Präsentation zum Jahresergebnis 2011, 29.03.2012

Geschäftsjahr 2011
Resultatpräsentation
Medien- und Analystenkonferenz
Luzern, 29. März 2012
Begrüssung
Konrad Graber, Präsident des Verwaltungsrats
Übersicht Geschäftsjahr 2011
Urs Riedener, CEO
Jahresergebnis 2011
Reto Conrad, CFO
Wichtigste Erfolgsfaktoren
Urs Riedener, CEO
Marktsituation und Ausblick
Urs Riedener, CEO
Höhepunkte 2011
Leichte Umsatzzunahme – Profitabilität nahezu gehalten
§ Nettoumsatz CHF 2 721 Mio.
Zuwachs um 1.4%
§ EBIT CHF 130.3 Mio.
Rückgang um 4.0%
> EBIT-Marge 4.8% (2010: 5.1%)
§ Reingewinn CHF 83.0 Mio.
Rückgang um 3.7%
> Reingewinn-Marge 3.0% (2010: 3.2%)
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
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Begrüssung
Konrad Graber, Präsident des Verwaltungsrats
Übersicht Geschäftsjahr 2011
Urs Riedener, CEO
Jahresergebnis 2011
Reto Conrad, CFO
Wichtigste Erfolgsfaktoren
Urs Riedener, CEO
Marktsituation und Ausblick
Urs Riedener, CEO
Ansprechender Umsatz trotz Importdruck und starkem CHF
Internationales Geschäft am oberen Ende der Erwartungen
Schweiz
§ Leichter Rückgang durch Verzicht auf
unrentable Geschäfte
> Umsatz CHF 1 909.9 Mio., -2.2%
> Kerngeschäft Detailhandel stabil
International
§ Deutliches Wachstum trotz starkem CHF
> Umsatz CHF 811.4 Mio., +10.9%
> in Lokalwährung +21.3%
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
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Strategie auf Kurs
Stärkung der Schlüsselmärkte, Investitionen in Produktivität
§ Fokussierung auf ausgewählte Markenkonzepte
und Märkte mit Potenzial
§ Schlagkräftige Innovationen in der Schweiz:
Mozzarella Mini Marinati, Milk Shake, Yogurt Milk
§ Erfolgreiche lokale Produkte im Ausland: Onken,
Trentina, Cypress Grove Chèvre, Emmi Roth USA
§ Akquisitionen mit weiterem Potenzial:
Onken, A-27, Rutz Käse
§ Eliminierung von unrentablen Geschäften
ausserhalb des Kernbereichs
§ Konsequentes Kostenmanagement mit
zusätzlichen, ausserordentlichen Einsparungen
(Gesamte Einsparungen 2011: CHF 15 Mio.)
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
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Zahlen und Fakten Geschäftsjahr 2011
Umsatz und Ertrag übertreffen Erwartungen
Beträge in CHF Millionen
Nettoumsatz
Betriebserfolg vor Zinsen, Steuern und
Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA)
in % des Nettoumsatzes
Betriebserfolg vor Zinsen und Steuern (EBIT)
in % des Nettoumsatzes
Reingewinn
in % des Nettoumsatzes
Personalbestand (auf Vollzeitbasis)
Verarbeitete Milch- und Rahmmenge in Mio. kg
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
2011
2 721
239.3
2010
2 684
233.6
2009
2 619
208.3
2008
2 671
184.4
2007
2 501
140.1
8.8
8.7
8.0
6.8
5.6
130.3
135.8
109.0
102.1
62.3
4.8
5.1
4.2
3.8
2.5
83.0
86.1
75.3
58.7
41.3
3.0
3.2
2.9
2.2
1.6
3890
1 017
3 701
992
3 525
943
3 373
948
3 350
901
Seite 7
Gewinnentwicklung im 5-Jahres-Vergleich
Betriebs- und Reingewinnquote fast verdoppelt, konstante Steigerung EBITDA
%
8.7
9
8.8
8.0
8
6.8
7
6
5.6
5.1
5
3
2.5
2.9
2
1
4.2
3.8
4
4.8
3.2
3.0
2010
2011
2.2
1.6
0
2007
2008
2009
EBITA-Marge
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
EBIT-Marge
Nettogewinn
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Umsatzentwicklung 2011 Konzern
Organischer Rückgang 1.9%
+6.1%
-2.8%
-2.5%
+0.6%
organisch -1.9%
2721.3
2683.7
2010
Akq.
FW
Menge
Preis
2011
Akq: Akquisitionseffekt; FW: Fremdwährungseffekt; Menge: Mengeneffekt; Preis: Preiseffekt
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
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Umsatzentwicklung 2011 Schweiz und International
Kerngeschäft CH gehalten, intl. Wachstum trotz starkem CHF
Umsatz Schweiz
In Mio. CHF
+1.5%
Umsatz International
In Mio. CHF
-3.7%
+18.1% -10.4%
-
+0.9%
organisch
+3.2%
organisch -3.7%
1951.9
2010
Akq.
Menge
+2.3%
1909.9
731.8
2011
2010
Preis
811.4
Akq.
FW
Menge
Preis
2011
Akq: Akquisitionseffekt; FW: Fremdwährungseffekt; Menge: Mengeneffekt; Preis: Preiseffekt
Rückgang 2.2%:
- Erfreuliche Entwicklung bewährter Markenkonzepte
- Erfolgreiche Lancierung neuer Produkte
- Stabiles Detailhandelsgeschäft
- Verzicht auf unrentable Geschäfte (Logistikdienstleistungen)
- Importdruck, besonders bei tiefmargigem Geschäft
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Wachstum 10.9%:
- Wachstum am oberen Ende der Erwartungen
- Emmi Caffè Latte behauptet Position im Ausland
- Lokale Produktion stützt Wachstum
- Jüngste Akquisitionen entwickeln sich erfreulich
Seite 10
Entwicklung Nettoumsatz Schweiz
Gute Performance der Markenkonzepte, steigender Importdruck
Umsatz Käse
In Mio. CHF
Umsatz Frischprodukte
In Mio. CHF
+5.1% -5.7%
-
-1.5%
organisch
-7.2%
546.0
2010
Menge Preis
+0.3% -2.8% +1.3%
-0.8% +1.1%
organisch
-1.5%
organisch
+0.3%
534.8
Akq.
Umsatz Molkereiprodukte
In Mio. CHF
369.6
2010
2011
Akq.
Menge
Preis
370.5
717.2
2011
2010
708.4
Akq.
Menge Preis
2011
Akq: Akquisitionseffekt; Menge: Mengeneffekt; Preis: Preiseffekt
Rückgang 2.1%:
- Gute Entwicklung beim Raclette
- Umsatzzuwachs durch Fromalp
(im Juli 2010 akquiriert)
- Preisrückgang bei Emmentaler
- Einbussen generische Volumen+Handel
Wachstum 0.3%:
- Wachstum Caffè Latte
- Erfolgreicher Launch Milk Shake
- Stabile Entwicklung Energy Milk
- Einbussen bei Eigenmarken
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Rückgang 1.2%:
- Positiver Einfluss durch steigende
Milchpreise im ersten HJ
- Leicht tiefere Volumen
Seite 11
Entwicklung Nettoumsatz International
Caffè Latte und lokale Produktion im Ausland treiben den Erfolg
Umsatz Frischprodukte
In Mio. CHF
Umsatz Frischkäse
In Mio. CHF
-
organisch
270.5
191.5
Akq.
FW
Menge Preis
+6.6% -11.3%
-3.6% +3.0%
+38.7% +8.0%
+54.2% -9.1% -4.8%
+1.0%
2010
Umsatz Käse
In Mio. CHF
2011
-15.0%
organisch
-0.6%
organisch
+46.7%
43.7
411.6
Menge Preis
2011
2010
389.8
33.2
2010
Akq.
FW
Akq.
FW
Menge Preis
2011
Akq.: Akquisitionseffekt; FW: Fremdwährungseffekt; Menge: Mengeneffekt; Preis: Preiseffekt
Wachstum 41.3%:
- Zweistelliges Wachstum Onken in UK
- Gutes Wachstum von Caffè Latte
vor allem UK, Benelux, Spanien
- Einbussen bei Jogurt Export
Wachstum 31.7%:
- Gute Zusammenarbeit mit
Venchiaredo in Italien
- Ausbau Marke Trentina
(Stracchino und Mozzarella)
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Rückgang 5.3%:
- Zweistelliges Wachstum
lokale Produktion Emmi Roth USA
und Cypress Grove Chèvre
- Einbussen bei Export aus der
Schweiz, Preisrückgang Emmentaler
Seite 12
Währungsbedingte Umsatzeinbussen seit 2008
CHF 180 Millionen Umsatzeinbusse in 3 Jahren
Mio. CHF
180
§ Bei stabilem Wechselkurs seit
160
Anfang 2009 wäre der
Auslandumsatz über 20% höher!
140
120
100
80
60
40
20
0
2009
2010
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
2011
Seite 13
Begrüssung
Konrad Graber, Präsident des Verwaltungsrats
Übersicht Geschäftsjahr 2011
Urs Riedener, CEO
Jahresergebnis 2011
Reto Conrad, CFO
Wichtigste Erfolgsfaktoren
Urs Riedener, CEO
Marktsituation und Ausblick
Urs Riedener, CEO
Das Finanzjahr auf einen Blick
Weiterentwicklung im turbulenten Umfeld
Verkauf
Liegenschaft in
Thun
Refinanzierung
Akquisition
Rutz Käse Gruppe
Akquisition
Onken
Impairments
Goodwill,
Sachanlagen
Akquisition
A-27 Gruppe
9.8.
6.9.
3.1.
30.6. 1.7.
1.8.
15.9.
1.12.
Intervention SNB
(EUR/CHF 1.20)
EUR/CHF
Parität (1.01)
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Seite 15
Nettoumsatz bis Bruttogewinn
Anstieg Bruttogewinn dank optimiertem Produkteportfolio
in CHF Mio.
Nettoumsatz
Bruttogewinn
aus Betriebstätigkeit
in % des Nettoumsatzes
2011
2010 ∆ in % Währungs- und wettbewerbsbedingter
2 721.3 2 683.7
+1.4 Druck auf Bruttogewinnmarge wurde
907.1 892.5
+1.6 kompensiert durch:
33.3
33.3
§ Preiserhöhungen im Ausland
§ Verzicht auf unrentable Geschäfte
§ Verbesserung Produktemix (z.B.
Einfluss neu akquirierte Geschäfte)
§ Produktivitätssteigerungen in
Produktionsbetrieben
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Seite 16
Bruttogewinn bis EBIT
Zweitbester EBIT in der Geschichte von Emmi
in CHF Mio.
Nettoumsatz
Bruttogewinn
aus Betriebstätigkeit
in % des Nettoumsatzes
Gewinn aus Verkauf
von Sachanlagen
Total Betriebsaufwand
in % des Nettoumsatzes
EBITDA
in % des Nettoumsatzes
Abschreibungen und
Amortisationen
Auflösung Badwill
EBIT
in % des Nettoumsatzes
2011
2010 ∆ in % § Überproportionaler Anstieg
2 721.3 2 683.7 +1.4
Betriebsaufwand (+3.3%) primär
907.1 892.5 +1.6
akquisitionsbedingt
33.3
15.9
33.3
3.1 +516.9
684.5
662.9
25.1
24.7
239.3
233.6
8.8
8.7
§ Gewinn aus Liegenschaftenverkauf v. a. Thun
§ Anstieg Abschreibungen v.a. durch
komplette Abschreibung Goodwill
+3.3
auf Trentinalatte (CHF 10.2 Mio.)
+2.4
109.6
§ Leichter Rückgang EBIT-Marge
von 5.1% auf 4.8%
99.2 +10.4
0.7
130.3
1.4 -51.6
135.8 -4.0
4.8
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
5.1
Seite 17
EBIT-Treiber
Kostensteigerungen primär akquisitionsbedingt
In
Mio. CHF
Auflösung
Abschreibungen
Gewinn aus Personal-Übriger
Auflösung
BruttoÜbr. Betr.Abschr./
Bruttogewinn
Personal
Betriebsaufwand
Badwill
/Amortisationen
Badwill
Gewinn Verkauf AV aufwand Amortisationen Aufwand
+14.5
+12.8
-12.6
-10.4
-9.1
-0.7
130.3
135.8
2010
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
2011
Seite 18
Konsequentes Kostenmanagement
Gezielter Mitteleinsatz optimiert Kosten
in CHF Mio.
Personalaufwand
in % des Nettoumsatzes
Marketing- und
Verkaufsaufwand
in % des Nettoumsatzes
Raumkosten, URE,
Leasing
Energie und
Betriebsmaterialien
Logistikaufwand
Anderer Betriebsaufwand
Total Betriebsaufwand
in % des Nettoumsatzes
2011 2010
344.8 332.2
12.7
∆ in
%
+3.8
12.4
105.2 107.6
§ Akquisitionsbedingter Anstieg
Personalaufwand um 3.8%
-2.2
§ Rückgang Marketingaufwand
um 2.2% durch stärkere
Fokussierung im Ausland
3.9
4.0
65.0
66.9
-2.8
§ Raumkosten, URE: Einsparung
durch Operational Excellence
52.4
49.7
+5.4
§ Energie: Höhere Preise
66.6 59.6
50.5 46.9
684.5 662.9
+11.8
+7.6
+3.3
25.1
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
§ Logistik: Akquisitionsbedingte
Zunahme
24.7
Seite 19
Ausserordentliche Erträge und Aufwendungen 2011
Ausserordentliche Einflüsse 2011 heben sich auf
in CHF Mio.
EBIT, wie publiziert
Gewinn aus Verkauf
Sachanlagen
Impairments
EBIT nachhaltig
2011 2010 ∆ in %
130.3 135.8 -4.0
-15.9
-3.1
15.8 11.0
130.2 143.7
Gewinn aus Verkauf von Sachanlagen
§ Verkauf der Liegenschaft in Thun
CHF 15.5 Mio.
Impairments
-9.3
§ Trentinalatte
CHF 10.2 Mio.
- Ausblick für Eigenmarken negativ,
jedoch gut für Marke Trentina
§ Sachanlagen, Tiefkühllager
Ostermundigen CHF 2.3 Mio.
- Auslagerung Tiefkühllager, Umnutzung Infrastruktur zum Kühllager
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Seite 20
EBIT bis Reingewinn
Reingewinn-Marge schafft 3% Hürde
in CHF Mio.
EBIT
Ergebnisanteil von
assoz. Gesellschaften
Finanzergebnis
Ergebnis vor Steuern
(EBT)
Steuern
Durchschnittl. Steuersatz in %
Minderheitsanteile
Reingewinn
in % des Nettoumsatzes
Gewinn pro Aktie in CHF
2011 2010
130.3 135.8
3.7
2.7
∆
-5.5
+1.0
-7.0 -18.2 +11.2
127.0 120.3 +6.7
23.6
15.8
18.6
13.1
20.4
83.0
18.4
86.1
3.0
3.2
-7.8
-2.0
-3.1
§ Verbessertes FX-Ergebnis dank
umsichtiger Absicherungsstrategie
und guter FX-Entwicklung in Q4
§ Höherer Steueraufwand durch
- steigenden Anteil Auslandgeschäft
- Ausserordentl. Wertberichtigung
von latenten Steuerguthaben
§ Gewinn pro Aktie CHF 15.51
(Vorjahr CHF 16.10)
15.51 16.10 -0.59
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Seite 21
Finanzergebnis
Stark verbessertes Finanzergebnis trotz Währungsturbulenzen
in CHF Mio.
Währungsergebnis
Zinsergebnis
Übriges Finanzergebnis
Total Finanzergebnis
2011 2010
∆
1.7 -17.1 +18.8
-7.7 -4.2 -3.5
-1.0 +3.1 -4.1
-7.0 -18.2 +11.2
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
§ Positives Währungsergebnis dank
effektiven Absicherungsmassnahmen
und positiver Währungsentwicklung
im Q4
§ Zinsergebnis: Anstieg Zinsaufwand
durch zusätzlich aufgenommenes
Fremdkapital für Akquisitionen
Seite 22
Verfall Kredite / Kreditlimiten
Fälligkeiten benutzter und nicht benutzter Kredite/Kreditlimiten
250
200
in Mio. CHF
150
100
50
2012
2013
2014
2015
benutzte Kredite/Limite
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
2016
2017
2018
freie Limite
Seite 23
Geldfluss (1/2)
Betrieblicher Geldfluss bleibt auf hohem Niveau
in CHF Mio.
Operativer Geldfluss
Veränderung Nettoumlaufvermögen
Übrige
Geldfluss aus Betriebstätigkeit
Investitionen in Sachanlagen
Investitionen in immaterielle Anlagen
Übrige Investitionen
Geldfluss aus Investitionstätigkeit
Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit
Einfluss aus Währungsumrechnung
Nettoveränderung der flüssigen Mittel
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
2011
218.3
-42.1
-25.8
150.4
-94.8
-3.2
-171.1
-269.1
101.3
-2.1
-19.5
2010
222.4
-15.8
-30.2
176.4
-105.0
-2.0
-44.1
-151.1
-1.8
-8.5
15.0
∆
-4.1
-26.3
+4.4
-26.0
+10.2
-1.2
-127.0
-118.0
+103.1
+6.4
+34.5
Seite 24
Geldfluss (2/2)
Grösste Investitionsprojekte
§ Erweiterung Milchmischerei und Prozessoptimierung UHT-Produktion in Suhr
Total CHF 11.2 Mio., 2011 CHF 8.0 Mio., (Rest 2012)
§ Ausbau Käsereifungskeller in Saignelégier
Total CHF 8.4 Mio., 2011 CHF 2.7 Mio., (Rest 2012)
§ Ausbau Schmelzkäseproduktion in Langnau
Total CHF 6.0 Mio., 2011 CHF 2.3 Mio. (Rest 2012)
§ Zusammenlegung Distributionszentrum in Schlieren
Total CHF 4.7 Mio. (abgeschlossen)
§ Ausbau Jogurtproduktion in den USA
Total CHF 2.3 Mio. (abgeschlossen)
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Seite 25
Kennzahlen 2011 (1/4)
Net Debt/EBITDA
in CHF Millionen
Faktor
400
342
350
3
306
287
300
250
2.19
181
200
2
§ Net debt/EBITDA-Ratio nach wie
vor deutlich tiefer als gesetzte
Limiten
1
§ Weiterhin hohes Finanzierungspotenzial für künftige Investitionen
192
1.56
150
1.43
100
0.87
50
0.82
0
§ Aufnahme einer Anleihe aufgrund
vorteilhafter Konditionen
- Daraus resultieren höhere
Netto-Finanzverbindlichkeiten
0
2007
Net Debt
2008
2009
2010
Net Debt / EBITDA Ratio
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
2011
Limite Net Debt
Seite 26
Kennzahlen 2011 (2/4)
Eigenkapital-Quote
in CHF Millionen
1949
2000
1800
70
1729
1635
1600
1400
in %
47.9
1683
49.6
1655
52.4
55.3
56.5
60
50
1200
§ Eigenkapitalquote weiterhin
deutlich über Zielvorgaben
§ Eigenkapitalbasis für weitere
Finanzierungen bleibt sehr solid
40
1000
30
800
600
20
400
10
200
0
0
2007
2008
Bilanzsumme CHF Mio.
2009
2010
EK-Quote in %
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
2011
Ziel EK-Quote in %
Seite 27
Kennzahlen 2011 (3/4)
Ertrag auf investiertem Kapital (ROI)
in CHF Millionen
1267
1112
1200
1107
1114
1016
9
9.8
1000
8.8
8.4
600
7
7.6
800
in %
11
5
5.8
400
3
200
1
0
§ Rückgang des ROI auf 8.8%
§ Die im 2. Halbjahr getätigten
Investitionen waren 2011 noch
nicht voll ergebniswirksam
§ Einfluss des leichten Ergebnisrückgangs
-1
2007
2008
2009
2010
Investiertes Kapital
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
2011
ROI
Seite 28
Kennzahlen 2011 (4/4)
Konstante Dividende
in CHF
in %
18.00
40
16.10
15.00
14.08
34.6
15.51
35
30
12.00
9.00
10.98
25
23.7
7.52
21.3
21.1
21.9
20
15
6.00
§ Der Verwaltungsrat beantragt der
Generalversammlung eine
gleichbleibende Dividende von
CHF 3.40
§ VR sieht weiterhin eine
Ausschüttungsquote von
20 – 25% vor
10
3.00
2.60
2.60
3.00
3.40
3.40
0.00
5
0
2007
EPS
2008
2009
Dividende
2010
2011
Ausschüttungsquote in %
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Seite 29
Begrüssung
Konrad Graber, Präsident des Verwaltungsrats
Übersicht Geschäftsjahr 2011
Urs Riedener, CEO
Jahresergebnis 2011
Reto Conrad, CFO
Wichtigste Erfolgsfaktoren
Urs Riedener, CEO
Marktsituation und Ausblick
Urs Riedener, CEO
Emmi wird internationaler und laufend konkurrenzfähiger
Die strategischen Säulen von Emmi
Verteidigung Inland
Wachstum International
Kostenmanagement
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Seite 31
Analyse von Trends als Basis für Innovationen
Wichtige Trends für Emmi im Nahrungsmittelsektor
§ Genuss
§ Gesundheit
Lactose Free
„All Natural“ Toni
§ Convenience
§ Nachhaltigkeit
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Seite 32
Innovation bei Emmi: Milk Shake
Erfolgreiche Einführung im Frühjahr 2011
Verteidigung Inland
Sponsoring
TV
Messen / Degustationen
Plakate/Print
Internet/Social Media
Samplings
Cross-Selling
UHT Milch
2. POS
PoP Aktivierung
Promotions
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Seite 33
Innovation bei Emmi: Mozzarella Mini Marinati
Auch die Mozzarella-Spezialität startete gut
Verteidigung Inland
Messen /
Degustationen
Internet/Social Media
Mozzarella
Mini Marinati
Print
Cross-Comm.
Schweizer Milch
PoP-Aktivierung
Promotions
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Seite 34
Schlüsselprodukte:
Emmi Caffè Latte überschreitet 90-Mio.-Becher-Grenze
Positive Entwicklung seit Produktlancierung
Verteidigung Inland
Wachstum International
Mio. Becher (Menge ab Werk)
100
90
80
+3%
70
60
50
40
30
+7%
20
10
0
2007
2008
2009
CH
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
2010
2011
Export
Seite 35
Gute Entwicklung breit abgestützt
Emmi Caffè Latte: Wichtigste Märkte
Wachstum
2010 -> 2011*
Verteidigung Inland
Wachstum International
Grösse
des Marktes**
Schweiz
+ 7%
No. 1
Deutschland
- 21%
No. 2 (Auslistungen aufgrund von Preiserhöhungen)
Österreich
+ 11%
No. 3
Spanien
+ 76%
No. 4
UK
+ 49%
No. 5
Belgien
+ 47%
No. 6
* Mengenwachstum
** Für Emmi, gemessen an Menge
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Seite 36
Schlüsselprodukte:
Stark wachsender Spezialitätenmarkt in den USA: Kuhmilchkäse
Lokales Wachstum Emmi Roth USA:
Jährlich solide Zunahme seit Übernahme
Wachstum International
Index
160
§ Umsatz 2011 stieg, im
Gegensatz zur Menge,
zweistellig
+6%
150
+20%
140
§ Lokale Produktion erreicht
Kapazitätsgrenze
130
+19
%
120
110
+6%
100
90
80
2007
2008
2009
2010
2011
Indexierte Menge, lokale Produktion USA
Die Übernahme erfolgte im Januar 2009.
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Seite 37
Schlüsselprodukte:
Stark wachsender Spezialitätenmarkt in den USA: Ziegenkäse
Cypress Grove Chèvre: Leaderposition
und Wachstum über Marktdurchschnitt
Wachstum International
Index
140
§ Kapazität wird 2012 durch
zusätzliche Produktionsinfrastruktur massiv erhöht.
+17
%
130
120
+13%
110
+7%
100
90
80
2008
2009
2010
Indexierter Umsatz
2011
Die Übernahme erfolgte im August 2010.
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Seite 38
Schlüsselprodukte:
Neupositionierung von Trentina trägt Früchte
Profilierung als prägnante Marke
Wachstum International
Index
140
§ 2008:
Lancierung der Marke Trentinalatte
130
120
§ 2011:
Repositionierung mit Änderung auf
„Trentina“
+16%
110
+7%
100
90
80
2009
2010
2011
Indexierter Jogurt-Umsatz
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Seite 39
Erfolgreiche Akquisitionen:
Onken in Grossbritannien
Nr. 1 unter den Jogurtmarken in UK (Grossbecher)
Wachstum International
Massnahmen 2011
§
§
§
§
Integration vollzogen
Neues Marketing-Team geschaffen
Diverse Promotionen im Handel
Neue Limited Edition “Sicilian Lemon”
im Verkauf seit August
§ Entfernung Dr. Oetker-Marke von
allen Bechern im August
§ TV-Sponsoring “Let’s do lunch” auf
ITV1 August / September
Plan 2012
§ Klare Markenpositionierung
“ehrliches Geschmacksvergnügen”
(Honest Tasty Pleasure)
§ Neue Verpackung per Mai
§ Umfangreiche Marketingkampagne
ab Juni (Inserate, TV, Social Media)
§ Neuheiten: Zwei Limited Editions,
zusätzliche Produkte
§ Massgeschneiderte Strategie pro Kanal
Resultat 2011: Zweistelliges Wachstum (Menge und Umsatz)
-> über Marktwachstum
-> 90% gestützte Markenbekanntheit
Potenzial:
Mindestens hohes einstelliges Wachstum
Die Übernahme erfolgte per 3. Januar 2011.
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Seite 40
Erfolgreiche Akquisitionen:
Dessertspezialitäten von Bontà Divina
A-27 S.p.A. eröffnet neues Geschäftspotenzial
Wachstum International
Massnahmen 2011
Plan 2012
§ Finanzielle Integration vollzogen
§
§
§
§
§
§ Definition Synergiepotenzial in den
Schlüsselmärkten von Emmi
§ Zusammenführung Verkaufsorganisationen
1. Priorität: Deutschland, ab 1. Jan. 2012
§ Definition der Investitionen für
2012 und 2013
Analyse der Synergien in Benelux & UK
Analyse der Synergien in weiteren Märkten
Überarbeitung Marketing-Mix
Redesign der Verpackungen
Entwicklung neuer Produkte im TopSegment Bontà Divina Delizia
Resultate 2011: Einstelliges Wachstum
Potenzial: Hohes einstelliges Wachstum
Die Übernahme erfolgte per 1. August 2011.
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Seite 41
Kosteneinsparungen:
CHF 15 Millionen Kosteneinsparungen im 2011
Highlights
Kostenmanagement
§ Operational-Excellence-Initiativen an allen grossen
Standorten, v.a. Prozessoptimierung
§ Ersatzinvestitionen mit Effizienzsteigerung
§ Insourcing von Logistikdienstleistungen für eigenes
Unternehmen
§ Verzicht auf unrentable Dienstleistungen ausserhalb
des Kerngeschäfts
§ Günstiger Einkauf milchfremder Rohstoffe im
EU-Raum (durch Pooling und Währungsvorteile)
§ Konzentration der Marketingmittel auf Marken und
Märkte mit Potenzial
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Seite 42
Kosteneinsparungen:
Ideenmanagement als wichtiger Pfeiler der Effizienzsteigerung
Mitarbeitende mit
tragender Rolle
Waage 60 Meter näher
bei Produktionsanlage =
Ersparnis von
4 Minuten
Kostenmanagement
Durch das Emmi Ideenmanagement wurden 330
Vorschläge von Emmi Mitarbeitenden umgesetzt:
§ Anlagen- und Prozessoptierungen
§ Verbesserte Produktionsplanung
§ Reduktion von Störungen und Maschinenstillstand
§ Optimierung der Lagerbewirtschaftung
§ Erhöhung Transportvolumen pro Fahrt
Werden Werkzeuge
immer gleich versorgt,
muss man weniger
suchen
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Seite 43
Begrüssung
Konrad Graber, Präsident des Verwaltungsrats
Übersicht Geschäftsjahr 2011
Urs Riedener, CEO
Jahresergebnis 2011
Reto Conrad, CFO
Wichtigste Erfolgsfaktoren
Urs Riedener, CEO
Marktsituation und Ausblick
Urs Riedener, CEO
Umsatz 2002 – 2011 und mittelfristiges Ziel
Stetes Wachstum mit mittelfristigem 50/50-Anteil
Schweiz und International
CHF Mio.
3,000
2671 2619
2335
1879 1926
2,000
414
447
2027 509
587
1389
256
1133
626
675
732
811
50%
444
1909
2045 1944 1952 1910
1,000
500
2721
2501
2,500
1,500
2684
1465 1479 1583
50%
1826 1914
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
International
in 3-5 Jahren
Schweiz
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Seite 45
Investitionen als Voraussetzung für weiteres Wachstum
Fokus auf zusätzlichen Produktionskapazitäten
Schweiz
Kaltbach: Neue Produktionsanlagen
für Ziegenfrischkäse
CHF 4.5 Mio.
Saignelégier: Zusätzliche Kapazitäten
für Affinage von Tête de Moine
CHF 8 Mio.
International
USA/Monroe: Zusätzliche Kapazität
für Kuhmilch-Spezialitätenkäse
CHF 40 Mio.*
USA/Arcata: Zusätzliche Kapazität
für Ziegenmilchkäse
CHF 6 Mio.
Italien: Verdoppelung ProduktionsKapazität bei A-27
CHF 15 Mio.*
*Investition 2012/2013
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Seite 46
Prozentuale Anteile Exportgeschäft aus der Schweiz
und lokal im Ausland produziertes Geschäft 2007 – 2011
Stärkere Zunahme des lokal produzierten Anteils
Prozent
Wichtige Akquisitionen
100
76%
75%
67%
64%
53%
2006: Trentinalatte,
Jogurt, Frischkäse (Italien)
2009: Roth Käse (USA)
50
2010: Cypress Grove Chèvre (USA)
Fromalp, Käse (CH)
24%
25%
33%
36%
47%
2007
2008
2009
2010
2011
0
Lokal produziert
2011: Onken, Jogurt (Deutschland)
A-27, Desserts (Italien)
Rutz Käse (CH)
Export aus CH
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Seite 47
Umfeld Schweiz und International
Umsatzbeeinflussende Faktoren
Schweiz
Stimulierend
Einschränkend
§ Akquisitionen (Rutz)
§ Aufgabe nicht-rentabler Positionen
(generische Produkte, Industrie
und Logistik)
§ Optimierung und Erweiterung
Markenportfolio
§ Produktinnovationen
International
§ Organisches Wachstum
(Caffè Latte, Onken, Trentina,
Roth, Cypress Grove Chèvre)
§ Akquisitorisches Wachstum
(A-27, erstes Halbjahr)
§ Preisdruck Detailhandel
§ Importdruck, Einkaufstourismus
§ Zurückhaltende Konsumentenstimmung in Südeuropa
§ Aufgabe nicht-rentabler Positionen
(primär Schmelzkäse)
§ Neu-Abwicklung Logistik in Österreich
§ Stabile Konsumentenstimmung
in USA, Deutschland und UK
Annahme: Konstante Rohstoffpreise und Währungsentwicklung, stabiler Konjunkturverlauf
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Seite 48
Massnahmen Schweiz 2012
Erfolgreiche Markenkonzepte weiter vorantreiben
§ Investitionen in Markenkonzepte erhöhen
(Caffè Latte, Emmi Dachmarke)
§ Gezielte Innovationen innerhalb bestehender
Markenkonzepte
§ Optimierung des erfolgreichen Sponsorings
(Ski, Openairs)
§ Betriebsaufwand: Weitere Einsparungen von
mindestens CHF 5 Mio.
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Seite 49
Massnahmen International 2012
Schlüsselmärkte werden weiter gezielt gestärkt
Käse
§ Ausschöpfung Marktpotenzial in den USA
§ Wachstum mit Fondue in Benelux
§ Gute Entwicklung von Kaltbach in DE nutzen
Caffè Latte
§ Investitionen in DE als grösstem Auslandmarkt
§ Ausbau in Spanien, Benelux und UK
Lokale Marken
§ Relaunch und Stärkung Marke Onken in UK
§ Stärkung Vertrieb A-27 in diversen Märkten
Evaluation von Chancen in neuen Märkten
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Seite 50
Ausblick Gesamtjahr 2012
2 - 3% Konzernwachstum, Gewinn im Rahmen des Vorjahres
Wachstum inkl. Akquisitionen, Gewinn
§ Umsatz Gruppe
2 bis 3%
§ Umsatz Schweiz
-2 bis -1%
§ Umsatz International
10 bis 15%
§ EBIT, CHF
125 bis 140 Mio.
§ Reingewinn-Marge
ca. 3%
(Angaben unter Annahme konstanter Fremdwährungskurse und Rohmilchpreise
einschliesslich bekannter Akquisitionen, ohne ausserordentliche Ergebniseinflüsse)
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Seite 51
Mittelfristige Zielsetzungen
2 - 3% organisches Wachstum pro Jahr auf Konzernstufe
Wachstum ohne Akquisitionen, Gewinn
§ Umsatz Gruppe
2 bis 3 %
§ Umsatz Schweiz
stabil
§ Umsatz International
6 bis 8 %
§ Reingewinn-Marge
2.5 bis 3.5 %
(Angaben unter Annahme konstanter Fremdwährungskurse und Rohmilchpreise; organisch)
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Seite 52
Anhang
Ergänzende Informationen
Innovationsgeist als Teil der Unternehmensgeschichte
Image wird durch innovative Markenkonzepte geprägt
Swiss Müesli
Gala
Mousse
Luzerner Yogodu
Emminent
Kaltbach
Extra
Minicol
Benecol
Création Yoghurt
Emmi Caffè
Latte Intenso
Choco Latte
2003
2004
2005
2006
2007
Winzer
Kaltbach Le Gruyère
SwissAlp Käse
MC Neil Benecol Drink
Emmi Caffè Latte
Kaltbach Raclette
Lassi
2008
2009
Emmi Caffè Latte Zero
2010
2011
Milk Shake
Energy Milk
Mini Marinati
Mozzarella
Luzerner Scheiben
Yogi Drink
Yogurt Milk
Kaltbach Fondue
Fondue ohne
Alkohol
Tigre
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Seite 54
Mögliche Akquisitionsrouten
Fokus auf den aktuellen Schlüsselmärkten von Emmi
Technologieleader/
Eigenmarken mit
Zusatznutzen
Marktsynergien/
Effizienzgewinn
Bio
Regional /
Komplettierung
Sortiment
Onken
Bontà
Divina
Möglich
Roth
Cheese/
Fromalp
Taktisch/
Schweiz
CHF
50 Mio.
Strategisch/
International
CHF
1’000 Mio.
Markenjuwelen
Möglich
Nein
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Rutz Käse
Möglich
Biedermann
Cypress
Grove
Regio-Molkerei
Basel
Seite 55
Durch Emmi in der Schweiz verarbeitete
Milch- und Rahmmenge
Emmi verarbeitet über 900 Mio. kg
Milch- und Rahmverarbeitung durch Emmi
Milchlieferanten Schweiz, Stand 2011
Schweiz
In Millionen kg
1000
29
38
38
40
40
Nordostmilch
Direktlieferanten,
andere
Milchverband
beider Basel
MIBA
800
600
400
842
878
834
873
896
30%
200
0
2007
2008
2009
Milch
2010
2011
Zentralschweizer
Milchproduzenten
ZMP
Rahm
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Seite 56
Milchpreisentwicklung 2011
Differenz CH – EU hat sich durch Währungssituation vergrössert
Milchpreisentwicklung Schweiz und EU
[Preis/kg Milch]
70
65
CH 2011: Ø 62.7 Rp.
CH 2010: Ø 61.8 Rp.
60
55
50
45
EU 2010: Ø 43.5 Rp.
EU 2011: Ø 43.4 Rp.
40
EU 2011: Ø 34.7 Eurocent
EU 2010: Ø 30.8 Eurocent
35
30
25
Jan
Feb
Mrz
Apr
Mai
Jun
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Jul
Aug
Sep
Okt
Nov
Dez
Quellen: BLW, EU, SNB
Seite 57
Breit abgestütztes Produktportfolio
Produktgruppen (Nettoumsatz 2011)
Molkereiprodukte
26.9 % (CHF 733 Mio.)
Frischprodukte
23.6 % (CHF 641 Mio.)
Andere Prod./DL
5.8 % (CHF 158 Mio.)
Pulver/Konzentrate
3.3 % (CHF 89 Mio)
Käse
34.0 % (CHF 925 Mio.)
Frischkäse
6.4 % (CHF 175 Mio.)
Nettoumsatz Konzern 2011: CHF 2 721 Mio.
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Seite 58
Stärkung der Markenkonzepte
Das Markenhaus von Emmi
Emmi Position
Statement
Echter Schweizer
Premium-Genuss
One Word Equity
Emmi
One Word Equity
Brands
Genuss
Original
Verfeinerung
Inspiration
Wellbeing
Desserts*
CH & lokale
Juwelen
Product Brands
Bontà Divina Desserts werden in Italien durch A-27 SpA produziert
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Seite 59
Expansion durch Niederlassungen und Kooperationen
Internationale Verankerung
USA, Monroe/WI
Emmi Roth Inc.
Penn Yan, NY
CASP
Kanada
Benelux
Grossbritannien
Deutschland
USA, Arcata/CA
Cypress Grove Ch.
Österreich
Italien
Roverè della Luna
Frankreich
Spanien
43% Kaiku
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Schweiz
Italy
Rancio Valcuvia
Seite 60
60
Wichtigste Produktionsstätten in der Schweiz
Permanente Verbesserung von Produktivität und Effizienz
Suhr AG
Kaltbach LU
Dagmersellen LU
Emmen LU
Kirchberg
Kirchberg
BE BE
Landquart GR
Ostermundigen BE
Langnau BE
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Seite 61
Nachhaltigkeit ist Teil der Unternehmenspolitik
Wichtigste Umweltmassnahmen 2005 bis 2011
Betrieb Dagmersellen:
Umstellung diverser
Anlagen von Heizöl
auf Erd- / Biogas
Logistik: stete Anpassung
Tourenplan und Modernisierung Fahrzeugflotte
Betrieb Landquart:
Wärmerückgewinnung
aus Druckluft
86% der Gross-Lastwagen
auf tiefstem Emmissionslevel
(EURO 5)
Beginn Zusammenarbeit
mit der „Abfallbörse“
Betrieb Bern: Wärmerückgewinnung aus Rauchgas,
Energieverbund Mösli
Kontinuierliche Energieoptimierung an den sechs
grössten Standorten
LESA Bever: Solar-Anlage
für Prozesswasser
2005 2006
2007
2008
Betrieb Dagmersellen:
Nutzung von Lauwasser zur
Kühlung der Druckluftkompressoren -> Reduktion
Verbrauch Grundwasser
Betrieb Landquart: Milchrahm
neu mit kalter Milch gekühlt
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
2009
2010
2011
Betrieb Bern:
Wärmeerzeugung
aus Abwasser
Molkerei Biedermann:
Sonnenenergie dank
Fotovoltaikanlage
Fromco Moudon:
Wärmeerzeugung durch neue
Druckluftkompressoren
Betrieb Emmen: Neue
Dampfzentrale mit
Holzschnitzelfeuerung
Betrieb Emmen:
Wärmeerzeugung
durch Lüftungsenergie
Seite 62
Entwicklung US Dollar
Ausserordentlich schwierige Währungssituation im 2011
1. HY
2. HY
ø 1.HY2010
ø 2.HY2010
- 17,63 centimes
- 16.28 %
ø 1.HY2011
- 13,55 centimes
- 13.50 %
ø 2.HY2011
Quelle: OANDA
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Seite 63
Development of EUR
Ausserordentlich schwierige Währungssituation im 2011
2. HY
1. HY
ø 1.HY2010
- 16,85 centimes
- 11.71 %
ø 2.HY2010
ø 1.HY2011
- 13,22 centimes
- 9.95 %
ø 2.HY2011
Quelle: OANDA
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
Seite 64
Umweltindex Emmi Gruppe 2008 – 2011
Überproportionaler Rückgang der Emissionen
Index
98.6
98.9
100
100.5
97.1
96.9
94.8
95.9
93.8
89.9
92.3
90
88.0
80
76.7
2008
Strom
2009
2010
Abfall an KVA
2011
Aktueller Nachhaltigkeitsbericht
von Emmi
Wasser
Gestrichelte Linie = Produkteabsatz als Referenzwert
Geschäftsjahr 2011, Resultatpräsentation, 29. März 2012
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