multi-axxion - acarda GmbH

Geprüfter Jahresbericht
zum 31. Dezember 2013
MULTI-AXXION
Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter als Umbrellafonds
(Fonds Commun de Placement à compartiments multiples)
gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010
über Organismen für gemeinsame Anlagen
Verwaltungsgesellschaft
S.A.
R.C.S. Luxembourg B 82 112
Keine Zeichnung darf auf der Grundlage dieses Berichtes entgegengenommen werden. Zeichnungen können nur auf
Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes zusammen mit dem Zeichnungsantragsformular, den wesentlichen
Anlegerinformationen („Key Investor Information Document“), dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten
Halbjahresbericht, falls Letzterer ein späteres Datum als der Jahresbericht trägt, erfolgen.
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Inhaltsverzeichnis
Management und Verwaltung .............................................................................................................. 1
Allgemeine Informationen .................................................................................................................... 6
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
zum Teilfonds MULTI-AXXION - IM-PULS 1 ........................................................................................ 8
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
zum Teilfonds MULTI-AXXION - InCapital Taurus ............................................................................ 10
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
zu den Teilfonds MULTI-AXXION - RCS Universal Segment 1,
MULTI-AXXION - RCS Universal Segment 5 und
MULTI-AXXION - RDB UNIVERSAL Segment 1 ................................................................................ 12
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
zum Teilfonds MULTI-AXXION - RCS Universal Segment 2 ............................................................ 18
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
zum Teilfonds MULTI-AXXION - RCS Universal Segment 3 ............................................................ 19
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
zum Teilfonds MULTI-AXXION - RCS Universal Segment 4 ............................................................ 21
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
zum Teilfonds MULTI-AXXION - ABSOLUTE RETURN .................................................................... 24
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
zum Teilfonds MULTI-AXXION - ÄQUINOKTIUM .............................................................................. 25
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
zum Teilfonds MULTI-AXXION - PLATINUM ..................................................................................... 26
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
zum Teilfonds MULTI-AXXION - RDB UNIVERSAL Segment 2 ....................................................... 28
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
zum Teilfonds MULTI-AXXION - RDB UNIVERSAL Segment 3 ....................................................... 30
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
zum Teilfonds MULTI-AXXION - KAIROS .......................................................................................... 32
Prüfungsvermerk ................................................................................................................................. 34
Konsolidierung des MULTI-AXXION .................................................................................................. 36
Vermögensaufstellung des MULTI-AXXION - IM-PULS 1 ................................................................ 37 Ertrags- und Aufwandsrechnung ...................................................................................................... 41
Entwicklung des Teilfondsvermögens .............................................................................................. 41
Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ............................... 42
Vermögensaufstellung des MULTI-AXXION - InCapital Taurus ...................................................... 43 Ertrags- und Aufwandsrechnung ...................................................................................................... 46
Entwicklung des Teilfondsvermögens .............................................................................................. 46
Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ............................... 47
Vermögensaufstellung des MULTI-AXXION - RCS Universal ......................................................... 48 Ertrags- und Aufwandsrechnung ...................................................................................................... 56
Entwicklung des Teilfondsvermögens .............................................................................................. 56
Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ............................... 57
Vermögensaufstellung des MULTI-AXXION - ABSOLUTE RETURN .............................................. 58 Ertrags- und Aufwandsrechnung ...................................................................................................... 64
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Entwicklung des Teilfondsvermögens .............................................................................................. 64
Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ............................... 65
Vermögensaufstellung des MULTI-AXXION - ÄQUINOKTIUM ........................................................ 66 Ertrags- und Aufwandsrechnung ...................................................................................................... 69
Entwicklung des Teilfondsvermögens .............................................................................................. 69
Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ............................... 70
Vermögensaufstellung des MULTI-AXXION - PLATINUM ............................................................... 71 Ertrags- und Aufwandsrechnung ...................................................................................................... 75
Entwicklung des Teilfondsvermögens .............................................................................................. 75
Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ............................... 76
Vermögensaufstellung des MULTI-AXXION - RDB UNIVERSAL .................................................... 77 Ertrags- und Aufwandsrechnung ...................................................................................................... 81
Entwicklung des Teilfondsvermögens .............................................................................................. 81
Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ............................... 82
Vermögensaufstellung des MULTI-AXXION - KAIROS .................................................................... 83 Ertrags- und Aufwandsrechnung ...................................................................................................... 86
Entwicklung des Teilfondsvermögens .............................................................................................. 86
Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes ............................... 87
Erläuterungen zum Jahresabschluss................................................................................................ 88 Zusätzliche Informationen der Verwaltungsgesellschaft
für Zwecke der Besteuerung deutscher Anleger ............................................................................. 95
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Management und Verwaltung
Verwaltungsgesellschaft
Axxion S.A.
15, rue de Flaxweiler
L-6776 GREVENMACHER
Eigenkapital per 31. Dezember 2013
EUR 3.240.414
Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft
Vorsitzender
Martin STÜRNER
Mitglied des Vorstands
PEH Wertpapier AG, OBERURSEL
Mitglieder
Thomas AMEND
Geschäftsführender Gesellschafter
fo.con S.A., GREVENMACHER
Uwe KRISTEN
Direktor
PEH Wertpapier AG, OBERURSEL
Geschäftsführung der
Verwaltungsgesellschaft
Thomas AMEND
Geschäftsführender Gesellschafter
fo.con S.A., GREVENMACHER
Pierre GIRARDET
Mitglied der Geschäftsführung
Axxion S.A., GREVENMACHER
bis zum 24. Mai 2013:
Roman MERTES
Geschäftsführender Gesellschafter
fo.con S.A., GREVENMACHER
Abschlussprüfer
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative
400, Route d‘Esch
L-1471 LUXEMBURG
Depotbank
Banque de Luxembourg S.A.
14, Boulevard Royal
L-2449 LUXEMBURG
1
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Zentralverwaltung /
Register- und Transferstelle
navAXX S.A.
15, rue de Flaxweiler
L-6776 GREVENMACHER
Investmentmanager
für die Teilfonds
MULTI-AXXION - ABSOLUTE RETURN
MULTI-AXXION - ÄQUINOKTIUM
PEH Wertpapier AG
Adenauerallee 2
D-61440 OBERURSEL
für den Teilfonds
MULTI-AXXION - RCS Universal
Rothschild Vermögensverwaltungs-GmbH
Börsenstraße 2-4
D-60313 FRANKFURT AM MAIN
Fürstlich Castell’sche Bank, Credit-Casse AG
Prinzregentenufer 7
D-90489 NÜRNBERG
Schroder & Co Limited, Frankfurt Branch
Schroders Private Bank
Taunustor 2 (Japan Center)
D-60311 FRANKFURT AM MAIN
bis zum 31. August 2013:
Deutsche Bank AG
Private Wealth Management
Taunusanlage 12
D-60325 FRANKFURT AM MAIN
seit dem 1. Oktober 2013:
Diem Client Partner AG
Limmatquai 50
CH-8001 ZÜRICH
für den Teilfonds
MULTI-AXXION - RDB UNIVERSAL
Rothschild Vermögensverwaltungs-GmbH
Börsenstraße 2-4
D-60313 FRANKFURT AM MAIN
seit dem 1. Oktober 2013:
Diem Client Partner AG
Limmatquai 50
CH-8001 ZÜRICH
2
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
für den Teilfonds
MULTI-AXXION - IM-PULS 1
bis zum 30. September 2013:
PEH Wertpapier AG
Adenauerallee 2
D-61440 OBERURSEL
Anlageberater
für die Teilfonds
MULTI-AXXION - InCapital Taurus
MULTI-AXXION - KAIROS
InCapital GmbH
Medererstraße 1
D-85051 INGOLSTADT
für den Teilfonds
MULTI AXXION - IM-PULS 1
seit dem 1. Oktober 2013:
PEH Wertpapier AG
Adenauerallee 2
D-61440 OBERURSEL
Anlageausschuss für den Teilfonds
MULTI-AXXION - RCS Universal
Wolf Hartmut Adler
Hayo Willms
Georg Groscurth
Christian Windolph
Zahlstellen
Großherzogtum Luxemburg:
Banque de Luxembourg S.A.
14, Boulevard Royal
L-2449 LUXEMBURG
Italien:
für den Teilfonds
MULTI-AXXION - ÄQUINOKTIUM
IW Bank S.P.A.
Via Cavriana n.20
I-20134 MAILAND
3
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Zahl- und Informationsstelle
Republik Österreich:
für die Teilfonds
MULTI-AXXION - ÄQUINOKTIUM
MULTI-AXXION - InCapital Taurus
MULTI-AXXION - KAIROS
bis zum 30. September 2013:
Raiffeisen Bank International AG
Am Stadtpark 9
A-1030 WIEN
Informationsstelle
Bundesrepublik Deutschland:
Fondsinform GmbH
Rudi-Schillings-Straße 9
D-54296 TRIER
Vertriebsstellen
für die Teilfonds
MULTI-AXXION - IM-PULS 1
MULTI-AXXION - PLATINUM
MULTI-AXXION - ABSOLUTE RETURN
PEH Wertpapier AG
Adenauerallee 2
D-61440 OBERURSEL
für den Teilfonds
MULTI-AXXION - InCapital Taurus
InCapital GmbH
Medererstraße 1
D-85051 INGOLSTADT
TREND Vermögensberatungs GmbH
Derbystraße 11
D-85276 PFAFFENHOFEN / ILM
für den Teilfonds
MULTI-AXXION - KAIROS
InCapital GmbH
Medererstraße 1
D-85051 INGOLSTADT
4
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
für die Teilfonds
MULTI-AXXION - RCS Universal
MULTI-AXXION - RDB UNIVERSAL
bis zum 30. September 2013:
PEH Wertpapier AG
Adenauerallee 2
D-61440 OBERURSEL
Rothschild Vermögensverwaltungs-GmbH
Börsenstraße 2-4
D-60313 FRANKFURT AM MAIN
5
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Allgemeine Informationen
Der Investmentfonds MULTI-AXXION (der „Fonds") ist ein nach Luxemburger Recht als
Umbrellafonds mit der Möglichkeit der Auflegung verschiedener Teilfonds in der Form eines „Fonds
Commun de Placement à compartiments multiples" errichtetes Sondervermögen aus Wertpapieren
und sonstigen Vermögenswerten. Er unterliegt den Bedingungen gemäß Teil I des Luxemburger
Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen.
Es werden derzeit Anteile der folgenden Teilfonds angeboten:
MULTI-AXXION - IM-PULS 1
(im Folgenden „IM-PULS 1" genannt)
in EUR
MULTI-AXXION - InCapital Taurus
(im Folgenden „InCapital Taurus" genannt)
in EUR
MULTI-AXXION - RCS Universal
(im Folgenden „RCS Universal" genannt)
in EUR
MULTI-AXXION - ABSOLUTE RETURN
(im Folgenden „ABSOLUTE RETURN" genannt)
in EUR
MULTI-AXXION - ÄQUINOKTIUM
(im Folgenden „ÄQUINOKTIUM" genannt)
in EUR
MULTI-AXXION - PLATINUM
(im Folgenden „PLATINUM" genannt)
in EUR
MULTI-AXXION - RDB UNIVERSAL
(im Folgenden „RDB UNIVERSAL" genannt)
in EUR
MULTI-AXXION - KAIROS
(im Folgenden „KAIROS" genannt)
in EUR.
Werden weitere Teilfonds hinzugefügt, wird der Verkaufsprospekt entsprechend ergänzt.
Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, innerhalb eines Teilfonds zwei oder mehrere
Anteilklassen vorzusehen. Die Anteilklassen können sich in ihren Merkmalen und Rechten nach der
Art der Verwendung ihrer Erträge, nach der Gebührenstruktur oder anderen spezifischen Merkmalen
und Rechten unterscheiden.
Der Fonds wird von der Axxion S.A. verwaltet.
Die Verwaltungsgesellschaft wurde am 17. Mai 2001 als Aktiengesellschaft unter luxemburgischem
Recht für eine unbestimmte Dauer gegründet. Sie hat ihren Sitz in L-Grevenmacher. Die Satzung der
Verwaltungsgesellschaft ist im „Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations“ vom 15. Juni 2001
veröffentlicht und ist beim Handels- und Gesellschaftsregister des Bezirksgerichtes Luxemburg
hinterlegt, wo die Verwaltungsgesellschaft unter Registernummer B-82112 eingetragen ist. Eine
Änderung der Satzung trat letztmalig mit Wirkung zum 1. April 2013 in Kraft. Die Hinterlegung der
geänderten Satzung beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg wurde am
27. April 2013 im „Mémorial" veröffentlicht.
Die Rechnungslegung für den Fonds und seine Teilfonds erfolgt in Euro.
Der Nettoinventarwert wird unter Aufsicht der Depotbank von der Verwaltungsgesellschaft oder einem
von ihr beauftragten Dritten an jedem Bankarbeitstag in Luxemburg mit Ausnahme des 24. Dezember
berechnet („Bewertungstag“), es sei denn, im Anhang zum Verkaufsprospekt des jeweiligen Teilfonds ist
eine abweichende Regelung getroffen.
Das Geschäftsjahr des Fonds beginnt grundsätzlich jeweils am 1. Januar und endet am 31. Dezember
des gleichen Jahres. Das erste Geschäftsjahr endete am 31. Dezember 2002.
6
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise der einzelnen Teilfonds sowie alle sonstigen, für
die Anteilinhaber bestimmten Informationen können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der
Depotbank sowie bei den Zahl-, Informations- und Vertriebsstellen erfragt werden.
Dort sind auch der Verkaufsprospekt mit Verwaltungsreglement und Anhängen in der jeweils aktuellen
Fassung sowie die Jahres- und Halbjahresberichte kostenlos erhältlich; ferner können hier der
Depotbank- und der Zentralverwaltungsvertrag, der Investmentmanagementvertrag, der
Anlageberatervertrag, der Vertriebsstellenvertrag, die Zahlstellenverträge und die Satzung der
Verwaltungsgesellschaft eingesehen werden. Die wesentlichen Anlegerinformationen („Key Investor
Information Document“) können auf der Internetseite (www.axxion.lu) heruntergeladen werden. Ferner
wird auf Anfrage eine Papierversion seitens der Verwaltungsgesellschaft oder der Vertriebsstellen zur
Verfügung gestellt.
Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise werden, soweit gesetzlich gefordert und von der
Verwaltungsgesellschaft bestimmt, in jeweils mindestens einer überregionalen Tageszeitung in den
Ländern veröffentlicht, in denen die Anteile öffentlich vertrieben werden. Das gilt auch für sonstige
Informationen, insbesondere Pflichtmitteilungen an die Anteilinhaber.
Die Verwaltungsgesellschaft kann bestimmen, dass Ausgabe- und Rücknahmepreise nur auf der
Internetseite (www.axxion.lu) veröffentlicht werden.
Aktuell werden Ausgabe- und Rücknahmepreise auf der Internetseite www.axxion.lu veröffentlicht.
Hier können auch der aktuelle Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen („Key
Investor Information Document“) sowie die Jahres- und Halbjahresberichte des Fonds zur Verfügung
gestellt werden.
Mit Wirkung zum 1. Juli 2005 trat die EU-Zinsrichtlinie in Kraft, die generell einen Austausch von
Informationen über die Zinserträge von EU-Ausländern (natürliche Personen) vorsieht.
Luxemburg beteiligt sich grundsätzlich nicht an diesem Informationsaustausch, erhebt aber eine
Quellensteuer auf Zinserträge von EU-Ausländern (in Höhe von 35%), sofern die Fondsanteile in
einem
Depot
bei
einer
Luxemburger
Bank
gehalten
werden
und
sich
der
EU-Ausländer nicht ausdrücklich für die Weitergabe der Informationen entschieden hat. Über eine
Vermeidung der Quellensteuer (Vollmacht zur Auskunftserteilung) sollte sich der Interessent beraten
lassen.
Der im Rahmen der Europäischen Richtlinie 2003/48/EG betreffend die Besteuerung der Zinserträge
angewandte Steuerstatus steht den Kunden am Sitz der Verwaltungsgesellschaft zur Verfügung.
7
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
zum Teilfonds MULTI-AXXION - IM-PULS 1
Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger,
das vergangene Jahr 2013 kann wie auch das Vorjahr in zwei Teile separiert werden. Nach einer
volatilen aber per Saldo eher unspektakulären ersten Jahreshälfte setzten jeweils im zweiten Halbjahr
zumindest an den meisten Hauptbörsenplätzen fulminante Haussen ein.
Der deutsche Aktienindex DAX konnte von 7.612 auf 9.552 Indexpunkten zulegen – ein stattlicher
Wertzuwachs von gut 25%. Wie auch im Vorjahr entwickelte sich der Euro-Raum ein wenig
schlechter. Hier wurde ein Jahreszuwachs im Eurostoxx 50 von 2.636 auf 3.109 Indexpunkte oder
knapp 18% verbucht. Noch freundlicher entwickelten sich die Aktienmärkte in den USA und besonders
in Japan. In den USA legte der S+P500 Index von 1.426 auf 1.848 oder knapp 30% zu. Der Nikkei 225
aus Japan sprang von 10.395 auf sogar 16.291 Punkte, was einem Zuwachs von knapp 57%
entspricht!
Doch für Euro-Investoren muss spätestens jetzt ein wenig Essig in den so süßen Wein gegossen
werden, denn Japan hat mit seiner historisch lockeren Geldpolitik den japanischen Yen deutlich auf
Talfahrt geschickt. Zu Jahresbeginn 2013 mussten 114 Yen für einen Euro bezahlt werden, zum
Jahresende waren es aber schon knapp 147 Yen je Euro. Eine enorme Abwertung also von ca. 28%,
so dass sich der sagenhafte Aktiengewinn in Japan für einen Euro-Investor nahezu halbierte, aber
noch immer satte 29% übrig blieben.
Aber nicht alle Bäume wuchsen letztes Jahr in den Himmel. In China verzeichnete der Shanghaier
Index einen Verlust von knapp 7%, aber auch ehemalige Börsenlieblinge wie Brasilien und Russland
verbuchten Kursverluste von 15 und 5%.
Auch unser Teilfonds hat sich leider in 2013 für uns nicht zufriedenstellend entwickelt und gab über
das Jahr 7,7% ab. Hierfür mitverantwortlich ist in erster Linie unsere starke Gewichtung von ehemals
als konservativ geltenden Anlageformen, wie zum Beispiel Energieversorgern, Rohstoffwerten und
Edelmetallen. Die Energieversorger, die schon in den Vorjahren massiv unter Druck kamen und nach
unserer Meinung ein gutes Aufholpotenzial dank niedriger Bewertungen aufweisen sollten, konnten
dies aber nicht erfüllen und verloren trotz freundlicher Märkte an Wert. Aber auch Gold sowie einige
unser Unternehmensanleihen gaben in 2013 deutlicher ab und drückten unseren Teilfonds in negative
Gefilde. Die in diesen Produkten entstandenen Verluste hätten mit einer nur durchschnittlichen oder
leicht erhöhten Investitionsquote zwar eskomptiert werden können, aber die weltpolitischen
Geschehnisse hielten uns davon ab.
Gefahren waren in 2013 zu Hauf zu erkennen. Angeführt seinen hier die Verschärfung der Nord-und
Südkorea-Krise mit Einbindung von China und USA. Der Giftgaseinsatz in Syrien, der beinahe einen
US-Einsatz ähnlich des letzten Irak-Krieges ausgelöst hätte. Und zu guter Letzt der aufkommende
Konflikt zwischen China und Japan um die Senkaku-Inseln.
Aber nicht nur die geopolitischen Risiken waren groß und zahlreich. Auch makroökonomisch gab es
Probleme über Probleme, die ihren Höhepunkt in der wochenlangen Schließung der US-Regierung
fanden. Selbst die Gefahr einer Insolvenz der USA konnte während des Fiskalstreits zwischen
Demokraten und Republikanern mit all seinen desaströsen Konsequenzen nicht ausgeschlossen
werden. Daneben hatten wir in Europa wieder einmal ein Land mit Zypern, welches seine Banken
nicht mehr auffangen und rekapitalisieren konnte.
Auch Griechenland stolperte von einem Hilfspaket zum nächsten und proklamierte einen weiteren
Schuldenschnitt. Aber auch zu Jahresende gab es von der ansonsten mit Liquidität um sich
schmeißenden US-Notenbank erste Reduzierungen der monatlichen Anleiheaufkäufe (Tapering). Und
eben dies könnte den weiteren Verlauf der Aktienmärkte immens beeinflussen, da die Märkte
zumindest in der nahen Vergangenheit nahezu alle Gefahren und Risiken ignoriert und dank der
horrenden Liquiditätsflutung aller wesentlichen Notenbanken schon so Manches vorweggenommen
haben. Ein Abnehmen der Liquiditätsfluten dürfte für deutlichen Gegenwind an den Aktienmärkten
sorgen.
8
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Ausblick
Nach zwei überaus steilen Anstiegen sind die Märkte technisch überhitzt und es besteht die Gefahr,
dass deutlichere Kursrückgänge anstehen könnten, zumal sich in der Öffentlichkeit vermehrt Stimmen
zu Wort melden, die auf die Gefahr von Blasenbildungen in zahlreichen Vermögenswerten hinweisen;
obgleich die Jahresprognosen der meisten Banken noch moderat positive Zuwächse in Aussicht
stellen. Wir wollen daher weiter eine sehr vorsichtige Strategie zunächst beibehalten und wappnen
uns für kommende Abschwünge an den Märkten, die wir dann wieder zum Aufbau von höheren
Investitionsraten nutzen wollen, wenn uns das Chance-Risiko-Profil günstiger erscheint als aktuell.
Luxemburg, im April 2014
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft
Die in diesem Bericht enthaltenen Zahlen und Angaben sind vergangenheitsbezogen
und geben keine Hinweise auf zukünftige Entwicklungen.
9
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
zum Teilfonds MULTI-AXXION - InCapital Taurus
Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrte Anleger,
der Teilfonds InCapital Taurus des Multi-Axxion ist ein globaler Aktienfonds. Er erschließt mit seiner
flexiblen Anlagepolitik die Chancen der internationalen Aktienmärkte. Er investiert vorwiegend in
Branchenund Unternehmen mit überdurchschnittlichen Wachstumsaussichten. Bei der Aktienauswahl
fokussiertder Teilfonds auf chancenreiche Werte quer durch alle Sektoren und Unternehmensgrößen.
Wertentwicklung in der Berichtsperiode
Zum Berichtsstichtag 31. Dezember 2013 betrug der Rücknahmepreis des Teilfonds MULTI-AXXION InCapital Taurus EUR 70,30 (31. Dezember 2012: EUR 66,73). Im Gesamtjahr 2013 entspricht das
einer Wertentwicklung von 5,35%.
Das Teilfondsvermögen des MULTI-AXXION - InCapital Taurus lag zum Berichtsstichtag bei
EUR 8,22 Mio. (31. Dezember 2012: EUR 11,07 Mio.) und war folgendermaßen aufgeteilt:
Aktien Inland:
Aktien Ausland:
Renten Inland:
Investmentfondsanteile:
Optionen:
Futures:
Barreserve/Ansprüche:
45,87%
26,46%
10,12%
6,84%
1,89%
1,31%
7,51%
Marktbericht über die Berichtsperiode
Generell profitierten die weltweiten Aktienmärkte in 2013 weiterhin von der ultra-lockeren Geldpolitik,
d.h. von extrem niedrigen Zinsen und einer Liquiditätsschwemme der großen Notenbanken (USA,
Japan, Europa). Dieses positive Kapitalmarktumfeld blieb trotz der Unsicherheiten in Europa (Wahl in
Italien und Zypernkrise) bis in das späte Frühjahr bestehen.
Im Frühsommer diesen Jahres folgte dann eine ausgeprägte Konsolidierung mit teilweise erheblichen
Turbulenzen an den weltweiten Börsen. Ursache dafür waren die Aussagen des damaligen USNotenbankchefs Bernanke, der erstmals ein Ende der billigen Geldversorgung signalisierte. Vor allem
die Emerging Markets wurden dadurch unter Druck gesetzt. Der Sammelindex MSCI Emerging
Markets (in EUR) gab im Jahr 2013 um 9,08% nach, während der MSCI World (in EUR) um 18,77%
stieg.
Ein kräftiger Schub auf neue Rekordhöhen erfolgte dann im Herbst, als mehrere potenzielle
Belastungsfaktoren (u.a. die ausbleibende militärische Intervention in Syrien, die Einigung zur
Schuldengrenze in den USA, Klarheit über die geldpolitische Strategie der FED) wegfielen.
Der EuroStoxx 50 Index beendete das Berichtsjahr mit einem Zugewinn von knapp 18%, während der
DAX Index um über 25% stieg. Der S+P 500 Index stieg um 29,6%, während sich der japanische
Leitindex Nikkei 250 um 56,72% erhöhte.
Zum Ende des Berichtszeitraumes notierte der Euro gegenüber dem amerikanischen Dollar bei
USD 1,378 und damit um rund 4,2% höher als vor Jahresfrist.
Die Feinunze Gold schloss mit USD 1205 um über 28% niedriger als vor einem Jahr.
Der Preis für ein Barrel Rohöl (Brent) verharrte mit ca. USD 111 in etwa auf dem Vorjahresstand.
10
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Anlagepolitik während der Berichtsperiode
Der Fonds MULTI-AXXION - InCapital Taurus war am 31. Dezember 2013 mit etwa 72% des
Fondsvermögensin Aktien investiert.
Bis in den Sommer des Berichtszeitraumes hinein verfolgte der Fonds eine den Unsicherheiten an
den Kapitalmärkten angepasste vorsichtige Anlagepolitik. Mit den Wegfall diverser
Unsicherheitsfaktoren wurde der Investitionsgrad im Herbst 2013 angehoben.
Internationale Standardwerte aus den Sektoren Finanzen und Chemie ersetzten ab dem Sommer
Werte, die von der mittlerweile eingetretenen Erholung des amerikanischen Immobilienmarktes
profitierten. Der Goldanteil wurde im Herbst durch eine konjunkturreagiblere Aktienposition ersetzt.
10,12% des Fondsvolumens waren in einer kurzlaufenden Bundesanleihe angelegt.
Zeitweise wurde der US Dollar gegenüber dem Euro abgesichert.
Das Fondsportfolio war zum Jahresultimo 2013 in sechs Länder investiert.
Es wurden Absicherungsinstrumente zur Risikobegrenzung des Portfolios eingesetzt.
Ausblick
Fünf Jahre nach Ausbruch der Finanzkrise soll sich die Weltwirtschaft in 2014 spürbar erholen. Die
wichtigste Antriebskraft für die Weltwirtschaft kommt aus den USA. In der Eurozone hat sich die
Situation verbessert. Irland und Spanien wollen das Euro-Rettungsprogramm verlassen. In vielen
Problemstaaten gehen die wirtschaftlichen Reformen voran. Deutschland bleibt weiterhin der stärkste
Konjunkturmotor in der Eurozone. Jedoch auch in den Peripherieländern dieser Region beginnen die
Erholungstendenzen Konturen anzuzeigen. Für die Aktienmärkte schafft die weiterhin expansive
Geldpolitik verbunden mit einer explizit bestätigten Niedrigzinspolitik der Notenbanken ein günstiges
Umfeld. Gemessen an den langfristigen Bewertungskennzahlen sind Aktien immer noch attraktiver als
Anleihen.
Die Herausforderungen für 2014 bleiben dennoch beachtlich: So könnte der Aufschwung schneller zu
einer Normalisierung der Geldpolitik und damit zu einem Ende der billigen Geldversorgung der
Notenbanken, v.a. in den USA und Großbritannien, führen. Dies könnte auch in den Schwellenländern
zu einer starken Verzerrung der Kapitalströme führen. Die Schuldenkrise in Europa ist noch nicht
überwunden und aufgrund des dringend notwendigen Schuldenabbaus und dem Umsetzen der
angekündigten Reformprogramme sollte in Europa nur eine moderate Wirtschaftserholung möglich
sein.
Die Kursanstiege der letzten Jahre wurden nur unterdurchschnittlich von der Entwicklung der
Unternehmensgewinne begleitet. Ein Ausbleiben der prognostizierten Gewinnzuwächse auf
Unternehmensebene dürfte ein beachtliches Enttäuschungspotential für die Aktienmärkte darstellen.
Luxemburg, im April 2014
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft
Die in diesem Bericht enthaltenen Zahlen und Angaben sind vergangenheitsbezogen
und geben keine Hinweise auf zukünftige Entwicklungen.
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MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
zu den Teilfonds MULTI-AXXION - RCS Universal Segment 1;
MULTI-AXXION - RCS Universal Segment 5 und
MULTI-AXXION - RDB UNIVERSAL Segment 1
Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger,
nach gutem Start in das Jahr 2013 gaben die Finanzmärkte Mitte des zweiten Quartals nach, als der
Vorsitzende der US-Notenbank, Ben Bernanke, erklärte, das quantitative Lockerungsprogramm der
US-amerikanischen Notenbank (Fed) möglicherweise zu-rückzufahren. Die Fed kaufte im Jahr 2013
jeden Monat Anleihen im Wert von 85 Mrd. US-Dollar auf und kündigte im Dezember an, diesen
Betrag im kommenden Jahr zu reduzieren.
Da die Inflation mit 1,5% p.a. am Ende des Jahres noch immer niedrig ist und die Arbeitslosenquote
weiter über 6,5% liegt, ist zu erwarten, dass die Fed ihr Programm wie angekündigt im Jahr 2014 nur
sehr behutsam zurückfahren wird. Dies bedeutet zwar eine Verringerung der Expansion des
Geldmengenwachstums, allerdings werden Risikoanlagen auch weiterhin von der zusätzlichen
Liquidität profitieren, die die Kurse nun schon seit einiger Zeit stützt.
Japan hat 2013 im Rahmen der Bemühungen von Premierminister Shinzo Abe, die japanische
Wirtschaft wiederzubeleben, sein eigenes, massives quantitatives Lockerungsprogramm aufgelegt.
Dadurch wertete der japanische Yen seit November 2012 um rund 30% ab, was der japanischen
Exportwirtschaft hilft. Allerdings wird es sich erst langfristig zeigen, ob dieses radikale geldpolitische
Experiment Erfolg hat.
Globale Konjunktur, Anleihen und Währungen
Die Geldpolitik befindet sich derzeit weltweit in unterschiedlichen Ausprägungen der Lockerung.
Während die US-Notenbank bereits ganz langsam mit einer leichten Reduzierung der quantitativen
Unterstützung beginnen will, senkt die Europäische Zentralbank weiter die Zinsen und die Bank of
Japan versucht, mit aggressiven geldpolitischen Maßnahmen die japanische Wirtschaft
wiederzubeleben.
Konjunktur- und Marktrückblick
Nach einer Seitwärtsbewegung zu Jahresbeginn waren Mai und Juni schwierige Monate für die
Anleihenmärkte. Im Juni war bei Bloomberg zu lesen: „Der größte Monatsverlust bei festverzinslichen
Wertpapieren seit 2004“. Viele Anleger sind mittlerweile der Meinung, dass die seit 32 Jahren
anhaltende Hausse für Anleihen nun vorbei ist. Die Überlegungen der Fed, ihr quantitatives
Lockerungsprogramm zurückzufahren, ließen die Renditen der zehnjährigen US-Staatsanleihen im
Jahresverlauf von 1,8% auf 3,0% steigen.
Zu den großen Verlierern des Jahres 2013 gehörten die Schwellenmärkte. Hier zogen die Anleger
speziell nach den Fed-Äußerungen im Mai in großem Stil Gelder ab, nachdem sie in der
Vergangenheit aufgrund der optisch hohen Verzinsung bei ansprechender Wirtschaftsentwicklung viel
Geld in diese Märkte, insbesondere in festverzinsliche Wertpapiere, investiert hatten. Diese
Rückzugsbewegung führte sowohl bei Aktien und Anleihen, als auch bei den Währungen zu
deutlichen Kursrückgängen.
Konjunktur- und Marktausblick
Die EZB hat den Leitzins im Mai und im November um jeweils 25 Basispunkte auf das Rekordtief von
0,25% gesenkt. Obwohl an den Anleihenmärkten der Peripherieländer wieder Ruhe eingekehrt ist,
möchte die Zentralbank verhindern, dass der wirtschaftliche Reformprozess zum Erliegen kommt.
Trotzdem sich die europäischen Regierungen mehr Zeit gegeben haben, ihre Haushaltsausgaben zu
kürzen und ihre Defizite zu korrigieren, muss die EZB die Zinsen unter Umständen erneut senken –
eventuell müssen die Banken künftig sogar dafür zahlen, wenn sie ihre überschüssigen Reserven bei
der EZB anlegen.
12
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
In den USA haben sich die volkswirtschaftlichen Aussichten im Laufe des Jahres 2013 kontinuierlich
verbessert, so dass man mittlerweile schon von einer „economic renaissance“ in den USA sprechen
kann. Im Oktober kam es nochmals zu Irritationen wegen der amerikanischen Haushaltspolitik, die
jedoch in letzter Minute mit einem Kompromiss gelöst werden konnten. Ebenfalls sehr wichtig war
auch die weitere Stabilisierung des Immobilienmarktes, von dem mittlerweile keine Bremswirkung auf
die Konjunktur mehr ausgeht. So konnten sich im Laufe des Jahres wichtige Indikatoren wie
Einkaufsmanager-Index, Auftragseingänge der Industrie oder Hausbaubeginne kontinuierlich
verbessern. Wir fühlen uns in unserer positiven Meinung bestätigt und gehen davon aus, dass sich die
gute Entwicklung auch 2014 weiter fortsetzen wird und die USA ein Wirtschaftswachstum von bis zu
3% erreichen können.
In China sind die Wachstumsraten von Investitionen und Verbrauch gegenüber dem Vorjahr
rückläufig. Die Frage ist, wie stark? Die Geldmarktzinsen sind gestiegen, was auf verschärfte
Kreditbedingungen hindeutet, wobei sich die Regierung bisher weigert, das Wachstum zu stimulieren.
Politische Statements hoben die Bedeutung „qualitativen“ Wachstums hervor. Mit 7,4% fiel das
erreichte Wirtschaftswachstum schwächer als in den Vorjahren aus, liegt damit aber noch im Rahmen
der politischen Vorgaben. Unseres Erachtens ist ein Wachstum in diesem Rahmen für die
Weltwirtschaft noch kein limitierender Faktor, weil der Wechsel auf höherwertige Technologien
weiterhin Importchancen für westliche Firmen nach China hinein bieten wird. Zudem darf man den
kumulativen Effekt des Wachstums der letzten Jahre nicht unterschätzen.
Wirtschaftsindikatoren 2014*:
Wirtschaftswachstum
Arbeitslosenquote
Inflationsrate
Leitzinsen
USA
Eurozone
Deutschland
2,80%
6,50%
1,80%
0,25%
0,50%
13,00%
1,00%
0,25%
1,70%
6,50%
1,70%
0,25%
Stand: 31.12.2013
Quelle: Rothschild Vermögensverwaltungs-GmbH, Erwartungen für 2014
Aktienmärkte
Marktrückblick
Die besseren Konjunkturdaten am Jahresanfang 2013 haben die internationalen Börsen zunächst
gestützt. Im zweiten Quartal hingegen führte die Angst vor einer Drosselung der quantitativen
Lockerungspolitik zu einer Korrektur. Im zweiten Halbjahr kam es zu einem kontinuierlichen Anstieg,
der viele der bekannten Aktienindizes (S&P 500, DAX etc.) zum Jahresende zu neuen historischen
Höchstständen führte.
Nicht zuletzt wegen der insgesamt etwas schwächer als erwartete Weltkonjunktur blieb die
Gewinnentwicklung der Unternehmen in Europa und in vielen Schwellenländern 2013 teilweise unter
den Prognosen. Für den US-Aktienmarkt blieb die Gewinnschätzung unverändert, während
japanische Aktien von positiven Gewinnrevisionen profitierten.
Die regionalen Unterschiede in der Aktienmarktentwicklung haben nach wie vor Bestand. USamerikanische und japanische Aktien verzeichneten die stärkste Performance, wobei für ausländische
Anleger ein erheblicher Teil der Zuwächse in Japan durch Währungsverluste aufgezehrt wurde.
Europäische Aktien blieben dagegen hinter den USA zurück, was in erster Linie auf die relative Stärke
der US-Wirtschaft zurückzuführen ist.
Auf Sektorebene war die Entwicklung 2013 differenziert: Während Titel aus dem Gesundheitswesen
und der Industrie überwiegend hohe Kursgewinne erzielen konnten, gehörten insbesondere
Rohstofftitel – aber auch Versorger – zu den Verlierern. Finanztitel, insbesondere die aus den
Peripheriestaaten, entwickelten sich im ersten Halbjahr schwach, gehörten aber in der zweiten
Jahreshälfte zu den großen Gewinnern. Technologiewerte konnten insgesamt der guten
Marktentwicklung nicht ganz folgen.
13
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Schwellenmarktanlagen gerieten im Berichtszeitraum besonders unter Druck, nachdem die Fed
angedeutet hatte, ihre quantitative Lockerungspolitik möglicherweise allmählich zurückzufahren. Die
Devisen- und Anleihenmärkte der Schwellenländer gaben daraufhin nach und erfassten infolge
dessen auch deren Aktienmärkte, die 2013 mit einem deutlichen Minus schlossen. Auch die
schwächeren Konjunkturdaten aus China trugen zu dieser Korrektur bei.
Marktausblick
Wir halten an unserer Übergewichtung in Aktien fest. Unserer Meinung nach haben diese noch
Potenzial nach oben, wenn es aufgrund der nach wie vor reichlich vorhandenen Liquidität und
mangels anderer Anlageoptionen zu einem weiteren Bewertungsanstieg kommt.
In den USA wird die Gewinnsteigerung für die 500 Unternehmen des S&P im Jahr 2014 gegenüber
2013 auf 13,3% geschätzt. Für Europa und die Schwellenmärkte wird das Wachstum etwas niedriger
angenommen. Das Umsatzwachstum dürfte eher schwächer ausfallen, so dass das Gewinnwachstum
durch höhere Margen getrieben werden muss. Dabei ist zu beachten, dass sich die Margen der
Unternehmen bereits auf einem historisch hohen Niveau bewegen.
Zurzeit hört man von vielen Marktteilnehmern, dass die Aktienmärkte bereits hoch bewertet seien.
Dies ist nur dann richtig, wenn man die aktuellen Bewertungen mit den historischen
Niedrigbewertungen der letzten Jahre vergleicht. Im Verhältnis zu den Renten sind die Aktienmärkte
ohnehin aussichtsreich. Auch im Vergleich zur längerfristigen Historie der Kurs-Gewinn-Verhältnisse
kann nicht von einer Überbewertung gesprochen werden. Dies wird u. a. am Beispiel des deutschen
Aktienindex DAX deutlich, rückblickend auf einen Zeitraum bis 1980.
KGV des DAX
60,0
50,0
40,0
30,0
20,0
10,0
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
0,0
KGV des DAX
Quelle: Rothschild Vermögensverwaltungs-GmbH, eigene Berechnung
Die beginnende Verlangsamung (Tapering) der quantitativen Lockerung dürfte auch künftig
Auswirkungen auf die Stimmung der Anleger haben und die Aktienmärkte auf kurze Sicht
beeinflussen. Da Anlagealternativen immer noch fehlen, setzen die Anleger bei ihrer Suche nach
Rendite nach wie vor auf Aktien. Natürlich ist eine Fortsetzung des Aufwärtstrends an den
Aktienmärkten nur möglich, wenn sich die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen weiter verbessern
14
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
bzw. in Europa normalisieren. Wir haben dazu eine konstruktive Haltung: Unserer Meinung nach
bieten Aktien auf absehbare Zeit von allen Anlageklassen die besten zu erwartenden Realrenditen.
Vor diesem Hintergrund haben wir unsere Portfoliostruktur auf das von uns erwartete Szenario
abgestimmt. Bei den festverzinslichen Wertpapieren lag unser Schwerpunkt 2013 vor allem bei
Unternehmens- und insbesondere Hybridanleihen, die wir gegenüber Staatsanleihen bevorzugen.
Um das Depot vor möglichen Zinssteigerungen zu schützen, haben wir überwiegend Papiere mit
variabler Verzinsung (Floating Rate Notes) gekauft und zur Renditesteigerung die Hybridanleihen
beigemischt.
Auf der Aktienseite wurde der Schwerpunkt von sehr konjunktursensiblen Werten in solche mit
nachhaltigem Gewinnwachstum sukzessive verlagert. Neuaufnahmen waren Werte wie Henkel, Novo
Nordisk (Weltmarktführer bei Insulinanwendungen) oder Diageo. Getrennt haben wir uns von
zyklischen Papieren, bei denen die Geschäftsentwicklung zuletzt eher enttäuschend verlief. Dies
waren Titel wie K+S (Kali und Salz) oder der Zulieferer für die Ölindustrie Saipem und die britische
Erdgas-Gesellschaft BG. Weiter aufgestockt haben wir Aktien wie Vodafone oder Microsoft, die sich
einem unserer drei Anlageschwerpunkte zuordnen lassen. Für besonders aussichtsreich halten wir die
Themenblöcke: Wachstum in den Schwellenmärkten, Neubewertung der Technologieaktien und
Dividendenwachstum.
130,00%
120,00%
110,00%
100,00%
90,00%
80,00%
70,00%
DAX 25,5 %
MSCI World Euro 18,9 %
DJ Eurostoxx 50 21,5 %
S&P 500 Euro 24,0 %
RexP -0,5 %
DJ Stoxx 50 17,1 %
CG EuroBIG 3-5y 2,4 %
Gold -28,4 %
Quelle: Rothschild Vermögensverwaltungs-GmbH, Performance wichtiger Indices in 2013
Mit der Münchener Rückversicherung haben wir erstmals seit einigen Jahren auch wieder einen
Finanztitel in das Depot mit aufgenommen. Obwohl sich unsere generell negative Einschätzung zu
Finanztiteln nicht verändert hat, sind wir überzeugt, dass ein gut geführtes, konservatives
Unternehmen wie die Münchener Rückversicherung mit einem attraktiven Dividendenwachstum im
jetzigen Gesamtumfeld ein aussichtsreiches Investment darstellt und halten an diesem Titel fest.
Rohstoffe und Immobilien
Rohstoffe
Die Rohstoffmärkte gaben seit Beginn des Jahres nach, was in erster Linie durch das Überangebot in
vielen Sektoren bedingt war. Eine Ausnahme bildeten hier insbesondere die Energiemärkte. So
stiegen die US-Erdgaspreise im Zuge der höheren Nachfrage. Der Ölpreis (Brent) erreichte im
4. Quartal 2013 einen Durchschnittspreis von 109,44 USD/Barrel, ein Minus von 2,2% und blieb damit
15
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
weitgehend unverändert gegenüber dem Vorjahr. Für das neue Jahr erwarten wir tendenziell weiter
leicht fallende Energiepreise bedingt durch zusätzliches Angebot aus Ländern wie Iran, Irak oder auch
den USA.
Der Goldpreis fiel im abgelaufenen Kalenderjahr deutlich. Vom Jahresanfang von fast
1.700 USD/Unze fiel er bis zu einem Tiefststand von 1.185 USD/Unze Anfang Dezember. Hintergrund
waren vor allem die Verkäufe von Finanzinvestoren, insbesondere aus dem Hedgefonds-Bereich. Das
aktuelle Preisniveau von 1.200 bis 1.300 USD/Unze sollte für die Käufer von physischem Gold bereits
wieder attraktiv sein. Deshalb rechnen wir in den nächsten Monaten mit hoher Volatilität, bevor sich
mittel- bis langfristig wieder höhere Preise durchsetzen sollten.
Abgesehen von industrieller Verwendung fungiert für uns Gold aber immer noch als Ausweichwert in
Zeiten extremer wirtschaftlicher Unsicherheit und ist weniger ein berechenbares Spekulations- oder
Investmentobjekt. Deshalb ist unsere Neigung, Gold zu halten, limitiert – abgesehen von echten
strategischen Reserven in großen Vermögen, die auf die lange Frist begründbar sind.
Immobilien
Im deutschen Immobilienmarkt zeichnete sich das Jahr 2013 als das stärkste Investmentjahr seit dem
Boomjahr 2007 ab. Das Transaktionsvolumen betrug im Jahr 2013 ca. 30,7 Mrd. Euro in
Gewerbeimmobilien, das sind ca. 21% mehr als 2012. Die anhaltend niedrigen Zinskonditionen freuen
zwar einerseits die Investoren, da so die günstige Aufnahme von Fremdkapital möglich ist.
Glücklicherweise ist die Beleihungsgrenze bzw. Eigenkapitalunterlegung in Deutschland nach wie vor
kein Anlass zur Sorge. Andererseits ist die Nachfrage nach Immobilien ungebrochen groß und die
Preise sind nochmals gestiegen, so dass die Anfangsrenditen weiter gesunken sind. Vor allem
institutionelle Investoren wie Fondshäuser oder Pensionskassen haben Probleme, Häuser zu finden,
die den geforderten Renditezielen entsprechen.
Da die Finanzierungskonditionen auch noch 2014 günstig sein werden und der Zufluss in die
Assetklasse Immobilien anhält, ist der Anlagedruck ungebrochen groß. Wie auch in anderen
Anlageklassen ist die Verfügbarkeit von risikoarmen Alternativen innerhalb des Immobilienbereichs
limitiert. In der vermeintlich „sichersten“ und schwankungsärmsten Anlageklasse, der Wohnimmobilie,
ist bereits ein Mangel an adäquaten Objekten zu spüren. Die Bereitschaft, auch in Lagen abseits
großer Städte – wir hatten bereits im letzten Jahr empfohlen, sich auch qualitativ gute Objekte in sog.
„B-Städten“ anzusehen – oder in Objekte zu investieren, die am Markt repositioniert werden müssen,
ist deutlich gewachsen. So ist mittlerweile ein erhöhtes Handelsvolumen jenseits der hochpreisigen
„Core“-Immobilien im sog. „Value-Add“-Bereich zu verzeichnen. Die Anfangsrenditen im Büro- und
Einzelhandels-Segment in den A-Städten wie Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Köln, München
und Stuttgart sind unter 5% gesunken. Lediglich Fachmarktzentren und Logistik-Immobilien bringen
noch Renditen von 5,5 - 6,8%. Die Mietrenditen für Wohnimmobilien liegen meist deutlich unterhalb
der 5%-Grenze. So verzeichnen Neubauwohnungen Renditen von 3,9% - 4%. Mehrfamilienhäuser
und Bestandswohnungen liegen geringfügig darüber.
Was den Gewerbesektor angeht, so sind rund 63,5% (19,5 Mrd. Euro) der neuen Anlagemittel in den
A-Städten investiert worden. Die sog. B- und C-Städte wurden vor allem bei Einzelhandelsimmobilien
nachgefragt. Oftmals sind hier die wirtschaftlichen Kennzahlen einer Stadt, wie eine gute Kaufkraft,
die Zentralitätskennziffer, aber auch die Bevölkerungszahlen und das wirtschaftliche Einzugsgebiet
eine gute Prognose für den Erfolg eines Einzelhandelsstandortes.
Unsere Erwartungen an den Immobiliensektor sind verhalten positiv. Wir erwarten, dass aufgrund der
vermuteten Renditedifferenz zu liquiden (Renten)-Anlagen weiterhin die Neigung zur Investition in den
vermeintlich stabilen Immobilienwert hoch sein wird. Allerdings ist es sinnvoll, sich künftig noch stärker
den qualitativ guten Objekten außerhalb der „Premium“-Lagen zu widmen. Bei anständiger Lage,
gesunder Vermietungssituation und anhaltendem Bedarf ist dieses oftmals die bessere Wahl.
Andererseits sehen wir durch den Markt insgesamt keine extreme Rückschlaggefahr. Auf unsere o.g.
Aussagen zum Finanzierungsverhalten wird verwiesen.
16
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Performance Teilfonds
MULTI-AXXION - RCS Universal Segment 1
MULTI-AXXION - RCS Universal Segment 5
MULTI-AXXION - RDB UNIVERSAL Segment 1
14,18 %
20,03 %
8,93 %
Für das von Ihnen entgegengebrachte Vertrauen bedanken wir uns sehr herzlich und freuen uns auf
eine weiterhin angenehme sowie gute Zusammenarbeit.
Luxemburg, im April 2014
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft
Die in diesem Bericht enthaltenen Zahlen und Angaben sind vergangenheitsbezogen
und geben keine Hinweise auf zukünftige Entwicklungen.
17
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
zu den Teilfonds MULTI-AXXION - RCS Universal Segment 2
Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger,
im Jahr 2013 haben sich die internationalen Börsen sehr gut entwickelt. Am Anfang des Jahres haben
wir einen sehr starken Start ins Jahr gesehen. Das Management war im zweiten und dritten Quartal
besonders herausfordernd, da die üblichen Diversifikationseffekte des Kapitalmarktes weitgehend
außer Kraft gesetzt waren. Aktien, Renten aber auch die alternativen Investments unterlagen hoher
Schwankungsbreite. Als Hauptbelastungsfaktor galten die Sorgen um ein baldiges Ende der lockeren
Geldpolitik der US-Notenbank. Überdies sorgten Wachstumsängste für eine Korrektur in den
Schwellenländern.
Für den Fonds haben wir früh die Aktienquoten durch den Einsatz von Aktiendirektinvestments (Blue
Chips), sowie indirekt über Wandelanleihen (Fonds) erhöht. Gleichwohl wurde durch den Einsatz von
Absicherungsinstrumenten (Mini Future Short) die Aktienquoten den zum Teil sehr schwankenden
Aktienmärkten angepasst und optimiert.
Im Laufe des zweiten Quartals haben wir erste Gewinne bei Anlagen auf deutsche Versicherer
realisiert. Des Weiteren haben wir aufgrund des Rückgangs in den japanischen Märkten zur Mitte des
Jahres eine Position auf Japan über einen aktiv gemanagten Fonds aufgebaut. Reduziert haben wir
aufgrund der Schwäche in den Schwellenländern die Renteninvestments auf Lokalwährungen der
Emerging Markets.
Auch im dritten Quartal setzten wir wieder Absicherungsinstrumente (Mini Future Short) ein um die
Aktienquoten weiter zu optimieren. Im Herbst bauten wir überdies nochmals die Aktienquote durch
Direktinvestments auf deutsche und amerikanische Blue Chips auf.
Die Aufwärtsbewegung an den Aktienmärkten setzte sich auch im November sowie um Dezember
fort. Wesentliche Treiber waren neben guten Konjunkturdaten auch die Signale der Notenbanken
welche auf kein baldiges Ende der Politik des billigen Geldes deuten. Somit wurde auch gegen Ende
des Jahres auf den Einsatz von Absicherungsinstrumenten verzichtet.
Performance 2013: 7,40%
Luxemburg, im April 2014
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft
Die in diesem Bericht enthaltenen Zahlen und Angaben sind vergangenheitsbezogen
und geben keine Hinweise auf zukünftige Entwicklungen.
18
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
zu den Teilfonds MULTI-AXXION - RCS Universal Segment 3
Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger,
das vergangene Jahr war für Aktienmärkte der Industrieländer ein außerordentlich erfolgreiches Jahr,
wenn auch innerhalb des Jahres mehrere Phasen der Verunsicherung auftraten.
Es sind aber regionale Differenzierungen aufgetreten. Die Schwellenländer sowie Asien (ex Japan)
blieben in ihrer Entwicklung deutlich zurück, was an konjunkturellen und strukturellen Veränderungen
in dieser Ländergruppe liegt.
Die starken Avancen der Aktien in den USA (MSCI USA +24,2% in EUR) und Europa (MSCI Europe
+16,4% in EUR) kam im Ausmaß, nicht aber im Grundsatz, überraschend. Zu Jahresbeginn waren
Aktien gegenüber Anleihen deutlich unterbewertet, die normalerweise unter einer Rentenrendite
liegenden Dividenden lagen deutlich darüber. Konjunktursensitive Sektoren schnitten deutlich besser
ab als zinssensitive Titel.
Enttäuschend war dagegen die Performance in den Schwellenländern (MSCI Emerging Markets 9,1%
in EUR). Ihnen setzte nicht nur der Zinsanstieg im Dollar-Raum, sondern auch die Schwäche des
japanischen Yen zu, die Japan im Export erstarken ließ. Die Schwäche der Rohstoffmärkte und
Inflationsdruck wirkten sich negativ auf Brasilien und Russland aus.
Die Ankündigung der FED im Mai, in der näheren Zukunft das QE-Programm zurückzufahren, hat
insbesondere bei den Währungen der meisten Schwellenländer Spuren hinterlassen.
Portfoliorückblick
Das Portfolio wies im Berichtszeitraum eine Performance von -2,18% auf.
Im Laufe des Jahres wurde die Aktiengewichtung aufgrund etwas positiverer Markteinschätzung
erhöht. Zudem wurden ab September Fondspositionen zu Gunsten von Einzelaktien gänzlich
abgebaut, um die Effizienz, Transparenz und Flexibilität des Portfolios zu erhöhen.
Im Portfolio haben wir Konsum- und Industriewerte übergewichtet. Bei Rohstoff- und Energiewerten
sind wir aufgrund der nach wie vor schwächeren Nachfrage und Preissituation bei Rohstoffen noch
zurückhaltend.
Am Ende des Geschäftsjahres 2013 war das Portfolio zu 6,8% in Liquidität und 93,2% in Aktien
investiert, 24,0% konnten asiatischen Schwellenländern und 64,7% den entwickelten asiatischen
Ländern (Singapur, Hongkong) zugeordnet werden.
Rohstoffanlagen und Renten wurden vollständig abgebaut.
Ausblick
Wie schon seit geraumer Zeit, bilden das eher verhaltene Wachstum bei tiefer Inflation, tiefe Zinsen
und eine generell positive Entwicklung der Unternehmensgewinne einen günstigen Hintergrund für die
Aktienmärkte. Das langsam anziehende Wachstum in den USA aber auch in Europa, sollte auch für
die Schwellenländer positive Impulse liefern, wenn auch hier China und Japan weiterhin eine gewisse
Belastung darstellen.
Die Bemühungen der FED, die extrem lockere Liquiditätszufuhr langsam zu drosseln, kann unter
Umständen für die Aktienmärkte eine Belastung darstellen. Dies dürfte jedoch bereits, zumindest
teilweise, eskomptiert sein.
19
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Zudem hat die verhaltene Marktperformance in Asien eine Bewertungslücke zu den Märkten in den
USA und Europa entstehen lassen, die Chancen eröffnet.
Neben den immer bestehenden politischen Risiken im Mittleren Osten und deren Einfluss auf den
Ölpreis, geht das grösste Risiko im nächsten Jahr zweifellos von der Geldpolitik der FED aus. Politikoder Kommunikationsfehler können zu schwer einschätzbaren Reaktionen führen. Auch sind die USA
immer für eine politische Überraschung rund um die Erhöhung der Schuldenobergrenze im Frühjahr
gut.
Luxemburg, im April 2014
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft
Die in diesem Bericht enthaltenen Zahlen und Angaben sind vergangenheitsbezogen
und geben keine Hinweise auf zukünftige Entwicklungen.
20
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
zu den Teilfonds MULTI-AXXION - RCS Universal Segment 4
Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger,
als ein Jahr zunehmender Normalisierung und neuer Höchststände an vielen Aktienbörsen wird 2013
sicherlich länger in Erinnerung jener Anleger bleiben, die sich näher mit dem Kapitalmarktgeschehen
beschäftigen. Damit stellt das abgelaufene Börsenjahr durchaus eine Trendwende dar: Denn
nachdem die Vorjahre noch stark durch die globale Wirtschaftskrise und ihre politischen Folgen
geprägt waren, blieb der Einfluss innen- und außenpolitischer Entwicklungen auf das Marktgeschehen
2013 begrenzt.
Neben den kaum spürbaren Auswirkungen der Wahlen zum Deutschen Bundestag ließ auch das
negative Sentiment der europäischen Schuldenkrise im Jahresverlauf weiter nach: Die Erholung in der
Eurozone schritt vor allem im zurückliegenden 4. Quartal 2013 merklich voran. Neben Italien und
Spanien, die die Rezession hinter sich lassen konnten, machte auch Portugal Fortschritte. Irland
konnte sogar den Europäischen Rettungsmechanismus wieder verlassen.
Dass die Europäische Zentralbank (EZB) im November für viele Marktteilnehmer überraschend den
Leitzins auf das historische Tief von 0,25% senkte, war nicht zuletzt auf die rückläufige Inflation im
Euroraum zurückzuführen, die im Oktober den niedrigsten Stand seit vier Jahren markierte.
Als marktbestimmendes Thema erwies sich die Geldpolitik der US-Notenbank (Fed): Die
Diskussionen über Zeitpunkt und Ausmaß der Reduzierung der milliardenschweren Anleihekäufe der
US-Notenbank hielten die Märkte in Atem. Mitte Dezember gab die Fed dann mit Blick auf die immer
robustere US-Konjunktur eine Reduzierung der monatlichen Anleihekäufe um 10 Mrd. US-Dollar
bekannt. Gleichzeitig betonte die US-Notenbank, dass das Zinsniveau mit Blick auf den Arbeitsmarkt
noch für lange Zeit sehr niedrig bleiben soll.
Wertentwicklung wichtiger Indizes im Jahr 2013
0,1%
1 Monats EURIBOR
Renten
Euroland
0
2,6%
JPM EUR 1-10
0
Aktien
Europa
17,9%
EuroStoxx 50
0
Aktien
USA
29,6%
S&P 500
24,0%
0
Aktien
Asien/
EM
11,1%
MSCI Asia
6,3%
0
Währungen USD ggü. EUR
-4,0%
-7%
Quelle: Bloomberg -ohne GewährDeutsche Bank AG, 31. Dezember 2013
0%
7%
in EUR
14%
21%
28%
35%
in USD
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige
Wertentwicklung.
21
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Rückblick auf die wichtigsten Anlageklassen
Rentenmärkte
Nach einer zunächst positiven Rentenmarktentwicklung zu Beginn des Jahres 2013 führte die
Diskussion um den möglichen Beginn einer Rückführung der Anleihekäufe durch die US-Notenbank
im Mai und Juni des Jahres zu deutlichen Renditeanstiegen. Erst im Herbst konnten sich die Märkte
wieder etwas beruhigen und die Kursverluste verringern. Die Risikoaufschläge für Staatsanleihen aus
der Peripherie Europas gingen im Laufe des Jahres deutlich zurück. Diesem Umstand ist es zu
verdanken, dass Staatsanleihen in Europa das Jahr mit leichten Kursgewinnen abschließen konnten,
während Deutsche Staatspapiere eine leicht negative Rendite aufwiesen. Unternehmensanleihen
beendeten das Jahr gemischt: High Yield Papiere konnte Kursgewinne verzeichnen, Anleihen von
Unternehmen mit guter oder sehr guter Bonität dagegen erlitten Verluste in 2013.
Aktien
Nachdem die ersten Monate des Jahres für die meisten Aktienmärkte weltweit recht positiv verlaufen
waren, trübte sich die Stimmung in den Sommer hinein zunächst ein. Der erwähnte Zinsanstieg
belastete die Stimmung an den Aktienmärkten, insbesondere bei Aktien aus Emerging Markets, die
von einer lockeren Geldpolitik der USA. profitiert hatten. Erst in deutlich verbesserte Konjunkturdaten
hinein kam es im dritten und vierten Quartal zu weiteren Höchstkursen, wobei aufgrund der guten
Rahmendaten und positiver Unternehmensberichte Europäische Aktien nun deutlich aufholen und die
Underperformance gegenüber dem MSCI World der ersten Monate in 2013 annähernd ausgleichen
konnten. In dieser Zeit richtete sich das Interesse der Aktienmärkte insbesondere auf Unternehmen
aus
Europa,
die
zum
heimischen
Markt
exponiert
sind,
wie
bspw.
Banken,
Telekommunikationsunternehmen oder Versorgeungsunternehmen, die sich neben zyklischen
Sektoren wie Konsum- oder Industriewerten gut entwickeln konnten.
Alternative Investments
Die Rohstoffmärkte mussten in 2013 deutliche Verluste hinnehmen. Während Öl und Derivate –
zumindest in US-Dollar gerechnet – per Saldo wenig verändert aus dem Jahr gingen, wiesen die
meisten Agrarrohstoffe sowie Industrie- und Edelmetalle deutliche Verluste auf. Gold bspw. verlor im
Jahresverlauf in Euro gerechnet rund 30% an Wert. Der Euro, der ähnlich Aktien und Renten im
Sommer unter Druck gekommen war, konnte sich im zweiten Halbjahr 2013 deutlich erholen und
beendete das Jahr mit einem Plus.
25,00%
20,00%
15,00%
10,00%
5,00%
0,00%
‐5,00%
‐10,00%
‐15,00%
‐20,00%
RCS Deutsche Bank
MSCI World (EUR)
EuroStoxx50
MSCI Em. Markets (EUR)
Quelle: Bloomberg –ohneGewährDeutsche Bank AG, 31. Dezember 2013
22
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige
Wertentwicklung.
Rückblick auf die Wertentwicklung des Teilfonds Segments
Die Wertentwicklung des Teilfonds im ersten Halbjahr 2013 lag mit +1,4% nur leicht im positiven
Bereich. Während sich die internationalen Aktienmärkte aufgrund der bis dahin hohen
Outperformance von U.S.-Werten besser entwickelt hatten, lagen europäische Aktien und
insbesondere Aktien aus Emerging Markets zum Halbjahr im negativen Bereich.
Neben der Beimischung von Rohstoffen belastete die Anlage in Aktien aus Emerging Markets das
Ergebnis absolut wie relativ in 2013. Bis zum Sommer konnten das hohe Gewicht von Aktien aus
Deutschland und Europa sowie die Investments in Unternehmensanleihen ebenfalls keinen relativen
positiven Beitrag zur Wertentwicklung erzielen.
Das Risiko, gemessen an der Standardabweichung der Renditen, lag in den ersten sechs Monaten
des Jahres bei rund 10% und damit erneut deutlich unterhalb des Risiko, welches internationale
Aktienindices in diesem Zeitraum aufwiesen.
Luxemburg, im April 2014
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft
Die in diesem Bericht enthaltenen Zahlen und Angaben sind vergangenheitsbezogen
und geben keine Hinweise auf zukünftige Entwicklungen.
23
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
zum Teilfonds MULTI-AXXION - ABSOLUTE RETURN
Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger,
der MULTI-AXXION - ABSOLUTE RETURN wird aktiv gemanagt und kann seine Anlageschwerpunkte
frei variieren. Anlageziel des MULTI-AXXION - ABSOLUTE RETURN ist es, eine positive
Wertentwicklung zu erwirtschaften.
Rückblick
2013 waren die Rentenmärkte stark von externen Einflussfaktoren bestimmt. Die Investoren
fürchteten den Rückzug der Notenbanken. Im Sommer begann das Bundesverfassungsgericht in
Karlsruhe mit der Prüfung, inwieweit die Europäische Zentralbank bei der Euro-Rettung
möglicherweise ihre Kompetenzen überschritten hat. Auch die Leitzinsen von nahezu 0% und die
Sorge, dass nach langer Zeit erstmals die Zinsen wieder steigen könnten, belasteten die
Rentenmärkte. Sie verzeichneten 2013 weltweit Verluste.
Auf der Suche nach Renditechancen in dem schwierigen Rentenumfeld 2013 war der Teilfonds vor
allem in kurzfristige europäische und deutsche Staatsanleihen investiert. Zudem wurden derivative
Instrumente zur Marktsteuerung eingesetzt. Dennoch litt auch diese Rentenstrategie unter den
zahlreichen Einflussfaktoren, die die Rentenmärkte unvermittelt trafen und zu unvorhersehbaren
negativen Kursentwicklungen führten. Dadurch wurde das Anlagemanagement von aktiven
Rentenstrategien weit über das normale Ausmaß erschwert.
Der MULTI-AXXION - ABSOLUTE RETURN investierte darüber hinaus in internationale Rentenfonds
sowie in kurzfristig in ausgesuchte Aktien. Zeitweise wurden – hauptsächlich in der zweiten
Jahreshälfte – erfolgreich Währungen eingesetzt, die die Performance des Rentenportfolios kurzfristig
stabilisiert haben. Die in der ersten Jahreshälfte eingesetzte Derivatestrategie führte leider nicht zu
den erhofften Ergebnissen und wurde gegen Mitte des Jahres eingestellt.
Die Performance insgesamt im abgelaufenen Geschäftsjahr war deshalb mit einem Minus von 3,39%
unbefriedigend.
Ausblick auf 2014
Wir gehen davon aus, dass die Rentenmärkte 2014 den Weg zurück in die Normalität finden.
Liquidität und Flexibilität werden dennoch auch weiterhin entscheidend wichtig sein, um den Wert
seiner Anlagen zu erhalten. Der MULTI-AXXION - ABSOLUTE RETURN ist dafür gut aufgestellt.
Aufgrund des hoch flexiblen Investmentprozesses und der aktiven Durationssteuerung (long/short)
kann er in solchen Phasen sogar profitieren, da er bei steigenden und fallenden Zinsen Renditen
erwirtschaften kann. Auch eine mögliche Beimischung von Aktien kann zur positiven Performance
beitragen. Sein Währungsmanagement erlaubt es zudem, Risiken abzusichern und zusätzliche
Chancen zu nutzen. Wir sind deshalb sehr zuversichtlich, mit dieser Strategie 2014 eine
angemessene Rendite zu erzielen.
Luxemburg, im April 2014
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft
Die in diesem Bericht enthaltenen Zahlen und Angaben sind vergangenheitsbezogen
und geben keine Hinweise auf zukünftige Entwicklungen.
24
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
zum Teilfonds MULTI-AXXION - ÄQUINOKTIUM
Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrte Anleger,
seit dem Jahr 2008 sind der Schuldenabbau und der Rückgang der Renditen von Staatsanleihen die
bedeutendsten Trends, die das Geschehen an den Märkten bestimmen.
Unterstützt durch fortgesetzte Eingriffe der Notenbanken hat sich die Wirtschaft im Jahr 2013 langsam
aber stetig aufwärts entwickelt. In den USA förderte die Federal Reserve den Aufschwung mit dem
Kauf von Staatsanleihen. Ebenso war, durch die expansive Geldpolitik der Europäischen Zentralbank,
in den meisten Europäischen Peripherieländern ein Aufwärtstrend erkennbar. In Japan verfolgte die
Bank of Japan in 2013 ebenfalls erfolgreich eine expansive Geld- und Wirtschaftspolitik.
Anfang letzten Jahres stellte sich die Frage, ob die Maßnahmen der Zentralbanken nicht nur die
Symptome der Krise bekämpfen. Mittlerweile scheint zumindest in den USA der
Schuldenabbauprozess im Privatsektor vor dem Abschluss zu stehen. Die Verschuldung des
öffentlichen Sektors in Amerika bleibt hoch, doch solange der US-Dollar weiterhin die
Reservewährung der Welt ist, besteht für die USA wenig Handlungsbedarf. In der Eurozone hat das
Bankwesen beim Schuldenabbau noch einen langen Weg vor sich. Das wiedererlangte Vertrauen in
die Eurozone hat aber zu einer Lockerung der Sparpolitik geführt und belastet das
Wirtschaftswachstum etwas weniger.
Ausblick
Die Ära der sinkenden Renditen von Staatsanleihen und der unablässigen Anreizpakete scheint sich
dem Ende zuzuneigen. Die Rede des Vorsitzenden der US-Notenbank Ben Bernanke vor dem USKongress im Mai, in der er erklärte, die FED denke über eine „Anpassung“ der Anleihenkäufe nach.
In vielen Schwellenländern, die sowohl ein Haushalts- als auch ein Leistungsbilanzdefizit aufweisen,
löste die Ankündigung massive Verkäufe aus. In Verbindung mit Chinas Schwierigkeiten, das
Kreditwachstum einzudämmen und zugleich die wirtschaftliche Expansion aufrecht zu halten,
offenbart diese Situation, dass in vielen der großen Schwellenländer Strukturreformen notwendig sind.
Die Umsetzung dieser Reformen wird aber zu einer relativen Verlangsamung des Wachstums führen.
Die USA, Japan und Europa setzen den stetigen Erholungsprozess fort und die Aussichten für 2014
dürften vielversprechend sein.
Anlagestrategie
In 2013 erzielte der MULTI-AXXION - ÄQUINOKTIUM eine Performance von 5,81%. Gemäß dem
Morningstar Fondsrating liegt er damit leicht über dem Durchschnitt der Fonds seiner Kategorie. 53%
der Fonds aus der gleichen Kategorie haben schlechter abgeschnitten als der MULTI-AXXION ÄQUINOKTIUM. Dieses Ergebnis konnte trotz der relativen Übergewichtung der Emerging Markets
erreicht werden, die sich in 2013 grundsätzlich negativ auf die Performance ausgewirkt hat.
Marktbedingt hat sich die Aktienquote im Verlauf des Jahres 2013 erhöht. Liquidität wurde abgebaut.
Der Anteil festverzinslicher Papiere wurde weiter untergewichtet.
Je nach Verlauf der Märkte ist 2014 gegebenenfalls, im Rahmen von Gewinnmitnahmen eine
moderate Umschichtung zu Lasten der Aktienquote und zu Gunsten festverzinslicher Titel geplant.
Die, als strategisch erachtete, relative Übergewichtung der Emerging Markets soll auch in 2014
beibehalten werden obwohl sich eine Verlangsamung des Wachstums in diesen Regionen abzeichnet.
Luxemburg, im April 2014
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft
Die in diesem Bericht enthaltenen Zahlen und Angaben sind vergangenheitsbezogen
und geben keine Hinweise auf zukünftige Entwicklungen.
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MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
zum Teilfonds MULTI-AXXION - PLATINUM
Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger,
das Jahr 2013 war von einer zunehmenden Normalisierung in vielerlei Hinsicht geprägt. An global
niedrigere Wachstumszahlen scheint man sich gewöhnt zu haben, politische Spannungen in den
arabischen Ländern haben nur noch begrenzte Auswirkungen und die Länder der Euro-Peripherie
haben kleine Fortschritte erzielt.
Dass viele Ländern noch immer keine wirksamen Pläne haben, um ihre Verschuldung in den Griff zu
bekommen und dass die Notenbanken nach wie vor die Märkte mit Liquidität fluten, ist da ein wenig
aus dem Blickfeld verschwunden. Und doch kann dies positiv bewertet werden, da die
Marktteilnehmer ihren Fokus nun wieder stärker auf die Geschäftszahlen der Unternehmen lenken.
Und die präsentierten sich durchaus gut, da viele Unternehmen nach teils einschneidenden
Maßnahmen gestärkt sind. Trotz gesunkener Leitzinsen stiegen die Renditen auf den Rentenmärkten
an. Eine Chance, vorhandenes Kapital nach Inflation risikolos zu vermehren, bietet sich hier jedoch
nicht. Bei vielen Marktteilnehmern setzte sich so die Einsicht durch, dass Aktien und damit die
Investitionen in zukünftige Unternehmensgewinne quasi alternativlos sind. Dies führte zu
kontinuierlichen Steigerungen an den wichtigsten Aktienmärkten. Selbst Ereignisse wie der
Government Shutdown, bei dem die öffentliche Verwaltung in den USA wegen fehlender Mittel zur
Bezahlung der Staatsbediensteten im Herbst wochenlang stillstand, konnten den Trend nicht brechen.
31.12.2012
31.12.2013
Euro Leitzinsen
0,75%
Zinsen 10 Jahre
(Euro Bund GTDEM10YR)
Veränderung
Tief
Hoch
0,25%
0,25%
0,75%
1,32%
1,93%
1,17%
(02.05.2013)
2,05%
(11.09.2013)
DAX
7.612,39
9.552,16
+25,48%
7.459,96
(19.04.2013)
9.589,39
(27.12.2013)
EuroStoxx 50
2.635,93
3.109,00
+17,95%
2.511,83
(24.06.2013)
3.111,37
(27.12.2013)
DOW Jones
13.104,14
16.576,66
+26,50%
13.104,14
(31.12.2012)
16.576,66
(31.12.2013)
Anlagepolitik
Ziel der Anlagepolitik ist es, regelmäßige Erträge bei langfristigem Kapitalerhalt zu erzielen. Zu Beginn
des Geschäftsjahres wurde das Portfolio mit einer ausgewogenen Mischung aus aktiv gemanagten
Fonds und passiven ETF sowohl aus dem Aktien- als auch aus dem Rentenbereich umstrukturiert.
Das Investment im Aktienbereich wurde zunächst beibehalten.
Im Sommer zeigte sich, dass in defensiven Euro-Bonds auch längerfristig inflationsbereinigt keine
positiven Renditen zu erwarten sind und zudem ein wenn auch geringes Risiko besteht, dass die
Zentralbanken wieder etwas Liquidität aus den Märkten ziehen und dadurch die Kurse der Anleihen
fallen könnten. Daher wurden Renten-ETF zu Gunsten von aktiv gemanagten Rentenfonds verkauft.
Gegen Ende des Jahres wurde dann die Aktien(-fonds)-Quote weiter ausgebaut.
Im Jahr 2013 konnte der Teilfonds einen Zuwachs von insgesamt 5,26% erzielen.
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MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Ausblick
Der Start ins neue Börsenjahr 2014 verlief wie im vergangenen Jahr sehr vielversprechend, so dass
die Voraussetzungen für weiterhin positive Kapitalmärkte geschaffen worden sind.
Wir gehen davon aus, dass es im Rentenbereich nach wie vor schwierig sein wird, auskömmliche
Renditen zu erzielen. Jedoch sehen wir weiterhin Chancen, diese Renditen mit speziellen
Anlagestrategien zum Beispiel im High Yield-Bereich oder bei Unternehmensanleihen mit aktiv
gemanagten Fonds zu erzielen.
Aufgrund der weiterhin positiven Geschäftszahlen und Ausblicke zahlreicher Unternehmen und auch
mangels Alternativen sehen wir den positiven Trend in den Aktienmärkten ungebrochen.
Luxemburg, im April 2014
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft
Die in diesem Bericht enthaltenen Zahlen und Angaben sind vergangenheitsbezogen
und geben keine Hinweise auf zukünftige Entwicklungen.
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MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
zum Teilfonds MULTI-AXXION - RDB UNIVERSAL Segment 2
Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger,
der gute Start ins Aktienjahr 2013 war ein Vorbote der neuen Höchststände, die in 2013 erklommen
werden würden. Beflügelt durch die anhaltende Liquiditätsschwemme der US-Notenbank und die
verbesserten Wirtschaftsaussichten bekamen die Aktienindizes den nötigen Rückenwind dafür. Auf
der Suche nach Rendite fanden sich Anleger während des Jahres vermehrt in Aktien investiert. Das
Anleihenkaufprogramm der US Notenbank, der Government Shutdown sowie bessere
Wirtschaftsindikatoren waren die dominanten Themen im insgesamt sehr starken Börsenjahr 2013.
Auch im MULTI-AXXION - RDB UNIVERSAL Segment 2 konnten wir von der guten Entwicklung der
Kapitalmärkte profitieren und das Jahr 2013 mit einer Performance von knapp 8% abschließen.
Ängste vor einem neuen Aufflammen der Probleme in der Eurozone oder gar von einer weltweiten
Rezession wurden zu Beginn des Jahres schnell beiseitegeschoben. Erst als der US Notenbankchef
Ben Bernanke einen langsamen Ausstieg aus der ultralockeren Geldpolitik der Fed im zweiten Quartal
des vergangenen Jahres andeutete, erhöhte sich die Unsicherheit der Marktteilnehmer. Seine
Ansprache verursachte Mitte des Jahres eine Korrektur der Märkte, die zwar schnell wieder aufgeholt
wurde, aber wegweisend war für die weitere Entwicklung im Jahr.
Fortan dominierten Spekulationen, über einerseits den Beginn des Ausstiegs aus dem monatlichen
Anleihenkaufprogramm und andererseits das Ausmaß des Zurückfahrens des Programms, die
Stimmung der Börsianer. Seit Beginn der monatlichen Käufe von 85 Milliarden US-Dollar Ende 2012
war bis dato weder ein Zeitplan noch eine Vorgehensweise bekannt gegeben worden und auch die
unpräzisen Aussagen Bernankes lieferten nur wenige Anhaltspunkte.
Für kurze Zeit war auch eine mögliche Intervention in Syrien im vergangenen August ein Thema, was
die Märkte kurzfristig belastete. Im September schließlich begannen die Sorgen um eine mögliche
Zahlungsunfähigkeit der Vereinigten Staaten an Bedeutung zu gewinnen. Das Tauziehen zwischen
Demokraten und Republikanern um die vom Präsidenten vorangetriebene Gesundheitsreform
(„Obamacare“) hinderte die Politiker daran, rechtzeitig die Schuldenobergrenze entsprechend
anzuheben. Somit hatte sich im Oktober die US-Regierung selbst stillgelegt und zirka 800.000
Staatsangestellte in den Zwangsurlaub geschickt. Noch im selben Monat konnten die Politiker ein
Notfallbudget verabschieden und die Schuldenobergrenzen-Thematik ins Jahr 2014 verschieben.
Die in jenem Monat frisch nominierte neue US-Notenbankchefin Janet Yellen bekräftigte ihre positive
Haltung zur Tiefzinspolitik, was kurzfristig Spekulationen über ein Weiterführen der Anleihenkäufe wie
bisher nährte. Getrieben durch leicht positive Wirtschaftsindikatoren sowie durch die Nominierung
Yellens erreichten die Aktienmärkte neue Höchststände im November.
Unsicherheiten an den Aktienmärkten traten jedoch auch im Dezember zu Tage, was sich in erhöhter
Volatilität der Märkte widerspiegelte. Diese legten sich erst wieder als das Zurückfahren des QEProgramms um 10 Milliarden auf monatlich 75 Milliarden US Dollar niedriger ausfiel als erwartet,
woraufhin eine Jahresendrally ausgelöst wurde.
Anlagepolitik während der Berichtsperiode
Zum Ende des Geschäftsjahres 2013 waren wir zu knapp 75% in Aktien investiert. Ca. 17% unserer
Anlagen erfolgten im Bereich Anleihen, die restlichen 8% hielten wir als Liquiditätspuffer. Einen
großen Teil unserer Aktienpositionen hatten wir nicht physisch, sondern über Derivate (insbesondere
Short-Puts) aufgebaut. Aufgrund der hohen Volatilität der Märkte konnten wir durch das Schreiben von
Put-Optionen attraktive Prämieneinnahmen erzielen und waren mit einem angemessenen Puffer bei
fallenden Märkten abgesichert. Der physische Aktienanteil im Portfolio betrug Ende Dezember 2013
etwas über 38%. Auf einige unserer physischen Aktienpositionen schrieben wir Call-Optionen (ShortCall-Strategie), um uns wieder die zum Teil sehr attraktiven Prämieneinnahmen zu sichern. Wie auch
in den Vorjahren lag der Fokus unserer Anlagen auf US-Unternehmen.
28
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Der Schwerpunkt unserer Aktieninvestments per Ende Jahr erfolgte in den Sektoren Technologie,
Konsumgüter und Rohstoffe. Sehr gute Performance erzielten wir 2013 mit Aktien von Biotech- und
Technologie-Unternehmen, wie auch mit unseren Konsumgüter-Investments. Unsere Anlagen im
Bond Bereich tätigten wir ausschließlich im Bereich Unternehmensanleihen, mehrheitlich mit
sogenannter „fix-to-float“ Struktur, die einen angemessenen Inflationsschutz gewähren. Neben hohen
Couponzahlungen überzeugten die meisten unserer Anleihen im Portfolio auch mit zum Teil kräftigen
Kursgewinnen. Mit Währungshedges war der Teilfonds zu jeder Zeit optimal auf die hohe Volatilität an
den Devisenmärkten eingestellt.
Ausblick 2014
Was die Entwicklung der Aktienmärkte in 2014 anbelangt, sind wir insgesamt skeptischer eingestellt
als viele andere Marktteilnehmer, die auch nach einer sehr guten Aktienmarktperformance in 2013
sehr optimistisch für 2014 sind.
Bedingt durch den Tapering-Start mit dem Rückfahren des Anleihenkaufprogramms vergangenen
Dezember, sowie den Wechsel an der Spitze der US-Notenbank Fed rechnen wir mit einem deutlich
volatileren und schlussendlich flachen Aktienjahr. Zwischenzeitliche Korrekturen könnten sich aber
durchaus im Rahmen von bis zu 10% bewegen.
Wir werden daher insbesondere Schwächephasen nutzen, um neue Positionen aufzubauen.
Kurzfristig stellen steigende Zinsen und Gewinnenttäuschungen der Unternehmen sicherlich die
grösste Gefahr für die Aktienmärkte dar. Wir sind jedoch der Meinung, dass Aktien mittel- bis
langfristig auf dem derzeitigen Niveau das beste Risiko-Ertragspotenzial bieten. Auf der AnleihenSeite rechnen wir mit einer Versteifung der Zinskurve in den USA, was sich in steigenden Zinsen am
langen Ende der Zinskurve widerspiegeln wird. Wir meiden daher weiterhin Staatsanleihen sowie
Papiere mit langer Duration und setzen wie bisher selektiv auf deutlich attraktivere
Unternehmensanleihen.
Die Drosselung des Anleihenkaufprogramms und der damit verbundene Ausstieg aus der lockeren
Geldpolitik sollten den USD gegenüber anderen wichtigen Leitwährungen und speziell dem EUR
aufwerten lassen. Des Weiteren gehen wir davon aus, dass die expansive Geldpolitik in Japan eine
weitere Abschwächung des Yen gegenüber den wichtigsten Leitwährungen bewirken wird.
Luxemburg, im April 2014
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft
Die in diesem Bericht enthaltenen Zahlen und Angaben sind vergangenheitsbezogen
und geben keine Hinweise auf zukünftige Entwicklungen.
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MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
zum Teilfonds MULTI-AXXION - RDB UNIVERSAL Segment 3
Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger,
das Börsenjahr 2013 war großen Ungleichgewichten geprägt. Emerging Markets haben deutlich
gelitten, während die etablierten positiv abschnitten. Aber auch bei den Branchen gab es ungeheure
Gegensätze: Goldminen minus 50%, Biotech plus 50%. US-amerikanische Staatsanleihen vielen im
Jahresverlauf durch das Tapering der FED und verzeichneten eine sehr hohe Volatilität. Die
Entwicklung einer erfolgreichen Anlagestrategie ist eine Herausforderung.
Vor diesem Hintergrund halten wir nach wie vor nur geringe Positionen in traditionellen
Staatsanleihen, da sie ihren Status einer sicheren und defensiven Anlage unserer Meinung nach
verlieren werden. Die Gründe dafür sind das hohe Angebot an Anleihen und die Gefahr steigender
Inflationsraten.
Globale Konjunktur, Anleihen und Währungen
Die Weltwirtschaft hat sich 2013 als robust erwiesen und wird sich unseres Erachtens auch 2014
positiv entwickeln – wenn auch die Risiken von Marktverwerfungen eher steigen. Die Furcht vor einer
Deflation in den USA ist einem wachsenden vorsichtigen Optimismus gewichen. Sinkende
Energiepreise in den USA werden daran auch weiterhin einen Anteil haben. Andererseits werden sich
die Probleme der Banken in China weiter akzentuieren, mit der Folge eines niedrigeren Wachstums
dort und in den Exportnationen.
Konjunktur - und Marktrückblick
Die wirtschaftliche Erholung verläuft weltweit ungleichmäßig. Die Unternehmen in den USA, in
Großbritannien und Teilen der Eurozone melden sowohl im verarbeitenden Gewerbe als auch im
Dienstleistungssektor weiterhin günstige Wirtschaftsbedingungen.
Während Deutschland weiter wächst, verbessert sich die Wirtschaft in vielen anderen Staaten der
Eurozone schrittweise. In den USA sind die Vorzeichen weiterhin günstiger.
Angesichts dieser Ausgangslage beurteilen wir die Wachstumsaussichten vorsichtig optimistisch. Die
Schuldenlast ist trotz der anhaltend niedrigen Zinsen nicht leichter geworden. Dies ist einer der
Gründe, warum die EZB den Markt weiterhin mit Liquidität geradezu flutet.
Konjunktur - und Marktausblick
Die Weltwirtschaft wird sich 2014 unserer Meinung nach insgesamt robust verhalten. Falls China eine
Bankenkrise erlebt, kann sich das Weltwirtschaftswachstum aber deutlich verlangsamen.
In den Industrieländern nimmt die Staatsverschuldung unterdessen weiter zu. Die jährlichen Defizite
werden verringert, aber eine Rückführung ist noch lange nicht in Sicht.
Die Renditen auf Staatsanleihen aus den USA, Großbritannien und Deutschland werden unseres
Erachtens im Laufe des Jahres 2014 noch nicht wesentlich steigen. Unternehmensanleihen dürften
auch zukünftig von der wirtschaftlichen Erholung profitieren, wobei allerdings die Renditen bereits ein
sehr niedriges Niveau erreicht haben.
Aktienmärkte
Da die ungelösten Probleme im Finanzsystem die Anleihemärkte in Teilbereichen weiterhin belasten,
sollten die höheren Bewertungen zu einem neutralen Ausblick für die Aktienmärkte führen. Die Risiken
(siehe China) sind aber deutlich gewachsen.
30
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Marktrückblick
Die Aktienmärkte haben sich im Jahr 2013 insgesamt positiv entwickelt. Die Entscheidung der USNotenbank, geldpolitische Anreize zu setzen, hat zu Kursanstiegen dort geführt, ebenso wie die guten
Unternehmensergebnisse.
Marktausblick
Die Aktienmärkte werden unserer Ansicht nach auch weiterhin von der Entwicklung des
Wirtschaftsausblicks beeinflusst. Die aus Ertragssicht attraktivste Phase des Konjunkturzyklus dürfte
deutlich hinter uns liegen. Allerdings bieten die Märkte in den kommenden Monaten trotz moderat
hoher Bewertungen immer noch Chancen auf Gewinne. Unser Schwerpunkt liegt eindeutig auf
Unternehmen mit gesunden Bilanzen, hohen freien Cashflows und damit oft auch soliden
Dividendenrenditen.
Während die meisten Industrienationen desolate Staatsfinanzen aufweisen, sind die Bilanzen der
Unternehmen außerhalb des Finanzsektors so konservativ wie seit Mitte der 1950er-Jahre nicht mehr.
Ihre Gewinne sollten weiter steigen, wenn auch nicht mehr ganz so stark wie 2012 und 2013.
Die Unternehmen werden sich 2014 unserer Einschätzung nach weiterhin auf ihre Kapitalstruktur
konzentrieren, um den Gewinn je Aktie zu erhöhen. Dies wird in vielen Fällen zu steigenden Schulden
führen, da Fremdkapital immer noch deutlich günstiger ist als Eigenkapital. Gleichzeitig sollten sich
aufgrund von höheren Dividenden und Aktienrückkaufprogrammen die Aktien stabil halten.
Die Bewertungen sind gerade im Vergleich zu Anleihen weiterhin attraktiv. Auch wenn ein direkter
Vergleich der beiden Anlageklassen möglicherweise ein falsches Bild liefert, weisen wir darauf hin,
dass die Renditen von Anleihen nach wie vor historisch tief sind.
Der Ausblick für Finanzunternehmen ist weiterhin schwer zu bewerten und wir bleiben in diesem
Sektor bei unserem sehr vorsichtigen Ansatz. Daran wird sich unserer Ansicht nach auch zukünftig
nichts ändern. Die Basel-III-Reformen zwingen die Banken, ihre Verschuldung und ihre Risiken zu
verringern und ihre Kapitalrücklagen zu erhöhen. Ein Sektor, der künftig weniger Kapital an seine
Aktionäre ausschütten kann und sich mit strengeren Kapitalauflagen und sinkenden Kapitalrenditen
konfrontiert sieht, wird mittelfristig Probleme haben.
Rohstoffe und Immobilien
Rohstoffe haben in 2013 keine guten Ergebnisse erzielt, woran sich unserer Meinung nach auch 2014
wenig ändern wird. Bei Immobilien unterscheiden sich die Aussichten deutlich je nach Land der
Immobilie und zunehmend auch je nach Region und Art des Objekts.
Wertentwicklung
MULTI-AXXION - RDB UNIVERSAL Segment 3
Preis per
31.12.2012
152,82 EUR
Preis per
31.12.2013
196,65 EUR
Wertentwicklung
in %
+ 28,68 %
Luxemburg, im April 2014
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft
Die in diesem Bericht enthaltenen Zahlen und Angaben sind vergangenheitsbezogen
und geben keine Hinweise auf zukünftige Entwicklungen.
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MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
zum Teilfonds MULTI-AXXION - KAIROS
Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger,
Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds MULTI-AXXION - KAIROS ist die Erwirtschaftung eines möglichst
hohen Wertzuwachses der Vermögensanlagen.
Der Teilfonds kann sein Vermögen in einen börsennotierten oder an einem anderen geregelten Markt
investieren, der regelmäßig stattfindet, anerkannt und der Öffentlichkeit zugänglich ist, gehandelte
Aktien, Aktienindex-, Aktienbasket-Zertifikate und Zertifikate auf gesetzlich zulässige Finanzindizes,
Geldmarktinstrumente sowie Anleihen aller Art von in- und ausländischen Ausstellern sowie
Zertifikaten hierauf – inklusive Nullcouponanleihen und variabel verzinsliche Wertpapiere sowie
Wandel- und Optionsanleihen, deren Optionsscheine auf Wertpapiere lauten. In geringerem Umfang
sind auch Investitionen in Optionsscheine auf Wertpapiere möglich. Darüber hinaus können Anteile an
Aktien-, Renten-,Geldmarkt- sowie Altersvorsorgesondervermögen erworben werden.
Aufgrund der Zusammensetzung des Teilfondsvermögens besteht ein sehr hohes Gesamtrisiko, dem
aber sehr hohe Ertragschancen gegenüberstehen.
Wertentwicklung in der Berichtsperiode
Zum Berichtsstichtag 31. Dezember 2013 betrug der Rücknahmepreis des Teilfonds MULTI-AXXION KAIROS EUR 18,01 (31. Dezember 2012: EUR 15,91). Im Gesamtjahr 2013 entspricht das einer
Wertentwicklung von 13,20%.
Das Teilfondsvermögen des MULTI-AXXION - KAIROS lag zum Berichtsstichtag bei EUR 4,519 Mio.
(31. Dezember 2012 EUR 3,992 Mio.) und war folgendermaßen aufgeteilt:
Aktien Inland:
Aktien Ausland:
Investmentzertifikate:
Investmentfondsanteile:
Futures:
Barreserve/Ansprüche:
52,49%
34,52%
2,48%
3,05%
1,44%
6,02%
Marktbericht über die Berichtsperiode
Generell profitierten die weltweiten Aktienmärkte in 2013 weiterhin von der ultra-lockeren Geldpolitik,
d.h. von extrem niedrigen Zinsen und einer Liquiditätsschwemme der großen Notenbanken (USA,
Japan, Europa).
Dieses positive Kapitalmarktumfeld blieb trotz der Unsicherheiten in Europa (Wahl in Italien und
Zypernkrise) bis in das späte Frühjahr bestehen. Im Frühsommer diesen Jahres folgte dann eine
ausgeprägte Konsolidierung mit teilweise erheblichen Turbulenzen an den weltweiten Börsen.
Ursache dafür waren die Aussagen des damaligen US-Notenbankchefs Bernanke, der erstmals ein
Ende der billigen Geldversorgung signalisierte.
Vor allem die Emerging Markets wurden dadurch unter Druck gesetzt. Der Sammelindex MSCI
Emerging Markets (in EUR) gab im Jahr 2013 um 9,08% nach, während der MSCI World (in EUR) um
18,77% stieg. Ein kräftiger Schub auf neue Rekordhöhen erfolgte dann im Herbst, als mehrere
potenzielle Belastungsfaktoren (u.a. die ausbleibende militärische Intervention in Syrien, die Einigung
zur Schuldengrenze in den USA, Klarheit über die geldpolitische Strategie der FED) wegfielen.
Der EuroStoxx 50 Index beendete das Berichtsjahr mit einem Zugewinn von knapp 18%, während der
DAX Index um über 25% stieg.
32
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Der S+P 500 Index stieg um 29,6%, während sich der japanische Leitindex Nikkei 250 um 56,72%
erhöhte.
Zum Ende des Berichtszeitraumes notierte der Euro gegenüber dem amerikanischen Dollar bei USD
1,378 und damit um rund 4,2% höher als vor Jahresfrist.
Die Feinunze Gold schloss mit USD 1205 um über 28% niedriger als vor einem Jahr.
Der Preis für ein Barrel Rohöl (Brent) verharrte mit ca. USD 111 in etwa auf dem Vorjahresstand.
Anlagepolitik während der Berichtsperiode
Der Teilfonds MULTI-AXXION - KAIROS war am 31. Dezember 2013 mit 87,01% des Fondvermögens
in Aktien investiert.
Die Struktur der Aktienengagements basierte überwiegend auf internationale Standardwerte aus den
wichtigsten Sektoren.
Der Anteil der Aktien von etablierten Goldminenbetreibern wurde zu Beginn des Berichtszeitraums
vollständig in internationale Technologiewerte getauscht. Der Goldanteil am Fondsvermögen
reduzierte sich damit auf ein von der Deutschen Börse begebenes Investmentzertifikat auf Gold von
2,48%.
3,05% des Fondsportfolios entfielen auf einen ETF auf den türkischen Aktienmarkt.
Das Fondsportfolio war zum Jahresultimo 2013 in sechs Ländern investiert.
Ausblick
Fünf Jahre nach Ausbruch der Finanzkrise soll sich die Weltwirtschaft in 2014 spürbar erholen. Die
wichtigste Antriebskraft für die Weltwirtschaft kommt aus den USA. In der Eurozone hat sich die
Situation verbessert. Irland und Spanien wollen das Euro-Rettungsprogramm verlassen. In vielen
Problemstaaten gehen die wirtschaftlichen Reformen voran. Deutschland bleibt weiterhin der stärkste
Konjunkturmotor in der Eurozone. Jedoch auch in den Peripherieländern dieser Region beginnen die
Erholungstendenzen Konturen anzuzeigen.
Für die Aktienmärkte schafft die weiterhin expansive Geldpolitik verbunden mit einer explizit
bestätigten Niedrigzinspolitik der Notenbanken ein günstiges Umfeld. Gemessen an den langfristigen
Bewertungskennzahlen sind Aktien immer noch attraktiver als Anleihen.
Die Herausforderungen für 2014 bleiben dennoch beachtlich: So könnte der Aufschwung schneller zu
einer Normalisierung der Geldpolitik und damit zu einem Ende der billigen Geldversorgung der
Notenbanken, v.a. in den USA und UK, führen. Dies könnte auch in den Schwellenländern zu einer
starken Verzerrung der Kapitalströme führen. Die Schuldenkrise in Europa ist noch nicht überwunden
und aufgrund des dringend notwendigen Schuldenabbaus und dem Umsetzen der angekündigten
Reformprogramme sollte in Europa nur eine moderate Wirtschaftserholung möglich sein. Die
Kursanstiege der letzten Jahre wurden nur unterdurchschnittlich von der Entwicklung der
Unternehmensgewinne begleitet. Ein Ausbleiben der prognostizierten Gewinnzuwächse auf
Unternehmensebene dürfte ein beachtliches Enttäuschungspotential für die Aktienmärkte darstellen.
Luxemburg, im April 2014
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft
Die in diesem Bericht enthaltenen Zahlen und Angaben sind vergangenheitsbezogen
und geben keine Hinweise auf zukünftige Entwicklungen.
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Prüfungsvermerk
An die Anteilinhaber des
MULTI-AXXION
Entsprechend dem uns vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft erteilten Auftrag haben wir
den beigefügten Abschluss des MULTI-AXXION und seiner jeweiligen Teilfonds geprüft, der aus der
Vermögensaufstellung, der Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Vermögenswerte
zum 31. Dezember 2013, der Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des Vermögens für
das an diesem Datum endende Geschäftsjahr, sowie aus einer Zusammenfassung bedeutsamer
Rechnungslegungsmethoden und anderen erläuternden Informationen besteht.
Verantwortung des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft für den Abschluss
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die Aufstellung und
sachgerechte Gesamtdarstellung des Abschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg
geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Abschlusses und für die
internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Abschlusses zu
ermöglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus
Unrichtigkeiten oder Verstößen resultieren.
Verantwortung des „Réviseur d’entreprises agréé“
In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Abschluss
ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den für Luxemburg von der
„Commission de Surveillance du Secteur Financier“ angenommenen internationalen
Prüfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir
die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Prüfung dahingehend planen und
durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Abschluss frei von
wesentlichen unzutreffenden Angaben ist.
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 400 Route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg
T: +352 494848 1, F:+352 494848 2900, www.pwc.lu
Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n°10028256)
R.C.S. Luxembourg B 65 477 - TVA LU25482518
34
Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von
Prüfungsnachweisen für die im Abschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl
der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des „Réviseur d’entreprises agréé“ ebenso wie die
Bewertung des Risikos, dass der Abschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von
Unrichtigkeiten oder Verstößen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der
„Réviseur d’entreprises agréé“ das für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des
Abschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen
Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen
Kontrollsystems abzugeben. Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit
der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der Vertretbarkeit der vom
Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung
sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Abschlusses.
Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet
sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.
Prüfungsurteil
Nach unserer Beurteilung vermittelt der Abschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg
geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Abschlusses
ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des
MULTI-AXXION und seiner jeweiligen Teilfonds zum 31. Dezember 2013 sowie der Ertragslage und
der Entwicklung des Vermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr.
Sonstiges
Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags
durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben
beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im
Rahmen der Gesamtdarstellung des Abschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu
Anmerkungen gegeben.
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative
Vertreten durch
Luxemburg, 30. April 2014
Carsten Brengel
35
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Konsolidierung des MULTI-AXXION
Zusammensetzung des Fondsvermögens zum 31. Dezember 2013
Wertpapiervermögen
Derivate
Bankguthaben
Sonstige Vermögensgegenstände
Sonstige Verbindlichkeiten
Fondsvermögen
EUR
326.424.074,22
-3.471.017,21
71.905.605,55
711.622,85
-426.847,69
395.143.437,72
Entwicklung des Fondsvermögens
Fondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres
Ausschüttung
Mittelzufluss (Netto)
Ordentlicher Ertragsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag (inkl. Ertragsausgleich)
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum
vom 1. Januar 2013 bis 31. Dezember 2013
Nettozinserträge aus Wertpapieren
Nettodividendenerträge
Nettoerträge aus REITs
Erträge aus Investmentfonds
Zinsen aus Geldanlagen
Bestandsprovisionen
Erträge insgesamt
191.629.744,41
0,00
187.537.066,32
1.522.357,41
-1.208.437,01
24.201.347,97
-9.492.466,63
953.825,25
395.143.437,72
1.025.124,58
1.047.776,83
703,69
610.503,06
4.912,86
139.812,11
2.828.833,13
Verwaltungsvergütung
Performance Fee
Depotbankvergütung
Betreuungsgebühr
Zentralverwaltungsgebühr
Vertriebs-, Informations- und Zahlstellengebühr
Prüfungskosten
Taxe d'Abonnement
Abschreibung Gründungskosten
Zinsaufwand aus Geldanlagen
Sonstige Aufwendungen (siehe Erläuterung 2)
Aufwendungen insgesamt
-962.318,89
-41.636,61
-145.912,48
-719.132,04
-227.491,10
-12.900,00
-116.736,25
-104.010,69
-38,26
-3.998,65
-180.737,76
-2.514.912,73
Ordentlicher Nettoertrag
Ertragsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag (inkl. Ertragsausgleich)
313.920,40
-1.522.357,41
-1.208.437,01
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
36
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2013 des Teilfonds MULTI-AXXION - IM-PULS 1
Vermögensaufstellung in EUR
Gattungsbezeichnung
ISIN
Bestand
Währung
Kurs
Kurswert
in % des
in EUR
Teilfondsvermögens*)
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
E.ON SE
DE000ENAG999
20.000
EUR
13,4200
268.300,00
2,68
Intl Business Machines Corp. Registered Shares DL -,20
US4592001014
3.000
EUR
134,8500
404.544,00
4,04
K+S Aktiengesellschaft Namens-Aktien o.N.
DE000KSAG888
20.000
EUR
22,3800
447.500,00
4,47
Nestlé S.A. Nam-Akt. (Spons.ADRs) SF 1
US6410694060
7.000
EUR
53,0600
371.420,00
3,71
Novartis AG Namens-Aktien SF 0,50
CH0012005267
5.000
EUR
58,2700
291.350,00
2,91
RWE AG Inhaber-Stammaktien o.N.
DE0007037129
10.000
EUR
26,6100
266.050,00
2,66
Statoil ASA Navne-Aksjer NK 2,50
NO0010096985
15.000
EUR
17,5100
262.575,00
2,62
Unilever N.V. Cert.v.Aandelen EO-,16
NL0000009355
6.000
EUR
29,1500
174.870,00
1,74
Verzinsliche Wertpapiere
4.5000 % Celesio Finance B.V. EO-Notes 2010(17)
XS0503554627
200.000
EUR
107,0900
214.188,00
2,14
5.6250 % Renault S.A. EO-Medium-Term Notes 2010(15)
FR0010916734
150.000
EUR
106,0600
159.094,50
1,59
6.0910 % IVG Immobilien AG Sub.FLR-Bonds v.06(13/unb.)
DE000A0JQMH5
500.000
EUR
0,4600
2.300,00
0,02
6.3750 % SolarWorld AG Inh.-Schuldv.v.2011(2016)
XS0641270045
900.000
EUR
35,9000
323.100,00
3,22
6.5000 % HeidelbergCement Finance B.V. IHS v.2010(2015)
XS0478802548
150.000
EUR
107,7500
161.625,00
1,61
6.5000 % Kabel Deutschland Vertrieb und ITV v.11(11/18) Reg.S
XS0637823864
200.000
EUR
105,7000
211.402,00
2,11
7.5290 % TUI AG FLR-Nachr.Anleihe v.05(13/unb)
DE000TUAG059
200.000
EUR
102,5000
205.000,00
2,05
DE000A0S9GB0
15.000
EUR
28,0700
421.050,00
4,20
4.184.368,50
41,77
Zertifikate
Deut. Börse Commodities GmbH Xetra-Gold IHS 2007(09/Und)
Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere
Investmentanteile
ComStage ETF - ShortDAX TR Inhaber-Anteile I o.N.
LU0603940916
35.100
EUR
35,7300
1.254.123,00
12,52
db x-tr.EUR.ST.50 SH.DAILY ETF Inhaber-Anteile 1C o.N.
LU0292106753
45.100
EUR
22,2800
1.004.828,00
10,03
db x-tr.II-Eonia UCITS ETF Inhaber-Anteile 1C o.N.
LU0290358497
10
EUR
139,7580
1.397,58
0,01
db x-tr.SHORTDAX DAILY ETF Inhaber-Anteile 1C o.N.
LU0292106241
46.100
EUR
33,9600
1.565.556,00
15,63
Deka EURO STOXX 50 UCITS ETF Inhaber-Anteile
DE000ETFL029
100
EUR
31,1830
3.118,30
0,03
iSh. DJ Industrial Aver. (DE) Inhaber-Anteile
DE0006289390
100
EUR
120,2600
12.026,00
0,12
iShares NASDAQ-100 (DE) Inhaber-Anteile
DE000A0F5UF5
100
EUR
26,0090
2.600,90
0,03
iShares PLC-EO In.Li.Go.Bd U.E Bearer Shares (Dt. Zert.) o.N.
DE000A0HG2S8
2.600
EUR
188,5600
490.256,00
4,89
iShares TecDAX (DE) Inhaber-Anteile
DE0005933972
100
EUR
11,0400
1.104,00
0,01
iShs-MSCI EM UCITS ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.N.
DE000A0HGZT7
100
EUR
28,2800
2.828,00
0,03
MUL-Lyx.UC. ETF Daily LevDAX Namens-Anteile o.N.
LU0252634307
100
EUR
78,1000
7.810,00
0,08
Summe der Investmentanteile
4.345.647,78
43,38
Summe Wertpapiervermögen
8.530.016,28
85,15
Währung
Währungs-
Kurswert
in % des
betrag
in EUR
Teilfondsvermögens*)
Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten
Kassenbestände
Banque de Luxembourg
Laufendes Konto
EUR
1.496.656,01
14,94
Summe der Kassenbestände
1.496.656,01
14,94
Gesamtsumme Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten
1.496.656,01
14,94
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
1.496.656,01
37
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche
22.384,39
0,22
Summe Sonstige Vermögensgegenstände
22.384,39
0,22
Sonstige Verbindlichkeiten 1)
-31.386,39
-0,31
Summe Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen
-31.386,39
-0,31
10.017.670,29
100,00
Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen
Teilfondsvermögen
Teilfonds
ISIN
umlaufende
Währung
Anteilwert
Anteile
MULTI-AXXION - IM-PULS 1
LU0132033852
385.114,000
EUR
26,01
Bestand der Wertpapiere am Teilfondsvermögen (in %)
85,15
Fußnoten
*) Durch Rundung der Bestände und der Prozent-Anteile können bei der Berechnung geringfügige Differenzen entstanden sein.
1) noch nicht abgeführte Gebühren wie u.a. Betreuungsgebühr, Depotbankvergütung, Prüfungskosten, Register- & Transferstellengebühr, Verwaltungsvergütung, Zentralverwaltungsgebühr
Sofern das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ('Zielfonds') hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene der Zielfonds angefallen sein.
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
38
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Während des Berichtszeitraums getätigte Geschäfte
Gattungsbezeichnung
ISIN
Bestand in EUR
Käufe
Verkäufe
am 31.12.2012
Bestand in EUR
am 31.12.2013
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Novartis AG Namens-Aktien SF 0,50
CH0012005267
3.000
7.000
5.000
Deutsche Bank AG Namens-Aktien o.N.
DE0005140008
0
6.000
6.000
5.000
0
Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N.
DE0005552004
0
51.000
51.000
0
Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N.
DE0005557508
0
290.000
290.000
0
Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Stammaktien o.N.
DE0005785802
0
13.000
13.000
0
Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.N.
DE0006231004
0
20.000
20.000
0
RWE AG Inhaber-Stammaktien o.N.
DE0007037129
15.000
7.000
12.000
10.000
Daimler AG Namens-Aktien o.N.
DE0007100000
0
35.500
35.500
0
SAP AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0007164600
0
19.000
19.000
0
Siemens AG Namens-Aktien o.N.
DE0007236101
0
9.500
9.500
0
Volkswagen AG Vorzugsaktien o.St. o.N.
DE0007664039
0
14.000
14.000
0
Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N.
DE0008404005
0
8.000
8.000
0
BASF SE Namens-Aktien o.N.
DE000BASF111
0
13.000
13.000
0
E.ON SE
DE000ENAG999
38.000
0
18.000
20.000
K+S Aktiengesellschaft Namens-Aktien o.N.
DE000KSAG888
0
47.000
27.000
20.000
OSRAM Licht AG Namens-Aktien o.N.
DE000LED4000
0
350
350
0
Repsol S.A. Acciones Port. EO 1
ES0173516115
0
45.000
45.000
0
ENI S.p.A. Azioni nom. EO 1
IT0003132476
0
15.000
15.000
0
Unilever N.V. Cert.v.Aandelen EO-,16
NL0000009355
0
70.000
64.000
6.000
ING Groep N.V. Cert.v.Aandelen EO 0,24
NL0000303600
0
85.000
85.000
0
Statoil ASA Navne-Aksjer NK 2,50
NO0010096985
0
15.000
0
15.000
Apple Inc. Registered Shares o.N.
US0378331005
0
4.400
4.400
0
Intl Business Machines Corp. Registered Shares DL -,20
US4592001014
0
4.500
1.500
3.000
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625
US5949181045
15.000
24.000
39.000
0
Nestlé S.A. Nam-Akt. (Spons.ADRs) SF 1
US6410694060
6.500
3.500
3.000
7.000
LUKOIL Neftyanaya Komp. OJSC Reg. Shs (Sp. ADRs) RL-,025
US6778621044
4.000
0
4.000
0
Verzinsliche Wertpapiere
6.0630 % IVG Immobilien AG Sub.FLR-Bonds v.06(13/unb.)
DE000A0JQMH5
500.000
400.000
400.000
500.000
8.5000 % ThyssenKrupp Fin. Nederland BV EO-Medium-Term Notes 2009(16)
DE000A0T61L9
100.000
0
100.000
0
6.5000 % Conti-Gummi Finance B.V. EO-Notes 2010(10/16) Reg.S
DE000A1A1P09
150.000
0
150.000
0
5.8750 % Praktiker AG Inh.-Schv. v.2011(2016)
DE000A1H3JZ8
500.000
0
500.000
0
7.5290 % TUI AG FLR-Nachr.Anleihe v.05(13/unb)
DE000TUAG059
100.000
200.000
100.000
200.000
8.3750 % Peugeot S.A EO-Obl. 2009(14)
FR0010780452
100.000
0
100.000
0
5.0000 % Fresenius Finance B.V. EO-Notes 2006(06/13) Reg.S
XS0240918218
150.000
0
150.000
0
7.3750 % Linde Finance B.V. EO-FLR Bonds 2006(16/66)
XS0259604329
100.000
0
100.000
0
6.5000 % Deutsche Lufthansa AG MTN v.2009(2016)
XS0438813536
200.000
0
200.000
0
11.0000 % A.T.U Auto-Teile-Unger Handel. Inh.Schv. v.10(14) RegS
XS0548968592
200.000
100.000
300.000
0
6.3750 % SolarWorld AG Inh.-Schuldv.v.2011(2016)
XS0641270045
700.000
200.000
0
900.000
DE000A0S9GB0
10.100
4.900
0
15.000
CH0012032048
1.000
1.500
2.500
0
ES0673516920
0
10.000
10.000
0
Zertifikate
Deut. Börse Commodities GmbH Xetra-Gold IHS 2007(09/Und)
Sonstige Beteiligungswertpapiere
Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.N.
Anrechte
Repsol S.A. Anrechte
Investmentanteile
ComStage ETF - ShortDAX TR Inhaber-Anteile I o.N.
LU0603940916
20.000
263.000
247.900
35.100
db x-tr.EUR.ST.50 SH.DAILY ETF Inhaber-Anteile 1C o.N.
LU0292106753
40.000
483.000
477.900
45.100
db x-tr.II-Eonia UCITS ETF Inhaber-Anteile 1C o.N.
LU0290358497
10
25.500
25.500
10
db x-tr.SHORTDAX DAILY ETF Inhaber-Anteile 1C o.N.
LU0292106241
39.000
636.000
628.900
46.100
100
Deka EURO STOXX 50 UCITS ETF Inhaber-Anteile
DE000ETFL029
100
479.000
479.000
ETFl.Dt.Börse EUROGOV G.Mo.Mkt Inhaber-Anteile
DE000ETFL227
0
5.510
5.510
0
iSh. DJ Industrial Aver. (DE) Inhaber-Anteile
DE0006289390
0
7.500
7.400
100
iShares DAX (DE) Inhaber-Anteile
DE0005933931
0
172.000
172.000
0
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
39
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
iShares MDAX (DE) Inhaber-Anteile
DE0005933923
iShares NASDAQ-100 (DE) Inhaber-Anteile
DE000A0F5UF5
iShares PLC-EO In.Li.Go.Bd U.E Bearer Shares (Dt. Zert.) o.N.
DE000A0HG2S8
iShares TecDAX (DE) Inhaber-Anteile
DE0005933972
iShs-MSCI EM UCITS ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.N.
DE000A0HGZT7
MUL-Lyx.UC. ETF Daily LevDAX Namens-Anteile o.N.
LU0252634307
0
3.500
3.500
0
100
20.000
20.000
100
0
5.100
2.500
2.600
100
105.000
105.000
100
10.000
24.900
34.800
100
100
60.000
60.000
100
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
40
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Ertrags- und Aufwandsrechnung des Teilfonds MULTI-AXXION - IM-PULS 1
für den Zeitraum vom 1. Januar 2013 bis 31. Dezember 2013
EUR
Nettozinserträge aus Wertpapieren
112.852,56
Nettodividendenerträge
91.661,82
Erträge aus Investmentfonds
2.650,05
Zinsen aus Geldanlagen
1,14
Erträge insgesamt
207.165,57
Verwaltungsvergütung
-160.761,26
Depotbankvergütung
-9.042,23
Betreuungsgebühr
-29.529,05
Zentralverwaltungsgebühr
-34.742,40
Vertriebs-, Informations- und Zahlstellengebühr
-1.200,00
Prüfungskosten
-19.074,54
Taxe d'Abonnement
-4.252,24
Zinsaufwand aus Geldanlagen
-0,59
Sonstige Aufwendungen (siehe Erläuterung 2)
-42.146,53
Aufwendungen insgesamt
-300.748,84
Ordentlicher Nettoertrag
-93.583,27
Ertragsausgleich
46,45
Ordentlicher Nettoertrag (inkl. Ertragsausgleich)
-93.536,82
Entwicklung des Teilfondsvermögens MULTI-AXXION - IM-PULS 1
I. Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres
EUR
1. Ausschüttung
EUR
0,00
2. Mittelzufluss (Netto)
EUR
13.012,80
2.a Mittelzuflüsse
EUR
13.012,80
2.b Mittelabflüsse
EUR
0,00
10.837.183,80
3. Ordentlicher Ertragsausgleich
EUR
-46,45
4. Ordentlicher Nettoertrag (inkl. Ertragsausgleich)
EUR
-93.536,82
5. Realisierte Gewinne
EUR
831.128,11
6. Realisierte Verluste
EUR
-1.521.371,15
7. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste
EUR
-48.700,00
II. Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
10.017.670,29
Entwicklung des Teilfonds MULTI-AXXION - IM-PULS 1 im Jahresvergleich
Stichtag
Umlaufende
Währung
Anteile
Teilfonds-
Anteilwert
Ausschüttung
vermögen
31.12.2013
385.114,000
EUR
10.017.670,29
26,01
0,00
31.12.2012
384.634,000
EUR
10.837.183,80
28,18
0,00
31.12.2011
374.069,000
EUR
10.315.639,91
27,58
0,00
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
41
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes
des Teilfonds MULTI-AXXION - IM-PULS 1
Wertpapierkategorie
Kurswert in Tsd. EUR
in % des Teilfondsvermögens
Investmentfonds
4.346
43,38
Aktien
2.486
24,83
Renten
1.277
12,74
Zertifikate
Summe
Währungsaufteilung des Teilfondsvermögens
421
4,20
8.530
85,15
Kurswert in Tsd. EUR
in % des Teilfondsvermögens
EUR
10.018
100,00
Summe
10.018
100,00
Länderaufteilung des Teilfondsvermögens
Kurswert in Tsd. EUR
in % des Teilfondsvermögens
Luxemburg
5.298
52,89
Bundesrep. Deutschland
2.172
21,68
Schweiz
663
6,62
Niederlande
561
5,60
Irland
493
4,92
USA
405
4,04
Norwegen
263
2,62
Frankreich
163
1,63
10.018
100,00
Summe
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
42
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2013 des Teilfonds MULTI-AXXION - InCapital Taurus
Vermögensaufstellung in EUR
Gattungsbezeichnung
ISIN
Bestand
Währung
Kurs
Kurswert
in % des
in EUR
Teilfondsvermögens*)
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
AXA S.A. Actions Port. EO 2,29
FR0000120628
20.000
EUR
20,1300
402.600,00
4,90
Bank of America Corp. Registered Shares DL 0,01
US0605051046
44.000
USD
15,5400
494.976,11
6,02
BASF SE Namens-Aktien o.N.
DE000BASF111
5.300
EUR
77,4900
410.697,00
5,00
Bayer AG Namens-Aktien o.N.
DE000BAY0017
6.500
EUR
101,9500
662.675,00
8,06
Deutsche Bank AG Namens-Aktien o.N.
DE0005140008
15.000
EUR
34,6800
520.125,00
6,33
Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N.
DE0005552004
14.400
EUR
26,5000
381.600,00
4,64
Fresenius SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.N.
DE0005785604
4.400
EUR
111,6000
491.040,00
5,97
Intl Business Machines Corp. Registered Shares DL -,20
US4592001014
3.000
USD
186,4100
404.828,43
4,93
Investor, AB Namn-Aktier B (fria) SK 6,25
SE0000107419
20.000
SEK
221,3000
498.591,87
6,07
Linde AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0006483001
2.400
EUR
152,0500
364.920,00
4,44
PATRIZIA Immobilien AG Namens-Aktien o.N.
DE000PAT1AG3
22.000
EUR
7,6700
168.630,00
2,05
SAP AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0007164600
6.000
EUR
62,3100
373.860,00
4,55
Siemens AG Namens-Aktien o.N.
DE0007236101
4.000
EUR
99,2900
397.160,00
4,83
UBS AG Namens-Aktien SF -,10
CH0024899483
27.000
CHF
16,9200
373.092,03
4,54
DE0001135242
800.000
EUR
100,0000
800.000,00
9,73
6.744.795,44
82,06
561.870,00
6,83
Summe der Investmentanteile
561.870,00
6,83
Summe Wertpapiervermögen
7.306.665,44
88,89
Verzinsliche Wertpapiere
4.2500 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2003(2014)
Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere
Investmentanteile
Bellevue Fds (Lux)-BB Afr.Opp. Namens-Anteile I EUR o.N.
LU0433847323
3.000
EUR
187,2900
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)
Börsenkürzel
Bestand
Verpflichtung 2)
Kurswert
in % des
in EUR
Teilfondsvermögens*)
Derivate auf Indizes
Optionen auf einen Aktienindex
EURO STOXX 50 PUT 2600 19.12.14
EUREX
200,00
6.200.000
155.400,00
1,89
Aktienindex-Terminkontrakte
CAC 40 Index Fut. Jan.14
NYSE LIFFE Paris
30,00
1.283.550
37.655,00
0,46
EURO STOXX 50 Index Fut. Mar.14
EUREX
35,00
1.087.800
35.350,00
0,43
IBEX 35 Index Fut. (neu) Jan.14
MFM
10,00
987.190
34.850,00
0,42
Summe der Aktienindex-Derivate
263.255,00
3,20
Gesamtsumme der Derivate auf Indizes
263.255,00
3,20
Summe Derivatevermögen
263.255,00
3,20
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
43
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Währung
Währungs-
Kurswert
in % des
betrag
in EUR
Teilfondsvermögens*)
Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten
Kassenbestände
Banque de Luxembourg
Laufendes Konto
EUR
541.994,71
541.994,71
6,59
Banque de Luxembourg
Laufendes Konto
GBP
0,42
0,50
0,00
541.995,21
6,59
Summe der Kassenbestände
Marginkonten
Initial Margin
EUR
252.965,00
252.965,00
3,08
Variation Margin für Future
EUR
-107.855,00
-107.855,00
-1,31
Summe der Marginkonten
145.110,00
1,77
Gesamtsumme Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten
687.105,21
8,36
Zinsansprüche
33.627,30
0,41
Summe Sonstige Vermögensgegenstände
33.627,30
0,41
Sonstige Verbindlichkeiten 1)
-70.987,60
-0,86
Summe Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen
-70.987,60
-0,86
8.219.665,35
100,00
Sonstige Vermögensgegenstände
Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen
Teilfondsvermögen
Teilfonds
ISIN
umlaufende
Währung
Anteilwert
Anteile
MULTI-AXXION - InCapital Taurus
LU0140029017
116.914,662
EUR
70,30
Bestand der Wertpapiere am Teilfondsvermögen (in %)
88,89
Bestand der Derivate am Teilfondsvermögen (in %)
3,20
Fußnoten
*) Durch Rundung der Bestände und der Prozent-Anteile können bei der Berechnung geringfügige Differenzen entstanden sein.
1) noch nicht abgeführte Gebühren wie u.a. Betreuungsgebühr, Depotbankvergütung, Prüfungskosten, Register- & Transferstellengebühr, Verwaltungsvergütung, Zentralverwaltungsgebühr
Sofern das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ('Zielfonds') hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene der Zielfonds angefallen sein.
2) Maximales Marktexposure der Derivate unter Annahme eines Delta von 1
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
44
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Während des Berichtszeitraums getätigte Geschäfte
Gattungsbezeichnung
ISIN
Bestand in EUR
Käufe
Verkäufe
am 31.12.2012
Bestand in EUR
am 31.12.2013
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
UBS AG Namens-Aktien SF -,10
CH0024899483
0
30.000
3.000
Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien EO 1
DE0005190003
7.500
0
7.500
27.000
0
Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N.
DE0005552004
0
30.000
15.600
14.400
Fresenius SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.N.
DE0005785604
0
5.500
1.100
4.400
Linde AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0006483001
0
4.500
2.100
2.400
RWE AG Inhaber-Stammaktien o.N.
DE0007037129
0
13.000
13.000
0
SAP AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0007164600
11.000
8.000
13.000
6.000
Siemens AG Namens-Aktien o.N.
DE0007236101
0
4.000
0
4.000
Volkswagen AG Vorzugsaktien o.St. o.N.
DE0007664039
4.000
0
4.000
0
BASF SE Namens-Aktien o.N.
DE000BASF111
9.000
0
3.700
5.300
Bayer AG Namens-Aktien o.N.
DE000BAY0017
9.000
0
2.500
6.500
E.ON SE
DE000ENAG999
0
35.000
35.000
0
PATRIZIA Immobilien AG Namens-Aktien o.N.
DE000PAT1AG3
0
42.000
20.000
22.000
Nokia Corp. Registered Shares EO 0,06
FI0009000681
175.000
175.000
350.000
0
AXA S.A. Actions Port. EO 2,29
FR0000120628
0
20.000
0
20.000
Investor, AB Namn-Aktier B (fria) SK 6,25
SE0000107419
50.000
0
30.000
20.000
Bank of America Corp. Registered Shares DL 0,01
US0605051046
0
44.000
0
44.000
M.D.C. Holdings Inc. Registered Shares DL -,01
US5526761086
16.000
0
16.000
0
Meritage Homes Corp. Registered Shares DL -,01
US59001A1025
10.000
0
10.000
0
NVR Inc. Registered Shares DL -,01
US62944T1051
400
0
400
0
PepsiCo Inc. Registered Shares DL -,0166
US7134481081
0
7.500
7.500
0
Pfizer Inc. Registered Shares DL -,05
US7170811035
25.000
0
25.000
0
Sherwin-Williams Co. Registered Shares DL 1
US8243481061
4.000
0
4.000
0
0
Standard Pacific Corp. Registered Shares DL -,01
US85375C1018
55.000
0
55.000
Toll Brothers Inc. Registered Shares DL -,01
US8894781033
18.000
0
18.000
0
Union Pacific Corp. Registered Shares DL 2,50
US9078181081
5.000
0
5.000
0
0
21.000
21.000
0
Verzinsliche Wertpapiere
Zertifikate
Deut. Börse Commodities GmbH Xetra-Gold IHS 2007(09/Und)
DE000A0S9GB0
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
45
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Ertrags- und Aufwandsrechnung des Teilfonds MULTI-AXXION - InCapital Taurus
für den Zeitraum vom 1. Januar 2013 bis 31. Dezember 2013
EUR
Nettozinserträge aus Wertpapieren
33.998,98
Nettodividendenerträge
149.309,10
Zinsen aus Geldanlagen
1,20
Erträge insgesamt
183.309,28
Verwaltungsvergütung
-147.444,20
Performance Fee
-41.636,61
Depotbankvergütung
-9.042,22
Betreuungsgebühr
-66.349,87
Zentralverwaltungsgebühr
-34.466,72
Vertriebs-, Informations- und Zahlstellengebühr
-2.300,00
Prüfungskosten
-19.914,54
Taxe d'Abonnement
-4.901,55
Zinsaufwand aus Geldanlagen
-0,46
Sonstige Aufwendungen (siehe Erläuterung 2)
-24.165,13
Aufwendungen insgesamt
-350.221,30
Ordentlicher Nettoertrag
-166.912,02
Ertragsausgleich
19.933,80
Ordentlicher Nettoertrag (inkl. Ertragsausgleich)
-146.978,22
Entwicklung des Teilfondsvermögens MULTI-AXXION - InCapital Taurus
I. Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres
EUR
1. Ausschüttung
EUR
0,00
2. Mittelzufluss (Netto)
EUR
-3.279.547,57
2.a Mittelzuflüsse
EUR
207.239,03
2.b Mittelabflüsse
EUR
-3.486.786,60
11.070.622,95
3. Ordentlicher Ertragsausgleich
EUR
-19.933,80
4. Ordentlicher Nettoertrag (inkl. Ertragsausgleich)
EUR
-146.978,22
5. Realisierte Gewinne
EUR
2.940.147,16
6. Realisierte Verluste
EUR
-1.625.887,71
7. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste
EUR
-718.757,46
II. Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
8.219.665,35
Entwicklung des Teilfonds MULTI-AXXION - InCapital Taurus im Jahresvergleich
Stichtag
Umlaufende
Währung
Anteile
Teilfonds-
Anteilwert
Ausschüttung
vermögen
31.12.2013
116.914,662
EUR
8.219.665,35
70,30
0,00
31.12.2012
165.892,547
EUR
11.070.622,95
66,73
0,00
31.12.2011
209.037,560
EUR
12.892.131,74
61,67
0,00
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
46
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes
des Teilfonds MULTI-AXXION - InCapital Taurus
Wertpapierkategorie
Kurswert in Tsd. EUR
in % des Teilfondsvermögens
5.945
72,33
Renten
800
9,73
Investmentfonds
562
6,83
7.307
88,89
Kurswert in Tsd. EUR
in % des Teilfondsvermögens
Aktien
Summe
Währungsaufteilung des Teilfondsvermögens
EUR
6.448
78,44
USD
900
10,95
SEK
499
6,07
CHF
373
4,54
8.220
100,00
Summe
Länderaufteilung des Teilfondsvermögens
Kurswert in Tsd. EUR
in % des Teilfondsvermögens
Bundesrep. Deutschland
4.604
56,01
Luxemburg
1.441
17,53
USA
900
10,95
Schweden
499
6,07
Frankreich
403
4,90
Schweiz
373
4,54
Summe
8.220
100,00
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
47
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2013 des Teilfonds MULTI-AXXION - RCS Universal
Vermögensaufstellung in EUR
Gattungsbezeichnung
ISIN
Bestand
Währung
Kurs
Kurswert
in % des
in EUR
Teilfondsvermögens*)
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
ABB Ltd. Namens-Aktien SF 1,03
CH0012221716
38.000
CHF
23,4800
728.674,45
0,85
AIA Group Ltd Registerd Shares HD 1
HK0000069689
113.000
HKD
38,5000
406.110,56
0,47
Allergan Inc. Registered Shares DL -,01
US0184901025
6.000
USD
110,7500
481.033,73
0,56
Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N.
DE0008404005
3.500
EUR
130,3500
456.225,00
0,53
Altria Group Inc. Registered Shares DL -,333
US02209S1033
22.000
USD
38,3600
610.916,46
0,71
Anadarko Petroleum Corp. Registered Shares DL -,10
US0325111070
8.300
USD
79,0900
475.204,14
0,55
Apple Inc. Registered Shares o.N.
US0378331005
1.810
EUR
405,0000
733.050,00
0,85
Bangkok Expressways PCL Reg. Shs (NVDRs) BA 10
TH0483010R16
318.000
THB
33,5000
235.056,08
0,27
BASF SE Namens-Aktien o.N.
DE000BASF111
14.480
EUR
77,4900
1.122.055,20
1,31
Bayer AG Namens-Aktien o.N.
DE000BAY0017
7.000
EUR
101,9500
713.650,00
0,83
Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien EO 1
DE0005190003
2.760
EUR
85,2200
235.207,20
0,27
BHP Billiton Ltd. Reg. Shs (Sp. ADRs) 2/o.N.
US0886061086
10.000
USD
67,7300
490.299,70
0,57
Bumrungrad Hospital PCL Reg. Shares (NVDRs) BA 1
TH0168010R13
200.000
THB
87,7500
387.236,85
0,45
China Mengniu Dairy Co. Ltd. Registered Shs REG S HD -,10
KYG210961051
119.000
HKD
36,5000
405.457,13
0,47
China Mobile Ltd. Registered Shares HD -,10
HK0941009539
26.000
HKD
80,5000
195.377,41
0,23
Cisco Systems Inc. Registered Shares DL-,001
US17275R1023
40.000
USD
22,2500
644.273,93
0,75
Daimler AG Namens-Aktien o.N.
DE0007100000
11.000
EUR
62,9000
691.900,00
0,81
DBS Group Holdings Ltd. Registered Shares SD 1
SG1L01001701
40.000
SGD
17,0000
388.371,69
0,45
Deutsche Bank AG Namens-Aktien o.N.
DE0005140008
5.000
EUR
34,6800
173.375,00
0,20
Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N.
DE0005552004
8.100
EUR
26,5000
214.650,00
0,25
Diageo PLC Reg. Shares LS -,28935185
GB0002374006
22.500
GBP
19,8700
534.708,10
0,62
Disney Co., The Walt Registered Shares DL -,01
US2546871060
5.000
USD
76,2300
275.915,74
0,32
Fraser & Neave Ltd. Registered Shares SD -,20
SG1T58930911
80.000
SGD
3,4900
159.460,85
0,19
Frasers Centrepoint Ltd. Registered Shares o.N.
SG2G52000004
160.000
SGD
1,5200
138.443,09
0,16
Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Stammaktien o.N.
DE0005785802
15.000
EUR
51,7300
775.950,00
0,90
Future Bright Holdings Ltd. Registered Shares HD -,10
BMG3698L1072
1.644.000
HKD
4,6100
707.469,71
0,82
Gerresheimer AG Inhaber-Aktien o.N.
DE000A0LD6E6
9.000
EUR
50,8300
457.470,00
0,53
Giordano International Ltd. Registered Shares HD -,05
BMG6901M1010
586.000
HKD
6,9300
379.084,44
0,44
Guangdong Investment Ltd. Registered Shares HD -,50
HK0270001396
570.000
HKD
7,5100
399.594,87
0,47
Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N
DE0006048432
7.000
EUR
84,3100
590.170,00
0,69
Intel Corp. Registered Shares DL -,001
US4581401001
24.000
USD
25,8500
449.109,60
0,52
Intl Business Machines Corp. Registered Shares DL -,20
US4592001014
4.600
USD
186,4100
620.736,93
0,72
Jardine Matheson Holdings Ltd. Registered Shares DL -,25
BMG507361001
6.400
USD
52,1000
241.378,31
0,28
Jiangsu Expressway Co. Ltd. Registered Shares H YC 1
CNE1000003J5
300.000
HKD
9,5500
267.442,08
0,31
JPMorgan Chase & Co. Registered Shares DL 1
US46625H1005
10.500
USD
57,9500
440.477,05
0,51
Keppel Corp. Ltd. Registered Subd. Shares SD-,25
SG1U68934629
63.000
SGD
11,1000
399.394,60
0,47
Lenovo Group Ltd. Registered Shares HD -,025
HK0992009065
828.000
HKD
9,3500
722.681,70
0,84
LEONI AG Namens-Aktien o.N.
DE0005408884
14.000
EUR
54,3300
760.620,00
0,89
Luk Fook Holdings (Intl.) Ltd. Registered Shares HD -,10
BMG5695X1258
120.000
HKD
29,1000
325.971,29
0,38
LVMH Moët Henn. L. Vuitton SA Actions Port. (C.R.) EO 0,3
FR0000121014
3.000
EUR
132,2000
396.600,00
0,46
Major Cineplex Group Reg. Shares (NVDRs) BA 1
TH0671010R16
900.000
THB
17,5000
347.520,25
0,41
McDonald's Corp. Registered Shares DL-,01
US5801351017
2.000
USD
97,0100
140.451,72
0,16
Medtronic Inc. Registered Shares DL -,10
US5850551061
11.000
USD
57,3700
456.833,65
0,53
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625
US5949181045
12.000
USD
37,2900
323.932,24
0,38
Millennium+Copthor.Hotels PLC Registered Shares LS -,30
GB0005622542
40.175
GBP
5,9400
285.488,10
0,33
Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N.
DE0008430026
2.700
EUR
160,1500
432.405,00
0,50
Myer Holdings Ltd. Registered Shares o.N.
AU000000MYR2
143.775
AUD
2,7700
256.845,39
0,30
NagaCorp. Ltd. Registered Shares HD -,0125
KYG6382M1096
408.000
HKD
8,1500
310.400,84
0,36
Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10
CH0038863350
24.700
CHF
65,3000
1.317.231,13
1,53
Newmont Mining Corp. Registered Shares DL 1,60
US6516391066
11.000
USD
22,9300
182.590,13
0,21
Novartis AG Namens-Aktien SF 0,50
CH0012005267
5.000
CHF
71,2000
290.738,03
0,34
Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK 1
DK0060102614
2.000
DKK
994,0000
266.484,36
0,31
Nuance Communications Inc. Registered Shares DL -,001
US67020Y1001
20.000
USD
15,0100
217.315,77
0,25
OSRAM Licht AG Namens-Aktien o.N.
DE000LED4000
450
EUR
41,0000
18.450,00
0,02
Oversea-Chinese Bnkg Corp.Ltd. Registered Shares SD -,50
SG1S04926220
43.000
SGD
10,2000
250.499,74
0,29
PepsiCo Inc. Registered Shares DL -,0166
US7134481081
8.000
USD
82,9100
480.150,57
0,56
Ping An Insurance(Grp)Co.China Registered Shares H YC 1
CNE1000003X6
56.000
HKD
69,7000
364.355,99
0,42
Potash Corp. of Saskatch. Inc. Registered Shares o.N.
CA73755L1076
10.000
USD
32,8800
238.019,40
0,28
Raffles Medical Group Ltd. Registered Shares SD -,10
SG1E34851329
125.000
SGD
3,1400
224.170,43
0,26
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
48
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Rheinmetall AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0007030009
4.000
EUR
44,8500
179.380,00
0,21
Royal Dutch Shell Reg. Shares Class A EO -,07
GB00B03MLX29
30.404
EUR
25,7500
782.903,00
0,91
S'pore Telecommunications Ltd. Registered Shares SD -,15
SG1T75931496
105.000
SGD
3,6300
217.688,05
0,25
Samsung Electronics Co. Ltd. R.Shs(NV)Pfd(GDR144A)1/2SW5000
US7960502018
640
EUR
347,3000
222.272,00
0,26
Samsung Electronics Co. Ltd. Reg.Shs(GDRs144A/95)1/2 SW5000
US7960508882
2.000
USD
649,0000
939.626,47
1,09
Sands China Ltd. Registered Shs.Reg.S DL-,01
KYG7800X1079
85.200
HKD
62,6000
497.873,53
0,58
Sanofi S.A. Actions Port. EO 2
FR0000120578
6.000
EUR
76,2800
457.680,00
0,53
SAP AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0007164600
11.000
EUR
62,3100
685.410,00
0,80
Shin Corporation PCL (INTOUCH) Reg. Shs (NVDRs) BA 1
TH0201010R12
202.000
THB
67,7500
301.967,52
0,35
Siemens AG Namens-Aktien o.N.
DE0007236101
9.000
EUR
99,2900
893.610,00
1,04
Singapore Techn.Engineer. Ltd. Registered Shares SD -,10
SG1F60858221
94.000
SGD
3,9300
210.988,63
0,25
SJM Holdings Ltd. Registered Shares HD 1
HK0880043028
202.000
HKD
25,5000
480.835,65
0,56
Skycity Entertainment Grp Ltd. Registered Shares o.N.
NZSKCE0001S2
111.750
NZD
3,8200
253.299,12
0,30
Super Group Ltd. Registered Shares o.N.
SG0569007446
152.000
SGD
3,7100
322.074,36
0,38
Swatch Group AG, The Inhaber-Aktien SF 2,25
CH0012255151
1.900
CHF
589,5000
914.722,29
1,06
Swire Properties Ltd. Registered Shares HD 1
HK0000063609
124.800
HKD
19,3800
225.773,76
0,26
Techtronic Industries Co. Ltd. Reg.Subdivided Shares HD -,10
HK0669013440
205.000
HKD
21,4500
410.474,58
0,48
Telecom Corp. of New Zeal. Ltd Registered Shares o.N.
NZTELE0001S4
190.875
NZD
2,3400
265.025,51
0,31
Telstra Corp. Ltd. Registered Shares o.N.
AU000000TLS2
116.000
AUD
5,2600
393.506,90
0,46
United Technologies Corp. Registered Shares DL 1
US9130171096
4.500
USD
112,7300
367.225,28
0,43
Vodafone Group PLC Registered Shares DL-,11428571
GB00B16GWD56
160.000
GBP
2,3700
453.068,55
0,53
Wharf (Holdings) Ltd., The Registered Shares HD 1
HK0004000045
60.000
HKD
58,9500
330.171,95
0,38
Wirecard AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0007472060
13.000
EUR
28,7200
373.295,00
0,44
Zhejiang Expressway Co.Ltd. Registered Shares H YC 1
CNE1000004S4
580.000
HKD
7,2000
389.821,33
0,45
Verzinsliche Wertpapiere
2.3750 % Volkswagen Fin. Services N.V. SK-Medium-Term Notes 2012(15)
XS0801654392
1.000.000
SEK
101,2600
114.064,44
0,13
2.4082 % AEGON N.V. EO-FLR Nts 2004(14/Und.)
NL0000116150
700.000
EUR
72,0900
504.658,00
0,59
2.5000 % AXA S.A. EO-Conv. Obl. 1999(14) Reg.S
FR0000492076
870
EUR
234,7500
204.232,50
0,24
3.5000 % General Electric Capital Corp. NK-Medium-Term Notes 2012(16)
XS0796988813
1.000.000
NOK
102,7500
122.376,40
0,14
3.7000 % Gaz Capital S.A. EO-M.T.LPN 2013(18) GAZPROM
XS0954912514
190.000
EUR
103,7300
197.081,30
0,23
4.2500 % RCI Banque EO-Medium-Term Notes 2012(17)
XS0775870982
250.000
EUR
108,0900
270.215,00
0,32
0,24
4.6250 % Repsol Intl Finance B.V. EO-Medium Term Notes 2004(14)
XS0202649934
200.000
EUR
102,8100
205.620,00
5.8490 % ELM B.V. EO-FLR Med.-T.Nts 07(17/Und.)
XS0295383524
400.000
EUR
103,2700
413.072,00
0,48
6.0000 % Achmea B.V. EO-Medium-T. Nts 2006(12/Und.)
NL0000168714
400.000
EUR
101,5500
406.212,00
0,47
6.1540 % SCOR SE EO-FLR Notes 2006(16/Und.)
FR0010359687
400.000
EUR
105,8400
423.356,00
0,49
6.3750 % Aquarius & Investment PLC DL-FLR Med.-T.Nts 13(19/24)
XS0901578681
500.000
USD
104,1600
376.994,35
0,44
8.4000 % Coöp. Centr. Raiff.-Boerenlbk DL-FLRM.-T.N-Cum.Nts11(17/Und) XS0703303262
400.000
USD
109,9500
318.372,67
0,37
Zertifikate
Ardilla Segur S.A. NTS 28.12.40 Fund
XS0599782686
BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH TurboL O.End DAX 9121,3886
DE000PA194W7
40
EUR
56.865,3000
2.274.612,00
2,65
37.000
EUR
4,7100
174.270,00
Commerzbank AG Alegra ABS IDX.Z22.11.17
0,20
DE000CZ30700
38
EUR
2.237,0200
85.006,76
0,10
Guardian Segur S.A. Zertifikate 30.12.33
XS0980340136
7.750
EUR
1.055,1700
8.177.567,50
9,52
Raiffeisen Centrobank AG BONUSZ 17.10.16 ESTX 50
AT0000A0WQA0
377.000
EUR
1,2400
467.442,30
0,54
6.950
CHF
249,2000
1.414.440,53
1,65
51.952.972,86
60,45
3.207.456,00
3,73
3.207.456,00
3,73
0,57
Sonstige Beteiligungswertpapiere
Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.N.
CH0012032048
Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere
Nicht notierte Wertpapiere
Zertifikate
AIV S.A. AIV AI Invest Notes 30.12.2033
XS0406834530
6.880
EUR
466,2000
Summe der nicht notierten Wertpapiere
Investmentanteile
Aberdeen Global-Emerg.Mkts Eq. Actions Nom. Class A-2 o.N.
LU0132412106
10.700
USD
63,3055
490.349,54
Absolute Insight Fds-Credit Fd Reg.Shares B1P Acc. EUR o.N.
IE00B3CLDN55
1.465.000
EUR
1,6150
2.365.975,00
2,75
ACMBe.-Asia-Pacific Income Ptf Actions Nom.I2 Acc.EUR Hed.o.N
LU0736558031
12.600
EUR
15,3200
193.032,00
0,22
ACMBernstein-Sh.Dur.H.Yld Ptf Actions Nom. I2 USD o.N.
LU0654560100
77.350
USD
17,4000
974.294,19
1,13
Aramea Rendite Plus Inhaber-Anteile
DE000A0NEKQ8
3.880
EUR
173,7100
673.994,80
0,78
AXA IM F.Inc.In.St.-US Sh.Dur. Namens-Anteile F(Cap.)EUR o.N.
LU0292585626
5.190
EUR
138,4600
718.607,40
0,84
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
49
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
BNP Paribas InstiCash EUR Namens-Anteile o.N.
LU0094219127
20.958
EUR
140,7958
2.950.752,98
3,43
db x-trackers DAX ETF Inhaber-Anteile 1C o.N.
LU0274211480
4.850
EUR
94,4300
457.985,50
0,53
DWS Institutional - Money Plus Inhaber-Anteile o.N.
LU0099730524
50
EUR
14.039,1200
701.956,00
0,82
F&C Ptfs Fd-F&C Gl. Conv. Bd Actions au Port. I EUR-H. o.N.
LU0252580377
23.700
EUR
16,9300
401.241,00
0,47
Fidelity Fds-Japan Advantage Registered Shs A-Euro(hed.)o.N
LU0611489658
15.300
EUR
14,1700
216.801,00
0,25
Fidelity Instl Liq. Fd-EUR Fd Registered Units A (Acc.) o.N.
IE0003323494
171
EUR
14.075,4600
2.400.006,68
2,79
FT AccuGeld Inhaber-Anteile (PT)
DE0009770206
14.770
EUR
71,2200
1.051.919,40
1,22
GLG Inv.-Glob.Convert.UCITS Fd Registered Units S o.N.
IE00B29Z0C19
13.096
EUR
108,0300
1.414.745,97
1,65
iShares PLC - S&P 500 UCIT.ETF B.Shs Month.EUR-H.(Dt.Zert.)oN
DE000A1H53N5
17.500
EUR
41,1600
720.300,00
0,84
iShs-MSCI N. America UCITS ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.N.
DE000A0J2060
20.500
EUR
25,8800
530.540,00
0,62
LYXOR FTSE EPRA/NAREIT USA Actions au Port.D-EUR o.N.
FR0010833566
11.100
EUR
30,7000
340.770,00
0,40
Pictet-Emerg.Local Curr.Debt Namens-Anteile P EUR o.N.
LU0280437673
1.360
EUR
129,8300
176.568,80
0,21
Robeco High Yield Bonds Act. Nom. Class 0I EUR o.N.
LU0570123827
3.250
EUR
123,4200
401.115,00
0,47
StarCapital FCP - Winbonds + Inhaber-Anteile A o.N.
LU0256567925
370
EUR
1.567,4100
579.941,70
0,68
UniInstit.Convertibles Protect Inhaber-Anteile o.N.
LU0200666799
19.100
EUR
72,0500
1.376.155,00
1,60
Summe der Investmentanteile
19.137.051,96
22,27
Summe Wertpapiervermögen
74.297.480,82
86,45
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)
Börsenkürzel
Bestand
Verpflichtung 2)
Kurswert
in % des
in EUR
Teilfondsvermögens*)
Derivate auf einzelne Wertpapiere
Wertpapier-Optionsrechte
Allergan CALL 100 17.01.15
Chicago (CBOE)
-60,00
-481.034
-74.533,08
-0,09
Allianz CALL 130 19.12.14
EUREX
-35,00
-456.225
-29.120,00
-0,03
Apple PUT 450 17.01.15
Chicago (CBOE)
-15,00
-602.128
-25.137,54
-0,03
Barrick Gold PUT 15 17.01.15
Chicago (CBOE)
-250,00
-309.650
-31.489,79
-0,04
Barrick Gold PUT 15 17.01.15
Chicago (CBOE)
-350,00
-433.509
-44.085,71
-0,05
Cisco Systems PUT 20 17.01.15
Chicago (CBOE)
-400,00
-644.274
-38.801,22
-0,05
Herbalife PUT 50 17.01.15
Chicago (CBOE)
-100,00
-564.065
-53.387,87
-0,06
Herbalife PUT 50 17.01.15
Chicago (CBOE)
-50,00
-282.033
-26.693,93
-0,03
Herbalife PUT 60 17.01.15
Chicago (CBOE)
-100,00
-564.065
-77.819,60
-0,09
Intuitive Surgical PUT 350 17.01.15
Chicago (CBOE)
-25,00
-693.264
-55.559,58
-0,06
JPMorgan Chase CALL 57,50 22.03.14
Chicago (CBOE)
-105,00
-440.477
-16.494,14
-0,02
LVMH PUT 140 19.12.14
EUREX
Marathon Oil PUT 32 17.01.15
Chicago (CBOE)
-40,00
-528.800
-67.880,00
-0,08
-125,00
-318.517
-21.717,10
-0,04
McDonald's CALL 100 22.03.14
Medivation PUT 50 17.01.15
Chicago (CBOE)
-20,00
-140.452
-1.288,55
0,00
Chicago (CBOE)
-100,00
-461.416
-38.004,92
-0,04
Novartis CALL 72 19.12.14
EUREX
-50,00
-290.738
-12.658,54
-0,02
Nuance Com. PUT 18 17.01.15
Chicago (CBOE)
-200,00
-217.316
-65.585,64
-0,08
Philip Morris PUT 85 17.01.15
Chicago (CBOE)
-100,00
-626.900
-45.243,96
-0,05
Potash Corp Sas. CALL 33 25 17.01.15
Chicago (CBOE)
-100,00
-238.019
-20.269,29
-0,02
Roche Hold.GS CALL 260 20.06.14
EUREX
-13,00
-264.572
-5.085,47
-0,01
Royal Caribbean Cr. PUT 37 17.01.15
Chicago (CBOE)
-200,00
-684.957
-26.856,81
-0,03
Royal Dutch Shell CALL 26 19.12.14
EUREX
-100,00
-257.500
-9.400,00
-0,01
Royal Dutch Shell CALL 26 19.12.14
EUREX
-200,00
-515.000
-18.800,00
-0,02
Sanofi CALL 80 19.12.14
EUREX
-60,00
-457.680
-22.500,00
-0,03
Sanofi PUT 72 20.06.14
EUREX
-60,00
-457.680
-20.280,00
-0,02
SodaStream PUT 50 17.01.15
Chicago (CBOE)
-100,00
-355.798
-78.905,46
-0,09
Symantec PUT 25 17.01.15
Chicago (CBOE)
-100,00
-169.900
-26.784,42
-0,03
Symantec PUT 25 17.01.15
Chicago (CBOE)
-200,00
-339.800
-53.568,84
-0,06
Walt Disney CALL 75 17.01.15
Chicago (CBOE)
-50,00
-275.916
-27.653,11
-0,03
eBay PUT 50 17.01.15
Chicago (CBOE)
-100,00
-390.980
-29.680,03
-0,03
eBay PUT 50 17.01.15
Chicago (CBOE)
-50,00
-195.490
-14.840,02
-0,02
-1.080.124,62
-1,26
Summe der Derivate auf einzelne Wertpapiere
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
50
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Kauf-
Kauf-
Verkaufs-
Verkaufs-
währung
betrag
währung
betrag
Fälligkeit
Kurswert
in % des
in EUR
Teilfondsvermögens*)
Devisentermingeschäfte
Banque de Luxembourg USD -> EUR 28.03.2014
EUR
2.281.739
USD
3.050.000
28.03.2014
Summe Devisentermingeschäfte
Summe Derivatevermögen
Währung
73.740,88
0,09
73.740,88
0,09
-1.006.383,74
-1,17
Währungs-
Kurswert
in % des
betrag
in EUR
Teilfondsvermögens*)
Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten
Kassenbestände
Banque de Luxembourg
Laufendes Konto
AUD
413.836,85
266.893,37
0,31
Banque de Luxembourg
Laufendes Konto
CHF
299.251,62
244.392,77
0,28
Banque de Luxembourg
Laufendes Konto
EUR
8.122.264,93
8.122.264,93
9,45
Banque de Luxembourg
Laufendes Konto
GBP
419.514,77
501.871,96
0,58
Banque de Luxembourg
Laufendes Konto
HKD
75.600,00
7.057,11
0,01
Banque de Luxembourg
Laufendes Konto
NOK
35.179,50
4.190,08
0,00
Banque de Luxembourg
Laufendes Konto
SEK
11,04
1,24
0,00
Banque de Luxembourg
Laufendes Konto
USD
2.359.178,79
1.707.817,28
1,99
10.854.488,74
12,62
1.809.758,22
2,11
1.809.758,22
2,11
12.664.246,96
14,73
Zinsansprüche
56.585,84
0,07
Dividendenansprüche
18.482,85
0,02
Summe Sonstige Vermögensgegenstände
75.068,69
0,09
Sonstige Verbindlichkeiten 1)
-82.823,51
-0,10
Summe Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen
-82.823,51
-0,10
85.947.589,22
100,00
Summe der Kassenbestände
Termingelder
BNP Paribas Luxembourg S.A.
Callgeld
USD
Summe aller Termingelder
Gesamtsumme Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten
2.500.000,00
Sonstige Vermögensgegenstände
Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen
Teilfondsvermögen
Teilfonds
ISIN
umlaufende
Währung
Anteilwert
Anteile
MULTI-AXXION - RCS Universal
LU0196750680
731.589,000
EUR
117,48
Bestand der Wertpapiere am Teilfondsvermögen (in %)
86,45
Bestand der Derivate am Teilfondsvermögen (in %)
-1,17
Fußnoten
*) Durch Rundung der Bestände und der Prozent-Anteile können bei der Berechnung geringfügige Differenzen entstanden sein.
1) noch nicht abgeführte Gebühren wie u.a. Betreuungsgebühr, Depotbankvergütung, Prüfungskosten, Register- & Transferstellengebühr, Verwaltungsvergütung, Zentralverwaltungsgebühr
2) Maximales Marktexposure der Derivate unter Annahme eines Delta von 1
Sofern das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ('Zielfonds') hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene der Zielfonds angefallen sein.
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
51
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Während des Berichtszeitraums getätigte Geschäfte
Gattungsbezeichnung
ISIN
Bestand in EUR
Käufe
Verkäufe
am 31.12.2012
Bestand in EUR
am 31.12.2013
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Commonwealth Bank of Australia Registered Shares o.N.
AU000000CBA7
0
5.225
5.225
0
Myer Holdings Ltd. Registered Shares o.N.
AU000000MYR2
0
143.775
0
143.775
Telstra Corp. Ltd. Registered Shares o.N.
AU000000TLS2
0
116.000
0
116.000
Future Bright Holdings Ltd. Registered Shares HD -,10
BMG3698L1072
0
1.644.000
0
1.644.000
Jardine Matheson Holdings Ltd. Registered Shares DL -,25
BMG507361001
0
6.400
0
6.400
Luk Fook Holdings (Intl.) Ltd. Registered Shares HD -,10
BMG5695X1258
0
120.000
0
120.000
Giordano International Ltd. Registered Shares HD -,05
BMG6901M1010
0
586.000
0
586.000
Barrick Gold Corp. Registered Shares o.N.
CA0679011084
3.000
0
3.000
0
Barrick Gold Corp. Registered Shares o.N.
CA0679011084
7.000
0
7.000
0
Potash Corp. of Saskatch. Inc. Registered Shares o.N.
CA73755L1076
6.000
4.000
0
10.000
Swisscom AG Namens-Aktien SF 1
CH0008742519
300
0
300
0
Syngenta AG Nam.-Aktien SF 0,10
CH0011037469
600
0
600
0
Novartis AG Namens-Aktien SF 0,50
CH0012005267
4.700
5.000
4.700
5.000
ABB Ltd. Namens-Aktien SF 1,03
CH0012221716
62.500
0
24.500
38.000
Swatch Group AG, The Inhaber-Aktien SF 2,25
CH0012255151
700
1.200
0
1.900
Cie Financière Richemont AG Inhaber-Aktien A SF 1
CH0045039655
0
2.000
2.000
0
Jiangsu Expressway Co. Ltd. Registered Shares H YC 1
CNE1000003J5
0
300.000
0
300.000
Ping An Insurance(Grp)Co.China Registered Shares H YC 1
CNE1000003X6
0
56.000
0
56.000
Zhejiang Expressway Co.Ltd. Registered Shares H YC 1
CNE1000004S4
0
580.000
0
580.000
Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien EO 1
DE0005190003
0
2.760
0
2.760
Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N.
DE0005552004
7.500
37.100
36.500
8.100
Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N
DE0006048432
4.400
2.600
0
7.000
SAP AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0007164600
13.000
2.000
4.000
11.000
Heidelberger Druckmaschinen AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0007314007
89.000
0
89.000
0
Wirecard AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0007472060
0
13.000
0
13.000
Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N.
DE0008404005
3.100
2.000
1.600
3.500
Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N.
DE0008430026
1.000
2.700
1.000
2.700
adidas AG Namens-Aktien o.N.
DE000A1EWWW0
2.500
0
2.500
0
Telefónica Deutschland Hldg AG Namens-Aktien o.N.
DE000A1J5RX9
5.000
0
5.000
0
BASF SE Namens-Aktien o.N.
DE000BASF111
3.450
20.480
9.450
14.480
K+S Aktiengesellschaft Namens-Aktien o.N.
DE000KSAG888
8.000
0
8.000
0
OSRAM Licht AG Namens-Aktien o.N.
DE000LED4000
0
900
450
450
William Demant Hldg AS Navne Aktier A DK 1
DK0010268440
2.000
0
2.000
0
Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK 1
DK0060102614
0
2.000
0
2.000
Coloplast AS Navne-Aktier B DK 1
DK0060448595
0
6.000
6.000
0
Repsol S.A. Acciones Port. EO 1
ES0173516115
10.000
0
10.000
0
Fortum Oyj Registered Shares EO 3,40
FI0009007132
6.500
0
6.500
0
CGG S.A. Actions Port. EO -,40
FR0000120164
0
10.000
10.000
0
Total S.A. Actions au Porteur EO 2,50
FR0000120271
8.000
0
8.000
0
Sanofi S.A. Actions Port. EO 2
FR0000120578
2.000
4.000
0
6.000
LVMH Moët Henn. L. Vuitton SA Actions Port. (C.R.) EO 0,3
FR0000121014
0
3.000
0
3.000
Cap Gemini S.A. Actions Port. EO 8
FR0000125338
5.000
0
5.000
0
Cie Ind. Fin.Ingén.SA Ingénico Actions Port. EO 1
FR0000125346
5.000
2.500
7.500
0
VINCI S.A. Actions Port. EO 2,50
FR0000125486
8.000
0
8.000
0
Vivendi S.A. Actions Port. EO 5,5
FR0000127771
10.333
0
10.333
0
Société Générale S.A. Actions Port. EO 1,25
FR0000130809
10.000
175
10.175
0
BHP Billiton PLC Registered Shares DL -,50
GB0000566504
15.000
0
15.000
0
Diageo PLC Reg. Shares LS -,28935185
GB0002374006
0
22.500
0
22.500
Millennium+Copthor.Hotels PLC Registered Shares LS -,30
GB0005622542
0
40.175
0
40.175
Pearson PLC Registered Shares LS -,25
GB0006776081
28.300
0
28.300
0
BG Group PLC Registered Shares LS -,10
GB0008762899
28.000
0
28.000
0
Xstrata PLC Registered Shares DL -,50
GB0031411001
15.000
0
15.000
0
Royal Dutch Shell Reg. Shares Class A EO -,07
GB00B03MLX29
0
30.404
0
30.404
Vodafone Group PLC Registered Shares DL-,11428571
GB00B16GWD56
100.000
230.000
170.000
160.000
Swire Properties Ltd. Registered Shares HD 1
HK0000063609
0
124.800
0
124.800
AIA Group Ltd Registerd Shares HD 1
HK0000069689
0
113.000
0
113.000
Wharf (Holdings) Ltd., The Registered Shares HD 1
HK0004000045
0
60.000
0
60.000
Guangdong Investment Ltd. Registered Shares HD -,50
HK0270001396
0
570.000
0
570.000
Techtronic Industries Co. Ltd. Reg.Subdivided Shares HD -,10
HK0669013440
0
205.000
0
205.000
SJM Holdings Ltd. Registered Shares HD 1
HK0880043028
0
202.000
0
202.000
Lenovo Group Ltd. Registered Shares HD -,025
HK0992009065
0
828.000
0
828.000
Saipem S.p.A. Azioni nom. EO 1
IT0000068525
0
12.000
12.000
0
ENI S.p.A. Azioni nom. EO 1
IT0003132476
8.000
0
8.000
0
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
52
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Terna S.p.A. Azioni nom. EO -,22
IT0003242622
Glencore Xstrata PLC Registered Shares DL -,01
JE00B4T3BW64
40.000
0
40.000
0
0
45.750
45.750
0
China Mengniu Dairy Co. Ltd. Registered Shs REG S HD -,10
KYG210961051
0
119.000
0
119.000
NagaCorp. Ltd. Registered Shares HD -,0125
KYG6382M1096
0
408.000
0
408.000
Sands China Ltd. Registered Shs.Reg.S DL-,01
KYG7800X1079
0
85.200
0
85.200
Subsea 7 S.A. Registered Shares DL 2
LU0075646355
0
6.000
6.000
0
Unilever N.V. Cert.v.Aandelen EO-,16
NL0000009355
7.500
0
7.500
0
Kon. Philips N.V. Aandelen aan toonder EO 0,20
NL0000009538
0
5.000
5.000
0
ING Groep N.V. Cert.v.Aandelen EO 0,24
NL0000303600
25.000
0
25.000
0
SBM Offshore N.V. Aandelen op naam EO -,25
NL0000360618
0
30.000
30.000
0
Gemalto N.V. Aandelen EO 1
NL0000400653
0
5.800
5.800
0
Ziggo N.V. Registered Shares EO -,10.
NL0006294290
4.000
0
4.000
0
Skycity Entertainment Grp Ltd. Registered Shares o.N.
NZSKCE0001S2
0
111.750
0
111.750
Telecom Corp. of New Zeal. Ltd Registered Shares o.N.
NZTELE0001S4
0
190.875
0
190.875
Super Group Ltd. Registered Shares o.N.
SG0569007446
0
152.000
0
152.000
Raffles Medical Group Ltd. Registered Shares SD -,10
SG1E34851329
0
125.000
0
125.000
Singapore Techn.Engineer. Ltd. Registered Shares SD -,10
SG1F60858221
0
94.000
0
94.000
DBS Group Holdings Ltd. Registered Shares SD 1
SG1L01001701
0
40.000
0
40.000
Oversea-Chinese Bnkg Corp.Ltd. Registered Shares SD -,50
SG1S04926220
0
43.000
0
43.000
Fraser & Neave Ltd. Registered Shares SD -,20
SG1T58930911
0
80.000
0
80.000
S'pore Telecommunications Ltd. Registered Shares SD -,15
SG1T75931496
0
105.000
0
105.000
Keppel Corp. Ltd. Registered Subd. Shares SD-,25
SG1U68934629
0
63.000
0
63.000
Frasers Centrepoint Ltd. Registered Shares o.N.
SG2G52000004
0
160.000
0
160.000
Bangkok Bank PCL Reg. Shares (NVDRs) BA 10
TH0001010R16
0
85.000
85.000
0
Bumrungrad Hospital PCL Reg. Shares (NVDRs) BA 1
TH0168010R13
0
200.000
0
200.000
Shin Corporation PCL (INTOUCH) Reg. Shs (NVDRs) BA 1
TH0201010R12
0
202.000
0
202.000
Bangkok Expressways PCL Reg. Shs (NVDRs) BA 10
TH0483010R16
0
318.000
0
318.000
Major Cineplex Group Reg. Shares (NVDRs) BA 1
TH0671010R16
0
900.000
0
900.000
Allergan Inc. Registered Shares DL -,01
US0184901025
0
6.000
0
6.000
Apple Inc. Registered Shares o.N.
US0378331005
0
1.810
0
1.810
BHP Billiton Ltd. Reg. Shs (Sp. ADRs) 2/o.N.
US0886061086
5.000
5.000
0
10.000
CF Industries Holdings Inc. Registered Shares DL -,01
US1252691001
0
1.300
1.300
0
Caterpillar Inc. Registered Shares DL 1
US1491231015
3.500
0
3.500
0
Celgene Corp. Registered Shares DL -,01
US1510201049
0
2.700
2.700
0
Disney Co., The Walt Registered Shares DL -,01
US2546871060
0
5.000
0
5.000
Equinix Inc. Registered Shares DL -,001
US29444U5020
0
1.000
1.000
0
Freep. McMoRan Copp.&Gold Inc. Reg. Shares DL-,10
US35671D8570
0
5.000
5.000
0
General Electric Co. Registered Shares DL -,06
US3696041033
20.000
0
20.000
0
Google Inc. Reg. Shares Class A DL -,001
US38259P5089
500
0
500
0
Halliburton Co. Registered Shares DL 2,50
US4062161017
0
8.000
8.000
0
Home Depot Inc., The Registered Shares DL -,05
US4370761029
2.500
0
2.500
0
JPMorgan Chase & Co. Registered Shares DL 1
US46625H1005
7.500
3.000
0
10.500
Medtronic Inc. Registered Shares DL -,10
US5850551061
8.000
3.000
0
11.000
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625
US5949181045
0
12.000
0
12.000
Mylan Inc. Registered Shares DL 0,50
US6285301072
10.000
0
10.000
0
Newmont Mining Corp. Registered Shares DL 1,60
US6516391066
11.000
5.000
5.000
11.000
Nuance Communications Inc. Registered Shares DL -,001
US67020Y1001
0
20.000
0
20.000
Nucor Corp. Registered Shares DL -,40
US6703461052
0
3.000
3.000
0
Pfizer Inc. Registered Shares DL -,05
US7170811035
10.000
7.000
17.000
0
QUALCOMM Inc. Registered Shares DL -,0001
US7475251036
7.500
0
7.500
0
Samsung Electronics Co. Ltd. R.Shs(NV)Pfd(GDR144A)1/2SW5000
US7960502018
0
640
0
640
Samsung Electronics Co. Ltd. Reg.Shs(GDRs144A/95)1/2 SW5000
US7960508882
700
1.300
0
2.000
Teva Pharmaceutical Inds Ltd. Registered Shares (ADRs)IS-,10
US8816242098
19.000
10.000
29.000
0
0
Verzinsliche Wertpapiere
1.5000 % Bundesrep.Deutschland Inflationsindex. Anl.v.06(16)
DE0001030500
0
100.000
100.000
1.0900 % Deutsche Bank AG Subord.-FLR-MTN v.2004(09/14)
DE0003933511
500.000
0
500.000
0
6.1540 % SCOR SE EO-FLR Notes 2006(16/Und.)
FR0010359687
0
400.000
0
400.000
4.7500 % CNP Assurances S.A. EO-FLR Bonds 2006(16/Und.)
FR0010409789
0
400.000
400.000
0
2.2500 % Cie de Financement Foncier EO-Med.-T.Obl.Foncières 12(15)
FR0011201995
300.000
0
300.000
0
1.7500 % SAGESS-Soc.An.d.Gest.St.d.Sec. EO-Bonds 2012(19)
FR0011347608
400.000
0
400.000
0
2.4082 % AEGON N.V. EO-FLR Nts 2004(14/Und.)
NL0000116150
0
1.000.000
300.000
700.000
5.1250 % Achmea B.V. EO-FLR Securities2005(15/Und.)
NL0000117224
0
400.000
400.000
0
6.0000 % Achmea B.V. EO-Medium-T. Nts 2006(12/Und.)
NL0000168714
0
400.000
0
400.000
3.4500 % Vivendi S.A. DL-Notes 2012(12/18) Reg.S
USF1754PAC89
100.000
0
100.000
0
4.7500 % Vivendi S.A. DL-Notes 2012(12/22) Reg.S
USF1754PAD62
100.000
0
100.000
0
2.1090 % AXA S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 04(09/Und.)
XS0203470157
0
800.000
800.000
0
5.8490 % ELM B.V. EO-FLR Med.-T.Nts 07(17/Und.)
XS0295383524
0
400.000
0
400.000
3.2500 % Nordrhein-Westfalen, Land NK-Med.T.LSA v.10(14) R.1040
XS0510880692
5.000.000
0
5.000.000
0
4.0000 % RCI Banque EO-Medium-Term Notes 2010(13)
XS0519459134
300.000
0
300.000
0
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
53
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
3.8300 % BP Capital Markets PLC EO-Medium-Term Notes 2010(17)
XS0547796077
150.000
0
150.000
0
3.3750 % Carlsberg Breweries A/S EO-Medium-Term Notes 2010(17)
XS0548805299
150.000
0
150.000
0
4.2500 % Essar Energy Investment Ltd. DL-Conv. Bonds 2011(16)
XS0582769872
500.000
0
500.000
0
3.6250 % UniCredit S.p.A. EO-Medium-Term Nts 2011(13)
XS0592628746
600.000
0
600.000
0
6.5000 % Kabel Deutschland Vertrieb und ITV v.11(11/18) Reg.S
XS0637823864
100.000
0
100.000
0
8.4000 % Coöp. Centr. Raiff.-Boerenlbk DL-FLRM.-T.N-Cum.Nts11(17/Und)
XS0703303262
0
400.000
0
400.000
3.0000 % BG Energy Capital PLC EO-Medium-Term Notes 2011(18)
XS0706245163
100.000
0
100.000
0
3.2500 % Fortum Oyj SK-Med.-Term Notes 2012(17)
XS0757033252
1.000.000
0
1.000.000
0
2.8750 % GE Capital European Funding EO-Medium-Term Notes 2012(19)
XS0794230507
100.000
0
100.000
0
3.0000 % Orange S.A. EO-Medium-Term Notes 2012(22)
XS0794245018
100.000
0
100.000
0
1.8750 % Deutsche Post Finance B.V. EO-Medium-Term Notes 2012(17)
XS0795872901
100.000
0
100.000
0
5.0000 % Snam S.p.A. EO-Medium-Term Notes 2012(19)
XS0806449814
100.000
0
100.000
0
5.8110 % Telefonica Emisiones S.A.U. EO-Medium-Term Notes 2012(17)
XS0828012863
100.000
0
100.000
0
4.3750 % Repsol Intl Finance B.V. EO-Medium Term Notes 2012(18)
XS0831370613
100.000
0
100.000
0
4.0000 % Telecom Italia S.p.A. EO-Medium-Term Notes 2012(20)
XS0868458653
100.000
0
100.000
0
6.3750 % Aquarius & Investment PLC DL-FLR Med.-T.Nts 13(19/24)
XS0901578681
0
500.000
0
500.000
3.7000 % Gaz Capital S.A. EO-M.T.LPN 2013(18) GAZPROM
XS0954912514
0
190.000
0
190.000
Zertifikate
Raiffeisen Centrobank AG BONUSZ 17.10.16 ESTX 50
AT0000A0WQA0
0
377.000
0
377.000
EFG Financial Prod. (GG) Ltd. DISC.Z.15.01.13 DAX
CH0189615963
6.550
0
6.550
0
DB ETC PLC ETC Z 27.08.60 Gold
DE000A1E0HR8
2.000
0
2.000
0
BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH BONUSZ 30.12.13 ESTX50
DE000BN4QYX1
7.000
0
7.000
0
BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH BONUSZ 28.12.15 ESTX50
DE000BN4QYZ6
10.000
0
10.000
0
BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH TurboS O.End DAX 8351,7698
DE000BP85U04
0
50.000
50.000
0
BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH TurboS O.End DAX 8108,3962
DE000BP88MS3
0
50.000
50.000
0
Commerzbank AG Alegra ABS IDX.Z22.11.17
DE000CZ30700
5.434
0
5.396
38
Deutsche Bank AG WUnlP O.End DAX
DE000DE3LLE0
0
38.000
38.000
0
Deutsche Bank AG Put 18.03.15 DAX 7300
DE000DE8CCV1
0
25.500
25.500
0
UniCredit Bank AG TuBear O.End DAX 8827,743106
DE000HV5T253
0
50.000
50.000
0
UniCredit Bank AG TuBear O.End DAX 8301,88423
DE000HV5T2F4
0
50.750
50.750
0
UniCredit Bank AG TuBear O.End DAX 8580,43176
DE000HV5T2V1
0
50.000
50.000
0
UniCredit Bank AG MiniBu O.End DAX 7240
DE000HV79G89
0
27.500
27.500
0
UniCredit Bank AG MiniBe O.End DAX 7960
DE000HV94G56
0
55.000
55.000
0
UniCredit Bank AG TuBear O.End DAX 8148,766574
DE000HV9D0Z0
0
55.000
55.000
0
UniCredit Bank AG MiniBe O.End DAX 8980
DE000HV9NJV6
0
48.000
48.000
0
UniCredit Bank AG TuBear O.End DAX 8263,092304
DE000HV9QFC7
0
55.000
55.000
0
UniCredit Bank AG TuBear O.End DAX 8565,181938
DE000HV9QFG8
0
51.500
51.500
0
UniCredit Bank AG TuBear O.End DAX 9412,747341
DE000HY03EH1
0
49.000
49.000
0
BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH TurboL O.End DAX 9121,3886
DE000PA194W7
0
37.000
0
37.000
Société Générale Effekten GmbH OUTP.Z 26.06.15 Allianz
DE000SG3U4B6
0
3.600
3.600
0
UBS AG (London Branch) TurboP O.End DAX
DE000UA0DLS6
0
29.200
29.200
0
0
UBS AG (London Branch) TurboC O.End DAX
DE000UA8EK49
0
14.600
14.600
UBS AG (London Branch) O.E. Z 07(08/Und.) UBS RADA TR
DE000UB0C7S5
2.450
0
2.450
0
UBS AG (London Branch) TurboC O.End DAX
DE000UU6T5Z9
44.600
0
44.600
0
Vontobel Financial Products TurboP O.End Bund-Fut 143,17
DE000VZ0BZ14
0
26.400
26.400
0
Guardian Segur S.A. Zertifikate 30.12.33
XS0980340136
0
7.750
0
7.750
US03027X1000
2.500
0
2.500
0
CH0012032048
4.300
2.650
0
6.950
ES0673516920
0
10.000
10.000
0
XS0685219395
0
3.000
3.000
0
600
0
600
0
1.936
0
1.936
0
Andere Wertpapiere
American Tower Corp. (New) Registered Shares DL -,01
Sonstige Beteiligungswertpapiere
Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.N.
Anrechte
Repsol S.A. Anrechte
Nicht notierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
0.0000 % Ardilla Segur S.A. EO-Zo Basket Lkd Nts 2011(19)
Zertifikate
Credit Suisse (London Branch) DELTA1 Z 17.02.17 CS E. Dyn.T.
DE000CS8DB66
Allg.Ges.f.Verbrief.SA Comp.13 Franco Loan Backed NTS31.12.14
XS0851362086
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
54
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Investmentanteile
Aberdeen Gl.-Asia Pacific Equ. Actions Nom. Class A-2 o.N.
LU0011963245
3.000
0
3.000
Aberdeen Glbl-Em.Mkts Sm.Co.Fd Act.Nom. Class I-2 Dist. o.N.
LU0278915607
0
5.000
5.000
0
0
Aberdeen Global-Emerg.Mkts Eq. Actions Nom. Cl. I-2 o.N.
LU0231479717
0
1.500
1.500
0
Aberdeen Global-Emerg.Mkts Eq. Actions Nom. Class A-2 o.N.
LU0132412106
54.500
0
43.800
10.700
ACMBe.-Asia-Pacific Income Ptf Actions Nom.I2 Acc.EUR Hed.o.N
LU0736558031
23.550
11.650
22.600
12.600
ACMBernstein-Sh.Dur.H.Yld Ptf Actions Nom. I2 USD o.N.
LU0654560100
25.000
52.350
0
77.350
Allianz Volatility Strategy Bearer Shares IT EUR o.N.
LU0417273652
520
0
520
0
AXA IM F.Inc.In.St.-US Sh.Dur. Namens-Anteile F(Cap.)EUR o.N.
LU0292585626
7.300
0
2.110
5.190
BNP Paribas InstiCash EUR Namens-Anteile o.N.
LU0094219127
0
23.799
2.842
20.958
Convertinvest Eur.Convert.& Bd Inhaber-Anteile A o.N.
AT0000674981
6.000
0
6.000
0
db x-tr.EO STOXX 50 ETF Inhaber-Anteile 1D o.N.
LU0274211217
10.000
0
10.000
0
db x-tr.MSCI EM Latam Idx. ETF Inhaber-Anteile 1C o.N.
LU0292108619
4.000
0
4.000
0
db x-tr.MSCI KOREA INDEX ETF Inhaber-Anteile 1D o.N.
LU0292100046
2.500
0
2.500
0
db x-trackers DAX ETF Inhaber-Anteile 1C o.N.
LU0274211480
0
4.850
0
4.850
DWS Convertibles LD Inhaber-Anteile
DE0008474263
7.480
0
7.480
0
DWS Institutional - Money Plus Inhaber-Anteile o.N.
LU0099730524
120
50
120
50
23.700
F&C Ptfs Fd-F&C Gl. Conv. Bd Actions au Port. I EUR-H. o.N.
LU0252580377
0
23.700
0
Fidelity Fds-China Consumer Fd Regist.Shares A USD o.N.
LU0594300419
90.261
0
90.261
0
Fidelity Fds-Japan Advantage Registered Shs A-Euro(hed.)o.N
LU0611489658
0
15.300
0
15.300
Fidelity Fds-Korea Fund Reg.Shares A (Glob.Cert.) o.N.
LU0061324488
60.000
0
60.000
0
Fidelity Fds-South East As.Fd. Reg.Shares A (Glob.Cert.) o.N.
LU0048597586
265.000
0
265.000
0
Fidelity Instl Liq. Fd-EUR Fd Registered Units A (Acc.) o.N.
IE0003323494
0
171
0
171
FT AccuGeld Inhaber-Anteile (PT)
DE0009770206
0
14.770
0
14.770
iShares PLC - S&P 500 UCIT.ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.N.
DE0002643889
25.000
0
25.000
0
Jabcap (Lux)-Convertible Bonds Namens-Ant.R EUR Cap. (INE) oN
LU0909725706
0
3.696
3.696
0
JB Multico.-Commodity Fund EUR Actions au Porteur C o.N.
LU0244125398
8.400
0
8.400
0
JPMorgan-Singapore Fund Actions Nom. A (acc.) o.N.
LU0210528336
0
24.000
24.000
0
LiLux Umbrella-LiLux Convert Inhaber-Anteile o.N.
LU0069514817
3.500
1.950
5.450
0
Pictet-Emerg.Local Curr.Debt Namens-Anteile P EUR o.N.
LU0280437673
4.500
1.250
4.390
1.360
Robeco High Yield Bonds Act. Nom. Class 0I EUR o.N.
LU0570123827
0
3.250
0
3.250
Schroder Alt. Sol.-Commodity Namens-Anteile C Acc. USD o.N
LU0232506161
4.000
0
4.000
0
Schroder ISF Asian Bd Abs.Ret. Namensanteile C Acc o.N.
LU0106251068
50.000
0
50.000
0
Schroder ISF Asian Bnd.EO Hed. Namens-Anteile C (EUR)Acc.o.N.
LU0327382064
0
4.795
4.795
0
Schroder ISF Asian Eq. Yield Namensanteile C Acc o.N.
LU0188438542
30.800
27.700
58.500
0
Schroder ISF Asian Total Ret. Namens-Anteile C (USD)Acc.o.N.
LU0326949186
9.500
0
9.500
0
Schroder ISF China Opportunit. Namensanteile C Acc. o.N.
LU0244355391
6.500
0
6.500
0
Schroder ISF Em.Mkts Dbt Ab.R. Namensant. C Acc Eur Hdg o.N.
LU0177222394
45.292
0
45.292
0
Schroder ISF Greater China Namensanteile C Acc o.N.
LU0140637140
36.000
0
36.000
0
Schroder ISF HK Equity Namensanteile C Acc o.N.
LU0149536715
14.000
0
14.000
0
Schroder ISF-Asian Opportunity Namensanteile C Acc EUR o.N.
LU0248183658
0
48.000
48.000
0
Schroder ISF-Taiwanese Equity Namensanteile C Acc. USD o.N.
LU0270815920
0
70.000
70.000
0
StarCapital FCP - Winbonds + Inhaber-Anteile A o.N.
LU0256567925
0
370
0
370
UniInstit.Convertibles Protect Inhaber-Anteile o.N.
LU0200666799
16.300
2.800
0
19.100
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
55
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Ertrags- und Aufwandsrechnung des Teilfonds MULTI-AXXION - RCS Universal
für den Zeitraum vom 1. Januar 2013 bis 31. Dezember 2013
EUR
Nettozinserträge aus Wertpapieren
183.620,39
Nettodividendenerträge
503.013,90
Nettoerträge aus REITs
703,69
Erträge aus Investmentfonds
108.774,68
Zinsen aus Geldanlagen
2.847,29
Bestandsprovisionen
107.217,04
Erträge insgesamt
906.176,99
Verwaltungsvergütung
-270.477,85
Depotbankvergütung
-48.538,61
Betreuungsgebühr
-276.315,62
Vertriebs-, Informations- und Zahlstellengebühr
-1.200,00
Prüfungskosten
-11.599,53
Taxe d'Abonnement
-34.271,55
Zinsaufwand aus Geldanlagen
-3.008,90
Sonstige Aufwendungen (siehe Erläuterung 2)
-26.515,58
Aufwendungen insgesamt
-671.927,64
Ordentlicher Nettoertrag
234.249,35
Ertragsausgleich
0,00
Ordentlicher Nettoertrag (inkl. Ertragsausgleich)
234.249,35
Entwicklung des Teilfondsvermögens MULTI-AXXION - RCS Universal
I. Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres
EUR
78.242.772,23
1. Ausschüttung
EUR
0,00
2. Mittelzufluss (Netto)
EUR
0,00
2.a Mittelzuflüsse
EUR
21.000.000,00
2.b Mittelabflüsse
EUR
-21.000.000,00
3. Ordentlicher Ertragsausgleich
EUR
0,00
4. Ordentlicher Nettoertrag (inkl. Ertragsausgleich)
EUR
234.249,35
5. Realisierte Gewinne
EUR
15.063.031,09
6. Realisierte Verluste
EUR
-4.248.599,65
7. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste
EUR
-3.343.863,80
II. Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
85.947.589,22
Entwicklung des Teilfonds MULTI-AXXION - RCS Universal im Jahresvergleich
Stichtag
Umlaufende
Währung
Anteile
Teilfonds-
Anteilwert
Ausschüttung
vermögen
31.12.2013
731.589,000
EUR
85.947.589,22
117,48
0,00
31.12.2012
731.589,000
EUR
78.242.772,23
106,95
0,00
31.12.2011
739.119,000
EUR
71.504.087,13
96,74
0,00
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
56
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes
des Teilfonds MULTI-AXXION - RCS Universal
Wertpapierkategorie
Kurswert in Tsd. EUR
in % des Teilfondsvermögens
Aktien
35.804
41,65
Investmentfonds
19.137
22,27
Zertifikate
14.386
16,74
Renten
3.556
4,14
Genussscheine
1.414
1,65
74.297
86,45
Summe
Währungsaufteilung des Teilfondsvermögens
Kurswert in Tsd. EUR
in % des Teilfondsvermögens
EUR
53.970
62,80
USD
12.950
15,07
HKD
6.825
7,94
CHF
4.892
5,69
SGD
2.315
2,69
GBP
1.780
2,07
THB
1.272
1,48
AUD
918
1,07
NZD
518
0,60
DKK
266
0,31
NOK
127
0,15
SEK
115
0,13
85.948
100,00
Summe
Länderaufteilung des Teilfondsvermögens
Kurswert in Tsd. EUR
in % des Teilfondsvermögens
Luxemburg
35.092
40,83
Bundesrep. Deutschland
10.759
12,52
Irland
7.816
9,09
USA
7.022
8,17
Schweiz
4.666
5,43
Hongkong
3.171
3,69
Singapur
2.311
2,69
Frankreich
2.111
2,46
Großbritannien
2.056
2,39
Niederlande
1.990
2,32
Bermuda
1.654
1,92
Thailand
1.272
1,48
Kaimaninseln
1.214
1,41
Südkorea
1.162
1,35
Australien
1.141
1,33
VR China
1.022
1,19
Neuseeland
518
0,60
Österreich
467
0,54
Dänemark
266
0,31
Kanada
238
0,28
Summe
85.948
100,00
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
57
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2013 des Teilfonds MULTI-AXXION - ABSOLUTE RETURN
Vermögensaufstellung in EUR
Gattungsbezeichnung
ISIN
Bestand
Währung
Kurs
Kurswert
in % des
in EUR
Teilfondsvermögens*)
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
ABB Ltd. Namens-Aktien SF 1,03
CH0012221716
70.000
CHF
23,4800
1.342.295,03
0,66
Altria Group Inc. Registered Shares DL -,333
US02209S1033
20.000
USD
38,3600
555.378,60
0,27
ASICS Corp. Registered Shares o.N.
JP3118000003
100.000
JPY
1.795,0000
1.237.163,14
0,61
Baidu Inc. R.Shs A (Sp.ADRs) 10/DL-,00005
US0567521085
11.000
USD
173,9900
1.385.471,26
0,69
Barrick Gold Corp. Registered Shares o.N.
CA0679011084
60.000
USD
17,1100
743.159,11
0,37
BASF SE Namens-Aktien o.N.
DE000BASF111
12.000
EUR
77,4900
929.880,00
0,46
Bayer AG Namens-Aktien o.N.
DE000BAY0017
9.000
EUR
101,9500
917.550,00
0,45
Berkshire Hathaway Inc. Registered Shares A DL 5
US0846701086
13
USD
177.069,2000
1.666.352,69
0,82
BHP Billiton Ltd. Reg. Shs (Sp. ADRs) 2/o.N.
US0886061086
10.000
USD
67,7300
490.299,70
0,24
Cameron International Corp. Registered Shares DL -,01
US13342B1052
25.000
USD
59,2100
1.071.557,84
0,53
Cisco Systems Inc. Registered Shares DL-,001
US17275R1023
33.000
USD
22,2500
531.525,99
0,26
Daimler AG Namens-Aktien o.N.
DE0007100000
11.000
EUR
62,9000
691.900,00
0,34
Diageo PLC Reg. Shares LS -,28935185
GB0002374006
65.000
GBP
19,8700
1.544.712,29
0,76
eBay Inc. Registered Shares DL -,001
US2786421030
55.000
USD
54,0100
2.150.390,91
1,06
EMC Corp. (Mass.) Registered Shares DL -,01
US2686481027
110.000
USD
25,0600
1.995.511,80
0,99
Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Stammaktien o.N.
DE0005785802
27.000
EUR
51,7300
1.396.710,00
0,69
Gerresheimer AG Inhaber-Aktien o.N.
DE000A0LD6E6
15.000
EUR
50,8300
762.450,00
0,38
Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N
DE0006048432
10.000
EUR
84,3100
843.100,00
0,42
Herbalife Ltd. Registered Shares DL -,002
KYG4412G1010
35.000
USD
77,9200
1.974.229,04
0,98
Intl Business Machines Corp. Registered Shares DL -,20
US4592001014
8.000
USD
186,4100
1.079.542,49
0,53
LEONI AG Namens-Aktien o.N.
DE0005408884
16.000
EUR
54,3300
869.280,00
0,43
LVMH Moët Henn. L. Vuitton SA Actions Port. (C.R.) EO 0,3
FR0000121014
8.000
EUR
132,2000
1.057.600,00
0,52
Medtronic Inc. Registered Shares DL -,10
US5850551061
7.000
USD
57,3700
290.712,32
0,14
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625
US5949181045
15.000
USD
37,2900
404.915,30
0,20
Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N.
DE0008430026
7.300
EUR
160,1500
1.169.095,00
0,58
Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10
CH0038863350
38.000
CHF
65,3000
2.026.509,43
1,00
Novartis AG Namens-Aktien SF 0,50
CH0012005267
10.000
CHF
71,2000
581.476,07
0,29
Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK 1
DK0060102614
4.000
DKK
994,0000
532.968,73
0,26
Royal Dutch Shell Reg. Shares Class A EO -,07
GB00B03MLX29
110.000
EUR
25,7500
2.832.500,00
1,40
Samsung Electronics Co. Ltd. Reg.Shs(GDRs144A/95)1/2 SW5000
US7960508882
3.700
USD
649,0000
1.738.308,96
0,86
Sanofi S.A. Actions Port. EO 2
FR0000120578
24.000
EUR
76,2800
1.830.720,00
0,91
SAP AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0007164600
45.000
EUR
62,3100
2.803.950,00
1,39
Siemens AG Namens-Aktien o.N.
DE0007236101
7.000
EUR
99,2900
695.030,00
0,34
Softbank Corp. Registered Shares o.N.
JP3436100006
40.000
JPY
9.200,0000
2.536.356,74
1,25
Swatch Group AG, The Inhaber-Aktien SF 2,25
CH0012255151
Vodafone Group PLC Registered Shares DL-,11428571
GB00B16GWD56
Wirecard AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0007472060
2.900
CHF
589,5000
1.396.155,07
0,69
250.000
GBP
2,3700
707.919,61
0,35
25.000
EUR
28,7200
717.875,00
0,36
Verzinsliche Wertpapiere
0.5240 % Daimler AG FLR-Med.Term Nts. v.13(16)
DE000A1TNK78
500.000
EUR
100,0300
500.145,00
0,25
0.625 % HSBC Bank PLC DL-FLR-Notes 1985(90/Und.)
GB0005902332
4.000.000
USD
66,3800
1.922.108,01
0,95
1.5000 % Bundesrep.Deutschland Inflationsindex. Anl.v.06(16)
DE0001030500
1.000.000
EUR
104,3200
1.209.571,86
0,60
1.9130 % Bundesrep.Deutschland Inflationsindex. Anl.v.09(20)
DE0001030526
1.000.000
EUR
110,8200
1.211.195,80
0,60
1.7500 % Nykredit Realkredit A/S EO-Cov. Bonds 2013(18)
LU0921853205
700.000
EUR
100,0700
700.469,00
0,35
2.3150 % Nordea Bank AB EO-FLR Notes 2004(09/Und.)
XS0200688256
2.000.000
EUR
78,2000
1.564.000,00
0,77
2.353 % AEGON N.V. EO-FLR Nts 2004(14/Und.)
NL0000116150
6.000.000
EUR
72,0900
4.325.640,00
2,14
2.8800 % AXA S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 03(13/Und.)
XS0179060974
3.000.000
EUR
87,1400
2.614.200,00
1,29
4.3750 % Allianz Finance II B.V. EO-Bonds 2005(17/Und.) xW
XS0211637839
700.000
EUR
104,5300
731.689,00
0,36
4.6250 % RWE AG FLR-Nachr.Anl. v.10(15/unb.)
XS0542298012
700.000
EUR
102,5000
717.507,00
0,36
5.0000 % Alpiq Holding AG SF-FLR Anl. 2013(18/Und.)
CH0212184037
1.000.000
CHF
99,5600
813.086,48
0,40
5.1250 % Achmea B.V. EO-FLR Securities2005(15/Und.)
NL0000117224
1.500.000
EUR
102,0000
1.530.045,00
0,76
5.3750 % Julius Baer Gruppe AG SF-Var. Anl. 2012(18/Und.)
CH0194437668
2.060.000
CHF
103,7500
1.745.449,05
0,86
6.0000 % Achmea B.V. EO-Medium-T. Nts 2006(12/Und.)
NL0000168714
4.000.000
EUR
101,5500
4.062.120,00
2,01
XS0980340136
5.800
EUR
1.055,1700
6.119.986,00
3,03
Zertifikate
Guardian Segur S.A. Zertifikate 30.12.33
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
58
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Sonstige Beteiligungswertpapiere
Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.N.
CH0012032048
8.000
CHF
249,2000
Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere
1.628.132,99
0,81
76.895.897,31
38,02
Investmentanteile
Absolute Insight Fds-Credit Fd Reg.Shares B1P2 EUR Acc.o.N.
IE00B3T4GV62
ACATIS-GANE VALUE EVENT F. UI Inhaber-Anteile B (Inst.)
DE000A1C5D13
5.650.000
EUR
1,2410
7.011.650,00
3,47
920
EUR
12.946,1000
11.910.412,00
5,89
Aramea Rendite Plus Inhaber-Anteile
DE000A0NEKQ8
40.000
EUR
173,7100
6.948.400,00
3,43
BNP Paribas InstiCash EUR Namens-Anteile o.N.
LU0094219127
74.582
EUR
140,7958
10.500.790,55
5,19
CONVERTIBLE GLB.DIVERSIFIED UI Inhaber-Anteile
DE000A0M9995
30.000
EUR
131,9200
3.957.600,00
1,96
iShares DAX (DE) Inhaber-Anteile
DE0005933931
60.000
EUR
85,7500
5.145.000,00
2,54
iShares EURO STOXX 50 (DE) Inhaber-Anteile
DE0005933956
150.000
EUR
31,1600
4.674.000,00
2,31
iShares PLC - S&P 500 UCIT.ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.N.
DE0002643889
350.000
EUR
13,3290
4.665.150,00
2,31
iShsV-MSCI JP EUR Hg.UCITS ETF Reg. Sh. Month. EUR-H. o.N.
IE00B42Z5J44
80.000
EUR
38,6000
3.088.000,00
1,53
Jabcap (Lux)-Convertible Bonds Namens-Ant.R EUR Cap. (INE) oN
LU0909725706
37.662
EUR
107,9600
4.065.945,26
2,01
UniInstit.Convertibles Protect Inhaber-Anteile o.N.
LU0200666799
55.000
EUR
72,0500
3.962.750,00
1,96
Zantke EO Corporate Bonds AMI Inhaber-Anteile I(a)
DE000A0Q8HQ0
40.000
EUR
109,4600
4.378.400,00
2,16
Zantke Euro High Yield AMI Inhaber-Anteile I(a)
DE000A0YAX49
40.260
EUR
125,1000
5.036.526,00
2,49
Zantke Global Credit AMI Inhaber-Anteile I (a)
DE000A1J3AJ9
50.500
EUR
98,4400
4.971.220,00
2,46
Summe der Investmentanteile
80.315.843,81
39,71
Summe Wertpapiervermögen
157.211.741,12
77,73
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)
Börsenkürzel
Bestand
Verpflichtung 2)
Kurswert
in % des
in EUR
Teilfondsvermögens*)
Derivate auf einzelne Wertpapiere
Wertpapier-Optionsrechte
Baidu ADR CALL 185 22.03.14
Chicago (CBOE)
-110,00
-1.385.471
-74.055,31
-0,04
Cameron Intl. PUT 50 17.01.15
Chicago (CBOE)
-200,00
-857.246
-47.777,62
-0,02
Cameron Intl. PUT 50 17.01.15
Chicago (CBOE)
-300,00
-1.285.869
-71.666,43
-0,03
EMC CALL 27 17.01.15
Chicago (CBOE)
-1.100,00
-1.995.512
-115.462,57
-0,06
EMC PUT 23 17.01.15
Chicago (CBOE)
-500,00
-907.051
-57.912,26
-0,03
EMC PUT 23 17.01.15
Chicago (CBOE)
-500,00
-907.051
-57.912,26
-0,03
Gilead Sciences PUT 62,50 17.01.15
Chicago (CBOE)
-350,00
-1.902.273
-144.418,71
-0,07
Herbalife CALL 100 17.05.14
Chicago (CBOE)
-350,00
-1.974.229
-81.077,17
-0,04
Herbalife PUT 50 17.01.15
Chicago (CBOE)
-400,00
-2.256.262
-213.551,47
-0,11
HollyFrontier PUT 45 22.03.14
Chicago (CBOE)
-250,00
-881.895
-26.241,49
-0,01
HollyFrontier PUT 45 22.03.14
Chicago (CBOE)
-350,00
-1.234.653
-36.738,09
-0,02
LVMH PUT 125 19.12.14
EUREX
-130,00
-1.718.600
-115.310,00
-0,06
Medivation PUT 55 22.02.14
Chicago (CBOE)
-550,00
-2.537.788
-85.601,56
-0,04
Münchener Rück PUT 150 19.12.14
EUREX
-60,00
-960.900
-57.420,00
-0,03
Münchener Rück PUT 150 19.12.14
EUREX
-60,00
-960.900
-57.420,00
-0,03
Nestle PUT 68 19.12.14
EUREX
-250,00
-1.333.230
-125.768,70
-0,06
Nuance Com. PUT 13 17.01.15
Chicago (CBOE)
-1.000,00
-1.086.579
-112.205,01
-0,06
Nuance Com. PUT 13 17.01.15
Chicago (CBOE)
-800,00
-869.263
-89.764,01
-0,04
Philip Morris PUT 85 17.01.15
Chicago (CBOE)
-150,00
-940.350
-67.865,93
-0,03
Philip Morris PUT 85 17.01.15
Chicago (CBOE)
-200,00
-1.253.800
-90.487,91
-0,04
Sanofi CALL 80 19.12.14
EUREX
-180,00
-1.373.040
-67.500,00
-0,03
Sanofi CALL 80 19.12.14
EUREX
-60,00
-457.680
-22.500,00
-0,01
Sanofi PUT 76 20.06.14
EUREX
-150,00
-1.144.200
-81.450,00
-0,04
eBay CALL 60 17.01.15
Chicago (CBOE)
-550,00
-2.150.391
-160.055,02
-0,08
eBay PUT 50 17.01.15
Chicago (CBOE)
-200,00
-781.960
-59.360,07
-0,03
-2.119.521,59
-1,04
Summe der Derivate auf einzelne Wertpapiere
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
59
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Kauf-
Kauf-
Verkaufs-
Verkaufs-
währung
betrag
währung
betrag
Fälligkeit
Kurswert
in % des
in EUR
Teilfondsvermögens*)
Devisentermingeschäfte
Banque de Luxembourg CHF -> EUR 31.03.2014
EUR
3.000.000
CHF
3.684.300
31.03.2014
-11.074,85
-0,01
Banque de Luxembourg JPY -> EUR 31.03.2014
EUR
1.500.000
JPY
209.310.000
31.03.2014
56.698,96
0,03
Banque de Luxembourg JPY -> EUR 31.03.2014
EUR
1.500.000
JPY
213.165.000
31.03.2014
30.116,73
0,01
Banque de Luxembourg JPY -> EUR 31.03.2014
EUR
500.000
JPY
70.830.000
31.03.2014
11.590,40
0,01
Banque de Luxembourg JPY -> EUR 31.03.2014
EUR
500.000
JPY
71.200.000
31.03.2014
9.039,06
0,01
Banque de Luxembourg USD -> EUR 31.03.2014
EUR
4.000.000
USD
5.431.480
31.03.2014
67.968,69
0,03
Banque de Luxembourg USD -> EUR 31.03.2014
EUR
4.000.000
USD
5.495.520
31.03.2014
21.607,97
0,01
185.946,96
0,09
-1.933.574,63
-0,95
Summe Devisentermingeschäfte
Summe Derivatevermögen
Währung
Währungs-
Kurswert
in % des
betrag
in EUR
Teilfondsvermögens*)
Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten
Kassenbestände
Banque de Luxembourg
Laufendes Konto
CHF
286.792,21
234.217,42
0,12
Banque de Luxembourg
Laufendes Konto
EUR
8.893.596,97
8.893.596,97
4,40
Banque de Luxembourg
Laufendes Konto
JPY
1.158.215,00
7.982,73
0,00
Banque de Luxembourg
Laufendes Konto
USD
2.972.639,21
2.151.903,29
1,06
11.287.700,41
5,58
Summe der Kassenbestände
Termingelder
BNP Paribas Luxembourg S.A.
Callgeld
EUR
10.500.000,00
10.500.000,00
5,19
Deutsche Bank Luxembourg S.A.
Callgeld
EUR
10.500.000,00
10.500.000,00
5,19
Deutsche Bank Luxembourg S.A.
Callgeld
EUR
4.000.000,00
4.000.000,00
1,98
Rabobank
Callgeld
EUR
10.500.000,00
10.500.000,00
5,19
Summe aller Termingelder
35.500.000,00
17,55
Gesamtsumme Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten
46.787.700,41
23,13
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche
282.791,22
0,14
Dividendenansprüche
4.864,63
0,00
Sonstige Vermögenswerte
2.024,89
0,00
289.680,74
0,14
Sonstige Verbindlichkeiten 1)
-109.101,42
-0,05
Summe Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen
-109.101,42
-0,05
202.246.446,22
100,00
Summe Sonstige Vermögensgegenstände
Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen
Teilfondsvermögen
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
60
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Teilfonds
ISIN
umlaufende
Währung
Anteilwert
Anteile
MULTI-AXXION - ABSOLUTE RETURN
LU0206060294
2.738.705,293
EUR
73,85
Bestand der Wertpapiere am Teilfondsvermögen (in %)
77,73
Bestand der Derivate am Teilfondsvermögen (in %)
-0,95
Fußnoten
*) Durch Rundung der Bestände und der Prozent-Anteile können bei der Berechnung geringfügige Differenzen entstanden sein.
1) noch nicht abgeführte Gebühren wie u.a. Betreuungsgebühr, Depotbankvergütung, Prüfungskosten, Register- & Transferstellengebühr, Verwaltungsvergütung, Zentralverwaltungsgebühr
2) Maximales Marktexposure der Derivate unter Annahme eines Delta von 1
Sofern das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ('Zielfonds') hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene der Zielfonds angefallen sein.
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
61
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Während des Berichtszeitraums getätigte Geschäfte
Gattungsbezeichnung
ISIN
Bestand in EUR
Käufe
Verkäufe
am 31.10.2013
Bestand in EUR
am 31.12.2013
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Barrick Gold Corp. Registered Shares o.N.
CA0679011084
0
60.000
0
60.000
Novartis AG Namens-Aktien SF 0,50
CH0012005267
0
10.000
0
10.000
ABB Ltd. Namens-Aktien SF 1,03
CH0012221716
0
70.000
0
70.000
Swatch Group AG, The Inhaber-Aktien SF 2,25
CH0012255151
0
2.900
0
2.900
Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10
CH0038863350
0
38.000
0
38.000
LEONI AG Namens-Aktien o.N.
DE0005408884
0
16.000
0
16.000
Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Stammaktien o.N.
DE0005785802
0
27.000
0
27.000
Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N
DE0006048432
0
10.000
0
10.000
Daimler AG Namens-Aktien o.N.
DE0007100000
0
11.000
0
11.000
SAP AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0007164600
0
45.000
0
45.000
Siemens AG Namens-Aktien o.N.
DE0007236101
0
7.000
0
7.000
Wirecard AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0007472060
0
25.000
0
25.000
Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N.
DE0008430026
0
7.300
0
7.300
Gerresheimer AG Inhaber-Aktien o.N.
DE000A0LD6E6
0
15.000
0
15.000
12.000
BASF SE Namens-Aktien o.N.
DE000BASF111
0
12.000
0
Bayer AG Namens-Aktien o.N.
DE000BAY0017
0
9.000
0
9.000
Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK 1
DK0060102614
0
4.000
0
4.000
24.000
Sanofi S.A. Actions Port. EO 2
FR0000120578
0
24.000
0
LVMH Moët Henn. L. Vuitton SA Actions Port. (C.R.) EO 0,3
FR0000121014
0
8.000
0
8.000
Diageo PLC Reg. Shares LS -,28935185
GB0002374006
0
65.000
0
65.000
Royal Dutch Shell Reg. Shares Class A EO -,07
GB00B03MLX29
0
110.000
0
110.000
Vodafone Group PLC Registered Shares DL-,11428571
GB00B16GWD56
0
250.000
0
250.000
ASICS Corp. Registered Shares o.N.
JP3118000003
0
100.000
0
100.000
Softbank Corp. Registered Shares o.N.
JP3436100006
0
40.000
0
40.000
Herbalife Ltd. Registered Shares DL -,002
KYG4412G1010
0
35.000
0
35.000
Banco Com. Português SA (BCP) Acç. Nom. + Port. Reg. o.N.
PTBCP0AM0007
0
200.000
200.000
0
Altria Group Inc. Registered Shares DL -,333
US02209S1033
0
20.000
0
20.000
11.000
Baidu Inc. R.Shs A (Sp.ADRs) 10/DL-,00005
US0567521085
0
11.000
0
Berkshire Hathaway Inc. Registered Shares A DL 5
US0846701086
0
13
0
13
BHP Billiton Ltd. Reg. Shs (Sp. ADRs) 2/o.N.
US0886061086
0
10.000
0
10.000
Cameron International Corp. Registered Shares DL -,01
US13342B1052
0
25.000
0
25.000
Cisco Systems Inc. Registered Shares DL-,001
US17275R1023
0
33.000
0
33.000
EMC Corp. (Mass.) Registered Shares DL -,01
US2686481027
0
110.000
0
110.000
eBay Inc. Registered Shares DL -,001
US2786421030
0
55.000
0
55.000
Intl Business Machines Corp. Registered Shares DL -,20
US4592001014
0
8.000
0
8.000
Medtronic Inc. Registered Shares DL -,10
US5850551061
0
7.000
0
7.000
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625
US5949181045
0
15.000
0
15.000
Samsung Electronics Co. Ltd. Reg.Shs(GDRs144A/95)1/2 SW5000
US7960508882
0
3.700
0
3.700
Verzinsliche Wertpapiere
5.3750 % Julius Baer Gruppe AG SF-Var. Anl. 2012(18/Und.)
CH0194437668
0
2.060.000
0
2.060.000
5.0000 % Alpiq Holding AG SF-FLR Anl. 2013(18/Und.)
CH0212184037
0
1.000.000
0
1.000.000
1.5000 % Bundesrep.Deutschland Inflationsindex. Anl.v.06(16)
DE0001030500
0
1.000.000
0
1.000.000
1.7500 % Bundesrep.Deutschland Inflationsindex. Anl.v.09(20)
DE0001030526
0
1.000.000
0
1.000.000
0.2500 % Baden-Württemberg, Land FLR-LSA.v.2011(2015) R.98VAR
DE0001040723
200.000
0
200.000
0
3.7500 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2003(2013)
DE0001135234
170.000
0
170.000
0
0
0.3300 % Niedersachsen, Land FLR-Landessch.v.12(19)
DE0001590917
200.000
0
200.000
0.4250 % Berlin, Land FLR-Landessch.v.12(2016)A.366
DE000A1MATC7
200.000
0
200.000
0
0.5240 % Daimler AG FLR-Med.Term Nts. v.13(16)
DE000A1TNK78
0
500.000
0
500.000
0.4270 % Nordrhein-Westfalen, Land FLR-Landessch.v.11(16) R.1117
DE000NRW0CD6
200.000
0
200.000
0
0.4070 % Rheinland-Pfalz, Land FLR-Landessch.v.2012(2017)
DE000RLP0256
200.000
0
200.000
0
0.6875 % HSBC Bank PLC DL-FLR-Notes 1985(90/Und.)
GB0005902332
0
4.000.000
0
4.000.000
1.7500 % Nykredit Realkredit A/S EO-Cov. Bonds 2013(18)
LU0921853205
0
700.000
0
700.000
2.4082 % AEGON N.V. EO-FLR Nts 2004(14/Und.)
NL0000116150
0
6.000.000
0
6.000.000
5.1250 % Achmea B.V. EO-FLR Securities2005(15/Und.)
NL0000117224
0
1.500.000
0
1.500.000
6.0000 % Achmea B.V. EO-Medium-T. Nts 2006(12/Und.)
NL0000168714
0
4.000.000
0
4.000.000
2.8800 % AXA S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 03(13/Und.)
XS0179060974
0
3.000.000
0
3.000.000
2.3150 % Nordea Bank AB EO-FLR Notes 2004(09/Und.)
XS0200688256
0
2.000.000
0
2.000.000
4.3750 % Allianz Finance II B.V. EO-Bonds 2005(17/Und.) xW
XS0211637839
0
700.000
0
700.000
4.6250 % RWE AG FLR-Nachr.Anl. v.10(15/unb.)
XS0542298012
0
700.000
0
700.000
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
62
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Zertifikate
Guardian Segur S.A. Zertifikate 30.12.33
XS0980340136
0
5.800
0
5.800
CH0012032048
0
8.000
0
8.000
30.000
0
30.000
0
5.650.000
Sonstige Beteiligungswertpapiere
Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.N.
Nicht notierte Wertpapiere
Aktien
Lehman Brothers Holdings Inc. Escrow
US524ESC1001
Investmentanteile
Absolute Insight Fds-Credit Fd Reg.Shares B1P2 EUR Acc.o.N.
IE00B3T4GV62
0
5.650.000
0
ACATIS-GANE VALUE EVENT F. UI Inhaber-Anteile B (Inst.)
DE000A1C5D13
0
920
0
920
Aramea Rendite Plus Inhaber-Anteile
DE000A0NEKQ8
0
40.000
0
40.000
BNP Paribas InstiCash EUR Namens-Anteile o.N.
LU0094219127
0
74.582
0
74.582
CONVERTIBLE GLB.DIVERSIFIED UI Inhaber-Anteile
DE000A0M9995
0
30.000
0
30.000
iShares DAX (DE) Inhaber-Anteile
DE0005933931
0
60.000
0
60.000
iShares EURO STOXX 50 (DE) Inhaber-Anteile
DE0005933956
0
150.000
0
150.000
iShares PLC - S&P 500 UCIT.ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.N.
DE0002643889
0
350.000
0
350.000
iShsV-MSCI JP EUR Hg.UCITS ETF Reg. Sh. Month. EUR-H. o.N.
IE00B42Z5J44
0
80.000
0
80.000
Jabcap (Lux)-Convertible Bonds Namens-Ant.R EUR Cap. (INE) oN
LU0909725706
0
37.662
0
37.662
PEH Quintessenz-PEH Q-Rent.Gl. Inhaber-Anteile P o.N.
LU0350899695
0
800
800
0
UniInstit.Convertibles Protect Inhaber-Anteile o.N.
LU0200666799
0
55.000
0
55.000
Zantke EO Corporate Bonds AMI Inhaber-Anteile I(a)
DE000A0Q8HQ0
0
40.000
0
40.000
Zantke Euro High Yield AMI Inhaber-Anteile I(a)
DE000A0YAX49
0
40.260
0
40.260
Zantke Global Credit AMI Inhaber-Anteile I (a)
DE000A1J3AJ9
0
50.500
0
50.500
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
63
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Ertrags- und Aufwandsrechnung des Teilfonds MULTI-AXXION - ABSOLUTE RETURN
für den Zeitraum vom 1. Januar 2013 bis 31. Dezember 2013
EUR
Nettozinserträge aus Wertpapieren
43.606,96
Nettodividendenerträge
4.751,02
Erträge aus Investmentfonds
12.459,90
Zinsen aus Geldanlagen
193,34
Erträge insgesamt
61.011,22
Verwaltungsvergütung
-64.587,61
Depotbankvergütung
-16.099,53
Betreuungsgebühr
-13.888,11
Zentralverwaltungsgebühr
-27.194,83
Vertriebs-, Informations- und Zahlstellengebühr
-1.200,00
Prüfungskosten
-13.929,51
Taxe d'Abonnement
-23.397,76
Zinsaufwand aus Geldanlagen
-274,67
Sonstige Aufwendungen (siehe Erläuterung 2)
-12.929,01
Aufwendungen insgesamt
-173.501,03
Ordentlicher Nettoertrag
-112.489,81
Ertragsausgleich
-1.460.082,13
Ordentlicher Nettoertrag (inkl. Ertragsausgleich)
-1.572.571,94
Entwicklung des Teilfondsvermögens MULTI-AXXION - ABSOLUTE RETURN
I. Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres
EUR
1. Ausschüttung
EUR
0,00
2. Mittelzufluss (Netto)
EUR
198.775.232,69
2.a Mittelzuflüsse
EUR
199.980.000,00
2.b Mittelabflüsse
EUR
-1.204.767,31
1.317.062,53
3. Ordentlicher Ertragsausgleich
EUR
1.460.082,13
4. Ordentlicher Nettoertrag (inkl. Ertragsausgleich)
EUR
-1.572.571,94
5. Realisierte Gewinne
EUR
370.397,96
6. Realisierte Verluste
EUR
-395.466,50
EUR
2.291.709,35
EUR
202.246.446,22
7. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste
7.a Nicht realisierte Gewinne/Verluste Vorperiode
EUR
-7.705,64
7.b Nicht realisierte Gewinne/Verluste Berichtsperiode
EUR
2.284.003,71
II. Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
Entwicklung des Teilfonds MULTI-AXXION - ABSOLUTE RETURN im Jahresvergleich
Stichtag
Umlaufende
Währung
Anteile
Teilfonds-
Anteilwert
Ausschüttung
vermögen
31.12.2013
2.738.705,293
EUR
202.246.446,22
73,85
0,00
31.12.2013
17.230,600
EUR
1.317.062,53
76,44
0,00
31.12.2013
36.487,600
EUR
2.993.431,46
82,04
0,00
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
64
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes
des Teilfonds MULTI-AXXION - ABSOLUTE RETURN
Wertpapierkategorie
Kurswert in Tsd. EUR
in % des Teilfondsvermögens
Investmentfonds
80.316
39,71
Aktien
45.501
22,48
Renten
23.647
11,70
Zertifikate
6.120
3,03
Genussscheine
1.628
0,81
157.212
77,73
Summe
Währungsaufteilung des Teilfondsvermögens
Kurswert in Tsd. EUR
in % des Teilfondsvermögens
EUR
167.211
82,69
USD
18.654
9,22
CHF
9.706
4,80
JPY
3.889
1,92
GBP
2.253
1,11
DKK
533
0,26
202.246
100,00
Summe
Länderaufteilung des Teilfondsvermögens
Kurswert in Tsd. EUR
in % des Teilfondsvermögens
Luxemburg
69.401
34,32
Bundesrep. Deutschland
62.492
30,90
Irland
14.765
7,30
Niederlande
10.785
5,33
USA
9.746
4,82
Schweiz
9.609
4,75
Großbritannien
7.007
3,46
Frankreich
5.517
2,73
Japan
3.774
1,87
Kaimaninseln
3.360
1,66
Südkorea
1.738
0,86
Schweden
1.577
0,78
Dänemark
1.242
0,61
Kanada
743
0,37
Australien
490
0,24
202.246
100,00
Summe
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
65
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2013 des Teilfonds MULTI-AXXION - ÄQUINOKTIUM
Vermögensaufstellung in EUR
Gattungsbezeichnung
ISIN
Bestand
Währung
Kurs
Kurswert
in % des
in EUR
Teilfondsvermögens*)
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
A2A S.p.A. Azioni nom. EO 0,52
IT0001233417
188.857
EUR
0,8500
160.622,88
0,36
Astrazeneca PLC Registered Shares DL -,25
GB0009895292
5.644
EUR
43,1800
243.679,70
0,55
ENEL S.p.A. Azioni nom. EO 1
IT0003128367
51.282
EUR
3,1700
162.769,07
0,37
GdF Suez S.A. Actions Port. EO 1
FR0010208488
6.995
EUR
17,0400
119.194,80
0,27
Kon. KPN N.V. Aandelen aan toonder EO -,24
NL0000009082
17.905
EUR
2,3400
41.951,42
0,10
Orange S.A. Actions Port. EO 4
FR0000133308
12.666
EUR
8,9400
113.234,04
0,26
Snam Rete Gas Azioni nom. EO 1,-
IT0003153415
53.981
EUR
4,0700
219.486,75
0,50
Telefónica S.A. Acciones Port. EO 1
ES0178430E18
11.351
EUR
11,8000
133.885,05
0,30
Total S.A. Actions au Porteur EO 2,50
FR0000120271
5.700
EUR
44,3300
252.652,50
0,57
Vivendi S.A. Actions Port. EO 5,5
FR0000127771
Vodafone Group PLC Registered Shares DL-,11428571
GB00B16GWD56
9.931
EUR
19,0700
189.384,17
0,43
96.212
EUR
2,8400
273.434,50
0,62
Verzinsliche Wertpapiere
0.6300 % Morgan Stanley EO-FLR Med.-Term Nts 2007(14)
XS0298900217
500.000
EUR
100,0600
500.290,00
1,13
1.4270 % Crédit Logement EO-FLR Obl. 2006(11/Und.)
FR0010301713
200.000
EUR
82,1300
164.250,00
0,37
1.4680 % SGL CARBON SE FLR-Anl.v.2007(2008/2015)
XS0299888544
200.000
EUR
99,6000
199.200,00
0,45
2.7500 % Volkswagen Leasing GmbH Med.Term Nts.v.11(15)
XS0576107519
250.000
EUR
103,0500
257.615,00
0,58
2.8750 % Alstom S.A. EO-Bonds 2010(15)
FR0010948232
500.000
EUR
103,2300
516.125,00
1,17
3.2500 % BMW Finance N.V. EO-Medium-Term Notes 2011(16)
XS0583801997
300.000
EUR
105,1200
315.357,00
0,72
3.3750 % Gas Natural CM S.A. EO-Medium-Term Notes 2010(15)
XS0479542150
200.000
EUR
102,6000
205.190,00
0,47
3.5000 % Citigroup Inc. EO-Medium-Term Notes 2005(15)
XS0226062981
200.000
EUR
104,1400
208.284,00
0,47
3.5000 % Total Capital S.A. EO-Medium-Term Notes 2009(14)
XS0414313691
300.000
EUR
100,4800
301.428,00
0,68
3.6250 % Orange S.A. EO-Medium-Term Notes 2005(15)
FR0010245555
200.000
EUR
105,0400
210.072,00
0,48
3.6610 % Telefonica Emisiones S.A.U. EO-Medium-Term Notes 2010(17)
XS0540187894
500.000
EUR
106,6800
533.400,00
1,21
3.8750 % Areva S.A. EO-Medium-Term Bonds 2009(16)
FR0010804492
500.000
EUR
106,5200
532.600,00
1,21
4.2500 % Fresenius Finance B.V. EO-Notes 2012(12/19) Reg.S
XS0759200321
500.000
EUR
109,6900
548.440,00
1,24
4.2500 % Repsol Intl Finance B.V. EO-Medium Term Notes 2011(16)
XS0718395089
500.000
EUR
106,3400
531.695,00
1,21
4.8750 % Deutsche Post Finance B.V. EO-Anl. 2003(14)
DE0008016502
200.000
EUR
100,3300
200.664,00
0,46
4.8750 % E.ON Intl Finance B.V. EO-Medium-Term Notes 2009(14)
XS0410299357
200.000
EUR
100,3100
200.612,00
0,45
5.0000 % Bayer AG FLR-Sub.Anl. v.2005(2015/2105)
XS0225369403
500.000
EUR
104,1200
520.615,00
1,18
5.1250 % Tesco PLC EO-Medium-Term Notes 2009(15)
XS0414340074
300.000
EUR
105,1400
315.411,00
0,72
5.2500 % Siemens Finan.maatschappij NV EO-FLR Bonds 2006(16/66)
XS0266838746
200.000
EUR
107,7200
215.440,00
0,49
5.3687 % HSBC Cap.Funding (Euro 2) L.P. EO-FLR Tr.Pref.Sec.03(14/Und.)
XS0178404793
200.000
EUR
100,6100
201.222,00
0,46
5.3750 % Merck & Co. Inc. (New) EO-Bonds 2007(07/14)
XS0323955541
300.000
EUR
103,6500
310.947,00
0,71
5.5000 % Allianz SE FLR-Med.Ter.Nts.v.04(14/unb.)
XS0187162325
200.000
EUR
100,1600
200.314,00
0,45
5.6250 % Renault S.A. EO-Medium-Term Notes 2010(17)
FR0010871541
200.000
EUR
110,0000
220.000,00
0,50
6.5700 % Anheuser-Busch InBev N.V./S.A. EO-Medium-Term Nts 2009(09/14)
BE6000006716
300.000
EUR
100,9400
302.823,00
0,69
9.622.288,88
21,83
10,58
Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere
Investmentanteile
AXA IM Euro Liquidity Actions Port. (4 Déc.) o.N.
FR0000978371
104
EUR
45.011,3854
4.667.401,60
db x-tr.II-Eonia UCITS ETF Inhaber-Anteile 1C o.N.
LU0290358497
26.167
EUR
139,7580
3.657.047,59
8,29
iShares DAX (DE) Inhaber-Anteile
DE0005933931
44.300
EUR
85,7500
3.798.725,00
8,62
iShares EURO STOXX 50 (DE) Inhaber-Anteile
DE0005933956
125.083
EUR
31,1600
3.897.586,28
8,84
iShares PLC - FTSE 100 UCI.ETF Registered Shares o.N.
IE0005042456
82.647
GBP
6,6920
661.650,58
1,50
iShares PLC - S&P 500 UCIT.ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.N.
DE0002643889
42.373
EUR
13,3290
564.789,72
1,28
iShares PLC - S&P 500 UCIT.ETF Registered Shares o.N.
IE0031442068
118.190
EUR
13,2800
1.569.563,20
3,56
iShs-China L.Cap UCITS ETF Registered Shares o.N.
IE00B02KXK85
20.261
EUR
78,7500
1.595.553,75
3,62
iShs-MSCI EM UCITS ETF Registered Shares o.N.
IE00B0M63177
135.903
EUR
28,2950
3.845.375,39
8,72
Lyxor ETF Dow Jones IA Actions au Porteur D-EUR o.N.
FR0007056841
11.219
EUR
120,6200
1.353.235,78
3,07
Lyxor ETF EURO STOXX 50 Actions au Porteur D-EUR o.N.
FR0007054358
85.086
EUR
31,0700
2.643.622,02
6,00
Lyxor ETF MSCI India Actions au Port.C-EUR o.N.
FR0010361683
101.305
EUR
9,6950
982.151,98
2,23
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
66
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Lyxor ETF Privex Actions au Port.D-EUR o.N.
FR0010407197
211.138
EUR
5,4450
1.149.646,41
2,61
Pictet-Glob.Emerg.Currencies Namens-Anteile HP EUR o.N
LU0368004296
30.000
EUR
65,6000
1.968.000,00
4,46
Summe der Investmentanteile
32.354.349,30
73,38
Summe Wertpapiervermögen
41.976.638,18
95,21
Währung
Währungs-
Kurswert
in % des
betrag
in EUR
Teilfondsvermögens*)
Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten
Kassenbestände
Banque de Luxembourg
Laufendes Konto
EUR
1.993.869,20
1.993.869,20
4,52
Summe der Kassenbestände
1.993.869,20
4,52
Gesamtsumme Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten
1.993.869,20
4,52
162.683,87
0,37
4.063,02
0,01
166.746,89
0,38
Sonstige Verbindlichkeiten 1)
-49.241,39
-0,11
Summe Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen
-49.241,39
-0,11
44.088.012,88
100,00
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche
Dividendenansprüche
Summe Sonstige Vermögensgegenstände
Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen
Teilfondsvermögen
Teilfonds
ISIN
umlaufende
Währung
Anteilwert
Anteile
MULTI-AXXION - ÄQUINOKTIUM
LU0232016666
409.411,914
EUR
107,69
Bestand der Wertpapiere am Teilfondsvermögen (in %)
95,21
Fußnoten
*) Durch Rundung der Bestände und der Prozent-Anteile können bei der Berechnung geringfügige Differenzen entstanden sein.
1) noch nicht abgeführte Gebühren wie u.a. Betreuungsgebühr, Depotbankvergütung, Prüfungskosten, Register- & Transferstellengebühr, Verwaltungsvergütung, Zentralverwaltungsgebühr
Sofern das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ('Zielfonds') hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene der Zielfonds angefallen sein.
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
67
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Während des Berichtszeitraums getätigte Geschäfte
Gattungsbezeichnung
ISIN
Bestand in EUR
Käufe
Verkäufe
am 31.12.2012
Bestand in EUR
am 31.12.2013
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Verzinsliche Wertpapiere
5.8750 % Hutchison Whampoa Fin.(CI)Ltd. EO-Notes 2003(13)
XS0172201955
300.000
0
300.000
0
4.3750 % Cargill Inc. EO-Medium-Term Notes 2006(13)
XS0252760607
300.000
0
300.000
0
4.5000 % Deutsche Telekom Intl Fin.B.V. EO-Medium-Term Notes 2006(13)
0
XS0272605519
200.000
0
200.000
4.1250 % Siemens Finan.maatschappij NV EO-Medium-Term Notes 2009(13) XS0413810606
300.000
0
300.000
0
3.6250 % Banque PSA Finance S.A. EO-Medium-Term Notes 2010(13)
XS0496144113
200.000
0
200.000
0
NL0010421525
0
17.905
17.905
0
Anrechte
KON. KPN NV -Bezugsrechte-
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
68
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Ertrags- und Aufwandsrechnung des Teilfonds MULTI-AXXION - ÄQUINOKTIUM
für den Zeitraum vom 1. Januar 2013 bis 31. Dezember 2013
EUR
Nettozinserträge aus Wertpapieren
318.325,53
Nettodividendenerträge
70.735,23
Erträge aus Investmentfonds
429.256,64
Zinsen aus Geldanlagen
1.228,70
Bestandsprovisionen
8.157,84
Erträge insgesamt
827.703,94
Verwaltungsvergütung
-143.811,26
Depotbankvergütung
-28.958,64
Betreuungsgebühr
-154.854,95
Zentralverwaltungsgebühr
-36.538,82
Vertriebs-, Informations- und Zahlstellengebühr
-2.300,00
Prüfungskosten
-15.459,53
Taxe d'Abonnement
-20.516,51
Zinsaufwand aus Geldanlagen
0,49
Sonstige Aufwendungen (siehe Erläuterung 2)
-35.981,13
Aufwendungen insgesamt
-438.420,35
Ordentlicher Nettoertrag
389.283,59
Ertragsausgleich
-48.742,75
Ordentlicher Nettoertrag (inkl. Ertragsausgleich)
340.540,84
Entwicklung des Teilfondsvermögens MULTI-AXXION - ÄQUINOKTIUM
I. Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres
EUR
1. Ausschüttung
EUR
0,00
2. Mittelzufluss (Netto)
EUR
-6.361.668,48
2.a Mittelzuflüsse
EUR
0,00
2.b Mittelabflüsse
EUR
-6.361.668,48
47.766.617,26
3. Ordentlicher Ertragsausgleich
EUR
48.742,75
4. Ordentlicher Nettoertrag (inkl. Ertragsausgleich)
EUR
340.540,84
5. Realisierte Gewinne
EUR
22.067,86
6. Realisierte Verluste
EUR
-68.020,63
7. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste
EUR
2.339.733,28
II. Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
44.088.012,88
Entwicklung des Teilfonds MULTI-AXXION - ÄQUINOKTIUM im Jahresvergleich
Stichtag
Umlaufende
Währung
Teilfonds-
Anteile
Anteilwert
Ausschüttung
vermögen
31.12.2013
409.411,914
EUR
44.088.012,88
107,69
0,00
31.12.2012
469.303,278
EUR
47.766.617,26
101,78
0,00
31.12.2011
485.161,320
EUR
46.056.020,33
94,93
0,00
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
69
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes
des Teilfonds MULTI-AXXION - ÄQUINOKTIUM
Wertpapierkategorie
Kurswert in Tsd. EUR
in % des Teilfondsvermögens
32.354
73,38
Renten
7.712
17,50
Aktien
1.911
4,33
41.977
95,21
Investmentfonds
Summe
Währungsaufteilung des Teilfondsvermögens
Kurswert in Tsd. EUR
in % des Teilfondsvermögens
EUR
43.422
98,49
GBP
666
1,51
44.088
100,00
Kurswert in Tsd. EUR
in % des Teilfondsvermögens
13.442
30,50
Bundesrep. Deutschland
8.899
20,18
Irland
8.237
18,68
Luxemburg
7.574
17,18
Niederlande
2.107
4,78
USA
1.027
2,33
Spanien
884
2,00
Großbritannien
846
1,92
Italien
543
1,23
Belgien
319
0,72
Jersey
210
0,48
44.088
100,00
Summe
Länderaufteilung des Teilfondsvermögens
Frankreich
Summe
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
70
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2013 des Teilfonds MULTI-AXXION - PLATINUM
Vermögensaufstellung in EUR
Gattungsbezeichnung
ISIN
Bestand
Währung
Kurs
Kurswert
in % des
in EUR
Teilfondsvermögens*)
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Zertifikate
AIV S.A. VISION MICROF.LC.ZT.30.12.40
XS0554549575
230
EUR
1.065,4600
245.055,80
2,30
AIV S.A. VISION MICROF.ZT.30.12.40
XS0554544428
230
EUR
1.086,1900
249.823,70
2,34
494.879,50
4,64
Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere
Investmentanteile
Absolute Insight Fds-Credit Fd Reg.Shares B1P2 EUR Acc.o.N.
IE00B3T4GV62
400.000
EUR
1,2410
496.400,00
4,65
Akrobat Fund FCP - Value Actions au Porteur o.N.
LU0157022814
2.150
EUR
124,3100
267.266,50
2,51
Axxion Focus-Discount Actions au Porteur o.N.
LU0328585541
8.600
EUR
60,3500
519.010,00
4,86
DB Platinum III - Platow Inhaber-Anteile I1C o.N.
LU0247468878
390
EUR
2.156,9200
841.198,80
7,88
db x-tr. FTSE 250 ETF Inhaber-Anteile 1D o.N.
LU0292097317
26.000
EUR
19,5000
507.000,00
4,75
db x-tr.EO STOXX 50 ETF Inhaber-Anteile 1C o.N.
LU0380865021
18.700
EUR
37,8050
706.953,50
6,63
Frankf.Aktienfd für Stiftungen -T- Inhaber-Anteile
DE000A0M8HD2
4.400
EUR
97,3700
428.428,00
4,02
G.Sachs Fds-Gl.Str.Inc.Bd Ptf Reg.Shares P Dis.EUR H.(INE)oN
LU0600007198
4.300
EUR
110,4600
474.978,00
4,45
GANADOR - Spirit Invest Actions au Porteur A o.N.
LU0326961637
3.700
EUR
132,7500
491.175,00
4,60
GS Fds-L.Harb.Opp.Corp.Bd Ptf. Reg. Shs P Acc.EUR Hed.o.N.
LU0727290644
4.350
EUR
111,4400
484.764,00
4,54
iShares-iShs Gl H.Y.C.Bd U.ETF Registered Shares USD o.N.
IE00B74DQ490
2.300
USD
107,7250
179.359,71
1,68
iShares-MSCI Japan UC. ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.N.
DE000A0DPMW9
15.800
EUR
8,9300
141.094,00
1,32
iShs III-MSCI EM UCITS ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.N.
DE000A0YBR46
8.000
EUR
21,0700
168.560,00
1,58
iShs V-Spain Gov. Bond UC. ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.N.
DE000A1J0BH7
900
EUR
138,7300
124.857,00
1,17
iShsIII-MSCI Europe UCITS ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.N.
DE000A0YBR20
18.200
EUR
37,8300
688.506,00
6,45
KR Fd-Deutsche Aktien Spezial Actions au Porteur A o.N.
LU0650635906
3.500
EUR
119,3700
417.795,00
3,92
PFIS ETFs-Sh.-T.Hi.Yi.C.B.I.S. Registered Inc.Shares USD o.N.
IE00B7N3YW49
2.300
USD
107,0250
178.194,22
1,67
RVF Fd-RBZ Emerging Market Bds Actions au Porteur 2A o.N.
LU0776697442
6.400
USD
96,1100
445.275,81
4,17
Source Mkts-Fin.S+P US Sel.ETF Registered Shares Class A o.N.
IE00B42Q4896
6.000
USD
116,5400
506.182,13
4,74
Source Mkts-S+P 500 Source ETF Registered Shares Class A o.N.
IE00B3YCGJ38
825
USD
302,8750
180.883,08
1,70
Squad Capital - Squad Value Actions au Porteur B o.N.
LU0376514351
2.000
EUR
291,0100
582.020,00
5,46
SQUAD CAPITAL-SQUAD MAKRO Actions au Porteur N o.N.
LU0490817821
2.350
EUR
118,2100
277.793,50
2,60
Zantke Euro High Yield AMI Inhaber-Anteile I(a)
DE000A0YAX49
4.000
EUR
125,1000
500.400,00
4,69
Summe der Investmentanteile
9.608.094,25
90,04
Summe Wertpapiervermögen
10.102.973,75
94,68
Währung
Währungs-
Kurswert
in % des
betrag
in EUR
Teilfondsvermögens*)
Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten
Kassenbestände
Banque de Luxembourg
Laufendes Konto
CAD
2.780,24
1.887,58
0,02
Banque de Luxembourg
Laufendes Konto
EUR
568.404,02
568.404,02
5,33
Banque de Luxembourg
Laufendes Konto
GBP
6.476,49
7.747,92
0,07
Banque de Luxembourg
Laufendes Konto
USD
19,32
13,99
0,00
Summe der Kassenbestände
578.053,51
5,42
Gesamtsumme Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten
578.053,51
5,42
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
71
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche
6.666,78
0,06
Summe Sonstige Vermögensgegenstände
6.666,78
0,06
Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen
Zinsverbindlichkeiten
-26,23
0,00
Sonstige Verbindlichkeiten 1)
-16.799,14
-0,16
Summe Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen
-16.825,37
-0,16
10.670.868,67
100,00
Teilfondsvermögen
Teilfonds
ISIN
umlaufende
Währung
Anteilwert
Anteile
MULTI-AXXION - PLATINUM
LU0260357594
100.000,000
EUR
106,71
Bestand der Wertpapiere am Teilfondsvermögen (in %)
94,68
Fußnoten
*) Durch Rundung der Bestände und der Prozent-Anteile können bei der Berechnung geringfügige Differenzen entstanden sein.
1) noch nicht abgeführte Gebühren wie u.a. Betreuungsgebühr, Depotbankvergütung, Prüfungskosten, Register- & Transferstellengebühr, Verwaltungsvergütung, Zentralverwaltungsgebühr
Sofern das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ('Zielfonds') hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene der Zielfonds angefallen sein.
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
72
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Während des Berichtszeitraums getätigte Geschäfte
Gattungsbezeichnung
ISIN
Bestand in EUR
Käufe
Verkäufe
am 31.12.2012
Bestand in EUR
am 31.12.2013
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Givaudan SA Namens-Aktien SF 10
CH0010645932
160
0
160
0
Zurich Financial Services AG Nam.-Aktien SF 0,10
CH0011075394
500
0
500
0
Swatch Group AG, The Inhaber-Aktien SF 2,25
CH0012255151
450
0
450
0
Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10
CH0038863350
3.050
0
3.050
0
Gerry Weber International AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0003304101
4.400
0
4.400
0
Deutsche Bank AG Namens-Aktien o.N.
DE0005140008
1.400
0
1.400
0
Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien EO 1
DE0005190003
2.050
0
2.050
0
SAP AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0007164600
0
2.000
2.000
0
Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK 1
DK0060102614
840
0
840
0
Oréal S.A., L' Actions Port. EO 0,2
FR0000120321
1.200
0
1.200
0
AXA S.A. Actions Port. EO 2,29
FR0000120628
9.350
0
9.350
0
VINCI S.A. Actions Port. EO 2,50
FR0000125486
2.800
0
2.800
0
Technip S.A. Actions au Porteur o.N.
FR0000131708
1.300
0
1.300
0
Rio Tinto PLC Registered Shares LS -,10
GB0007188757
1.150
0
1.150
0
Terna S.p.A. Azioni nom. EO -,22
IT0003242622
40.000
0
40.000
0
Koninklijke DSM N.V. Aandelen op naam EO 1,50
NL0000009827
2.900
0
2.900
0
Apple Inc. Registered Shares o.N.
US0378331005
500
500
1.000
0
Danaher Corp. Registered Shares DL -,01
US2358511028
5.000
0
5.000
0
Google Inc. Reg. Shares Class A DL -,001
US38259P5089
500
0
500
0
Samsung Electronics Co. Ltd. Reg.Shs(GDRs144A/95)1/2 SW5000
US7960508882
500
0
500
0
3M Co. Registered Shares DL -,01
US88579Y1010
1.600
0
1.600
0
Verzinsliche Wertpapiere
1.5000 % Canada CD-Bonds 2011(13)
CA135087ZT42
160.000
0
160.000
0
1.5000 % Bundesrep.Deutschland Inflationsindex. Anl.v.06(16)
DE0001030500
250.000
0
250.000
0
1.7500 % Daimler AG Medium Term Notes v.12(20)
DE000A1R0TN7
280.000
0
280.000
0
4.0000 % Spanien EO-Bonos 2010(20)
ES00000122D7
120.000
120.000
240.000
0
1.0000 % Sanofi S.A. EO-Medium-Term Nts 2012(17)
FR0011355791
350.000
0
350.000
0
2.1000 % Italien, Republik EO-Infl.Idx Lkd B.T.P.2010(21)
IT0004604671
200.000
0
200.000
0
4.5000 % Kreditanst.f.Wiederaufbau AD-Med.Term Nts. v.09(13)
XS0418164496
200.000
0
200.000
0
4.1250 % EnBW International Finance BV EO-Medium-Term Notes 2009(15)
XS0438843871
200.000
0
200.000
0
4.0000 % BMW Finance N.V. EO-Medium-Term Notes 2009(14)
XS0451689565
200.000
0
200.000
0
3.5000 % Volkswagen Intl Finance N.V. EO-Medium-Term Notes 2009(15)
XS0470518605
200.000
0
200.000
0
2.6250 % European Investment Bank EO-Medium-Term Notes 2010(18)
XS0518184667
300.000
0
300.000
0
1.8750 % Deutsche Post Finance B.V. EO-Medium-Term Notes 2012(17)
XS0795872901
200.000
0
200.000
0
1.5000 % BASF SE MTN v.2012(2018)
XS0836260975
250.000
0
250.000
0
AIV S.A. VISION MICROF.ZT.30.12.40
XS0554544428
0
230
0
230
AIV S.A. VISION MICROF.LC.ZT.30.12.40
XS0554549575
0
230
0
230
400.000
Zertifikate
Investmentanteile
Absolute Insight Fds-Credit Fd Reg.Shares B1P2 EUR Acc.o.N.
IE00B3T4GV62
0
400.000
0
Adviser I-Albrech&Cie.Abs.Ret. Inhaber-Anteile P (Dis.) o.N.
LU0331734318
0
2.525
2.525
0
Akrobat Fund FCP - Value Actions au Porteur o.N.
LU0157022814
0
2.150
0
2.150
Arbor Invest-Substanzwerte Actions au Porteur P o.N.
LU0741243645
0
2.350
2.350
0
Axxion Focus-Discount Actions au Porteur o.N.
LU0328585541
0
8.600
0
8.600
DB Platinum III - Platow Inhaber-Anteile I1C o.N.
LU0247468878
0
390
0
390
db x-t.II-iBoxx Euro L.C.U.ETF Inhaber-Anteile 1C o.N.
LU0478205379
0
3.525
3.525
0
db x-tr. FTSE 250 ETF Inhaber-Anteile 1D o.N.
LU0292097317
0
26.000
0
26.000
18.700
db x-tr.EO STOXX 50 ETF Inhaber-Anteile 1C o.N.
LU0380865021
0
18.700
0
db x-tr.MSCI AC As.ex Jap.TRN Inhaber-Anteile 1C o.N.
LU0322252171
0
4.750
4.750
0
DWS (US Dollar) Reserve Inhaber-Anteile o.N.
LU0041580167
4.800
0
4.800
0
DWS Institutional - Money Plus Inhaber-Anteile o.N.
LU0099730524
30
0
30
0
Frankf.Aktienfd für Stiftungen -T- Inhaber-Anteile
DE000A0M8HD2
0
4.400
0
4.400
G.S.Funds-N-11SM Equi.Portfo. Reg. Shares Base (USD) o.N.
LU0385344089
31.000
0
31.000
0
G.Sachs Fds-Gl.Str.Inc.Bd Ptf Reg.Shares P Dis.EUR H.(INE)oN
LU0600007198
0
4.300
0
4.300
G.Sachs Fds-GS US Equity Port. Reg. Shares Base (USD) oN
LU0234587219
50.250
0
50.250
0
GANADOR - Spirit Invest Actions au Porteur A o.N.
LU0326961637
0
3.700
0
3.700
GS Fds-L.Harb.Opp.Corp.Bd Ptf. Reg. Shs P Acc.EUR Hed.o.N.
LU0727290644
0
4.350
0
4.350
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
73
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
iShares DAX (DE) Inhaber-Anteile
DE0005933931
7.400
0
7.400
0
iShares Pfandbriefe (DE) Inhaber-Anteile
DE0002635265
0
2.225
2.225
0
iShares-FTSE China 25 Bearer Shares (Dt. Zert.) o.N.
DE000A0DPMY5
2.900
0
2.900
0
iShares-iShs Gl H.Y.C.Bd U.ETF Registered Shares USD o.N.
IE00B74DQ490
0
2.300
0
2.300
iShares-Mar.iB.$ Corporate Bd Bearer Shares (Dt. Zert.) o.N.
DE000A0DPYY0
1.200
0
1.200
0
iShares-MSCI Japan UC. ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.N.
DE000A0DPMW9
0
15.800
0
15.800
iSharesIII-EO Corp.Bd UCIT.ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.N.
DE000A0RM454
0
3.950
3.950
0
iShs III-EO Gov.Bd 5-7yr U.E. Bearer Shares (Dt. Zert.) o.N.
DE000A0YBRY0
0
2.525
2.525
0
iShs III-MSCI EM UCITS ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.N.
DE000A0YBR46
0
15.900
7.900
8.000
iShs V - D.J.Em.Mkts Sel.Div. Registered Shares USD o.N.
IE00B652H904
2.300
0
2.300
0
iShs V-Spain Gov. Bond UC. ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.N.
DE000A1J0BH7
0
900
0
900
iShs-MSCI N. America UCITS ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.N.
DE000A0J2060
0
13.700
13.700
0
iShsIII-EO C.B.ex-F.1-5yr UC.E Bearer Shares (Dt. Zert.) o.N.
DE000A0YEEY2
2.400
0
2.400
0
iShsIII-EO COR.BD EX-FIN.U.ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.N.
DE000A0YEEX4
2.400
0
2.400
0
iShsIII-MSCI Europe UCITS ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.N.
DE000A0YBR20
0
18.200
0
18.200
KR Fd-Deutsche Aktien Spezial Actions au Porteur A o.N.
LU0650635906
3.500
LGT-LGT Bd Fd Gl Inf.Lkd Inhaber-Anteile o.N.
LI0017755534
Multi Struct.-MAMActive Gl Eye Inhaber-Anteile P o.N.
0
3.500
0
800
0
800
0
LU0404918210
0
3.330
3.330
0
Multi Struct.Fd-Volatility Inhaber-Anteile I o.N.
LU0665001102
0
385
385
0
Multi Struct.Fd-Volatility Inhaber-Anteile P o.N.
LU0404918301
0
3.850
3.850
0
PFI S.ETF-Eur.Adv.Gov.Bd.Idx. Reg. Shares Inc. o.N.
IE00B5VJLZ27
0
3.300
3.300
0
PFIS ETFs-Sh.-T.Hi.Yi.C.B.I.S. Registered Inc.Shares USD o.N.
IE00B7N3YW49
0
2.300
0
2.300
Pictet - EUR Liquidity Namens-Anteile I o.N.
LU0128494944
8.360
0
8.360
0
RBS MKT ACC.-NYSE Arc.Gold Bgs Inhaber-Anteile o.N.
LU0259322260
450
0
450
0
RVF Fd-RBZ Emerging Market Bds Actions au Porteur 2A o.N.
LU0776697442
0
6.400
0
6.400
RVF Fund - Bond Actions au Porteur o.N.
LU0329326903
0
4.175
4.175
0
Source Mkts-Fin.S+P US Sel.ETF Registered Shares Class A o.N.
IE00B42Q4896
0
6.000
0
6.000
Source Mkts-S+P 500 Source ETF Registered Shares Class A o.N.
IE00B3YCGJ38
0
1.650
825
825
Squad Capital - Squad Value Actions au Porteur B o.N.
LU0376514351
0
2.000
0
2.000
2.350
SQUAD CAPITAL-SQUAD MAKRO Actions au Porteur N o.N.
LU0490817821
0
2.350
0
StarCapital FCP - Argos Inhaber-Anteile A-EUR o.N.
LU0137341789
280
0
280
0
StarCapital FCP - Winbonds + Inhaber-Anteile A o.N.
LU0256567925
330
0
330
0
Zantke Euro High Yield AMI Inhaber-Anteile I(a)
DE000A0YAX49
0
4.000
0
4.000
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
74
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Ertrags- und Aufwandsrechnung des Teilfonds MULTI-AXXION - PLATINUM
für den Zeitraum vom 1. Januar 2013 bis 31. Dezember 2013
EUR
Nettozinserträge aus Wertpapieren
7.465,65
Nettodividendenerträge
992,77
Erträge aus Investmentfonds
57.361,79
Zinsen aus Geldanlagen
37,95
Bestandsprovisionen
12.629,37
Erträge insgesamt
78.487,53
Verwaltungsvergütung
-3.603,03
Depotbankvergütung
-9.042,04
Betreuungsgebühr
-29.432,74
Zentralverwaltungsgebühr
-22.036,63
Vertriebs-, Informations- und Zahlstellengebühr
-1.200,00
Prüfungskosten
-11.599,53
Taxe d'Abonnement
-2.340,13
Zinsaufwand aus Geldanlagen
-303,08
Sonstige Aufwendungen (siehe Erläuterung 2)
-15.694,77
Aufwendungen insgesamt
-95.251,95
Ordentlicher Nettoertrag
-16.764,42
Ertragsausgleich
-57.490,78
Ordentlicher Nettoertrag (inkl. Ertragsausgleich)
-74.255,20
Entwicklung des Teilfondsvermögens MULTI-AXXION - PLATINUM
I. Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres
EUR
1. Ausschüttung
EUR
0,00
2. Mittelzufluss (Netto)
EUR
-2.357.124,00
2.a Mittelzuflüsse
EUR
0,00
2.b Mittelabflüsse
EUR
-2.357.124,00
12.479.614,18
3. Ordentlicher Ertragsausgleich
EUR
57.490,78
4. Ordentlicher Nettoertrag (inkl. Ertragsausgleich)
EUR
-74.255,20
5. Realisierte Gewinne
EUR
998.079,10
6. Realisierte Verluste
EUR
-256.478,06
7. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste
EUR
-176.458,13
II. Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
10.670.868,67
Entwicklung des Teilfonds MULTI-AXXION - PLATINUM im Jahresvergleich
Stichtag
Umlaufende
Währung
Anteile
Teilfonds-
Anteilwert
Ausschüttung
vermögen
31.12.2013
100.000,000
EUR
10.670.868,67
106,71
0,00
31.12.2012
123.100,000
EUR
12.479.614,18
101,38
0,00
31.12.2011
123.100,000
EUR
11.880.328,20
96,51
0,00
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
75
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes
des Teilfonds MULTI-AXXION - PLATINUM
Wertpapierkategorie
Investmentfonds
Zertifikate
Summe
Währungsaufteilung des Teilfondsvermögens
Kurswert in Tsd. EUR
in % des Teilfondsvermögens
9.608
90,04
495
4,64
10.103
94,68
Kurswert in Tsd. EUR
in % des Teilfondsvermögens
EUR
9.171
85,94
USD
1.490
13,97
GBP
8
0,07
CAD
2
0,02
10.671
100,00
Summe
Länderaufteilung des Teilfondsvermögens
Kurswert in Tsd. EUR
in % des Teilfondsvermögens
Luxemburg
7.078
66,33
Irland
2.664
24,97
Bundesrep. Deutschland
Summe
929
8,70
10.671
100,00
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
76
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2013 des Teilfonds MULTI-AXXION - RDB UNIVERSAL
Vermögensaufstellung in EUR
Gattungsbezeichnung
ISIN
Bestand
Währung
Kurs
Kurswert
in % des
in EUR
Teilfondsvermögens*)
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
ABB Ltd. Namens-Aktien SF 1,03
CH0012221716
15.000
CHF
23,4800
287.634,65
Altria Group Inc. Registered Shares DL -,333
US02209S1033
6.000
USD
38,3600
166.613,58
0,98
0,57
Anadarko Petroleum Corp. Registered Shares DL -,10
US0325111070
2.500
USD
79,0900
143.133,78
0,49
Barrick Gold Corp. Registered Shares o.N.
CA0679011084
30.000
USD
17,1100
371.579,56
1,26
BASF SE Namens-Aktien o.N.
DE000BASF111
3.400
EUR
77,4900
263.466,00
0,90
Bayer AG Namens-Aktien o.N.
DE000BAY0017
3.000
EUR
101,9500
305.850,00
1,04
BHP Billiton Ltd. Reg. Shs (Sp. ADRs) 2/o.N.
US0886061086
4.000
USD
67,7300
196.119,88
0,67
Blue Label Telecoms Ltd. Registered Shares RC -,000001
ZAE000109088
600.000
ZAR
8,3800
348.134,35
1,18
Christian Dior S.A. Actions Port. EO 2
FR0000130403
4.000
EUR
136,8500
547.400,00
1,86
Cisco Systems Inc. Registered Shares DL-,001
US17275R1023
14.700
USD
22,2500
236.770,67
0,80
Daimler AG Namens-Aktien o.N.
DE0007100000
2.500
EUR
62,9000
157.250,00
0,53
Diageo PLC Reg. Shares LS -,28935185
GB0002374006
7.200
GBP
19,8700
171.106,59
0,58
Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Stammaktien o.N.
DE0005785802
3.700
EUR
51,7300
191.401,00
0,65
Gerresheimer AG Inhaber-Aktien o.N.
DE000A0LD6E6
3.000
EUR
50,8300
152.490,00
0,52
Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N
DE0006048432
2.500
EUR
84,3100
210.775,00
0,72
Intel Corp. Registered Shares DL -,001
US4581401001
11.000
USD
25,8500
205.841,90
0,70
Intl Business Machines Corp. Registered Shares DL -,20
US4592001014
4.000
USD
186,4100
539.771,25
1,83
K+S Aktiengesellschaft Namens-Aktien o.N.
DE000KSAG888
12.000
EUR
22,3800
268.500,00
0,91
LEONI AG Namens-Aktien o.N.
DE0005408884
5.500
EUR
54,3300
298.815,00
1,02
LVMH Moët Henn. L. Vuitton SA Actions Port. (C.R.) EO 0,3
FR0000121014
1.300
EUR
132,2000
171.860,00
0,58
Medtronic Inc. Registered Shares DL -,10
US5850551061
4.000
USD
57,3700
166.121,33
0,56
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625
US5949181045
4.000
USD
37,2900
107.977,41
0,37
Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N.
DE0008430026
900
EUR
160,1500
144.135,00
0,49
Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10
CH0038863350
5.500
CHF
65,3000
293.310,58
1,00
Newmont Mining Corp. Registered Shares DL 1,60
US6516391066
4.500
USD
22,9300
74.695,96
0,25
Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK 1
DK0060102614
1.000
DKK
994,0000
133.242,18
0,45
Nuance Communications Inc. Registered Shares DL -,001
US67020Y1001
30.000
USD
15,0100
325.973,65
1,11
PepsiCo Inc. Registered Shares DL -,0166
US7134481081
2.800
USD
82,9100
168.052,70
0,57
Royal Dutch Shell Reg. Shares Class A EO -,07
GB00B03MLX29
20.826
EUR
25,7500
536.269,50
1,82
Samsung Electronics Co. Ltd. Reg.Shs(GDRs144A/95)1/2 SW5000
US7960508882
320
USD
649,0000
150.340,23
0,51
SAP AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0007164600
4.000
EUR
62,3100
249.240,00
0,85
Siemens AG Namens-Aktien o.N.
DE0007236101
1.500
EUR
99,2900
148.935,00
0,51
Swatch Group AG, The Inhaber-Aktien SF 2,25
CH0012255151
300
CHF
589,5000
144.429,83
0,49
United Technologies Corp. Registered Shares DL 1
US9130171096
2.500
USD
112,7300
204.014,04
0,69
Vodafone Group PLC Registered Shares DL-,11428571
GB00B16GWD56
30.000
GBP
2,3700
84.950,35
0,29
Wirecard AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0007472060
4.000
EUR
28,7200
114.860,00
0,39
1.5000 % Bundesrep.Deutschland Inflationsindex. Anl.v.06(16)
DE0001030500
500.000
EUR
104,3200
604.785,93
2,05
1.7500 % Nykredit Realkredit A/S EO-Cov. Bonds 2013(18)
LU0921853205
300.000
EUR
100,0700
300.201,00
1,02
2.1090 % AXA S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 04(09/Und.)
XS0203470157
800.000
EUR
76,9500
615.600,00
2,09
2.2880 % Deutsche Bank Capital Fdg IV EO-FLR Tr.Pref.Sec.03(13/Und.)
XS0176823424
300.000
EUR
95,7500
287.250,00
0,98
2.4082 % AEGON N.V. EO-FLR Nts 2004(14/Und.)
NL0000116150
1.000.000
EUR
72,0900
720.940,00
2,45
4.6250 % RWE AG FLR-Nachr.Anl. v.10(15/unb.)
XS0542298012
500.000
EUR
102,5000
512.505,00
1,74
4.6680 % ProSecure Funding L.P. EO-Securities 2006(16)
XS0249466730
300.000
EUR
104,4200
313.269,00
1,06
5.2500 % SCOR SE SF-FLR Notes 2012(18/Und.)
CH0194836364
350.000
CHF
104,7000
299.272,34
1,02
5.5000 % Allianz SE FLR-Med.Ter.Nts.v.04(14/unb.)
XS0187162325
400.000
EUR
100,1600
400.628,00
1,36
5.5000 % GE Capital Trust II EO-FLR Tr.Secs 10(17/67) Reg.S
XS0491211644
500.000
EUR
106,4600
532.295,00
1,81
5.5000 % Zagrebacki Holding d.o.o. EO-Notes 2007(17)
XS0309688918
500.000
EUR
83,5100
417.555,00
1,42
5.7670 % Münchener Rückvers.-Ges. AG FLR-Nachr.-Anl. v.07(17/unb.)
XS0304987042
300.000
EUR
108,2400
324.732,00
1,10
6.0000 % Achmea B.V. EO-Medium-T. Nts 2006(12/Und.)
NL0000168714
500.000
EUR
101,5500
507.765,00
1,73
6.1540 % SCOR SE EO-FLR Notes 2006(16/Und.)
FR0010359687
600.000
EUR
105,8400
635.034,00
2,16
8.4000 % Coöp. Centr. Raiff.-Boerenlbk DL-FLRM.-T.N-Cum.Nts11(17/Und) XS0703303262
500.000
USD
109,9500
397.965,83
1,35
Verzinsliche Wertpapiere
Zertifikate
DZ PRIVATBANK S.A. Part.sch.01/25.02.16 REXP
LU0125681006
10.000
EUR
44,1200
441.200,00
1,50
Guardian Segur S.A. Zertifikate 30.12.33
XS0980340136
2.500
EUR
1.055,1700
2.637.925,00
8,96
WestLB AG INDEX ZT 22.01.16 REX Gesamt
DE000WLB5106
15.000
EUR
43,6500
654.750,00
2,22
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
77
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Sonstige Beteiligungswertpapiere
Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.N.
CH0012032048
1.800
CHF
249,2000
366.329,92
1,24
19.251.063,99
65,40
1.161.500,00
3,95
1.161.500,00
3,95
2.404.171,13
8,17
Summe der Investmentanteile
2.404.171,13
8,17
Summe Wertpapiervermögen
22.816.735,12
77,52
Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere
Nicht notierte Wertpapiere
Zertifikate
Ardilla Segur S.A. NTS 28.12.40 Fund
XS0599787487
1.000
EUR
1.161,5000
Summe der nicht notierten Wertpapiere
Investmentanteile
BNP Paribas InstiCash EUR Namens-Anteile o.N.
LU0094219127
17.076
EUR
140,7958
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)
Börsenkürzel
Bestand
Verpflichtung 2)
Kurswert
in % des
in EUR
Teilfondsvermögens*)
Derivate auf einzelne Wertpapiere
Wertpapier-Optionsrechte
Apple PUT 500 17.01.15
Chicago (CBOE)
-15,00
-602.128
-45.171,57
-0,15
Barrick Gold CALL 20 17.01.15
Chicago (CBOE)
-103,00
-127.576
-14.837,85
-0,05
Barrick Gold CALL 20 17.01.15
Chicago (CBOE)
-197,00
-244.004
-28.379,18
-0,10
Barrick Gold PUT 15 17.01.15
Chicago (CBOE)
-200,00
-247.720
-25.191,83
-0,09
Christian Dior CALL 140 19.12.14
EUREX
-40,00
-547.400
-42.520,00
-0,14
Cisco Systems PUT 20 17.01.15
Chicago (CBOE)
-400,00
-644.274
-38.801,22
-0,13
Herbalife PUT 55 17.01.15
Chicago (CBOE)
-300,00
-1.692.196
-195.453,89
-0,66
IBM CALL 200 17.01.15
Chicago (CBOE)
-30,00
-404.828
-17.482,26
-0,06
Intuitive Surgical PUT 370 17.01.15
Chicago (CBOE)
-15,00
-415.958
-43.054,15
-0,15
K+S CALL 24 20.06.14
EUREX
-120,00
-268.500
-15.000,00
-0,05
Medivation PUT 50 17.01.15
Chicago (CBOE)
-100,00
-461.416
-38.004,92
-0,13
Nuance Com. CALL 23 17.01.15
Chicago (CBOE)
-300,00
-325.974
-13.030,26
-0,04
Nuance Com. PUT 15 17.01.15
Chicago (CBOE)
-200,00
-217.316
-35.616,04
-0,12
Philip Morris PUT 85 17.01.15
Chicago (CBOE)
-100,00
-626.900
-45.243,96
-0,15
Royal Dutch Shell CALL 26 20.06.14
Amsterdam - Endex
-200,00
-515.000
-13.600,00
-0,05
Sanofi PUT 80 20.06.14
EUREX
-50,00
-381.400
-40.100,00
-0,14
Sanofi PUT 80 20.06.14
EUREX
-50,00
-381.400
-40.100,00
-0,14
SodaStream PUT 50 17.01.15
Chicago (CBOE)
-100,00
-355.798
-78.905,46
-0,27
Symantec PUT 25 17.01.15
Chicago (CBOE)
-250,00
-424.750
-66.961,05
-0,23
eBay PUT 50 17.01.15
Chicago (CBOE)
-200,00
-781.960
-59.360,07
-0,20
-896.813,71
-3,05
Summe der Derivate auf einzelne Wertpapiere
Kauf-
Kauf-
Verkaufs-
Verkaufs-
währung
betrag
währung
betrag
Fälligkeit
Kurswert
in % des
in EUR
Teilfondsvermögens*)
Devisentermingeschäfte
Banque de Luxembourg USD -> EUR 28.03.2014
EUR
1.159.572
USD
1.550.000
Summe Devisentermingeschäfte
Summe Derivatevermögen
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
28.03.2014
37.474,87
0,13
37.474,87
0,13
-859.338,84
-2,92
78
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Währung
Währungs-
Kurswert
in % des
betrag
in EUR
Teilfondsvermögens*)
Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten
Kassenbestände
Banque de Luxembourg
Laufendes Konto
CHF
93.855,54
76.649,93
0,26
Banque de Luxembourg
Laufendes Konto
EUR
2.020.863,92
2.020.863,92
6,86
Banque de Luxembourg
Laufendes Konto
GBP
9.312,47
11.140,65
0,04
Banque de Luxembourg
Laufendes Konto
NZD
0,71
0,42
0,00
Banque de Luxembourg
Laufendes Konto
USD
1.914.618,02
1.385.998,28
4,71
Banque de Luxembourg
Laufendes Konto
ZAR
127.500,00
8.827,99
0,03
3.503.481,19
11,90
Summe der Kassenbestände
Termingelder
BNP Paribas Luxembourg S.A.
Callgeld
EUR
2.600.000,00
2.600.000,00
8,83
Deutsche Bank Luxembourg S.A.
Callgeld
USD
1.800.000,00
1.303.025,92
4,43
Summe aller Termingelder
3.903.025,92
13,26
Gesamtsumme Bankguthaben / Bandverbindlichkeiten
7.406.507,11
25,16
111.994,44
0,38
1.459,39
0,01
113.453,83
0,39
Sonstige Verbindlichkeiten 1)
-43.631,16
-0,15
Summe Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen
-43.631,16
-0,15
29.433.726,06
100,00
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche
Dividendenansprüche
Summe Sonstige Vermögensgegenstände
Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen
Teilfondsvermögen
Teilfonds
ISIN
umlaufende
Währung
Anteilwert
Anteile
MULTI-AXXION - RDB UNIVERSAL
LU0266656635
229.252,000
EUR
128,39
Bestand der Wertpapiere am Teilfondsvermögen (in %)
77,52
Bestand der Derivate am Teilfondsvermögen (in %)
-2,92
Fußnoten
*) Durch Rundung der Bestände und der Prozent-Anteile können bei der Berechnung geringfügige Differenzen entstanden sein.
1) noch nicht abgeführte Gebühren wie u.a. Betreuungsgebühr, Depotbankvergütung, Prüfungskosten, Register- & Transferstellengebühr, Verwaltungsvergütung, Zentralverwaltungsgebühr
2) Maximales Marktexposure der Derivate unter Annahme eines Delta von 1
Sofern das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ('Zielfonds') hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene der Zielfonds angefallen sein.
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
79
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Während des Berichtszeitraums getätigte Geschäfte
Gattungsbezeichnung
ISIN
Bestand in EUR
Käufe
Verkäufe
am 31.12.2012
Bestand in EUR
am 31.12.2013
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Barrick Gold Corp. Registered Shares o.N.
CA0679011084
0
30.000
0
30.000
Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Stammaktien o.N.
DE0005785802
2.700
1.000
0
3.700
Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N
DE0006048432
1.500
1.000
0
2.500
Rheinmetall AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0007030009
3.400
0
3.400
0
Siemens AG Namens-Aktien o.N.
DE0007236101
1.000
500
0
1.500
Wirecard AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0007472060
0
4.000
0
4.000
Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N.
DE0008430026
3.000
900
3.000
900
Gerresheimer AG Inhaber-Aktien o.N.
DE000A0LD6E6
0
3.000
0
3.000
Bayer AG Namens-Aktien o.N.
DE000BAY0017
4.000
0
1.000
3.000
K+S Aktiengesellschaft Namens-Aktien o.N.
DE000KSAG888
13.000
12.000
13.000
12.000
OSRAM Licht AG Namens-Aktien o.N.
DE000LED4000
0
100
100
0
Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK 1
DK0060102614
0
1.000
0
1.000
LVMH Moët Henn. L. Vuitton SA Actions Port. (C.R.) EO 0,3
FR0000121014
0
1.300
0
1.300
Diageo PLC Reg. Shares LS -,28935185
GB0002374006
0
7.200
0
7.200
Pearson PLC Registered Shares LS -,25
GB0006776081
11.500
0
11.500
0
BG Group PLC Registered Shares LS -,10
GB0008762899
12.000
0
12.000
0
Royal Dutch Shell Reg. Shares Class A EO -,07
GB00B03MLX29
0
20.826
0
20.826
Vodafone Group PLC Registered Shares DL-,11428571
GB00B16GWD56
0
30.000
0
30.000
Saipem S.p.A. Azioni nom. EO 1
IT0000068525
0
2.900
2.900
0
Apple Inc. Registered Shares o.N.
US0378331005
0
2.000
2.000
0
Baker Hughes Inc. Registered Shares DL 1
US0572241075
2.700
9.800
12.500
0
BHP Billiton Ltd. Reg. Shs (Sp. ADRs) 2/o.N.
US0886061086
0
4.000
0
4.000
Hewlett-Packard Co. Registered Shares DL -,01
US4282361033
12.500
0
12.500
0
Intl Business Machines Corp. Registered Shares DL -,20
US4592001014
1.000
3.000
0
4.000
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625
US5949181045
0
24.000
20.000
4.000
Nuance Communications Inc. Registered Shares DL -,001
US67020Y1001
0
30.000
0
30.000
Onyx Pharmaceuticals Inc. Registered Shares DL -,001
US6833991093
0
6.000
6.000
0
QUALCOMM Inc. Registered Shares DL -,0001
US7475251036
10.000
0
10.000
0
Samsung Electronics Co. Ltd. Reg.Shs(GDRs144A/95)1/2 SW5000
US7960508882
150
170
0
320
Teva Pharmaceutical Inds Ltd. Registered Shares (ADRs)IS-,10
US8816242098
15.600
0
15.600
0
Blue Label Telecoms Ltd. Registered Shares RC -,000001
ZAE000109088
0
600.000
0
600.000
5.2500 % SCOR SE SF-FLR Notes 2012(18/Und.)
CH0194836364
400.000
0
50.000
350.000
2.1500 % Eurohypo AG MTN-HPF.E2191 v.05(2013)
DE000EH0A107
300.000
0
300.000
0
0.0000 % Wüstenrot Bank AG Pfandbr.bank 0-Kp-HPF R.1061 v.10(16.12.13)
DE000WBP5AB9
300.000
0
300.000
0
6.1540 % SCOR SE EO-FLR Notes 2006(16/Und.)
FR0010359687
900.000
0
300.000
600.000
Verzinsliche Wertpapiere
8.6670 % BNP Paribas S.A. EO-FLR Notes 2008(13/Und.)
FR0010661314
0
100.000
100.000
0
1.7500 % Nykredit Realkredit A/S EO-Cov. Bonds 2013(18)
LU0921853205
0
300.000
0
300.000
1.000.000
2.4082 % AEGON N.V. EO-FLR Nts 2004(14/Und.)
NL0000116150
0
1.200.000
200.000
5.1250 % Achmea B.V. EO-FLR Securities2005(15/Und.)
NL0000117224
600.000
0
600.000
0
6.0000 % Achmea B.V. EO-Medium-T. Nts 2006(12/Und.)
NL0000168714
700.000
0
200.000
500.000
800.000
2.1090 % AXA S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 04(09/Und.)
XS0203470157
0
800.000
0
5.0000 % Fresenius Finance B.V. EO-Notes 2006(06/13) Reg.S
XS0240918218
500.000
0
500.000
0
5.7670 % Münchener Rückvers.-Ges. AG FLR-Nachr.-Anl. v.07(17/unb.)
XS0304987042
0
300.000
0
300.000
7.1520 % UBS Capital Sec. (Jersey) Ltd. EO-FLR N.Cum.Pref.S.07(17/Und)
XS0336744650
500.000
0
500.000
0
8.4000 % Coöp. Centr. Raiff.-Boerenlbk DL-FLRM.-T.N-Cum.Nts11(17/Und)
XS0703303262
0
500.000
0
500.000
Commerzbank AG Alegra ABS IDX.Z22.11.17
DE000CZ30700
1.300
0
1.300
0
Guardian Segur S.A. Zertifikate 30.12.33
XS0980340136
0
2.500
0
2.500
IL0011213001
12.000
0
12.000
0
LU0094219127
18.476
0
1.400
17.076
Zertifikate
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Aktien
SodaStream International Ltd. Registered Shares IS -,645
Investmentanteile
BNP Paribas InstiCash EUR Namens-Anteile o.N.
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
80
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Ertrags- und Aufwandsrechnung des Teilfonds MULTI-AXXION - RDB UNIVERSAL
für den Zeitraum vom 1. Januar 2013 bis 31. Dezember 2013
EUR
Nettozinserträge aus Wertpapieren
323.993,46
Nettodividendenerträge
152.034,79
Zinsen aus Geldanlagen
603,05
Bestandsprovisionen
11.807,86
Erträge insgesamt
488.439,16
Verwaltungsvergütung
-113.343,02
Depotbankvergütung
-16.172,66
Betreuungsgebühr
-132.591,52
Zentralverwaltungsgebühr
-47.046,20
Vertriebs-, Informations- und Zahlstellengebühr
-1.200,00
Prüfungskosten
-11.599,54
Taxe d'Abonnement
-12.228,08
Abschreibung Gründungskosten
-38,26
Zinsaufwand aus Geldanlagen
-407,83
Sonstige Aufwendungen (siehe Erläuterung 2)
-13.426,44
Aufwendungen insgesamt
-348.053,55
Ordentlicher Nettoertrag
140.385,61
Ertragsausgleich
23.978,00
Ordentlicher Nettoertrag (inkl. Ertragsausgleich)
164.363,61
Entwicklung des Teilfondsvermögens MULTI-AXXION - RDB UNIVERSAL
I. Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres
EUR
1. Ausschüttung
EUR
0,00
2. Mittelzufluss (Netto)
EUR
747.160,88
2.a Mittelzuflüsse
EUR
8.175.432,70
2.b Mittelabflüsse
EUR
-7.428.271,82
25.923.334,55
3. Ordentlicher Ertragsausgleich
EUR
-23.978,00
4. Ordentlicher Nettoertrag (inkl. Ertragsausgleich)
EUR
164.363,61
5. Realisierte Gewinne
EUR
3.953.277,40
6. Realisierte Verluste
EUR
-1.300.401,09
7. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste
EUR
-30.031,29
II. Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
29.433.726,06
Entwicklung des Teilfonds MULTI-AXXION - RDB UNIVERSAL im Jahresvergleich
Stichtag
Umlaufende
Währung
Teilfonds-
Anteile
Anteilwert
Ausschüttung
vermögen
31.12.2013
229.252,000
EUR
29.433.726,06
128,39
0,00
31.12.2012
223.875,000
EUR
25.923.334,55
115,79
0,00
31.12.2011
306.419,000
EUR
30.884.328,44
100,79
0,00
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
81
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes
des Teilfonds MULTI-AXXION - RDB UNIVERSAL
Wertpapierkategorie
Kurswert in Tsd. EUR
in % des Teilfondsvermögens
Aktien
8.281
28,14
Renten
6.870
23,34
Zertifikate
4.896
16,63
Investmentfonds
2.404
8,17
366
1,24
22.817
77,52
Genussscheine
Summe
Währungsaufteilung des Teilfondsvermögens
Kurswert in Tsd. EUR
in % des Teilfondsvermögens
EUR
21.763
73,95
USD
5.438
18,47
CHF
1.476
5,01
ZAR
357
1,21
GBP
267
0,91
DKK
133
0,45
29.434
100,00
Kurswert in Tsd. EUR
in % des Teilfondsvermögens
13.150
44,69
Bundesrep. Deutschland
5.046
17,14
USA
3.167
10,76
Frankreich
2.296
7,80
Niederlande
1.637
5,56
Schweiz
1.092
3,71
Großbritannien
792
2,69
Dänemark
437
1,48
Kroatien
431
1,46
Kanada
372
1,26
Südafrika
348
1,18
Jersey
320
1,09
Australien
196
0,67
Südkorea
150
0,51
29.434
100,00
Summe
Länderaufteilung des Teilfondsvermögens
Luxemburg
Summe
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
82
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2013 des Teilfonds MULTI-AXXION - KAIROS
Vermögensaufstellung in EUR
Gattungsbezeichnung
ISIN
Bestand
Währung
Kurs
Kurswert
in % des
in EUR
Teilfondsvermögens*)
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N.
DE0008404005
3.000
EUR
130,3500
391.050,00
8,65
ArcelorMittal S.A. Actions Nouvelles Nominat. oN
LU0323134006
12.000
EUR
12,9200
154.980,00
3,43
BASF SE Namens-Aktien o.N.
DE000BASF111
4.900
EUR
77,4900
379.701,00
8,40
Coca-Cola Co., The Registered Shares DL -,25
US1912161007
5.000
USD
41,0900
148.725,93
3,29
Deere & Co. Registered Shares DL 1
US2441991054
3.200
USD
90,8200
210.383,67
4,66
Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N.
DE0005552004
7.500
EUR
26,5000
198.750,00
4,40
Facebook Inc. Reg.Shares Cl.A DL-,000006
US30303M1027
7.000
USD
53,7100
272.165,92
6,02
Google Inc. Reg. Shares Class A DL -,001
US38259P5089
300
USD
1.109,4600
240.942,52
5,33
K+S Aktiengesellschaft Namens-Aktien o.N.
DE000KSAG888
3.300
EUR
22,3800
73.837,50
1,63
Linde AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0006483001
1.200
EUR
152,0500
182.460,00
4,04
MAN SE Inhaber-Stammaktien o.N.
DE0005937007
2.000
EUR
89,2500
178.500,00
3,95
Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N.
DE0008430026
1.600
EUR
160,1500
256.240,00
5,67
Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10
CH0038863350
3.000
CHF
65,3000
159.987,59
3,54
OSRAM Licht AG Namens-Aktien o.N.
DE000LED4000
200
EUR
41,0000
8.200,00
0,18
SAP AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0007164600
2.800
EUR
62,3100
174.468,00
3,86
SGL CARBON SE Inhaber-Aktien o.N.
DE0007235301
7.000
EUR
28,7800
201.425,00
4,46
Siemens AG Namens-Aktien o.N.
DE0007236101
2.000
EUR
99,2900
198.580,00
4,39
Unilever N.V. Cert.v.Aandelen EO-,16
NL0000009355
5.500
EUR
29,1500
160.297,50
3,55
Vodafone Group PLC Registered Shares DL-,11428571
GB00B16GWD56
75.000
GBP
2,3700
212.375,88
4,70
Wacker Chemie AG Inhaber-Aktien o.N.
DE000WCH8881
1.600
EUR
80,3800
128.608,00
2,85
DE000A0S9GB0
4.000
EUR
28,0700
112.280,00
2,48
4.043.958,51
89,48
137.865,00
3,05
Summe der Investmentanteile
137.865,00
3,05
Summe Wertpapiervermögen
4.181.823,51
92,53
Zertifikate
Deut. Börse Commodities GmbH Xetra-Gold IHS 2007(09/Und)
Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere
Investmentanteile
Lyxor ETF Turkey FCP Actions au Porteur o.N.
FR0010326256
3.500
EUR
39,3900
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)
Börsenkürzel
Bestand
Verpflichtung 2)
Kurswert
in % des
in EUR
Teilfondsvermögens*)
Derivate auf Indizes
Aktienindex-Terminkontrakte
DAX Index Fut. Mar.14
EUREX
6,00
1.440.825
65.025,00
1,44
Summe der Aktienindex-Derivate
65.025,00
1,44
Gesamtsumme der Derivate auf Indizes
65.025,00
1,44
Summe Derivatevermögen
65.025,00
1,44
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
83
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Währung
Währungs-
Kurswert
in % des
betrag
in EUR
Teilfondsvermögens*)
Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten
Kassenbestände
Banque de Luxembourg
Laufendes Konto
EUR
249.707,14
Summe der Kassenbestände
249.707,14
5,53
249.707,14
5,53
Marginkonten
Initial Margin
EUR
106.785,00
106.785,00
2,36
Variation Margin für Future
EUR
-65.025,00
-65.025,00
-1,44
41.760,00
0,92
291.467,14
6,45
Dividendenansprüche
3.994,23
0,09
Summe Sonstige Vermögensgegenstände
3.994,23
0,09
Sonstige Verbindlichkeiten 1)
-22.850,85
-0,51
Summe Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen
-22.850,85
-0,51
4.519.459,03
100,00
Summe der Marginkonten
Gesamtsumme Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten
Sonstige Vermögensgegenstände
Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen
Teilfondsvermögen
Teilfonds
ISIN
umlaufende
Währung
Anteilwert
Anteile
MULTI-AXXION - KAIROS
LU0150774254
250.875,000
EUR
18,01
Bestand der Wertpapiere am Teilfondsvermögen (in %)
92,53
Bestand der Derivate am Teilfondsvermögen (in %)
1,44
Fußnoten
*) Durch Rundung der Bestände und der Prozent-Anteile können bei der Berechnung geringfügige Differenzen entstanden sein.
1) noch nicht abgeführte Gebühren wie u.a. Betreuungsgebühr, Depotbankvergütung, Prüfungskosten, Register- & Transferstellengebühr, Verwaltungsvergütung, Zentralverwaltungsgebühr
2) Maximales Marktexposure der Derivate unter Annahme eines Delta von 1
Sofern das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ('Zielfonds') hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene der Zielfonds angefallen sein.
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
84
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Während des Berichtszeitraums getätigte Geschäfte
Gattungsbezeichnung
ISIN
Bestand in EUR
Käufe
Verkäufe
Bestand in EUR
am 31.12.2012
am 31.12.2013
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Barrick Gold Corp. Registered Shares o.N.
CA0679011084
5.000
0
5.000
Goldcorp Inc. Registered Shares Vtg o.N.
CA3809564097
4.000
0
4.000
0
0
Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N.
DE0005552004
0
9.500
2.000
7.500
Linde AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0006483001
1.400
0
200
1.200
SAP AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0007164600
0
2.800
0
2.800
OSRAM Licht AG Namens-Aktien o.N.
DE000LED4000
0
200
0
200
Facebook Inc. Reg.Shares Cl.A DL-,000006
US30303M1027
0
7.000
0
7.000
500.000
0
500.000
0
Verzinsliche Wertpapiere
9.0000 % European Investment Bank TN-Medium-Term Notes 2009(13)
XS0465407194
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
85
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Ertrags- und Aufwandsrechnung des Teilfonds MULTI-AXXION - KAIROS
für den Zeitraum vom 1. Januar 2013 bis 31. Dezember 2013
EUR
Nettozinserträge aus Wertpapieren
1.261,05
Nettodividendenerträge
75.278,20
Zinsen aus Geldanlagen
0,19
Erträge insgesamt
76.539,44
Verwaltungsvergütung
-58.290,66
Depotbankvergütung
-9.016,55
Betreuungsgebühr
-16.170,18
Zentralverwaltungsgebühr
-25.465,50
Vertriebs-, Informations- und Zahlstellengebühr
-2.300,00
Prüfungskosten
-13.559,53
Taxe d'Abonnement
-2.102,87
Zinsaufwand aus Geldanlagen
-3,61
Sonstige Aufwendungen (siehe Erläuterung 2)
-9.879,17
Aufwendungen insgesamt
-136.788,07
Ordentlicher Nettoertrag
-60.248,63
Ertragsausgleich
0,00
Ordentlicher Nettoertrag (inkl. Ertragsausgleich)
-60.248,63
Entwicklung des Teilfondsvermögens MULTI-AXXION - KAIROS
I. Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres
EUR
3.992.536,91
1. Ausschüttung
EUR
0,00
2. Mittelzufluss (Netto)
EUR
0,00
2.a Mittelzuflüsse
EUR
0,00
2.b Mittelabflüsse
EUR
0,00
3. Ordentlicher Ertragsausgleich
EUR
0,00
4. Ordentlicher Nettoertrag (inkl. Ertragsausgleich)
EUR
-60.248,63
5. Realisierte Gewinne
EUR
23.219,29
6. Realisierte Verluste
EUR
-76.241,84
7. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste
EUR
640.193,30
II. Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
4.519.459,03
Entwicklung des Teilfonds MULTI-AXXION - KAIROS im Jahresvergleich
Stichtag
Umlaufende
Währung
Anteile
Teilfonds-
Anteilwert
Ausschüttung
vermögen
31.12.2013
250.875,000
EUR
4.519.459,03
18,01
0,00
31.12.2012
250.875,000
EUR
3.992.536,91
15,91
0,00
31.12.2011
250.875,000
EUR
3.956.125,09
15,77
0,00
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
86
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes
des Teilfonds MULTI-AXXION - KAIROS
Wertpapierkategorie
Kurswert in Tsd. EUR
in % des Teilfondsvermögens
3.932
87,00
Investmentfonds
138
3,05
Zertifikate
112
2,48
4.182
92,53
Kurswert in Tsd. EUR
in % des Teilfondsvermögens
Aktien
Summe
Währungsaufteilung des Teilfondsvermögens
EUR
3.270
72,37
USD
873
19,32
GBP
216
4,77
CHF
160
3,54
4.519
100,00
Kurswert in Tsd. EUR
in % des Teilfondsvermögens
Summe
Länderaufteilung des Teilfondsvermögens
Bundesrep. Deutschland
2.484
54,96
USA
872
19,30
Luxemburg
493
10,90
Großbritannien
212
4,70
Niederlande
160
3,55
Schweiz
160
3,54
Frankreich
138
3,05
4.519
100,00
Summe
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
87
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Erläuterungen zum Jahresabschluss
zum 31. Dezember 2013
Erläuterung 1 – Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze
a) Darstellung der Finanzberichte
Die Finanzberichte des Fonds sind gemäß den in Luxemburg geltenden gesetzlichen
Bestimmungen und Verordnungen über Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) erstellt.
b) Bewertung des Wertpapierbestandes und der Geldmarktinstrumente
Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren bezahlten
Kurs bewertet. Soweit Wertpapiere an mehreren Börsen amtlich notiert sind, ist der letzte
verfügbare bezahlte Kurs des entsprechenden Wertpapiers an der Börse maßgeblich, die
Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist.
Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, werden grundsätzlich zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der
Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den die
Verwaltungsgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere verkauft werden
können.
Die flüssigen Mittel werden zu ihrem Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet. Festgelder mit einer
Ursprungslaufzeit von mehr als 60 Tagen können mit dem jeweiligen Renditekurs bewertet werden,
vorausgesetzt, ein entsprechender Vertrag zwischen dem Kredit- oder Finanzinstitut, welches die
Festgelder verwahrt, und der Verwaltungsgesellschaft sieht vor, dass diese Festgelder zu jeder
Zeit kündbar sind und dass im Falle einer Kündigung ihr Realisierungswert diesem Renditekurs
entspricht.
Anteile an OGAWs, OGAs und sonstigen Investmentfonds bzw. Sondervermögen werden zum
letzten festgestellten verfügbaren Nettoinventarwert bewertet, der von der jeweiligen
Verwaltungsgesellschaft, dem Anlagevehikel selbst oder einer vertraglich bestellten Stelle
veröffentlicht wurde. Sollte ein Anlagevehikel zusätzlich an einer Börse amtlich notiert sein, kann
die Verwaltungsgesellschaft auch den letzten verfügbaren bezahlten Börsenkurs des
Hauptmarktes heranziehen.
Exchange Traded Funds (ETFs) werden zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs des
Hauptmarktes bewertet. Die Verwaltungsgesellschaft kann auch den letzten verfügbaren von der
jeweiligen Verwaltungsgesellschaft, dem Anlagevehikel selbst oder einer vertraglich bestellten
Stelle veröffentlichten Kurs, heranziehen.
Falls für die vorstehend genannten Wertpapiere bzw. Anlageinstrumente keine Kurse festgelegt
werden oder die Kurse nicht marktgerecht bzw. unsachgerecht sind, werden diese Wertpapiere
bzw. Anlageinstrumente ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert
bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben festlegt.
c) Realisierter Nettogewinn / -verlust aus Wertpapierverkäufen
Der realisierte Nettogewinn / -verlust aus Wertpapierverkäufen wird auf der Grundlage des
Mittelkurses der verkauften Wertpapiere berechnet.
d) Transaktionskosten
Für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2013 bis zum 31. Dezember 2013 belaufen sich diese
Kosten für den folgenden Teilfonds auf:
MULTI-AXXION - IM-PULS 1
EUR
74.979,59
88
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
MULTI-AXXION - InCapital Taurus
MULTI-AXXION - RCS Universal
MULTI-AXXION - ABSOLUTE RETURN
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
MULTI-AXXION - ÄQUINOKTIUM
MULTI-AXXION - PLATINUM
MULTI-AXXION - RDB UNIVERSAL
MULTI-AXXION - KAIROS
32.249,55
131.250,39
97.221,02
187,91
14.225,34
48.190,90
1.834,16
Bei Transaktionen, welche nicht direkt mit der Depotbank abgeschlossen werden, werden die
Abwicklungskosten dem Teilfonds monatlich gebündelt belastet. Diese Kosten sind in dem Konto
„Sonstige Aufwendungen“ enthalten.
Jedoch enthalten die Transaktionspreise der Wertpapiere separat in Rechnung gestellte Kosten,
die in den realisierten und nicht realisierten Werterhöhungen oder -minderungen inbegriffen sind.
e) Umrechnung von Fremdwährungen
Alle nicht auf die jeweilige Teilfondswährung lautenden Vermögenswerte werden zum letzten
Devisenkurs in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet.
Die Transaktionen, Erträge und Aufwendungen in anderen Währungen als die des jeweiligen
Teilfonds, werden zu dem Wechselkurs verbucht, der am Tag der Transaktion gültig ist.
Devisenkurse (in Mengennotiz) per 31. Dezember 2013:
Australischer Dollar
AUD
1,550570
Baht
THB 45,321100
Dänische Krone
DKK
7,460100
Hongkong-Dollar
HKD 10,712600
Kanadischer Dollar
CAD
1,472910
Neuseeland-Dollar
NZD
1,685300
Norwegische Krone
NOK
8,395900
Pfund Sterling
GBP
0,835900
Rand
ZAR 14,442700
Schwedische Krone
SEK
8,877000
Schweizer Franken
CHF
1,224470
Singapur-Dollar
SGD
1,750900
US-Dollar
USD
1,381400
Yen
JPY 145,090000
=1
=1
=1
=1
=1
=1
=1
=1
=1
=1
=1
=1
=1
=1
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
(EUR)
(EUR)
(EUR)
(EUR)
(EUR)
(EUR)
(EUR)
(EUR)
(EUR)
(EUR)
(EUR)
(EUR)
(EUR)
(EUR)
f) Konsolidierter Abschluss
Der konsolidierte Abschluss erfolgt in Euro und stellt die zusammengefasste Finanzlage aller
Teilfonds zum Berichtsdatum dar.
g) Einstandswert der Wertpapiere im Bestand
Für Wertpapiere, die auf andere Währungen als die Währung des jeweiligen Teilfonds lauten, wird
der Einstandswert auf der Grundlage der am Kauftag gültigen Wechselkurse errechnet.
h) Dividendenerträge
Dividenden werden am Ex-Datum
Quellensteuer ausgewiesen.
gebucht.
Dividendenerträge
werden
abzüglich
von
89
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
i) Aufteilung der Kosten
Das Vermögen der einzelnen Teilfonds haftet nur für die Verbindlichkeiten und Kosten des
jeweiligen Teilfonds. Dementsprechend werden die Kosten, einschließlich der Gründungskosten
der Teilfonds, den einzelnen Teilfonds gesondert berechnet, soweit sie diese alleine betreffen. Im
Übrigen werden die Kosten den einzelnen Teilfonds anteilig belastet.
j) Bewertung der Devisentermingeschäfte
Nicht realisierte Gewinne oder Verluste, welche sich zum Berichtszeitpunkt aus der Bewertung von
offenen Devisentermingeschäften ergeben, werden zum Berichtsdatum aufgrund der Terminkurse
für die restliche Laufzeit bestimmt und sind in der Vermögensaufstellung ausgewiesen.
k) Bewertung der Terminkontrakte
Die Terminkontrakte sind außerhalb der Bilanz festgehalten und werden zum letzten verfügbaren
Kurs bewertet. Realisierte und nicht realisierte Werterhöhungen/Wertminderungen werden in der
Vermögensaufstellung erfasst.
l) Verkauf von herausgegebenen Optionen
Beim Verkauf einer herausgegebenen Option wird die erhaltene Prämie als Verbindlichkeit
verbucht und anschließend zum Marktkurs bewertet.
m) Gründungskosten
Die Gründungskosten des Fonds, einschließlich der Vorbereitung, des Drucks und der
Veröffentlichung des Verkaufsprospektes und des Verwaltungsreglements, können innerhalb der
ersten fünf Geschäftsjahre abgeschrieben und den am Gründungstag bestehenden Teilfonds
belastet werden.
Werden nach Gründung des Fonds zusätzliche Teilfonds eröffnet, können entstandene
Gründungskosten, die noch nicht vollständig abgeschrieben wurden, diesen anteilig in Rechnung
gestellt werden; ebenso tragen die zusätzlichen Teilfonds ihre jeweiligen spezifischen
Lancierungskosten.; auch diese können über eine Periode von längstens fünf Jahren nach
Lancierungsdatum abgeschrieben werden.
Erläuterung 2 – Gebühren und Aufwendungen
Angaben zu Gebühren und Aufwendungen können dem aktuellen Verkaufsprospekt sowie den
wesentlichen Anlegerinformationen („Key Investor Information Document“) entnommen werden.
Die in der Ertrags- und Aufwandsrechnung aufgeführten sonstigen Aufwendungen beinhalten
insbesondere Veröffentlichungsgebühren, Gebühren für Aufsichtsbehörden, Transaktionskosten,
Marketing- und Druckkosten sowie Lizenzgebühren.
Erläuterung 3 – Ertragsverwendung
Die vereinnahmten Dividenden- und Zinserträge sowie sonstige ordentliche Erträge der Teilfonds
MULTI-AXXION - IM-PULS 1, MULTI-AXXION - InCapital Taurus, MULTI-AXXION - RCS Universal,
MULTI-AXXION - RDB UNIVERSAL und MULTI-AXXION - KAIROS werden grundsätzlich thesauriert.
90
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Für die Teilfonds MULTI-AXXION - ABSOLUTE RETURN, MULTI-AXXION - ÄQUINOKTIUM und
MULTI-AXXION - PLATINUM werden die vereinnahmten Dividenden- und Zinserträge sowie sonstige
ordentliche Erträge nach Maßgabe der Verwaltungsgesellschaft ausgeschüttet.
Nach Maßgabe der Verwaltungsgesellschaft können neben den ordentlichen Nettoerträgen die
realisierten Kapitalgewinne, die Erlöse aus dem Verkauf von Bezugsrechten und/oder die sonstigen
Erträge nicht wiederkehrender Art abzüglich realisierter Kapitalverluste sowie sonstige Aktiva,
jederzeit ganz oder teil-ausgeschüttet werden.
Erläuterung 4 – Kapitalsteuer („taxe d’abonnement")
Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer ("taxe d'abonnement") von
0,05% p.a., die vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene NettoTeilfondsvermögen zahlbar ist.
Sofern ein Teilfonds oder eine Anteilsklasse für die Zeichnung durch institutionelle Anleger beschränkt
ist, wird das Nettovermögen dieses Teilfonds bzw. dieser Anteilsklasse mit einer reduzierten "taxe
d'abonnement" von jährlich 0,01% besteuert.
Gemäß Artikel 175 (a) des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 ist der Teil des Nettovermögens, der in
OGAW angelegt ist, die bereits zur Zahlung der Kapitalsteuer verpflichtet sind, von dieser Steuer
befreit.
Erläuterung 5 – Rückerstattung von Gebühren
Rückerstattungen von Gebühren eines
Bearbeitungsgebühr gutgeschrieben.
Zielfonds
werden
dem
Teilfonds
abzüglich
einer
Erläuterung 6 – Verwaltungsvergütung von Zielfonds
Sofern der Teilfonds in Anteile eines anderen Investmentfonds (Zielfonds) investiert, können für die
erworbenen Zielfondsanteile zusätzliche Verwaltungsgebühren anfallen. Im Fall der Teilfonds MULTIAXXION - IM-PULS 1, MULTI-AXXION - RCS Universal, MULTI-AXXION - ABSOLUTE RETURN,
MULTI-AXXION - ÄQUINOKTIUM, MULTI-AXXION - PLATINUM, MULTI-AXXION - RDB UNIVERSAL
und MULTI-AXXION - KAIROS betragen diese Verwaltungsgebühren maximal 3,50% p.a.
Im Berichtszeitraum waren die Nettovermögen der Teilfonds in folgende von Axxion S.A. verwalteten
Investmentfonds (Zielfonds) investiert:
Währung
Bezeichnung
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Adviser I-Albrech&Cie.Abs.Ret. Inhaber-Anteile P (Dis.) o.N.
Akrobat Fund FCP - Value Actions au Porteur o.N.
Arbor Invest-Substanzwerte Actions au Porteur P o.N.
Axxion Focus-Discount Actions au Porteur o.N.
GANADOR - Spirit Invest Actions au Porteur A o.N.
KR Fd-Deutsche Aktien Spezial Actions au Porteur A o.N.
Multi Struct.-MAMActive Gl Eye Inhaber-Anteile P o.N.
Multi Struct.Fd-Volatility Inhaber-Anteile I o.N.
Verwaltungsvergütungssatz
0,70%
1,50%
1,45%
1,00%
1,50%
1,70%
1,50%
1,30%
91
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Währung
Bezeichnung
EUR
EUR
EUR
EUR
Multi Struct.Fd-Volatility Inhaber-Anteile P o.N.
PEH Quintessenz-PEH Q-Rent.Gl. Inhaber-Anteile P
SQUAD CAPITAL-SQUAD MAKRO Actions au Porteur N o.N.
Squad Capital - Squad Value Actions au Porteur B o.N.
Verwaltungsvergütungssatz
1,80%
1,00%
1,50%
1,50%
Erläuterung 7 – Derivate
Zum 31. Dezember 2013 bestanden folgende offene Positionen aus Derivaten:
MULTI-AXXION - INCAPITAL TAURUS
Terminkontrakte
Börse
CAC 40 Index Fut. Jan.14
EURO STOXX 50 Index Fut. Mar.14
IBEX 35 Index Fut. (neu) Jan.14
Total
NYSE LIFFE Paris
EUREX
MFM
Bestand
Nicht
realisiertes
Ergebnis
in EUR
% des Teilfondsvermögens
30,00
35,00
10,00
37.655,00
35.350,00
34.850,00
107.855,00
0,46
0,43
0,42
1,31
Nicht
realisiertes
Ergebnis
in EUR
73.740,88
% des
Teilfondsvermögens
0,09
73.740,88
0,09
MULTI-AXXION - RCS UNIVERSAL
Devisentermingeschäfte
Banque de
Luxembourg
USD -> EUR
28.03.2014
Kaufwährung
Kaufbetrag
Verkaufswährung
Verkaufbetrag
Fälligkeit
EUR
2.281.739
USD
3.050.000
28.03.2014
Total
MULTI-AXXION - ABSOLUTE RETURN
Devisentermingeschäfte
Banque de
Luxembourg
CHF -> EUR
31.03.2014
Banque de
Luxembourg
JPY -> EUR
31.03.2014
Kaufwährung
Kaufbetrag
Verkaufswährung
Verkaufbetrag
Fälligkeit
31.03.2014
Nicht
realisiertes
Ergebnis
in EUR
-11.074,85
% des
Teilfondsvermögens
-0,01
EUR
3.000.000
CHF
3.684.300
EUR
1.500.000
JPY
209.310.000
31.03.2014
56.698,96
0,03
92
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Devisentermingeschäfte
Kaufwährung
Kaufbetrag
Verkaufswährung
Verkaufbetrag
Fälligkeit
EUR
1.500.000
JPY
213.165.000
EUR
500.000
JPY
EUR
500.000
EUR
EUR
Banque de
Luxembourg
JPY -> EUR
31.03.2014
Banque de
Luxembourg
JPY -> EUR
31.03.2014
Banque de
Luxembourg
JPY -> EUR
31.03.2014
Banque de
Luxembourg
USD -> EUR
31.03.2014
Banque de
Luxembourg
USD -> EUR
31.03.2014
31.03.2014
Nicht
realisiertes
Ergebnis
in EUR
30.116,73
% des
Teilfondsvermögens
0,01
70.830.000
31.03.2014
11.590,40
0,01
JPY
71.200.000
31.03.2014
9.039,06
0,01
4.000.000
USD
5.431.480
31.03.2014
67.968,69
0,03
4.000.000
USD
5.495.520
31.03.2014
21.607,97
0,01
185.946,96
0,09
Total
MULTI-AXXION - RDB UNIVERSAL
Devisentermingeschäfte
Kaufwährung
Kaufbetrag
Verkaufswährung
Verkaufbetrag
Fälligkeit
EUR
1.159.572
USD
1.550.000
28.03.2014
Banque de
Luxembourg
USD -> EUR
28.03.2014
Total
Nicht
realisiertes
Ergebnis
in EUR
37.474,87
% des
Teilfondsvermögens
0,13
37.474,87
0,13
MULTI-AXXION - KAIROS
Terminkontrakte
Börse
DAX Index Fut. Mar.14
Total
EUREX
Bestand
Nicht
realisiertes
Ergebnis
in EUR
% des Teilfondsvermögens
6,00
65.025,00
65.025,00
1,44
1,44
Aufgrund der Art der Derivate waren für diese und für Optionsgeschäfte keine weiteren Sicherheiten
zu stellen.
93
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Erläuterung 8 – Risikomanagement
In Bezug auf das Risikomanagement hat der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft für alle
Teilfonds den Commitment Approach als Methode zur Bestimmung des Gesamtrisikos gewählt.
Erläuterung 9 – Zusätzliche Informationen zum Wertpapierbestand
GUARDIAN SEGUR Z33 (XS0980340136)
Bei diesem Zertifikat handelt es sich um ein 1:1 Aktien-Zertifikat, dessen Bewertung in den Teilfonds
MULTI-AXXION - RCS Universal; MULTI-AXXION - ABSOLUTE RETURN und MULTI-AXXION - RDB
UNIVERSAL aufgrund fehlenden Handels nicht über Marktpreise gewährleistet werden kann.
Grundlage für die Bewertung der dem Zertifikat zugrundeliegenden Instrumente ist der fair value, bei
dem die Investments regelmäßig mittels einer Modellbewertung bepreist, sowie sonstige relevante
Informationen (Cash, Kosten etc) berücksichtigt werden.
94
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Zusätzliche Informationen der Verwaltungsgesellschaft
für Zwecke der Besteuerung deutscher Anleger
AXXION S.A.
15, rue de Flaxweiler
L-6776 Grevenmacher
Steuerliche Angaben nach § 5 Abs. 1 Nr. 3 InvStG
zum Geschäftsjahresende pro Anteil
in Fonds-/Teilfonds-/ bzw. Anteil- oder Aktienklassen -Währung
für:
MULTI-AXXION - IM-PULS 1
01.01.2013
31.12.2013
31.12.2013
-
Geschäftsjahr vom:
bis:
ex-Tag:
Zahltag/Tag des Zuflusses:
gemäß Ausschüttungsbeschluss vom:
ISIN: LU0132033852
WKN: 694156
Währung: EUR
Betriebsvermögen
§ 5 Abs.1 Satz
1 ... InvStG
Privatvermögen
Nr. 1a
Betrag der Ausschüttung i.S.d. § 1 Abs.3 S.1 InvStG
Nr.1a, aa
1)
PersonenKapitalgesellschaften gesellschaften
0,0000
0,0000
0,0000
in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1a, bb
in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1b
ausgeschüttete Erträge i.S.d. § 1 Abs.3 S.2 InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.2
ausschüttungsgleiche Erträge i.S.d. § 1 Abs.3 S.3 InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
--
0,0000
0,0000
--
0,0000
0,0000
In dem Betrag der Ausschüttung/ausschüttungsgleichen Erträge sind enthalten:
Nr.1c, aa
Erträge i.S.d. § 2 Abs.2 S.1 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des §16 InvStG oder § 3
Nr.40 EStG 2)3)
Nr.1c, bb
Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs.2 S.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.2 oder § 3 Nr.40 EStG
2)3)
Nr.1c, cc
Zinserträge i.S.d. § 2 Abs.2a InvStG i.V.m. § 4h Abs.3 S.3 EStG (Zinsschrankenregelung)
--
0,0000
0,0000
Nr.1c, dd
steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs.3 Nr.1 S.1 InvStG (bis einschließlich 31.
Dezember 2008)
0,0000
--
--
Nr.1c, ee
Erträge aus der Veräußerung von Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften
i.S.d. § 2 Abs.3 Nr.1 S.2 InvStG (bis einschließlich 31. Dezember 2008)
0,0000
--
--
Nr.1c, ff
Gewinne aus dem Verkauf von Grundstücken außerhalb der 10-Jahresfrist i.S.d. § 2 Abs.3
InvStG
0,0000
--
--
Nr.1c, gg
aufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen steuerfreie Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.1 InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1c, hh
in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen
0,0000
0,0000
--
Nr.1c, ii
Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.2 InvStG, für die kein Abzug nach Abs.4 vorgenommen wurde
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1c, jj
in ii) enthaltene Einkünfte, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des §16
InvStG oder §8b Abs.2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1c, kk
in ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.2 InvStG, auf die ausländische Quellensteuer als
einbehalten gilt
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1c, ll
in kk) enthaltene Einkünfte, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des §16
InvStG oder §8b Abs.2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1c, mm
Erträge i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG
--
--
0,0000
95
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Nr.1c, nn
in ii) enthaltene Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2 InvStG in der am
20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist.
--
--
0,0000
Nr.1c, oo
in kk) enthaltene Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2 InvStG in der am
20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist.
--
--
0,0000
Nr.1d, aa
zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.1 und
2 InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1d, bb
zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.3
InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1d, cc
in aa) enthaltener Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.1 S.4 InvStG die zur Anrechnung von
Kapitalertragsteuer berechtigen
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1f, aa
anrechenbare ausländische Quellensteuer
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1f, bb
in aa) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1 KStG
im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1f, cc
abziehbare ausländische Quellensteuer
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1f, dd
in cc) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1 KStG
im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1f, ee
anrechenbare fiktive ausländische Quellensteuer
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1f, ff
in ee) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1 KStG
im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1f, gg
in aa) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2
InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist.
--
--
0,0000
Nr.1f, hh
in cc) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2
InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist.
--
--
0,0000
Nr.1f, ii
in ee) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2
InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist.
--
--
0,0000
Nr.1g
Absetzung für Abnutzung
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1h
Betrag der um Erstattungen verminderten im Geschäftsjahr gezahlten Quellensteuer
0,0959
0,0959
0,0959
1)
Im Falle einer ausländischen Zahlstelle / Depotverwahrung entspricht der Betrag der Ausschüttung iSd § 5 Abs.1 S.1 Nr.1 InvStG dem Betrag der Barausschüttung, sofern
kein Quellensteuerabzug nach Maßgabe der gesetzlichen Regelungen des jeweiligen Sitzstaates des Fonds erfolgt.
2)
Es erfolgt ein Ausweis der Beträge in Höhe von 100%. Die steuerlichen Besonderheiten des § 3 Nr.40 EStG und des § 8b KStG sind auf Anlegerebene zu beachten.
3)
Gemäß § 8b Abs. 3 bzw. Abs.5 KStG sind 5% der Erträge iSd § 8b Abs. 1 KStG im Fall des § 16 InvStG bzw. 5% der Veräußerungsgewinne iSd § 8b Abs. 2 KStG als nicht
abzugsfähige Betriebsausgaben zu qualifizieren. Eine evtl. Anwendbarkeit der BFH-Entscheidung I R 50/5 v. 9.8.2006 sowie die steuerlichen Besonderheiten des § 8b Abs.7
und Abs.8 KStG sind auf Anlegerebene zu beachten.
Der seit dem 1. März 2013 zu veröffentlichende Fondsaktiengewinn für Körperschaften wird seit dem 1. Juli 2013 zu jedem Bewertungstag auf der
Homepage der Verwaltungsgesellschaft www.axxion.lu veröffentlicht. Laut BMF-Schreiben vom 9. Juli 2013 werden die entsprechenden
bewertungstäglichen Fondsaktiengewinne für den Zeitraum vom 1. März 2013 bis 30. Juni 2013 auf der Homepage www.axxion.lu bis zum 31. Dezember
2013 separat veröffentlicht.
Der Verkaufsprospekt, das Verwaltungsreglement (bei FCP) oder die Satzung (bei SICAV)
sowie die Halbjahres- und Jahresberichte des o.g. Fonds sind am Sitz der (Verwaltungs-)gesellschaft, bei der Depotbank
und bei den Zahlstellen in deutscher Sprache kostenlos erhältlich.
Die o.g. Informationen sind auch unter www.axxion.lu in elektronischer Form erhältlich.
Diese Informationen wurden gemäß der gesetzlichen Vorschriften des InvStG geprüft. Die Prüfung erfolgte durch einen anderen Wirtschaftsprüfer als den
Abschlussprüfer des Fonds.
AXXION S.A.
96
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
AXXION S.A.
15, rue de Flaxweiler
L-6776 Grevenmacher
Steuerliche Angaben nach § 5 Abs. 1 Nr. 3 InvStG
zum Geschäftsjahresende pro Anteil
in Fonds-/Teilfonds-/ bzw. Anteil- oder Aktienklassen -Währung
für:
MULTI-AXXION - InCapital Taurus
01.01.2013
31.12.2013
31.12.2013
-
Geschäftsjahr vom:
bis:
ex-Tag:
Zahltag/Tag des Zuflusses:
gemäß Ausschüttungsbeschluss vom:
ISIN: LU0140029017
WKN: 982265
Währung: EUR
Betriebsvermögen
§ 5 Abs.1 Satz
1 ... InvStG
1)
Privatvermögen
Personengesellschaften
Kapitalgesellschaften
0,0000
0,0000
0,0000
Nr. 1a
Betrag der Ausschüttung i.S.d. § 1 Abs.3 S.1 InvStG
Nr.1a, aa
in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1a, bb
in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1b
ausgeschüttete Erträge i.S.d. § 1 Abs.3 S.2 InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.2
ausschüttungsgleiche Erträge i.S.d. § 1 Abs.3 S.3 InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
--
0,0000
0,0000
In dem Betrag der Ausschüttung/ausschüttungsgleichen Erträge sind enthalten:
Nr.1c, aa
Erträge i.S.d. § 2 Abs.2 S.1 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des §16 InvStG oder § 3
Nr.40 EStG 2)3)
Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs.2 S.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.2 oder § 3 Nr.40 EStG
Nr.1c, bb
2)3)
--
0,0000
0,0000
Nr.1c, cc
Zinserträge i.S.d. § 2 Abs.2a InvStG i.V.m. § 4h Abs.3 S.3 EStG (Zinsschrankenregelung)
--
0,0000
0,0000
Nr.1c, dd
steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs.3 Nr.1 S.1 InvStG (bis einschließlich 31.
Dezember 2008)
0,0000
--
--
Nr.1c, ee
Erträge aus der Veräußerung von Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften
i.S.d. § 2 Abs.3 Nr.1 S.2 InvStG (bis einschließlich 31. Dezember 2008)
0,0000
--
--
Nr.1c, ff
Gewinne aus dem Verkauf von Grundstücken außerhalb der 10-Jahresfrist i.S.d. § 2 Abs.3
InvStG
0,0000
--
--
Nr.1c, gg
aufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen steuerfreie Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.1 InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1c, hh
in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen
0,0000
0,0000
--
Nr.1c, ii
Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.2 InvStG, für die kein Abzug nach Abs.4 vorgenommen wurde
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1c, jj
in ii) enthaltene Einkünfte, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des §16
InvStG oder §8b Abs.2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1c, kk
in ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.2 InvStG, auf die ausländische Quellensteuer als
einbehalten gilt
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1c, ll
in kk) enthaltene Einkünfte, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des
§16 InvStG oder §8b Abs.2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1c, mm
Erträge i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG
--
--
0,0000
Nr.1c, nn
in ii) enthaltene Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2 InvStG in der am
20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist.
--
--
0,0000
Nr.1c, oo
in kk) enthaltene Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2 InvStG in der
am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist.
--
--
0,0000
97
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Nr.1d, aa
zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.1
und 2 InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1d, bb
zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.3
InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1d, cc
in aa) enthaltener Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.1 S.4 InvStG die zur Anrechnung von
Kapitalertragsteuer berechtigen
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1f, aa
anrechenbare ausländische Quellensteuer
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1f, bb
in aa) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1
KStG im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
--
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1f, cc
abziehbare ausländische Quellensteuer
Nr.1f, dd
in cc) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1
KStG im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2)
Nr.1f, ee
anrechenbare fiktive ausländische Quellensteuer
Nr.1f, ff
in ee) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1
KStG im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1f, gg
in aa) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2
InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden
ist.
--
--
0,0000
Nr.1f, hh
in cc) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2
InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden
ist.
--
--
0,0000
Nr.1f, ii
in ee) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2
InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden
ist.
--
--
0,0000
Nr.1g
Absetzung für Abnutzung
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1h
Betrag der um Erstattungen verminderten im Geschäftsjahr gezahlten Quellensteuer
0,3028
0,3028
0,3028
1)
Im Falle einer ausländischen Zahlstelle / Depotverwahrung entspricht der Betrag der Ausschüttung iSd § 5 Abs.1 S.1 Nr.1 InvStG dem Betrag der Barausschüttung, sofern
kein Quellensteuerabzug nach Maßgabe der gesetzlichen Regelungen des jeweiligen Sitzstaates des Fonds erfolgt.
2)
Es erfolgt ein Ausweis der Beträge in Höhe von 100%. Die steuerlichen Besonderheiten des § 3 Nr.40 EStG und des § 8b KStG sind auf Anlegerebene zu beachten.
3)
Gemäß § 8b Abs. 3 bzw. Abs.5 KStG sind 5% der Erträge iSd § 8b Abs. 1 KStG im Fall des § 16 InvStG bzw. 5% der Veräußerungsgewinne iSd § 8b Abs. 2 KStG als nicht
abzugsfähige Betriebsausgaben zu qualifizieren. Eine evtl. Anwendbarkeit der BFH-Entscheidung I R 50/5 v. 9.8.2006 sowie die steuerlichen Besonderheiten des § 8b Abs.7
und Abs.8 KStG sind auf Anlegerebene zu beachten.
Der seit dem 1. März 2013 zu veröffentlichende Fondsaktiengewinn für Körperschaften wird seit dem 1. Juli 2013 zu jedem Bewertungstag auf der
Homepage der Verwaltungsgesellschaft www.axxion.lu veröffentlicht. Laut BMF-Schreiben vom 9. Juli 2013 werden die entsprechenden
bewertungstäglichen Fondsaktiengewinne für den Zeitraum vom 1. März 2013 bis 30. Juni 2013 auf der Homepage www.axxion.lu bis zum 31. Dezember
2013 separat veröffentlicht.
Der Verkaufsprospekt, das Verwaltungsreglement (bei FCP) oder die Satzung (bei SICAV)
sowie die Halbjahres- und Jahresberichte des o.g. Fonds sind am Sitz der (Verwaltungs-)gesellschaft, bei der Depotbank
und bei den Zahlstellen in deutscher Sprache kostenlos erhältlich.
Die o.g. Informationen sind auch unter www.axxion.lu in elektronischer Form erhältlich.
Diese Informationen wurden gemäß der gesetzlichen Vorschriften des InvStG geprüft. Die Prüfung erfolgte durch einen anderen Wirtschaftsprüfer als den
Abschlussprüfer des Fonds.
AXXION S.A.
98
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
AXXION S.A.
15, rue de Flaxweiler
L-6776 Grevenmacher
Steuerliche Angaben nach § 5 Abs. 1 Nr. 3 InvStG
zum Geschäftsjahresende pro Anteil
in Fonds-/Teilfonds-/ bzw. Anteil- oder Aktienklassen -Währung
für:
MULTI-AXXION - RCS Universal
Geschäftsjahr vom:
bis:
ex-Tag:
Zahltag/Tag des Zuflusses:
gemäß Ausschüttungsbeschluss vom:
ISIN: LU0196750680
WKN: A0B631
Währung: EUR
01.01.2013
31.12.2013
31.12.2013
-
Betriebsvermögen
§ 5 Abs.1 Satz
1 ... InvStG
Privatvermögen
Nr. 1a
Betrag der Ausschüttung i.S.d. § 1 Abs.3 S.1 InvStG
Nr.1a, aa
1)
PersonenKapitalgesellschaften gesellschaften
0,0000
0,0000
0,0000
in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1a, bb
in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1b
ausgeschüttete Erträge i.S.d. § 1 Abs.3 S.2 InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.2
ausschüttungsgleiche Erträge i.S.d. § 1 Abs.3 S.3 InvStG
0,7156
0,7156
0,7156
--
0,7156
0,0000
2)3)
--
0,0000
0,0000
Nr.1c, cc
Zinserträge i.S.d. § 2 Abs.2a InvStG i.V.m. § 4h Abs.3 S.3 EStG (Zinsschrankenregelung)
--
0,0000
0,0000
Nr.1c, dd
steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs.3 Nr.1 S.1 InvStG (bis einschließlich 31.
Dezember 2008)
0,0000
--
--
Nr.1c, ee
Erträge aus der Veräußerung von Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften
i.S.d. § 2 Abs.3 Nr.1 S.2 InvStG (bis einschließlich 31. Dezember 2008)
0,0000
--
--
Nr.1c, ff
Gewinne aus dem Verkauf von Grundstücken außerhalb der 10-Jahresfrist i.S.d. § 2 Abs.3
InvStG
0,0000
--
--
Nr.1c, gg
aufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen steuerfreie Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.1
InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1c, hh
in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen
0,0000
0,0000
--
Nr.1c, ii
Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.2 InvStG, für die kein Abzug nach Abs.4 vorgenommen wurde
0,5470
0,5470
0,5470
Nr.1c, jj
in ii) enthaltene Einkünfte, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des
§16 InvStG oder §8b Abs.2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,5470
0,0000
Nr.1c, kk
in ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.2 InvStG, auf die ausländische Quellensteuer als
einbehalten gilt
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1c, ll
in kk) enthaltene Einkünfte, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des
§16 InvStG oder §8b Abs.2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1c, mm
Erträge i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG
--
--
0,1589
Nr.1c, nn
in ii) enthaltene Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2 InvStG in der
am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist.
--
--
0,0897
Nr.1c, oo
in kk) enthaltene Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2 InvStG in der
am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist.
--
--
0,0000
In dem Betrag der Ausschüttung/ausschüttungsgleichen Erträge sind enthalten:
Nr.1c, aa
Erträge i.S.d. § 2 Abs.2 S.1 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des §16 InvStG oder §
3 Nr.40 EStG 2)3)
Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs.2 S.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.2 oder § 3 Nr.40 EStG
Nr.1c, bb
99
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Nr.1d, aa
zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.1
und 2 InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1d, bb
zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.3
InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1d, cc
in aa) enthaltener Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.1 S.4 InvStG die zur Anrechnung von
Kapitalertragsteuer berechtigen
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1f, aa
anrechenbare ausländische Quellensteuer
0,1368
0,1509
0,1509
Nr.1f, bb
in aa) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1
KStG im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,1509
0,0000
Nr.1f, cc
abziehbare ausländische Quellensteuer
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1f, dd
in cc) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1
KStG im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1f, ee
anrechenbare fiktive ausländische Quellensteuer
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1f, ff
in ee) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1
KStG im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1f, gg
in aa) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2
InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden
ist.
--
--
0,0296
Nr.1f, hh
in cc) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2
InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden
ist.
--
--
0,0000
Nr.1f, ii
in ee) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2
InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden
ist.
--
--
0,0000
Nr.1g
Absetzung für Abnutzung
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1h
Betrag der um Erstattungen verminderten im Geschäftsjahr gezahlten Quellensteuer
0,2219
0,2219
0,2219
1)
Im Falle einer ausländischen Zahlstelle / Depotverwahrung entspricht der Betrag der Ausschüttung iSd § 5 Abs.1 S.1 Nr.1 InvStG dem Betrag der Barausschüttung,
sofern kein Quellensteuerabzug nach Maßgabe der gesetzlichen Regelungen des jeweiligen Sitzstaates des Fonds erfolgt.
2)
Es erfolgt ein Ausweis der Beträge in Höhe von 100%. Die steuerlichen Besonderheiten des § 3 Nr.40 EStG und des § 8b KStG sind auf Anlegerebene zu beachten.
3)
Gemäß § 8b Abs. 3 bzw. Abs.5 KStG sind 5% der Erträge iSd § 8b Abs. 1 KStG im Fall des § 16 InvStG bzw. 5% der Veräußerungsgewinne iSd § 8b Abs. 2 KStG als
nicht abzugsfähige Betriebsausgaben zu qualifizieren. Eine evtl. Anwendbarkeit der BFH-Entscheidung I R 50/5 v. 9.8.2006 sowie die steuerlichen Besonderheiten des § 8b
Abs.7 und Abs.8 KStG sind auf Anlegerebene zu beachten.
Der seit dem 1. März 2013 zu veröffentlichende Fondsaktiengewinn für Körperschaften wird seit dem 1. Juli 2013 zu jedem Bewertungstag auf der
Homepage der Verwaltungsgesellschaft www.axxion.lu veröffentlicht. Laut BMF-Schreiben vom 9. Juli 2013 werden die entsprechenden
bewertungstäglichen Fondsaktiengewinne für den Zeitraum vom 1. März 2013 bis 30. Juni 2013 auf der Homepage www.axxion.lu bis zum 31.
Dezember 2013 separat veröffentlicht.
Der Verkaufsprospekt, das Verwaltungsreglement (bei FCP) oder die Satzung (bei SICAV)
sowie die Halbjahres- und Jahresberichte des o.g. Fonds sind am Sitz der (Verwaltungs-)gesellschaft, bei der Depotbank
und bei den Zahlstellen in deutscher Sprache kostenlos erhältlich.
Die o.g. Informationen sind auch unter www.axxion.lu in elektronischer Form erhältlich.
Diese Informationen wurden gemäß der gesetzlichen Vorschriften des InvStG geprüft. Die Prüfung erfolgte durch einen anderen Wirtschaftsprüfer als den
Abschlussprüfer des Fonds.
AXXION S.A.
100
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
AXXION S.A.
15, rue de Flaxweiler
L-6776 Grevenmacher
Steuerliche Angaben nach § 5 Abs. 1 Nr. 3 InvStG
zum Geschäftsjahresende pro Anteil
in Fonds-/Teilfonds-/ bzw. Anteil- oder Aktienklassen -Währung
für:
MULTI-AXXION - ABSOLUTE RETURN
01.01.2013
31.12.2013
31.12.2013
-
Geschäftsjahr vom:
bis:
ex-Tag:
Zahltag/Tag des Zuflusses:
gemäß Ausschüttungsbeschluss vom:
ISIN: LU0206060294
WKN: A0DNF5
Währung: EUR
Betriebsvermögen
§ 5 Abs.1 Satz
1 ... InvStG
Privatvermögen
Nr. 1a
Betrag der Ausschüttung i.S.d. § 1 Abs.3 S.1 InvStG
Nr.1a, aa
1)
PersonenKapitalgesellschaften gesellschaften
0,0000
0,0000
0,0000
in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1a, bb
in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1b
ausgeschüttete Erträge i.S.d. § 1 Abs.3 S.2 InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.2
ausschüttungsgleiche Erträge i.S.d. § 1 Abs.3 S.3 InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
--
0,0000
0,0000
--
0,0000
0,0000
In dem Betrag der Ausschüttung/ausschüttungsgleichen Erträge sind enthalten:
Nr.1c, aa
Erträge i.S.d. § 2 Abs.2 S.1 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des §16 InvStG oder § 3
Nr.40 EStG 2)3)
Nr.1c, bb
Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs.2 S.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.2 oder § 3 Nr.40 EStG
Nr.1c, cc
Zinserträge i.S.d. § 2 Abs.2a InvStG i.V.m. § 4h Abs.3 S.3 EStG (Zinsschrankenregelung)
--
0,0000
0,0000
Nr.1c, dd
steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs.3 Nr.1 S.1 InvStG (bis einschließlich 31.
Dezember 2008)
0,0000
--
--
Nr.1c, ee
Erträge aus der Veräußerung von Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften
i.S.d. § 2 Abs.3 Nr.1 S.2 InvStG (bis einschließlich 31. Dezember 2008)
0,0000
--
--
Nr.1c, ff
Gewinne aus dem Verkauf von Grundstücken außerhalb der 10-Jahresfrist i.S.d. § 2 Abs.3
InvStG
0,0000
--
--
Nr.1c, gg
aufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen steuerfreie Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.1 InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1c, hh
in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen
0,0000
0,0000
--
Nr.1c, ii
Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.2 InvStG, für die kein Abzug nach Abs.4 vorgenommen wurde
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1c, jj
in ii) enthaltene Einkünfte, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des §16
InvStG oder §8b Abs.2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1c, kk
in ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.2 InvStG, auf die ausländische Quellensteuer als
einbehalten gilt
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1c, ll
in kk) enthaltene Einkünfte, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des §16
InvStG oder §8b Abs.2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1c, mm
Erträge i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG
--
--
0,0000
Nr.1c, nn
in ii) enthaltene Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2 InvStG in der am
20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist.
--
--
0,0000
Nr.1c, oo
in kk) enthaltene Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2 InvStG in der am
20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist.
--
--
0,0000
2)3)
101
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Nr.1d, aa
zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.1 und
2 InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1d, bb
zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.3
InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1d, cc
in aa) enthaltener Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.1 S.4 InvStG die zur Anrechnung von
Kapitalertragsteuer berechtigen
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1f, aa
anrechenbare ausländische Quellensteuer
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1f, bb
in aa) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1 KStG
im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1f, cc
abziehbare ausländische Quellensteuer
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1f, dd
in cc) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1 KStG
im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1f, ee
anrechenbare fiktive ausländische Quellensteuer
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1f, ff
in ee) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1 KStG
im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1f, gg
in aa) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2
InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist.
--
--
0,0000
Nr.1f, hh
in cc) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2
InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist.
--
--
0,0000
Nr.1f, ii
in ee) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2
InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist.
--
--
0,0000
Nr.1g
Absetzung für Abnutzung
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1h
Betrag der um Erstattungen verminderten im Geschäftsjahr gezahlten Quellensteuer
0,0008
0,0008
0,0008
1)
Im Falle einer ausländischen Zahlstelle / Depotverwahrung entspricht der Betrag der Ausschüttung iSd § 5 Abs.1 S.1 Nr.1 InvStG dem Betrag der Barausschüttung, sofern
kein Quellensteuerabzug nach Maßgabe der gesetzlichen Regelungen des jeweiligen Sitzstaates des Fonds erfolgt.
2)
Es erfolgt ein Ausweis der Beträge in Höhe von 100%. Die steuerlichen Besonderheiten des § 3 Nr.40 EStG und des § 8b KStG sind auf Anlegerebene zu beachten.
3)
Gemäß § 8b Abs. 3 bzw. Abs.5 KStG sind 5% der Erträge iSd § 8b Abs. 1 KStG im Fall des § 16 InvStG bzw. 5% der Veräußerungsgewinne iSd § 8b Abs. 2 KStG als nicht
abzugsfähige Betriebsausgaben zu qualifizieren. Eine evtl. Anwendbarkeit der BFH-Entscheidung I R 50/5 v. 9.8.2006 sowie die steuerlichen Besonderheiten des § 8b Abs.7
und Abs.8 KStG sind auf Anlegerebene zu beachten.
Der seit dem 1. März 2013 zu veröffentlichende Fondsaktiengewinn für Körperschaften wird seit dem 1. Juli 2013 zu jedem Bewertungstag auf der
Homepage der Verwaltungsgesellschaft www.axxion.lu veröffentlicht. Laut BMF-Schreiben vom 9. Juli 2013 werden die entsprechenden
bewertungstäglichen Fondsaktiengewinne für den Zeitraum vom 1. März 2013 bis 30. Juni 2013 auf der Homepage www.axxion.lu bis zum 31. Dezember
2013 separat veröffentlicht.
Der Verkaufsprospekt, das Verwaltungsreglement (bei FCP) oder die Satzung (bei SICAV)
sowie die Halbjahres- und Jahresberichte des o.g. Fonds sind am Sitz der (Verwaltungs-)gesellschaft, bei der Depotbank
und bei den Zahlstellen in deutscher Sprache kostenlos erhältlich.
Die o.g. Informationen sind auch unter www.axxion.lu in elektronischer Form erhältlich.
Diese Informationen wurden gemäß der gesetzlichen Vorschriften des InvStG geprüft. Die Prüfung erfolgte durch einen anderen Wirtschaftsprüfer als den
Abschlussprüfer des Fonds.
AXXION S.A.
102
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
AXXION S.A.
15, rue de Flaxweiler
L-6776 Grevenmacher
Steuerliche Angaben nach § 5 Abs. 1 Nr. 3 InvStG
zum Geschäftsjahresende pro Anteil
in Fonds-/Teilfonds-/ bzw. Anteil- oder Aktienklassen -Währung
für:
MULTI-AXXION - ÄQUINOKTIUM
01.01.2013
31.12.2013
31.12.2013
-
Geschäftsjahr vom:
bis:
ex-Tag:
Zahltag/Tag des Zuflusses:
gemäß Ausschüttungsbeschluss vom:
ISIN: LU0232016666
WKN: A0HGCU
Währung: EUR
Betriebsvermögen
§ 5 Abs.1 Satz
1 ... InvStG
Privatvermögen
Nr. 1a
Betrag der Ausschüttung i.S.d. § 1 Abs.3 S.1 InvStG
Nr.1a, aa
Nr.1a, bb
1)
PersonenKapitalgesellschaften gesellschaften
0,0000
0,0000
0,0000
in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
0,0000
0,0000
0,0000
in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1b
ausgeschüttete Erträge i.S.d. § 1 Abs.3 S.2 InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.2
ausschüttungsgleiche Erträge i.S.d. § 1 Abs.3 S.3 InvStG
1,5725
1,5725
1,5725
--
0,8576
0,0000
In dem Betrag der Ausschüttung/ausschüttungsgleichen Erträge sind enthalten:
Nr.1c, aa
Erträge i.S.d. § 2 Abs.2 S.1 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des §16 InvStG oder § 3
Nr.40 EStG 2)3)
Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs.2 S.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.2 oder § 3 Nr.40 EStG
Nr.1c, bb
2)3)
--
0,0000
0,0000
Nr.1c, cc
Zinserträge i.S.d. § 2 Abs.2a InvStG i.V.m. § 4h Abs.3 S.3 EStG (Zinsschrankenregelung)
--
0,6676
0,6676
Nr.1c, dd
steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs.3 Nr.1 S.1 InvStG (bis einschließlich 31.
Dezember 2008)
0,0000
--
--
Nr.1c, ee
Erträge aus der Veräußerung von Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften
i.S.d. § 2 Abs.3 Nr.1 S.2 InvStG (bis einschließlich 31. Dezember 2008)
0,0000
--
--
Nr.1c, ff
Gewinne aus dem Verkauf von Grundstücken außerhalb der 10-Jahresfrist i.S.d. § 2 Abs.3
InvStG
0,0000
--
--
Nr.1c, gg
aufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen steuerfreie Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.1 InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1c, hh
in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen
0,0000
0,0000
--
Nr.1c, ii
Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.2 InvStG, für die kein Abzug nach Abs.4 vorgenommen wurde
0,4141
0,4141
0,4141
Nr.1c, jj
in ii) enthaltene Einkünfte, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des §16
InvStG oder §8b Abs.2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,4099
0,0000
Nr.1c, kk
in ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.2 InvStG, auf die ausländische Quellensteuer als
einbehalten gilt
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1c, ll
in kk) enthaltene Einkünfte, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des §16
InvStG oder §8b Abs.2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1c, mm
Erträge i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG
--
--
0,0353
Nr.1c, nn
in ii) enthaltene Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2 InvStG in der am
20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist.
--
--
0,0205
Nr.1c, oo
in kk) enthaltene Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2 InvStG in der
am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist.
--
--
0,0000
103
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Nr.1d, aa
zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.1 und
2 InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1d, bb
zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.3
InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1d, cc
in aa) enthaltener Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.1 S.4 InvStG die zur Anrechnung von
Kapitalertragsteuer berechtigen
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1f, aa
anrechenbare ausländische Quellensteuer
0,0782
0,0785
0,0785
Nr.1f, bb
in aa) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1
KStG im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0771
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
--
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1f, cc
abziehbare ausländische Quellensteuer
Nr.1f, dd
in cc) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1 KStG
im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2)
Nr.1f, ee
anrechenbare fiktive ausländische Quellensteuer
Nr.1f, ff
in ee) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1
KStG im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1f, gg
in aa) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2
InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist.
--
--
0,0091
Nr.1f, hh
in cc) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2
InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist.
--
--
0,0000
Nr.1f, ii
in ee) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2
InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist.
--
--
0,0000
Nr.1g
Absetzung für Abnutzung
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1h
Betrag der um Erstattungen verminderten im Geschäftsjahr gezahlten Quellensteuer
0,0504
0,0504
0,0504
1)
Im Falle einer ausländischen Zahlstelle / Depotverwahrung entspricht der Betrag der Ausschüttung iSd § 5 Abs.1 S.1 Nr.1 InvStG dem Betrag der Barausschüttung, sofern
kein Quellensteuerabzug nach Maßgabe der gesetzlichen Regelungen des jeweiligen Sitzstaates des Fonds erfolgt.
2)
Es erfolgt ein Ausweis der Beträge in Höhe von 100%. Die steuerlichen Besonderheiten des § 3 Nr.40 EStG und des § 8b KStG sind auf Anlegerebene zu beachten.
3)
Gemäß § 8b Abs. 3 bzw. Abs.5 KStG sind 5% der Erträge iSd § 8b Abs. 1 KStG im Fall des § 16 InvStG bzw. 5% der Veräußerungsgewinne iSd § 8b Abs. 2 KStG als nicht
abzugsfähige Betriebsausgaben zu qualifizieren. Eine evtl. Anwendbarkeit der BFH-Entscheidung I R 50/5 v. 9.8.2006 sowie die steuerlichen Besonderheiten des § 8b Abs.7
und Abs.8 KStG sind auf Anlegerebene zu beachten.
Der seit dem 1. März 2013 zu veröffentlichende Fondsaktiengewinn für Körperschaften wird seit dem 1. Juli 2013 zu jedem Bewertungstag auf der Homepage der
Verwaltungsgesellschaft www.axxion.lu veröffentlicht. Laut BMF-Schreiben vom 9. Juli 2013 werden die entsprechenden bewertungstäglichen Fondsaktiengewinne für den
Zeitraum vom 1. März 2013 bis 30. Juni 2013 auf der Homepage www.axxion.lu bis zum 31. Dezember 2013 separat veröffentlicht.
Der seit dem 1. März 2013 zu veröffentlichende Fondsaktiengewinn für Körperschaften wird seit dem 1. Juli 2013 zu jedem Bewertungstag auf der
Homepage der Verwaltungsgesellschaft www.axxion.lu veröffentlicht. Laut BMF-Schreiben vom 9. Juli 2013 werden die entsprechenden
bewertungstäglichen Fondsaktiengewinne für den Zeitraum vom 1. März 2013 bis 30. Juni 2013 auf der Homepage www.axxion.lu bis zum 31. Dezember
2013 separat veröffentlicht.
Der Verkaufsprospekt, das Verwaltungsreglement (bei FCP) oder die Satzung (bei SICAV)
sowie die Halbjahres- und Jahresberichte des o.g. Fonds sind am Sitz der (Verwaltungs-)gesellschaft, bei der Depotbank
und bei den Zahlstellen in deutscher Sprache kostenlos erhältlich.
Die o.g. Informationen sind auch unter www.axxion.lu in elektronischer Form erhältlich.
Diese Informationen wurden gemäß der gesetzlichen Vorschriften des InvStG geprüft. Die Prüfung erfolgte durch einen anderen Wirtschaftsprüfer als den
Abschlussprüfer des Fonds.
AXXION S.A.
104
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
AXXION S.A.
15, rue de Flaxweiler
L-6776 Grevenmacher
Steuerliche Angaben nach § 5 Abs. 1 Nr. 3 InvStG
zum Geschäftsjahresende pro Anteil
in Fonds-/Teilfonds-/ bzw. Anteil- oder Aktienklassen -Währung
für:
MULTI-AXXION - PLATINUM
01.01.2013
31.12.2013
31.12.2013
-
Geschäftsjahr vom:
bis:
ex-Tag:
Zahltag/Tag des Zuflusses:
gemäß Ausschüttungsbeschluss vom:
ISIN: LU0260357594
WKN: A0J4AG
Währung: EUR
Betriebsvermögen
§ 5 Abs.1 Satz
1 ... InvStG
Privatvermögen
Nr. 1a
Betrag der Ausschüttung i.S.d. § 1 Abs.3 S.1 InvStG
Nr.1a, aa
1)
PersonenKapitalgesellschaften gesellschaften
0,0000
0,0000
0,0000
in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1a, bb
in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1b
ausgeschüttete Erträge i.S.d. § 1 Abs.3 S.2 InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.2
ausschüttungsgleiche Erträge i.S.d. § 1 Abs.3 S.3 InvStG
0,9540
0,9540
0,9540
--
0,1170
0,0000
2)3)
--
0,0000
0,0000
Nr.1c, cc
Zinserträge i.S.d. § 2 Abs.2a InvStG i.V.m. § 4h Abs.3 S.3 EStG (Zinsschrankenregelung)
--
0,4090
0,4090
Nr.1c, dd
steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs.3 Nr.1 S.1 InvStG (bis einschließlich 31.
Dezember 2008)
0,0000
--
--
Nr.1c, ee
Erträge aus der Veräußerung von Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften
i.S.d. § 2 Abs.3 Nr.1 S.2 InvStG (bis einschließlich 31. Dezember 2008)
0,0000
--
--
Nr.1c, ff
Gewinne aus dem Verkauf von Grundstücken außerhalb der 10-Jahresfrist i.S.d. § 2 Abs.3
InvStG
0,0000
--
--
Nr.1c, gg
aufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen steuerfreie Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.1 InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1c, hh
in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen
0,0000
0,0000
--
Nr.1c, ii
Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.2 InvStG, für die kein Abzug nach Abs.4 vorgenommen wurde
0,0996
0,0996
0,0996
Nr.1c, jj
in ii) enthaltene Einkünfte, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des §16
InvStG oder §8b Abs.2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0968
0,0000
Nr.1c, kk
in ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.2 InvStG, auf die ausländische Quellensteuer als
einbehalten gilt
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1c, ll
in kk) enthaltene Einkünfte, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des
§16 InvStG oder §8b Abs.2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1c, mm
Erträge i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG
--
--
0,0410
Nr.1c, nn
in ii) enthaltene Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2 InvStG in der am
20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist.
--
--
0,0339
Nr.1c, oo
in kk) enthaltene Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2 InvStG in der
am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist.
--
--
0,0000
In dem Betrag der Ausschüttung/ausschüttungsgleichen Erträge sind enthalten:
Nr.1c, aa
Erträge i.S.d. § 2 Abs.2 S.1 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des §16 InvStG oder § 3
Nr.40 EStG 2)3)
Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs.2 S.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.2 oder § 3 Nr.40 EStG
Nr.1c, bb
105
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Nr.1d, aa
zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.1
und 2 InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1d, bb
zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.3
InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1d, cc
in aa) enthaltener Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.1 S.4 InvStG die zur Anrechnung von
Kapitalertragsteuer berechtigen
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1f, aa
anrechenbare ausländische Quellensteuer
0,0249
0,0382
0,0382
Nr.1f, bb
in aa) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1
KStG im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0372
0,0000
Nr.1f, cc
abziehbare ausländische Quellensteuer
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1f, dd
in cc) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1
KStG im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1f, ee
anrechenbare fiktive ausländische Quellensteuer
0,0000
0,0001
0,0001
Nr.1f, ff
in ee) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1
KStG im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0001
0,0000
Nr.1f, gg
in aa) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2
InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden
ist.
--
--
0,0132
Nr.1f, hh
in cc) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2
InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden
ist.
--
--
0,0000
Nr.1f, ii
in ee) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2
InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden
ist.
--
--
0,0001
Nr.1g
Absetzung für Abnutzung
0,0001
0,0001
0,0001
Nr.1h
Betrag der um Erstattungen verminderten im Geschäftsjahr gezahlten Quellensteuer
0,0018
0,0018
0,0018
1)
Im Falle einer ausländischen Zahlstelle / Depotverwahrung entspricht der Betrag der Ausschüttung iSd § 5 Abs.1 S.1 Nr.1 InvStG dem Betrag der Barausschüttung, sofern
kein Quellensteuerabzug nach Maßgabe der gesetzlichen Regelungen des jeweiligen Sitzstaates des Fonds erfolgt.
2)
Es erfolgt ein Ausweis der Beträge in Höhe von 100%. Die steuerlichen Besonderheiten des § 3 Nr.40 EStG und des § 8b KStG sind auf Anlegerebene zu beachten.
3)
Gemäß § 8b Abs. 3 bzw. Abs.5 KStG sind 5% der Erträge iSd § 8b Abs. 1 KStG im Fall des § 16 InvStG bzw. 5% der Veräußerungsgewinne iSd § 8b Abs. 2 KStG als nicht
abzugsfähige Betriebsausgaben zu qualifizieren. Eine evtl. Anwendbarkeit der BFH-Entscheidung I R 50/5 v. 9.8.2006 sowie die steuerlichen Besonderheiten des § 8b Abs.7
und Abs.8 KStG sind auf Anlegerebene zu beachten.
Der seit dem 1. März 2013 zu veröffentlichende Fondsaktiengewinn für Körperschaften wird seit dem 1. Juli 2013 zu jedem Bewertungstag auf der Homepage der
Verwaltungsgesellschaft www.axxion.lu veröffentlicht. Laut BMF-Schreiben vom 9. Juli 2013 werden die entsprechenden bewertungstäglichen Fondsaktiengewinne für den
Zeitraum vom 1. März 2013 bis 30. Juni 2013 auf der Homepage www.axxion.lu bis zum 31. Dezember 2013 separat veröffentlicht.
Der Verkaufsprospekt, das Verwaltungsreglement (bei FCP) oder die Satzung (bei SICAV)
sowie die Halbjahres- und Jahresberichte des o.g. Fonds sind am Sitz der (Verwaltungs-)gesellschaft, bei der Depotbank
und bei den Zahlstellen in deutscher Sprache kostenlos erhältlich.
Die o.g. Informationen sind auch unter www.axxion.lu in elektronischer Form erhältlich.
Diese Informationen wurden gemäß der gesetzlichen Vorschriften des InvStG geprüft. Die Prüfung erfolgte durch einen anderen Wirtschaftsprüfer als den
Abschlussprüfer des Fonds.
AXXION S.A.
106
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
AXXION S.A.
15, rue de Flaxweiler
L-6776 Grevenmacher
Steuerliche Angaben nach § 5 Abs. 1 Nr. 3 InvStG
zum Geschäftsjahresende pro Anteil
in Fonds-/Teilfonds-/ bzw. Anteil- oder Aktienklassen -Währung
für:
MULTI-AXXION - RDB UNIVERSAL
01.01.2013
31.12.2013
31.12.2013
-
Geschäftsjahr vom:
bis:
ex-Tag:
Zahltag/Tag des Zuflusses:
gemäß Ausschüttungsbeschluss vom:
ISIN: LU0266656635
WKN: A0KFK3
Währung: EUR
Betriebsvermögen
§ 5 Abs.1 Satz
1 ... InvStG
1)
Privatvermögen
Personengesellschaften
Kapitalgesellschaften
0,0000
0,0000
0,0000
Nr. 1a
Betrag der Ausschüttung i.S.d. § 1 Abs.3 S.1 InvStG
Nr.1a, aa
in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1a, bb
in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1b
ausgeschüttete Erträge i.S.d. § 1 Abs.3 S.2 InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.2
ausschüttungsgleiche Erträge i.S.d. § 1 Abs.3 S.3 InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
--
0,0000
0,0000
In dem Betrag der Ausschüttung/ausschüttungsgleichen Erträge sind enthalten:
Nr.1c, aa
Erträge i.S.d. § 2 Abs.2 S.1 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des §16 InvStG oder §
3 Nr.40 EStG 2)3)
Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs.2 S.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.2 oder § 3 Nr.40 EStG
Nr.1c, bb
2)3)
--
0,0000
0,0000
Nr.1c, cc
Zinserträge i.S.d. § 2 Abs.2a InvStG i.V.m. § 4h Abs.3 S.3 EStG (Zinsschrankenregelung)
--
0,4146
0,4146
Nr.1c, dd
steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs.3 Nr.1 S.1 InvStG (bis einschließlich 31.
Dezember 2008)
0,0000
--
--
Nr.1c, ee
Erträge aus der Veräußerung von Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften
i.S.d. § 2 Abs.3 Nr.1 S.2 InvStG (bis einschließlich 31. Dezember 2008)
0,0000
--
--
Nr.1c, ff
Gewinne aus dem Verkauf von Grundstücken außerhalb der 10-Jahresfrist i.S.d. § 2 Abs.3
InvStG
0,0000
--
--
Nr.1c, gg
aufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen steuerfreie Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.1 InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1c, hh
in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen
0,0000
0,0000
--
Nr.1c, ii
Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.2 InvStG, für die kein Abzug nach Abs.4 vorgenommen wurde
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1c, jj
in ii) enthaltene Einkünfte, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des §16
InvStG oder §8b Abs.2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1c, kk
in ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.2 InvStG, auf die ausländische Quellensteuer als
einbehalten gilt
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1c, ll
in kk) enthaltene Einkünfte, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des
§16 InvStG oder §8b Abs.2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1c, mm
Erträge i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG
--
--
0,0000
Nr.1c, nn
in ii) enthaltene Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2 InvStG in der
am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist.
--
--
0,0000
Nr.1c, oo
in kk) enthaltene Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2 InvStG in der
am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist.
--
--
0,0000
107
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Nr.1d, aa
zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.1
und 2 InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1d, bb
zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.3
InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1d, cc
in aa) enthaltener Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.1 S.4 InvStG die zur Anrechnung von
Kapitalertragsteuer berechtigen
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1f, aa
anrechenbare ausländische Quellensteuer
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1f, bb
in aa) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1
KStG im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1f, cc
abziehbare ausländische Quellensteuer
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1f, dd
in cc) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1
KStG im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1f, ee
anrechenbare fiktive ausländische Quellensteuer
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1f, ff
in ee) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1
KStG im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1f, gg
in aa) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2
InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden
ist.
--
--
0,0000
Nr.1f, hh
in cc) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2
InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden
ist.
--
--
0,0000
Nr.1f, ii
in ee) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2
InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden
ist.
--
--
0,0000
Nr.1g
Absetzung für Abnutzung
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1h
Betrag der um Erstattungen verminderten im Geschäftsjahr gezahlten Quellensteuer
0,2376
0,2376
0,2376
1)
Im Falle einer ausländischen Zahlstelle / Depotverwahrung entspricht der Betrag der Ausschüttung iSd § 5 Abs.1 S.1 Nr.1 InvStG dem Betrag der Barausschüttung, sofern
kein Quellensteuerabzug nach Maßgabe der gesetzlichen Regelungen des jeweiligen Sitzstaates des Fonds erfolgt.
2)
Es erfolgt ein Ausweis der Beträge in Höhe von 100%. Die steuerlichen Besonderheiten des § 3 Nr.40 EStG und des § 8b KStG sind auf Anlegerebene zu beachten.
3)
Gemäß § 8b Abs. 3 bzw. Abs.5 KStG sind 5% der Erträge iSd § 8b Abs. 1 KStG im Fall des § 16 InvStG bzw. 5% der Veräußerungsgewinne iSd § 8b Abs. 2 KStG als nicht
abzugsfähige Betriebsausgaben zu qualifizieren. Eine evtl. Anwendbarkeit der BFH-Entscheidung I R 50/5 v. 9.8.2006 sowie die steuerlichen Besonderheiten des § 8b Abs.7
und Abs.8 KStG sind auf Anlegerebene zu beachten.
Der seit dem 1. März 2013 zu veröffentlichende Fondsaktiengewinn für Körperschaften wird seit dem 1. Juli 2013 zu jedem Bewertungstag auf der Homepage der
Verwaltungsgesellschaft www.axxion.lu veröffentlicht. Laut BMF-Schreiben vom 9. Juli 2013 werden die entsprechenden bewertungstäglichen Fondsaktiengewinne für den
Zeitraum vom 1. März 2013 bis 30. Juni 2013 auf der Homepage www.axxion.lu bis zum 31. Dezember 2013 separat veröffentlicht.
Der Verkaufsprospekt, das Verwaltungsreglement (bei FCP) oder die Satzung (bei SICAV)
sowie die Halbjahres- und Jahresberichte des o.g. Fonds sind am Sitz der (Verwaltungs-)gesellschaft, bei der Depotbank
und bei den Zahlstellen in deutscher Sprache kostenlos erhältlich.
Die o.g. Informationen sind auch unter www.axxion.lu in elektronischer Form erhältlich.
Diese Informationen wurden gemäß der gesetzlichen Vorschriften des InvStG geprüft. Die Prüfung erfolgte durch einen anderen Wirtschaftsprüfer als den
Abschlussprüfer des Fonds.
AXXION S.A.
108
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
AXXION S.A.
15, rue de Flaxweiler
L-6776 Grevenmacher
Steuerliche Angaben nach § 5 Abs. 1 Nr. 3 InvStG
zum Geschäftsjahresende pro Anteil
in Fonds-/Teilfonds-/ bzw. Anteil- oder Aktienklassen -Währung
für:
MULTI-AXXION - KAIROS
01.01.2013
31.12.2013
31.12.2013
-
Geschäftsjahr vom:
bis:
ex-Tag:
Zahltag/Tag des Zuflusses:
gemäß Ausschüttungsbeschluss vom:
ISIN: LU0150774254
WKN: 662792
Währung: EUR
Betriebsvermögen
§ 5 Abs.1 Satz
1 ... InvStG
Privatvermögen
Nr. 1a
Betrag der Ausschüttung i.S.d. § 1 Abs.3 S.1 InvStG
Nr.1a, aa
1)
PersonenKapitalgesellschaften gesellschaften
0,0000
0,0000
0,0000
in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1a, bb
in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1b
ausgeschüttete Erträge i.S.d. § 1 Abs.3 S.2 InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.2
ausschüttungsgleiche Erträge i.S.d. § 1 Abs.3 S.3 InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
--
0,0000
0,0000
In dem Betrag der Ausschüttung/ausschüttungsgleichen Erträge sind enthalten:
Nr.1c, aa
Erträge i.S.d. § 2 Abs.2 S.1 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des §16 InvStG oder § 3
Nr.40 EStG 2)3)
Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs.2 S.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.2 oder § 3 Nr.40 EStG
Nr.1c, bb
2)3)
--
0,0000
0,0000
Nr.1c, cc
Zinserträge i.S.d. § 2 Abs.2a InvStG i.V.m. § 4h Abs.3 S.3 EStG (Zinsschrankenregelung)
--
0,0000
0,0000
Nr.1c, dd
steuerfreie Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs.3 Nr.1 S.1 InvStG (bis einschließlich 31.
Dezember 2008)
0,0000
--
--
Nr.1c, ee
Erträge aus der Veräußerung von Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften
i.S.d. § 2 Abs.3 Nr.1 S.2 InvStG (bis einschließlich 31. Dezember 2008)
0,0000
--
--
Nr.1c, ff
Gewinne aus dem Verkauf von Grundstücken außerhalb der 10-Jahresfrist i.S.d. § 2 Abs.3
InvStG
0,0000
--
--
Nr.1c, gg
aufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen steuerfreie Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.1 InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1c, hh
in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen
0,0000
0,0000
--
Nr.1c, ii
Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.2 InvStG, für die kein Abzug nach Abs.4 vorgenommen wurde
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1c, jj
in ii) enthaltene Einkünfte, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des §16
InvStG oder §8b Abs.2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1c, kk
in ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 4 Abs.2 InvStG, auf die ausländische Quellensteuer als
einbehalten gilt
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1c, ll
in kk) enthaltene Einkünfte, für die § 2 Abs.2 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG im Fall des
§16 InvStG oder §8b Abs.2 KStG oder § 3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1c, mm
Erträge i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG i.V.m. § 8b Abs.1 KStG
--
--
0,0000
Nr.1c, nn
in ii) enthaltene Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2 InvStG in der am
20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist.
--
--
0,0000
Nr.1c, oo
in kk) enthaltene Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2 InvStG in der
am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist.
--
--
0,0000
109
MULTI-AXXION
Investmentfonds (F.C.P.)
Nr.1d, aa
zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.1
und 2 InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1d, bb
zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.3
InvStG
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1d, cc
in aa) enthaltener Teil der Erträge i.S.d. § 7 Abs.1 S.4 InvStG die zur Anrechnung von
Kapitalertragsteuer berechtigen
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1f, aa
anrechenbare ausländische Quellensteuer
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1f, bb
in aa) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1
KStG im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1f, cc
abziehbare ausländische Quellensteuer
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1f, dd
in cc) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1
KStG im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1f, ee
anrechenbare fiktive ausländische Quellensteuer
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1f, ff
in ee) enthalten und auf Einkünfte entfallend, für die §2 Abs.2 InvStG i.V.m. §8b Abs.1
KStG im Fall des §16 InvStG und §8b Abs. 2 KStG oder §3 Nr.40 EStG gilt 2)
--
0,0000
0,0000
Nr.1f, gg
in aa) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2
InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden
ist.
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--
0,0000
Nr.1f, hh
in cc) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2
InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden
ist.
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--
0,0000
Nr.1f, ii
in ee) enthalten und entfällt auf Einkünfte i.s.d. § 21 Abs.22 S.4 InvStG, auf die §2 Abs.2
InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden
ist.
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--
0,0000
Nr.1g
Absetzung für Abnutzung
0,0000
0,0000
0,0000
Nr.1h
Betrag der um Erstattungen verminderten im Geschäftsjahr gezahlten Quellensteuer
0,0843
0,0843
0,0843
1)
Im Falle einer ausländischen Zahlstelle / Depotverwahrung entspricht der Betrag der Ausschüttung iSd § 5 Abs.1 S.1 Nr.1 InvStG dem Betrag der Barausschüttung, sofern
kein Quellensteuerabzug nach Maßgabe der gesetzlichen Regelungen des jeweiligen Sitzstaates des Fonds erfolgt.
2)
Es erfolgt ein Ausweis der Beträge in Höhe von 100%. Die steuerlichen Besonderheiten des § 3 Nr.40 EStG und des § 8b KStG sind auf Anlegerebene zu beachten.
3)
Gemäß § 8b Abs. 3 bzw. Abs.5 KStG sind 5% der Erträge iSd § 8b Abs. 1 KStG im Fall des § 16 InvStG bzw. 5% der Veräußerungsgewinne iSd § 8b Abs. 2 KStG als nicht
abzugsfähige Betriebsausgaben zu qualifizieren. Eine evtl. Anwendbarkeit der BFH-Entscheidung I R 50/5 v. 9.8.2006 sowie die steuerlichen Besonderheiten des § 8b Abs.7
und Abs.8 KStG sind auf Anlegerebene zu beachten.
Der seit dem 1. März 2013 zu veröffentlichende Fondsaktiengewinn für Körperschaften wird seit dem 1. Juli 2013 zu jedem Bewertungstag auf der Homepage der
Verwaltungsgesellschaft www.axxion.lu veröffentlicht. Laut BMF-Schreiben vom 9. Juli 2013 werden die entsprechenden bewertungstäglichen Fondsaktiengewinne für den
Zeitraum vom 1. März 2013 bis 30. Juni 2013 auf der Homepage www.axxion.lu bis zum 31. Dezember 2013 separat veröffentlicht.
Der Verkaufsprospekt, das Verwaltungsreglement (bei FCP) oder die Satzung (bei SICAV)
sowie die Halbjahres- und Jahresberichte des o.g. Fonds sind am Sitz der (Verwaltungs-)gesellschaft, bei der Depotbank
und bei den Zahlstellen in deutscher Sprache kostenlos erhältlich.
Die o.g. Informationen sind auch unter www.axxion.lu in elektronischer Form erhältlich.
Diese Informationen wurden gemäß der gesetzlichen Vorschriften des InvStG geprüft. Die Prüfung erfolgte durch einen anderen Wirtschaftsprüfer als den
Abschlussprüfer des Fonds.
AXXION S.A.
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