Braucht Österreich eine Capital Gains Tax?

Warum bekommt
Österreich eine „Capital
Gains Tax?“
BE Geldanlage Roadshow
15. November 2010
„Jeder, der mit Aktien handelt, muss spüren, dass er
unverwünscht ist.“
LH Stv. Erich Haider a.D. am 15.4.2009 im „Der Standard“
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Braucht Österreich eine Capital Gains
Tax?
JA,
• damit Spekulanten endlich besteuert werden
• damit ein „gerechter“ Beitrag zur Finanzierung
des Staates geleistet wird
ABER…
2
…Spekulation wird derzeit schon über dem EU-/
OECD- Durchschnitt besteuert
Quelle: Taxation of publicly quoted shares in the OECD and EU, Aktiensparana - Swedish Shareholders‘ Association, 2006
3
…mit Capital Gains saniert man den
Staatshaushalt gar nicht: Fallbeispiel UK
Capital Gains Tax UK (in Mrd. BP)
9
5.0%
7.8
8
4.5%
4.0%
7
6
3.5%
5.3
3.0%
5
3.2
3
2
1.5
1.8
3
3
2.2
2.1
2.5
2.3
2.6
1.6
2.0%
1.5%
1.0%
Quelle: HM Treasury, Pre-Budget Reports 1997 bis 2009
Anteil Staatseinnahmen in %
2010/11**
2009/10*
2008/09
2007/08
2006/07
2005/06
2004/05
2003/04
2002/03
2001/02
2000/01
0.0%
1999/2000
0
1998/99
0.5%
1997/98
1
Capital Gains Tax UK
4
2.5%
3.8
4
Aktuelle steuerrechtliche Situation für Private
• Die Wertveränderungen der Wirtschaftsgüter
des Privatvermögens sind NICHT steuerwirksam
(„Quellentheorie“ vs. „Reinvermögenstheorie“
der betrieblichen Einkünfte)
• Ausnahme: „Spekulationsgeschäfte“ gem. § 30
EStG
5
Geplante Neuregelung für Einkünfte aus
Kapitalvermögen (§ 27 EStG)
• „Einkünfte aus Kapitalvermögen sind Einkünfte
aus der Überlassung von Kapital (Abs. 2), aus
realisierten Wertsteigerungen von
Kapitalvermögen (Abs. 3) und aus Derivaten
(Abs. 4) […]“
• Abs.3 und Abs. 4 sollen für nach dem
31.12.2010 erworbene Wirtschaftsgüter und
Derivate gelten
ES HANDELT SICH ALSO UM EINE
FUNDAMENTALE ÄNDERUNG DER PRINZIPIEN
DES ESTG
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Wesentliche Eckpunkte
• Gilt für natürliche Personen und Unternehmen
(Ausnahme RL-Pflichtige)
• Steuerabzug durch inländisches Kreditinstitut
• Verlustausgleich nur im Rahmen der
Veranlagung und nur innerhalb der Einkunftsart
-> kein Verlustvortrag
• Anschaffungsnebenkosten (Spesen, Gebühren,
Finanzierungskosten) werden nicht
berücksichtigt
• keine Ausnahmen für lange Behaltefristen (wie
zB weiterhin für Immobilien oder LVs)
7
Ausnahmen (§ 27a Abs.2), u.a.
• Einkünfte aus Darlehen, denen kein Bankgeschäft
zu Grunde liegt
• Einkünfte aus Wertpapieren, die ein
Forderungsrecht verbriefen
• Einkünfte aus Anteilscheinen an Immobilienfonds
• Gewinnanteile aus stillen Beteiligungen
• Unterschiedsbeträge zwischen der eingezahlten
Versicherungsprämie & Versicherungsleistung oder
der realisierten Wertsteigerung aus der Veräußerung
des Anspruchs aus dem Versicherungsvertrag
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Internationaler Vergleich: Letzter Platz in CEE
Land
Steuer
Italien
Capital Gains Tax
Tschechien
Slovakei
Einkommenssteuer
Einkommenssteuer
Steuersatz
Freibeträge
12,50%
16%
19% € 926 p.a.
Slovenien
Capital Gains Tax
20% € 1000 p.a.
Ungarn
Capital Gains Tax
20%
Deutschland
ÖSTERREICH
Abgeltungssteuer
Capital Gains Tax
Schweiz
Capital Gains Tax
Steuersatz reduziert sich alle 5 Jahre um 5%Punkte (d.h. nach 20 Jahren steuerfrei)
Zinsen/ Dividendenzahlung nach 3 Jahren
Behaltefrist 10%, nach 5 Jahren steuerfrei
€ 801 (€ 1.602
25% für Paare)
Neuregelung für Investments ab 1.1.2011
25%
Steuer nur auf Dividenden und Zinsen; keine
Besteuerung von Wertsteigerungen
35%
Quelle: PWC World Tax Summaries, Stand 12. Nov. 2010; eigene Darstellung
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Sonstiges
Für Anteilsbesitz über 5% Versteuerung zum
Einkommenssteuertarif
Nach 6 Monaten Behaltefrist sind
Wertsteigerungen steuerfrei (bei Anteilsbesitz
<5%)
Effektiver Steuersatz liegt über Nominellen
Beispiel:
Direktbroker
Kurs
ANKAUF
Jahr 1
Jahr 2
Jahr 3
Jahr 4
Jahr 5
Jahr 6
Jahr 7
Jahr 8
Jahr 9
Jahr 10
Wert
Ordergebühr Depotgebühr* Kosten Gesamt
1000
€ 10
€ 10.000
€ 25
€ 15
€ 40
1000
€ 11
€ 11.000
€ 16
€ 16
1000
€ 12
€ 12.000
€ 17
€ 17
1000
€ 13
€ 13.000
€ 18
€ 18
1000
€ 14
€ 14.000
€ 19
€ 19
1000
€ 12
€ 12.000
€ 29
€ 17
€ 45
STEUER
€ 153
Verkaufserlös
€ 2.000
€ 500
Ertrag
€ 1.847
27,1% Eff. Steuersatz
1000
1000
1000
1000
1000
12
13
14
12
11
€ 12.000
€ 13.000
€ 14.000
€ 12.000
€ 11.000
€ 27
STEUER
Verkaufserlös
Ertrag
10
€ 1.000
€ 764
€ 17
€ 18
€ 19
€ 17
€ 16
€ 17
€ 18
€ 19
€ 17
€ 43
€ 236
€ 250
32,7% Eff. Steuersatz
* inkl. Geb. für Verrechnungskonto
Cui bono? Dem Budget nicht wirklich !
Wertpapierveranlagung***
in Mio. EUR
Ertrag*
2011
€ 2.500
€ 125
2012
€ 2.600
€ 130
2013
€ 2.700
€ 135
2014
€ 2.800
€ 140
GESAMT
Maximal** Realistisch* Budgetansatz
KESt
€ 31,3
€ 7,8 €
30,00
€ 32,5
€ 23,8 €
50,00
€ 33,8
€ 48,1 €
100,00
€ 35,0
€ 81 €
250,00
€ 132,5
€ 160,9
€ 430,0
* Annahme: Portfolio Ertrag 5% p.a.
Nur 25% der Anleger realisieren pro Jahr die Gewinne
** alle Anleger realisieren im Veranlagungsjahr ihre Gewinne
***Mittelwert der WP-Veranlagungen der Ö Haushalte in den letzten vier Jahren
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Eckpunkte der IV-Stellungnahme
• Umfassende Diskussion notwendig ->
Aufschub des Entwurfs
• Ausnahmebestimmungen für langfristigen
Wertpapierbesitz und Mitarbeiterbeteiligungen
• Sachgerechte Berücksichtigung von Verlusten
(d.h. Verlustvortrag) und Kosten
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