Jahresbericht

Jahresbericht
vom 1. April 2007 bis 31. März 2008
ConvertibleBond-INVEST*
LINGOHR-AMERIKA-SYSTEMATIC-LBB-INVEST
Deutschland-INVEST
Europa-INVEST
GO EAST-INVEST
LINGOHR-ASIEN-SYSTEMATIC-LBB-INVEST
Millennium-INVEST
TMT.com-INVEST
Gothaer-Global-LBB-INVEST
Keppler-Emerging Markets-LBB-INVEST
TopPortfolio-INVEST
WeltKap-INVEST
Keppler-Global Value-LBB-INVEST**
* Rumpfgeschäftsjahr vom 2. April 2007 bis 31. März 2008
** Rumpfgeschäftsjahr vom 2. Juli 2007 bis 31. März 2008
Wichtiger Hinweis
Wichtiger Hinweis
Kündigung und Auflösung des Sondervermögens
ConvertibleBond-INVEST zum 31. Juli 2009 sowie
Einstellung der Ausgabe von Anteilscheinen zum
7. April 2008.
Kündigung und Auflösung des TMT.com-INVEST
zum 31. Dezember 2008 sowie Einstellung
der Ausgabe von Anteilscheinen am
1. Dezember 2007.
Die Landesbank Berlin Investment GmbH kündigt
gemäß § 38 Abs. 1 des Investmentgesetzes (InvG)
in Verbindung mit § 21 Absatz 1 der Allgemeinen
Vertragsbedingungen die Verwaltung des richtlinienkonformen Sondervermögens ConvertibleBond-INVEST zum 31. Juli 2009. Die Ausgabe von
Anteilscheinen des vorgenannten Fonds wurde
am 7. April 2008 eingestellt.
Die Landesbank Berlin Investment GmbH kündigt
gemäß § 38 Abs. 1 des Investmentgesetzes (InvG)
in Verbindung mit § 21 Abs. 1 der Allgemeinen
Vertragsbedingungen die Verwaltung des richtlinienkonformen Sondervermögens TMT.comINVEST zum 31. Dezember 2008. Die Ausgabe von
Anteilscheinen des vorgenannten Fonds wurde
am 1. Dezember 2007 eingestellt.
Gemäß § 39 Abs. 1 InvG in Verbindung mit § 21
Abs. 2 der Allgemeinen Vertragsbedingungen
geht das Verfügungsrecht über das Sondervermögen mit Wirksamwerden der Kündigung auf
die Depotbank, die Landesbank Berlin AG, über.
Die Depotbank veräußert gemäß § 39 Abs. 2 InvG
die restlichen Vermögensgegenstände des richtlinienkonformen Sondervermögens und stellt den
Gegenwert den Anteilinhabern anteilig zu Verfügung. Die Landesbank Berlin Investment GmbH
erstellt zum 31. Juli 2009 einen Auflösungsbericht
und macht diesen innerhalb von drei Monaten
nach dem Stichtag der Auflösung im elektronischen Bundesanzeiger und auf der Homepage
der Gesellschaft (www.lbb-invest.de) bekannt.
Gemäß § 39 Abs. 1 InvG in Verbindung mit § 21
Abs. 2 der Allgemeinen Vertragsbedingungen
geht das Verfügungsrecht über das Sondervermögen mit Wirksamwerden der Kündigung auf
die Depotbank, die Landesbank Berlin AG, über.
Die Depotbank veräußert gemäß § 39 Abs. 2 InvG
die restlichen Vermögensgegenstände des richtlinienkonformen Sondervermögens und stellt den
Gegenwert den Anteilinhabern anteilig zu Verfügung. Die Landesbank Berlin Investment GmbH
erstellt zum 31. Dezember 2008 einen Auflösungsbericht und macht diesen innerhalb von drei
Monaten nach dem Stichtag der Auflösung im
elektronischen Bundesanzeiger und auf der
Homepage der LBB-INVEST (www.lbb-invest.de)
bekannt.
Die Landesbank Berlin Investment GmbH bietet
allen Anlegern, die in dem o. g. Fonds investiert
sind, an, ihre Anteilscheine kostenfrei, d. h. ohne
Erhebung eines Ausgabeaufschlages, in Anteile
des Multizins-INVEST, des Best-INVEST Bond
Satellite oder des EuroRent-INVEST zu tauschen.
Dieses Umtauschangebot ist befristet und endet
am 28. Juli 2009.
Änderung der Besonderen Vertragsbedingungen
Die Landesbank Berlin Investment GmbH (LBBINVEST) hat mit Genehmigung der Bundesanstalt
für Finanzdienstleistungsaufsicht die Besonderen
Vertragsbedingungen des Sondervermögens
ConvertibleBond-INVEST mit Wirkung zum
1. November 2007 wie folgt geändert:
Bezüglich der weiteren Einzelheiten verweisen
wir auf unsere Veröffentlichungen im elektronischen Bundesanzeiger und auf der Homepage
der Gesellschaft (www.lbb-invest.de).
Die Landesbank Berlin Investment GmbH bietet
allen Anlegern, die in dem o. g. Fonds investiert
sind, an, ihre Anteilscheine kostenfrei, d. h. ohne
Erhebung eines Ausgabeaufschlages, in Anteile
des Millennium-INVEST, des TopPortfolioINVEST und des LINGOHR-SYSTEMATIC-LBBINVEST zu tauschen. Dieses Umtauschangebot
ist befristet und endet am 22. Dezember 2008.
1
Rechtsgrundlage des Kaufs von Investmentanteilscheinen sind der zurzeit gültige Verkaufsprospekt und die Allgemeinen Vertragsbedingungen in Verbindung mit den Besonderen
Vertragsbedingungen, ergänzt durch den letzten
Jahresbericht. Wenn der Stichtag des Jahresberichtes länger als acht Monate zurückliegt, ist
dem Erwerber auch der letzte Halbjahresbericht
auszuhändigen. Es ist nicht gestattet, von dem
Prospekt abweichende Auskünfte oder Erklärungen abzugeben. Jeder Kauf von Anteilen auf der
Basis von Auskünften oder Erklärungen, welche
nicht im Prospekt enthalten sind, erfolgt ausschließlich auf Risiko des Käufers. Angaben von
wesentlicher Bedeutung gemäß § 42 Abs. 5 InvG
(z. B. gezeichnetes, eingezahltes sowie haftendes
Eigenkapital, Zusammensetzung des Aufsichtsrates, ggf. Zusammensetzung des Anlageausschusses) werden im Jahresbericht bzw. Halbjahresbericht ständig aktualisiert und sind diesen
ggf. zu entnehmen.
INHALT
Seite
1. Jahresbericht des Fonds ConvertibleBond-INVEST
für das Rumpfgeschäftsjahr vom 2. April 2007 bis 31. März 2008 ...............................................................3
2. Jahresbericht des Fonds Deutschland-INVEST
vom 1. April 2007 bis 31. März 2008 ..................................................................................................................8
3. Jahresbericht des Fonds Europa-INVEST
vom 1. April 2007 bis 31. März 2008 ................................................................................................................12
4. Jahresbericht des Fonds GO EAST-INVEST
vom 1. April 2007 bis 31. März 2008 ................................................................................................................17
5. Jahresbericht des Fonds Gothaer-Global-LBB-INVEST
vom 1. April 2007 bis 31. März 2008 ................................................................................................................22
6. Jahresbericht des Fonds Keppler-Emerging Markets-LBB-INVEST
vom 1. April 2007 bis 31. März 2008 ................................................................................................................34
Informationen über Änderungen der Vertragsbedingungen werden im elektronischen Bundesanzeiger sowie auf der Homepage der Kapitalanlagegesellschaft (www.lbb-invest.de) veröffentlicht. Wesentliche Änderungen der Anlagepolitik
im Rahmen der geltenden Vertragsbedingungen
werden von der Kapitalanlagegesellschaft auf
ihrer vorgenannten Homepage erläutert.
7. Jahresbericht des Fonds Keppler-Global Value-LBB-INVEST
für das Rumpfgeschäftsjahr vom 2. Juli 2007 bis 31. März 2008 ...............................................................38
Dem Vertragsverhältnis zwischen Kapitalanlagegesellschaft und Anleger sowie den vorvertraglichen Beziehungen wird deutsches Recht zugrunde gelegt. Gemäß den jeweiligen Allgemeinen Vertragsbedingungen ist der Sitz der Kapitalanlagegesellschaft Gerichtsstand für Streitigkeiten aus dem Vertragsverhältnis, sofern der
Anleger keinen allgemeinen Gerichtsstand im
Inland hat. Laut § 123 InvG sind sämtliche Verkaufsunterlagen in deutscher Sprache abzufassen. Die Kapitalanlagegesellschaft wird ferner
die gesamte Kommunikation mit ihren Anlegern in
deutscher Sprache führen.
10. Jahresbericht des Fonds Millennium-INVEST
vom 1. April 2007 bis 31. März 2008 ................................................................................................................55
Eine ladungsfähige Anschrift der Landesbank
Berlin Investment GmbH, die Namen der gesetzlichen Vertreter, das Handelsregister, bei dem die
Landesbank Berlin Investment GmbH eingetragen
ist, und die Handelsregister-Nummer finden Sie
am Ende dieses Berichtes.
15. Steuerliche Behandlung der Ausschüttung/Thesaurierung
der Wertpapier-Sondervermögen.............................................................................................................ab 81
Bei Streitigkeiten aus der Anwendung der seit
8. Dezember 2004 geltenden Vorschriften des
Bürgerlichen Gesetzbuches betreffend Fernabsatzverträge über Finanzdienstleistungen können
sich die Beteiligten an die Schlichtungsstelle der
Deutschen Bundesbank, Postfach 11 12 32 in
60047 Frankfurt, Tel.: 069/2388-1907 oder -1906,
Fax: 069/2388-1919, wenden. Das Recht, die
Gerichte anzurufen, bleibt hiervon unberührt.
Stand: April 2008
8. Jahresbericht des Fonds LINGOHR-AMERIKA-SYSTEMATIC-LBB-INVEST
vom 1. April 2007 bis 31. März 2008 ................................................................................................................45
9. Jahresbericht des Fonds LINGOHR-ASIEN-SYSTEMATIC-LBB-INVEST
vom 1. April 2007 bis 31. März 2008 ................................................................................................................50
11. Jahresbericht des Fonds TMT.com-INVEST
vom 1. April 2007 bis 31. März 2008 ................................................................................................................60
12. Jahresbericht des Fonds TopPortfolio-INVEST
vom 1. April 2007 bis 31. März 2008 ................................................................................................................64
13. Jahresbericht des Fonds WeltKap-INVEST
vom 1. April 2007 bis 31. März 2008 ................................................................................................................69
14. Kurzangaben über die für die Anleger bedeutsamen Steuervorschriften..............................................74
2
Sehr geehrte Damen und Herren,
im Berichtszeitraum stellte sich die Entwicklung
an den Kapitalmärkten zweigeteilt dar. Zunächst
verliehen die überwiegend guten Rahmenbedingungen positive Impulse. Insbesondere die Weltkonjunktur blieb trotz wieder anziehender Rohstoffpreise von einem robusten Wachstum geprägt. Ab dem Sommer zeichnete sich dann jedoch eine deutliche Eintrübung des Kapitalmarktumfeldes ab, nachdem die bereits seit längerem
schwelende Krise im Subprime-Segment des
US-Hypothekenmarktes durch ihre internationale
Ausbreitung und dem Übergreifen auf andere
Marktsegmente immer stärker an Brisanz gewann.
Nachfrage nach risikoärmeren Staatsanleihen
ein und brachte die Renditen beidseitig des Atlantiks über alle Laufzeiten hinweg ins Rutschen.
Vor allem das kurze Ende gab – angetrieben von
US-Zinssenkungsspekulationen – kräftig nach.
Im September hatte die US-Notenbank angesichts der sich deutlich eintrübenden Konjunkturaussichten eine geldpolitische Wende eingeläutet und die Leitzinsen teilweise auch außerhalb des Sitzungsturnus um insgesamt 300 Basispunkte auf 2,25 % gesenkt. Die aufgrund der stark
steigenden Rohstoffpreise wachsenden Inflationssorgen wirkten dagegen zwischenzeitlich
dämpfend. Gerade in den letzten Wochen hat
eine auf Mehrjahreshöchststände gekletterte
Jahressteuerung in der Eurozone die Anleger
aufgeschreckt. Bereits seit längerem verweisen
die Frankfurter Währungshüter auf den steigenden Preisdruck und verzichteten daher trotz
wachsender Konjunkturunsicherheiten auf eine
Änderung des Leitzinses, der seit dem vergangenen Juni 4 % beträgt.
Bis zur Jahresmitte 2007 präsentierten sich die
internationalen Aktienmärkte in einer vorwiegend euphorischen Stimmung, die viele der Börsenbarometer auf neue Rekordstände steigen
ließ. Angetrieben wurden sie dabei von einem
sich auf Hochtouren drehenden Übernahme- und
Fusionskarussell, reichlich vorhandener Liquidität, steigenden Unternehmensgewinnen sowie
einer brummenden Weltkonjunktur. Aufkommenden Sorgen hinsichtlich der Konjunkturentwicklung in der größten Volkswirtschaft der Welt, den
immer stärker anziehenden Rohölnotierungen
sowie der Schwäche der US-Währung wurde
bis dahin wenig Beachtung geschenkt. Mit der
ab Juli in den Fokus tretenden Subprime-Krise
änderte sich die Wahrnehmung der Marktteilnehmer jedoch schlagartig, was zu einer dramatisch
ansteigenden Risikoaversion führte. Seitdem
stehen die Aktienmärkte im Spannungsfeld zwischen Milliardenabschreibungen im Finanzsektor, einem stark angespannten InterbankenGeldmarkt, sich intensivierenden US-Rezessionssorgen, neuen Rekordständen beim Öl sowie
einer ständig schwächer werdenden US-Währung auf der einen Seite sowie der nach wie vor
robusten Weltwirtschaft und den insgesamt moderaten Bewertungen der Aktien auf der anderen
Seite. Stützende Effekte gingen ebenfalls von der
Geldpolitik aus, wobei die positiven Impulse zusätzlicher Liquidität für den von einer Vertrauenskrise erfassten Bankensektor und Leitzinssenkungen in den USA und Großbritannien zuletzt
immer schneller verpufften. Während sich die
Aktienkurse bis zum Jahresende vergleichsweise
stabil hielten, setzte Anfang Januar eine Talfahrt
ein, die – mit kurzen Unterbrechungen – bis zuletzt anhielt. Ursächlich dafür waren neben der
sich weiter zuspitzenden Finanzkrise aufkeimende Befürchtungen über weitaus stärkere Auswirkungen der US-Konjunkturschwäche auf die
Weltwirtschaft. Während das japanische Börsenbarometer sowie ein Großteil der europäischen
Indizes auf Zwölfmonats-Sicht zweistellige Verlustraten hinnehmen mussten, verzeichneten der
Dax sowie die wichtigsten Indizes an der Wall
Street lediglich ein Minus im einstelligen Prozentbereich. Nur der chinesische Aktienmarkt (SSEC
und Hang Seng) konnte diesen Berichtszeitraum
mit einem positiven Vorzeichen abschließen.
Das fundamentale Umfeld der Kapitalmärkte ist
von großer Unsicherheit geprägt. Die Entwicklung der US-Konjunktur wird noch einige Zeit der
bedeutendste Risikofaktor bleiben. Im Verlauf des
zweiten Halbjahres 2008 wird mit einem Nachlassen der dämpfenden Effekte vom Immobilienmarkt sowie einer Normalisierung an den von der
Subprime-Krise betroffenen Marktsegmenten gerechnet. Ausgehend von dieser Erwartung sollte
sich der globale Wirtschaftsaufschwung – vor
allem getrieben vom anhaltend starken Wachstum in den Schwellenländern – fortsetzen. In der
Eurozone ist zunächst mit einer schwächeren
Konjunkturdynamik zu rechnen, die jedoch im
weiteren Jahresverlauf neuen Schwung gewinnen sollte.
Spiegelbildlich dazu entwickelten sich die internationalen Rentenmärkte. Die robuste Konjunktur, steigende Aktienkurse sowie die unverändert
intakten Zinserhöhungszyklen in Europa lasteten
bis zur Mitte des vergangenen Jahres auf den
Anleihekursen und ließen im Gegenzug die langfristigen Renditen kontinuierlich auf mehrjährige
Höchststände ansteigen. Mit der sich intensivierenden Finanzkrise sowie den wachsenden USRezessionssorgen setzte jedoch eine starke
An den internationalen Aktienmärkten ist weiterhin Vorsicht geboten, da die hohe Volatilität und
die große Verunsicherung zunächst anhalten
dürften. Neben der Konjunkturschwäche in den
USA und deren ungewisse Auswirkungen auf die
Weltwirtschaft stellen die Finanzkrise, der auf
Rekordniveau notierende Ölpreis sowie der
schwache US-Dollar bedeutende Risikofaktoren
für die Aktienmärkte dar. Positive Effekte dürften
dagegen weiterhin von den stützenden Eingriffen
An den Devisenmärkten wurde das Bild vor allem
von der ausgeprägten Schwäche des US-Dollar
geprägt. Seit der ab der zweiten Jahreshälfte
2007 an Brisanz gewinnenden Hypotheken- und
Kreditkrise ging es für den Greenback im Vergleich zum Euro immer stärker bergab, was zum
einen auf die schwächere Konjunkturentwicklung
in den Vereinigten Staaten im Vergleich zur Eurozone und zum anderen auf die sich zugunsten der
europäischen Gemeinschaftswährung ausweitende Zinsdifferenz zurückzuführen ist. Bis zum
Ende des Berichtszeitraumes erreichte der Euro
gegenüber dem US-Dollar knapp unterhalb der
Marke von USD 1,60 ein neues All-Zeit-Hoch.
Wesentlich volatiler präsentiert sich dagegen die
Entwicklung des Euro-Yen-Währungspaares, die
maßgeblich von der Risikoaversion der Marktteilnehmer beeinflusst wurde. In Phasen höherer
Risikobereitschaft sorgte das nach wie vor niedrige Zinsniveau in Japan für eine Wiederbelebung der Carry-Trades, für die der Yen als
Kreditwährung dient. Aufgrund der Anlage dieses
Betrages in Währungsräumen mit höheren Zinsen ging der Yen dementsprechend auf Talfahrt
und erholte sich erst bei wieder ansteigender
Risikoaversion.
internationaler Notenbanken ausgehen. Aber
auch eine hohe Dividendenrendite sowie moderate Bewertungen sollten die Aktienkurse nach
unten hin abfedern, da diese einen Puffer gegen
mögliche, durch die Wachstumsschwäche hervorgerufenen Gewinnrevisionen darstellen. Dies
sollte das Fundament für eine Aufhellung an den
Aktienbörsen im zweiten Halbjahr bilden. Voraussetzung ist allerdings eine Entspannung an den
Kreditmärkten, eine Erholung der US-Wirtschaft
im späteren Jahresverlauf sowie ein anhaltend
robustes Wachstum in den Schwellenländern.
Zudem dürften die massiven Zinssenkungen der
US-Notenbank ab der Jahresmitte ihre Wirkung
entfalten. Auch die Finanzinvestoren sollten wieder aus der Reserve gelockt werden und damit
das stockende Fusions- und Übernahmekarussell
in Schwung bringen.
Für die Rentenmärkte stellt das unsichere Umfeld
weiterhin eine Kursstütze dar, weshalb in den
kommenden Monaten von einer volatilen Seitwärtsbewegung ausgegangen wird. Dabei dürften die Bondmärkte temporär immer wieder von
einer durch steigende Risikoaversion ausgelösten Flucht in den sicheren Hafen profitieren.
Dagegen dürfte das zuletzt stärker ins Blickfeld
rückende Inflationsthema auf den Anleihekursen
lasten. Für die Notenbanken – vor allem für die
EZB – engt der wachsende Preisdruck den Handlungsspielraum ein. Mit Blick auf die Wachstumsschwäche sollte die US-Notenbank ihren Zinssenkungszyklus mit einem weiteren kleinen
Schritt fortsetzen. Vor dem Hintergrund der anhaltenden Konsumschwäche und zunehmender
Konjunkturunsicherheiten in der Eurozone wäre
eine moderate Leitzinsrücknahme durch die
Frankfurter Währungshüter ebenfalls begründbar. Bei den langfristigen Renditen wird binnen
Jahresfrist – einhergehend mit einer wirtschaftlichen Erholung in den USA – beidseitig des
Atlantiks ein leicht höheres Niveau erwartet.
An den internationalen Devisenmärkten sollte es
im weiteren Verlauf zu einer Stabilisierung des
Verhältnisses zwischen US-Dollar und Euro kommen, wenn sich die aktuell noch auseinander
laufende Konjunktureinschätzungen für beide
Währungsräume wieder angleichen. Kurzfristig
sprechen allerdings die divergierenden Notenbankpolitiken der Fed und der EZB für einen anhaltend starken Euro.
Mit freundlichen Grüßen
Ihre
Landesbank Berlin Investment GmbH
Mädler
Vieten
3
Jahresbericht des Fonds ConvertibleBond-INVEST
für das Rumpfgeschäftsjahr vom 2. April 2007 bis 31. März 2008
Der ConvertibleBond-INVEST ist ein Mischfonds,
der mindestens 51 % des Fondsvermögens in
Wandelanleihen in- und ausländischer Aussteller
investiert.
Bis zu 49 % des Wertes des Sondervermögens
können u. a. in Aktien, Optionsanleihen und verzinsliche Wertpapiere investiert werden.
Daneben kann das Sondervermögen bis zu 49 %
des Wertes des Sondervermögens in Bankguthaben und Geldmarktinstrumente sowie bis zu
10 % des Wertes des Sondervermögens in
Investmentanteile investieren.
Die tatsächliche Anlagepolitik des Fonds kann
sich darauf konzentrieren, schwerpunktmäßig
nur in bestimmte der vorgenannten Vermögensgegenstände zu investieren.
Der Fonds wurde am 2. April 2007 aufgelegt und
investierte im Berichtszeitraum fast ausschließlich in internationale Wandelanleihen. Dabei
wurde angestrebt, insbesondere solche Wandelanleihen auszuwählen, die ein asymmetrisches
Chance-/Risiko-Verhältnis aufweisen, d. h. sie
profitieren bei einem Anstieg in Aufwärtsbewegungen des Aktienmarktes überproportional, bei
Abwärtsbewegungen der Aktien reagiert der
Wandelanleihenkurs dagegen unterproportional.
Der Berichtszeitraum wurde von sehr unterschiedlichen Marktphasen geprägt. Bis in den
Juli 2007 hinein bestimmten ein positives Konjunkturbild mit steigenden Unternehmensgewinnen, ausgeprägte M&A-Aktivitäten und eine hohe
Risikobereitschaft die Märkte. Die Aktienmärkte
stiegen weltweit deutlich an, die Spreads (Risikoaufschläge gegenüber Staatsanleihen) bei Unternehmensanleihen sanken und die Zinsen für
Staatsanleihen zogen an. Ab Mitte Juli wurden
die Kapitalmärkte durch die Finanzkrise bestimmt,
die durch den US-Immobilienmarkt ausgelöst
wurde. Sinkende Immobilienpreise in den USA
führten zu hohen Kreditausfällen im sog. Subprime-Segment (Hypothekendarlehen von
Schuldnern niedriger Bonität), was Hedgefonds
und einige Banken weltweit in erhebliche Liquiditätsschwierigkeiten brachte. Die US-Notenbank
reagierte mit massiven Zinssenkungen insgesamt
von 5,25 % auf 2,25 % sowie mit Liquiditätshilfen
für die Banken auf diese Thematik. Die EZB hingegen hat aufgrund der noch recht robusten Konjunktur in Europa und der auf Rekordhöhen seit
Euroeinführung gestiegenen Inflationsraten die
Leitzinsen noch nicht gesenkt, jedoch ebenfalls
Liquiditätshilfen bereitgestellt.
Bis zum Jahresende 2007 konnten sich die
Aktienmärkte unter erheblichen Schwankungen
auf hohem Niveau halten. Im ersten Quartal 2008
sorgten dann aus der Krise resultierende Rezessionsängste für einen weltweiten Aktienkurseinbruch. Europa und Asien waren am stärksten von
den Kursverlusten betroffen. Der Eurostoxx 50
Index verlor im 1. Quartal 2008 17,5 %, der japanische Nikkei ermäßigte sich um 18,2 %. Der Kursrückgang in den USA, dem Ausgangspunkt der
Krise, war mit -10,5 % (S&P 500 Index) im
gleichen Zeitraum vergleichsweise moderat.
Umso mehr litt der US-Dollar unter der Finanzkrise und dem steigenden Zinsnachteil im Vergleich zum Euro. Der US-Dollar verlor gegen den
Euro 15,43 %, der Kurs des japanischen Yens
blieb gegenüber dem Euro im Berichtszeitraum
nahezu unverändert. Die Konjunktursorgen und
die Flucht in sichere Anlagen ließen die Zinsen
für Staatsanleihen seit Juli 2007 bei hoher Volatilität per Saldo sinken. Die Rendite 10-jähriger
Bundesanleihen sank im Berichtszeitraum von
4,06 % auf 3,90 %. Ihre US-Pendants sanken von
4,64 % auf 3,41 %. Die Credit-Spreads dagegen
weiteten sich massiv aus. Sinkende Aktienkurse
und steigende Credit-Spreads zogen auch die
Kurse der Wandelanleihen in Mitleidenschaft,
wenngleich die Kursverluste per Saldo unter
denen der Aktien lagen.
Zum Stichtag 31.03.2008 war der Fonds zu 96,47 %
in Wertpapieren und Optionen investiert. Liquide
Mittel und Ansprüche machten 3,53 % des Fondsvermögens aus. Der Anteil an in US-Dollar notierten Werten am Fondsvermögen betrug 46,25 %. In
Euro waren 35,67 %, in Schweizer Franken 3,26 %
und in Japanischen Yen 11,29 % notiert. Der USDBestand war teilweise über Devisentermingeschäfte abgesichert. Gemessen an den Underlyings (die Aktien, in die die Wandelanleihen
getauscht werden können) war der ConvertibleBond-INVEST zu 42,35 % in Europa, zu 39,26 % in
Nordamerika (inkl. Kanada) und zu 11,29 % in
Japan (inkl. Kaimaninseln) investiert. Die Regionengewichtungen wurden im Berichtszeitraum
relativ konstant gehalten. Die größten Branchengewichtungen waren bei IT-/Elektroindustrie, Gesundheitswesen und Investitionsgüter. Das Delta
des Wandelanleihenportfolios (Aktienreagibilität)
betrug zum Stichtag 43 %.
Im Berichtszeitraum erzielte der Fonds eine
Performance von -11,84 % (nach BVI-Methode).
Depotstruktur:
(in % des Fondsvermögens)
Automobile 3,16%
RENTEN inkl.
(Options- und)
Wandelanleihen
Banken 9,07%
Chemie 2,40%
Einzelhandel 1,84%
Energie 6,34%
Finanzdienstleister 8,04%
Gesundheitsfürsorge 13,17%
Grundstoffe 4,18%
Industrie 6,80%
Medien 4,41%
Nahrung 3,50%
Öffentliche Anleihen 7,45%
Privater Konsum
und Haushalt 3,37%
Reisen & Freizeit 3,41%
Technologie 11,61%
Telekommunikation 3,91%
Versicherung 3,72%
Derivate 0,09%
DERIVATE
Bankguthaben, sonstige Vermögensgegenstände und
sonstige Verbindlichkeiten 3,53%
4
Vermögensaufstellung zum 31.03.2008 des ConvertibleBond-INVEST
Gattungsbezeichnung
Markt
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
0,000% Adecco F.Services Bermuda Ltd.03 (13)
1,700% Pargesa Netherlands B.V.06 (13)
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2008
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%
des Fondsvermögens
CHF
CHF
750
750
750
750
-
%
%
101,261
93,200
483.191,38
444.726,37
1,70
1,56
0,500% K.f.W.05 (10)
0,750% K.f.W.03 (08)
1,000% Allami Privat.es Vagyonk.Rt.04 (09)
1,000% UBS AG (Jersey Branch) 07 (10)
1,250% UBS AG (Jersey Branch) 07 (10)
1,375% 3i Group PLC 03 (08)
2,500% UniCredit Bank Ireland PLC 03 (08)
2,690% PARPÚBLICA S.G.P.S.S.A.05 (10)
2,750% TUI AG 07 (12)
2,950% Sagerpar S.A.05 (12)
4,000% Landeskreditbank Baden-Württemberg
S.5193 07 (09) MTN
4,125% Portugal Telecom Intl.Finance B.V.07 (14)
5,722% FortFinLux S.A.02 (72) var.
6,625% Bayer Capital Corp.B.V.06 (09)
6,652% Fortis Bank N.V.07 (72)
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
500
500
500
500
500
300
600
500
500
500
500
500
500
500
500
300
600
500
750
500
250
-
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
108,950
97,710
108,600
94,000
95,350
101,024
112,450
117,625
86,050
104,630
544.750,00
488.550,00
543.000,00
470.000,00
476.750,00
303.072,00
674.700,00
588.125,00
430.250,00
523.150,00
1,91
1,72
1,91
1,65
1,67
1,06
2,37
2,07
1,51
1,84
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
500
700
750
500
500
500
1.000
750
500
500
300
-
%
%
%
%
%
99,690
96,250
73,030
136,650
87,850
498.450,00
673.750,00
547.725,00
683.250,00
439.250,00
1,75
2,37
1,92
2,40
1,54
0,000% Fujitsu Ltd.02 (09)
0,000% Sharp Corp.06 (13) No.20
0,000% Sony Corp.03 (08)
0,000% Suzuki Motor Corp.06 (13) No.4
0,000% Toray Industries Inc.07 (14)
0,000% Toshiba Corp.04 (11)
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
80.000
70.000
80.000
60.000
80.000
50.000
80.000
70.000
80.000
60.000
80.000
50.000
-
%
%
%
%
%
%
98,090
101,000
100,500
105,650
96,250
131,750
497.834,53
448.528,15
510.065,96
402.152,75
488.496,01
417.917,85
1,75
1,58
1,79
1,41
1,72
1,47
0,000% Nestlé Holdings Inc.01 (08)
0,000% Omnicom Group Inc.01 (31)
0,000% STMicroelectronics N.V.06 (16)
0,125% Amgen Inc.06 (11)
0,500% Amdocs Ltd.04 (24)
0,500% Gilead Sciences Inc.06 (11)
0,750% Liberty Media Corp.03 (23)
0,875% Archer-Daniels-Midland Co.07 (14) 144A
1,250% Genzyme Corp.03 (23)
1,250% Newmont Mining Corp.07 (14)
1,500% Allergan Inc.06 (26)
1,500% Medtronic Inc.06 (11)
1,750% EMC Corp. (Mass.) 06 (11)
1,750% Teva Pharmaceutical Finance Co.B.V.06 (26)
2,125% The Walt Disney Co.03 (23)
2,375% AngloGold Ashanti Holdings PLC 04 (09)
2,500% Cameron International Corp.06 (26)
2,600% International Game Technology 07 (36)
2,750% Chesapeake Energy Corp.05 (35)
2,815% Lockheed Martin Corp.03 (33) var.
2,950% Intel Corp.05 (35)
3,250% Swiss Re America Hldg.Corp.01 (21) var.
3,581% Wyeth 03 (24) var.
3,750% Addax Petroleum Corp.07(12)
3,875% Trinity Industries Inc.06 (18/36)
4,500% Repcon Luxembourg S.A.04 (11)
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
400
750
600
1.300
500
600
500
800
500
500
500
700
500
750
800
500
600
500
500
500
1.500
750
600
600
600
500
400
750
600
1.300
500
600
500
800
500
500
500
700
500
750
800
500
600
500
500
500
2.500
750
600
600
600
500
1.000
-
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
157,510
98,805
96,600
90,816
98,604
141,640
100,722
118,299
114,625
124,713
111,102
104,637
117,233
113,645
106,992
97,000
140,596
101,695
133,414
138,388
97,702
96,350
100,154
100,900
84,776
147,750
398.618,21
468.844,90
366.705,47
746.955,51
311.927,42
537.682,85
318.627,58
598.770,06
362.608,82
394.521,56
351.464,04
463.417,40
370.859,06
539.262,98
541.539,71
306.853,27
533.719,69
321.705,60
422.046,62
437.781,55
927.222,00
457.195,55
380.196,89
383.028,80
321.820,11
467.397,63
1,40
1,65
1,29
2,62
1,10
1,89
1,12
2,10
1,27
1,39
1,23
1,63
1,30
1,89
1,90
1,08
1,87
1,13
1,48
1,54
3,26
1,61
1,34
1,35
1,13
1,64
0,000% Cie Genle Ets Michelin S.C.p.A.07 (17)
1,600% France Telecom 04 (09)
2,000% Artémis Conseil 06 (11)
2,500% Cap Gemini S.A.03 (10)
STK
STK
STK
STK
5.000
170
4.000
7.500
5.000
170
4.000
7.500
-
EUR
EUR
EUR
EUR
99,410
2.585,943
130,148
52,090
497.050,00
439.610,31
520.592,00
390.675,00
1,75
1,54
1,83
1,37
6,000% Schering-Plough Corp.07 (10)
6.375% MetLife Inc.Equity Units 05 (08)
STK
STK
3.000
32.000
3.000
32.000
-
USD
USD
192,780
29,737
365.908,29
602.054,97
1,29
2,11
26.124.348,85
91,77
Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere
EUR
5
Gattungsbezeichnung
Markt
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
1,375% Solon AG für Solartechnik 07(12)
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2008
EUR
500
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
500
-
Kurs
79,104
%
des Fondsvermögens
395.520,00
1,39
395.520,00
1,39
101,500
450.748,59
1,58
1.054,160
466.867,44
1,64
917.616,03
27.437.484,88
3,22
96,38
24.300,00
0,09
EUR
24.300,00
0,09
Potentieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV
kleinster potentieller Risikobetrag
größter potentieller Risikobetrag
durchschnittlicher potentieller Risikobetrag
EUR
EUR
EUR
-181.831,82
-1.666.631,58
-1.192.353,67
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR - Guthaben bei:
Depotbank
EUR
168.136,11
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
JPY
1.148.195
USD
1.088.386,19
%
%
%
Summe der Bankguthaben
Summe der Bankguthaben, nicht verbrieften Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
EUR
EUR
Summe der in organisierte Märkte einbezogenen Wertpapiere
%
Kurswert
in EUR
EUR
Nichtnotierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
0,100% Keystone Capital Corp.06 (11) S.1
JPY
70.000
140.000
70.000
0,750% News Corp.Finance
Trust II Reg.Sr.Ex.BUCS 03 (23)
STK
700
700
-
Summe der nichtnotierten Wertpapiere
Summe Wertpapiervermögen
%
USD
EUR
EUR
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)
Derivate auf einzelne Wertpapiere
Wertpapier-Optionsrechte
Forderungen/Verbindlichkeiten
Optionsrechte auf Aktien
Call Siemens AG 92,00 06/09
EUREX
STK
6.000
Summe der Derivate auf einzelne Wertpapiere
EUR
4,050
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)
65% MSCI World Index; 17,5% iBoxx Euro Coporates; 17,5% iBoxx USD Overall
168.136,11
7.284,27
688.607,96
0,59
0,02
2,42
864.028,34
864.028,34
3,03
3,03
153.774,90
0,54
EUR
153.774,90
0,54
-11.326,00
-0,04
Fondsvermögen
EUR
28.468.262,12
100,00
Anteilwert
Umlaufende Anteile
EUR
STK
25,68
1.108.514
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsforderungen
EUR
153.774,90
Summe Sonstige Vermögensgegenstände
Sonstige Verbindlichkeiten *)
EUR
-11.326,00
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)
*) Rückstellungen für Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, fremde Depotgebühren
100,000
100,000
100,000
96,38
0,09
6
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage
nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Alle Vermögenswerte
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 02.04.2007 bis 31.03.2008
per 31.03.2008
Devisenkurse (in Mengennotiz)
Japanische Yen
Schweizer Franken
US-Dollar
Marktschlüssel
Terminbörsen
EUREX
per 31.03.2008
157,626672
1,571753
1,580560
(JPY)
(CHF)
(USD)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
European Exchange
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr
in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
0,000% Credit Suisse International 06 (09)
0,000% Nokian Renkaat Oyj 07 (14)
0,500% NIBC Bank N.V.04 (09)
4,350% UBS AG (Jersey Branch) 05 (10)
Käufe
bzw.
Zugänge
500
500
500
400
0,000% Hitachi Metals Ltd.07 (19)
JPY
20.000
20.000
0,000% Cnooc Finance 2004 Ltd.04 (09)
0,000% Merrill Lynch & Co.Inc.02 (32)
0,000% Sepracor Inc.05 (24)
0,940% Nabors Industries Ltd.06 (11)
1,875% Micron Technology Inc.07 (14)
2,000% Carnival Corp.01 (21)
2,750% Shire PLC 07 (14)
2,875% Lucent Technologies Inc.03 (25) S.B
3,125% Tyco International Group S.A.03 (23) B
3,300% PB Issuer Ltd.07 (11/13)
3,625% SeaDrill Ltd.07 (12)
4,125% Glencore Finance Europe S.A.03 (10)
6,000% Advanced Micro Devices
Inc.07 (15)144A
7,830% Novell Inc.04 (24)
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
500
800
500
1.000
600
750
500
500
600
250
500
200
500
800
500
1.000
600
750
500
500
600
250
500
200
USD
USD
800
500
800
500
0,500% Rhodia S.A.07 (14)
1,500% Nexans S.A.06 (13)
2,250% Business Objects S.A.07 (27)
6,125% E*TRADE Financial Corp.Units 05 (08)
6,750% Freep.McMoRan Copp.&Gold Inc.07 (10)
7,000% XL Capital Ltd.Equity Units 05 (09)
STK
STK
STK
STK
STK
STK
10.000
4.000
8.000
60.000
5.000
30.000
10.000
4.000
8.000
60.000
5.000
30.000
STK
15.873
15.873
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Käufe
Verkäufe
bzw.
bzw.
Zugänge Abgänge
Volumen
in
1.000
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der
Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
Terminkontrakte
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin:
USD
EUR
30.273,83
103.208,42
519.524,06
-5.462,44
Erträge insgesamt
EUR
647.543,87
Verwaltungsvergütung
Depotbankvergütung
Prüfungskosten
Veröffentlichungskosten
Fremde Depotgebühren
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-308.420,98
-30.842,15
-8.826,00
-7.310,79
-4.034,61
Aufwendungen insgesamt
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
EUR
-359.434,53
288.109,34
Total Expense Ratio (TER)
erfolgsunabhängige Aufwendungen:
erfolgsabhängige Aufwendungen:
1,1565899%
0,0000000%
Entwicklung des Fondsvermögens
500
500
500
400
Gattungsbezeichnung
EUR
EUR
EUR
EUR
Verkäufe
bzw.
Abgänge
EUR
EUR
EUR
EUR
Andere Wertpapiere
Fortis -Anr.-
Zinsen aus Wertpapieren inländischer Aussteller
Zinsen aus Geldanlagen im Inland
Zinsen aus Wertpapieren ausländischer Aussteller
abzgl. ausländische Quellensteuer
4.231
2007/2008
Fondsvermögen am Beginn
des Rumpfgeschäftsjahres
EUR
0,00
Ausschüttung für das Vorjahr
EUR
0,00
Mittelzufluss / -abfluss (netto)
Ertragsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung der nicht
realisierten Gewinne/Verluste
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
32.351.429,05
-18.831,96
288.109,34
845.715,86
-891.439,61
EUR
-4.106.720,56
Fondsvermögen am Ende des Rumpfgeschäftsjahres
EUR
28.468.262,12
Mittelzuflüsse aus
Anteilscheinverkäufen
EUR
33.642.845,13
Mittelabflüsse aus
Anteilscheinrücknahmen
EUR
-1.291.416,08
Berechnung der Ausschüttung
insgesamt
je Anteil
EUR
EUR
EUR
EUR
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
288.109,34
0,26
Realisierte Gewinne
EUR
845.715,86
0,76
Für Ausschüttung verfügbar
EUR
1.133.825,20
1,02
Vortrag auf neue Rechnung
ordentliche Erträge
außerordentliche Erträge
EUR
EUR
0,00
-490.887,08
0,00
-0,44
Gesamtausschüttung *)
EUR
642.938,12
0,58
Vortrag aus dem Vorjahr
außerordentlicher Vortrag
ordentlicher Vortrag
anteiliger Ertragsausgleich
*) Der für die Anrechnung oder Vergütung von Zinsabschlagsteuer berechtigende Zinsanteil
beträgt EUR 632.613,68 = EUR 0,5707 je Anteil.
7
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
Geschäftsjahr
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
2008
2007
2006
2005
EUR
EUR
EUR
EUR
28.468.262,12
0,00
0,00
0,00
Anteilwert
EUR
EUR
EUR
EUR
25,68
0,00
0,00
0,00
Berlin, den 01.04.2008
Landesbank Berlin Investment GmbH
Mädler
Vieten
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
Wir haben gemäß § 44 Absatz 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht
des Sondervermögens ConvertibleBond-INVEST für das Rumpfgeschäftsjahr vom
2. April 2007 bis 31. März 2008 geprüft.
Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft.
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine
Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.
Wir haben unsere Prüfung nach § 44 Absatz 5 InvG unter Beachtung der vom Institut
der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich
auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der
Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der
Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der
Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten
Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen
Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind
der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere
Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse
entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften.
Berlin, den 16. Juni 2008
PricewaterhouseCoopers
Aktiengesellschaft
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Roman Berninger
Wirtschaftsprüfer
ppa. Mark Maternus
Wirtschaftsprüfer
8
Jahresbericht des Fonds Deutschland-INVEST
vom 1. April 2007 bis 31. März 2008
Der Deutschland-INVEST ist ein Aktienfonds, der
grundsätzlich in den deutschen Aktienmarkt
investiert. Der Fonds verfolgt eine All-CapStrategie. Das heißt, er investiert in kleine,
mittlere und große Unternehmen. Darüber hinaus
kann der Fonds auch in andere Aktien deutscher
Emittenten investieren.
Des Weiteren können auch Anlagen in festverzinslichen Wertpapieren, Wandel- und Optionsanleihen sowie Indexzertifikaten von Ausstellern
mit Sitz in Deutschland getätigt werden.
Der Fonds kann aufgrund seiner Zusammensetzung eine erhöhte Volatilität aufweisen, d. h. die
Anteilpreise können auch innerhalb kurzer
Zeiträume erheblichen Schwankungen nach
oben und nach unten unterworfen sein.
Aufgrund der nach wie vor ausreichenden Liquiditätsausstattung und zunehmender M&A-Transaktionen setzte sich der Aufwärtstrend am deutschen Aktienmarkt fort, so dass Mitte Juli 2007
wieder ein neues Allzeithoch erreicht wurde. Belastungsfaktoren wie die andauernde Schwäche
des US-Dollars sowie hohe Rohstoffpreise, insbesondere Öl, führten nur zu temporären Konsolidierungen. Die Krise am amerikanischen Immobilienmarkt löste dann im weiteren Jahresverlauf
eine ernste Kredit- und Vertrauenskrise aus, die
einen Kursrückgang von gut 20 % zur Folge hatte.
Insgesamt dürfte sich das makroökonomische
Umfeld durch die Finanzmarktkrise zunehmend
eintrüben.
In Antizipation dieser Entwicklung war die Portfoliostruktur im Berichtszeitraum ausgewogener
gestaltet worden. Insbesondere wurde das
Gewicht der Banken von 11,09 % (Vorjahr) auf
5,56 % abgesenkt, da mit negativen Ertragseffekten aus der Hypothekenkrise zu rechnen war.
Außerdem war der Anteil der spätzyklischen
Industriewerte auf einen Anteil von 13,37 %
(Vorjahr: 16,37 %) reduziert worden. Darüber
hinaus ist vor dem Hintergrund der fortgesetzten
US-Dollar Abwertung die Gewichtung der Automobilwerte um 3,59 % auf 8,49 % des Portfoliowertes abgesenkt worden, während der Anteil
der Versorger aufgrund des hohen freien CashFlows von 6,84 % auf 11,07 % erhöht wurde.
Bedingt durch die Finanzmarktkrise waren die
Versicherungsunternehmen aufgrund der unverändert günstigen Bewertung mit 12,56 % im
Vergleich zum Bankensektor vergleichsweise
hoch gewichtet (14,80 %). Auf der Einzeltitelebene wurden zur Diversifikation Neuengagements aus dem MDAX wie Rhoen-Klinikum,
Altana, Krones, Vossloh und Norddeutsche
Affinerie beigemischt.
Zusätzlich wurden zur Generierung von Prämieneinnahmen aufgrund der zunehmenden Volatilität
Calls auf Einzelaktien wie Daimler, Volkswagen,
Deutsche Bank, BASF, Bayer, Siemens, SAP,
Allianz, E.ON und RWE verkauft. Eine überdurchschnittlich gute Performance konnten im
Berichtszeitraum Aktien aus dem Umfeld von
Finanztransaktionen wie VW und E.ON erzielen,
während Aktien aus dem Banken- und
Immobilienumfeld, wie z. B. Hypo Real Estate,
Commerzbank und Deutsche Bank zu den
größten Verlierern gehörten.
Der Investitionsgrad des Fonds inkl. Derivate war
während des gesamten Berichtzeitraumes hoch
und betrug am 31.03.2008 100,10 % (Vorjahr:
99,75 %). Am Stichtag betrug der Kassenbestand
des Deutschland-INVEST 14,60 % (0,27 %). Dieser
Anstieg stand in Zusammenhang mit der Herstellung eines synthetischen Aktienexposures durch
den Erwerb des DAX-Futures in vergleichbarer
Höhe (14,84 %).
Depotstruktur:
(in % des Fondsvermögens)
Automobile 8,49%
Banken 5,56%
Baugewerbe 1,02%
Chemie 12,39%
Finanzdienstleister 3,47%
Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum eine
Performance von -12,44 % (nach BVI-Methode).
Gesundheitsfürsorge 5,61%
Grundstoffe 2,81%
Industrie 13,37%
Reisen & Freizeit 2,02%
Technologie 5,76%
Telekommunikation 1,22%
Versicherung 12,56%
Versorger 11,07%
Derivate 0,05%
Bankguthaben und sonstige
Verbindlichkeiten 14,60%
9
Vermögensaufstellung zum 31.03.2008 des Deutschland-INVEST
Gattungsbezeichnung
Markt
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
adidas AG
Allianz SE vink.-NaAltana AG
BASF SE
1)
Bayer AG
Daimler AG -Na2)
Deutsche Bank AG -NaDeutsche Börse AG -NaDeutsche Post AG
Deutsche Postbank AG -NaDeutsche Telekom AG -NaE.ON AG
Fresenius Medical Care
AG & Co.KgaA
Fresenius SE -Vz3)
Hannover Rückversicherung
AG -NaHeidelbergCement AG
Krones AG
MAN AG
Münchener Rückvers.Ges.AG
vink.-NaNorddeutsche Affinerie AG
Rhoen-Klinikum AG
RWE AG
SAP AG
Siemens AG -NaSTADA Arzneimittel AG -NaSymrise AG
Thyssenkrupp AG
Volkswagen AG
Vossloh AG
Wincor Nixdorf AG
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2008
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
%
des Fondsvermögens
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
22.350
28.800
36.100
34.950
44.500
27.250
23.250
15.800
60.300
15.650
54.000
34.000
22.350
46.700
8.150
15.650
30.000
17.700
60.300
15.650
129.550
6.050
12.300
10.600
27.900
48.550
63.000
30.750
12.000
97.150
262.600
-
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
41,850
123,850
13,450
85,630
50,890
54,040
70,700
101,970
19,460
59,940
10,470
116,390
935.347,50
3.566.880,00
485.545,00
2.992.768,50
2.264.605,00
1.472.590,00
1.643.775,00
1.611.126,00
1.173.438,00
938.061,00
565.380,00
3.957.260,00
2,02
7,69
1,05
6,45
4,88
3,17
3,54
3,47
2,53
2,02
1,22
8,53
STK
STK
18.250
9.600
36.650
-
27.600
3.300
EUR
EUR
31,600
53,100
576.700,00
509.760,00
1,24
1,10
STK
STK
STK
STK
13.950
4.400
11.400
5.050
10.500
12.300
5.050
6.550
6.100
900
10.500
EUR
EUR
EUR
EUR
33,000
108,830
51,380
82,800
460.350,00
478.852,00
585.732,00
418.140,00
0,99
1,03
1,26
0,90
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
14.750
17.350
29.800
15.300
53.600
52.300
10.500
30.050
24.300
13.650
5.500
9.650
1.800
19.350
29.800
14.050
10.000
10.500
30.050
44.050
13.650
9.500
10.650
9.800
2.000
20.750
45.150
28.150
15.200
19.750
25.850
4.000
1.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
122,000
25,000
18,510
77,150
31,380
67,840
45,550
16,380
35,880
180,750
87,170
49,500
1.799.500,00
433.750,00
551.598,00
1.180.395,00
1.681.968,00
3.548.032,00
478.275,00
492.219,00
871.884,00
2.467.237,50
479.435,00
477.675,00
3,88
0,93
1,19
2,54
3,62
7,65
1,03
1,06
1,88
5,32
1,03
1,03
39.098.278,50
84,25
513.588,00
1,10
513.588,00
39.611.866,50
1,10
85,35
66.748,50
0,14
-42.000,00
-0,09
EUR
24.748,50
0,05
EUR
EUR
EUR
-3.457.958,08
-4.870.116,36
-4.208.567,58
Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere
EUR
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
United Internet AG -Na-
Kurswert
in EUR
STK
38.100
Summe der in organisierte Märkte einbezogenen Wertpapiere
Summe Wertpapiervermögen
44.600
57.400
EUR
13,480
EUR
EUR
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)
Aktienindex-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte
DAX-Future 06/08
EUREX
Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktienindices
Call DAX 6.750,00 04/08
EUREX
EUR
Anzahl 42
Anzahl -200
Summe der Aktienindex-Derivate
EUR
42,000
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)
100% DAX-30 Perfomance
Potentieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV
kleinster potentieller Risikobetrag
größter potentieller Risikobetrag
durchschnittlicher potentieller Risikobetrag
10
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2008
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR - Guthaben bei:
Depotbank
EUR
6.783.038,56
%
Summe der Bankguthaben
Summe der Bankguthaben, nicht verbrieften Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
Kurswert
in EUR
6.783.038,56
14,62
EUR
EUR
6.783.038,56
6.783.038,56
14,62
14,62
-11.123,96
-0,02
Fondsvermögen
EUR
46.408.529,60
100,00
Anteilwert
Umlaufende Anteile
EUR
STK
64,13
723.628
Sonstige Verbindlichkeiten *)
EUR
100,0000
%
des Fondsvermögens
-11.123,96
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)
85,35
0,05
*) Rückstellungen für Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, fremde Depotgebühren.
Fußnoten:
1) Namensänderung von BASF AG in BASF SE
2) Namensänderung von DaimlerChrysler AG in Daimler AG
3) Namensänderung von Fresenius AG in Fresenius SE
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage
nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Alle Vermögenswerte
Marktschlüssel
Terminbörsen
EUREX
per 31.03.2008
European Exchange
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr
in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Bayerische Motoren Werke AG
Bilfinger Berger AG
Celesio AG -NaCommerzbank AG
Continental AG
Deutsche Lufthansa AG vink.-Nafreenet AG
GEA Group AG
Heidelberger Druckmaschinen AG
Henkel KGaA -VzKlöckner & Co AG -NaK+S AG
Lanxess AG
Leoni AG -NaMetro AG
MTU Aero Engines Holdings AG -NaProSiebenSat.1 Media AG -VzRheinmetall AG
Software AG
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
26.600
850
5.650
7.700
1.500
28.350
24.000
3.300
18.150
15.100
16.000
11.250
26.600
11.500
19.150
58.050
14.600
101.500
61.387
36.500
28.350
24.000
19.300
8.550
18.150
15.100
16.000
15.000
25.950
10.650
11.250
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
Drägerwerk AG -VzSTK
Pfeiffer Vacuum Technology AG
STK
550
1.030
10.050
1.030
-
0,5
STK
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Käufe
Verkäufe
bzw.
bzw.
Zugänge Abgänge
Volumen
in
1.000
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der
Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
Nichtnotierte Wertpapiere
Andere Wertpapiere
freenet AG -Tlr-
Gattungsbezeichnung
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswert: DAX)
EUR
Optionsrechte
Wertpapier-Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktien
Verkaufte Kaufoptionen (Call):
EUR
(Basiswerte: Allianz SE, BASF SE,
Bayer AG, Daimler AG, Deutsche Bank AG,
E.ON AG, RWE AG, SAP AG, Siemens AG, Volkswagen AG)
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Optionsrechte auf Aktienindices
Verkaufte Kaufoptionen (Call):
EUR
(Basiswert: DAX)
8.465
658
39
11
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.04.2007 bis 31.03.2008
Dividenden inländischer Aussteller
Zinsen aus Geldanlagen im Inland
Sonstige Erträge *)
EUR
EUR
EUR
1.405.958,11
80.269,68
1.334,96
Erträge insgesamt
EUR
1.487.562,75
Verwaltungsvergütung
Depotbankvergütung
Prüfungskosten
Veröffentlichungskosten
Fremde Depotgebühren
Zinsen aus Kreditaufnahmen
Einlösungsprovision
Sonstige Aufwendungen
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-652.080,96
-54.340,09
-8.601,26
-6.659,76
-690,13
-317,83
-2,90
-15,46
Aufwendungen insgesamt
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
EUR
-722.708,39
764.854,36
Total Expense Ratio (TER)
erfolgsunabhängige Aufwendungen:
erfolgsabhängige Aufwendungen:
1,3353168%
0,0000000%
Geschäftsjahr
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
2008
2007
2006
2005
EUR
EUR
EUR
EUR
46.408.529,60
66.615.017,49
75.454.670,72
70.838.362,61
Anteilwert
EUR
EUR
EUR
EUR
64,13
73,99
65,29
49,72
Berlin, den 01.04.2008
Landesbank Berlin Investment GmbH
Mädler
Vieten
*) Auflösung Rückstellungen
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
Entwicklung des Fondsvermögens
2007/2008
Fondsvermögen am Beginn
des Geschäftsjahres
EUR
66.615.017,49
Ausschüttung für das Vorjahr
EUR
-706.168,90
Mittelzuflüsse aus
Anteilscheinverkäufen
Mittelabflüsse aus
Anteilscheinrücknahmen
EUR
EUR
Wir haben gemäß § 44 Absatz 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des
Sondervermögens Deutschland-INVEST für das Geschäftsjahr vom 1. April 2007
bis 31. März 2008 geprüft.
Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft.
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine
Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.
4.351.703,15
-18.313.240,95
Mittelzufluss / -abfluss (netto)
Ertragsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Spesen aus Finanztermingeschäften *)
Nettoveränderung der nicht
realisierten Gewinne/Verluste
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-13.961.537,80
1.307.790,48
764.854,36
9.977.757,42
-4.441.446,35
-178,50
EUR
-13.147.558,60
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
46.408.529,60
*) Saldo Spesen aus offenen Finanztermingeschäften zum Geschäftsjahresende
Wir haben unsere Prüfung nach § 44 Absatz 5 InvG unter Beachtung der vom Institut
der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich
auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der
Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der
Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der
Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten
Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen
Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind
der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere
Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse
entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften.
Berechnung der Ausschüttung
insgesamt
je Anteil
EUR
EUR
EUR
EUR
9.909.976,15
0,00
-3.818.590,84
6.091.385,31
13,69
0,00
-5,28
8,41
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
764.854,36
1,06
Realisierte Gewinne
EUR
9.977.757,42
13,79
Für Ausschüttung verfügbar
EUR
16.833.997,09
23,26
Der Wiederanlage zugeführt *)
EUR
-9.200.000,00
-12,71
Vortrag auf neue Rechnung
ordentliche Erträge
außerordentliche Erträge
EUR
EUR
0,00
-6.868.259,65
0,00
-9,49
Gesamtausschüttung **)
EUR
765.737,44
1,06
Vortrag aus dem Vorjahr
außerordentlicher Vortrag
ordentlicher Vortrag
anteiliger Ertragsausgleich
*) Wiederangelegte Ergebnisse aus Veräußerungsgewinnen.
**) Der für die Anrechnung oder Vergütung von Zinsabschlagsteuer berechtigende
Ertragsanteil beträgt EUR 66.134,18 = EUR 0,0914 je Anteil.
Berlin, den 16. Juni 2008
PricewaterhouseCoopers
Aktiengesellschaft
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Roman Berninger
Wirtschaftsprüfer
ppa. Mark Maternus
Wirtschaftsprüfer
12
Jahresbericht des Fonds Europa-INVEST
vom 1. April 2007 bis 31. März 2008
Der Europa-INVEST ist ein Aktienfonds, der
grundsätzlich in den europäischen Aktienmarkt
investiert. Der Fonds verfolgt eine All-CapStrategie. Das heißt, er investiert in kleine,
mittlere und große Unternehmen. Darüber hinaus
kann der Fonds auch in andere Aktien europäischer Emittenten investieren.
Des Weiteren können auch Anlagen in festverzinslichen Wertpapieren, Wandel- und Optionsanleihen sowie Indexzertifikaten von Ausstellern
mit Sitz in Europa getätigt werden.
Der Fonds kann aufgrund seiner Zusammensetzung eine erhöhte Volatilität aufweisen, d. h. die
Anteilpreise können auch innerhalb kurzer
Zeiträume erheblichen Schwankungen nach
oben und nach unten unterworfen sein.
Aufgrund der nach wie vor ausreichenden Liquiditätsausstattung und zunehmender M&A-Transaktionen setzte sich der Aufwärtstrend am
europäischen Aktienmarkt fort, so dass Mitte
Juli 2007 wieder ein neues Jahreshoch erreicht
wurde. Belastungsfaktoren wie die andauernde
Schwäche des US-Dollars sowie hohe Rohstoffpreise, insbesondere Öl, führten nur zu temporären Konsolidierungen. Die Krise am amerikanischen Immobilienmarkt löste dann im weiteren
Jahresverlauf eine ernste Kredit- und
Vertrauenskrise aus, die einen Kursrückgang von
gut 25% zur Folge hatte. Insgesamt dürfte sich
das makroökonomische Umfeld durch die Finanzmarktkrise zunehmend eintrüben.
Im europäischen Kontext zeigten insbesondere
der deutsche und der spanische Aktienmarkt
eine relativ bessere Performance im Vergleich
zur Benchmark Stoxx50, während der englische
Aktienmarkt aufgrund der Abwertung des Britisches Pfundes eine deutlichere Underperformance zur Benchmark aufwies. Eine marktüberdurchschnittliche Performance konnten Aktien
sowohl aus zyklischen Branchen wie Rohstoffe
und Öl & Gas als auch aus defensiven Sektoren
wie Versorger und Nahrungsmittel erzielen. In
diesem von einer ausgeprägten Kredit- und Vertrauenskrise geprägten Umfeld schnitten Unternehmen aus den Segmenten wie Banken, Finanzdienstleister und Freizeit deutlich unterproportional ab. Eine überdurchschnittlich gute Performance konnten im Berichtszeitraum Aktien
aus dem Umfeld von Finanztransaktionen wie Rio
Tinto, BHP Billiton und Nokia erzielen, während
Aktien aus dem Bankensektor wie UBS, Royal
Bank of Scotland, HBOS und Societe Generale
zu den mit Abstand größten Verlierern gehörten.
Insgesamt war die Portfoliostruktur ausgewogener gestaltet worden. Wegen der sich abzeichnenden negativen Ertragseffekten bei Banken
war der Anteil des Bankensektors trotz hoher
Dividendenrendite von 33,34 % (Vorjahr) auf
23,08 % reduziert worden. Im Gegenzug war das
Portfoliogewicht des Ölsektors infolge des hohen
Ölpreises von 11,52 % auf 13,68 % aufgestockt
worden. Zudem ist wegen der sich abzeichnenden Konsolidierungen der Portfolioanteil der
Grundstoffaktien von 3,68 % auf 9,45 % erhöht
worden.
Im Berichtszeitraum wurde der Anteil an Eurolandaktien überwiegend als Folge der deutlichen
Reduzierung des Engagements in Banken auf
52,53 % (Vorjahr: 58,76 %) abgesenkt. Der regionale Portfolioanteil in Großbritannien wurde
durch die Präferenz für britische Minenwerte wie
RioTinto, BHP und Xstrata um 3,60 % auf 30,61 %
erhöht. Zusätzlich wurde zur Diversifizierung im
Gesundheitssegement ein Neuengagement in
Dänemark eingegangen (2,44 %).
Depotstruktur:
(in % des Fondsvermögens)
Automobile 2,12%
Banken 23,08%
Zusätzlich wurden zur Generierung von Prämieneinnahmen aufgrund der zunehmenden Volatilität
Calls auf Einzelaktien wie DaimlerChrysler, Volkswagen, BASF, Total, Siemens, Vivendi und Nokia
verkauft.
Der Fonds war mit Ausnahme der skizzierten temporären Sicherungen während des gesamten Berichtzeitraumes praktisch voll investiert und hielt
zum Stichtag 98,04 % (Vorjahr: 99,30 %) europäische Aktien.
Chemie 2,04%
Energie 13,68%
Am 31.03.2008 hielt der Europa-INVEST einen
sonstigen Vermögensbestand von 2,08 %
(Vorjahr: 1,16%)
Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum eine
Performance von -17,96 % (nach BVI-Methode).
Gesundheitsfürsorge 11,54%
Grundstoffe 9,45%
Industrie 2,46%
Medien 1,40%
Nahrung 5,86%
Privater Konsum
und Haushalt 3,04%
Reisen & Freizeit 1,03%
Technologie 3,17%
Telekommunikation 9,46%
Versicherung 4,26%
Versorger 5,45%
Derivate -0,12%
Bankguthaben, sonstige
Vermögensgegenstände und
sonstige Verbindlichkeiten 2,08%
13
Vermögensaufstellung zum 31.03.2008 des Europa-INVEST
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2008
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%
des Fondsvermögens
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Nestlé S.A. -NaNovartis AG -NaRoche Holding AG Gen.
STK
STK
STK
7.150
22.700
15.200
10.050
7.700
2.900
32.200
16.700
CHF
CHF
CHF
491,250
50,700
184,900
2.234.726,13
732.233,37
1.788.118,11
4,80
1,57
3,84
Novo-Nordisk AS -Na- B
STK
26.450
28.900
2.450
DKK
320,000
1.135.126,30
2,44
adidas AG
Allianz SE vink.-NaArcelorMittal S.A.Nouvelles
AXA S.A.
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.
Banco Santander S.A.
1)
BASF SE
2)
BNP Paribas S.A.
Daimler AG -Na3)
Deutsche Bank AG -NaE.ON AG
Eni S.p.A.
France Télécom
Heineken N.V.
Koninklijke Philips Electronics N.V.
Nokia Corp.
OMV AG
Royal Dutch Shell Class A
Sanofi-Aventis S.A.
Siemens AG -NaTelefonica S.A.
Total S.A.
UniCredit S.p.A.
4)
Vivendi S.A.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
11.500
8.050
15.000
43.100
72.500
143.350
5.900
15.450
18.250
12.650
13.850
46.000
32.500
13.600
37.150
73.750
10.600
35.800
20.100
16.900
76.650
43.200
350.900
26.500
13.850
6.350
15.000
10.450
76.610
3.300
31.250
17.800
32.500
13.600
37.150
27.350
14.275
27.600
7.550
34.575
25.000
141.950
26.500
2.350
5.300
39.300
34.550
8.950
12.500
26.000
10.700
3.950
29.450
38.850
74.200
3.675
55.400
7.500
12.450
136.875
34.950
83.750
25.700
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
41,850
123,850
51,880
22,890
13,890
12,590
85,630
63,470
54,040
70,700
116,390
21,490
21,380
36,750
24,340
20,000
42,060
21,850
46,770
67,840
18,190
46,910
4,213
24,740
481.275,00
996.992,50
778.200,00
986.559,00
1.007.025,00
1.804.776,50
505.217,00
980.611,50
986.230,00
894.355,00
1.612.001,50
988.540,00
694.850,00
499.800,00
904.231,00
1.475.000,00
445.836,00
782.230,00
940.077,00
1.146.496,00
1.394.263,50
2.026.512,00
1.478.341,70
655.610,00
1,03
2,14
1,67
2,12
2,16
3,87
1,08
2,10
2,12
1,92
3,46
2,12
1,49
1,07
1,94
3,17
0,96
1,68
2,02
2,46
2,99
4,35
3,17
1,41
Anglo American PLC
Astrazeneca PLC
Barclays PLC
BHP Billiton PLC
BP PLC
British Energy Group PLC
HBOS PLC
HSBC Holdings PLC
Reckitt Benckiser PLC
Rio Tinto PLC
The Royal Bank of Scotland Group PLC
Vodafone Group PLC
Xstrata PLC
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
11.100
32.950
161.500
47.950
334.850
111.000
94.000
212.750
14.850
19.750
189.200
895.825
23.350
19.850
37.950
161.500
10.350
398.800
122.800
241.300
14.850
19.750
208.925
23.350
8.750
35.650
155.800
20.800
63.950
11.800
65.600
28.550
24.500
101.375
440.987
20.800
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
30,180
18,900
4,493
14,840
5,060
6,635
5,570
8,295
27,430
52,320
3,385
1,514
34,450
420.653,06
781.986,15
911.151,89
893.520,15
2.127.564,12
924.795,57
657.453,26
2.215.990,00
511.486,41
1.297.527,80
804.195,51
1.703.063,69
1.010.085,06
0,90
1,68
1,96
1,92
4,57
1,98
1,41
4,76
1,10
2,78
1,73
3,66
2,17
Telenor ASA -NaYara International ASA
STK
STK
51.200
12.000
51.200
12.000
-
NOK
NOK
96,500
298,000
614.070,02
444.445,11
1,32
0,95
45.673.221,91
45.673.221,91
98,04
98,04
-29.400,00
-28.800,00
-0,06
-0,06
EUR
-58.200,00
-0,12
EUR
EUR
EUR
-3.271.981,65
-4.311.032,52
-3.787.712,49
Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere
Summe Wertpapiervermögen
EUR
EUR
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)
Aktienindex-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktienindices
Call DAX 6.750,00 04/08
Call EuroStoxx 50 3.750,00 04/08
EUREX
EUREX
Anzahl -140
Anzahl -120
Summe der Aktienindex-Derivate
EUR
EUR
42,000
24,000
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)
100% STOXX 50 Price Index
Potentieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV
kleinster potentieller Risikobetrag
größter potentieller Risikobetrag
durchschnittlicher potentieller Risikobetrag
14
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2008
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
100,000
403.105,07
0,87
403.105,07
403.105,07
0,87
0,87
257.554,26
322.870,02
0,55
0,69
EUR
580.424,28
1,24
-14.223,96
-0,03
Fondsvermögen
EUR
46.584.327,30
100,00
Anteilwert
Umlaufende Anteile
EUR
STK
56,68
821.875
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR - Guthaben bei:
Depotbank
EUR
403.105,07
%
Summe der Bankguthaben
Summe der Bankguthaben, nicht verbrieften Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
EUR
EUR
Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche
ausländische Quellensteueransprüche
EUR
EUR
257.554,26
322.870,02
Summe Sonstige Vermögensgegenstände
Sonstige Verbindlichkeiten *)
EUR
-14.223,96
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)
98,04
-0,12
*) Rückstellungen für Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, fremde Depotgebühren.
Fußnoten:
1) Namensänderung von Banco Santander Central Hispano S.A. in Banco Santander S.A.
2) Namensänderung von BASF AG in BASF SE
3) Namensänderung von DaimlerChrysler AG in Daimler AG
4) Namensänderung von Unicredito Italiano S.p.A. in UniCredit S.p.A.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage
nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Alle Vermögenswerte
per 31.03.2008
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 31.03.2008
0,796376
7,456439
8,045988
1,571753
Britische Pfund
Dänische Kronen
Norwegische Kronen
Schweizer Franken
(GBP)
(DKK)
(NOK)
(CHF)
Marktschlüssel
Terminbörsen
EUREX
European Exchange
%
des Fondsvermögens
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
15
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr
in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
ABN AMRO Holding N.V.
Bouygues S.A.
Centrica PLC
Credit Suisse Group -NaDeutsche Telekom AG -NaElectrolux AB -Na- B
Fortis
Fugro N.V.
Glaxosmithkline PLC
ING Groep N.V.
Italcementi - Fabbrich Riunite Cem.S.p.A.
Lloyds TSB Group PLC
Morrison Supermarkets PLC
Münchener Rückvers.Ges.AG vink.-NaNovo-Nordisk AS -NaOrkla AS -NaPetroleum Geo-Services AS -Na- (NEW)
Randstad Holding N.V.
Rautaruukki Oy
SAP AG
SBM Offshore N.V.
Schneider Electric S.A.
Société Générale S.A.
Suez S.A.
Tesco PLC
The Swatch Group AG
UBS AG -NaUnilever N.V.
USG People N.V.
Volkswagen AG
Volvo AB
Gattungsbezeichnung
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
Käufe
bzw.
Zugänge
98.250
6.650
90.400
56.800
18.300
44.750
17.900
66.950
4.200
23.800
13.200
25.700
2.950
10.750
50.000
12.450
76.350
Käufe
Verkäufe
bzw.
bzw.
Zugänge Abgänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
73.850
15.700
248.250
26.000
151.150
56.800
33.000
18.300
151.250
120.250
35.000
148.750
185.800
6.800
17.900
81.650
46.450
17.200
23.800
22.650
33.650
13.200
16.500
26.000
224.200
2.950
54.100
50.000
24.900
12.450
76.350
Volumen
in
1.000
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der
Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
Optionsrechte
Wertpapier-Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktien
Verkaufte Kaufoptionen (Call):
EUR
(Basiswerte: Allianz SE, AXA S.A., BASF SE, BNP Paribas S.A.,
Credit Suisse Group, Daimler AG, Deutsche Bank AG, E.ON AG,
Nokia Corp., Siemens AG, Société Générale S.A., Total S.A.,
UniCredit S.p.A., Vivendi S.A., Volkswagen AG)
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Optionsrechte auf Aktienindices
Verkaufte Kaufoptionen (Call):
EUR
(Basiswerte: DAX, Dow Jones Euro Stoxx 50)
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.04.2007 bis 31.03.2008
Dividenden inländischer Aussteller
Zinsen aus Geldanlagen im Inland
Dividenden ausländischer Aussteller (brutto)
abzgl. ausländische Quellensteuer
Erstattung ausländischer Quellensteuer
Sonstige Erträge *)
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
206.476,62
13.422,91
1.746.326,78
-160.645,84
11.351,51
2.145,06
Erträge insgesamt
EUR
1.819.077,04
Verwaltungsvergütung
Depotbankvergütung
Prüfungskosten
Veröffentlichungskosten
Fremde Depotgebühren
Zinsen aus Kreditaufnahmen
Einlösungsprovision
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-650.840,20
-54.236,97
-8.593,41
-6.946,24
-12.287,17
-632,60
-4,16
Aufwendungen insgesamt
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
EUR
-733.540,75
1.085.536,29
Total Expense Ratio (TER)
erfolgsunabhängige Aufwendungen:
erfolgsabhängige Aufwendungen:
1,3550958%
0,0000000%
*) Auflösung Rückstellungen
Entwicklung des Fondsvermögens
2007/2008
Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres
EUR
75.794.649,77
Ausschüttung für das Vorjahr
EUR
-1.112.452,09
Mittelzufluss / -abfluss (netto)
Ertragsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung der nicht
realisierten Gewinne/Verluste
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-18.245.149,78
1.110.334,80
1.085.536,29
7.366.590,15
-4.607.354,89
EUR
-14.807.826,95
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
46.584.327,30
Mittelzuflüsse aus
Anteilscheinverkäufen
EUR
4.277.432,26
Mittelabflüsse aus
Anteilscheinrücknahmen
EUR
-22.522.582,04
1.172
Berechnung der Ausschüttung
83
insgesamt
je Anteil
EUR
EUR
EUR
EUR
11.269.704,48
227,49
-8.154.662,04
3.115.269,93
13,71
0,00
-9,92
3,79
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
1.085.536,29
1,32
Realisierte Gewinne
EUR
7.366.590,15
8,96
Für Ausschüttung verfügbar
EUR
11.567.396,37
14,07
Der Wiederanlage zugeführt *)
EUR
-3.600.000,00
-4,38
Vortrag auf neue Rechnung
ordentliche Erträge
außerordentliche Erträge
EUR
EUR
0,00
-6.881.005,07
0,00
-8,37
Gesamtausschüttung **)
EUR
1.086.391,30
1,32
Vortrag aus dem Vorjahr
außerordentlicher Vortrag
ordentlicher Vortrag
anteiliger Ertragsausgleich
*) Wiederangelegte Ergebnisse aus Veräußerungsgewinnen.
**) Der für die Anrechnung oder Vergütung von Zinsabschlagsteuer berechtigende
Ertragsanteil beträgt EUR 0,00 = EUR 0,0000 je Anteil.
16
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
Geschäftsjahr
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
2008
2007
2006
2005
EUR
EUR
EUR
EUR
46.584.327,30
75.794.649,77
98.579.916,63
95.714.024,95
Anteilwert
EUR
EUR
EUR
EUR
56,68
70,11
68,31
55,30
Berlin, den 01.04.2008
Landesbank Berlin Investment GmbH
Mädler
Vieten
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
Wir haben gemäß § 44 Absatz 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des
Sondervermögens Europa-INVEST für das Geschäftsjahr vom 1. April 2007
bis 31. März 2008 geprüft.
Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft.
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine
Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.
Wir haben unsere Prüfung nach § 44 Absatz 5 InvG unter Beachtung der vom Institut
der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich
auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der
Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der
Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der
Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten
Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen
Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind
der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere
Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse
entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften.
Berlin, den 16. Juni 2008
PricewaterhouseCoopers
Aktiengesellschaft
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Roman Berninger
Wirtschaftsprüfer
ppa. Mark Maternus
Wirtschaftsprüfer
17
Jahresbericht des Fonds GO EAST-INVEST
vom 1. April 2007 bis 31. März 2008
Der GO EAST-INVEST investiert überwiegend in
Aktien von Ausstellern mit Sitz in Osteuropa.
Darüber hinaus kann der Fonds auch verzinsliche
Wertpapiere, Wandelschuldverschreibungen,
Optionsanleihen, Genussscheine und Indexzertifikate in- und ausländischer Aussteller erwerben.
Der Fonds kann aufgrund seiner Zusammensetzung eine erhöhte Volatilität aufweisen, d. h. die
Anteilpreise können auch innerhalb kurzer
Zeiträume erheblichen Schwankungen nach
oben und nach unten unterworfen sein.
Im gesamten Berichtszeitraum entwickelten sich
die Aktienmärkte der Konvergenzstaaten unter
hohen Schwankungen rückläufig und generierten
allerdings wieder einen deutlichen Mehrertrag
gegenüber der vergleichbaren Anlage in etablierten europäischen Titeln. Der Berichtszeitraum
konnte in zwei Phasen unterteilt werden. Zu Beginn der Berichtsperiode führten hohe Kapitalzuflüsse bei gesunden volkswirtschaftlichen Daten
in der Anlageregion zu einer deutlich besseren
Wertentwicklung des GO EAST-INVEST gegenüber den Kernaktienmärkten. Im weiteren Verlauf
belasteten danach insbesondere die vom USImmobiliensektor ausgehenden Finanzmarktturbulenzen bei dann wieder fallenden Kapitalmarktzinsen durch Rezessionserwartungen und
eine Flucht in Staatsanleihen hoher Qualität. Eine
Vertrauenskrise der Banken untereinander führte
zur Verknappung der globalen Liquidität und
höheren Risikozinsaufschlägen bei restriktiverer
Neukreditvergabe, was die Notenbanken zu
Stützungsmaßnahmen zwang. Der Kapitalabzug
aus den Konvergenzstaaten mit entsprechenden
Währungs- und Aktienkursverlusten war allerdings aufgrund der starken Fundamentaldaten
der aufstrebenden Länder deutlich geringer als in
der Vergangenheit bei vergleichbaren Krisen
sowie in anderen Risikomarktsegmenten. Überproportional von Kursrückgängen betroffen
waren türkische Anlagewerte aufgrund der negativen Überraschungen der Inflationszahlen sowie
der die EU-Annäherung belastenden politischen
Spannungen. Der ungarische Aktienmarkt entwickelte sich im zentralosteuropäischen Kontext
unterdurchschnittlich, bedingt durch die verschlechterte konjunkturelle Situation nach dem
Konsolidierungsprogramm der ungarischen Regierung. Defensive Aktienwerte aus Tschechien
und die rohstoffgetrieben russischen Werte
blieben überdurchschnittlich stabil.
Im Konvergenzprozess konnten innerhalb des Berichtszeitraums bedeutende Fortschritte in der
europäischen Integration erzielt werden. So erreichte der EU-Gipfel trotz aller Dispute im Vorfeld einen Konsens beim Reformvertrag, der die
im Jahr 2005 gescheiterte europäische Verfassung ersetzen soll. Das Europäische Parlament
unterstützte weiterhin einen EU-Beitritt von
Kroatien; zu diesem Zweck sollten alle Beitrittskapitel schnellstmöglich je nach Reformfortschritt eröffnet werden. Kroatien überraschte
zudem mit dem höchsten Wirtschaftswachstum
seit 5 Jahren und konnte aufgrund der signifikanten Fortschritte aus der IWF-Aufsicht entlassen
werden. Der EU-Erweiterungskommissar wollte
den restlichen Balkan ebenfalls dauerhaft an die
Europäische Union binden. Bosnien wurde daher
ein Stabilisierungs- und Assoziierungsabkommen
und Mazedonien ein Datum für den Beginn der
Beitrittsgespräche in Aussicht gestellt. Die Fortschrittsberichte für Rumänien und Bulgarien
mahnten zwar weitere Anstrengungen in der
Korruptionsbekämpfung an, doch Sanktionen in
Form von Schutzklauseln wurden weiterhin ausgeschlossen. Malta und Zypern erhielten die endgültige Zustimmung für eine Euro-Einführung im
Januar 2008. Bei den vorgezogenen Parlamentswahlen in Polen und der Ukraine setzten sich
wirtschaftsfreundliche, reformorientierte Parteien durch, die auch positiv der europäischen Integration gegenüberstanden. Auf dem Weg zur
Euro-Einführung 2009 hat die Slowakei alle Kriterien in Bezug auf die Inflation, Staatsverschuldung und das Budgetdefizit erfüllt.
Andererseits stockten die Verhandlungen mit
Serbien über eine EU-Annäherung und wurden
von der Kosovo-Unabhängigkeitsdiskussion überschattet, die sogar zum Bruch der serbischen
Regierungskoalition mit verbundener Neuwahlankündigung führte. Das für die ungarische
Regierung negativ ausgefallene Referendum über
Reformbemühungen endete im Bruch der
amtierenden Koalition. In der Türkei wurde ein
Verbotsverfahren vor dem Verfassungsgericht
gegen die Regierungspartei eingeleitet und verunsicherte die Investoren stark. Die Kreditwürdigkeit gemessen an den Ratingeinschätzungen
der Agenturen entwickelte sich ebenfalls gemischt. Wirtschaftlich solide Staaten mit hohem
Wachstum und gesunden volkswirtschaftlichen
Bilanzen, wie z. B. die Slowakei und Tschechien,
konnten ihre Bonität verbessern. Auf der anderen
Seite führten politische Unsicherheiten und die
durch das zunehmende Wachstumspotential in
der Region auftretenden ökonomischen Ungleichgewichte zu einer Reduzierung des Ratingausblicks, z. B. für Kasachstan, die baltischen
Staaten und Rumänien.
Das Thema der erhöhten Inflationsentwicklung
betraf die gesamte Anlageregion. Die gemeldeten
Preissteigerungsdaten lagen über den Schätzungen der Notenbanken. Vor allem die Nahrungsmittelpreise, die höheren Lohnsteigerungen –
aufgrund der robusten Industriekonjunktur in Osteuropa – und hohe Energiepreise sind hier als
Gründe zu nennen. Der Inflationsdruck führte zu
weiteren Zinserhöhungen bei der Mehrheit der
Konvergenzstaaten. Hohe Wachstumsraten bei
verbesserten Wirtschaftsstrukturen sorgten für
ein Mehr an Steuereinnahmen, welche ihrerseits
wieder in besseren öffentlichen Haushaltszahlen
als erwartet in der gesamten Anlageregion des
GO EAST-INVEST resultierten.
Die günstige Bewertung und das hohe Wachstumspotential der osteuropäischen Aktien zeigten
sich erneut durch eine fortgesetzte Übernahmeund Fusionstätigkeit über mehrere Branchen hinweg. Ein vorliegendes Übernahmeangebot wurde
für einen russischen Kommunikationstitel (Golden
Telecom) angenommen. Durch den Zuspruch an
ausländischen Direktinvestitionen setzte sich die
Konsolidierung in der gesamten Region weiter
fort. Die Unternehmensberichte zeigten erneut
über den Erwartungen liegende Ergebniszuwächse.
Der GO EAST-INVEST beteiligte sich regelmäßig
an den Primär- und Sekundärmarkttransaktionen.
Besonders aktiv war das russische Neuemissionsgeschäft und – bedingt durch rekordhohe Absatzpreise – Börsengänge im Rohstoffsektor.
Über diese öffentlichen Aktienangebote wurden
Positionen im stark expandierenden russischen
Bankensektor sowie im günstig bewerteten
russischen Stahlsektor aufgenommen, während
der Bestand an russischen Versorgern reduziert
wurde. Die bestehende Wandelanleiheposition
auf einen ungarischen Pharmatitel wurde nach
einer deutlichen Kurskorrektur in Aktien des
Unternehmens umgetauscht. Zur Generierung
von Prämieneinnahmen wurden im Berichtszeitraum Kaufoptionen auf einen europäischen
Aktienindex verkauft. Der Anteil russischer,
tschechischer, polnischer und ungarischer
Aktien wurde zu Lasten der sonstigen Anlagesegmente weiter erhöht. Die Länderallokation stellte
sich damit im Schwerpunkt per 31.03.2008 wie
folgt dar: Russland 34,30 %, Polen 28,65 %,
Tschechien 12,49 %, Ungarn 10,77 % und
Estland 1,04 %.
Der Investitionsgrad des GO EAST-INVEST blieb
im gesamten Berichtszeitraum konstant hoch
und betrug zum Stichtag rund 98 % des Fondsvolumens in Wertpapieren.
Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum eine
Performance von -5,15 % (nach BVI-Methode).
18
Depotstruktur:
(in % des Fondsvermögens)
Banken 23,77%
Einzelhandel 0,55%
Energie 28,94%
Finanzdienstleister 0,24%
Gesundheitsfürsorge 4,08%
Grundstoffe 11,34%
Medien 2,59%
Nahrung 1,06%
Privater Konsum
und Haushalt 0,36%
Technologie 1,07%
Telekommunikation 13,28%
Versorger 9,37%
Derivate 1,72%
Bankguthaben, sonstige Vermögensgegenstände und
sonstige Verbindlichkeiten 1,63%
19
Vermögensaufstellung zum 31.03.2008 des GO EAST-INVEST
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2008
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%
des Fondsvermögens
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Cez AS
Komercni Banka AS -NaPegas Nonwovens S.A.
Philip Morris Cr AS -NaTelefonica O2 Czech Republic A.S.
Unipetrol AS
Zentiva N.V.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
24.000
4.400
2.000
150
37.000
25.000
9.000
800
2.000
5.000
-
26.000
1.800
850
13.000
9.000
6.000
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
CZK
1.217,000
3.809,000
540,000
7.149,000
512,500
258,000
951,500
1.152.586,00
661.355,81
42.618,22
42.316,34
748.285,13
254.525,46
337.926,95
5,04
2,89
0,19
0,18
3,27
1,11
1,48
Eesti Telekom AS
Erste Bank der Öster.Sparkassen AG
OAO Gazprom ADR
Uralsvyazinform
STK
STK
STK
STK
30.000
25.000
47.500
20.000
5.500
44.000
-
14.000
4.500
20.500
20.000
EUR
EUR
EUR
EUR
7,930
41,340
32,000
6,600
237.900,00
1.033.500,00
1.520.000,00
132.000,00
1,04
4,51
6,64
0,58
Kazakhmys PLC
Sibir Energy PLC
STK
STK
7.000
15.000
7.000
15.000
-
GBP
GBP
15,800
5,477
138.879,12
103.161,07
0,61
0,45
Budapesti Elektromos Müvek Rt.
Egis Gyogyszergyar Rt. -NaEMASZ Nyrt. -NaFHB Land Credit & Mortgage Bank Ltd.
Magyar Telekom Telecommunications
PLC (Matav) -Na1)
MOL Magyar Olaj-es Gazipari Rt. -NaOrszagos Takarekpenztar es Kereskedelmi
Bank Rt.-NaRichter Gedeon Vegyészeti Gyár Rt -NaZwack Unicum Liq.Ind.Tr.Co.Ltd.-Na-
STK
STK
STK
STK
2.000
1.000
2.600
11.000
-
1.175
2.400
-
HUF
HUF
HUF
HUF
29.940,000
17.000,000
22.805,000
1.285,000
229.937,73
65.279,58
227.683,66
54.278,05
1,00
0,28
0,99
0,24
STK
STK
100.000
6.300
1.000
60.000
3.200
HUF
HUF
802,000
20.700,000
307.966,03
500.771,19
1,35
2,19
STK
STK
STK
14.500
3.500
4.250
1.500
4.000
-
17.000
500
3.050
HUF
HUF
HUF
6.900,000
33.685,000
14.800,000
384.189,54
452.723,50
241.534,45
1,68
1,98
1,05
Agora S.A.
Bank Pekao S.A.
Bank Zachodni WBK S.A.
Bioton S.A.
BRE Bank S.A.
Getin Holding S.A.
Grupa Lotos S.A.
KGHM Polska Miedz S.A.
Polski Koncern Naftowy Orlen S.A.
Polskie Gorn.Naft.i Gazo. Serie A
Powszechna K.O.(PKO) Bank Polski
TPSA - Telekommunikacja Polska SA
TVN S.A.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
6.000
27.000
4.000
340.000
2.700
70.000
8.000
29.000
60.000
250.000
95.000
150.000
23.000
8.500
2.700
70.000
8.000
200.000
-
7.000
11.500
2.000
28.000
46.000
100.000
45.000
100.000
57.000
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
42,100
196,900
178,400
0,820
365,100
12,440
34,280
102,700
39,060
4,800
44,000
21,290
22,730
71.673,28
1.508.458,64
202.478,43
79.107,32
279.704,54
247.082,70
77.813,46
845.069,38
664.978,21
340.490,64
1.186.042,38
906.130,70
148.337,58
0,31
6,59
0,88
0,35
1,22
1,08
0,34
3,69
2,90
1,49
5,18
3,96
0,65
Aktsionernaya Finans.Korp.Sis.GDR
Central European Distrib.Corp.
Central European Media Enterprises Ltd.
JSC MMC Norilsk Nickel ADR 1)
JSC Severstal GDR
2)
Lukoil Oil Company ADR
Mobile Telesystems OJSC ADR
NOVATEK GDR
Novolipetskiy Metallurgicheskiy Kombinat GDR
Rostelekom,OAO Mezhdugorod. ADR
Surgutneftegaz ADR
Tatneft named after Shashin GDR
VTB Bank GDR
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
27.000
3.500
7.000
58.500
29.000
32.000
10.000
5.000
5.500
5.000
28.000
4.500
40.000
4.900
1.000
60.500
7.500
6.000
5.500
7.000
1.000
40.000
6.000
1.400
1.300
10.500
18.500
4.000
8.000
13.000
5.500
16.500
3.500
-
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
31,250
56,970
83,930
28,320
22,600
84,200
75,170
80,100
42,490
73,100
47,100
130,000
7,300
533.829,78
126.154,65
371.710,03
1.048.185,45
414.663,16
1.704.712,25
475.590,93
253.391,20
147.855,82
231.247,15
834.387,81
370.121,98
184.744,65
2,33
0,55
1,62
4,58
1,81
7,45
2,08
1,11
0,65
1,01
3,64
1,62
0,81
22.123.379,95
22.123.379,95
96,65
96,65
393.900,00
1,72
EUR
393.900,00
1,72
EUR
EUR
EUR
-1.809.100,85
-3.026.523,22
-2.148.755,28
Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere
Summe Wertpapiervermögen
EUR
EUR
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)
Derivate auf einzelne Wertpapiere
Wertpapier-Optionsscheine
Optionsscheine auf Aktien
Bank Austria Creditanstalt AG CWT 04/08
O
STK
200
Summe der Derivate auf einzelne Wertpapiere
92
292
EUR
1.969,500
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)
65% CECE TradedIndex (EUR); 35% RDX Russian Depos. ReceiptsIndex
Potentieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV
kleinster potentieller Risikobetrag
größter potentieller Risikobetrag
durchschnittlicher potentieller Risikobetrag
20
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2008
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
100,000
272.261,30
1,19
272.261,30
272.261,30
1,19
1,19
112.975,04
0,49
EUR
112.975,04
0,49
-12.443,18
-0,05
Fondsvermögen
EUR
22.890.073,11
100,00
Anteilwert
Umlaufende Anteile
EUR
STK
97,37
235.084
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR - Guthaben bei:
Depotbank
EUR
272.261,30
%
Summe der Bankguthaben
Summe der Bankguthaben, nicht verbrieften Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
EUR
EUR
Sonstige Vermögensgegenstände
ausländische Quellensteueransprüche
EUR
112.975,04
Summe Sonstige Vermögensgegenstände
Sonstige Verbindlichkeiten *)
EUR
-12.443,18
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)
%
des Fondsvermögens
96,65
1,72
*) Rückstellungen für Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, fremde Depotgebühren.
Fußnoten:
1) Namensänderung von Magyar Telekom Rt. in Magyar Telekom Telecommunications PLC (Matav)
2) Namensänderung von Cherepovets MK Severstal GDR S.Oct2006/1 in JSC Severstal GDR
3) Namensänderung von Vostok Nafta Investment Ltd. in Vostok Gas Ltd. SDR
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage
nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Amerikanische Vermögenswerte
Alle anderen Vermögenswerte
per 28.03.2008
per 31.03.2008
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr
in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 31.03.2008
0,796376
3,524326
25,341276
260,418334
1,580560
Britische Pfund
Polnische Zloty
Tschechische Kronen
Ungarische Forint
US-Dollar
(GBP)
(PLN)
(CZK)
(HUF)
(USD)
Marktschlüssel
Wertpapierhandel
O
Organisierter Markt
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Golden Telecom Inc.
Netia S.A.
Prokom Software S.A.
TPSA - Telekomunikacja Polska S.A.
Unified Energy Syst. Of Russia GDR
Uralkaliy GDR
Vienna Insurance Group
Vostok Gas Ltd. SDR
3)
Vostok Gas Ltd. SDR Redemption Shares
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
6.000
3.500
36.000
18.000
80.000
3.000
275.000
17.000
6.000
3.500
36.000
36.000
Verzinsliche Wertpapiere
1,000% Allami Privat.es Vagyonk.Rt.04 (09)
EUR
-
500
Gattungsbezeichnung
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Käufe
Verkäufe
bzw.
bzw.
Zugänge Abgänge
Volumen
in
1.000
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der
Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Optionsrechte auf Aktienindices
Verkaufte Kaufoptionen (Call):
EUR
(Basiswert: Dow Jones Euro Stoxx 50)
22
21
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.04.2007 bis 31.03.2008
Zinsen aus Geldanlagen im Inland
Dividenden ausländischer Aussteller (brutto)
abzgl. ausländische Quellensteuer
Erstattung ausländischer Quellensteuer
Zinsen aus Wertpapieren ausländischer Aussteller
Sonstige Erträge *)
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
14.508,53
642.365,25
-81.847,68
333,56
490,30
1.517,47
Erträge insgesamt
EUR
577.367,43
Verwaltungsvergütung
Depotbankvergütung
Prüfungskosten
Veröffentlichungskosten
Fremde Depotgebühren
Zinsen aus Kreditaufnahmen
Sonstige Aufwendungen
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-425.232,67
-23.624,07
-8.299,96
-6.122,28
-8.832,37
-178,71
-7.207,85
Aufwendungen insgesamt
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
EUR
-479.497,91
97.869,52
Total Expense Ratio (TER)
erfolgsunabhängige Aufwendungen:
erfolgsabhängige Aufwendungen:
2,0260702%
0,0000000%
Geschäftsjahr
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
2008
2007
2006
2005
EUR
EUR
EUR
EUR
22.890.073,11
37.584.768,94
43.340.250,68
15.188.234,88
EUR
EUR
EUR
EUR
97,37
103,16
86,03
58,45
Berlin, den 01.04.2008
Landesbank Berlin Investment GmbH
Mädler
*) Auflösung Rückstellungen
Anteilwert
Vieten
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
Entwicklung des Fondsvermögens
2007/2008
Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres
EUR
37.584.768,94
Ausschüttung für das Vorjahr
EUR
-168.376,50
Mittelzuflüsse aus
Anteilscheinverkäufen
EUR
6.016.513,52
Mittelabflüsse aus
Anteilscheinrücknahmen
EUR
-19.222.726,06
Mittelzufluss / -abfluss (netto)
Ertragsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung der nicht
realisierten Gewinne/Verluste
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-13.206.212,54
1.172.111,41
97.869,52
4.660.604,58
-254.573,57
EUR
-6.996.118,73
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
22.890.073,11
Wir haben gemäß § 44 Absatz 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des
Sondervermögens GO EAST-INVEST für das Geschäftsjahr vom 1. April 2007
bis 31. März 2008 geprüft.
Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft.
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine
Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.
Wir haben unsere Prüfung nach § 44 Absatz 5 InvG unter Beachtung der vom Institut
der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich
auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der
Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der
Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der
Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten
Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen
Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind
der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere
Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse
entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften.
Berechnung der Ausschüttung
insgesamt
je Anteil
EUR
EUR
EUR
EUR
5.580.265,20
0,00
714.307,95
6.294.573,15
23,74
0,00
3,04
26,78
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
97.869,52
0,42
Realisierte Gewinne
EUR
4.660.604,58
19,82
Für Ausschüttung verfügbar
EUR
11.053.047,25
47,02
Der Wiederanlage zugeführt *)
EUR
-7.600.000,00
-32,33
Vortrag auf neue Rechnung
ordentliche Erträge
außerordentliche Erträge
EUR
EUR
0,00
-3.330.803,57
0,00
-14,17
Gesamtausschüttung **)
EUR
122.243,68
0,52
Vortrag aus dem Vorjahr
außerordentlicher Vortrag
ordentlicher Vortrag
anteiliger Ertragsausgleich
Berlin, den 16. Juni 2008
*) Wiederangelegte Ergebnisse aus Veräußerungsgewinnen.
**) Der für die Anrechnung oder Vergütung von Zinsabschlagsteuer berechtigende
Ertragsanteil beträgt EUR 0,00 = EUR 0,0000 je Anteil.
PricewaterhouseCoopers
Aktiengesellschaft
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Roman Berninger
Wirtschaftsprüfer
ppa. Mark Maternus
Wirtschaftsprüfer
22
Jahresbericht des Fonds Gothaer-Global-LBB-INVEST
vom 1. April 2007 bis 31. März 2008
Der Gothaer-Global-LBB-INVEST ist ein gemischter Fonds, der in verzinsliche Wertpapiere,
Wandelschuldverschreibungen, Optionsanleihen,
Genussscheine, Aktien, Indexzertifikate sowie in
Wertpapieren verbriefte Finanzinstrumente inund ausländischer Aussteller investiert. Der
Anteil an Aktien ist dabei auf maximal 75 % des
Fondsvermögens begrenzt. Der Gothaer-GlobalLBB-INVEST kann in Schuldverschreibungen
der Aussteller Bundesrepublik Deutschland,
Frankreich, Großbritannien, Schweiz, Japan
und den USA mehr als 35 % des Fondsvolumens
investieren.
Schwerpunkt der aktuellen Anlagepolitik des
Gothaer-Global-LBB-INVEST sind im Rentenbereich Öffentliche Emittenten und Unternehmensanleihen. Bei den Aktien wird der Schwerpunkt
überwiegend auf europäische Standardwerte gesetzt. In die etablierten Aktienmärkte außerhalb
Europas wird entsprechend ihrer Attraktivität
über Indexzertifikate investiert. Zur Ausnutzung
kurzfristiger Marktchancen nutzt der Fonds die
liquiden Futures-Märkte.
Der Fonds kann aufgrund seiner Zusammensetzung eine erhöhte Volatilität aufweisen, d.h. die
Anteilpreise können auch innerhalb kurzer
Zeiträume erheblichen Schwankungen nach
oben und nach unten unterworfen sein.
Die internationalen Aktienmärkte konnten im
abgelaufenen Geschäftsjahr die Aufwärtsbewegung bis zum Juli 2007 weiter fortsetzen. Das
globale Wirtschaftswachstum, insbesondere in
den Entwicklungsländern, ermöglichte steigende
Unternehmensgewinne. Die sich zuspitzende
Krise im Finanzsektor und die Sorgen vor einer
Ausbreitung der amerikanischen Wachstumsschwäche belasteten die Kapitalmärkte zunehmend. Im ersten Quartal 2008 verloren einige
Aktienindizes zeitweilig mehr als 20 % ihres
Wertes. Unterstützt von deutlichen Zinssenkungen der amerikanischen Notenbank konnten die
Märkte einen Teil der Verluste wieder aufholen.
Die europäischen Rentenmärkte und hier insbesondere die Staatsanleihen konnten von den
Folgen der Subprime-Krise sowie der damit verbundenen Vertrauenskrise per Saldo profitieren.
Die EZB hat den Zinserhöhungszyklus auf dem
Niveau von 4 % vorerst beendet.
Depotstruktur:
(in % des Fondsvermögens)
Banken 2,56%
AKTIEN
Chemie 2,30%
Der Fonds war am Stichtag zu 88,17 % (Vorjahr:
97,98 %) in Wertpapieren investiert.
Energie 6,08%
Die Aktienquote wurde angesichts der Marktbelastungen deutlich auf 50,72 % (Vorjahr: 66,73 %)
reduziert, wobei 33,89 % auf Aktiendirektanlagen
(37,0 %) und 8,68 % (29,73 %) auf Aktienzertifikate
entfielen. Neu erworben wurde der Aktienfonds
iShares MSCI World mit 8,15 % des Fondsvermögens. Das Aktienzertifikat auf den japanische
TOPIX Index und das SRP Eurostoxx Zertifikat
wurden verkauft, um den Investitionsgrad zu
senken.
Gesundheitsfürsorge 0,72%
Industrie 8,77%
Nach Branchen betrachtet wurden die Banktitel
mit 2,56 % (Vorjahr: 8,36 %) am deutlichsten reduziert. Verkauft wurden die Bestände der UBS, der
Deutschen Bank und der UniCredit. Bei den Versicherungswerten (4,29 %; Vorjahr: 5,83 %) erfolgten Teilverkäufe bei der Allianz und der Axa.
Aufgestockt wurde dagegen der Industriebereich
durch den Erwerb des französischen Kabelherstellers Nexans auf 8,77 % (6,86 %). Hoch
gewichtet war auch die Energiebranche mit
6,08 % (5,66 %).
Der Rentenanteil lag per 31.03.2008 bei 32,23 %
(Vorjahr: 26,88 %). Investiert wurde in festverzinsliche Anleihen in EUR. Die durchschnittliche
Restlaufzeit betrug 3,32 Jahre (Vorjahr:
4,34 Jahre) mit einer Durchschnittsrendite von
5,03 % (5,03 %).
Nahrung 3,60%
Privater Konsum
und Haushalt 0,93%
Technologie 0,46%
Telekommunikation 1,51%
Versicherung 4,29%
Versorger 2,68%
Banken 13,76%
RENTEN
Öffentliche Emittenten 15,74%
Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum eine
Performance von -7,43 % (nach BVI-Methode).
Versorger 2,72%
Im Berichtszeitraum war die Wertentwicklung
der bedeutenden Aktienmärkte insgesamt negativ, jedoch in unterschiedlicher Ausprägung.
Während die Kurse in Europa – gemessen am
Eurostoxx 50 – um 10,27 % nachgaben, verzeichneten amerikanische Aktien einen Rückgang im
S & P 500 Index von 19,72 %, während in Japan
der Nikkei 225 um 26,90 % fiel. Diese Angaben
sind währungsbereinigt in Euro.
Andere Wertpapiere 13,37%
Indexzertifikate 8,68% ZERTIFIKATE
Bankguthaben, sonstige
Vermögensgegenstände und
sonstige Verbindlichkeiten 11,83%
23
Vermögensaufstellung zum 31.03.2008 des Gothaer-Global-LBB-INVEST
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2008
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%
des Fondsvermögens
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Nestlé S.A. -Na-
STK
3.000
-
-
CHF
491,250
937.647,33
3,60
Allianz SE vink.-NaAssicurazioni Generali S.p.A.
AXA S.A.
BASF SE
1)
BNP Paribas S.A.
E.ON AG
Eni S.p.A.
Fortis
ING Groep N.V.
Koninklijke Philips Electronics N.V.
MAN AG
Nexans S.A.
Nokia Corp.
Royal Dutch Shell Class A
Siemens AG -NaTelekom Austria AG
Total S.A.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
1.000
18.700
10.000
7.000
8.000
6.000
40.000
10.000
10.000
10.000
11.000
8.500
6.000
16.000
11.000
30.000
8.000
1.700
8.500
-
1.331
10.000
4.000
-
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
123,850
28,420
22,890
85,630
63,470
116,390
21,490
15,890
23,430
24,340
82,800
73,940
20,000
21,850
67,840
13,100
46,910
123.850,00
531.454,00
228.900,00
599.410,00
507.760,00
698.340,00
859.600,00
158.900,00
234.300,00
243.400,00
910.800,00
628.490,00
120.000,00
349.600,00
746.240,00
393.000,00
375.280,00
0,48
2,04
0,88
2,30
1,95
2,68
3,30
0,61
0,90
0,93
3,49
2,41
0,46
1,34
2,86
1,51
1,44
EUR
EUR
2.600
1.900
-
-
%
%
99,890
100,620
2.597.140,00
1.911.780,00
9,96
7,33
EUR
EUR
EUR
1.000
700
2.000
-
-
%
%
%
99,050
101,350
109,630
990.500,00
709.450,00
2.192.600,00
3,80
2,72
8,41
STK
5.700
-
-
EUR
396,847
2.262.027,90
8,68
19.310.469,23
74,08
188.960,00
0,72
188.960,00
0,72
1.360.840,00
5,22
1.360.840,00
5,22
2.124.100,00
8,15
2.124.100,00
22.984.369,23
8,15
88,17
Verzinsliche Wertpapiere
3,250% DEPFA ACS Bank 03 (08) Reg.S
3,750% Bundanl.03 (13)
4,375% Westfälisch-Lippischer Sparkassenund Giroverband IS.04 (14)
5,750% E.ON Intl.Finance B.V.02 (09) MTN
8,500% Brasilien 04 (12)
Andere Wertpapiere
Morgan Stanley Capital Ltd.
Opals 98 (13) S.61
2)
Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
BB Biotech AG
EUR
STK
4.000
-
-
Summe der in organisierte Märkte einbezogenen Wertpapiere
Nichtnotierte Wertpapiere
Andere Wertpapiere
Asstel Lebensvers.AG Gen.02 (11)
EUR
Summe der Anteile an Wertpapier-Investmentanteilen
Summe Wertpapiervermögen
47,240
EUR
1.300
-
-
Summe der nichtnotierten Wertpapiere
Wertpapier-Investmentanteile
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile
iShares MSCI World
EUR
%
104,680
EUR
ANT
110.000
110.000
-
EUR
EUR
EUR
19,310
24
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2008
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR - Guthaben bei:
Depotbank
EUR
2.756.838,46
%
Summe der Bankguthaben
Summe der Bankguthaben, nicht verbrieften Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
EUR
EUR
Kurswert
in EUR
2.756.838,46
10,57
2.756.838,46
2.756.838,46
10,57
10,57
279.275,93
5.950,00
56.442,63
1,07
0,02
0,22
EUR
341.668,56
1,31
-12.215,05
-0,05
Fondsvermögen
EUR
26.070.661,20
100,00
Anteilwert
Umlaufende Anteile
EUR
STK
57,08
456.702
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche
Dividendenansprüche
ausländische Quellensteueransprüche
EUR
EUR
EUR
279.275,93
5.950,00
56.442,63
Summe Sonstige Vermögensgegenstände
Sonstige Verbindlichkeiten *)
100,000
%
des Fondsvermögens
EUR
-12.215,05
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)
88,17
0,00
*) Rückstellungen für Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, fremde Depotgebühren
Fußnoten:
1) Namensänderung von BASF AG in BASF SE
2) Informationen zu diesem Wertpapier sind aus Seite 26 bis 32 des Jahresberichtes zu entnehmen.
3) Namensänderung von Unicredito Italiano S.p.A. in UniCredit S.p.A.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage
nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Alle Vermögenswerte
per 31.03.2008
(CHF)
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung
Devisenkurse (in Mengennotiz)
Schweizer Franken
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr
in der Vermögensaufstellung erscheinen:
per 31.03.2008
1,571753
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Arkema
Deutsche Bank AG -NaUBS AG -NaUniCredit S.p.A.
3)
STK
STK
STK
STK
-
200
7.000
14.000
50.000
Indexzertifikate
UBS AG Indexzert.TOPIX 03 (07)
STK
-
100.000
Andere Wertpapiere
Fortis -Anr.-
STK
10.000
10.000
-
10.000
-
25.000
= 1 Euro (EUR)
Verwaltungsvergütungssätze für die im Geschäftsjahr im Wertpapiervermögen
enthaltenen Sondervermögen:
iShares MSCI World
0,50%
p.a.
Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge für die im Geschäftsjahr im Wertpapiervermögen enthaltenen Sondervermögen:
Für die im Geschäftsjahr erworbenen bzw. veräußerten Sondervermögen wurden keine
Ausgabeaufschläge bzw. Rücknahmeabschläge gezahlt.
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Indexzertifikate
LB Berlin AG London SRP Indexzert.
Euro Stoxx 03 (09)
STK
WestLB AG Indexzert.MSCI
World 03 (05/endlos.)
STK
Verkäufe
bzw.
Abgänge
25
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.04.2007 bis 31.03.2008
Berechnung der Ausschüttung
Dividenden inländischer Aussteller
Zinsen aus Wertpapieren inländischer Aussteller
Zinsen aus Geldanlagen im Inland
Dividenden ausländischer Aussteller (brutto)
abzgl. ausländische Quellensteuer
Erstattung ausländischer Quellensteuer
Zinsen aus Wertpapieren ausländischer Aussteller
Erträge aus Investmentanteilen
Erträge aus Genussscheinen (rentenähnlich)
Sonstige Erträge *)
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
113.836,96
109.099,76
102.752,00
229.982,51
-34.453,15
58,87
327.847,83
5.947,76
87.699,81
7.945,43
Erträge insgesamt
EUR
950.717,78
Verwaltungsvergütung
Depotbankvergütung
Prüfungskosten
Veröffentlichungskosten
Fremde Depotgebühren
Zinsen aus Kreditaufnahmen
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-370.205,92
-28.477,47
-8.991,57
-8.070,57
-3.159,14
-101,51
Aufwendungen insgesamt
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
EUR
-419.006,18
531.711,60
Total Expense Ratio (TER)
erfolgsunabhängige Aufwendungen:
erfolgsabhängige Aufwendungen:
1,4752421% **)
0,0000000%
insgesamt
je Anteil
EUR
EUR
EUR
EUR
4.615.258,62
0,00
-1.257.165,35
3.358.093,27
10,11
0,00
-2,75
7,36
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
531.711,60
1,16
Realisierte Gewinne
EUR
3.023.483,38
6,62
Für Ausschüttung verfügbar
EUR
6.913.288,25
15,14
Der Wiederanlage zugeführt *)
EUR
-2.500.000,00
-5,47
Vortrag auf neue Rechnung
ordentliche Erträge
außerordentliche Erträge
EUR
EUR
-1.873,16
-3.881.576,65
0,00
-8,51
Gesamtausschüttung **)
EUR
529.838,44
1,16
Vortrag aus dem Vorjahr
außerordentlicher Vortrag
ordentlicher Vortrag
anteiliger Ertragsausgleich
*) Wiederangelegte Ergebnisse aus Veräußerungsgewinnen.
**) Der für die Anrechnung oder Vergütung von Zinsabschlagsteuer berechtigende
Ertragsanteil beträgt EUR 388.904,15 = EUR 0,8515 je Anteil.
*) Auflösung von Rückstellungen
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
**) Diese Kennziffer erfasst entsprechend internationalen Gepflogenheiten nur die auf Ebene
des Sondervermögens angefallenen Kosten (ohne Transaktionskosten).
Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt,
können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen
sein.
Entwicklung des Fondsvermögens
2007/2008
Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres
EUR
31.662.963,26
Ausschüttung für das Vorjahr
EUR
-430.372,52
Mittelzufluss / -abfluss (netto)
Ertragsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung der nicht
realisierten Gewinne/Verluste
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-3.155.492,77
243.687,34
531.711,60
3.023.483,38
0,00
EUR
-5.805.319,09
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
26.070.661,20
Mittelzuflüsse aus
Anteilscheinverkäufen
EUR
2.621.164,02
Mittelabflüsse aus
Anteilscheinrücknahmen
EUR
-5.776.656,79
Geschäftsjahr
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
2008
2007
2006
2005
EUR
EUR
EUR
EUR
26.070.661,20
31.662.963,26
35.887.265,36
36.198.322,41
Anteilwert
EUR
EUR
EUR
EUR
57,08
62,48
59,93
51,96
26
Erläuterungen zu den Anderen Wertpapieren, die noch im Bestand sind:
Bezeichnung: Morgan Stanley Capital Ltd. Opals 98 (13) S.61
Unternehmen,
die sich im Korb befinden
Anzahl
Aktien
Währung
A N Z BANK
ABC LEARNING CTR
AGL ENERGY LTD
ALUMINA
AMCOR
AMP
ANSELL LTD
ARISTOCRAT LEIS
ASCIANO GROUP
ASX LTD
AXA ASIA PACIFIC HOLDING
BABCOCK & BROWN
BENDIGO AND ADELAIDE
BANK LTD
BHP BILLITON
BILLABONG INTL
BLUESCOPE STEEL LTD
BOART LONGYEAR
BORAL B
BRAMBLES INDS
CALTEX AUST
CFS RETAIL PROPERTY TRUST
CHALLENGER FINANCIAL
SERVICES
COCA-COLA AM-DEF
COCHLEAR
COMMONWEALTH BK
COMPUTERSHARE
COMWLTH PROP OFF
CROWN
CSL LIMITED
CSR
DEXUS PROPERTY GROUP
DOWNER EDI LTD
FORTESCUE METAL
GROUP LTD
FOSTERS GROUP LTD
FUTURIS CORP
GOODMAN FIELDER
GOODMAN GROUP
GPT GROUP
HARVEY NORMAN
ILUKA RESOURCES
INCITEC PIVOT
ING INDUSTRIAL
INSUR AUSTRALIA
JAMES HARDIE INDUSTRIES
JOHN FAIRFAX
LEIGHTON HLDS
LEND LEASE CORP
LION NATHAN LTD
MACQ COMM INFRAS
MACQUARIE AIRPORTS
STAPLED SECURITIES
MACQUARIE GROUP LTD
MACQUARIE
INFRASTRUCTURE GRP
MACQUARIE OFFICE
MIRVAC GP-DEFSET
NATL AUST BANK
NEWCREST MINING
ONESTEEL
ORICA
ORIGIN ENERGY LTD
OXIANA LTD
PALADIN ENERGY LTD
PAPERLINX LTD
PERP TR AUST
QANTAS
QBE INSURANCE
RIO TINTO
SANTOS
SIMS GROUP LTD
SONIC HEALTHCARE
ST GEORGE BANK
STOCKLAND
SUNCORP-METWAY
TABCORP HOLDINGS
TATTS GROUP LTD
TELSTRA CORP FPO
TELSTRA CORP PP
TOLL HLD
456,81
92,56
107,13
279,13
218,44
463,81
17,56
88,13
130,31
42,25
212,06
58,88
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
63,38
821,75
36,94
182,44
330,69
147,19
350,38
35,25
355,38
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
89,00
133,50
13,63
321,63
117,75
179,81
109,50
134,63
228,88
718,69
37,63
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
311,25
471,63
72,44
324,56
360,06
513,94
127,31
29,31
11,88
123,25
443,94
112,56
292,81
34,38
89,31
75,44
53,88
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
171,00
66,25
AUD
AUD
592,88
502,44
252,56
396,06
110,81
183,38
75,69
210,31
342,50
130,63
55,38
9,81
229,00
216,88
69,75
142,56
37,13
77,19
65,88
354,81
230,44
127,75
266,06
713,31
345,25
135,00
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
Unternehmen,
die sich im Korb befinden
Anzahl
Aktien
Währung
TRANSURBAN GROUP
WESFARMERS
WESFARMERS-DEF
WESTFIELD GROUP
WESTPAC BKG
WOODSIDE PETROLM
WOOLWORTHS
WORLEY GROUP
ZINIFEX
ADDAX PETROLEUM
AEROPLAN INCM UN
AGNICO EAGLE STK
AGRIUM INC
ALIMENT COUC B
ARC ENERGY UN
ASTRAL COMM A
BARRICK GOLD
BCE INC
BIOVAIL
BK NOVA SCOTIA
BK OF MONTREAL
BOMBARDIER B
BROOKFIELD ASSET
MANAGEMENT
BROOKFIELD PROP
CAE INC
CAMECO CORP
CANADIAN NATIONAL
RAILWAY
CANADIAN NATURAL
RESOURCES LIMITED
CANADIAN OIL SANDS TRUST
CANFOR CORP
CDN IMPER BANK
CDN TIRE CP A
CDN UTILITIES
CELESTICA INC
CGI GROUP INC CL A
CI FINANCIAL INC
COTT CORPORATION
CPL CP RAIL
ELDORADO GOLD
ENBRIDGE
ENCANA
ENERPLUS RES FD
ENSIGN RES SVC
FAIRFAX FIN
FINNING LTD
FIRST CALGARY
FORDING CDN COAL
TR TR UNIT
FORTIS
FST QUANTUM MIN
GERDAU AMERISTEEL CORP
GILDAN ACTIVEWR
GOLDCORP
GREAT-WST LIFE
HARVEST ENER UN
HUSKY ENERGY INC
IGM FINANCIAL INC
IMPERIAL OIL
INMET MINING
IVANHOE MINES
KINROSS GOLD
LUNDIN MINING CORP
MAGNA INTL A
MANULIFE FIN
MDS INC
METHANEX CORP
METRO-RICH CLA
MI DEVLPMNT A
NATL BK OF CAN
NEXEN INC
NIKO RES LTD
NORTEL NETWORKS CORP
NOVA CHEMICALS CORP
ONEX CORP
OPEN TEXT CORP
OPTI CANADA
PAN AM SILVER
PENN WEST ENERGY TRUST
PETRO-CANADA
267,94
133,94
36,13
427,13
456,75
117,56
296,88
36,63
118,75
5,94
26,02
34,49
34,10
36,19
27,06
12,54
221,27
67,54
36,19
249,98
127,22
364,16
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
126,89
56,21
65,78
90,09
CAD
CAD
CAD
CAD
124,69
CAD
137,56
59,29
13,86
96,03
19,97
12,27
25,08
77,17
16,06
16,56
39,38
93,28
88,72
192,28
40,15
33,99
4,46
46,70
31,63
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
38,39
38,83
17,60
36,03
29,43
179,85
69,63
34,10
64,79
30,58
82,28
11,88
63,47
151,97
88,55
22,22
394,74
31,96
25,63
12,21
6,22
40,15
121,39
11,28
113,85
22,72
26,95
6,22
48,90
19,86
93,72
125,02
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
Unternehmen,
die sich im Korb befinden
Anzahl
Aktien
Währung
POTASH CORP
POWER CORP CAN
POWER FIN CORP
PRECISION DRILLING TRUST
PROVIDENT ENERGY TRUST
RIOCAN REAL UN
RITCHIE BROS
ROGERS COMMS B
RONA INC
ROYAL BK CAN
RSCH IN MOTION
SAPUTO GP
SHAW COMM B
SHOPPERS DRUG
MART CORPORATION
SINO-FOREST A
SNC-LAVALIN
SUN LIFE FINL
SUNCOR ENERGY
TALISMAN ENERGY
TECK COMINCO CL B
TELUS CORP
TELUS CORP CL A
THOMSON CP
TORONTO DOM BK
TRANSALTA CORP
TRANSCANADA CORP
TRICAN OIL
TSX GROUP INC
URANIUM ONE INC
UTS ENERGY CORP
WESTON LTD
YAMANA GOLD INC
YELLOW PG IN FD
ABB LTD
ACTELION HLDG N
ADECCO N
CIBA HOLDING AG
CS GROUP N
EFG INT N
GEBERIT N
GIVAUDAN N
HOLCIM
JULIUS BAER
KUDELSKI I
KUEHNE & NAGEL
KUONI N
LINDT & SP PS
LOGITECH N
LONZA GRP AG N
NESTLE AG N
NOBEL BIOCARE I
NOVARTIS N
OC OERLIKON CORP AG
PARGESA I
PSP CH PRPTY N
RICHEMONT I
RIETER N
ROCHE GS
SCHINDLER PS
SGS N
SONOVA HOLD AG
STRAUMANN HLD N
SULZER N
SWATCH GROUP I
SWATCH GROUP N
SWISS LIFE
SWISS REINSURANCE
SWISSCOM N
SYNGENTA N
SYNTHES STRATEC
UBS AG N
ZURICH FINANCIAL SERVICES
BANG & OLUFSEN B
CARLSBERG B
COLOPLAST B
D/S TORM
DANISCO
DANSKE BANK
DE SAMMENS. VOG
EAST ASIATIC
FLSMIDTH & CO
80,63
87,89
63,91
17,22
55,50
25,41
7,43
127,05
30,53
325,88
128,10
36,30
87,89
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
49,17
39,99
39,16
145,26
117,65
267,91
113,03
14,85
39,44
57,70
91,85
52,80
136,73
31,68
17,60
60,12
51,59
12,82
161,43
64,96
518,09
22,83
31,40
16,44
249,16
10,48
9,53
1,55
48,91
25,25
4,25
12,90
0,32
0,20
42,04
10,80
93,65
5,52
552,58
1,51
3,22
5,32
124,34
0,52
167,38
12,31
1,03
11,31
1,87
0,67
7,54
12,19
8,06
83,73
5,48
24,77
14,13
493,67
34,66
1,12
7,25
5,79
3,08
10,42
97,21
43,08
1,56
11,48
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
DKK
DKK
DKK
DKK
DKK
DKK
DKK
DKK
DKK
27
Unternehmen,
die sich im Korb befinden
Anzahl
Aktien
GN STORE NORD
21,20
H. LUNDBECK
5,54
JYSKE BANK
12,63
MOELLER MAERSK B
0,30
NKT HOLDING
2,53
NOVO NORDISK B
104,25
NOVOZYMES B
9,89
ROCKWOOL INT B
1,62
SYDBANK
13,53
TOPDANMARK
3,56
TRYGVESTA
5,82
VESTAS WIND
39,73
WILLIAM DEMANT
5,23
A2A SPA
109,05
ABERTIS INFRAESTRUCTURAS
SA EUR3
67,80
ACCIONA SA
7,70
ACCOR
47,70
ACERINOX
40,36
ACS CONS Y SERV
56,34
ADIDAS SALOMON
50,20
ADP PROMESSES
8,85
AEGON NV
365,21
AGFA-GEVAERT
15,95
AHOLD KON.
312,91
AIR FRANCE
31,53
AIR LIQUIDE
58,48
AKZO NOBEL
67,42
ALCATEL
571,35
ALLEANZA ASSIC
108,74
ALLIANZ AG HLDG
110,99
ALSTOM
23,90
ALTANA
8,34
AMER SPORTS CORP
9,17
ANDRITZ
9,46
ANTENA 3 DE TV
22,47
ARCANDOR AG
15,46
ARCELORMITTAL
230,45
ASML HOLDING NV
100,05
ATLANTIA SPA
63,23
ATOS ORIGIN
17,49
AUTOGRILL
27,04
AUTOR PAR RHIN
5,90
AXA
385,54
B M PASCHI SIENA
270,06
BANC.INTESA RSNC
229,06
BANCA CARIGE SPA
75,18
BANCA SABADELL
127,73
BANCO BILBAO VIZCAYA
996,63
BANCO BPI SA
66,66
BANCO COM
528,09
BANCO ESPIRITO
SANTO SA EUR5
65,79
BANCO POPULAR
226,10
BANCO POPULARE SPA
164,32
BANCO SANTANDER SA
1.663,12
BANKINTER
36,25
BARCO N.V.
1,40
BASF SE
120,90
BAY MOT WERKE VZ
4,40
BAYER AG
179,08
BCA POP MILANO
101,54
BEIERSDORF
22,64
BEKAERT
1,48
BELGACOM
42,62
BETandWIN.COM
3,29
BIC
7,12
BILFINGER & BERG
9,55
BMW
40,82
BNP PARIBAS
199,43
BOUYGUES
54,31
BRISA Prvtzacao
87,74
BULGARI ORD
39,20
CAP GEMINI
32,85
CARGOTEC CORP B
9,45
CARREFOUR
146,65
CASINO
10,48
CELESIO N
19,92
CHRISTIAN DIOR
6,51
CIMPOR
59,19
CINTRA INF TRANS
56,16
CMB
1,73
CNP ASSURANCES
10,68
COFINIMMO
1,04
COLRUYT
4,21
COMMERZBANK
154,07
Währung
DKK
DKK
DKK
DKK
DKK
DKK
DKK
DKK
DKK
DKK
DKK
DKK
DKK
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Unternehmen,
die sich im Korb befinden
Anzahl
Aktien
CONTINENTAL
37,87
CORIO NV
9,81
CORPORATE EXPRESS
17,72
CREDIT AGRICOLE
161,60
CRITERIA CAIXA
178,97
D IETEREN
0,32
DAIMLER AG
234,44
DANONE
106,58
DASSAULT SYSTEMES
14,64
DELHAIZE
25,20
DEUTSCHE BANK AG
125,35
DEUTSCHE BOERSE AG
49,45
DEUTSCHE POST NA
193,21
DEUTSCHE POSTBANK
20,21
DEXIA
132,19
DOUGLAS HOLDING
3,59
DT LUFTHANSA AG
56,34
DT TELEKOM N
700,65
E.ON AG
153,84
EADS
79,63
EDF
24,51
EIFFAGE
4,58
ELISA CORP
37,04
ENAGAS
44,47
ENEL SPA
1.063,94
ENERGIAS DE PORTUGAL
533,83
ENI SPA
639,55
ERSTE BANK ST
46,20
ESSILOR INTL
48,31
EURAZEO
2,95
EURONAV
2,92
FIAT
174,23
FINMECCANICA SPA
72,85
FLUGHAFEN WIEN
1,32
FOMENTO DE CONST
12,16
FONDIARIA-SAI
16,67
FORTIS B
525,64
FORTUM
112,52
FRANCE TELECOM
446,97
FRAPORT
3,94
FRESENIUS MEDICAL CARE
47,77
FRESENIUS VZ
9,55
FUGRO CERT
14,11
G.F.C.
3,25
GAMESA CORP TECHNOLOGICA 45,97
GAS NATURAL
30,22
GAZ DE FRANCE
47,70
GEA GROUP
39,31
GENERALI ASSIC
259,47
GEOPHYSIQUE
6,41
GESTEVISION TELECINCO
26,23
GROUPE BRUXELLES
LAMBERT SA
20,34
GRUPO FERROVIAL
16,79
GRUPO PRISA
19,57
HEIDELB ZEMENT
2,90
HEIDELBERG DRUCK
13,49
HEINEKEN
60,70
HEINEKEN HOLDING
13,44
HENKEL KGAA ORDS
26,63
HENKEL KGAA PREFS
43,89
HERMES INTL
16,88
HOCHTIEF
10,94
HYPO REAL ESTATE
49,68
IBERDROLA
928,60
IBERIA (LINEA AER
DE ESPANA)
126,74
IBR RENOVABLES
222,51
ICADE
5,09
IFI PRIV
13,97
IFIL
43,93
IMERYS
8,14
IMMOEAST AG
101,48
IMMOFIN ANLAGE
111,73
INBEV SA
46,30
INDITEX
58,07
INDRA SISTEMAS
29,76
INFINEON TECHNOLOGIES AG 184,99
ING GROEP EUR0.24
(NET LISTING) NEW SH
469,21
INTESA SANPAOLO
1.895,75
ITALCEMENTI
17,95
ITALCEMENTI RN
10,44
IVG IMMOBILIEN AG
23,57
J MARTIN FILHOS
26,77
JCDECAUX SA
16,48
Währung
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Unternehmen,
die sich im Korb befinden
KALI & SALZ
KBC ANCORA
KBC BANKVERZEKERINGS
HOLDING
KESKO
KLEPIERRE
KONE OYJ B
KONECRANES OYJ
KONINKLIJKE DSM NV
KONINKLIJKE KPN NV
L OREAL
L.V.M.H.
LAFARGE
LAGARDERE
LEGRAND SA
LINDE AG
LOTTOMATICA
LUXOTTICA
M6-METROPOLE TV
MAN AG
MAPFRE SA
MARSCH.+ LAUTEN
MAYR MELNHOF
MEDIASET
MEDIOBANCA
MEDIOLANUM S.P.A
MEINL EUR LAND
MERCK KGAA
METRO AG
METSO
MICHELIN
MOBISTAR
MONDADORI
MUENCH RUECK NAM
NATIXIS
NATL PORTEF
NEOPOST
NESTE OIL
NEUF CEGETEL
NOKIA
NOKIAN RENKAAT
OCE GRINTEN
OEST ELEKTRIZITATS
OMEGA PHARMA
OMV AG
ORION B
OUTOKUMPU
PAGESJAUNES
PARMALAT
PERNOD RICARD
PEUGEOT S.A.
PHILIPS
PIRELLI E C
POHJOLA PANKKI OYJ
PORSCHE AUTOMOBIL
HOLDING SE
PORTUGAL TELECOM
PPR
PREMIERE
PROSIEBEN MEDIA
PRYSMIAN
PUBLICIS
PUMA
Q-CELLS
QIAGEN NV
RADEX HERAKLITH
RAIFF INT BNKHLD
RANDSTAD HLD
RAUTARUUKKI K
RED ELECTRICA
REED ELSEVIER NV
RENAULT
REPSOL
RHEINMETALL AG
RWE AG
RWE VZ
SACYR-VALLE
SAFRAN SA
SAINT-GOBAIN
SAIPEM
SALZGITTER
SAMPO-LEONIA INSURANCE A
SANOFI-AVENTIS
SANOMA-WSOY B
SAP AG
SBM OFFSHORE
Anzahl
Aktien
Währung
9,15
3,89
EUR
EUR
40,07
16,31
17,70
39,10
7,71
33,96
456,23
60,61
60,41
36,00
30,92
11,80
29,70
16,15
35,45
17,09
27,62
155,52
6,37
1,06
188,35
120,31
65,56
73,00
15,40
41,17
32,62
34,88
7,85
13,07
51,13
43,83
4,90
8,34
31,77
7,73
994,52
26,23
9,52
18,74
2,27
40,19
22,70
28,91
31,83
400,73
42,92
37,43
283,38
739,36
23,74
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
22,00
231,01
18,81
11,70
21,37
33,12
35,70
1,62
11,75
21,83
3,29
13,14
12,95
21,57
28,72
155,48
45,26
210,99
9,38
110,07
10,13
22,99
42,71
68,24
32,52
10,65
111,44
250,59
20,21
219,27
35,79
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
28
Unternehmen,
die sich im Korb befinden
SCHNEIDER SA
SCOR S.A.
SEAT PAG GIALLE
SES GLOBAL
SIEMENS
SNAM RETE GAS
SOCIETE GENERALE
SODEXHO
SOGECABLE
SOLARWORLD
SOLVAY
SONAE INDUSTRIA
SONAE INVESTIMEN
STMICROELECTRONICS N.V.
STORA ENSO R
SUEDZUCKER AG
SUEZ
TECHNIP
TELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA R
TELEFONICA ESP
TELEKOM AUST
TERNA
TF1
THALES
THOMSON MULTIMED
THYSSEN KRUPP
TIETO CORP OYJ
TNT NV
TOMTOM N.V.
TOTAL
TUI N
U FENOSA
UCB
UMICORE
UNIBAIL RODAMCO
UNICREDITO SPA
UNILEVER CERT
UNIONE DI BANCHE ITAL
UNIPOL ORD
UNIPOL PRIV
UPM-KYMMENE OY
UPONOR OYJ
VALEO
VALLOUREC
VEDIOR
VEOLIA ENVIRONNEMENT
ORDS
VIENNA INSURANCE GROUP
VINCI SA
VIVENDI
VOESTALPINE
VOLKSWAGEN
VOLKSWAGEN AG VZ
WACKER CHEMIE
WARTSILA B
WENDEL INVESTISSEMENT
WERELDHAVE
WIENERBERGER
WINCOR NIXDORF
WOLTERS KLUWER
YIT-YHTYMA
ZARDOYA OTIS
ZELTIA SA
ZODIAC
ZON MULTIMEDIA SERICOS
3i GROUP
AGGREKO PLC
ALLIANCE & LEICESTER
COOKSON GROUP
CSR PLC
DAILY MAIL TST A
DAVIS SERVICE GP
DE LA RUE PLC
DIAGEO PLC
DSG INTERNATIONAL
ELECTROCOMPONENT
ENTERPRISE INNS
EURASIAN NATURAL
RESOURCES CORP
EXPERIAN GROUP LTD
FIRSTGROUP PLC
FRIENDS PROVIDENT
G4S PLC
GKN PLC
GLAXOSMITHKLINE PLC
Anzahl
Aktien
Währung
53,90
44,34
1.053,28
36,82
210,41
214,04
114,41
24,31
13,14
18,99
16,02
8,93
233,83
170,96
148,85
7,99
254,35
25,53
2.625,12
1.483,23
1.142,25
84,00
308,29
30,61
21,15
62,24
88,76
9,40
97,60
14,84
528,13
52,52
28,95
27,65
31,32
15,87
2.297,53
425,21
149,30
68,04
231,08
135,92
6,96
17,80
12,00
42,63
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
86,14
7,64
101,29
285,37
28,01
39,08
26,00
1,91
21,15
4,07
2,50
19,40
3,76
73,88
31,11
29,88
21,13
9,76
68,80
100,20
34,66
51,45
27,62
17,06
69,60
18,96
17,87
651,54
473,90
53,89
127,82
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
80,70
243,45
108,05
466,32
283,26
175,75
1.372,69
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
Unternehmen,
die sich im Korb befinden
GT PORTLAND EST
HAMMERSON
HAYS PLC
HBOS PLC
HOME RETAIL GROUP
HSBC HOLDINGS
ICAP PLC
IMI
IMPERIAL TOBACCO
INCHCAPE
INTERCONT HOTELS
INTERNATIONAL POWER PLC
INTERTEK GROUP PLC
INVENSYS
INVESTEC
ITV
JOHNSON MATTHEY
KAZAKHMYS PLC
KESA ELECTRICALS
KINGFISHER PLC
LADBROKES PLC
LAND SECURITIES GROUP
LEGAL & GENERAL
LIBERTY INTL
LLOYDS TSB GROUP
LOGICA PLC
LONDON STOCK EXCHANGE
LONMIN PLC
MAN E D & F GRP
MARKS & SPENCER
MEGGITT PLC
MISYS PLC
MITCHELLS & BUT
MONDI PLC UKM LSTNG
MORRISON SUPMKT
NATIONAL EXPRESS
NATIONAL_GRID
NEXT PLC
OLD MUTUAL
PEARSON PLC
PERSIMMON
PRUDENTIAL CORP
PUNCH TAVERNS PLC ORD
RECKITT BENCKSR
REED ELSEVIER PLC
RENTOKIL INITIAL
RESOLUTION PLC
REUTERS GROUP
REXAM PLC
RIO TINTO PLC
ROLLS ROYCE
ROYAL AND SUN ALL
ROYAL BANK OF SCOTLAND
ROYAL DUTCH SHELL A PLC
ROYAL DUTCH SHELL B
SABMILLER
SAGE GROUP
SAINSBURY (J)
SCHRODERS
SCOT & NEWCASTLE
SCOT & STH ENRGY
SEGRO PLC
SERCO GROUP
SEVERN TRENT WTR
SHIRE PHARMACEUTICALS
GROUP PLC
SIGNET GROUP
SMITH & NEPHEW PLC
SMITHS GROUP PLC
SSL INTL PLC
STAGECOACH GROUP PLC
STANDARD CHARTERED
STANDARD LIFE
ASSURANCE CO
TATE & LYLE
TAYLOR WIMPEY
TESCO PLC
THOMAS COOK GROUP PLC
TOMKINS PLC
TRAVIS PERKINS
TRINITY MIRROR
TUI TRAVEL PLC
TULLETT PREBON PLC
TULLOW OIL
UNILEVER PLC
UNITED UTILITIES
Anzahl
Aktien
Währung
18,96
72,30
368,29
926,95
216,91
2.946,03
128,09
96,40
166,81
112,11
74,47
391,31
20,31
222,60
101,82
1.025,79
52,81
25,46
134,86
583,57
181,17
117,53
1.585,80
62,83
1.392,45
401,33
37,64
19,23
425,16
425,16
158,42
57,14
100,74
91,26
296,26
33,04
643,15
52,26
1.303,63
203,37
67,43
609,03
65,26
151,92
273,51
475,80
170,33
312,77
161,67
247,24
449,26
815,38
2.478,63
899,33
682,96
223,14
381,56
385,62
29,79
200,66
212,31
113,47
119,69
58,49
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
69,87
468,75
223,95
94,51
23,56
145,15
174,94
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
525,08
116,17
277,30
1.969,80
120,78
219,08
28,16
33,85
140,55
15,98
177,37
323,34
218,81
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
Unternehmen,
die sich im Korb befinden
Anzahl
Aktien
UTD BUSINESS MED
65,80
VEDANTA RESOURCES PLC
17,60
VODAFONE
13.158,98
WHITBREAD
49,01
WILLIAM HILL
112,38
WOLSELEY BRITISH ORD 25P 168,44
WPP GROUP PLC
287,05
XSTRATA
157,88
YELL GROUP WI
182,52
ASM PACIFIC-100
45,28
BANK OF E ASIA
339,60
BELLE INTL HOLDINGS
509,40
BOC HONG KONG
877,30
C C LAND HOLDINGS LTD-NEW 226,40
CATHAY PAC AIR
339,60
CHEUNG KONG
339,60
CKI HOLDINGS
113,20
CLP HOLDINGS
311,30
ESPRIT HOLD-100
249,04
FOSUN INTL
396,20
FOXCONN INTL
509,40
GIORDANO INT L
226,40
HAECO
22,64
HANG LUNG DVEL
113,20
HANG LUNG PROPERTIES
509,40
HANG SENG BK LTD
181,12
HENDERSON LAND
226,40
HK & CHINA GAS
905,60
HK ELEC HLDS
339,60
HKEX-500
254,70
HOPEWELL HOLD
169,80
HUTCH TELECOM
339,60
HUTCHISON
509,40
HYSAN DEV
169,80
KERRY PPT
141,50
KINGBOARD CHEM
141,50
L&M PAPER-400
90,56
LI & FUNG
566,00
LIFESTYLE-NEW
169,80
MELCO INT L
169,80
MTR CORP
339,60
NEW WORLD DVEL
566,00
NWS HOLDINGS LTD
56,60
OOIL-500
56,60
PACIFIC BASIN
283,00
PCCW LTD
962,20
SHANGRI-LA ASIA
339,60
SHUI ON LAND LTD
452,80
SHUN TAK HLDS
226,40
SINO LAND
339,60
SUN HUNG KAI PRO
339,60
SWIRE PACIFIC A
198,10
TELEVISION BROAD
56,60
TENCENT-200
215,08
THE LINK REIT
509,40
TINGYI
452,80
WHARF HOLDINGS
283,00
WHEELOCK
113,20
WING HANG BANK
56,60
YUE YUEN IND
141,50
ACOM CO LTD
26,05
ADVANTEST CORP
49,15
AEON CO LTD
167,11
AEON CREDIT SERVICE CO LTD 29,49
AIFUL CORP
24,58
AISIN SEIKI CO LTD
49,15
AJINOMOTO CO INC
196,60
ALFRESA HOLDINGS CORP
9,83
ALL NIPPON AIRWAYS CO LTD 196,60
ALPS ELECTRIC CO LTD
58,98
AMADA CO LTD
98,30
AOYAMA TRADING CO LTD
29,49
ASAHI BREWERIES LTD
88,47
ASAHI GLASS CO LTD
245,75
ASAHI KASEI CORP
294,90
ASATSU-DK INC
4,92
ASTELLAS PHARMA INC
122,88
AUTOBACS SEVEN CO LTD
19,66
BENESSE CORP
29,49
BRIDGESTONE CORP
176,94
CANON INC
265,41
CASIO COMPUTER CO LTD
58,98
CENTRAL JAPAN
RAILWAY CO LTD
0,39
CHUBU ELECTRIC
POWER CO INC
162,20
Währung
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
29
Unternehmen,
die sich im Korb befinden
CHUGAI PHARMACEUTICAL
CO LTD
CHUO MITSUI TRUST
HOLDINGS INC
CITIZEN HOLDINGS CO LTD
CREDIT SAISON CO LTD
CSK HOLDINGS CORP
DAI NIPPON PRINTING CO LTD
DAICEL CHEMICAL IND LTD
DAIDO STEEL CO LTD
DAIICHI SANKYO CO LTD
DAIKIN INDUSTRIES LTD
DAITO TRUST
CONSTRUCTION CO
DAIWA HOUSE IND CO LTD
DAIWA SECURITIES
GROUP INC
DENSO CORP
DENTSU INC
DIC CORP
EAST JAPAN RAILWAY CO
EBARA CORP
EISAI CO LTD
ELECTRIC POWER
DEVELOPMENT CO LTD
ELPIDA MEMORY INC
FANUC LTD
FAST RETAILING CO LTD
FUJI ELECTRIC
HOLDINGS CO LTD
FUJI TELEVISION
NETWORK INC
FUJIFILM HOLDINGS CORP
FUJIKURA LTD
FUJITSU LTD
FUKUOKA FINANCIAL
GROUP INC
HAKUHODO DY
HOLDINGS INC
HANKYU HANSHIN
HOLDINGS INC
HASEKO CORP
HIROSE ELECTRIC CO LTD
HITACHI CONST MACH CO LTD
HITACHI LTD
HOKKAIDO ELECTRIC
POWER CO INC
HOKUHOKU FINANCIAL
GROUP INC
HONDA MOTOR CO LTD
HOYA CORP
IBIDEN CO LTD
IHI CORP
INPEX HOLDINGS INC
ISETAN MITSUKOSHI
HOLDINGS LTD
ISUZU MOTORS LTD
ITO EN LTD
ITOCHU CORP
ITOCHU TECHNOSOLUTIONS CORP
JAPAN AIRLINES CORP
JAPAN PETROLEUM
EXPLORATION CO LTD
JAPAN PRIME REALTY
INVESTMENT CORP
JAPAN REAL ESTATE
INVESTMENT CORP
JAPAN RETAIL FUND
INVESTMENT CORP
JAPAN TOBACCO INC
JFE HOLDINGS INC
JFRONT RETAILING CO LTD
JGC CORP
JS GROUP CORP
JSR CORP
JTEKT CORP
KAJIMA CORP
KAMIGUMI CO LTD
KANEKA CORP
KAO CORP
KAWASAKI HEAVY IND LTD
KAWASAKI KISEN KAISHA LTD
KDDI CORP
KEIHIN ELECTRIC EXPRESS
RAILWAY
Anzahl
Aktien
Währung
88,47
JPY
196,60
78,64
49,15
24,58
147,45
98,30
98,30
176,94
68,81
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
24,58
147,45
JPY
JPY
393,20
122,88
0,49
196,60
0,79
98,30
68,81
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
44,24
9,83
49,15
19,66
JPY
JPY
JPY
JPY
98,30
JPY
0,10
113,05
98,30
491,50
JPY
JPY
JPY
JPY
245,75
JPY
7,86
JPY
344,05
147,45
9,83
29,49
835,55
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
49,15
JPY
393,20
403,03
98,30
29,49
393,20
0,20
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
127,79
196,60
9,83
393,20
JPY
JPY
JPY
JPY
14,75
98,30
JPY
JPY
9,83
JPY
0,10
JPY
0,10
JPY
0,10
1,18
147,45
98,30
49,15
88,47
58,98
68,81
245,75
98,30
98,30
147,45
294,90
98,30
0,59
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
196,60
JPY
Unternehmen,
die sich im Korb befinden
Anzahl
Aktien
KEIO CORP
196,60
KEYENCE CORP
9,83
KINDEN CORP
49,15
KINTETSU CORP
393,20
KIRIN HOLDINGS CO LTD
196,60
KOBE STEEL LTD
786,40
KOMATSU LTD
226,09
KONAMI CORP
34,41
KONICA MINOLTA
HOLDINGS INC
98,30
KUBOTA CORP
294,90
KURARAY CO LTD
98,30
KURITA WATER
INDUSTRIES LTD
29,49
KYOCERA CORP
44,24
KYOWA HAKKO KOGYO CO LTD 49,15
KYUSHU ELECTRIC POWER
CO INC
113,05
LAWSON INC
19,66
LEOPALACE21 CORP
39,32
MABUCHI MOTOR CO LTD
9,83
MAKITA CORP
39,32
MARUBENI CORP
393,20
MARUI GROUP CO LTD
98,30
MATSUSHITA ELECTRIC
IND CO LTD
491,50
MATSUSHITA ELECTRIC
WORKS LTD
49,15
MEDICEO PALTAC
HOLDINGS CO LTD
29,49
MEITEC CORP
4,92
MILLEA HOLDINGS INC
196,60
MINEBEA CO LTD
98,30
MITSUBISHI CHEMICAL
HOLDINGS CORP
294,90
MITSUBISHI CORP
353,88
MITSUBISHI ELECTRIC CORP 442,35
MITSUBISHI ESTATE CO LTD 294,90
MITSUBISHI GAS
CHEMICAL CO INC
98,30
MITSUBISHI HEAVY IND LTD 786,40
MITSUBISHI LOGISTICS CORP 49,15
MITSUBISHI MATERIALS CORP 344,05
MITSUBISHI MOTORS CORP
491,50
MITSUBISHI RAYON CO LTD
196,60
MITSUBISHI UFJ FINANCIAL
GROUP INC
2.152,77
MITSUI CO LTD
393,20
MITSUI CHEMICALS INC
147,45
MITSUI ENG
SHIPBUILD CO LTD
196,60
MITSUI FUDOSAN CO LTD
196,60
MITSUI MINING
SMELTING CO
196,60
MITSUI OSKLINES LTD
245,75
MITSUI SUMITOMO
INSURANCE GROUP HOLDINGS 98,30
MITSUMI ELECTRIC CO LTD
19,66
MIZUHO FINANCIAL GROUP INC 2,46
MURATA MFG CO LTD
58,98
NAMCO BANDAI HOLDINGS INC 49,15
NEC CORP
442,35
NGK INSULATORS LTD
98,30
NGK SPARK PLUG CO LTD
49,15
NIDEC CORP
29,49
NIKON CORP
98,30
NINTENDO CO LTD
24,58
NIPPON BUILDING FUND INC
0,10
NIPPON ELECTRIC
GLASS CO LTD
98,30
NIPPON EXPRESS CO LTD
196,60
NIPPON MEAT PACKERS INC
49,15
NIPPON MINING
HOLDINGS INC
245,75
NIPPON OIL CORP
344,05
NIPPON PAPER GROUP INC
0,20
NIPPON SHEET GLASS CO LTD 147,45
NIPPON STEEL CORP
1.474,50
NIPPON TELEGRAPH
TELEPHONE CORP
1,28
NIPPON YUSEN KK
294,90
NIPPONKOA
INSURANCE CO LTD
98,30
NISSAN MOTOR CO LTD
570,14
NISSHIN SEIFUN GROUP INC
98,30
NISSHIN STEEL CO LTD
294,90
Währung
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
Unternehmen,
die sich im Korb befinden
Anzahl
Aktien
NISSIN FOOD
PRODUCTS CO LTD
19,66
NITORI CO LTD
4,92
NITTO DENKO CORP
49,15
NOK CORP
39,32
NOMURA HOLDINGS INC
462,01
NOMURA RESEARCH
INSTITUTE LTD
29,49
NSK LTD
147,45
NTN CORP
98,30
NTT DATA CORP
0,39
NTT DOCOMO INC
4,23
OBAYASHI CORP
196,60
ODAKYU ELECTRIC
RAILWAY CO LTD
196,60
OJI PAPER CO LTD
196,60
OLYMPUS CORP
49,15
OMRON CORP
54,07
ONO PHARMACEUTICAL CO LTD 9,83
ONWARD HOLDINGS CO LTD
49,15
ORACLE CORP JAPAN
14,75
ORIENTAL LAND CO LTD
14,75
ORIX CORP
23,59
OSAKA GAS CO LTD
540,65
PIONEER CORP
39,32
PROMISE CO LTD
24,58
RAKUTEN INC
1,38
RESONA HOLDINGS INC
1,38
RICOH CO LTD
196,60
ROHM CO LTD
29,49
SANKYO CO LTD
9,83
SANTEN PHARMACEUTICAL
CO LTD
19,66
SANYO ELECTRIC CO LTD
442,35
SAPPORO HOKUYO
HOLDINGS INC
0,10
SAPPORO HOLDINGS LTD
98,30
SBI HOLDINGS INC
2,36
SECOM CO LTD
49,15
SEGA SAMMY HOLDINGS INC 49,15
SEIKO EPSON CORP
39,32
SEKISUI CHEMICAL CO LTD
98,30
SEKISUI HOUSE LTD
147,45
SEVEN I HOLDINGS CO LTD
206,43
SHARP CORP
245,75
SHIMAMURA CO LTD
9,83
SHIMANO INC
19,66
SHIMIZU CORP
196,60
SHIN-ETSU CHEMICAL CO LTD 103,22
SHINKO SECURITIES CO LTD
98,30
SHINSEI BANK LTD
442,35
SHIONOGI CO LTD
98,30
SHISEIDO CO LTD
98,30
SHOWA DENKO KK
294,90
SHOWA SHELL SEKIYU KK
68,81
SMC CORP
14,75
SOFTBANK CORP
206,43
SOJITZ CORP
289,99
SOMPO JAPAN
INSURANCE INC
196,60
SONY CORP
255,58
SONY FINANCIAL
HOLDINGS INC
0,20
STANLEY ELECTRIC CO LTD
39,32
SUMCO CORP
19,66
SUMITOMO CHEMICAL CO LTD 442,35
SUMITOMO CORP
245,75
SUMITOMO ELECTRIC IND LTD 196,60
SUMITOMO HEAVY IND LTD
196,60
SUMITOMO METAL IND LTD 1.032,15
SUMITOMO METAL
MINING CO LTD
147,45
SUMITOMO MITSUI
FINANCIAL GROUP INC
1,67
SUMITOMO OSAKA
CEMENT CO LTD
196,60
SUMITOMO REALTY
DEVELOPMENT CO LTD
98,30
SUMITOMO TRUST
BANKING CO LTD
393,20
SUZUKEN CO LTD
9,83
SUZUKI MOTOR CORP
39,32
TAIHEIYO CEMENT CORP
245,75
TAISEI CORP
294,90
TAISHO PHARMACEUTICAL CO LTD
49,15
Währung
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
30
Unternehmen,
die sich im Korb befinden
TAIYO NIPPON SANSO CORP
TAIYO YUDEN CO LTD
TAKARA HOLDINGS INC
TAKASHIMAYA CO LTD
TAKEDA PHARMACEUTICAL
CO LTD
TAKEFUJI CORP
TD HOLDINGS INC
TDK CORP
TEIJIN LTD
TERUMO CORP
THE 77 BANK LTD
THE BANK OF KYOTO LTD
THE BANK OF
YOKOHAMA LTD
THE CHIBA BANK LTD
THE CHUGOKU ELECTRIC
POWER CO INC
THE FURUKAWA
ELECTRIC CO LTD
THE GUNMA BANK LTD
THE HACHIJUNI BANK LTD
THE HIROSHIMA BANK LTD
THE JAPAN STEEL WORKS LTD
THE JOYO BANK LTD
THE KANSAI ELECTRIC
POWER CO INC
THE NISHI-NIPPON
CITY BANK LTD
THE SHIZUOKA BANK LTD
THE TOKYO ELECTRIC
POWER CO INC
THK CO LTD
TOBU RAILWAY CO LTD
TOHO CO LTD
TOHOKU ELECTRIC
POWER CO INC
TOKYO ELECTRON LTD
TOKYO GAS CO LTD
TOKYO TATEMONO CO LTD
TOKYU CORP
TOKYU LAND CORP
TONENGENERAL SEKIYU KK
TOPPAN PRINTING CO LTD
TORAY INDUSTRIES INC
TOSHIBA CORP
TOSOH CORP
TOTO LTD
TOYO SEIKAN KAISHA LTD
TOYOTA INDUSTRIES CORP
TOYOTA MOTOR CORP
TOYOTA TSUSHO CORP
TREND MICRO INC
UBE INDUSTRIES LTD
UNI CHARM CORP
UNY CO LTD
URBAN CORP
USHIO INC
WEST JAPAN RAILWAY CO
YAHOO JAPAN CORP
YAKULT HONSHA CO LTD
YAMADA DENKI CO LTD
YAMAHA CORP
YAMAHA MOTOR CO LTD
YAMATO HOLDINGS CO LTD
YOKOGAWA ELECTRIC CORP
ACERGY SA
AKER KVAERNER
DET NORSKE OLJ
DNB NOR ASA
FRONTLINE LTD
NORSK HYDRO
OCEAN RIG ASA
ORKLA A
PETROL GEO-SERV
PROSAFE
RENEWABLE ENERGY CORP AS
SCHIBSTED
SEADRILL
STATOIL HYDRO
STOLT NIELSEN
STOREBRAND
TANDBERG
TELENOR
TGS NOPEC GEO
TOMRA SYSTEMS
Anzahl
Aktien
Währung
98,30
49,15
49,15
98,30
JPY
JPY
JPY
JPY
206,43
36,37
49,15
34,41
245,75
44,24
98,30
98,30
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
344,05
196,60
JPY
JPY
29,49
JPY
196,60
98,30
98,30
98,30
98,30
196,60
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
167,11
JPY
98,30
147,45
JPY
JPY
304,73
44,24
294,90
29,49
JPY
JPY
JPY
JPY
127,79
49,15
589,80
98,30
294,90
98,30
98,30
98,30
344,05
737,25
196,60
49,15
49,15
44,24
673,36
49,15
24,58
294,90
9,83
49,15
39,32
19,66
0,49
4,33
49,15
24,58
39,32
44,24
98,30
68,81
49,34
41,78
97,32
187,06
6,63
180,64
21,56
210,85
43,27
47,00
44,08
5,92
66,16
326,88
4,61
103,46
14,51
214,03
13,53
19,17
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
Unternehmen,
die sich im Korb befinden
Anzahl
Aktien
YARA INTERNAT
48,33
ALFA LAVAL AB
24,66
ASSA ABLOY B
80,73
ATLAS COPCO A
173,96
ATLAS COPCO B
101,44
AXFOOD
3,72
BILLERUD AB
6,10
BOLIDEN SDB
74,86
CARNEGI
8,82
CASTELLUM AB
19,59
ELECTROLUX B
65,82
ELEKTA B
10,74
ENIRO AB ORD SEK1
20,98
ERICSSON B
3.841,67
FABEGE
16,89
GETINGE AB B SHS SEK2
46,53
H&MB
122,68
HOGANAS B
3,46
HOLMEN B
13,64
HUSQVARNA B
70,40
INVESTOR B
58,84
KUNGSLEDEN
17,12
LUNDIN PETROLEUM
60,74
MILLICOM
8,46
MTG B
13,59
NOBIA
19,87
NORDEA BANK
536,66
ORIFLAME SDR
5,21
SANDVIK
246,34
SCANIA B
93,02
SEB A
119,93
SECURITAS B
80,88
SECURITAS SYST B
39,60
SHB A
127,59
SKANSKA B
97,43
SKF B
105,62
SSAB A
65,68
SVENSKA CELLULOSA B
146,30
SWEDBANK
46,89
SWEDISH MATCH
69,31
TELE2 B
78,77
TELIA
581,44
TRELLEBORG B
10,36
VOLVO A
122,61
VOLVO B
281,18
WIHLBORGS FAST
3,46
ALLGREEN PROP
135,00
ASCEN REIT
258,75
CAP MALL TRUST
270,00
CAPCOM TRUST
247,50
CAPITALAND
382,50
CITY DEVT LTD
135,00
COMFORTDELGRO
461,25
COSCO CORPORATION
SING LTD
191,25
DBS GROUP
281,25
FRASER & NEAVE
202,50
GENTING INTL
540,00
HAW PAR CORP STK
22,50
JARDINE C&C
33,75
KEPPEL CORP
270,00
KEPPEL LAND
90,00
NOBLE GROUP
247,50
NOL LTD
112,50
OCBC
630,00
OLAM INTERNATIONAL LTD
157,50
PARKWAY HLDGS LT
157,50
SEMBCORP INDUST
225,00
SEMBCORP MARINE
202,50
SIA LTD
126,00
SINGAPORE POST
180,00
SINGAPORE TELE
1.980,00
SMRT CORP
90,00
SPORE EXCH
202,50
SPORE LAND
33,75
SPORE PETE
45,00
SPORE PRESS HLDG
348,75
ST ENGRG
337,50
UOB LTD
303,75
UOL LTD
135,00
VENTURE CORPORATION LTD 56,25
WILMAR INTL
90,00
WING TAI HLDGS
45,00
YANLORD LAND
90,00
3M CO
162,77
ABBOTT LABS
364,32
Währung
NOK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
USD
USD
Unternehmen,
die sich im Korb befinden
Anzahl
Aktien
ABERCROM FITCH A
26,66
ACCENTURE LTD
141,37
ACE LTD
67,45
ACTIVISION INC
68,26
ADOBE SYSTEMS INC
126,82
ADVANCED MICRO DEVICES
97,74
AES CORP
166,41
AETNA INC
131,27
AFLAC INC
128,84
AGILENT TECHNOLOGIES INC 115,11
AIR PRODS & CHEM
61,39
AKAMAI TECH
27,06
ALCOA INC
218,51
ALLEGHENY TECH
30,70
ALLERGAN INC
36,75
ALLIANCE DATA
18,98
ALLIED CAP CORP
82,40
ALLSTATE CP
132,88
ALTERA CORP
93,70
ALTRIA GROUP INC
502,05
AMAZON.COM INC
73,11
AMB PROPERTY
24,23
AMER INTL GROUP
531,13
AMER TOWER SYS
102,59
AMEREN CORPORATION
46,85
AMERICAN CAPITAL
STRATEGIES LTD
42,41
AMERICAN ELECTRIC
POWER COMPANY
89,26
AMERICAN EXPRESS
COMPANY
273,44
AMERIPRISE FINANCIAL
54,53
AMERISOURCE BERGEN CORP 50,89
AMGEN
260,11
AMPHENOL CORP A
42,81
AMYLIN
PHARMACEUTICALS INC
44,03
ANADARKO PETROLEUM
134,09
ANALOG DEVICES
101,78
ANHEUSER BUSCH
199,12
AON CORP
65,03
APACHE CORP
91,69
APOLLO GROUP
39,18
APPLE INC
202,35
APPLERA CORP-APPLIED
BIOSYSTEMS GRP
54,93
APPLIED MATERIALS
329,99
APT INV MANAGE
40,39
ARCH COAL INC
15,75
ARCHER-DANIELS
159,14
ASSURANT INC
12,12
AT & T INC
1.494,83
AUTODESK INC
58,16
AUTOMATIC DATA
149,04
AUTOZONE INC
16,16
AVALONBAY
COMMUNITIES INC.
25,04
AVERY DENNISON
23,43
AVON PRODUCTS INC
126,02
AXIS CAPITAL HOLDINGS
32,72
BAKER HUGHES INC
81,59
BANK OF AMERICA
1.061,85
BANK OF NEW YORK MELLON 304,14
BARR PHARMACEUTICALS INC 24,23
BAXTER INTERNATIONAL, INC. 155,10
BB&T Corp
138,54
BEA SYSTEMS
113,09
BEAR STEARNS COS
13,33
BECTON, DICKINSON &
COMPANY
67,86
BED BATH BEYOND
71,49
BEST BUY CO INC
107,84
BIOGEN IDEC INC
83,61
BJ SERVICES CO
84,82
BLACK & DECKER
22,62
BMC SOFTWARE
64,22
BOSTON PPTY
20,20
BOSTON SCIENTIFIC
CORPORATION
285,96
BRISTOL MYERS SQUIBB
497,60
BROADCOM CORP
136,92
BROADRIDG FIN WI
37,16
BUNGE LTD
29,08
BURL NTHN SANTA
84,42
C R BARD INC
22,62
CA INC
125,61
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
31
Unternehmen,
die sich im Korb befinden
Anzahl
Aktien
CABLEVISION SYSTEMS CORP 58,16
CADENCE DESIGN SYSTEMS
73,51
CAMERON INTERNATIONAL
CORPORATION
51,70
CAMPBELL SOUP CO
65,84
CAPITAL ONE
FINANCIAL CORP
109,46
CARDINAL HEALTH
103,40
CAREER EDU CORP
25,45
CARMAX GROUP
78,36
CARNIVAL CORP
109,05
CATERPILLAR INC
153,08
CB RICHARD ELLIS
48,47
CBS CL B
159,54
CELANESE CORP
36,35
CELGENE CORPORATION
86,43
CENTERPOINT ENERGY
86,84
CENTEX CORP
29,08
CEPHALON INC
22,62
CHARLES SCHWAB
272,23
CHESAPEAKE ENERGY CORP
94,51
CHEVRON CORP
510,13
CHOICEPOINT
18,58
CHUBB CORP
96,94
CIGNA CORP
101,78
CINCINNATI FIN
38,77
CINTAS CORP
29,48
CISCO SYSTEMS
1.463,33
CIT GROUP
54,93
CITIGROUP INC
1.241,99
CITRIX SYSTEMS
43,62
CLEAR CHANNEL
119,55
CLOROX CO
42,41
CME GROUP INC
12,12
COACH INC
92,09
COCA COLA CO
496,39
COGNIZANT TECHNOLOGY
SOLUTIONS CORP
94,51
COLGATE PALMOLIVE
COMPANY
60,99
COMCAST CORP CLASS A
482,26
COMCAST CORP
SPECIAL CLASS A
241,13
COMERICA INC
44,43
COMPUTER SCIENCES CORP
43,22
CONAGRA FOODS
151,06
CONOCOPHILLIPS
184,99
CONSOL ENERGY
43,62
CONSOLIDATED EDISON INC
61,39
Constellation Energy Group
39,18
COOPER INDUSTRIES LTD
59,78
CORNING INC
359,07
COSTCO WHOLESALE
121,98
COUNTRYWIDE FINANCIAL CO 146,21
COVANCE INC
15,35
COVENTRY HEALTH CARE INC 41,20
COVIDIEN LTD
122,38
CROWN CASTLE
INTERNATIONAL CORP
70,68
CSX CORP
117,94
CUMMINS INC
48,47
CVS CAREMARK CORP
383,30
D.R. HORTON INC
71,49
DANAHER CORP
55,74
DARDEN REST
37,56
DAVITA INC
25,45
DEAN FOODS CO
38,37
DEERE & CO
107,44
DELL INC
516,59
DENBURY RSC
89,67
DENTSPLY INTL
46,04
DEVELOPERS DIVERSIFIED
REALTY CORP
17,37
DEVON ENERGY
120,36
DIAMOND OFFSHORE
11,71
DISCOVER FINANCIAL
SERVICES
156,71
DISCOVERY HLDG
61,39
DISH NETWORK CORP
60,18
DOMINION RES INC
140,56
DONNELLEY RR AND SONS CO 52,91
DOVER CORP
55,33
DOW CHEMICAL CO
236,69
DST SYSTEMS
16,96
DTE ENERGY
66,64
DU PONT CO
220,13
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
Unternehmen,
die sich im Korb befinden
Anzahl
Aktien
DUKE ENERGY CORP
321,91
DUKE REALTY CORP
19,39
EASTMAN CHEM
18,98
EASTMAN KODAK
63,82
EATON CORP
35,95
EBAY INC
245,57
ECOLAB INC
39,58
EDISON INTL
82,40
EL PASO CORP
197,91
ELECTRONIC ARTS INC
76,34
ELECTRONIC DATA
SYSTEMS
132,08
ELI LILLY & CO
245,57
EMBARQ
33,52
EMC CORP
502,05
EMERSON ELECTRIC CO
189,43
ENERGIZER HOLDINGS
12,92
ENSCO INTL
55,74
ENTERGY CORPORATION
54,53
EOG RESOURCES
62,20
EQUIFAX INC
38,77
EQUITABLE RESOURCES
54,53
EQUITY RESIDENTIAL
84,82
ESTEE LAUDER
31,10
EVEREST RE GRP
17,37
EXELON CORP
159,14
EXPEDIA
57,76
EXPEDITORS
44,43
EXPRESS SCRIPTS INC
COMMON
52,51
EXXON MOBIL CORP
1.327,22
FAMILY DLR STRS
35,54
FANNIE MAE
237,09
FASTENAL CO
30,70
FED RLTY INV TR
13,33
FEDEX CORP
76,34
FIDELITY NATIONAL
FINANCIAL INC
39,18
FIDELITY NATIONAL
INFORMATION SERVICES
42,81
FIFTH THR BNCP
129,65
FIRST HORIZON
NATIONAL CORP
37,56
FIRST SOLAR INC
9,69
FirstEnergy Corp
80,78
FISERV INC
48,06
FLEXTRONICS
178,12
FLUOR CORP
25,04
FMC TECHNOLOGIES
23,43
FORD MOTOR CO
428,13
FORST LABORATORIES, INC.
37,97
FORTUNE BRANDS
38,37
FOSTER WHEELER
33,93
FPL GROUP INC
88,05
FRANKLIN RES
40,39
FREDDIE MAC
174,48
FRPRT-MCM GD
91,28
GAMESTOP CORP
34,33
GANNETT CO INC
72,70
GAP INC
163,98
GARMIN LTD
29,08
GEN GROWTH PROP
67,86
GENENTECH
118,75
GENERAL DYNAMICS CORP
80,78
GENERAL ELECTRIC
2.480,75
GENERAL MILLS
78,76
GENERAL MOTORS
120,36
GENUINE PARTS CO
48,06
GENWORTH FINL
113,09
GENZYME CORP
59,37
GILEAD SCIENCES, INC.
221,74
GOLDMAN SACHS
87,24
GOOGLE INC
55,74
GRANT PRID WI
29,89
H & R BLOCK INC
99,36
H J HEINZ CO
89,26
HALLIBURTON CO
212,86
HANESBRANDS INC
24,64
HARLEY-DAVIDSON
60,18
HARMAN INTL INDS
14,54
HARSCO CORP
20,20
HARTFORD FINL SVCS
75,53
HCP INC
58,57
HEALTH MANAGEMENT
ASSOCIATES, INC.
66,64
HEALTH NET, INC.
24,23
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
Unternehmen,
die sich im Korb befinden
Anzahl
Aktien
HESS CORPORATION
58,57
HEWLETT-PACKARD
626,85
HOLOGIC INC
27,47
HOME DEPOT
403,50
HONEYWELL
INTERNATIONAL INC
170,04
HOSPIRA
37,97
HOST HOTELS AND
RESORTS INC
115,52
HUDSON CITY BCP
125,21
HUMANA INC
27,06
HUNTGTN BKSHR
52,91
IAC INTERACTIVE CORP
57,76
IDEARC INC
34,33
ILLINOIS TOOL WK
109,86
IMS HEALTH ORD
63,82
INGERSOLL-RAND CO LTD
97,74
INTEL CORP
1.397,49
INTERCONTINENTALEXCHANGE INC
13,73
INTERNATIONAL BUSINESS
MACHINES CORP
325,54
INTERNATIONAL PAPER
117,13
INTERPUBLIC GROUP OF
COMPANIES INC
94,11
INTL FLAV & FRAG
21,81
INTL GAME TECHNOLOGY
92,09
INTUIT INC
72,70
INTUITIVE SURG
8,89
INVESCO LTD
99,36
IRON MOUNTAIN
45,64
ISTAR FINANCIAL
30,70
ITT CORP
44,43
J C PENNEY CO
68,66
JABIL CIRCUIT
46,45
JACOBS ENGINEER
28,27
JANUS CAPITAL GROUP INC
44,03
JDS UNIPHASE
57,35
JOHNSON CONTROLS
130,86
JOHNSON&JOHNSON
700,77
JOY GLOBAL
25,85
JPMORGAN CHASE & CO
826,38
JUNIPER NETWORKS
138,13
KBR INC
40,39
KELLOGG CO
48,06
KEYCORP NEW
109,05
KIMBERLY-CLARK
123,19
KIMCO REALTY CP
39,18
KLA-TENCOR
60,59
KOHL S CORP
71,49
KRAFT FOODS INC
426,52
KROGER CO
198,72
L-3 COMMS HLDGS
23,83
LAB CP AMER
27,87
LAMAR ADVERTISING CO A
20,20
LAS VEGAS SANDS
15,75
LEGG MASON INC
24,23
LEGGET & PLATT
51,70
LEHMAN BROTHERS
113,09
LENNAR CORP
28,27
LEUCADIA NATL CP
40,39
LEXMARK INTL
31,91
LIBERTY GLOBAL
60,18
LIBERTY GLOBAL INC
60,18
LIBERTY HG IN A
154,29
LIBERTY MEDIA CORP
SERIES A
122,79
LIMITED BRANDS
85,63
LINCARE HOLD
23,02
LINCOLN NATL CP
67,05
LINEAR TECHNOLOGY
CORPORATION
83,61
LIZ CLAIBORNE
34,74
LOCKHEED MARTIN CORP
90,07
LOEWS CORP
51,30
LOWES COMPANIES
372,40
M & T BANK CORP
15,75
M MARIETTA
8,89
MACERICH
10,50
MACYS INC
104,21
MANITOWOC CO
29,89
MANPOWER INC
18,58
MARATHON OIL CORP
171,25
MARRIOTT INTL
94,51
MARSH & MCLENNAN
140,15
MARSHLL ILSLEY
63,01
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
32
Unternehmen,
die sich im Korb befinden
Anzahl
Aktien
MARVELL TECHNOLOGY
GROUP LTD
101,78
MASCO CORP
122,79
MASTERCARD INC
16,16
MATTEL INC
115,92
MCAFEE INC
38,37
MCCLATCHY NEWS
11,71
MCDERMOTT INTL
53,72
MCDONALDS CORP
285,15
MCGRAW-HILL INC
81,18
MCKESSON CORP
71,49
MEADWESTVACO CORP
52,91
MEDCO HEALTH SOLUTIONS 138,13
MEDTRONIC INC
286,37
MEMC ELECTRONIC
37,16
MERCK & CO
542,03
MERRILL LYNCH
197,91
METLIFE INC
184,18
MGM MIRAGE
32,31
MICROCHIP TECHNOLOGY
54,93
MICRON TECHNOLOGY INC
152,27
MICROSOFT CORPORATION 2.019,10
MILLENNIUM
PHARMACEUTICALS
111,48
MIRANT
80,78
MONSANTO
130,46
MONSTER WORLDWIDE INC
21,00
MOODY'S CORP
71,89
MOTOROLA INC
593,73
NABORS INDS INC
76,74
NASDAQ OMX GROUP INC
27,06
NATIONAL CITY
156,71
NATIONAL OILWELL
VARCO INC
92,09
NATL SEMICONDUCT
93,70
NAVTEQ CORP
14,94
NETAPP INC
107,84
NEW YORK COMMUNITY
BANCORP
87,65
NEWELL RUBBER STK
75,13
NEWMONT MINING
113,09
NEWS CORP LTD A
435,81
NEWS CP LTD NEW
106,23
NII HOLDINGS INC
28,68
NIKE INC CL B
86,43
NISOURCE INC
56,55
NOBLE CORPORATION
69,47
NOBLE ENERGY INC
41,60
NORFOLK SOUTHERN
96,13
NORTHERN TRUST
43,62
NORTHROP GRUMMAN CORP 77,55
NOVELLUS SYSTEMS
42,01
NUCOR CORP
79,16
NVIDIA CORP
124,81
NYMEX HOLDINGS INC
28,27
NYSE EURONEXT
36,35
OCCIDENTAL PETE
197,10
OFFICE DEPOT
75,13
OLD REPUBLIC
69,87
OMNICOM GROUP INC
78,76
ORACLE CORP
1.014,19
PACCAR INC
87,65
PARKER-HANNIFIN
44,83
PARTNERRE LTD
13,33
PAYCHEX INC
85,63
PEABODY ENERGY
68,26
PEOPLES UNITED FINANCIAL
71,89
PEPCO HOLDINGS
43,62
PEPSICO INC
386,13
PETSMART
23,02
PFIZER INC
1.739,19
PG&E CORP
106,23
PHILIP MORRIS
502,05
PITNEY BOWES INC
62,20
PLUM CREEK TIMB
61,39
PNC BANK CORP
79,57
PPG INDUSTRIES
49,28
PPL CORP
93,70
PRAXAIR INC
87,24
PRECISION CAST
16,56
PRIDE PET
33,12
PRINCIPAL FINANCIAL
64,62
PROCTER & GAMBLE
764,18
PROGRESS CORP OH
208,41
PROGRESS ENERGY
68,66
PROLOGIS
84,42
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
Unternehmen,
die sich im Korb befinden
Anzahl
Aktien
PRUDENTIAL FINANCIAL
110,67
PUBLIC SERVICE ENTER
119,55
PUBLIC STORAGE
27,06
PULTE HOMES INC
63,82
QLOGIC CORP
54,12
QUALCOMM INC
392,99
QUEST DIAG
38,77
QUESTAR CORP
40,39
QWEST COMMUNICATIONS
422,08
RADIOSHACK
46,85
RANGE RESOURCES
37,16
RAYTHEON CO
109,86
REGENCY CENTERS CORP
10,91
REGIONS FINANCIAL CORP
222,15
RELIANT ENERGY
135,31
RENAISSANCE
16,56
REPUBLIC SVCS
51,30
ROBERT HALF INTL
33,93
ROCKWELL AUTOMATION INC 43,22
ROCKWELL COLLINS
55,74
ROHM & HAAS CO
37,16
ROPER IND
21,00
SAFECO CORP
34,33
SAFEWAY INC
126,82
SANDISK CORP
46,04
SANMINA-SCI CORP
143,79
SARA LEE CORP
199,53
SCHLUMBERGER LTD
294,04
SEAGATE TECHNOLOGY
119,15
SEALED AIR
41,20
SEARS HLDS CORP
18,98
SEI INVEST CO
35,14
SEMPRA ENERGY
54,93
SHERWIN-WILLIAMS
33,12
SIGMA ALDRICH
30,70
SIMON PROP GRP
52,51
SIRIUS SATELLITE RADIO INC 306,96
SL GREEN RLTY
16,16
SLM CORP
112,69
SMITH INTL INC
53,31
SOUTHERN CO
193,47
SOUTHWEST AIRLINES
55,74
SOVEREIGN BNCP
107,44
SPECTRA ENERGY CORP
160,75
SPRINT NEXTEL CORP
674,92
SPX CORP
12,92
ST JUDE MEDICAL
87,24
STANLEY WORKS
29,89
STAPLES INC
193,87
STARBUCKS CORP
201,95
STARWOOD LODGING
62,20
STATE STREET CORP
91,69
STRYKER CORP
66,24
SUN MICROSYSTEMS
206,39
SUNOCO INC
37,16
SUNTRUST BKS
95,72
SUPERVALU INC
37,16
SW ENERGY CO
79,97
SYMANTEC CORP
105,42
SYNOPSYS INC
34,74
SYSCO CORP
174,08
T ROWE PRICE GROUP INC
58,16
TARGET
192,66
TELLABS INC
119,15
TEREX CORP
18,58
TESORO CORP
32,72
TEXAS INSTRUMENTS
342,10
TEXTRON INC
62,20
THE BOEING COMPANY
187,41
THE DIRECTV GROUP INC
173,68
THE DUN & BRADSTREET CORP 14,14
THE HERSHEY COMPANY
42,01
THE MOSAIC CO
37,16
THE TRAVELERS COS INC
162,77
THE WESTERN UNION
COMPANY
191,04
THERMO FISHER
SCIENTIFIC INC
107,84
TIFFANY & CO
37,56
TIM HORTONS INC
31,50
TIME WARNER INC
892,62
TJX CO INC
106,23
TOLL BROTHERS
26,66
TORCHMARK CORP
22,21
TOTAL SYS SVCS
37,16
TRANE INC
48,47
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
Unternehmen,
die sich im Korb befinden
Anzahl
Aktien
Währung
TRANSOCEAN INC
75,53
TYCO ELECTRONICS
122,38
TYCO INTERNATIONAL LTD
122,38
ULTRA PETROLEUM INC
38,37
UNION PACIFIC CP
58,97
UNITED PARCEL
SERVICE - CL B
150,25
UNITED STATES STEEL
40,39
UNITED TECHNOLOGIES CORP 225,38
UNITEDHEALTH GRP
324,74
UNUM GROUP
71,49
US BANCORP
413,19
VALERO ENERGY
142,98
VARIAN MEDICAL
28,27
VENTAS INC
31,91
VERISIGN INC
58,57
VERIZON COMMUNICATIONS 686,63
VERTEX
PHARMACEUTICALS, INC.
26,25
VF CORP
19,79
VIACOM CL B
159,54
VORNADO REALTY
37,16
VULCAN MATRLS
31,91
W W GRAINGER INC
20,60
W.R. BERKLEY CORP
37,97
WACHOVIA CORP
466,10
WALGREEN CO
268,59
WAL-MART STORES
585,25
WALT DISNEY CO
441,06
WASHINGTON MUTUAL
257,69
WASTE MANAGEMENT
154,29
WATERS CORP
38,37
WEATHERFORD INTL
71,49
WELLPOINT INC
149,44
WELLS FARGO & CO
769,03
WENDYS INTL
23,43
WESTERN DIGITAL
57,35
WEYERHAEUSER CO
59,78
WHIRL POOL CORP
17,37
WHOLE FOODS MARKET
33,12
WILLIAMS COS INC
133,29
WILLIS GROUP
34,33
WISCONSIN ENER
53,31
WM WRIGLEY JR CO
43,22
WYETH
332,41
WYNDHAM WORLDWIDE CORP 53,31
WYNN RESORTS
14,54
XCEL ENERGY INC
98,96
XEROX CORP
240,32
XILINX INC
94,11
XL CAPITAL
35,95
XM SATELLITE
71,09
XTO ENERGY INC
134,09
YAHOO INC
302,12
YUM! BRANDS INC
124,40
ZIMMER HOLDINGS, INC.
60,99
ZIONS BANCORP
22,62
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
Berlin, den 01.04.2008
Landesbank Berlin Investment GmbH
Mädler
Vieten
33
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
Wir haben gemäß § 44 Absatz 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des
Sondervermögens Gothaer-Global-LBB-INVEST für das Geschäftsjahr vom 1. April 2007
bis 31. März 2008 geprüft.
Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft.
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine
Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.
Wir haben unsere Prüfung nach § 44 Absatz 5 InvG unter Beachtung der vom Institut
der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich
auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der
Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der
Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der
Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten
Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen
Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind
der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere
Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse
entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften.
Berlin, den 16. Juni 2008
PricewaterhouseCoopers
Aktiengesellschaft
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Roman Berninger
Wirtschaftsprüfer
ppa. Mark Maternus
Wirtschaftsprüfer
34
Jahresbericht des Fonds Keppler-Emerging Markets-LBB-INVEST
vom 1. April 2007 bis 31. März 2008
Der Keppler-Emerging Markets-LBB-INVEST
investiert überwiegend in Aktien von Ausstellern
mit Sitz in einem der weltweiten Schwellen- oder
Entwicklungsländer (Emerging Markets).
Daneben können bis zu 49 Prozent des Wertes
des Sondervermögens in Bankguthaben und
Geldmarktinstrumente sowie bis zu 10 Prozent
des Wertes des Sondervermögens in Investmentanteile investiert werden. Darüber hinaus kann
der Fonds Wandel- und Optionsanleihen, Indexzertifikate und Genuss-Scheine erwerben.
Der Fonds kann aufgrund seiner Zusammensetzung eine erhöhte Volatilität aufweisen, d.h. die
Anteilpreise können auch innerhalb kurzer
Zeiträume erheblichen Schwankungen nach
oben und nach unten unterworfen sein.
Die zurückliegenden Monate waren weltwirtschaftlich betrachtet von einer zunehmenden
Schwäche der Wachstumskräfte gekennzeichnet. Vor dem Hintergrund der US-amerikanischen
Immobilienkrise dürfte sich 2008 die Wirtschaftsaktivität auch in vielen Schwellenländern
abschwächen. Eine Rezession in den USA
scheint zwar unvermeidbar, aber die von starker
Binnennachfrage gestützten Volkswirtschaften
Chinas und Indiens bilden zunehmend ein Gegengewicht. Auch in Europa sieht die wirtschaftliche
Lage derzeit noch stabiler aus. Der Eindruck,
dass die Weltwirtschaft sich unabhängiger von
USA und auch Westeuropa entwickeln könnte,
verstärkte sich.
Auslöser und Hintergrund für die abwärtsgerichtete Kursentwicklung der letzten Monate
war die US-Immobilienkrise, wo einseitige
Engagements vieler Finanzinstitute in risikobehafteten Strukturen und Hedge-Fonds zu
bilanziellen Schieflagen führten. Geld- und
Rentenmärkte stellten ihre Funktionsfähigkeit
gelegentlich gänzlich ein. Die Notenbanken reagierten hierauf weltweit mit der Bereitstellung
von Liquidität. Die Fed senkte sogar mehrfach
ihre Leitzinsen auf zuletzt 2,25 %.
Im 12-Monats-Zeitraum stieg die EmergingMarket Benchmark in Euro gerechnet um 2,62 %
an. Unter den 3 Regionalindices für Emerging
Markets zeigte Lateinamerika den höchsten
Wertzuwachs mit 18,27 %, gefolgt von Asien mit
einem Plus von 2,26 % und Europa/Afrika mit
einem Rückgang von 4,23 %.
An den Emerging Markets waren dem Bewertungsmodell zufolge die Gesellschaften im Durchschnitt noch nie profitabler als heute. Die Bewertung der Emerging Markets lag über die der
Industrieländer; die Gewinndynamik wird aber
ebenfalls höher eingeschätzt. Auf Basis eines
Datenpools von rund 30.000 Unternehmen weltweit wurden Aktien von Ausstellern mit Sitz in
einem Schwellen- oder Entwicklungsland ausgewählt.
Danach entfielen zum Stichtag bezüglich der
Aktiengewichtung nach Regionen auf Asien
52,23 % (Vorjahr: 49,79 %), auf Europa 16,80 %
(18,79 %) und auf Lateinamerika 15,17 %
(15,25 %).
Depotstruktur:
(in % des Fondsvermögens)
Brasilien 10,47%
Nach Ländern dominierte zum Stichtag Taiwan
mit 20,11 % (Vorjahr: 14,20 %), gefolgt von Südkorea mit 17,86 % (18,59 %). Brasilien war zu
10,47 % (10,08 %) im Fonds enthalten.
In der Branchenallokation lagen die Schwerpunkte am Stichtag in der Öl- und Gas-Industrie
(Energie) mit 19,33 % (Vorjahr: 19,68 %), im
Grundstoffbereich mit 15,58 % (13,17 %) und im
Telekommunikationssektor mit 13,45 % (11,33 %).
Zum Stichtag war der Fonds zu 97,34 %
(Vorjahr: 98,42%) in Wertpapieren investiert.
China VR 2,11%
Hongkong 3,24%
Indonesien 1,15%
Israel 2,99%
Malaysia 3,17%
Mexiko 4,70%
Im Berichtszeitraum erzielte der Fonds eine
Performance von +0,63 % (nach BVI-Methode).
Polen 3,28%
Russland 8,29%
Südafrika 10,15%
Südkorea 17,86%
Taiwan 20,11%
Thailand 4,59%
Türkei 3,49%
Ungarn 1,74%
Bankguthaben, sonstige
Vermögensgegenstände und
sonstige Verbindlichkeiten 2,66%
35
Vermögensaufstellung zum 31.03.2008 des Keppler-Emerging Markets-LBB-INVEST
Gattungsbezeichnung
Markt
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Souza Cruz S.A.
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2008
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%
des Fondsvermögens
STK
116.000
116.000
-
BRL
45,000
1.904.299,81
1,82
China Netcom Group Corp.(HK)Ltd.
Citic Pacific Ltd.
Petrochina Co.Ltd.
Magyar Telekom Telecommunications
PLC (Matav) -Na-
STK
STK
STK
950.000
621.000
2.800.000
950.000
260.000
-
HKD
HKD
HKD
22,400
33,000
9,720
1.729.691,21
1.665.721,89
2.212.184,02
1,65
1,59
2,11
STK
592.000
592.000
-
HUF
802,000
1.823.158,89
1,74
Intl Nickel Indonesia Inc.
STK
2.500.000
2.500.000
-
IDR
7.000,000
1.202.811,98
1,15
Bank Hapoalim B.M.
Bank Leumi Le-Israel B.M.
STK
STK
630.000
589.000
180.000
-
-
ILS
ILS
13,710
15,170
1.537.694,37
1.590.716,90
1,47
1,52
Daelim Industrial Co.Ltd.
Kookmin Bank (New)
Korea Electric Power Corp.
Korea Exchange Bank
KT Corp.
KT+G Corp.
Posco
Samsung Electronics Co.Ltd. -PrefSK Holdings Co.Ltd.
SK Telekom Ltd.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
26.100
38.500
60.500
192.000
56.000
51.900
5.000
8.200
14.005
12.500
38.500
17.000
192.000
4.000
-
24.495
-
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
126.500,000
55.400,000
30.050,000
13.200,000
46.950,000
77.600,000
476.000,000
446.000,000
142.000,000
186.500,000
2.106.925,66
1.361.095,74
1.160.160,38
1.617.310,25
1.677.806,23
2.570.083,65
1.518.780,94
2.333.817,49
1.269.081,86
1.487.671,45
2,01
1,30
1,11
1,55
1,60
2,46
1,45
2,23
1,21
1,42
Alfa S.A. de C.V.
Cemex S.A.B. de C.V.
Grupo Mexico S.A.B. de C.V. Class B
STK
STK
STK
434.000
940.000
378.000
160.000
950.000
-
10.000
47.000
MXN
MXN
MXN
70,240
27,760
70,360
1.803.432,46
1.543.735,76
1.573.414,98
1,72
1,47
1,50
Malayan Banking Berhad
MISC Bhd (Foreign)
STK
STK
1.073.750
840.000
484.750
150.000
-
MYR
MYR
8,450
9,200
1.794.857,45
1.528.752,54
1,71
1,46
KGHM Polska Miedz S.A.
TPSA - Telekommunikacja Polska SA
STK
STK
54.000
308.000
54.000
-
-
PLN
PLN
102,700
21,290
1.573.577,47
1.860.588,38
1,50
1,78
Krung Thai Bank PCL (Foreign)
PTT PCL (Foreign)
STK
STK
8.430.000
487.000
2.400.000
-
-
THB
THB
10,100
316,000
1.710.111,52
3.090.946,79
1,63
2,95
Ford Otomotiv Sanayi A.S.
Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri A.S.
STK
STK
297.568
153.000
297.568
-
-
TRY
TRY
10,600
28,750
1.526.103,44
2.128.242,74
1,46
2,03
China Steel Corp.
Compal Electronics Inc.
Formosa Chem.& Fibre Corp.
Formosa Plastics Corp.
Fubon Financial Hldg Co.Ltd.
Nan Ya Plastics Corp.
Quanta Computer Inc.
Taiwan Mobile Co.Ltd.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
1.865.400
3.043.565
1.085.000
970.000
2.872.000
1.110.000
2.300.000
1.512.160
720.800
941.130
385.000
240.000
1.000.000
378.000
2.300.000
138.000
35.400
10.565
433.840
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
48,000
29,150
78,800
91,900
34,500
75,500
41,950
58,500
1.864.270,37
1.847.212,37
1.780.129,69
1.856.021,20
2.062.999,95
1.744.880,21
2.008.886,91
1.841.828,97
1,78
1,76
1,70
1,77
1,97
1,67
1,92
1,76
Chunghwa Telecom Co.Ltd.(New)
Cia Energetica de Minas Gerais-Cemig ADR
Cia Saneamento Basico de Estado de Sao Paulo ADR
JSC MMC Norilsk Nickel ADR
Lukoil Oil Company ADR
Mechel OAO ADR
Petroleo Brasileiro S.A. ADR
Surgutneftegaz ADR
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ADR
Unibanco-União de Bancos Brasileiros
S.A. Reg.Uts(1Pfd+1Pfd Unbco Hldgs) GDR
United Microelectronics Corp.ADR
USIMINAS/Usinas-Siderugicas
de Minas Gerais S/A ADR
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
128.000
135.100
53.000
85.000
47.000
30.000
52.000
80.000
350.000
128.000
98.400
76.500
8.800
35.500
31.000
350.000
1.400
31.500
19.000
-
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
25,910
17,640
44,170
28,320
84,200
119,540
83,420
47,100
10,170
2.098.294,28
1.507.797,24
1.481.126,94
1.523.004,50
2.503.796,12
2.268.942,65
2.744.495,62
2.383.965,18
2.252.049,91
2,00
1,44
1,42
1,46
2,39
2,17
2,62
2,28
2,15
STK
STK
23.700
796.382
300.000
215.618
USD
USD
116,250
3,370
1.743.132,18
1.698.010,41
1,67
1,62
STK
44.000
20.800
18.400
USD
56,700
1.578.427,90
1,51
ABSA Group Ltd.
Anglo Platinum Ltd.
Arcelormittal South Africa Ltd.
Sanlam Ltd.
Sasol Ltd.
Telkom SA Ltd.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
200.000
15.000
116.000
1.270.000
76.000
150.000
200.000
15.000
12.000
76.000
150.000
14.000
-
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
100,910
1.209,000
197,580
19,640
388,900
133,490
1.579.804,18
1.419.569,36
1.794.072,66
1.952.469,51
2.313.612,34
1.567.397,14
1,51
1,36
1,71
1,87
2,21
1,50
100.318.974,04
95,82
1.594.394,53
1,52
1.594.394,53
101.913.368,57
1,52
97,34
Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
SK Energy Co.Ltd.
Summe der nichtnotierten Wertpapiere
Summe Wertpapiervermögen
EUR
STK
24.495
24.495
-
KRW 102.000,000
EUR
EUR
36
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2008
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR - Guthaben bei:
Depotbank
EUR
2.270.523,70
%
Summe der Bankguthaben
Summe der Bankguthaben, nicht verbrieften Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
EUR
EUR
Kurswert
in EUR
2.270.523,70
2,17
2.270.523,70
2.270.523,70
2,17
2,17
533.581,27
0,51
EUR
533.581,27
0,51
-19.523,96
-0,02
Fondsvermögen
EUR
104.697.949,58
100,00
Anteilwert
Umlaufende Anteile
EUR
STK
32,32
3.239.892
Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche
EUR
533.581,27
Summe Sonstige Vermögensgegenstände
Sonstige Verbindlichkeiten *)
100,0000
%
des Fondsvermögens
EUR
-19.523,96
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)
97,34
0,00
*) Rückstellungen für Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, fremde Depotgebühren
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage
nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Amerikanische Vermögenswerte
Alle anderen Vermögenswerte
per 28.03.2008
per 31.03.2008
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr
in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung
Devisenkurse (in Mengennotiz)
Brasilianische Real
Hongkong-Dollar
Indonesische Rupiah
Malaysische Ringgit
Mexikanische Peso
Neue Israelische
Schekel
Neue Taiwan Dollar
Neue türkische Lira
Polnische Zloty
Südafrikanische Rand
Südkoreanische Won
Thailändische Baht
Ungarische Forint
US-Dollar
(BRL)
(HKD)
(IDR)
(MYR)
(MXN)
per 31.03.2008
2,741165
12,302774
14.549,239900
5,055102
16,903411
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
(ILS)
(TWD)
(TRY)
(PLN)
(ZAR)
(KRW)
(THB)
(HUF)
(USD)
5,617046
48,029085
2,066846
3,524326
12,775001
1.567,046270
49,787981
260,418334
1,580560
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
Verwaltungsvergütungssätze für die im Geschäftsjahr im Wertpapiervermögen
enthaltenen Sondervermögen:
iShares Inc. - MSCI Taiwan Index
0,74%
p.a.
Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge für die im Geschäftsjahr im Wertpapiervermögen enthaltenen Sondervermögen:
Für die im Geschäftsjahr erworbenen bzw. veräußerten Sondervermögen wurden keine
Ausgabeaufschläge bzw. Rücknahmeabschläge gezahlt.
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Arcelik AS
Barloworld Ltd.
Chunghwa Telecom Co.Ltd.
Cia Siderurgica Nacional ADR
Cosco Pacific Ltd.
Hua Nan Financial Holding Co.Ltd.
Komercni Banka AS -NaMega Financial Hldgs Co.Ltd.
Polski Koncern Naftowy Orlen S.A.
Pretoria Portland Cement Co.Ltd.
PT Astra International TBK
Samsung SDI Co.Ltd.
Southern Copper Corp.
Standard Bank Group Ltd.
Telefonos de Mexico S.A.
The Siam Commercial Bank PCL (Foreign)
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
Wertpapier-Investmentanteile
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile
iShares Inc. - MSCI Taiwan Index
ANT
Käufe
bzw.
Zugänge
12.800
1.800.000
161.428,5
-
-
Verkäufe
bzw.
Abgänge
421.000
87.000
140.800
53.800
980.000
1.992.000
13.500
4.038.000
193.000
161.428,5
1.970.000
37.500
26.000
150.000
1.689.000
1.110.000
235.000
37
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.04.2007 bis 31.03.2008
Zinsen aus Geldanlagen im Inland
Dividenden ausländischer Aussteller (brutto)
abzgl. ausländische Quellensteuer
Erträge aus Investmentanteilen
Sonstige Erträge *)
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
53.202,86
5.789.827,19
-531.945,35
49.219,36
919,21
Erträge insgesamt
EUR
5.361.223,27
Verwaltungsvergütung
Depotbankvergütung
Prüfungskosten
Veröffentlichungskosten
Fremde Depotgebühren
Zinsen aus Kreditaufnahmen
Sonstige Aufwendungen
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-2.204.121,09
-238.283,33
-11.897,38
-11.926,49
-31.128,96
-12.066,19
-20.174,03
Aufwendungen insgesamt
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
EUR
-2.529.597,47
2.831.625,80
Total Expense Ratio (TER)
erfolgsunabhängige Aufwendungen:
erfolgsabhängige Aufwendungen:
2,1235887% **)
0,0000000%
Geschäftsjahr
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
2008
2007
2006
2005
EUR
EUR
EUR
EUR
104.697.949,58
98.709.894,47
0,00
0,00
Anteilwert
EUR
EUR
EUR
EUR
32,32
32,23
0,00
0,00
Berlin, den 01.04.2008
Landesbank Berlin Investment GmbH
Mädler
Vieten
*) Auflösung Rückstellungen
**) Diese Kennziffer erfasst entsprechend internationalen Gepflogenheiten nur die auf Ebene
des Sondervermögens angefallenen Kosten (ohne Transaktionskosten).
Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt,
können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen
sein.
Entwicklung des Fondsvermögens
2007/2008
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
Wir haben gemäß § 44 Absatz 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des
Sondervermögens Keppler-Emerging Markets-LBB-INVEST für das Geschäftsjahr vom
1. April 2007 bis 31. März 2008 geprüft.
Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft.
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine
Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.
Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres
EUR
98.709.894,47
Ausschüttung für das Vorjahr
EUR
-374.705,28
Mittelzufluss / -abfluss (netto)
Ertragsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung der nicht
realisierten Gewinne/Verluste
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
7.500.662,78
-356.219,85
2.831.625,80
8.522.311,58
-1.815.959,48
EUR
-10.319.660,44
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
104.697.949,58
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse
entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften.
Mittelzuflüsse aus
Anteilscheinverkäufen
EUR
37.345.350,64
Mittelabflüsse aus
Anteilscheinrücknahmen
EUR
-29.844.687,86
Wir haben unsere Prüfung nach § 44 Absatz 5 InvG unter Beachtung der vom Institut
der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich
auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der
Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der
Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der
Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten
Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen
Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind
der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere
Beurteilung bildet.
Berlin, den 16. Juni 2008
Berechnung der Ausschüttung
insgesamt
je Anteil
EUR
EUR
EUR
EUR
633.032,57
0,00
15.840,34
648.872,91
0,20
0,00
0,00
0,20
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
2.831.625,80
0,87
Realisierte Gewinne
EUR
8.522.311,58
2,63
Für Ausschüttung verfügbar
EUR
12.002.810,29
3,70
Vortrag auf neue Rechnung
ordentliche Erträge
außerordentliche Erträge
EUR
EUR
-12.919,76
-9.171.184,49
0,00
-2,83
Gesamtausschüttung *)
EUR
2.818.706,04
0,87
Vortrag aus dem Vorjahr
außerordentlicher Vortrag
ordentlicher Vortrag
anteiliger Ertragsausgleich
*) Der für die Anrechnung oder Vergütung von Zinsabschlagsteuer berechtigende Ertragsanteil beträgt EUR 0,00 = EUR 0,0000 je Anteil.
PricewaterhouseCoopers
Aktiengesellschaft
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Roman Berninger
Wirtschaftsprüfer
ppa. Mark Maternus
Wirtschaftsprüfer
38
Jahresbericht des Fonds Keppler-Global Value-LBB-INVEST
für das Rumpfgeschäftsjahr vom 2. Juli 2007 bis 31. März 2008
Der Keppler-Global Value-LBB-INVEST investiert
in weltweite Aktien, bis zu 49 Prozent des Fondsvermögens auch in Aktien von Ausstellern mit
Sitz in einem der weltweiten Schwellen- oder
Entwicklungsländer (Emerging Markets).
Daneben können bis zu 49 Prozent des Wertes
des Sondervermögens in Bankguthaben und
Geldmarktinstrumente sowie bis zu 10 Prozent
des Wertes des Sondervermögens in Investmentanteile investiert werden.
Der Fonds kann aufgrund seiner Zusammensetzung eine erhöhte Volatilität aufweisen, d. h. die
Anteilpreise können auch innerhalb kurzer
Zeiträume erheblichen Schwankungen nach
oben und nach unten unterworfen sein.
Die zurückliegenden Monate waren weltwirtschaftlich betrachtet von einer zunehmenden
Schwäche der Wachstumskräfte gekennzeichnet. Gerade die Erwartung einer Phase
wirtschaftlicher Schwäche in den USA
bestimmte das internationale Börsengeschehen.
Diskussionen über eine Rezession waren vermehrt an der Tagesordnung. In Europa sah die
wirtschaftliche Lage noch stabiler aus. Es waren
relativ solide Wachstumsraten sowohl in Europa
als auch den Schwellenländen zu verzeichnen.
Auslöser und Hintergrund für die abwärtsgerichtete Kursentwicklung der letzten Monate
waren somit nicht fundamentale Faktoren
sondern die US-Immobilienkrise , wo einseitige
Engagements vieler Finanzinstitute in risikobehafteten Strukturen und Hedge-Fonds zu
bilanziellen Schieflagen führten. Geld- und
Rentenmärkte stellten ihre Funktionsfähigkeit
gelegentlich gänzlich ein. Die Notenbanken reagierten hierauf weltweit mit der Bereitstellung
von Liquidität. Die Fed senkte sogar mehrfach
ihre Leitzinsen auf zuletzt 2,25 %.
Die Aktienmärkte der Industrieländer zeigten in
den zurückliegenden 12 Monaten eine sehr
volatile Kursentwicklung. Gemessen am MSCIWeltindex ergab sich eine Wertveränderung von
per Saldo minus 18,17 % in Euro. Von den analysierten 18 Hauptaktienmärkten wiesen 2 positive
Zuwachsraten im Berichtszeitraum auf;
16 verzeichneten Kursrückgänge.
Dem Bewertungsmodell entsprechend, das verschiedene Kennzahlen berücksichtigt, wurden
die Märkte analysiert und ausgewählt. Für die
Anlage qualifizierten sich unverändert die gleichen Märkte: Belgien, Deutschland, Frankreich,
Großbritannien, Italien, Niederlande und Spanien.
In diesen 7 Märkten waren zum Stichtag 59,31 %
des Wertpapiervermögens angelegt. Darüber
hinaus waren 9,70 % in den USA angelegt.
Die Emerging Markets verzeichneten im Berichtszeitraum dagegen Kurssteigerungen von
2,62 % in Euro, gemessen am MSCI-Emerging
Market Index. Von den analysierten 25 Schwellenländern wiesen 15 positive Zuwachsraten im
Berichtszeitraum auf; 10 verzeichneten Kursrückgänge.
Im Bewertungsmodell qualifizierten sich Israel
und Ungarn neu für die Anlage. Brasilien wurde
aufgrund der erreichten hohen Bewertung verkauft. Für die Anlage qualifizierten sich somit
Israel, Malaysia, Polen, Südkorea, Taiwan,
Thailand und Ungarn. In diesen 7 Märkten waren
zum Stichtag 31,55 % des Wertpapiervermögens
angelegt.
Der am 2. Juli 2007 aufgelegte Keppler-Global
Value-LBB-INVEST war per Stichtag zu 104,97 %
in Wertpapieren (Aktiendirektanlagen 101,17 %
plus 3,80 % Fondsanteile) investiert.
Depotstruktur:
(in % des Fondsvermögens)
Belgien 8,60%
Deutschland 8,53%
Frankreich 8,00%
Grossbritannien 8,46%
Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum
(seit Auflegung am 2. Juli 2007) eine Performance
von -16,49 % (nach BVI-Methode).
Israel 3,81%
Italien 8,66%
Luxemburg 0,61%
Malaysia 5,75%
Niederlande 8,55%
Polen 4,06%
Spanien 8,51%
Südkorea 5,32%
Taiwan 4,73%
Thailand 3,97%
Ungarn 3,91%
Vereinigte Staaten 9,70%
Andere Wertpapiere 3,80%
Bankguthaben, sonstige
Vermögensgegenstände und
sonstige Verbindlichkeiten -4,97%
39
Vermögensaufstellung zum 31.03.2008 des Keppler-Global Value-LBB-INVEST
Gattungsbezeichnung
Markt
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Abertis Infraestructuras S.A.
Acciona S.A.
ACS Actividades de Construcción y Servicios S.A.
Aegon N.V.
Air Liquide S.A.
Akzo Nobel N.V.
Allianz SE vink.-NaArcelorMittal S.A.Nouvelles
ASML Holding N.V.
Assicurazioni Generali S.p.A.
AXA S.A.
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.
Banco Popolare Società Cooperativa
Banco Popular Espanol S.A.
Banco Santander S.A.
BASF SE
Bayer AG
Belgacom S.A.
BNP Paribas S.A.
Carrefour S.A.
Compagnie de Saint-Gobain S.A.
Daimler AG -NaDelhaize Group S.A.
Deutsche Bank AG -NaDeutsche Börse AG -NaDeutsche Post AG
Deutsche Telekom AG -NaDexia S.A.
E.ON AG
Enel S.p.A.
Eni S.p.A.
Étabilissements Franz Colruyt S.A.
Fiat S.p.A.
Fortis
Fortis Strip VVPR
France Télécom
Gas Natural SDG S.A.
Groupe Bruxelles Lambert S.A.
Groupe Danone S.A.
Heineken N.V.
Iberdrola S.A.
INBEV S.A.
Industria de Diseno Textil S.A.
ING Groep N.V.
Intesa Sanpaolo S.p.A.
KBC Groep N.V.
Koninklijke Ahold N.V.
Koninklijke KPN N.V.
Koninklijke Philips Electronics N.V.
Lafarge S.A.
L'Oréal S.A.
LVMH S.A.
Mediobanca-Banca di Credito Finanziario S.p.A.
Mobistar S.A.
Münchener Rückvers.Ges.AG vink.-NaReed Elsevier N.V.
Renault S.A.
Repsol YPF S.A.
RWE AG
Saipem S.p.A.
Sanofi-Aventis S.A.
SAP AG
Schneider Electric S.A.
Siemens AG -NaSociété Générale S.A.
Solvay S.A.
Suez S.A.
Telecom Italia S.p.A.
Telecom Italia S.p.A. Sparaktie
Telefonica S.A.
TNT N.V.
Total S.A.
UCB S.A.
UniCredit S.p.A.
Unilever N.V.
Unión Fenosa S.A.
Unione di Banche Italiane S.c.p.A.
Vinci S.A.
Vivendi S.A.
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2008
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
21.000
2.700
13.200
79.400
5.200
14.200
7.000
13.300
36.177
35.000
25.200
94.400
53.400
42.300
139.900
8.500
13.900
23.600
10.000
10.900
5.000
14.900
13.200
9.500
5.300
26.600
57.300
45.000
8.600
152.400
74.200
3.100
45.700
135.800
61.100
29.000
13.000
8.600
8.600
16.300
98.000
17.000
14.400
64.200
237.500
15.000
72.400
93.600
47.900
3.200
5.300
5.100
39.400
7.000
4.800
47.943
5.300
31.000
8.800
22.000
16.100
18.700
2.200
13.200
8.600
8.100
15.700
537.000
543.300
102.600
27.800
24.000
20.700
296.684
62.200
9.700
35.400
10.000
20.300
33.000
2.700
18.400
91.400
6.900
20.200
9.000
20.100
36.177,778
46.600
34.200
110.400
53.400
62.300
172.900
10.500
16.900
29.600
13.200
14.700
9.000
19.900
13.200
11.000
7.300
32.600
66.300
63.000
10.500
184.400
90.200
4.600
45.700
189.800
61.100
35.300
16.000
12.600
11.500
19.800
134.000
22.500
14.400
82.200
310.500
19.600
102.400
103.300
59.900
3.200
6.900
5.100
52.400
7.000
6.200
105.943,283
5.300
37.600
10.300
28.000
16.100
24.000
8.800
15.400
8.600
10.500
21.000
537.000
754.300
121.600
37.800
29.000
20.700
451.684
76.700
12.200
44.100
15.000
25.300
12.000
5.200
12.000
1.700
6.000
2.000
6.800
0,778
11.600
9.000
16.000
20.000
33.000
2.000
3.000
6.000
3.200
3.800
4.000
5.000
1.500
2.000
6.000
9.000
18.000
1.900
32.000
16.000
1.500
54.000
6.300
3.000
4.000
2.900
3.500
36.000
5.500
18.000
73.000
4.600
30.000
9.700
12.000
1.600
13.000
1.400
58.000,283
6.600
1.500
6.000
5.300
6.600
2.200
2.400
5.300
211.000
19.000
10.000
5.000
155.000
14.500
2.500
8.700
5.000
5.000
Kurs
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
20,480
169,950
36,040
9,290
96,690
50,970
123,850
51,880
15,420
28,420
22,890
13,890
10,880
11,530
12,590
85,630
50,890
27,900
63,470
48,110
51,250
54,040
50,490
70,700
101,970
19,460
10,470
17,980
116,390
6,700
21,490
163,960
14,490
15,890
0,010
21,380
39,480
76,720
56,020
36,750
9,890
55,900
35,200
23,430
4,440
82,050
9,310
10,660
24,340
110,170
78,250
70,110
12,920
57,220
122,000
12,120
69,490
22,040
77,150
25,490
46,770
31,380
82,200
67,840
62,110
80,520
41,350
1,305
1,034
18,190
23,430
46,910
22,675
4,213
21,140
42,930
16,020
45,560
24,740
Kurswert
in EUR
430.080,00
458.865,00
475.728,00
737.626,00
502.788,00
723.774,00
866.950,00
690.004,00
557.849,34
994.700,00
576.828,00
1.311.216,00
580.992,00
487.719,00
1.761.341,00
727.855,00
707.371,00
658.440,00
634.700,00
524.399,00
256.250,00
805.196,00
666.468,00
671.650,00
540.441,00
517.636,00
599.931,00
809.100,00
1.000.954,00
1.021.080,00
1.594.558,00
508.276,00
662.193,00
2.157.862,00
611,00
620.020,00
513.240,00
659.792,00
481.772,00
599.025,00
969.220,00
950.300,00
506.880,00
1.504.206,00
1.054.500,00
1.230.750,00
674.044,00
997.776,00
1.165.886,00
352.544,00
414.725,00
357.561,00
509.048,00
400.540,00
585.600,00
581.069,16
368.297,00
683.240,00
678.920,00
560.780,00
752.997,00
586.806,00
180.840,00
895.488,00
534.146,00
652.212,00
649.195,00
700.785,00
561.772,20
1.866.294,00
651.354,00
1.125.840,00
469.372,50
1.249.929,69
1.314.908,00
416.421,00
567.108,00
455.600,00
502.222,00
%
des Fondsvermögens
0,37
0,40
0,41
0,64
0,43
0,62
0,75
0,59
0,48
0,86
0,50
1,13
0,50
0,42
1,52
0,63
0,61
0,57
0,55
0,45
0,22
0,69
0,57
0,58
0,47
0,45
0,52
0,70
0,86
0,88
1,37
0,44
0,57
1,86
0,00
0,53
0,44
0,57
0,41
0,52
0,83
0,82
0,44
1,30
0,91
1,06
0,58
0,86
1,00
0,30
0,36
0,31
0,44
0,35
0,50
0,50
0,32
0,59
0,58
0,48
0,65
0,51
0,16
0,77
0,46
0,56
0,56
0,60
0,48
1,61
0,56
0,97
0,40
1,08
1,13
0,36
0,49
0,39
0,43
40
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2008
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%
des Fondsvermögens
Volkswagen AG
Wolters Kluwer N.V.
STK
STK
4.000
25.000
5.200
25.000
1.200
-
EUR
EUR
180,750
16,750
723.000,00
418.750,00
0,62
0,36
Anglo American PLC
Astrazeneca PLC
Barclays PLC
BG Group PLC
BHP Billiton PLC
BP PLC
British American Tobacco PLC
BT Group PLC
Diageo PLC
Glaxosmithkline PLC
HBOS PLC
HSBC Holdings PLC
Lloyds TSB Group PLC
National Grid PLC New
Rio Tinto PLC
Royal Dutch Shell Class B
Tesco PLC
The Royal Bank of Scotland Group PLC
Unilever PLC
Vodafone Group PLC
Xstrata PLC
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
13.400
19.600
83.000
32.000
21.300
113.000
19.700
145.000
29.000
40.100
43.200
70.500
65.100
36.200
8.100
26.000
80.000
109.680
19.600
331.000
7.500
13.400
19.600
83.000
40.000
21.300
135.000
19.700
145.000
43.000
48.000
43.200
70.500
65.100
46.200
10.500
52.000
105.000
109.680
19.600
391.000
11.500
8.000
22.000
14.000
7.900
10.000
2.400
26.000
25.000
60.000
4.000
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
30,180
18,900
4,493
11,580
14,840
5,060
18,720
2,140
10,200
10,790
5,570
8,295
4,575
7,005
52,320
16,890
3,793
3,385
16,882
1,514
34,450
507.815,40
465.157,16
468.270,01
465.307,84
396.913,02
717.977,44
463.077,74
389.640,07
371.432,59
543.309,94
302.148,73
734.323,36
373.984,78
318.418,69
532.150,64
551.422,95
381.026,05
466.195,37
415.491,18
629.268,08
324.438,46
0,44
0,40
0,40
0,40
0,34
0,62
0,40
0,34
0,32
0,47
0,26
0,63
0,32
0,27
0,46
0,47
0,33
0,40
0,36
0,54
0,28
STK
STK
210.000
16.600
210.000
16.600
-
HUF
HUF
802,000
20.700,000
646.728,66
1.319.492,35
0,56
1,14
STK
STK
68.000
6.000
68.000
6.000
-
HUF
HUF
6.900,000
33.685,000
1.801.716,46
776.097,43
1,55
0,67
Bank Hapoalim B.M.
Bank Leumi Le-Israel B.M.
Bezeq, Israel Telecommunications Corp.
Elbit Systems Ltd.
ICL-Israel Chemical Ltd.
Makhteshim-Agan Industries Ltd.
Nice Systems Ltd.
Partner Communications Co.Ltd.
Teva Pharmaceutical Industries Ltd.
The Israel Corp. Class A
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
130.000
110.000
220.000
6.000
50.000
54.000
14.000
20.000
54.000
400
130.000
110.000
220.000
6.000
50.000
54.000
14.000
20.000
54.000
400
-
ILS
ILS
ILS
ILS
ILS
ILS
ILS
ILS
ILS
ILS
13,710
15,170
6,598
195,700
48,980
25,840
100,900
77,350
162,000
3.293,000
317.302,01
297.077,86
258.420,53
209.042,26
435.994,29
248.415,27
251.484,50
275.411,67
1.557.402,24
234.500,48
0,27
0,26
0,22
0,18
0,38
0,21
0,22
0,24
1,34
0,20
Daelim Industrial Co.Ltd.
Daewoo Shipbuilding & Marine Eng.Co.Ltd.
GS Engineering & Construction Corp.
Hana Financial Holdings
Hynix Semiconductor Inc.
Hyundai Development Co.Ltd.
Hyundai Heavy Industries
Hyundai Mobis
Hyundai Motor Co.Ltd.
Kookmin Bank (New)
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
1.000
4.000
3.000
6.000
7.000
2.000
1.000
3.100
4.600
8.300
1.000
4.000
3.000
6.000
7.000
2.000
1.000
3.100
4.600
8.300
-
KRW 126.500,000
KRW 37.750,000
KRW 145.000,000
KRW 40.500,000
KRW 27.850,000
KRW 67.600,000
KRW 370.500,000
KRW 77.200,000
KRW 78.900,000
KRW 55.400,000
80.725,12
96.359,63
277.592,31
155.068,81
124.406,03
86.276,97
236.432,07
152.720,44
231.607,71
293.431,03
0,07
0,08
0,24
0,13
0,11
0,07
0,20
0,13
0,20
0,25
Korea Electric Power Corp.
KT Corp.
KT+G Corp.
LG Corp.
LG Electronics Inc. (New)
NHN Corp.
Posco
Samsung Corp.
Samsung Electronics Co.Ltd.
Samsung Electronics Co.Ltd. -PrefSamsung Fire & Marine Insurance Co.Ltd.
Samsung Heavy Industries Co.Ltd.
Shinhan Financial Group Co.Ltd.
Shinsegae Co.Ltd.
SK Holdings Co.Ltd.
SK Telekom Ltd.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
8.400
6.900
6.300
3.500
3.900
2.300
1.600
7.700
2.100
700
1.600
6.600
6.500
600
1.300
1.400
8.400
6.900
6.300
3.500
3.900
2.300
1.600
7.700
2.100
700
1.600
6.600
6.500
600
1.300
1.400
-
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
30.050,000
46.950,000
77.600,000
74.700,000
127.000,000
231.100,000
476.000,000
69.400,000
623.000,000
446.000,000
204.500,000
31.550,000
52.300,000
624.000,000
142.000,000
186.500,000
161.080,12
206.729,70
311.975,47
166.842,55
316.072,35
339.192,28
486.009,90
341.010,99
834.882,81
199.228,32
208.800,47
132.880,57
216.936,80
238.920,83
117.801,24
166.619,20
0,14
0,18
0,27
0,14
0,27
0,29
0,42
0,29
0,72
0,17
0,18
0,11
0,19
0,21
0,10
0,14
AMMB Holdings Berhad
British American Tobacco (Malaysia) Berhad
Bumiputra-Commerce Holdings Bhd
Gamuda Berhad
Genting Berhad
IOI Corp. Berhad
Kuala Lumpur Kepong Berhad
Malayan Banking Berhad
MISC Bhd (Foreign)
Public Bank Berhad (Foreign)
Resorts World Berhad
Sime Darby Bhd
Telekom Malaysia Berhad
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
413.200
41.400
305.900
421.600
309.300
531.415
189.700
337.625
227.500
216.400
591.200
284.609
194.800
413.200
41.400
305.900
421.600
309.300
1.041.400
189.700
337.625
227.500
216.400
591.200
569.108
194.800
509.985
284.499
-
MYR
MYR
MYR
MYR
MYR
MYR
MYR
MYR
MYR
MYR
MYR
MYR
MYR
3,440
42,500
9,950
3,300
6,550
7,100
16,200
8,450
9,200
10,900
3,440
9,350
10,600
281.182,85
348.064,19
602.105,56
275.222,93
400.766,39
746.383,85
607.928,39
564.366,70
414.037,15
466.609,77
402.311,96
526.417,50
408.474,45
0,24
0,30
0,52
0,24
0,35
0,64
0,52
0,49
0,36
0,40
0,35
0,45
0,35
Magyar Telekom Telecommunications
PLC (Matav) -NaMOL Magyar Olaj-es Gazipari Rt. -NaOrszagos Takarekpenztar es Kereskedelmi
Bank Rt.-NaRichter Gedeon Vegyészeti Gyár Rt -Na-
41
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2008
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Tenaga Nasional Berhad
YTL Corp.
STK
STK
210.100
225.800
210.100
225.800
-
MYR
MYR
7,350
7,400
305.480,48
330.541,30
0,26
0,28
Bank BPH S.A.
Bank Pekao S.A.
Bank Zachodni WBK S.A.
BRE Bank S.A.
Getin Holding S.A.
Globe Trade Centre S.A.
KGHM Polska Miedz S.A.
Mostostal Siedlce S.A.
Polski Koncern Naftowy Orlen S.A.
Polskie Gorn.Naft.i Gazo. Serie A
Powszechna K.O.(PKO) Bank Polski
TPSA - Telekommunikacja Polska SA
TVN S.A.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
2.200
11.400
4.400
2.973
70.000
23.000
18.000
120.000
41.000
225.000
55.000
87.000
37.000
2.200
20.460
6.400
2.973
70.000
33.800
24.600
120.000
55.400
333.400
81.800
119.200
61.100
9.060
2.000
10.800
6.600
14.400
108.400
26.800
32.200
24.100
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
90,050
196,900
178,400
365,100
12,440
36,200
102,700
7,950
39,060
4,800
44,000
21,290
22,730
56.212,17
636.904,76
222.726,27
307.985,78
247.082,70
236.243,75
524.525,82
270.690,06
454.401,78
306.441,57
686.656,12
525.555,81
238.630,02
0,05
0,55
0,19
0,27
0,21
0,20
0,45
0,23
0,39
0,26
0,59
0,45
0,21
Advanced Info Service PCL (Foreign)
Bangkok Bank PCL (Foreign)
Banpu PCL (Foreign)
Banpu PCL (Local)
IRPC PCL (Foreign)
Kasikornbank PCL
Krung Thai Bank PCL (Foreign)
PTT Expl. & Prod. PCL (Foreign)
PTT PCL (Foreign)
The Siam Cement PCL (Foreign)
The Siam Commercial Bank PCL (Foreign)
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
194.500
194.600
47.200
4.700
3.261.400
304.700
1.198.200
197.500
126.800
74.400
198.800
264.500
364.600
59.200
63.900
3.261.400
519.700
1.198.200
257.500
150.800
140.400
278.800
70.000
170.000
12.000
59.200
215.000
60.000
24.000
66.000
80.000
THB
THB
THB
THB
THB
THB
THB
THB
THB
THB
THB
100,000
135,000
416,000
416,000
5,750
90,000
10,100
151,000
316,000
214,000
90,500
390.656,53
527.657,47
394.376,31
39.270,52
376.658,17
550.795,58
243.067,10
598.989,94
804.788,61
319.788,02
361.360,31
0,34
0,45
0,34
0,03
0,32
0,47
0,21
0,52
0,69
0,28
0,31
Acer Inc.
Asustek Computer Inc..
Cathay Financial Holding Co.Ltd.
Chi Mei Optoelectronics Corp.
China Development Financial Holding Corp.
China Steel Corp.
Chinatrust Financial Holdings Co Ltd.
Delta Electronics Inc.
Formosa Chem.& Fibre Corp.
Formosa Petrochemical Corp.
Formosa Plastics Corp.
High Tech Computer Corp.
Hon Hai Precision Industry Co.Ltd.
Innolux Display Corp.
Mediatek Inc.
Mega Financial Hldgs Co.Ltd.
Nan Ya Plastics Corp.
Siliconware Precision Industries Co.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
184.000
131.974
130.000
301.000
659.200
240.000
360.000
98.000
155.000
130.000
120.000
17.000
80.000
87.390
29.000
610.000
140.000
190.000
184.000
131.974
194.000
301.000
678.400
351.000
360.000
98.000
155.000
130.000
176.000
25.800
138.400
87.390
29.000
610.000
201.000
190.000
64.000
19.200
111.000
56.000
8.800
58.400
61.000
-
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
54,400
89,000
77,500
40,000
14,000
48,000
29,350
89,800
78,800
90,300
91,900
683,000
174,000
79,900
400,000
23,850
75,500
51,000
208.407,05
244.553,61
209.768,73
250.681,44
192.150,24
239.854,66
219.991,70
183.230,64
254.304,24
244.414,40
229.610,87
241.749,35
289.824,38
145.379,85
241.520,32
302.910,21
220.074,98
201.752,75
0,18
0,21
0,18
0,22
0,17
0,21
0,19
0,16
0,22
0,21
0,20
0,21
0,25
0,13
0,21
0,26
0,19
0,17
AU Optronics Corp.
Berkshire Hathaway Inc.
Check Point Software Technologies Ltd.
Chunghwa Telecom Co.Ltd.(New)
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.ADR
United Microelectronics Corp.ADR
STK
STK
STK
STK
STK
STK
21.064
133
24.000
18.545
82.000
144.869
41.064,949
180
24.000
39.100
155.100
144.869,055
USD
USD
USD
USD
USD
USD
17,040
133.900,000
22,620
25,910
10,170
3,370
227.090,75
11.267.335,63
343.473,20
304.006,78
527.623,12
308.883,26
0,20
9,70
0,30
0,26
0,45
0,27
116.642.616,92
100,46
823.500,00
0,71
823.500,00
0,71
0,04
0,00
0,04
0,00
4.410.540,00
3,80
4.410.540,00
121.876.656,96
3,80
104,97
20.000,949
47
20.555
73.100
0,055
Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
Umicore S.A. New
EUR
STK
25.000
25.000
-
Summe der in organisierte Märkte einbezogenen Wertpapiere
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
TM International Bhd
STK
Summe der Anteile an Wertpapier-Investmentanteilen
Summe Wertpapiervermögen
EUR
32,940
EUR
194.800
194.800
-
Summe der nichtnotierten Wertpapiere
Wertpapier-Investmentanteile
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile
iShares MSCI Turkey
Kurs
MYR
0,000001
EUR
ANT
229.000
229.000
-
EUR
EUR
EUR
19,260
Kurswert
in EUR
%
des Fondsvermögens
42
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2008
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR - Guthaben bei:
Depotbank
EUR
-6.081.234,67
%
Summe der Bankguthaben
Summe der Bankguthaben, nicht verbrieften Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
EUR
EUR
%
des Fondsvermögens
-6.081.234,67
-5,24
-6.081.234,67
-6.081.234,67
-5,24
-5,24
325.358,77
11.823,58
0,28
0,01
EUR
337.182,35
0,29
-20.928,50
-0,02
Fondsvermögen
EUR
116.111.676,14
100,00
Anteilwert
Umlaufende Anteile
EUR
STK
23,86
4.866.034
Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche
ausländische Quellensteueransprüche
EUR
EUR
325.358,77
11.823,58
Summe Sonstige Vermögensgegenstände
Sonstige Verbindlichkeiten *)
EUR
-20.928,50
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)
104,97
0,00
*) Rückstellungen für Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, fremde Depotgebühren
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage
nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Amerikanische Vermögenswerte
Alle anderen Vermögenswerte
per 28.03.2008
per 31.03.2008
Devisenkurse (in Mengennotiz)
Britische Pfund
Malaysische Ringgit
Neue Israelische
Schekel
Neue Taiwan Dollar
Polnische Zloty
Südkoreanische Won
Thailändische Baht
Ungarische Forint
US-Dollar
100,000
Kurswert
in EUR
(GBP)
(MYR)
per 31.03.2008
0,796376
5,055102
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
(ILS)
(TWD)
(PLN)
(KRW)
(THB)
(HUF)
(USD)
5,617046
48,029085
3,524326
1.567,046270
49,787981
260,418334
1,580560
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
Verwaltungsvergütungssätze für die im Geschäftsjahr im Wertpapiervermögen
enthaltenen Sondervermögen:
iShares Inc. - MSCI Taiwan Index
0,74%
p.a.
iShares MSCI Turkey
0,74%
p.a.
Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge für die im Geschäftsjahr im Wertpapiervermögen enthaltenen Sondervermögen:
Für die im Geschäftsjahr erworbenen bzw. veräußerten Sondervermögen wurden keine
Ausgabeaufschläge bzw. Rücknahmeabschläge gezahlt.
43
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr
in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Advanced Semiconductor Engineering Inc.
Agfa-Gevaert N.V.
Alcatel-Lucent
Altadis S.A.
Ambev-Companhia de Bebidas das
Americas -Pref- ADR
ArcelorMittal S.A.
Aviva PLC
Banco Bradesco S.A -Pref- ADR
Banco Itau Holding Financiera S.A. -Pref- ADR
Bank Millennium S.A.
Capitalia S.p.A.
Centrais Elétricas Brasileiras S.A.ADR
Chunghwa Telecom Co.Ltd.
Cia Energetica de Minas Gerais-Cemig ADR
Cia Saneamento Basico de Estado
de Sao Paulo ADR
Cia Siderurgica Nacional ADR
Commerzbank AG
Companhia Vale do Rio Doce -Pref- ADR
Embraer Empresa Brasileira de
Aeronautica S.A. -Pref- ADR
Endesa S.A.
Gerdau S.A. -Pref- ADR
IRPC PCL (Local)
Koninklijke DSM N.V.
Krung Thai Bank PCL (Local)
Orbis S.A. A
Prudential PLC
PTT Expl. & Prod.PCL (Local)
PTT PCL (Local)
Reckitt Benckiser PLC
Sadia S.A. -Pref- ADR
Shin Kong Financial Holdings Co.Ltd.
Telecommunicaçäes de Saä Paulo
S.A. -Pref- ADR
Telecomunicaçäes Brasileiras S.A. -Pref- ADR
Telemar-Tele Norte Leste Participacoes
S.A. -Pref- ADR
The Siam Commercial Bank PCL (Local)
Unibanco-União de Bancos Brasileiros
S.A. Reg.Uts(1Pfd+1Pfd Unbco Hldgs) GDR
USIMINAS/Usinas-Siderugicas de
Minas Gerais S/A ADR
Andere Wertpapiere
AMMB Holdings Berhad -Anr.Fortis -Anr.Société Générale S.A. -Anr.-
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
STK
STK
STK
STK
309.586
38.000
52.000
16.000
309.586
38.000
52.000
16.000
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
5.200
15.100
43.500
14.800
16.200
70.000
120.700
19.600
41.200
16.100
5.200
15.100
43.500
14.800
16.200
70.000
120.700
19.600
41.200
16.100
STK
STK
STK
STK
4.200
5.400
22.800
96.400
4.200
5.400
22.800
96.400
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
8.200
25.400
13.000
2.061.400
12.000
888.200
12.900
36.100
170.500
115.800
9.300
4.200
246.983
8.200
25.400
13.000
2.061.400
12.000
888.200
12.900
36.100
170.500
115.800
9.300
4.200
246.983
STK
STK
10.700
9.500
10.700
9.500
STK
STK
7.000
176.800
7.000
176.800
STK
3.200
3.200
STK
9.900
9.900
STK
STK
STK
51.650
91.700
8.600
51.650
91.700
8.600
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 02.07.2007 bis 31.03.2008
Dividenden inländischer Aussteller
Zinsen aus Geldanlagen im Inland
Dividenden ausländischer Aussteller (brutto)
abzgl. ausländische Quellensteuer
Erträge aus Investmentanteilen
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
16.561,48
156.348,15
1.869.294,27
-160.715,80
88.382,62
Erträge insgesamt
EUR
1.969.870,72
Verwaltungsvergütung
Depotbankvergütung
Prüfungskosten
Veröffentlichungskosten
Fremde Depotgebühren
Zinsen aus Kreditaufnahmen
Sonstige Aufwendungen
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-1.619.032,68
-98.123,18
-10.264,86
-15.683,08
-23.733,56
-1.088,29
-3.527,80
Aufwendungen insgesamt
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
EUR
-1.771.453,45
198.417,27
Total Expense Ratio (TER)
erfolgsunabhängige Aufwendungen:
erfolgsabhängige Aufwendungen:
1,3482334% *)
0,0000000%
*) Diese Kennziffer erfasst entsprechend internationalen Gepflogenheiten nur die auf Ebene
des Sondervermögens angefallenen Kosten (ohne Transaktionskosten).
Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt,
können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen
sein.
Entwicklung des Fondsvermögens
2007/2008
Fondsvermögen am Beginn
des Rumpfgeschäftsjahres
EUR
0,00
Ausschüttung für das Vorjahr
EUR
0,00
Mittelzufluss / -abfluss (netto)
Ertragsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung der nicht
realisierten Gewinne/Verluste
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
145.854.578,82
89.107,90
198.417,27
1.481.435,53
-7.289.991,84
EUR
-24.221.871,54
Fondsvermögen am Ende des Rumpfgeschäftsjahres
EUR
116.111.676,14
Mittelzuflüsse aus
Anteilscheinverkäufen
EUR
188.743.286,41
Mittelabflüsse aus
Anteilscheinrücknahmen
EUR
-42.888.707,59
Berechnung der Ausschüttung
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
Powerchip Semiconductor Corp.
STK
700.000
700.000
Andere Wertpapiere
Capitalia S.p.A. -Anr.YTL Corp. -Anr.-
STK
STK
104.700
15.053
104.700
15.053
Wertpapier-Investmentanteile
Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile
iShares Inc. - MSCI Taiwan Index
ANT
350.000
350.000
insgesamt
je Anteil
EUR
EUR
EUR
EUR
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
198.417,27
0,04
Realisierte Gewinne
EUR
1.481.435,53
0,30
Für Ausschüttung verfügbar
EUR
1.679.852,80
0,34
Vortrag auf neue Rechnung
ordentliche Erträge
außerordentliche Erträge
EUR
EUR
0,00
-1.241.909,74
0,00
-0,25
Gesamtausschüttung *)
EUR
437.943,06
0,09
Vortrag aus dem Vorjahr
außerordentlicher Vortrag
ordentlicher Vortrag
anteiliger Ertragsausgleich
*) Der für die Anrechnung oder Vergütung von Zinsabschlagsteuer berechtigende Ertragsanteil beträgt EUR 227.074,88 = EUR 0,0467 je Anteil.
44
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
Geschäftsjahr
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
2008
2007
2006
2005
EUR
EUR
EUR
EUR
116.111.676,14
0,00
0,00
0,00
Anteilwert
EUR
EUR
EUR
EUR
23,86
0,00
0,00
0,00
Berlin, den 01.04.2008
Landesbank Berlin Investment GmbH
Mädler
Vieten
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
Wir haben gemäß § 44 Absatz 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des
Sondervermögens Keppler-Global Value-LBB-INVEST für das Rumpfgeschäftsjahr
vom 2. Juli 2007 bis 31. März 2008 geprüft.
Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft.
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine
Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.
Wir haben unsere Prüfung nach § 44 Absatz 5 InvG unter Beachtung der vom Institut
der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich
auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der
Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der
Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der
Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten
Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen
Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind
der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere
Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse
entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften.
Berlin, den 16. Juni 2008
PricewaterhouseCoopers
Aktiengesellschaft
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Roman Berninger
Wirtschaftsprüfer
ppa. Mark Maternus
Wirtschaftsprüfer
45
Jahresbericht des Fonds LINGOHR-AMERIKA-SYSTEMATIC-LBB-INVEST
vom 1. April 2007 bis 31. März 2008
Der LINGOHR-AMERIKA-SYSTEMATIC-LBBINVEST ist ein Investmentfonds, der grundsätzlich in Aktien von Ausstellern mit Sitz im amerikanischen Raum investieren kann. Die Anlagepolitik
des Fonds ist darauf ausgerichtet, computergestützt, überwiegend in solche Aktien zu
investieren, die im Vergleich zur Gesamtheit der
analysierten Aktien nach der Erkenntnis der
Gesellschaft unterbewertet sind.
Für mindestens 51 % des Wertes des Sondervermögens werden Aktien von ausgewählten Ausstellern mit Sitz im nordamerikanischen Raum
erworben, wobei keine Gleichgewichtung der
Länder erfolgt.
Daneben kann das Sondervermögen bis zu 49 %
des Wertes des Sondervermögens in Bankguthaben und Geldmarktinstrumente sowie bis zu
10 % des Wertes des Sondervermögens in
Investmentanteile investieren.
Die tatsächliche Anlagepolitik des Fonds kann
sich darauf konzentrieren, schwerpunktmäßig in
nur bestimmte der vorgenannten Vermögensgegenstände zu investieren.
Der Fonds kann aufgrund seiner Zusammensetzung eine erhöhte Volatilität aufweisen, d. h. die
Anteilpreise können auch innerhalb kurzer
Zeiträume erheblichen Schwankungen nach
oben und nach unten unterworfen sein.
Das im ersten Halbjahr 2007 noch robuste Wirtschaftswachstum, gepaart mit anhaltenden
Fusions- und Übernahmeaktivitäten sowie Aufwärtsrevision der Unternehmensgewinne, sorgte
dafür, dass die Aktienmärkte in Nordamerika ihre
Aufwärtsbewegung fortsetzten und Höchststände erreichten.
Aber im November 2007 setzte vor dem Hintergrund der US-Immobilienkrise eine deutlich abwärtsgerichtete Kursentwicklung ein. Einseitige
Engagements vieler Finanzinstitute in risikobehafteten Strukturen und Hedge-Fonds hatten zu teilweise extremen bilanziellen Schieflagen geführt.
Täglich wurden die Märkte mit Nachrichten über
neue Milliardenabschreibungen von Finanzinstituten konfrontiert. Immer mehr Hedgefonds
gerieten in Schwierigkeiten. Im Laufe der sich
verstärkenden Finanzkrise traten auch Bankpleiten ein (Bear Stearns). Die Fed stellte im
Rahmen von Stützungsmaßnahmen notwendige
Liquidität bereit und senkte sogar mehrfach ihre
Leitzinsen auf zuletzt 2,25 %.
Trotz dieser geldpolitischen Maßnahmen waren
die zurückliegenden Monate von einer zunehmenden Schwäche der Wachstumskräfte
gekennzeichnet. Gerade die Erwartung einer
Phase wirtschaftlicher Schwäche in den USA
beeinflusste das Börsengeschehen negativ.
Diskussionen über eine Rezession in Nordamerika waren an der Tagesordnung.
Per Saldo gingen die Aktienmärkte in Nordamerika (gemessen in Euro am MSCI-Nordamerika) im Berichtszeitraum um 18,62 % zurück,
wobei sich die Teilindices für USA und Kanada
um rund 20 % bzw. 0,3 % ermäßigten.
Depotstruktur:
(in % des Fondsvermögens)
Automobile 3,49%
Chemie 1,23%
Einzelhandel 7,66%
Energie 21,64%
Zum Stichtag war der Fonds zu 99,66 %
(Vorjahr: 100,07 %) in Wertpapieren angelegt.
Für den Fonds wurden Aktien nach einem individuellen länderspezifischen Kennzahlensystem
analysiert und ausgewählt.
Dabei lagen die Branchenschwergewichte im
Fondsvermögen mit 21,64 % (Vorjahr: 16,12 %) bei
Werten aus dem Öl- und Gas-Bereich (Energie).
Auch Aktien aus den Sektoren Grundstoffe
15,27 % (15,24 %) und Gesundheitsfürsorge
14,62 % (14,21 %) waren hoch gewichtet.
Nur mit geringen Anteilen wurden Werte aus den
Sektoren Chemie mit 1,23 % (Vorjahr: 1,21 %) und
Privater Konsum und Haushalt mit 1,10 % (0 %)
gehalten, da in diesen Bereichen kaum unterbewertete Aktien zu finden waren. Bankentitel
waren nicht mehr im Portfolio enthalten (Vorjahr:
4,33 %).
Finanzdienstleister 3,97%
Gesundheitsfürsorge 14,62%
Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum eine
Performance von -19,30 % (nach BVI-Methode).
Grundstoffe 15,27%
Industrie 12,94%
Privater Konsum
und Haushalt 1,10%
Technologie 8,77%
Versicherung 4,19%
Versorger 4,78%
Bankguthaben, sonstige
Vermögensgegenstände und
sonstige Verbindlichkeiten 0,34%
46
Vermögensaufstellung zum 31.03.2008 des LINGOHR-AMERIKA-SYSTEMATIC-LBB-INVEST
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2008
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%
des Fondsvermögens
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Canadian National Railway Co.
Ensign Energy Services Inc.
First Quantum Minerals Ltd.
Gildan Activewear Inc.
Husky Energy Inc.
Inmet Mining Corp.
Lundin Mining Corp.
Magna International Inc.
Methanex Corp.
Metro Inc.
Nexen Inc.
Petro-Canada
Teck Cominco Ltd.Class B
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
2.300
7.273
1.200
2.792
2.804
1.307
11.096
1.300
4.308
3.624
3.800
2.199
2.696
2.300
1.800
1.200
4.100
3.400
11.096
1.300
1.180
3.624
3.800
2.400
1.440
2.440
1.047
1.308
596
663
1.282
201
184
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
49,810
19,920
86,660
37,210
40,600
76,750
7,040
71,110
26,950
24,140
30,090
43,600
42,900
70.811,75
89.549,64
64.277,78
64.214,93
70.366,34
62.003,32
48.283,65
57.139,31
71.762,14
54.073,74
70.675,15
59.261,50
71.488,82
1,21
1,53
1,10
1,10
1,20
1,06
0,83
0,98
1,23
0,93
1,21
1,01
1,22
Allstate Corp.
American International Group Inc.
Amgen Inc.
Best Buy Co.Inc.
Caterpillar Inc.
Chevron Corp.
ConocoPhillips
Coventry Health Care Inc.
Danaher Corp.
Freeport-McMoRan Copper&Gold Inc.Class B
Goldman Sachs Group Inc.
Grant Prideco Inc.
Johnson & Johnson
Johnson Controls Inc.
L-3 Communications Inc.
LAM Research Corp.
Marathon Oil Corp.
McKesson Corp.
Mirant Corp. (New)
Morgan Stanley
National Oilwell Varco Inc.
Noble Corp.
Nucor Corp.
Nvidia Corp.
Oracle Corp.
Parker Hannifin Corp.
Precision Castparts Corp.
Reliance Steel & Aluminium Co.
Rowan Companies Inc.
Smith International Inc.
UnitedHealth Group Inc.
Valero Energy Corp.
Wal-Mart Stores Inc.
Wellpoint Inc.
Western Digital Corp.
Wyeth
Zimmer Holdings Inc.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
4.441
4.110
4.600
5.100
2.752
2.777
3.019
4.000
2.902
2.360
1.039
5.102
3.679
7.000
2.170
5.093
4.283
3.900
6.200
4.369
3.600
4.637
4.540
7.554
11.929
3.200
1.680
4.706
6.526
3.700
4.468
3.481
4.100
2.922
8.900
5.056
3.523
1.681
1.600
4.600
5.100
2.752
367
309
4.000
570
2.700
159
5.102
759
7.000
5.093
2.683
3.900
6.200
2.099
3.600
4.637
1.610
3.350
11.929
6.650
1.536
6.526
3.700
898
891
4.100
602
8.900
1.496
3.523
2.870
138
340
300
300
786
3.450
680
1.370
640
-
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
47,570
42,800
41,450
40,560
77,090
84,500
75,670
40,310
75,120
96,600
164,450
48,580
64,180
33,130
109,140
37,730
46,460
51,660
35,990
44,740
56,750
48,050
69,060
19,680
19,370
67,560
101,350
59,610
37,880
62,430
34,400
48,950
52,120
43,230
26,690
41,520
76,970
133.660,46
111.294,73
120.634,46
130.875,13
134.225,64
148.464,15
144.535,94
102.014,48
137.924,68
144.237,49
108.103,17
156.814,77
149.388,96
146.726,48
149.841,70
121.576,46
125.897,26
127.470,01
141.176,55
123.670,76
129.257,98
140.967,66
198.367,92
94.056,99
146.191,69
136.781,90
107.726,38
177.484,35
156.403,35
146.145,04
97.243,51
107.806,70
135.200,18
79.919,81
150.289,14
132.816,93
171.562,81
2,29
1,91
2,07
2,24
2,30
2,54
2,47
1,75
2,36
2,47
1,85
2,69
2,56
2,51
2,57
2,08
2,16
2,18
2,42
2,12
2,21
2,41
3,40
1,61
2,50
2,34
1,84
3,04
2,68
2,50
1,67
1,85
2,31
1,37
2,57
2,27
2,94
5.820.663,69
5.820.663,69
99,66
99,66
Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere
Summe Wertpapiervermögen
EUR
EUR
47
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2008
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR - Guthaben bei:
Depotbank
EUR
24.643,10
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
USD
29,23
%
%
Summe der Bankguthaben
Summe der Bankguthaben, nicht verbrieften Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
EUR
EUR
Kurswert
in EUR
24.643,10
18,49
0,42
0,00
24.661,59
24.661,59
0,42
0,42
4.654,67
0,08
EUR
4.654,67
0,08
-9.593,18
-0,16
Fondsvermögen
EUR
5.840.386,77
100,00
Anteilwert
Umlaufende Anteile
EUR
STK
69,48
84.062
Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche
EUR
4.654,67
Summe Sonstige Vermögensgegenstände
Sonstige Verbindlichkeiten *)
100,000
100,000
%
des Fondsvermögens
EUR
-9.593,18
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)
99,66
0,00
*) Rückstellungen für Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, fremde Depotgebühren.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage
nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Amerikanische Vermögenswerte
Alle anderen Vermögenswerte
per 28.03.2008
per 31.03.2008
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr
in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung
Devisenkurse (in Mengennotiz)
Kanadische Dollar
US-Dollar
(CAD)
(USD)
per 31.03.2008
1,617853
1,580560
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Alcan Inc.
Altria Group Inc.
Baker Hughes Inc.
Biovail Corp.
Capital One Financial Corp.
Citigroup Inc.
Countrywide Financial Corp.
Cummins Inc.
Diamond Offshore Drilling
Discover Financial Services
Eaton Corp.
Ensco International Inc.
Evertz Technologies Ltd.
General Dynamics Corp.
Gerdau Ameristeel Corp.
Hess Corp.
Home Depot Inc.
Ingersoll Rand Co.Ltd.
Ipsco Inc.
JPMorgan Chase & Co.
Laboratory Corp. America Holdings
Lehman Brothers Holdings Inc.
Loews Corp.
MacDonald, Dettwiler & Associates Ltd.
Merrill Lynch & Co.Inc.
Metlife Inc.
Norfolk Southern Corp.
Occidental Petroleum Corp.
Power Corp.Of Canada
Quest Diagnostics Inc.
Safeco Corp.
Schering-Plough Corp.
Southern Copper Corp.
Tempur-Pedic International Inc.
Transocean Inc.
Trican Well Service Ltd.
Wells Fargo & Co.
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
3.314
482
1.843
600
1.791
2.270
1.135
300
1.114
4.100
1.999
4.000
1.618
892
1.388
4.450
3.500
2.208
500
4.752
500
600
8.066
2.300
7.900
2.100
1.800
327
2.480
3.314
2.932
6.813
2.910
3.630
6.331
1.430
2.270
1.135
2.690
4.454
4.100
2.420
13.579
3.320
4.886
4.000
1.210
5.374
3.382
3.708
4.450
3.500
4.158
3.590
4.752
3.920
4.140
3.080
2.810
8.066
2.300
7.900
2.100
7.600
5.387
48
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.04.2007 bis 31.03.2008
Berechnung der Ausschüttung
Zinsen aus Geldanlagen im Inland
Dividenden ausländischer Aussteller (brutto)
abzgl. ausländische Quellensteuer
Sonstige Erträge *)
EUR
EUR
EUR
EUR
10.047,26
105.904,71
-15.770,53
1.451,41
Erträge insgesamt
EUR
101.632,85
Verwaltungsvergütung
Depotbankvergütung
Prüfungskosten
Veröffentlichungskosten
Fremde Depotgebühren
Zinsen aus Kreditaufnahmen
Einlösungsprovision
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-129.546,53
-7.851,32
-8.307,06
-4.588,90
-1.594,92
-133,76
-0,27
Aufwendungen insgesamt
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
EUR
-152.022,76
-50.389,91
Total Expense Ratio (TER)
erfolgsunabhängige Aufwendungen:
erfolgsabhängige Aufwendungen:
1,9437991%
0,0000000%
*) Auflösung Rückstellungen
Entwicklung des Fondsvermögens
2007/2008
Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres
EUR
6.197.118,26
Ausschüttung für das Vorjahr
EUR
-3.975,25
Mittelzuflüsse aus
Anteilscheinverkäufen
EUR
4.971.852,98
Mittelabflüsse aus
Anteilscheinrücknahmen
EUR
-3.604.236,97
insgesamt
je Anteil
EUR
EUR
EUR
EUR
877.500,80
0,00
-4.628,07
872.872,73
10,44
0,00
-0,06
10,38
EUR
0,00
0,00
Realisierte Gewinne
EUR
559.327,54
6,66
Zur Substanzerhaltung der
Wiederanlage zugeführt
EUR
-50.389,91
-0,60
Für Ausschüttung verfügbar
EUR
1.381.810,36
16,44
Der Wiederanlage zugeführt *)
EUR
-500.000,00
-5,95
Vortrag auf neue Rechnung
ordentliche Erträge
außerordentliche Erträge
EUR
EUR
0,00
-875.085,40
0,00
-10,41
Gesamtausschüttung **)
EUR
6.724,96
0,08
Vortrag aus dem Vorjahr
außerordentlicher Vortrag
ordentlicher Vortrag
anteiliger Ertragsausgleich
Ordentlicher
Nettoertrag
EUR
-50.389,91
mit Fondskapital
verrechnet
EUR
50.389,91
*) Wiederangelegte Ergebnisse aus Veräußerungsgewinnen.
**) Der für die Anrechnung oder Vergütung von Zinsabschlagsteuer berechtigende Ertragsanteil beträgt EUR 6.401,36 = EUR 0,0762 je Anteil.
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
Mittelzufluss / -abfluss (netto)
Ertragsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung der nicht
realisierten Gewinne/Verluste
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.367.616,01
-36.520,34
-50.389,91
559.327,54
-648.811,71
EUR
-1.543.977,83
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
5.840.386,77
Geschäftsjahr
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
2008
2007
2006
2005
EUR
EUR
EUR
EUR
5.840.386,77
6.197.118,26
7.873.785,46
8.757.804,65
Anteilwert
EUR
EUR
EUR
EUR
Berlin, den 01.04.2008
Landesbank Berlin Investment GmbH
Mädler
Vieten
69,48
86,14
84,86
71,35
49
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
Wir haben gemäß § 44 Absatz 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des
Sondervermögens LINGOHR-AMERIKA-SYSTEMATIC-LBB-INVEST für das Geschäftsjahr vom 1. April 2007 bis 31. März 2008 geprüft.
Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft.
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine
Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.
Wir haben unsere Prüfung nach § 44 Absatz 5 InvG unter Beachtung der vom Institut
der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich
auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der
Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der
Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der
Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten
Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen
Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind
der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere
Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse
entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften.
Berlin, den 16. Juni 2008
PricewaterhouseCoopers
Aktiengesellschaft
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Roman Berninger
Wirtschaftsprüfer
ppa. Mark Maternus
Wirtschaftsprüfer
50
Jahresbericht des Fonds LINGOHR-ASIEN-SYSTEMATIC-LBB-INVEST
vom 1. April 2007 bis 31. März 2008
Der LINGOHR-ASIEN-SYSTEMATIC-LBB-INVEST
ist ein asiatischer Aktienfonds, dessen Anlagepolitik darauf ausgerichtet ist, computergestützt,
insbesondere in solche asiatischen Aktien zu
investieren, die im Vergleich zur Gesamtheit der
analysierten Aktien nach der Erkenntnis der
Gesellschaft unterbewertet sind.
Darüber hinaus kann der Fonds bis maximal 25 %
des Fondsvermögens in australische Werte
investieren.
Der LINGOHR-ASIEN-SYSTEMATIC-LBB-INVEST
investiert in ausgewählte asiatische Aktienmärkte. Da Börsenplätze im Langzeitvergleich
durchaus markante Unterschiede aufweisen,
werden Auswahlkriterien je nach Land unterschiedlich gewichtet. Daneben können auch
andere Aktien, verzinsliche Wertpapiere,
Wandel- und Optionsanleihen und Indexzertifikate erworben werden.
Der Fonds kann aufgrund seiner Zusammensetzung eine erhöhte Volatilität aufweisen, d. h. die
Anteilpreise können auch innerhalb kurzer
Zeiträume erheblichen Schwankungen nach
oben und nach unten unterworfen sein.
Während das Jahr 2007 zunächst noch von einem
robusten globalen Wachstum gekennzeichnet
war, zeigte sich zum Jahreswechsel 2007/08 eine
Schwäche der Wachstumskräfte, nach Regionen
betrachtet, jedoch in unterschiedlichem Ausmaß.
Gerade die wirtschaftlichen Probleme der USA
(Subprimekrise sowie Schieflagen von HedgeFonds) belasteten das internationale Börsengeschehen. Diskussionen über eine Rezession in
den USA bestimmten 2008 die Tagesordnung. Dagegen wuchsen die Volkswirtschaften in Asien
unverändert dynamisch. Exporte in die Industriestaaten Europas und Nordamerikas bilden nach
wie vor eine bedeutende Basis. Der ungebrochene Boom in China brachte jedoch zusätzliche Impulse mit sich.
Der US-Dollar wertete in Folge negativer Konjunktursignale stark ab. So war er z. B. gegenüber dem Yen seit 2000 auf ein Tief gefallen
(96 Yen/USD). Gerade die asiatischen Börsen mit
ihrem hohen Anteil an Unternehmen, deren wichtigste Absatzmärkte in Nordamerika zu finden
sind, litten daher unter der Abschwächung der
US-Währung. Vor diesem Hintergrund verlief die
Kursentwicklung an den asiatischen Börsen
differenziert. In den letzten 12 Monaten konnten
per Saldo in Thailand noch Gewinne erzielt
werden (+9,74 % in EUR), während Südkorea und
Japan mit -5,70 % bzw. mit -26,90 % kräftiger in
Mitleidenschaft gezogen wurden.
Die überraschend guten Zahlen des revidierten
Bruttoinlandsprodukts (BIP) in Japan, das im
4. Quartal im Vergleich zum Vorquartal wuchs
und somit deutlich über den Erwartungen von
Volkswirten lag, konnte die Stimmung an der
Börse nur für eine kurze Zeit aufhellen. Nach wie
vor beurteilt die japanische Notenbank trotz der
hohen BIP-Zahlen im 4. Quartal wegen der
Sorgen um die Finanzkrise und der drohenden
Rezessionsgefahr in den USA die Konjunkturaussichten für Japan vorsichtig und hat die Leitzinsen unverändert bei 0,5 % gelassen.
Für den LINGOHR-ASIEN-SYSTEMATIC-LBBINVEST wurden solche Aktien ausgewählt, die im
Vergleich zur Gesamtheit der analysierten Aktien
unterbewertet waren.
Depotstruktur:
(in % des Fondsvermögens)
Automobile 6,81%
Banken 10,30%
Baugewerbe 2,79%
Chemie 8,19%
Nach Ländern war Japan per Stichtag mit
20,66 % (Vorjahr: 16,30 %) im Fonds enthalten.
Auf Südkorea entfielen 19,48 % (16,93 %). Werte
in Thailand waren mit 15,54 % (14,00 %) im
Vermögen berücksichtigt.
Energie 11,57%
In der Branchenallokation waren Industrie-Aktien
mit 11,72 % (Vorjahr: 13,21 %), Titel aus dem
Grundstoffbereich mit 9,58 % (18,61 %) und Werte
aus dem Bankensektor mit 10,30 % (16,54 %)
vertreten.
Nur mit geringen Anteilen wurden Werte aus den
Sektoren Privater Konsum und Haushalt 4,13 %
(Vorjahr: 2,72 %) und Baugewerbe 2,79 % (5,07 %)
gehalten, da in diesen Bereichen kaum unterbewertete Aktien zu finden waren.
Finanzdienstleister 4,61%
Zum Stichtag war der Fonds zu 99,56 % (Vorjahr:
94,62 %) in Wertpapieren investiert.
Grundstoffe 9,58%
Gesundheitsfürsorge 4,48%
Im Berichtszeitraum wurde eine Performance
von -7,54 % (nach BVI-Methode) erzielt.
Industrie 11,72%
Privater Konsum
und Haushalt 4,13%
Reisen & Freizeit 6,31%
Technologie 4,13%
Telekommunikation 5,30%
Versorger 9,64%
Bankguthaben, sonstige
Vermögensgegenstände und
sonstige Verbindlichkeiten 0,44%
51
Vermögensaufstellung zum 31.03.2008 des LINGOHR-ASIEN-SYSTEMATIC-LBB-INVEST
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2008
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Australia and New Zealand Bank Group Ltd.
BHP Billiton Ltd.
Bluescope Steel Ltd.
Caltex Australia Ltd.
Macquarie Infrastructure Group
Minara Resources Ltd.
OneSteel Ltd.
Oxiana Ltd.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
43.500
29.600
134.800
73.996
424.500
200.800
200.600
293.400
7.800
21.700
135.596
424.500
200.800
421.900
9.500
35.900
61.600
35.500
128.500
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
22,550
35,810
9,870
13,010
2,780
6,070
6,390
3,180
566.618,26
612.281,02
768.531,74
556.083,88
681.674,82
704.055,93
740.434,34
538.941,95
1,41
1,52
1,91
1,38
1,70
1,75
1,84
1,34
Cathay Pacific Airways Ltd.
China Construction Bank Corp.(Shares H)
CLP Holdings Ltd.
CNOOC Ltd.
Hongkong Electric Holdings Ltd.
Petrochina Co.Ltd.
The Wharf (Holdings) Ltd.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
543.000
1.361.000
137.500
817.000
186.000
660.000
245.000
543.000
3.273.000
197.500
817.000
256.000
660.000
245.000
1.912.000
60.000
1.029.000
70.000
766.000
-
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
15,300
5,810
64,050
11,500
49,150
9,720
36,650
675.286,73
642.733,91
715.844,65
763.689,55
743.076,32
521.443,38
729.855,72
1,68
1,60
1,78
1,90
1,85
1,30
1,82
Astellas Pharma Inc.
Bridgestone Corp.
Canon Inc.
Dainipp.Sumitomo Pharma Co.Ltd
Denso Corp.
Matsushita Electric Industrial Co.Ltd.
Matsushita Electric Works Ltd.
Nippon Oil Corp.
Nippon Tel.and Tel.Corp.
Nippon Yusen K.K. (NYK LINE)
Ricoh Co.Ltd.
Shin-Etsu Chemical Co.Ltd.
Sony Corp.
Sumitomo Corp.
Takeda Pharmaceutical Co.Ltd.
The Yokohama Rubber Co.Ltd.
Toyota Industries Corp.
Toyota Motor Corp.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
17.200
35.700
17.300
97.000
20.800
44.000
82.000
104.000
147
87.000
46.000
11.300
18.000
56.000
14.100
121.000
20.900
15.700
17.200
35.700
4.700
97.000
20.800
44.000
82.000
104.000
58
87.000
46.000
11.300
28.200
16.000
14.100
121.000
6.300
5.000
48
10.200
5.000
-
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
3.860,000
1.697,000
4.590,000
911,000
3.220,000
2.160,000
1.025,000
622,000
430.000,000
936,000
1.638,000
5.150,000
3.970,000
1.313,000
4.990,000
477,000
3.540,000
4.970,000
421.197,75
384.344,22
503.766,27
560.609,44
424.902,71
602.943,64
533.221,94
410.387,40
401.010,81
516.613,08
478.015,55
369.195,13
453.349,67
466.469,28
446.364,81
366.162,65
469.374,88
495.024,09
1,05
0,96
1,25
1,39
1,06
1,50
1,33
1,02
1,00
1,29
1,19
0,92
1,13
1,16
1,11
0,91
1,17
1,23
Hana Financial Holdings
Hankook Tire Co.Ltd.
Hyundai Mipo Dockyard Co.Ltd.
Hyundai Mobis
Industrial Bank Of Korea
Korea Electric Power Corp.
KT Corp.
LG Chemical Ltd.(New)
LG Electronics Inc.(New)
Posco
Samsung Electronics Co.Ltd.
SK Holdings Co.Ltd.
SK Telekom Ltd.
Woori Finance Holdings Co.Ltd.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
21.100
52.220
2.760
10.100
59.300
21.500
20.000
10.571
9.130
1.600
1.700
3.462
4.002
53.000
3.200
0,072
1.400
12.538
-
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
40.500,000
15.700,000
222.500,000
77.200,000
14.600,000
30.050,000
46.950,000
74.000,000
127.000,000
476.000,000
623.000,000
142.000,000
186.500,000
17.250,000
545.325,31
523.184,30
391.883,77
497.573,06
552.491,66
412.288,40
599.216,51
499.190,11
739.933,48
486.009,90
675.857,52
313.713,77
476.292,89
583.422,47
1,36
1,30
0,98
1,24
1,37
1,03
1,49
1,24
1,84
1,21
1,68
0,78
1,19
1,45
Fletcher Building Ltd.
Telecom Corp.of New Zealand Ltd.
STK
STK
140.400
350.000
31.900
350.000
17.800
-
NZD
NZD
8,390
3,740
588.154,29
653.584,65
1,46
1,63
DBS Group Holdings Ltd.
Singapore Airlines Ltd.
Singapore Petroleum Co.Ltd.
STX Pan Ocean Co.Ltd.
United Overseas Land Ltd.
STK
STK
STK
STK
STK
151.000
160.800
435.000
410.000
634.000
79.000
75.000
77.000
820.000
634.000
8.200
410.000
-
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
18,000
15,600
6,760
2,830
3,860
1.246.622,01
1.150.524,79
1.348.718,43
532.176,42
1.122.436,81
3,10
2,86
3,36
1,32
2,79
Electricity Generating PCL (Local)
IRPC PCL (Foreign)
PTT Chemical Public Co.Ltd. (Foreign)
THAI AIRWAYS International PCL (Foreign)
Thai Oil PCL (Foreign)
Thai Plastic & Chemicals PCL (Foreign)
Thoresen Thai Agencies PCL (Foreign)
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
418.000
7.483.500
367.600
1.220.400
523.900
2.671.500
1.405.400
418.000
7.483.500
864.500
1.220.400
34.000
2.175.000
171.400
496.900
122.000
1.649.700
-
THB
THB
THB
THB
THB
THB
THB
96,000
5,750
105,000
29,000
70,000
21,500
42,500
805.977,65
864.267,32
775.247,34
710.846,26
736.583,39
1.153.636,86
1.199.677,09
2,01
2,15
1,93
1,77
1,83
2,87
2,99
Jardine Matheson Holdings Ltd.
STK
78.000
78.000
-
USD
31,580
1.558.460,29
3,88
40.006.802,27
40.006.802,27
99,56
99,56
1)
Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere
Summe Wertpapiervermögen
21.100
52.220
2.760
10.100
12.200
20.000
10.571,072
9.130
1.700
3.300
4.002
53.000
Kurs
EUR
EUR
Kurswert
in EUR
%
des Fondsvermögens
52
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2008
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
100,000
-88.169,82
-0,22
-88.169,82
-88.169,82
-0,22
-0,22
279.602,60
0,70
EUR
279.602,60
0,70
-13.543,18
-0,04
Fondsvermögen
EUR
40.184.691,87
100,00
Anteilwert
Umlaufende Anteile
EUR
STK
54,83
732.830
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR - Guthaben bei:
Depotbank
EUR
-88.169,82
%
Summe der Bankguthaben
Summe der Bankguthaben, nicht verbrieften Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
EUR
EUR
Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche
EUR
279.602,60
Summe Sonstige Vermögensgegenstände
Sonstige Verbindlichkeiten *)
EUR
-13.543,18
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)
99,56
0,00
*) Rückstellungen für Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, fremde Depotgebühren.
Fußnote:
1) Namensänderung von SK Corp. in SK Holdinds Co.Ltd.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage
nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Alle Vermögenswerte
per 31.03.2008
Devisenkurse (in Mengennotiz)
Australische Dollar
Hongkong-Dollar
Japanische Yen
Neuseeland-Dollar
Singapur-Dollar
Südkoreanische Won
Thailändische Baht
US-Dollar
(AUD)
(HKD)
(JPY)
(NZD)
(SGD)
(KRW)
(THB)
(USD)
per 31.03.2008
1,731192
12,302774
157,626672
2,002801
2,180292
1.567,046270
49,787981
1,580560
%
des Fondsvermögens
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
53
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr
in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Alumina Ltd.
Aluminium Corp.of China Ltd.
Amcor Ltd.
Angang Steel Co.Ltd.
Aromatics (Thailand) PCL (Foreign)
Aromatics (Thailand) PCL (Local)
Bangkok Bank PCL (Local)
Bangkok Expressways PCL (Foreign)
Bangkok Expressways PCL (Local)
Cheung Kong Holdings Ltd.
China Petroleum & Chemical Corp.
Citic Pacific Ltd.
Daiichi Sankyo Co.Ltd.
Eisai Co.Ltd.
GS Holdings
Hitachi Ltd.
Honam Petrochemical Co.Ltd.
Honda Motor Co.Ltd.
Jiangxi Copper Co.Ltd.
KCC Corp.
Korea Exchange Bank
Korea Gas Corp.
Korea Zinc Co.Ltd.
Krung Thai Bank PCL (Foreign)
Krung Thai Bank PCL (Local)
Kyocera Corp.
LG Petrochemical Co.Ltd.
Mitsui Chemicals Inc.
MTR Corp.Ltd.
National Australia Bank Ltd.
Neptune Orient Lines Ltd.
Nissan Motor Co.Ltd.
NTT Docomo Inc.
Orient Overseas (Intl.) Ltd. (New)
Osaka Gas Co.Ltd.
Oversea-Chinese Banking Corp.Ltd.
PTT Aromatics & Refining PCL (Foreign)
PTT Chemical PCL (Local) -NaPTT PCL (Foreign)
QBE Insurance Group Ltd.
Rinker Group Ltd.
Rio Tinto Ltd.
Shinhan Financial Group Co.Ltd.
Singapore Press Holdings Ltd.
Sompo Japan Insurance Inc.
Sumitomo Chemical Co.Ltd.
Sumitomo Electric Ind.Ltd.
Suzuki Motor Corp.
Swire Pacific Ltd.
THAI AIRWAYS International PCL (Local)
Thai Beverage PCL
Thai Oil PCL (Local)
Thai Plastic & Chemicals PCL (Local)
The Tokyo Electric Power Co.Inc.
Thoresen Thai Agencies PCL (Local)
Thoresen Thai Agencies PCL NVDR
United Overseas Bank Ltd.
Venture Corp.Ltd.
Wheelock and Co.Ltd.
Yamaha Corp.
Zinifex Ltd.
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
Käufe
bzw.
Zugänge
172.200
482.000
762.000
762.000
304.000
304.000
11.000
28.400
99.000
2.200
20.000
3.000
1.016.000
1.016.000
31.000
422.000
26.200
27.000
1.036.611
864.500
36.500
16.000
681.000
78.000
110.000
52.300
26.400
120.500
1.220.400
8.923.000
34.000
2.175.000
31.000
171.400
66.000
168.000
452.000
-
Verkäufe
bzw.
Abgänge
169.500
1.128.000
172.200
482.000
762.000
762.000
291.100
1.826.200
304.000
87.000
1.204.000
268.000
28.400
12.600
26.800
99.000
14.200
21.000
842.000
2.900
65.770
20.000
11.900
3.919.700
1.016.000
7.400
31.000
96.000
422.000
52.600
767.000
54.500
430
197.500
186.000
210.000
1.036.611
864.500
159.900
36.500
68.100
14.400
16.000
681.000
78.000
110.000
52.300
26.400
120.500
1.220.400
8.923.000
34.000
2.175.000
31.000
171.400
470.000
154.000
168.000
934.000
32.500
78.000
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
SK Energy Chemical
STK
5.538
5.538
Andere Wertpapiere
The Wharf (Holdings) Ltd.-Anr.-
STK
30.625
30.625
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.04.2007 bis 31.03.2008
Zinsen aus Geldanlagen im Inland
Dividenden ausländischer Aussteller (brutto)
abzgl. ausländische Quellensteuer
Sonstige Erträge *)
EUR
EUR
EUR
EUR
77.486,09
1.749.669,47
-79.528,03
1.417,16
Erträge insgesamt
EUR
1.749.044,69
Verwaltungsvergütung
Depotbankvergütung
Prüfungskosten
Veröffentlichungskosten
Fremde Depotgebühren
Zinsen aus Kreditaufnahmen
Einlösungsprovision
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-827.739,72
-50.166,11
-8.308,93
-5.751,45
-12.463,87
-3.265,71
-2,98
Aufwendungen insgesamt
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
EUR
-907.698,77
841.345,92
Total Expense Ratio (TER)
erfolgsunabhängige Aufwendungen:
erfolgsabhängige Aufwendungen:
1,8073199%
0,0000000%
*) Auflösung Rückstellungen
Entwicklung des Fondsvermögens
2007/2008
Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres
EUR
42.349.312,81
Ausschüttung für das Vorjahr
EUR
-570.997,35
Mittelzufluss / -abfluss (netto)
Ertragsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung der nicht
realisierten Gewinne/Verluste
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3.587.708,71
1.255.693,75
841.345,92
10.281.020,51
-2.827.701,03
EUR
-14.731.691,45
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
40.184.691,87
Mittelzuflüsse aus
Anteilscheinverkäufen
EUR
39.435.345,13
Mittelabflüsse aus
Anteilscheinrücknahmen
EUR
-35.847.636,42
Berechnung der Ausschüttung
insgesamt
je Anteil
EUR
EUR
EUR
EUR
6.293.713,41
0,00
461.163,31
6.754.876,72
8,59
0,00
0,63
9,22
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
841.345,92
1,15
Realisierte Gewinne
EUR
10.281.020,51
14,02
Für Ausschüttung verfügbar
EUR
17.877.243,15
24,39
Der Wiederanlage zugeführt *)
EUR
-11.100.000,00
-15,15
Vortrag auf neue Rechnung
ordentliche Erträge
außerordentliche Erträge
EUR
EUR
0,00
-5.934.488,65
0,00
-8,09
Gesamtausschüttung **)
EUR
842.754,50
1,15
Vortrag aus dem Vorjahr
außerordentlicher Vortrag
ordentlicher Vortrag
anteiliger Ertragsausgleich
*) Wiederangelegte Ergebnisse aus Veräußerungsgewinnen.
**) Der für die Anrechnung oder Vergütung von Zinsabschlagsteuer berechtigende Zinsanteil
beträgt EUR 13.852,59 = EUR 0,0189 je Anteil.
54
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
Geschäftsjahr
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
2008
2007
2006
2005
EUR
EUR
EUR
EUR
40.184.691,87
42.349.312,81
32.031.125,08
13.884.450,88
Anteilwert
EUR
EUR
EUR
EUR
54,83
60,01
52,60
43,58
Berlin, den 01.04.2008
Landesbank Berlin Investment GmbH
Mädler
Vieten
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
Wir haben gemäß § 44 Absatz 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des
Sondervermögens LINGOHR-ASIEN-SYSTEMATIC-LBB-INVEST für das Geschäftsjahr
vom 1. April 2007 bis 31. März 2008 geprüft.
Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft.
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine
Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.
Wir haben unsere Prüfung nach § 44 Absatz 5 InvG unter Beachtung der vom Institut
der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich
auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der
Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der
Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der
Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten
Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen
Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind
der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere
Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse
entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften.
Berlin, den 16. Juni 2008
PricewaterhouseCoopers
Aktiengesellschaft
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Roman Berninger
Wirtschaftsprüfer
ppa. Mark Maternus
Wirtschaftsprüfer
55
Jahresbericht des Fonds Millennium-INVEST
vom 1. April 2007 bis 31. März 2008
Der Millennium-INVEST ist ein weltweit
anlegender Aktienfonds, der überwiegend in
Aktien solcher Unternehmen investiert, die in
Zukunftsbranchen tätig sind.
Als Zukunftsbranchen gelten z. B. Aktien aus den
Bereichen Informationstechnologie/Multimedia,
Telekommunikation, Life Science, Finanzdienstleistungen, Life Style und Umweltschutz. Darüber
hinaus können auch Aktien von Unternehmen mit
Wachstumschancen aus anderen Bereichen
erworben werden.
Der Fonds verfolgt zurzeit eine All-Cap-Strategie.
Das heißt, er investiert sowohl in kleinere,
mittlere und große Unternehmen. Dabei werden
gezielt auch Aktien von kleineren und mittleren
innovativen Unternehmen erworben, die an den
weltweiten Neuen Märkten notiert sind.
Darüber hinaus können auch verzinsliche
Wertpapiere, Wandelschuldverschreibungen,
Optionsanleihen und Genussscheine sowie
Indexzertifikate in- und ausländischer Aussteller
für das Sondervermögen erworben werden.
Der Fonds kann aufgrund seiner Zusammensetzung eine erhöhte Volatilität aufweisen, d.h. die
Anteilpreise können auch innerhalb kurzer
Zeiträume erheblichen Schwankungen nach
oben und nach unten unterworfen sein.
Die Entwicklung an den Aktienmärkten befand
sich im Berichtszeitraum im Spannungsfeld zwischen unverändert robuster Gewinnentwicklung
bei den Unternehmen einerseits und Rezessionsbefürchtungen angesichts der anhaltenden
Kredit- und Vertrauenskrise an den internationalen Kapitalmärkten andererseits. Letztere
lösten einen empfindlichen Kursrückgang in der
Mitte des Jahres 2007 aus, worauf die amerikanische Notenbank mit massiven Zinssenkungen
reagierte. Insgesamt dürfte sich das makroökonomische Umfeld durch die Finanzmarktkrise
zunehmend eintrüben.
In diesem makroökonomischen Umfeld zeigte
sich eine überdurchschnittliche Performance insbesondere von Unternehmen aus den zyklischen
Sektoren Rohstoffe und Chemie, aber auch von
Versorgern und Nahrungsmittel. Unterdurchschnittlich schnitten Gesellschaften aus den
Segmenten Banken und Finanzdienstleitungsunternehmen ab, da hier deutlich negative
Gewinnrevisionen zu erwarten sind. In diesem
Umfeld konnte eine Outperformance gegenüber
dem Vergleichsindex MSCI World von 0,99 %
erzielt werden.
Grundsätzlich war zu beobachten, dass insbesondere in der Korrekturbewegung seit Mitte
2007 Wachstumswerte eine relativ bessere
Renditeentwicklung als Valuewerte auswiesen.
Die Erfahrungen aus der Vergangenheit lassen
auch in Zukunft eine relative Attraktivität von
Unternehmen aus Wachstumsbranchen in
Phasen einer abgeschwächten Konjunktur- und
Gewinndynamik erwarten. Dies ist auch in
Rezessionsphasen sowie Perioden einer sich
rückläufig entwickelnden Eigenkapitalverzinsung
zu beobachten.
Aufgrund der in den vergangenen Jahren deutlich abgebauten Wachstumsprämie wurde der
Anteil der spätzyklischen Technologiewerte
konsequent von 15,54 % (Vorjahr) auf 20,84 % per
Stichtag erhöht. Bevorzugt wurden hier diversifizierte, hochkapitalisierte Unternehmen mit
zunehmendem Umsatzanteil in den Emerging
Markets wie Nokia, IBM, Oracle, SAP und Apple.
Die Pharmabranche entwickelte sich aufgrund
von produktspezifischen Problemen vieler Unternehmen trotz attraktiver Bewertung weiter
schlechter als der Markt. Aufgrund des defensiven Wachstumscharakters im Umfeld einer
abgeschwächten Gewinndynamik wurde der
Portfolioanteil durch den Erwerb von Medizintechnikunternehmen (Sonova, Synthes) und
Biotechnologiegesellschaften (Genzyme,
Genentech) aufgrund der langfristigen positiven
Perspektiven um 10,25 % (Vorjahr) auf 17,26 %
aufgestockt.
Der Telekommunikationssektor zeigte aufgrund
eines deutlich verbesserten Chance-/RisikoProfils auf paneuropäischer Ebene relativ zum
Stoxx 600 eine positive Performance. Trotz der
Fortschritte beim Schuldenabbau, der Erhöhung
des Cash-Flows sowie der attraktiven Dividendenrendite wurden insbesondere bei mittelgroßen Telekommunikationsgesellschaften Gewinne mitgenommen (Elisa Oyj, Cosmote Mobile
Communications, Tele2, Cable & Wireless).
Demzufolge wurde das Gewicht dieser Branche
auf 9,85 % reduziert (Vorjahr: 18,27 %).
Depotstruktur:
(in % des Fondsvermögens)
Chemie 2,10%
Einzelhandel 2,82%
Energie 9,28%
Finanzdienstleister 6,55%
Gesundheitsfürsorge 17,26%
Grundstoffe 6,99%
Industrie 6,28%
Medien 3,27%
Nahrung 4,13%
Privater Konsum
und Haushalt 2,56%
Reisen & Freizeit 3,45%
Technologie 20,84%
Entsprechend der positiven Aussichten für
Wachstumsunternehmen war der Investitionsgrad hoch belassen worden.
Hinsichtlich der Branchengewichtung lag der
Schwerpunkt per Stichtag bei Titeln aus den
Sektoren Technologie und Gesundheit, gefolgt
von Aktien aus der Telekommunikationsbranche.
Die Währungsallokation zeigte eine Dominanz
des US-Dollars mit 55,31 % (Vorjahr: 49,18 %),
gefolgt von Investitionen in EURO mit 18,58 %
(31,74 %). Zusätzlich bestanden bedeutendere
Positionen in Schweizer Franken mit 8,03 %
(2,01 %) und Britischen Pfund mit 4,17 % (7,13%).
Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum eine
Performance von -17,02 % (nach BVI-Methode).
Telekommunikation 9,85%
Versicherung 0,96%
Versorger 2,39%
Bankguthaben, sonstige
Vermögensgegenstände und
sonstige Verbindlichkeiten 1,27%
56
Vermögensaufstellung zum 31.03.2008 des Millennium-INVEST
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2008
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%
des Fondsvermögens
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
CSL Ltd.
STK
8.450
8.450
4.950
AUD
36,910
180.158,82
1,25
EnCana Corp.
Teck Cominco Ltd.Class B
STK
STK
4.250
5.650
4.250
10.650
10.000
CAD
CAD
76,360
42,900
200.593,01
149.818,93
1,40
1,04
Actelion Ltd.
Partners Group Holding
Roche Holding AG Gen.
Sonova Holding AG
Syngenta AG
Synthes Inc.
TEMENOS Group AG
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
4.700
1.850
2.850
2.800
850
1.600
10.300
4.700
1.850
4.500
2.800
850
1.600
10.300
1.650
-
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
54,250
141,500
184,900
91,700
291,250
138,400
25,550
162.223,33
166.549,71
335.272,15
163.359,00
157.507,25
140.887,28
167.434,07
1,13
1,16
2,34
1,14
1,10
0,98
1,17
Novo-Nordisk AS -Na- B
STK
3.550
3.550
-
DKK
320,000
152.351,54
1,06
adidas AG
Coca Cola Hellenic Bottling
Deutsche Börse AG -NaFrance Télécom
Fresenius SE -VzGamesa Corp.Tecnologica S.A.
INBEV S.A.
Indra Sistemas S.A.
Koninklijke Philips Electronics N.V.
Nokia Corp.
OMV AG
Outokumpu OY
SAP AG
Telefonica S.A.
TNT N.V.
Vivendi S.A.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
4.500
5.600
1.400
6.650
2.800
5.100
3.300
10.000
6.050
13.250
3.400
5.300
5.000
8.610
5.750
8.450
4.500
5.600
2.700
6.650
3.800
10.000
6.050
19.500
4.500
5.300
5.000
5.750
-
1.300
1.200
4.700
500
6.250
1.100
18.300
7.700
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
41,850
28,600
101,970
21,380
53,100
29,190
55,900
18,420
24,340
20,000
42,060
28,750
31,380
18,190
23,430
24,740
188.325,00
160.160,00
142.758,00
142.177,00
148.680,00
148.869,00
184.470,00
184.200,00
147.257,00
265.000,00
143.004,00
152.375,00
156.900,00
156.615,90
134.722,50
209.053,00
1,31
1,12
0,99
0,99
1,04
1,04
1,29
1,28
1,03
1,85
1,00
1,06
1,09
1,09
0,94
1,46
Man Group PLC New
Rio Tinto PLC
Xstrata PLC
STK
STK
STK
44.406
2.450
3.000
44.406,25
4.350
3.000
0,25
1.900
-
GBP
GBP
GBP
5,530
52,320
34,450
308.353,32
160.959,14
129.775,38
2,15
1,12
0,90
Esprit Holdings Ltd.
STK
18.400
26.000
7.600
HKD
93,400
139.688,82
0,97
Petroleum Geo-Services AS -Na- (NEW)
Tandberg ASA -NaTelenor ASA -NaYara International ASA
STK
STK
STK
STK
14.000
15.800
12.400
3.900
4.050
12.400
3.900
5.600
-
NOK
NOK
NOK
NOK
125,000
75,200
96,500
298,000
217.499,70
147.671,11
148.720,08
144.444,66
1,52
1,03
1,04
1,01
Getinge AB -Na- B
STK
10.900
24.950
14.050
SEK
155,500
180.318,45
1,26
Singapore Petroleum Co.Ltd.
STK
50.000
50.000
-
SGD
6,760
155.025,11
1,08
Ace Ltd.
America Movil S.A.DE C.V.ADR
American Eagle Outfitters Inc.
Apple Inc.
Archer-Daniels-Midland Co.
Barr Pharmaceuticals Inc.
Best Buy Co.Inc.
Burlington Northern Santa Fe Corp.
Cameron International Corp.
Cisco Systems Inc.
Corning Inc.
Ensco International Inc.
Forest Laboratories Inc.
Franklin Resources Inc.
Freeport-McMoRan Copper&Gold Inc.Class B
Genentech Inc.
Genzyme Corp.
Gilead Sciences Inc.
Hewlett-Packard Co.
IBM Corp.
Invesco Ltd.
L-3 Communications Inc.
MEMC Electronic Materials Inc.
Millicom International Cellular S.A.
News Corp.
Nike Inc. -Class B-
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
4.000
5.850
10.000
1.550
9.300
5.850
6.100
2.550
5.600
14.600
9.250
3.750
6.700
2.500
6.708
2.850
3.550
11.550
9.500
4.950
11.500
2.250
4.800
2.250
11.600
5.300
10.000
1.550
6.100
2.550
9.700
22.450
9.250
3.750
6.700
200
2.850
3.550
7.050
2.650
4.950
11.500
2.250
2.250
11.600
5.300
1.900
2.300
10.450
1.350
4.100
43.050
7.450
950
2.550
9.200
1.450
-
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
54,470
61,760
17,090
143,010
42,280
47,690
40,560
91,990
41,830
24,080
24,120
59,900
39,320
94,620
96,600
80,000
73,040
49,610
46,090
114,570
23,720
109,140
70,500
95,000
18,380
65,860
137.849,88
228.587,34
108.126,23
140.244,91
248.775,12
176.511,17
156.536,92
148.412,27
148.205,70
222.432,56
141.158,83
142.117,35
166.677,63
149.662,15
409.976,72
144.252,67
164.050,72
362.526,89
277.025,23
358.810,48
172.584,40
155.365,82
214.101,33
135.236,88
134.893,96
220.844,51
0,96
1,59
0,75
0,98
1,73
1,23
1,09
1,03
1,03
1,55
0,98
0,99
1,16
1,04
2,86
1,00
1,14
2,53
1,93
2,50
1,20
1,08
1,49
0,94
0,94
1,54
57
Gattungsbezeichnung
Markt
Noble Corp.
Occidental Petroleum Corp.
Oracle Corp.
Partner Communications Co.Ltd.ADR
Philippine Long Dist.Tel.Co.ADR
PT Telekomunikasi Ind.Tbk.ADR
Telefonos de Mexico S.A.
Texas Instruments Inc.
The Walt Disney Co.
Time Warner Inc.
TJX Companies Inc.
Transocean Inc.(New)
United Technologies Corp.
Western Digital Corp.
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
Bestand
31.03.2008
7.200
3.600
27.100
10.650
5.500
7.700
7.250
8.000
7.300
14.250
7.900
3.333
3.000
16.300
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
7.200
3.600
27.100
16.650
7.250
8.000
7.300
14.250
3.333,58
3.000
16.300
6.000
4.750
4.050
0,58
-
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere
Summe Wertpapiervermögen
EUR
EUR
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR - Guthaben bei:
Depotbank
EUR
133.464,35
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
USD
191,15
%
%
Summe der Bankguthaben
Summe der Bankguthaben, nicht verbrieften Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
EUR
EUR
Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche
ausländische Quellensteueransprüche
EUR
EUR
32.141,69
55.515,43
Summe Sonstige Vermögensgegenstände
EUR
Kurs
Kurswert
in EUR
48,050
73,220
19,370
22,120
65,950
41,980
36,820
28,340
31,000
13,870
32,670
134,170
68,550
26,690
218.884,45
166.771,27
332.114,57
149.047,17
229.491,45
204.513,59
168.892,67
143.442,83
143.177,10
125.049,03
163.292,12
282.930,49
130.112,11
275.248,65
1,52
1,16
2,31
1,04
1,60
1,42
1,18
1,00
1,00
0,87
1,14
1,97
0,91
1,92
14.171.112,43
14.171.112,43
98,73
98,73
133.464,35
120,94
0,93
0,00
133.585,29
133.585,29
0,93
0,93
32.141,69
55.515,43
0,22
0,39
87.657,12
0,61
100,000
100,000
%
des Fondsvermögens
Sonstige Verbindlichkeiten
Kostenabgrenzung *)
EUR
-11.217,55
-11.217,55
-0,08
Verbindlichkeiten aus noch abzuführender
Zinsabschlagsteuer gem. § 7 Abs. 1 und 2 InvStG
und Solidaritätszuschlag
EUR
-27.848,41
-27.848,41
-0,19
Summe Sonstige Verbindlichkeiten
EUR
-39.065,96
-0,27
Fondsvermögen
EUR
14.353.288,88
100,00
Anteilwert
Umlaufende Anteile
EUR
STK
17,83
804.897
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)
*)
98,73
0,00
Rückstellungen für Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, fremde Depotgebühren.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage
nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Amerikanische Vermögenswerte
Alle anderen Vermögenswerte
per 28.03.2008
per 31.03.2008
Devisenkurse (in Mengennotiz)
Australische Dollar
Britische Pfund
Dänische Kronen
Hongkong-Dollar
Kanadische Dollar
Norwegische Kronen
Schwedische Kronen
Schweizer Franken
Singapur-Dollar
US-Dollar
(AUD)
(GBP)
(DKK)
(HKD)
(CAD)
(NOK)
(SEK)
(CHF)
(SGD)
(USD)
per 31.03.2008
1,731192
0,796376
7,456439
12,302774
1,617853
8,045988
9,399759
1,571753
2,180292
1,580560
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
58
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr
in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Accenture Ltd.Cl.A
Amgen Inc.
Amphenol Corp.New Cl.A
Anglo Irish Bank Corp.PLC
A.P.Møller-Mærsk AS
Applied Materials Inc.
ASML Holding N.V.
Astellas Pharma Inc.
AT & T Inc.
AU Optronics Corp.
Autodesk Inc.
Autozone Inc.
Avnet Inc.
Azimut Holding S.p.A.
Bank of America Corp.
Banque Cantonale Vaudoise
BG Group PLC
Biovail Corp.
Boeing Co.
Bolsas y Mercados Espanoles
Bouygues S.A.
Bunge Ltd.
Business Objects S.A.
BWT AG
Cable and Wireless PLC
Celesio AG -NaChina Mobile (Hongkong) Ltd.
Christ Water Technology AG
Coach Inc.
Cosmote Mobile Communications SA -NaCoventry Health Care Inc.
Ebay Inc.
Elisa Oyj
EMC Corp. (Mass.)
Ensign Energy Services Inc.
Fidelity National Information Services Inc.
FLSmidth & Co. AS -Na- B
Fugro N.V.
Galenica AG
Grant Prideco Inc.
Hansen Natural Corp.
Harman Intl Industries Inc.
Health Net Inc.
Home Depot Inc.
Humana Inc.
INVESCO PLC
Investec PLC
J.C. Penney Company Inc.
KDDI Corp.
Koninklijke BAM Groep N.V.
Koninklijke KPN N.V.
Lincoln National Corp.
Man Group PLC
Marathon Oil Corp.
Metlife Inc.
Metso Corp.
Microsoft Corp.
NAVTEQ Corp.
Next PLC
Nutreco Holding N.V.
Nvidia Corp.
Paddy Power PLC
Panalpina Welttransp.(Hldg) AG -Na.Patterson-Uti Energy Inc.
Petroplus Holdings AG -NaPrecision Castparts Corp.
Prudential Financial Inc.
Qualcomm Inc.
Ramirent Oyj
Randstad Holding N.V.
SABMiller PLC
Samsung Electronics Co.Ltd.
Saputo Inc.
Satyam Computer Services Ltd.ADR
SBM Offshore N.V.
Schering-Plough Corp.
Schlumberger N.V.(Ltd.)
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
Käufe
bzw.
Zugänge
5.000
7.400
20
6.600
14.800
6.450
17.000
550
16.050
2.750
3.850
6.400
700
4.150
7.200
8.250
11.750
18.500
4.500
5.900
5.400
7.000
5.150
3.300
23.000
27.450
67
1.600
3.500
9.400
7.200
3.625
11.200
3.250
1.850
3.100
16.650
1.200
10.250
5.550
4.350
Verkäufe
bzw.
Abgänge
8.850
5.000
7.400
19.100
20
18.400
15.500
6.600
23.850
14.800
6.450
2.500
8.450
17.000
6.700
550
23.950
16.050
2.750
3.850
4.750
5.150
6.400
6.000
99.150
6.350
53.600
19.524
6.250
18.650
4.150
7.200
19.000
35.750
18.500
8.061
4.500
5.900
1.100
5400
7.000
3.350
5.150
8.000
3.300
23.000
27.450
4.850
67
17.150
37.500
5.300
77.100
7.000
6.000
7.000
9.400
7.200
8.000
5.650
14.075
11.200
1.750
14.600
3.250
1.850
3.100
8.900
22.200
6.400
10.250
1.450
13.650
14.100
10.100
12.800
4.350
Gattungsbezeichnung
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Seagate Technology
Singapore Press Holdings Ltd.
Société Générale S.A.
S'pore Telecommunications Ltd.
Ste des Ciments Francais S.A.
Telekom Austria AG
Tele2 AB -Na- B
Telus Corp.
The Carphone Warehouse Group PLC
The Stanley Works
TomTom N.V.
Transocean Inc.
UnitedHealth Group Inc.
USG People N.V.
Valero Energy Corp.
Wellpoint Inc.
Whirlpool Corp.
YIT Oyi
3i Group PLC
3i Group PLC Interim-Shares B
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
10.400
100
19.650
5.100
40.000
8.050
3.550
9.500
4.250
5.600
200
25.781,25
23.200
125.000
2.150
160.000
1.600
16.500
19.650
5.100
40.000
5.650
15.450
3.550
9.500
8.400
4.250
5.600
3.800
10.250
18.750
25.781,25
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
Man Group PLC -B-
STK
50.750
50.750
Andere Werpapiere
Getinge AB -Anr.- B
STK
10.900
10.900
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.04.2007 bis 31.03.2008
Dividenden inländischer Aussteller
Zinsen aus Geldanlagen im Inland
Dividenden ausländischer Aussteller (brutto)
abzgl. ausländische Quellensteuer
Sonstige Erträge *)
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
7.614,69
7.183,42
338.618,94
-39.838,59
96.990,51
Erträge insgesamt
EUR
410.568,97
Verwaltungsvergütung
Depotbankvergütung
Prüfungskosten
Veröffentlichungskosten
Fremde Depotgebühren
Zinsen aus Kreditaufnahmen
Sonstige Aufwendungen
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-265.937,83
-17.729,32
-8.686,71
-5.275,69
-4.248,11
-374,71
-957,53
Aufwendungen insgesamt
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
EUR
-303.209,90
107.359,07
Total Expense Ratio (TER)
erfolgsunabhängige Aufwendungen:
erfolgsabhängige Aufwendungen:
1,7097796%
0,0000000%
*) Auflösung von Rückstellungen, Erstattung aus Spruchverfahren
Entwicklung des Fondsvermögens
2007/2008
Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres
EUR
23.834.189,69
Mittelzufluss / -abfluss (netto)
Ertragsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung der nicht
realisierten Gewinne/Verluste
Verbindlichkeiten aus noch abzuführender
Zinsabschlagsteuer gem. § 7 Abs. 1 und 2 InvStG
und Solidaritätszuschlag
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-6.696.881,68
347.513,66
107.359,07
3.613.983,40
-2.422.865,67
EUR
-4.402.161,18
EUR
-27.848,41
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
14.353.288,88
Mittelzuflüsse aus
Anteilscheinverkäufen
EUR
1.184.946,30
Mittelabflüsse aus
Anteilscheinrücknahmen
EUR
-7.881.827,98
59
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
Berechnung der Wiederanlage
insgesamt
je Anteil
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
107.359,07
0,13
Realisierte Gewinne
EUR
3.613.983,40
4,49
Für Wiederanlage verfügbar
EUR
3.721.342,47
4,62
Zinsabschlagsteuer (30%)
EUR
-26.396,60
-0,03
Solidaritätszuschlag
(auf Zinsabschlagsteuer 30%)
EUR
-1.451,81
0,00
Wiederanlage
EUR
3.693.494,06
4,59
Der für die Anrechnung oder Vergütung von Zinsabschlagsteuer berechtigende Zinsanteil
beträgt EUR 87.988,69 = EUR 0,1093 je Anteil.
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
Geschäftsjahr
2008
2007
2006
2005
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
EUR
EUR
EUR
EUR
14.353.288,88
23.834.189,69
33.209.853,44
34.223.816,57
Anteilwert
Wir haben gemäß § 44 Absatz 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des
Sondervermögens Millennium-INVEST für das Geschäftsjahr vom 1. April 2007 bis
31. März 2008 geprüft.
Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft.
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine
Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.
Wir haben unsere Prüfung nach § 44 Absatz 5 InvG unter Beachtung der vom Institut
der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich
auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der
Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der
Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der
Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten
Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen
Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind
der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere
Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
EUR
EUR
EUR
EUR
17,83
21,53
20,53
16,10
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse
entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften.
Berlin, den 30. Mai 2008
PricewaterhouseCoopers
Aktiengesellschaft
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Berlin, den 01.04.2008
Landesbank Berlin Investment GmbH
Roman Berninger
Wirtschaftsprüfer
Mädler
Vieten
ppa. Mark Maternus
Wirtschaftsprüfer
60
Jahresbericht des Fonds TMT.com-INVEST
vom 1. April 2007 bis 31. März 2008
Der TMT.com-INVEST investiert überwiegend in
Aktien solcher Unternehmen, die durch die Entwicklung des Internets in besonderem Maße geprägt werden und die in den Branchen Technologie, Medien und Telekommunikation tätig sind.
Der Fonds verfolgt zurzeit eine All-Cap-Strategie,
das heißt, er investiert sowohl in kleinere,
mittlere als auch große Unternehmen. Dabei
werden gezielt auch Aktien von kleineren und
mittleren innovativen Unternehmen erworben, die
an den weltweiten neuen Märkten notiert sind.
Des Weiteren kann der Fonds auch in verzinsliche Wertpapiere, Wandelschuldverschreibungen, Optionsanleihen und Genussscheine sowie
Indexzertifikate in- und ausländischer Aussteller
investieren.
Der Fonds kann aufgrund seiner Zusammensetzung eine erhöhte Volatilität aufweisen, d.h.
die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer
Zeiträume erheblichen Schwankungen nach
oben und nach unten unterworfen sein.
Nach den erfreulichen Kursgewinnen der Unternehmen aus dem Internetsektor in den vergangenen Jahren war im Berichtszeitraum ein Kursrückgang von 18,82 % – gemessen am DJ Internet Index – festzuhalten. Auch der breiter aufgestellte MSCI World IT Index zeigte mit -17,05 %
eine vergleichbare negative Performance.
Insgesamt verlief die Entwicklung auf der Einzeltitelebene weiter differenziert, wobei besonders
starke Kursavancen bei Internethandelsgesellschaften wie z. B. Amazon oder Hardwareherstellern wie Research in Motion, Nintendo
oder Apple zu verzeichnen waren. Per saldo war
im Berichtszeitraum eine relative Outperformance von kleineren und mittleren Firmen aus
dem Internetumfeld festzuhalten.
Der Telekommunikationssektor zeigte aufgrund
eines deutlich verbesserten Chance-/RisikoProfils auf paneuropäischer Ebene relativ zum
Stoxx 600 eine positive Performance. Trotz der
Fortschritte beim Schuldenabbau, der Erhöhung
des Cash-Flows sowie der attraktiven Dividendenrendite wurden aufgrund der längeren Übergewichtung in dem Sektor insbesondere bei
mittelgroßen Telekommunikationsgesellschaften
erstmalig Gewinne mitgenommen (Koninklijke
KPN, Telenor ASA, Philippine Long Dist.Tel.).
Demzufolge ist das Gewicht dieser Branche auf
8,08 % reduziert worden (Vorjahr: 14,72 %).
Entsprechend der langfristig positiven Aussichten für Wachstumsunternehmen war der
Investitionsgrad hoch belassen worden. Zur
Steuerung der Mittelbewegungen waren Futures
auf den Nasdaq100 gehandelt worden.
Depotstruktur:
(in % des Fondsvermögens)
Einzelhandel 5,96%
Industrie 1,19%
Reisen & Freizeit 7,93%
Technologie 76,76%
Hinsichtlich der Branchengewichtung lag der
Schwerpunkt per Stichtag bei Titeln aus den
Sektoren Technologie und Telekommunikation
(84,84 %) Die Länderallokation zeigte wegen der
hohen Anzahl der Investitionsmöglichkeiten im
Internet eine Dominanz der in US-Dollar notierten
Werten (89,28 %), gefolgt von Euroland (8,62 %).
Zusätzlich bestanden noch Positionen in
Hongkong (2,02 %).
Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum eine
Performance von -19,28 % (nach BVI-Methode).
Grundsätzlich werden weiterhin die marktführenden, hochkapitalisierten Unternehmen aufgrund
der unveränderten Gewinnzuwachsraten im
zweistelligen Bereich bei attraktiven Margen
und unwesentlicher Verschuldung für attraktiv
(z. B. Google, Ebay) gehalten. In der Zukunft ist
aber von einer abgeschwächten Gewinndynamik
auszugehen.
Aufgrund der in den vergangenen Jahren deutlich abgebauten Wachstumsprämie wurde der
Anteil der spätzyklischen Technologiewerte
konsequent von 65,33 % (Vorjahr) auf 76,76 %
erhöht (Nokia, Oracle). Hierbei wurden gleichermaßen Hardware- und Softwareunternehmen
berücksichtigt. Außerdem wurden Unternehmen
erworben, die zunehmend Umsätze in den
Emerging Markets generieren (IBM).
Telekommunikation 8,08%
Bankguthaben, sonstige
Vermögensgegenstände und
sonstige Verbindlichkeiten 0,08%
61
Vermögensaufstellung zum 31.03.2008 des TMT.com-INVEST
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2008
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%
des Fondsvermögens
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Nokia Corp.
SAP AG
STK
STK
2.700
750
6.800
750
4.100
-
EUR
EUR
20,000
31,380
54.000,00
23.535,00
4,26
1,86
ASM Pacific Technology Ltd.(Temp.Trading)
STK
5.600
5.600
-
HKD
56,150
25.558,46
2,02
America Movil S.A. DE C.V. ADR
Broadcom Corp.
Check Point Software Technologies Ltd.
Cisco Systems Inc.
Digital River Inc.
Ebay Inc.
Fiserv Inc.
Google Inc.
Hewlett-Packard Co.
IBM Corp.
J2 Global Communications Inc.
MEMC Electronic Materials Inc.
Microsoft Corp.
Millicom International Cellular S.A.
Oracle Corp.
Priceline.com Inc.
PT Telekomunikasi Ind.Tbk. ADR
Seagate Technology
Symantec Corp.
Texas Instruments Inc.
ValueClick Inc.
VASCO Data Security International Inc.
Verisign Inc.
Websense Inc.
Western Digital Corp.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
850
2.550
1.850
2.100
2.900
3.950
500
220
2.400
1.300
2.100
950
3.500
250
7.850
1.300
900
1.250
2.550
1.850
4.050
2.300
2.300
3.200
2.300
2.550
1.850
1.300
1.300
1.000
250
9.350
550
2.650
2.550
1.850
1.250
2.650
1.300
2.300
400
9.300
14.550
8.400
500
730
800
5.650
1.500
550
700
5.150
900
350
5.950
2.000
-
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
61,760
19,050
22,620
24,080
31,160
30,220
47,760
438,080
46,090
114,570
22,720
70,500
27,910
95,000
19,370
121,990
41,980
20,300
16,820
28,340
17,160
13,740
33,090
18,810
26,690
33.213,54
30.734,36
26.476,06
31.993,72
57.172,14
75.523,23
15.108,57
60.976,87
69.985,32
94.233,06
30.186,77
42.374,22
61.804,04
15.026,32
96.202,93
100.335,96
23.904,19
16.054,44
27.136,58
33.171,15
43.970,49
19.994,18
48.151,92
38.082,70
38.838,77
2,62
2,43
2,09
2,53
4,51
5,96
1,19
4,81
5,53
7,44
2,38
3,35
4,88
1,19
7,60
7,92
1,89
1,27
2,14
2,62
3,47
1,58
3,80
3,01
3,07
1.233.744,99
97,42
31.678,00
2,50
EUR
EUR
31.678,00
1.265.422,99
2,50
99,92
Potentieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV
kleinster potentieller Risikobetrag
größter potentieller Risikobetrag
durchschnittlicher potentieller Risikobetrag
EUR
EUR
EUR
-100.665,34
-246.786,00
-174.605,71
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR - Guthaben bei:
Depotbank
EUR
14.833,44
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
USD
4,02
%
%
Summe der Bankguthaben
Summe der Bankguthaben, nicht verbrieften Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
EUR
EUR
Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
United Internet AG -Na-
EUR
STK
2.350
Summe der in organisierte Märkte einbezogenen Wertpapiere
Summe Wertpapiervermögen
3.050
4.050
EUR
13,480
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)
50% Dow Jones Composite InternetIndex; 50% MSCI World Information Technology
Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche
EUR
103,26
Summe Sonstige Vermögensgegenstände
EUR
100,000
100,000
14.833,44
2,54
1,17
0,00
14.835,98
14.835,98
1,17
1,17
103,26
0,01
103,26
0,01
Sonstige Verbindlichkeiten
Kostenabgrenzung *)
EUR
-9.717,55
-9.717,55
-0,77
Verbindlichkeiten aus noch abzuführender
Kapitalertragsteuer gem. § 7 Abs. 3 InvStG und
Solidaritätszuschlag
EUR
-4.228,94
-4.228,94
-0,33
Summe Sonstige Verbindlichkeiten
EUR
-13.946,49
-1,10
Fondsvermögen
EUR
1.266.415,74
100,00
Anteilwert
Umlaufende Anteile
EUR
STK
7,12
177.859
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)
*) Rückstellungen für Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, fremde Depotgebühren.
99,92
0,00
62
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage
nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Amerikanische Vermögenswerte
Alle anderen Vermögenswerte
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.04.2007 bis 31.03.2008
per 28.03.2008
per 31.03.2008
Devisenkurse (in Mengennotiz)
Hongkong-Dollar
US-Dollar
per 31.03.2008
12,302774
1,580560
(HKD)
(USD)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr
in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Accenture Ltd. Class A
Applied Materials Inc.
aQuantive Inc.
ASM Pacific Technology Ltd.
ASML Holding N.V.
AT & T Inc.
Autodesk Inc.
China Mobile (Hongkong) Ltd.
EMC Corp. (Mass.)
E*TRADE Financial Corp.
Hlth Corp.
Intel Corp.
Koninklijke KPN N.V.
LAM Research Corp.
Linear Technology Corp.
NAVTEQ Corp.
Nvidia Corp.
Philippine Long Dist.Tel.Co.ADR
Qlogic Corp.
Qualcomm Inc.
Realnetworks Inc.
Satyam Computer Services Ltd. ADR
Tandberg ASA -NaTelenor ASA -Na-
Gattungsbezeichnung
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
2.250
13.000
850
5.700
5.650
1.325
1.950
-
Käufe
Verkäufe
bzw.
bzw.
Zugänge Abgänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
1.500
2.800
2.250
13.000
1.850
5.450
850
9.000
5.700
10.400
5.650
2.450
3.600
1.450
1.700
1.300
6.725
1.200
5.450
2.400
4.950
2.000
1.950
2.400
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2.119,08
10.036,18
-1.122,53
12.490,31
Erträge insgesamt
EUR
23.523,04
Verwaltungsvergütung
Depotbankvergütung
Prüfungskosten
Veröffentlichungskosten
Fremde Depotgebühren
Zinsen aus Kreditaufnahmen
Sonstige Aufwendungen
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-24.778,25
-1.651,98
-8.673,13
-3.968,07
-411,81
-103,06
-15,15
Aufwendungen insgesamt
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
EUR
-39.601,45
-16.078,41
Total Expense Ratio (TER)
erfolgsunabhängige Aufwendungen:
erfolgsabhängige Aufwendungen:
2,1831125%
0,0000000%
*) Auflösung von Rückstellungen, Erstattung aus Spruchverfahren
Entwicklung des Fondsvermögens
2007/2008
Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres
EUR
3.285.487,48
Mittelzufluss / -abfluss (netto)
Ertragsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung der nicht
realisierten Gewinne/Verluste
Verbindlichkeiten aus noch abzuführender
Zinsabschlagsteuer gem. § 7 Abs. 1 und
2 InvStG und Solidaritätszuschlag
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-1.770.579,90
140.361,98
-16.078,41
449.389,38
-143.082,43
EUR
-674.853,42
EUR
-4.228,94
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
1.266.415,74
Mittelzuflüsse aus
Anteilscheinverkäufen
EUR
2.212.272,82
Mittelabflüsse aus
Anteilscheinrücknahmen
EUR
-3.982.852,72
Volumen
in
1.000
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der
Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswert: Nasdaq 100)
Zinsen aus Geldanlagen im Inland
Dividenden ausländischer Aussteller (brutto)
abzgl. ausländische Quellensteuer
Sonstige Erträge *)
Berechnung der Wiederanlage
insgesamt
je Anteil
EUR
0,00
0,00
Realisierte Gewinne
EUR
449.389,38
2,53
Zur Substanzerhaltung der
Wiederanlage zugeführt
EUR
-16.078,41
-0,09
Für Wiederanlage verfügbar
EUR
433.310,97
2,44
Zinsabschlagsteuer (30%)
EUR
-4.008,48
-0,02
Solidaritätszuschlag
(auf Zinsabschlagsteuer 30%)
EUR
-220,46
0,00
Wiederanlage
EUR
429.082,03
2,42
Ordentlicher
Nettoertrag
EUR
-16.078,41
mit Fondskapital
verrechnet
EUR
16.078,41
412
Der für die Anrechnung oder Vergütung von Zinsabschlagsteuer berechtigende Zinsanteil
beträgt EUR 13.361,60 = EUR 0,0751 je Anteil.
63
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
Geschäftsjahr
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
2008
2007
2006
2005
EUR
EUR
EUR
EUR
1.266.415,74
3.285.487,48
5.205.428,43
5.632.241,18
Anteilwert
EUR
EUR
EUR
EUR
Berlin, den 01.04.2008
Landesbank Berlin Investment GmbH
Mädler
Vieten
7,12
8,85
9,44
7,33
Wir haben gemäß § 44 Absatz 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des
Sondervermögens TMT.com-INVEST für das Geschäftsjahr vom 1. April 2007 bis
31. März 2008 geprüft.
Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft.
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine
Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.
Wir haben unsere Prüfung nach § 44 Absatz 5 InvG unter Beachtung der vom Institut
der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich
auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der
Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der
Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der
Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten
Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen
Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind
der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere
Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse
entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften.
Berlin, den 30. Mai 2008
PricewaterhouseCoopers
Aktiengesellschaft
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Roman Berninger
Wirtschaftsprüfer
ppa. Mark Maternus
Wirtschaftsprüfer
64
Jahresbericht des Fonds TopPortfolio-INVEST
vom 1. April 2007 bis 31. März 2008
Der TopPortfolio-INVEST setzt seinen Schwerpunkt auf internationale Aktien, die eine höhere
Dividendenrendite als der Marktdurchschnitt und
ein kontinuierliches Dividendenwachstum erwarten lassen. Darüber hinaus können bei der Auswahl weitere Unternehmens-Kennzahlen, wie
zum Beispiel das Kurs-/Buchverhältnis oder die
Eigenkapitalrendite berücksichtigt werden.
Des Weiteren kann der Fonds ohne vorher festgelegte Ausrichtung in bestimmte Branchen,
Länder- oder Marktsegmente investieren.
Der Fonds kann aufgrund seiner Zusammensetzung eine erhöhte Volatilität aufweisen, d.h. die
Anteilpreise können auch innerhalb kurzer
Zeiträume erheblichen Schwankungen nach
oben und nach unten unterworfen sein.
Im Berichtszeitraum hat sich die Attraktivität von
Aktien aufgrund des zuletzt reduzierten Zinsniveaus unter Dividendenrenditeaspekten deutlich verbessert. So lag zum Ende des Berichtszeitraums die Dividendenrendite von 4,01 % für
Unternehmen aus dem EuroSTOXX50-Universum
historisch gesehen auf dem Niveau der Umlaufrendite von 3,94 %. Allerdings zeigten sich
europaweit deutlichere regionale Unterschiede.
Während der durchschnittliche Dividendenertrag
in Italien mit 4,92 % den höchsten Wert erreichte,
lag er in der Schweiz bei 3,41 %. Für Aktien aus
dem DAX lag die Dividendenrenditeerwartung bei
3,45 %. Unverändert wird im Rahmen des Investmentprozesses angestrebt, Aktien mit einer Mindestdividendenrendite von ca. 3,5 % zu erwerben.
Damit sind dividendenstarke Aktien in absoluter
Hinsicht interessant und unter Berücksichtigung
möglicher Kurspotentiale im Vergleich zum Rentenmarkt relativ attraktiv. Auch ein weiteres Auswahlkriterium, das Kurs-Buchwert-Verhältnis,
deutete auf eine moderate Bewertung in Europa
hin. Gemessen am Universum EuroStoxx50 lag
das Ratio bei 1,70, während das Verhältnis für
den Dow Jones bei 3,41 lag.
Trotz der überdurchschnittlichen Dividendenrendite und des niedrigen Kurs-Buchwert-Verhältnisses waren Unternehmen aus dem Sektor
Banken von 20,52 % (Vorjahr) auf 18,36 % des
Portfolios reduziert worden, da negative Gewinnrevisionen zu erwarten waren. Präferiert wurden
in diesem Zusammenhang kontinentaleuropäische Banken mit 6,21 % (Vorjahr: 6,51 %),
während der Anteil der US-Banken von 8,65 %
auf 3,60 % deutlicher reduziert wurde. Dennoch
war der Sektor absolut gesehen noch hoch gewichtet und dem entsprechend von der Kreditund Vertrauenskrise betroffen. Es werden in diesem Zusammenhang keine weiteren signifikanten
Belastungen der Ertragslage in den kommenden
Quartalen erwartet. Erhöht wurde das Gewicht
des Versicherungs-Sektors, auf den ein Portfolioanteil von 15,95 % (11,22 %) am Stichtag entfiel.
Hier wurden verstärkt Lebens- und Rückversicherungsunternehmen berücksichtigt. Aufgrund
der Verstetigung des Cash-Flows und der damit
verbundenen Fähigkeit, marktüberdurchschnittliche Dividenden auszuschütten, wurde bei den
Telekommunikationswerten der Portfoliowert mit
14,72 % (12,24 %) hoch belassen.
Entsprechend der erzielbaren, attraktiven Dividendenrenditen war der Investitionsgrad hoch
belassen worden.
Depotstruktur:
(in % des Fondsvermögens)
Automobile 3,51%
Hinsichtlich der regionalen Gewichtung per
31.03.2008 war angesichts der Bewertungsvorteile der Anteil von Euroland weiter von 29,85 %
(Vorjahr) auf 37,88 % erhöht worden. Infolge des
Abbaus von US-Banken war die Position der in
US-Dollar notierten Werte von 26,58 % auf
17,94 % reduziert worden. Zusätzlich bestanden
bedeutendere Positionen in Großbritannien in
Höhe von 13,53 % (15,84 %) und in Singapur von
6,87 % (5,24 %).
Banken 18,36%
Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum eine Performance von -26,24 % (nach BVI-Methode).
Baugewerbe 0,85%
Einzelhandel 2,79%
Energie 4,18%
Gesundheitsfürsorge 2,80%
Grundstoffe 5,01%
Industrie 9,69%
Medien 3,37%
Nahrung 4,75%
Privater Konsum
und Haushalt 1,18%
Reisen & Freizeit 3,61%
Technologie 1,00%
Telekommunikation 14,72%
Versicherung 15,95%
Versorger 6,77%
Bankguthaben, sonstige Vermögensgegenstände und sonstige
Verbindlichkeiten 1,46%
65
Vermögensaufstellung zum 31.03.2008 des TopPortfolio-INVEST
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2008
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%
des Fondsvermögens
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Foster's Group Ltd.
Iluka Recources Ltd.
STK
STK
64.050
62.250
-
15.250
14.750
AUD
AUD
5,120
4,650
189.427,86
167.204,16
1,31
1,16
Teck Cominco Ltd.Class B
STK
7.250
7.250
-
CAD
42,900
192.245,53
1,33
Baloise Holding AG -NaHelvetia Patria Holding
STK
STK
3.100
850
300
500
-
CHF
CHF
97,000
365,000
191.315,05
197.391,07
1,32
1,37
Telefonica O2 Czech Republic A.S.
STK
10.000
-
5.900
CZK
512,500
202.239,22
1,40
Dampskibsselskabet Torm A/S -NaDanske Bank AS
STK
STK
7.500
8.350
10.000
-
2.500
1.650
DKK
DKK
142,000
174,750
142.829,57
195.691,60
0,99
1,35
Aegon N.V.
AXA S.A.
Bekaert N.V.
BNP Paribas S.A.
Casino Guichard-Perrachon S.A.
CNP Assurances S.A.
Deutsche Post AG
Deutsche Telekom AG -NaDexia S.A.
E.ON AG
Euronav S.A.
Fortis
France Télécom
Hannover Rückversicherung AG -NaIrish Life & Permanent PLC
Kesko Oyj Class B
Münchener Rückvers.Ges.AG vink.-NaOCE N.V.
Peugeot S.A.
Pohjola Bank PLC Class A
1)
Renault S.A.
Repsol YPF S.A.
Sanofi-Aventis S.A.
Schneider Electric S.A.
Telecom Italia S.p.A.
UniCredit S.p.A.
2)
Valeo S.A.
Vivendi S.A.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
17.850
8.300
2.300
3.000
3.300
2.250
7.100
25.150
11.450
2.550
8.050
9.750
7.300
6.500
13.150
5.200
1.300
13.600
3.950
15.750
2.200
7.500
8.650
1.950
121.300
37.000
6.350
11.800
17.850
7.100
18.700
3.000
10.500
1.600
250
7.500
11.250
1.950
6.350
4.500
1.000
450
750
450
1.050
15.350
1.750
450
2.450
1.850
8.200
2.800
2.850
2.400
1.300
8.400
1.750
6.400
1.250
2.600
23.700
10.500
2.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
9,290
22,890
92,390
63,470
75,600
78,370
19,460
10,470
17,980
116,390
23,950
15,890
21,380
33,000
12,100
32,740
122,000
10,650
49,000
11,980
69,490
22,040
46,770
82,200
1,305
4,213
25,270
24,740
165.826,50
189.987,00
212.497,00
190.410,00
249.480,00
176.332,50
138.166,00
263.320,50
205.871,00
296.794,50
192.797,50
154.927,50
156.074,00
214.500,00
159.115,00
170.248,00
158.600,00
144.840,00
193.550,00
188.685,00
152.878,00
165.300,00
404.560,50
160.290,00
158.296,50
155.881,00
160.464,50
291.932,00
1,15
1,32
1,47
1,32
1,73
1,22
0,96
1,82
1,43
2,05
1,33
1,07
1,08
1,49
1,10
1,18
1,10
1,00
1,34
1,31
1,06
1,14
2,80
1,11
1,10
1,08
1,11
2,02
Amlin PLC
Brit Insurance Holdings PLC
Friends Provident PLC
HBOS PLC
HSBC Holdings PLC
Legal & General Group PLC
Pearson PLC
Severn Trent PLC
The Royal Bank of Scotland Group PLC
Vodafone Group PLC
Whitbread PLC
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
56.977
55.000
92.900
17.150
19.250
116.950
22.750
8.400
28.250
172.200
10.000
56.977
55.000
92.900
17.150
19.250
21.700
60.000
-
20.000
6.900
4.300
22.150
-
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
2,728
2,428
1,241
5,570
8,295
1,273
6,830
14,210
3,385
1,514
11,690
195.175,72
167.684,61
144.766,92
119.950,25
200.506,73
186.943,54
195.111,98
149.883,97
120.076,76
327.371,49
146.789,96
1,35
1,16
1,00
0,83
1,39
1,29
1,35
1,04
0,83
2,27
1,02
Cathay Pacific Airways Ltd.
Citic Pacific Ltd.
Orient Overseas (Intl.) Ltd. (New)
STK
STK
STK
144.050
70.000
31.350
-
40.000
11.550
HKD
HKD
HKD
15,300
33,000
45,550
179.143,74
187.762,53
116.070,77
1,24
1,30
0,80
Magyar Telekom Telecommunications
PLC (Matav) -Na3)
STK
72.100
-
13.850
HUF
802,000
222.043,51
1,54
DnB Nor ASA
STK
19.700
19.700
25.900
NOK
76,600
187.549,37
1,30
Auckland International Airport Ltd.
Contact Energy Ltd.
STK
STK
133.600
48.340
-
78.400
8.200
NZD
NZD
2,280
7,990
152.091,00
192.848,22
1,05
1,34
Holmen AB -Na- B
Nordea Bank AB
Trelleborg AB -Na-
STK
STK
STK
7.000
19.000
13.100
8.850
1.850
1.850
5.900
3.000
SEK
SEK
SEK
204,000
95,000
118,000
151.918,79
192.026,20
164.451,02
1,05
1,33
1,14
Jardine Cycle & Carriage Ltd.
Singapore Airlines Ltd.
Singapore Petroleum Co.Ltd.
United Overseas Bank Ltd.
Venture Corp.Ltd.
STK
STK
STK
STK
STK
17.200
27.253
89.400
25.200
30.000
38.000
-
20.800
8.947
45.600
6.700
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
19,540
15,600
6,760
19,140
10,540
154.148,16
194.995,35
277.184,89
221.221,74
145.026,45
1,07
1,35
1,92
1,53
1,00
66
Gattungsbezeichnung
Markt
Allstate Corp.
AT & T Inc.
Bank of America Corp.
Chunghwa Telecom Co.Ltd.(New)
DTE Energy Co.
Kraft Foods Inc. -Class AMasco Corp.
New York Community Bancorp Inc.
Nustar Energy L.P.
4)
PG & E Corp.
SK Telecom Ltd.
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
Bestand
31.03.2008
5.200
18.000
14.450
12.591
6.850
25.500
10.000
15.000
5.300
7.400
11.700
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
5.200
12.591
30.200
10.000
-
6.800
7.850
1.650
4.700
8.100
2.000
2.250
4.700
Kurs
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
%
des Fondsvermögens
156.504,02
428.885,96
348.048,48
206.403,31
167.765,54
497.235,16
121.982,08
171.394,95
160.452,62
170.701,52
161.373,18
1,08
2,97
2,41
1,43
1,16
3,44
0,84
1,19
1,11
1,18
1,12
14.233.459,05
14.233.459,05
98,54
98,54
137.243,77
15,34
0,57
0,95
0,00
0,00
137.259,68
137.259,68
0,95
0,95
48.549,83
35.710,12
0,34
0,25
EUR
84.259,95
0,59
-11.023,96
-0,08
Fondsvermögen
EUR
14.443.954,72
100,00
Anteilwert
Umlaufende Anteile
EUR
STK
36,78
392.684
Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere
Summe Wertpapiervermögen
EUR
EUR
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR - Guthaben bei:
Depotbank
EUR
137.243,77
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
EUR
15,34
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
USD
0,90
%
%
%
Summe der Bankguthaben
Summe der Bankguthaben, nicht verbrieften Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
EUR
EUR
Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche
ausländische Quellensteueransprüche
EUR
EUR
48.549,83
35.710,12
Summe Sonstige Vermögensgegenstände
Sonstige Verbindlichkeiten *)
EUR
-11.023,96
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)
Fußnoten:
1) Namensänderung von OKO Bank PLC in Pohjola Bank PLC
2) Namensänderung von Unicredito Italiano S.p.A. in UniCredit S.p.A.
3) Namensänderung von Magyar Telekom Rt. in Magyar Telekom Telecommunications PLC (Matav)
4) Namensänderung von Valero L.P. in Nustar Energy L.P.
5) Namensänderung von BASF AG in BASF SE
6) Namensänderung von Taylor Woodrow PLC in Taylor WImpey PLC
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage
nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
per 28.03.2008
per 31.03.2008
Devisenkurse (in Mengennotiz)
Australische Dollar
Britische Pfund
Dänische Kronen
Hongkong-Dollar
Kanadische Dollar
Neuseeland-Dollar
Norwegische Kronen
Schwedische Kronen
Schweizer Franken
Singapur-Dollar
Tschechische Kronen
Ungarische Forint
US-Dollar
(AUD)
(GBP)
(DKK)
(HKD)
(CAD)
(NZD)
(NOK)
(SEK)
(CHF)
(SGD)
(CZK)
(HUF)
(USD)
per 31.03.2008
1,731192
0,796376
7,456439
12,302774
1,617853
2,002801
8,045988
9,399759
1,571753
2,180292
25,341276
260,418334
1,580560
100,000
100,000
100,000
98,54
0,00
*) Rückstellungen für Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, fremde Depotgebühren.
Amerikanische Vermögenswerte
Alle anderen Vermögenswerte
47,570
37,660
38,070
25,910
38,710
30,820
19,280
18,060
47,850
36,460
21,800
Kurswert
in EUR
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
67
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr
in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
ABN AMRO Holding N.V.
American Capital Strategies Ltd.
Amlin PLC
Assurances Generales de France S.A.
Barratt Developments PLC
BASF SE
5)
Chunghwa Telecom Co.Ltd.
Ciba Spezialitätenchemie Holding AG -NaCitigroup Inc.
Computacenter PLC
Electrolux AB -Na- B
Energy East Corp.
Eni S.p.A.
FPL Group Inc.
Fraser & Neave Ltd.
Fyffes PLC
Great Plains Energy Inc.
Hanson PLC
JJB Sports PLC
JPMorgan Chase & Co.
Kelda Group PLC
Kelda Group PLC Interim-Shares B
Leggett & Platt Inc.
LogicaCMG PLC
Old Republic Intl Corp.
OneSteel Ltd.
Paperlinx Ltd.
Persimmon PLC
PPL Corp.
Schweiz.Rückvers.-NaSequana Capital S.A.
Suntrust Banks Inc.
Taylor Wimpey PLC
6)
TeliaSonera AB
Thomson
Wachovia Corp.
Washington Mutual Inc.
Wereldhave N.V.
Weyerhaeuser Co.
Wimpey PLC, George
Windstream Corp.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
7.000
4.100
13.850
8.200
25.000
18.150
103.600
3.800
48.352
-
8.500
15.250
64.100
2.450
17.800
3.700
13.850
6.300
8.200
78.200
16.200
17.500
12.700
6.600
124.800
278.000
13.300
27.800
73.250
9.000
21.500
18.150
17.600
103.600
18.100
90.000
117.200
14.550
9.400
3.800
11.750
5.250
88.352
53.500
19.600
7.450
9.400
2.850
4.700
34.100
24.000
Andere Wertpapiere
Fortis -Anr.-
STK
8.150
8.150
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
Amlin PLC -B-
STK
64.100
64.100
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.04.2007 bis 31.03.2008
Dividenden inländischer Aussteller
Zinsen aus Geldanlagen im Inland
Dividenden ausländischer Aussteller (brutto)
abzgl. ausländische Quellensteuer
Sonstige Erträge *)
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
33.918,97
7.470,70
744.659,05
-63.104,93
10.291,16
Erträge insgesamt
EUR
733.234,95
Verwaltungsvergütung
Depotbankvergütung
Prüfungskosten
Veröffentlichungskosten
Fremde Depotgebühren
Zinsen aus Kreditaufnahmen
Sonstige Aufwendungen
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-261.571,97
-17.438,10
-8.591,90
-5.255,52
-4.250,33
-156,40
-169,95
Aufwendungen insgesamt
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
EUR
-297.434,17
435.800,78
Total Expense Ratio (TER)
erfolgsunabhängige Aufwendungen:
erfolgsabhängige Aufwendungen:
1,7005395%
0,0000000%
*) Auflösung Rückstellungen, Erstattung aus Spruchverfahren
Entwicklung des Fondsvermögens
2007/2008
Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres
EUR
27.912.340,45
Ausschüttung für das Vorjahr
EUR
-516.864,56
Mittelzufluss / -abfluss (netto)
Ertragsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung der nicht
realisierten Gewinne/Verluste
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-7.563.265,26
440.657,33
435.800,78
2.015.159,38
-1.778.310,04
EUR
-6.501.563,36
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
14.443.954,72´
Mittelzuflüsse aus
Anteilscheinverkäufen
EUR
2.380.564,60
Mittelabflüsse aus
Anteilscheinrücknahmen
EUR
-9.943.829,86
Berechnung der Ausschüttung
insgesamt
je Anteil
EUR
EUR
EUR
EUR
4.107.259,85
0,00
-3.792.631,37
314.628,48
10,46
0,00
-9,66
0,80
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
435.800,78
1,11
Realisierte Gewinne
EUR
2.015.159,38
5,13
Für Ausschüttung verfügbar
EUR
2.765.588,64
7,04
Der Wiederanlage zugeführt *)
EUR
-200.000,00
-0,51
Vortrag auf neue Rechnung
ordentliche Erträge
außerordentliche Erträge
EUR
EUR
0,00
-2.126.252,22
0,00
-5,41
Gesamtausschüttung **)
EUR
439.336,42
1,12
Vortrag aus dem Vorjahr
außerordentlicher Vortrag
ordentlicher Vortrag
anteiliger Ertragsausgleich
*) Wiederangelegte Ergebnisse aus Veräußerungsgewinnen.
**) Der für die Anrechnung oder Vergütung von Zinsabschlagsteuer berechtigende Ertragsanteil beträgt EUR 14.299,51 = EUR 0,0364 je Anteil.
68
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
Geschäftsjahr
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
2008
2007
2006
2005
EUR
EUR
EUR
EUR
14.443.954,72
27.912.340,45
37.582.674,77
37.160.168,98
Anteilwert
EUR
EUR
EUR
EUR
Berlin, den 01.04.2008
Landesbank Berlin Investment GmbH
Mädler
Vieten
36,78
50,81
45,66
36,81
Wir haben gemäß § 44 Absatz 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des
Sondervermögens TopPortfolio-INVEST für das Geschäftsjahr vom 1. April 2007 bis
31. März 2008 geprüft.
Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft.
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine
Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.
Wir haben unsere Prüfung nach § 44 Absatz 5 InvG unter Beachtung der vom Institut
der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich
auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der
Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der
Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der
Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten
Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen
Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind
der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere
Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse
entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften.
Berlin, den 16. Juni 2008
PricewaterhouseCoopers
Aktiengesellschaft
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Roman Berninger
Wirtschaftsprüfer
ppa. Mark Maternus
Wirtschaftsprüfer
69
Jahresbericht des Fonds WeltKap-INVEST
vom 1. April 2007 bis 31. März 2008
Der WeltKap-INVEST ist ein gemischter Fonds,
der sowohl in Renten als auch in Aktien investiert, mindestens jedoch 50 % des Fondsvermögens in festverzinslichen Wertpapieren, Bankguthaben und Geldmarktpapieren von in- und
ausländischen Ausstellern anlegt, die auf Euro
lauten. Der WeltKap-INVEST kann in Schuldverschreibungen der Aussteller Bundesrepublik
Deutschland, Frankreich, Großbritannien, Japan
und den USA mehr als 35 % des Fondsvolumens
investieren.
Schwerpunkt der aktuellen Anlagepolitik des
WeltKap-INVEST sind im Rentenbereich Bundesanleihen und -obligationen. Es können aber auch
Unternehmensanleihen beigemischt werden. Bei
den Aktien wird der Schwerpunkt überwiegend
auf weltweite Standardwerte mit einer hohen
Marktkapitalisierung gesetzt.
Der Berichtszeitraum lässt sich in zwei Phasen
unterteilen: Festverzinsliche Wertpapiere wie
auch Aktien entwickelten sich im Halbjahresvergleich insgesamt positiv. In den ersten Monaten
kam es an den internationalen Rentenmärkten
per Saldo zu einem deutlichen Renditeanstieg
über alle Laufzeiten und folglich zu Kursverlusten,
die durch die laufende Verzinsung aber ausgeglichen werden konnten. Der Hintergrund für den
Kursverfall waren zum einen die Inflationssorgen,
die insbesondere durch den starken Ölpreisanstieg bedingt waren. Gleichzeitig entwickelte sich
die weltweite Konjunktur erfreulich. Hierzu beigetragen hat insbesondere der nachhaltige Aufschwung von Ländern wie China, Brasilien oder
auch Indien. Aber auch in Europa expandierte die
Wirtschaft, getragen vom Export, deutlich. Die
europäischen Aktienmärkte profitierten in dieser
Phase trotz steigender Refinanzierungskosten bei
gleichzeitig günstiger Bewertung sowie hoher
Übernahme- und Fusionstätigkeit von den starken
globalen Wirtschaftswachstumszahlen und den
über der Erwartung liegenden Unternehmensgewinnen.
In der zweiten Phase des Berichtszeitraumes änderte sich jedoch der negative Kurstrend an den
internationalen Rentenmärkten, mit einer positiven Wirkung auf das Zinsniveau lang laufender
Anleihen. Im weiteren Verlauf belasteten danach
insbesondere die vom US-Immobiliensektor ausgehenden Finanzmarktturbulenzen bei dann
wieder fallenden Kapitalmarktzinsen durch
Rezessionserwartungen und eine Flucht in
Staatsanleihen hoher Qualität. Eine Vertrauenskrise der Banken untereinander führte zur Verknappung der globalen Liquidität und höheren
Risikozinsaufschlägen bei restriktiverer Neukreditvergabe, was die Notenbanken zu
Stützungsmaßnahmen zwang. Der Kapitalabzug
aus risikobehafteten Anlagen mit entsprechenden Aktienkursverlusten verstärkte sich in der
zweiten Hälfte des Berichtzeitraumes. Während
Aktien aufgrund der Belastung aus der Bankenkrise per saldo im negativen Bereich abschlossen, konnten die Rentenpapiere über den gesamten Jahreszeitraum hinweg über die laufende
Verzinsung hinausgehende Erträge generieren
und deutlich positiv abschließen.
Während des Berichtszeitraums erfolgte eine
weitgehend konstante Strukturierung des
Sondervermögens zum Stichtag mit 34,42 %
(Vorjahr: 34,93 %) Aktien und 60,80 % (62,29 %) in
europäischen Rententiteln.
Nach einem systematischen Investmentansatz
zur Aktienauswahl wurden regelmäßig Umschichtungen in Einzeltiteln vorgenommen. Ausgehend von fundamentalen Analystenempfehlungen zu Sektor- und Titeleinstufungen sowie den
Erkenntnissen aus der technischen Analyse
werden investierbare Aktienuniversen definiert.
Die Portfoliogestaltung beinhaltet die intelligente
Zusammenführung aller verfügbaren Informationen in einem strukturierten Investment- und
Optimierungsprozess zur Bestimmung der Einzeltitelgewichte. Innerhalb des definierten Aktienuniversums wurden die Einzeltitel in den Analysekategorien: Wachstum, Bewertung, Momentum
und Risiko anhand von geeigneten Kriterien eingestuft. Die Zusammenführung der einzelnen
Teilbereiche zu einer Gesamtnote bestimmt,
neben der Einhaltung von weiteren Restriktionen
wie die Handelbarkeit der Aktie oder die
Branchenzugehörigkeit, innerhalb einer Rangliste
die Attraktivität der Einzeltitel für die Portfolioinvestition.
Die Währungsstruktur im Aktienanteil in Prozent
vom Gesamtfondsvermögen wurde durch die
Transaktionen nur geringfügig verändert und
stellte sich per 31.03.2008 wie folgt dar: USA
11,40 % (Vorjahr: 10,15 %), Euroland 11,24 %
(11,63 %), Großbritannien 7,44 % (7,99 %),
Schweiz 3,20 % (4,11 %), Japan 0,52 % (1,06 %),
Dänemark 0,40 % (0 %) und Norwegen 0,23 %
(0 %). Zur Sicherung der erreichten Kursniveaus
an den Aktienmärkten wurden in der beschriebenen Korrekturphase Verkaufsoptionen auf einen
Aktienindex eingesetzt. Zur Erzielung von Zusatzeinnahmen wurden Kaufoptionen auf Aktienindices zur Prämiengenerierung verkauft.
Depotstruktur:
(in % des Fondsvermögens)
Automobile 0,77%
Banken 5,27%
AKTIEN
Chemie 0,40%
Einzelhandel 0,53%
Energie 5,99%
Finanzdienstleister 0,42%
Gesundheitsfürsorge 4,84%
Grundstoffe 1,39%
Industrie 1,65%
Medien 0,23%
Nahrung 2,60%
Privater Konsum und Haushalt 1,28%
Reisen & Freizeit 0,20%
Technologie 3,83%
Telekommunikation 3,48%
Versicherung 0,54%
Versorger 1,00%
Banken 6,95%
RENTEN
Öffentliche Emittenten 53,85%
Das Rentenportfolio in Prozent vom Gesamtfonds
verteilte sich per Stichtag auf 44,31% Öffentliche
Emittenten (Vorjahr: 49,60 %), Bankanleihen
9,54 % (8,04 %) und 6,95 % Pfandbriefe (4,65 %).
Der Pfandbrief- und Bankanleiheanteil erhöhte
sich bei steigender Attraktivität der Renditen aufgrund von Staatsanleiheverkäufen zur Barmittelbeschaffung. Innerhalb des Sektors der öffentlichen Emittenten erfolgte ein Tausch von
Bundesanleihen in eine deutsche Länderanleihe,
welche höhere Renditeaufschläge gegenüber
dem Staatspapier infolge einer Spreadausweitung durch die Finanzmarktkrise aufwies. Die
durchschnittliche Restlaufzeit des Rentenanteils
betrug zum Stichtag 9,18 Jahre (Vorjahr:
7,98 Jahre) bei einer durchschnittlichen Rendite
von 3,97 % (3,94 %). Zur Steuerung der Duration
wurden im Berichtszeitraum wiederholt Rentenderivate mit Absicherungscharakter verwendet.
Am 31.03.2008 hielt der WeltKap-INVEST einen
Kassenbestand von 2,85 % (Vorjahr: 0,96 %).
Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum Performance von -5,60 % (nach BVI-Methode).
Derivate 0,03%
Bankguthaben, sonstige Vermögensgegenstände und sonstige Verbindlichkeiten 4,75%
70
Vermögensaufstellung zum 31.03.2008 des WeltKap-INVEST
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2008
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%
des Fondsvermögens
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Nestlé S.A. -NaNovartis AG -NaRoche Holding AG Gen.
STK
STK
STK
800
6.000
2.000
300
400
500
1.000
1.100
CHF
CHF
CHF
491,250
50,700
184,900
250.039,29
193.541,86
235.278,70
1,18
0,91
1,11
Novo-Nordisk AS -Na- B
STK
2.000
2.000
-
DKK
320,000
85.831,86
0,40
adidas AG
Allianz SE vink.-NaAXA S.A.
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.
Banco Santander S.A.
1)
BASF SE
2)
BNP Paribas S.A.
Daimler AG -Na3)
Deutsche Bank AG -NaE.ON AG
Eni S.p.A.
France Télécom
Heineken N.V.
Koninklijke Philips Electronics N.V.
Nokia Corp.
OMV AG
Royal Dutch Shell Class A
Sanofi-Aventis S.A.
Siemens AG -NaTelefonica S.A.
Total S.A.
UniCredit S.p.A.
4)
Vivendi S.A.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
1.000
500
2.300
5.000
11.000
1.000
1.100
1.000
1.000
1.200
4.000
3.400
2.000
2.850
11.000
1.500
7.750
2.100
2.000
12.550
5.250
21.000
2.000
1.000
500
7.000
500
1.000
400
3.400
2.000
2.850
4.000
1.500
2.100
2.000
6.550
2.000
750
6.000
500
650
750
700
2.000
2.250
7.250
1.600
5.000
1.750
2.400
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
41,850
123,850
22,890
13,890
12,590
85,630
63,470
54,040
70,700
116,390
21,490
21,380
36,750
24,340
20,000
42,060
21,850
46,770
67,840
18,190
46,910
4,213
24,740
41.850,00
61.925,00
52.647,00
69.450,00
138.490,00
85.630,00
69.817,00
54.040,00
70.700,00
139.668,00
85.960,00
72.692,00
73.500,00
69.369,00
220.000,00
63.090,00
169.337,50
98.217,00
135.680,00
228.284,50
246.277,50
88.473,00
49.480,00
0,20
0,29
0,25
0,33
0,65
0,40
0,33
0,25
0,33
0,66
0,40
0,34
0,35
0,33
1,04
0,30
0,80
0,46
0,64
1,07
1,16
0,42
0,23
Anglo American PLC
Astrazeneca PLC
Barclays PLC
BHP Billiton PLC
BP PLC
British Energy Group PLC
Glaxosmithkline PLC
HBOS PLC
HSBC Holdings PLC
Rio Tinto PLC
The Royal Bank of Scotland Group PLC
Vodafone Group PLC
Xstrata PLC
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
1.500
2.500
12.000
3.350
45.000
8.750
10.000
7.000
27.000
1.700
20.000
130.000
1.500
1.500
2.500
12.000
8.750
7.000
2.450
28.000
1.500
3.250
7.000
1.550
12.000
6.000
4.000
5.000
2.750
15.000
48.000
-
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
30,180
18,900
4,493
14,840
5,060
6,635
10,790
5,570
8,295
52,320
3,385
1,514
34,450
56.845,01
59.331,27
67.701,69
62.425,29
285.920,22
72.900,55
135.488,76
48.959,29
281.230,22
111.685,94
85.010,10
247.144,56
64.887,69
0,27
0,28
0,32
0,29
1,35
0,34
0,64
0,23
1,32
0,53
0,40
1,16
0,31
Toyota Motor Corp.
STK
3.500
-
-
JPY
4.970,000
110.355,69
0,52
Telenor ASA -Na-
STK
4.000
4.000
-
NOK
96,500
47.974,22
0,23
Altria Group Inc.
AT & T Inc.
Bank of America Corp.
Chevron Corp.
Cisco Systems Inc.
Citigroup Inc.
Coca-Cola Co.
ConocoPhillips
Exxon Corp.
General Electric Co.
Hewlett-Packard Co.
IBM Corp.
Intel Corp.
Johnson & Johnson
JPMorgan Chase & Co.
Microsoft Corp.
PepsiCo Inc.
Pfizer Inc.
Procter & Gamble Co.
Wal-Mart Stores Inc.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
1.750
6.000
3.750
1.750
7.900
6.700
3.250
1.500
4.750
9.250
3.550
1.500
9.000
3.000
4.000
8.000
2.300
7.500
2.750
3.400
2.900
1.700
3.250
4.000
7.550
500
4.500
3.400
700
1.500
1.250
750
2.500
1.750
1.750
4.000
1.000
2.000
2.000
5.200
950
4.500
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
73,830
37,660
38,070
84,500
24,080
20,830
60,940
75,670
85,220
36,610
46,090
114,570
20,790
64,180
42,710
27,910
71,560
20,500
69,440
52,120
81.744,76
142.961,99
90.324,00
93.558,61
120.357,34
88.298,45
125.306,85
71.813,15
256.108,59
214.254,76
103.519,95
108.730,45
118.382,09
121.817,58
108.088,27
141.266,39
104.132,71
97.275,65
120.817,94
112.117,22
0,38
0,67
0,43
0,44
0,57
0,42
0,59
0,34
1,21
1,01
0,49
0,51
0,56
0,57
0,51
0,66
0,49
0,46
0,57
0,53
71
Gattungsbezeichnung
Markt
Verzinsliche Wertpapiere
1,571% Bundanl.Inflationsindex.06 (16)
3,250% Bundanl.05 (15)
3,500% Bundesländer LSA Nr.17 04 (09)
3,500% Caja de Ahor.y Pens.d.Barcelona 03 (10)
4,000% Bundanl.05 (37)
5,250% Nordrhein-Westfalen LS 01 (11) R.374
5,625% Bundanl.98 (28)
6,500% Bundanl.97 (27)
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.03.2008
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.500
1.000
2.000
1.500
1.000
1.000
1.500
1.000
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
1.000
-
100
1.000
500
-
Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere
Kurs
%
%
%
%
%
%
%
%
103,931
96,350
99,300
98,408
90,880
103,430
113,680
124,950
EUR
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
4,625% LB Berlin AG IS.04 (14) MTN
EUR
2.000
Summe der in organisierte Märkte einbezogenen Wertpapiere
Summe Wertpapiervermögen
-
500
%
101,250
EUR
EUR
Kurswert
in EUR
%
des Fondsvermögens
1.558.962,75
963.500,00
1.986.000,00
1.476.120,00
908.800,00
1.034.300,00
1.705.200,00
1.249.500,00
7,34
4,54
9,35
6,95
4,28
4,87
8,03
5,89
18.190.389,21
85,68
2.025.000,00
9,54
2.025.000,00
20.215.389,21
9,54
95,22
-2.100,00
-4.800,00
13.900,00
-0,01
-0,02
0,06
7.000,00
0,03
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)
Aktienindex-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktienindices
Call DAX 6.750,00 04/08
Call EuroStoxx 50 3.750,00 04/08
Put EuroStoxx 50 3.550,00 04/08
EUREX
EUREX
EUREX
Anzahl -10
Anzahl -20
Anzahl 20
Summe der Aktienindex-Derivate
EUR
EUR
EUR
42,000
24,000
69,500
EUR
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)
17,5% Dow Jones Global Titans USD PriceIndex; 65% Citigroup Germany GBI All Maturities Loc. Curr. ; 17,5% EURO STOXX 50 Price Index
Potentieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV
kleinster potentieller Risikobetrag
größter potentieller Risikobetrag
durchschnittlicher potentieller Risikobetrag
EUR
EUR
EUR
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR - Guthaben bei:
Depotbank
EUR
604.722,19
%
Summe der Bankguthaben
Summe der Bankguthaben, nicht verbrieften Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
EUR
EUR
-380.535,77
-561.702,69
-451.220,31
604.722,19
2,85
604.722,19
604.722,19
2,85
2,85
250.617,41
30.022,49
132.879,76
1,18
0,14
0,63
EUR
413.519,66
1,95
-10.921,46
-0,05
Fondsvermögen
EUR
21.229.709,60
100,00
Anteilwert
Umlaufende Anteile
EUR
STK
41,79
507.959
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche
Dividendenansprüche
ausländische Quellensteueransprüche
EUR
EUR
EUR
250.617,41
30.022,49
132.879,76
Summe Sonstige Vermögensgegenstände
Sonstige Verbindlichkeiten *)
EUR
-10.921,46
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)
*) Rückstellungen für Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, fremde Depotgebühren.
Fußnoten:
1) Namensänderung von Banco Santander Central Hispano S.A. in Banco Santander S.A.
2) Namensänderung von BASF AG in BASF SE
3) Namensänderung von DaimlerChrysler AG in Daimler AG
4) Namensänderung von Unicredito Italiano S.p.A. in UniCredit S.p.A.
100,0000
95,22
0,03
72
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage
nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Gattungsbezeichnung
Amerikanische Vermögenswerte
Alle anderen Vermögenswerte
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der
Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
per 28.03.2008
per 31.03.2008
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 31.03.2008
0,796376
7,456439
157,626672
8,045988
1,571753
1,580560
Britische Pfund
Dänische Kronen
Japanische Yen
Norwegische Kronen
Schweizer Franken
US-Dollar
(GBP)
(DKK)
(JPY)
(NOK)
(CHF)
(USD)
Marktschlüssel
Terminbörsen
EUREX
European Exchange
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
= 1 Euro (EUR)
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Käufe
Verkäufe
bzw.
bzw.
Zugänge Abgänge
Volumen
in
1.000
Terminkontrakte
Zinsterminkontrakte
Verkaufte Kontrakte:
EUR
(Basiswerte: Euro-Bobl 4,5-5,5 J. 6%, Euro-Bund 8,5-10,5 J. 6%)
19.090
Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Optionsrechte auf Aktienindices
Gekaufte Verkaufoptionen (Put):
EUR
(Basiswert: Dow Jones Euro Stoxx 50)
58
Verkaufte Kaufoptionen (Call):
EUR
(Basiswert: Dow Jones Euro Stoxx 50)
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr
in der Vermögensaufstellung erscheinen:
9
Optionsrechte auf Zins-Derivate
Optionsrechte auf Zinsterminkontrakte
Verkaufte Kaufoptionen (Call):
EUR
(Basiswert: Euro-Bund-Future 8,5-10,5 J. 6%)
14
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
ABN AMRO Holding N.V.
American International Group Inc.
Anglo American PLC
Centrica PLC
Credit Suisse Group -NaDeutsche Post AG
Deutsche Telekom AG -NaDiageo PLC
Electrolux AB -Na- B
Fortis
Fugro N.V.
ING Groep N.V.
Kraft Foods Inc. -Class ALloyds TSB Group PLC
Merck & Co.Inc.
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc.
Münchener Rückvers.Ges.AG vink.-NaNovo-Nordisk AS -NaRandstad Holding N.V.
Rautaruukki Oy
SBM Offshore N.V.
Schneider Electric S.A.
Société Générale S.A.
Suez S.A.
Tesco PLC
The Swatch Group AG
UBS AG -NaUnilever N.V.
Verizon Communications Inc.
Volkswagen AG
Volvo AB
Verzinsliche Wertpapiere
1,375% Berlin LS.A.203
4,125% Bundanl.98 (08)
4,500% Bundanl.99 (09)
5,000% Bundanl.01 (11)
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
EUR
EUR
EUR
EUR
Käufe
bzw.
Zugänge
1.050
17.000
1.050
6.500
4.000
1.000
2.500
1.695
2.950
19.980
1.000
1.400
750
400
4.500
300
5.000
-
Verkäufe
bzw.
Abgänge
6.000
3.800
1.650
17.000
2.250
3.000
13.000
6.000
4.000
2.500
1.000
7.500
1.695
8.000
2.950
20.000
400
1.000
1.000
1.400
3.000
750
1.500
2.300
14.000
400
6.500
3.850
4.500
300
5.000
1.000
1.600
2.000
1.000
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.04.2007 bis 31.03.2008
Dividenden inländischer Aussteller
Zinsen aus Wertpapieren inländischer Aussteller
Zinsen aus Geldanlagen im Inland
Dividenden ausländischer Aussteller (brutto)
abzgl. ausländische Quellensteuer
Erstattung ausländischer Quellensteuer
Zinsen aus Wertpapieren ausländischer Aussteller
Sonstige Erträge *)
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
19.693,96
501.270,67
20.004,69
233.963,20
-24.237,87
2.848,95
45.380,91
24.420,34
Erträge insgesamt
EUR
823.344,85
Verwaltungsvergütung
Depotbankvergütung
Prüfungskosten
Veröffentlichungskosten
Fremde Depotgebühren
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-217.395,62
-21.739,64
-8.888,37
-5.252,49
-2.491,24
Aufwendungen insgesamt
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
EUR
-255.767,36
567.577,49
Total Expense Ratio (TER)
erfolgsunabhängige Aufwendungen:
erfolgsabhängige Aufwendungen:
1,1728186%
0,0000000%
*) Auflösung Rückstellungen, Erstattung aus Spruchverfahren
Entwicklung des Fondsvermögens
2007/2008
Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres
EUR
31.703.302,40
Ausschüttung für das Vorjahr
EUR
-695.660,61
Mittelzufluss / -abfluss (netto)
Ertragsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Spesen aus Finanztermingeschäften *)
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-8.526.064,39
151.902,28
567.577,49
738.275,10
-828.553,52
47,40
EUR
-1.881.116,55
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
21.229.709,60
Mittelzuflüsse aus
Anteilscheinverkäufen
EUR
908.096,58
Mittelabflüsse aus
Anteilscheinrücknahmen
EUR
-9.434.160,97
*) Saldo Spesen aus offenen Finanztermingeschäften zum Geschäftsjahresende
73
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
Berechnung der Ausschüttung
insgesamt
je Anteil
EUR
EUR
EUR
EUR
4.729.025,88
0,00
-3.315.935,13
1.413.090,75
9,31
0,00
-6,53
2,78
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
567.577,49
1,12
Realisierte Gewinne
EUR
738.275,10
1,45
Für Ausschüttung verfügbar
EUR
2.718.943,34
5,35
Vortrag auf neue Rechnung
ordentliche Erträge
außerordentliche Erträge
EUR
EUR
0,00
-2.147.441,58
0,00
-4,22
Gesamtausschüttung *)
EUR
571.501,76
1,13
Vortrag aus dem Vorjahr
außerordentlicher Vortrag
ordentlicher Vortrag
anteiliger Ertragsausgleich
*) Der für die Anrechnung oder Vergütung von Zinsabschlagsteuer berechtigende Ertragsanteil beträgt EUR 439.053,05 = EUR 0,8643 je Anteil.
Wir haben gemäß § 44 Absatz 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des
Sondervermögens WeltKap-INVEST für das Geschäftsjahr vom 1. April 2007 bis
31. März 2008 geprüft.
Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft.
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine
Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.
Wir haben unsere Prüfung nach § 44 Absatz 5 InvG unter Beachtung der vom Institut
der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich
auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der
Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der
Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der
Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten
Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen
Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind
der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere
Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich
Geschäftsjahr
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
2008
2007
2006
2005
EUR
EUR
EUR
EUR
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse
entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften.
Anteilwert
Berlin, den 16. Juni 2008
21.229.709,60
31.703.302,40
41.875.977,27
49.296.060,68
EUR
EUR
EUR
EUR
PricewaterhouseCoopers
Aktiengesellschaft
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Roman Berninger
Wirtschaftsprüfer
Berlin, den 01.04.2008
Landesbank Berlin Investment GmbH
Mädler
41,79
45,29
45,29
43,17
Vieten
ppa. Mark Maternus
Wirtschaftsprüfer
74
Steuerliche Hinweise: Anlage zu dem
Jahresbericht, zugleich Ergänzung des
Verkaufsprospektes.
Kurzangaben über die für die Anleger
bedeutsamen Steuervorschriften
Die Aussagen zu den steuerlichen Vorschriften
gelten nur für Anleger, die in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtig sind. Dem ausländischen
Anleger empfehlen wir, sich vor Erwerb von Anteilen an den in diesem Jahresbericht beschriebenen Sondervermögen mit seinem Steuerberater in Verbindung zu setzen und mögliche steuerliche Konsequenzen aus dem Anteilserwerb in
seinem Heimatland individuell zu klären.
Nachfolgend wird zunächst die aktuelle Rechtslage dargestellt. Da sich insbesondere aufgrund
der Einführung einer so genannten Abgeltungsteuer erhebliche Änderungen abzeichnen,
erfolgt im Anschluss eine geschlossene Darstellung des zukünftigen Steuerrechts.
Das jeweilige Sondervermögen ist als Zweckvermögen von der Körperschaft- und Gewerbesteuer befreit. Die steuerpflichtigen Erträge der
jeweiligen Sondervermögen werden jedoch beim
Privatanleger als Einkünfte aus Kapitalvermögen
der Einkommensteuer unterworfen, soweit diese
zusammen mit sonstigen Kapitalerträgen den
Sparer-Freibetrag einschließlich des Werbungskosten-Pauschbetrages von jährlich 801,– Euro
(für Alleinstehende oder getrennt veranlagte Ehegatten) bzw. 1.602,– Euro (für zusammen veranlagte Ehegatten) übersteigen. Sofern sich die Anteile im Betriebsvermögen befinden, werden die
Erträge als Betriebseinnahmen steuerlich erfasst.
Die steuerliche Gesetzgebung erfordert zur Ermittlung der steuerpflichtigen bzw. der kapitalertragsteuerpflichtigen Erträge eine differenzierte
Betrachtung der Ertragsbestandteile.
Anteile im Privatvermögen (Steuerinländer)
Gewinne aus der Veräußerung von Wertpapieren
und Gewinne aus Termingeschäften
Gewinne aus der Veräußerung von Wertpapieren
und Gewinne aus Termingeschäften, die auf der
Ebene des jeweiligen Sondervermögens erzielt
werden, sind beim Anleger stets steuerfrei zu
behandeln (§ 2 Abs. 3 Nr. 1 InvStG).
Zinsen und zinsähnliche Erträge
Zinsen und zinsähnliche Erträge sind beim Anleger grundsätzlich steuerpflichtig. Dies gilt unabhängig davon, ob diese Erträge thesauriert oder
ausgeschüttet werden.
Ausgeschüttete oder thesaurierte Erträge des
jeweiligen Sondervermögens unterliegen teilweise einer Zinsabschlagsteuer und dem Solidaritätszuschlag. Hierbei handelt es sich lediglich
um eine Steuervorauszahlung, die auf die endgültige Einkommensteuerschuld des Anlegers angerechnet werden kann. Sie erfasst aber nicht die
gesamte steuerpflichtige Ausschüttung bzw.
sämtliche thesaurierten Erträge des jeweiligen
Sondervermögens, sondern insbesondere die
Zinserträge.
Zinsabschlagsteuerfrei bleiben in- und ausländische Dividenden, Gewinne aus der Veräußerung
von Wertpapieren und Bezugsrechten auf Anteile
an Kapitalgesellschaften, Gewinne aus Termin-
geschäften sowie Einkünfte, für die die Bundesrepublik Deutschland nach Doppelbesteuerungsabkommen kein Besteuerungsrecht hat.
Einzelheiten über die auf ausgeschüttete oder
thesaurierte Erträge des jeweiligen Sondervermögens entfallende Zinsabschlagsteuer sind dem
jeweiligen Jahresbericht zu entnehmen.
Von der Zinsabschlagsteuer kann Abstand genommen werden, wenn der Anleger steuerlicher
Inländer ist und einen Freistellungsauftrag vorlegt, sofern die steuerpflichtigen Ertragsteile
801,– Euro bei Einzelveranlagung bzw. 1.602,–
Euro bei Zusammenveranlagung von Ehegatten
nicht übersteigen. Entsprechendes gilt auch bei
Vorlage einer NV-Bescheinigung und bei ausländischen Anlegern bei Nachweis der steuerlichen
Ausländereigenschaft.
Verwahrt der inländische Anleger die Anteile
eines ausschüttenden oder teilthesaurierenden
Sondervermögens in einem inländischen Depot
bei der Kapitalanlagegesellschaft oder einem
Kreditinstitut (Depotfall), so nimmt die depotführende Stelle als Zahlstelle vom Zinsabschlagsteuerabzug Abstand, wenn ihr vor dem festgelegten Ausschüttungstermin ein in ausreichender
Höhe ausgestellter Freistellungsauftrag nach
amtlichem Muster oder eine NV-Bescheinigung,
die vom Finanzamt für die Dauer von drei Jahren
erteilt wird, vorgelegt wird. In diesem Fall erhält
der Anleger die gesamte Ausschüttung ungekürzt
gutgeschrieben.
Handelt es sich um ein thesaurierendes Sondervermögen, so wird der Zinsabschlag auf die thesaurierten zinsabschlagsteuerpflichtigen Erträge
des Sondervermögens in Höhe von 30 Prozent
durch die Kapitalanlagegesellschaft selbst abgeführt. Der Ausgabe- und Rücknahmepreis ermäßigt sich insoweit um die Zinsabschlagsteuer
zum Ablauf des Geschäftsjahres. Befinden sich
die Anteile im Depot bei der Kapitalanlagegesellschaft oder einem inländischen Kreditinstitut, so
erhält der Anleger, der seiner depotführenden
Stelle einen in ausreichender Höhe ausgestellten
Freistellungsauftrag oder eine NV-Bescheinigung
vor Ablauf des Geschäftsjahres des Sondervermögens vorlegt, die abgeführte Zinsabschlagsteuer seinem Konto gutgeschrieben.
Sofern der Freistellungsauftrag oder die NVBescheinigung nicht bzw. nicht rechtzeitig vorgelegt wird, erhält der Anleger in jedem Fall von
der depotführenden Stelle eine Steuerbescheinigung über die einbehaltene und abgeführte Zinsabschlagsteuer und den Solidaritätszuschlag.
Der Anleger hat dann die Möglichkeit, die Zinsabschlagsteuer im Rahmen seiner Einkommensteuerveranlagung auf seine Steuerschuld
anrechnen zu lassen. Gleiches gilt für die den
Freistellungsauftrag übersteigenden Erträge.
Werden Anteile ausschüttender Sondervermögen nicht in einem Depot verwahrt und Ertragsscheine einem inländischen Kreditinstitut vorgelegt (Eigenverwahrung), wird Zinsabschlagsteuer
in Höhe von 35 Prozent und der Solidaritätszuschlag abgezogen. Der Anleger erhält auf Verlangen eine Steuerbescheinigung, um die Zinsabschlagsteuer und den Solidaritätszuschlag bei
der Einkommensteuerveranlagung anrechnen zu
können. Bei Anteilen an thesaurierenden Sondervermögen, die eigenverwahrt werden, beträgt die
Zinsabschlagsteuer 30 Prozent. Eine Erstattung
der Zinsabschlagsteuer – wie bei depotverwahrten Anteilen – ist nicht möglich. Der Anleger
muss vielmehr unter Beifügung der erforder-
lichen Nachweise die Anrechnung der Zinsabschlagsteuer und des Solidaritätszuschlags
bei seiner Einkommensteuerveranlagung beantragen.
In- und ausländische Dividenden
Inländische und ausländische Dividenden, die
vom jeweiligen Sondervermögen ausgeschüttet
oder thesauriert werden, sind beim Anleger nur
zur Hälfte steuerpflichtig (so genanntes Halbeinkünfteverfahren). Bei Ausschüttung oder Thesaurierung wird von der gesamten inländischen Dividende, d. h. auch von der steuerfreien Hälfte,
Kapitalertragsteuer in Höhe von 20 Prozent und
Solidaritätszuschlag abgezogen; der Anleger erhält die Kapitalertragsteuer in voller Höhe sofort
erstattet, sofern die Anteile bei der Kapitalanlagegesellschaft oder einem inländischen Kreditinstitut verwahrt werden und dort ein Freistellungsauftrag in ausreichender Höhe oder eine NVBescheinigung vorliegt. Anderenfalls kann er die
Kapitalertragsteuer und den Solidaritätszuschlag
unter Beifügung der steuerlichen Bescheinigung
seiner depotführenden Stelle auf seine persönliche Einkommensteuerschuld anrechnen.
Negative steuerliche Erträge
Verbleiben negative Erträge nach Verrechnung
mit gleichartigen positiven Erträgen auf der
Ebene des jeweiligen Sondervermögens, werden
diese auf Ebene des Sondervermögens vorgetragen. Diese können auf Ebene des jeweiligen
Sondervermögens mit künftigen gleichartigen positiven steuerpflichtigen Erträgen der Folgejahre
verrechnet werden. Eine direkte Zurechnung der
negativen steuerlichen Erträge auf den Anleger
ist nicht möglich. Damit wirken sich diese negativen Beträge beim Anleger bei der Einkommensteuer erst in dem Veranlagungszeitraum
(Steuerjahr) aus, in dem das Geschäftsjahr des
jeweiligen Sondervermögens endet bzw. die Ausschüttung für das Geschäftsjahr des jeweiligen
Sondervermögens erfolgt, für das die negativen
steuerlichen Erträge auf Ebene des jeweiligen
Sondervermögens verrechnet worden sind. Eine
frühere Geltendmachung bei der Einkommensteuer des Anlegers ist nicht möglich.
Veräußerungsgewinne auf Anlegerebene
Werden Investmentanteile an einem Sondervermögen von einem Privatanleger innerhalb eines
Jahres nach Anschaffung (Spekulationsfrist) wieder veräußert, sind Veräußerungsgewinne als
Einkünfte aus privaten Veräußerungsgeschäften
grundsätzlich steuerpflichtig. Bei einer Veräußerung außerhalb der Spekulationsfrist ist der Gewinn bei Privatanlegern steuerfrei.
Bei der Ermittlung des Veräußerungsgewinns
sind die Anschaffungskosten um den Zwischengewinn im Zeitpunkt der Anschaffung und der
Veräußerungspreis um den Zwischengewinn im
Zeitpunkt der Veräußerung zu kürzen, damit es
nicht zu einer doppelten einkommensteuerlichen
Erfassung von Zwischengewinnen (siehe unten)
kommen kann. Das Halbeinkünfteverfahren findet
auf den Veräußerungsgewinn keine Anwendung.
Beträgt der aus „privaten Veräußerungsgeschäften“ erzielte Gesamtgewinn im Kalenderjahr weniger als 512,– Euro, ist er steuerfrei (Freigrenze).
Wird die Freigrenze überschritten, ist der gesamte private Veräußerungsgewinn steuerpflichtig.
75
Anteile im Betriebsvermögen (Steuerinländer)
Veräußerungsgewinne auf Anlegerebene
Solidaritätszuschlag
Gewinne aus der Veräußerung von Wertpapieren
und Gewinne aus Termingeschäften
Die Kapitalanlagegesellschaft kann gemäß § 5
Absatz 2 InvStG entscheiden, ob sie den so genannten Aktiengewinn (d. h. Dividenden und realisierte und nicht realisierte Gewinne des Sondervermögens aus in- und ausländischen Aktien)
ermittelt oder hiervon absieht. An die bei der Auflegung des Sondervermögens getroffene Entscheidung ist die Kapitalanlagegesellschaft gebunden. Soweit die Kapitalanlagegesellschaft
den Aktiengewinn errechnet, veröffentlicht sie
diesen börsentäglich als Prozentsatz des Wertes
des Investmentanteils. Die steuerliche Behandlung ist dann wie folgt:
Auf bei Ausschüttungen oder Thesaurierungen
abzuführende Kapitalertragsteuerbeträge und
Zinsabschlagsteuerbeträge ist ein Solidaritätszuschlag in Höhe von 5,5 Prozent zu erheben. Der
Solidaritätszuschlag ist bei der Einkommensteuer
anrechenbar.
Gewinne aus der Veräußerung von Wertpapieren
und Gewinne aus Termingeschäften sind beim
Anleger steuerlich unbeachtlich, wenn sie thesauriert werden. Werden diese Gewinne ausgeschüttet, so sind sie steuerlich auf Anlegerebene
zu berücksichtigen. Dabei sind Veräußerungsgewinne aus Aktien ganz1 (bei Anlegern, die Körperschaften sind) oder zur Hälfte (bei sonstigen
betrieblichen Anlegern, z. B. Einzelunternehmern)
steuerfrei. Veräußerungsgewinne aus Renten
und Gewinne aus Termingeschäften sind hingegen in voller Höhe steuerpflichtig.
Zinsen und zinsähnliche Erträge
Zinsen und zinsähnliche Erträge sind beim Anleger grundsätzlich steuerpflichtig. Dies gilt unabhängig davon, ob diese Erträge thesauriert oder
ausgeschüttet werden.
Befinden sich die Anteile im Betriebsvermögen,
ist eine Abstandnahme bzw. eine Vergütung vom
Zinsabschlag und eine Erstattung der Kapitalertragsteuer nur durch Vorlage einer entsprechenden NV-Bescheinigung möglich. Ansonsten erhält der Anleger eine Steuerbescheinigung über
den Zinsabschlag und die anrechenbare Kapitalertragsteuer.
In- und ausländische Dividenden
Dividenden in- und ausländischer Aktiengesellschaften, die auf Anteile im Betriebsvermögen
ausgeschüttet oder thesauriert werden, sind bei
Körperschaften steuerfrei. 2 Von Einzelunternehmern werden diese Erträge – wie beim Privatanleger – hälftig versteuert (Halbeinkünfteverfahren).
Negative steuerliche Erträge
Verbleiben negative Erträge nach Verrechnung
mit gleichartigen positiven Erträgen auf der
Ebene des jeweiligen Sondervermögens, werden
diese auf Ebene des Sondervermögens vorgetragen. Diese können auf Ebene des jeweiligen Sondervermögens mit künftigen gleichartigen positiven steuerpflichtigen Erträgen der Folgejahre
verrechnet werden. Eine direkte Zurechnung der
negativen steuerlichen Erträge auf den Anleger
ist nicht möglich. Damit wirken sich diese negativen Beträge beim Anleger bei der Einkommensteuer bzw. Körperschaftsteuer erst in dem Veranlagungszeitraum (Steuerjahr) aus, in dem das
Geschäftsjahr des jeweiligen Sondervermögens
endet bzw. die Ausschüttung für das Geschäftsjahr des jeweiligen Sondervermögens erfolgt, für
das die negativen steuerlichen Erträge auf Ebene
des jeweiligen Sondervermögens verrechnet
worden sind. Eine frühere Geltendmachung bei
der Einkommensteuer bzw. Körperschaftsteuer
des Anlegers ist nicht möglich.
1
5 % der Veräußerungsgewinne aus Aktien gelten bei
Körperschaften als nicht abzugsfähige Betriebsausgaben und sind somit steuerpflichtig.
2
5 % der Dividenden gelten bei Körperschaften als
nicht abzugsfähige Betriebsausgaben und sind somit
steuerpflichtig.
3
5 % des steuerfreien Veräußerungsgewinns gelten
beim Körperschaften als nicht abzugsfähige
Betriebsausgaben und sind somit steuerpflichtig.
Gewinne aus der Veräußerung von Anteilen im
Betriebsvermögen sind für Körperschaften
grundsätzlich in Höhe des besitzzeitanteiligen
Aktiengewinns steuerfrei. 3 Von Einzelunternehmern sind diese Veräußerungsgewinne zur Hälfte
zu versteuern.
Fällt keine Kapitalertragsteuer an bzw. erfolgt bei
Thesaurierung die Vergütung von Kapitalertragsteuer – beispielsweise bei ausreichendem Freistellungsauftrag, NV-Bescheinigung oder Nachweis der Steuerausländereigenschaft -, ist kein
Solidaritätszuschlag abzuführen bzw. bei Thesaurierung wird der einbehaltene Solidaritätszuschlag vergütet.
Ausländische Quellensteuer
Auf die ausländischen Erträge des jeweiligen
Sondervermögens wird teilweise in den Herkunftsländern Quellensteuer einbehalten.
Steuerausländer
Verwahrt ein Steuerausländer Anteile an ausschüttenden Sondervermögen im Depot bei der
Kapitalanlagegesellschaft oder einem inländischen Kreditinstitut (Depotfall), wird vom Zinsabschlagsteuerabzug Abstand genommen, sofern
er seine steuerliche Ausländereigenschaft
nachweist. Inwieweit eine Anrechnung oder
Erstattung von Kapitalertragsteuer für den ausländischen Anleger möglich ist, hängt von dem
zwischen dem Sitzstaat des Anlegers und der
Bundesrepublik Deutschland bestehenden
Doppelbesteuerungsabkommen ab. Sofern die
Ausländereigenschaft der depotführenden Stelle
nicht bekannt bzw. nicht rechtzeitig nachgewiesen wird, ist der ausländische Anleger gezwungen, im Wege eines Erstattungsverfahrens
gemäß § 37 Absatz 2 AO eine Erstattung abgeführter Zinsabschlagsteuer zu beantragen.
Zuständig ist das Betriebsstättenfinanzamt des
depotführenden Kreditinstituts / Kapitalanlagegesellschaft.
Hat ein ausländischer Anleger Anteile thesaurierender Sondervermögen im Depot bei der Kapitalanlagegesellschaft oder einem inländischen
Kreditinstitut, wird ihm bei Nachweis seiner
steuerlichen Ausländereigenschaft die abgeführte Zinsabschlagsteuer in Höhe von 30 Prozent
erstattet. Erfolgt der Antrag auf Erstattung verspätet, kann – wie bei verspätetem Nachweis
der Ausländereigenschaft bei ausschüttenden
Fonds – eine Erstattung gemäß § 37 Absatz 2 AO
beantragt werden.
Sofern der ausländische Anleger Anteile nicht
bei der Kapitalanlagegesellschaft oder inländischen Kreditinstituten verwahren lässt und
Ertragsscheine zur Auszahlung bei einem inländischen Kreditinstitut vorlegt, wird ein Zinsabschlag in Höhe von 35 Prozent abgezogen. Handelt es sich um Anteile thesaurierender Fonds,
die eigenverwahrt werden, so beträgt auch hier
der Zinsabschlag 30 Prozent. Der Ausländer hat
in diesen Fällen die Möglichkeit, eine Erstattung
der abgeführten Zinsabschlagsteuer gemäß § 37
Absatz 2 AO beim Betriebsstättenfinanzamt des
Kreditinstituts bzw. der Kapitalanlagegesellschaft
zu beantragen.
Die Kapitalanlagegesellschaft kann die anrechenbare Quellensteuer auf der Ebene des Sondervermögens wie Werbungskosten abziehen. In
diesem Fall ist die ausländische Quellensteuer
auf Anlegerebene weder anrechenbar noch abzugsfähig.
Übt die Kapitalanlagegesellschaft ihr Wahlrecht
zum Abzug der ausländischen Quellensteuer auf
Fondsebene nicht aus, dann ist die anrechenbare
Quellensteuer auf Antrag des Anlegers bei der
Ermittlung der Summe der Einkünfte abzugsfähig
oder auf den Teil der deutschen Einkommenbzw. Körperschaftsteuer des Anlegers anzurechnen, der auf die entsprechenden ausländischen
Einkünfte entfällt.
Ertragsausgleich
Auf Erträge entfallende Teile des Ausgabepreises
für ausgegebene Anteile, die zur Ausschüttung
herangezogen werden können (Ertragsausgleichsverfahren), sind steuerlich so zu behandeln wie die Erträge, auf die diese Teile des Ausgabepreises entfallen.
Gesonderte Feststellung, Außenprüfung
Die Besteuerungsgrundlagen, die auf Ebene des
jeweiligen Sondervermögens ermittelt werden,
sind gesondert festzustellen. Hierzu hat die Investmentgesellschaft beim zuständigen Finanzamt eine Feststellungserklärung abzugeben.
Änderungen der Feststellungserklärungen, z. B.
anlässlich einer Außenprüfung (§ 11 Abs. 3
InvStG) der Finanzverwaltung, werden für das
Geschäftsjahr wirksam, in dem die geänderte
Feststellung unanfechtbar geworden ist. Die
steuerliche Zurechnung dieser geänderten Feststellung beim Anleger erfolgt dann zum Ende dieses Geschäftsjahres bzw. am Ausschüttungstag
bei der Ausschüttung für dieses Geschäftsjahr.
Damit treffen die Bereinigungen von Fehlern wirtschaftlich die Anleger, die zum Zeitpunkt der Fehlerbereinigung an dem jeweiligen Sondervermögen beteiligt sind. Die Auswirkungen können entweder positiv oder negativ sein.
Zwischengewinnbesteuerung
Zur Glaubhaftmachung der ihm zuzurechnenden
Erträge erhält der Anleger auf Verlangen eine
Steuerbescheinigung, die über die abgeführten
Steuern (Kapitalertragsteuer / Zinsabschlagsteuer, Solidaritätszuschlag) Auskunft gibt.
Zwischengewinne sind die im Verkaufs- oder
Rückgabepreis enthaltenen Entgelte für vereinnahmte oder aufgelaufene Zinsen, die von einem
Sondervermögen noch nicht ausgeschüttet oder
76
thesauriert und infolgedessen beim Anleger noch
nicht steuerpflichtig wurden (etwa Stückzinsen
aus festverzinslichen Wertpapieren vergleichbar). Die von einem Sondervermögen erwirtschafteten Zinsen und Zinsansprüche sind bei
der Rückgabe oder Verkauf der Anteile durch
Steuerinländer einkommen- und kapitalertragsteuerpflichtig. Die Kapitalertragsteuer auf den
Zwischengewinn beträgt 30 Prozent bei Depotverwahrung bzw. 35 Prozent bei Eigenverwahrung (jeweils zuzüglich 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag auf die Kapitalertragsteuer). Die einbehaltene Steuer ist eine Vorauszahlung auf die
Einkommensteuer und in die Anlage KAP einzutragen.
Ertrag auf der Ebene des jeweiligen Sondervermögens angesetzt.
Beteiligung an anderen Investmentvermögen
Sofern die Sondervermögen Erträge aus Anteilen
an anderen Investmentanteilen (Zielfonds) erzielen, ist die steuerliche Behandlung grundsätzlich
so vorzunehmen, als hätten die Sondervermögen
die Einkünfte der Zielfonds selbst erzielt.
Für Zwecke der eventuellen Ermittlung des
Aktiengewinns ist auf die Vermögensstruktur der
Zielfonds abzustellen.
EU-Zinsrichtlinie / Zinsinformationsverordnung
Der bei Erwerb von Anteilen gezahlte Zwischengewinn kann im Jahr der Zahlung einkommensteuerlich als negative Einnahme abgesetzt werden. Er wird auch beim Steuerabzug steuermindernd berücksichtigt. Der Steuerabzug unterbleibt darüber hinaus im Rahmen eines Freistellungsauftrags oder bei Vorlage einer NVBescheinigung. Steuerausländer sind auch hier
vom Steuerabzug grundsätzlich ausgenommen.
Der Zwischengewinn wird bei jeder Anteilwertfeststellung ermittelt und bewertungstäglich veröffentlicht. Vom Anleger in die Anlage KAP zur
Einkommensteuererklärung aufzunehmende Zwischengewinne ergeben sich aus der Multiplikation des jeweiligen Zwischengewinns je Anteil
mit der Anzahl der in der Kauf- bzw. Verkaufsabrechnung ausgewiesenen Anteile. Die Zwischengewinne können regelmäßig auch den Abrechnungen sowie den Erträgnisaufstellungen der
Banken entnommen werden.
Folgen der Verschmelzung von Sondervermögen
In den Fällen der Übertragung aller Vermögensgegenstände eines Sondervermögens in ein anderes Sondervermögen gem. § 40 InvG kommt es
weder auf der Ebene der Anleger noch auf der
Ebene der beteiligten Sondervermögen zu einer
Aufdeckung von stillen Reserven, d. h., dieser
Vorgang ist steuerneutral.
Transparente, semitransparente und intransparente Besteuerung
Die oben genannten Besteuerungsgrundsätze (so
genannte transparente Besteuerung) gelten nur,
wenn sämtliche Besteuerungsgrundlagen im
Sinne des § 5 Absatz 1 InvStG bekannt gemacht
werden (so genannte steuerliche Bekanntmachungspflicht). Dies gilt auch insoweit, als das
jeweilige Sondervermögen Anteile an anderen
inländischen Sondervermögen und Investmentaktiengesellschaften mit veränderlichem Kapital,
EG-Investmentanteile und ausländische Investmentanteile, die keine EG-Investmentanteile sind,
erworben hat (Zielfonds i. S. d. § 10 InvStG) und
diese ihren steuerlichen Bekanntmachungspflichten nachkommen.
Die Kapitalanlagegesellschaft ist bestrebt sämtliche Besteuerungsgrundlagen, die ihr zugänglich
sind, bekannt zu machen.
Die erforderliche Bekanntmachung kann jedoch
nicht garantiert werden, soweit das jeweilige
Sondervermögen Zielfonds erworben hat und
diese ihren steuerlichen Bekanntmachungspflichten nicht nachkommen. In diesem Fall werden die Ausschüttungen und der Zwischengewinn des jeweiligen Zielfonds sowie 70 Prozent
der Wertsteigerung im letzten Kalenderjahr des
jeweiligen Zielfonds (mindestens jedoch 6 Prozent des Rücknahmepreises) als steuerpflichtiger
Die Zinsinformationsverordnung (kurz ZIV), mit
der die Richtlinie 2003 48/EG des Rates vom
3. Juni 2003, ABL. EU Nr. L 157 S. 38 umgesetzt
wird, soll grenzüberschreitend die effektive Besteuerung von Zinserträgen natürlicher Personen
im Gebiet der EU sicherstellen. Mit einigen Drittstaaten (insbesondere mit der Schweiz, Liechtenstein, Channel Islands, Monaco und Andorra) hat
die EU Abkommen abgeschlossen, die der EUZinsrichtlinie weitgehend entsprechen.
Dazu werden grundsätzlich Zinserträge, die eine
im europäischen Ausland oder bestimmten Drittstaaten ansässige natürliche Person von einer
deutschen Bank (die insoweit als Zahlstelle handelt) gutgeschrieben erhält, von der deutschen
Bank an das Bundesamt für Finanzen und von
dort aus letztlich an die ausländischen Wohnsitzfinanzämter gemeldet.
Entsprechend werden grundsätzlich Zinserträge,
die eine natürliche Person in Deutschland von
einer ausländischen Bank im europäischen Ausland oder in bestimmten Drittstaaten erhält, von
der ausländischen Bank letztlich an das deutsche
Wohnsitzfinanzamt gemeldet. Alternativ behalten
einige ausländische Staaten Quellensteuern ein,
die in Deutschland anrechenbar sind.
Konkret betroffen sind folglich die innerhalb der
Europäischen Union bzw. in den beigetretenen
Drittstaaten ansässigen Privatanleger, die grenzüberschreitend in einem anderen EU-Land ihr
Depot oder Konto führen und Zinserträge erwirtschaften.
Wenn das Vermögen eines Fonds aus höchstens
15 Prozent Forderungen im Sinne der ZIV besteht,
haben die Zahlstellen, die letztendlich auf die von
der Kapitalanlagegesellschaft gemeldeten Daten
zurückgreifen, keine Meldungen an das Bundesamt für Finanzen zu versenden. Ansonsten löst
die Überschreitung der 15 Prozent-Grenze eine
Meldepflicht der Zahlstellen an das Bundesamt
für Finanzen über den in der Ausschüttung enthaltenen Zinsanteil aus.
Bei Überschreiten der 40 Prozent-Grenze ist der
in der Rückgabe oder Veräußerung der Fondsanteile enthaltene Zinsanteil zu melden. Handelt es
sich um einen ausschüttenden Fonds, so ist
zusätzlich im Falle der Ausschüttung der darin
enthaltene Zinsanteil an das Bundesamt für
Finanzen zu melden. Handelt es sich um einen
thesaurierenden Fonds, erfolgt eine Meldung
konsequenterweise nur im Falle der Rückgabe
oder Veräußerung des Fondsanteils.
Informationen zu den Rechtssachen „Manninen“
und „Meilicke“
Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat zur Direktanlage in Aktien in der Rechtssache „Manninen“ für einen finnisch-schwedischen Sachverhalt entschieden, dass die Versagung der Anrechnung ausländischer Körperschaftsteuern auf
ausländische Dividenden nach finnischem Recht
europarechtswidrig ist.
Auch in Deutschland konnte unter Geltung des
sog. Anrechnungsverfahrens (in der Regel bis
Ende des Veranlagungszeitraumes 2000) nur die
auf inländische Dividenden entfallende Körperschaftsteuer, nicht aber die ausländische Körperschaftsteuer auf die persönliche Steuerschuld
des Anlegers angerechnet wird. Diese steuerliche Ungleichbehandlung inländischer und ausländischer Dividenden hat der EuGH in seinem
Urteil vom 06.03.2007 (Rechtssache „Meilicke“)
beanstandet und hierbei die zeitliche Wirkung
des Urteils nicht beschränkt. Die verfahrensrechtliche Rechtslage nach nationalen Vorschriften ist derzeit insbesondere für die Fondsanlage
noch unklar. Zur Wahrung möglicher Rechte
kann es sinnvoll sein, insbesondere im Hinblick
auf die Offenhaltung von Steuerbescheiden, sich
mit Ihrem Steuerberater in Verbindung zu setzen.
Hinweis:
U. a. Luxemburg und die Schweiz haben sich
verpflichtet, von den Zinserträgen eine Quellensteuer i. H. v. 15 Prozent (ab 01.07.2008: 20 Prozent und ab 01.07.2011: 35 Prozent) einzubehalten.
Der Anleger erhält im Rahmen der steuerlichen
Dokumentation eine Bescheinigung, mit der er
sich die abgezogenen Quellensteuern im Rahmen
seiner Einkommensteuererklärung anrechnen
lassen kann.
Alternativ hat der Privatanleger die Möglichkeit,
sich vom Steuerabzug befreien zu lassen, indem
er eine Ermächtigung zur freiwilligen Offenlegung
seiner Zinserträge gegenüber der ausländischen
Bank abgibt, die es dem Institut gestattet, auf den
Steuerabzug zu verzichten und stattdessen die
Erträge an die gesetzlich vorgegebenen Finanzbehörden zu melden.
Nach der ZIV ist von der Kapitalanlagegesellschaft für jeden in- und ausländischen Fonds anzugeben, ob er der ZIV unterliegt (in scope) oder
nicht (out of scope).
Für diese Beurteilung enthält die ZIV zwei
wesentliche Anlagegrenzen:
Die steuerlichen Ausführungen gehen von der
derzeit bekannten Rechtslage aus. Sie richten
sich an in Deutschland unbeschränkt einkommensteuerpflichtige oder unbeschränkt körperschaftsteuerpflichtige Personen. Es kann jedoch
keine Gewähr dafür übernommen werden, dass
sich die steuerliche Beurteilung durch Gesetzgebung, Rechtsprechung oder Erlasse der Finanzverwaltung nicht ändert. Änderungen können
auch rückwirkend eingeführt werden und die
dargestellten steuerlichen Auswirkungen nachteilig beeinflussen.
Die steuerlichen Ausführungen erheben keinen
Anspruch auf Vollständigkeit. Anlegern wird
grundsätzlich empfohlen, sich von einem Steuerberater über die steuerlichen Auswirkungen aus
dem Erwerb, Halten bzw. Verkauf von Fondsanteilen beraten zu lassen.
Neue steuerliche Regelungen
Am 6. Juli 2007 hat der Bundesrat der Unternehmenssteuerreform 2008 zugestimmt. Die Neure-
77
gelungen umfassen die Einführung einer Abgeltungsteuer für Privatanleger und Änderungen bei
der Besteuerung von betrieblichen Anlegern.
Die Neuregelungen sollen für Privatanleger
grundsätzlich ab dem 01.01.2009 und für betriebliche Anleger ab dem 01.01.2008 in Kraft treten.
Nachfolgend wird die neue Rechtslage dargestellt.
Die Aussagen zu den steuerlichen Vorschriften
gelten nur für Anleger, die in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtig sind. Dem ausländischen
Anleger empfehlen wir, sich vor Erwerb von Anteilen an den in diesem Jahresbericht beschriebenen Sondervermögen mit seinem Steuerberater in Verbindung zu setzen und mögliche steuerliche Konsequenzen aus dem Anteilserwerb in
seinem Heimatland individuell zu klären.
Das jeweilige Sondervermögen ist als Zweckvermögen von der Körperschaft- und Gewerbesteuer befreit. Die steuerpflichtigen Erträge der
jeweiligen Sondervermögen werden jedoch beim
Privatanleger als Einkünfte aus Kapitalvermögen
der Einkommensteuer unterworfen, soweit diese
zusammen mit sonstigen Kapitalerträgen den
Sparer-Pauschbetrag von jährlich 801,– Euro (für
Alleinstehende oder getrennt veranlagte Ehegatten) bzw. 1.602,– Euro (für zusammen veranlagte
Ehegatten) übersteigen.
Einkünfte aus Kapitalvermögen unterliegen
grundsätzlich einem Steuerabzug von 25 Prozent
(zuzüglich Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer). Zu den Einkünften aus Kapitalvermögen
gehören auch die vom jeweiligen Sondervermögen ausgeschütteten Erträge, die ausschüttungsgleichen Erträge und der Zwischengewinn sowie
der Gewinn aus dem An- und Verkauf von
Fondsanteilen.
Der Steuerabzug hat grundsätzlich Abgeltungswirkung (so genannte Abgeltungsteuer), so dass
die Einkünfte aus Kapitalvermögen regelmäßig
nicht in der Einkommensteuererklärung anzugeben sind.
Der Steuerabzug hat u. a. dann keine Abgeltungswirkung, wenn der persönliche Steuersatz geringer ist als der Abgeltungssatz von 25 Prozent. In
diesem Fall können die Einkünfte aus Kapitalvermögen in der Einkommensteuererklärung angegeben werden. Das Finanzamt setzt den niedrigeren persönlichen Steuersatz an und rechnet auf
die Steuerschuld den Steuerabzug an (so genannte Günstigerprüfung).
Sofern Einkünfte aus Kapitalvermögen keinem
Steuerabzug unterlegen haben (weil z. B. ein Gewinn aus der Veräußerung von Fondsanteilen in
einem ausländischen Depot erzielt wird), sind
diese in der Steuererklärung anzugeben. Im Rahmen der Veranlagung unterliegen die Einkünfte
aus Kapitalvermögen dann ebenfalls dem Abgeltungssatz von 25 Prozent oder dem niedrigeren
persönlichen Steuersatz.
Trotz Steuerabzug und höherem persönlichen
Steuersatz sind Angaben zu den Einkünften aus
Kapitalvermögen zu machen, wenn im Rahmen der
Einkommensteuererklärung außergewöhnliche
Belastungen geltend gemacht werden. Es können
zudem Angaben zu den Einkünften aus Kapitalvermögen gemacht werden, wenn Spenden als Sonderausgaben geltend gemacht werden.
Sofern sich die Anteile im Betriebsvermögen befinden, werden die Erträge als Betriebseinnah-
men steuerlich erfasst. Die steuerliche Gesetzgebung erfordert zur Ermittlung der steuerpflichtigen bzw. der kapitalertragsteuerpflichtigen Erträge eine differenzierte Betrachtung der Ertragsbestandteile.
Anteile im Privatvermögen (Steuerinländer)
Gewinne aus der Veräußerung von Wertpapieren
und Gewinne aus Termingeschäften
Gewinne aus der Veräußerung von Wertpapieren
und Gewinne aus Termingeschäften, die auf der
Ebene des jeweiligen Sondervermögens erzielt
werden, werden beim Anleger nicht erfasst, solange sie nicht ausgeschüttet werden.
Werden Gewinne aus der Veräußerung von
Wertpapieren und Gewinne aus Termingeschäften ausgeschüttet, sind sie grundsätzlich steuerpflichtig und unterliegen bei Verwahrung der Anteile im Inland dem Steuerabzug von 25 Prozent
(zuzüglich Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer). Ausgeschüttete Gewinne aus der Veräußerung von Wertpapieren und Gewinne aus
Termingeschäften sind steuerfrei, wenn die
Wertpapiere vor dem 01.01.2009 erworben bzw.
das Termingeschäft vor dem 01.01.2009 eingegangen wurde.
Zinsen und zinsähnliche Erträge sowie ausländische Dividenden
Zinsen und zinsähnliche Erträge sowie ausländische Dividenden sind beim Anleger grundsätzlich
steuerpflichtig. Dies gilt unabhängig davon, ob
diese Erträge thesauriert oder ausgeschüttet
werden.
Ausgeschüttete oder thesaurierte Zinsen und
zinsähnliche Erträge sowie ausländische Dividenden des jeweiligen Sondervermögens unterliegen i. d. R. dem Steuerabzug von 25 Prozent
(zuzüglich Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer).
Vom Steuerabzug kann Abstand genommen werden, wenn der Anleger steuerlicher Inländer ist
und einen Freistellungsauftrag vorlegt, sofern die
steuerpflichtigen Ertragsteile 801,– Euro bei Einzelveranlagung bzw. 1.602,– Euro bei Zusammenveranlagung von Ehegatten nicht übersteigen.
Entsprechendes gilt auch bei Vorlage einer NVBescheinigung und bei ausländischen Anlegern
bei Nachweis der steuerlichen Ausländereigenschaft.
Verwahrt der inländische Anleger die Anteile
eines ausschüttenden oder teilthesaurierenden
Sondervermögens in einem inländischen Depot
bei der Kapitalanlagegesellschaft oder einem
Kreditinstitut (Depotfall), so nimmt die depotführende Stelle als Zahlstelle vom Steuerabzug
Abstand, wenn ihr vor dem festgelegten Ausschüttungstermin ein in ausreichender Höhe ausgestellter Freistellungsauftrag nach amtlichem
Muster oder eine NV-Bescheinigung, die vom
Finanzamt für die Dauer von drei Jahren erteilt
wird, vorgelegt wird. In diesem Fall erhält der
Anleger die gesamte Ausschüttung ungekürzt
gutgeschrieben.
Handelt es sich um ein thesaurierendes Sondervermögen, so wird der Steuerabzug auf thesaurierte Zinsen, zinsähnliche Erträge sowie ausländische Dividenden des Sondervermögens in
Höhe von 25 Prozent (zuzüglich Solidaritätszuschlag) durch die Kapitalanlagegesellschaft
selbst abgeführt. Der Ausgabe- und Rücknahmepreis ermäßigt sich insoweit um den Steuerabzug
zum Ablauf des Geschäftsjahres. Da die Anleger
der Kapitalanlagegesellschaft regelmäßig nicht
bekannt sind, kann in diesem Fall kein Kirchensteuereinbehalt erfolgen, so dass kirchensteuerpflichtige Anleger insoweit Angaben in der Einkommensteuererklärung zu machen haben.
Befinden sich die Anteile im Depot bei der Kapitalanlagegesellschaft oder einem inländischen
Kreditinstitut, so erhält der Anleger, der seiner
depotführenden Stelle einen in ausreichender
Höhe ausgestellten Freistellungsauftrag oder
eine NV-Bescheinigung vor Ablauf des Geschäftsjahres des Sondervermögens vorlegt, den
abgeführten Steuerabzug seinem Konto gutgeschrieben.
Sofern der Freistellungsauftrag oder die NV-Bescheinigung nicht bzw. nicht rechtzeitig vorgelegt
wird, erhält der Anleger in jedem Fall von der depotführenden Stelle eine Steuerbescheinigung
über den einbehaltenen und abgeführten Steuerabzug und den Solidaritätszuschlag. Der Anleger
hat dann die Möglichkeit, den Steuerabzug im
Rahmen seiner Einkommensteuerveranlagung
auf seine Steuerschuld anrechnen zu lassen.
Gleiches gilt für die den Freistellungsauftrag
übersteigenden Erträge.
Werden Anteile ausschüttender Sondervermögen nicht in einem Depot verwahrt und Ertragsscheine einem inländischen Kreditinstitut vorgelegt (Eigenverwahrung), werden der Steuerabzug
in Höhe von 25 Prozent und der Solidaritätszuschlag abgezogen. Der Anleger erhält auf Verlangen eine Steuerbescheinigung, um den Steuerabzug von 25 Prozent und den Solidaritätszuschlag
bei der Einkommensteuerveranlagung anrechnen
zu können. Bei Anteilen an thesaurierenden Sondervermögen, die eigenverwahrt werden, beträgt
der Steuerabzug ebenfalls 25 Prozent. Eine Erstattung des Steuerabzugs – wie bei depotverwahrten Anteilen – ist nicht möglich. Der Anleger
kann vielmehr unter Beifügung der erforderlichen
Nachweise die Anrechnung des Steuerabzugs
und des Solidaritätszuschlags bei seiner Einkommensteuerveranlagung beantragen.
Inländische Dividenden
Inländische Dividenden, die vom Sondervermögen ausgeschüttet oder thesauriert werden, sind
beim Anleger grundsätzlich steuerpflichtig.
Bei Ausschüttung oder Thesaurierung wird von
der inländischen Dividende ein Steuerabzug in
Höhe von 25 Prozent (zuzüglich Solidaritätszuschlag) abgezogen. Da die Anleger der Kapitalanlagegesellschaft regelmäßig nicht bekannt sind,
kann kein Kirchensteuereinbehalt erfolgen, so
dass kirchensteuerpflichtige Anleger insoweit
Angaben in der Einkommensteuererklärung zu
machen haben.
Der Anleger erhält den Steuerabzug von 25 Prozent (zuzüglich Solidaritätszuschlag) in voller
Höhe sofort erstattet, sofern die Anteile bei der
Kapitalanlagegesellschaft oder einem inländischen Kreditinstitut verwahrt werden und dort
ein Freistellungsauftrag in ausreichender Höhe
oder eine NV-Bescheinigung vorliegt. Anderenfalls kann er den Steuerabzug von 25 Prozent (zuzüglich Solidaritätszuschlag) unter Beifügung der
steuerlichen Bescheinigung der depotführenden
Stelle auf seine persönliche Einkommensteuerschuld anrechnen.
78
Negative steuerliche Erträge
Anteile im Betriebsvermögen (Steuerinländer)
Verbleiben negative Erträge nach Verrechnung
mit gleichartigen positiven Erträgen auf der
Ebene des jeweiligen Sondervermögens, werden
diese auf Ebene des jeweiligen Sondervermögens vorgetragen. Diese können auf Ebene des
jeweiligen Sondervermögens mit künftigen
gleichartigen positiven steuerpflichtigen Erträgen
der Folgejahre verrechnet werden. Eine direkte
Zurechnung der negativen steuerlichen Erträge
auf den Anleger ist nicht möglich. Damit wirken
sich diese negativen Beträge beim Anleger bei
der Einkommensteuer erst in dem Veranlagungszeitraum (Steuerjahr) aus, in dem das Geschäftsjahr des jeweiligen Sondervermögens endet bzw.
die Ausschüttung für das Geschäftsjahr des jeweiligen Sondervermögens erfolgt, für das die
negativen steuerlichen Erträge auf Ebene des
Sondervermögens verrechnet worden sind. Eine
frühere Geltendmachung bei der Einkommensteuer des Anlegers ist nicht möglich.
Gewinne aus der Veräußerung von Wertpapieren
und Gewinne aus Termingeschäften
Veräußerungsgewinne auf Anlegerebene
Werden Anteile an einem Sondervermögen, die
nach dem 31.12.2008 erworben wurden, von
einem Privatanleger veräußert, unterliegt der
Veräußerungsgewinn dem Abgeltungssatz von
25 Prozent. Sofern die Anteile in einem inländischen Depot verwahrt werden, nimmt die depotführende Stelle den Steuerabzug von 25 Prozent
(zuzüglich Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer) vor. Der Steuerabzug von 25 Prozent (zuzüglich Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer) kann durch die Vorlage eines ausreichenden Freistellungsauftrags bzw. einer NV-Bescheinigung vermieden werden.
Werden Anteile an einem Sondervermögen, die
vor dem 01.01.2009 erworben wurden, von einem
Privatanleger innerhalb eines Jahres nach Anschaffung (Spekulationsfrist) wieder veräußert,
sind Veräußerungsgewinne als Einkünfte aus
privaten Veräußerungsgeschäften grundsätzlich
steuerpflichtig. Beträgt der aus „privaten Veräußerungsgeschäften“ erzielte Gesamtgewinn
im Kalenderjahr weniger als 600,– Euro, ist er
steuerfrei (Freigrenze). Wird die Freigrenze überschritten, ist der gesamte private Veräußerungsgewinn steuerpflichtig.
Bei einer Veräußerung außerhalb der Spekulationsfrist der vor dem 01.01.2009 erworbenen Anteile ist der Gewinn bei Privatanlegern steuerfrei.
Bei der Ermittlung des Veräußerungsgewinns
sind die Anschaffungskosten um den Zwischengewinn im Zeitpunkt der Anschaffung und der
Veräußerungspreis um den Zwischengewinn im
Zeitpunkt der Veräußerung zu kürzen, damit es
nicht zu einer doppelten einkommensteuerlichen
Erfassung von Zwischengewinnen (siehe unten)
kommen kann. Zudem ist der Veräußerungspreis
um die thesaurierten Erträge zu kürzen, die der
Anleger bereits versteuert hat, damit es auch insoweit nicht zu einer Doppelbesteuerung kommt.
Immobiliengewinn
Der Gewinn aus der Veräußerung nach dem
31.12.2008 erworbener Anteile ist insoweit steuerfrei, als er auf die während der Besitzzeit im
Fonds entstandenen, noch nicht auf der Anlegerebene erfassten, nach DBA-steuerfreien Erträge
zurückzuführen ist (so genannter besitzzeitanteiliger Immobiliengewinn).
Gewinne aus der Veräußerung von Wertpapieren
und Gewinne aus Termingeschäften sind beim
Anleger steuerlich unbeachtlich, wenn sie thesauriert werden. Werden diese Gewinne ausgeschüttet, so sind sie steuerlich auf Anlegerebene
zu berücksichtigen. Dabei sind Veräußerungsgewinne aus Aktien ganz4 (bei Anlegern, die Körperschaften sind) oder zu 40 Prozent (bei sonstigen
betrieblichen Anlegern, z. B. Einzelunternehmern)
steuerfrei. Veräußerungsgewinne aus Renten
und Gewinne aus Termingeschäften sind hingegen in voller Höhe steuerpflichtig.
Zinsen und zinsähnliche Erträge
Zinsen und zinsähnliche Erträge sind beim Anleger grundsätzlich steuerpflichtig. Dies gilt unabhängig davon, ob diese Erträge thesauriert oder
ausgeschüttet werden.
Befinden sich die Anteile im Betriebsvermögen,
ist eine Abstandnahme vom Steuerabzug bzw.
eine Vergütung des Steuerabzugs nur durch Vorlage einer entsprechenden NV-Bescheinigung
möglich. Ansonsten erhält der Anleger eine
Steuerbescheinigung über den Steuerabzug.
In- und ausländische Dividenden
Dividenden in- und ausländischer Aktiengesellschaften, die auf Anteile im Betriebsvermögen
ausgeschüttet oder thesauriert werden, sind bei
Körperschaften steuerfrei5. Von Einzelunternehmern werden diese Erträge zu 60 Prozent versteuert (Teileinkünfteverfahren).
Gewinne aus der Veräußerung von Anteilen im
Betriebsvermögen sind für Körperschaften
grundsätzlich in Höhe des besitzzeitanteiligen Aktiengewinns steuerfrei. 6 Von Einzelunternehmern
sind diese Veräußerungsgewinne zu 60 Prozent
zu versteuern.
Steuerausländer
Verwahrt ein Steuerausländer Anteile an ausschüttenden Sondervermögen im Depot bei der
Kapitalanlagegesellschaft oder einem inländischen Kreditinstitut (Depotfall), wird vom Steuerabzug auf Zinsen, zinsähnliche Erträge und ausländische Dividenden Abstand genommen, sofern
er seine steuerliche Ausländereigenschaft nachweist. Inwieweit eine Anrechnung oder Erstattung des Steuerabzugs auf inländische Dividenden für den ausländischen Anleger möglich ist,
hängt von dem zwischen dem Sitzstaat des Anlegers und der Bundesrepublik Deutschland bestehenden Doppelbesteuerungsabkommen ab.
Sofern die Ausländereigenschaft der depotführenden Stelle nicht bekannt bzw. nicht rechtzeitig nachgewiesen wird, ist der ausländische
Anleger gezwungen, die Erstattung des Steuerabzugs gemäß § 37 Abs. 2 AO zu beantragen.
Zuständig ist das Betriebsstättenfinanzamt der
depotführenden Stelle.
Hat ein ausländischer Anleger Anteile thesaurierender Sondervermögen im Depot bei der Kapitalanlagegesellschaft oder einem inländischen
Kreditinstitut, wird ihm bei Nachweis seiner steuerlichen Ausländereigenschaft der Steuerabzug
in Höhe von 25 Prozent, soweit dieser nicht auf
inländische Dividenden entfällt, erstattet. Erfolgt
der Antrag auf Erstattung verspätet, kann – wie
bei verspätetem Nachweis der Ausländereigenschaft bei ausschüttenden Fonds – eine Erstattung gemäß § 37 Abs. 2 AO beantragt werden.
Negative steuerliche Erträge
Verbleiben negative Erträge nach Verrechnung
mit gleichartigen positiven Erträgen auf der
Ebene des jeweiligen Sondervermögens, werden
diese auf Ebene des Sondervermögens vorgetragen. Diese können auf Ebene des jeweiligen Sondervermögens mit künftigen gleichartigen positiven steuerpflichtigen Erträgen der Folgejahre
verrechnet werden. Eine direkte Zurechnung der
negativen steuerlichen Erträge auf den Anleger
ist nicht möglich. Damit wirken sich diese negativen Beträge beim Anleger bei der Einkommensteuer bzw. Körperschaftsteuer erst in dem Veranlagungszeitraum (Steuerjahr) aus, in dem das
Geschäftsjahr des jeweiligen Sondervermögens
endet bzw. die Ausschüttung für das Geschäftsjahr des jeweiligen Sondervermögens erfolgt, für
das die negativen steuerlichen Erträge auf Ebene
des Sondervermögens verrechnet worden sind.
Eine frühere Geltendmachung bei der Einkommensteuer bzw. Körperschaftsteuer des Anlegers
ist nicht möglich.
Veräußerungsgewinne auf Anlegerebene
Die Kapitalanlagegesellschaft kann gemäß § 5 Absatz 2 InvStG entscheiden, ob sie den so genannten Aktiengewinn (d. h. Dividenden und realisierte
und nicht realisierte Gewinne des Sondervermögens aus in- und ausländischen Aktien) ermittelt
oder hiervon absieht. An die bei der Auflegung des
Sondervermögens getroffene Entscheidung ist die
Kapitalanlagegesellschaft gebunden. Soweit die
Kapitalanlagegesellschaft den Aktiengewinn errechnet, veröffentlicht sie diesen börsentäglich
als Prozentsatz des Wertes des Investmentanteils.
Die steuerliche Behandlung ist dann wie folgt:
Sofern der ausländische Anleger Anteile nicht bei
der Kapitalanlagegesellschaft oder inländischen
Kreditinstituten verwahren lässt und Ertragsscheine zur Auszahlung bei einem inländischen Kreditinstitut vorlegt, wird ein Steuerabzug in Höhe von
25 Prozent abgezogen. Handelt es sich um Anteile
thesaurierender Fonds, die eigenverwahrt werden, so beträgt auch hier der Steuerabzug 25 Prozent. Der Ausländer hat in diesen Fällen die Möglichkeit, eine Erstattung des abgeführten Steuerabzugs (soweit dieser nicht auf inländische Dividenden entfällt) gemäß § 37 Abs. 2 AO beim Betriebsstättenfinanzamt des Kreditinstituts bzw. der
Kapitalanlagegesellschaft zu beantragen.
Zur Glaubhaftmachung der ihm zuzurechnenden
Erträge erhält der Anleger auf Verlangen eine
Steuerbescheinigung, die über die abgeführten
Steuern Auskunft gibt.
Solidaritätszuschlag
Auf den bei Ausschüttungen oder Thesaurierungen abzuführenden Steuerabzug ist ein Solidaritätszuschlag in Höhe von 5,5 Prozent zu erheben. Der Solidaritätszuschlag ist bei der Einkommensteuer anrechenbar.
4
5 % der Veräußerungsgewinne aus Aktien gelten bei
Körperschaften als nicht abzugsfähige Betriebsausgaben und sind somit steuerpflichtig.
5
5 % der Dividenden gelten bei Körperschaften als
nicht abzugsfähige Betriebsausgaben und sind
somit steuerpflichtig.
6
5 % des steuerfreien Veräußerungsgewinns gelten
bei Körperschaften als nicht abzugsfähige Betriebsausgaben und sind somit steuerpflichtig.
79
Fällt kein Steuerabzug an bzw. erfolgt bei Thesaurierung die Vergütung des Steuerabzugs –
beispielsweise bei ausreichendem Freistellungsauftrag, NV-Bescheinigung oder Nachweis der
Steuerausländereigenschaft -, ist kein Solidaritätszuschlag abzuführen bzw. bei Thesaurierung wird der einbehaltene Solidaritätszuschlag
vergütet.
Kirchensteuer
Soweit die Einkommensteuer bereits von einer
inländischen depotführenden Stelle (Abzugsverpflichteter) durch den Steuerabzug erhoben wird,
wird die darauf entfallende Kirchensteuer nach
dem Kirchensteuersatz der Religionsgemeinschaft, der der Kirchensteuerpflichtige angehört,
als Zuschlag zum Steuerabzug erhoben. Zu diesem Zweck hat der Kirchensteuerpflichtige dem
Abzugsverpflichteten in einem schriftlichen Antrag seine Religionsangehörigkeit zu benennen.
Ehegatten haben in dem Antrag zudem zu erklären, in welchem Verhältnis der auf jeden Ehegatten entfallende Anteil der Kapitalerträge zu
den gesamten Kapitalerträgen der Ehegatten
steht, damit die Kirchensteuer entsprechend
diesem Verhältnis aufgeteilt, einbehalten und
abgeführt werden kann.
Die Kirchensteuer wird bereits beim Steuerabzug
mindernd berücksichtigt.
Ausländische Quellensteuer
Auf die ausländischen Erträge des jeweiligen
Sondervermögens wird teilweise in den Herkunftsländern Quellensteuer einbehalten.
Die Kapitalanlagegesellschaft kann die anrechenbare Quellensteuer auf der Ebene des jeweiligen Sondervermögens wie Werbungskosten
abziehen. In diesem Fall ist die ausländische
Quellensteuer auf Anlegerebene weder anrechenbar noch abzugsfähig.
rechnung dieser geänderten Feststellung beim
Anleger erfolgt dann zum Ende dieses Geschäftsjahres bzw. am Ausschüttungstag bei der Ausschüttung für dieses Geschäftsjahr.
Damit treffen die Bereinigungen von Fehlern wirtschaftlich die Anleger, die zum Zeitpunkt der Fehlerbereinigung an dem jeweiligen Sondervermögen beteiligt sind. Die Auswirkungen können
entweder positiv oder negativ sein.
Zwischengewinnbesteuerung
Zwischengewinne sind die im Verkaufs- oder
Rückgabepreis enthaltenen Entgelte für vereinnahmte oder aufgelaufene Zinsen, die vom jeweiligen Fonds noch nicht ausgeschüttet oder thesauriert und infolgedessen beim Anleger noch
nicht steuerpflichtig wurden (etwa Stückzinsen
aus festverzinslichen Wertpapieren vergleichbar). Die vom jeweiligen Sondervermögen erwirtschafteten Zinsen und Zinsansprüche sind bei
Rückgabe oder Verkauf der Anteile durch Steuerinländer einkommensteuerpflichtig. Der Steuerabzug auf den Zwischengewinn beträgt 25 Prozent (zuzüglich 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag
und ggf. Kirchensteuer).
Der bei Erwerb von Anteilen gezahlte Zwischengewinn kann im Jahr der Zahlung einkommensteuerlich als negative Einnahme abgesetzt werden. Er
wird auch beim Steuerabzug steuermindernd
berücksichtigt. Der Steuerabzug unterbleibt darüber hinaus im Rahmen eines Freistellungsauftrags oder bei Vorlage einer NV-Bescheinigung.
Steuerausländer sind auch hier vom Steuerabzug
grundsätzlich ausgenommen. Der Zwischengewinn wird bei jeder Anteilwertfeststellung ermittelt und bewertungstäglich veröffentlicht.
Die Zwischengewinne können regelmäßig auch
den Abrechnungen sowie den Erträgnisaufstellungen der Banken entnommen werden.
Folgen der Verschmelzung von Sondervermögen
Übt die Kapitalanlagegesellschaft ihr Wahlrecht
zum Abzug der ausländischen Quellensteuer auf
Fondsebene nicht aus, dann wird die anrechenbare Quellensteuer bereits beim Steuerabzug
mindernd berücksichtigt. Übt der Anleger die
Veranlagungsoption aus, dann ist die anrechenbare Quellensteuer auf Antrag des Anlegers bei
der Ermittlung der Summe der Einkünfte abzugsfähig oder auf den Teil der deutschen Einkommen- bzw. Körperschaftsteuer des Anlegers
anzurechnen, der auf die entsprechenden ausländischen Einkünfte entfällt.
Ertragsausgleich
Auf Erträge entfallende Teile des Ausgabepreises
für ausgegebene Anteile, die zur Ausschüttung
herangezogen werden können (Ertragsausgleichsverfahren), sind steuerlich so zu behandeln wie die Erträge, auf die diese Teile des Ausgabepreises entfallen.
Gesonderte Feststellung, Außenprüfung
Die Besteuerungsgrundlagen, die auf Ebene des
jeweiligen Sondervermögens ermittelt werden,
sind gesondert festzustellen. Hierzu hat die Investmentgesellschaft beim zuständigen Finanzamt eine Feststellungserklärung abzugeben. Änderungen der Feststellungserklärungen, z. B. anlässlich einer Außenprüfung (§ 11 Abs. 3 InvStG)
der Finanzverwaltung, werden für das Geschäftsjahr wirksam, in dem die geänderte Feststellung
unanfechtbar geworden ist. Die steuerliche Zu-
In den Fällen der Übertragung aller Vermögensgegenstände eines Sondervermögens in ein anderes Sondervermögen gem. § 40 InvG kommt es
weder auf der Ebene der Anleger noch auf der
Ebene der beteiligten Sondervermögen zu einer
Aufdeckung von stillen Reserven, d. h., dieser
Vorgang ist steuerneutral.
Transparente, semitransparente und intransparente Besteuerung
pflichten nicht nachkommen. In diesem Fall werden die Ausschüttungen und der Zwischengewinn des jeweiligen Zielfonds sowie 70 Prozent
der Wertsteigerung im letzten Kalenderjahr des
jeweiligen Zielfonds (mindestens jedoch 6 Prozent des Rücknahmepreises) als steuerpflichtiger
Ertrag auf der Ebene des Sondervermögens angesetzt.
EU-Zinsrichtlinie / Zinsinformationsverordnung
Die Zinsinformationsverordnung (kurz ZIV), mit
der die Richtlinie 2003 48/EG des Rates vom
3. Juni 2003, ABL. EU Nr. L 157 S. 38 umgesetzt
wird, soll grenzüberschreitend die effektive Besteuerung von Zinserträgen natürlicher Personen
im Gebiet der EU sicherstellen. Mit einigen Drittstaaten (insbesondere mit der Schweiz, Liechtenstein, Channel Islands, Monaco und Andorra) hat
die EU Abkommen abgeschlossen, die der EUZinsrichtlinie weitgehend entsprechen.
Dazu werden grundsätzlich Zinserträge, die eine
im europäischen Ausland oder bestimmten Drittstaaten ansässige natürliche Person von einer
deutschen Bank (die insoweit als Zahlstelle handelt) gutgeschrieben erhält, von der deutschen
Bank an das Bundesamt für Finanzen und von
dort aus letztlich an die ausländischen Wohnsitzfinanzämter gemeldet.
Entsprechend werden grundsätzlich Zinserträge,
die eine natürliche Person in Deutschland von
einer ausländischen Bank im europäischen Ausland oder in bestimmten Drittstaaten erhält, von
der ausländischen Bank letztlich an das deutsche
Wohnsitzfinanzamt gemeldet. Alternativ behalten
einige ausländische Staaten Quellensteuern ein,
die in Deutschland anrechenbar sind.
Konkret betroffen sind folglich die innerhalb der
Europäischen Union bzw. in den beigetretenen
Drittstaaten ansässigen Privatanleger, die grenzüberschreitend in einem anderen EU-Land ihr
Depot oder Konto führen und Zinserträge erwirtschaften.
U. a. Luxemburg und die Schweiz haben sich verpflichtet, von den Zinserträgen eine Quellensteuer i. H. v. 15 Prozent (ab 01.07.2008: 20 Prozent
und ab 01.07.2011: 35 Prozent) einzubehalten. Der
Anleger erhält im Rahmen der steuerlichen Dokumentation eine Bescheinigung, mit der er sich die
abgezogenen Quellensteuern im Rahmen seiner
Einkommensteuererklärung anrechnen lassen
kann.
Die oben genannten Besteuerungsgrundsätze (so
genannte transparente Besteuerung) gelten nur,
wenn sämtliche Besteuerungsgrundlagen im
Sinne des § 5 Abs. 1 InvStG bekannt gemacht werden (so genannte steuerliche Bekanntmachungspflicht). Dies gilt auch insoweit, als das jeweilige
Sondervermögen Anteile an anderen inländischen
Sondervermögen und Investmentaktiengesellschaften, EG-Investmentanteile und ausländische
Investmentanteile, die keine EG-Investmentanteile
sind, erworben hat (Zielfonds i. S. d. § 10 InvStG)
und diese ihren steuerlichen Bekanntmachungspflichten nachkommen.
Alternativ hat der Privatanleger die Möglichkeit,
sich vom Steuerabzug befreien zu lassen, indem
er eine Ermächtigung zur freiwilligen Offenlegung
seiner Zinserträge gegenüber der ausländischen
Bank abgibt, die es dem Institut gestattet, auf den
Steuerabzug zu verzichten und stattdessen die
Erträge an die gesetzlich vorgegebenen Finanzbehörden zu melden.
Die Kapitalanlagegesellschaft ist bestrebt, sämtliche Besteuerungsgrundlagen, die ihr zugänglich
sind, bekannt zu machen.
Für diese Beurteilung enthält die ZIV zwei
wesentliche Anlagegrenzen.
Die erforderliche Bekanntmachung kann jedoch
nicht garantiert werden, soweit das jeweilige
Sondervermögen Zielfonds erworben hat und
diese ihren steuerlichen Bekanntmachungs-
Nach der ZIV ist von der Kapitalanlagegesellschaft für jeden in- und ausländischen Fonds anzugeben, ob er der ZIV unterliegt (in scope) oder
nicht (out of scope).
Wenn das Vermögen eines Fonds aus höchstens
15 Prozent Forderungen im Sinne der ZIV besteht,
haben die Zahlstellen, die letztendlich auf die von
der Kapitalanlagegesellschaft gemeldeten Daten
zurückgreifen, keine Meldungen an das Bundes-
80
amt für Finanzen zu versenden. Ansonsten löst
die Überschreitung der 15 Prozent-Grenze eine
Meldepflicht der Zahlstellen an das Bundesamt
für Finanzen über den in der Ausschüttung enthaltenen Zinsanteil aus.
Bei Überschreiten der 40 Prozent-Grenze ist der
in der Rückgabe oder Veräußerung der Fondsanteile enthaltene Zinsanteil zu melden. Handelt es
sich um einen ausschüttenden Fonds, so ist zusätzlich im Falle der Ausschüttung der darin enthaltene Zinsanteil an das Bundesamt für Finanzen zu melden. Handelt es sich um einen thesaurierenden Fonds, erfolgt eine Meldung konsequenterweise nur im Falle der Rückgabe oder
Veräußerung des Fondsanteils.
Hinweis:
Die steuerlichen Ausführungen gehen von der
derzeit bekannten Rechtslage aus. Sie richten
sich an in Deutschland unbeschränkt einkommensteuerpflichtige oder unbeschränkt körperschaftsteuerpflichtige Personen. Es kann jedoch
keine Gewähr dafür übernommen werden, dass
sich die steuerliche Beurteilung durch Gesetzgebung, Rechtsprechung oder Erlasse der Finanzverwaltung nicht ändert. Änderungen können
auch rückwirkend eingeführt werden und die
dargestellten steuerlichen Auswirkungen nachteilig beeinflussen.
Die steuerlichen Ausführungen erheben keinen
Anspruch auf Vollständigkeit. Anlegern wird
grundsätzlich empfohlen, sich von einem Steuerberater über die steuerlichen Auswirkungen aus
dem Erwerb, Halten bzw. Verkauf von Fondsanteilen beraten zu lassen.
81
Nachweis der Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 Investmentsteuergesetz (InvStG)
Endausschüttung
Kapitalanlagegesellschaft:
Landesbank Berlin Investment GmbH
Sondervermögen:
Deutschland-INVEST
ISIN:
WKN:
DE0008479288
847928
Geschäftsjahresbeginn:
Geschäftsjahresende:
Beschlusstag:
Zahltag:
Ex-Tag:
Privatvermögen 1)
§ 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 InvStG Buchstabe:
a) Betrag der Ausschüttung 4)
nachrichtlich: gezahlter Ausschüttungsbetrag einschließlich einbehaltener Kapitalertragsteuer
b) Betrag der ausgeschütteten Erträge 5)
c) In der Ausschüttung enthaltene
aa) ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
bb) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1 InvStG
cc) Erträge im Sinne des § 3 Nr. 40 des Einkommensteuergesetzes 6)
dd) Erträge im Sinne des § 8b Abs. 1 des Körperschaftsteuergesetzes
ee) Veräußerungsgewinne im Sinne des § 3 Nr. 40 des Einkommensteuergesetzes 6)
ff) Veräußerungsgewinne im Sinne des § 8b Abs. 2 des Körperschaftsteuergesetzes
gg) Erträge im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 InvStG, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge
im Sinne des § 20 des Einkommensteuergesetzes sind
hh) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 2 InvStG
ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 InvStG
jj) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen wurde 7)
kk) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der
Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer
oder Körperschaftsteuer berechtigen 7)
ll) Erträge im Sinne des § 2 Abs. 2a InvStG
d) Zur Anrechnung oder Erstattung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der
Ausschüttung im Sinne von
aa) § 7 Abs. 1 InvStG (ZASt)
bb) § 7 Abs. 3 InvStG (KESt)
e) Betrag der anzurechnenden oder zu erstattenden Kapitalertragsteuer im Sinne von
aa) § 7 Abs. 1 InvStG (ZASt) 8)
bb) § 7 Abs. 3 InvStG (KESt) 8)
f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die in den ausgeschütteten Erträgen enthaltenen
Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG entfällt, und
aa) nach § 34c Abs. 1 des Einkommensteuergesetzes oder einem Abkommen zur Vermeidung
der Doppelbesteuerung anrechenbar ist 9)
bb) nach § 34c Abs. 3 des Einkommensteuergesetzes abziehbar ist, wenn kein Abzug nach
§ 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde
cc) nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt 9)
g) Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung nach § 3 Abs. 3 Satz 1 InvStG
h) Von der ausschüttenden Körperschaft nach § 37 Abs. 3 des Körperschaftsteuergesetzes in Anspruch
genommener Körperschaftsteuerminderungsbetrag
1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)
8)
9)
Privatvermögen: Investmentanteile, die von Anteilinhabern steuerlich im Privatvermögen
gehalten werden.
Betriebsvermögen EStG: Investmentanteile, die von Anteilinhabern, die nach dem EStG
besteuert werden, im Betriebsvermögen gehalten werden.
Betriebsvermögen KStG: Anteile, die von Anteilinhabern, die nach dem KStG besteuert
werden, im Betriebsvermögen gehalten werden.
Ausschüttung gemäß der Definition des BMF-Schreibens vom 02. Juni 2005 Rz. 12.
Inklusive 10% nichtabzugsfähige Werbungskosten EUR 0,0997.
Der Ertrag ist zu 100% ausgewiesen (davon steuerfrei die Hälfte).
Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.
Die deutsche Quellensteuer ist ohne Solidaritätszuschlag ausgewiesen.
Gemäß BMF-Schreiben vom 02. Juni 2005 Rz. 82 sind Quellensteuern, die auf Erträge im
Sinne des § 3 Nr. 40 EStG entfallen, in Höhe von 50% ausgewiesen, sonstige Quellensteuern zu 100%.
01.04.2007
31.03.2008
30.05.2008
13.06.2008
13.06.2008
Betrag pro Anteil
(in EUR)
Betriebsvermögen
EStG 2)
Betrag pro Anteil
(in EUR)
Betriebsvermögen
KStG 3)
Betrag pro Anteil
(in EUR)
1,0582
1,0582
1,0307
1,0582
1,0582
1,0307
1,0582
1,0582
1,0307
0,0000
0,0000
0,9393
–
–
–
0,0000
–
0,9393
–
0,0000
–
0,0000
–
–
0,9393
–
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
–
–
0,0000
0,0000
–
–
0,0000
0,0000
0,0000
–
0,0000
0,0914
0,0000
0,0914
0,0914
0,9393
0,0914
0,9393
0,0914
0,9393
0,0274
0,1879
0,0274
0,1879
0,0274
0,1879
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
–
–
0,0000
82
Nachweis der Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 Investmentsteuergesetz (InvStG)
Endausschüttung
Kapitalanlagegesellschaft:
Landesbank Berlin Investment GmbH
Sondervermögen:
Europa-INVEST
ISIN:
WKN:
DE0008479247
847924
Geschäftsjahresbeginn:
Geschäftsjahresende:
Beschlusstag:
Zahltag:
Ex-Tag:
Privatvermögen 1)
§ 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 InvStG Buchstabe:
a) Betrag der Ausschüttung 4)
nachrichtlich: gezahlter Ausschüttungsbetrag einschließlich einbehaltener Kapitalertragsteuer
b) Betrag der ausgeschütteten Erträge 5)
c) In der Ausschüttung enthaltene
aa) ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
bb) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1 InvStG
cc) Erträge im Sinne des § 3 Nr. 40 des Einkommensteuergesetzes 6)
dd) Erträge im Sinne des § 8b Abs. 1 des Körperschaftsteuergesetzes
ee) Veräußerungsgewinne im Sinne des § 3 Nr. 40 des Einkommensteuergesetzes 6)
ff) Veräußerungsgewinne im Sinne des § 8b Abs. 2 des Körperschaftsteuergesetzes
gg) Erträge im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 InvStG, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge
im Sinne des § 20 des Einkommensteuergesetzes sind
hh) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 2 InvStG
ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 InvStG
jj) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen wurde 7)
kk) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der
Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer
oder Körperschaftsteuer berechtigen 7)
ll) Erträge im Sinne des § 2 Abs. 2a InvStG
d) Zur Anrechnung oder Erstattung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der
Ausschüttung im Sinne von
aa) § 7 Abs. 1 InvStG (ZASt)
bb) § 7 Abs. 3 InvStG (KESt)
e) Betrag der anzurechnenden oder zu erstattenden Kapitalertragsteuer im Sinne von
aa) § 7 Abs. 1 InvStG (ZASt) 8)
bb) § 7 Abs. 3 InvStG (KESt) 8)
f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die in den ausgeschütteten Erträgen enthaltenen
Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG entfällt, und
aa) nach § 34c Abs. 1 des Einkommensteuergesetzes oder einem Abkommen zur Vermeidung
der Doppelbesteuerung anrechenbar ist 9)
bb) nach § 34c Abs. 3 des Einkommensteuergesetzes abziehbar ist, wenn kein Abzug
nach § 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde
cc) nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt 9)
g) Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung nach § 3 Abs. 3 Satz 1 InvStG
h) Von der ausschüttenden Körperschaft nach § 37 Abs. 3 des Körperschaftsteuergesetzes
in Anspruch genommener Körperschaftsteuerminderungsbetrag
1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)
8)
9)
Privatvermögen: Investmentanteile, die von Anteilinhabern steuerlich im Privatvermögen
gehalten werden.
Betriebsvermögen EStG: Investmentanteile, die von Anteilinhabern, die nach dem EStG
besteuert werden, im Betriebsvermögen gehalten werden.
Betriebsvermögen KStG: Anteile, die von Anteilinhabern, die nach dem KStG besteuert
werden, im Betriebsvermögen gehalten werden.
Ausschüttung gemäß der Definition des BMF-Schreibens vom 02. Juni 2005 Rz. 12.
Inklusive 10% nichtabzugsfähige Werbungskosten EUR 0,0882.
Der Ertrag ist zu 100% ausgewiesen (davon steuerfrei die Hälfte).
Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.
Die deutsche Quellensteuer ist ohne Solidaritätszuschlag ausgewiesen.
Gemäß BMF-Schreiben vom 02. Juni 2005 Rz. 82 sind Quellensteuern, die auf Erträge im
Sinne des § 3 Nr. 40 EStG entfallen, in Höhe von 50% ausgewiesen, sonstige Quellensteuern zu 100%.
01.04.2007
31.03.2008
30.05.2008
13.06.2008
13.06.2008
Betrag pro Anteil
(in EUR)
Betriebsvermögen
EStG 2)
Betrag pro Anteil
(in EUR)
Betriebsvermögen
KStG 3)
Betrag pro Anteil
(in EUR)
1,5173
1,3218
1,5815
1,5173
1,3218
1,5815
1,5173
1,3218
1,5815
0,0000
0,0000
1,5815
–
–
–
0,0000
–
1,5815
–
0,0000
–
0,0000
–
–
1,5815
–
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
1,2750
–
–
0,0000
1,2750
–
–
0,0000
0,0000
0,0000
–
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,1509
0,0000
0,1509
0,0000
0,1509
0,0000
0,0302
0,0000
0,0302
0,0000
0,0302
0,0956
0,0956
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
–
–
0,0000
83
Nachweis der Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 Investmentsteuergesetz (InvStG)
Endausschüttung
Kapitalanlagegesellschaft:
Landesbank Berlin Investment GmbH
Sondervermögen:
GO EAST-INVEST
ISIN:
WKN:
DE0009770172
977017
Geschäftsjahresbeginn:
Geschäftsjahresende:
Beschlusstag:
Zahltag:
Ex-Tag:
Privatvermögen 1)
§ 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 InvStG Buchstabe:
a) Betrag der Ausschüttung 4)
nachrichtlich: gezahlter Ausschüttungsbetrag einschließlich einbehaltener Kapitalertragsteuer
b) Betrag der ausgeschütteten Erträge 5)
c) In der Ausschüttung enthaltene
aa) ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
bb) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1 InvStG
cc) Erträge im Sinne des § 3 Nr. 40 des Einkommensteuergesetzes 6)
dd) Erträge im Sinne des § 8b Abs. 1 des Körperschaftsteuergesetzes
ee) Veräußerungsgewinne im Sinne des § 3 Nr. 40 des Einkommensteuergesetzes 6)
ff) Veräußerungsgewinne im Sinne des § 8b Abs. 2 des Körperschaftsteuergesetzes
gg) Erträge im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 InvStG, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge
im Sinne des § 20 des Einkommensteuergesetzes sind
hh) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 2 InvStG
ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 InvStG
jj) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen wurde 7)
kk) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der
Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer
oder Körperschaftsteuer berechtigen 7)
ll) Erträge im Sinne des § 2 Abs. 2a InvStG
d) Zur Anrechnung oder Erstattung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Ausschüttung
im Sinne von
aa) § 7 Abs. 1 InvStG (ZASt)
bb) § 7 Abs. 3 InvStG (KESt)
e) Betrag der anzurechnenden oder zu erstattenden Kapitalertragsteuer im Sinne von
aa) § 7 Abs. 1 InvStG (ZASt) 8)
bb) § 7 Abs. 3 InvStG (KESt) 8)
f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die in den ausgeschütteten Erträgen enthaltenen
Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG entfällt, und
aa) nach § 34c Abs. 1 des Einkommensteuergesetzes oder einem Abkommen zur Vermeidung
der Doppelbesteuerung anrechenbar ist 9)
bb) nach § 34c Abs. 3 des Einkommensteuergesetzes abziehbar ist, wenn kein Abzug nach
§ 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde
cc) nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt 9)
g) Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung nach § 3 Abs. 3 Satz 1 InvStG
h) Von der ausschüttenden Körperschaft nach § 37 Abs. 3 des Körperschaftsteuergesetzes in
Anspruch genommener Körperschaftsteuerminderungsbetrag
1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)
8)
9)
Privatvermögen: Investmentanteile, die von Anteilinhabern steuerlich im Privatvermögen
gehalten werden.
Betriebsvermögen EStG: Investmentanteile, die von Anteilinhabern, die nach dem EStG
besteuert werden, im Betriebsvermögen gehalten werden.
Betriebsvermögen KStG: Anteile, die von Anteilinhabern, die nach dem KStG besteuert
werden, im Betriebsvermögen gehalten werden.
Ausschüttung gemäß der Definition des BMF-Schreibens vom 02. Juni 2005 Rz. 12.
Inklusive 10% nichtabzugsfähige Werbungskosten EUR 0,1863.
Der Ertrag ist zu 100% ausgewiesen (davon steuerfrei die Hälfte).
Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.
Die deutsche Quellensteuer ist ohne Solidaritätszuschlag ausgewiesen.
Gemäß BMF-Schreiben vom 02. Juni 2005 Rz. 82 sind Quellensteuern, die auf Erträge im
Sinne des § 3 Nr. 40 EStG entfallen, in Höhe von 50% ausgewiesen, sonstige Quellensteuern zu 100%.
01.04.2007
31.03.2008
30.05.2008
13.06.2008
13.06.2008
Betrag pro Anteil
(in EUR)
Betriebsvermögen
EStG 2)
Betrag pro Anteil
(in EUR)
Betriebsvermögen
KStG 3)
Betrag pro Anteil
(in EUR)
0,8682
0,5200
1,0531
0,8682
0,5200
1,0531
0,8682
0,5200
1,0531
0,0000
0,0283
1,0248
–
–
–
0,0000
–
1,0248
–
0,0283
–
0,0000
–
–
1,0248
–
0,0283
0,0000
0,0000
0,0000
2,6632
–
–
0,0000
2,6632
–
–
0,0000
0,0000
0,0000
–
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,1739
0,1739
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
–
–
0,0000
84
Nachweis der Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 Investmentsteuergesetz (InvStG)
Endausschüttung
Kapitalanlagegesellschaft:
Landesbank Berlin Investment GmbH
Sondervermögen:
Gothaer-Global-LBB-INVEST
ISIN:
WKN:
DE0009770156
977015
Geschäftsjahresbeginn:
Geschäftsjahresende:
Beschlusstag:
Zahltag:
Ex-Tag:
Privatvermögen 1)
§ 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 und 1 InvStG Buchstabe:
a) Betrag der Ausschüttung 4)
nachrichtlich: gezahlter Ausschüttungsbetrag einschließlich einbehaltener Kapitalertragsteuer
b) Betrag der
ausgeschütteten Erträge 5)
ausschüttungsgleichen Erträge (Teilthesaurierungsbetrag)
c) In der Ausschüttung enthaltene
aa) ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
bb) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1 InvStG
cc) Erträge im Sinne des § 3 Nr. 40 des Einkommensteuergesetzes 6)
dd) Erträge im Sinne des § 8b Abs. 1 des Körperschaftsteuergesetzes
ee) Veräußerungsgewinne im Sinne des § 3 Nr. 40 des Einkommensteuergesetzes 6)
ff) Veräußerungsgewinne im Sinne des § 8b Abs. 2 des Körperschaftsteuergesetzes
gg) Erträge im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 InvStG, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge
im Sinne des § 20 des Einkommensteuergesetzes sind
hh) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 2 InvStG
In den ausschüttungsgleichen Erträgen (Teilthesaurierungsbetrag) enthaltene
cc) Erträge im Sinne des § 3 Nr. 40 des Einkommensteuergesetzes 6)
dd) Erträge im Sinne des § 8b Abs. 1 des Körperschaftsteuergesetzes
In der Ausschüttung sowie den ausschüttungsgleichen Erträgen (Teilthesaurierungsbetrag)
kumulativ enthaltene
ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 InvStG
jj) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen wurde 7)
kk) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der
Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer
oder Körperschaftsteuer berechtigen 7)
ll) Erträge im Sinne des § 2 Abs. 2a InvStG
d) Zur Anrechnung oder Erstattung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Ausschüttung und
der ausschüttungsgleichen Erträge im Sinne von
aa) § 7 Abs. 1 und 2 InvStG (ZASt)
bb) § 7 Abs. 3 InvStG (KESt)
e) Betrag der anzurechnenden oder zu erstattenden Kapitalertragsteuer im Sinne von
aa) § 7 Abs. 1 und 2 InvStG (ZASt) 8)
bb) § 7 Abs. 3 InvStG (KESt) 8)
f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die in den ausgeschütteten und ausschüttungsgleichen
Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG entfällt, und
aa) nach § 34c Abs. 1 des Einkommensteuergesetzes oder einem Abkommen zur Vermeidung der
Doppelbesteuerung anrechenbar ist 9)
bb) nach § 34c Abs. 3 des Einkommensteuergesetzes abziehbar ist, wenn kein Abzug nach
§ 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde
cc) nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt 9)
g) Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung nach § 3 Abs. 3 Satz 1 InvStG
h) Von der ausschüttenden Körperschaft nach § 37 Abs. 3 des Körperschaftsteuergesetzes in
Anspruch genommener Körperschaftsteuerminderungsbetrag
1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)
8)
9)
Privatvermögen: Investmentanteile, die von Anteilinhabern steuerlich im Privatvermögen
gehalten werden.
Betriebsvermögen EStG: Investmentanteile, die von Anteilinhabern, die nach dem EStG
besteuert werden, im Betriebsvermögen gehalten werden.
Betriebsvermögen KStG: Anteile, die von Anteilinhabern, die nach dem KStG besteuert
werden, im Betriebsvermögen gehalten werden.
Ausschüttung gemäß der Definition des BMF-Schreibens vom 02. Juni 2005 Rz. 12.
Inklusive 10% nichtabzugsfähige Werbungskosten EUR 0,0897.
Der Ertrag ist zu 100% ausgewiesen (davon steuerfrei die Hälfte).
Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.
Die deutsche Quellensteuer ist ohne Solidaritätszuschlag ausgewiesen.
Gemäß BMF-Schreiben vom 02. Juni 2005 Rz. 82 sind Quellensteuern, die auf Erträge im
Sinne des § 3 Nr. 40 EStG entfallen, in Höhe von 50% ausgewiesen, sonstige Quellensteuern zu 100%.
01.04.2007
31.03.2008
30.05.2008
13.06.2008
13.06.2008
Betrag pro Anteil
(in EUR)
Betriebsvermögen
EStG 2)
Betrag pro Anteil
(in EUR)
Betriebsvermögen
KStG 3)
Betrag pro Anteil
(in EUR)
1,2356
1,1601
1,2356
1,1601
1,2356
1,1601
1,3252
0,0040
1,3252
0,0040
1,3252
0,0040
0,0000
0,0000
0,4776
–
–
–
0,0000
–
0,4776
–
0,0000
–
0,0000
–
–
0,4776
–
0,0000
0,0000
0,0000
–
–
–
–
0,0000
–
0,0000
–
–
0,0000
0,0000
0,5029
0,0000
0,5029
0,0000
0,0000
0,0000
–
0,0000
0,8491
0,0000
0,8491
0,8515
0,1428
0,8515
0,1428
0,8515
0,1428
0,2555
0,0286
0,2555
0,0286
0,2555
0,0286
0,0377
0,0377
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
–
–
0,0000
85
Nachweis der Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 Investmentsteuergesetz (InvStG)
Endausschüttung
Kapitalanlagegesellschaft:
Landesbank Berlin Investment GmbH
Sondervermögen:
Keppler-Emerging Markets-LBB-INVEST
ISIN:
WKN:
DE000A0ERYQ0
A0ERYQ
Geschäftsjahresbeginn:
Geschäftsjahresende:
Beschlusstag:
Zahltag:
Ex-Tag:
Privatvermögen 1)
§ 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 und 1 InvStG Buchstabe:
a) Betrag der Ausschüttung 4)
nachrichtlich: gezahlter Ausschüttungsbetrag einschließlich einbehaltener Kapitalertragsteuer
b) Betrag der
ausgeschütteten Erträge 5)
ausschüttungsgleichen Erträge (Teilthesaurierungsbetrag)
c) In der Ausschüttung enthaltene
aa) ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
bb) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1 InvStG
cc) Erträge im Sinne des § 3 Nr. 40 des Einkommensteuergesetzes 6)
dd) Erträge im Sinne des § 8b Abs. 1 des Körperschaftsteuergesetzes
ee) Veräußerungsgewinne im Sinne des § 3 Nr. 40 des Einkommensteuergesetzes 6)
ff) Veräußerungsgewinne im Sinne des § 8b Abs. 2 des Körperschaftsteuergesetzes
gg) Erträge im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 InvStG, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge
im Sinne des § 20 des Einkommensteuergesetzes sind
hh) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 2 InvStG
In den ausschüttungsgleichen Erträgen (Teilthesaurierungsbetrag) enthaltene
cc) Erträge im Sinne des § 3 Nr. 40 des Einkommensteuergesetzes 6)
dd) Erträge im Sinne des § 8b Abs. 1 des Körperschaftsteuergesetzes
In der Ausschüttung sowie den ausschüttungsgleichen Erträgen (Teilthesaurierungsbetrag)
kumulativ enthaltene
ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 InvStG
jj) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen wurde 7)
kk) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der
Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer
oder Körperschaftsteuer berechtigen 7)
ll) Erträge im Sinne des § 2 Abs. 2a InvStG
d) Zur Anrechnung oder Erstattung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Ausschüttung
und der ausschüttungsgleichen Erträge im Sinne von
aa) § 7 Abs. 1 und 2 InvStG (ZASt)
bb) § 7 Abs. 3 InvStG (KESt)
e) Betrag der anzurechnenden oder zu erstattenden Kapitalertragsteuer im Sinne von
aa) § 7 Abs. 1 und 2 InvStG (ZASt) 8)
bb) § 7 Abs. 3 InvStG (KESt) 8)
f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die in den ausgeschütteten und ausschüttungsgleichen
Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG entfällt, und
aa) nach § 34c Abs. 1 des Einkommensteuergesetzes oder einem Abkommen zur Vermeidung
der Doppelbesteuerung anrechenbar ist 9)
bb) nach § 34c Abs. 3 des Einkommensteuergesetzes abziehbar ist, wenn kein Abzug nach
§ 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde
cc) nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt 9)
g) Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung nach § 3 Abs. 3 Satz 1 InvStG
h) Von der ausschüttenden Körperschaft nach § 37 Abs. 3 des Körperschaftsteuergesetzes in Anspruch
genommener Körperschaftsteuerminderungsbetrag
1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)
8)
9)
Privatvermögen: Investmentanteile, die von Anteilinhabern steuerlich im Privatvermögen
gehalten werden.
Betriebsvermögen EStG: Investmentanteile, die von Anteilinhabern, die nach dem EStG
besteuert werden, im Betriebsvermögen gehalten werden.
Betriebsvermögen KStG: Anteile, die von Anteilinhabern, die nach dem KStG besteuert
werden, im Betriebsvermögen gehalten werden.
Ausschüttung gemäß der Definition des BMF-Schreibens vom 02. Juni 2005 Rz. 12.
Inklusive 10% nichtabzugsfähige Werbungskosten EUR 0,0646.
Der Ertrag ist zu 100% ausgewiesen (davon steuerfrei die Hälfte).
Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.
Die deutsche Quellensteuer ist ohne Solidaritätszuschlag ausgewiesen.
Gemäß BMF-Schreiben vom 02. Juni 2005 Rz. 82 sind Quellensteuern, die auf Erträge im
Sinne des § 3 Nr. 40 EStG entfallen, in Höhe von 50% ausgewiesen, sonstige Quellensteuern zu 100%.
01.04.2007
31.03.2008
30.05.2008
13.06.2008
13.06.2008
Betrag pro Anteil
(in EUR)
Betriebsvermögen
EStG 2)
Betrag pro Anteil
(in EUR)
Betriebsvermögen
KStG 3)
Betrag pro Anteil
(in EUR)
1,0240
0,8700
1,0240
0,8700
1,0240
0,8700
1,0886
0,0722
1,0886
0,0722
1,0886
0,0722
0,0000
0,0000
1,0886
–
–
–
0,0000
–
1,0886
–
0,0000
–
0,0000
–
–
1,0886
–
0,0000
0,0000
0,0000
–
–
–
–
0,0722
–
0,0722
–
–
0,0722
0,0000
1,0822
0,0000
1,0822
0,0000
0,0000
0,0775
–
0,0775
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0517
0,0517
0,0000
0,0000
0,0039
0,0000
0,0000
0,0039
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
–
–
0,0000
86
Nachweis der Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 Investmentsteuergesetz (InvStG)
Endausschüttung
Kapitalanlagegesellschaft:
Landesbank Berlin Investment GmbH
Sondervermögen:
LINGOHR-AMERIKA-SYSTEMATIC-LBB-INVEST
ISIN:
WKN:
DE0008479437
847943
Geschäftsjahresbeginn:
Geschäftsjahresende:
Beschlusstag:
Zahltag:
Ex-Tag:
Privatvermögen 1)
§ 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 InvStG Buchstabe:
a) Betrag der Ausschüttung 4)
nachrichtlich: gezahlter Ausschüttungsbetrag einschließlich einbehaltener Kapitalertragsteuer
b) Betrag der ausgeschütteten Erträge 5)
c) In der Ausschüttung enthaltene
aa) ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
bb) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1 InvStG
cc) Erträge im Sinne des § 3 Nr. 40 des Einkommensteuergesetzes 6)
dd) Erträge im Sinne des § 8b Abs. 1 des Körperschaftsteuergesetzes
ee) Veräußerungsgewinne im Sinne des § 3 Nr. 40 des Einkommensteuergesetzes 6)
ff) Veräußerungsgewinne im Sinne des § 8b Abs. 2 des Körperschaftsteuergesetzes
gg) Erträge im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 InvStG, soweit die Erträge nicht
Kapitalerträge im Sinne des § 20 des Einkommensteuergesetzes sind
hh) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 2 InvStG
ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 InvStG
jj) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen wurde 7)
kk) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der
Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer
oder Körperschaftsteuer berechtigen 7)
ll) Erträge im Sinne des § 2 Abs. 2a InvStG
d) Zur Anrechnung oder Erstattung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der
Ausschüttung im Sinne von
aa) § 7 Abs. 1 InvStG (ZASt)
bb) § 7 Abs. 3 InvStG (KESt)
e) Betrag der anzurechnenden oder zu erstattenden Kapitalertragsteuer im Sinne von
aa) § 7 Abs. 1 InvStG (ZASt) 8)
bb) § 7 Abs. 3 InvStG (KESt) 8)
f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die in den ausgeschütteten Erträgen enthaltenen
Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG entfällt, und
aa) nach § 34c Abs. 1 des Einkommensteuergesetzes oder einem Abkommen zur Vermeidung
der Doppelbesteuerung anrechenbar ist 9)
bb) nach § 34c Abs. 3 des Einkommensteuergesetzes abziehbar ist, wenn kein Abzug
nach § 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde
cc) nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt 9)
g) Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung nach § 3 Abs. 3 Satz 1 InvStG
h) Von der ausschüttenden Körperschaft nach § 37 Abs. 3 des Körperschaftsteuergesetzes in
Anspruch genommener Körperschaftsteuerminderungsbetrag
1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)
8)
9)
Privatvermögen: Investmentanteile, die von Anteilinhabern steuerlich im Privatvermögen
gehalten werden.
Betriebsvermögen EStG: Investmentanteile, die von Anteilinhabern, die nach dem EStG
besteuert werden, im Betriebsvermögen gehalten werden.
Betriebsvermögen KStG: Anteile, die von Anteilinhabern, die nach dem KStG besteuert
werden, im Betriebsvermögen gehalten werden.
Ausschüttung gemäß der Definition des BMF-Schreibens vom 02. Juni 2005 Rz. 12.
Inklusive 10% nichtabzugsfähige Werbungskosten EUR 0,0048.
Der Ertrag ist zu 100% ausgewiesen (davon steuerfrei die Hälfte).
Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.
Die deutsche Quellensteuer ist ohne Solidaritätszuschlag ausgewiesen.
Gemäß BMF-Schreiben vom 02. Juni 2005 Rz. 82 sind Quellensteuern, die auf Erträge im
Sinne des § 3 Nr. 40 EStG entfallen, in Höhe von 50% ausgewiesen, sonstige Quellensteuern zu 100%.
01.04.2007
31.03.2008
30.05.2008
13.06.2008
13.06.2008
Betrag pro Anteil
(in EUR)
Betriebsvermögen
EStG 2)
Betrag pro Anteil
(in EUR)
Betriebsvermögen
KStG 3)
Betrag pro Anteil
(in EUR)
0,0800
0,0800
0,0848
0,0800
0,0800
0,0848
0,0800
0,0800
0,0848
0,0000
0,0087
0,0000
–
–
–
0,0000
–
0,0000
–
0,0087
–
0,0000
–
–
0,0000
–
0,0087
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
–
–
0,0000
0,0000
–
–
0,0000
0,0000
0,0000
–
0,0000
0,0762
0,0000
0,0762
0,0762
0,0000
0,0762
0,0000
0,0762
0,0000
0,0228
0,0000
0,0228
0,0000
0,0228
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
–
–
0,0000
87
Nachweis der Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 Investmentsteuergesetz (InvStG)
Endausschüttung
Kapitalanlagegesellschaft:
Landesbank Berlin Investment GmbH
Sondervermögen:
LINGOHR-ASIEN-SYSTEMATIC-LBB-INVEST
ISIN:
WKN:
DE0008479387
847938
Geschäftsjahresbeginn:
Geschäftsjahresende:
Beschlusstag:
Zahltag:
Ex-Tag:
Privatvermögen 1)
§ 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 InvStG Buchstabe:
a) Betrag der Ausschüttung 4)
nachrichtlich: gezahlter Ausschüttungsbetrag einschließlich einbehaltener Kapitalertragsteuer
b) Betrag der ausgeschütteten Erträge 5)
c) In der Ausschüttung enthaltene
aa) ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
bb) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1 InvStG
cc) Erträge im Sinne des § 3 Nr. 40 des Einkommensteuergesetzes 6)
dd) Erträge im Sinne des § 8b Abs. 1 des Körperschaftsteuergesetzes
ee) Veräußerungsgewinne im Sinne des § 3 Nr. 40 des Einkommensteuergesetzes 6)
ff) Veräußerungsgewinne im Sinne des § 8b Abs. 2 des Körperschaftsteuergesetzes
gg) Erträge im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 InvStG, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge
im Sinne des § 20 des Einkommensteuergesetzes sind
hh) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 2 InvStG
ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 InvStG
jj) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen wurde 7)
kk) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der
Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer
oder Körperschaftsteuer berechtigen 7)
ll) Erträge im Sinne des § 2 Abs. 2a InvStG
d) Zur Anrechnung oder Erstattung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der
Ausschüttung im Sinne von
aa) § 7 Abs. 1 InvStG (ZASt)
bb) § 7 Abs. 3 InvStG (KESt)
e) Betrag der anzurechnenden oder zu erstattenden Kapitalertragsteuer im Sinne von
aa) § 7 Abs. 1 InvStG (ZASt) 8)
bb) § 7 Abs. 3 InvStG (KESt) 8)
f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die in den ausgeschütteten Erträgen enthaltenen
Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG entfällt, und
aa) nach § 34c Abs. 1 des Einkommensteuergesetzes oder einem Abkommen zur Vermeidung
der Doppelbesteuerung anrechenbar ist 9)
bb) nach § 34c Abs. 3 des Einkommensteuergesetzes abziehbar ist, wenn kein Abzug
nach § 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde
cc) nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt 9)
g) Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung nach § 3 Abs. 3 Satz 1 InvStG
h) Von der ausschüttenden Körperschaft nach § 37 Abs. 3 des Körperschaftsteuergesetzes
in Anspruch genommener Körperschaftsteuerminderungsbetrag
1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)
8)
9)
Privatvermögen: Investmentanteile, die von Anteilinhabern steuerlich im Privatvermögen
gehalten werden.
Betriebsvermögen EStG: Investmentanteile, die von Anteilinhabern, die nach dem EStG
besteuert werden, im Betriebsvermögen gehalten werden.
Betriebsvermögen KStG: Anteile, die von Anteilinhabern, die nach dem KStG besteuert
werden, im Betriebsvermögen gehalten werden.
Ausschüttung gemäß der Definition des BMF-Schreibens vom 02. Juni 2005 Rz. 12.
Inklusive 10% nichtabzugsfähige Werbungskosten EUR 0,1237.
Der Ertrag ist zu 100% ausgewiesen (davon steuerfrei die Hälfte).
Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.
Die deutsche Quellensteuer ist ohne Solidaritätszuschlag ausgewiesen.
Gemäß BMF-Schreiben vom 02. Juni 2005 Rz. 82 sind Quellensteuern, die auf Erträge im
Sinne des § 3 Nr. 40 EStG entfallen, in Höhe von 50% ausgewiesen, sonstige Quellensteuern zu 100%.
01.04.2007
31.03.2008
30.05.2008
13.06.2008
13.06.2008
Betrag pro Anteil
(in EUR)
Betriebsvermögen
EStG 2)
Betrag pro Anteil
(in EUR)
Betriebsvermögen
KStG 3)
Betrag pro Anteil
(in EUR)
1,2585
1,1500
1,3597
1,2585
1,1500
1,3597
1,2585
1,1500
1,3597
0,0225
0,0358
1,3050
–
–
–
0,0225
–
1,3050
–
0,0358
–
0,0225
–
–
1,3050
–
0,0358
0,0000
0,0000
0,0000
0,9385
–
–
0,0000
0,9385
–
–
0,0000
0,0000
0,1302
–
0,1302
0,0581
0,0000
0,0581
0,0189
0,0000
0,0189
0,0000
0,0189
0,0000
0,0057
0,0000
0,0057
0,0000
0,0057
0,0000
0,0517
0,0517
0,0000
0,0000
0,0065
0,0000
0,0000
0,0065
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
–
–
0,0000
88
Nachweis der Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 Investmentsteuergesetz (InvStG)
Endausschüttung
Kapitalanlagegesellschaft:
Landesbank Berlin Investment GmbH
Sondervermögen:
TopPortfolio-INVEST
ISIN:
WKN:
DE0009774943
977494
Geschäftsjahresbeginn:
Geschäftsjahresende:
Beschlusstag:
Zahltag:
Ex-Tag:
Privatvermögen 1)
§ 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 InvStG Buchstabe:
a) Betrag der Ausschüttung 4)
nachrichtlich: gezahlter Ausschüttungsbetrag einschließlich einbehaltener Kapitalertragsteuer
b) Betrag der ausgeschütteten Erträge 5)
c) In der Ausschüttung enthaltene
aa) ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
bb) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1 InvStG
cc) Erträge im Sinne des § 3 Nr. 40 des Einkommensteuergesetzes 6)
dd) Erträge im Sinne des § 8b Abs. 1 des Körperschaftsteuergesetzes
ee) Veräußerungsgewinne im Sinne des § 3 Nr. 40 des Einkommensteuergesetzes 6)
ff) Veräußerungsgewinne im Sinne des § 8b Abs. 2 des Körperschaftsteuergesetzes
gg) Erträge im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 InvStG, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge
im Sinne des § 20 des Einkommensteuergesetzes sind
hh) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 2 InvStG
ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 InvStG
jj) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug nach Absatz 4
vorgenommen wurde 7)
kk) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG, die nach einem Abkommen zur Vermeidung
der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die
Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen 7)
ll) Erträge im Sinne des § 2 Abs. 2a InvStG
d) Zur Anrechnung oder Erstattung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der
Ausschüttung im Sinne von
aa) § 7 Abs. 1 InvStG (ZASt)
bb) § 7 Abs. 3 InvStG (KESt)
e) Betrag der anzurechnenden oder zu erstattenden Kapitalertragsteuer im Sinne von
aa) § 7 Abs. 1 InvStG (ZASt) 8)
bb) § 7 Abs. 3 InvStG (KESt) 8)
f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die in den ausgeschütteten Erträgen enthaltenen
Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG entfällt, und
aa) nach § 34c Abs. 1 des Einkommensteuergesetzes oder einem Abkommen zur Vermeidung
der Doppelbesteuerung anrechenbar ist 9)
bb) nach § 34c Abs. 3 des Einkommensteuergesetzes abziehbar ist, wenn kein Abzug nach
§ 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde
cc) nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt 9)
g) Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung nach § 3 Abs. 3 Satz 1 InvStG
h) Von der ausschüttenden Körperschaft nach § 37 Abs. 3 des Körperschaftsteuergesetzes in Anspruch
genommener Körperschaftsteuerminderungsbetrag
1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)
8)
9)
Privatvermögen: Investmentanteile, die von Anteilinhabern steuerlich im Privatvermögen
gehalten werden.
Betriebsvermögen EStG: Investmentanteile, die von Anteilinhabern, die nach dem EStG
besteuert werden, im Betriebsvermögen gehalten werden.
Betriebsvermögen KStG: Anteile, die von Anteilinhabern, die nach dem KStG besteuert
werden, im Betriebsvermögen gehalten werden.
Ausschüttung gemäß der Definition des BMF-Schreibens vom 02. Juni 2005 Rz. 12.
Inklusive 10% nichtabzugsfähige Werbungskosten EUR 0,0753.
Der Ertrag ist zu 100% ausgewiesen (davon steuerfrei die Hälfte).
Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.
Die deutsche Quellensteuer ist ohne Solidaritätszuschlag ausgewiesen.
Gemäß BMF-Schreiben vom 02. Juni 2005 Rz. 82 sind Quellensteuern, die auf Erträge im
Sinne des § 3 Nr. 40 EStG entfallen, in Höhe von 50% ausgewiesen, sonstige Quellensteuern zu 100%.
01.04.2007
31.03.2008
30.05.2008
13.06.2008
13.06.2008
Betrag pro Anteil
(in EUR)
Betriebsvermögen
EStG 2)
Betrag pro Anteil
(in EUR)
Betriebsvermögen
KStG 3)
Betrag pro Anteil
(in EUR)
1,2795
1,1188
1,3453
1,2795
1,1188
1,3453
1,2795
1,1188
1,3453
0,0000
0,0000
1,3089
–
–
–
0,0000
–
1,3089
–
0,0000
–
0,0000
–
–
1,3089
–
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
–
–
0,0000
–
–
0,0000
1,0677
1,0677
0,0000
0,0290
–
0,0290
0,0168
0,0000
0,0168
0,0364
0,0417
0,0364
0,0417
0,0364
0,0417
0,0109
0,0083
0,0109
0,0083
0,0109
0,0083
0,0770
0,0770
0,0000
0,0000
0,0026
0,0000
0,0000
0,0026
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
–
–
0,0000
89
Nachweis der Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 Investmentsteuergesetz (InvStG)
Endausschüttung
Kapitalanlagegesellschaft:
Landesbank Berlin Investment GmbH
Sondervermögen:
WeltKap-INVEST
ISIN:
WKN:
DE0009774836
977483
Geschäftsjahresbeginn:
Geschäftsjahresende:
Beschlusstag:
Zahltag:
Ex-Tag:
Privatvermögen 1)
§ 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 InvStG Buchstabe:
a) Betrag der Ausschüttung 4)
nachrichtlich: gezahlter Ausschüttungsbetrag einschließlich einbehaltener Kapitalertragsteuer
b) Betrag der ausgeschütteten Erträge 5)
c) In der Ausschüttung enthaltene
aa) ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
bb) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1 InvStG
cc) Erträge im Sinne des § 3 Nr. 40 des Einkommensteuergesetzes 6)
dd) Erträge im Sinne des § 8b Abs. 1 des Körperschaftsteuergesetzes
ee) Veräußerungsgewinne im Sinne des § 3 Nr. 40 des Einkommensteuergesetzes 6)
ff) Veräußerungsgewinne im Sinne des § 8b Abs. 2 des Körperschaftsteuergesetzes
gg) Erträge im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 InvStG, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge
im Sinne des § 20 des Einkommensteuergesetzes sind
hh) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 2 InvStG
ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 InvStG
jj) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen wurde 7)
kk) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der
Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer
oder Körperschaftsteuer berechtigen 7)
ll) Erträge im Sinne des § 2 Abs. 2a InvStG
d) Zur Anrechnung oder Erstattung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Ausschüttung
im Sinne von
aa) § 7 Abs. 1 InvStG (ZASt)
bb) § 7 Abs. 3 InvStG (KESt)
e) Betrag der anzurechnenden oder zu erstattenden Kapitalertragsteuer im Sinne von
aa) § 7 Abs. 1 InvStG (ZASt) 8)
bb) § 7 Abs. 3 InvStG (KESt) 8)
f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die in den ausgeschütteten Erträgen enthaltenen
Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG entfällt, und
aa) nach § 34c Abs. 1 des Einkommensteuergesetzes oder einem Abkommen zur Vermeidung der
Doppelbesteuerung anrechenbar ist 9)
bb) nach § 34c Abs. 3 des Einkommensteuergesetzes abziehbar ist, wenn kein Abzug nach
§ 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde
cc) nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt 9)
g) Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung nach § 3 Abs. 3 Satz 1 InvStG
h) Von der ausschüttenden Körperschaft nach § 37 Abs. 3 des Körperschaftsteuergesetzes in Anspruch
genommener Körperschaftsteuerminderungsbetrag
1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)
8)
9)
Privatvermögen: Investmentanteile, die von Anteilinhabern steuerlich im Privatvermögen
gehalten werden.
Betriebsvermögen EStG: Investmentanteile, die von Anteilinhabern, die nach dem EStG
besteuert werden, im Betriebsvermögen gehalten werden.
Betriebsvermögen KStG: Anteile, die von Anteilinhabern, die nach dem KStG besteuert
werden, im Betriebsvermögen gehalten werden.
Ausschüttung gemäß der Definition des BMF-Schreibens vom 02. Juni 2005 Rz. 12.
Inklusive 10% nichtabzugsfähige Werbungskosten EUR 0,0500.
Der Ertrag ist zu 100% ausgewiesen (davon steuerfrei die Hälfte).
Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.
Die deutsche Quellensteuer ist ohne Solidaritätszuschlag ausgewiesen.
Gemäß BMF-Schreiben vom 02. Juni 2005 Rz. 82 sind Quellensteuern, die auf Erträge im
Sinne des § 3 Nr. 40 EStG entfallen, in Höhe von 50% ausgewiesen, sonstige Quellensteuern zu 100%.
01.04.2007
31.03.2008
30.05.2008
13.06.2008
13.06.2008
Betrag pro Anteil
(in EUR)
Betriebsvermögen
EStG 2)
Betrag pro Anteil
(in EUR)
Betriebsvermögen
KStG 3)
Betrag pro Anteil
(in EUR)
1,1728
1,1251
1,2014
1,1728
1,1251
1,2014
1,1728
1,1251
1,2014
0,0000
0,0000
0,3371
–
–
–
0,0000
–
0,3371
–
0,0000
–
0,0000
–
–
0,3371
–
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,3222
–
–
0,0000
0,3222
–
–
0,0000
0,0000
0,0000
–
0,0000
0,8342
0,0000
0,8342
0,8643
0,0241
0,8643
0,0241
0,8643
0,0241
0,2593
0,0048
0,2593
0,0048
0,2593
0,0048
0,0239
0,0239
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
–
–
0,0000
90
Bescheinigung nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) über die
Prüfung der steuerlichen Angaben
An die Kapitalanlagegesellschaft Landesbank Berlin Investment GmbH
(nachfolgend: die Gesellschaft)
Die Gesellschaft hat uns beauftragt, gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz
(InvStG) zu prüfen, ob die von der Gesellschaft für die Investmentvermögen
Deutschland-INVEST, Europa-INVEST, GO EAST-INVEST, Gothaer-Global-LBB-INVEST,
Keppler-Emerging Markets-LBB-INVEST, LINGOHR-AMERIKA-SYSTEMATIC-LBBINVEST, LINGOHR-ASIEN-SYSTEMATIC-LBB-INVEST, TopPortfolio-INVEST und
WeltKap-INVEST für den Zeitraum vom 01.04.2007 bis 31.03.2008 zu veröffentlichenden
Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Regeln des deutschen
Steuerrechts ermittelt wurden.
Die Verantwortung für die Ermittlung der steuerlichen Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1
Nr. 1 und 2 InvStG in Verbindung mit den Vorschriften des deutschen Steuerrechts liegt
bei den gesetzlichen Vertretern der Gesellschaft. Bei der Ermittlung der steuerlichen Angaben wurde auf die Buchführung bzw. die Aufzeichnungen und den Jahresbericht gem.
§ 44 Abs. 1 InvG für den betreffenden Zeitraum zurückgegriffen. Bestandteile der Ermittlung sind Überleitungsrechnungen nach steuerlichen Vorschriften sowie die Zusammenstellung der zur Bekanntmachung bestimmten steuerlichen Angaben gem. § 5 Abs. 1 Satz
1 Nr. 1 und 2 InvStG. Eine materielle Prüfung der der Ermittlung der steuerlichen Angaben
zu Grunde liegenden Unterlagen war nicht Gegenstand unseres Auftrages. Soweit die
Gesellschaft Mittel in Anteile an anderen Investmentvermögen (Zielfonds) investiert hat,
verwendet sie die ihr für diese Zielfonds vorliegenden steuerlichen Angaben.
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine
Beurteilung abzugeben, ob die von der Gesellschaft nach den Vorschriften des InvStG zu
machenden Angaben nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden.
Grundlage für unsere Prüfung waren die von einem Abschlussprüfer gem. § 44 Abs. 5 InvG
geprüfte Buchführung bzw. die geprüften Aufzeichnungen und der geprüfte Jahresbericht. Gegenstand unserer Beurteilung waren die darauf beruhenden Überleitungsrechnungen und die zur Bekanntmachung bestimmten Angaben. Unsere Prüfung umfasst insbesondere die steuerliche Qualifikation von Kapitalanlagen, Erträgen und Aufwendungen
einschließlich deren Zuordnung als Werbungskosten sowie sonstiger steuerlicher Aufzeichnungen. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an Zielfonds investiert hat, beschränkte sich unsere Prüfung auf die korrekte Übernahme der für diese Zielfonds von
anderen zur Verfügung gestellten steuerlichen Angaben durch die Gesellschaft nach
Maßgabe vorliegender Bescheinigungen. Die entsprechenden steuerlichen Angaben
wurden von uns nicht geprüft.
Wir haben unsere Prüfung unter entsprechender Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung
vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass mit hinreichender Sicherheit beurteilt werden kann, ob die Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1
und 2 InvStG frei von wesentlichen Fehlern sind. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Investmentvermögens sowie die
Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die
Wirksamkeit des auf die Ermittlung der Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG
bezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die steuerlichen Angaben
überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt.
Die Prüfung umfasst auch eine Beurteilung der Auslegung der angewandten Steuergesetze durch die Gesellschaft. Die von der Gesellschaft gewählte Auslegung ist dann
nicht zu beanstanden, wenn sie in vertretbarer Weise auf Gesetzesmaterialien, Rechtsprechung, einschlägige Fachliteratur und veröffentlichte Auffassungen der Finanzverwaltung gestützt werden konnte. Wir weisen darauf hin, dass eine künftige Rechtsentwicklung und insbesondere neue Erkenntnisse aus der Rechtsprechung eine andere
Beurteilung der von der Gesellschaft vertretenen Auslegung notwendig machen können.
Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für
unsere Beurteilung bildet.
Auf dieser Grundlage bescheinigen wir der Gesellschaft nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3
InvStG, dass die Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Regeln
des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden.
Frankfurt am Main, 10. Juni 2008
PwC FS Tax GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft
Ulrich Ammelung
Steuerberater
Ralf Lindauer
Steuerberater
91
Nachweis der Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 Investmentsteuergesetz (InvStG)
Endausschüttung
Kapitalanlagegesellschaft:
Landesbank Berlin Investment GmbH
Sondervermögen:
ConvertibleBond-INVEST
ISIN:
WKN:
DE000A0JKNL8
A0JKNL
Geschäftsjahresbeginn:
Geschäftsjahresende:
Beschlusstag:
Zahltag:
Ex-Tag:
Privatvermögen 1)
§ 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 InvStG Buchstabe:
a) Betrag der Ausschüttung 4)
nachrichtlich: gezahlter Ausschüttungsbetrag einschließlich einbehaltener Kapitalertragsteuer
b) Betrag der ausgeschütteten Erträge 5)
c) In der Ausschüttung enthaltene
aa) ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
bb) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1 InvStG
cc) Erträge im Sinne des § 3 Nr. 40 des Einkommensteuergesetzes 6)
dd) Erträge im Sinne des § 8b Abs. 1 des Körperschaftsteuergesetzes
ee) Veräußerungsgewinne im Sinne des § 3 Nr. 40 des Einkommensteuergesetzes 6)
ff) Veräußerungsgewinne im Sinne des § 8b Abs. 2 des Körperschaftsteuergesetzes
gg) Erträge im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 InvStG, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge
im Sinne des § 20 des Einkommensteuergesetzes sind
hh) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 2 InvStG
ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 InvStG
jj) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen wurde 7)
kk) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der
Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die
Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen 7)
ll) Erträge im Sinne des § 2 Abs. 2a InvStG
d) Zur Anrechnung oder Erstattung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der
Ausschüttung im Sinne von
aa) § 7 Abs. 1 InvStG (ZASt)
bb) § 7 Abs. 3 InvStG (KESt)
e) Betrag der anzurechnenden oder zu erstattenden Kapitalertragsteuer im Sinne von
aa) § 7 Abs. 1 InvStG (ZASt) 8)
bb) § 7 Abs. 3 InvStG (KESt) 8)
f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die in den ausgeschütteten Erträgen enthaltenen
Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG entfällt, und
aa) nach § 34c Abs. 1 des Einkommensteuergesetzes oder einem Abkommen zur Vermeidung der
Doppelbesteuerung anrechenbar ist 9)
bb) nach § 34c Abs. 3 des Einkommensteuergesetzes abziehbar ist, wenn kein Abzug nach
§ 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde
cc) nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt 9)
g) Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung nach § 3 Abs. 3 Satz 1 InvStG
h) Von der ausschüttenden Körperschaft nach § 37 Abs. 3 des Körperschaftsteuergesetzes
in Anspruch genommener Körperschaftsteuerminderungsbetrag
1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)
8)
9)
Privatvermögen: Investmentanteile, die von Anteilinhabern steuerlich im Privatvermögen
gehalten werden.
Betriebsvermögen EStG: Investmentanteile, die von Anteilinhabern, die nach dem EStG
besteuert werden, im Betriebsvermögen gehalten werden.
Betriebsvermögen KStG: Anteile, die von Anteilinhabern, die nach dem KStG besteuert
werden, im Betriebsvermögen gehalten werden.
Ausschüttung gemäß der Definition des BMF-Schreibens vom 02. Juni 2005 Rz. 12.
Inklusive 10% nichtabzugsfähige Werbungskosten EUR 0,0324.
Der Ertrag ist zu 100% ausgewiesen (davon steuerfrei die Hälfte).
Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.
Die deutsche Quellensteuer ist ohne Solidaritätszuschlag ausgewiesen.
Gemäß BMF-Schreiben vom 02. Juni 2005 Rz. 82 sind Quellensteuern, die auf Erträge im
Sinne des § 3 Nr. 40 EStG entfallen, in Höhe von 50% ausgewiesen, sonstige Quellensteuern zu 100%.
02.04.2007
31.03.2008
30.05.2008
13.06.2008
13.06.2008
Betrag pro Anteil
(in EUR)
Betriebsvermögen
EStG 2)
Betrag pro Anteil
(in EUR)
Betriebsvermögen
KStG 3)
Betrag pro Anteil
(in EUR)
0,5800
0,5800
0,5835
0,5800
0,5800
0,5835
0,5800
0,5800
0,5835
0,0000
0,0128
0,0000
–
–
–
0,0000
–
0,0000
–
0,0128
–
0,0000
–
–
0,0000
–
0,0128
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
–
–
0,0000
0,0000
–
–
0,0000
0,0000
0,0000
–
0,0000
0,3898
0,0000
0,3898
0,5707
0,0000
0,5707
0,0000
0,5707
0,0000
0,1712
0,0000
0,1712
0,0000
0,1712
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
–
–
0,0000
92
Bescheinigung nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) über die
Prüfung der steuerlichen Angaben
An die Kapitalanlagegesellschaft Landesbank Berlin Investment GmbH
(nachfolgend: die Gesellschaft)
Die Gesellschaft hat uns beauftragt, gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz
(InvStG) zu prüfen, ob die von der Gesellschaft für das Investmentvermögen
„ConvertibleBond-INVEST“ für den Zeitraum vom 02.04.2007 bis 31.03.2008 zu veröffentlichenden Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 InvStG nach den Regeln des deutschen
Steuerrechts ermittelt wurden.
Die Verantwortung für die Ermittlung der steuerlichen Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1
Nr. 1 InvStG in Verbindung mit den Vorschriften des deutschen Steuerrechts liegt bei den
gesetzlichen Vertretern der Gesellschaft. Bei der Ermittlung der steuerlichen Angaben
wurde auf die Buchführung bzw. die Aufzeichnungen und den Jahresbericht gem. § 44
Abs. 1 InvG für den betreffenden Zeitraum zurückgegriffen. Bestandteile der Ermittlung
sind Überleitungsrechnungen nach steuerlichen Vorschriften sowie die Zusammenstellung der zur Bekanntmachung bestimmten steuerlichen Angaben gem. § 5 Abs. 1 Satz 1
Nr. 1 InvStG. Eine materielle Prüfung der der Ermittlung der steuerlichen Angaben zu
Grunde liegenden Unterlagen war nicht Gegenstand unseres Auftrages. Soweit die
Gesellschaft Mittel in Anteile an anderen Investmentvermögen (Zielfonds) investiert hat,
verwendet sie die ihr für diese Zielfonds vorliegenden steuerlichen Angaben.
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung abzugeben, ob die von der Gesellschaft nach den Vorschriften des InvStG zu
machenden Angaben nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden.
Grundlage für unsere Prüfung waren die von einem Abschlussprüfer gem. § 44 Abs. 5 InvG
geprüfte Buchführung bzw. die geprüften Aufzeichnungen und der geprüfte Jahresbericht. Gegenstand unserer Beurteilung waren die darauf beruhenden Überleitungsrechnungen und die zur Bekanntmachung bestimmten Angaben. Unsere Prüfung umfasst insbesondere die steuerliche Qualifikation von Kapitalanlagen, Erträgen und Aufwendungen
einschließlich deren Zuordnung als Werbungskosten sowie sonstiger steuerlicher Aufzeichnungen. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an Zielfonds investiert hat, beschränkte sich unsere Prüfung auf die korrekte Übernahme der für diese Zielfonds von
anderen zur Verfügung gestellten steuerlichen Angaben durch die Gesellschaft nach
Maßgabe vorliegender Bescheinigungen. Die entsprechenden steuerlichen Angaben
wurden von uns nicht geprüft.
Wir haben unsere Prüfung unter entsprechender Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung
vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass mit hinreichender Sicherheit beurteilt werden kann, ob die Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1
Nr. 1 InvStG frei von wesentlichen Fehlern sind. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Investmentvermögens sowie die
Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die
Wirksamkeit des auf die Ermittlung der Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 InvStG
bezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die steuerlichen Angaben
überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt.
Die Prüfung umfasst auch eine Beurteilung der Auslegung der angewandten Steuergesetze durch die Gesellschaft. Die von der Gesellschaft gewählte Auslegung ist dann
nicht zu beanstanden, wenn sie in vertretbarer Weise auf Gesetzesmaterialien, Rechtsprechung, einschlägige Fachliteratur und veröffentlichte Auffassungen der Finanzverwaltung gestützt werden konnte. Wir weisen darauf hin, dass eine künftige Rechtsentwicklung und insbesondere neue Erkenntnisse aus der Rechtsprechung eine andere
Beurteilung der von der Gesellschaft vertretenen Auslegung notwendig machen können.
Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für
unsere Beurteilung bildet.
Auf dieser Grundlage bescheinigen wir der Gesellschaft nach § 5 Abs. 1 Satz 1
Nr. 3 InvStG, dass die Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 InvStG nach den Regeln
des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden.
Frankfurt am Main, 04. Juni 2008
PwC FS Tax GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft
Ulrich Ammelung
Steuerberater
Ralf Lindauer
Steuerberater
93
Nachweis der Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 Investmentsteuergesetz (InvStG)
Endausschüttung
Kapitalanlagegesellschaft:
Landesbank Berlin Investment GmbH
Sondervermögen:
Keppler-Global Value-LBB-INVEST
ISIN:
WKN:
DE000A0JKNP9
A0JKNP
Geschäftsjahresbeginn:
Geschäftsjahresende:
Beschlusstag:
Zahltag:
Ex-Tag:
Privatvermögen 1)
§ 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 InvStG Buchstabe:
a) Betrag der Ausschüttung 4)
nachrichtlich: gezahlter Ausschüttungsbetrag einschließlich einbehaltener Kapitalertragsteuer
b) Betrag der ausgeschütteten Erträge 5)
c) In der Ausschüttung enthaltene
aa) ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
bb) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1 InvStG
cc) Erträge im Sinne des § 3 Nr. 40 des Einkommensteuergesetzes 6)
dd) Erträge im Sinne des § 8b Abs. 1 des Körperschaftsteuergesetzes
ee) Veräußerungsgewinne im Sinne des § 3 Nr. 40 des Einkommensteuergesetzes 6)
ff) Veräußerungsgewinne im Sinne des § 8b Abs. 2 des Körperschaftsteuergesetzes
gg) Erträge im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 InvStG, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge
im Sinne des § 20 des Einkommensteuergesetzes sind
hh) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 2 InvStG
ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 InvStG
jj) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen wurde 7)
kk) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG, die nach einem Abkommen zur Vermeidung
der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die
Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen 7)
ll) Erträge im Sinne des § 2 Abs. 2a InvStG
d) Zur Anrechnung oder Erstattung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil
der Ausschüttung im Sinne von
aa) § 7 Abs. 1 InvStG (ZASt)
bb) § 7 Abs. 3 InvStG (KESt)
e) Betrag der anzurechnenden oder zu erstattenden Kapitalertragsteuer im Sinne von
aa) § 7 Abs. 1 InvStG (ZASt) 8)
bb) § 7 Abs. 3 InvStG (KESt) 8)
f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die in den ausgeschütteten Erträgen enthaltenen
Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG entfällt, und
aa) nach § 34c Abs. 1 des Einkommensteuergesetzes oder einem Abkommen zur Vermeidung der
Doppelbesteuerung anrechenbar ist 9)
bb) nach § 34c Abs. 3 des Einkommensteuergesetzes abziehbar ist, wenn kein Abzug nach
§ 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde
cc) nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt 9)
g) Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung nach § 3 Abs. 3 Satz 1 InvStG
h) Von der ausschüttenden Körperschaft nach § 37 Abs. 3 des Körperschaftsteuergesetzes in
Anspruch genommener Körperschaftsteuerminderungsbetrag
1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)
8)
9)
Privatvermögen: Investmentanteile, die von Anteilinhabern steuerlich im Privatvermögen
gehalten werden.
Betriebsvermögen EStG: Investmentanteile, die von Anteilinhabern, die nach dem EStG
besteuert werden, im Betriebsvermögen gehalten werden.
Betriebsvermögen KStG: Anteile, die von Anteilinhabern, die nach dem KStG besteuert
werden, im Betriebsvermögen gehalten werden.
Ausschüttung gemäß der Definition des BMF-Schreibens vom 02. Juni 2005 Rz. 12.
Inklusive 10% nichtabzugsfähige Werbungskosten EUR 0,0363.
Der Ertrag ist zu 100% ausgewiesen (davon steuerfrei die Hälfte).
Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.
Die deutsche Quellensteuer ist ohne Solidaritätszuschlag ausgewiesen.
Gemäß BMF-Schreiben vom 02. Juni 2005 Rz. 82 sind Quellensteuern, die auf Erträge im
Sinne des § 3 Nr. 40 EStG entfallen, in Höhe von 50% ausgewiesen, sonstige Quellensteuern zu 100%.
02.07.2007
31.03.2008
30.05.2008
13.06.2008
13.06.2008
Betrag pro Anteil
(in EUR)
Betriebsvermögen
EStG 2)
Betrag pro Anteil
(in EUR)
Betriebsvermögen
KStG 3)
Betrag pro Anteil
(in EUR)
0,1230
0,0900
0,1213
0,1230
0,0900
0,1213
0,1230
0,0900
0,1213
0,0000
0,0000
0,0746
–
–
–
0,0000
–
0,0746
–
0,0000
–
0,0000
–
–
0,0746
–
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,2744
–
–
0,0000
0,2744
–
–
0,0000
0,0000
0,0000
–
0,0000
0,0282
0,0000
0,0282
0,0467
0,0000
0,0467
0,0000
0,0467
0,0000
0,0140
0,0000
0,0140
0,0000
0,0140
0,0000
0,0144
0,0144
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
–
–
0,0000
94
Bescheinigung nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) über die
Prüfung der steuerlichen Angaben
An die Kapitalanlagegesellschaft Landesbank Berlin Investment GmbH
(nachfolgend: die Gesellschaft)
Die Gesellschaft hat uns beauftragt, gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz
(InvStG) zu prüfen, ob die von der Gesellschaft für das Investmentvermögen
„Keppler-Global Value-LBB-INVEST“ für den Zeitraum vom 02.07.2007 bis 31.03.2008 zu
veröffentlichenden Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 InvStG nach den Regeln des
deutschen Steuerrechts ermittelt wurden.
Die Verantwortung für die Ermittlung der steuerlichen Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1
Nr. 1 InvStG in Verbindung mit den Vorschriften des deutschen Steuerrechts liegt bei den
gesetzlichen Vertretern der Gesellschaft. Bei der Ermittlung der steuerlichen Angaben
wurde auf die Buchführung bzw. die Aufzeichnungen und den Jahresbericht gem. § 44
Abs. 1 InvG für den betreffenden Zeitraum zurückgegriffen. Bestandteile der Ermittlung
sind Überleitungsrechnungen nach steuerlichen Vorschriften sowie die Zusammenstellung der zur Bekanntmachung bestimmten steuerlichen Angaben gem. § 5 Abs. 1 Satz 1
Nr. 1 InvStG. Eine materielle Prüfung der der Ermittlung der steuerlichen Angaben zu
Grunde liegenden Unterlagen war nicht Gegenstand unseres Auftrages. Soweit die
Gesellschaft Mittel in Anteile an anderen Investmentvermögen (Zielfonds) investiert hat,
verwendet sie die ihr für diese Zielfonds vorliegenden steuerlichen Angaben.
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung abzugeben, ob die von der Gesellschaft nach den Vorschriften des InvStG zu
machenden Angaben nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden.
Grundlage für unsere Prüfung waren die von einem Abschlussprüfer gem. § 44 Abs. 5 InvG
geprüfte Buchführung bzw. die geprüften Aufzeichnungen und der geprüfte Jahresbericht. Gegenstand unserer Beurteilung waren die darauf beruhenden Überleitungsrechnungen und die zur Bekanntmachung bestimmten Angaben. Unsere Prüfung umfasst insbesondere die steuerliche Qualifikation von Kapitalanlagen, Erträgen und Aufwendungen
einschließlich deren Zuordnung als Werbungskosten sowie sonstiger steuerlicher Aufzeichnungen. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an Zielfonds investiert hat, beschränkte sich unsere Prüfung auf die korrekte Übernahme der für diese Zielfonds von
anderen zur Verfügung gestellten steuerlichen Angaben durch die Gesellschaft nach
Maßgabe vorliegender Bescheinigungen. Die entsprechenden steuerlichen Angaben
wurden von uns nicht geprüft.
Wir haben unsere Prüfung unter entsprechender Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung
vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass mit hinreichender Sicherheit beurteilt werden kann, ob die Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1
Nr. 1 InvStG frei von wesentlichen Fehlern sind. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Investmentvermögens sowie die
Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die
Wirksamkeit des auf die Ermittlung der Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 InvStG
bezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die steuerlichen Angaben
überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt.
Die Prüfung umfasst auch eine Beurteilung der Auslegung der angewandten Steuergesetze durch die Gesellschaft. Die von der Gesellschaft gewählte Auslegung ist dann
nicht zu beanstanden, wenn sie in vertretbarer Weise auf Gesetzesmaterialien, Rechtsprechung, einschlägige Fachliteratur und veröffentlichte Auffassungen der Finanzverwaltung gestützt werden konnte. Wir weisen darauf hin, dass eine künftige Rechtsentwicklung und insbesondere neue Erkenntnisse aus der Rechtsprechung eine andere
Beurteilung der von der Gesellschaft vertretenen Auslegung notwendig machen können.
Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für
unsere Beurteilung bildet.
Auf dieser Grundlage bescheinigen wir der Gesellschaft nach § 5 Abs. 1 Satz 1
Nr. 3 InvStG, dass die Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 InvStG nach den Regeln
des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden.
Frankfurt am Main, 10. Juni 2008
PwC FS Tax GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft
Ulrich Ammelung
Steuerberater
Ralf Lindauer
Steuerberater
95
Nachweis der Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 Investmentsteuergesetz (InvStG)
Thesaurierung
Kapitalanlagegesellschaft:
Landesbank Berlin Investment GmbH
Sondervermögen:
Millennium-INVEST
ISIN:
WKN:
DE0009799064
979906
Geschäftsjahresbeginn: 01.04.2007
Geschäftsjahresende:
31.03.2008
Privatvermögen 1)
§ 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 in Verbindung mit Nr. 1 InvStG Buchstabe:
a) Betrag der Ausschüttung 4)
b) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge
c) In den ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltene
aa) ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
bb) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1 InvStG
cc) Erträge im Sinne des § 3 Nr. 40 des Einkommensteuergesetzes 5)
dd) Erträge im Sinne des § 8b Abs. 1 des Körperschaftsteuergesetzes
ee) Veräußerungsgewinne im Sinne des § 3 Nr. 40 des Einkommensteuergesetzes 5)
ff) Veräußerungsgewinne im Sinne des § 8b Abs. 2 des Körperschaftsteuergesetzes
gg) Erträge im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 InvStG, soweit die Erträge nicht
Kapitalerträge im Sinne des § 20 des Einkommensteuergesetzes sind
hh) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 2 InvStG
ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 InvStG
jj) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen wurde 6)
kk) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der
Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer
oder Körperschaftsteuer berechtigen 6)
ll) Erträge im Sinne des § 2 Abs. 2a InvStG
d) Zur Anrechnung oder Erstattung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der
ausschüttungsgleichen Erträge im Sinne von
aa) § 7 Abs. 4 InvStG (ZASt)
bb) § 7 Abs. 3 InvStG (KESt)
e) Betrag der anzurechnenden oder zu erstattenden Kapitalertragsteuer im Sinne von
aa) § 7 Abs. 4 InvStG (ZASt) 7)
bb) § 7 Abs. 3 InvStG (KESt) 7)
f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die in den ausschüttungsgleichen Erträgen
enthaltenen Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG entfällt, und
aa) nach § 34c Abs. 1 des Einkommensteuergesetzes oder einem Abkommen zur Vermeidung
der Doppelbesteuerung anrechenbar ist 8)
bb) nach § 34c Abs. 3 des Einkommensteuergesetzes abziehbar ist, wenn kein Abzug nach
§ 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde
cc) nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt 8)
g) Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung nach § 3 Abs. 3 Satz 1 InvStG
h) Von der ausschüttenden Körperschaft nach § 37 Abs. 3 des Körperschaftsteuergesetzes
in Anspruch genommener Körperschaftsteuerminderungsbetrag
1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)
8)
Privatvermögen: Investmentanteile, die von Anteilinhabern steuerlich im Privatvermögen
gehalten werden.
Betriebsvermögen EStG: Investmentanteile, die von Anteilinhabern, die nach dem EStG
besteuert werden, im Betriebsvermögen gehalten werden.
Betriebsvermögen KStG: Anteile, die von Anteilinhabern, die nach dem KStG besteuert
werden, im Betriebsvermögen gehalten werden.
Ausschüttung gemäß der Definition des BMF-Schreibens vom 02. Juni 2005 Rz. 12.
Der Ertrag ist zu 100% ausgewiesen (davon steuerfrei die Hälfte).
Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.
Die deutsche Quellensteuer ist ohne Solidaritätszuschlag ausgewiesen.
Gemäß BMF-Schreiben vom 02. Juni 2005 Rz. 82 sind Quellensteuern, die auf Erträge im
Sinne des § 3 Nr. 40 EStG entfallen, in Höhe von 50% ausgewiesen, sonstige Quellensteuern zu 100%.
Betrag pro Anteil
(in EUR)
Betriebsvermögen
EStG 2)
Betrag pro Anteil
(in EUR)
Betriebsvermögen
KStG 3)
Betrag pro Anteil
(in EUR)
–
0,2050
–
0,2050
–
0,2050
–
–
0,0957
–
–
–
–
–
0,0957
–
–
–
–
–
–
0,0957
–
–
–
–
0,0000
0,3197
–
–
0,0000
0,3197
–
–
0,0000
0,0000
0,0379
–
0,0379
0,0021
0,0000
0,0021
0,1093
0,0000
0,1093
0,0000
0,1093
0,0000
0,0328
0,0000
0,0328
0,0000
0,0328
0,0000
0,0239
0,0239
0,0000
0,0000
0,0015
0,0000
0,0000
0,0015
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
–
–
0,0000
96
Nachweis der Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 Investmentsteuergesetz (InvStG)
Thesaurierung
Kapitalanlagegesellschaft:
Landesbank Berlin Investment GmbH
Sondervermögen:
TMT.com-INVEST
ISIN:
WKN:
DE0005319875
531987
Geschäftsjahresbeginn: 01.04.2007
Geschäftsjahresende:
31.03.2008
Privatvermögen 1)
§ 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 in Verbindung mit Nr. 1 InvStG Buchstabe::
a) Betrag der Ausschüttung 4)
b) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge
c) In den ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltene
aa) ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre
bb) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1 InvStG
cc) Erträge im Sinne des § 3 Nr. 40 des Einkommensteuergesetzes 5)
dd) Erträge im Sinne des § 8b Abs. 1 des Körperschaftsteuergesetzes
ee) Veräußerungsgewinne im Sinne des § 3 Nr. 40 des Einkommensteuergesetzes 5)
ff) Veräußerungsgewinne im Sinne des § 8b Abs. 2 des Körperschaftsteuergesetzes
gg) Erträge im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 InvStG, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge im
Sinne des § 20 des Einkommensteuergesetzes sind
hh) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Abs. 3 Nr. 2 InvStG
ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 InvStG
jj) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen wurde 6)
kk) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der
Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer
oder Körperschaftsteuer berechtigen 6)
ll) Erträge im Sinne des § 2 Abs. 2a InvStG
d) Zur Anrechnung oder Erstattung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der
ausschüttungsgleichen Erträge im Sinne von
aa) § 7 Abs. 4 InvStG (ZASt)
bb) § 7 Abs. 3 InvStG (KESt)
e) Betrag der anzurechnenden oder zu erstattenden Kapitalertragsteuer im Sinne von
aa) § 7 Abs. 4 InvStG (ZASt) 7)
bb) § 7 Abs. 3 InvStG (KESt) 7)
f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die in den ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltenen
Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG entfällt, und
aa) nach § 34c Abs. 1 des Einkommensteuergesetzes oder einem Abkommen zur Vermeidung der
Doppelbesteuerung anrechenbar ist 8)
bb) nach § 34c Abs. 3 des Einkommensteuergesetzes abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4
InvStG vorgenommen wurde
cc) nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt 8)
g) Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung nach § 3 Abs. 3 Satz 1 InvStG
h) Von der ausschüttenden Körperschaft nach § 37 Abs. 3 des Körperschaftsteuergesetzes in Anspruch
genommener Körperschaftsteuerminderungsbetrag
1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)
8)
Privatvermögen: Investmentanteile, die von Anteilinhabern steuerlich im Privatvermögen
gehalten werden.
Betriebsvermögen EStG: Investmentanteile, die von Anteilinhabern, die nach dem EStG
besteuert werden, im Betriebsvermögen gehalten werden.
Betriebsvermögen KStG: Anteile, die von Anteilinhabern, die nach dem KStG besteuert
werden, im Betriebsvermögen gehalten werden.
Ausschüttung gemäß der Definition des BMF-Schreibens vom 02. Juni 2005 Rz. 12.
Der Ertrag ist zu 100% ausgewiesen (davon steuerfrei die Hälfte).
Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.
Die deutsche Quellensteuer ist ohne Solidaritätszuschlag ausgewiesen.
Gemäß BMF-Schreiben vom 02. Juni 2005 Rz. 82 sind Quellensteuern, die auf Erträge im
Sinne des § 3 Nr. 40 EStG entfallen, in Höhe von 50% ausgewiesen, sonstige Quellensteuern zu 100%.
Betrag pro Anteil
(in EUR)
Betriebsvermögen
EStG 2)
Betrag pro Anteil
(in EUR)
Betriebsvermögen
KStG 3)
Betrag pro Anteil
(in EUR)
–
0,0751
–
0,0751
–
0,0751
–
–
0,0000
–
–
–
–
–
0,0000
–
–
–
–
–
–
0,0000
–
–
–
–
0,0000
0,0000
–
–
0,0000
0,0000
–
–
0,0000
0,0000
0,0000
–
0,0000
0,0116
0,0000
0,0116
0,0751
0,0000
0,0751
0,0000
0,0751
0,0000
0,0225
0,0000
0,0225
0,0000
0,0225
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
–
–
0,0000
97
Bescheinigung nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) über die
Prüfung der steuerlichen Angaben
An die Kapitalanlagegesellschaft Landesbank Berlin Investment GmbH
(nachfolgend: die Gesellschaft)
Die Gesellschaft hat uns beauftragt, gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz
(InvStG) zu prüfen, ob die von der Gesellschaft für die Investmentvermögen „MillenniumINVEST“ und „TMT.com-INVEST“ für den Zeitraum vom 01.04.2007 bis 31.03.2008 zu
veröffentlichenden Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 InvStG nach den Regeln des
deutschen Steuerrechts ermittelt wurden.
Die Verantwortung für die Ermittlung der steuerlichen Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1
Nr. 2 InvStG in Verbindung mit den Vorschriften des deutschen Steuerrechts liegt bei den
gesetzlichen Vertretern der Gesellschaft. Bei der Ermittlung der steuerlichen Angaben
wurde auf die Buchführung bzw. die Aufzeichnungen und den Jahresbericht gem. § 44
Abs. 1 InvG für den betreffenden Zeitraum zurückgegriffen. Bestandteile der Ermittlung
sind Überleitungsrechnungen nach steuerlichen Vorschriften sowie die Zusammenstellung der zur Bekanntmachung bestimmten steuerlichen Angaben gem. § 5 Abs. 1
Satz 1 Nr. 2 InvStG. Eine materielle Prüfung der der Ermittlung der steuerlichen Angaben
zu Grunde liegenden Unterlagen war nicht Gegenstand unseres Auftrages. Soweit die
Gesellschaft Mittel in Anteile an anderen Investmentvermögen (Zielfonds) investiert hat,
verwendet sie die ihr für diese Zielfonds vorliegenden steuerlichen Angaben.
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung abzugeben, ob die von der Gesellschaft nach den Vorschriften des InvStG zu
machenden Angaben nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden.
Grundlage für unsere Prüfung waren die von einem Abschlussprüfer gem. § 44 Abs. 5 InvG
geprüfte Buchführung bzw. die geprüften Aufzeichnungen und der geprüfte Jahresbericht. Gegenstand unserer Beurteilung waren die darauf beruhenden Überleitungsrechnungen und die zur Bekanntmachung bestimmten Angaben. Unsere Prüfung umfasst
insbesondere die steuerliche Qualifikation von Kapitalanlagen, Erträgen und Aufwendungen einschließlich deren Zuordnung als Werbungskosten sowie sonstiger steuerlicher
Aufzeichnungen. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an Zielfonds investiert hat, beschränkte sich unsere Prüfung auf die korrekte Übernahme der für diese Zielfonds von
anderen zur Verfügung gestellten steuerlichen Angaben durch die Gesellschaft nach
Maßgabe vorliegender Bescheinigungen. Die entsprechenden steuerlichen Angaben
wurden von uns nicht geprüft.
Wir haben unsere Prüfung unter entsprechender Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung
vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass mit hinreichender Sicherheit beurteilt werden kann, ob die Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1
Nr. 2 InvStG frei von wesentlichen Fehlern sind. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Investmentvermögens sowie die
Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die
Wirksamkeit des auf die Ermittlung der Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 InvStG bezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die steuerlichen Angaben überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt.
Die Prüfung umfasst auch eine Beurteilung der Auslegung der angewandten Steuergesetze durch die Gesellschaft. Die von der Gesellschaft gewählte Auslegung ist dann
nicht zu beanstanden, wenn sie in vertretbarer Weise auf Gesetzesmaterialien, Rechtsprechung, einschlägige Fachliteratur und veröffentlichte Auffassungen der Finanzverwaltung gestützt werden konnte. Wir weisen darauf hin, dass eine künftige Rechtsentwicklung und insbesondere neue Erkenntnisse aus der Rechtsprechung eine andere
Beurteilung der von der Gesellschaft vertretenen Auslegung notwendig machen können.
Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für
unsere Beurteilung bildet.
Auf dieser Grundlage bescheinigen wir der Gesellschaft nach § 5 Abs. 1 Satz 1
Nr. 3 InvStG, dass die Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 InvStG nach den Regeln
des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden.
Frankfurt am Main, 24. April 2008
PwC FS Tax GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft
Ulrich Ammelung
Steuerberater
Ralf Lindauer
Steuerberater
98
Fondskosten der Publikumfonds der LBB-INVEST
(Stand: 04/2008)
Fonds
Wertpapierkennnummer
ISIN
Auflegung
Geschäftsjahr
Ausschüttung
Ausgabeaufschlag
zurzeit
Verwaltungsvergütung
zurzeit
Verwaltungsvergütung
maximal
möglich p.a.
Depotbankvergütung
p.a.
TER
(Total
Expense
Ratio) **
Richtlinienkonforme Sondervermögen
Aktienfonds
Deutschland-INVEST
Europa-INVEST
GO EAST-INVEST
(ehemals BB-Tschechien-INVEST)
Keppler-Emerging Markets-LBB-INVEST
Keppler-Global Alpha-LBB-INVEST
Keppler-Global Value-LBB-INVEST
LINGOHR-ALPHA-SYSTEMATICLBB-INVEST
LINGOHR-AMERIKASYSTEMATIC-LBB-INVEST
(ehemals BB-Amerika-INVEST)
LINGOHR-ASIENSYSTEMATIC-LBB-INVEST
(ehemals BB-Asien-INVEST)
LINGOHR-EUROPASYSTEMATIC-LBB-INVEST
LINGOHR-SYSTEMATIC-LBB-INVEST
Millennium-INVEST
TMT.com-INVEST
TopPortfolio-INVEST
Rentenfonds
EuroRent-INVEST
EuroRent K
Multirent-INVEST
Multizins-INVEST
Mischfonds
ConvertibleBond-INVEST
Gothaer-Global-LBB-INVEST ****
WeltKap-INVEST
Geldmarktfonds
EuroGeldmarkt-INVEST
Dachfonds
Best-INVEST 100****
Best-INVEST Bond Satellite****
847 928
847 924
DE0008479288
DE0008479247
12.11.1990
31.10.1989
1.4.-31.3.
1.4.-31.3.
Juni
Juni
5%
5%
1,20%
1,20%
1,50%
1,50%
0,10%
0,10%
1,34%
1,36%
977 017
A0ERYQ
A0JKNY
A0JKNP
DE0009770172
DE000A0ERYQ0
DE000A0JKNY1
DE000A0JKNP9
01.12.1995
30.08.2006
10.12.2007
02.07.2007
1.4.-31.3.
1.4.-31.3.
1.4.-31.3.
1.4.-31.3.
Juni
Juni
Juni
Juni
5%
5%
5%
5%
1,80%
1,85%
0,60%
1,65%
2,00%
2,25%
2,00%
2,00%
0,10%
0,20%
0,10%
0,10%
2,03%
2,12%
0,24%***
1,35%***
A0ERYR DE000A0ERYR8 15.08.2006
1.4.-31.3.
Juni
5%
0,60%
1,65%
0,10%
0,73%
847 943
DE0008479437
29.12.1993
1.4.-31.3.
Juni
5%
1,65%
2,00%
0,10%
1,94%
847 938
DE0008479387
21.04.1992
1.4.-31.3.
Juni
5%
1,65%
2,00%
0,10%
1,81%
532 009
977 479
979 906
531 987
977 494
DE0005320097
DE0009774794
DE0009799064
DE0005319875
DE0009774943
01.10.2003
01.10.1996
01.11.1999
01.11.2000
02.03.1998
1.1.-31.12.
1.1.-31.12.
1.4.-31.3.
1.4.-31.3.
1.4.-31.3.
Dezember*
Dezember*
März*
März*
Juni
5%
5%
5%
5%
5%
1,65%
1,65%
1,50%
1,50%
1,50%
2,00%
1,65%
1,50%
1,50%
1,50%
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
1,76%
1,77%
1,71%
2,18%
1,70%
847 925
914 066
847 921
978 606
DE0008479254
DE0009140665
DE0008479213
DE0009786061
27.12.1989
03.01.2005
31.01.1989
01.02.1999
1.4.-31.3.
1.4.-31.3.
1.4.-31.3.
1.4.-31.3.
Juni
Juni
Juni
Juni
3%
2%
3%
3%
0,90%
0,60%
0,90%
1,00%
1,20%
1,20%
1,20%
1,20%
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
1,06%
1,07%
1,04%
1,14%
A0JKNL DE000A0JKNL8 02.04.2007
977 015 DE0009770156 03.08.1995
977 483 DE0009774836 02.01.1997
1.4.-31.3.
1.4.-31.3.
1.4.-31.3.
Juni
Juni
Juni
3%
4%
4%
1,00%
1,30%
1,00%
1,50%
1,80%
1,50%
0,10%
0,10%
0,10%
1,16%***
1,48%
1,17%
977 008
DE0009770081
31.10.1994
1.4.-31.3.
März*
0%
0,50%
0,96%
0,05%
0,61%
531 982
531 990
DE0005319826
DE0005319909
18.09.2000
01.12.2003
1.1.-31.12.
1.1.-31.12.
März
März
4%
3%
1,50%
1,00%
2,00%
2,00%
0,10%
0,10%
1,72%
1,14%
978 608
DE0009786087
23.10.1998
1.4.-31.3.
März*
4%
1,00%
1,50%
0,10%
1,29%
531 980
531 981
DE0005319800
DE0005319818
18.09.2000
18.09.2000
1.1.-31.12.
1.1.-31.12.
März
März
3%
3,50%
1,30%
1,40%
2,00%
2,00%
0,10%
0,10%
1,46%
1,57%
A0ERSF
A0DNG5
531992
A0DNG1
A0DNG2
A0DNG6
DE000A0ERSF5
DE000A0DNG57
DE0005319925
DE000A0DNG16
DE000A0DNG24
DE000A0DNG65
01.09.2005
01.04.2005
01.04.2005
01.04.2005
01.04.2005
01.04.2005
1.4.-31.3.
1.4.-31.3.
1.4.-31.3.
1.4.-31.3.
1.4.-31.3.
1.4.-31.3.
Juni
Juni
Juni
Juni
Juni
Juni
5%
3%
3,50%
4%
4,50%
5%
0,80%*****
0,80%
0,95%
1,10%
1,25%
1,40%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
0,71%
0,94%
1,08%
1,24%
1,49%
1,78%
Altersvorsorge-Sondervermögen
EuropaAS-INVEST ****
Gemischte Sondervermögen
Dachfonds
Best-INVEST 30****
Best-INVEST 50****
Mischfonds
Stratego Grund****
Stratego Ertrag****
Stratego Konservativ****
Stratego Wachstum****
Stratego Chance****
Stratego Offensiv****
*
**
***
****
Thesaurierung zum Ende des Geschäftsjahres
für das abgelaufene Geschäftsjahr
für das abgelaufene Rumpfgeschäftsjahr
Diese Kennzahl erfasst entsprechend internationaler Gepflogenheiten nur die auf
Ebene des Sondervermögens angefallenen Kosten (ohne Transaktionskosten).
Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“)
hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds
angefallen sein.
***** ab 01.07.2008
99
Auftragsannahmeschlusszeiten
(Stand: 05/2008)
FONDSNAME
Auftragsannahmeschluss
Auftragseingang bis... eines Börsentages
(maßgeblich ist der Eingang bei der LBB-INVEST
bzw. der jeweiligen Depotbank*)
Abrechnung zu den ermittelten
Ausgabe- und Rücknahmepreisen 1
Deutschland-INVEST
bis 12:00 Uhr
/
nach 12:00 Uhr
Börsentag des Auftragseinganges /
nächster Börsentag
Europa-INVEST
bis 12:00 Uhr
/
nach 12:00 Uhr
Börsentag des Auftragseinganges /
nächster Börsentag
nächster Börsentag
/
übernächster Börsentag
/
übernächster Börsentag
übernächster Börsentag
LBB-INVEST Fonds
Aktienfonds
GO EAST-INVEST
bis 12:00 Uhr
/
nach 12:00 Uhr
Börsentag des Auftragseinganges /
Keppler-Emerging Markets-LBB-INVEST
bis 12:00 Uhr
/
nach 12:00 Uhr
nächster Börsentag
Keppler-Global Alpha-LBB-INVEST
bis 24:00 Uhr
Keppler-Global Value-LBB-INVEST
bis 12:00 Uhr
LINGOHR-ALPHA-SYSTEMATIC-LBB-INVEST
bis 24:00 Uhr
LINGOHR-AMERIKA-SYSTEMATIC-LBB-INVEST
bis 12:00 Uhr
/
nach 12:00 Uhr
nächster Börsentag
/
LINGOHR-ASIEN-SYSTEMATIC-LBB-INVEST
bis 12:00 Uhr
/
nach 12:00 Uhr
nächster Börsentag
/
LINGOHR-EUROPA-SYSTEMATIC-LBB-INVEST
bis 12:00 Uhr
/
nach 12:00 Uhr
Börsentag des Auftragseinganges /
nächster Börsentag
LINGOHR-SYSTEMATIC-LBB-INVEST
bis 12:00 Uhr
/
nach 12:00 Uhr
nächster Börsentag
/
übernächster Börsentag
Millennium-INVEST
bis 12:00 Uhr
/
nach 12:00 Uhr
nächster Börsentag
/
übernächster Börsentag
2, 4
bis 12:00 Uhr
/
nach 12:00 Uhr
nächster Börsentag
/
übernächster Börsentag
TopPortfolio-INVEST
bis 12:00 Uhr
/
nach 12:00 Uhr
nächster Börsentag
/
übernächster Börsentag
EuroRent-INVEST
bis 12:00 Uhr
/
nach 12:00 Uhr
Börsentag des Auftragseinganges /
EuroRent K2, 3
bis 12:00 Uhr
/
nach 12:00 Uhr
Börsentag des Auftragseinganges /
nächster Börsentag
FlexBond-Plus-INVEST 6
bis 12:00 Uhr
/
nach 12:00 Uhr
Börsentag des Auftragseinganges /
nächster Börsentag
FlexBond-Vario-INVEST 6
bis 12:00 Uhr
/
nach 12:00 Uhr
Börsentag des Auftragseinganges /
nächster Börsentag
Multirent-INVEST
bis 12:00 Uhr
/
nach 12:00 Uhr
nächster Börsentag
/
übernächster Börsentag
Multizins-INVEST
bis 12:00 Uhr
/
nach 12:00 Uhr
nächster Börsentag
/
Private Banking Bond Timing 6
bis 12:00 Uhr
/
nach 12:00 Uhr
Börsentag des Auftragseinganges /
nächster Börsentag
Private Banking FlexBond 6
bis 12:00 Uhr
/
nach 12:00 Uhr
Börsentag des Auftragseinganges /
nächster Börsentag
bis 12:00 Uhr
/
nach 12:00 Uhr
Börsentag des Auftragseinganges /
nächster Börsentag
TMT.com-INVEST
übernächster Börsentag
/
nach 12:00 Uhr
nächster Börsentag
übernächster Börsentag
übernächster Börsentag
Rentenfonds
nächster Börsentag
übernächster Börsentag
Geldmarktfonds
EuroGeldmarkt-INVEST
Dachfonds
Best-INVEST 30
bis 24:00 Uhr
übernächster Börsentag
Best-INVEST 50
bis 24:00 Uhr
übernächster Börsentag
Best-INVEST 100
bis 24:00 Uhr
übernächster Börsentag
Best-INVEST Bond Satellite
bis 24:00 Uhr
übernächster Börsentag
Private Banking Premium Aktiendachfonds 6
bis 24:00 Uhr
übernächster Börsentag
Private Banking Premium Rentendachfonds 6
bis 24:00 Uhr
übernächster Börsentag
UC Multimanager Global - LBB-INVEST
bis 24:00 Uhr
übernächster Börsentag
Mischfonds
übernächster Börsentag
Stratego Fonds
bis 24:00 Uhr
Gothaer-Global-LBB-INVEST
bis 12:00 Uhr
/
nach 12:00 Uhr
nächster Börsentag
EuropaAS-INVEST 5
bis 12:00 Uhr
/
nach 12:00 Uhr
Börsentag des Auftragseinganges /
FondsVermögensBaustein I und II 8
bis 24:00 Uhr
Private Banking Struktur 6
bis 12:00 Uhr
/
nach 12:00 Uhr
Börsentag des Auftragseinganges /
nächster Börsentag
WeltKap-INVEST
bis 12:00 Uhr
/
nach 12:00 Uhr
nächster Börsentag
übernächster Börsentag
VermögensStruktur Fonds 7
bis 24:00 Uhr
/
übernächster Börsentag
nächster Börsentag
übernächster Börsentag
/
übernächster Börsentag
LRI Invest-Fonds
Rentenfonds
bis 12:00 Uhr
/
nach 12:00 Uhr
Börsentag des Auftragseinganges /
nächster Börsentag
E.I. Capital - Welt-Kasko 100 PlusZins 1, 3
bis 12:00 Uhr
/
nach 12:00 Uhr
Börsentag des Auftragseinganges /
nächster Börsentag
E.I. Capital - Welt-Kasko 100 PlusZins II 1
bis 12:00 Uhr
/
nach 12:00 Uhr
Börsentag des Auftragseinganges /
nächster Börsentag
E.I. Capital - Welt-Kasko 95 Top level 1,5
bis 12:00 Uhr
/
nach 12:00 Uhr
Börsentag des Auftragseinganges /
nächster Börsentag
Europa-Lux EuroRent 3-6
Aktienlaufzeitfonds
*) Depotbank für die Fonds der LBB-INVEST ist die Landesbank Berlin AG, Depotbank für die Fonds
der LRI Invest S.A. ist die LRI Landesbank Rheinland Pfalz International S.A.
1) Sofern der bezeichnete Börsentag ein gesetzlicher Feiertag in Berlin ist, erfolgt die Abrechnung
am darauf folgenden Börsentag. Für die Fonds Europa-Lux EuroRent 3-6 und die Teilfonds des
E.I.Capital erfolgt die Abrechnung am darauf folgenden Börsentag, wenn der bezeichnete
Börsentag ein gesetzlicher Feiertag in Berlin und / oder Luxemburg ist.
2) Anteilscheinausgabe eingestellt.
3)
4)
5)
6)
Der Fonds/Teilfonds wird am 31.07.2008 aufgelöst.
Der Fonds wird am 31.12.2008 aufgelöst.
Der Fonds wird am 31.07.2009 aufgelöst.
Der Fonds ist ausschließlich im Rahmen der Vermögensverwaltung der
Landesbank Berlin AG und der Berliner Bank AG & Co. KG erwerbbar.
7) Die Fonds sind ausschließlich im Rahmen des LBB-INVEST VermögensManagements erwerbbar.
8) Die Fonds werden am 30.04.2009 aufgelöst.
100
Landesbank Berlin Investment GmbH, Berlin
Landesbank Berlin Investment GmbH, Berlin
Geschäftsführer
Landesbank Berlin Investment GmbH
Kapitalanlagegesellschaft
Kurfürstendamm 201
10719 Berlin
Postfach 11 08 09
10838 Berlin
Joachim F. Mädler, Berlin
(Sprecher)
Telefon: 0 30 / 2 45-6 45 00
Telefax: 0 30 / 2 45-6 45 45
Dyrk Vieten, Berlin
Anlageausschuss für den ConvertibleBondINVEST (bis 31.10.2007)
Internet: www.lbb-invest.de
E-Mail: [email protected]
Dirk Kipp
Managing Director
Landesbank Berlin AG, Berlin
Handelsregister:
Amtsgericht Berlin-Charlottenburg
Handelsregister-Nummer: HRB 29 288
Thibaud Valette
Geschäftsführer
Landesbank Berlin AG, London
Rechtsform:
Gesellschaft mit beschränkter Haftung
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital:
EUR 10,2 Mio.
Haftendes Eigenkapital: EUR 10,7 Mio.
(Stand: 31.12.2007)
Gesellschafter
Landesbank Berlin AG, Berlin
Depotbank
Landesbank Berlin AG, Berlin
Alexanderplatz 2
10178 Berlin
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital:
EUR 1.200,0 Mio.
Haftendes Eigenkapital: EUR 3.282,1 Mio.
(Stand: 30.06.2007)
Wirtschaftsprüfer
PricewaterhouseCoopers AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Berlin
Berater
Anlageausschuss für den Gothaer-GlobalLBB-INVEST
Dr. Michael Leinwand
GOAM Gothaer Asset Management AG, Köln
Dr. Thomas Mann
Mitglied des Vorstandes
GOAM Gothaer Asset Management AG, Köln
Jürgen Meisch
Mitglied des Vorstandes
GOAM Gothaer Asset Management AG, Köln
Reiner Türr
GOAM Gothaer Asset Management AG, Köln
Anlageausschuss für den Keppler-Emerging
Markets-LBB-INVEST und den Keppler-Global
Value-LBB-INVEST
Michael Keppler
President
Keppler Asset Management Inc., New York
Für die Sondervermögen Keppler-Emerging
Markets-LBB-INVEST und Keppler-Global ValueLBB-INVEST:
Keppler Asset Management Inc., New York
Dirk Kipp
Managing Director
Landesbank Berlin AG, Berlin
Für das Sondervermögen LINGOHR-ASIENSYSTEMATIC-LBB-INVEST:
Lingohr & Partner Asset Management GmbH,
Erkrath
Anlageausschuss für den LINGOHR-ASIENSYSTEMATIC-LBB-INVEST
Aufsichtsrat
Serge Demolière
Mitglied des Vorstandes, Landesbank Berlin AG,
Berlin – Vorsitzender –
Dr. Johannes Evers
Mitglied des Vorstandes, Landesbank Berlin AG,
Berlin – Stellvertretender Vorsitzender –
Frank Gilly
Mitglied des Vorstandes,
Berliner Bank AG & Co. KG, Berlin
Dirk Kipp
Managing Director, Landesbank Berlin AG, Berlin
Hans Jürgen Kulartz
Mitglied des Vorstandes, Landesbank Berlin AG,
Berlin
Dr. Thomas Veit
Mitglied des Vorstandes, Landesbank Berlin AG,
Berlin
Frank Lingohr
Geschäftsführer
Lingohr & Partner Asset Management GmbH,
Erkrath
– Vorsitzender –
Michael Broszeit
Geschäftsführer
Lingohr & Partner Asset Management GmbH,
Frankfurt / Main
Frank Fiedler
Portfoliomanager
Lingohr & Partner Asset Management GmbH,
Erkrath
Michael Schubert
Director
Landesbank Berlin AG, Berlin
Dr. Konrad Seitz
Botschafter a.D., Wachtberg-Pech
Von der LBB-INVEST werden zzt. folgende
Publikumsfonds verwaltet:
1. Richtlinienkonforme Sondervermögen
a) Aktienfonds
Deutschland-INVEST
WKN 847 928
ISIN DE0008479288
(aufgelegt am 12.11.1990 als
BB-Deutschland-INVEST)
Europa-INVEST
WKN 847 924
ISIN DE0008479247
(aufgelegt am 31.10.1989 als
BB-Europa-INVEST)
GO EAST-INVEST
WKN 977 017
ISIN DE0009770172
(aufgelegt am 01.12.1995 als
BB-Tschechien-INVEST und ab 01.04.2004
weitergeführt als BB-GO EAST-INVEST)
Keppler-Emerging Markets-LBB-INVEST
WKN A0ERYQ
ISIN DE000A0ERYQ0
(aufgelegt am 30.08.2006)
Keppler-Global Alpha-LBB-INVEST
WKN A0JKNY
ISIN DE000A0JKNY1
(aufgelegt am 10.12.2007)
Keppler-Global Value-LBB-INVEST
WKN A0JKNP
ISIN DE000A0JKNP9
(aufgelegt am 02.07.2007)
LINGOHR-ALPHA-SYSTEMATIC-LBB-INVEST
WKN A0ERYR
ISIN DE000A0ERYR8
(aufgelegt am 15.08.2006)
LINGOHR-AMERIKA-SYSTEMATIC-LBB-INVEST
WKN 847 943
ISIN DE0008479437
(aufgelegt am 29.12.1993 als BB-Amerika-INVEST)
LINGOHR-ASIEN-SYSTEMATIC-LBB-INVEST
WKN 847 938
ISIN DE0008479387
(aufgelegt am 21.04.1992 als BB-Asien-INVEST
und ab 01.04.2004 weitergeführt als LINGOHRASIEN-SYSTEMATIC-BB-INVEST)
LINGOHR-EUROPA-SYSTEMATIC-LBB-INVEST
WKN 532 009
ISIN DE0005320097
(aufgelegt am 01.10.2003 als
LINGOHR-EUROPA-SYSTEMATIC-BB-INVEST)
LINGOHR-SYSTEMATIC-LBB-INVEST
WKN 977 479
ISIN DE0009774794
(aufgelegt am 01.10.1996 als
LINGOHR-SYSTEMATIC-BB-INVEST)
Millennium-INVEST
WKN 979 906
ISIN DE0009799064
(aufgelegt am 01.11.1999 als
BB-Millennium-INVEST)
Private Banking Aktien1
WKN 531 989
ISIN DE0005319891
(aufgelegt am 02.01.2001)
Private Banking Struktur
WKN A0DNG7
ISIN DE000A0DNG73
(aufgelegt am 01.06.2005)
PT European Innovation LBB-INVEST 2
WKN A0DNG8
ISIN DE000A0DNG81
(aufgelegt am 15.08.2005 als
PT European Innovation BB-INVEST)
TMT.com-INVEST3
WKN 531 987
ISIN DE0005319875
(aufgelegt am 01.11.2000 als
BB-TMT.com-INVEST)
1) Anteilscheinausgabe eingestellt. Auflösung zum 30.04.2008.
2) Anteilscheinausgabe eingestellt. Auflösung zum 30.04.2009.
3) Anteilscheinausgabe eingestellt. Auflösung zum 31.12.2008.
Landesbank Berlin Investment GmbH, Berlin
TopPortfolio-INVEST
WKN 977 494
ISIN DE0009774943
(aufgelegt am 02.03.1998 als
BB-TopPortfolio-INVEST)
b) Rentenfonds
EuroRent-INVEST
WKN 847 925
ISIN DE0008479254
(aufgelegt am 27.12.1989 als
BB-DMrent-INVEST und ab 01.10.2000
weitergeführt als BB-EuroRent-INVEST)
EuroRent K4
WKN 914 066
ISIN DE0009140665
(aufgelegt am 03.01.2005)
FlexBond-Plus-INVEST
WKN A0ERYN
ISIN DE000A0ERYN7
(aufgelegt am 03.07.2006)
FlexBond-Vario-INVEST
WKN A0ERYP
ISIN DE000A0ERYP2
(aufgelegt am 03.07.2006)
Multirent-INVEST
WKN 847 921
ISIN DE0008479213
(aufgelegt am 31.01.1989 als
BB-Multirent-INVEST)
Multizins-INVEST
WKN 978 606
ISIN DE0009786061
(aufgelegt am 01.02.1999 als
BB-Multizins-INVEST)
Private Banking FlexBond
WKN A0M6J7
ISIN DE000A0M6J74
(aufgelegt am 03.03.2008)
Private Banking Bond Timing
WKN A0ERYJ
ISIN DE000A0ERYJ5
(aufgelegt am 02.10.2006)
c) Mischfonds
Gothaer-Global-LBB-INVEST
WKN 977 015
ISIN DE0009770156
(aufgelegt am 03.08.1995 als
Gothaer-Global-BB-INVEST)
UC Multimanager Global - LBB-INVEST
WKN 979 915
ISIN DE0009799155
(aufgelegt am 22.09.2004 als UC
Multimanager Global - BB-INVEST)
WeltKap-INVEST
WKN 977 483
ISIN DE0009774836
(aufgelegt am 02.01.1997 als
BB-WeltKap-INVEST)
d) Geldmarktfonds
EuroGeldmarkt-INVEST
WKN 977 008
ISIN DE0009770081
(aufgelegt am 31.10.1994 als
BB-DMGeldmarkt-INVEST und ab 01.04.2001
weitergeführt als BB-EuroGeldmarkt-INVEST)
e) Dachfonds
Best-INVEST 100
WKN 531 982
ISIN DE0005319826
(aufgelegt am 18.09.2000)
Best-INVEST Bond Satellite
WKN 531 990
ISIN DE0005319909
(aufgelegt am 01.12.2003)
Private Banking Premium Aktiendachfonds
WKN 532 002
ISIN DE0005320022
(aufgelegt am 01.04.2003)
2. Altersvorsorge-Sondervermögen
EuropaAS-INVEST5
WKN 978 608
ISIN DE0009786087
(aufgelegt am 23.10.1998 als
BB-EuropaAS-INVEST)
3. Gemischte Sondervermögen
a) Dachfonds
Best-INVEST 30
WKN 531 980
ISIN DE0005319800
(aufgelegt am 18.09.2000)
Best-INVEST 50
WKN 531 981
ISIN DE0005319818
(aufgelegt am 18.09.2000)
Private Banking Premium Rentendachfonds
WKN 532 003
ISIN DE0005320030
(aufgelegt am 01.04.2003)
b) Mischfonds
FondsVermögensBaustein I6
WKN A0ERYG
ISIN DE000A0ERYG1
(aufgelegt am 02.01.2006)
FondsVermögensBaustein II6
WKN A0ERYH
ISIN DE000A0ERYH9
(aufgelegt am 02.01.2006)
Stratego Grund
WKN A0ERSF
ISIN DE000A0ERSF5
(aufgelegt am 01.09.2005)
Stratego Ertrag
WKN A0DNG5
ISIN DE000A0DNG57
(aufgelegt am 01.04.2005)
Stratego Konservativ
WKN 531 992
ISIN DE0005319925
(aufgelegt am 01.04.2005)
Stratego Wachstum
WKN A0DNG1
ISIN DE000A0DNG16
(aufgelegt am 01.04.2005)
Stratego Chance
WKN A0DNG2
ISIN DE000A0DNG24
(aufgelegt am 01.04.2005)
Stratego Offensiv
WKN A0DNG6
ISIN DE000A0DNG65
(aufgelegt am 01.04.2005)
VermögensStruktur Konservativ
WKN A0M6J4
ISIN DE000 A0M6J41
(aufgelegt am 02.01.2008)
VermögensStruktur Wachstum
WKN A0M6J5
ISIN DE000 A0M6J58
(aufgelegt am 02.01.2008)
VermögensStruktur Chance
WKN A0M6J6
ISIN DE000 A0M6J66
(aufgelegt am 02.01.2008)
Des Weiteren werden noch 53 Spezial-Sondervermögen (Stand: Mai 2008) verwaltet.
Hinweise: Die Gesellschaft hat die nachfolgenden
Aufgaben auf ein anderes Unternehmen (Auslagerungsunternehmen) auf vertraglicher Basis zur
Wahrnehmung durch das Auslagerungsunternehmen delegiert und der Bankaufsichtsbehörde
gemäß § 16 Absatz 5 des Investmentgesetzes
angezeigt:
– Aufgaben, die sich aus dem Wertpapierhandelsgesetz und den Mitarbeiterleitsätzen der
Bankaufsichtsbehörde ergeben, sowie die
Prüfung der Marktgerechtigkeit der Handelsgeschäfte auf der Grundlage der Mindestanforderungen an das Risikomanagement und damit
zusammenhängende Nebendienstleistungen
sind auf das Corporate Center Compliance der
Landesbank Berlin AG übertragen worden.
– Aufgaben hinsichtlich der Risikomessung, die
sich aufgrund der gemäß § 51 Absatz 3 InvG
erlassenen Derivateverordnung ergeben, sind
auf das Risikocontrolling der Landesbank
Berlin AG übertragen worden.
– Aufgaben der Revision der Gesellschaft sind
teilweise auf die Revision der Landesbank
Berlin AG übertragen worden.
– Aufgaben der Informationsverarbeitung und
kaufmännische Dienstleistungen im Zusammenhang mit dem Fondsbuchhaltungssystem,
der Führung von INVESTkonten und dem
Archivsystem sind teilweise auf die Landesbank Berlin AG übertragen worden.
– Der Aufbau und die Vorhaltung einer Kontoevidenzzentrale, die dem automatisierten
Kontoabruf gemäß § 24c des Kreditwesengesetzes der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht dient, sind der T-Systems
International GmbH übertragen worden.
Die Gesellschaft erteilt Aufträge nur an sorgfältig
ausgewählte Gegenparteien. Mit der Abwicklung
von Transaktionen für Rechnung des Sondervermögens können überwiegend Unternehmen beauftragt werden, mit denen die Gesellschaft über
eine wesentliche Beteiligung verbunden ist oder
mit denen sie im Konzernverbund steht.
Die Gesellschaft kann geldwerte Vorteile wie z. B.
Broker-Research, Finanzanalysen oder sonstige
geldwerte Vorteile, die ihr im Zusammenhang mit
Transaktionen für das Sondervermögen von Gegenparteien angeboten werden, vereinnahmen.
Die vorgenannten geldwerten Vorteile wird die
Gesellschaft bei ihren Anlageentscheidungen im
Interesse der Anteilinhaber verwenden. Dem Berater können auch die vorgenannten geldwerten
Vorteile zufließen, die der Berater für seine
Beratungstätigkeit nutzen wird.
Anteile von Investmentfonds der LBB-INVEST
werden i. d. R. unter Einschaltung Dritter, d. h. von
Banken, Finanzdienstleistern, Maklern und anderen befugten dritten Personen erworben. Der Zusammenarbeit mit diesen Dritten liegt zumeist eine
vertragliche Vereinbarung zugrunde, die festlegt,
dass die LBB-INVEST den Dritten für die Vermittlung der Fondsanteile eine bestandsabhängige
Vergütung zahlt und den Dritten der Ausgabeaufschlag ganz oder teilweise zusteht. Die bestandsabhängige Vergütung zahlt die LBB-INVEST aus
den ihr zustehenden Verwaltungsvergütungen,
d. h. aus ihrem eigenen Vermögen.
Stand: Mai 2008
4) Anteilscheinausgabe eingestellt. Auflösung zum 31.07.2008.
5) Auflösung zum 31.07.2009.
6) Anteilscheinausgabe wird per 15.12.2008 eingestellt.
Auflösung zum 30.04.2009.
V 1050829/Parion 101541