Jahresbericht MII - Metzler

Unabhängig seit 1674
Jahresbericht
zum 30. September 2014
Metzler International Investments p.l.c.
Metzler European Smaller Companies
Metzler European Growth
Metzler Global Selection
Metzler Japanese Equity Fund
Metzler International Growth
Metzler Eastern Europe
Metzler Focus Japan
Metzler Russia Fund
Metzler European Concentrated Growth
Metzler European Small and Mirco Cap
Metzler Emerging Markets Risk Control
Metzler Euro Corporates Short Term
Metzler Wertsicherungsfonds 90
Metzler Alpha Strategies
Metzler Wertsicherungsfonds 98
geprüft
Stand: Oktober 2014
Inhalt
Bericht des Verwaltungsrats.......................................................................................................................................2
Fondsberichte ............................................................................................................................................................8
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung.................................................................................................38
Fondsentwicklung.......................................................................................................................................................81
Ertrags- und Aufwandsrechnung ...............................................................................................................................83
Nettofondsvermögen..................................................................................................................................................89
Entwicklung des Nettovermögens das Inhabern von einlösbaren Fondsanteilen zuzuordnen ist.............................95
Anmerkungen zum Jahresbericht...............................................................................................................................101
Bericht des unabhängigen Wirtschaftsprüfers ..........................................................................................................149
Bericht der Verwahrstelle............................................................................................................................................151
Management und Administration...............................................................................................................................152
Berechnung der Total-Expense-Ratio (TER)...............................................................................................................154
Glossar........................................................................................................................................................................155
Der in englischer Sprache erstellte Jahresbericht wurde ins Deutsche übersetzt.
Rechtlich bindend ist allein die englische Fassung.
Redaktionsschluss: Oktober 2014
1
2
Bericht des Verwaltungsrats
Die Verwaltungsratsmitglieder legen hiermit den Anteilseignern den Jahresbericht und den geprüften Jahresabschluss für das Geschäftsjahr per 30. September 2014 vor.
Hauptaktivitäten
Metzler International Investments public limited company ist eine Kapitalanlagegesellschaft mit variablem Kapital
nach den Gesetzen der Republik Irland. Sie hat ihren Sitz im International Financial Services Centre (IFSC) in
Dublin. Die Gesellschaft ist gemäß der irischen OGAW-Gesetze 2011 (Organismen für gemeinsame Anlagen in
Wertpapieren) zugelassen.
Der Zweck der Gesellschaft ist die gemeinsame Anlage von Mitteln breiter Anlegerkreise in Wertpapiere und/
oder andere liquide Finanzwerte nach dem Grundsatz der Risikostreuung. Die Gesellschaft hat sich zum Ziel
gesetzt, Anlegern die Möglichkeit zur Kapitalanlage in verschiedenen Fonds zu bieten, die ihrerseits investieren
in Aktien, aktienähnliche Wertpapiere und Schuldverschreibungen (wie Staats- und Unternehmensanleihen,
Schatzbriefe, Commercial Paper, abtretbare Schuldscheindarlehen, fest und variabel verzinsliche Papiere und
Zerobonds sowie Einlagenzertifikate), offene Investmentvermögen und Aktienoptionsscheine.
Die Gesellschaft besteht aus fünfzehn Teilfonds („die Fonds“), am 30. September 2014 waren die folgenden
Teilfonds aktiv:
  1. Metzler European Smaller Companies
  2. Metzler European Growth
  3. Metzler Global Selection
  4. Metzler Japanese Equity Fund
  5. Metzler International Growth
  6. Metzler Eastern Europe
  7. Metzler Focus Japan
  8. Metzler Russia Fund
  9. Metzler European Concentrated Growth
10. Metzler European Small and Micro Cap
11. Metzler Emerging Markets Risk Control
12. Metzler Euro Corporates Short Term
13. Metzler Wertsicherungsfonds 90
14. Metzler Alpha Strategies
15. Metzler Wertsicherungsfonds 98
METZLER IRELAND LIMITED – Manager und Administrator der Gesellschaft
Metzler Ireland Limited war im vergangenen Geschäftsjahr weiterhin für die Verwaltung und Administration der
Gesellschaft verantwortlich.
In Übereinstimmung mit der Managementvereinbarung hat der Manager einige seiner Aufgaben an die nach­
stehend genannten Investmentmanager übertragen:
• Die Metzler Asset Management GmbH wurde zum Investmentmanager der Fonds Metzler European Smaller
Companies, Metzler European Growth, Metzler Global Selection, Metzler International Growth, Metzler Eastern
Europe, Metzler Russia Fund, Metzler European Concentrated Growth, Metzler European Small and Micro
Cap, Metzler Emerging Markets Risk Control, Metzler Euro Corporates Short Term, Metzler Wertsicherungsfonds 90, Metzler Alpha Strategies und Metzler Wertsicherungsfonds 98 bestellt.
• T&D Asset Management Co., Ltd. wurde zum Investmentmanager des Metzler Japanese Equity Fund bestellt.
• Nissay Asset Management Corporation wurde zum Investmentmanager des Metzler Focus Japan bestellt.
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Wesentliche Ereignisse während des Geschäftsjahres
Ergebnisse
Die in der abgelaufenen Periode erwirtschafteten Ergebnisse der Teilfonds sind in der „Ertrags- und Aufwandsrechnung“ auf den Seiten 83 bis 88 des Jahresberichts dargestellt.
Performance und Performancemessung
Ausführliche Berichte für jeden Teilfonds sind im Abschnitt „Fondsberichte“ auf den Seiten 8 bis 37 dargestellt.
Die in den Fondsberichten dargestellte Performance wurde um die während des Geschäftsjahres vorgenommenen Ausschüttungen bereinigt.
Risiken
Eine Beschreibung der mit einer Anlage in bestimmte Fonds verbundenen Risiken und Unsicherheitsfaktoren
findet sich in Anmerkung 13 des Jahresberichts.
Änderungen im Verwaltungsrat der Gesellschaft
Im Berichtszeitraum gab es keine Änderungen im Verwaltungsrat.
Dividenden
Am 17. Dezember 2013 beschlossen die Verwaltungsratsmitglieder folgende Bardividenden auszuzahlen:
Metzler European Smaller Companies Class A Shares
Metzler European Smaller Companies Class B Shares
Metzler European Growth Class A Shares
Metzler European Growth Class B Shares
Metzler Japanese Equity Fund Class A Shares
Metzler Japanese Equity Fund Class B Shares
Metzler International Growth Class A Shares
Metzler Focus Japan Class A Shares
Metzler European Concentrated Growth Class A Shares
Metzler European Concentrated Growth Class B Shares
Metzler Euro Corporates Short Term
EUR 0,41 pro Anteil
EUR 0,72 pro Anteil
EUR 0,39 pro Anteil
EUR 0,82 pro Anteil
EUR 0,16 pro Anteil
EUR 0,74 pro Anteil
EUR 0,09 pro Anteil
EUR 0,11 pro Anteil
EUR 0,50 pro Anteil
EUR 0,54 pro Anteil
EUR 1,12 pro Anteil
Am 19. Dezember 2013 wurden die Bardividenden an die am 18. Dezember 2013 eingetragenen Anteilseigner
ausgezahlt.
Auflegung eines neuen Teilfonds
Am 2. Mai 2014 wurde ein neuer Teilfonds der Gesellschaft mit dem Namen Metzler Wertsicherungsfonds 98
aufgelegt. Der Fonds verfolgt das Anlageziel, eine langfristige Wertsteigerung zu erreichen, gleichzeitig sollen
Verluste innerhalb eines Kalenderjahres auf 2 % begrenzt werden. Ziel ist es, jeweils am Jahresende einen ­
Mindest-NIW je Anteil (bereinigt um Dividendenausschüttungen) zu erhalten, der 98 % des Nettoinventarwerts
je Anteil zu Beginn des Kalenderjahres entspricht. Zur Erreichung dieses Ziels setzt der Fonds eine Wertsicherungsstrategie ein.
Auflegung einer zusätzlichen Anteilklasse
Am 2. Mai 2014 wurde für den Metzler Global Multi Asset Risk Limit eine zweite Anteilklasse aufgelegt, die
Anteilklasse B. Mit einem Mindestzeichnungsbetrag von 500.000 EUR und einer niedrigeren Management Fee
ist diese Anteilklasse für institutionelle Anleger vorgesehen. Die bereits bestehende Anteilklasse wurde in Metzler
Global Multi Asset Risk Limit Class A umbenannt.
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Umwandlung in einen Anteilklassenfonds
Am 1. September 2014 wurde für den Metzler European Small and Micro Cap eine zweite Anteilklasse aufgelegt,
die Anteilklasse B. Mit einem Mindestzeichnungsbetrag von 500.000 EUR und einer niedrigeren Management
Fee ist diese Anteilklasse für institutionelle Anleger vorgesehen. Die bereits bestehende Anteilklasse wurde in
Metzler European Small and Micro Cap Class A umbenannt.
Eignung für den französischen „Plan d’Épargne en Actions“ („PEA“)
Am 29. August 2014 haben der Metzler European Smaller Companies und der Metzler European Growth die
Eignung für den französischen Steuerstatus „Plan d’Épargne en Actions“ („PEA“) erhalten.
Namensänderung
Am 29. August 2014 wurde der Metzler Global Multi Asset Risk Limit in Metzler Wertsicherungsfonds 90 umbenannt.
Änderung der empfohlenen Anlagedauer
Am 29. August 2014 änderte sich für den Metzler Euro Corporates Short Term die empfohlene Anlagedauer, sie
beträgt nun mindestens zwei Jahre.
Änderung der Ausschüttungspolitik
Am 29. August 2014 wurde die Ausschüttungspolitik des Umbrellas geändert. Die Änderung bestand in der
Erweiterung der Ertragskategorien eines Fonds, die für Ausschüttungen zur Verfügung stehen.
Zukünftige Entwicklung
Es ist die Absicht der Verwaltungsratsmitglieder die Investmenttätigkeiten der Gesellschaft weiter voranzutreiben.
Auflegung einer zusätzlichen Anteilklasse
Am 1. Oktober 2014 wurde für den Metzler European Small and Micro Cap eine zweite Anteilklasse aufgelegt,
die Anteilklasse B. Mit einem Mindestzeichnungsbetrag von 500.000 EUR und einer niedrigeren Management
Fee ist diese Anteilklasse für institutionelle Anleger vorgesehen. Die bereits bestehende Anteilklasse wurde in
Metzler European Small and Micro Cap Class A umbenannt.
Fondsschließung
Am 18. November 2014 wurden alle ausgegebenen Fondsanteile des Metzler Emerging Markets Risk Control
zurück genommen.
Verwaltungsratsmitglieder
Folgende Personen waren im abgeschlossenen Geschäftsjahr als Verwaltungsratsmitglieder tätig:
Robert Burke
Frank-Peter Martin
Keith Milne
Damien Owens
Andreas Schmidt
Gerhard Wiesheu
Deirdre Yaghootfam
Beteiligungsverhältnisse
Weder die Verwaltungsratsmitglieder, der Company Secretary noch ihre Familien hielten zum 30. September
2014 oder während des Geschäftsjahres Anteile am gewinnberechtigten Kapital der Gesellschaft.
5
Bericht über die Verantwortung des Verwaltungsrats
Die Verwaltungsratsmitglieder sind verantwortlich für die Erstellung des Berichts des Verwaltungsrats, des
Geschäftsberichts und des Jahresabschlusses gemäß geltendem irischem Recht und Bestimmungen. Nach
irischem Gesellschaftsrecht („Company Law“) sind die Verwaltungsratsmitglieder verpflichtet, für jedes Geschäftsjahr einen Jahresabschluss zu erstellen. Die Verwaltungsratsmitglieder haben auf dieser Basis den Jahresbericht
der Gesellschaft in Einklang mit der allgemein in Irland anerkannten Rechnungslegungspraxis („Irish GAA“)
erstellt, dazu gehören auch das geltende irische Recht und die vom Financial Reporting Council herausgegebenen
und vom Institute of Chartered Accountants in Irland veröffentlichten Rechnungslegungsstandards.
Per Gesetz muss der Jahresabschluss der Gesellschaft ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild
ihrer Vermögens- und Finanzlage sowie der Ertragslage für das abgelaufene Geschäftsjahr vermitteln. Bei der
Erstellung dieses Jahresabschlusses sind die Verwaltungsratsmitglieder verpflichtet,
• Anerkannte Bilanzierungsgrundsätze zu beachten und diese konsequent anzuwenden,
• Einschätzungen und Bewertungen vorzunehmen, die dem Grundsatz der Vorsicht entsprechen, und
• den Jahresabschluss nach dem Prinzip der Unternehmensfortführung zu erstellen, soweit keine Gründe
zwingend dagegen sprechen.
In Ausführung dieser Anforderungen haben die Verwaltungsratsmitglieder die Metzler Ireland Limited als Manager
der Gesellschaft bestellt.
Die Verwaltungsratsmitglieder sind für die ordnungsgemäße Führung der Bücher verantwortlich. Sie sollen mit
hinreichender Sicherheit die Finanzlage der Gesellschaft widerspiegeln und die Verwaltungsratsmitglieder in die
Lage versetzen, festzustellen, dass der Jahresabschluss mit den Bestimmungen der Companies Acts von 1963
bis 2013, den davon abgeleiteten Vorschriften und den Verordnungen der Europäischen Union (Organismen für
gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) von 2011 in der geänderten Fassung übereinstimmt. Die Verwaltungsratsmitglieder sind auch dafür verantwortlich, dass das Vermögen der Gesellschaft nicht beeinträchtigt wird,
und somit auch dafür, dass angemessene Maßnahmen ergriffen werden, um Betrug und andere Unregelmäßigkeiten zu verhindern und aufzudecken.
Die Verwaltungsratsmitglieder sind auch für die Erstellung eines Berichts des Verwaltungsrats verantwortlich,
der mit den Bestimmungen der Companies Acts von 1963 bis 2013 übereinstimmt.
Die Verwaltungsratsmitglieder der Gesellschaft handeln gemäß der Bestimmungen des Irish Fund Industry
Association Corporate Governance Code.
Nach OGAW-Erläuterung 14.5 der irischen Zentralbank über „Transaktionen von Promotern, Manager, Verwahrstellen, Investmentberatern und Konzerngesellschaften (Dealings by promoter, manager, custodian, investment
adviser and group companies) sind Transaktionen die mit solchen „verbundenen Parteien“ so auszuführen, als
ob sie zwischen unabhängigen Drittparteien ausgeführt würden. Transaktionen müssen im Interesse der Anteilseigner sein.
Die entsprechenden Abläufe sind zur Zufriedenheit des Verwaltungsrats in schriftlicher Form festgehalten und
gewährleisten, dass die Anforderungen der OGAW-Erläuterungen 14.5 bei allen Transaktionen mit verbundenen
Parteien eingehalten werden. Der Manager kann feststellen, dass die im Berichtszeitraum mit verbundenen ­
Parteien getätigten Transaktionen im Einklang mit den hier beschriebenen Bestimmungen durchgeführt wurden.
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Unabhängiger Wirtschaftsprüfer
Die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft KPMG hat sich bereit erklärt, das Mandat als unabhängiger Wirtschaftsprüfer
gemäß § 160 (2) Companies Act 1963 weiterzuführen.
Für den Verwaltungsrat
4. Dezember 2014
Keith Milne
Damien Owens
Fondsberichte
7
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Metzler European Smaller Companies
Anlagegrundsatz
Anlageziel des Fonds ist es, eine langfristige Wertsteigerung zu erzielen. Um dies zu erreichen, investiert der
Fonds überwiegend in europäische Aktien und aktienähnliche Wertpapiere. Der Schwerpunkt liegt auf Unternehmen mit mittlerer bis niedriger Marktkapitalisierung.
Der Fonds hat die Eignung für den französischen Steuerstatus “Plan d’Épargne en Actions” (PEA).
Fondsbericht
Das Berichtsjahr kann in zwei Phasen eingeteilt werden: Zunächst herrschte an den Aktienmärkten Optimismus,
man glaubte an eine Erholung auch in den Peripherieländern der Eurozone. Der Risikoappetit der Anleger nahm
zu, davon profitierten insbesondere Small und Mid Caps sowie zyklische Werte. Mitte März wendete sich dann
das Blatt. Die Ukraine-Krise drückte auf die Stimmung; Vorlaufsindikatoren fingen an, sich abzuschwächen – in
der Folge stieg unter den Anlegern die Angst vor einer Rezession. Dies traf insbesondere zyklische Werte sowie
Small und Mid Caps. Investoren setzten stärker auf vermeintlich risikoärmere Large Caps und defensive Unternehmen. Sie nutzten die gute Performance der Small Caps in den vergangenen Jahren darüber hinaus, um mit
Gewinn zu verkaufen – für Stockpicking ein schwieriges Umfeld, da die Kurse unabhängig von den fundamentalen Aussichten fielen. Über das gesamte Jahr legten Large Caps stärker zu als Small und Mid Caps: Während
der Blue-Chip-Index STOXX Large 200 um 13,9 % stieg, betrug der Zuwachs des STOXX Europe Small 200 10,12 %.
Zu den Gewinnern im Fonds zählten die Werte der portugiesischen Bank BCP (90 %) und die des spanischen
Telekommunikationsanbieters Jazztel (59 %) – nach der Übernahme durch die französische Orange verkauften
wir sie. Um 31 % stiegen die Aktien des britischen Chemieunternehmens AZ Electronic Materials, nachdem das
Unternehmen im Dezember übernommen worden war. Dagegen verloren die Werte des in London gelisteten
Onlinelotto-Anbieters Tipp24 stark (28 %), nachdem das Unternehmen schlechte Zahlen berichtet hatte. Darüber
hinaus fürchteten die Anleger, dass eine stärkere Regulierung das Geschäftsmodell in Frage stellen könnte. Die
Aktien von EFG International gingen um 20 % zurück. Die Schweizer Privatbank hatte enttäuschende Geschäftszahlen berichtet. Wir haben uns von der Position getrennt. 17 % verloren die Werte des französischen Fernsehsenders TF1, da sich die Werbeeinnahmen nicht wie ursprünglich erwartet erholten.
Neu in den Fonds gekauft haben wir Aktien des britischen Software-Anbieters Playtech zu günstigem Kurs.
Ebenfalls zu günstigem Kurs kauften wir die Papiere des französischen Technologiewerts Technicolor, für den
wir gute Wachstumsaussichten sehen. Neu im Fonds sind zudem Werte der italienischen Fineco. Die Bank
bietet Onlinefinanzdienstleistungen für vermögende Privatkunden; wir hatten am erfolgreichen IPO teilgenommen.
Verkauft haben wir Aktien der Ölserviceunternehmen TGS und PGS, beide Norwegen, die der Wood Group,
Großbritannien, sowie die des britischen Ölproduzenten EnQuest – wir sehen aufgrund des fallenden Ölpreises
mittelfristig erhöhte Risiken für die Geschäftsaussichten. Nach guter Performance trennten wir uns von den ­
britischen Industriewerten Rotork und Spirax-Sarco sowie von den Aktien der spanischen Bankinter.
9
Wertentwicklung
11,44 (Klasse A)
12,52 (Klasse B)
Struktur des Portfolios per 30.9.2014
Sonstige 6,9 %
Bankguthaben/Sonstiges Vermögen 2,1 %
Schweiz 3,8 %
Norwegen 5,0 %
Eurozone 58,5 %
Großbritannien 23,8 %
Gliederung nach Ländern
Nettofondsvermögen
337.768.451
Fondsanteile im Umlauf
1.144.037,506 (Klasse A)
616.267,724 (Klasse B)
Nettoinventarwert je Fondsanteil
191,46 (Klasse A)
192,65 (Klasse B)
ISIN
IE0002921975 (Klasse A)
IE00B40ZVV08 (Klasse B)
WKN
987735 (Klasse A)
A0YAYL (Klasse B)
10
Metzler European Growth
Anlagegrundsatz
Anlageziel des Fonds ist es, eine langfristige Wertsteigerung zu erzielen. Um dies zu erreichen, investiert der
Fonds überwiegend in europäische Aktien und aktienähnliche Wertpapiere. Der Schwerpunkt liegt hierbei auf
Gesellschaften, die in Wachstumssektoren tätig sind.
Der Fonds hat die Eignung für den französischen Steuerstatus “Plan d’Épargne en Actions” (PEA).
Fondsbericht
In der ersten Hälfte des Berichtszeitraumes beflügelte die Hoffnung auf eine durchgreifende Konjunkturerholung
die Märkte: Bis ins Frühjahr hinein stiegen die Aktienkurse per saldo; vor allem die Titel von Unternehmen mit
stark zyklischem Geschäftsverlauf gewannen deutlich an Wert. In der zweiten Hälfte des Berichtszeitraumes
nahm die Unsicherheit an den Märkten wieder zu: Nicht nur politische Krisen belasteten die Kursentwicklung,
sondern auch das sich abschwächende Wachstum in vielen wichtigen Schwellenländern („Emerging Markets“)
und die zunehmende Gewissheit, dass die Konjunkturerholung in Europa moderater ausfallen wird als zunächst
prognostiziert und viele Unternehmen die Gewinnerwartungen nicht erfüllen werden können. Damit einher gingen
höhere Kursschwankungen an den Märkten und eine Sektorrotation von zyklischen zu eher defensiven Aktientiteln.
In diesem Umfeld bauten wir das zyklische Gewicht im Fonds stetig ab, vor allem in der zweiten Hälfte der
Berichtsperiode: So reduzierten wir unsere Beteiligungen am französischen Elektrotechnikunternehmen Schneider
Electric und am multinationalen Rohstoffhändler Glencore Xstrata sowie veräußerten die Aktien am französischen
Luxuskonzern LVMH und an der irischen Billigfluggesellschaft Ryanair komplett. Im Gegenzug bauten wir die
Quote von sogenannten „High Quality Defensive Growth“-Titeln kontinuierlich aus – kauften also Aktien von
ausgewählten Unternehmen mit strukturell bedingtem, stetigem Wachstum, die auch bei schwacher Konjunktur
hohe freie Cashflows erwirtschaften. Bedingt durch die zuvor gegenüber dem Gesamtmarkt unterproportionale
Kursentwicklung, konnten wir für den Kauf dieser Titel attraktive Einstiegsniveaus nutzen. So nahmen wir die
Titel von Fresenius Medical Care (deutscher Dialysespezialist) ebenso in den Fonds auf wie Aktien von Essilor
(französischer Weltmarktführer bei Gleitsichtgläsern), Luxottica (weltgrößter Brillenhersteller aus Italien) und
Unilever (niederländisch-britischer Lebensmittelgigant). Gleichzeitig bauten wir eine Übergewichtung in Pharmatiteln im Fonds auf, die sich sehr positiv in der Wertentwicklung des Portfolios niederschlug: So gehörte das
irische Pharmaunternehmen Shire im Berichtsjahr ebenso zu den Einzeltiteln mit dem höchsten Wertzuwachs
im Fonds wie die deutsche Bayer, die Schweizer Novartis und die belgische UCB. Zudem trugen unsere Beteiligungen am Schweizer Spezialisten für Zahnimplantate, Straumann, und an der französischen Essilor signifikant
zum Wertzuwachs des Fonds bei. Dagegen kostete unsere Untergewichtung in der Branche Nahrungsmittel,
Getränke und Tabak ebenso an Performance wie unsere Positionen in den österreichischen Finanzinstituten
Erste Bank und Raiffeisen Bank International: Das für beide Institute so wichtige Osteuropa-Geschäft litt merklich
unter der Ukraine-Krise. Auch unsere Position im britischen Online-Retailer Asos trübte die Gesamtbilanz des
Fonds: Das Unternehmen hatte nicht nur mit internen Problemen zu kämpfen, sondern auch das immer stärkere
britische Pfund hinterließ deutliche Spuren in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung.
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Wertentwicklung
9,27 (Klasse A)
10,09 (Klasse B)
10,09 (Klasse C)
Struktur des Portfolios per 30.9.2014
Bankguthaben/Sonstiges Vermögen 2,7 %
Schweiz 13,1 %
Schweden 5,9 %
Jersey 2,6 %
Eurozone 51,3 %
Großbritannien 17,9 %
Dänemark 6,5 %
Gliederung nach Ländern
Nettofondsvermögen
267.276.518
Fondsanteile im Umlauf
1.193.237,364 (Klasse A)
467.087,117 (Klasse B)
143.439,924 (Klasse C)
Nettoinventarwert je Fondsanteil
133.04 (Klasse A)
182.21 (Klasse B)
163.27 (Klasse C)
ISIN
IE0002921868 (Klasse A)
IE00B3ZLWY60 (Klasse B)
IE00B4YWB283 (Klasse C)
WKN
987736 (Klasse A)
A0YAYM (Klasse B)
A1C31F (Klasse C)
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Metzler Global Selection
Anlagegrundsatz
Anlageziel des Fonds ist es, eine langfristige Wertsteigerung zu erzielen. Um dies zu erreichen, investiert der
Fonds überwiegend in europäische Aktien und aktienähnliche Wertpapiere, die an anerkannten Märkten gehandelt
werden. Der Fonds kann auch in Investmentvermögen investieren, um Positionen auf den Aktienmärkten aufzubauen.
Fondsbericht
In der ersten Hälfte des Berichtsjahrs stiegen die Kurse an den wichtigsten Aktienmärkten zum Teil zweistellig,
bedingt durch gute makroökonomische Daten aus den USA und die Hoffnung auf eine durchgreifende Konjunkturerholung in der Eurozone. Zudem sorgten die Notenbanken weiterhin für reichlich Liquidität. Aus den Emerging
Markets wurden dagegen schwache Daten gemeldet, und in Japan rutschten die Kurse aufgrund zunehmender
Skepsis gegenüber den „Abenomics“ ins Minus. Im zweiten Berichtshalbjahr setzten die US-Aktien ihren Höhenflug
fort und bescherten Euro-Investoren aufgrund des wieder erstarkenden US-Dollar zusätzliche Währungsgewinne.
Die Währungsentwicklung spiegelte die gegenüber der Eurozone auseinanderdriftende Konjunkturentwicklung:
Es wurde immer mehr zur Gewissheit, dass die Erholung in Euroland schwächer ausfallen würde als erhofft und
dass viele Unternehmen ihre Gewinnziele nicht erreichen würden. Dem entsprechend sanken die Kurse vieler
Aktien in der Eurozone. Auch das weiterhin schwache Wachstum in vielen wichtigen Schwellenländern belastete
die internationalen Aktienmärkte. Damit einher gingen höhere Kursschwankungen und ein Favoritenwechsel an
den Börsen von zyklischen zu eher defensiven Werten. Aus Sicht eines Euro-Anlegers stiegen der MSCI Welt
um 20,23 %, der MSCI USA um 27,09 %, der MSCI Europa um 13,39 % und der MSCI Japan um 7,82 %.
Der Fonds mit flexibler Aktienquotensteuerung erzielte in diesem Umfeld einen Wertzuwachs von 10,24 %
(Klasse A) bzw. 11,39 % (Klasse B). Die Netto-Aktienquote reduzieren wir von 75 % zu Beginn des Geschäfts­
jahres im Januar 2014 auf 60 %, weil die Aktien der entwickelten Märkte zum Teil recht hoch bewertet waren
und die Konjunkturindikatoren zur Vorsicht mahnten. Deshalb hatten wir bereits im vierten Quartal 2013 die relativ
offensive Ausrichtung des Portfolios etwas zurückgenommen und die Gewichtung von Technologiewerten im
Fonds signifikant reduziert, unter anderem durch den Verkauf unserer Aktienposition des schwedischen Telekommunikationsunternehmens Ericsson. Im ersten Quartal 2014 nahmen wir den Anteil von Technologieaktien
weiter zurück. Im Gegenzug erhöhten wir Positionen in Value-Werten mit hohen Dividenden und vorhersehbaren
Cashflows, beispielsweise Pharma- und Banktitel.
Anfang April erhöhten wir die Netto-Aktienquote wieder auf 75 % und positionierten den Fonds etwas offensiver:
Die geopolitischen Risiken waren gesunken, wichtige Schwellenländer hatten sich stabilisiert, und die technische
Verfassung der Aktienmärkte hatte sich verbessert. Wir reduzierten im Laufe des zweiten Quartals 2014 die
Position europäischer Aktien und erhöhten die Positionen japanischer und US-amerikanischer Aktien. Bis in die
zweite Septemberhälfte blieb die Aktienquote konstant, was sich angesichts der starken Positionierung im
Bereich globaler Aktien und der recht gut laufenden Märkte als richtig erwies. Zudem profitierte der Fonds von
der Entwicklung der US-Währung. Im Laufe des dritten Quartals 2014 stockten wir die Positionen japanischer
und US-amerikanischer Aktien weiter auf, unter anderem durch den Kauf von Aktien der Nomura Holdings und
der Eastern Japan Railway Company (Japan) sowie von Aktien der Goldman Sachs Group (USA). Unter den ­
Verkäufen rechnete sich vor allem, dass wir uns von der Position des irischen Pharmaunternehmens Shire zum
richtigen Zeitpunkt trennten und Gewinne sicherten. Gegen Ende des Berichtszeitraums nahmen wir die Aktienquote durch den Verkauf von Futures wieder auf 65 % zurück, weil sich die Wachstumsaussichten für Europa
und auch Asien eintrübten.
Anfang Mai haben wir uns dazu entschlossen, die Titelauswahl grundsätzlich stärker an einem globalen Aktienindex auszurichten. Dadurch rückt die flexible Aktienquotensteuerung als wichtigste Performance-Komponente
des Fonds deutlicher in den Vordergrund, und das Portfolio wird mit seinem Focus auf global ausgerichtete
Blue-Chip-Einzelaktien noch weiter diversifiziert.
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Wertentwicklung
10,24 (Klasse B)
11,39 (Klasse A)
Struktur des Portfolios per 30.9.2014
Bankguthaben/Sonstiges Vermögen 9,6 %
Sonstige 9,9 %
Eurozone 12,3 %
Großbritannien 7,3 %
Japan 8,0 %
Schweiz 4,2 %
USA 48,8 %
Gliederung nach Ländern
Nettofondsvermögen
22.870.444
Fondsanteile im Umlauf
101.688,339 (Klasse B)
134.375,759 (Klasse A)
Nettoinventarwert je Fondsanteil
72,58 (Klasse B)
115,27 (Klasse A)
ISIN
IE00B9HHB700 (Klasse B)
IE0003722596 (Klasse A)
WKN
A1J8U2 (Klasse B)
987737 (Klasse A)
14
Metzler Japanese Equity Fund
Anlagegrundsatz
Das Anlageziel des Fonds ist es, eine langfristige Wertsteigerung zu erzielen. Um dies zu erreichen, investiert
der Fonds überwiegend in Aktien von Gesellschaften mit Sitz in Japan, die im Tokyo Stock Price Index (TOPIX)
zusammengefasst sind.
Fondsbericht
In den ersten Monaten des Berichtszeitraums stieg der TOPIX auf 1.300, unterstützt durch eine Reihe von Faktoren
wie dem Vertrauen in die Wirtschaftspolitik der Regierung, einer radikalen Lockerung der Geldpolitik durch die
Bank of Japan sowie durch einen schwächeren (und somit wettbewerbsfähigeren) Yen. Danach fiel der Markt
deutlich ab, Auslöser hierfür waren Abverkäufe von Investoren aus Übersee, die in den Schwellenländern erzielte
Verluste kompensieren wollten. In Folge stabilisierte sich der japanische Markt wieder und verzeichnete ab Mitte
der Berichtsperiode Zuwächse, trotz starken wirtschaftlichen Gegenwinds, ausgelöst unter anderem durch einen
starken Rückgang des Privatverbrauchs nach der Erhöhung der Verbrauchersteuer im April 2014. Der Vergleichsindex TOPIX (inkl. Dividenden) stieg im Berichtszeitraum insgesamt um 13,3 %.
Die beste Performance in der Berichtsperiode verzeichneten die Sektoren Maschinenbau, Elektrogeräte und
Feinmechanik, alle drei haben direkt vom schwachen Yen profitiert. Eine Ausnahme war das Baugewerbe. Dieser
Bereich der japanischen Wirtschaft verzeichnete ein deutliches Gewinnwachstum, zurück zu führen auf massive
öffentliche Baumaßnahmen zum Wiederaufbau nach dem Tsunami 2011 und dem Bau des Superschnellzugs in
Vorbereitung auf die Olympischen Spiele 2020 in Tokio. Weit weniger erfolgreich waren die Sektoren Dienstleistungen, Immobilien und Stahl, die ersten beiden sind völlig unabhängig von Währungsentwicklungen, der Stahlsektor hingegen importiert große Mengen von Rohmaterialien und fiel demzufolge dem schwachen Yen zum
Opfer.
Betrachtet man den gesamten Berichtszeitraum erzielte der Fonds eine bessere Performance im Vergleich zu
seiner Benchmark, musste aber im letzten Quartal (Juli bis September), als massive Abverkäufe von Übersee­
investoren sich besonders negativ auf das im Portfolio stark konzentrierte Value Segment auswirkten, Einbußen
hinnehmen. Im Berichtszeitraum erzielte der Fonds eine Wertentwicklung von 17,4 % (in Yen gerechnet) und
outperformte die Benchmark um 4,1 %. Der Großteil dieser Performance war der Einzeltitelauswahl geschuldet.
Die größten Performancebeiträge auf Einzeltitelebene kamen von Fujitsu und Japan Aviation (beide Elektrogeräte), Ando-Hazama (Bauindustrie) und Sanken Electric (Elektrogeräte). Negativ trugen zum Ergebnis bei DNA
(Dienstleistungen), Nippon Sharyo (Transportausrüstung), DIC (Chemie) und Nichii Gakkan (Dienstleistungen).
Vorausblickend erwarten wird kurzfristig keine Verbesserung des wirtschaftlichen Umfelds solange die Handelsbilanzflaute und der schwache Privatverbrauch anhalten. Die Stimmung der Anleger wird aber durch gute Neuig­
keiten bei den Gewinnerwartungen unterstützt werden. Im kommenden Jahr erwarten wir für Japan ein Gewinnwachstum von 17 %, in Vergleich zu 9 % in den USA und 7 % in Deutschland.
15
Wertentwicklung
11,13 (Klasse A)
11,71 (Klasse B)
Struktur des Portfolios per 30.9.2014
Bankguthaben/Sonstiges Vermögen 1,0 %
Automobile 20,0 %
Sonstige 27,2 %
Banken 10,7 %
Technologie 8,7 %
Chemie 6,4 %
Finanzdienstleistungen 9,8 %
Industriegüter & Dienstleistungen 16,1 %
Gliederung nach Branchen
Nettofondsvermögen
29.565.383
Fondsanteile im Umlauf
639.863,956 (Klasse A)
33.800,000 (Klasse B)
Nettoinventarwert je Fondsanteil
37,82 (Klasse A)
158,78 (Klasse B)
ISIN
IE0003722711 (Klasse A)
IE00B42CGK39 (Klasse B)
WKN
989437 (Klasse A)
A0YAYN (Klasse B)
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Metzler International Growth
Anlagegrundsatz
Das Anlageziel des Fonds ist es, eine langfristige Wertsteigerung zu erzielen. Um dies zu erreichen, investiert
der Fonds überwiegend in Aktien und aktienähnliche Wertpapiere internationaler Wachstumsunternehmen.
Fondsbericht
Die Kurse an den Aktienmärkten der wichtigsten Industrieländer stiegen im ersten Berichtshalbjahr zum Teil
zweistellig. Zurückzuführen war dies zum einen auf gute makroökonomische Daten aus den USA und die Hoffnung
auf eine durchgreifende Konjunkturerholung in der Eurozone in Kombination mit einer weiterhin üppigen Liquiditätsversorgung durch die Notenbanken. Im Gegensatz dazu legten die Aktienkurse an der Tokioter Börse eine
Verschnaufpause ein – nach der vorangegangenen Kursrally und der zunehmenden Skepsis, ob die „Abenomics“
die gewünschten Wirkungen zeigen würden. Im zweiten Berichtshalbjahr setzten die US-Aktien ihren Höhenflug
fort und bescherten Euro-Investoren aufgrund des wieder erstarkenden US-Dollar zusätzliche Währungsgewinne.
Dagegen verloren viele Aktien in der Eurozone an Wert: Es wurde immer mehr zur Gewissheit, dass die Konjunkturerholung schwächer ausfallen wird als erhofft und viele Unternehmen ihre Gewinnziele nicht erreichen werden.
Zudem beeinträchtigte das sich abschwächende Wachstum in vielen wichtigen Schwellenländern („Emerging
Markets“) die Lage an den internationalen Aktienmärkten. Damit einher gingen höhere Kursschwankungen und
ein Favoritenwechsel an den Börsen von zyklischen zu eher defensiven Werten.
In diesem Umfeld starteten wir mit einem relativ offensiv ausgerichteten Portfolio ins Berichtsjahr: Zunächst lag
der Anlageschwerpunkt auf Titeln von Unternehmen mit einem stark zyklischen Geschäftsverlauf. Im zweiten
Berichtshalbjahr schwächten wir den zyklischen Akzent des Portfolios ab und schichteten das Fondsvermögen
in Aktienwerte aus defensiveren Branchen um. So verkauften wir komplett unsere Beteiligungen an Banken und
diversifizierten Finanzdienstleistern (zum Beispiel im Private-Equity-Unternehmen Carlyle und in der US-amerikanischen Bank of America) und reduzierten die Gewichtungen in Rohstofffirmen und Investitionsgüterherstellern.
So veräußerten wir alle Aktien des Schweizer Saatgutherstellers Syngenta (infolge von Marktanteilsverlusten),
des kanadischen Goldminenbetreibers GoldCorp (im Zuge eines weiter fallenden Goldpreises) und des französischen Luxusgüterkonzerns LVMH (aufgrund eines sich deutlich abschwächenden Wachstums im wichtigen
chinesischen Markt). Dagegen stockten wir unsere Beteiligungen in den defensiven Branchen Pharma und
Gesundheit deutlich auf. Ebenfalls leicht erhöht wurden die Gewichtungen in den Bereichen Konsum und Energie.
Vor allem unsere Positionen in der Pharmabranche schlugen sich in der Jahresbilanz des Fonds deutlich positiv
nieder: So zählten die irische Shire, die deutsche Bayer, die dänische Novo Nordisk und die Schweizer Novartis
zu den Einzeltiteln mit dem höchsten Plus im Berichtszeitraum. Deutlich überproportional zum Wertzuwachs
des Fonds trug außerdem unsere Beteiligung am US-amerikanischen Biotechnologie-Unternehmen Gilead ­
Sciences bei: Die Aktie profitierte vom erfolgreichen Vertrieb eines neuen Medikaments für die Behandlung von
Hepatitis C. Zudem lieferten unsere Positionen in den US-Internetwerten Facebook und Google signifikante Beiträge zur Gesamtperformance des Fonds. Dagegen belasteten unsere bereits erwähnten und im Berichtszeitraum verkauften Positionen in GoldCorp, Bank of America, Carlyle, Syngenta und LVMH die Wertentwicklung.
17
Wertentwicklung
17,46 (Klasse A)
Struktur des Portfolios per 30.9.2014
Bankguthaben/Sonstiges Vermögen 3,4 %
Sonstige 8,8 %
Eurozone 15,8 %
Dänemark 3,6 %
Großbritannien 6,5 %
Japan 6,5 %
USA 52,2 %
Schweden 3,2 %
Gliederung nach Ländern
Nettofondsvermögen
37.054.409
Fondsanteile im Umlauf
741.981,992 (Klasse A)
Nettoinventarwert je Fondsanteil
49,94 (Klasse A)
ISIN
IE0003723560 (Klasse A)
WKN
989439 (Klasse A)
18
Metzler Eastern Europe
Anlagegrundsatz
Das Anlageziel des Fonds ist es, eine langfristige Wertsteigerung zu erzielen. Um dies zu erreichen, investiert
der Fonds überwiegend in Aktien und aktienähnliche Wertpapiere von Gesellschaften mit Sitz in Europa. Mindestens zwei Drittel der Vermögenswerte des Fonds sind in osteuropäische Aktien und aktienähnliche Wertpapiere investiert.
Fondsbericht
Überschattet wurde das Berichtsjahr durch die Ukraine-Krise, entsprechend war die russische Börse größter
Verlierer im Berichtszeitraum mit einem Minus von 11,9 % gemessen am RTS-Index. Im vierten Quartal 2013
wurden die Verhandlungen über eine Freihandelszone zwischen der Ukraine und der Europäischen Union aufgrund politischen Drucks seitens Russlands abgebrochen. Es folgten Proteste innerhalb der Ukraine gegen den
amtierenden Präsidenten, dessen Absetzung und schließlich die Annektierung der Krim durch Russland. In der
Spitze verloren russische Titel 30 % im März 2014 aus Sicht eines Euro-Investors. Nach der Eskalation der KrimKrise schien im zweiten Quartal eine politische Lösung des Konflikts zunächst wahrscheinlich. Der Abschuss
eines Passagierflugzeugs über der Ostukraine im Juli 2014 führte dazu, dass die westlichen Staaten ihre Sanktionen verschärften, die bereits deutliche Spuren in der russischen Wirtschaft hinterlassen hatten. Russland konterte mit einem Importstopp für Nahrungsmittel. Steigende Lebensmittelpreise und die Abwertung des Rubels
ließen die Inflationsrate deutlich steigen. Für das Jahr 2014 rechnen wir mit einer stagnierenden Wirtschaftsleistung des Landes von ca. 0,5 %.
Der zweite, sehr ereignisreiche Markt im Berichtszeitraum war die Türkei: Der MSCI Türkei Index verlor 2,8 % an
Wert. Aufgrund des hohen Leistungsbilanzdefizits ist das Land in besonderem Maße auf das Vertrauen internationalen Anleger und den Zufluss ausländischer Gelder angewiesen. Die türkische Lira verlor nach Ankündigung
einer möglichen Straffung der Geldpolitik durch den Chef der US-Notenbank Bernanke von Mai 2013 bis Ende
Januar 2014 rund ein Drittel ihres Wertes. Der bedrohliche Kapitalabfluss konnte erst durch eine massive Leitzinserhöhung der türkischen Zentralbank Ende Januar 2014 gestoppt werden. Die Kurse der türkischen Aktien
wurden zudem von einem Korruptionsskandal belastet, der auch Staatschef Erdogan persönlich unter Druck
setzte. Die Legitimität und damit die Machtbasis der regierenden AKP wurde durch den deutlichen Wahlsieg bei
den Kommunalwahlen Ende März ebenso wie Erdogans Wahl zum Präsidenten im Sommer 2014 bestätigt.
Die Wirtschaftsentwicklung in Zentralosteuropa (CEE) war im Berichtszeitraum vergleichsweise gut. Dynamisches
Wirtschaftswachstum, Verbesserungen an den Arbeitsmärkten und der optimistischere Wirtschaftsausblick
ließen die Konsumenten deutlich optimistischer in die Zukunft blicken. Das Konsumentenvertrauen stieg in
Polen, Tschechien und Ungarn auf den höchsten Stand seit vier Jahren. Diese Länder profitierten im Berichtszeitraum besonders von der sich stabilisierenden Eurozone, ihrem wichtigsten Exportmarkt. In Polen wurde das
Pensionssystem zulasten der privaten Säule der Altersvorsorge reformiert. Befürchtungen, dass sich dadurch
der Verkaufsdruck erhöhen könnte, bewahrheiteten sich nicht, und die polnischen Aktienkurse konnten im
Berichtszeitraum gemessen am WIG20 Index um 10,5 % zulegen. Wir legten im Fonds den Fokus insbesondere
auf Aktien zyklischer Unternehmen, die vom steigenden Export vor allem nach Deutschland profitieren. In
Tschechien fand der befürchtete Linksruck nach vorgezogenen Parlamentswahlen nicht statt. Anfang 2014
wurde eine Regierungskoalition gebildet, die das Ziel hat, die Wirtschaft durch höhere Staatsausgaben und den
Einsatz von EU-Geldern anzukurbeln. Tschechische Aktien schlossen mit 0,7 % leicht im Plus.
Seit November 2013 ist Griechenland in der Benchmark des Fonds, dem MSCI EM Eastern Europe Custom, ­
vertreten. Die griechische Wirtschaft stabilisierte sich, wenngleich ein gewisses Maß an politischer Unsicherheit
weiter bestehen bleibt. Das Land kehrte erstmals seit der Staatsschuldenkrise mit der Ausgabe einer ersten
Staatsanleihe im April 2014 an den Kapitalmarkt zurück. Griechische Banken nutzten das Investoreninteresse,
um ihre Kapitalbasis deutlich zu stärken. Wir nahmen nach Kurskorrekturen ausgewählte griechische Unternehmen aus dem Finanz, Bau- und Konsumbereich ins Portfolio auf. Im Berichtszeitraum stiegen die Kurse an den
griechischen Aktienmärkten um 5,1 %.
19
Wertentwicklung
–4,28 (Klasse A)
–3.42 (Klasse B)
Struktur des Portfolios per 30.9.2014
Bankguthaben/Sonstiges Vermögen 3,2 %
Eurozone 8,5 %
Sonstige 11,0 %
Türkei 10,0 %
Polen 26,3 %
Tschechische Republik 3,5 %
Rumänien 4,6 %
Russland 32,9 %
Nettofondsvermögen
41.698.684
Fondsanteile im Umlauf
105.057,491 (Klasse A)
313.300,025 (Klasse B)
Nettoinventarwert je Fondsanteil
95,52 (Klasse A)
101,06 (Klasse B)
ISIN
IE0000111876 (Klasse A)
IE00B42GXQ04 (Klasse B)
WKN
577999 (Klasse A)
A0YAYP (Klasse B)
Gliederung nach Ländern
20
Metzler Focus Japan
Anlagegrundsatz
Das Anlageziel des Fonds ist es, eine langfristige Wertsteigerung zu erzielen. Um dies zu erreichen, investiert der
Fonds überwiegend in Aktien und/oder und aktienähnliche Wertpapiere von Gesellschaften mit Sitz in Japan, die
an anerkannten Märkten in Japan notiert sind oder gehandelt werden. Der Fonds investiert größtenteils in bis zu
35 verschiedene Wertpapiere, die Anzahl der Wertpapiere kann nach dem Ermessen des Managers erhöht werden.
Fondsbericht
In Q4 2013 verzeichnete der japanische Aktienmarkt einen Anstieg von 9.1 %. Am 1. Oktober kündigte Premierminister Abe ein Wirtschaftsförderungspaket an und bestätigte eine Steuererhöhung auf 8 %. Die positiven Katalysatoren waren ausgespielt und besorgte Blicke auf die US Schuldenkrise vermehrten sich, was einen Abschwung
für japanische Aktien zur Folge hatte. Trotzdem verzeichneten Werte mit hoher Abhängigkeit von der Nachfrage
aus Übersee einen hohen Absatz, nachdem erwartet werden konnte, dass die US-Budgetverhandlungen voran
schreiten könnten. Im November, als die zukünftige Notenbankchefin Jane Yellen eine Ausweitung der quantitativen Lockerung signalisierte und solide Beschäftigungszahlen für die USA bekannt gemacht wurden, stiegen
die Märkte kräftig an, dank einer starken Wall Street Performance und eines schwachen Yen. Am 18. Dezember
kündigte die FED das Ausklingen ihrer Geldpolitik an. Als die Unsicherheiten ausgeräumt waren, lies der Yen
weiter nach und japanische Aktien stiegen auf das höchste Niveau seit 6 Jahren und einem Monat.
In Q1 2014 verzeichnete der Markt einen Abschwung von 7,6 %. Gewinnmitnahmen ausländischer Investoren, zum
Teil eine Reaktion auf die Hochphase Ende 2013, dominierten den Januar. Am 23. Januar fiel der argentinische
Peso stark gegenüber dem US-Dollar ab, Aktienpreise weltweit hatten daraufhin mit Einbußen zu kämpfen, da sich
Besorgnis über die Entwicklung von Schwellenländern breit machte. Im Februar, als sich die Wirtschaftsindikatoren
in den USA verbesserten und die übertriebene Besorgnis im Hinblick auf externe Faktoren abnahm, zeigte der
Markt Aufwärtstrends, besonders Werte, die stark verloren hatten, profitierten hiervon. Im März brach der Markt
ein, Grund dafür waren wachsende Zweifel an der chinesischen Wirtschaft, enttäuschende Handelszahlen und
ein plötzlicher Absturz von Kupfer und Eisenerz Preisen. Zusätzlich sorgte die Krise in der Ukraine für negative
Auswirkungen auf den weltweiten Aktienmärkten.
In Q2 2014 erzielte der Markt ein positives Ergebnis von 5,0 %. Im April litten japanische Aktien, da die Erwartung
zusätzlicher geldpolitischer Lockerungsmaßnahmen schwand und die politische Unsicherheit in der Ukraine für
Unruhe sorgte. Nach 6 Monaten relativer Ruhe erreichte der Nikkei am 14. April den niedrigsten Wert im laufenden
Jahr. Im Mai gab es eine Kursrally, nach neuen Höhenflügen der US-Märkte und einer deutlichen Verbesserung
der chinesischen Wirtschaftsindikatoren. Der Juni begann für den japanischen Aktienmarkt positiv, optimistische
Stimmung herrschte aufgrund der Wachstumsstrategie der Regierung und der guten Entwicklung der US-amerikanischen Aktienmärkte. Die Aktienmärkte setzten ihre Rally fort, dank der schwindenden Besorgnis über die
Auswirkungen der Verbrauchssteuererhöhung, eines günstigen Ergebnisses der FOMC Runde und Anzeichen
für eine wirtschaftliche Erholung in China. Schlüsselpunkte der Wachstumsstrategie der Regierung, wie die Verringerung der Körperschaftssteuer auf 20 % im Verlauf der nächsten Jahre, die großangelegte Überarbeitung der
Assetallokation für den Pensionsfonds der japanische Regierung (GPIF) und Maßnahmen zur Verbesserung der
Corporate Governance, wurden von den Märkten positiv aufgenommen.
In Q3 2014 verzeichnete der Aktienmarkt einen Anstieg von 5,0 %. Im Juli antworteten die japanischen Aktien
auf solide Gewinne auf den amerikanischen und asiatischen Aktienmärkten mit einer Kursrally. Der Dow Jones
Industrial Average (DJIA) knackte erstmalig die 17.000-Marke. Gegen Monatsende, zu Beginn der Quartalsberichtssaison, stiegen die Käufe für Unternehmensaktien, die solide Gewinne ankündigten, und somit auch die
Aktienmärkte weiter an. Anfänglich verzeichnete der japanische Markt im August einen Abschwung, ausgelöst
durch eine rückläufige Entwicklung in den USA und Europa wegen der beunruhigenden Lage in der Ukraine
und Spekulationen über früher als geplant eintretende Zinserhöhung der amerikanischen Notenbank. Gleichzeitig mit der Schwächung des Yen gegenüber dem USD erholte sich der Markt wieder, ab 21. August stieg der
Nikkei 9 Tage in Folge. Im September fiel der Yen stark ab, die FED hatte angekündigt, dass die von den FOMC
Mitgliedern nach ihrem Treffen verkündeten FF-Sätze höher als erwartet ausfielen, was Spekulationen über
schnellere Zinserhöhungen seitens der amerikanischen Notenbank beflügelte. Der Yen wurde auf dem niedrigsten Stand seit 6 Jahren gehandelt, profitiert haben davon nachfrageorientierte, ausländische Aktien.
21
Die jüngsten Wirtschaftsdaten für Japan zeigen ein schwächeres Wachstumspotential als das von der Regierung
prognostizierte. Im August stieg der nationale Verbraucherpreisindex (exkl. Preise für frische Lebensmittel) um
3,1 % im Vergleich zum Vorjahr und lag somit leicht hinter den Marktprognosen und 0,2 % hinter dem Juliwert von
3, 3 %. Dies war die erste Verlangsamung des Wachstums in drei Monaten. Die reale Wachstumsrate des BIP für
Q2 2014 betrug – 1,8 % im Vergleich zum Vorquartal, – 7,1 % auf Jahressicht. Dieser Rückgang ist hauptsächlich
den Auswirkungen der Verbrauchssteuererhöhung im April zuzuschreiben, der effektiv den in Q1 erzielten 6,0 %
Zuwachs zunichte gemacht hat. Premierminister Abe wird trotzdem die nächste Erhöhung der Verbrauchssteuer
weiter voran bringen, nachdem die überarbeiteten BIP-Daten für Q3 am 8. Dezember veröffentlicht werden, damit
das Vertrauen der Märkte in die „Abenomics“ erhalten bleibt. Gleichzeitig erwarten wir ein Steuererleichterungspaket von 4 – 5 Billionen Yen.
Im September fiel der Yen stark ab und landete jenseits der 105 YEN/USD Grenze vom letzten Dezember, derzeit
liegt der Kurs bei 110 YEN/USD. Dies wurde ausgelöst durch eine Kombination von Fundamentaldaten, Japans
festgefahrenem Handelsbilanzdefizit und der Kluft zwischen den amerikanischen und japanischen Zinssätzen. Das
niedrige Yen-Niveau wird weiter anhalten und die Erholung der exportorientierten Unternehmen unterstützen.
Wir erwarten, dass auch der Nikkei zunächst unter der 16.500-Marke bleiben wird, gegen Ende des Jahres sollte
er über 17.000 ansteigen, gestützt durch die Ankündigung der neuen Assetallokation des GPIF und einer möglichen weiteren Lockerung der Geldpolitik der japanischen Notenbank sowie einem positiven Gewinnumfeld.
Wertentwicklung
11,05 (Klasse A)
Struktur des Portfolios per 30.9.2014
Bankguthaben/Sonstiges Vermögen 1,5 %
Automobile 17,2 %
Sonstige 32,0 %
Banken 8,6 %
Chemie 9,2 %
Nicht-zyklische Güter &
Dienstleistungen 6,6 %
Industriegüter & Dienstleistungen 24,9 %
Gliederung nach Branchen
Nettofondsvermögen
16.866.376
Fondsanteile im Umlauf
300.166,189 (Klasse A)
Nettoinventarwert je Fondsanteil
56,19 (Klasse A)
ISIN
IE00B1F1VT06 (Klasse A)
WKN
A0LCBJ (Klasse A)
22
Metzler Russia Fund
Anlagegrundsatz
Das Anlageziel des Fonds ist es, eine langfristige Wertsteigerung zu erzielen. Um dies zu erreichen investiert der
Fonds überwiegend in Aktien und aktienähnliche Wertpapiere russischer Unternehmen.
Fondsbericht
Die Entwicklung an den russischen Aktienmärkten war im Berichtszeitraum volatil: Gemessen am MSCI Russia
10/40, dem Vergleichsindex des Fonds, verloren russische Titel im Berichtszeitraum 11,38 % an Wert. Das Berichtsjahr wurde überschattet vom Konflikt Russlands mit der Ukraine und der Krimkrise: Die im vierten Quartal 2013
stattfindenden Verhandlungen über eine Freihandelszone zwischen der Ukraine und der Europäischen Union
wurden aufgrund des starken politischen Drucks seitens Russlands abgebrochen. Es folgten Proteste innerhalb
der Ukraine gegen den amtierenden Präsidenten Janukowitsch, dessen Absetzung und schließlich die Annektierung der Krim durch Russland. Nach der Eskalation der Krim-Krise und bürgerkriegsähnlichen Zuständen in der
Ostukraine wurde Petro Poroschenko im zweiten Quartal 2014 überraschend deutlich zum neuen Präsidenten
gewählt. Dadurch schien eine politische Lösung des Konfliktes zu-nächst wahrscheinlich. Der Abschuss eines
Passagierflugzeugs über der Ostukraine im Juli 2014 verschlechterte die politische Lage jedoch wieder. In der
Folge verschärften die westlichen Staaten die Sanktionen gegen Russland. Erstmals wurden mit dem Bankenund Energiesektor komplette Branchen mit Sanktionen belegt. Russland konterte mit einem Importstopp für
Nahrungsmittel, was die Lebensmittel deutlich verteuerte und zusammen mit dem schwachen Rubel zu einem
starken Anstieg der Inflationsrate in Russland führte.
Ein weiteres Thema im Berichtszeitraum war der Abschluss eines Gasliefervertrags mit China über 400 Mrd.
USD und einer Laufzeit von 30 Jahren nach jahrelangen Verhandlungen. Durch dieses Abkommen erschließt
sich Russland einen neuen Exportmarkt für sein Gas im Osten und wird damit unabhängiger von Europa. Bis
das erste Gas im Jahr 2019 fließen kann, müssen geschätzte 50 Mrd. USD in die Infrastruktur investiert werden.
Dies ist ein strategisch wichtiger Schritt bei der wirtschaftlichen Entwicklung des russischen fernen Ostens. Im
Fonds haben wir staatlich geführte Unternehmen deutlich untergewichtet und legten den Fokus auf eine sorgfältige Einzeltitelauswahl interessanter und gut geführter Unternehmen. Im Laufe des Berichtszeitraums reduzierten wir das Risiko im Portfolio und stellten es defensiver auf – insbesondere wurden die Sektoren Metall und
Bergbau sowie Öl und Gas deutlich erhöht. Im dritten Quartal 2014 bauten wir unsere Untergewichtung von Titeln
aus dem Bankensektor weiter aus. Zum Ende des Berichtszeitraums machten Energiewerte sowie Metall- und
Bergbautitel mit zusammen rund 50 % des Fondsvolumens die größten Positionen im Portfolio aus. Unternehmen
aus diesen Sektoren bieten zumeist eine attraktive Dividendenrendite und profitieren als Exportunternehmen
von einer Abwertung des russischen Rubels. Unsere größten Positionen im Fonds zum Stichtag des Berichts
waren der russische Ölförderer Lukoil und der weltgrößte Nickel- und Palladiumproduzent Norilsk Nickel.
23
Wertentwicklung
–12.20 (Klasse A)
Struktur des Portfolios per 30.9.2014
Bankguthaben/Sonstiges Vermögen -0,3 %
Banken 4,1 %
Einzelhandel 10,1 %
Energie 19,3 %
Sonstige 52,1 %
Grundstoffe 7,0 %
Technologie 3,5 %
Zyklische Güter &
Dienstleistungen 4,2 %
Nettofondsvermögen
7.248.554
Fondsanteile im Umlauf
89.763,908 (Klasse A)
Nettoinventarwert je Fondsanteil
80,75 (Klasse A)
ISIN
IE00B54VN939 (Klasse A)
WKN
A1C31D (Klasse A)
Gliederung nach Branchen
24
Metzler European Concentrated Growth
Anlagegrundsatz
Das Anlageziel des Fonds ist es, eine langfristige Wertsteigerung zu erzielen. Um dies zu erreichen, investiert der
Fonds überwiegend in europäische Aktien und aktienähnliche Wertpapiere. Schwerpunkt sind Unternehmen mit
voraussichtlich langfristigen und überdurchschnittlichen Wachstumserwartungen.
Fondsbericht
Während des Berichtszeitraums stabilisierte sich das Wirtschaftswachstum vor allem in den ersten beiden ­
Quartalen. Impulse kamen von der nach wie vor lockeren Geldpolitik der großen Zentralbanken und von einer
weiteren Stabilisierung der Wirtschaft in den Peripherieländern der Eurozone. Mit Beginn der Ukraine-Krise und
den zunehmenden geopolitischen Auseinandersetzungen im Nahen Osten ging dann jedoch eine Verunsicherung
an den Märkten einher. Mehrere Konjunkturindikatoren schwächten sich merklich ab, und Ertragsschätzungen
wurden tendenziell reduziert. Der Fokus im Fonds liegt auf Unternehmen mit soliden Bilanzrelationen, die auch
bei schwierigerem Marktumfeld Ertragswachstum erzielen – den sog. „High Quality Defense Growth“-Werten –
und auf Mid Caps mit starkem strukturellem Wachstumstrend. Zum Ende des Berichtszeitraums umfasste unser
Portfolio 30 Werte.
Auf Branchenebene trugen insbesondere Pharma- und Healthcare-Titel positiv zur Fondsperformance bei: Unter
Gewinnmitnahmen verkauften wir unsere Position im irischen Spezialpharmaunternehmen Shire komplett; der
Kurs war nach einem Übernahmeangebot des US-amerikanischen Unternehmens Abbvie stark gestiegen. Auch
unsere Engagements im Schweizer Biotechnologie- und Pharmawert Novartis sowie im deutschen Spezialisten
für Dialysegeräte und -dienstleistungen Fresenius Medical Care trugen positiv zur Wertentwicklung des Fonds
bei. Beim Schweizer Dentalunternehmen Straumann, das seine Produktpalette ausgeweitet hatte und mit dieser
neuen Strategie erste Erfolge verbuchen konnte, nahmen wir Gewinne mit und reduzierten unsere Position.
Ebenfalls positiv wirkte sich unser Engagement in Kerry Group aus, dem irischen Hersteller für Nahrungsmittelzusatzstoffe. Das Unternehmen verbesserte seine Kapitaleffizienz durch Optimierung der internen Abläufe und
wächst sowohl organisch als auch durch gezielte Akquisitionen. Im Technologiebereich profitierte der Fonds vom
zyklischen Unternehmen ASML, einem niederländischen Produzenten von Lithografiesystemen für die Halb­
leiterindustrie. Der Kurs wurde beflügelt durch positive Meldungen hinsichtlich der Weiterentwicklung der EUVLithografie, die es ermöglicht, Schaltkreise auf die zunehmend kleiner werdenden Mikrochips aufzubringen. Zur
Fondsperformance trug auch Europas größte Internetplattform für Event-Tickets CTS Eventim bei. Das Unternehmen verzeichnet anhaltend hohe organische Wachstumsraten und profitierte von weiter steigenden Onlineverkäufen. Neu im Fonds aufgenommen haben wir Titel des deutschen Spezialchemieunternehmens Wacker
Chemie, die im dritten Quartal 2014 positiv zur Wertentwicklung beitrugen: Das Unternehmen stellt unter anderem
Polysilizium für die Solarindustrie her. Anders als noch vor wenigen Jahren, als die Solarbranche insbesondere
in Deutschland aufgrund von Subventionen wuchs, dürfte das derzeitige weltweite Wachstum auf sich verbessernde Kostenstrukturen zurückzuführen sein, wovon Wacker Chemie profitieren dürfte.
Im Berichtszeitraum enttäuschte der britische Online-Modeeinzelhändler Asos. Währungsverschiebungen ließen
die Erträge sinken, und das schnelle Wachstum der vergangenen Jahre führte zu zunehmenden Strukturproblemen.
Der Kurs der Aktie sank stark, nachdem das Unternehmen eine geringere Rentabilität in Aussicht stellte. Wir
halten an unserer Position in Asos fest, da unseres Erachtens die derzeitigen Probleme temporär sind und wir
die strukturellen dynamischen Wachstumstreiber für nach wie vor intakt halten. Komplett verkauft haben wir
Aktien der österreichischen Raiffeisen International Bank: Im Zuge der Unruhen in der Ukraine und der dadurch
hervorgerufenen Unsicherheiten am Kapitalmarkt sank der Aktienkurs, da die Bank allgemein stärker in Osteuropa aktiv ist. Wir trennten uns ebenfalls von den Aktien der deutschen Software AG, deren Kurs nach einer
Gewinnwarnung im dritten Quartal 2014 einbrach.
25
Wertentwicklung
4,82 (Klasse A)
5,66 (Klasse B)
Struktur des Portfolios per 30.9.2014
Bankguthaben/Sonstiges Vermögen 4,5 %
Sonstige 25,3 %
Chemie 11,2 %
Gesundheitswesen 10,7 %
Industriegüter &
Dienstleistungen 12,5 %
Technologie 15,9 %
Nahrungsmittel 8,7 %
Nicht-zyklische Güter & Dienstleistungen 11,4 %
Gliederung nach Branchen
Nettofondsvermögen
7.583.829
Fondsanteile im Umlauf
46.122,388 (Klasse A)
10.000,000 (Klasse B)
Nettoinventarwert je Fondsanteil
139,48 (Klasse A)
115,08 (Klasse B)
ISIN
IE00B5T6MG33 (Klasse A)
IE00B57RJ011 (Klasse B)
WKN
A1JCJY (Klasse A)
A1JCJZ (Klasse B)
26
Metzler European Small and Micro Cap
Anlagegrundsatz
Das Anlageziel des Fonds ist es, eine langfristige Wertsteigerung zu erzielen. Um dies zu erreichen, investiert
der Fonds überwiegend in europäische Aktien und aktienähnliche Wertpapiere. Schwerpunkt sind Klein- und
Microunternehmen, gemessen an ihrer Marktkapitalisierung, mit vielversprechenden, langfristigen Wachstumsperspektiven.
Fondsbericht
Während des Berichtszeitraums stabilisierte sich das Wirtschaftswachstum vor allem in den ersten beiden ­
Quartalen. Impulse kamen von der nach wie vor lockeren Geldpolitik der großen Zentralbanken und von einer
weiteren Stabilisierung der Wirtschaft in den Peripherieländern der Eurozone. Mit Beginn der Ukraine-Krise und
den zunehmenden geopolitischen Auseinandersetzungen im Nahen Osten ging dann jedoch eine Verunsicherung
an den Märkten einher. Mehrere Konjunkturindikatoren schwächten sich merklich ab. Vor dem Hintergrund der
zunehmenden Sorgen über die Wirtschaftsentwicklung gerieten vor allem Nebenwerte unter Verkaufsdruck –
sie reagieren üblicherweise sehr sensibel auf Anzeichen möglicher ökonomischer Veränderungen. Über den
gesamten Berichtszeitraum betrachtet, lieferten sie jedoch positive Ergebnisbeiträge.
Die Fondsentwicklung ist wesentlich von der Wahl der Einzeltitel geprägt. Das Fondsmanagement strebt Investitionen in ausgewählte Titel von Unternehmen an, die Wachstum aufgrund von strukturellen Trends oder Produktideen erwarten lassen. Im Berichtszeitraum lieferten mehrere Einzeltitel einen hohen Beitrag zum Wertzuwachs des Fonds. Hohe Kurszuwächse erzielten die Aktien der britischen Plus500 (194,3 %), einer OnlinePlattform unter anderem für den Handel mit derivativen Finanzinstrumenten, gefolgt von der schwedischen
ITAB Shop Concept (86,0 %), einem stark wachsenden Ausstatter von Ladenkonzepten, sowie der deutschen
DEAG Deutsche Entertainment (62,7 %). Auch die Papiere der deutschen ELMOS Semiconductor und der niederländischen BE Semiconductor Industries erzielten mit 65,3 % und 61,3 % zweistellige Wertzuwächse; beide
Unternehmen profitierten von der starken Nachfrage nach Halbleitertechnik. Hohe Verluste verzeichnete dagegen
der Titel von Blinkx (– 78,5 %), britischer Betreiber einer Internetplattform für Online-Videos, der unter einem
nicht begründeten Betrugsverdacht litt. Die Aktie von d’Amico International Shipping (– 40,8 %) enttäuschte
ebenfalls. Dem Unternehmen machten Sorgen über sinkende Charterraten zu schaffen. Zu den Verlierern im
Fonds zählten überdies die Aktie von Moleskine (– 23,9 %), italienischer Produzent hochwertiger Notizbücher,
und die in London notierte Aktie von Tipp24 (– 30,8 %), deren Position wir reduzierten. Die Schweizer Ascom,
ein Anbieter von Telekommunikationslösungen für die Industrie, verlor 23,0 %, nachdem das Unternehmen den
Wachstumsausblick für das zweite Halbjahr gesenkt hatte; wir verkauften das Papier.
Im Berichtszeitraum wurden mehrere Positionen neu ins Portfolio aufgenommen, darunter der Filmproduzent und
Vertreiber von Filmrechten Entertainment One und der britische Finanzdienstleister Arrow Global. Ein weiterer
britischer Neuwert ist die Aktie von Optimal Payments; der Anbieter elektronischer Zahlungsdienste ist in einem
starken Wachstumsmarkt aktiv. Im Rahmen zweier Börsengänge erwarben wir überdies Aktien der norwegischen
Zalaris, spezialisiert auf Lösungen für das Personalmanagement, sowie des deutschen Automobilzulieferers ­
Stabilus. Im Gegenzug trennten wir uns im Zuge von Übernahmeangeboten von mehreren Papieren mit guten
Wertzuwächsen. Dazu zählten die beiden norwegischen Titel Veripos und BWG Homes sowie die deutsche
Realtime Technology. Zudem realisierten wir Gewinne durch Auflösung der Position in Isra Vision.
27
Wertentwicklung
15,44 (Klasse A)
Struktur des Portfolios per 30.9.2014
Bankguthaben/Sonstiges Vermögen 8,6 %
Einzelhandel 6,8 %
Gebrauchsgüter &
Bekleidung 5,7 %
Investitionsgüter 15,3 %
Sonstige 28,6 %
Materialien 8,0 %
Technologie, Hardware &
Ausrüstung 7,2 %
Medien 11,5 %
Software & Dienste 8,4 %
Gliederung nach Branchen
Nettofondsvermögen
15.028.347
Fondsanteile im Umlauf
89.073,044 (Klasse A)
Nettoinventarwert je Fondsanteil
168,72 (Klasse A)
ISIN
IE00B5M17487
WKN
A1JCJW
28
Metzler Emerging Markets Risk Control
Anlagegrundsatz
Das Anlageziel des Fonds ist es, eine langfristige Wertsteigerung zu erzielen. Um dies zu erreichen investiert der
Fonds überwiegend in Aktien und aktienähnliche Wertpapiere (einschließlich Optionen, ADRs und GDRs) von
Emittenten aus Schwellenländern und/oder in solche deren Risiko letztlich in Schwellenländern liegt oder durch
Ereignisse in Schwellenländern bestimmt wird.
Fondsbericht
Die Anlagestrategie des Metzler Emerging Markets Risk Control (ISIN: IE00B8KKKC71) verfolgt das Ziel, an den
Chancen der aufstrebenden internationalen Schwellenländermärkte zu partizipieren und gleichzeitig das Risiko
durch eine Aktienquotensteuerung zu kontrollieren. Das Anlageuniversum deckt ein breites Emerging-MarketsPortfolio über asiatische, osteuropäische und lateinamerikanische Schwellenländer ab. Durch das Prinzip der
Risikoparität wird eine ausgeglichene Risikostruktur über alle Regionen erzielt. Der Aktienanteil im Fondsvermögen wird in einem schwachen Marktumfeld reduziert und in starken Phasen wieder auf bis zu 100 % ausgebaut. Mit dieser Systematik werden Chancen genutzt, Verluste abgemildert und die Volatilität reduziert.
Insgesamt entwickelten sich die Kurse an den Aktienmärkten der Emerging Markets über den Berichtszeitraum
positiv. Die Volatilität war alles in allem auf niedrigem Niveau. Zu Beginn des Geschäftsjahres lag die Aktienquote
bei 40 %. Kleinere Auf- und Ab-Bewegungen an den Märkten führten nicht zu signifikanten Veränderungen der
Allokation. Mit der positiven Kursentwicklung an den Aktienmärkten der Emerging Markets ab April 2014 wurde
die Aktienquote schrittweise aufgebaut. Ab Juni 2014 war der Fonds zu 100 % in Aktien investiert. Zum Ende
des Geschäftsjahres lag die Aktienquote bei 85 %.
29
Wertentwicklung
5,01
Struktur des Portfolios per 30.9.2014
Bankguthaben/
Sonstiges Vermögen 15,0 %
Brasilien 3,9 %
China 16,9 %
Sonstige 9,1 %
Indien 7,2 %
Russland 3,7 %
Taiwan 16,0 %
Südafrika 9,4 %
Südkorea 18,8 %
Gliederung nach Ländern
Nettofondsvermögen
5.064.021
Fondsanteile im Umlauf
50.456,852
Nettoinventarwert je Fondsanteil
100,36
ISIN
IE00B8KKKC71
WKN
A1J1NQ
30
Metzler Euro Corporates Short Term
Anlagegrundsatz
Das Anlageziel des Fonds ist es, Zinseinkünfte und eine langfristige Wertsteigerung zu erzielen. Um dies zu er­
reichen investiert der Fonds überwiegend in Unternehmensanleihen globaler Emittenten, die in Euro denominiert
sind und eine Restlaufzeit von bis zu 5 Jahren haben.
Fondsbericht
Das vierte Quartal 2013 stand ganz im Zeichen einer weiteren Entspannung an den Finanzmärkten. So reduzierten
sich etwa die Renditeaufschläge für Anleihen der europäischen Peripherieländer deutlich. Aber auch für Emittenten aus Kerneuropa sanken die Risikoaufschläge weiter. Unterstützung kam unter anderem von den Ratingagenturen. So wurde etwa der Ausblick für das Rating von Spanien von mehreren Agenturen im vierten Quartal
auf stabil gesetzt, was sich entsprechend positiv auch auf Unternehmensanleihen auswirkte. Die Entscheidung
der US-Notenbank Mitte Dezember, ihr Kaufprogramm für Staats- und Hypothekenanleihen von monatlich
85 Mrd. USD ab Januar zu reduzieren, wirkte sich nur mäßig auf das Marktgeschehen aus. Gleichwohl war ein
Anstieg des Zinsniveaus zu beobachten. So erhöhte sich etwa die Rendite fünfjähriger Bundesanleihen von ihrem
Tief im November um 0,3 % auf über 0,9 % zum Jahresende. Die positive Entwicklung am Markt für Unternehmensanleihen setzte sich auch im ersten Quartal 2014 fort, und das trotz erheblich gestiegener geopolitischer Risiken
aufgrund der Krim-Krise. So sanken insbesondere die Renditeaufschläge für Anleihen aus den Peripherieländern
Europas. Aber auch Emittenten aus Kerneuropa konnten sich gut behaupten. Unterstützung kam erneut von den
Ratingagenturen. So stufte etwa Moody‘s im Februar 2014 Spanien nicht nur um eine Stufe nach oben, sondern
vergab zudem überraschenderweise einen positiven Ausblick für das Land. Im Zuge der guten Entwicklung bei
den Länderratings kam es auch vermehrt zu positiven Bonitätseinschätzungen für Emittenten aus der Peripherie.
Maßgeblich für den positiven Gesamtertrag für Unternehmensanleihen im ersten Quartal war zudem das sinkende
Zinsniveau. So fiel etwa die Rendite fünfjähriger Bundesanleihen vor dem Hintergrund sinkender Inflationszahlen
von über 0,9 % Anfang Januar um mehr als 0,2 %-Punkte zum Quartalsende.
Im zweiten und dritten Quartal 2014 setzte sich die positive Entwicklung am Markt für Unternehmensanleihen
fort. Insbesondere Papiere von Unternehmen aus der Peripherie profitierten weiter von abnehmenden Risiko­
aufschlägen. In fast allen Sektoren konnten positive Mehrerträge gegenüber Bundesanleihen verzeichnet werden.
Auch die geldpolitischen Maßnahmen der Europäischen Zentralbank (EZB) verfehlten ihre Wirkung nicht und
unterstützten den positiven Markttrend. Neben Leitzinssenkungen ergriff die EZB zusätzliche Maßnahmen, um
eine üppige Liquiditätsversorgung weiterhin sicherzustellen. Der positive Gesamtertrag für Unternehmensanleihen
war neben sinkenden Risikoaufschlägen auch auf den Rückgang des allgemeinen Zinsniveaus zurückzuführen.
So lagen etwa die Renditen von Bundesanleihen mit einer Restlaufzeit von weniger als vier Jahren zum Ende
der Berichtsperiode im negativen Bereich. Viele Unternehmen nutzten das positive Umfeld im Berichtszeitraum
für die Emission neuer Anleihen. Allerdings waren die Risikoaufschläge für die Neuemissionen aufgrund der
ungebrochen hohen Nachfrage im Vergleich zum Sekundärmarkt recht gering.
Im Berichtszeitraum wurden einige Veränderungen auf Einzeltitelebene vorgenommen. So nahmen wir beispielsweise im ersten Quartal des Berichtsjahres ein sehr attraktives Rückkaufangebot für eine Anleihe von Bertelsmann
an und bauten einige Zeit später die Position erneut wieder auf. Außerdem erwarben wir unter anderem eine
nachrangige Anleihe von Volkswagen und bauten die Positionierung in Telecom Italia aus. Im zweiten Berichtsquartal wurde ein Rückkaufangebot für Anleihen von Telecom Italia angenommen. Zudem verkauften wir Anleihen
mit sehr geringer Restlaufzeit von Alstom und Casino und erwarben dafür Anleihen derselben Emittenten mit
verhältnismäßig längeren Laufzeiten. Im Rahmen von Neuemissionen wurden Anleihen von Petrobras und Bayer
gekauft. Im dritten Quartal des Berichtszeitraums wurde unter anderem eine Position in Anleihen des italienischen
Versorgers Snam SpA aufgebaut und die Bestände in Telefonica und Telecom Italia aufgestockt. Einige Fällig­
keiten reinvestierten wir, meist in länger laufende Anleihen desselben Emittenten. Im vierten Quartal des Berichtsjahres wurden nach einer Mittelzuführung überwiegend Positionen von Emittenten aufgestockt, die bereits im
31
Portfolio vertreten waren. Zusätzlich investierten wir unter anderem in Anleihen von Portugal Telecom und der
Deutschen Post. Aufgrund der Eskalation im Ukraine-Konflikt und der Gefahr, dass die Sanktionen gegen Russland und die russischen staatsnahen Unternehmen von der Europäischen Union ausgeweitet werden könnten,
wurde eine Position in Gazprom-Anleihen veräußert. Um von der Zinsdynamik innerhalb der Eurozone systematisch profitieren zu können, kam ein quantitatives Durationsmanagement zum Einsatz. Die Handelssignale wurden
mit liquiden, börsengehandelten Terminkontrakten auf Zinsen und Renten umgesetzt. Der Fonds verzeichnete
im Berichtszeitraum einen Wertzuwachs von 3,06 %, der Vergleichsindex einen Wertzuwachs von 2,25 %.
Wertentwicklung
3,06
Struktur des Portfolios per 30.9.2014
USA 1,6 %
Bankguthaben/Sonstiges Vermögen 3,1 %
Schweden 3,1 %
Jersey 0,8 %
Großbritannien 7,2 %
Dänemark 4,6 %
Eurozone 79,7 %
Gliederung nach Ländern
Nettofondsvermögen
6.999.836
Fondsanteile im Umlauf
67.745,000
Nettoinventarwert je Fondsanteil
103,33
ISIN
IE00B8KKJT75
WKN
A1J1NR
32
Metzler Wertsicherungsfonds 90
Anlagegrundsatz
Das Anlageziel des Fonds ist es, eine langfristige Wertsteigerung zu erzielen. Die Verluste innerhalb eines Kalenderjahres sollen dabei auf 10 % begrenzt werden. Ziel ist es, jeweils am Jahresende einen Mindest-NIW je Anteil
(bereinigt um Dividendenausschüttungen) zu erhalten, der 90 % des Nettoinventarwerts je Anteil zu Beginn des
Kalenderjahres entspricht. Um dies zu erreichen verfolgt der Fonds eine Wertsicherungsstrategie ein. Der Fonds
verfolgt sein Anlageziel durch Engagement an europäischen Rentenmärkten und globalen Aktienmärkten. Der
Fonds legt sein Vermögen überwiegend in Zins-/Anleihen-Derivaten, sowie Aktienindexderivaten globaler ­
Anbieter an.
Fondsbericht
Die bisherige ISIN IE00B8KKF339 wird seit 2. Mai 2014 unter dem Namen Metzler Global Multi Asset Risk Limit/
Class A geführt. Zum selben Zeitpunkt wurde eine weitere Anteilklasse aufgelegt: Metzler Global Multi Asset
Risk Limit/Class B (ISIN: IE00BLG2YC63). Der Fonds startete am 1. Oktober 2013 in das Geschäftsjahr mit einer
Aktienquote von 53,7 % und mit einem Rentenanteil von knapp 20 %, was einer Duration auf Fondsebene von
1,3 Jahren entsprach. In den drei Monaten bis zum Ende der Wertsicherungsperiode stiegen insbesondere die
Kurse am Aktienmarkt. Die Kombination aus globalen Aktienindizes wie EURO STOXX 50, TOPIX und S&P 500,
die auch im Fonds umgesetzt wird, legte um fast 7 % zu. Entsprechend wurde die Aktienquote weiter erhöht
und lag zum Jahresende bei knapp 59 %. Anders sah es auf der Rentenseite im Fonds aus: Im vierten Quartal
2013 verlor der breit diversifizierte Korb globaler Rentenmärkte rund 1 % an Wert. Die ohnehin bereits niedrige
Duration blieb nahezu unverändert. Vom 1. Oktober bis 31. Dezember 2013 verzeichnete der Fonds in der
Anteilklasse A einen Wertzuwachs von 3,14 %.
Zum 1. Januar 2014 adjustierte das Portfoliomanagement die Quoten mit Blick auf das angestrebte Einhalten
der Wertuntergrenze von 90 % für das Jahresende 2014. So startete der Fonds mit einer Aktienquote von 58 %
und einer Duration von 1,1 Jahren in das neue Kalenderjahr. Nach einem Kursrückgang im Januar entwickelten
sich die Aktienmärkte bis Ende September positiv. Der im Portfolio umgesetzte vergleichbare Korb globaler Aktienindizes stieg in den ersten drei Quartalen 2014 um 6,5 %. In diesem Umfeld wurde die Aktienquote zeitweise
reduziert und lag zum Ende des Geschäftsjahres bei 54 %. Die Rentenkurse stiegen im Jahresverlauf kontinuierlich um insgesamt 5,5 %. Dementsprechend wurde die Duration im Fonds schnell und konsequent erhöht auf
2,6 Jahre per Ende September. Im Geschäftsjahr erzielte der Fonds in der Anteilklasse A einen Wertzuwachs
von 7,00 % und lag damit mehr als 6 %-Punkte über der aktuellen Geldmarktverzinsung. Bedingt durch die starke
Partizipation an der positiven Aktienmarktentwicklung lieferte diese Asset-Klasse mit 6,22 % einen hohen positiven
Betrag zum Gesamtergebnis. Die Renten trugen mit 1,30 % ebenfalls positiv zur Performance bei. Die am 2. Mai
2014 neu aufgelegte Anteilklasse B erzielte bis Ende September einen Wertzuwachs von 3,80 %. Die Darstellung
der Allokation erfolgt unter Berücksichtigung von Absicherungsgeschäften (Futures). Die Berechnung der Rentenquote erfolgt in Anlehnung an die Duration des JPM EMU.
33
Wertentwicklung
7,33 (Klasse A)
3,80 (Klasse B)
Struktur des Portfolios per 30.9.2014
Bankguthaben/Sonstiges Vermögen 9,0 %
Aktien: Eurozone 8,4 %
Aktien: China 6,0 %
Renten: USA 10,4 %
Renten: Kanada 5,7 %
Aktien: Großbritannien 4,4 %
Aktien: Japan 10,0 %
Renten: Großbritannien 5,1 %
Aktien: Schweiz 4,4 %
Renten: Australien 5,4 %
Renten: Eurozone 10,0 %
Aktien: USA 20,9 %
Gliederung nach Ländern,
Aktien und Renten
Nettofondsvermögen
13.375.173
Fondsanteile im Umlauf
61.466,769 (Klasse A)
58.736,233 (Klasse B)
Nettoinventarwert je Fondsanteil
118,41 (Klasse A)
103,80 (Klasse B)
ISIN
IE00B8KKF339 (Klasse A)
IE00BLG2YC63 (Klasse B)
WKN
A1J1NS (Klasse A)
A111Q4 (Klasse B)
34
Metzler Alpha Strategies
Anlagegrundsatz
Das Anlageziel des Fonds ist es, eine langfristige Wertsteigerung zu erzielen. Um dies zu erreichen investiert der
Fonds überwiegend in breit diversifizierte Derivatestrategien basierend auf Aktien-, Renten- und Währungsmärkten.
Fondsbericht
Der Fonds startete am 1. Oktober 2013 mit einer Netto-Aktienquote von 100 % und mit einer Nettoduration der
Renten von 1,95 Jahren. Die Aktienquote wurde dargestellt durch globale Aktienmarktfutures und Aktienindexoptionen, der Rententeil durch globale Rentenfutures. Im Berichtsjahr schwankte die Netto-Aktienquote zwischen
einem Tiefstand von 22 % und einem Höchststand von 109 %, per 30. September 2014 lag die Netto-Aktienquote
bei 67 %. Die Top-Long-Positionen auf der Aktienseite per 30. September 2014 waren: TOPIX Futures (19,1 %);
DAX Futures (13,4 %); NIKKEI 225 Futures (9,1 %); FTSE 100 Futures (7,2 %). Die Top-Short-Positionen auf der
Aktienseite per 30. September 2014 waren: SMI Futures (– 10,3 %); Hang Seng Futures (– 4,7 %); ESTX 50 Futures
(– 4,0 %); Sektor STXE 600 Retail Futures (– 2,6 %). Die Nettoduration schwankte im Berichtszeitraum zwischen
– 4,0 Jahren (Tiefststand) und 20,3 Jahren (Höchststand) und lag per 30. September 2014 bei 15,9 Jahren. Die
Top-Long-Positionen auf der Rentenseite (Duration) per 30. September 2014 waren: JPN 10 Yr Bond Futures
(3,6); BOBL Futures (2,9); US 10 Yr Bond Futures (1,7); US 2 Yr Note Futures (1,6).
Die Top-Short-Positionen auf der Rentenseite per 30. September 2014 waren: CAN 10 Yr Bond Futures (– 1,8);
AUST 90 Day Bank Bill Futures (– 0,3); AUST 10 Yr Bond Futures (– 0,1); 90 Day EURO Futures (– 0,1).
Über den Berichtszeitraum erzielte der Metzler Alpha Strategies einen Wertzuwachs von 11,35 %. Die unterschiedlichen Modellblöcke trugen wie folgt zur Performance bei: Trendfolge: 1,07 %; Optionsreplikation: 5,56 %;
Fundamental: 4,57 %; Relative Value: 0,11 %; Optionen: – 0,16 %; Volastrategien: – 0,28 %.
Das Geldmarktbasisportfolio erzielte einen Performancebeitrag von 0,24 %.
35
Wertentwicklung
11,35 (Klasse A)
14,56 (Klasse X)
Nettofondsvermögen
42.566.604
Fondsanteile im Umlauf
134.214,063 (Klasse A)
240.000,000 (Klasse X)
Nettoinventarwert je Fondsanteil
112,19 (Klasse A)
114,62 (Klasse X)
ISIN
IE00B8KKJW05 (Klasse A)
IE00BB0RGS71 (Klasse X)
WKN
A1J1NT (Klasse A)
A1WZRH (Klasse X)
36
Metzler Wertsicherungsfonds 98
Anlagegrundsatz
Das Anlageziel des Fonds ist es, eine langfristige Wertsteigerung zu erzielen. Die Verluste innerhalb eines Kalenderjahres sollen dabei auf 2 % begrenzt werden. Ziel ist es, jeweils am Jahresende einen Mindest-NIW je Anteil
(bereinigt um Dividendenausschüttungen) zu erhalten, der 90 % des Nettoinventarwerts je Anteil zu Beginn des
Kalenderjahres entspricht. Um dies zu erreichen verfolgt der Fonds eine Wertsicherungsstrategie ein. Der Fonds
verfolgt sein Anlageziel durch Engagement an europäischen Rentenmärkten und globalen Aktienmärkten. Der
Fonds legt sein Vermögen überwiegend in europäischen Zins-/Anleihen-Derivaten, sowie globalen Aktienindexderivaten an.
Fondsbericht
Der Fonds startete zur Auflegung am 2. Mai 2014 mit einer Aktienquote von 6,3 % und mit einem Rentenanteil
von knapp 24 %, was einer Duration auf Fondsebene von 1,6 Jahren entsprach. Von Mai 2014 bis zum Ende des
Geschäftsjahres stiegen die Kurse an den Aktienmärkten. Die Kombination aus globalen Aktienindizes wie EURO
STOXX 50, TOPIX und S&P 500, die auch im Fonds umgesetzt wird, legte um 6 % zu. Die Aktienquote wurde bis
Mitte September auf 8,3 % erhöht und lag zum Ende des Geschäftsjahres bei knapp 7 %, da die Aktienkurse leicht
sanken. Die Rentenkurse entwickelten sich ebenfalls positiv. Der diversifizierte Korb europäischer Rentenmärkte
stieg um rund 5 % im Fonds. Entsprechend wurde die Duration auf 2 Jahre per Ende September erhöht. Vom
2. Mai 2014 bis 30. September 2014 verzeichnete der Fonds einen Wertzuwachs von 1,52 %. Dabei trugen
beide Asset-Klassen positiv zur Gesamtperformance bei. Aktien lieferten einen Beitrag von 0,38 % und Renten
von 1,34 %. Die Darstellung der Allokation erfolgt unter Berücksichtigung von Absicherungsgeschäften (Futures).
Die Berechnung der Rentenquote erfolgt in Anlehnung an die Duration des JPM EMU.
37
Wertentwicklung
1,52
Struktur des Portfolios per 30.9.2014
Bankguthaben/Sonstiges Vermögen 65,0 %
Aktien: Großbritannien 0,4 %
Aktien: USA 2,4 %
Renten: Eurozone 1,5 %
Renten: Australien 28,1 %
Renten: Japan 1,5 %
Renten: China 0,6 %
Renten: Schweiz 0,4 %
Gliederung nach Ländern, Aktien und Renten
Nettofondsvermögen
19.243.501
Fondsanteile im Umlauf
189.562,619
Nettoinventarwert je Fondsanteil
101,52
ISIN
IE00BLG2YD70
WKN
A111Q5
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung
38
Metzler European Smaller Companies
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
Bermuda
PETRA DIAMONDS LS-,10
Summe Bermuda
GBP
–
1.500.000
–
1.500.000
–
–
–
–
3.661.447,64
3.661.447,64
1,08
1,08
Bundesrep. Deutschland
AAREAL BANK AG
AURUBIS AG
CTS EVENTIM KGAA
FREENET AG NA
GERRY WEBER INTERNAT.O.N.
KION GROUP AG
MORPHOSYS AG O.N.
RHOEN-KLINIKUM O.N.
SMA SOLAR TECHNOL.AG
TIPP24 SE NA O.N.
TUI AG NA
UTD.INTERNET AG NA
WINCOR NIXDORF O.N.
WIRECARD AG
Summe Bundesrep. Deutschland
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
130.500
98.500
114.800
–
–
–
–
–
–
49.278
373.000
65.100
69.500
163.000
–
41.900
139.700
379.000
138.500
180.000
99.500
445.600
115.524
–49.278
476.550
18.500
59.350
253.150
130.500
140.400
61.800
125.000
138.500
31.500
45.100
227.000
115.524
–
356.550
83.600
128.850
193.150
–
–
192.700
254.000
–
148.500
54.400
218.600
–
–
493.000
–
–
223.000
3.013.897,50
4.412.307,50
3.742.480,00
–
–
–
–
–
–
2.365.344,00
3.522.612,00
1.822.800,00
3.208.120,00
4.121.455,00
26.209.016,00
1,12
1,64
1,39
–
–
–
–
–
–
0,88
1,31
0,68
1,19
1,53
9,74
–
–
4.310.699,00
5.233.670,00
–
4.349.565,00
4.226.336,00
5.250.772,00
–
–
5.839.585,00
–
–
6.523.865,00
35.734.492,00
–
–
1,28
1,55
–
1,29
1,25
1,55
–
–
1,73
–
–
1,93
10,58
Dänemark
SIMCORP A/S NAM. DK 1
Summe Dänemark
DKK
122.000
81.600
19.600
184.000
3.034.418,95
3.034.418,95
1,13
1,13
4.276.224,32
4.276.224,32
1,27
1,27
Finnland
OUTOTEC OYI
PKC GROUP OYJ
SANITEC OYJ
Summe Finnland
EUR
EUR
SEK
–
–
–
839.900
147.010
484.000
327.900
125.168
–
512.000
21.842
484.000
–
–
–
–
–
–
–
–
3.077.120,00
349.690,42
3.547.861,04
6.974.671,46
0,91
0,10
1,05
2,06
Frankreich
BOLLORE INH. EO 0,16
COFACE S.A. INH. EO 5
HAVAS S.A. INH. EO 0,40
IMERYS SA INH. EO 2
INGENICO INH. EO 1
JCDECAUX SA
KORIAN-MEDICA INH. EO 5
MEDICA S.A. EO -,38939
NATUREX S.A. -ANR.NATUREX S.A. INH. EO 1,50
NEXITY EO 5
ORPEA ACT.NOM. EO 1,25
RUBIS INH. EO 2,50
TECHNICOLOR INH. EO 1
TELEPERFORMANCE INH.EO2,5
TELEVIS. FSE 1 INH.EO 0,2
UBISOFT ENTMT IN.EO-,0775
VIRBAC SA EO 1,25
Summe Frankreich
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
11.500
–
595.000
80.000
56.400
148.200
–
185.000
–
46.500
130.000
109.000
51.500
–
–
244.000
–
14.400
3.400
370.000
369.850
53.500
69.200
37.300
225.000
–152.498
30.500
12.100
65.100
79.650
7.700
1.436.000
148.400
449.100
331.000
5.000
3.100
20.000
333.350
133.500
64.100
185.500
47.000
32.502
30.500
58.600
52.100
63.750
59.200
500.000
15.000
357.600
331.000
19.400
11.800
350.000
631.500
–
61.500
–
178.000
–
–
–
143.000
124.900
–
936.000
133.400
335.500
–
–
4.442.450,00
–
3.437.910,00
4.128.800,00
3.005.556,00
4.033.263,00
–
3.405.850,00
–
2.765.820,00
3.431.350,00
4.058.615,00
2.404.020,00
–
–
3.139.060,00
–
2.160.000,00
40.412.694,00
1,65
–
1,28
1,53
1,12
1,50
–
1,27
–
1,03
1,27
1,51
0,89
–
–
1,17
–
0,80
15,01
5.307.640,00
3.643.500,00
3.865.411,50
–
4.974.120,00
–
5.316.860,00
–
–
–
4.180.605,00
6.147.578,00
–
4.836.312,00
6.533.932,00
3.583.140,00
–
–
48.389.098,50
1,57
1,08
1,14
–
1,47
–
1,57
–
–
–
1,24
1,82
–
1,43
1,93
1,06
–
–
14,33
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
144.000
–
–
–
–
1.370.000
–
820.000
–
2.000.000
730.000
283.000
1.080.000
6.315.000
1.260.000
122.000
474.600
833.000
305.000
2.000.000
814.600
95.000
212.000
1.080.000
6.315.000
70.000
122.000
1.844.600
833.000
1.125.000
450.000
2.814.600
825.000
215.000
–
–
1.190.000
–
–
–
–
1.550.000
–
–
4.475.559,28
–
–
–
–
3.872.024,17
–
2.825.218,33
–
3.119.990,43
3.479.267,86
1,66
–
–
–
–
1,44
–
1,05
–
1,16
1,29
4.246.470,74
–
–
4.978.696,10
–
–
–
–
5.082.456,37
–
–
1,26
–
–
1,47
–
–
–
–
1,50
–
–
Aktien
Großbritannien GB
AVEVA GRP LS-,03555
BARRATT DEV. PLC LS-,10
BLINKX PLC LS-,01
CINEWORLD GRP PLC LS -,01
CLOSE BROTH. GRP LS-,25
DIXONS CARPHONE LS -,001
DOMINO‘S PIZZA LS-,015625
DS SMITH PLC LS-,10
ELEMENTIS PLC LS-,05
ENQUEST PLC LS -,05
FENNER PLC LS-,25
Metzler European Smaller Companies
39
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
EUR
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
EUR
160.000
3.400.000
–
396.000
648.000
–
745.000
–
–
–
350.000
327.000
176.000
705.000
–
–
197.000
153.000
91.200
106.000
–
584.800
3.315.000
420.000
142.000
–
–
–
1.180.000
1.430.000
308.000
1.033.623
845.000
60.000
43.090
1.248.200
1.981.400
732.000
167.700
–
117.200
6.724.500
333.200
150.900
222.100
32.200
84.500
807.300
559.100
3.805.100
1.293.600
16.200
1.085.000
130.298
160.000
4.580.000
150.000
256.000
1.021.123
845.000
805.000
–
453.200
301.400
1.082.000
494.700
176.000
822.200
6.724.500
38.200
192.900
234.200
123.400
190.500
162.300
462.800
3.320.100
1.346.600
158.200
15.000
37.298
–
–
1.280.000
448.000
660.500
–
–
43.090
795.000
1.680.000
–
–
–
–
–
295.000
155.000
140.900
–
–
645.000
681.100
3.800.000
367.000
–
1.070.000
93.000
1.874.865,41
4.815.887,07
–
3.778.083,50
4.488.479,48
–
3.978.562,03
–
–
–
2.810.850,00
3.137.384,85
3.236.176,58
4.152.069,63
–
–
3.916.903,94
4.336.128,72
2.975.264,98
3.823.304,22
–
4.302.572,08
3.981.648,52
4.170.355,31
3.208.972,37
–
–
80.759.568,76
0,70
1,79
–
1,40
1,67
–
1,48
–
–
–
1,04
1,17
1,20
1,54
–
–
1,46
1,61
1,11
1,42
–
1,60
1,48
1,55
1,19
–
–
30,00
–
–
5.570.431,21
5.131.416,84
5.039.364,09
–
–
1.449.421,07
4.980.993,33
3.654.517,45
–
–
–
–
–
3.861.652,98
4.248.973,31
3.891.386,04
–
–
5.119.770,28
6.380.941,99
5.501.026,69
3.523.049,28
–
5.078.105,75
2.789.070,00
80.527.743,52
–
–
1,65
1,52
1,49
–
–
0,43
1,47
1,08
–
–
–
–
–
1,14
1,26
1,15
–
–
1,52
1,89
1,63
1,04
–
1,50
0,83
23,84
Insel Man
PLAYTECH PLC LS-,01
Summe Insel Man
GBP
–
1.206.000
461.000
745.000
–
–
–
–
6.864.861,40
6.864.861,40
2,03
2,03
Irland
C+C GROUP PLC EO-,01
GLANBIA PLC EO 0,06
KINGSPAN GRP PLC EO-,13
PADDY POWER PLC EO-,10
SMURFIT KAPPA GR. EO-,001
UDG HEALTHCARE EO -,05
Summe Irland
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
1.205.000
440.000
364.000
56.500
–
–
1.143.100
520.500
400.850
137.750
682.900
1.090.000
2.348.100
385.500
264.850
103.750
420.900
120.000
–
575.000
500.000
90.500
262.000
970.000
4.809.155,00
4.259.640,00
4.486.300,00
3.347.625,00
–
–
16.902.720,00
1,79
1,58
1,67
1,24
–
–
6,28
–
6.572.250,00
6.300.000,00
5.173.885,00
4.547.010,00
4.118.018,48
26.711.163,48
–
1,95
1,87
1,53
1,35
1,22
7,91
Israel
PLUS500 LTD. LS -,01
Summe Israel
GBP
–
730.000
730.000
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Italien
AZIMUT HLDG S.P.A.
BANCA IFIS S.P.A. EO 1
BCA POP. EMILIA EO 3
BCA POP. EMILIA -ANR.BCA POP. MILANO O.N.
BREMBO S.P.A. EO 0,52
BUZZI UNICEM EO 0,60
DANIELI + C. EO 1
ERG S.P.A. EO 0,10
FINECOBANK SPA EO -,33
GTECH S.P.A. NOM. EO 1
INTERPUMP GRP EO 0,52
PIRELLI + C.
PRYSMIAN S.P.A. EO 0,10
REPLY S.P.A. EO 0,52
YOOX SPA
Summe Italien
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
210.000
–
660.000
–
–
84.000
–
160.000
–
–
154.000
–
445.000
186.000
–
102.000
320.500
228.000
960.000
584.000
9.320.000
221.700
488.350
11.500
479.300
1.566.800
235.600
440.000
343.000
145.150
90.466
547.200
280.500
6.000
715.000
584.000
1.200.000
164.200
156.350
171.500
479.300
246.800
389.600
60.000
788.000
331.150
21.466
219.200
250.000
222.000
905.000
–
8.120.000
141.500
332.000
–
–
1.320.000
–
380.000
–
–
69.000
430.000
3.546.900,00
–
3.501.300,00
–
–
1.617.840,00
–
3.406.400,00
–
–
3.255.560,00
–
4.283.125,00
3.366.600,00
–
2.584.680,00
25.562.405,00
1,32
–
1,30
–
–
0,60
–
1,27
–
–
1,21
–
1,59
1,25
–
0,96
9,50
5.007.500,00
3.485.400,00
5.701.500,00
–
5.192.740,00
3.667.680,00
3.588.920,00
–
–
5.594.160,00
–
3.775.300,00
–
–
4.271.100,00
7.813.100,00
48.097.400,00
1,48
1,03
1,69
–
1,54
1,09
1,06
–
–
1,66
–
1,12
–
–
1,26
2,31
14,24
Aktien
HARGREAVES LANSD. DL-,004
HAYS PLC LS-,01
HOWDEN JOINERY GRP LS-,10
HUNTING PLC LS-,25
IG GROUP HLDGS PLC
INCHCAPE PLC LS -,10
INTERMED.CAP. GRP LS-,20
INTERTEK GROUP LS-,01
INTL PERSONAL FIN. LS-,10
ITE GRP PLC LS-,01
JAZZTEL PLC EO-,80
JOHN WOOD GR.LS-,04285714
LONDON STOCK EXCHANGE
MICHAEL PAGE INTL LS-,01
MONITISE PLC LS-,01
OXFORD INSTR. PLC LS-,05
PROVIDENT FIN.LS-17868339
RIGHTMOVE PLC(NEW)LS -,01
ROTORK PLC LS-,05
SPIRAX-SARCO E.LS-,259615
SPORTS DIRECT INTL LS-,10
ST.JAMES‘S PLACE LS-,15
TAYLOR WIMPEY PLC LS -,01
TELECITY GRP PLC LS-,002
ULTRA ELECTR.HLDGS LS-,05
WILLIAM HILL PLC LS-,10
ZEAL NETWORK SE EO 1
Summe Großbritannien GB
40
Metzler European Smaller Companies
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
Jersey
UBM PLC LS 0,10
Summe Jersey
GBP
506.500
42.900
549.400
–
4.329.396,46
4.329.396,46
1,61
1,61
–
–
–
–
Kanada
ENTERTAINMENT ONE CA-,01
Summe Kanada
GBP
–
1.348.564
468.564
880.000
–
–
–
–
3.568.788,50
3.568.788,50
1,06
1,06
Luxemburg
AZ ELECTRONICS MAT.DL-,10
Summe Luxemburg
GBP
922.000
728.000
1.650.000
–
3.253.858,12
3.253.858,12
1,21
1,21
–
–
–
–
Niederlande
AALBERTS IND. NV EO-,25
ASM INTL N.V. EO-,04
CSM NV NAM. EO-,25
DELTA LLOYD N.V. EO -,20
NUTRECO N.V. EO -,12
SBM OFFSHORE N.V. EO-,25
Summe Niederlande
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
214.500
150.000
80.000
258.000
146.800
100.000
119.800
242.800
–
370.100
363.150
437.908
134.300
230.300
80.000
330.600
323.450
537.908
200.000
162.500
–
297.500
186.500
–
4.224.577,50
3.855.000,00
1.432.000,00
4.058.340,00
5.668.682,00
1.464.500,00
20.703.099,50
1,57
1,43
0,53
1,51
2,11
0,54
7,69
4.105.000,00
4.675.937,50
–
5.680.762,50
5.374.930,00
–
19.836.630,00
1,22
1,38
–
1,68
1,59
–
5,87
Norwegen
MARINE HARVEST ASA NK 7,5
OPERA SOFTWARE ASA NK-,02
PET. GEO-SVCS AS NEW NK 3
REC SILICON ASA NR 1
SCHIBSTED ASA NK 1
TGSNOP.GEOPHYSICAL NK0,25
TOMRA SYSTEMS ASA NK 1
Summe Norwegen
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
–
–
342.000
–
–
124.000
210.000
605.000
692.000
18.000
15.875.000
133.600
–
288.000
35.000
364.000
360.000
10.375.000
14.600
124.000
498.000
570.000
328.000
–
5.500.000
119.000
–
–
–
–
3.123.335,63
–
–
2.695.917,06
1.457.401,86
7.276.654,55
–
–
1,16
–
–
1,00
0,54
2,70
6.315.770,01
3.636.359,15
–
1.751.648,49
5.115.819,31
–
–
16.819.596,96
1,87
1,08
–
0,52
1,51
–
–
4,98
Österreich
AMS AG
IMMOEAST AG ANSPR.RAIFFEISEN BK INTL -ANR.RAIFFEISEN BK INTL INH.
Summe Österreich
CHF
EUR
EUR
EUR
45.600
750.000
–
–
7.900
–
104.300
274.000
53.500
–
104.300
274.000
–
750.000
–
–
3.211.241,37
75,00
–
–
3.211.316,37
1,19
–
–
–
1,19
–
75,00
–
–
75,00
–
–
–
–
–
Portugal
BCO COM. PORT. -ANR.BCO COM. PORT.NOM. O.N.
NOS SGPS S.A. EO -,01
SONAE S.A. NAM. EO 1
Summe Portugal
EUR
EUR
EUR
EUR
–
–
–
4.030.000
23.000.000
118.338.946
1.699.600
212.600
23.000.000
118.338.946
509.600
4.242.600
–
–
1.190.000
–
–
–
–
3.715.660,00
3.715.660,00
–
–
–
1,38
1,38
–
–
5.681.060,00
–
5.681.060,00
–
–
1,68
–
1,68
Schweden
MOD. TIMES GRP M B
SWEDISH MATCH
Summe Schweden
SEK
SEK
102.500
–
2.500
234.000
105.000
48.000
–
186.000
3.951.648,15
–
3.951.648,15
1,47
–
1,47
–
4.779.679,44
4.779.679,44
–
1,42
1,42
Schweiz
CONZZETA AG -ANR.- A
CONZZETA AG INH. SF 10
CONZZETA AG NAM. SF 10
EFG INTL AG NAM. SF -,50
HELVETIA HOLDING NA SF0,1
KUONI REIS.HLDG NA B SF 1
OC OERLIKON CORP.AG SF 1
TECAN GRP AG NAM.SF 0,10
TEMENOS GROUP AG NA SF 5
Summe Schweiz
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
–
–
–
310.000
10.100
11.800
–
35.000
156.000
950
125
1.118
237.246
1.850
16.000
754.500
23.300
121.000
950
125
50
547.246
11.950
15.100
262.500
58.300
207.000
–
–
1.068
–
–
12.700
492.000
–
70.000
–
–
–
3.203.709,00
3.308.770,07
3.576.487,89
–
2.730.689,11
2.835.668,48
15.655.324,55
–
–
–
1,19
1,23
1,33
–
1,01
1,05
5,82
–
–
3.118.926,31
–
–
2.719.812,77
4.850.503,29
–
2.108.031,98
12.797.274,35
–
–
0,92
–
–
0,81
1,44
–
0,62
3,79
Aktien
Metzler European Smaller Companies
41
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
354.000
318.000
870.000
275.000
–
398.100
48.650
23.000
284.650
1.130.000
390.100
366.650
893.000
559.650
1.130.000
362.000
–
–
–
–
3.313.440,00
3.024.180,00
3.459.990,00
2.014.375,00
–
11.811.985,00
1,23
1,12
1,29
0,75
–
4,39
4.206.440,00
–
–
–
–
4.206.440,00
1,25
–
–
–
–
1,25
Summe Aktien
266.789.765,41
99,11
328.926.646,97
97,38
Summe Kapitalanlagen in Wertpapiere (Fair Value)
266.789.765,41
99,11
328.926.646,97
97,38
–
–
–
–
1.844.677,60
1.844.677,60
0,55
0,55
330.771.324,57
97,93
6.997.126,70
2,07
337.768.451,27
100,00
Aktien
Spanien
ALMIRALL S.A. EO -,12
ATRESMED.C.D.M.D.C.EO-,75
BANKINTER NOM. EO -,30
MELIA HOTELS INTL EO -,20
SACYR S.A. INH. EO 1
Summe Spanien
Anlage in Investmentanteilen (Fonds)
METZ.I.I.-M.E.S.A.M.C.AEO
EUR
Summe Anlage in Investmentanteilen (Fonds)
–
10.960
–
10.960
Summe Vermögenswerte
Umlaufvermögen (netto)
Anteil Wertpapiere
Alle Kapitalanlagen sind Wertpapiere, die gelistet sind oder an einem anerkannten Markt gehandelt werden.
Zusammensetzung des Vermögens
Kapitalanlagen in Wertpapiere
Nettovermögenswerte des Fonds (UCITS)
Sonstige Anlagen
Summe Anlagen in %
94,97
0,53
4,50
100,00
42
Metzler European Growth
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
Belgien
AB INBEV PARTS S.
UCB S.A.
UMICORE S.A. NEW
Summe Belgien
EUR
EUR
EUR
31.000
–
139.000
–
103.900
88.600
31.000
62.200
60.900
–
41.700
166.700
2.280.980,00
–
4.991.490,00
7.272.470,00
0,96
–
2,10
3,06
–
2.997.396,00
5.773.654,50
8.771.050,50
–
1,12
2,16
3,28
Bundesrep. Deutschland
BAYER AG NA
BRENNTAG AG
FRESEN.MED.CARE KGAA O.N.
HEIDELBERGCEMENT AG O.N.
HENKEL AG+CO.KGAA VZO
HUGO BOSS AG NA O.N.
INFINEON TECH.AG NA O.N.
LINDE AG O.N.
MORPHOSYS AG O.N.
SAP SE O.N.
SOFTWARE AG O.N.
UTD.INTERNET AG NA
WACKER CHEMIE O.N.
Summe Bundesrep. Deutschland
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
93.500
8.700
72.100
–
–
28.300
768.000
16.000
39.600
163.500
–
198.500
–
14.780
64.200
65.250
96.050
44.000
29.050
367.400
14.300
750
46.150
131.100
3.500
61.000
18.830
–
7.900
96.050
10.500
11.850
664.300
16.000
11.300
44.200
71.600
202.000
600
89.450
72.900
129.450
–
33.500
45.500
471.100
14.300
29.050
165.450
59.500
–
60.400
8.149.460,00
1.070.535,00
3.467.289,00
–
–
2.706.046,00
5.679.360,00
2.342.400,00
2.272.644,00
8.938.545,00
–
5.558.000,00
–
40.184.279,00
3,43
0,45
1,46
–
–
1,14
2,39
0,99
0,96
3,76
–
2,34
–
16,91
9.920.005,00
2.836.539,00
7.158.585,00
–
2.648.510,00
4.502.680,00
3.859.722,30
2.175.745,00
2.256.894,50
9.447.195,00
1.167.390,00
–
5.786.924,00
51.760.189,80
3,71
1,06
2,68
–
0,99
1,68
1,44
0,81
0,84
3,53
0,44
–
2,17
19,37
Dänemark
CARLSBERG A/S NAM. B DK20
NOVO-NORDISK NAM. B DK 1
NOVO-NORDISK NAM.B DK-,20
NOVOZYMES A/S NAM. B DK 2
Summe Dänemark
DKK
DKK
DKK
DKK
59.500
23.400
–
172.000
20.300
–23.400
252.900
30.300
34.300
–
14.600
50.500
45.500
–
238.300
151.800
4.531.449,03
2.936.726,51
–
4.863.812,50
12.331.988,04
1,91
1,24
–
2,05
5,19
3.202.869,44
–
9.027.545,86
5.214.336,47
17.444.751,77
1,20
–
3,38
1,95
6,53
Finnland
NOKIAN RENKAAT OYJ EO 0,2
WARTSILA
Summe Finnland
EUR
EUR
50.700
–
16.100
61.550
2.900
–
63.900
61.550
1.903.278,00
–
1.903.278,00
0,80
–
0,80
1.525.932,00
2.180.716,50
3.706.648,50
0,57
0,82
1,39
Frankreich
BNP PARIBAS INH. EO 2
DANONE S.A. EO -,25
DASSAULT SYS SA INH.EO0,5
ESSILOR INTL INH. EO -,18
ILIAD S.A. INH.
JCDECAUX SA
LEGRAND S.A. INH. EO 4
LVMH EO 0,3
OREAL (L‘) INH. EO 0,2
PERNOD-RICARD O.N.
SCHNEIDER ELEC. INH. EO 4
Summe Frankreich
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
66.000
123.000
–
–
15.800
214.000
45.600
41.800
30.000
21.000
114.000
5.800
15.400
36.000
55.700
21.300
87.000
97.800
11.050
1.800
56.470
17.600
50.500
138.400
–
–
16.300
96.000
17.100
52.850
31.800
3.170
76.100
21.300
–
36.000
55.700
20.800
205.000
126.300
–
–
74.300
55.500
3.300.000,00
6.843.720,00
–
–
2.725.500,00
5.824.010,00
1.870.284,00
6.086.080,00
3.808.500,00
1.927.590,00
7.126.140,00
39.511.824,00
1,39
2,88
–
–
1,15
2,45
0,79
2,56
1,60
0,81
3,00
16,63
1.118.676,00
–
1.830.960,00
4.842.558,00
3.486.080,00
5.123.975,00
5.202.928,50
–
–
6.660.252,00
3.374.400,00
31.639.829,50
0,42
–
0,69
1,81
1,30
1,92
1,95
–
–
2,49
1,26
11,84
Großbritannien GB
ABERDEEN ASSET MAN.LS-,10
ARM HLDGS PLC LS-,0005
ASOS PLC LS-,035
BG GRP PLC LS-,10
IG GROUP HLDGS PLC
JOHNSON MATT. LS 1,047619
PRUDENTIAL PLC LS-,05
RECKITT BENCK.GRP LS -,10
RIO TINTO PLC LS-,10
SCHRODERS PLC LS 1
TELECITY GRP PLC LS-,002
TULLOW OIL PLC LS-,10
WEIR GRP PLC LS-,125
WHITBREAD LS -,76797385
Summe Großbritannien GB
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
–
–
22.700
591.900
278.800
62.300
–
118.500
64.500
40.500
–
207.400
87.500
69.600
817.900
316.000
51.300
258.000
16.000
–
259.200
43.900
22.000
–
535.600
256.500
95.700
6.300
451.400
–
2.300
202.300
160.800
62.300
2.800
20.570
86.500
40.500
104.700
221.400
9.100
5.800
366.500
316.000
71.700
647.600
134.000
–
256.400
141.830
–
–
430.900
242.500
174.100
70.100
–
–
1.396.108,39
8.359.109,34
1.931.154,44
2.092.814,93
–
6.407.704,27
2.332.617,54
1.248.091,88
–
2.540.705,83
2.438.987,92
2.467.931,57
31.215.226,11
–
–
0,59
3,52
0,81
0,88
–
2,70
0,98
0,53
–
1,07
1,03
1,04
13,14
1.883.768,61
3.674.229,98
2.070.392,71
9.474.640,66
1.022.369,10
–
4.527.802,87
9.738.071,10
–
–
4.136.463,04
2.005.791,20
5.590.325,98
3.737.107,29
47.860.962,54
0,70
1,37
0,77
3,54
0,38
–
1,69
3,64
–
–
1,55
0,75
2,09
1,40
17,91
Aktien
Metzler European Growth
43
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
Irland
KERRY GRP PLC A EO-,125
RYANAIR HLDGS EO-,00635
Summe Irland
EUR
EUR
143.500
555.000
25.350
41.200
24.200
596.200
144.650
–
6.451.042,50
3.491.505,00
9.942.547,50
2,71
1,47
4,18
8.074.363,00
–
8.074.363,00
3,02
–
3,02
Italien
LUXOTTICA GROUP EO 0,06
YOOX SPA
Summe Italien
EUR
EUR
–
–
124.700
88.500
–
–
124.700
88.500
–
–
–
–
–
–
5.140.134,00
1.608.045,00
6.748.179,00
1,92
0,60
2,52
Jersey
EXPERIAN PLC DL -,10
GLENCORE PLC DL -,01
SHIRE PLC LS-,05
Summe Jersey
GBP
GBP
GBP
137.100
1.597.000
167.000
228.500
776.700
56.400
16.600
1.793.700
223.400
349.000
580.000
–
1.930.454,60
6.432.706,07
4.950.663,96
13.313.824,63
0,81
2,71
2,08
5,60
4.405.050,05
2.554.620,12
–
6.959.670,17
1,65
0,96
–
2,60
Niederlande
ASM INTL N.V. EO-,04
ASML HOLDING EO -,09
ING GROEP NV CVA EO -,24
UNILEVER CVA EO -,16
Summe Niederlande
EUR
EUR
EUR
EUR
192.000
60.500
319.000
–
33.900
46.100
19.000
322.450
171.400
29.100
338.000
8.200
54.500
77.500
–
314.250
4.934.400,00
4.416.500,00
2.663.969,00
–
12.014.869,00
2,08
1,86
1,12
–
5,06
1.568.237,50
6.108.550,00
–
9.908.302,50
17.585.090,00
0,59
2,29
–
3,71
6,58
Österreich
AMS AG
ANDRITZ AG
ERSTE GROUP BNK INH. O.N.
RAIFFEISEN BK INTL -ANR.RAIFFEISEN BK INTL INH.
Summe Österreich
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
–
34.100
152.500
–
–
14.600
74.750
25.350
52.000
123.950
–
8.050
112.350
52.000
34.650
14.600
100.800
65.500
–
89.300
–
1.481.815,50
3.562.400,00
–
–
5.044.215,50
–
0,62
1,50
–
–
2,12
439.675,24
4.255.776,00
1.187.842,50
–
1.537.746,00
7.421.039,74
0,16
1,59
0,44
–
0,58
2,78
Portugal
JERONIM.MART.SGPS INH.EO1
Summe Portugal
EUR
222.300
35.250
110.500
147.050
3.374.514,00
3.374.514,00
1,42
1,42
1.281.981,90
1.281.981,90
0,48
0,48
Russland
MAGNIT GDR REG.S/1/5RL-01
Summe Russland
USD
–
53.200
53.200
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Schweden
ASSA-ABLOY AB B SK 1
ATLAS COPCO A FREE
ERICSSON B (FRIA)
GETINGE AB B FR. SK-,50
HENNES + MAURITZ B SK-125
SVENSKA CELL.B FRIA SK10
SWEDISH MATCH
Summe Schweden
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
114.000
–
697.000
85.400
205.000
364.000
70.100
43.000
100.700
25.500
5.000
9.000
145.400
5.500
22.300
–
722.500
90.400
214.000
89.400
75.600
134.700
100.700
–
–
–
420.000
–
3.867.918,02
–
6.854.081,84
2.256.156,69
6.580.578,75
6.782.140,64
1.828.569,46
28.169.445,40
1,63
–
2,88
0,95
2,77
2,85
0,77
11,85
5.511.634,57
2.289.126,46
–
–
–
7.937.799,59
–
15.738.560,62
2,06
0,86
–
–
–
2,97
–
5,89
Schweiz
ARYZTA AG NAM. SF-.02
CRED.SUISSE GRP NA SF-,04
HOLCIM LTD. NAM. SF 2
KUEHNE + NAGEL INTL SF 1
NESTLE NAM. SF-,10
NOVARTIS NAM. SF 0,50
ROCHE HLDG AG GEN.
SGS S.A. NA SF 1
SIKA AG INH. SF 0,60
STRAUMANN HLDG NA SF 0,10
Summe Schweiz
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
25.300
182.000
–
40.500
67.600
144.000
36.650
–
1.150
16.600
–
17.000
55.050
1.500
26.950
24.600
11.750
2.040
330
6.450
25.300
199.000
39.800
42.000
20.700
35.000
5.475
–
140
8.050
–
–
15.250
–
73.850
133.600
42.925
2.040
1.340
15.000
1.249.446,51
4.106.727,67
–
3.920.795,72
3.493.076,26
8.176.136,60
7.302.753,16
–
2.476.532,82
2.228.160,61
32.953.629,35
0,53
1,73
–
1,65
1,47
3,44
3,07
–
1,04
0,94
13,87
–
–
879.965,62
–
4.298.051,03
9.978.078,79
10.067.575,91
3.348.030,32
3.676.798,81
2.691.686,34
34.940.186,82
–
–
0,33
–
1,61
3,73
3,77
1,25
1,38
1,01
13,07
Aktien
44
Metzler European Growth
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
EUR
–
244.950
244.950
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Summe Aktien
237.232.110,53
99,83
259.932.503,86
97,25
Summe Kapitalanlagen in Wertpapiere (Fair Value)
237.232.110,53
99,83
259.932.503,86
97,25
259.932.503,86
97,25
7.344.014,42
2,75
267.276.518,28
100,00
Aktien
Spanien
MEDIASET ESPANA EO -,50
Summe Spanien
Summe Vermögenswerte
Umlaufvermögen (netto)
Anteil Wertpapiere
Alle Kapitalanlagen sind Wertpapiere, die gelistet sind oder an einem anerkannten Markt gehandelt werden.
Zusammensetzung des Vermögens
Kapitalanlagen in Wertpapiere
Sonstige Anlagen
Summe Anlagen in %
96,38
3,62
100,00
Metzler Global Selection
45
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
Australien
COMMONW.BK AUSTR.
Summe Australien
AUD
–
6.024
–
6.024
–
–
–
–
314.166,84
314.166,84
1,37
1,37
Belgien
AB INBEV PARTS S.
UCB S.A.
Summe Belgien
EUR
EUR
1.720
–
430
6.700
2.150
6.700
–
–
126.558
–
126.558
0,85
–
0,85
–
–
–
–
–
–
Bermuda
EVEREST REINSUR. DL -,01
Summe Bermuda
USD
–
2.248
–
2.248
–
–
–
–
288.302,77
288.302,77
1,26
1,26
Brasilien
AMBEV S.A. SP. ADR
Summe Brasilien
USD
–
49.300
49.300
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Bundesrep. Deutschland
BAYER AG NA
FRESEN.MED.CARE KGAA O.N.
HEIDELBERGCEMENT AG O.N.
INFINEON TECH.AG NA O.N.
LINDE AG O.N.
SAP SE O.N.
Summe Bundesrep. Deutschland
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3.080
–
–
–
1.060
4.790
1.381
3.750
4.846
37.910
340
2.097
1.256
3.750
1.856
12.900
1.400
3.330
3.205
–
2.990
25.010
–
3.557
268.453
–
–
–
155.184
261.869
685.506
1,80
–
–
–
1,04
1,75
4,59
355.434,50
–
156.436,80
204.906,93
–
203.104,70
919.882,93
1,55
–
0,68
0,90
–
0,89
4,02
Curaçao
SCHLUMBERGER DL-,01
Summe Curaçao
USD
4.310
3.953
3.730
4.533
281.337
281.337
1,88
1,88
364.900,67
364.900,67
1,60
1,60
Dänemark
NOVO-NORDISK NAM.B DK-,20
NOVOZYMES A/S NAM. B DK 2
Summe Dänemark
DKK
DKK
–
5.550
12.543
2.558
6.643
2.808
5.900
5.300
–
156.943
156.943
–
1,05
1,05
223.510,37
182.055,23
405.565,60
0,98
0,80
1,77
Frankreich
BNP PARIBAS INH. EO 2
CREDIT AGRICOLE INH. EO 3
DANONE S.A. EO -,25
LVMH EO 0,3
OREAL (L‘) INH. EO 0,2
PERNOD-RICARD O.N.
SCHNEIDER ELEC. INH. EO 4
Summe Frankreich
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3.070
–
4.870
1.900
1.180
–
4.350
3.280
16.800
2.230
780
300
2.080
1.980
6.350
–
1.825
2.680
1.480
2.080
2.126
–
16.800
5.275
–
–
–
4.204
153.500
–
270.967
276.640
149.801
–
271.919
1.122.826
1,03
–
1,81
1,85
1,00
–
1,82
7,51
–
200.676,00
279.575,00
–
–
–
255.603,20
735.854,20
–
0,88
1,22
–
–
–
1,12
3,22
Großbritannien GB
BG GRP PLC LS-,10
BHP BILLITON DL-,50
BP PLC DL-,25
HSBC HLDGS PLC DL-,50
PRUDENTIAL PLC LS-,05
RECKITT BENCK.GRP LS -,10
RIO TINTO PLC LS-,10
Summe Großbritannien GB
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
14.700
–
–
–
–
4.510
4.030
7.032
10.406
34.186
37.389
18.814
2.108
2.670
3.275
–
–
–
–
1.827
6.700
18.457
10.406
34.186
37.389
18.814
4.791
–
207.601
–
–
–
–
243.871
145.743
597.215
1,39
–
–
–
–
1,63
0,98
4,00
270.033,11
229.033,50
198.943,04
300.426,76
332.239,01
328.950,85
–
1.659.626,27
1,18
1,00
0,87
1,31
1,45
1,44
–
7,26
Irland
ACCENTURE PLC A DL-000025
EATON CORP.PLC DL -,01
Summe Irland
USD
USD
3.310
–
1.360
6.349
4.670
1.119
–
5.230
180.068
–
180.068
1,20
–
1,20
–
262.359,07
262.359,07
–
1,15
1,15
Italien
INTESA SANPAOLO EO 0,52
Summe Italien
EUR
–
76.210
–
76.210
–
–
–
–
183.361,26
183.361,26
0,80
0,80
Aktien
46
Metzler Global Selection
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
–
–
–
–
–
–
6.220
4.800
41.000
12.399
41.000
15.900
60.500
10.140
–
–
–
41.000
–
–
7.760
4.800
41.000
12.399
–
15.900
60.500
8.600
–
–
–
–
–
–
293.611
293.611
–
–
–
–
–
–
1,96
1,96
284.732,44
247.795,01
319.163,82
–
280.772,77
285.446,14
401.103,54
1.819.013,72
1,24
1,08
1,40
–
1,23
1,25
1,75
7,95
Jersey
DELPHI AUTOMOTIVE DL -,01
GLENCORE PLC DL -,01
SHIRE PLC LS-,05
Summe Jersey
USD
GBP
GBP
3.330
62.800
6.910
3.319
42.916
8.290
2.157
52.800
15.200
4.492
52.916
–
143.714
252.958
204.845
601.517
0,96
1,69
1,37
4,02
218.119,36
233.069,45
–
451.188,81
0,95
1,02
–
1,97
Kanada
GOLDCORP INC.
MANULIFE FINANCIAL CORP.
Summe Kanada
CAD
CAD
7.310
15.100
1.860
6.760
9.170
21.860
–
–
140.799
184.925
325.724
0,94
1,24
2,18
–
–
–
–
–
–
Liberia
ROYAL CARIB.CRUISES DL-01
Summe Liberia
USD
–
7.200
7.200
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Niederlande
ASML HOLDING EO -,09
ING GROEP NV CVA EO -,24
Summe Niederlande
EUR
EUR
2.950
15.050
1.250
9.950
1.420
25.000
2.780
–
215.350
125.683
341.033
1,44
0,84
2,28
219.119,60
–
219.119,60
0,96
–
0,96
Schweden
ATLAS COPCO A FREE
ERICSSON B (FRIA)
HENNES + MAURITZ B SK-125
SVENSKA CELL.B FRIA SK10
Summe Schweden
SEK
SEK
SEK
SEK
–
28.550
8.660
13.400
10.262
2.750
1.000
3.845
–
31.300
9.660
6.087
10.262
–
–
11.158
–
280.752
277.989
249.672
808.413
–
1,88
1,86
1,67
5,41
233.277,22
–
–
210.880,88
444.158,10
1,02
–
–
0,92
1,94
Schweiz
KUEHNE + NAGEL INTL SF 1
NESTLE NAM. SF-,10
NOVARTIS NAM. SF 0,50
ROCHE HLDG AG GEN.
SYNGENTA AG NA SF 0,1
Summe Schweiz
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
1.600
2.950
4.870
720
460
620
5.544
2.130
1.570
115
2.220
3.880
2.100
880
575
–
4.614
4.900
1.410
–
154.896
152.435
276.512
143.465
138.821
866.128
1,04
1,02
1,85
0,96
0,93
5,79
–
268.533,62
365.962,47
330.699,64
–
965.195,73
–
1,17
1,60
1,45
–
4,22
Spanien
BCO SANTANDER -ANR.BCO SANTANDER N.EO0,5
IBERDROLA -ANR.IBERDROLA INH. EO -,75
Summe Spanien
EUR
EUR
EUR
EUR
–
–
–
–
24.490
26.240
47.809
51.230
24.490
–
47.809
–
–
26.240
–
51.230
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
199.712,64
–
290.474,10
490.186,74
–
0,87
–
1,27
2,14
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
–
1.680
330
–
–
–
3.070
–
6.180
–
2.070
1.351
4.025
6.089
14.123
4.283
28.650
930
850
11.320
15.600
3.039
550
3.390
410
–
788
6.938
4.000
850
17.500
15.600
1.220
801
2.315
6.009
14.123
3.495
21.712
–
–
–
–
3.889
–
138.927
116.225
–
–
–
257.434
–
113.634
–
127.489
–
0,93
0,78
–
–
–
1,72
–
0,76
–
0,85
204.452,36
257.403,44
479.245,40
393.979,43
254.312,61
293.045,40
–
–
–
–
304.870,51
0,89
1,13
2,10
1,72
1,11
1,28
–
–
–
–
1,33
Aktien
Japan
EAST JAPAN RWY
HITACHI LTD
JAPAN TOBACCO
KEISEI EL. RWY
KURITA WATER IND.
NOMURA HLDGS
TOYOTA MOTOR CORP.
Summe Japan
USA
AMAZON.COM INC. DL-,01
AMGEN INC. DL-,0001
APPLE INC.
AT + T INC. DL 1
AUTOLIV INC. DL-,01
BANK AMERICA DL 0,01
BERKSH. H.B NEW DL-,00333
BIOGEN IDEC INC. DL-,0005
BLACKSTONE GROUP L.P.
CARLYLE GROUP LP UTS
CATERPILLAR INC. DL 1
Metzler Global Selection
47
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
–
8.000
6.350
4.150
5.600
1.440
–
5.550
3.350
3.990
5.380
–
–
–
7.180
11.820
3.150
870
440
–
8.330
2.680
700
–
–
–
–
595
–
9.060
4.950
3.450
–
8.760
–
330
–
3.230
–
–
4.890
4.190
7.330
11.020
–
–
–
4.310
–
2.600
11.059
8.569
1.260
2.150
–
3.600
2.470
4.596
6.323
–
4.946
12.050
6.735
3.420
18.169
7.270
2.200
448
459
6.193
1.740
90
6.694
7.309
7.747
6.414
8.947
7.844
7.168
2.775
4.597
787
2.680
4.944
120
6.510
1.605
4.600
6.873
2.091
1.570
2.891
4.967
4.062
7.118
1.229
3.660
13.071
2.600
10.650
8.250
5.410
7.750
1.440
3.600
2.471
1.980
5.604
5.380
–
12.050
–
10.600
15.400
7.102
870
678
–
10.431
4.420
790
900
–
2.548
6.414
5.614
–
6.500
4.351
2.830
787
11.440
–
450
–
720
4.600
–
3.400
5.760
3.921
15.987
–
–
–
7.970
1.900
–
8.409
6.669
–
–
–
–
5.549
5.966
4.709
–
4.946
–
6.735
–
14.589
3.318
2.200
210
459
4.092
–
–
5.794
7.309
5.199
–
3.928
7.844
9.728
3.374
5.217
–
–
4.944
–
6.510
4.115
–
6.873
3.581
–
6.300
–
4.062
7.118
1.229
–
11.171
–
286.692
177.696
181.801
286.774
86.582
–
264.411
144.924
164.446
101.587
–
–
–
190.791
208.606
146.231
101.683
284.712
–
296.302
150.170
95.760
–
–
–
–
295.722
–
180.377
285.631
170.786
–
185.794
–
246.455
–
160.730
–
–
278.051
203.518
305.351
272.722
–
–
–
235.487
–
6.743.501
–
1,92
1,19
1,22
1,92
0,58
–
1,77
0,97
1,10
0,68
–
–
–
1,28
1,40
0,98
0,68
1,90
–
1,98
1,00
0,64
–
–
–
–
1,98
–
1,21
1,91
1,14
–
1,24
–
1,65
–
1,08
–
–
1,86
1,36
2,04
1,82
–
–
–
1,58
–
45,12
–
344.947,07
225.212,38
–
–
–
–
391.076,56
338.903,75
211.098,89
–
368.233,76
–
222.269,66
–
295.879,82
279.597,15
319.694,44
97.816,03
209.782,89
208.964,91
–
–
488.883,80
348.540,80
275.661,21
–
229.849,80
287.866,88
266.215,68
203.254,62
282.314,76
–
–
326.403,80
–
431.543,56
243.561,09
–
269.914,53
213.910,36
–
295.088,86
–
339.558,44
281.677,28
207.584,98
–
458.689,71
11.151.306,62
–
1,51
0,98
–
–
–
–
1,71
1,48
0,92
–
1,61
–
0,97
–
1,29
1,22
1,40
0,43
0,92
0,91
–
–
2,14
1,52
1,21
–
1,01
1,26
1,16
0,89
1,23
–
–
1,43
–
1,89
1,06
–
1,18
0,94
–
1,29
–
1,48
1,23
0,91
–
2,01
48,76
Summe Aktien
13.130.380
87,85
20.674.188,93
90,40
Summe Kapitalanlagen in Wertpapiere (Fair Value)
13.130.380
87,85
20.674.188,93
90,40
Aktien
CELGENE CORP. DL-,01
CITIGROUP INC.NEW DL -,01
COCA-COLA CO. DL-,25
COLGATE-PALMOLIVE DL 1
DANAHER CORP. DL-,01
DEERE CO. DL 1
DEVON ENERGY CORP. DL-,10
DISNEY (WALT) CO.
DU PONT NEMOURS DL -,30
EBAY INC. DL-,001
EMC CORP. (MASS.) DL-,01
EXXON MOBIL CORP.
FACEBOOK INC.A DL-,000006
GAP INC. DL-,05
GENERAL MOTORS DL-,01
GENL EL. CO. DL -,06
GILEAD SCIENCES DL-,001
GOLDMAN SACHS GRP INC.
GOOGLE INC. A DL-,001
GOOGLE INC.C DL-,001
HALLIBURTON CO. DL 2,50
HOME DEPOT INC. DL-,05
INTL BUS. MACH. DL-,20
JOHNSON + JOHNSON DL 1
JPMORGAN CHASE DL 1
L BRANDS INC. DL-,50
LENNAR CORP.A DL-,10
MASTERCARD INC.A DL-,0001
MICROSOFT DL-,00000625
MORGAN STANLEY DL-,01
NATL OILWELL VARCO DL-,01
NOBLE ENERGY DL 0,01
NOW INC. DL-,01
PFIZER INC. DL-,05
PHILIP MORRIS INTL INC.
PRICELINE GRP INC.DL-,008
PROCTER GAMBLE
QUALCOMM INC. DL-,0001
SALESFORCE.COM DL-,001
SCANA CORP.
STARBUCKS CORP.
STATE STREET CORP. DL 1
TJX COS INC. DL 1
TWENTY-FIRST CENT. FOX A
UTD TECHN. DL 1
VERIZON COMM. INC. DL-,10
VISA INC. CL. A DL -,0001
WAL-MART STRS DL-,10
WELLS FARGO + CO.DL 1,666
Summe USA
48
Metzler Global Selection
Jahresbericht
Derivative Instrumente
Futuregeschäfte
Bezeichnung
E-MINI S+P 500 INDEX FUT. 12.14
STXE 600 INDEX FUTURES 12.14
Summe Futurekontrakte
Anz.
Kontrakte
Typ
Währung
Kontrakt
Preis
Fälligkeitsdatum
Kontrahent
Nicht realisierte
Gewinne/Verluste
Jahresende
EUR
Anteil
In
%
49
123
Short
Short
USD
EUR
1.989
344
22.12.2014
22.12.2014
JPMorgan
JPMorgan
46.180,48
7.830,83
54.011,31
0,20
0,03
0,24
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
54.011,31
0,24
20.728.200,24
90,63
2.142.243,53
9,37
22.870.443,77
100,00
Summe Derivative Instrumente
Summe Vermögenswerte
Umlaufvermögen (netto)
Anteil Wertpapiere
Alle Kapitalanlagen sind Wertpapiere, die gelistet sind oder an einem anerkannten Markt gehandelt werden.
Zusammensetzung des Vermögens
Kapitalanlagen in Wertpapiere
Derivative Instrumente
Sonstige Anlagen
Summe Anlagen in %
90,18
0,24
9,58
100,00
Metzler Japanese Equity Fund
49
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
9.600
63.800
–
38.000
–
–
–
–
17.600
26.600
448.000
16.700
–
49.000
66.000
–
24.800
391.000
–
97.000
–
–
20.200
19.000
–
77.000
251.000
–
–
–
73.900
170.600
–
10.900
–
18.600
–
223.000
–
–
44.100
74.000
7.400
84.000
–
19.200
–
32.000
53.000
–
–
–
–
30.000
43.000
6.700
81.000
18.000
19.100
28.000
–
189.600
–
2.000
43.400
1.000
20.700
92.700
27.300
13.100
9.700
800
–
–
22.800
2.000
2.000
58.000
800
12.000
2.400
1.900
10.300
10.000
600
8.700
14.600
2.000
20.000
89.000
187.000
24.000
2.300
5.300
134.000
8.200
26.000
600
12.800
204.000
44.500
32.400
18.400
2.000
–
2.000
21.900
16.300
208.000
16.000
1.000
18.800
26.900
26.000
45.000
15.000
60.200
200
–59.400
41.000
600
1.000
20.200
8.200
9.600
65.800
2.100
39.000
400
2.000
2.600
13.100
10.100
27.400
448.000
16.700
–
51.000
6.000
–
2.900
254.000
2.400
69.800
500
6.100
1.900
1.800
900
79.000
127.000
5.000
–
24.000
76.200
83.800
4.000
17.400
26.000
1.600
600
427.000
7.000
700
21.900
76.000
7.400
68.000
900
1.600
–
48.000
37.200
1.300
600
–
2.000
4.000
4.200
6.900
6.600
59.000
19.700
29.000
1.100
18.800
–
–
41.300
–
20.300
90.700
24.700
–
17.200
–
–
–
22.800
–
62.000
58.000
22.700
149.000
–
29.100
9.800
3.900
18.900
25.900
13.700
–
144.000
84.000
187.000
–
–
92.100
130.000
1.700
–
17.600
12.200
–
37.500
31.700
40.600
–
–
18.000
21.000
33.900
208.000
–
16.800
17.500
26.300
26.000
43.000
41.000
99.000
–
15.000
–
–
–
19.100
179.000
345.833,56
177.239,70
–
83.251,21
–
–
–
–
473.699,23
172.824,93
620.597,18
334.309,54
–
158.258,61
437.260,83
–
373.044,92
797.737,51
–
1.167.707,75
–
–
486.648,41
387.647,38
–
128.693,81
691.621,95
–
–
–
391.123,33
419.991,73
–
112.096,27
–
523.019,06
–
171.245,43
–
–
399.077,30
274.101,10
330.926,94
716.511,49
–
367.588,19
–
144.067,20
743.765,01
–
–
–
–
156.745,36
249.919,26
160.152,05
266.489,69
67.892,87
285.579,20
173.699,76
–
894.993,41
1,24
0,63
–
0,30
–
–
–
–
1,69
0,62
2,22
1,20
–
0,57
1,56
–
1,33
2,85
–
4,18
–
–
1,74
1,39
–
0,46
2,47
–
–
–
1,40
1,50
–
0,40
–
1,87
–
0,61
–
–
1,43
0,98
1,18
2,56
–
1,32
–
0,52
2,66
–
–
–
–
0,56
0,89
0,57
0,95
0,24
1,02
0,62
–
3,20
–
–
249.459,13
–
180.041,16
266.394,70
291.076,42
–
449.573,58
–
–
–
267.863,25
–
388.763,40
314.752,89
228.519,86
264.511,93
–
467.877,40
581.328,72
124.819,41
488.961,71
677.721,79
264.168,43
–
701.439,39
317.033,29
306.331,28
–
–
466.574,10
785.691,50
17.371,45
–
482.636,49
136.419,14
–
419.456,43
438.993,54
392.604,00
–
–
324.740,46
540.562,97
535.389,85
580.895,74
–
361.163,35
320.329,40
381.483,44
325.065,20
402.158,59
239.954,33
536.393,30
–
297.570,51
–
–
–
221.775,36
801.140,49
–
–
0,84
–
0,61
0,90
0,98
–
1,52
–
–
–
0,91
–
1,31
1,06
0,77
0,89
–
1,58
1,97
0,42
1,65
2,29
0,89
–
2,37
1,07
1,04
–
–
1,58
2,66
0,06
–
1,63
0,46
–
1,42
1,48
1,33
–
–
1,10
1,83
1,81
1,96
–
1,22
1,08
1,29
1,10
1,36
0,81
1,81
–
1,01
–
–
–
0,75
2,71
Aktien
Japan
ABC-MART
ACOM CO. LTD
ANRITSU CORP.
AOZORA BANK LTD
ASAHI CO. LTD.
ASHIKAGA HOLDINGS CO.LTD.
ASTELLAS PHARMA INC.
AVEX GROUP HOLDINGS INC.
BRIDGESTONE CORP.
CKD CORP.
COSMO OIL CO. LTD
CRED. SAISON CO.LTD
DAI-ICHI LIFE INSURAN.CO.
DAINICHISEIKA COLOUR
DAIWA SEC. GRP INC.
DCM HOLDINGS CO. LTD.
DENA CO. LTD.
DIC CORP.
DR. CI:LABO CO.LTD.
EAGLE IND. CO.LTD
EAST JAPAN RWY
EISAI CO. LTD
ELECTRIC POWER DEV.CO.LTD
FUJI HEAVY IND.
FUJI SOFT INC.
FUJIBO HOLDINGS INC.
FUJITSU LTD
FUKUOKA FINL GROUP
FURUKAWA CO.
HANWA CO. LTD
HASEKO CORP.
HAZAMA ANDO CORP.
HITACHI LTD
HITACHI TRANSPORT
HITACHI ZOSEN CORP.
HONDA MOTOR
INPEX CORP.
ISHIHARA SANGYO
ISUZU MOTORS LTD
IT HOLDINGS CORP.
ITOCHU CORP.
JACCS CO. LTD
JAPAN AIRLINES CO. LTD
JAPAN AVIATION EL.
JAPAN TOBACCO
JFE HOLDINGS INC.
JUKI CORP.
KINUGAWA RUBBER IND.
KOITO MFG CO. LTD
KOMATSU LTD
KONOIKE TRANSPORT CO.LTD
KUBOTA CORP.
KYUDENKO CORP.
MAKINO MILLG MACH.
MARUBENI CORP.
MATSUMOTOKI.HLDGS CO.LTD
MAZDA MOTOR CORP
MITSUBIS.NICHIYU FORKLIFT
MITSUBISHI CORP.
MITSUBISHI GAS CHEMICAL
MITSUBISHI TANABE PHARMA
MITSUBISHI UFJ FINL GRP
50
Metzler Japanese Equity Fund
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
24.700
–
690.300
66.500
–
–
62.000
–
27.700
168.000
–
–
271.000
3.650
138.000
13.500
–
–
26.300
496.000
93.200
–
–
303.000
134.000
–
–
–
–
12.100
–
30.200
–
26.700
586.000
16.100
114.000
–
–
–
–
13.200
–
–
90.000
116.000
27.000
38.000
33.700
88.000
35.800
22.200
13.000
52.400
2.100
25.300
238.800
2.000
40.000
900
5.000
8.600
147.000
8.000
3.850
4.000
3.700
67.800
32.700
–
10.000
–
69.000
37.000
–
4.000
21.600
9.300
100.000
164.000
400
46.200
700
130.000
800
–586.000
1.300
4.000
6.300
15.300
1.100
13.000
400
24.000
121.000
3.000
–11.500
8.100
24.000
1.400
202.756
1.100
2.300
–
269.400
5.100
25.300
–
64.000
2.000
28.600
173.000
200
13.000
151.000
700
142.000
4.500
13.900
–
26.300
506.000
52.700
4.000
–
233.000
44.000
900
300
–
164.000
12.500
2.400
30.900
7.000
27.500
–
1.100
118.000
6.300
9.400
1.100
–
13.600
24.000
–
93.000
104.500
4.000
62.000
21.300
122.000
22.600
44.600
13.000
473.300
63.500
–
238.800
–
38.000
–
–
8.400
134.000
128.000
6.800
–
12.700
53.900
32.700
–
–
40.500
65.000
37.000
70.000
94.000
20.700
9.000
100.000
–
–
43.800
–
123.000
–
–
16.300
–
–
5.900
–
13.000
–
–
121.000
–
–
31.100
–
13.800
168.756
14.300
265.173,70
–
1.106.958,76
491.639,87
–
–
271.195,07
–
156.823,66
421.179,75
–
–
581.471,07
247.314,36
655.575,04
214.960,22
–
–
125.929,31
690.823,92
1.119.155,83
–
–
1.010.555,84
505.424,73
–
–
–
–
229.653,03
–
408.799,72
–
265.739,85
480.881,51
575.143,29
416.256,04
–
–
–
–
178.680,67
–
–
287.968,78
516.130,39
1.274.515,93
138.465,93
730.187,94
217.967,90
386.497,01
27.656.430,29
0,95
–
3,96
1,76
–
–
0,97
–
0,56
1,51
–
–
2,08
0,88
2,35
0,77
–
–
0,45
2,47
4,00
–
–
3,62
1,81
–
–
–
–
0,82
–
1,46
–
0,95
1,72
2,06
1,49
–
–
–
–
0,64
–
–
1,03
1,85
4,56
0,50
2,61
0,78
1,38
98,95
556.646,28
315.167,83
669.105,85
398.214,79
–
213.687,88
–
334.554,84
–
–
413.476,87
279.464,42
458.158,27
333.198,15
–
177.524,06
712.003,92
272.318,69
–
–
442.199,08
206.718,95
131.635,35
328.348,69
624.757,35
440.224,66
276.289,18
540.512,45
–
–
629.316,70
–
347.060,95
–
–
525.915,73
–
–
203.007,53
–
319.201,83
–
–
387.696,81
–
–
1.450.502,34
–
243.689,57
507.830,95
221.353,92
28.798.791,27
1,88
1,07
2,26
1,35
–
0,72
–
1,13
–
–
1,40
0,95
1,55
1,13
–
0,60
2,41
0,92
–
–
1,50
0,70
0,45
1,11
2,11
1,49
0,93
1,83
–
–
2,13
–
1,17
–
–
1,78
–
–
0,69
–
1,08
–
–
1,31
–
–
4,91
–
0,82
1,72
0,75
97,41
Summe Aktien
27.656.430,29
98,95
28.798.791,27
97,41
Summe Kapitalanlagen in Wertpapiere (Fair Value)
27.656.430,29
98,95
28.798.791,27
97,41
28.798.791,27
97,41
766.591,74
2,59
29.565.383,01
100,00
Aktien
MITSUI + CO.
MITSUI FUDOSAN LTD
MIZUHO FINL GROUP
NICHII GAKKAN CO.
NIKON CORP.
NIPPON PARK.DEV.CO.LTD.
NIPPON SHARYO LTD
NIPPON SHOKUBAI
NIPPON SIGNAL
NIPPON STEEL+SUMITO.METAL
NIPPON TEL. TEL.
NIPPON YUSEN
NISHIMATSU CON.
NITORI HOLDINGS CO. LTD.
NOF CORP.
NORITZ CORP.
NTT DOCOMO INC.
NTT URBAN DEVELOPMENT
OHARA INC.
OKI EL. IND.
ORIX CORP.
OSAKA GAS CO. LTD
RENGO CO. LTD
SANDEN CORP.
SANKEN EL.
SCSK CORP.
SEVEN + I HLDGS CO. LTD
SHINDENGEN EL.MFG
SHINSEI BANK
SOMPO JAPAN NIPPONKOA HD.
SONY CORP.
SONY FINANCIAL HLDG INC.
SUMITOMO CHEM.
SUMITOMO CORP.
SUMITOMO LIGHT MET.
SUMITOMO MITSUI FINL GRP
SUMITOMO MITSUI TR.HLDGS
SUMITOMO RIKO CO. LTD.
TAKEDA PHARM.CO.LTD.
TAMRON CO. LTD
TOKIO MARINE HOLDINGS INC
TOKYO SEIMITSU
TOKYO TEKKO CO. LTD
TOSOH CORP.
TOYO ENGINEERG-6330TOYO TIRE + RUBBER
TOYOTA MOTOR CORP.
TSUGAMI CORP.
TSUMURA + CO.
UACJ CORP.
YAMAHA MOTOR
Summe Japan
Summe Vermögenswerte
Umlaufvermögen (netto)
Anteil Wertpapiere
Alle Kapitalanlagen sind Wertpapiere, die gelistet sind oder an einem anerkannten Markt gehandelt werden.
Metzler Japanese Equity Fund
51
Jahresbericht
Zusammensetzung des Vermögens
Kapitalanlagen in Wertpapiere
Sonstige Anlagen
Summe Anlagen in %
96,03
3,97
100,00
52
Metzler International Growth
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
Belgien
AB INBEV PARTS S.
UCB S.A.
Summe Belgien
EUR
EUR
4.300
–
–
15.100
4.300
15.100
–
–
316.394,00
–
316.394,00
0,96
–
0,96
–
–
–
–
–
–
Bermuda
MARKIT LTD DL -,01
Summe Bermuda
USD
–
6.000
6.000
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Brasilien
AMBEV S.A. SP. ADR
Summe Brasilien
USD
–
163.800
163.800
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Bundesrep. Deutschland
BAYER AG NA
FRESEN.MED.CARE KGAA O.N.
HEIDELBERGCEMENT AG O.N.
INFINEON TECH.AG NA O.N.
LINDE AG O.N.
SAP SE O.N.
Summe Bundesrep. Deutschland
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
7.700
–
–
–
2.650
12.000
1.800
14.900
9.200
72.800
150
6.200
350
550
9.200
27.850
2.800
3.650
9.150
14.350
–
44.950
–
14.550
671.132,00
–
–
–
387.960,00
656.040,00
1.715.132,00
2,04
–
–
–
1,18
1,99
5,21
1.014.735,00
793.555,00
–
368.275,35
–
830.805,00
3.007.370,35
2,74
2,14
–
0,99
–
2,24
8,12
China
CHINA PETRO.+ CHEM. H YC1
Summe China
HKD
–
765.000
–
765.000
–
–
–
–
530.315,77
530.315,77
1,43
1,43
Curaçao
SCHLUMBERGER DL-,01
Summe Curaçao
USD
10.800
9.400
11.400
8.800
704.973,96
704.973,96
2,14
2,14
708.388,68
708.388,68
1,91
1,91
Dänemark
NOVO-NORDISK NAM.B DK-,20
NOVOZYMES A/S NAM. B DK 2
Summe Dänemark
DKK
DKK
–
13.900
49.850
1.500
23.900
5.000
25.950
10.400
–
393.063,92
393.063,92
–
1,19
1,19
983.066,79
357.240,44
1.340.307,23
2,65
0,96
3,62
Frankreich
BNP PARIBAS INH. EO 2
DANONE S.A. EO -,25
ESSILOR INTL INH. EO -,18
LVMH EO 0,3
OREAL (L‘) INH. EO 0,2
PERNOD-RICARD O.N.
SCHNEIDER ELEC. INH. EO 4
Summe Frankreich
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
7.700
12.200
–
4.750
2.950
–
10.900
5.000
1.200
4.000
1.200
–
6.200
1.100
12.700
13.400
–
5.950
2.950
200
6.000
–
–
4.000
–
–
6.000
6.000
385.000,00
678.808,00
–
691.600,00
374.502,50
–
681.359,00
2.811.269,50
1,17
2,06
–
2,10
1,14
–
2,07
8,54
–
–
347.760,00
–
–
537.840,00
364.800,00
1.250.400,00
–
–
0,94
–
–
1,45
0,98
3,37
Großbritannien GB
ARM HLDGS PLC LS-,0005
BG GRP PLC LS-,10
PRUDENTIAL PLC LS-,05
RECKITT BENCK.GRP LS -,10
RIO TINTO PLC LS-,10
Summe Großbritannien GB
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
–
36.800
–
11.300
10.100
55.700
3.800
57.400
1.100
3.450
1.100
1.300
36.000
450
13.550
54.600
39.300
21.400
11.950
–
–
519.708,10
–
611.030,03
365.262,59
1.496.000,72
–
1,58
–
1,86
1,11
4,55
634.851,13
574.974,33
377.905,54
820.488,96
–
2.408.219,96
1,71
1,55
1,02
2,21
–
6,50
Hongkong
CN UNICOM(HK)LTD.
CN UNICOM(HK)LTD.H ADR/10
Summe Hongkong
HKD
USD
–
–
364.000
7.172
–
–
364.000
7.172
–
–
–
–
–
–
430.450,85
85.331,61
515.782,46
1,16
0,23
1,39
Irland
ACCENTURE PLC A DL-000025
EATON CORP.PLC DL -,01
Summe Irland
USD
USD
8.300
–
800
11.900
9.100
11.900
–
–
451.528,83
–
451.528,83
1,37
–
1,37
–
–
–
–
–
–
Aktien
Metzler International Growth
53
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
Italien
LUXOTTICA GROUP EO 0,06
Summe Italien
EUR
–
9.300
–
9.300
–
–
–
–
383.346,00
383.346,00
1,03
1,03
Japan
BRIDGESTONE CORP.
JAPAN TOBACCO
MITSUBISHI EL. CORP.
TOYOTA MOTOR CORP.
Summe Japan
JPY
JPY
JPY
JPY
–
–
–
15.500
27.900
37.498
59.400
17.200
7.700
9.900
2.000
20.300
20.200
27.598
57.400
12.400
–
–
–
731.666,55
731.666,55
–
–
–
2,22
2,22
527.987,58
710.402,71
604.974,88
578.335,34
2.421.700,51
1,42
1,92
1,63
1,56
6,54
Jersey
DELPHI AUTOMOTIVE DL -,01
GLENCORE PLC DL -,01
SHIRE PLC LS-,05
Summe Jersey
USD
GBP
GBP
8.350
157.300
17.300
4.250
162.200
14.500
7.600
319.500
31.800
5.000
–
–
360.364,20
633.603,42
512.853,21
1.506.820,83
1,09
1,93
1,56
4,58
242.786,46
–
–
242.786,46
0,66
–
–
0,66
Kaimaninseln
ALIBABA GR.HLDG SP.ADR 1
JD.COM SP.ADR A1 DL-00002
Summe Kaimaninseln
USD
USD
–
–
6.500
4.000
–
4.000
6.500
–
–
–
–
–
–
–
457.173,96
–
457.173,96
1,23
–
1,23
Kanada
GOLDCORP INC.
MANULIFE FINANCIAL CORP.
Summe Kanada
CAD
CAD
18.300
37.800
–
6.200
18.300
44.000
–
–
352.479,52
462.923,67
815.403,19
1,07
1,41
2,48
–
–
–
–
–
–
Liberia
ROYAL CARIB.CRUISES DL-01
Summe Liberia
USD
–
14.500
14.500
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Niederlande
ASML HOLDING EO -,09
ING GROEP NV CVA EO -,24
UNILEVER CVA EO -,16
Summe Niederlande
EUR
EUR
EUR
7.400
37.700
–
3.250
12.600
20.200
3.050
50.300
690
7.600
–
19.510
540.200,00
314.832,70
–
855.032,70
1,64
0,96
–
2,60
599.032,00
–
615.150,30
1.214.182,30
1,62
–
1,66
3,28
Schweden
ATLAS COPCO A FREE
ERICSSON B (FRIA)
HENNES + MAURITZ B SK-125
SVENSKA CELL.B FRIA SK10
Summe Schweden
SEK
SEK
SEK
SEK
–
71.500
21.700
33.600
19.000
–
650
12.700
600
71.500
22.350
5.800
18.400
–
–
40.500
–
703.108,83
696.578,34
626.043,75
2.025.730,92
–
2,14
2,12
1,90
6,16
418.271,37
–
–
765.430,68
1.183.702,05
1,13
–
–
2,07
3,19
Schweiz
KUEHNE + NAGEL INTL SF 1
NESTLE NAM. SF-,10
NOVARTIS NAM. SF 0,50
ROCHE HLDG AG GEN.
SYNGENTA AG NA SF 0,1
Summe Schweiz
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
4.000
7.400
12.200
1.800
1.150
400
400
8.300
2.500
–
4.400
7.800
9.750
4.300
1.150
–
–
10.750
–
–
387.239,08
382.378,17
692.700,46
358.661,82
347.052,82
2.168.032,35
1,18
1,16
2,10
1,09
1,05
6,59
–
–
802.876,85
–
–
802.876,85
–
–
2,17
–
–
2,17
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
–
–
4.200
–
820
–
–
–
7.700
–
18.300
4.950
6.900
9.100
18.000
18.100
8.000
79.500
300
2.500
5.400
3.450
11.100
3.800
2.420
–
8.000
79.500
8.000
2.500
12.900
1.500
–
5.300
16.400
18.100
–
–
–
–
–
–
347.318,73
–
288.800,65
–
–
–
645.681,68
–
–
–
1,06
–
0,88
–
–
–
1,96
–
589.830,99
382.869,58
–
393.834,16
1.307.975,46
376.829,61
–
–
–
–
1,59
1,03
–
1,06
3,53
1,02
–
–
–
–
Aktien
USA
ABBVIE INC. DL-,01
AMAZON.COM INC. DL-,01
AMGEN INC. DL-,0001
APACHE CORP. DL -,625
APPLE INC.
ARAMARK DL -,01
AUTOLIV INC. DL-,01
BANK AMERICA DL 0,01
BERKSH. H.B NEW DL-,00333
BIOGEN IDEC INC. DL-,0005
54
Metzler International Growth
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
15.500
–
5.200
–
–
18.800
15.900
10.400
14.050
3.600
–
13.900
8.400
10.000
13.500
–
–
–
18.000
29.600
7.900
2.180
1.100
–
20.850
–
6.700
1.750
–
–
–
–
1.500
–
22.700
12.400
8.000
–
21.945
–
820
–
8.100
–
12.250
10.500
18.350
27.600
–
–
10.800
–
31.800
30.100
4.300
15.000
4.000
2.600
700
16.100
1.350
–
13.700
1.250
11.800
9.900
15.600
4.500
37.900
32.300
3.300
1.400
11.800
–
2.050
840
10.900
10.100
1.900
–
16.200
25.300
17.000
17.600
22.070
23.000
8.300
3.100
11.400
2.400
1.055
4.600
80
4.300
800
22.800
7.450
900
6.400
2.500
7.600
2.300
5.900
11.900
47.300
30.100
9.500
10.300
150
21.400
16.600
10.900
8.700
3.600
6.700
6.650
9.150
19.900
13.500
–
26.200
32.300
21.300
31.000
10.400
2.180
1.020
840
23.250
–
1.400
1.750
6.800
9.100
17.000
4.900
8.520
700
31.000
15.500
12.300
2.400
23.000
4.600
415
140
8.900
14.900
7.350
11.400
12.150
16.800
2.320
2.300
16.700
11.900
–
–
–
4.700
3.850
–
–
15.600
6.700
–
7.000
8.500
11.050
–
15.600
4.500
11.700
–
–
–
9.300
–
2.130
–
8.500
10.100
7.200
–
9.400
16.200
–
12.700
15.050
22.300
–
–
7.100
–
–
–
485
4.160
–
7.900
12.350
–
12.600
13.300
5.280
–
–
–
285.003,51
–
320.262,99
–
–
673.725,11
444.939,24
455.597,83
719.496,18
216.454,77
–
662.217,71
363.390,83
412.144,94
254.910,80
–
–
–
478.306,80
522.397,96
366.738,82
254.790,97
711.780,00
–
741.644,81
–
375.425,70
239.400,88
–
–
–
–
745.517,67
–
451.937,35
715.520,26
396.025,56
–
465.438,59
–
612.402,76
–
403.070,22
–
696.548,22
510.009,97
764.419,53
683.042,15
–
–
590.084,59
–
16.814.447,78
0,87
–
0,97
–
–
2,05
1,35
1,38
2,19
0,66
–
2,01
1,10
1,25
0,77
–
–
–
1,45
1,59
1,11
0,77
2,16
–
2,25
–
1,14
0,73
–
–
–
–
2,27
–
1,37
2,17
1,20
–
1,41
–
1,86
–
1,22
–
2,12
1,55
2,32
2,08
–
–
1,79
–
51,09
–
–
–
352.634,87
850.977,24
–
–
805.408,27
402.981,20
–
377.803,29
599.054,03
627.704,73
–
361.334,65
352.733,03
732.054,62
–
–
–
783.680,98
–
992.134,02
–
434.066,89
762.986,74
522.879,87
–
793.149,42
858.955,87
–
584.908,77
880.661,79
478.569,56
–
–
384.212,15
–
–
–
444.814,01
398.958,24
–
359.775,97
737.724,92
–
590.177,72
361.018,80
441.375,82
–
–
–
19.324.077,27
–
–
–
0,95
2,30
–
–
2,17
1,09
–
1,02
1,62
1,69
–
0,98
0,95
1,98
–
–
–
2,11
–
2,68
–
1,17
2,06
1,41
–
2,14
2,32
–
1,58
2,38
1,29
–
–
1,04
–
–
–
1,20
1,08
–
0,97
1,99
–
1,59
0,97
1,19
–
–
–
52,15
Summe Aktien
32.805.497,25
99,68
35.790.629,85
96,59
Summe Kapitalanlagen in Wertpapiere (Fair Value)
32.805.497,25
99,68
35.790.629,85
96,59
Aktien
BLACKSTONE GROUP L.P.
CARLYLE GROUP LP UTS
CATERPILLAR INC. DL 1
CELGENE CORP. DL-,01
CF INDS HLDGS DL-,01
CITIGROUP INC.NEW DL -,01
COCA-COLA CO. DL-,25
COLGATE-PALMOLIVE DL 1
DANAHER CORP. DL-,01
DEERE CO. DL 1
DEVON ENERGY CORP. DL-,10
DISNEY (WALT) CO.
DU PONT NEMOURS DL -,30
EBAY INC. DL-,001
EMC CORP. (MASS.) DL-,01
EOG RESOURCES DL-,01
FACEBOOK INC.A DL-,000006
GAP INC. DL-,05
GENERAL MOTORS DL-,01
GENL EL. CO. DL -,06
GILEAD SCIENCES DL-,001
GOLDMAN SACHS GRP INC.
GOOGLE INC. A DL-,001
GOOGLE INC.C DL-,001
HALLIBURTON CO. DL 2,50
HERSHEY CO. DL 1
HOME DEPOT INC. DL-,05
INTL BUS. MACH. DL-,20
JOHNSON + JOHNSON DL 1
L BRANDS INC. DL-,50
LENNAR CORP.A DL-,10
MACYS, INC. DL-,01
MASTERCARD INC.A DL-,0001
MEMORIAL RES. DEV. DL-,01
MORGAN STANLEY DL-,01
NATL OILWELL VARCO DL-,01
NOBLE ENERGY DL 0,01
NOW INC. DL-,01
PFIZER INC. DL-,05
PHILIP MORRIS INTL INC.
PRICELINE GRP INC.DL-,008
PVH CORP. DL 1
QUALCOMM INC. DL-,0001
SALESFORCE.COM DL-,001
STARBUCKS CORP.
STATE STREET CORP. DL 1
TJX COS INC. DL 1
TWENTY-FIRST CENT. FOX A
UTD TECHN. DL 1
VISA INC. CL. A DL -,0001
WAL-MART STRS DL-,10
WELLS FARGO + CO.DL 1,666
Summe USA
Metzler International Growth
55
Jahresbericht
Derivative Instrumente
Optionsgeschäfte
Bezeichnung
PUT DAX PERFORMANCE-INDEX
03.15 9’000,00
Summe Optionskontrakte
Anz.
Kontrakte
Typ
Währung
Kontrakt
Preis
Fälligkeitsdatum
Kontrahent
Fair Value
EUR
Anteil
in %
120
Long
EUR
215.0400
23.03.2015
JPMorgan
150.360,00
150.360,00
0,41
0,41
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
150.360,00
0,41
35.940.989,85
97,00
1.113.419,07
3,00
37.054.408,92
100,00
Summe Derivative Instrumente
Summe Vermögenswerte
Umlaufvermögen (netto)
Anteil Wertpapiere
Alle Kapitalanlagen sind Wertpapiere, die gelistet sind oder an einem anerkannten Markt gehandelt werden.
Zusammensetzung des Vermögens
Kapitalanlagen in Wertpapiere
Derivative Instrumente
Sonstige Anlagen
Summe Anlagen in %
95,16
0,40
4,44
100,00
56
Metzler Eastern Europe
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
Bermuda
CENTRAL EU.ME.A NEW DL-01
Summe Bermuda
USD
–
310.800
40.000
270.800
–
–
–
–
482.327,33
482.327,33
1,16
1,16
Estland
AS TALLINK GRUPP EO 0,60
OLYMPIC ENTMT GRP EO-,40
SILVANO FASHION GR.EO -30
Summe Estland
EUR
EUR
EUR
533.379
282.271
–
–
35.000
269.200
533.379
317.271
20.000
–
–
249.200
506.710,05
550.428,45
–
1.057.138,50
1,03
1,12
–
2,16
–
–
408.688,00
408.688,00
–
–
0,98
0,98
Griechenland
ELLAKTOR S.A.NAM. EO 1,03
FOLLI FOLLIE EO 0,30
HELLEN.EX.-ATHENS ST. NA.
JUMBO S.A. EO 1,19
NATL BK GREECE NAM.EO 0,3
Summe Griechenland
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
–
–
–
–
–
150.000
23.500
100.000
50.000
609.200
–
23.500
–
–
299.200
150.000
–
100.000
50.000
310.000
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
457.500,00
–
605.000,00
500.500,00
719.200,00
2.282.200,00
1,10
–
1,45
1,20
1,72
5,47
Großbritannien GB
BANK OF GEORG.HLDG LS0,01
KAZ MINERALS PLC LS -,20
STOCK SPIRITS GROUP LS-10
Summe Großbritannien GB
GBP
GBP
GBP
–
–
–
20.000
270.800
140.000
–
80.800
140.000
20.000
190.000
–
–
–
–
–
–
–
–
–
630.903,49
642.274,13
–
1.273.177,62
1,51
1,54
–
3,05
Guernsey
ETALON LTD GDR REGS 1
Summe Guernsey
USD
–
231.600
31.600
200.000
–
–
–
–
577.874,53
577.874,53
1,39
1,39
Jersey
GENEL ENERGY LS -,10
POLYMETAL INTL PLC
Summe Jersey
GBP
GBP
65.000
65.000
90.600
–
92.600
65.000
63.000
–
730.171,07
508.553,65
1.238.724,72
1,49
1,04
2,53
680.775,15
–
680.775,15
1,63
–
1,63
Kaimaninseln
EURASIA DRILL.SP.GDR REGS
Summe Kaimaninseln
USD
23.000
31.500
30.500
24.000
677.944,82
677.944,82
1,38
1,38
539.560,66
539.560,66
1,29
1,29
Litauen
APRANGA AB LT 1
BANKAS SNORAS AB LT 1
Summe Litauen
EUR
EUR
100.000
640.635
148.718
–
19.500
640.635
229.218
–
256.000,00
64,06
256.064,06
0,52
–
0,52
618.888,60
–
618.888,60
1,48
–
1,48
Niederlande
YANDEX N.V. CL.A DL -,01
Summe Niederlande
USD
–
83.000
48.000
35.000
–
–
–
–
770.096,97
770.096,97
1,85
1,85
Österreich
ERSTE GROUP BNK INH. O.N.
IMMOEAST AG ANSPR.IMMOFINANZ AG INH.
RAIFFEISEN BK INTL -ANR.RAIFFEISEN BK INTL INH.
Summe Österreich
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
42.000
140.000
–
–
–
18.000
–
270.800
4.800
90.600
60.000
–
270.800
4.800
90.600
–
140.000
–
–
–
981.120,00
14,00
–
–
–
981.134,00
2,00
–
–
–
–
2,00
–
14,00
–
–
–
14,00
–
–
–
–
–
–
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
36.500
–
–
13.250
–
36.807
–
52.300
7.000
70.000
15.500
43.000
28.500
15.500
200.000
83.600
43.500
–
8.500
36.250
1.500
30.307
200.000
55.900
–
70.000
7.000
20.000
27.000
22.000
–
80.000
776.922,89
–
–
559.739,91
–
981.717,45
–
595.606,57
1,58
–
–
1,14
–
2,00
–
1,22
–
682.199,13
662.085,15
930.032,09
891.228,87
673.243,62
–
618.935,87
–
1,64
1,59
2,23
2,14
1,61
–
1,48
Aktien
Polen
ALIOR BANK SA ZY 10
ALUMETAL SA CERT. ZY-,10
BANK ZACHODNI WBK SA ZY10
BK PEKAO SA ZY 1
BUDIMEX A ZY 5
CCC S.A. ZY 0,1
ENERGA SA AA ZY 10,92
EUROCASH S.A. CL.A ZY 1
Metzler Eastern Europe
57
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
–
11.010
–
37.000
–
460
11.000
300.000
–
137.000
9.250
–
55.000
10.000
3.500
–
24.000
275
7.000
275.000
50.000
303.900
9.900
123.328
–
6.010
3.500
37.000
–
435
18.000
575.000
50.000
260.900
9.150
–
55.000
15.000
–
–
24.000
300
–
–
–
180.000
10.000
123.328
–
471.626,35
–
1.079.684,76
–
941.685,99
285.061,77
589.293,32
–
1.202.892,03
928.415,06
–
8.412.646,10
–
0,96
–
2,20
–
1,92
0,58
1,20
–
2,45
1,89
–
17,16
750.287,34
987.380,87
–
–
625.257,41
711.172,84
–
–
–
1.709.400,89
1.152.962,02
566.998,13
10.961.184,23
1,80
2,37
–
–
1,50
1,71
–
–
–
4,10
2,76
1,36
26,29
Portugal
JERONIM.MART.SGPS INH.EO1
Summe Portugal
EUR
50.000
3.000
53.000
–
759.000,00
759.000,00
1,55
1,55
–
–
–
–
Rumänien
BRD-GR.SOCI.GENERALE LN 1
FONDUL PROPRIETAT.NA.
Summe Rumänien
RON
RON
400.000
5.250.000
–
11.545.700
400.000
7.795.700
–
9.000.000
806.406,45
893.767,15
1.700.173,60
1,65
1,82
3,47
–
1.935.747,07
1.935.747,07
–
4,64
4,64
Russland
AEROFLOT RL 1
AKTSION.FIN.KORP. SISTEMA
BASHNEFT RL 1
GAZPROM ADR5/RL-,0016
JSC MMC NOR.NICK.ADR RL 1
LSR GROUP GDR S/5
LUKOIL N.K.SP.ADR RL-,025
M.VIDEO RL 10
MAGNIT GDR REG.S/1/5RL-01
MAGNIT PJSC RL-,01
MAIL.RU GROUP GDR REG S
MEGAFON OAO GDR RL -,10
MOBIL NIYE TELESISTEMY
MOBILNIYE TEL. ADR/2
MOSCOW EXCH.MICEX-RTS RL1
NK ROSNEFT GDR REGS RL-01
NOVATEK GDR RG.S/10 RL-,1
OAO SOLLERS RL 12,50
SBERBK RO.S.OAO REGS100/1
SEVERSTAL GDR S OCT2006 1
SISTEMA,AFK GDR REGS 1/50
SURGUTNEFT. VZ ADR/10
SURGUTNEFTEGAZ ADR/10
TATNEFT PFD
TATNEFT‘ ADR REG.S 6
Summe Russland
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
317.500
–
–
41.000
137.000
80.000
59.000
73.000
40.500
–
31.000
30.000
–
31.000
385.000
170.000
22.000
36.200
280.000
150.000
–
–
190.000
–
21.000
–
2.308.300
31.640
–
160.000
321.600
86.000
49.000
2.500
27.750
65.500
49.400
342.000
–
897.500
60.000
36.050
17.500
277.000
191.000
82.000
125.000
–
349.600
61.000
317.500
708.300
31.640
41.000
182.000
266.600
87.000
19.000
43.000
17.450
66.500
39.400
152.000
31.000
382.500
230.000
33.050
53.700
557.000
341.000
82.000
125.000
190.000
79.600
82.000
–
1.600.000
–
–
115.000
135.000
58.000
103.000
–
10.300
30.000
40.000
190.000
–
900.000
–
25.000
–
–
–
–
–
–
270.000
–
395.880,39
–
–
664.832,12
1.460.429,21
250.877,26
2.763.343,55
454.690,31
1.847.504,89
–
874.819,93
781.221,14
–
509.777,27
535.822,22
1.017.249,66
2.148.561,30
562.122,15
2.492.520,22
954.087,10
–
–
1.205.001,29
–
607.357,88
19.526.097,89
0,81
–
–
1,36
2,98
0,51
5,64
0,93
3,77
–
1,78
1,59
–
1,04
1,09
2,08
4,38
1,15
5,08
1,95
–
–
2,46
–
1,24
39,83
–
420.020,11
–
–
1.697.803,29
391.133,98
2.341.579,26
413.922,45
–
2.042.841,16
667.563,82
803.641,40
1.040.854,07
–
1.052.650,54
–
2.062.141,30
–
–
–
–
–
–
775.992,08
–
13.710.143,46
–
1,01
–
–
4,07
0,94
5,62
0,99
–
4,90
1,60
1,93
2,50
–
2,52
–
4,95
–
–
–
–
–
–
1,86
–
32,88
Tschechische Republik
KOMERCNI BANKA INH. KC500
O2 CZECH REPUBLIC KC 87
Summe Tschechische Republik
CZK
CZK
–
43.000
10.750
47.000
3.000
90.000
7.750
–
–
503.759,40
503.759,40
–
1,03
1,03
1.459.164,94
–
1.459.164,94
3,50
–
3,50
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
445.000
375.000
105.000
25.500
162.500
362.142
320.000
50.000
40.000
73.500
547.000
–
765.000
425.000
145.000
29.000
409.500
362.142
–
–
–
70.000
300.000
–
1.209.093,40
376.609,15
450.561,49
479.594,63
518.670,68
793.518,49
2,47
0,77
0,92
0,98
1,06
1,62
–
–
–
1.194.099,78
921.475,05
–
–
–
–
2,86
2,21
–
Aktien
FABRYKI MEBLI FORTE ZY 1
GRUPA KETY A ZY 2,50
INTEGER.PL SA ZY 1
KGHM POLSKA MIEDZ ZY 10
KRUK SA ZY 1
LPP S.A. ZY 2
LUBELSKI WEGIEL BOGD.ZY 5
ORANGE POLSKA SA A ZY 3
PKN ORLEN S.A. ZY 1,25
PKO BANK POLSKI S.A. ZY 1
POWSZECHNY ZAKLAD UBEZP.
WORK SERVICE SA ZY -,10
Summe Polen
Türkei
AKBANK T.A.S. TN 1
AKSIGORTA TN 1
ARCELIK A.S. NAM. TN 1
COCA COLA ICECEK C TN 1
DOGUS OTOMOTIV SERV. TIC.
ENKA INSAAT VE SAN. TN 1
58
Metzler Eastern Europe
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
–
–
–
210.000
85.000
–
–
–
135.000
635.000
135.000
33.000
210.000
530.000
–
105.000
680.000
114.900
700.000
1.200.000
105.000
90.000
89.000
125.000
1.191.976
80.000
610.000
592.500
45.000
85.000
772.000
1.690.800
52.500
75.000
114.900
700.000
300.000
315.000
175.000
89.000
–
1.191.976
215.000
1.245.000
727.500
78.000
295.000
1.302.000
1.275.800
157.500
755.000
–
–
900.000
–
–
–
125.000
–
–
–
–
–
–
–
415.000
–
–
–
–
–
714.763,08
526.157,22
–
–
–
606.409,20
1.845.923,49
729.663,11
514.598,74
590.523,14
1.033.579,84
–
529.170,09
1.117.502,05
12.036.337,80
–
–
–
1,46
1,07
–
–
–
1,24
3,77
1,49
1,05
1,20
2,11
–
1,08
2,28
24,55
–
–
649.718,00
–
–
–
793.926,25
–
–
–
–
–
–
–
607.826,46
–
–
4.167.045,54
–
–
1,56
–
–
–
1,90
–
–
–
–
–
–
–
1,46
–
–
9,99
Ungarn
ORSZAGOS TAKAR. KER.BK RT
Summe Ungarn
HUF
50.000
83.050
133.050
–
731.215,33
731.215,33
1,49
1,49
–
–
–
–
Zypern
GLOBALTRANS INV.GDR REG S
TCS GROUP HOL.GDR REG S 1
Summe Zypern
USD
USD
71.000
–
72.800
135.000
68.000
135.000
75.800
–
760.536,33
–
760.536,33
1,55
–
1,55
504.033,25
–
504.033,25
1,21
–
1,21
Summe Aktien
48.640.772,55
99,22
40.370.921,35
96,82
Summe Kapitalanlagen in Wertpapiere (Fair Value)
48.640.772,55
99,22
40.370.921,35
96,82
40.370.921,35
96,82
1.327.762,52
3,18
41.698.683,87
100,00
Aktien
FORD OTOMOTIV SANAYI TN 1
HACI OMER SABANCI TN 1
KARDEMIR KARABUK DEMIR D
KOC HLDG NA TN 1
MIGROS TICARET NAM. TN 1
PEGASUS HAVA TASIMAC.TN 1
TAV HAVALIMAN.HLDG TN 1
TRAKYA CAM SANAYII TN 1
TUERK OTOMOBIL E TN 1
TUERKIYE GAR.BANK.NAM.TN1
TUERKIYE HALK BANKASI TN1
TUPRAS TURKIYE P.R. TN 1
TURK HAVA YOLLARI AS
TURKIYE IS BANKASI C TN 1
TURKIYE VAKIFLAR BANK.
ULKER BISKUVI SANAYI TN 1
YAPI VE KREDI B.NA TN 1
Summe Türkei
Summe Vermögenswerte
Umlaufvermögen (netto)
Anteil Wertpapiere
Alle Kapitalanlagen sind Wertpapiere, die gelistet sind oder an einem anerkannten Markt gehandelt werden.
Zusammensetzung des Vermögens
Kapitalanlagen in Wertpapiere
Sonstige Anlagen
Summe Anlagen in %
96,44
3,56
100,00
Metzler Focus Japan
59
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
29.590
–
25.000
30.200
89.000
–
13.100
17.200
–
56.700
36.000
–
–
–
229
176.000
–
133.300
58.600
216.000
154.000
–
9.300
–
13.000
–
213.000
–
19.000
–
–
–
41.400
17.300
–
–
16.000
–
46.500
172.000
–
–
18.200
24.300
106.000
–
12.300
40.300
125.000
–
–
33.000
3.500
38.700
1.200
–
–
168.000
–
–
40.600
–
28.600
38.200
12.300
43.000
27.064
–108.000
116.000
31.100
7.200
87.000
59.000
25.000
–
39.000
6.800
22.500
92.000
57.900
–
18.900
17.700
7.600
31.600
12.300
63.000
7.200
9.900
73.300
–
60.000
71.300
210.900
7.700
–
–
201.000
16.800
–
–
35.300
259.500
–
33.090
18.700
2.000
30.200
89.000
168.000
13.100
3.200
–
56.700
17.800
38.200
–
–
27.293
41.000
–
5.100
13.300
303.000
213.000
–
9.300
39.000
7.400
–
15.000
–
19.000
18.900
–
300
18.900
29.600
–
–
9.800
20.000
2.600
10.000
–
5.300
25.900
24.300
4.000
201.000
12.300
40.300
125.000
–
259.500
33.000
–
20.000
24.200
–
–
–
–
14.000
40.600
–
46.800
–
12.300
43.000
–
27.000
116.000
159.300
52.500
–
–
25.000
–
–
12.400
22.500
290.000
57.900
–
–
17.700
7.300
54.100
–
63.000
7.200
16.100
53.300
43.900
222.000
71.300
205.600
–
–
102.000
–
16.800
–
–
35.300
–
–
649.155,10
–
672.868,22
484.966,52
608.400,86
–
264.215,31
593.072,64
–
480.230,28
493.544,61
–
–
–
468.423,94
579.039,34
–
629.233,24
629.116,54
437.441,51
513.615,84
–
524.419,38
–
792.761,10
–
533.995,75
–
487.777,70
–
–
–
534.537,81
319.880,99
–
–
537.842,86
–
497.813,32
628.035,44
–
–
439.150,50
328.934,88
514.730,07
–
580.612,81
201.155,79
643.694,91
–
–
356.268,20
15.424.935,46
4,13
–
4,28
3,08
3,87
–
1,68
3,77
–
3,05
3,14
–
–
–
2,98
3,68
–
4,00
4,00
2,78
3,26
–
3,33
–
5,04
–
3,39
–
3,10
–
–
–
3,40
2,03
–
–
3,42
–
3,16
3,99
–
–
2,79
2,09
3,27
–
3,69
1,28
4,09
–
–
2,26
98,02
–
406.286,40
632.539,57
–
–
–
–
510.708,50
411.941,21
–
646.077,64
–
174.418,10
709.363,06
–
535.626,92
590.663,93
712.970,28
655.245,06
–
–
518.321,86
–
–
663.971,56
517.149,18
595.602,87
446.663,18
–
–
513.479,62
513.104,36
741.779,38
–
535.561,97
372.438,34
496.109,61
620.419,54
513.378,22
731.337,17
724.720,04
605.350,86
–
–
533.656,82
–
783.551,10
–
–
200.990,53
–
–
16.613.426,88
–
2,41
3,75
–
–
–
–
3,03
2,44
–
3,83
–
1,03
4,21
–
3,18
3,50
4,23
3,88
–
–
3,07
–
–
3,94
3,07
3,53
2,65
–
–
3,04
3,04
4,40
–
3,18
2,21
2,94
3,68
3,04
4,34
4,30
3,59
–
–
3,16
–
4,65
–
–
1,19
–
–
98,50
Summe Aktien
15.424.935,46
98,02
16.613.426,88
98,50
Summe Kapitalanlagen in Wertpapiere (Fair Value)
15.424.935,46
98,02
16.613.426,88
98,50
16.613.426,88
98,50
252.948,91
1,50
16.866.375,79
100,00
Aktien
Japan
AEON MALL CO. LTD.
BANDAI NAMCO HOLDINGS INC
BRIDGESTONE CORP.
BROADLEAF CO. LTD
CASIO COMPUTER
DAIDO STEEL
DAIICHIKOSHO CO.
DENSO CORP.
DMG MORI SEIKI CO. LTD.
FINANC.PRODUCTS GR.CO.LTD
JSR CORP.
KOMATSU LTD
KOMEHYO CO. LTD.
KONAMI CORP.
M3 INC.
MAZDA MOTOR CORP
MITSUBISHI HEAVY
MITSUBISHI UFJ FINL GRP
MITSUI + CO.
MITSUI CHEMICALS
MITSUI OSK LINES
MODEC INC.
MURATA MFG
NACHI-FUJIKOSHI
NIDEC CORP.
NIHON M+A CENTRE INC.
NIPPON STEEL+SUMITO.METAL
NISSAN MOTOR
NOMURA RESEARCH IN.
NS SOLUTIONS CORP.
OBARA GROUP INC.
ONO PHARMACEUT.
OSG CORP.
PAL CO. LTD.
RICOH CO. LTD
SHIN-ETSU CHEM.
SHO-BOND HLDGS CO. LTD
STAR MICRONICS
SUMITOMO EL.IND.
SUMITOMO MITSUI TR.HLDGS
T + D HOLDINGS INC.
TAKARA LEBEN CO.LTD.
TOKIO MARINE HOLDINGS INC
TOKYO SEIMITSU
TORAY IND.
TOYO ENGINEERG-6330TOYOTA MOTOR CORP.
TSI HOLDINGS CO.LTD
TSUBAKIMOTO CHAIN
VALUECOMMERCE CO. LTD.
YAMADA DENKI CO.
YAMAHA MOTOR
Summe Japan
Summe Vermögenswerte
Umlaufvermögen (netto)
Anteil Wertpapiere
Alle Kapitalanlagen sind Wertpapiere, die gelistet sind oder an einem anerkannten Markt gehandelt werden.
60
Metzler Focus Japan
Jahresbericht
Zusammensetzung des Vermögens
Kapitalanlagen in Wertpapiere
Sonstige Anlagen
Summe Anlagen in %
97,46
2,54
100,00
Metzler Russia Fund
61
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
Bermuda
ALLIANCE OIL SDR 1
Summe Bermuda
SEK
18.000
6.000
24.000
–
100.055,21
100.055,21
1,14
1,14
–
–
–
–
Estland
SILVANO FASHION GR.EO -30
Summe Estland
EUR
–
112.800
–
112.800
–
–
–
–
184.992,00
184.992,00
2,55
2,55
Großbritannien GB
BANK OF GEORG.HLDG LS0,01
ITE GRP PLC LS-,01
KAZ MINERALS PLC LS -,20
Summe Großbritannien GB
GBP
GBP
GBP
–
–
–
7.000
90.000
50.000
–
–
50.000
7.000
90.000
–
–
–
–
–
–
–
–
–
220.816,22
195.777,72
–
416.593,94
3,05
2,70
–
5,75
Guernsey
ETALON LTD GDR REGS 1
RAVEN RUSSIA LTD
Summe Guernsey
USD
GBP
40.000
–
51.200
210.000
15.700
210.000
75.500
–
143.020,72
–
143.020,72
1,62
–
1,62
218.147,64
–
218.147,64
3,01
–
3,01
Jersey
POLYMETAL INTL PLC
UNITED CO.RUSAL RDR/10
Summe Jersey
GBP
USD
20.000
–
–
60.000
20.000
–
–
60.000
156.478,05
–
156.478,05
1,78
–
1,78
–
260.313,51
260.313,51
–
3,59
3,59
Kaimaninseln
EURASIA DRILL.SP.GDR REGS
Summe Kaimaninseln
USD
1.200
11.100
2.800
9.500
35.371,03
35.371,03
0,40
0,40
213.576,09
213.576,09
2,95
2,95
Kasachstan
JSC HALYK BK GDRS/40 KT15
Summe Kasachstan
USD
–
39.000
39.000
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Luxemburg
MHP S.A. GDR S/2
Summe Luxemburg
USD
12.000
–
12.000
–
140.508,99
140.508,99
1,59
1,59
–
–
–
–
Malaysia
STEPPE CEMENT LTD
Summe Malaysia
GBP
–
492.500
–
492.500
–
–
–
–
240.182,24
240.182,24
3,31
3,31
Niederlande
YANDEX N.V. CL.A DL -,01
Summe Niederlande
USD
–
13.850
3.250
10.600
–
–
–
–
233.229,37
233.229,37
3,22
3,22
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
90.000
223.000
–
–
–
–
83.109.600
–
120.000
10.000
51.000
43.400
15.850
21.800
3.400
97.400
–
15.500
60.000
80.000
370.000
6.000
7.000
6.900.000
–
40.000
40.000
19.000
35.000
–
6.950
55.200
500
–
13.250
6.100
150.000
303.000
70.000
6.000
7.000
2.500.000
83.109.600
20.000
160.000
29.000
51.500
43.400
6.000
22.000
1.350
97.400
1.750
6.200
–
–
300.000
–
–
4.400.000
–
20.000
–
–
34.500
–
16.800
55.000
2.550
–
11.500
15.400
112.218,06
174.004,74
–
–
–
–
187.382,63
–
174.550,29
128.679,47
543.663,43
136.100,91
742.355,85
135.784,23
636.554,10
229.100,28
–
403.630,92
1,27
1,97
–
–
–
–
2,13
–
1,98
1,46
6,17
1,54
8,42
1,54
7,22
2,60
–
4,58
–
–
212.929,35
–
–
220.806,33
–
302.711,26
–
–
509.340,99
–
678.250,54
221.026,55
505.751,94
–
255.899,47
309.401,94
–
–
2,94
–
–
3,05
–
4,18
–
–
7,03
–
9,36
3,05
6,98
–
3,53
4,27
Aktien
Russland
AEROFLOT RL 1
AKTSION.FIN.KORP. SISTEMA
ALROSA RL 0,50
BASHNEFT RL 1
BASHNEFT PFD RL 1
E.ON RUSSIYA JSC
FED.SET.KO.E.ENER. RL-,50
GAZPROM ADR5/RL-,0016
GR.KOMP.PIK SP.GDR REG.S
GRUPPA LSR RL -,25
JSC MMC NOR.NICK.ADR RL 1
LSR GROUP GDR S/5
LUKOIL N.K.SP.ADR RL-,025
M.VIDEO RL 10
MAGNIT PJSC RL-,01
MAGNITOGO.METALL.REGS/13
MAIL.RU GROUP GDR REG S
MEGAFON OAO GDR RL -,10
62
Metzler Russia Fund
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
41.000
–
71.100
–
4.400
66.800
5.000
5.000
25.000
165.800
312.500
16.000
59.000
81.100
–
8.460
120
5.000
40.000
28.100
294.000
14.900
52.000
–
–
16.000
–
–
–
55.500
–
–
28.000
130.000
1.800
–
–
255.000
9.100
74.000
86.000
7.500
4.400
36.800
21.000
5.000
25.000
165.800
170.500
16.000
59.000
46.100
20.000
10.260
120
5.000
295.000
60.000
220.000
–
44.500
–
30.000
–
–
–
–
197.500
–
–
63.000
110.000
–
–
–
–
302.145,78
–
425.449,71
–
429.712,26
434.756,40
77.641,18
47.796,70
186.902,08
192.299,34
696.034,79
142.429,73
375.274,26
427.173,20
–
244.678,46
232.444,42
96.036,64
78.011,30
7.992.811,16
3,43
–
4,83
–
4,88
4,93
0,88
0,54
2,12
2,18
7,90
1,62
4,26
4,85
–
2,78
2,64
1,09
0,89
90,71
328.690,76
257.314,58
–
363.684,44
–
167.187,81
–
–
–
–
298.204,91
–
–
339.125,27
316.144,92
–
–
–
–
5.286.471,06
4,53
3,55
–
5,02
–
2,31
–
–
–
–
4,11
–
–
4,68
4,36
–
–
–
–
72,93
USD
USD
18.000
–
17.800
61.900
3.300
61.900
32.500
–
192.812,03
–
192.812,03
2,19
–
2,19
216.109,24
–
216.109,24
2,98
–
2,98
Summe Aktien
8.761.057,19
99,42
7.269.615,09
100,29
Summe Kapitalanlagen in Wertpapiere (Fair Value)
8.761.057,19
99,42
7.269.615,09
100,29
–
–
–
–
–
–
–
–
Aktien
MOBIL NIYE TELESISTEMY
MOSCOW EXCH.MICEX-RTS RL1
NK ROSNEFT GDR REGS RL-01
NOVATEK RL 0,10
NOVATEK GDR RG.S/10 RL-,1
OAO GAZP.ADR SP./2 RL 5
OAO SOLLERS RL 12,50
OAO TRUB.MET.GDRS/4 RL 10
PHOSAGRO OFSC S.GDR REGS
RUSGIDRO OAO ADR/100 RL 1
SBERBANK ROSSII OAO RL 2
SBERBK RO.S.OAO REGS100/1
SEVERSTAL GDR S OCT2006 1
SURGUTNEFT. VZ ADR/10
TATNEFT PFD
TATNEFT‘ ADR REG.S 6
TRANSNEFT PFD RL 1
URALKALI GDR S/5 RL -,50
VTB BK GDR REG.S/1 RL-,01
Summe Russland
Zypern
GLOBALTRANS INV.GDR REG S
TCS GROUP HOL.GDR REG S 1
Summe Zypern
Anlage in Investmentanteilen (Fonds)
VOSTOK NAFTA INVM.SDR
SEK
Summe Anlage in Investmentanteilen (Fonds)
–
38.000
38.000
–
Derivative Instrumente
Optionsgeschäfte
Bezeichnung
CALL OAO GAZP.ADR SP./2 RL 5 12.14 9,75
Summe Optionskontrakte
Anz.
Kontrakte
Typ
Währung
Kontrakt
Preis
Fälligkeitsdatum
Kontrahent
Fair Value
EUR
Anteil
in %
300
Short
USD
0,1750
22.12.2014
JPMorgan
– 35,62
– 35,62
–
–
– 35,62
–
7.269.579,47
100,29
– 21.025,21
– 0,29
7.248.554,26
100,00
Summe Derivative Instrumente
Summe Vermögenswerte
Umlaufvermögen (netto)
Anteil Wertpapiere
Alle Kapitalanlagen sind Wertpapiere, die gelistet sind oder an einem anerkannten Markt gehandelt werden.
Zusammensetzung des Vermögens
Kapitalanlagen in Wertpapiere
Sonstige Anlagen
Summe Anlagen in %
99,61
0,39
100,00
Metzler European Concentrated Growth
63
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
Belgien
UCB S.A.
UMICORE S.A. NEW
Summe Belgien
EUR
EUR
–
–
3.760
9.200
3.760
–
–
9.200
–
–
–
–
–
–
–
318.642,00
318.642,00
–
4,20
4,20
Bundesrep. Deutschland
BAYER AG NA
CTS EVENTIM KGAA
FRESEN.MED.CARE KGAA O.N.
HEIDELBERGCEMENT AG O.N.
HUGO BOSS AG NA O.N.
INFINEON TECH.AG NA O.N.
SAP SE O.N.
SOFTWARE AG O.N.
WACKER CHEMIE O.N.
Summe Bundesrep. Deutschland
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
–
4.400
3.010
–
–
34.350
2.900
–
–
1.500
7.000
6.600
3.850
1.550
33.600
3.400
10.570
3.770
–
–
3.010
3.850
–
51.150
650
10.570
–
1.500
11.400
6.600
–
1.550
16.800
5.650
–
3.770
–
143.440,00
144.750,90
–
–
254.018,25
158.543,00
–
–
700.752,15
–
1,97
1,99
–
–
3,50
2,18
–
–
9,65
166.350,00
255.018,00
364.980,00
–
153.388,00
137.642,40
322.615,00
–
361.203,70
1.761.197,10
2,19
3,36
4,81
–
2,02
1,81
4,25
–
4,76
23,22
Dänemark
CARLSBERG A/S NAM. B DK20
NOVO-NORDISK NAM.B DK-,20
NOVOZYMES A/S NAM. B DK 2
Summe Dänemark
DKK
DKK
DKK
1.350
–
6.350
–
7.100
–
1.350
–
–
–
7.100
6.350
102.814,39
–
179.565,17
282.379,56
1,42
–
2,47
3,89
–
268.970,10
218.122,77
487.092,87
–
3,55
2,88
6,42
Frankreich
DANONE S.A. EO -,25
ILIAD S.A. INH.
JCDECAUX SA
KERING S.A. INH. EO 4
LEGRAND S.A. INH. EO 4
LVMH EO 0,3
OREAL (L‘) INH. EO 0,2
REMY COINTREAU EO 1,60
Summe Frankreich
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2.500
1.190
9.600
1.500
–
2.600
–
2.300
2.000
630
3.000
400
3.600
–
1.730
–
4.500
810
2.200
1.900
–
2.600
1.730
2.300
–
1.010
10.400
–
3.600
–
–
–
139.100,00
205.275,00
261.264,00
248.475,00
–
378.560,00
–
181.171,00
1.413.845,00
1,91
2,83
3,60
3,42
–
5,21
–
2,49
19,46
–
169.276,00
259.948,00
–
148.302,00
–
–
–
577.526,00
–
2,23
3,43
–
1,96
–
–
–
7,62
Großbritannien GB
ABERDEEN ASSET MAN.LS-,10
ASOS PLC LS-,035
BG GRP PLC LS-,10
FENNER PLC LS-,25
IG GROUP HLDGS PLC
RECKITT BENCK.GRP LS -,10
SCHRODERS PLC LS 1
TELECITY GRP PLC LS-,002
TULLOW OIL PLC LS-,10
WEIR GRP PLC LS-,125
Summe Großbritannien GB
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
–
–
10.400
30.500
28.100
3.050
11.900
–
20.800
–
41.400
5.000
14.400
–
14.500
1.300
–
39.800
6.300
8.600
41.400
–
4.500
30.500
42.600
650
11.900
6.600
27.100
–
–
5.000
20.300
–
–
3.700
–
33.200
–
8.600
–
–
146.874,03
145.366,67
194.639,31
164.924,03
366.723,29
–
254.805,60
–
1.273.332,93
–
–
2,02
2,00
2,68
2,27
5,05
–
3,51
–
17,53
–
144.378,85
296.996,92
–
–
254.042,61
–
318.706,37
–
276.144,76
1.290.269,51
–
1,90
3,92
–
–
3,35
–
4,20
–
3,64
17,01
Irland
KERRY GRP PLC A EO-,125
Summe Irland
EUR
5.200
3.130
1.980
6.350
233.766,00
233.766,00
3,22
3,22
354.457,00
354.457,00
4,67
4,67
Italien
LUXOTTICA GROUP EO 0,06
Summe Italien
EUR
–
5.600
–
5.600
–
–
–
–
230.832,00
230.832,00
3,04
3,04
Jersey
EXPERIAN PLC DL -,10
GLENCORE PLC DL -,01
SHIRE PLC LS-,05
Summe Jersey
GBP
GBP
GBP
–
–
13.000
17.600
125.700
1.000
–
125.700
14.000
17.600
–
–
–
–
385.381,03
385.381,03
–
–
5,30
5,30
222.145,79
–
–
222.145,79
2,93
–
–
2,93
Aktien
64
Metzler European Concentrated Growth
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
Niederlande
ASM INTL N.V. EO-,04
ASML HOLDING EO -,09
ING GROEP NV CVA EO -,24
UNILEVER CVA EO -,16
Summe Niederlande
EUR
EUR
EUR
EUR
9.100
–
20.800
–
4.500
2.860
8.000
10.800
13.600
–
28.800
1.200
–
2.860
–
9.600
233.870,00
–
173.700,80
–
407.570,80
3,22
–
2,39
–
5,61
–
225.425,20
–
302.688,00
528.113,20
–
2,97
–
3,99
6,96
Norwegen
TGSNOP.GEOPHYSICAL NK0,25
Summe Norwegen
NOK
7.700
–
7.700
–
167.407,75
167.407,75
2,30
2,30
–
–
–
–
Österreich
ANDRITZ AG
RAIFFEISEN BK INTL INH.
Summe Österreich
EUR
EUR
–
–
7.050
8.500
–
8.500
7.050
–
–
–
–
–
–
–
297.651,00
–
297.651,00
3,92
–
3,92
Portugal
JERONIM.MART.SGPS INH.EO1
NOS SGPS S.A. EO -,01
Summe Portugal
EUR
EUR
14.800
–
–
43.600
14.800
43.600
–
–
224.664,00
–
224.664,00
3,09
–
3,09
–
–
–
–
–
–
Schweden
ASSA-ABLOY AB B SK 1
ERICSSON B (FRIA)
HENNES + MAURITZ B SK-125
SVENSKA CELL.B FRIA SK10
SWEDISH MATCH
Summe Schweden
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
3.900
41.000
7.400
6.500
4.900
1.000
–
–
15.300
–
–
41.000
7.400
1.800
4.900
4.900
–
–
20.000
–
132.323,51
403.181,28
237.542,84
121.109,65
127.817,27
1.021.974,55
1,82
5,55
3,27
1,67
1,76
14,07
200.497,47
–
–
377.990,46
–
578.487,93
2,64
–
–
4,98
–
7,63
Schweiz
KUEHNE + NAGEL INTL SF 1
NOVARTIS NAM. SF 0,50
SIKA AG INH. SF 0,60
STRAUMANN HLDG NA SF 0,10
Summe Schweiz
CHF
CHF
CHF
CHF
2.800
3.750
–
2.080
–
–
55
390
2.800
–
–
1.550
–
3.750
55
920
271.067,36
212.920,22
–
279.191,21
763.178,79
3,73
2,93
–
3,84
10,50
–
280.073,32
150.913,38
165.090,10
596.076,80
–
3,69
1,99
2,18
7,86
Spanien
MEDIASET ESPANA EO -,50
Summe Spanien
EUR
30.000
9.450
39.450
–
255.300,00
255.300,00
3,51
3,51
–
–
–
–
USA
AUTOLIV SDR/1 DL-,01
Summe USA
SEK
2.300
–
2.300
–
148.931,52
148.931,52
2,05
2,05
–
–
–
–
Summe Aktien
7.278.484,08 100,18
7.242.491,20
95,50
Summe Kapitalanlagen in Wertpapiere (Fair Value)
7.278.484,08 100,18
7.242.491,20
95,50
7.242.491,20
95,50
341.337,66
4,50
7.583.828,86
100,00
Aktien
Summe Vermögenswerte
Umlaufvermögen (netto)
Anteil Wertpapiere
Alle Kapitalanlagen sind Wertpapiere, die gelistet sind oder an einem anerkannten Markt gehandelt werden.
Zusammensetzung des Vermögens
Kapitalanlagen in Wertpapiere
Sonstige Anlagen
Summe Anlagen in %
94,96
5,04
100,00
Metzler European Small and Micro Cap
65
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
Belgien
HAMON + CIE (INTL)
Summe Belgien
EUR
30.300
–
30.300
–
460.257,00
460.257,00
4,53
4,53
–
–
–
–
Brit. Jungfern-Inseln
XCITE ENERGY LTD
Summe Brit. Jungfern-Inseln
GBP
318.000
–
318.000
–
444.150,02
444.150,02
4,37
4,37
–
–
–
–
Bundesrep. Deutschland
2G ENERGY AG
BASTEI LUEBBE AG O.N.
BMP MEDIA INVESTORS O.N.
CENTROTEC SUSTAINABLE O.N
DEAG DT.ENTERTAINM. BZR
DEAG DT.ENTERTAINM..
ECKERT+ZIEGLER AG O.N.
ELMOS SEMICONDUCTOR AG
EUROKAI KGAA VZO
HELMA EIGENHEIMBAU AG
ISRA VISION O.N.
LOTTO24 AG
MIFA FAHRRADWERKE O.N.
NANOGATE AG
R. STAHL AG NA O.N.
REALTIME TECHN. AG NA
VTG AG O.N.
Summe Bundesrep. Deutschland
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
12.039
–
–
–
–
93.905
7.871
33.000
–
–
10.650
132.900
45.700
12.145
5.451
7.700
31.343
10.350
52.200
167.000
21.700
58.405
16.681
3.517
28.704
11.600
11.000
–
–
–
6.000
5.530
–
14.700
4.939
–
–
–
58.405
45.500
11.388
26.700
11.600
–
10.650
132.900
45.700
3.900
10.981
7.700
13.400
17.450
52.200
167.000
21.700
–
65.086
–
35.004
–
11.000
–
–
–
14.245
–
–
32.643
319.936,43
–
–
–
–
366.229,50
220.388,00
303.105,00
–
–
368.490,00
532.929,00
313.456,30
389.247,25
191.738,93
304.150,00
454.943,65
3.764.614,06
3,15
–
–
–
–
3,60
2,17
2,98
–
–
3,63
5,24
3,08
3,83
1,89
2,99
4,48
37,04
418.102,00
399.852,00
129.759,00
330.708,00
–
392.338,41
–
522.609,72
–
288.585,00
–
–
–
533.475,25
–
–
484.748,55
3.500.177,93
2,78
2,66
0,86
2,20
–
2,61
–
3,48
–
1,92
–
–
–
3,55
–
–
3,23
23,29
Dänemark
BANG+OLUFSEN NAM. DK 10
Summe Dänemark
DKK
–
13.000
–
13.000
–
–
–
–
99.543,92
99.543,92
0,66
0,66
Finnland
SANITEC OYJ
Summe Finnland
SEK
–
40.200
–
40.200
–
–
–
–
294.677,71
294.677,71
1,96
1,96
Frankreich
BLUE SOLUTIONS
GAMELOFT SE EO 0,05
MONTUPET SA INH. EO 1,52
SOITEC S.A.
TFF GROUP S.A. INH.EO 1,6
YMAGIS S.A.S. EO -,25
Summe Frankreich
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
–
22.000
–
–
5.962
–
10.000
33.800
6.370
180.000
–
47.910
10.000
55.800
–
180.000
5.962
–
–
–
6.370
–
–
47.910
–
172.040,00
–
–
336.853,00
–
508.893,00
–
1,69
–
–
3,31
–
5,01
–
–
327.418,00
–
–
359.325,00
686.743,00
–
–
2,18
–
–
2,39
4,57
Großbritannien GB
ARROW GLOBAL GROUP LS-,01
BLINKX PLC LS-,01
CREST NICHOLS.HLDGS LS-05
OXFORD INSTR. PLC LS-,05
STOCK SPIRITS GROUP LS-10
TOPPS TILES PLC LS-,03333
ZEAL NETWORK SE EO 1
Summe Großbritannien GB
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
EUR
–
175.000
–
–
–
–
–
156.500
579.500
133.100
34.100
127.400
533.000
10.000
–
754.500
22.000
13.500
127.400
113.700
500
156.500
–
111.100
20.600
–
419.300
9.500
–
316.126,33
–
–
–
–
–
316.126,33
–
3,11
–
–
–
–
–
3,11
532.746,73
–
463.391,94
269.661,19
–
560.985,95
284.905,00
2.111.690,81
3,54
–
3,08
1,79
–
3,73
1,90
14,05
Insel Man
OPTIMAL PAYMENT.PLC LS-01
Summe Insel Man
GBP
–
103.300
38.000
65.300
–
–
–
–
430.333,03
430.333,03
2,86
2,86
Irland
INDEP.NEWS+MEDIA EO-,01
Summe Irland
EUR
–
3.032.236
–
3.032.236
–
–
–
–
451.803,16
451.803,16
3,01
3,01
Aktien
66
Metzler European Small and Micro Cap
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
Israel
PLUS500 LTD. LS -,01
Summe Israel
GBP
–
147.000
147.000
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Italien
CEMENTIR HLDG S.P.A. EO 1
DATALOGIC EO -,52
GRUPPO MUTUIONLINE
MOLESKINE SPA AOR SVN
TESMEC SPA EO -,10
Summe Italien
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
–
59.000
9.400
199.900
143.000
92.000
49.600
–
92.800
–
–
37.600
9.400
292.700
143.000
92.000
71.000
–
–
–
–
412.115,00
35.738,80
367.816,00
105.677,00
921.346,80
–
4,06
0,35
3,62
1,04
9,07
436.080,00
583.620,00
–
–
–
1.019.700,00
2,90
3,88
–
–
–
6,79
Kaimaninseln
VERIPOS INC.
Summe Kaimaninseln
NOK
123.120
–
123.120
–
340.269,25
340.269,25
3,35
3,35
–
–
–
–
Kanada
ENTERTAINMENT ONE CA-,01
Summe Kanada
GBP
–
176.500
106.700
69.800
–
–
–
–
283.069,82
283.069,82
1,88
1,88
Luxemburg
D AMICO INTL SHIP.SA
SAF HOLLAND S.A. EO-,01
STABILUS S.A. INH. EO-,01
Summe Luxemburg
EUR
EUR
EUR
–
39.400
–
1.083.700
50.546
14.100
–
51.900
–
1.083.700
38.046
14.100
–
356.570,00
–
356.570,00
–
3,51
–
3,51
446.701,14
371.595,28
348.270,00
1.166.566,42
2,97
2,47
2,32
7,76
Niederlande
BE SEMICON.INDS INH.EO-91
Summe Niederlande
EUR
36.000
50.400
63.200
23.200
321.192,00
321.192,00
3,16
3,16
324.800,00
324.800,00
2,16
2,16
Norwegen
BORREGAARD ASA
BWG HOMES ASA NK 1
ELTEK ASA NK 1
OPERA SOFTWARE ASA NK-,02
ZALARIS ASA A NK -,10
Summe Norwegen
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
105.000
265.000
–
31.000
–
–
198.163
447.300
64.800
132.000
105.000
463.163
447.300
53.800
8.200
–
–
–
42.000
123.800
336.621,14
413.391,15
–
242.746,77
–
992.759,06
3,31
4,07
–
2,39
–
9,77
–
–
–
465.631,36
460.807,30
926.438,66
–
–
–
3,10
3,07
6,16
Österreich
ZUMTOBEL GROUP AG INH. A
Summe Österreich
EUR
–
29.100
–
29.100
–
–
–
–
431.116,50
431.116,50
2,87
2,87
Portugal
IMPRESA SGPS SA NOM.EO0,5
Summe Portugal
EUR
–
180.000
–
180.000
–
–
–
–
208.440,00
208.440,00
1,39
1,39
Schweden
AEROCRINE B SK 0,5
BUFAB HLDG (PUBL) O.N.
CLOETTA B
CYBAERO AB AK
CYBERCOM GROUP AB SK 1
ITAB SHOP CONC. B SK 1,25
ITAB SHOP CONCEPT BSK 2,5
NEXAM CHEMICAL HOLDING AB
OPUS GROUP AB
SCANDI STANDARD AB (PUBL)
TRUSTBUDDY INTERNAT.SK 25
Summe Schweden
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
365.000
–
–
–
1.025.000
–
25.494
–
–
–
–
–
30.000
183.600
79.986
500.000
30.057
–10.594
163.800
430.000
55.300
1.209.000
365.000
30.000
183.600
7.200
221.000
6.100
14.900
80.000
238.000
55.300
–
–
–
–
72.786
1.304.000
23.957
–
83.800
192.000
–
1.209.000
394.612,75
–
–
–
267.608,63
–
378.249,26
–
–
–
–
1.040.470,64
3,88
–
–
–
2,63
–
3,72
–
–
–
–
10,24
–
–
–
273.365,64
365.163,82
326.230,14
–
225.465,49
232.987,96
–
187.204,11
1.610.417,16
–
–
–
1,82
2,43
2,17
–
1,50
1,55
–
1,25
10,72
Schweiz
ASCOM HLDG NA SF 0,50
FEINTOOL INTL HOLDG NAM
Summe Schweiz
CHF
CHF
–
4.000
39.969
400
39.969
1.430
–
2.970
–
227.114,91
227.114,91
–
2,23
2,23
–
196.966,57
196.966,57
–
1,31
1,31
Aktien
Metzler European Small and Micro Cap
67
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
USD
–
65.500
65.500
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Summe Aktien
9.693.763,07
95,39
13.742.484,69
91,44
Summe Kapitalanlagen in Wertpapiere (Fair Value)
9.693.763,07
95,39
13.742.484,69
91,44
13.742.484,69
91,44
1.285.862,25
8,56
15.028.346,94
100,00
Aktien
Zypern
TCS GROUP HOL.GDR REG S 1
Summe Zypern
Summe Vermögenswerte
Umlaufvermögen (netto)
Anteil Wertpapiere
Alle Kapitalanlagen sind Wertpapiere, die gelistet sind oder an einem anerkannten Markt gehandelt werden.
Zusammensetzung des Vermögens
Kapitalanlagen in Wertpapiere
Sonstige Anlagen
Summe Anlagen in %
90,92
9,08
100,00
68
Metzler Emerging Markets Risk Control
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
–
–
–
–
–
1.000.000
–
–
–
–
1.000.000
–
700.000
500.000
1.100.000
1.000.000
–
1.000.000
699.734,00
501.048,23
1.104.906,00
999.345,00
1.001.385,00
–
4.306.418,23
14,53
10,41
22,95
20,75
20,80
–
89,43
701.246,00
500.720,00
1.103.338,50
999.145,00
–
1.000.577,35
4.305.026,85
13,85
9,89
21,79
19,73
–
19,76
85,01
Summe Investmentvermögen (vor angefallenen Zinserträgen)
Aufgelaufene Zinserträge (Fair value)
EUR
Summe Investmentvermögen (vor angefallenen Zinserträgen)
4.306.418,23
1.629,59
4.308.047,82
89,43
–
89,43
4.305.026,85
1.548,07
4.306.574,92
85,01
0,03
85,04
Summe Kapitalanlagen in Wertpapiere (Fair Value)
4.308.047,82
89,43
4.306.574,92
85,04
84.835,71
84.835,71
1,76
1,76
111.326,88
111.326,88
2,20
2,20
Investmentvermögen (vor angefallenen Zinserträgen)
Bundesrep. Deutschland
0,1240 % LAND NRW LSA.1270 13/17
0,2800 % LDKRBK.BAD.W.IHS R.3112
0,3660 % NIEDERS.SCH.A.11/16 A110
0,0620 % RHEINL.PF.SCHATZ.12/17VAR
0,2630 % SCHLW-H.SCHATZ.10/14 A1
0,2080 % STADT HAMBURG LSA 13/16
Summe Bundesrep. Deutschland
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Anlage in Investmentanteilen (Fonds)
DB X-TR.MSCI RUS.C.I.U.1C
EUR
Summe Anlage in Investmentanteilen (Fonds)
700.000
500.000
1.100.000
1.000.000
1.000.000
–
3.789,00
4.748,00
2.690,00
5.847,00
Derivative Instrumente
Devisentermingeschäfte
Kauf
USD
2.868.421
USD
434.000
USD
70.000
USD
38.000
Summe Devisenterminkontrakte
EUR
EUR
EUR
EUR
Verkauf
Kontraktkurs
Fälligkeit
Kontrahent
Nicht realisierte
Gewinne/Verluste
Jahresende
EUR
Anteil
%
2.142.351
334.750
54.983
29.589
1,3389
1,2965
1,2731
1,2843
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
128.143,89
– 8.782,20
– 425,73
– 490,17
118.445,79
2,53
– 0,17
– 0,01
– 0,01
2,34
Futuregeschäfte
Bezeichnung
FTSE/JSE TOP 40 A.S.I.FU. 12.14
H-SHARES INDEX FUTURES 10.14
KOSPI 200 FUTURES 12.14
MINI MSCI EM.MAR.IND.FUT. 12.14
SGX MSCI TAIWAN FUTURES 10.14
SGX S+P CNX NIFTY FUTURES 10.14
Summe Futurekontrakte
Anz.
Kontrakte
Typ
Währung
Kontrakt
Preis
Fälligkeitsdatum
Kontrahent
Nicht realisierte
Gewinne/Verluste
Jahresende
EUR
Anteil
in %
11
10
7
46
23
19
Long
Long
Long
Long
Long
Long
ZAR
HKD
KRW
USD
USD
USD
46.196,8342
10.682,0000
263,7429
1.064,0000
331,4000
8.197,8947
19.12.2014
31.10.2014
12.12.2014
22.12.2014
31.10.2014
31.10.2014
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
– 12.823,39
– 18.095,16
– 17.703,84
– 111.608,94
– 13.655,25
– 6.298,83
– 180.185,41
– 0,25
– 0,36
– 0,35
– 2,20
– 0,27
– 0,12
– 3,56
– 61.739,62
– 1,22
4.356.162,18
86,02
707.858,73
13,98
5.064.020,91
100,00
Summe Derivative Instrumente
Summe Vermögenswerte
Umlaufvermögen (netto)
Anteil Wertpapiere
Alle Kapitalanlagen sind Wertpapiere, die gelistet sind oder an einem anerkannten Markt gehandelt werden.
Metzler Emerging Markets Risk Control
69
Jahresbericht
Zusammensetzung des Vermögens
Kapitalanlagen in Wertpapiere
Nettovermögenswerte des Fonds
Derivative Instrumente
Sonstige Anlagen
Summe Anlagen in %
81,64
2,11
2,43
13,82
100,00
70
Metzler Euro Corporates Short Term
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
Investmentvermögen (vor angefallenen Zinserträgen)
Belgien
1,2500 % AB INBEV 12/17 MTN
4,7500 % ELIA SYSTEM OP. 04/14
Summe Belgien
EUR
EUR
80.000
80.000
–
–
–
80.000
80.000
–
80.726,49
82.074,40
162.800,89
1,59
1,62
3,21
81.477,96
–
81.477,96
1,16
–
1,16
Bundesrep. Deutschland
1,1250 % BAYER AG 14/18 MTN
5,0000 % BAYER AG 2005/2105
4,7500 % BERTELSMANN ANL.06/16
4,6250 % DAIMLER AG.MTN 09/14
2,0000 % DAIMLER AG.MTN 12/17
0,5060 % DAIMLER MTN 13/16
4,3750 % ROBERT BOSCH ANL.06/16
Summe Bundesrep. Deutschland
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
–
50.000
70.000
130.000
50.000
100.000
50.000
100.000
50.000
150.000
–
–
–
–
–
–
70.000
130.000
–
100.000
–
100.000
100.000
150.000
–
50.000
–
50.000
–
51.825,50
77.633,57
134.953,41
51.483,41
100.024,98
54.698,39
470.619,26
–
1,02
1,53
2,66
1,02
1,97
1,08
9,28
102.349,25
102.712,00
162.936,99
–
52.049,59
–
53.407,22
473.455,05
1,46
1,47
2,33
–
0,74
–
0,76
6,76
Dänemark
6,0000 % CARLSBERG BREW. 09/14 MTN
3,3750 % CARLSBERG BREW. 10/17 MTN
4,0000 % DONG ENERGY 09/16 MTN
3,5000 % TDC A/S 11/15 MTN
4,3750 % TDC A/S 11/18 MTN
Summe Dänemark
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
70.000
–
50.000
100.000
–
–
50.000
–
–
100.000
70.000
–
–
–
–
–
50.000
50.000
100.000
100.000
72.496,20
–
54.600,60
103.864,61
–
230.961,41
1,43
–
1,08
2,05
–
4,56
–
54.015,96
53.892,92
101.206,50
111.874,84
320.990,22
–
0,77
0,77
1,45
1,60
4,59
Frankreich
4,0000 % ALSTOM S.A. 09/14
3,8750 % ALSTOM S.A. 12/16 MTN
3,5000 % BANQUE PSA FIN. 10/14 MTN
4,7500 % BOUYGUES 06/16
4,4720 % CASINO 11/16 MTN
3,1570 % CASINO 12/19 MTN
2,5000 % DANONE S.A. 11/16 MTN
5,0000 % EL. FRANCE 08/18 MTN
3,8750 % GDF SUEZ S.A. 13/UND.FLR
3,7500 % KERING 10/15 MTN
3,1250 % KERING 12/19 MTN
3,3750 % LVMH 11/15 MTN
3,6250 % ORANGE 05/15 MTN
4,7500 % ORANGE 07/17
4,3750 % RCI BANQUE 10/15 MTN
5,0000 % SOC.AUTOR..PAR.-RHIN11/17
1,0710 % SOC.AUTOR..PAR.-RHIN13/16
4,3750 % SOC.AUTOR.PAR.-RHIN 11/16
5,3750 % VEOLIA ENVIRONN.03/18 MTN
5,2500 % WPP FINANCE 07/15
Summe Frankreich
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
50.000
–
50.000
50.000
100.000
–
100.000
50.000
100.000
70.000
–
100.000
100.000
–
100.000
–
100.000
100.000
50.000
50.000
–
100.000
–
50.000
–
100.000
–
50.000
–
–
50.000
–
–
50.000
–
100.000
–
–
–
100.000
50.000
–
50.000
–
100.000
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
100.000
–
100.000
–
100.000
100.000
100.000
100.000
70.000
50.000
100.000
100.000
50.000
100.000
100.000
100.000
100.000
50.000
150.000
51.544,07
–
50.274,75
54.861,57
108.015,80
–
105.123,46
57.930,82
100.850,01
73.152,46
–
104.239,45
105.702,46
–
103.991,00
–
100.862,00
107.291,17
58.831,50
52.998,59
1.235.669,11
1,02
–
0,99
1,08
2,13
–
2,07
1,14
1,99
1,44
–
2,06
2,09
–
2,05
–
1,99
2,12
1,16
1,05
24,38
–
104.813,90
–
106.982,32
–
109.781,05
104.274,71
115.057,82
104.853,67
71.236,55
54.988,36
101.629,00
103.529,14
55.057,07
101.188,50
109.972,43
100.878,00
105.137,37
58.843,50
152.412,75
1.660.636,14
–
1,50
–
1,53
–
1,57
1,49
1,64
1,50
1,02
0,79
1,45
1,48
0,79
1,45
1,57
1,44
1,50
0,84
2,18
23,72
Großbritannien GB
4,3750 % ANGLO AM. CAP. 09/16
5,3750 % B.A.T. INTL FIN. 07/17MTN
3,1000 % BP CAPITAL MKTS 10/14 MTN
3,8300 % BP CAPITAL MKTS 10/17 MTN
8,3750 % IMP.TOBACCO FIN. 09/16MTN
4,5000 % SABMILLER 09/15 MTN
1,2500 % TESCO C.TR.SERV.13/17 MTN
Summe Großbritannien GB
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
50.000
80.000
50.000
–
50.000
100.000
–
–
–
–
50.000
–
–
100.000
–
–
–
–
–
–
–
50.000
80.000
50.000
50.000
50.000
100.000
100.000
54.462,31
92.155,02
51.317,99
–
58.392,67
105.053,99
–
361.381,98
1,07
1,82
1,01
–
1,15
2,07
–
7,13
54.039,78
90.557,14
50.016,00
54.934,86
55.362,91
101.279,00
100.178,73
506.368,42
0,77
1,29
0,71
0,78
0,79
1,45
1,43
7,23
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
–
100.000
100.000
–
100.000
–
100.000
100.000
–
–
50.000
–
100.000
50.000
–
100.000
–
–
–
–
150.000
100.000
–
100.000
50.000
100.000
100.000
–
–
102.928,00
108.993,41
–
110.879,12
–
102.213,50
–
2,03
2,15
–
2,19
–
2,02
108.155,40
–
106.198,38
55.071,74
109.781,56
104.770,48
–
1,55
–
1,52
0,79
1,57
1,50
–
Italien
5,6250 % ATLANTIA 09/16 MTN
5,0000 % ATLANTIA S.P.A. 04/14 MTN
5,0000 % ENI S.P.A. 09/16 MTN
3,5000 % ENI S.P.A. 10/18 MTN
5,3750 % GTECH 09/16
2,3750 % SNAM 13/17 MTN
4,7500 % TELECOM ITALIA 06/14 MTN
Metzler Euro Corporates Short Term
71
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
Investmentvermögen (vor angefallenen Zinserträgen)
5,1250 % TELECOM ITALIA 11/16 MTN
4,6250 % TELECOM ITALIA 12/15 MTN
4,5000 % TELECOM ITALIA 12/17 MTN
Summe Italien
EUR
EUR
EUR
50.000
–
–
–
100.000
100.000
50.000
–
–
–
100.000
100.000
52.304,47
–
–
477.318,50
1,03
–
–
9,42
–
102.714,00
107.456,50
694.148,06
–
1,47
1,54
9,92
Jersey
6,6250 % WPP PLC 08/16
Summe Jersey
EUR
–
50.000
–
50.000
–
–
–
–
54.963,19
54.963,19
0,79
0,79
Luxemburg
5,0300 % GAZ CAPITAL 06/14 MTN
8,1250 % GAZ CAPITAL 09/15 MTN
7,1250 % GLENCORE FIN. 08/15 MTN
5,2500 % GLENCORE FIN. 10/17 MTN
Summe Luxemburg
EUR
EUR
EUR
EUR
50.000
50.000
50.000
–
–
–
–
100.000
50.000
50.000
–
–
–
–
50.000
100.000
50.803,75
54.430,63
54.572,09
–
159.806,47
1,00
1,07
1,08
–
3,15
–
–
51.866,50
110.853,70
162.720,20
–
–
0,74
1,58
2,32
Niederlande
4,8750 % ALLIANDER 10/UND.FLR
5,1250 % BASF FIN.EUROPE 09/15 MTN
3,2500 % BMW FIN. NV 11/16 MTN
1,0000 % BMW FIN. NV 13/16 MTN
3,5000 % DT. BAHN FIN. 10/20 MTN
2,8750 % DT. BAHN FIN. 11/16 MTN
1,8750 % DT. POST FIN. 12/17 MTN
4,0000 % DT.TELEK.INTL F.05/15 MTN
6,0000 % DT.TELEK.INTL F.09/17 MTN
3,2500 % EDP FIN. 10/15 MTN
4,0000 % ENEL FIN.INTL 09/16 MTN
4,7500 % KON. KPN 06/17 MTN
4,7500 % KON. KPN 07/14 MTN
7,3750 % LINDE FIN. 06/66 FLR
2,7500 % PETROBRAS GBL FIN. 14/18
5,6250 % PORT.TEL.INTL 11/16 MTN
4,2500 % REPSOL INTL F. 11/16 MTN
4,5000 % SABIC CAPITAL I 08/13
5,2500 % SIEMENS FINANC. 06/66 FLR
2,1250 % VOLKSWAGEN INTL 12/15 MTN
3,8750 % VOLKSWAGEN INTL 13/UN.FLR
Summe Niederlande
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
50.000
50.000
100.000
–
–
100.000
–
140.000
–
50.000
50.000
–
110.000
50.000
–
–
–
100.000
50.000
210.000
–
–
–
–
80.000
50.000
–
50.000
–
50.000
–
100.000
150.000
–
–
100.000
100.000
200.000
–
50.000
–
100.000
50.000
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
110.000
–
–
–
–
100.000
–
–
–
–
50.000
100.000
80.000
50.000
100.000
50.000
140.000
50.000
50.000
150.000
150.000
–
50.000
100.000
100.000
200.000
–
100.000
210.000
100.000
51.624,00
53.892,23
105.662,98
–
–
105.800,50
–
146.132,92
–
50.438,25
52.915,42
–
112.988,70
55.991,67
–
–
–
100.631,50
53.765,75
214.072,13
–
1.103.916,05
1,02
1,06
2,08
–
–
2,09
–
2,88
–
1,00
1,04
–
2,23
1,10
–
–
–
1,99
1,06
4,22
–
21,78
–
51.686,75
103.971,42
81.124,06
57.940,25
104.659,00
52.029,91
141.572,90
56.398,20
50.511,75
160.185,42
164.634,94
–
55.426,55
103.438,17
105.437,50
210.314,70
–
107.934,36
211.215,90
105.559,59
1.924.041,37
–
0,74
1,49
1,16
0,83
1,50
0,74
2,02
0,81
0,72
2,29
2,35
–
0,79
1,48
1,51
3,00
–
1,54
3,02
1,51
27,49
Schweden
4,1250 % TELIASONERA AB 05/15 MTN
5,2500 % VATTENFALL AB 09/16 MTN
5,0000 % VOLVO TREAS. 07/17 MTN
Summe Schweden
EUR
EUR
EUR
50.000
100.000
50.000
–
–
–
–
–
–
50.000
100.000
50.000
52.850,80
110.800,03
56.277,03
219.927,86
1,04
2,19
1,11
4,34
51.178,75
107.194,41
55.656,64
214.029,80
0,73
1,53
0,80
3,06
Spanien
4,3750 % GAS NATURAL CM 09/16 MTN
3,5000 % IBERDROLA FIN. 10/16 MTN
3,4060 % TELEFONICA EM. 10/15 MTN
3,6610 % TELEFONICA EM. 10/17 MTN
Summe Spanien
EUR
EUR
EUR
EUR
50.000
100.000
150.000
50.000
100.000
–
–
100.000
–
–
–
–
150.000
100.000
150.000
150.000
53.964,87
105.339,06
154.266,79
52.019,57
365.590,29
1,06
2,08
3,04
1,03
7,21
162.199,73
106.208,21
152.191,50
162.692,33
583.291,77
2,32
1,52
2,17
2,32
8,33
USA
4,5500 % PFIZER INC. 07/17 INTL
5,7500 % PHILIP MORRIS INTL 09/16
Summe USA
EUR
EUR
50.000
50.000
–
–
–
–
50.000
50.000
56.260,50
56.042,97
112.303,47
1,11
1,11
2,22
55.475,24
53.996,30
109.471,54
0,79
0,77
1,56
Summe Investmentvermögen (vor angefallenen Zinserträgen)
Aufgelaufene Zinserträge (Fair value)
EUR
Summe Investmentvermögen (vor angefallenen Zinserträgen)
4.900.295,29
95.516,03
4.995.811,32
96,67
–
96,67
6.785.593,72
130.098,85
6.915.692,57
96,94
1,86
98,80
Summe Kapitalanlagen in Wertpapiere (Fair Value)
4.995.811,32
96,67
6.915.692,57
98,80
72
Metzler Euro Corporates Short Term
Jahresbericht
Derivative Instrumente
Futuregeschäfte
Bezeichnung
EURO-BOBL-FUTURE 12.14
EURO-BUND-FUTURE 12.14
EURO-SCHATZ-FUTURE 12.14
LONG TERM EURO OAT FUTURE 12.14
Summe Futurekontrakte
Anz.
Kontrakte
Typ
Währung
Kontrakt
Preis
Fälligkeitsdatum
6
3
1
1
Long
Long
Long
Long
EUR
EUR
EUR
EUR
127,5833
149,1000
110,9850
143,3800
09.12.2014
09.12.2014
09.12.2014
09.12.2014
Summe Derivative Instrumente
Summe Vermögenswerte
Umlaufvermögen (netto)
Anteil Wertpapiere
Alle Kapitalanlagen sind Wertpapiere, die gelistet sind oder an einem anerkannten Markt gehandelt werden.
Zusammensetzung des Vermögens
Kapitalanlagen in Wertpapiere
Nettovermögenswerte des Fonds
Sonstige Anlagen
Summe Anlagen in %
98,56
0,06
1,38
100,00
Kontrahent
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
Nicht realisierte
Gewinne/Verluste
Jahresende
EUR
Anteil
in %
2.020,00
1.800,00
20,00
370,00
4.210,00
0,03
0,03
–
0,01
0,06
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
4.210,00
0,06
6.919.902,57
98,86
79.933,80
1,14
6.999.836,37
100,00
Metzler Wertsicherungsfonds 90
73
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
EUR
0,00
550.000,00
EUR 700.000,00
0,00
EUR
0,00 1.400.000,00
EUR
0,00 1.000.000,00
EUR 1.300.000,00
0,00
EUR
0,00
800.000,00
EUR 500.000,00
0,00
EUR 300.000,00
0,00
EUR
0,00
500.000,00
EUR
0,00 2.000.000,00
EUR 1.000.000,00
500.000,00
EUR 1.000.000,00
0,00
EUR 500.000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
End- Anfangs-Fair Value
bestand
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
–
700.332,50
–
–
1.299.506,00
–
501.048,23
301.338,00
–
–
999.345,00
1.002.081,17
501.465,00
5.305.115,90
–
11,40
–
–
21,15
–
8,15
4,90
–
–
16,26
16,31
8,16
86,34
551.251,25
700.122,50
1.400.735,00
1.004.190,00
1.302.314,00
804.316,00
500.720,00
300.910,50
500.945,00
2.001.950,00
1.498.717,50
1.000.825,00
500.535,00
12.067.531,75
4,12
5,23
10,47
7,51
9,74
6,01
3,74
2,25
3,75
14,97
11,21
7,48
3,74
90,22
Summe Investmentvermögen (vor angefallenen Zinserträgen)
Aufgelaufene Zinserträge (Fair value)
EUR
Summe Investmentvermögen (vor angefallenen Zinserträgen)
5.305.115,90
1.925,19
5.307.041,09
86,34
86,34
12.067.531,75
4.719,23
12.072.250,98
90,22
0,04
90,26
Summe Kapitalanlagen in Wertpapiere (Fair Value)
5.307.041,09
86,34
12.072.250,98
90,26
Investmentvermögen (vor angefallenen Zinserträgen)
Bundesrep. Deutschland
0,2760 % BAD.-WUERTT. LSA 11/16R99
0,2070 % BRANDENBURG LSA 12/15 VAR
0,2060 % HESSEN SCHA. S.1210 16
0,5030 % LAND NRW LSA. 12/16
0,1240 % LAND NRW LSA.1270 13/17
0,4750 % LAND NRW SCH.R.1179VAR
0,2800 % LDKRBK.BAD.W.IHS R.3112
0,3660 % NIEDERS.SCH.A.11/16 A110
0,2160 % NIEDERS.SCH.A.13/18 A578
0,1040 % NIEDERS.SCH.A.14/17 A581
0,0620 % RHEINL.PF.SCHATZ.12/17VAR
0,3090 % SCHLW-H.SCHATZ.11/15 A2
0,3490 % STADT HAMBURG LSA 11/15
Summe Bundesrep. Deutschland
550.000,00
700.000,00
1.400.000,00
1.000.000,00
1.300.000,00
800.000,00
500.000,00
300.000,00
500.000,00
2.000.000,00
1.500.000,00
1.000.000,00
500.000,00
Derivative Instrumente
Futuregeschäfte
Bezeichnung
10-YEAR TREAS.NOTE FUT. 12.14
10-YR CANADIAN GOV.BD.FU. 12.14
5-YEAR US.TREAS.NOTE FUT. 01.15
E-MINI S+P 500 INDEX FUT. 12.14
ESTX 50 INDEX FUTURES 12.14
EURO-BOBL-FUTURE 12.14
EURO-BUND-FUTURE 12.14
FTSE 100 IND.FUT. 12.14
HANG SENG INDEX FUTURES 10.14
LONG GILT FUTURES (NO.7) 12.14
SMI-FUTURES (REV. KONTR.) 12.14
TEN-Y. CMWLTH TREAS.BD F. 12.14
TOKYO ST. PRICE IND. FUT. 12.14
Summe Futurekontrakte
Anz.
Kontrakte
Typ
Währung
Kontrakt
Preis
Fälligkeitsdatum
Kontrahent
Nicht realisierte
Gewinne/Verluste
Jahresende
EUR
Anteil
in %
7
7
13
36
35
8
3
7
7
4
8
8
14
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
USD
CAD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
GBP
HKD
GBP
CHF
AUD
JPY
125,5759
136,5841
118,7001
1.977,6708
3.206,6286
127,5500
149,1000
6.751,1429
24.000,0000
112,7150
8.787,0000
119,8662
1.288,3286
22.12.2014
19.12.2014
02.01.2015
22.12.2014
22.12.2014
09.12.2014
09.12.2014
22.12.2014
31.10.2014
30.12.2014
22.12.2014
16.12.2014
12.12.2014
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
– 5.182,58
– 5.474,42
– 4.551,76
– 17.342,17
5.730,00
2.960,00
1.800,00
– 13.083,93
– 42.103,11
2.181,72
3.313,86
5.175,87
38.564,74
– 28.011,78
– 0,04
– 0,04
– 0,03
– 0,13
0,04
0,02
0,01
– 0,10
– 0,31
0,02
0,02
0,04
0,29
– 0,21
– 28.011,78
– 0,21
12.044.239,20
90,05
1.330.933,66
9,95
13.375.172,86
100,00
Summe Derivative Instrumente
Summe Vermögenswerte
Umlaufvermögen (netto)
Anteil Wertpapiere
Alle Kapitalanlagen sind Wertpapiere, die gelistet sind oder an einem anerkannten Markt gehandelt werden.
Zusammensetzung des Vermögens
Kapitalanlagen in Wertpapiere
Derivative Instrumente
Sonstige Anlagen
Summe Anlagen in %
88,97
0,44
10,59
100,00
74
Metzler Alpha Strategies
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
–
–
1.500.000
–
1.500.000
–
–
–
–
–
–
–
–
–
1.000.000
–
3.000.000
–
–
–
1.500.000
–
–
1.500.000
1.000.000
–
End- Anfangs-Fair Value
bestand
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
3.014.115,00
2.000.950,00
2.499.050,00
3.006.885,00
–
3.006.289,38
8.101.974,36
1.504.905,00
1.004.895,00
6.495.742,50
1.503.121,76
1.002.930,00
4.017.000,00
37.157.858,00
6,65
4,42
5,52
6,64
–
6,63
17,88
3,32
2,22
14,34
3,32
2,21
8,86
82,00
3.011.745,00
1.000.175,00
4.007.120,00
–
1.508.092,50
3.004.320,00
8.090.480,31
–
1.003.000,00
6.494.442,50
–
–
4.002.309,40
32.121.684,71
7,08
2,35
9,41
–
3,54
7,06
19,01
–
2,36
15,26
–
–
9,40
75,46
Summe Investmentvermögen (vor angefallenen Zinserträgen)
Aufgelaufene Zinserträge (Fair value)
EUR
Summe Investmentvermögen (vor angefallenen Zinserträgen)
37.157.858,00
18.878,02
37.176.736,02
82,00
–
82,00
32.121.684,71
13.879,83
32.135.564,54
75,46
0,03
75,49
Summe Kapitalanlagen in Wertpapiere (Fair Value)
37.176.736,02
82,00
32.135.564,54
75,49
Investmentvermögen (vor angefallenen Zinserträgen)
Bundesrep. Deutschland
0,3010 % BAD.-WUERTT.LSA 12/17R102
0,2070 % BRANDENBURG LSA 12/15 VAR
0,1240 % LAND NRW LSA.1270 13/17
0,3450 % LAND NRW SCH.R.1096VAR
0,4750 % LAND NRW SCH.R.1179VAR
0,2800 % LDKRBK.BAD.W.IHS R.3112
0,3660 % NIEDERS.SCH.A.11/16 A110
0,4030 % NRW.BANK IS.14Y VAR
0,4350 % NRW.BANK IS.15B VAR
0,0620 % RHEINL.PF.SCHATZ.12/17VAR
0,3090 % SCHLW-H.SCHATZ.11/15 A2
0,3490 % STADT HAMBURG LSA 11/15
0,2080 % STADT HAMBURG LSA 13/16
Summe Bundesrep. Deutschland
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3.000.000
2.000.000
2.500.000
3.000.000
3.000.000
8.066.000
1.500.000
1.000.000
6.500.000
1.500.000
1.000.000
4.000.000
3.000.000
1.000.000
4.000.000
–
1.500.000
3.000.000
8.066.000
–
1.000.000
6.500.000
–
–
4.000.000
Derivative Instrumente
Devisentermingeschäfte
Kauf
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
120.000
190.000
3.696.300
860.000
300.000
800.000
140.000
1.500.000
580.000
200.000
5.229.600
160.000
290.000
130.000
200.000
100.000
180.000
490.000
150.000
270.000
150.000
100.000
280.000
520.000
300.000
50.000
80.000
120.000
91.000
68.000
190.000
690.000
110.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Verkauf
Kontraktkurs
Fälligkeit
Kontrahent
Nicht realisierte
Gewinne/Verluste
Jahresende
EUR
Anteil
%
83.412
134.089
2.546.657
601.852
214.111
559.184
100.443
1.081.332
411.681
137.248
3.553.538
110.297
202.727
91.319
139.369
70.699
149.160
406.200
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137,3138
136,7813
139,9102
138,5766
137,6220
137,8462
1.366,0001
1.388,8000
1.336,5000
1.343,0000
1.341,0000
1.339,9000
8,1634
8,1341
8,1247
8,1657
8,2329
8,2995
8,2635
1,5809
1,5738
1,6288
1,5842
1,5880
1,5861
1,6342
9,1927
9,1840
9,1804
9,1569
9,2141
9,1726
9,1629
2,9250
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
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14.10.2014
14.10.2014
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14.10.2014
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14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
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14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
– 693,73
121,61
– 22.981,99
– 854,80
– 1.708,01
302,79
– 551,46
– 55,59
– 3.019,97
– 5.580,92
– 47,27
– 14.224,86
– 3.259,86
– 1.823,86
– 2.495,53
– 3.605,82
– 51.365,61
– 1.086,14
– 323,52
– 1.969,93
– 3.765,10
– 19.740,70
13.335,60
579,47
1.337,56
– 357,82
– 1.740,12
831,40
– 15.461,53
444,85
1.800,19
– 1.031,29
3,43
2.804,80
1.798,57
– 2.290,14
– 18.343,91
– 277,00
– 914,26
– 674,67
– 402,78
– 1.730,60
– 1.606,53
– 597,57
– 1.453,61
– 1.191,46
– 3.241,53
– 6.964,19
3.923,37
38.373,36
– 478,48
15.013,71
6.758,74
2.137,26
– 1.630,45
– 1.430,74
– 826,31
– 656,37
– 1.431,57
– 57.199,94
– 712,25
– 521,01
– 899,80
0,00
0,00
– 0,05
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
– 0,01
– 0,01
0,00
– 0,03
– 0,01
0,00
– 0,01
– 0,01
– 0,12
0,00
0,00
0,00
– 0,01
– 0,05
0,03
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
– 0,04
0,00
0,00
0,00
0,00
0,01
0,00
– 0,01
– 0,04
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
– 0,01
– 0,02
0,01
0,09
0,00
0,04
0,02
0,01
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
– 0,13
0,00
0,00
0,00
Metzler Alpha Strategies
77
Jahresbericht
Derivative Instrumente
Devisentermingeschäfte
Kauf
USD
240.000
USD
250.000
USD
920.000
USD
200.000
USD
430.000
USD
1.400.000
USD
140.000
USD
500.000
USD
530.000
USD
210.000
ZAR
1.700.000
Summe Devisenterminkontrakte
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Verkauf
Kontraktkurs
Fälligkeit
Kontrahent
Nicht realisierte
Gewinne/Verluste
Jahresende
EUR
Anteil
%
179.456
193.924
713.493
157.003
337.473
1.081.113
104.544
380.002
396.457
165.480
117.393
1,3374
1,2892
1,2894
1,2739
1,2742
1,2950
1,3392
1,3158
1,3368
1,2690
14,4813
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
– 10.515,55
– 3.962,93
– 14.731,88
– 1.306,76
– 2.892,98
– 27.055,51
– 6.272,98
– 15.772,82
– 23.063,43
– 745,70
– 1.476,99
154.103,36
– 0,02
– 0,01
– 0,03
0,00
– 0,01
– 0,06
– 0,01
– 0,04
– 0,05
0,00
0,00
0,36
Futuregeschäfte
Bezeichnung
10-YEAR TREAS.NOTE FUT. 12.14
10-YR CANADIAN GOV.BD.FU. 12.14
10-YR JAP. GOV. BOND FUT. 12.14
10-YR KTB FUTURES 12.14
2-YEAR US.TREAS.NOTE.FUT. 01.15
3-MONTH SH.STERL.INT.FUT. 09.15
3-YR KTB FUTURES 12.14
5-YEAR US.TREAS.NOTE FUT. 01.15
AEX FUTURES 10.14
ASX SPI 200 INDEX FUTURES 12.14
BIST 30 INDEX FUTURES 11.14
BTP FUTURES 12.14
CAC 40 IND.FUTURE 10.14
CBOE VOLA.INDEX FUTURES 01.15
CBOE VOLA.INDEX FUTURES 02.15
CBOE VOLA.INDEX FUTURES 03.15
CBOE VOLA.INDEX FUTURES 10.14
CBOE VOLA.INDEX FUTURES 11.14
CBOE VOLA.INDEX FUTURES 12.14
DAX FUTURES 12.14
DREI.M-EURIBOR-FUT LIFFE 09.15
E-MINI S+P 500 INDEX FUT. 12.14
ESTX 50 DIVIDENDEN IND.FU 12.14
ESTX 50 DIVIDENDEN IND.FU 12.15
ESTX 50 INDEX FUTURES 12.14
EURO-BOBL-FUTURE 12.14
EURO-SCHATZ-FUTURE 12.14
EURODOLLAR FUT. 09.15
FTSE 100 DIV.IND.FUT. 12.14
FTSE 100 DIV.IND.FUT. 12.15
FTSE 100 IND.FUT. 12.14
FTSE MIB INDEX FUTURES 12.14
FTSE/JSE TOP 40 A.S.I.FU. 12.14
H-SHARES INDEX FUTURES 10.14
HANG SENG INDEX FUTURES 10.14
IBEX 35 FUTURES (NEU) 10.14
KOSPI 200 FUTURES 12.14
LONG GILT FUTURES (NO.7) 12.14
LONG TERM EURO OAT FUTURE 12.14
NASDAQ 100 INDEX FUTURES 12.14
NIKKEI 225 ST.AV.IND.FTS 12.14
NINETY-DAY BK BILL FUT. 09.15
Anz.
Kontrakte
Typ
Währung
Kontrakt
Preis
Fälligkeitsdatum
Kontrahent
Nicht realisierte
Gewinne/Verluste
Jahresende
EUR
Anteil
in %
118
99
21
25
193
207
85
68
2
12
375
11
26
45
5
78
75
12
54
24
86
62
1
5
53
215
147
57
5
18
36
1
5
29
17
5
7
89
15
5
33
72
Long
Short
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Short
Short
Long
Long
Long
Short
Short
Long
Short
Long
Long
Long
Long
Short
Long
Long
Short
Long
Long
Short
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Short
Long
Short
Long
Long
Long
Long
Short
USD
CAD
JPY
KRW
USD
GBP
KRW
USD
EUR
AUD
TRY
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
GBP
GBP
GBP
EUR
ZAR
HKD
HKD
EUR
KRW
GBP
EUR
USD
JPY
AUD
124,8448
135,3256
145,6867
116,2160
109,4244
98,7649
106,9187
118,1869
422,1000
5.405,0500
96,7868
130,4045
4.380,0782
16,1200
17,3800
17,4496
14,0500
14,9150
15,5878
9.582,7292
99,9021
1.978,2209
112,7000
110,5600
3.179,6415
127,8076
110,9877
99,1800
233,5000
248,6556
6.758,7361
20.395,0000
44.620,3300
10.656,7457
23.306,5588
10.746,2000
258,5500
112,5109
143,6413
4.083,0000
16.034,9697
99,3152
22.12.2014
19.12.2014
12.12.2014
17.12.2014
02.01.2015
17.09.2015
17.12.2014
02.01.2015
20.10.2014
19.12.2014
03.11.2014
09.12.2014
20.10.2014
21.01.2015
18.02.2015
19.03.2015
22.10.2014
19.11.2014
17.12.2014
22.12.2014
15.09.2015
22.12.2014
22.12.2014
21.12.2015
22.12.2014
09.12.2014
09.12.2014
15.09.2015
19.12.2014
18.12.2015
22.12.2014
22.12.2014
19.12.2014
31.10.2014
31.10.2014
20.10.2014
12.12.2014
30.12.2014
09.12.2014
19.12.2014
12.12.2014
11.09.2015
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
– 19.072,51
– 10.824,82
23.236,98
45.084,76
– 779,39
1.700,47
45.354,82
3.817,26
280,00
25.362,80
– 61.975,24
830,00
8.819,68
– 47.377,79
– 2.058,18
49.420,14
– 133.584,01
16.481,30
51.818,73
– 55.337,50
6.000,00
31.216,80
20,00
870,00
– 22.980,00
24.160,00
2.550,00
0,00
– 77,01
– 1.190,97
– 70.796,97
2.380,00
– 305,94
– 48.742,89
42.161,74
5.620,00
4.069,63
71.855,75
1.630,00
– 15.139,52
34.537,95
– 4.414,10
– 0,04
– 0,03
0,05
0,11
0,00
0,00
0,11
0,01
0,00
0,06
– 0,15
0,00
0,02
– 0,11
0,00
0,12
– 0,31
0,04
0,12
– 0,13
0,01
0,07
0,00
0,00
– 0,05
0,06
0,01
0,00
0,00
0,00
– 0,17
0,01
0,00
– 0,11
0,10
0,01
0,01
0,17
0,00
– 0,04
0,08
– 0,01
78
Metzler Alpha Strategies
Jahresbericht
Futuregeschäfte
Bezeichnung
OMX (INDEX) FUTURES 10.14
S+P 500 ST. INDEX FUTURES 12.14
S+P/TSX 60 INDEX FUTURES 12.14
SGX FTSE CHINA A50 IND.FU 10.14
SGX MSCI SINGAPO. FUTURES 10.14
SGX MSCI TAIWAN FUTURES 10.14
SGX NIKKEI ST.AV.DI.PO.FU 04.15
SGX NIKKEI ST.AV.DI.PO.FU 04.16
SGX S+P CNX NIFTY FUTURES 10.14
SMI-FUTURES (REV. KONTR.) 12.14
STXE 600 AUTO.+PAR.IN.FU. 12.14
STXE 600 BANKS INDEX FUT. 12.14
STXE 600 BAS.RES.IND.FUT. 12.14
STXE 600 CHEMICA.IND.FUT. 12.14
STXE 600 CON.+MA.IND.FUT. 12.14
STXE 600 FIN.SER.IND.FUT. 12.14
STXE 600 FOOD+BEV.IN.FUT. 12.14
STXE 600 HEAL.CA.IND.FUT. 12.14
STXE 600 IN.GDS +SE.I.FUT 12.14
STXE 600 INSURA.IND. FUT. 12.14
STXE 600 MEDIA INDEX FUT. 12.14
STXE 600 OIL+GAS IND.FUT. 12.14
STXE 600 PE.+H.G.IND.FUT. 12.14
STXE 600 RETAIL IND.FUT. 12.14
STXE 600 TECHNOL.IND.FUT. 12.14
STXE 600 TELECOM.IND.FUT. 12.14
STXE 600 TRA.+LE.IND.FUT. 12.14
STXE 600 UTILITI.IND.FUT. 12.14
TEN-Y. CMWLTH TREAS.BD F. 12.14
THREE-MONTH CAN.BK.ACC.F. 09.15
THREE-YEAR TREAS. BD FUT. 12.14
TOKYO ST. PRICE IND. FUT. 12.14
WIG 20 INDEX-FUTURES 12.14
Summe Futurekontrakte
Anz.
Kontrakte
Typ
Währung
Kontrakt
Preis
Fälligkeitsdatum
Kontrahent
Nicht realisierte
Gewinne/Verluste
Jahresende
EUR
Anteil
in %
30
15
14
36
1
40
2
2
69
60
50
36
19
2
1
4
5
63
21
10
164
4
3
76
8
5
94
78
5
124
88
85
45
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Short
Short
Long
Short
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Short
Long
Long
Long
Long
Short
Long
Long
Short
Long
Short
Long
Long
Long
Short
SEK
USD
CAD
USD
SGD
USD
JPY
JPY
USD
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
AUD
CAD
AUD
JPY
PLN
1.407,5000
1.977,2200
879,9686
7.286,6667
371,3000
331,4000
264,3000
289,9000
8.165,8132
8.779,7981
480,1000
200,5000
422,1000
763,3000
325,3000
348,1750
535,0000
696,5063
406,0000
237,7000
253,9000
344,5000
608,0000
301,5855
299,9000
293,7000
194,3000
318,6000
118,6651
98,5932
109,1601
1.293,3988
2.521,8000
20.10.2014
19.12.2014
19.12.2014
31.10.2014
31.10.2014
31.10.2014
01.04.2015
01.04.2016
31.10.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
16.12.2014
15.09.2015
16.12.2014
12.12.2014
22.12.2014
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
– 1.070,71
– 34.791,21
– 37.224,72
– 2.184,84
– 248,28
– 23.748,27
– 202,06
202,06
19.370,06
– 28.433,88
– 59.750,00
720,00
– 15.010,00
– 290,00
– 155,00
– 135,00
– 175,00
47.860,00
4.830,00
1.250,00
– 10.660,00
660,00
– 1.695,00
40.605,00
– 1.080,00
1.425,00
– 20.210,00
19.500,00
– 7.394,87
398,44
10.216,19
203.042,17
1.680,95
111.923,00
0,00
– 0,08
– 0,09
– 0,01
0,00
– 0,06
0,00
0,00
0,05
– 0,07
– 0,14
0,00
– 0,04
0,00
0,00
0,00
0,00
0,11
0,01
0,00
– 0,03
0,00
0,00
0,10
0,00
0,00
– 0,05
0,05
– 0,02
0,00
0,02
0,48
0,00
0,26
Optionsgeschäfte (gesichert)
Bezeichnung
CALL HANG SENG INDEX OPTIONS 10.14 25‘000,00
CALL KOSPI 200 OPTIONS 11.14 260,00
CALL KOSPI 200 OPTIONS 11.14 270,00
CALL OPT. FTSE 100 IND.(EUR.) 10.14 6‘900,00
CALL OPT. FTSE 100 IND.(EUR.) 10.14 7‘050,00
CALL OPT. ON NASDAQ-100 INDEX 10.14 4‘100,00
CALL OPT. ON NASDAQ-100 INDEX 10.14 4‘225,00
CALL OPT. SMI (REV.KONTRAKTGR) 10.14 8‘900,00
CALL OPT. SMI (REV.KONTRAKTGR) 10.14 9‘100,00
CALL OPT.A.ESTX 50 INDEX 10.14 3‘250,00
CALL OPT.A.ESTX 50 INDEX 10.14 3‘350,00
CALL OPT.ON.10-YR.US.TR.NO.FU. 10.14 125,00
CALL OPT.ON.10-YR.US.TR.NO.FU. 10.14 126,00
CALL OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 10.14 2‘025,00
CALL OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 10.14 2‘050,00
CALL OPTIONS NIKKEI 225 INDEX 10.14 16‘000,00
CALL OPTIONS NIKKEI 225 INDEX 10.14 16‘250,00
PUT DAX OPTIONEN 06.15 9‘300,00
PUT DAX OPTIONEN 06.15 9‘500,00
PUT DAX OPTIONEN 10.14 9‘300,00
PUT DAX OPTIONEN 10.14 9‘500,00
PUT DAX OPTIONEN 11.14 9‘400,00
PUT DAX OPTIONEN 12.15 9‘400,00
PUT HANG SENG INDEX OPTIONS 10.14 23‘000,00
Anz.
Kontrakte
Typ
Währung
Kontrakt
Preis
Fälligkeitsdatum
Kontrahent
Fair Value
EUR
Anteil
in %
19
20
19
17
16
9
9
22
21
100
30
6
6
19
4
16
16
69
31
69
31
39
39
23
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Long
Long
Short
Short
Short
Long
Short
HKD
KRW
KRW
GBP
GBP
USD
USD
CHF
CHF
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
JPY
JPY
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
HKD
116,0294
4,6900
1,0700
83,7250
20,7250
64,9700
15,5700
81,2500
20,7500
42,9300
10,3300
0,4663
0,1694
12,8700
3,4575
149,5000
84,5000
449,2797
459,3000
124,8232
108,0000
147,9000
638,0000
126,6707
31.10.2014
14.11.2014
14.11.2014
20.10.2014
20.10.2014
18.10.2014
18.10.2014
20.10.2014
20.10.2014
20.10.2014
20.10.2014
24.10.2014
24.10.2014
18.10.2014
18.10.2014
10.10.2014
10.10.2014
22.06.2015
22.06.2015
20.10.2014
20.10.2014
24.11.2014
21.12.2015
31.10.2014
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
10.607,64
– 19.504,22
– 3.064,41
– 327,26
0,00
– 22.085,89
– 2.058,97
– 8.602,79
– 869,89
– 34.600,00
– 1.530,00
– 2.003,76
– 667,92
– 3.654,86
– 158,32
– 32.907,03
– 15.010,23
155.940,00
82.553,00
– 21.735,00
– 20.072,50
– 35.958,00
133.828,50
– 52.150,13
0,02
– 0,05
– 0,01
0,00
0,00
– 0,05
0,00
– 0,02
0,00
– 0,08
0,00
0,00
0,00
– 0,01
0,00
– 0,08
– 0,04
0,37
0,19
– 0,05
– 0,05
– 0,08
0,31
– 0,12
Metzler Alpha Strategies
79
Jahresbericht
Optionsgeschäfte (gesichert)
Bezeichnung
PUT HANG SENG INDEX OPTIONS 10.14 24‘000,00
PUT KOSPI 200 OPTIONS 11.14 250,00
PUT KOSPI 200 OPTIONS 11.14 257,50
PUT OPT. FTSE 100 IND.(EUR.) 10.14 6‘650,00
PUT OPT. FTSE 100 IND.(EUR.) 10.14 6‘850,00
PUT OPT. ON NASDAQ-100 INDEX 06.15 4‘000,00
PUT OPT. ON NASDAQ-100 INDEX 10.14 3‘925,00
PUT OPT. ON NASDAQ-100 INDEX 10.14 4‘000,00
PUT OPT. ON NASDAQ-100 INDEX 10.14 4‘075,00
PUT OPT. ON NASDAQ-100 INDEX 11.14 4‘000,00
PUT OPT. ON NASDAQ-100 INDEX 12.15 4‘000,00
PUT OPT. SMI (REV.KONTRAKTGR) 10.14 8‘500,00
PUT OPT. SMI (REV.KONTRAKTGR) 10.14 8‘800,00
PUT OPT.A.ESTX 50 INDEX 06.15 3‘100,00
PUT OPT.A.ESTX 50 INDEX 06.15 3‘200,00
PUT OPT.A.ESTX 50 INDEX 10.14 3‘000,00
PUT OPT.A.ESTX 50 INDEX 10.14 3‘050,00
PUT OPT.A.ESTX 50 INDEX 10.14 3‘100,00
PUT OPT.A.ESTX 50 INDEX 10.14 3‘200,00
PUT OPT.A.ESTX 50 INDEX 11.14 3‘150,00
PUT OPT.A.ESTX 50 INDEX 12.15 3‘150,00
PUT OPT.ON.10-YR.US.TR.NO.FU. 10.14 123,00
PUT OPT.ON.10-YR.US.TR.NO.FU. 10.14 124,50
PUT OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 06.15 1‘950,00
PUT OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 06.15 1‘975,00
PUT OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 10.14 1‘850,00
PUT OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 10.14 1‘875,00
PUT OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 10.14 1‘900,00
PUT OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 10.14 1‘925,00
PUT OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 10.14 1‘950,00
PUT OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 10.14 1‘975,00
PUT OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 10.14 2‘000,00
PUT OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 11.14 1‘950,00
PUT OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 12.15 1‘950,00
PUT OPTIONS NIKKEI 225 INDEX 10.14 15‘000,00
PUT OPTIONS NIKKEI 225 INDEX 10.14 15‘750,00
Summe Optionskontrakte
Anz.
Kontrakte
Typ
Währung
Kontrakt
Preis
Fälligkeitsdatum
Kontrahent
Fair Value
EUR
Anteil
in %
21
22
21
18
17
15
10
15
9
6
6
24
23
225
92
64
178
289
194
127
127
6
6
46
24
14
14
14
14
66
24
19
28
28
19
17
Short
Short
Short
Short
Short
Long
Short
Short
Short
Short
Long
Short
Short
Long
Long
Short
Short
Short
Short
Short
Long
Short
Short
Long
Long
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Long
Short
Short
HKD
KRW
KRW
GBP
GBP
USD
USD
USD
USD
USD
USD
CHF
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
JPY
JPY
455,5000
1,0600
2,7800
35,7250
78,2250
205,3633
22,1700
42,2633
58,7700
72,9700
300,0300
36,9250
107,4500
189,1167
210,4500
6,4781
14,3081
35,3056
48,6086
60,6500
274,6500
0,1069
0,5131
101,0083
103,5300
2,2700
2,7700
3,7700
5,4700
14,2579
21,9700
19,1700
26,9700
138,0300
74,5000
289,6666
31.10.2014
14.11.2014
14.11.2014
20.10.2014
20.10.2014
20.06.2015
18.10.2014
18.10.2014
18.10.2014
22.11.2014
19.12.2015
20.10.2014
20.10.2014
22.06.2015
22.06.2015
20.10.2014
20.10.2014
20.10.2014
20.10.2014
24.11.2014
21.12.2015
24.10.2014
24.10.2014
20.06.2015
20.06.2015
18.10.2014
18.10.2014
18.10.2014
18.10.2014
18.10.2014
18.10.2014
18.10.2014
22.11.2014
19.12.2015
10.10.2014
10.10.2014
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
– 85.633,46
– 15.843,43
– 36.626,68
– 17.325,46
– 48.325,21
249.356,82
– 16.584,21
– 45.596,68
– 50.441,32
– 33.960,02
142.489,61
– 2.644,46
– 11.909,20
371.700,00
193.752,00
– 3.136,00
– 13.172,00
– 33.813,00
– 61.110,00
– 62.357,00
332.359,00
– 593,71
– 2.449,04
360.498,71
219.054,03
– 3.989,71
– 5.984,56
– 8.644,37
– 12.855,73
– 85.683,75
– 42.746,88
– 57.154,17
– 78.020,98
326.491,19
– 1.508,24
– 7.360,78
1.485.424,58
– 0,20
– 0,04
– 0,09
– 0,04
– 0,11
0,59
– 0,04
– 0,11
– 0,12
– 0,08
0,33
– 0,01
– 0,03
0,87
0,46
– 0,01
– 0,03
– 0,08
– 0,14
– 0,15
0,78
0,00
– 0,01
0,85
0,51
– 0,01
– 0,01
– 0,02
– 0,03
– 0,20
– 0,10
– 0,13
– 0,18
0,77
0,00
– 0,02
3,49
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
1.751.450,94
4,11
33.887.015,48
79,61
8.679.588,78
20,39
42.566.604,26
100,00
Summe Derivative Instrumente
Summe Vermögenswerte
Umlaufvermögen (netto)
Anteil Wertpapiere
Alle Kapitalanlagen sind Wertpapiere, die gelistet sind oder an einem anerkannten Markt gehandelt werden.
Zusammensetzung des Vermögens
Kapitalanlagen in Wertpapiere
Derivative Instrumente
Sonstige Anlagen
Summe Anlagen in %
70,71
9,16
20,13
100,00
80
Metzler Wertsicherungsfonds 98
Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 30. September 2014
Wertpapiere
Währung
Anfangsbestand
Zugänge
Abgänge
Endbestand
Anfangs-Fair Value
EUR
Anteil
%
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
1.100.000
2.450.000
2.100.000
500.000
3.400.000
1.700.000
2.000.000
2.600.000
2.000.000
–
–
–
–
–
–
–
–
–
1.100.000
2.450.000
2.100.000
500.000
3.400.000
1.700.000
2.000.000
2.600.000
2.000.000
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
1.102.502,50
2.459.591,75
2.101.102,50
502.095,00
3.406.052,00
1.703.213,00
2.001.950,00
2.597.777,00
2.001.154,70
17.875.438,45
5,73
12,78
10,92
2,61
17,70
8,85
10,40
13,50
10,40
92,89
Summe Investmentvermögen (vor angefallenen Zinserträgen)
Aufgelaufene Zinserträge (Fair value)
EUR
Summe Investmentvermögen (vor angefallenen Zinserträgen)
–
18.878,02
18.878,02
–
–
–
17.875.438,45
5.088,78
17.880.527,23
92,89
0,03
92,92
Summe Kapitalanlagen in Wertpapiere (Fair Value)
18.878,02
–
17.880.527,23
92,92
Investmentvermögen (vor angefallenen Zinserträgen)
Bundesrep. Deutschland
0,2760 % BAD.-WUERTT. LSA 11/16R99
0,3010 % BAD.-WUERTT.LSA 12/17R102
0,2060 % HESSEN SCHA. S.1210 16
0,5030 % LAND NRW LSA. 12/16
0,1240 % LAND NRW LSA.1270 13/17
0,2160 % NIEDERS.SCH.A.13/18 A578
0,1040 % NIEDERS.SCH.A.14/17 A581
0,0620 % RHEINL.PF.SCHATZ.12/17VAR
0,2080 % STADT HAMBURG LSA 13/16
Summe Bundesrep. Deutschland
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Derivative Instrumente
Futuregeschäfte
Bezeichnung
BTP FUTURES 12.14
E-MINI S+P 500 INDEX FUT. 12.14
ESTX 50 INDEX FUTURES 12.14
EURO-BOBL-FUTURE 12.14
EURO-BUND-FUTURE 12.14
FTSE 100 IND.FUT. 12.14
HANG SENG INDEX FUTURES 10.14
LONG TERM EURO OAT FUTURE 12.14
SMI-FUTURES (REV. KONTR.) 12.14
TOKYO ST. PRICE IND. FUT. 12.14
Summe Futurekontrakte
Anz.
Kontrakte
Typ
Währung
Kontrakt
Preis
Fälligkeitsdatum
Kontrahent
Nicht realisierte
Gewinne/Verluste
Jahresende
EUR
Anteil
in %
9
6
9
10
10
1
1
8
1
3
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
GBP
HKD
EUR
CHF
JPY
129,5422
1.976,0500
3.200,0000
127,5560
148,9340
6.751,0000
24.000,0000
143,2300
8.787,0000
1.292,1333
09.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
09.12.2014
09.12.2014
22.12.2014
31.10.2014
09.12.2014
22.12.2014
12.12.2014
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
8.440,00
– 2.505,45
2.070,00
3.640,00
7.660,00
– 1.867,30
– 6.014,73
4.160,00
414,23
7.440,16
23.436,91
0,04
– 0,01
0,01
0,02
0,04
– 0,01
– 0,03
0,02
0,00
0,04
0,12
End-Fair Value
EUR
Anteil
%
23.436,91
0,12
17.903.964,14
93,04
1.339.536,81
6,96
19.243.500,95
100,00
Summe Derivative Instrumente
Summe Vermögenswerte
Umlaufvermögen (netto)
Anteil Wertpapiere
Alle Kapitalanlagen sind Wertpapiere, die gelistet sind oder an einem anerkannten Markt gehandelt werden.
Zusammensetzung des Vermögens
Kapitalanlagen in Wertpapiere
Derivative Instrumente
Sonstige Anlagen
Summe Anlagen in %
92,73
0,18
7,09
100,00
Fondsentwicklung
Fonds
Metzler European Smaller Companies
30. September 2012
Klasse A
Klasse B
30. September 2013
Klasse A
Klasse B
30. September 2014
Klasse A
Klasse B
Metzler European Growth
30. September 2012
Klasse A
Klasse B
Klasse C
30. September 2013
Klasse A
Klasse B
Klasse C
30. September 2014
Klasse A
Klasse B
Klasse C
Metzler Global Selection
30. September 2012
Klasse A
1. März 2013 *
Klasse B
30. September 2013
Klasse A
Klasse B
30. September 2014
Klasse A
Klasse B
Metzler Japanese Equity Fund
30. September 2012
Klasse A
Klasse B
30. September 2013
Klasse A
Klasse B
30. September 2014
Klasse A
Klasse B
Metzler International Growth
30. September 2012
Klasse A
30. September 2013
Klasse A
30. September 2014
Klasse A
Metzler Eastern Europe
30. September 2012
Klasse A
Klasse B
30. September 2013
Klasse A
Klasse B
30. September 2014
Klasse A
Klasse B
* Auflegungsdatum
81
Nettoinventarwert pro Fondsanteil
in EUR
Anzahl Fondsanteile im Umlauf
Nettoinventarwert
in EUR
136,87
135,43
1.215.229,282
262.606,079
166.326.352
35.563.675
172,21
171,90
1.123.160,176
440.823,205
193.422.421
75.775.915
191,46
192,65
1.144.037,506
616.267,724
219.042.638
118.725.813
102,89
138,82
123,24
1.834.133,832
525.247,650
72.468,864
188.705.902
72.914.936
8.931.277
122,14
166,33
148,30
1.293.006,449
407.484,877
80.440,614
157.931.912
67.775.226
11.928.971
133,04
182,21
163,27
1.193.237,364
467.087,117
143.439,924
158.750.401
85.106.762
23.419.355
60,38
115.732,790
6.987.736
100,00
10.000,000
1.000.000
65,84
103,48
124.971,193
64.931,548
8.228.248
6.718.951
72,58
115,27
101.688,339
134.375,759
7.380.335
15.490.109
26,21
109,20
2.294.193,273
45.100,000
60.134.142
4.924.991
34,20
142,89
691.538,877
30.100,000
23.648.302
4.300.972
37,82
158,78
639.863,956
33.800,000
24.198.530
5.366.853
38,45
819.139,712
31.494.547
42,60
772.649,046
32.911.935
49,94
741.981,992
37.054.409
102,28
106,95
159.118,580
305.006,055
16.274.417
32.620.174
99,79
104,63
139.219,362
335.742,055
13.892.337
35.128.774
95,52
101,06
105.057,491
313.300,025
10.035.056
31.663.628
82
Fonds
Nettoinventarwert pro Fondsanteil
in EUR
Anzahl Fondsanteile im Umlauf
Nettoinventarwert
in EUR
40,05
279.821,796
11.206.395
50,70
310.398,997
15.736.554
56,19
300.166,189
16.866.376
97,32
118.254,604
11.508.391
91,96
95.824,384
8.811.831
80,75
89.763,908
7.248.554
124,04
54.438,033
6.752.431
100,00
10.000,000
1.000.000
133,58
109,46
46.192,398
10.000,000
6.170.492
1.094.582
139,48
115,08
46.122,388
10.000,000
6.433.037
1.150.792
121,10
146,16
87.769,530
69.532,292
10.629.043
10.162.576
168,72
89.073,044
15.028.347
Metzler Emerging Markets Risk Control
1. Oktober 2012
30. September 2013
30. September 2014
100,00
95,57
100,36
50.000,000
50.384,781
50.456,852
5.000.000
4.815.265
5.064.021
Metzler Euro Corporates Short Term
1. Oktober 2012*
30. September 2013
30. September 2014
100,00
101,38
103,33
50.000,000
50.000,000
67.745,000
5.000.000
5.068.871
6.999.836
100,00
110,32
100,00
50.000,000
55.693,877
10.000,000
5.000.000
6.144.247
1.000.000
118,41
103,80
61.466,769
58.736,233
7.278.318
6.096.855
100,00
50.000,000
5.000.000
100,00
240.000,000
24.000.000
100,75
100,05
211.416,941
240.000,000
21.301.264
24.011.953
112,19
114,62
134.214,063
240.000,000
15.057.961
27.508.643
100,00
101,52
20.000,000
189.562,619
2.000.000
19.243.501
Metzler Focus Japan
30. September 2012
Klasse A
30. September 2013
Klasse A
30. September 2014
Klasse A
Metzler Russia Fund
30. September 2012
Klasse A
30. September 2013
Klasse A
30. September 2014
Klasse A
Metzler European Concentrated Growth
30. September 2012
Klasse A
1. November 2012 *
Klasse B
30. September 2013
Klasse A
Klasse B
30. September 2014
Klasse A
Klasse B
Metzler European Small and Micro Cap
30. September 2012
30. September 2013
30. September 2014
Klasse A
Metzler Wertsicherungsfonds 90
1. Oktober 2012 *
30. September 2013
2. Mai 2014*
30. September 2014
Klasse A
Klasse B
Metzler Alpha Strategies
1. Oktober 2012 *
Klasse A
1. Juli 2013*
Klasse X
30. September 2013
Klasse A
Klasse X
30. September 2014
Klasse A
Klasse X
Metzler Wertsicherungsfonds 98
2. Mai 2014 *
30 September 2014
* Auflegungsdatum
Ertrags- und Aufwandsrechnung
83
für das Geschäftsjahr per 30. September 2014
Metzler
European
Smaller
Companies
30.9.2014
EUR
Metzler
European
Smaller
Companies
30.9.2013
EUR
Metzler
European
Growth
Metzler
European
Growth
Metzler
Global
Selection
Metzler
Global
Selection
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
6.422.292
24.785
4.786.419
–
4.936.123
12.501
5.725.207
–
356.906
521
164.313
–
28.106.293
52.759.609
22.349.237
43.879.930
1.939.553
721.174
34.553.370
57.546.028
27.297.861
49.605.137
2.296.980
885.487
4.090.255
113.126
529.974
73.577
3.048.753
78.734
609.056
73.310
3.062.098
87.540
–
39.071
3.274.895
81.434
579.321
49.978
127.623
5.544
–
29.173
92.697
2.290
–
41.362
4.806.932
3.809.853
3.188.709
3.985.628
162.340
136.349
1(iv)
29.746.438
3.531.489
53.736.175
2.566.739
24.109.152
532.632
45.619.509
– 3.318.472
2.134.640
46.456
749.138
– 98.453
1(xi)
– 13
– 771.613
– 1.053
– 635.795
– 160
– 881.417
– 346
– 809.571
– 3.763
–
– 917
– 22.409
Nettoertrag/-verlust vor Steuern
Quellensteuer
32.506.301
– 524.549
55.666.066
– 405.590
23.760.207
– 701.052
41.491.120
– 698.592
2.177.333
– 67.208
627.359
– 34.146
Ertrag/Verlust der Inhabern von einlösbaren
Fondsanteilen zuzuordnen ist
31.981.752
55.260.476
23.059.155
40.792.528
2.110.125
593.213
Anm.
Erträge
Erträge aus Wertpapieranlagen erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
1(iv)
Bankzinsen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewerteter realisierter Nettogewinn/-verlust
aus Wertpapieranlagen
2
Aufwendungen
Managementgebühr
Verwahrstellen-/Treuhändergebühren
Performancegebühren
Sonstige Aufwendungen
Nettoertrag/-verlust der Periode
Nettoertragsausgleich
Nettoertrag/-verlust vor Finanzierungskosten
Bankzinsen
Ausschüttung
3
3
3
4
Die beiliegenden Anmerkungen zum Jahresbericht sind integraler Bestandteil des Jahresberichts.
84
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für das Geschäftsjahr per 30. September 2014
Metzler
Japanese
Equity Fund
30.9.2014
EUR
Metzler
Japanese
Equity Fund
30.9.2013
EUR
Metzler
International
Growth
30.9.2014
EUR
Metzler
International
Growth
30.9.2013
EUR
Metzler
Eastern
Europe
30.9.2014
EUR
Metzler
Eastern
Europe
30.9.2013
EUR
1(iv)
615.931
37
609.452
1
617.831
1.108
663.512
–
1.603.462
150
1.554.019
–
2
3.023.262
12.915.146
5.893.600
3.511.277
– 3.977.936
– 1.479.500
3.639.230
13.524.599
6.512.539
4.174.789
– 2.374.324
74.519
404.827
10.020
–
37.203
651.163
15.613
–
53.424
636.056
10.182
–
23.802
591.683
9.388
–
27.650
472.222
48.868
–
85.277
545.285
40.457
–
112.258
452.050
720.200
670.040
628.721
606.367
698.000
1(iv)
3.187.180
– 137.386
12.804.399
– 1.604.981
5.842.499
– 323.633
3.546.068
– 75.834
– 2.980.691
148.076
– 623.481
– 442.970
1(xi)
–
– 133.796
– 22
– 166.945
– 198
– 69.526
– 99
–
– 1.461
–
– 2.782
– 228.667
Nettoertrag/-verlust vor Steuern
Quellensteuer
2.915.998
– 91.077
11.032.451
– 42.369
5.449.142
– 110.872
3.470.135
– 135.400
– 2.834.076
– 5.810
– 1.297.900
– 143.526
Ertrag/Verlust der Inhabern von einlösbaren
Fondsanteilen zuzuordnen ist
2.824.921
10.990.082
5.338.270
3.334.735
– 2.839.886
– 1.441.426
Anm.
Erträge
Erträge aus Wertpapieranlagen erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
Bankzinsen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewerteter realisierter Nettogewinn/-verlust
aus Wertpapieranlagen
Aufwendungen
Managementgebühr
Verwahrstellen-/Treuhändergebühren
Performancegebühren
Sonstige Aufwendungen
Nettoertrag/-verlust der Periode
Nettoertragsausgleich
Nettoertrag/-verlust vor Finanzierungskosten
Bankzinsen
Ausschüttung
3
3
3
4
Die beiliegenden Anmerkungen zum Jahresbericht sind integraler Bestandteil des Jahresberichts.
Ertrags- und Aufwandsrechnung
85
für das Geschäftsjahr per 30. September 2014
30.9.2013
EUR
Metzler
European
Concentrated
Growth
30.9.2014
EUR
Metzler
European
Concentrated
Growth
30.9.2013
EUR
362.607
34
366.464
51
129.096
–
177.952
–
3.260.642
– 1.266.311
– 708.960
397.020
514.095
2.014.141
3.503.485
– 903.670
– 342.445
526.116
692.047
233.544
6.019
–
22.346
206.378
4.787
–
32.568
138.826
7.795
–
41.840
169.923
9.491
–
47.991
121.365
2.705
–
22.978
114.990
2.506
–
30.867
261.909
243.733
188.461
227.405
147.048
148.363
1(iv)
1.752.232
– 5.941
3.259.752
39.849
– 1.092.131
12.668
– 569.850
53.994
379.068
29
543.684
– 9.303
1(xi)
– 3
– 34.145
–
–
– 371
–
– 503
–
– 62
– 28.455
– 56
–
Nettoertrag/-verlust vor Steuern
Quellensteuer
1.712.143
– 44.251
3.299.601
– 17.354
– 1.079.834
– 37.049
– 516.359
– 50.202
350.580
– 22.465
534.325
– 16.603
Ertrag/Verlust der Inhabern von einlösbaren
Fondsanteilen zuzuordnen ist
1.667.892
3.282.247
– 1.116.883
– 566.561
328.115
517.722
Anm.
Erträge
Erträge aus Wertpapieranlagen erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
1(iv)
Bankzinsen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewerteter realisierter Nettogewinn/-verlust
aus Wertpapieranlagen
2
Aufwendungen
Managementgebühr
Verwahrstellen-/Treuhändergebühren
Performancegebühren
Sonstige Aufwendungen
Nettoertrag/-verlust der Periode
Nettoertragsausgleich
Nettoertrag/-verlust vor Finanzierungskosten
Bankzinsen
Ausschüttung
3
3
3
4
Metzler
Focus
Japan
Metzler
Focus
Japan
Metzler
Russia
Fund
Metzler
Russia
Fund
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
30.9.2014
EUR
298.450
10
242.826
17
1.715.681
Die beiliegenden Anmerkungen zum Jahresbericht sind integraler Bestandteil des Jahresberichts.
86
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für das Geschäftsjahr per 30. September 2014
Metzler
European
Small and
Micro Cap
30.9.2014
EUR
Metzler
European
Small and
Micro Cap
30.9.2013
EUR
Metzler
Emerging
Markets
Risk Control
30.9.2014
EUR
Metzler
Emerging
Markets
Risk Control
30.9.2013
EUR
Metzler Euro
Corporates
Short Term
Metzler Euro
Corporates
Short Term
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
258.666
–
80.633
–
2
1.091
4.506
1
–
9
–
–
1.325.305
2.055.031
303.841
– 161.149
205.696
108.136
1.583.971
2.135.664
304.934
– 156.642
205.705
108.136
216.781
4.233
–
32.562
178.865
3.538
–
30.806
39.249
1.789
–
18.864
39.982
1.689
–
22.578
16.397
1.703
1.094
21.758
15.139
1.555
–
22.523
253.576
213.209
59.902
64.249
40.952
39.217
1(iv)
1.330.395
605.681
1.922.455
– 137.416
245.032
– 538
– 220.891
327
164.753
41.914
68.919
–
1(xi)
– 119
–
– 129
–
– 2.261
–
– 1.731
–
– 22
– 56.000
– 48
–
Nettoertrag/-verlust vor Steuern
Quellensteuer
1.935.957
– 28.006
1.784.910
– 5.803
242.233
–
– 222.295
– 972
150.645
–
68.871
–
Ertrag/Verlust der Inhabern von einlösbaren
Fondsanteilen zuzuordnen ist
1.907.951
1.779.107
242.233
– 223.267
150.645
68.871
Anm.
Erträge
Erträge aus Wertpapieranlagen erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
1(iv)
Bankzinsen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewerteter realisierter Nettogewinn/-verlust
aus Wertpapieranlagen
2
Aufwendungen
Managementgebühr
Verwahrstellen-/Treuhändergebühren
Performancegebühren
Sonstige Aufwendungen
Nettoertrag/-verlust der Periode
Nettoertragsausgleich
Nettoertrag/-verlust vor Finanzierungskosten
Bankzinsen
Ausschüttung
3
3
3
4
Die beiliegenden Anmerkungen zum Jahresbericht sind integraler Bestandteil des Jahresberichts.
Ertrags- und Aufwandsrechnung
87
für das Geschäftsjahr per 30. September 2014
Metzler
Wertsicherungsfonds 90 *
30.9.2013
EUR
Metzler
Alpha
Strategies
30.9.2014
EUR
Metzler
Alpha
Strategies
30.9.2013
EUR
Metzler
Wertsicherungsfonds 98 **
30.09.2014
EUR
24.169
102
–
–
5
6.950
298
505
–
–
678.844
597.163
5.926.042
205.998
238.868
703.115
597.163
5.932.997
206.801
238.868
49.568
3.700
–
24.415
33.707
1.641
–
22.442
76.038
11.592
434.031
20.273
55.431
5.490
38.243
31.033
20.961
1.879
–
13.282
77.683
57.790
541.934
130.197
36.122
1(iv)
625.432
88.712
539.373
19.528
5.391.063
– 40.373
76.604
291.372
202.746
26.794
1(xi)
– 3.937
–
– 3.349
–
– 57.352
–
– 19.442
–
– 365
–
Nettoertrag/-verlust vor Steuern
Quellensteuer
710.207
–
555.552
–
5.293.338
–
348.534
–
229.175
–
Ertrag/Verlust der Inhabern von einlösbaren
Fondsanteilen zuzuordnen ist
710.207
555.552
5.293.338
348.534
229.175
Metzler
Wertsicherungsfonds 90 *
30.9.2014
Anm.
EUR
Erträge
Erträge aus Wertpapieranlagen erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
1(iv)
Bankzinsen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewerteter realisierter Nettogewinn/-verlust
aus Wertpapieranlagen
2
Aufwendungen
Managementgebühr
Verwahrstellen-/Treuhändergebühren
Performancegebühren
Sonstige Aufwendungen
Nettoertrag/-verlust der Periode
Nettoertragsausgleich
Nettoertrag/-verlust vor Finanzierungskosten
Bankzinsen
Ausschüttung
3
3
3
4
Die beiliegenden Anmerkungen zum Jahresbericht sind integraler Bestandteil des Jahresberichts.
*
**
Am 29. August 2014 wurde der Metzler Global Multi Asset Risk Limit in Metzler Wertsicherungsfonds 90 umbenannt.
Der Fonds wurde am 2. Mai 2014 aufgelegt.
88
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für das Geschäftsjahr per 30. September 2014
Nicht gewinnberechtigte
Anteile
30.9.2014
EUR
Nicht gewinnberechtigte
Anteile
30.9.2013
EUR
Summe
Summe
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
1(iv)
–
–
–
–
15.625.540
47.298
14.375.601
575
2
–
–
66.858.995
118.178.592
–
–
82.531.833
132.554.768
–
–
–
–
–
–
–
–
9.705.810
316.695
965.099
506.421
9.018.891
258.613
1.226.620
598.790
–
–
11.494.025
11.102.914
1(iv)
–
–
–
–
71.037.808
4.526.580
121.451.854
– 2.715.620
1(xi)
–
–
–
–
– 70.087
– 1.974.952
– 30.477
– 1.863.387
Nettoertrag/-verlust vor Steuern
Quellensteuer
–
–
–
–
73.519.349
– 1.632.339
116.842.370
– 1.550.557
Ertrag/Verlust der Inhabern von einlösbaren Fondsanteilen
zuzuordnen ist
–
–
71.887.010
115.291.813
Anm.
Erträge
Erträge aus Wertpapieranlagen erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
Bankzinsen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteter
realisierter Nettogewinn/-verlust aus Wertpapieranlagen
Aufwendungen
Managementgebühr
Verwahrstellen-/Treuhändergebühren
Performancegebühren
Sonstige Aufwendungen
Nettoertrag/-verlust der Periode
Nettoertragsausgleich
Nettoertrag/-verlust vor Finanzierungskosten
Bankzinsen
Ausschüttung
3
3
3
4
Die beiliegenden Anmerkungen zum Jahresbericht sind integraler Bestandteil des Jahresberichts.
Nettofondsvermögen
89
zum 30. September 2014
Anm.
Umlaufvermögen
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
(für Handelszwecke gehalten)
Wertpapiere
1(ii), 5
Investmentanteile (Fonds)
1(ii), 5
Derivate
7
Darlehen und Forderungen
Bankguthaben
6
Debitoren
8
Summe Umlaufvermögen
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
Derivate
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten
Anschaffungskosten
Kreditoren
5, 7
Summe kurzfristiger Verbindlichkeiten
(mit Ausnahme des auf die Inhaber einlösbarer
Anteile entfallenden Nettovermögens)
Auf Inhaber nicht gewinnberechtigter
Anteile entfallendes Nettovermögen
Auf Inhaber einlösbarer Anteile
entfallendes Nettovermögen
Nettoinventarwert
pro einlösbarem Fondsanteil Klasse A
Anzahl einlösbarer Fondsanteile
im Umlauf Klasse A
Nettoinventarwert pro einlösbarem
Fondsanteil Klasse B
Anzahl einlösbarer Fondsanteile
im Umlauf Klasse B
Nettoinventarwert pro einlösbarem
Fondsanteil Klasse C
Anzahl einlösbarer Fondsanteile
im Umlauf Klasse C
9
Metzler
European
Smaller
Companies
30.9.2014
EUR
Metzler
European
Smaller
Companies
30.9.2013
EUR
Metzler
European
Growth
Metzler
European
Growth
Metzler
Global
Selection
Metzler
Global
Selection
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
328.926.647
1.844.678
–
266.789.765
–
–
259.932.504
–
–
237.232.111
–
–
20.674.189
–
54.011
13.130.380
–
15.643
13.562.555
2.003.186
3.860.763
7.147.696
7.777.515
1.993.042
2.871.934
3.897.578
2.161.584
35.152
1.832.162
10.451
346.337.066
277.798.224
269.703.061
244.001.623
22.924.936
14.988.636
–
–
–
–
–
–
8.568.615
8.599.888
2.426.543
6.365.514
54.492
41.437
8.568.615
8.599.888
2.426.543
6.365.514
54.492
41.437
–
–
–
–
–
–
337.768.451
269.198.336
267.276.518
237.636.109
22.870.444
14.947.199
191,46
172,21
133,04
122,14
72,58
65,84
1.144.037,506
1.123.160,176
1.193.237,364
1.293.006,449
101.688,339
124.971,193
192,65
171,90
182,21
166,33
115,27
103,48
616.267,724
440.823,205
467.087,117
407.484,877
134.375,759
64.931,548
163,27
148,30
143.439,924
80.440,614
Die beiliegenden Anmerkungen zum Jahresbericht sind integraler Bestandteil des Jahresberichts.
90
Nettofondsvermögen
zum 30. September 2014
Metzler
Japanese
Equity Fund
30.9.2014
EUR
Metzler
Japanese
Equity Fund
30.9.2013
EUR
Metzler
International
Growth
30.9.2014
EUR
Metzler
International
Growth
30.9.2013
EUR
Metzler
Eastern
Europe
30.9.2014
EUR
Metzler
Eastern
Europe
30.9.2013
EUR
28.798.791
–
–
27.656.430
–
–
35.790.630
–
150.360
32.805.497
–
–
40.370.921
–
–
48.640.773
–
–
679.817
510.381
315.127
250.131
1.039.200
629.283
253.222
19.634
1.049.203
440.445
473.425
426.311
29.988.989
28.221.688
37.609.473
33.078.353
41.860.569
49.540.509
5, 7
–
–
–
–
–
–
9
423.606
272.413
555.064
166.418
161.885
519.398
423.606
272.413
555.064
166.418
161.885
519.398
–
–
–
–
–
–
29.565.383
27.949.275
37.054.409
32.911.935
41.698.684
49.021.111
37,82
34,20
49,94
42,60
95,52
99,79
639.863,956
691.538,877
741.981,992
772.649,046
105.057,491
139.219,362
158,78
142,89
101,06
104,63
33.800,000
30.100,000
313.300,025
335.742,055
Anm.
Umlaufvermögen
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
(für Handelszwecke gehalten)
Wertpapiere
1(ii), 5
Investmentanteile (Fonds)
1(ii), 5
Derivate
7
Darlehen und Forderungen
Bankguthaben
6
Debitoren
8
Summe Umlaufvermögen
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
Derivate
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten
Anschaffungskosten
Kreditoren
Summe kurzfristiger Verbindlichkeiten
(mit Ausnahme des auf die Inhaber einlösbarer
Anteile entfallenden Nettovermögens)
Auf Inhaber nicht gewinnberechtigter
Anteile entfallendes Nettovermögen
Auf Inhaber einlösbarer Anteile
entfallendes Nettovermögen
Nettoinventarwert
pro einlösbarem Fondsanteil Klasse A
Anzahl einlösbarer Fondsanteile
im Umlauf Klasse A
Nettoinventarwert pro einlösbarem
Fondsanteil Klasse B
Anzahl einlösbarer Fondsanteile
im Umlauf Klasse B
Die beiliegenden Anmerkungen zum Jahresbericht sind integraler Bestandteil des Jahresberichts.
Nettofondsvermögen
91
zum 30. September 2014
30.9.2013
EUR
Metzler
European
Concentrated
Growth
30.9.2014
EUR
Metzler
European
Concentrated
Growth
30.9.2013
EUR
7.269.615
–
–
8.761.057
–
–
7.242.491
–
–
7.278.484
–
–
296.031
86.741
17.460
10.890
83.959
18.686
374.774
9.595
13.384
15.776
17.046.329
15.807.707
7.297.965
8.863.702
7.626.860
7.307.644
5, 7
–
–
36
–
–
–
9
179.953
71.153
49.375
51.871
43.031
42.570
179.953
71.153
49.411
51.871
43.031
42.570
–
–
–
–
–
–
16.866.376
15.736.554
7.248.554
8.811.831
7.583.829
7.265.074
56,19
50,70
80,75
91,96
139,48
133,58
300.166,189
310.398,997
89.763,908
95.824,384
46.122,388
46.192,398
115,08
109,46
10.000,000
10.000,000
Anm.
Umlaufvermögen
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
(für Handelszwecke gehalten)
Wertpapiere
1(ii), 5
Investmentanteile (Fonds)
1(ii), 5
Derivate
7
Darlehen und Forderungen
Bankguthaben
6
Debitoren
8
Summe Umlaufvermögen
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
Derivate
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten
Anschaffungskosten
Kreditoren
Summe kurzfristiger Verbindlichkeiten
(mit Ausnahme des auf die Inhaber einlösbarer
Anteile entfallenden Nettovermögens)
Auf Inhaber nicht gewinnberechtigter
Anteile entfallendes Nettovermögen
Auf Inhaber einlösbarer Anteile
entfallendes Nettovermögen
Nettoinventarwert pro einlösbarem
Fondsanteil Klasse A
Anzahl einlösbarer Fondsanteile
im Umlauf Klasse A
Nettoinventarwert pro einlösbarem
Fondsanteil Klasse B
Anzahl einlösbarer Fondsanteile
im Umlauf Klasse B
Metzler
Focus
Japan
Metzler
Focus
Japan
Metzler
Russia
Fund
Metzler
Russia
Fund
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
30.9.2014
EUR
16.613.427
–
–
15.424.935
–
–
209.611
223.291
Die beiliegenden Anmerkungen zum Jahresbericht sind integraler Bestandteil des Jahresberichts.
92
Nettofondsvermögen
zum 30. September 2014
Metzler
European
Small and
Micro Cap
30.9.2014
EUR
Metzler
European
Small and
Micro Cap
30.9.2013
EUR
Metzler
Emerging
Markets
Risk Control
30.9.2014
EUR
Metzler
Emerging
Markets
Risk Control
30.9.2013
EUR
Metzler Euro
Corporates
Short Term
Metzler Euro
Corporates
Short Term
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
13.742.485
–
–
9.693.763
–
–
4.306.575
111.327
128.144
4.308.048
84.836
5.483
6.915.693
–
4.210
4.995.811
–
4.900
1.338.975
33.309
665.640
8.755
719.617
9.602
457.963
12.682
87.527
9.602
167.148
15.182
15.114.769
10.368.158
5.275.265
4.869.012
7.017.032
5.183.041
5, 7
–
–
189.884
33.744
–
86
9
86.422
205.582
21.360
20.003
17.196
114.084
86.422
205.582
211.244
53.747
17.196
114.170
–
–
–
–
–
–
15.028.347
10.162.576
5.064.021
4.815.265
6.999.836
5.068.871
168,72
146,16
100,36
95,57
103,33
101,38
89.073,044
69.532,292
50.456,852
50.384,781
67.745,000
50.000,000
Anm.
Umlaufvermögen
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
(für Handelszwecke gehalten)
Wertpapiere
1(ii), 5
Investmentanteile (Fonds)
1(ii), 5
Derivate
7
Darlehen und Forderungen
Bankguthaben
6
Debitoren
8
Summe Umlaufvermögen
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
Derivate
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten
Anschaffungskosten
Kreditoren
Summe kurzfristiger Verbindlichkeiten
(mit Ausnahme des auf die Inhaber einlösbarer
Anteile entfallenden Nettovermögens)
Auf Inhaber nicht gewinnberechtigter
Anteile entfallendes Nettovermögen
Auf Inhaber einlösbarer Anteile
entfallendes Nettovermögen
Nettoinventarwert
pro einlösbarem Fondsanteil Klasse A
Anzahl einlösbarer Fondsanteile
im Umlauf Klasse A
Die beiliegenden Anmerkungen zum Jahresbericht sind integraler Bestandteil des Jahresberichts.
Nettofondsvermögen
93
zum 30. September 2014
Metzler
Wertsicherungsfonds 90 *
30.9.2013
EUR
Metzler
Alpha
Strategies
30.9.2014
EUR
Metzler
Alpha
Strategies
30.9.2013
EUR
Metzler
Wertsicherungsfonds 98 **
30.09.2014
EUR
12.072.251
–
59.726
5.307.041
–
25.970
32.135.565
–
4.164.103
37.176.736
–
4.181.385
17.880.527
–
33.824
1.347.982
89.193
842.881
12.682
9.136.082
9.602
6.024.558
12.682
1.347.133
20.572
13.569.152
6.188.574
45.445.352
47.395.361
19.282.056
5, 7
87.738
24.652
2.412.652
2.005.923
10.387
9
106.241
19.675
466.096
76.221
28.168
193.979
44.327
2.878.748
2.082.144
38.555
–
–
–
–
–
Auf Inhaber einlösbarer Anteile entfallendes Nettovermögen
13.375.173
6.144.247
42.566.604
45.313.217
19.243.501
Nettoinventarwert pro einlösbarem Fondsanteil Klasse A
Anzahl einlösbarer Fondsanteile im Umlauf Klasse A
Nettoinventarwert pro einlösbarem Fondsanteil Klasse B
Anzahl einlösbarer Fondsanteile im Umlauf Klasse B
Nettoinventarwert pro einlösbarem Fondsanteil Klasse X
Anzahl einlösbarer Fondsanteile im Umlauf Klasse X
118,41
61.466,769
103,80
58.736,233
110,32
55.693,877
112,19
134.214,063
100,75
211.416,941
101,52
189.562,619
114,62
240.000,000
100,05
240.000,000
Metzler
Wertsicherungsfonds 90 *
30.9.2014
Anm.
EUR
Umlaufvermögen
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert bewertet (Fair Value) (für Handelszwecke gehalten)
Wertpapiere
1(ii), 5
Investmentanteile (Fonds)
1(ii), 5
Derivate
7
Darlehen und Forderungen
Bankguthaben
6
Debitoren
8
Summe Umlaufvermögen
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert bewertet (Fair Value)
Derivate
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten
Anschaffungskosten
Kreditoren
Summe kurzfristiger Verbindlichkeiten (mit Ausnahme
des auf die Inhaber einlösbarer Anteile entfallenden
Nettovermögens)
Auf Inhaber nicht gewinnberechtigter Anteile
entfallendes Nettovermögen
Die beiliegenden Anmerkungen zum Jahresbericht sind integraler Bestandteil des Jahresberichts.
*
**
Am 29. August 2014 wurde der Metzler Global Multi Asset Risk Limit in Metzler Wertsicherungsfonds 90 umbenannt.
Der Fonds wurde am 2. Mai 2014 aufgelegt.
94
Nettofondsvermögen
zum 30. September 2014
Nicht gewinnNicht gewinnberechtigte Anteile berechtigte Anteile
30.9.2014
30.9.2013
Anm.
EUR
EUR
Umlaufvermögen
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertet (Fair Value) (für Handelszwecke gehalten)
Wertpapiere
Investmentanteile (Fonds)
Derivate
Darlehen und Forderungen
Bankguthaben
Debitoren
–
–
–
–
–
–
832.672.311
1.956.005
4.594.378
719.200.831
84.836
4.233.381
6
8
11.627
–
11.627
–
40.860.662
6.027.145
18.169.824
11.934.987
11.627
11.627
886.110.501
753.623.859
5, 7
–
–
2.700.697
9
–
–
13.188.047
2.064.405
–
16.566.227
–
–
15.888.744
18.630.632
11.627
11.627
11.627
11.627
–
–
870.210.130
734.981.600
Summe kurzfristiger Verbindlichkeiten (mit Ausnahme des auf die
Inhaber einlösbarer Anteile entfallenden Nettovermögens)
Auf Inhaber nicht gewinnberechtigter Anteile entfallendes
Nettovermögen
Summe
30.9.2013
EUR
1(ii), 5
1(ii), 5
7
Summe Umlaufvermögen
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertet (Fair Value)
Derivate
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten
Kreditoren
Summe
30.9.2014
EUR
Auf Inhaber einlösbarer Anteile entfallendes Nettovermögen
Die beiliegenden Anmerkungen zum Jahresbericht sind integraler Bestandteil des Jahresberichts.
Entwicklung des Nettovermögens
das Inhabern von einlösbaren Fondsanteilen zuzuordnen ist
95
für das Geschäftsjahr per 30. September 2014
Metzler
European
Smaller
Companies
30.9.2014
EUR
Metzler
European
Smaller
Companies
30.9.2013
EUR
Metzler
European
Growth
Metzler
European
Growth
Metzler
Global
Selection
Metzler
Global
Selection
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
269.198.336
130.937.381
– 90.817.529
– 3.531.489
31.981.752
201.890.027
56.568.240
– 41.953.668
– 2.566.739
55.260.476
237.636.109
82.687.904
– 75.574.018
– 532.632
23.059.155
270.552.114
49.054.613
– 126.081.618
3.318.472
40.792.528
14.947.199
8.818.131
– 2.958.556
– 46.456
2.110.125
6.987.736
8.835.680
– 1.567.883
98.453
593.213
Nettovermögen am Ende des Jahres
337.768.451
269.198.336
267.276.518
237.636.109
22.870.444
14.947.199
Geschäfte mit Fondsanteilen Klasse A
Fondsanteile im Umlauf am Anfang des Jahres
Ausgegebene Fondsanteile während des Jahres
Zurückgekaufte Fondsanteile während des Jahres
1.123.160,176
186.952,154
– 166.074,824
1.215.229,282
67.778,216
– 159.847,322
1.293.006,449
193.950,811
– 293.719,896
1.834.133,832
260.767,161
– 801.894,544
124.971,193
13.098,036
– 36.380,890
115.732,790
30.780,195
– 21.541,792
1.144.037,506 1.123.160,176 1.193.237,364 1.293.006,449
101.688,339
124.971,193
Nettovermögen am Anfang des Jahres
Einnahmen aus der Ausgabe von Fondsanteilen
Ausgaben für zurückgekaufte Fondsanteile
Nettoertragsausgleich
Gewinn/Verlust der Berichtsperiode
Fondsanteile im Umlauf am Ende des Jahres
Geschäfte mit Fondsanteilen Klasse B
Fondsanteile im Umlauf am Anfang des Jahres
Ausgegebene Fondsanteile während des Jahres
Zurückgekaufte Fondsanteile während des Jahres
440.823,205
488.031,812
– 312.587,293
262.606,079
290.530,644
– 112.313,518
407.484,877
266.840,346
– 207.238,106
525.247,650
112.047,161
– 229.809,934
64.931,548
74.058,224
– 4.614,013
–
66.896,588
– 1.965,040
Fondsanteile im Umlauf am Ende des Jahres
616.267,724
440.823,205
467.087,117
407.484,877
134.375,759
64.931,548
80.440,614
71.942,422
– 8.943,112
72.468,864
8.360,596
– 388,846
143.439,924
80.440,614
Geschäfte mit Fondsanteilen Klasse C
Fondsanteile im Umlauf am Anfang des Jahres
Ausgegebene Fondsanteile während des Jahres
Zurückgekaufte Fondsanteile während des Jahres
Fondsanteile im Umlauf am Ende des Jahres
Die beiliegenden Anmerkungen zum Jahresbericht sind integraler Bestandteil des Jahresberichts.
96
Entwicklung des Nettovermögens
das Inhabern von einlösbaren Fondsanteilen zuzuordnen ist
für das Geschäftsjahr per 30. September 2014
Metzler
Japanese
Equity Fund
30.9.2014
EUR
Metzler
Japanese
Equity Fund
30.9.2013
EUR
Metzler
International
Growth
30.9.2014
EUR
Metzler
International
Growth
30.9.2013
EUR
Metzler
Eastern
Europe
30.9.2014
EUR
Metzler
Eastern
Europe
30.9.2013
EUR
27.949.275
2.783.383
– 4.129.582
137.386
2.824.921
65.059.133
3.384.831
– 53.089.752
1.604.981
10.990.082
32.911.935
1.542.965
– 3.062.394
323.633
5.338.270
31.494.547
827.347
– 2.820.528
75.834
3.334.735
49.021.111
12.665.967
– 17.000.431
– 148.076
– 2.839.886
48.894.591
10.083.395
– 8.958.420
442.970
– 1.441.426
29.565.383
27.949.275
37.054.409
32.911.935
41.698.684
49.021.111
Geschäfte mit Fondsanteilen Klasse A
Fondsanteile im Umlauf am Anfang des Jahres
Ausgegebene Fondsanteile während des Jahres
Zurückgekaufte Fondsanteile während des Jahres
691.538,877 2.294.193,273
65.390,966
34.695,727
– 117.065,887 – 1.637.350,123
772.649,046
34.371,223
– 65.038,277
819.139,712
20.991,205
– 67.481,871
139.219,362
11.280,650
– 45.442,521
159.118,580
6.018,829
– 25.918,047
Fondsanteile im Umlauf am Ende des Jahres
639.863,956
691.538,877
741.981,992
772.649,046
105.057,491
139.219,362
30.100,000
3.700,000
–
45.100,000
20.000,000
– 35.000,000
335.742,055
109.400,000
– 131.842,030
305.006,055
92.003,000
– 61.267,000
33.800,000
30.100,000
313.300,025
335.742,055
Nettovermögen am Anfang des Jahres
Einnahmen aus der Ausgabe von Fondsanteilen
Ausgaben für zurückgekaufte Fondsanteile
Nettoertragsausgleich
Gewinn/Verlust der Berichtsperiode
Nettovermögen am Ende des Jahres
Geschäfte mit Fondsanteilen Klasse B
Fondsanteile im Umlauf am Anfang des Jahres
Ausgegebene Fondsanteile während des Jahres
Zurückgekaufte Fondsanteile während des Jahres
Fondsanteile im Umlauf am Ende des Jahres
Die beiliegenden Anmerkungen zum Jahresbericht sind integraler Bestandteil des Jahresberichts.
Entwicklung des Nettovermögens
das Inhabern von einlösbaren Fondsanteilen zuzuordnen ist
97
für das Geschäftsjahr per 30. September 2014
30.9.2013
EUR
Metzler
European
Concentrated
Growth
30.9.2014
EUR
Metzler
European
Concentrated
Growth
30.9.2013
EUR
8.811.831
596.132
– 1.029.858
– 12.668
– 1.116.883
11.508.391
194.364
– 2.270.369
– 53.994
– 566.561
7.265.074
3.146
– 12.477
– 29
328.115
6.752.431
1.003.857
– 1.018.239
9.303
517.722
15.736.554
7.248.554
8.811.831
7.583.829
7.265.074
310.398,997
1.066,364
– 11.299,172
279.821,796
30.740,063
– 162,862
95.824,384
6.901,580
– 12.962,056
118.254,604
2.073,260
– 24.503,480
46.192,398
22,990
– 93,000
54.438,033
30,475
– 8.276,110
300.166,189
310.398,997
89.763,908
95.824,384
46.122,388
46.192,398
10.000,000
–
–
–
10.000,000
–
10.000,000
10.000,000
Metzler
Focus
Japan
Metzler
Focus
Japan
Metzler
Russia
Fund
Metzler
Russia
Fund
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
30.9.2014
EUR
15.736.554
57.196
– 601.207
5.941
1.667.892
11.206.395
1.294.926
– 7.165
– 39.849
3.282.247
Nettovermögen am Ende des Jahres
16.866.376
Geschäfte mit Fondsanteilen Klasse A
Fondsanteile im Umlauf am Anfang des Jahres
Ausgegebene Fondsanteile während des Jahres
Zurückgekaufte Fondsanteile während des Jahres
Nettovermögen am Anfang des Jahres
Einnahmen aus der Ausgabe von Fondsanteilen
Ausgaben für zurückgekaufte Fondsanteile
Nettoertragsausgleich
Gewinn/Verlust der Berichtsperiode
Fondsanteile im Umlauf am Ende des Jahres
Geschäfte mit Fondsanteilen Klasse B
Fondsanteile im Umlauf am Anfang des Jahres
Ausgegebene Fondsanteile während des Jahres
Zurückgekaufte Fondsanteile während des Jahres
Fondsanteile im Umlauf am Ende des Jahres
Die beiliegenden Anmerkungen zum Jahresbericht sind integraler Bestandteil des Jahresberichts.
98
Entwicklung des Nettovermögens
das Inhabern von einlösbaren Fondsanteilen zuzuordnen ist
für das Geschäftsjahr per 30. September 2014
Metzler
European
Small and
Micro Cap
30.9.2014
EUR
Metzler
European
Small and
Micro Cap
30.9.2013
EUR
Metzler
Emerging
Markets
Risk Control
30.9.2014
EUR
Metzler
Emerging
Markets
Risk Control
30.9.2013
EUR
Metzler Euro
Corporates
Short Term
Metzler Euro
Corporates
Short Term
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
10.162.576
6.047.473
– 2.483.972
– 605.681
1.907.951
10.629.043
1.427.346
– 3.810.336
137.416
1.779.107
4.815.265
18.308
– 12.323
538
242.233
–
5.039.422
– 563
– 327
– 223.267
5.068.871
1.822.235
–
– 41.914
150.645
–
5.000.000
–
–
68.871
Nettovermögen am Ende des Jahres
15.028.347
10.162.576
5.064.021
4.815.265
6.999.836
5.068.871
Geschäfte mit Fondsanteilen Klasse A
Fondsanteile im Umlauf am Anfang des Jahres
Ausgegebene Fondsanteile während des Jahres
Zurückgekaufte Fondsanteile während des Jahres
69.532,292
34.592,247
– 15.051,495
87.769,530
10.399,332
– 28.636,570
50.384,781
194,842
– 122,771
–
50.390,740
– 5,959
50.000,000
17.745,000
–
–
50.000,000
–
Fondsanteile im Umlauf am Ende des Jahres
89.073,044
69.532,292
50.456,852
50.384,781
67.745,000
50.000,000
Nettovermögen am Anfang des Jahres
Einnahmen aus der Ausgabe von Fondsanteilen
Ausgaben für zurückgekaufte Fondsanteile
Nettoertragsausgleich
Gewinn/Verlust der Berichtsperiode
Die beiliegenden Anmerkungen zum Jahresbericht sind integraler Bestandteil des Jahresberichts.
Entwicklung des Nettovermögens
das Inhabern von einlösbaren Fondsanteilen zuzuordnen ist
99
für das Geschäftsjahr per 30. September 2014
Metzler
Wertsicherungsfonds 90 *
30.9.2014
EUR
Metzler
Wertsicherungsfonds 90 *
30.9.2013
EUR
Metzler
Alpha
Strategies
30.9.2014
EUR
Metzler
Alpha
Strategies
30.9.2013
EUR
Metzler
Wertsicherungsfonds 98 **
30.09.2014
EUR
6.144.247
10.323.605
– 3.714.174
– 88.712
710.207
–
5.694.168
– 85.945
– 19.528
555.552
45.313.217
1.397.996
– 9.478.320
40.373
5.293.338
–
45.256.055
–
– 291.372
348.534
–
19.309.687
– 268.567
– 26.794
229.175
Nettovermögen am Ende des Jahres
13.375.173
6.144.247
42.566.604
45.313.217
19.243.501
Geschäfte mit Fondsanteilen Klasse A
Fondsanteile im Umlauf am Anfang des Jahres
Ausgegebene Fondsanteile während des Jahres
Zurückgekaufte Fondsanteile während des Jahres
55.693,877
38.310,208
– 32.537,316
–
56.482,454
– 788,577
211.416,941
12.797,122
– 90.000,000
–
211.416,941
–
–
192.224,015
– 2.661,396
Fondsanteile im Umlauf am Ende des Jahres
61.466,769
55.693,877
134.214,063
211.416,941
189.562,619
240.000,000
–
–
–
240.000,000
–
240.000,000
240.000,000
Nettovermögen am Anfang des Jahres
Einnahmen aus der Ausgabe von Fondsanteilen
Ausgaben für zurückgekaufte Fondsanteile
Nettoertragsausgleich
Gewinn/Verlust der Berichtsperiode
Geschäfte mit Fondsanteilen Klasse B
Fondsanteile im Umlauf am Anfang des Jahres
Ausgegebene Fondsanteile während des Jahres
Zurückgekaufte Fondsanteile während des Jahres
Fondsanteile im Umlauf am Ende des Jahres
–
58.736,233
–
58.736,233
Geschäfte mit Fondsanteilen Klasse X
Fondsanteile im Umlauf am Anfang des Jahres
Ausgegebene Fondsanteile während des Jahres
Zurückgekaufte Fondsanteile während des Jahres
Fondsanteile im Umlauf am Ende des Jahres
Die beiliegenden Anmerkungen zum Jahresbericht sind integraler Bestandteil des Jahresberichts.
*
**
Am 29. August 2014 wurde der Metzler Global Multi Asset Risk Limit in Metzler Wertsicherungsfonds 90 umbenannt.
Der Fonds wurde am 2. Mai 2014 aufgelegt.
100
Entwicklung des Nettovermögens
das Inhabern von einlösbaren Fondsanteilen zuzuordnen ist
für das Geschäftsjahr per 30. September 2014
Nettovermögen am Anfang des Jahres
Einnahmen aus der Ausgabe von Fondsanteilen
Ausgaben für zurückgekaufte Fondsanteile
Nettoertragsausgleich
Gewinn/Verlust der Berichtsperiode
Nettovermögen am Ende des Jahres
Nicht
gewinnberechtigte
Gründeraktien
30.9.2014
EUR
Nicht
gewinnberechtigte
Gründeraktien
30.9.2013
EUR
Summe
Summe
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
11.627
–
–
–
–
11.627
–
–
–
–
734.993.226
279.011.508
– 211.143.406
– 4.526.580
71.887.010
664.986.035
193.664.244
– 241.664.486
2.715.621
115.291.813
11.627
11.627
870.221.758
734.993.227
Die beiliegenden Anmerkungen zum Jahresbericht sind integraler Bestandteil des Jahresberichts.
Anmerkungen zum Jahresbericht
101
Allgemeines
Die Metzler International Investments public limited company mit Sitz in Dublins International Financial Services
Centre (IFSC) wurde am 21. Dezember 1994 nach den Gesetzen der Republik Irland als Kapitalanlagegesellschaft
mit variablem Kapital gegründet. Die Gesellschaft ist gemäß der irischen OGAW-Gesetze 2011 (Organismen für
gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) zugelassen. Die Gesellschaft wird von Metzler Ireland Limited verwaltet
(„Manager“), deren oberste Holdinggesellschaft die in Deutschland registrierte B. Metzler seel. Sohn & Co. ­
Holding AG ist.
Die Gesellschaft ist als Umbrellafonds organisiert und umfasste während des Geschäftsjahres folgende fünfzehn
Teilfonds:
Metzler European Smaller Companies
Metzler European Growth
Metzler Global Selection
Metzler Japanese Equity Fund
Metzler International Growth
Metzler Eastern Europe
Metzler Focus Japan
Metzler Russia Fund
Metzler European Concentrated Growth
Metzler European Small and Micro Cap
Metzler Emerging Markets Risk Control
Metzler Euro Corporates Short Term
Metzler Wertsicherungsfonds 90
Metzler Alpha Strategies
Metzler Wertsicherungsfonds 98
aufgelegt am 2. Januar 1998
aufgelegt am 2. Januar 1998
aufgelegt am 2. Januar 1998
aufgelegt am 4. Januar 1999
aufgelegt am 4. Januar 1999
aufgelegt am 4. Oktober 2000
aufgelegt am 15. November 2006
aufgelegt am 31. August 2010
aufgelegt am 2. August 2011
aufgelegt am 2. August 2011
aufgelegt am 1. Oktober 2012
aufgelegt am 1. Oktober 2012
aufgelegt am 1. Oktober 2012
(Fonds wurde am 29. August 2014 umbenannt)
aufgelegt am 1. Oktober 2012
aufgelegt am 2. Mai 2014
Vorlage des Abschlusses
Der Abschluss wurde nach dem historischen Anschaffungskostenprinzip erstellt, modifiziert um das erfolgswirksame Einbuchen von Wertpapieren, die zum Zeitwert (Fair Value) bewertet wurden.
Die Gewinn-und-Verlust-Rechnung wird als „Ertrags- und Aufwandsrechnung“ (Seite 83 bis 88), die Bilanz als
„Nettofondsvermögen“ (Seite 89 bis 94) bezeichnet.
Nach Meinung der Verwaltungsratsmitglieder enthält der Abschluss die Informationen, die von den Companies
Acts von 1963 bis 2013 verlangt werden.
1.
Wesentliche Bilanzierungsgrundsätze
Die wesentlichen Bilanzierungsgrundsätze lassen sich wie folgt zusammenfassen:
i)
Grundlage des Abschlusses
Der Jahresbericht wurde erstellt in Übereinstimmung mit den in Irland allgemein geltenden Rechnungslegungsstandards und Vorschriften – einschließlich der Companies Acts von 1963 bis 2013 [irische Gesetze über
(Kapital-)Gesellschaften 1963 bis 2012] und der irischen OGAW-Gesetze 2011 (in der geänderten Fassung).
Er wurde auf Fair-Value-Basis für finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten, die erfolgswirksam
zum beizulegenden Zeitwert (Fair Value) zu bewerten sind und derivative Finanzinstrumente gemäß den FairValue-Vorschriften erstellt. Alle anderen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden zum Restbuchwert
oder Rücknahmebetrag (einlösbare Anteile) ausgewiesen. Für die Erstellung von Halbjahres- und Jahres-
102
abschlüssen werden Beurteilungen, Schätzungen und Annahmen des Managements benötigt, welche die
Anwendung von Richtlinien und die ausgewiesenen Beträge der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, Erträge
und Aufwendungen beeinflussen können. Die Schätzungen und damit verbundenen Annahmen basieren auf
Erfahrungswerten der Vergangenheit und verschiedenen anderen Faktoren, die unter den gegebenen Umständen
für angemessen gehalten werden. Die daraus resultierenden Ergebnisse bilden die Grundlage zur Beurteilung
der Werte von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, die nicht ohne weiteres von anderen Quellen bezogen
werden können.
Das Format und bestimmte Begrifflichkeiten in den Berichten wurden gegenüber der in den Companies
(Amend­ment) Act 1986 und den Rechnungslegungsvorschriften über den Ausweis von Finanzergebnissen
(FRS 3 „Reporting Financial Performance“) angeführten Begriffen angepasst. Diese Anpassung führt nach
Meinung der Verwaltungsratsmitglieder dazu, dass die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft als Investmentfonds
angemessener wiedergegeben wird.
ii)
Erfolgswirksam zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten
Klassifizierung
Die Gesellschaft hat die Rechnungslegungsstandards FRS 25 und FRS 26 (Finanzinstrumente: Klassifizierung und
Bewertung) übernommen und ihre Vermögenswerte und Verbindlichkeiten entsprechend in die nachstehenden
Kategorien eingeteilt.
Erfolgswirksam zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten
Die Kategorie erfolgswirksam zum Fair Value zu bewertende finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
ist gemäß FRS 26 Finanzinstrumente: Klassifizierung und Bewertung in zwei Unterkategorien unterteilt. Die
Gesellschaft hat jedoch alle ihre finanziellen Vermögenswerte als für den Handel gehalten klassifiziert. Für den
Handel gehaltene finanzielle Vermögenswerte beinhalten Aktien, Anleihen und Investmentvermögen. Diese
Instrumente werden hauptsächlich zum Zweck der Erzielung von Gewinnen aus Kursschwankungen erworben.
Derivate werden ebenfalls als für den Handel gehalten kategorisiert. Als Forderungen und Darlehen bezeichnete
finanzielle Vermögenswerte beinhalten Bankguthaben, Variation Margin und Debitoren Salden.
Verbuchung/Ausbuchung
Die Gesellschaft verbucht finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, wenn alle wesentlichen Rechte an
und die Ansprüche aus den Vermögenswerten sowie die mit diesen Ansprüchen verbundenen Risiken auf die
Gesellschaft übertragen wurden. Die Gesellschaft bucht finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten wieder
aus, wenn alle diese Ansprüche und Risiken von der Gesellschaft wegübertragen wurden.
Bewertung
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewertende finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
werden anfänglich zum Fair Value verbucht, wobei die Transaktionskosten für solche Instrumente in der Ertragsund Aufwandsrechnung ausgewiesen werden. Die Folgebewertung sämtlicher erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert zu bewertenden finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten erfolgt zum Fair Value.
Gewinne und Verluste, die sich durch Änderungen des Fair Value der finanzielle Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten der Kategorie „erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewerten“ ergeben, werden in der
Ertrags- und Aufwandsrechnung in dem Zeitraum ausgewiesen, in dem sie entstehen. Finanzielle Vermögenswerte, die als Kredite und Forderungen klassifiziert sind, werden zu fortgeführten Anschaffungskosten minus
Wertminderungsaufwand verbucht, wenn ein solcher auftreten sollte. Finanzielle Verbindlichkeiten, die nicht
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden beinhalten Management Fees sowie finanzielle
und sonstige Verbindlichkeiten, die für einlösbare Fondsanteile entstehen.
103
Fair-Value-Bewertungsgrundsätze
Finanzielle Vermögenswerte werden auf Basis der Geldkurse bei Börsenschluss bewertet.
Der Fair Value von Finanzinstrumenten basiert auf deren Kursnotierungen am Markt zum Bilanzstichtag ohne
Abzug von geschätzten zukünftigen Verkaufskosten. Finanzielle Vermögenswerte werden zu ihren aktuellen
Geldkursen bewertet, während Verbindlichkeiten zu ihren aktuellen Briefkursen bewertet werden.
Falls kein notierter Kurs einer anerkannten Börse verfügbar ist oder, bei außerbörslich gehandelten Finanzinstrumente der Kurs eines Maklers/Händlers, wird der Fair Value des Finanzinstruments mittels Bewertungstechniken
geschätzt. Darunter fällt auch das Zugrundelegen von kürzlich zu marktüblichen Konditionen getätigten Transaktionen, die Bezugnahme auf den aktuellen Fair Value eines anderen vergleichbaren Instruments, der Einsatz
von Discounted Cashflow-Verfahren, Optionspreismodellen oder anderen Bewertungstechniken, die eine zuverlässige Schätzung von in tatsächlichen Markttransaktionen erzielten Preisen liefern.
Wenn Discounted-Cashflow-Verfahren angewandt werden, werden geschätzte zukünftige Cashflows auf Basis
der besten Schätzung des Managements zugrunde gelegt; der benutzte Abzinsungssatz ist ein marktüblicher
Satz, der zum Bilanzstichtag für ein Instrument mit vergleichbaren Eigenschaften gilt. Wenn andere Bewertungsmodelle eingesetzt werden, basieren deren Parameter auf Marktdaten zum Bilanzstichtag. Fair Values für nicht
notierte Aktieninvestments werden, soweit möglich, mittels entsprechender Kurs-Gewinn-Verhältnisse (KGVs)
für ähnliche notierte Unternehmen geschätzt, wobei die besonderen Verhältnisse des Emittenten berücksichtigt
werden.
Als Fair Value von außerbörslich gehandelten Derivaten wird der Betrag angesetzt, den der Fonds erhalten oder
zahlen würde, wenn die Position zum Bilanzstichtag geschlossen würde, wobei die aktuellen Marktbedingungen
und die aktuelle Kreditwürdigkeit der Kontrahenten berücksichtigt werden. Der Fair Value eines Terminkontraktes
wird dabei ermittelt als Kapitalwert geschätzter zukünftiger Kapitalflüsse, abgezinst zu den entsprechenden
Marktsätzen am Bewertungstag. Börsengehandelte Futures und Optionskontrakte (einschließlich Indexfutures)
werden zum Schlusskurs des jeweiligen Marktes bewertet.
Falls ein solcher Börsenpreis nicht verfügbar ist, wird der wahrscheinliche Veräußerungswert als Bewertungskurs angesetzt. Dieser ist mit der erforderlichen Sorgfalt und nach bestem Wissen und Gewissen zu schätzen –
entweder von den Verwaltungsratsmitgliedern oder einer anderen kompetenten Person, die hierzu die Zustimmung der Verwahrstelle hat.
Offenlegung des Fair Value
Infolge einer Änderung der FRS 29 Angabepflichten zu Finanzinstrumenten: Verbesserung der Offenlegung von
Informationen über Finanzinstrumente müssen im Jahresabschluss die Kategorien der Fair Value Bewertung offen
gelegt werden. Die Offenlegung muss in drei Stufen erfolgen, die die Bedeutung der für die Bewertung herangezogenen Informationen aufzeigen. Die drei Stufen stellen sich wie folgt dar:
• Stufe 1: Kursnotierungen (nicht bereinigt) auf aktiven Märkten für identische Vermögenswerte oder ­
Verbindlichkeiten
• Stufe 2: andere Angaben als die Kursnotierungen in Stufe 1, die für Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten
direkt (z. B.: Preise) oder indirekt (z. B.: von Preisen hergeleitet) feststellbar sind
• Stufe 3: Angaben für Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten, die nicht auf feststellbaren Marktdaten
basieren (nicht feststellbare Angaben)
104
Saldierung von Finanzinstrumenten
Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden saldiert und der Nettobetrag im „Nettofondsvermögen“
ausgewiesen, wenn ein durchsetzbares Recht besteht, eingebuchte Beträge zu saldieren und die Absicht besteht,
einen Ausgleich auf Nettobasis vorzunehmen oder den Vermögenswert zu realisieren und gleichzeitig die Verbindlichkeiten zu begleichen. Erträge und Aufwendungen werden nur dann auf Nettobasis dargestellt, wenn dies
gemäß der Rechnungslegungsstandards der irischen GAAP erlaubt ist, z. B. für Gewinne/Verluste aus konzerninternen oder ähnlichen Transaktionen wie Gewinne/Verluste aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewerteten Finanzinstrumenten.
Wertminderung
Bei finanziellen Vermögenswerten, die zum Anschaffungswert oder Restbuchwert ausgewiesen werden, wird zu
jedem Bilanzstichtag geprüft, ob objektive Anzeichen für eine Wertminderung vorliegen. Wenn solche Anzeichen
vorliegen, wird ein Wertminderungsaufwand in der Ertrags- und Aufwandsrechnung gebucht, d. h. die Differenz
zwischen dem Buchwert des Vermögenswertes und dem gegenwärtigen Wert geschätzter zukünftiger Geldflüsse
diskontiert zum ursprünglichen, effektiven Zinssatz des finanziellen Vermögenswerts. Wenn zu einem späteren
Zeitpunkt der Betrag des eingebuchten Wertminderungsaufwands für einen zu fortgeführten Anschaffungskosten
bewerteten Vermögenswert sinkt und diese Senkung objektiv mit einem nach der Abschreibung eingetretenen
Ereignis in Verbindung gebracht werden kann, wird die Abschreibung erfolgswirksam aufgehoben.
iii)Wertpapiertransaktionen
Wertpapiertransaktionen werden unverzüglich nach dem Handelstag, an welchem die Transaktion durchgeführt
wurde, in die Geschäftsbücher der Gesellschaft gebucht.
iv)Erträge
Dividenden werden zu dem Zeitpunkt als Erträge verbucht, zu dem die Wertpapiere erstmals Ex-Dividende notiert
werden, sofern ausreichende Informationen vorhanden sind. Zinserträge für Rentenpapiere werden auf Basis
der Effektivzinsmethode in der Position „realisierter Nettogewinn/-verlust von Wertpapieren“ berücksichtigt.
v)Aufwendungen
Der jeweilige Teilfonds trägt alle seine Aufwendungen: wesentliche Gebühren werden täglich abgegrenzt.
vi)
Realisierte und nicht realisierte Gewinne und Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieranlagen
Die realisierten Gewinne und Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieranlagen werden auf der Basis von
Durchschnittskosten berechnet. Realisierte Gewinne und Verluste aus Futuregeschäften werden auf der Basis
des First-In-First-Out-Prinzips ermittelt.
vii)Fremdwährung
Die Funktionalwährung der Gesellschaft ist der Euro, da die Verwaltungsratsmitglieder beschlossen haben, dass
dies dem primären Wirtschaftsumfeld der Gesellschaft entspricht. Die Berichtswährung der Gesellschaft ist
ebenfalls der Euro. Transaktionen in Fremdwährungen werden zu dem am Transaktionstag gültigen Wechselkurs umgerechnet.
Monetäre Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in Fremdwährungen werden unter Verwendung des zum
Bilanzstichtag geltenden Schlusskurses in Euro umgerechnet. Bei der Umrechnung entstehende Währungsdifferenzen und beim Verkauf oder der Regulierung von monetären Vermögenswerten und Verbindlichkeiten realisierte
Gewinne/Verluste werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung verbucht. Auf Fremdwährungen lautende
nicht monetäre Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die zum Fair Value bewertet werden, werden zu den
Wechselkursen in Euro umgerechnet, die am Bewertungsstichtag gültig waren.
105
Währungsdifferenzen in Bezug auf zum Fair Value erfolgswirksam bewertete Anlagen und Derivate werden
erfolgswirksam in die Nettogewinne/-verluste aus nach Fair Value bewerteten finanziellen Vermögenswerten
eingerechnet. Alle anderen Währungsdifferenzen in Bezug auf monetäre Werte, inklusive Barbestände fließen in
die Ertrags- und Aufwandsrechnung ein.
viii)Kapitalflussrechnung
Die Gesellschaft ist ein offener Investmentfonds der im Wesentlichen in liquide Wertpapiere investiert; Änderungen
des Nettofondsvermögens werden als Teil der „Entwicklung des Nettofondsvermögens“ ausgewiesen. Deshalb
ist die Gesellschaft von der Bestimmung des Bilanzierungsstandard 1 (FRS 1) befreit, die den Ausweis einer
Kapitalflussrechnung vorschreibt.
ix)
Bilanzierungsstandard 3 (FRS 3)
Der Abschluss der Gesellschaft wurde nach dem Prinzip der Unternehmensfortführung erstellt. Die Gesellschaft
hat keine anderen Gewinne oder Verluste als die in der Ertrags- und Aufwandsrechnung ausgewiesenen,
deshalb wurde keine separate Aufstellung in Form einer „Eigenkapitalveränderungsrechnung“ vorgelegt.
x)
Nettoinventarwert je Fondsanteil
Der Nettoinventarwert je einlösbarem Fondsanteil wird bestimmt, indem der Wert des Nettovermögens der
jeweiligen Anteilklasse durch die gesamte Anzahl der zu diesem Zeitpunkt ausgegebenen einlösbaren Fondsanteile der jeweiligen Anteilklasse geteilt wird.
xi)Ausschüttung
Die Ausschüttungen auf einlösbare Fondsanteile werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung unter Finanzierungskosten ausgewiesen.
xii)
Einlösbare Anteile
Einlösbare Anteile sind auf Verlangen des Anteilseigners rückzahlbar und werden als Verbindlichkeiten klassifiziert.
Einlösbare Anteile können der Gesellschaft jederzeit zurückgegeben werden, für einen Betrag, der dem Anteil
am Nettoinventarwert der Gesellschaft entspricht.
Ein einlösbarer Anteil wird zum zahlbaren Rücknahmewert per Jahresende angesetzt, wenn der Anteilseigner
von seinem Recht Gebrauch macht, den Anteil an die Gesellschaft zurückzugeben. In Übereinstimmung mit
dem Verkaufsprospekt ist die Gesellschaft vertraglich verpflichtet, Anteile zu Rücknahmepreisen zurückzugeben,
die Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseignern von einlösbaren Anteilen wurden dementsprechend angepasst.
xiii)Transaktionskosten
Transaktionskosten sind zusätzliche Kosten, die direkt dem Kauf, der Ausgabe oder dem Verkauf von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten zurechenbar sind. Zusätzliche Kosten sind solche Kosten, die nicht entstanden
wären, wenn ein Vermögenswert oder eine Verbindlichkeit nicht gekauft, ausgegeben oder verkauft worden
wäre. Separat identifizierbare Kosten werden auf Seite 108 bis unter Anmerkung 4(ii) aufgelistet.
xiv)Ertragsausgleich
Beim Kauf oder Verkauf von einlösbaren Anteilen der Gesellschaft wird ein Betrag, der nach dem Ermessen
der Verwaltungsratsmitglieder dem aufgelaufenen, aber erst zum Zeitpunkt der Ausgabe oder Rücknahme ausgeschütteten Nettoertrag pro Fondsanteil entspricht, auf ein separates Ertragskonto gebucht. Dieser Betrag wird
von der Aufstellung des Inhabern von einlösbaren Anteilen zuordenbaren Nettofondsvermögens in der Ertragsund Aufwandsrechnung ein- oder ausgebucht.
106
Dieses Konto wird als „Ertragsausgleichskonto“ bezeichnet. Der Ertragsausgleich wird vorgenommen, um
sicherzustellen, dass zu jedem Zeitpunkt jeder gewinnberechtigte Anteil an der Metzler International Investments
public limited company den gleichen Betrag an Kapital und Ertragsanspruch eines Teilfonds repräsentiert, sodass
der Ertrag pro Anteil nicht beeinflusst wird durch die Ausgabe oder Rücknahme von Anteilen.
xv)
Änderung der Rechnungslegungsgrundsätze
Seit der letzten Berichtsperiode gab es keine Änderungen in den von der Gesellschaft angewandten Rechnungslegungsgrundsätzen.
2. Nettogewinne/(-verluste) aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen ­
Vermögenswerten
Netto realisierte Gewinne/
Verluste aus Kapitalanlagen
Netto realisierte Gewinne/
Verluste aus Derivaten
Netto realisierte Gewinne/
Verluste aus Währungen
Nicht realisierte Gewinne/
Verluste aus Kapitalanlagen
Nicht realisierte Gewinne/
Verluste aus Derivaten
Netto realisierte Gewinne/
Verluste aus Kapitalanlagen
Netto realisierte Gewinne/
Verluste aus Derivaten
Netto realisierte Gewinne/
Verluste aus Währungen
Nicht realisierte Gewinne/
Verluste aus Kapitalanlagen
Nicht realisierte Gewinne/
Verluste aus Derivaten
30.9.2013
EUR
Metzler
Japanese
Equity
Fund
30.9.2014
EUR
Metzler
Japanese
Equity
Fund
30.9.2013
EUR
915.611
– 162.441
2.961.972
6.734.763
–
– 583.024
– 139.933
–
–
– 49.051
– 80.560
– 8.682
– 18.455
– 13.112
– 308.345
12.759.783
– 5.087.145
8.672.036
1.577.307
1.011.023
74.402
6.488.728
–
483.041
–
–
38.341
30.980
–
–
28.106.293
52.759.609
22.349.237 43.879.930
1.939.553
721.174
Metzler
International
Growth
30.9.2014
EUR
Metzler
International
Growth
30.9.2013
EUR
Metzler
Eastern
Europe
30.9.2014
EUR
Metzler
Eastern
Europe
30.9.2013
EUR
Metzler
Focus
Japan
30.9.2014
EUR
Metzler
Focus
Japan
30.9.2013
EUR
Metzler
Russia
Fund
30.9.2014
EUR
Metzler
Russia
Fund
30.9.2013
EUR
6.127.852
2.215.689
– 466.521
– 2.811.907
1.769.588
1.729.717
– 413.418
– 885.295
20.980
–
–
– 619.140
–
–
–
–
– 54.904
– 19.159
– 220.271
– 211.241
– 3.240
– 50.359
– 7.775
– 7.398
– 221.664
1.314.747
– 3.291.144
2.162.788
– 50.667
1.581.284
– 848.926
183.733
21.336
–
–
–
–
–
3.808
–
5.893.600
3.511.277
– 3.977.936 – 1.479.500
1.715.681
3.260.642 – 1.266.311
– 708.960
Metzler
European
Smaller
Companies
30.9.2014
EUR
Metzler
European
Smaller
Companies
30.9.2013
EUR
Metzler
European
Growth
Metzler
European
Growth
Metzler
Global
Selection
Metzler
Global
Selection
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
30.9.2014
EUR
47.447.871
40.389.869
27.485.433
35.288.454
– 461.718
– 579.641
–
– 349.898
– 293.443
– 18.529.962
3.023.262 12.915.146
107
Metzler
Metzler
European
European
Concentrated Concentrated
Growth
Growth
30.9.2014
30.9.2013
EUR
EUR
Netto realisierte Gewinne/
Verluste aus Kapitalanlagen
Netto realisierte Gewinne/
Verluste aus Derivaten
Netto realisierte Gewinne/
Verluste aus Währungen
Nicht realisierte Gewinne/
Verluste aus Kapitalanlagen
Nicht realisierte Gewinne/
Verluste aus Derivaten
Metzler
European
Small and
Micro Cap
30.9.2014
EUR
Metzler
European
Small and
Micro Cap
30.9.2013
EUR
Metzler
Emerging
Markets
Risk Control
30.9.2014
EUR
Metzler
Emerging
Markets
Risk Control
30.9.2013
EUR
Metzler
Euro
Corporates
Short Term
30.9.2014
EUR
Metzler
Euro
Corporates
Short Term
30.9.2013
EUR
365.123
658.617
2.019.291
1.981.692
5.317
3.987
155.366
184.521
–
– 35.840
–
– 45.050
320.228
– 121.709
72.477
– 17.950
758
– 7.747
– 2.831
– 997
– 2.541
– 1.233
– 4
– 1
31.139
– 125.610
– 691.155
80.286
14.594
– 13.934
– 21.539
– 63.248
–
24.675
–
39.100
– 33.757
– 28.260
– 604
4.814
397.020
514.095
1.325.305
2.055.031
303.841
– 161.149
205.696
108.136
Metzler
Metzler
Wertsicherungs- Wertsicherungsfonds 90
fonds 90
30.9.2014
30.9.2013
EUR
EUR
Netto realisierte Gewinne/
Verluste aus Kapitalanlagen
Netto realisierte Gewinne/
Verluste aus Derivaten
Netto realisierte Gewinne/
Verluste aus Währungen
Nicht realisierte Gewinne/
Verluste aus Kapitalanlagen
Nicht realisierte Gewinne/
Verluste aus Derivaten
3.
Metzler
Alpha
Strategies
30.9.2014
EUR
Metzler
Metzler
Alpha Wertsicherungsfonds 98
Strategies
30.9.2013
30.9.2014
EUR
EUR
Summe
Summe
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
–
12.118
101.086
37.763
14.240
88.488.811
85.377.547
686.267
614.241
5.104.724
443.799
184.350
5.344.284
– 501.223
– 2.901
– 13.016
80.675
– 8.843
1.865
– 631.912
– 1.020.797
–
– 17.498
182.209
– 62
14.977
– 26.847.574
34.034.056
– 4.522
1.318
457.348
– 266.659
23.436
505.386
289.009
678.844
597.163
5.926.042
205.998
238.868
66.858.995
118.178.592
Verwaltungsvergütung, Verwahrstellen- und Treuhändergebühren, Performance Fees
Für jede Klasse von gewinnberechtigten Anteilen ist an den Manager eine Verwaltungsvergütung von bis zu
2 % p. a. des Nettoinventarwertes jedes Fondsanteils zu zahlen. Die Verwaltungsvergütung läuft täglich auf und
ist vierteljährlich nachträglich zu zahlen.
Die Gesellschaft zahlt der Verwahrstelle eine jährliche Vergütung pro Fonds in Höhe von 0,0075 % bis 0,6 %
des Marktwertes der Fondsinvestitionen auf den betreffenden Märkten. Diese Gebühr wird auf täglicher Basis
berechnet und monatlich rückwirkend ausgezahlt. Zusätzlich zahlt die Gesellschaft der Verwahrstelle eine Treuhändergebühr, die 0,03 % p. a. des Nettofondsvermögens nicht übersteigt (die effektive Gebühr beträgt zurzeit
0,02 %). Die Verwahrstelle hat darüber hinaus Anspruch auf Erstattung von Spesen (einschließlich Gebühren,
Spesen der Unterverwahrstelle und marktübliche Transaktionskosten) aus dem Vermögen der Gesellschaft, die
in Zusammenhang mit der Ausübung ihrer Verwahrstellefunktion Verwahrstellenfunktion und ihren Verpflichtungen
aus dem Verwahrstellevertrag entstehen.
108
Gemäß der nachstehenden Tabelle hat der Manager ferner Anspruch auf eine performanceabhängige Managementgebühr (Performance Fee), die für jeden Performancezeitraum zahlbar ist, wenn die Performance des
jeweiligen Fonds (oder die Performance der jeweiligen Anteilklasse eines Fonds) die Performance der für diesen
Fonds (oder für diese Anteilklasse) festgelegten Benchmark (Benchmark) outperformt hat.
Fondsname
Metzler Eastern Europe (nur Anteilklasse A)
Metzler European Growth (nur Anteilklasse A)
Metzler European Smaller Companies
(nur Anteilklasse A)
Metzler Russia Fund (nur Anteilklasse A)
Metzler Euro Corporates Short Term
Metzler Alpha Strategies (nur Anteilklasse A)
4. Max. % der
vergütbaren
Outperformance
(Partizipationsrate)
% der vergütbaren
Outperformance
MSCI EFM Europe and CIS IMI Custom Capped Index
MSCI Europe Growth net
Dow Jones STOXX Small 200 Index
25 %
25 %
25 %
15 %
15 %
15 %
MSCI Russia 10/40 Net
BoA ML EMU Corporates, Non-Financial, 1-3 yr
Citi 3 Month Local Deposit Euro Index
25 %
25 %
20 %
15 %
25 %
20 %
Benchmark
(Partizipationsrate)
Sonstige Aufwendungen und Transaktionskosten
i)
Sonstige Aufwendungen
Sonstige Aufwendungen umfassen die Gebühren des Wirtschaftsprüfers von 86.625 EUR (exkl. MwSt.)
(30. September 2013: 80.850 EUR), in Bezug auf die Pflichtabschlussprüfung die Gebühren für die Verwaltungsratsmitglieder von 11.500 EUR (30. September 2013: 4.000 EUR). Die Bilanz umfasst weitere Aufwendungen
und Transaktionskosten. Im aktuellen Berichtszeitraum und den vorangegangenen Berichtsperioden sind keine
weiteren Gebühren für Versicherungsdienste, Steuerberatungsdienste oder andere Kosten, die nicht im Zusammenhang mit der Prüfung stehen, angefallen.
ii)Transaktionskosten
Die in der nachstehenden Tabelle angegebenen Transaktionsgebühren werden im Nettogewinn/-verlust aus
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten ausgewiesen.
Transaktionskosten
Transaktionskosten
30.9.2013
EUR
Metzler
Japanese
Equity
Fund
30.9.2014
EUR
Metzler
Japanese
Equity
Fund
30.9.2013
EUR
70.270
33.045
57.651
112.020
883.824
70.270
33.045
57.651
112.020
Metzler
Eastern
Europe
30.9.2014
EUR
Metzler
Eastern
Europe
30.9.2013
EUR
Metzler
Focus
Japan
30.9.2014
EUR
Metzler
Focus
Japan
30.9.2013
EUR
Metzler
Russia
Fund
30.9.2014
EUR
Metzler
Russia
Fund
30.9.2013
EUR
73.948
534.482
595.401
39.240
56.350
66.929
85.738
73.948
534.482
595.401
39.240
56.350
66.929
85.738
Metzler
European
Smaller
Companies
30.9.2014
EUR
Metzler
European
Smaller
Companies
30.9.2013
EUR
Metzler
European
Growth
Metzler
European
Growth
Metzler
Global
Selection
Metzler
Global
Selection
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
30.9.2014
EUR
2.846.711
1.871.223
796.953
883.824
2.846.711
1.871.223
796.953
Metzler
International
Growth
30.9.2014
EUR
Metzler
International
Growth
30.9.2013
EUR
213.592
213.592
109
Transaktionskosten
Transaktionskosten
Metzler
European
Concentrated
Growth
30.9.2014
EUR
Metzler
European
Concentrated
Growth
30.9.2013
EUR
Metzler
European
Small and
Micro Cap
30.9.2014
EUR
Metzler
European
Small and
Micro Cap
30.9.2013
EUR
Metzler
Emerging
Markets
Risk Control
30.9.2014
EUR
Metzler
Emerging
Markets
Risk Control
30.9.2013
EUR
Metzler Euro
Corporates
Short Term
Metzler Euro
Corporates
Short Term
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
45.629
105.211
89.307
63.235
5.778
6.979
3.140
2.998
45.629
105.211
89.307
63.235
5.778
6.979
3.140
2.998
Metzler
Wertsicherungsfonds 90
30.9.2014
EUR
Metzler
Wertsicherungsfonds 90
30.9.2013
EUR
Metzler
Alpha
Strategies
30.9.2014
EUR
Metzler
Alpha
Strategies
30.9.2013
EUR
Metzler
Wertsicherungsfonds 98
30.9.2014
EUR
Summe
Summe
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
5.332
3.818
339.884
140.159
1.231
5.116.129
4.033.949
5.332
3.818
339.884
140.159
1.231
5.116.129
4.033.949
Nicht alle Transaktionskosten sind separat identifizierbar. Für festverzinsliche Anlagen und Devisentermingeschäfte werden Transaktionskosten in den Kauf- und Verkaufspreisen der Anlagen inkludiert.
5.
Informationen zum Fair Value
Offenlegung des Fair Value
Die unten stehende Tabelle zeigt eine Analyse der vom Fonds verwendeten Fair Value Messungen zur Bewertung seiner Finanzinstrumente im Nettofondsvermögen, kategorisiert in den folgenden Stufen:
• Stufe 1: Kursnotierungen (nicht bereinigt) auf aktiven Märkten für identische Vermögenswerte oder ­
Verbindlichkeiten
• Stufe 2: andere Angaben als die Kursnotierungen in Stufe 1, die für Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten
direkt (z. B.: Preise) oder indirekt (z. B.: von Preisen hergeleitet) feststellbar sind
• Stufe 3: Angaben für Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten, die nicht auf feststellbaren Marktdaten
basieren (nicht feststellbare Angaben)
Metzler European Smaller Companies
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
Für Handelszwecke gehalten
Aktien
Investmentanteile (Fonds)
Summe Anlagen
Stufe 1
30.9.2014
EUR
Stufe 2
30.9.2014
EUR
Summe
30.9.2014
EUR
Stufe 1
30.09.2013
EUR
Summe
30.09.2013
EUR
328.926.647
–
–
1.844.678
328.926.647
1.844.678
266.789.765
–
266.789.765
–
328.926.647
1.844.678
330.771.325
266.789.765
266.789.765
110
Stufe 1
30.9.2014
EUR
Summe
30.9.2014
EUR
Stufe 1
30.09.2013
EUR
Summe
30.09.2013
EUR
259.932.504
259.932.504
237.232.111
237.232.111
259.932.504
259.932.504
237.232.111
237.232.111
Stufe 1
30.9.2014
EUR
Summe
30.9.2014
EUR
Stufe 1
30.09.2013
EUR
Summe
30.09.2013
EUR
20.674.189
54.011
20.674.189
54.011
13.130.380
15.643
13.130.380
15.643
20.728.200
20.728.200
13.146.023
13.146.023
Stufe 1
30.9.2014
EUR
Summe
30.9.2014
EUR
Stufe 1
30.09.2013
EUR
Summe
30.09.2013
EUR
28.798.791
28.798.791
27.656.430
27.656.430
28.798.791
28.798.791
27.656.430
27.656.430
Stufe 1
30.9.2014
EUR
Summe
30.9.2014
EUR
Stufe 1
30.09.2013
EUR
Summe
30.09.2013
EUR
35.790.630
150.360
35.790.630
150.360
32.805.497
–
32.805.497
–
35.940.990
35.940.990
32.805.497
32.805.497
Metzler European Growth
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
Für Handelszwecke gehalten
Aktien
Summe Anlagen
Metzler Global Selection
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
Für Handelszwecke gehalten
Aktien
Derivate
Summe Anlagen
Metzler Japanese Equity Fund
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
Für Handelszwecke gehalten
Aktien
Summe Anlagen
Metzler International Growth
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
Für Handelszwecke gehalten
Aktien
Derivate
Summe Anlagen
111
Stufe 1
30.9.2014
EUR
Summe
30.9.2014
EUR
Stufe 1
30.09.2013
EUR
Summe
30.09.2013
EUR
40.370.921
40.370.921
48.640.773
48.640.773
40.370.921
40.370.921
48.640.773
48.640.773
Stufe 1
30.9.2014
EUR
Summe
30.9.2014
EUR
Stufe 1
30.09.2013
EUR
Summe
30.09.2013
EUR
16.613.427
16.613.427
15.424.935
15.424.935
16.613.427
16.613.427
15.424.935
15.424.935
Level 1
30.9.2014
EUR
Summe
30.9.2014
EUR
Level 1
30.9.2013
EUR
Summe
30.9.2013
EUR
7.269.615
7.269.615
8.761.057
8.761.057
7.269.615
7.269.615
8.761.057
8.761.057
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
Für Handelszwecke gehalten
Derivate
36
36
–
–
Summe Verbindlichkeiten
36
36
–
–
Stufe 1
30.9.2014
EUR
Summe
30.9.2014
EUR
Stufe 1
30.09.2013
EUR
Summe
30.09.2013
EUR
7.242.491
7.242.491
7.278.484
7.278.484
7.242.491
7.242.491
7.278.484
7.278.484
Metzler Eastern Europe
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
Für Handelszwecke gehalten
Aktien
Summe Anlagen
Metzler Focus Japan
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
Für Handelszwecke gehalten
Aktien
Summe Anlagen
Metzler Russia Fund
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
Für Handelszwecke gehalten
Aktien
Summe Anlagen
Metzler European Concentrated Growth
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
Für Handelszwecke gehalten
Aktien
Summe Anlagen
112
Metzler European Small and Micro Cap
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
Für Handelszwecke gehalten
Aktien
Summe Anlagen
Stufe 1
30.9.2014
EUR
Summe
30.9.2014
EUR
Stufe 1
30.09.2013
EUR
Summe
30.09.2013
EUR
13.742.485
13.742.485
9.693.763
9.693.763
13.742.485
13.742.485
9.693.763
9.693.763
Stufe 1
30.9.2014
EUR
Stufe 2
30.9.2014
EUR
Summe
30.9.2014
EUR
Stufe 1
30.9.2013
EUR
Stufe 2
30.9.2013
EUR
Summe
30.9.2013
EUR
111.327
–
–
–
4.306.575
128.144
111.327
4.306.575
128.144
84.836
–
5.483
–
4.308.048
–
84.836
4.308.048
5.483
111.327
4.434.719
4.546.046
90.319
4.308.048
4.398.367
180.185
9.699
189.884
21.344
12.400
33.744
180.185
9.699
189.884
21.344
12.400
33.744
Stufe 1
30.9.2014
EUR
Stufe 2
30.9.2014
EUR
Summe
30.9.2014
EUR
Stufe 1
30.9.2013
EUR
Stufe 2
30.9.2013
EUR
Summe
30.9.2013
EUR
–
4.210
6.915.693
–
6.915.693
4.210
–
4.900
4.995.811
–
4.995.811
4.900
4.210
6.915.693
6.919.903
4.900
4.995.811
5.000.711
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
Für Handelszwecke gehalten
Derivate
–
–
–
86
–
86
Summe Verbindlichkeiten
–
–
–
86
–
86
Metzler Emerging Markets Risk Control
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
Für Handelszwecke gehalten
Investmentanteile (Fonds)
Investmentvermögen
Derivate
Summe Anlagen
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
Für Handelszwecke gehalten
Derivate
Summe Verbindlichkeiten
Metzler Euro Corporates Short Term
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
Für Handelszwecke gehalten
Investmentvermögen
Derivate
Summe Anlagen
113
Metzler Wertsicherungsfonds 90
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
Für Handelszwecke gehalten
Investmentvermögen
Derivate
Summe Anlagen
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
Für Handelszwecke gehalten
Derivate
Summe Verbindlichkeiten
Metzler Alpha Strategies
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
Für Handelszwecke gehalten
Investmentvermögen
Derivate
Summe Anlagen
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value)
Für Handelszwecke gehalten
Derivate
Summe Verbindlichkeiten
Stufe 1
30.9.2014
EUR
Stufe 2
30.9.2014
EUR
Summe
30.9.2014
EUR
Stufe 1
30.9.2013
EUR
Stufe 2
30.9.2013
EUR
Summe
30.9.2013
EUR
–
59.726
12.072.251
–
12.072.251
59.726
–
25.970
5.307.041
–
5.307.041
25.970
59.726
12.072.251
12.131.977
25.970
5.307.041
5.333.011
87.738
–
87.738
24.652
–
24.652
87.738
–
87.738
24.652
–
24.652
Stufe 1
30.9.2014
EUR
Stufe 2
30.9.2014
EUR
Summe
30.9.2014
EUR
Stufe 1
30.9.2013
EUR
Stufe 2
30.9.2013
EUR
Summe
30.9.2013
EUR
–
3.458.895
32.135.565
705.208
32.135.565
4.164.103
–
3.825.490
37.176.736
355.895
37.176.736
4.181.385
3.458.895
32.840.773
36.299.668
3.825.490
37.532.631
41.358.121
1.861.547
551.105
2.412.652
1.681.849
324.074
2.005.923
1.861.547
551.105
2.412.652
1.681.849
324.074
2.005.923
Metzler Wertsicherungsfonds 98
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
(Fair Value)
Für Handelszwecke gehalten
Investmentvermögen
Derivate
Summe Anlagen
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
(Fair Value)
Für Handelszwecke gehalten
Derivate
Summe Verbindlichkeiten
Stufe 1
30.9.2014
EUR
Stufe 2
30.9.2014
EUR
Summe
30.9.2014
EUR
–
33.824
17.880.527
–
17.880.527
33.824
33.824
17.880.527
17.914.351
10.387
–
10.387
10.387
–
10.387
114
6.Bankguthaben
Alle Kassenbestände und Festgeldanlagen werden von der Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland)
Ltd. gehalten. Davon ausgenommen sind 11.627 EUR (30. September 2013: 11.627 EUR) die für die Anteilseigner
der nicht gewinnberechtigten Fondsanteile von der Ulster Bank Limited, Dublin, gehalten werden und mit Ausnahme von 8.787.222 EUR (30. September 2013: 4.225.335), die als Marge bei JP Morgan gehalten werden.
Gemäß der Verwahrstellenvereinbarung mit der Gesellschaft hat Brown Brothers Harriman Trustee Services ­
(Ireland) Ltd ein Pfandrecht auf alle Vermögenswerte der Fonds in Bezug auf für diese Fonds existierende Banküberziehungsrahmen.
7.
Derivative Finanzinstrumente
Finanzielle Vermögenswerte
Nicht realisierte Gewinne aus
Termingeschäften (zum Fair Value)
Nicht realisierte Gewinne aus
Optionsgeschäften (zum Fair Value)
Nicht realisierte Gewinne aus
Futuregeschäften (zum Fair Value)
Finanzielle Verbindlichkeiten
Nicht realisierte Verluste aus
Termingeschäften (zum Fair Value)
Nicht realisierte Verluste aus
Optionsgeschäften (zum Fair Value)
Nicht realisierte Verluste aus
Futuregeschäften (zum Fair Value)
30.9.2013
EUR
Metzler
Japanese
Equity
Fund
30.9.2014
EUR
Metzler
Japanese
Equity
Fund
30.9.2013
EUR
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
54.011
15.643
–
–
–
–
–
54.011
15.643
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Metzler
European
Smaller
Companies
30.9.2014
EUR
Metzler
European
Smaller
Companies
30.9.2013
EUR
Metzler
European
Growth
Metzler
European
Growth
Metzler
Global
Selection
Metzler
Global
Selection
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
30.9.2014
EUR
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Metzler
Metzler
International International
Growth
Growth
30.9.2014
30.9.2013
EUR
EUR
Finanzielle Vermögenswerte
Nicht realisierte Gewinne aus
Termingeschäften (zum Fair Value)
Nicht realisierte Gewinne aus
Optionsgeschäften (zum Fair Value)
Nicht realisierte Gewinne aus
Futuregeschäften (zum Fair Value)
Finanzielle Verbindlichkeiten
Nicht realisierte Verluste aus
Termingeschäften (zum Fair Value)
Nicht realisierte Verluste aus
Optionsgeschäften (zum Fair Value)
Nicht realisierte Verluste aus
Futuregeschäften (zum Fair Value)
Metzler
Eastern
Europe
30.9.2014
EUR
Metzler
Eastern
Europe
30.9.2013
EUR
Metzler
Focus
Japan
30.9.2014
EUR
Metzler
Focus
Japan
30.9.2013
EUR
Metzler
Russia
Fund
30.9.2014
EUR
Metzler
Russia
Fund
30.9.2013
EUR
–
–
–
–
–
–
–
–
150.360
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
150.360
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
36
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
36
–
115
Metzler
Metzler
European
European
Concentrated Concentrated
Growth
Growth
30.9.2014
30.9.2013
EUR
EUR
Finanzielle Vermögenswerte
Nicht realisierte Gewinne aus
Termingeschäften (zum Fair Value)
Nicht realisierte Gewinne aus
Optionsgeschäften (zum Fair Value)
Nicht realisierte Gewinne aus
Futuregeschäften (zum Fair Value)
Finanzielle Verbindlichkeiten
Nicht realisierte Verluste aus
Termingeschäften (zum Fair Value)
Nicht realisierte Verluste aus
Optionsgeschäften (zum Fair Value)
Nicht realisierte Verluste aus
Futuregeschäften (zum Fair Value)
Finanzielle Vermögenswerte
Nicht realisierte Gewinne aus
Termingeschäften (zum Fair Value)
Nicht realisierte Gewinne aus
Optionsgeschäften (zum Fair Value)
Nicht realisierte Gewinne aus
Futuregeschäften (zum Fair Value)
Finanzielle Verbindlichkeiten
Nicht realisierte Verluste aus
Termingeschäften (zum Fair Value)
Nicht realisierte Verluste aus
Optionsgeschäften (zum Fair Value)
Nicht realisierte Verluste aus
Futuregeschäften (zum Fair Value)
Metzler
European
Small and
Micro Cap
30.9.2014
EUR
Metzler
European
Small and
Micro Cap
30.9.2013
EUR
Metzler
Emerging
Markets
Risk Control
30.9.2014
EUR
Metzler Metzler Euro Metzler Euro
Corporates
Corporates
Emerging
Markets Short Term Short Term
Risk Control
30.9.2013
30.9.2014
30.9.2013
EUR
EUR
EUR
–
–
–
–
128.144
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
5.483
4.210
4.900
–
–
–
–
128.144
5.483
4.210
4.900
–
–
–
–
9.699
12.400
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
180.185
21.344
–
86
–
–
–
–
189.884
33.744
–
86
Metzler
Wertsicherungsfonds 90
30.9.2014
EUR
Metzler
Wertsicherungsfonds 90
30.9.2013
EUR
Metzler
Alpha
Strategies
30.9.2014
EUR
Metzler
Alpha
Strategies
30.9.2013
EUR
Metzler
Wertsicherungsfonds 98
30.9.2014
EUR
Summe
Summe
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
–
–
705.208
355.895
–
833.352
355.895
–
–
2.607.856
3.139.135
–
2.758.216
3.139.135
59.726
25.970
851.039
686.355
33.824
1.002.810
738.351
59.726
25.970
4.164.103
4.181.385
33.824
4.594.378
4.233.381
–
–
551.105
324.074
–
560.804
336.474
–
–
1.122.431
758.067
–
1.122.431
758.067
87.738
24.652
739.116
923.782
10.387
1.017.462
969.864
87.738
24.652
2.412.652
2.005.923
10.387
2.700.697
2.064.405
116
8.Forderungen
Forderungen aus Wertpapieren/
verkauften Fondsanteilen
Forderungen aus Wertpapiererträgen
Vorauszahlungen
Forderungen aus Wertpapieren/
verkauften Fondsanteilen
Forderungen aus Wertpapiererträgen
Vorauszahlungen
Forderungen aus Wertpapieren/
verkauften Fondsanteilen
Forderungen aus Wertpapiererträgen
Vorauszahlungen
Forderungen aus Wertpapieren/
verkauften Fondsanteilen
Forderungen aus Wertpapiererträgen
Vorauszahlungen
30.9.2013
EUR
Metzler
Japanese
Equity
Fund
30.9.2014
EUR
Metzler
Japanese
Equity
Fund
30.9.2013
EUR
–
35.152
–
2.843
7.608
–
313.556
196.825
–
90.070
160.061
–
3.897.578
35.152
10.451
510.381
250.131
Metzler
Eastern
Europe
30.9.2014
EUR
Metzler
Eastern
Europe
30.9.2013
EUR
Metzler
Focus
Japan
30.9.2014
EUR
Metzler
Focus
Japan
30.9.2013
EUR
Metzler
Russia
Fund
30.9.2014
EUR
Metzler
Russia
Fund
30.9.2013
EUR
Metzler
European
Smaller
Companies
30.9.2014
EUR
Metzler
European
Smaller
Companies
30.9.2013
EUR
Metzler
European
Growth
Metzler
European
Growth
Metzler
Global
Selection
Metzler
Global
Selection
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
30.9.2014
EUR
1.731.563
271.623
–
6.926.641
221.055
–
1.975.225
17.817
–
3.828.634
68.944
–
2.003.186
7.147.696
1.993.042
Metzler
Metzler
International International
Growth
Growth
30.9.2014
30.9.2013
EUR
EUR
605.041
24.242
–
–
19.634
–
313.787
126.658
–
303.488
122.823
–
120.965
102.326
–
–
86.741
–
9.547
–
1.343
4.829
11.046
2.811
629.283
19.634
440.445
426.311
223.291
86.741
10.890
18.686
Metzler
Metzler
European
European
Concentrated Concentrated
Growth
Growth
30.9.2014
30.9.2013
EUR
EUR
Metzler
European
Small and
Micro Cap
30.9.2014
EUR
Metzler
European
Small and
Micro Cap
30.9.2013
EUR
Metzler
Emerging
Markets
Risk Control
30.9.2014
EUR
Metzler Metzler Euro Metzler Euro
Corporates
Corporates
Emerging
Markets Short Term Short Term
Risk Control
30.9.2013
30.9.2014
30.9.2013
EUR
EUR
EUR
5.238
–
4.357
–
9.121
6.655
15.188
12.389
5.732
–
–
8.755
–
–
9.602
–
–
12.682
–
–
9.602
–
2.500
12.682
9.595
15.776
33.309
8.755
9.602
12.682
9.602
15.182
Metzler
Wertsicherungsfonds 90
30.9.2014
EUR
Metzler
Wertsicherungsfonds 90
30.9.2013
EUR
Metzler
Alpha
Strategies
30.9.2014
EUR
Metzler
Alpha
Strategies
30.9.2013
EUR
Metzler
Wertsicherungsfonds 98
30.9.2014
EUR
Summe
Summe
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
79.591
–
9.602
–
–
12.682
–
–
9.602
–
–
12.682
–
–
20.572
5.169.701
787.032
70.412
11.156.505
709.533
68.949
89.193
12.682
9.602
12.682
20.572
6.027.145 11.934.987
117
9.Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapieren/
zurückgekauften Fondsanteilen
Managementgebühr
Verwahrstellen-/Treuhändergebühren
Performance Fees
Sonstige Aufwendungen
Verbindlichkeiten aus Wertpapieren/
zurückgekauften Fondsanteilen
Managementgebühr
Verwahrstellen-/Treuhändergebühren
Performance Fees
Sonstige Aufwendungen
Verbindlichkeiten aus Wertpapieren/
zurückgekauften Fondsanteilen
Managementgebühr
Verwahrstellen-/Treuhändergebühren
Performance Fees
Sonstige Aufwendungen
30.9.2013
EUR
Metzler
Japanese
Equity
Fund
30.9.2014
EUR
Metzler
Japanese
Equity
Fund
30.9.2013
EUR
8.818
32.465
1.128
–
12.081
356
28.194
497
–
12.390
297.727
105.760
2.491
–
17.628
157.163
101.155
2.162
–
11.933
6.365.514
54.492
41.437
423.606
272.413
Metzler
Eastern
Europe
30.9.2014
EUR
Metzler
Eastern
Europe
30.9.2013
EUR
Metzler
Focus
Japan
30.9.2014
EUR
Metzler
Focus
Japan
30.9.2013
EUR
Metzler
Russia
Fund
30.9.2014
EUR
Metzler
Russia
Fund
30.9.2013
EUR
Metzler
European
Smaller
Companies
30.9.2014
EUR
Metzler
European
Smaller
Companies
30.9.2013
EUR
Metzler
European
Growth
Metzler
European
Growth
Metzler
Global
Selection
Metzler
Global
Selection
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
30.9.2014
EUR
6.895.086
1.083.660
30.286
529.974
29.609
7.094.580
847.882
20.754
609.056
27.616
1.595.174
793.641
22.916
–
14.812
5.016.401
733.237
18.564
579.321
17.991
8.568.615
8.599.888
2.426.543
Metzler
Metzler
International International
Growth
Growth
30.9.2014
30.9.2013
EUR
EUR
375.392
165.411
2.760
–
11.501
824
152.861
2.372
–
10.361
4.457
117.124
10.951
–
29.353
354.661
130.036
7.995
–
26.706
106.129
61.147
2.037
–
10.640
–
59.688
1.217
–
10.248
1.147
33.443
1.158
–
13.627
–
38.799
1.915
–
11.157
555.064
166.418
161.885
519.398
179.953
71.153
49.375
51.871
Metzler
Metzler
European
European
Concentrated Concentrated
Growth
Growth
30.9.2014
30.9.2013
EUR
EUR
Metzler
European
Small and
Micro Cap
30.9.2014
EUR
Metzler
European
Small and
Micro Cap
30.9.2013
EUR
Metzler
Emerging
Markets
Risk Control
30.9.2014
EUR
Metzler Metzler Euro Metzler Euro
Corporates
Corporates
Emerging
Markets Short Term Short Term
Risk Control
30.9.2013
30.9.2014
30.9.2013
EUR
EUR
EUR
–
31.288
639
–
11.104
–
30.044
571
–
11.955
6.960
65.788
1.279
–
12.395
149.276
44.051
795
–
11.460
–
10.414
382
–
10.564
–
9.901
342
–
9.760
–
5.005
585
1.094
10.512
100.000
3.910
400
–
9.774
43.031
42.570
86.422
205.582
21.360
20.003
17.196
114.084
118
Metzler
Wertsicherungsfonds 90
30.9.2014
EUR
Metzler
Wertsicherungsfonds 90
30.9.2013
EUR
Metzler
Alpha
Strategies
30.9.2014
EUR
Metzler
Alpha
Strategies
30.9.2013
EUR
Metzler
Wertsicherungsfonds 98
30.9.2014
EUR
Summe
Summe
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
79.591
14.841
876
–
10.933
–
9.406
427
–
9.842
–
18.418
3.043
434.031
10.604
–
24.314
3.142
38.243
10.522
–
16.654
1.437
–
10.077
9.370.481
2.555.059
81.968
965.099
215.440
12.873.261
2.213.478
61.153
1.226.620
191.715
106.241
19.675
466.096
76.221
28.168
13.188.047
16.566.227
Verbindlichkeiten aus Wertpapieren/
zurückgekauften Fondsanteilen
Managementgebühr
Verwahrstellen-/Treuhändergebühren
Performance Fees
Sonstige Aufwendungen
10.Gesellschaftskapital
Das Kapital der Gesellschaft besteht aus gewinnberechtigten und nicht gewinnberechtigten Anteilen.
Gewinnberechtigte Anteile
Die Gesellschaft hat ein variables Kapital, das aus 500.000.000 gewinnberechtigten Anteilen ohne Nennwert
besteht.
Zum 30. September 2014 hatte die Gesellschaft neunundzwanzig Klassen von gewinnberechtigten Anteilen,
vierundzwanzig Klassen waren aktiv: Anteile am Metzler European Smaller Companies Class A, Anteile am
Metzler European Smaller Companies Class B, Anteile am Metzler European Growth Class A, Anteile am Metzler
European Growth Class B, Anteile am Metzler European Growth Class C, Anteile am Metzler Global Selection
Class A, Anteile am Metzler Global Selection Class B, Anteile am Metzler Japanese Equity Fund Class A, Anteile
am Metzler Japanese Equity Fund Class B, Anteile am Metzler International Growth Class A, Anteile am Metzler
Eastern Europe Class A, Anteile am Metzler Eastern Europe Class B, Anteile am Metzler Focus Japan Class A,
Anteile am Metzler Russia Fund Class A, Anteile am Metzler European Concentrated Growth Class A, Anteile am
Metzler European Concentrated Growth Class B, Anteile am Metzler European Small and Micro Cap Class A,
Anteile am Metzler Risk Control, Anteile am Metzler Euro Corporates Short Term, Anteile am Metzler Wertsicherungsfonds 90 Class A, Anteile am Metzler Alpha Strategies Class A und Metzler Wertsicherungsfonds 98. Zum
Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokuments waren keine Anteile des Metzler European Smaller Companies Class X,
des Metzler International Growth Class B, des Metzler Focus Japan Class B, des Metzler Russia Fund Class B
oder des Metzler European Concentrated Growth Class B aufgelegt.
Die Anzahl ausgegebener einlösbarer Anteile für jeden Fonds zum 30. September 2014 entnehmen Sie bitte der
Aufstellung des Nettofondsvermögens auf den Seiten 89 bis 94.
Nicht gewinnberechtigte Anteile
Die Gesellschaft hat ein anfängliches genehmigtes Kapital von 39.000 EUR, das in 30.000 Gründeraktien mit
einem Nennwert von je 1,30 EUR aufgeteilt ist. Am Ende der Berichtsperiode waren sieben dieser Gründeraktien
vollständig und die restlichen 29.993 zu einem Viertel ihres Nennwertes einbezahlt.
119
11.Besteuerung
Die Gesellschaft unterliegt mit ihren jeweiligen Einnahmen und Gewinnen nicht der irischen Besteuerung, es sei
denn, es tritt ein steuerpflichtiges Ereignis ein. Zu den steuerpflichtigen Ereignissen zählen Ausschüttungen,
Rücknahmen, Rückkäufe, Entwertungen oder die Übertragung von Anteilen. Ein steuerpflichtiges Ereignis tritt
ferner bei Beendigung eines relevanten Zeitraums ein. Hierbei handelt es sich um einen Zeitraum von acht Jahren,
der mit dem Erwerb der Anteile durch den Anteilseigner beginnt, sowie jeder Folgezeitraum von acht Jahren,
der unmittelbar im Anschluss an den vorherigen relevanten Zeitraum beginnt.
Nicht zu den steuerpflichtigen Ereignissen zählen:
(i) Jede Art von Transaktion in Bezug auf Anteile, die in einem von der irischen Finanzverwaltung anerkannten
Clearingsystem gehalten werden;
(ii) ein Umtausch von Anteilen, die zu einem Teilfonds der Gesellschaft gehören;
(iii)ein Umtausch von Anteilen infolge eines qualifizierten Zusammenschlusses oder der Reorganisation der
Gesellschaft mit einem anderen Fonds; oder
(iv)bestimmte Tauschtransaktionen von Anteilen zwischen Ehegatten und ehemaligen Ehegatten.
Ein steuerpflichtiges Ereignis tritt auch nicht für solche Anteilseigner ein, die weder ihren Wohnsitz noch ihren
gewöhnlichen Aufenthalt in Irland haben und der Gesellschaft zu diesem Zweck eine relevante Erklärung abgegeben haben. Wenn keine relevante Erklärung vorliegt, ist die Gesellschaft verpflichtet beim Eintreten eines
steuerpflichtigen Ereignisses irische Steuern einzubehalten.
Im Berichtszeitraum gab es keine steuerpflichtigen Ereignisse. Kapitalgewinne, Dividenden und Zinseinnahmen
können einer Quellenbesteuerung im Ursprungsland unterliegen. Solche Steuern können möglicherweise nicht
von der Gesellschaft oder ihren Anteilseignern wiedererlangt werden.
12.
Transaktionen mit verbundenen Parteien
Während der Berichtsperiode führte die Gesellschaft im Rahmen ihrer regulären Geschäftstätigkeit und unter
marktüblichen Bedingungen folgende Transaktion mit verbundenen Parteien durch:
Metzler Ireland Limited, als Manager, erhielt eine Managementgebühr (aus der wiederum die Gebühren für die
Investmentmanager entrichtet werden) von 9.705.810 EUR (per Jahresende 30. September 2013: 9.018.891 EUR),
davon waren 2,555,059 EUR (30. September 2013: 2.213.478 EUR) am Ende des Geschäftsjahres zahlbar.
Der Manager hat ferner Anspruch auf eine Performance Fee, die direkt dem Fondsvermögen belastet wird. Zum
30. September 2014 war eine Performance Fee in Höhe von 965.099 EUR zu Gunsten des Managers aufgelaufen
(30. September 2013: 1.226.620 EUR), die gesamte Summe war am Ende des Geschäftsjahres fällig (30. September
2013: 1.226.620 EUR).
120
Anlage in Investmentvermögen
Im Berichtszeitraum hielt der Metzler Global Selection Anteile an einem anderen Fonds, der von der Metzlergruppe gemanagt wird:
Metzler European
Smaller Companies
30.9.2013
EUR
Metzler Japanese
Equity Fund
30.9.2013
EUR
Metzler
Eastern Europe
30.9.2013
EUR
650
–
650
13.000
–
13.000
2.010
–
2.010
Endbestand
–
–
–
Kurswert
–
–
–
Anteile
Anfangsbestand
Kauf
Verkauf
Im Berichtszeitraum hielt der Metzler European Smaller Companies Anteile an einem anderen Fonds, der von
der Metzlergruppe gemanagt wird:
Metzler European
Small and Micro Cap
30.09.2014
EUR
Metzler European
Small and Micro Cap
30.09.2013
EUR
–
10.960
–
–
–
–
Endbestand
10.960
–
Durchschnittl. Anz. Anteile
10.960
–
1.844.678
–
– 120.278
–
Anteile
Anfangsbestand
Kauf
Verkauf
Kurswert
Nicht realisierte Verluste netto
Im Berichtszeitraum nicht belastete Gebühren
Gebühren von 5.233 EUR (per Jahresende 30. September 2013: 0 EUR) wurden vom Manager aufgrund von
Investitionen in einen Teilfonds der gleichen Gesellschaft, nämlich den Metzler European Small and Micro Cap,
nicht belastet.
13.Risikomanagement
Die Teilfonds unterliegen bei der Erreichung ihrer festgeschriebenen Anlageziele verschiedenen finanziellen Risiken,
die in den FRS 29 Angabepflichten zu Finanzinstrumenten: Verbesserung der Offenlegung von Informationen über
Finanzinstrumente definiert sind und Marktrisiken (hierin enthalten Währungsrisiken, Zinsrisiken und Preisrisiken),
Liquiditätsrisiken und Kreditrisiken beinhalten.
Die Teilfonds gehen zur Ertragssteigerung ihrer Portfolien einige dieser Risiken ein, obwohl diese potenziell eine
Reduktion des Fondsvermögens zur Folge haben könnten. Der Investmentmanager minimiert nach besten Kräften
potenzielle Negativeffekte dieser Risiken auf die Fondsperformance unter Beachtung der Anlageziele und Anlagepolitik der Teilfonds. Die Risiken und die vom Fonds angewandten Risikomanagementstrategien werden im ­
Folgenden detailliert aufgelistet.
121
a)Marktpreisrisiko
Das Marktpreisrisiko ist das Risiko, dass der Fair Value eines Finanzinstruments oder seiner zukünftigen Cashflows
aufgrund von Marktpreisveränderungen schwankt. Es stellt den potenziellen Verlust dar, den ein Fonds erleiden
könnte, der Positionen hält, die Marktpreisschwankungen unterliegen, sowohl aufgrund spezifischer Faktoren
einer bestimmten Anlage als auch aufgrund der Emittenten oder jeglicher Faktoren, die alle auf dem Markt
gehandelten Finanzinstrumente betreffen. Die Teilfonds investieren überwiegend in Aktien, Renten, Indexfutures,
Optionen, Devisentermingeschäfte und in andere Investmentvermögen. Hierbei sind sie an eine Reihe von im
Verkaufsprospekt dargelegten Anlagebeschränkungen gebunden, die das Risiko eines einzelnen Fonds gegenüber negativen Preisbewegungen einzelner Finanzinstrumente begrenzen.
Darüber hinaus prüft der Investmentmanager täglich die Asset-Allokation der einzelnen Fonds, um Risiken im
Zusammenhang mit einzelnen Ländern oder Industriesektoren unter Einhaltung der Anlageziele der Fonds zu
minimieren. Das maximale Risiko der Anlagen in Finanzinstrumenten eines Fonds wird durch den Fair Value
seiner Finanzinstrumente bestimmt, ausgenommen bei Derivaten. Bei Short-Verkaufsoptionen ist das maximale
Risikoexposure begrenzt auf den Ausübungspreis, bei Short-Kaufoptionen könnten Verluste theoretisch unbegrenzt
hoch sein. Das maximale Risiko bei Futures und Termingeschäften entspricht ihren Bruttonominalbeträgen.
b)
Relativer Value at Risk
Zur Messung des Marktrisikos der betreffenden Fonds wird ein differenziertes Messverfahren (Value at Risk/VaR)
angewandt. Gemäß der Anforderungen der irischen Zentralbank darf der tägliche VaR eines Fonds nie das ­
Doppelte des VaR eines vergleichbaren derivatefreien Portfolios oder einer vergleichbaren derivatefreien Benchmark
betragen. Informationen über die Benchmarks der einzelnen Fonds zum 30. September 2014 finden sich in der
folgenden Tabelle:
FondsnameBenchmark
Metzler European Smaller Companies
Metzler European Growth
Metzler Global Selection
Metzler Japanese Equity Fund
Metzler International Growth
Metzler Eastern Europe
Metzler Focus Japan
Metzler Russia Fund
Metzler European Concentrated Growth
Metzler European Small and Micro Cap
Metzler Emerging Markets Risk Control
Metzler Europe Corporates Short Term
Metzler Wertsicherungsfonds 90
Metzler Alpha Strategies
Metzler Wertsicherungsfonds 98
100 % STOXX Europe Small 200 Price Index
100 % MSCI Europe Growth Net TR
75 % MSCI – World Index – Net TR (in EUR)
25 % 3M EONIA Swap Index
100 % TOPIX Perf. Index
100 % MSCI – World Index – Net TR
100 % MSCI EFM Europe and CIS IMI Custom Capped Index
100 % TOPIX Perf. Index
100 % MSCI – RUSSIA 10 – 40 – Summe Return Net Dividend in EUR
100 % MSCI Europe
100 % STOXX Europe Small 200 Price Index
100 % MSCI – Emerging Markets – Net TR
100 % ML – EMU Corporates Non-Financial
100 % MSCI – World Index – Net TR
50 % MSCI World Index – Net TR
50 % Euro Stoxx 50 – Return Index
20 % MSCI – The World Index- Net TR
80 % JPM GBI European unhedged (EUR)
122
Die Berechnung des VaR für die Fonds erfolgt unter Anwendung folgender quantitativen Standards:
(i) Das angewandte Berechnungsmodell ist die historische Simulation;
(ii) Das Konfidenzniveau beträgt zumindest 99 %;
(iii) Die Haltedauer beträgt 10 Tage;
(iv) Der historische Beobachtungszeitraum ist 1 Jahr;
(v) Stresstests werden monatlich durchgeführt und die Ergebnisse vom Manager überwacht. Angemessene
Stresstests werden zur Messung aller potenziellen größeren Abwertungen des Fondsvermögens eingesetzt,
die aus unerwarteten Veränderungen der Risikoparameter resultieren. So werden potenzielle Situationen
analysiert, in denen ein Einsatz von Derivaten zu Verlusten führen könnte; und
(vi) Rückvergleiche (Backtests) werden täglich durchgeführt. Hierbei wird das vom Risikomodell errechnete
potenzielle Marktrisiko mit der tatsächlichen Veränderung der Fondsbewertung verglichen. Die Ergebnisse
werden vom Manager überwacht.
Der VaR ist ein wichtiges Instrument zur Messung von Marktrisiken, die Annahmen, von denen das Modell ­
ausgeht, beinhalten aber unter anderem folgende Einschränkungen:
• Eine Haltedauer von 10 Tagen setzt voraus, dass es möglich ist innerhalb dieses Zeitraums Vermögenswerte
abzusichern oder zu verkaufen. Das könnte aber für bestimmte hochilliquide Vermögenswerte oder in Situationen besonders starker Marktilliquidität nicht möglich sein.
• Ein Konfidenzniveau von 99 % spiegelt nicht mögliche darüber hinausgehende Verluste, d. h. das Modell
beinhaltet eine 1 %ige Wahrscheinlichkeit, dass Verluste über den VaR hinausgehen könnten.
• Der VaR wird täglich per Tagesende berechnet und beinhaltet nicht die Risiken, die sich für bestimmte ­
Vermögenswerte im Laufe eines Handelstages ergeben könnten.
• Die Verwendung historischer Daten als Grundlage für die Feststellung möglicher zukünftiger Ergebnisse
könnte nicht immer alle möglichen Szenarios abbilden, besonders wenn es sich um außergewöhnliche
Ereignisse handelt.
• Die VaR-Kennzahl hängt von der Position des Fonds und der Volatilität der Marktpreise ab.
• Bei unverändertem Volumen/unveränderter Gewichtung des Fonds sinkt der VaR, wenn die Volatilität
abnimmt und umgekehrt.
123
Detaillierte Informationen über die geringste, höchste und durchschnittliche Auslastung des VaR Limits der ­
einzelnen Fonds per Ende des Berichtszeitraums am 30.9.2014 finden sich in der folgenden Tabelle:
Geringste Auslastung
Höchste Auslastung
Durchschnittliche Auslastung
Geringste Auslastung
Höchste Auslastung
Durchschnittliche Auslastung
Geringste Auslastung
Höchste Auslastung
Durchschnittliche Auslastung
Geringste Auslastung
Höchste Auslastung
Durchschnittliche Auslastung
30.9.2013
%
Metzler
Japanese
Equity
Fund
30.9.2014
%
Metzler
Japanese
Equity
Fund
30.9.2013
%
45,37
60,69
52,55
46,17
77,49
58,93
45,23
54,21
50,21
51,70
64,83
59,24
Metzler
Eastern
Europe
30.9.2013
%
Metzler
Focus
Japan
30.9.2014
%
Metzler
Focus
Japan
30.9.2013
%
Metzler
Russia
Fund
30.9.2014
%
Metzler
Russia
Fund
30.9.2013
%
45,42
65,75
56,73
27,25
64,93
50,68
44,38
54,97
50,49
46,29
60,25
52,19
31,93
43,32
38,99
34,45
46,83
40,18
Metzler
European
Small and
Micro Cap
30.9.2014
%
Metzler
European
Small and
Micro Cap
30.9.2013
%
Metzler
Emerging
Markets
Risk Control
30.9.2014
%
29,55
53,16
40,35
31,18
59,82
44,12
17,29
46,70
29,83
Metzler
European
Smaller
Companies
30.9.2014
%
Metzler
European
Smaller
Companies
30.9.2013
%
Metzler
European
Growth
Metzler
European
Growth
Metzler
Global
Selection
Metzler
Global
Selection
30.9.2014
%
30.9.2013
%
30.9.2014
%
34,36
56,73
47,86
40,40
56,17
50,33
46,37
51,96
49,14
45,95
54,74
51,21
Metzler
Metzler
International International
Growth
Growth
30.9.2014
30.9.2013
%
%
Metzler
Eastern
Europe
30.9.2014
%
49,28
62,76
55,51
Metzler
Metzler
European
European
Concentrated Concentrated
Growth
Growth
30.9.2014
30.9.2013
%
%
45,29
63,80
54,26
44,31
53,79
48,45
47,77
63,48
55,09
Metzler Metzler Euro Metzler Euro
Corporates
Corporates
Emerging
Markets Short Term Short Term
Risk Control
30.9.2013
30.9.2014
30.9.2013
%
%
%
11,27
47,83
30,93
15,73
29,45
23,85
10,34
28,44
17,92
Metzler
Wertsicherungsfonds 90
30.9.2014
%
Metzler
Wertsicherungsfonds 90
30.9.2013
%
Metzler
Alpha Strategies
Metzler
Alpha Strategies
30.9.2014
%
30.9.2013
%
Metzler
Wertsicherungsfonds 98
30.9.2014
%
19,00
41,16
27,92
13,56
34,29
26,08
37,46
75,96
57,83
18,78
97,94
47,68
13,23
23,64
17,81
124
VaR Analysis
Komparative VaR-Analyse für jeden Fonds zum 30. September 2014 bzw. 30. September 2013:
VaR %
VaR EUR
VaR %
VaR EUR
VaR %
VaR EUR
VaR %
VaR EUR
30.9.2013
%
Metzler
Japanese
Equity
Fund
30.9.2014
%
Metzler
Japanese
Equity
Fund
30.9.2013
%
3,55
812.587
4,18
624.359
8,38
2.477.875
12,17
3.400.560
Metzler
Eastern
Europe
30.9.2013
%
Metzler
Focus
Japan
30.9.2014
%
Metzler
Focus
Japan
30.9.2013
%
Metzler
Russia
Fund
30.9.2014
%
Metzler
Russia
Fund
30.9.2013
%
6,42
2.675.012
10,22
5.010.399
8,91
1.503.131
12,32
1.938.004
8,67
628.667
9,22
812.098
Metzler
European
Concentrated
Growth
30.9.2013
%
Metzler
European
Small and
Micro Cap
30.9.2014
%
Metzler
European
Small and
Micro Cap
30.9.2013
%
Metzler
Emerging
Markets
Risk Control
30.9.2014
%
Metzler
Emerging
Markets
Risk Control
30.9.2013
%
Metzler Euro
Corporates
Short Term
Metzler Euro
Corporates
Short Term
30.9.2014
%
30.9.2013
%
6,43
467.188
6,63
995.763
4,71
478.515
3,86
195.431
2,53
122.048
0,47
32.766
0,83
41.945
Metzler
European
Smaller
Companies
30.9.2014
%
Metzler
European
Smaller
Companies
30.9.2013
%
Metzler
European
Growth
Metzler
European
Growth
Metzler
Global
Selection
Metzler
Global
Selection
30.9.2014
%
30.9.2013
%
30.9.2014
%
7,09
23.935.961
6,70
18.036.019
5,55
14.825.027
6,42
15.260.040
Metzler
International
Growth
30.9.2014
%
Metzler
International
Growth
30.9.2013
%
Metzler
Eastern
Europe
30.9.2014
%
4,73
1.752.933
5,54
1.822.465
Metzler
European
Concentrated
Growth
30.9.2014
%
4,97
376.992
Metzler
Wertsicherungsfonds 90
30.9.2014
%
Metzler
Wertsicherungsfonds 90
30.9.2013
%
Metzler
Alpha Strategies
Metzler
Alpha Strategies
30.9.2014
%
30.9.2013
%
Metzler
Wertsicherungsfonds 98
30.9.2014
%
2,35
314.143
3,09
189.765
5,97
2.540.971
6,81
3.084.154
0,48
92.985
125
c)Hebelungsgrad
Zum Ende des Berichtszeitraums am 30.9.2014 wurden für die einzelnen Fonds im Detail folgende Hebelungsgrade festgestellt:
Hebelungsgrad per Jahresende
Maximaler Hebelungsgrad
Durchschnittlicher Hebelungsgrad
Hebelungsgrad per Jahresende
Maximaler Hebelungsgrad
Durchschnittlicher Hebelungsgrad
Hebelungsgrad per Jahresende
Maximaler Hebelungsgrad
Durchschnittlicher Hebelungsgrad
Metzler
Japanese
Equity
Fund
30.9.2013
%
16,35
29,48
8,40
–
14,59
2,86
–
–
–
–
–
–
Metzler
Eastern
Europe
30.9.2013
%
Metzler
Focus
Japan
30.9.2014
%
Metzler
Focus
Japan
30.9.2013
%
Metzler
Russia
Fund
30.9.2014
%
Metzler
Russia
Fund
30.9.2013
%
–
30,59
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Metzler
Euro
Corporates
Short Term
30.9.2014
%
Metzler
Euro
Corporates
Short Term
30.9.2013
%
14,89
47,18
21,64
27,30
66,70
32,50
Metzler
European
Smaller
Companies
30.9.2013
%
Metzler
European
Growth
Metzler
European
Growth
Metzler
Global
Selection
Metzler
Global
Selection
30.9.2014
%
30.9.2013
%
30.9.2014
%
–
15,23
–
–
49,29
1,65
–
–
–
–
–
–
Metzler
Metzler
International International
Growth
Growth
30.9.2014
30.9.2013
%
%
Metzler
Eastern
Europe
30.9.2014
%
–
–
–
–
4,65
–
–
–
–
Metzler
Metzler
European
European
Concentrated Concentrated
Growth
Growth
30.9.2014
30.9.2013
%
%
Hebelungsgrad per Jahresende
Maximaler Hebelungsgrad
Durchschnittlicher Hebelungsgrad
30.9.2013
%
Metzler
Japanese
Equity
Fund
30.9.2014
%
Metzler
European
Smaller
Companies
30.9.2014
%
–
–
–
Metzler
European
Small and
Micro Cap
30.9.2014
%
–
40,42
8,64
–
–
–
Metzler
Metzler
Metzler
Emerging
Emerging
European
Markets
Markets
Small and
Micro Cap Risk Control Risk Control
30.9.2013
30.9.2014
30.9.2013
%
%
%
–
28,71
–
90,59
110,82
73,04
37,67
103,76
54,05
Metzler
Wertsicherungsfonds 90
30.9.2014
%
Metzler
Wertsicherungsfonds 90
30.9.2013
%
Metzler
Alpha Strategies
Metzler
Alpha Strategies
30.9.2014
%
30.9.2013
%
Metzler
Wertsicherungsfonds 98
30.9.2014
%
70,67
81,95
68,72
51,50
92,18
63,03
890,43
1.016,00
772,00
676,71
802,12
652,63
22,52
25,45
9,15
Die Hebelung der Fonds durch Derivate wird täglich auf Basis der Summe der Nominalwerte berechnet. Diese
Berechnungsmethode beruht auf der einfachen Addition aller Nominalwerte und erlaubt keine Gegenrechnung
von Long und Short Positionen. Die Hebelung wird demzufolge berechnet auf Basis des Werts von Anlagen
(übertragbare Wertpapiere und Derivate), der über den Nettoinventarwert des Fonds im Jahresverlauf hinausgeht.
126
d)Währungsrisiko
Ein Teil des Fondsvermögens lautet auf eine andere Währung als den Euro, die Basiswährung der Gesellschaft,
das Nettovermögen und die Gesamterträge können also Währungsschwankungen ausgesetzt sein.
Das Währungsrisiko per 30. September 2014 und per 30. September 2013 stellte sich wie folgt dar:
Gesichert
Nicht
Gesichert
30.9.2013
EUR
Monetäre
Vermögenswerte/
(Verbindlichkeiten)
30.9.2013
EUR
30.9.2013
EUR
30.9.2013
EUR
13.003.312
4.276.224
93.540.792
16.831.482
8.259.798
– 38.047
18.866.566
3.034.419
85.531.973
7.276.655
3.951.648
–
– 1.582.868
1
2.061.992
– 106.401
14.808
– 18.169
–
–
–
–
–
–
17.283.698
3.034.420
87.593.965
7.170.254
3.966.456
– 18.169
Monetäre
Vermögenswerte/
(Verbindlichkeiten)
30.9.2014
EUR
Gesichert
Nicht
Gesichert
Nichtmonetäre
Vermögenswerte
30.9.2014
EUR
30.9.2014
EUR
Metzler European Smaller Companies
CHF
12.797.274
206.038
DKK
4.276.224
–
GBP
95.951.790
– 2.410.998
NOK
16.819.597
11.885
SEK
8.327.540
– 67.742
USD
–
– 38.047
–
–
–
–
–
–
Summe
Fonds
Währung
Nichtmonetäre
Vermögenswerte
30.9.2014
EUR
138.172.425
– 2.298.864
–
135.873.561
118.661.261
369.362
–
119.030.623
Metzler European Growth
CHF
35.379.862
DKK
17.444.752
GBP
54.820.633
NOK
–
SEK
15.738.561
USD
–
– 4.534
–
17.875
1.592
191
– 24.748
–
–
–
–
–
–
35.375.328
17.444.752
54.838.508
1.592
15.738.752
– 24.748
32.953.629
12.331.988
44.529.051
–
28.169.445
–
– 364.121
– 271.927
– 550.748
1.580
69.496
– 25.618
–
–
–
–
–
–
32.589.508
12.060.061
43.978.302
1.580
28.238.941
– 25.618
Summe
123.383.808
– 9.624
–
123.374.184
117.984.114
– 1.141.339
–
116.842.775
Metzler Global Selection
AUD
314.167
CAD
–
CHF
965.196
DKK
405.566
GBP
1.892.696
JPY
1.819.014
NOK
–
SEK
444.158
USD
12.331.169
6.368
–
–
–
–
15.594
–
–
182.906
–
–
–
–
–
–
–
–
–
320.535
–
965.196
405.566
1.892.696
1.834.608
–
444.158
12.514.075
–
325.724
866.128
156.943
1.055.018
293.611
–
808.413
7.360.698
–
188
–
–
2.644
2.609
–
–
108.931
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
325.911
866.128
156.943
1.057.662
296.220
–
808.413
7.469.629
204.868
–
18.376.834
10.866.536
114.371
–
10.980.907
809.974
– 9.184
–
–
29.608.765
– 9.184
27.656.430
–
328.070
– 3.808
–
–
27.984.500
– 3.808
800.790
–
29.599.581
27.656.430
324.262
–
27.980.692
–
–
–
6.611
–
365.699
–
16.577
–
–
230.510
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
802.877
6.611
1.340.307
2.773.919
960.767
2.438.278
–
1.183.702
21.048.268
–
815.403
2.168.032
–
393.064
2.642.457
1
506
–
–
–
405
–
–
–
–
–
–
1
815.909
2.168.032
–
393.064
2.642.862
731.667
–
2.025.731
18.331.315
6.501
–
7
76.583
–
–
–
–
738.168
–
2.025.737
18.407.898
619.397
–
30.554.7291.229.195.487
84.002
–
27.191.671
Summe
18.171.966
Metzler Japanese Equity Fund
JPY
28.798.791
USD
–
Summe
28.798.791
Metzler International Growth
AUD
–
CAD
–
CHF
802.877
CNY
–
DKK
1.340.307
GBP
2.408.220
HKD
960.767
JPY
2.421.701
NOK
–
SEK
1.183.702
USD
20.817.758
Summe
29.935.332
127
Gesichert
Nicht
Gesichert
30.9.2013
EUR
Monetäre
Vermögenswerte/
(Verbindlichkeiten)
30.9.2013
EUR
30.9.2013
EUR
30.9.2013
EUR
1.459.165
–
1.953.953
–
10.839.128
1.935.747
–
4.388.097
16.550.444
503.759
–
1.238.725
731.215
8.412.646
1.700.174
–
12.036.338
20.964.579
–
–
– 6
–
– 113.109
– 31.095
1.403
–
246.742
–
–
–
–
–
–
–
–
–
503.759
–
1.238.718
731.215
8.299.537
1.669.078
1.403
12.036.338
21.211.321
–
37.126.534
45.587.436
103.934
–
45.691.370
325.649
– 3.011
–
–
16.939.076
– 3.011
15.424.935
–
382.051
– 1.780
–
–
15.806.987
– 1.780
16.613.427
322.638
–
16.936.065
15.424.935
380.271
–
15.805.207
Metzler Russia Fund
GBP
656.776
RUB
–
SEK
–
USD
6.427.811
32
–
–
88.846
–
–
–
–
656.808
–
–
6.516.657
156.478
–
100.055
8.504.524
28
6.663
7
– 13.211
–
–
–
–
156.506
6.663
100.062
8.491.313
88.878
–
7.173.465
8.761.057
– 6.514
–
8.754.544
Metzler European Concentrated Growth
CHF
596.077
5.238
DKK
487.093
–
GBP
1.512.415
181
NOK
–
–
SEK
578.488
–
USD
–
– 1.471
–
–
–
–
–
–
601.315
487.093
1.512.596
–
578.488
– 1.471
763.179
282.380
1.658.714
167.408
1.170.906
–
–
–
7.036
–
7
– 2.193
–
–
–
–
–
–
763.179
282.380
1.665.750
167.408
1.170.913
– 2.193
Summe
3.948
–
3.178.021
4.042.586
4.850
–
4.047.484
Metzler European Small and Micro Cap
CHF
196.967
–
DKK
99.544
–
GBP
2.540.189
11.757
NOK
926.439
–
SEK
1.905.095
–
USD
–
– 3.181
–
–
–
–
–
–
196.967
99.544
2.551.946
926.439
1.905.095
– 3.181
227.115
–
760.276
1.333.028
1.040.471
–
–
–
– 37.502
– 35.471
4
– 2.546
–
–
–
–
–
–
227.115
–
722.774
1.297.558
1.040.474
– 2.546
Summe
8.576
–
5.676.810
3.360.890
– 75.515
–
3.285.375
Metzler Emerging Markets Risk Control
GBP
–
–
HKD
– 18.095
46.087
KRW
– 17.704
82.489
TWD
–
–
USD
– 131.563
2.474.746
ZAR
– 12.823
35.507
–
–
–
–
– 429.019
–
–
27.992
64.785
–
1.914.164
22.684
–
– 6.740
1.426
– 2.369
– 9.927
1.748
– 2
18.896
28.447
–
655.237
34.462
–
–
–
–
–
–
– 2
12.156
29.873
– 2.369
645.310
36.210
2.638.829
– 429.019
2.029.625
– 15.861
737.039
–
721.178
Metzler Euro Corporates Risk Limit
USD
–
– 1.487
–
– 1.487
–
– 500
–
– 500
Summe
–
– 1.487
–
– 500
–
– 500
Gesichert
Nicht
Gesichert
Nichtmonetäre
Vermögenswerte
30.9.2014
EUR
Monetäre
Vermögenswerte/
(Verbindlichkeiten)
30.9.2014
EUR
30.9.2014
EUR
30.9.2014
EUR
Metzler Eastern Europe
CZK
1.459.165
DKK
–
GBP
1.953.953
HUF
–
PLN
10.961.184
RON
1.935.747
RUB
–
TRY
4.167.046
USD
16.584.036
–
–
–
–
– 122.056
–
–
221.051
– 33.592
–
–
–
–
–
–
–
–
–
37.061.131
65.403
Metzler Focus Japan
JPY
16.613.427
USD
–
Fonds
Währung
Summe
Summe
Summe
Summe
Nichtmonetäre
Vermögenswerte
7.084.587
3.174.073
5.668.234
– 180.185
–
– 1.487
128
Gesichert
Nicht
Gesichert
30.9.2013
EUR
Monetäre
Vermögenswerte/
(Verbindlichkeiten)
30.9.2013
EUR
30.9.2013
EUR
30.9.2013
EUR
21.093
10.169
60.266
47.127
47.950
97.048
159.062
1.642
1.279
898
– 3.650
– 5.501
12.648
– 8.089
– 19.637
– 8.781
56.064
20.517
37.668
271.235
163.794
–
–
–
–
–
–
–
– 17.995
– 7.502
56.963
16.868
32.167
283.883
155.705
Monetäre
Vermögenswerte/
(Verbindlichkeiten)
30.9.2014
EUR
Gesichert
Nicht
Gesichert
Nichtmonetäre
Vermögenswerte
30.9.2014
EUR
30.9.2014
EUR
Metzler Wertsicherungsfonds 90
AUD
5.176
15.917
CAD
– 5.474
15.643
CHF
3.314
56.952
GBP
– 10.902
58.029
HKD
– 42.103
90.053
JPY
38.565
58.483
USD
– 27.077
186.139
–
–
–
–
–
–
–
Summe
Fonds
Währung
Nichtmonetäre
Vermögenswerte
30.9.2014
EUR
– 38.501
481.216
–
442.715
– 772
520.862
–
520.089
Metzler Alpha Strategies
AUD
23.770
CAD
– 47.651
CHF
– 52.460
GBP
– 64.487
HKD
– 104.532
JPY
204.031
KRW
19.470
NOK
–
NZD
–
PLN
1.681
SEK
– 1.071
SGD
– 248
TRY
– 61.975
USD
715.944
ZAR
– 306
5.368.298
5.114.493
1.870.476
7.420.199
538.323
2.104.503
988.261
3.429.734
4.237.143
44.595
993.394
– 7.103
63.004
9.647.178
56.976
– 1.520.422
– 686.843
– 6.322.863
– 3.431.109
– 544.348
– 4.486.308
– 1.056.300
– 2.647.354
– 2.760.675
–
– 5.714.056
–
– 76.115
– 3.815.265
– 118.870
3.871.646
4.379.999
– 4.504.847
3.924.603
– 110.557
– 2.177.774
– 48.569
782.380
1.476.468
46.276
– 4.721.733
– 7.351
– 75.086
6.547.857
– 62.200
128.653
20.931
– 13.313
– 48.494
– 1.165
– 185.908
– 47.070
–
–
4.274
7.080
– 10.833
– 237
1.079.410
15.342
2.471.244
689.903
1.687.976
6.038.651
– 23.559
1.021.986
324.427
3.376.054
4.133.125
35.563
1.528.666
1.164
204.712
2.148.608
228.151
– 3.208.803
– 2.356.035
– 4.852.948
– 1.090.874
–
– 5.575.431
– 278.121
– 2.471.149
– 497.893
–
– 1.076.138
–
– 200.533
– 5.193.200
– 212.453
– 608.906
– 1.645.201
– 3.178.284
4.899.283
– 24.725
– 4.739.353
– 764
904.905
3.635.233
39.837
459.608
– 9.669
3.942
– 1.965.182
31.041
41.869.474
– 33.180.528
9.321.112
948.668
23.866.673
– 27.013.577
– 2.198.235
Metzler Wertsicherungsfonds 98
CHF
414
10.931
GBP
– 1.867
7.398
HKD
– 6.015
12.935
JPY
7.440
35.544
USD
– 2.505
49.595
–
–
–
–
–
11.345
5.531
6.920
42.984
47.090
Summe
–
113.870
Summe
632.166
– 2.533
116.403
Das Währungsrisiko der einzelnen Teilfonds wird täglich aktiv von den Investmentmanagern gesteuert, die Länder- und Währungsallokation jedes Portfolios wird überprüft und eventuell angepasst unter Berücksichtigung
der Anlageziele der einzelnen Fonds und im besten Interesse der Anteilseigner. Der Verwaltungsrat prüft maßgebliche Währungsrisiken in seinen vierteljährlichen Sitzungen.
129
e)
Zinsrisikoprofil der Vermögenswerte
Die Gesellschaft ist mit ihren Anlagen und Cashflows den Risiken durch marktbedingte Zinsschwankungen ausgesetzt.
Alle Teilfonds ausgenommen Metzler Emerging Markets Risk Control, Metzler Euro Corporates Short Term,
Metzler Wertsicherungsfonds 90, Metzler Alpha Strategies und Metzler Wertsicherungsfonds 98
Zum Berichtsstichtag beinhalten die Portfolios der Teilfonds Metzler European Smaller Companies, Metzler
European Growth, Metzler European Growth, Metzler Japanese Equity Fund, Metzler International Growth,
Metzler Eastern Europe, Metzler Focus Japan, Metzler Russia Fund, Metzler European Concentrated Growth
und Metzler Small and Micro Cap im Wesentlichen Aktien, also nicht verzinste Anlagen. Alle überschüssigen
Kassebestände werden von der Verwahrstelle gehalten und zu kurzfristigen Marktzinssätzen angelegt. Folglich
sind diese Fonds nur sehr beschränkt marktbedingten Zinsrisiken ausgesetzt.
Metzler Emerging Markets Risk Control
Am Ende des Berichtszeitraums war der Teilfonds Metzler Emerging Markets Risk Control in mittel- und langfristigen Anleihen, Investmentvermögen, Devisentermingeschäften und Futures investiert. Zum Berichtsstichtag
waren die Investitionen des Fonds in Investmentvermögen, Devisentermingeschäften und Futures nicht verzinst.
Alle überschüssigen Kassebestände werden von der Verwahrstelle gehalten und zu kurzfristigen Marktzinssätzen
investiert. Folglich sind die Investitionen des Fonds in Investmentvermögen, Devisentermingeschäften, Futures
und Kasse nur geringfügig marktbedingten Zinsrisiken ausgesetzt. Die sonstigen Anlagen des Fonds am Ende
der Berichtsperiode waren mittel- und langfristige festverzinsliche Anleihen, folglich unterliegt der Fonds marktbedingten Zinsrisiken wie folgt:
Unter 1 Jahr
30.9.2014
EUR
1–5 Jahre
30.9.2014
EUR
Nicht verzinst
30.9.2014
EUR
Metzler Emerging Marlets Risk Control
Umlaufvermögen
Investmentvermögen
–
Rentenpapiere
–
Derivate
–
Bankguthaben
719.617
Debitoren
–
–
4.306.575
–
–
–
719.617
Verbindlichkeiten mit Ausnahme
von einlösbaren Anteilen
Derivate
Kreditoren
Summe Verbindlichkeiten
Summe Umlaufvermögen
Zinsänderungsrisiken
unterliegender Gesamtbetrag
Summe Unter 1 Jahr
30.9.2014
30.9.2013
EUR
EUR
1–5 Jahre
30.9.2013
EUR
Nicht verzinst
30.9.2013
EUR
Summe
30.9.2013
EUR
111.327
–
128.144
–
9.602
111.327
4.306.575
128.144
719.617
9.602
–
–
–
457.963
–
–
4.308.048
–
–
–
84.836
–
5.483
–
12.682
84.836
4.308.048
5.483
457.963
12.682
4.306.575
249.073
5.275.265
457.963
4.308.048
103.001
4.869.012
–
–
–
–
189.884
21.360
189.884
21.360
–
–
–
–
–
20.003
–
20.003
–
–
211.244
211.244
–
–
20.003
20.003
719.617
4.306.575
457.963
4.308.048
130
Metzler Euro Corporates Short Term
Am Ende des Berichtszeitraums war der Teilfonds Metzler Euro Corporates Short Term in mittel- und langfristigen Anleihen und Futures investiert. Zum Berichtsstichtag waren die Investitionen des Fonds in Futures nicht
verzinst. Alle überschüssigen Kassebestände werden von der Verwahrstelle gehalten und zu kurzfristigen Marktzinssätzen investiert. Folglich sind die Investitionen des Fonds in Futures und Kasse nur geringfügig marktbedingten Zinsrisiken ausgesetzt. Die sonstigen Anlagen des Fonds am Ende der Berichtsperiode waren mittelund langfristige festverzinsliche Anleihen, folglich unterliegt der Fonds marktbedingten Zinsrisiken wie folgt:
Unter
1 Jahr
30.9.2014
EUR
Mehr als
Nicht
5 Jahre
verzinst
30.9.2014 30.9.2014 30.9.2014
EUR
EUR
EUR
30.9.2014
EUR
Unter
1 Jahr
30.9.2013
EUR
30.9.2013
EUR
4.958.546
–
–
–
432.209
–
–
–
–
4.210
–
9.602
6.915.693
4.210
87.527
9.602
875.975
–
167.148
–
3.802.879
–
–
–
316.958
–
–
–
–
4.900
–
15.182
4.995.811
4.900
167.148
15.182
1.612.464
4.958.546
432.209
13.812
7.017.032
1.043.123
3.802.879
316.958
20.082
5.183.041
Verbindlichkeiten mit
Ausnahme von
einlösbaren Anteilen
Derivate
Kreditoren
–
–
–
–
–
–
–
17.196
–
17.196
–
–
–
–
–
–
86
114.084
86
114.084
Summe Verbindlichkeiten
–
–
–
17.196
17.196
–
–
–
114.170
114.170
Zinsänderungsrisiken unterliegender Gesamtbetrag 1.612.464
4.958.546
432.209
1.043.123
3.802.879
316.958
Metzler Euro Corporates Short Term
Umlaufvermögen
Rentenpapiere
1.524.937
Derivate
–
Bankguthaben
87.527
Debitoren
–
Summe Umlaufvermögen
1–5 Jahre
Summe
1–5 Jahre
Mehr als
Nicht
5 Jahre
verzinst
30.9.2013 30.9.2013
EUR
EUR
Summe
30.9.2013
EUR
Metzler Wertsicherungsfonds 90
Am Ende des Berichtszeitraums war der Teilfonds Metzler Wertsicherungsfonds 90 in mittel- und langfristigen
Anleihen, und Futures investiert. Zum Berichtsstichtag waren die Investitionen des Fonds in Futures nicht verzinst.
Alle überschüssigen Kassebestände werden von der Verwahrstelle gehalten und zu kurzfristigen Marktzinssätzen
investiert. Folglich sind die Investitionen des Fonds in Futures und Kasse nur geringfügig marktbedingten Zinsrisiken ausgesetzt. Die sonstigen Anlagen des Fonds am Ende der Berichtsperiode waren mittel- und langfristige
festverzinsliche Anleihen, folglich unterliegt der Fonds marktbedingten Zinsrisiken wie folgt:
Unter 1 Jahr
30.9.2014
EUR
Metzler Wertsicherungsfonds 90
Umlaufvermögen
Rentenpapiere
Derivate
Bankguthaben
Debitoren
1–5 Jahre Nicht verzinst
30.9.2014
30.9.2014
EUR
EUR
2.202.722
–
1.347.982
–
9.869.529
–
–
–
3.550.704
9.869.529
Verbindlichkeiten mit Ausnahme
von einlösbaren Anteilen
Derivate
Kreditoren
–
–
–
–
87.738
106.241
Summe Verbindlichkeiten
–
–
193.979
3.550.704
9.869.529
Summe Umlaufvermögen
Zinsänderungsrisiken
unterliegender Gesamtbetrag
–
59.726
–
89.193
Summe Unter 1 Jahr
30.9.2014
30.9.2013
EUR
EUR
1–5 Jahre Nicht verzinst
30.9.2013
30.9.2013
EUR
EUR
Summe
30.9.2013
EUR
12.072.251
59.726
1.347.982
89.193
–
–
842.881
–
5.307.041
–
–
–
–
25.970
–
12.682
5.307.041
25.970
842.881
12.682
148.919 13.569.152
842.881
5.307.041
38.652
6.188.574
87.738
106.241
–
–
–
–
24.652
19.675
24.652
19.675
193.979
–
–
44.327
44.327
842.881
5.307.041
131
Metzler Alpha Strategies
Am Ende des Berichtszeitraums war der Teilfonds Metzler Alpha Strategies in kurz- und mittelfristigen festverzinslichen Anleihen, Devisentermingeschäften, Optionen und Futures investiert. Zum Berichtsstichtag waren die
Investitionen des Fonds in Devisentermingeschäften, Optionen und Futures nicht verzinst. Alle überschüssigen
Kassebestände werden von der Verwahrstelle gehalten und zu kurzfristigen Marktzinssätzen investiert. Folglich
sind die Investitionen des Fonds in Devisentermingeschäften, Optionen, Futures und Kasse nur geringfügig marktbedingten Zinsrisiken ausgesetzt. Die sonstigen Anlagen des Fonds am Ende der Berichtsperiode waren mittelund langfristige festverzinsliche Anleihen, folglich unterliegt der Fonds marktbedingten Zinsrisiken wie folgt:
30.9.2014
EUR
Nicht
verzinst
30.9.2014
EUR
30.9.2014
EUR
Unter
1 Jahr
30.9.2013
EUR
1.000.698
–
9.136.082
–
31.134.866
–
–
–
–
4.164.103
–
9.602
32.135.565
4.164.103
9.136.082
9.602
10.136.780
31.134.866
4.173.705
Verbindlichkeiten mit
Ausnahme von
einlösbaren Anteilen
Derivate
Kreditoren
–
–
–
–
Summe Verbindlichkeiten
–
–
Zinsänderungsrisiken unter­liegender Gesamtbetrag 10.136.780
31.134.866
Metzler Alpha Strategies
Umlaufvermögen
Rentenpapiere
Derivate
Bankguthaben
Debitoren
Summe Umlaufvermögen
Unter 1 Jahr
1–5 Jahre
30.9.2014
EUR
Summe
1–5 Jahre
30.9.2013
EUR
Mehr als
5 Jahre
30.9.2013
EUR
Nicht
verzinst
30.9.2013
EUR
Summe
30.9.2013
EUR
–
–
6.024.558
–
37.176.736
–
–
–
–
–
–
–
–
4.181.385
–
12.682
37.176.736
4.181.385
6.024.558
12.682
45.445.352
6.024.558
37.176.736
–
2.412.652
466.096
2.412.652
466.096
–
–
–
–
–
–
2.005.923
76.221
2.005.923
76.221
2.878.748
2.878.748
–
–
–
2.082.144
2.082.144
6.024.558
37.176.736
–
4.194.067 47.395.361
Metzler Wertsicherungsfonds 98
Am Ende des Berichtszeitraums war der Teilfonds Metzler Wertsicherungsfonds 98 in mittelfristigen festverzinslichen Anleihen und Futures investiert. Zum Berichtsstichtag waren die Investitionen des Fonds in Futures nicht
verzinst. Alle überschüssigen Kassebestände werden von der Verwahrstelle gehalten und zu kurzfristigen Marktzinssätzen investiert. Folglich sind die Investitionen des Fonds in Futures und Kasse nur geringfügig marktbedingten
Zinsrisiken ausgesetzt. Die sonstigen Anlagen des Fonds am Ende der Berichtsperiode waren mittel- und langfristige festverzinsliche Anleihen, folglich unterliegt der Fonds marktbedingten Zinsrisiken wie folgt:
Unter 1 Jahr
30.9.2014
EUR
1–5 Jahre
30.9.2014
EUR
Nicht verzinst
30.9.2014
EUR
Summe
30.9.2014
EUR
–
–
1.347.133
–
17.880.527
–
–
–
–
33.824
–
20.572
17.880.527
33.824
1.347.133
20.572
1.347.133
17.880.527
54.396
19.282.056
Verbindlichkeiten mit Ausnahme von einlösbaren Anteilen
Derivate
Kreditoren
–
–
–
–
10.387
28.168
10.387
28.168
Summe Verbindlichkeiten
–
–
38.555
38.555
1.347.133
17.880.527
Metzler Wertsicherungsfonds 98
Umlaufvermögen
Rentenpapiere
Derivate
Bankguthaben
Debitoren
Summe Umlaufvermögen
Zinsänderungsrisiken unterliegender Gesamtbetrag
132
f)Liquiditätsrisiko
Unter Liquiditätsrisiken ist das Risiko zu verstehen, dass Schwierigkeiten bei der Rückzahlung von Verbindlichkeiten auftreten können. Im Verkaufsprospekt der Gesellschaft ist vorgesehen, dass Anteile täglich ausgegeben
und zurückgegeben werden können. Demzufolge unterliegt die Gesellschaft dem Liquiditätsrisiko, zu jedem
Zeitpunkt Rücknahmeanträge von Anteilseignern bedienen zu können. Die Vermögenswerte der Gesellschaft
werden als liquide angesehen, da sie sich zeitnah veräußern lassen, wenn Kassebestände für die Bedienung von
Rücknahmen oder die Zahlung von Auslagen notwendig werden. Die Rücknahmepolitik der Gesellschaft sieht
einen 3-Tages-Settlementzyklus für alle Teilfonds vor – davon ausgenommen sind der Metzler Japanese Equity
Fund und der Metzler Focus Japan, für diese Fonds gilt ein 4-Tages-Settlementzyklus. Rücknahmeanträge für
den European Small and Micro Cap müssen vier Tage vor dem Handelstag eingereicht werden, damit der
Investmentmanager ausreichend Zeit hat, so viele Positionen wie zur Erreichung des Rücknahmebetrags nötig
zu liquidieren. Der übliche Settlementzyklus danach beträgt 3 Tage. Diese Settlementzyklen sind nach Ermessen
der Verwaltungsratsmitglieder der Gesellschaft im Einklang mit den gültigen Rücknahmebedingungen.
Im Einklang mit den Bestimmungen des Verkaufsprospektes der Gesellschaft kann dieser Zyklus auf bis zu 15 Tage
ausgedehnt werden, darüber hinaus ist vorgesehen, dass der Manager an einem Handelstag nicht mehr als
10 % der Anteile eines Teilfonds zurücknehmen muss. Sollten die Rücknahmeanträge diese Grenze übersteigen,
können sie anteilig herabgesetzt werden. Die Investmentmanager kontrollieren die Liquiditätsreserven der einzelnen Teilfonds täglich und veranlassen, wenn notwendig, entsprechende Schritte, um die Liquiditätsanforderungen erfüllen zu können. Die Verbindlichkeiten der Gesellschaft bestehen aus einlösbaren, gewinnberechtigten Anteilen, kurzfristigen Verbindlichkeiten und Abgrenzungsposten, die innerhalb eines Jahres zahlbar sind.
Vertragliche Laufzeiten der offenen Verbindlichkeiten am Ende der Berichtsperiode stellen sich wie folgt dar:
Unter 1 Monat
Verbindlichkeiten aus
Wertpapieren
Aufgelaufene Gebühren
Devisentermingeschäfte
(Bruttowert)
Nicht realisierte Verluste
aus Optionen (Fair Value)
Nicht realisierte Verluste
aus Futures (Fair Value)
Einlösbare, gewinnberechtigte
Fondsanteile
1 bis unter 3 Monate
Aufgelaufene Gebühren
Nicht realisierte Verluste
aus Optionen (Fair Value)
Nicht realisierte Verluste
aus Futures (Fair Value)
3 Monate bis unter 1 Jahr
Aufgelaufene Gebühren
Nicht realisierte Verluste
aus Futures (Fair Value)
Summe
30.9.2013
EUR
Metzler
Japanese
Equity
Fund
30.9.2014
EUR
Metzler
Japanese
Equity
Fund
30.9.2013
EUR
8.818
32.465
356
28.202
297.727
105.760
157.163
101.155
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
337.768.451
269.198.336
267.276.518
237.636.109
22.870.444
14.947.199
29.565.383
27.949.275
345.747.462
277.141.497
269.665.522
243.385.804
22.911.727
14.975.757
29.968.870
28.207.593
49.453
37.384
26.798
25.620
3.032
2.592
9.943
3.808
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
49.453
37.384
26.798
25.620
3.032
2.592
9.943
3.808
540.151
619.343
10.741
590.200
10.177
10.287
10.176
10.287
–
–
–
–
–
–
–
–
540.151
619.343
10.741
590.200
10.177
10.287
10.176
10.287
346.337.066
277.798.224
269.703.061
244.001.624
22.924.936
14.988.636
29.988.989
28.221.688
Metzler
European
Smaller
Companies
30.9.2014
EUR
Metzler
European
Smaller
Companies
30.9.2013
EUR
Metzler
European
Growth
Metzler
European
Growth
Metzler
Global
Selection
Metzler
Global
Selection
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
30.9.2014
EUR
6.895.086
1.083.925
7.094.580
848.581
1.595.174
793.830
5.016.401
733.294
–
–
–
–
–
–
133
Unter 1 Monat
Verbindlichkeiten aus Wertpapieren
Aufgelaufene Gebühren
Devisentermingeschäfte (Bruttowert)
Nicht realisierte Verluste aus Optionen
(Fair Value)
Nicht realisierte Verluste aus Futures
(Fair Value)
Einlösbare, gewinnberechtigte
Fondsanteile
1 bis unter 3 Monate
Aufgelaufene Gebühren
Nicht realisierte Verluste aus Optionen
(Fair Value)
Nicht realisierte Verluste aus Futures
(Fair Value)
3 Monate bis unter 1 Jahr
Aufgelaufene Gebühren
Nicht realisierte Verluste aus Futures
(Fair Value)
Summe
Unter 1 Monat
Verbindlichkeiten aus Wertpapieren
Aufgelaufene Gebühren
Devisentermingeschäfte (Bruttowert)
Nicht realisierte Verluste aus Optionen
(Fair Value)
Nicht realisierte Verluste aus Futures
(Fair Value)
Einlösbare, gewinnberechtigte
Fondsanteile
1 bis unter 3 Monate
Aufgelaufene Gebühren
Nicht realisierte Verluste aus Optionen
(Fair Value)
Nicht realisierte Verluste aus Futures
(Fair Value)
3 Monate bis unter 1 Jahr
Aufgelaufene Gebühren
Nicht realisierte Verluste aus Futures
(Fair Value)
Summe
Metzler
International
Growth
30.9.2014
EUR
Metzler
International
Growth
30.9.2013
EUR
Metzler
Eastern
Europe
30.9.2014
EUR
Metzler
Eastern
Europe
30.9.2013
EUR
Metzler
Focus
Japan
30.9.2014
EUR
Metzler
Focus
Japan
30.9.2013
EUR
Metzler
Russia
Fund
30.9.2014
EUR
Metzler
Russia
Fund
30.9.2013
EUR
375.392
165.466
–
824
152.870
–
4.457
117.218
–
354.661
130.346
–
106.129
61.147
–
–
59.688
–
1.147
33.468
–
–
38.835
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
37.054.409
32.911.935
41.698.684
49.021.111
16.866.376
15.736.554
7.248.554
8.811.831
37.595.267
33.065.629
41.820.359
49.506.118
17.033.652
15.796.242
7.283.169
8.850.666
4.597
3.029
30.035
22.605
3.067
1.770
5.150
3.341
–
–
–
–
–
–
36
–
–
–
–
–
–
–
–
–
4.597
3.029
30.035
22.605
3.067
1.770
5.186
3.341
9.609
9.695
10.175
10.287
9.610
9.695
9.610
9.695
–
–
–
–
–
–
–
–
9.609
9.695
10.175
10.287
9.610
9.695
9.610
9.695
37.609.473
33.078.353
41.860.569
49.539.010
17.046.329
15.807.707
7.297.965
8.863.702
Metzler
Metzler
European
European
Concentrated Concentrated
Growth
Growth
30.9.2014
30.9.2013
EUR
EUR
Metzler
European
Small and
Micro Cap
30.9.2014
EUR
Metzler
European
Small and
Micro Cap
30.9.2013
EUR
Metzler
Emerging
Markets
Risk Control
30.9.2014
EUR
Metzler
Emerging
Markets
Risk Control
30.9.2013
EUR
Metzler Euro
Corporates
Short Term
Metzler Euro
Corporates
Short Term
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
–
31.324
–
–
30.045
–
6.960
65.788
–
149.276
44.065
–
–
10.414
2.571.371
–
9.901
637.357
–
5.005
–
100.000
3.910
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
9.108
–
–
7.583.829
7.265.074
15.028.347
10.162.576
5.064.021
4.815.265
6.999.836
5.068.871
7.615.153
7.295.119
15.101.095
10.355.917
7.645.806
5.471.631
7.004.841
5.172.781
1.531
2.238
4.064
2.546
782
427
1.487
500
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
180.185
12.236
–
86
1.531
2.238
4.064
2.546
180.967
12.663
1.487
586
10.176
10.287
9.610
9.695
10.164
9.675
10.704
9.675
–
–
–
–
–
–
–
–
10.176
10.287
9.610
9.695
10.164
9.675
10.704
9.675
7.626.860
7.307.644
15.114.769
10.368.158
7.836.937
5.493.969
7.017.032
5.183.042
134
Unter 1 Monat
Verbindlichkeiten aus Wertpapieren
Aufgelaufene Gebühren
Devisentermingeschäfte (Bruttowert)
Nicht realisierte Verluste aus Optionen
(Fair Value)
Nicht realisierte Verluste aus Futures
(Fair Value)
Einlösbare, gewinnberechtigte
Fondsanteile
1 bis unter 3 Monate
Aufgelaufene Gebühren
Nicht realisierte Verluste aus Optionen
(Fair Value)
Nicht realisierte Verluste aus Futures
(Fair Value)
3 Monate bis unter 1 Jahr
Aufgelaufene Gebühren
Nicht realisierte Verluste aus Futures
(Fair Value)
Summe
Metzler
Wertsicherungsfonds 90
30.9.2014
EUR
Metzler
Wertsicherungsfonds 90
30.9.2013
EUR
Metzler
Alpha
Strategies
30.9.2014
EUR
Metzler
Alpha
Strategies
30.9.2013
EUR
Metzler
Wertsicherungsfonds 98
30.9.2014
EUR
Summe
Summe
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
79.591
14.835
–
–
9.406
–
–
18.418
68.147.725
–
24.314
51.664.051
–
16.654
–
9.370.481
2.555.717
70.719.096
12.873.261
2.214.612
52.301.408
–
–
837.096
230.478
–
837.096
230.478
–
5.501
209.579
122.648
–
209.579
137.257
13.375.173
6.144.247
42.566.604
45.313.217
19.243.501
870.210.130
734.981.600
13.469.599
6.159.154
111.779.422
97.354.708
19.260.155
953.902.099
802.738.616
1.639
594
3.470
3.398
1.905
146.953
109.852
–
–
285.335
527.589
–
285.371
527.589
87.738
19.151
473.514
799.636
10.387
751.824
831.109
89.377
19.745
762.319
1.330.623
12.292
1.184.148
1.468.550
10.176
9.675
444.208
48.510
9.609
1.114.896
1.367.006
–
–
56.023
1.498
–
56.023
1.498
10.176
9.675
500.231
50.008
9.609
1.170.919
1.368.504
13.569.152
6.188.574
113.041.972
98.735.339
19.282.056
956.257.166
805.575.670
g)Kreditrisiken
Kreditrisiken bestehen dann, wenn Verluste auftreten, die durch Vertragsverstoß einer Gegenpartei verursacht
wurden. Die Gesellschaft unterliegt solchen Kreditrisiken gegenüber Handelspartnern für Devisenterminkontrakte,
Optionen und Futures. Auch bestehen Kreditrisiken für die Gesellschaft gegenüber Emittenten von Schuldverschreibungen und mit Handelspartnern von Aktien und Investmentvermögen. Zusätzliche Kreditrisiken entstehen
für Kassepositionen, die bei Kreditinstituten angelegt werden.
Alle Teilfonds der Gesellschaft unterliegen einem Kreditrisiko gegenüber Parteien, mit denen Aktien und Investmentvermögen gehandelt werden. Transaktionen in solchen Finanzinstrumenten werden üblicherweise gegen
Lieferung abgeschlossen bzw. gezahlt oder über ein dem jeweiligen Markt angemessenes Clearingsystem abgerechnet. Das Ausfallrisiko wird nicht als wesentlich angesehen, da die Lieferung verkaufter Wertpapiere grundsätzlich erst dann stattfindet, wenn die Verwahrstelle der Gesellschaft die Zahlungsbestätigung erhalten hat.
Zahlungen für Käufe erfolgen ebenfalls grundsätzlich erst nach Erhalt einer Lieferungsbestätigung der Stücke
seitens der Verwahrstelle. Die Transaktion wird nicht ausgeführt, wenn eine der beteiligten Parteien die geforderten Bestätigungen nicht beibringt.
Die Fonds Metzler Emerging Markets Risk Control, Metzler Euro Corporates Short Term, Metzler Wertsicherungsfonds 90 und Metzler Alpha Strategies unterliegen Kreditrisiken gegenüber der Emittenten von Anleihen, die
vom Fonds erworben werden. Zur Minimierung dieses Risikos erwarb der Investmentmanager überwiegend
Staatsemissionen mit einem Rating von AAA, AA, A, BBB und BB. Der Fonds geht auch Kreditrisiken gegenüber
Gegenparteien ein, mit denen Derivate gehandelt werden, wenn die mit den Vermögenswerten und Kassepositionen verbundenen Rechte des Fonds aufgrund von Konkurs oder Insolvenz der Gegenparteien Verzögerungen
oder Beschränkungen unterworfen werden. Die Gegenpartei, mit den der Fonds zurzeit solche Derivate handelt,
ist JPMorgan.
135
Im Wesentlichen werden alle Wertpapiere der Gesellschaft treuhänderisch von der Brown Brothers Harriman
Trustee Services (Ireland) Limited („die Verwahrstelle“) verwahrt, deren Muttergesellschaft BBH & Co. zurzeit
das Fitch-Rating A+ hat (30. September 2013: A+). Die Vermögenswerte werden in separaten Konten für jeden
Teilfonds verwaltet (im Einklang mit den Bestimmungen der OGAW-Gesetze), was das Kreditrisiko der Wertpapierverwahrung reduziert. Die Gesellschaft geht auch Kreditrisiken gegenüber Kreditinstituten ein, bei denen
sie Gelder anlegt. Als Tagesgeld angelegte Kassepositionen aller Teilfonds werden bei anerkannten und renommierten Kreditinstituten gehalten, die in der Liste der Kreditinstitute aufgeführt sind, bei denen die Verwahrstelle
solche Tagesgeldeinlagen tätigt. Es wurde vereinbart, dass die Verwahrstelle oder ihre Vertreter angemessene
Bemühungen unternehmen, um zu verhindern, dass mehr als 15 % des Nettoinventarwerts eines Teilfonds als
Tagesgeld bei einem einzigen Kreditinstitut angelegt werden.
Der Investmentmanager analysiert die Konzentration von Krediten auf Grundlage der Gegenparteien der von der
Gesellschaft gehaltenen Vermögenswerte und strukturiert das Portfolio nach den aufsichtsrechtlichen Richtlinien
der Kreditrisikodiversifizierung. Details über die Gegenparteien gegenüber denen die Gesellschaft Kreditrisiken
ausgesetzt ist, werden in der Vermögensaufstellung und -entwicklung der einzelnen Fonds dargestellt. Das
maximale Kreditrisiko der Gesellschaft zum Jahresende lässt sich am besten mit den vorgetragenen Beträgen
der Vermögenswerte darstellen, die in der Aufstellung des Nettofondsvermögen enthalten sind. Zum Berichtsstichtag waren folgende Vermögenswerte der Gesellschaft Kreditrisiken ausgesetzt (siehe auch Anmerkung 6):
30.9.2013
EUR
Metzler
Japanese
Equity
Fund
30.9.2014
EUR
Metzler
Japanese
Equity
Fund
30.9.2013
EUR
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
1.975.225
3.828.634
–
2.843
313.556
90.070
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
54.011
15.643
–
–
221.055
–
3.860.763
17.817
–
7.777.515
68.944
–
2.871.934
35.152
60.399
2.101.185
7.608
–
1.832.162
196.825
–
679.817
160.061
–
315.127
17.410.419 11.008.459
9.770.557
6.769.512
2.250.747
1.858.256
1.190.198
565.258
Metzler
European
Smaller
Companies
30.9.2014
EUR
Metzler
European
Smaller
Companies
30.9.2013
EUR
Metzler
European
Growth
Metzler
European
Growth
Metzler
Global
Selection
Metzler
Global
Selection
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
30.9.2014
EUR
Anleihen mit AAA-Rating
–
Anleihen mit AA-Rating
–
Anleihen mit A-Rating
–
Anleihen mit BBB-Rating
–
Anleihen mit BB-Rating
–
Nicht geratete Anleihen
–
Investmentvermögen
1.844.678
Bruttowert von Devisentermingeschäften (Käufe)
–
Forderungen aus Wertpapieren/
verkauften Fondsanteilen
1.731.563
Nicht realisierte Gewinne
(Fair Value) aus aus
Optionsgeschäften
–
Nicht realisierte Gewinne
(Fair Value) aus Futures
–
Forderungen aus
Wertpapiererträgen
271.623
Marginkonto
–
Bankguthaben
13.562.555
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
6.926.641
136
Anleihen mit AAA-Rating
Anleihen mit AA-Rating
Anleihen mit A-Rating
Anleihen mit BBB-Rating
Anleihen mit BB-Rating
Nicht geratete Anleihen
Investmentvermögen
Bruttowert von Devisentermingeschäften (Käufe)
Forderungen aus Wertpapieren/
verkauften Fondsanteilen
Nicht realisierte Gewinne
(Fair Value) aus aus
Optionsgeschäften
Nicht realisierte Gewinne
(Fair Value) aus Futures
Forderungen aus
Wertpapiererträgen
Marginkonto
Bankguthaben
Anleihen mit AAA-Rating
Anleihen mit AA-Rating
Anleihen mit A-Rating
Anleihen mit BBB-Rating
Anleihen mit BB-Rating
Nicht geratete Anleihen
Investmentvermögen
Bruttowert von Devisentermingeschäften (Käufe)
Forderungen aus Wertpapieren/
verkauften Fondsanteilen
Nicht realisierte Gewinne
(Fair Value) aus aus
Optionsgeschäften
Nicht realisierte Gewinne
(Fair Value) aus Futures
Forderungen aus
Wertpapiererträgen
Marginkonto
Bankguthaben
Metzler
International
Growth
30.9.2014
EUR
Metzler
International
Growth
30.9.2013
EUR
Metzler
Eastern
Europe
30.9.2014
EUR
Metzler
Eastern
Europe
30.9.2013
EUR
Metzler
Focus
Japan
30.9.2014
EUR
Metzler
Focus
Japan
30.9.2013
EUR
Metzler
Russia
Fund
30.9.2014
EUR
Metzler
Russia
Fund
30.9.2013
EUR
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
605.041
–
313.787
303.488
120.965
–
9.547
4.829
150.360
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
24.242
–
1.039.200
19.634
–
253.222
126.658
–
1.049.203
122.823
–
473.425
102.326
–
209.611
86.741
–
296.031
–
–
17.460
11.046
–
83.959
1.818.843
272.856
1.489.648
899.736
432.902
382.772
27.007
99.834
Metzler
Metzler
European
European
Concentrated Concentrated
Growth
Growth
30.9.2014
30.9.2013
EUR
EUR
Metzler
European
Small and
Micro Cap
30.9.2014
EUR
Metzler
European
Small and
Micro Cap
30.9.2013
EUR
Metzler
Emerging
Markets
Risk Control
30.9.2014
EUR
Metzler
Emerging
Markets
Risk Control
30.9.2013
EUR
Metzler Euro
Corporates
Short Term
Metzler Euro
Corporates
Short Term
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
3.605.290
–
–
–
–
701.285
111.327
4.308.048
–
–
–
–
–
84.836
–
274.432
1.504.706
3.219.168
542.291
1.375.096
–
–
219.167
1.743.935
2.929.878
–
102.831
–
–
–
–
–
2.689.989
624.977
–
–
5.238
–
15.188
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
5.483
4.210
4.900
–
–
374.774
9.121
–
13.384
12.389
–
1.338.975
–
–
665.640
–
167.663
551.954
–
8.912
449.051
–
2.900
84.627
2.500
–
167.148
380.012
22.505
1.366.552
665.640
7.827.508
5.481.307
7.007.430
5.170.359
137
Metzler
Metzler
Wertsicherungs- Wertsicherungsfonds 90
fonds 90
30.9.2014
30.9.2013
EUR
EUR
Anleihen mit AAA-Rating
Anleihen mit AA-Rating
Anleihen mit A-Rating
Anleihen mit BBB-Rating
Anleihen mit BB-Rating
Nicht geratete Anleihen
Investmentvermögen
Bruttowert von Devisentermingeschäften (Käufe)
Forderungen aus Wertpapieren/
verkauften Fondsanteilen
Nicht realisierte Gewinne
(Fair Value) aus aus
Optionsgeschäften
Nicht realisierte Gewinne
(Fair Value) aus Futures
Forderungen aus
Wertpapiererträgen
Marginkonto
Bankguthaben
Metzler
Alpha
Strategies
30.9.2014
EUR
Metzler
Alpha
Strategies
30.9.2013
EUR
Metzler
Wertsicherungsfonds 98
30.9.2014
EUR
Summe
Summe
30.9.2014
EUR
30.9.2013
EUR
4.354.635
3.912.103
–
–
–
3.805.513
–
4.606.323
700.718
–
–
–
–
–
24.614.808
3.513.416
–
–
–
4.007.341
–
28.644.350
8.532.386
–
–
–
–
–
8.163.822
2.604.804
–
–
–
7.111.901
–
40.738.555
10.304.755
1.504.706
3.219.168
542.291
17.001.136
1.956.005
37.558.721
9.452.271
1.743.935
2.929.878
–
102.831
84.836
–
–
68.317.868
51.648.859
–
71.007.857
52.273.836
79.591
–
–
–
–
5.169.701
11.156.505
–
–
2.607.856
3.139.135
–
2.758.216
3.139.135
59.726
25.970
851.039
686.355
33.824
1.002.810
738.351
–
14.607
1.333.375
–
33.774
809.107
–
56.573
9.079.509
–
81.983
5.942.575
–
15.180
1.331.953
787.032
317.322
40.531.713
709.533
124.669
18.033.528
13.559.550
6.175.892
113.048.410
98.675.643
19.261.484
196.841.267
138.048.029
14.Derivate
In der Berichtsperiode wurden zum Zwecke eines effizienten Portfoliomanagements Devisentermin-Optionsund Futuresgeschäfte abgeschlossen. Am Berichtsstichtag hatte die Gesellschaft folgende offene Positionen:
Devisentermingeschäfte – 30.9.2014
Kauf
Verkauf
Metzler Emerging Markets Risk Control
USD
2.868.421
EUR
EUR
334.750
USD
EUR
29.589
USD
EUR
54.983
USD
2.142.351
434.000
38.000
70.000
Kurs
Fälligkeit
Kontrahent
Nichet realisierte
Gewinne/Verluste
am Ende des Jahres
1,3389
1,2965
1,2843
1,2731
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
128.144
– 8.782
– 490
– 426
118.446
Metzler Alpha Strategies
AUD
120.000
AUD
190.000
AUD
3.696.300
AUD
860.000
AUD
300.000
AUD
800.000
AUD
140.000
AUD
1.500.000
CAD
580.000
CAD
200.000
CAD
5.229.600
CAD
160.000
CAD
290.000
CAD
130.000
CAD
200.000
CAD
100.000
CHF
180.000
CHF
490.000
CHF
150.000
CHF
270.000
CHF
150.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
83.412
134.089
2.546.657
601.852
214.111
559.184
100.443
1.081.332
411.681
137.248
3.553.538
110.297
202.727
91.319
139.369
70.699
149.160
406.200
124.267
223.238
124.027
1,4386
1,4170
1,4514
1,4289
1,4011
1,4307
1,3938
1,3872
1,4089
1,4572
1,4717
1,4506
1,4305
1,4236
1,4350
1,4144
1,2068
1,2063
1,2071
1,2095
1,2094
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
– 367
– 2.601
11.348
– 6.694
– 6.498
– 5.548
– 3.557
– 43.265
– 991
4.369
149.466
2.996
2.618
732
2.248
109
– 34
– 246
5
452
245
138
Devisentermingeschäfte – 30.9.2014
Kauf
Metzler Alpha Strategies
CHF
100.000
CHF
280.000
GBP
520.000
GBP
300.000
GBP
50.000
GBP
80.000
GBP
120.000
GBP
91.000
GBP
68.000
GBP
190.000
GBP
690.000
GBP
110.000
GBP
2.737.300
GBP
95.000
GBP
280.000
HKD
1.200.000
HKD
760.000
JPY
46.000.000
JPY
37.360.000
JPY
54.000.000
JPY
7.200.000
JPY
17.000.000
JPY
14.000.000
JPY
60.000.000
KRW
140.000.000
KRW
230.000.000
KRW
240.000.000
KRW
100.000.000
NOK
4.600.000
NOK
9.600.000
NOK
7.691.000
NOK
3.200.000
NOK
720.000
NOK
660.000
NOK
490.000
NOK
880.000
NZD
340.000
NZD
140.000
NZD
350.000
NZD
5.446.000
NZD
600.000
PLN
20.000
SEK
2.200.000
SEK
3.400.000
SEK
3.400.000
USD
110.000
USD
180.000
USD
150.000
USD
200.000
USD
390.000
USD
850.000
USD
260.000
USD
190.000
USD
93.000
USD
2.800.000
USD
150.000
USD
330.000
USD
390.000
USD
639.000
USD
570.000
USD
250.000
EUR
148.668
EUR
106.175
EUR
54.241
EUR
130.949
EUR
148.979
EUR
144.629
EUR
138.261
Verkauf
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
82.867
231.931
663.742
375.419
63.930
99.848
153.598
115.093
86.458
237.624
867.638
138.047
3.429.771
121.679
350.317
120.485
73.945
335.663
273.380
394.523
52.932
124.441
100.902
431.950
104.404
168.006
180.370
73.801
562.898
1.163.548
923.032
391.106
87.580
80.138
60.108
107.799
217.043
87.975
220.667
3.420.455
378.888
4.744
239.313
369.326
370.724
85.103
137.107
113.558
154.837
307.596
638.930
202.392
144.661
70.120
2.132.294
114.145
255.184
296.222
477.190
440.848
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190.000
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Kurs
Fälligkeit
Kontrahent
Nichet realisierte
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am Ende des Jahres
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0,7991
0,7821
0,8012
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0,7865
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0,7968
0,7981
0,7807
0,7993
9,9598
10,2779
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136,8742
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8,1634
1,5665
1,5914
1,5861
1,5922
1,5836
4,2156
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9,2060
9,1712
1,2926
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1,3391
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14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
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14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
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JPMorgan
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JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
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JPMorgan
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JPMorgan
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JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
– 19
43
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378
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– 539
3.650
– 701
– 148
139
Devisentermingeschäfte – 30.9.2014
Kauf
Metzler Alpha Strategies
EUR
111.095
EUR
374.480
EUR
176.317
EUR
146.585
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77.621
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EUR
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Verkauf
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AUD
AUD
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CAD
CAD
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CHF
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Kurs
Fälligkeit
Kontrahent
Nichet realisierte
Gewinne/Verluste
am Ende des Jahres
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1,4420
1,4179
1,4326
1,4171
1,4144
1,4365
1,4239
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14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
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JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
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JPMorgan
JPMorgan
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JPMorgan
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JPMorgan
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– 323
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3
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– 478
15.014
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– 1.432
– 57.200
– 712
140
Devisentermingeschäfte – 30.9.2014
Kauf
Verkauf
Metzler Alpha Strategies
EUR
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EUR
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EUR
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EUR
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EUR
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EUR
157.003
EUR
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EUR
1.081.113
EUR
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EUR
380.002
EUR
396.457
EUR
165.480
EUR
117.393
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
780.000
220.000
240.000
250.000
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1.700.000
Kurs
Fälligkeit
Kontrahent
Nichet realisierte
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am Ende des Jahres
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2,9250
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1,2894
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1,3392
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1,2690
14,4813
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
14.10.2014
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
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– 900
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154.103
Futuregeschäfte – 30.9.2014
Fonds/Bezeichnung
Anzahl
Kontrakte
Typ
Währung
Kurs
Fälligkeit
Kontrahent
Nicht realisierte
Gewinne/Verluste
am Ende des Jahres
49
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Short
USD
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22.12.2014
22.12.2014
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JPMorgan
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Long
Long
Long
Long
Long
Long
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KRW
USD
USD
USD
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JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
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Metzler Euro Corporates Short Term
EURO-BOBL-FUTURE 12.14
EURO-BUND-FUTURE 12.14
EURO-SCHATZ-FUTURE 12.14
LONG TERM EURO OAT FUTURE 12.14
6
3
1
1
Long
Long
Long
Long
EUR
EUR
EUR
EUR
127,5833
149,1
110,985
143,38
09.12.2014
09.12.2014
09.12.2014
09.12.2014
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
2.020
1.800
20
370
4.210
Metzler Wertsicherungsfonds 90
10-YEAR TREAS.NOTE FUT. 12.14
10-YR CANADIAN GOV.BD.FU. 12.14
5-YEAR US.TREAS.NOTE FUT. 01.15
E-MINI S+P 500 INDEX FUT. 12.14
ESTX 50 INDEX FUTURES 12.14
EURO-BOBL-FUTURE 12.14
EURO-BUND-FUTURE 12.14
FTSE 100 IND.FUT. 12.14
HANG SENG INDEX FUTURES 10.14
LONG GILT FUTURES (NO.7) 12.14
SMI-FUTURES (REV. KONTR.) 12.14
TEN-Y. CMWLTH TREAS.BD F. 12.14
TOKYO ST. PRICE IND. FUT. 12.14
7
7
13
36
35
8
3
7
7
4
8
8
14
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
USD
CAD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
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GBP
CHF
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125,5759
136,5841
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1.977,6708
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149,1000
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24.000,0000
112,7150
8.787,0000
119,8662
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22.12.2014
19.12.2014
02.01.2015
22.12.2014
22.12.2014
09.12.2014
09.12.2014
22.12.2014
31.10.2014
30.12.2014
22.12.2014
16.12.2014
12.12.2014
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
– 5.183
– 5.474
– 4.552
– 17.342
5.730
2.960
1.800
– 13.084
– 42.104
2.182
3.314
5.176
38.565
– 28.012
Metzler Alpha Strategies
10-YEAR TREAS.NOTE FUT. 12.14
10-YR CANADIAN GOV.BD.FU. 12.14
10-YR JAP. GOV. BOND FUT. 12.14
118
99
21
Long
Short
Long
USD
CAD
JPY
124,8448
135,3256
145,6867
22.12.2014
19.12.2014
12.12.2014
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
– 19.073
– 10.825
23.237
141
Futuregeschäfte – 30.9.2014
Fonds/Bezeichnung
Metzler Alpha Strategies
10-YR KTB FUTURES 12.14
2-YEAR US.TREAS.NOTE.FUT. 01.15
3-MONTH SH.STERL.INT.FUT. 09.15
3-YR KTB FUTURES 12.14
5-YEAR US.TREAS.NOTE FUT. 01.15
AEX FUTURES 10.14
ASX SPI 200 INDEX FUTURES 12.14
BIST 30 INDEX FUTURES 11.14
BTP FUTURES 12.14
CAC 40 IND.FUTURE 10.14
CBOE VOLA.INDEX FUTURES 01.15
CBOE VOLA.INDEX FUTURES 02.15
CBOE VOLA.INDEX FUTURES 03.15
CBOE VOLA.INDEX FUTURES 10.14
CBOE VOLA.INDEX FUTURES 11.14
CBOE VOLA.INDEX FUTURES 12.14
DAX FUTURES 12.14
DREI.M-EURIBOR-FUT LIFFE 09.15
E-MINI S+P 500 INDEX FUT. 12.14
ESTX 50 DIVIDENDEN IND.FU 12.14
ESTX 50 DIVIDENDEN IND.FU 12.15
ESTX 50 INDEX FUTURES 12.14
EURO-BOBL-FUTURE 12.14
EURO-SCHATZ-FUTURE 12.14
FTSE 100 DIV.IND.FUT. 12.14
FTSE 100 DIV.IND.FUT. 12.15
FTSE 100 IND.FUT. 12.14
FTSE MIB INDEX FUTURES 12.14
FTSE/JSE TOP 40 A.S.I.FU. 12.14
H-SHARES INDEX FUTURES 10.14
HANG SENG INDEX FUTURES 10.14
IBEX 35 FUTURES (NEU) 10.14
KOSPI 200 FUTURES 12.14
LONG GILT FUTURES (NO.7) 12.14
LONG TERM EURO OAT FUTURE 12.14
NASDAQ 100 INDEX FUTURES 12.14
NIKKEI 225 ST.AV.IND.FTS 12.14
NINETY-DAY BK BILL FUT. 09.15
OMX (INDEX) FUTURES 10.14
S+P 500 ST. INDEX FUTURES 12.14
S+P/TSX 60 INDEX FUTURES 12.14
CBOE VOLA.INDEX FUTURES 03.15
CBOE VOLA.INDEX FUTURES 10.14
CBOE VOLA.INDEX FUTURES 11.14
CBOE VOLA.INDEX FUTURES 12.14
DAX FUTURES 12.14
DREI.M-EURIBOR-FUT LIFFE 09.15
E-MINI S+P 500 INDEX FUT. 12.14
ESTX 50 DIVIDENDEN IND.FU 12.14
ESTX 50 DIVIDENDEN IND.FU 12.15
ESTX 50 INDEX FUTURES 12.14
EURO-BOBL-FUTURE 12.14
EURO-SCHATZ-FUTURE 12.14
FTSE 100 DIV.IND.FUT. 12.14
FTSE 100 DIV.IND.FUT. 12.15
FTSE 100 IND.FUT. 12.14
FTSE MIB INDEX FUTURES 12.14
FTSE/JSE TOP 40 A.S.I.FU. 12.14
H-SHARES INDEX FUTURES 10.14
HANG SENG INDEX FUTURES 10.14
IBEX 35 FUTURES (NEU) 10.14
KOSPI 200 FUTURES 12.14
LONG GILT FUTURES (NO.7) 12.14
LONG TERM EURO OAT FUTURE 12.14
NASDAQ 100 INDEX FUTURES 12.14
NIKKEI 225 ST.AV.IND.FTS 12.14
NINETY-DAY BK BILL FUT. 09.15
Anzahl
Kontrakte
Typ
Währung
Kurs
Fälligkeit
Kontrahent
Nicht realisierte
Gewinne/Verluste
am Ende des Jahres
25
193
207
85
68
2
12
375
11
26
45
5
78
75
12
54
24
86
62
1
5
53
215
147
5
18
36
1
5
29
17
5
7
89
15
5
33
72
30
15
14
78
75
12
54
24
86
62
1
5
53
215
147
5
18
36
1
5
29
17
5
7
89
15
5
33
72
Long
Long
Long
Long
Long
Short
Short
Long
Long
Long
Short
Short
Long
Short
Long
Long
Long
Long
Short
Long
Long
Short
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Short
Long
Short
Long
Long
Long
Long
Short
Long
Long
Long
Long
Short
Long
Long
Long
Long
Short
Long
Long
Short
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Short
Long
Short
Long
Long
Long
Long
Short
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USD
USD
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USD
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EUR
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EUR
EUR
EUR
EUR
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GBP
GBP
EUR
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HKD
HKD
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GBP
EUR
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JPY
AUD
SEK
USD
CAD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
EUR
ZAR
HKD
HKD
EUR
KRW
GBP
EUR
USD
JPY
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109,4244
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17,3800
17,4496
14,0500
14,9150
15,5878
9.582,7292
99,9021
1.978,2209
112,7000
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10.746,2000
258,5500
112,5109
143,6413
4.083,0000
16.034,9697
99,3152
1.407,5000
1.977,2200
879,9686
17,4496
14,0500
14,9150
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9.582,7292
99,9021
1.978,2209
112,7000
110,5600
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127,8076
110,9877
233,5000
248,6556
6.758,7361
20.395,0000
44.620,3300
10.656,7457
23.306,5588
10.746,2000
258,5500
112,5109
143,6413
4.083,0000
16.034,9697
99,3152
17.12.2014
02.01.2015
17.09.2015
17.12.2014
02.01.2015
20.10.2014
19.12.2014
03.11.2014
09.12.2014
20.10.2014
21.01.2015
18.02.2015
19.03.2015
22.10.2014
19.11.2014
17.12.2014
22.12.2014
15.09.2015
22.12.2014
22.12.2014
21.12.2015
22.12.2014
09.12.2014
09.12.2014
19.12.2014
18.12.2015
22.12.2014
22.12.2014
19.12.2014
31.10.2014
31.10.2014
20.10.2014
12.12.2014
30.12.2014
09.12.2014
19.12.2014
12.12.2014
11.09.2015
20.10.2014
19.12.2014
19.12.2014
19.03.2015
22.10.2014
19.11.2014
17.12.2014
22.12.2014
15.09.2015
22.12.2014
22.12.2014
21.12.2015
22.12.2014
09.12.2014
09.12.2014
19.12.2014
18.12.2015
22.12.2014
22.12.2014
19.12.2014
31.10.2014
31.10.2014
20.10.2014
12.12.2014
30.12.2014
09.12.2014
19.12.2014
12.12.2014
11.09.2015
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
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JPMorgan
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JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
45.085
– 779
1.700
45.355
3.817
280
25.363
– 61.975
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– 47.378
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31.217
20
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– 22.980
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5.620
4.070
71.856
1.630
– 15.140
34.538
– 4.414
– 1.071
– 34.791
– 37.225
49.420
– 133.584
16.481
51.819
– 55.338
6.000
31.217
20
870
– 22.980
24.160
2.550
– 77
– 1.191
– 70.797
2.380
– 306
– 48.743
42.162
5.620
4.070
71.856
1.630
– 15.140
34.538
– 4.414
142
Futuregeschäfte – 30.9.2014
Fonds/Bezeichnung
Anzahl
Kontrakte
Typ
Währung
Kurs
Fälligkeit
Kontrahent
Nicht realisierte
Gewinne/Verluste
am Ende des Jahres
30
15
14
36
1
40
2
2
69
60
50
36
19
2
1
4
5
63
21
10
164
4
3
76
8
5
94
78
5
124
88
85
45
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Short
Short
Long
Short
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Short
Long
Long
Long
Long
Short
Long
Long
Short
Long
Short
Long
Long
Long
Short
SEK
USD
CAD
USD
SGD
USD
JPY
JPY
USD
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
AUD
CAD
AUD
JPY
PLN
1.407,5000
1.977,2200
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331,4000
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289,9000
8.165,8132
8.779,7981
480,1000
200,5000
422,1000
763,3000
325,3000
348,1750
535,0000
696,5063
406,0000
237,7000
253,9000
344,5000
608,0000
301,5855
299,9000
293,7000
194,3000
318,6000
118,6651
98,5932
109,1601
1.293,3988
2.521,8000
20.10.2014
19.12.2014
19.12.2014
31.10.2014
31.10.2014
31.10.2014
01.04.2015
01.04.2016
31.10.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
16.12.2014
15.09.2015
16.12.2014
12.12.2014
22.12.2014
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
– 1.071
– 34.791
– 37.225
– 2.185
– 248
– 23.748
– 202
202
19.370
– 28.434
– 59.750
720
– 15.010
– 290
– 155
– 135
– 175
47.860
4.830
1.250
– 10.660
660
– 1.695
40.605
– 1.080
1.425
– 20.210
19.500
– 7.395
398
10.216
203.042
1.682
Metzler Alpha Strategies
OMX (INDEX) FUTURES 10.14
S+P 500 ST. INDEX FUTURES 12.14
S+P/TSX 60 INDEX FUTURES 12.14
SGX FTSE CHINA A50 IND.FU 10.14
SGX MSCI SINGAPO. FUTURES 10.14
SGX MSCI TAIWAN FUTURES 10.14
SGX NIKKEI ST.AV.DI.PO.FU 04.15
SGX NIKKEI ST.AV.DI.PO.FU 04.16
SGX S+P CNX NIFTY FUTURES 10.14
SMI-FUTURES (REV. KONTR.) 12.14
STXE 600 AUTO.+PAR.IN.FU. 12.14
STXE 600 BANKS INDEX FUT. 12.14
STXE 600 BAS.RES.IND.FUT. 12.14
STXE 600 CHEMICA.IND.FUT. 12.14
STXE 600 CON.+MA.IND.FUT. 12.14
STXE 600 FIN.SER.IND.FUT. 12.14
STXE 600 FOOD+BEV.IN.FUT. 12.14
STXE 600 HEAL.CA.IND.FUT. 12.14
STXE 600 IN.GDS +SE.I.FUT 12.14
STXE 600 INSURA.IND. FUT. 12.14
STXE 600 MEDIA INDEX FUT. 12.14
STXE 600 OIL+GAS IND.FUT. 12.14
STXE 600 PE.+H.G.IND.FUT. 12.14
STXE 600 RETAIL IND.FUT. 12.14
STXE 600 TECHNOL.IND.FUT. 12.14
STXE 600 TELECOM.IND.FUT. 12.14
STXE 600 TRA.+LE.IND.FUT. 12.14
STXE 600 UTILITI.IND.FUT. 12.14
TEN-Y. CMWLTH TREAS.BD F. 12.14
THREE-MONTH CAN.BK.ACC.F. 09.15
THREE-YEAR TREAS. BD FUT. 12.14
TOKYO ST. PRICE IND. FUT. 12.14
WIG 20 INDEX-FUTURES 12.14
111.923
Metzler Wertsicherungsfonds 98
BTP FUTURES 12.14
E-MINI S+P 500 INDEX FUT. 12.14
ESTX 50 INDEX FUTURES 12.14
EURO-BOBL-FUTURE 12.14
EURO-BUND-FUTURE 12.14
FTSE 100 IND.FUT. 12.14
HANG SENG INDEX FUTURES 10.14
LONG TERM EURO OAT FUTURE 12.14
SMI-FUTURES (REV. KONTR.) 12.14
TOKYO ST. PRICE IND. FUT. 12.14
9
6
9
10
10
1
1
8
1
3
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
GBP
HKD
EUR
CHF
JPY
129,5422
1.976,0500
3.200,0000
127,5560
148,9340
6.751,0000
24.000,0000
143,2300
8.787,0000
1.292,1333
09.12.2014
22.12.2014
22.12.2014
09.12.2014
09.12.2014
22.12.2014
31.10.2014
09.12.2014
22.12.2014
12.12.2014
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
8.440
– 2.505
2.070
3.640
7.660
– 1.867
– 6.015
4.160
414
7.440
23.437
Optiongeschäfte – 30.9.2014
Fonds/Bezeichnung
Metzler International Growth
PUT DAX PERFORMANCE-INDEX 03.15 9‘000,00
Anzahl
Kontrakte
120
Typ Währung
Long
EUR
Kurs
215,0400
Fälligkeit
Kontrahent
Nicht realisierte
Gewinne/Verluste
am Ende des Jahres
23.03.2015 Deutsche Bank
150.360
150.360
Metzler Russia Fund
CALL OAO GAZP.ADR SP./2 RL 5 12.14 9,75
300
Short
USD
0,1750
22.12.2014
JPMorgan
– 36
– 36
143
Optiongeschäfte – 30.9.2014
Fonds/Bezeichnung
Metzler Alpha Strategies
CALL HANG SENG INDEX OPTIONS 10.14 24‘200,00
CALL HANG SENG INDEX OPTIONS 10.14 25‘000,00
CALL KOSPI 200 OPTIONS 11.14 260,00
CALL KOSPI 200 OPTIONS 11.14 270,00
CALL OPT. FTSE 100 IND.(EUR.) 10.14 6‘900,00
CALL OPT. ON NASDAQ-100 INDEX 10.14 4‘100,00
CALL OPT. ON NASDAQ-100 INDEX 10.14 4‘225,00
CALL OPT. SMI (REV.KONTRAKTGR) 10.14 8‘900,00
CALL OPT. SMI (REV.KONTRAKTGR) 10.14 9‘100,00
CALL OPT.A.ESTX 50 INDEX 10.14 3‘250,00
CALL OPT.A.ESTX 50 INDEX 10.14 3‘350,00
CALL OPT.ON.10-YR.US.TR.NO.FU. 10.14 125,00
CALL OPT.ON.10-YR.US.TR.NO.FU. 10.14 126,00
CALL OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 10.14 2‘025,00
CALL OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 10.14 2‘050,00
CALL OPTIONS NIKKEI 225 INDEX 10.14 16‘000,00
CALL OPTIONS NIKKEI 225 INDEX 10.14 16‘250,00
PUT DAX OPTIONEN 06.15 9‘300,00
PUT DAX OPTIONEN 06.15 9‘500,00
PUT DAX OPTIONEN 10.14 9‘300,00
PUT DAX OPTIONEN 10.14 9‘500,00
PUT DAX OPTIONEN 11.14 9‘400,00
PUT DAX OPTIONEN 12.15 9‘400,00
PUT HANG SENG INDEX OPTIONS 10.14 23‘000,00
PUT HANG SENG INDEX OPTIONS 10.14 24‘000,00
PUT KOSPI 200 OPTIONS 11.14 250,00
PUT KOSPI 200 OPTIONS 11.14 257,50
PUT OPT. FTSE 100 IND.(EUR.) 10.14 6‘650,00
PUT OPT. FTSE 100 IND.(EUR.) 10.14 6‘850,00
PUT OPT. ON NASDAQ-100 INDEX 06.15 4‘000,00
PUT OPT. ON NASDAQ-100 INDEX 10.14 3‘925,00
PUT OPT. ON NASDAQ-100 INDEX 10.14 4‘000,00
PUT OPT. ON NASDAQ-100 INDEX 10.14 4‘075,00
PUT OPT. ON NASDAQ-100 INDEX 11.14 4‘000,00
PUT OPT. ON NASDAQ-100 INDEX 12.15 4‘000,00
PUT OPT. SMI (REV.KONTRAKTGR) 10.14 8‘500,00
PUT OPT. SMI (REV.KONTRAKTGR) 10.14 8‘800,00
PUT OPT.A.ESTX 50 INDEX 06.15 3‘100,00
PUT OPT.A.ESTX 50 INDEX 06.15 3‘200,00
PUT OPT.A.ESTX 50 INDEX 10.14 3‘000,00
PUT OPT.A.ESTX 50 INDEX 10.14 3‘050,00
PUT OPT.A.ESTX 50 INDEX 10.14 3‘100,00
PUT OPT.A.ESTX 50 INDEX 10.14 3‘200,00
PUT OPT.A.ESTX 50 INDEX 11.14 3‘150,00
PUT OPT.A.ESTX 50 INDEX 12.15 3‘150,00
PUT OPT.ON.10-YR.US.TR.NO.FU. 10.14 123,00
PUT OPT.ON.10-YR.US.TR.NO.FU. 10.14 124,50
PUT OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 06.15 1‘950,00
PUT OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 06.15 1‘975,00
PUT OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 10.14 1‘850,00
PUT OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 10.14 1‘875,00
PUT OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 10.14 1‘900,00
PUT OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 10.14 1‘925,00
PUT OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 10.14 1‘950,00
PUT OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 10.14 1‘975,00
PUT OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 10.14 2‘000,00
PUT OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 11.14 1‘950,00
PUT OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 12.15 1‘950,00
PUT OPTIONS NIKKEI 225 INDEX 10.14 15‘000,00
PUT OPTIONS NIKKEI 225 INDEX 10.14 15‘750,00
Anzahl
Kontrakte
21
19
20
19
17
9
9
22
21
100
30
6
6
19
4
16
16
69
31
69
31
39
39
23
21
22
21
18
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15
10
15
9
6
6
24
23
225
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64
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289
194
127
127
6
6
46
24
14
14
14
14
66
24
19
28
28
19
17
Typ Währung
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Long
Long
Short
Short
Short
Long
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Long
Short
Short
Short
Short
Long
Short
Short
Long
Long
Short
Short
Short
Short
Short
Long
Short
Short
Long
Long
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Long
Short
Short
HKD
HKD
KRW
KRW
GBP
USD
USD
CHF
CHF
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
JPY
JPY
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
HKD
HKD
KRW
KRW
GBP
GBP
USD
USD
USD
USD
USD
USD
CHF
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
JPY
JPY
Kurs
Fälligkeit
Kontrahent
Nicht realisierte
Gewinne/Verluste
am Ende des Jahres
330,5270
116,0294
4,6900
1,0700
83,7250
64,9700
15,5700
81,2500
20,7500
42,9300
10,3300
0,4663
0,1694
12,8700
3,4575
149,5000
84,5000
449,2797
459,3000
124,8232
108,0000
147,9000
638,0000
126,6707
455,5000
1,0600
2,7800
35,7250
78,2250
205,3633
22,1700
42,2633
58,7700
72,9700
300,0300
36,9250
107,4500
189,1167
210,4500
6,4781
14,3081
35,3056
48,6086
60,6500
274,6500
0,1069
0,5131
101,0083
103,5300
2,2700
2,7700
3,7700
5,4700
14,2579
21,9700
19,1700
26,9700
138,0300
74,5000
289,6666
31.10.2014
31.10.2014
14.11.2014
14.11.2014
20.10.2014
18.10.2014
18.10.2014
20.10.2014
20.10.2014
20.10.2014
20.10.2014
24.10.2014
24.10.2014
18.10.2014
18.10.2014
10.10.2014
10.10.2014
22.06.2015
22.06.2015
20.10.2014
20.10.2014
24.11.2014
21.12.2015
31.10.2014
31.10.2014
14.11.2014
14.11.2014
20.10.2014
20.10.2014
20.06.2015
18.10.2014
18.10.2014
18.10.2014
22.11.2014
19.12.2015
20.10.2014
20.10.2014
22.06.2015
22.06.2015
20.10.2014
20.10.2014
20.10.2014
20.10.2014
24.11.2014
21.12.2015
24.10.2014
24.10.2014
20.06.2015
20.06.2015
18.10.2014
18.10.2014
18.10.2014
18.10.2014
18.10.2014
18.10.2014
18.10.2014
22.11.2014
19.12.2015
10.10.2014
10.10.2014
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
29.225
10.608
– 19.504
– 3.064
– 327
– 22.086
– 2.059
– 8.603
– 870
– 34.600
– 1.530
– 2.004
– 668
– 3.655
– 158
– 32.907
– 15.010
155.940
82.553
– 21.735
– 20.073
– 35.958
133.829
– 52.150
– 85.633
– 15.843
– 36.627
– 17.325
– 48.325
249.357
– 16.584
– 45.597
– 50.441
– 33.960
142.490
– 2.644
– 11.909
371.700
193.752
– 3.136
– 13.172
– 33.813
– 61.110
– 62.357
332.359
– 594
– 2.449
360.499
219.054
– 3.990
– 5.985
– 8.644
– 12.856
– 85.684
– 42.747
– 57.154
– 78.022
326.491
– 1.508
– 7.362
1.485.425
144
Devisentermingeschäfte – 30.9.2013
Kauf
Verkauf
Metzler Emerging Markets Risk Control
USD
846.000
EUR
637.357
Kurs
Fälligkeit
Kontrahent
Nichet realisierte
Gewinne/Verluste
am Ende des Jahres
1,3274
16.10.2014
B. Metzler
– 12.400
– 12.400
Metzler Alpha Strategies
AUD
3.246.000
AUD
4.649.700
CAD
970.000
CAD
3.279.400
CHF
2.000.000
CHF
5.939.900
GBP
4.752.300
GBP
912.000
HKD
1.800.000
JPY
142.300.000
JPY
740.540.000
KRW
405.000.000
NOK
27.500.000
NOK
20.139.000
NZD
6.724.000
NZD
810.000
SEK
14.451.000
SEK
9.360.000
TRY
550.000
USD
5.100.000
USD
7.030.000
ZAR
1.800.000
ZAR
2.900.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2.246.429
3.192.609
706.288
2.359.195
1.628.067
4.797.277
5.599.446
1.073.580
174.917
1.079.964
5.657.590
275.585
3.467.833
2.507.144
4.044.249
473.699
1.671.518
1.072.956
203.673
3.839.818
5.238.218
134.888
219.108
1,4450
1,4564
1,3734
1,3901
1,2285
1,2382
0,8487
0,8495
10,2906
131,7636
130,8932
1.469,6022
7,9300
8,0287
1,6626
1,7099
8,6454
8,7236
2,7004
1,3282
1,3421
13,3444
13,2355
16.10.2014
16.10.2014
16.10.2014
16.10.2014
16.10.2014
16.10.2014
16.10.2014
16.10.2014
16.10.2014
16.10.2014
16.10.2014
16.10.2014
16.10.2014
16.10.2014
16.10.2014
16.10.2014
16.10.2014
16.10.2014
11.10.2014
16.10.2014
16.10.2014
16.10.2014
16.10.2014
B. Metzler
B. Metzler
B. Metzler
B. Metzler
B. Metzler
B. Metzler
B. Metzler
B. Metzler
B. Metzler
B. Metzler
B. Metzler
B. Metzler
B. Metzler
B. Metzler
B. Metzler
B. Metzler
B. Metzler
B. Metzler
B. Metzler
B. Metzler
B. Metzler
B. Metzler
B. Metzler
– 6.333
– 16.194
– 9.406
3.160
5.950
– 55.671
84.941
– 17.294
– 3.454
– 8.606
82.159
– 2.536
– 91.779
35.995
88.877
– 24.193
– 10.057
– 3.182
3.141
– 72.347
45.018
– 3.021
6.655
31.821
Futuregeschäfte – 30.9.2013
Fonds/Bezeichnung
Metzler Global Selection
E-MINI S&P 500 INDEX FUTURES 12.13
STXE 600 INDEX FUTURES 12.13
Anzahl
Kontrakte
Typ
Währung
Kurs
Fälligkeit
Kontrahent
Nicht realisierte
Gewinne/Verluste
am Ende des Jahres
17
50
Short
Short
USD
EUR
1.693,4853
310,8849
23.12.2014
23.12.2014
JPMorgan
JPMorgan
12.078
3.565
15.643
Metzler Emerging Markets Risk Control
BOVESPA INDEX FUTURES 10.13
FTSE/JSE TOP 40 A.S.I.FU. 12.13
H-SHARES INDEX FUTURES 10.13
KOSPI 200 FUTURES 12.13
MINI MSCI EM.MAR.IND.FUT. 12.13
SGX S+P CNX NIFTY FUTURES 11.13
TSE CAPITAL WEIG.IND.FUT. 10.13
5
5
5
3
17
11
6
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
USD
ZAR
HKD
KRW
USD
USD
TWD
51.350,0000
39.271,6407
10.618,0000
261,6667
997,4882
5.947,0000
8.200,0000
17.10.2014
20.12.2014
31.10.2014
13.12.2014
23.12.2014
01.11.2014
17.10.2014
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
2.309
1.748
– 6.740
1.426
– 9.286
– 2.950
– 2.369
– 15.861
Metzler Euro Corporates Short Term
EURO-BOBL.FUTURE 4,5-5,5 12.13
EURO-BUND-FUTURE 12.13
EURO-SCHATZ-FUT.1,75-2,25 12.13
FUTURE EURIBOR (EUR) 3 MONATE 03.14
FUTURE EURIBOR (EUR) 3 MONATE 09.14
3
1
1
2
2
Long
Long
Short
Long
Long
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
123,2067
139,8000
110,3143
99,6600
99,4950
09.12.2014
09.12.2014
09.12.2014
18.03.2014
16.09.2014
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
3.700
700
– 86
75
425
4.814
Metzler Wertsicherungsfonds 90
10-Y. AUSTRALIA TR BD FUT 12.13
10-YEAR TREAS.NOTE FUT. 12.13
10-YR CANADIAN GOV.BD.FU. 12.13
1
2
1
Long
Long
Long
AUD
USD
CAD
115,2374
123,9805
127,8600
17.12.2014
20.12.2014
19.12.2014
J.P Morgan
J.P Morgan
J.P Morgan
1.642
3.561
1.279
145
Futuregeschäfte – 30.9.2013
Fonds/Bezeichnung
Metzler Wertsicherungsfonds 90
E-MINI S+P 500 INDEX FUT. 12.13
ESTX50 IND.FUTURES 12.13
EURO-BOBL.FUTURE 4,5-5,5 12.13
FIVE-YEAR TREAS.NTS FUT. 01.14
FTSE 100 INDEX FUTURES 12.13
HANG SENG INDEX FUTURES 10.13
LONG GILT FUTURES (NO.7) 12.13
SMI FUTURES 12.13
TOPIX -INDEX FUTURES 12.13
Anzahl
Kontrakte
Typ
Währung
Kurs
Fälligkeit
Kontrahent
Nicht realisierte
Gewinne/Verluste
am Ende des Jahres
22
20
1
2
3
3
1
4
6
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
USD
EUR
EUR
USD
GBP
HKD
GBP
CHF
JPY
1.691,2500
2.876,2508
122,9000
119,5820
6.578,1962
23.268,0000
108,9100
7.992,5083
1.168,5000
23.12.2014
23.12.2014
09.12.2014
01.01.2014
23.12.2014
31.10.2014
30.12.2014
23.12.2014
13.12.2014
J.P Morgan
J.P Morgan
J.P Morgan
J.P Morgan
J.P Morgan
J.P Morgan
J.P Morgan
J.P Morgan
J.P Morgan
– 13.815
550
1.540
2.164
– 5.337
– 5.501
1.687
898
12.648
1.318
Metzler Alpha Strategies
10-Y. AUSTRALIA TR BD FUT 12.13
10-YEAR GOV.BOND FUT.TSE 12.13
10-YEAR TREAS.NOTE FUT. 12.13
10-YR CANADIAN GOV.BD.FU. 12.13
10-YR KTB FUTURES 12.13
3-MONTH SH.STERL.INT.FUT. 09.14
3-Y. AUSTRALIA TR BD FUT 12.13
3-YR KTB FUTURES 12.13
AEX FUTURES 10.13
BOVESPA INDEX FUTURES 10.13
CAC 40 I.FUTURES(10 EURO) 10.13
CBOE VOLA.INDEX FUTURES 01.14
CBOE VOLA.INDEX FUTURES 02.14
CBOE VOLA.INDEX FUTURES 03.14
CBOE VOLA.INDEX FUTURES 10.13
CBOE VOLA.INDEX FUTURES 11.13
CBOE VOLA.INDEX FUTURES 12.13
DAX-FUTURE 12.13
E-MINI S+P 500 INDEX FUT. 12.13
ESTX50 IND.FUTURES 12.13
EURO-BOBL.FUTURE 4,5-5,5 12.13
EURO-BUND-FUTURE 12.13
EURO-SCHATZ-FUT.1,75-2,25 12.13
EURODOLLAR FUT. 09.14
FIVE-YEAR TREAS.NTS FUT. 01.14
FTSE 100 INDEX FUTURES 12.13
FTSE/JSE TOP 40 A.S.I.FU. 12.13
FTSE/MIB INDEX FUTURES 12.13
FUTURE EURIBOR (EUR) 3 MONATE 09.14
H-SHARES INDEX FUTURES 10.13
HANG SENG INDEX FUTURES 10.13
IBEX 35 FUTURES (NEW) 10.13
KOSPI 200 FUTURES 12.13
LONG GILT FUTURES (NO.7) 12.13
NASDAQ 100 INDEX FUTURES 12.13
NIKKEI 225 INDFUT OSAKA 12.13
NINETY-DAY BK BILL FUT. 09.14
OMX INDEX FUTURES 10.13
S&P 500 ST.INDEX FUTURES 12.13
S&P/ASX 200 INDEX FUTURES 12.13
S+P/TSX 60 INDEX FUTURES 12.13
SGX FTSE CHINA A50 IND.FU 10.13
SGX MSCI SINGAPO. FUTURES 10.13
SGX MSCI TAIWAN FUTURES 10.13
SGX S+P CNX NIFTY FUTURES 11.13
SMI FUTURES 12.13
STXE 600 AUTO.+PAR.IN.FU. 12.13
STXE 600 BANKS INDEX FUT. 12.13
STXE 600 BASIC R.IND.FUT. 12.13
STXE 600 CHEMICA.IND.FUT. 12.13
STXE 600 CON.+MA.IND.FUT. 12.13
STXE 600 F&B IND.FUT. 12.13
STXE 600 FIN.SER.IND.FUT. 12.13
STXE 600 HEAL.CA.IND.FUT. 12.13
STXE 600 IN.GDS +SE.I.FUT 12.13
77
27
57
15
9
58
46
32
21
1
10
28
5
47
86
59
97
26
16
108
98
47
219
186
5
78
52
5
37
14
8
5
10
57
17
8
65
43
16
11
29
6
23
72
121
23
29
29
2
45
1
26
57
1
3
Long
Short
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Short
Long
Short
Long
Short
Short
Long
Long
Short
Long
Long
Short
Short
Long
Long
Long
Long
Short
Long
Long
Short
Short
Long
Long
Long
Long
Long
Short
Long
Short
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Long
Short
Short
Long
Long
Long
Long
Long
Long
AUD
JPY
USD
CAD
KRW
GBP
AUD
KRW
EUR
USD
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
GBP
ZAR
EUR
EUR
HKD
HKD
EUR
KRW
GBP
USD
JPY
AUD
SEK
USD
AUD
CAD
USD
SGD
USD
USD
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
115,9512
142,9195
125,1502
128,9845
113,5667
99,2800
108,3521
105,9600
380,7500
54.125,0000
4.197,7143
17,2500
18,4800
18,8256
15,7834
15,8725
17,8862
8.615,5000
1.700,7344
2.885,9265
123,7888
137,6966
110,2736
99,4069
120,8047
6.576,8606
39.346,0676
17.560,0000
99,5131
10.559,8710
23.245,9444
8.963,5000
263,0950
108,8254
3.179,4853
14.456,5000
99,3192
1.274,5651
1.691,2000
5.257,0000
733,9283
7.545,0000
365,9000
293,9000
5.945,5468
8.027,3529
443,2769
187,0000
404,5000
709,2000
299,7000
486,5000
310,9868
554,8000
392,5000
17.12.2014
12.12.2014
20.12.2014
19.12.2014
18.12.2014
18.09.2014
17.12.2014
18.12.2014
21.10.2014
17.10.2014
21.10.2014
22.01.2014
19.02.2014
18.03.2014
16.10.2014
20.11.2014
18.12.2014
23.12.2014
23.12.2014
23.12.2014
09.12.2014
09.12.2014
09.12.2014
16.09.2014
01.01.2014
23.12.2014
20.12.2014
23.12.2014
16.09.2014
31.10.2014
31.10.2014
21.10.2014
13.12.2014
30.12.2014
20.12.2014
13.12.2014
12.09.2014
21.10.2014
20.12.2014
20.12.2014
20.12.2014
31.10.2014
31.10.2014
31.10.2014
01.11.2014
23.12.2014
23.12.2014
23.12.2014
23.12.2014
23.12.2014
23.12.2014
23.12.2014
23.12.2014
23.12.2014
23.12.2014
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
88.486
– 244.029
52.231
7.066
– 1.279
– 867
19.506
– 880
– 23.730
– 1.588
5.171
16.548
– 628
9.527
– 26.469
– 44.783
– 38.422
– 17.225
15.652
– 7.481
63.820
– 131.758
– 27.480
57.761
895
– 137.506
15.342
3.550
6.185
– 14.995
13.829
– 8.555
– 516
101.914
35.737
211
14.202
7.080
– 49.939
6.459
– 14.291
– 842
– 10.833
– 35.637
– 32.188
– 1.382
– 3.302
6.960
1.020
– 10.575
– 65
– 4.420
– 7.657
85
– 330
146
Futuregeschäfte – 30.9.2013
Fonds/Bezeichnung
Metzler Alpha Strategies
STXE 600 INSURA.IND. FUT. 12.13
STXE 600 MEDIA INDEX FUT. 12.13
STXE 600 OIL&GAS IND.FUT. 12.13
STXE 600 PE.+H.G.IND.FUT. 12.13
STXE 600 RETAIL IND.FUT. 12.13
STXE 600 TECHNOL.IND.FUT. 12.13
STXE 600 TELECOM.IND.FUT. 12.13
STXE 600 TRA.+LE.IND.FUT. 12.13
STXE 600 UTILITI.IND.FUT. 12.13
THREE-MONTH CAN.BK.ACC.F. 09.14
TOPIX -INDEX FUTURES 12.13
TURKDEX-ISE 30 IND. FUT. 11.13
TWO-YEAR US TREAS.NT.FUT. 01.14
WIG 20 INDEX-FUTURES 12.13
Anzahl
Kontrakte
Typ
Währung
Kurs
Fälligkeit
Kontrahent
Nicht realisierte
Gewinne/Verluste
am Ende des Jahres
2
118
83
1
7
7
8
2
31
194
38
4
87
200
Long
Long
Short
Long
Long
Long
Long
Long
Short
Long
Long
Long
Long
Long
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
CAD
JPY
TRY
USD
PLN
206,3000
234,9000
320,3000
576,0000
321,0000
278,4000
265,6000
170,7000
271,1000
98,5092
1.169,4868
93,8250
110,0546
2.367,9700
23.12.2014
23.12.2014
23.12.2014
23.12.2014
23.12.2014
23.12.2014
23.12.2014
23.12.2014
23.12.2014
16.09.2014
13.12.2014
01.11.2014
01.01.2014
23.12.2014
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
– 460
– 21.240
9.960
– 300
– 980
– 665
2.280
– 250
5.115
28.155
77.281
– 237
10.053
4.274
– 237.427
Optiongeschäfte – 30.9.2013
Fonds / Bezeichnung
Metzler Alpha Strategies
CALL KOSPI 200 OPTIONS 11.13 262,50
CALL KOSPI 200 OPTIONS 11.13 275,00
CALL OPT. FTSE 100 IND.(EUR.) 10.13 6‘550,00
CALL OPT. FTSE 100 IND.(EUR.) 10.13 6‘750,00
CALL OPT. ON NASDAQ-100 INDEX 10.13 3‘150,00
CALL OPT. ON NASDAQ-100 INDEX 10.13 3‘250,00
CALL OPT. SMI (REV.KONTRAKTGR) 10.13 8‘000,00
CALL OPT. SMI (REV.KONTRAKTGR) 10.13 8‘200,00
CALL OPT.A.ESTX 50 INDEX 10.13 2‘900,00
CALL OPT.A.ESTX 50 INDEX 10.13 3‘000,00
CALL OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 10.13 1‘750,00
CALL OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 10.13 1‘775,00
CALL OPTIONS NIKKEI 225 INDEX 10.13 14‘500,00
CALL OPTIONS NIKKEI 225 INDEX 10.13 15‘250,00
PUT DAX OPTIONEN 06.14 8‘100,00
PUT DAX OPTIONEN 10.13 8‘100,00
PUT DAX OPTIONEN 11.13 8‘400,00
PUT DAX OPTIONEN 11.13 8‘500,00
PUT DAX OPTIONEN 12.14 8‘400,00
PUT DAX OPTIONEN 12.14 8‘500,00
PUT ESTX 50 INDEX OPTION 06.14 2‘700,00
PUT ESTX 50 INDEX OPTION 06.14 2‘750,00
PUT KOSPI 200 OPTIONS 11.13 250,00
PUT KOSPI 200 OPTIONS 11.13 260,00
PUT OPT. FTSE 100 IND.(EUR.) 10.13 6‘200,00
PUT OPT. FTSE 100 IND.(EUR.) 10.13 6‘500,00
PUT OPT. ON NASDAQ-100 INDEX 06.14 3‘000,00
PUT OPT. ON NASDAQ-100 INDEX 06.14 3‘100,00
PUT OPT. ON NASDAQ-100 INDEX 10.13 2‘975,00
PUT OPT. ON NASDAQ-100 INDEX 10.13 3‘000,00
PUT OPT. ON NASDAQ-100 INDEX 10.13 3‘100,00
PUT OPT. ON NASDAQ-100 INDEX 10.13 3‘125,00
PUT OPT. ON NASDAQ-100 INDEX 11.13 3‘100,00
PUT OPT. ON NASDAQ-100 INDEX 11.13 3‘200,00
PUT OPT. ON NASDAQ-100 INDEX 12.14 3‘100,00
PUT OPT. ON NASDAQ-100 INDEX 12.14 3‘200,00
PUT OPT. SMI (REV.KONTRAKTGR) 10.13 7‘500,00
PUT OPT. SMI (REV.KONTRAKTGR) 10.13 7‘900,00
PUT OPT.A.ESTX 50 INDEX 10.13 2‘700,00
PUT OPT.A.ESTX 50 INDEX 10.13 2‘750,00
PUT OPT.A.ESTX 50 INDEX 10.13 2‘850,00
Anzahl
Kontrakte
Typ
Währung
Kurs
Fälligkeit
Kontrahent
Nicht realisierte
Gewinne/Verluste
am Ende des Jahres
10
9
6
6
4
4
8
8
36
33
7
7
5
4
82
82
48
44
48
44
142
117
11
11
7
6
8
6
4
8
6
4
10
8
10
8
9
8
185
117
37
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Long
Short
Short
Short
Long
Long
Long
Long
Short
Short
Short
Short
Long
Long
Short
Short
Short
Short
Short
Short
Long
Long
Short
Short
Short
Short
Short
KRW
KRW
GBP
GBP
USD
USD
CHF
CHF
EUR
EUR
USD
USD
JPY
JPY
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
KRW
KRW
GBP
GBP
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
CHF
CHF
EUR
EUR
EUR
5,6400
1,2205
119,2250
40,2250
55,9700
17,0700
120,7500
49,1500
40,0500
10,3500
10,9700
4,0700
354,5000
109,5000
466,7268
133,7244
144,6000
137,2000
625,3000
622,8000
204,6500
200,2269
1,6400
4,2900
48,2250
126,2250
164,7347
187,0300
22,8700
36,1200
43,3492
65,1700
42,9700
59,9700
235,0300
265,0300
50,2500
151,2500
44,1149
52,6953
54,0500
15.11.2014
15.11.2014
21.10.2014
21.10.2014
19.10.2014
19.10.2014
21.10.2014
21.10.2014
21.10.2014
21.10.2014
19.10.2014
19.10.2014
11.10.2014
11.10.2014
23.06.2014
21.10.2014
18.11.2014
18.11.2014
22.12.2014
22.12.2014
23.06.2014
23.06.2014
15.11.2014
15.11.2014
21.10.2014
21.10.2014
21.06.2014
21.06.2014
19.10.2014
19.10.2014
19.10.2014
19.10.2014
16.11.2014
16.11.2014
20.12.2014
20.12.2014
21.10.2014
21.10.2014
21.10.2014
21.10.2014
21.10.2014
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
– 19.248
– 3.372
– 2.763
– 395
– 27.570
– 7.160
– 6.660
– 1.601
– 13.140
– 1.881
– 672
– 207
– 9.411
– 1.114
134.234
– 8.364
– 29.856
– 34.364
144.936
141.636
201.314
188.253
– 5.898
– 15.879
– 1.591
– 7.286
63.236
62.941
– 1.412
– 3.369
– 5.984
– 5.080
– 21.261
– 39.939
173.605
156.614
– 559
– 3.111
– 13.875
– 13.689
– 11.470
147
Optiongeschäfte – 30.9.2013
Fonds / Bezeichnung
Metzler Alpha Strategies
PUT OPT.A.ESTX 50 INDEX 11.13 2‘850,00
PUT OPT.A.ESTX 50 INDEX 12.14 2‘850,00
PUT OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 10.13 1‘625,00
PUT OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 10.13 1‘675,00
PUT OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 10.13 1‘725,00
PUT OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 11.13 1‘675,00
PUT OPTI0NS ON S+P 500 INDEX 12.14 1‘675,00
PUT OPTIONS NIKKEI 225 INDEX 10.13 13‘500,00
PUT OPTIONS NIKKEI 225 INDEX 10.13 14‘250,00
PUT S&P 500 IND.OPTION 06.14 1‘625,00
Anzahl
Kontrakte
Typ
Währung
Kurs
Fälligkeit
Kontrahent
Nicht realisierte
Gewinne/Verluste
am Ende des Jahres
304
304
61
8
7
72
72
5
5
61
Short
Long
Short
Short
Short
Short
Long
Short
Short
Long
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
JPY
JPY
USD
57,8109
273,6878
23,7077
8,6200
22,8700
26,9700
127,6842
139,5000
364,5000
94,7743
18.11.2014
22.12.2014
19.10.2014
19.10.2014
19.10.2014
16.11.2014
20.12.2014
11.10.2014
11.10.2014
21.06.2014
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
JPMorgan
– 176.928
850.592
– 34.248
– 12.647
– 26.373
– 180.844
680.294
– 1.506
– 7.340
341.580
2.381.168
15.Wechselkurse
Am Ende des Berichtszeitraums wurden folgende Wechselkurse zum Euro zugrunde gelegt:
Währung
Australischer Dollar
Kanadischer Dollar
Tschechische Krone
Dänische Krone
Hongkong Dollar
Forint
Yen
Neue Rumänische Leu
Neuer Taiwan Dollar
Türkische Lira
Neuseeland Dollar
Norwegische Krone
Russischer Rubel
Singapur Dollar
Rand
Südkoreanischer Won
Schwedische Krone
Schweizer Franken
Britisches Pfund Sterling
US Dollar
Remnibi
Zloty
Währungscode
Devisenkurs
30.9.2014
Devisenkurs
30.9.2013
AUD
CAD
CZK
DKK
HKD
HUF
JPY
RON
TWD
TRY
NZD
NOK
RUB
SGD
ZAR
KRW
SEK
CHF
GBP
USD
CNY
PLN
1,4437
1,4118
27,5070
7,4440
9,8093
310,6250
138,5722
4,4123
38,4275
2,8813
1,6207
8,1135
49,9678
1,6111
14,2725
1.333,0446
9,1061
1,2071
0,7792
1,2633
7,7557
4,1762
1,4537
1,3914
25,7355
7,4581
10,5005
297,4500
132,8269
4,4643
40,0234
2,7383
1,6253
8,1412
43,8427
1,6985
13,6228
1.454,7338
8,6946
1,2241
0,8359
1,3537
8,2877
4,2254
16.Soft-Commission-Vereinbarungen
Während dieser und der vorhergehenden Berichtsperiode bestanden keine S
oft-Commission-Vereinbarungen.
17.
Art der Kapitalanlagen
Bei allen am Ende des Berichtszeitraums gehaltenen Kapitalanlagen handelt es sich um übertragbare Wertpapiere,
die auf einem anerkannten Markt notiert sind oder gehandelt werden.
148
18.
Änderungen des Verkaufsprospekts
Verkaufsprospekt vom 30. April 2014
Die Änderungen betrafen hauptsächlich die Auflage einer zweiten Anteilklasse im Metzler Global Multi Asset
Risk Limit Fund und die Auflegung eines neuen Teilfonds, des Metzler Wertsicherungsfonds 98.
Verkaufsprospekt vom 29. August 2014
Die Änderungen betrafen hauptsächlich die Auflegung einer zweiten Anteilklasse im Metzler European Small
and Micro Cap, die Erlangung des französischen Steuerstatus „Plan d’Épargne en Actions“ (PEA) für den Metzler
European Smaller Companies und den Metzler European Growth, die Namensänderung des Metzler Global
Multi Asset Fund, der umbenannt wurde in Metzler Wertsicherungsfonds 90, die Änderung der empfohlenen
Anlagedauer für den Metzler Euro Corporates Short Term sowie eine Änderung in der Ausschüttungspolitik des
Umbrellafonds.
19.
Getrennte Haftung
Die Gesellschaft ist als Umbrellafonds mit getrennter Haftung der Teilfonds strukturiert, jeder Fonds haftet ausschließlich für seine eigenen Verbindlichkeiten und trägt keine Haftung für die Verbindlichkeiten anderer Teilfonds.
20.
Ereignisse seit Bilanzstichtag
Im Bericht des Verwaltungsrats auf Seite 2 werden detaillierte Informationen über alle maßgeblichen Ereignisse
seit dem Bilanzstichtag gegeben.
21.
Bestätigung des Jahresabschlusses
Die Verwaltungsratsmitglieder haben den Jahresabschluss am 4. Dezember 2014 gebilligt
Bericht der unabhängigen Wirtschaftsprüfer an die Anteilseigner
der Metzler International Investments public limited company
Wir haben den Jahresabschluss der Metzler International Investments public limited company per 30. September
2014 geprüft. Der Abschluss enthält die Ertrags- und Aufwandsrechnung, die Bilanz, die Entwicklung des den
Inhabern einlösbarer Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens sowie die dazugehörigen Anmerkungen. Der
Abschluss wurde nach irischem Recht und nach den allgemein anerkannten Bilanzierungsgrundsätzen des
Financial Reporting Council erstellt, die vom Institut für Wirtschaftsprüfer (Institute of Chartered Accountants) in
Irland veröffentlicht wurden.
Dieser Bericht wurde ausschließlich für die Anteilseigner der Gesellschaft als Gesamtheit erstellt – in Überstimmung mit § 193 des Companies Act von 1990. Unsere Prüfung wurde mit dem ausschließlichen Zweck durchgeführt, die Anteilseigner der Gesellschaft über die Aspekte zu informieren, zu deren Berichterstattung wir im
Rahmen eines Prüfungsberichts verpflichtet sind. Unter voller Ausschöpfung geltenden Rechts übernehmen
und akzeptieren wir keine Verantwortung für unsere Prüfung, diesen Bericht und die von uns vertretenen Auffassungen, außer gegenüber der Gesellschaft und ihren Anteilseignern als Gesamtheit.
Verantwortung der Verwaltungsratsmitglieder und des Wirtschaftsprüfers
Wie ausführlich im Bericht des Verwaltungsrats ab Seite 5 dargestellt, sind die Verwaltungsratsmitglieder der
Gesellschaft für die Erstellung des Jahresberichts und des Jahresabschlusses verantwortlich, der ein den tatsächlichen Verhältnissen der Geschäftslage der Gesellschaft entsprechendes Bild zeigen muss. Unsere Verantwortung ist es, den Jahresabschluss zu prüfen, in Übereinstimmung mit den in Irland geltenden gesetzlichen
und aufsichtsrechtlichen Anforderungen sowie den Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung (Groß­
britannien und Irland). Diesen Standards entsprechend sind wir verpflichtet, uns an die ethischen Bestimmungen
für Wirtschaftsprüfer des Financial Reporting Council zu halten.
Umfang der Abschlussprüfung
Im Rahmen der Prüfung müssen wir alle Informationen und Erläuterungen erhalten, die wir für notwendig
erachten, um mit hinreichender Sicherheit beurteilen zu können, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen
Mängeln ist – ungeachtet dessen ob solche Mängel durch Betrug oder Fehler zustande kommen. Dies beinhaltet
folgende Prüfungshandlungen: Prüfung ob die angewandten Bilanzierungsgrundsätze den Umständen der
Gesellschaft angemessen sind bzw. ob diese konsistent angewandt und entsprechend offen gelegt wurden; ob
wesentliche Einschätzungen und Entscheidungen der Verwaltungsratsmitglieder im Rahmen der Rechnungslegung auf vernünftiger Basis getroffen wurden sowie eine Beurteilung der Angemessenheit der Gesamtdar­
stellung. Darüber hinaus lesen wir alle im Jahresbericht enthaltenen finanziellen und nicht finanziellen Informationen. Wir berücksichtigen die Auswirkungen auf unseren Bericht, falls uns offensichtlich falsche oder solche
Angaben zur Kenntnis gelangen, die mit wesentlichen Widersprüchen zum Jahresabschluss behaftet sind.
Prüfungsergebnis
Unserer Ansicht nach
• vermittelt der Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Irland allgemein anerkannten Bilanzierungsgrundsätzen ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Geschäftslage der Gesellschaft
zum 30. September 2014 sowie vom Ergebnis ihrer Geschäftstätigkeit für das an diesem Stichtag endende
Geschäftsjahr
• und wurde ordnungsgemäß erstellt – entsprechend den Auflagen der Companies Acts 1963 bis 2012 und
den irischen OGAW-Gesetzen 2011.
149
150
Bericht über die Prüfungshandlungen nach den Companies Acts 1963 bis 2013
Wir haben alle Informationen und Erklärungen erhalten, die wir für unsere Abschlussprüfung für notwendig hielten.
Unseres Erachtens nach hat die Gesellschaft die Bücher ordnungsgemäß geführt. Der Jahresabschluss stimmt
mit den Büchern überein.
Unserer Meinung nach stimmen die im Bericht des Verwaltungsrats dargelegten Informationen mit dem Jahresabschluss überein.
Bericht über Prüfungshandlungen zu Ausnahmefällen
Wir haben entsprechend den Auflagen der Companies Acts 1963 bis 2012 keine Feststellungen zu machen.
Diese Auflagen verpflichten uns Bericht zu erstatten, wenn aus unserer Sicht, wie gesetzlich festgelegt, Bezüge
oder Transaktionen der Verwaltungsratsmitglieder nicht offengelegt wurden.
Garrett O’Neill
Date: 4 December 2014
Für und im Namen von
KPMG
Beeidigter Wirtschaftsprüfer, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
1 Harbourmaster Place
IFSC, Dublin 1
Irland
Bericht der Verwahrstelle
151
Bericht der Verwahrstelle an die Anteilseigner
Wir haben die Führung der Unternehmensgeschäfte der Metzler International Investments public limited company
(die Gesellschaft) für das Geschäftsjahr per 30. September 2014 in unserer Eigenschaft als Verwahrstelle der
Gesellschaft geprüft.
Dieser Bericht und unsere Prüfung wurde ausschließlich für die Anteilseigner der Gesellschaft als Gesamtheit in
Überstimmung mit der OGAW-Erläuterung Nr. 4 der irischen Zentralbank erstellt und dient keinem anderen
Zweck. Mit dieser Stellungnahme akzeptieren und übernehmen wir keine Verantwortung für andere Zwecke
oder andere Personen, die Kenntnis von diesem Bericht erlangen.
Verantwortung der Verwahrstelle
Unsere Verantwortung und Pflichten sind in der OGAW-Erläuterung Nr. 4 der irischen Zentralbank dargelegt.
Eine dieser Pflichten ist, in jeder Bilanzperiode die Führung der Unternehmensgeschäfte der Gesellschaft zu
überprüfen und darüber den Anteilseignern in einem Bericht Auskunft zu geben.
Unser Bericht soll feststellen, ob nach unserer Auffassung die Gesellschaft in Übereinstimmung mit den Regelungen der Gründungsurkunde und Satzung (Gesellschaftsvertrag) und gemäß der irischen OGAW-Gesetze ­
verwaltet wurde. Es ist die zentrale Verantwortung der Gesellschaft im Einklang mit diesen Regularien zu handeln.
Verstößt die Gesellschaft gegen diese Regularien, müssen wir als Verwahrstelle die Ursachen dafür feststellen
und darlegen, welche Schritte wir zur Richtigstellung unternommen haben.
Grundlage der Prüfung
Die Verwahrstelle führt Ihre Prüfung so aus, wie sie es nach ihrer begründeten Auffassung notwendig erachtet,
um ihre in der OGAW- Erläuterung Nr. 4 dargestellten Pflichten zu erfüllen und um sicherzustellen, dass die
Gesellschaft in allen wesentlichen Punkten
(i) die in den Gründungsunterlagen und den relevanten Bestimmungen dargelegten Beschränkungen bei der
Kapitalanlage und Kreditaufnahme beachtet hat, und, dass
(ii) ansonsten die Gesellschaft im Einklang mit den Gründungsunterlagen und den relevanten Bestimmungen
verwaltet wurde.
Prüfungsergebnis
Unseres Erachtens wurde die Gesellschaft im Berichtszeitraum in allen wesentlichen Punkten
(i) in Übereinstimmung mit den für die Gesellschaft gültigen Beschränkungen bei der Kapitalanlage und Kreditaufnahme gemäß der Gründungsurkunde und Satzung und gemäß der irischen OGAW-Gesetze 2011
(in der jeweils geltenden Fassung)
(ii) sowie generell in Übereinstimmung mit den Bestimmungen der Gründungsurkunde und Satzung und den
irischen OGAW-Gesetzen 2011 verwaltet.
Für und im Namen von
Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Ltd.
Styne House
Upper Hatch Street
Dublin 2
am 4. Dezember 2014
152
Management und Administration
Eingetragener Sitz der Gesellschaft
Kilmore House
Spencer Dock
North Wall Quay
Dublin 1
Irland
Verwaltungsrat
Robert Burke (unabhängiges Verwaltungsratsmitglied)
Frank-Peter Martin
Keith Milne
Damien Owens
Andreas Schmidt
Gerhard Wiesheu
Deirdre Yaghootfam
Manager and Administrator
Metzler Ireland Limited
Kilmore House
Spencer Dock
North Wall Quay
Dublin 1
Irland
Investmentmanager des Metzler Japanese Equity Fund
T&D Asset Management, Co. Ltd.
1-2-3 Kaigan,
Minato-ku
Tokio 105-0022
Japan
Investmentmanager des Metzler Focus Japan
Nissay Asset Management Corporation
1-6-6 Marunocuhi
Chiyoda-ku
Tokyo 100 – 8219
Japan
Investmentmanager aller Fonds außer Metzler Japanese Equity Fund und Metzler Focus Japan
Metzler Asset Management GmbH
Untermainanlage 1
60329 Frankfurt am Main
Deutschland
Gesellschaftssekretär
Robert Burke
Riverside One
Sir John Rogerson‘s Quay
Dublin 2
Irland
153
Rechtsberater
McCann FitzGerald Solicitors
Riverside One
Sir John Rogerson‘s Quay
Dublin 2
Irland
Rechtsberater in der Schweiz
Lustenberger Rechtsanwälte
Wiesenstrasse 10 / P.O.Box 1073
CH 8032 Zürich
Switzerland
Verwahrstelle
Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Ltd.
Styne House
Upper Hatch Street
Dublin 2
Irland
Unabhängige Wirtschaftsprüfer
KPMG
Chartered Accountants, Statutory Audit Firm
1 Harbourmaster Place
Dublin 1
Irland
154
Berechnung der Total-Expense-Ratio (TER)
Teilfonds
TER %
TER
(mit Berücksichtigung der
Performancegebühr) %
Metzler European Smaller Companies
Klasse A
Klasse B
1,54
0,78
1,78
–
Metzler European Growth
Klasse A
Klasse B
Klasse C
1,54
0,79
0,79
–
–
–
Metzler Global Selection
Klasse A
Klasse B
1,40
0,36
–
–
Metzler Japanese Equity Fund
Klasse A
Klasse B
1,60
1,08
–
–
Metzler International Growth
Klasse A
1,88
–
Metzler Eastern Europe
Klasse A
Klasse B
1,97
1,09
–
–
Metzler Focus Japan
Klasse A
1,64
–
Metzler Russia Fund
Klasse A
2,12
–
Metzler European Concentrated Growth
Klasse A
Klasse B
2,05
1,24
–
–
Metzler European Small and Micro Cap
Klasse A
1,97
–
Metzler Emerging Markets Risk Control
1,18
–
Metzler Euro Corporates Short Term
0,68
0,70
Metzler Wertsicherungsfonds 90
Klasse A
Klasse B
0,87
0,84
–
–
Metzler Alpha Strategies
Klasse A
Klasse X
0,47
0,12
3,22
–
Metzler Wertsicherungsfonds 98
0,24
–
Diese Kennziffer enthält alle im Zusammenhang mit der Fondsanlage angefallenen Kosten mit Ausnahme der Transaktionskosten und berechnet sich
nach folgender Formel:
TER =
GKn
FV
x 100
Hierfür gilt:
TER: Gesamtkostenquote in Prozent nach BVI-Methode
GKn: Tatsächlich belastete Kosten in Fondswährung (nominal, sämtliche Kosten ohne Transaktionskosten)
FV: Durchschnittliches Fondsvolumen im Berichtszeitraum in Fondswährung
Falls das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) gehalten hat, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen
auf Ebene des Zielfonds angefallen sein.
Glossar
155
In diesem Rechenschaftsbericht haben die nachfolgend aufgeführten Begriffe die ihnen jeweils zugewiesene
Bedeutungen / Übersetzungen.
Nr.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
Englisch
accounting policies
amortised costs
asset
cash flow statement
closing rate
cost
current asset
current liabilities
derecognition (of a financial instrument)
discontinued operation
fair value
FIFO (first-in, first-out)
finance cost
financial asset or financial liability at fair value
through profit or loss
financial assets or liabilities held for trading
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
30.
31.
32.
33.
34.
35.
functional currency
going concern
historical cost
impairment
impairment loss
income
liability
loans and receivables
measurement
monetary assets and liabilities
monetary items
non-participating shares
participating shares
present value
presentation currency
redeemable shares
recognition
redemption amount
share transactions
subscriber shares
Deutsch
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
fortgeführte Anschaffungskosten
Vermögenswert
Kapitalflussrechnung
Stichtagskurs
Anschaffungs- oder Herstellungskosten
Umlaufvermögen/Kurzfristiger Vermögenswert
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Ausbuchen (eines Finanzinstrumentes)
Aufgabe von Geschäftsbereichen/Geschäftsfortführung
beizulegender Zeitwert
First-In-First-Out-Prinzip
Finanzierungskosten
ergebniswirksamer finanzieller Vermögenswert oder ­
Verbindlichkeit
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle
Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten
Funktionalwährung
Unternehmensfortführung
historische Anschaffungs- oder Herstellungskosten
Wertminderung
Wertminderungsaufwand
Einkünfte/Erträge
Verbindlichkeit
Darlehen/Kredite und Forderungen
Bewertung
Monetäre Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
monetäre Posten
nicht gewinnberechtigte Anteile
gewinnberechtigte Anteile
Barwert
Darstellungs-/Berichtswährung
einlösbare Anteile
Verbuchung/Erfassung
Rücknahmebetrag
Geschäfte mit Fondsanteilen
Gründeraktien
1 IAS bedeutet „International Accounting Standards“, internationale Rechnungslegungsgrundsätze
2 FRS bedeutet „Financial Reporting Standards“, international anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze
Kontaktadressen
Manager
Metzler Ireland Limited
Kilmore House
Spencer Dock
North Wall Quay
Dublin 1
Irland
Vertriebsgesellschaften
Metzler Asset Management GmbH
Untermainanlage 1
60329 Frankfurt am Main
Metzler FundServices GmbH
Untermainanlage 1
60329 Frankfurt am Main
Telefon (+49 69) 21 04 – 14 14
Telefax (+49 69) 21 04 –73 92
www.metzler-fonds.com