Merkblatt - hak

Merkblatt a) -Lückentext-Finanzierung
Begriff
Kurzerklärung
Finanzierung
Aufbringen des benötigten Kapitals, um einen Finanzbedarf zu decken.
Arten der Finanzierung
Finanzierungsarten im
Überblick
Außenfinanzierung: Das Kapital kommt aus Quellen außerhalb des
Unternehmens (von außen in das Unt.)
Innenfinanzierung:
Das Kapital kommt aus dem Unternehmen
(wird im Unternehmen erwirtschaftet)
Eigenfinanzierung:
Fremdfinanzierung:
Eigenkapital wird vom ___________________
aufgebracht (Kontenklasse 9 in der Bilanz)
Fremdkapital (Schulden – Kontenklasse 3 in der
Bilanz) wurde ausgeliehen und muss in der
Regel inkl. Zinsen zurückgezahlt werden.
Innenfinanzierung
_______________finanzierung
______________________
finanzierung
______________________
finanzierung
Die Finanzierung erfolgt durch die Einbehaltung von Gewinnen, die im
Unternehmen erwirtschaftet wurden. Statt diese nach Abzug von
Steuern zur Gänze auszuschütten (entweder als Gewinnanteil an den
Unternehmer oder z.B. als Dividende an die Aktionäre) werden Teile der
Gewinne im Unternehmen behalten.
Finanzierung durch Veräußerung von Vermögensteilen oder Finanzierung über Abschreibungsquoten abnutzbarer Vermögensteile.
Ähnlich wie bei der Abschreibungsfinanzierung werden Aufwendungen
aus Rückstellungen zur Finanzierung herangezogen, die vorerst keine
Auszahlungen zur Folge haben.
Außenfinanzierung
Fremdfinanzierung - Kreditfinanzierung - Allgemeines
Merkmale der
Kreditfinanzierung
Die häufigste Finanzierungsart. Wichtige Merkmale:
 Kreditnehmer: Kreditinstitute unterscheiden Privatkunden und
Firmenkunden (Kommerzkunden) als Kreditnehmer
 ______________kosten: Zinsen (Sollzinsen) und Gebühren –
in der Höhe abhängig von der Bonität (= Güte) des
Kreditnehmers. Die so genannte Effektivverzinsung gibt an,
was inkl. Gebühren und Provision für den Kredit zu zahlen ist .
 Kredithöhe und Sicherheiten: Abhängig von der Höhe
müssen Sicherheiten erbracht werden.
 Laufzeit (innerhalb welcher Zeit soll der Kredit zurück gezahlt
werden)
Man unterscheidet kurzfristige (bis zu 1 Jahr), mittelfristige
(bis zu 5 Jahren) und _______________ (über 5 Jahre) Kredite
 Kreditwürdigkeitsprüfung – vom Kreditinstitut wird die
Zuverlässigkeit (wie wurden bisher Kredite zurückgezahlt, gibt
es offene Kredite), die _______________ (ist der Kreditnehmer
aufgrund des Einkommens in der Lage, den Kredit zurück zu
zahlen - Bilanzanalyse) und die Würdigkeit (nimmt der
Kreditnehmer die Schulden ernst, ist er bereit, zurückzuzahlen)
geprüft.
Kreditrückzahlung:
Tilgung: Kreditrückzahlung
________________quote: jener Anteil der Rückzahlung, der den
Kredit verringert.
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Zinsen: Entgelt (Gegenleistung) für die Kreditgewährung
Tilgungsdarlehen – Darlehen, bei dem bei der Rückzahlung der
Kreditnehmer immer gleich hohe Zahlungen leistet, die sich aus
Tilgung und Zinsen zusammensetzen.
risikoabhängige Zinsen
Die Zinsen werden seit 2006/07 risikoabhängig kalkuliert, d.h. vor der
Kreditvergabe erfolgt eine Überprüfung der (Bonität) Kreditwürdigkeit
nach genau vorgegebenen Richtlinien (Basel II Abkommen – Richtlinien
des Basler Ausschusses für Bankenaufsicht). Je weniger kreditwürdiger
der Kreditnehmer ist (d.h. je geringer seine Bonität ist), desto höher ist
der Risikoaufschlag auf die Zinsen.
Geprüft werden:
„_________________“ (nicht in Zahlen ausdrückbare Informationen)
wie Qualität des Managements, Auftragslage, Kapazitätsauslastung usw.
“Hardfacts“ (durch Bilanzanalyse errechenbare Informationen) wie
Cashflow, Verschuldungsgrad usw.
Das _________________0 (die Bewertung) erfolgt bei kleineren
Unternehmen durch die Kreditinstitute selbst, größere Unternehmen
werden von unabhängigen Ratingagenturen bewertet. AAA (triple-A) ist
die beste Bewertung.
Fremdfinanzierung - Kreditarten
Darlehen bzw. (Abstattungs)kredit
Investitionskredit
Kontokorrentkredit
(Rahmenkredit)
Betriebsmittelkredit
Das Darlehen bzw. der Abstattungskredit ist die wichtigste Kreditform
für KMU, aber auch für private Kreditnehmer. Der Kreditgeber stellt dem
Kreditnehmer einen bestimmten Betrag mittel- oder langfristig zur
Verfügung.
Bezogen auf den Verwendungszweck beantragen Unternehmen den
Abstattungskredit meist als Investitionskredit (Kredit wird aufgenommen, um Investitionen – z.B. neue Maschinen, Fuhrpark, zu
finanzieren)
Wichtige Kreditform in der betrieblichen Praxis zur Überbrückung
kurzfristiger Liquiditätsengpässe.
Geldkredit in Form eines ___________________, den der Kreditnehmer
je nach Bedarf in Anspruch nehmen kann. Damit kann der Unternehmer
kurzfristige Liquiditätsengpässe überbrücken (in dem er das Konto um
den vereinbarten Rahmen überzieht).
Bezogen auf den Verwendungszweck beantragen Unternehmen den
Kontokorrentkredit meist als Betriebsmittelkredit (um die laufenden
Kosten des Geschäftsbetriebs zu bestreiten – Wareneinkäufe, Miete,
Telefon, Löhne usw.)
Lieferantenkredit
Der Lieferant gewährt einen Kredit, in dem er eine __________________
(z.B. in 60 Tagen) ermöglicht. Die Kosten für diesen Kredit entsprechen
der Mehrzahlung aufgrund des nicht ausgenützten Skontos und sind –
berechnet auf den Jahreszinssatz – sehr hoch.
Der Lieferantenkredit ist demnach ein _______teurer___ Kredit
Fremdfinanzierung – Kreditarten nach Kreditsicherheiten
Kreditsicherheiten stellen eine Absicherung für den Kreditgeber dar, falls der Kreditnehmer seinen
Verpflichtungen (zur Rückzahlung – Tilgung und Zinszahlung) nicht nachkommt..
Personensicherheiten
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Personen haften für die ordnungsgemäße Rückzahlung eines Kredits:
______________________: Der Bürge verpflichtet sich zu zahlen, wenn
der Kreditnehmer nicht zahlt.
Garantie: Der Garant gibt ein unwiderrufliches Zahlungsversprechen ab
(noch umfassender als Bürgschaft).
Avalkredit: Garantieerklärung eines Kreditinstituts. Es stellt für einen
Kunden seinen guten Namen (Kreditwürdigkeit) zur Verfügung. Ein
Avalkredit beinhaltet daher keine Geldleistung des Kreditinstituts.
Beispiele in der Praxis: Zahlungsgarantie, Mängelgarantie bei Bauten.
2 % Haftungsprovision fällt an. Wird meist von Großbetrieben für längere
Projekte in Anspruch genommen.
Der Kreditnehmer stellt Sachwerte (Realitäten) als Sicherstellung zur
Verfügung:
Lombardkredit: Bewegliche Sachen oder Rechte (vor allem Wertpapiere) werden als Sicherstellung verpfändet*.
_____________________kredit: Grundstücke oder Gebäude
(Immobilien) werden als Sicherstellung verpfändet*.
Eigentumsvorbehalt: Gegenstand bleibt bis zur Bezahlung im Eigentum
des Verkäufers (Sachsicherheit bei einem Lieferantenkredit oder wenn
Banken z.B. Maschinen finanzieren).
Sachsicherheiten (reale
Sicherheiten)
*verpfänden bedeutet, dass, wenn der Kreditnehmer nicht zahlt, der Kreditgeber das Recht
hat, den verpfändete Sache zu verwerten (z.B. verkaufen), um zu seinem Geld zu kommen.
Verpfändete bewegliche Sachen müssen übergeben werden, bei verpfändeten Immobilien
erfolgt ein Eintrag ins Grundbuch.
Weitere Finanzierungsmöglichkeiten
Außenfinanzierung - Öffentliche
Förderungen
Der Staat unterstützt Unternehmen mit öffentlichem Geld, es gibt
unterschiedliche Förderprogramme für die Wirtschaft. Grund dafür ist,
dass florierende Unternehmen große volkswirtschaftliche Bedeutung,
z.B. für die Beschäftigung, die Steuereinnahmen haben.
Beispiel: Jungunternehmerförderung zu beantragen beim „Austria
Wirtschaftsservice Gesellschaft mbH“ (AWS) in Wien und beim Kärntner
Wirtschaftsförderungsfond (KWF).
Beteiligungsfinanzierung
Unternehmen ermöglichen einzelnen Personen oder Unternehmen, sich
am Unternehmen zu beteiligen und kommen so zu Kapital z.B. durch
Ausgabe von
______________ (Erwerb eines Anteils am Unternehmen – daher
Eigenkapital) ´
Anleihen (Gläubigerpapiere – daher _______________kapital)
Beteiligungsfinanzierung in
Form von Venture Capital
Venture Capital (Risikokapital)
Grundlage für die Finanzierung sind nicht bereitgestellte Sicherheiten,
sondern innovative Geschäftsideen von Jungunternehmern und die
damit verbundenen erwarteten Ertragsaussichten, dabei werden auch
Kreditinstitute als Vermittler eingeschaltet, die mögliche Investoren
finden, die sich entweder direkt oder in Form von Wertpapieren , die von
einer Venture-Capital-Gesellschaft betreut werden, beteiligen wollen.
Personen, die sich direkt - ohne Vermittlung eines Kreditinstituts beteiligen und solches Risikokapital zur Verfügung stellen, nennt man
___________________ Angels.
Begriff
Kurzerklärung
Begriffserklärung
Leasing ist die längerfristige Vermietung von Investitions- und Konsumgütern, wird als Finanzierungsmöglichkeit von Unternehmen und
Privatpersonen in Anspruch genommen.
Ablauf und Beteiligte
Der Leasingnehmer (Nutzer) schließt mit dem Leasinggeber (=Leasinggesellschaft) einen Vertrag über das Leasingobjekt ab. Die Leasinggesellschaft kauft im Auftrag des Leasingnehmers das Leasinggut vom
Verkäufer (Händler, Produzenten), der Leasingnehmer muss Leasingraten an die Gesellschaft bezahlen. S 104
Vergleich zum Kredit
Im Vergleich zum Kredit gilt beim Leasing
 das Gut bleibt im Eigentum der Leasinggesellschaft
 es muss eine Eigenleistung in Form einer Anzahlung erbracht
werden
 Leasinggut scheint nicht in der ____________ auf* - dies führt
zur Bilanzverkürzung und damit zur besseren Eigenmittelquote wichtig für das Rating, beim Kredit wird das gekaufte Gut aktiviert
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Leasing

und scheint in der Bilanz auf.
Leasingraten sind _______________ in der Buchhaltung
(mindern den zu versteuernden Gewinn), beim Kredit sind die
Abschreibungsbeträge für das aktivierte Gut Aufwand in der
Buchhaltung
Forderungszession und Factoring
Forderungszession
Factoring
Bestehende Kundenforderungen (in der KKl. 2 auf der Aktivseite) werden
als Sicherstellung für Kredite an Kreditinstitutionen abgetreten. Das
Kreditinstitut schreibt ca. 80 % des Wertes der Forderung gut.
Weiterentwicklung der Forderungszession. Das Kreditinstitut bzw. die
Factoringgesellschaft kauft ganze Forderungsbündel und übernimmt
neben der Finanzierungsfunktion auch noch Servicefunktionen, z.B.
Führung der Debitorenbuchhaltung (welche Forderung wird wann fällig)
Übernahme des Mahnwesens
Bedeutung in der Praxis: Für Unternehmen mit hohem Stammkundenanteil ist diese Finanzierungsart sinnvoll, da jeder Kunde auf seine
Bonität geprüft wird. Bei vielen wechselnden Kunden ist dies nicht
rentabel. Sinnvoll auch erst ab einer gewissen Umsatzgröße, ca.
€ 400.000,--
Finanzanalyse
Finanzplan
Begriffsdefinition
Gegenüberstellung zukünftiger Einzahlung und Auszahlungen. Das
Ergebnis ist ein Zahlungsmittelbestand (entweder Überschuss oder
Defizit, zugleich Cashflow – direkte Berechnung). Das Ergebnis zeigt,
ob die Einzahlungen in der Planungsperiode ausreichen, um die
geplanten Auszahlung zu decken.
Cashflow
Ergebnis des Finanzplans – zeigt: was bleibt an Zahlungsmitteln
(innere Finanzkraft) zur Gewinnverteilung und Tilgung von Krediten?
Wird aber meist indirekt berechnet – Formel siehe S 114
Liquidität
Fähigkeit des Unternehmens, den Zahlungsverpflichtungen pünktlich
nachzukommen. Zeigt, ob genug Geld vorhanden ist, um zeitgerecht zu
zahlen. Bin ich als Unternehmen liquide? Formeln S 115
Eigenkapitalquote
Wie viel % des Vermögens ist eigenfinanziert? Wichtige Kennzahl für
Kreditwürdigkeitsprüfungen.
Finanzierungsregel – goldene
Bilanzregel
Langfristig investiertes Vermögen (Anlagevermögen) soll durch langfristig
zur Verfügung stehendes Kapital (Eigenkapital und langfristiges
Fremdkapital) finanziert werden -
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