Geschäftsbericht 2008 Holcim Ltd G esch äftsb erich t 20 0 8 H o
Werbung
Strength. Performance. Passion. Geschäftsbericht 2008 Holcim Ltd Geschäftsbericht 2008 Holcim Ltd Holcim ist ein weltweit führender Anbieter von Zement und Zuschlagstoffen einschliesslich weiterer Geschäftsaktivitäten wie Transportbeton und Asphalt inklusive Serviceleistungen. Der Konzern ist in mehr als 70 Ländern präsent und beschäftigt gut 85 000 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter. Elbphilharmonie, Hamburg. © Herzog & de Meuron Architekten Strength. Performance. Passion. Geschäftsbericht 2008 Holcim Ltd Holcim ist ein weltweit führender Produzent von Zement und Zuschlagstoffen. Die weiteren Geschäftsaktivitäten beinhalten Transportbeton, Betonprodukte und Asphalt inklusive Serviceleistungen. Der Konzern ist in mehr als 70 Ländern tätig und beschäftigt gut 85 000 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter. Holcim ist wie kein anderer Baustoffkonzern weltweit tätig und mit 2000 Produktionsbetrieben bestens verankert. Die geographische Diversifikation unterstützt die Stabilisierung der Erträge im Konzern. Holcim will die solide Marktstellung weiter ausbauen, sowohl in den sich entwickelnden als auch in den reifen Märkten. Das 1912 in der Schweiz gegründete Unternehmen setzt auf globale Standards in Produktion und Vertrieb, aber auch bezüglich der ökologischen und sozialen Verantwortung. Die lokalen Konzerngesellschaften richten sich auf eine optimale Kundenbedienung aus. Dazu gehören produktbegleitende innovative Serviceleistungen. Holcim ist zum vierten aufeinanderfolgenden Mal “Leader of the Industry” im Dow Jones Sustainability Index (DJSI) 2008 und wird damit als nachhaltigstes Unternehmen der Baustoffbranche anerkannt. Die Auszeichnung bestätigt, dass Holcim die Kernthemen der Industrie bezüglich Nachhaltigkeit systematisch und erfolgreich angeht. So erhielten unter anderem die Recyclingstrategie des Konzerns, der Dialog mit den Anspruchsgruppen und die Mitarbeiterentwicklung Bestnoten. Kennzahlen Holcim-Konzern 2008 2007 ±% ±% auf vergleichbarer Basis Jahresproduktionskapazität Zement Mio. t 194,4 197,8 –1,7 +0,8 Zementabsatz Mio. t 143,4 149,6 –4,1 –0,2 Mineralischer Bindemittelabsatz Mio. t 4,8 5,5 –12,7 –9,1 Zuschlagstoffabsatz Mio. t 167,7 187,9 –10,8 –12,3 Transportbetonabsatz Mio. m3 48,5 45,2 +7,3 +3,8 Asphaltabsatz Mio. t 13,5 14,8 –8,8 –8,8 Nettoverkaufsertrag Mio. CHF 25 157 27 052 –7,0 +4,3 Betrieblicher EBITDA Mio. CHF 5 333 6 930 –23,0 –10,1 Betriebliche EBITDA-Marge % 21,2 25,6 EBITDA Mio. CHF 5 708 8 468 –32,6 Betriebsgewinn Mio. CHF 3 360 5 024 –33,1 –19,4 Betriebsgewinn-Marge % 13,4 18,6 Konzerngewinn Mio. CHF 2 226 4 545 –51,0 –44,0 Konzerngewinn-Marge % 8,8 16,8 Konzerngewinn – Anteil Aktionäre Holcim Ltd Mio. CHF 1 782 3 865 –53,9 –48,0 Geldfluss aus Geschäftstätigkeit Mio. CHF 3 703 5 323 –30,4 –18,8 Geldfluss-Marge % Nettofinanzschulden Mio. CHF +16,9 +32,3 1 Funds from operations /Nettofinanzschulden % Total Eigenkapital Mio. CHF Gearing2 % Personalbestand Gewinn pro dividendenberechtigte Aktie 31.12. 3 Gewinn pro Aktie (fully diluted)3 Dividendenausschüttung 1 2 3 4 5 Konzerngewinn plus Abschreibungen und Wertminderungen. Nettofinanzschulden dividiert durch das Total Eigenkapital. 19,7 12 873 28,0 50,2 17 974 21 945 83,7 58,7 86 713 89 364 –3,0 –18,1 CHF 6.82 14.86 –54,1 CHF 6.81 14.73 –53,8 594 4 868 –31,6 2.25 4 3.30 –31,8 Mio. CHF Dividende pro Aktie 14,7 15 047 CHF Wichtigste Kennzahlen in USD (zur Veranschaulichung)5 Nettoverkaufsertrag Mio. USD 23 294 22 543 +3,3 Betrieblicher EBITDA Mio. USD 4 938 5 775 –14,5 Betriebsgewinn Mio. USD 3 111 4 187 –25,7 Konzerngewinn – Anteil Aktionäre Holcim Ltd Mio. USD 1 650 3 221 –48,8 Der Gewinn pro Aktie wird basierend auf dem Konzerngewinn – Anteil Aktionäre Holcim Ltd – und der gewichteten Anzahl Aktien berechnet. Geldfluss aus Geschäftstätigkeit Mio. USD 3 429 4 436 –22,7 Nettofinanzschulden Mio. USD 14 195 11 392 +24,6 Total Eigenkapital Mio. USD 16 957 19 420 –12,7 Gewinn pro dividendenberechtigte Aktie3 USD 6.31 12.38 –49,0 Nettoverkaufsertrag Mio. EUR 15 822 16 395 –3,5 Vorschlag des Verwaltungsrates. Betrieblicher EBITDA Mio. EUR 3 354 4 200 –20,1 Betriebsgewinn Mio. EUR 2 113 3 045 –30,6 Positionen der Erfolgsrechnung zu Durchschnittskursen, Bilanzpositionen zu Jahresendkursen umgerechnet. Konzerngewinn – Anteil Aktionäre Holcim Ltd Mio. EUR 1 121 2 342 –52,1 Geldfluss aus Geschäftstätigkeit Mio. EUR 2 329 3 226 –27,8 Nettofinanzschulden Mio. EUR 10 099 7 755 +30,2 Mio. EUR 12 063 13 220 –8,8 4.29 9.01 –52,4 Wichtigste Kennzahlen in EUR (zur Veranschaulichung)5 Total Eigenkapital Gewinn pro dividendenberechtigte Aktie 3 EUR –2,8 Inhalt Jahresübersicht 2008 Aktionärsbrief 6 18 Wertorientierte Unternehmensführung Schlüsselfaktoren des Erfolgs 22 Organisation und Management 29 Innovation 34 Kapitalmarktinformationen 38 Umweltengagement und soziale Verantwortung 50 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter 54 Konzernregion Europa 66 Konzernregion Nordamerika 70 Konzernregion Lateinamerika 74 Konzernregion Afrika, Naher Osten 78 Konzernregion Asien, Ozeanien 80 Nachhaltige Entwicklung Geschäftsverlauf Corporate Governance 84 Finanzielle Informationen Finanzieller Lagebericht 108 Konzernabschluss 116 Gesellschaftsdaten 182 Holdingabschluss 190 5-Jahres-Übersicht 199 Holcim Ltd Corporate Communications Roland Walker Telefon +41 58 858 87 10 Fax +41 58 858 87 19 [email protected] Holcim Ltd Investor Relations Bernhard A. Fuchs Telefon +41 58 858 87 87 Fax +41 58 858 80 09 [email protected] Verbindlich ist die deutsche Version. 6 Das weit verzweigte Firmennetz rund um den Globus sorgt für intakte Ertragsströme. Der globale Ausgleich funktioniert gerade in schwierigen Zeiten. Konsolidierte Kennzahlen Lateinamerika Nettoverkaufsertrag in Mio. CHF 4 170 Nettoverkaufsertrag in % des Konzernumsatzes Betrieblicher EBITDA in Mio. CHF Nettoverkaufsertrag in Mio. CHF 4 527 Nettoverkaufsertrag in % des Konzernumsatzes 17,3 Betrieblicher EBITDA in Mio. CHF 486 Zement- und Mahlwerke Zuschlagstoffbetriebe Transportbeton- und Asphaltwerke Mitarbeiter 20 115 253 9 825 1 194 Zement- und Mahlwerke 27 Zuschlagstoffbetriebe 26 Transportbetonwerke 231 Mitarbeiter Konsolidierte Kennzahlen Nordamerika 15,9 13 548 Jahresübersicht 2008 7 Konsolidierte Kennzahlen Europa Nettoverkaufsertrag in Mio. CHF Konsolidierte Kennzahlen Asien, Ozeanien 10 043 Nettoverkaufsertrag in Mio. CHF Nettoverkaufsertrag 6 109 Nettoverkaufsertrag in % des Konzernumsatzes Betrieblicher EBITDA in Mio. CHF Zement- und Mahlwerke 38,3 in % des Konzernumsatzes 2 003 Betrieblicher EBITDA in Mio. CHF 39 Zement- und Mahlwerke 23,3 1 495 51 Zuschlagstoffbetriebe 262 Zuschlagstoffbetriebe 7 Transportbeton- und Asphaltwerke 685 Transportbetonwerke 147 Mitarbeiter 23 557 Mitarbeiter Konsolidierte Kennzahlen Afrika, Naher Osten Nettoverkaufsertrag in Mio. CHF 1 354 Nettoverkaufsertrag in % des Konzernumsatzes Betrieblicher EBITDA in Mio. CHF Zement- und Mahlwerke Zuschlagstoffbetriebe Transportbeton- und Asphaltwerke Mitarbeiter 5,2 368 14 5 26 2 477 36 196 8 Zement Profil Entwicklung Zement ist ein hydraulisch aktives Bindemittel und 2008 nahm der Zementabsatz um 4,1 Prozent auf wird in einem aufwendigen, kapitalintensiven Prozess 143,4 Millionen Tonnen ab. Darüber hinaus wurden hergestellt. Kern der Produktion ist der Drehofen, 4,8 Millionen Tonnen andere mineralische Bindemittel in dem Kalkstein und Ton auf rund 1450 Grad Celsius verkauft. Der Absatzrückgang ist in erster Linie auf erhitzt werden. So entsteht in einem Sinterverfahren die stark nachlassende Bautätigkeit in den USA und das Halbfabrikat Klinker. In der Zementmühle wird der in Spanien zurückzuführen. Mengenmässig zulegen Klinker unter Zugabe von Gips zu einem feinen Pulver konnte die Konzernregion Lateinamerika, gefolgt von – dem traditionellen Portlandzement – gemahlen. Asien, Ozeanien. Auf vergleichbarer Basis, das heisst Je nach Verwendungszweck werden andere hoch- unter Ausklammerung der Veränderungen im Konsoli- wertige Stoffe wie Hüttensand, Flugasche, Puzzolan dierungskreis, ist die Konzernregion Afrika, Naher und Kalkstein beigemischt, um die Eigenschaften des Osten erfreulich gewachsen, und es wurde deutlich Zementes zu beeinflussen. Holcim bietet den Kunden mehr Zement verkauft. Asien, Ozeanien konnte das ein breites Sortiment an und entwickelt auch mass- Vorjahresniveau halten. geschneiderte Lösungen für spezielle Applikationen. Zuschlagstoffe Profil Entwicklung Zuschlagstoffe sind gebrochenes Gestein (Schotter) Bei den Zuschlagstoffen bildeten sich die Liefer- sowie Kies und Sand. Kern der Produktion ist die mengen um 10,8 Prozent auf 167,7 Millionen Tonnen Gewinnung, Aufbereitung und Sortierung des zurück. Eine rückläufige Nachfrage verzeichnete der Rohmaterials einschliesslich Qualitätsprüfungen. Konzern in den beiden Konzernregionen Europa und Zuschlagstoffe werden hauptsächlich bei der Her- Nordamerika, und dort vor allem in Grossbritannien, stellung von Beton, Betonprodukten und Asphalt Spanien und den USA. Zugenommen haben die sowie zur Kofferung von Strassen und als Unterbau Lieferungen in Lateinamerika und Asien, Ozeanien bei Eisenbahntrassees eingesetzt. Die Wieder- sowie auf Basis “like-for-like” in Afrika, Naher Osten. aufbereitung von Zuschlagstoffen aus dem Beton- Im September 2008 erwarb der Konzern acht Stein- recycling gewinnt bei Holcim zunehmend an brüche und ein weit fortgeschrittenes Steinbruch- Bedeutung. projekt von Tarmac Iberia in Spanien. Weitere Baustoffe und Serviceleistungen Profil Entwicklung Beton ist weltweit volumenmässig nach Wasser das Die Verkäufe von Transportbeton stiegen um 7,3 Pro- meist konsumierte Gut. Ein Kubikmeter besteht aus zent auf 48,5 Millionen Kubikmeter. Am kräftigsten rund 300 Kilogramm Zement, 150 Liter Wasser und war die Steigerung in Asien, Ozeanien und in Latein- 2 Tonnen Zuschlagstoffen. Beton ist ein sehr umwelt- amerika – dort vor allem in den grossen Ballungs- freundlicher und energieeffizienter Baustoff. Asphalt zentren. Auch in der Konzernregion Europa und in wird auf Bitumenbasis hergestellt und hauptsächlich Afrika, Naher Osten haben die Konzerngesellschaften als Strassenbelag eingesetzt. Er besteht grösstenteils mit wenigen Ausnahmen mehr Transportbeton aus Zuschlagstoffen unterschiedlicher Korngrösse. ausgeliefert. Negativ entwickelten sich die Transport- Die Serviceleistungen beinhalten insbesondere die betonvolumen in Nordamerika. Der Asphaltabsatz Bauleistungen und den internationalen Handel. hat insgesamt abgenommen. Jahresübersicht 2008 Konsolidierte Kennzahlen Zement 2008 Entwicklung Zementabsatz Produktionskapazität in Mio. t 194,4 Zement- und Mahlwerke 151 Zementabsatz in Mio. t 143,4 Nettoverkaufsertrag1 in Mio. CHF 16 248 Betrieblicher EBITDA 1 in Mio. CHF 4 442 Mitarbeiter 1 56 282 Mio. t 160 140 120 100 80 Unter Einschluss aller anderen hydraulischen Bindemittel. 60 Konsolidierter Zementabsatz 2008 nach Regionen1 en Europa 33,7 Mio. t Nordamerika 14,4 Mio. t Lateinamerika 27,2 Mio. t Afrika, Naher Osten 20 0 2004 2005 2006 2007 2008 2007 2008 9,7 Mio. t Asien, Ozeanien 1 40 65,6 Mio. t Interregionale Lieferungen –7,2 Mio. t Konsolidierte Kennzahlen Zuschlagstoffe 2008 Zuschlagstoffbetriebe Entwicklung Zuschlagstoffabsatz 415 Mio. t Zuschlagstoffabsatz in Mio. t 167,7 200 Nettoverkaufsertrag in Mio. CHF 2 518 180 Betrieblicher EBITDA in Mio. CHF 490 160 6 369 140 Mitarbeiter 120 Konsolidierter Zuschlagstoffabsatz 2008 nach Regionen 100 Europa 97,6 Mio. t 80 Nordamerika 49,3 Mio. t 60 Lateinamerika 13,4 Mio. t 40 Afrika, Naher Osten 2,7 Mio. t 20 Asien, Ozeanien 4,7 Mio. t 0 2004 2005 2006 Konsolidierte Kennzahlen Weitere Baustoffe und Serviceleistungen 2008 Transportbetonwerke Entwicklung Transportbetonabsatz 1 217 Asphaltwerke Mio. m 3 125 50 48,5 40 13,5 30 Nettoverkaufsertrag in Mio. CHF 9 419 20 Betrieblicher EBITDA in Mio. CHF 401 Transportbetonabsatz in Mio. m 3 Asphaltabsatz in Mio. t Mitarbeiter 23 692 10 0 2004 2005 2006 2007 2008 9 10 Symbol für den Aufbruch von Hamburg und eine eindrückliche Kombination von Tradition und Innovation: die Elbphilharmonie nach Plänen der Schweizer Architekten Herzog & de Meuron und mit Baustoffen von Holcim. 11 Die Elbphilharmonie Hamburg Leuchtturm der Kultur Im Hamburger Hafen entsteht ein neues Wahrzeichen für die Hansestadt: die Elbphilharmonie. Holcim trägt mit viel Erfahrung und über 30 verschiedenen Sorten Beton dazu bei, dass sich die spektakuläre Vision der Musik- © Herzog & de Meuron und Begegnungsstätte materialisiert. 12 Der neue Gebäudekomplex vereint zwei Architekturen: die traditionelle des alten Kaispeichers und die elegante der neuen Philharmonie. An der Spitze des Kaiserkais im Hamburger Hafen tut Symbol für den Aufbruch sich Grosses – in jeder Hinsicht. Mit voller Kraft vor- Entworfen wurde die Elbphilharmonie von Herzog & aus wird an einem gigantischen Bauwerk gearbeitet. de Meuron. Das Werk der weltweit renommierten Bald soll es sich auf einer Grundfläche von 5800 Schweizer Architekten steht für Aufbruch – die Quadratmetern bis zu 110 Meter in die Höhe erheben. Elbphilharmonie ist Teil des ambitionierten Stadt- Das ist beeindruckend in einer Stadt, die bislang vor erweiterungsprojekts “Hafencity Hamburg” –, für allem in der Vertikale baute. Beeindruckend wird auch Kultur und auch für die Verbindung von Gestern sein, was in diesem Haus ab 2012 geboten wird. Denn und Heute. Der neue Gebäudekomplex vereint da, wo einst Kakaobohnen verladen wurden, entsteht zwei Architekturen: die ruhige, plastisch einfache einer der besten Konzertsäle der Welt: die Elbphilhar- Form des alten Kaispeichers aus dem Jahr 1966 und monie. darüber die geschwungen-elegante Form der neuen Philharmonie. Die beiden Sequenzen harmonieren miteinander so gut, wie es sich für ein Haus der Musik gehört; das Ensemble präsentiert sich als Kristall auf einem Sockel. Der Kristall ändert immer wieder sein Erscheinungsbild, denn er fängt die Reflektionen des Himmels, des Wassers und der Der Mensch rückt in den Vordergrund: Der grosse Konzertsaal spiegelt die Bauphilosophie von Herzog & de Meuron. 13 Stadt ein und fügt sie zu einem Vexierbild der Umgebung zusammen. © Herzog & de Meuron Konzerthaus, Hotel, Begegnungsort So vielfältig wie das Äussere der Elbphilharmonie ist ihr Raumprogramm. Neben dem grossen Konzertsaal mit 2150 Sitzplätzen gibt es zwei kleinere, dazu ein Hotel und 47 Wohnungen. Die Eingänge zu den Erfahrung und kann auch grosse Aufträge sicher Musiksälen und die Hotellobby gruppieren sich auf erfüllen”, sagt Möller, der die Stärken von Holcim der “Plaza”, einem öffentlichen Platz mit überdachten bereits bei anderen Kooperationen kennenlernte. Terrassen, Restaurants und Cafés. Herzstück der Weil eine akkurate Planung bei Bauvorhaben dieser Elbphilharmonie ist aber der grosse Konzertsaal. Grössenordnung unabdingbare Voraussetzung für Klassische Musikräume rücken das Publikum in den den Erfolg ist, wurde Holcim bereits ein Jahr vor Bau- Hintergrund und heben die Musiker aufs Podest. beginn in die Projektierung einbezogen. Die Heraus- In der Elbphilharmonie prägen hingegen alle Anwe- forderungen bleiben aber trotz umsichtiger Vorarbeit senden den Raum. Herzog & de Meuron übersetzen gross. “Die Platzverhältnisse am Kaiserkai sind zum damit ihre Bauphilosophie, die bereits in ihre Entwür- Beispiel sehr beengt”, weiss Fred Goeda, der auf der fe von Sportstadien einfloss, in die Welt der Musik: Baustelle die Grossbetonagen von Holcim koordiniert. Der Dialog zwischen Publikum und Akteuren definiert Zur riesigen Baustelle an der äussersten Spitze einer die Konzeption. “Die neue Gestaltungsweise stellt Landzunge gibt es lediglich eine einzige Zufahrt, was Akustiker zwar vor Herausforderungen, für das erhöhte Anforderungen an die Logistik stellt. Publikum ist sie aber ein spürbarer Gewinn”, ist der Generalintendant der Elbphilharmonie, Christoph Lieben-Seutter, überzeugt. “ Der Kaispeicher ist ein Ort, den die Akkurate Planung als Bedingung für den Erfolg Im Moment ist die Beschäftigung mit dem Publikum Hanseaten bislang zwar kannten, aber allerdings noch Zukunftsmusik: Bis 2011 dominieren Betonmischer und Kräne die Spitze des Kaiserkais. Die kaum zur Kenntnis nahmen. In Zukunft Betonversorgung wird über eine Liefergemeinschaft gesichert. Der Bau des erstklassigen Hauses stellt werden Menschen aus aller Welt die höchste Ansprüche an alle Beteiligten. Dies habe eindeutig für eine Partnerschaft mit Holcim gesprochen, neue Perspektive auf die Stadt von der meint Dr. Thomas Möller. Er ist Vorsitzender der Geschäftsführung des Baudienstleisters HOCHTIEF 37 Meter hohen Plaza aus geniessen.” Construction AG, der dem Investorenkonsortium angehört. “Holcim verfügt über die notwendige Pierre de Meuron, Architekt Die “Plaza” ist Begegnungsstätte und Aussichtsplattform in einem: Von hier aus geniesst man ein phantastisches Panorama über Stadt und Hafen. 14 Betonwerk in nächster Nähe Steuerung der Produktion und Disposition können Geliefert wird der Beton zu grossen Teilen vom Beton- täglich bis 1200 Kubikmeter Beton hergestellt werk HafenCity, das die Holcim Beton und Zuschlag- werden – bei Bedarf auch einmal in der Nacht und am stoffe GmbH auf dem sogenannten Afrikaterminal Wochenende. Weil es sich beim Transportbetonwerk errichtet hat. Die Lage des 2007 eröffneten Beton- HafenCity nicht um einen Neubau handelt, sondern werks kann man getrost als ideal bezeichnen: Es ist um die Umsetzung und Nachrüstung eines bestehen- gerade einmal einen Kilometer vom Entwicklungs- den Werks, waren die Investitionskosten relativ gering. gebiet Hafencity mit seinen vielen Grossbaustellen Die Anlage bleibt am Afrikaterminal voraussichtlich entfernt. Die kurzen Transportwege schonen die bis 2012 in Betrieb; dann wird auch dieses Gebiet im Umwelt und sorgen unabhängig von der Hamburger Rahmen des Stadterweiterungsprojekts neu genutzt Verkehrssituation für höchste Zuverlässigkeit bei den und das Betonwerk zurückgebaut und umgesetzt. Lieferungen. Optimal ist auch die Ausstattung des Werks, das ein breites Produktportfolio an Spezialbetonen für besonders anspruchsvolle Bauvorhaben anbieten kann. So werden beispielsweise auch 1500 Kubikmeter eines hochfesten Betons (C80/95) geliefert. Dank Einsatz modernster IT-Systeme für die Gebaut wird phasenweise rund um die Uhr – deshalb erfolgen viele Betonlieferungen in der Nacht oder am Wochenende. 15 Über 30 Rezepturen Insgesamt werden für die Elbphilharmonie 63 000 Kubikmeter Beton produziert: 12 000 für das Fundament, 51 000 für den Rohbau. Diese Menge verteilt sich auf über 30 qualitativ hochwertige Sorten, die exakt dosiert werden müssen. Die einzelnen Sorten unterscheiden sich voneinander hinsichtlich Festigkeit, Konsistenz, Erstarrungsverhalten oder Erosionsbeständigkeit. Etwa ein Drittel der Gesamtmenge entfällt auf Sichtbeton. Weil die Architekten eine möglichst helle Betonoberfläche wünschten, verwendet die Holcim Beton und Zuschlagstoffe GmbH für den Sichtbeton den Hochofenzement Holcim-Duo 4 100 Metern. “Wir können das beste Material liefern”, und schlägt ihm hochwertigen Rundkies statt Splitt versichert Fred Goeda. “Denn Holcim verfügt über zu – das reduziert die Staubbildung, optimiert die eigene Kieswerke und eine sehr zuverlässige Qualitäts- Oberflächenqualität zusätzlich und verbessert ins- kontrolle – wir nutzen also die ganze Stärke unserer besondere die Pumpfähigkeit bei Strecken von über Gruppe.” Fred Goeda, Baustellenkoordinator von Holcim, und Peter Kaiser, Oberbauleiter von HOCHTIEF: Die Zusammenarbeit wurde bereits ein Jahr vor Baubeginn geplant. Eigens für den Bau der Elbphilharmonie errichtet: das Holcim-Betonwerk HafenCity. 16 17 Der Bauplatz der Elbphilharmonie ist spektakulär und anspruchsvoll: Das neue Kultur- und Begegnungszentrum liegt am Ende einer Landzunge. Während der Bauzeit wird Beton fast rund um die Uhr geliefert, häufig auch in der Nacht und am Wochenende. Das setzt eine akkurate Logistik voraus – die Holcim als zuverlässiger Partner und mit viel Erfahrung mit aufgebaut hat. 18 Rasches Handeln ist auch in wirtschaftlich schwierigen Zeiten Schlüssel zum Erfolg. Holcim setzt auf das krisenerprobte Management, die starke Bilanz und die weltweiten Programme zur Kostensenkung und Steigerung der Effizienz. Liebe Aktionärin, lieber Aktionär 2008 hat eine langjährige Konjunkturphase mit überdurchschnittlichen Wachstumsraten ein unerwartet rasches Ende gefunden. Ausgelöst von der Immobilienkrise, die ihren Ursprung in den USA hatte, wurde der Finanzsektor im Jahresverlauf weltweit von heftigen Turbulenzen erfasst. Sie sind in der Zwischenzeit auch in der Realwirtschaft zu spüren. Vor allem in Europa und Nordamerika hat sich die Situation im vierten Quartal besonders stark verschlechtert. Holcim behauptet sich in einem schwierigen Umfeld In Nordamerika, aber auch in Teilen Europas führte der Konjunktureinbruch zu einer Rezession. Stark getroffen wurde der Bausektor in den USA, in Spanien und Grossbritannien. Wenn auch die Wirtschaft in der zweiten Jahreshälfte weiter an Dynamik verloren hat, so war die Entwicklung in den Wachstumsmärkten von Lateinamerika, Afrika, Asien und Osteuropa doch mehrheitlich erfreulich. Aber auch unter erschwerten Bedingungen hat sich Holcim mit einem betrieblichen EBITDA von CHF 5,3 Milliarden gut gehalten. Zu diesem Ergebnis leistete Europa erneut den grössten Beitrag. Gegenüber dem Vorjahr verbesserten sich die Konzerngesellschaften in Zentral- und Osteuropa sowie Garadagh Cement in Aserbaidschan. Demgegenüber musste Holcim vor allem im vierten Quartal in Russland und Frankreich deutliche Einbussen hinnehmen. Den stärksten Rückschlag erlitt Holcim in Nordamerika, wo sich der betriebliche EBITDA gegenüber 2007 halbierte. Gute Resultate erwirtschafteten wir in Lateinamerika. Allerdings verschlechterte sich die Ertragslage in den letzten drei Monaten des Jahres 2008 teilweise währungsbedingt. Auch die Konzernregion Afrika, Naher Osten behauptete sich dank der starken Bautätigkeit in Marokko und im Libanon. Der zweitgrösste EBITDA stammte aus Asien, Ozeanien, wobei die indischen Konzerngesellschaften den substantiellsten Beitrag erwirtschafteten. Den grössten Fortschritt erzielte Holcim Indonesien. Die Solidität von Holcim wird dadurch unterstrichen, dass der Konzern 2008 einen freien Cashflow von rund CHF 2,6 Milliarden erwirtschaftete. Dank der vorsichtigen Finanzpolitik, des starken Cashflows und einer strikten Bewirtschaftung des Nettoumlaufvermögens verfügte Holcim am Jahresende 2008 über eine hohe Liquidität von CHF 5,6 Milliarden. In Kombination mit einer starken Bilanz führt das zu einem nach wie vor soliden Rating. Holcim reagierte rasch auf das veränderte Umfeld Die Krise in der Bauwirtschaft macht auch bei Holcim Betriebsschliessungen und Kostensenkungsprogramme unvermeidlich. Konzernweit wurden die Fixkosten schnell der veränderten Nachfrage angepasst. Vor allem in kritischen Märkten wurden mehr als 100 Produktionseinheiten in allen Segmenten stillgelegt. Dazu gehören Aktionärsbrief auch die drei Zementwerke in den USA und in Spanien, die definitiv geschlossen wurden, sowie die temporäre Stilllegung von Ofenlinien in Thailand und auf den Philippinen. Den Personalabbau, der damit verbunden ist, versucht Holcim durch abfedernde Massnahmen wie natürliche Fluktuationen oder Frühpensionierungen teilweise aufzufangen und so sozialverträglich als möglich zu gestalten. Gut gewappnet für die Zukunft Wie lange die Nachfrageschwäche andauern wird, ist ungewiss. Holcim ist dennoch zuversichtlich. Das basiert auf der weltweiten Marktpräsenz, dem Portfolio von bewährten und innovativen Produkten und dem kostenbewussten und umweltschonenden Umgang mit Rohstoffen und Energien. Vor allem aber kann sich der Konzern weltweit auf ein Management abstützen, das bereits krisenerfahren ist. Die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter von Holcim werden auch in diesen schwierigen Zeiten vollen Einsatz leisten. Holcim wird die Kapazitäten in allen Segmenten laufend überprüfen und weitere Betriebe zumindest temporär schliessen, falls die Nachfrageentwicklung dies nötig machen sollte. So werden in Nordamerika zusätzlich die Werke Artesia und Mason City temporär stillgelegt. Mit Ausnahme von strategischen Kapazitätserweiterungen in Wachstumsmärkten und der Fertigstellung des neuen Werkes am Mississippi – alles in allem rund 25 Millionen Tonnen Zement – werden derzeit keine neuen Investitionen zum Kapazitätsausbau vorgenommen. Auch Ersatz- und Rationalisierungsinvestitionen werden derzeit auf ein Minimum reduziert. Die konsequente Anpassung der Fixkosten in allen Bereichen auf Konzernstufe und in den Ländergesellschaften ist im Gange. Mit dieser Drosselung der Investitionstätigkeit und mit Finanzierungsmassnahmen auf Konzern- und Gesellschaftsstufe ist es Holcim in den letzten Monaten gelungen, die hohe Liquidität aufrechtzuerhalten. Wir werden diese Strategie konsequent weiterführen. Es darf davon ausgegangen werden, dass sich die Verschuldung des Konzerns auf vergleichbarer Basis auf dem Niveau des Vorjahres halten wird. Ökologische und soziale Verantwortung Holcim hält am Grundsatz der ökologischen und sozialen Verantwortung fest – auch in den gegenwärtigen Turbulenzen. Im Dow Jones Sustainability Index 2008 wurde Holcim zum vierten aufeinanderfolgenden Mal als “Leader of the Industry” ausgezeichnet und von der Sustainable Asset Management Group (SAM) in Zusammenarbeit mit PricewaterhouseCoopers zum zweiten Mal als “Sector Leader” und “SAM Gold Class” gewürdigt. Die Partnerschaft mit der International Union for Conservation of Nature (IUCN) zur Erhaltung von Ökosystemen hat sich als wertvoll erwiesen und ist ein weiterer Baustein auf dem Weg nachhaltiger Wirtschaftstätigkeit. Holcim leistet auch mit der Holcim Foundation for Sustainable Construction einen Beitrag zum nachhaltigen Bauen. 19 20 Im laufenden Wettbewerbszyklus 2007 bis 2009 wurden 5000 Bauprojekte aus aller Welt zur Prämierung eingereicht. Eine unabhängige Jury wird im Frühling aus den 15 regionalen Gewinnern die drei besten nachhaltigen Bauprojekte prämieren. Gesundheit und Sicherheit am Arbeitsplatz wurden unter dem Motto “Passion for Safety” konsequent fortgeführt. Verbesserungen sind klar festzustellen. Verwaltungsrat und Konzernleitung setzen alles daran, dass die umfassende Sicherheitskultur im ganzen Konzern wirksam verankert wird. Von den Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern aller Stufen wird vor allem in schwierigen Zeiten viel verlangt. Gerade jetzt muss das Personal zum Unternehmen stehen und sich engagieren. Es ist für uns keine Selbstverständlichkeit zu beobachten, in wie hohem Masse dies geschieht, und unsere Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter verdienen dafür Respekt. Verwaltungsrat und Konzernleitung danken allen dafür mit Nachdruck. Festhalten an der eingeschlagenen Dividendenpolitik Die Politik von Holcim ist bekanntlich, einen Drittel des Konzerngewinns vom Anteil der Aktionäre Holcim Ltd (CHF 1,8 Milliarden im Jahr 2008) als Dividende auszuschütten. Der Verwaltungsrat hat entschieden, die Ausschüttungsquote auf diesem Niveau zu belassen. Aufgrund der schwierigen Wirtschaftslage, der Unsicherheit bezüglich des weiteren Konjunkturverlaufs und zur Erhaltung der Liquidität wird jedoch zuhanden der Generalversammlung beantragt, die Dividende nicht in bar, sondern in Aktien auszurichten. Jeder Aktionär erhält pro Namenaktie ein handelbares Anrecht. 20 Anrechte berechtigen zum Bezug einer Gratisaktie, die für das ganze Geschäftsjahr 2009 voll dividendenberechtigt ist. Der Verwaltungsrat ist überzeugt, dass dieser Antrag den Interessen der Gesellschaft und der Aktionäre am besten dient. Ausblick 2009 2009 wird für die Bau- und Baustoffwirtschaft zu einem weiteren schwierigen Jahr. Obwohl staatliche Stützungsprogramme angekündigt sind, muss vorerst mit einem weiteren Nachfragerückgang gerechnet werden. Allerdings ist klar, dass unsere Branche von einem Konjunkturaufschwung besonders profitieren wird. Holcim bietet die richtigen Produkte und Leistungen an, und die Firmenkultur ist kundenorientiert. Wir sind in allen wichtigen Märkten hervorragend positioniert. Grosses Gewicht legen wir auf eine solide Bilanz und eine hohe Liquidität. Wir sind überzeugt, dass wir den nächsten Wirtschaftszyklus gestärkt angehen können und dass “Holcim nach der Krise” ein stärkeres Unternehmen sein wird als “Holcim vor der Krise”. Aktionärsbrief Solange klare Eckwerte über die weitere Entwicklung der Weltwirtschaft fehlen, verzichten Verwaltungsrat und Konzernleitung, eine Prognose über den Konzernerfolg 2009 zu veröffentlichen. Das Augenmerk richtet sich auf rigoroses Kostenmanagement und auf die Erarbeitung eines möglichst hohen Cashflows. Die Erhaltung der finanziellen Solidität des Konzerns ist dabei Hauptziel. Rolf Soiron Markus Akermann Präsident des Verwaltungsrates Chief Executive Officer 4. März 2009 21 22 Wertorientierte Unternehmensführung Schlüsselfaktoren des Erfolgs Auch in einem schwierigen konjunkturellen Umfeld muss sich die langfristige Strategie von Holcim bewähren. Der Konzern reagiert rasch auf neue Situationen und passt die Kapazitäten gezielt an. Der freie Cashflow und die starke Bilanz haben in diesem Umfeld eine hohe Bedeutung. Bewährte Strategie Zuschlagstoffen als wesentliche Ausgangsmaterialien Die Strategie des Konzerns setzt auf drei Säulen: Fokus für die Bauwirtschaft. Der Schwerpunkt der Investi- auf das Kerngeschäft, geographische Diversifikation tionstätigkeit und Wertschöpfung liegt in der Ver- und Gleichgewicht zwischen lokaler und globaler edelung von natürlichen Rohstoffen. Damit verbunden Führung. Die Konzentration der Kräfte und des sind eine hohe Kapitalintensität und langfristige Mitteleinsatzes erweist sich gerade in wirtschaftlich Kapitalbindung. schwierigeren Zeiten als unerlässlich. Der Abbau von grossen Rohmaterialmengen, der Zement und Zuschlagstoffe sind das Grundgeschäft Betrieb von kapitalintensiven Zementwerken und Holcim ist einer der weltweit führenden Baustoff- der Vertrieb von Baustoffen für einen lokalen oder konzerne. Der jahrzehntelange Erfolg basiert auf regionalen Markt verlangen eine starke Verankerung einer klaren Produktstrategie. Im Zentrum stehen im jeweiligen Umfeld und die Wahrnehmung ent- die Herstellung und der Vertrieb von Zement und sprechender Verantwortung. Zentrale Säulen der Wertschöpfung Wertschöpfung Ziel Geographische Diversifikation Strategie Produktfokus Richtlinien KostenUmweltmanagebewusstsein ment Basis © Holcim Ltd Innovation im Markt Lokales Management Globale Standards Personalführung Soziale Verantwortung Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter Wertschöpfung ist das oberste Ziel von Holcim. Sie basiert auf drei strategischen Säulen und bestimmt die Richtlinien in den funktionalen Bereichen. Alles stützt sich auf das wichtigste Fundament, die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, die tagtäglich im Einsatz stehen und ihr Bestes geben. Schlüsselfaktoren des Erfolgs In rezessiven Zeiten werden früher geplante Expan- Nettoumsatz nach Regionen sionen sorgfältig auf ihre zukünftige Wertgenerierung Mio. CHF überprüft. Trotz des spürbaren Nachfragerückgangs Europa in diesem Jahr haben Verwaltungsrat und Konzern- Nordamerika 4 527 17,3% 5 365 19,2% leitung entschieden, das Anfang 2008 angekündigte Lateinamerika 4 170 15,9% 4 010 14,4% Ausbauprogramm bis 2011 mit wenigen Abstrichen Afrika, Naher Osten 1 354 1 831 fortzuführen, denn die Projekte konzentrieren sich auf Asien, Ozeanien 6 109 23,3% 2008 2007 10 043 38,3% 10 401 37,3% 5,2% 6,6% 6 292 22,5% die Wachstumsmärkte in Asien, Lateinamerika, Russland und Aserbaidschan. Neue Investitionen wurden 2008 haben die Konzerngesellschaften in den aufstre- jedoch vorerst sistiert. benden Märkten, das heisst in Ost- und Südosteuropa, Lateinamerika, Afrika und im Nahen Osten sowie in Unter einem längerfristigen Blickwinkel konzentriert Asien, 50,8 Prozent des Konzernumsatzes generiert. sich der Konzern auf den Auf- und Ausbau der Zementproduktion in den aufstrebenden Märkten, Nettoumsatz nach reifen und aufstrebenden Märkten wo derzeit rund 75 Prozent der Zementkapazität 100% stehen. 90% 48,7% 41,1% 45,7% 48,3% 50,8% 51,3% 2004 58,9% 54,3% 51,7% 49,2% 2005 2006 2007 2008 80% Mit zunehmendem Reifegrad einer Volkswirtschaft 70% gewinnt die vertikale Integration an Bedeutung. In 60% einem ersten Schritt wird das Transportbetongeschäft 50% in grossen Ballungszentren aufgebaut. In reiferen 40% Märkten ist das Angebot noch stärker differenziert. 30% Dort gehören Produkte wie Zuschlagstoffe, Asphalt 20% und Betonwaren ebenfalls dazu. Wegen der Regulie- 10% rungsdichte ist es in den Industrieländern zudem strategisch wichtig, über hochwertige und gesicherte Rohmaterialreserven zu verfügen. 0% Aufstrebende Märkte Reife Märkte Weltweite Präsenz Holcim ist ein global tätiges Unternehmen. Der Konzern Die Turbulenzen im Finanzsektor und der Kostenschub ist in mehr als 70 Ländern mit gut 85 000 Mitarbeiten- bei der Energie und anderen wichtigen Ressourcen den und Produktionsanlagen an rund 2000 Stand- bremsten die Realwirtschaft im Jahresverlauf immer orten tätig. Aufgrund der rückläufigen Nachfrage stärker. Die Baustoffmärkte in den einzelnen Konzern- mussten mehrere Konzerngesellschaften den Personal- regionen waren von diesem Abschwung unterschied- bestand reduzieren; ein weiterer Stellenabbau ist lich betroffen. Insbesondere in den USA, in Grossbri- nicht ausgeschlossen. tannien und Spanien hat sich die Baustoffnachfrage massiv zurückgebildet. Positiv verlief der Geschäfts- Ein grosser Vorteil der geographischen Diversifikation gang bei den Konzerngesellschaften in Ost- und Süd- liegt in der Stabilisierung der Erträge, denn konjunk- osteuropa sowie in Aserbaidschan. Gute Abschlüsse turelle Schwankungen in einzelnen Märkten werden präsentierten auch die meisten Konzerngesellschaf- so besser ausbalanciert. Dass dieser Ausgleich selbst ten in Lateinamerika und in der Konzernregion Afrika, in schwierigen Zeiten funktioniert, bestätigen die Naher Osten. Auch in Asien, Ozeanien konnten einige intakten Ertragsströme. Konzerngesellschaften deutlich mehr verkaufen. 23 24 Wertorientierte Unternehmensführung Kapazitätsausbau stärkt Marktposition Werkerweiterungen und Neubauten auf rund 218 Obschon sich die Baustoffnachfrage zyklisch ent- Millionen Tonnen Zement ansteigen. Damit schafft wickelt, wird die Nachfrage nach unseren Produkten sich der Konzern eine solide Ausgangslage für zukünf- aufgrund des Bevölkerungswachstums und des tiges Wachstum. Die zusätzlichen Kapazitäten ent- steigenden Anspruchsniveaus weiter zunehmen. sprechen bezüglich Kosten- und Umwelteffizienz dem In vielen Ländern bestehen grosse quantitative und neuesten technologischen Stand. In vielen Fällen qualitative Defizite in der Infrastruktur und im werden die neuen Kapazitäten an bestehenden Werk- Wohnungsangebot. An diesem Marktwachstum will standorten gebaut, wo die Konzerngesellschaften Holcim auch in Zukunft partizipieren. über robuste Marktpositionen und gesicherte Rohmaterialvorkommen verfügen. Im Berichtsjahr hat Holcim konzernweit 1,5 Millionen Tonnen Zementkapazität in Betrieb genommen. Vom Produktionsausbau (siehe untenstehende Tabelle) Per Jahresende 2008 hat Holcim zudem Kapazitäts- in Höhe von CHF 6,5 Milliarden erwartet Holcim ab 2012 erweiterungen von 25,9 Millionen Tonnen in Ausfüh- einen EBITDA-Beitrag von jährlich rund CHF 950 Millio- rung. Bis Ende 2011 wird die Konzernkapazität durch nen; ab 2010 bereits CHF 470 Millionen pro Jahr. Genehmigte Kapazitätserweiterungen in Millionen Tonnen im Konzern 2009 bis 2012* Projekte 2009 2010 2011 2012 Total Holcim France Benelux 0,6 0,6 Holcim Rumänien 0,6 0,6 Alpha Cement (Russland) 2,1 Garadagh Cement (Aserbaidschan) 2,1 1,7 1,7 Weitere Projekte in Europa 0,3 0,4 Total Europa 1,5 2,5 Holcim US 4,0 4,0 Total Nordamerika 4,0 4,0 Holcim Apasco (Mexiko) 0,7 1,7 1,6 5,7 1,6 Weitere Projekte in Lateinamerika 1,0 Total Lateinamerika 1,0 Weitere Projekte in Afrika, Naher Osten 1,2 1,2 Total Afrika, Naher Osten 1,2 1,2 ACC (Indien) 1,2 Ambuja Cements (Indien) 6,0 6,0 Weitere Projekte in Asien, Ozeanien 0,1 0,1 Total Asien, Ozeanien 7,3 5,1 15,0 9,2 Total Konzern * Stand per 4. März 2009. 1,0 1,6 2,6 5,1 6,3 12,4 1,7 25,9 Schlüsselfaktoren des Erfolgs Trotz energieintensiver Zementherstellung Um der Energieverteuerung entgegenzuwirken, setzt ist Beton ein umweltfreundlicher Baustoff Holcim auf den Einsatz von alternativen Brennstoffen Die Rohmaterialien Kalkstein, Ton oder Mergel werden und die Reduktion des Klinkeranteils im Zement. Auf im Drehofen auf 1450 Grad Celsius erhitzt. Dabei ent- beiden Gebieten ist Holcim führend. Hinzu kommen steht der hydraulisch aktive Klinker. Dieses Zwischen- unzählige Massnahmen zur Steigerung der Effizienz produkt wird in einem Mahlprozess unter Zugabe der Anlagen. Dadurch wird die Energiebilanz ebenfalls von verschiedenen mineralischen Stoffen weiter zu verbessert. Zement veredelt. Für den Brennprozess werden in der Regel Kohle, Petrolkoks, Gas und alternative Brenn- Trotz der energieintensiven Zementherstellung ist das stoffe eingesetzt. Die Zementmahlung erfolgt mit Endprodukt Beton ein sehr umweltfreundlicher und elektrischer Energie. Es gibt bis heute keine anderen energieeffizienter Baustoff, denn in einem Kubikmeter Verfahren, das Massengut Zement effizienter und mit Beton von rund 2,4 Tonnen stecken nur etwa 300 Kilo- gleichbleibender Qualität herzustellen. gramm Zement; der Rest sind Zuschlagstoffe, Wasser und Betonzusatzmittel. Ohne Beton ist eine moderne Rund 40 Prozent der Produktionskosten entfallen auf Infrastruktur nicht denkbar. Der bebaute Raum bean- die verschiedenen Energieträger. Starke Energiepreis- sprucht über den ganzen Lebenszyklus rund 40 Pro- schwankungen haben deshalb einen direkten Einfluss zent des weltweiten Energiebedarfs – dies vor allem auf die Erfolgsrechnung. 2008 musste der Konzern für Heizung und Kühlung. Der Energieanteil, der im Durchschnitt für die Energie pro Tonne Zement dem Baustoff Beton zugewiesen werden kann, ist CHF 18.34 ausgeben. Gegenüber dem Vorjahr ent- insgesamt bescheiden. spricht dies einem wechselkursbereinigten Anstieg von 20,1 Prozent. In Indien herrschte sogar über mehrere Monate eine Kohleknappheit, die auch in der Zementindustrie zu Versorgungsengpässen führte. Energiekosten pro Tonne Zement 18.00 16.00 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 46% 54% 2004 Brennstoffe Elektrische Energie Total Energiekosten 47% 2005 53% 51% 2006 49% 53% 2007 47% 57% 2008 43% 25 26 Wertorientierte Unternehmensführung Innovative Produkte für einen erweiterten Kundenkreis Margenziele pro Segment Holcim hat die Innovationskadenz entlang der ganzen 2006 hat Holcim pro Segment ein spezifisches EBITDA- Wertschöpfungskette erhöht. Damit die Produkt- Margenziel definiert. Um diese Ziele zu erreichen, wur- palette den lokalen Bedürfnissen entspricht, werden den auch in diesem Jahr verschiedenste Programme vermehrt massgeschneiderte Lösungen angeboten. zur Leistungssteigerung entlang der ganzen Wertschöp- Um das Potential optimal auszuschöpfen, hat Holcim fungskette realisiert. Eine weitere Margenverbesserung die wesentlichen Unternehmensprozesse standardi- ist notwendig, um längerfristig eine adäquate Rendite siert. Dies erlaubt dem lokalen Management, sich auf dem eingesetzten Kapital zu erreichen. auf die Markt- und Kostenführerschaft, die Aus- und Weiterbildung der Kader und Mitarbeitenden sowie EBITDA-Margenziel 2008 2007 Ziel die Beziehungspflege im lokalen Umfeld zu konzen- Zement 27,3% 32,6% 33% trieren. Zuschlagstoffe 19,5% 20,3% 27% Holcim setzt auf Baustoffe, die auch im Vergleich zu Serviceleistungen 4,3% 7,0% 8% Weitere Baustoffe und anderen Produkten überzeugen und nachhaltig sind. Deshalb forciert Holcim Kompositzemente, die neben Im Segment Zement und mineralische Bindemittel Klinker und Gips spezielle Zusatzstoffe enthalten. wurden in den letzten Jahren die grössten Fortschritte Konzernweit hat der Anteil der Kompositzemente am erzielt. Der generelle Kostenauftrieb und insbesondere Gesamtabsatz in den letzten Jahren kontinuierlich die stark gestiegenen Energie-, Ressourcen- und Trans- zugenommen. Ende 2008 lag er bei mehr als 70 Pro- portkosten haben sich 2008 negativ auf die Zement- zent. Der traditionelle Portlandzement kommt auf marge ausgewirkt. Immerhin haben der vermehrte weniger als 30 Prozent. Die Produktinnovation in Einsatz von alternativen Brennstoffen und minerali- Kombination mit gezielten Serviceleistungen führt schen Bindemitteln sowie das globale Ressourcen- auch beim Kunden zu Produktivitätsfortschritten. management und verschiedenste Effizienzsteigerungen im Produktionsbereich sowie Preisanpassungen diesen Kostenauftrieb etwas gebremst. Per saldo erreichte die EBITDA-Marge in diesem Segment im Geschäftsjahr 2008 27,3 Prozent (2007: 32,6). Bei den Zuschlagstoffen ist die EBITDA-Marge um 0,8 Prozentpunkte auf 19,5 Prozent (2007: 20,3) gesunken. Im Segment Weitere Klinkerfaktor Baustoffe und Serviceleistungen fiel die EBITDA-Marge 1 auf 4,3 Prozent (2007: 7). 90% 85% 80% 75% 70% 65% 60% 1990 … 2000 … 2006 2007 2008 % Klinker im Zement 1 Beim Klinkerfaktor handelt es sich um provisorische Daten. Die definitiven Zahlen werden Mitte 2009 auf unserer Website veröffentlicht. Schlüsselfaktoren des Erfolgs Wertschöpfungskette © Holcim Ltd Angebot Nachfrage Absatzkanäle Rohstoffverarbeitung Transaktion Transformation Endverbraucher Anwendungen im Bau Direktverkäufe Zement Wohnbau Transportbeton Hydraulische Bindemittel Händler Mineralische Zusatzstoffe Bauunternehmungen Betonwaren Betonelemente Maurer Heimwerker Grossisten Gewerblichindustrieller Bau Mörtel Zuschlagstoffe Detaillisten Asphalt Schotter, Kies, Sand und rezyklierte Zuschlagstoffe Zement und Zuschlagstoffe sind die Basis – mit Beton und Asphalt kommen wir näher an den Endverbraucher. Tiefbauunternehmungen Direktverkäufe Nachhaltige Wertschöpfung als oberstes Ziel Wertschöpfung von Holcim (HVA)1 Holcim will das angesehenste und attraktivste Unter- HVA vor Steuern in Mio. CHF nehmen der Baustoffindustrie sein. Die Rentabilität 1200 des investierten Kapitals soll den Kapitalkostensatz 1000 Infrastruktur ROIC vor Steuern in % 24% 12,9 14,2 14,3 14,6 10,2 22% (WACC) von 8 Prozent nach Steuern nachhaltig über- 800 20% treffen. 600 18% Gemessen am Holcim Value Added (Betriebsgewinn – Standardkapitalkosten ⫻ netto betriebliches Anlage- 400 16% 200 14% 02 12% vermögen) hat der Konzern über die letzten Jahre –200 10% hinweg substantielle Mehrwerte über dem WACC von –400 8% 11,8 Prozent vor Steuern geschaffen. Aufgrund der ver- –600 6% änderten Wirtschaftslage hat sich die Wertschöpfung –800 im Jahr 2008 allerdings auf 10,2 Prozent reduziert. Es wurden in allen Bereichen Massnahmen eingeleitet, um möglichst rasch wieder die angestrebte angemessene Verzinsung zu erreichen. Attraktive Dividendenpolitik Die gute Positionierung des Konzerns soll sich auch für die Aktionäre positiv auswirken. Der Verwaltungsrat hatte im Jahr 2003 festgelegt, dass die Ausschüttungsquote einen Drittel des Konzerngewinns – Anteil Aktionäre Holcim Ltd – umfassen soll. Mit der für das Geschäftsjahr 2008 zuhanden der Generalversammlung beantragten Dividende in Form einer Aktienausschüttung wird dieses Ziel wiederum erreicht. 4% 2004 1 2 3 2005 2006 20073 2008 Holcim Value Added (HVA) unter Ausklammerung der Flüssigen Mittel. Kapitalkostensatz (WACC) von 11,8% vor Steuern. Unter Ausklammerung der Beteiligungsveräusserung in Südafrika. 27 28 Wertorientierte Unternehmensführung Eine Arbeitgeberin, die fördert und fordert Komplexe Fragestellungen verlangen nach Partnerschaften Holcim will als vorbildliche Arbeitgeberin die besten Holcim nimmt ihre unternehmerische Verantwortung Kräfte rekrutieren, motivieren und halten. Klare wahr und bekennt sich zur “Triple Bottom Line”, wie Führungsprinzipien und die konsequente Förderung sie der World Business Council for Sustainable Develop- der Mitarbeiter in der Aus- und Weiterbildung sind ment vertritt. Die drei Dimensionen nachhaltiger die Basis für optimale Leistungen. Holcim fordert Entwicklung – also die ökonomische, die ökologische Engagement, belohnt aber auch den Einsatz des und die soziale – wurden denn auch schon vor Jahren einzelnen Mitarbeitenden. Dazu gehört insbesondere in die Unternehmensstrategie aufgenommen. ein erfolgsorientiertes System der Entlöhnung. Mit Prozess- und Produktoptimierungen hat Holcim Aufgrund der veränderten wirtschaftlichen Situation die CO2-Emissionen pro Tonne produziertem Zement waren mehrere Konzerngesellschaften in diesem Jahr kontinuierlich gesenkt. Der Einsatz von Komposit- gezwungen, den Personalbestand der rückläufigen zementen und alternativen Brennstoffen hilft, die Nachfrage anzupassen. Es kam zu temporären ambitiösen Ziele zu erreichen. Zur Förderung dieser Betriebstilllegungen in allen Segmenten, und im Strategie war Holcim über mehrere Jahre in einer November 2008 musste Holcim in Spanien und den Partnerschaft mit der Deutschen Gesellschaft für USA aufgrund des stark rezessiven Umfeldes die Technische Zusammenarbeit (GTZ) verbunden. Schliessung von drei Zementwerken ankündigen. Weil die GTZ nur zeitlich befristete Partnerschaften Leider war damit auch ein Personalabbau verbunden, eingeht, ist diese erfolgreiche Zusammenarbeit 2008 der zumindest teilweise mit Frühpensionierungen ausgelaufen. Die engen Kontakte bleiben jedoch im aufgefangen werden konnte. beidseitigen Interesse bestehen. Holcim-Stiftung zur Förderung des nachhaltigen Bauens 2007 hat Holcim ein Kooperationsabkommen mit der weltweit aktiv International Union for Conservation of Nature (IUCN) Holcim interpretiert ihre unternehmerische Verant- unterzeichnet. Gemeinsam sollen Standards zum wortung bezüglich Nachhaltigkeit über die direkt Schutz der Biodiversität in unseren Rohmaterialabbau- beeinflussbare Sphäre von Produkt, Produktion und gebieten formuliert und umgesetzt werden. Auch diese Prozess hinaus. Deshalb wurde 2003 die Holcim Partnerschaft ist für beide Seiten befruchtend. Die von Foundation for Sustainable Construction ins Leben IUCN speziell für Holcim eingesetzte Expertenkommis- gerufen. Ihre Aufgabe ist es, den weltweiten Diskurs sion hat in diesem Geschäftsjahr ihre Arbeit aufgenom- über nachhaltiges Bauen unter Architekten, Planern, men und mit der Besichtigung von Werkstandorten in Bauingenieuren, Investoren und der Öffentlichkeit zu Spanien und Indonesien einen ersten Eindruck über den fördern. Der zweite Wettbewerbszyklus ist wiederum hohen Stand der Rekultivierungsaktivitäten im Konzern auf sehr grosse Resonanz gestossen. Aus der ganzen gewonnen. In den kommenden Jahren werden nun ge- Welt sind mehr als 5000 Bauprojekte eingereicht meinsam mit IUCN konkrete Verbesserungsvorschläge worden. Auch die Qualität der Eingaben hat zugenom- rund um die Biodiversität an unseren Produktions- men. Die vielfältigen Aktivitäten der Stiftung stossen standorten entwickelt und umgesetzt. in Fachkreisen auf eine breite Akzeptanz. Höhepunkt des laufenden Wettbewerbszyklus sind die “Global Das Engagement für Nachhaltigkeit wird auch extern Awards”, deren Gewinner im Mai 2009 bekannt- anerkannt. Holcim ist 2008 im renommierten Dow gegeben werden. Jones Sustainability Index im vierten aufeinanderfolgenden Jahr als “Leader of the Industry” aufgeführt. Organisation und Management Organisation und Management Die Führung und Linienverantwortung des Konzerns ist nach Regionen aufgebaut. 2008 wurde die Konzernleitung im Delegationsbereich Europa erweitert. Effiziente Führung und Kontrolle Duale Führungsverantwortung in Linie und Fachbereichen Das Gesamtsystem der Corporate Governance, zu dem Holcim ist als weltweit tätiger Konzern mit gut die Leitung, Überwachung und Organisation der ober- 85 000 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern auf fünf sten Unternehmensführung, die geschäftspolitischen Kontinenten tätig. Wir produzieren und vertreiben die Grundsätze sowie die internen und externen Kontroll- Kernprodukte Zement und Zuschlagstoffe sowie die mechanismen gehören, bildet die Grundlage einer darauf basierenden Produkte und Dienstleistungen verantwortungsvollen, auf nachhaltige Wertschöp- in den Bereichen Transportbeton, Asphalt und Beton- fung ausgerichteten Führung und Kontrolle des produkte in einer grossen Zahl von lokalen Märkten. Unternehmens. Sie ist eine Voraussetzung für die Glaubwürdigkeit und gute Reputation des Konzerns Schlüssel für den Konzernerfolg ist die Kompetenz des und stärkt das Vertrauen der Anleger, Geschäfts- lokalen Managements. Die operativen Einheiten in partner, Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter sowie der mehr als 70 Ländern unterstehen den einzelnen Kon- breiten Öffentlichkeit. zernleitungsmitgliedern, die durch Länderbereichsleiter und Corporate Functional Managers unterstützt Die in den letzten Jahren entwickelte Corporate werden. Jedes Konzernleitungsmitglied ist zusätzlich Governance wird laufend den Anforderungen ange- für spezielle Fachbereiche wie beispielsweise Cement passt. Das 2007 eingeführte, systematisierte interne Manufacturing, Commercial oder Human Resources Kontrollsystem hat sich im ersten Betriebsjahr in verantwortlich. Mit diesem dualen Führungsansatz jeder Beziehung bewährt. Damit erfüllt Holcim die erreicht Holcim eine optimale Kombination von gesetzlichen Regelungen des Schweizerischen konzernweiter Standardisierung von Prozessen und Obligationenrechts, die per 1. Januar 2009 in Kraft lokaler Wertschöpfung. getreten sind. Damit die Konzerngesellschaften in ihren Märkten die Der “Code of Conduct” legt konzernweit die für alle Kosten- und Marktführerschaft stärken können, benö- Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter gültigen Verhaltens- tigen sie einerseits unternehmerischen Freiraum, an- richtlinien fest. Er unterstreicht die Verantwortung dererseits aber auch die Unterstützung des Konzerns als Unternehmer und Arbeitgeber. Der Wortlaut des mit spezifischem Know-how und Vorgaben. Wir sind geltenden “Code of Conduct” ist auf der Website überzeugt, dass Erfolg in unserem Geschäft auf die www.holcim.com aufgeführt. situationsgerechte Ausbalancierung von lokaler Kompetenz und Autonomie und dem richtigen Mass an Unterstützung und Intervention seitens der Konzernzentrale angewiesen ist. Konsequente Aus- und Weiterbildung der Kaderkräfte sowie die Förderung von Talenten zur systematischen Nachfolgeplanung sowohl in den Ländergesellschaften als auch auf Konzernebene stärken den Konzernverbund dauerhaft. 29 30 Wertorientierte Unternehmensführung Stand per 4. März 2009 Die Konzernleitung von links nach rechts: Urs Böhlen Thomas Knöpfel Benoî t-H. Koch Patrick Dolberg Theophil H. Schlatter Markus Akermann Tom Clough Paul Hugentobler Verwaltungsrat Konzernleitung Länderbereichsleitung Rolf Soiron Markus Akermann Bill Bolsover Präsident, Vorsitzender Chief Executive Officer Javier de Benito Governance, Nomination & Urs Böhlen Gérard Letellier Andreas Leu Compensation Committee Ost- & Südosteuropa, Andreas von Planta Region GUS/Kaspisches Meer Vizepräsident Tom Clough Corporate Functional Managers Markus Akermann Ostasien inklusive Philippinen, Bill Bolsover Christine Binswanger Ozeanien, Süd- & Ostafrika Jacques Bourgon Lord Norman Fowler Patrick Dolberg Roland Köhler Erich Hunziker Belgien, Frankreich, Niederlande, Stefan Wolfensberger Peter Küpfer Deutschland, Schweiz, Italien Vorsitzender Audit Committee Paul Hugentobler Revisionsstelle Adrian Loader Südasien & ASEAN ohne Philippinen Ernst & Young AG H. Onno Ruding Thomas Knöpfel Thomas Schmidheiny Lateinamerika Managementstruktur Wolfgang Schürer Benoît-H. Koch Siehe Organigramm Seite 33 Dieter Spälti Nordamerika, UK, Norwegen, Robert F. Spoerry Mittelmeerraum inklusive Iberische Mutationen Halbinsel, Internationaler Handel Siehe Corporate Governance Sekretär des Verwaltungsrates Theophil H. Schlatter Seite 84 ff. Peter Doerr Chief Financial Officer Organisation und Management Die effiziente und schlanke Organisationsstruktur von Die Führungsverantwortlichen des Konzerns, der Holcim erlaubt schnelles Reagieren auf neue Heraus- Regionen sowie der Länder und Standorte werden forderungen. regional durch Servicecenter und weltweit durch zentrale Konzernstäbe unterstützt. Holcim verfügt Im Berichtsjahr ist Hansueli Heé per Ende Oktober über gut strukturierte Managementsysteme. Zu allen aus der Konzernleitung der Holcim Ltd ausgeschieden wesentlichen Unternehmensbereichen, sei es in der und vorzeitig in Pension gegangen. Unter seiner Technik, der umweltschonenden Produktion oder im Leitung hat Holcim in den letzten zehn Jahren in Ost- Personal- und Finanzbereich, werden den Konzern- europa eine führende Position als Baustoffanbieter gesellschaften klare Vorgaben gegeben. aufgebaut. Verwaltungsrat und Konzernleitung danken Hansueli Heé für die über viele Jahre geleisteten guten Dienste. Der Verwaltungsrat hat entschieden, das oberste Management des Konzerns zu erweitern und Länderbereichsleiter Urs Böhlen sowie Patrick Dolberg, bisher CEO von Holcim US, in die Konzernleitung zu berufen. Sie haben ihre neuen Funktionen am 1. November 2008 übernommen. Urs Böhlen ist zudem für den funktionalen Bereich Procurement und Patrick Dolberg für Cement Manufacturing zuständig (siehe auch Corporate Governance, Seite 90). Auf Stufe Geschäftsleitung haben sich weitere Veränderungen ergeben. Bernard Terver, Länderbereichsleiter für Argentinien, Chile, die Andenstaaten und Teile von Mittelamerika, wurde zum CEO von Holcim US ernannt. Neuer Länderbereichsleiter ist seit 1. August 2008 Andreas Leu, vorher CEO von Holcim Ecuador. Aus der Geschäftsleitung ausgeschieden sind Beat Fellmann und Bernard Kueng. Sie haben das Unternehmen im Berichtsjahr verlassen. Holcim setzt auf flache Hierarchien und klare Kompetenzregelungen – sowohl auf Konzernstufe als auch in den einzelnen Konzerngesellschaften. Dadurch sollen Entscheidungen mit Sachverstand und Kostenbewusstsein getroffen und neue Prozesse oder Standards ohne Zeitverzug implementiert werden können. 31 32 Wertorientierte Unternehmensführung Business Risk Management Die interne Revision als wichtiges Kontrollinstrument identifiziert Risiken und Chancen Die interne Revision ist eine unabhängige Instanz, die Das Business Risk Management unterstützt die Kon- direkt dem Verwaltungsratspräsidenten untersteht zernleitung und die Geschäftsleitungen der Konzern- und regelmässig dem Audit Committee berichtet. Sie gesellschaften bei strategischen Entscheidungen. beschränkt sich nicht nur auf finanzielle Prüfungen, Es soll helfen, systematisch bedeutende Risiken – aber sondern überwacht auch die Einhaltung externer und auch Chancen – für das Unternehmen zu erkennen. interner Richtlinien. Potentielle Risiken werden frühzeitig identifiziert und bewertet, Gegenmassnahmen vorgeschlagen und Besondere Aufmerksamkeit wird der Wirksamkeit stufengerecht umgesetzt. Das Risikomanagement hat und Effizienz der internen Steuerungs- und Kontroll- Risikotypen verschiedenster Natur im strategischen, systeme geschenkt. Dazu gehören: operativen und finanziellen Bereich im Visier, intern wie extern. Prüfung der Zuverlässigkeit und Vollständigkeit der finanziellen und operativen Informationen; Neben den Konzerngesellschaften werden Konzern- Prüfung der Kontrollsysteme zur Einhaltung der inter- leitung und Verwaltungsrat in die Beurteilungen nen und externen Richtlinien wie zum Beispiel der miteinbezogen. Das Risikoprofil des Konzerns wird Pläne, Verfahren, Gesetze und Verordnungen; sowohl “Top-Down” als auch “Bottom-Up” bewertet. Prüfung der Sicherstellung des Betriebsvermögens. Dabei werden aber nicht nur Gefahren erfasst, sondern auch Chancen entlang der ganzen Wertschöpfungs- Ausrichtung auf gemeinsame Ziele kette gesucht. Eine zentrale Datenbank erlaubt den Um die angestrebten Wertsteigerungen zu erreichen, schnellen und sicheren Zugriff auf die gesammelten werden bei Holcim Leistungen konsequent gemessen Informationen. Die Konzernleitung erstattet dem und Systeme eingesetzt, welche die Führungskräfte Verwaltungsrat regelmässig Bericht über wichtige zur Erzielung von konstant hohen Leistungen moti- Erkenntnisse der Risikoanalyse und orientiert über viert. die getroffenen Massnahmen (siehe auch Seiten 89 und 90). Seit 2003 besteht für die obersten Führungskader ein einheitliches, variables Entlöhnungssystem. Nach wie vor werden dabei nicht nur die Zielsetzungen des Konzerns, sondern auch spezielle Gegebenheiten der lokalen Konzerngesellschaften in die Salärberechnung einbezogen. Die variable Entschädigung wird zu einem bedeutenden Teil in Aktien von Holcim ausbezahlt, die einer Sperrfrist von drei bis fünf Jahren unterliegen. Mit diesem Programm wird die Ausrichtung auf das gemeinsame Ziel der nachhaltigen Leistungs- und Wertsteigerung des Konzerns verstärkt. Organisation Schlüsselfaktoren und Management zum Erfolg 33 Organigramm Verwaltungsrat Holcim Ltd Audit Committee Governance, Nomination & Compensation Committee Markus Akermann CEO Interne Revision1 Konzernleitung Benoît-H. Koch Patrick Dolberg Urs Böhlen Thomas Knöpfel Paul Hugentobler Tom Clough Ost- und Südosteuropa Region GUS/ Kaspisches Meer Lateinamerika Südasien ASEAN 3 Ostasien4 Ozeanien Süd- und Ostafrika Andreas Leu Länderbereichsleiter Gérard Letellier Länderbereichsleiter Legal & Compliance Commercial, IT Theophil H. Schlatter CFO Regionale Linienverantwortung Nordamerika UK, Norwegen Mittelmeerraum 2 Internationaler Handel Belgien Frankreich Niederlande Deutschland Schweiz Italien Länderbereichsleitung Bill Bolsover, Javier de Benito Länderbereichsleiter Funktionale Verantwortung Aggregates & Construction Materials, Sustainable Development Cement Manufacturing Procurement Strategy & Risk Management, Communications, Investor Relations Human Resources, Branding Finance & Controlling Corporate Functional Managers Bill Bolsover Aggregates & Construction Materials Services Jacques Bourgon Cement Manufacturing Services Roland Köhler Strategy & Risk Management Stefan Wolfensberger Commercial Services 1 Interne Revision ist dem Verwaltungsratspräsidenten unterstellt. 2 Inklusive Iberische Halbinsel. 3 Ohne Philippinen. 4 Inklusive Philippinen. Stand per 4. März 2009. 34 Wertorientierte Unternehmensführung Innovation Innovationen bei Holcim decken die ganze Wertschöpfungskette ab. Im Vordergrund stehen kundenfreundliche und umwelteffiziente Produkte und Serviceleistungen sowie Optimierungen im Produktionsprozess. Kunden stehen im Zentrum Attraktive Lösungen für den Wohnungsbau Holcim hat in den letzten Jahren ihr strategisches Holcim hat vor vielen Jahren begonnen, ganzheitliche Marktentwicklungskonzept für die ganze Wert- Lösungen für den Eigenbau von einfachen Häusern in schöpfungskette entwickelt und damit verbunden die den aufstrebenden Märkten zu fördern. Zum Angebot Innovationskadenz stark erhöht. Ausgangslage ist gehören eine professionelle Beratung der Bauherren, das Geschäftsmodell, das sich auf die Basisprodukte verständliche Baupläne und Anleitungen sowie die Zement und Zuschlagstoffe stützt und über ver- zum Bau benötigten Baustoffe und Produkte. Vorreiter schiedenste Absatzkanäle den Endverbraucher im in diesem immer wichtiger werdenden Marktsegment Wohnungs- und Industriebau sowie im Infrastruktur- war Holcim in Mexiko. In Indonesien entwickelte Holcim bereich besser ansprechen will. Auf neue Trends nach den verheerenden Überschwemmungen des in der Bauwirtschaft soll schnell reagiert und den Tsunami in enger Zusammenarbeit mit Händlern und Konzerngesellschaften effiziente Unterstützung von Detaillisten das Hausbaukonzept “Solusi Rumah”, Holcim angeboten werden. Systematisch werden das die lokale Bautradition berücksichtigt. Zukünftige neue Geschäftsmöglichkeiten identifiziert und Hausbesitzer können im Rahmen eines Gesamtpakets bezüglich möglicher Wertschöpfungssteigerungen die auf Zement und Beton basierten Pläne für ein analysiert. Von zentraler Bedeutung sind Produkt- solides Haus erwerben. Das Angebot beinhaltet alle und Servicedifferenzierungen sowie Verbesserungen notwendigen Produkte und eine adäquate Schulung. im Distributionsnetz über Händler, Grossisten und Gleichzeitig werden den Bauherren die notwendigen Detaillisten. Bankkontakte für die Finanzierung des Vorhabens vermittelt. Innovation Produktinnovation wird weiter verstärkt Betone mit Zusatzfunktion Innovation über den ganzen Lebenszyklus der Pro- Der Hauptsitz der IUCN – International Union for dukte bildet die Grundlage der Entwicklungsarbeit. Conservation of Nature – in Gland (Schweiz) wird Zu diesem Zweck ist Holcim im Berichtsjahr mehrere zurzeit durch einen energieeffizienten Neubau Partnerschaften mit renommierten Hochschulen erweitert. Dafür hat Holcim einen Pumpbeton mit und Partnerfirmen eingegangen. 50 Prozent rezykliertem Betongranulat entwickelt, der für die tragenden Bauteile mit einem Volumen Ökoeffiziente Zemente und Produktlösungen von 2400 Kubikmetern eingesetzt wird. Damit konnte Die kontinuierliche Verbesserung der Ökoeffizienz, die Schonung natürlicher Ressourcen – ein wichtiger insbesondere bezüglich der CO2-Bilanz, bildete auch Aspekt der IUCN-Strategie – in diesem Bauvorhaben 2008 einen Schwerpunkt. Kompositzemente, herge- umgesetzt werden. Zusätzlich hat Holcim einen stellt mit natürlichen Materialien und industriellen Dämmbeton entwickelt, der sowohl die Gebäude- Nebenprodukten, machen inzwischen fast drei Viertel isolation als auch die Tragfunktion übernimmt. des konsolidierten Zementabsatzes aus. Insgesamt wurden gegen 40 Millionen Tonnen Ersatzstoffe für Beton aus rezyklierten industriellen Reststoffen die Zement- und Betonherstellung eingesetzt. Damit Holcim bietet mit Unterstützung der Umweltbehörde bestätigt Holcim ihre führende Stellung in diesem von Singapur einen neuartigen Beton an, der rezyklierte Bereich. Reststoffe enthält. Sie wurden von der Nationalen Umweltagentur (NEA) geprüft und zur Verwendung Ein besonders ökoeffizienter Baustoff ist CEMROC®- als Zuschlagstoff in der Betonproduktion freigegeben. Beton, hergestellt mit sehr niedrigen CO2-Emissionen. Geocycle Singapur, ein von Holcim Singapur gemein- Das Produkt ist bei umweltbewussten Kunden, sam mit einer lokalen Wiederaufbereitungsfirma Behörden und Planern auf grosses Interesse gestossen gegründetes Unternehmen, bereitet diesen Reststoff und wird derzeit in Belgien und den Niederlanden auf. Bauherren, die diesen Baustoff einsetzen, erhalten vermarktet. 2008 wurde die grösste Biogasanlage von der Baubehörde von Singapur sogenannte “grüne Belgiens fast ausschliesslich mit diesem neuartigen Punkte”. CEMROC®-Beton gebaut, denn der Kunde suchte einen umweltfreundlichen Beton mit ausserordentlicher Widerstandskraft gegenüber aggressiven Stoffen. Ein weiteres Beispiel für solche Baustoffe mit wachsender Kundenakzeptanz ist GranCem®, der von Holcim entwickelt und in den USA angeboten wird. GranCem® basiert auf granulierter Schlacke und wurde in den Fundamenten für den neuen Freedom Tower in New York eingesetzt. GranCem® trug dazu bei, dass dieses neue Wahrzeichen der Stadt die prestigeträchtige Gold-Auszeichnung “Leadership in Energy and Environmental Design” (LEED) erhielt. 35 36 Wertorientierte Unternehmensführung Sanierung von Betonbauten wird immer attraktiver Prozessinnovation für die Werke der Zukunft Bauten, die am Ende ihres Lebenszyklus sind, werden Innovationen im Produktionsbereich sind von ent- oft abgebrochen, obschon sie saniert werden könnten. scheidender Bedeutung für die Bewältigung zukünf- Sanierungsmassnahmen können aber wirtschaftlich tiger Herausforderungen. Unsere Anstrengungen attraktiver sein, denn es wird Zeit gespart und wert- widerspiegeln sich in der zunehmenden Anzahl volle Bausubstanz bleibt erhalten. Gerade bei Infra- von strategisch wichtigen Projekten, die in enger strukturbauten, die rund um die Uhr benutzt werden Zusammenarbeit mit führenden Universitäten und müssen, lohnen sich Sanierungen. In der Schweiz Forschungsinstituten bearbeitet werden. Aus diesen hat Holcim zu diesem Zweck einen feinporigen Hoch- Partnerschaften entwickelt Holcim neue Ideen und leistungsbeton mit Faserarmierung entwickelt, der Technologien mit vielversprechenden Anwendungs- sich bestens zur Behebung von Schäden an Beton- möglichkeiten. oberflächen und Betonstrukturen eignet. So wurde beispielsweise bei der Genfer Feuerwehr ein 40-jähriger Betonboden erneuert und verstärkt. Verglichen mit dem Bau eines neuen Betonbodens ergaben sich ein Zeitgewinn von zwei Monaten und signifikante Kosteneinsparungen. Mit der gleichen Methode wurde auch die Brücke bei Killwangen saniert. Die beschädigten Pfeiler wurden mit einer vier Zentimeter dicken Schicht dieses Hochleistungsbetons überzogen. Dank diesem neuartigen Konzept konnte der Verkehr während der Bauphase weitgehend ungehindert die Baustelle passieren. Innovation Senkung der Produktionskosten hat Priorität Zuverlässigkeit der Anlagen weiter steigern Der verstärkte globale Wettbewerb zwingt auch Die zentralen Forschungs- und Entwicklungsaktivitä- unsere Industrie, die Produktionskosten weiter ten des Konzerns sind auch auf die Weiterentwicklung zu senken und den Einsatz der thermischen und kritischer mechanischer Anlagenkomponenten fokus- elektrischen Energie in der Zementherstellung zu siert. Ziel ist es, die Zuverlässigkeit der Komponenten optimieren. Gleichzeitig soll die Effizienz in der im Produktionsprozess zu steigern und die Investi- Produktion gesteigert und neuesten Technologien tionskosten zu senken. Beispielhaft für innovative zum Durchbruch verholfen werden. Der Strategie von Lösungen in diesem Bereich ist ein neuentwickeltes Holcim zur Förderung des Einsatzes von alternativen Ofenantriebssystem, mit dem Getriebeschäden und Brennstoffen kommt dabei eine eminente Rolle zu. damit längere Produktionsunterbrüche minimiert Sie erlaubt, teure fossile Brennstoffe einzusparen, die werden können. Dank diesem neuartigen Getriebe natürlichen Ressourcen zu schonen und einen nam- werden Probleme im Zusammenhang mit einem sich haften Beitrag zur Reduktion der CO2-Emissionen verändernden Achsabstand und Taumelbewegungen zu leisten. In Schwellenländern ist die nachhaltige eliminiert. Gleichzeitig ist die Schmierung verläss- Abfallentsorgung eine der grössten gesellschaftlichen licher und erhöht damit den Lebenszyklus dieses Herausforderungen. Und in diesem Zusammenhang Anlageteils. Gegenwärtig wird dieses Antriebskonzept kann Holcim mit innovativen technischen Lösungen im Konzern an mehreren Werkstandorten eingebaut. einen wichtigen Beitrag leisten. Mit steigenden Strompreisen lohnt es sich, vermehrt in erneuerbare Energiequellen zu investieren. Dazu gehören bei Holcim die Windenergie, die Nutzung von Biomasse und die Abwärmerückgewinnung. Diese Technologien haben zum Ziel, die Energiepalette zu optimieren, Kosten zu senken und die anvisierten Emissionsreduktionsziele zu erreichen. Mehrere Zementwerke in der Konzernregion Asien, Ozeanien planen derzeit Anlagen zur Rückgewinnung der Ofenabwärme mittels spezieller Boiler, die Dampf herstellen und Turbinen beziehungsweise Generatoren antreiben. Die so gewonnene Elektrizität kann direkt im Werk verwendet werden. 37 38 Wertorientierte Unternehmensführung Kapitalmarktinformationen Holcim ist nicht immun gegen die Finanzkrise. Doch wir sind dank der traditionell vorsichtigen Haltung bezüglich Liquidität und Refinanzierung für die Zukunft gut gerüstet. Die Finanzkrise, welche im Sommer 2007 mit der Sub- Im Zuge dieser Entwicklungen verloren die Weltbörsen primekrise am US-Hypothekenmarkt begann, erreichte im Berichtsjahr massiv an Wert, wobei konjunktur- im Verlauf des Jahres 2008 die Realwirtschaft und sensitive Titel wie die Aktie der Holcim Ltd stärker trübte zusehends die Wachstumsaussichten beinahe betroffen waren. sämtlicher Volkswirtschaften rund um den Erdball. Kursperformance der Holcim-Aktie versus Swiss Market Index (SMI) CHF 160 CHF 140 CHF 120 CHF 100 CHF 80 CHF 60 CHF 40 CHF 20 CHF 0 2004 Holcim-Namenaktie 2005 SMI (adjustiert) 2006 2007 2008 2009 Kapitalmarktinformationen Der Jahresschlusskurs am 31. Dezember 2008 betrug Free Float CHF 60.30 (2007: 121.30), was einer Reduktion von Der Free Float gemäss Definition der SIX Swiss rund 50 Prozent im Vergleich zum Vorjahresendkurs Exchange beträgt 79 Prozent. entspricht. Damit ist Holcim gemäss unserer Einschätzung substantiell unter dem Wiederbeschaffungswert Dividendenpolitik der vorhandenen Vermögenswerte bewertet. Dividenden werden jährlich ausgeschüttet. Der Verwaltungsrat hatte im Jahr 2003 eine Ausschüttungs- Kotierungen quote von einem Drittel des Konzerngewinns – Holcim ist an der SIX Swiss Exchange kotiert. Die Anteil Aktionäre Holcim Ltd – als Zielwert definiert, Aktien werden an der SWX Europe gehandelt. Jede wobei nicht wiederkehrende Posten ausgeklammert Aktie hat ein Stimmrecht. Per 31. Dezember 2008 werden. Die nächste Dividende ist für den 12. Mai 2009 betrug die Börsenkapitalisierung CHF 15,9 Milliarden. vorgesehen. Zusatzangaben Gewichtung der Holcim-Namenaktie Valorennummer Telekurs-Kürzel 1221405 HOLN in ausgewählten Aktienindices Index Gewichtung in % Bloomberg-Kürzel HOLN VX SMI, Swiss Market Index 1,91 Reuters-Kürzel HOLN.VX SPI, Swiss Performance Index 1,64 SLI, Swiss Leader Index 4,44 Bedeutende Aktionäre BEBULDM, BE500 Building Materials Index 17,71 Informationen zu den bedeutenden Aktionären sind SXOP, Dow Jones STOXX 600 Construction 8,57 auf Seite 194 zu finden. DJSI World, Dow Jones Sustainability Index 0,19 FTSE4Good Europe Index 0,29 Verteilung der Aktien und Aktionäre Die Mehrheit der in den übrigen Ländern gehaltenen Aktien befindet sich in Grossbritannien und den USA. Geographische Verteilung Schweiz 50% Übrige Länder 21% Dispobestand 29% Aktionäre nach Anzahl eingetragener Aktien 1–100 14 333 101–1 000 29 304 1 001–10 000 10 001–100 000 > 100 000 5 267 520 99 Quellen: Bloomberg, Dow Jones Sustainability Indexes, FTSE Index Company, Stand Ende Dezember 2008. 39 40 Wertorientierte Unternehmensführung Informationen zur Holcim-Namenaktie Weitere Informationen zur Holcim-Namenaktie sind im Internet zu finden: www.holcim.com/investors. Kennzahlen Holcim-Namenaktie1 Nominalwert CHF 2 2008 Anzahl ausgegebene Aktien 2006 20052 20042 3 263 586 090 263 586 090 255 348 625 229 925 518 229 925 518 Anzahl dividendenberechtigte Aktien Anzahl Aktien bedingtes Kapital 2007 263 586 090 263 586 090 255 348 625 229 925 518 229 925 518 4 Anzahl eigene Aktien 1 422 350 1 422 350 9 659 815 14 007 875 14 007 875 5 132 061 668 849 679 912 828 998 6 786 750 121 138 113 88 68 43 112 86 68 55 6.82 14.86 8.64 6.61 4.21 7.32 15.39 9.14 6.90 5.83 59.42 71.44 59.60 50.05 38.02 3.30 2.00 1.65 1.25 Börsenkurse in CHF Höchst Tiefst Gewinn pro dividendenberechtigte Aktie in CHF5 Cash-Gewinn pro dividendenberechtigte Aktie in CHF5 6 Konsolidiertes Eigenkapital pro Aktie in CHF Dividende pro Aktie in CHF 11 7 8 2.25 Adjustiert um frühere Aktiensplits und/oder Kapitalerhöhungen. Angepasst in Übereinstimmung mit überarbeiteter IAS 21. 13 Angepasst in Übereinstimmung mit neuen und überarbeiteten IFRS per 1. Januar 2005. 14 Reservierte Aktien für ausgegebene Wandelanleihen. 15 Der Gewinn pro Aktie wird basierend auf dem Konzerngewinn – Anteil Aktionäre Holcim Ltd – und der gewichteten Anzahl Aktien berechnet (siehe Erläuterung 15). 16 Ohne Abschreibungen auf Goodwill und anderen immateriellen Anlagen. 17 Basierend auf dem Eigenkapital – Anteil Aktionäre Holcim Ltd – und der Anzahl dividendenberechtigter Aktien (abzüglich eigene Aktien) per 31. Dezember. 18 Vorschlag des Verwaltungsrates. 12 Kapitalmarktinformationen Offenlegung von Beteiligungen Eintragung ins Aktienregister Gemäss Art. 20 des Bundesgesetzes über die Börsen und Stimmrechtsbeschränkungen und den Effektenhandel (Börsengesetz) muss jeder- Erwerber von Namenaktien werden auf Gesuch als mann, der direkt, indirekt oder in gemeinsamer Aktionäre mit Stimmrechten im Aktienbuch einge- Absprache mit Dritten Aktien einer Gesellschaft tragen, falls sie ausdrücklich erklären, die Aktien in mit Sitz in der Schweiz, deren Beteiligungspapiere eigenem Namen und für eigene Rechnung erworben mindestens teilweise in der Schweiz kotiert sind, zu haben. Der Verwaltungsrat trägt einzelne Personen, für eigene Rechnung erwirbt oder veräussert und die im Eintragungsgesuch nicht ausdrücklich erklären, 1 dadurch den Grenzwert von 3, 5, 10, 15, 20, 25, 33 /3 , die Aktien für eigene Rechnung zu halten (Nominees), 2 50 oder 66 /3 Prozent der Stimmrechte, ob ausübbar mit Stimmrecht im Aktienbuch ein, falls der Nominee oder nicht, erreicht, unter- oder überschreitet, mit der Gesellschaft eine Vereinbarung über seine dies der Gesellschaft und den Börsen, an denen Stellung abgeschlossen hat und einer anerkannten die Beteiligungspapiere kotiert sind, melden. Bank- oder Finanzmarktaufsicht untersteht. Die Offenlegung der bedeutenden Aktionäre erfolgt auf Seite 194. Aktuelles Rating (Februar 2009) Standard & Poor’s Fitch Moody’s Langfristiges Rating BBB, outlook stable BBB+, outlook negative Baa1, outlook negative Kurzfristiges Rating A–2 F2 P-2 Termine für die finanzielle Berichterstattung Presse- und Analystenkonferenz zum Jahresabschluss 2008 Resultate zum ersten Quartal 2009 Generalversammlung Dividendenausschüttung (ex Datum) Halbjahresresultate 2009 Presse- und Analystenkonferenz zum dritten Quartal 2009 Presse- und Analystenkonferenz zum Jahresabschluss 2009 4. März 2009 6. Mai 2009 7. Mai 2009 12. Mai 2009 20. August 2009 11. November 2009 3. März 2010 41 42 Neues Verwaltungszentrum Minas Gerais Alles hängt am Beton Seit über 70 Jahren baut der brasilianische Architekt Oscar Niemeyer aufsehenerregende Gebäude aus Beton. Jetzt schafft er mit seinem Lieblingsbaustoff ein neues Meisterwerk: das Verwaltungszentrum des Bundesstaates Minas Gerais. Der Regierungssitz wird an der längsten, freitragenden Stahlbetonkonstruktion der Welt aufgehängt. Holcim liefert den Beton. Der Bundesstaat Minas Gerais investiert auf einem 800 000 Quadratmeter grossen Gelände rund 880 Millionen Real, um seine Verwaltung an einem gut erschlossenen Ort zusammenzuführen. © CODEMIG 43 44 “ Ich plädiere für eine unbegrenzte Freiheit der Formen, die sich nicht sklavisch technischen oder funktionalistischen Argumenten unterordnet, sondern die in erster Linie eine Herausforderung an die Phantasie zur Schaffung neuer und schöner Formen ist.” Oscar Niemeyer, Architekt “Architektur besteht aus Traum, Phantasie, Kurven geborene Doyen der modernen brasilianischen und leeren Räumen”, hat Oscar Niemeyer einst kon- Architektur diesem Baustoff immer wieder neue statiert. Eine Ingredienz müsste man in seinem Anwendungsmöglichkeiten erschlossen – etwa Falle noch hinzufügen: Bei Oscar Niemeyer besteht bei seinen gewagten und unkonventionellen Architektur fast immer aus Stahlbeton. Seit den Entwürfen für die öffentlichen Gebäude in Brasilia, 40er-Jahren des letzten Jahrhunderts hat der 1907 der zwischen 1957 und 1964 errichteten Hauptstadt seiner Heimat. Niemeyers unverkennbare plastische Formensprache mit kurvenreichen und weichen Konturen wurde erst durch Weiterentwicklungen des Stahlbetons möglich. Vier grosse Gebäude Der “Herr der Kurven” ist auch nach über 600 realisierten Projekten immer noch voller Tatendrang und kreiert weiterhin Meilensteine der modernen Architektur. Zum Beispiel in Belo Horizonte, der Hauptstadt des brasilianischen Bundesstaates Minas Gerais. Hier entsteht nach seinen Plänen © Zum neuen Verwaltungszentrum gehören der Regierungssitz, zwei Gebäude für die Ministerien und das Auditorium. 45 bis Anfang 2010 ein neues Verwaltungszentrum. Der wirtschaftlich starke Bundesstaat im Südosten des Landes investiert auf einem 800 000 Quadratmeter grossen Gelände rund 880 Millionen Real, um seine Verwaltung an einem gut erschlossenen Ort zusammenzuführen. Die Gesamtanlage wird von vier auffälligen Gebäuden geprägt. Zwei sanft geschwungene, 65 Meter hohe Baukörper nehmen 17 Ministerien des Gliedstaats auf. Die je rund 250 Meter langen Konstruktionen bieten Platz für 10 000 Arbeitsplätze. Daneben entsteht das Auditorium für 540 Gäste, das mit seinem gewölbten Dach an einige legendäre Bauwerke Niemeyers 150 Metern. Insgesamt wirkt das Projekt ausser- erinnert – zum Beispiel an die “Capela de São ordentlich kühn. Realisieren lässt es sich dank Francisco de Assis”, die 1943 ebenfalls in Belo modernster Bautechnologie – und dank eines Fach- Horizonte eingeweiht wurde. Die kleine Kirche wissens, das Holcim über Jahrzehnte aufgebaut hat gilt als Ikone der modernen Architektur, weil sie und jetzt als Betonlieferant zum Projekt beisteuert. mit ihrer gekrümmten Schale erstmals die neuen Einsatzmöglichkeiten von Stahlbeton aufzeigte. Hochwertiger Zement als Basis Der Regierungssitz ist mit 30 Stahlseilen an der grössten freitragenden Stahlbetonkonstruktion der Welt aufgehängt; darunter entsteht ein öffentlicher Platz. Insgesamt liefert Holcim 40 000 Kubikmeter Beton Freischwebendes Zentralgebäude für den Regierungspalast und das Auditorium. Ganz Der spektakulärste Bau des neuen Verwaltungs- in der Nähe des Bauplatzes verfügt Holcim über zwei zentrums ist der Palácio do Governo. Das 37 Meter Betonwerke mit einer Produktionskapazität von je hohe Gebäude setzt neue Massstäbe in Architektur, 50 Kubikmetern in der Stunde. Für die Logistik setzt Ingenieurskunst und bei der Anwendung von Holcim 15 Lastwagen, 25 Fahrer sowie drei Pumpen Beton: Der sechsgeschossige Kubus, in dem die mit neun Maschinisten ein. Drei beratende Ingenieure Regierung von Minas Gerais künftig arbeiten wird, und vier Laboranalysten bieten Unterstützung. schwebt frei über dem Boden. Das Gebäude ist mit In den beiden Transportbetonwerken werden neben 30 in Beton gegossenen Stahlseilen an der grössten 17 000 Tonnen des Zementes Ari RS auch 15 000 Ton- freitragenden Stahlbetonkonstruktion der Welt nen Duracem-Zement aus dem nahen Holcim-Werk aufgehängt. Oscar Niemeyer, der sinnbildlich am Pedro Leopoldo verarbeitet. Mit Duracem lässt sich Beton hängt, hat jetzt also ein Gebäude entworfen, ein Beton mischen, der besonders belastbar, hart und das es ihm gleich tut. Die gigantische Dachkon- dauerhaft ist. Der Zement wurde 2004 von Holcim struktion ruht auf vier Säulen, von denen jede über Brasilien entwickelt. 4000 Tonnen Gewicht trägt. Sie hat eine Länge von In den zwei geschwungenen Baukörpern sind 17 Ministerien mit 10 000 Arbeitsplätzen zusammengefasst. 46 Das Verwaltungszentrum liegt gut erschlossen am nördlichen Rand von Belo Horizonte, der Hauptstadt des 20 Millionen Einwohner zählenden Bundesstaates. Eine Schnellstrasse führt direkt zum Flughafen. Erstklassiger Support stets gewährleistet Bereits das dritte gemeinsame Projekt Duracem sorgt nicht nur für eine konstant hohe Die Betonarbeiten haben im Juni 2008 begonnen Qualität der Betonmischung, sondern weist einen und enden im August 2009. Alles verläuft genau ganz besonderen Vorteil auf: Er ist selbstglättend nach Plan – nach einem sehr engen Plan. “Vermut- und verdichtet sich selber – ihm muss keine Vibra- lich könnte man einen Bau wie den Regierungs- tionsenergie zugeführt werden. Das verkürzt die palast auch ohne Duracem-Zement realisieren, aber Arbeit an den dünnen Spannbetonstrukturen substantiell. “Dem Duracem-Zement haben wir es wesentlich zu verdanken, dass wir an diesem Projekt beteiligt sind”, sagt Carlos Telles, National Sales Manager bei Holcim Brasilien. Ein weiterer Schlüsselfaktor bei der Auftragsvergabe sei der technische Support von Holcim gewesen. “Unser Team aus Technikern, Produktions- und Verkaufsfachleuten entwickelte in sehr kurzer Zeit die richtigen Betonmischungen für das ganze Projekt.” Mit dem Zement Duracem lässt sich ein besonders belastbarer, harter und dauerhafter Beton mischen. Das er zudem selbstglättend ist und sich selber verdichtet, verkürzt sich die Arbeit an den dünnen Spannbetonstrukturen substantiell. 47 nicht in einem solchen Tempo”, ist Carlos Telles überzeugt. Holcim weiss genau, was es braucht, um ein so anforderungsreiches Projekt von Oscar Niemeyer zu materialisieren – denn Holcim hat bereits früher den Beton für zwei Niemeyer-Bauten geliefert: 1987 für das Memorial da América Latina in São Paulo und 1991 für das Museu de Arte Contemporânea in Niterói bei Rio de Janeiro. Letzteres zählt zu den berühmtesten und futuristischsten Gebäuden, die der Architekt je entworfen hat. Es erinnert an ein UFO aus einem Science-Fiction-Comic. Im vielfach ausgezeichneten Dokumentarfilm “Oscar Niemeyer: An architect committed to his century” dass Oscar Niemeyer nicht nur eine grosse Vergan- aus dem Jahr 2000 sieht man den Altmeister in genheit als Architekt vorweisen kann, sondern sich einem Raumschiff über Rio de Janeiro fliegen und auch mit der Zukunft verbunden fühlt. Es darf ver- auf dem Areal des Museu de Arte Contemporânea mutet werden, dass er sich diese Zukunft in kühn landen. Die augenzwinkernde Episode unterstreicht, geschwungenem Beton ausmalt. Ein Schlüsselfaktor für die Qualität von Holcim ist der technische Support: Ein Team aus Technikern, Produktions- und Verkaufsfachleuten hat in kürzester Zeit die richtigen Betonmischungen für das innovative und anspruchsvolle Projekt entwickelt. 48 Die Betonarbeiten haben im Juni 2008 begonnen und dauern bis August 2009. Der Zeitplan ist äusserst eng und verlangt von allen Beteiligten Höchstleistungen. Holcim kann bei diesem Projekt auch Erfahrungen nutzen, die man als Betonlieferant und Dienstleister bei zwei anderen epochalen Bauwerken von Oscar Niemeyer machte. 49 50 Nachhaltige Entwicklung Umweltengagement und soziale Verantwortung Die Integration der nachhaltigen Entwicklung in unsere Unternehmensstrategie ist ein wichtiger Erfolgsfaktor. Mit unserem Engagement für eine nachhaltige Ent- Bau des Londoner Olympiaparks 2012 gewonnen. wicklung wollen wir für uns und unsere Anspruchs- Die Auflage der Olympischen Behörden lautete, dass gruppen Mehrwerte schaffen. Seit vielen Jahren ist mindestens 25 Prozent der Zuschlagstoffe aus wieder- deshalb das sogenannte Konzept der “Triple Bottom verwertetem Material bestehen und mindestens die Line” – finanzielle Wertschöpfung, nachhaltige Hälfte der Materialien auf nachhaltige Weise zur Bau- Umweltleistung und soziale Verantwortung – in stelle transportiert werden muss. Aggregate Industries unserer Unternehmensstrategie und in den Manage- konnte garantieren, dass 99 Prozent der Zuschlag- mentsystemen verankert. Die derzeitigen globalen stoffe auf dem Bahn- oder Wasserweg herangeführt wirtschaftlichen Turbulenzen stellen eine Herausfor- werden und rund 70 Prozent der gelieferten Materialien derung, aber auch eine Chance dar, bei der Wahrneh- aus rezyklierten Zuschlagstoffen bestehen. mung von ökologischer und sozialer Verantwortung einen Wettbewerbsvorteil zu erzielen. Ein weiteres Beispiel ist das innovative Betonprodukt für den Bau einer Brauerei in Neuseeland, das von Fortgesetzte Branchenführerschaft der lokalen Konzerngesellschaft entwickelt wurde Dank der Anstrengungen im Bereich der Nachhaltigkeit und als Zuschlagstoff einen beträchtlichen Anteil an ist Holcim zum sechsten Mal im Dow Jones Sustainabi- wiederverwertetem Glas enthält. Bei diesem Projekt lity Index (DJSI) vertreten und wurde 2008 zum vierten werden mehrere Tausend Tonnen Abfallglas in wert- aufeinanderfolgenden Mal als “Leader of the Industry” volles Baumaterial umgewandelt. ausgezeichnet. Die Recyclingstrategie des Konzerns, der Dialog mit den verschiedensten Anspruchsgruppen Beitrag zum Klimaschutz und zur Energiesicherheit und die Mitarbeiterentwicklung erhielten Bestnoten. Beton ist nach Wasser das meist verwendete Gut und Damit gilt Holcim als Unternehmen mit der besten ein unentbehrliches Baumaterial für den Aufbau einer Nachhaltigkeitsleistung der Baustoffbranche. Gleich- energieeffizienten Infrastruktur. Im Vergleich zu ande- zeitig wurde Holcim von der Sustainable Asset ren Baumaterialien ist Beton ein Produkt mit einem Management Group (SAM) in Zusammenarbeit mit relativ geringen CO2-Ausstoss pro Produktionseinheit. PricewaterhouseCoopers zum zweiten Mal als “Sector Leader” und “SAM Gold Class” gewürdigt. Der Konzern Der Beitrag, den der Konzern zum Klimaschutz und und verschiedene Konzerngesellschaften haben auch zur Energiesicherheit leisten kann, fokussiert sich auf noch weitere Auszeichnungen erhalten. nachhaltiges Bauen und innovative Lösungsansätze zur Senkung der CO2-Emissionen in der Zementpro- Nachhaltiges Bauen fördern duktion. Dazu gehören die Optimierung von Produk- Mit energieeffizienten und umweltfreundlichen ten und Prozessen, bedeutende Investitionen in die Baumaterialien leistet Holcim einen verantwortungs- Forschung und Entwicklung neuer Zementsorten und vollen Beitrag zum nachhaltigen Bauen. der Einsatz von alternativen Brennstoffen. In Grossbritannien beispielsweise hat die Konzern- Die Senkung des Klinkerfaktors durch den Einsatz gesellschaft Aggregate Industries die Ausschreibung mineralischer Komponenten – beispielsweise Hoch- zur Lieferung von Baustoffen und Produkten für den ofenschlacke aus der Stahlindustrie oder Flugasche Umweltengagement und soziale Verantwortung aus thermischen Kraftwerken – ist nachweislich ger wirksam erwiesen als erwartet. In der Folge hat einer der besten Ansätze, um CO2-Emissionen in der die Cement Sustainability Initiative unter Mitwirkung Zementproduktion zu reduzieren. von Holcim eine wirksamere Methodik vorgeschlagen, die gegenwärtig von der United Nations Framework Holcim ist zuversichtlich, dass das freiwillige Ziel, Convention on Climate Change (UNFCCC) geprüft wird. die durchschnittlichen spezifischen Netto-CO2Emissionen bis 2010 um 20 Prozent gegenüber dem Holcim-Experten prüfen das Potential der Verwen- Stand von 1990 zu senken, erreicht wird. Bis Ende dung von Abwärme aus der Klinkerproduktion zur 2008 konnte der Ausstoss um 17,3 Prozent reduziert Erzeugung von Strom und Windenergie, um die in werden. unseren Zementwerken notwendige Stromerzeugung möglichst emissionsarm zu gestalten. Seit Ende 2007 Spezifische Brutto- und Netto-CO2-Emissionen 1 ist bei der indischen Konzerngesellschaft ACC ein Windenergiepark in Betrieb. Die dort erzeugte Energie 800 0 700 650 Reduktionsziel 750 -5 und ans ACC-Zementwerk Madukkarai weitergeleitet. -10 Alternative Brennstoffe besser nutzen -15 -20 600 550 wird ins staatliche Energieversorgungsnetz gespeist Technologische Entwicklungen ermöglichen, dass Abfall aus anderen Industrien effizient als alternativer -25 Brenn- und Rohstoff eingesetzt werden kann. Im Jahr -30 2008 betrug die thermische Substitutionsrate bei 500 1990 2000 … 2005 2006 2007 2008 … 2010 … kg CO2/Tonne Zement Verbesserung in % Verbesserungsrate Holcim 12,2 Prozent. Thermische Substitutionsrate1 Brutto Netto2 1 2 Bei den CO2-Daten handelt es sich um provisorische Daten, die noch extern überprüft werden. Die definitiven Emissionszahlen werden Mitte 2009 auf unserer Website veröffentlicht. Netto-CO2-Emissionen berücksichtigen indirekte Einsparungen wie etwa den Einsatz alternativer Brennstoffe. 12 11,6 11,7 2006 2007 12,2 11,1 9,5 10 8 6 4 3,7 2 Holcim setzt sich weiterhin in der politischen Debatte 0 1990 für wirkungsvolle ökologische und ökonomische Rahmenbedingungen ein. Der Konzern engagiert sich aktiv im Rahmen der Cement Sustainability Initiative des World Business Council for Sustainable Development (WBCSD). Das Kyoto-Protokoll sieht für die Reduktion von Emissionen sogenannte flexible Mechanismen für eine umweltverträgliche Entwicklung (Clean Development Mechanisms) vor. Diese haben sich allerdings für die Zementindustrie in den Entwicklungsländern als weni- … 2000 … 2005 2008 % thermische Energie aus alternativen Brennstoffen 1 Bei der thermischen Substitutionsrate handelt es sich um provisorische Daten. Die definitiven Daten werden Mitte 2009 auf unserer Website veröffentlicht. 51 52 Nachhaltige Entwicklung Diese Reststoffe sind eine wichtige Energiequelle für “Was wir sahen, hörten und in Erfahrung brachten, die Zementindustrie. Gleichzeitig leisten sie einen entspricht nicht dem, was wir erwartet hatten, son- wichtigen Beitrag zur Entschärfung des Abfallentsor- dern eher dem, was wir andernorts gesehen hatten. gungsproblems, insbesondere in Schwellenländern. In einigen Aspekten geht es sogar darüber hinaus.” Um in den einzelnen Ländern klare rechtliche Rahmenbedingungen zu schaffen, wurden im Rahmen einer Wichtige Impulse, die von den beiden Konzerngesell- Partnerschaft mit der Deutschen Gesellschaft für schaften aufgenommen wurden, sind die proaktive Technische Zusammenarbeit (GTZ) Richtlinien zur Kommunikation sozialer und ökologischer Initiativen. Verwertung von Reststoffen in der Zementproduktion entwickelt und seit 2003 in etwa 20 Ländern um- Zusätzlich zur globalen Vereinbarung haben Konzern- gesetzt. gesellschaften in Sri Lanka, Vietnam und Costa Rica mit IUCN-Vertretungen lokale Vereinbarungen unter- Ende 2008 lief die befristete globale Partnerschaft schrieben. mit der GTZ aus. Der Erfolg der strategischen Allianz wurde im Rahmen eines Dialogs mit verschiedenen Gesundheit und Sicherheit am Arbeitsplatz Anspruchsgruppen anerkannt. Um sicherzustellen, haben weiterhin oberste Priorität dass die Richtlinien weiterhin angewendet werden, 2008 zahlten sich die Anstrengungen zur Senkung setzen GTZ und Holcim ihre Zusammenarbeit auf der Anzahl schwerer Unfälle im Konzern aus. Dennoch lokaler Ebene fort. Dabei wird insbesondere auf die muss Holcim 27 Unfälle mit Todesfolge beklagen. Ausbildung der diversen Akteure geachtet. Zudem Verwaltungsrat und Konzernleitung bedauern das werden im Rahmen der Basler Konvention Möglich- zutiefst. Da jeder schwere Unfall einer zu viel ist, keiten geprüft, die Richtlinien in eine internationale werden die Anstrengungen für die Sicherheit am Vereinbarung zu integrieren. Arbeitsplatz unvermindert weitergeführt. Ressourcen erhalten und Artenvielfalt schützen Dafür braucht es bestmögliche technische Vorausset- 2007 unterzeichnete der Konzern eine Dreijahresver- zungen in den Anlagen und die Pflege einer Sicher- einbarung mit der International Union for Conserva- heitskultur im ganzen Konzern. Alle Konzerngesell- tion of Nature (IUCN), um sich gemeinsam für die schaften sollen bis Ende 2010 die Holcim-Richtlinien Erhaltung des Ökosystems und der Artenvielfalt zur Unfallverhütung, welche nach einer umfassenden einzusetzen. In diesem Rahmen wurde 2008 eine Analyse der häufigsten Unfallursachen erarbeitet unabhängige Expertenkommission gebildet mit wurden, systematisch umsetzen. Besondere Aufmerk- dem Auftrag, Grundelemente zur Entwicklung einer samkeit gilt dabei der Verankerung unserer Sicher- Biodiversitätsstrategie zu definieren. Die fünfköpfige heitskultur auch bei Dritten, die immer wieder in Kommission unter der Leitung von Dr. Christopher unseren Anlagen Arbeiten ausführen. Imboden besuchte Konzerngesellschaften in Spanien und Indonesien, um die Praktiken vor Ort zu prüfen. Wichtiger Bestandteil unserer Sicherheitskultur ist Um die externe Wahrnehmung von Holcim besser die Einhaltung der “fünf goldenen Verhaltensregeln”. beurteilen zu können, wurden in Indonesien Gesprä- Holcim Ecuador beispielsweise lancierte die Kampagne che mit Behörden, Nichtregierungsorganisationen “Halte inne und denk an mich”. Darin fordern die und Vertretern der Standortgemeinden organisiert. Kinder von Holcim-Mitarbeitenden ihre Eltern dazu Die Experten kommentierten den Besuch in Indonesien auf, stets unter Beachtung aller Sicherheitsregeln zu unter anderem wie folgt: arbeiten. Umweltengagement und soziale Verantwortung aufgefordert, ihre sozialen Projekte anhand einer Häufigkeitsrate unfallbedingter Absenzen 1 “Social Engagement Scorecard” zu evaluieren. Seit der 10 8 7,1 5,6 3,9 2,7 8,0 laufenden Projekte analysiert worden. Wir konnten 6,9 6 5,2 5,4 zudem feststellen, dass rund 2 Millionen Menschen 3,9 4 3,1 2,7 2 direkt vom sozialen Engagement von Holcim pro- 2,3 Schwelle <2 0 2005 1 Einführung dieser Scorecard sind 29 Prozent aller 1,9 2006 2007 2008 2009 fitieren. Holcim-Stiftung für nachhaltiges Bauen Mitarbeiter Holcim setzt sich auch mit der Holcim Foundation Lieferanten for Sustainable Construction für Nachhaltigkeit ein. Ziel Die vor fünf Jahren gegründete Stiftung fördert weltweit den Austausch unter Architekten, Ingenieuren, Die Häufigkeitsrate wird wie folgt berechnet: Anzahl unfallbedingte Absenzen × 1 000 000 : Gesamtarbeitsstunden. Die Angaben beinhalten alle Zementwerke, Zuschlagstoffbetriebe und Transportbetonzentralen. Planern, Wissenschaftlern, Investoren und Öffentlichkeit, zeichnet vorbildliche Projekte aus, gibt Fachpublikationen heraus und unterstützt Forschungsarbeiten im Bereich des nachhaltigen Bauens. Verbesserung nachhaltiger Lebensgrundlagen in den Standortgemeinden 2008 führte die Holcim Foundation zum zweiten Das soziale Engagement in den Standortgemeinden Mal den Awards-Wettbewerb durch. Weltweit ist von zentraler Bedeutung. Die Konzerngesellschaf- wurden in fünf Regionen aus knapp 5000 Eingaben ten lancieren Projekte, die Hilfe zur Selbsthilfe leisten insgesamt 52 wegweisende Bauprojekte und Visionen und in Zusammenarbeit mit Gemeindevertretern ausgezeichnet. Die Gewinner der regionalen Holcim- umgesetzt werden können. Im Jahr 2008 gaben die Awards nehmen 2009 am Wettbewerb um die Konzerngesellschaften für Initiativen in den Standort- globalen Preise teil. gemeinden insgesamt über 1 Prozent des Konzerngewinns vor Steuern aus. Die untenstehende Tabelle Die Holcim-Awards stossen in Fachkreisen und zeigt die Aufteilung der Investitionen. Medien auf grosses Interesse. Sie erweisen sich als ausgezeichnete Möglichkeit, um ein breites Publikum zu sensibilisieren und auf Innovationen und aktuelle Ausgaben für Projekte in Standortgemeinden 2008 Gemeindeentwicklungsprojekte 14% Entwicklungen im Bereich des nachhaltigen Bauens Bildungsprojekte 14% aufmerksam zu machen. Infrastrukturprojekte in Gemeinden 18% Spenden und Wohltätigkeitsprojekte 29% Die Konzerngesellschaften nutzen das Interesse an CSR-Verwaltungskosten 18% den Holcim-Awards, um sich in ihren Märkten als Andere 7% Unternehmen zu positionieren, die sich aktiv für die Förderung des nachhaltigen Bauens engagieren. Total in Mio. CHF 41 Es ergeben sich wertvolle Kontakte zwischen Bauwirtschaft, Hochschulen und Fachleuten aus Architektur Um sicherzustellen, dass die Aktivitäten in den Stand- und Ingenieurwesen. Netzwerke, wie sie die Holcim- ortgemeinden die dortigen Lebensgrundlagen nach- Awards schaffen, sind ein wichtiger Beitrag für nach- haltig verbessern und gleichzeitig zum Erreichen der haltiges Bauen – denn es handelt sich um eine inter- Konzernziele beitragen, sind alle Konzerngesellschaften disziplinäre, grenzüberschreitende Herausforderung. 53 54 Nachhaltige Entwicklung Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter Aus- und Weiterbildung sowie Mitarbeiterförderung sind von zentraler Bedeutung – auch bei rückläufiger Marktentwicklung. Klare Strategie stärkt die Führung sen der Konzerngesellschaften wurde dieser Prozess Für eine erfolgreiche Strategieumsetzung benötigen im Berichtsjahr vor allem auf Werkleiter und Ver- die Kader in den Konzerngesellschaften Manage- kaufsleiter im Segment Zement sowie auf Manager mentwissen, aber auch Führungskompetenzen. im Zuschlagstoff- und Transportbetonbereich Erst die Kombination von Wissen und Kompetenz konzentriert. befähigt das Management, die geforderten Leistungen und Resultate zu erbringen. Corporate Human 2008 wurden die internationalen Transferrichtlinien Resources und Corporate Training & Learning unter- verbessert, um den Austausch von international stützen die Holcim-Kader mit bedürfnisgerechten tätigen Mitarbeitern und ihren Familien von einem Angeboten. Land ins andere zu erleichtern. Diese Direktive umfasst die verschiedenen Aspekte des Lebens- und Hoher Bedarf an hochqualifizierten Kaderkräften Arbeitsumfeldes des im Ausland tätigen Personals. In einem Konzern mit gut 85 000 Mitarbeitenden Eine wichtige Anpassung war die Einführung einer und weltweit mehr als 2000 Werkstandorten kommt einheitlichen Pensionskassenregelung für all jene der Förderung des Führungsnachwuchses und der Mitarbeiter, die nicht mehr in der Pensionskasse Rekrutierung von Talenten eine grosse Bedeutung zu. ihres Heimatlandes verbleiben können. 2008 wurden rund 150 Kaderstellen in verschiedenen Konzerngesellschaften neu besetzt – zu mehr als Variables, leistungsorientiertes Vergütungssystem 80 Prozent durch interne Kandidaten. Dieser Erfolg mit Obergrenze stützt sich auf ein im ganzen Konzern gültiges Aus- Aufgrund der guten Erfahrungen, die in den letzten wahlverfahren. Jahren mit der variablen, leistungsorientierten Entlöhnung – Performance Compensation Scheme Kaderpool als Garant für effiziente Nachfolgeplanung (PCS) – der obersten Führung gemacht wurde, ist der Der Konzern verfügt über eine gute und effiziente Kreis der Berechtigten auf eine weitere Hierarchie- Nachfolgeplanung, damit die notwendigen Nach- stufe ausgedehnt worden und umfasst nun rund wuchskräfte mit entsprechender Ausbildung und 750 Manager. Das PCS-Modell basiert auf zwei Praxis zeitgerecht zur Verfügung stehen. Die Nach- Komponenten, einer Barentschädigung basierend folgepläne für die oberste Kaderstufe werden viertel- auf individuellen Zielen und einer Entschädigung in jährlich in der Konzernleitung und im zuständigen Form von Aktien basierend auf dem erwirtschafteten Verwaltungsratsausschuss diskutiert. Mehrwert. Die variable Entschädigung für alle PCSTeilnehmer entspricht 20 Prozent des Basissalärs Im Berichtsjahr gab es eine Reihe wichtiger Neuerun- als Barbezug und 5 Prozent in Aktien, die während gen. Im ganzen Konzern wurden die “Assessment drei Jahren gesperrt sind. Die Obergrenze liegt bei and Development Centers” und die dazugehörenden 30 Prozent für den Barbezug und 7,5 Prozent für den regionalen Ausschüsse auf ein einheitliches Quali- Aktienanteil. tätsniveau gebracht. Sie begleiten insbesondere jene Führungskräfte, die erfolgreich durch ein “Assessment” gegangen sind. Basierend auf den Bedürfnis- Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter Dialog-Prozess unterstützt Mitarbeiterentwicklung Einheitliche Kompetenzen im Personalbereich weltweit Holcim erwartet von den Mitarbeiterinnen und Mit- Damit die Personalverantwortlichen das Manage- arbeitern, dass sie leisten, was sie versprochen haben. ment in den Konzerngesellschaften noch besser Zu diesem Zweck wurde vor Jahren der sogenannte unterstützen können, wurde die Rolle des Personal- “Dialog-Prozess” eingeführt. In einem strukturierten verantwortlichen weltweit einheitlich definiert. Gespräch zwischen Chef und direkt Unterstellten Neben fachspezifischen Kenntnissen im Personal- werden die Konzernziele stufengerecht in der ganzen bereich, wie zum Beispiel Personalplanung und Organisation umgesetzt und mit individuellen Zielen Rekrutierung, werden vermehrt auch ausgeprägte ergänzt. Die Vorgesetzten sind verpflichtet, ihre Kompetenzen über unser Geschäft im allgemeinen Mitarbeitenden im Hinblick auf die Zielerreichung zu und im strategischen Bereich erwartet. Ohne sie coachen. Holcim hat 2008 diesbezüglich ein neues könnten die Personalverantwortlichen die Linie nicht Trainingsprogramm für alle Vorgesetzten lanciert. effizient und glaubwürdig unterstützen. Das Gespräch mit dem Vorgesetzten befasst sich auch mit den Entwicklungs- und Karrieremöglichkeiten. Konzernmitarbeiter nach Segmenten1 Zement 2 Zuschlagstoffe Weitere Baustoffe und Serviceleistungen Corporate Total Konzern 2008 2007 2006 2005 2004 56 282 57 671 57 878 34 543 32 846 6 369 7 000 7 136 6 542 3 271 23 692 24 567 23 724 18 750 10 739 370 126 45 66 53 86 713 89 364 88 783 59 901 46 909 2008 2007 2006 2005 2004 23 557 22 905 22 006 20 458 14 980 1 Nach dem Erwerb von Aggregate Industries hat Holcim ihre Geschäftsfelder neu definiert; sie umfassen nun die Produktsegmente “Zement”, “Zuschlagstoffe” und “Weitere Baustoffe und Serviceleistungen”. Die Vorjahreszahlen wurden entsprechend angepasst. Die Zusammensetzung der Produktsegmente ist auf Seite 8 beschrieben. 2 Unter Einschluss aller anderen hydraulischen Bindemittel. Konzernmitarbeiter nach Regionen Europa Nordamerika 9 825 11 190 11 268 10 393 5 249 Lateinamerika 13 548 13 409 12 234 10 904 10 676 2 477 2 795 5 218 5 318 4 621 Afrika, Naher Osten Asien, Ozeanien 36 196 38 133 37 212 12 045 10 644 Corporate 1 110 932 845 783 739 Total Konzern 86 713 89 364 88 783 59 901 46 909 55 56 Nachhaltige Entwicklung Herkunft der oberen Kader Aus Europa: Aus Nordamerika: Aus Lateinamerika: Aus Afrika, Naher Osten: Aus Asien, Ozeanien: 24 Nationalitäten 38% des oberen Gesamtkaders 2 Nationalitäten 15% des oberen Gesamtkaders 12 Nationalitäten 19% des oberen Gesamtkaders 7 Nationalitäten 2% des oberen Gesamtkaders 14 Nationalitäten 26% des oberen Gesamtkaders Zusammensetzung der oberen Kader Männlich Obere Führungsebene Weiblich Total Frauenanteil 346 24 370 7% Leitende Führungsebene 1 602 139 1 741 8% Mittlere Führungsebene 6 243 878 7 121 12% 8 191 1 041 9 232 11% Verwaltung Total 335 1 837 Total Personalaufwand nach Funktionen und Regionen 2008 Mio. CHF Produktion Marketing und Distribution und Verkauf 1 290 212 Europa Nordamerika 867 75 161 1 103 Lateinamerika 395 80 128 603 66 10 29 105 Afrika, Naher Osten Asien, Ozeanien 403 59 136 598 58 22 171 251 3 079 458 960 4 497 Corporate Total Konzern Leistungssteigerungen Wissen des Konzerns zentral. Wenn neues Wissen durch eine schneller lernende Organisation entsteht, wird dieses beschrieben, katalogisiert und Seit vielen Jahren gehört das Motto einer schneller via Intranet zur Verfügung gestellt. lernenden Organisation zur Holcim-Kultur. Corporate Training & Learning hat dazu 2008 neue Initiativen lanciert. Weil der Wissensaustausch nicht nur über effiziente Systeme funktioniert, werden auch Plattformen für den Erfahrungsaustausch etabliert sowie mit dem Bildung eines zentralen Wissenspools Wissenspool verbundene Beratungen und Schulungen Holcim ist überzeugt, dass ein wirksam aufgebauter angeboten. und verwalteter Wissenspool zu Wettbewerbsvorteilen im Markt führt. Deshalb wurde ein rascher und effizienter Zugang zum Erfahrungsschatz der sogenannten “Best Practices” geschaffen. Dieses Know-how wurde über viele Jahre aufgebaut und kann jetzt über eine Wissensplattform abgerufen werden – zur weiteren Förderung und Stärkung des Konzerns. Diese Plattform erfasst das vorhandene Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter Neuartige Lernplattform Mit solchen Wettbewerben unter den Konzerngesell- Das neue Verwaltungssystem für Lernaktivitäten schaften können erfolgreiche Aktivitäten rasch im zielt darauf, dass die Lerninhalte noch stärker auf die ganzen Konzern bekanntgemacht und multipliziert Geschäftsbedürfnisse ausgerichtet sind. Dank dem werden. Festzustellen ist auch ein hoher Grad an optimierten internen Schulungs- und Lernangebot Motivation, welche die entsprechenden Auszeich- sowie dem reduzierten Einsatz von externen Fach- nungen bei den beteiligten Teams auslösen. kräften werden auch Kostenvorteile erzielt. Gute berufliche Grundausbildung ist wichtig Der Holcim iCampus richtet sich an alle internen In den Zementwerken, Zuschlagstoffbetrieben und Zielgruppen. Der Mitarbeitende kann sich über einen Transportbetonzentralen wurde ein neues dezentrales einzigen Zugangspunkt registrieren und danach am Ausbildungsangebot entwickelt. In seinem Rahmen elektronischen Lernen teilnehmen. Anhand des sollen unsere Mitarbeiter grundlegende hand- Trainingkatalogs kann er sich ein auf seine persön- werkliche Fähigkeiten erlernen oder auffrischen. lichen Bedürfnisse zugeschnittenes Ausbildungs- In modular zusammensetzbaren Unterrichtsblöcken paket zusammenstellen. werden die zehn wichtigsten handwerklichen Tätigkeiten zur Sicherstellung der technischen Holcim iCampus erleichtert die Administration in Leistungsfähigkeit der Anlagen behandelt. Zur Aus- den Personalabteilungen. Die Linienverantwortlichen bildung gehört auch die Sicherheit am Arbeitsplatz. werden ebenfalls von diesem neuen Schulungs- Die Schulung erfolgt direkt durch die Vorgesetzten. system profitieren, da sie den Erfolg der Trainingsaktivitäten ihrer Mitarbeiter leichter beurteilen Mit einer Lehrlingsausbildung werden zudem können. zukünftige Mitarbeitende zu qualifizierten technischen Fachkräften ausgebildet. Holcim will so Auszeichnung der besten Werke den laufenden Bedarf an technischen Mitarbeitern Leistungsfähige und technisch moderne Anlagen decken. Die vierjährige Lehrzeit folgt dem Modell der genügen nicht. Vielmehr braucht es engagierte, schweizerischen Lehrlingsausbildung. Auf diesem motivierte und qualifizierte Mitarbeiterinnen und Weg werden auch die Unternehmenswerte gut Mitarbeiter. verankert. Ausbildungsgänge für Lehrlinge wurden bisher erfolgreich in elf Ländern eingeführt – weitere 2008 wurde ein Wettbewerb für unsere erfolgreichsten sollen folgen, und zwar in Asien, Osteuropa und Zementwerke lanciert. Die Auszeichnungen werden Lateinamerika. an das Personal mit dem besten Leistungsausweis und an die Betriebe, welche die grösste Leistungssteigerung in einem Jahr erreichten, verliehen. Aufgrund der guten Erfahrungen mit diesem Werkpreis wurde auch ein Wettbewerb im kommerziellen Bereich eröffnet. Mitmachen können Teams oder einzelne Mitarbeiter, die eine wertsteigernde Initiative entlang der ganzen Wertschöpfungskette realisiert haben. 57 58 Ein faszinierendes Ensemble aus Licht und reflektierenden Ebenen: Daniel Libeskind entwarf für das Südufer Singapurs sechs gekrümmte Wohntürme und elf Wohngebäude. 59 “Reflections at Keppel Bay” in Singapur Symphonie aus Türmen “Reflexion” bezeichnet das Zurückwerfen von Licht- oder Akustikwellen – aber auch prüfendes Nachdenken. Mit seinem Entwurf einer neuen Wohnsiedlung im Süden Singapurs trägt Daniel Libeskind beiden Bedeutungen Rechnung. Mit Betonlieferungen steuert Holcim dazu bei, dass die Reflexionen des weltberühmten Architekten © Keppel Corporation Limited Gestalt annehmen. 60 Im Süden Singapurs, in unmittelbarer Nähe zur Freizeitinsel Sentosa und nur fünf Fahrminuten vom Business District des Stadtstaats entfernt, entsteht eine weltweit einmalige Wohnanlage für höchste Ansprüche: “Reflections at Keppel Bay”, das erste Wohnbauprojekt von Daniel Libeskind in Asien. Der Architekturtheoretiker, Stadtplaner und Architekt ist weltberühmt für seine erzählerische Formensprache – und den hohen Anspruch, bei jedem Projekt dem gestalterischen, politischen, historischen und philosophischen Kontext Rechnung zu tragen. Dieser Anspruch manifestiert sich bei “Reflections at Keppel Bay” ebenso wie bei seinen bekanntesten Werken, etwa dem Jüdischen Museum in Berlin, dem Imperial War Museum in Manchester oder dem Entwurf des “Freedom Tower” auf Ground Zero in New York. malige Lage des Bauplatzes. “Von Beginn weg verfolgte ich die Idee der Reflexion”, sagt der New 1129 Wohnungen mit Blick aufs Meer Yorker. “Diese Idee durchlief verschiedene Phasen, An der Keppel Bay hat Daniel Libeskind im Auftrag aber ich kehrte immer wieder zu ihr zurück. Ich der Keppel Corporation eine Symphonie aus sechs dachte an die Reflexion des Himmels, des Wassers gebogenen Türmen und elf Appartement-Villen mit und des Orts im grösseren Zusammenhang von insgesamt 1129 Wohnungen entworfen. Die gesamte Singapur und Asien. Und natürlich dachte ich auch Anlage erstreckt sich über eine 1,2 Kilometer lange an Reflexion im philosophischen Sinn – als prüfen- Küstenlinie; von den meisten Wohnungen aus des Nachdenken.” geniesst man einen atemberaubenden Blick aufs Meer. Wichtigste Inspiration für den aussergewöhnlichen Entwurf war für den Architekten die ein- © Keppel Corporation Limited “Reflections at Keppel Bay” ist eine Struktur von urbaner Grössenordnung, die keine Wünsche seiner Bewohnerinnen und Bewohner offen lässt. 61 “Ich dachte an die Reflexion des Himmels, des Wassers und des Orts im grösseren Zusammenhang von Singapur und Asien. Und natürlich dachte ich auch an Reflexion im philosophischen Sinn – als prüfendes Nachdenken.” Daniel Libeskind, Architekt Erlebnis Wohnen Die sechs gekrümmten Wohntürme bilden ein faszinierendes Ensemble aus Licht und reflektierenden Ebenen. Sie sind zwischen 24 und 41 Stockwerke hoch. Neun Brücken verbinden die technisch raffinierten Bauwerke auf unterschiedlichen Hier wird nicht nur gewohnt, sondern auch gelebt: Zur exklusiven Siedlung mit ihren 1129 Wohnungen gehört die eigene Marina. Niveaus. Offene Räume auf den Brücken geben einen Rundum-Blick auf die imposante Umgebung frei. Unter den abgeschrägten Dächern gedeihen üppige Gärten. Neben den Türmen liegen die elf wohlproportionierten, sechs- bis achtgeschossigen Wohngebäude. Sämtliche Wohnungen sind gross- die gesamte Keppel Bay positiv verändern wird. zügig ausgestattet; das Angebot reicht vom Studio- Denn in den nächsten Jahren soll in der Bucht eine Appartement von 70 Quadratmetern bis zum eigenständige Metropole entstehen. Penthouse von 1300 Quadratmetern. “Reflections” ist eine Struktur von urbaner Grössenordnung, Jederzeit zuverlässig liefern ein soziales Gefüge, ein Quartier mit eigener Infra- Für den Bau der Wohntürme und Wohngebäude struktur – und ein Teil eines Gesamtkonzeptes, das von “Reflections at Keppel Bay” wird ein Betonvolumen von insgesamt 320 000 Kubikmetern benötigt. “Mit der Keppel Corporation haben wir schon mehrere erfolgreiche Projekte realisiert”, sagt Jitendra Pragji Desai, Head of Product Development & Technical Services bei Holcim Singapur. Ausschlaggebend für die Auftragserteilung sei gewesen, dass “Holcim in der Lage ist, jederzeit zuverlässig zu liefern.” Der Beton wird im Marina-Werk gemischt, Eine Schrägseilbrücke verbindet die Marina der Keppel Bay mit dem Festland. 62 das nur 15 Fahrminuten von der Baustelle entfernt liegt Baustellenkoordinator sichert reibungslosen Ablauf und über zwei neue Dosier- und Mischanlagen mit Holcim steuert acht Betonsorten zu “Reflections” bei, einer Produktionskapazität von insgesamt 240 Kubik- darunter einen Beton, der besonders wasserbeständig metern pro Stunde verfügt. Bei Bedarf bleibt das Werk ist, oder den Spezialbeton G40 T PBFC für die Pfähle; auch am Wochenende und an Feiertagen geöffnet. er bleibt während Stunden feucht und elastisch. Die Täglich fährt die Holcim-Lastwagenflotte 300 bis Schalungen für die Pfähle lassen sich auch leichter 500 Kubikmeter Beton zur Baustelle. “Der Bauunternehmer, der Investor und der Architekt erwarten höchste Qualität, zuverlässige Dienstleistungen und 24 Stunden Lieferfähigkeit”, weiss Jitendra Pragji Desai. “Das alles können wir garantieren.” 63 entfernen. Um die Lieferungen der verschiedenen Betonsorten möglichst reibungslos abzuwickeln sowie höchste Material- und Servicequalität zu sichern, setzt Holcim auf der riesigen Baustelle von “Reflections” einen Kundendienstkoordinator ein. Er stellt die Verbindung zwischen der Baustelle, dem Call-Center von Holcim sowie dem Betonwerk sicher und überprüft laufend Liefermengen, Termine oder Beschaffenheit der Baustoffe. Entspräche eine Lieferung nicht den Anforderungen, würde sie der Koordinator umgehend zurückweisen; bei Verzögerungen auf der Baustelle informiert er sofort das Werk. Urbanität des 21. Jahrhunderts “Reflections at Keppel Bay” stellt alle Beteiligten vor zahlreiche Herausforderungen. Die grösste bleibt aber der ehrgeizige Zeitplan. “Wir müssen stets die exakt richtige Quantität im richtigen Moment liefern”, stellt Jitendra Pragji Desai fest. Bis jetzt liegt man genau innerhalb der terminlichen Vorgaben; eben konnte die Lieferung von Spezialbeton für die Pfeiler der Fundamente erfolgreich abgeschlossen werden. In etwa drei Jahren werden Bewohnerinnen und Bewohner in die riesige Anlage einziehen können. Und dann wird der Begriff “Reflections” nicht nur für schillernde Reflektionen und viel Gedankenarbeit stehen – sondern auch für eine lebhafte, moderne Urbanität des 21. Jahrhunderts. Ein eingespieltes Team (von links nach rechts): J. P. Desai, Head of Product Development & Technical Services von Holcim Singapur, Goh Han Kee, Deputy General Manager (Projects) der Keppel Land Ltd, und Lawrence Tang, Head of Sales & Marketing von Holcim Singapur. 64 65 Um den kühnen Entwurf von Daniel Libeskind für “Reflections at Keppel Bay” zu materialisieren, sind von allen Beteiligten Spitzenleistungen gefordert. Die Erfahrung und Zuverlässigkeit von Holcim Singapur garantieren höchste Materialqualität und eine reibungslose Logistik. Der Beton für die Siedlung, die in drei Jahren bezugsbereit ist, stammt aus dem Marina-Werk, das nur 15 Fahrminuten von der Baustelle entfernt liegt. 66 Geschäftsverlauf Konzern Zementwerk Kapazitätserweiterung Mahlwerk/Zementterminal Kapazitätserweiterung Zuschlagstoffe Beteiligung Zementwerk Zuschlagstoffe Konzernregion Europa Gedämpfte Marktentwicklung in Europa Schlechteres konjunkturelles Umfeld In Frankreich sorgten der Ausbau der Hochgeschwin- In Europa hat sich die Wirtschaft im Lauf des Jahres digkeitsstrecke zwischen Rhein und Rhone und die abgekühlt, und einige Länder glitten in eine Rezes- Erweiterung des Hafens in Le Havre für höhere sion. Stark betroffen waren Grossbritannien und Zementlieferungen. Beim Transportbeton gab der Spanien. Auch Italien, Frankreich und Deutschland Bau von Windkraftwerken in der Picardie und der konnten sich dem negativen Trend nicht entziehen. Normandie positive Impulse. In Belgien konnte Holcim Demgegenüber ist die Wirtschaft in Ost- und die Mengen im Zement und beim Transportbeton Südosteuropa vorerst weiter gewachsen. Im letzten steigern. In beiden Ländern nahm der Zuschlagstoff- Quartal schwächte sich aber die Konjunktur markant versand aufgrund von buchhalterischen Reklassifizie- ab, namentlich in Frankreich und Russland. rungen ab. Auf vergleichbarer Basis nahmen die Volumen insgesamt zu. Die niederländische Konzern- Rückläufiger Geschäftsgang im Bausektor gesellschaft profitierte vor allem von Strassen- und In den Benelux-Staaten und in Frankreich wurde die Küstenschutzbauten im Westen des Landes. Nachfrage bis zur Jahresmitte durch den Wohnungsbau und durch Investitionen zum Ausbau des Stras- In Grossbritannien stützten die Grossbaustellen für sen- und Schienennetzes gestützt. In Deutschland die Olympischen Sommerspiele 2012 und bedeutende kam der Bausektor erst im zweiten Semester unter Infrastrukturprojekte der Bahn die Zuschlagstoff- und Druck. In Spanien und Grossbritannien litt der Sektor Transportbetonverkäufe von Aggregate Industries UK. seit Jahresanfang unter dem Volumeneinbruch. Per saldo nahmen die Zuschlagstofflieferungen dieser Wegen der schwierigen Finanzlage wurden weniger Konzerngesellschaft allerdings ab. Die Verkäufe von Wohnhäuser und gewerblich-industrielle Bauten Transportbeton stiegen dank Akquisitionen gering- errichtet. Stabil war die Auftragslage im Schweizer fügig, und der Absatz von Asphalt blieb einigermassen Baugewerbe. stabil. Aggregate Industries UK reagierte rasch auf In Ost- und Südosteuropa blieb die Bautätigkeit vor Konsolidierte Kennzahlen Europa allem in Rumänien, Bulgarien und Aserbaidschan Zementproduktionskapazität lebhaft. In Ungarn belastete die schwierige Haus- in Mio. t haltslage den Sektor, und in Russland dämpften Zement- und Mahlwerke 39 41 die tieferen Exporterlöse aus dem Rohstoffhandel Zuschlagstoffbetriebe 262 256 die Bauinvestitionen zusehends. Das sinkende Transportbetonwerke 618 559 Konsumentenvertrauen und die restriktivere Kredit- Asphaltwerke vergabe für Neubauten machten sich im vierten Zementabsatz in Mio. t Quartal in der ganzen Region bemerkbar. Mineralischer Bindemittelabsatz in Mio. t 2008 2007 ±% 47,4 48,9 –3,1 67 94 33,7 34,3 –1,7 ±% LFL* –1,7 2,4 2,4 – – Schwächere Absatzentwicklung Zuschlagstoffabsatz in Mio. t 97,6 108,8 –10,3 –15,1 Die konsolidierten Zementlieferungen bildeten sich Transportbetonabsatz in Mio. m3 21,0 19,8 +6,1 – in Europa um 1,7 Prozent auf 33,7 Millionen Tonnen Asphaltabsatz in Mio. t 6,6 6,8 –2,9 –2,9 zurück. Die Verkäufe von Zuschlagstoffen nahmen Nettoverkaufsertrag in Mio. CHF 10 043 10 401 –3,4 +3,0 um 10,3 Prozent auf 97,6 Millionen Tonnen ab. Dem- Betrieblicher EBITDA in Mio. CHF 2 003 2 399 –16,5 –10,6 gegenüber konnte der Absatz von Transportbeton Betriebliche EBITDA-Marge in % 19,9 23,1 markt- und akquisitionsbedingt um 6,1 Prozent auf Mitarbeiter 23 557 22 905 21 Millionen Kubikmeter gesteigert werden. +2,8 * Like-for-Like, das heisst auf vergleichbarer Basis unter Ausklammerung des veränderten Konsolidierungskreises und des Währungseinflusses. 67 68 Geschäftsverlauf den Nachfragerückgang, leitete Programme zur mehrere Transportbetonzentralen des Konzerns im Kostensenkung und Effizienzsteigerung ein und benachbarten Ungarn mit Zement. Dank der regen passte den Personalbestand der neuen Situation an. Bautätigkeit in Prag steigerte die tschechische Konzerngesellschaft die Zuschlagstoff- und Transport- Holcim Deutschland verkaufte etwas weniger Zement betonlieferungen. Hingegen bildeten sich die Zement- als im Vorjahr. Bei den Zuschlagstoffen und beim verkäufe einschliesslich Exporte zurück. In Serbien war Transportbeton verzeichnete die norddeutsche Kon- der Zementabsatz höher. Nach einem erfolgreichen zerngesellschaft gestützt durch Akquisitionen ein Jahresanfang belasteten Zementimporte den Geschäfts- deutliches Absatzplus. Für die gute Auftragslage gang von Holcim Kroatien. Robust entwickelte sich der verantwortlich waren Referenzprojekte im Betonstras- Ausstoss von Kies und Sand. senbau und der international auf grosses Interesse stossende Bau der Elbphilharmonie in Hamburg der Alpha Cement in Russland spürte beim Zement- Architekten Herzog & de Meuron (vgl. Seiten 10 bis 17). absatz den Rückgang beim Bau von Wohnungen und Holcim Süddeutschland profitierte beim Zement von Geschäftshäusern in und um Moskau und in anderen der höheren Nachfrage im Stuttgarter Raum, welche Zentren des Landes. Hinzu kamen unterhaltsbedingte auch die Transportbetonvolumen in der Region stimu- Produktionseinschränkungen und eine verstärkte lierte. Holcim Schweiz konnte den Zementversand stei- Konkurrenz durch Importe aus der Türkei. Garadagh gern. Die Zuschlagstoffverkäufe verharrten auf dem Cement in Aserbaidschan produzierte weiterhin an guten Vorjahresniveau, während das Transportbeton- der Kapazitätsgrenze. volumen geringfügig zurückging. In Italien litt der Bau unter der zunehmend schwierigeren Wirtschaftslage. Holcim Trading baut Marktführerschaft aus Dank einem erweiterten Konsolidierungskreis hat der Der Madrider Handelsgesellschaft Holcim Trading Verkauf von Transportbeton der italienischen Konzern- ist es 2008 trotz des anspruchsvollen Marktumfeldes gesellschaft etwas zugenommen. gelungen, ihre führende Stellung im internationalen Handel mit Zement, Klinker und mineralischen Binde- Holcim Spanien konnte den sinkenden Zementabsatz mitteln auszubauen. Das Handelsvolumen erreichte im Inland nur teilweise durch höhere Exporte wett- 24 Millionen Tonnen (2007: 25). Die Abnahme um machen. Die Zuschlagstofflieferungen brachen ein, 4 Prozent erklärt sich mit dem weltweit gesunkenen und der Transportbetonabsatz nahm nur akquisi- Importbedarf. tionsbedingt leicht zu. Die Konzerngesellschaft hat ein Kostenreduktionsprogramm gestartet. Dazu Tieferes Betriebsergebnis gehört auch die Schliessung des kostenintensiven In der Konzernregion Europa ging der betriebliche Werkes Torredonjimeno in Andalusien. EBITDA um 16,5 Prozent auf CHF 2 Milliarden zurück. Hauptgrund für das schlechtere Resultat sind die In Ost- und Südosteuropa stiegen die Absatzvolumen über das ganze Jahr stark rückläufige Nachfrage in nach wie vor an. Beträchtliche Fördermittel der EU Grossbritannien und Spanien sowie einmalige Kosten flossen in die Erweiterung der Verkehrsinfrastruktur im Zusammenhang mit der Restrukturierung und und in die Energieversorgung. Insbesondere die Konzern- Werkschliessung in Spanien. Hinzu kommt, dass sich gesellschaften in Rumänien und Bulgarien erzielten in das konjunkturelle Umfeld im vierten Quartal 2008 allen Segmenten markt- und akquisitionsbedingt eine markant verschlechterte. Finanziell getroffen wurden starke Lieferzunahme. Holcim Slowakei profitierte von vor allem die Konzerngesellschaften in Russland, der gestiegenen Investitionsbereitschaft im Vorfeld der Frankreich und Italien. Die meisten osteuropäischen Einführung des Euros. Die Gesellschaft versorgte auch Gesellschaften sowie Aserbaidschan erwirtschafteten Konzernregion Europa höhere Ergebnisse. Ein wesentlicher Teil der Energie- Alternativbrennstoffe stärken Kosteneffizienz verteuerung konnte durch Preisanpassungen und Im belgischen Werk Obourg wurden geschredderte Effizienzsteigerungen aufgefangen werden. Die interne Abfälle wie Karton, Textilien und Kunststoffe erstmals betriebliche EBITDA-Entwicklung war insgesamt im Brennprozess eingesetzt. Auch in Deutschland mit –10,6 Prozent negativ. und Frankreich kamen solche sogenannten “Fluffs” zum Einsatz in der Klinkerproduktion. Modifizierte Gezielter Kapazitätsausbau Ofenbeschickungsanlagen und zusätzliche Verarbei- Im Segment Zement standen Ausbauten in den tungsplattformen ermöglichten es, in Spanien, der Wachstumsmärkten im Osten und Südosten des Kon- Schweiz, in Ungarn, Rumänien und Russland vermehrt tinents im Mittelpunkt. Holcim Rumänien nahm im flüssige oder feste Restwertstoffe einzusetzen. Juni eine grössere Ofenlinie in Campulung in Betrieb. Dank der zusätzlichen Kapazität muss nun weniger Produktinnovation dank Alternativrohstoffen Zement importiert werden. In Beli Izvor in Bulgarien Das Angebot von Kompositzementen auf Hütten- stehen nach umfangreichen Arbeiten ebenfalls höhere sand- und Flugaschenbasis hat weiter zugenommen. Zementkapazitäten zur Verfügung. Das Projekt zur In der Zementmahlung wurden vermehrt natürliche Modernisierung des russischen Werkes Shurovo ist fort- Puzzolane und hochwertige Kalksteine eingesetzt. geschritten, und im Werk Garadagh in Aserbaidschan Dank der Verwendung solcher mineralischen Kom- wird bis 2011 eine neue Ofenlinie gebaut. Mitte 2009 ponenten kann der Klinkeranteil im Zement weiter wird Holcim bei Rouen ein neues Zementmahlwerk reduziert und der CO2-Ausstoss pro Tonne Zement mit einer Schiffsverladestation an der Seine in Betrieb gesenkt werden. nehmen. Damit wird die Agglomeration Paris sehr kostengünstig bedient werden können. Im Rahmen der fortschreitenden Produktdifferenzierung entwickelte Holcim Deutschland einen Holcim Spanien hat mit der Übernahme von Tarmac Spezialzement für Autobahnbauten. Damit setzt die Iberia einen wichtigen Ausbauschritt getan. Die Konzerngesellschaft beim Betonstrassenbau neue Akquisition dieser im Markt bestens verankerten Massstäbe. Holcim bietet dank höherer Verarbeitungs- Baustoffgruppe stärkt Holcim im Zentrum des kapazitäten auch in Belgien CEMROC®-Beton mit Landes und entlang der spanischen Mittelmeerküste. tieferen CO2-Emissionen an. Aggregate Industries UK Ausserdem ermöglicht sie interessante Synergien. vertreibt in Grossbritannien innovative Betonboden- Den Konsolidierungskreis haben auch die Konzern- platten, die zu mehr als der Hälfte aus rezyklierten gesellschaften in Frankreich und Deutschland Materialien bestehen. erweitert. In Ost- und Südosteuropa haben mehrere Konzerngesellschaften mit strategischen Zukäufen, Verhaltene Erwartungen für Europa Betriebserweiterungen und dem vermehrten Einsatz Die Konjunktur in Europa brach in den letzten Monaten von mobilen Transportbetonzentralen die Marktnähe 2008 stärker als erwartet ein. Das Geschäftsumfeld verstärkt. wird auch 2009 schwierig bleiben. Holcim erwartet, dass der Baustoffabsatz in Westeuropa im Rahmen Auskauf von Minderheiten der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung weiter Holcim hat die restlichen Minderheitsanteile der abnehmen wird. Auch im Osten und Südosten serbischen Konzerngesellschaft ausgekauft. Darüber des Kontinents wird die Bautätigkeit an Schwung hinaus wurden über die russische Alpha Cement und verlieren. Sämtliche Konzerngesellschaften haben eine Holcim-Beteiligungsgesellschaft die Minderheits- deshalb Programme zur Kostensenkung und anteile an den Werken Shurovo und Volsk erworben. Kapazitätsanpassung lanciert. 69 70 Geschäftsverlauf Konzern Zementwerk Kapazitätserweiterung Mahlwerk/Zementterminal Zuschlagstoffe Konzernregion Nordamerika Konjunktureinbruch in Nordamerika US-Wirtschaft in der Rezession Gehaltene Marktanteile in einem schwierigen Markt Nordamerika stand 2008 ganz im Zeichen der sich Holcim US hat verglichen mit dem Vorjahr in allen verschärfenden Finanz- und Wirtschaftskrise. In den Marktgebieten weniger Zement verkauft. Besonders USA kam das Wachstum rasch zum Erliegen, und das stark betroffen waren die Region der Grossen Seen Land fiel in eine Rezession. Das dämpfte auch die und das Einzugsgebiet entlang des Mississippi und anfänglich intakte Konjunktur in Kanada. des Missouri. An der Ostküste beeinträchtigten heftige und lang andauernde Niederschläge den Versand Stark abnehmende Bautätigkeit zusätzlich. Holcim US konnte sich dank grosser Ver- In den USA belasteten die Immobilienkrise und die kaufsanstrengungen und einer attraktiven Angebots- mit den Verwerfungen im Finanzsystem verbundenen palette im Markt behaupten. Herausforderungen den Bausektor zusehends. Gleichzeitig sorgten höhere Energiepreise für steigende St. Lawrence Cement (seit 15. April 2009 Holcim Kanada) Kosten. Der Wohnungsbau bildete sich stark zurück. konzentrierte sich nach der Umstrukturierung auf Gestützt wurde die Nachfrage nach Bauleistungen in die Bearbeitung des kanadischen Heimmarktes und den ersten Monaten 2008 von den gewerblich-indu- erzielte im Zement eine Mengensteigerung. Positiv striellen Projekten, doch aufgrund der ungewissen ausgewirkt haben sich der Bau grosser Wohnblöcke Aussichten und der restriktiven Kreditvergabe der und Geschäftshäuser sowie Verbesserungen in der Banken liess die Investitionsbereitschaft auch in die- Verkehrs- und Versorgungsinfrastruktur. sem Sektor nach. Nur der mehrjährige Infrastrukturplan der US-Regierung und höhere Bauausgaben der Die Zementlieferungen gingen in der Konzernregion Energiewirtschaft gaben einige positive Impulse. Nordamerika um 12,2 Prozent auf 14,4 Millionen Tonnen zurück. Insgesamt lag die Anzahl neuer Bauvorhaben in den USA auf dem tiefsten Stand seit 2003, und der Anteil Konsolidierte Kennzahlen des Wohnungsbaus am Bruttoinlandprodukt sank auf Nordamerika einen Tiefpunkt. Der Zementverbrauch nahm um über Zementproduktionskapazität 12 Prozent auf 97 Millionen Tonnen ab. Auch bei den in Mio. t Zuschlagstoffen und beim Transportbeton war der Zement- und Mahlwerke 20 19 Rückgang im zweistelligen Prozentbereich. Zuschlagstoffbetriebe 115 113 Transportbetonwerke 196 178 Die kanadische Bauwirtschaft hielt sich bei regional Asphaltwerke unterschiedlichem Wachstum vergleichsweise gut. Zementabsatz in Mio. t Allerdings verlor die Bautätigkeit im Jahresverlauf Mineralischer Bindemittelabsatz deutlich an Schwung. Während der Zementbedarf im in Mio. t Westen des Landes dank der Öl- und Gasindustrie Zuschlagstoffabsatz in Mio. t 3 2008 2007 ±% 21,3 22,3 –4,5 57 55 14,4 16,4 –12,2 –12,2 1,8 2,3 –21,7 –21,7 49,3 56,9 –13,4 –14,6 fast bis zum Jahresende hoch blieb, wurden die indu- Transportbetonabsatz in Mio. m striell geprägten Provinzen Ontario und Quebec von Asphaltabsatz in Mio. t der Krise im Nachbarland etwas früher getroffen. Nettoverkaufsertrag in Mio. CHF Per saldo sank der kanadische Zementverbrauch um Betrieblicher EBITDA in Mio. CHF 2,3 Prozent auf 9,4 Millionen Tonnen. Betriebliche EBITDA-Marge in % 9 825 11 190 Mitarbeiter ±% LFL* 7,3 7,3 – –9,6 6,8 8,0 –15,0 –15,0 4 527 5 365 –15,6 –7,9 486 999 –51,4 –46,2 10,7 18,6 –12,2 * Like-for-Like, das heisst auf vergleichbarer Basis unter Ausklammerung des veränderten Konsolidierungskreises und des Währungseinflusses. 71 72 Geschäftsverlauf Der Versand von Aggregate Industries US litt stark Kapazität von 2,2 Millionen Tonnen Zement werden unter der wirtschaftlichen Situation. Der Absatz von geschlossen. Zuschlagstoffen, Transportbeton und Asphalt nahm deutlich ab. In den Industrieregionen – einem Absatz- In der zweiten Jahreshälfte 2009 wird das neue Werk schwerpunkt der Konzerngesellschaft – gab es wenig Ste. Genevieve in Betrieb gehen. Es verfügt über eine Impulse, die dem generell schwachen Wohnungsbau Jahreskapazität von 4 Millionen Tonnen Zement und hätten entgegenwirken können. Immerhin stützten wird die Kostenführerschaft von Holcim US entlang der Strassen- und Autobahnbau sowie Grossprojekte der Flüsse Mississippi und Missouri bis zu den Gros- wie die Erweiterung der Harvard-Universität in sen Seen entscheidend verstärken. Boston oder das neue Justizzentrum in Denver die Liefervolumen von Aggregate Industries US. Aggregate Industries US hat in mehreren Marktgebieten Steinbrüche und Betonzentralen geschlossen, St. Lawrence Cement setzte vor allem in der Provinz gleichzeitig die Belegschaft substantiell reduziert Ontario weniger Zuschlagstoffe ab; im Gegensatz und Kosten gesenkt. Zudem wurde die operative Füh- dazu verzeichnete Quebec eine Zunahme. Die Trans- rung neu auf vier Marktregionen ausgerichtet. portbetonvolumen nahmen wegen des erweiterten Konsolidierungskreises zu. In Ontario hat die Konzern- Der im Vorjahr erfolgte Auskauf der Minderheiten bei gesellschaft bedeutende Mengen zum Bau des St. Lawrence Cement ermöglichte die strukturelle Queen-Elisabeth-Highway zwischen Toronto und Bereinigung des grenzüberschreitenden Zement- den Niagarafällen geliefert. In Quebec stimulierten geschäfts. Die Fokussierung auf Kanada seit Anfang Bürobauten und zwei Wasserkraftwerke den Versand. 2008 erlaubt eine effizientere Marktbearbeitung und Auf mehreren kanadischen Flughäfen sorgten Folge- die Ausschöpfung von Kostensenkungspotentialen. aufträge für einen zusätzlichen Kies-, Beton- und Asphaltbedarf. Deutlicher Rückgang beim Betriebsergebnis Die unbefriedigende Absatzentwicklung, die gestieIn Nordamerika sank der konsolidierte Zuschlagstoff- genen Einstandspreise für Energie und andere Roh- absatz um 13,4 Prozent auf 49,3 Millionen Tonnen. Die stoffe, die einmaligen Kosten für Werkschliessungen Verkäufe von Transportbeton erreichten akquisitions- und der schwache US-Dollar belasteten das Betriebs- bedingt mit 7,3 Millionen Kubikmetern das Vorjahres- ergebnis in Schweizer Franken. Der betriebliche niveau. EBITDA der Konzernregion Nordamerika nahm um 51,4 Prozent auf CHF 486 Millionen ab. Die interne Massnahmen zur Kostensenkung betriebliche EBITDA-Entwicklung war mit –46,2 Pro- und Effizienzsteigerung zent ebenfalls negativ. Die US-Konzerngesellschaften haben frühzeitig auf den Nachfrageeinbruch reagiert und die Produktions- Vor allem die Konzerngesellschaften in den Vereinig- kapazitäten kontinuierlich der Marktentwicklung ten Staaten von Amerika konnten nicht an den Lei- angepasst. stungsausweis des Vorjahres anknüpfen. Bei Holcim US bildete sich das Preisniveau leicht zurück, und die Holcim US hat die Zementproduktion in mehreren geringeren Absatzmengen sowie die gestiegenen Werken heruntergefahren und vollständig auf Inputkosten konnten nur teilweise durch Effizienz- Importe verzichtet. Parallel dazu wurden organisato- steigerungen wettgemacht werden. Aggregate Indus- rische Abläufe gestrafft. Die älteren Werke Dundee tries US bewegte sich mit ihren Produkten in einem (Michigan) und Clarksville (Missouri) mit einer stabileren Preisumfeld, aber der Verkaufsrückgang bei Konzernregion Nordamerika den Zuschlagstoffen und beim Transportbeton sowie Hüttensand eingesetzt; damit werden Kosten einge- der generelle Kostenschub belasteten das Ergebnis. spart und die Emissionen verringert. St. Lawrence Cement hat auf vergleichbarer Basis das Vorjahresergebnis knapp gehalten. Dazu beigetragen Kompositzemente auf dem Vormarsch hat die Nachfrage bei den baunahen Dienstleistungen St. Lawrence Cement setzt sich seit längerer Zeit dafür und im Asphalt. ein, dass die kanadischen Zementstandards geändert und vermehrt innovative Kompositzemente zugelas- Nachhaltige Entwicklung bleibt im Fokus sen werden. Nach dem erfolgreichen Abschluss eines Trotz des schwierigen Marktumfeldes haben die nord- umfangreichen Bewilligungsverfahrens konnte die amerikanischen Konzerngesellschaften das Ziel der Konzerngesellschaft erstmals einen Kompositzement Umweltverträglichkeit weiterverfolgt. Besonderes mit erhöhtem Kalksteinanteil im Markt einführen. Gewicht hatte dabei der Einsatz von alternativen Solche Produkte mit niedrigem Klinkerfaktor und Brennstoffen und Rohmaterialien in der Zement- geringeren CO2-Emissionen stossen auf ein gutes herstellung. Echo. Auch Holcim US steigerte den Einsatz von Kompositzementen. Nahezu alle Werke von Holcim US und St. Lawrence Cement erhöhten 2008 die Kapazitäten zum Einsatz Marktumfeld bleibt schwierig alternativer Energieträger. Die zu Holcim US gehö- Die US-Bauwirtschaft wird sich 2009 nochmals rende und auf Reststoffverwertung spezialisierte verlangsamen. Die angekündigte Wirtschaftshilfe der Geocycle US übernahm in Colorado den grössten neuen US-Regierung dürfte den Infrastrukturbau Sammelbetrieb für Altreifen dieses Bundesstaates. gegen Jahresende etwas beleben. In Kanada erwartet In Oklahoma wurden Abnahmeverträge mit der dort Holcim eine Marktabschwächung, vor allem in Ontario ansässigen Reifenindustrie unterzeichnet. Die anfal- und Quebec. lenden Mengen werden im Produktionsprozess des Werkes Midlothian eingesetzt. Dank der positiven Erfahrungen haben inzwischen mehrere Werke in den USA und in Kanada die Genehmigung der Umweltbehörde zur erweiterten Verwertung von alternativen Brennstoffen erhalten. Geocycle US ist neuerdings auch gemäss OSHAS 18001 zertifiziert. Damit wird dem Unternehmen neben der Einhaltung der strengen Qualitäts- und Umweltauflagen gemäss ISO 90001 und ISO 14001 auch die Befolgung internationaler Standards bezüglich Sicherheit und Gesundheit am Arbeitsplatz bescheinigt. Aggregate Industries US entschied sich, die Fahrmischerflotte in einer Marktregion teilweise mit Biotreibstoff zu betreiben. Sie setzt auch Propan- und Naturgas ein. Im Werk Mississauga von St. Lawrence Cement wird die Ofenabwärme für die Trocknung von 73 74 Geschäftsverlauf Konzern Zementwerk Kapazitätserweiterung Mahlwerk/Zementterminal Zuschlagstoffe Beteiligung Zementwerk Mahlwerk/Zementterminal Zuschlagstoffe Konzernregion Lateinamerika Stabile Baustoffnachfrage in Lateinamerika Intakte Wirtschaft In Ecuador profitierte die Bauwirtschaft von höheren 2008 ist die Wirtschaft in Lateinamerika dank einer Auftragsvolumen im sozialen Wohnungsbau und von weiterhin starken Binnennachfrage weiter gewach- Infrastrukturausbauten, während in Kolumbien stei- sen. Allerdings hat die Konjunktur verglichen mit dem gende Zinsen die Bauaktivitäten dämpften. Die brasi- Vorjahr in einigen Ländern und insbesondere im vier- lianische Wirtschaft erholte sich weiter, was zu einer ten Quartal nachgelassen. Dazu gehören etwa Mexiko ausgeprägten Steigerung der Bautätigkeit in allen und El Salvador, die relativ eng mit der wirtschaft- Segmenten führte. In Chile machten höhere Staats- lichen Entwicklung in den USA korrelieren. Fortschritte ausgaben zur Entwicklung der Verkehrsinfrastruktur erzielten Nicaragua und Costa Rica sowie Panama, den Rückgang im sozialen Wohnungsbau mehr als Ecuador, Kolumbien, Brasilien und Argentinien. wett. In Argentinien behinderten Streiks wegen einer Exportsteuererhöhung den Baustoffversand in den Baubranche hält sich gut absatzstarken Monaten Mai und Juni. Dennoch über- Der Zementverbrauch nahm mit Ausnahme von traf die Bauproduktion den hohen Vorjahreswert Mexiko, El Salvador und Kolumbien in allen anderen erneut. Konzernmärkten zu. Für höhere Baustoffvolumen sorgten der private und öffentliche Wohnungsbau Volumenzuwachs in allen Liefersegmenten sowie der Ausbau der Verkehrs- und Versorgungs- Die meisten Konzerngesellschaften konnten den infrastruktur. Allerdings schwächte sich die Nachfrage Zementabsatz weiter anheben. Konsolidiert nahm er nach Bauleistungen im zweiten Semester ab. Im Sog um 2,3 Prozent auf 27,2 Millionen Tonnen zu. Bei den der rückläufigen US-Wirtschaft und schwächer Zuschlagstoffen wurde ein Anstieg um 7,2 Prozent bewerteter Rohstoffe litten vor allem die exportorien- auf 13,4 Millionen Tonnen erzielt, und beim Transport- tierten Unternehmen. Die überdurchschnittliche beton ergab sich sogar ein Plus von 10,4 Prozent auf Teuerung und die Finanzkrise drückten ebenfalls auf 11,7 Millionen Kubikmeter. Investitionsbereitschaft und Kaufkraft, so dass gewerblich-industrielle Projekte gestoppt wurden. Erschwerend kam hinzu, dass der mexikanische Staat Infrastrukturvorhaben und Förderprogramme im Konsolidierte Kennzahlen Wohnungsbau hinausschob. In El Salvador hat der Lateinamerika Rückgang bei den Überweisungen aus dem Ausland Zementproduktionskapazität den privaten Hausbau im zweiten Semester empfind- in Mio. t lich getroffen. Vor der Unterzeichnung des Freihandels- Zement- und Mahlwerke abkommens mit den USA hatte die Bauwirtschaft in Zuschlagstoffbetriebe Costa Rica ein sehr gutes Halbjahr. Ungebrochen stark Transportbetonwerke 231 233 war die Baustoffnachfrage in Panama, unterstützt Zementabsatz in Mio. t 27,2 26,6 von anziehenden öffentlichen Investitionen im Vor- Zuschlagstoffabsatz in Mio. t 13,4 feld der 2009 stattfindenden Präsidentschaftswahlen. Transportbetonabsatz in Mio. m3 11,7 Nettoverkaufsertrag in Mio. CHF Betrieblicher EBITDA in Mio. CHF Betriebliche EBITDA-Marge in % Mitarbeiter 2008 2007 ±% 31,9 34,0 –6,2 27 29 26 25 ±% LFL* +2,3 +2,3 12,5 +7,2 +7,2 10,6 +10,4 +9,4 4 170 4 010 +4,0 +14,8 1 194 1 256 –4,9 +6,0 28,6 31,3 13 548 13 409 +1,0 * Like-for-Like, das heisst auf vergleichbarer Basis unter Ausklammerung des veränderten Konsolidierungskreises und des Währungseinflusses. 75 76 Geschäftsverlauf In Mexiko setzte Holcim Apasco in allen Lieferseg- Regierungsgebäude des Bundesstaates Minas Gerais menten auch dieses Jahr substantielle Mengen ab. in Belo Horizonte dargestellt wird). Die Versandvolumen gaben im vierten Quartal jedoch deutlich nach. Dank der ausgezeichneten Marktposi- In Argentinien konnte Minetti den Zementabsatz tionierung und höherer Exporte hielt sich der Rück- halten und die Transportbetonverkäufe leicht steigern. gang beim Zement in engen Grenzen. Die Zuschlag- Mit der Eröffnung eines Steinbruchs in Córdoba hat stofflieferungen entwickelten sich positiv, und die die Konzerngesellschaft auch in diesem Produktseg- Transportbetonverkäufe lagen ebenfalls deutlich ment erfolgreich Fuss gefasst. Cemento Polpaico in über der Vorjahresmarke. Neben dem Ausbau des Chile verkaufte trotz des Markteintritts eines neuen Strassen- und Autobahnnetzes sorgten Grossprojekte Konkurrenten mehr Zement und Transportbeton. der Energiewirtschaft sowie der Bau von Hotels und Geschäftszentren auf der Halbinsel Yukatan für Solides organisches Wachstum beim operativen Ergebnis steigende Baustofflieferungen. Der betriebliche EBITDA der Konzernregion Lateinamerika lag in Lokalwährung trotz der massiven Ener- Die zentralamerikanischen Konzerngesellschaften gieverteuerung und der verstärkten Einflussnahme setzten mit Ausnahme von Cemento de El Salvador von Preiskontrollbehörden deutlich im Plus. Wegen mehr Zement ab. Auch in Costa Rica und Nicaragua der schlechteren Relationen gegenüber dem Schwei- entwickelte sich der Baustoffversand positiv. In Puerto zer Franken – namentlich von Mexiko, Kolumbien, Viejo in Nicaragua ging ein neues Werk für Zuschlag- Argentinien und Chile – bildete sich der betriebliche stoffe in Betrieb. Erstmals lieferte die lokale Konzern- EBITDA um 4,9 Prozent auf CHF 1,2 Milliarden zurück. gesellschaft auch Transportbeton für den Bau von In diesem Resultat widerspiegelt sich aber auch der zwei Betonstrassen in Managua. In Panama waren die härtere Geschäftsgang im vierten Quartal in einigen Kapazitäten im Zement und Transportbeton voll aus- Märkten. Das interne betriebliche EBITDA-Wachstum gelastet. betrug 6 Prozent. In Ecuador stützten Investitionen zur Erweiterung Fast alle Konzerngesellschaften haben ihre Ergeb- des Strassen- und Schienennetzes sowie der Bau des nisse in Lokalwährung gesteigert. Die gewichtigste neuen Flughafens Quito den Versand. Der Zement- Ausnahme war Cemento Polpaico in Chile. Dort hat verkauf von Holcim Kolumbien blieb stabil; der sich die verschärfte Wettbewerbssituation negativ Transportbetonabsatz wurde durch zusätzliche ausgewirkt. Auch Holcim Apasco in Mexiko konnte Produktionskapazitäten und Mischfahrzeuge stimu- nicht ganz an das Vorjahresergebnis anknüpfen. liert. Über Vorjahresniveau lagen die Zement- und Ihre Resultate deutlich steigern konnten Holcim Zuschlagstoffvolumen auch in Venezuela; die Trans- Costa Rica und Cemento Panamá. Holcim hat in portbetonlieferungen nahmen ab. lokaler Währung auch in Venezuela, Kolumbien, Ecuador und Brasilien besser abgeschnitten. Holcim Brasilien erzielte dank intensiver Marktbearbeitung ein starkes Mengenwachstum in allen Segmenten. Der Transportbetonverkauf wurde gestützt von kommerziellen Grossbauten; zu nennen sind das neue Fussballstadion “João Havelange”, die “Cidade da Música” in Rio de Janeiro, aber auch Verwaltungsgebäude von Industrie und Staat (vgl. Seiten 42 bis 49, wo das vom Architekten Oscar Niemeyer entworfene Konzernregion Lateinamerika Punktueller Kapazitätsausbau spiel Reishülsen. Die Konzerngesellschaften in Costa Im März 2008 wurde in Hermosillo in Mexiko der Rica, Kolumbien und Brasilien schufen zusätzliche Grundstein zu einem neuen Zementwerk mit einer Lager- und Verarbeitungskapazitäten für alternative Jahreskapazität von 1,6 Millionen Tonnen Zement Brenn- und Rohstoffe. In Argentinien wird die Inbe- gelegt. Die neue Anlage wird ab 2010 die Präsenz von triebnahme einer neuen Mahlanlage für Petrolkoks Holcim Apasco im Nordwesten des Landes verstärken. im Werk Malagueño die Energiekosten von Minetti reduzieren. Cemento Polpaico in Chile setzt bereits Cemento de El Salvador baut die Klinkerkapazität in heute dank einer mehrjährigen Liefervereinbarung ihrem Werk Maya substantiell aus. Der damit verbun- mit der nationalen Erdölgesellschaft schwergewich- dene Modernisierungsschritt wird einen wichtigen tig auf diesen Ersatzbrennstoff. Beitrag zur Verbesserung der Energieeffizienz und zur Emissionssenkung leisten. In Panama, Kolumbien Neue Kompositzemente lanciert und Argentinien wird an bestehenden Werkstandorten In Brasilien nahm der Absatz von Kompositzementen die Mahlkapazität im Einklang mit der Bedarfsent- auf der Basis von Hüttensand dank der erweiterten wicklung erhöht. Mahlkapazitäten in den Werken Pedro Leopoldo und Cantagalo stark zu. Auch in Mexiko, Nicaragua, Im Zuge der Verstaatlichung der venezolanischen Panama, Argentinien und Chile erhöhte sich der Zementindustrie unterzeichnete Holcim im August Absatz dieser neuen Zementsorten mit tieferem 2008 eine Grundsatzvereinbarung. Sie sieht vor, dass Klinkeranteil und spürbar niedrigeren CO2-Emissionen. Holcim Venezuela zu 85 Prozent an den Staat übergeht. Der Konzern wird weiterhin eine Beteiligung Alle Konzerngesellschaften haben ihre Projekte zur von 15 Prozent halten. Entgegen der im Verstaat- Emissionsbegrenzung systematisch weiterverfolgt. lichungsdekret von Mitte Juni erklärten Absicht, die Unter anderem wurden in El Salvador, Ecuador, Brasilien Transaktion bis spätestens Ende 2008 abzuschliessen, und Argentinien planmässig Staubfiltersysteme ersetzt hat die venezolanische Regierung zwar in den letzten und in die Verbesserung des Lärmschutzes investiert. Wochen des Jahres die operative Kontrolle über die Gesellschaft übernommen, jedoch bisher keine Holcim Brasilien nahm moderne Labor- und Analyse- Zahlung geleistet. anlagen in Betrieb, um weiterhin eine in jeder Hinsicht sichere und umweltschonende Reststoffverwertung Verstärkter Einsatz von alternativen Brennstoffen zu gewährleisten und den Kreis der einsetzbaren Praktisch alle Konzerngesellschaften setzten zur Stei- Ersatzstoffe zu erweitern. gerung der Anlageneffizienz und Optimierung der Kostenstruktur vermehrt feste und flüssige Restwert- Stabile Volumen und Resultate erwartet stoffe im Brennprozess ein. Auch die Verwendung von Die global veränderten wirtschaftlichen Rahmenbe- Alternativrohstoffen in der Zementproduktion stieg dingungen und die sinkenden Notierungen für Roh- weiter an. stoffe werden den Konjunkturverlauf Lateinamerikas negativ beeinflussen. Es wird darum erwartet, dass Holcim Apasco verwertete im Werk Acapulco grössere sich das Auftragsvolumen in der Bauwirtschaft Mengen von Altreifen, und auch an anderen mexika- zurückbildet. Die Entwicklung dürfte in Mexiko und nischen Standorten nahm der Anteil nicht konventio- Zentralamerika wegen der Nähe zu den US-Märkten neller Energieträger im Brennstoffmix zu. In Ecuador akzentuierter ausfallen. In Südamerika und insbeson- ermöglichten Modifikationen an der Ofenfeuerung dere in Brasilien darf mit einer stabileren Marktlage den vermehrten Einsatz von Biomasse wie zum Bei- gerechnet werden. 77 78 Geschäftsverlauf Konzern Zementwerk Mahlwerk/Zementterminal Zuschlagstoffe Beteiligung Zementwerk Kapazitätserweiterung Mahlwerk/Zementterminal Zuschlagstoffe Konzernregion Afrika, Naher Osten Guter Geschäftsgang und hohe Kapazitätsauslastung Solides Wirtschaftswachstum Holcim Trading hat zur Deckung der Baustoffnach- Die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen in der Kon- frage in der Golfregion in Katar und Abu Dhabi neue zernregion Afrika, Naher Osten blieben vorteilhaft. Die Mahlkapazitäten in Betrieb genommen. prosperierende Landwirtschaft verlieh dem Wohnungsund Infrastrukturbau in Marokko zusätzliche Impulse. Im Bedeutung von alternativen Brennstoffen Libanon stimulierte die höchste reale Wachstumssteige- und Rohmaterialien nimmt zu rung seit vielen Jahren den Wohnungsbau. Auch in West- Holcim Marokko hat bei Casablanca zusätzliche afrika und im Indischen Ozean wurde die Bauwirtschaft Verarbeitungskapazitäten für flüssige Brennstoffe vom Wohnungs- und Infrastrukturbau gestützt. errichtet. Alle drei Werke dieser Gesellschaft haben den Einsatz von Altreifen im Brennprozess erhöht. Günstige Volumenentwicklung In Marokko, im Libanon und auf La Réunion wurden Holcim Marokko steigerte den Zement- und Transport- mehr Kompositzemente verkauft. betonabsatz; die Zuschlagstoffvolumen entwickelten sich stabil. Holcim Libanon setzte dank der Wiederauf- Stabile Aussichten bauarbeiten in Beirut und im Süden des Landes mehr Die Konzernregion Afrika, Naher Osten dürfte auch im Transportbeton ab. Zur besseren Marktversorgung wurde Jahr 2009 Fortschritte erzielen. In Marokko ist mit in Tyros eine zusätzliche Transportbetonzentrale erstellt. einem etwas moderateren Wachstum zu rechnen. Zugenommen haben auch die Zement- und Klinker- Im Libanon, in Westafrika und im Indischen Ozean exporte ab Werk Chekka. Im Indischen Ozean erhöhte dürften sich die Baustoffmärkte unter stabilen politi- sich der Zementversand. Die Zuschlagstoffverkäufe nah- schen Verhältnissen ebenfalls positiv entwickeln. Für men akquisitionsbedingt zu. Auf La Réunion entwickelte die gesamte Konzernregion wird mit ansprechenden sich das Transportbetongeschäft ebenfalls positiv. Volumen und operativen Ergebnissen gerechnet. In allen Segmenten sind substantielle Mengen wegen Konsolidierte Kennzahlen der Dekonsolidierungen in Südafrika und Ägypten Afrika, Naher Osten weggefallen. Auf vergleichbarer Basis erzielte Holcim Zementproduktionskapazität jedoch ein Lieferplus: 9,7 Prozent beim Zement, in Mio. t 1,8 Prozent bei den Zuschlagstoffen und 11,8 Prozent Zement- und Mahlwerke beim Transportbeton. Zuschlagstoffbetriebe Transportbetonwerke Mehrheitlich gute Resultate Asphaltwerke Die Veränderungen im Konsolidierungskreis schlugen Zementabsatz in Mio. t sich in den finanziellen Ergebnissen der Konzern- Mineralischer Bindemittelabsatz region nieder, doch nahm der betriebliche EBITDA auf in Mio. t vergleichbarer Basis um 6,9 Prozent auf CHF 368 Zuschlagstoffabsatz in Mio. t Millionen zu. 2008 2007 ±% 11,1 13,9 –20,1 14 13 5 3 25 20 1 0 9,7 14,5 –33,1 0 0,2 –100,0 – 5,7 –52,6 +1,8 Transportbetonabsatz in Mio. m3 1,2 1,7 –29,4 +11,8 Asphaltabsatz in Mio. t 0,1 0 – – 1 354 1 831 –26,1 +16,3 –43,6 +6,9 Nettoverkaufsertrag in Mio. CHF Im neuen Zementwerk von Holcim Marokko in Settat Betrieblicher EBITDA in Mio. CHF 368 653 stand die volle Produktionskapazität von 1,7 Millionen Betriebliche EBITDA-Marge in % 27,2 35,7 Tonnen bereits im ersten Semester 2008 zur Verfü- Mitarbeiter 2 477 2 795 zusätzliche Produktionsmenge sehr gut absorbiert. +9,7 2,7 Neues Zementwerk in Marokko erfolgreich hochgefahren gung. Erfreulicherweise hat die rege Bautätigkeit die ±% LFL* –11,4 * Like-for-Like, das heisst auf vergleichbarer Basis unter Ausklammerung des veränderten Konsolidierungskreises und des Währungseinflusses. 79 80 Geschäftsverlauf Konzern Zementwerk Kapazitätserweiterung Mahlwerk/Zementterminal Kapazitätserweiterung Zuschlagstoffe Beteiligung Zementwerk Mahlwerk/Zementterminal Konzernregion Asien, Ozeanien Robuste Baustoffnachfrage in einem inflationären Umfeld Schwächere Konjunkturdaten Stadtentwicklungsprojekten in Ho Chi Minh City und Das wirtschaftliche Wachstum der Region hat an anderen Zentren des Landes. Schwung verloren. Die Finanzkrise und der Abfluss von ausländischem Kapital führten in einigen aufstre- Auf den Philippinen kompensierte der höhere Bau- benden Märkten zu Liquiditätsengpässen. Parallel stoffbedarf für private und kommerzielle Bauten das dazu verloren viele Währungen massiv an Wert. In rückläufige Auftragsvolumen der öffentlichen Hand. Indien stiegen die Zinsen wegen der Antiinflations- Indonesien benötigte dank anziehender Binnen- politik der Regierung. In Thailand, einem wichtigen konjunktur und gestiegener Kaufkraft deutlich mehr Exportland, sind die Ausfuhren drastisch gesunken, Baustoffe für private Bauvorhaben und öffentliche und auf den Philippinen gingen die für die Binnen- Infrastrukturprojekte. In Australien hat sich das konjunktur wichtigen Überweisungen von Gastarbei- Geschäftsumfeld wegen des weltweit rückläufigen tern aus dem Ausland stark zurück. Australien und Rohstoffbedarfs verschlechtert; dennoch nahmen China haben sich verhältnismässig gut geschlagen. die Aktivitäten im Hoch- und Tiefbau zu. Alle von Holcim bedienten Länder der Region erhöh- Positive Mengenentwicklung ten ihre Wirtschaftsleistung. Die höchsten Steige- Mit Ausnahme von Thailand, Singapur und Neusee- rungsraten erzielten Indien, Bangladesch, Vietnam, land haben alle Konzerngesellschaften den Zement- Malaysia und Indonesien. Allerdings befanden sich versand gesteigert. Singapur und Neuseeland, die über das ganze Jahr betrachtet erneut gewachsen sind, Ende 2008 in Beide indischen Konzerngesellschaften erzielten einer Rezession. 2008 ein solides Volumenwachstum. Dazu beigetragen hat der hohe Nachholbedarf im Wohn- und Guter Auslastungsgrad der Bauindustrie Infrastrukturbereich. Allerdings verschärfte sich der Indien verzeichnete beim Zement erneut einen Wettbewerb in den nördlichen Marktregionen wegen beachtlichen Verbrauchsanstieg. Der städtische Wohnungsbau wurde durch höhere Zinssätze und eine Konsolidierte Kennzahlen restriktive Kreditvergabe gedämpft. Positiv entwickel- Asien, Ozeanien ten sich hingegen der ländliche Wohnungsbau und Zementproduktionskapazität der Infrastrukturbereich. In Bangladesch war die in Mio. t Bautätigkeit rege, während der Zementverbrauch in Zement- und Mahlwerke Sri Lanka nach Aufkündigung des Waffenstillstands- Zuschlagstoffbetriebe 7 8 abkommens erstmals seit mehreren Jahren wieder Transportbetonwerke 147 115 abnahm. In Thailand belastete die politische Lage das Zementabsatz in Mio. t 65,6 64,9 in Mio. t 0,6 0,6 In Malaysia wurde das Baugewerbe durch den mehr- Zuschlagstoffabsatz in Mio. t 4,7 4,0 +17,5 +12,5 jährigen Wirtschaftsplan der Regierung und einen Transportbetonabsatz in Mio. m3 7,3 5,8 +25,9 +22,4 höheren Mittelzufluss aus der Golfregion stimuliert. Nettoverkaufsertrag in Mio. CHF 6 109 6 292 –2,9 +11,3 Stark nachgelassen hat der Bau von Hotels, Büro- Betrieblicher EBITDA in Mio. CHF 1 495 1 844 –18,9 –6,2 gebäuden und Wohnungen in Singapur. Lediglich Betriebliche EBITDA-Marge in % 24,5 29,3 Infrastrukturprojekte stützten die Baustoffnachfrage. Mitarbeiter 36 196 38 133 Investitionsklima. Vietnams Bauwirtschaft profitierte vom Ausbau der Hafen- und Industrieinfrastruktur sowie von 2008 2007 ±% 82,7 78,7 +5,1 51 49 +1,1 ±% LFL* +0,6 Mineralischer Bindemittelabsatz –5,1 * Like-for-Like, das heisst auf vergleichbarer Basis unter Ausklammerung des veränderten Konsolidierungskreises und des Währungseinflusses. 81 82 Geschäftsverlauf steigenden Zementimporten aus Pakistan. Ambuja aus. Auf den Philippinen sorgten der Werftbau in Cements war durch das erst im Juni aufgehobene Hanjin sowie die Erweiterung des öffentlichen Zementausfuhrverbot behindert. Hinzu kam der Nahverkehrsnetzes in Manila für höhere Volumen. heftige Monsun, der im Norden des Landes den Die Gesellschaft ist 2008 mit der Inbetriebnahme Zementversand mehrerer Werke temporär zum Erlie- mehrerer Transportbetonzentralen erfolgreich in gen brachte. Immerhin bescherte der starke Regen dieses Segment eingestiegen. In Neuseeland führte eine gute Ernte, was die Kaufkraft der ländlichen die Rezession zu rückläufigen Zement- und Transport- Bevölkerung stimulierte und den Bau insgesamt betonlieferungen. Mehr Zement verkaufte hingegen begünstigte. Zusammen mit dem Konjunkturförde- Cement Australia. rungsprogramm der Regierung führte dies zu einem überdurchschnittlichen Lieferanstieg in den beiden Der Zementabsatz der Konzernregion Asien, Ozeanien letzten Monaten des Jahres 2008. nahm um 1,1 Prozent auf 65,6 Millionen Tonnen zu. Der Versand von Zuschlagstoffen stieg um 17,5 Pro- Höhere Zementverkäufe erzielte Holcim in Bangla- zent auf 4,7 Millionen Tonnen. Am stärksten war der desch, und in Sri Lanka wurden die Vorjahresmengen Anstieg mit einem Plus von 25,9 Prozent auf 7,3 Mil- egalisiert. Substantiell mehr Zement setzte die lionen Kubikmeter beim Transportbeton. Dies wider- Konzerngesellschaft in Vietnam ab; auch der Verkauf spiegelt die fortschreitende vertikale Integration in von Transportbeton nahm zu. Insbesondere im Gross- den Ballungszentren der Region. raum Ho Chi Minh City konnte die Marktpräsenz mit neuen Transportbetonzentralen und einer erweiterten Höhere Inputkosten und Währungseffekte Misch- und Pumpfahrzeugflotte verstärkt werden. belasten das regionale Ergebnis Siam City Cement in Thailand verkaufte sowohl im Der konsolidierte betriebliche EBITDA nahm um Inland als auch im Export marktbedingt weniger 18,9 Prozent auf CHF 1,5 Milliarden ab. Die interne Klinker und Zement. Per Jahresende hat die Gesell- betriebliche EBITDA-Entwicklung war mit –6,2 Pro- schaft im Werk Saraburi deshalb eine weitere Ofenlinie zent negativ, da der positiven Mengenentwicklung temporär stillgelegt. Beim Transportbeton führten massiv höhere Kosten für Betriebs- und Rohstoffe Aufträge für Hochhausbauten in Bangkok zu einem sowie Transport gegenüberstanden. Diese Mehr- Lieferplus. In Singapur stand erstmals die ganzjährige aufwendungen liessen sich nur beschränkt durch Produktionsmenge von Jurong Cement zur Verfügung. Effizienzsteigerungen und Preisanpassungen wett- Die Mengenentwicklung positiv gestützt haben machen. Namentlich die beiden indischen Konzern- Grossprojekte wie die Überbauung “Reflections at gesellschaften konnten die stark gestiegenen Ein- Keppel Bay” des Architekten Daniel Libeskind (vgl. kaufskosten wegen der Regierungsmassnahmen zur Seiten 58 bis 65). Im benachbarten Malaysia wurden Inflationsbekämpfung nur ungenügend überwälzen. ebenfalls höhere Zement- und Transportbetonmengen Schliesslich haben schlechtere Wechselkurse das verkauft. Ergebnis in Schweizer Franken belastet. Lediglich Holcim Indonesien und Holcim Vietnam leisteten Die Konzerngesellschaften in Indonesien und auf den einen höheren Beitrag zum Ergebnis dieser Konzern- Philippinen setzten im Inland mehr Zement ab. Beide region. Unternehmen exportierten bedeutende Klinker- und Zementmengen. In Indonesien wurde mehr Büroraum für die boomende Informatik- und Telekomindustrie errichtet. Beim Transportbeton wirkten sich die Lieferungen für drei neue Kraftwerkbauten sehr positiv Konzernregion Asien, Ozeanien Gezielter Kapazitätsaufbau in wichtigen Märkten wird eine effiziente und umweltfreundliche Reststoff- Indiens Bauwirtschaft wird weiter wachsen. ACC hat verwertung der nahezu hundert ansässigen Firmen deshalb weitere Kapazitätserweiterungen in Betrieb gewährleistet. An verschiedenen indischen Werk- genommen oder im Bau. Im Werk Wadi wurde die standorten – so in Kymore, Wadi und Madukkarai – Zementkapazität um 0,5 Millionen Jahrestonnen auf wurde nach Erhalt der notwendigen Bewilligungen 2,6 Millionen Tonnen angehoben. In Surat wurden mit der Verbrennung mangelhafter oder abgelaufener neue Mahlkapazitäten zur Herstellung von Komposit- Ware von multinationalen Unternehmen begonnen. zementen auf Flugaschenbasis angefahren. Bis Ende Auch andere Konzerngesellschaften im asiatischen 2010 wird die Gesamtkapazität des Konzerns in Netzwerk von Geocycle haben ihr Serviceangebot für Indien von heute rund 45 Millionen Tonnen auf mehr national und regional tätige Produzenten erweitert. als 55 Millionen Tonnen ansteigen. Holcim Indonesien optimierte die Ofenfeuerungen Holcim Vietnam erwarb im Süden des Landes ein in den Werken Cilacap und Narogong. Dies erlaubte, Zementmahlwerk mit einem jährlichen Ausstoss von mehr Biomasse im Brennprozess einzusetzen. Die 1 Million Tonnen. Damit festigt der Konzern die Prä- Gesellschaft nimmt auch am landesweit grössten senz in Ho Chi Minh City und im oberen Mekong- “Clean Development Mechanism (CDM) Program” Delta. Holcim Indonesien steigerte durch den Zukauf für den Ersatz von konventionellen Brennstoffen teil. eines Mahlwerkes in Ciwandan, West-Java, die Mit den unter der Aufsicht der Vereinten Nationen Zementproduktion um 0,6 Millionen Tonnen auf durchgeführten CDM-Programmen will die indonesi- 8,6 Millionen Tonnen Zement. sche Regierung einen Beitrag zur Emissionsreduktion leisten. Höhere Beteiligung an Huaxin Cement in China Der Konzern erhöhte in der Berichtsperiode die Betei- Gedämpfte Wachstumsaussichten ligung am chinesischen Zementhersteller Huaxin Mit der globalen Konjunkturentwicklung 2009 ist Cement mittels einer Privatplazierung von 26,1 Pro- auch in Asien, Ozeanien mit einer weiteren Wachs- zent auf 39,9 Prozent. 2008 hat das Unternehmen tumsverlangsamung zu rechnen. Für die Region wird zwei neue Ofenlinien und drei Mahlwerke in Betrieb der weitere Gang der chinesischen und indischen genommen. Mit einer Produktionskapazität von 38 Wirtschaft von Bedeutung sein. Es wird erwartet, dass Millionen Tonnen Zement zählt Huaxin Cement zu sich die Baustoffnachfrage dank dem steigenden den führenden Zementherstellern Chinas. Die Gesell- Bedarf an günstigem Wohnraum und grösseren Infra- schaft ist ausgezeichnet positioniert und wird vom strukturprojekten positiv entwickelt. Die vielerorts prognostizierten Anstieg der Zementnachfrage ins- geplanten und teilweise bereits umgesetzten Mass- besondere in den zentralen und westlichen Provinzen nahmen zur Stimulierung der Konjunktur sollten überdurchschnittlich profitieren. den Bausektor stützen. In der Konzernregion Asien, Ozeanien dürften die Zement- und Transportbeton- Geocycle führender Entsorgungsdienstleister Die Konzerngesellschaften steigerten den Einsatz von alternativen Brennstoffen und Rohmaterialien. Vielerorts wurden zusätzliche Lager- und Verarbeitungskapazitäten erstellt. Dies ermöglichte beispielsweise Holcim Lanka, einen mehrjährigen Rahmenvertrag für Entsorgungsdienstleistungen in der Exportzone Katunayake abzuschliessen. Damit verkäufe deshalb insgesamt zunehmen. 83 84 Corporate Governance Corporate Governance Holcim stellt hohe Ansprüche an eine wirkungsvolle Corporate Governance. Sie gewährleistet eine verantwortungsbewusste, transparente und auf den langfristigen Erfolg ausgerichtete Unternehmensführung. Nur so können wir allen Interessengruppen gerecht werden – den Aktionären, Kunden, Kreditgebern, Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern, aber auch den lokalen Körperschaften, in denen wir tätig sind. Verantwortungsbewusste Unternehmensführung Die in diesem Kapitel veröffentlichten Informationen Corporate Governance stellt die wirtschaftlichen entsprechen der Corporate-Governance-Richtlinie Risiken, die Glaubwürdigkeit des Unternehmens, aber der SIX Swiss Exchange (SIX) und den Offenlegungsbe- auch die unternehmerische Verantwortung gegen- stimmungen des Schweizerischen Obligationenrechts. über allen massgeblichen Anspruchsgruppen in den Um die Übersichtlichkeit dieses Kapitels nicht zu Mittelpunkt. Als verantwortungsvoll handelndes beeinträchtigen, wird teilweise auf andere Stellen im Unternehmen anerkennen wir die Bedeutung einer Geschäftsbericht und auf die Internetseite von Holcim guten Corporate Governance: Wir wollen Gesellschaft (www.holcim.com) verwiesen. Eine Übersicht über die und Umwelt respektieren, offen und transparent Aufgaben des Audit Committee, des Governance, kommunizieren und im Einklang mit rechtlichen, Nomination & Compensation Committee und das unternehmerischen und ethischen Richtlinien handeln. Organisationsreglement finden sich im vorliegenden Um dies zu untermauern, ist ein konzernweit ver- Bericht auf den Seiten 86 bis 89. bindlicher “Code of Conduct” seit 2004 Teil unseres Leitbildes. Konzernstruktur und Aktionariat Holcim Ltd ist eine Holdinggesellschaft nach schweizeEinige Aspekte verdienen es, besonders hervorgeho- rischem Recht von unbestimmter Dauer mit Sitz in ben zu werden. Gemäss den Prinzipien einer guten Rapperswil-Jona (Kanton St. Gallen, Schweiz). Sie hält Corporate Governance sind bei Holcim die Funktio- direkt und indirekt Beteiligungen an allen Gesellschaften, nen des Verwaltungsratspräsidenten und des CEO die im Geschäftsbericht auf den Seiten 178 bis 180 getrennt – ein wichtiges Element für ein ausge- aufgeführt sind. wogenes Verhältnis von Führung und Kontrolle. Mit Ausnahme von Markus Akermann, dem CEO der Die Managementstruktur per 31. Dezember 2008 und Holcim Ltd, sind alle Verwaltungsräte unabhängig im deren Veränderungen im Jahr 2008 sind in diesem Sinne des Swiss Code of Best Practice for Corporate Kapitel beschrieben. Das aktuelle Organigramm ist auf Governance. Seit der Einführung der Einheitsnamen- Seite 33 abgebildet. aktie im Jahr 2003 gilt der Grundsatz “eine Aktie, eine Stimme”. Der Konzern ist im wesentlichen nach geographischen Regionen organisiert. 85 Holcim steht in keiner wechselseitigen Beteiligungs- Zusätzliche Informationen finden sich wie folgt: verflechtung mit einer anderen kotierten Aktiengesellschaft. Es bestehen bei Holcim weder Aktionärs- Thema bindungsverträge noch Vereinbarungen bezüglich Statuten Holcim Ltd www.holcim.com/corporate_governance des Abstimmens und Haltens von Holcim-Aktien. Code of Conduct www.holcim.com/corporate_governance Veränderung des Eigenkapitals 192 Weitergehende Informationen zum Geschäftsverlauf, Holcim Ltd zur Konzernstruktur und zum Aktionariat sind im Detaillierte Informationen Geschäftsbericht auf folgenden Seiten zu finden: zum bedingten Kapital Art. 3bis Angaben zu den Aktien 38–41, 168, 194–195 Thema Seite(n) Geschäftsverlauf in den einzelnen Konzernregionen Mit den Aktien verbundene Rechte 66–83 Regelungen betreffend Segmentinformation 134–137 Übertragbarkeit der Aktien Wesentliche Gesellschaften 178–180 und Nominee-Eintragungen Angaben zu den kotierten Wandelanleihen und Optionen Konzerngesellschaften 39, 179 Bedeutende Aktionäre 194 Kapitalstruktur Im Jahr 2003 wurde mit der Einführung der Einheitsnamenaktie den Anforderungen der internationalen Kapitalmärkte an eine offene, transparente und fortschrittliche Kapitalstruktur entsprochen und die Attraktivität für institutionelle Anleger entscheidend verbessert. Das Aktienkapital der Holcim Ltd gliedert sich in folgende Kategorien: Aktienkapital Das Aktienkapital ist eingeteilt in 263 586 090 Namenaktien zu nominell je CHF 2. Per 31. Dezember 2008 beträgt das nominelle, voll einbezahlte Aktienkapital der Holcim Ltd CHF 527 172 180. Bedingtes Aktienkapital Das Aktienkapital kann sich durch Ausgabe von höchstens 1 422 350 voll zu liberierenden Namenaktien von je CHF 2 Nennwert um nominal CHF 2 844 700 erhöhen (Stand 31. Dezember 2008). Das bedingte Kapital kann zur Ausübung von Wandel- und/oder Optionsrechten, welche in Verbindung mit Anleihens- oder ähnlichen Obligationen der Gesellschaft oder einer ihrer Konzerngesellschaften stehen, verwendet werden. Im Berichtsjahr wurden keine Wandlungen ausgeübt. Genehmigtes Aktienkapital/Genussscheine Per 31. Dezember 2008 stehen weder genehmigtes Aktienkapital noch Genussscheine aus. www.holcim.com/equity Statuten, Statuten, Art. 6, 9, 10 97–98 Statuten, Art. 4, 5 156–157, 166–167 86 Corporate Governance Verwaltungsrat Zusammensetzung des Verwaltungsrates Der Verwaltungsrat besteht aus 13 Mitgliedern, Rolf Soiron Präsident 1 wovon 12 als unabhängig im Sinne des Swiss Code Andreas von Planta Vizepräsident of Best Practice for Corporate Governance gelten. Markus Akermann Mitglied CEO Markus Akermann ist das einzige Exekutivmitglied Christine Binswanger Mitglied im Verwaltungsrat. Entsprechend Art. 15 der Statuten Lord Norman Fowler Mitglied sind alle Mitglieder des Verwaltungsrates Aktionäre Erich Hunziker Mitglied der Gesellschaft. Peter Küpfer Mitglied2 Adrian Loader Mitglied An der Generalversammlung vom 7. Mai 2008 sind H. Onno Ruding Mitglied Christine Binswanger und Robert F. Spoerry in den Thomas Schmidheiny Mitglied Verwaltungsrat der Holcim Ltd gewählt worden. Wolfgang Schürer Mitglied Sie ersetzen Willy R. Kissling und Gilbert J. B. Probst, Dieter Spälti Mitglied die auf eine Wiederwahl verzichteten. Robert F. Spoerry Mitglied Neue Verwaltungsräte werden detailliert in die 1 Vorsitzender Governance, Nomination & Compensation Committee. 2 Vorsitzender Audit Committee. Geschäftsfelder der Gesellschaft eingeführt. Wahl und Amtsdauer des Verwaltungsrates Die biographischen Daten der Mitglieder des Verwal- Die Mitglieder des Verwaltungsrates werden jeweils tungsrates finden sich auf den Seiten 100 bis 103. einzeln und für eine Amtsdauer von drei Jahren gewählt. Die Wahlen sind so gestaffelt, dass jährlich Der Verwaltungsrat trifft sich zu Sitzungen, sooft es etwa ein Drittel des Verwaltungsrates zur Wahl die Geschäfte erfordern, mindestens aber viermal pro ansteht. Jahr. Im Berichtsjahr fanden fünf ordentliche Sitzungen, eine Strategiesitzung sowie vier Sitzungen ohne Die Ausübung des Verwaltungsratsmandates ist Teilnahme der Konzernleitung statt. An drei ordent- grundsätzlich bis zum Erreichen der Altersgrenze von lichen Sitzungen hat der Verwaltungsrat vollzählig 70 Jahren oder bis zum Erreichen der maximalen teilgenommen, und an zwei Sitzungen liessen sich Amtszeit (viermal drei Jahre zuzüglich weiterer drei zwei Mitglieder entschuldigen. In der Regel haben an Jahre auf Antrag des Governance, Nomination & den ordentlichen Verwaltungsratssitzungen die Mit- Compensation Committee) möglich. glieder der Konzernleitung als Gäste teilgenommen. Die durchschnittliche Dauer der einzelnen Sitzungen Seit 2002 bestehen die folgenden Fachausschüsse: betrug 4 Stunden. Audit Committee Das Audit Committee entscheidet über das Prüfungskonzept und den Prüfungsauftrag der externen Revision. Zudem unterstützt und berät es den Verwaltungsrat bei der Wahrnehmung seiner Aufsichtspflichten insbesondere hinsichtlich der internen Kontrollsysteme. Das Audit Committee prüft die Berichterstattung zuhanden des Verwaltungsrates und beurteilt die Prozesse der externen und internen Revision des Konzerns, es überprüft die im Konzern angewandten Risikomanagementprozesse und unterstützt den Verwaltungsrat bei der Beurteilung von Finanzierungsfragen. 87 Weitere bedeutende schweizerische und ausländische Mandate des Verwaltungsrates ausserhalb des Holcim-Konzerns per 31.12.2008 Verwaltungsrat Mandat Funktion Rolf Soiron Lonza Group AG, Basel* Präsident des Verwaltungsrates Nobel Biocare Holding AG, Zürich* Präsident des Verwaltungsrates Andreas von Planta SIX Swiss Exchange AG, Zürich Präsident der Zulassungsstelle Schweizerische National-Versicherungs-Gesellschaft, Basel* Vizepräsident des Verwaltungsrates Novartis AG, Basel* Mitglied des Verwaltungsrates Christine Binswanger Herzog & de Meuron, Basel Partner Erich Hunziker Chugai Pharmaceutical Co. Ltd., Tokyo (Japan)* Mitglied des Verwaltungsrates Genentech Inc., San Francisco (USA)* Mitglied des Verwaltungsrates Peter Küpfer Julius Bär Holding AG, Zürich* Mitglied des Verwaltungsrates Metro AG, Düsseldorf (Deutschland)* Mitglied des Aufsichtsrates Adrian Loader Candax Energy Inc., Toronto (Kanada)* Präsident des Verwaltungsrates Air Products & Chemicals, Allentown (USA)* Mitglied des European Advisory Board H. Onno Ruding GardaWorld, Montreal (Kanada)* Mitglied des International Advisory Board BNG (Bank for the Netherlands Municipalities), Präsident des Verwaltungsrates Den Haag (Niederlande) Corning Inc., Corning (USA)* Mitglied des Verwaltungsrates RTL Group SA, Luxemburg* Mitglied des Verwaltungsrates Thomas Schmidheiny Schweizerische Cement-Industrie-Gesellschaft, Rapperswil-Jona Präsident des Verwaltungsrates Spectrum Value Management Ltd., Rapperswil-Jona Präsident des Verwaltungsrates Wolfgang Schürer Swiss Reinsurance Company, Zürich* Mitglied des Swiss Re Advisory Panel Dieter Spälti Rieter Holding AG, Winterthur* Mitglied des Verwaltungsrates Schweizerische Cement-Industrie-Gesellschaft, Rapperswil-Jona Mitglied des Verwaltungsrates Spectrum Value Management Ltd., Rapperswil-Jona Mitglied des Verwaltungsrates Mettler-Toledo International Inc., Greifensee* Präsident des Verwaltungsrates Conzzeta Holding AG, Zürich* Mitglied des Verwaltungsrates Schaffner Holding AG, Luterbach* Mitglied des Verwaltungsrates Sonova Holding AG, Stäfa* Mitglied des Verwaltungsrates Robert F. Spoerry * Kotierte Gesellschaft. betrug 4,4 Stunden. Das Committee hat 2008 von Zusammensetzung des Audit Committee Peter Küpfer Vorsitzender den Neuerungen der International Financial Reporting Andreas von Planta Mitglied Standards (IFRS) und von der Projektarbeit zur H. Onno Ruding Mitglied Einführung der neuen Anforderungen an das IKS (Internes Kontrollsystem) gemäss Schweizerischem Alle Mitglieder sind unabhängig, so dass die für die Obligationenrecht Kenntnis genommen. Die aus- Ausübung der Funktionen eines Audit Committee führliche Audit Committee Charter ist unter notwendige Objektivität gewährleistet ist. Im Berichts- www.holcim.com/corporate_governance abrufbar. jahr fanden vier ordentliche Sitzungen des Audit Committee statt. An allen Sitzungen hat das Audit Governance, Nomination & Compensation Committee Committee vollzählig teilgenommen. An drei Sitzungen Das Governance, Nomination & Compensation hat auch die Revisionsstelle und an zwei Sitzungen Committee unterstützt den Verwaltungsrat durch die der Head of Group Internal Audit zu einzelnen Traktan- Beaufsichtigung der Nachfolgeplanung innerhalb der den teilgenommen. Zudem nehmen an den Sitzungen Geschäftsleitung und des Verwaltungsrates sowie des Audit Committee jeweils auch der Präsident des durch die detaillierte Verfolgung der Entwicklungen Verwaltungsrates, der CEO und der CFO als Gäste teil. über die finanzielle Entschädigung des Verwaltungs- Die durchschnittliche Dauer der einzelnen Sitzungen rates und der Geschäftsleitung. Das Committee 88 Corporate Governance entscheidet auch über die Entschädigung der Kon- leitungssitzungen sowie die Voraussetzungen der jewei- zernleitung sowie über die Festlegung der Ziele und ligen Beschlussfassung. Im Organisationsreglement die Leistungsbeurteilung des CEO und informiert werden Aufgaben und Kompetenzen des Präsidenten den Gesamtverwaltungsrat über die getroffenen des Verwaltungsrates und des CEO statuiert. Für den Entscheide. Fall, dass der Verwaltungsratspräsident nicht unabhängig ist, sieht das Organisationsreglement die Wahl Nach dem Ausscheiden von Willy R. Kissling aus dem eines Independent Lead Director vor, welcher jährlich Verwaltungsrat hat Wolfgang Schürer im Governance, zu bestätigen ist. Nomination & Compensation Committee Einsitz genommen. Ebenso hat der Verwaltungsrat die Möglichkeit, Fachausschüsse und bei Bedarf Ad-hoc-Ausschüsse für Sonderaufgaben einzusetzen. Zusammensetzung des Governance, Nomination & Compensation Committee Rolf Soiron Vorsitzender Neben den gesetzlich vorgeschriebenen, unübertrag- Erich Hunziker Mitglied baren Aufgaben des Verwaltungsrates legt dieser auch Thomas Schmidheiny Mitglied das Unternehmenskonzept und die Unternehmens- Wolfgang Schürer Mitglied strategie des Konzerns fest, genehmigt das konsolidierte Konzernbudget und überprüft die fachlichen Das Governance, Nomination & Compensation Voraussetzungen der externen Revision. Committee kam im Berichtsjahr zu drei ordentlichen Sitzungen zusammen. An allen Sitzungen des Der Konzernleitung obliegt die operative Führung, die Committee haben die Mitglieder vollzählig teilge- Vorbereitung der Geschäfte des Verwaltungsrates und nommen. An den Sitzungen nimmt jeweils auch die Ausführung seiner Beschlüsse sowie die Weiter- der CEO als Gast teil, sofern er durch die Traktanden entwicklung und Durchführung der Unternehmens- nicht selber betroffen ist. Die durchschnittliche strategie. Die Konzernleitung erlässt in eigener Kompe- Dauer der einzelnen Sitzungen betrug 3,3 Stunden. tenz Richtlinien mit konzernweiter Bedeutung; sie ist Die Charter des Governance, Nomination & Compen- im weiteren zuständig für die Wahl und Abwahl der sation Committee ist im vollen Wortlaut unter Länderbereichsleiter, Corporate Functional Managers, www.holcim.com/corporate_governance verfügbar. Function Heads und CEOs der Konzerngesellschaften sowie der Verwaltungsräte und Aufsichtsorgane der Kompetenzregelung Konzerngesellschaften. Die Kompetenzregelung zwischen dem Verwaltungsrat und der Konzernleitung ist im Organisationsreglement Im Rahmen der Budgetgenehmigung legt der Verwal- der Gesellschaft detailliert festgehalten. tungsrat einen Investitions- und Finanzierungsplafond fest. Innerhalb dieses Plafonds entscheidet die Kon- Das Organisationsreglement ist am 24. Mai 2002 in zernleitung in eigener Kompetenz über Finanzierungs- Kraft getreten und wird bei Bedarf, mindestens aber transaktionen und einmalige Investitionen und Desin- alle zwei Jahre, überprüft und allenfalls angepasst. vestitionen bis zu einem Betrag von CHF 200 Millionen. Letztmals wurde es im Jahr 2007 revidiert. Für darüber hinausgehende Beträge entscheidet der Verwaltungsrat. Der Verwaltungsrat wird über wesent- Das Organisationsreglement wurde vom Verwaltungs- liche Transaktionen, die im Entscheidungsbereich der rat der Holcim Ltd gestützt auf Art. 716b des Schweize- Konzernleitung liegen, periodisch informiert. rischen Obligationenrechts (OR) und Art. 19 der Statuten erlassen. Es ordnet die Organisation des Verwaltungs- Die Mitglieder der Konzernleitung können, in Absprache rates und der Konzernleitung und regelt die Aufgaben mit dem CEO, ihre Aufgaben in ihren jeweiligen und Befugnisse der Exekutivorgane der Gesellschaft. geographischen Zuständigkeitsbereichen an Länder- Es regelt Einberufung, Durchführung und Anzahl der bereichsleiter oder funktional an Corporate Functional durchzuführenden Verwaltungsrats- und Konzern- Managers delegieren. 89 Der CEO beaufsichtigt zusammen mit der Konzernlei- Berichten der Revisionsstelle Kenntnis und legt den tung, nach Begutachtung durch das Audit Committee, Geschäftsbericht zur Genehmigung der Generalver- das Business Risk Management. Der Verwaltungsrat sammlung vor. wird jährlich über die Risikosituation informiert. Der CEO nimmt die Leistungsbeurteilung der Konzernlei- Im Hinblick auf die Strategieentwicklung des Kon- tungsmitglieder vor und legt nach Beratung mit dem zerns werden dem Verwaltungsrat ein Strategieplan, Governance, Nomination & Compensation Committee eine 5-Jahres-Finanzplanung und ein Jahresbudget entsprechende Ziele fest. vorgelegt. Das Organisationsreglement verpflichtet jedes Mitglied 2. Business Risk Management des jeweiligen Organs im Falle eines direkten Interes- Holcim kann von einer langjährigen Erfahrung im senkonflikts, vor der Behandlung des entsprechenden Business Risk Management (BRM) profitieren, Geschäfts von sich aus in den Ausstand zu treten. Die da die ersten Ansätze zu diesem Thema bereits 1999 Mitglieder der Organe der Gesellschaft sind verpflich- eingeführt wurden. Mittlerweile hat Holcim den tet, sämtliche Informationen und Dokumente, welche BRM-Prozess im ganzen Konzern fest verankert. sie im Zusammenhang mit ihrer Funktion als Organe Er umfasst heute alle konsolidierten Gesellschaften der Gesellschaft erhalten beziehungsweise einsehen, und deren relevanten Geschäftsfelder. vertraulich zu behandeln und Dritten nicht zugänglich zu machen. Das BRM analysiert und unterstützt das konzernweite Risikoprofil und die strategischen Entscheidungs- Alle zur Vertretung der Gesellschaft berechtigten Per- prozesse. Daher ist der BRM-Prozess eng mit dem sonen zeichnen grundsätzlich mit Kollektivunterschrift strategischen Managementprozess des Konzerns zu zweien. verbunden. Es werden die verschiedensten Risiken berücksichtigt, angefangen von Marktrisiken über Informations- und Kontrollinstrumente betriebliche, finanzielle und rechtliche Risiken bis hin des Verwaltungsrates zu externen Risikofaktoren aus dem Geschäftsumfeld Der Verwaltungsrat bestimmt, in welcher Weise er einschliesslich möglicher Compliance- und Reputa- über den Geschäftsgang des Unternehmens zu infor- tionsrisiken. Die Risikobetrachtung beschränkt sich mieren ist. Jedes Mitglied des Verwaltungsrates kann jedoch nicht nur auf eine Gefahrenanalyse, sondern Auskunft über alle Angelegenheiten des Konzerns es werden auch mögliche Chancen aufgezeigt. und der Gesellschaft verlangen. In den Sitzungen des Verwaltungsrates sind alle Mitglieder des Verwal- Die Risikolage des Konzerns wird “Top-Down” und tungsrates sowie anwesende Mitglieder der Konzern- “Bottom-Up” beurteilt: Neben den Konzerngesellschaf- leitung zur Auskunft verpflichtet. Ausserhalb der ten führt auch die Konzernleitung einschliesslich Sitzungen kann jedes Mitglied des Verwaltungsrates der Länderbereichsleiter und Corporate Functional vom CEO über den Präsidenten des Verwaltungsrates Managers jährlich eine Risikoanalyse durch. Der Auskunft verlangen. Zudem steht jedem Mitglied des Verwaltungsrat analysiert mindestens einmal jährlich Verwaltungsrates ein Einsichtsrecht in die Bücher die Konzernrisiken und diskutiert diese im Rahmen und Akten offen, soweit dieses für die Erfüllung einer Strategiesitzung mit der Konzernleitung. seiner Aufgabe erforderlich ist. Der BRM-Prozess folgt einem klar definierten, geradli1. Finanzielle Berichterstattung nigen Ansatz und ist in sechs einzelne Prozessschritte Der Verwaltungsrat wird monatlich über den laufen- unterteilt: Im ersten Schritt werden die verschiedenen den Geschäftsgang orientiert, verabschiedet die Risiken nach ihrer Auswirkung und Eintrittswahr- Quartalsberichterstattung und gibt sie zur Veröffent- scheinlichkeit beurteilt und priorisiert. Alle weiteren lichung frei (mit Ausnahme des Berichtes über das Schritte beziehen sich vor allem auf die sich daraus erste Quartal, welcher vom Audit Committee ver- ergebenden Hauptrisiken. Diese Hauptrisiken werden abschiedet und freigegeben wird). Der Verwaltungs- im nächsten Schritt auf ihre genauen Ursachen rat diskutiert den Geschäftsbericht, nimmt von den mittels eines sogenannten “Mind Mapping” unter- 90 Corporate Governance sucht. Im dritten Schritt wird die Beurteilung der Geschäftsleitung aktuellen Risikosituation durch eine detailliertere Die Geschäftsleitung der Holcim Ltd setzt sich aus Abschätzung der Auswirkungen komplettiert. In den dem CEO, den Mitgliedern der Konzernleitung, den nächsten beiden Schritten wird festgelegt, welche Länderbereichsleitern und den Corporate Functional Strategie zur Bewältigung der einzelnen Risiken Managers zusammen. Die Aufgaben der Geschäfts- gewählt wird, welches das akzeptierte Risikoprofil ist leitung werden in Zuständigkeitsbereiche nach Ländern, und welche risikomindernden Massnahmen zu treffen Sparten und Funktionen aufgeteilt, für deren Führung sind. Der letzte Schritt beinhaltet die kontinuierliche je ein Mitglied der Konzernleitung verantwortlich ist. Risikoüberwachung und Berichterstattung an die Die Mitglieder der Konzernleitung können im Rahmen nächsthöhere Ebene. ihres Zuständigkeitsbereichs durch Länderbereichsleiter und Corporate Functional Managers unterstützt Für eine effektive Auswertung und schnelle Bericht- werden. erstattung werden sämtliche Risikoinformationen in einer speziell geschützten, zentralen Datenbank Per 31. Oktober 2008 ist Hansueli Heé, Mitglied der gespeichert, die es den Konzerngesellschaften auf der Konzernleitung, aus diesem Gremium ausgeschieden ganzen Welt ermöglicht, jederzeit auf ihre Informatio- und vorzeitig in Pension gegangen. Der Verwaltungs- nen zuzugreifen. In den Konzerngesellschaften sind rat der Holcim Ltd hat entschieden, die Konzernleitung die Verantwortlichkeiten für den Prozess, für die zu erweitern und Urs Böhlen, Länderbereichsleiter der Hauptrisiken und für die jeweiligen Gegenmass- Holcim Ltd, und Patrick Dolberg, CEO von Holcim US, nahmen klar definiert. Eine zentrale Konzernfunktion zu Konzernleitungsmitgliedern zu ernennen. Urs ist für die Organisation und den Ablauf des BRM- Böhlen übernahm von Hansueli Heé per 1. November Prozesses im Konzern verantwortlich. Sie ist ebenfalls 2008 die Verantwortung für Ost- und Südosteuropa für die termingerechte Risikoberichterstattung der einschliesslich der Region GUS/Kaspisches Meer. Konzernleitung an den Verwaltungsrat zuständig. Patrick Dolberg hat auf das gleiche Datum hin die Länderverantwortung für Belgien, Frankreich, die 3. Interne Revision Niederlande, Deutschland, die Schweiz und Italien Die interne Revision stellt sicher, dass wirksame Kon- übernommen. trollen für die Aufrechterhaltung der Prozess- und Informationsintegrität bestehen. Weitere Einzelheiten Im Zusammenhang mit diesen Ernennungen ergaben finden sich auf Seite 32. Die interne Revision untersteht sich weitere Veränderungen in der Geschäftsleitung dem Präsidenten des Verwaltungsrates und rapportiert der Holcim Ltd: Bernard Terver, Länderbereichsleiter regelmässig dem Audit Committee. Die Mitglieder des für Argentinien, Chile, die Andenstaaten und Teile von Verwaltungsrates haben jederzeit Zugang zur internen Mittelamerika, wurde neuer CEO von Holcim US und Revision. Das Audit Committee legt jährlich die Prü- musste deshalb im Einklang mit den Unternehmens- fungsschwerpunkte der internen Revision fest, und richtlinien aus der Geschäftsleitung der Holcim Ltd der Leiter der internen Revision berichtet dem Audit austreten. Seine Funktion übernahm per 1. August Committee regelmässig über die Tätigkeit der internen 2008 Andreas Leu, CEO von Holcim Ecuador. Bernard Revision. Die interne Revision unterstützt auch die Kueng, Länderbereichsleiter für Frankreich, Belgien externe Revision. und die Niederlande, hat sich entschieden, eine neue Herausforderung ausserhalb von Holcim zu suchen; er hat den Konzern Ende Juni 2008 verlassen. Ende September 2008 ist zudem Beat Fellmann, Deputy CFO, aus dem Holcim-Konzern ausgeschieden. 91 Konzernleitung Corporate Functional Managers Die Konzernleitung der Holcim Ltd bestand im Berichts- Die Corporate Functional Managers sind für die jahr aus sieben, ab 1. November 2008 aus acht Mit- Führung wichtiger Fachbereiche verantwortlich und gliedern. Keines der Konzernleitungsmitglieder übt rapportieren an die Konzernleitung. wichtige Tätigkeiten ausserhalb des Holcim-Konzerns aus oder hat andere bedeutende Interessenbindungen. Zusammensetzung des Corporate Functional Management Bill Bolsover Zusammensetzung der Konzernleitung Aggregates & Construction Markus Akermann CEO Urs Böhlen Mitglied Tom Clough Mitglied Patrick Dolberg Mitglied Roland Köhler Strategy & Risk Management Paul Hugentobler Mitglied Stefan Wolfensberger Commercial Services Thomas Knöpfel Mitglied Benoît-H. Koch Mitglied Die biographischen Daten der Corporate Functional Theophil H. Schlatter CFO Managers finden sich auf Seite 107. Materials Services Jacques Bourgon Cement Manufacturing Services Die biographischen Daten der Mitglieder der Konzern- Managementverträge leitung finden sich auf den Seiten 104 und 105. Die Holcim unterhält keinerlei Managementverträge mit regionale respektive funktionale Verantwortung ist Gesellschaften oder natürlichen Personen ausserhalb aus dem Organigramm auf Seite 33 ersichtlich. des Konzerns. Länderbereichsleitung Entschädigungsbericht Die einzelnen Konzernleitungsmitglieder werden Unter dieser Rubrik werden die finanzielle Entschädi- durch Länderbereichsleiter unterstützt. gung für Verwaltungsrat und Geschäftsleitung sowie die Entschädigungen an ehemalige Organmitglieder der Zusammensetzung der Länderbereichsleitung Holcim Ltd offengelegt. Es wurden keine Vergütungen Bill Bolsover Aggregate Industries an nahestehende Personen ausgerichtet. Javier de Benito Mittelmeerraum, Gérard Letellier Andreas Leu Indischer Ozean, Entschädigungspolitik Westafrika Verwaltungsrat: Vietnam, Malaysia, Die Mitglieder des Verwaltungsrates beziehen ein festes Singapur, Honorar bestehend aus einer fixen Vergütung und Bangladesch einem Aktienanteil. Für den Präsidenten und den Argentinien, Chile, Vizepräsidenten des Verwaltungsrates sowie für die Ecuador, Kolumbien, Mitgliedschaft im Audit Committee oder Governance, Panama, Costa Rica, Nomination & Compensation Committee werden Nicaragua zusätzliche Entschädigungen bezahlt. Ferner ist der Verwaltungsratspräsident in der Pensionskasse versichert. Die biographischen Daten der Mitglieder der Länder- Die Entschädigungen des Verwaltungsrates sind in bereichsleitung finden sich auf Seite 106. einem Reglement festgelegt, welches vom Governance, Nomination & Compensation Committee einmal jährlich überprüft und wenn nötig angepasst wird. Änderungen sind vom Verwaltungsrat zu genehmigen. 92 Corporate Governance Geschäftsleitung: Bestand an eigenen Aktien bereitgestellt beziehungs- Die Geschäftsleitung der Holcim Ltd besteht aus der weise am Markt zugekauft. Konzernleitung, den Länderbereichsleitern und den Corporate Functional Managers. Die jährliche finan- Die Leistungsbeurteilung des CEO wird jährlich durch das zielle Entschädigung an die Geschäftsleitung setzt sich Governance, Nomination & Compensation Committee aus Grundgehalt und einer variablen Entschädigung und mit jeweiliger Kenntnisnahme durch den Gesamt- mit einem konzernbezogenen und einem individuellen verwaltungsrat vorgenommen. Die Leistungsbeurtei- Anteil zusammen. Ferner ist die Geschäftsleitung in der lung der übrigen Geschäftsleitung erfolgt jährlich durch Pensionskasse versichert. Die finanzielle Entschädi- den CEO und mit jeweiliger Kenntnisnahme durch das gung der Konzernleitung wird vom Governance, Nomi- Governance, Nomination & Compensation Committee. nation & Compensation Committee jährlich festgelegt mit jeweiliger Kenntnisnahme durch den Gesamtver- Die Arbeitsverträge der Geschäftsleitung sind auf waltungsrat. Die finanzielle Entschädigung der übrigen unbestimmte Zeit abgeschlossen und können auf ein Mitglieder der Geschäftsleitung wird jährlich vom CEO Jahr gekündigt werden. Verträge, welche vor 2004 festgelegt mit jeweiliger Kenntnisnahme durch das abgeschlossen wurden, beinhalten je nach Anstel- Governance, Nomination & Compensation Committee. lungsdauer eine Abgangsentschädigung von einem Das Grundgehalt der Geschäftsleitung ist fix und wird Jahresgehalt beziehungsweise zwei Jahresgehältern, in bar ausbezahlt. Ein Benchmarking erfolgt periodisch. sofern die Kündigung durch das Unternehmen erfolgt. Neuere Arbeitsverträge beinhalten keine Die variable Entschädigung setzt sich aus konzernbe- Abgangsentschädigung mehr. Im Rahmen der vor- zogenen und individuellen Bestandteilen zusammen, zeitigen Pensionierung eines Mitglieds der Geschäfts- die bei Zielerreichung je nach Funktion zwischen leitung im Jahr 2008 wurden die entsprechenden 45 Prozent und 70 Prozent des Grundgehalts aus- Kosten für die Ausfinanzierung der Vorsorgeleistung machen. Der konzernbezogene Anteil macht rund durch die patronale Stiftung übernommen. zwei Drittel der variablen Entschädigung aus und hängt vom erzielten finanziellen Erfolg des Konzerns 2008 wurden keine externen Berater für die Aus- ab. Er berechnet sich je hälftig aus dem Erreichen der gestaltung des Entschädigungssystems beigezogen. Ziele hinsichtlich “Operating EBITDA” und der Rendite auf dem investierten Kapital (ROIC). Je nach Zielerrei- Bei Ernennung können Mitgliedern der Konzernleitung chung beträgt der Auszahlungsfaktor zwischen 0 und durch das Governance, Nomination & Compensation 2. Der konzernbezogene Anteil wird in Namenaktien Committee einmalig eine Anzahl Optionen auf Namen- der Gesellschaft, die während fünf Jahren gesperrt aktien der Gesellschaft zugeteilt werden. Voraussetzung sind, und zu rund 30 Prozent in bar ausbezahlt. Die ist eine 5-jährige Konzernzugehörigkeit. Die Optionen erforderlichen Aktien werden zum Marktwert bewer- sind für neun Jahre gesperrt und haben eine Laufzeit tet und aus dem Bestand an eigenen Aktien bereit- von zwölf Jahren. Die Gesellschaft beschafft sich die gestellt beziehungsweise am Markt zugekauft. Der zugrundeliegenden Aktien aus dem Eigenbestand individuelle Anteil beträgt rund ein Drittel des variablen beziehungsweise kauft sie am Markt zu. Die in den Gehalts und hängt von der individuellen Leistungs- letzten Jahren vorgenommenen einmaligen Zuteilungen erbringung ab. Dieser wird in Optionen auf Namen- sind im Geschäftsbericht auf Seite 96 aufgeführt. aktien der Gesellschaft und zu rund 30 Prozent in bar ausbezahlt. Je nach Zielerreichung beträgt der Weder die Aktien noch die Optionen können bis zum Auszahlungsfaktor zwischen 0 und 1. Der Ausübungs- Ablauf der Sperrfrist leer verkauft oder belehnt werden. preis entspricht dem Börsenkurs bei Zuteilung. Die Optionen sind ab Zuteilung für drei Jahre gesperrt Entschädigung des Verwaltungsrates und haben eine gesamte Laufzeit von acht Jahren. und der Geschäftsleitung Die Bewertung der Optionen erfolgt gemäss Black- Die Tabelle zeigt die Bezüge im Jahr 2008 des Verwal- Scholes-Modell. Die unterliegenden Aktien werden tungsrates im Einzelnen und der 15 Geschäftsleitungs- bei Zuteilung der Optionen reserviert und aus dem mitglieder im Total. 93 Entschädigungen Verwaltungsrat/Geschäftsleitung 20081 Name Grundgehalt Bar Variable Entschädigung 2 Aktien Bar 2 Aktien Andere Entschädigungen Gesamt3 Optionen Vorsorge- Andere vergütung 35 425 50 000 761 105 18 169 10 000 408 169 2 357 5 833 101 524 0 10 000 170 000 8 069 10 000 198 069 5 123 4 167 84 290 12 109 10 000 282 109 0 10 000 170 000 4 702 4 167 75 535 7 726 10 000 207 726 9 401 10 000 225 801 7 648 10 000 189 315 7 059 10 000 177 059 2 357 5 833 101 524 120 145 160 000 3 152 226 540 207 203 436 4 073 979 5 085 636 2 733 112 30 335 231 leistungen Arbeitgeberbeiträge Rolf Soiron 4 Anzahl CHF Andreas von Planta 5 Anzahl CHF Christine Binswanger CHF CHF 6 CHF Adrian Loader 80 000 80 000 100 000 80 000 Gilbert J. B. Probst 630 41 667 CHF 180 000 80 000 80 000 80 000 1 513 630 33 333 Anzahl CHF Thomas Schmidheiny 6 6 CHF 80 000 126 40012 80 000 1 513 1 513 91 667 Anzahl CHF Robert F. Spoerry Total Verwaltungsrat 80 000 80 000 46 667 46 667 883 Anzahl (nicht exekutive Mitglieder) CHF Markus Akermann9 10 Anzahl CHF 11 18 156 1 912 081 960 000 0 2 011 756 Anzahl CHF 80 000 1 513 Anzahl CHF Total Geschäftsleitung 110 000 Anzahl Dieter Spälti 33 333 1 513 Anzahl CHF 33 333 1 513 Anzahl H. Onno Ruding8 Wolfgang Schürer 1 513 Anzahl CHF 46 667 1 513 Anzahl CHF 1 46 667 Anzahl Peter Küpfer7 80 000 883 Anzahl CHF Willy R. Kissling 300 000 Anzahl 6 80 000 1 513 Anzahl Lord Norman Fowler Erich Hunziker 1 513 595 680 0 9 056 76 980 439 496 478 789 400 295 51 167 385 124 2 671 172 2 705 214 2 002 643 0 15 137 454 0 Die Entschädigungen an den Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung werden vor Abzug von Quellensteuern und Arbeitnehmerbeiträgen an die Sozialversicherung ausgewiesen. Unter “Andere Entschädigungen” werden die Arbeitgeberbeiträge der Vorsorgeleistungen (AHV/IV, Pensionskassen) sowie Pauschalspesen, Dienstaltersgeschenke, Kinderzulagen etc. aufgeführt. Die Parameter für die Fair-Value-Bewertung der für das Berichtsjahr zugeteilten Aktien und Optionen sind auf Seite 167 unter “Aktienbezogene Vergütungen” offengelegt. Die Angaben zum Vorjahr sind auf Seite 173 angegeben. 2 Die Aktien wurden zum durchschnittlichen Börsenkurs der Periode 1. Januar 2009 bis 15. Februar 2009 bewertet und sind für fünf Jahre gesperrt. 3 Wert der Optionen nach dem Black-Scholes-Modell im Zeitpunkt der Zuteilung. 4 Präsident, Vorsitzender Governance, Nomination & Compensation Committee. 5 Vizepräsident, Mitglied Audit Committee. 6 Mitglied Governance, Nomination & Compensation Committee (Willy R. Kissling bis 7. Mai 2008, Wolfgang Schürer ab 7. Mai 2008). 7 Vorsitzender Audit Committee. 8 Mitglied Audit Committee. 9 Exekutives Mitglied des Verwaltungsrates, CEO. 10 Mitglied der Geschäftsleitung mit der höchsten Entschädigung. 11 Inklusive exekutives Mitglied des Verwaltungsrates, CEO. 12 Inklusive Verwaltungsratshonorare von Tochtergesellschaften. 94 Corporate Governance Entschädigung an ehemalige Organmitglieder Im Berichtsjahr wurden an drei ehemalige Organmitglieder Entschädigungen in Höhe von CHF 503 500 ausgerichtet. Beteiligungen und Darlehen Die ausgewiesenen Angaben beziehen sich auf die Organmitglieder. Aktien- und Optionsbesitz des Verwaltungsrates Die nicht exekutiven Mitglieder des Verwaltungsrates sind per Ende Geschäftsjahr 2008 im Besitz von insgesamt 54 390 666 Namenaktien der Holcim Ltd. Diese setzen sich aus privat erworbenen und aus Beteiligungs- und Entschädigungsprogrammen zugeteilten Aktien zusammen. Nicht exekutive Mitglieder des Verwaltungsrates verfügen per Ende Geschäftsjahr 2008 über keine Optionen aus Entschädigungsund Beteiligungsprogrammen. Im Vorfeld von börsenrelevanten Informationen oder Projekten und bis zu deren Veröffentlichung ist dem Verwaltungsrat, der Geschäftsleitung und den betroffenen Mitarbeitern untersagt, Transaktionen mit Beteiligungsrechten oder anderen Finanzinstrumenten der Holcim Ltd, ihrer börsenkotierten Konzerngesellschaften oder von möglichen Zielgesellschaften durchzuführen (trade restriction period). Aktien- und Optionsbestand Verwaltungsrat per 31. Dezember 20081 Name Rolf Soiron Funktion Gesamtzahl an Aktien an Kaufoptionen 28 917 – 5 306 – Präsident, Vorsitzender Governance, Nomination & Compensation Committee Andreas von Planta Gesamtzahl Vizepräsident Christine Binswanger Mitglied 500 – Lord Norman Fowler Mitglied 1 827 – Erich Hunziker Mitglied 5 503 – Peter Küpfer Mitglied, Vorsitzender Audit Committee 5 502 Adrian Loader Mitglied 2 894 80 0002 – H. Onno Ruding Mitglied 2 864 – Thomas Schmidheiny Mitglied 54 292 690 – Wolfgang Schürer Mitglied 31 821 – Dieter Spälti Mitglied 7 842 – Robert F. Spoerry Mitglied 5 000 – 54 390 666 80 000 Total Verwaltungsrat (nicht exekutive Mitglieder) 1 2 Aktien sind ab Zuteilung jeweils für fünf Jahre gesperrt. Ausübungspreis: CHF 110; Ratio: 1:1; Style: European; Verfalltag: 21.5.2010. 95 Aktien- und Optionsbesitz der Geschäftsleitung Per 31. Dezember 2008 hielten das geschäftsführende Mitglied des Verwaltungsrates sowie die Mitglieder der Geschäftsleitung insgesamt 294 662 Namenaktien der Holcim Ltd. Diese Anzahl beinhaltet sowohl privat erworbene als auch aus Beteiligungs- und Entschädigungsprogrammen des Konzerns zugeteilte Aktien. Im weiteren hielt die Geschäftsleitung per Ende des Geschäftsjahres 2008 insgesamt 550 003 Aktienoptionen, die aus Entschädigungs- und Beteiligungsprogrammen verschiedener Jahre stammen. Optionen werden auf Namenaktien der Holcim Ltd abgegeben. Eine Option berechtigt zum Bezug einer Namenaktie der Holcim Ltd. Aktien- und Optionsbestand Geschäftsleitung per 31. Dezember 20081 Name Funktion Gesamtzahl Gesamtzahl Markus Akermann Exekutives Mitglied des Verwaltungsrates, CEO an Aktien an Kaufoptionen 72 103 157 085 Urs Böhlen Konzernleitungsmitglied 10 331 40 308 Tom Clough Konzernleitungsmitglied 19 215 50 034 Patrick Dolberg Konzernleitungsmitglied 5 463 33 550 Paul Hugentobler Konzernleitungsmitglied 52 463 61 489 Thomas Knöpfel Konzernleitungsmitglied 25 466 50 873 Benoît-H. Koch Konzernleitungsmitglied 30 441 53 955 Theophil H. Schlatter Konzernleitungsmitglied, CFO 41 274 71 732 Bill Bolsover Länderbereichsleiter 3 543 3 954 10 142 6 938 und Corporate Functional Manager Javier de Benito Länderbereichsleiter Gérard Letellier Länderbereichsleiter 6 766 4 996 Andreas Leu Länderbereichsleiter 4 580 – Jacques Bourgon Corporate Functional Manager 4 819 4 742 Roland Köhler Corporate Functional Manager 4 494 5 369 Stefan Wolfensberger Corporate Functional Manager 3 562 4 978 294 662 550 003 Total Geschäftsleitung 1 Aktien sind ab Zuteilung jeweils für fünf Jahre gesperrt. 96 Corporate Governance Die Bestandesveränderung der ausstehenden Aktienoptionen der Geschäftsleitung ist in der folgenden Tabelle ersichtlich: 1. Januar Anzahl1 Anzahl1 2008 2007 490 101 496 619 (78 281) 0 Gewährte Optionen (individueller Anteil der variablen Entschädigung) 71 083 49 674 Gewährte Optionen (einmalige Zuteilung) Abnahme infolge Austritten 67 100 0 Verwirkte Optionen 0 0 Ausgeübte Optionen 0 (56 192) Verfallene Optionen 0 0 550 003 490 101 128 567 89 874 31. Dezember Davon am Jahresende ausübbar Die am Jahresende ausstehenden Aktienoptionen der Geschäftsleitung (inklusive ehemaliger Mitglieder) haben folgende Verfalldaten und Ausübungspreise: Optionszuteilung Verfall Ausübungspreis1 2002 2014 CHF 68.91 2003 2012 CHF 35.61 Anzahl1 201 300 48 775 2 2003 2015 CHF 68.91 2004 2013 CHF 65.11 41 099 2004 2016 CHF 68.912 33 550 2005 2014 CHF 76.30 71 423 2006 2014 CHF 102.45 58 573 2007 2015 CHF 127.10 49 674 2008 2016 CHF 106.10 71 083 2008 2020 CHF 68.912 67 100 Total Die Verfalldaten der jährlichen Optionszuteilung in den Jahren 2003 bis 2005 wurden als Folge von ausserordentlichen Handelsbeschränkungen im Jahr 2008 um ein Jahr verlängert. 2008 wurden Optionen für zwei neue Konzernleitungsmitglieder zugeteilt. 1 2 Adjustiert um frühere Aktiensplits und/oder Kapitalerhöhungen. Bewertung analog zur einmaligen Zuteilung im Jahr 2002. 33 550 676 127 97 Organdarlehen Per 31. Dezember 2008 bestehen Darlehen gegenüber fünf Mitgliedern der Geschäftsleitung. Es bestehen keine Darlehen für Mitglieder des Verwaltungsrates und nahestehende Personen von Organmitgliedern. Die ausstehenden Beträge und die jeweiligen Konditionen sind in der folgenden Tabelle ausgewiesen: Darlehen Geschäftsleitung per 31. Dezember 2008 Darlehensnehmer Funktion Ursprungs- Darlehens- währung betrag in CHF Zinssatz Verfall Sicherheiten Urs Böhlen Mitglied der Konzernleitung CHF 51 000 variabel 31.12.15 ja Thomas Knöpfel Mitglied der Konzernleitung CHF 16 000 variabel 31.12.09 ja Benoît-H. Koch Mitglied der Konzernleitung CHF 1 450 000 3,25% 31.01.10 ja Benoît-H. Koch Mitglied der Konzernleitung EUR 200 662 variabel offen ja Roland Köhler Corporate Functional Manager CHF 300 000 variabel 31.12.15 ja Stefan Wolfensberger Corporate Functional Manager CHF 438 100 variabel 31.12.22 ja CHF 2 455 762 Total Mitwirkungsrechte der Aktionäre Statutarische Quoren Stimmrechtsbeschränkung Die Generalversammlung ist in der Regel beschluss- und Stimmrechtsvertretung fähig ohne Rücksicht auf die Zahl der vertretenen An der Generalversammlung sind alle Namenaktionäre Aktien oder der anwesenden Aktionäre. Sie fasst ihre teilnahme- und stimmberechtigt, die zum Zeitpunkt Beschlüsse mit absoluter Mehrheit der vertretenen des in der Einladung zur Generalversammlung Stimmen, vorbehältlich der Bestimmung von Art. 704 bekanntgegebenen Datums im Aktienbuch eingetra- Abs. 1 OR. Beschlüsse können in diesen Fällen nur mit gen sind (ungefähr eine Woche vor der ordentlichen Zweidrittelmehrheit der vertretenen Stimmen gefasst Generalversammlung). Treuhänderisch gehaltene werden. Aktien und Aktien, für welche keine Erklärung im Sinne des Reglementes des Verwaltungsrates über die Eintra- Gemäss Art. 10 Abs. 2 der Statuten und in Ergänzung gung von Aktionären ins Aktienbuch der Holcim Ltd zu Art. 704 Abs. 1 kann die Generalversammlung die abgegeben wurde, werden ins Aktienbuch ohne Aufhebung der Beschränkung von Art. 5 der Statuten Stimmrecht eingetragen. Aktionäre, die nicht persön- (Eintragungen im Aktienbuch), die Wegbedingung der lich an der Generalversammlung teilnehmen, können Angebotspflicht gemäss Art. 22 Abs. 3 des Börsenge- sich durch einen anderen Aktionär, durch die Bank, setzes sowie die Änderung oder Abschaffung dieses durch die Gesellschaft als Organvertreter oder durch Abs. 2 des Art. 10 der Statuten nur beschliessen, wenn den unabhängigen Stimmrechtsvertreter vertreten mindestens zwei Drittel der vertretenen Stimmen lassen. Das Stimmrecht ist keinerlei Beschränkungen und die absolute Mehrheit der vertretenen Aktien- unterworfen. Jede Aktie hat eine Stimme. nennwerte zugestimmt haben. Der Vorsitzende kann Abstimmungen und Wahlen an der Generalversammlung auch mittels elektronischem Verfahren durchführen lassen. Elektronische Abstimmungen und Wahlen sind geheimen Abstimmungen und Wahlen gleichgestellt. 98 Corporate Governance Einberufung der Generalversammlung Kontrollwechsel und Abwehrmassnahmen und Traktandierung Die Statuten enthalten keine Wegbedingung der Die ordentliche Generalversammlung findet alljährlich Pflicht zur Unterbreitung eines öffentlichen Kaufange- spätestens sechs Monate nach Ablauf des Geschäfts- bots gemäss den Art. 32 und 52 des Schweizerischen jahres statt. Sie wird vom Verwaltungsrat einberufen, Börsengesetzes (sog. Opting out). Dies hat zur Folge, wobei die Einladung mindestens zwanzig Tage vor der dass ein Aktionär, der direkt, indirekt oder in gemeinsa- Versammlung unter Bezeichnung der Traktanden und mer Absprache mit Dritten Beteiligungspapiere der Anträge publiziert wird. Aktionäre, die Aktien im Nenn- Gesellschaft erwirbt und damit zusammen mit den wert von mindestens einer Million Franken vertreten, Papieren, die er bereits besitzt, den Grenzwert von können die Traktandierung eines Verhandlungsgegen- 331⁄3 Prozent der Stimmrechte der Gesellschaft über- standes verlangen. Ein entsprechendes Gesuch ist schreitet, ein Angebot für alle kotierten Beteiligungs- dem Verwaltungsrat mindestens vierzig Tage vor der papiere der Gesellschaft unterbreiten muss. Generalversammlung schriftlich und unter Angabe der Anträge einzureichen. Die Einladungen sowie die Es bestehen keine Kontrollwechselklauseln. Protokolle zu den Generalversammlungen werden unter www.holcim.com/AGM2009 publiziert. Revisionsstelle Im Rahmen ihrer Prüfungstätigkeit informiert die Eintragungen im Aktienbuch Revisionsstelle das Audit Committee und die Konzern- Die Gesellschaft führt über die Namenaktien ein leitung regelmässig über ihre Feststellungen und über Aktienbuch, in welches die Eigentümer und Nutz- Verbesserungsvorschläge. Das Audit Committee beur- niesser mit Namen und Adresse eingetragen werden. teilt die Revisionsstelle und überprüft die Ergebnisse Im Verhältnis zur Gesellschaft gilt als Aktionär oder der Revision. Die Revisionsstelle hat im Jahr 2008 Nutzniesser von Namenaktien nur, wer im Aktien- an drei Sitzungen des Audit Committee zu einzelnen buch eingetragen ist. Erwerber von Namenaktien Traktanden teilgenommen. werden auf Gesuch als Aktionäre mit Stimmrechten im Aktienbuch eingetragen, wenn sie ausdrücklich Revisionsstelle der Holcim Ltd ist seit dem Geschäfts- erklären, die Aktien in eigenem Namen und für eige- jahr 2002 Ernst & Young AG, Zürich. Deren Partner ne Rechnung erworben zu haben. Der Verwaltungsrat Christoph Dolensky (seit 2004) und Willy Hofstetter trägt einzelne Personen, die im Eintragungsgesuch (seit 2007) sind mit der Leitung der Revision beauf- nicht ausdrücklich erklären, die Aktien für eigene tragt. Die Revisionsstelle wird von der Generalver- Rechnung zu halten (Nominees), mit Stimmrecht sammlung jeweils für ein Jahr gewählt. im Aktienbuch ein, wenn der Nominee mit der Gesellschaft eine Vereinbarung über seine Stellung abgeschlossen hat und einer anerkannten Bankoder Finanzmarktaufsicht untersteht. Das Aktienbuch wird ungefähr eine Woche vor dem Termin der ordentlichen Generalversammlung (das genaue Datum wird in der Einladung zur ordentlichen Generalversammlung bekanntgegeben) geschlossen. Im übrigen richten sich die Mitwirkungs- und Schutzrechte der Aktionäre nach dem Schweizerischen Obligationenrecht. Diese Ausführungen sind Auszüge aus den Statuten der Holcim Ltd. Eine vollständige Version ist auf www.holcim.com/corporate_governance einzusehen. 99 Die folgenden Honorare sind für erbrachte Dienstleistungen im Konzern von Ernst & Young für die Geschäftsjahre 2008 und 2007 in Rechnung gestellt worden: Mio. CHF Revisionsdienstleistungen 1 2008 2007 15,3 13,4 Revisionsnahe Aufwendungen 2 1,7 2,3 Steuerberatung 0,5 0,8 Sonstige Dienstleistungen 3 Total 0,7 0,1 18,2 16,6 1 Dieser Betrag beinhaltet sowohl die Honorare der durch Ernst & Young geprüften Einzelabschlüsse von Konzerngesellschaften als auch das Honorar für die Prüfung der Konzernrechnung. 2 Revisionsnahe Aufwendungen umfassen unter anderem Aufwendungen für Due-Diligence-Prüfungen, Comfort Letters, Beratung in Rechnungslegungsfragen, Prüfungen der Informationssysteme und Prüfungen der internen Kontrollen. 3 Sonstige Dienstleistungen beinhalten unter anderem Honorare für buchhalterische, aktuarielle und rechtliche Beratung. Informationspolitik Unser Engagement für Nachhaltigkeit ist in diesem Holcim Ltd informiert Aktionäre, Kapitalmarkt, Mitar- Geschäftsbericht auf den Seiten 50 bis 57 beschrieben. beitende und die weitere Öffentlichkeit transparent Aktuelle Informationen im Bereich der nachhaltigen und zeitgerecht über die unternehmerischen Leistun- Entwicklung sind unter www.holcim.com/sustainable gen und die Fortschritte betreffend Nachhaltigkeits- verfügbar. Im Berichtsjahr hat Holcim Ltd ihren vierten ziele. Wir pflegen einen offenen Dialog mit unseren Nachhaltigkeitsbericht veröffentlicht. wichtigsten Anspruchsgruppen basierend auf gegenseitigem Respekt und Vertrauen. Auf diese Weise ver- Die Termine für die finanzielle Berichterstattung stehen wir das Verständnis für unsere Ziele, Strategie sind im Geschäftsbericht auf den Seiten 41 und 200 und Geschäftstätigkeit zu fördern und einen hohen aufgeführt. Wissensstand über unser Unternehmen zu gewährleisten. Ansprechpartner für Ihre spezifischen Fragen zu Holcim sind: Als börsenkotiertes Unternehmen ist Holcim Ltd zur Bekanntgabe kursrelevanter Tatsachen (Ad-hoc- Corporate Communications, Roland Walker Publizität, Art. 72 SIX-Kotierungsreglement) verpflich- Telefon +41 58 858 87 10, Fax +41 58 858 87 19 tet. Für Verwaltungsrats- und Geschäftsleitungs- [email protected] mitglieder gelten die SIX-Richtlinien betreffend Offenlegung von Managementtransaktionen. Investor Relations, Bernhard A. Fuchs Sie sind auf der Internetseite der SIX abrufbar Telefon +41 58 858 87 87, Fax +41 58 858 80 09 (www.six-swiss-exchange.com). [email protected] Die wichtigsten Informationsquellen sind der Geschäftsbericht und die Quartalsberichte, die Internetseite (www.holcim.com), Medienmitteilungen, Pressekonferenzen zum Jahresabschluss und zum dritten Quartal, Meetings für Finanzanalysten und Investoren sowie die Generalversammlung. 100 Corporate Governance Verwaltungsrat Rolf Soiron, Schweizer Staatsbürger, geboren 1945, Präsident des Verwaltungsrates seit 2003, gewählt bis 2010, Vorsitzender des Governance, Nomination & Compensation Committee. Er studierte an der Universität Basel Geschichte und promovierte 1972 zum Dr. phil. Er startete seine berufliche Karriere 1970 bei Sandoz in Basel, wo er verschiedene Positionen innehatte, zuletzt war er als Delegierter des Verwaltungsrates der Sandoz Pharma AG für den weltweiten Pharmabereich zuständig. Von 1993 bis Ende Juni 2003 führte er die JungbunzlauerGruppe in Basel (international führender Hersteller von Zitronensäure und verwandten Produkten), zuletzt als Delegierter des Verwaltungsrates. Von 1996 bis März 2005 war er nebenamtlich Präsident der Universität Basel. Seit Frühjahr 2003 ist er Verwaltungsratspräsident von Nobel Biocare. Im April 2005 wurde er zum Vorsitzenden des Verwaltungsrates der Lonza Group AG, Basel, ernannt. Er wurde 1994 in den Verwaltungsrat der Holcim Ltd gewählt. Andreas von Planta, Schweizer Staatsbürger, geboren 1955, Vizepräsident des Verwaltungsrates seit Mai 2005, gewählt bis 2011, Mitglied des Audit Committee. Er studierte Rechtswissenschaften an den Universitäten Basel (Dr. iur. 1981) und Columbia, New York (LL.M. 1983). Er begann seine berufliche Karriere 1983 als Anwalt bei Lenz & Staehelin in Genf, einer international tätigen Anwaltskanzlei. 1988 wurde er zum Partner ernannt und war von 2002 bis Ende 2005 Managing Partner. Er beschäftigt sich hauptsächlich mit Gesellschaftsrecht, Finanzierungen und Mergers & Acquisitions. Er wurde 2003 in den Verwaltungsrat der Holcim Ltd gewählt. Markus Akermann, Schweizer Staatsbürger, geboren 1947, CEO, Mitglied des Verwaltungsrates, gewählt bis 2010. Er studierte an der Universität St. Gallen (lic.oec. HSG 1973) und an der University of Sheffield, Grossbritannien, Wirtschafts- und Sozialwissenschaften. Er startete seine Berufskarriere 1975 beim damaligen Schweizerischen Bankverein. 1978 wechselte er zu Holcim, wo er in diversen Positionen, unter anderem als Länderbereichsleiter für Lateinamerika und Holcim Trading, tätig war. Seit 1993 ist er Mitglied der Konzernleitung und war verantwortlich für Lateinamerika und die internationalen Handelsaktivitäten. Per 1. Januar 2002 wurde er zum CEO ernannt und anlässlich der Generalversammlung 2002 in den Verwaltungsrat der Holcim Ltd gewählt. Christine Binswanger, Schweizer Staatsbürgerin, geboren 1964, Mitglied des Verwaltungsrates, gewählt bis 2011. Sie ist diplomierte Architektin der ETH Zürich und seit 1994 Partner bei Herzog & de Meuron Architekten, Basel. 2001 war sie Gastdozentin an der EPF Lausanne. 2004 wurde ihr vom Bundesamt für Kultur der Meret Oppenheim Preis für Architektur verliehen. Sie wurde 2008 in den Verwaltungsrat der Holcim Ltd gewählt. 101 Lord Norman Fowler, britischer Staatsbürger, geboren 1938, Mitglied des Verwaltungsrates, gewählt bis 2009. Lord Fowler absolvierte das Trinity Hall College in Cambridge. Er arbeitete als Journalist bei “The Times”. Von 1970 bis 2001 war er Mitglied des britischen Parlaments. Während dieser Zeit bekleidete er diverse Ministerposten und war Mitglied des Kabinetts von Margaret Thatcher (1979 bis 1990). Zuerst war er Transportminister, dann Sozialminister und zuletzt Arbeitsminister. Bevor er im Jahr 2000 das Verwaltungsratspräsidium von Aggregate Industries übernahm, war er Verwaltungsrat der Bardon-Gruppe und in der Folge von Aggregate Industries nach deren Gründung 1997. Im Jahr 2001 wurde er zum Lord auf Lebenszeit ernannt. Er war auch Präsident der britischen Regionalzeitungsgruppen Midland Independent Newspaper und Regional Independent Media und Verwaltungsratsmitglied bei weiteren Firmen in Grossbritannien. Er wurde 2006 in den Verwaltungsrat der Holcim Ltd gewählt. Erich Hunziker, Schweizer Staatsbürger, geboren 1953, Mitglied des Verwaltungsrates, gewählt bis 2011, Mitglied des Governance, Nomination & Compensation Committee. Er studierte an der ETH Zürich Maschinenbau und Betriebswissenschaften und erlangte 1983 den Dr. sc.techn. Im gleichen Jahr kam er zu Corange AG (Holding der Boehringer Mannheim-Gruppe), wo er 1997 zum CFO ernannt wurde und unter anderem das Projekt der finanziellen Aspekte des Verkaufs der Corange-Gruppe an die F. Hoffmann-La Roche AG leitete. Von 1998 bis 2001 war er als CEO bei der Diethelm Group respektive der Diethelm Keller Holding AG tätig. Seit 2001 amtet er bei der F. Hoffmann-La Roche AG als CFO und ist Mitglied der Konzernleitung. Zusätzlich zu seiner Funktion als Chief Financial Officer wurde er im Jahr 2005 zum stellvertretenden Vorsitzenden der Roche-Konzernleitung ernannt. Seit 2004 ist er Mitglied des Verwaltungsrates der Genentech Inc., USA. 2006 wurde er in den Verwaltungsrat der Chugai Pharmaceutical Co. Ltd., Japan, gewählt. Er wurde 1998 in den Verwaltungsrat der Holcim Ltd gewählt. Peter Küpfer , Schweizer Staatsbürger, geboren 1944, Mitglied des Verwaltungsrates, gewählt bis 2010, Vorsitzen- der des Audit Committee. Als dipl. Wirtschaftsprüfer startete er seine Karriere bei der Revisuisse Pricewaterhouse AG in Basel und Zürich, wo er zuletzt als Direktionsmitglied tätig war. Von 1985 bis 1989 war er als CFO bei der Financière Credit Suisse First Boston sowie der CS First Boston, New York, tätig; von 1989 bis 1996 bei der CS Holding, Zürich, als Mitglied der Geschäftsleitung. Seit 1997 ist er selbständiger Unternehmensberater. Er wurde 2002 in den Verwaltungsrat der Holcim Ltd gewählt. Adrian Loader, britischer Staatsbürger, geboren 1948, Mitglied des Verwaltungsrates, gewählt bis 2009. Adrian Loader verfügt über einen Abschluss in Geschichte der Universität Cambridge und ist Mitglied des Chartered Institute of Personnel and Development. Er begann seine Karriere 1969 bei Bowater und stiess ein Jahr später zu Shell. Bis 1998 bekleidete er verschiedene Führungsfunktionen in Lateinamerika, Asien, Europa und auf Konzernstufe. 1998 wurde er zum Generaldirektor von Shell Europe Oil Products ernannt und 2004 zum Direktor für Strategische Planung, Nachhaltige Entwicklung und Externe Angelegenheiten befördert. Seit 2005 leitete er die Direktion für Strategie und Geschäftsentwicklung der Royal Dutch Shell. 2007 wurde er Präsident und CEO von Shell Canada, wo er per Jahresende in den Ruhestand trat. Im Januar 2008 wurde er in den Verwaltungsrat der Candax Energy Inc., Toronto, gewählt und zum Vorsitzenden ernannt. Er wurde 2006 in den Verwaltungsrat der Holcim Ltd gewählt. 102 Corporate Governance H. Onno Ruding , niederländischer Staatsbürger, geboren 1939, Mitglied des Verwaltungsrates, gewählt bis 2010, Mitglied des Audit Committee. Er studierte Wirtschaftswissenschaften an der Netherlands School of Economics (heute Erasmus-Universität) in Rotterdam (Magister 1964, Doktorat 1969). Er begann seine Karriere im Finanzministerium in Den Haag (1965 bis 1970), wechselte dann zur AMRO Bank in Amsterdam (1971 bis 1976), wo er später (1981 bis 1982) als AMRO-Vorstandsmitglied tätig war. 1976 wurde er in den Exekutivrat des Internationalen Währungsfonds,Washington, D.C., gewählt; dieses Amt übte er während vier Jahren aus. Von 1982 bis 1989 war er Finanzminister der Niederlande. 1990 war er Verwaltungsratsmitglied der Citibank, und 1992 wurde er zum Vizepräsidenten des Vorstandes und Direktor der Citibank in New York ernannt. Diese Funktionen bekleidete er bis zu seiner Pensionierung 2003. Heute ist er unter anderem Verwaltungsratspräsident des Centre for European Policy Studies (CEPS) in Brüssel. Er wurde 2004 in den Verwaltungsrat der Holcim Ltd gewählt. Thomas Schmidheiny , Schweizer Staatsbürger, geboren 1945, Mitglied des Verwaltungsrates, gewählt bis 2009, Mitglied des Governance, Nomination & Compensation Committee. Er studierte an der ETH Zürich Maschinenbau und ergänzte seine Studien mit dem MBA am IMD (1972). 1999 wurde ihm von der Tufts University, Massachusetts, USA, der Dr. h.c. für seine Verdienste im Bereich nachhaltige Entwicklung verliehen. Er startete seine Karriere 1970 bei Cementos Apasco als Technischer Direktor und wurde 1976 in die Konzernleitung von Holcim berufen, wo er von 1978 bis 2001 den Vorsitz innehatte. Er wurde 1978 in den Verwaltungsrat der Holcim Ltd gewählt, und von 1984 bis 2003 war er Präsident des Verwaltungsrates. Wolfgang Schürer , Schweizer Staatsbürger, geboren 1946, Mitglied des Verwaltungsrates, gewählt bis 2009, Mitglied des Governance, Nomination & Compensation Committee. Er studierte Wirtschafts- und Sozialwissenschaften an der Universität St. Gallen, welche ihm im Jahr 1999 den Dr. h.c. verlieh. Er ist Verwaltungsratspräsident und Delegierter der MS Management Service AG, St. Gallen (internationale Beratung mit den Schwerpunkten Strategie und Risikobeurteilung für multinationale Firmen in Europa, Nordamerika, im Mittleren Osten und in Asien sowie bei Mandaten im internationalen regulatorischen Umfeld). Er ist auch Distinguished Professor für Practice of International Business Diplomacy an der School of Foreign Service der Georgetown University in Washington, D.C., und ständiger Gastprofessor für Public Affairs an der Universität St. Gallen. Seit 2006 dient er als Mitglied dem Swiss Re Advisory Panel. Er wurde 1997 in den Verwaltungsrat der Holcim Ltd gewählt. 103 Dieter Spälti, Schweizer Staatsbürger, geboren 1961, Mitglied des Verwaltungsrates, gewählt bis 2009. Er studierte Rechtswissenschaften an der Universität Zürich und promovierte im Jahr 1989 (Dr. iur.). Seine berufliche Karriere startete er bei der Bank of New York in New York als Kreditsachbearbeiter, von wo er 1991 als CFO zu Tyrolit (Swarovski Group), Innsbruck und Zürich, wechselte. Von 1993 bis 2001 war er bei McKinsey & Company, zuletzt als Partner, tätig und in zahlreiche Projekte mit Industrie-, Finanz- und Technologieunternehmungen in Europa, den USA und Südostasien involviert. Im Oktober 2002 trat er als Partner in die Spectrum Value Management Ltd. (führt alle privaten und industriellen Beteiligungen der Familie Thomas Schmidheiny), RapperswilJona, ein. Seit 2006 ist er CEO der Spectrum Value Management Ltd. Er wurde 2003 in den Verwaltungsrat der Holcim Ltd gewählt. Robert F. Spoerry, Schweizer Staatsbürger, geboren 1955, Mitglied des Verwaltungsrates, gewählt bis 2011. Er studierte an der ETH Zürich (Dipl. Masch. Ing. 1981) und an der Universität Chicago (MBA 1983). Seit 1983 ist er bei Mettler-Toledo International Inc. tätig und leitete das Unternehmen von 1993 bis 2007 als CEO. 1998 wurde er Präsident des Verwaltungsrates. Er ist auch Mitglied des Verwaltungsrates der Conzzeta Holding AG, der Schaffner Holding AG und der Sonova Holding AG. Er wurde 2008 in den Verwaltungsrat der Holcim Ltd gewählt. 104 Corporate Governance Konzernleitung Markus Akermann , seine biographischen Daten sind unter der Rubrik Verwaltungsrat auf Seite 100 aufgeführt. Urs Böhlen , Schweizer Staatsbürger, geboren 1950. Urs Böhlen studierte Betriebswirtschaft an der Universität Bern (lic.rer.pol. 1977) und ergänzte seine Ausbildung 1991 an der Stanford Business School. Von 1977 bis 1979 arbeitete er als Projektleiter im Bereich Rechnungswesen bei der Schweizerischen Bankgesellschaft. Von 1980 bis 1985 war er Leiter Controlling der Autophon AG. Er stiess 1985 zu Holcim, wo er nach diversen Tätigkeiten 1989 die Gesamtleitung der ehemaligen Cementfabrik “Holderbank” in Rekingen übernahm. Von 1992 bis 1998 war er CEO der Holcim (Schweiz) AG und danach Länderbereichsleiter der Holcim Ltd für Osteuropa und die Region GUS/Kaspisches Meer. Seit 1. November 2008 ist er als Mitglied der Konzernleitung verantwortlich für Ost- und Südosteuropa einschliesslich der Region GUS/Kaspisches Meer. Tom Clough , britischer Staatsbürger, geboren 1947. Tom Clough besitzt einen Bachelor of Mining Engineering der Universität von Leeds. Nach einer 3-jährigen Tätigkeit als Bergbauingenieur trat er 1974 in die Dienste von Imperial Chemical Industries (ICI). Von 1988 bis 1994 arbeitete er für ECC International, die in den Bereichen Mineralien und Spezialitätenchemie weltweit tätig ist. Nach einigen Jahren als unabhängiger Berater stiess er 1997 zu Holcim und übernahm verschiedene Managementaufgaben in Asien. 1998 wurde er zum CEO der philippinischen Holcim-Konzerngesellschaft ernannt und nach dem Einstieg von Holcim in den indonesischen Markt im Jahr 2001 CEO der PT Holcim Indonesia Tbk. Im Jahr 2004 wurde er in die Konzernleitung gewählt. Er ist verantwortlich für Ostasien inklusive Philippinen, Ozeanien sowie Süd- und Ostafrika. Patrick Dolberg , belgischer Staatsbürger, geboren 1955. Patrick Dolberg besitzt einen MBA der Solvay Business School, Belgien. Seine berufliche Karriere begann er bei Exxon Chemical. Von 1984 bis 1986 war er im Verkauf und Marketing bei der Unilever-Gruppe und bei Exxon Chemical tätig. Danach folgten Managementpositionen bei Exxon Chemical International und Monsanto. 1991 stiess Patrick Dolberg zum Holcim-Konzern. Von 1992 bis Ende 1996 war er General Manager von Scoribel, einer belgischen Konzerngesellschaft von Holcim. 1997 übernahm er für Holcim die Leitung einer Konzerngesellschaft in Australien. Ende 1998 wurde er zum CEO von St. Lawrence Cement ernannt, und seit März 2003 war Patrick Dolberg CEO von Holcim US. Per 1. November 2008 hat er als Mitglied der Konzernleitung der Holcim Ltd die Länderverantwortung für Belgien, Frankreich, die Niederlande, Deutschland, die Schweiz und Italien übernommen. 105 Paul Hugentobler , Schweizer Staatsbürger, geboren 1949. Paul Hugentobler, dipl. Ing. ETH und lic.oec. HSG, stiess 1980 als Projektmanager zur heutigen Holcim Group Support Ltd und wurde 1994 zum Länderbereichsleiter der Holcim Ltd ernannt. Von 1999 bis 2000 war er zudem CEO der Siam City Cement (Public) Company Limited mit Sitz in Bangkok, Thailand. Seit 1. Januar 2002 ist er Mitglied der Konzernleitung und verantwortlich für Südasien und ASEAN ohne Philippinen. Thomas Knöpfel , Schweizer Staatsbürger, geboren 1951. Thomas Knöpfel promovierte 1982 zum Dr. iur. an der Universität Zürich. Er besitzt auch einen Master of Law in US-Wirtschafts- und -Finanzrecht und das Anwaltspatent. Seit 1986 bei der damaligen Schweizerischen Bankgesellschaft tätig, trat er 1988 in die Dienste von Holcim. Nach Stationen als Mitglied der Geschäftsleitung bei Holcim (España), S.A. und ab 1995 als CEO bei Holcim (Colombia) S.A. war er als Länderbereichsleiter ab 1999 verantwortlich für diverse Konzerngesellschaften in Lateinamerika. Seit 1. Januar 2003 ist er als Mitglied der Konzernleitung verantwortlich für die Region Lateinamerika. Benoît-H. Koch , französischer und brasilianischer Staatsbürger, geboren 1953. Benoît-H. Koch absolvierte seine Ausbildung zum Ingenieur an der ETH Zürich. Er stiess 1977 zu Holcim, wo er bis 1992 diverse Positionen bei Konzerngesellschaften in Brasilien, Frankreich, Belgien und der Schweiz innehatte. Seit 1992 ist er Mitglied der Konzernleitung und heute verantwortlich für Nordamerika, UK und Norwegen, den Mittelmeerraum inklusive Iberische Halbinsel und den internationalen Handel. Theophil H. Schlatter, Schweizer Staatsbürger, geboren 1951. Theophil H. Schlatter, lic.oec. HSG und dipl. Wirtschafts- prüfer, startete seine Karriere bei STG Coopers & Lybrand als Wirtschaftsprüfer. Nach sechs Jahren wechselte er zu Holcim Group Support Ltd, wo er weitere sechs Jahre im Corporate Controlling tätig war. 1991 bis 1995 war er Finanzchef und Mitglied der Geschäftsleitung der Sihl Papier AG. Danach war er während zwei Jahren CFO und Geschäftsleitungsmitglied der Holcim (Schweiz) AG. Seit 1997 ist er CFO und Mitglied der Konzernleitung der Holcim Ltd. 106 Corporate Governance Länderbereichsleitung Bill Bolsover, britischer Staatsbürger, geboren 1950. Nach einer mehr als 25-jährigen Karriere bei Tarmac – zuletzt in führender Position – kam Bill Bolsover im Jahr 2000 in die Geschäftsleitung von Aggregate Industries. Im Juli 2003 wurde er zum COO für die UK- und US-Operationen befördert. Per 1. Januar 2006 übernahm er die Funktion des CEO von Aggregate Industries. Auf Stufe Holcim Ltd wurde er per Jahresanfang 2006 zum Länderbereichsleiter ernannt. Neben seinen Linienaufgaben ist er auch für den Bereich Aggregates & Construction Materials Services zuständig. Javier de Benito, spanischer Staatsbürger, geboren 1958. Javier de Benito studierte Betriebs- und Volkswirtschaft an der Universidad Autónoma de Madrid und rundete seine akademische Ausbildung an der Harvard Business School ab. Nach einigen Jahren Berufserfahrung in der Finanzabteilung einer internationalen Stahlhandelsgesellschaft und als Spezialist für Finanzprojekte bei einer spanischen Exportförderungsgesellschaft trat er 1988 bei Holcim Trading ein. Zuständig für das Controlling der Tochtergesellschaften sowie für die Geschäftsentwicklung übernahm er 1992 die Position des stellvertretenden Generaldirektors, verantwortlich für die Handelsabteilung. Am 1. April 2003 wurde er zum Länderbereichsleiter für den Mittelmeerraum, Indischen Ozean und Westafrika ernannt. Gérard Letellier , französischer Staatsbürger, geboren 1953. Gérard Letellier studierte Betriebswirtschaft an der Universität von Reims. Er begann seine Karriere 1977 in der Marketingabteilung von Holcim Frankreich, wo er zuletzt als Mitglied der Geschäftsleitung für den Zementverkauf verantwortlich war. Von 1998 bis 2001 war er CEO von Holcim Vietnam. Als stellvertretender Länderbereichsleiter der Holcim Ltd widmete er sich seit 2002 insbesondere dem Ausbau unserer Präsenz in China. Per 1. Januar 2005 wurde Gérard Letellier zum Länderbereichsleiter ernannt. Er ist für Vietnam, Malaysia, Singapur und Bangladesch zuständig. Andreas Leu, Schweizer Staatsbürger, geboren 1967. Andreas Leu studierte Betriebswirtschaft an der Universität St. Gallen und hat einen MBA der Johnson Graduate School der Cornell University. Nach seiner Tätigkeit beim Internationalen Komitee vom Roten Kreuz (IKRK) trat er 1999 als Consultant in die Dienste von Holcim Group Support Ltd. 2002 folgte die Ernennung zum General Manager von Holcim Centroamérica, bevor er 2003 die Position des CEO von Holcim Ecuador übernahm. Während 2006 und 2007 war er auch CEO von Holcim Venezuela. Per 1. August 2008 wurde Andreas Leu zum Länderbereichsleiter der Holcim Ltd ernannt. Er ist zuständig für Argentinien, Chile, Ecuador, Kolumbien, Panama, Costa Rica und Nicaragua. 107 Corporate Functional Managers Bill Bolsover , seine biographischen Daten sind unter der Rubrik Länderbereichsleitung auf Seite 106 aufgeführt. Jacques Bourgon , französischer Staatsbürger, geboren 1958. Jacques Bourgon studierte Maschinenbau an der Ecole Catholique d’Arts et Métiers in Lyon und ergänzte seine Ausbildung an der Harvard Business School. Er stiess 1990 zu Holcim. 1992 wurde er zum Werkleiter des mexikanischen Zementwerkes Tecomán ernannt, und von 1996 bis 2001 war er als Mitglied der Geschäftsleitung von Holcim Apasco verantwortlich für die Zementproduktion. Seit Mitte 2001 ist er Leiter der Dienststelle Corporate Engineering. Per 1. Januar 2005 wurde er zum Corporate Cement Manufacturing Services Manager ernannt und hat am 1. Juli 2005 die Verantwortung für den Bereich Cement Manufacturing Services übernommen. Roland Köhler, Schweizer Staatsbürger, geboren 1953. Roland Köhler studierte an der Universität Zürich Betriebs- wirtschaft. 1988 übernahm er bei der schweizerischen Hunziker Baustoffgruppe die Leitung Finanzen und Administration. 1994 wechselte er als Unternehmensberater zu Holcim. Von 1995 bis 1998 war er für die Dienststelle Corporate Controlling und von 1999 bis Ende 2001 für Business Risk Management zuständig. Seit 2002 ist er verantwortlich für Corporate Strategy & Risk Management. Per 1. Januar 2005 wurde Roland Köhler zum Corporate Strategy & Risk Manager ernannt. Stefan Wolfensberger , Schweizer Staatsbürger, geboren 1957. Stefan Wolfensberger ist Dr. sc.techn. der ETH Zürich. Er ergänzte seine Studien an der Stanford University in den USA. 1987 kam er als Unternehmensberater zu Holcim. Von 1990 bis 1994 war er Assistent eines Mitglieds der Konzernleitung und anschliessend CEO einer belgischen Baustoffgruppe. Seit 1997 führt er die Dienststelle Mineral Components/Product Development, und seit Oktober 2004 ist er auch Leiter von Commercial Services. Per 1. Januar 2005 wurde Stefan Wolfensberger zum Corporate Commercial Services Manager ernannt. 108 Finanzielle Informationen Finanzieller Lagebericht 2008 Das Jahr 2008 ist geprägt von einem schwierigen wirtschaftlichen Umfeld mit rückläufiger Baukonjunktur in wesentlichen Märkten und steigenden Kosten, vor allem im Energiebereich. Mittels punktueller Anpassung der Kapazitäten sowie kontinuierlicher Effizienzsteigerungen und dem Einsatz von alternativen Brennstoffen wird der Grundstein für die Zukunft gelegt. Dieser finanzielle Lagebericht ist zusammen mit dem Aktionärs- Verzögerung ergibt sich daraus, dass ein wesentlicher Teil der brief, der Berichterstattung zu den Regionen und der Konzern- Ressourcen über langfristige Kaufverträge gesichert worden ist rechnung, inklusive Anhang zur Konzernrechnung, zu lesen. und die Bestände in den Lagern noch zu den höheren histori- Die Quartalsberichte enthalten weitere Informationen zu den schen Kosten bewertet sind. Die höheren Kosten konnten nicht Regionen und dem Geschäftsverlauf. vollständig auf die Kunden überwälzt oder durch Effizienzsteigerungen und Kosteneinsparungen aufgefangen werden. Entspre- Übersicht chend reduzierten sich die Margen in allen Segmenten. Von den Die Turbulenzen im Finanzsektor haben sich im Verlauf des Be- Anstrengungen der vergangenen Jahre, vermehrt alternative richtsjahres verstärkt und die weltweite Realwirtschaft negativ Brennstoffe einzusetzen, konnte profitiert werden, bedeutet dies beeinflusst. Die Bauwirtschaft einzelner Märkte wurde dadurch doch eine reduzierte Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen. sehr stark in Mitleidenschaft gezogen, besonders in den USA, in Grossbritannien und Spanien; während der zweiten Jahreshälfte Auf den Finanzmärkten waren die Folgen der Konjunktur- jedoch vermehrt auch in Westeuropa und vor allem in Russland. abschwächung und der Finanzkrise ebenfalls unübersehbar. Die weiterhin positive Marktentwicklung in Indien wurde durch Refinanzierungen auf den Kapitalmärkten wurden im Lauf des steigende Energiekosten negativ beeinflusst, während sich an- Jahres zunehmend schwieriger. Sowohl die US-Notenbank als dere Regionen weiterhin positiv entwickelten, im Verlauf des auch die Europäische Zentralbank reagierten auf die aktuelle Jahres jedoch mit abnehmender Tendenz. Aus diesem Grund hat Situation, indem sie zusätzliche Liquidität bereitstellten und die die Konzernleitung beschlossen, fokussierte Anstrengungen zu Leitzinsen massiv senkten. Im Verlauf des Jahres refinanzierte unternehmen, um die Kosten zu reduzieren und die Kapazitäten Holcim an den Kapitalmärkten ein Volumen von rund CHF 1,3 an die Marktbedürfnisse anzupassen. In diesem Zuge wurde Milliarden. Holcim verfügt über eine sehr solide Bilanz und eine entschieden, die Werke Dundee und Clarksville von Holcim US hohe Liquidität. und das Werk Torredonjimeno von Holcim Spanien zu schliessen. Die Kosten für diese Schliessungen und weitere Restrukturie- Im Vergleich zum Vorjahr sind die Gruppe Holcim Südafrika und rungsmassnahmen belaufen sich auf CHF 308 Millionen, wovon Egyptian Cement aus dem Konsolidierungskreis ausgeschieden. CHF 120 Millionen den betrieblichen EBITDA belasten und Während die Mehrheit an der Gruppe Holcim Südafrika schon im CHF 188 Millionen als Abschreibungen erfasst wurden. Juni 2007 verkauft wurde, war Egyptian Cement bis Januar 2008 Teil des Konsolidierungskreises und schied aus, weil der bestan- Während der ersten Hälfte des Geschäftsjahres erhöhten sich dene Joint-Venture-Vertrag hinfällig wurde, nachdem ein grosser die Energie- und sonstigen Ressourcenpreise teilweise stark und Konkurrent die Mehrheit der Anteile erwarb. Seither wird die verursachten dadurch Mehrkosten in der Produktion. Der Anstieg Beteiligung an Egyptian Cement, wie auch der verbleibende und die nachfolgende Reduktion dieser Preise in der zweiten Anteil an der Gruppe Holcim Südafrika, mittels der Equity- Jahreshälfte wirkten sich verzögert auf die Kosten aus. Diese Methode in die Konzernrechnung einbezogen. Finanzieller Lagebericht 109 Operative Ergebnisse Verkaufsvolumen und wichtigste Kennzahlen Januar–Dezember (12 Monate) 2008 2007 Oktober–Dezember (3 Monate) ±% ±% auf 2008 2007 ±% ±% auf vergleich- vergleich- barer Basis barer Basis Zementabsatz Mio. t 143,4 149,6 –4,1 –0,2 34,6 36,8 –6,0 –3,0 Mineralischer Bindemittelabsatz Mio. t 4,8 5,5 –12,7 –9,1 1,1 1,3 –15,4 –15,4 Zuschlagstoffabsatz Mio. t 167,7 187,9 –10,8 –12,3 40,4 50,9 –20,6 –25,5 48,5 45,2 +7,3 +3,8 11,5 11,6 –0,9 –6,9 13,5 14,8 –8,8 –8,8 3,2 4,3 –25,6 –25,6 3 Transportbetonabsatz Mio. m Asphaltabsatz Mio. t Nettoverkaufsertrag Mio. CHF 25 157 27 052 –7,0 +4,3 5 817 6 766 –14,0 –2,7 Betrieblicher EBITDA Mio. CHF 5 333 6 930 –23,0 –10,1 968 1 590 –39,1 –26,9 Betriebliche EBITDA-Marge % 21,2 25,6 16,6 23,5 Betriebsgewinn Mio. CHF 3 360 5 024 –33,1 –19,4 273 1 063 –74,3 –62,5 Konzerngewinn Mio. CHF 2 226 4 545 –51,0 –44,0 119 688 –82,7 –74,1 Anteil Aktionäre Holcim Ltd Mio. CHF 1 782 3 865 –53,9 –48,0 43 566 –92,4 –84,4 Geldfluss aus Geschäftstätigkeit Mio. CHF 3 703 5 323 –30,4 –18,8 2 045 2 063 –0,9 +18,7 Konzerngewinn – In Übereinstimmung mit einer früheren Ankündigung erliess hohen Auslastung eine deutliche Zunahme um 1,4 Millionen der Präsident von Venezuela am 18. Juni 2008 ein Dekret, welches Tonnen. Asien, Ozeanien verkaufte wegen der weitgehend guten die Verstaatlichung der drei grössten in Venezuela tätigen Verfassung der Baumärkte und einer Vielzahl von Infrastruktur- Zementunternehmen vorsieht, darunter auch Holcim Venezuela. projekten leicht mehr als im Vorjahr. Nachdem die Regierung die Kontrolle über Holcim Venezuela übernommen hatte, wurde diese Gesellschaft per 31. Dezember Die Lieferungen von Zuschlagstoffen nahmen um 10,8 Prozent dekonsolidiert und nun mittels der Equity-Methode in die auf 167,7 Millionen Tonnen ab. Auf vergleichbarer Basis beträgt Konzernrechnung einbezogen, obwohl der Verkauf noch nicht das negative Wachstum 12,3 Prozent oder 23,2 Millionen Tonnen. abgeschlossen ist. Da die Absichtserklärung vorsieht, 85 Prozent In Europa und Nordamerika reduzierten sich die Lieferungen um der Beteiligung an Holcim Venezuela zu verkaufen, wurde die 16,4 respektive 8,3 Millionen Tonnen. Die beiden Regionen Latein- Beteiligung in zum Verkauf gehaltene Aktiven umklassiert. amerika und Asien, Ozeanien verzeichneten Zunahmen von 0,9 beziehungsweise 0,5 Millionen Tonnen. In der Konzernregion Der erstarkende Schweizer Franken belastete die Konzernerfolgs- Afrika, Naher Osten wurde der Vorjahresabsatz knapp übertroffen. rechnung zusätzlich.Der US-Dollar,das britische Pfund und der Euro verloren gegenüber dem Schweizer Franken substantiell an Wert. Beim Transportbeton erhöhten sich die Volumen um 7,3 Prozent auf 48,5 Millionen Kubikmeter. Auf vergleichbarer Basis betrug Absatz und Nettoverkaufsertrag die Zunahme 3,8 Prozent. Zu diesem Mehrabsatz beigetragen Der Zementabsatz sank im Geschäftsjahr 2008 um 4,1 Prozent haben die Konzernregionen Lateinamerika mit einem Mengen- auf 143,4 Millionen Tonnen. Das interne Wachstum war negativ zuwachs von 1 Million Kubikmeter und Asien, Ozeanien mit einer und betrug 0,2 Prozent oder 0,3 Millionen Tonnen. Auf vergleich- Zunahme von 1,3 Millionen Kubikmeter. Europa hatte ein Null- barer Basis verringerte sich die Absatzmenge in der Konzern- wachstum und Nordamerika rückläufige Absatzvolumen. region Europa leicht, wobei West- und Osteuropa höhere Mengen abzusetzen vermochten. Aufgrund des Konjunkturein- Die vierteljährlichen Kennzahlen unterliegen starken saisonalen bruchs waren die Zementverkäufe in Nordamerika rückläufig. Schwankungen. Insbesondere in Europa und Nordamerika wirken Die Absatzmenge in Lateinamerika konnte dank der stabilen sich die Witterungsbedingungen jeweils zu Beginn und gegen Baustoffnachfrage gesteigert werden. Die Konzernregion Afrika, Ende des Jahres stark auf die Bautätigkeit und damit auf das Naher Osten verzeichnete dank gutem Geschäftsgang und einer Konzernergebnis aus. 110 Finanzielle Informationen Die Zementlieferungen nahmen im Vergleich zur Vorjahres- oder 13 Millionen Tonnen und wurde stark durch die beiden Regio- periode im vierten Quartal um 6 Prozent beziehungsweise nen Europa und Nordamerika beeinflusst. Lateinamerika vermoch- 2,2 Millionen Tonnen ab. Auf vergleichbarer Basis ergab sich te seine Verkaufsvolumen um 0,3 Millionen Tonnen zu erhöhen. eine Abnahme von 3 Prozent respektive 1,1 Millionen Tonnen. Afrika, Naher Osten konnte als einzige Region höhere Volumen Im letzten Quartal wurden 11,5 Millionen Kubikmeter (2007: 11,6) ausweisen. Der Zuwachs betrug 0,7 Millionen Tonnen. Der Transportbeton ausgeliefert und damit das Volumen des Vorjahres Zuschlagstoffabsatz entwickelte sich im letzten Quartal negativ; fast egalisiert. Auf vergleichbarer Basis fiel das Wachstum um 6,9 es resultierte eine Abnahme von 20,6 Prozent oder 10,5 Millionen Prozent oder 0,8 Millionen Kubikmeter negativ aus. Ausser Asien, Tonnen. Auf vergleichbarer Basis betrug die Abnahme 25,5 Prozent Ozeanien verzeichneten alle Konzernregionen geringere Volumen. Nettoverkaufsertrag Nettoverkaufsertrag nach Regionen Januar–Dezember (12 Monate) Mio. CHF Europa 2008 10 043 2007 Oktober–Dezember (3 Monate) ±% 10 401 –3,4 ±% auf 2008 2007 ±% ±% auf vergleich- vergleich- barer Basis barer Basis +3,0 2 116 2 628 –19,5 –10,5 Nordamerika 4 527 5 365 –15,6 –7,9 1 154 1 349 –14,5 –10,5 Lateinamerika 4 170 4 010 +4,0 +14,8 1 007 1 049 –4,0 +7,7 Afrika, Naher Osten 1 354 1 831 –26,1 +16,3 364 365 –0,3 +24,9 –2,9 +11,3 1 510 1 614 –6,4 +11,5 (334) (239) 5 817 6 766 –14,0 –2,7 Asien, Ozeanien 6 109 6 292 Corporate/Eliminationen (1 046) (847) Holcim-Konzern 25 157 27 052 –7,0 +4,3 Im Jahr 2008 nahm der Nettoverkaufsertrag um 7 Prozent auf rung um 14,8 Prozent oder CHF 595 Millionen beigetragen. Afrika, CHF 25 157 Millionen ab. Auf vergleichbarer Basis betrug das Naher Osten erzielte einen Umsatzzuwachs von 16,3 Prozent oder Wachstum 4,3 Prozent oder CHF 1157 Millionen. In Europa konnte CHF 298 Millionen. Deutlich höhere Umsätze verzeichnete in die- das hohe Niveau von 2007 um 3 Prozent oder CHF 308 Millionen ser Region Marokko. Der Nettoverkaufsertrag der Konzernregion übertroffen werden, wobei vor allem Osteuropa, Westeuropa Asien, Ozeanien nahm um 11,3 Prozent oder CHF 708 Millionen zu. und Aserbaidschan höhere Umsätze erwirtschafteten. Spanien Dazu beigetragen haben vor allem Indien und Indonesien. und Grossbritannien mussten hingegen Einbussen hinnehmen. In Nordamerika fiel der Nettoverkaufsertrag um 7,9 Prozent oder Die Gewichtung der einzelnen Produktsegmente hat sich im Ver- CHF 422 Millionen tiefer aus. Während die USA tiefere Werte aus- gleich zum Vorjahr wenig verändert. Die Verteilung des Netto- wiesen, konnte Kanada leicht zulegen. In Lateinamerika hielt der verkaufsertrags betrug per Jahresende 2008: Zement 57,7 Prozent Aufwärtstrend ungebrochen an; vor allem Brasilien hat zur Steige- (2007: 57,5), Zuschlagstoffe 8,9 Prozent (2007: 10,7) und Weitere Baustoffe und Serviceleistungen 33,4 Prozent (2007: 31,8). Betrieblicher EBITDA Betrieblicher EBITDA nach Regionen Januar–Dezember (12 Monate) Mio. CHF Europa Nordamerika 2008 2 003 2007 Oktober–Dezember (3 Monate) ±% ±% auf 2008 2007 ±% ±% auf vergleich- vergleich- barer Basis barer Basis 2 399 –16,5 –10,6 288 564 –48,9 –38,3 486 999 –51,4 –46,2 42 228 –81,6 –83,8 1 194 1 256 –4,9 +6,0 270 324 –16,7 –9,0 368 653 –43,6 +6,9 61 118 –48,3 –11,9 Asien, Ozeanien 1 495 1 844 –18,9 –6,2 –19,0 –2,3 Corporate/Eliminationen (213) (221) Holcim-Konzern 5 333 6 930 –39,1 –26,9 Lateinamerika Afrika, Naher Osten –23,0 –10,1 358 442 (51) (86) 968 1 590 Finanzieller Lagebericht 111 Der finanzielle Leistungsausweis des Konzerns wurde durch die vor allem Spanien und Russland zur Abnahme von 38,3 Prozent bei, Verlangsamung des weltweiten Wirtschaftswachstums geprägt. ausgelöst durch tiefere Verkaufsvolumen, höhere Kosten und Preis- Dank der bewährten Strategie der geographischen Diversifika- druck. In Nordamerika machten sich der Konjunktureinbruch und tion konnten jedoch lokale Nachfrageeinbrüche teilweise kom- die steigenden Kosten stark bemerkbar und führten zu einer Abnah- pensiert werden. Der betriebliche EBITDA sank im Berichtsjahr me von 83,8 Prozent. Lateinamerika verzeichnete im letzten Quartal um 23 Prozent auf CHF 5333 Millionen. Auf vergleichbarer Basis eine Abnahme des betrieblichen EBITDA von 9 Prozent. Das Wachs- lag das betriebliche EBITDA-Wachstum bei negativen 10,1 Prozent tum in der Region Afrika, Naher Osten war negativ mit 11,9 Prozent; oder CHF 703 Millionen. Werden die im betrieblichen EBITDA ent- Asien, Ozeanien wies eine Abnahme von 2,3 Prozent aus. haltenen Kosten für die Schliessung der Werke in Spanien und den USA von CHF 120 Millionen zusätzlich ausgeklammert, so Betriebliche EBITDA-Marge beträgt das negative betriebliche EBITDA-Wachstum 8,4 Prozent. In allen Konzernregionen verringerte sich die betriebliche EBITDAMarge und nahm für den gesamten Konzern von 25,6 Prozent um Der Distributions- und Verkaufsaufwand in Prozent des Netto- 4,4 Prozentpunkte auf 21,2 Prozent ab. verkaufsertrags erhöhte sich von 22,7 Prozent im Vorjahr auf 23,5 Prozent. Diese Zunahme liegt vor allem in höheren Trans- Auf vergleichbarer Basis und unter Ausklammerung der im portkosten begründet, ausgelöst durch höhere Energiekosten. betrieblichen EBITDA enthaltenen Kosten für die Schliessung der Der Verwaltungsaufwand in Prozent des Nettoverkaufsertrags Werke reduzierte sich die EBITDA-Marge um 3 Prozentpunke. erhöhte sich von 6,7 Prozent im Vorjahr auf 7 Prozent. Die Reduktion in Europa von 3,1 Prozentpunkten war stark durch die Entwicklung in Spanien und Grossbritannien geprägt. In der Auf vergleichbarer Basis erzielte die Konzernregion Europa einen um Region Nordamerika verringerte sich die betriebliche EBITDA- 10,6 Prozent oder CHF 254 Millionen tieferen betrieblichen EBITDA. Marge um 7,7 Prozentpunkte, verursacht durch den Konjunktur- Unter Ausschluss der Schliessungskosten für das Werk in Spanien einbruch. Lateinamerika erzielte eine um 2,4 Prozentpunkte niedri- betrug die Abnahme 7,9 Prozent. Diese Abnahme wurde vorwiegend gere Marge, vor allem aufgrund der höheren Kosten im Energie- durch den starken Volumenrückgang und den Preisdruck in Spanien bereich (Petrolkoks), was vor allem die Entwicklung in Mexiko und sowie durch eine Reduktion in Grossbritannien verursacht. In diesen Chile negativ beeinflusste. Die Konzernregion Afrika, Naher Osten beiden Ländern leidet Europas Bauindustrie am stärksten unter der verzeichnete eine Margenreduktion von 2,9 Prozentpunkten. Asien, Konjunkturabkühlung. Nordamerika litt unter den stark rückläufigen Ozeanien wies eine um 4,6 Prozentpunkte tiefere Marge aus. Volumen sowie dem Preisdruck, und der betriebliche EBITDA bildete sich um 46,2 Prozent oder CHF 462 Millionen zurück; unter Aus- Im Segment Zement fiel die betriebliche EBITDA-Marge von schluss der Schliessungskosten für die beiden Werke in den USA 32,6 Prozent im Vorjahr um 5,3 Prozentpunkte auf 27,3 Prozent betrug die Abnahme 40,7 Prozent. Dieses negative Wachstum resul- beziehungsweise auf 28,1 Prozent unter Ausklammerung der tierte vor allem aus den USA. Lateinamerika erzielte einen um 6 Pro- Schliessungskosten. In allen Konzernregionen resultierten tiefere zent oder CHF 75 Millionen höheren betrieblichen EBITDA. Brasilien Margen. Im Segment Zuschlagstoffe sank die Marge um 0,8 Pro- und Venezuela trugen am stärksten zu diesem Wachstum bei. Der zentpunkte auf 19,5 Prozent. Die beiden Regionen Europa und betriebliche EBITDA der Konzernregion Afrika, Naher Osten nahm Lateinamerika vermochten ihre Margen in diesem Segment zu vor allem dank den guten Ergebnissen aus Marokko um 6,9 Prozent steigern, wurden jedoch mehr als kompensiert durch die tieferen oder CHF 45 Millionen zu. Die Abnahme in Asien, Ozeanien belief Margen in den restlichen Regionen. Im Segment Weitere Baustoffe sich auf 6,2 Prozent oder CHF 114 Millionen, wovon die grosse Mehr- und Serviceleistungen sank die Marge um 2,7 Prozentpunkte auf heit aus Indien stammt und vorwiegend auf höhere Energiekosten 4,3 Prozent; alle Konzernregionen trugen zu dieser Entwicklung zurückzuführen ist. Indonesien vermag als einzige Ländergesell- bei und mussten tiefere Margen ausweisen als im Vorjahr. schaft dieser Region der negativen Entwicklung zu trotzen und konnte seinen betrieblichen EBITDA deutlich steigern. Betriebsgewinn Der Betriebsgewinn sank im Berichtsjahr um 33,1 Prozent auf Im vierten Quartal sank der betriebliche EBITDA gegenüber dem Vor- CHF 3360 Millionen. Auf vergleichbarer Basis lag das Betriebs- jahr um 39,1 Prozent auf CHF 968 Millionen. Auf vergleichbarer Basis gewinnwachstum bei negativen 19,4 Prozent oder CHF 977 Mil- ergab sich für den Konzern ein negatives Wachstum von 26,9 Pro- lionen. Werden die im Betriebsgewinn enthaltenen Kosten und zent oder CHF 427 Millionen. Unter Ausklammerung der im betrieb- Abschreibungen für die Schliessung der Werke in Spanien und lichen EBITDA enthaltenen Kosten für die Schliessung der Werke den USA von CHF 308 Millionen ausgeklammert, so beträgt das resultiert ein negatives Wachstum von 19,3 Prozent. In Europa trugen negative Betriebsgewinnwachstum 13,3 Prozent. 112 Finanzielle Informationen Konzerngewinn Gesellschaften mit Minderheiten wie Holcim Marokko, Costa Rica Der Konzerngewinn reduzierte sich um 51 Prozent oder CHF 2319 und Indonesien sowie den beiden indischen Gesellschaften Millionen auf CHF 2226 Millionen. Auf vergleichbarer Basis und zurückzuführen. Der Konzerngewinn – Anteil Aktionäre Holcim unter Ausklammerung des Sondereffektes aus dem Verkauf der Ltd – reduzierte sich um 53,9 Prozent oder CHF 2083 Millionen Gruppe Holcim Südafrika von CHF 1260 Millionen im Jahr 2007 auf CHF 1782 Millionen. Auf vergleichbarer Basis und unter Aus- sowie der Kosten für die Schliessung der Werke von CHF 205 klammerung des Sondereffektes aus dem Verkauf der Gruppe Millionen (nach Steuern) beträgt die Abnahme des Konzernge- Holcim Südafrika sowie der Kosten für die Schliessung der Werke winns 16,3 Prozent. Die Abnahme ist vorwiegend die Konsequenz (nach Steuern) beträgt die Abnahme des Konzerngewinns 15 Pro- des tieferen Betriebsgewinns, welcher sich von CHF 5024 Millio- zent. Der Gewinn pro dividendenberechtigte Namenaktie der nen im Vorjahr um CHF 1664 Millionen auf CHF 3360 Millionen Holcim Ltd sank im Berichtsjahr von CHF 14.86 im Vorjahr um reduzierte. 54,1 Prozent auf CHF 6.82. Unter Ausklammerung des Sondereffektes aus dem Verkauf der Gruppe Holcim Südafrika betrug Der Gewinnanteil der Aktionäre Holcim Ltd am Konzerngewinn dieser Wert im Vorjahr CHF 10.02 und beträgt CHF 7.60 im betrug 80,1 Prozent, im Vorjahr lag dieser Wert bei 85 Prozent. Geschäftsjahr, wenn die Kosten für die Schliessung der Werke Die Abnahme ist vor allem auf die höheren Gewinnbeiträge von (nach Steuern) ausgeklammert werden. Kapitalbeschaffung, Investitionen und Liquidität Cashflow Januar–Dezember (12 Monate) Mio. CHF Geldfluss aus Geschäftstätigkeit Oktober–Dezember (3 Monate) 2008 2007 ±% 2008 2007 ±% 3 703 5 323 –30,4 2 045 2 063 –0,9 (1 104) (1 043) +5,8 (412) (305) +35,1 2 599 4 280 –39,3 1 633 1 758 –7,1 Nettoinvestitionen zum Erhalt der Substanz und Wettbewerbsfähigkeit Free Cash Flow Erweiterungsinvestitionen (3 287) (2 245) +46,4 (1 144) (886) +29,1 Investitionen in Finanzanlagen netto (1 084) (2 277) –52,4 (155) (849) –81,7 Bezahlte Dividenden (1 105) (872) +26,7 (14) (23) –39,1 Finanzierungs(bedarf)überschuss (2 877) (1 114) +158,3 320 0 3 772 1 262 +198,9 (72) 163 –144,2 895 148 +504,7 248 163 +52,1 Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit Zunahme Flüssige Mittel Der effektive Steuersatz lag im Jahr 2008 bei 23 Prozent (2007: Basis betrug die Abnahme CHF 1003 Millionen oder 18,8 Prozent. 21). Der Steuersatz des Vorjahres wurde durch den steuerfreien Das Betriebsergebnis beeinflusste den Geldfluss negativ, wäh- Kapitalgewinn von CHF 1260 Millionen beeinflusst, welcher im rend sich die um CHF 267 Millionen tieferen Steuerzahlungen Zusammenhang mit der Veräusserung der Gruppe Holcim Süd- positiv auswirkten. Die Geldfluss-Marge erreichte im Geschäfts- afrika realisiert wurde. Ohne diesen Sondereffekt betrug der jahr 2008 14,7 Prozent und betrug im Vorjahr 19,7 Prozent. Steuersatz des Vorjahres 27 Prozent. Der Holcim-Konzern profitierte vom weltweiten Trend hin zu tieferen Steuersätzen in der Investitionstätigkeit Unternehmensbesteuerung; zudem gingen die Gewinne in Der Geldfluss aus Investitionstätigkeit reduzierte sich im abge- Regionen mit hohen Steuersätzen zurück. Im Jahr 2008 wurden laufenen Geschäftsjahr um CHF 90 Millionen auf CHF 5475 Mil- vor allem in Nordamerika die latenten Steuern auf in der Zukunft lionen. Diese Veränderung ist einerseits auf die Abnahme von verrechenbaren Verlusten kapitalisiert. Investitionen in Finanzanlagen zurückzuführen, und andererseits wurden die Erweiterungsinvestitionen erhöht. Geldfluss aus Geschäftstätigkeit Der Geldfluss aus Geschäftstätigkeit sank um CHF 1620 Millio- Holcim hat im abgelaufenen Geschäftsjahr netto CHF 4391 Millio- nen oder 30,4 Prozent auf CHF 3703 Millionen. Auf vergleichbarer nen in Produktions- und Sachanlagen investiert. Verglichen mit Finanzieller Lagebericht 113 dem Vorjahreswert von CHF 3288 Millionen entspricht dies einer sem Land noch besser positionieren. Per Jahresende 2008 sind Zunahme von 33,5 Prozent. Dieser Anstieg widerspiegelt das lang- die Bauarbeiten zu rund einem Drittel abgeschlossen und kom- fristig ausgelegte Investitionsprogramm von Holcim, ihre Positio- men planmässig voran. nen in bestehenden und neuen Märkten zu verstärken respektive auszubauen. Das Bestreben von Holcim ist es auch, dass alle Anla- Indien – Ausbau der Marktposition gen bezüglich Kosten- und Umwelteffizienz dem neusten techno- Die zwei indischen Gesellschaften ACC und Ambuja Cements logischen Stand entsprechen. Zu den wichtigsten laufenden Inve- festigen ihre Position im wachsenden indischen Markt mit stitionsprojekten gehören der Bau neuer Zementwerke in den USA verschiedenen grossen Investitionsprojekten, die bis 2010 und in Mexiko sowie der Ausbau eines Zementwerkes in Russland. abgeschlossen sein werden. Die geplanten Projekte führen zu Zudem baut Holcim die Kapazitäten im Wachstumsmarkt Indien einer Kapazitätserweiterung von 6,3 Millionen Tonnen Zement gezielt aus. Aufgrund der aktuellen Wirtschaftslage hat die Kon- bei ACC und 6 Millionen Tonnen Zement bei Ambuja Cements. zernleitung alle Projekte erneut geprüft und gewisse Ausbauschritte in laufenden Projekten aufgeschoben. Es werden vorerst Die Investitionen zur Rationalisierung und Verbesserung der keine neuen Investitionsprojekte bewilligt. Damit ist das Jahr 2008 Prozesse, für Umweltmassnahmen und für die Sicherheit am der Kulminationspunkt des langfristigen Investitionsprogramms. Arbeitsplatz betrugen CHF 1231 Millionen (2007: 1384). Weitere Informationen zu den Investitionen in Finanzanlagen sind auf den Seiten 132 bis 133 des Geschäftsberichtes dargestellt. Im Zusammenhang mit dem seit Mitte 2002 erfolgreich implementierten Asset Reduction Program (ARP) konnten im vergan- Wesentliche Investitionsprojekte genen Geschäftsjahr weitere, nicht mehr benötigte Aktiven Ste. Genevieve – neues Zementwerk in den USA verkauft werden. Der Buchwert der unter dem ARP erfolgten Der Bau des neuen Zementwerkes in Ste. Genevieve County, Mis- Verkäufe von Aktiven belief sich auf CHF 95 Millionen (2007: 192). souri, mit einer Jahreskapazität von 4 Millionen Tonnen kommt planmässig voran und wird im zweiten Halbjahr 2009 in Betrieb Group ROIC gehen. Per Jahresende 2008 ist das Werk zu rund 75 Prozent erstellt. Der “Group Return on Invested Capital” (ROIC) misst die Rentabi- Sämtliche Maschinen sowie die Stahlkonstruktion wurden angelie- lität des eingesetzten Kapitals und wird als Massstab für die fert. Die Bauarbeiten in den Mahlwerken sind beendet, und die In- operative Rentabilität verstanden. Der Indikator wird berechnet, betriebsetzungs- und Testphase hat begonnen. Das Personal wurde indem der EBIT dem durchschnittlich investierten Kapital (exklu- rekrutiert und durchläuft eine extensive Schulungsphase, um für sive Flüssige Mittel und Wertschriften) gegenübergestellt wird. die bevorstehende Inbetriebnahme des Werkes gewappnet zu sein. Group ROIC Shurovo – Kapazitätsausbau in Russland Mio. CHF Um im Rahmen der Grundstrategie eine nachhaltig stabile Basis EBIT 1 für Holcim in Russland zu schaffen, wurde im ersten Quartal 2007 Investiertes Kapital Vorjahr mit der Modernisierung und Erweiterung des Zementwerkes in ROIC in % Geschäfts- Durch- jahr schnitt Shurovo begonnen. Aufgrund der Verdoppelung der Jahreskapa- 2007 6 549 34 780 37 934 36 357 18,0 zität auf 2,1 Millionen Tonnen Zement wird Holcim am langfristig 2008 3 723 37 934 35 371 36 653 10,2 starken wirtschaftlichen Wachstum in Russland partizipieren kön- 1 Earnings before interest and taxes – Konzerngewinn vor Zinsen und Steuern. nen. Gleichzeitig wird durch die Modernisierung des Werkes ein wesentlicher Beitrag zur Verbesserung des Umweltschutzes gelei- Der ROIC sank im abgelaufenen Geschäftsjahr von 18 Prozent stet. Im Rahmen unserer sozialen Verantwortung steht auch in die- um 7,8 Prozentpunkte auf 10,2 Prozent. Unter Ausklammerung der sem Projekt die Arbeitssicherheit für die Mitarbeiter im Mittelpunkt. Kosten für die Schliessung der Werke resultiert ein ROIC von 11 Prozent. Bereinigt man den EBIT des Vorjahres um den Sondereffekt Hermosillo – neues Zementwerk in Mexiko aus dem Verkauf der Gruppe Holcim Südafrika von insgesamt CHF Aufgrund des Wachstumspotentials in Mexiko hat Holcim ent- 1260 Millionen, so ergibt sich ein ROIC für das Jahr 2007 von 14,6 schieden, im Nordwesten des Landes bei Hermosillo ein neues Prozent und die Abnahme beträgt 3,6 Prozentpunkte. Das negative Zementwerk mit einer Jahreskapazität von 1,6 Millionen Tonnen Wachstum im abgelaufenen Geschäftsjahr ist auf die Abnahme Zement zu bauen. Die neue Anlage wird ab 2010 das bestehende des EBIT und die gleichzeitige Erhöhung des durchschnittlich Produktionsnetzwerk ideal ergänzen und Holcim Apasco in die- investierten Kapitals zurückzuführen. Dem ROIC wird die starke 114 Finanzielle Informationen Investitionstätigkeit belastet, welche in der Regel erst nach einer Nettofinanzschulden Bauphase von zwei bis drei Jahren EBIT zu generieren beginnt. Die Nettofinanzschulden nahmen im abgelaufenen Geschäftsjahr wegen der starken Investitionstätigkeit zu. Sie beliefen sich am Ende des Geschäftsjahres auf CHF 15 047 Millionen (2007: 12 873). Finanzierungstätigkeit Zusätzlich zum Mittelzufluss aus der operativen Geschäftstätigkeit diente die Aufnahme von zusätzlichem Fremdkapital Das Verhältnis der Nettofinanzschulden zum Eigenkapital der Finanzierung von Investitionen und der Refinanzierung (Gearing) erreichte am Ende des abgelaufenen Geschäftsjahres bestehender Schulden. Neben diversen Kreditfinanzierungen 83,7 Prozent. Das Gearing erhöhte sich als Folge der tieferen sind folgende bedeutende Transaktionen zu erwähnen: Eigenkapitalbasis – vor allem bedingt durch Fremdwährungseinflüsse – sowie der Zunahme der Nettofinanzschulden. EUR 358 Mio. EUR 90 Mio. Privatplazierung Holcim US Finance S.à r.l. & Cie S.C.S. Luxembourg mit variablem Zinssatz, Lauf- Die übrigen wichtigen Finanzkennzahlen verschlechterten sich zeit 2008–2013, bei Ausgabe in USD mit variablem gegenüber den Vorgaben aus dem Vorjahr aufgrund des tieferen Zinssatz geswapt. Garantiert durch Holcim Ltd. Geldzuflusses, lagen jedoch noch immer über den internen Ziel- Privatplazierung Holcim US Finance S.à r.l. & Cie werten. Im Jahr 2008 betrugen die Funds from operations (FFO) S.C.S. Luxembourg mit festem Zinssatz von im Verhältnis zu den Nettofinanzschulden 28 Prozent (Holcim 5,12%, Laufzeit 2008–2013, bei Ausgabe in USD Ziel: >25). Die EBITDA net interest coverage erreichte 7,6⫻ (Holcim mit variablem Zinssatz geswapt. Garantiert durch Ziel: >5) und die EBIT net interest coverage 4,9⫻ (Holcim Ziel: >3). Holcim Ltd. EUR 202 Mio. MAD 1 500 Mio. Privatplazierung Holcim US Finance S.à r.l. & Cie Holcim legt grossen Wert auf vorteilhafte Credit Ratings und S.C.S. Luxembourg mit variablem Zinssatz, Lauf- misst deshalb dem Erreichen der finanziellen Zielgrössen zur zeit 2008–2015, bei Ausgabe in USD mit variablem Erhaltung eines soliden Investment Grade Credit Rating eine Zinssatz geswapt. Garantiert durch Holcim Ltd. grosse Bedeutung zu. Detaillierte Informationen zu den Credit Anleihe Holcim (Maroc) S.A. mit festem Zinssatz Ratings befinden sich auf Seite 41 dieses Geschäftsberichtes. von 5,49%, Laufzeit 2008–2015. INR 2 000 Mio. Schuldverschreibungen ACC Limited mit festem Finanzierungsprofil Zinssatz von 11,3%, Laufzeit 2008–2013. Holcim hat eine breit diversifizierte Kapitalbasis. 43 Prozent der Finanzverbindlichkeiten sind über verschiedene Kapitalmärkte Nettofinanzschulden und Eigenkapital (vgl. Übersicht über alle ausstehenden Anleihen und Privatplazie- Mrd. CHF rungen auf Seite 156 bis 157) und 57 Prozent über Banken und 24 58,7% 68,1% 76,4% 77,7% 83,7% andere Kreditgeber finanziert. Dabei bestehen keine grossen Positionen mit einzelnen Kreditgebern. Die durchschnittliche Fällig- 22 keit der Finanzverbindlichkeiten verkürzte sich von 4 Jahren im 20 18 Fälligkeiten der Finanzverbindlichkeiten 16 21,9 14 19,8 19,8 20,4 18,0 7 12 10 Mrd. CHF 12,9 13,5 15,2 15,9 15,0 6 8 5 6 4 4 3 2 2 0 1 5,9 4,5 3,8 3,6 Dez. 07 März 08 Juni 08 Sept. 08 Dez. 08 2,8 4,2 2,7 2,0 1,3 1,7 1,2 1,2 0 <1 Nettofinanzschulden Eigenkapital (inkl. Minderheiten) 31.12.2008 Gearing 31.12.2007 <2 <3 <4 <5 5+ Jahre Finanzieller Lagebericht 115 Vorjahr auf 3,7 Jahre. Der Anteil der Verbindlichkeiten in US-Dollar Die Auswirkungen von Fremdwährungsschwankungen auf die reduzierte sich von 36 Prozent im Vorjahr auf 29 Prozent. Die Ver- Konzernrechnung sind gering. Da der Konzern zu einem sehr bindlichkeiten in US-Dollar, Euro und britischem Pfund beliefen hohen Anteil lokal produziert, fällt die Mehrheit der Kosten auch sich zusammen auf 57 Prozent der gesamten Finanzverbindlich- in den verschiedenen Lokalwährungen an. Die Auswirkungen von keiten. Der Durchschnittszinssatz auf den am 31. Dezember 2008 Fremdwährungsschwankungen sind daher mehrheitlich auf die bestehenden finanziellen Verbindlichkeiten lag mit 3,8 Prozent Umrechnung der lokalen Abschlüsse beschränkt und waren im unter dem Vorjahreswert von 5,1 Prozent. Diese Abnahme ist auf abgelaufenen Geschäftsjahr per saldo negativ. den Rückgang der Zinssätze auf den Verbindlichkeiten in Schweizer Franken sowie den drei wichtigsten Fremdwährungen zurück- Anhand der nachfolgenden Sensitivitätsanalysen wird der Wäh- zuführen, insbesondere des US-Dollars. Der durchschnittliche rungseinfluss des US-Dollars und des Euros auf die wichtigsten Zinssatz der Verbindlichkeiten in US-Dollar betrug 3,3 Prozent, in Kennzahlen der Konzernerfolgsrechnung und den Geldfluss aus Euro 4,3 Prozent und jener in britischem Pfund 6,1 Prozent. Geschäftstätigkeit dargestellt. Die Sensitivitätsanalyse berücksichtigt ausschliesslich die Effekte, welche aus der Umrechnung Liquidität der lokalen Abschlüsse in Schweizer Franken entstehen (trans- Zur Sicherstellung der Liquidität verfügt der Konzern über Flüssige lation effect). Die Währungseinflüsse aus lokal getätigten Mittel von CHF 3605 Millionen (2007: 3345). Dieser Cash ist breit Transaktionen können in der Analyse nicht abgebildet werden. diversifiziert bei einer grossen Anzahl Banken in Termingeldern Bedingt durch die lokale Produktionstätigkeit ist das verbleibende angelegt. Ferner standen per 31. Dezember 2008 nicht benutzte Währungsrisiko jedoch gering, denn die Umsätze und die ent- Kreditlimiten im Umfang von CHF 3985 Millionen (2007: 8194) sprechenden Aufwendungen fallen in der gleichen Währung an zur Verfügung (siehe auch Seite 153). Darin enthalten sind nicht und sind so auf natürliche Weise gegen Währungsschwankungen benutzte, verbindlich zugesagte Limiten von CHF 2027 Millionen abgesichert. Ein hypothetischer Rückgang des US-Dollars bezie- (2007: 5471). Verbindlich zugesagte Limiten auf Corporate-Stufe hungsweise des Euros gegenüber dem Schweizer Franken um enthalten keine “Financial Covenants” und keine “Material Adverse CHF 0.01 würde sich wie folgt auswirken: Change”-Klauseln. Währungssensitivität Der Konzern ist in mehr als 70 Ländern tätig und erwirtschaftet einen überwiegenden Teil seines Ergebnisses in Währungen ausserhalb des Schweizer Frankens. Der in Schweizer Franken erzielte Nettoverkaufsertrag beläuft sich lediglich auf rund 3 Prozent. Sensitivitätsanalyse US-Dollar USD/CHF USD/CHF ± zu 1.08 zu 1.07 in Mio. CHF Nettoverkaufsertrag 25 157 25 121 (36) Betrieblicher EBITDA 5 333 5 325 (8) Konzerngewinn 2 226 2 224 (2) Geldfluss aus Geschäftstätigkeit 3 703 3 699 (4) EUR/CHF EUR/CHF ± zu 1.59 zu 1.58 in Mio. CHF Nettoverkaufsertrag 25 157 25 130 (27) Betrieblicher EBITDA 5 333 5 329 (4) Konzerngewinn 2 226 2 224 (2) Geldfluss aus Geschäftstätigkeit 3 703 3 699 (4) Mio. CHF Sensitivitätsanalyse Euro Mio. CHF 116 Finanzielle Informationen Konzernerfolgsrechnung Holcim Mio. CHF Erläuterungen 2008 2007 ±% Nettoverkaufsertrag 5 25 157 27 052 –7,0 Produktionsaufwand der verkauften Produkte und Leistungen 6 (14 116) (14 073) 11 041 12 979 7 (5 921) (6 150) (1 760) (1 805) Bruttogewinn Distributions- und Verkaufsaufwand Verwaltungsaufwand Betriebsgewinn 3 360 5 024 Übriger Ertrag 10 19 1 242 Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen 21 229 259 Finanzertrag 11 271 227 Finanzaufwand 12 (990) (1 006) Konzerngewinn vor Steuern Ertragssteuern 13 Konzerngewinn –14,9 –33,1 2 889 5 746 (663) (1 201) –49,7 2 226 4 545 –51,0 1 782 3 865 –53,9 444 680 –34,7 Davon: Aktionäre Holcim Ltd Minderheitsanteile CHF Gewinn pro dividendenberechtigte Aktie1 15 6.82 14.86 –54,1 Gewinn pro Aktie (fully diluted)1 15 6.81 14.73 –53,8 5 333 6 930 –23,0 5 708 8 468 –32,6 Mio. CHF Betrieblicher EBITDA2 EBITDA3 1 2 3 9 Der Gewinn pro Aktie wird basierend auf dem Konzerngewinn – Anteil Aktionäre Holcim Ltd – und der gewichteten Anzahl Aktien berechnet. Betriebsgewinn CHF 3360 Mio. (2007: 5024) vor betrieblichen Abschreibungen und Wertminderungen CHF 1973 Mio. (2007: 1906). Konzerngewinn CHF 2226 Mio. (2007: 4545) vor Zinsertrag aus Flüssigen Mitteln und Wertschriften CHF 156 Mio. (2007: 203), Finanzaufwand CHF 990 Mio. (2007: 1006), Ertragssteuern CHF 663 Mio. (2007: 1201) und Abschreibungen und Wertminderungen CHF 1985 Mio. (2007: 1919). Konzernabschluss 117 Konzernbilanz Holcim Mio. CHF Flüssige Mittel Erläuterungen 31.12.2008 31.12.2007 16 3 605 3 345 5 27 Wertschriften Forderungen 17 3 116 4 073 Vorräte 18 2 482 2 535 385 348 Rechnungsabgrenzungen und andere kurzfristige Forderungen Zum Verkauf gehaltene Aktiven 19 Total Umlaufvermögen 401 441 9 994 10 372 Langfristige Finanzanlagen 20 715 639 Beteiligungen an assoziierten Unternehmen 21 1 341 809 Sachanlagen 23 23 262 25 011 Immaterielles und übriges Anlagevermögen 24 9 613 11 076 Latente Steueraktiven 30 268 304 Total Anlagevermögen 35 199 37 839 Total Aktiven 45 193 48 211 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 26 2 566 2 924 Verbindlichkeiten aus kurzfristiger Finanzierung 27 5 863 3 616 Verbindlichkeiten für laufende Ertragssteuern Andere kurzfristige Verbindlichkeiten Kurzfristige Rückstellungen 31 Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zum Verkauf gehaltenen Aktiven 19 Total kurzfristiges Fremdkapital 349 332 1 734 1 961 201 192 52 0 10 765 9 025 Verbindlichkeiten aus langfristiger Finanzierung 28 12 789 12 629 Verpflichtungen aus leistungsorientierten Vorsorgeplänen 32 334 416 Latente Steuerverbindlichkeiten 30 2 157 2 900 Langfristige Rückstellungen 31 1 174 1 296 Total langfristiges Fremdkapital 16 454 17 241 Total Fremdkapital 27 219 26 266 527 527 6 870 6 879 (401) (67) 8 362 11 443 Aktienkapital 35 Agio Eigene Aktien Reserven Total Anteil Eigenkapital der Aktionäre Holcim Ltd 35 15 358 18 782 Minderheitsanteile 2 616 3 163 Total Eigenkapital 17 974 21 945 Total Passiven 45 193 48 211 1 Umklassiert von “Rechnungsabgrenzungen und andere kurzfristige Forderungen”. 118 Finanzielle Informationen Veränderung des konsolidierten Eigenkapitals Holcim Mio. CHF Eigenkapital per 31. Dezember 2006 Aktienkapital Agio Eigene Aktien 511 6 085 (62) 16 792 Veränderung Währungsumrechnung Steuern bezogen auf Eigenkapitalkomponenten Veränderung Fair Value – Zum Verkauf stehende finanzielle Aktiven – Cashflow-Absicherungen – Absicherungen von Nettoinvestitionen in ausländische Tochtergesellschaften In der Erfolgsrechnung realisierter Gewinn (Verlust) – Zum Verkauf stehende finanzielle Aktiven – Cashflow-Absicherungen Nettoertrag(aufwand) direkt im Eigenkapital erfasst Konzerngewinn Total aller im Eigenkapital erfassten Erträge und Aufwendungen Kapitalerhöhung Eigenkapitalanteil von Wandelanleihen Dividenden Veränderung Bestand eigene Aktien (18) Aktienbezogene Vergütungen 2 13 Kapitalrückzahlungen Minderheitsanteile Minderheitsanteile aus Neuakquisitionen Auskauf von Minderheitsanteilen 16 794 (5) Eigenkapital per 31. Dezember 2007 Total übriger Eigenkapitalveränderungen 527 6 879 (67) Eigenkapital per 31. Dezember 2007 527 6 879 (67) Veränderung Währungsumrechnung Steuern bezogen auf Eigenkapitalkomponenten Veränderung Fair Value – Zum Verkauf stehende finanzielle Aktiven – Cashflow-Absicherungen – Absicherungen von Nettoinvestitionen in ausländische Tochtergesellschaften In der Erfolgsrechnung realisierter Gewinn (Verlust) – Zum Verkauf stehende finanzielle Aktiven – Cashflow-Absicherungen Nettoertrag(aufwand) direkt im Eigenkapital erfasst Konzerngewinn Total aller im Eigenkapital erfassten Erträge und Aufwendungen Kapitalerhöhung Eigenkapitalanteil von Wandelanleihen Dividenden Veränderung Bestand eigene Aktien (350) Aktienbezogene Vergütungen (9) 16 Kapitaleinzahlungen Minderheitsanteile Minderheitsanteile aus Neuakquisitionen Auskauf von Minderheitsanteilen Total übriger Eigenkapitalveränderungen Eigenkapital per 31. Dezember 2008 527 (9) (334) 6 870 (401) Konzernabschluss 119 Davon Aktionäre Holcim Ltd Gewinnreserven 9 914 Reserve für zum Minderheits- Total anteile Eigenkapital Reserve für Umrechnungs- Total differenzen Reserven (1 269) 8 643 3 548 18 725 (555) (555) 105 (450) Verkauf stehende Cashflow- finanzielle Aktiven Absicherungen 3 (5) 6 6 6 (555) 6 (549) 105 (444) 3 865 680 4 545 3 316 785 4 101 (522) (522) (332) (854) 6 6 3 865 3 865 6 (555) 808 (12) 15 (11) (516) (753) (516) (1 170) (881) 3 163 21 945 (1 824) 11 443 3 163 21 945 (4 006) (4 006) (681) (4 687) 3 1 (1 824) 13 263 3 1 (6) 16 16 (74) (753) 11 443 13 263 (6) (11) (74) (4 006) (6) (6) 16 16 (3 996) (681) 1 782 444 2 226 (2 214) (237) (2 451) (868) (868) (217) (1 085) 1 1 1 782 1 782 (6) 16 (4 006) (349) 1 (867) 14 178 (3) 17 (5 830) (4 677) 8 2 2 (1) (1) (95) (95) (867) (310) (1 520) 8 362 2 616 17 974 120 Finanzielle Informationen Konzerngeldflussrechnung Holcim Mio. CHF Erläuterungen 2008 2007 2 889 5 746 (19) (1 242) 21 (229) (259) 11,12 719 779 3 360 5 024 1 973 1 906 265 187 Veränderung Nettoumlaufvermögen (603) (92) Geldfluss aus betrieblicher Tätigkeit 4 995 7 025 206 233 Konzerngewinn vor Steuern Übriger Ertrag Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen Finanzaufwand netto Betriebsgewinn Betriebliche Abschreibungen und Wertminderungen 8 Übrige nicht geldwirksame Posten Erhaltene Dividenden Erhaltene Zinsen 284 234 Bezahlte Zinsen (861) (972) Bezahlte Steuern (877) (1 144) Übriger Aufwand Geldfluss aus Geschäftstätigkeit (Cashflow) (A) (44) (53) 3 703 5 323 Kauf von Sachanlagen 38 (4 518) (3 629) Verkauf von Sachanlagen 38 127 341 Kauf von Finanzanlagen, immateriellem, übrigem Anlagevermögen und Unternehmen 38 (1 886) (3 181) Verkauf von Finanzanlagen, immateriellem, übrigem Anlagevermögen und Unternehmen 38 802 904 (5 475) (5 565) Bezahlte Dividenden auf Namenaktien (868) (522) Bezahlte Dividenden an Minderheitsaktionäre (237) (350) 0 (8) Geldfluss aus Investitionstätigkeit (B) Kapitalerhöhung Kapitalein(rück)zahlungen Minderheitsbeteiligungen 2 (11) Veränderung Bestand eigene Aktien (349) (12) Zunahme Verbindlichkeiten aus kurzfristiger Finanzierung netto 2 119 406 Aufnahme langfristige Finanzschulden Rückzahlung langfristige Finanzschulden Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit (C) Zunahme Flüssige Mittel (A+B+C) Flüssige Mittel per 1. Januar 16 Zunahme Flüssige Mittel Veränderung Währungsumrechnung Flüssige Mittel per 31. Dezember Die Konversionen der Wandelanleihen sind in Erläuterung 35 ausgewiesen. Im Jahr 2007 enthält die Position “Kapitalerhöhung” die Kosten für die Konversion der Wandelanleihen. 16 8 580 5 314 (6 580) (4 427) 2 667 390 895 148 3 345 3 208 895 148 (629) (11) 3 611 3 345 Konzernabschluss 121 Konsolidierungsgrundsätze Allgemeines der Standardänderungen keine materiellen Auswirkungen auf Die vorliegende Konzernrechnung wurde in Übereinstimmung den Konzernabschluss haben. mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellt. Im Jahr 2010 wird der Holcim-Konzern die folgenden für den Konzern relevanten überarbeiteten Standards anwenden: Einführung überarbeiteter und neuer International Financial Reporting Standards und neuer Interpretationen IAS 27 (überarbeitet) Konzern- und separate Abschlüsse Für das Geschäftsjahr 2008 hat der Holcim-Konzern die folgenden IFRS 3 (überarbeitet) Unternehmenszusammenschlüsse für den Konzern relevanten überarbeiteten Standards und neuen Interpretationen eingeführt, die per 1. Januar 2008 in Kraft traten: In Übereinstimmung mit IAS 27 (überarbeitet) werden Änderungen in der Beteiligungsquote ohne Verlust der Kontrolle als IFRIC 11 IFRIC 14 IFRS 2 – Konzerninterne Geschäfte Eigenkapitaltransaktionen erfasst. Die Änderungen von IFRS 3 und Geschäfte mit eigenen Aktien (überarbeitet) führen zu verschiedenen Neuerungen wie der IAS 19 – Bewertungsobergrenze für Bewertung der Minderheitsanteile (Wahlrecht zwischen dem leistungsorientierte Vorsorgepläne, Fair Value und dem anteiligen identifizierbaren Nettovermögen), Mindestfinanzierungsvorschriften der Bilanzierung bei Stufenerwerb, welche die Neubewertung und deren Wechselwirkung der zuvor gehaltenen Anteile am Eigenkapital zum beizulegenden Zeitwert verlangt. Die Anpassung von zuvor angesetzten Die Anwendung von IFRIC 11 und IFRIC 14 hatte keine wesent- Werten sowie die Transaktionskosten werden in der Erfolgs- lichen Auswirkungen auf den Konzern. rechnung erfasst. Im Jahr 2009 wird der Holcim-Konzern die folgenden für den Verwendung von Schätzwerten Konzern relevanten überarbeiteten und neuen Standards und Die Erstellung der Konzernrechnung im Einklang mit IFRS erfor- Interpretationen anwenden: dert von der Konzernleitung, Werte zu schätzen und Annahmen zu treffen, welche die ausgewiesenen Vermögenswerte und IAS 1 (überarbeitet) Darstellung des Abschlusses Verbindlichkeiten, Erträge und Aufwendungen sowie die Offen- IAS 23 (überarbeitet) Fremdkapitalkosten legung zum Zeitpunkt des Rechnungsabschlusses beeinflussen. IFRS 2 (überarbeitet) Anteilsbasierte Vergütungen Diese Schätzungen werden nach bestem Wissen der Konzern- IFRS 8 Operative Segmente leitung über die laufenden Vorfälle und zukünftigen Handlungen IFRIC 16 Absicherung einer Nettoinvestition des Konzerns aufgestellt. Die tatsächlichen Ergebnisse können in einen ausländischen letztlich von diesen Schätzwerten abweichen. Geschäftsbetrieb Verbesserungen Klarstellungen bestehender IFRS an den IFRS IAS 1 (überarbeitet) und der neue Standard IFRS 8 beziehen sich ausschliesslich auf die Darstellung und die Offenlegung. Die Änderung von IAS 23 hat keine Auswirkung auf die Konzernrechnung, da die Konsolidierungsgrundsätze eine Kapitalisierung der zurechenbaren Fremdkapitalkosten bereits vorsehen. Die Änderungen von IFRS 2 stellen klar, dass Ausübungsbedingungen entweder Dienstbedingungen oder Leistungsbedingungen sind. IFRIC 16 schafft Klarheit bezüglich der Absicherung von Nettoinvestitionen in ausländischen Geschäftsbetrieben. Die Anwendung von IFRIC 16 wird keine materiellen Auswirkungen auf den Konzern haben. Bei den Verbesserungen an den IFRS handelt es sich grösstenteils um Klarstellungen. Daher wird die Anwendung 122 Finanzielle Informationen Kritische Schätzungen und Annahmen Konsolidierung oder deren Dekonsolidierung ist dasjenige Die Schätzungen und Beurteilungen werden laufend ausge- Datum massgebend, von dem an die Kontrolle effektiv gegeben wertet und basieren auf historischen Erfahrungen und anderen ist beziehungsweise verlorengeht. Faktoren einschliesslich das Eintreffen zukünftiger Ereignisse, die unter Umständen möglich sind. Alle konzerninternen Transaktionen und Beziehungen werden eliminiert. Der Konzern trifft Schätzungen und Annahmen bezüglich der Zukunft. Die daraus resultierenden buchhalterischen Im Zusammenhang mit den restlichen Aktien, welche von Schätzwerte sind definitionsgemäss selten gleich wie die Minderheitsaktionären gehalten werden, ist es üblich, dass der tatsächlichen Ergebnisse. Schätzungen und Annahmen, Konzern Verkaufsoptionen eingeht und Kaufoptionen erhält – die ein beträchtliches Risiko für eine wesentliche Anpassung sowohl im Rahmen von Unternehmenszusammenschlüssen des Buchwertes von Anlagen im nächsten Geschäftsjahr als auch ausserhalb. In solchen Fällen wird der Barwert beinhalten, betreffen vor allem den Goodwill und, in einem des Rückzahlungsbetrages der Verkaufsoption in der Bilanz geringeren Ausmass, leistungsorientierte Vorsorgepläne, als Verbindlichkeit aus Finanzierung erfasst, wobei der den latente Steueraktiven, langfristige Rückstellungen, Abschrei- Buchwert der Minderheitsanteile übersteigende Betrag als bungen auf Sachanlagevermögen und die Offenlegung von Goodwill verbucht wird. Im Ausmass der vom Konzern faktisch Eventualverbindlichkeiten am Bilanzstichtag. Die Kosten für gehaltenen Beteiligung werden den Minderheiten keine leistungsorientierte Vorsorgepläne und andere langfristig Gewinnanteile zugewiesen. Die Verbindlichkeit aus Finanzie- fällige Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses rung wird anschliessend zu fortgeführten Anschaffungskosten bemessen sich nach versicherungsmathematischen Berech- bemessen. Auswirkungen von Änderungen der erwarteten nungen. Diese Berechnungen beruhen auf Annahmen Geldflüsse werden gegen den Goodwill gebucht. hinsichtlich Abzinsungssätzen, erwarteten Renditen auf dem Planvermögen, künftigen Saläranpassungen, Sterblichkeit Der Anteil des Konzerns an Joint Ventures wird mittels der Metho- und den künftigen Rentenanpassungen. Entsprechend der de der Quotenkonsolidierung in die Konzernrechnung einbezogen. langfristigen Ausrichtung dieser Pläne unterliegen solche Im Rahmen dieser Methode konsolidiert der Konzern den ihm Schätzungen wesentlichen Unsicherheiten (Erläuterung 32). gemäss Beteiligungssatz zustehenden Anteil an den Erträgen und Der Konzern überprüft jährlich, ob der Goodwill eine Wert- Aufwendungen, den Aktiven und Passiven sowie den Geldflüssen minderung in Übereinstimmung mit den Konsolidierungs- des Joint Ventures für jede Position der Konzernrechnung. Alle grundsätzen erfahren hat. Der erzielbare Betrag der zahlungs- Transaktionen und Beziehungen zwischen dem Holcim-Konzern mittelgenerierenden Einheiten wird aufgrund des Nutzungs- und dem Joint Venture werden im Verhältnis der jeweiligen Betei- wertes (value-in-use) bestimmt. Diese Berechnung benötigt ligung am Joint Venture eliminiert. die Verwendung von Schätzungen (siehe Erläuterung 24). Alle anderen oben erwähnten Schätzungen sind in den ent- Beteiligungen an assoziierten Unternehmen werden gemäss der sprechenden Erläuterungen näher ausgeführt. Equity-Methode in die Konzernrechnung einbezogen. Dies sind Gesellschaften, an denen der Konzern üblicherweise zwischen 20 Konsolidierungskreis und 50 Prozent der Stimmrechte hält und einen massgebenden Die Konzernrechnung beinhaltet die Jahresrechnung der Holcim Einfluss ausübt, die Kriterien einer Kontrolle aber nicht gegeben Ltd und ihrer Tochtergesellschaften inklusive Joint Ventures. Eine sind. Goodwill, der bei Akquisitionen anfällt, ist im Buchwert der Übersicht der wichtigsten in der Konzernrechnung enthaltenen Beteiligungen an assoziierten Unternehmen enthalten. Beträgt Gesellschaften befindet sich im Abschnitt “Wesentliche Gesell- der Buchwert einer Beteiligung an einem assoziierten Unterneh- schaften des Holcim-Konzerns”. men zusammen mit allen langfristigen Anteilen null, wird von einer Behandlung nach der Equity-Methode abgesehen, ausser Konsolidierungsmethode der Konzern ist bezüglich dieses Unternehmens entweder zusätz- Konzerngesellschaften werden konsolidiert, wenn diese durch liche Verpflichtungen eingegangen oder er garantiert dafür. die Holcim Ltd stimmrechtsmässig direkt oder indirekt zu mehr als 50 Prozent kontrolliert werden oder die Kontrolle durch ver- Fremdwährungsumrechnung tragliche Vereinbarungen sichergestellt ist. Zur Festlegung des Die Positionen der Erfolgsrechnung der in Fremdwährung Zeitpunktes des Einbezuges von Konzerngesellschaften in die erstellten Abschlüsse der ausländischen Tochtergesellschaften Konzernabschluss 123 werden zum Jahresdurchschnittskurs in die Berichtswährung des Flüssige Mittel Konzerns umgerechnet. Sämtliche Positionen der Bilanz werden Flüssige Mittel sind ohne weiteres in einen bestimmten Zah- zum Jahresendkurs umgerechnet. lungsmittelbetrag mit einer maximalen ursprünglichen Laufzeit von drei Monaten umwandelbar. Zum Zweck der Geldflussrech- Ein im Zusammenhang mit einem Unternehmenserwerb geschaf- nung enthalten sie Kassenbestände, Bankguthaben, Call-Gelder fener Goodwill wird in der entsprechenden Bewertungswährung und sonstige kurzfristige Geldanlagen abzüglich Kontokorrent- (functional currency) in der Bilanz der erwerbenden Konzerngesell- kredite. schaft aktiviert. Die Umrechnung in die Berichtswährung des Konzerns (reporting currency) erfolgt jeweils zum Jahresendkurs. Wertschriften Diese Position enthält primär in liquiden Märkten gehandelte Transaktionen in Fremdwährungen auf Stufe der jeweiligen Eigenkapital- und Fremdkapitaltitel, welche als zum Verkauf Konzerngesellschaften werden zum jeweils massgebenden stehende finanzielle Aktiven (available-for-sale financial assets) Transaktionskurs umgerechnet. Gewinne und Verluste aus behandelt werden. Die Bewertung erfolgt zum Fair Value. Wert- solchen Transaktionen sowie aus der Umrechnung monetärer änderungen werden im Eigenkapital erfasst, bis ein solches Aktiven und Passiven werden erfolgswirksam erfasst, ausser Finanzinstrument entweder eine Wertminderung (impairment) wenn es sich dabei um Absicherungen von Cashflows (cash erfährt oder veräussert wird. Im Zeitpunkt der Veräusserung wird flow hedges) handelt. der im Eigenkapital erfasste kumulierte Gewinn oder Verlust vollständig umgebucht und in der Erfolgsrechnung erfasst. Währungsdifferenzen bei monetären Posten, die durch Umrechnung von Nettoinvestitionen in wirtschaftlich selbständige Forderungen ausländische Tochtergesellschaften entstehen, werden erfolgs- Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden zum neutral im Eigenkapital der konsolidierten Jahresrechnung ursprünglichen Rechnungsbetrag abzüglich notwendiger Wert- erfasst und erst erfolgswirksam aufgelöst, wenn die ausländische berichtigungen erfasst. Eine Überprüfung der Werthaltigkeit Tochtergesellschaft veräussert wird. Um dem wirtschaftlichen der ausstehenden Forderungen erfolgt jeweils per Jahresende. Umfeld Rechnung zu tragen, werden die einzelnen Abschlüsse der Konzerngesellschaften in der Währung des jeweiligen Landes Vorräte erstellt, in welchem die Konzerngesellschaft primär tätig ist Die Bilanzierung der Vorräte erfolgt zu Anschaffungs- oder (funktionale Währung). Herstellungskosten oder zum niedrigeren Nettoveräusserungswert. Die Bewertung erfolgt nach der Durchschnittswert- Segmentberichterstattung methode. Die Herstellungskosten der Fertigerzeugnisse und Die Segmentberichterstattung basiert auf der konzerninternen der Aufträge in Arbeit umfassen Roh- und Hilfsmaterialkosten, Aufteilung in geographische Regionen und Geschäftsaktivitäten. direkte Lohnkosten, andere direkt zurechenbare Kosten sowie mit der Herstellung zusammenhängende Produktionsgemein- Das primäre Segment des Berichtformats, welches die Manage- kosten. Sie beinhalten ebenfalls Gewinne oder Verluste aus mentorganisation widerspiegelt, erfolgt nach geographischen Absicherungsgeschäften (cash flow hedges), die im Zusammen- Regionen basierend auf dem Standort der Vermögenswerte. hang mit der Warenbeschaffung getätigt wurden. Die sekundäre Berichterstattung gliedert sich nach den Geschäfts- Finanzanlagen segmenten und stützt sich auf die strategischen Aktivitäten, Finanzanlagen beinhalten (a) Beteiligungen an Dritten, (b) Lang- den Kunden wertgenerierende Produkte und Dienstleistungen fristige Forderungen bei assoziierten Unternehmen, (c) Lang- anzubieten. Diese Segmentierung umfasst Zement, Zuschlag- fristige Forderungen bei Dritten und (d) Langfristige derivative stoffe sowie Weitere Baustoffe und Serviceleistungen. Aktiven. Beteiligungen an Dritten werden als zum Verkauf stehend erfasst (available-for-sale). Langfristige Forderungen Transaktionen zwischen den Segmenten werden zu Markt- bei assoziierten Unternehmen wie auch bei Dritten werden preisen verrechnet, analog Transaktionen mit Drittkunden. vorwiegend als Darlehen und Guthaben erfasst. Langfristige Der Segmentumsatz und die Segmentresultate enthalten derivative Aktiven gelten als Finanzanlagen zu Sicherungs- die Erträge und die Kosten dieser Transaktionen. In der Kon- zwecken, ausser sie erfüllen die strengen Absicherungskriterien solidierung werden diese eliminiert. nicht, welche IAS 39 Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung 124 Finanzielle Informationen verlangt. In einem solchen Fall werden sie als Finanzinstrumente Rohmaterialvorkommen, welche in der Anlagekategorie “Grund- zu Handelszwecken (held for trading) eingestuft. stücke” enthalten sind, werden zu Anschaffungskosten bewertet und nach der “Physical Unit-of-Production Method” über die Massgebender Zeitpunkt der Erfassung von Finanzanlagen ist geschätzte kommerzielle Nutzungsdauer abgeschrieben. der Handelstag (trade date), definiert als der Tag, an dem das Unternehmen die Verpflichtung zum Kauf oder Verkauf eines Kosten im Zusammenhang mit der Erschliessung von Rohmaterial- Vermögenswertes eingeht. Mit einer Transaktion verbundene reserven werden aktiviert und über die Nutzungsdauer des Kosten sind im Kaufpreis enthalten, ausser es handle sich um Steinbruchs abgeschrieben. Die Nutzungsdauer basiert auf den ein derivatives Instrument. Darlehen und Guthaben (loans and geschätzten Tonnen Rohmaterial, welche aus der Reserve abgebaut receivables) werden zu fortgeführten Anschaffungskosten werden können. (amortized cost) angesetzt. Zum Verkauf stehende finanzielle Aktiven (available-for-sale financial assets) werden zum Fair Die Fremdfinanzierungskosten eines Bauprojekts, welches sich Value bilanziert,während bis zum Verfall zu haltende Anlagen über mehr als ein Jahr erstreckt, werden von der Erstellungsphase (held-to-maturity investments) zu fortgeführten Anschaffungs- bis zur Inbetriebnahme aktiviert. Alle übrigen Finanzierungs- kosten (amortized cost) unter Anwendung der Effektivzins- kosten werden periodengerecht der Erfolgsrechnung belastet. methode (effective interest method) bewertet werden. Gewinne und Verluste aus Veränderungen der Fair Values von zum Verkauf Staatliche Unterstützungsbeiträge werden vom Sachanlage- stehenden finanziellen Aktiven (available-for-sale financial assets) vermögen in Abzug gebracht und reduzieren dementsprechend werden im Eigenkapital erfasst, bis ein solcher finanzieller Vermö- die Abschreibungen. genswert entweder eine Wertminderung (impairment) erfährt oder veräussert wird. Im Zeitpunkt einer Veräusserung wird der Leasing von Sachanlagevermögen, bei welchem dem Konzern im im Eigenkapital vorgängig erfasste kumulierte Gewinn oder Ver- wesentlichen alle mit dem Eigentum verbundenen Risiken und lust vollständig umgebucht und in der Erfolgsrechnung erfasst. Chancen übertragen werden, wird als Finanzleasing (finance lease) klassifiziert. Mittels Finanzleasing erworbenes Sach- Sachanlagevermögen anlagevermögen wird zu Beginn des Leasingverhältnisses zum Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungs- beziehungs- Barwert der künftigen Leasingzahlungen aktiviert. Die Leasing- weise Herstellungskosten abzüglich Abschreibungen sowie all- verpflichtungen exklusive Finanzierungskosten werden ent- fälliger Wertminderungen bewertet. Effekte aus der Absicherung sprechend ihrer Fälligkeit unter den kurz- beziehungsweise von Cashflows (cash flow hedges), welche im Zusammenhang langfristigen Finanzschulden ausgewiesen. mit Sachanlagevermögen stehen, sind ebenfalls in dieser Position enthalten. Das Sachanlagevermögen wird wie folgt Bei “Sale and Lease-back”-Transaktionen wird der Buchwert des linear über die geschätzte Nutzungsdauer abgeschrieben: entsprechenden Sachanlagegutes nicht geändert. Erlöse aus dem Verkauf werden als Finanzschuld erfasst, und die Finanzierungs- Land Keine Abschreibung, kosten werden über die Leasingdauer so verteilt, dass das Ausmass ausser bei Grundstücken der Kosten richtig und periodengerecht wiedergegeben wird. mit Rohmaterialreserven Gebäude und Installationen 20 bis 40 Jahre Zum Verkauf stehende langfristige Vermögenswerte Maschinen 10 bis 30 Jahre und die Aufgabe von Geschäftsbereichen Mobilien, Fahrzeuge und Werkzeuge Ein langfristiger Vermögenswert oder eine Gruppe langfristiger 3 bis 10 Jahre Vermögenswerte werden als zum Verkauf stehend reklassifiziert, sofern der zugehörige Buchwert überwiegend durch Kosten werden im Buchwert der Anlage nur aktiviert, wenn ein Verkauf und nicht durch fortgesetzte Nutzung realisiert werden möglicher zukünftiger Ertrag erzielt werden kann und die Kosten soll. Nach der Reklassifizierung werden zum Verkauf stehende zuverlässig berechnet werden können. Die Kosten beinhalten die Vermögenswerte mit dem niedrigeren Wert aus Buchwert ursprünglich geschätzten Kosten für den Rückbau und die Wieder- und Verkehrswert abzüglich Veräusserungskosten bewertet. instandsetzung des Bauplatzes. Reparaturen und Unterhaltskosten werden periodengerecht der Erfolgsrechnung belastet. Konzernabschluss 125 Goodwill Übriges immaterielles Anlagevermögen Der Goodwill aus Beteiligungskäufen von Konzerngesellschaften, Kosten für Patente, Markenrechte und Lizenzen werden aktiviert assoziierten Unternehmen und Joint Ventures entspricht der und linear über die entsprechende Nutzungsdauer abgeschrieben. Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem anteiligen beizu- Die maximale Abschreibungsdauer beträgt 20 Jahre. legenden Zeitwert (fair value) der übernommenen Aktiven, Passiven und Eventualverbindlichkeiten im Erwerbszeitpunkt. Wertminderung von nicht finanziellen Vermögenswerten Goodwill aus Beteiligungskäufen von Konzerngesellschaften An jedem Bilanzstichtag beurteilt der Konzern, ob irgendein und Joint Ventures wird als immaterielles Anlagevermögen er- Anhaltspunkt dafür vorliegt, dass ein nicht finanzieller Vermö- fasst. Goodwill aus dem Erwerb von assoziierten Unternehmen genswert wertgemindert sein könnte. Liegen solche Anhalts- ist in der Position “Beteiligungen an assoziierten Unternehmen” punkte vor, wird der erzielbare Betrag (recoverable amount) des enthalten. Goodwill, der als immaterielles Anlagevermögen nicht finanziellen Vermögenswertes geschätzt, um eine allfäl- erfasst wird, ist einer jährlichen Überprüfung auf allfällige Wert- lige Wertminderung zu bestimmen. Ist die Bestimmung des minderungen zu unterziehen. Er wird zu Anschaffungskosten erzielbaren Betrages eines einzelnen nicht finanziellen Vermö- abzüglich kumulierter Wertminderungen ausgewiesen. genswertes nicht möglich, schätzt der Konzern den erzielbaren Betrag der kleinsten zahlungsmittelgenerierenden Einheit, zu Im Falle der Veräusserung einer Konzerngesellschaft, eines welcher der nicht finanzielle Vermögenswert gehört. assoziierten Unternehmens oder eines Joint Ventures wird der entsprechende Goodwill im Veräusserungszeitpunkt in Ist der geschätzte erzielbare Betrag eines nicht finanziellen Vermö- die Berechnung des Veräusserungsergebnisses miteinbezogen. genswertes oder einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit kleiner als der vergleichbare Buchwert (carrying amount), wird dieser Zur Überprüfung der Wertminderung wird Goodwill aus Beteili- im Ausmass dieser Differenz in derselben Periode, in der eine Wert- gungskäufen von Konzerngesellschaften und Joint Ventures minderung festgestellt wurde, erfolgswirksam wertberichtigt. zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zugeordnet (siehe Erläuterung 24). Wertminderungen auf Goodwill können nicht Eine für einen nicht finanziellen Vermögenswert oder eine zah- rückgängig gemacht werden. lungsmittelgenerierende Einheit erfasste Wertminderung wird rückgängig gemacht, wenn die Überprüfung des erzielbaren Der beim Erwerb von Minderheitsanteilen anfallende Goodwill Betrages einen im Vorjahresvergleich höheren Wert ergibt. Der wird zu Anschaffungskosten erfasst und resultiert aus der infolge einer Wertaufholung erhöhte Buchwert eines nicht Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem zusätzlich erwor- finanziellen Vermögenswertes darf jedoch den Buchwert nicht benen Anteil am Buchwert der Nettoaktiven. übersteigen, der bestimmt worden wäre, wenn in den früheren Jahren kein Wertminderungsaufwand erfasst worden wäre. Ist der Kaufpreis tiefer als der beizulegende Zeitwert (fair value) Eine Wertaufholung wird sofort in der Erfolgsrechnung erfasst. der Nettoaktiven der übernommenen Konzerngesellschaft, wird die Differenz unmittelbar in der Erfolgsrechnung berücksichtigt. Wertminderung von finanziellen Vermögenswerten An jedem Bilanzstichtag beurteilt der Konzern, ob irgendein EDV-Software Anhaltspunkt dafür vorliegt, dass ein finanzieller Vermögenswert Kosten im Zusammenhang mit der Entwicklung oder dem wertgemindert sein könnte. Eine Wertminderung bei zu fort- Unterhalt von EDV-Software werden in der Erfolgsrechnung geführten Anschaffungskosten bilanzierten Vermögenswerten erfasst. Kosten, die einer einzigen und speziellen EDV-Software ergibt sich als Differenz zwischen dem Buchwert des Vermögens- zugewiesen werden können, welche unter der Kontrolle des wertes und dem Barwert der erwarteten künftigen Cashflows Holcim-Konzerns ist und mit welcher ein möglicher zukünftiger abgezinst mit dem ursprünglichen Effektivzinssatz des finan- Ertrag erzielt werden kann, der die Kosten eines Jahres über- ziellen Vermögenswertes. Der Buchwert des Vermögenswertes steigt, werden als immaterielles Anlagevermögen ausgewiesen. wird unter Verwendung eines Wertberichtigungskontos reduziert. Der Wertminderungsverlust wird ergebniswirksam erfasst. Aufwendungen, welche die ursprüngliche Leistung der EDVSoftware erhöhen oder erweitern, werden kapitalisiert und zu Verringert sich die Höhe der Wertberichtigung in den folgenden den bereits aktivierten Kosten addiert. Aktivierte EDV-Software- Berichtsperioden und kann diese Verringerung objektiv auf Kosten werden linear über die entsprechende Nutzungsdauer, einen nach der Erfassung der Wertminderung aufgetretenen maximal jedoch über 3 Jahre, abgeschrieben. Sachverhalt zurückgeführt werden, wird die früher erfasste 126 Finanzielle Informationen Wertberichtigung rückgängig gemacht. Der neue Buchwert des kapitalkomponente und wird als Teil des konsolidierten Eigen- Vermögenswertes darf jedoch die fortgeführten Anschaffungs- kapitals ausgewiesen. Der Betrag der Eigenkapitalkomponente kosten zum Zeitpunkt der Wertaufholung nicht übersteigen. bleibt in den nachfolgenden Perioden unverändert. Die Wertaufholung wird erfolgswirksam erfasst. Langfristige derivative Verbindlichkeiten gelten als langfristige Eine Wertminderung bei einem zur Veräusserung verfügbaren Finanzschulden zu Sicherungszwecken, ausser sie erfüllen die finanziellen Vermögenswert wird in der Erfolgsrechnung erfasst strengen Absicherungskriterien nicht, welche IAS 39 Finanz- und ergibt sich als Differenz zwischen den Anschaffungskosten instrumente: Ansatz und Bewertung verlangt. In einem solchen und dem aktuellen beizulegenden Zeitwert. Individuell wesent- Fall werden sie als Finanzinstrumente zu Handelszwecken liche finanzielle Vermögenswerte werden einzeln auf eine (held for trading) eingestuft. mögliche Wertminderung geprüft. Wertaufholungen auf als zum Verkauf stehend klassierten Eigenkapitalinstrumenten werden im Finanzverbindlichkeiten, deren Fälligkeit innerhalb von Eigenkapital und nicht in der Erfolgsrechnung erfasst. Hingegen 12 Monaten nach dem Bilanzstichtag liegt, werden dem Umlauf- werden Wertaufholungen von Fremdkapitalinstrumenten in der vermögen zugeordnet, ausser der Konzern verfügt über ein Erfolgsrechnung erfasst, falls die Erhöhung des Fair Values des uneingeschränktes Recht, die Begleichung der Schuld länger Instrumentes objektiv einem Ereignis zugeordnet werden kann, als 12 Monate nach dem Bilanzstichtag hinauszuschieben. welches nach der Erfassung des Wertberichtigungsaufwandes in der Erfolgsrechnung eintrat. Latente Steuern Die Rückstellungen für latente Steuern berücksichtigen, basieLiegen bei Forderungen objektive Anhaltspunkte dafür vor, dass rend auf der “Balance Sheet Liability Method”, die temporären nicht alle fälligen Beträge gemäss den ursprünglich vereinbarten Differenzen, welche aufgrund des unterschiedlichen Ansatzes Rechnungskonditionen eingehen werden (wie zum Beispiel die von Aktiven und Passiven nach konzerninternen Bewertungs- Wahrscheinlichkeit einer Zahlungsunfähigkeit oder signifikante richtlinien und den lokalen steuerlichen Bewertungsrichtlinien finanzielle Schwierigkeiten des Schuldners), wird eine Wert- entstehen. Die Bemessung der latenten Ertragssteuern richtet minderung unter Verwendung eines Wertberichtigungskontos sich nach den am Bilanzstichtag gültigen oder angekündigten vorgenommen. Eine Ausbuchung der Forderungen erfolgt, wenn Steuersätzen. sie als uneinbringlich eingestuft werden. Die Aktivierung latenter Steueransprüche erfolgt nur, wenn es Langfristige Finanzschulden als wahrscheinlich erachtet wird, dass der steuerbare zukünftige Bankdarlehen und nicht wandelbare Anleihen werden in der Gewinn ausreicht, um den Steuervorteil aus den temporären Bilanz erstmalig zum Gegenwert der zugeflossenen Mittel Differenzen und der Verlustverrechnung zu realisieren. abzüglich Transaktionskosten angesetzt. Nach dem erstmaligen Ansatz werden Bankdarlehen und nicht wandelbare Anleihen Latente Steuerschulden im Zusammenhang mit unverteilten zu fortgeführten Anschaffungskosten (amortized cost) unter Gewinnen von Konzerngesellschaften, assoziierten Unternehmen Anwendung der Effektivzinsmethode (effective interest method) und Joint Ventures werden berücksichtigt, ausser wenn der bewertet. Allfällige Differenzen zwischen dem Gegenwert Konzern die Ausschüttungspolitik der entsprechenden Gesell- zugeflossener Mittel abzüglich Transaktionskosten und dem schaften vollumfänglich bestimmen kann und in vorhersehbarer Rückkaufswert werden über die Dauer der Finanzierung erfolgs- Zukunft keine Dividendenzahlungen zu erwarten sind. wirksam erfasst. Veränderungen der latenten Steueransprüche werden in der Bei Ausgabe von Wandelanleihen wird der Fair Value der Fremd- Erfolgsrechnung erfasst, ausser wenn solche Bewertungs- kapitalkomponente auf der Basis vergleichbarer marktüblicher änderungen mit Bewertungsanlässen zusammenhängen, Zinssätze von nicht wandelbaren Anleihen bewertet. Dieser welche direkt dem Konzerneigenkapital belastet werden. Anteil wird bis zum Verfall der Wandelrechte beziehungsweise Verfall der Anleihen zu fortgeführten Anschaffungskosten Rückstellung für die Wiederherstellung einer Abbaustätte (amortized cost) unter Anwendung der Effektivzinsmethode und andere Umweltrückstellungen (effective interest method) bewertet und als langfristige Ver- Der Konzern berücksichtigt die Wiederherstellungskosten einer bindlichkeit ausgewiesen. Der Restbetrag entspricht der Eigen- Abbaustätte in den Urzustand, wo eine rechtliche oder faktische Konzernabschluss 127 Verpflichtung besteht. Die Kosten für die Rückstellungsbildung, Versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste werden die vor Beginn des Rohmaterialabbaus notwendig wird, sind in über die durchschnittlich erwartete restliche Dienstzeit der Mit- den Sachanlagen enthalten und werden über die Nutzungs- arbeiter verteilt abgeschrieben. Dies geschieht in dem Ausmass, dauer der Abbaustätte abgeschrieben. Der Einfluss jeglicher in welchem die kumulierten nicht erfassten versicherungs- Anpassung der Rückstellung aufgrund von weiteren Umwelt- mathematischen Gewinne und Verluste 10 Prozent des höheren schäden wird während der Abbauzeit des Rohmaterialvorkom- Betrages aus der leistungsorientierten Verpflichtung und mens über den Produktionsaufwand erfasst und widerspiegelt dem beizulegenden Zeitwert des Planvermögens übersteigen. die bestmögliche Schätzung der Kosten zur Erfüllung der Wieder- Die Bewertung der Vorsorgeverpflichtung erfolgt zum Barwert herstellungsverpflichtung am Bilanzstichtag. Wenn sich die der geschätzten zukünftigen Cashflows. Der zugrundegelegte Bewertung einer Rückstellung aufgrund einer geänderten Diskontierungssatz richtet sich nach dem Zinssatz für erst- Annahme bezüglich Fälligkeit, der Höhe des Geldabflusses oder rangige Unternehmensanleihen für entsprechende Währungen des Abzinsungsfaktors verändert, wird diese Differenz entspre- und Laufzeiten. chend den Kosten des entsprechenden Vermögenswertes in der laufenden Periode zu- oder abgeschrieben. Sämtliche Rückstel- Vermögensüberschüsse der Personalvorsorgeeinrichtungen lungen werden zum Barwert der erwarteten Ausgaben bewertet werden nur in jenem Umfang in der konsolidierten Jahres- basierend auf einem langfristigen Finanzierungszinssatz. rechnung erfasst, als dem Konzern ein zukünftiger wirtschaftlicher Nutzen in Form von Rückerstattungen oder niedrigeren Emissionsrechte zukünftigen Beiträgen entsteht und sie nicht erfasste versiche- Die erstmalige Zuteilung von bewilligten Emissionsrechten rungsmathematische Verluste sowie nachzuverrechnende erfolgt zum Nominalwert (null). Verursacht eine Konzerngesell- Dienstzeitaufwendungen übersteigen. schaft mehr Emissionen als bewilligte Emissionsrechte vorliegen, bildet sie für die fehlende Quote Rückstellungen, die zu diesem Personalvorsorgeeinrichtungen – Beitragsprimatspläne Zeitpunkt auf Marktpreisen basieren. Die Emissionsrechte wer- Zusätzlich zu den beschriebenen Leistungsprimatsplänen gibt den nur zu Einhaltungszwecken gehalten, und der Konzern sieht es Konzerngesellschaften, welche gemäss lokaler Gesetzgebung nicht vor, mit diesen am offenen Markt zu spekulieren. Beitragsprimatspläne unterstützen. Die Beiträge des Arbeitgebers werden in dem Jahr der Erfolgsrechnung belastet, in Übrige Rückstellungen welchem der Rechtsanspruch entsteht. Eine Rückstellung wird angesetzt, wenn aufgrund von Ereignissen in der Vergangenheit eine rechtliche oder faktische Ver- Personalvorsorgeeinrichtungen – pflichtung besteht, es wahrscheinlich ist, dass deren Erfüllung Andere langfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer für das Unternehmen erwartungsgemäss mit einem Abfluss Andere langfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer beinhalten von Ressourcen mit wirtschaftlichem Nutzen verbunden ist und Dienstalters- oder Studienurlaub, medizinische Unterstützung, eine zuverlässige Schätzung des Betrages gemacht werden Jubiläen und andere Dienstaltersgeschenke, Langzeit-Invaliden- kann, der zur Begleichung der Verpflichtung notwendig ist. leistungen und, sofern sie nicht innerhalb von 12 Monaten nach Abschluss des Geschäftsjahres ausbezahlt werden, Gewinn- Personalvorsorgeeinrichtungen – Leistungsprimatspläne beteiligungen, variable Entschädigungen und aufgeschobene Einige Konzerngesellschaften unterhalten für ihre Mitarbeiter Gehälter. Leistungsprimatspläne. Unabhängige Versicherungsmathematiker bewerten diese Pläne in regelmässigen Abständen. Die Erfassung der Verbindlichkeiten unterscheidet sich von der- Die Verpflichtungen und Prämienaufwendungen werden nach jenigen für die Leistungsprimatspläne, indem alle versicherungs- der Methode der Einmalprämien (projected unit credit method) technischen Gewinne und Verluste sofort erfasst werden und berechnet. Mit dieser Methode wird für jedes Beitragsjahr die keine Korridormethode angewendet wird. Verpflichtung bewertet, die aus der zusätzlich erworbenen Anwartschaft resultiert. Die Veränderung der früheren Vorsorge- Personalvorsorgeeinrichtungen – Aktienbezogene Vergütungen verpflichtung wird linear über die durchschnittlich verbleiben- Der Konzern hat verschiedene aktienbezogene Mitarbeiter- den Beitragsjahre verteilt. Gewinne und Verluste aufgrund von beteiligungsprogramme. Der beizulegende Zeitwert (fair value) Leistungskürzungen oder Abgeltungen von Pensionsverpflich- der erbrachten Gegenleistungen für die zugeteilten Optionen tungen werden dann gebucht, wenn sie auftreten. oder Aktien wird als Personalaufwand belastet. Zur Berechnung 128 Finanzielle Informationen Risikomanagement des zu verbuchenden Gesamtbetrages wird der Fair Value des Business Risk Management dafür gewährten Eigenkapitalinstrumentes zum Gewährungs- Das Business Risk Management unterstützt die Konzernleitung zeitpunkt herangezogen. Die Kosten dieser Vergütungssysteme und die Geschäftsleitungen der Konzerngesellschaften bei strate- werden während der Dauer, in welcher die Optionsrechte nicht gischen Entscheidungen. Es soll helfen, bedeutende Risiken für ausgeübt werden dürfen, erfolgswirksam erfasst und jeweils das Unternehmen systematisch zu erkennen. Potentielle Risiken um die aktuelle und zu erwartende Verfallsklausel angepasst werden frühzeitig identifiziert und bewertet, Gegenmassnahmen (siehe Erläuterung 33). vorgeschlagen und stufengerecht umgesetzt. Es werden die verschiedensten Risiken berücksichtigt, angefangen von Marktrisiken Minderheitsanteile über betriebliche, finanzielle und rechtliche Risiken bis hin zu Minderheitsanteile am Konzerngewinn oder -verlust und an externen Risikofaktoren aus dem Geschäftsumfeld einschliesslich den Nettoaktiven, welche nicht vom Konzern gehalten werden, möglicher Compliance- und Reputationsrisiken. werden in der Konzernerfolgsrechnung und im Eigenkapital der Konzernbilanz separat ausgewiesen. Neben den Konzerngesellschaften werden Konzernleitung und Verwaltungsrat in die Beurteilungen miteinbezogen. Das Risiko- Erfassung von Erträgen profil des Konzerns wird aus diversen Blickwinkeln “Top-Down” Erträge werden nur dann erfasst, wenn sichergestellt ist, dass sowie “Bottom-Up” bewertet. Die Konzernleitung erstattet dem der Gesellschaft der mit der Transaktion verbundene wirtschaft- Verwaltungsrat regelmässig Bericht über wichtige Erkenntnisse liche Nutzen zufliesst und dieser verlässlich geschätzt werden der Risikoanalyse und orientiert über die getroffenen Massnah- kann. Erträge werden zum beizulegenden Zeitwert (fair value) men. des erhaltenen Gegenwertes nach Umsatzsteuern und Erlassen bemessen. Verkaufserlöse werden erfasst, sobald die Lieferung Finanzielles Risikomanagement – Risikomanagementansatz der Waren erfolgt ist und Nutzen und Gefahr übergegangen sind. Der Konzern ist im Rahmen seiner Geschäftstätigkeit einer Vielzahl von Finanzrisiken ausgesetzt, etwa im Zusammenhang mit Zinserträge werden proportional zur Zeit erfasst, damit sie den Änderungen der Finanzierungsstruktur, Veränderungen der Preise Ertrag eines Aktivums widerspiegeln. Dividenden werden dann am Aktienmarkt oder Währungs- und Zinsrisiken. Der konzern- erfasst, wenn Aktionäre einen rechtlichen Anspruch geltend weite Risikomanagementansatz fokussiert auf den sich aus den machen können. Finanzmärkten ergebenden Unsicherheiten und zielt darauf ab, Effekte zu minimieren, die sich negativ auf das finanzielle Ergebnis Gewisse Konzernaktivitäten sind vertragsgebunden. Aufträge des Konzerns auswirken könnten. Um entsprechende Risiken werden deshalb in der Erfolgsrechnung prozentual nach abzusichern, werden derivative Finanzinstrumente wie Fremd- dem Erfüllungsgrad (percentage of completion method) währungskontrakte oder Zinssatzswaps eingesetzt. Der Konzern erfasst. Der Leistungsfortschritt wird anhand der ausgeführten geht keine Finanztransaktionen ein, welche nicht im Zusammen- Arbeiten am Stichtag gemessen. hang mit der operativen Geschäftstätigkeit stehen, und verfolgt somit einen konservativen und risikoaversen Ansatz. Eventualverbindlichkeiten Eventualverpflichtungen, deren Existenz vom Eintreten oder Das finanzielle Risikomanagement basiert auf von der Konzern- Nichteintreten von künftigen Ereignissen abhängt, sind in den leitung bewilligten Richtlinien. Diese beinhalten neben Vorgaben Erläuterungen zur Konzernrechnung enthalten. für das allgemeine finanzielle Risikomanagement auch solche für spezifische Bereiche wie das Management von Zins-, Fremd- Finanzinstrumente währungs- und Gegenparteienrisiken, für die Verwendung Informationen im Zusammenhang mit der buchhalterischen derivativer Finanzinstrumente sowie der Anlagepolitik von Behandlung von derivativen Finanzinstrumenten und überschüssiger Liquidität. Absicherungsgeschäften sind im Kapitel “Risikomanagement” enthalten. Finanzielles Risikomanagement – Marktrisiken Die für den Konzern relevanten Marktrisiken sind primär auf Währungs- und Zinsrisiken begrenzt, welche das Management aktiv überwacht. Um die Volatilität der damit verbundenen Risiken zu steuern, gelangen verschiedene Arten derivativer Finanzkontrakte zum Einsatz. Damit sollen unerwünschte Fluktuationen des Cashflows und des Gewinns, hervorgerufen durch Währungs- und Konzernabschluss 129 Zinsrisiken, minimiert werden. Die Bewirtschaftung von liquiden mit Fremdwährungskrediten oder anderen Instrumenten ab- Mitteln kann unter anderem durch das Schreiben gedeckter sichern. Absicherungen auf Nettoinvestitionen werden gleich Call-Optionen erfolgen. Im Zusammenhang mit dem geplanten behandelt wie jene von Cashflows. Bis zu dem Ausmass, wo sich Erwerb von Positionen werden durch den Konzern, falls die die Absicherung von Nettoinvestitionen in ausländische Tochter- entsprechende Liquidität vorhanden ist, auch Put-Optionen gesellschaften als wirksam erweist, werden Währungsgewinne geschrieben. Dabei wird grundsätzlich davon ausgegangen, oder -verluste aus solchen Transaktionen im Eigenkapital berück- dass Verluste oder Gewinne im Zusammenhang mit dem Einsatz sichtigt und sind in den Umrechnungsdifferenzen enthalten. solcher Instrumente durch entsprechende gegenläufige Wertentwicklungen der Grundgeschäfte kompensiert werden. Aufgrund des lokalen Charakters des Baustoffgeschäfts ist das währungsbedingte Transaktionsrisiko als eher gering zu be- Finanzielles Risikomanagement – Liquiditätsrisiken trachten. Währungsrisiken ergeben sich primär aus der Tatsache, Um ihren Verpflichtungen nachzukommen, benötigen die Kon- dass Konzerngesellschaften ihre Umsätze in lokaler Währung zerngesellschaften ausreichend liquide Mittel. Grundsätzlich erwirtschaften, während Investitionen und der Schuldendienst sind die einzelnen Gesellschaften für die Verwaltung ihrer Liqui- unter Umständen in einer Fremdwährung erfolgen. In solchen ditätsüberschüsse beziehungsweise für die Beschaffung von Fällen können Konzerngesellschaften derivative Finanzkontrakte Fremdkapital zur Deckung ihrer Liquiditätsbedürfnisse so lange eingehen, die nach Bedarf zur Absicherung von Cashflows selber verantwortlich, als sich diese im Rahmen der Konzernvor- (cash flow hedges) dienen oder aber als “Fair Value Hedge” gaben bewegen. In davon abweichenden oder in der finanziellen qualifizieren. Dies beinhaltet nicht die Absicherungen von Risikopolitik des Konzerns vorgesehenen Fällen ist eine Geneh- zukünftigen Transaktionen, da diese als wirtschaftlich nicht migung durch die Konzernleitung erforderlich. notwendig erachtet werden. Der Konzern überwacht die Liquiditätsrisiken mit einem periodi- Finanzielles Risikomanagement – Aktien- und Wertpapierrisiken schen Liquiditätsplanungsinstrument und verfügt über aus- Grundsätzlich kauft oder hält der Konzern keine Aktien, reichende Liquiditätsreserven, unbenutzte Kreditlimiten und Optionen auf Aktien oder anderen Eigenkapitalinstrumente, sofort realisierbare Wertschriften, um seinen entsprechenden welche nicht im Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit Verbindlichkeiten jederzeit nachzukommen. Die ausgezeichnete des Konzerns stehen. Kreditwürdigkeit des Konzerns erlaubt es weiter, die internationalen Finanzmärkte für Finanzierungszwecke effizient zu nutzen. Finanzielles Risikomanagement – Kapitalstruktur Im Rahmen der Kapitalbewirtschaftung ist das Ziel des Konzerns, Finanzielles Risikomanagement – Zinsrisiken die laufenden finanziellen Bedürfnisse zur Unternehmens- Aufgrund von Marktzinsänderungen ist der Konzern schwanken- fortführung sicherzustellen und die notwendigen Mittel zur den Finanzierungskosten und Wertschwankungen des Schulden- Erreichung der Wachstumsziele bereitzustellen, um damit portfolios ausgesetzt. Aufgrund der aktuellen Finanzierungs- Mehrwerte für die Aktionäre und andere Interessengruppen zu struktur wird das Zinssatzänderungsrisiko vorwiegend über generieren und eine kostengünstige risikooptimierte Kapital- das Verhältnis der fest/variabel verzinslichen Verschuldung struktur aufrechtzuhalten. gesteuert. In diesem Zusammenhang kann der Konzern unter anderem Zinssatzswaps eingehen, bei denen periodische Zins- Der Konzern bewirtschaftet die Kapitalstruktur und nimmt im zahlungen ausgetauscht werden, die auf im voraus vereinbarten Hinblick auf die Veränderung der ökonomischen Bedingungen, fixen und variablen Zinssätzen basieren. der Geschäftsaktivitäten, des Investitions- und Expansionsprogramms und der Risiken der zugrundeliegenden Vermögens- Finanzielles Risikomanagement – Währungsrisiken werte Anpassungen vor. Um die Kapitalstruktur zu bewirt- Als weltweit tätiger Konzern ist Holcim einer Vielzahl von Wäh- schaften, kann der Konzern die Dividendenzahlungen anpassen, rungsrisiken ausgesetzt. Diese Risiken beziehen sich primär auf Kapitalrückzahlungen an die Aktionäre vornehmen, neue USD, GBP und EUR, aber auch auf Währungen anderer Länder der Aktien ausgeben, Schulden erhöhen oder Vermögenswerte zur Konzernregionen Europa, Nordamerika, Lateinamerika, Afrika, Reduktion von Schulden veräussern. Naher Osten sowie Asien, Ozeanien. Der Konzern überwacht die Kapitalstruktur unter anderem Die Umrechnung lokaler Bilanzen und Erfolgsrechnungen mit den Kennzahlen Funds from operations im Verhältnis zu in die Konzernwährung führt zu Umrechnungsdifferenzen. den Nettofinanzschulden und dem Verhältnis der Nettofinanz- Der Konzern kann gewisse Nettoinvestitionen im Ausland schulden zum Eigenkapital (Gearing). 130 Finanzielle Informationen Die Funds from operations berechnen sich aus dem in der Kon- Kreditrisiken sowie Risiken im Zusammenhang mit dem Ausfall zernerfolgsrechnung ausgewiesenen Konzerngewinn zuzüglich einer Gegenpartei werden permanent überwacht. Das Gegen- Abschreibungen und Wertminderungen. Die Nettofinanzschul- parteienrisiko im Zusammenhang mit Finanzinstrumenten ist den berechnen sich aus den Finanzverbindlichkeiten abzüglich auf eine grosse Anzahl von bedeutenden Finanzinstituten Flüssige Mittel wie in der Konzernbilanz ausgewiesen. verteilt. Aufgrund der ausgezeichneten Kreditratings dieser Gegenparteien erwartet der Konzern keine Ausfälle. Per Ende Das Gearing berechnet sich aus den Nettofinanzschulden dividiert Jahr besteht keine wesentliche Konzentration von Kreditrisiken durch das Total Eigenkapital wie in der Konzernbilanz ausgewiesen. mit einer einzelnen Gegenpartei oder einer Gruppe von Gegenparteien. Im Jahr 2008 war es das unveränderte Ziel des Konzerns, die Funds from operations im Verhältnis zu den Nettofinanzschulden Das maximale Kreditrisiko ist durch die Buchwerte der finanziel- bei mindestens 25 Prozent und das Gearing unter 100 Prozent zu len Aktiven inklusive derivativer Finanzinstrumente ausgewiesen. halten, um ein solides Investment Grade Rating beizubehalten. Die Abnahme der Kennziffer Funds from operations/Nettofinanzschulden ist sowohl auf den gesunkenen Konzerngewinn als auch auf die gestiegenen Nettofinanzschulden zurückzuführen. Rechnungslegung für derivative Finanzinstrumente und Absicherungsgeschäfte Derivate werden bei Vertragsabschluss erstmals zum Fair Value erfasst. Danach wird ihr Fair Value neu bewertet. Die Verbuchung des aus einer nachfolgenden Bewertung resultierenden Der Anstieg des Gearing ergibt sich aus dem Anstieg der Gewinns oder Verlusts hängt von der Art des abgesicherten Nettofinanzschulden sowie dem Rückgang des Eigenkapitals. Sachverhalts ab. Im Zeitpunkt des Abschlusses eines deriva- Das Eigenkapital nahm im Jahr 2008 um 18,1 Prozent ab, tiven Finanzinstrumentes wird dieses in einer der folgenden hauptsächlich aufgrund im Eigenkapital erfasster Währungs- Kategorien erfasst: (a) Absicherung des Fair Values von in der umrechnungseffekte. Bilanz erfassten Aktiven und Passiven (fair value hedge), (b) Absicherung von spezifischen Risiken im Zusammenhang Finanzielles Risikomanagement – Kreditrisiken mit bilanzierten Aktiven oder Passiven, beispielsweise zukünf- Kreditrisiken ergeben sich für den Konzern aus der Tatsache, tigen Zinszahlungen auf variabel verzinslichen Schulden dass Kunden nicht mehr fähig sind, ihren eingegangenen (cash flow hedge), (c) Absicherung des Währungsrisikos einer Verpflichtungen nachzukommen. Um diesem Risiko in genügen- festen Verpflichtung (cash flow hedge) oder (d) Absicherung dem Ausmass Rechnung zu tragen, wird die Kreditwürdigkeit einer Nettoinvestition in ausländischen Tochtergesellschaften der verschiedenen Kunden regelmässig überprüft. (net investment hedge). Mio. CHF 2008 2007 Konzerngewinn 2 226 4 545 Abschreibungen und Wertminderungen 1 985 1 919 Funds from operations 4 211 6 464 Finanzverbindlichkeiten 18 652 16 245 Flüssige Mittel (3 605) (3 372)1 Nettofinanzschulden 15 047 12 873 Funds from operations/Nettofinanzschulden 28,0% 50,2% 2008 2007 Finanzverbindlichkeiten 18 652 16 245 Flüssige Mittel (3 605) (3 372)1 Nettofinanzschulden 15 047 12 873 Total Eigenkapital 17 974 21 945 Gearing 83,7% 58,7% Mio. CHF 1 Inklusive Wertschriften. Konzernabschluss 131 Wertänderungen des Fair Values eines derivativen Finanz- Für jedes derivative Finanzinstrument wird die Beziehung instrumentes, welches als “Fair Value Hedge” qualifiziert und zwischen dem Sicherungsgeschäft (hedge) und der abgesicher- eine hohe Wirksamkeit ausweist, werden zusammen mit der ten Position beim Eingehen einer entsprechenden Transaktion Wertänderung des Fair Values der abgesicherten Bilanzposition dokumentiert. Teil dieser Dokumentation sind die mit einem in der Erfolgsrechnung erfasst. Sicherungsgeschäft zu erreichenden Risikomanagementziele und der Bezug zur geltenden finanziellen Risikomanagement- Wertänderungen des Fair Values eines derivativen Finanz- strategie. Dadurch kann jedes derivative Finanzinstrument einem instrumentes, welches als “Cash Flow Hedge” qualifiziert und Grundgeschäft oder einer Investition in einer ausländischen eine hohe Wirksamkeit des Sicherungsgeschäfts ausweist, Einheit zugeordnet werden. Die Wirksamkeit eines Sicherungs- werden im Eigenkapital erfasst. Wo ein Sicherungsgeschäft zu instrumentes in Bezug auf die Absicherung von Fair Values oder einer anschliessenden Erfassung in der Konzernbilanz führt, zur Absicherung eines Cashflows wird sowohl im Zeitpunkt beispielsweise von Sachanlagevermögen oder einer Verbind- des Eingehens eines derivativen Finanzkontraktes geprüft und lichkeit, werden ursprünglich im Eigenkapital erfasste Gewinne dokumentiert als auch während der gesamten Vertragsdauer oder Verluste aus Bewertungsänderungen auf die nicht finan- periodisch überwacht. Darin eingeschlossen sind Umrechnungs- ziellen Aktiven und Passiven übertragen. Ansonsten werden im gewinne und -verluste auf abgesicherten Investitionen im Eigenkapital erfasste Wertveränderungen im Zusammenhang Ausland. mit der Absicherung eines Cashflows in derjenigen Periode in der Erfolgsrechnung erfasst, in der die Cashflows (z. B. Zins- Die Fair Values der verschiedenen derivativen Finanzinstrumente, zahlungen oder Zahlungen im Zusammenhang mit abgesicher- welche im Rahmen von Sicherungsgeschäften eingegangen ten Verpflichtungen) aus dem abgesicherten Grundgeschäft wurden, sind in den Erläuterungen 22 und 29 zur Konzernrech- erfolgswirksam werden. nung zu finden. Veränderungen der Eigenkapitalpositionen “Reserve für Cashflow-Absicherungen” und “Reserve für zum Wertänderungen des Fair Values eines derivativen Finanz- Verkauf stehende finanzielle Aktiven” werden ebenfalls in der instrumentes, welches als Nettoinvestitions-Absicherung “Veränderung des konsolidierten Eigenkapitals Holcim” gezeigt. qualifiziert und eine hohe Wirksamkeit des Sicherungsgeschäfts ausweist, werden im Eigenkapital erfasst und sind in den Bestimmung der Fair Values kumulierten Umrechnungsdifferenzen enthalten. Die im Eigen- Die Fair Values von börsengehandelten derivativen Finanz- kapital zurückgestellten Beträge werden in der Erfolgsrechnung instrumenten und zum Verkauf stehenden Aktiven basieren zum Zeitpunkt der Veräusserung der ausländischen Einheit grundsätzlich auf Marktpreisen am Bilanzstichtag. Fair Values berücksichtigt. im Zusammenhang mit Zinssatzswaps werden auf Basis des Barwertes der zukünftig geschätzten Cashflows ermittelt. Gewisse derivative Transaktionen, denen im Rahmen der Risiko- Der Fair Value von Fremdwährungstermingeschäften wird politik des Konzerns eine hohe Effektivität beigemessen wird, mittels offizieller Fremdwährungsterminkurse am Bilanz- erfüllen die Kriterien von IAS 39 (hedge accounting) nicht. Wert- stichtag ermittelt. veränderungen des Fair Values dieser Instrumente werden in der entsprechenden Periode erfolgswirksam erfasst. Zur Ermittlung der Fair Values von nicht gehandelten Derivaten und anderen Finanzinstrumenten gelangen verschiedene Im Falle eines Verkaufs eines Sicherungsgeschäfts oder wenn Bewertungsmodelle zur Anwendung. Sie basieren auf Annahmen, ein solches nicht mehr den Kriterien einer Bilanzierung gemäss welche die aktuellen Marktgegebenheiten an jedem Bilanz- IAS 39 entspricht, verbleiben die bis anhin im Eigenkapital stichtag berücksichtigen. Die Fair Values der übrigen Finanz- erfassten kumulierten Gewinne oder Verluste so lange im instrumente werden mittels alternativer Techniken (z. B. Modelle Eigenkapital, bis die eingegangene Verpflichtung realisiert wird. zur Preisfestsetzung von Optionen und zur Bestimmung geschätz- Wenn die Realisierung einer eingegangenen Verpflichtung als ter diskontierter Cashflows) bestimmt. nicht mehr wahrscheinlich erachtet wird, werden die bis anhin im Eigenkapital erfassten kumulierten Gewinne und Verluste Es wird angenommen, dass die fortgeführten Anschaffungs- aus dem Eigenkapital ausgebucht und in der Erfolgsrechnung kosten (amortized cost) von Finanzaktiven und -passiven mit erfasst. Trifft dies auf die Absicherung von Fair Values zu, so wird einer Restlaufzeit von weniger als einem Jahr in etwa den Fair eine entsprechende Bewertungsdifferenz erfolgswirksam über Values entsprechen. die Restlaufzeit des Grundgeschäfts angepasst. 132 Finanzielle Informationen Anhang zur Konzernrechnung 1 Veränderungen im Konsolidierungskreis Der Konsolidierungskreis änderte sich im Geschäftsjahr 2008 und 2007 vor allem aufgrund folgender Dekonsolidierungen: Dekonsolidierung 2008 Seit Holcim Venezuela 31. Dezember 2008 Egyptian Cement Company 23. Januar 2008 Dekonsolidierung 2007 Seit Gruppe Holcim Südafrika 5. Juni 2007 Am 31. Dezember 2008 wurde Holcim Venezuela dekonsolidiert, Am 23. Januar 2008 akquirierte ein Mitbewerber 100 Prozent der umgehend als assoziiertes Unternehmen erfasst und in zum ausstehenden Aktien von Orascom Cement, eine Tochtergesell- Verkauf gehaltene Aktiven umklassiert (Erläuterung 19). schaft von Orascom Construction Industries (OCI). Orascom Cement hält 53,7 Prozent an Egyptian Cement Company. Dies führte beim Holcim-Konzern zum Abgang von Aktiven und Aufgrund eines Joint-Venture-Vertrags mit OCI konsolidierte Verbindlichkeiten im Betrag von CHF 313 Millionen beziehungs- Holcim ihre 43,7-prozentige Beteiligung an Egyptian Cement weise CHF 96 Millionen sowie zum Abgang des damit verbunde- Company proportional. Mit dem Erwerb von Orascom Cement nen Goodwills von CHF 3 Millionen. Die Beteiligung an asso- durch einen Mitbewerber wurde der Joint-Venture-Vertrag mit ziierten Unternehmen hat sich dadurch um CHF 220 Millionen OCI hinfällig, und Holcim bezieht ihre Beteiligung an Egyptian erhöht. Cement Company ab obigem Datum in Übereinstimmung mit IAS 28 nach der Equity-Methode in die Konzernrechnung ein. Da die Beteiligungsquote unverändert bleibt, hat dieses Ereignis keinen Einfluss auf den Konzerngewinn. Dies führte beim Holcim-Konzern zum Abgang der bisher proportional erfassten Anteile an den gesamten Aktiven und Verbindlichkeiten im Betrag von CHF 933 Millionen beziehungsweise CHF 605 Millionen sowie zum Abgang des damit verbundenen Goodwills von CHF 80 Millionen. Die Beteiligung an assoziierten Unternehmen hat sich dadurch um CHF 223 Millionen erhöht. Konzernabschluss 133 Am 5. Juni 2007 schloss Holcim im Rahmen einer Black-Economic- Die noch ausstehenden Schuldverschreibungen im Zusammen- Empowerment-Transaktion den Verkauf von 85 Prozent der hang mit dem Verkauf der Gruppe Holcim Südafrika wurden im direkten Beteiligung der Muttergesellschaft an der Gruppe Jahr 2008 vollständig zurückbezahlt. Holcim Südafrika ab. Aus dem Beteiligungsverkauf ergab sich ein Kapitalgewinn Wegen der Ausübung von massgebendem Einfluss wird die von CHF 1110 Millionen. Zudem wurde eine Sonderdividende Beteiligung von 15 Prozent an der Gruppe Holcim Südafrika von netto CHF 150 Millionen von der Gruppe Holcim Südafrika seit diesem Zeitpunkt als assoziiertes Unternehmen in Überein- vereinnahmt. stimmung mit IAS 28 nach der Equity-Methode in die KonzernDie Unternehmenszusammenschlüsse, die während der rechnung einbezogen. Berichtsperioden stattfanden und einzeln betrachtet unwesentAktiven und Passiven lich sind, werden in Erläuterung 38 ausgewiesen. Unter der der Gruppe Holcim Südafrika zum Verkaufszeitpunkt Annahme, dass die Akquisitionen bereits am 1. Januar 2008 Mio. CHF erfolgten, wären der konsolidierte Nettoverkaufsertrag und der Flüssige Mittel Konzerngewinn substantiell unverändert. 66 Anderes Umlaufvermögen 165 Sachanlagen 298 Eine Übersicht über die Konzerngesellschaften, Joint Ventures 30 und assoziierten Unternehmen befindet sich unter dem Titel Übriges Anlagevermögen Kurzfristige Verbindlichkeiten Langfristige Rückstellungen (54) Andere langfristige Verbindlichkeiten (62) Nettoaktiven 274 Minderheitsanteile Seiten 178 bis 180. (154) Verkaufte Nettoaktiven Total Verkaufspreis “Wesentliche Gesellschaften des Holcim-Konzerns” auf den (169) 120 1 278 Flüssige Mittel 713 Schuldverschreibungen 565 2 Fremdwährungen In der folgenden Tabelle sind die wichtigsten Währungskurse dargestellt, welche für die Umrechnungen benutzt wurden. 2 Foreign currencies Erfolgsrechnung Bilanz Durchschnittskurs in CHF Jahresendkurs in CHF 2008 2007 ±% 31.12.2008 31.12.2007 ±% 1 EUR 1.59 1.65 –3,6 1.49 1.66 –10,2 1 GBP 1.99 2.40 –17,1 1.53 2.25 –32,0 1 USD 1.08 1.20 –10,0 1.06 1.13 –6,2 1 CAD 1.01 1.12 –9,8 0.87 1.15 –24,3 100 MXN 9.72 11.00 –11,6 7.68 10.32 –25,6 100 INR 2.48 2.91 –14,8 2.18 2.86 –23,8 100 THB 3.22 3.51 –8,3 3.02 3.32 –9,0 1 000 IDR 0.11 0.13 –15,4 0.10 0.12 –16,7 100 PHP 2.43 2.61 –6,9 2.25 2.74 –17,9 1 AUD 0.91 1.01 –9,9 0.73 0.99 –26,3 134 Finanzielle Informationen 3 Segmentinformation nach Regionen Europa Nordamerika Lateinamerika 2008 2007 2008 2007 2008 2007 Jahresproduktionskapazität Zement 47,4 48,9 21,3 22,3 31,9 34,0 Zementabsatz 33,7 34,3 14,4 16,4 27,2 26,6 2,4 2,4 1,8 2,3 97,6 108,8 49,3 56,9 13,4 12,5 6,6 6,8 6,8 8,0 21,0 19,8 7,3 7,3 11,7 10,6 9 788 10 314 4 527 5 362 4 093 3 920 Kapazität und Absatz Mio. t Mineralischer Bindemittelabsatz Zuschlagstoffabsatz Asphaltabsatz Mio. m3 Transportbetonabsatz Erfolgsrechnung Bilanz und Geldflussrechnung Mio. CHF Nettoverkaufsertrag Drittkunden Nettoverkaufsertrag andere Segmente 255 87 3 77 90 10 043 10 401 4 527 5 365 4 170 4 010 2 003 2 399 486 999 1 194 1 256 19,9 23,1 10,7 18,6 28,6 31,3 und Wertminderungen (707) (686) (481) (376) (228) (255) Betriebsgewinn 1 296 1 713 5 623 966 1 001 12,9 16,5 0,1 11,6 23,2 25,0 Total Nettoverkaufsertrag Betrieblicher EBITDA1 Betriebliche EBITDA-Marge in % Betriebliche Abschreibungen Betriebsgewinn-Marge in % Abschreibungen und Wertminderungen auf nicht betrieblichen Aktiven Übriger (Aufwand) Ertrag (2) (2) (1) (3) (3) (1) (127) (114) (64) (58) (140) (170) Gewinnanteile von assoziierten Unternehmen 36 29 1 1 Übriger Finanzertrag 93 12 3 3 6 6 2 007 2 328 426 947 1 064 1 094 EBITDA Beteiligungen assoziierte Unternehmen 221 164 2 3 Netto betriebliche Aktiven 10 042 10 899 6 045 6 842 3 728 4 485 Total Aktiven 15 302 15 930 9 187 9 791 5 257 6 004 Total Fremdkapital 8 364 9 722 6 552 7 054 3 252 3 491 Geldfluss aus Geschäftstätigkeit 1 264 1 661 166 653 523 550 12,6 16,0 3,7 12,2 12,5 13,7 Geldfluss-Marge in % Anschaffungskosten Segmentvermögen Geldfluss aus Investitionstätigkeit3 Wertminderung 2 1 646 1 221 1 153 1 544 685 420 (1 813) (1 253) (1 213) (1 927) (708) (402) (60) (20) (147) 23 557 22 905 9 825 (14) Personal Personalbestand 1 Betriebsgewinn vor betrieblichen Abschreibungen und Wertminderungen. Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte. 3 Nettoinvestitionen in Sachanlagen, immaterielle Vermögenswerte und Finanzanlagen. 2 11 190 13 548 13 409 Konzernabschluss 135 Afrika, Naher Osten Asien, Ozeanien Corporate/Eliminationen 2008 2007 2008 2007 11,1 13,9 82,7 78,7 9,7 14,5 65,6 64,9 0,2 0,6 0,6 5,7 4,7 4,0 2,7 2008 (7,2) Total Konzern 2007 (7,1) 0,1 2008 2007 194,4 197,8 143,4 149,6 4,8 5,5 167,7 187,9 13,5 14,8 1,2 1,7 7,3 5,8 48,5 45,2 1 336 1 761 5 413 5 695 25 157 27 052 18 70 696 597 (1 046) (847) 1 354 1 831 6 109 6 292 (1 046) (847) 25 157 27 052 368 653 1 495 1 844 (213) (221) 5 333 6 930 27,2 35,7 24,5 29,3 21,2 25,6 (65) (76) (474) (503) (18) (10) (1 973) (1 906) (231) (231) 3 360 5 024 13,4 18,6 303 577 1 021 1 341 22,4 31,5 16,7 21,3 (6) (3) (4) (12) (13) (28) (32) (6) 61 384 1 555 19 1 242 1 1 7 7 184 221 229 259 1 2 15 3 (3) (2) 115 24 342 624 1 517 1 918 352 1 557 5 708 8 468 2 2 41 61 1 075 579 1 341 809 861 1 170 7 254 9 012 375 155 28 305 32 563 1 878 2 265 11 219 13 008 2 350 1 213 45 193 48 211 1 294 1 433 3 444 3 865 4 313 701 27 219 26 266 147 542 1 079 1 491 524 426 3 703 5 323 10,9 29,6 17,7 23,7 14,7 19,7 241 424 1 129 1 673 72 14 4 926 5 296 (322) (475) (1 140) (493) (279) (1 015) (5 475) (5 565) (7) (1) (2) (216) (35) 36 196 38 133 1 110 86 713 89 364 2 477 2 795 932 136 Finanzielle Informationen 4 Segmentinformation nach Produkten Zement1 2008 2007 14 883 15 882 1 365 1 341 16 248 17 223 4 442 5 616 Erfolgsrechnung, Bilanz und Geldflussrechnung Mio. CHF Nettoverkaufsertrag Drittkunden Nettoverkaufsertrag andere Segmente Total Nettoverkaufsertrag Betrieblicher EBITDA Betriebliche EBITDA-Marge in % Betriebsgewinn Netto betriebliche Aktiven Anschaffungskosten Segmentvermögen 2 Geldfluss aus Investitionstätigkeit3 27,3 32,6 3 120 4 385 18 450 21 650 3 920 4 247 (4 136) (4 252) 56 282 57 671 Personal Personalbestand 1 Zement, Klinker und andere hydraulische Bindemittel. Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte. 3 Nettoinvestitionen in Sachanlagen, immaterielle Vermögenswerte und Finanzanlagen. 2 Konzernabschluss 137 Zuschlagstoffe Weitere Baustoffe Corporate/Eliminationen Total Konzern und Serviceleistungen 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 1 702 2 208 8 572 8 962 25 157 27 052 816 982 847 573 (3 028) (2 896) 2 518 3 190 9 419 9 535 (3 028) (2 896) 490 649 401 665 25 157 27 052 5 333 6 930 19,5 20,3 4,3 7,0 21,2 25,6 165 304 75 335 3 360 5 024 5 714 6 415 4 141 4 498 28 305 32 563 409 529 587 503 10 17 4 926 5 296 (587) (529) (715) (668) (37) (116) (5 475) (5 565) 6 369 7 000 23 692 24 567 370 126 86 713 89 364 138 Finanzielle Informationen 5 Veränderung des konsolidierten Nettoverkaufsertrags Mio. CHF 2008 2007 Mengen und Preise 1 157 1 933 Veränderung Konsolidierungskreis (303) 759 Veränderung Währungsumrechnung (2 749) 391 Total (1 895) 3 083 2008 2007 Materialaufwand (4 170) (4 448) Brennstoffaufwand (1 508) (1 339) Elektrizitätsaufwand (1 254) (1 312) 6 Produktionsaufwand der verkauften Produkte und Leistungen Mio. CHF Personalaufwand (2 055) (2 055) Abschreibungen und Wertminderungen (1 581) (1 480) Übriger Produktionsaufwand (3 548) (3 393) Bestandesveränderungen der Vorräte Total 0 (46) (14 116) (14 073) 7 Distributions- und Verkaufsaufwand Mio. CHF Distributionsaufwand Verkaufsaufwand Total 2008 2007 (5 103) (5 347) (818) (803) (5 921) (6 150) Konzernabschluss 139 8 Übersicht der Abschreibungen und Wertminderungen Mio. CHF Produktionsanlagen 2008 2007 (1 581) (1 480) Distributions- und Verkaufsanlagen (253) (305) Verwaltungsanlagen (139) (121) (1 973) (1 906) Wertminderungen auf Beteiligungen an assoziierten Unternehmen (5) (1) Ordentliche Abschreibungen auf nicht betrieblichen Aktiven (4) (5) Total betriebliche Abschreibungen und Wertminderungen (A) Unübliche Abschreibungen (3) (7) (12) (13) Total Abschreibungen und Wertminderungen (A+B) (1 985) (1 919) Davon Abschreibungen auf Sachanlagen (1 631) (1 745) Mio. CHF 2008 2007 Mengen, Preise und Kosten (703) 660 Veränderung Konsolidierungskreis (301) 110 Veränderung Währungsumrechnung (593) 74 (1 597) 844 2008 2007 10 6 Total Abschreibungen und Wertminderungen auf nicht betrieblichen Aktiven (B) 9 Veränderung des betrieblichen EBITDA Total 10 Übriger Ertrag Mio. CHF Dividendenertrag Übriger ordentlicher Ertrag netto 21 1 249 (12) (13) 19 1 242 2008 2007 Zinsertrag aus Flüssigen Mitteln und Wertschriften 156 203 Übriger Finanzertrag 115 24 Total 271 227 Abschreibungen und Wertminderungen auf nicht betrieblichen Aktiven Total Im Jahr 2007 enthält die Position “Übriger ordentlicher Ertrag netto” vor allem den Verkaufserlös aus der Veräusserung der Gruppe Holcim Südafrika und Gewinne aus der Veräusserung von Sachanlagen. 11 Finanzertrag Mio. CHF Die Position “Übriger Finanzertrag” umfasst vorwiegend Erträge aus Darlehen und Forderungen. 140 Finanzielle Informationen 12 Finanzaufwand Mio. CHF 2008 2007 Zinsaufwand (877) (902) Marktwertveränderungen auf Finanzinstrumenten (1) (21) Amortisierte Diskonts auf Anleihen und Privatplazierungen (3) 4 (152) (105) Kursverlust netto (82) (31) Aktivierter Finanzaufwand 125 49 (990) (1 006) 0 (2) Übriger Finanzaufwand Total Davon gegenüber assoziierten Unternehmen Der durchschnittliche Zinssatz auf den am 31. Dezember 2008 verbindlichkeiten zu variablen Zinssätzen an den totalen bestehenden finanziellen Verbindlichkeiten betrug 3,8 Prozent Finanzverbindlichkeiten von 58 Prozent auf 69 Prozent. (2007: 5,1). Die im Eigenkapital erfassten Wertschwankungen der Die Positionen “Zinsaufwand” und “Übriger Finanzaufwand” derivativen Instrumente sind im Verhältnis zum gesamten umfassen vorwiegend Aufwendungen für Finanzverbindlich- Eigenkapital nicht materiell. keiten bemessen zu fortgeführten Anschaffungskosten. Fremdwährungssensitivität Im Jahr 2007 beinhaltet die Position “Marktwertveränderungen Das Transaktionsrisiko auf Fremdwährungspositionen ent- auf Finanzinstrumenten” einen Aufwand von CHF 21 Millionen steht, wenn monetäre finanzielle Vermögenswerte und Ver- auf der US-Dollar-Wandelanleihe. Die überarbeiteten IFRS bindlichkeiten in einer anderen Währung als der funktionalen (gültig ab 1. Januar 2005) verlangen im Zusammenhang mit Währung gehalten werden. Wandelanleihen in Fremdwährung, dass eine Veränderung des Marktwertes des Wandeloptionsrechts erfolgswirksam Die Sensitivitätsanalyse des Konzerns basiert auf dem Netto- verbucht werden muss. transaktionsrisiko am 31. Dezember. Für die interne Berichterstattung an die Konzernleitung zur Evaluation des Währungs- Die Position “Aktivierter Finanzaufwand” umfasst Zins- risikos wird eine mögliche Veränderung von 5 Prozentpunkten kosten, die bei grossen Projekten im Geschäftsjahr aktiviert als sinnvolle Schwankung angenommen. werden. Am 31. Dezember würde eine Veränderung von ±5 ProzentZinssatzsensitivität punkten des US-Dollars gegenüber den Währungen, in welchen Das Zinsrisiko des Konzerns wird vorwiegend durch die variabel der Konzern tätig ist, den jährlichen Kursverlust netto in der verzinsten finanziellen Verbindlichkeiten verursacht, die nicht Erfolgsrechnung, ohne Berücksichtigung der steuerlichen abgesichert sind. Effekte, um CHF 10 Millionen (2007: 32) verändern. Die Berechnung wurde unter Berücksichtigung der abgesicherten Die Sensitivitätsanalyse des Konzerns basiert auf dem Zins- Positionen vorgenommen. Die Fremdwährungssensitivität risiko am 31. Dezember. Für die interne Berichterstattung hat gegenüber dem Vorjahr abgenommen, hauptsächlich an die Konzernleitung zur Evaluation des Zinsrisikos wird aufgrund höherer Finanzverbindlichkeiten in Lokalwährung. eine mögliche Veränderung von 1 Prozentpunkt als sinnvolle Schwankung angenommen. Eine Veränderung von ±5 Prozentpunkten des Schweizer Frankens, des Euros oder des britischen Pfunds gegenüber den Am 31. Dezember würde eine Veränderung des Zinssatzes von entsprechenden Währungen, in welchen der Konzern tätig ist, ±1 Prozentpunkt den jährlichen Finanzaufwand, ohne Berück- hätte im laufenden wie auch im Vorjahr keinen materiellen sichtigung der steuerlichen Effekte, um CHF 92 Millionen Einfluss auf den Kursverlust netto gehabt unter Berücksichti- (2007: 69) verändern, vorausgesetzt alle anderen Annahmen gung der abgesicherten Positionen. bleiben unverändert. Die Berechnung wurde unter Berücksichtigung der abgesicherten Positionen vorgenommen. Die Die im Eigenkapital erfassten Wertschwankungen der Zinssatzsensitivität hat sich gegenüber dem Vorjahr erhöht, derivativen Instrumente sind im Verhältnis zum gesamten hauptsächlich aufgrund der Zunahme des Anteils der Finanz- Eigenkapital nicht materiell. Konzernabschluss 141 13 Ertragssteuern Mio. CHF 2008 2007 Laufende Ertragssteuern (883) (1 255) Latente Ertragssteuern Total 220 54 (663) (1 201) 2008 2007 Latente Steuern nach Kategorien Mio. CHF Sachanlagen 92 94 (13) (2) Rückstellungen 42 (11) Steuerliche Verluste 46 (57) Andere 53 30 220 54 2008 2007 27% 28% und nach unterschiedlichen Steuersätzen besteuerten Gewinne (4%) (7%) Nettoveränderung der nicht verbuchten steuerlichen Verlustvorträge (1%) 1% 1% (1%) 23% 21% Immaterielles und übriges Anlagevermögen Total Nachweis der Steuerbelastung Erwartete Steuerbelastung Einfluss der nicht abzugsfähigen oder nicht steuerbaren Positionen Vorjahres- und andere Positionen Effektive Steuerbelastung Die erwartete Steuerbelastung des Konzerns basiert auf dem gewichteten Durchschnitt des Steuersatzes auf dem Gewinn (Verlust) vor Steuern der Konzerngesellschaften. Die erwartete Steuerbelastung reduzierte sich im Jahr 2008 aufgrund von tieferen Steuersätzen in einzelnen Ländern und der Veränderung in der relativen Gewichtung der Gewinne. Die effektive Steuerbelastung im Jahr 2007 wurde wesentlich beeinflusst durch steuerfreie Kapitalgewinne aus Verkäufen an Dritte. 14 Forschung und Entwicklung Forschungs- und Entwicklungsprojekte im Bereich Produkte und Dienstleistungen werden mit dem Ziel durchgeführt, für Kunden Mehrwert zu generieren. Zusätzlich ermöglichen Prozessinnovationen die Verbesserung des Umweltschutzes und die Optimierung der Produktionsabläufe. Kosten für Forschung und Entwicklung von CHF 24 Millionen (2007: 27) wurden direkt der Konzernerfolgsrechnung belastet. Wesentliche Kosten für Lizenzen von Dritten oder Erträge aus Lizenzen an Dritte waren nicht zu verzeichnen. 142 Finanzielle Informationen 15 Gewinn pro Aktie Gewinn pro Aktie in CHF Konzerngewinn – Anteil Aktionäre Holcim Ltd – gemäss Erfolgsrechnung (in Mio. CHF) Gewichtete Anzahl ausstehender Aktien Gewinn pro Aktie (fully diluted) in CHF Konzerngewinn – Anteil Aktionäre Holcim Ltd – gemäss Erfolgsrechnung (in Mio. CHF) Elimination des Finanzaufwandes auf wandelbaren Verpflichtungen (in Mio. CHF) Konzerngewinn zur Berechnung des verwässerten Gewinns pro Aktie (in Mio. CHF) Gewichtete Anzahl ausstehender Aktien Anpassung für die erwartete Umwandlung von wandelbaren Verpflichtungen Anpassung für die erwartete Ausübung von Aktienoptionen Gewichtete Anzahl Aktien zur Berechnung des verwässerten Gewinns pro Aktie 2008 2007 6.82 14.86 1 782 3 865 261 391 511 260 128 448 6.81 14.73 1 782 3 865 0 5 1 782 3 870 261 391 511 260 128 448 0 2 373 244 113 645 215 777 261 505 156 262 717 469 2008 2007 659 832 Gemäss Beschluss der Generalversammlung vom 7. Mai 2008 wurde am 13. Mai 2008 für das Geschäftsjahr 2007 eine Dividende pro Namenaktie von CHF 3.30 ausgerichtet. Dies entspricht einer Dividendenausschüttung von CHF 868 Millionen. 16 Flüssige Mittel Mio. CHF Flüssige Mittel Geldnahe Finanzanlagen 2 946 2 513 Total 3 605 3 345 6 0 3 611 3 345 In “Zum Verkauf gehaltene Aktiven” umklassierte Flüssige Mittel (Erläuterung 19) Flüssige Mittel zum Zweck der konsolidierten Geldflussrechnung Flüssige Mittel beinhalten den Kassenbestand, Bankguthaben, Call-Gelder und sonstige kurzfristige Geldanlagen. Konzernabschluss 143 17 Forderungen Mio. CHF 2008 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 2 624 ./. Wertberichtigungen auf Debitoren (179) 2007 3 050 2 445 (171) 2 879 Forderungen gegenüber assoziierten Unternehmen 182 118 Sonstige Forderungen 471 1 071 Derivative Aktiven 18 5 3 116 4 073 137 128 455 922 90 bis 180 Tage 112 121 Mehr als 180 Tage 106 122 Total 673 1 165 Total Verpfändet bzw. eingeschränkt verfügbare Forderungen Überfällige Forderungen Weniger als 90 Tage Bedingt durch den lokalen Charakter des Geschäfts erliess Der überfällige Betrag bezieht sich auf Forderungen, bei wel- der Konzern keine allgemein gültigen Vorgaben zu den Zah- chen die vereinbarte Zahlungsfrist nicht eingehalten wurde. lungskonditionen, hingegen wurden für die einzelnen lokalen Gesellschaften individuelle Vorgaben erstellt. Wertberichtigungen auf Debitoren Mio. CHF 2008 2007 1. Januar (171) (178) (3) 6 (63) (36) Veränderung Konsolidierungskreis Gebildete Wertberichtigungen Verwendete Wertberichtigungen 5 3 Aufgelöste Wertberichtigungen 21 15 Veränderung Währungsumrechnung 32 19 (179) (171) 2008 2007 31. Dezember 18 Vorräte Mio. CHF Rohmaterial und Zusatzmittel 312 332 1 109 1 155 Brennstoffe 461 348 Betriebs-, Instandhaltungs- und Verpackungsmaterial 544 631 56 69 2 482 2 535 Halb- und Fertigfabrikate Nicht fakturierte Dienstleistungen Total Im Geschäftsjahr 2008 hat der Konzern Wertberichtigungen auf Vorräten in Höhe von CHF 9 Millionen (2007: 1) auf den netto realisierbaren Wert vorgenommen. Der Buchwert der Vorräte, welcher zum netto realisierbaren Wert eingesetzt wurde, lag bei CHF 59 Millionen (2007: 60). 144 Finanzielle Informationen 19 Zum Verkauf gehaltene Aktiven und Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zum Verkauf gehaltenen Aktiven Die zum Verkauf gehaltenen Aktiven und damit zusammen- Im April 2008 kündigte die venezolanische Regierung an, minde- hängenden Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen: stens 60 Prozent des Aktienkapitals der drei von internationalen Konzernen beherrschten Zementunternehmen in staatlichen Mio. CHF 2008 2007 6 0 19 0 Flüssige Mittel Anderes Umlaufvermögen Sachanlagen Besitz zu überführen. Am 18. Juni wurde das entsprechende Dekret publiziert. Holcim und die Regierung führten Verhandlungen über die Entschädigung, die Holcim aufgrund bilateraler 1 44 237 0 zwischen der venezolanischen Regierung und Holcim unter- 44 0 zeichnet, welche als Basis für die Verhandlung des definitiven 401 44 Verkaufsvertrags dient. Die Grundsatzvereinbarung sieht vor, Resultat dieser Verhandlungen eine Grundsatzvereinbarung Beteiligungen an assoziierten Unternehmen Übriges Anlagevermögen Zum Verkauf gehaltene Aktiven Investitionsschutzabkommen zusteht. Am 18. August wurde als 95 dass Holcim Venezuela zu 85 Prozent an den Staat übergeht Kurzfristige Verbindlichkeiten Langfristige Rückstellungen Andere langfristige Verbindlichkeiten 22 0 und Holcim weiterhin eine Beteiligung von 15 Prozent am Unter- 3 0 nehmen hält. Die Grundsatzvereinbarung enthält eine grund- 27 0 sätzliche Einigung über die Entschädigung vorbehältlich einer 52 0 finanziellen “Due Diligence”. Obwohl die Regierung inzwischen Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zum Verkauf gehaltenen Aktiven die Kontrolle übernommen hat, wurde bisher keine Entschädigung bezahlt. Während Holcim noch immer auf eine einver- Zum Verkauf gehaltene Aktiven netto 1 349 44 nehmliche Lösung des Anrechts auf Entschädigung hofft, Umklassiert von “Rechnungsabgrenzungen und andere kurzfristige werden auch die rechtlichen Optionen im Rahmen der anwend- Forderungen”. baren bilateralen Investitionsschutzabkommen geprüft. Die Position “Beteiligungen an assoziierten Unternehmen” Holcim Venezuela wurde per 31. Dezember 2008 dekonsolidiert beinhaltet hauptsächlich Holcim Venezuela im Wert von und als assoziiertes Unternehmen erfasst. In Übereinstimmung CHF 220 Millionen. Die übrigen zum Verkauf gehaltenen Aktiven mit IFRS 5 wurde die Beteiligung in zum Verkauf gehaltene und Verbindlichkeiten beinhalten im einzelnen nicht materielle Aktiven umklassiert. Aktiven und Veräusserungsgruppen. Im Jahr 2008 erwirtschaftete Holcim Venezuela einen Umsatz von rund CHF 280 Millionen (2007: 245), was etwa 1 Prozent (2007: 1) des Konzernumsatzes entspricht. 20 Langfristige Finanzanlagen Mio. CHF 2008 2007 Beteiligungen an Dritten 182 132 Langfristige Forderungen bei assoziierten Unternehmen 124 134 Langfristige Forderungen bei Dritten 327 358 Derivative Aktiven Total Davon verpfändet bzw. eingeschränkt verfügbar 82 15 715 639 6 0 Der Marktwert der langfristigen Forderungen und derivativen Langfristige Forderungen und derivative Aktiven sind haupt- Aktiven belief sich auf CHF 474 Millionen (2007: 470). sächlich in USD, EUR und CHF gehalten. Die Fälligkeit variiert zwischen einem Jahr und 31 Jahren. Konzernabschluss 145 21 Beteiligungen an assoziierten Unternehmen Mio. CHF 2008 2007 1. Januar 809 727 Gewinnanteil von assoziierten Unternehmen Erhaltene Dividenden Nettozugänge Umbuchungen netto 229 259 (196) (228) 402 62 203 0 Veränderung Währungsumrechnung (106) (11) 31. Dezember 1 341 809 2008 2007 Im Geschäftsjahr 2008 beinhaltet die Position “Nettozugänge” die Zeichnung der Privatplazierung von Aktien im Umfang von USD 282 Millionen (CHF 305) des assoziierten Unternehmens Huaxin Cement Co. Ltd. Daraus resultiert ein Anstieg der Beteiligungsquote von 26,1 Prozent auf 39,9 Prozent. Im Geschäftsjahr 2008 beinhaltet die Position “Umbuchungen netto” hauptsächlich einen Zugang von CHF 223 Millionen im Zusammenhang mit der Dekonsolidierung von Egyptian Cement Company, als der Joint-Venture-Vertrag mit OCI hinfällig wurde und Holcim ihre Beteiligung nach der EquityMethode in die Konzernrechnung einbezog (Erläuterung 1). Verkäufe an assoziierte Unternehmen und Käufe von assoziierten Unternehmen (Waren, Dienstleistungen und Anlagevermögen) betrugen CHF 202 Millionen (2007: 137) respektive CHF 18 Millionen (2007: 32). Die folgenden Beträge widerspiegeln den Anteil des Konzerns an den Aktiven und Passiven sowie am Umsatz und Gewinn der assoziierten Unternehmen: Aggregierte finanzielle Informationen – assoziierte Unternehmen Mio. CHF Total Aktiven 2 685 1 906 (1 403) (1 097) Nettovermögen 1 282 809 Umsatz 1 528 1 201 Gewinn 207 70 Total Verbindlichkeiten Gewinn und Nettovermögen reflektieren auch die nicht erfassten Anteile am Verlust von assoziierten Unternehmen. 146 Finanzielle Informationen 22 Derivative Aktiven Die Position “Finanzanlagen” (Erläuterung 20) enthält derivative Aktiven mit Fälligkeiten ausserhalb eines Jahres; derivative Aktiven mit Fälligkeiten innerhalb eines Jahres werden in der Position “Forderungen” (Erläuterung 17) berücksichtigt. Derivative Aktiven Fair Value Nominal- Fair Value betrag Mio. CHF Nominalbetrag 2008 2008 2007 2007 Zinssatz 77 1 409 15 666 Währung 0 0 0 0 Fair-Value-Absicherungen Cross-currency 0 0 0 0 77 1 409 15 666 Zinssatz 0 0 0 26 Währung 17 93 1 163 Total Fair-Value-Absicherungen Cashflow-Absicherungen Cross-currency 0 0 0 0 17 93 1 189 Währung 0 0 0 0 Cross-currency 6 54 0 0 Total Nettoinvestitions-Absicherungen 6 54 0 0 Zinssatz 0 0 0 0 Währung 0 0 4 334 Cross-currency 0 0 0 0 Total zu Handelszwecken gehalten 0 0 4 334 100 1 556 20 1 189 Total Cashflow-Absicherungen Nettoinvestitions-Absicherungen Zu Handelszwecken gehalten Gesamttotal Konzernabschluss 147 Fair Value Fair Value 2008 2007 Innerhalb 1 Jahres 1 0 Innerhalb 2 Jahren 5 0 Innerhalb 3 Jahren 18 0 Innerhalb 4 Jahren 0 10 Innerhalb 5 Jahren 16 2 Später als in 5 Jahren 37 3 Total 77 15 Innerhalb 1 Jahres 17 1 Innerhalb 2 Jahren 0 0 Innerhalb 3 Jahren 0 0 Innerhalb 4 Jahren 0 0 Innerhalb 5 Jahren 0 0 Mio. CHF Fälligkeiten der derivativen Aktiven bezogen auf die Fair-Value-Absicherungen Fälligkeiten der derivativen Aktiven bezogen auf die Cashflow-Absicherungen Später als in 5 Jahren 0 0 17 1 Innerhalb 1 Jahres 0 0 Innerhalb 2 Jahren 0 0 Innerhalb 3 Jahren 6 0 Innerhalb 4 Jahren 0 0 Innerhalb 5 Jahren 0 0 Später als in 5 Jahren 0 0 Total 6 0 Innerhalb 1 Jahres 0 4 Innerhalb 2 Jahren 0 0 Innerhalb 3 Jahren 0 0 Innerhalb 4 Jahren 0 0 Innerhalb 5 Jahren 0 0 Total Fälligkeiten der derivativen Aktiven bezogen auf die Nettoinvestitions-Absicherungen Fälligkeiten der zu Handelszwecken gehaltenen derivativen Aktiven Später als in 5 Jahren 0 0 Total 0 4 100 20 Gesamttotal Gewisse derivative Transaktionen, obschon sie in den generel- Die Fair Values entsprechen im wesentlichen den diskontierten len Risikomanagementansatz passen, um potentielle negative Werten der zukünftigen Zahlungsflüsse der Derivate. Effekte aus den Unsicherheiten der Finanzmärkte zu minimieren, entsprechen nicht den Kriterien von IAS 39 (hedge accounting). Deshalb werden sie als Finanzinstrumente zu Handelszwecken (held for trading) ausgewiesen. 148 Finanzielle Informationen 23 Sachanlagen Grundstücke Gebäude Maschinen Installationen Mobilien Anlagen Fahrzeuge im Bau Total Werkzeuge Mio. CHF 2008 Nettobuchwert per 1. Januar Veränderung Konsolidierungskreis 5 390 5 075 9 845 1 558 3 143 25 011 233 (130) (257) 63 (39) (130) Zugänge 82 90 206 113 4 027 4 518 Abgänge (43) (22) (19) (25) (2) (111) Übertrag Anlagen im Bau 130 421 942 294 (1 787) 0 (140) (292) (885) (314) 0 (1 631) (22) (50) (131) (9) (3) (215) Abschreibungen Wertminderung (in der Erfolgsrechnung erfasst) Veränderung Währungsumrechnung (946) (789) (1 532) (261) (652) (4 180) Nettobuchwert per 31. Dezember 4 684 4 303 8 169 1 419 4 687 23 262 Anschaffungswert 5 508 7 934 16 982 3 297 4 687 38 408 Kumulierte Abschreibungen/Wertminderungen (824) (3 631) (8 813) (1 878) 0 (15 146) Nettobuchwert per 31. Dezember 4 684 4 303 8 169 1 419 4 687 23 262 Nettobuchwert der geleasten Sachanlagen 181 Davon verpfändet bzw. eingeschränkt verfügbar 275 2007 Nettobuchwert per 1. Januar 5 919 4 342 9 975 1 444 2 151 23 831 Veränderung Konsolidierungskreis (121) 69 166 22 40 176 Zugänge 48 148 298 89 3 047 3 630 Abgänge (116) (46) (34) (32) (9) (237) Übertrag Anlagen im Bau Abschreibungen 40 930 662 381 (2 013) 0 (150) (308) (966) (321) 0 (1 745) Wertminderung (in der Erfolgsrechnung erfasst) (1) (5) (12) (3) (6) (27) Veränderung Währungsumrechnung (229) (55) (244) (22) (67) (617) Nettobuchwert per 31. Dezember 5 390 5 075 9 845 1 558 3 143 25 011 Anschaffungswert 6 226 9 036 19 550 3 582 3 143 41 537 Kumulierte Abschreibungen/Wertminderungen (836) (3 961) (9 705) (2 024) 0 (16 526) Nettobuchwert per 31. Dezember 5 390 5 075 9 845 1 558 3 143 25 011 Nettobuchwert der geleasten Sachanlagen 196 Davon verpfändet bzw. eingeschränkt verfügbar 2 030 Der Nettobuchwert von CHF 23 262 Millionen (2007: 25 011) Enthalten in Grundstücken, Gebäuden und Installationen sind als entspricht 60,6 Prozent (2007: 60,2) des Anschaffungswertes. Finanzinvestition gehaltene Immobilien (investment properties) Der Feuerversicherungswert der Sachanlagen belief sich mit einem Nettobuchwert von CHF 48 Millionen (2007: 92). per 31. Dezember 2008 auf CHF 34 207 Millionen (2007: 33 670). Der Marktwert dieser Immobilien belief sich auf CHF 71 Millio- Der Nettogewinn aus dem Verkauf von Sachanlagen belief nen (2007: 117). Die Mieterträge aus diesen Immobilien betragen sich auf CHF 16 Millionen (2007: 105). CHF 3 Millionen (2007: 2). Die Wertminderungen im Geschäftsjahr 2008 betreffen hauptsächlich die Schliessung von Werken in Spanien und den USA und sind in der Erfolgsrechnung im “Produktionsaufwand der verkauften Produkte und Leistungen” enthalten. Konzernabschluss 149 24 Immaterielles und übriges Anlagevermögen Goodwill Übriges Total immaterielles Anlagevermögen Mio. CHF 2008 Nettobuchwert per 1. Januar 9 775 1 011 10 786 Veränderung Konsolidierungskreis 116 68 184 Zugänge 215 193 408 Abgänge 0 (1) (1) Abschreibungen 0 (130) (130) Wertminderung (in der Erfolgsrechnung erfasst) 0 (1) (1) (1 728) (212) (1 940) Nettobuchwert per 31. Dezember 8 378 928 9 306 Anschaffungswert 8 386 1 665 10 051 (8) (737) (745) 8 378 928 9 306 Veränderung Währungsumrechnung Kumulierte Abschreibungen/Wertminderungen Nettobuchwert per 31. Dezember Übrige Aktiven netto 307 Total 9 613 2007 Nettobuchwert per 1. Januar 8 140 Veränderung Konsolidierungskreis 1 045 9 185 205 25 230 Zugänge 1 602 64 1 666 Abgänge (2) (12) (14) 0 (131) (131) Abschreibungen Wertminderung (in der Erfolgsrechnung erfasst) (8) 0 (8) Veränderung Währungsumrechnung (162) 20 (142) Nettobuchwert per 31. Dezember 9 775 1 011 10 786 Anschaffungswert 9 783 1 617 11 400 (8) (606) (614) 9 775 1 011 10 786 Kumulierte Abschreibungen/Wertminderungen Nettobuchwert per 31. Dezember Übrige Aktiven netto 290 Total 11 076 Das in der Tabelle aufgeführte “Übrige immaterielle Anlage- In den Zugängen “Goodwill” im Jahr 2007 ist auch der zusätz- vermögen” hat eine begrenzte Nutzungsdauer, über welche die liche Goodwill aus den Minderheitsauskäufen in Indien und Anlagen abgeschrieben werden. Kanada enthalten. Der Abschreibungsaufwand für das immaterielle Anlagevermögen mit begrenzter Nutzungsdauer wird in der Erfolgsrechnung erfasst. 150 Finanzielle Informationen Überprüfung der Werthaltigkeit von Goodwill average cost of capital), welche länderspezifische Inflationsrisiken Um die Werthaltigkeit zu überprüfen, wird der Goodwill einer berücksichtigen, diskontiert. zahlungsmittelgenerierenden Einheit (cash generating unit) oder einer Gruppe von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten Die Cashflow-Prognosen basieren auf einer 4-jährigen Finanz- zugeordnet, bei denen von Verbundsynergien ausgegangen planung, die von der Geschäftsleitung genehmigt wurde. wird. Der Konzern definiert die zahlungsmittelgenerierenden Cashflows ausserhalb der 4-jährigen Budgetperiode werden Einheiten auf der Basis des geographisch zusammenhängenden entweder nach konstanten oder steigenden, nachhaltigen Marktes, das heisst in der Regel auf Landesebene. Der Buchwert Cashflows hochgerechnet. In keinem Fall übersteigt die Wachs- des Goodwills, der den unten aufgeführten Ländern bezie- tumsrate zur Hochrechnung der Cashflow-Prognosen nach der hungsweise Regionen zugeteilt wird, ist im Vergleich zum 4-jährigen Budgetperiode die langfristige durchschnittliche gesamten Goodwillbuchwert bedeutsam, während der Buch- Wachstumsrate im entsprechenden Markt, in dem die zahlungs- wert von Goodwill, der anderen zahlungsmittelgenerierenden mittelgenerierende Einheit tätig ist. Einheiten zugeteilt wird, einzeln betrachtet nicht signifikant ist. Bezüglich Goodwill, welcher der Position “Übrige” zugewiesen Zur Überprüfung der Werthaltigkeit wird der erzielbare Betrag der wird, kommen das gleiche Modell und dieselben Parameter zahlungsmittelgenerierenden Einheit, der nach dem Gebrauchs- zur Überprüfung der Werthaltigkeit zur Anwendung wie für wert (value-in-use) bestimmt wurde, mit dem entsprechenden wesentliche einzelne Goodwillpositionen mit der Ausnahme, Buchwert verglichen. Eine Wertminderung wird nur berücksich- dass unterschiedliche Annahmen je nach Risiken im Zusammen- tigt, wenn der Buchwert der zahlungsmittelgenerierenden Ein- hang mit den entsprechenden zahlungsmittelgenerierenden heit den erzielbaren Betrag übertrifft. Zukünftige Cashflows wer- Einheiten getroffen werden. den unter Verwendung der gewichteten Kapitalkosten (weighted Annahmen zur Berechnung des Gebrauchswertes (value-in-use) in Bezug auf Goodwill 2008 Zahlungsmittelgenerierende Einheit Buchwert Währung des Vorsteuer- Langfristige Diskontsatz BIP- Goodwills Mio. CHF Zuwachsrate Total 2008 Indien 1 677 INR 13,1% 7,7% Nordamerika 1 898 USD/CAD 8,1% 2,7% Grossbritannien 881 GBP 8,8% 2,5% Zentraleuropa 473 CHF/EUR 8,0% 1,7% Mexiko 419 MXN 10,8% 3,7% Übrige1 3 030 Verschiedene 8,04%–16,9% 1,5%–8,0% Total 8 378 Währung Vorsteuer- Langfristige Annahmen zur Berechnung des Gebrauchswertes (value-in-use) in Bezug auf Goodwill 2007 Zahlungsmittelgenerierende Einheit Buchwert des Diskontsatz Goodwills Mio. CHF BIPZuwachsrate Total 2007 Indien 2 199 INR 12,9% 6,9% Nordamerika 2 127 USD/CAD 8,3% 3,0% Grossbritannien 1 287 GBP 9,0% 2,3% Zentraleuropa 463 CHF/EUR 7,8% 1,6% Mexiko 540 MXN 11,0% 3,9% 1 3 159 Verschiedene 7,8%–16,5% 1,5%–8,6% Übrige Total 1 Einzeln betrachtet nicht signifikant. 9 775 Konzernabschluss 151 Sensitivitäten bei Änderungen der Annahmen Bezüglich der Werthaltigkeit des Gebrauchswertes (value-in-use) einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit oder einer Gruppe von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten ist das Management der Ansicht, dass bei einer möglichen Änderung des Vorsteuer-Diskontsatzes von 1 Prozentpunkt der Buchwert einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit oder einer Gruppe von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten den Gebrauchswert nicht wesentlich übersteigt. 25 Joint Ventures Die folgende Aufstellung zeigt die Auswirkung des quotenkonsolidierten Anteils der Aktiven und Passiven sowie des Nettoverkaufsertrags und Gewinns von wesentlichen Joint Ventures (aufgeführt auf den Seiten 178 und 179), welche in der Konzernbilanz und -erfolgsrechnung ausgewiesen werden. 23 Trade Accounts Payable Bilanz Mio. CHF 2008 2007 Umlaufvermögen 334 372 Anlagevermögen 1 098 1 606 Total Aktiven 1 432 1 978 Kurzfristiges Fremdkapital 250 464 Langfristiges Fremdkapital 662 727 Total Fremdkapital 912 1 191 Nettoaktiven 520 787 2008 2007 Nettoverkaufsertrag 899 1 217 Betriebsgewinn 156 335 Konzerngewinn von Joint Ventures 106 275 Erfolgsrechnung Mio. CHF Verkäufe an und Zukäufe von wesentlichen Joint Ventures betrugen CHF 144 Millionen (2007: 75) respektive CHF 106 Millionen (2007: 182). 152 Finanzielle Informationen 26 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Mio. CHF 2008 2007 10 17 2 431 2 690 125 217 2 566 2 924 2008 2007 3 14 Verbindlichkeiten aus kurzfristiger Finanzierung gegenüber Dritten 3 917 2 936 Kurzfristiger Anteil Verbindlichkeiten aus langfristiger Finanzierung 1 939 660 4 6 5 863 3 616 2008 2007 11 1 12 684 12 605 94 23 12 789 12 629 189 352 Verbindlichkeiten gegenüber assoziierten Unternehmen Verbindlichkeiten gegenüber Dritten Vorauszahlungen von Kunden Total Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind innerhalb eines Jahres fällig, weshalb die nicht diskontierten Rückzahlungen im wesentlichen den Buchwerten entsprechen. Die Fair Values der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen weichen nicht wesentlich von deren Buchwert ab. 27 Verbindlichkeiten aus kurzfristiger Finanzierung Mio. CHF Verbindlichkeiten aus kurzfristiger Finanzierung gegenüber assoziierten Unternehmen Derivative Verbindlichkeiten Total Die Fair Values der Verbindlichkeiten aus kurzfristiger Finanzierung weichen nicht wesentlich von deren Buchwerten ab. 28 Verbindlichkeiten aus langfristiger Finanzierung Mio. CHF Verbindlichkeiten aus langfristiger Finanzierung gegenüber assoziierten Unternehmen Verbindlichkeiten aus langfristiger Finanzierung gegenüber Dritten Derivative Verbindlichkeiten Total Davon gegen Sicherheiten Konzernabschluss 153 Details der gesamten Finanzverbindlichkeiten Mio. CHF Darlehen und Kredite von Finanzinstituten Ausstehende Anleihen und Privatplazierungen Total Darlehen und Anleihen Verbindlichkeiten aus Finanzleasing (Erläuterung 28) Derivative Verbindlichkeiten (Erläuterung 29) Total Verbindlichkeiten aus kurzfristiger Finanzierung (Erläuterung 27) Verbindlichkeiten aus langfristiger Finanzierung 2008 2007 10 328 8 091 8 072 7 936 18 400 16 027 154 189 98 29 18 652 16 245 5 863 3 616 12 789 12 629 Darlehen und Kredite von Finanzinstituten beinhalten Beträge Die Fair Values der Verbindlichkeiten aus langfristiger Finan- gegenüber Banken und anderen Finanzinstituten. Die Zinssätze zierung betragen CHF 13 411 Millionen (2007: 12 923). auf diesen Beträgen, die vorwiegend in CHF, USD und EUR gehalten werden, betragen im Durchschnitt 3,5 Prozent 1 (2007: 5,21). Die Fälligkeit variiert zwischen einem Jahr und 16 Jahren. CHF 4563 Millionen (2007: 3221) sind innerhalb eines Jahres fällig. Die nicht beanspruchten Kreditlimiten beliefen sich per 31. Dezember 2008 auf CHF 3985 Millionen (2007: 8194); davon sind CHF 2027 Millionen (2007: 5471) verbindlich zugesagt. Total Finanzverbindlichkeiten nach Währungen Währung 2008 Mio. CHF In % Zinssatz 2007 2 Mio. CHF In % Zinssatz2 CHF 5 350 28,7 1,9 2 554 15,7 3,1 EUR 4 404 23,6 4,3 3 965 24,4 4,6 GBP 695 3,7 6,1 977 6,0 6,9 USD 5 440 29,2 3,3 5 911 36,4 5,4 AUD 352 1,9 6,2 440 2,7 7,1 INR 278 1,5 5,4 215 1,3 5,0 THB 237 1,3 6,0 278 1,7 6,4 NZD 100 0,5 6,0 190 1,2 7,6 1 796 9,6 8,1 1 715 10,6 6,5 18 652 100,0 3,8 16 245 100,0 5,1 2008 2007 Übrige Total Zinsstruktur der gesamten Finanzverbindlichkeiten Mio. CHF Finanzverbindlichkeiten zu festen Zinssätzen 5 809 6 769 Finanzverbindlichkeiten zu variablen Zinssätzen 12 843 9 476 Total 18 652 16 245 Die Finanzverbindlichkeiten werden unter Berücksichtigung der abgesicherten Positionen ausgewiesen. 1 2 Nur auf Darlehen und Krediten von Finanzinstituten. Gewichteter durchschnittlicher Nominalzinssatz auf den Finanzverbindlichkeiten per 31. Dezember. 154 Finanzielle Informationen Analyse der vertraglichen Fälligkeiten 2008 Buchwert Vertragliche Kapitalrückzahlungen Vertragliche Zinszahlungen Darlehen und Kredite Anleihen und Privat- von Finanzinstituten plazierungen 4 636 1 127 644 Mio. CHF Innerhalb 1 Jahres 5 821 Innerhalb 2 Jahren 1 955 755 1 195 414 Innerhalb 3 Jahren 1 311 623 669 327 Innerhalb 4 Jahren 1 170 614 564 308 Innerhalb 5 Jahren 4 391 3 023 1 422 219 Später als in 5 Jahren 3 752 682 3 029 492 18 400 10 333 8 006 2 404 Total Analyse der vertraglichen Fälligkeiten 2007 Buchwert Vertragliche Kapitalrückzahlungen Vertragliche Zinszahlungen Darlehen und Kredite Anleihen und Privat- von Finanzinstituten plazierungen Mio. CHF Innerhalb 1 Jahres 3 563 3 178 396 814 Innerhalb 2 Jahren 2 649 1 293 1 357 649 Innerhalb 3 Jahren 1 650 325 1 343 498 Innerhalb 4 Jahren 1 177 511 703 410 Innerhalb 5 Jahren 2 775 2 140 581 346 Später als in 5 Jahren Total 4 213 656 3 538 752 16 027 8 103 7 918 3 469 Die Analyse der vertraglichen Fälligkeiten berücksichtigt die Verbindlichkeiten des Konzerns ohne Finanzierungsleasing (Erläuterung 28), derivative Verbindlichkeiten (Erläuterung 29) und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (Erläuterung 26). Die Maturitätsangaben der Buchwerte basieren auf den vereinbarten Fälligkeiten und berücksichtigen keine mögliche frühere Rückzahlung. Die vertraglichen Zahlungen bemessen sich nach dem frühestmöglichen Datum, an welchem Holcim aufgefordert werden könnte, die Zahlung zu tätigen. Die vertraglichen Zinszahlungen im Zusammenhang mit variablen Zinssätzen werden mit den am 31. Dezember gültigen Sätzen berechnet. Konzernabschluss 155 Zukünftige minimale Miet- und Leasingverbindlichkeiten Mio. CHF Operating Financial Operating Financial Leasing Leasing Leasing Leasing 2008 2008 2007 2007 Innerhalb 1 Jahres 138 42 161 51 Innerhalb 2 Jahren 116 30 133 40 Innerhalb 3 Jahren 91 29 110 32 Innerhalb 4 Jahren 73 23 96 29 Innerhalb 5 Jahren 59 10 80 22 Später als in 5 Jahren 378 84 471 103 Total 855 218 1 051 277 Zinsanteil (64) (88) Total Financial Leasing 154 189 Die in der Erfolgsrechnung 2008 erfassten Aufwendungen für Operating Leasing beliefen sich auf CHF 169 Millionen (2007: 184). Es bestehen keine individuell wesentlichen Operating-Leasingverträge. Die innerhalb eines Jahres fälligen Verbindlichkeiten aus Financial Leasing sind in den Verbindlichkeiten aus kurzfristiger Finanzierung (Erläuterung 27) enthalten, später fällige Verbindlichkeiten sind in den Verbindlichkeiten aus langfristiger Finanzierung enthalten (Erläuterung 28). 156 Finanzielle Informationen Ausstehende Anleihen und Privatplazierungen per 31. Dezember Nominal- Zinssatz Zinssatz wert nominal effektiv Laufzeit Erläuterungen Mio. CHF Netto- Netto- buch- buch- wert wert 2008 2007 Holcim Ltd CHF 500 4,00% 4,33% 1998–2009 Anleihen mit festem Zinssatz 499 497 CHF 500 2,50% 2,69% 2005–2012 Anleihen mit festem Zinssatz 497 496 CHF 250 3,00% 3,19% 2006–2015 Anleihen mit festem Zinssatz 247 247 CHF 400 3,13% 0,93% 2007–2017 Anleihen, bei Ausgabe in variablen Zinssatz geswapt 422 390 2001–2008 Privatplazierung, garantiert durch Holcim Ltd, bei Ausgabe in variablen Zinssatz geswapt 0 36 2001–2008 Privatplazierung, garantiert durch Holcim Ltd 0 153 2001–2011 Privatplazierung, garantiert durch Holcim Ltd, bei Ausgabe in variablen Zinssatz geswapt 176 179 220 234 Holcim Capital Corporation Ltd. USD 32 6,60% USD 136 6,60% USD 150 7,05% 4,40% USD 208 7,05% 7,08% 2001–2011 Privatplazierung, garantiert durch Holcim Ltd USD 50 7,65% 7,65% 2001–2031 Privatplazierung, garantiert durch Holcim Ltd 53 56 USD 105 5,93% 5,95% 2002–2009 Privatplazierung, garantiert durch Holcim Ltd 111 118 USD 65 6,59% 6,60% 2002–2014 Privatplazierung, garantiert durch Holcim Ltd 69 73 USD 100 6,59% 6,59% 2002–2014 Privatplazierung, garantiert durch Holcim Ltd 106 113 300 300 266 252 Holcim Overseas Finance Ltd. CHF 300 2,75% 2,79% 2006–2011 Anleihen, garantiert durch Holcim Ltd CHF 250 3,00% 0,93% 2007–2013 Anleihen, garantiert durch Holcim Ltd, bei Ausgabe in variablen Zinssatz geswapt Holcim Finance (Canada) Inc. CAD 10 6,91% 6,92% 2002–2017 Privatplazierung, garantiert durch Holcim Ltd 9 12 CAD 300 5,90% 6,10% 2007–2013 Anleihen, garantiert durch Holcim Ltd 259 344 670 744 bei Ausgabe in variablen Zinssatz geswapt 452 484 2004–2014 Anleihen, garantiert durch Holcim Ltd 891 990 128 173 62 84 Holcim Finance (Luxembourg) S.A. EUR 450 4,38% 4,48% 2003–2010 Anleihen, garantiert durch Holcim Ltd EUR 300 4,38% 4,08% 2003–2010 Anleihen, garantiert durch Holcim Ltd, EUR 600 4,38% 4,45% Holcim Finance (Australia) Pty Ltd AUD 175 6,50% 6,79% 2006–2009 Anleihen, garantiert durch Holcim Ltd AUD 7,48% 5,36% 2006–2009 Anleihen, garantiert durch Holcim Ltd, variabler Zinssatz 2005–2008 Anleihen, garantiert durch Holcim Ltd 0 100 85 Holcim Capital (Thailand) Ltd. THB 3 000 6,12% THB 2 150 6,48% 6,59% 2005–2010 Anleihen, garantiert durch Holcim Ltd 65 71 THB 2 450 6,69% 6,78% 2005–2012 Anleihen, garantiert durch Holcim Ltd 74 81 5 576 6 227 Übertrag Konzernabschluss 157 Nominal- Zinssatz Zinssatz wert nominal effektiv Laufzeit Erläuterungen Netto- Netto- buch- buch- wert wert Mio. CHF 2008 2007 Übertrag 5 576 6 227 Holcim US Finance S.à r.l. & Cie S.C.S. USD 200 6,21% 6,24% 2006–2018 Privatplazierung, garantiert durch Holcim Ltd 211 225 USD 125 6,10% 6,14% 2006–2016 Privatplazierung, garantiert durch Holcim Ltd 132 140 USD 125 5,96% 6,01% 2006–2013 Privatplazierung, garantiert durch Holcim Ltd 132 140 EUR 90 5,12% 2,82% 2008–2013 Privatplazierung, garantiert durch Holcim Ltd, 140 0 EUR 358 5,65% 2,84% 2008–2013 532 0 bei Ausgabe in USD geswapt 300 0 bei Ausgabe in USD und variablen Zinssatz geswapt Privatplazierung, garantiert durch Holcim Ltd, bei Ausgabe in USD geswapt EUR 202 5,80% 2,95% 2008–2015 Privatplazierung, garantiert durch Holcim Ltd, Aggregate Industries Holdings Limited GBP 200 6,25% 5,57% 2000–2009 Anleihen, teilweise in variablen Zinssatz geswapt 310 457 GBP 163 7,25% 5,23% 2001–2016 Anleihen, teilweise in variablen Zinssatz geswapt 285 409 Holcim (US) Inc. USD 27 0,80% 0,80% 1984–2009 Industrial revenue bonds – Midlothian 28 30 USD 5 1,50% 1,50% 1996–2031 Industrial revenue bonds – Devil’s Slide 5 6 USD 22 1,46% 1,46% 1997–2027 Industrial revenue bonds – South Louisiana Port 23 25 USD 95 6,80% 1998–2008 Privatplazierung 0 107 USD 1 0,85% 0,85% 1999–2009 Industrial revenue bonds – Mobile 1 1 USD 15 0,95% 0,95% 1999–2031 Industrial revenue bonds – Midlothian 16 17 USD 67 1,00% 1,00% 1999–2032 Industrial revenue bonds – Mobile Dock & Wharf 71 75 USD 25 1,40% 1,40% 2003–2033 Industrial revenue bonds – Holly Hill 27 28 USD 18 1,28% 1,28% 2000–2020 Industrial revenue bonds – Canada 19 0 2000–2020 Industrial revenue bonds – Canada 0 20 198 0 St. Lawrence Cement Inc. USD 18 3,38% Holcim (Maroc) S.A. MAD 1500 5,49% 5,01% 2008–2015 Anleihen mit festem Zinssatz INR 2 000 11,30% 11,30% 2008–2013 Nicht wandelbare Schuldverschreibungen mit festem Zinssatz 44 0 6,85% 2005–2010 Nicht wandelbare Schuldverschreibungen mit festem Zinssatz 22 29 8 072 7 936 ACC Limited Ambuja Cements Ltd. INR 1 000 Total 6,85% 158 Finanzielle Informationen 29 Derivative Verbindlichkeiten Die Position “Verbindlichkeiten aus langfristiger Finanzierung” (Erläuterung 28) enthält derivative Verbindlichkeiten mit Fälligkeiten ausserhalb eines Jahres; derivative Verbindlichkeiten mit Fälligkeiten innerhalb eines Jahres werden unter der Position “Verbindlichkeiten aus kurzfristiger Finanzierung” (Erläuterung 27) ausgewiesen. Derivative Verbindlichkeiten Fair Value Nominal- Fair Value betrag Mio. CHF Nominalbetrag 2008 2008 2007 2007 Zinssatz 0 0 16 1 010 Währung 0 0 0 0 Cross-currency 6 169 5 105 Total Fair-Value-Absicherungen 6 169 21 1 115 Fair-Value-Absicherungen Cashflow-Absicherungen Zinssatz 7 80 1 15 Währung 4 21 1 92 Cross-currency 80 931 0 0 Total Cashflow-Absicherungen 91 1 032 2 107 Nettoinvestitions-Absicherungen Währung 0 0 0 0 Cross-currency 1 40 6 86 Total Nettoinvestitions-Absicherungen 1 40 6 86 Zinssatz 0 0 0 0 Währung 0 0 0 0 Cross-currency 0 0 0 0 Total zu Handelszwecken gehalten 0 0 0 0 98 1 241 29 1 308 Zu Handelszwecken gehalten Gesamttotal Konzernabschluss 159 Fair Value Fair Value 2008 2007 Innerhalb 1 Jahres 0 1 Innerhalb 2 Jahren 0 0 Innerhalb 3 Jahren 1 13 Innerhalb 4 Jahren 0 4 Innerhalb 5 Jahren 5 0 Später als in 5 Jahren 0 3 Total 6 21 Innerhalb 1 Jahres 4 1 Innerhalb 2 Jahren 1 0 Innerhalb 3 Jahren 2 0 Innerhalb 4 Jahren 3 0 Innerhalb 5 Jahren 49 0 Später als in 5 Jahren 32 1 Total 91 2 Innerhalb 1 Jahres 0 4 Innerhalb 2 Jahren 1 0 Innerhalb 3 Jahren 0 2 Innerhalb 4 Jahren 0 0 Innerhalb 5 Jahren 0 0 Später als in 5 Jahren 0 0 Total 1 6 Innerhalb 1 Jahres 0 0 Innerhalb 2 Jahren 0 0 Innerhalb 3 Jahren 0 0 Innerhalb 4 Jahren 0 0 Innerhalb 5 Jahren 0 0 Mio. CHF Fälligkeiten der derivativen Verbindlichkeiten bezogen auf die Fair-Value-Absicherungen Fälligkeiten der derivativen Verbindlichkeiten bezogen auf die Cashflow-Absicherungen Fälligkeiten der derivativen Verbindlichkeiten bezogen auf die Nettoinvestitions-Absicherungen Fälligkeiten der zu Handelszwecken gehaltenen derivativen Verbindlichkeiten Später als in 5 Jahren 0 0 Total 0 0 98 29 Gesamttotal Gewisse derivative Transaktionen, obschon sie in den generel- Die Fair Values entsprechen im wesentlichen den diskontierten len Risikomanagementansatz passen, um potentielle negative Werten der zukünftigen Zahlungsflüsse der Derivate. Effekte aus den Unsicherheiten der Finanzmärkte zu minimieren, entsprechen nicht den Kriterien von IAS 39 (hedge accounting). Deshalb werden sie als Finanzinstrumente zu Handelszwecken (held for trading) ausgewiesen. 160 Finanzielle Informationen 30 Latente Steuern Latente Steuern nach Kategorien von temporären Differenzen 2008 2007 104 52 78 90 Rückstellungen 176 194 Aktivierte steuerliche Verluste 286 270 Andere 304 318 Total 948 924 2 512 3 054 245 327 Rückstellungen 34 44 Andere 46 95 Total 2 837 3 520 Latente Steuerverbindlichkeiten netto 1 889 2 596 Latente Steueraktiven (268) (304) Latente Steuerverbindlichkeiten 2 157 2 900 Latente Steuerverbindlichkeiten netto 1 889 2 596 Mio. CHF 2008 2007 Auf nicht ausgeschütteten Gewinnen von Konzerngesellschaften (steuerbare temporäre Differenzen) 3 362 6 246 455 538 Mio. CHF Latente Steueraktiven Sachanlagen Immaterielles und übriges Anlagevermögen Latente Steuerverbindlichkeiten Sachanlagen Immaterielles und übriges Anlagevermögen In der Bilanz wie folgt berücksichtigt: Temporäre Differenzen für die keine latenten Ertragssteuern bilanziert wurden Auf steuerlichen Verlustvorträgen (abzugsfähige temporäre Differenzen) Steuerliche Verlustvorträge Verlust- Steuer- Verlust- Steuer- vorträge effekt vorträge effekt 2008 2008 2007 2007 Total steuerliche Verlustvorträge 1 323 430 1 396 416 Davon unter latenten Ertragssteuern aktivierte Verlustvorträge (868) (286) (858) (270) 455 144 538 146 9 3 19 2 2 Jahren 11 3 7 2 3 Jahren 11 3 8 3 4 Jahren 0 0 4 1 5 Jahren 2 1 2 1 422 134 498 137 Mio. CHF Total nicht aktivierte steuerliche Verlustvorträge Davon können vorgetragen werden während längstens: 1 Jahr Mehr als 5 Jahren Konzernabschluss 161 31 Rückstellungen Rekultivierung und Spezifische Übrige Total Total andere Umwelt- Geschäfts- Rück- 2008 2007 verpflichtungen risiken stellungen 518 365 605 1 488 1 503 Mio. CHF 1. Januar Veränderung Konsolidierungskreis 8 4 (33) (21) 11 75 129 139 343 266 Verwendete Rückstellungen (35) (20) (91) (146) (150) Aufgelöste Rückstellungen (13) (26) (27) (66) (140) Veränderung Währungsumrechnung (75) (71) (77) (223) (2) 31. Dezember Gebildete Rückstellungen 478 381 516 1 375 1 488 Davon kurzfristige Rückstellungen 29 29 143 201 192 Davon langfristige Rückstellungen 449 352 373 1 174 1 296 Rekultivierung und andere Umweltverpflichtungen beinhalten Übrige Rückstellungen umfassen hauptsächlich Rückstellun- rechtliche und faktische Verpflichtungen des Konzerns zur gen, welche andere vertragliche Verbindlichkeiten abdecken. Wiederherstellung eines Rohmaterialabbaugebietes. Der Zeit- Die Zusammensetzung dieser Position ist äusserst vielfältig punkt des Geldabflusses zur Erfüllung dieser Verpflichtungen und enthält per 31. Dezember unter anderem: diverse ist vom Ende des Rohmaterialabbaus und dem Beginn der Abfindungen an Mitarbeiter von CHF 71 Millionen (2007: 72), Wiederherstellung abhängig. Rückstellungen für Umsatzsteuern und andere Abgaben von CHF 70 Millionen (2007: 73) sowie Rückstellungen für Die Rückstellungen für spezifische Geschäftsrisiken umfassen Krankenversicherungen und Altersvorsorge, welche nicht Aufwendungen aus Rechtsstreitigkeiten und Restrukturie- als Pensionskassenverpflichtungen qualifizieren, von rungskosten, die während der Ausübung der normalen CHF 68 Millionen (2007: 85). Der erwartete Zeitpunkt des Geschäftstätigkeit anfallen. Rückstellungen für Rechtsstreitig- zukünftigen Geldabflusses ist ungewiss. keiten wurden vor allem im Zusammenhang mit Rekursen bezüglich Wettbewerbsrecht, Produkthaftung und Steuern gebildet, um rechtliche und administrative Kosten abzudecken. Sie beinhalten eine Rückstellung von CHF 120 Millionen aus dem Jahr 2002 für ein hängiges Verfahren des deutschen Bundeskartellamtes. Die gesamten Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten betragen am 31. Dezember CHF 309 Millionen (2007: 294). Der Zeitpunkt des Geldabflusses der Verbindlichkeiten aus Rechtsstreitigkeiten ist unsicher, da er vom Prozessverlauf abhängt. Die Rückstellungen für Restrukturierungskosten beziehen sich auf verschiedene Optimierungsprogramme, bei welchen mit Geldabflüssen vor allem innerhalb der nächsten drei Jahre gerechnet wird. Die Rückstellungen für Restrukturierungen belaufen sich per 31. Dezember auf CHF 72 Millionen (2007: 71). 162 Finanzielle Informationen 32 Leistungen an Arbeitnehmer Personalaufwand 2008 2007 Mio. CHF Produktion und Distribution 3 079 3 068 Marketing und Verkauf 458 450 Verwaltung 960 1 040 4 497 4 558 Total Personalaufwand und Personalbestand entstehen, werden erfolgswirksam über die durchschnittlich Die gesamten Personalkosten des Konzerns inklusive Sozial- erwartete Dienstzeit der aktiven Mitarbeiter verteilt. Dies abgaben sind in der entsprechenden Aufwandposition nach erfolgt in dem Ausmass, in welchem die kumulierten nicht Funktion in der Konzernerfolgsrechnung enthalten und erfassten versicherungsmathematischen Gewinne und Ver- betrugen CHF 4497 Millionen (2007: 4558). Per 31. Dezember luste 10 Prozent des höheren Betrages aus der leistungsorien- 2008 beschäftigte der Konzern 86 713 Mitarbeiterinnen und tierten Verpflichtung und dem beizulegenden Zeitwert des Mitarbeiter (2007: 89 364). Planvermögens übersteigen. Leistungsorientierte Vorsorgepläne Andere langfristig fällige Leistungen Einige Konzerngesellschaften unterhalten für ihre Mitarbeiter nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses Vorsorgeeinrichtungen, die gemäss IFRS als leistungsorientierte Der Konzern finanziert eine Reihe von anderen langfristig fälligen Vorsorgepläne ausgelegt werden. Rückstellungen für Pensions- Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses. Die verpflichtungen werden für Pensions-, Invaliden- und Hinter- Methode zur Berechnung der Verpflichtungen ist ähnlich mit lassenenrenten gebildet. Die zu erbringenden Leistungen hängen jener der leistungsorientierten Vorsorgepläne. Eine Reihe von rechtlichen, steuerlichen und wirtschaftlichen Bedingungen dieser anderen Leistungen wird nicht extern über einen Fonds des jeweiligen Landes sowie von der Anzahl Dienstjahre, dem finanziert, sondern durch Rückstellungen in der Bilanz der Salär und den Beitragszahlungen eines Mitarbeiters ab. Vermö- entsprechenden Konzerngesellschaften gedeckt. gensüberschüsse werden nur in jenem Umfang in der konsolidierten Jahresrechnung erfasst, als dem Konzern ein zukünf- Die folgende Tabelle zeigt die Überleitung des Status der tiger wirtschaftlicher Nutzen in Form von Rückerstattungen leistungsorientierten Pläne, welche vollständig, teilweise oder niedrigeren zukünftigen Beiträgen entsteht und sie nicht oder überhaupt nicht extern über einen Fonds finanziert sind, erfasste versicherungsmathematische Verluste sowie nach- sowie der anderen Leistungen nach Beendigung des Arbeits- zuverrechnende Dienstzeitaufwendungen übersteigen. Die verhältnisses auf die in der Bilanz erfassten Beträge inklusive Verpflichtungen, die aus leistungsorientierten Vorsorgeplänen Bilanzbewegungen. resultieren, werden mittels der “Projected Unit Credit Method” berechnet. Gewinne und Verluste, die aufgrund von Anpassungen und Änderungen versicherungsmathematischer Annahmen Nachweis der in der Bilanz berücksichtigten Personalvorsorgeeinrichtungen Mio. CHF Nettoverbindlichkeiten aus leistungsorientierten Vorsorgeplänen Nettoverbindlichkeiten aus anderen Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses 2008 2007 245 311 79 81 324 392 Übriges Anlagevermögen netto (Erläuterung 24) (10) (24) Verpflichtungen aus leistungsorientierten Vorsorgeplänen 334 416 Nettoverbindlichkeiten 324 392 Nettoverbindlichkeiten In der Bilanz wie folgt berücksichtigt: Konzernabschluss 163 Personalvorsorgeeinrichtungen Leistungsorientierte Andere langfristig fällige Vorsorgepläne Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses Mio. CHF 2008 2007 2008 2007 Barwert der ausgesonderten Vorsorgepläne 2 530 3 074 0 12 Zeitwert des Planvermögens (2 375) (3 068) 0 (12) Unterdeckung der ausgesonderten Vorsorgepläne 155 6 0 0 Barwert der nicht ausgesonderten Vorsorgepläne 201 218 95 100 (167) (22) (16) (18) (15) (6) 0 (1) 71 115 0 0 245 311 79 81 102 93 2 2 Nicht erfasste versicherungsmathematische Verluste Nicht erfasste frühere Vorsorgeansprüche Nicht aktivierte Überdeckungen Nettoverpflichtung der ausgesonderten und nicht ausgesonderten Vorsorgepläne In der Erfolgsrechnung erfasste Aufwendungen: Erworbene Vorsorgeansprüche Verzinsung zukünftiger Vorsorgeverbindlichkeiten Erwartete Rendite auf dem Planvermögen Amortisation versicherungsmathematischer Verluste (Gewinne) 152 161 6 6 (161) (170) 0 0 33 (34) 1 1 Nachverrechnete frühere Vorsorgeansprüche 2 (5) (1) 0 Gewinne (Verluste) aus Plankürzungen und Abgeltungen 4 (2) (2) 0 (21) 52 0 0 Nicht aktivierte Überdeckungen Übrige 1 1 0 0 112 96 6 9 (183) 188 0 0 Eröffnungsbilanz per 1. Januar 3 292 3 435 112 143 Erworbene Vorsorgeansprüche 102 93 2 2 25 26 0 0 Total (im Personalaufwand enthalten) Effektive Rendite auf dem Planvermögen Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen Arbeitnehmerbeiträge Zinsaufwand 152 161 6 6 Versicherungsmathematische (Gewinne) Verluste (173) (176) 1 (3) Veränderung Währungsumrechnung (449) (67) (9) (7) Bezahlte Vorsorgeansprüche (225) (180) (8) (8) Nachverrechnete frühere Vorsorgeansprüche 2 (5) (1) 0 Veränderung Konsolidierungskreis 5 17 (3) (21) Plankürzungen Abgeltungen Schlussbilanz per 31. Dezember 2 (4) (5) 0 (2) (8) 0 0 2 731 3 292 95 112 164 Finanzielle Informationen Personalvorsorgeeinrichtungen Leistungsorientierte Andere langfristig fällige Vorsorgepläne Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses Mio. CHF 2008 2007 2008 2007 3 068 2 939 12 28 161 170 0 0 Versicherungsmathematische (Verluste) Gewinne (345) 16 0 0 Veränderung Währungsumrechnung (444) (76) 0 0 115 145 7 8 Zeitwert des Planvermögens Eröffnungsbilanz per 1. Januar Erwartete Rendite auf dem Planvermögen Arbeitgeberbeiträge Arbeitnehmerbeiträge Bezahlte Vorsorgeansprüche Veränderung Konsolidierungskreis Abgeltungen Schlussbilanz per 31. Dezember 25 26 0 0 (203) (167) (7) (8) 0 19 (12) (16) (2) (4) 0 0 2 375 3 068 0 12 1 3 0 0 745 1 315 0 0 Das Planvermögen setzt sich wie folgt zusammen: Eigenkapitalinstrumente Holcim Ltd oder ihrer Tochtergesellschaften Eigenkapitalinstrumente Dritte Fremdfinanzierungsinstrumente Holcim Ltd oder ihrer Tochtergesellschaften 24 34 0 0 Fremdfinanzierungsinstrumente Dritte 958 1 161 0 12 Durch Dritte genutzte Grundstücke oder Gebäude 308 362 0 0 Übrige 339 193 0 0 2 375 3 068 0 12 Diskontierungssatz 5,3% 5,0% 6,0% 6,2% Erwartete Rendite auf dem Planvermögen 5,4% 5,6% – 3,0% Lohnteuerungsrate 2,8% 3,0% 8,2% 8,3% Total Zeitwert des Planvermögens Versicherungsmathematische Annahmen per Bilanzstichtag Teuerungsrate medizinische Versorgung Die erwartete Gesamtrendite auf dem Planvermögen hängt von den entsprechenden Marktpreisen per diesem Datum ab, anwendbar für die Periode, in welcher die Verbindlichkeit beglichen wird. Konzernabschluss 165 Erfahrungsbedingte Anpassungen Leistungsorientierte Andere langfristig fällige Vorsorgepläne Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses Mio. CHF 2008 2007 2006 2005 2008 2007 2006 2005 Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen 2 731 3 292 3 435 3 085 95 112 143 162 (2 375) (3 068) (2 939) (2 470) 0 (12) (28) (12) 356 224 496 615 95 100 115 150 24 (17) 57 112 (3) 3 0 1 (341) 13 76 150 0 0 0 0 Zeitwert des Planvermögens Unterdeckung Erfahrungsbedingte Anpassungen: Auf den Planverbindlichkeiten Auf dem Planvermögen Veränderung der Teuerungsrate für medizinische Versorgung Eine Veränderung von 1 Prozentpunkt auf der angenommenen Zunahme Zunahme Abnahme Abnahme Teuerungsrate für medizinische Versorgung hätte die folgenden Mio. CHF Mio. CHF Mio. CHF Mio. CHF 2008 2007 2008 2007 1 1 1 1 5 5 4 4 Auswirkungen: – Auf dem Total der Komponenten der erworbenen Vorsorgeansprüche und des Zinsaufwandes für die periodisch anfallenden Kosten der medizinischen Versorgung nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses – Auf den anderen langfristig fälligen Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses für die medizinische Versorgung Erwartete zu bezahlende Beiträge des Arbeitgebers an die leistungsorientierten Vorsorgepläne und an Pläne für andere langfristig fällige Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses für das dem Bilanzstichtag folgende Kalenderjahr belaufen sich auf CHF 103 Millionen (2007: 139). 166 Finanzielle Informationen 33 Aktienbezogene Vergütungen Aktienbeteiligungsplan für Mitarbeiter Aktienoptionsplan Holcim hat einen Aktienbeteiligungsplan für alle Mitarbeiter Der Geschäftsleitung des Holcim-Konzerns werden zwei Arten der Schweizer Konzerngesellschaften und für einige leitende von Optionen auf Aktien gewährt. In beiden Fällen berechtigt Kader in ausländischen Konzerngesellschaften. Berechtigte eine Option zum Erwerb einer Namenaktie der Holcim Ltd Mitarbeiter können für einen bestimmten Betrag ihres zum Ausübungspreis, der dem Börsenkurs im Zeitpunkt der Gehalts Holcim-Aktien zu einem reduzierten Preis (üblicher- Zuteilung entspricht (siehe Erläuterungen auf Seite 91 und 92). weise 70 Prozent des durchschnittlichen Börsenkurses des Vormonats) kaufen. Die Aktien können während zwei Jahren ab Die vertragliche Laufzeit der ersten Optionskategorie beträgt Erwerbsdatum nicht veräussert werden. Der Gesamtaufwand acht Jahre. Die Optionen können während der ersten drei aus diesem Aktienbeteiligungsplan belief sich im Geschäftsjahr Jahre nicht ausgeübt werden, danach aber jederzeit, da keine 2008 auf CHF 2,4 Millionen (2007: 1,5). weiteren Verkaufsrestriktionen damit verbunden sind. Aktienbeteiligungsplan für Geschäftsleitung Die vertragliche Laufzeit der zweiten Optionskategorie beträgt Der erfolgsabhängige Anteil der variablen Entschädigung zwölf Jahre. Die Optionen sind während der Dauer des Anstel- für die Geschäftsleitung wird teilweise in Holcim-Aktien lungsverhältnisses für neun Jahre gesperrt. ausbezahlt, welche zu Marktpreisen im darauffolgenden Geschäftsjahr gewährt werden. Die Aktien unterliegen einer Der Konzern hat keine rechtliche oder faktische Verpflichtung, Sperrfrist von fünf Jahren. Der Gesamtaufwand aus diesem die Optionen zurückzukaufen oder die Optionen in bar abzu- Aktienbeteiligungsplan belief sich für das Geschäftsjahr 2008 gelten. auf CHF 2,7 Millionen (2007: 6,5). Die Bestandesveränderung der ausstehenden Aktienoptionen Es findet keine Titelverwässerung statt, da alle Aktien für diese und deren durchschnittlich gewichteter Ausübungspreis sind Pläne bedarfsgemäss am Markt zugekauft werden. in der folgenden Tabelle ersichtlich: Durchschnittlich gewichteter Ausübungspreis1 Anzahl1 Anzahl1 2008 2007 1. Januar CHF 75.61 537 944 544 462 Gewährte Optionen (individueller Anteil der variablen Entschädigung) CHF 106.10 71 083 49 674 Gewährte Optionen (einmalige Zuteilung) CHF 68.91 67 100 0 Verwirkte Optionen 0 0 Ausgeübte Optionen 0 (56 192) Verfallene Optionen 31. Dezember Davon am Jahresende ausübbar 1 Adjustiert um frühere Aktiensplits und/oder Kapitalerhöhungen. CHF 78.15 0 0 676 127 537 944 161 297 89 874 Konzernabschluss 167 Die am Jahresende ausstehenden Aktienoptionen haben folgende Verfalldaten und berechtigen zum Erwerb einer Namenaktie der Holcim Ltd zu den nachstehenden Ausübungspreisen: Optionszuteilung Verfall Ausübungspreis1 2002 2014 CHF 68.91 2003 2012 CHF 35.61 2 Anzahl1 Anzahl1 2008 2007 201 300 201 300 48 775 48 775 2003 2015 CHF 68.91 2004 2013 CHF 65.11 33 550 33 550 41 099 41 099 2004 2016 CHF 68.912 33 550 33 550 2005 2014 CHF 76.30 71 423 71 423 2006 2014 CHF 102.45 58 573 58 573 2007 2015 CHF 127.10 49 674 49 674 2008 2016 CHF 106.10 71 083 – 67 100 – 676 127 537 944 2008 2020 CHF 68.91 2 Total Im Geschäftsjahr 2008 wurden keine Optionen ausgeübt. Alle Aktien für den Optionsplan werden entweder bedarfsgemäss am Markt gekauft oder stammen aus dem Bestand an Die im Geschäftsjahr 2007 ausgeübten Optionen entsprechen eigenen Aktien. Der Personalaufwand, der aus den zugeteilten 56 192 Aktien, die zum gewichteten durchschnittlichen Aus- Optionen des individuellen Anteils der variablen Entschädigung übungspreis von CHF 66.55 ausgegeben wurden. Der gewichtete resultiert, betrug im Geschäftsjahr 2008 insgesamt CHF 2 Mil- durchschnittliche Aktienkurs hinsichtlich der 2007 ausgeübten lionen (2007: 1,8). 2008 wurden Optionen für zwei neue Aktienoptionen war CHF 125.95. Konzernleitungsmitglieder zugeteilt. Im Jahr 2007 wurden keine Optionen im Zusammenhang mit der Ernennung von Der Fair Value der für das Berichtsjahr zustehenden Optionen – Mitgliedern in die Konzernleitung zugeteilt. bestimmt nach dem Black-Scholes-Modell – beträgt CHF 5.20 (2007: 24.76). Die wesentlichen Vorgaben für dieses Modell Die Verfalldaten der jährlichen Optionszuteilung in den Jahren sind der Aktienkurs und der Ausübungspreis zum Zeitpunkt der 2003 bis 2005 wurden als Folge der Handelsbeschränkungen im Zuteilung, die erwartete Volatilität von 26 Prozent (2007: 25), die Jahr 2008 um ein Jahr verlängert. geschätzte Laufzeit von sechs Jahren, eine Dividendenrendite von 5 Prozent (2007: 1,9) und ein jährlicher risikoloser Zinssatz von 1,2 Prozent (2007: 2,6). Die erwartete Volatilität wurde aufgrund der historischen Volatilität des Börsenkurses der Holcim-Aktie über die entsprechende Laufzeit berechnet. 1 2 Adjustiert um frühere Aktiensplits und/oder Kapitalerhöhungen. Bewertung analog zur einmaligen Zuteilung im Jahr 2002. 168 Finanzielle Informationen 34 Fertigungsaufträge Mio. CHF 2008 2007 Umsatz von Fertigungsaufträgen im laufenden Jahr 1 691 1 851 2 550 2 695 (2 578) (2 727) (28) (32) Angefallene Fertigungskosten und verbuchte Gewinne (abzüglich verbuchte Verluste) zum Bilanzstichtag Fakturiert zum Bilanzstichtag Verbindlichkeiten aus Fertigungsaufträgen zum Bilanzstichtag Davon: Forderungen aus Fertigungsaufträgen Verbindlichkeiten aus Fertigungsaufträgen 37 106 (65) (138) 2008 2007 258 454 029 262 917 241 35 Aktieninformationen Anzahl Namenaktien 31. Dezember Total ausstehende Aktien Eigene Aktien Reserviert für Wandelanleihen Reserviert für Call-Optionen Frei verfügbar Total eigene Aktien Total ausgegebene Aktien 4 441 733 0 676 127 537 944 14 201 130 905 5 132 061 668 849 263 586 090 263 586 090 1 422 350 1 422 350 Aktien aus bedingtem Kapital Reserviert für Wandelanleihen Frei verfügbar Total Aktien aus bedingtem Kapital Total Aktien 0 0 1 422 350 1 422 350 265 008 440 265 008 440 Die Namenaktie hat einen Nominalwert von CHF 2, und das Nachdem der überwiegende Teil der US-Dollar-Wandelanleihen Aktienkapital beträgt nominal CHF 527 Millionen (2007: 527). und der CHF-Wandelanleihen gewandelt wurde, machte Holcim Der Einstandspreis der eigenen Aktien beläuft sich auf von ihrem Recht Gebrauch, die noch ausstehenden Obligationen CHF 401 Millionen (2007: 67). zurückzuzahlen. Im Jahresverlauf 2007 wurden US-Dollar-Wandelanleihen (0%, 2002–2017) mit einem Nominalwert von USD 130 Millionen und CHF-Wandelanleihen (1%, 2002–2012) mit einem Nominalwert von CHF 600 Millionen in 8 237 465 neu ausgegebene und voll einbezahlte Namenaktien Holcim Ltd mit einem Nennwert von CHF 2 (unter Verwendung des bedingten Aktienkapitals) gewandelt. Als Folge erhöhte sich das Aktienkapital um CHF 16 474 930 auf CHF 527 172 180. Die damit verbundene Zunahme des Agios betrug CHF 792 Millionen. Konzernabschluss 169 36 Eventualverbindlichkeiten, Garantien und Kaufverpflichtungen Eventualverbindlichkeiten Kaufverpflichtungen Der Konzern wird als Teil der laufenden Geschäftstätigkeit in Als Teil der normalen Geschäftstätigkeit geht der Konzern Kauf- Rechtsverfahren verwickelt wie Klagen, Ansprüche, Unter- verpflichtungen für Güter und Dienstleistungen ein und kauft suchungen und Verhandlungen unter anderem wegen Produkt- und verkauft Investitionsobjekte, assoziierte Unternehmen, haftung, Handelsrecht, Umweltschutz, Gesundheit und Sicher- Konzerngesellschaften und Teile davon. Es ist üblich, dass der heit usw. Es sind keine einzelnen Verfahren dieser Art hängig, Konzern Offerten macht oder Call- oder Put-Optionen im Zusam- welche nach unserer Einschätzung auf Geschäftsverlauf, Finanz- menhang mit solchen Akquisitionen oder Desinvestitionen erhält. position oder Konzernerfolg wesentlichen Einfluss hätten. Per 31. Dezember 2008 beliefen sich die Kaufverpflichtungen des Per 31. Dezember 2008 beliefen sich die Eventualverbind- Konzerns auf CHF 1752 Millionen (2007: 2036), davon entfielen lichkeiten des Konzerns auf CHF 347 Millionen (2007: 239). CHF 666 Millionen (2007: 750) auf den Kauf von Sachanlagen. Es ist möglich, aber nicht wahrscheinlich, dass aus diesen Im Jahr 2008 hat sich Holcim unter gewissen Voraussetzungen Rechtsverfahren zukünftige Verpflichtungen entstehen. bereiterklärt, sich zu Marktkonditionen an einer Finanzierung Der Konzern ist in Ländern tätig, in denen politische, ökono- von AfriSam, an der sie eine Beteiligung von 15 Prozent hält, zu mische, soziale und rechtliche Entwicklungen die Geschäfts- beteiligen. Aus dieser Transaktion ergibt sich für Holcim eine tätigkeit beeinträchtigen könnten. Die Wirkungen solcher maximale Verpflichtung von ZAR 2,7 Milliarden (CHF 310 Millio- Risiken, welche im normalen Geschäftsverlauf eintreten nen), welche ebenfalls in den Kaufverpflichtungen enthalten ist. können, sind nicht vorhersehbar und deshalb in den Angaben Im Jahr 2007 hat sich Holcim verpflichtet, vorausgesetzt, dass zur finanziellen Lage nicht enthalten. gewisse Bedingungen im Jahr 2008 erfüllt würden, eine PrivatGarantien plazierung von Aktien im Umfang von USD 282 Millionen des Per 31. Dezember 2008 beliefen sich die im Rahmen der assoziierten Unternehmens Huaxin Cement Co. Ltd. zu zeichnen ordentlichen Geschäftstätigkeit ausgegebenen Garantien (Erläuterung 21). auf CHF 330 Millionen (2007: 276). 37 Gliederung des monetären Nettoumlaufvermögens nach Währungen Flüssige Mittel Forderungen und Wertschriften Verbindlich- Verbindlich- Andere Total Total keiten aus keiten aus kurzfristige 2008 2007 Lieferungen kurzfristiger Verbindlich- und Leistungen Finanzierung keiten Mio. CHF EUR 1 009 1 040 727 1 526 516 (720) (437) GBP 170 286 372 394 134 (444) (276) CHF 703 107 79 1 571 214 (1 054) 454 USD 717 450 421 1 143 431 (828) (588) CAD 1 165 123 112 66 (135) (158) MXN 111 122 100 148 57 (72) (27) INR 546 206 158 106 500 (12) 316 THB 17 35 18 63 33 (62) (77) IDR 79 50 34 24 29 42 (3) PHP 12 34 26 92 22 (94) (12) AUD 10 67 18 195 45 (181) (1) Andere Total 235 554 490 489 237 (427) (771) 3 610 3 116 2 566 5 863 2 284 (3 987) (1 580) 170 Finanzielle Informationen 38 Geldfluss aus Investitionstätigkeit Mio. CHF 2008 2007 (1 231) (1 384) 127 341 (1 104) (1 043) Kauf von Sachanlagen netto Ersatzinvestitionen Erlöse aus dem Verkauf von Sachanlagen Investitionen in Sachanlagen zur Erhaltung der Substanz und Konkurrenzfähigkeit Erweiterungsinvestitionen (3 287) (2 245) Total Kauf von Sachanlagen netto (A) (4 391) (3 288) (534) (408) Erhöhung Beteiligung an bestehenden Konzerngesellschaften (123) (763) Erhöhung Finanzanlagen inklusive assoziierte Unternehmen (541) (180) (688) (1 830) (1 886) (3 181) Kauf von Finanzanlagen, immateriellem, übrigem Anlagevermögen und Unternehmen Kauf von Konzerngesellschaften (abzüglich erworbene Flüssige Mittel)1 Zunahme übriges Anlagevermögen 2 Total Verkauf von Finanzanlagen, immateriellem, übrigem Anlagevermögen und Unternehmen Verkauf von Konzerngesellschaften (abzüglich veräusserte Flüssige Mittel) Flüssige Mittel von umklassierten Konzerngesellschaften3 Reduktion Beteiligung an bestehenden Konzerngesellschaften Reduktion Finanzanlagen inklusive assoziierte Unternehmen 10 635 (107) 0 22 0 94 49 Abnahme übriges Anlagevermögen 783 220 Total 802 904 Total Kauf von Finanzanlagen, immateriellem, übrigem Anlagevermögen und Unternehmen netto (B) (1 084) (2 277) Total Geldfluss aus Investitionstätigkeit (A+B) (5 475) (5 565) Geldfluss aus Akquisitionen und Desinvestitionen von Konzerngesellschaften Akquisitionen Mio. CHF 2008 Umlaufvermögen Sachanlagen Übriges Anlagevermögen Kurzfristige Verbindlichkeiten Desinvestitionen 2007 2008 2007 (178) (77) 13 231 (380) (233) 1 302 (119) (50) 7 30 129 57 (8) (169) Langfristige Rückstellungen 51 24 (1) (54) Andere langfristige Verbindlichkeiten 74 10 (2) (62) (423) (269) 10 278 20 39 (2) (154) (Erworbene) Verkaufte Nettoaktiven (403) (230) 8 124 (Erworbener) Verkaufter Goodwill (217) (187) 0 1 0 0 5 1 141 Nettoaktiven Minderheitsanteile Nettoergebnis aus Verkäufen 4 Total (Kauf)Verkaufspreis (620) (417) 13 1 266 Erworbene (Abgetretene) Flüssige Mittel und Wertschriften 18 9 (3) (66) Verbindlichkeiten und Schuldverschreibungen 68 0 0 (565) (534) (408) 10 635 Nettogeldfluss 1 Inklusive Goodwill von neuen Konzerngesellschaften. Inklusive Goodwill aus Minderheitsauskäufen. 3 Im Jahr 2008 bezieht sich die Position auf Holcim Venezuela (Erläuterungen 1 und 19) und Egyptian Cement Company (Erläuterung 1), 3 die in assoziierte Unternehmen umklassiert wurden. 4 Inklusive Transaktionskosten. 2 Konzernabschluss 171 39 Transaktionen und Beziehungen mit Mitgliedern des Verwaltungsrates und der Geschäftsleitung Entschädigung der obersten Führungsgremien Verwaltungsrat Für das Geschäftsjahr 2008 haben die zwölf nicht exekutiven Mitglieder des Verwaltungsrates eine Kompensation in Höhe von insgesamt CHF 3,2 Millionen (2007: 3,2) erhalten. In Form von Honoraren wurden CHF 1,9 Millionen (2007: 1,9), als Leistungen an Vorsorgeeinrichtungen CHF 0,1 Millionen (2007: 0,2), als aktienbezogene Vergütungen CHF 1 Million (2007: 1) und CHF 0,2 Millionen (2007: 0,1) als andere Entschädigungen ausbezahlt. Geschäftsleitung Im Geschäftsjahr 2008 wurde ein Mitglied der Geschäftsleitung vorzeitig pensioniert und drei verliessen die Geschäftsleitung. Der Verwaltungsrat ernannte zwei neue Mitglieder. Die jährliche Gesamtentschädigung für die Geschäftsleitung belief sich auf CHF 30,3 Millionen (2007: 32,8). Darin enthalten sind das Grundgehalt und die variable Entschädigung in bar von CHF 17,8 Millionen (2007: 18,6), aktienbezogene Vergütungen von CHF 4,7 Millionen (2007: 8,3), Vorsorgeleistungen Arbeitgeberbeiträge von CHF 5,1 Millionen (2007: 5,1) und andere Entschädigungen von CHF 2,7 Millionen (2007: 0,8). In Übereinstimmung mit Art. 663bbis des Schweizerischen Obligationenrechts (Transparenzgesetz) werden das Grundgehalt und die variable Entschädigung in bar vor Abzug von ausländischen Quellensteuern ausgewiesen. Ferner beinhalten die Vorsorgeleistungen auch die Arbeitgeberbeiträge an die AHV/IV. Die nachstehende Tabelle gibt Aufschluss über die Gesamtvergütungen der einzelnen Verwaltungsratsmitglieder, über die höchste auf ein Geschäftsleitungsmitglied entfallende Entschädigung sowie über den Gesamtbetrag der Entschädigungen der Geschäftsleitungsmitglieder. 172 Finanzielle Informationen Entschädigungen Verwaltungsrat/Geschäftsleitung1 Name Funktion Grundgehalt Bar Rolf Soiron Präsident des Verwaltungsrates, Vorsitzender Anzahl Governance, Nomination & Compensation Committee CHF Andreas von Planta Vizepräsident des Verwaltungsrates, Anzahl Mitglied Audit Committee CHF Christine Binswanger Mitglied des Verwaltungsrates seit 7. Mai 2008 Anzahl Lord Norman Fowler Mitglied des Verwaltungsrates CHF Erich Hunziker Mitglied des Verwaltungsrates, Anzahl Mitglied Governance, Nomination & Compensation Committee CHF Willy R. Kissling Mitglied des Verwaltungsrates, Mitglied Governance, Anzahl Nomination & Compensation Committee bis 7. Mai 2008 CHF Peter Küpfer Mitglied des Verwaltungsrates, Anzahl Vorsitzender Audit Committee CHF Mitglied des Verwaltungsrates Anzahl Adrian Loader CHF Gilbert J. B. Probst Mitglied des Verwaltungsrates bis 7. Mai 2008 H. Onno Ruding Mitglied des Verwaltungsrates, Anzahl Mitglied Audit Committee CHF Mitglied des Verwaltungsrates, Anzahl Mitglied Governance, Nomination & Compensation Committee CHF Wolfgang Schürer Mitglied des Verwaltungsrates, Mitglied Governance, Anzahl Nomination & Compensation Committee ab 7. Mai 2008 CHF Dieter Spälti Mitglied des Verwaltungsrates Anzahl CHF Robert F. Spoerry Mitglied des Verwaltungsrates seit 7. Mai 2008 Total Verwaltungsrat CHF Markus Akermann4 Exekutives Mitglied des Verwaltungsrates, Anzahl CEO CHF 5 1 2 3 4 5 6 46 667 46 667 1 513 80 000 80 000 100 000 80 000 1 513 630 41 667 33 333 1 513 180 000 80 000 80 000 80 000 1 513 630 33 333 33 333 1 513 110 000 80 000 126 4006 80 000 1 513 1 513 91 667 80 000 1 513 80 000 80 000 46 667 46 667 883 18 156 1 912 081 960 000 0 2 011 756 Anzahl CHF 80 000 883 Anzahl (nicht exekutive Mitglieder) Total Geschäftsleitung 300 000 Anzahl CHF 80 000 1 513 Anzahl CHF Thomas Schmidheiny 1 513 595 680 Anzahl CHF Aktien2 0 0 15 137 454 0 Die Entschädigungen an den Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung werden vor Abzug von Quellensteuern und Arbeitnehmerbeiträgen an die Sozialversicherung ausgewiesen. Unter “Andere Entschädigungen” werden die Arbeitgeberbeiträge der Vorsorgeleistungen (AHV/IV, Pensionskassen) sowie Pauschalspesen, Dienstaltersgeschenke, Kinderzulagen etc. aufgeführt. Die Parameter für die Fair-Value-Bewertung der für das Berichtsjahr zugeteilten Aktien und Optionen sind auf Seite 167 unter “Aktienbezogene Vergütungen” offengelegt. Die Aktien wurden zum durchschnittlichen Börsenkurs der Periode 1. Januar 2009 bis 15. Februar 2009 bewertet und sind für fünf Jahre gesperrt. Wert der Optionen nach dem Black-Scholes-Modell im Zeitpunkt der Zuteilung. Mitglied der Geschäftsleitung mit der höchsten Entschädigung. Inklusive exekutives Mitglied des Verwaltungsrates, CEO. Inklusive Verwaltungsratshonorare von Tochtergesellschaften. Konzernabschluss 173 Variable Entschädigung Bar Andere Entschädigungen 2 Aktien 3 Optionen Vorsorge- Andere leistungen Gesamt- Gesamt- vergütung vergütung 2008 2007 Arbeitgeberbeiträge 9 056 76 980 439 496 478 789 400 295 51 167 385 124 2 671 172 2 705 214 2 002 643 35 425 50 000 761 105 762 957 18 169 10 000 408 169 408 169 2 357 5 833 101 524 0 0 10 000 170 000 170 000 8 069 10 000 198 069 198 069 5 123 4 167 84 290 198 069 12 109 10 000 282 109 282 109 0 10 000 170 000 170 000 4 702 4 167 75 535 177 059 7 726 10 000 207 726 208 574 9 401 10 000 225 801 243 501 7 648 10 000 189 315 177 059 7 059 10 000 177 059 177 059 2 357 5 833 101 524 0 120 145 160 000 3 152 226 3 172 625 540 207 203 436 4 073 979 4 902 973 5 085 636 2 733 112 30 335 231 32 757 610 174 Finanzielle Informationen Entschädigung an ehemalige Organmitglieder Im Berichtsjahr wurden an drei (2007: zwei) ehemalige Organmitglieder Entschädigungen in Höhe von CHF 503 500 (2007: 263 700) ausgerichtet. Darlehen Per 31. Dezember 2008 bestehen Darlehen gegenüber fünf Mitgliedern der Geschäftsleitung. Es bestehen keine Darlehen für Mitglieder des Verwaltungsrates. Aus der Tabelle sind die Details der gewährten Darlehen ersichtlich. Darlehensnehmer Funktion Ursprungs- Darlehens- währung betrag in CHF Urs Böhlen Mitglied der Konzernleitung CHF Thomas Knöpfel Mitglied der Konzernleitung Benoît-H. Koch Mitglied der Konzernleitung Benoît-H. Koch Zinssatz Verfall Sicherheiten 51 000 variabel 31.12.15 ja CHF 16 000 variabel 31.12.09 ja CHF 1 450 000 3,25% 31.01.10 ja Mitglied der Konzernleitung EUR 200 662 variabel offen ja Roland Köhler Corporate Functional Manager CHF 300 000 variabel 31.12.15 ja Stefan Wolfensberger Corporate Functional Manager CHF 438 100 variabel 31.12.22 ja CHF 2 455 762 Zinssatz Verfall Sicher- Total Per 31. Dezember 2007 bestanden Darlehen gegenüber fünf Mitgliedern der Geschäftsleitung. Es bestanden keine Darlehen für Mitglieder des Verwaltungsrates. Aus der Tabelle sind die Details der gewährten Darlehen ersichtlich. Darlehensnehmer Funktion Ursprungs- Darlehens- währung betrag in CHF heiten Thomas Knöpfel Mitglied der Konzernleitung CHF 32 000 Benoît-H. Koch Mitglied der Konzernleitung CHF 1 450 000 Benoît-H. Koch Mitglied der Konzernleitung EUR 205 400 Urs Böhlen Länderbereichsleiter CHF 93 000 Roland Köhler Corporate Functional Manager CHF 300 000 variabel 31.12.15 ja Stefan Wolfensberger Corporate Functional Manager CHF 471 800 variabel 31.12.22 ja CHF 2 552 200 Total variabel 31.12.10 ja 3,25% 31.01.10 ja variabel offen ja variabel 31.12.15 ja Konzernabschluss 175 Aktien- und Optionsbesitz der obersten Führungsgremien Die Aktien- und Optionsbestände der obersten Führungsgremien per 31. Dezember 2008 beziehungsweise per 31. Dezember 2007 sind aus den folgenden Tabellen ersichtlich. Verwaltungsrat Name Rolf Soiron Funktion Gesamtzahl Gesamtzahl an Aktien 2008 an Kaufoptionen 2008 28 917 – 5 306 – Präsident, Vorsitzender Governance, Nomination & Compensation Committee Andreas von Planta Vizepräsident Christine Binswanger Mitglied 500 – Lord Norman Fowler Mitglied 1 827 – Erich Hunziker Mitglied 5 503 – Peter Küpfer Mitglied, Vorsitzender Audit Committee 5 502 80 0001 Adrian Loader Mitglied 2 894 – H. Onno Ruding Mitglied 2 864 – Thomas Schmidheiny Mitglied 54 292 690 – Wolfgang Schürer Mitglied 31 821 – Dieter Spälti Mitglied 7 842 – Robert F. Spoerry Mitglied 5 000 – 54 390 666 80 000 Gesamtzahl Gesamtzahl an Aktien 2007 an Kaufoptionen 2007 28 177 – Total Verwaltungsrat (nicht exekutive Mitglieder) Verwaltungsrat Name Funktion Rolf Soiron Präsident, Vorsitzender Governance, Nomination & Compensation Committee Andreas von Planta Vizepräsident 4 566 – Lord Norman Fowler Mitglied 1 087 – Erich Hunziker Mitglied 4 763 – Willy R. Kissling Mitglied 4 922 Peter Küpfer Mitglied, Vorsitzender Audit Committee 4 762 Adrian Loader Mitglied 2 154 – – 80 0001 Gilbert J. B. Probst Mitglied 5 340 – H. Onno Ruding Mitglied 2 124 – Thomas Schmidheiny Mitglied 53 741 950 – Wolfgang Schürer Mitglied 31 081 – Dieter Spälti Mitglied 3 775 – 53 834 701 80 000 Total Verwaltungsrat (nicht exekutive Mitglieder) Die Gesamtzahl an Aktien und Kaufoptionen setzt sich Nicht exekutive Mitglieder des Verwaltungsrates erhalten keine aus privat erworbenen und den aus Beteiligungs- und Optionen aus Entschädigungs- und Beteiligungsprogrammen. Entschädigungsprogrammen zugeteilten Aktien zusammen. 1 Ausübungspreis: CHF 110; Ratio 1:1; Style: European; Verfalltag: 21.5.2010. 176 Finanzielle Informationen Geschäftsleitung Name Funktion Gesamtzahl Gesamtzahl an Aktien 2008 an Kaufoptionen 2008 Markus Akermann Exekutives Mitglied des Verwaltungsrates, CEO 72 103 157 085 Urs Böhlen Konzernleitungsmitglied 10 331 40 308 Tom Clough Konzernleitungsmitglied 19 215 50 034 Patrick Dolberg Konzernleitungsmitglied 5 463 33 550 Paul Hugentobler Konzernleitungsmitglied 52 463 61 489 Thomas Knöpfel Konzernleitungsmitglied 25 466 50 873 Benoît-H. Koch Konzernleitungsmitglied 30 441 53 955 Theophil H. Schlatter Konzernleitungsmitglied, CFO 41 274 71 732 Bill Bolsover Länderbereichsleiter und Corporate Functional Manager 3 543 3 954 Javier de Benito Länderbereichsleiter 10 142 6 938 Gérard Letellier Länderbereichsleiter 6 766 4 996 Andreas Leu Länderbereichsleiter 4 580 – Jacques Bourgon Corporate Functional Manager 4 819 4 742 Roland Köhler Corporate Functional Manager 4 494 5 369 Stefan Wolfensberger Corporate Functional Manager Total Geschäftsleitung 3 562 4 978 294 662 550 003 Gesamtzahl Gesamtzahl an Aktien 2007 an Kaufoptionen 2007 Geschäftsleitung Name Funktion Markus Akermann Exekutives Mitglied des Verwaltungsrates, CEO 61 161 138 983 Tom Clough Konzernleitungsmitglied 13 744 44 588 Hansueli Heé Konzernleitungsmitglied 25 080 55 293 Paul Hugentobler Konzernleitungsmitglied 46 992 56 344 Thomas Knöpfel Konzernleitungsmitglied 19 995 46 135 Benoît-H. Koch Konzernleitungsmitglied 25 080 48 873 Theophil H. Schlatter Konzernleitungsmitglied, CFO 35 803 65 971 Urs Böhlen Länderbereichsleiter 7 944 4 911 Bill Bolsover Länderbereichsleiter und Corporate Functional Manager 1 553 1 550 Javier de Benito Länderbereichsleiter 8 229 5 114 Bernard Kueng Länderbereichsleiter und Corporate Functional Manager 2 294 – Gérard Letellier Länderbereichsleiter 4 379 2 570 Bernard Terver Länderbereichsleiter 9 724 8 616 Jacques Bourgon Corporate Functional Manager 4 515 2 740 Beat Fellmann Corporate Functional Manager 2 297 2 700 Roland Köhler Corporate Functional Manager 3 300 3 088 Stefan Wolfensberger Corporate Functional Manager 2 368 2 625 274 458 490 101 Total Geschäftsleitung Die Gesamtzahl an Aktien und Kaufoptionen beinhaltet sowohl privat erworbene als auch aus Beteiligungs- und Entschädigungsprogrammen des Konzerns zugeteilte Aktien und Kaufoptionen. Optionen werden auf Namenaktien der Holcim Ltd abgegeben. Konzernabschluss 177 Übrige Transaktionen Im Rahmen der Mitarbeiterbeteiligungsprogramme verwaltet Holcim die Mitarbeiteraktien. Sie kauft und verkauft Aktien der Holcim Ltd von ihren Mitarbeitern und an ihre Mitarbeiter und auf dem freien Markt. In diesem Zusammenhang hat die Gesellschaft von Mitgliedern der Geschäftsleitung Aktien der Holcim Ltd zum Börsenkurs im Betrag von insgesamt CHF 0,01 Millionen (2007: 0,6) erworben. Vergütungen und Darlehen an nahestehende Personen der Organmitglieder bestehen keine. 40 Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Am 17. Februar 2009 hat Holcim einen Konsortialkreditvertrag über CHF 400 Millionen mit einer Laufzeit von 3 Jahren und einer Verlängerungsmöglichkeit um 2 Jahre mit einer Gruppe von Schweizer Banken unterzeichnet. Die Mittel dienen zur Refinanzierung bestehender Verbindlichkeiten und zur Optimierung der Kapitalstruktur. Im Rahmen der Finanzierung von AfriSam (Erläuterung 36) hat Holcim bis am 20. Februar 2009 Schuldverschreibungen im Betrag von ZAR 2,4 Milliarden (CHF 271 Millionen) gezeichnet. Holcim beabsichtigt, diese Schuldverschreibungen am Markt zu plazieren. Mit dieser Zeichnung hat Holcim die Kaufverpflichtung im Rahmen der Finanzierung von AfriSam erfüllt. Wegen der unverändert schlechten Auftragslage in den USA hat die Konzerngesellschaft entschieden, die Werke Artesia und Mason City mit einer Jahreskapazität von insgesamt 1,4 Millionen Tonnen Zement temporär stillzulegen. Die erwarteten Stilllegungskosten in Höhe von USD 23 Millionen (CHF 25) werden dem ersten Quartal 2009 belastet. 41 Freigabe des Konzernabschlusses zur Veröffentlichung Der Konzernabschluss wurde vom Verwaltungsrat der Holcim Ltd am 27. Februar 2009 zur Veröffentlichung freigegeben und bedarf der Genehmigung durch die Generalversammlung vom 7. Mai 2009. 178 Finanzielle Informationen Wesentliche Gesellschaften des Holcim-Konzerns Region Europa Nordamerika Lateinamerika Gesellschaft Aktienkapital Beteiligungssatz in 000 (Stimmrechte) Holcim Western Europe S.A.S. Frankreich EUR 192 253 Holcim (España), S.A. Spanien EUR 147 882 99,8% Holcim Trading SA Spanien EUR 19 600 100,0% Aggregate Industries Ltd Grossbritannien GBP – 100,0% Holcim (Deutschland) AG Deutschland EUR 47 064 88,9% Holcim (Süddeutschland) GmbH Deutschland EUR 6 450 100,0% Holcim (Schweiz) AG Schweiz CHF 142 200 100,0% Holcim Gruppo (Italia) S.p.A. Italien EUR 67 000 100,0% Holcim Group Support Ltd Schweiz CHF 1 000 100,0% Holcim (Česko) a.s. Tschechische Republik CZK 486 297 100,0% Holcim (Slovensko) a.s. Slowakei SKK 1 275 068 98,0% Holcim Hungária Zrt. Ungarn HUF 3 176 805 99,7% Holcim (Hrvatska) d.o.o. Kroatien HRK 94 000 99,8% Holcim (Srbija) a.d. Serbien CSD 2 300 000 100,0% Holcim (Romania) S.A. Rumänien RON 274 243 99,7% Holcim (Bulgaria) AD Bulgarien BGN 1 093 100,0% Alpha Cement J.S.C. Russland RUB 8 298 80,8% “Garadagh” Sement O.T.J.S.C. Aserbaidschan AZN 31 813 69,6% 100,0% Holcim (US) Inc. USA USD – 100,0% Aggregate Industries Management Inc. USA USD 194 058 100,0% St. Lawrence Cement Inc. Kanada CAD 171 201 100,0% Holcim Apasco S.A. de C.V. Mexiko MXN 5 843 086 100,0% Cemento de El Salvador S.A. de C.V. El Salvador USD 78 178 64,3% Holcim (Nicaragua) S.A. Nicaragua NIO 19 469 80,0% Holcim (Costa Rica) S.A. Costa Rica CRC 8 604 056 59,8% Panamá Cement Holding S.A.1 Panama USD 116 135 50,0% Caricement Antilles N.V. Curaçao USD 23 899 100,0% Cementos Colón, S.A. 1 Sitz 1 165 000 35,5% Holcim (Colombia) S.A. Kolumbien COP 72 536 776 99,8% Holcim (Ecuador) S.A. Ecuador USD 102 405 92,1% Holcim (Brasil) S.A. Brasilien BRL 455 675 99,9% Juan Minetti S.A. Argentinien ARS 352 057 78,9% Cemento Polpaico S.A. Chile CLP 7 675 262 54,3% Joint Venture, quotenkonsolidiert. Dominikanische Republik DOP Konzernabschluss 179 Region Afrika, Naher Osten Asien, Ozeanien Gesellschaft Sitz Aktienkapital Beteiligungssatz in 000 (Stimmrechte) Holcim (Maroc) S.A. Marokko MAD Ciments de Guinée S.A. Guinea GNF 46 393 000 59,9% Société de Ciments et Matériaux Elfenbeinküste XOF 912 940 99,9% United Cement Company of Nigeria Ltd1 Nigeria NGN 1 040 000 39,0% Holcim (Liban) S.A.L. Libanon LBP 135 617 535 52,1% Holcim (Outre-Mer) S.A.S. La Réunion EUR 37 748 100,0% Aden Cement Enterprises Ltd. Republik Jemen YER 106 392 100,0% ACC Limited 2 421 000 61,0% Indien INR 1 878 874 46,2% Ambuja Cements Ltd.2 Indien INR 3 045 199 45,7% Holcim (Lanka) Ltd Sri Lanka LKR 4 458 021 98,9% Holcim (Bangladesh) Ltd Bangladesch BDT 120 000 89,6% Siam City Cement (Public) Company Limited1 Thailand THB 2 375 000 36,8% Holcim (Malaysia) Sdn Bhd Malaysia MYR 10 450 100,0% Holcim (Singapore) Pte. Ltd Singapur SGD 28 754 100,0% Jurong Cement Limited Singapur SGD 44 322 55,2% PT Holcim Indonesia Tbk. Indonesien IDR 3 645 034 000 78,2% Holcim (Vietnam) Ltd Vietnam USD 189 400 65,0% Philippinen PHP 6 452 099 85,7% Holcim (Philippines) Inc. Cement Australia Holdings Pty Ltd 1 Holcim (New Zealand) Ltd Australien AUD 390 740 50,0% Neuseeland NZD 22 004 100,0% Ort der Kotierung Börsenkapitalisierung Kotierte Konzerngesellschaften Region Gesellschaft Domizil Valorennummer per 31. Dezember 2008 in Lokalwährung Europa Holcim (Deutschland) AG Hamburg Frankfurt EUR 515 Mio. DE0005259006 Lateinamerika Holcim (Costa Rica) S.A. San José San José CRC 344 162 Mio. CRINC00A0010 Holcim (Ecuador) S.A. Guayaquil Quito, Guayaquil USD 1 004 Mio. ECP516721068 Juan Minetti S.A. Buenos Aires Buenos Aires ARS 419 Mio. ARP6806N1051 Cemento Polpaico S.A. Santiago Santiago CLP 125 125 Mio. Holcim (Maroc) S.A. Rabat Casablanca MAD Holcim (Liban) S.A.L. Beirut Beirut USD 287 Mio. LB0000012833 ACC Limited Mumbai Mumbai INR 90 116 Mio. INE012A01025 Ambuja Cements Ltd. Mumbai Mumbai INR 106 658 Mio. INE079A01024 Bangkok Bangkok THB 31 825 Mio. TH0021010002 Afrika, Naher Osten Asien, Ozeanien 8 033 Mio. CLP2216J1070 MA0000010332 Siam City Cement (Public) Company Limited 1 2 Jurong Cement Limited Singapur Singapur SGD 53 Mio. SG1E00001230 PT Holcim Indonesia Tbk. Jakarta Jakarta IDR 4 827 627 Mio. ID1000072309 Holcim (Philippines) Inc. Manila Manila PHP 12 259 Mio. Joint Venture, quotenkonsolidiert. Kontrollübernahme durch Stimmrechtsmehrheit im Verwaltungsrat. PHY3232G1014 180 Finanzielle Informationen Wesentliche Finanz- und Holdinggesellschaften Sitz Holcim Ltd Schweiz Aggregate Industries Holdings Limited Grossbritannien Holcibel S.A. Belgien Holcim Auslandbeteiligungs GmbH (Deutschland) Deutschland Holcim Beteiligungs GmbH (Deutschland) Holcim Capital Corporation Ltd. Aktienkapital Beteiligungssatz in 000 (Stimmrechte) CHF 527 172 100,0% GBP 505 581 100,0% EUR 831 000 100,0% EUR 2 556 100,0% Deutschland EUR 102 000 100,0% Bermuda USD 2 630 100,0% Holcim Capital (Thailand) Ltd. Thailand THB 1 100 100,0% Holcim (Centroamérica) B.V. Niederlande USD 3 855 100,0% Holcim European Finance Ltd. Bermuda EUR 25 100,0% Holcim Finance (Australia) Pty Ltd Australien AUD 0 100,0% Holcim Finance (Belgium) S.A. Belgien EUR 62 100,0% Holcim Finance (Canada) Inc. Kanada CAD 0 100,0% Holcim Finance (Luxembourg) S.A. Luxemburg EUR 1 900 100,0% Holcim GB Finance Ltd. Bermuda GBP 8 100,0% Holcim (India) Private Limited Indien INR 19 317 267 100,0% Holcim Investments (France) SAS Frankreich EUR 15 551 100,0% Holcim Investments (Spain) S.L. Spanien EUR 66 182 100,0% Holcim Overseas Finance Ltd. Bermuda CHF 16 100,0% Holcim Participations (UK) Limited Grossbritannien GBP 690 000 100,0% Holcim Participations (US) Inc. USA USD 67 100,0% Holcim Reinsurance Ltd. Bermuda CHF 1 453 100,0% Holcim US Finance S.à r.l. & Cie S.C.S. Luxemburg USD 10 100,0% Holderfin B.V. Niederlande EUR 3 772 100,0% Wesentliche assoziierte Unternehmen Region Gesellschaft Sitz Beteiligungssatz (Stimmrechte) Nordamerika Lateinamerika Afrika, Naher Osten Asien, Ozeanien 1 2 Lattimore Materials Company, L.P. USA 49,0% Cementos Progreso S.A. Guatemala 20,0% Holcim (Venezuela) C.A.1 Venezuela 100,0% AfriSam (Pty) Ltd2 Südafrika 15,0% Egyptian Cement Company S.A.E. Ägypten 43,7% Espandar Cement Investment Co. (P.J.S.) Iran 49,9% Huaxin Cement Co. Ltd. China 39,9% Per 31. Dezember 2008 wegen Kontrollverlust dekonsolidiert (Erläuterungen 1 und 19). Wegen der Ausübung von massgebendem Einfluss. Konzernabschluss 181 An die Generalversammlung der Holcim Ltd, Jona Zürich, 27. Februar 2009 Bericht der Revisionsstelle zur Konzernrechnung Als Revisionsstelle haben wir die Konzernrechnung der Holcim Ltd, bestehend aus Konzernerfolgsrechnung, Konzernbilanz, Veränderung des konsolidierten Eigenkapitals, Konzerngeldflussrechnung und Anhang zur Konzernrechnung auf den Seiten 116 bis 180 für das am 31. Dezember 2008 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft. Verantwortung des Verwaltungsrates Der Verwaltungsrat ist für die Aufstellung der Konzernrechnung in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) und den gesetzlichen Vorschriften verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems mit Bezug auf die Aufstellung einer Konzernrechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verantwortung der Revisionsstelle Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Konzernrechnung abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards sowie den International Standards on Auditing vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Konzernrechnung frei von wesentlichen falschen Angaben ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in der Konzernrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Konzernrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung der Konzernrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Konzernrechnung. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermittelt die Konzernrechnung für das am 31. Dezember 2008 abgeschlossene Geschäftsjahr ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) und entspricht dem schweizerischen Gesetz. Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemäss Revisionsaufsichtsgesetz (RAG) und die Unabhängigkeit (Art. 728 OR und Art. 11 RAG) erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbaren Sachverhalte vorliegen. In Übereinstimmung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. 3 OR und dem Schweizer Prüfungsstandard 890 bestätigen wir, dass ein gemäss den Vorgaben des Verwaltungsrates ausgestaltetes internes Kontrollsystem für die Aufstellung der Konzernrechnung existiert. Wir empfehlen, die vorliegende Konzernrechnung zu genehmigen. Ernst & Young AG Christoph Dolensky Willy Hofstetter Zugelassener Revisionsexperte Zugelassener Revisionsexperte Leitender Revisor 182 Finanzielle Informationen Wesentliche Gesellschaften des Holcim-Konzerns Holcim Western Europe S.A.S., Frankreich Holcim Trading SA, Spanien Länderverantwortlicher Frankreich: Unternehmensleiter: Vincent Lefebvre Länderverantwortlicher Belgien: Lukas Epple Länderverantwortliche Niederlande: Gitta Hoogeveen Personalbestand: 3357 Produktionskapazität: José Cantillana Personalbestand: 98 Seehandel mit Klinker und Zement ▲ und anderen Rohstoffen 8,0 Mio. t Zement Werk Altkirch Werk Dannes Aggregate Industries Ltd, Grossbritannien Werk Héming Unternehmensleiter: Werk Lumbres Personalbestand: Werk Obourg Bardon Werk Rochefort Bardon Contracting Mahlwerk Dünkirchen Bradstone/Stone Flair Mahlwerk Ebange Charcon Mahlwerk Haccourt Concrete Developments Beteiligungen: Express Asphalt Geocycle S.A. London Concrete Gralex S.A. Masterblock ▲ ▲ ▲ ▲ Holcim Betonmortel B.V. Holcim Betonproducten B.V. Holcim Bétons (Belgique) S.A. Holcim Bétons (France) S.A.S. Ronez Aggregate Industries UK Ltd. Aggregate Supplies Ash Solutions Ltd. Holcim Granulats (France) S.A.S. Foster Yeoman Bau Mineralien GmbH ▲ Spadeoak Construction Co Limited Unternehmensleiter: UK Bitumen Ltd. Alain Bourguignon Personalbestand: Produktionskapazität: 2120 5,5 Mio. t Zement ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ Halsvik Aggregates AS Paragon Materials Ltd Holcim (España), S.A., Spanien 6457 Beteiligungen: Holcim Granulats (Belgique) S.A. Holcim Grondstoffen B.V. Bill Bolsover Yeoman Aggregates Ltd. Yeoman Asphalt Yeoman Poland sp Zoo ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ Werk Carboneras Werk Gádor Werk Jerez Holcim (Deutschland) AG, Deutschland Werk Lorca Unternehmensleiter: Werk Yeles Personalbestand: Beteiligungen: Produktionskapazität: Holcim Aridos S.L. Werk Höver Holcim Hormigones S.A. Holcim Materiales de Construcción S.A. Holcim Morteros S.A. ▲ ▲ ▲ Leo Mittelholzer 1493 3,3 Mio. t Zement Werk Lägerdorf Mahlwerk Bremen Beteiligungen: Hannoversche Silo-Gesellschaft mbH ▲ Holcim Beton und Zuschlagsstoffe Zement (NRW) GmbH Zuschlagstoffe Hüttensand Salzgitter GmbH & Co. KG ▲ SBU Kieswerk Zeithain GmbH & Co. KG Weitere Baustoffe und Serviceleistungen ▲ Vereinigte Transportbetonwerke GmbH & Co. KG ▲ Gesellschaftsdaten 183 Holcim (Süddeutschland) GmbH, Deutschland Holcim (Česko) a.s., Tschechische Republik Regionaler CEO: Carlo Gervasoni Regionaler CEO: Länderverantwortlicher: Reto Willimann Länderverantwortlicher: Personalbestand: 329 Produktionskapazität: 1,6 Mio. t Zement Werk Dotternhausen Kurt Habersatter Roland van Wijnen Personalbestand: 452 Produktionskapazität: 1,4 Mio. t Zement Werk Prachovice Beteiligung: Zuschlagstoff-Operationen ▲ Holcim Kies und Beton GmbH ▲ Transportbeton-Operationen Beteiligungen: ▲ ▲ Lom Klecany s.r.o Holcim (Schweiz) AG, Schweiz Transbeton Skanska s.r.o Regionaler CEO: Carlo Gervasoni Länderverantwortlicher: Kaspar Wenger Personalbestand: 1206 Produktionskapazität: 3,5 Mio. t Zement Holcim (Slovensko) a.s., Slowakei Regionaler CEO: Werk Eclépens Länderverantwortlicher: Werk Siggenthal Personalbestand: Werk Untervaz Produktionskapazität: Mahlwerk Lorüns, Österreich Werk Rohožník Beteiligungen: Zuschlagstoff-Operationen ▲ ▲ Holcim BF+P SA Holcim Kies und Beton AG Holcim Gruppo (Italia) S.p.A., Italien Holcim Hungária Zrt., Ungarn Carlo Gervasoni Domenico Salvadore Personalbestand: Produktionskapazität: 663 4,1 Mio. t Zement Regionaler CEO: ▲ Kurt Habersatter Richard Skene Personalbestand: Produktionskapazität: Werk Hejöcsaba Werk Ternate Werk Lábatlan Mahlwerk Morano Zuschlagstoff-Operationen Beteiligungen: Transportbeton-Operationen Eurofuels Beteiligung: Holcim Calcestruzzi S.r.l. ▲ Länderverantwortlicher: Werk Merone Holcim Aggregati S.r.l. 2,2 Mio. t Zement Beteiligung: Holcim Wien GmbH, Österreich Länderverantwortlicher: 633 Transportbeton-Operationen Holcim (Vorarlberg) GmbH, Österreich Regionaler CEO: Kurt Habersatter Roland van Wijnen 697 2,1 Mio. t Zement ▲ ▲ Pannonbeton Kft ▲ Holcim (Hrvatska) d.o.o., Kroatien Holcim Group Support Ltd, Schweiz Regionaler CEO: Personalbestand: 973 Länderverantwortlicher: Gesamtgruppenleitung ▲ Personalbestand: Beteiligung: Ceprocim Engineering S.r.l., Rumänien Produktionskapazität: ▲ Kurt Habersatter Albert Szabo 339 1,0 Mio. t Zement Werk Koromačno Zuschlagstoff-Operationen Transportbeton-Operationen Beteiligungen: Holcim mineralni agregati d.o.o. Nedešcina Holcim mineralni agregati d.o.o. Očura ▲ 184 Finanzielle Informationen Holcim (Srbija) a.d., Serbien “Garadagh” Sement O.T.J.S.C., Aserbaidschan Regionaler CEO: Kurt Habersatter Regionaler CEO: Länderverantwortlicher: Gustavo Navarro Länderverantwortlicher: Personalbestand: Produktionskapazität: 471 1,4 Mio. t Zement Werk Novi Popovac Transportbeton-Operationen Gareth Babbs Horia Adrian Personalbestand: Produktionskapazität: 590 2,0 Mio. t Zement Werk Garadagh ▲ Holcim (US) Inc., USA Holcim (Romania) S.A., Rumänien Regionaler CEO: Länderverantwortlicher: Personalbestand: Produktionskapazität: Unternehmensleiter: Kurt Habersatter Markus Wirth 1502 4,7 Mio. t Zement Produktionskapazität: 17,9 Mio. t Zement Werk Artesia Werk Catskill Werk Campulung Werk Clarksville Mahlwerk Turda Werk Devil’s Slide Zuschlagstoff-Operationen Werk Dundee ▲ 3015 Werk Ada Werk Alesd Transportbeton-Operationen Bernard Terver Personalbestand: Werk Hagerstown Beteiligungen: Werk Holly Hill AgroComp International SRL Werk Mason City Estagre SRL Werk Midlothian Werk Portland Werk Theodore Holcim (Bulgaria) AD, Bulgarien Regionaler CEO: Länderverantwortlicher: Personalbestand: Produktionskapazität: Werk Trident Kurt Habersatter Mahlwerk Birmingham Todor Kostov Mahlwerk Camden 918 Mahlwerk Chicago 2,4 Mio. t Zement Werk Beli Izvor Werk Pleven Aggregate Industries Management Inc., USA Zuschlagstoff-Operationen Unternehmensleiter: Transportbeton-Operationen ▲ Region Mid Atlantic Holcim Karierni Materiali AD Region Mid West Holcim Karierni Materiali Plovdiv AD Region North East Holcim Karierni Materiali Rudinata AD Region Western Komars AD Remos Beton AD ▲ ▲ Alpha Cement J.S.C., Russland Zement Zuschlagstoffe ▲ Weitere Baustoffe und Serviceleistungen Personalbestand: Beteiligungen: Regionaler CEO: Gareth Babbs Länderverantwortlicher: Gareth Babbs Personalbestand: Produktionskapazität: Werk Shurovo Werk Volsk 2071 4,4 Mio. t Zement Nabil Bouris 4055 ▲ ▲ ▲ ▲ Gesellschaftsdaten Konzernabschluss 185 St. Lawrence Cement Inc., Kanada Unternehmensleiter: Holcim (Costa Rica) S.A., Costa Rica Paul Ostrander Personalbestand: 2755 Produktionskapazität: 3,4 Mio. t Zement Unternehmensleiter: Personalbestand: 1409 Produktionskapazität: Werk Joliette Werk Cartago Werk Mississauga Beteiligungen: Beteiligungen: Sergio Egloff 1,5 Mio. t Zement Geocycle S.A. ▲ ▲ Demix-Gruppe Dufferin-Gruppe Holcim Apasco S.A. de C.V., Mexiko Unternehmensleiter: Productos de Concreto S.A. Panamá Cement Holding S.A., Panama Eduardo Kretschmer Personalbestand: 4120 Produktionskapazität: ▲ ▲ Hidroeléctrica Aguas Zarcas S.A. 11,1 Mio. t Zement Unternehmensleiter: Rodolfo Montero Personalbestand: Produktionskapazität: 523 0,8 Mio. t Zement Werk Acapulco Mahlwerk Quebrancha Werk Apaxco Beteiligungen: Werk Macuspana Cemento Panamá Comercializadora S.A. Werk Orizaba Cemento Panamá S.A. Werk Ramos Arizpe Concreto S.A. Werk Tecomán Corporación Incem S.A. Beteiligungen: Grava S.A. Cementos Apasco S.A. de C.V. Terminal Granelera Bahia Las Minas, S.A. ▲ ▲ Concretos Apasco S.A. de C.V. Gravasa S.A. de C.V. Caricement Antilles N.V., Curaçao Unternehmensleiter: Cemento de El Salvador S.A. de C.V., El Salvador Personalbestand: Unternehmensleiter: Terminals Antillen Ricardo A. Chavez Caparroso Personalbestand: Produktionskapazität: Juan Miguel Lahitte 42 914 1,7 Mio. t Zement Werk El Ronco Cementos Colón, S.A., Dominikanische Republik Werk Maya Unternehmensleiter: Beteiligungen: Personalbestand: Bolsas de Centroamérica S.A. de C.V. Concretera Mixto Listo S.A. de C.V. Concretera Salvadoreña S.A. de C.V. ▲ ▲ ▲ Produktionskapazität: Juan Miguel Lahitte 101 0,6 Mio. t Zement Mahlwerk Najayo Holcim (Colombia) S.A., Kolumbien Holcim (Nicaragua) S.A., Nicaragua Unternehmensleiter: Personalbestand: Produktionskapazität: Mahlwerk Nagarote Unternehmensleiter: Sergio Egloff 118 0,3 Mio. t Zement Personalbestand: Produktionskapazität: Moisés Pérez 1013 1,4 Mio. t Zement Werk Nobsa Zuschlagstoff-Operationen Transportbeton-Operationen ▲ 186 Finanzielle Informationen Holcim (Ecuador) S.A., Ecuador Unternehmensleiter: Personalbestand: Produktionskapazität: Cemento Polpaico S.A., Chile Andreas Leu 1013 3,5 Mio. t Zement Unternehmensleiter: Personalbestand: Produktionskapazität: Werk Guayaquil Werk Cerro Blanco Mahlwerk Latacunga Mahlwerk Coronel Zuschlagstoff-Operationen Transportbeton-Operationen Generadora Rocafuerte S.A. 1154 2,4 Mio. t Zement Mahlwerk Mejillones ▲ Beteiligungen: Distribuidora Rocafuerte (Disensa) S.A. Oscar Parada Beteiligungen: ▲ Pétreos S.A. ▲ ▲ Planta Polpaico del Pacifico Ltd. Holcim (Maroc) S.A., Marokko Holcim (Brasil) S.A., Brasilien Unternehmensleiter: Personalbestand: Produktionskapazität: Unternehmensleiter: Carlos Bühler 2204 5,0 Mio. t Zement Personalbestand: Produktionskapazität: Werk Ras El Ma Werk Cantagalo Werk Settat Werk Pedro Leopoldo Mahlwerk Nador Mahlwerk Sorocaba Beteiligungen: Mahlwerk Vitória Ecoval Zuschlagstoff-Operationen Holcim AOZ ▲ 672 5,2 Mio. t Zement Werk Oujda Werk Barroso Transportbeton-Operationen Dominique Drouet ▲ Holcim Bétons Holcim Granulats Juan Minetti S.A., Argentinien Unternehmensleiter: Personalbestand: Produktionskapazität: Otmar Hübscher 1247 4,3 Mio. t Zement Ciments de Guinée S.A., Guinea Unternehmensleiter: Mohamed Ali Bensaid Personalbestand: Werk Capdeville Produktionskapazität: Werk Malagueño Mahlwerk Conakry 151 0,6 Mio. t Zement Werk Puesto Viejo Werk Yocsina Mahlwerk Campana Société de Ciments et Matériaux, Elfenbeinküste Zuschlagstoff-Operationen Transportbeton-Operationen Unternehmensleiter: ▲ Beteiligungen: Produktionskapazität: Ecoblend S.A. Hormix S.A. Zement Zuschlagstoffe ▲ Weitere Baustoffe und Serviceleistungen Personalbestand: Mahlwerk Abidjan ▲ Johan Pachler 216 0,8 Mio. t Zement Konzernabschluss 187 Gesellschaftsdaten United Cement Company of Nigeria Ltd, Nigeria ACC Limited, Indien Unternehmensleiter: Unternehmensleiter: Joey Ghose Personalbestand: 288 Produktionskapazität: 0,4 Mio. t Zement Mahlwerk Calabar Personalbestand: Produktionskapazität: Sumit Banerjee 15 433 22,7 Mio. t Zement Werk Bargarh Werk Chaibasa Werk Chanda Holcim (Liban) S.A.L., Libanon Werke Gagal Unternehmensleiter: Vincent Bouckaert Personalbestand: Produktionskapazität: Werk Jamul 422 Werk Kymore 2,6 Mio. t Zement Werk Lakheri Werk Chekka Werk Madukkarai Beteiligungen: Werke Wadi ▲ Holcim Béton S.A.L. Mahlwerk Damodhar Société Libanaise des Ciments Blancs Mahlwerk Sindri Bogaz Endustri ve Madencilik, Mahlwerk Tikaria Nordzypern Transportbeton-Operationen ▲ Beteiligung: Associated Cement Concrete Ltd. ▲ Holcim (Outre-Mer) S.A.S., La Réunion Unternehmensleiter: Andreas Rogenmoser Personalbestand: Produktionskapazität: 620 0,9 Mio. t Zement Ambuja Cements Ltd., Indien Unternehmensleiter: Werk Ibity Personalbestand: Mahlwerk Le Port Produktionskapazität: Mahlwerk Nouméa Werke Ambujanagar Beteiligungen: Werk Bhatapara Holcim Madagascar S.A. Werk Darlaghat Holcim (Mauritius) Ltd Werk Maratha Holcim (Nouvelle Calédonie) S.A. Werk Rabriyawas ▲ Holcim Précontraint S.A. Amrit Lal Kapur 9 974 21,9 Mio. t Zement Mahlwerk Bhatinda Holcim (Réunion) S.A. Mahlwerk Farakka SAS Group Ouest Concassage Mahlwerk Roorkee Mahlwerk Ropar Mahlwerk Sankrail Aden Cement Enterprises Ltd., Republik Jemen Unternehmensleiter: Personalbestand: Terminal Aden Mahlwerk Surat Jaafar Skalli 108 Holcim (Lanka) Ltd, Sri Lanka Unternehmensleiter: Personalbestand: Produktionskapazität: Werk Palavi Mahlwerk Ruhunu Stefan Huber 701 1,4 Mio. t Zement 188 Finanzielle Informationen Holcim (Bangladesh) Ltd, Bangladesch Unternehmensleiter: PT Holcim Indonesia Tbk., Indonesien Rajnish Kapur Personalbestand: 562 Produktionskapazität: 1,3 Mio. t Zement Unternehmensleiter: Personalbestand: Produktionskapazität: Mahlwerk Menghnaghat Werk Cilacap Mahlwerk Mongla Werk Narogong Beteiligungen: Tim Mackay 2412 8,6 Mio. t Zement Mahlwerk Ciwandon ▲ Cemcor Limited Beteiligungen: Saiham Cement Industries Ltd PT Holcim Beton United Cement Industries Limited PT Wahana Transtama Siam City Cement (Public) Company Limited, Thailand Holcim (Vietnam) Ltd, Vietnam Unternehmensleiter: Unternehmensleiter: Philippe Arto Personalbestand: 3390 Produktionskapazität: 16,5 Mio. t Zement Personalbestand: Produktionskapazität: Werke Saraburi Werk Hon Chong Beteiligungen: Mahlwerk Cat Lai ▲ ▲ Conwood Co. Ltd. Siam City Concrete Co. Ltd. ▲ Aidan Lynam 1661 4,7 Mio. t Zement Mahlwerk Hiep Phuoc Mahlwerk Thi Vai Transportbeton-Operationen ▲ Holcim (Malaysia) Sdn Bhd, Malaysia Unternehmensleiter: Mahanama Ralapanawa Personalbestand: Produktionskapazität: 200 1,2 Mio. t Zement Mahlwerk Pasir Gudang Transportbeton-Operationen Holcim (Philippines) Inc., Philippinen Unternehmensleiter: Personalbestand: Produktionskapazität: ▲ Werk Bulacan Beteiligung: Werk Davao Geocycle Malaysia Sdn Bhd Werk La Union Werk Lugait Mahlwerk Mabini Holcim (Singapore) Pte. Ltd, Singapur Unternehmensleiter: Personalbestand: Transportbeton-Operationen Beteiligung: Sujit Ghosh 176 ▲ Beteiligung: Ecowise Material Pte Ltd. ▲ Jurong Cement Limited, Singapur Unternehmensleiter: Personalbestand: Zement Zuschlagstoffe ▲ Weitere Baustoffe und Serviceleistungen Transportbeton-Operationen Roland Mathys 192 ▲ Trans Asia Power Corporation Ian Thackwray 1487 9,8 Mio. t Zement Konzernabschluss 189 Gesellschaftsdaten Cement Australia Holdings Pty Ltd und Cement Australia Partnership, Australien Unternehmensleiter: Chris Leon Personalbestand: Produktionskapazität: 1417 4,2 Mio. t Zement Werk Gladstone Werk Kandos Werk Railton Werk Rockhampton Mahlwerk Bulwer Island Beteiligungen: ▲ Australian Steel Mill Services Pty Cement Australia Packaged Products Pty Ltd. Pozzolanic Industries Pty Ltd. The Cornwall Coal Mining Company Pty Ltd. ▲ ▲ Holcim (New Zealand) Ltd, Neuseeland Unternehmensleiter: Personalbestand: Produktionskapazität: Jeremy Smith 780 0,6 Mio. t Zement Werk Westport Mahlwerk Christchurch Zuschlagstoff-Operationen Transportbeton-Operationen ▲ Beteiligungen: AML Ltd. McDonald’s Lime Ltd. Millbrook Quarries Ltd ▲ ▲ 190 Finanzielle Informationen Erfolgsrechnung Holcim Ltd Mio. CHF 2008 2007 Finanzertrag 859,1 2 454,3 22,8 35,4 Übriger ordentlicher Ertrag Ausserordentlicher Ertrag Total Ertrag Finanzaufwand Übriger Aufwand Veränderung der Rückstellungen und Wertberichtigungen auf finanziellen Anlagen Steuern Total Aufwand Jahresgewinn 0 11,4 881,9 2 501,1 (145,3) (95,4) (47,1) (42,3) 0 0 (6,6) (54,3) (199,0) (192,0) 682,9 2 309,1 Holdingabschluss 191 Bilanz Holcim Ltd per 31.12. Mio. CHF 2008 2007 Flüssige Mittel 475,3 457,0 51,3 753,5 Forderungen – Konzerngesellschaften Forderungen – Dritte Rechnungsabgrenzungen und andere kurzfristige Forderungen Total Umlaufvermögen Darlehen – Konzerngesellschaften Beteiligungen – Konzerngesellschaften Übrige Finanzanlagen 0,5 0,3 10,6 10,6 537,7 1 221,4 1 803,1 1 780,4 14 733,1 13 472,2 18,6 6,3 Total Anlagevermögen 16 554,8 15 258,9 Total Aktiven 17 092,5 16 480,3 Verbindlichkeiten aus kurzfristiger Finanzierung – Konzerngesellschaften 226,4 279,0 Andere kurzfristige Verbindlichkeiten 856,6 610,5 1 083,0 889,5 109,1 145,1 1 139,4 0 Total kurzfristiges Fremdkapital Verbindlichkeiten aus langfristiger Finanzierung – Konzerngesellschaften Verbindlichkeiten aus langfristiger Finanzierung – Dritte Obligationenanleihen 1 150,0 1 650,0 Total langfristiges Fremdkapital 2 398,5 1 795,1 Total Fremdkapital 3 481,5 2 684,6 527,2 527,2 6 719,7 6 719,7 – Allgemeine Reserve 238,8 572,3 – Reserve für eigene Aktien 400,6 67,1 Freie Reserve 4 962,8 3 462,8 Bilanzgewinn 761,9 2 446,6 Total Eigenkapital 13 611,0 13 795,7 Total Passiven 17 092,5 16 480,3 Aktienkapital Gesetzliche Reserve – Agio 192 Finanzielle Informationen Veränderung des Eigenkapitals Holcim Ltd Aktienkapital Agio Allgemeine Reserve für Freie Bilanz- Reserve eigene Aktien Reserve gewinn 262,8 3 859,4 Total Mio. CHF 1. Januar 2007 Kapitalerhöhung 510,7 5 927,6 577,6 61,8 16,5 Agio 11 199,9 16,5 792,1 Zunahme Reserve für eigene Aktien 792,1 (5,3) 5,3 0 Dividendenausschüttung Zuweisung an freie Reserve (521,9) (521,9) 3 200,0 (3 200,0) 0 Jahresgewinn 2 309,1 2 309,1 31. Dezember 2007 527,2 6 719,7 572,3 67,1 3 462,8 2 446,6 13 795,7 1. Januar 2008 527,2 6 719,7 572,3 67,1 3 462,8 2 446,6 13 795,7 Kapitalerhöhung 0 Agio 0 Zunahme Reserve für eigene Aktien (333,5) 333,5 0 Dividendenausschüttung (867,6) Zuweisung an freie Reserve 1 500,0 Jahresgewinn 31. Dezember 2008 527,2 6 719,7 238,8 400,6 4 962,8 (867,6) (1 500,0) 0 682,9 682,9 761,9 13 611,0 Holdingabschluss 193 Angaben gemäss OR 663b und c Eventualverbindlichkeiten 31.12.2008 31.12.2007 0 197 Mio. CHF Holcim Capital Corporation Ltd. Garantien zugunsten der Obligationäre 6,60% USD 168 Mio. Privatplazierung, fällig 2008 5,93% USD 105 Mio. Privatplazierung, fällig 2009 117 1 126 7,05% USD 358 Mio. Privatplazierung, fällig 2011 4471 459 6,59% USD 165 Mio. Privatplazierung, fällig 2014 2221 217 1 81 7,65% USD 50 Mio. Privatplazierung, fällig 2031 90 Holcim Capital (Thailand) Ltd. Garantien zugunsten der Obligationäre 6,12% THB 3 000 Mio. Obligationenanleihe, fällig 2008 0 100 6,48% THB 2 150 Mio. Obligationenanleihe, fällig 2010 652 71 6,69% THB 2 450 Mio. Obligationenanleihe, fällig 2012 2 81 6,50% AUD 175 Mio. Obligationenanleihe, fällig 2009 1283 173 6,76% AUD 85 Mio. Obligationenanleihe, fällig 2009 623 84 3214 365 74 Holcim Finance (Australia) Pty Ltd Garantien zugunsten der Obligationäre Holcim Finance (Belgium) SA Commercial Paper Program, Garantie im Umfang der Nutzung, Maximum EUR 500 Mio. Holcim Finance (Canada) Inc. Garantien zugunsten der Obligationäre 115 14 2875 380 4,38% EUR 750 Mio. Obligationenanleihe, fällig 2010 1 2304 1 367 4,38% EUR 600 Mio. Obligationenanleihe, fällig 2014 4 1 094 6,91% CAD 10 Mio. Privatplazierung, fällig 2017 5,90% CAD 300 Mio. Obligationenanleihe, fällig 2013 Holcim Finance (Luxembourg) SA Garantien zugunsten der Obligationäre 984 Holcim Overseas Finance Ltd. Garantien zugunsten der Obligationäre 2,75% CHF 300 Mio. Obligationenanleihe, fällig 2011 330 330 3,00% CHF 250 Mio. Obligationenanleihe, fällig 2013 275 275 Holcim US Finance S.à r.l. & Cie S.C.S. Garantien zugunsten der Obligationäre 5,96% USD 125 Mio. Privatplazierung, fällig 2013 1321 141 6,10% USD 125 Mio. Privatplazierung, fällig 2016 132 1 141 6,21% USD 200 Mio. Privatplazierung, fällig 2018 2121 225 4,14% EUR 90 Mio. Privatplazierung, fällig 2013 148 4 0 4,27% EUR 358 Mio. Privatplazierung, fällig 2013 5874 0 4,16% EUR 202 Mio. Privatplazierung, fällig 2015 3314 0 Garantien für zugesicherte Kreditlimiten, Ausnutzung CHF 2 895 Mio. Andere Garantien, Ausnutzung CHF 19 Mio. 4 317 5 480 329 735 Holcim Ltd gehört zu einer Mehrwertsteuergruppe und ist daher gegenüber der Eidgenössischen Steuerverwaltung gesamtschuldnerisch haftbar für Mehrwertsteuerverbindlichkeiten der anderen Mitglieder der Gruppe. 1 Wechselkurs USD: CHF 1.06. Wechselkurs THB: CHF 3.02. 3 Wechselkurs AUD: CHF 0.73. 4 Wechselkurs EUR: CHF 1.49. 5 Wechselkurs CAD: CHF 0.87. 2 194 Finanzielle Informationen Ausgegebene Anleihensobligationen Die ausstehenden Anleihen und Privatplazierungen per 31. Dezember 2008 sind auf den Seiten 156 und 157 aufgeführt. Wesentliche Beteiligungen Die wesentlichen direkt oder indirekt gehaltenen Beteiligungen der Holcim Ltd sind unter dem Titel “Wesentliche Gesellschaften des Holcim-Konzerns” auf den Seiten 178 bis 180 aufgeführt. Eigene Aktien Anzahl Preis pro Aktie in CHF Mio. CHF 01.01.07 Anfangsbestand 679 912 90.84 61,8 01.01. bis 31.12.07 Veränderung (11 063) 124.82 5,3 31.12.07 Endbestand 668 849 100.27 67,1 01.01.08 Anfangsbestand 668 849 100.27 67,1 01.01. bis 31.12.08 Veränderung 4 463 212 76.69 333,5 31.12.08 Endbestand 5 132 061 78.05 400,6 Anzahl Preis pro Aktie in CHF Mio. CHF 9 659 815 2.00 19,3 Bedingtes Aktienkapital 01.01.07 Anfangsbestand zum Nominalwert 01.01. bis 31.12.07 Veränderung (8 237 465) 2.00 (16,5) 31.12.07 Endbestand zum Nominalwert 1 422 350 2.00 2,8 01.01.08 Anfangsbestand zum Nominalwert 1 422 350 2.00 2,8 01.01. bis 31.12.08 Veränderung 0 0 0 31.12.08 Endbestand zum Nominalwert 1 422 350 2.00 2,8 Beteiligungsrechte von Verwaltungsrat und Geschäftsleitung Die veröffentlichten Informationen entsprechen der schweize- Die Mitglieder des Verwaltungsrates und der Geschäftsleitung rischen Gesetzgebung. Für weitere Informationen verweisen von Holcim hielten per 31. Dezember 2008 direkt und indirekt wir auf den Anhang zur Konzernrechnung auf den Seiten 132 54 685 328 Namenaktien (2007: 54 109 159), ohne dass damit bis 177. Die spezifische Offenlegung in Übereinstimmung mit weitere Bezugsrechte verbunden sind, sowie 630 003 Kauf- Art. 663b Abs. 12 (Risikobeurteilung), Art. 663b bis und Art. 663c optionen auf Namenaktien (2007: 570 101). Abs. 3 des Schweizerischen Obligationenrechts (Transparenzgesetz) ist in der Rubrik “Risikomanagement” auf den Seiten 128 Bedeutende Aktionäre 1 Per 31. Dezember 2008 hielt Thomas Schmidheiny direkt und indirekt 54 292 690 oder 20,60 Prozent Namenaktien (2007: 53 741 950 oder 20,39 Prozent). 2 Die Capital Group Companies Inc. hielt per 15. August 2008 13 181 456 oder 5 Prozent Namenaktien, und die Eurocement Holding AG hielt per 19. September 2008 17 187 000 oder 6,52 Prozent Namenaktien. 1 2 Beteiligung von über 3 Prozent. In den Beteiligungsrechten von Verwaltungsrat und Geschäftsleitung enthalten. bis 131 respektive in Erläuterung 39 auf den Seiten 171 bis 177 enthalten. Holdingabschluss 195 Dividendenberechtigtes Aktienkapital Titel 2008 2007 Anzahl Mio. CHF Anzahl Mio. CHF Namenaktien zu nominell CHF 2 263 586 090 527,2 263 586 090 527,2 Total 263 586 090 527,2 263 586 090 527,2 Gewinnverwendung 2008 CHF 2007 CHF CHF 78 957 743 137 511 293 Jahresgewinn 682 953 745 2 309 086 321 Bilanzgewinn 761 911 488 2 446 597 614 (594 000 000) (867 639 871) 0 (1 500 000 000) 167 911 488 78 957 743 2008 2007 Gewinnvortrag Der Verwaltungsrat beantragt der Generalversammlung vom 7. Mai 2009 in Dübendorf folgende Gewinnverwendung: Aktiendividende1 – Zuweisung an Aktienkapital – Zuweisung an allgemeine Reserven – Verrechnungssteuer auf Aktiendividende Total Dividende Zuweisung an freie Reserven Vortrag auf neue Rechnung (26 358 610) (553 448 292) (14 193 098) Aktiendividende Dividende pro Aktie CHF 2.25 Bardividende brutto CHF 3.30 Aktiendividende Der Verwaltungsrat schlägt der Generalversammlung vom 7. Mai 2009 vor, ordentliches Kapital im Umfang von 5 Prozent des aktuellen Aktienkapitals (13 179 305 Millionen neue Aktien) zu schaffen und die Bardividende für das Geschäftsjahr 2008 durch eine Aktiendividende zu ersetzen. Jeder Namenaktie wird ein handelbares Anrecht zugeteilt. 20 Anrechte berechtigen zum unentgeltlichen Bezug einer neuen Namenaktie. Das Umtauschverhältnis wurde entsprechend der Dividendenpolitik der Gesellschaft festgelegt, welche eine Verteilung eines Drittels des Konzerngewinns – Anteil Aktionäre Holcim Ltd – vorsieht. Die neuen Namenaktien sind für das volle Geschäftsjahr 2009 dividendenberechtigt. 1 Die beantragte Aktiendividende beträgt CHF 594 Millionen bestehend aus (a) der unentgeltlichen Ausgabe neuer Aktien mit entsprechender Erhöhung des Aktienkapitals (CHF 26 358 610), (b) der zu entrichtenden Verrechnungssteuer auf neu geschaffenem Aktienkapital (CHF 14 193 098) und (c) der Zuweisung an allgemeine Reserven basierend auf dem theoretischen Wert der Aktiendividende. Holdingabschluss 197 An die Generalversammlung der Holcim Ltd, Jona Zürich, 27. Februar 2009 Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechnung Als Revisionsstelle haben wir die vorliegende Jahresrechnung der Holcim Ltd, bestehend aus Erfolgsrechnung, Bilanz, Veränderung des Eigenkapitals und Anhang auf den Seiten 190 bis 195 für das am 31. Dezember 2008 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft. Verantwortung des Verwaltungsrates Der Verwaltungsrat ist für die Aufstellung der Jahresrechnung in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vorschriften und den Statuten verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems mit Bezug auf die Aufstellung einer Jahresrechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verantwortung der Revisionsstelle Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Jahresrechnung abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Jahresrechnung frei von wesentlichen falschen Angaben ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in der Jahresrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung der Jahresrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Jahresrechnung. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung für das am 31. Dezember 2008 abgeschlossene Geschäftsjahr dem schweizerischen Gesetz und den Statuten. Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemäss Revisionsaufsichtsgesetz (RAG) und die Unabhängigkeit (Art. 728 OR und Art. 11 RAG) erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbaren Sachverhalte vorliegen. In Übereinstimmung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. 3 OR und dem Schweizer Prüfungsstandard 890 bestätigen wir, dass ein gemäss den Vorgaben des Verwaltungsrates ausgestaltetes internes Kontrollsystem für die Aufstellung der Jahresrechnung existiert. Ferner bestätigen wir, dass der Antrag über die Verwendung des Bilanzgewinns dem schweizerischen Gesetz und den Statuten entspricht, und empfehlen die vorliegende Jahresrechnung zu genehmigen. Ernst & Young AG Christoph Dolensky Willy Hofstetter Zugelassener Revisionsexperte Zugelassener Revisionsexperte Leitender Revisor 5-Jahres-Übersicht 199 5-Jahres-Übersicht Holcim-Konzern 2008 2007 2006 20051 20041 2 Erfolgsrechnung Nettoverkaufsertrag Mio. CHF 25 157 27 052 23 969 18 468 13 215 Bruttogewinn Mio. CHF 11 041 12 979 Betrieblicher EBITDA Mio. CHF 5 333 6 930 11 353 8 729 6 577 6 086 4 627 3 588 % 21,2 25,6 25,4 25,1 27,2 EBITDA Mio. CHF Betriebsgewinn Mio. CHF 5 708 8 468 6 333 4 757 3 619 3 360 5 024 4 385 3 316 2 251 % 13,4 18,6 18,3 18,0 17,0 Abschreibungen und Wertminderungen Mio. CHF 1 985 1 919 1 723 1 339 1 444 EBIT Mio. CHF 3 723 6 549 4 610 3 418 2 175 Ertragssteuern Mio. CHF 663 1 201 1 078 865 510 % 23 21 28 33 31 Mio. CHF 2 226 4 545 2 719 1 789 1 128 Betriebliche EBITDA-Marge Betriebsgewinn-Marge Steuersatz Konzerngewinn Konzerngewinn-Marge % 8,8 16,8 11,3 9,7 8,5 Mio. CHF 1 782 3 865 2 104 1 511 889 Mio. CHF 3 703 5 323 4 423 3 405 2 622 % 14,7 19,7 18,5 18,4 19,8 Investitionen zur Erhaltung der Substanz und Konkurrenzfähigkeit Mio. CHF 1 104 1 043 1 062 879 755 Erweiterungsinvestitionen Mio. CHF 3 287 2 245 1 265 607 368 Mio. CHF 1 084 2 277 2 054 4 853 1 279 Umlaufvermögen Mio. CHF 9 994 10 372 9 747 8 849 7 396 Anlagevermögen Mio. CHF 35 199 37 839 34 955 29 262 18 454 Total Aktiven Mio. CHF 45 193 48 211 44 702 38 111 25 850 Kurzfristiges Fremdkapital Mio. CHF 10 765 9 025 8 621 6 782 5 350 Langfristiges Fremdkapital Mio. CHF 16 454 17 241 17 356 17 079 9 839 Total Eigenkapital Mio. CHF 17 974 21 945 18 725 14 250 10 661 39,8 45,5 41,9 37,4 41,2 Konzerngewinn – Anteil Aktionäre Holcim Ltd Geldflussrechnung Geldfluss aus Geschäftstätigkeit Geldfluss-Marge Investitionen in Finanzanlagen, immaterielles und übriges Anlagevermögen netto Bilanz Eigenkapital in % der Bilanzsumme Minderheitsanteile Mio. CHF 2 616 3 163 3 548 2 783 2 178 Nettofinanzschulden Mio. CHF 15 047 12 873 12 837 12 693 6 846 Mio. t 194,4 197,8 197,8 160,4 154,1 Zementabsatz Mio. t 143,4 149,6 140,7 110,6 102,1 Mineralischer Bindemittelabsatz Mio. t 4,8 5,5 6,0 5,5 4,4 Zuschlagstoffabsatz Mio. t 167,7 187,9 187,6 169,3 104,2 Kapazität, Absatz und Personal Jahresproduktionskapazität Zement 3 48,5 45,2 44,2 38,2 29,3 31.12. 86 713 89 364 88 783 59 901 46 909 % 10,4 22,8 15,8 15,1 11,6 % 83,7 58,7 68,6 89,1 64,2 Funds from operations /Nettofinanzschulden % 28,0 50,2 34,6 24,6 37,6 EBITDA net interest coverage ⴒ 7,6 11,0 6,8 6,0 6,8 EBIT net interest coverage ⴒ 4,9 8,5 5,0 4,3 4,1 Transportbetonabsatz Mio. m Personalbestand Finanzkennzahlen Return on equity3 Gearing 4 5 1 Angepasst in Übereinstimmung mit überarbeiteter IAS 21. Angepasst in Übereinstimmung mit neuen und überarbeiteten IFRS per 1. Januar 2005. 3 Ohne Minderheitsanteile. 4 Nettofinanzschulden dividiert durch das Total Eigenkapital. 5 Konzerngewinn plus Abschreibungen und Wertminderungen. 2 200 Hinweis betreffend zukunftsgerichtete Aussagen Dieses Dokument kann gewisse zukunftsgerichtete Aussagen zu den Geschäftsaktivitäten, der Entwicklung und der Wirtschaftlichkeit des Konzerns beinhalten. Solche Aussagen können von einer Anzahl von Risiken, Unsicherheiten und anderen wichtigen Faktoren abhängen wie zum Beispiel (1) Wettbewerbsdruck; (2) rechtliche und regulatorische Entwicklungen; (3) globale, makroökonomische und politische Trends; (4) Währungsschwankungen und allgemeine Entwicklung der Finanzmärkte; (5) Verzögerung oder Unmöglichkeit, behördliche Bewilligungen zu erlangen; (6) technische Entwicklungen; (7) rechtliche und behördliche Verfahren; (8) negative Publizität und Medienberichte, welche dazu führen können, dass die tatsächlichen Entwicklungen und Resultate erheblich von den in diesem Dokument gemachten Aussagen abweichen können. Holcim unterliegt keinerlei Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder anderer Gründe anzupassen oder zu ändern. Holcim Ltd Zürcherstrasse 156 CH-8645 Jona/Schweiz Telefon +41 58 858 86 00 [email protected] www.holcim.com © 2009 Holcim Ltd – Gedruckt in der Schweiz auf FSC-Papier Termine für die finanzielle Berichterstattung Presse- und Analystenkonferenz zum Jahresabschluss 2008 Resultate zum ersten Quartal 2009 Generalversammlung Dividendenausschüttung (ex Datum) Halbjahresresultate 2009 Presse- und Analystenkonferenz zum dritten Quartal 2009 Presse- und Analystenkonferenz zum Jahresabschluss 2009 4. März 2009 6. Mai 2009 7. Mai 2009 12. Mai 2009 20. August 2009 11. November 2009 3. März 2010 Strength. Performance. Passion. Geschäftsbericht 2008 Holcim Ltd Geschäftsbericht 2008 Holcim Ltd Holcim ist ein weltweit führender Anbieter von Zement und Zuschlagstoffen einschliesslich weiterer Geschäftsaktivitäten wie Transportbeton und Asphalt inklusive Serviceleistungen. Der Konzern ist in mehr als 70 Ländern präsent und beschäftigt gut 85 000 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter. Elbphilharmonie, Hamburg. © Herzog & de Meuron Architekten
