Petercam B Fund_annual report_111231_DE

f
PETERCAM B FUND SA
JAHRESABSCHLUSS
zum 31. Dezember 2011
Publikumsfonds (SICAV) nach belgischem Recht
mit mehreren Teilfonds und Anlagen gemäß
Richtlinie 85/611/EWG
Für die folgenden Teilfonds ist keine Vertriebsanzeige erstattet worden:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
Equities Belgium
Balanced Dynamic Growth
Balanced Defensive Growth
Real Estate Europe Dividend
Bonds EUR Short Term 1 Year (ex Petercam Liquidity EUR)
Equities Emerging Markets – EMEA (ex Petercam Equities European Convergence)
Anteile an diesen Teilfonds dürfen in der Bundesrepublik Deutschland daher nicht öffentlich
vertrieben werden.
Finanzstelle
Petercam SA, société de bourse
Auf der Grundlage dieses Finanzberichts können keine Zeichnungen angenommen werden. Zeichnungen sind nur gültig,
wenn sie nach der kostenfreien Aushändigung des vereinfachten oder des ausführlichen Prospekts vorgenommen werden.
PETERCAM B FUND
INHALT
1.
ALLGEMEINE ANGABEN ZUR SICAV
10
1.1
AUFBAU DER SICAV
10
1.2
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
13
1.2.1
1.2.2
Informationen an die Anteilinhaber
Allgemeines Marktumfeld
13
25
1.3
BERICHT DES RECHNUNGSPRÜFERS
29
1.4
BERICHT DER IVOX Europe SARL ZUR AUSÜBUNG DES WAHLRECHTS
33
1.5
KONSOLIDIERTE BILANZ
34
1.6
KONSOLIDIERTE GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
37
1.7
ZUSAMMENFASSUNG DER RECHNUNGSLEGUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE
41
1.7.1
1.7.2
Zusammenfassung
Wechselkurse
41
42
1.8
RISIKOKLASSEN
42
2.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
43
2.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
43
2.1.1
2.1.2
2.1.3
2.1.4
2.1.5
2.1.6
2.1.7
2.1.8
2.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
43
43
43
43
43
44
44
44
44
2.2
BILANZ
45
2.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
48
2.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
51
2.4.1
2.4.2
51
2.4.3
2.4.4
2.4.5
2.4.6
2.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM BALANCED DEFENSIVE
GROWTH (in der Teilfondswährung)
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Wertentwicklung
Kosten
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
53
53
54
55
55
56
3.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
58
3.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
58
3.1.1
3.1.2
3.1.3
3.1.4
3.1.5
3.1.6
3.1.7
3.1.8
3.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
58
58
58
58
58
59
59
59
59
3.2
BILANZ
60
3.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
63
3.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
66
3.4.1
3.4.2
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
66
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
(in der Teilfondswährung)
69
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
69
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
69
Wertentwicklung
71
3.4.3
3.4.4
3.4.5
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
2
PETERCAM B FUND
3.4.6
3.4.7
Kosten
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
71
72
4.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM BONDS EUR
74
4.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
74
4.1.1
4.1.2
4.1.3
4.1.4
4.1.5
4.1.6
4.1.7
4.1.8
4.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
74
74
74
74
74
75
76
77
77
4.2
BILANZ
78
4.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
81
4.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
84
4.4.1
4.4.2
84
4.4.3
4.4.4
4.4.5
4.4.6
4.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM BONDS EUR (in der
Teilfondswährung)
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Wertentwicklung
Kosten
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
85
86
86
88
89
89
5.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
92
5.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
92
5.1.1
5.1.2
5.1.3
5.1.4
5.1.5
5.1.6
5.1.7
5.1.8
5.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
92
92
92
92
93
93
93
94
94
5.2
BILANZ
95
5.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
98
5.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
101
5.4.1
5.4.2
101
5.4.3
5.4.4
5.4.5
5.4.6
5.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT
GRADE (in der Teilfondswährung)
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Wertentwicklung
Kosten
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
6.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
6.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
107
6.1.1
6.1.2
6.1.3
6.1.4
6.1.5
6.1.6
6.1.7
6.1.8
6.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
107
107
107
107
107
108
108
109
109
6.2
BILANZ
110
6.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
113
6.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
116
6.4.1
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
116
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
3
102
102
103
104
105
105
107
PETERCAM B FUND
6.4.2
6.4.3
6.4.4
6.4.5
6.4.6
6.4.7
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE (in der
Teilfondswährung)
118
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
118
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
118
Wertentwicklung
120
Kosten
121
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
121
7.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES BELGIUM
7.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
124
7.1.1
7.1.2
7.1.3
7.1.4
7.1.5
7.1.6
7.1.7
7.1.8
7.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
124
124
124
124
124
125
125
125
125
7.2
BILANZ
126
7.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
129
7.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
132
7.4.1
7.4.2
7.4.3
7.4.4
7.4.5
7.4.6
7.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
132
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES BELGIUM (in der
Teilfondswährung)
133
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
133
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
134
Wertentwicklung
135
Kosten
135
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
136
8.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
8.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
138
8.1.1
8.1.2
8.1.3
8.1.4
8.1.5
8.1.6
8.1.7
8.1.8
8.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
138
138
138
138
138
138
139
139
139
8.2
BILANZ
140
8.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
143
8.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
146
8.4.1
8.4.2
146
8.4.3
8.4.4
8.4.5
8.4.6
8.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES ENERGY &
RESOURCES (in der Teilfondswährung)
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Wertentwicklung
Kosten
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
9.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES EUROLAND
9.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
152
9.1.1
9.1.2
9.1.3
9.1.4
9.1.5
9.1.6
9.1.7
9.1.8
9.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
152
152
152
152
152
153
153
154
154
9.2
BILANZ
155
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
4
124
138
147
147
148
149
150
150
152
PETERCAM B FUND
9.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
158
9.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
161
9.4.1
9.4.2
9.4.3
9.4.4
9.4.5
9.4.6
9.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
161
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES EUROLAND (in der
Teilfondswährung)
162
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
163
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
163
Wertentwicklung
165
Kosten
166
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
166
10.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES EUROPE
10.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
168
10.1.1
10.1.2
10.1.3
10.1.4
10.1.5
10.1.6
10.1.7
10.1.8
10.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
168
168
168
168
168
169
169
170
170
10.2
BILANZ
171
10.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
174
10.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
177
10.4.1
10.4.2
177
10.4.3
10.4.4
10.4.5
10.4.6
10.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES EUROPE (in der
Teilfondswährung)
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Wertentwicklung
Kosten
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
11.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
11.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
184
11.1.1
11.1.2
11.1.3
11.1.4
11.1.5
11.1.6
11.1.7
11.1.8
11.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
184
184
184
184
184
185
185
185
186
11.2
BILANZ
187
11.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
190
11.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
193
11.4.1
11.4.2
11.4.3
11.4.4
11.4.5
11.4.6
11.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
193
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
(in der Teilfondswährung)
194
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
195
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
195
Wertentwicklung
197
Kosten
198
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
198
12.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES EUROPE RECOVERY
12.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
200
12.1.1
12.1.2
12.1.3
12.1.4
12.1.5
12.1.6
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
200
200
200
200
200
201
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
5
168
179
179
179
181
182
182
184
200
PETERCAM B FUND
12.1.7
12.1.8
12.1.9
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
202
203
203
12.2
BILANZ
204
12.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
207
12.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
210
12.4.1
12.4.2
12.4.3
12.4.4
12.4.5
12.4.6
12.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
210
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES EUROPE RECOVERY
(in der Teilfondswährung)
210
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
210
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
210
Wertentwicklung
212
Kosten
212
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
212
13.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
13.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
213
13.1.1
13.1.2
13.1.3
13.1.4
13.1.5
13.1.6
13.1.7
13.1.8
13.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
213
213
213
213
213
213
214
214
215
13.2
BILANZ
216
13.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
219
13.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
222
13.4.1
13.4.2
222
13.4.3
13.4.4
13.4.5
13.4.6
13.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES EUROPE
SUSTAINABLE (in der Teilfondswährung)
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Wertentwicklung
Kosten
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
14.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
14.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
230
14.1.1
14.1.2
14.1.3
14.1.4
14.1.5
14.1.6
14.1.7
14.1.8
14.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
230
230
230
230
230
231
231
231
232
14.2
BILANZ
233
14.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
236
14.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
239
14.4.1
14.4.2
239
14.4.3
14.4.4
14.4.5
14.4.6
14.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES EUROPEAN
CONVERGENCE (in der Teilfondswährung)
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Wertentwicklung
Kosten
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
15.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
15.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
246
15.1.1
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
246
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
6
213
223
224
224
225
225
226
230
240
241
241
243
244
244
246
PETERCAM B FUND
15.1.2
15.1.3
15.1.4
15.1.5
15.1.6
15.1.7
15.1.8
15.1.9
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
246
246
246
246
247
247
248
248
15.2
BILANZ
249
15.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
252
15.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
255
15.4.1
15.4.2
15.4.3
15.4.4
15.4.5
15.4.6
15.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
255
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL &
MIDCAPS (in der Teilfondswährung)
257
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
257
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
257
Wertentwicklung
259
Kosten
259
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
260
16.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA
16.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
262
16.1.1
16.1.2
16.1.3
16.1.4
16.1.5
16.1.6
16.1.7
16.1.8
16.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
262
262
262
262
262
263
263
263
263
16.2
BILANZ
264
16.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
267
16.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
270
16.4.1
16.4.2
16.4.3
16.4.4
16.4.5
16.4.6
16.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
270
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA (in
der Teilfondswährung)
271
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
272
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
272
Wertentwicklung
273
Kosten
273
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
274
17.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
17.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
276
17.1.1
17.1.2
17.1.3
17.1.4
17.1.5
17.1.6
17.1.7
17.1.8
17.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
276
276
276
276
276
277
277
277
277
17.2
BILANZ
278
17.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
281
17.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
284
17.4.1
17.4.2
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
284
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES WORLD 3F (in der
Teilfondswährung)
285
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
286
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
286
Wertentwicklung
288
Kosten
288
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
289
17.4.3
17.4.4
17.4.5
17.4.6
17.4.7
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
7
262
276
PETERCAM B FUND
18.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM LIQUIDITY EUR
18.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
291
18.1.1
18.1.2
18.1.3
18.1.4
18.1.5
18.1.6
18.1.7
18.1.8
18.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
291
291
291
291
291
292
292
292
292
18.2
BILANZ
293
18.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
296
18.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
299
18.4.1
18.4.2
299
18.4.3
18.4.4
18.4.5
18.4.6
18.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM LIQUIDITY EUR (in der
Teilfondswährung)
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Wertentwicklung
Kosten
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
19.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
19.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
305
19.1.1
19.1.2
19.1.3
19.1.4
19.1.5
19.1.6
19.1.7
19.1.8
19.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
305
305
305
305
305
306
306
306
307
19.2
BILANZ
308
19.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
311
19.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
314
19.4.1
19.4.2
314
19.4.3
19.4.4
19.4.5
19.4.6
19.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE
EUROPE (in der Teilfondswährung)
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Wertentwicklung
Kosten
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
20.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
20.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
321
20.1.1
20.1.2
20.1.3
20.1.4
20.1.5
20.1.6
20.1.7
20.1.8
20.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
321
321
321
321
321
321
322
322
322
20.2
BILANZ
323
20.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
326
20.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
329
20.4.1
20.4.2
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM REAL ESTATE EUROPE
DIVIDEND (in der Teilfondswährung)
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
329
20.4.3
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
8
291
300
300
300
302
302
303
305
315
316
316
318
318
319
321
330
330
PETERCAM B FUND
20.4.4
20.4.5
20.4.6
20.4.7
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Wertentwicklung
Kosten
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
330
332
332
333
21.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
335
21.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
335
21.1.1
21.1.2
21.1.3
21.1.4
21.1.5
21.1.6
21.1.7
21.1.8
21.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
335
335
335
335
335
336
336
336
336
21.2
BILANZ
337
21.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
340
21.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
343
21.4.1
21.4.2
21.4.3
21.4.4
21.4.5
21.4.6
21.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
343
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES METALS & MINING (in
der Teilfondswährung)
344
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
344
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
345
Wertentwicklung
346
Kosten
346
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
346
22.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
22.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
349
22.1.1
22.1.2
22.1.3
22.1.4
22.1.5
22.1.6
22.1.7
22.1.8
22.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
349
349
349
349
349
350
350
350
350
22.2
BILANZ
351
22.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
354
22.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
357
22.4.1
22.4.2
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
357
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND (in
der Teilfondswährung)
359
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
359
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
359
Wertentwicklung
361
Kosten
361
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
361
22.4.3
22.4.4
22.4.5
22.4.6
22.4.7
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
9
349
PETERCAM B FUND
1.
ALLGEMEINE ANGABEN ZUR SICAV
1.1 AUFBAU DER SICAV
Sitz der Gesellschaft :
Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Gründungsdatum der Gesellschaft :
17. Mai 1991
RPM :
Bruxelles
TVA :
BE 0444.265.542
Verwaltungsrat der SICAV :
Vorsitzender des Verwaltungsrats :
Herr Hugo Lasat, Verwalter und Mitglied des Vorstandes von
Petercam SA
- seit 1. Juli 2011
Vorsitzender des Verwaltungsrats :
Herr Guy Lerminiaux, Verwalter, Petercam SA
- bis zum 1. Juli 2011
Mitglieder :
Herr Baudouin du Parc Locmaria, Verwalter
Herr Luc Van den Brande, Verwalter, Mitglied der effektiven
Direktion
Herr Johnny Debuysscher, Verwalter, Petercam SA
- bis zum 1. Juli 2011
Petercam SA, société de bourse, vertreten durch Herr Geoffroy
d'Aspremont Lynden, Verwalter, Petercam SA
Herr Yvon Lauret, unabhängiger Verwalter
Art der Fondsverwaltung :
Selbstverwaltete SICAV
Wirtschaftsprüfer :
Deloitte Réviseurs d'entreprises, SC s.f.d SCRL
Berkenlaan, 8b, 1831 Diegem
vertreten durch Herr Philip Maeyaert
Depotbank :
JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL ASSOCIATION, ein nach
dem englischen Recht gegründetes Bankinstitut, handelnd
durch die Niederlassung mit Sitz
Boulevard du Roi Albert II, 1, 1210 Brüssel
Zu den Haupttätigkeiten der Depotbank gehören die
Abwicklung
der
vom
Fondsmanager
durchgeführten
Transaktionen, die Verwahrung der Vermögenswerte, die
Ausführung der Anweisungen des Fondsmanagers in Bezug auf
Portfoliotransaktionen, die Entgegennahme von Zinsen und
Dividenden sowie die Durchführung bestimmter Kontrollen.
Finanzstelle :
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
Petercam SA, société de bourse
Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
10
PETERCAM B FUND
Fondspromotor :
Administrative
Verwaltung
Rechnungslegung :
Petercam SA, société de bourse
Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
und
Petercam Management Services SA
Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Finanzverwaltung des Portfolios :
Petercam SA, société de bourse
Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Vertriebsstelle :
Petercam SA, société de bourse
Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Liste der Teilfonds :
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BALANCED DEFENSIVE GROWTH(1)
BALANCED DYNAMIC GROWTH(1)
BONDS EUR(3)(2)(4)(5)(1)
BONDS EUR INVESTMENT GRADE(4)(1)
EQUITIES AGRIVALUE(3)(2)(4)(5)(1)
EQUITIES BELGIUM(3)(4)(5)(1)
EQUITIES ENERGY & RESOURCES(3)(2)(4)(5)(1)
EQUITIES EUROLAND(3)(2)(4)(5)(1)
EQUITIES EUROPE(3)(2)(4)(5)(1)
EQUITIES EUROPE DIVIDEND(3)(2)(4)(5)(1)
EQUITIES EUROPE RECOVERY(3)(2)(4)(1)
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE(3)(4)(1)
EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE(3)(2)(4)(1)
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS(3)(2)(4)(5)(1)
EQUITIES NORTH AMERICA(3)(1)
EQUITIES WORLD 3F(3)(2)(4)(5)(1)
LIQUIDITY EUR(3)(4)(1)
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE(3)(2)(4)(5)(1)
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND(1)
EQUITIES METALS & MINING(3)(2)(4)(5)(1)
EQUITIES WORLD DIVIDEND
Vertrieb außerhalb Belgiens :
(1) Niederlande :
Vertretungsstelle
Petercam Nederland N.V.
de Lairessestraat, 180, NL - 1075 HM Amsterdam
(2) Spanien :
Vertriebsstelle
AllFunds Bank SA
Calle Nuria, 57, CP 28034 Madrid
(3) Schweiz :
Vertretungs- und Zahlstelle
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
Petercam Private Bank (Switzerland) SA
Centre Swissair, route de l'aéroport, 31, CH-1218 Le
Grand-Saconnex (Genève)
11
PETERCAM B FUND
(4) Frankreich :
Zentrale Korrespondenzstelle
Caceis Bank SA
1-3 place Valhubert, F-75206 Paris Cedex 13
(5) Luxemburg :
Finanzstelle
Banque de Luxembourg
14, boulevard Royal, L-2449 Luxemburg
Die konsolidierte Bilanz bezieht sich auf alle bestehenden Teilfonds, obwohl nicht alle in den folgenden
Ländern vertrieben werden :
Spanien
Frankreich
Luxemburg
Niederlande
Schweiz
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
12
PETERCAM B FUND
1.2 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
1.2.1
Informationen an die Anteilinhaber
Die ordentliche Hauptversammlung vom 16. März 2011 hat unter anderem den Jahresabschluss zum 31
Dezember 2010 genehmigt und die Ausschüttung einer Dividende an die Inhaber von Ausschüttungsanteilen
der Teilfonds wie folgt beschlossen: :
Teilfonds
Isin Code
Klasse
Dividende
brutto je
Anteil:
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
BE0946550242
Aussch. (A)
1,00
BE0943876665
Aussch. (A)
1,60
BE0948509436
Aussch. (E)
2,00
BE0948652897
Aussch. (K)
1,60
BE0947763737
Aussch. (A)
1,00
BE0943878687
Aussch. (A)
1,20
BE0946563377
Aussch. (A)
0,80
BE0058181786
Aussch. (A)
2,00
BE0948645826
Aussch. (R)
9,20
BE0948646832
Aussch. (S)
9,00
BE0058178758
Aussch. (A)
1,40
BE0948649869
Aussch. (R)
9,20
BE0945027531
Aussch. (A)
1,60
BE0058183808
Aussch. (A)
1,40
BE0948495297
Aussch. (E)
1,40
BE0057450265
Aussch. (A)
3,40
BE0948647848
Aussch. (R)
7,20
BE0941298102
Aussch. (A)
1,20
BE0940001713
Aussch. (A)
3,00
BE0948493276
Aussch. (E)
3,00
BE0058174716
Aussch. (A)
0,80
PETERCAM BONDS EUR
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
PETERCAM EQUITIES EUROPE
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
PETERCAM EQUITIES EUROPE RECOVERY
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
13
PETERCAM B FUND
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
BE0058651630
Aussch. (A)
1,60
BE0948501359
Aussch. (E)
1,60
BE0058190878
Aussch. (A)
4,80
BE0058186835
Aussch. (A)
5,20
BE0948507414
Aussch. (E)
5,60
PETERCAM LIQUIDITY EUR
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
Die ordentliche Hauptversammlung vom 16. März 2011 hat die Nominierung des Herrn Yvon Lauret durch den
Verwaltungsrat am 30. April 2010 als Verwalter des Publikumsfonds (SICAV) in Vertretung der Frau Sylvie
Huret bis zur Versammlung des Jahres 2012 ratifiziert.
Die Hauptversammlung vom 16. März 2011 hat Herrn Hugo Lasat als Verwalter des Publikumsfonds (SICAV) bis
zur Versammlung des Jahres 2012 ernannt.
Die außerordentliche Hauptversammlung vom 14. Februar 2011 hat beschlossen:
1) in der Anlagepolitik des Teilfonds Petercam Equities Europe Sustainable die Worte "zusammengesetzt aus
einem unabhängigen und spezialisierten Gremium, das ernannt wird" durch das Wort "bestimmt" zu ersetzen;
2) die Höchstbelastung zu Gunsten der Gesellschaft bei Zeichnung und bei Rückzahlung von einem auf vier
Prozent zu erhöhen;
3) es zu ermöglichen, die Nettoaktiva zu einem anderen Datum als dem Datum, an dem die Gesellschaft den
Eingang der Zeichnungs- und Rückzahlungsanträge abschließt, zu bewerten.
Der Verwaltungsrat vom 24. März 2011 hat beschlossen, zum 4. April 2011einen neuen Teilfonds einzuführen,
nämlich den "PETERCAM EQUITIES METALS & MINING".
Der Verwaltungsrat vom 29. April 2011 hat beschlossen, die Provision für die Verwaltung der Teilfonds des
Publikumsfonds (SICAV) zu vereinheitlichen und wie folgt abzuändern :
Teilfonds
Aktien¬klasse
Aktuelle Provision
Neue Provision
Petercam Bonds EUR
K und L
0.40 %
0.60 %
Petercam Equities Belgium
Petercam Equities Belgium
A und B
E und F
1,00 %
0,50 %
1,25 %
0,62 %
Petercam
Petercam
Petercam
Petercam
Petercam
Equities
Equities
Equities
Equities
Equities
Euroland
Euroland
Euroland
Euroland
Euroland
A und B
E und F
K und L
R
S
1,00
0,50
1,50
1,00
0,50
%
%
%
%
%
1,25
0,62
2,00
1,25
0,62
%
%
%
%
%
Petercam
Petercam
Petercam
Petercam
Petercam
Equities
Equities
Equities
Equities
Equities
Europe
Europe
Europe
Europe
Europe
A und B
E und F
K und L
R
S
1,00
0,50
1,50
1,00
0,50
%
%
%
%
%
1,25
0,62
2,00
1,25
0,62
%
%
%
%
%
Petercam
Petercam
Petercam
Petercam
Petercam
Equities
Equities
Equities
Equities
Equities
Europe
Europe
Europe
Europe
Europe
A und B
E und F
K und L
R
S
1,00
0,50
1,50
1,00
0,50
%
%
%
%
%
1,50
0,75
2,00
1,50
0,75
%
%
%
%
%
A und B
1,00 %
Dividend
Dividend
Dividend
Dividend
Dividend
Petercam Equities Europe Sustainable
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
14
1,25 %
PETERCAM B FUND
Petercam Equities Europe Sustainable
Petercam Equities Europe Sustainable
E und F
K und L
0,50 %
1,50 %
0,62 %
2,00 %
Petercam Equities North America
Petercam Equities North America
A und B
E und F
1,00 %
0,50 %
1,25 %
0,62 %
Petercam Liquidity Eur
A und B
0,30 %
0,15 %
Petercam Real Estate Europe Dividend
Petercam Real Estate Europe Dividend
A und B
E und F
1,00 %
0,50 %
1,50 %
0,75 %
Petercam Securities Real Estate Europe
Petercam Securities Real Estate Europe
Petercam Securities Real Estate Europe
A und B
E und F
K und L
1,00 %
0,50 %
1,50 %
1,50 %
0,75 %
2,00 %
Die neuen Prozentsätze der Provision für die Verwaltung sind am 1. Juli 2011 in Kraft getreten.
Der Verwaltungsrat vom 19. Mai 2011 hat beschlossen, den Teilfonds Petercam Equities Europe Recovery zu
liquidieren. Die außerordentliche Hauptversammlung vom 29. Juli 2011 hat diesen Vorschlag gebilligt und die
Auflösung des Teilfonds beschlossen. Die Aktionäre dieses Teilfonds sind am 17. August 2011 wie folgt
ausgezahlt worden: Klasse A: EUR 117 pro Aktie, Klasse B: EUR 130,11 pro Aktie, Klasse F: EUR 132,54 pro
Aktie.
Der Verwaltungsrat vom 20. Oktober 2011 hat beschlossen, die Verwaltungsprovision der folgenden Teilfonds
zum 26. Dezember 2011 wie folgt zu erhöhen:
Teilfonds
Klasse
Commission de
gestion actuelle
Nouvelle
commission de
gestion
Petercam Equities North America
Petercam Equities North America
A und B
E und F
1,25%
0,62%
1,50%
0,75%
Der Teilfonds Petercam Equities World Dividend ist am 24. November 2011 geschaffen und am 12. Dezember
2011 lanciert worden.
Aufgrund der unter der Bezeichnung "Aberdeen" und "Fokus Bank" bekannt gewordenen Urteile des
Gerichtshofes der Europäischen Union hinsichtlich der Diskriminierung ausländischer OGA in den
Steuergesetzen einiger Mitgliedstaaten der Europäischen Union hat Petercam B Fund mit der Hilfe der
Petercam Management Services und externer Berater Maßnahmen ergriffen, um die in Deutschland, Finnland,
Frankreich, Italien, Norwegen, den Niederlanden und Österreich gezahlte und nicht wiedererlangte
zusätzliche Quellensteuer zurückzufordern. Die Kosten gehen direkt zu Lasten des laufenden Geschäftsjahres.
Im Jahre 2011 war diese Klage in Bezug auf die norwegischen Dividende erfolgreich.
In die Satzung des PETERCAM B FUND, einer Investmentgesellschaft mit variablem Kapital, wurde
aufgenommen, dass die Entwicklung und die Ergebnisse neben anderen Risikofaktoren von zwei Faktoren
beeinflusst werden, auf die der Verwaltungsrat keinen oder fast keinen Einfluss hat:
von eingehenden Zeichnungs- und Rücknahmeaufträgen und
von den mittelbaren oder unmittelbaren Risiken an den Finanzmärkten.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
15
PETERCAM B FUND
Die Risikofaktoren, die ebenfalls im Prospekt erläutert werden, können wie folgt beschrieben werden:
Risikoart
Kurzbeschreibung
PETERCAM
BONDS EUR
INVESTMENT
GRADE
PETERCAM REAL
ESTATE EUROPE
DIVIDEND
PETERCAM
EQUITIES
METALS &
MINING
Marktrisiko
Risiko, dass der gesamte Markt für eine
Anlagengattung fällt und dies Kurs und
Wert der Vermögenswerte im Portfolio
beeinträchtigt
Gering
Mittel
Hoch
Kreditrisiko
Risiko, dass ein Emittent oder eine
Gegenpartei seinen/ihren
Verpflichtungen nicht nachkommen kann
Gering
Entfällt
Entfällt
Erfüllungsrisiko
Risiko, dass innerhalb eines
Transfersystems eine Transaktion nicht
wie erwartet abgewickelt wird, weil
eine Gegenpartei nicht fristgerecht oder
wie erwartet zahlt oder liefert
Gering
Gering
Mittel
Liquiditätsrisiko
Risiko, dass eine Position nicht
rechtzeitig zu einem angemessenen Preis
geschlossen werden kann.
Gering
Mittel
Gering
Währungsrisiko
Risiko, dass der Wert der Anlage durch
Wechselkursänderungen schwankt
Entfällt
Entfällt
Hoch
Konzentrationsrisiko
Risiko in Verbindung mit der
Konzentration auf bestimmte Anlagen
oder Märkte.
Gering
Hoch
Mittel
Erfolgsrisiko
Risiko, das die Wertentwicklung
beeinflusst, einschließlich der Tatsache,
dass die Höhe des Risikos je nach
Auswahl der einzelnen Teilfonds
schwanken kann, sowie die Frage, ob
Garantien Dritter bestehen oder solche
Garantien Beschränkungen unterliegen
(1)
(1)
(1)
Kapitalrisiko
Risiko für das Kapital des Fonds,
einschließlich des Risikos der Aufzehrung
bei Anteilsrücknahmen und übermäßiger
Ausschüttung von Anlagerenditen
(2)
(2)
Mittel(2)
Inflationsrisiko
Risiko, dass der Wert der
Vermögenswerte im Portfolio
inflationsbedingt sinkt
Mittel
Entfällt
Entfällt
Flexibilitätsrisiko
Flexibilitätsmangel, sowohl bedingt
durch das Produkt selbst als auch
Einschränkungen beim Wechsel zu
anderen Betreibern
Entfällt
Entfällt
Entfällt
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
16
PETERCAM B FUND
Risikoart
Kurzbeschreibung
PETERCAM
EQUITIES
AGRIVALUE
PETERCAM
EQUITIES
WORLD 3F
PETERCAM
SECURITIES
REAL ESTATE
EUROPE
Marktrisiko
Risiko, dass der gesamte Markt für eine
Anlagengattung fällt und dies Kurs und
Wert der Vermögenswerte im Portfolio
beeinträchtigt
Hoch
Hoch
Mittel
Kreditrisiko
Risiko, dass ein Emittent oder eine
Gegenpartei seinen/ihren
Verpflichtungen nicht nachkommen kann
Entfällt
Entfällt
Entfällt
Erfüllungsrisiko
Risiko, dass innerhalb eines
Transfersystems eine Transaktion nicht
wie erwartet abgewickelt wird, weil
eine Gegenpartei nicht fristgerecht oder
wie erwartet zahlt oder liefert
Mittel
Gering
Gering
Liquiditätsrisiko
Risiko, dass eine Position nicht
rechtzeitig zu einem angemessenen Preis
geschlossen werden kann.
Gering
Gering
Mittel
Währungsrisiko
Risiko, dass der Wert der Anlage durch
Wechselkursänderungen schwankt
Hoch
Hoch
Mittel
Konzentrationsrisiko
Risiko in Verbindung mit der
Konzentration auf bestimmte Anlagen
oder Märkte.
Mittel
Gering
Mittel
Erfolgsrisiko
Risiko, das die Wertentwicklung
beeinflusst, einschließlich der Tatsache,
dass die Höhe des Risikos je nach
Auswahl der einzelnen Teilfonds
schwanken kann, sowie die Frage, ob
Garantien Dritter bestehen oder solche
Garantien Beschränkungen unterliegen
(1)
(1)
(1)
Kapitalrisiko
Risiko für das Kapital des Fonds,
einschließlich des Risikos der Aufzehrung
bei Anteilsrücknahmen und übermäßiger
Ausschüttung von Anlagerenditen
Mittel(2)
(2)
(2)
Inflationsrisiko
Risiko, dass der Wert der
Vermögenswerte im Portfolio
inflationsbedingt sinkt
Entfällt
Entfällt
Entfällt
Flexibilitätsrisiko
Flexibilitätsmangel, sowohl bedingt
durch das Produkt selbst als auch
Einschränkungen beim Wechsel zu
anderen Betreibern
Entfällt
Entfällt
Entfällt
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
17
PETERCAM B FUND
Risikoart
Kurzbeschreibung
PETERCAM
EQUITIES
EUROPE
DIVIDEND
PETERCAM
EQUITIES
BELGIUM
PETERCAM
BONDS EUR
Marktrisiko
Risiko, dass der gesamte Markt für eine
Anlagengattung fällt und dies Kurs und
Wert der Vermögenswerte im Portfolio
beeinträchtigt
Hoch
Hoch
Gering
Kreditrisiko
Risiko, dass ein Emittent oder eine
Gegenpartei seinen/ihren
Verpflichtungen nicht nachkommen kann
Entfällt
Entfällt
Mittel
Erfüllungsrisiko
Risiko, dass innerhalb eines
Transfersystems eine Transaktion nicht
wie erwartet abgewickelt wird, weil
eine Gegenpartei nicht fristgerecht oder
wie erwartet zahlt oder liefert
Gering
Gering
Gering
Liquiditätsrisiko
Risiko, dass eine Position nicht
rechtzeitig zu einem angemessenen Preis
geschlossen werden kann.
Gering
Gering
Gering
Währungsrisiko
Risiko, dass der Wert der Anlage durch
Wechselkursänderungen schwankt
Mittel
Entfällt
Entfällt
Konzentrationsrisiko
Risiko in Verbindung mit der
Konzentration auf bestimmte Anlagen
oder Märkte.
Gering
Hoch
Gering
Erfolgsrisiko
Risiko, das die Wertentwicklung
beeinflusst, einschließlich der Tatsache,
dass die Höhe des Risikos je nach
Auswahl der einzelnen Teilfonds
schwanken kann, sowie die Frage, ob
Garantien Dritter bestehen oder solche
Garantien Beschränkungen unterliegen
(1)
(1)
(1)
Kapitalrisiko
Risiko für das Kapital des Fonds,
einschließlich des Risikos der Aufzehrung
bei Anteilsrücknahmen und übermäßiger
Ausschüttung von Anlagerenditen
(2)
(2)
(2)
Inflationsrisiko
Risiko, dass der Wert der
Vermögenswerte im Portfolio
inflationsbedingt sinkt
Entfällt
Entfällt
Mittel
Flexibilitätsrisiko
Flexibilitätsmangel, sowohl bedingt
durch das Produkt selbst als auch
Einschränkungen beim Wechsel zu
anderen Betreibern
Entfällt
Entfällt
Entfällt
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
18
PETERCAM B FUND
Risikoart
Kurzbeschreibung
PETERCAM
EQUITIES
EUROPE
SUSTAINABLE
PETERCAM
LIQUIDITY EUR
PETERCAM
EQUITIES
EUROPEAN
CONVERGENCE
Marktrisiko
Risiko, dass der gesamte Markt für eine
Anlagengattung fällt und dies Kurs und
Wert der Vermögenswerte im Portfolio
beeinträchtigt
Hoch
Gering
Hoch
Kreditrisiko
Risiko, dass ein Emittent oder eine
Gegenpartei seinen/ihren
Verpflichtungen nicht nachkommen kann
Entfällt
Gering
Mittel
Erfüllungsrisiko
Risiko, dass innerhalb eines
Transfersystems eine Transaktion nicht
wie erwartet abgewickelt wird, weil
eine Gegenpartei nicht fristgerecht oder
wie erwartet zahlt oder liefert
Gering
Gering
Mittel
Liquiditätsrisiko
Risiko, dass eine Position nicht
rechtzeitig zu einem angemessenen Preis
geschlossen werden kann.
Gering
Gering
Mittel
Währungsrisiko
Risiko, dass der Wert der Anlage durch
Wechselkursänderungen schwankt
Mittel
Entfällt
Hoch
Konzentrationsrisiko
Risiko in Verbindung mit der
Konzentration auf bestimmte Anlagen
oder Märkte.
Mittel
Gering
Mittel
Erfolgsrisiko
Risiko, das die Wertentwicklung
beeinflusst, einschließlich der Tatsache,
dass die Höhe des Risikos je nach
Auswahl der einzelnen Teilfonds
schwanken kann, sowie die Frage, ob
Garantien Dritter bestehen oder solche
Garantien Beschränkungen unterliegen
(1)
(1)
(1)
Kapitalrisiko
Risiko für das Kapital des Fonds,
einschließlich des Risikos der Aufzehrung
bei Anteilsrücknahmen und übermäßiger
Ausschüttung von Anlagerenditen
(2)
(2)
(2)
Inflationsrisiko
Risiko, dass der Wert der
Vermögenswerte im Portfolio
inflationsbedingt sinkt
Entfällt
Mittel
Entfällt
Flexibilitätsrisiko
Flexibilitätsmangel, sowohl bedingt
durch das Produkt selbst als auch
Einschränkungen beim Wechsel zu
anderen Betreibern
Entfällt
Entfällt
Mittel
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
19
PETERCAM B FUND
Risikoart
Kurzbeschreibung
PETERCAM
BALANCED
DYNAMIC
GROWTH
PETERCAM
EQUITIES
WORLD
DIVIDEND
PETERCAM
EQUITIES
EUROLAND
Marktrisiko
Risiko, dass der gesamte Markt für eine
Anlagengattung fällt und dies Kurs und
Wert der Vermögenswerte im Portfolio
beeinträchtigt
Mittel
Hoch
Hoch
Kreditrisiko
Risiko, dass ein Emittent oder eine
Gegenpartei seinen/ihren
Verpflichtungen nicht nachkommen kann
Gering
Entfällt
Entfällt
Erfüllungsrisiko
Risiko, dass innerhalb eines
Transfersystems eine Transaktion nicht
wie erwartet abgewickelt wird, weil
eine Gegenpartei nicht fristgerecht oder
wie erwartet zahlt oder liefert
Gering
Gering
Gering
Liquiditätsrisiko
Risiko, dass eine Position nicht
rechtzeitig zu einem angemessenen Preis
geschlossen werden kann.
Gering
Gering
Gering
Währungsrisiko
Risiko, dass der Wert der Anlage durch
Wechselkursänderungen schwankt
Gering
Hoch
Entfällt
Konzentrationsrisiko
Risiko in Verbindung mit der
Konzentration auf bestimmte Anlagen
oder Märkte.
Mittel
Gering
Gering
Erfolgsrisiko
Risiko, das die Wertentwicklung
beeinflusst, einschließlich der Tatsache,
dass die Höhe des Risikos je nach
Auswahl der einzelnen Teilfonds
schwanken kann, sowie die Frage, ob
Garantien Dritter bestehen oder solche
Garantien Beschränkungen unterliegen
(1)
(1)
(1)
Kapitalrisiko
Risiko für das Kapital des Fonds,
einschließlich des Risikos der Aufzehrung
bei Anteilsrücknahmen und übermäßiger
Ausschüttung von Anlagerenditen
(2)
(2)
(2)
Inflationsrisiko
Risiko, dass der Wert der
Vermögenswerte im Portfolio
inflationsbedingt sinkt
Gering
Entfällt
Entfällt
Flexibilitätsrisiko
Flexibilitätsmangel, sowohl bedingt
durch das Produkt selbst als auch
Einschränkungen beim Wechsel zu
anderen Betreibern
Entfällt
Entfällt
Entfällt
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
20
PETERCAM B FUND
Risikoart
Kurzbeschreibung
PETERCAM
BALANCED
DEFENSIVE
GROWTH
PETERCAM
EQUITIES
EUROPE
PETERCAM
EQUITIES
EUROPEAN
SMALL &
MIDCAPS
Marktrisiko
Risiko, dass der gesamte Markt für eine
Anlagengattung fällt und dies Kurs und
Wert der Vermögenswerte im Portfolio
beeinträchtigt
Mittel
Hoch
Hoch
Kreditrisiko
Risiko, dass ein Emittent oder eine
Gegenpartei seinen/ihren
Verpflichtungen nicht nachkommen kann
Gering
Entfällt
Entfällt
Erfüllungsrisiko
Risiko, dass innerhalb eines
Transfersystems eine Transaktion nicht
wie erwartet abgewickelt wird, weil
eine Gegenpartei nicht fristgerecht oder
wie erwartet zahlt oder liefert
Gering
Gering
Gering
Liquiditätsrisiko
Risiko, dass eine Position nicht
rechtzeitig zu einem angemessenen Preis
geschlossen werden kann.
Gering
Gering
Mittel
Währungsrisiko
Risiko, dass der Wert der Anlage durch
Wechselkursänderungen schwankt
Gering
Mittel
Mittel
Konzentrationsrisiko
Risiko in Verbindung mit der
Konzentration auf bestimmte Anlagen
oder Märkte.
Mittel
Gering
Mittel
Erfolgsrisiko
Risiko, das die Wertentwicklung
beeinflusst, einschließlich der Tatsache,
dass die Höhe des Risikos je nach
Auswahl der einzelnen Teilfonds
schwanken kann, sowie die Frage, ob
Garantien Dritter bestehen oder solche
Garantien Beschränkungen unterliegen
Mittel
(1)
(1)
Kapitalrisiko
Risiko für das Kapital des Fonds,
einschließlich des Risikos der Aufzehrung
bei Anteilsrücknahmen und übermäßiger
Ausschüttung von Anlagerenditen
Gering(2)
(2)
(2)
Inflationsrisiko
Risiko, dass der Wert der
Vermögenswerte im Portfolio
inflationsbedingt sinkt
Mittel
Entfällt
Entfällt
Flexibilitätsrisiko
Flexibilitätsmangel, sowohl bedingt
durch das Produkt selbst als auch
Einschränkungen beim Wechsel zu
anderen Betreibern
Entfällt
Entfällt
Entfällt
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
21
PETERCAM B FUND
Risikoart
Kurzbeschreibung
PETERCAM
EQUITIES
EUROPE
RECOVERY
PETERCAM
EQUITIES
NORTH
AMERICA
PETERCAM
EQUITIES
ENERGY &
RESOURCES
Marktrisiko
Risiko, dass der gesamte Markt für eine
Anlagengattung fällt und dies Kurs und
Wert der Vermögenswerte im Portfolio
beeinträchtigt
Hoch
Mittel
Hoch
Kreditrisiko
Risiko, dass ein Emittent oder eine
Gegenpartei seinen/ihren
Verpflichtungen nicht nachkommen kann
Entfällt
Entfällt
Entfällt
Erfüllungsrisiko
Risiko, dass innerhalb eines
Transfersystems eine Transaktion nicht
wie erwartet abgewickelt wird, weil
eine Gegenpartei nicht fristgerecht oder
wie erwartet zahlt oder liefert
Gering
Gering
Mittel
Liquiditätsrisiko
Risiko, dass eine Position nicht
rechtzeitig zu einem angemessenen Preis
geschlossen werden kann.
Gering
Gering
Gering
Währungsrisiko
Risiko, dass der Wert der Anlage durch
Wechselkursänderungen schwankt
Gering
Hoch
Hoch
Konzentrationsrisiko
Risiko in Verbindung mit der
Konzentration auf bestimmte Anlagen
oder Märkte.
Gering
Mittel
Mittel
Erfolgsrisiko
Risiko, das die Wertentwicklung
beeinflusst, einschließlich der Tatsache,
dass die Höhe des Risikos je nach
Auswahl der einzelnen Teilfonds
schwanken kann, sowie die Frage, ob
Garantien Dritter bestehen oder solche
Garantien Beschränkungen unterliegen
(1)
(1)
(1)
Kapitalrisiko
Risiko für das Kapital des Fonds,
einschließlich des Risikos der Aufzehrung
bei Anteilsrücknahmen und übermäßiger
Ausschüttung von Anlagerenditen
(2)
(2)
(2)
Inflationsrisiko
Risiko, dass der Wert der
Vermögenswerte im Portfolio
inflationsbedingt sinkt
Entfällt
Entfällt
Entfällt
Flexibilitätsrisiko
Flexibilitätsmangel, sowohl bedingt
durch das Produkt selbst als auch
Einschränkungen beim Wechsel zu
anderen Betreibern
Entfällt
Entfällt
Mittel
(1) Nicht anwendbar, da keine Performancegebühr vorgesehen ist.
(2) Der Teilfonds ist nicht mit einem Kapitalschutz oder einer Kapitalgarantie ausgestattet.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
22
PETERCAM B FUND
Die SICAV beschäftigt kein Personal.
Seit Abschluss des Geschäftsjahres ist kein Umstand eingetreten, der die Entwicklung des PETERCAM B FUND
wesentlich beeinflussen könnte. Hiervon ausgenommen sind die unter dem Abschnitt «Ereignisse nach dem
Abschluss» erläuterten Ereignisse.
Alle Umstände, die sich wesentlich auf den PETERCAM B FUND auswirken könnten, sind in diesem
Jahresabschluss dargestellt.
Die Gesellschaft übte keine Tätigkeiten im Bereich Forschung und Entwicklung aus.
Weder der Wirtschaftsprüfer noch die Personen, mit denen dieser in Geschäftsbeziehungen steht, haben im
Geschäftsjahr Sonderleistungen oder -tätigkeiten erbracht.
Die SICAV kauft im Rahmen der Erfüllung von Rücknahmeaufträgen gemäß ihrer Satzung ihre eigenen Anteile
zurück. Informationen in diesem Zusammenhang sind unter Punkt 4.4 für jeden Teilfonds zu finden.
Erläuterungen zur Bilanz
Die Bilanzsumme, die dem Eigenkapital entspricht, beläuft sich auf EUR 2.353.000.101,71, wovon EUR
2.323.914.615,84 in Wertpapieren, Geldmarktinstrumente, OGA und Derivaten investiert sind. Für das Jahr
2011 beläuft sich das Ergebnis auf EUR -231.483.896,78, der Gewinnvortrag auf EUR 68.568.949,74 und die
eingenommene Ergebnisbeteiligung auf EUR -10.097.823,94. Das Ergebnis des Geschäftsjahres kann wie folgt
aufgeschlüsselt werden:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
TOTAL
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
BALANCED DYNAMIC GROWTH
BONDS EUR
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES BELGIUM
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
EQUITIES EUROLAND
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES EUROPE RECOVERY
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
EQUITIES NORTH AMERICA
EQUITIES WORLD 3F
LIQUIDITY EUR
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES WORLD DIVIDEND
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
23
8.001,81
-1.109.615,78
-3.466.070,58
2.190.072,05
-63.041.233,64
-7.117.756,28
-24.205.752,37
-26.193.533,65
-13.156.605,76
-7.317.922,31
-19.091.028,14
-23.313.644,53
-541.624,39
-4.164.817,97
1.161.654,62
-11.862.558,83
1.059.109,05
-19.543.287,90
-8.641.043,24
-3.237.830,41
101.591,47
-231.483.896,78
PETERCAM B FUND
Ergebnisverwendung
Der zu verwendende Gewinn des Geschäftsjahres beläuft sich auf EUR -173.012.770,98. Der Verwaltungsrat
schlägt der Hauptversammlung vor, diesen Gewinn folgendermaßen zu verwenden:
Verteilung eines Betrag von EUR 9.322.928,80 an die folgenden Aktien mit Ausschüttung:
Teilfonds
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
Klasse
BALANCED DYNAMIC GROWTH
BONDS EUR
BONDS EUR
BONDS EUR
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES BELGIUM
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
EQUITIES EUROLAND
EQUITIES EUROLAND
EQUITIES EUROLAND
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
EQUITIES NORTH AMERICA
EQUITIES WORLD 3F
EQUITIES WORLD 3F
LIQUIDITY EUR
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES METALS & MINING
A
A
E
K
A
A
E
A
A
E
A
R
S
A
R
S
A
A
E
A
R
A
E
A
A
E
A
A
E
A
A
E
Vorschlag
Bruttodividende
Couponnummer
1,00
1,80
1,80
1,60
1,20
0,80
0,80
1,00
0,80
0,80
2,00
1,00
1,20
1,20
1,00
1,20
0,60
1,20
1,20
3,00
2,70
3,00
3,00
0,80
1,40
1,40
3,40
4,00
4,00
2,00
0,40
0,40
5
6
3
2
1
4
3
7
5
1
5
3
3
5
3
1
5
7
4
9
3
8
4
5
5
2
10
5
3
1
1
1
Wie durch den Königlichen Erlass vom 10. November 2006 über die Buchhaltungspflichten und die Offenlegung
des Jahresabschlusses bestimmter öffentlicher Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren erlaubt,
liegt der Betrag der Dividende, der an die Aktien mit Ausschüttung aller Teilfonds mit Ausnahme der
Teilfonds Petercam Bonds Eur Investment Grade und Petercam Equities World 3F verteilt wird, über dem
Betrag des für diese Teilfonds zu verwendenden Ergebnisses, erfüllt jedoch die Kriterien, die im Artikel 27
§2b des oben erwähnten Königlichen Erlasses definiert sind.
Vortrag des Saldos des Ergebnisses in Höhe eines Betrages von EUR -182.335.699,78.
Ereignisse nach dem Abschluss
Entfällt
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
24
PETERCAM B FUND
1.2.2
Allgemeines Marktumfeld
Wirtschaftlicher Kontext
Das Jahr 2011 war auf wirtschaftlicher Ebene ein schwieriges Jahr. Es begann zuerst mit einem rasanten
Anstieg der Rohstoffpreise und wurde danach durch das Erdbeben in Japan und die daraus resultierende
nukleare Katastrophe erschüttert. Dies war ein brisanter Cocktail, der die Wachstumsaussichten sowohl in
den Schwellenländern als auch in den Vereinigten Staaten getrübt hat. Europa selbst hat das Jahr ziemlich
positiv begonnen, bevor die Eurokrise sich intensiviert und Europa beherrscht hat. Die stark verlangsamte
weltweite Wirtschaft beinhaltet wesentliche Herausforderungen für das Jahr 2012. Dabei wird viel von den
politischen Entscheidungsträgern abhängen, die bis zum heutigen Tag nicht wirklich überzeugen konnten.
Die Vereinigten Staaten
Nach dem Wachstum im Jahre 2010 ist die amerikanische Wirtschaft auf einem erstaunlich schwachen Level
ins Jahr 2011 gestartet, um während der ersten Monate des Jahres praktisch zum Stillstand zu kommen. Der
schnelle Anstieg der Inflation, der beim Auslaufen verschiedener Wiederankurbelungsmaßnahmen eingesetzt
hat, und die Weiterführung der Entschuldung auf dem Privatsektor hat die Wirtschaft stark mitgenommen.
Das Erdbeben in Japan hat außerdem zahlreiche Probleme in der Versorgung verursacht, die insbesondere die
amerikanische Automobilindustrie getroffen haben.
Nach dem ersten Quartal hat sich die Wirtschaftstätigkeit wieder etwas erholt, aber das Wachstum ist
während des gesamten Jahres deutlich unter dem normalen Niveau geblieben. Die Inflation ist von ungefähr 1
% Ende 2010 auf etwas weniger als 4 % gestiegen, was wiederum die Kaufkraft der Haushalte belastet hat. Der
Aufschwung auf dem Arbeitsmarkt ist außerdem gering geblieben und die Arbeitslosigkeit lag während des
gesamten Jahres bei rund 9 %. Der Baubereich hat weiterhin stagniert und die kleinen und mittleren
Unternehmen hatten Schwierigkeiten, Kredite zu erhalten. Die großen Unternehmen haben dagegen eine
ziemlich gesunde finanzielle Lage gezeigt und scheinen somit die Wirtschaft auf Kurs zu halten. Das
Wachstum über die Gesamtheit des Jahres 2011 gesehen lag bei etwas weniger als 2 %. Das ist zwar eine
positive Zahl, die aber nach der tiefen Rezession von 2008-09 sicherlich nur mittelmäßig ist.
Die politisch Verantwortlichen in Amerika haben sich außerdem nicht immer sehr überzeugend gezeigt. Oft
als ein Nicht-Ereignis angesehen hat die Anhebung der Obergrenze der öffentlichen Schuld während des
Sommers alles bereits da Gewesene überboten und die Republikaner haben diese Situation als politisches
Druckmittel eingesetzt, um schwerwiegende Sparmaßnahmen durchzusetzen, dies mit dem Risiko, die
amerikanische Regierung an den Rand der Zahlungsunfähigkeit zu bringen. Dieses Katastrophenszenario
konnte noch so gerade vermieden werden, aber die surrealistischen Diskussionen haben das Vertrauen
sicherlich unterminiert. Dies hat auch den Ton der Haushaltspolitik bestimmt. Der Akzent hat sich so in
Richtung der Notwendigkeit der Sanierung der öffentlichen Finanzen hin verschoben. Dieses Thema ist im
Jahre 2011 im Wesentlichen zwar nur diskutiert worden, aber auch die Vereinigten Staaten werden in den
nächsten Jahren große Sparanstrengungen auf sich nehmen müssen. Dies hängt selbstverständlich davon ab,
ob die Wirtschaft auch bereit ist, diese zu tragen. Präsident Obama hat bereits einen neuen Ankurbelungsplan
vorgeschlagen, der aber immer noch im Kongress blockiert wird, da die Republikaner nicht gewillt sind, den
Präsidenten im Vorfeld zu den anstehenden Wahlen zu unterstützen.
Schlussendlich hat die amerikanische Wirtschaft ein schwieriges Jahr mit einem ziemlich positiven Resultat
abgeschlossen. So haben denn auch mehrere makroökonomische Indikatoren während dieser letzten Monate
positiv überrascht. Das Vertrauen scheint sich etwas zu erholen und auch vom Arbeitsmarkt kommen
ermutigende Signale. Es bleibt allerdings abzuwarten, inwieweit die Veränderungen in der Haushaltspolitik
die Wirtschaft treffen werden.
Europa
Die europäische Wirtschaft hat sich entgegengesetzt zur amerikanischen Wirtschaft entwickelt. Unter dem
Impuls der deutschen Industrie hat die Eurozone einen sehr soliden Jahresbeginn gekannt. Dieses solide
Wachstum hat sich dann jedoch sehr schnell als unhaltbar herausgestellt und wurde durch den teuren Euro,
die Verlangsamung des Wachstums im Rest der Welt, die galoppierende Inflation, die schmerzhaften
Sanierungsanstrengungen und die zunehmende Unsicherheit im Hinblick auf die Schuldenkrise im Euroraum
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
25
PETERCAM B FUND
getrübt. Die unangebrachte Anhebung der Zinssätze durch die Europäische Zentralbank (EZB) hat dies nur
noch verschlimmert. Während des Sommers haben Länder wie Italien, die Niederlande, Belgien, Portugal,
Irland und Griechenland ein negatives Wachstum verzeichnet. Einzig und allein Deutschland und, in einem
geringeren Maße, Frankreich haben es geschafft, die Eurozone zu stützen. Mehrere Frühindikatoren lassen
allerdings vermuten, dass es sich hierbei nur um einen Aufschub handelt. Eine neue Rezession in der Eurozone
scheint angesichts der bedeutenden Einsparungen, die vorgenommen werden müssen, und der andauernden
Unsicherheit im Zusammenhang mit der Schuldenkrise im Euroraum praktisch unvermeidbar.
Die wirtschaftlichen Nachrichten im Euroraum sind im letzten Jahr gänzlich durch die Krise desselben
beherrscht worden, die sich spektakulär zugespitzt hat. Nach Griechenland, Portugal und Irland im Jahr 2010
sind im Jahr 2011 auch Italien, Spanien und Belgien unter Druck geraten. Die politisch Verantwortlichen in
Europa haben zwar versucht, durch verschiedene groß angekündigte Krisensitzungen hierauf zu reagieren,
aber die bei diesen europäischen Gipfeln getroffenen Beschlüsse, selbst wenn sie jedes Mal in Richtung einer
größeren Haushaltsdisziplin und noch bedeutenderen finanziellen Mitteln für die europäischen
Rettungsmechanismen gingen, sind jedoch meistens zu vage und zu wenig überzeugend geblieben. Die
politisch Verantwortlichen in Europa haben es also nicht geschafft, eine glaubwürdige Lösung für die
Schuldenkrise zu finden, und trotz der jeweiligen kurzen Erleichterungsphasen ist der Druck und die
Unsicherheit auf den Anleihenmärkten nach jedem Gipfel noch gestiegen. Ein endgültiges Ende der
Schuldenkrise im Euroraum scheint leider noch nicht in Sicht und die europäischen Behörden müssen im Jahre
2012 weiter nach einer Lösung suchen.
Japan
Bereits in der Phase der Geschwindigkeitsverringerung im Jahre 2010 hat Japan einen Rückgang der
industriellen Produktion um rund 16 % erfahren, dies als Folge des Erdbebens und der darauf folgenden
nuklearen Katastrophe. Die Gesamtwirtschaftstätigkeit ist um 2,2 % zurückgegangen. Der Sommer war zwar
durch eine leichte Erholung geprägt, aber die Verschlechterung der internationalen Konjunktur hat die
japanische Wirtschaft, die sich außerdem immer in einer Deflationssituation befunden hat, schwer belastet.
Die Schwellenländer
Die Zentralbanken der Schwellenländer hatten bereits im Jahre 2010 die Währungsbremse betätigt, um die
Inflation zu bekämpfen, und haben diese Politik Anfang 2011 weitergeführt. Die Wachstumszahlen sind in der
Tat solide geblieben, während die Inflation weiter gestiegen ist, um in Asien 6 % im Durchschnitt zu erreichen
und in Brasilien sogar 7 % zu überschreiten. Diese Währungsfestigung hat allerdings im Laufe des Jahres
begonnen, ihre Früchte zu tragen, und fast alle Volkswirtschaften der Schwellenländer haben sich
verlangsamt. Die Verschlechterung der Konjunktur in den klassischen Industrieländern hat den Abwärtsdruck
noch betont, da die Schwellenländer weitgehend von den Entwicklungen auf diesen selben klassischen
Märkten abhängig bleiben. Diese Verringerung der Wachstumsgeschwindigkeit hat dann eine stärkere
Wendung genommen als vorgesehen, und das Wirtschaftswachstum in Brasilien ist während des Sommers
sogar gänzlich zum Stillstand gekommen. Die schlechten Wirtschaftsdaten sowie zahlreiche sehr klare Signale
eines schnellen Rückgangs der Inflation waren für die Chefs der Zentralbanken der Schwellenländer ein klares
Zeichen, die Währungspolitik umzustellen. In Brasilien musste die Zentralbank ihre Leitzinssätze erneut
herabsetzen, während China die ersten Schritte in Richtung einer flexibleren Währungspolitik getan hat.
Bleibt abzuwarten, ob dies ausreichend sein wird, um die negativen Auswirkungen von Seiten der klassischen
Industrieländer zu kompensieren.
Währungspolitik
Das Federal Reserve (Fed) hat seine Leitzinssätze während des Jahres bei dem Basiswert von 0 bis 0,25 %
gehalten und versprach sogar, diese bis wenigstens zur Hälfte des Jahres 2013 auf diesem Niveau zu halten.
Danach war besonders Ende des Sommers die Rede von einer erneuten Quantitativen Lockerung (Quantitative
Easing oder QE), aber diese hat schließlich nicht stattgefunden. Mit einer Wirtschaft, die an einem ziemlich
schwachen, aber positiven Wachstum klebte, und einer Inflation, die nach einem ersten Aufflackern wieder
klar und deutlich zurückging, kann das Fed dies alles ruhig auf sich zukommen lassen. Ein Straffen der
Währungspolitik steht nicht zur Debatte, genauso wenig wie zusätzliche Wiederankurbelungsmaßnahmen.
Die Europäische Zentralbank (EZB) war im letzten Jahr sehr viel aktiver. Sie hat sich durch die erstaunlich
soliden Wachstumszahlen der ersten Monate des Jahres sowie durch die Inflation, die durch die
Rohstoffpreise getrieben wurde, täuschen lassen und ihre Leitzinssätze im Frühjahr um 50 Basispunkte auf 1,5
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
26
PETERCAM B FUND
% angehoben. Eine Entscheidung, die der Nachfolger von Jean-Claude Trichet, Mario Draghi, sehr schnell
wieder rückgängig machen musste, als sich im Herbst gezeigt hat, dass die Wirtschaft der Eurozone sich
direkt auf eine Rezession zubewegte. Andererseits hat die EZB sich auch geweigert, die Schuldenkrise im
Euroraum alleine zu tragen, selbst wenn sie mehrere Initiativen ergriffen hat, um die Liquidität des
europäischen Bankensektors zu gewährleisten. Ab dem Sommer ist sie ebenfalls gezwungen gewesen,
Staatsschulden der Länder aufzukaufen, die sich in der Krise befanden. Die EZB hat es allerdings abgelehnt,
die Rolle des Aufkäufers in letzter Instanz in vollem Umfang zu übernehmen, hat jedoch noch ein schönes
Weihnachtsgeschenk gemacht, indem sie Ende Dezember die Banken ermächtigt hat, bei ihr Anleihen in
unbeschränkter Höhe mit einer Laufzeit von 36 Monaten zu tätigen, um so das Risiko einer Liquiditätskrise auf
dem europäischen Bankensektor zu eliminieren.
Devisenmärkte
Der Euro hat das Jahr mit einem Kurs von 1,34 amerikanische Dollar für einen Euro begonnen. Die
enttäuschenden Leistungen der amerikanischen Wirtschaft und besonders die Beschlüsse der EZB zu
Gunsten einer Straffung ihrer Währungspolitik haben danach zu einer klaren Stärkung des Euro
beigetragen, der im Mai einen Kurs von rund 1,50 Dollar erreicht hat. Während des Sommers hat der Euro
um die 1,43 Dollar fluktuiert, wobei die anhaltende Schuldenkrise im Euroraum und die unausweichliche
Änderung der Währungspolitik sich in einem radikalen Umschwung geäußert haben. Der Euroraum ist
während der letzten Monate in Richtung einer Rezession abgeglitten, was den neuen Präsidenten der EZB,
Mario Draghi, veranlasst hat, die vorherige Anhebung der Zinssätze aufzuheben, wodurch der Euro auf ein
Niveau von 1,30 Dollar gefallen ist. Die Probleme im Zusammenhang mit der Schuldenkrise im Euroraum
schweben weiterhin wie ein Damoklesschwert über dem Euro.
Der Yen hat einen schwierigen Jahresanfang gekannt, hat sich aber ab dem Monat April wieder wesentlich
erholt. Die anhaltende Schuldenkrise im Euroraum hat sich im Wechselkurs zwischen Japan und dem
Euroraum widergespiegelt, dies mit einem Gewinn von schließlich fast 9 % für den Yen im Vergleich zum
Euro. Auch der Schweizer Franken hat weitgehend Nutzen aus seinem Statut als Zufluchtsdevise gezogen
und sich Mitte August der Parität mit dem Euro genähert, dies mit einem Gewinn von 19 % (nach einem
ähnlichen Gewinn im Jahre 2010). Die Stärke der Devise drohte allerdings die Schweizer Wirtschaft zu
ersticken, was die Schweizer Zentralbank (SNB) gezwungen hat, zu intervenieren. Schlussendlich die die
SNB sich Anfang September für einen Mindestkurs von 1,20 CHF für 1 Euro entschieden. Die Devise hält
sich seitdem soeben über diesem Wert. Sogar das britische Pfund hat nach einem schwachen Auftakt
aufgrund der aggressiven Politik der EZB über das gesamte Jahr hinweg Terrain im Vergleich zum Euro
gutmachen können (+ 2,6 %), obschon das Vereinigte Königreich sich mit bedeutenden Problemen
konfrontiert sieht.
Die chinesischen Behörden haben im Jahre 2011 ihre Politik der progressiven Stärkung des Yuan im
Vergleich zum Dollar weitergeführt. Die wachsenden Anzeichen für eine Abkühlung der Weltwirtschaft und
die Auswirkungen dieser Abkühlung auf China haben die Behörden dazu gebracht, diese Tendenz während
der letzten Monate des Jahres erneut zu bremsen. Trotzdem ist der Yuan im Vergleich zum Euro im Jahre
2011 um mehr als 8 % gestiegen. Nach einem spektakulären Anstieg in den Jahren 2009 und 2010 hat der
brasilianische Real seinerseits eine entsprechende Korrektur mit einem Verlust von ungefähr 8 % im
Vergleich zum Euro erfahren.
Anleihenmärkte
Die Zinssätze der deutschen Staatsanleihen sind während der ersten Monate des Jahres in Anbetracht
der positiven Konjunkturaussichten stark gestiegen. Das Klima hat sich allerdings ab April
verschlechtert, was die Zinssätze der deutschen Staatsanleihen gedrückt hat. Diese Bewegung ist durch
die Flucht in Richtung Qualität im Euroraum noch verstärkt worden. Die Zinssätze der deutschen
Staatsanleihen auf 10 Jahre sind so von 2,89 % Anfang 2011 auf 1,83 % Ende 2011 zurückgegangen. Die
Zinssätze der Staatsanleihen jenseits des Atlantiks sind ebenfalls stark zurückgegangen, wobei die
Zinssätze der Anleihen auf 10 Jahre das Jahr bei 1,89 % im Vergleich zu 3,31 % Anfang 2011 abgeschlossen
haben.
Die anhaltende Schuldenkrise im Euroraum hat zu einem spektakulären Anstieg der Spreads
(Zinssatzdifferenz gegenüber den deutschen Staatsanleihen) geführt, dies insbesondere in Griechenland,
in Irland und in Portugal. Irland hat die Märkte mit radikalen Sparmaßnahmen überzeugt und seine Spreads
sind in zweitem Teil des Jahres zurückgegangen. Für die anderen Länder sind die Spreads jedoch weiter
gestiegen. Italien, Spanien und in einem geringeren Maße auch Belgien sind während des Herbstes in
Turbulenzen geraten und sogar die Spreads zentraler Länder wie Frankreich und die Niederlande sind im
Vergleich zu Deutschlands gestiegen.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
27
PETERCAM B FUND
Die Investment-Grade-Gesellschaftsanleihen haben im ersten Halbjahr noch ziemlich gut standgehalten,
aber die zweite Hälfte des Jahres gestaltete sich viel chaotischer. Die Verschärfung der Schuldenkrise im
Euroraum und die steigende Furcht vor einer neuen Bankenkrise haben die Spreads steigen lassen,
insbesondere diejenigen der untergeordneten Finanzanleihen.
Die Anleihen mit hoher Rendite haben ihren positiven Schwung von 2010 während des ersten Halbjahres
beibehalten, danach aber im dritten Quartal in Anbetracht der anhaltenden Schuldenkrise, die die
Investoren von allen gewagten Investitionen abgehalten hat, ernsthafte Rückschläge einstecken müssen.
Sie haben dann trotzdem während des 4. Quartals einen Teil ihrer Verluste wieder wettmachen können.
Aktienmärkte
Die Börsen der Industrieländer haben ihren positiven Schwung des letzten Quartals 2010 zunächst
mitgenommen. Anschließend hat das Erdbeben in Japan zu einer bedeutenden Korrektur in den meisten
Industrieländern geführt, die allerdings schnell wieder wettgemacht werden konnte. Die empfindliche
Verschlechterung des Wirtschaftsklimas und die Zuspitzung der Schuldenkrise im Euroraum haben die
Börsenkurse jedoch ab dem Monat Mai merklich gedrückt, was während des Sommers zu einem bedeutenden
Rückgang geführt hat. Die Märkte sind während der letzten Monate des Jahres in Anbetracht des Fehlens
einer dauerhaften Lösung für die Schuldenkrise im Euroraum sehr volatil geblieben. Die europäischen Börsen
haben folglich das Jahr mit bedeutenden Verlusten abgeschlossen, während die der Vereinigten Staaten sich
global korrekt verhalten haben. Die Schwellenländer haben das Jahr ebenfalls im roten Bereich beendet, dies
jedoch nach einer hervorragenden Performance im Jahre 2010.
Entwicklung der Hauptbörsen der USA
Index
Dow Jones Industrial
S&P 500
Nasdaq Composite
2011
(in Lokalwährung)
5,53%
0,00%
-1,80%
2011
(in Euro)
9,06%
3,34%
1,48%
2011
(in Lokalwährung)
-11,34%
-17,05%
-5,55%
-17,54%
-14,69%
-11,87%
-21,16%
-19,20%
-7,77%
-13,11%
-16,69%
-51,88%
2011
(in Euro)
-11,34%
-17,05%
-3,12%
-17,54%
-14,69%
-11,87%
-21,16%
-19,20%
-4,99%
-13,11%
-15,57%
-51,88%
Entwicklung der Hauptbörsen in Europa
Index
DJ STOXX
DJ Euro STOXX 50
FTSE 100
CAC 40
DAX 30
AEX
Milan MIB 30
BEL 20
Swiss market
IBEX 35 (Madrid)
Stockholm (OMX)
Athens SE
Entwicklung der Hauptbörsen in Asien und Lateinamerika
Index
Tokyo (TOPIX)
Nikkei 225
Hang Seng
Shangai A Shares
Argentina Merval
Brazil Bovespa
Mexico IPC
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
2011
(in Lokalwährung)
-18,94%
-17,34%
-19,97%
-21,64%
-30,11%
-18,11%
-3,82%
28
2011
(in Euro)
-11,69%
-9,95%
-17,22%
-15,21%
-33,35%
-24,68%
-12,15%
PETERCAM B FUND
1.3 BERICHT DES RECHNUNGSPRÜFERS
Deloitte Reviseurs d’Entreprises
Berkenlaan 8b
1831 Diegem
Belgium
Tél. + 32 2 800 20 00
Fax + 32 2 800 20 01
www.deloitte.be
Petercam B Fund SA
Sicav belgischen Rechts,
Kategorie OGAW
Bericht des Rechnungsprüfers
über das abgeschlossenen Geschäftsjahr
zum 31. Dezember 2011
Deloitte Bedrijfsrevisoren / Reviseurs d’Entreprises
Société civile sous forme d’une société coopérative à responsabilité limitée
Siège social: Berkenlaan 8b, B-1831 Diegem
TVA BE 0429.053.863 - RPM Bruxelles - IBAN BE 17 2300 0465 6121 - BIC GEBABEBB
Member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
29
PETERCAM B FUND
Deloitte Reviseurs d’Entreprises
Berkenlaan 8b
1831 Diegem
Belgium
Tél. + 32 2 800 20 00
Fax + 32 2 800 20 01
www.deloitte.be
Petercam B Fund SA
Sicav belgischen Rechts, Kategorie OGAW
Bericht des Rechnungsprüfers an die Hauptversammlung
zu dem am 31. Dezember 2011 abgeschlossenen Geschäftsjahr
An die Aktionäre
Gemäß den gesetzlichen und satzungsgemäßen Vorschriften erstatten wir Ihnen hiermit im Rahmen des uns anvertrauten
Mandats zur Rechnungsprüfung Bericht. Dieser Bericht enthält unsere Stellungnahme zum Jahresabschluss sowie die
erforderlichen zusätzlichen Angaben.
Vorbehaltlose Bestätigung des Jahresabschlusses
Wir haben den Jahresabschluss der Gesellschaft Petercam B Fund SA des zum 31. Dezember 2011 abgeschlossenen
Geschäftsjahres kontrolliert, der gemäß des in Belgien anwendbaren Rechnungslegungsgrundsatzes erstellt worden ist.
Dieser weist einen Gesamtbetrag an Eigenkapital von EUR 2.353.000.101,71 aus und seine Bilanz endet mit einem
Jahresverlust von EUR 231.483.896,78. Die unten stehende Tabelle gibt eine Übersicht der Eigenmittel und des
Ergebnisses des Teilfonds.
Name des Teilfonds
Petercam Equities Belgium
Petercam Equities Europe
Petercam Equities North America
Petercam Liquidity EUR
Petercam Bonds EUR
Petercam Equities European Small & Mid-Caps
Petercam Equities Euroland
Petercam Securities Real Estate Europe
Petercam Equities World 3F
Petercam Equities Europe Dividend
Petercam Equities Europe Sustainable
Petercam Equities Europe Recovery
Petercam Equities European Convergence
Petercam Balanced Dynamic Growth
Petercam Equities Energy & Resources
Petercam Balanced Defensive Growth
Petercam Equities Agrivalue
Petercam Bonds EUR Investment Grade
Petercam Real Estate Europe Dividend
Petercam Equities Metals & Mining
Petercam Equities World Dividend
Devise
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Deloitte Bedrijfsrevisoren / Reviseurs d’Entreprises
Société civile sous forme d’une société coopérative à responsabilité limitée
Siège social: Berkenlaan 8b, B-1831 Diegem
TVA BE 0429.053.863 - RPM Bruxelles - IBAN BE 17 2300 0465 6121 - BIC GEBABEBB
Member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
30
Eigenkapital
59.129.283,01
135.912.724,42
20.166.935,09
58.355.230,57
594.440.684,49
67.943.554,42
184.789.610,46
126.993.943,11
193.885.204,11
367.046.534,08
37.471.083,86
0,00
6.848.633,66
37.571.338,70
91.396.256,38
8.761.142,49
207.701.171,71
67.239.129,92
67.769.977,89
13.889.501,22
5.688.162,10
Resultat
-7.117.756,28
-13.156.605,76
1.161.654,62
1.059.109,05
-3.466.070,58
-19.091.028,14
-26.193.533,65
-19.543.287,90
-11.862.558,83
-23.313.644,53
-4.164.817,97
-541.624,39
-7.317.922,31
-1.109.615,78
-24.205.752,37
8.001,81
-63.041.233,64
2.190.072,05
-8.641.043,24
-3.237.830,41
101.591,47
PETERCAM B FUND
Der Verwaltungsrat zeichnet für die Erstellung des Jahresabschlusses verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet unter
anderem: die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems mit Bezug auf die
Aufstellung und die korrekte Präsentation des Jahresabschlusses, der frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von
Verstößen oder Irrtümern ist; die Auswahl und die Anwendung sachgemäßer Rechnungslegungsmethoden sowie die
Vornahme angemessener buchhalterischer Schätzungen unter Berücksichtigung der Umstände.
Unsere Verantwortung besteht darin, aufgrund unserer Prüfung ein Urteil zu diesem Jahresabschluss abzugeben. Wir haben
unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vorschriften und den in Belgien anwendbaren und durch das
Institut der Betriebsrevisoren verordneten Prüfungsnormen vorgenommen. Nach diesen Prüfungsstandards haben wir die
Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit darüber gewinnen, dass der Jahresabschluss frei
von wesentlichen falschen Angaben ist.
Gemäß den oben erwähnten Prüfungsnormen haben wir Prüfungsverfahren eingerichtet, um beweiskräftige Elemente für
die in den Jahresabschlüssen enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben zu sammeln. Die Auswahl der
Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemäßen Ermessen des Prüfers. Dies schließt eine Beurteilung der Risiken
wesentlicher falscher Angaben im Jahresabschluss als Folge von Verstößen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser
Risiken berücksichtigen wir das interne Kontrollsystem der Gesellschaft, soweit es für die Aufstellung des
Jahresabschlusses von Bedeutung ist, dies um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht
aber um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben. Die Prüfung
umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der
durch die Gesellschaft vorgenommenen buchhalterischen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung des
Jahresabschlusses.
Schließlich haben wir vom Verwaltungsrat und von den leitenden Angestellten der Gesellschaft die für unsere Prüfung
erforderlichen Erklärungen und Informationen erhalten. Wir sind der Ansicht, dass die von uns erlangten
Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden.
Unserer Meinung nach gibt der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011 gemäß des in Belgien anwendbaren Rechnungslegungsgrundsatzes ein getreues Bild des Vermögens, der finanziellen Lage und der Ergebnisse der Gesellschaft.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
31
PETERCAM B FUND
Ergänzende Angaben
Die Erstellung und der Inhalt des Geschäftsführungsberichtes sowie die Einhaltung der Bestimmungen des Gesetzbuches
der Gesellschaften und der Satzung durch die Gesellschaft fallen in die Verantwortung des Verwaltungsrates.
Unsere Verantwortung besteht darin, folgende ergänzende Angaben in unseren Bericht aufzunehmen, wobei diese die
Tragweite der Bestätigung des Jahresabschlusses nicht beeinträchtigen:
•
•
•
Der Geschäftsführungsbericht enthält Informationen, die durch das Gesetz gefordert werden, und stimmt mit
dem Jahresabschluss überein. Allerdings sind wir nicht in der Lage, uns in Bezug auf die Beschreibung der
hauptsächlichen Risiken und Unsicherheiten auszusprechen, mit denen die Gesellschaft konfrontiert ist, noch
über ihre Lage, ihre vorhersehbare Entwicklung oder den wesentlichen Einfluss bestimmter Fakten auf ihre
künftige Entwicklung. Wir können trotzdem bestätigen, dass die gelieferten Auskünfte keine offenkundige
Inkohärenz mit den Informationen darstellen, die uns im Rahmen unseres Mandates zur Kenntnis gelangt
sind.
Unbeschadet von formellen Aspekten mit geringfügiger Bedeutung wird die Buchhaltung gemäß den
anwendbaren gesetzlichen und verordnungsrechtlichen Vorschriften in Belgien geführt.
Unsere Aufgabe ist es nicht, Ihnen in Übertretung der Satzung oder des Gesetzbuches der Gesellschaften
abgeschlossene Transaktionen oder Beschlüsse offenzulegen. Die der Hauptversammlung vorgeschlagene
Verwendung des Ergebnisses steht im Einklang mit den gesetzlichen und verordnungsrechtlichen
Vorschriften.
Diegem, den 5. März 2012
Der Rechnungsprüfer
SC s.f.d. SCRL
Représentée par Philip Maeyaert
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
32
PETERCAM B FUND
1.4 BERICHT DER IVOX Europe SARL ZUR AUSÜBUNG DES WAHLRECHTS
IVOX GmbH
Sophienstraße 93
DE-76135 Karlsruhe
Petercam B Fund SA SICAV
IVOX: Bericht der Analyse und der Ausübung des Wahlrechts der Werte in der SICAV Petercam B Fund SA.
Im Rahmen des IVOX durch den Verwaltungsrat der Petercam B Fund SA verliehenen Mandats hat IVOX
einen Dienst zur Analyse und Ausübung des Wahlrechts eingerichtet, um die Verwalter der SICAV dabei zu
unterstützen, ihrer Treuhandverantwortung gegenüber ihren Aktionären gerecht zu werden.
Eine Analyse der Beschlüsse, die alle nicht mit den durch Petercam B Fund SA festgelegten Grundsätzen der
Unternehmensverwaltung konformen Punkte aufzeigt, ermöglicht es, Anomalien zu erkennen, und hat es den
Verwaltern dank unseres Dienstes zur Ausübung des Wahlrechts ermöglicht, jene Maßnahmen zu ergreifen, die
sie für notwendig hielten.
Diese Analyse, die in einem über unseren Dienst verfügbaren Dokument festgehalten wurde, basiert auf den
durch jeden betroffenen Finanzplatz anerkannten Standards und Grundsätzen sowie den von jedem Emittenten
erwarteten Strukturen der Unternehmensverwaltung.
Ihre SICAV hat die Mehrheit der Entschlüsse gebilligt, die den verschiedenen Versammlungen vorgeschlagen
worden sind. Ein Entschluss wird nicht gebilligt, sobald er als den langfristigen Interessen der Aktionäre und
somit auch jenen der SICAV zuwiderlaufend angesehen wird. Dies ist der Fall, wenn der Verwaltungsrat
versucht, Kapitalverteidigungsstrukturen einzuführen, oder auch dann, wenn die Interessen der emittierenden
Gesellschaft nicht mit jenen des Aktionärs übereinzustimmen scheinen.
IVOX hat eine Akte zu jeder der Hauptversammlungen angelegt, in denen Ihre SICAV im Laufe des Jahres
2011 ihr Wahlrecht ausgeübt hat.
Die SICAV hat an 20 Versammlungen von Gesellschaften teilgenommen, in denen einige Teilfonds Aktien
hielten. Sie hat 144 Entschlüsse gebilligt, hat gegen 37 Entschlüsse gestimmt und hat sich bei 20 Entschlüssen
enthalten.
J M Danbury
Direktor
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
33
PETERCAM B FUND
1.5 KONSOLIDIERTE BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
34
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
2 323 914 615,84
647 448 082,06
619 549 682,54
3 233 224 740,43
1 267 109 480,21
1 267 109 480,21
27 898 399,51
109 365 769,94
1 566 963 001,10
1 530 146 434,21
24 840 821,79
2 034 653,93
34 781 912,96
106 756,36
31 006,38
31 006,38
31 006,38
59 056 271,65
1 906 078 763,18
1 842 635 279,21
1 731 157,48
61 712 326,49
98 929,25
881 296,14
PETERCAM B FUND
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
35
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
<23 566 849,02>
17 797 527,46
14 895 751,70
2 901 775,76
<1 151 451,37>
12 995 695,29
9 437 820,42
3 557 874,87
<41 364 376,48>
<11 576 137,97>
<14 147 146,66>
<10 416 240,94>
<1 889 839,00>
<27 898 399,51>
<3 730 905,72>
38 615 790,69
38 615 790,69
65 958 842,79
38 408 842,79
27 550 000,00
14 036 544,19
7,92
18 015 541,33
<3 979 005,06>
22 984 911,54
51 720,93
27 852 961,67
<4 919 771,06>
2 353 000 101,71
2 526 012 872,67
<10 097 823,94>
68 568 949,74
<231 483 896,78>
3 321 017 043,39
3 235 187 288,05
194 157 837,58
<400 764 854,17>
292 436 771,93
PETERCAM B FUND
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
36
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
27 898 399,52
27 898 399,52
27 898 399,52
28 979 065,94
28 979 065,94
28 979 065,94
24 840 821,79
25 300 475,17
PETERCAM B FUND
1.6 KONSOLIDIERTE GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
31/12/2011
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
37
31/12/2010
EUR
EUR
<295 669 997,43>
<39 759 381,05>
<39 759 381,05>
229 522 403,14
<34 697 704,22>
<34 697 704,22>
<1 930 949,78>
<264 914 700,85>
<250 616 940,83>
416 564,33
<14 714 324,35>
<55 025,68>
11 489,59
<177 117,78>
<208 950,00>
1 112 655,26
206 918 896,65
202 639 896,12
526 608,99
3 752 391,54
53 687,24
402 166,52
<3 262 600,00>
<3 262 600,00>
<208 950,00>
<3 262 600,00>
31 832,22
31 832,22
PETERCAM B FUND
31/12/2010
EUR
EUR
11 155 688,12
58 995 301,69
11 155 688,12
102 411 824,65
58 689 514,25
49 987 491,14
49 610 708,38
376 782,76
58 995 301,69
99 169 806,52
52 221 819,63
53 510 055,64
53 382 602,11
127 453,53
<35 994,81>
<29 480,53>
<6 229 185,93>
<6 532 588,22>
<6 229 185,93>
<6 532 588,22>
194 267,83
44 013,81
194 267,83
<38 419 991,83>
<10 222 770,90>
41 090,34
<36 299 451,54>
<10 062 894,01>
<708 232,91>
<25 335 916,02>
<23 801 207,71>
<14 688 510,15>
<3 624 132,99>
<65 886,48>
<5 128 237,83>
<249 748,98>
<1 969,12>
<15 331,78>
<27 390,38>
<1 534 708,31>
<763 625,91>
<22 378 909,82>
<21 034 541,02>
<13 568 312,19>
<2 690 323,92>
<94 685,60>
<4 410 683,92>
<251 625,10>
<1 337,83>
<10 468,74>
<7 103,72>
<1 344 368,80>
<127 546,32>
<360 087,49>
<6 792,79>
<546 567,09>
<27 574,07>
<236 503,30>
<6 052,80>
<499 466,97>
<630 306,03>
<584 051,78>
102 460,24
<4 978,71>
<148 212,41>
5 173,74
<179,27>
<1 062,86>
545,02
<481 772,28>
<231 483 896,78>
64 186 100,65
<1 857 099,58>
<1 341 727,94>
<17 597,84>
<17 743,98>
<477 297,94>
<1 571,99>
<303,37>
<865,99>
9,47
<464 401,61>
292 436 771,93
62 914 368,79
l.
II.
III.
IV.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Thes. (L)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (K)
Aussch. (R)
Aussch. (S)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Thes. (L)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (K)
Aussch. (R)
Aussch. (S)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
31/12/2011
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
38
PETERCAM B FUND
31/12/2011
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
39
31/12/2010
EUR
EUR
<231 483 896,78>
292 436 771,93
<231 483 896,78>
292 436 771,93
PETERCAM B FUND
Ergebnisverwendung
31/12/2011
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
40
31/12/2010
EUR
EUR
<173 012 770,98>
68 568 949,74
<231 483 896,78>
<10 097 823,94>
85 829 755,34
<400 764 854,17>
292 436 771,93
194 157 837,58
<182 335 699,78>
<9 322 928,80>
68 568 949,74
<17 260 805,60>
PETERCAM B FUND
1.7 ZUSAMMENFASSUNG DER RECHNUNGSLEGUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE
1.7.1
Zusammenfassung
Umrechnung von Fremdwährungen
Die Abschlüsse werden in der Rechnungswährung des jeweiligen Teilfonds erstellt. Bankguthaben sowie
sonstige Vermögenswerte und Wertpapiere im Portfolio, die auf eine andere Währung lauten als die
Rechnungswährung des Teilfonds, werden zu dem am Abschlussstichtag geltenden Wechselkurs in diese
Währung umgerechnet. Die konsolidierten Positionen der SICAV fassen alle Positionen der
Rechnungsabschlüsse der einzelnen Teilfonds zusammen, gegebenenfalls nach Umrechnung in Euro zu den am
Abschlussstichtag geltenden Wechselkursen.
Bewertung des Wertpapierbestands
Das Vermögen von Publikumsfonds des offenen Typs wird gemäß Artikel 11 bis 14 des Königlichen Erlasses
vom 10. November 2006 über die Rechnungslegung und die Erstellung von Jahres- und Zwischenberichten
bestimmter Publikumsfonds des offenen Typs bewertet.
Ohne den Inhalt dieser Artikel erschöpfend darzulegen, bedeutet dies Folgendes:
Vermögenswerte, die an einem aktiven Markt ohne Mitwirkung externer Finanzinstitute gehandelt werden,
werden zu ihrem Schlusskurs angesetzt.
Vermögenswerte, die an einem aktiven Markt mit Mitwirkung externer Finanzinstitute gehandelt werden,
werden zu ihrem aktuellen Geldkurs (im Falle von Vermögenswerten) beziehungsweise zu ihrem aktuellen
Briefkurs (im Falle von Verbindlichkeiten) angesetzt. Sollte kein Geldkurs, Briefkurs oder Schlusskurs
verfügbar sein, so wird der für die letzte Transaktion herangezogene Preis angesetzt, um die betreffenden
Vermögenswerte zu bewerten, vorausgesetzt, die Marktsituation hat sich seit dieser letzten Transaktion nicht
wesentlich geändert.
Sofern der Kurs an einem organisierten oder einem Freiverkehrsmarkt nicht repräsentativ ist oder weder ein
organisierter noch ein Freiverkehrsmarkt für das betreffende Papier besteht, so wird der aktuelle Marktwert
ähnlicher Wertpapiere herangezogen, für die es einen aktiven Markt gibt. Dieser angesetzte aktuelle
Marktwert ist unter Berücksichtigung der Unterschiede zwischen den ähnlichen Vermögenswerten
ent¬sprechend anzupassen. Sofern für einen Vermögenswert kein Marktwert eines ähnlichen Vermögenswerts
verfügbar ist, wird der Wert dieses Vermögenswerts durch andere Bewertungsverfahren ermittelt, für die
bestimmte Bedingungen gelten.
In dem außergewöhnlichen Fall, wo der Ankaufskurs und/oder Verkaufskurs für verzinsliche Wertpapiere und
andere Schuldscheine nicht verfügbar ist, aber ein Marktmittelkurs besteht, so wird der Marktmittelkurs
mittels einer adäquaten Methode berichtigt, um den Ankaufskurs und/oder Verkaufskurs zu erhalten, oder er
wird angewandt. Diese letztere Vorgehensweise wird im Jahres- und/oder halbjährlichen Bericht begründet.
Anteile an Investmentfonds des offenen Typs im Wertpapierbestand des Organismus für gemeinsame Anlagen
werden gemäß den vorstehenden Absätzen zu ihrem Marktwert angesetzt. Abweichend von den vorstehenden
Erläuterungen erfolgt die Marktwertbewertung von Anteilen an Organismen für gemeinsame Anlagen des
offenen Typs, für die weder ein organisierter noch ein außerbörslicher Markt besteht, auf der Grundlage ihres
Nettoinventarwerts.
Sichteinlagen und Kontokorrentverbindlichkeiten, kurzfristige Forderungen und Verbindlichkeiten,
Steuer¬guthaben und -verbindlichkeiten sowie sonstige Verbindlichkeiten werden zu ihrem Nominalwert
angesetzt, und zwar unabhängig von der Behandlung der aufgelaufenen Zinsen, jedoch nach Abzug etwa
vorgenommener Wertberichtigungen oder inzwischen erfolgter Rückzahlungen.
In Anbetracht der ziemlich geringen Bedeutung der Forderungen auf Zeit (außer jene, die im vorhergehenden
Paragrafen angeführt sind), die nicht durch Wertpapiere oder handelbare Instrumente des Geldmarktes
dargestellt werden, werden diese im Hinblick auf ihren Inventarwert zu ihrem Nominalwertes angesetzt, dies
nach Abzug etwa vorgenommener Wertberichtigungen oder inzwischen erfolgter Rückzahlungen, sofern die
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
41
PETERCAM B FUND
Investitionspolitik des Organismus für gemeinsame Anlagen nicht hauptsächlich auf die Anlage seiner Mittel in
Einlagen, flüssigen Mitteln oder Instrumente des Geldmarktes ausgerichtet wird.
1.7.2
Wechselkurse
Au 31/12/2011
Zum 31.12.2010
1 EUR =
AUSTRALISCHE DOLLAR
BULGARISCHE LEW
BRASILIANISCHE REAL
KANADISCHE DOLLAR
SCHWEIZER FRANKEN
TSCHECHISCHE KRONEN
DÄNISCHE KRONEN
PFUND STERLING
HONGKONG-DOLLAR
INDONESISCHE RUPIAH
ISRAELISCHE SCHEKEL
JAPANISCHE YEN
NORWEGISCHE KRONEN
POLNISCHE ZLOTY
NEUE RUMÄNISCHE LEU
SCHWEDISCHE KRONEN
SINGAPUR-DOLLAR
TÜRKISCHE LIRA
US-DOLLAR
SÜDAFRIKANISCHE RAND
1,2662
1,9561
2,4213
1,3218
1,2139
25,5023
7,4323
0,8353
10,0821
11 785,3398
4,9638
99,8790
7,7473
4,4577
4,3255
8,8991
1,6832
2,4517
1,2981
10,4808
AUD
BGN
BRL
CAD
CHF
CZK
DKK
GBP
HKD
IDR
ILS
JPY
NOK
PLN
RON
SEK
SGD
TRY
USD
ZAR
1,3092
1,9566
2,2268
1,3334
1,2504
25,0950
7,4522
0,8566
10,4280
12 089,1700
4,7491
108,7950
7,8012
3,9636
4,2580
9,0189
1,7190
2,0659
1,3416
8,8814
AUD
BGN
BRL
CAD
CHF
CZK
DKK
GBP
HKD
IDR
ILS
JPY
NOK
PLN
RON
SEK
SGD
TRY
USD
ZAR
1.8 RISIKOKLASSEN
Die Risikoklasse zeigt an, welches Risiko mit der Anlage in einem OGA oder einem Teilfonds verbunden ist. Es
wurden sieben Risikoklassen festgelegt. Die Klasse 0 (null) stellt das niedrigste und die Klasse 6 (sechs) das
höchste Risiko dar.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
42
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
2.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
2.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
2.1.1
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 31/05/2007
Erstzeichnungspreis je Anteil: 50 EUR
2.1.2
Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
2.1.3
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Der Teilfonds PETERCAM Balanced Defensive Growth ist darauf ausgerichtet, ein Portfolio zu errichten, das
praktisch alle Voraussetzungen für einen belgischen Rentensparfonds der dritten Säule erfüllt, jedoch nicht
den diesem System zugrunde liegenden Bedingungen und steuerlichen (positiven und negativen) Auswirkungen
unterliegt. Der Teilfonds strebt durch eine ausgewogene Portfolioverwaltung eine langfristige maximale
absolute Rendite an. Hierzu investiert er im Wesentlichen in Anlagen mit Rendite- oder
Kurssteigerungspotenzial, um den Wert des Portfolios zu steigern. Gleichzeitig werden Verlustrisiken durch
eine geeignete Streuung der Anlagen reduziert. Der Teilfonds legt bis zu 40 % in Aktien und ähnlichen
Finanzinstrumenten an.
Der Teilfonds kann unter Einhaltung der Beschränkungen gemäß den belgischen Gesetzen und Verordnungen
auch Derivate verwenden sowie in geringerem Umfang oder vorübergehend flüssige Mittel in Form von
Kontokorrentkonten, Einlagen oder Wertpapieren halten. Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines Vermögens in
Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs anlegen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
2.1.4
Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
2.1.5
Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
ARGENTA Banque d'Epargne SA, Belgiëlei 49-53, 2018 Antwerpen
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
43
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
2.1.6
Index und Benchmark
Entfällt.
2.1.7
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Trotz der schwierigen Umstände hat der Teilfonds es geschafft, das Jahr mit einem leicht positiven Ergebnis
abzuschließen, da der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) um 0,05 % gestiegen ist.
Im ersten Halbjahr und insbesondere während des zweiten Quartals hat der Fondsmanager seine Gewinne auf
zyklische Werte regelmäßig mitgenommen und die so freigewordenen Flüssigmittel erneut in Aktien mit
interessanter Rendite sowie in deutsche Staatsanleihen auf 10 Jahre investiert. Er hat diese Politik während
des Restes des Jahres aufrecht erhalten und Werte wie Belgacom, Royal Dutch, Shell und Vodafone gekauft,
die Dividende bieten.
Der Fondsmanager hat den Nachdruck auf eine defensive Ausrichtung gelegt und den defensiven Werten (wie
Belgacom, Telenet, Sanofi, RTL und Novartis) schwach bewertete Aktien von Qualitätsunternehmen (guter
Ruf, festes Management und gute finanzielle Gesundheit) wie Arseus, Ackermans und Econocom hinzugefügt.
Er hat das Portfolio außerdem mit weltweit agierenden und in den Schwellenländern sehr präsenten
Unternehmen wie AB InBev, BAT und McDonald's diversifiziert. Aktien von Banken sind hingegen keine ins
Portfolio aufgenommen worden.
Im Anleihensegment hat der Fondsmanager sich weiterhin auf die Mitte der Zinssatzkurve konzentriert,
genauer gesagt auf Staatsanleihen der zentralen Länder des Euroraums. In Anbetracht der sehr schlechten
Wachstumsperspektiven hat er die Duration insbesondere durch den Zukauf deutscher Staatsanleihen auf 10
Jahre verlängert. Er hat seine Gewinne auf diese Titel gegen Ende des Jahres zum Teil mitgenommen und in
kurzfristige deutsche Staatsanleihen investiert. Im zweiten Halbjahr hat er in Anbetracht ihres interessanten
Rendite-Risiko-Verhältnisses ebenfalls kurzfristige Unternehmensanleihen wie Auchan, Linde, Repsol und
Telenet zugekauft.
2.1.8
Künftige Anlagestrategie
Der Fondsmanager wird auch im Jahre 2012 die Verbindung von schwach bewerteten Qualitätsaktien und
defensiven Aktien mit hoher Rendite aufrecht halten. in Anbetracht der schlechten Konjunkturaussichten und
der anhaltenden Schuldenkrise im Euroraum wird er im Anleihensegment außerdem vorsichtig positioniert
bleiben.
2.1.9
Risikoklasse
Klasse : 2
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
44
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
2.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
45
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
8 108 135,14
2 894 001,49
2 894 001,49
7 988 759,01
4 818 743,65
4 818 743,65
2 059 718,00
3 154 317,59
3 154 317,59
3 169 588,12
3 169 588,12
98,06
427,24
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
46
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
107 847,25
459 259,39
435 492,01
23 767,38
30 468,88
30 612,57
<351 412,14>
<345 705,36>
<143,69>
<143,69>
30 612,57
<5 706,78>
437 961,55
437 961,55
72 308,87
72 308,87
107 198,55
126 511,96
<19 313,41>
105 378,86
29,62
123 614,10
<18 264,86>
8 761 142,49
8 624 467,90
4 897,07
123 775,71
8 001,81
8 196 915,62
8 073 139,91
<56 124,02>
<551 145,14>
731 044,87
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
47
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
2.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
31/12/2011
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
48
31/12/2010
EUR
EUR
<149 659,30>
<94 572,55>
<94 572,55>
538 607,49
<45 283,65>
<45 283,65>
7 153,19
<88 584,08>
<88 584,08>
<18 275,00>
538 940,54
538 940,54
<330,35>
367,16
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
26 674,49
62 858,44
26 674,49
297 415,24
103 575,83
201 278,79
199 442,29
1 836,50
62 858,44
363 992,69
131 600,05
246 076,25
245 326,49
749,76
<86,65>
<65,41>
<7 352,73>
<13 618,20>
<7 352,73>
<13 618,20>
l.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
49
21,37
21,37
<139 775,50>
<29 464,66>
<171 555,31>
<37 779,45>
<1 458,80>
<89 151,96>
<83 866,74>
<83 866,74>
<5 285,22>
<1 814,78>
<110 013,55>
<104 377,79>
<104 377,79>
<5 635,76>
<2 506,06>
<2 596,84>
<14,35>
<6 741,42>
<11,09>
<7 198,13>
<16,33>
<7 300,47>
<6 989,15>
<6 989,15>
<852,26>
8 001,81
157 661,11
8 001,81
<6 557,53>
<6 557,53>
<863,98>
731 044,87
192 437,38
731 044,87
8 001,81
731 044,87
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
Ergebnisverwendung
31/12/2011
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
50
31/12/2010
EUR
EUR
136 674,59
123 775,71
8 001,81
4 897,07
123 775,71
<551 145,14>
731 044,87
<56 124,02>
136 674,59
123 775,71
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
2.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
2.4.1
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Bezeichnung der Wertpapiere
Anleihen
An einer amtlichen Börse notierte Titel
AUSTRIA 4,850% 15/03/26
BUNDESSCHATZANW 0,250% 13/12/13
FRANCE 4,250% 25/10/17
FRANCE OAT 3,250% 25/04/16
FRANCE OAT 5,500% 25/04/29
GERMANY 4,250% 04/07/14
GREECE 5,300% 20/03/26
VLAAMSE GEMEENSCHAP 3,750% 31/03/14
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Anleihen
Geldmarktinstrumente
An einer amtlichen Börse notierte Titel
BGB 5,000 % 28/09/12
CAISSE AMORTISEMENT DETTE SOCIAL 2,625%
25/04/12
GERMANY 4,500% 04/01/13
KFW 2,250% 21/05/12
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Geldmarktinstrumente
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ACCELL GROUP
ACKERMANS VAN HAAREN
ANHEUSER-BUSH INBEV
ARCHER-DANIELS-MIDLAND
ARSEUS
BELGACOM
BREMBO
BRENNTAG
BRITISH AMERICAN TOBACCO
BRITISH GAS GROUP
BUREAU VERITAS
CAIRN ENERGY
CHEVRON
COFINIMMO
CONSTRUCCIONES Y AUXILIAR DE FER
D'IETEREN
DANONE
DEUTSCHE TELEKOM
DIAGEO
DOLLAR TREE
DUVEL MOORTGAT
E.ON
ECONOCOM GROUP
ELIA SYSTEM OPERATOR
ENI
ENTREPOSE CONTRACTING
ETABLISSEMENTS FRANZ COLRUYT
EUTELSAT COMMUNICATIONS
EVS BROADCAST EQUIPMENT
FRANCE TELECOM
FRESENIUS MEDICAL CARE
GALP ENERGIA -BGDF SUEZ
GIMV
HENKEL PREFERENTIEL
KINEPOLIS GROUP
KONGSBERG GRUPPEN
KONINKLIJKE VOPAK
MCDONALD'S
MELEXIS
MICROSOFT
MOBISTAR
NOVARTIS
PROCTER & GAMBLE
REPSOL
ROCHE HOLDING
ROYAL DUTCH SHELL -ARTL GROUP
RUBIS
RWE -AS.A.P.
SANOFI
SES
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
Sektor
Land
Bestand
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
AT
DE
FR
FR
FR
DE
GR
BE
470
250
390
620
390
250
390
150
000
000
000
000
000
000
000
000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
117,9479
100,2001
110,7918
106,0067
125,2602
110,0331
21,5537
101,4400
554 354,92
250 500,31
432 088,01
657 241,49
488 514,72
275 082,79
84 059,25
152 160,00
2 894 001,49
2 894 001,49
6,84%
3,09%
5,33%
8,11%
6,02%
3,39%
1,04%
1,88%
35,69%
35,69%
6,33%
2,86%
4,93%
7,50%
5,58%
3,14%
0,96%
1,74%
33,03%
33,03%
STA
STA
BE
FR
430 000
400 000
EUR
EUR
103,5350
100,5950
445 200,50
402 380,00
5,49%
4,96%
5,08%
4,59%
STA
STA
DE
DE
630 000
550 000
EUR
EUR
104,5250
100,6600
658 507,50
553 630,00
2 059 718,00
2 059 718,00
8,12%
6,83%
25,40%
25,40%
7,52%
6,32%
23,51%
23,51%
GEB
FIN
LGT
LGT
GWE
TEL
AUT
INV
LGT
ENG
GDB
ENG
ENG
REA
INV
GEH
LGT
TEL
LGT
GEH
LGT
VBE
SWS
VBE
ENG
INV
LBM
MDI
HDW
TEL
GWE
ENG
VBE
FIN
HHO
MDI
INV
TRN
HRF
HAL
SWS
TEL
PBI
HHO
ENG
PBI
ENG
MDI
VBE
VBE
SWS
PBI
MDI
NL
BE
BE
US
BE
BE
IT
DE
GB
GB
FR
GB
US
BE
ES
BE
FR
DE
GB
US
BE
DE
BE
BE
IT
FR
BE
FR
BE
FR
DE
PT
FR
BE
DE
BE
NO
NL
US
BE
US
BE
CH
US
ES
CH
NL
LU
FR
DE
DE
FR
LU
4 028
750
1 450
1 350
6 700
3 800
3 000
800
1 702
1 800
750
8 000
300
200
60
1 400
1 430
5 000
3 173
950
1 300
2 000
4 000
1 600
2 000
260
1 400
1 330
1 550
3 500
900
1 800
3 600
950
500
700
3 300
1 350
720
2 500
2 600
700
1 600
1 000
1 200
200
1 639
1 080
800
1 473
1 100
1 296
3 200
EUR
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
EUR
GBP
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
NOK
EUR
USD
EUR
USD
EUR
CHF
USD
EUR
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
14,1000
57,6400
47,3050
28,6000
11,0300
24,2400
6,6200
71,9500
30,5550
13,7650
56,3000
2,6530
106,4000
90,8200
385,0000
34,0700
48,5700
8,8650
14,0650
83,1100
70,9000
16,6700
15,5500
29,9300
16,0100
66,4900
29,2500
30,1500
39,4900
12,1350
52,5000
11,3800
21,1200
36,8800
44,5900
55,1600
116,0000
40,8250
100,3300
10,3700
25,9600
40,4900
53,7000
66,7100
23,7350
159,2000
28,1500
76,9900
40,4000
27,1500
40,8500
56,7500
18,5450
0,70%
0,53%
0,85%
0,37%
0,91%
1,14%
0,24%
0,71%
0,77%
0,37%
0,52%
0,31%
0,30%
0,22%
0,28%
0,59%
0,86%
0,55%
0,66%
0,75%
1,14%
0,41%
0,77%
0,59%
0,39%
0,21%
0,51%
0,49%
0,75%
0,52%
0,58%
0,25%
0,94%
0,43%
0,27%
0,48%
0,61%
0,68%
0,69%
0,32%
0,64%
0,35%
0,87%
0,63%
0,35%
0,32%
0,57%
1,03%
0,40%
0,49%
0,55%
0,91%
0,73%
0,65%
0,49%
0,78%
0,34%
0,84%
1,05%
0,23%
0,66%
0,71%
0,34%
0,48%
0,29%
0,28%
0,21%
0,26%
0,54%
0,79%
0,51%
0,61%
0,69%
1,05%
0,38%
0,71%
0,55%
0,37%
0,20%
0,47%
0,46%
0,70%
0,48%
0,54%
0,23%
0,87%
0,40%
0,25%
0,44%
0,56%
0,63%
0,64%
0,30%
0,59%
0,32%
0,81%
0,59%
0,33%
0,30%
0,53%
0,95%
0,37%
0,46%
0,51%
0,84%
0,68%
51
56
43
68
29
73
92
19
57
62
29
42
25
24
18
23
47
69
44
53
60
92
33
62
47
32
17
40
40
61
42
47
20
76
35
22
38
49
55
55
25
51
28
70
51
28
26
46
83
32
39
44
73
59
794,80
230,00
592,25
742,58
901,00
112,00
860,00
560,00
260,39
663,25
225,00
409,57
589,05
164,00
100,00
698,00
455,10
325,00
429,35
821,30
170,00
340,00
200,00
888,00
020,00
287,40
950,00
099,50
209,50
472,50
250,00
484,00
032,00
036,00
295,00
612,00
410,84
113,75
647,05
925,00
994,43
343,00
780,71
388,95
482,00
229,72
137,85
149,20
320,00
991,95
935,00
548,00
344,00
% Port.
% Nettovermögen
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
SIPEF
SNAM
SYMRISE
SYNGENTA
TDC
TELENET GROUP HOLDING
SUMME
UCB
UNILEVER -EURVAN DE VELDE
VASTNED RETAIL
VIRGIN MEDIA
VIVENDI
VODAFONE GROUP
WAREHOUSES DE PAUW
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
Sonstige Wertpapiere
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ELIA STRIP VVPR
GBL STRIP VVPR
INTERBREW STRIP VVPR
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Sonstige Wertpapiere
SUMME WERTPAPIERBESTAND
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
LGT
VBE
RHB
RHB
TEL
TEL
ENG
PBI
LGT
GEB
REA
MDI
TEL
TEL
REA
BE
IT
DE
CH
DK
BE
FR
BE
NL
BE
NL
US
FR
GB
BE
950
7 300
950
90
6 000
3 150
1 500
1 300
1 000
2 100
1 500
3 600
2 400
23 000
700
EUR
EUR
EUR
CHF
DKK
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
EUR
GBP
EUR
58,0000
3,4060
20,6200
275,0000
46,0600
29,4900
39,5000
32,5100
26,5700
35,3300
34,6000
21,3800
16,9200
1,7890
37,0600
55 100,00
24 863,80
19 589,00
20 389,00
37 183,71
92 893,50
59 250,00
42 263,00
26 570,00
74 193,00
51 900,00
59 291,03
40 608,00
49 261,56
25 942,00
3 154 317,59
3 154 317,59
0,68%
0,31%
0,24%
0,25%
0,46%
1,15%
0,73%
0,52%
0,33%
0,92%
0,64%
0,73%
0,50%
0,61%
0,32%
38,90%
38,90%
0,63%
0,28%
0,22%
0,23%
0,42%
1,06%
0,68%
0,48%
0,30%
0,85%
0,59%
0,68%
0,46%
0,56%
0,30%
36,00%
36,00%
VBE
FIN
LGT
BE
BE
BE
1 000
110
11 840
EUR
EUR
EUR
0,0860
0,0020
0,0010
86,00
0,22
11,84
98,06
98,06
8 108 135,14
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
100,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
92,55%
EUR
Land
5,00%
5,00%
1,23%
107 198,55
0,00
8 761 142,49
1,22%
100,00%
% Port.
Frankreich
Deutschland
Belgien
Österreich
USA
Niederlande
Vereinigtes Königreich
Luxemburg
Schweiz
Griechenland
Italien
Spanien
Norwegen
Dänemark
Portugal
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
437 961,55
437 961,55
107 847,25
FR
DE
BE
AT
US
NL
GB
LU
CH
GR
IT
ES
NO
DK
PT
52
30,51%
25,25%
20,52%
6,84%
4,11%
2,92%
2,71%
1,76%
1,45%
1,04%
0,95%
0,64%
0,61%
0,46%
0,25%
100,00%
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
Sektor
Staatsanleihen
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Telekommunikationsdienste
Medien
Energie
Versorgungsbetriebe
Pharmazeutika & Biotechnologie
Software & Dienste
Investitionsgüter
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Groß- und Einzelhandel
Immobilien
Diversifizierte Finanzdienste
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
Hardware & Ausrüstung
Hotels, Restaurants & Freizeit
Transportwesen
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion
Automobile & Bestandteile
SUMME
2.4.2
% Port.
STA
LGT
TEL
MDI
ENG
VBE
PBI
SWS
INV
GEB
GWE
GEH
REA
FIN
HHO
HDW
HRF
TRN
GDB
LBM
RHB
HAL
AUT
61,10%
5,64%
5,27%
3,46%
3,28%
3,14%
2,62%
1,96%
1,82%
1,62%
1,49%
1,34%
1,18%
0,97%
0,91%
0,75%
0,69%
0,68%
0,52%
0,51%
0,49%
0,32%
0,24%
100,00%
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM
BALANCED DEFENSIVE GROWTH (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
2. HALBJAHR
Geschäftsjahr insgesamt
Zugänge
Abgänge
2 045 223,36
1 805 715,72
1 596 400,80
1 553 296,98
3 641 624,16
3 359 012,70
Summe 1
3 850 939,08
3 149 697,78
7 000 636,86
Zeichnungen
Rücknahmen
253 340,97
115 612,06
583 761,56
165 265,41
837 102,53
280 877,47
Summe 2
368 953,03
749 026,97
1 117 980,00
8 331 670,58
8 438 686,94
8 385 813,24
41,79%
43,33%
28,45%
30,06%
70,15%
73,35%
Durchschnittliches
Nettofondsvermögen
Umschlag
Bereinigt
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
2.4.3
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
53
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
2.4.4
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
SUMME
Zeichnungen
7 454
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2009
2010
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
4 730
223 646
8 149
67 895
163 900
223 646
163 900
Zeichnungen
16 841
31/12/2011
RückEnde Periode
nahmen
5 648
175 093
175 093
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
SUMME
2009
Zeichnungen
Rücknahmen
331 391,58
202 205,64
331 391,58
202 205,64
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
395 620,70
3 394 623,42
395 620,70
3 394 623,42
31/12/2011
Zeichnungen
Rücknahmen
837 102,53
280 877,47
837 102,53
280 877,47
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
SUMME
2009
des Teilfonds
10 464 873,47
10 464 873,47
je Anteil
46,79
2010
des Teilfonds
8 196 915,62
8 196 915,62
je Anteil
50,01
31/12/2011
des Teilfonds
je Anteil
8 761 142,49
50,04
8 761 142,49
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Ländern und Zeitungen und/oder Internet-Adressen veröffentlicht: :
Belgien - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Niederlande - täglich
De Telegraaf
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
54
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
2.4.5
Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM
BALANCED
DEFENSIVE
GROWTH
Thes. (B) - BE0947140324
Jahr
31/05/2007
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
Wert
0,02%
0,05%
6,72%
N/A
N/A
Grafische Darstellung der Performance
15
13,65
10
6,88
5
0,05
0
-5
-10
-15
-16,85
-20
2008
2009
2010
2011
Diese Angaben beziehen sich auf die Entwicklung des Nettoinventarwerts der thesaurierenden Anteile. Sie
verstehen sich annualisiert und ohne Zeichnungs- und Rücknahmegebühren. Diese Angaben beziehen sich auf
die Vergangenheit und lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Erträge zu.
2.4.6
Kosten
Kosten
PETERCAM
GROWTH
BALANCED
DEFENSIVE
Anteile
Thes. (B) - BE0947140324
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
110 310,84
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,32%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
55
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
2.4.7
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Die Anleihen und anderen Schuldtiteln sowie Geldmarktinstrumente sind im Portfolio zum Durchschnittskurs
bewertet worden. Die Bewertungen sind nicht berichtigt worden, um eine Angleichung der Ankaufkurse zu
erhalten, da der Unterschied zwischen den Ankaufkursen und den Durchschnittskursen während der Periode
wesentliche Schwankungen sowohl zeitlich als auch aufgrund der Art des Wertpapiers gekannt hat.
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
In einem ersten Abkommen zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den
Gesetzen des Bundesstaates Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in
London Wall 125, London EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV ist die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL
ASSOCIATION als Leihstelle aller Teilfonds der SICAV bezeichnet worden, die gegenüber einem oder mehreren
Entleihern auftritt, auf die das Eigentum der Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Wertpapiere der Teilfonds kann Gegenstand einer Anleihe sein, solange durch die
Leihgeschäfte die Portfolioverwaltung durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigt wird. Um dies zu
gewährleisten, ist insbesondere vorgesehen, dass Titel, die der Fondsmanager zu verkaufen plant, nicht
verliehen werden, und dass Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine Veräußerung
vorsieht.
Die Verpflichtungen des Anleihenehmers, die sich aus den Wertpapieranleihen ergeben, werden durch
finanzielle Sicherheiten in Bar oder in Form von durch die Regelung genehmigten Schuldverschreibungen
garantiert. Der Marktwert der Sicherheiten im Vergleich zum Marktwert der geliehenen Aktiva des Teilfonds
muss den realen Wert der geliehenen Wertpapiere jederzeit überschreiten.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
Außerdem hat die SICAV in einem getrennten Übereinkommen, an dem die JPMORGAN CHASE BANK,
NATIONAL ASSOCIATION ebenfalls beteiligt ist, einen Entleiher bezeichnet, nämlich die NOMURA
INTERNATIONAL PLC, 25 Bank Street, London E14 5LS, der exklusiv die Aktien mehrerer europäischer Länder
der folgenden Teilfonds entleihen kann:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
LIQUIDITY EUR
EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
56
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
Die Vergütung, die in Form eines Pauschalbetrags berechnet wird, wird in Basispunkten auf den Wert der
Aktiva ausgedrückt, die nicht von der effektiven Nutzung der Guthaben des Portfolios abhängen. Diese
Information findet sich in dem besagten Übereinkommen wieder.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
0,00
Februar
0,00
März
0,00
April
0,00
Mai
100 017,41
Juni
146 383,00
Juli
663 989,15
August
2 156 592,04
September
2 250 931,31
Oktober
2 993 576,17
November
3 237 004,99
Dezember
710 008,13
•
Detail der zum 31. Dezember 2011 verliehenen Guthaben:
Titel
Währung
Bestand
Cours
Evaluation en
devises du
portefeuille
Total
•
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung der Wertpapiere
Währung
Nominal
Devise
Portefeuille
Evaluation en
devises du
portefeuille
Total
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 5.797,73 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
57
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
3.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
3.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
3.1.1
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 13/11/2006
Erstzeichnungspreis je Anteil: 50 EUR
3.1.2
Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
3.1.3
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Der Teilfonds PETERCAM Balanced Dynamic Growth ist darauf ausgerichtet, ein Portfolio zu errichten, das
praktisch alle Voraussetzungen für einen belgischen Rentensparfonds der dritten Säule erfüllt, jedoch nicht
den diesem System zugrunde liegenden Bedingungen und steuerlichen (positiven und negativen) Auswirkungen
unterliegt. Der Teilfonds strebt durch eine ausgewogene Portfolioverwaltung eine langfristige maximale
absolute Rendite an. Hierzu investiert er im Wesentlichen in Anlagen mit Rendite- oder
Kurssteigerungspotenzial, um den Wert des Portfolios zu steigern. Gleichzeitig werden Verlustrisiken durch
eine geeignete Streuung der Anlagen reduziert. Der Teilfonds legt zu mindestens 60 % in Aktien und ähnlichen
Finanzinstrumenten an.
Der Teilfonds kann unter Einhaltung der Beschränkungen gemäß den belgischen Gesetzen und Verordnungen
auch Derivate verwenden. Er kann in geringerem Umfang oder vorübergehend flüssige Mittel in Form von
Kontokorrentkonten, Einlagen oder Wertpapieren halten. Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines Vermögens in
Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs anlegen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
3.1.4
Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
3.1.5
Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
ARGENTA Banque d'Epargne SA, Belgiëlei 49-53, 2018 Antwerpen
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
58
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
3.1.6
Index und Benchmark
Entfällt.
3.1.7
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im Jahre 2011 um 2,61 %.
Trotz der bedeutenden Korrektur auf den Aktienmärkten hat der Teilfonds dank des guten Timings der
Anpassungen in der Verteilung der Aktiva (Verteilung Aktien/Anleihen/flüssige Mittel) und der Anpassung der
Strategie bei Aktien und Anleihen ziemlich gut standgehalten.
Nachdem die Verteilung der Aktiva im Laufe des ersten Halbjahres mehrere Male angepasst worden war, hat
der Fondsmanager die Gewichtung der Aktien während des zweiten Halbjahres weiterhin progressiv reduziert.
Er hat den zyklischen Charakter des Portfolios ebenfalls reduziert, indem er Aktien wie Syngenta, Vicat und
Yara durch Imperial Tobacco, Statoil und Chevron ersetzt hat. Im November hat er die bedeutenden
Bewegungen auf dem Markt zum Anlass genommen, um das Portfolio durch den Ankauf von Aktien wie
Geberit (Sanitär), Prysmian (Kabel), Arcelor (Stahl), Premier Oil (Prospektion), CGG und PGS (seismische
Forschung) und Brenntag (Vertrieb chemischer Produkte) etwas offensiver zu gestalten.
In der Anleihenkomponente hat der Fondsmanager sich weiterhin auf die Mitte der Zinssatzkurve
konzentriert, genauer gesagt auf Staatsanleihen der zentralen Länder des Euroraums und Anleihen von
Unternehmen mit einem Investment-Grade-Rating. in Anbetracht der schlechten Wachstumsaussichten hat er
ebenfalls die Duration verlängert. Diese Elemente kombiniert mit einer sehr geringen Präsenz der PIIGSLänder (Portugal, Irland, Italien, Griechenland und Spanien) im Portfolio hatten positive Auswirkungen auf die
Performance des Teilfonds.
Nach dem starken Anstieg der Spreads auf Anleihen der Peripherieländer des Euroraums und die regelrechte
Fluch hin zu den zentralen Ländern des Euroraums, insbesondere Deutschland, hat der Fondsmanager seine
Gewinne auf langfristige deutsche Anleihen mitgenommen, während er die langfristigen französischen und
italienischen Anleihen behalten hat. Im Laufe des letzten Quartals hat er damit begonnen, in Anbetracht
ihres interessanten Rendite-Risiko-Verhältnisses in kurzfristige Unternehmensanleihen zu investieren.
3.1.8
Künftige Anlagestrategie
Die Aussichten sind im Augenblick weiterhin unsicher. Die Schuldenkrise im Euroraum hat auch weiterhin
Bestand und zwingt mehrere Mitgliedstaaten, im Jahre 2012 beträchtliche Beträge zu refinanzieren, was zu
Volatilität auf den Märkten führen wird. In der Zwischenzeit scheint Europa sich in Richtung einer Rezession
hin zu bewegen, aus der es in Anbetracht der zu tätigenden Sparmaßnahmen und Steuererhöhungen nicht so
leicht wieder herauskommen wird. Zusammenfassend werden die Verbraucher und die Unternehmen den
Gürtel noch enger schnallen müssen, während die Behörden keine andere Möglichkeiten haben werden, als
Zeit zu kaufen (im Falle der Schuldenkrise) und Geld auszugeben, um das Vertrauen und die Wirtschaft doch
ein wenig zu stimulieren. Der Fondsmanager wird sich weiterhin auf Qualitätsaktien mit vernünftiger Rendite
konzentrieren und selbstverständlich auf Gelegenheiten auf dem Markt achten.
3.1.9
Risikoklasse
Klasse : 3
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
59
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
3.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
60
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
36 023 995,83
10 692 063,38
10 573 616,66
38 839 553,91
9 099 755,82
9 099 755,82
118 446,72
2 116 491,35
23 215 124,31
23 215 124,31
112 832,56
316,79
1 661 675,75
28 077 101,91
27 747 555,10
329 546,81
1 020,43
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
61
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
505 978,84
1 255 672,86
1 150 293,51
105 379,35
71 456,78
125 086,43
9,79
125 076,64
<749 694,02>
<572 152,25>
<53 629,65>
<53 629,65>
<59 095,05>
<118 446,72>
780 079,08
780 079,08
1 812 799,37
1 562 799,37
250 000,00
261 284,95
331 896,88
<70 611,93>
229 715,09
192,08
306 366,85
<76 843,84>
37 571 338,70
42 819 816,59
415 241,46
<4 554 103,57>
<1 109 615,78>
40 953 525,15
45 497 679,72
394 359,71
<10 046 633,74>
5 108 119,46
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
62
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
118 446,72
118 446,72
118 446,72
194 369,07
194 369,07
194 369,07
112 832,56
161 329,41
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
3.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
31/12/2011
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
63
31/12/2010
EUR
EUR
<1 645 922,79>
<17 358,11>
<17 358,11>
4 669 133,10
<311 668,06>
<311 668,06>
<39 361,75>
<1 872 495,54>
<1 781 182,55>
<79 938,90>
4 434 516,81
4 395 547,98
<91 312,99>
<704,54>
38 968,83
794,45
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Aussch. (A)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Aussch. (A)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
283 997,15
625 428,80
283 997,15
1 235 113,99
678 594,65
615 242,67
606 621,32
8 621,35
625 428,80
1 126 733,61
686 063,22
517 820,36
514 167,46
3 652,90
<422,89>
<38,37>
<58 300,44>
<77 111,60>
<58 300,44>
<77 111,60>
l.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
64
4 362,70
4 362,70
<703 169,68>
<229 690,41>
<687 747,25>
<220 514,38>
<7 254,00>
<419 127,46>
<393 622,27>
<390 822,48>
<2 799,79>
<25 505,19>
<7 282,07>
<409 008,19>
<386 488,81>
<382 341,04>
<4 147,77>
<22 519,38>
<2 772,70>
<3 731,09>
<71,36>
<7 586,44>
<5,47>
<7 524,91>
<56,06>
<7 821,12>
<29 991,50>
<29 776,25>
<215,25>
<2 944,72>
<1 109 615,78>
536 307,01
<1 109 615,78>
<32 750,43>
<32 398,04>
<352,39>
<2 784,62>
5 108 119,46
438 986,36
5 108 119,46
<1 109 615,78>
5 108 119,46
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
Ergebnisverwendung
31/12/2011
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
65
31/12/2010
EUR
EUR
<5 248 477,89>
<4 554 103,57>
<1 109 615,78>
415 241,46
<4 544 154,57>
<10 046 633,74>
5 108 119,46
394 359,71
<5 249 632,89>
<1 155,00>
<4 554 103,57>
<9 949,00>
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
3.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
3.4.1
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Bezeichnung der Wertpapiere
Anleihen
An einer amtlichen Börse notierte Titel
AUSTRIA 4,850% 15/03/26
BGB 3,750% 28/09/15
BGB 4,250% 28/03/41
BMW FINANCE 8,875% 19/09/13
BUNDESSCHATZANW 0,250% 13/12/13
CADES 4,000% 25/10/19
ECONOCOM CONV 4,000% 01/06/16
ELECTRICITE DE FRANCE 5,125% 23/01/15
ELIA SYSTEM 5,625% 22/04/16
FRANCE 4,000% 25/04/60
FRANCE 4,250% 25/10/17
FRANCE OAT 3,250% 25/04/16
GERMANY 4,250% 04/07/14
GERMANY 4,750% 04/07/40
GREECE 5,300% 20/03/26
ITALY 4,500% 01/08/18
ITALY 4,750% 01/02/13
ITALY 5,000% 01/03/25
KRED.WIEDERAUF 3,625% 20/01/20
NOKIA 5,500% 04/02/14
RWE FINANCE 5,000% 10/02/15
SIEMENS FINANCE 5,250% FIX TO FLOAT 14/09/66
SYMRISE 4,125% 25/10/17
TELENET 6,375% 15/11/2020
TESSENDERLO 5,250% 27/10/15
UCB 5,750% 27/11/14
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Anleihen
Geldmarktinstrumente
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ANHEUSER-BUSCH INBEV 7,375% 30/01/13
GERMANY 4,500% 04/01/13
GERMANY 5,000% 04/01/12
SNS BANK 2,875% 30/01/12
VLAAMSE GEMEENSCHAP 2,625% 20/01/13
VW INTL FIN 5,625% 09/02/12
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Geldmarktinstrumente
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ABLYNX
ACCELL GROUP
ACKERMANS VAN HAAREN
ACTELION
ANHEUSER-BUSH INBEV
APPLE
ARCELORMITTAL
ARCHER
ARSEUS
ASM INTERNATIONAL
ASML HOLDING
AUTOGRILL
BARCO NEW
BARRY CALLEBAUT
BEKAERT
BELGACOM
BREMBO
BRENNTAG
BRITISH AMERICAN TOBACCO
BRITISH GAS GROUP
BRITISH PETROLEUM
BUREAU VERITAS
CAIRN ENERGY
CAMERON INTERNATIONAL
CHEVRON
COFINIMMO
COMPAGNIE D'ENTREPRISES - CFE
COMPAGNIE GENERALE DE GEOPHYSIQUE-VERITAS
CONSTRUCCIONES Y AUXILIAR DE FER
D'IETEREN
DANONE
DELHAIZE GROUP
DEUTSCHE TELEKOM
DIAGEO
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
Sektor
Land
Bestand
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
STA
STA
STA
UNT
STA
STA
UNT
UNT
UNT
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
AT
BE
BE
DE
DE
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VALLOUREC
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VASTNED RETAIL
VICAT-CIMENT
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VIVENDI
VODAFONE GROUP
WACKER CHEMIE
XCOUNTER
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
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0,44%
0,33%
0,29%
1,13%
0,35%
0,49%
0,81%
0,42%
0,32%
0,60%
1,52%
0,47%
1,15%
0,67%
0,74%
0,32%
0,45%
0,69%
2,21%
0,49%
0,71%
1,21%
0,82%
0,48%
0,28%
0,91%
0,25%
0,35%
0,53%
0,53%
0,20%
0,83%
1,14%
1,19%
0,19%
0,01%
64,66%
0,73%
0,72%
1,06%
0,69%
0,57%
0,29%
0,72%
0,66%
0,19%
0,27%
0,87%
1,04%
0,38%
0,56%
0,52%
0,18%
0,48%
0,47%
0,47%
1,65%
0,10%
0,24%
0,32%
0,58%
0,27%
0,31%
0,48%
0,84%
0,01%
0,97%
0,14%
0,02%
0,87%
0,28%
0,64%
0,11%
0,35%
0,34%
1,25%
0,56%
0,28%
0,22%
0,46%
0,09%
0,36%
0,46%
0,42%
0,32%
0,27%
1,08%
0,34%
0,47%
0,78%
0,40%
0,30%
0,58%
1,45%
0,45%
1,10%
0,64%
0,71%
0,31%
0,43%
0,66%
2,11%
0,46%
0,68%
1,16%
0,78%
0,45%
0,27%
0,87%
0,24%
0,33%
0,51%
0,51%
0,19%
0,79%
1,09%
1,14%
0,18%
0,01%
61,79%
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
Aktien
Sonstige Wertpapiere
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ABLYNX STRIP VVPR
ARSEUS STRIP VVPR
ELIA STRIP VVPR
GBL STRIP VVPR
INTERBREW STRIP VVPR
NYRSTAR STRIP VVPR
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Sonstige Wertpapiere
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
NOMURA INTERNATIONAL
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
PBI
GWE
VBE
FIN
LGT
RHB
BE
BE
BE
BE
BE
BE
20 000
1 445
2 250
378
18 400
11 340
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
0,0040
0,0010
0,0860
0,0020
0,0010
0,0020
23 215 124,31
64,66%
61,79%
80,00
1,45
193,50
0,76
18,40
22,68
316,79
316,79
35 905 549,11
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
100,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
95,57%
118 446,72
118 446,72
EUR
Land
2,08%
2,08%
1,66%
261 284,95
-118 446,72
37 571 338,70
0,70%
100,00%
% Port.
Belgien
Frankreich
Deutschland
Italien
Vereinigtes Königreich
Niederlande
USA
Schweiz
Luxemburg
Österreich
Spanien
Norwegen
Dänemark
Griechenland
Portugal
Bermuda
Finnland
Schweden
BE
FR
DE
IT
GB
NL
US
CH
LU
AT
ES
NO
DK
GR
PT
BM
FI
SE
Sektor
Staatsanleihen
Energie
Telekommunikationsdienste
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Pharmazeutika & Biotechnologie
Unternehmensanleihen
Versorgungsbetriebe
Medien
Investitionsgüter
Hardware & Ausrüstung
Software & Dienste
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Hotels, Restaurants & Freizeit
Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion
Groß- und Einzelhandel
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Transportwesen
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Immobilien
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Automobile & Bestandteile
Diversifizierte Finanzdienste
SUMME
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
780 079,08
780 079,08
624 425,56
22,43%
19,37%
15,36%
9,43%
7,24%
6,71%
5,84%
4,05%
2,71%
1,98%
1,47%
1,12%
0,68%
0,60%
0,49%
0,32%
0,19%
0,01%
100,00%
% Port.
STA
ENG
TEL
LGT
PBI
UNT
VBE
MDI
INV
HDW
SWS
RHB
HRF
HAL
GEH
GWE
TRN
GEB
REA
HHO
LBM
GDB
AUT
FIN
68
29,79%
10,29%
8,21%
7,87%
6,17%
5,55%
5,12%
4,19%
4,09%
2,91%
2,62%
1,71%
1,64%
1,62%
1,47%
1,06%
1,01%
0,93%
0,76%
0,73%
0,67%
0,62%
0,52%
0,45%
100,00%
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
3.4.2
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM
BALANCED DYNAMIC GROWTH (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
2. HALBJAHR
Geschäftsjahr insgesamt
Zugänge
Abgänge
22 146 026,33
21 064 191,39
11 088 617,54
13 440 783,15
33 234 643,87
34 504 974,54
Summe 1
43 210 217,72
24 529 400,69
67 739 618,41
Zeichnungen
Rücknahmen
1 246 475,42
1 567 687,19
291 365,60
2 232 825,50
1 537 841,02
3 800 512,69
Summe 2
2 814 162,61
2 524 191,10
5 338 353,71
41 218 402,30
37 541 364,40
39 358 082,73
98,00%
103,34%
58,62%
60,00%
158,55%
164,81%
Durchschnittliches
Nettofondsvermögen
Umschlag
Bereinigt
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
3.4.3
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
3.4.4
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Aussch. (A)
SUMME
Zeichnungen
63 503
450
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2009
2010
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
46 465
904 037
34 631
78 426
860 242
0
9 186
2 925
2 162
9 949
913 223
870 191
Zeichnungen
32 727
23
31/12/2011
RückEnde Periode
nahmen
74 806
818 163
8 817
1 155
819 318
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Aussch. (A)
SUMME
2009
Zeichnungen
Rücknahmen
2 354 553,12
1 723 900,03
17 577,00
2 372 130,12
1 723 900,03
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
1 500 407,67
3 377 835,87
115 629,40
88 976,78
1 616 037,07
3 466 812,65
31/12/2011
Zeichnungen
Rücknahmen
1 536 814,99
3 422 330,65
1 026,03
378 182,04
1 537 841,02
3 800 512,69
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Aussch. (A)
SUMME
2009
des Teilfonds
37 339 489,73
366 072,34
37 705 562,07
je Anteil
41,30
39,85
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
2010
des Teilfonds
40 510 163,93
443 361,22
40 953 525,15
69
je Anteil
47,09
44,56
31/12/2011
des Teilfonds
je Anteil
37 522 323,89
45,86
49 014,81
42,44
37 571 338,70
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Ländern und Zeitungen und/oder Internet-Adressen veröffentlicht: :
Belgien - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Niederlande - täglich
De Telegraaf
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
70
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
3.4.5
Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
Thes. (B) - BE0946551257
Aussch. (A) - BE0946550242
Jahr
Wert
13/11/2006
11/01/2007
-1,67%
-2,07%
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
-2,61%
-2,61%
10,83%
10,83%
-2,12%
N/A
N/A
N/A
Grafische Darstellung der Performance
25
22,59
20
15
14,02
10
5
4,86
0
-2,61
-5
-10
-15
-20
-25
-30
-35
-37,05
-40
-45
-50
2007
2008
2009
2010
2011
Diese Angaben beziehen sich auf die Entwicklung des Nettoinventarwerts der thesaurierenden Anteile. Sie
verstehen sich annualisiert und ohne Zeichnungs- und Rücknahmegebühren. Diese Angaben beziehen sich auf
die Vergangenheit und lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Erträge zu.
3.4.6
Kosten
Kosten
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
Anteile
Thes. (B) - BE0946551257
Aussch. (A) - BE0946550242
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
470 127,73
3 351,54
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,20%
1,20%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
71
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
3.4.7
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Die Anleihen und anderen Schuldtiteln sowie Geldmarktinstrumente sind im Portfolio zum Durchschnittskurs
bewertet worden. Die Bewertungen sind nicht berichtigt worden, um eine Angleichung der Ankaufkurse zu
erhalten, da der Unterschied zwischen den Ankaufkursen und den Durchschnittskursen während der Periode
wesentliche Schwankungen sowohl zeitlich als auch aufgrund der Art des Wertpapiers gekannt hat.
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
In einem ersten Abkommen zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den
Gesetzen des Bundesstaates Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in
London Wall 125, London EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV ist die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL
ASSOCIATION als Leihstelle aller Teilfonds der SICAV bezeichnet worden, die gegenüber einem oder mehreren
Entleihern auftritt, auf die das Eigentum der Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Wertpapiere der Teilfonds kann Gegenstand einer Anleihe sein, solange durch die
Leihgeschäfte die Portfolioverwaltung durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigt wird. Um dies zu
gewährleisten, ist insbesondere vorgesehen, dass Titel, die der Fondsmanager zu verkaufen plant, nicht
verliehen werden, und dass Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine Veräußerung
vorsieht.
Die Verpflichtungen des Anleihenehmers, die sich aus den Wertpapieranleihen ergeben, werden durch
finanzielle Sicherheiten in Bar oder in Form von durch die Regelung genehmigten Schuldverschreibungen
garantiert. Der Marktwert der Sicherheiten im Vergleich zum Marktwert der geliehenen Aktiva des Teilfonds
muss den realen Wert der geliehenen Wertpapiere jederzeit überschreiten.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
Außerdem hat die SICAV in einem getrennten Übereinkommen, an dem die JPMORGAN CHASE BANK,
NATIONAL ASSOCIATION ebenfalls beteiligt ist, einen Entleiher bezeichnet, nämlich die NOMURA
INTERNATIONAL PLC, 25 Bank Street, London E14 5LS, der exklusiv die Aktien mehrerer europäischer Länder
der folgenden Teilfonds entleihen kann:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
LIQUIDITY EUR
EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
72
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
Die Vergütung, die in Form eines Pauschalbetrags berechnet wird, wird in Basispunkten auf den Wert der
Aktiva ausgedrückt, die nicht von der effektiven Nutzung der Guthaben des Portfolios abhängen. Diese
Information findet sich in dem besagten Übereinkommen wieder.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
390 757,57
Februar
534 014,67
März
442 814,51
April
430 095,39
Mai
1 076 068,61
Juni
653 574,20
Juli
1 013 379,87
August
4 505 668,72
September
5 005 996,98
Oktober
5 446 812,73
November
6 048 149,34
Dezember
1 554 295,12
•
Detail der zum 31. Dezember 2011 verliehenen Guthaben:
Titel
WACKER CHEMIE
GAMELOFT
BEKAERT
•
Währung
Bestand
Cours
Evaluation en
devises du
portefeuille
68 302,85
EUR
1 099,00
62,15
EUR
500,00
4,84
2 420,00
EUR
1 699,00
24,78
42 109,72
Total
112 832,56
Evaluation en
devises du
portefeuille
31 261,58
12 269,65
14 308,72
15 721,96
10 682,53
20 886,21
13 316,07
118 446,72
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung der Wertpapiere
BELGIUM(KINGDOM OF) FRN 15/FEB/2016 EUR 62
FRANCE(GOVT OF) 5.50% BDS 25/APR/2029
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 4.25% BDS 15/JUL/2013
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 3.75% BDS 15/JAN/2023
AUSTRIA(REPUBLIC OF) 4.30% BDS 15/SEP/2017 (REGD)
GERMANY(FEDERAL REPUBLIC) 5.50% BDS 04/JAN/2031
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 4% BDS 15/JUL/2019
Währung
Nominal
Devise
Portefeuille
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
33 589,00
9 536,00
13 226,00
13 436,00
9 573,00
13 919,00
11 462,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Total
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 33.337,61 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
73
PETERCAM BONDS EUR
4.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM BONDS EUR
4.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
4.1.1
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 04/10/1996
Erstzeichnungspreis je Anteil: 123,98 EUR
Am 26. Oktober 2004 erfolgte ein Anteilsplit im Verhältnis 1 zu 4.
Zum 30. Dezember 2004 hat der Teilfonds im Rahmen der Verschmelzung durch Aufnahme der SICAV
Belginvest SA durch die PETERCAM B FUND SA den Teilfonds Belginvest Bonds aufgenommen.
4.1.2
Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
4.1.3
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Das Anlageziel des Teilfonds Petercam Bonds EUR liegt darin, den Anteilinhabern die Möglichkeit zu
verschaffen, an der Entwicklung von auf Euro lautenden Anleihen und anderen Schuldtiteln oder ähnlichen
Wertpapieren zu partizipieren.
Der Teilfonds Petercam Bonds EUR investiert hauptsächlich in auf Euro lautenden kurz-, mittel- und
langfristigen Anleihen und anderen Schuldtiteln oder gleichwertigen Anlagen. Dabei handelt es sich um fest
oder variabel verzinste Wertpapiere, die sowohl für die Märkte der Mitgliedstaaten der Europäischen Union
als auch für andere Märkte emittiert wurden und entweder eine regelmäßige Auszahlung oder eine
Thesaurierung der Zinsen vorsehen.
Merkmale der Anleihen und Schuldverschreibungen: Bei den Anleihen und Schuldtiteln im Portfolio handelt es
sich um Wertpapiere, die von staatlichen Behörden, von Unternehmen oder von anderen privaten Emittenten
ausgegeben werden. Hierfür gelten für die einzelnen Kategorien keine Mindest- oder Höchstgrenzen. Der
Teilfonds behält sich vor, die Duration des Portfolios oder der darin enthaltenen Einzeltitel frei zu wählen.
Die Wertpapiere im Bestand des Teilfonds können ein Rating besitzen, müssen dies aber nicht zwangsläufig.
In Bezug auf Emissionen oder Emittenten bestehen keine Beschränkungen. Der Teilfonds kann bis zu 10 %
seines Vermögens in Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs anlegen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
4.1.4
Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
4.1.5
Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
74
PETERCAM BONDS EUR
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
Rabobank Nederland agissant par l'intermédiaire de
Uitbreidingstraat, 86, Boîte 3 2600 Berchem - Antwerpen
4.1.6
Index und Benchmark
Entfällt.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
75
sa
succursale
enregistrée
en
Belgique,
PETERCAM BONDS EUR
4.1.7
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im Jahre 2011 um 0,96 %, während der Index JPM
EMU Government Bond um 1,78 % stieg.
Bei der relativen Performance des Teilfonds müssen zwei verschiedene Perioden definiert werden. Bis Anfang
August hat sich der Teilfonds im Verhältnis zum Index ziemlich gut verhalten. Die negative Auswirkung der
Übergewichtung Griechenlands ist während dieser Periode durch eine gute Wahl insbesondere der Duration
und der Positionierung auf die Zinssatzkurve kompensiert worden. Ab August hat die Europäische Zentralbank
jedoch beschlossen, zu intervenieren, indem sie irische, portugiesische, italienische und spanische
Staatsanleihen mit einer Laufzeit zwischen 2 und 10 Jahren aufgekauft hat, was die Märkte tief erschüttert
und außerdem negative Auswirkungen auf die Gesamtheit der Positionen des Portfolios mit höherem Risiko
hatte. Eine der Entscheidungen, nur italienische Staatsanleihen mit einer Laufzeit von höchstens 10 Jahren zu
kaufen, hat zu einer sehr klaren Underperformance der langfristigen italienischen Anleihen im Portfolio
geführt. Außerdem haben die im Index nicht geführten Positionen in Slowenien und der Slowakei die relative
Performance des Teilfonds ebenfalls belastet, genauso wie die Positionen an Anleihen von Institutionen mit
ausdrücklicher staatlicher Bürgschaft.
In Anbetracht des neuen Anstiegs der Zinssätze auf Staatsanleihen hat der Fondsmanager die Duration
progressiv verlängert, um diese im Laufe des ersten Quartals über die Duration des Index JPM EMU
Government Bond anzuheben. In Bezug auf die Positionierung auf der Zinssatzkurve hat er sich von der
Barbell-Strategie (Übergewichtung der kurzfristigen und langfristigen Anleihen) entfernt, um sich in Richtung
einer Bullet-Strategie mit einer Übergewichtung in der Mitte der Zinssatzkurve (zwischen 5 und 10 Jahren) hin
zu entwickeln.
Ende 2010 hatte der Fondsmanager eine kleine Position an französischen und deutschen inflationsgebundenen
Anleihen gekauft, die zu diesem Zeitpunkt eine sehr interessante Rendite boten und danach im Laufe des
ersten Quartals eine bessere Performance als die nominalen Staatsanleihen erzielt haben. Im Laufe dieser
selben Periode hat er diese Position progressiv abgestoßen.
Ende des ersten Quartals hat sich der Fondsmanager für eine Reduzierung des Länderrisikos entschieden,
indem er Italien neutral und Spanien untergewichtet hat. Die Gewichtung Deutschlands ist hingegen sehr
deutlich angehoben worden. Der Fondsmanager hat jedoch das Kreditrisiko mittels Anleihen von Institutionen
mit einer ausdrücklichen staatlichen Bürgschaft wie KfW in Deutschland und FADE in Spanien
aufrechterhalten. Die Gewichtung Griechenlands ist ihrerseits praktisch gleich geblieben. Schließlich hat er
die Gewichtung Sloweniens angehoben und eine erste Position in der Slowakei zugekauft.
Im Mai hat der Fondsmanager die portugiesischen Positionen liquidiert und die Gewichtung Irlands, das im
Juni noch leicht übergewichtet war, im Vergleich zum Index auf neutral gesenkt.
Im Juni hat er damit begonnen, seine Übergewichtung in der Mitte der Zinssatzkurve progressiv zu
reduzieren, indem er hauptsächlich französische und deutsche Anleihen mit einer Laufzeit von 10 Jahren
verkauft und durch längerfristige Anleihen ersetzt hat. Was den kurzfristigen Anteil betrifft, so hat er durch
Deutschland und Italien ausgegebene inflationsgebundene Anleihen bevorzugt.
Im Juli hat der Fondsmanager die Gewichtung Irlands leicht angehoben, um es im Verhältnis zum Index
neutral zu positionieren. Nach einer bedeutenden Börsenrallye hat er dann die irischen Anleihen progressiv
auf eine im November untergewichtete Position zurückgefahren. Anfang Oktober hat er die Gewichtung
Belgiens in Anbetracht der schwierigen Verhandlungen zur Regierungsbildung und zur Verabschiedung des
Haushalts verringert und die Positionen in der Slowakei und in Slowenien noch etwas reduziert. Ansonsten ist
das Portfolio in Deutschland klar übergewichtet und in Italien leicht übergewichtet geblieben. Der
Fondsmanager hat seine Ausrichtung auf Griechenland aufrechterhalten, da er glaubte, dass das
Anleihenprogramm durchgeführt und die Bedingungen hinsichtlich des Kurses in diesem Fall interessant
wären.
Während der letzten Monate des Jahres hat der Fondsmanager die Duration reduziert, um diese leicht unter
diejenige des Index zu bringen, indem er insbesondere langfristige deutsche Staatsanleihen zu Gunsten von
Anleihen im kurzfristigen und mittleren Teil der Zinssatzkurve verkauft hat. Er hat außerdem in Italien die
extrem kurz- und langfristigen Anleihen zu Gunsten einer übergewichteten Positionierung in der Mitte der
Zinssatzkurve verkauft.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
76
PETERCAM BONDS EUR
4.1.8
Künftige Anlagestrategie
Der Fondsmanager hat nicht die Absicht, das Portfolio radikal zu verändern, und vertraut weiterhin den
momentan gewagteren Positionen, insbesondere die Übergewichtung von Anleihen von Institutionen mit
ausdrücklicher staatlicher Bürgschaft, die Übergewichtung Italiens auf Kosten Spaniens, die leichte
Übergewichtung Griechenlands und die Positionen in Slowenien und der Slowakei, die im Grunde interessant
bleiben.
4.1.9
Risikoklasse
Klasse : 1
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
77
PETERCAM BONDS EUR
4.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
78
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
582 017 114,34
536 249 420,34
536 249 420,34
1 250 419 674,60
1 234 293 679,60
1 234 293 679,60
45 767 694,00
16 125 995,00
PETERCAM BONDS EUR
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
79
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
<1 085 808,40>
360 560,49
360 560,49
<578 087,56>
2 791 991,78
2 791 991,78
<1 446 368,89>
<526 785,36>
<3 370 079,34>
<21 037,41>
<919 583,53>
<3 349 041,93>
1 603 407,66
1 603 407,66
5 142 319,02
5 142 319,02
11 905 970,89
23 336 408,91
12 635 109,95
<729 139,06>
24 871 056,79
<1 534 647,88>
594 440 684,49
516 743 960,95
<78 808 246,72>
159 971 040,84
<3 466 070,58>
1 278 320 314,97
1 108 159 877,33
<17 799 851,44>
179 707 373,63
8 252 915,45
PETERCAM BONDS EUR
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
80
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
PETERCAM BONDS EUR
4.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
31/12/2011
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
81
31/12/2010
EUR
EUR
<41 465 246,71>
<40 113 204,95>
<40 113 204,95>
<34 973 141,13>
<33 950 390,76>
<33 950 390,76>
<1 143 091,76>
2 239 849,63
<208 950,00>
<208 950,00>
<3 262 600,00>
<3 262 600,00>
<208 950,00>
<3 262 600,00>
PETERCAM BONDS EUR
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Thes. (L)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (K)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Thes. (L)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (K)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
41 565 936,58
48 503 103,01
41 586 323,08
41 521 202,80
65 120,28
48 516 108,57
48 465 628,34
50 480,23
<20 386,50>
<13 005,56>
<3 566 760,45>
<19 662,65>
<5 277 046,43>
<34 870,52>
<155 982,38>
<3 054 909,63>
<2 850 219,97>
<1 754 020,94>
<389 822,01>
<65 886,48>
<628 252,21>
<10 269,21>
<1 969,12>
<204 689,66>
<207 937,23>
<4 000 246,20>
<3 786 410,73>
<2 385 132,33>
<486 436,08>
<94 685,60>
<799 776,05>
<19 042,84>
<1 337,83>
<213 835,47>
<49 584,81>
<87 653,00>
<2 599,10>
<66 920,52>
<12 223,55>
<26 375,18>
<2 019,74>
<47 117,44>
<25 792,73>
<101 365,83>
59 628,86
<4 978,71>
18 469,05
2 633,17
<179,27>
<103 655,63>
<3 466 070,58>
37 999 176,13
<3 466 070,58>
<735 373,41>
<526 027,55>
2 907,47
<17 743,98>
<194 220,68>
14,70
<303,37>
<210 883,16>
8 252 915,45
43 226 056,58
8 252 915,45
<3 466 070,58>
8 252 915,45
l.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
82
PETERCAM BONDS EUR
Ergebnisverwendung
31/12/2011
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
83
31/12/2010
EUR
EUR
77 696 723,54
159 971 040,84
<3 466 070,58>
<78 808 246,72>
170 160 437,64
179 707 373,63
8 252 915,45
<17 799 851,44>
74 264 647,14
<3 432 076,40>
159 971 040,84
<10 189 396,80>
PETERCAM BONDS EUR
4.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
4.4.1
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Bezeichnung der Wertpapiere
Anleihen
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ALTIS FRN 20/12/16
AUSTRIA 3,400% 20/10/14
BGB 3,250% 28/09/16
BGB 3,50% 28/06/17
BGB 4,500 % 28/03/26
BTPS ITALY 4,250% 01/09/19
CADES 4,000% 25/10/14
CADES 4,125% 25/04/23
DBR 3,750% 04/01/17
FADE 5,000% 17/06/15
FADE 5,900% 17/03/21
FINLAND 3,500% 15/04/21
FRANCE 4,250% 25/11/23
FRANCE O.A.T. 4,000% 25/04/18
FRANCE OAT 5,500% 25/04/29
FRANCE TR. 6,000% 25/10/25
FRTR i 1,600% 25/07/15
GERMANY 2,250% 04/09/20
GERMANY 3,750% 04/01/19
GERMANY 4,000% 11/10/13
GERMANY 4,250% 04/07/18
GERMANY 4,750% 04/07/34
GERMANY 5,625% 04/01/28
GERMANY 6,500% 04/07/27
GERMANY i 2,250% 15/4/13
GRECE 6,500% 22/10/19
GREECE 3,600% 20/07/16
GREECE 3,700% 20/07/15
GREECE 4,500% 20/09/37
GREECE 4,600% 20/05/13
GREECE 5,300% 20/03/26
GREECE 5,500% 20/08/14
GREECE 5,900% 20/04/17
GREECE i 2,900% 25/07/25
HELLENIC REPUBLIC FRN 20/02/13
INSTIT CREDITO OFCL 3,25% 10/02/2015
ITALY 4,500% 01/03/26
ITALY 2,000% 01/06/13
ITALY 2,250% 01/11/13
ITALY 3,750% 01/08/16
ITALY 4,000% 01/02/37
ITALY 4,250% 01/08/13
ITALY 4,500% 01/03/19
ITALY 4,500% 01/08/18
ITALY 4,750% 01/09/21
ITALY 5,000% 01/03/25
ITALY 5,000% 01/09/40
ITALY 5,250% 01/11/29
ITALY 9,000% 01/11/23
ITALY BTPS i 2,100% 15/9/16
ITALY i 2,100% 09/15/2021
ITALY i 2,100% 15/09/17
KFW 3,125% 04/07/16
KFW 3,125% 08/04/16
KFW 3,125% 25/02/14
KFW 3,375% 18/01/21
KFW 4,375% 04/07/18
KRED.WIEDERAUF 3,625% 20/01/20
KRED.WIEDERAUF 4,375% 11/10/2013
KREDITANSTALT FÜR WIEDERAUFBAU 1,875%
16/11/15
NETHERLANDS 3,250% 15/07/21
NETHERLANDS 4,000% 15/07/19
O.A.T. FRANCE 4,750% 25/04/35
OEBB INFRASTRUKT 3,625% 13/07/21
REGION WALLONE FRN 19/05/14
SLMA FRN 15/12/27
SLOVAK REP 4,350% 14/10/25
SLOVAKIA 3,500% 24/02/16
SLOVAKIA 4,000% 27/04/20
SLOVENIA 4,125% 26/01/20
SLOVENIA 4,375% 18/01/21
SPAIN 4,800% 31/01/24
SPAIN 4,850% 31/10/20
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
Sektor
Land
Bestand
UNT
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
PT
AT
BE
BE
BE
IT
FR
FR
DE
ES
ES
FI
FR
FR
FR
FR
FR
DE
DE
DE
DE
DE
DE
DE
DE
GR
GR
GR
GR
GR
GR
GR
GR
GR
GR
ES
IT
IT
IT
IT
IT
IT
IT
IT
IT
IT
IT
IT
IT
IT
IT
IT
DE
DE
DE
DE
DE
DE
DE
DE
10 000 000
9 000 000
3 000 000
5 000 000
5 000 000
6 000 000
9 400 000
3 000 000
5 000 000
10 300 000
10 000 000
7 000 000
14 000 000
5 000 000
20 500 000
20 000 000
9 500 000
19 000 000
5 000 000
17 000 000
5 000 000
5 000 000
9 500 000
2 000 000
15 000 000
14 000 000
13 000 000
15 000 000
2 000 000
2 000 000
7 500 000
5 000 000
11 000 000
11 500 000
2 000 000
4 000 000
5 000 000
1 200 000
5 000 000
13 000 000
10 000 000
2 000 000
2 000 000
5 000 000
15 000 000
9 000 000
9 480 000
17 000 000
9 000 000
5 000 000
5 000 000
1 000 000
16 000 000
10 000 000
20 000 000
4 000 000
10 000 000
10 000 000
2 000 000
5 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
76,0000
106,3087
100,8699
100,5722
104,5171
87,0309
105,8930
106,0370
114,2391
102,0600
100,3990
109,9021
110,1041
109,2218
125,2602
128,7641
104,7740
104,8760
115,9931
106,8749
118,9219
139,1952
142,8490
153,8086
104,1110
23,2467
22,0369
23,3804
20,0270
27,3862
21,5537
24,6528
21,9239
20,7370
38,5050
97,1350
78,9803
96,9641
95,5564
91,5537
70,2165
99,4180
89,2294
90,4421
87,1877
83,4705
78,8313
83,0409
110,6533
86,9020
74,6910
83,9300
107,0630
107,1080
104,6400
107,8580
113,8500
109,5600
106,2480
101,8050
5 154
9 567
3 026
5 028
5 225
5 221
9 953
3 181
5 711
10 512
10 039
7 693
15 414
5 461
25 678
25 752
11 512
19 926
5 799
18 168
5 946
6 959
13 570
3 076
17 274
3 254
2 864
3 507
400
547
1 616
1 232
2 411
2 852
770
3 885
3 949
1 163
4 777
11 901
7 021
1 988
1 784
4 522
13 078
7 512
7 473
14 116
9 958
4 500
3 913
943
17 130
10 710
20 928
4 314
11 385
10 956
2 124
5 090
168,00
786,42
095,92
608,80
855,20
852,08
942,00
110,00
954,80
180,00
900,00
143,71
568,26
091,75
337,72
821,00
750,48
441,33
655,10
735,04
094,55
759,70
657,56
171,42
982,06
533,24
798,56
053,10
539,40
724,04
524,13
642,00
625,04
071,59
100,00
400,00
015,85
569,73
818,90
984,51
646,20
359,56
587,80
106,60
157,40
344,28
209,52
949,60
796,55
915,28
808,40
574,63
080,00
800,00
000,00
320,00
000,00
000,00
960,00
250,00
0,89%
1,64%
0,52%
0,86%
0,90%
0,90%
1,71%
0,55%
0,98%
1,81%
1,73%
1,32%
2,65%
0,94%
4,41%
4,42%
1,98%
3,42%
1,00%
3,12%
1,02%
1,20%
2,33%
0,53%
2,97%
0,56%
0,49%
0,60%
0,07%
0,09%
0,28%
0,21%
0,41%
0,49%
0,13%
0,67%
0,68%
0,20%
0,82%
2,04%
1,21%
0,34%
0,31%
0,78%
2,25%
1,29%
1,28%
2,43%
1,71%
0,77%
0,67%
0,16%
2,94%
1,84%
3,60%
0,74%
1,96%
1,88%
0,37%
0,87%
0,87%
1,61%
0,51%
0,85%
0,88%
0,88%
1,67%
0,54%
0,96%
1,77%
1,69%
1,29%
2,59%
0,92%
4,32%
4,33%
1,94%
3,35%
0,98%
3,06%
1,00%
1,17%
2,28%
0,52%
2,91%
0,55%
0,48%
0,59%
0,07%
0,09%
0,27%
0,21%
0,41%
0,48%
0,13%
0,65%
0,66%
0,20%
0,80%
2,00%
1,18%
0,33%
0,30%
0,76%
2,20%
1,26%
1,26%
2,37%
1,68%
0,76%
0,66%
0,16%
2,88%
1,80%
3,52%
0,73%
1,92%
1,84%
0,36%
0,86%
STA
STA
STA
STA
STA
UNT
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
NL
NL
FR
AT
BE
US
SK
SK
SK
SI
SI
ES
ES
10 000
7 400
4 000
8 000
5 000
3 000
3 150
10 000
3 000
1 400
5 200
5 000
1 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
109,1379
114,3611
118,8036
103,4050
91,7700
82,2500
84,9100
97,6050
90,7500
86,0200
85,2700
93,1664
99,5521
10 913
8 462
4 752
8 272
4 588
2 467
2 674
9 760
2 722
1 204
4 434
4 658
995
793,10
723,99
145,12
400,00
500,00
500,00
665,00
500,00
500,00
280,00
040,00
319,50
521,01
1,88%
1,45%
0,82%
1,42%
0,79%
0,42%
0,46%
1,68%
0,47%
0,21%
0,76%
0,80%
0,17%
1,84%
1,42%
0,80%
1,39%
0,77%
0,42%
0,45%
1,64%
0,46%
0,20%
0,75%
0,78%
0,17%
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
84
% Port.
% Nettovermögen
PETERCAM BONDS EUR
SPAIN 5,500 % 30/04/21
SPANISH 4,200% 31/01/37
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Anleihen
Geldmarktinstrumente
An einer amtlichen Börse notierte Titel
BUNDESOBLIGATION 4,000% 13/04/12
INSTIT CREDITO OFICIAL FRN 24/07/12
ITALY 6,125% 29/05/12
VLAAMSE GEMEENSCHAP 2,625% 20/01/13
VLAAMSE GEMEENSCHAP 2,750% 30/03/12
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Geldmarktinstrumente
SUMME WERTPAPIERBESTAND
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
STA
STA
ES
ES
3 000 000
10 000 000
EUR
EUR
102,8156
78,1013
3 084 469,41
7 810 134,40
536 249 420,34
536 249 420,34
0,53%
1,34%
92,14%
92,14%
0,52%
1,31%
90,21%
90,21%
STA
STA
STA
STA
STA
DE
ES
IT
BE
BE
9 000
11 000
11 700
5 000
9 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
101,1280
98,7750
100,7220
99,9060
100,2350
9 101 520,00
10 865 250,00
11 784 474,00
4 995 300,00
9 021 150,00
45 767 694,00
45 767 694,00
582 017 114,34
1,56%
1,87%
2,02%
0,86%
1,55%
7,86%
7,86%
100,00%
1,53%
1,83%
1,98%
0,84%
1,52%
7,70%
7,70%
97,91%
000
000
000
000
000
EUR
Land
1 603 407,66
1 603 407,66
-1 085 808,40
0,27%
0,27%
-0,18%
11 905 970,89
0,00
594 440 684,49
2,00%
100,00%
% Port.
Deutschland
Italien
Frankreich
Spanien
Belgien
Griechenland
Niederlande
Österreich
Slowakei
DE
IT
FR
ES
BE
GR
NL
AT
SK
32,33%
19,86%
17,47%
8,91%
5,48%
3,34%
3,33%
3,07%
2,60%
Finnland
Slowenien
Portugal
USA
FI
SI
PT
US
1,32%
0,97%
0,89%
0,42%
100,00%
Sektor
% Port.
Staatsanleihen
Unternehmensanleihen
SUMME
4.4.2
STA
UNT
98,69%
1,31%
100,00%
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM BONDS
EUR (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
Zugänge
Abgänge
2. HALBJAHR
Geschäftsjahr insgesamt
529 482 879,72
705 169 184,36
311 219 268,41
751 462 316,01
840 702 148,13
1 456 631 500,37
1 234 652 064,08
1 062 681 584,42
2 297 333 648,50
Zeichnungen
Rücknahmen
199 244 219,32
358 672 560,21
129 931 228,92
640 799 173,93
329 175 448,24
999 471 734,14
Summe 2
557 916 779,53
770 730 402,85
1 328 647 182,38
1 192 400 429,64
826 592 924,47
1 007 327 857,86
56,75%
57,82%
35,32%
36,69%
96,16%
98,55%
Summe 1
Durchschnittliches
Nettofondsvermögen
Umschlag
Bereinigt
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
85
PETERCAM BONDS EUR
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
4.4.3
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
4.4.4
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Thes. (L)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (K)
SUMME
Zeichnungen
7 403 350
1 816 297
344 762
3 138 550
212 180
5 398
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2009
2010
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
17 109 253
13 051 013
6 066 475
6 804 985
12 312 503
3 754 175
4 368 931
947 587
1 792 470
3 524 048
12 992
331 770
122 260
44 258
409 772
1 948 974
6 108 674
2 420 170
2 412 118
6 116 726
4 200
207 980
13 700
194 280
0
5 398
3 399
8 797
24 073 766
22 566 126
Zeichnungen
3 380 310
979 887
21 854
1 346 637
31 909
2 458
31/12/2011
RückEnde Periode
nahmen
9 521 459
6 171 354
2 397 516
2 106 419
248 526
183 100
5 593 006
1 870 357
197 500
28 689
2 634
8 621
10 368 540
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Thes. (L)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (K)
SUMME
2009
Zeichnungen
Rücknahmen
440 671 059,11
1 006 603 232,59
106 572 981,86
220 592 033,55
20 112 894,75
776 036,07
144 421 323,40
89 004 434,59
9 819 045,60
200 928,00
254 307,45
721 851 612,17
1 317 176 664,80
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
376 573 084,71
420 351 621,04
59 324 847,24
110 764 514,50
7 575 961,88
2 725 814,46
111 900 209,60
111 027 340,25
661 405,00
164 004,63
555 538 108,06
645 530 695,25
31/12/2011
Zeichnungen
Rücknahmen
206 783 877,44
583 124 771,70
60 029 244,05
146 336 648,39
1 326 493,53
15 074 142,65
59 465 928,72
245 923 412,99
1 457 933,50
8 893 430,00
111 971,00
119 328,41
329 175 448,24
999 471 734,14
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Thes. (L)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (K)
SUMME
2009
des Teilfonds
790 629 863,04
265 296 585,78
20 034 935,29
283 750 907,18
10 023 511,34
259 243,08
1 369 995 045,71
je Anteil
60,58
60,72
60,39
46,45
48,19
48,03
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
2010
des Teilfonds
751 386 535,97
215 943 388,96
24 901 397,37
276 534 831,27
9 141 233,53
412 927,87
1 278 320 314,97
86
je Anteil
61,03
61,28
60,77
45,21
47,05
46,94
31/12/2011
des Teilfonds
je Anteil
372 990 414,71
60,44
128 008 743,26
60,77
10 995 107,28
60,05
80 778 676,90
43,19
1 281 701,28
44,68
386 041,06
44,78
594 440 684,49
PETERCAM BONDS EUR
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Ländern und Zeitungen und/oder Internet-Adressen veröffentlicht: :
Belgien - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Schweiz - täglich
www.fundinfo.com
Spanien - täglich
www.petercambfund.be
Frankreich - täglich
www.boursorama.com
Luxemburg - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Niederlande - täglich
De Telegraaf
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
87
PETERCAM BONDS EUR
4.4.5
Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM BONDS EUR
Thes. (B) - BE0943877671
Aussch. (A) - BE0943876665
Thes. (F) - BE0948508420
Aussch. (E) - BE0948509436
Thes. (L) - BE0948651881
Aussch. (K) - BE0948652897
JP Morgan Government EMU
Jahr
04/10/1996
04/10/1996
08/12/2008
05/02/2009
16/03/2009
12/03/2009
04/10/1996
Wert
4,47%
4,47%
1,84%
2,02%
1,58%
1,42%
5,21%
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
-0,96%
-0,92%
-0,83%
-0,79%
-1,18%
-1,20%
-1,73%
1,43%
1,43%
1,59%
N/A
N/A
N/A
4,99%
2,91%
2,90%
N/A
N/A
N/A
N/A
3,69%
4,02%
4,02%
N/A
N/A
N/A
N/A
4,63%
Grafische Darstellung der Performance
11
10
9,82
9
8,47
8
7,70
7
6
5
4,70
4
4,61
3,82
3
1,97
2
1
0,74
0
-0,02
-1
-0,96
-2
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Diese Angaben beziehen sich auf die Entwicklung des Nettoinventarwerts der thesaurierenden Anteile. Sie
verstehen sich annualisiert und ohne Zeichnungs- und Rücknahmegebühren. Diese Angaben beziehen sich auf
die Vergangenheit und lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Erträge zu.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
88
PETERCAM BONDS EUR
4.4.6
Kosten
Kosten
PETERCAM BONDS EUR
Anteile
Thes. (B) - BE0943877671
Aussch. (A) - BE0943876665
Thes. (F) - BE0948508420
Aussch. (E) - BE0948509436
Thes. (L) - BE0948651881
Aussch. (K) - BE0948652897
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
2 243 220,14
749 105,90
460 998,50
11 322,95
80 037,93
2 412,38
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
0,38%
0,36%
0,24%
0,22%
0,59%
0,61%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
4.4.7
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Die Anleihen und anderen Schuldtiteln sowie Geldmarktinstrumente sind im Portfolio zum Durchschnittskurs
bewertet worden. Die Bewertungen sind nicht berichtigt worden, um eine Angleichung der Ankaufkurse zu
erhalten, da der Unterschied zwischen den Ankaufkursen und den Durchschnittskursen während der Periode
wesentliche Schwankungen sowohl zeitlich als auch aufgrund der Art des Wertpapiers gekannt hat.
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
In einem ersten Abkommen zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den
Gesetzen des Bundesstaates Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in
London Wall 125, London EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV ist die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL
ASSOCIATION als Leihstelle aller Teilfonds der SICAV bezeichnet worden, die gegenüber einem oder mehreren
Entleihern auftritt, auf die das Eigentum der Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Wertpapiere der Teilfonds kann Gegenstand einer Anleihe sein, solange durch die
Leihgeschäfte die Portfolioverwaltung durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigt wird. Um dies zu
gewährleisten, ist insbesondere vorgesehen, dass Titel, die der Fondsmanager zu verkaufen plant, nicht
verliehen werden, und dass Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine Veräußerung
vorsieht.
Die Verpflichtungen des Anleihenehmers, die sich aus den Wertpapieranleihen ergeben, werden durch
finanzielle Sicherheiten in Bar oder in Form von durch die Regelung genehmigten Schuldverschreibungen
garantiert. Der Marktwert der Sicherheiten im Vergleich zum Marktwert der geliehenen Aktiva des Teilfonds
muss den realen Wert der geliehenen Wertpapiere jederzeit überschreiten.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
Außerdem hat die SICAV in einem getrennten Übereinkommen, an dem die JPMORGAN CHASE BANK,
NATIONAL ASSOCIATION ebenfalls beteiligt ist, einen Entleiher bezeichnet, nämlich die NOMURA
INTERNATIONAL PLC, 25 Bank Street, London E14 5LS, der exklusiv die Aktien mehrerer europäischer Länder
der folgenden Teilfonds entleihen kann:
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
89
PETERCAM BONDS EUR
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
LIQUIDITY EUR
EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Die Vergütung, die in Form eines Pauschalbetrags berechnet wird, wird in Basispunkten auf den Wert der
Aktiva ausgedrückt, die nicht von der effektiven Nutzung der Guthaben des Portfolios abhängen. Diese
Information findet sich in dem besagten Übereinkommen wieder.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
0,00
Februar
0,00
März
0,00
April
0,00
Mai
0,00
Juni
81 754 590,58
Juli
140 331 442,77
August
197 827 151,14
September
162 104 117,01
Oktober
209 226 649,38
November
221 361 414,39
Dezember
56 292 026,87
•
Detail der zum 31. Dezember 2011 verliehenen Guthaben:
Titel
Währung
Bestand
Cours
Evaluation en
devises du
portefeuille
Total
•
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung der Wertpapiere
Währung
Nominal
Devise
Portefeuille
Evaluation en
devises du
portefeuille
Total
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 118.545,00 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
90
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
5.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
5.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
5.1.1
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 30/06/2010
Erstzeichnungspreis je Anteil: 50 EUR
5.1.2
Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
5.1.3
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Das Anlageziel des Teilfonds Petercam Bonds EUR Investment Grade liegt darin, den Anteilinhabern die
Möglichkeit zu verschaffen, an der Entwicklung von auf Euro lautenden Anleihen und anderen Schuldtiteln
oder ähnlichen Wertpapieren zu partizipieren.
Der Teilfonds Petercam Bonds EUR Investment Grade investiert hauptsächlich in auf Euro lautenden kurz-,
mittel- und langfristigen Anleihen und anderen Schuldtiteln oder gleichwertigen Anlagen. Dabei handelt es
sich um fest oder variabel verzinste Wertpapiere, die sowohl für die Märkte der Mitgliedstaaten der
Europäischen Union als auch für andere Märkte emittiert wurden und entweder eine regelmäßige Auszahlung
oder eine Thesaurierung der Zinsen vorsehen.
Merkmale der Anleihen und Schuldverschreibungen: Bei den Anleihen und Schuldtiteln im Portfolio handelt es
sich um Wertpapiere, die von staatlichen Behörden, von Unternehmen oder von anderen privaten Emittenten
ausgegeben werden. Hierfür gelten für die einzelnen Kategorien keine Mindest- oder Höchstgrenzen. Der
Teilfonds behält sich vor, die Duration des Portfolios oder der darin enthaltenen Einzeltitel frei zu wählen.
Die Emittenten der Wertpapiere, in die der Teilfonds investiert, müssen von einer der folgenden
Ratingagenturen mindestens mit folgendem (oder einem vergleichbaren) Rating bewertet worden sein:
- Standards & Poors: BBB- Moody's: Baa3
- Fitch: BBB- Bei Emittenten, die nur von einer der vorstehenden Ratingagenturen bewertet wurden, muss das jeweils
angegebene Mindestrating erfüllt sein;
- bei Emittenten, die von zwei der drei vorstehenden Ratingagenturen bewertet wurden, muss mindestens
eines der angegebenen Mindestratings erfüllt sein;
- bei Emittenten, die von allen drei Ratingagenturen bewertet wurden, müssen mindestens zwei der
angegebenen Mindestratings erfüllt sein.
Sofern ein Emittent diese Ratingkriterien oder die vorstehend angegebenen kombinierten Anforderungen
nicht länger erfüllt, werden die Wertpapiere des betreffenden Emittenten, die der Teilfonds in seinem
Portfolio hält, binnen drei Monaten nach Ende des Monats verkauft, in dem dieses Ereignis eingetreten ist.
Diese Verpflichtung zum Verkauf der Wertpapiere gilt nicht, wenn gesetzliche oder aufsichtsrechtliche
Handelsbeschränkungen für die betreffenden Instrumente bestehen.
Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines Vermögens in Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs
anlegen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
5.1.4
Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
92
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
5.1.5
Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
5.1.6
Index und Benchmark
Entfällt.
5.1.7
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) stieg im Jahre 2011 um 3,75 %. Diese Entwicklung
entspricht derjenigen des Referenzindexes.
Der bis zum 30. Juni 2011 als Referenzindex geltender Index iBoxx Sovereign Investment Grade EUR ist
anschließend durch den Index JPM EMU Investment Grade ersetzt worden. Diese Änderung rechtfertigt sich
durch die strengere Methodologie des JP Morgan-Indexes in Bezug auf die Ratings. In der Tat nimmt JP
Morgan ein Land nur dann auf, wenn es durch die drei Ratingagenturen (Standard & Poor's, Moody's und Fitch)
als "Investment Grade" eingestuft ist, während der iBoxx-Index das durchschnittliche Rating der drei
Ratingagenturen in Betracht zieht.
Dank seiner guten Politik in Bezug auf die Duration und die Positionierung auf der Zinssatzkurve, der
Übergewichtung Deutschlands und des Fehlens Portugals ist die Performance des Teilfonds im ersten Halbjahr
besser als diejenige des Indexes ausgefallen. Im zweiten Halbjahr war seine Performance hingegen
schlechter. Er hat schließlich das Jahr auf demselben Niveau abgeschlossen wie sein Index. Dies ist in diesem
Fall insbesondere auf die negativen Auswirkungen von Positionen zurückzuführen, die nicht im Index
enthalten sind, wie Slowenien, die Slowakei und Anleihen von Institutionen mit staatlicher Bürgschaft wie die
deutsche KfW, die sehr unter der starken Abneigung gegen jegliches Risiko auf den Anleihenmärkten gelitten
haben.
In Anbetracht des erneuten Anstiegs der Zinssätze auf Staatsanleihen hat der Fondsmanager die Duration im
ersten Quartal progressiv verlängert, um diese hauptsächlich durch den Ankauf von niederländischen und
deutschen Anleihen über diejenige des Index iBoxx Sovereign Investment Grade EUR anzuheben. Er hat auch
die Gewichtung Spaniens im Vergleich zum Referenzindex von untergewichtet auf praktisch neutral
angehoben und sich an einer neuen Emission der Slowakei beteiligt. Gegen Ende des Quartals hat er sich
entschieden, das Kreditrisiko zu reduzieren, und die Gewichtung Deutschlands noch angehoben.
Im zweiten Quartal hat der Fondsmanager das Länderrisiko weiter verringert, indem er die Gewichtung
Irlands und Spaniens reduziert hat. Während diese beiden Länder Anfang des Quartals noch leicht
übergewichtet waren, hat sich Irland in Richtung einer neutralen Position im Vergleich zum Index hin
entwickelt, während Spanien untergewichtet wurde.
Im Juni hat der Teilfonds bedeutende Zeichnungen erfahren, die sein Volumen verdoppelt haben. Der
Fondsmanager hat von dieser Tatsache profitiert, um seine Position auf der Zinssatzkurve anzupassen und
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
93
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
insbesondere die Übergewichtung in der Mitte der Zinssatzkurve zu reduzieren. Dies geschah durch den
Verkauf von französischen und deutschen Anleihen mit einer Laufzeit von rund 10 Jahren und den Ankauf von
längerfristigen Anleihen. Für den kurzfristigen Anteil hat er deutsche und italienische inflationsgebundene
Anleihen bevorzugt.
Da Portugal und Irland im dritten Quartal nicht mehr im Index JPM EMU Investment Grade geführt wurden,
hat der Fondsmanager folglich den Rest seiner Positionen in diesen beiden Ländern verkauft und die
Gewichtung Belgiens und Italiens angehoben. In Anbetracht der massiven Flucht hin zur Qualität und der
historisch niedrigen Zinssätze auf deutsche Staatsanleihen hat der Fondsmanager die Duration des Portfolios
im August über die Positionierung auf der Zinssatzkurve reduziert, indem er die Übergewichtung in der Mitte
der Zinssatzkurve reduziert und diese Positionen durch kurzfristige und langfristige Anleihen ersetzt hat.
Anfang Oktober hat er die Gewichtung Belgiens in Anbetracht der schwierigen Verhandlungen zur
Regierungsbildung und zur Verabschiedung des Haushalts reduziert und die Positionen in der Slowakei und in
Slowenien etwas angehoben.
Was seine Positionierung auf der Zinssatzkurve betrifft, so hat der Fondsmanager die Übergewichtung
kurzfristiger und langfristiger Anleihen erneut zu Gunsten einer Übergewichtung in der Mitte der
Zinssatzkurve reduziert. Die Duration entsprach gegen Ende des Jahres derjenigen des Referenzindexes.
5.1.8
Künftige Anlagestrategie
Der Fondsmanager hat nicht die Absicht, das Portfolio radikal zu verändern und vertraut weiterhin den
momentan gewagteren Positionen, insbesondere die Übergewichtung von Anleihen von Institutionen mit
ausdrücklicher staatlicher Bürgschaft, die Übergewichtung Italiens auf Kosten Spaniens und die Positionen in
Slowenien und der Slowakei, die im Grunde interessant bleiben.
5.1.9
Risikoklasse
Klasse : 1 (geschätzt)
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
94
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
5.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
95
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
64 277 504,26
59 054 926,76
59 054 926,76
16 430 041,04
16 430 041,04
16 430 041,04
5 222 577,50
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
96
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
<15 709,19>
196,29
196,29
<703 093,55>
725,67
725,67
<15 905,48>
<15 810,14>
<703 819,22>
<703 819,22>
<95,34>
1 842 688,12
1 842 688,12
985 786,49
985 786,49
1 134 646,73
268 209,43
1 216 489,00
<81 842,27>
285 288,51
<17 079,08>
67 239 129,92
65 448 100,00
<199 285,54>
<199 756,59>
2 190 072,05
16 980 943,41
17 180 700,00
<4 465,18>
<195 291,41>
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
97
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
5.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
31/12/2011
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
98
31/12/2010
EUR
EUR
771 303,68
826 929,36
826 929,36
<368 991,57>
<369 358,75>
<369 358,75>
<55 625,68>
367,18
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
1 639 391,92
222 766,39
1 640 305,13
1 637 918,68
2 386,45
223 071,59
222 903,27
168,32
<913,21>
<305,20>
<220 623,55>
<1 344,89>
<49 066,23>
<364,15>
<6 954,24>
<125 241,56>
<100 068,91>
<28 118,48>
<63 607,50>
<5 041,63>
<3 301,30>
<25 172,65>
<1 153,52>
<22 448,19>
<18 849,75>
<10 588,71>
<5 482,65>
<2 778,39>
<2 720,89>
<2 957,47>
<28,31>
<13 139,77>
<1,93>
<7 209,06>
<1 377,29>
<5 302,69>
<20 342,93>
<14 198,43>
<4 710,75>
<1 204,07>
<229,68>
<47 893,49>
2 190 072,05
1 418 768,37
2 190 072,05
<8 065,51>
<5 465,48>
<788,50>
<1 811,53>
<3 143,89>
<195 291,41>
173 700,16
<195 291,41>
2 190 072,05
<195 291,41>
l.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
99
<3 598,44>
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
Ergebnisverwendung
31/12/2011
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
100
31/12/2010
EUR
EUR
1 791 029,92
<199 756,59>
2 190 072,05
<199 285,54>
<199 756,59>
1 755 291,52
<35 738,40>
<199 756,59>
<195 291,41>
<4 465,18>
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
5.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
5.4.1
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Bezeichnung der Wertpapiere
Anleihen
An einer amtlichen Börse notierte Titel
AUSTRIA 3,400% 20/10/14
AUSTRIA 3.650% 20/04/22
AUSTRIA 4,000% 15/09/16
BGB 3,750% 28/09/15
BGB 5,500% 28/03/28
BGB 5,500% 28/09/17
BTPS ITALY 4,750% 15/09/16
CADES 4,000% 25/10/14
CADES 4,125% 25/04/17
DBR 3,750% 04/01/17
FADE 5,000% 17/06/15
FINLAND 3,500% 15/04/21
FRANCE 4,250% 25/10/18
FRANCE O.A.T. 3.500% 25/04/26
FRANCE OAT 5,750% 25/10/32
FRANCE TR. 6,000% 25/10/25
FRTR 4,000% 25/04/55
FRTR i 1,600% 25/07/15
GERMANY 2,250% 04/09/21
GERMANY 4,000% 04/01/37
GERMANY 4,000% 11/10/13
GERMANY 4,250% 04/01/14
GERMANY 4,250% 04/07/14
GERMANY 5,625% 04/01/28
GERMANY 6,500% 04/07/27
GERMANY i 2,250% 15/4/13
INSTIT CREDITO OFCL 3,250% 10/02/2015
INSTITUT CREDITO 4,500% 08/07/14
INSTITUTO CREDITO OFICIAL 6,000 % 08/03/21
ITALY 2,250% 01/11/13
ITALY 3,750% 01/03/21
ITALY 4,000% 01/02/17
ITALY 4,500% 01/02/20
ITALY 4,500% 01/08/18
ITALY 4,750% 01/02/13
ITALY 4,750% 01/09/21
ITALY 5,000% 01/03/25
ITALY 5,000% 01/09/40
ITALY 5,250% 01/11/29
ITALY 9,000% 01/11/23
ITALY BTPS i 2,100% 15/9/16
KFW 3,125% 04/07/16
KFW 4,375% 04/07/18
KRED.WIEDERAUF 3,625% 20/01/20
KRED.WIEDERAUF FRN 12/08/15
NETHERLANDS 4,000% 15/07/19
NETHERLDANDS 3,500% 15/07/20
SFEF 3,125% 30/06/14
SLOVAKIA 3,500% 24/02/16
SLOVAKIA 4,000% 27/04/20
SLOVENIA 4,125% 26/01/20
SPAIN 4,000% 30/04/20
SPAIN 5,500 % 30/04/21
SPANISH 4,200% 31/01/37
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Anleihen
Geldmarktinstrumente
An einer amtlichen Börse notierte Titel
GERMANY 4,500% 04/01/13
GERMANY 5,000% 04/07/12
INSTIT CREDITO OFICIAL FRN 24/07/12
VLAAMSE GEMEENSCHAP 2,750% 30/03/12
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Geldmarktinstrumente
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
AUCUN PRÊT
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
Sektor
Land
Bestand
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
% Port.
% Nettovermögen
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
AT
AT
AT
BE
BE
BE
IT
FR
FR
DE
ES
FI
FR
FR
FR
FR
FR
FR
DE
DE
DE
DE
DE
DE
DE
DE
ES
ES
ES
IT
IT
IT
IT
IT
IT
IT
IT
IT
IT
IT
IT
DE
DE
DE
DE
NL
NL
FR
SK
SK
SI
ES
ES
ES
1 100 000
1 000 000
500 000
900 000
1 250 000
300 000
2 000 000
600 000
400 000
250 000
1 200 000
500 000
4 000 000
1 000 000
1 000 000
1 700 000
1 000 000
500 000
1 000 000
1 000 000
1 000 000
500 000
2 000 000
500 000
2 500 000
500 000
500 000
1 000 000
1 000 000
1 000 000
750 000
1 000 000
200 000
1 000 000
1 500 000
1 000 000
2 000 000
1 400 000
1 500 000
1 000 000
1 000 000
2 000 000
500 000
1 500 000
1 000 000
2 100 000
1 000 000
300 000
250 000
800 000
600 000
250 000
100 000
1 500 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
106,3087
105,8316
109,5916
103,3480
115,4862
110,4752
94,9485
105,8930
107,3180
114,2391
102,0600
109,9021
110,5379
100,8780
131,7343
128,7641
107,2288
104,7740
104,1162
128,8498
106,8749
108,2298
110,0331
142,8490
153,8086
104,1110
97,1350
101,0320
101,7230
95,5564
82,6338
91,3264
87,8606
90,4421
100,4595
87,1877
83,4705
78,8313
83,0409
110,6533
86,9020
107,0630
113,8500
109,5600
100,0100
114,3611
111,1785
103,1350
97,6050
90,7500
86,0200
94,7924
102,8156
78,1013
1 169 396,12
1 058 315,60
547 958,08
930 131,63
1 443 576,96
331 425,54
1 898 970,28
635 358,00
429 272,00
285 597,74
1 224 720,00
549 510,27
4 421 517,52
1 008 780,21
1 317 343,01
2 188 989,79
1 072 288,32
605 934,24
1 041 162,12
1 288 497,54
1 068 749,12
541 148,97
2 200 662,30
714 245,14
3 845 214,28
575 832,74
485 675,00
1 010 320,00
1 017 230,00
955 563,78
619 753,29
913 263,80
175 721,18
904 421,32
1 506 892,84
871 877,16
1 669 409,84
1 103 638,54
1 245 613,20
1 106 532,95
900 183,06
2 141 260,00
569 250,00
1 643 400,00
1 000 100,00
2 401 583,83
1 111 785,05
309 405,00
244 012,50
726 000,00
516 120,00
236 981,09
102 815,65
1 171 520,16
59 054 926,76
59 054 926,76
1,82%
1,65%
0,85%
1,45%
2,25%
0,52%
2,95%
0,99%
0,67%
0,44%
1,91%
0,85%
6,88%
1,57%
2,05%
3,41%
1,67%
0,94%
1,62%
2,00%
1,66%
0,84%
3,42%
1,11%
5,98%
0,90%
0,76%
1,57%
1,58%
1,49%
0,96%
1,42%
0,27%
1,41%
2,34%
1,36%
2,60%
1,72%
1,94%
1,72%
1,40%
3,33%
0,89%
2,56%
1,56%
3,74%
1,73%
0,48%
0,38%
1,13%
0,80%
0,37%
0,16%
1,82%
91,87%
91,87%
1,74%
1,57%
0,81%
1,38%
2,15%
0,49%
2,82%
0,94%
0,64%
0,42%
1,82%
0,82%
6,58%
1,50%
1,96%
3,26%
1,59%
0,90%
1,55%
1,92%
1,59%
0,80%
3,27%
1,06%
5,72%
0,86%
0,72%
1,50%
1,51%
1,42%
0,92%
1,36%
0,26%
1,35%
2,24%
1,30%
2,48%
1,64%
1,85%
1,65%
1,34%
3,18%
0,85%
2,44%
1,49%
3,57%
1,65%
0,46%
0,36%
1,08%
0,77%
0,35%
0,15%
1,74%
87,83%
87,83%
STA
STA
STA
STA
DE
DE
ES
BE
150 000
3 000 000
1 000 000
1 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
104,5250
102,5230
98,7750
100,2350
156 787,50
3 075 690,00
987 750,00
1 002 350,00
5 222 577,50
5 222 577,50
64 277 504,26
0,24%
4,79%
1,54%
1,56%
8,13%
8,13%
100,00%
0,23%
4,57%
1,47%
1,49%
7,77%
7,77%
95,60%
0,00
EUR
101
1 842 688,12
1 842 688,12
-15 709,19
2,74%
2,74%
-0,02%
1 134 646,73
1,69%
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
0,00
67 239 129,92
Land
100,00%
% Port.
Deutschland
Italien
Frankreich
Spanien
Belgien
Niederlande
Österreich
Slowakei
DE
IT
FR
ES
BE
NL
AT
SK
31,34%
21,58%
18,65%
9,70%
5,77%
5,47%
4,32%
1,51%
Finnland
Slowenien
FI
SI
0,85%
0,80%
100,00%
Sektor
% Port.
Staatsanleihen
SUMME
5.4.2
STA
100,00%
100,00%
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM BONDS
EUR INVESTMENT GRADE (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
2. HALBJAHR
Geschäftsjahr insgesamt
Zugänge
Abgänge
59 183 720,98
9 722 822,23
32 620 636,14
35 005 375,35
91 804 357,12
44 728 197,58
Summe 1
68 906 543,21
67 626 011,49
136 532 554,70
Zeichnungen
Rücknahmen
20 661 778,43
4 468 893,02
69 829 365,48
37 954 136,43
90 491 143,91
42 423 029,45
Summe 2
25 130 671,45
107 783 501,91
132 914 173,36
Durchschnittliches
Nettofondsvermögen
17 255 150,13
71 402 517,40
44 649 865,59
253,70%
250,24%
-56,24%
-52,22%
8,10%
17,97%
Umschlag
Bereinigt
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
5.4.3
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
102
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
5.4.4
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Zeichnungen
2009
Rücknahmen
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2010
Ende Periode
ZeichRückEnde Periode
nungen
nahmen
174 302
36 000
138 302
168 750
9 300
159 450
46 962
1 100
45 862
0
Zeichnungen
209 815
1 478 300
1 480
110 000
343 614
31/12/2011
RückEnde Periode
nahmen
215
347 902
706 472
931 278
17 560
29 782
110 000
1 308 962
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
2009
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
Zeichnungen
Rücknahmen
0,00
0,00
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
8 714 810,16
1 807 920,00
8 426 045,00
470 066,00
2 370 031,66
56 666,00
19 510 886,82
2 334 652,00
31/12/2011
Zeichnungen
Rücknahmen
10 696 344,75
10 691,40
74 261 189,96
35 914 343,65
74 309,20
871 494,40
5 459 300,00
5 626 500,00
90 491 143,91
42 423 029,45
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
2009
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
des Teilfonds
je Anteil
0,00
2010
des Teilfonds
6 831 732,38
7 884 841,57
2 264 369,46
16 980 943,41
je Anteil
49,40
49,45
49,37
31/12/2011
des Teilfonds
je Anteil
17 829 881,55
51,25
47 882 899,55
51,42
1 526 348,82
51,25
67 239 129,92
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Ländern und Zeitungen und/oder Internet-Adressen veröffentlicht: :
Belgien - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Frankreich - täglich
www.boursorama.com
Niederlande - täglich
De Telegraaf
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
103
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
5.4.5
Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT
GRADE
Thes. (B) - BE0935124447
Aussch. (A) - BE0935123431
Thes. (F) - BE0935126467
Aussch. (E) - BE0935125451
Jahr
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
Wert
30/06/2010
30/06/2010
30/06/2010
01/07/2011
1,65%
1,66%
1,87%
*
3,75%
3,80%
3,98%
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
*Diese Anteilsklasse gibt es seit weniger als 12 Monaten, weshalb wir gemäß den geltenden Verordnungen
für sie keine Performancedaten veröffentlichen dürfen.
Grafische Darstellung der Performance
4
3,75
3
2
1
0
2011
Diese Angaben beziehen sich auf die Entwicklung des Nettoinventarwerts der thesaurierenden Anteile. Sie
verstehen sich annualisiert und ohne Zeichnungs- und Rücknahmegebühren. Diese Angaben beziehen sich auf
die Vergangenheit und lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Erträge zu.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
104
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
5.4.6
Kosten
Kosten
PETERCAM
GRADE
BONDS
EUR
INVESTMENT
Anteile
Thes. (B) - BE0935124447
Aussch. (A) - BE0935123431
Thes. (F) - BE0935126467
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
62 907,03
9 963,91
139 719,87
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
0,67%
0,59%
0,44%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
5.4.7
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Die Anleihen und anderen Schuldtiteln sowie Geldmarktinstrumente sind im Portfolio zum Durchschnittskurs
bewertet worden. Die Bewertungen sind nicht berichtigt worden, um eine Angleichung der Ankaufkurse zu
erhalten, da der Unterschied zwischen den Ankaufkursen und den Durchschnittskursen während der Periode
wesentliche Schwankungen sowohl zeitlich als auch aufgrund der Art des Wertpapiers gekannt hat.
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
In einem ersten Abkommen zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den
Gesetzen des Bundesstaates Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in
London Wall 125, London EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV ist die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL
ASSOCIATION als Leihstelle aller Teilfonds der SICAV bezeichnet worden, die gegenüber einem oder mehreren
Entleihern auftritt, auf die das Eigentum der Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Wertpapiere der Teilfonds kann Gegenstand einer Anleihe sein, solange durch die
Leihgeschäfte die Portfolioverwaltung durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigt wird. Um dies zu
gewährleisten, ist insbesondere vorgesehen, dass Titel, die der Fondsmanager zu verkaufen plant, nicht
verliehen werden, und dass Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine Veräußerung
vorsieht.
Die Verpflichtungen des Anleihenehmers, die sich aus den Wertpapieranleihen ergeben, werden durch
finanzielle Sicherheiten in Bar oder in Form von durch die Regelung genehmigten Schuldverschreibungen
garantiert. Der Marktwert der Sicherheiten im Vergleich zum Marktwert der geliehenen Aktiva des Teilfonds
muss den realen Wert der geliehenen Wertpapiere jederzeit überschreiten.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
Außerdem hat die SICAV in einem getrennten Übereinkommen, an dem die JPMORGAN CHASE BANK,
NATIONAL ASSOCIATION ebenfalls beteiligt ist, einen Entleiher bezeichnet, nämlich die NOMURA
INTERNATIONAL PLC, 25 Bank Street, London E14 5LS, der exklusiv die Aktien mehrerer europäischer Länder
der folgenden Teilfonds entleihen kann:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
105
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
LIQUIDITY EUR
EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Die Vergütung, die in Form eines Pauschalbetrags berechnet wird, wird in Basispunkten auf den Wert der
Aktiva ausgedrückt, die nicht von der effektiven Nutzung der Guthaben des Portfolios abhängen. Diese
Information findet sich in dem besagten Übereinkommen wieder.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
0,00
Februar
0,00
März
0,00
April
0,00
Mai
0,00
Juni
1 364 529,32
Juli
3 577 726,94
August
15 313 036,14
September
17 586 693,09
Oktober
26 893 702,61
November
22 730 085,20
Dezember
5 789 954,73
•
Detail der zum 31. Dezember 2011 verliehenen Guthaben:
Titel
Währung
Bestand
Cours
Evaluation en
devises du
portefeuille
Total
•
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung der Wertpapiere
Währung
Nominal
Devise
Portefeuille
Evaluation en
devises du
portefeuille
Total
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 12.297,40 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
106
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
6.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
6.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
6.1.1
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 17/12/2007
Erstzeichnungspreis je Anteil: 100 EUR
6.1.2
Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
6.1.3
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Der Teilfonds PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE investiert überwiegend in Aktien oder Beteiligungspapieren von
Unternehmen weltweit, die mittelbar oder unmittelbar in der Nahrungsmittelbranche im weiteren Sinne
sowie in damit verbundenen oder ähnlichen Branchen tätig sind. Dabei wird die ganze Wertkette der Branche
berücksichtigt, die von der Herstellung der Lebensmittel (einschließlich der hierfür benötigten Produkte und
Dienstleistungen) bis hin zum Vertrieb der Produkte an den Endverbraucher reicht. Unternehmen, die
aufgrund ihrer Tätigkeit in Bereichen wie Lagerung, Transport, Verpackung, Finanzierung etc. einen Mehrwert
zur Nahrungsmittelwertkette beitragen, zählen ebenfalls zum Anlageuniversum des Teilfonds. Zu den
ähnlichen Sektoren zählen unter anderem Unternehmen, die im Lebensmittelanbau, allgemein in der
Landwirtschaft oder in der Waldbewirtschaftung tätig sind.
Der Teilfonds kann in allen Wertpapieren anlegen, die Zugang zum Kapital dieser Unternehmen gewähren.
Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens in den beschriebenen Anlagen.
Der Teilfonds kann unter Einhaltung der Beschränkungen gemäß den belgischen Gesetzen und Verordnungen
auch Derivate verwenden. Er kann in geringerem Umfang oder vorübergehend flüssige Mittel in Form von
Kontokorrentkonten, Einlagen oder Wertpapieren halten.
Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines Vermögens in Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs
anlegen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
6.1.4
Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
6.1.5
Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
107
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
ARGENTA Banque d'Epargne SA, Belgiëlei 49-53, 2018 Antwerpen
Rabobank Nederland agissant par l'intermédiaire de
Uitbreidingstraat, 86, Boîte 3 2600 Berchem - Antwerpen
6.1.6
sa
succursale
enregistrée
en
Belgique,
Index und Benchmark
Entfällt.
6.1.7
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im Jahre 2011 um 16,18 %.
Anders als im Jahre 2010 hatte die Ausrichtung auf die Schwellenländer (insbesondere China) negative
Auswirkungen auf die Performance. Aktien wie Asian Bamboo und Asian Citrus haben nach der
Veröffentlichung eines Berichts, der einen Betrug durch SinoForest aufgedeckt hat, einen starken Wertverlust
erlitten. Trotz eines hervorragenden Jahresbeginns sind die Preise für die Mehrzahl landwirtschaftlicher
Rohstoffe im Jahre 2011 gefallen. Die Ursache lag in besseren Ernten als vorgesehen, insbesonders in der
ehemaligen UDSSR und in der Ukraine, wo die Differenz im Vergleich zu einem äußerst schlechten Jahr 2010
beträchtlich war.
Im ersten Quartal hat der Fondsmanager die Gesamtheit seiner Positionen an Turk Traktor (Wertsteigerung),
Migao (undurchsichtige Corporate Governance) und Chaoda Modern Agriculture (zu viele Investitionen mit zu
geringer Rentabilität) verkauft. Die neu aufgenommenen Titel waren insbesondere Koninklijke DSM
(Zulieferer für ergänzende Nahrungsmittel) und TFS (Betreiber von Sandelbaumholzplantagen, das als
aromatisierende Substanz genutzt wird).
Im zweiten Quartal hat der Fondsmanager sich an der Kapitaloperation bei Mosaic beteiligt (Verkauf eines
Teiles der Cargill-Beteiligung). Er hat ebenfalls Positionen an Dean Foods (amerikanischer Milcherzeuger mit
einer Soja-Abteilung in voller Expansion), First Tractor (chinesischer Traktorhersteller), Gubretas (türkischer
Düngemittelerzeuger mit geringer Kostenbasis), Tate & Lyle (Lebensmittelindustrie) und Naturex (weltweiter
Hersteller natürlicher Farbstoffe) gekauft. Er hat hingegen seine Positionen in der Lachsbranche durch den
Verkauf von Marine Harvest und Cermaq sehr stark reduziert und ebenfalls damit begonnen, seine Positionen
in der nordamerikanischen Düngemittelerzeugung, Agrium und Potash Corp, abzustoßen, dies aufgrund seiner
negativen Einschätzung der Preisentwicklung, da die Preise für landwirtschaftliche Rohstoffe inzwischen stark
gestiegen waren. Die Gewichtung der Sino Forest war in Anbetracht der Unwägbarkeit ihrer
Wachstumsaussichten bereits vor der Veröffentlichung des Berichtes, der die Gruppe des Betrugs bezichtigt,
reduziert, aber nicht gänzlich liquidiert.
Im dritten Quartal hat der Fondsmanager die Ausrichtung auf die Zuckerbranche reduziert (teilweiser Verkauf
von ABF und Suedzucker und vollständiger Verkauf von Imperial Sugar). Er hat eine Position an Titan
International (Hersteller von Reifen und Felgen) erstanden und seine Position an Asian Citrus angehoben,
deren Kurs vorher in Anbetracht der Probleme bei ihrem Aktionär Chaoda Modern Agriculture gefallen war.
CSM hat im Juli und erneut Anfang Oktober mit einer Gewinnwarnung enttäuscht.
Im vierten Quartal hat der Fondsmanager den Rest der Positionen an ABF und Suedzucker verkauft. Es wurde
im Übrigen ein Angebot auf Sucrière de Pithiviers mit einer Prämie von mehr als 100 % im Vergleich zum
letzten Kurs abgegeben. Die Aktien PlantHealthcare und Tate&Lyle (Verwertung) sind ebenfalls liquidiert
worden. Der Fondsmanager hat in neue Positionen wie Darling International (Verwertung von
Schlachthausabfällen), Real Nutriceutical (Nahrungsmittelergänzungsmittel) und Intrepid Potash investiert. Er
hat außerdem die Position an Brazil Foods zu Gunsten amerikanischer Fleischerzeuger, unter anderem
Pilgrim's Pride, Smithfield und Tyson, verkauft. Er hat CNH durch Deere und Austevoll durch Copeinca
(Fischmehl) ersetzt. Die Gewichtung der Düngemittelbranche ist Anfang des vierten Quartals insbesondere
durch den Verkauf der Positionen Yara und K+S, Unternehmen, die beide im Vergleich zur Konkurrenz hohe
Produktionskosten fahren, zusätzlich reduziert worden. Auch Harvest Marine ist zurückgekauft worden, da die
Lachspreise wahrscheinlich einen Tiefpunkt erreicht haben.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
108
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
6.1.8
Künftige Anlagestrategie
Der Fondsmanager erwartet eine weitere Ausdehnung der Maisflächen in den Vereinigten Staaten im
kommende Jahr aufgrund der höheren Rentabilität im Vergleich zu den anderen Anbauprodukten wie Soja.
China spielt auch weiterhin eine sehr wichtige Rolle im weltweiten Gleichgewicht und der Anstieg der
Maiseinfuhren müsste sich im Jahre 2012 fortsetzen. Der Fondsmanager wird weiterhin versuchen, eine
ausgeglichene Verteilung über die Gesamtheit der landwirtschaftlichen Wertschöpfungskette beizubehalten.
6.1.9
Risikoklasse
Klasse : 5
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
109
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
6.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
110
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
210 261 975,95
2 967 906,40
351 882 191,29
2 967 906,40
207 250 901,51
204 756 486,56
1 928 588,66
351 839 349,92
341 942 695,02
1 928 588,66
2 494 414,95
43 168,04
9 896 654,90
42 841,37
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
111
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
<3 575 413,14>
479 107,77
416 505,53
62 602,24
<749 395,25>
4 730 817,73
4 711 501,01
19 316,72
<4 054 520,91>
<1 047 078,70>
<5 480 212,98>
<5 480 027,10>
<39 535,81>
<2 967 906,40>
<185,88>
1 390 236,20
1 390 236,20
12 957 336,38
1 957 336,38
11 000 000,00
<375 627,30>
32 270,22
<407 897,52>
<420 667,05>
56,82
203 254,23
<623 978,10>
207 701 171,71
226 335 505,04
13 773 281,59
30 633 618,72
<63 041 233,64>
363 669 465,37
332 182 177,65
3 912 098,59
<68 785 523,40>
96 360 712,53
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
2 967 906,40
2 967 906,40
2 967 906,40
1 928 588,66
112
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
6.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
31/12/2011
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
113
31/12/2010
EUR
EUR
<61 871 157,37>
97 466 479,78
<65 903 347,72>
<62 313 387,81>
76 752 360,94
74 732 496,00
<3 589 959,91>
328,63
2 019 864,94
42 841,37
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
4 031 861,72
20 671 277,47
4 031 861,72
4 734 333,61
4 959 828,30
244 621,48
200 127,28
44 494,20
20 671 277,47
3 836 990,65
4 155 000,45
122 711,19
107 989,09
14 722,10
<1 970,50>
<2 321,33>
<468 145,67>
<438 399,66>
<468 145,67>
<438 399,66>
l.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
114
560,64
560,64
<5 904 970,52>
<1 808 683,40>
<4 942 757,90>
<1 390 842,85>
<156 559,58>
<3 783 308,71>
<3 641 782,26>
<1 731 190,14>
<817 336,64>
<1 088 191,45>
<5 064,03>
<141 526,45>
<159 214,42>
<3 123 333,62>
<2 998 941,87>
<1 481 113,56>
<535 114,42>
<980 238,16>
<2 475,73>
<124 391,75>
<8 481,04>
<27 407,35>
<852,11>
<31 607,32>
<2 481,22>
<14 121,23>
<408,55>
<25 908,43>
<33 853,89>
<30 583,37>
19 738,44
<23 105,04>
96,08
<54 217,12>
<63 041 233,64>
<1 170 076,27>
<63 041 233,64>
<183 572,74>
<113 663,21>
<4 796,36>
<65 110,37>
<2,80>
<42 874,84>
96 360 712,53
<1 105 767,25>
96 360 712,53
<63 041 233,64>
96 360 712,53
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
Ergebnisverwendung
31/12/2011
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
115
31/12/2010
EUR
EUR
<18 634 333,33>
30 633 618,72
<63 041 233,64>
13 773 281,59
31 487 287,72
<68 785 523,40>
96 360 712,53
3 912 098,59
<19 121 928,53>
<487 595,20>
30 633 618,72
<853 669,00>
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
6.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
6.4.1
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Bezeichnung der Wertpapiere
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
AGRIUM
ALL AMERICA LATINA LOGISTICA
ANGLO EASTERN PLANTATIONS
ARCHER-DANIELS-MIDLAND
ASIAN BAMBOO
ASIAN CITRUS HOLDINGS
AUSTRALIAN AGRICULTURAL COMPANY
BARRY CALLEBAUT
BISI INTERNATIONAL TBK
BUNGE
CAMELLIA
CF INDUSTRIES HOLDINGS
CHINA BLUECHEMICAL
COPEINCA ASA
CSM
DARLING INTERNATIONAL
DEAN FOODS
DEERE AND CO
DOLE FOOD COMPANY
ENWAVE CORPORATION
FIRST TRACTOR
FRESH DEL MONTE PRODUCER
GIVAUDAN
GRAINCORP
GUBRE FABRIKALARI
HEMISPHERE GPS
INDOFOOD AGRI RESOURCES
INTREPID POTASH
ISRAEL CHEMICALS
KONINKLIJKE DSM
KUBOTA
KWS SAAT
LESOSIBIRSKIY
LESOZAVOD3
M.P.EVANS GROUP
MARINE HARVEST
MOSAIC-WI GNS II US
NATUREX
NEW BRITAIN PALM OIL
NUFARM
NUTRECO
OMEGA PROTEIN
PILGRIMS PRIDE
POTASH SASKATCHEWAN
PT BAKRIE SUMATERA PLANTATIONS
PT BW PLANTATION TBK
PT GOZCO PLANTATIONS TBK
PURECIRCLE
R.E.A. HOLDINGS
RAZGULIAY GROUP
REAL NUTRICEUTICAL GROUP
ROUGIER
RUSGREYN HOLDING
SANDERSON FARMS
SINO-FOREST
SMITHFIELD FOODS
SOCFINAF
SOCIETE INTERNATIONAL DE PLANTATIONS
D'HEVEAS
SOLOMBALA SAWING & WOODWORKING
SOLOMBALA SAWING & WOODWORKING
PREFERRED
SUCRIERE PITHIVIERS-LE-VIEIL
SYMRISE
SYNGENTA
TAT KONSERVE
TFS CORPORATION
TITAN INTERNATIONAL
TYSON FOODS -AVILMORIN CLAUSE & CIE
VITERRA
VRANKEN - POMMERY MONOPOLE
WILMAR INTERNATIONAL
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
Sektor
Land
Bestand
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
RHB
TRN
LGT
LGT
INV
LGT
LGT
LGT
LGT
LGT
INV
RHB
RHB
LGT
LGT
LGT
LGT
INV
LBM
INV
INV
LGT
RHB
LGT
RHB
HDW
LGT
RHB
RHB
RHB
INV
LGT
RHB
GEH
LGT
LGT
RHB
LGT
LGT
RHB
LGT
LGT
LGT
RHB
LGT
LGT
LGT
LGT
LGT
LGT
HHO
RHB
LBM
LGT
RHB
LGT
LGT
LGT
CA
BR
GB
US
DE
BM
AU
CH
ID
BM
GB
US
CN
NO
NL
US
US
US
US
CA
CN
KY
CH
AU
TR
CA
SG
US
IL
NL
JP
DE
RU
RU
GB
NO
US
FR
PG
AU
NL
US
US
CA
ID
ID
ID
BM
GB
RU
KY
FR
RU
US
CA
US
LU
FR
60 000
1 000 000
280 000
290 000
330 000
15 391 614
1 000 000
3 000
13 000 000
135 000
18 000
100 000
7 500 000
200 000
250 000
300 000
700 000
70 000
500 000
450 000
5 000 000
175 000
2 500
800 000
400 000
1 500 000
5 000 000
100 000
300 000
180 000
500 000
14 000
1 464
37 979
400 000
9 000 000
70 000
60 000
450 000
1 200 000
85 000
160 043
200 000
100 000
120 000 000
43 500 000
70 000 000
725 000
300 000
1 696 300
4 000 000
50 000
958 100
60 000
350 000
200 000
170 000
60 000
CAD
BRL
GBP
USD
EUR
HKD
AUD
CHF
IDR
USD
GBP
USD
HKD
NOK
EUR
USD
USD
USD
USD
CAD
HKD
USD
CHF
AUD
TRY
CAD
SGD
USD
ILS
EUR
JPY
EUR
USD
USD
GBP
NOK
USD
EUR
GBP
AUD
EUR
USD
USD
USD
IDR
IDR
IDR
GBP
GBP
USD
HKD
EUR
USD
USD
CAD
USD
EUR
EUR
68,3800
9,3000
6,8500
28,6000
14,6450
0,3500
1,3300
925,5000
910,0000
57,2000
99,6400
144,9800
5,8800
33,5000
12,0750
13,2900
11,2000
77,3500
8,6500
1,5800
7,2700
25,0100
895,0000
7,8500
11,3500
0,6600
1,2650
22,6300
39,5000
35,8500
645,0000
154,2000
544,0000
8,7000
4,3500
2,5860
50,4300
51,9000
7,1250
4,1600
50,8400
7,1300
5,7600
42,1100
285,0000
1120,0000
265,0000
0,9050
5,6975
0,7600
2,5400
30,1000
1,7100
50,1300
1,3527
24,2800
19,0000
59,4900
INV
INV
RU
RU
698
6 770
USD
USD
LGT
RHB
RHB
LGT
RHB
INV
LGT
LGT
LGT
LGT
LGT
FR
DE
CH
TR
AU
US
US
FR
CA
FR
SG
1 000
140 000
47 500
700 000
3 119 834
150 000
160 000
27 000
500 000
80 000
1 200 000
EUR
EUR
CHF
TRY
AUD
USD
USD
EUR
CAD
EUR
SGD
116
3 103
3 840
2 296
6 389
4 832
6 449
1 050
2 287
1 003
5 948
2 147
11 168
4 374
864
3 018
3 071
6 039
4 170
3 331
537
3 605
3 371
1 843
4 959
1 851
748
3 757
1 743
2 387
6 453
3 228
2 158
613
254
2 083
3 004
2 719
3 114
3 838
3 942
4 321
879
887
3 185
2 901
4 133
1 573
785
2 046
993
1 007
1 505
1 262
2 317
358
3 740
3 230
3 569
% Port.
% Nettovermögen
944,46
838,94
246,99
146,31
850,00
442,94
378,69
274,79
789,47
515,53
218,40
295,54
070,08
818,76
750,00
319,79
414,89
970,91
692,52
902,05
384,29
557,28
247,74
682,83
769,52
977,53
620,69
264,78
298,36
000,00
905,43
800,00
505,95
531,53
143,78
148,03
354,40
000,00
551,57
474,00
400,00
032,67
424,23
802,41
910,39
949,53
989,41
518,80
329,60
104,74
722,27
000,00
076,71
009,20
181,48
739,63
000,00
400,00
1,50%
1,85%
1,11%
3,08%
2,33%
3,11%
0,51%
1,10%
0,48%
2,87%
1,04%
5,39%
2,11%
0,42%
1,46%
1,48%
2,91%
2,01%
1,61%
0,26%
1,74%
1,63%
0,89%
2,39%
0,89%
0,36%
1,81%
0,84%
1,15%
3,11%
1,56%
1,04%
0,30%
0,12%
1,00%
1,45%
1,31%
1,50%
1,85%
1,90%
2,08%
0,42%
0,43%
1,54%
1,40%
1,99%
0,76%
0,38%
0,99%
0,48%
0,49%
0,73%
0,61%
1,12%
0,17%
1,80%
1,56%
1,72%
1,49%
1,85%
1,11%
3,08%
2,33%
3,11%
0,51%
1,10%
0,48%
2,86%
1,03%
5,38%
2,11%
0,42%
1,45%
1,48%
2,91%
2,01%
1,60%
0,26%
1,74%
1,62%
0,89%
2,39%
0,89%
0,36%
1,81%
0,84%
1,15%
3,11%
1,55%
1,04%
0,30%
0,12%
1,00%
1,45%
1,31%
1,50%
1,85%
1,90%
2,08%
0,42%
0,43%
1,53%
1,40%
1,99%
0,76%
0,38%
0,99%
0,48%
0,49%
0,72%
0,61%
1,12%
0,17%
1,80%
1,56%
1,72%
97,0000
97,0000
52 156,20
505 870,33
0,03%
0,24%
0,03%
0,24%
1594,0000
20,6200
275,0000
1,8500
0,6200
19,4600
20,6400
73,6500
10,7400
27,3500
5,0000
1 594 000,00
2 886 800,00
10 760 859,72
528 202,98
1 527 627,39
2 248 603,58
2 543 949,45
1 988 550,00
4 062 635,70
2 188 000,00
3 564 541,37
204 756 486,56
0,77%
1,39%
5,19%
0,25%
0,74%
1,08%
1,23%
0,96%
1,96%
1,06%
1,72%
98,78%
0,77%
1,39%
5,18%
0,25%
0,74%
1,08%
1,22%
0,96%
1,96%
1,05%
1,72%
98,58%
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
Aktien
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
An einer amtlichen Börse notierte Titel
KREMNEY PUBLIC CO GDR
PHOSAGRO OJSC GDR SHS
ROS AGRO GDR
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
Sonstige Wertpapiere
An einer amtlichen Börse notierte Titel
BAKRIE SUMATERA WARRANTS 15/02/13
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Sonstige Wertpapiere
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
NOMURA INTERNATIONAL PLC
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
204 756 486,56
98,78%
98,58%
HRF
RHB
LGT
CY
RU
RU
139 450
250 000
150 000
EUR
USD
USD
0,6800
8,5000
6,6000
94 826,00
1 636 958,75
762 630,20
2 494 414,95
2 494 414,95
0,05%
0,79%
0,37%
1,20%
1,20%
0,05%
0,79%
0,37%
1,20%
1,20%
LGT
ID
4 583 333
IDR
111,0000
43 168,04
43 168,04
43 168,04
207 294 069,55
0,02%
0,02%
0,02%
100,00%
0,02%
0,02%
0,02%
99,80%
2 967 906,40
2 967 906,40
EUR
Land
0,67%
0,67%
-0,29%
-375 627,30
-2 967 906,40
207 701 171,71
-0,18%
100,00%
% Port.
USA
Schweiz
Frankreich
Niederlande
Bermuda
Kanada
Australien
Deutschland
Indonesien
Vereinigtes Königreich
China
Singapur
Russische Föderation
Kaiman-Inseln
Norwegen
Brasilien
Papua-Neuguinea
Luxemburg
Japan
Israel
Türkei
Zypern
US
CH
FR
NL
BM
CA
AU
DE
ID
GB
CN
SG
RU
KY
NO
BR
PG
LU
JP
IL
TR
CY
Sektor
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Investitionsgüter
Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel
Transportwesen
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
Hardware & Ausrüstung
Groß- und Einzelhandel
Hotels, Restaurants & Freizeit
SUMME
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
1 390 236,20
1 390 236,20
-607 506,74
24,72%
7,18%
6,73%
6,65%
6,36%
5,79%
5,54%
4,77%
4,66%
4,14%
3,85%
3,53%
2,93%
2,11%
1,87%
1,85%
1,85%
1,56%
1,56%
1,15%
1,15%
0,05%
100,00%
% Port.
LGT
RHB
INV
LBM
TRN
HHO
HDW
GEH
HRF
117
54,69%
29,94%
10,29%
2,22%
1,85%
0,49%
0,36%
0,12%
0,05%
100,00%
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
6.4.2
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES
AGRIVALUE (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
2. HALBJAHR
Geschäftsjahr insgesamt
Zugänge
Abgänge
99 197 305,26
92 389 460,31
48 391 299,64
137 329 263,71
147 588 604,90
229 718 724,02
Summe 1
191 586 765,57
185 720 563,35
377 307 328,92
89 024 859,13
81 921 408,33
16 645 826,17
115 773 049,99
105 670 685,30
197 694 458,32
Summe 2
170 946 267,46
132 418 876,16
303 365 143,62
Durchschnittliches
Nettofondsvermögen
380 137 031,91
257 360 059,00
318 020 618,74
5,43%
7,21%
20,71%
21,98%
23,25%
26,57%
Zeichnungen
Rücknahmen
Umschlag
Bereinigt
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
6.4.3
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
6.4.4
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
Zeichnungen
569 106
262 291
333 590
0
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2009
2010
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
480 229
1 301 856
476 763
357 865
1 420 754
170 850
826 495
506 786
291 259
1 042 022
187 880
963 947
114 914
225 192
853 669
0
5 000
5 000
3 097 298
3 316 445
Zeichnungen
266 715
604 970
95 622
7 700
31/12/2011
RückEnde Periode
nahmen
836 051
851 418
849 020
797 972
347 497
601 794
7 700
2 258 884
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2009
Zeichnungen
Rücknahmen
35 662 865,32
32 041 480,06
18 095 163,66
10 605 738,91
20 271 424,22
12 673 985,08
74 029 453,20
55 321 204,05
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
45 237 601,74
31 752 339,04
48 346 925,09
26 208 283,11
10 308 754,65
19 595 121,37
509 000,00
103 893 281,48
78 064 743,52
118
31/12/2011
Zeichnungen
Rücknahmen
29 105 465,99
82 266 818,32
65 396 157,35
83 832 423,36
10 320 958,96
31 595 216,64
848 103,00
105 670 685,30
197 694 458,32
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2009
des Teilfonds
102 333 691,33
65 497 523,46
73 805 512,94
386 125,35
242 022 853,08
je Anteil
78,61
79,25
76,57
77,23
2010
des Teilfonds
156 354 305,83
116 425 750,53
90 889 409,01
363 669 465,37
je Anteil
110,05
111,73
106,47
31/12/2011
des Teilfonds
je Anteil
78 534 924,13
92,24
75 287 861,95
94,35
53 186 214,21
88,38
692 171,42
89,89
207 701 171,71
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Ländern und Zeitungen und/oder Internet-Adressen veröffentlicht: :
Belgien - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Schweiz - täglich
www.fundinfo.com
Spanien - täglich
www.petercambfund.be
Frankreich - täglich
www.boursorama.com
Luxemburg - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Niederlande - täglich
De Telegraaf
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
119
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
6.4.5
Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
Thes. (B) - BE0947764743
Aussch. (A) - BE0947763737
Thes. (F) - BE0948504387
Aussch. (E) - BE0948505392
Jahr
Wert
17/12/2007
17/12/2007
08/12/2008
03/01/2011
-1,98%
-1,98%
20,80%
*
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
-16,18%
-16,19%
-15,56%
N/A
20,42%
20,42%
21,28%
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
*Diese Anteilsklasse gibt es seit weniger als 12 Monaten, weshalb wir gemäß den geltenden Verordnungen
für sie keine Performancedaten veröffentlichen dürfen.
Grafische Darstellung der Performance
48,83
50
40,00
40
30
20
10
0
-10
-16,18
-20
-30
-40
-50
-47,70
-60
2008
2009
2010
2011
Diese Angaben beziehen sich auf die Entwicklung des Nettoinventarwerts der thesaurierenden Anteile. Sie
verstehen sich annualisiert und ohne Zeichnungs- und Rücknahmegebühren. Diese Angaben beziehen sich auf
die Vergangenheit und lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Erträge zu.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
120
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
6.4.6
Kosten
Kosten
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
Anteile
Thes. (B) - BE0947764743
Aussch. (A) - BE0947763737
Thes. (F) - BE0948504387
Aussch. (E) - BE0948505392
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
1 926 190,79
1 214 209,47
949 988,90
5 897,96
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,55%
1,56%
0,82%
0,81%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
6.4.7
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
In einem ersten Abkommen zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den
Gesetzen des Bundesstaates Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in
London Wall 125, London EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV ist die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL
ASSOCIATION als Leihstelle aller Teilfonds der SICAV bezeichnet worden, die gegenüber einem oder mehreren
Entleihern auftritt, auf die das Eigentum der Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Wertpapiere der Teilfonds kann Gegenstand einer Anleihe sein, solange durch die
Leihgeschäfte die Portfolioverwaltung durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigt wird. Um dies zu
gewährleisten, ist insbesondere vorgesehen, dass Titel, die der Fondsmanager zu verkaufen plant, nicht
verliehen werden, und dass Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine Veräußerung
vorsieht.
Die Verpflichtungen des Anleihenehmers, die sich aus den Wertpapieranleihen ergeben, werden durch
finanzielle Sicherheiten in Bar oder in Form von durch die Regelung genehmigten Schuldverschreibungen
garantiert. Der Marktwert der Sicherheiten im Vergleich zum Marktwert der geliehenen Aktiva des Teilfonds
muss den realen Wert der geliehenen Wertpapiere jederzeit überschreiten.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
Außerdem hat die SICAV in einem getrennten Übereinkommen, an dem die JPMORGAN CHASE BANK,
NATIONAL ASSOCIATION ebenfalls beteiligt ist, einen Entleiher bezeichnet, nämlich die NOMURA
INTERNATIONAL PLC, 25 Bank Street, London E14 5LS, der exklusiv die Aktien mehrerer europäischer Länder
der folgenden Teilfonds entleihen kann:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
121
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
LIQUIDITY EUR
EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Die Vergütung, die in Form eines Pauschalbetrags berechnet wird, wird in Basispunkten auf den Wert der
Aktiva ausgedrückt, die nicht von der effektiven Nutzung der Guthaben des Portfolios abhängen. Diese
Information findet sich in dem besagten Übereinkommen wieder.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
0,00
Februar
0,00
März
0,00
April
887 356,05
Mai
4 627 072,92
Juni
9 588 213,26
Juli
8 152 455,42
August
5 966 282,81
September
1 627 835,83
Oktober
2 702 427,77
November
3 236 366,09
Dezember
4 305 586,38
•
Detail der zum 31. Dezember 2011 verliehenen Guthaben:
Titel
CSM
VILMORIN CLAUSE & CIE
NATUREX
SINO-FOREST
•
Währung
Bestand
Cours
Evaluation en
devises du
portefeuille
203 729,40
EUR
16 872,00
12,08
EUR
2 000,00
73,65
147 300,00
EUR
23 500,00
51,90
1 219 650,00
CAD
349 734,00
1,35
357 909,26
Total
1 928 588,66
Evaluation en
devises du
portefeuille
333 659,39
393 943,42
783 318,02
307 439,26
358 531,98
523 343,35
267 670,98
2 967 906,40
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung der Wertpapiere
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 4% BDS 15/JUL/2019
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 3.75% BDS 15/JAN/2023
BELGIUM(KINGDOM OF) FRN 15/FEB/2016 EUR 62
FRANCE(GOVT OF) 5.50% BDS 25/APR/2029
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 4.25% BDS 15/JUL/2013
GERMANY(FEDERAL REPUBLIC) 5.50% BDS 04/JAN/2031
AUSTRIA(REPUBLIC OF) 4.30% BDS 15/SEP/2017 (REGD)
Währung
Nominal
Devise
Portefeuille
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
287 211,00
336 658,00
841 645,00
238 942,00
331 398,00
348 757,00
239 869,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Total
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
122
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 200.127,28 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
123
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
7.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES BELGIUM
7.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
7.1.1
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 17/05/1991
Erstzeichnungspreis je Anteil: 123,98 EUR
Am 16. Dezember 2001 erfolgte ein Anteilsplit im Verhältnis 1 zu 5. Am 26. Oktober 2004 erfolgte ein
Anteilsplit der Thesaurierungs- und der Ausschüttungsanteile im Verhältnis 1 zu 2.
Im Zuge der Verschmelzung durch Aufnahme der SICAV Belginvest SA durch die PETERCAM B FUND SA hat der
Teilfonds am 30. Dezember 2004 den Teilfonds Belginvest Equity aufgenommen.
7.1.2
Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
7.1.3
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Der Teilfonds investiert in Aktien und Beteiligungspapieren belgischer Unternehmen. Hierzu zählen auch
luxemburgische und ausländische Unternehmen, die einen wesentlichen Teil ihrer Betriebsanlagen,
Aktivitäten, Erträge oder Entscheidungsstrukturen in Belgien oder im Großherzogtum Luxemburg haben,
sowie Aktien von ausländischen Unternehmen, die im BEL20 Index notieren.
Konkret investiert der Teilfonds mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens in Aktien und anderen
Beteiligungspapieren von Unternehmen mit Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in Belgien.
Der Teilfonds kann unter Einhaltung der Beschränkungen gemäß den belgischen Gesetzen und Verordnungen
auch Derivate verwenden. Er kann in geringerem Umfang oder vorübergehend flüssige Mittel in Form von
Kontokorrentkonten, Einlagen oder Wertpapieren halten. Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines Vermögens in
Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs anlegen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
7.1.4
Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
7.1.5
Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
124
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
Rabobank Nederland agissant par l'intermédiaire de
Uitbreidingstraat, 86, Boîte 3 2600 Berchem - Antwerpen
7.1.6
sa
succursale
enregistrée
en
Belgique,
Index und Benchmark
Entfällt.
7.1.7
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im Jahre 2011 um 9,83 %.
Die beharrliche Sorge um die Schuldenkrise in der Eurozone und ihre Auswirkung auf den Finanzsektor, die
steigenden Angst vor einer verallgemeinerten weltweiten Rezession und die immer noch zu positiven
Schätzungen der Analytiker zu den Unternehmensergebnissen haben die im zweiten Quartal einsetzende
Korrektur der Aktienbörsen noch beschleunigt. Ab Beginn des dritten Quartals hat der Fondsmanager das
Portfolio defensiver ausgerichtet und sich auf Qualitätsaktien konzentriert (Unternehmen mit gutem Ruf,
straffem Management und gesunder Finanzlage), eine Strategie, die er im Laufe des letzten Quartals
beibehalten hat. Er hat die Gewichtung von Aktien wie Nyrstar, Umicore und CMB reduziert und den
Kursverfall genutzt, um Aktien zu einem interessanten Kurs zu kaufen, wie Barco, Tessenderlo, Exmar und
Econocom. Nach der Ernüchterung nach der fehlgeschlagenen Transaktion zwischen Pfizer und Ablynx und der
darauf folgenden Anpassung des Aktivitätsmodells hat der Fondsmanager sich entschieden, die Position an
Ablynx sowie die Position an Elia aus Angst vor einem möglichen Druck beim Verkauf der kommunalen Holding
Arco merklich zu reduzieren.
7.1.8
Künftige Anlagestrategie
Die Konjunkturaussichten für den Euroraum bleiben wenig erfreulich und alle Regierungen werden außerdem
radikale Sparmaßnahmen ergreifen müssen, was zweifellos das Vertrauen der Verbraucher und der
Unternehmen belasten wird. Der Fondsmanager bleibt folglich vorsichtig und wird sich weiterhin auf die
Unternehmen mit einem einmaligen Aktivitätsmodell, Nischenstrategien und einer guten Finanzlage mit
regelmäßiger Dividendenausschüttung und Aktienrückkauf konzentrieren.
7.1.9
Risikoklasse
Klasse : 4
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
125
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
7.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
126
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
56 571 499,25
1 475 344,18
622 057,79
71 839 270,33
853 286,39
55 089 997,39
55 089 997,39
812 875,22
71 815 424,45
71 815 424,45
6 157,68
23 845,88
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
127
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
484 597,42
1 459 430,63
595 750,53
863 680,10
951 078,59
955 448,14
4,79
955 443,35
<974 833,21>
<83 716,84>
<4 369,55>
<1 562,52>
<37 829,98>
<853 286,39>
<2 807,03>
2 157 292,47
2 157 292,47
1 822 962,07
1 572 962,07
250 000,00
<84 106,13>
<112 366,27>
1 332,10
15 748,71
<99 854,84>
<113 698,37>
59 129 283,01
57 284 531,68
<112 742,20>
9 075 249,81
<7 117 756,28>
74 500 944,72
65 352 858,51
2 780 246,16
<5 983 467,23>
12 351 307,28
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
853 286,39
853 286,39
853 286,39
812 875,22
128
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
7.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
31/12/2011
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
129
31/12/2010
EUR
EUR
<8 419 656,02>
<56 116,21>
<56 116,21>
11 128 482,50
<8 345 851,56>
<8 345 851,56>
11 103 729,22
11 103 729,22
<17 688,20>
19 184,76
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
<0,05>
5 568,52
<0,05>
2 165 749,98
2 180 839,45
76 486,61
61 888,91
14 597,70
5 568,52
2 120 192,37
2 179 437,74
29 004,23
26 864,07
2 140,16
<63,57>
<798,90>
<91 512,51>
<87 450,70>
<91 512,51>
<87 450,70>
<863 850,24>
<119 801,20>
<897 367,59>
<124 573,91>
<13 667,99>
<674 222,59>
<633 810,71>
<491 454,59>
<111 407,56>
<30 948,56>
<40 411,88>
<15 052,82>
<675 463,66>
<634 398,39>
<493 994,44>
<106 352,68>
<34 051,27>
<41 065,27>
<2 563,58>
<9 061,77>
<127,36>
<17 057,06>
<10,26>
<10 492,07>
<103,17>
<22 861,74>
<21 873,47>
<22 519,23>
1 869,27
<1 223,51>
<5 475,22>
<7 117 756,28>
1 301 899,74
<7 117 756,28>
<42 161,07>
<37 764,56>
<1 837,32>
<2 559,19>
<6 648,89>
12 351 307,28
1 222 824,78
12 351 307,28
<7 117 756,28>
12 351 307,28
l.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
130
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
Ergebnisverwendung
31/12/2011
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
131
31/12/2010
EUR
EUR
1 844 751,33
9 075 249,81
<7 117 756,28>
<112 742,20>
9 148 086,21
<5 983 467,23>
12 351 307,28
2 780 246,16
1 798 666,33
<46 085,00>
9 075 249,81
<72 836,40>
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
7.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
7.4.1
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Bezeichnung der Wertpapiere
Anleihen
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ECONOCOM CONV 4,000% 01/06/16
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Anleihen
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ABLYNX
ACKERMANS VAN HAAREN
ANHEUSER-BUSH INBEV
ARSEUS
BARCO NEW
BEKAERT
BELGACOM
C.M.B.
COFINIMMO
COMPAGNIE D'ENTREPRISES - CFE
D'IETEREN
DELHAIZE GROUP
DUVEL MOORTGAT
ECONOCOM GROUP
ELIA SYSTEM OPERATOR
EVS BROADCAST EQUIPMENT
EXMAR
FINANCIÈRE DE TUBIZE
GALAPAGOS
GDF SUEZ
ION BEAM APPLICATIONS
JENSEN GROUP
KINEPOLIS GROUP
MELEXIS
MOBISTAR
NYRSTAR
RECTICEL
RTL GROUP
SIPEF
SOFINA
TELENET GROUP HOLDING
TESSENDERLO
THROMBOGENICS
UCB
UMICORE
VAN DE VELDE
WAREHOUSES DE PAUW
ZETES INDUSTRIES
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
Sonstige Wertpapiere
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ARSEUS STRIP VVPR
DECEUNINCK NV STRIP VVPR
ELIA STRIP VVPR
EXMAR STRIP VVPR
GBL STRIP VVPR
INTERBREW STRIP VVPR
NYRSTAR STRIP VVPR
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Sonstige Wertpapiere
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
NOMURA INTERNATIONAL
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
Sektor
Land
Bestand
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
UNT
BE
32 294
EUR
19,7500
622 057,79
622 057,79
622 057,79
1,12%
1,12%
1,12%
1,05%
1,05%
1,05%
PBI
FIN
LGT
GWE
HDW
INV
TEL
TRN
REA
INV
GEH
LBM
LGT
SWS
VBE
HDW
ENG
PBI
PBI
VBE
GWE
GEB
MDI
HAL
TEL
RHB
RHB
MDI
LGT
FIN
TEL
RHB
PBI
PBI
RHB
GEB
REA
HDW
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
FR
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
LU
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
39 021
48 700
112 000
118 500
42 174
20 000
110 000
35 861
13 000
34 600
66 500
20 000
19 857
71 081
42 000
50 000
51 788
56 763
145 300
200 000
78 430
104 986
26 747
60 000
29 700
100 000
50 000
20 000
12 000
26 100
72 977
65 500
162 500
61 400
40 000
42 886
14 600
23 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3,4100
57,6400
47,3050
11,0300
38,7600
24,7850
24,2400
16,9900
90,8200
37,9900
34,0700
43,4050
70,9000
15,5500
29,9300
39,4900
5,7500
24,2900
10,3900
21,1200
4,7700
7,5500
55,1600
10,3700
40,4900
6,1000
4,5600
76,9900
58,0000
59,5200
29,4900
20,5400
18,9000
32,5100
31,8700
35,3300
37,0600
15,8600
133 061,61
807 068,00
298 160,00
307 055,00
634 664,24
495 700,00
2 666 400,00
609 278,39
1 180 660,00
1 314 454,00
2 265 655,00
868 100,00
1 407 861,30
1 105 309,55
1 257 060,00
1 974 500,00
297 781,00
1 378 773,27
1 509 667,00
4 224 000,00
374 111,10
792 644,30
1 475 364,52
622 200,00
1 202 553,00
610 000,00
228 000,00
1 539 800,00
696 000,00
1 553 472,00
2 152 091,73
1 345 370,00
3 071 250,00
1 996 114,00
1 274 800,00
1 515 162,38
541 076,00
364 780,00
55 089 997,39
55 089 997,39
0,24%
5,04%
9,51%
2,35%
2,93%
0,89%
4,79%
1,09%
2,12%
2,36%
4,07%
1,56%
2,53%
1,98%
2,26%
3,54%
0,53%
2,47%
2,71%
7,58%
0,67%
1,42%
2,65%
1,12%
2,16%
1,09%
0,41%
2,76%
1,25%
2,79%
3,86%
2,41%
5,51%
3,58%
2,29%
2,72%
0,97%
0,65%
98,87%
98,87%
0,23%
4,75%
8,96%
2,21%
2,76%
0,84%
4,51%
1,03%
2,00%
2,22%
3,83%
1,47%
2,38%
1,87%
2,13%
3,34%
0,50%
2,33%
2,55%
7,14%
0,63%
1,34%
2,50%
1,05%
2,03%
1,03%
0,39%
2,60%
1,18%
2,63%
3,64%
2,28%
5,19%
3,38%
2,16%
2,56%
0,92%
0,62%
93,17%
93,17%
GWE
INV
VBE
ENG
FIN
LGT
RHB
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
8 500
480 000
54 000
82 023
49 370
299 200
67 550
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
0,0010
0,0010
0,0860
0,0060
0,0020
0,0010
0,0020
8,50
480,00
4 644,00
492,14
98,74
299,20
135,10
6 157,68
6 157,68
55 718 212,86
0,00%
0,00%
0,01%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,01%
0,01%
100,00%
0,00%
0,00%
0,01%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,01%
0,01%
94,23%
2
5
1
1
% Port.
% Nettovermögen
853 286,39
853 286,39
EUR
132
2 157 292,47
2 157 292,47
1 337 883,81
3,65%
3,65%
2,26%
-84 106,13
-853 286,39
59 129 283,01
-0,14%
100,00%
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
Land
% Port.
Belgien
Frankreich
Luxemburg
BE
FR
LU
Sektor
Pharmazeutika & Biotechnologie
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Telekommunikationsdienste
Versorgungsbetriebe
Diversifizierte Finanzdienste
Hardware & Ausrüstung
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Medien
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Groß- und Einzelhandel
Investitionsgüter
Immobilien
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Software & Dienste
Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel
Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion
Unternehmensanleihen
Transportwesen
Energie
SUMME
7.4.2
89,66%
7,58%
2,76%
100,00%
% Port.
PBI
LGT
TEL
VBE
FIN
HDW
RHB
MDI
GEB
GEH
INV
REA
GWE
SWS
LBM
HAL
UNT
TRN
ENG
14,52%
13,29%
10,81%
9,85%
7,83%
7,13%
6,21%
5,41%
4,14%
4,07%
3,25%
3,09%
3,02%
1,98%
1,56%
1,12%
1,12%
1,09%
0,54%
100,00%
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES
BELGIUM (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
2. HALBJAHR
Geschäftsjahr insgesamt
Zugänge
Abgänge
9 803 072,60
12 679 680,26
7 565 319,21
12 301 894,54
17 368 391,81
24 981 574,80
Summe 1
22 482 752,86
19 867 213,75
42 349 966,61
Zeichnungen
Rücknahmen
2 821 671,71
5 618 711,83
1 711 953,58
7 099 647,29
4 533 625,29
12 718 359,12
Summe 2
8 440 383,54
8 811 600,87
17 251 984,41
73 542 492,04
60 607 718,29
66 998 416,78
19,09%
19,86%
18,24%
19,79%
37,46%
39,68%
Durchschnittliches
Nettofondsvermögen
Umschlag
Bereinigt
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
7.4.3
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
133
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
7.4.4
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
SUMME
Zeichnungen
193 202
52 500
9 976
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2009
2010
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
444 261
854 051
42 394
267 806
628 639
33 405
291 673
32 600
32 700
291 573
18 006
81 746
4 297
25 346
60 697
1 227 470
980 909
Zeichnungen
42 678
16 600
2 866
31/12/2011
RückEnde Periode
nahmen
118 019
553 298
47 358
260 815
17 478
46 085
860 198
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
SUMME
2009
Zeichnungen
Rücknahmen
9 512 496,78
25 187 312,68
3 165 375,00
1 646 674,45
377 393,49
762 951,42
13 055 265,27
27 596 938,55
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
2 864 654,93
18 203 246,59
2 199 805,20
2 222 151,16
212 674,11
1 208 648,96
5 277 134,24
21 634 046,71
31/12/2011
Zeichnungen
Rücknahmen
3 249 064,16
8 416 982,82
1 134 958,00
3 454 673,16
149 603,13
846 703,14
4 533 625,29
12 718 359,12
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
SUMME
2009
des Teilfonds
55 634 350,19
19 127 960,51
3 821 110,21
78 583 420,91
je Anteil
65,14
65,58
46,74
2010
des Teilfonds
48 456 839,51
22 754 590,30
3 289 514,91
74 500 944,72
je Anteil
77,08
78,04
54,20
31/12/2011
des Teilfonds
je Anteil
38 456 749,96
69,50
18 468 440,78
70,81
2 204 092,27
47,83
59 129 283,01
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Ländern und Zeitungen und/oder Internet-Adressen veröffentlicht: :
Belgien - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Schweiz - täglich
www.fundinfo.com
Frankreich - täglich
www.boursorama.com
Luxemburg - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Niederlande - täglich
De Telegraaf
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
134
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
7.4.5
Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
Thes. (B) - BE0943879693
Aussch. (A) - BE0943878687
Thes. (F) - BE0948482162
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
Jahr
Wert
17/05/1991
17/05/1991
08/12/2008
8,71%
8,71%
14,28%
-9,83%
-9,82%
-9,26%
13,58%
13,58%
14,25%
-6,69%
-6,69%
N/A
5,38%
5,38%
N/A
Grafische Darstellung der Performance
50
44,61
40
37,34
31,18
30
27,56
23,04
20
18,33
10
0,93
0
-10
-20
-9,83
-19,79
-30
-40
-50
-52,17
-60
-70
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009 2010
2011
Diese Angaben beziehen sich auf die Entwicklung des Nettoinventarwerts der thesaurierenden Anteile. Sie
verstehen sich annualisiert und ohne Zeichnungs- und Rücknahmegebühren. Diese Angaben beziehen sich auf
die Vergangenheit und lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Erträge zu.
7.4.6
Kosten
Kosten
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
Anteile
Thes. (B) - BE0943879693
Aussch. (A) - BE0943878687
Thes. (F) - BE0948482162
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
572 108,80
35 823,25
136 116,99
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,30%
1,28%
0,68%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
135
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
7.4.7
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
In einem ersten Abkommen zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den
Gesetzen des Bundesstaates Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in
London Wall 125, London EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV ist die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL
ASSOCIATION als Leihstelle aller Teilfonds der SICAV bezeichnet worden, die gegenüber einem oder mehreren
Entleihern auftritt, auf die das Eigentum der Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Wertpapiere der Teilfonds kann Gegenstand einer Anleihe sein, solange durch die
Leihgeschäfte die Portfolioverwaltung durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigt wird. Um dies zu
gewährleisten, ist insbesondere vorgesehen, dass Titel, die der Fondsmanager zu verkaufen plant, nicht
verliehen werden, und dass Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine Veräußerung
vorsieht.
Die Verpflichtungen des Anleihenehmers, die sich aus den Wertpapieranleihen ergeben, werden durch
finanzielle Sicherheiten in Bar oder in Form von durch die Regelung genehmigten Schuldverschreibungen
garantiert. Der Marktwert der Sicherheiten im Vergleich zum Marktwert der geliehenen Aktiva des Teilfonds
muss den realen Wert der geliehenen Wertpapiere jederzeit überschreiten.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
Außerdem hat die SICAV in einem getrennten Übereinkommen, an dem die JPMORGAN CHASE BANK,
NATIONAL ASSOCIATION ebenfalls beteiligt ist, einen Entleiher bezeichnet, nämlich die NOMURA
INTERNATIONAL PLC, 25 Bank Street, London E14 5LS, der exklusiv die Aktien mehrerer europäischer Länder
der folgenden Teilfonds entleihen kann:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
LIQUIDITY EUR
EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Die Vergütung, die in Form eines Pauschalbetrags berechnet wird, wird in Basispunkten auf den Wert der
Aktiva ausgedrückt, die nicht von der effektiven Nutzung der Guthaben des Portfolios abhängen. Diese
Information findet sich in dem besagten Übereinkommen wieder.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
136
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
304 444,57
Februar
0,00
März
240 005,35
April
0,00
Mai
2 000 678,75
Juni
0,00
Juli
0,00
August
0,00
September
0,00
Oktober
0,00
November
946 396,94
Dezember
715 091,44
•
Detail der zum 31. Dezember 2011 verliehenen Guthaben:
Titel
BEKAERT
NYRSTAR
•
Währung
Bestand
Cours
EUR
19 999,00
24,78
EUR
52 000,00
Evaluation en
devises du
portefeuille
495 675,22
6,10
317 200,00
Total
812 875,22
Evaluation en
devises du
portefeuille
150 463,56
225 207,44
103 079,55
88 390,16
95 928,57
76 956,61
113 260,50
853 286,39
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung der Wertpapiere
GERMANY(FEDERAL REPUBLIC) 5.50% BDS 04/JAN/2031
BELGIUM(KINGDOM OF) FRN 15/FEB/2016 EUR 62
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 4.25% BDS 15/JUL/2013
FRANCE(GOVT OF) 5.50% BDS 25/APR/2029
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 4% BDS 15/JUL/2019
AUSTRIA(REPUBLIC OF) 4.30% BDS 15/SEP/2017 (REGD)
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 3.75% BDS 15/JAN/2023
Währung
Nominal
Devise
Portefeuille
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
100 269,00
241 977,00
95 278,00
68 697,00
82 575,00
68 963,00
96 791,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Total
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 46.140,20 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
137
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
8.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
8.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
8.1.1
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 02/10/2006
Erstzeichnungspreis je Anteil: 100 EUR
8.1.2
Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
8.1.3
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens in Aktien und anderen
Beteiligungspapieren von Unternehmen weltweit, die direkt oder indirekt in der Energiebranche im weiteren
Sinne sowie in den damit verbundenen Branchen tätig sind. Hierzu zählen auch Unternehmen, die von
Infrastruktur-Investitionen profitieren, in den Bereichen alternative Energien oder Energie-Technologien tätig
sind sowie Unternehmen, die Energiespar-Technologien entwickeln oder verwenden. Der Teilfonds kann auch
in anderen Beteiligungspapieren dieser Unternehmen anlegen.
Der Teilfonds kann unter Einhaltung der Beschränkungen gemäß den belgischen Gesetzen und Verordnungen
auch Derivate verwenden sowie in geringerem Umfang oder vorübergehend flüssige Mittel in Form von
Kontokorrentkonten, Einlagen oder Wertpapieren halten. Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines Vermögens in
Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs anlegen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
8.1.4
Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
8.1.5
Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
ARGENTA Banque d'Epargne SA, Belgiëlei 49-53, 2018 Antwerpen
8.1.6
Index und Benchmark
Entfällt.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
138
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
8.1.7
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im Jahre 2011 um 12,51 %.
Die großen etablierten Ölgesellschaften haben im ersten Quartal von der sektoriellen Rotation zu Gunsten der
defensiveren Sektoren, vom arabischen Frühling und von der Naturkatastrophe in Japan profitiert. Der
Fondsmanager hat in die Unternehmen Chevron, BP, Santos und Talisman investiert und ab Ende des Quartals
auch seine Gewinne auf BP mitgenommen. Im zweiten Quartal hat der Erdölpreis an Boden verloren, genauso
wie die großen Ölgesellschaften. Im dritten Quartal hat der Fondsmanager die Gewichtung von Unternehmen
wie Royal Dutch Shell, Exxon, Chevron, Repsol und Total angehoben. Gegen Ende des Jahres haben die
Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran in Bezug auf dessen Nuklearprogramm wieder
zugenommen und den Kurs des Erdöls trotz der zahlreichen wirtschaftlichen Herausforderungen auf einem
ziemlich hohen Niveau gehalten, was dazu beigetragen hat, die gute Performance der großen etablierten
Ölgesellschaften während der letzten Monate des Jahres zu erhalten.
In Bereich der alternativen Energien ist die Lage sehr angespannt geblieben, dies sowohl für die Windenergie
als auch für die Solarenergie: unlauterer Wettbewerb (insbesonders aus China), Überkapazitäten, Verfall der
Preise, Ende der finanziellen Unterstützung und Schwierigkeiten, Projekte zu finanzieren. Der Fondsmanager
hat also keine neuen Investitionen in diesem Segment getätigt.
Die Zulieferer, die Erzeuger von Ausrüstungen und insbesondere die diversifizierten Dienstleister haben
ihrerseits insbesondere unter dem Impuls des hohen Erdölpreises und aufgrund einer großen Zahl von
Aufträgen einen guten Jahresbeginn gekannt. Der Fondsmanager hat Noble Corp, Seawell, Halliburton und
FMC Technologies zugekauft. Im zweiten Quartal haben die Zulieferer des Öl- und Gassektors eine Korrektur
erfahren, als Unternehmen wie Cameron zugeben mussten, dass sie unter den Problemen im Mittleren Osten
litten und ihre Margen aufgrund des Preisanstiegs für Rohstoffe weniger hoch ausfielen als vorgesehen. Die
kleinen Prospektions- und Förderunternehmen sind im Laufe des dritten Quartals mit einem Versiegen ihrer
Finanzierungsmöglichkeiten konfrontiert worden, weshalb der Fondsmanager die Position an Unternehmen
wie Cameron, National Oilwell und CGG Veritas noch weiter reduziert hat. Im vierten Quartal haben sich die
Öldienstleister dank der hohen Erdölpreise gut gehalten, selbst wenn sie gegen Ende des Jahres mit
Gewinnmitnahmen zu Gunsten der großen etablierten Ölgesellschaften zu kämpfen hatten. In diesem
Segment hat der Fondsmanager den Akzent auf die Aktivitäten gelegt, die mit guten Nachrichten aufwarten
konnten, und zwar die Branchen der Unterseeinfrastruktur (subsea), der Bohrungen (drilling) und der
Technologien (engineering). Während des vierten Quartals hat er in Anbetracht der besseren Aussichten für
den Seismologiesektor erneut in CGG Veritas investiert.
8.1.8
Künftige Anlagestrategie
Die Mehrzahl der Analysten erwartet für 2012 einen hohen Erdölpreis. Die Spannungen zwischen den
Vereinigten Staaten und Europa einerseits und dem Iran andererseits ebenso wie der Bürgerkrieg in Nigeria
werden den Erdölpreis kurzfristig stützen. Inzwischen hat der Erdölsektor eine Anhebung der Investitionen um
rund 10 bis 15 % angekündigt, was eine gute Nachricht für die Öldienstleistungsunternehmen darstellt. Die
neue Regelung im Golf von Mexiko und die Investitionen Brasiliens bieten den Ausrüstungsherstellern gut
gefüllte Auftragsbücher. Bei den alternativen Energien bleibt die Lage weiterhin vollkommen unübersichtlich.
Das Jahr hat bereits mit einer Gewinnwarnung von Vestas begonnen. Die Finanzierung von Projekten steht
still und die Hilfsgelder für die wichtigsten Märkte sind noch weiter eingeschränkt worden. Der Fondsmanager
bleibt folglich sehr vorsichtig in Bezug auf diesen Sektor.
8.1.9
Risikoklasse
Klasse : 5
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
139
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
8.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
140
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
92 928 730,19
3 302 951,06
861 775,50
156 218 322,43
956 920,10
956 920,10
2 441 175,56
89 625 779,13
85 970 561,93
2 263 116,03
155 261 402,33
144 891 098,22
3 655 217,20
10 370 304,11
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
141
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
<1 878 122,94>
1 982 638,98
1 944 834,52
37 804,46
679 938,52
686 351,45
632 644,10
53 707,35
<3 860 761,92>
<1 086 420,44>
<6 412,93>
<6 412,93>
<333 165,92>
<2 441 175,56>
429 187,75
429 187,75
5 057 791,74
3 057 791,74
2 000 000,00
<83 538,62>
123 544,36
<207 082,98>
<196 743,65>
1 673,80
98 131,66
<296 549,11>
91 396 256,38
135 742 181,09
28 437 619,23
<48 577 791,57>
<24 205 752,37>
161 759 309,04
209 721 054,21
31 950 236,35
<98 488 254,00>
18 576 272,48
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
142
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
2 441 175,56
2 441 175,56
2 441 175,56
4 009 917,78
4 009 917,78
4 009 917,78
2 263 116,03
3 328 297,03
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
8.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
31/12/2011
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
143
31/12/2010
EUR
EUR
<23 358 682,77>
<11 188,85>
<11 188,85>
19 459 963,66
<21 003,00>
<21 003,00>
<22 895 174,18>
<20 665 371,37>
9 708 190,28
10 480 899,86
<2 229 802,81>
<3,15>
<772 709,58>
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
<452 316,59>
9 772 776,38
<452 316,59>
2 336 793,72
2 194 327,31
308 877,79
276 491,69
32 386,10
9 772 776,38
2 389 240,66
2 397 416,06
250 770,45
243 963,36
6 807,09
<924,30>
<2 229,77>
<165 487,08>
<256 716,08>
<165 487,08>
<256 716,08>
l.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
144
6 515,95
6 515,95
<3 190 379,27>
<1 158 039,38>
<3 272 931,84>
<1 207 771,89>
<50 315,82>
<1 886 533,32>
<1 795 940,32>
<1 008 707,27>
<39 415,71>
<745 496,42>
<2 320,92>
<90 593,00>
<63 692,13>
<1 840 822,90>
<1 738 511,68>
<1 016 917,52>
<18 567,03>
<703 027,13>
<5 180,20>
<14 120,28>
<303,39>
<26 774,60>
<1 603,65>
<13 146,39>
<231,51>
<29 026,00>
<38 102,11>
<20 470,95>
659,62
<18 327,95>
37,17
<11 010,17>
<24 205 752,37>
<847 069,60>
<24 205 752,37>
<103 955,73>
<60 309,42>
410,32
<44 056,63>
<12 681,64>
18 576 272,48
<883 691,18>
18 576 272,48
<24 205 752,37>
18 576 272,48
<102 311,22>
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Ergebnisverwendung
31/12/2011
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
145
31/12/2010
EUR
EUR
<44 345 924,71>
<48 577 791,57>
<24 205 752,37>
28 437 619,23
<47 961 745,17>
<98 488 254,00>
18 576 272,48
31 950 236,35
<44 760 938,31>
<415 013,60>
<48 577 791,57>
<616 046,40>
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
8.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
8.4.1
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Bezeichnung der Wertpapiere
Anleihen
Nicht notierte Wertpapiere
LUPATECH CV 6.5% 15/04/18
Nicht notierte Wertpapiere
Anleihen
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
AMEC
APACHE CORP
ARCHER
BRITISH GAS GROUP
CAIRN ENERGY
CAMERON INTERNATIONAL
CHEVRON
CLOUGH
COMPAGNIE GENERALE DE GEOPHYSIQUE-VERITAS
DRAGON OIL
DRESSER-RAND GROUP
EDP RENOVAVEIS
ENTREPOSE CONTRACTING
EXXON MOBIL
FMC TECHNOLOGIES
GALP ENERGIA -BHALLIBURTON
HESS
KONINKLIJKE VOPAK
MAUREL ET PROM
MAUREL ET PROM NIGERIA
MEG ENERGY
NATIONAL OILWELL
OCEANEERING INTERNATIONAL
OGX PETROLEO E GAS
PETROFAC
RENEWABLE ENERGY GENERATION
ROWAN
ROYAL DUTCH SHELL -ASANTOS
SCHOELLER-BLECKMANN OILFIELD EQUIPMENT
SUBSEA 7
TECHNIP
SUMME
TRANSOCEAN
TULLOW OIL
VALLOUREC
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
An einer amtlichen Börse notierte Titel
PETROLEO BRASILEIRO ADR
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
NOMURA INTERNATIONAL
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
Sektor
Land
Bestand
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
% Port.
% Nettovermögen
UNT
BR
2 284
BRL
980,4800
861 775,50
861 775,50
861 775,50
0,95%
0,95%
0,95%
0,94%
0,94%
0,94%
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
INV
ENG
ENG
ENG
VBE
INV
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
TRN
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
INV
GB
US
BM
GB
GB
US
US
AU
FR
IE
US
ES
FR
US
US
PT
US
US
NL
FR
FR
CA
US
US
BR
GB
GG
US
NL
AU
AT
LU
FR
FR
CH
GB
FR
202 864
25 900
414 400
325 000
570 000
32 000
70 500
2 968 000
50 000
350 016
121 800
344 000
24 058
67 300
41 200
214 000
78 000
65 000
48 000
20 000
20 000
35 000
52 500
62 000
457 500
70 000
1 750 000
60 000
203 466
145 600
42 066
80 000
49 200
142 000
30 000
256 000
22 850
GBP
USD
NOK
GBP
GBP
USD
USD
AUD
EUR
GBP
USD
EUR
EUR
USD
USD
EUR
USD
USD
EUR
EUR
EUR
CAD
USD
USD
BRL
GBP
GBP
USD
EUR
AUD
EUR
NOK
EUR
EUR
USD
GBP
EUR
9,0750
90,5800
16,1000
13,7650
2,6530
49,1900
106,4000
0,6900
18,1300
4,5775
49,9100
4,7280
66,4900
84,7600
52,2300
11,3800
34,5100
56,8000
40,8250
11,7600
1,9500
41,5700
67,9900
46,1300
13,6200
14,4100
0,4975
30,3300
28,1500
12,2400
68,2200
111,0000
72,6200
39,5000
36,2700
14,0200
50,1600
2 204 050,88
1 807 219,41
861 183,94
5 355 864,41
1 810 431,52
1 212 566,60
5 778 425,89
1 617 362,05
906 500,00
1 918 166,26
4 682 886,81
1 626 432,00
1 599 616,42
4 394 250,54
1 657 662,24
2 435 320,00
2 073 568,39
2 844 071,40
1 959 600,00
235 200,00
39 000,00
1 100 732,18
2 749 686,28
2 203 200,12
2 573 424,04
1 207 624,79
1 042 320,14
1 401 852,96
5 727 567,90
1 407 463,22
2 869 742,52
1 146 207,55
3 572 904,00
5 609 000,00
896 374,47
4 296 927,00
1 146 156,00
85 970 561,93
85 970 561,93
2,44%
2,00%
0,95%
5,92%
2,00%
1,34%
6,39%
1,79%
1,00%
2,12%
5,18%
1,80%
1,77%
4,86%
1,83%
2,69%
2,29%
3,14%
2,17%
0,26%
0,04%
1,22%
3,04%
2,43%
2,84%
1,33%
1,15%
1,55%
6,33%
1,56%
3,17%
1,27%
3,95%
6,20%
0,99%
4,75%
1,27%
95,01%
95,01%
2,41%
1,98%
0,94%
5,86%
1,98%
1,33%
6,32%
1,77%
0,99%
2,10%
5,12%
1,78%
1,75%
4,81%
1,81%
2,66%
2,27%
3,11%
2,14%
0,26%
0,04%
1,20%
3,01%
2,41%
2,82%
1,32%
1,14%
1,53%
6,27%
1,54%
3,14%
1,25%
3,91%
6,14%
0,98%
4,70%
1,25%
94,06%
94,06%
ENG
BR
202 000
USD
23,4900
3 655 217,20
3 655 217,20
3 655 217,20
90 487 554,63
4,04%
4,04%
4,04%
100,00%
4,00%
4,00%
4,00%
99,01%
2 441 175,56
2 441 175,56
EUR
146
429 187,75
429 187,75
563 052,62
0,47%
0,47%
0,62%
-83 538,62
-2 441 175,56
91 396 256,38
-0,09%
100,00%
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Land
% Port.
USA
Vereinigtes Königreich
Frankreich
Niederlande
Brasilien
Australien
Österreich
Portugal
Irland
Spanien
Luxemburg
Kanada
Guernsey
Schweiz
Bermuda
US
GB
FR
NL
BR
AU
AT
PT
IE
ES
LU
CA
GG
CH
BM
Sektor
% Port.
Energie
Investitionsgüter
Transportwesen
Versorgungsbetriebe
Unternehmensanleihen
SUMME
8.4.2
34,04%
16,44%
14,49%
8,50%
7,84%
3,34%
3,17%
2,69%
2,12%
1,80%
1,27%
1,22%
1,15%
0,99%
0,95%
100,00%
ENG
INV
TRN
VBE
UNT
90,26%
4,82%
2,17%
1,80%
0,95%
100,00%
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES
ENERGY & RESOURCES (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
2. HALBJAHR
Geschäftsjahr insgesamt
Zugänge
Abgänge
71 894 955,84
75 416 482,41
25 391 718,20
64 116 636,58
97 286 674,04
139 533 118,99
Summe 1
147 311 438,25
89 508 354,78
236 819 793,03
Zeichnungen
Rücknahmen
18 275 750,33
11 878 166,54
758 980,17
52 672 771,45
19 034 730,50
64 550 937,99
Summe 2
30 153 916,87
53 431 751,62
83 585 668,49
167 919 737,62
114 305 421,74
140 794 708,24
69,77%
73,79%
31,56%
33,58%
108,84%
115,15%
Durchschnittliches
Nettofondsvermögen
Umschlag
Bereinigt
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
8.4.3
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
147
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
8.4.4
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
Zeichnungen
255 330
49 060
301 508
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2009
2010
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
272 487
1 571 064
91 956
637 089
1 025 931
21 070
76 988
6 300
60 003
23 285
84 826
1 020 812
48 873
299 627
770 058
2 668 864
Zeichnungen
64 669
69 192
72 851
4 620
1 819 274
31/12/2011
RückEnde Periode
nahmen
499 450
591 150
23 260
69 217
328 762
514 147
4 620
1 179 134
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2009
Zeichnungen
Rücknahmen
17 103 623,34
19 169 664,19
3 651 276,95
1 489 289,05
20 211 232,45
5 782 530,64
40 966 132,74
26 441 483,88
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
7 602 643,32
50 550 271,72
540 896,00
4 877 960,24
3 869 384,06
22 849 343,95
12 012 923,38
78 277 575,91
31/12/2011
Zeichnungen
Rücknahmen
5 938 835,42
38 577 137,72
6 290 215,30
1 999 169,90
6 394 561,18
23 974 630,37
411 118,60
19 034 730,50
64 550 937,99
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2009
des Teilfonds
125 354 310,73
6 183 284,16
78 894 790,20
je Anteil
79,79
80,31
77,29
210 432 385,09
2010
des Teilfonds
92 921 336,36
2 134 923,20
66 703 049,48
161 759 309,04
je Anteil
90,57
91,69
86,62
31/12/2011
des Teilfonds
je Anteil
46 842 801,30
79,24
5 591 301,83
80,78
38 609 664,94
75,09
352 488,31
76,30
91 396 256,38
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Ländern und Zeitungen und/oder Internet-Adressen veröffentlicht: :
Belgien - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Schweiz - täglich
www.fundinfo.com
Spanien - täglich
www.petercambfund.be
Frankreich - täglich
www.boursorama.com
Luxemburg - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Niederlande - täglich
De Telegraaf
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
148
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
8.4.5
Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM
EQUITIES
ENERGY
RESOURCES
Thes. (B) - BE0946564383
Aussch. (A) - BE0946563377
Thes. (F) - BE0948502365
Aussch. (E) - BE0948503371
&
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
Jahr
Wert
02/10/2006
02/10/2006
08/12/2008
03/01/2011
-4,34%
-4,34%
13,64%
*
-12,51%
-12,52%
-11,90%
N/A
12,49%
12,48%
13,17%
N/A
-5,90%
-5,90%
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
*Diese Anteilsklasse gibt es seit weniger als 12 Monaten, weshalb wir gemäß den geltenden Verordnungen
für sie keine Performancedaten veröffentlichen dürfen.
Grafische Darstellung der Performance
50
43,33
40
30
25,53
20
13,51
10
0
-10
-12,51
-20
-30
-40
-50
-60
-58,70
-70
-80
2007
2008
2009
2010
2011
Diese Angaben beziehen sich auf die Entwicklung des Nettoinventarwerts der thesaurierenden Anteile. Sie
verstehen sich annualisiert und ohne Zeichnungs- und Rücknahmegebühren. Diese Angaben beziehen sich auf
die Vergangenheit und lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Erträge zu.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
149
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
8.4.6
Kosten
Kosten
PETERCAM
RESOURCES
EQUITIES
ENERGY
&
Anteile
Thes. (B) - BE0946564383
Aussch. (A) - BE0946563377
Thes. (F) - BE0948502365
Aussch. (E) - BE0948503371
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
1 137 813,97
844 513,54
47 237,87
2 774,51
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,47%
1,48%
0,80%
0,78%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
8.4.7
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
In einem ersten Abkommen zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den
Gesetzen des Bundesstaates Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in
London Wall 125, London EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV ist die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL
ASSOCIATION als Leihstelle aller Teilfonds der SICAV bezeichnet worden, die gegenüber einem oder mehreren
Entleihern auftritt, auf die das Eigentum der Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Wertpapiere der Teilfonds kann Gegenstand einer Anleihe sein, solange durch die
Leihgeschäfte die Portfolioverwaltung durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigt wird. Um dies zu
gewährleisten, ist insbesondere vorgesehen, dass Titel, die der Fondsmanager zu verkaufen plant, nicht
verliehen werden, und dass Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine Veräußerung
vorsieht.
Die Verpflichtungen des Anleihenehmers, die sich aus den Wertpapieranleihen ergeben, werden durch
finanzielle Sicherheiten in Bar oder in Form von durch die Regelung genehmigten Schuldverschreibungen
garantiert. Der Marktwert der Sicherheiten im Vergleich zum Marktwert der geliehenen Aktiva des Teilfonds
muss den realen Wert der geliehenen Wertpapiere jederzeit überschreiten.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
Außerdem hat die SICAV in einem getrennten Übereinkommen, an dem die JPMORGAN CHASE BANK,
NATIONAL ASSOCIATION ebenfalls beteiligt ist, einen Entleiher bezeichnet, nämlich die NOMURA
INTERNATIONAL PLC, 25 Bank Street, London E14 5LS, der exklusiv die Aktien mehrerer europäischer Länder
der folgenden Teilfonds entleihen kann:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
LIQUIDITY EUR
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
150
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Die Vergütung, die in Form eines Pauschalbetrags berechnet wird, wird in Basispunkten auf den Wert der
Aktiva ausgedrückt, die nicht von der effektiven Nutzung der Guthaben des Portfolios abhängen. Diese
Information findet sich in dem besagten Übereinkommen wieder.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
7 319 084,99
Februar
9 102 975,93
März
10 434 980,50
April
9 684 094,32
Mai
7 922 787,58
Juni
5 822 444,79
Juli
450 360,63
August
1 996 486,42
September
2 525 548,78
Oktober
291 213,17
November
350 734,62
Dezember
4 263 009,62
•
Detail der zum 31. Dezember 2011 verliehenen Guthaben:
Titel
Währung
ENTREPOSE CONTRACTING
SCHOELLER-BLECKMANN OILFIELD EQUIPMENT
SUBSEA 7
•
Bestand
Cours
EUR
25,00
66,49
Evaluation en
devises du
portefeuille
1 662,25
EUR
16 348,00
68,22
1 115 260,56
NOK
79 999,00
111,00
Total
1 146 193,22
2 263 116,03
Währung
Nominal
Devise
Portefeuille
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
196 535,00
272 583,00
197 298,00
286 861,00
276 909,00
236 238,00
692 274,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Total
Evaluation en
devises du
portefeuille
252 876,31
294 901,32
220 165,92
430 462,70
324 028,09
274 443,00
644 298,22
2 441 175,56
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung der Wertpapiere
FRANCE(GOVT OF) 5.50% BDS 25/APR/2029
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 4.25% BDS 15/JUL/2013
AUSTRIA(REPUBLIC OF) 4.30% BDS 15/SEP/2017 (REGD)
GERMANY(FEDERAL REPUBLIC) 5.50% BDS 04/JAN/2031
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 3.75% BDS 15/JAN/2023
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 4% BDS 15/JUL/2019
BELGIUM(KINGDOM OF) FRN 15/FEB/2016 EUR 62
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 134.762,36 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
151
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
9.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES EUROLAND
9.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
9.1.1
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 19/04/1998
Erstzeichnungspreis je Anteil: 123,98 EUR
Am 16. Dezember 2001 erfolgte für diesen Teilfonds ein Anteilsplit im Verhältnis 1:2.
9.1.2
Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
9.1.3
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Der Teilfonds PETERCAM EQUITIES EUROLAND legt sein Vermögen in Aktien und sonstigen
Beteiligungspapieren von Unternehmen mit Sitz im Euroraum an. Hierzu zählen auch Unternehmen, die einen
wesentlichen Teil ihrer Betriebsanlagen, Aktivitäten, Erträge oder Entscheidungsstrukturen im Euroraum
haben.
Konkret investiert der Teilfonds mindestens zwei Drittel des Portfolios in Aktien und anderen
Beteiligungspapieren von Unternehmen mit Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in der Eurozone.
Der Teilfonds kann unter Einhaltung der Beschränkungen gemäß den belgischen Gesetzen und Verordnungen
auch Derivate verwenden sowie in geringerem Umfang oder vorübergehend flüssige Mittel in Form von
Kontokorrentkonten, Einlagen oder Wertpapieren halten. Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines Vermögens in
Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs anlegen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
9.1.4
Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
9.1.5
Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
Rabobank Nederland agissant par l'intermédiaire de
Uitbreidingstraat, 86, Boîte 3 2600 Berchem - Antwerpen
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
152
sa
succursale
enregistrée
en
Belgique,
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
9.1.6
Index und Benchmark
Entfällt.
9.1.7
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im Jahre 2011 um 11,88 %, während der Index MSCI
EMU Net Dividends Reinvested einen Verlust von 14,89 % erlitten hat.
Die Performance des Teilfonds ist im ersten Quartal hauptsächlich aufgrund des plötzlichen Umschwungs, der
Anfang 2011 auf Ebene der Sektoren auf den europäischen Aktienmärkten beobachtet wurde, hinter der
Performance des Referenzindexes zurückgeblieben. Die leistungsstärksten Aktien des Jahres 2010 sind im
Januar massiv zu Gunsten der Sektoren abgestoßen worden, die im vergangenen Jahr die schwächsten waren.
Banken, Versicherungen und Versorgungsunternehmen haben deshalb eine bedeutende Börsenrallye gekannt.
Der Teilfonds war jedoch in diesen Sektoren untergewichtet und der Fondsmanager hat diese Gewichtung
nicht verändert.
Im Februar und März konnte der während des ersten Monats erlittene Rückstand allerdings dank des
Aufschwungs der Märkte in den Schwellenländern und der guten Performance mehrerer individueller Aktien
im Portfolio wie SGL Carbon, Hochtief, Telenet und SAP größtenteils aufgefangen werden. Der Entschluss des
Fondsmanagers, nicht in Nokia und Unilever zu investieren, die nur eine schwache Performance erzielt
hatten, hatte ebenfalls positive Auswirkungen auf die relative Performance des Teilfonds.
Im zweiten Quartal hat der Teilfonds die Performance des Index MSCI EMU Net Dividends Reinvested dank
seiner guten Aktienauswahl und in einem geringeren Maße auch dank der sektoriellen Verteilung getoppt. Das
Portfolio ist im Finanzsektor untergewichtet geblieben, was sich als gute Strategie herausgestellt hat. Die
anhaltende Unsicherheit in Bezug auf Griechenland und das Fehlen einer klaren Lösung bei den Regierungen
der anderen europäischen Länder haben dem Finanzsektor das Leben während dieses Quartals schwer
gemacht.
Die Märkte haben erneut mehrere Tendenzen des letzten Jahres ausgenutzt. Die Bereiche Luxus und Kleidung
haben gute Ergebnisse verzeichnet und der Markt hat erneut von den wachsenden Ausgaben der Verbraucher
in den Schwellenländern profitiert, was den Unternehmen des Portfolios wie Adidas, LVMH und Hugo Boss
zugute gekommen ist. In den defensiveren Sektoren hat sich der Pharmasektor mit einer hervorragenden
Performance besonders abgehoben. Die schwache Valorisierung der Aktien und die erneute Aufmerksamkeit,
die der Vergütung der Aktionäre beigemessen wird, haben zu einer erneuten Würdigung dieses Sektors
beigetragen.
Der beste Beleg für die gute Aktienauswahl im Portfolio besteht darin, die Positionierung im Bereich des
Telekommunikationswesens zu analysieren, einem Bereich, der sich als ziemlich schwach erwiesen hat,
während die weniger konventionellen Werte, in die der Teilfonds investiert hat (SES, Eutelsat und Telenet)
eine bessere Performance erzielt haben.
Im dritten Quartal hat der Teilfonds insbesondere dank der guten sektoriellen Verteilung und in einem
geringeren Maße auch dank der Aktienauswahl einen schwächeren Verlust als der Index MSCI EMU Net
Dividends Reinvested verzeichnet. Die Untergewichtung des Finanzsektors war wie im vorhergehenden
Quartal ein wichtiger Faktor für die gute relative Performance, die allerdings zum Teil wieder durch den
Entschluss des Fondsmanagers zur Übergewichtung der französischen Banken Société Générale und BNP
Paribas und zur gleichzeitigen Untergewichtung des spanischen Bankensektor via Santander zunichte gemacht
worden ist.
Zusätzlich zu der Aufrechterhaltung der Untergewichtung des Finanzsektors hat sich auch der Entschluss zur
Übergewichtung der Energie mittels Aktien wie Total und Galp als gute Wahl erwiesen, genauso wie die
Übergewichtung der Positionen an den Versorgungsunternehmen via Elia, GDF Suez und E.ON.
Im vierten Quartal schließlich lag die Performance des Teilfonds aufgrund der Verluste einiger individueller
Unternehmen im Portfolio unter derjenigen seines Referenzindexes. Die hauptsächlichen Opfer waren CSM,
die mit enttäuschenden Zahlen aufgewartet hat, Metro, die mit der finanziellen Schwäche der Verbraucher in
der Vorweihnachtszeit konfrontiert worden ist, und die Satellitenunternehmen SES und Eutelsat. Im
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
153
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
Finanzsektor hatte die Aktienauswahl erneut negative Auswirkungen. Santander (nicht im Portfolio vertreten)
hat gut performt, während die Positionen an Unicredit und Société Générale nur eine schwache Performance
erzielt haben.
Andererseits erklärt sich der positive Beitrag zur Performance durch die Präsenz der Rohstofferzeuger und
des Pharmasektors. Der Entschluss des Fondsmanagers, seine Anlagen im Automobilsektor zu verkaufen, hat
sich hingegen als gute Wahl erwiesen.
9.1.8
Künftige Anlagestrategie
Der Fondsmanager bleibt sehr vorsichtig. Die makroökonomischen und politischen Faktoren sollten auch
weiterhin die Orientierung der Märkte bestimmen, deren Volatilität sehr hoch bleiben sollte. Er geht jedoch
nicht nur von einem negativen Szenario aus. Eine Lösung der Schuldenkrise zusammen mit einer erfolgreichen
Kapitalaufstockung des Finanzsektors könnte ein gutes Jahr 2012 zur Folge haben.
Das Portfolio ist ausgeglichen ausgelegt, um sowohl auf positiven als auch auf negativen Märkten eine gute
Performance erzielen zu können. Der Energiesektor ist übergewichtet, um von hohen Erdölpreisen profitieren
zu können. Der Softwaresektor gehört ebenfalls zu den bevorzugten Sektoren, da diese Unternehmen gut
situiert sind, um in vollem Umfang von Optimierungen und Investitionen in allen Tätigkeitsbranchen zu
profitieren. Diese Situation wird durch eine Untergewichtung der zyklischen Sektoren wie Automobilsektor
und Ausrüstungsgüter kompensiert. In den defensiveren Sektoren wird der Fondsmanager dem Pharmasektor
den Vorzug vor dem Telekommunikationssektor geben, wo die Dividende noch unter Druck stehen sollten.
9.1.9
Risikoklasse
Klasse : 4
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
154
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
9.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
155
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
188 445 779,25
8 441 393,60
182 804 129,91
8 441 393,60
180 004 385,65
180 004 385,65
7 729 094,46
182 798 908,12
182 798 908,12
5 221,79
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
156
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
<7 572 887,80>
1 078 965,92
598 561,50
480 404,42
746 490,76
755 551,82
3 579,64
751 972,18
<8 651 853,72>
<166 335,37>
<9 061,06>
<4 609,92>
<44 124,75>
<8 441 393,60>
<4 451,14>
4 078 087,50
4 078 087,50
853 838,37
853 838,37
<161 368,49>
7,92
142 545,00
<303 921,41>
<259 001,24>
5 567,24
184 789 610,46
231 590 824,15
<337 117,64>
<20 270 562,40>
<26 193 533,65>
184 145 457,80
204 190 932,60
50 234 060,62
<84 192 434,66>
13 912 899,24
<264 568,48>
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
157
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
8 441 393,60
8 441 393,60
8 441 393,60
7 929 257,04
7 929 257,04
7 929 257,04
7 729 094,46
6 581 412,86
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
9.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
31/12/2011
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
158
31/12/2010
EUR
EUR
<30 128 115,99>
11 419 973,57
<30 127 454,88>
<30 127 454,88>
11 414 481,02
11 414 481,02
<660,95>
6 114,64
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (R)
Aussch. (S)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (R)
Aussch. (S)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
<0,16>
<622,09>
<0,16>
6 855 111,06
7 482 602,98
526 735,15
497 686,69
29 048,46
<622,09>
5 272 404,36
5 844 204,69
305 508,36
302 298,72
3 209,64
<716,98>
<3 135,79>
<1 153 510,09>
<874 172,90>
<1 153 510,09>
<874 172,90>
62 984,54
20 619,63
62 984,54
<2 983 513,26>
<785 364,69>
20 619,63
<2 800 098,32>
<884 882,02>
<46 452,31>
<2 010 655,41>
<1 828 812,87>
<1 208 648,03>
<475 977,58>
<121 175,37>
<1 922,23>
<21 089,66>
<181 842,54>
<43 538,29>
<1 747 632,31>
<1 606 820,83>
<1 140 423,55>
<397 057,77>
<62 152,65>
<2,98>
<7 103,72>
<140 811,48>
<6 507,24>
<23 881,35>
<409,54>
<38 312,38>
<1 710,87>
<17 301,85>
<260,10>
<40 793,65>
<37 272,02>
<51 411,95>
14 210,13
<271,59>
<332,46>
533,85
<34 658,32>
<26 193 533,65>
3 934 582,34
<26 193 533,65>
<79 061,24>
<75 038,04>
<1 155,59>
<2 876,93>
<0,15>
9,47
15 082,01
13 912 899,24
2 492 925,67
13 912 899,24
<26 193 533,65>
13 912 899,24
l.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
159
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
Ergebnisverwendung
31/12/2011
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
160
31/12/2010
EUR
EUR
<46 801 213,69>
<20 270 562,40>
<26 193 533,65>
<337 117,64>
<20 045 474,80>
<84 192 434,66>
13 912 899,24
50 234 060,62
<47 004 904,69>
<203 691,00>
<20 270 562,40>
<225 087,60>
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
9.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
9.4.1
Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Bezeichnung der Wertpapiere
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ACCOR
ADIDAS
ALLIANZ
AMADEUS IT HOLDING SA SERIES A
ARCELORMITTAL
AUTOGRILL
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA
BASF
BAYER REGISTERED
BNP PARIBAS
BUREAU VERITAS
C.M.B.
CASINO GUICHARD PERRACHON
COCA-COLA HELLENIC BOTTLING
COMPAGNIE GENERALE DE GEOPHYSIQUE-VERITAS
CSM
D'IETEREN
DEUTSCHE TELEKOM
E.ON
EUTELSAT COMMUNICATIONS
FIAT INDUSTRIAL
GALP ENERGIA -BGBL
GDF SUEZ
GRIFOLS
GRIFOLS B
HEIDELBERGCEMENT
HEINEKEN
HUGO BOSS PREFERENT SHARE
ING GROEP
JERONIMO MARTINS
KABEL DEUTSCHLAND HOLDING
KONE OYJ
KONINKLIJKE DSM
KONINKLIJKE VOPAK
LINDE
LVMH
MERCK KGAA
METRO
MICHELIN -BMUNCHENER RUCKVERSICHERUNG
PERNOD-RICARD
PORTUGAL TELECOM
REPSOL
S.A.P.
SANOFI
SCHNEIDER ELECTRIC
SES
SGL CARBON
SKY DEUTSCHLAND
SOCIETÉ GENÉRALE
TECHNIP
TELENET GROUP HOLDING
SUMME
UMICORE
UNICREDIT
VALLOUREC
VINCI
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
NOMURA INTERNATIONAL
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
Sektor
Land
HRF
GEB
VRS
HRF
RHB
HRF
BAK
RHB
PBI
BAK
GDB
TRN
LBM
LGT
ENG
LGT
GEH
TEL
VBE
MDI
INV
ENG
FIN
VBE
PBI
PBI
RHB
LGT
GEB
FIN
LBM
MDI
INV
RHB
TRN
RHB
GEB
PBI
LBM
AUT
VRS
LGT
TEL
ENG
SWS
PBI
INV
MDI
INV
MDI
BAK
ENG
TEL
ENG
RHB
BAK
INV
INV
FR
DE
DE
ES
LU
IT
ES
DE
DE
FR
FR
BE
FR
GR
FR
NL
BE
DE
DE
FR
IT
PT
BE
FR
ES
ES
DE
NL
DE
NL
PT
DE
FI
NL
NL
DE
FR
DE
DE
FR
DE
FR
PT
ES
DE
FR
FR
LU
DE
DE
FR
FR
BE
FR
BE
IT
FR
FR
Bestand
75 000
40 000
75 000
90 000
90 000
165 000
400 000
33 000
65 000
210 000
68 000
89 000
64 000
150 000
110 000
100 000
75 000
630 000
410 000
66 000
285 496
215 000
45 000
268 000
225 000
22 500
115 000
78 000
33 300
300 000
75 000
50 000
90 000
60 829
50 000
35 000
35 000
18 000
100 000
40 000
36 000
67 000
780 000
125 000
220 000
155 000
60 000
120 000
35 000
310 000
180 000
60 000
80 000
335 000
133 000
210 000
52 000
40 000
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
19,5850
50,2600
73,9100
12,5350
14,1300
7,5400
6,6800
53,6350
49,4000
30,3500
56,3000
16,9900
65,0800
13,2500
18,1300
12,0750
34,0700
8,8650
16,6700
30,1500
6,6250
11,3800
51,5100
21,1200
13,0000
8,4000
32,7900
35,7700
56,9000
5,5600
12,7900
39,2150
40,1000
35,8500
40,8250
114,9500
109,4000
77,0300
28,2000
45,6750
94,7800
71,6600
4,4500
23,7350
40,8500
56,7500
40,6800
18,5450
38,0900
1,4060
17,2050
72,6200
29,4900
39,5000
31,8700
6,4200
50,1600
33,7600
1
2
5
1
1
1
2
1
3
6
3
1
4
1
1
1
2
5
6
1
1
2
2
5
2
468 875,00
010 400,00
543 250,00
128 150,00
271 700,00
244 100,00
672 000,00
769 955,00
211 000,00
373 500,00
828 400,00
512 110,00
165 120,00
987 500,00
994 300,00
207 500,00
555 250,00
584 950,00
834 700,00
989 900,00
891 411,00
446 700,00
317 950,00
660 160,00
925 000,00
189 000,00
3 770 850,00
2 790 060,00
1 894 770,00
1 668 000,00
959 250,00
1 960 750,00
3 609 000,00
2 180 719,65
2 041 250,00
4 023 250,00
3 829 000,00
1 386 540,00
2 820 000,00
1 827 000,00
3 412 080,00
4 801 220,00
3 471 000,00
2 966 875,00
8 987 000,00
8 796 250,00
2 440 800,00
2 225 400,00
1 333 150,00
435 860,00
3 096 900,00
4 357 200,00
2 359 200,00
13 232 500,00
4 238 710,00
1 348 200,00
2 608 320,00
1 350 400,00
180 004 385,65
180 004 385,65
180 004 385,65
% Port.
0,82%
1,12%
3,08%
0,63%
0,71%
0,69%
1,48%
0,98%
1,78%
3,54%
2,13%
0,84%
2,31%
1,10%
1,11%
0,67%
1,42%
3,10%
3,80%
1,11%
1,05%
1,36%
1,29%
3,14%
1,62%
0,10%
2,09%
1,55%
1,05%
0,93%
0,53%
1,09%
2,00%
1,21%
1,13%
2,24%
2,13%
0,77%
1,57%
1,01%
1,90%
2,67%
1,93%
1,65%
4,99%
4,89%
1,36%
1,24%
0,74%
0,24%
1,72%
2,42%
1,31%
7,35%
2,35%
0,75%
1,45%
0,75%
100,00%
100,00%
100,00%
% Nettovermögen
0,79%
1,09%
3,00%
0,61%
0,69%
0,67%
1,45%
0,96%
1,74%
3,45%
2,07%
0,82%
2,25%
1,08%
1,08%
0,65%
1,38%
3,02%
3,70%
1,08%
1,02%
1,32%
1,25%
3,06%
1,58%
0,10%
2,04%
1,51%
1,03%
0,90%
0,52%
1,06%
1,95%
1,18%
1,10%
2,18%
2,07%
0,75%
1,53%
0,99%
1,85%
2,60%
1,88%
1,61%
4,86%
4,76%
1,32%
1,20%
0,72%
0,24%
1,68%
2,36%
1,28%
7,16%
2,29%
0,73%
1,41%
0,73%
97,41%
97,41%
97,41%
8 441 393,60
8 441 393,60
EUR
161
4 078 087,50
4 078 087,50
868 505,80
2,21%
2,21%
0,47%
-161 368,49
-8 441 393,60
184 789 610,46
-0,09%
100,00%
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
Land
% Port.
Frankreich
Deutschland
Belgien
Niederlande
Spanien
Portugal
Italien
Finnland
Luxemburg
Griechenland
FR
DE
BE
NL
ES
PT
IT
FI
LU
GR
Sektor
Energie
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Pharmazeutika & Biotechnologie
Banken
Investitionsgüter
Versorgungsbetriebe
Telekommunikationsdienste
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Software & Dienste
Versicherungen
Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Medien
Diversifizierte Finanzdienste
Hotels, Restaurants & Freizeit
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Transportwesen
Groß- und Einzelhandel
Automobile & Bestandteile
SUMME
9.4.2
39,90%
30,54%
7,21%
5,49%
5,49%
3,82%
2,49%
2,00%
1,95%
1,11%
100,00%
% Port.
ENG
RHB
PBI
BAK
INV
VBE
TEL
LGT
SWS
VRS
LBM
GEB
MDI
FIN
HRF
GDB
TRN
GEH
AUT
13,89%
9,60%
9,18%
7,49%
7,35%
6,94%
6,34%
5,99%
4,99%
4,98%
4,41%
4,30%
3,67%
2,21%
2,13%
2,13%
1,97%
1,42%
1,01%
100,00%
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES
EUROLAND (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
2. HALBJAHR
Geschäftsjahr insgesamt
Zugänge
Abgänge
67 501 818,76
31 910 933,50
53 238 383,69
61 324 760,32
120 740 202,45
93 235 693,82
Summe 1
99 412 752,26
114 563 144,01
213 975 896,27
Zeichnungen
Rücknahmen
58 099 573,98
24 506 697,67
22 096 113,86
28 047 358,26
80 195 687,84
52 554 055,93
Summe 2
82 606 271,65
50 143 472,12
132 749 743,77
230 674 119,88
188 281 805,59
209 226 624,90
7,29%
8,27%
34,21%
35,56%
38,82%
41,12%
Durchschnittliches
Nettofondsvermögen
Umschlag
Bereinigt
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
162
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
9.4.3
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
9.4.4
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (R)
Aussch. (S)
SUMME
Zeichnungen
1 043 562
249 336
33 214
88 600
3
111 300
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2009
2010
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
3 741 991
1 747 937
220 560
946 653
1 021 844
458 511
1 825 019
34 479
1 172 646
686 852
71 598
104 053
1 257
59 335
45 975
88 200
1 000
1 000
0
3
3
47 110
64 190
4 200
53 600
14 790
3 742 202
1 769 464
Zeichnungen
236 158
388 252
115 338
31/12/2011
RückEnde Periode
nahmen
191 783
1 066 219
241 069
834 035
106 124
55 189
7 705
64 510
195
7 800
7 513
71 500
2 034 456
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (R)
Aussch. (S)
SUMME
2009
Zeichnungen
Rücknahmen
75 850 317,23
299 357 774,52
20 291 790,43
36 808 328,68
2 416 072,10
5 150 130,51
6 235 810,00
5 957 910,00
189,84
7 562 332,00
4 084 571,70
112 356 511,60
351 358 715,41
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
20 836 856,45
88 183 319,31
3 256 262,72
102 902 881,26
118 376,50
5 093 282,26
88 410,00
292 701,00
24 504 196,67
4 698 752,00
200 966 644,83
31/12/2011
Zeichnungen
Rücknahmen
24 404 585,33
19 534 034,68
39 303 253,24
23 857 812,37
11 539 445,32
8 695 757,18
405 545,05
4 542 858,90
80 195 687,84
10 697,70
455 754,00
52 554 055,93
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (R)
Aussch. (S)
SUMME
2009
des Teilfonds
162 087 532,19
170 314 876,40
9 087 676,65
88 427,71
268,37
5 854 409,20
347 433 190,52
je Anteil
92,73
93,32
87,34
88,43
89,46
91,20
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
2010
des Teilfonds
106 315 467,41
72 332 537,42
4 396 047,39
215,19
1 101 190,39
184 145 457,80
163
je Anteil
104,04
105,31
95,62
71,73
74,46
31/12/2011
des Teilfonds
je Anteil
97 753 798,63
91,68
77 884 855,00
93,38
4 560 501,99
82,63
415 760,16
4 174 694,68
184 789 610,46
55,34
58,39
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Ländern und Zeitungen und/oder Internet-Adressen veröffentlicht: :
Belgien - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Schweiz - täglich
www.fundinfo.com
Spanien - täglich
www.petercambfund.be
Frankreich - täglich
www.boursorama.com
Luxemburg - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Niederlande - täglich
De Telegraaf
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
164
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
9.4.5
Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
Thes. (B) - BE0058182792
Aussch. (A) - BE0058181786
Thes. (F) - BE0948484184
Aussch. (R) - BE0948645826
Aussch. (S) - BE0948646832
Jahr
19/04/1998
19/04/1998
08/12/2008
16/03/2009
19/03/2009
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
Wert
2,90%
2,90%
6,65%
11,71%
13,23%
-11,88%
-11,81%
-11,33%
-12,03%
-11,33%
6,50%
6,52%
7,11%
N/A
N/A
-6,65%
-6,64%
N/A
N/A
N/A
0,85%
0,85%
N/A
N/A
N/A
Grafische Darstellung der Performance
30
27,69
19,57
20
22,16
21,14
19,41
12,20
10
7,32
0
-10
-11,88
-20
-30
-30,53
-40
-45,31
-50
-60
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009 2010
2011
Diese Angaben beziehen sich auf die Entwicklung des Nettoinventarwerts der thesaurierenden Anteile. Sie
verstehen sich annualisiert und ohne Zeichnungs- und Rücknahmegebühren. Diese Angaben beziehen sich auf
die Vergangenheit und lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Erträge zu.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
165
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
9.4.6
Kosten
Kosten
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
Anteile
Thes. (B) - BE0058182792
Aussch. (A) - BE0058181786
Thes. (F) - BE0948484184
Aussch. (R) - BE0948645826
Aussch. (S) - BE0948646832
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
1 431 332,20
138 324,65
599 459,25
2 488,34
26 544,13
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,32%
1,27%
0,70%
1,61%
0,70%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
9.4.7
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
In einem ersten Abkommen zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den
Gesetzen des Bundesstaates Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in
London Wall 125, London EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV ist die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL
ASSOCIATION als Leihstelle aller Teilfonds der SICAV bezeichnet worden, die gegenüber einem oder mehreren
Entleihern auftritt, auf die das Eigentum der Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Wertpapiere der Teilfonds kann Gegenstand einer Anleihe sein, solange durch die
Leihgeschäfte die Portfolioverwaltung durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigt wird. Um dies zu
gewährleisten, ist insbesondere vorgesehen, dass Titel, die der Fondsmanager zu verkaufen plant, nicht
verliehen werden, und dass Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine Veräußerung
vorsieht.
Die Verpflichtungen des Anleihenehmers, die sich aus den Wertpapieranleihen ergeben, werden durch
finanzielle Sicherheiten in Bar oder in Form von durch die Regelung genehmigten Schuldverschreibungen
garantiert. Der Marktwert der Sicherheiten im Vergleich zum Marktwert der geliehenen Aktiva des Teilfonds
muss den realen Wert der geliehenen Wertpapiere jederzeit überschreiten.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
Außerdem hat die SICAV in einem getrennten Übereinkommen, an dem die JPMORGAN CHASE BANK,
NATIONAL ASSOCIATION ebenfalls beteiligt ist, einen Entleiher bezeichnet, nämlich die NOMURA
INTERNATIONAL PLC, 25 Bank Street, London E14 5LS, der exklusiv die Aktien mehrerer europäischer Länder
der folgenden Teilfonds entleihen kann:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
166
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
LIQUIDITY EUR
EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Die Vergütung, die in Form eines Pauschalbetrags berechnet wird, wird in Basispunkten auf den Wert der
Aktiva ausgedrückt, die nicht von der effektiven Nutzung der Guthaben des Portfolios abhängen. Diese
Information findet sich in dem besagten Übereinkommen wieder.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
10 171 557,40
Februar
15 100 738,78
März
17 790 366,22
April
23 707 338,91
Mai
32 580 949,67
Juni
15 741 484,43
Juli
6 506 965,10
August
4 208 327,50
September
3 949 824,54
Oktober
7 228,50
November
5 411 630,33
Dezember
11 713 901,07
•
Detail der zum 31. Dezember 2011 verliehenen Guthaben:
Titel
Währung
SGL CARBON
GRIFOLS
PORTUGAL TELECOM
•
Bestand
Cours
EUR
34 999,00
38,09
Evaluation en
devises du
portefeuille
1 333 111,91
EUR
224 999,00
13,00
2 924 987,00
EUR
779 999,00
4,45
3 470 995,55
Total
7 729 094,46
Evaluation en
devises du
portefeuille
2 227 932,71
1 120 463,72
949 002,37
761 316,49
1 488 506,25
1 019 745,64
874 426,42
8 441 393,60
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung der Wertpapiere
BELGIUM(KINGDOM OF) FRN 15/FEB/2016 EUR 62
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 3.75% BDS 15/JAN/2023
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 4% BDS 15/JUL/2019
AUSTRIA(REPUBLIC OF) 4.30% BDS 15/SEP/2017 (REGD)
GERMANY(FEDERAL REPUBLIC) 5.50% BDS 04/JAN/2031
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 4.25% BDS 15/JUL/2013
FRANCE(GOVT OF) 5.50% BDS 25/APR/2029
Währung
Nominal
Devise
Portefeuille
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2 393 828,00
957 531,00
816 894,00
682 241,00
991 943,00
942 570,00
679 604,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Total
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 497.686,69 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
167
PETERCAM EQUITIES EUROPE
10. ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES EUROPE
10.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
10.1.1 Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 17/05/1991
Erstzeichnungspreis je Anteil: 123,98 EUR
Am 16. Dezember 2001 erfolgte für diesen Teilfonds ein Anteilsplit im Verhältnis 1:5.
10.1.2 Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
10.1.3 Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Der Teilfonds investiert in Aktien und anderen Beteiligungspapieren von Unternehmen in Europa. Hierzu
zählen auch Unternehmen, die einen wesentlichen Teil ihrer Betriebsanlagen, Aktivitäten, Erträge oder
Entscheidungsstrukturen in Europa haben.
Konkret investiert der Teilfonds mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens in Aktien und anderen
Beteiligungspapieren von Unternehmen mit Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in Europa.
Der Teilfonds kann unter Einhaltung der Beschränkungen gemäß den belgischen Gesetzen und Verordnungen
auch Derivate verwenden sowie in geringerem Umfang oder vorübergehend flüssige Mittel in Form von
Kontokorrentkonten, Einlagen oder Wertpapieren halten.
Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines Vermögens in Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs
anlegen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
10.1.4 Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
10.1.5 Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
168
PETERCAM EQUITIES EUROPE
10.1.6 Index und Benchmark
Entfällt.
10.1.7 Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im Jahre 2011 um 8,82 %, während der Index MSCI
Europe Net Dividends Reinvested einen Verlust von 8,08 % erlitten hat.
Die Performance des Teilfonds ist im ersten Quartal hauptsächlich aufgrund des plötzlichen Umschwungs, der
Anfang 2011 auf Ebene der Sektoren auf den europäischen Aktienmärkten beobachtet wurde, hinter der
Performance des Referenzindexes zurückgeblieben. Die leistungsstärksten Aktien des Jahres 2010 sind im
Januar massiv zu Gunsten der Sektoren abgestoßen worden, die im vergangenen Jahr die schwächsten waren.
Banken, Versicherungen und Versorgungsunternehmen haben deshalb eine bedeutende Börsenrallye gekannt.
Der Teilfonds war jedoch in diesen Sektoren untergewichtet und der Fondsmanager hat diese Gewichtung
nicht verändert.
Im Februar und März konnte der während des ersten Monats erlittene Rückstand allerdings dank des
Aufschwungs der Märkte in den Schwellenländern und der guten Performance mehrerer individueller Aktien
im Portfolio wie SGL Carbon, SAP, BG Group, CGG Veritas und Intertek größtenteils aufgefangen werden. Der
Entschluss des Fondsmanagers, nicht in Nokia, Tesco und BP zu investieren, die nur eine schwache
Performance erzielt hatten, hatte ebenfalls positive Auswirkungen auf die relative Performance des
Teilfonds.
Im zweiten Quartal hat der Teilfonds die Performance des Index MSCI EMU Net Dividends Reinvested dank
seiner guten Aktienauswahl und in einem geringeren Maße auch dank der sektoriellen Verteilung getoppt. Das
Portfolio ist im Finanzsektor untergewichtet geblieben, was sich als gute Strategie herausgestellt hat. Die
anhaltende Unsicherheit in Bezug auf Griechenland und das Fehlen einer klaren Lösung bei den Regierungen
der anderen europäischen Länder haben dem Finanzsektor das Leben während dieses Quartals schwer
gemacht.
Die Märkte haben erneut mehrere Tendenzen des letzten Jahres ausgenutzt. Die Bereiche Luxus und Kleidung
haben gute Ergebnisse verzeichnet und der Markt hat erneut von den wachsenden Ausgaben der Verbraucher
in den Schwellenländern profitiert, was den Unternehmen des Portfolios wie Adidas, LVMH und Hugo Boss
zugute gekommen ist. In den defensiveren Sektoren hat sich der Pharmasektor mit einer hervorragenden
Performance besonders abgehoben. Die schwache Valorisierung der Aktien und die erneute Aufmerksamkeit,
die der Vergütung der Aktionäre beigemessen wird, haben zu einer erneuten Würdigung dieses Sektors
beigetragen..
Der beste Beleg für die gute Aktienauswahl im Portfolio besteht darin, die Positionierung im Bereich des
Telekommunikationswesens zu analysieren, einem Bereich, der sich als ziemlich schwach erwiesen hat,
während die weniger konventionellen Werte, in die der Teilfonds investiert hat (SES, Eutelsat und Telenet)
eine bessere Performance erzielt haben.
Im dritten Quartal hat der Teilfonds insbesondere dank der guten sektoriellen Verteilung und in einem
geringeren Maße auch dank der Aktienauswahl einen schwächeren Verlust als der Index MSCI EMU Net
Dividends Reinvested verzeichnet. Die Untergewichtung des Finanzsektors war wie im vorhergehenden
Quartal ein wichtiger Faktor für die gute relative Performance, die allerdings zum Teil wieder durch den
Entschluss des Fondsmanagers zur Übergewichtung der französischen Banken Société Générale und BNP
Paribas und zur gleichzeitigen Untergewichtung des spanischen Bankensektor via Santander zunichte gemacht
worden ist.
Zusätzlich zu der Aufrechterhaltung der Untergewichtung des Finanzsektors hat sich auch der Entschluss zur
Übergewichtung der Energie mittels Aktien wie Total, Technip und CGG Veritas als gute Wahl erwiesen,
genauso wie die Übergewichtung der Positionen an den Versorgungsunternehmen via RWE, GDF Suez und
Centrica.
Im vierten Quartal schließlich lag die Performance des Teilfonds aufgrund der Verluste einiger individueller
Unternehmen im Portfolio unter derjenigen seines Referenzindexes. Die hauptsächlichen Opfer waren Metro,
die mit der finanziellen Schwäche der Verbraucher in der Vorweihnachtszeit konfrontiert worden ist, und die
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
169
PETERCAM EQUITIES EUROPE
Satellitenunternehmen SES und Eutelsat. Im Finanzsektor hatte die Aktienauswahl erneut negative
Auswirkungen. Santander (nicht im Portfolio vertreten) hat gut performt, während die Positionen an Unicredit
und Société Générale nur eine schwache Performance erzielt haben.
Andererseits erklärt sich der positive Beitrag zur Performance durch die Präsenz der Rohstofferzeuger und
des Energiesektors. Der Entschluss des Fondsmanagers, seine Anlagen im Automobilsektor zu verkaufen, hat
sich hingegen als gute Wahl erwiesen.
10.1.8 Künftige Anlagestrategie
Der Fondsmanager bleibt sehr vorsichtig. Die makroökonomischen und politischen Faktoren sollten auch
weiterhin die Orientierung der Märkte bestimmen, deren Volatilität sehr hoch bleiben sollte. Er geht jedoch
nicht nur von einem negativen Szenario aus. Eine Lösung der Schuldenkrise zusammen mit einer erfolgreichen
Kapitalaufstockung des Finanzsektors könnte ein gutes Jahr 2012 zur Folge haben.
Das Portfolio ist ausgeglichen ausgelegt, um sowohl auf positiven als auch auf negativen Märkten eine gute
Performance erzielen zu können. Der Energiesektor ist übergewichtet, um von hohen Erdölpreisen profitieren
zu können. Der Softwaresektor gehört ebenfalls zu den bevorzugten Sektoren, da diese Unternehmen gut
situiert sind, um in vollem Umfang von Optimierungen und Investitionen in allen Tätigkeitsbranchen zu
profitieren. Diese Situation wird durch eine Untergewichtung der zyklischen Sektoren wie Automobilsektor
und Ausrüstungsgüter kompensiert. In den defensiveren Sektoren wird der Fondsmanager dem Pharmasektor
den Vorzug vor dem Telekommunikationssektor geben, wo die Dividende noch unter Druck stehen sollten.
10.1.9 Risikoklasse
Klasse : 4
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
170
PETERCAM EQUITIES EUROPE
10.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
171
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
136 637 311,05
4 852 034,96
148 563 840,94
4 852 034,96
131 785 276,09
131 785 276,09
4 447 244,46
148 557 205,40
148 557 205,40
6 635,54
PETERCAM EQUITIES EUROPE
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
172
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
<3 417 484,44>
1 532 339,93
1 401 718,18
130 621,75
<93 877,69>
140 473,29
16 887,16
123 586,13
<4 949 824,37>
<97 789,41>
<234 350,98>
<234 350,98>
<4 852 034,96>
2 738 926,39
2 738 926,39
4 837 031,96
737 031,96
4 100 000,00
<46 028,58>
<183 122,68>
1 522,40
131 564,28
<177 592,86>
<184 645,08>
135 912 724,42
150 148 594,67
673 798,76
<1 753 063,25>
<13 156 605,76>
153 123 872,53
154 691 796,18
8 658 598,53
<32 795 179,54>
22 568 657,36
PETERCAM EQUITIES EUROPE
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
173
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
4 852 034,96
4 852 034,96
4 852 034,96
1 546 946,85
1 546 946,85
1 546 946,85
4 447 244,46
1 283 991,44
PETERCAM EQUITIES EUROPE
10.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
31/12/2011
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
174
31/12/2010
EUR
EUR
<15 552 894,93>
20 739 908,63
<16 485 295,20>
<16 485 295,20>
16 852 114,60
16 852 114,60
<2 177,78>
6 739,73
PETERCAM EQUITIES EUROPE
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (R)
Aussch. (S)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (R)
Aussch. (S)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
934 578,05
3 881 054,30
934 578,05
4 420 027,70
4 769 716,89
283 282,98
270 555,92
12 727,06
3 881 054,30
3 736 790,56
4 177 592,46
147 290,86
144 015,45
3 275,41
<609,98>
<1 793,03>
<632 362,19>
<586 299,73>
<632 362,19>
<586 299,73>
4 498,71
6 227,08
4 498,71
<2 028 237,24>
<646 077,90>
6 227,08
<1 914 268,91>
<705 408,38>
<29 834,13>
<1 251 970,21>
<1 138 664,69>
<596 354,01>
<472 056,75>
<57 757,52>
<6 195,69>
<6 300,72>
<113 305,52>
<27 924,74>
<1 060 217,40>
<969 305,37>
<491 251,18>
<416 950,43>
<56 034,28>
<5 069,48>
<5 243,58>
<19 007,06>
<282,65>
<26 645,22>
<1 229,55>
<15 270,97>
<184,93>
<31 351,75>
<34 060,04>
<31 417,91>
742,37
<2 979,89>
<415,78>
11,17
<15 116,45>
<13 156 605,76>
2 396 289,17
<13 156 605,76>
<53 014,31>
<42 642,58>
<6 184,98>
<3 778,03>
<408,72>
<19 666,88>
22 568 657,36
1 828 748,73
22 568 657,36
<13 156 605,76>
22 568 657,36
l.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
175
<90 912,03>
PETERCAM EQUITIES EUROPE
Ergebnisverwendung
31/12/2011
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
176
31/12/2010
EUR
EUR
<14 235 870,25>
<1 753 063,25>
<13 156 605,76>
673 798,76
<1 567 923,65>
<32 795 179,54>
22 568 657,36
8 658 598,53
<14 354 660,85>
<118 790,60>
<1 753 063,25>
<185 139,60>
PETERCAM EQUITIES EUROPE
10.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
10.4.1 Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Bezeichnung der Wertpapiere
Sektor
Land
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ACCOR
ADIDAS
ALLIANZ
AMADEUS IT HOLDING SA SERIES A
AUTOGRILL
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA
BAYER REGISTERED
BHP BILLITON
BNP PARIBAS
BRITISH AMERICAN TOBACCO
BRITISH GAS GROUP
CASINO GUICHARD PERRACHON
CENTRICA
CHRISTIAN HANSEN HOLDING
CLARIANT
COCA-COLA HELLENIC BOTTLING
COMPAGNIE GENERALE DE GEOPHYSIQUE-VERITAS
CSM
D'IETEREN
DEUTSCHE TELEKOM
DUFRY
E.ON
EUTELSAT COMMUNICATIONS
FIAT INDUSTRIAL
GDF SUEZ
GLAXOSMITHKLINE
GRIFOLS
GRIFOLS B
HEIDELBERGCEMENT
HEINEKEN
HSBC HOLDINGS
HUGO BOSS PREFERENT SHARE
ING GROEP
INTERNATIONAL POWER
INTERTEK GROUP
JERONIMO MARTINS
JULIUS BAER GRUPPE
KABEL DEUTSCHLAND HOLDING
KONINKLIJKE DSM
KONINKLIJKE VOPAK
LVMH
MERCK KGAA
METRO
MICHELIN -BMUNCHENER RUCKVERSICHERUNG
NESTLE
NOVARTIS
NOVOZYMES -BPERNOD-RICARD
PORTUGAL TELECOM
RECKITT BENCKISER GROUP
REPSOL
RIO TINTO
ROYAL DUTCH SHELL -BRWE -AS.A.P.
SANOFI
SCHINDLER HOLDING
SCHNEIDER ELECTRIC
SES
SGL CARBON
SGS
SKY DEUTSCHLAND
SOCIETÉ GENÉRALE
STATOIL FUEL & RETAIL
TECHNIP
TELENET GROUP HOLDING
SUMME
TULLOW OIL
UMICORE
UNICREDIT
VALLOUREC
VINCI
XSTRATA
HRF
GEB
VRS
HRF
HRF
BAK
PBI
RHB
BAK
LGT
ENG
LBM
VBE
PBI
RHB
LGT
ENG
LGT
GEH
TEL
GEH
VBE
MDI
INV
VBE
PBI
PBI
PBI
RHB
LGT
BAK
GEB
FIN
VBE
GDB
LBM
FIN
MDI
RHB
TRN
GEB
PBI
LBM
AUT
VRS
LGT
PBI
RHB
LGT
TEL
HHO
ENG
RHB
ENG
VBE
SWS
PBI
INV
INV
MDI
INV
GDB
MDI
BAK
GEH
ENG
TEL
ENG
ENG
RHB
BAK
INV
INV
RHB
FR
DE
DE
ES
IT
ES
DE
GB
FR
GB
GB
FR
GB
DK
CH
GR
FR
NL
BE
DE
CH
DE
FR
IT
FR
GB
ES
ES
DE
NL
GB
DE
NL
GB
GB
PT
CH
DE
NL
NL
FR
DE
DE
FR
DE
CH
CH
DK
FR
PT
GB
ES
GB
GB
DE
DE
FR
CH
FR
LU
DE
CH
DE
FR
NO
FR
BE
FR
GB
BE
IT
FR
FR
CH
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
Bestand
46 000
29 000
28 000
55 000
110 000
120 000
25 000
65 000
90 000
135 000
300 000
42 000
550 000
40 000
110 000
75 000
70 000
60 000
35 000
210 000
10 000
110 000
45 000
97 000
169 164
150 000
150 000
15 000
68 000
35 000
430 000
22 500
150 000
280 000
90 000
50 000
70 000
20 000
25 000
25 000
22 000
7 000
74 000
30 000
17 000
65 000
88 000
35 000
30 600
390 000
45 000
70 000
62 549
125 000
50 113
110 000
41 000
20 000
44 000
75 000
20 000
2 000
200 000
110 000
290 000
25 000
50 000
150 000
60 000
20 000
95 000
33 000
28 000
200 000
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
GBP
GBP
EUR
GBP
DKK
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
GBP
GBP
EUR
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
CHF
CHF
DKK
EUR
EUR
GBP
EUR
GBP
GBP
EUR
EUR
EUR
CHF
EUR
EUR
EUR
CHF
EUR
EUR
NOK
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
177
19,5850
50,2600
73,9100
12,5350
7,5400
6,6800
49,4000
18,7750
30,3500
30,5550
13,7650
65,0800
2,8930
124,9000
9,2700
13,2500
18,1300
12,0750
34,0700
8,8650
86,4500
16,6700
30,1500
6,6250
21,1200
14,7150
13,0000
8,4000
32,7900
35,7700
4,9105
56,9000
5,5600
3,3720
20,3500
12,7900
36,7400
39,2150
35,8500
40,8250
109,4000
77,0300
28,2000
45,6750
94,7800
54,0000
53,7000
177,3000
71,6600
4,4500
31,8000
23,7350
31,2500
24,5400
27,1500
40,8500
56,7500
109,4000
40,6800
18,5450
38,0900
1555,0000
1,4060
17,2050
44,5900
72,6200
29,4900
39,5000
14,0200
31,8700
6,4200
50,1600
33,7600
9,7800
900 910,00
1 457 540,00
2 069 480,00
689 425,00
829 400,00
801 600,00
1 235 000,00
1 461 044,01
2 731 500,00
4 938 397,61
4 943 874,84
2 733 360,00
1 904 939,21
672 202,33
840 026,69
993 750,00
1 269 100,00
724 500,00
1 192 450,00
1 861 650,00
712 173,26
1 833 700,00
1 356 750,00
642 625,00
3 572 743,68
2 642 539,71
1 950 000,00
126 000,00
2 229 720,00
1 251 950,00
2 527 924,90
1 280 250,00
834 000,00
1 130 356,91
2 192 688,40
639 500,00
2 118 643,37
784 300,00
896 250,00
1 020 625,00
2 406 800,00
539 210,00
2 086 800,00
1 370 250,00
1 611 260,00
2 891 530,53
3 892 939,23
834 938,27
2 192 796,00
1 735 500,00
1 713 206,17
1 661 450,00
2 340 132,18
3 672 438,81
1 360 567,95
4 493 500,00
2 326 750,00
1 802 469,75
1 789 920,00
1 390 875,00
761 800,00
2 562 011,39
281 200,00
1 892 550,00
1 669 113,11
1 815 500,00
1 474 500,00
5 925 000,00
1 007 092,27
637 400,00
609 900,00
1 655 280,00
945 280,00
2 341 740,93
% Port.
0,68%
1,11%
1,57%
0,52%
0,63%
0,61%
0,94%
1,11%
2,07%
3,75%
3,75%
2,07%
1,45%
0,51%
0,64%
0,75%
0,96%
0,55%
0,90%
1,41%
0,54%
1,39%
1,03%
0,49%
2,71%
2,01%
1,48%
0,10%
1,69%
0,95%
1,92%
0,97%
0,63%
0,86%
1,66%
0,49%
1,61%
0,60%
0,68%
0,77%
1,83%
0,41%
1,58%
1,04%
1,22%
2,19%
2,95%
0,63%
1,66%
1,32%
1,30%
1,26%
1,78%
2,79%
1,03%
3,41%
1,77%
1,37%
1,36%
1,06%
0,58%
1,94%
0,21%
1,44%
1,27%
1,38%
1,12%
4,50%
0,76%
0,48%
0,46%
1,26%
0,72%
1,78%
% Nettovermögen
0,66%
1,07%
1,52%
0,51%
0,61%
0,59%
0,91%
1,07%
2,01%
3,63%
3,64%
2,01%
1,40%
0,49%
0,62%
0,73%
0,93%
0,53%
0,88%
1,37%
0,52%
1,35%
1,00%
0,47%
2,63%
1,94%
1,43%
0,09%
1,64%
0,92%
1,86%
0,94%
0,61%
0,83%
1,61%
0,47%
1,56%
0,58%
0,66%
0,75%
1,77%
0,40%
1,54%
1,01%
1,19%
2,13%
2,86%
0,61%
1,61%
1,28%
1,26%
1,22%
1,72%
2,70%
1,00%
3,31%
1,71%
1,33%
1,32%
1,02%
0,56%
1,89%
0,21%
1,39%
1,23%
1,34%
1,08%
4,36%
0,74%
0,47%
0,45%
1,22%
0,70%
1,72%
PETERCAM EQUITIES EUROPE
ZURICH FINANCIAL SERVICES
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
NOMURA INTERNATIONAL PLC
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI Petercam TA
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
VRS
CH
12 000
CHF
212,5000
2 100 684,58
131 785 276,09
131 785 276,09
131 785 276,09
1,59%
100,00%
100,00%
100,00%
1,55%
96,96%
96,96%
96,96%
4 852 034,96
4 852 034,96
EUR
EUR
Land
0,11%
1,91%
2,02%
1,06%
-46 028,58
-4 852 034,96
135 912 724,42
-0,03%
100,00%
% Port.
Frankreich
Vereinigtes Königreich
Deutschland
Schweiz
Spanien
Niederlande
Belgien
Portugal
Italien
Norwegen
Dänemark
Luxemburg
Griechenland
FR
GB
DE
CH
ES
NL
BE
PT
IT
NO
DK
LU
GR
Sektor
Energie
Pharmazeutika & Biotechnologie
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Versorgungsbetriebe
Banken
Investitionsgüter
Versicherungen
Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Telekommunikationsdienste
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Software & Dienste
Medien
Groß- und Einzelhandel
Diversifizierte Finanzdienste
Hotels, Restaurants & Freizeit
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
Automobile & Bestandteile
Transportwesen
SUMME
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
144 002,00
2 594 924,39
2 738 926,39
1 434 550,52
26,47%
23,12%
18,12%
14,62%
3,97%
3,59%
2,51%
1,80%
1,58%
1,27%
1,14%
1,06%
0,75%
100,00%
% Port.
ENG
PBI
LGT
RHB
VBE
BAK
INV
VRS
LBM
GEB
TEL
GDB
SWS
MDI
GEH
FIN
HRF
HHO
AUT
TRN
178
15,40%
10,16%
9,86%
8,79%
7,44%
6,50%
5,76%
4,39%
4,14%
3,90%
3,85%
3,61%
3,41%
2,89%
2,71%
2,24%
1,84%
1,30%
1,04%
0,77%
100,00%
PETERCAM EQUITIES EUROPE
10.4.2 Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES
EUROPE (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
2. HALBJAHR
Geschäftsjahr insgesamt
Zugänge
Abgänge
44 671 331,60
41 069 827,61
27 871 098,71
31 552 126,10
72 542 430,31
72 621 953,71
Summe 1
85 741 159,21
59 423 224,81
145 164 384,02
Zeichnungen
Rücknahmen
14 129 778,67
14 619 867,67
9 836 269,24
13 206 756,59
23 966 047,91
27 826 624,26
Summe 2
28 749 646,34
23 043 025,83
51 792 672,17
158 913 962,37
132 271 168,95
145 434 604,43
35,86%
36,69%
27,50%
28,09%
64,20%
65,62%
Durchschnittliches
Nettofondsvermögen
Umschlag
Bereinigt
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
10.4.3 Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
10.4.4 Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (R)
Aussch. (S)
SUMME
Zeichnungen
152 176
713 275
117 168
241
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2009
2010
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
359 729
884 137
174 820
396 889
662 068
405 340
1 203 978
152 235
274 179
1 082 034
61 964
170 531
17 701
118 096
70 136
0
241
9 210
9 451
2 258 887
Zeichnungen
125 370
124 113
25 283
4 681
26 000
1 823 689
31/12/2011
RückEnde Periode
nahmen
173 881
613 557
142 168
1 063 979
27 911
67 508
351
13 781
6 000
20 000
1 778 825
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (R)
Aussch. (S)
SUMME
2009
Zeichnungen
Rücknahmen
9 296 625,76
22 188 887,28
42 849 825,05
26 500 666,90
5 916 661,82
3 341 601,89
15 136,99
58 078 249,62
52 031 156,07
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
14 047 622,49
28 750 863,42
11 764 582,60
20 379 446,26
1 172 678,58
7 457 461,82
605 189,10
27 590 072,77
179
56 587 771,50
31/12/2011
Zeichnungen
Rücknahmen
10 545 526,61
13 958 766,96
9 883 924,14
11 688 564,29
1 837 258,16
1 821 755,08
219 084,00
15 777,93
1 480 255,00
341 760,00
23 966 047,91
27 826 624,26
PETERCAM EQUITIES EUROPE
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (R)
Aussch. (S)
SUMME
2009
des Teilfonds
62 958 255,03
86 299 528,37
10 631 898,86
15 615,24
je Anteil
71,21
71,68
62,35
64,79
159 905 297,50
2010
des Teilfonds
55 585 771,56
91 975 651,31
5 030 981,06
531 468,60
153 123 872,53
je Anteil
83,96
85,00
71,73
56,23
31/12/2011
des Teilfonds
je Anteil
46 970 978,19
76,56
82 983 431,12
77,99
4 332 018,25
64,17
594 349,76
43,13
1 031 947,10
51,60
135 912 724,42
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Ländern und Zeitungen und/oder Internet-Adressen veröffentlicht: :
Belgien - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Schweiz - täglich
www.fundinfo.com
Spanien - täglich
www.petercambfund.be
Frankreich - täglich
www.boursorama.com
Luxemburg - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Niederlande - täglich
De Telegraaf
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
180
PETERCAM EQUITIES EUROPE
10.4.5 Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM EQUITIES EUROPE
Thes. (B) - BE0058179764
Aussch. (A) - BE0058178758
Thes. (F) - BE0948490249
Aussch. (R) - BE0948649869
Aussch. (S) - BE0948650875
Jahr
17/05/1991
17/05/1991
08/12/2008
16/03/2009
03/01/2011
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
Wert
5,62%
5,61%
10,36%
14,43%
*
-8,82%
-8,81%
-8,25%
-8,83%
N/A
10,45%
10,44%
11,09%
N/A
N/A
-4,76%
-4,76%
N/A
N/A
N/A
0,94%
0,94%
N/A
N/A
N/A
*Diese Anteilsklasse gibt es seit weniger als 12 Monaten, weshalb wir gemäß den geltenden Verordnungen
für sie keine Performancedaten veröffentlichen dürfen.
Grafische Darstellung der Performance
30,44
30
25,33
21,38
20
14,60
17,90
15,91
10
7,25
0
-10
-8,82
-20
-30
-33,37
-40
-45,77
-50
-60
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009 2010
2011
Diese Angaben beziehen sich auf die Entwicklung des Nettoinventarwerts der thesaurierenden Anteile. Sie
verstehen sich annualisiert und ohne Zeichnungs- und Rücknahmegebühren. Diese Angaben beziehen sich auf
die Vergangenheit und lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Erträge zu.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
181
PETERCAM EQUITIES EUROPE
10.4.6 Kosten
Kosten
PETERCAM EQUITIES EUROPE
Anteile
Thes. (B) - BE0058179764
Aussch. (A) - BE0058178758
Thes. (F) - BE0948490249
Aussch. (R) - BE0948649869
Aussch. (S) - BE0948650875
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
705 030,25
68 151,34
593 635,91
7 405,25
7 936,59
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,31%
1,32%
0,70%
1,35%
0,69%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
10.4.7 Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
In einem ersten Abkommen zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den
Gesetzen des Bundesstaates Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in
London Wall 125, London EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV ist die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL
ASSOCIATION als Leihstelle aller Teilfonds der SICAV bezeichnet worden, die gegenüber einem oder mehreren
Entleihern auftritt, auf die das Eigentum der Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Wertpapiere der Teilfonds kann Gegenstand einer Anleihe sein, solange durch die
Leihgeschäfte die Portfolioverwaltung durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigt wird. Um dies zu
gewährleisten, ist insbesondere vorgesehen, dass Titel, die der Fondsmanager zu verkaufen plant, nicht
verliehen werden, und dass Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine Veräußerung
vorsieht.
Die Verpflichtungen des Anleihenehmers, die sich aus den Wertpapieranleihen ergeben, werden durch
finanzielle Sicherheiten in Bar oder in Form von durch die Regelung genehmigten Schuldverschreibungen
garantiert. Der Marktwert der Sicherheiten im Vergleich zum Marktwert der geliehenen Aktiva des Teilfonds
muss den realen Wert der geliehenen Wertpapiere jederzeit überschreiten.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
Außerdem hat die SICAV in einem getrennten Übereinkommen, an dem die JPMORGAN CHASE BANK,
NATIONAL ASSOCIATION ebenfalls beteiligt ist, einen Entleiher bezeichnet, nämlich die NOMURA
INTERNATIONAL PLC, 25 Bank Street, London E14 5LS, der exklusiv die Aktien mehrerer europäischer Länder
der folgenden Teilfonds entleihen kann:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
182
PETERCAM EQUITIES EUROPE
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
LIQUIDITY EUR
EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Die Vergütung, die in Form eines Pauschalbetrags berechnet wird, wird in Basispunkten auf den Wert der
Aktiva ausgedrückt, die nicht von der effektiven Nutzung der Guthaben des Portfolios abhängen. Diese
Information findet sich in dem besagten Übereinkommen wieder.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
642 912,66
Februar
1 196 238,43
März
5 344 454,49
April
5 591 759,07
Mai
12 095 709,50
Juni
5 952 317,53
Juli
3 306 697,35
August
1 674 987,79
September
1 875 669,73
Oktober
0,00
November
2 837 655,92
Dezember
6 007 478,32
•
Detail der zum 31. Dezember 2011 verliehenen Guthaben:
Titel
Währung
SGL CARBON
PORTUGAL TELECOM
GRIFOLS
•
Bestand
Cours
Evaluation en
devises du
portefeuille
761 761,91
EUR
19 999,00
38,09
EUR
389 999,00
4,45
1 735 495,55
EUR
149 999,00
13,00
1 949 987,00
Total
4 447 244,46
Evaluation en
devises du
portefeuille
1 280 595,11
502 612,22
855 579,62
437 597,68
644 032,18
545 477,79
586 140,36
4 852 034,96
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung der Wertpapiere
BELGIUM(KINGDOM OF) FRN 15/FEB/2016 EUR 62
FRANCE(GOVT OF) 5.50% BDS 25/APR/2029
GERMANY(FEDERAL REPUBLIC) 5.50% BDS 04/JAN/2031
AUSTRIA(REPUBLIC OF) 4.30% BDS 15/SEP/2017 (REGD)
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 3.75% BDS 15/JAN/2023
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 4% BDS 15/JUL/2019
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 4.25% BDS 15/JUL/2013
Währung
Nominal
Devise
Portefeuille
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1 375 950,00
390 630,00
570 159,00
392 146,00
550 380,00
469 543,00
541 780,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Total
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 270.555,92 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
183
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
11. ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
11.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
11.1.1 Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 16/09/2002
Erstzeichnungspreis je Anteil: 100 EUR
11.1.2 Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
11.1.3 Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Der Teilfonds PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND investiert in Aktien von europäischen Unternehmen, die
eine Dividendenrendite erzielen oder erwarten lassen, die höher liegt als jene des MSCI Europe Index. Hierzu
zählen auch Unternehmen, die einen wesentlichen Teil ihrer Betriebsanlagen, Aktivitäten, Erträge oder
Entscheidungsstrukturen in Europa haben und die vorstehend beschriebenen Kriterien in Bezug auf
Dividendenrendite erfüllen. Der Teilfonds kann auch in anderen Beteiligungspapieren dieser Unternehmen
anlegen.
Konkret investiert der Teilfonds mindestens zwei Drittel des Portfolios in Aktien der vorbezeichneten
Unternehmen, die ihren Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt im europäischen Raum haben.
Sollten die Wertpapiere aufgrund von veränderten Marktbedingungen oder aus unternehmensspezifischen
Gründen die vorgenannten Kriterien in Bezug auf die Dividende nicht länger erfüllen, so gelten die Kriterien
für solche Wertpapiere für einen Zeitraum von einem Jahr weiter als erfüllt. Nach Ablauf der Jahresfrist wird
mit den betreffenden Anlagen im besten Interesse der Anteilinhaber des Teilfonds verfahren.
Der Teilfonds kann unter Einhaltung der Beschränkungen gemäß den belgischen Gesetzen und Verordnungen
auch Derivate verwenden sowie in geringerem Umfang oder vorübergehend flüssige Mittel in Form von
Kontokorrentkonten, Einlagen oder Wertpapieren halten. Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines Vermögens in
Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs anlegen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
11.1.4 Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
11.1.5 Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
184
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
Rabobank Nederland agissant par l'intermédiaire de
Uitbreidingstraat, 86, Boîte 3 2600 Berchem - Antwerpen
sa
succursale
enregistrée
en
Belgique,
11.1.6 Index und Benchmark
Entfällt.
11.1.7 Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im Jahre 2011 um 5,29 %, wobei diese negative
Performance hauptsächlich auf die Positionen im Bankensektor und in den Versorgungsunternehmen
zurückzuführen ist.
Selbst wenn der Teilfonds im Bankensektor ziemlich gering investiert war, so haben dennoch Aktien wie
Unicredit, BNP Paribas und HSBC die Performance gedrückt. Im Bereich der Versorgungsunternehmen hat
Thomas Cook, die unter schwierigen Marktbedingungen in Großbritannien gelitten und eine tief greifende
Umstrukturierung erfahren hat, die schlechteste Performance registriert.
Umgekehrt haben der Pharmasektor, der Nahrungsmittelsektor und insbesondere auch der Tabaksektor
positiv zum Ergebnis beigetragen, wobei GlaxoSmithKline und Sanofi im Jahre 2011 mit einer Zunahme von
mehr als 20 % sicherlich die herausragendsten Aktien waren.
Die Investitionsstrategie hat sich auf eine Aktienauswahl mit einer (erwarteten) Rendite über dem
Durchschnitt konzentriert. Der Fondsmanager hat außerdem auch andere Kriterien analysiert, um zu sehen,
inwieweit diese interessanten Renditen auch in Zukunft realisierbar sein können.
Obwohl das Jahr 2011 sehr bewegt war, hat das erste Halbjahr mit einem leichten Gewinn abgeschlossen
werden können. Aktien wie William Hill und G4S sind ins Portfolio aufgenommen worden.
Das zweite Halbjahr war sehr volatil. Ab Juni hat der Fondsmanager den zyklischen Charakter des Portfolios
reduziert, indem er die Gewichtung von DSM und BASF im Materialsektor reduziert hat. Er hat außerdem
Aktien verkauft, die ein hohes Risiko für eine Senkung der Dividende bargen oder deren Risiko sich als zu hoch
erwiesen hatte (unter anderem die Positionen Société Générale, Veolia Environnement und Ageas).
Der Finanzsektor ist in Anbetracht der Schuldenkrise im Euroraum und der Furcht vor neuen
Kapitalerhöhungen sehr stark unter Druck geblieben. Der Fondsmanager hat sich auf Anlagen in reinen Banken
beschränkt und einige neue Namen mit geringem Bilanz- und Dividendenrisiko ins Portfolio aufgenommen, wie
Aberdeen Asset Management, die keine Nettoschulden hat und kürzlich ihre Dividende auf mehr als 30 %
angehoben hat.
Der erwartete durchschnittliche Bruttodividendenertrag der Werte im Portfolio belief sich Ende Dezember
2011 auf 5,3 %.
11.1.8 Künftige Anlagestrategie
Die Aussichten für 2012 sind gemäßigt positiv. Der Fondsmanager glaubt, das die Unsicherheiten auf
makroökonomischen Niveau bestehen bleiben sollten. Die von den Unternehmen für 2012 ausgegebenen
Gewinnprognosen sind bereits merklich nach unten korrigiert worden, aber die Unterschiede je nach Sektor
bleiben bedeutend. Die Kurse zahlreicher zyklischen Werte tragen bereits einem guten Teil der schlechten
Nachrichten Rechnung, während die defensiven Sektoren bedeutende Wertsteigerungen anzeigen. Der
Fondsmanager hat somit die Absicht, den zyklischen Charakter des Portfolios im Laufe des Jahres 2012 zu
verstärken, wobei er sich selbstverständlich selektiv zeigen und ganz besonders auf die Nachhaltigkeit der
Dividende achten wird.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
185
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
11.1.9 Risikoklasse
Klasse : 4
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
186
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
11.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
187
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
358 560 960,31
4 839 034,04
337 227 813,74
4 839 034,04
353 721 926,27
353 721 926,27
4 393 895,55
337 227 813,74
337 227 813,74
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
188
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
<1 660 243,90>
3 581 378,78
2 947 576,86
633 801,92
731 056,27
935 954,39
142,90
935 811,49
<5 241 622,68>
<402 588,64>
<204 898,12>
<7 379,17>
<197 518,95>
<4 839 034,04>
9 958 631,46
9 958 631,46
8 916 256,97
1 866 256,97
7 050 000,00
187 186,21
955 367,68
<768 181,47>
<447 060,20>
7 846,64
161 277,13
<616 183,97>
367 046 534,08
452 347 432,47
<7 478 293,08>
<54 508 960,78>
<23 313 644,53>
346 428 066,78
399 879 119,16
45 434 054,57
<120 086 789,71>
21 201 682,76
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
189
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
4 839 034,04
4 839 034,04
4 839 034,04
7 216 611,59
7 216 611,59
7 216 611,59
4 393 895,55
5 989 905,31
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
11.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
31/12/2011
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
190
31/12/2010
EUR
EUR
<33 567 614,67>
12 709 884,44
<36 751 686,29>
<36 751 686,29>
3 833 679,05
3 833 679,05
2 547,15
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (R)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (R)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
3 184 071,62
8 873 658,24
3 184 071,62
16 645 977,77
17 301 445,62
715 305,58
644 864,06
70 441,52
8 873 658,24
15 453 431,09
17 294 295,62
486 614,30
474 960,90
11 653,40
<2 288,46>
<1 719,91>
<1 368 484,97>
<2 325 758,92>
<1 368 484,97>
<2 325 758,92>
46 275,77
14 833,68
46 275,77
<6 438 283,40>
<1 549 140,96>
14 833,68
<6 976 466,45>
<2 639 464,14>
<75 306,22>
<4 456 509,11>
<4 243 368,85>
<3 349 093,11>
<299 609,31>
<587 452,57>
<7 213,86>
<213 140,26>
<79 338,36>
<3 926 812,49>
<3 736 816,96>
<3 187 089,64>
<139 321,09>
<405 009,95>
<5 396,28>
<189 995,53>
<9 536,93>
<34 488,61>
<667,85>
<64 064,80>
<3 450,71>
<24 434,20>
<498,61>
<49 869,79>
<165 023,48>
<133 242,21>
<827,58>
<30 639,07>
<314,62>
<83 545,44>
<23 313 644,53>
10 253 970,14
<23 313 644,53>
<213 100,83>
<188 361,84>
<14,18>
<24 267,69>
<457,12>
<39 497,32>
21 201 682,76
8 491 798,32
21 201 682,76
<23 313 644,53>
21 201 682,76
l.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
191
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
Ergebnisverwendung
31/12/2011
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
192
31/12/2010
EUR
EUR
<85 300 898,39>
<54 508 960,78>
<23 313 644,53>
<7 478 293,08>
<53 451 052,38>
<120 086 789,71>
21 201 682,76
45 434 054,57
<86 681 834,59>
<1 380 936,20>
<54 508 960,78>
<1 057 908,40>
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
11.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
11.4.1 Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Bezeichnung der Wertpapiere
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ABERDEEN ASSET MANAGEMENT
ALLIANZ
AMLIN
ANTOFAGASTA
ARCELORMITTAL
ASTRAZENECA
ATLANTIA
BASF
BILFINGER BERGER - AKT
BNP PARIBAS
BOUYGUES
BRITISH AMERICAN TOBACCO
BRITISH LAND
CORIO
CREDIT SUISSE GROUP
CRH
CSM
DEUTSCHE POST
DEUTSCHE TELEKOM
E.ON
ELIA SYSTEM OPERATOR
ENI
FRED OLSEN ENERGY
GDF SUEZ
GLAXOSMITHKLINE
GROUP 4 SECURICOR
HSBC HOLDINGS
IMPERIAL TOBACCO
KLEPIERRE
KOMERCNI BANKA
KONINKLIJKE DSM
METRO
MICHELIN -BNATIONAL GRID
NESTLE
NOVARTIS
PINAULT-PRINTEMPS-REDOUTE
PORTUGAL TELECOM
REED ELSEVIER
REPSOL
ROCHE HOLDING
ROYAL DUTCH SHELL -ASANOFI
SCOTTISH & SOUTHERN ENERGY
SES
SNAM
STATOIL FUEL & RETAIL
TECNICAS REUNIDAS
TELEFON ERICSSON -BTELENET GROUP HOLDING
TELENOR
SUMME
UNILEVER -EURVINCI
VIVENDI
VODAFONE GROUP
WILLIAM HILL
ZURICH FINANCIAL SERVICES
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
NOMURA INTERNATIONAL
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI Petercam TA
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
Sektor
Land
FIN
VRS
VRS
RHB
RHB
PBI
TRN
RHB
INV
BAK
INV
LGT
REA
REA
FIN
RHB
LGT
TRN
TEL
VBE
VBE
ENG
ENG
VBE
PBI
GDB
BAK
LGT
REA
BAK
RHB
LBM
AUT
VBE
LGT
PBI
GEH
TEL
MDI
ENG
PBI
ENG
PBI
VBE
MDI
VBE
GEH
INV
HDW
TEL
TEL
ENG
LGT
INV
TEL
TEL
HRF
VRS
GB
DE
GB
GB
LU
GB
IT
DE
DE
FR
FR
GB
GB
NL
CH
IE
NL
DE
DE
DE
BE
IT
NO
FR
GB
GB
GB
GB
FR
CZ
NL
DE
FR
GB
CH
CH
FR
PT
NL
ES
CH
NL
FR
GB
LU
IT
NO
ES
SE
BE
NO
FR
NL
FR
FR
GB
GB
CH
Bestand
1 800 000
115 000
1 380 000
345 000
175 000
170 000
375 000
90 000
90 000
225 000
204 054
270 000
630 000
50 000
90 000
275 000
101 473
590 000
660 000
410 000
120 000
270 000
167 000
275 000
550 000
2 000 000
1 200 000
345 000
280 000
35 000
110 000
182 000
128 000
820 000
172 000
216 000
45 000
925 000
970 000
315 000
61 000
430 000
190 000
440 000
278 000
1 800 000
650 000
107 000
700 000
125 698
545 000
325 000
360 000
205 000
430 000
3 900 000
1 600 000
37 500
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
GBP
EUR
GBP
GBP
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
EUR
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
NOK
EUR
GBP
GBP
GBP
GBP
EUR
CZK
EUR
EUR
EUR
GBP
CHF
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
CHF
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
NOK
EUR
SEK
EUR
NOK
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
CHF
2,1200
73,9100
3,1390
12,1500
14,1300
29,7500
12,3700
53,6350
65,8800
30,3500
24,3450
30,5550
4,6250
33,6050
22,0700
15,3300
12,0750
11,8800
8,8650
16,6700
29,9300
16,0100
201,0000
21,1200
14,7150
2,7180
4,9105
24,3500
22,0400
3330,0000
35,8500
28,2000
45,6750
6,2500
54,0000
53,7000
110,6500
4,4500
9,0070
23,7350
159,2000
28,1500
56,7500
12,9100
18,5450
3,4060
44,5900
27,7650
70,4000
29,4900
98,1000
39,5000
26,5700
33,7600
16,9200
1,7890
2,0280
212,5000
4 568 549,80
8 499 650,00
5 186 094,18
5 018 401,10
2 472 750,00
6 054 884,85
4 638 750,00
4 827 150,00
5 929 200,00
6 828 750,00
4 967 694,63
9 876 795,21
3 488 367,92
1 680 250,00
1 636 309,72
4 215 750,00
1 225 286,48
7 009 200,00
5 850 900,00
6 834 700,00
3 591 600,00
4 322 700,00
4 332 741,99
5 808 000,00
9 689 312,28
6 508 028,48
7 054 674,14
10 057 454,06
6 171 200,00
4 570 172,62
3 943 500,00
5 132 400,00
5 846 400,00
6 135 696,46
7 651 434,64
9 555 396,29
4 979 250,00
4 116 250,00
8 736 790,00
7 476 525,00
8 000 065,90
12 104 500,00
10 782 500,00
6 800 626,38
5 155 510,00
6 130 800,00
3 741 115,60
2 970 855,00
5 537 608,77
3 706 834,02
6 901 060,09
12 837 500,00
9 565 200,00
6 920 800,00
7 275 600,00
8 353 047,38
3 884 703,98
6 564 639,30
353 721 926,27
353 721 926,27
353 721 926,27
% Port.
1,29%
2,40%
1,47%
1,42%
0,70%
1,71%
1,31%
1,36%
1,68%
1,93%
1,40%
2,79%
0,99%
0,48%
0,46%
1,19%
0,35%
1,98%
1,65%
1,93%
1,02%
1,22%
1,22%
1,64%
2,74%
1,84%
1,99%
2,84%
1,74%
1,29%
1,11%
1,45%
1,65%
1,73%
2,16%
2,70%
1,41%
1,16%
2,47%
2,11%
2,26%
3,42%
3,05%
1,92%
1,46%
1,73%
1,06%
0,84%
1,57%
1,05%
1,95%
3,63%
2,70%
1,96%
2,06%
2,36%
1,10%
1,86%
100,00%
100,00%
100,00%
% Nettovermögen
1,24%
2,32%
1,41%
1,37%
0,67%
1,65%
1,26%
1,32%
1,62%
1,86%
1,35%
2,69%
0,95%
0,46%
0,45%
1,15%
0,33%
1,91%
1,59%
1,86%
0,98%
1,18%
1,18%
1,58%
2,64%
1,77%
1,92%
2,74%
1,68%
1,25%
1,07%
1,40%
1,59%
1,67%
2,08%
2,60%
1,36%
1,12%
2,38%
2,04%
2,18%
3,30%
2,94%
1,85%
1,40%
1,67%
1,02%
0,81%
1,51%
1,01%
1,88%
3,50%
2,61%
1,89%
1,98%
2,28%
1,06%
1,79%
96,37%
96,37%
96,37%
4 839 034,04
4 839 034,04
EUR
EUR
GBP
193
281,86
6 645 740,65
3 312 608,95
9 958 631,46
3 178 790,14
0,00%
1,81%
0,90%
2,71%
0,87%
187 186,21
-4 839 034,04
367 046 534,08
0,05%
100,00%
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
Land
% Port.
Vereinigtes Königreich
Frankreich
Deutschland
Niederlande
Schweiz
Italien
Norwegen
Spanien
Luxemburg
Belgien
Schweden
Tschechische Republik
Irland
Portugal
GB
FR
DE
NL
CH
IT
NO
ES
LU
BE
SE
CZ
IE
PT
Sektor
Pharmazeutika & Biotechnologie
Energie
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Telekommunikationsdienste
Versorgungsbetriebe
Investitionsgüter
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Versicherungen
Banken
Medien
Transportwesen
Immobilien
Groß- und Einzelhandel
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Diversifizierte Finanzdienste
Automobile & Bestandteile
Hardware & Ausrüstung
Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel
Hotels, Restaurants & Freizeit
SUMME
26,20%
20,47%
12,46%
10,53%
9,44%
4,27%
4,23%
2,95%
2,16%
2,06%
1,57%
1,29%
1,19%
1,16%
100,00%
% Port.
PBI
ENG
LGT
TEL
VBE
INV
RHB
VRS
BAK
MDI
TRN
REA
GEH
GDB
FIN
AUT
HDW
LBM
HRF
12,46%
11,61%
10,85%
10,24%
9,98%
5,88%
5,79%
5,72%
5,22%
3,93%
3,29%
3,21%
2,47%
1,84%
1,75%
1,65%
1,57%
1,45%
1,10%
100,00%
11.4.2 Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES
EUROPE DIVIDEND (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
2. HALBJAHR
Geschäftsjahr insgesamt
Zugänge
Abgänge
104 349 712,87
62 034 004,68
74 912 991,40
65 516 799,11
179 262 704,27
127 550 803,79
Summe 1
166 383 717,55
140 429 790,51
306 813 508,06
93 489 749,16
50 109 472,63
77 644 348,19
75 712 876,49
171 134 097,35
125 822 349,12
Summe 2
143 599 221,79
153 357 224,68
296 956 446,47
Durchschnittliches
Nettofondsvermögen
378 428 563,93
352 749 729,81
365 436 900,82
6,02%
7,69%
-3,66%
-2,24%
2,70%
5,80%
Zeichnungen
Rücknahmen
Umschlag
Bereinigt
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
194
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
11.4.3 Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
11.4.4 Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (R)
SUMME
Zeichnungen
714 198
144 858
284 408
4 003
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2009
2010
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
1 273 433
2 859 250
407 715
1 390 052
1 876 913
306 703
288 830
19 215
121 908
186 137
90 958
507 071
42 577
252 206
297 442
0
4 003
2 470
6 473
3 659 154
2 366 965
Zeichnungen
557 873
375 180
258 746
838
31/12/2011
RückEnde Periode
nahmen
727 847
1 706 939
55 295
506 022
100 691
455 497
745
6 566
2 675 024
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (R)
SUMME
2009
Zeichnungen
Rücknahmen
88 103 329,02
149 942 708,14
17 542 647,30
35 310 834,43
29 429 712,37
9 337 517,38
475 667,12
135 551 355,81
194 591 059,95
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
58 430 550,13
194 333 318,31
2 833 972,86
17 245 946,99
4 915 608,39
28 532 351,81
246 196,35
66 426 327,73
240 111 617,11
31/12/2011
Zeichnungen
Rücknahmen
84 324 560,18
105 940 244,38
56 242 538,11
8 582 727,46
30 487 421,73
11 231 377,08
79 577,33
68 000,20
171 134 097,35
125 822 349,12
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (R)
SUMME
2009
des Teilfonds
400 493 561,70
40 729 915,87
58 638 446,11
486 976,52
500 348 900,20
je Anteil
140,07
141,02
115,64
121,65
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
2010
des Teilfonds
281 661 487,23
28 280 591,17
35 864 145,89
621 842,49
346 428 066,78
195
je Anteil
150,07
151,93
120,58
96,07
31/12/2011
des Teilfonds
je Anteil
242 595 427,90
142,12
73 311 770,04
144,88
50 585 361,90
111,06
553 974,24
84,37
367 046 534,08
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Ländern und Zeitungen und/oder Internet-Adressen veröffentlicht: :
Belgien - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Schweiz - täglich
www.fundinfo.com
Spanien - täglich
www.petercambfund.be
Frankreich - täglich
www.boursorama.com
Luxemburg - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Niederlande - täglich
De Telegraaf
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
196
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
11.4.5 Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
Thes. (B) - BE0057451271
Aussch. (A) - BE0057450265
Thes. (F) - BE0948486205
Aussch. (R) - BE0948647848
Jahr
16/09/2002
22/09/2002
08/12/2008
16/03/2009
Wert
3,85%
4,63%
7,93%
11,50%
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
-5,29%
-5,31%
-4,64%
-5,30%
7,30%
7,28%
7,96%
N/A
-7,24%
-7,26%
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
Grafische Darstellung der Performance
30
24,73
22,50
22,18
20
21,77
18,91
10
7,14
3,00
0
-5,29
-10
-20
-30
-40
-46,04
-50
-60
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Diese Angaben beziehen sich auf die Entwicklung des Nettoinventarwerts der thesaurierenden Anteile. Sie
verstehen sich annualisiert und ohne Zeichnungs- und Rücknahmegebühren. Diese Angaben beziehen sich auf
die Vergangenheit und lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Erträge zu.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
197
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
11.4.6 Kosten
Kosten
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
Anteile
Thes. (B) - BE0057451271
Aussch. (A) - BE0057450265
Thes. (F) - BE0948486205
Aussch. (R) - BE0948647848
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
3 842 105,25
679 405,37
359 339,03
8 292,79
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,41%
1,46%
0,80%
1,42%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
11.4.7 Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
In einem ersten Abkommen zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den
Gesetzen des Bundesstaates Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in
London Wall 125, London EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV ist die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL
ASSOCIATION als Leihstelle aller Teilfonds der SICAV bezeichnet worden, die gegenüber einem oder mehreren
Entleihern auftritt, auf die das Eigentum der Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Wertpapiere der Teilfonds kann Gegenstand einer Anleihe sein, solange durch die
Leihgeschäfte die Portfolioverwaltung durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigt wird. Um dies zu
gewährleisten, ist insbesondere vorgesehen, dass Titel, die der Fondsmanager zu verkaufen plant, nicht
verliehen werden, und dass Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine Veräußerung
vorsieht.
Die Verpflichtungen des Anleihenehmers, die sich aus den Wertpapieranleihen ergeben, werden durch
finanzielle Sicherheiten in Bar oder in Form von durch die Regelung genehmigten Schuldverschreibungen
garantiert. Der Marktwert der Sicherheiten im Vergleich zum Marktwert der geliehenen Aktiva des Teilfonds
muss den realen Wert der geliehenen Wertpapiere jederzeit überschreiten.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
Außerdem hat die SICAV in einem getrennten Übereinkommen, an dem die JPMORGAN CHASE BANK,
NATIONAL ASSOCIATION ebenfalls beteiligt ist, einen Entleiher bezeichnet, nämlich die NOMURA
INTERNATIONAL PLC, 25 Bank Street, London E14 5LS, der exklusiv die Aktien mehrerer europäischer Länder
der folgenden Teilfonds entleihen kann:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
LIQUIDITY EUR
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
198
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Die Vergütung, die in Form eines Pauschalbetrags berechnet wird, wird in Basispunkten auf den Wert der
Aktiva ausgedrückt, die nicht von der effektiven Nutzung der Guthaben des Portfolios abhängen. Diese
Information findet sich in dem besagten Übereinkommen wieder.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
10 597 653,36
Februar
15 674 064,61
März
9 297 494,43
April
13 371 265,71
Mai
42 957 420,35
Juni
19 392 805,73
Juli
5 643 030,51
August
12 352 170,35
September
6 194 500,30
Oktober
8 198 713,27
November
12 456 201,57
Dezember
11 567 362,71
•
Detail der zum 31. Dezember 2011 verliehenen Guthaben:
Titel
PORTUGAL TELECOM
TECNICAS REUNIDAS
•
Währung
Bestand
Cours
Evaluation en
devises du
portefeuille
4 116 245,55
EUR
924 999,00
4,45
EUR
10 000,00
27,76
277 650,00
Total
4 393 895,55
Evaluation en
devises du
portefeuille
642 306,51
436 425,14
853 287,12
584 569,81
501 265,48
544 016,19
1 277 163,79
4 839 034,04
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung der Wertpapiere
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 3.75% BDS 15/JAN/2023
AUSTRIA(REPUBLIC OF) 4.30% BDS 15/SEP/2017 (REGD)
GERMANY(FEDERAL REPUBLIC) 5.50% BDS 04/JAN/2031
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 4.25% BDS 15/JUL/2013
FRANCE(GOVT OF) 5.50% BDS 25/APR/2029
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 4% BDS 15/JUL/2019
BELGIUM(KINGDOM OF) FRN 15/FEB/2016 EUR 62
Währung
Nominal
Devise
Portefeuille
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
548 905,00
391 095,00
568 632,00
540 329,00
389 583,00
468 285,00
1 372 263,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Total
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 644.864,06Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
199
PETERCAM EQUITIES EUROPE RECOVERY
12. ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES EUROPE RECOVERY
12.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
12.1.1 Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 30/06/2003
Erstzeichnungspreis je Anteil: 100 EUR
12.1.2 Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
12.1.3 Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Der Teilfonds PETERCAM EQUITIES EUROPE RECOVERY investiert in Aktien europäischer Unternehmen, die
zum Zeitpunkt des Erwerbs deutlich unter ihren historischen Höchstständen notieren (gegebenenfalls unter
Berücksichtigung von Ereignissen wie Abspaltungen oder Veräußerungen wesentlicher Geschäftsteile) oder
deren Börsenkurse sich innerhalb eines Zeitraums von höchstens fünf Jahren vor dem Erwerb wesentlich
schlechter entwickelt haben als die Notierungen von Titeln, die sowohl branchen- als auch länderbezogen auf
ähnlichen Märkten agieren. Hierzu zählen auch Unternehmen, die einen wesentlichen Teil ihrer
Betriebsanlagen, Aktivitäten, Erträge oder Entscheidungsstrukturen in Europa haben und die beschriebenen
Kriterien erfüllen.
Konkret investiert der Teilfonds mindestens zwei Drittel des Portfolios in Aktien der vorbezeichneten
Unternehmen, die ihren Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt im europäischen Raum haben.
Der Teilfonds kann auch in anderen Beteiligungspapieren dieser Unternehmen anlegen. Sofern die
Wertpapiere aufgrund von veränderten Marktbedingungen oder aus unternehmensspezifischen Gründen den
vorgenannten Anlagekriterien nicht länger genügen, so gelten die Kriterien für einen Zeitraum von einem
Jahr als weiterhin erfüllt. Nach Ablauf dieses Jahres wird mit solchen Wertpapieren so verfahren, wie es im
besten Interesse der Anteilinhaber des Teilfonds liegt.
Der Teilfonds kann unter Einhaltung der Beschränkungen gemäß den belgischen Gesetzen und Verordnungen
auch Derivate verwenden sowie in geringerem Umfang oder vorübergehend flüssige Mittel in Form von
Kontokorrentkonten, Einlagen oder Wertpapieren halten. Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines Vermögens in
Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs anlegen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
12.1.4 Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
12.1.5 Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
200
PETERCAM EQUITIES EUROPE RECOVERY
12.1.6 Index und Benchmark
Entfällt.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
201
PETERCAM EQUITIES EUROPE RECOVERY
12.1.7 Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) stieg im ersten Quartal von EUR 138,59 auf EUR
143,40.
Trotz eines volatilen Jahresbeginns hat der Teilfonds es geschafft, dank einer guten Aktienauswahl eine
positive Performance zu erzielen, während die europäischen Börsen im Durchschnitt auf der Stelle traten.
Der Teilfonds war effektiv Anfang des Jahres im sehr leistungsstarken Finanzsektor untergewichtet, was aber
durch die gute Aktienauswahl und insbesondere die Performance von Crédit Agricole, Société Générale, Ageas
und Unicredito ausgeglichen worden ist. Nach dieser soliden Performance hat der Fondsmanager die
Gewichtung des Sektors leicht reduziert. Der leicht untergewichtete Energiesektor mit einer Aktienauswahl
wie Gazprom und Saras hat sich ebenfalls günstig auf das erste Quartal ausgewirkt.
Der Sektor der Versorgungsunternehmen hat ein schwieriges Quartal durchlebt, aber der Teilfonds hat es
dennoch geschafft, dank Aktien wie Gas Natural und Drax, die stark zugelegt haben, Wert in diesem Sektor zu
schöpfen. Der Fondsmanager hat die Gewichtung des Sektors durch den Ankauf von E.On nach der nuklearen
Katastrophe in Japan noch angehoben. Die starke Präsenz des Pharmabranche mit Aktien wie Nobel Biocare
und Grifols hat sich ebenfalls positiv ausgewirkt. Der Fondsmanager hat im Laufe des Quartals auch Merck
KGaA ins Portfolio aufgenommen. Die anderen sehr leistungsstarken Aktien im Laufe des ersten Quartals
waren: Lottomatica, Geox und Codere.
Die Aktienauswahl im Bereich der Verbrauchsgüter und den Industriesektoren war hingegen mit der
schwachen Performance von Kesa Electronics, Avis Europe, Porsche, Thomas Cook und Autogrill weniger
glücklich.
Im Laufe des ersten Quartals hat der Fondsmanager die Gewichtung des Materialsektors reduziert, indem er
Rio Tinto verkauft und seine Position an Heidelberger Cement und SIG reduziert hat. Er hat ebenfalls die
Ausrichtung auf den Automobilsektor reduziert, indem er Continental abgestoßen und die Gewichtung von
Daimler reduziert hat. Im Telekommunikationssektor hat er Telecom Italia nach dem starken Anstieg ihres
Kurses durch Hellenic Telekom ersetzt. Schließlich hat er auch eine kleine Position an SOS Corp Alimentaria,
ein Unternehmen in Umstrukturierung im Olivenölsektor, erworben.
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im zweiten Quartal von EUR 143,40 auf EUR
139,14.
Die Aktie mit der besten Performance im zweiten Quartal war Avis Europe, deren Kurs nach der Bekanntgabe
ihres Erwerbs durch die Schwestergesellschaft Avis World stark gestiegen ist. Das Unternehmen Grifols
(Spezialist für Blutplasmaderivate) hat sich ebenfalls sehr leistungsstark gezeigt, nachdem es grünes Licht von
den amerikanischen Behörden für den Erwerb von Talecris erhalten hatte. Die Positionen im Automobilsektor
haben erneut positiv überrascht, vor allem Fiat, Porsche und Daimler, die von einer bedeutenden Nachfrage
nach Neufahrzeugen und von großen Gewinnmargen profitiert haben. Das Unternehmen Thomas Cook hat
seinerseits im zweiten Quartal die schlechteste Performance abgeliefert, da es Opfer der Unruhen im
Mittleren Osten geworden ist. Das Unternehmen Nokia hat erneut eine Gewinnwarnung herausgegeben. Der
Finanzsektor schließlich hat unter dem Aufflammen der Schuldenkrise im Euroraum gelitten, was Aktien wie
National Bank Greece, Unicredito und Société Générale schwer belastet hat.
Der Fondsmanager hat im zweiten Quartal zwei neue Positionen hinzugekauft, nämlich Grupo Prisa, ein
spanisches Medienkonglomerat, das in Lateinamerika sehr präsent ist, und Brisa, ein Autobahnbetreiber in
Portugal. Er hat Lottomatica und Abertis abgestoßen. Schließlich hat er auch die Ausrichtung auf die
konsumgerichteten Sektoren zu Lasten der Versorgungsunternehmen angehoben.
In Anbetracht des begrenzten Volumens des Portfolios, das eine Umsetzung seiner Investitionspolitik
erschwert, hat der Verwaltungsrat der Sicav am 19. Mai 2011 die Liquidierung des Teilfonds vorgeschlagen.
Die außergewöhnliche Hauptversammlung vom 29. Juli 2011 hat diesen Vorschlag gebilligt und die Auflösung
des Teilfonds beschlossen. Die Aktionäre dieses Teilfonds sind am 17. August 2011 wie folgt ausgezahlt
worden: Klasse A: EUR 117 pro Aktie, Klasse B: EUR 130,11 pro Aktie, Klasse F: EUR 132,54 pro Aktie.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
202
PETERCAM EQUITIES EUROPE RECOVERY
12.1.8 Künftige Anlagestrategie
Entfällt.
12.1.9 Risikoklasse
Klasse : 5
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
203
PETERCAM EQUITIES EUROPE RECOVERY
12.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
204
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
13 901 525,17
13 901 525,17
13 148 692,73
752 832,44
PETERCAM EQUITIES EUROPE RECOVERY
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
205
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
1 344,02
14 416,39
14 416,39
<4 838,35>
11 078,98
11 078,98
<13 072,37>
<13 072,37>
<15 917,33>
<289,17>
<15 628,16>
<1 344,02>
<1 344,02>
225 789,26
225 789,26
<27 104,42>
525,20
<27 629,62>
0,00
7 232 705,67
<6 691 081,28>
<541 624,39>
14 095 371,66
20 754 417,74
2 328 086,84
<10 209 567,26>
1 222 434,34
PETERCAM EQUITIES EUROPE RECOVERY
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
206 166,47
206 166,47
206 166,47
171 121,58
206
PETERCAM EQUITIES EUROPE RECOVERY
12.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
31/12/2011
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
207
31/12/2010
EUR
EUR
<587 936,66>
1 325 182,39
<508 681,78>
<629 796,05>
1 089 318,43
1 101 730,16
121 114,27
<7,95>
<12 411,73>
<9,35>
PETERCAM EQUITIES EUROPE RECOVERY
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
<79 246,93>
235 873,31
<79 246,93>
263 771,36
274 157,17
16 003,61
12 369,21
3 634,40
235 873,31
254 766,74
269 971,04
18 728,14
18 199,89
528,25
<216,83>
<397,92>
<26 172,59>
<33 534,52>
<26 172,59>
<33 534,52>
l.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
208
6 356,11
6 356,11
<223 815,20>
<80 689,85>
<357 514,79>
<122 146,06>
<2 871,06>
<85 406,21>
<79 428,62>
<39 677,60>
<17 836,14>
<21 914,88>
<5 977,59>
<3 277,22>
<188 835,14>
<177 953,21>
<94 434,34>
<26 276,42>
<57 242,45>
<10 881,93>
<492,67>
<47 993,86>
<23,42>
<9 133,83>
<156,63>
<11 262,83>
<21,16>
<23 376,06>
1 019,12
<55,32>
1 175,59
<101,15>
1 776,58
<541 624,39>
46 312,27
<541 624,39>
<5 577,02>
<3 245,07>
<158,98>
<2 172,97>
<2 862,67>
1 222 434,34
<102 748,05>
1 222 434,34
<541 624,39>
1 222 434,34
PETERCAM EQUITIES EUROPE RECOVERY
Ergebnisverwendung
31/12/2011
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
209
31/12/2010
EUR
EUR
<6 691 081,28>
<541 624,39>
7 232 705,67
<6 659 046,08>
<10 209 567,26>
1 222 434,34
2 328 086,84
<6 691 081,28>
<32 035,20>
PETERCAM EQUITIES EUROPE RECOVERY
12.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
12.4.1 Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Bezeichnung der Wertpapiere
Sektor
Land
Bestand
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI ING Belgium
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SUMME NETTOVERMÖGEN
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
EUR
EUR
% Port.
% Nettovermögen
-1 343,72
-0,30
-1 344,02
-2 162,18
-38,32%
0,01%
-38,33%
-61,67%
-3 506,20
100,00%
12.4.2 Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES
EUROPE RECOVERY (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
2. HALBJAHR
Geschäftsjahr insgesamt
Zugänge
Abgänge
3 869 686,46
7 637 420,82
1 175 852,00
4 857 749,53
5 045 538,46
12 495 170,35
Summe 1
11 507 107,28
6 033 601,53
17 540 708,81
Zeichnungen
Rücknahmen
1 875 721,84
5 229 857,13
710 525,22
4 329 754,42
2 586 247,06
19 744 987,63
Summe 2
7 105 578,97
5 040 279,64
22 331 234,69
14 945 605,09
12 564 968,78
13 740 829,63
29,45%
31,38%
7,91%
8,90%
-34,86%
6162,69%
Durchschnittliches
Nettofondsvermögen
Umschlag
Bereinigt
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
12.4.3 Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
12.4.4 Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
SUMME
Zeichnungen
52 048
38 900
8 723
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2009
2010
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
47 024
68 282
9 179
40 115
37 346
46 550
18 300
21 100
39 400
12 055
47 778
1 438
22 520
26 696
134 360
103 442
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
210
Zeichnungen
9 495
600
455
31/12/11
RückEnde Periode
nahmen
15 663
31 178
12 500
27 500
6 063
21 088
79 766
PETERCAM EQUITIES EUROPE RECOVERY
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
SUMME
2009
Zeichnungen
Rücknahmen
5 684 307,14
4 960 872,03
3 142 544,00
4 698 409,00
968 985,18
1 066 556,43
9 795 836,32
10 725 837,46
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
1 190 717,24
5 202 020,19
2 785 152,00
168 243,07
2 632 755,66
4 144 112,31
7 834 775,85
31/12/11
Zeichnungen
Rücknahmen
1 376 134,43
6 270 558,62
86 352,00
5 486 670,04
61 231,85
807 088,62
1 523 718,28
12 564 317,28
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
SUMME
2009
des Teilfonds
8 674 265,22
2 343 587,92
5 581 408,52
16 599 261,66
je Anteil
127,04
128,06
116,82
2010
des Teilfonds
5 175 634,28
5 539 782,06
3 379 955,32
14 095 371,66
je Anteil
138,59
140,60
126,61
31/12/11
des Teilfonds
je Anteil
-3 506,20
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Ländern und Zeitungen und/oder Internet-Adressen veröffentlicht: :
Belgien - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Schweiz - täglich
www.fundinfo.com
Spanien - täglich
www.petercambfund.be
Frankreich - täglich
www.boursorama.com
Niederlande - täglich
De Telegraaf
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
211
PETERCAM EQUITIES EUROPE RECOVERY
12.4.5 Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Entfällt.
Grafische Darstellung der Performance
Entfällt.
12.4.6 Kosten
Entfällt.
12.4.7 Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
212
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
13. ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
13.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
13.1.1 Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 31/12/2002
Erstzeichnungspreis je Anteil: 100 EUR
13.1.2 Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
13.1.3 Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Das Anlageziel des Teilfonds PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE liegt darin, den Anteilinhabern die
Möglichkeit zu verschaffen, an der Entwicklung von Aktien oder ähnlichen Wertpapieren von europäischen
Unternehmen zu partizipieren, die bestimmte ethische, ökonomische, gesellschaftliche und/oder ökologische
Kriterien erfüllen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
13.1.4 Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
13.1.5 Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Rabobank Nederland agissant par l'intermédiaire de
Uitbreidingstraat, 86, Boîte 3 2600 Berchem - Antwerpen
13.1.6 Index und Benchmark
Entfällt.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
213
sa
succursale
enregistrée
en
Belgique,
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
13.1.7 Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im Jahre 2011 um 10,40 %.
Die Performance des Teilfonds war im ersten Quartal trotz des plötzlichen Umschwungs, der Anfang 2011 auf
Ebene der Sektoren auf den europäischen Aktienmärkten beobachtet wurde, gut. Die leistungsstärksten
Aktien des Jahres 2010 sind im Januar massiv zu Gunsten der Sektoren abgestoßen worden, die im
vergangenen Jahr die schwächsten waren. Banken, Versicherungen und Versorgungsunternehmen haben
deshalb eine bedeutende Börsenrallye gekannt. Der Teilfonds war jedoch in diesen Sektoren untergewichtet
und der Fondsmanager hat diese Gewichtung nicht verändert.
Im Februar und März konnte der während des ersten Monats erlittene Rückstand allerdings dank des
Aufschwungs der Märkte in den Schwellenländern und der guten Performance mehrerer individueller Aktien
im Portfolio wie BG Group, SAP, Hochtief, Intertek und Michelin größtenteils aufgefangen werden. Der
Entschluss des Fondsmanagers, nicht in Nestlé, Nokia, Tesco und BP zu investieren, die nur eine schwache
Performance erzielt hatten, hatte ebenfalls positive Auswirkungen auf die relative Performance des
Teilfonds.
Im zweiten Quartal hat der Teilfonds eine schlechtere Performance erzielt, dies hauptsächlich aufgrund
einiger Aktien, die eine bedeutende Korrektur erfahren haben: Metro, Bekaert, Hochtief und ASML, wobei
dieser Verlust jedoch dank der sektoriellen Verteilung teilweise aufgefangen werden konnte. Das Portfolio ist
im Finanzsektor untergewichtet geblieben, was sich als gute Strategie herausgestellt hat. Die anhaltende
Unsicherheit in Bezug auf Griechenland und das Fehlen einer klaren Lösung bei den Regierungen der anderen
europäischen Länder haben dem Finanzsektor das Leben während dieses Quartals schwer gemacht.
Die Märkte haben erneut mehrere Tendenzen des letzten Jahres ausgenutzt. Die Bereiche Luxus und Kleidung
haben gute Ergebnisse verzeichnet und der Markt hat erneut von den wachsenden Ausgaben der Verbraucher
in den Schwellenländern profitiert, was den Unternehmen des Portfolios wie Adidas, LVMH und Hugo Boss
zugute gekommen ist. In den defensiveren Sektoren hat sich der Pharmasektor mit einer hervorragenden
Performance besonders abgehoben. Die schwache Valorisierung der Aktien und die erneute Aufmerksamkeit,
die der Vergütung der Aktionäre beigemessen wird, haben zu einer erneuten Würdigung dieses Sektors
beigetragen.
Die sektorielle Verteilung im dritten Quartal war relativ gut, insbesondere
Finanzsektors. Diese Situation ist allerdings wieder durch die Auswahl von Aktien
die weniger Erfolg gezeigt haben, wie der Entschluss des Fondsmanagers
französischen Banken Société Générale und BNP Paribas zum Nachteil des
(Santander).
die Untergewichtung des
zunichte gemacht worden,
zur Übergewichtung der
spanischen Bankensektors
Zusätzlich zu der Aufrechterhaltung der Untergewichtung des Finanzsektors hat sich auch der Entschluss, den
Sektor für Unterhaltsprodukte und den Pharmasektor stärker zu gewichten, als gute Wahl erwiesen. Aufgrund
des nachhaltigen Charakters des Teilfonds hat der Fondsmanager jedoch nicht in den Tabaksektor investieren
können, der im dritten Quartal eine exzellente Performance erzielt hat.
Im vierten Quartal schließlich hat der Teilfonds aufgrund der Verluste einiger individueller Unternehmen im
Portfolio nur eine schwache Performance erzielt. Die hauptsächlichen Opfer waren Metro, die mit der
finanziellen Schwäche der Verbraucher in der Vorweihnachtszeit konfrontiert worden ist, und Coca Cola
Hellenic Bottling, die unter dem Dauerdruck auf die griechische Börse gelitten hat. Im Finanzsektor hatte die
Aktienauswahl erneut negative Auswirkungen. Santander (nicht im Portfolio vertreten) hat gut performt,
während die Positionen an Unicredit und Société Générale nur eine schwache Performance erzielt haben.
Andererseits ergibt sich der positive Beitrag zur Performance aus dem Sektor der Rohstofferzeuger und des
Energiesektors. Der Entschluss des Fondsmanagers, seine Anlagen im Automobilsektor zu verkaufen, hat sich
als gute Wahl erwiesen.
13.1.8 Künftige Anlagestrategie
Der Fondsmanager bleibt sehr vorsichtig. Die makroökonomischen und politischen Faktoren sollten auch
weiterhin die Orientierung der Märkte bestimmen, deren Volatilität sehr hoch bleiben sollte. Er geht jedoch
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
214
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
nicht nur von einem negativen Szenario aus. Eine Lösung der Schuldenkrise zusammen mit einer erfolgreichen
Kapitalaufstockung des Finanzsektors könnte ein gutes Jahr 2012 zur Folge haben.
Das Portfolio ist ausgeglichen ausgelegt, um sowohl auf positiven als auch auf negativen Märkten eine gute
Performance erzielen zu können. Der Energiesektor ist übergewichtet, um von hohen Erdölpreisen profitieren
zu können. Der Softwaresektor gehört ebenfalls zu den bevorzugten Sektoren, da diese Unternehmen gut
situiert sind, um in vollem Umfang von Optimierungen und Investitionen in allen Tätigkeitsbranchen zu
profitieren. Diese Situation wird durch eine Untergewichtung der zyklischen Sektoren wie Automobilsektor
und Ausrüstungsgüter kompensiert. In den defensiveren Sektoren wird der Fondsmanager dem Pharmasektor
den Vorzug vor dem Telekommunikationssektor geben, wo die Dividende noch unter Druck stehen sollten.
13.1.9 Risikoklasse
Klasse : 4
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
215
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
13.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
216
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
37 691 367,72
318 060,24
34 576 477,10
318 060,24
37 373 307,48
37 373 307,48
295 100,16
34 576 477,10
34 576 477,10
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
217
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
<233 318,07>
188 021,77
167 549,22
20 472,55
<223 548,10>
31 643,41
8,44
31 634,97
<421 339,84>
<77 736,59>
<255 191,51>
<255 191,51>
<25 543,01>
<318 060,24>
28 603,80
28 603,80
1 512 369,60
1 112 369,60
400 000,00
<15 569,59>
52 571,18
<68 140,77>
<25 095,02>
6 707,11
28 092,91
<59 895,04>
37 471 083,86
48 493 048,28
<973 686,91>
<5 883 459,54>
<4 164 817,97>
35 840 203,58
41 584 718,12
914 618,69
<11 126 664,06>
4 467 530,83
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
218
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
318 060,24
318 060,24
318 060,24
1 454 478,52
1 454 478,52
1 454 478,52
295 100,16
1 207 241,12
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
13.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
31/12/2011
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
219
31/12/2010
EUR
EUR
<4 721 540,83>
4 080 652,83
<4 798 199,58>
<4 798 199,58>
3 382 068,78
3 382 068,78
202,31
138,89
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
76 456,44
698 445,16
76 456,44
1 226 314,67
1 265 340,74
77 020,38
72 125,22
4 895,16
698 445,16
866 649,62
955 593,74
43 495,94
42 362,70
1 133,24
<189,24>
<226,20>
<115 857,21>
<132 213,86>
<115 857,21>
<132 213,86>
l.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
220
14 013,06
14 013,06
<683 604,87>
<237 405,58>
<479 771,62>
<134 906,77>
<7 393,66>
<353 218,78>
<322 166,22>
<212 499,30>
<64 371,86>
<13 998,19>
<31 296,87>
<31 052,56>
<6 396,17>
<256 880,81>
<235 009,95>
<153 006,87>
<48 389,70>
<6 670,55>
<26 942,83>
<21 870,86>
<2 741,20>
<5 329,55>
<67,93>
<58 902,84>
<4,44>
<10 795,31>
<43,28>
<48 970,86>
<11 513,88>
<10 262,94>
<303,93>
<1 101,94>
154,93
<7 031,45>
<4 164 817,97>
556 722,86
<4 164 817,97>
<16 413,62>
<14 720,56>
<671,45>
<605,87>
<415,74>
<5 360,36>
4 467 530,83
386 878,00
4 467 530,83
<4 164 817,97>
4 467 530,83
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
Ergebnisverwendung
31/12/2011
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
221
31/12/2010
EUR
EUR
<11 021 964,42>
<5 883 459,54>
<4 164 817,97>
<973 686,91>
<5 744 514,54>
<11 126 664,06>
4 467 530,83
914 618,69
<11 183 160,42>
<161 196,00>
<5 883 459,54>
<138 945,00>
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
13.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
13.4.1 Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Bezeichnung der Wertpapiere
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ACCOR
ADIDAS
ALLIANZ
ATLAS COPCO -BBANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA
BASF
BAYER REGISTERED
BHP BILLITON
BNP PARIBAS
BRITISH GAS GROUP
CENTRICA
CHRISTIAN DIOR
COCA-COLA HELLENIC BOTTLING
COMPAGNIE GENERALE DE GEOPHYSIQUE-VERITAS
DANONE
DEUTSCHE TELEKOM
DNB ASA
GDF SUEZ
GLAXOSMITHKLINE
HEINEKEN
HOLCIM
HSBC HOLDINGS
INDRA SISTEMAS
INTERTEK GROUP
KONINKLIJKE DSM
LAFARGE
LINDE
METRO
MICHELIN -BMUNCHENER RUCKVERSICHERUNG
NESTLE
NOVARTIS
PERNOD-RICARD
RECKITT BENCKISER GROUP
REPSOL
ROCHE HOLDING
ROYAL DUTCH SHELL -BRWE -AS.A.P.
SANOFI
SCHNEIDER ELECTRIC
SCHRODERS
SOCIETÉ GENÉRALE
SUEZ ENVIRONNNEMENT
SWISSCOM NOMINATIF
TECHNIP
UMICORE
UNICREDIT
VALLOUREC
VINCI
VIVENDI
VODAFONE GROUP
XSTRATA
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
NOMURA INTERNATIONAL PLC
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
Sektor
Land
HRF
GEB
VRS
INV
BAK
RHB
PBI
RHB
BAK
ENG
VBE
GEB
LGT
ENG
LGT
TEL
BAK
VBE
PBI
LGT
RHB
BAK
SWS
GDB
RHB
RHB
RHB
LBM
AUT
VRS
LGT
PBI
LGT
HHO
ENG
PBI
ENG
VBE
SWS
PBI
INV
FIN
BAK
VBE
TEL
ENG
RHB
BAK
INV
INV
TEL
TEL
RHB
FR
DE
DE
SE
ES
DE
DE
GB
FR
GB
GB
FR
GR
FR
FR
DE
NO
FR
GB
NL
CH
GB
ES
GB
NL
FR
DE
DE
FR
DE
CH
CH
FR
GB
ES
CH
GB
DE
DE
FR
FR
GB
FR
FR
CH
FR
BE
IT
FR
FR
FR
GB
CH
Bestand
22 000
7 000
15 500
35 000
32 000
7 500
8 000
22 000
32 000
93 000
230 000
11 500
34 000
25 000
24 000
100 000
30 000
41 000
75 000
11 000
5 000
100 000
30 000
30 000
5 000
7 000
6 000
30 000
12 159
6 400
34 000
30 000
8 000
18 000
47 000
4 500
74 000
34 000
35 000
23 000
14 000
13 000
38 000
28 000
2 100
8 000
11 000
40 000
8 500
21 000
32 000
360 000
73 000
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
EUR
EUR
EUR
SEK
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
GBP
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
NOK
EUR
GBP
EUR
CHF
GBP
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
CHF
CHF
EUR
GBP
EUR
CHF
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
19,5850
50,2600
73,9100
130,8000
6,6800
53,6350
49,4000
18,7750
30,3500
13,7650
2,8930
91,6100
13,2500
18,1300
48,5700
8,8650
58,5500
21,1200
14,7150
35,7700
50,2500
4,9105
9,8370
20,3500
35,8500
27,1600
114,9500
28,2000
45,6750
94,7800
54,0000
53,7000
71,6600
31,8000
23,7350
159,2000
24,5400
27,1500
40,8500
56,7500
40,6800
13,1400
17,2050
8,9010
355,9000
72,6200
31,8700
6,4200
50,1600
33,7600
16,9200
1,7890
9,7800
430 870,00
351 820,00
1 145 605,00
514 431,27
213 760,00
402 262,50
395 200,00
494 507,20
971 200,00
1 532 601,20
796 610,94
1 053 515,00
450 500,00
453 250,00
1 165 680,00
886 500,00
226 724,50
865 920,00
1 321 269,86
393 470,00
206 979,22
587 889,51
295 110,00
730 896,13
179 250,00
190 120,00
689 700,00
846 000,00
555 362,33
606 592,00
1 512 492,89
1 327 138,37
573 280,00
685 282,47
1 115 545,00
590 168,80
2 174 083,78
923 100,00
1 429 750,00
1 305 250,00
569 520,00
204 507,25
653 790,00
249 228,00
615 698,29
580 960,00
350 570,00
256 800,00
426 360,00
708 960,00
541 440,00
771 050,53
854 735,44
37 373 307,48
37 373 307,48
37 373 307,48
% Port.
1,15%
0,94%
3,07%
1,38%
0,57%
1,08%
1,06%
1,32%
2,60%
4,10%
2,13%
2,82%
1,21%
1,21%
3,12%
2,37%
0,61%
2,32%
3,54%
1,05%
0,55%
1,57%
0,79%
1,96%
0,48%
0,51%
1,85%
2,26%
1,49%
1,62%
4,05%
3,55%
1,53%
1,83%
2,98%
1,58%
5,82%
2,47%
3,83%
3,49%
1,52%
0,55%
1,75%
0,67%
1,65%
1,55%
0,94%
0,69%
1,14%
1,90%
1,45%
2,06%
2,29%
100,00%
100,00%
100,00%
% Nettovermögen
1,15%
0,94%
3,06%
1,37%
0,57%
1,07%
1,05%
1,32%
2,59%
4,09%
2,13%
2,81%
1,20%
1,21%
3,11%
2,37%
0,61%
2,31%
3,53%
1,05%
0,55%
1,57%
0,79%
1,95%
0,48%
0,51%
1,84%
2,26%
1,48%
1,62%
4,04%
3,54%
1,53%
1,83%
2,98%
1,57%
5,80%
2,46%
3,82%
3,48%
1,52%
0,55%
1,74%
0,67%
1,64%
1,55%
0,94%
0,69%
1,14%
1,89%
1,44%
2,06%
2,28%
99,74%
99,74%
99,74%
318 060,24
318 060,24
EUR
222
28 603,80
28 603,80
84 742,17
0,08%
0,08%
0,23%
-15 569,59
-318 060,24
37 471 083,86
-0,04%
100,00%
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
Land
% Port.
Frankreich
Vereinigtes Königreich
Deutschland
Schweiz
Spanien
Niederlande
Schweden
Griechenland
Belgien
Italien
Norwegen
FR
GB
DE
CH
ES
NL
SE
GR
BE
IT
NO
Sektor
Energie
Pharmazeutika & Biotechnologie
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Banken
Versorgungsbetriebe
Telekommunikationsdienste
Investitionsgüter
Versicherungen
Software & Dienste
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
Automobile & Bestandteile
Hotels, Restaurants & Freizeit
Diversifizierte Finanzdienste
SUMME
30,22%
24,88%
20,53%
13,66%
4,35%
1,53%
1,38%
1,21%
0,94%
0,69%
0,61%
100,00%
% Port.
ENG
PBI
LGT
RHB
BAK
VBE
TEL
INV
VRS
SWS
GEB
LBM
GDB
HHO
AUT
HRF
FIN
15,67%
13,22%
10,95%
9,01%
7,79%
7,59%
7,53%
5,94%
4,69%
4,62%
3,76%
2,26%
1,95%
1,83%
1,49%
1,15%
0,55%
100,00%
13.4.2 Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES
EUROPE SUSTAINABLE (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
2. HALBJAHR
Geschäftsjahr insgesamt
Zugänge
Abgänge
17 477 541,01
13 715 281,14
15 352 825,16
11 592 363,91
32 830 366,17
25 307 645,05
Summe 1
31 192 822,15
26 945 189,07
58 138 011,22
Zeichnungen
Rücknahmen
5 352 911,46
2 492 658,18
6 893 349,91
3 812 503,94
12 246 261,37
6 305 162,12
Summe 2
7 845 569,64
10 705 853,85
18 551 423,49
38 965 733,66
35 846 246,10
37 387 494,90
59,92%
61,39%
45,30%
47,00%
105,88%
109,05%
Durchschnittliches
Nettofondsvermögen
Umschlag
Bereinigt
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
223
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
13.4.3 Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
13.4.4 Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
Zeichnungen
28 607
63 800
594
39 922
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2009
2010
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
33 592
120 301
34 872
39 101
116 072
634 630
66 400
6 475
12 100
60 775
1 548
5 577
927
1 011
5 493
39 922
39 922
41 722
40 822
40 822
232 200
223 162
Zeichnungen
28 258
40 185
8 413
700
31/12/2011
RückEnde Periode
nahmen
35 848
108 482
3 000
97 960
1 696
12 210
41 522
260 174
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2009
Zeichnungen
Rücknahmen
3 393 297,11
3 977 089,47
6 904 197,00
86 301 841,30
69 537,22
171 271,77
5 056 121,30
5 056 121,30
15 423 152,63
95 506 323,84
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
5 533 476,12
5 770 512,34
970 788,50
1 742 113,00
130 184,70
128 910,35
6 140 717,92
6 019 612,12
12 775 167,24
13 661 147,81
31/12/2011
Zeichnungen
Rücknahmen
4 630 341,89
5 617 587,24
6 377 475,87
485 210,00
1 140 688,61
202 364,88
97 755,00
12 246 261,37
6 305 162,12
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2009
des Teilfonds
17 085 806,18
9 499 792,58
711 349,21
5 125 062,55
32 422 010,52
je Anteil
142,03
143,07
127,55
128,38
2010
des Teilfonds
19 031 848,60
10 097 185,78
787 237,71
5 923 931,49
35 840 203,58
je Anteil
163,97
166,14
143,32
145,12
31/12/2011
des Teilfonds
je Anteil
15 937 994,04
146,92
14 673 337,54
149,79
1 535 664,43
125,77
5 324 087,85
128,22
37 471 083,86
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Ländern und Zeitungen und/oder Internet-Adressen veröffentlicht: :
Belgien - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Schweiz - täglich
www.fundinfo.com
Frankreich - täglich
www.boursorama.com
Niederlande - täglich
De Telegraaf
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
224
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
13.4.5 Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM
EQUITIES
SUSTAINABLE
Thes. (B) - BE0940002729
Aussch. (A) - BE0940001713
Thes. (F) - BE0948492260
Aussch. (E) - BE0948493276
EUROPE
Jahr
Wert
31/12/2002
07/01/2003
08/12/2008
08/12/2008
4,36%
4,28%
6,95%
6,93%
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
-10,40%
-10,43%
-9,84%
-9,84%
7,04%
7,04%
7,70%
7,67%
-5,46%
-5,47%
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
Grafische Darstellung der Performance
30
24,79
20,59
20
18,58
17,28
15,45
10,22
10
3,53
0
-10
-10,40
-20
-30
-40
-40,53
-50
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Diese Angaben beziehen sich auf die Entwicklung des Nettoinventarwerts der thesaurierenden Anteile. Sie
verstehen sich annualisiert und ohne Zeichnungs- und Rücknahmegebühren. Diese Angaben beziehen sich auf
die Vergangenheit und lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Erträge zu.
13.4.6 Kosten
Kosten
PETERCAM
SUSTAINABLE
EQUITIES
Anteile
Thes. (B) - BE0940002729
Aussch. (A) - BE0940001713
Thes. (F) - BE0948492260
Aussch. (E) - BE0948493276
EUROPE
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
280 385,91
18 820,86
98 936,80
48 055,72
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,46%
1,54%
0,87%
0,85%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
225
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
13.4.7 Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
In einem ersten Abkommen zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den
Gesetzen des Bundesstaates Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in
London Wall 125, London EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV ist die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL
ASSOCIATION als Leihstelle aller Teilfonds der SICAV bezeichnet worden, die gegenüber einem oder mehreren
Entleihern auftritt, auf die das Eigentum der Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Wertpapiere der Teilfonds kann Gegenstand einer Anleihe sein, solange durch die
Leihgeschäfte die Portfolioverwaltung durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigt wird. Um dies zu
gewährleisten, ist insbesondere vorgesehen, dass Titel, die der Fondsmanager zu verkaufen plant, nicht
verliehen werden, und dass Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine Veräußerung
vorsieht.
Die Verpflichtungen des Anleihenehmers, die sich aus den Wertpapieranleihen ergeben, werden durch
finanzielle Sicherheiten in Bar oder in Form von durch die Regelung genehmigten Schuldverschreibungen
garantiert. Der Marktwert der Sicherheiten im Vergleich zum Marktwert der geliehenen Aktiva des Teilfonds
muss den realen Wert der geliehenen Wertpapiere jederzeit überschreiten.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
Außerdem hat die SICAV in einem getrennten Übereinkommen, an dem die JPMORGAN CHASE BANK,
NATIONAL ASSOCIATION ebenfalls beteiligt ist, einen Entleiher bezeichnet, nämlich die NOMURA
INTERNATIONAL PLC, 25 Bank Street, London E14 5LS, der exklusiv die Aktien mehrerer europäischer Länder
der folgenden Teilfonds entleihen kann:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
LIQUIDITY EUR
EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Die Vergütung, die in Form eines Pauschalbetrags berechnet wird, wird in Basispunkten auf den Wert der
Aktiva ausgedrückt, die nicht von der effektiven Nutzung der Guthaben des Portfolios abhängen. Diese
Information findet sich in dem besagten Übereinkommen wieder.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
226
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
558 676,69
Februar
464 038,12
März
437 802,95
April
910 238,55
Mai
3 304 046,69
Juni
991 207,63
Juli
0,00
August
184 426,15
September
400 779,94
Oktober
0,00
November
356 991,26
Dezember
690 691,98
•
Detail der zum 31. Dezember 2011 verliehenen Guthaben:
Titel
INDRA SISTEMAS
•
Währung
Bestand
EUR
29 999,00
Cours
9,84
Evaluation en
devises du
portefeuille
295 100,16
Total
295 100,16
Evaluation en
devises du
portefeuille
28 685,37
35 757,12
56 084,89
42 217,55
32 947,20
38 422,63
83 945,48
318 060,24
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung der Wertpapiere
AUSTRIA(REPUBLIC OF) 4.30% BDS 15/SEP/2017 (REGD)
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 4% BDS 15/JUL/2019
GERMANY(FEDERAL REPUBLIC) 5.50% BDS 04/JAN/2031
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 3.75% BDS 15/JAN/2023
FRANCE(GOVT OF) 5.50% BDS 25/APR/2029
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 4.25% BDS 15/JUL/2013
BELGIUM(KINGDOM OF) FRN 15/FEB/2016 EUR 62
Währung
Nominal
Devise
Portefeuille
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
25 706,00
30 779,00
37 375,00
36 078,00
25 607,00
35 515,00
90 196,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Total
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 72.125,22 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
227
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
Deloitte Reviseurs d’Entreprises
Berkenlaan 8b
1831 Diegem
Belgium
Tél. + 32 2 800 20 00
Fax + 32 2 800 20 02
www.deloitte.be
Petercam B Fund SA
Sicav belgischen öffentlichen Rechts für Anlagen, die den in der Richtlinie
85/611/EEG vorgegebenen Bedingungen entsprechen
Bescheinigung für ein laut den Vorgaben des Ethischen Investment (SRI) geführtes Portfolio 31. Dezember 2011
Aufgrund der Mission, die uns durch das Management der Petercam B Fund SA übertragen worden ist, haben wir die Ehre,
Ihnen unseren Bericht über unsere Prüfungstätigkeiten zu übermitteln. Diese erlauben es uns, festzustellen, dass der
Auswahlprozess, die Transaktionen und die Positionen des Portfolios des Teilfonds Petercam Equities Europe Sustainable
mit dem durch die Anwendung des SRI-Verfahrens etablierten Anlageuniversum im Einklang steht.
„Die Zielsetzung des Teilfonds Petercam Equities Europe Sustainable besteht darin, es den Aktionären zu ermöglichen,
Profit aus der Entwicklung europäischer Unternehmensaktien oder anderer gleich gestellter Titel zu ziehen, die bestimmte
ethische, wirtschaftliche, soziale und/oder ökologische Kriterien erfüllen.
Um die Zielsetzung zu erreichen, investiert der Teilfonds in europäische Unternehmensaktien, die bestimmte ethische,
wirtschaftliche, soziale und/oder ökologische Kriterien erfüllen. Diesen gleich gestellt werden andere Unternehmen, die zu
dem oben erwähnten Universum gehören und einen erheblichen Teil ihrer Aktiva, Aktivitäten, Profitzentren oder
Beschlusszentren in Europa haben. Der Teilfonds kann auch in alle Titel investieren, die Zugang zum Kapital der oben
erwähnten Unternehmen geben.
Die ethischen, wirtschaftlichen, sozialen und/oder ökologischen Kriterien und ihre Gewichtung, denen die europäischen
und gleich gestellten Unternehmen genügen müssen, um Bestandteil des Anlageuniversums zu sein, werden von einer von
der Verwaltung der Aktiva unabhängigen Petercam-Gruppe festgelegt. Die Ratings der ethischen, wirtschaftlichen,
sozialen und/oder ökologischen Kriterien für jedes Unternehmen werden außerhalb von Petercam erstellt, insbesondere
durch VIGEO. Falls ein Unternehmen nicht mehr zum oben erwähnten Universum gehört, werden die Titel dieses
Unternehmens verkauft, sofern dies im Interesse der Beteiligten des Teilfonds geschieht.“
Unsere Arbeiten umfassen die folgenden Prüfungen:
•
•
•
Zu untersuchen, ob die Gesellschaft Petercam B Fund SA über die notwendigen Mittel und Verfahren verfügt, um
die Nachhaltigkeit von Unternehmen und Organisationen zu analysieren, wie es garantiert, dass der
Verwaltungsvorgang die Kriterien der Nachhaltigkeit integriert, und inwieweit es Risikomanagementverfahren
und interne Kontrollverfahren entwickelt hat.
Für alle Transaktionen, die während der Periode vom 1. Januar 2011 bis zum 31. Dezember 2011 durchgeführt
wurden, haben wir geprüft, ob diese Titel auf den Listen der zugelassenen Anlagen aufgeführt waren oder ob diese
durchgeführt wurden, um das Portfolio mit diesen Listen in Einklang zu bringen.
Für alle Positionen, die am 31. Dezember 2011 offen standen, haben wir geprüft, ob der Emittent dieser Titel auf
den Listen der zugelassenen Anlagen aufgeführt war, wobei wir die Angleichungsperiode berücksichtigt haben,
die bei Änderungen im Anlageuniversum gestattet ist.
Deloitte Bedrijfsrevisoren / Reviseurs d’Entreprises
Société civile sous forme d’une société coopérative à responsabilité limitée
Siège social: Berkenlaan 8b, B-1831 Diegem
TVA BE 0429.053.863 - RPM Bruxelles - IBAN BE 17 2300 0465 6121 - BIC GEBABEBB
Member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
228
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
Aufgrund der durchgeführten Kontrollen konnten wir feststellen:
•
dass Petercam B Fund SA über die notwendigen Mittel und Verfahren verfügt, um die Nachhaltigkeit der
Unternehmen und Organisationen zu analysieren. Außerdem hat Petercam B Fund SA
Risikomanagementverfahren und interne Kontrollverfahren entwickelt, um zu garantieren, dass der
Verwaltungsvorgang tatsächlich die Kriterien der Nachhaltigkeit in den SRI-Vorgang integriert;
•
dass alle Transaktionen, die während der Periode vom 1. Januar 2011 bis zum 31. Dezember 2011 durchgeführt
wurden, sich auf Titel bezogen, die auf den Listen der zugelassenen Anlagen aufgeführt waren, oder durchgeführt
wurden, um das Portfolio mit diesen Listen in Einklang zu bringen;
•
ass alle Positionen, die am 31. Dezember 2011 offen standen, Positionen an Titeln von Emittenten waren, die auf
den Listen der durch Petercam B Fund SA zugelassenen Anlagen aufgeführt waren, wobei die
Angleichungsperiode berücksichtigt wurde, die bei Änderungen im Anlageuniversum gestattet ist.
Diegem, den 14. Februar 2012
Der Rechnungsprüfer
DELOITTE Reviseurs d’entreprises
SC s.f.d. SCRL
Représentée par Philip Maeyaert
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
229
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
14. ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
14.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
14.1.1 Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 18/07/2005
Erstzeichnungspreis je Anteil: 100 EUR
14.1.2 Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
14.1.3 Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Der Teilfonds PETERCAM EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE investiert in Aktien aus Ländern, die dem
Europäischen Rat, der ehemaligen Sowjetunion (einschließlich Zentralasien) oder dem Mittelmeerraum
angehören und deren Volkswirtschaften gegenüber den EU-15-Mitgliedstaaten einen Konvergenzprozess
durchlaufen. Ebenfalls berücksichtigt der Teilfonds Aktien von Unternehmen, die einen wesentlichen Teil
ihrer
Betriebsanlagen, Aktivitäten, Erträge oder Entscheidungsstrukturen in diesen Ländern haben. Zu den
Aktienwerten zählen auch andere Beteiligungspapiere dieser Unternehmen. Darüber hinaus kann der
Teilfonds bis zu 20 % seines Nettovermögens in anderen Schuldtiteln der vorstehend beschriebenen
Unternehmen investieren, die keine Kapitalbeteiligung darstellen, oder in Schuldtiteln, die von einer
zentralstaatlichen, regionalen oder lokalen Körperschaft der genannten Länder emittiert wurden.
Konkret investiert der Teilfonds mindestens zwei Drittel des Gesamtvermögens in Aktien der vorbezeichneten
Unternehmen, die ihren Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in einem Land des europäischen oder des
Mittelmeerraums haben.
Ob sich die Länder in einem Konvergenzprozess befinden, entscheidet sich anhand des (nach Kaufkraftparität
gewichteten) Bruttoinlandsprodukts pro Kopf oder nach ähnlichen Wirtschaftskennziffern. Ein weiteres
Kriterium ist ein Bruttoinlandsprodukt (oder ein ähnlicher Konjunkturindikator), das im Durchschnitt über
dem mittleren Bruttoinlandsprodukt der EU-15-Länder liegt. Sollte ein Land das Konvergenzkriterium nicht
länger erfüllen oder aber die Durchschnittswerte der EU-15-Mitgliedstaaten erreichen, so gelten die Kriterien
für einen Zeitraum von einem Jahr als weiterhin erfüllt. Nach Ablauf der Jahresfrist wird mit den
betreffenden Anlagen im besten Interesse der Anteilinhaber verfahren.
Der Teilfonds kann unter Einhaltung der Beschränkungen gemäß den belgischen Gesetzen und Verordnungen
auch derivative Produkte verwenden sowie in geringerem Umfang oder vorübergehend flüssige Mittel in Form
von Kontokorrentkonten, Einlagen oder Wertpapieren halten. Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines
Vermögens in Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs anlegen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
14.1.4 Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
14.1.5 Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
230
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
14.1.6 Index und Benchmark
Entfällt.
14.1.7 Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im Jahre 2011 um 40,73 %.
Die griechischen Positionen haben die Performance des Teilfonds im Laufe dieses Jahres schwer belastet, da
es keine Fortschritte bei den notwendigen Reformen zur Restrukturierung der Wirtschaft gegeben hat und es
aufgrund der ergriffenen wirtschaftlichen Maßnahmen zu einer stärkeren Rezession gekommen ist, als
erwartet. Der griechische Markt ist in der Tat einfach nur durch die europäischen Gipfel und die Hoffnung auf
Lösungen für die Krise gelenkt worden. Man muss jedoch auch festzustellen, dass mit Ausnahme der National
Bank of Greece alle in Portfolio befindlichen griechischen Positionen Ergebnisse erzielt haben, die über dem
Durchschnitt des griechischen Marktes lagen. Auch die Türkei hat in Anbetracht insbesondere des
Leistungsbilanzdefizits und der fehlenden Transparenz der Politik der türkischen Zentralbank ein eher
schwaches Jahr gekannt. Die im Teilfonds untergewichtete russische Börse war hingegen die
performancestärkste der Region, insbesondere der Öl- und Gassektor, der von den hohen Erdölpreisen
profitiert hat, aber nicht im Teilfonds vertreten war.
Der Teilfonds musste im Jahre 2011 bedeutende Rückzahlungen bewältigen. Der Fondsmanager hat
beschlossen, die Gewichtung der weniger flüssigen Positionen zu reduzieren, und sich auf die Aktien
konzentriert, an die er fest glaubt, was auch die Verringerung der Anzahl der Aktien in Portfolio erklärt.
Er hat seine Ausrichtung auf Griechenland beibehalten, da es sich um einen billiges Mittel handelte, in die
Balkanländer zu investieren. Er hat jedoch die Gewichtung der griechischen Banken im Laufe des zweiten
Quartals reduziert. Was die Türkei betrifft, so hatte er deren Gewichtung bereits im Jahre 2010 reduziert. Im
Jahre 2011 hat er die Ausrichtung auf die Türkei durch den Kauf von defensiven Aktien erneut progressiv
angehoben. Er hat jedoch auch seinen letzten türkischen Bankenwert verkauft. Im vierten Quartal hat er die
Gewichtung Polens durch den Verkauf von Bank Millenium und GTC und die Gewichtung der Warsaw Stock
Exchange, CEDC und Eurocash ziemlich stark reduziert. Der Fondsmanager hat sich effektiv Fragen in Bezug
auf das Leistungsbilanzdefizit in Polen gestellt.
14.1.8 Künftige Anlagestrategie
Trotz des gewachsenen politischen Risikos bleibt der Fondsmanager Russland gegenüber eher positiv
eingestellt. Seine Einschätzung Polens ist hingegen negativer geworden und er wird eine vorsichtigere Haltung
diesem Land gegenüber einnehmen. Die Performance Griechenlands wird weiterhin von der Struktur des
zweiten Rettungsplans und der Umsetzung des Reformprogramms abhängen. Der Fondsmanager wird
außerdem die türkische Bankenbranche in den nächsten Monaten weiterhin ignorieren, da er davon ausgeht,
dass diese noch an Stärke verlieren wird.
Dieser Teilfonds ist darauf ausgerichtet, in Unternehmen in Branchen, die stark durch die Konvergenz des
Bruttoinlandsproduktes pro Kopf beeinflusst werden, zu investieren, genauer gesagt Finanzinstitute und
Unternehmen, die im Bereich der Infrastruktur und der Verbrauchsgüter aktiv sind. Da die weltweiten
makroökonomischen Themen die Aktualität beherrscht haben, hat sich diese Strategie im letzten Jahr nicht
ausgezahlt. Der Fondsmanager ist allerdings überzeugt, dass der Teilfonds gut gewappnet ist, um von der
wirtschaftlichen Beständigkeit der Region zu profitieren, wenn einmal die Probleme vernünftig zur Sprache
gebracht worden sind, dies umso mehr, als die Kurse die Risiken schon jetzt berücksichtigen.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
231
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
14.1.9 Risikoklasse
Klasse : 6
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
232
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
14.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
233
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
6 551 298,24
19 373 407,55
6 551 298,24
5 361 558,80
18 492 111,41
14 857 056,25
118 744,73
1 070 994,71
3 635 055,16
881 296,14
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
234
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
<10 721,26>
29 088,07
28 366,95
721,12
<104 150,41>
8 176,18
2 940,00
5 236,18
<39 809,33>
<22 693,77>
<112 326,59>
<112 326,59>
<17 115,56>
327 432,80
327 432,80
1 099 606,83
1 099 606,83
<19 376,12>
<19 376,12>
<30 283,81>
65,28
18 711,00
<49 060,09>
6 848 633,66
12 511 936,48
3 464 210,03
<1 809 590,54>
<7 317 922,31>
20 338 580,16
22 093 993,10
1 985 726,02
<6 303 860,71>
2 562 721,75
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
244 243,22
244 243,22
244 243,22
202 725,92
235
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
14.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
31/12/2011
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
236
31/12/2010
EUR
EUR
<7 194 989,49>
2 691 147,64
<6 371 997,27>
<5 293 384,70>
<81 393,35>
<997 219,22>
876 321,05
<856 356,65>
11 489,59
1 732 677,70
<0,82>
402 166,52
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
<834 481,81>
1 412 660,89
<834 481,81>
231 845,61
262 126,96
4 080,06
2 166,60
1 913,46
1 412 660,89
434 382,53
483 363,94
2 361,73
1 106,99
1 254,74
<603,98>
<771,93>
<33 757,43>
<50 571,21>
<33 757,43>
<50 571,21>
<354 778,43>
<89 715,91>
<562 808,42>
<154 649,43>
<13 424,82>
<226 049,36>
<217 983,77>
<149 560,25>
<13 793,94>
<54 191,57>
<438,01>
<8 065,59>
<16 587,78>
<343 372,19>
<331 875,48>
<263 614,55>
<8 074,51>
<60 186,42>
<2 679,58>
<4 519,22>
<38,20>
<14 224,72>
<212,79>
<11 173,69>
<28,38>
<24 647,72>
<1 519,85>
<1 503,17>
200,45
<226,64>
9,51
<2 606,77>
<7 317 922,31>
<122 932,82>
<7 317 922,31>
<10 756,10>
<8 489,61>
148,25
<2 414,74>
<1 380,34>
2 562 721,75
<128 425,89>
2 562 721,75
<7 317 922,31>
2 562 721,75
l.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
237
<11 496,71>
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
Ergebnisverwendung
31/12/2011
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
238
31/12/2010
EUR
EUR
<5 663 302,82>
<1 809 590,54>
<7 317 922,31>
3 464 210,03
<1 755 412,94>
<6 303 860,71>
2 562 721,75
1 985 726,02
<5 674 378,22>
<11 075,40>
<1 809 590,54>
<54 177,60>
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
14.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
14.4.1 Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Bezeichnung der Wertpapiere
* Sekt
or
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ADVANCE TERRAFUND REIT
AKENERJI ELEKTRIK URETIM
AKFEN HOLDING
ANADOLU EFES BIRACILIK VE MALT SANAYI
ANADOLU HAYAT EMEKLILIK
BANCA ROMANA DE DEZVOLTARE-GROUP
BANK OF CYPRUS
BANK SAINT PETERSBURG PREF-ABIZIM TOPTAN SATIS MAGAZALARI
CENTRAL EUROPEAN DISTRIBUTION
CENTRAL EUROPEAN MEDIA ENTERPRISE
CESKE ENERGETICKE ZAVODY
COCA-COLA HELLENIC BOTTLING
COCA-COLA ICECEK
ENKA INSAAT VE SANAYI
EUROCASH
FONDUL PROPRIETATEA
INTERREGIONAL DISTRIBUTION GRID
ITE GROUP
JERONIMO MARTINS
JUMBO
MIGROS TICARET
MOTOR OIL (HELLAS) CORINTH REFINERIES
MYTILINEOS HOLDINGS
NATIONAL BANK OF GREECE
PGE POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA S.A.
RUSGREYN HOLDING
SARANTIS
SBERBANK
SINERGIA OAO
TURCAS PETROLCULUK
TURKCELL ILETISIM
VOZROZHDENIYE BANK OJSC
WARSAW STOCK EXCHANGE
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
OGA des geschlossenen Typs
An einer amtlichen Börse notierte Titel
SIF 3 TRANSILVANIA
SIF 5 OLTENIA
An einer amtlichen Börse notierte Titel
OGA des geschlossenen Typs
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
An einer amtlichen Börse notierte Titel
GLOBALTRANS INVESTMENT GDR
LSR GROUP GDR
MAGNIT JSC GDR
X5 RETAIL GROUP GDR
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
SUMME WERTPAPIERBESTAND
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI Petercam TA
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
SUMME NETTOVERMÖGEN
* eingetragen beim FSMA.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
Land
Bestand Währu
ng
Kurs in
Währung
Marktwert in EUR
REA
VBE
INV
LGT
VRS
BAK
BAK
BAK
GEH
LGT
MDI
VBE
LGT
LGT
INV
GEH
REA
VBE
GDB
LBM
GEB
LBM
ENG
RHB
BAK
VBE
LBM
HHO
BAK
LGT
ENG
TEL
BAK
FIN
BG
TR
TR
TR
TR
RO
CY
RU
TR
US
BM
CZ
GR
TR
TR
PL
RO
RU
GB
PT
GR
TR
GR
GR
GR
PL
RU
GR
RU
RU
TR
TR
RU
PL
503 978
290 000
75 000
25 000
290 000
30 000
200 000
40 000
15 000
25 000
25 000
8 000
25 000
20 250
35 000
30 000
2 250 000
2 000 000
40 000
8 000
65 000
22 000
7 500
45 000
55 000
15 000
60 000
107 707
180 000
10 175
123 626
40 000
10 000
5 000
BGN
TRY
TRY
TRY
TRY
RON
EUR
USD
TRY
USD
USD
CZK
EUR
TRY
TRY
PLN
RON
USD
GBP
EUR
EUR
TRY
EUR
EUR
EUR
PLN
USD
EUR
USD
USD
TRY
TRY
USD
PLN
1,4490
1,8400
7,1000
22,8000
2,7500
10,7100
0,6100
2,8000
18,8000
4,3750
6,5200
786,0000
13,2500
22,6000
4,1000
28,5400
0,4270
0,0700
2,0400
12,7900
3,8000
12,6500
5,9200
3,1300
1,6200
20,7000
1,7100
1,9600
2,2500
13,9800
2,2200
8,8800
16,9500
35,2500
373 334,79
217 644,10
217 195,43
232 490,89
325 283,30
74 281,20
122 000,00
86 277,36
115 021,81
84 255,23
125 564,37
246 565,81
331 250,00
186 665,71
58 530,60
192 071,80
222 115,36
107 846,69
97 692,26
102 320,00
247 000,00
113 512,66
44 400,00
140 850,00
89 100,00
69 654,63
79 036,22
211 105,72
311 985,08
109 577,25
111 942,21
144 878,53
130 571,53
39 538,26
5 361 558,80
5 361 558,80
FIN
FIN
RO
RO
300 000
325 000
RON
RON
0,5670
1,0570
39 325,34
79 419,39
118 744,73
118 744,73
FIN
RHB
LBM
LBM
CY
RU
RU
NL
USD
USD
USD
USD
13,7500
3,3720
21,1600
22,8400
317 762,58
77 926,94
358 605,67
316 699,52
1 070 994,71
1 070 994,71
6 551 298,24
30
30
22
18
000
000
000
000
USD
EUR
239
%
Bestande
n der
OGA
0,01%
0,01%
% Port.
% Nettovermögen
5,70%
3,32%
3,32%
3,55%
4,97%
1,13%
1,86%
1,32%
1,76%
1,29%
1,92%
3,76%
5,06%
2,85%
0,89%
2,93%
3,39%
1,65%
1,49%
1,56%
3,77%
1,73%
0,68%
2,15%
1,36%
1,06%
1,21%
3,22%
4,76%
1,67%
1,71%
2,21%
1,99%
0,60%
81,84%
81,84%
5,45%
3,18%
3,17%
3,39%
4,75%
1,08%
1,78%
1,26%
1,68%
1,23%
1,83%
3,60%
4,84%
2,73%
0,85%
2,80%
3,24%
1,57%
1,43%
1,49%
3,61%
1,66%
0,65%
2,06%
1,30%
1,02%
1,15%
3,08%
4,56%
1,60%
1,63%
2,12%
1,91%
0,58%
0,60%
1,21%
1,81%
1,81%
0,57%
1,16%
4,85%
1,19%
5,47%
4,83%
16,35%
16,35%
100,00%
4,64%
1,14%
5,24%
4,62%
95,66%
13 955,86
313 476,94
327 432,80
-10 721,26
0,20%
4,58%
4,78%
-0,16%
-19 376,12
6 848 633,66
-0,28%
100,00%
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
Bezeichnung
Verwaltungsprovision
0,00 %
0,00 %
SIF 3 TRANSILVANIA
SIF 5 OLTENIA
Land
% Port.
Türkei
Russische Föderation
Griechenland
Zypern
Rumänien
Bulgarien
Niederlande
Polen
Tschechische Republik
Bermuda
Portugal
Vereinigtes Königreich
USA
TR
RU
GR
CY
RO
BG
NL
PL
CZ
BM
PT
GB
US
Sektor
Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Banken
Versorgungsbetriebe
Immobilien
Diversifizierte Finanzdienste
Versicherungen
Groß- und Einzelhandel
Investitionsgüter
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
Energie
Telekommunikationsdienste
Medien
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
SUMME
26,30%
19,26%
16,24%
6,71%
6,34%
5,70%
4,83%
4,60%
3,76%
1,92%
1,56%
1,49%
1,29%
100,00%
% Port.
LBM
LGT
BAK
VBE
REA
FIN
VRS
GEH
INV
GEB
RHB
HHO
ENG
TEL
MDI
GDB
14,81%
14,41%
12,43%
9,80%
9,09%
7,27%
4,97%
4,69%
4,21%
3,77%
3,34%
3,22%
2,39%
2,21%
1,92%
1,49%
100,00%
14.4.2 Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES
EUROPEAN CONVERGENCE (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
2. HALBJAHR
Geschäftsjahr insgesamt
Zugänge
Abgänge
4 491 157,84
3 528 300,14
402 991,99
6 943 704,32
4 894 149,83
10 472 004,46
Summe 1
8 019 457,98
7 346 696,31
15 366 154,29
Zeichnungen
Rücknahmen
4 907 426,50
4 668 792,98
72 217,13
6 401 564,44
4 979 643,63
11 070 357,42
Summe 2
9 576 219,48
6 473 781,57
16 050 001,05
21 043 218,25
10 043 492,78
15 478 139,75
-7,40%
-6,41%
8,69%
9,74%
-4,42%
-2,22%
Durchschnittliches
Nettofondsvermögen
Umschlag
Bereinigt
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
240
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
14.4.3 Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
14.4.4 Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
Zeichnungen
8 311
7 288
5 056
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2009
2010
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
236 025
205 984
4 229
89 070
121 143
42 334
13 530
13 618
15 718
11 430
45 220
43 970
1 422
11 531
33 861
263 484
Zeichnungen
10 149
8 609
21 381
990
166 434
31/12/2011
RückEnde Periode
nahmen
72 435
58 857
2 930
17 109
36 783
18 459
990
94 425
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2009
Zeichnungen
Rücknahmen
566 354,37
13 399 682,47
685 170,74
2 148 444,80
384 529,97
2 440 542,55
1 636 055,08
17 988 669,82
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
511 711,30
9 919 510,64
1 622 100,68
1 795 593,70
151 332,64
1 178 434,74
2 285 144,62
12 893 539,08
31/12/2011
Zeichnungen
Rücknahmen
1 281 868,13
7 492 249,32
1 085 238,23
321 508,30
2 496 806,97
3 174 835,70
115 730,30
81 764,10
4 979 643,63
11 070 357,42
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
SUMME
2009
des Teilfonds
22 445 944,04
1 487 708,93
4 498 859,10
28 432 512,07
je Anteil
108,97
109,96
102,32
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
2010
des Teilfonds
15 003 729,43
1 440 060,23
3 894 790,50
20 338 580,16
241
je Anteil
123,85
125,99
115,02
31/12/2011
des Teilfonds
je Anteil
4 320 614,72
73,41
1 287 424,83
75,25
1 240 594,11
67,21
6 848 633,66
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Ländern und Zeitungen und/oder Internet-Adressen veröffentlicht: :
Belgien - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Schweiz - täglich
www.fundinfo.com
Spanien - täglich
www.petercambfund.be
Frankreich - täglich
www.boursorama.com
Niederlande - täglich
De Telegraaf
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
242
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
14.4.5 Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM
EQUITIES
EUROPEAN
CONVERGENCE
Thes. (B) - BE0945028547
Aussch. (A) - BE0945027531
Thes. (F) - BE0948488227
Aussch. (E) - BE0948489233
Jahr
Wert
18/07/2005
18/07/2005
08/12/2008
03/01/2011
-4,67%
-4,67%
12,52%
*
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
-40,73%
-40,72%
-40,27%
N/A
12,54%
12,54%
13,43%
N/A
-12,39%
-12,39%
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
*Diese Anteilsklasse gibt es seit weniger als 12 Monaten, weshalb wir gemäß den geltenden Verordnungen
für sie keine Performancedaten veröffentlichen dürfen.
Grafische Darstellung der Performance
120
111,58
100
80
60
40
20
21,94
25,14
13,66
0
-20
-40
-40,73
-60
-71,07
-80
-100
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Diese Angaben beziehen sich auf die Entwicklung des Nettoinventarwerts der thesaurierenden Anteile. Sie
verstehen sich annualisiert und ohne Zeichnungs- und Rücknahmegebühren. Diese Angaben beziehen sich auf
die Vergangenheit und lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Erträge zu.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
243
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
14.4.6 Kosten
Kosten
PETERCAM
EQUITIES
CONVERGENCE
EUROPEAN
Anteile
Thes. (B) - BE0945028547
Aussch. (A) - BE0945027531
Thes. (F) - BE0948488227
Aussch. (E) - BE0948489233
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
180 168,90
64 963,33
19 342,01
588,28
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,81%
1,80%
1,05%
0,58%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
14.4.7 Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
In einem ersten Abkommen zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den
Gesetzen des Bundesstaates Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in
London Wall 125, London EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV ist die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL
ASSOCIATION als Leihstelle aller Teilfonds der SICAV bezeichnet worden, die gegenüber einem oder mehreren
Entleihern auftritt, auf die das Eigentum der Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Wertpapiere der Teilfonds kann Gegenstand einer Anleihe sein, solange durch die
Leihgeschäfte die Portfolioverwaltung durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigt wird. Um dies zu
gewährleisten, ist insbesondere vorgesehen, dass Titel, die der Fondsmanager zu verkaufen plant, nicht
verliehen werden, und dass Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine Veräußerung
vorsieht.
Die Verpflichtungen des Anleihenehmers, die sich aus den Wertpapieranleihen ergeben, werden durch
finanzielle Sicherheiten in Bar oder in Form von durch die Regelung genehmigten Schuldverschreibungen
garantiert. Der Marktwert der Sicherheiten im Vergleich zum Marktwert der geliehenen Aktiva des Teilfonds
muss den realen Wert der geliehenen Wertpapiere jederzeit überschreiten.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
Außerdem hat die SICAV in einem getrennten Übereinkommen, an dem die JPMORGAN CHASE BANK,
NATIONAL ASSOCIATION ebenfalls beteiligt ist, einen Entleiher bezeichnet, nämlich die NOMURA
INTERNATIONAL PLC, 25 Bank Street, London E14 5LS, der exklusiv die Aktien mehrerer europäischer Länder
der folgenden Teilfonds entleihen kann:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
LIQUIDITY EUR
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
244
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Die Vergütung, die in Form eines Pauschalbetrags berechnet wird, wird in Basispunkten auf den Wert der
Aktiva ausgedrückt, die nicht von der effektiven Nutzung der Guthaben des Portfolios abhängen. Diese
Information findet sich in dem besagten Übereinkommen wieder.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
0,00
Februar
0,00
März
0,00
April
0,00
Mai
0,00
Juni
0,00
Juli
0,00
August
0,00
September
0,00
Oktober
0,00
November
0,00
Dezember
0,00
•
Detail der zum 31. Dezember 2011 verliehenen Guthaben:
Titel
Währung
Bestand
Cours
Evaluation en
devises du
portefeuille
Total
•
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung der Wertpapiere
Währung
Nominal
Devise
Portefeuille
Evaluation en
devises du
portefeuille
Total
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 2.166,60 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
245
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
15. ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
15.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
15.1.1 Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 07/12/1997
Erstzeichnungspreis je Anteil: 123,98 EUR
Am 16. Dezember 2001 erfolgte ein Anteilsplit im Verhältnis 1 zu 3.
15.1.2 Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
15.1.3 Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Der Teilfonds PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS investiert in Aktien und anderen
Beteiligungspapieren von europäischen klein- oder mittelkapitalisierten Unternehmen, die nicht in den
großen europäischen Börsenindizes notieren. Zu den Anlagen zählen auch Wertpapiere von Unternehmen mit
Sitz außerhalb Europas, die aber einen wesentlichen Teil ihrer Betriebsanlagen, Aktivitäten, Erträge oder
Entscheidungsstrukturen in Europa haben und die vorstehenden Kriterien erfüllen. Die Auswahl der
Unternehmen erfolgt in erster Linie nach deren Fundamentaldaten und weniger nach geografischen oder
branchenspezifischen Gesichtspunkten.
Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens in Aktien von Unternehmen mit Sitz
oder Tätigkeitsschwerpunkt in Europa, die nicht im MSCI Pan-Euro Index notieren.
Der Teilfonds kann unter Einhaltung der Beschränkungen gemäß den belgischen Gesetzen und Verordnungen
auch Derivate verwenden sowie in geringerem Umfang oder vorübergehend flüssige Mittel in Form von
Kontokorrentkonten, Einlagen oder Wertpapieren halten. Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines Vermögens in
Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs anlegen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
15.1.4 Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
15.1.5 Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
246
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
15.1.6 Index und Benchmark
Entfällt.
15.1.7 Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im Jahre 2011 um 17,72 %.
Die Aktien mit niedrigem Börsenkurswerts (Small Caps) haben im Jahre 2011 eine geringere Performance
erzielt als die großkapitalisierten Werte (Large Caps). Diese Underperformance kann unter anderem durch
den Rückgang mehrerer führenden Wirtschaftsindikatoren, die Abschwächung des Schwungs der Ergebnisse
und die relative Aufwertung im Vergleich zu den Large Caps erklärt werden, die unter einem historischen
Gesichtspunkt doch eher hoch war. Die Fusions- und Erwerbsaktivitäten haben dieses Segment hingegen
günstig beeinflusst.
Das Portfolio ist während des gesamten Jahres in Großbritannien untergewichtet geblieben, während die
Länder des Euroraums stark vertreten waren. Diese Tatsache hat die Performance etwas gedrückt, da die
Small Caps außerhalb des Euroraums, insbesondere die britischen Small Caps, besser abgeschnitten haben als
der europäische Durchschnitt.
Die folgenden Aktien haben am Ende des Jahres Gewinne ausgewiesen und sich folglich positiv auf die
Performance des Teilfonds ausgewirkt: Econocom (hat Profit aus einer rentablen Übernahme und seiner
schwachen Bewertung gezogen), Outremer Telecom (ist durch Arpax übernommen worden), Kinepolis (die
Gruppe hat einen bedeutenden Cashflow generiert und mit dem Rückkauf eigener Aktien begonnen), Ipsogen
(ist durch Qiagen übernommen worden), Aegis (Übernahmeangebot für einen Teil ihrer Aktivitäten), Duerr
(Anstieg der Aufträge in Asien, hat von der Erweiterung der Kapazitäten der Automobilindustrie in China
Nutzen gezogen), Lotos Bakers (billiger Akteur im nicht zyklischen Verbrauch mit hervorragendem Wachstum
und wertschaffenden Übernahmen), Telenet (legt Wert auf die Vergütung der Aktionäre und zeigt eine
hervorragende operationelle Performance), Intertek (starkes nicht zyklisches Wachstum), Virbac (festes
intern bedingtes Wachstum im Bereich der Tiergesundheit) und Grifols (Übernahme eines Konkurrenten in der
Blutplasmabranche, die zu wichtigen Kosten reduzierenden Synergien führen müsste).
Die folgenden Aktien haben hingegen schwere Verluste erlitten, was negative Auswirkungen auf die
Performance des Teilfonds hatte: Dogus Otomotiv (Abwertung der türkischen Lira, Erhöhung der Einfuhrzölle
und lahmende türkische Wirtschaft), Turcas (Abwertung der türkischen Lira und Erhöhung der Steuer auf
Brennstoffe), USG People (Druck auf den niederländischen Interim-Markt), Rheinmetall (Rückstellungen von
Aufträgen im Verteidigungssektor), Metka (hat unter seiner Notierung an der griechischen Börse gelitten) und
Entrepose Contracting (hat unter den Wirren im Mittleren Osten gelitten, was zur Annullierung mehrerer
Projekte geführt hat).
Der Fondsmanager hat im Jahre 2011 in Wachstumsunternehmen mit interessanter Aufwertung wie Galenica
(Marktführer im Bereich der Arzneimittel gegen Eisenmangel, wobei ihr heutiges Produkt auch bei anderen
Symptomen genutzt werden könnte), Rubin (LPG-Vertreiber und Marktführer in Frankreich in der Lagerung
von Erdöl und chemischer Produkte), Hikma (Marktführer bei den Generikaverkäufen im Mittleren Osten und
in Nordafrika), Intertek (einer der Marktführer für Tests und Inspektion, gering zyklische Aktivitäten), Symrise
(einer der Marktführer bei Aromastoffen für Parfüms, Kosmetik und Nahrungsmittel), Statoil Fuel & Retail
(Tankstellen in Nordeuropa, ist aber auch in Mittel- und Osteuropa aktiv, bedeutender Cashflow und großer
Immobilienbesitz).
Der Fondsmanager hat hingegen Wendel und Wirecard nach ihrer ziemlich guten Performance abgestoßen.
EPI, Outremer Telecom und Ipsogen sind übernommen worden und befinden sich nicht mehr im Portfolio. Der
Fondsmanager hat außerdem SEB, CSM, Nyrstar und Qiagen abgestoßen, weil er deren Zukunftsperspektiven
skeptisch beurteilt.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
247
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
15.1.8 Künftige Anlagestrategie
Das Jahr 2012 wird ein schwieriges, da es immer noch keine nachhaltige Lösung für die Schuldenkrise gibt, da
der Euroraum erneut in eine Rezession zu fallen droht, und da die Mehrzahl der Länder bedeutende
Sparmaßnahmen durchführen müssen, während die Gewinnspannen der Unternehmen wahrscheinlich ihren
Gipfel schon erreicht haben. Der Fondsmanager wird sich weiterhin auf Wachstumsunternehmen (defensive
Werte) konzentrieren, mit einer interessanten Aufwertung und einer gesunden Finanzlage. Er wird die auf
Ausfuhren ausgerichteten Unternehmen bevorzugen und versuchen, Unternehmen im Euroraum, die stark vom
Verhalten der Verbraucher abhängig sind, zu vermeiden.
15.1.9 Risikoklasse
Klasse : 5
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
248
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
15.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
249
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
69 283 126,64
1 750 394,09
121 391 518,38
1 750 394,09
67 531 462,76
67 531 462,76
1 627 117,16
121 377 506,63
121 377 506,63
1 269,79
14 011,75
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
250
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
<1 483 141,72>
735 896,10
531 946,24
203 949,86
<253 647,95>
215 599,87
19,17
215 580,70
<2 219 037,82>
<360 185,36>
<469 247,82>
<450 180,85>
<108 458,37>
<1 750 394,09>
<19 066,97>
199 085,59
199 085,59
2 166 508,75
1 166 508,75
1 000 000,00
<55 516,09>
61 225,87
<116 741,96>
<122 180,25>
1 387,10
71 927,73
<195 495,08>
67 943 554,42
89 929 004,11
9 513 735,01
<12 408 156,56>
<19 091 028,14>
123 182 198,93
134 784 995,69
2 806 114,44
<41 070 294,21>
26 661 383,01
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
251
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
1 750 394,09
1 750 394,09
1 750 394,09
3 852 776,27
3 852 776,27
3 852 776,27
1 627 117,16
3 197 867,75
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
15.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
31/12/2011
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
252
31/12/2010
EUR
EUR
<19 544 906,48>
25 829 934,41
<19 286 228,70>
<19 286 228,70>
24 340 792,24
24 660 229,44
<12 740,49>
<319 437,20>
<10 240,97>
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
<245 937,29>
1 499 383,14
<245 937,29>
2 144 727,15
2 056 000,11
171 254,76
155 505,80
15 748,96
1 499 383,14
2 677 091,58
2 840 114,69
165 637,28
157 160,01
8 477,27
<978,68>
<706,81>
<81 549,04>
<327 953,58>
<81 549,04>
<327 953,58>
l.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
253
4 495,44
4 495,44
<1 695 344,25>
<460 839,63>
<1 845 642,98>
<553 871,06>
<23 607,59>
<1 146 788,75>
<1 074 067,88>
<578 412,56>
<58 403,40>
<273 204,53>
<164 047,39>
<72 720,87>
<33 001,51>
<1 122 654,16>
<1 035 477,73>
<510 744,56>
<41 859,73>
<288 095,56>
<194 777,88>
<87 176,43>
<4 000,24>
<14 613,13>
<196,91>
<25 227,85>
<1 174,66>
<15 493,36>
<180,49>
<31 892,73>
<14 856,13>
<10 841,80>
837,09
<7 172,14>
2 320,72
<5 214,02>
<19 091 028,14>
453 878,34
<19 091 028,14>
<67 324,84>
<41 705,94>
<608,06>
<24 000,10>
<1 010,74>
<20 050,17>
26 661 383,01
831 448,60
26 661 383,01
<19 091 028,14>
26 661 383,01
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
Ergebnisverwendung
31/12/2011
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
254
31/12/2010
EUR
EUR
<21 985 449,69>
<12 408 156,56>
<19 091 028,14>
9 513 735,01
<11 602 796,76>
<41 070 294,21>
26 661 383,01
2 806 114,44
<22 507 771,29>
<522 321,60>
<12 408 156,56>
<805 359,80>
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
15.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
15.4.1 Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Bezeichnung der Wertpapiere
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
AB SCIENCE
AEGIS GROUP
ALTRAN TECHNOLOGIES
ARSEUS
CHRISTIAN HANSEN HOLDING
CLARIANT
COPEINCA ASA
CPL RESOURCES
CTS EVENTIM
D'IETEREN
DEVRO PLC
DIALOG SEMICONDUCTOR
DUFRY
ECONOCOM GROUP
ENTREPOSE CONTRACTING
FAIVELEY TRANSPORT
FUGRO
GALAPAGOS
GALENICA
GRIFOLS
GRIFOLS B
HIKMA PHARMACEUTICALS PLC
HOMESERVE
IFG GROUP
IMTECH
INFORMA
INGENICO
INTERTEK GROUP
JENSEN GROUP
KAPSCH TRAFFICCOM AG
KINEPOLIS GROUP
KONGSBERG GRUPPEN
LISI
LOTUS BAKERIES
METKA
MORGAN CRUCIBLE CO PLC
MOTOR OIL (HELLAS) CORINTH REFINERIES
MYTILINEOS HOLDINGS
NATUREX
PETROLEUM GEO-SERVICES ASA
PINGUINLUTOSA
REALDOLMEN
RUBIS
SARANTIS
SEMPERIT HOLDING
SIEM OFFSHORE
STATOIL FUEL & RETAIL
SWORD GROUP
SYMRISE
TAKKT
TELENET GROUP HOLDING
THROMBOGENICS
UNIT 4
VAN DE VELDE
VICAT-CIMENT
VIRBAC
WILHELM WILHELMSEN ASA - OPPSTARTS
XCOUNTER
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
Sonstige Wertpapiere
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ABLYNX STRIP VVPR
ARSEUS STRIP VVPR
NYRSTAR STRIP VVPR
PINGUIN STRIP VVPR
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Sonstige Wertpapiere
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
NOMURA INTERNATIONAL PLC
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
Sektor
Land
Bestand
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
% Port.
% Nettovermögen
PBI
MDI
SWS
GWE
PBI
RHB
LGT
GDB
MDI
GEH
LGT
HAL
GEH
SWS
INV
HDW
ENG
PBI
GWE
PBI
PBI
PBI
GDB
FIN
INV
MDI
HDW
GDB
GEB
HDW
MDI
INV
INV
LGT
INV
INV
ENG
RHB
LGT
ENG
LGT
SWS
VBE
HHO
AUT
ENG
GEH
SWS
RHB
GEH
TEL
PBI
SWS
GEB
RHB
PBI
TRN
GWE
FR
GB
FR
BE
DK
CH
NO
IE
DE
BE
GB
GB
CH
BE
FR
FR
NL
BE
CH
ES
ES
GB
GB
IE
NL
JE
FR
GB
BE
AT
BE
NO
FR
BE
GR
GB
GR
GR
FR
NO
BE
BE
FR
GR
AT
KY
NO
FR
DE
DE
BE
BE
NL
BE
FR
FR
NO
SE
67 100
870 000
326 860
130 628
50 850
76 570
280 422
246 255
70 174
45 500
300 000
113 268
20 000
124 450
7 215
21 736
36 479
29 200
3 300
100 000
10 000
210 040
316 379
1 155 714
84 000
325 000
56 718
65 000
115 040
15 096
34 200
104 468
20 500
4 819
215 000
430 000
83 724
360 896
16 125
160 000
90 000
34 554
40 944
294 000
40 625
1 280 000
225 018
10 305
86 200
102 000
50 000
110 000
65 000
31 093
27 471
13 200
318 279
14 075
EUR
GBP
EUR
EUR
DKK
CHF
NOK
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
CHF
EUR
EUR
GBP
GBP
EUR
EUR
GBP
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
NOK
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
NOK
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
NOK
NOK
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
NOK
GBP
5,9200
1,4360
2,8000
11,0300
124,9000
9,2700
33,5000
2,5500
23,2000
34,0700
2,5750
12,5800
86,4500
15,5500
66,4900
48,1000
44,8950
10,3900
549,5000
13,0000
8,4000
6,2000
2,8660
1,0500
20,0150
3,6130
27,9000
20,3500
7,5500
58,5000
55,1600
116,0000
50,7500
416,0000
5,9600
2,6300
5,9200
3,1300
51,9000
65,4500
7,4500
16,7000
40,4000
1,9600
29,7500
8,3000
44,5900
12,0500
20,6200
8,5200
29,4900
18,9000
18,3000
35,3300
44,2050
119,9000
28,6000
16,5000
397 232,00
1 495 697,23
915 208,00
1 440 826,84
854 537,22
584 734,94
1 212 571,03
627 950,25
1 628 036,80
1 550 185,00
924 844,00
1 424 911,44
1 424 346,52
1 935 197,50
479 725,35
1 045 501,60
1 637 724,71
303 388,00
1 493 833,87
1 300 000,00
84 000,00
1 559 063,11
1 085 559,99
1 213 499,70
1 681 260,00
1 405 792,82
1 582 432,20
1 583 608,29
868 552,00
883 116,00
1 886 472,00
1 564 197,43
1 040 375,00
2 004 704,00
1 281 400,00
1 353 923,73
495 646,08
1 129 604,48
836 887,50
1 351 698,81
670 500,00
577 051,80
1 654 137,60
576 240,00
1 208 593,75
1 371 318,58
1 295 105,15
124 175,25
1 777 444,00
869 040,00
1 474 500,00
2 079 000,00
1 189 500,00
1 098 515,69
1 214 355,56
1 582 680,00
1 174 963,34
26 096,60
67 531 462,76
67 531 462,76
0,59%
2,21%
1,36%
2,13%
1,27%
0,87%
1,80%
0,93%
2,41%
2,30%
1,37%
2,11%
2,11%
2,87%
0,71%
1,55%
2,43%
0,45%
2,21%
1,92%
0,12%
2,31%
1,61%
1,80%
2,49%
2,08%
2,34%
2,34%
1,29%
1,31%
2,79%
2,32%
1,54%
2,97%
1,90%
2,00%
0,73%
1,67%
1,24%
2,00%
0,99%
0,85%
2,45%
0,85%
1,79%
2,03%
1,92%
0,18%
2,63%
1,29%
2,18%
3,08%
1,76%
1,63%
1,80%
2,34%
1,74%
0,04%
100,00%
100,00%
0,58%
2,20%
1,35%
2,12%
1,26%
0,86%
1,78%
0,92%
2,40%
2,28%
1,36%
2,10%
2,10%
2,85%
0,71%
1,54%
2,41%
0,45%
2,20%
1,91%
0,12%
2,29%
1,60%
1,79%
2,47%
2,07%
2,33%
2,33%
1,28%
1,30%
2,78%
2,30%
1,53%
2,95%
1,89%
1,99%
0,73%
1,66%
1,23%
1,99%
0,99%
0,85%
2,43%
0,85%
1,78%
2,02%
1,91%
0,18%
2,62%
1,28%
2,17%
3,06%
1,75%
1,62%
1,79%
2,33%
1,73%
0,04%
99,39%
99,39%
PBI
GWE
RHB
LGT
BE
BE
BE
BE
40 000
9 593
100 100
90 000
EUR
EUR
EUR
EUR
0,0040
0,0010
0,0020
0,0100
160,00
9,59
200,20
900,00
1 269,79
1 269,79
67 532 732,55
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
100,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
99,40%
1 750 394,09
1 750 394,09
EUR
255
199 085,59
0,29%
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
Land
0,29%
0,39%
-55 516,09
-1 750 394,09
67 943 554,42
-0,08%
100,00%
% Port.
Belgien
Frankreich
Vereinigtes Königreich
Norwegen
Niederlande
Deutschland
Schweiz
Griechenland
Österreich
Irland
Jersey
Spanien
Kaiman-Inseln
Dänemark
Schweden
BE
FR
GB
NO
NL
DE
CH
GR
AT
IE
JE
ES
KY
DK
SE
Sektor
Pharmazeutika & Biotechnologie
Investitionsgüter
Medien
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Groß- und Einzelhandel
Energie
Software & Dienste
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Hardware & Ausrüstung
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Versorgungsbetriebe
Telekommunikationsdienste
Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion
Diversifizierte Finanzdienste
Automobile & Bestandteile
Transportwesen
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
SUMME
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
199 085,59
267 252,37
23,53%
16,10%
13,96%
9,77%
6,68%
6,33%
5,19%
5,16%
3,10%
2,73%
2,08%
2,05%
2,03%
1,27%
0,04%
100,00%
% Port.
PBI
INV
MDI
LGT
GEH
ENG
SWS
RHB
HDW
GDB
GWE
GEB
VBE
TEL
HAL
FIN
AUT
TRN
HHO
256
12,08%
10,96%
9,50%
8,37%
7,61%
7,19%
7,02%
6,97%
5,20%
4,88%
4,38%
2,91%
2,45%
2,18%
2,11%
1,80%
1,79%
1,74%
0,85%
100,00%
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
15.4.2 Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES
EUROPEAN SMALL & MIDCAPS (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
2. HALBJAHR
Geschäftsjahr insgesamt
Zugänge
Abgänge
17 804 797,77
34 078 480,56
19 676 070,00
38 227 583,78
37 480 867,77
72 306 064,34
Summe 1
51 883 278,33
57 903 653,78
109 786 932,11
Zeichnungen
Rücknahmen
3 380 098,53
18 228 137,49
3 361 263,14
23 950 585,55
6 741 361,67
42 178 723,04
Summe 2
21 608 236,02
27 311 848,69
48 920 084,71
114 859 436,37
82 983 712,39
98 732 587,88
26,36%
27,54%
36,86%
38,46%
61,65%
64,40%
Durchschnittliches
Nettofondsvermögen
Umschlag
Bereinigt
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
15.4.3 Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
15.4.4 Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
Zeichnungen
184 386
135 486
104 141
83 400
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2009
2010
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
130 913
519 962
95 165
144 809
470 318
122 405
85 634
22 847
27 500
80 981
71 592
283 327
109 369
80 016
312 680
10 700
373 927
159 650
271 000
262 577
1 262 850
1 126 556
Zeichnungen
25 751
16 193
23 764
31/12/2011
RückEnde Periode
nahmen
243 884
252 185
21 023
76 151
162 753
173 691
1 000
261 577
763 604
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2009
Zeichnungen
Rücknahmen
15 624 966,31
9 699 541,50
10 195 800,39
10 585 150,18
7 431 657,22
4 956 911,07
6 770 235,50
550 408,00
40 022 659,42
25 792 010,75
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
9 479 919,36
14 523 619,05
2 358 452,97
2 812 468,60
9 496 424,41
6 874 173,11
14 008 403,00
24 069 245,00
35 343 199,74
48 279 505,76
257
31/12/2011
Zeichnungen
Rücknahmen
2 948 020,01
24 559 293,21
1 730 004,46
2 142 885,17
2 063 337,20
15 373 554,66
102 990,00
6 741 361,67
42 178 723,04
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2009
des Teilfonds
48 438 833,53
8 026 721,16
23 164 250,04
30 788 897,61
110 418 702,34
je Anteil
93,16
93,73
81,76
82,34
2010
des Teilfonds
55 006 193,83
9 584 502,28
31 657 755,70
26 933 747,12
123 182 198,93
je Anteil
116,96
118,35
101,25
102,57
31/12/2011
des Teilfonds
je Anteil
24 268 582,95
96,23
7 467 551,06
98,06
14 271 981,20
82,17
21 935 439,21
83,86
67 943 554,42
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Ländern und Zeitungen und/oder Internet-Adressen veröffentlicht: :
Belgien - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Schweiz - täglich
www.fundinfo.com
Spanien - täglich
www.petercambfund.be
Frankreich - täglich
www.boursorama.com
Luxemburg - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Niederlande - täglich
De Telegraaf
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
258
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
15.4.5 Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL &
MIDCAPS
Thes. (B) - BE0058185829
Aussch. (A) - BE0058183808
Thes. (F) - BE0948494282
Aussch. (E) - BE0948495297
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
Jahr
Wert
07/12/1997
07/12/1997
08/12/2008
08/12/2008
6,19%
6,18%
16,68%
16,71%
-17,72%
-17,73%
-17,15%
-17,15%
16,15%
16,13%
16,85%
16,86%
-8,36%
-8,37%
N/A
N/A
4,31%
4,30%
N/A
N/A
Grafische Darstellung der Performance
60
51,68
50
40
37,55
40,15
30,37
29,56
30
25,55
20
10
6,32
0
-10
-17,72
-20
-30
-27,54
-40
-50
-60
-61,21
-70
-80
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009 2010
2011
Diese Angaben beziehen sich auf die Entwicklung des Nettoinventarwerts der thesaurierenden Anteile. Sie
verstehen sich annualisiert und ohne Zeichnungs- und Rücknahmegebühren. Diese Angaben beziehen sich auf
die Vergangenheit und lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Erträge zu.
15.4.6 Kosten
Kosten
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL &
MIDCAPS
Anteile
Thes. (B) - BE0058185829
Aussch. (A) - BE0058183808
Thes. (F) - BE0948494282
Aussch. (E) - BE0948495297
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
653 668,62
311 570,87
70 702,14
198 562,99
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,48%
1,48%
0,80%
0,80%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
259
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
15.4.7 Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
In einem ersten Abkommen zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den
Gesetzen des Bundesstaates Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in
London Wall 125, London EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV ist die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL
ASSOCIATION als Leihstelle aller Teilfonds der SICAV bezeichnet worden, die gegenüber einem oder mehreren
Entleihern auftritt, auf die das Eigentum der Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Wertpapiere der Teilfonds kann Gegenstand einer Anleihe sein, solange durch die
Leihgeschäfte die Portfolioverwaltung durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigt wird. Um dies zu
gewährleisten, ist insbesondere vorgesehen, dass Titel, die der Fondsmanager zu verkaufen plant, nicht
verliehen werden, und dass Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine Veräußerung
vorsieht.
Die Verpflichtungen des Anleihenehmers, die sich aus den Wertpapieranleihen ergeben, werden durch
finanzielle Sicherheiten in Bar oder in Form von durch die Regelung genehmigten Schuldverschreibungen
garantiert. Der Marktwert der Sicherheiten im Vergleich zum Marktwert der geliehenen Aktiva des Teilfonds
muss den realen Wert der geliehenen Wertpapiere jederzeit überschreiten.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
Außerdem hat die SICAV in einem getrennten Übereinkommen, an dem die JPMORGAN CHASE BANK,
NATIONAL ASSOCIATION ebenfalls beteiligt ist, einen Entleiher bezeichnet, nämlich die NOMURA
INTERNATIONAL PLC, 25 Bank Street, London E14 5LS, der exklusiv die Aktien mehrerer europäischer Länder
der folgenden Teilfonds entleihen kann:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
LIQUIDITY EUR
EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Die Vergütung, die in Form eines Pauschalbetrags berechnet wird, wird in Basispunkten auf den Wert der
Aktiva ausgedrückt, die nicht von der effektiven Nutzung der Guthaben des Portfolios abhängen. Diese
Information findet sich in dem besagten Übereinkommen wieder.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
260
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
3 371 410,21
Februar
3 288 904,35
März
2 797 514,66
April
2 466 418,98
Mai
3 079 964,65
Juni
1 753 682,40
Juli
624 165,90
August
541 860,22
September
336 678,22
Oktober
139 405,53
November
268 395,93
Dezember
1 528 109,26
•
Detail der zum 31. Dezember 2011 verliehenen Guthaben:
Titel
Währung
CHRISTIAN HANSEN HOLDING
GRIFOLS
AB SCIENCE
VICAT-CIMENT
•
Bestand
Cours
DKK
9 520,00
124,90
Evaluation en
devises du
portefeuille
159 984,16
EUR
99 999,00
13,00
1 299 987,00
EUR
13 300,00
5,92
78 736,00
EUR
2 000,00
44,20
Total
88 410,00
1 627 117,16
Währung
Nominal
Devise
Portefeuille
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
205 688,00
496 380,00
195 450,00
140 922,00
141 468,00
169 390,00
198 552,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Total
Evaluation en
devises du
portefeuille
308 654,31
461 980,62
211 452,85
181 319,69
157 865,39
196 783,64
232 337,59
1 750 394,09
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung der Wertpapiere
GERMANY(FEDERAL REPUBLIC) 5.50% BDS 04/JAN/2031
BELGIUM(KINGDOM OF) FRN 15/FEB/2016 EUR 62
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 4.25% BDS 15/JUL/2013
FRANCE(GOVT OF) 5.50% BDS 25/APR/2029
AUSTRIA(REPUBLIC OF) 4.30% BDS 15/SEP/2017 (REGD)
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 4% BDS 15/JUL/2019
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 3.75% BDS 15/JAN/2023
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 155.505,80 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
261
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA
16. ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA
16.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
16.1.1 Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 17/05/1991
Erstzeichnungspreis je Anteil: 123,98 EUR
Am 16. Dezember 2001 erfolgte ein Anteilsplit im Verhältnis 1 zu 5.
16.1.2 Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
16.1.3 Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Der Teilfonds investiert in Aktien von Unternehmen mit Sitz in Nordamerika. Hierzu zählen auch
Unternehmen anderer Länder, die aber einen wesentlichen Teil ihrer Betriebsanlagen, Aktivitäten, Erträge
oder Entscheidungsstrukturen im nordamerikanischen Raum haben.
Konkret investiert der Teilfonds mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens in Aktien von Unternehmen
mit Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in Nordamerika.
Der Teilfonds kann unter Einhaltung der Beschränkungen gemäß den belgischen Gesetzen und Verordnungen
auch Derivate verwenden sowie in geringerem Umfang oder vorübergehend flüssige Mittel in Form von
Kontokorrentkonten, Einlagen oder Wertpapieren halten. Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines Vermögens in
Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs anlegen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
16.1.4 Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
16.1.5 Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
262
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA
16.1.6 Index und Benchmark
Entfällt.
16.1.7 Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) stieg im Jahre 2011 um 10,05 %.
Die positive Performance des Teilfonds ist hauptsächlich durch die Entwicklung der Aktien in drei Bereichen
begünstigt worden: dem Finanzsektor, dem Technologiesektor und dem Sektor der Verbrauchsgüter,
insbesondere aber durch den starken Anstieg von Paychex, Fifth Third Bank, American Eagle Outfitters und
Intel. Die Aktien der Branche der nicht zyklischen Verbrauchsgüter im Portfolio hatten hingegen einen
gemischten Einfluss auf die Performance: Pepsi und Kimberly Clark sind gestiegen, während die Aktien der
Tabakindustrie (nicht im Portfolio vertreten) die stärksten Verluste registriert haben. Ab dem dritten Quartal
hat der Fondsmanager Werte mit überdurchschnittlicher Rendite gewählt. Er hat sich auch stärker für Aktien
mit durchschnittlichem Börsenkurswerts (Midcaps) wie American Eagle Outfitter oder Diebold interessiert, in
die er dann investiert hat, da der Fondsmanager die Ansicht vertrat, dass es in diesem Segment mehrere Titel
gab, die eine interessante Aufwertung boten, und diese weniger anfällig für kurzfristige Schwankungen waren
als die großen Aktien der nordamerikanischen Indizes, wie S&P 500.
Im Finanzsektor ist im Laufe des Jahres deutlich zu Tage getreten, dass die Federal Reserve (Fed) von den
Banken solidere Bilanzen und Rentabilitätsbeweise fordern würde, um ihnen die Genehmigung zu erteilen,
Dividende auszuschütten oder ihre eigenen Titel zurückzukaufen. Die Institutionen, die grünes Licht von der
Fed erhalten haben und interessante Dividende bieten, haben unsere Aufmerksamkeit auf sich gezogen.
Der Fondsmanager hat ebenfalls die Gewichtung des Industrie- und Materialsektors zu Gunsten der
Unternehmen in den Bereichen Verbrauchsgüter und Technologiewerte reduziert.
Der erwartete durchschnittliche Bruttodividendenertrag der Werte im Portfolio, berechnet auf der Grundlage
der Abschlusskurse zum 31. Dezember 2011, beläuft sich unter Berücksichtigung der für 2011 erwarteten
Resultate auf 3,6 % und unter Berücksichtigung der für 2012 erwarteten Resultate auf 3,8 %.
16.1.8 Künftige Anlagestrategie
Die Aussichten für das Jahr 2012 sind vorsichtig gemäßigt positiv. Der Fondsmanager ist der Ansicht, dass das
Wirtschaftswachstum in den Vereinigten Staaten schwach, aber präsent bleiben wird, so dass die
amerikanischen Unternehmen eine gute Rentabilität bieten werden. Die Verwertung dieser Unternehmen ist
im eigentlichen Sinne nicht teuer. Die Strategie für 2012 wird sich auf die Suche nach Unternehmen mit
interessanter Aufwertung konzentrieren, auch im Segment der Midcaps. Der Fondsmanager möchte ebenfalls
den defensiven Charakter des Portfolios beibehalten, um auf volatilen Märkten bei Kursverlusten besser
standzuhalten. Er wird sich weiterhin für Unternehmen mit hoher Rendite interessieren.
16.1.9 Risikoklasse
Klasse : 3
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
263
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA
16.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
264
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
19 432 879,21
276 159,78
15 017 650,58
276 159,78
19 156 719,43
19 156 719,43
258 907,92
15 017 650,58
15 017 650,58
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
265
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
<289 667,69>
93 477,37
93 477,37
<189,53>
<383 145,06>
<106 985,28>
<189,53>
<189,53>
<276 159,78>
1 024 004,94
1 024 004,94
640 824,59
640 824,59
<281,37>
<16 710,00>
35 472,31
<35 753,68>
12 951,77
<29 661,77>
20 166 935,09
21 561 016,51
8 529 449,82
<11 085 185,86>
1 161 654,62
15 641 575,64
26 653 469,50
<10 301 604,94>
<1 739 169,21>
1 028 880,29
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
276 159,78
276 159,78
276 159,78
258 907,92
266
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA
16.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
31/12/2011
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
267
31/12/2010
EUR
EUR
1 120 243,40
983 672,47
743 781,25
743 781,25
1 186 930,15
1 186 930,15
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
376 462,15
<203 257,68>
376 462,15
379 911,59
446 808,37
2 491,62
6,75
2 484,87
<203 257,68>
242 884,06
285 585,82
780,30
<31,28>
<245,84>
<69 357,12>
<43 236,22>
<69 357,12>
<43 236,22>
1 235,80
<3,42>
1 235,80
<339 736,17>
<166 022,40>
<3,42>
<197 672,82>
<67 154,73>
<1 941,30>
<138 754,62>
<131 362,02>
<61 616,07>
<33 476,98>
<36 268,97>
<7 392,60>
<1 445,65>
<99 385,90>
<93 934,97>
<46 689,80>
<15 090,27>
<32 154,90>
<5 450,93>
<2 534,64>
<6 644,36>
<37,97>
<8 022,54>
<4,15>
<7 151,34>
<19,30>
<8 382,88>
<8 235,49>
<6 620,75>
<586,03>
<1 028,71>
<7 542,85>
1 161 654,62
41 411,22
1 161 654,62
<7 912,70>
<3 843,93>
<546,53>
<3 522,24>
<6 216,17>
1 028 880,29
45 207,82
1 028 880,29
1 161 654,62
1 028 880,29
l.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
268
780,30
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA
Ergebnisverwendung
31/12/2011
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
269
31/12/2010
EUR
EUR
<1 394 081,42>
<11 085 185,86>
1 161 654,62
8 529 449,82
<11 011 893,86>
<1 739 169,21>
1 028 880,29
<10 301 604,94>
<1 419 918,22>
<25 836,80>
<11 011 893,86>
<73 292,00>
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA
16.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
16.4.1 Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Bezeichnung der Wertpapiere
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
AIR PRODUCTS & CHEMICALS
ALLIANCEBERNSTEIN HOLDING
AMEREN
AMERICAN EAGLE OUTFITTERS
APPLIED MATERIALS
ARCHER-DANIELS-MIDLAND
ARTHUR J.GALLAGHER & CO
AT&T
BOEING
CAMPBELL SOUP COMPANY
CHEVRON
COMERICA
COMMERCIAL METALS
DIEBOLD
DOREL INDUSTRIES SUBORD.VOTI CLASS B
DU PONT DE NEMOURS
EVEREST REINSURANCE GROUP
EXELON CORP
EXXON MOBIL
FAIRFAX FINANCIAL HOLDINGS
FEDERATED INVESTORS
FIDELITY NATIONAL FINANCIAL
FIFTH THIRD BANCORP
GAP INC
GENERAL ELECTRIC
HARRIS
INTEL
JOHNSON & JOHNSON
JP MORGAN CHASE & CO
LILLY ELI
LINEAR TECHNOLOGY
LOWE'S
MASCO
MEDTRONICS
MERCK & CO
METLIFE
MICROSOFT
MOLEX -A- NON VOTING
MOLSON COORS BREWING
NUCOR
PAYCHEX
PENNEY (J.C.)
PEOPLE'S UNITED FINANCIAL
PEPSICO
PETROBAKKEN ENERGY
PFIZER
PITNEY BOWES
PPL
PROCTER & GAMBLE
R.R.DONNELLEY & SONS
SEALED AIR
SHAW COMMUNICATIONS
TALISMAN ENERGY
TRANSOCEAN
VERIZON COMMUNICATIONS
WAL-MART STORES
WHIRLPOOL CORP
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
NOMURA INTERNATIONAL
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI Petercam TA
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
Sektor
Land
RHB
FIN
VBE
GEH
HAL
LGT
VRS
TEL
INV
LGT
ENG
BAK
RHB
HDW
GEB
RHB
VRS
VBE
ENG
VRS
FIN
VRS
BAK
GEH
INV
HDW
HAL
PBI
FIN
PBI
HAL
GEH
INV
GWE
PBI
VRS
SWS
HDW
LGT
RHB
SWS
GEH
BAK
LGT
ENG
PBI
GDB
VBE
HHO
GDB
RHB
MDI
ENG
ENG
TEL
LBM
GEB
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
CA
US
BM
US
US
CA
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
CA
US
US
US
US
US
US
CA
CA
CH
US
US
US
Bestand
3 200
37 600
16 000
34 600
35 000
8 500
7 800
17 100
3 600
15 300
6 200
19 000
14 800
8 200
10 200
6 000
4 400
11 900
9 200
600
15 700
15 600
40 600
26 500
22 600
14 000
24 500
7 800
14 800
12 800
17 000
20 000
53 300
13 900
14 100
16 200
24 600
12 200
12 200
6 100
17 000
15 000
19 900
9 700
24 800
24 600
26 600
17 000
7 700
34 200
15 000
24 700
19 200
11 100
13 100
8 600
5 100
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
CAD
USD
USD
USD
USD
CAD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
CAD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
CAD
CAD
USD
USD
USD
USD
85,1900
13,0800
33,1300
15,2900
10,7100
28,6000
33,4400
30,2400
73,3500
33,2400
106,4000
25,8000
13,8300
30,0700
25,5500
45,7800
84,0900
43,3700
84,7600
437,0100
15,1500
15,9300
12,7200
18,5500
17,9100
36,0400
24,2500
65,5800
33,2500
41,5600
30,0300
25,3800
10,4800
38,2500
37,7000
31,1800
25,9600
19,7800
43,5400
39,5700
30,1100
35,1500
12,8500
66,3500
12,8300
21,6400
18,5400
29,4200
66,7100
14,4300
17,2100
20,2500
12,9800
36,2700
40,1200
59,7600
47,4500
209 999,08
378 856,19
408 338,40
407 532,63
288 759,52
187 268,08
200 927,64
398 342,55
203 414,27
391 770,06
508 173,62
377 617,50
157 674,95
189 944,22
197 162,66
211 595,21
285 020,33
397 571,45
600 699,93
198 370,10
183 227,68
191 434,05
397 824,89
378 676,71
311 804,82
388 679,49
457 674,41
394 044,09
379 081,13
409 792,79
393 262,97
391 021,30
430 295,99
409 567,08
409 486,20
389 107,79
491 947,32
185 893,81
409 191,93
185 940,80
394 310,62
406 158,35
196 985,84
495 782,81
240 719,87
410 082,43
379 900,77
385 274,61
395 694,91
380 164,22
198 861,60
378 403,88
188 542,61
331 658,55
404 865,73
395 902,13
186 416,86
19 156 719,43
19 156 719,43
19 156 719,43
% Port.
1,10%
1,98%
2,13%
2,13%
1,51%
0,98%
1,05%
2,08%
1,06%
2,05%
2,65%
1,97%
0,82%
0,99%
1,03%
1,10%
1,49%
2,08%
3,14%
1,04%
0,96%
1,00%
2,08%
1,98%
1,63%
2,03%
2,39%
2,06%
1,98%
2,14%
2,05%
2,04%
2,25%
2,14%
2,14%
2,03%
2,57%
0,97%
2,14%
0,97%
2,06%
2,12%
1,03%
2,59%
1,26%
2,14%
1,98%
2,01%
2,07%
1,98%
1,04%
1,98%
0,98%
1,73%
2,11%
2,07%
0,97%
100,00%
100,00%
100,00%
% Nettovermögen
1,04%
1,88%
2,02%
2,02%
1,43%
0,93%
1,00%
1,98%
1,01%
1,94%
2,52%
1,87%
0,78%
0,94%
0,98%
1,05%
1,41%
1,97%
2,98%
0,98%
0,91%
0,95%
1,97%
1,88%
1,55%
1,93%
2,27%
1,95%
1,88%
2,03%
1,95%
1,94%
2,13%
2,03%
2,03%
1,93%
2,44%
0,92%
2,03%
0,92%
1,96%
2,01%
0,98%
2,46%
1,19%
2,03%
1,88%
1,91%
1,96%
1,89%
0,99%
1,88%
0,93%
1,64%
2,01%
1,96%
0,92%
94,99%
94,99%
94,99%
276 159,78
276 159,78
EUR
CAD
EUR
USD
270
256 428,50
1 354,93
761 721,84
4 499,67
1 024 004,94
-13 507,91
1,27%
0,01%
3,78%
0,02%
5,08%
-0,07%
-281,37
-276 159,78
20 166 935,09
-0,00%
100,00%
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA
Land
% Port.
USA
Kanada
Schweiz
Bermuda
US
CA
CH
BM
Sektor
Energie
Pharmazeutika & Biotechnologie
Groß- und Einzelhandel
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Versicherungen
Versorgungsbetriebe
Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion
Banken
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Investitionsgüter
Diversifizierte Finanzdienste
Software & Dienste
Telekommunikationsdienste
Hardware & Ausrüstung
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Medien
SUMME
90,50%
6,28%
1,73%
1,49%
100,00%
% Port.
ENG
PBI
GEH
LGT
VRS
VBE
HAL
BAK
RHB
INV
FIN
SWS
TEL
HDW
GDB
GWE
LBM
HHO
GEB
MDI
9,76%
8,47%
8,27%
7,75%
6,60%
6,22%
5,95%
5,08%
5,03%
4,94%
4,91%
4,63%
4,19%
3,99%
3,97%
2,14%
2,07%
2,07%
2,00%
1,98%
100,00%
16.4.2 Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES
NORTH AMERICA (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
2. HALBJAHR
Geschäftsjahr insgesamt
Zugänge
Abgänge
1 679 974,75
2 176 252,70
17 713 201,65
14 080 949,42
19 393 176,40
16 257 202,12
Summe 1
3 856 227,45
31 794 151,07
35 650 378,52
Zeichnungen
Rücknahmen
2 465 773,72
3 555 352,74
10 751 544,04
6 209 349,79
13 217 317,76
9 764 702,53
Summe 2
6 021 126,46
16 960 893,83
22 982 020,29
16 814 145,43
12 821 081,62
14 793 939,23
-12,88%
-11,89%
115,69%
122,34%
85,63%
94,28%
Durchschnittliches
Nettofondsvermögen
Umschlag
Bereinigt
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
271
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA
16.4.3 Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
16.4.4 Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
SUMME
Zeichnungen
30 065
800
25 204
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2009
2010
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
20 742
67 631
42 749
13 071
97 309
3 600
6 650
105 500
6 650
105 500
24 562
10 049
88 058
6 492
91 615
84 330
294 424
Zeichnungen
83 304
119 090
36 350
31/12/2011
RückEnde Periode
nahmen
35 244
145 369
64 000
160 590
95 669
32 296
338 255
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
SUMME
2009
Zeichnungen
Rücknahmen
1 213 932,59
874 990,43
30 552,00
150 329,00
858 974,17
904 268,30
2 103 458,76
1 929 587,73
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
2 220 153,58
653 706,68
5 569 815,00
356 307,00
4 286 538,36
315 306,83
12 076 506,94
1 325 320,51
31/12/2011
Zeichnungen
Rücknahmen
4 680 381,94
1 896 340,32
6 657 589,80
3 126 880,00
1 879 346,02
4 741 482,21
13 217 317,76
9 764 702,53
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
SUMME
2009
des Teilfonds
3 141 933,69
311 074,88
441 265,35
3 894 273,92
je Anteil
46,46
46,78
43,91
2010
des Teilfonds
5 269 142,27
5 783 158,38
4 589 274,99
15 641 575,64
je Anteil
54,15
54,82
50,09
31/12/2011
des Teilfonds
je Anteil
8 662 582,70
59,59
9 751 214,80
60,72
1 753 137,59
54,28
20 166 935,09
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Ländern und Zeitungen und/oder Internet-Adressen veröffentlicht: :
Belgien - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Schweiz - täglich
www.fundinfo.com
Niederlande - täglich
De Telegraaf
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
272
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA
16.4.5 Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA
Thes. (B) - BE0058175721
Aussch. (A) - BE0058174716
Thes. (F) - BE0948498325
Jahr
17/05/1991
17/05/1991
08/12/2008
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
Wert
4,34%
4,34%
10,53%
10,05%
10,13%
10,77%
13,84%
13,84%
14,52%
-1,14%
-1,14%
N/A
-3,08%
-3,08%
N/A
Grafische Darstellung der Performance
20
16,56
16,47
15,03
15
10,05
10
6,62
5,71
5
0
-4,10
-5
-5,87
-10
-15
-20
-25
-30
-33,25
-35
-37,31
-40
-45
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009 2010
2011
Diese Angaben beziehen sich auf die Entwicklung des Nettoinventarwerts der thesaurierenden Anteile. Sie
verstehen sich annualisiert und ohne Zeichnungs- und Rücknahmegebühren. Diese Angaben beziehen sich auf
die Vergangenheit und lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Erträge zu.
16.4.6 Kosten
Kosten
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA
Anteile
Thes. (B) - BE0058175721
Aussch. (A) - BE0058174716
Thes. (F) - BE0948498325
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
81 586,23
43 133,77
48 993,77
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,50%
1,27%
0,82%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
273
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA
16.4.7 Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
In einem ersten Abkommen zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den
Gesetzen des Bundesstaates Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in
London Wall 125, London EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV ist die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL
ASSOCIATION als Leihstelle aller Teilfonds der SICAV bezeichnet worden, die gegenüber einem oder mehreren
Entleihern auftritt, auf die das Eigentum der Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Wertpapiere der Teilfonds kann Gegenstand einer Anleihe sein, solange durch die
Leihgeschäfte die Portfolioverwaltung durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigt wird. Um dies zu
gewährleisten, ist insbesondere vorgesehen, dass Titel, die der Fondsmanager zu verkaufen plant, nicht
verliehen werden, und dass Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine Veräußerung
vorsieht.
Die Verpflichtungen des Anleihenehmers, die sich aus den Wertpapieranleihen ergeben, werden durch
finanzielle Sicherheiten in Bar oder in Form von durch die Regelung genehmigten Schuldverschreibungen
garantiert. Der Marktwert der Sicherheiten im Vergleich zum Marktwert der geliehenen Aktiva des Teilfonds
muss den realen Wert der geliehenen Wertpapiere jederzeit überschreiten.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
Außerdem hat die SICAV in einem getrennten Übereinkommen, an dem die JPMORGAN CHASE BANK,
NATIONAL ASSOCIATION ebenfalls beteiligt ist, einen Entleiher bezeichnet, nämlich die NOMURA
INTERNATIONAL PLC, 25 Bank Street, London E14 5LS, der exklusiv die Aktien mehrerer europäischer Länder
der folgenden Teilfonds entleihen kann:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
LIQUIDITY EUR
EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Die Vergütung, die in Form eines Pauschalbetrags berechnet wird, wird in Basispunkten auf den Wert der
Aktiva ausgedrückt, die nicht von der effektiven Nutzung der Guthaben des Portfolios abhängen. Diese
Information findet sich in dem besagten Übereinkommen wieder.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
274
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
0,00
Februar
0,00
März
0,00
April
0,00
Mai
0,00
Juni
0,00
Juli
0,00
August
0,00
September
0,00
Oktober
4 164,96
November
63 444,35
Dezember
188 960,18
•
Detail der zum 31. Dezember 2011 verliehenen Guthaben:
Titel
SHAW COMMUNICATIONS
•
Währung
Bestand
Cours
CAD
16 900,00
20,25
Evaluation en
devises du
portefeuille
258 907,92
Total
258 907,92
Evaluation en
devises du
portefeuille
36 655,91
28 606,82
33 360,93
31 046,57
72 886,71
24 906,43
48 696,41
276 159,78
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung der Wertpapiere
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 3.75% BDS 15/JAN/2023
FRANCE(GOVT OF) 5.50% BDS 25/APR/2029
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 4.25% BDS 15/JUL/2013
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 4% BDS 15/JUL/2019
BELGIUM(KINGDOM OF) FRN 15/FEB/2016 EUR 62
AUSTRIA(REPUBLIC OF) 4.30% BDS 15/SEP/2017 (REGD)
GERMANY(FEDERAL REPUBLIC) 5.50% BDS 04/JAN/2031
Währung
Nominal
Devise
Portefeuille
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
31 326,00
22 233,00
30 836,00
26 725,00
78 314,00
22 319,00
32 451,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Total
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 6,75 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
275
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
17. ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
17.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
17.1.1 Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 14/12/2001
Erstzeichnungspreis je Anteil: 24,79 EUR
(Ursprünglicher Wert des F.N.I.C. am 25. Februar 1993.) Am 16. Dezember 2001 hat der Teilfonds sämtliche
Aktiva und Passiva der SICAV F.N.I.C. aufgenommen. Dies erfolgte für alle Anteilskategorien zu folgendem
Tauschverhältnis: 1 Anteil der F.N.I.C. gegen 3 Anteile des PETERCAM EQUITIES WORLD 3F.
17.1.2 Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
17.1.3 Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Der Teilfonds PETERCAM EQUITIES WORLD 3F investiert in Aktien und anderen Beteiligungspapieren von
Unternehmen auf der ganzen Welt.
Der Teilfonds kann unter Einhaltung der Beschränkungen gemäß den belgischen Gesetzen und Verordnungen
auch Derivate verwenden sowie in geringerem Umfang oder vorübergehend flüssige Mittel in Form von
Kontokorrentkonten, Einlagen oder Wertpapieren halten. Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines Vermögens in
Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs anlegen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
17.1.4 Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
17.1.5 Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
Rabobank Nederland agissant par l'intermédiaire de
Uitbreidingstraat, 86, Boîte 3 2600 Berchem - Antwerpen
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
276
sa
succursale
enregistrée
en
Belgique,
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
17.1.6 Index und Benchmark
Entfällt.
17.1.7 Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im Jahre 2011 um 3,69 %.
Die Performance der verschiedenen Sektoren war im Jahre 2011 extrem ungleichmäßig. Bestimmte Branchen,
insbesondere die Bereiche Gesundheitspflege und nicht zyklische Verbrauchsgüter, haben zweistellige
Gewinne gekannt, während andere einstellige Verluste eingefahren haben (Versorgungsunternehmen und
Materialien). Die Devisen haben ebenfalls eine entscheidende Rolle gespielt und der Euro hat fast allen
anderen Devisen gegenüber an Boden verloren (zum Beispiel -9 % im Vergleich zum Yen). Eine bedeutende
Tendenz im Jahre 2011 war ebenfalls die Overperformance großkapitalisierter, ja sogar sehr
großkapitalisierter Aktien (Mega und Large Caps) im Vergleich zu weniger flüssigen Aktien mit kleinem
Börsenkurswert (Small Caps).
Was die Aktienauswahl betrifft, haben McDonald's (im Dezember verkauft), Unicharm, Pfizer und Shoprite die
beste Performance erzielt. Die Abwertung der Devisen in den Schwellenländern hatte hingegen negative
Auswirkungen auf die Performance von Aktien wie Petrobras und Infosys. Nintendo (verkauft), Noble und
Metro haben in Anbetracht sektorieller Probleme (Metro hat unter der Unfähigkeit der Verteiler, ihre Preise
zu erhöhen, gelitten) oder aber unternehmensspezifischer Probleme (schlechterer Verkauf der DS3D als
erwartet bei Nintendo) enttäuscht.
Der Fondsmanager hat sich im Jahre 2011 auf die Large Caps mit einer gesunden Finanzlage und
ununterbrochener
Dividendenausschüttung
konzentriert.
Er
hat
die
Ausrichtung
auf
die
Versor¬gungsunternehmen progressiv angehoben, um ihre Gewichtung von 0 % zu Beginn des Jahres auf rund
6 % zum Ende des Jahres anzuheben. Im Bereich der Gesundheitspflege hat er seine Gewinne auf Novo
Nordisk mitgenommen, um danach in Sanofi zu investieren. In Anbetracht der Aufwertung hat er ebenfalls
seine Position an Essilor liquidiert. Er hat im Übrigen die Ausrichtung auf konsumorientierte Unternehmen
durch den Ankauf con LVMH (Luxus), Mattel (Spielzeug) und Inditex (Textilvertrieb) progressiv angehoben.
Volkswagen hat er hingegen nach der soliden Performance der Aktie und Esprit in Anbetracht ihrer
enttäuschenden Verkäufe abgestoßen.
17.1.8 Künftige Anlagestrategie
Der Fondsmanager hat nicht vor, seine Strategie radikal zu ändern. Er wird weiterhin in Unternehmen
investieren, die über einen Strukturvorteil gegenüber ihrer Konkurrenz verfügen und in einem der vier laut
Fondsmanager langfristig wichtigen Themengruppen aktiv sind: Infrastruktur, Demografie, Energie und
Landwirtschaft. Die weniger gute Performance der Börsen im Euroraum und die Abwertung des Euro sollten
gute Investitionsgelegenheiten bieten. Die Börsen der Schwellenländer haben in 2011 wichtig Abgänge
verkraften müssen, was sowohl die Börsen als auch die lokalen Devisen belastet hat. Diese Tendenz sollte im
Jahre 2012 umschlagen und der Fondsmanager beabsichtigt somit, seine Ausrichtung auf einige
Schwellenländer progressiv anzuheben.
17.1.9 Risikoklasse
Klasse : 4
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
277
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
17.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
278
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
190 814 124,15
252 800 878,34
190 814 124,15
163 802 633,08
252 800 878,34
216 072 945,27
27 011 491,07
36 727 933,07
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
279
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
<1 344 242,81>
3 117 556,45
3 083 826,45
33 730,00
541 938,19
1 069 490,27
1 042 180,56
27 309,71
<4 461 799,26>
<4 461 799,26>
<527 552,08>
<527 552,08>
4 584 008,68
4 584 008,68
4 352 608,57
2 852 608,57
1 500 000,00
<168 685,91>
205 515,34
<374 201,25>
<166 952,54>
61,18
315 452,02
<482 465,74>
193 885 204,11
137 485 871,48
<8 389 639,14>
76 651 530,60
<11 862 558,83>
257 528 472,56
179 249 719,56
34 281 719,43
8 252 760,21
35 744 273,36
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
280
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
17.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
31/12/2011
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
281
31/12/2010
EUR
EUR
<12 836 109,17>
34 932 341,71
<14 761 830,29>
<7 136 152,67>
27 251 929,37
26 187 721,11
<7 625 677,62>
1 064 208,26
0,51
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
1 925 721,12
7 680 411,83
1 925 721,12
5 696 554,17
6 343 844,84
287 757,75
251 509,03
36 248,72
7 680 411,83
4 177 940,30
4 584 116,99
125 986,36
118 323,12
7 663,24
<527,09>
<474,68>
<934 521,33>
<531 688,37>
<934 521,33>
<531 688,37>
1 632,37
<586,63>
1 632,37
<4 724 636,20>
<1 801 700,88>
<586,63>
<3 365 422,02>
<1 246 142,77>
<52 405,83>
<2 698 977,52>
<2 562 498,32>
<1 390 010,96>
<294 936,78>
<860 715,37>
<16 835,21>
<136 479,20>
<48 727,62>
<1 775 788,64>
<1 671 793,02>
<888 522,76>
<134 754,21>
<644 582,93>
<3 933,12>
<103 995,62>
<6 694,31>
<19 796,29>
<565,15>
<31 958,06>
<1 778,47>
<12 907,55>
<296,63>
<29 559,59>
<81 332,23>
<50 325,17>
1 303,52
<32 386,31>
75,73
<31 205,93>
<11 862 558,83>
973 550,34
<11 862 558,83>
<166 721,73>
<99 960,30>
<1 630,20>
<65 041,16>
<90,07>
<83 499,02>
35 744 273,36
811 931,65
35 744 273,36
<11 862 558,83>
35 744 273,36
l.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
282
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
Ergebnisverwendung
31/12/2011
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
283
31/12/2010
EUR
EUR
56 399 332,63
76 651 530,60
<11 862 558,83>
<8 389 639,14>
78 278 753,00
8 252 760,21
35 744 273,36
34 281 719,43
55 424 245,23
<975 087,40>
76 651 530,60
<1 627 222,40>
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
17.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
17.4.1 Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Bezeichnung der Wertpapiere
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
AIR LIQUIDE
ANHEUSER-BUSH INBEV
ANTOFAGASTA
ATLAS COPCO -ABASF
BHP BILLITON
CANON
CRH
DAIKIN KOGYO
E.ON
EMERSON
EXXON MOBIL
GDF SUEZ
GENERAL MILLS
I.B.M.
INDITEX
INTEL
KEPPEL CORPORATION
KONINKLIJKE DSM
LVMH
MATTEL
METRO
MICHELIN -BMICROSOFT
NIKE -BNOBLE GROUP
ORACLE
PEPSICO
PFIZER
PROCTER & GAMBLE
ROCHE HOLDING
SANOFI
SGS
SHOPRITE HOLDINGS
SIEMENS
SINGAPORE TELECOM
THE HONG KONG AND CHINA GAS COMPANY
SUMME
UNI-CHARM
UNITED PARCEL SERVICE CLASS B
VINCI
WAL-MART STORES
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
An einer amtlichen Börse notierte Titel
GAZPROM ADR
INFOSYS TECHNOLOGIES ADR
PETROLEO BRASILEIRO ADR
POSCO ADR
SK TELECOM ADR
TELEKOM INDONESIA ADR
TEVA PHARMA INDUSTRIES ADR
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
SUMME WERTPAPIERBESTAND
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI Petercam TA
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
SUMME NETTOVERMÖGEN
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
Sektor
Land
Bestand
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
RHB
LGT
RHB
INV
RHB
RHB
HDW
RHB
INV
VBE
INV
ENG
VBE
LGT
HDW
GEH
HAL
INV
RHB
GEB
GEB
LBM
AUT
SWS
GEB
INV
SWS
LGT
PBI
HHO
PBI
PBI
GDB
LBM
INV
TEL
VBE
ENG
HHO
TRN
INV
LBM
FR
BE
GB
SE
DE
GB
JP
IE
JP
DE
US
US
FR
US
US
ES
US
SG
NL
FR
US
DE
FR
US
US
BM
US
US
US
US
CH
FR
CH
ZA
DE
SG
HK
FR
JP
US
FR
US
41 000
81 000
260 000
250 000
70 000
175 000
113 000
260 000
180 000
235 000
101 000
60 000
196 000
120 000
24 000
60 000
218 000
710 000
109 000
37 500
180 000
140 000
91 000
203 000
51 500
5 300 181
190 000
81 000
245 000
73 000
30 000
72 000
3 170
306 000
50 000
2 100 000
2 000 000
98 000
107 000
73 000
115 000
87 000
EUR
EUR
GBP
SEK
EUR
GBP
JPY
EUR
JPY
EUR
USD
USD
EUR
USD
USD
EUR
USD
SGD
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
USD
USD
SGD
USD
USD
USD
USD
CHF
EUR
CHF
ZAR
EUR
SGD
HKD
EUR
JPY
USD
EUR
USD
95,5900
47,3050
12,1500
148,0000
53,6350
18,7750
3410,0000
15,3300
2108,0000
16,6700
46,5900
84,7600
21,1200
40,4100
183,8800
63,2800
24,2500
9,3000
35,8500
109,4000
27,7600
28,2000
45,6750
25,9600
96,3700
1,1300
25,6500
66,3500
21,6400
66,7100
159,2000
56,7500
1555,0000
136,2000
73,9400
3,0900
18,0000
39,5000
3795,0000
73,1900
33,7600
59,7600
3 919 190,00
3 831 705,00
3 781 983,44
4 157 701,39
3 754 450,00
3 933 580,04
3 857 966,29
3 985 800,00
3 798 994,96
3 917 450,00
3 624 873,76
3 917 608,21
4 139 520,00
3 735 501,36
3 399 574,31
3 796 800,00
4 072 368,21
3 922 777,78
3 907 650,00
4 102 500,00
3 849 202,59
3 948 000,00
4 156 425,00
4 059 565,27
3 823 207,68
3 558 127,89
3 754 220,46
4 140 042,01
4 084 154,32
3 751 393,34
3 934 458,64
4 086 000,00
4 060 788,05
3 976 516,37
3 697 000,00
3 855 051,49
3 570 669,45
3 871 000,00
4 065 567,39
4 115 791,91
3 882 400,00
4 005 056,47
163 802 633,08
163 802 633,08
2,05%
2,01%
1,98%
2,18%
1,97%
2,06%
2,02%
2,09%
1,99%
2,05%
1,90%
2,05%
2,17%
1,96%
1,78%
1,99%
2,13%
2,06%
2,05%
2,15%
2,02%
2,07%
2,18%
2,13%
2,00%
1,86%
1,97%
2,17%
2,14%
1,97%
2,06%
2,14%
2,13%
2,08%
1,94%
2,02%
1,87%
2,03%
2,13%
2,16%
2,03%
2,10%
85,84%
85,84%
2,02%
1,98%
1,95%
2,14%
1,94%
2,03%
1,99%
2,06%
1,96%
2,02%
1,87%
2,02%
2,14%
1,93%
1,75%
1,96%
2,10%
2,02%
2,02%
2,12%
1,99%
2,04%
2,14%
2,09%
1,97%
1,84%
1,94%
2,14%
2,11%
1,93%
2,03%
2,11%
2,09%
2,05%
1,91%
1,99%
1,84%
2,00%
2,10%
2,12%
2,00%
2,07%
84,48%
84,48%
ENG
SWS
ENG
RHB
TEL
TEL
PBI
RU
US
BR
KR
KR
ID
US
465 000
99 000
215 000
62 000
350 000
165 000
125 000
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
10,6600
51,3800
23,4900
82,1000
13,6100
30,7400
40,3600
3 818 466,28
3 918 393,95
3 890 453,95
3 921 151,74
3 669 483,78
3 907 208,70
3 886 332,67
27 011 491,07
27 011 491,07
190 814 124,15
2,00%
2,05%
2,04%
2,05%
1,92%
2,05%
2,04%
14,16%
14,16%
100,00%
1,97%
2,02%
2,01%
2,02%
1,89%
2,02%
2,00%
13,93%
13,93%
98,42%
EUR
EUR
284
% Port.
% Nettovermögen
140 199,32
4 443 809,36
4 584 008,68
-1 344 242,81
0,07%
2,29%
2,36%
-0,69%
-168 685,91
193 885 204,11
-0,09%
100,00%
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
Land
% Port.
USA
Frankreich
Deutschland
Japan
Schweiz
Singapur
Vereinigtes Königreich
Republik Korea
Schweden
Irland
Südafrika
Niederlande
Indonesien
Brasilien
Belgien
Russische Föderation
Spanien
Hongkong
Bermuda
US
FR
DE
JP
CH
SG
GB
KR
SE
IE
ZA
NL
ID
BR
BE
RU
ES
HK
BM
Sektor
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Investitionsgüter
Pharmazeutika & Biotechnologie
Energie
Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Software & Dienste
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Versorgungsbetriebe
Telekommunikationsdienste
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
Hardware & Ausrüstung
Automobile & Bestandteile
Transportwesen
Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Groß- und Einzelhandel
SUMME
32,56%
14,76%
8,03%
6,14%
4,19%
4,08%
4,04%
3,98%
2,18%
2,09%
2,08%
2,05%
2,05%
2,04%
2,01%
2,00%
1,99%
1,87%
1,86%
100,00%
% Port.
RHB
INV
PBI
ENG
LBM
GEB
SWS
LGT
VBE
TEL
HHO
HDW
AUT
TRN
HAL
GDB
GEH
14,26%
13,96%
8,38%
8,12%
6,25%
6,17%
6,15%
6,14%
6,09%
5,99%
4,10%
3,80%
2,18%
2,16%
2,13%
2,13%
1,99%
100,00%
17.4.2 Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES
WORLD 3F (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
2. HALBJAHR
Geschäftsjahr insgesamt
Zugänge
Abgänge
74 484 598,78
99 651 089,75
90 135 267,30
113 573 353,95
164 619 866,08
213 224 443,70
Summe 1
174 135 688,53
203 708 621,25
377 844 309,78
Zeichnungen
Rücknahmen
23 247 034,03
45 171 570,66
21 266 815,19
49 650 213,78
44 513 849,22
94 821 784,44
Summe 2
68 418 604,69
70 917 028,97
139 335 633,66
249 415 366,51
189 394 411,54
219 049 033,56
42,39%
44,37%
70,11%
72,83%
108,88%
113,55%
Durchschnittliches
Nettofondsvermögen
Umschlag
Bereinigt
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
285
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
17.4.3 Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
17.4.4 Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
Zeichnungen
288 229
100 450
394 825
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2009
2010
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
56 590
438 397
939 169
96 206
1 281 360
2 000
101 420
292 836
49 247
345 009
37 170
528 977
570 132
96 495
1 002 614
14 400
14 400
1 068 794
2 643 383
Zeichnungen
127 039
217 366
94 357
20 900
31/12/2011
RückEnde Periode
nahmen
545 236
863 163
69 985
492 390
430 780
666 191
5 000
30 300
2 052 044
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2009
Zeichnungen
Rücknahmen
21 072 704,31
3 811 644,09
7 587 825,90
157 720,00
24 204 950,44
2 351 608,55
52 865 480,65
6 320 972,64
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
87 063 622,06
8 967 452,91
27 089 545,79
4 789 170,90
44 860 682,46
7 469 588,93
1 348 278,00
160 362 128,31
21 226 212,74
31/12/2011
Zeichnungen
Rücknahmen
12 747 812,85
52 517 007,78
21 674 267,33
7 036 912,47
7 908 910,04
34 743 464,19
2 182 859,00
524 400,00
44 513 849,22
94 821 784,44
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2009
des Teilfonds
36 970 927,21
8 606 720,95
38 396 457,87
je Anteil
84,33
84,86
72,59
83 974 106,03
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
2010
des Teilfonds
132 577 902,46
36 141 034,53
87 302 344,98
1 507 190,59
257 528 472,56
286
je Anteil
103,47
104,75
87,07
104,67
31/12/2011
des Teilfonds
je Anteil
86 012 948,85
99,65
50 036 984,24
101,62
54 807 309,82
82,27
3 027 961,20
99,93
193 885 204,11
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Ländern und Zeitungen und/oder Internet-Adressen veröffentlicht: :
Belgien - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Schweiz - täglich
www.fundinfo.com
Spanien - täglich
www.petercambfund.be
Frankreich - täglich
www.boursorama.com
Luxemburg - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Niederlande - täglich
De Telegraaf
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
287
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
17.4.5 Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
Thes. (B) - BE0058652646
Aussch. (A) - BE0058651630
Thes. (F) - BE0948500344
Aussch. (E) - BE0948501359
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
Jahr
Wert
16/12/2001
16/12/2001
08/12/2008
08/03/2010
1,15%
1,09%
15,59%
6,60%
-3,69%
-3,69%
-2,99%
-2,99%
15,86%
15,87%
16,58%
N/A
-0,02%
-0,14%
N/A
N/A
0,77%
0,71%
N/A
N/A
Grafische Darstellung der Performance
40
35,09
31,62
30
22,69
20
10
6,41
6,71
6,66
8,27
0
-3,69
-10
-20
-30
-33,97
-40
-40,67
-50
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009 2010
2011
Diese Angaben beziehen sich auf die Entwicklung des Nettoinventarwerts der thesaurierenden Anteile. Sie
verstehen sich annualisiert und ohne Zeichnungs- und Rücknahmegebühren. Diese Angaben beziehen sich auf
die Vergangenheit und lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Erträge zu.
17.4.6 Kosten
Kosten
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
Anteile
Thes. (B) - BE0058652646
Aussch. (A) - BE0058651630
Thes. (F) - BE0948500344
Aussch. (E) - BE0948501359
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
1 575 555,48
977 172,41
350 187,65
20 019,78
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,48%
1,48%
0,80%
0,79%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
288
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
17.4.7 Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
In einem ersten Abkommen zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den
Gesetzen des Bundesstaates Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in
London Wall 125, London EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV ist die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL
ASSOCIATION als Leihstelle aller Teilfonds der SICAV bezeichnet worden, die gegenüber einem oder mehreren
Entleihern auftritt, auf die das Eigentum der Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Wertpapiere der Teilfonds kann Gegenstand einer Anleihe sein, solange durch die
Leihgeschäfte die Portfolioverwaltung durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigt wird. Um dies zu
gewährleisten, ist insbesondere vorgesehen, dass Titel, die der Fondsmanager zu verkaufen plant, nicht
verliehen werden, und dass Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine Veräußerung
vorsieht.
Die Verpflichtungen des Anleihenehmers, die sich aus den Wertpapieranleihen ergeben, werden durch
finanzielle Sicherheiten in Bar oder in Form von durch die Regelung genehmigten Schuldverschreibungen
garantiert. Der Marktwert der Sicherheiten im Vergleich zum Marktwert der geliehenen Aktiva des Teilfonds
muss den realen Wert der geliehenen Wertpapiere jederzeit überschreiten.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
Außerdem hat die SICAV in einem getrennten Übereinkommen, an dem die JPMORGAN CHASE BANK,
NATIONAL ASSOCIATION ebenfalls beteiligt ist, einen Entleiher bezeichnet, nämlich die NOMURA
INTERNATIONAL PLC, 25 Bank Street, London E14 5LS, der exklusiv die Aktien mehrerer europäischer Länder
der folgenden Teilfonds entleihen kann:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
LIQUIDITY EUR
EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Die Vergütung, die in Form eines Pauschalbetrags berechnet wird, wird in Basispunkten auf den Wert der
Aktiva ausgedrückt, die nicht von der effektiven Nutzung der Guthaben des Portfolios abhängen. Diese
Information findet sich in dem besagten Übereinkommen wieder.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
289
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
0,00
Februar
0,00
März
0,00
April
489 723,78
Mai
11 273 185,95
Juni
2 404 652,42
Juli
0,00
August
4 976,19
September
1 112 291,18
Oktober
0,00
November
1 135 061,20
Dezember
4 246 718,07
•
Detail der zum 31. Dezember 2011 verliehenen Guthaben:
Titel
Währung
Bestand
Cours
Evaluation en
devises du
portefeuille
Total
•
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung der Wertpapiere
Währung
Nominal
Devise
Portefeuille
Evaluation en
devises du
portefeuille
Total
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 251.509,03 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
290
PETERCAM LIQUIDITY EUR
18. ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM LIQUIDITY EUR
18.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
18.1.1 Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 06/08/1992
Erstzeichnungspreis je Anteil: 123,98 EUR
18.1.2 Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
18.1.3 Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Der Teilfonds ist darauf ausgerichtet, auf kurze Sicht eine maximale Rendite zu erwirtschaften, und zwar
unter vergleichbaren Bedingungen und Risiken wie jenen an den Geldmärkten. Der Teilfonds PETERCAM
LIQUIDITY EUR investiert in Forderungspapieren im Wesentlichen von Emittenten, die ein Rating mindestens
im Investment-Grade-Bereich aufweisen und grundsätzlich auf Euro lauten. Diese Wertpapiere müssen eines
der folgenden Kriterien erfüllen:
- ihre Gesamt- oder Restlaufzeit beträgt zum Zeitpunkt des Erwerbs durch den Teilfonds unter
Berücksichtigung der jeweiligen Basisinstrumente höchstens zwölf Monate;
- ihre Verzinsung wird gemäß den Emissionsbedingungen regelmäßig, mindestens aber jährlich entsprechend
der Geldmarktsituation angepasst.
Mindestens zwei Drittel der Anlagen des Teilfonds lauten auf Euro.
Abweichend von den Bestimmungen der Kommission für das Bank-, Finanz- und Versicherungswesen (CBFA)
kann der Teilfonds bis zu 100 % seines Vermögens in verschiedenen Emissionen von Wertpapieren anlegen, die
von einem Mitgliedstaat der Europäischen Union, seinen Gebietskörperschaften, einem Mitgliedstaat der
OECD oder von internationalen Organisationen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen ein oder mehrere
Mitgliedstaaten der EU angehören, begeben oder garantiert werden, sofern diese auf mindestens sechs
verschiedene Emissionen aufgeteilt sind und Wertpapiere aus ein und derselben Emission nicht mehr als 30 %
des Nettovermögens des Teilfonds ausmachen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
18.1.4 Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
18.1.5 Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
291
PETERCAM LIQUIDITY EUR
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
18.1.6 Index und Benchmark
Entfällt.
18.1.7 Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) stieg im Jahr 2011 um 2,12 %.
Der Teilfonds hat im Laufe des Jahres von neuen Zeichnungen profitiert. Im Laufe des ersten Halbjahres hat
der Fondsmanager als neue Anlagen Anleihen mit einer Restlaufzeit zwischen 9 und 12 Monaten bevorzugt, da
diese nach dem spürbaren Anstieg der Zinssätze als Folge der Pressekonferenz der Europäischen Zentralbank
(EZB) Anfang März effektiv interessant wurden. Er hat hauptsächlich erstklassige Unternehmens¬anleihen
angekauft, seine Position an belgischen Staatsanleihen aber verkauft.
Während des dritten Quartals hat er kurzfristige Anleihen mit Laufzeiten zwischen 6 und 12 Monaten gekauft,
weil er mehrere Anleihen im Segment zwischen 6 und 9 Monate als interessant eingestuft hat. Ab dem vierten
Quartal hat er Anleihen mit noch kürzeren Laufzeiten, zwischen 3 und 9 Monate, bevorzugt. Er hat außerdem
erneut in durch Belgien und Spanien ausgegebene Schatzanweisungen investiert, da die Spreads zwischen
diesen beiden Ländern und Deutschland in der Tat merklich gestiegen waren. Der Fondsmanager hat ebenfalls
in durch amerikanische und britische Finanzinstitute in Euro ausgegebene Anleihen investiert.
Ende Dezember waren 88,60 % des Portfolios in Anleihen und 10,30 % in Floating Rate Notes (FRN) investiert,
wobei beide Anlagen eine Restlaufzeit von weniger als 12 Monaten hatten. Der durchschnittliche
Diskontertrag der Anlagen wird durch den Discount Yield oder Renditeüberschuss gegenüber dem 3-MonatsEuribor wiedergegeben. Der durchschnittliche Discount Yield (auf Jahresbasis) der zugrunde liegenden
Anlagen im Petercam Liquidity EUR belief sich Ende Dezember auf 1,20 % (1,36 % für den Euribor-Satz auf 3
Monate).
18.1.8 Künftige Anlagestrategie
In Anbetracht der schlechten Konjunkturaussichten erwartet der Fondsmanager eine Lockerung der
Währungspolitik im Euroraum. Er hat nicht vor, seine Investitionsstrategie radikal zu ändern. Für neue
Investitionen bevorzugt er in den nächsten Monaten Anleihen mit einer Restlaufzeit zwischen 6 und 9
Monaten, sowohl Staatsanleihen als auch Unternehmensanleihen mit einem Investment-Grade-Rating.
18.1.9 Risikoklasse
Klasse : 0
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
292
PETERCAM LIQUIDITY EUR
18.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
293
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
54 199 289,09
41 268 600,90
54 199 289,09
41 268 600,90
PETERCAM LIQUIDITY EUR
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
294
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
<1 194 572,77>
170 992,43
170 992,43
<17 018,86>
<1 365 565,20>
<1 256 464,23>
<17 018,86>
<658,24>
<109 100,97>
<16 360,62>
3 775 280,72
3 775 280,72
75 859,65
75 859,65
1 575 233,53
1 188 616,67
1 637 831,11
<62 597,58>
1 241 894,20
<53 277,53>
58 355 230,57
56 611 271,24
498 427,08
186 423,20
1 059 109,05
42 516 058,36
41 544 551,96
13 820 440,40
<13 492 928,53>
643 994,53
PETERCAM LIQUIDITY EUR
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
295
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
PETERCAM LIQUIDITY EUR
18.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
31/12/2011
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
296
31/12/2010
EUR
EUR
<700 023,78>
<1 029 347,65>
<700 023,78>
<1 029 347,65>
PETERCAM LIQUIDITY EUR
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
1 991 384,25
1 902 944,60
1 991 752,63
1 975 673,93
16 078,70
1 903 285,60
1 896 010,00
7 275,60
<368,38>
<341,00>
l.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
297
275,96
275,96
<232 527,38>
<1 239,62>
<229 602,42>
<930,76>
<8 105,42>
<173 836,09>
<147 274,20>
<47 496,32>
<9 550,38>
<90 227,50>
<26 561,89>
<7 345,13>
<170 595,06>
<146 110,30>
<54 709,72>
<1 599,85>
<89 800,73>
<24 484,76>
<3 659,24>
<4 358,55>
<76,30>
<9 121,02>
<7,11>
<7 613,63>
<71,55>
<9 230,78>
<29 057,12>
<7 779,60>
135,52
<21 413,04>
<3 074,02>
1 059 109,05
1 759 132,83
1 059 109,05
<31 695,87>
<13 805,12>
1 968,06
<19 858,81>
<2 112,53>
643 994,53
1 673 342,18
643 994,53
1 059 109,05
643 994,53
PETERCAM LIQUIDITY EUR
Ergebnisverwendung
31/12/2011
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
298
31/12/2010
EUR
EUR
1 743 959,33
186 423,20
1 059 109,05
498 427,08
971 506,40
<13 492 928,53>
643 994,53
13 820 440,40
1 018 035,53
<725 923,80>
186 423,20
<785 083,20>
PETERCAM LIQUIDITY EUR
18.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
18.4.1 Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Bezeichnung der Wertpapiere
Geldmarktinstrumente
An einer amtlichen Börse notierte Titel
AEGON GLOBAL INST 4.250% 23/01/12
AHOLD FINANCE USA 5,875% 14/03/12
BA COVERED BD 4,125% 05/04/12
BANK OF SCOTLAND 4,125% 06/02/12
BANQUE PSA FIN 8.500% 04/05/12
BELGIUM T-BILL 0,000% 15/11/12
BHP BILLITON FINANCE 4,750% 04/04/12
BMW FINANCE NV 6.125% 02/04/12
BNP PARIBAS 3,250% 27/03/12
BOTS ITALY 0,000% 29/02/12
BPCE SA 5,000% 17/01/12
CASSA DEPOSITI PRESTITI 3,750% 31/01/12
CREDIT SUISSE 3,125% 14/09/12
DAIMLER FINANCE 5,000% 23/05/12
DAIMLER INTL FIN 9.000% 30/01/12
DEUTSCHE BANK 4,875% 24/09/12
ENEL 3.625% 14/03/12
FIDELITY INTERNATIONAL 6,250% 21/03/12
GAZPROM GAZ CAPITAL 4,560% 09/12/12
GECINA 4.875% 25/01/12
GOLDMAN SACHS GROUP FRN 04/10/12
GROUP 3I PLC FRN 07/12
IMPERIAL TOBACCO FINANCE 5,000% 25/06/12
ING BANK NV 5.500% 04/01/12
KBC IFIMA FRN 20/01/12
KRAFT FOODS INC 5.750% 20/03/12
MEDIOBANCA 4,375% 20/01/12
MORGAN STANLEY 3.375% 20/07/12
PHILLIP MORRIS 4,250% 23/03/12
RCI BANQUE 8,125% 15/05/12
SAMPO 6,339% 10/04/12
SANTANDER INTL 5,625% 14/02/12
SOCIETE GENERALE 5,625% 13/02/12
SPAIN T-BILLS 0,000% 17/02/2012
TELECOM ITALIA 7,250% 24/04/12
TOYOTA MOTOR CRED 5.250% 03/02/12
VLAAMSE GEMEENSCHAP 2,750% 30/03/12
VOLVO 7,875% 01/10/12
VW INTL FIN 5,625% 09/02/12
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Geldmarktinstrumente
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
AUCUN PRÊT
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
SUMME NETTOVERMÖGEN
Sektor
Land
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
STA
UNT
UNT
UNT
STA
UNT
STA
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
STA
UNT
UNT
STA
UNT
UNT
IE
US
US
GB
FR
BE
AU
NL
FR
IT
FR
IT
US
US
NL
DE
IT
BM
LU
FR
US
GB
GB
NL
NL
US
IT
US
US
FR
FI
ES
FR
ES
LU
US
BE
SE
DE
Bestand
2 000 000
1 000 000
2 000 000
2 000 000
1 000 000
2 000 000
1 200 000
2 000 000
2 500 000
1 000 000
600 000
1 500 000
1 000 000
1 000 000
1 000 000
1 000 000
1 000 000
1 057 000
750 000
500 000
1 000 000
3 000 000
616 000
2 000 000
2 000 000
1 000 000
1 000 000
1 000 000
2 250 000
1 000 000
500 000
1 000 000
2 000 000
1 000 000
1 000 000
2 000 000
3 500 000
1 000 000
1 000 000
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
100,0700
100,8100
100,5650
99,7550
101,8720
99,4620
100,6000
101,1590
100,3150
99,6320
100,1100
100,0100
100,8510
101,3350
100,5690
102,2380
100,0650
100,0000
101,8430
100,1050
97,7660
99,8100
101,3040
99,9630
100,0300
100,8660
100,0050
99,6360
100,6490
101,8810
101,1200
100,1950
100,1530
99,8385
101,1900
100,3800
100,2350
104,2710
100,4350
001 400,00
008 100,00
011 300,00
995 100,00
018 720,00
989 241,00
207 200,00
023 180,00
507 875,00
996 320,00
600 660,00
1 500 150,00
1 008 510,00
1 013 350,00
1 005 690,00
1 022 380,00
1 000 650,00
1 057 000,00
763 822,50
500 525,00
977 660,00
2 994 300,00
624 032,64
1 999 260,00
2 000 600,00
1 008 660,00
1 000 050,00
996 360,00
2 264 602,50
1 018 810,00
505 600,00
1 001 950,00
2 003 060,00
998 385,45
1 011 900,00
2 007 600,00
3 508 225,00
1 042 710,00
1 004 350,00
54 199 289,09
54 199 289,09
54 199 289,09
3,69%
1,86%
3,71%
3,68%
1,88%
3,67%
2,23%
3,73%
4,63%
1,84%
1,11%
2,77%
1,86%
1,87%
1,86%
1,89%
1,85%
1,95%
1,41%
0,92%
1,80%
5,52%
1,15%
3,69%
3,69%
1,86%
1,85%
1,84%
4,18%
1,88%
0,93%
1,85%
3,70%
1,84%
1,87%
3,70%
6,47%
1,92%
1,85%
100,00%
100,00%
100,00%
% Nettovermögen
3,43%
1,73%
3,45%
3,42%
1,75%
3,41%
2,07%
3,47%
4,30%
1,71%
1,03%
2,57%
1,73%
1,74%
1,72%
1,75%
1,71%
1,81%
1,31%
0,86%
1,68%
5,13%
1,07%
3,43%
3,43%
1,73%
1,71%
1,71%
3,88%
1,75%
0,87%
1,72%
3,43%
1,71%
1,73%
3,44%
6,01%
1,79%
1,72%
92,88%
92,88%
92,88%
0,00
EUR
Land
3 775 280,72
3 775 280,72
-1 194 572,77
6,47%
6,47%
-2,05%
1 575 233,53
58 355 230,57
2,70%
100,00%
% Port.
USA
Frankreich
Niederlande
Vereinigtes Königreich
Belgien
Italien
Deutschland
Irland
Spanien
Luxemburg
Australien
Bermuda
Schweden
Finnland
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
2
1
2
1
1
1
1
2
2
% Port.
US
FR
NL
GB
BE
IT
DE
IE
ES
LU
AU
BM
SE
FI
299
22,69%
14,11%
12,97%
10,36%
10,14%
8,30%
3,74%
3,69%
3,69%
3,28%
2,23%
1,95%
1,92%
0,93%
100,00%
PETERCAM LIQUIDITY EUR
Sektor
% Port.
Unternehmensanleihen
Staatsanleihen
SUMME
UNT
STA
83,41%
16,59%
100,00%
18.4.2 Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM LIQUIDITY
EUR (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
2. HALBJAHR
Geschäftsjahr insgesamt
Zugänge
Abgänge
46 985 769,85
9 778 034,15
24 317 269,62
5 234 293,40
71 303 039,47
15 012 327,55
Summe 1
56 763 804,00
29 551 563,02
86 315 367,02
Zeichnungen
Rücknahmen
22 396 539,79
12 731 079,32
24 149 190,69
18 201 797,60
46 545 730,48
30 932 876,92
Summe 2
35 127 619,11
42 350 988,29
77 478 607,40
Durchschnittliches
Nettofondsvermögen
48 455 251,66
54 699 594,10
51 614 444,67
44,65%
50,86%
-23,40%
-21,79%
17,12%
23,89%
Umschlag
Bereinigt
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
18.4.3 Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
18.4.4 Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
SUMME
Zeichnungen
48 941
203 046
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2009
2010
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
39 625
90 297
43 857
64 262
69 892
16 877
16 570
307
129 967
194 046
119 193
149 680
163 559
284 343
233 758
Zeichnungen
43 161
57 038
145 321
31/12/2011
RückEnde Periode
nahmen
50 731
62 322
16 651
40 694
95 373
213 507
316 523
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
SUMME
2009
Zeichnungen
Rücknahmen
10 988 984,07
8 894 534,99
33 491 258,34
44 480 242,41
21 334 209,83
30 228 744,82
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
10 008 410,68
14 665 663,59
3 856 177,76
3 804 232,39
19 250 292,96
24 140 136,43
33 114 881,40
42 610 032,41
300
31/12/2011
Zeichnungen
Rücknahmen
10 025 618,16
11 785 744,67
13 319 951,54
3 911 573,81
23 200 160,78
15 235 558,44
46 545 730,48
30 932 876,92
PETERCAM LIQUIDITY EUR
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
SUMME
2009
des Teilfonds
20 465 467,76
je Anteil
226,65
31 810 969,28
52 276 437,04
163,94
2010
des Teilfonds
16 044 256,58
70 779,33
26 401 022,45
42 516 058,36
je Anteil
229,56
230,55
161,42
31/12/2011
des Teilfonds
je Anteil
14 609 286,06
234,42
9 597 988,60
235,86
34 147 955,91
159,94
58 355 230,57
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Ländern und Zeitungen und/oder Internet-Adressen veröffentlicht: :
Belgien - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Schweiz - täglich
www.fundinfo.com
Frankreich - täglich
www.boursorama.com
Niederlande - täglich
De Telegraaf
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
301
PETERCAM LIQUIDITY EUR
18.4.5 Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM LIQUIDITY EUR
Thes. (B) - BE0058191884
Aussch. (A) - BE0058190878
Thes. (F) - BE0948510442
Jahr
04/08/1992
04/08/1992
30/08/2010
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
Wert
3,34%
3,31%
2,35%
2,12%
2,10%
2,30%
1,91%
1,91%
N/A
2,73%
2,73%
N/A
2,53%
2,53%
N/A
*Diese Anteilsklasse gibt es seit weniger als 12 Monaten, weshalb wir gemäß den geltenden Verordnungen
für sie keine Performancedaten veröffentlichen dürfen.
Grafische Darstellung der Performance
5
4,54
4
3,40
3,14
3
2,40
2,31
2,33
2,12
2
1,90
1,89
1,28
1
0
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Diese Angaben beziehen sich auf die Entwicklung des Nettoinventarwerts der thesaurierenden Anteile. Sie
verstehen sich annualisiert und ohne Zeichnungs- und Rücknahmegebühren. Diese Angaben beziehen sich auf
die Vergangenheit und lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Erträge zu.
18.4.6 Kosten
Kosten
PETERCAM LIQUIDITY EUR
Anteile
Thes. (B) - BE0058191884
Aussch. (A) - BE0058190878
Thes. (F) - BE0948510442
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
71 704,09
143 588,81
15 994,86
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
0,45%
0,48%
0,28%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
302
PETERCAM LIQUIDITY EUR
18.4.7 Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Die Anleihen und anderen Schuldtiteln sowie Geldmarktinstrumente sind im Portfolio zum Durchschnittskurs
bewertet worden. Die Bewertungen sind nicht berichtigt worden, um eine Angleichung der Ankaufkurse zu
erhalten, da der Unterschied zwischen den Ankaufkursen und den Durchschnittskursen während der Periode
wesentliche Schwankungen sowohl zeitlich als auch aufgrund der Art des Wertpapiers gekannt hat.
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
In einem ersten Abkommen zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den
Gesetzen des Bundesstaates Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in
London Wall 125, London EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV ist die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL
ASSOCIATION als Leihstelle aller Teilfonds der SICAV bezeichnet worden, die gegenüber einem oder mehreren
Entleihern auftritt, auf die das Eigentum der Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Wertpapiere der Teilfonds kann Gegenstand einer Anleihe sein, solange durch die
Leihgeschäfte die Portfolioverwaltung durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigt wird. Um dies zu
gewährleisten, ist insbesondere vorgesehen, dass Titel, die der Fondsmanager zu verkaufen plant, nicht
verliehen werden, und dass Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine Veräußerung
vorsieht.
Die Verpflichtungen des Anleihenehmers, die sich aus den Wertpapieranleihen ergeben, werden durch
finanzielle Sicherheiten in Bar oder in Form von durch die Regelung genehmigten Schuldverschreibungen
garantiert. Der Marktwert der Sicherheiten im Vergleich zum Marktwert der geliehenen Aktiva des Teilfonds
muss den realen Wert der geliehenen Wertpapiere jederzeit überschreiten.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
Außerdem hat die SICAV in einem getrennten Übereinkommen, an dem die JPMORGAN CHASE BANK,
NATIONAL ASSOCIATION ebenfalls beteiligt ist, einen Entleiher bezeichnet, nämlich die NOMURA
INTERNATIONAL PLC, 25 Bank Street, London E14 5LS, der exklusiv die Aktien mehrerer europäischer Länder
der folgenden Teilfonds entleihen kann:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
LIQUIDITY EUR
EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
303
PETERCAM LIQUIDITY EUR
Die Vergütung, die in Form eines Pauschalbetrags berechnet wird, wird in Basispunkten auf den Wert der
Aktiva ausgedrückt, die nicht von der effektiven Nutzung der Guthaben des Portfolios abhängen. Diese
Information findet sich in dem besagten Übereinkommen wieder.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
0,00
Februar
0,00
März
0,00
April
0,00
Mai
0,00
Juni
0,00
Juli
0,00
August
0,00
September
0,00
Oktober
0,00
November
0,00
Dezember
0,00
•
Detail der zum 31. Dezember 2011 verliehenen Guthaben:
Titel
Währung
Bestand
Cours
Evaluation en
devises du
portefeuille
Total
•
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung der Wertpapiere
Währung
Nominal
Devise
Portefeuille
Evaluation en
devises du
portefeuille
Total
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 3.798,96 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
304
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
19. ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
19.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
19.1.1 Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 27/12/1999
Erstzeichnungspreis je Anteil: 100 EUR
19.1.2 Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
19.1.3 Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Der Teilfonds PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE ist darauf ausgerichtet, für die Anteilinhaber auf
lange Sicht eine maximale Rendite zu erzielen. Hierzu verfolgt der Teilfonds eine ausgewogene
Anlagestrategie und investiert sein Vermögen in Wertpapieren, die sich im weiteren Sinne auf den
europäischen Immobiliensektor beziehen. Zu solchen Anlagen zählen insbesondere, jedoch nicht
ausschließlich, SICAFI-Anteile, Immobilienzertifikate, Aktien von Immobiliengesellschaften und Unternehmen,
die im Bereich Förderung und Entwicklung von Immobilien tätig sind, und Debt-Immobilienfonds.
Konkret investiert der Teilfonds mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens in Wertpapieren des
Immobilienbereichs, die von Unternehmen mit Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in Europa emittiert werden.
Der Teilfonds kann auch Derivate verwenden, sofern diese mit den gesetzlichen und verordnungsrechtlichen
Bestimmungen sowie der defensiven Ausrichtung des Portfolios in Einklang stehen. Der Teilfonds kann in
geringerem Umfang oder vorübergehend auch flüssige Mittel in Form von Kontokorrentkonten oder Einlagen
halten sowie in Anteilen an Organismen für gemeinsame Anlagen investieren. Der Teilfonds kann bis zu 10 %
seines Vermögens in Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs anlegen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
19.1.4 Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
19.1.5 Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
305
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
Rabobank Nederland agissant par l'intermédiaire de
Uitbreidingstraat, 86, Boîte 3 2600 Berchem - Antwerpen
sa
succursale
enregistrée
en
Belgique,
19.1.6 Index und Benchmark
Entfällt.
19.1.7 Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im Jahre 2011 um 11,06 %, während der PEPS
(Petercam Property Shares Index) um 11,84 % fiel.
Diese leichte Overperformance im Vergleich zum Referenzindex lässt sich hauptsächlich durch die folgenden
Elemente erklären:
• die Übergewichtung Frankreichs sowie eine gute Auswahl der Werte mit als Hauptbeitrag Altarea und
Eurosic;
• die Untergewichtung Schwedens;
• eine gute Auswahl deutscher Werte mit als Hauptbeitrag die starke Untergewichtung von IVG und Gagfah zu
Gunsten einer Übergewichtung von GSW Immobilien.
Folgende Faktoren hatten ihrerseits negative Auswirkungen auf die relative Performance:
• die Untergewichtung der Schweiz, Zufluchtsmarkt während der Eurokrise mit einer positiven Performance
von 10,8 % in EUR ; das Portfolio war nur schwach auf die beiden Hauptwerte in unserem Index, Swiss Prime
Site und Prime Swiss Properties, ausgerichtet;
• die Untergewichtung Großbritanniens, ein Markt, der einen Verlust von 5,2 % und eine bessere Performance
als der europäische Durchschnitt verzeichnet hat;
• die leichte Übergewichtung Österreichs, ein Markt, der einen Verlust von 23,2 % verzeichnet hat.
Im Jahre 2011 hat der Fondsmanager den Anteil der großkapitalisierten Unternehmen auf Kosten der
kleinkapitalisierten Werte erhöht, insbesondere jene außerhalb der Benchmark. In der Tat wurde die
Aufwertung dieser größeren und flüssigeren Unternehmen ziemlich interessant verglichen mit den kleinen
Unternehmen. Der Prozentsatz der Unternehmen außerhalb der Benchmark ist so im Laufe des Jahres von
17,2 % auf 13,9 % gesunken.
Auf sektorieller Ebene zieht der Fondsmanager weiterhin den Retailmarkt dem Büromarkt vor. Auf
geografischer Ebene hat der Fondsmanager während des gesamten Jahres eine klare Übergewichtung
Frankreichs beibehalten und allmählich die Gewichtung Schwedens, Deutschland und der Schweiz auf
Schwäche angehoben. Er hat Großbritannien leicht untergewichtet gehalten und die Gewichtung Frankreichs
aufgrund von zwei Operationen der Übernahme von Werten, die er im Portfolio hatte (Eurosic und Foncière
Paris France) verringert. Er hat auch die Gewichtung Österreichs in Anbetracht seiner Ausrichtung auf die
osteuropäischen Länder und einer manchmal mittelmäßigen Führung verringert.
19.1.8 Künftige Anlagestrategie
Die Strategie im Jahre 2012 dürfte keine tiefen Umwälzungen erfahren. Nach einer bedeutenden Korrektur
sind die traditionellen Flüssigwerte laut Fondsmanager leicht unterbewertet und bieten folglich
Wertsteigerungspotenzial. Er wird weiterhin bestimmte kleinere Werte im Auge behalten, die weiterhin ein
Wertsteigerungspotenzial besitzen, möchte sich aber auf diejenigen Unternehmen dieses Segmentes
konzentrieren, mit deren Führungskräften er einen regelmäßigen Kontakt unterhalten kann. Er ist der
Ansicht, dass einige diese Werte dank ihres starken Wachstums in die Indizes aufgenommen werden müssten.
Er wird allerdings in der Wahl dieser Werte selektiv sein; diese müssen nicht nur schwach bewertet sein,
sondern auch sichtbare Katalysatoren aufweisen, die es ihnen erlauben können, ihre Börsenunterbewertung
auszugleichen.
Die Investitionsstrategie im Jahre 2012 ist Folgende:
• Unternehmen mit einer gesunden Finanzlage und Qualitätsaktiva auf Kosten von Unternehmen mit einer zu
hohen Verschuldung und Aktiva in den Peripherieländern des Euroraums;
• Dividendenrenditen, die über dem Durchschnitt liegen,
• durchschnittliche Dauer der langfristigen Mietverträge und Qualität der Mieter, die die Solidität des
Cashflows bestimmen,
• Aktien, die im Sektor klar unterbewertet sind.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
306
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
19.1.9 Risikoklasse
Klasse : 5
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
307
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
19.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
308
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
126 325 032,63
1 320 912,05
1 216 000,00
170 112 565,21
1 510 340,00
1 510 340,00
104 912,05
124 961 786,12
124 961 786,12
97 449,00
168 597 299,96
166 866 142,48
1 731 157,48
11 328,08
31 006,38
31 006,38
31 006,38
4 925,25
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
309
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
198 041,74
789 948,61
571 834,76
218 113,85
377 711,12
506 693,31
235 185,41
271 507,90
<591 906,87>
<296 510,89>
<128 982,19>
<3 137,15>
<190 483,93>
<104 912,05>
<125 845,04>
591 544,88
591 544,88
442 954,04
442 954,04
<120 676,14>
94 343,65
<215 019,79>
<118 526,27>
24 754,36
114 942,77
<258 223,40>
126 993 943,11
174 754 013,63
12 119 657,59
<40 336 440,21>
<19 543 287,90>
170 814 704,10
210 616 487,11
22 811 232,56
<83 853 076,62>
21 240 061,05
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
310
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
104 912,05
104 912,05
104 912,05
3 005 919,88
3 005 919,88
3 005 919,88
97 449,00
2 494 962,00
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
19.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
31/12/2011
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
311
31/12/2010
EUR
EUR
<22 825 062,68>
60 497,35
60 497,35
17 896 067,05
<23 725 169,40>
<24 098 951,92>
373 782,52
14 131 072,35
13 603 233,04
526 608,99
1 230,32
<14 790,28>
6 398,94
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
833 210,43
3 779 784,98
833 210,43
5 608 178,06
5 669 585,84
613 396,76
603 655,76
9 741,00
3 779 784,98
5 587 501,70
5 937 463,12
404 804,13
401 322,25
3 481,88
<654,35>
<902,88>
<674 150,19>
<753 862,67>
<674 150,19>
<753 862,67>
l.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
312
4 106,34
4 106,34
<2 330 509,62>
<481 171,65>
<2 243 507,70>
<528 945,69>
<39 007,87>
<1 695 369,39>
<1 544 192,32>
<899 583,64>
<438 443,59>
<195 977,66>
<10 187,43>
<151 177,07>
<39 784,01>
<1 504 523,32>
<1 360 629,92>
<862 943,38>
<308 994,32>
<184 319,68>
<4 372,54>
<143 893,40>
<5 589,32>
<16 986,96>
<309,42>
<62 342,53>
<1 507,52>
<17 031,60>
<235,72>
<52 592,67>
<10 669,96>
<12 889,99>
8 842,10
<6 850,29>
228,22
<19 062,52>
<19 543 287,90>
3 281 774,78
<19 543 287,90>
<82 744,01>
<62 921,37>
<4 633,08>
<15 122,22>
<67,34>
<16 143,16>
21 240 061,05
3 343 994,00
21 240 061,05
<19 543 287,90>
21 240 061,05
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
Ergebnisverwendung
31/12/2011
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
313
31/12/2010
EUR
EUR
<47 760 070,52>
<40 336 440,21>
<19 543 287,90>
12 119 657,59
<39 801 783,01>
<83 853 076,62>
21 240 061,05
22 811 232,56
<48 103 122,52>
<343 052,00>
<40 336 440,21>
<534 657,20>
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
19.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
19.4.1 Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Bezeichnung der Wertpapiere
Anleihen
An einer amtlichen Börse notierte Titel
TAG IMMOBILIEN CV 6,500 % 10/12/15
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Anleihen
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ADVANCE TERRAFUND REIT
ALTAREA
ARGAN
ASCENCIO SICAFI
ATRIUM EUROPEAN REAL ESTATE
BEFIMMO
BENI STABILI
BIG YELLOW GROUP
BRITISH LAND
CA IMMOBILIEN ANLAGEN
CAPITAL SHOPPING CENTRES GROUP
CASTELLUM
CITYCON
COFINIMMO
CONWERT IMMOBILIEN INVEST
CORIO
DERWENT LONDON
DEUTSCHE WOHNEN
EUROCOMMERCIAL
FABEGE
FONCIERE DES REGIONS
GECINA
GREAT PORTLAND ESTATES
GSW IMMOBILIEN
HAMBORNER REIT
HAMMERSON
HUFVUDSTADEN -AICADE
IMMOBILIÈRE FREY
IMMOFINANZ
IVG IMMOBLIEN
KLEPIERRE
KLOVERN
KUNGSLEDEN
LAMDA DEVELOPMENT
LAND SECURITIES GROUP
MOBIMO HOLDING
NEWRIVER RETAIL
NIEUWE STEEN INVESTMENT
NORWEGIAN PROPERTY
PATRIMOINE ET COMMERCE
PRIME OFFICE
PSP SWISS PROPERTY
RETAIL ESTATES
SAFESTORE HOLDINGS
SEGRO REIT
SHAFTESBURY
SILIC
SPONDA
SWISS PRIME SITE
TERRA CATALYST FUND
TERREIS
UNIBAIL - RODAMCO
VASTNED RETAIL
VIB VERMOEGEN
WAREHOUSES DE PAUW
WAREHOUSES ESTATES BELGIUM
WERELDHAVE
WIHLBORGS FASTIGHETER
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
Sonstige Wertpapiere
An einer amtlichen Börse notierte Titel
FONCIERE PARIS FRANCE WARRANT
NEWRIVER RETAIL WARRANT
NIEUWE STEEN WARRANT
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Sonstige Wertpapiere
Finanzderivate
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
Sektor
Land
Bestand
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
UNT
DE
160 000
EUR
7,6000
1 216 000,00
1 216 000,00
1 216 000,00
0,96%
0,96%
0,96%
0,96%
0,96%
0,96%
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
GEB
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
BG
FR
FR
BE
JE
BE
IT
GB
GB
AT
GB
SE
FI
BE
AT
NL
GB
DE
NL
SE
FR
FR
GB
DE
DE
GB
SE
FR
FR
AT
DE
FR
SE
SE
GR
GB
CH
GG
NL
NO
FR
DE
CH
BE
GB
GB
GB
FR
FI
CH
KY
FR
FR
NL
DE
BE
BE
NL
SE
2 680 000
14 000
195 589
11 186
700 000
18 928
3 000 000
90 000
1 050 000
130 000
380 000
290 000
500 000
16 000
160 000
163 000
120 000
100 000
72 000
288 000
69 000
50 000
480 000
50 000
170 000
900 000
120 000
58 557
60 000
1 800 000
250 000
260 000
250 000
270 000
351 488
930 000
11 800
260 000
70 000
2 152 990
44 000
310 000
52 000
9 000
500 000
900 000
355 000
23 555
500 000
65 000
2 500 000
120 000
74 000
59 000
223 317
17 471
39 041
53 000
85 000
BGN
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
EUR
GBP
SEK
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
SEK
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
GBP
SEK
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
SEK
SEK
EUR
GBP
CHF
GBP
EUR
NOK
EUR
EUR
CHF
EUR
GBP
GBP
GBP
EUR
EUR
CHF
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
SEK
1,4490
120,5000
11,3000
44,3000
3,4110
50,2800
0,3458
2,4530
4,6250
8,2870
3,1230
85,3000
2,3100
90,8200
8,4720
33,6050
15,6000
10,2650
24,5300
53,9000
49,6000
65,0000
3,2300
22,4000
6,4000
3,6000
70,0500
60,7900
13,9900
2,3270
2,1000
22,0400
25,9000
46,0000
2,5000
6,3550
208,0000
2,2500
9,4500
7,3600
14,5000
4,3470
78,6000
49,0000
1,0000
2,0850
4,6720
74,9300
3,1200
70,5500
0,5475
13,0000
138,9000
34,6000
6,6400
37,0600
45,0000
51,3100
91,0000
1 985 279,57
1 687 000,00
2 210 155,70
495 539,80
2 387 700,00
951 699,84
1 037 400,00
264 307,85
5 813 946,53
1 077 310,00
1 420 775,89
2 779 704,30
1 155 000,00
1 453 120,00
1 355 520,00
5 477 615,00
2 241 175,37
1 026 500,00
1 766 160,00
1 744 346,76
3 422 400,00
3 250 000,00
1 856 152,94
1 120 000,00
1 088 000,00
3 878 957,37
944 584,81
3 559 680,03
839 400,00
4 188 600,00
525 000,00
5 730 400,00
727 597,74
1 395 639,22
878 720,00
7 075 685,16
2 021 929,50
700 367,30
661 500,00
2 045 361,73
638 000,00
1 347 570,00
3 367 026,67
441 000,00
598 604,53
2 246 562,81
1 985 643,07
1 764 976,15
1 560 000,00
3 777 731,10
1 638 679,91
1 560 000,00
10 278 600,00
2 041 400,00
1 482 824,88
647 475,26
1 756 845,00
2 719 430,00
869 184,33
124 961 786,12
124 961 786,12
1,57%
1,34%
1,75%
0,39%
1,89%
0,75%
0,82%
0,21%
4,61%
0,85%
1,13%
2,20%
0,92%
1,15%
1,07%
4,34%
1,78%
0,81%
1,40%
1,38%
2,71%
2,57%
1,47%
0,89%
0,86%
3,07%
0,75%
2,82%
0,67%
3,32%
0,42%
4,54%
0,58%
1,11%
0,70%
5,61%
1,60%
0,55%
0,52%
1,62%
0,51%
1,07%
2,67%
0,35%
0,47%
1,78%
1,57%
1,40%
1,24%
2,99%
1,30%
1,24%
8,14%
1,62%
1,17%
0,51%
1,39%
2,15%
0,69%
99,00%
99,00%
1,56%
1,33%
1,74%
0,39%
1,88%
0,75%
0,82%
0,21%
4,58%
0,85%
1,12%
2,19%
0,91%
1,14%
1,07%
4,31%
1,76%
0,81%
1,39%
1,37%
2,69%
2,56%
1,46%
0,88%
0,86%
3,05%
0,74%
2,80%
0,66%
3,30%
0,41%
4,51%
0,57%
1,10%
0,69%
5,57%
1,59%
0,55%
0,52%
1,61%
0,50%
1,06%
2,65%
0,35%
0,47%
1,77%
1,56%
1,39%
1,23%
2,97%
1,29%
1,23%
8,09%
1,61%
1,17%
0,51%
1,38%
2,14%
0,68%
98,40%
98,40%
REA
REA
REA
FR
GG
NL
10 945
7 573
145 000
EUR
GBP
EUR
1,0350
0,0000
0,0000
11 328,08
0,00
0,00
11 328,08
11 328,08
0,01%
0,00%
0,00%
0,01%
0,01%
0,01%
0,00%
0,00%
0,01%
0,01%
314
% Port.
% Nettovermögen
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
Auf Devisen Terminkontrakte
SEK/EUR 23/01/2012
SEK
EUR
1 854 110,08
-1 823 103,70
31 006,38
31 006,38
126 220 120,58
Auf Devisen Terminkontrakte
Finanzderivate
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
NOMURA INTERNATIONAL
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
EUR
GBP
Land
1,47%
-1,44%
0,02%
0,02%
100,00%
1,46%
-1,44%
0,02%
0,02%
99,39%
104 912,05
104 912,05
0,08%
0,08%
576 603,72
14 941,16
591 544,88
302 953,79
0,45%
0,01%
0,47%
0,24%
-120 676,14
-104 912,05
126 993 943,11
-0,07%
-0,08%
100,00%
% Port.
Frankreich
Vereinigtes Königreich
Niederlande
Schweiz
Schweden
Deutschland
Österreich
Belgien
Finnland
Jersey
Norwegen
Bulgarien
Kaiman-Inseln
Italien
Griechenland
Guernsey
FR
GB
NL
CH
SE
DE
AT
BE
FI
JE
NO
BG
KY
IT
GR
GG
Sektor
27,70%
21,70%
10,04%
7,26%
6,71%
6,19%
5,25%
4,55%
2,15%
1,89%
1,62%
1,57%
1,30%
0,82%
0,70%
0,56%
100,00%
% Port.
Immobilien
Unternehmensanleihen
Gebrauchsgüter & Bekleidung
SUMME
REA
UNT
GEB
98,53%
0,96%
0,51%
100,00%
19.4.2 Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
2. HALBJAHR
Geschäftsjahr insgesamt
Zugänge
Abgänge
30 047 707,23
33 024 425,18
22 696 914,41
41 994 089,07
52 744 621,64
75 018 514,25
Summe 1
63 072 132,41
64 691 003,48
127 763 135,89
Zeichnungen
Rücknahmen
14 733 504,85
17 682 887,80
13 454 563,95
34 305 776,49
28 188 068,80
51 988 664,29
Summe 2
32 416 392,65
47 760 340,44
80 176 733,09
177 168 326,30
147 368 775,15
162 091 873,55
17,30%
17,66%
11,49%
11,95%
29,36%
30,17%
Durchschnittliches
Nettofondsvermögen
Umschlag
Bereinigt
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
315
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
19.4.3 Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
19.4.4 Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
Zeichnungen
219 174
82 053
81 395
4 637
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2009
2010
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
119 646
470 482
44 748
159 229
356 001
9 896
290 974
28 433
32 305
287 102
6 186
96 152
26 231
24 558
97 825
0
4 637
4 637
862 245
745 565
Zeichnungen
43 085
73 643
3 186
4 050
31/12/2011
RückEnde Periode
nahmen
207 391
191 695
16 854
343 891
23 935
77 076
8 687
621 349
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2009
Zeichnungen
Rücknahmen
41 622 982,81
19 561 613,72
15 659 531,66
1 852 255,12
14 007 159,39
962 076,61
805 837,41
72 095 511,27
22 375 945,45
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
9 403 835,72
32 483 859,48
6 022 263,69
6 808 239,18
4 603 431,34
4 493 124,61
20 029 530,75
43 785 223,27
31/12/2011
Zeichnungen
Rücknahmen
10 331 899,64
43 254 529,54
16 393 986,61
4 003 247,47
621 052,55
4 730 887,28
841 130,00
28 188 068,80
51 988 664,29
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2009
des Teilfonds
95 862 586,18
59 711 046,25
17 477 426,88
846 413,26
173 897 472,57
je Anteil
203,75
205,21
181,77
182,53
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
2010
des Teilfonds
82 690 285,63
67 544 187,59
19 614 048,01
966 182,87
170 814 704,10
316
je Anteil
232,28
235,26
200,50
208,36
31/12/2011
des Teilfonds
je Anteil
39 599 753,85
206,58
72 417 105,60
210,58
13 398 410,63
173,83
1 578 673,03
181,73
126 993 943,11
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Ländern und Zeitungen und/oder Internet-Adressen veröffentlicht: :
Belgien - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Schweiz - täglich
www.fundinfo.com
Spanien - täglich
www.petercambfund.be
Frankreich - täglich
www.boursorama.com
Luxemburg - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Niederlande - täglich
De Telegraaf
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
317
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
19.4.5 Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM SECURITIES REAL
EUROPE
Thes. (B) - BE0058187841
Aussch. (A) - BE0058186835
Thes. (F) - BE0948506408
Aussch. (E) - BE0948507414
ESTATE
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
Jahr
Wert
28/12/1999
06/04/2000
08/12/2008
31/08/2009
6,24%
6,25%
13,96%
3,98%
-11,06%
-11,10%
-10,49%
-10,49%
12,71%
12,66%
13,39%
N/A
-11,80%
-11,83%
N/A
N/A
6,14%
6,13%
N/A
N/A
Grafische Darstellung der Performance
50
47,38
41,22
40
38,32
30
27,89
20,59
20
14,00
10
8,15
0
-10
-11,06
-20
-25,89
-30
-40
-50
-49,70
-60
-70
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009 2010
2011
Diese Angaben beziehen sich auf die Entwicklung des Nettoinventarwerts der thesaurierenden Anteile. Sie
verstehen sich annualisiert und ohne Zeichnungs- und Rücknahmegebühren. Diese Angaben beziehen sich auf
die Vergangenheit und lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Erträge zu.
19.4.6 Kosten
Kosten
PETERCAM
EUROPE
SECURITIES
REAL
Anteile
Thes. (B) - BE0058187841
Aussch. (A) - BE0058186835
Thes. (F) - BE0948506408
Aussch. (E) - BE0948507414
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
ESTATE
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
1 045 632,52
231 874,72
558 866,66
12 964,07
318
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,41%
1,45%
0,79%
0,79%
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
19.4.7 Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
In einem ersten Abkommen zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den
Gesetzen des Bundesstaates Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in
London Wall 125, London EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV ist die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL
ASSOCIATION als Leihstelle aller Teilfonds der SICAV bezeichnet worden, die gegenüber einem oder mehreren
Entleihern auftritt, auf die das Eigentum der Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Wertpapiere der Teilfonds kann Gegenstand einer Anleihe sein, solange durch die
Leihgeschäfte die Portfolioverwaltung durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigt wird. Um dies zu
gewährleisten, ist insbesondere vorgesehen, dass Titel, die der Fondsmanager zu verkaufen plant, nicht
verliehen werden, und dass Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine Veräußerung
vorsieht.
Die Verpflichtungen des Anleihenehmers, die sich aus den Wertpapieranleihen ergeben, werden durch
finanzielle Sicherheiten in Bar oder in Form von durch die Regelung genehmigten Schuldverschreibungen
garantiert. Der Marktwert der Sicherheiten im Vergleich zum Marktwert der geliehenen Aktiva des Teilfonds
muss den realen Wert der geliehenen Wertpapiere jederzeit überschreiten.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
Außerdem hat die SICAV in einem getrennten Übereinkommen, an dem die JPMORGAN CHASE BANK,
NATIONAL ASSOCIATION ebenfalls beteiligt ist, einen Entleiher bezeichnet, nämlich die NOMURA
INTERNATIONAL PLC, 25 Bank Street, London E14 5LS, der exklusiv die Aktien mehrerer europäischer Länder
der folgenden Teilfonds entleihen kann:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
LIQUIDITY EUR
EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Die Vergütung, die in Form eines Pauschalbetrags berechnet wird, wird in Basispunkten auf den Wert der
Aktiva ausgedrückt, die nicht von der effektiven Nutzung der Guthaben des Portfolios abhängen. Diese
Information findet sich in dem besagten Übereinkommen wieder.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
319
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
6 209 701,65
Februar
8 035 570,55
März
12 285 084,34
April
18 789 881,06
Mai
11 046 863,94
Juni
8 483 596,40
Juli
6 310 125,81
August
1 879 010,14
September
947 039,57
Oktober
391 885,62
November
423 307,11
Dezember
252 721,93
•
Detail der zum 31. Dezember 2011 verliehenen Guthaben:
Titel
CONWERT IMMOBILIEN INVEST
WERELDHAVE
BENI STABILI
ARGAN
•
Währung
Bestand
Cours
EUR
3 500,00
8,47
Evaluation en
devises du
portefeuille
29 652,00
EUR
1 000,00
51,31
51 310,00
EUR
15 000,00
0,35
5 187,00
EUR
1 000,00
11,30
Total
11 300,00
97 449,00
Währung
Nominal
Devise
Portefeuille
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
29 751,00
8 446,00
10 153,00
11 900,00
11 715,00
8 479,00
12 328,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Total
Evaluation en
devises du
portefeuille
27 689,39
10 867,62
11 794,47
13 925,44
12 673,69
9 461,86
18 499,58
104 912,05
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung der Wertpapiere
BELGIUM(KINGDOM OF) FRN 15/FEB/2016 EUR 62
FRANCE(GOVT OF) 5.50% BDS 25/APR/2029
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 4% BDS 15/JUL/2019
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 3.75% BDS 15/JAN/2023
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 4.25% BDS 15/JUL/2013
AUSTRIA(REPUBLIC OF) 4.30% BDS 15/SEP/2017 (REGD)
GERMANY(FEDERAL REPUBLIC) 5.50% BDS 04/JAN/2031
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 516.594,76 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
320
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
20. ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
20.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
20.1.1 Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 28/12/2010
Erstzeichnungspreis je Anteil: 100 EUR
20.1.2 Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
20.1.3 Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Die Zielsetzung des Teilfonds PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND besteht darin, den Aktionären durch
eine ausgewogene Verwaltungspolitik langfristig den höchsten Return zu bieten, indem man ihre Aktiva in
repräsentative Titel des Immobiliensektors - im weitesten Sinne des Wortes - in Europa investiert,
hauptsächlich in solche, die höhere ausschüttungsfähige Renditen als der Durchschnitt im
Investitions¬universum bieten. Auf eine nicht erschöpfende Weise umfassen diese Titel insbesondere SicafiAktien, echte Zertifikate, Aktien von Immobiliengesellschaften und von in der Förderung und der Entwicklung
von Immobilien aktiven Gesellschaften, Anteile an Hypothekeninvestmentgesellschaften, usw.
75 % der Nettoaktiva müssen aus Titeln bestehen, die höhere ausschüttbare Gewinne als der Durchschnitt des
Investitionsuniversums bieten.
Der Durchschnitt wird als die Dividendenrendite des Index FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe definiert.
Weder dem Teilfonds noch den Anteilinhabern wurde eine formelle Garantie gegeben.
20.1.4 Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
20.1.5 Vertriebsstelle
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
20.1.6 Index und Benchmark
Entfällt.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
321
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
20.1.7 Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im Jahre 2011 um 9,85 %.
Der Teilfonds ist Ende Dezember 2010 geschaffen worden. Im Laufe des ersten Halbjahres hat der
Fondsmanager die verfügbaren flüssigen Mittel nach und nach investiert, indem er ziemlich strikte
Kursgrenzen eingehalten hat, um eine hohe durchschnittliche Rendite aufrechtzuerhalten. Diese Strategie hat
den Fondsmanager dazu veranlasst, hauptsächlich in belgische, französische, holländische und deutsche
Immobilienunternehmen zu investieren, die deutlich höhere Renditen bieten als der Durchschnitt des
europäischen Sektors.
Die negative Performance dieses Jahres erklärt sich durch die Wirtschaftsfaktoren, die die Kapitalmärkte
während des zweiten Halbjahres durchgeschüttelt haben. Was die Immobilienbranche betrifft, haben sich die
Investoren auf die Gefahren des Versiegens der Kredite und eines hieraus resultierenden Wertverfalls der
Aktiva konzentriert. Es stimmt, dass die Banken eine restriktive Vorgehensweise bei der Gewährung von
Immobilienkrediten angenommen haben, um ihren Anteil an Eigenmitteln wiederherzustellen.
Belgien hat sein Statut als defensives Land auf Ebene seiner Immobilienunternehmen bestätigt. Der belgische
Anleger lechzt nach hohen Dividenden und stellt so einen bedeutenden Teil der Aktionäre der Sicafi, deren
Börsenkurse hierdurch gestützt werden, ohne hierbei der Aufwertung der Immobilienunternehmen anderer
Länder und dem Risikoniveau dieser Unternehmen Rechnung zu tragen. Für den Teilfonds hat das in Belgien
investierte Volumen, 11,3 % Ende Dezember 2011, eine positive Rendite von 7 % generiert.
Die anderen für den Teilfonds wichtigen Länder haben dieses Niveau nicht halten können und die Rendite des
Teilfonds ins Negativ gedrückt. Die durchschnittlichen Renditen liegen bei 17 % für die niederländischen
Unternehmen, bei 7 % für Deutschland und bei 3 % für Frankreich. Außerdem hatte der Teilfonds auch einen
kleinen Teil in Italien investiert, ein Land, das eine negative Performance von rund 40 % erzielt hat.
In Übereinstimmung mit seinem Prospekt hat der Teilfonds ebenfalls einen Teil der Aktiva in
Schuldverschreibungen von Immobilienunternehmen investiert. Dieser Teil, der Ende 2011 11,8 % betrug, hat
seinen defensiveren und weniger volatilen Charakter mit einer positiven Rendite am Ende des Jahres
bestätigt. Nur die durch IVG ausgegebenen Schuldverschreibungen haben in Anbetracht ihres untergeordneten
Charakters und der starken Verschuldung dieses Unternehmens an Wert verloren.
20.1.8 Künftige Anlagestrategie
Der Fondsmanager glaubt, dass die französischen und holländischen Immobilienaktien momentan
unterbewertet sind. Die Risiken in Verbindung mit dem wirtschaftlichen Kontext und der Finanzierung des
Sektors haben ihren Niederschlag in den Börsenkursen bereits weitgehend gefunden. Selbst wenn der
Fondsmanager die Wertschöpfung der belgischen Aktien als ziemlich hoch betrachtet, hat die Korrektur des
zweiten Halbjahres ihren deutlich defensiveren und weniger volatilen Charakter als Immobilienunternehmen
anderer Länder bestätigt. Dies sind zwei Elemente, die er für den Teilfonds sucht. Er sieht somit vor,
Kursschwächen zu nutzen, um den belgischen Anteil zu erhöhen. Das gleiche gilt für das Segment der
Schuldverschreibungen, wo er weiterhin nach Anlagemöglichkeiten sucht.
20.1.9 Risikoklasse
Klasse : 5 (geschätzt)
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
322
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
20.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
323
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
66 377 390,52
8 091 829,97
8 077 884,00
2 568 520,00
13 945,97
58 285 560,55
56 369 651,35
12 995,00
1 915 909,20
2 568 520,00
2 568 520,00
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
324
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
<106 528,30>
371 083,37
284 356,61
86 726,76
<2 553 743,23>
<477 611,67>
<463 665,70>
<2 553 743,23>
<2 553 743,23>
<13 945,97>
1 473 605,81
1 473 605,81
12 983 890,26
12 983 890,26
25 509,86
<17 604,02>
202 776,64
<177 266,78>
<17 604,02>
67 769 977,89
75 122 100,00
1 283 458,12
5 463,01
<8 641 043,24>
12 981 063,01
12 975 600,00
8 290,26
<2 827,25>
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
13 945,97
13 945,97
13 945,97
12 995,00
325
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
20.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
31/12/2011
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
326
31/12/2010
EUR
EUR
<10 126 269,62>
<354 367,09>
<354 367,09>
22 451,82
<9 987 632,34>
<10 111 807,50>
124 175,16
22 451,82
22 451,82
0,62
31 832,22
31 832,22
31 832,22
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
l.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
327
183 896,97
183 896,97
2 815 004,98
2 528 193,20
624 489,44
620 118,26
4 371,18
<3 909,33>
<333 768,33>
<333 768,33>
36 933,07
36 933,07
<1 366 711,67>
<348 417,49>
<25 279,07>
<7 675,05>
<12 675,08>
<896 118,68>
<848 295,69>
<587 412,67>
<17 790,73>
<243 092,29>
<47 822,99>
<112,46>
<876,09>
<834,26>
<416,45>
<2,76>
<415,05>
<41,83>
<3 424,74>
<5 612,62>
<117,25>
<9 881,70>
<3 460,60>
<52 568,94>
<37 837,50>
<166,72>
<14 564,72>
<37 895,17>
<8 641 043,24>
1 485 226,38
<8 641 043,24>
<10 340,89>
<4 807,79>
<6,71>
<5 526,39>
<2 813,98>
<2 827,25>
<25 279,07>
<2 827,25>
<8 641 043,24>
<2 827,25>
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
Ergebnisverwendung
31/12/2011
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
328
31/12/2010
EUR
EUR
<7 352 122,11>
5 463,01
<8 641 043,24>
1 283 458,12
5 463,01
<7 758 600,11>
<406 478,00>
<2 827,25>
8 290,26
5 463,01
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
20.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
20.4.1 Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Bezeichnung der Wertpapiere
Anleihen
An einer amtlichen Börse notierte Titel
CITYCON CV 4,500% 02/08/13
IVG IMMOBILIEN 8,000% FIX 05/05/13 TO FRN
PERPETUAL
TAG IMMOBILIEN CV 6,500 % 10/12/15
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Nicht notierte Wertpapiere
FPF OSRA CV 6,500% 23/12/20
Nicht notierte Wertpapiere
Anleihen
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
AFFINE
ALSTRIA OFFICE REIT
ALTAREA
ARGAN
ASCENCIO SICAFI
BEFIMMO
BENI STABILI
CITYCON
COFINIMMO
CORIO
EUROCOMMERCIAL
FONCIERE DES REGIONS
GECINA
GSW IMMOBILIEN
HAMBORNER REIT
IMMOBILIARE GRANDE DISTRIBUZIONE
KLEPIERRE
LONDON & STAMFORD PROPERTY
NEWRIVER RETAIL
NIEUWE STEEN INVESTMENT
PATRIMOINE ET COMMERCE
PRIME OFFICE
RETAIL ESTATES
SAFESTORE HOLDINGS
SILIC
SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL
TERREIS
UNIBAIL - RODAMCO
VASTNED RETAIL
VIB VERMOEGEN
WAREHOUSES DE PAUW
WAREHOUSES ESTATES BELGIUM
WERELDHAVE
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
OGA des geschlossenen Typs
An einer amtlichen Börse notierte Titel
PROLOGIS EUROPEAN PROPERTIES -PFD- FCP
An einer amtlichen Börse notierte Titel
OGA des geschlossenen Typs
Sonstige Wertpapiere
An einer amtlichen Börse notierte Titel
NIEUWE STEEN WARRANT 01/04/13
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Sonstige Wertpapiere
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
NOMURA INTERNATIONAL
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI Petercam TA
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
* inscrit auprès de la FSMA.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
Sektor
Land
Bestand
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
% Port.
% Nettovermögen
UNT
UNT
FI
DE
750 000
3 600 000
EUR
EUR
91,9000
68,5000
689 250,00
2 466 000,00
1,04%
3,72%
1,02%
3,64%
UNT
DE
375 000
EUR
7,6000
2 850 000,00
6 005 250,00
4,29%
9,05%
4,21%
8,86%
UNT
FR
18 181
EUR
114,0000
2 072 634,00
2 072 634,00
8 077 884,00
3,12%
3,12%
12,17%
3,06%
3,06%
11,92%
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
GEB
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
FR
DE
FR
FR
BE
BE
IT
FI
BE
NL
NL
FR
FR
DE
DE
IT
FR
GB
GG
NL
FR
DE
BE
GB
FR
FR
FR
FR
NL
DE
BE
BE
NL
110 000
50 000
22 000
230 000
19 269
27 500
2 000 000
300 000
10 000
107 000
120 000
55 000
22 000
72 111
265 000
1 670 000
110 000
500 000
252 000
120 000
66 000
667 000
8 737
508 766
20 000
7 000
280 000
19 200
85 000
300 620
42 029
55 499
52 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
12,5000
9,1960
120,5000
11,3000
44,3000
50,2800
0,3458
2,3100
90,8200
33,6050
24,5300
49,6000
65,0000
22,4000
6,4000
0,7395
22,0400
1,0800
2,2500
9,4500
14,5000
4,3470
49,0000
1,0000
74,9300
38,4300
13,0000
138,9000
34,6000
6,6400
37,0600
45,0000
51,3100
1 375 000,00
459 800,00
2 651 000,00
2 599 000,00
853 616,70
1 382 700,00
691 600,00
693 000,00
908 200,00
3 595 735,00
2 943 600,00
2 728 000,00
1 430 000,00
1 615 286,40
1 696 000,00
1 234 965,00
2 424 400,00
646 492,90
678 817,54
1 134 000,00
957 000,00
2 899 449,00
428 113,00
609 099,27
1 498 600,00
269 010,00
3 640 000,00
2 666 880,00
2 941 000,00
1 996 116,80
1 557 594,74
2 497 455,00
2 668 120,00
56 369 651,35
56 369 651,35
2,07%
0,69%
3,99%
3,92%
1,29%
2,08%
1,04%
1,04%
1,37%
5,42%
4,44%
4,11%
2,15%
2,43%
2,56%
1,86%
3,65%
0,97%
1,02%
1,71%
1,44%
4,37%
0,65%
0,92%
2,26%
0,41%
5,48%
4,02%
4,43%
3,01%
2,35%
3,76%
4,02%
84,94%
84,94%
2,03%
0,68%
3,91%
3,84%
1,26%
2,04%
1,02%
1,02%
1,34%
5,31%
4,34%
4,03%
2,11%
2,38%
2,50%
1,82%
3,58%
0,95%
1,00%
1,67%
1,41%
4,28%
0,63%
0,90%
2,21%
0,40%
5,37%
3,94%
4,34%
2,95%
2,30%
3,69%
3,94%
83,18%
83,18%
REA
LU
277 668
EUR
6,9000
1 915 909,20
1 915 909,20
1 915 909,20
2,89%
2,89%
2,89%
2,83%
2,83%
2,83%
REA
NL
225 000
EUR
0,0000
0,00
0,00
0,00
66 363 444,55
0,00%
0,00%
0,00%
100,00%
0,00%
0,00%
0,00%
97,92%
13 945,97
13 945,97
EUR
EUR
GBP
329
179 179,65
1 279 944,72
14 481,44
1 473 605,81
-92 582,33
0,26%
1,89%
0,02%
2,17%
-0,14%
25 509,86
-13 945,97
67 769 977,89
0,04%
100,00%
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
Land
% Port.
Frankreich
Deutschland
Niederlande
Belgien
Italien
Luxemburg
Finnland
Vereinigtes Königreich
Guernsey
FR
DE
NL
BE
IT
LU
FI
GB
GG
36,63%
21,08%
20,01%
11,50%
2,90%
2,89%
2,08%
1,89%
1,02%
100,00%
Sektor
% Port.
Immobilien
Unternehmensanleihen
Gebrauchsgüter & Bekleidung
SUMME
REA
UNT
GEB
86,39%
12,17%
1,44%
100,00%
20.4.2 Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM REAL
ESTATE EUROPE DIVIDEND (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
2. HALBJAHR
Geschäftsjahr insgesamt
Zugänge
Abgänge
70 058 855,28
5 653 933,60
18 311 918,11
12 389 727,39
88 370 773,39
18 043 660,99
Summe 1
75 712 788,88
30 701 645,50
106 414 434,38
Zeichnungen
Rücknahmen
63 720 573,79
1 846 299,17
8 755 212,66
7 199 529,16
72 475 786,45
9 045 828,33
Summe 2
65 566 872,96
15 954 741,82
81 521 614,78
Durchschnittliches
Nettofondsvermögen
66 268 784,29
70 708 616,14
68 506 179,87
15,31%
42,16%
20,86%
22,23%
36,34%
55,00%
Umschlag
Bereinigt
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
20.4.3 Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
20.4.4 Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
SUMME
Zeichnungen
2009
Rücknahmen
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2010
Ende Periode
ZeichRückEnde Periode
nungen
nahmen
60 051
60 051
670
670
69 035
69 035
0
129 756
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
330
Zeichnungen
513 625
37 500
165 904
31/12/2011
RückEnde Periode
nahmen
45 994
527 682
17 870
20 300
31 700
203 239
751 221
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
2009
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
SUMME
Zeichnungen
Rücknahmen
0,00
0,00
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
6 008 639,25
67 000,00
6 908 251,01
12 983 890,26
0,00
31/12/2011
Zeichnungen
Rücknahmen
51 861 578,48
4 422 226,13
3 725 629,85
1 655 516,70
16 888 578,12
2 968 085,50
72 475 786,45
9 045 828,33
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
2009
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
SUMME
des Teilfonds
je Anteil
0,00
2010
des Teilfonds
6 008 279,84
67 098,11
6 905 685,06
12 981 063,01
je Anteil
100,05
100,15
100,03
31/12/2011
des Teilfonds
je Anteil
47 595 171,38
90,20
1 845 815,03
90,93
18 328 991,48
90,18
67 769 977,89
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Ländern und Zeitungen und/oder Internet-Adressen veröffentlicht: :
Belgien - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Niederlande - täglich
De Telegraaf
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
331
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
20.4.5 Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM
REAL
ESTATE
DIVIDEND
Thes. (B) - BE6213829094
Aussch. (A) - BE6213828088
Thes. (F) - BE6213831116
EUROPE
Jahr
Wert
28/12/2010
28/12/2010
28/12/2010
-9,73%
-9,74%
-9,00%
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
-9,85%
-9,84%
-9,21%
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
*Diese Anteilsklasse gibt es seit weniger als 12 Monaten, weshalb wir gemäß den geltenden Verordnungen
für sie keine Performancedaten veröffentlichen dürfen.
Grafische Darstellung der Performance
0
-1
-2
-3
-4
-5
-6
-7
-8
-9
-9,85
-10
-11
-12
2011
Diese Angaben beziehen sich auf die Entwicklung des Nettoinventarwerts der thesaurierenden Anteile. Sie
verstehen sich annualisiert und ohne Zeichnungs- und Rücknahmegebühren. Diese Angaben beziehen sich auf
die Vergangenheit und lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Erträge zu.
20.4.6 Kosten
Kosten
PETERCAM
DIVIDEND
REAL
ESTATE
Anteile
Thes. (B) - BE6213829094
Aussch. (A) - BE6213828088
Thes. (F) - BE6213831116
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
EUROPE
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
704 224,95
290 971,11
23 098,12
332
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,52%
1,51%
0,79%
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
20.4.7 Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Die Anleihen und anderen Schuldtiteln sowie Geldmarktinstrumente sind im Portfolio zum Durchschnittskurs
bewertet worden. Die Bewertungen sind nicht berichtigt worden, um eine Angleichung der Ankaufkurse zu
erhalten, da der Unterschied zwischen den Ankaufkursen und den Durchschnittskursen während der Periode
wesentliche Schwankungen sowohl zeitlich als auch aufgrund der Art des Wertpapiers gekannt hat.
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
In einem ersten Abkommen zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den
Gesetzen des Bundesstaates Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in
London Wall 125, London EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV ist die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL
ASSOCIATION als Leihstelle aller Teilfonds der SICAV bezeichnet worden, die gegenüber einem oder mehreren
Entleihern auftritt, auf die das Eigentum der Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Wertpapiere der Teilfonds kann Gegenstand einer Anleihe sein, solange durch die
Leihgeschäfte die Portfolioverwaltung durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigt wird. Um dies zu
gewährleisten, ist insbesondere vorgesehen, dass Titel, die der Fondsmanager zu verkaufen plant, nicht
verliehen werden, und dass Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine Veräußerung
vorsieht.
Die Verpflichtungen des Anleihenehmers, die sich aus den Wertpapieranleihen ergeben, werden durch
finanzielle Sicherheiten in Bar oder in Form von durch die Regelung genehmigten Schuldverschreibungen
garantiert. Der Marktwert der Sicherheiten im Vergleich zum Marktwert der geliehenen Aktiva des Teilfonds
muss den realen Wert der geliehenen Wertpapiere jederzeit überschreiten.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
Außerdem hat die SICAV in einem getrennten Übereinkommen, an dem die JPMORGAN CHASE BANK,
NATIONAL ASSOCIATION ebenfalls beteiligt ist, einen Entleiher bezeichnet, nämlich die NOMURA
INTERNATIONAL PLC, 25 Bank Street, London E14 5LS, der exklusiv die Aktien mehrerer europäischer Länder
der folgenden Teilfonds entleihen kann:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
LIQUIDITY EUR
EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
333
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
Die Vergütung, die in Form eines Pauschalbetrags berechnet wird, wird in Basispunkten auf den Wert der
Aktiva ausgedrückt, die nicht von der effektiven Nutzung der Guthaben des Portfolios abhängen. Diese
Information findet sich in dem besagten Übereinkommen wieder.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
0,00
Februar
0,00
März
0,00
April
0,00
Mai
0,00
Juni
0,00
Juli
0,00
August
0,00
September
0,00
Oktober
0,00
November
63 844,57
Dezember
29 869,64
•
Detail der zum 31. Dezember 2011 verliehenen Guthaben:
Titel
NIEUWE STEEN INVESTMENT
ALTAREA
•
Währung
Bestand
Cours
Evaluation en
devises du
portefeuille
945,00
EUR
100,00
9,45
EUR
100,00
120,50
12 050,00
Total
12 995,00
Evaluation en
devises du
portefeuille
1 684,72
2 459,15
1 444,63
3 680,75
1 851,11
1 257,77
1 567,84
13 945,97
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung der Wertpapiere
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 4.25% BDS 15/JUL/2013
GERMANY(FEDERAL REPUBLIC) 5.50% BDS 04/JAN/2031
FRANCE(GOVT OF) 5.50% BDS 25/APR/2029
BELGIUM(KINGDOM OF) FRN 15/FEB/2016 EUR 62
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 3.75% BDS 15/JAN/2023
AUSTRIA(REPUBLIC OF) 4.30% BDS 15/SEP/2017 (REGD)
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 4% BDS 15/JUL/2019
Währung
Nominal
Devise
Portefeuille
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1 557,00
1 639,00
1 123,00
3 955,00
1 582,00
1 127,00
1 350,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Total
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 52.362,61 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
334
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
21. ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
21.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
21.1.1 Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 04/04/2011
Erstzeichnungspreis je Anteil: 100 EUR
21.1.2 Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
21.1.3 Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Die Zielsetzung des Teilfonds PETERCAM EQUITIES METALS & MINING besteht darin, den Aktionären durch eine
ausgewogene Verwaltungspolitik langfristig den höchsten Return zu bieten, indem man ihre Aktiva ohne
geografische Einschränkungen in Aktien oder Wertpapiere investiert, die das Grundkapital von Gesellschaften
bilden, die direkt oder indirekt in der Wertschöpfungskette der Bergwerke und Metalle im weitesten Sinne
des Wortes und den damit verbundenen oder nahe stehenden Sektoren aktiv sind. Diese
Wertschöpfungs¬ketten erstrecken sich vom Bergwerksbetrieb bis hin zur Herstellung von Metallen oder
anderer Bergbauprodukte, hierin einbegriffen die Produkte und Dienstleistungen, die zu ihrer Herstellung
beitragen.
Die Gesellschaften, die in Anbetracht ihrer Aktivitäten wie Lagerung, Ausrüstung, Transport, Finanzierung
usw. für die oben erwähnten Wertschöpfungsketten einen Mehrwert darstellen, sind Teil der
Anlage¬möglichkeiten.
Alle anderen Titel, die Zugang zum Kapital dieser Gesellschaften geben, werden diesen Anlagen
gleich¬gestellt.
Der Teilfonds investiert mindestens 75 % seiner Gesamtaktiva in diese besagten Anlagen.
Weder dem Teilfonds noch den Anteilinhabern wurde eine formelle Garantie gegeben.
21.1.4 Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
21.1.5 Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
335
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
21.1.6 Index und Benchmark
Entfällt.
21.1.7 Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Teilfonds ist im Jahre 2011 mit einem ersten Inventarwert lanciert worden, der zum 6. April 2011 auf EUR
100 festgelegt worden ist. Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) belief sich Ende des Jahres
auf EUR 82,48.
Der Fondsmanager hat das Portfolio progressiv ausgebildet und bis Ende Mai zu 95 % investiert. Er hat sich für
ein Portfolio mit einer ausgewogenen Verteilung zwischen den verschiedenen Rohstoffen, mit einer leichten
Vorliebe für Aktien mit kleinem und durchschnittlichem Börsenkurswert entschieden. Er hat ebenfalls
ungefähr 10 % in Zulieferer der Metallbranche und der Bergbaubranche investiert. Ende Dezember betrafen
92 % der Aktien im Portfolio Unternehmen mit Cashflow und 8 % in der Prospektion und der Entwicklung
aktive Unternehmen.
Im Laufe des zweiten Quartals hat der Teilfonds von der Übernahme von Breakwater Resources durch Nyrstar
profitiert. Der Fondsmanager hat sich nicht am Börsengang von Glencore beteiligt, da er die Aktie im
Verhältnis zum Risiko als zu teuer beurteilt hat. Die Wahl von Ollanta Humala als Präsidentin Perus war keine
gute Nachricht für den Sektor und hat den Fondsmanager dazu verleitet, Candente Copper abzustoßen.
Das dritte Quartal war durch eine sehr hohe Volatilität geprägt. Der Fondsmanager hat neue Positionen an
Timmins Gold und Yamana Gold zugekauft. Er hat auch eine erste Position an Century Aluminium, K+S (Salzund Düngemittelerzeuger), Anglo Pacific Group (Royalties Business, insbesonders aktiv in Mineralien als
Schüttgut) und Strategic Metals (Projektentwickler im Nordwesten Kanadas) erworben. Er hat IAM Gold und
Compass Minerals aufgrund ihrer schwachen operationellen Performance, FreePort McMoran aufgrund
wachsender geopolitischer Probleme und Brasilian Gold nach Bohrungen mit enttäuschenden Ergebnissen
abgestoßen. Der Fondsmanager hat praktisch seine gesamte Position an Stillwater liquidiert, nachdem diese
einen Kupfererzeuger, der seines Erachtens nicht der Strategie dieses Palladiumerzeugers entsprach,
übernommen hatte. Die gute Nachricht kam durch ein Übernahmeangebot von Coal and Allied durch Rio Tinto
und Mitsubishi mit einer Prämie von mehr als 30 %.
Im vierten Quartal hat der Fondsmanager in zwei neue Werte investiert: Lunding (Kupfer- und Zinkbergwerke)
und Major Drilling. Er hat sofort nach dem Unfall im Bergwerk von Goldex die Gesamtheit seiner Position an
Agnico Eagle Mines verkauft, da dieser Unfall laut Fondsmanager die Probleme des Unternehmens ans Licht
gebracht hat, während die Wertschöpfung der Aktie im Vergleich zu den Risiken zu teuer war. Auf
geopolitischer Ebene bestand die große Neuigkeit insbesondere im Präsidentschaftsdekret Argentiniens, ein
Dekret, das die lokalen Unternehmen zwingt, ihre amerikanischen Dollar ins Heimatland zurückzuführen und
diese in argentinische Pesos umzutauschen. Selbst wenn die direkte Ausrichtung auf Argentinien begrenzt
war, so hat sich der Fondsmanager dennoch entschieden, Pan American Silver zu verkaufen. Schließlich hat
der Teilfonds Nutzen aus der Übernahme von Lumina Copper durch Franco Nevada gezogen.
21.1.8 Künftige Anlagestrategie
Der Fondsmanager sieht keine erheblichen Änderungen vor und wird einer ausgeglichenen Verteilung
zwischen den verschiedenen Teilsektoren des Bergbaus treu bleiben. Er wird sich auf Unternehmen mit
interessanter Wertschöpfung, die keine übertriebenen Risiken darstellen (geopolitisch, Finanzierungen,
usw.), konzentrieren.
21.1.9 Risikoklasse
Klasse : 6 (geschätzt)
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
336
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
21.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
337
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
14 517 151,97
921 649,72
921 649,72
13 551 084,33
13 001 289,30
861 605,60
549 795,03
44 417,92
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
338
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
<996 793,82>
30,86
30,86
<996 824,68>
<75 174,96>
<921 649,72>
393 994,41
393 994,41
<24 851,34>
10 533,17
<35 384,51>
13 889 501,22
16 867 900,00
259 431,63
<3 237 830,41>
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
921 649,72
921 649,72
921 649,72
861 605,60
339
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
21.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
340
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
<2 987 146,04>
<3 852 188,17>
<3 550 722,10>
<301 466,07>
<27 642,77>
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
l.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
341
892 684,90
892 684,90
153 807,91
167 287,39
784,87
778,18
6,69
<132,61>
<14 131,74>
<14 131,74>
<404 492,28>
<198 323,90>
<2 966,60>
<166 919,48>
<161 025,74>
<77 230,08>
<6 296,13>
<71 510,92>
<5 988,61>
<5 893,74>
<151,26>
<5 108,11>
<4,22>
<14 671,83>
<8 033,33>
<3 725,10>
<287,71>
<3 868,41>
<152,11>
<8 313,55>
<3 237 830,41>
<250 684,37>
<3 237 830,41>
<3 237 830,41>
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
Ergebnisverwendung
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
342
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
<2 978 398,78>
<3 237 830,41>
259 431,63
<3 009 275,18>
<30 876,40>
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
21.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
21.4.1 Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Bezeichnung der Wertpapiere
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ALAMOS GOLD
ALTIUS MINERALS CORPORATION
AMAG AUSTRIA METALL
ANGLO AMERICAN
ANGLO PACIFIC GROUP
ANTOFAGASTA
ARCELORMITTAL
ATLAS COPCO -ABATERO GOLD
BHP BILLITON
CAMECO
CENTURY ALUMINUM COMPANY
CLOUD PEAK ENERGY
ELDORADO GOLD
FIRST QUANTUM MINERALS
FORTESCUE METALS GROUP
FORTUNA SILVER MINES
FRANCO-NEVADA
HOCHSCHILD MINING
HUDBAY MINERALS
IMPALA PLATINUM HOLDINGS
JOY GLOBAL
LUMINA COPPER
LUNDIN MINING
MAJOR DRILLING GROUP INTERNATIONAL
METSO OYJ
NEW WORLD RESOURCES
NEWMONT MINING
NEWSTRIKE CAPITAL
NGEX RESOURCES
NORTHERN DYNASTY MINERALS
PEABODY ENERGY
RIO TINTO
SANDSTORM GOLD
SHERRITT INTERNATIONAL
SILVER WHEATON
STRATEGIC METALS
TECK COMINCO - SHS B TIMMINS GOLD
VEDANTA RESOURCES
XSTRATA
YAMANA GOLD
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
An einer amtlichen Börse notierte Titel
GERDAU COSG ADR
VALE ADR
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
Sonstige Wertpapiere
An einer amtlichen Börse notierte Titel
FRANCO-NEVADA CALL WARRANT 16/06/17
KINROSS GOLD WARRANTS 17.9.14
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Sonstige Wertpapiere
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
NOMURA INTERNATIONAL
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
Sektor
Land
Bestand
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
% Port.
% Nettovermögen
RHB
RHB
RHB
RHB
ENG
RHB
RHB
INV
RHB
RHB
ENG
RHB
ENG
RHB
RHB
RHB
RHB
RHB
RHB
RHB
RHB
INV
RHB
RHB
RHB
INV
RHB
RHB
RHB
RHB
RHB
ENG
RHB
RHB
RHB
RHB
RHB
RHB
RHB
RHB
RHB
RHB
CA
CA
AT
GB
GB
GB
LU
SE
CA
GB
CA
US
US
CA
CA
AU
CA
CA
GB
CA
ZA
US
CA
CA
CA
FI
GB
US
CA
CA
CA
US
GB
CA
CA
CA
CA
CA
CA
GB
CH
CA
24 300
26 800
32 242
14 000
79 227
35 000
24 000
36 000
51 000
35 850
12 600
28 050
21 250
22 400
29 500
73 900
56 000
12 875
45 000
23 000
20 100
6 300
19 400
116 000
27 000
9 800
17 400
9 500
105 000
114 459
12 000
10 625
19 800
291 500
32 896
7 600
105 000
13 000
175 000
6 000
55 000
42 964
CAD
CAD
EUR
GBP
GBP
GBP
EUR
SEK
CAD
GBP
CAD
USD
USD
CAD
CAD
AUD
CAD
CAD
GBP
CAD
ZAR
USD
CAD
CAD
CAD
EUR
GBP
USD
CAD
CAD
CAD
USD
GBP
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
GBP
GBP
CAD
17,5500
10,7900
15,7500
23,7900
2,7650
12,1500
14,1300
148,0000
1,8300
18,7750
18,4100
8,5100
19,3200
14,0200
20,0500
4,2700
5,5900
38,7800
3,8580
10,1400
167,3500
74,9700
13,1900
3,8700
15,5400
28,6500
4,4290
60,0100
2,6800
2,7000
6,1500
33,1100
31,2500
1,2000
5,4600
29,5000
1,3900
35,9100
1,9500
10,1500
9,7800
15,0200
322 639,09
218 771,04
507 811,50
398 742,45
262 263,80
509 113,16
339 120,00
598 709,00
70 608,15
805 821,97
175 492,24
183 882,85
316 260,43
237 590,80
447 476,25
249 210,64
236 828,21
377 736,23
207 847,47
176 440,95
320 941,60
363 837,00
193 588,75
339 627,27
317 430,30
280 770,00
92 262,44
439 163,29
212 891,19
233 801,51
55 832,87
270 998,52
740 773,11
264 638,73
135 884,32
169 616,93
110 417,45
353 176,95
258 170,29
72 910,03
643 978,76
488 211,76
13 001 289,30
13 001 289,30
2,37%
1,61%
3,74%
2,93%
1,93%
3,74%
2,49%
4,40%
0,52%
5,93%
1,29%
1,35%
2,33%
1,75%
3,29%
1,83%
1,74%
2,78%
1,53%
1,30%
2,36%
2,68%
1,42%
2,50%
2,33%
2,07%
0,68%
3,23%
1,57%
1,72%
0,41%
1,99%
5,45%
1,95%
1,00%
1,25%
0,81%
2,60%
1,90%
0,54%
4,74%
3,59%
95,63%
95,63%
2,32%
1,58%
3,66%
2,87%
1,89%
3,67%
2,44%
4,31%
0,51%
5,80%
1,26%
1,32%
2,28%
1,71%
3,22%
1,79%
1,71%
2,72%
1,50%
1,27%
2,31%
2,62%
1,39%
2,45%
2,29%
2,02%
0,66%
3,16%
1,53%
1,68%
0,40%
1,95%
5,33%
1,91%
0,98%
1,22%
0,79%
2,54%
1,86%
0,52%
4,64%
3,51%
93,61%
93,61%
RHB
RHB
US
BR
35 356
20 400
USD
USD
7,8100
21,4500
212 712,48
337 082,55
549 795,03
549 795,03
1,56%
2,48%
4,04%
4,04%
1,53%
2,43%
3,96%
3,96%
RHB
RHB
CA
CA
481
38 600
CAD
CAD
5,7000
1,4500
2 074,21
42 343,71
44 417,92
44 417,92
13 595 502,25
0,02%
0,31%
0,33%
0,33%
100,00%
0,01%
0,30%
0,32%
0,32%
97,88%
921 649,72
921 649,72
EUR
USD
343
391 817,26
2 177,15
393 994,41
-75 144,10
2,82%
0,02%
2,84%
-0,54%
-24 851,34
-921 649,72
13 889 501,22
-0,18%
100,00%
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
Land
% Port.
Kanada
Vereinigtes Königreich
USA
Schweiz
Schweden
Österreich
Luxemburg
Brasilien
Südafrika
Finnland
Australien
CA
GB
US
CH
SE
AT
LU
BR
ZA
FI
AU
Sektor
40,02%
22,73%
13,14%
4,74%
4,40%
3,74%
2,49%
2,48%
2,36%
2,07%
1,83%
100,00%
% Port.
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Investitionsgüter
Energie
SUMME
RHB
INV
ENG
83,32%
9,15%
7,54%
100,00%
21.4.2 Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES
METALS & MINING (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
2. HALBJAHR
Geschäftsjahr insgesamt
Zugänge
Abgänge
21 634 660,52
3 120 054,23
1 922 784,56
3 747 465,82
23 557 445,08
6 867 520,05
Summe 1
24 754 714,75
5 670 250,38
30 424 965,13
Zeichnungen
Rücknahmen
21 621 268,44
2 249 671,21
899 861,17
3 144 126,77
22 521 129,61
5 393 797,98
Summe 2
23 870 939,65
4 043 987,94
27 914 927,59
Durchschnittliches
Nettofondsvermögen
15 582 428,78
15 215 099,66
15 459 334,45
5,67%
23,64%
10,69%
11,93%
16,24%
33,06%
Umschlag
Bereinigt
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
21.4.3 Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
344
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
21.4.4 Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Zeichnungen
2009
Rücknahmen
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2010
Ende Periode
ZeichRückEnde Periode
nungen
nahmen
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
0
Zeichnungen
91 881
34 888
89 278
18 401
0
31/12/2011
RückEnde Periode
nahmen
35 281
56 600
34 888
30 488
58 790
18 401
168 679
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
2009
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
Zeichnungen
2010
Rücknahmen
0,00
0,00
Zeichnungen
Rücknahmen
0,00
0,00
31/12/2011
Zeichnungen
Rücknahmen
8 960 648,36
2 794 547,85
3 062 693,20
8 797 901,31
2 599 250,13
1 699 886,74
22 521 129,61
5 393 797,98
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
2009
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
des Teilfonds
2010
je Anteil
0,00
des Teilfonds
je Anteil
0,00
31/12/2011
des Teilfonds
je Anteil
4 656 160,51
82,26
2 876 985,57
82,46
4 835 296,47
82,25
1 521 058,67
82,66
13 889 501,22
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Ländern und Zeitungen und/oder Internet-Adressen veröffentlicht: :
Belgien - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Schweiz - täglich
www.fundinfo.com
Spanien - täglich
www.petercambfund.be
Frankreich - täglich
www.boursorama.com
Luxemburg - täglich
www.petercam.be
www.beama.be
Niederlande - täglich
De Telegraaf
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
345
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
21.4.5 Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
Thes. (B) - BE6217710100
Aussch. (A) - BE6217705050
Thes. (F) - BE6217732328
Aussch. (E) - BE6217726262
Jahr
04/04/2011
04/04/2011
04/04/2011
06/05/2011
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
Wert
*
*
*
*
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
*Diese Anteilsklasse gibt es seit weniger als 12 Monaten, weshalb wir gemäß den geltenden Verordnungen
für sie keine Performancedaten veröffentlichen dürfen.
Grafische Darstellung der Performance
Entfällt.
21.4.6 Kosten
Kosten
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
Anteile
Thes. (B) - BE6217710100
Aussch. (A) - BE6217705050
Thes. (F) - BE6217732328
Aussch. (E) - BE6217726262
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
97 357,41
90 610,64
9 690,10
8 510,23
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,41%
1,42%
0,40%
0,70%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
21.4.7 Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
In einem ersten Abkommen zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den
Gesetzen des Bundesstaates Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in
London Wall 125, London EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV ist die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL
ASSOCIATION als Leihstelle aller Teilfonds der SICAV bezeichnet worden, die gegenüber einem oder mehreren
Entleihern auftritt, auf die das Eigentum der Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Wertpapiere der Teilfonds kann Gegenstand einer Anleihe sein, solange durch die
Leihgeschäfte die Portfolioverwaltung durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigt wird. Um dies zu
gewährleisten, ist insbesondere vorgesehen, dass Titel, die der Fondsmanager zu verkaufen plant, nicht
verliehen werden, und dass Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine Veräußerung
vorsieht.
Die Verpflichtungen des Anleihenehmers, die sich aus den Wertpapieranleihen ergeben, werden durch
finanzielle Sicherheiten in Bar oder in Form von durch die Regelung genehmigten Schuldverschreibungen
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
346
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
garantiert. Der Marktwert der Sicherheiten im Vergleich zum Marktwert der geliehenen Aktiva des Teilfonds
muss den realen Wert der geliehenen Wertpapiere jederzeit überschreiten.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
Außerdem hat die SICAV in einem getrennten Übereinkommen, an dem die JPMORGAN CHASE BANK,
NATIONAL ASSOCIATION ebenfalls beteiligt ist, einen Entleiher bezeichnet, nämlich die NOMURA
INTERNATIONAL PLC, 25 Bank Street, London E14 5LS, der exklusiv die Aktien mehrerer europäischer Länder
der folgenden Teilfonds entleihen kann:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
LIQUIDITY EUR
EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Die Vergütung, die in Form eines Pauschalbetrags berechnet wird, wird in Basispunkten auf den Wert der
Aktiva ausgedrückt, die nicht von der effektiven Nutzung der Guthaben des Portfolios abhängen. Diese
Information findet sich in dem besagten Übereinkommen wieder.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
0,00
Februar
0,00
März
0,00
April
0,00
Mai
0,00
Juni
0,00
Juli
0,00
August
0,00
September
0,00
Oktober
0,00
November
0,00
Dezember
147 729,46
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
347
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
•
Detail der zum 31. Dezember 2011 verliehenen Guthaben:
Titel
YAMANA GOLD
ELDORADO GOLD
CAMECO
•
Währung
Bestand
Cours
CAD
40 300,00
15,02
Evaluation en
devises du
portefeuille
457 939,99
CAD
22 300,00
14,02
236 530,13
CAD
12 000,00
18,41
Total
167 135,47
861 605,59
Währung
Nominal
Devise
Portefeuille
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
261 363,00
74 201,00
104 545,00
89 190,00
102 912,00
108 302,00
74 489,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Total
Evaluation en
devises du
portefeuille
243 250,54
95 471,78
122 334,67
103 614,14
111 338,05
162 518,35
83 122,19
921 649,72
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung der Wertpapiere
BELGIUM(KINGDOM OF) FRN 15/FEB/2016 EUR 62
FRANCE(GOVT OF) 5.50% BDS 25/APR/2029
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 3.75% BDS 15/JAN/2023
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 4% BDS 15/JUL/2019
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 4.25% BDS 15/JUL/2013
GERMANY(FEDERAL REPUBLIC) 5.50% BDS 04/JAN/2031
AUSTRIA(REPUBLIC OF) 4.30% BDS 15/SEP/2017 (REGD)
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 778,18 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
348
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
22. ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
22.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
22.1.1 Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 12/12/2011
Erstzeichnungspreis je Anteil: 100 EUR
22.1.2 Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
22.1.3 Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Der Teilfonds PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND ist darauf ausgerichtet, den Anteilinhabern ein
Engagement an den internationalen Aktienmärkten mit einer langfristigen Rendite zu ermöglichen. Hierzu
verfolgt er eine Anlagestrategie, die in der Anlagepolitik näher beschrieben wird.
Der Teilfonds PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND investiert mindestens 50 % seines Nettovermögens in
Aktien der ganzen Welt, die eine Dividendenrendite über der durchschnittlichen Dividendenrendite
internationaler Aktien (vertreten durch den MSCI World) erzielen oder erwarten lassen.
Der Teilfonds kann auch in anderen Beteiligungspapieren dieser Unternehmen anlegen.
Sollten die Wertpapiere aufgrund von veränderten Marktbedingungen oder aus unternehmensspezifischen
Gründen die vorgenannten Kriterien in Bezug auf die Dividende nicht länger erfüllen, so gelten die Kriterien
für solche Wertpapiere für einen Zeitraum von einem Jahr weiter als erfüllt. Nach Ablauf der Jahresfrist wird
mit den betreffenden Anlagen im besten Interesse der Anteilinhaber des Teilfonds verfahren.
Gegenüber den Anteilinhabern des Teilfonds werden kein formeller Kapitalschutz und keine formelle
Kapitalgarantie gewährt.
22.1.4 Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
22.1.5 Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Rabobank Nederland agissant par l'intermédiaire de
Uitbreidingstraat, 86, Boîte 3 2600 Berchem - Antwerpen
sa
succursale
enregistrée
en
Belgique,
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
349
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
22.1.6 Index und Benchmark
Entfällt.
22.1.7 Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Teilfonds ist im Jahre 2011 mit einem ersten Inventarwert lanciert worden, der zum 12. Dezember 2011
auf EUR 100 festgesetzt worden ist. Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) belief sich Ende
des Jahres auf EUR 101,72.
Das Portfolio ist im Laufe des Monats Dezember ausgebaut worden, wobei die Aktien Ende Dezember 86 % des
Portfolio ausmachten. Der Fondsmanager hat in mehrere Branchen investiert, worunter auch die klassischen
Branchen mit hoher Rendite wie die Versorgungsunternehmen (EOn, GDF, PPL) und die
Telekommunikationsbranche (China Mobile, Deutsche Telekom oder Singapore Telekom), aber auch die
Technologiebranche (Intel, Microsoft, Applied Materials oder Ericsson). Er hat versucht, ein Portfolio mit
einer ausreichenden Diversifizierungen sowohl auf Ebene der Branchen als auch auf geografischer Ebene zu
gestalten.
Der erwartete durchschnittliche Bruttodividendenertrag der Werte im Portfolio, berechnet auf der Grundlage
der Abschlusskurse zum 31. Dezember 2011, beläuft sich unter Berücksichtigung der für 2011 erwarteten
Resultate auf 4,3 % und unter Berücksichtigung der für 2012 erwarteten Resultate auf 4,5 %.
22.1.8 Künftige Anlagestrategie
Die Aussichten für das Jahr 2012 sind vorsichtig, aber trotzdem gemäßigt positiv. Der Fondsmanager glaubt,
dass das weltweite Wirtschaftswachstum schwach, aber dennoch präsent bleiben wird, während die
Unternehmen eine solide Rentabilität erzielen werden. Die Strategie für 2012 wird sich hauptsächlich auf die
Suche nach Unternehmen konzentrieren, die eine interessante Aufwertung bieten, dies auch im Segment der
Unternehmen mit durchschnittlichem Kapital (Midcaps). Er will ebenfalls den defensiven Charakter des
Portfolios beibehalten, um im Falle von Korrekturen auf volatilen Märkten besser standzuhalten, und wird
sich weiterhin für Unternehmen mit einer überdurchschnittlichen Rendite interessieren.
22.1.9 Risikoklasse
Klasse : 4 (geschätzt)
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
350
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
22.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
351
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
4 889 950,10
4 889 950,10
4 889 950,10
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
352
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
<2,05>
97 465,00
97 465,00
<97 467,05>
<97 467,05>
803 074,90
803 074,90
<4 860,85>
4 224,02
<9 084,87>
5 688 162,10
5 591 296,40
<4 725,77>
101 591,47
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
353
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
22.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
354
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
121 390,79
103 334,88
103 334,88
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Aussch. (A)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Aussch. (A)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
l.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
355
18 055,91
18 055,91
4 473,33
5 238,60
<765,27>
<765,27>
<24 272,65>
<9 973,85>
<48,21>
<2 847,18>
<2 755,34>
<2 734,91>
<20,43>
<91,84>
<482,09>
<4 220,02>
<4 230,64>
<236,90>
<235,16>
<1,74>
<2 233,76>
101 591,47
<19 799,32>
101 591,47
101 591,47
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
Ergebnisverwendung
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
356
31/12/2011
31/12/2010
EUR
EUR
96 865,70
101 591,47
<4 725,77>
96 865,70
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
22.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
22.4.1 Zusammensetzung des Portfolios zum 31. Dezember 2011
Bezeichnung der Wertpapiere
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ABERDEEN ASSET MANAGEMENT
AIR PRODUCTS & CHEMICALS
ALLIANCEBERNSTEIN HOLDING
ALLIANZ
AMLIN PLC
ANTOFAGASTA
APPLIED MATERIALS
ARCHER-DANIELS-MIDLAND
AT&T
BASF
BILFINGER BERGER - AKT
BNP PARIBAS
BRITISH LAND
CAMPBELL SOUP COMPANY
CHEVRON
CHINA MOBILE
COMERICA
DBS GROUP HOLDINGS
DEUTSCHE POST
DEUTSCHE TELEKOM
DU PONT DE NEMOURS
E.ON
ENI
EXELON CORP
EXXON MOBIL
FIFTH THIRD BANCORP
GAP INC
GDF SUEZ
GENERAL ELECTRIC
GLAXOSMITHKLINE
GRAINCORP
HARRIS
HOYA
HSBC HOLDINGS
INTEL
JOHNSON & JOHNSON
JP MORGAN CHASE & CO
KLEPIERRE
LINEAR TECHNOLOGY
LOWE'S
MEDTRONICS
MERCK & CO
METLIFE
METRO
MICHELIN -BMICROSOFT
MOLEX
MOLSON COORS BREWING
NUCOR
PAYCHEX
PENNEY (J.C.)
PEPSICO
PFIZER
PITNEY BOWES
PORTUGAL TELECOM
PPL
REPSOL
ROCHE HOLDING
ROYAL DUTCH SHELL -ASANOFI
SEALED AIR
SEVEN & I HOLDINGS
SHAW COMMUNICATIONS
SHISEIDO
SINGAPORE TELECOM
SNAM
TELEFON ERICSSON -BSUMME
VODAFONE GROUP
WAL-MART STORES
WOOLWORTHS
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
SUMME WERTPAPIERBESTAND
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
Sektor
Land
FIN
RHB
FIN
VRS
VRS
RHB
HAL
LGT
TEL
RHB
INV
BAK
REA
LGT
ENG
TEL
BAK
BAK
TRN
TEL
RHB
VBE
ENG
VBE
ENG
BAK
GEH
VBE
INV
PBI
LGT
HDW
HDW
BAK
HAL
PBI
FIN
REA
HAL
GEH
GWE
PBI
VRS
LBM
AUT
SWS
HDW
LGT
RHB
SWS
GEH
LGT
PBI
GDB
TEL
VBE
ENG
PBI
ENG
PBI
RHB
LBM
MDI
HHO
TEL
VBE
HDW
ENG
TEL
LBM
LBM
GB
US
US
DE
GB
GB
US
US
US
DE
DE
FR
GB
US
US
HK
US
SG
DE
DE
US
DE
IT
US
US
US
US
FR
US
GB
AU
US
JP
GB
US
US
US
FR
US
US
US
US
US
DE
FR
US
US
US
US
US
US
US
US
US
PT
US
ES
CH
NL
FR
US
JP
CA
JP
SG
IT
SE
FR
GB
US
AU
Bestand
20 527
1 174
7 238
1 008
12 960
5 237
6 020
2 274
3 260
955
784
1 700
9 131
2 936
1 222
8 763
3 759
8 763
6 800
5 297
1 446
2 953
3 128
2 178
1 586
7 992
5 196
2 445
5 744
2 835
8 018
2 747
4 300
12 689
5 367
1 989
2 183
2 493
3 251
3 904
2 664
2 673
3 102
2 655
1 082
4 907
4 088
1 551
1 630
3 212
1 950
1 468
6 029
5 183
10 673
3 273
3 234
381
2 690
1 393
3 943
3 500
4 820
5 200
39 433
14 976
6 559
2 568
34 833
2 173
3 667
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
GBP
USD
USD
EUR
GBP
GBP
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
GBP
USD
USD
HKD
USD
SGD
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
EUR
USD
GBP
AUD
USD
JPY
GBP
USD
USD
USD
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
USD
EUR
CHF
EUR
EUR
USD
JPY
CAD
JPY
SGD
EUR
SEK
EUR
GBP
USD
AUD
357
2,1200
85,1900
13,0800
73,9100
3,1390
12,1500
10,7100
28,6000
30,2400
53,6350
65,8800
30,3500
4,6250
33,2400
106,4000
75,9000
25,8000
11,5200
11,8800
8,8650
45,7800
16,6700
16,0100
43,3700
84,7600
12,7200
18,5500
21,1200
17,9100
14,7150
7,8500
36,0400
1658,0000
4,9105
24,2500
65,5800
33,2500
22,0400
30,0300
25,3800
38,2500
37,7000
31,1800
28,2000
45,6750
25,9600
23,8600
43,5400
39,5700
30,1100
35,1500
66,3500
21,6400
18,5400
4,4500
29,4200
23,7350
159,2000
28,1500
56,7500
17,2100
2145,0000
20,2500
1415,0000
3,0900
3,4060
70,4000
39,5000
1,7890
59,7600
25,1000
52 099,23
77 043,41
72 929,82
74 501,28
48 704,19
76 177,87
49 666,64
50 099,72
75 941,33
51 221,43
51 649,92
51 595,00
50 559,19
75 178,88
100 159,38
65 969,28
74 708,64
59 973,27
80 784,00
46 957,91
50 994,45
49 226,51
50 079,28
72 765,60
103 555,44
78 310,75
74 249,21
51 638,40
79 248,09
49 944,01
49 708,42
76 264,47
71 380,34
74 597,29
100 258,72
100 481,24
55 914,47
54 945,72
75 205,76
76 327,36
78 495,45
77 628,13
74 506,94
74 871,00
49 420,35
98 129,49
75 138,09
52 021,04
49 685,82
74 501,51
52 800,59
75 031,87
100 503,54
74 023,52
47 494,85
74 176,69
76 758,99
49 967,62
75 723,50
79 052,75
52 274,09
75 165,91
73 842,38
73 669,10
72 388,69
51 008,26
51 887,39
101 436,00
74 605,57
100 034,34
72 690,71
4 889 950,10
4 889 950,10
4 889 950,10
% Port.
1,07%
1,58%
1,49%
1,52%
1,00%
1,56%
1,02%
1,02%
1,55%
1,05%
1,06%
1,06%
1,03%
1,54%
2,05%
1,35%
1,53%
1,23%
1,65%
0,96%
1,04%
1,01%
1,02%
1,49%
2,12%
1,60%
1,52%
1,06%
1,62%
1,02%
1,02%
1,56%
1,46%
1,53%
2,05%
2,05%
1,14%
1,12%
1,54%
1,56%
1,61%
1,59%
1,52%
1,53%
1,01%
2,01%
1,54%
1,06%
1,02%
1,52%
1,08%
1,53%
2,06%
1,51%
0,97%
1,52%
1,57%
1,02%
1,55%
1,62%
1,07%
1,54%
1,51%
1,51%
1,48%
1,04%
1,06%
2,07%
1,53%
2,05%
1,49%
100,00%
100,00%
100,00%
% Nettovermögen
0,92%
1,35%
1,28%
1,31%
0,86%
1,34%
0,87%
0,88%
1,34%
0,90%
0,91%
0,91%
0,89%
1,32%
1,76%
1,16%
1,31%
1,05%
1,42%
0,83%
0,90%
0,87%
0,88%
1,28%
1,82%
1,38%
1,31%
0,91%
1,39%
0,88%
0,87%
1,34%
1,25%
1,31%
1,76%
1,77%
0,98%
0,97%
1,32%
1,34%
1,38%
1,36%
1,31%
1,32%
0,87%
1,73%
1,32%
0,91%
0,87%
1,31%
0,93%
1,32%
1,77%
1,30%
0,83%
1,30%
1,35%
0,88%
1,33%
1,39%
0,92%
1,32%
1,30%
1,30%
1,27%
0,90%
0,91%
1,78%
1,31%
1,76%
1,28%
85,97%
85,97%
85,97%
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
AUCUN PRÊT
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI Petercam TA
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
0,00
EUR
EUR
Land
1,71%
12,40%
14,12%
-0,00%
-4 860,85
0,00
5 688 162,10
-0,09%
100,00%
% Port.
USA
Deutschland
Vereinigtes Königreich
Frankreich
Japan
Singapur
Australien
Italien
Spanien
Niederlande
Kanada
Hongkong
Schweden
Schweiz
Portugal
US
DE
GB
FR
JP
SG
AU
IT
ES
NL
CA
HK
SE
CH
PT
Sektor
Energie
Pharmazeutika & Biotechnologie
Telekommunikationsdienste
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Banken
Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Versorgungsbetriebe
Hardware & Ausrüstung
Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion
Groß- und Einzelhandel
Versicherungen
Diversifizierte Finanzdienste
Software & Dienste
Investitionsgüter
Immobilien
Transportwesen
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Medien
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
Automobile & Bestandteile
SUMME
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
97 465,00
705 609,90
803 074,90
-2,05
53,74%
8,78%
8,73%
7,94%
4,50%
2,71%
2,50%
2,07%
1,57%
1,55%
1,51%
1,35%
1,06%
1,02%
0,97%
100,00%
% Port.
ENG
PBI
TEL
RHB
BAK
LBM
LGT
VBE
HDW
HAL
GEH
VRS
FIN
SWS
INV
REA
TRN
GWE
GDB
MDI
HHO
AUT
358
10,38%
9,36%
7,84%
7,31%
6,94%
6,59%
6,18%
6,11%
5,62%
4,60%
4,16%
4,04%
3,70%
3,53%
2,68%
2,16%
1,65%
1,61%
1,51%
1,51%
1,51%
1,01%
100,00%
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
22.4.2 Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES
WORLD DIVIDEND (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
2. HALBJAHR
Geschäftsjahr insgesamt
Zugänge
Abgänge
4 763 720,76
0,00
0,00
0,00
4 763 720,76
0,00
Summe 1
4 763 720,76
0,00
4 763 720,76
Zeichnungen
Rücknahmen
5 588 531,43
1 960,80
0,00
0,00
5 588 531,43
1 960,80
Summe 2
5 590 492,23
0,00
5 590 492,23
Durchschnittliches
Nettofondsvermögen
3 212 433,54
0,00
3 212 433,54
Umschlag
Bereinigt
-25,74%
-12,49%
-25,74%
-12,49%
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
22.4.3 Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
22.4.4 Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Zeichnungen
2009
Rücknahmen
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2010
Ende Periode
ZeichRückEnde Periode
nungen
nahmen
Thes. (B)
Aussch. (A)
SUMME
0
Zeichnungen
55 531
410
0
31/12/2011
RückEnde Periode
nahmen
20
55 511
410
55 921
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
2009
Anteile
Thes. (B)
Aussch. (A)
SUMME
Zeichnungen
2010
Rücknahmen
0,00
0,00
Zeichnungen
Rücknahmen
0,00
0,00
31/12/2011
Zeichnungen
Rücknahmen
5 547 696,43
1 960,80
40 835,00
5 588 531,43
1 960,80
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
2009
Anteile
Thes. (B)
Aussch. (A)
SUMME
des Teilfonds
2010
je Anteil
0,00
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
des Teilfonds
je Anteil
0,00
359
31/12/2011
des Teilfonds
je Anteil
5 646 458,21
101,72
41 703,89
101,72
5 688 162,10
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
A la date de publication du présent rapport, la valeur nette d'inventaire par action est publiée täglich dans
les journaux et/ou sites Internet suivants :
www.petercam.be
www.beama.be
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
360
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
22.4.5 Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
Thes. (B) - BE6228801435
Aussch. (A) - BE6228798409
Jahr
24/11/2011
24/11/2011
Wert
*
*
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
*Diese Anteilsklasse gibt es seit weniger als 12 Monaten, weshalb wir gemäß den geltenden Verordnungen
für sie keine Performancedaten veröffentlichen dürfen.
Grafische Darstellung der Performance
Entfällt.
22.4.6 Kosten
Kosten
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
Anteile
Thes. (B) - BE6228801435
Aussch. (A) - BE6228798409
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
14 202,28
96,52
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
0,45%
0,27%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
22.4.7 Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
In einem ersten Abkommen zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den
Gesetzen des Bundesstaates Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in
London Wall 125, London EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV ist die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL
ASSOCIATION als Leihstelle aller Teilfonds der SICAV bezeichnet worden, die gegenüber einem oder mehreren
Entleihern auftritt, auf die das Eigentum der Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Wertpapiere der Teilfonds kann Gegenstand einer Anleihe sein, solange durch die
Leihgeschäfte die Portfolioverwaltung durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigt wird. Um dies zu
gewährleisten, ist insbesondere vorgesehen, dass Titel, die der Fondsmanager zu verkaufen plant, nicht
verliehen werden, und dass Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine Veräußerung
vorsieht.
Die Verpflichtungen des Anleihenehmers, die sich aus den Wertpapieranleihen ergeben, werden durch
finanzielle Sicherheiten in Bar oder in Form von durch die Regelung genehmigten Schuldverschreibungen
garantiert. Der Marktwert der Sicherheiten im Vergleich zum Marktwert der geliehenen Aktiva des Teilfonds
muss den realen Wert der geliehenen Wertpapiere jederzeit überschreiten.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
361
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
Außerdem hat die SICAV in einem getrennten Übereinkommen, an dem die JPMORGAN CHASE BANK,
NATIONAL ASSOCIATION ebenfalls beteiligt ist, einen Entleiher bezeichnet, nämlich die NOMURA
INTERNATIONAL PLC, 25 Bank Street, London E14 5LS, der exklusiv die Aktien mehrerer europäischer Länder
der folgenden Teilfonds entleihen kann:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
LIQUIDITY EUR
EQUITIES EUROPEAN CONVERGENCE
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Die Vergütung, die in Form eines Pauschalbetrags berechnet wird, wird in Basispunkten auf den Wert der
Aktiva ausgedrückt, die nicht von der effektiven Nutzung der Guthaben des Portfolios abhängen. Diese
Information findet sich in dem besagten Übereinkommen wieder.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
0,00
Februar
0,00
März
0,00
April
0,00
Mai
0,00
Juni
0,00
Juli
0,00
August
0,00
September
0,00
Oktober
0,00
November
0,00
Dezember
0,00
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
362
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
•
Detail der zum 31. Dezember 2011 verliehenen Guthaben:
Titel
Währung
Bestand
Cours
Evaluation en
devises du
portefeuille
Total
•
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung der Wertpapiere
Währung
Nominal
Devise
Portefeuille
Evaluation en
devises du
portefeuille
Total
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 0,00 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
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