Adressenausfallrisiken
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Adressenausfallrisiken Von Marina Schalles und Julia Bradtke Adressenausfallrisiko Gliederung Adressenausfallrisiko Basel II EU §10 KWG/ Solvabilitätsverordnung Adressenausfallrisiko Gliederung Rating Kreditrisikomodelle Credit Portfolio View Kreditkalkulation bei Banken Beispiel Adressenausfallrisiko - Auch als Kreditrisiko bezeichnet - Betrifft Aktivseite der Bilanz - Ausgegebene Kredite werden nicht getilgt Basel II - Vorausgehend Basel I Mindestkapital - Wurde in vielen Ländern übernommen - Darauf aufbauend Basel II Basel II Basel II Rahmenvereinbarung über die Eigenkapitalempfehlung der Kreditinstitute 2004 veröffentlicht/ 2006 in Kraft getreten Deutsches Recht bezieht sich darauf Basel II – 1. Säule Regelung wurde aus Basel I übernommen Neu: operationelle Risiken sind begrenzt worden Risiken müssen mit Eigenkapital hinterlegt werden Basel II – 1. Säule Berechnung erfolgt durch evolutionären Ansatz Kreditinstitute müssen nur soviel Eigenkapital hinterlegen, wie notwendig ist für jeweiliges Risiko Basel II – 2. Säule Gesamtrisiko wird überprüft Extern durch BaFin Einflussfaktoren werden ermittelt Basel II – 3. Säule Offenlegungsvorgaben für Kreditinstitute Stärkung der Marktdisziplin Erwartung: Marktteilnehmer sanktionieren oder honorieren EU zeitgleich Reform der EU Basel II wurde übernommen Umsetzung erfolgte in deutsches Recht § 10 KWG/ Solvabilitätsverordnung Eigenmittelausstattung der Kreditinstitute §10, 1 KWG „Die Institute [….] müssen im Interesse der Erfüllung ihrer Verpflichtungen gegenüber ihren Gläubigern, insbesondere im Interesse der Sicherheit der ihnen anvertrauten Vermögenswerte, angemessene Eigenmittel haben. § 10 KWG/ Solvabilitätsverordnung Offenlegungsvorschriften Adressenrisiken Verschiedene Risiko Berechnungsverfahren des Kreditnehmers kann besser berechnet werden Rating Zur Bewertung und Abschätzung von Kreditrisiken. Ratings geben Auskunft darüber inwiefern ein Kreditnehmer in Zukunft finanzielle Verpflichtungen vollständig erfüllen kann. Bonitäten werden damit transparent und vergleichbar. Je besser das Rating eines Unternehmens, desto leichter und günstiger kann es sich refinanzieren. Externes Rating Hierbei werden die Kreditkunden nach Ratingnoten beurteilt, die sie von externen Agenturen erhalten (Moody‘s, Standard & Poor‘s, Fitch). Externes Rating spielt vor allem bei der ersten Säule von Basel II, der „bonitätsabhängigen Eigenkapitalhinterlegung“ eine Rolle. Für die Bonitätsbeurteilung werden vom Baseler Ausschuss feste Risikogewichte hinterlegt. Zwingend erforderlich, wenn sich Unternehmen über den „öffentlichen“ Kapitalmarkt finanzieren wollen. Ratingklassen v. externen Agenturen Eigenkapitalhinterlegung nach dem Standardansatz Basel II schreibt Risikogewichte vor, die je nach Portfolioklasse unterschiedlich ausfallen. Je nachdem welches Rating der Kreditnehmer hat, ermittelt sich die Risikoklasse. Bei Basel I (Staat 0%, Banken 20%, Unternehmen 100%) hat die Ratingeinstufung keine Rolle gespielt. Externes Rating Beispiel: Kredit an ein Unternehmen Internes Rating basierende Ansatz Kreditinstitute führen das Rating eigenständig durch. IRB- Basisansatz: Kreditinstitut schätz lediglich die Kreditausfallwahrscheinlichkeit. Fortschrittlicher IRB- Ansatz: Neben der Ausfallwahrscheinlichkeit wird auch der Verlust bei Ausfall (LGD) und die Höhe des Kredites zum Zeitpunkt des Ausfalls (EAD) selber geschätzt. Vorteil: Ergänzende Beurteilungskriterien sind vorhanden und geringe Kosten. Ausfallwahrscheinlichkeit Jeder Ratingklasse wird eine Ausfallwahrscheinlichkeit zugeordnet. Ausfallwahrscheinlichkeiten berücksichtigen die Insolvenzwahrscheinlichkeit des Schuldners. Migrationswahrscheinlichkeit Übergangswahrscheinlichkeiten berücksichtigen die Bonitätsentwicklung. Mit welcher Wahrscheinlichkeit der Schuldner in eine andere Ratingklasse wechselt. Bonitätsbeurteilung Ratingurteile basiert aus der Auswertung von Daten mit statistischen Methoden und auf der Berücksichtigung von „weicher (qualitativer) Daten“. Kreditrisikomodelle Erwartete Ausfälle Absicherung durch Standard- Risikokosten. Unerwartete Kreditausfälle Ökonomisches Eigenkapital. Kreditrisikomodelle versuchen die unerwarteten Verluste abzubilden. Ziel ist es die unerwarteten Verluste durch Diversifikation und Risikostreuung zu reduzieren. Kreditrisikomodelle Unerwartete Verluste treten zwar selten auf. In diesen seltenen Fällen ist jedoch mit hohen Kreditausfällen zu rechnen. CreditPortfolioView „Makroökonomisches Migrationsmodell“ Ausfallrisiko und Bonitätsrisiko wird aufgrund makroökonomischer Einflüsse abgebildet. Auf jede Branche wirken unterschiedliche makroökonomisch Einflussfaktoren ein. Makroökonomische Einflussfaktoren: Bruttoinlandsprodukt, Geld- und Kapitalmarktzinssätze, Arbeitslosenquote, Börsenindex, etc. CreditPortfolioView CreditPortfolioView CreditPortfolioView Besonderheiten Kreditnehmer der gleichen Ratingeinstufung können unterschiedliche Rating- Migrationen zugrundeliegen, aufgrund unterschiedlicher Branchen. Korrelationen zwischen mehreren Kreditnehmern werden abgebildet durch: - Berücksichtigung der Sektorzugehörigkeit - Rating- Klassen - Makroökonomische Einflussfaktoren Nachteil: Modell stellt auf Basis von Vergangenheitswerten Prognosen für die Zukunft. Kreditkalkulation bei Banken Kredit: Ein Kredit ist die befristete entgeltliche Überlassung von Geld bzw. Bonität zur freien Verfügung. Leistung und Gegenleistung erfolgen nicht gleichzeitig. Kreditkalkulation bei Banken Refinanzierungskosten + Betriebskosten + Standardrisikokosten + Eigenkapitalkosten = Kreditkosten Kreditkalkulation bei Banken Refinanzierungskosten Opportunitätskosten Abhängig – Prinzip wie Kreditinstitut selber geratet wurde Kundenunabhängig Kreditkalkulation bei Banken Betriebskosten Kosten, Jede Für die bei Kreditvergabe anfallen Bank ermittelt eigene Betriebskosten jeden Kunden gleich Kreditkalkulation bei Banken Standard – Risikokosten Für jeden Kredit extra berechnet Erwarteter Formel: Verlust wird berechnet EL = EAD * LGD * PD Kreditkalkulation bei Banken Erwarteter Verlust (EL) Expected Teil Loss des Kredites fällt aus Risiko zahlt der Kreditnehmer Kreditkalkulation bei Banken Höhe des Kredits zum Zeitpunkt des Ausfalls (EAD) Exposer at Default Aktuelle Außenstände Kreditzusagen Kreditkalkulation bei Banken Verlustquote (LGD) Loss given Default Prozentualer Anteil des Kreditvolumens, der tatsächlich zu Verlusten führt Sicherheiten werden verrechnet Kreditkalkulation bei Banken Ausfallwahrscheinlichkeit (PD) Probability of Default Wahrscheinlichkeit Verschiedene mit der ein Kredit ausfällt Verfahren möglich Kreditkalkulation bei Banken Ausfallwahrscheinlichkeit (PD) Kreditkalkulation bei Banken Eigenkapitalkosten Unerwartete Verlust Kreditinstitut muss ausreichend Eigenkapital vorhalten Kunde zahlt die Eigenkapitalverzinsung Verschiedene Rechenverfahren Kreditkalkulation bei Banken Eigenkapitalkosten Kreditkalkulation bei Banken Refinanzierungskosten + Betriebskosten + Standardrisikokosten + Eigenkapitalkosten = Kreditkosten Kreditkalkulation bei Banken Kreditkosten insgesamt bei jedem Kunden unterschiedlich Beispiel für Kreditkalkulation Kreditkalkulation bei Banken Unternehmen 1 Rating (S&P) Unternehmen 2 AA Unternehmen 3 BB B Kreditbedarf 1.000.000 EUR 1.000.000 EUR 1.000.000 EUR Refinanzierungskosten 4% 4% 4% Betriebskosten 0,50% 0,50% 0,50% Verlustquote 50% 50% 50% Ausfallwahrscheinlichkeit 0,03% 1,17% 6,08% Kreditkalkulation bei Banken Kreditvolumen Ausfall bei 961.500 EUR 961.500 EUR 961.500 EUR Standardrisikokosten 0,01% 0,56% 2,92% Erforderliches EK 16.000 EUR 80.000 EUR 120.000 EUR EK-Kosten 0,16% 0,80% 1,20% Gesamtkreditkosten 4,67% 5,86% 8,62% Kreditkalkulation bei Banken Kreditkalkulation bei Banken Kreditkalkulation bei Banken Fazit: Durch unterschiedliche Ratings erhalten wir unterschiedliche Zinssätze Gerechteres ermitteln von Zinssätzen Bei jedem einzelnen Kredit kann Bank die Risiken bereits steuern Adressenausfallrisiken Vielen Dank für Ihre / Eure Aufmerksamkeit