201402_Moderne Alternativen zu konv - bAV

FAKTEN
Moderne Alternativen zu konventionellen Garantieprodukten in der bAV
DR. STEFANIE ALT, Geschäftsführerin Nürnberger Beratungs- und Betreuungsgesellschaft für bAV (NBB)
Derzeit stoßen immer mehr Sparer an die Grenzen ihrer finanziellen
Die „Konzeptrente“ ist eine konventionelle Rentenversicherung,
Möglichkeiten, denn niedrige Zinsen machen immer höhere Investi-
aber mit überdurchschnittlicher Wertentwicklung. Während es
tionen in die Altersversorgung erforderlich, um eine auskömmliche
konventionelle Policen bei durchschnittlich 4,5 Prozent des im
Rente zu erhalten. Hinzu kommt, dass den Sparern gerade in Zeiten
Beitrag enthaltenen Sparanteils in Aktien belassen, schöpfen wir
volatiler Kapitalmärkte die Sicherheit ihrer Kapitalanlage beson-
die zulässige Aktienquote von derzeit 30 Prozent durch Anlage in
ders am Herzen liegt. Sie nehmen bei ihren Investments daher his-
Dax-Werte weitestgehend aus. Der Rest des Deckungsstocks
torisch geringe Renditen billigend in Kauf.
wird in sichere europäische Rentenpapiere investiert. Dafür erhält der Kunde mit 1,25 Prozent pro Jahr bei der aktuellen Tarif-
Das muss nicht sein, denn moderne Garantieprodukte vereinen
generation zwar einen etwas niedrigeren Garantiezins als bei
Sicherheit und Chance auf einmalige Art und Weise. Leider sto-
klassischen Tarifen (1,75 Prozent), hat aber am Ende mehr da-
ßen diese Angebote in der betrieblichen Altersversorgung (bAV)
von. Für 2014 wird eine Gesamtverzinsung von 7,6 Prozent ge-
noch bei vielen Vermittlern auf Ablehnung. Dies ist mit Blick auf
währt, 2013 waren es 13 Prozent. Anders als bei konventionellen
die Kapitalmärkte und die Ausgestaltung der Produkte unbe-
Tarifen werden sämtliche über die Garantieverzinsung hinaus-
gründet. Fondsgebundene Produkte bieten die Chance auf hohe
gehenden Überschüsse dem Schlussüberschuss zugewiesen. Da-
Leistung. Doch bei Verträgen ohne Garantie besteht immer ein
durch ist dieser Tarif auch besonders interessant als Rück-
Verlustrisiko. Viele Fondspolicen sehen daher vor, zum Ablauf
deckungsversicherung für eine Direktzusage des Arbeitgebers
des Vertrags mindestens die eingezahlten Beiträge zu sichern.
oder eine Unterstützungskassenzusage für leitende Angestellte
Dies ist in der bAV das Minimum an Garantie, das der Arbeit-
oder Geschäftsführer.
geber fordert. Er steht schließlich im Rahmen der Beitragszusage
Wird eine Direktzusage über die „Konzeptrente“ rückgedeckt,
mit Mindestleistung dafür gerade. Ohne die Garantie des Ver-
dürfen die dem Schlussüberschuss zugewiesenen Überschüsse
sicherers müsste er für die Differenz einstehen, sollte es kurz vor
nicht in der Steuerbilanz aktiviert werden. Dadurch ergibt sich
Renteneintritt seines Arbeitnehmers zu einem Börsencrash kom-
der steuerliche Vorteil eines niedrigen Aktivwertverlaufs der Ver-
men. Vielen reicht diese Sicherung aber nicht aus, denn am Ende
sicherung in Höhe des garantierten Deckungskapitals. Anders in
soll garantiert mehr aus dem Vertrag herauskommen als einge-
der Handelsbilanz: Hier bestimmt sich der zu aktivierende Zeit-
zahlt wurde. Aus diesem Grund werden in der bAV nach wie vor
wert nach dem gesamten Rückkaufswert. Der Rückkaufswert
konventionelle Garantieprodukte präferiert. Dass sich Garantie
setzt sich bei der „Konzeptrente“ nicht nur aus dem Deckungs-
und Renditechance nicht ausschließen, beweisen moderne Pro-
kapital und den Bewertungsreserven zusammen, sondern berück-
dukte wie unsere „Konzeptrente“ und der „Optimum Garant“.
sichtigt auch den Schlussüberschuss. Falls die Wertentwicklung
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FAKTEN
höher als beim klassischen Tarif ist, so
der Kurse der freien Anlage kann bis
ergibt sich in der Handelsbilanz da-
zu 100 Prozent abgesichert werden.
durch der Vorteil eines höheren aus-
Damit bietet der Arbeitgeber in der
schüttungsfähigen Bilanzgewinns. Da-
bAV ein sicheres Vermögensmanage-
mit ergibt sich neben der finanziellen
ment, bei dem sein Unternehmen
Sicherheit (rentenorientierte Ausfinan-
gleichzeitig Haftungsrisiken aus der
zierung) bei gleichzeitiger steuerlicher
Zusage und dem Produkt vermeidet.
Effizienz (Steuerstundungseffekt) auch
Der Vertrag kann bei Ausscheiden des
ein besseres handelsrechtliches Bilanz-
Mitarbeiters haftungsbefreiend mit-
bild durch die Zeitwertbewertung und
die Saldierung.
„Beim Konzepttarif fahren wir
gegeben werden.
Beim „Optimum Garant“ erhält der
Auch der „Optimum Garant“ ist ein
die konventionelle Rentenversi-
investmentorientierter Rententarif mit
cherung mit 30 Prozent Aktien-
ten: einen hohen Garantiezins und das
Garantieverzinsung. Der besonders als
quote und leicht verminderter
maximal mögliche Investment in chan-
Direktversicherung beliebte Tarif bietet den Arbeitnehmern durch seinen
hohen, ab Beginn fixierten Rentengarantiefaktor eine Garantieleistung auf
Garantie.“
Dr. Stefanie Alt, NBB
dem Niveau bester konventioneller
Kunde somit das Beste aus zwei Wel-
cenreiche Aktien- und Rentenwerte.
Die Nürnberger folgt mit dieser 2011
eingeführten Fondsrente mit Zinsgarantie nicht dem Trend einiger großer
Gesellschaften, langfristige Garantien,
Rentenpolicen. Die Ausfinanzierung dieser Erlebensfallgarantie
die zu Lasten des Versicherers gehen, zurückzufahren.
erfolgt im „Doppel-Invest-Verfahren“ unter Einbeziehung eines
Fazit: Das lang anhaltende Niedrigzinsniveau auf den Kapital-
Garantiefonds und Anlage im konventionellen Deckungsstock
märkten führt dazu, dass auch konservativ eingestellte Anleger
der Nürnberger Lebensversicherung. Vertragswerte, die nicht für
sich verstärkt für den Aufbau der Altersvorsorge über Sachwerte
die Garantie erforderlich sind, werden in eine vom Kunden aus
interessieren. Die Nürnberger bietet über die „Konzeptrente“
verschiedenen Fonds frei wählbare Anlage investiert. Im Rahmen
und den „Optimum Garant“ investmentorientierte Tarife in der
des Garantiesicherungsverfahrens wird monatlich das Verhältnis
bAV, die für Arbeitgeber günstig, verwaltungsfreundlich und ar-
zwischen Garantiefonds, konventioneller Anlage und Kundenin-
beitsrechtlich sicher gestaltet sind und den Arbeitnehmern über-
vestmentanlage optimal zusammengesetzt. Auch die Steigerung
durchschnittlich hohe Renditen mit Zinsgarantie versprechen.
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