ibab: rechnungswesen und controlling - Informatik

IMW: FINANZWIRTSCHAFT UND CONTROLLING
TU Wien
Univ.Prof. Dr. Walter S.A. Schwaiger, MBA
Investition und Finanzierung (320.185)
Musterklausur 2009
Immatr.Nummer:.................................. Studienkennzahl:..................................
Name: ................................................... Datum: ................................................
1. Die analysierte Bilanz besteht aus folgenden Positionen, wobei die Zahlen in
Klammern für die Vorjahreswerte stehen: Anlagevermögen 200 (210), Vorräte,
Fertigerzeugnisse und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 300 (280),
Kassa 10 (20), Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 30 (20), Darlehen 230 (250) und Eigenkapital 250 (240). Die Abschreibungen auf das Anlagevermögen betrugen 15. Die Eigenkapitalveränderung resultiert aus dem Jahresüberschuss 30 und der Dividendenzahlung 20. Erstellen Sie Kapitalflussrechnung.
2. Die 1- bzw. 2-jährigen Swapsätze betragen 5 bzw. 6 %. Ein Abzahlungskredit mit
Nennwert von EUR 100 zahlt in genau einem und in zwei Jahren jeweils einen
Nominalzins von 5 %. Führen Sie die aktuelle Erstbewertung mit dem InterbankenBarwertmodell und die Folgebewertung in einem Jahr mit der EffektivzinsMethode durch. Welche Buchungen fallen heute, in einem bzw. in zwei Jahren an,
wenn der Kredit heute aufgenommen und in den nächsten beiden Jahre planmäßig
zurückbezahlt wird?
3. Aufgrund Ihres Ratings rechnet die Bank mit einer jährlichen Ausfallwahrscheinlichkeit von 2 %. Weiters veranschlagt die Bank eine Verlustquote von 45 %, falls
Sie ausfallen. Welche Kuponzinszahlung wird die Bank nach dem Basel IIBarwertmodell verlangen, wenn Sie einen endfälligen Kredit mit 2 Jahre Laufzeit
aufnehmen wollen, wobei Sie die Kuponzahlungen am Ende jeden Jahres zu zahlen
planen, der Auszahlungsbetrag gleich dem Nennwert von EUR 10.000 sein soll
und der ein- bzw. zweijährige Zinssatz derzeit bei 6 % bzw. 5,5 % liegen?
4. Die Realinvestition in eine neue Maschine verursacht Anschaffungskosten in Höhe
von EUR 10.000,-. Durch die Verwendung der neuen Maschine erwarten Sie für
die kommenden 3 Jahren Einsparungen in Höhe von EUR 5.000,- im ersten, EUR
3.000,- im zweiten und EUR 4.000 im dritten Jahr. Die Swapkurve ist derzeit flach
bei 4 %. A) Berechnen Sie den Kapitalwert und die Kapitalwertannuität der Investition. B) Würden Sie die Investition durchführen oder nicht? Begründen Sie Ihre
Antwort.
5. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden als „Loans and Receivables“, die Aktien bzw. die Anleihen des langfristigen Finanzvermögens als
„Available for Sale“ bzw. als „Held to Maturity“ und die Wertpapiere des kurzfristigen Finanzvermögens als „Fair Value Through Profit and Loss“ kategorisiert.
Weiters gibt es noch derivative Finanzinstrumente mit positivem Marktwert. Erfolgt die jeweilige Folgebewertung zum Fair Value oder zu den fortgeführten Anschaffungskosten? Wird die jeweilige Wertänderung im Jahresabschluss erfolgswirksam (GUV-Effekt) oder erfolgsneutral (RL-Effekt) dargestellt?
Falschankreuzungen ergeben Minuspunkte!
Handschriftliche Anmerkungen gelten als nicht geschrieben!
richtig
falsch
Eine Pari-Notierung liegt vor, wenn bei einer fixierten Finanzinvestition
Barwert und Nennwert deckungsgleich sind
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Eine Disagioauflösung nach der Effektivzinsmethode führt im Zeitablauf zu
konstanten Veränderungen der fortgeführten Anschaffungskosten
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Bei der Nummer 7 der Buchungsmatrix handelt es sich um einen Ertrag
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Wird ein Aufwand habenseitig mit Kassa gegen gebucht, dann handelt es sich
um einen zahlungswirksamen Ertrag
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Eine Investition beginnt mit einer Auszahlung
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Beim Interbanken-Barwertmodell ist der Barwert eine Funktion von Zahlungen,
Fristigkeiten und einem Abzinsungssatz
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Die Zinssätze leiten sich über Bootstrapping aus den Swapsätzen ab
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Mehrperiodige Wahrscheinlichkeiten ergeben sich bei unabhängigen Perioden als
Summe der jeweiligen einperiodigen Wahrscheinlichkeiten
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Eine Aktivität wird in UML2 durch ein abgerundetes Rechteck dargestellt
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Informationsenthüllung wird durch gröber werdende Partitionen des Ergebnisraumes modelliert
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Die pfadweise Betrachtung des Gesamterfolges ist retrospektiv definiert
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Ist der Abzinsungs- größer als der Effektivzinssatz, dann ist die Investition vorteilhaft
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Ein Forward hat einen Anschaffungswert von Null
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Fixierte Finanzpositionen können nach IFRS nicht als „Loans and Receivables“
klassifziert werden
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Derivative Finanzinstrumente sind bei stand alone-Betrachtung immer erfolgswirksam mit dem Fair Value zu bewerten
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Die Bildung einer aktivischen Neubewertungsrücklage stellt einen bilanzverkürzenden
Aufwand dar
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