Jahresbericht Exklusiv Portfolio SICAV
Werbung
Jahresbericht Exklusiv Portfolio SICAV zum 30. Juni 2016 Exklusiv Portfolio SICAV - Multi-Währungsfonds R.C.S. Luxembourg B-134425 Luxemburger Investmentfonds gemäß Teil I des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in der Rechtsform einer Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV) R.C.S. Luxembourg B 82183 Inhaltsverzeichnis Hinweise für die Anleger Teilfonds Exklusiv Portfolio SICAV - Multi-Währungsfonds Bericht zum Geschäftsverlauf Geografische Länderaufteilung / Wirtschaftliche Aufteilung Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens Aufwands- und Ertragsrechnung Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2016 Zu- und Abgänge vom 1. Juli 2015 bis 30. Juni 2016 2 3 4-5 5 7 8 10 Erläuterungen zum Jahresbericht zum 30. Juni 2016 13 Prüfungsvermerk 17 Verwaltung, Vertrieb und Beratung 18 Der Verkaufsprospekt mit integrierter Satzung, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie der Jahres- und Halbjahresbericht des Fonds sind am Sitz der Investmentgesellschaft, der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei den Zahlstellen und der Vertriebsstelle der jeweiligen Vertriebsländer sowie dem Vertreter in der Schweiz kostenlos per Post, per Telefax oder per E-Mail erhältlich. Weitere Informationen sind jederzeit während der üblichen Geschäftszeiten bei der Investmentgesellschaft oder der Verwaltungsgesellschaft erhältlich. Aktienzeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Basis der neuesten Ausgabe des Verkaufsprospektes (einschließlich seiner Anhänge) in Verbindung mit dem letzten erhältlichen Jahresbericht und dem eventuell danach veröffentlichten Halbjahresbericht vorgenommen werden. 1 Exklusiv Portfolio SICAV Hinweise für die Anleger Einleitung Dieser Jahresbericht wurde speziell für den Teilfonds Exklusiv Portfolio SICAV - Multi-Währungsfonds erstellt. Der Fonds Exklusiv Portfolio SICAV (nachfolgend „Fonds“ genannt) wurde gemäß dem Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in seiner derzeit gültigen Fassung (nachfolgend als „Gesetz vom 17. Dezember 2010“ genannt) als offener Investmentfonds in Form einer Aktiengesellschaft mit variablem Kapital („Société d’Investissement à Capital Variable“) aufgelegt. Unter ein und demselben Fonds werden dem Anleger verschiedene Teilfonds angeboten. Die Teilfonds stellen keine separate Einheit dar. Neben diesem Teilfonds bestehen weitere Teilfonds der Exklusiv Portfolio SICAV, welche gemeinsam ein- und dieselbe Einheit bilden. Die Beziehung der Aktionäre der verschiedenen Teilfonds untereinander ist derart gestaltet, dass jeder Teilfonds gesondert behandelt wird und demzufolge eigene Einlagen, Mehr- und Minderbeträge sowie eigene Kosten hat. Wichtig Ein globaler Jahresbericht der Exklusiv Portfolio SICAV, welcher die Aufstellungen aller Teilfonds enthält, ist am Sitz der Investmentgesellschaft und der Verwaltungsgesellschaft, 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxembourg erhältlich. Der Verkaufsprospekt mit integriertem Verwaltungsreglement, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie der Jahres- und Halbjahresbericht des Fonds sind bei dem Vertreter in der Schweiz kostenlos erhältlich. Hinweise für die Anleger Aus der Fondsmanagementvergütung können Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds (Bestandespflegekommissionen) an Vertriebsträger und Vermögensverwalter ausgerichtet werden. Aus der Verwaltungskommission können institutionellen Anlegern, welche die Fondsanteile wirtschaftlich für Dritte halten, Rückvergütungen gewährt werden. 2 Exklusiv Portfolio SICAV - Multi-Währungsfonds Bericht zum Geschäftsverlauf Der Anlageberater berichtet im Auftrag des Verwaltungsrates der Exklusiv Portfolio SICAV: Marktumfeld Im zurückliegenden Geschäftsjahr vollzog sich das Handelsgeschehen an den internationalen Finanzmärkten vor dem Hintergrund einer kontinuierlichen Stimmungseintrübung, die sich u.a. in einer hohen Volatilität widerspiegelte. Hintergrund war eine Vielzahl von Ereignissen, in Folge derer die Risikoneigung im Verlauf deutlich nachließ. Bereits zu Beginn der Berichtsperiode geriet die Zuversicht der Anleger angesichts aufkommender Befürchtungen vor einem Konjunkturabschwung in China ins Wanken. Hatte doch die dortige Administration, unerwartet eine Währungsabwertung vorgenommen, um die Wachstumsdynamik zu stärken. Der Zustand der US-Konjunktur bereitete im weiteren Verlauf gleichsam Sorgen. Der andauernde Verfall der Rohstoffpreise löste im Hinblick auf den Zustand und die Entwicklung der Weltwirtschaft ebenfalls großes Unbehagen aus. Die gegen Ende des Betrachtungszeitraums von der britischen Bevölkerung unerwartet getroffene Entscheidung, die EU zu verlassen, rief abschließend kurzzeitig sogar Panik hervor. Die anhaltende Lockerung der Geldpolitik global bedeutender Zentralbanken, die sich mit dieser Strategie seit geraumer Zeit dem weltweit enttäuschenden Wachstumsumfeld und dem geringen Preisdruck entgegenstellen, vermochte es nicht, dem allgemeinen Negativtrend entscheidend zu begegnen. Beispielsweise reduzierte die Europäische Zentralbank (EZB) ihren Leitzinssatz um weitere fünf Basispunkte auf null Prozent. Darüber hinaus drückte sie den Einlagensatz in zwei Schritten in Höhe von jeweils 0,1 Prozentpunkten auf -0,4 Prozent und damit noch tiefer in negatives Territorium. Daneben dehnte die EZB die Dauer und den Umfang ihres Anleihekaufprogramms deutlich aus. Die schwedische Zentralbank nahm ihren Leitzins sogar auf -0,5 Prozent zurück. Jenseits Europas führte die japanische Notenbank mit -0,1 Prozent ebenfalls einen negativen Einlagensatz ein. Auch die chinesische Notenbank dehnte wegen der sich zunehmend eintrübenden Konjunktur ebenfalls mehrfach ihre Geldpolitik aus. Lediglich die amerikanische Notenbank Fed stemmte sich gegen den Trend und leitete eine Zinswende ein. Vor dem Hintergrund eines sich aufhellenden Wachstumsumfeldes hob sie den Leitzins um 25 Basispunkte auf im Mittel 0,375 Prozent an. Sie deutete jedoch mehrfach an, dass weitere Zinsschritte lediglich behutsam und in Abhängigkeit von der allgemeinen Wirtschaftsentwicklung und des Risikoumfeldes folgen würden. Multi-Währungsfonds Im Berichtszeitraum entwickelten sich ausgesuchte Fremdwährungen gegenüber dem Euro positiv. In der ersten sechs Monaten war eine verhaltene Entwicklung bei den investierten Valuten zu beobachten, doch als die Europäische Zentralbank durch ihr Wertpapierankaufprogramm die geldpolitischen Schleusen öffnete, kamen die Dollarwährungen in Gang. Eben diese waren es auch, die wir beim letzten Bericht im Fokus hatten. Zwischenzeitlich erreichte das Portfolio zweistellige Zuwächse – was zuletzt der Akzentuierung im US-Dollar und dem chinesischen Renminbi geschuldet war. Aber auch das britische Pfund und der kanadische Dollar leisteten – nicht zuletzt durch entsprechende Kursgewinne – einen guten Beitrag zum Ergebnis. Lediglich die Kronenwährungen aus Skandinavien zeigten sich nicht so stark wie dies angesichts der sich verschärfenden Griechenlandkrise angemessen gewesen wäre. Die norwegische Krone gab im Berichtszeitraum sogar nach. Die Norges Bank und deren Gouverneur Olsen verfolgten eine expansive Geldpolitik und führten Lockerungsmaßnahmen durch – ebenso die schwedische Reichsbank. Die Schweizerische Nationalbank gab im Berichtszeitraum die 1,20er Grenze gegenüber dem Euro unerwartet auf. Leider konnte das Portfolio davon nicht profitieren: Der Franken war aufgrund der Notenbankpolitik nicht im Fokus. Wir werden uns weiterhin auf die konjunkturelle und technische Elemente als Entscheidungskriterien stützen. Der Teilfonds wies im Berichtszeitraum eine Wertentwicklung von -4,80 Prozent auf. Luxemburg, im August 2016 Der Verwaltungsrat der Exklusiv Portfolio SICAV Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes. 3 Exklusiv Portfolio SICAV - Multi-Währungsfonds Exklusiv Portfolio SICAV - Multi-Währungsfonds Jahresbericht 1. Juli 2015 - 30. Juni 2016 Die Gesellschaft ist berechtigt, Aktienklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Aktien zu bilden. Derzeit besteht die folgende Aktienklasse mit den Ausgestaltungsmerkmalen: WP-Kenn-Nr.: ISIN-Code: Ausgabeaufschlag: Rücknahmeabschlag: Verwaltungsvergütung: Mindestfolgeanlage: Ertragsverwendung: Währung: A1J0NX LU0793508853 bis zu 5,00 % keiner 0,03 % p.a. keine ausschüttend EUR Geografische Länderaufteilung 1) in % Supranationale Institutionen Deutschland Vereinigte Staaten von Amerika Niederlande Schweden Dänemark Finnland Norwegen Australien Kanada Schweiz Österreich Großbritannien 28,32 % 25,64 % 10,92 % 9,07 % 2,46 % 2,19 % 2,17 % 2,17 % 2,04 % 2,01 % 1,10 % 1,09 % 0,65 % Wertpapiervermögen Bankguthaben Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 89,83 % 9,36 % 0,81 % 100,00 % 1) Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes. 4 Exklusiv Portfolio SICAV - Multi-Währungsfonds Wirtschaftliche Aufteilung 1) in % Sonstiges Banken Staatsanleihen Lebensmittel, Getränke & Tabak Automobile & Komponenten Energie Gebrauchsgüter & Bekleidung Software & Dienste Hardware & Ausrüstung Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe 35,33 % 22,23 % 11,02 % 9,82 % 4,75 % 2,46 % 1,30 % 1,10 % 0,96 % 0,86 % Wertpapiervermögen Bankguthaben Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 89,83 % 9,36 % 0,81 % 100,00 % 1) Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Entwicklung der letzten 3 Geschäftsjahre Datum NettoTeilfondsvermögen Mio. EUR Umlaufende Aktien NettoMittelaufkommen Tsd. EUR Aktienwert EUR 19,43 22,02 20,83 216.775 227.068 225.642 -1.135,66 1.019,81 -55,01 89,62 96,96 92,31 30.06.2014 30.06.2015 30.06.2016 Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens zum 30. Juni 2016 EUR Wertpapiervermögen (Wertpapiereinstandskosten: EUR 18.634.823,99) Bankguthaben Zinsforderungen Forderungen aus Absatz von Aktien Sonstige Aktiva 2) 18.710.658,74 1.949.275,57 185.692,90 18.444,00 2.819,28 20.866.890,49 Sonstige Passiva 3) -37.024,85 -37.024,85 Netto-Teilfondsvermögen Umlaufende Aktien Aktienwert 2) 3) 20.829.865,64 225.642,000 92,31 EUR Die Position enthält aktivierte Gründungskosten. Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Anlageberatergebühren und Prüfungskosten. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes. 5 Exklusiv Portfolio SICAV - Multi-Währungsfonds Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens im Berichtszeitraum vom 1. Juli 2015 bis zum 30. Juni 2016 EUR Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes Ordentlicher Nettoertrag Ertrags- und Aufwandsausgleich Mittelzuflüsse aus Aktienverkäufen Mittelabflüsse aus Aktienrücknahmen Realisierte Gewinne Realisierte Verluste Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste Ausschüttung 22.016.414,63 134.278,71 1.879,17 3.313.630,63 -3.368.640,98 542.871,66 -543.799,04 -1.056.155,79 -210.613,35 Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes 20.829.865,64 Entwicklung der Anzahl der Aktien im Umlauf Stück Umlaufende Aktien zu Beginn des Berichtszeitraumes Ausgegebene Aktien Zurückgenommene Aktien 227.068,000 35.155,000 -36.581,000 Umlaufende Aktien zum Ende des Berichtszeitraumes 225.642,000 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes. 6 Exklusiv Portfolio SICAV - Multi-Währungsfonds Aufwands- und Ertragsrechnung im Berichtszeitraum vom 1. Juli 2015 bis zum 30. Juni 2016 EUR Erträge Zinsen auf Anleihen Bankzinsen Ertragsausgleich 450.145,80 558,57 -8.093,38 Erträge insgesamt 442.610,99 Aufwendungen Zinsaufwendungen Verwaltungs- und Anlageberatervergütung Verwahrstellenvergütung Zentralverwaltungsstellenvergütung Taxe d’abonnement Veröffentlichungs- und Prüfungskosten Satz-, Druck- und Versandkosten der Jahres- und Halbjahresberichte Register- und Transferstellenvergütung Staatliche Gebühren Gründungskosten Sonstige Aufwendungen 1) Aufwandsausgleich -222,12 -227.070,44 -18.093,57 -16.539,76 -10.559,95 -13.093,25 -3.523,01 -12,00 -6.895,90 -2.405,25 -16.131,24 6.214,21 Aufwendungen insgesamt -308.332,28 Ordentlicher Nettoertrag 134.278,71 Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 2) 0,00 Schweizer Total Expense Ratio ohne Performancegebühr in Prozent (für den Zeitraum vom 1. Juli 2015 bis 30. Juni 2016) 2) 1,47 Schweizer Total Expense Ratio mit Performancegebühr in Prozent (für den Zeitraum vom 1. Juli 2015 bis 30. Juni 2016) 2) 1,47 Schweizer Performancegebühr in Prozent (für den Zeitraum vom 1. Juli 2015 bis 30. Juni 2016) 2) 1) 2) - Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Lagerstellengebühren und Zahlstellengebühren. Siehe Erläuterungen zum Bericht. Wertentwicklung in Prozent 1) Stand: 30. Juni 2016 Fonds Exklusiv Portfolio SICAV - Multi-Währungsfonds seit 31.08.2012 1) ISIN WKN 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre 10 Jahre LU0793508853 A1J0NX -0,71 -3,80 2,70 - Auf Basis veröffentlichter Anteilwerte (BVI-Methode), entspricht im Ergebnis der Richtlinie zur “Berechnung und Publikation der Performance von kollektiven Kapitalanlagen“ der Swiss Funds & Asset Management Association vom 16. Mai 2008. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes. 7 Exklusiv Portfolio SICAV - Multi-Währungsfonds Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2016 Exklusiv Portfolio SICAV - Multi-Währungsfonds ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs 400.000 102,1735 im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 Kurswert %-Anteil EUR vom NTFV 1) Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere AUD XS0875340738 3,750% Nestle Holdings Inc. EMTN v.13(2018) CAD XS0999631079 CA459058EB53 CA459058EY56 CA563469TS42 CNH XS0978836020 HK0000089646 3,950% BP Capital Markets Plc. EMTN v.13(2018) 3,250% Landesbank Baden.-Württemberg -Förderbank S.5337 v.11(2018) 3,500% Volkswagen International Finance NV EMTN v.14(2019) 3,750% Volkswagen International Finance NV v.12(2017) XS1019326302 XS0858633398 GBP XS1002800602 XS1135277736 1,625% Nestlé Holdings Inc. EMTN v.13(2017) 2,000% Shell International Finance BV Reg.S. v.14(2019) NOK XS0669864976 XS0882238297 XS0781779425 3,375% Dte. Bahn Finance BV v.11(2016) 3,000% European Investment Bank v.13(2020) 3,000% Landeskreditbank Baden-Wuerttemberg Foerderbank EMTN v.12(2017) 3,500% Landwirtschaftliche Rentenbank EMTN v.11(2018) 2,500% Nestlé Holdings Inc. v.12(2017) 2,250% NRW Bank EMTN v.13(2018) XS0686448019 XS0801356881 XS0935026632 NZD XS1017788784 NZIBDDT009C2 XS1133657657 1) 2,625% Australia & New Zealand Banking Group Ltd. EMTN v.13(2018) 1,125% International Bank for Reconstruction & Development v.15(2020) 1,250% International Bank for Reconstruction & Development v.16(2021) 2,050% Manitoba v.11(2016) 4,750% European Investment Bank EMTN v.14(2019) 3,750% International Bank for Reconstruction & Development v.15(2020) 4,250% Kreditanstalt für Wiederaufbau EMTN v.14(2019) 0 0 273.813,48 1,31 273.813,48 1,31 0 0 600.000 102,2200 425.178,51 2,04 0 0 500.000 99,9150 346.325,82 1,66 450.000 0 450.000 100,2330 312.685,27 1,50 0 0 600.000 100,5920 418.406,93 2,01 1.502.596,53 7,21 0 1.000.000 0 0 1.000.000 1.000.000 100,3250 99,3090 135.779,83 134.404,77 0,65 0,65 0 0 0 0 2.000.000 2.000.000 99,0150 99,7500 268.013,75 270.003,25 1,29 1,30 808.201,60 3,89 432.821,68 376.507,86 2,08 1,81 809.329,54 3,89 0 300.000 0 0 350.000 300.000 101,4905 103,0000 0 5.500.000 3.000.000 0 0 0 3.000.000 5.500.000 5.600.000 100,3240 107,4080 101,7175 323.069,99 634.117,65 611.440,53 1,55 3,04 2,94 0 3.600.000 2.500.000 0 0 0 4.000.000 3.600.000 2.500.000 105,6450 101,0400 102,1400 453.606,70 390.450,84 274.098,33 2,18 1,87 1,32 2.686.784,04 12,90 888.183,03 464.945,53 4,26 2,23 268.174,83 1,29 1.621.303,39 7,78 0 0 0 0 1.320.000 700.000 104,9940 103,6430 400.000 0 400.000 104,6150 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes. 8 Exklusiv Portfolio SICAV - Multi-Währungsfonds Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2016 Exklusiv Portfolio SICAV - Multi-Währungsfonds ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs 5.800.000 3.300.000 3.900.000 4.600.000 102,0050 101,6620 104,8500 104,9290 im Berichtszeitraum SEK XS0698632212 XS0746427649 XS0952340205 SE0001811399 USD US191216BR05 XS1305131317 XS1239048777 US29874QCL68 XS0778360122 US4581X0CR74 XS0791136202 XS1344519472 US500769GR94 XS0641398788 USD571312T64 XS1076504312 XS1082653962 US676167BP30 XS1231289312 2,625% 2,500% 2,125% 3,750% 0,875% 1,000% 1,750% 1,625% 1,125% 1,250% 1,375% 1,500% 1,875% 2,000% 2,000% 1,875% 1,875% 1,500% 1,250% European Investment Bank MTN v.11(2017) Landwirschaftliche Rentenbank EMTN v.12(2017) Nordic Investment Bank EMTN v.13(2018) Schweden S.1051 v.06(2017) Coca-Cola Co. v.15(2017) Erste Abwicklungsanstalt EMTN v.15(2017) EUROFIMA EMTN v.15(2020) European Bank for Reconstruction & Development v.13(2018) Finnland v.12(2017) Inter-American Dev. Bank v.15(2019) Kommunalbanken AS v.12(2017) Kommunekredit v.16(2019) Kreditanstalt für Wiederaufbau v.15(2020) Nestle Holdings Inc. Reg.S. v.11(2016) Norddte. Landesbank -GZ- Reg.S. Pfe. v.13(2019) Nordrhein-Westfalen EMTN v.14(2019) NRW Bank v.14(2019) Oesterreichische Kontrollbank AG v.15(2020) Sachsen-Anhalt v.15(2018) 0 0 0 0 250.000 200.000 250.000 0 500.000 250.000 0 500.000 250.000 0 200.000 500.000 250.000 250.000 500.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 250.000 200.000 250.000 600.000 500.000 250.000 500.000 500.000 250.000 800.000 200.000 500.000 250.000 250.000 500.000 99,9480 99,9790 101,6260 101,6700 100,3870 100,6050 100,5110 101,1700 102,6520 100,5290 101,8150 101,9850 101,9805 100,7280 100,4310 Börsengehandelte Wertpapiere zum 30. Juni 2016 Kurswert %-Anteil EUR vom NTFV 1) 627.310,42 355.717,83 433.576,85 511.783,65 3,01 1,71 2,08 2,46 1.928.388,75 9,26 225.067,56 180.109,89 228.846,15 549.468,56 452.112,23 226.547,02 452.670,69 455.638,62 231.156,55 724.402,81 183.417,40 459.309,13 229.644,43 226.824,00 452.310,39 1,08 0,86 1,10 2,64 2,17 1,09 2,17 2,19 1,11 3,48 0,88 2,21 1,10 1,09 2,17 5.277.525,43 25,34 14.907.942,76 71,58 342.097,68 1,64 342.097,68 1,64 898.969,15 349.934,14 4,32 1,68 1.248.903,29 6,00 271.719,36 1,30 271.719,36 1,30 518.000,51 2,49 518.000,51 2,49 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere AUD AU3CB0218071 CAD CA298785GT79 US500769GM08 CNH XS0683642051 NZD NZNIBDT005C8 1) 3,750% Landeskreditbank Baden-Württemberg Förderbank v.14(2018) 1,125% European Investment Bank EMTN v.15(2020) 1,375% Kreditanstalt für Wiederaufbau v.15(2020) 4,000% BSH Hausgeräte GmbH Reg.S. v.11(2018) 4,125% Nordic Investment Bank MTN v.12 (2017) 500.000 700.000 500.000 0 0 0 0 0 0 0 500.000 1.300.000 500.000 2.000.000 800.000 102,1230 99,7510 100,9560 100,3840 101,0360 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes. 9 Exklusiv Portfolio SICAV - Multi-Währungsfonds Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2016 Exklusiv Portfolio SICAV - Multi-Währungsfonds ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs 200.000 600.000 250.000 500.000 111,4540 100,1160 102,0800 99,9790 im Berichtszeitraum USD US25156PAL76 US515110BG88 US594918AY03 XS0857054232 6,750% 0,875% 1,850% 1,600% Dte. Telekom International Finance BV v.08(2018) Landwirtschaftliche Rentenbank v.12(2017) Microsoft Corporation Reg.S. v.15(2020) Volkswagen International Finance NV v.12(2017) 0 0 250.000 0 0 0 0 0 zum 30. Juni 2016 Kurswert %-Anteil EUR vom NTFV 1) 200.781,84 541.070,08 229.868,49 450.274,73 0,96 2,60 1,10 2,16 1.421.995,14 6,82 3.802.715,98 18,25 Anleihen 18.710.658,74 89,83 Wertpapiervermögen 18.710.658,74 89,83 1.949.275,57 9,36 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Bankguthaben - Kontokorrent Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten Netto-Teilfondsvermögen in EUR 1) 169.931,33 0,81 20.829.865,64 100,00 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes. 10 Exklusiv Portfolio SICAV - Multi-Währungsfonds Zu- und Abgänge vom 1. Juli 2015 bis 30. Juni 2016 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere AUD XS0225982361 5,625 % EUROFIMA EMTN v.05(2015) 0 500.000 CAD CA052528AG16 4,000 % Australia & New Zealand Banking Group Ltd. v.11(2016) 0 400.000 CNH XS0816460405 XS1038727316 XS0831025431 XS1043504452 XS1143563440 XS0628622622 2,900 % 2,950 % 3,250 % 2,000 % 2,750 % 2,150 % Australia & New Zealand Banking Group Ltd. EMTN v.12(2015) Caterpillar Financial Services Corporation EMTN v.14(2016) Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA v.12(2015) International Finance Corporation v.14(2017) New South Wales Treasury Corporation EMTN v.14(2015) Volkswagen International Finance NV v.12(2016) 0 0 0 0 0 0 4.000.000 1.000.000 3.500.000 5.000.000 3.000.000 3.000.000 GBP BE6277101372 XS1028901673 XS0849509392 DE000A1PG3M8 XS0872706881 XS0807698815 XS1171593020 XS0778434000 XS0925581265 XS1026560836 1,125 % 1,875 % 1,375 % 1,875 % 1,375 % 1,000 % 1,125 % 1,500 % 0,875 % 2,000 % Belgien v.15(2018) Council Of Europe Development Bank EMTN v.14(2018) Deutsche Bahn Finance BV EMTN v.12(2017) Dte. Pfandbriefbank AG EMTN Pfe. v.12(2019) European Investment Bank EMTN v.13(2018) FMS Wertmanagement EMTN v.12(2015) FMS Wertmanagement EMTN v.15(2019) Lloyds Bank Plc. EMTN v.12(2017) NRW.BANK v.13(2017) Österreichische Kontrollbank AG EMTN v.14(2018) 300.000 300.000 0 200.000 0 0 300.000 0 0 300.000 300.000 300.000 370.000 200.000 300.000 300.000 300.000 370.000 500.000 300.000 NOK DE000A1HDA43 2,375 % BMW US Capital LLC EMTN v.12(2015) 0 3.500.000 SEK XS0494190159 2,750 % Kommunalbanken AS EMTN v.10(2015) 0 3.200.000 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere CAD CA515110AQ71 4,300 % Landwirtschaftliche Rentenbank S.766 v.06(2016) 0 500.000 CNH DE000A11QLF4 XS0873816259 1,375 % 3,000 % Kreditanstalt für Wiederaufbau EMTN v.14(2016) Svenska Handelsbanken AB EMTN v.13(2016) 0 0 3.000.000 1.000.000 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes. 11 Exklusiv Portfolio SICAV - Multi-Währungsfonds Devisenkurse Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 30. Juni 2016 in Euro umgerechnet. Australischer Dollar Britisches Pfund China Renminbi Offshore Japanischer Yen Kanadischer Dollar Neuseeländischer Dollar Norwegische Krone Schwedische Krone US-Dollar AUD GBP CNH JPY CAD NZD NOK SEK USD 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1,4926 0,8207 7,3888 113,9398 1,4425 1,5604 9,3160 9,4312 1,1102 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes. 12 Exklusiv Portfolio SICAV Erläuterungen zum Jahresbericht zum 30. Juni 2016 jedem Tag, der Bankarbeitstag in Luxemburg ist, mit Ausnahme des 24. und 31. Dezember eines jeden Jahres („Bewertungstag“) berechnet und bis auf zwei Dezimalstellen kaufmännisch gerundet. Der Verwaltungsrat kann für einzelne Teilfonds eine abweichende Regelung treffen, wobei zu berücksichtigen ist, dass der Netto-Inventarwert pro Aktie mindestens zweimal im Monat zu berechnen ist. 1.) ALLGEMEINES Die Investmentgesellschaft Exklusiv Portfolio SICAV („Fonds“ oder „Investmentgesellschaft“) wurde auf Initiative der DZ PRIVATBANK S.A. aufgelegt und wird von der IPConcept (Luxemburg) S.A. („Verwaltungsgesellschaft“) verwaltet. Die Investmentgesellschaft ist eine Aktiengesellschaft mit variablem Kapital (Société d’Investissement à Capital Variable) nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg mit Sitz in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Strassen. Sie wurde am 28. November 2007 auf unbestimmte Zeit gegründet. Ihre Satzung wurde am 10. Januar 2008 im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, dem Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg („Mémorial”) veröffentlicht. Änderungen der Satzung der Investmentgesellschaft traten letztmalig zum 1. Januar 2015 in Kraft und wurden am 5. Februar 2015 im Mémorial veröffentlicht. Die Investmentgesellschaft ist im Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg unter der Registernummer R.C.S. Luxembourg B-134425 eingetragen. Die Investmentgesellschaft unterliegt den Bedingungen gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in seiner derzeit gültigen Fassung in der Form eines Umbrella-Fonds mit einem oder mehreren Teilfonds. Dieser Jahresbericht wurde speziell für den Teilfonds Exklusiv Portfolio SICAV - Multi-Währungsfonds erstellt. Neben diesem Teilfonds bestehen weitere Teilfonds der Exklusiv Portfolio SICAV, welche gemeinsam ein- und dieselbe Einheit bilden. Die Beziehung der Aktionäre der verschiedenen Teilfonds untereinander ist derart gestaltet, dass jeder Teilfonds gesondert behandelt wird und demzufolge eigene Einlagen, Mehr- und Minderbeträge sowie eigene Kosten hat. 4. Zur Berechnung des Nettoinventarwertes pro Aktie wird der Wert der zu dem jeweiligen Teilfonds gehörenden Vermögenswerte abzüglich der Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds („Netto-Teilfondsvermögen“) an jedem Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Aktien des jeweiligen Teilfonds geteilt. Die Investmentgesellschaft kann jedoch beschließen, den Nettoinventarwert pro Aktie am 24. und 31. Dezember eines Jahres zu ermitteln, ohne dass es sich bei diesen Wertermittlungen um Berechnungen des Nettoinventarwerts pro Aktie an einem Bewertungstag im Sinne des vorstehenden Satz 1 dieser Ziffer 4 handelt. Folglich können die Aktionäre keine Ausgabe, Rücknahme und/oder Umtausch von Aktien auf Grundlage eines am 24. Dezember und/oder 31. Dezember eines Jahres ermittelten Nettoinventarwertes pro Aktie verlangen. 5. Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften oder gemäß den Regelungen dieser Satzung Auskunft über die Situation des Netto-Gesellschaftsvermögens gegeben werden muss, werden die Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds in die Referenzwährung umgerechnet. Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet: a) Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, des dem Bewertungstag vorhergehenden Börsentages bewertet. Soweit Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen an mehreren Wertpapierbörsen amtlich notiert, ist die Börse mit der höchsten Liquidität maßgeblich. b) Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die nicht an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind (oder deren Börsenkurse z.B. aufgrund mangelnder Liquidität als nicht repräsentativ angesehen werden), die aber an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs des dem Bewertungstag vorhergehenden Handelstages sein darf und den die Investmentgesellschaft nach Treu und Glauben für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen verkauft werden können. c) OTC-Derivate werden auf einer von der Investmentgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Grundlage auf Tagesbasis bewertet. d) OGAW bzw. OGA werden grundsätzlich zum letzten vor dem Bewertungstag festgestellten Rücknahmepreis angesetzt oder zum letzten verfügbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Falls für Investmentanteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn Ein globaler Jahresbericht der Exklusiv Portfolio SICAV, welcher die Aufstellungen aller Teilfonds enthält, ist am Sitz der Investmentgesellschaft, 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Strassen erhältlich. Die Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die IPConcept (Luxemburg) S.A., eine Aktiengesellschaft nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg mit eingetragenem Sitz in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Strassen. Sie wurde am 23. Mai 2001 auf unbestimmte Zeit gegründet. Ihre Satzung wurde am 19. Juni 2001 im Mémorial veröffentlicht. Die letzte Änderung der Satzung trat am 14. November 2013 in Kraft und wurde am 11. Dezember 2013 im Mémorial veröffentlicht. Die Verwaltungsgesellschaft ist beim Handelsund Gesellschaftsregister in Luxemburg unter der Registernummer R.C.S. Luxembourg B-82183 eingetragen. 2.) WESENTLICHE BUCHFÜHRUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE Dieser Jahresabschluss wird in der Verantwortung des Verwaltungsrates der Investmentgesellschaft in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Erstellung und Darstellung von Abschlüssen erstellt. 1. Das Netto-Gesellschaftsvermögen der Investmentgesellschaft lautet auf Euro (EUR) („Referenzwährung“). 2. Der Wert einer Aktie („Nettoinventarwert pro Aktie“) lautet auf die im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt angegebene Währung („Teilfondswährung“), sofern nicht für etwaige weitere Aktienklassen im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt eine von der Teilfondswährung abweichende Währung angegeben ist („Aktienklassenwährung“). 3. Der Nettoinventarwert pro Aktie wird von der Investmentgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der Verwahrstelle an 13 Exklusiv Portfolio SICAV Erläuterungen zum Jahresbericht zum 30. Juni 2016 e) die Investmentgesellschaft nach Treu und Glauben, allgemein anerkannten und nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt. Investmentgesellschaft zur Einholung von Steuerbescheinigungen verpflichtet. Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind und falls für andere als die unter Buchstabe a) bis d) genannten Finanzinstrumente keine Kurse festgelegt wurden, werden diese Finanzinstrumente, ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Investmentgesellschaft nach Treu und Glauben, allgemein anerkannten und nachprüfbaren Bewertungsregeln (z.B. geeignete Bewertungsmodelle unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten) festlegt. Besteuerung der Erträge aus Aktien an der Investmentgesellschaft beim Aktionär Zum 1. Januar 2015 wurde die Vereinbarung der EU-Mitgliedstaaten zum automatischen Informationsaustausch zwischen den nationalen Steuerbehörden, dass alle Zinszahlungen nach den Vorschriften des Wohnsitzstaates besteuert werden sollen, im Rahmen der Richtlinie 2003/48/EG vom Großherzogtum Luxemburg umgesetzt. f) Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet. g) Forderungen, z.B. abgegrenzte Zinsansprüche und Verbindlichkeiten, werden grundsätzlich zum Nennwert angesetzt. h) Der Marktwert von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten, abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) und sonstigen Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige Teilfondswährung lauten, wird zu dem unter Zugrundelegung des WM/Reuters-Fixing um 17.00 Uhr (16. 00 Uhr Londoner Zeit) ermittelten Devisenkurs des dem Bewertungstag vorhergehenden Börsentages in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet. Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen, werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt. Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird um die Ausschüttungen reduziert, die gegebenenfalls an die Aktionäre des betreffenden Teilfonds gezahlt wurden. Damit wurde die bisherige Regelung - eine Besteuerung an der Quelle (35% der Zinszahlung) anstelle des Informationsaustauschs - für die sich die luxemburgische Regierung als Übergangslösung entschieden hatte, hinfällig. Seit dem 1. Januar 2015 werden Informationen über die Zinsbeträge, die von den luxemburgischen Banken unmittelbar an natürliche Personen gezahlt werden, die ihren Wohnsitz in einem anderen Mitgliedstaat der Europäischen Union haben, automatisch an die luxemburgische Steuerbehörde weitergeleitet. Diese informiert daraufhin die Steuerbehörde des Landes, in dem der Begünstigte seinen Wohnsitz hat. Der erste Informationsaustausch findet im Jahr 2016 statt und bezieht sich auf Zinszahlungen im Steuerjahr 2015. Infolge dessen wurde das System der nicht erstattungsfähigen Quellensteuer von 35% auf Zinszahlungen am 1. Januar 2015 abgeschafft. Anleger, die nicht im Großherzogtum Luxemburg ansässig sind, bzw. dort keine Betriebsstätte unterhalten, müssen auf ihre Anteile oder Erträge aus Anteilen im Großherzogtum Luxemburg darüber hinaus weder Einkommen-, Erbschaft-, noch Vermögensteuer entrichten. Für sie gelten die jeweiligen nationalen Steuervorschriften. Die Berechnung des Nettoinventarwertes pro Aktie erfolgt nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jeden Teilfonds separat. Soweit jedoch innerhalb eines Teilfonds Aktienklassen gebildet wurden, erfolgt die daraus resultierende Berechnung des Nettoinventarwertes pro Aktie innerhalb des betreffenden Teilfonds nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jede Aktienklasse getrennt. Natürliche Personen, mit Wohnsitz im Großherzogtum Luxemburg, die nicht in einem anderen Staat steuerlich ansässig sind, müssen seit dem 1. Januar 2006 unter Bezugnahme auf das Luxemburger Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie auf die dort genannten Zinserträge eine abgeltende Quellensteuer in Höhe von 10% zahlen. Diese Quellensteuer kann unter bestimmten Bedingungen auch Zinserträge eines Investmentfonds betreffen. Gleichzeitig wurde im Großherzogtum Luxemburg die Vermögenssteuer abgeschafft. Die in diesem Bericht veröffentlichten Tabellen können aus rechnerischen Gründen Rundungsdifferenzen in Höhe von +/– einer Einheit (Währung, Prozent etc.) enthalten. Es wird den Aktionären empfohlen, sich über Gesetze und Verordnungen, die auf den Kauf, den Besitz und die Rücknahme von Aktien Anwendung finden, zu informieren und sich gegebenenfalls beraten zu lassen. 3.) BESTEUERUNG 4.) VERWENDUNG DER ERTRÄGE Besteuerung der Investmentgesellschaft und ihrer Teilfonds Das Gesellschaftsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer, der sog. „taxe d‘abonnement“ in Höhe von derzeit 0,05% p.a. bzw. 0,01% p.a. für die Teilfonds oder Aktienklassen, deren Aktien ausschließlich an institutionelle Aktionäre ausgegeben werden. Die „taxe d‘abonnement“ ist vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene NettoTeilfondsvermögen zahlbar. Die Höhe der taxe d’abonnement ist für den jeweiligen Teilfonds oder die Aktienklassen im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt erwähnt. Soweit das Gesellschaft- bzw. ein Teilfondsvermögen in anderen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits bereits der „taxe d‘abonnement“ unterliegen, entfällt diese Steuer für den Teil des Vermögens, welcher in solche Luxemburger Investmentfonds angelegt ist. Nähere Details zur Ertragsverwendung sind im Verkaufsprospekt enthalten. 6. Die Einkünfte der Investmentgesellschaft- bzw. der Teilfonds aus der Anlage ihres Vermögens werden im Großherzogtum Luxemburg nicht besteuert. Allerdings können diese Einkünfte in Ländern, in denen die Teilfondsvermögen angelegt sind, der Quellenbesteuerung unterworfen werden. In solchen Fällen sind weder die Verwahrstelle noch die 14 5.) INFORMATIONEN ZU DEN GEBÜHREN BZW. AUFWENDUNGEN Angaben zu Management- und Verwahrstellengebühren können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden. 6.) TOTAL EXPENSE RATIO (TER) Für die Berechnung der Total Expense Ratio (TER) wurde folgende Berechnungsmethode angewandt: Gesamtkosten in Teilfondswährung TER = -------------------------------------------------------------------------------- x 100 Durchschnittliches Teilfondsvolumen (Basis: bewertungstägliches Netto-Teilfondsvermögen) Die TER gibt an, wie stark das Netto-Teilfondsvermögen mit Kosten belastet wird. Berücksichtigt werden neben der Verwaltungs- und Exklusiv Portfolio SICAV Erläuterungen zum Jahresbericht zum 30. Juni 2016 Verwahrstellenvergütung sowie der „taxe d‘abonnement“ alle übrigen Kosten mit Ausnahme der im Teilfonds angefallenen Transaktionskosten. Sie weist den Gesamtbetrag dieser Kosten als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. (Etwaige performanceabhängige Vergütungen werden in direktem Zusammenhang mit der TER gesondert ausgewiesen.) Sofern der Teilfonds in Zielfonds investiert, wird auf die Berechnung einer synthetischen TER verzichtet. 7.) TRANSAKTIONSKOSTEN Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr auf Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten, Derivaten oder anderen Vermögensgegenständen stehen. Zu diesen Kosten zählen im Wesentlichen Kommissionen, Abwicklungsgebühren und Steuern. 8.) ERTRAGSAUSGLEICH In den ordentlichen Nettoerträgen sind ein Ertragsausgleich und ein Aufwandsausgleich verrechnet. Diese beinhalten während des Geschäftsjahres angefallene Nettoerträge, die der Aktienerwerber im Ausgabepreis mitbezahlt und der Aktienverkäufer im Rücknahmepreis vergütet erhält. 9.) RISIKOMANAGEMENT Die Verwaltungsgesellschaft verwendet ein Risikomanagement-Verfahren, das es ihr erlaubt, das mit den Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren Anteil am Gesamtrisikoprofil des Anlageportfolios ihrer verwalteten Fonds jederzeit zu überwachen und zu messen. Im Einklang mit dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 und den anwendbaren aufsichtsbehördlichen Anforderungen der Commission de Surveillance du Secteur Financier („CSSF“) berichtet die Verwaltungsgesellschaft regelmäßig der CSSF über das eingesetzte Risikomanagementverfahren. Die Verwaltungsgesellschaft stellt im Rahmen des Risikomanagementverfahrens anhand zweckdienlicher und angemessener Methoden sicher, dass das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko der verwalteten Fonds den Gesamtnettowert deren Portfolios nicht überschreitet. Dazu bedient sich die Verwaltungsgesellschaft folgender Methoden: Commitment Approach Bei der Methode „Commitment Approach“ werden die Positionen aus derivativen Finanzinstrumenten in ihre entsprechenden Basiswertäquivalente mittels des Delta-Ansatzes umgerechnet. Dabei werden Netting- und Hedgingeffekte zwischen derivativen Finanzinstrumenten und ihren Basiswerten berücksichtigt. Die Summe dieser Basiswertäquivalente darf den Gesamtnettowert des Fondsportfolios nicht überschreiten. VaR-Ansatz: Die Kennzahl Value-at-Risk (VaR) ist ein mathematisch-statistisches Konzept und wird als ein Standard-Risikomaß im Finanzsektor verwendet. Der VaR gibt den möglichen Verlust eines Portfolios während eines bestimmten Zeitraums (so genannte Halteperiode) an, der mit einer bestimmten Wahrscheinlichkeit (so genanntes Konfidenzniveau) nicht überschritten wird. • Relativer VaR Ansatz: Bei dem relativen VaR-Ansatz darf der VaR des Fonds den VaR eines Referenzportfolios um einen von der Höhe des Risikoprofils des Fonds abhängigen Faktor nicht übersteigen. Der aufsichtsrechtlich maximal zulässige Faktor beträgt 200%. Dabei ist das Referenzportfolio grundsätzlich ein korrektes Abbild der Anlagepolitik des Fonds. • Absoluter VaR Ansatz: Bei dem absoluten VaR-Ansatz darf der VaR (99% Konfidenzniveau, 20 Tage Haltedauer) des Fonds einen von der Höhe des Risikoprofils des Fonds abhängigen Anteil des Fondsvermögens nicht überschreiten. Das aufsichtsrechtlich maximal zulässige Limit beträgt 20% des Fondsvermögens. Für Fonds, deren Ermittlung des Gesamtrisikos durch die VaR-Ansätze erfolgt, schätzt die Verwaltungsgesellschaft den erwarteten Grad der Hebelwirkung. Dieser Grad der Hebelwirkung kann in Abhängigkeit der jeweiligen Marktlagen vom tatsächlichen Wert abweichen und über- als auch unterschritten werden. Der Anleger wird darauf hingewiesen, dass sich aus dieser Angabe keine Rückschlüsse auf den Risikogehalt des Fonds ergeben. Darüber hinaus ist der veröffentlichte erwartete Grad der Hebelwirkung explizit nicht als Anlagegrenze zu verstehen. Die verwendete Methode zur Bestimmung des Gesamtrisikos und, soweit anwendbar, die Offenlegung des Referenzportfolios und des erwarteten Grades der Hebelwirkung sowie dessen Berechnungsmethode werden im teilfondsspezifischen Anhang des Verkaufsprospekts angegeben. Commitment Approach für den Teilfonds Exklusiv Portfolio SICAV Multi-Währungsfonds Gemäß dem zum Geschäftsjahresende gültigen Verkaufsprospekt wurde für den Teilfonds Exklusiv Portfolio SICAV - Multi-Währungsfonds im Zeitraum vom 1. Juli 2015 bis zum 30. Juni 2016 zur Überwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen Gesamtrisikos der Commitment Approach verwendet. 10.) ANGABEN ZUM VERGÜTUNGSSYSTEM (UNGEPRÜFT) Die Verwaltungsgesellschaft IPConcept (Luxemburg) S.A. hat ein Vergütungssystem festgelegt, welches den gesetzlichen Vorschriften entspricht und wendet dieses an. Das Vergütungssystem ist so gestaltet, dass es mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar ist und weder zur Übernahme von Risiken ermutigt, die mit den Risikoprofilen, Vertragsbedingungen oder Satzungen der verwalteten Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (nachfolgend „OGAW“) nicht vereinbar sind, noch die IPConcept (Luxemburg) S.A. daran hindert, pflichtgemäß im besten Interesse des OGAW zu handeln. Die Vergütung der Mitarbeiter setzt sich aus einem angemessenen Jahresfestgehalt und einer variablen leistungs- und ergebnisorientierten Vergütung zusammen. Auf die Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft findet das Vergütungssystem der DZ PRIVATBANK S.A. umfassende Anwendung. Die Vorstände der IPConcept (Luxemburg) S.A. unterliegen dem Vergütungssystem für Risk Taker der DZ PRIVATBANK S.A. Weitere Einzelheiten der aktuellen Vergütungspolitik, darunter eine Beschreibung, wie die Vergütung und die sonstigen Zuwendungen berechnet werden, und die Identität der für die Zuteilung der Vergütung und sonstigen Zuwendungen zuständigen Personen, einschließlich der Zusammensetzung des Vergütungsausschusses, falls es einen solchen Ausschuss gibt, können kostenlos auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft www.ipconcept. com unter der Rubrik „Anlegerinformationen“ abgerufen werden. Auf Anfrage wird Anlegern kostenlos eine Papierversion zur Verfügung gestellt. Die Gesamtvergütung der 53 Mitarbeiter der IPConcept (Luxemburg) S.A. beläuft sich zum 31. Dezember 2015 auf 3.494.479,66 EUR. Die oben genannte Vergütung bezieht sich auf die Gesamtheit der OGAW und alternativen Investmentfonds („AIF“), die von der IPConcept (Luxemburg) 15 Exklusiv Portfolio SICAV Erläuterungen zum Jahresbericht zum 30. Juni 2016 S.A. verwaltet werden. Alle Mitarbeiter sind ganzheitlich mit der Verwaltung aller Fonds befasst, so dass eine Aufteilung pro Fonds nicht möglich ist. Das Vergütungssystem der IPConcept (Luxemburg) S.A. wird gegenwärtig entsprechend den Vergütungsbestimmungen des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 (in seiner aktuellen Fassung), d .h. sofern notwendig, angepasst. Die Angaben erfolgen nach besten Bemühungen. Weitere, detaillierte Angaben zur Vergütung können erst gemacht werden, nachdem die IPConcept (Luxemburg) S.A. ihr erstes volles Performance-Jahr nach dem Inkrafttreten der OGAW V-Vergütungsbestimmungen abgeschlossen hat (Geschäftsjahresende der Verwaltungsgesellschaft: 31.12.). 11.) WESENTLICHE EREIGNISSE IM BERICHTSZEITRAUM Im Berichtszeitraum ergaben sich folgende wesentliche Änderungen sowie sonstige wesentliche Ereignisse für den Teilfonds: Mit Wirkung zum 18. März 2016 wurde der Verkaufsprospekt hinsichtlich der Richtlinie UCITS V überarbeitet und aktualisiert. Im Berichtszeitraum ergaben sich darüber hinaus keine weiteren wesentlichen Änderungen sowie sonstige wesentliche Ereignisse für den Teilfonds. 12.) WESENTLICHE EREIGNISSE NACH DEM BERICHTSZEITRAUM Nach dem Berichtszeitraum ergaben sich keine wesentlichen Änderungen sowie sonstige wesentliche Ereignisse für den Teilfonds. 13.) INFORMATIONEN FÜR SCHWEIZER ANLEGER a) Allgemeines Der ausführliche Verkaufsprospekt mit integrierter Satzung, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie der Jahres- und Halbjahresbericht des Fonds sind bei dem Vertreter in der Schweiz kostenlos per Post, per Telefax oder per E-Mail erhältlich. b) Valorennummer Exklusiv Portfolio SICAV - Multi-Währungsfonds: 18966006 c) Total Expense Ratio (TER) Die bei der Verwaltung der kollektiven Kapitalanlage angefallenen Kommissionen und Kosten sind international unter dem Begriff „Total Expense Ratio (TER)“ bekannten Kennziffer offen zu legen. Diese Kennziffer drückt die Gesamtheit derjenigen Kommissionen und Kosten, die laufend dem Vermögen der Kollektivanlage belastet werden (Betriebsaufwand), retrospektiv in einem Prozentsatz des Nettovermögens aus und ist grundsätzlich nach folgender Formel zu berechnen: Total Betriebsaufwand in RE* TER = ------------------------------------------------------------------------------- x 100 Durchschnittliches Nettovermögen in RE * * RE = Einheiten in Rechnungswährung der kollektiven Kapitalanlage 16 Nach Richtlinie der Swiss Funds & Asset Management Association vom 16. Mai 2008 wurde für den Zeitraum vom 1. Juli 2015 bis zum 30. Juni 2016 folgende TER in Prozent ermittelt: Exklusiv Portfolio SICAV Multi-Währungsfonds TER in % Performancegebühr in % 1,47 0,00 TER unter Einbezug der Performancegebühr in % 1,47 d) Hinweise für Anleger Aus der Fondsmanagementvergütung können Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds (Bestandespflegekommissionen) an Vertriebsträger und Vermögensverwalter ausgerichtet werden. Aus der Verwaltungskommission können institutionellen Anlegern, welche die Fondsanteile wirtschaftlich für Dritte halten, Rückvergütungen gewährt werden. e) Prospektänderungen im Geschäftsjahr Publikationen zu Prospektänderungen im Geschäftsjahr werden auf www.swissfunddata.ch zum Abruf zur Verfügung gestellt. Exklusiv Portfolio SICAV Prüfungsvermerk An die Aktionäre der Exklusiv Portfolio SICAV - Multi-Währungsfonds Entsprechend dem uns vom Verwaltungsrat der SICAV erteilten Auftrag haben wir den beigefügten Abschluss des Teilfonds Exklusiv Portfolio SICAV - Multi-Währungsfonds des Fonds Exklusiv Portfolio SICAV geprüft, der aus der Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens, der Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Vermögenswerte zum 30. Juni 2016, der Aufwands- und Ertragsrechnung und der Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie aus einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erläuternden Informationen besteht. Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV für den Abschluss Der Verwaltungsrat der SICAV ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Abschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Abschlusses und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Abschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstößen resultieren. Verantwortung des „Réviseur d’entreprises agréé“ In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Abschluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den für Luxemburg von der „Commission de Surveillance du Secteur Financier“ angenommenen internationalen Prüfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Abschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermittelt der Abschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Abschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Teilfonds Exklusiv Portfolio SICAV - Multi-Währungsfonds des Fonds der Exklusiv Portfolio SICAV zum 30. Juni 2016 sowie der Ertragslage und der Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr. Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Abschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Vertreten durch Luxemburg, 20. Oktober 2016 Dr. Norbert Brühl Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im Abschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des „Réviseur d’entreprises agréé“ ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Abschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstößen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der „Réviseur d’entreprises agréé“ das für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Abschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der Vertretbarkeit der vom Verwaltungsrat der SICAV ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Abschlusses. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2, rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg T: +352 494848 1, F:+352 494848 2900, www.pwc.lu Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n°10028256) R.C.S. Luxembourg B 65 477 - TVA LU25482518 17 Exklusiv Portfolio SICAV Verwaltung, Vertrieb und Beratung Investmentgesellschaft Exklusiv Portfolio SICAV 4, rue Thomas Edison L-1445 Strassen, Luxemburg Zentralverwaltungsstelle sowie Register- und Transferstelle DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Strassen, Luxemburg Verwaltungsrat der Investmentgesellschaft Zahlstellen Verwaltungsratsvorsitzender Großherzogtum Luxemburg Frank Endres DZ PRIVATBANK S.A. Stellvertretender Verwaltungsratsvorsitzender Ulrich Juchem DZ PRIVATBANK S.A. (bis zum 17. November 2015) Verwaltungsratsmitglieder Ralf Hammerl DZ PRIVATBANK S.A. Jochen Seiff Privatier Verwaltungsgesellschaft IPConcept (Luxemburg) S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Strassen, Luxemburg Aufsichtsrat der Verwaltungsgesellschaft Aufsichtsratsvorsitzender Dr. Frank Müller Mitglied des Vorstandes DZ PRIVATBANK S.A. Stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender Ralf Bringmann Mitglied des Vorstandes DZ PRIVATBANK S.A. Aufsichtsratsmitglied Julien Zimmer Generalbevollmächtigter Investmentfonds DZ PRIVATBANK S.A. Vorstand der Verwaltungsgesellschaft (Leitungsorgan) Nikolaus Rummler Michael Borelbach Verwahrstelle DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Strassen, Luxemburg 18 DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Strassen, Luxemburg Bundesrepublik Deutschland DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Platz der Republik D-60265 Frankfurt am Main Vertriebsstelle DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Strassen, Luxemburg Vertriebs- und Informationsstelle DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Platz der Republik D-60265 Frankfurt am Main Anlageberater DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Strassen, Luxemburg Abschlussprüfer der Investmentgesellschaft PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator, B.P. 1443 L-1014 Luxemburg Abschlussprüfer der Verwaltungsgesellschaft Ernst & Young S.A. 35E, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxemburg Zusätzliche Angaben für die Schweiz Vertreter in der Schweiz IPConcept (Schweiz) AG In Gassen 6 Postfach 2918 CH-8022 Zürich Exklusiv Portfolio SICAV Verwaltung, Vertrieb und Beratung Informationsstelle IPConcept (Schweiz) AG In Gassen 6 Postfach 2918 CH-8022 Zürich Zahlstelle DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG Münsterhof 12 Postfach CH-8022 Zürich 19 Production: KNEIP (www.kneip.com)