d bX ETC - Consorsbank
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db-X ETC db Physical Gold Euro Hedged ETC db-X ETC – Exchange Traded Commodities db Physical Precious Metal Exchange Traded Commodities (db Physical PM ETCs) sind transparente, an regulierten Börsen gehandelte Wertpapiere. db Physical PM ETC ermöglichen Anlegern eine Partizipation an der Wertentwicklung von physischem Metall, ohne die Aufwände eines physischen Kaufs (Transport, Lagerung, Genehmigungen usw.). Des Weiteren sind db Physical PM ETCs durch das zugrunde liegende Edelmetall abgesichert und werden während den Börsenhandelszeiten kontinuierlich quotiert. Der Kauf und Verkauf kann über jede Bank oder jeden Broker an den relevanten Börsen vorgenommen werden. Der db Physical Gold Euro Hedged ETC bildet die Kursentwicklung des Gold Kassapreises abzüglich der ETC-Gebühren nach und sichert zusätzlich das EUR/USD-Wechselkursrisiko für Euro-Anleger ab. db-X ETC Information Auf einen Blick: db Physical Gold Euro Hedged ETC ——Der einfache Weg zur Partizipation an Kassakursen: Der Name db Physical PM ETC ist an den Gold Kassakurs gekoppelt. db Physical Gold Euro Hedged ETC ——Physische Hinterlegung: Der db Physical PM ETC ist durch Hinterle- BasiswertGoldbarren gung von Goldbarren besichert. NachbildungsartPhysisch ——Getrenntes Konto: Das zugrunde liegende Metall wird für Emissionspreis 99.68 EUR Bezugsverhältnis 1/10 Feinunze db Physical PM ETC auf separaten Sicherungskonten gehalten. Die Metallbarren lagern in Tresoren bei der Depotbank bzw. Unterdepot- WKNA1EK0G bank. ISINDE000A1EK0G3 Emittent ——Keine Geld-/Briefspanne: Für Handelspartner der Deutschen Bank AG DB ETC plc WährungEuro ist Direkthandel mit der Deutschen Bank AG zum Wert je ETC1 mög- Emissionsdatum15.06.2010 lich. Privatanleger haben über verschiedenste Banken in Deutschland Laufzeit2060 – sofern diese Handelspartner der Deutschen Bank AG sind – Zugang zum außerbörslichen Handel. Ausgabeaufschlag 0% (Börsenhandel) Produktgebühr 0,29 % p. a. Währungssicherungsgebühr 0,30 % mit einem Währungssicherungsmechanismus ausgestattet, um das Market Maker Deutsche Bank AG, Niederlassung London EUR/USD-Wechselkursrisiko zu minimieren. Programm-Kontrahent Deutsche Bank AG, Niederlassung London ——Währungssicherung: Der db Physical Gold Euro Hedged ETC ist Besicherung mit dem zugrunde liegenden Edelmetall db Physical PM ETC sind durch Hinterlegung des zugrunde liegenden physischen Metalls besichert. Das zugrunde liegende Metall wird für db Physical PM ETC auf separaten Sicherungskonten gehalten. Die Rechte an dem zugrunde liegenden physischen Metall stehen grundsätzlich dem Emittenten zu. Die entsprechenden Rechte des Emittenten sind jedoch zugunsten des Treuhänders für die jeweilige Serie verpfändet bzw. abgetreten. Ziel der Verpfändung bzw. Abtretung ist, den Rückgriff eines potentiellen Gläubigers im Falle einer Insolvenz des Emittenten zu vermeiden. Wert je ETC-Wertpapier und Währungssicherungsgeschäfte Der Wert der db Physical PM ETC errechnet sich während der Laufzeit anhand des jeweiligen Metall Kassapreises und dem Metallanspruch je ETC-Wertpapier, welcher einem Bezugsverhältnis vergleichbar ist, abzüglich der angefallenen Produktgebühr, welche auf täglicher Basis abgezogen wird. Der db Physical Gold Euro Hedged ETC ermöglicht Euro-Anlegern ein Exposure gegenüber dem zugrunde liegenden Gold einzugehen, und dabei das Risiko von EUR/USD-Wechselkursschwankungen zu minimieren. Im Falle einer Abwertung des USD gegenüber dem EUR erhöht sich der Metallanspruch je Wertpapier. Die Absicherung erfolgt täglich auf rollierender Basis. Gold Kassapreis in EUR Hedged vs. Gold Kassapreis in EUR Basiswert 300 Name Gold Kassapreis Bloomberg GOLDLNPM < COMDTY > Barren London Good Delivery Gold Barren Lagerung Allozierte Form, London Bullion Market Depotstelle/Unterdepotstelle Deutsche Bank AG/JP Morgan Chase N.A. 150 Treuhänder Deutsche Trustee Company Limited 100 Gewichtung Gold in EUR Hedged db-X ETC Gold in EUR per ounce 200 Indexiert auf 100 Einfach. Besichert. Liquide. 250 50 0 Aug05 Aug06 Aug07 Aug08 Aug09 Aug10 Quelle: Bloomberg, Stand: 12. August 2011 Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein ­verläss­licher Indikator für zukünftige Wertentwicklungen. 100 % Gold Notierungs- und Handelsinformationen Börsen ISIN NSIN Börsen Code Handelswährung Handelszeiten Settlement Bloomberg Ticker Reuters RIC XETRA DE000A1EK0G3 A1EK0G XAD1 EUR 9:00 bis 17:30 t+2 XAD1 GY XAD1.DE Borsa Italiana DE000A1EK0G3 - XAD1 EUR 9:00 bis 17:25 t+3 XAD1 IM XAD1.MI db-X ETC db Physical Gold Euro Hedged ETC Chancen der db Physical PM ETCs Hauptrisiken der db Physical PM ETCs ——Bequeme Anlagemöglichkeit: Einfache Partizipation an den Kassarendi- ——Die Wertentwicklung von db-X ETC ist an die Entwicklung des Edel- ten des zugrunde liegenden Edelmetalls. ——Liquidität von db-X ETC: Sehr liquide; Intraday-Handel an den wichtigsten europäischen Börsen; Deutsche Bank AG agiert als Market Maker im Intraday-Handel. metalls gekoppelt, das steigen oder fallen kann. Anleger erhalten ihren ursprünglichen Anlagebetrag unter Umständen nicht zurück, da für db-X ETC weder ein Kapitalschutz noch eine Garantie besteht. ——Edelmetallpreise weisen im Allgemeinen eine größere Volatilität auf als ——Minimaler Tracking Error: Die Renditen der ETC entsprechen den Kassarenditen des zugrunde liegenden Metalls, abzüglich Gebühren und bereinigt um Währungssicherungseffekte. ——Physische Hinterlegung: Mit dem jeweiligen physischen Metall gesichert. ——Transparenz: Die Edelmetallpreise werden täglich in den wichtigsten Zeitungen, im Fernsehen und in anderen Nachrichtenquellen veröffentlicht. ——Getrenntes Konto: Das physische Metall ist in Sicherheitstresoren eingelagert, und jede ETC-Serie ist über ein eigenes Metallkonto bei der Depotstelle abgesichert. die Preise anderer Anlageklassen. ——Für Anlagen in ETC Wertpapiere laufen keine Zinsen auf. Von der Wertentwicklung wird zudem die Produktgebühr abgezogen. ——Der Wert einer Anlage in ETC-Wertpapiere kann sowohl steigen als auch fallen. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Wertentwicklungen. ——Durch eine Anlage in ETC-Wertpapiere wird ein Anleger nicht zum Eigentümer des jeweiligen Edelmetalls. ——Der Emittent ist eine Zweckgesellschaft ohne eigenes Vermögen, mit ——Währungssicherung: db Physical Gold Euro Hedged ETCs sind mit einem täglichen Währungssicherungsmechanismus ausgestattet, um das EUR/USD-Wechselkursrisiko zu minimieren. Ausnahme der im Rahmen der Besicherung eingesetzten Vermögenswerte (eingeschränktes Rückgriffsrecht), welche u. U. nicht zur Befriedigung aller Zahlungsansprüche ausreichen. ——Es kann zu einer vorzeitigen Tilgung der db-X ETC kommen, u. a. dann, wenn der Emittent oder der Programmkontrahent von seinem jeweiligen, einseitigen Kündigungsrecht in Bezug auf die db-X ETC Gebrauch macht. Soweit dem Emittenten Zahlungsansprüche gegenüber Dritten zustehen, sind der Emittent und damit die Anleger dem Bonitätsrisiko dieser Dritten ausgesetzt. Darunter versteht man die Gefahr der Zahlungsunfähigkeit, d. h. eine mögliche vorübergehende oder endgültige Unfähigkeit zur termingerechten Erfüllung von Zahlungsverpflichtungen. Eine Anlage in db ETC ist nur für Anleger geeignet, die über Erfahrung mit Finanzprodukten verfügen und das mit einer solchen Anlage verbundene Risiko verstehen. Weitere Informationen für db-X ETC Vertriebszulassung: Deutschland, Großbritannien, Italien, Österreich, Schweden, db-X ETC Einfach. Besichert. Liquide. Deutsche Bank AG, db-X ETC Team Große Gallusstraße 10 –14 Info: www.etc.db.com 60311 Frankfurt am Main E-Mail: [email protected] Hotline: +49 69 910 82800 Bloomberg: DBETC < GO > Fax: Reuters: DBETC +49 69 910 38287 Schweiz, Spanien, Finnland, Belgien, Portugal © Deutsche Bank AG 2011. Wichtige Informationen: Dieses Dokument dient lediglich der Erläuterung und begründet keine rechtlich bindenden Verpflichtungen für die Deutsche Bank AG und/oder ihre verbundenen Unternehmen („DB“). Dieses Dokument stellt unter anderem weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots oder eine Transaktionsempfehlung dar. Eine Anlageentscheidung sollte nicht auf Basis der hierin enthaltenen Zusammenfassung, sondern ausschließlich auf Basis der sich auf die jeweilige Transaktion beziehenden endgültigen Dokumente getroffen werden. DB handelt in Bezug auf die vorgeschlagene Transaktion nicht als Ihr Finanzberater oder in sonstiger treuhänderischer Funktion. Die hierin aufgeführten Transaktionen oder Produkte sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Bevor Sie sich zu einer Transaktion entschließen, sollten Sie darum sicherstellen, dass Sie vollständig über das dazu nötige Verständnis verfügen und vor dem Hintergrund Ihrer eigenen Ziele und Umstände, einschließlich der möglichen Risiken und Vorteile einer solchen Transaktion, zu einem unabhängigen Urteil über die Geeignetheit der Transaktion gelangt sind. Allgemeine Informationen zu Art und Risiken der vorgeschlagenen Transaktion sowie Arten von Finanzinstrumenten finden Sie auf der Website www.globalmarkets.db.com/riskdisclosures. Zur Bildung dieses Urteils sollten Sie auch eine Beratung durch Ihre eigenen unabhängigen Berater in Betracht ziehen. Ihr Entschluss zu einer Transaktion mit DB basiert auf Ihrem eigenen Urteil. Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben basieren auf Unterlagen, die wir als zuverlässig erachten, in Bezug auf deren Genauigkeit, Aktualität, Vollständigkeit und Fehlerfreiheit wir jedoch keine Zusicherung abgeben. In diesem Dokument enthaltene Annahmen, Schätzungen und Ansichten stellen unsere Beurteilung zum Datum dieses Dokuments dar und können sich ohne Vorankündigung ändern. Prognosen basieren auf einer Reihe von Annahmen in Bezug auf Marktbedingungen, und es wird keine Gewährleistung dahingehend gegeben, dass diese prognostizierten Ergebnisse erreicht werden. Die in der Vergangenheit verzeichnete Wertentwicklung bietet keine Gewähr für zukünftige Ergebnisse. Diese Unterlagen wurden durch einen Sales- oder Trading-Bereich von DB erstellt und nicht von der Research-Abteilung herausgegeben, überprüft oder bearbeitet. Die hierin aufgeführten Meinungen können von den Aussagen anderer Abteilungen von DB, einschließlich DB Research, abweichen. Die Sales and Trading-Bereiche können zusätzlichen Interessenkonflikten ausgesetzt sein, die auf DB Research nicht zutreffen. DB kann Transaktionen auf eine Art und Weise abschließen, die den hierin erörterten Auffassungen widerspricht. DB tritt in Bezug auf die Instrumente (oder damit verbundenen Derivate) als Eigenhändler auf bzw. kann als solcher auftreten und verfügt unter Umständen über eigene Positionen in den hierin aufgeführten Instrumenten (oder damit verbundenen Derivaten). DB kann als Market Maker für die hierin aufgeführten Instrumente (oder damit verbundenen Derivate) fungieren. Die Vergütung der Mitarbeiter der Sales and Trading-Bereiche erfolgt teilweise auf Grundlage des Volumens der von ihnen durchgeführten Transaktionen. Die Aushändigung dieses Dokuments und die Verfügbarkeit dieser Produkte und Dienstleistungen können in bestimmten Ländern durch Rechtsvorschriften eingeschränkt sein. Dieses Dokument darf ohne ausdrückliche schriftliche Zustimmung weder insgesamt noch in Teilen verbreitet werden. DB ÜBERNIMMT INSBESONDERE KEINE HAFTUNG FÜR UNMITTELBARE, MITTELBARE, FOLGE- ODER ANDERE VERLUSTE ODER SCHÄDEN EINSCHLIESSLICH ENTGANGENER GEWINNE, DIE IHNEN ODER DRITTEN AUFGRUND DES VERTRAUENS IN DIESES DOKUMENT ODER DESSEN ZUVERLÄSSIGKEIT, RICHTIGKEIT, VOLLSTÄNDIGKEIT ODER AKTUALITÄT ENTSTEHEN KÖNNEN. DB ist gemäß dem deutschen Kreditwesengesetz (zuständige Behörde: BaFin – Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht) zugelassen und unterliegt in Bezug auf Geschäfte im Vereinigten Königreich der Aufsicht der Financial Services Authority. Die in diesem Dokument beschriebenen Anlagen stellen keinen Collective Investment Fund (Investmentfonds) im Sinne des Collective Investment Funds (Jersey) Law 1988 in seiner geltenden Fassung dar, da es sich bei ihnen um Anlageprodukte für sachkundige Anleger handelt, die über Erfahrung mit Finanzprodukten sowie Spezialwissen und Erfahrung bezüglich dieser Anlagen verfügen. Anleger müssen zudem die mit einer solchen Anlage verbundenen Risiken beurteilen können und über ein ausreichend hohes Vermögen verfügen, sodass sie eventuelle aus dieser Anlage entstehende Verluste tragen können. Diese Anlagen werden von der Jersey Financial Services Commission nicht als geeignete Anlage für andere Anlegertypen angesehen. Personen, die eine in diesem Dokument beschriebene Anlage tätigen möchten, sollten ihre fachkundigen Berater konsultieren und sicherstellen, dass sie alle mit dieser Anlage verbundenen Risiken verstanden haben und über ausreichende finanzielle Mittel verfügen, um einen aus der Anlage entstehenden Verlust zu tragen. © 12. August 2011