Jahresbericht - schweizerisches Deutsch

Janus Capital Funds Plc
30. Juni 2016
Halbjahresbericht und gesetzlich vorgeschriebener
Abschluss (ungeprüft)
EQUITY & ALLOCATION FONDS
Janus Asia Frontier Markets Fund
Janus Asia Growth Drivers Fund
Janus Asia Fund
Janus Balanced Fund
Janus Emerging Markets Fund
Janus Europe Fund
Janus Global Life Sciences Fund
Janus Global Research Fund
Janus Global Technology Fund
Janus Japan Emerging Opportunities
Fund
Janus Japan Fund
Janus Opportunistic Alpha Fund (vormals
Janus US All Cap Growth Fund)
Janus US Fund
Janus US Research Fund
Janus US Twenty Fund
Janus US Venture Fund
Perkins Global Value Fund
Perkins US Strategic Value Fund
FONDS MIT INTECH ALS
UNTERANLAGEBERATER
INTECH European Core Fund
INTECH Global Dividend Fund
INTECH US Core Fund
ALTERNATIVE INVESTMENTFONDS
(Vorsorglich wird angemerkt: die
alternativen Investmentfonds sind
(mit Ausnahme des Janus Global Real
Estate Fund) Aktienfonds)
Janus Global Diversified Alternatives
Fund
Janus Global Real Estate Fund
RENTENFONDS
Janus Flexible Income Fund
Janus Global Flexible Income Fund
Janus Global High Yield Fund
Janus Global Investment Grade Bond
Fund
Janus High Yield Fund
Janus Global Unconstrained Bond Fund
Janus US Short-Term Bond Fund
Janus Capital Funds plc ist eine Investmentgesellschaft mit variablem Kapital und beschränkter Haftung, die in Irland als Umbrella-Fonds mit getrennt haftenden Fonds gegründet
wurde und unter der Nummer 296610 eingetragen ist.
Die obenstehenden Fußnoten werden im gesamten Bericht einheitlich verwendet.
Inhaltsverzeichnis
Allgemeine Informationen über die Gesellschaft............................................... 1
Fondsüberblick .............................................................................................. 15
Wertentwicklung des Fonds ........................................................................... 66
Abschluss:
Anlagewerte des Portfolios...................................................................... 75
Darstellung der Vermögenslage ............................................................. 192
Gewinn- und Verlustrechnung.............................................................. 204
Angaben zur Änderung des den Inhabern von
rückgebbaren gewinnberechtigten Anteilen
zuzuschreibenden Nettovermögens............................................... 208
Anmerkungen zum Abschluss .............................................................. 212
Erklärungen der Portfolioanlagen und primärer Abschluss .......................... 267
Aufstellungen der Änderungen in der Zusammensetzung des Portfolios ...... 268
Aufwandsgrenzen der Fonds und Gesamtkostenquote ................................. 286
Der Verwaltungsrat und sonstige Informationen........................................... 291
Allgemeine Informationen über die Gesellschaft
Janus Capital Funds plc (die „Gesellschaft“) wurde am
19. November 1998 in Irland gemäß dem Companies Act von
2014 (der „Companies Act“) als Aktiengesellschaft gegründet.
Sofern in diesem Bericht nicht weiter vermerkt, haben alle in
diesem Bericht verwendeten Begriffe dieselbe Bedeutung wie
im Verkaufsprospekt der Gesellschaft vom 1. April 2016 (der
„Verkaufsprospekt“). In diesem Bericht verwendete Begriffe haben
dieselbe Bedeutung wie im Verkaufsprospekt.
Die Gesellschaft ist eine offene Investmentgesellschaft mit
variablem Kapital und getrennt haftenden Teilfonds, die als
Umbrella-Fonds gegründet wurde. Sie ist derzeit von der irischen
Zentralbank (die „Zentralbank“) gemäß den EG-Richtlinien
(über Organismen für gemeinsame Anlage in übertragbaren
Wertpapieren) in ihrer geltenden Fassung von 2011 (die „OGAWVorschriften“) zugelassen.
ALTERNATIVE INVESTMENTFONDS
(vorsorglich wird angemerkt: die Alternativen Investmentfonds
sind (mit Ausnahme des Janus Global Real Estate Fund)
Aktienfonds)
Janus Global Diversified Alternatives Fund
Janus Global Real Estate Fund
RENTENFONDS
Flexible Income Fund
Janus Global Flexible Income Fund
Janus Global High Yield Fund
Janus Global Investment Grade Bond Fund
Janus Global Unconstrained Bond Fund
Janus High Yield Fund
Janus US Short-Term Bond Fund
Die Gesellschaft wurde als Umbrella-Fonds gegründet und besteht
aus den zweiundfünfzig nachstehenden Teilfonds (einzeln als
„der Fonds“ und zusammen als „die Fonds“ bezeichnet), von
denen einige nicht zum Vertrieb in der Schweiz zugelassen sind:
EQUITY & ALLOCATION FONDS
Janus Asia Frontier Markets Fund
Janus Asia Growth Drivers Fund
Janus Asia Fund
Janus Balanced Fund
Janus Emerging Markets Fund
Janus Europe Fund
Janus Global Life Sciences Fund
Janus Global Research Fund
Janus Global Technology Fund
Janus Japan Emerging Opportunities Fund
Janus Japan Fund
Janus Opportunistic Alpha Fund (vormals Janus US All Cap
Growth Fund)
Janus US Fund
Janus US Research Fund
Janus US Twenty Fund
Janus US Venture Fund
Perkins Global Value Fund
Perkins US Strategic Value Fund
INTECH SUB-ADVISED FUNDS
INTECH European Core Fund
INTECH Global Dividend Fund
INTECH US Core Fund
Jeder Fonds kann verschiedene, auf US-Dollar ($), Euro
(€), Pfund Sterling (£), Hongkong-Dollars (HK$),
Australische Dollar (AUD$), Schweizer Franken (CHF),
Kanadische Dollar (CAD$), Chinesische Renminbi (RMB
(CNH)), Schwedische Kronen (SEK), Neuseeländische
Dollar (NZD$), Norwegische Kronen (NOK), SingapurDollar (SGD$) oder Japanische Yen (JPY) lautende
Anteilsklassen ausgeben.
Einige
Anteilsklassen
der
Fonds wurden zur offiziellen Notierung (Official Listing)
und zum Handel am Main Securities Market der Irischen
Börse (Irish Stock Exchange) zugelassen. Bitte wenden Sie
sich an Citibank Europe plc (die „Verwaltungsstelle“) für
eine vollständige Auflistung der an der Irischen Börse
notierten Anteilsklassen der Fonds. Die Verwaltungsstelle
stellt an jedem Geschäftstag für jeden Fonds den
Nettoinventarwert je Anteil und Klasse fest. Die Bewertung
sämtlicher Fonds erfolgt täglich am Börsenschluss der New York
Stock Exchange (üblicherweise Montag bis Freitag um 16:00 Uhr
New Yorker Zeit).
Der letzte Verkaufsprospekt der Gesellschaft datiert vom
1. April 2016. Wenn das Wort „vorwiegend“ in der Beschreibung
der Anlageziele und der Anlagepolitik des Fonds verwendet
wird, bedeutet dies, dass mindestens zwei Drittel des gesamten
Nettoinventarwerts des jeweiligen Fonds (ausschließlich von
Barmitteln und Barpositionen) stets auf die beschriebene Weise
investiert werden.
Nachfolgend sind die Anlageziele und Anlagepolitik der
aufgelegten Fonds zusammengefasst. Eine vollständige
Beschreibung der Anlageziele und jeweiligen Anlagepolitik der
Fonds ist im Verkaufsprospekt zu finden.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
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Allgemeine Informationen über die Gesellschaft
JANUS ASIA FRONTIER MARKETS FUND
Das Anlageziel dieses Fonds ist langfristiges Kapitalwachstum.
Der Fonds verfolgt sein Ziel hauptsächlich durch die Anlage in
Stammaktien von Unternehmen beliebiger Größe, von großen,
gut etablierten Unternehmen bis zu kleineren, aufstrebenden
Wachstumsunternehmen, die ihren Sitz in Entwicklungsmärkten
in Asien haben oder überwiegend dort ihren wirtschaftlichen
Aktivitäten nachgehen. Es ist damit zu rechnen, dass der Fonds eine
breite Diversifikation über eine Vielzahl von Branchen aufweisen
wird. Der Fonds kann für ein effizientes Portfoliomanagement (d.
h. Verringerung des Risikos, Senkung der Kosten, Erwirtschaftung
zusätzlichen Kapitals oder zusätzlicher Erträge für den Fonds)
oder, vorbehaltlich einer Grenze von bis zu 10 % seines
Nettoinventarwerts, zu Anlagezwecken, wie im Abschnitt „Arten
und Beschreibung von Finanzderivaten“ des Verkaufsprospekts
beschrieben, verschiedene Anlagetechniken und -instrumente,
wie etwa den Handel mit Futures, Optionen und Swaps, sowie
andere derivative Finanzinstrumente zur Erreichung oder
Absicherung eines Engagements bei den in dieser Anlagepolitik
vorgesehenen Anlagen einsetzen, sofern dabei die Bedingungen
und Grenzen eingehalten werden, die von Zeit zu Zeit von der
Zentralbank festgelegt werden. Aufgrund seines Engagements in
Entwicklungsmärkten sollte die Anlage in diesen Fonds keinen
wesentlichen Bestandteil eines Investmentportfolios ausmachen
und ist möglicherweise für manche Anleger nicht geeignet.
JANUS ASIA GROWTH DRIVERS FUND
Das Anlageziel dieses Fonds ist langfristiges Kapitalwachstum.
Der Fonds verfolgt sein Ziel hauptsächlich durch die Anlage in
Stammaktien von Unternehmen beliebiger Größe, von großen,
gut etablierten Unternehmen bis zu hin kleineren, aufstrebenden
Wachstumsunternehmen, die ihren Sitz in Industrienationen
oder Entwicklungsmärkten in Asien haben oder die überwiegend
dort ihren wirtschaftlichen Aktivitäten nachgehen. Hierbei
liegt der Schwerpunkt auf Sektoren, die nach Ansicht des
Unteranlageberaters das Wachstum in Asien (ohne Japan) anführen.
Der Fonds kann für ein effizientes Portfoliomanagement (d. h.
Verringerung des Risikos, Senkung der Kosten, Erwirtschaftung
zusätzlichen Kapitals oder zusätzlicher Erträge für den Fonds)
oder, vorbehaltlich einer Grenze von bis zu 10 % seines
Nettoinventarwerts, zu Anlagezwecken, wie im Abschnitt „Arten
und Beschreibung von Finanzderivaten“ des Verkaufsprospekts
beschrieben, verschiedene Anlagetechniken und -instrumente,
wie etwa den Handel mit Futures, Optionen und Swaps, sowie
andere derivative Finanzinstrumente zur Erreichung oder
Absicherung eines Engagements bei den in dieser Anlagepolitik
vorgesehenen Anlagen einsetzen, sofern dabei die Bedingungen
und Grenzen eingehalten werden, die von Zeit zu Zeit von der
Zentralbank festgelegt werden. Aufgrund seines Engagements in
Entwicklungsmärkten sollte die Anlage in diesen Fonds keinen
wesentlichen Bestandteil eines Investmentportfolios ausmachen
und ist möglicherweise für manche Anleger nicht geeignet.
JANUS ASIA FUND
Das Anlageziel dieses Fonds ist langfristiges Kapitalwachstum.
Der Fonds verfolgt sein Ziel hauptsächlich durch die Anlage in
Stammaktien von Unternehmen beliebiger Größe, von großen,
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Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
gut etablierten Unternehmen bis zu kleineren, aufstrebenden
Wachstumsunternehmen, die ihren Sitz in Asien (ausgenommen
Japan) haben oder ihren wirtschaftlichen Aktivitäten überwiegend
in einem oder mehreren asiatischen Ländern nachgehen. Der
Fonds kann für ein effizientes Portfoliomanagement (d. h.
Verringerung des Risikos, Senkung der Kosten, Erwirtschaftung
zusätzlichen Kapitals oder zusätzlicher Erträge für den Fonds)
oder zu Anlagezwecken verschiedene Anlagetechniken und
-instrumente, wie etwa den Handel mit Futures, Optionen und
Swaps, sowie andere derivative Instrumente einsetzen, sofern dabei
die Bedingungen und Grenzen eingehalten werden, die von Zeit
zu Zeit von der Zentralbank festgelegt werden. Aufgrund seines
Engagements in Entwicklungsmärkten sollte die Anlage in diesen
Fonds keinen wesentlichen Bestandteil eines Investmentportfolios
ausmachen und ist möglicherweise für manche Anleger
nicht geeignet.
JANUS BALANCED FUND
Das Anlageziel dieses Fonds ist langfristiges Kapitalwachstum,
welches sich mit der Kapitalerhaltung vereinbaren lässt und
mittels laufendem Einkommen stabilisiert wird. Der Fonds
verfolgt sein Ziel, indem er 35–65 % seines Nettoinventarwerts
in Dividendenpapiere (z. B. in Form von Stammanteilen)
von US-Unternehmen anlegt. Weitere 35–65 % werden
in Schuldverschreibungen von US-Emittenten angelegt.
Dieser Fonds kann bis zu 35 % seines Nettoinventarwerts in
Schuldverschreibungen investieren, die unterhalb des Investment
Grade-Bereichs eingestuft sind. Der Fonds kann, vorbehaltlich
einer Beschränkung auf maximal 10 % seines Nettoinventarwerts,
zu Anlagezwecken verschiedene Anlagetechniken und
-instrumente, wie etwa den Handel mit Futures, Optionen und
Swaps, sowie andere derivative Finanzinstrumente einsetzen,
sofern dabei die Bedingungen und Grenzen eingehalten werden,
die von Zeit zu Zeit von der Zentralbank festgelegt werden.
Hinsichtlich der Investitionsbegrenzungen für Wertpapiere, die in
Entwicklungsmärkten gehandelt werden, gelten für diesen Fonds
folgende Bestimmungen: Je Entwicklungsmarkt dürfen maximal
10 % des Nettoinventarwerts dieses Fonds zur Investition
verwendet werden und insgesamt dürfen maximal 20 % des
Nettoinventarwerts in Entwicklungsmärkten investiert werden.
Aufgrund des Engagements des Fonds in Wertpapieren mit einem
Rating unter „Investment Grade“ sollte eine Anlage im Fonds
keinen wesentlichen Anteil eines Anlageportfolios darstellen und
ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet.
JANUS EMERGING MARKETS FUND
Das Anlageziel dieses Fonds ist langfristiges Kapitalwachstum.
Unter normalen Umständen verfolgt der Fonds dieses Ziel,
indem er vorwiegend in Dividendenpapiere investiert, die
von Unternehmen emittiert wurden, die in einem oder
mehreren Entwicklungsmärkten gegründet wurden oder
dort den überwiegenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit ausüben
(einschließlich China) oder die einen bedeutenden Anteil
ihrer Einnahmen oder Gewinne in einem oder mehreren
Entwicklungsmärkten erzielen oder einen bedeutenden Anteil
ihres Vermögens in einem oder mehreren Entwicklungsmärkten
halten. Aufgrund seines Engagements in Entwicklungsmärkten
sollte die Anlage in diesen Fonds keinen wesentlichen Bestandteil
eines Investmentportfolios ausmachen und ist möglicherweise für
manche Anleger nicht geeignet. Der Fonds kann unbeschränkt
in Aktien anlegen oder Anlagetechniken und -instrumente
einsetzen, die dem chinesischen Markt ausgesetzt sind. Der Fonds
kann direkt in chinesischen B-Shares anlegen. Der Fonds kann
indirekt ein Engagement in chinesischen A-Shares eingehen.
Dies erfolgt entweder über Anlagen in (i) anderen Organismen
für gemeinsame Anlagen, die vorwiegend in chinesische
A-Shares investieren; (ii) anderen Finanzinstrumenten, wie zum
Beispiel strukturierten Schuldtiteln, Partizipationsscheinen,
Equity-Linked-Notes; und (iii) Finanzderivaten, wie etwa den
Handel mit Futures, Optionen und Swaps, deren Basiswert
sich aus Wertpapieren zusammensetzt, die von an einem der
geregelten Märkte in China notierten Unternehmen begeben
werden, und/oder aus nicht notierten Wertpapieren chinesischer
Unternehmen, soweit dies gemäß den OGAW-Vorschriften
zulässig ist. Der Fonds beschränkt sein Gesamtengagement
in chinesischen A-Shares und chinesischen B-Shares auf
maximal 25 % seines Nettovermögens. Als übertragbare und an
geregelten Märkten gehandelte Wertpapiere gelten ausschließlich
Partizipationsscheine und strukturierte Schuldtitel, die nicht
fremdfinanziert sind, verbrieft sind, an andere Anleger frei
verkauft oder übertragen werden können und über anerkannte
beaufsichtigte Händler erworben werden. Der Fonds kann für ein
effizientes Portfoliomanagement (d. h. Verringerung des Risikos,
Senkung der Kosten, Erwirtschaftung zusätzlichen Kapitals oder
zusätzlicher Erträge für den Fonds) oder zu Anlagezwecken, wie
im Abschnitt „Arten und Beschreibung von Finanzderivaten“ des
Verkaufsprospekts beschrieben, verschiedene Anlagetechniken
und -instrumente, wie etwa den Handel mit Futures, Optionen
und Swaps, sowie andere derivative Finanzinstrumente zur
Erreichung oder Absicherung eines Engagements bei den in dieser
Anlagepolitik vorgesehenen Anlagen einsetzen, sofern dabei die
Bedingungen und Grenzen eingehalten werden, die von Zeit zu
Zeit von der Zentralbank festgelegt werden.
JANUS EUROPE FUND
Das Anlageziel dieses Fonds ist langfristiges Kapitalwachstum.
Der Fonds verfolgt sein Ziel hauptsächlich durch die Anlage in
Stammaktien von Unternehmen beliebiger Größe, von großen,
gut etablierten Unternehmen bis zu kleineren, aufstrebenden
Wachstumsunternehmen, die ihren Sitz in West-, Zentral- oder
Osteuropa (EU und Nicht-EU-Staaten) und der Türkei haben oder
überwiegend dort ihren wirtschaftlichen Aktivitäten nachgehen.
Es ist damit zu rechnen, dass der Fonds eine breite Diversifikation
über eine Vielzahl von Branchen aufweisen wird. Der Fonds kann
für ein effizientes Portfoliomanagement (d. h. Verringerung des
Risikos, Senkung der Kosten, Erwirtschaftung zusätzlichen Kapitals
oder zusätzlicher Erträge für den Fonds) oder, vorbehaltlich
einer Grenze von bis zu 10 % des Nettoinventarwerts, zu
Anlagezwecken verschiedene Anlagetechniken und -instrumente,
wie etwa den Handel mit Futures, Optionen und Swaps, sowie
andere derivative Finanzinstrumente einsetzen, sofern dabei die
Bedingungen und Grenzen eingehalten werden, die von Zeit zu
Zeit von der Zentralbank festgelegt werden. Hinsichtlich der
Investitionsbegrenzungen für Wertpapiere, die in aufstrebenden
Märkten gehandelt werden, gelten für diesen Fonds vorbehaltlich des
Voranstehenden folgende Bestimmungen: Je Entwicklungsmarkt
dürfen maximal 10 % des Nettoinventarwerts dieses Fonds
zur Investition verwendet werden und insgesamt dürfen
maximal 20 % des Nettoinventarwerts in Entwicklungsmärkten
investiert werden.
JANUS GLOBAL LIFE SCIENCES FUND
Das Anlageziel dieses Fonds ist langfristiges Kapitalwachstum.
Er verfolgt sein Ziel, indem er vorwiegend in Aktien von
weltweit ansässigen Unternehmen investiert, die aufgrund ihres
Wachstumspotenzials ausgewählt wurden. Der Fonds wird
vorwiegend in Wertpapiere von Unternehmen investieren, deren
Ausrichtung nach Meinung des jeweiligen Unteranlageberaters
dem Bereich Life Sciences zuzuordnen ist. Allgemein ausgedrückt
steht der Begriff „Life Sciences“ für die Erhaltung oder
Verbesserung der Lebensqualität. Demnach bezieht sich dieser
Ausdruck auf Unternehmen, die in den Bereichen Forschung,
Entwicklung, Produktion oder Vertrieb von Produkten oder
Dienstleistungen mit Bezug zu den Bereichen Gesundheitswesen
und Körperpflege, Medizin oder Pharmazie tätig sind. Hierzu
können auch solche Unternehmen zählen, von denen der jeweilige
Unteranlageberater glaubt, dass sie über Wachstumspotenzial
im Wesentlichen infolge bestimmter Produkte, Technologien,
Patente oder anderer Marktvorteile im Bereich Life Sciences
verfügen. Der Fonds wird mindestens 25 % seines gesamten
Vermögens in die folgenden Branchensektoren investieren:
Gesundheitswesen, Pharmazie, Landwirtschaft, Kosmetik/
Körperpflege und Biotechnologie. Der Fonds kann, vorbehaltlich
einer Beschränkung auf maximal 10 % seines Nettoinventarwerts,
zu Anlagezwecken verschiedene Anlagetechniken und
-instrumente, wie etwa den Handel mit Futures, Optionen und
Swaps, sowie andere derivative Finanzinstrumente einsetzen,
sofern dabei die Bedingungen und Grenzen eingehalten werden,
die von Zeit zu Zeit von der Zentralbank festgelegt werden.
Hinsichtlich der Investitionsbegrenzungen für Wertpapiere, die in
Entwicklungsmärkten gehandelt werden, gelten für diesen Fonds
folgende Bestimmungen: Je Entwicklungsmarkt dürfen maximal
10 % des Nettoinventarwerts dieses Fonds zur Investition
verwendet werden und insgesamt dürfen maximal 20 % des
Nettoinventarwerts in Entwicklungsmärkten investiert werden.
JANUS GLOBAL RESEARCH FUND
Das Anlageziel dieses Fonds ist langfristiges Kapitalwachstum. Er
verfolgt sein Ziel, indem er vorwiegend in Stammanteile anlegt,
die aufgrund ihres Wachstumspotenzials ausgewählt wurden. Der
Fonds kann in Unternehmen beliebiger Größe und geografischer
Lage investieren, von großen, gut etablierten Unternehmen bis
zu kleineren, aufstrebenden Wachstumsunternehmen. Es ist
damit zu rechnen, dass der Fonds eine breite Diversifikation
über eine Vielzahl von Branchen aufweisen wird. Im Rahmen
des derzeit vom Unteranlageberater des Fonds verfolgten
Anlageauswahlprozesses werden Anlagen ausgewählt, bei denen
es sich um Anlageideen mit hohem Überzeugungsgrad handelt,
welche sämtliche Marktkapitalisierungen, Stile und geografische
Regionen betreffen können. Der Unteranlageberater überwacht
den Anlageprozess, bestimmt die Kriterien für die Zuteilung der
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Allgemeine Informationen über die Gesellschaft
Vermögenswerte unter den Sektoren (diese Kriterien können
sich von Zeit zu Zeit ändern) und führt Fundamentalanalysen
durch, bei denen er sich auf Bottom-Up-Research, quantitative
Modellierung und Bewertungsanalysen konzentriert. Anhand
dieses Research-Prozesses werden die Aktien auf Grundlage ihrer
Attraktivität beurteilt. Hierbei wird das Aufwertungspotenzial
dieser Ideen mit hohem Überzeugungsgrad jeweils verglichen,
um ein Sektorportfolio mit dem Ziel zusammenzustellen, die
besten Risiko-Rendite-Chancen zu maximieren. Wertpapiere
können unter anderem dann verkauft werden, wenn kein
hoher Überzeugungsgrad bezüglich des Renditepotenzials der
Anlage mehr besteht oder wenn die Risikoeigenschaften zu
einer Neubewertung der Chance geführt haben. Wertpapiere
des Portfolios können außerdem verkauft werden, um die
Sektorgewichtungen neu auszubalancieren. Der Unteranlageberater
kann jederzeit einen alternativen Auswahlprozess anwenden,
sofern dieser dem Anlageziel und der Anlagepolitik des Fonds
entspricht. Der Fonds kann, vorbehaltlich einer Beschränkung
auf maximal 10 % seines Nettoinventarwerts, zu Anlagezwecken
verschiedene Anlagetechniken und -instrumente, wie etwa
den Handel mit Futures, Optionen und Swaps, sowie andere
derivative Finanzinstrumente einsetzen, sofern dabei die
Bedingungen und Grenzen eingehalten werden, die von Zeit
zu Zeit von der Zentralbank festgelegt werden. Hinsichtlich
der Investitionsbegrenzungen für Wertpapiere, die in
Entwicklungsmärkten gehandelt werden, gelten für diesen Fonds
folgende Bestimmungen: Je Entwicklungsmarkt dürfen maximal
10 % des Nettoinventarwerts dieses Fonds zur Investition
verwendet werden und insgesamt dürfen maximal 20 % des
Nettoinventarwerts in Entwicklungsmärkten investiert werden.
Entwicklungsmärkten gehandelt werden, gelten für diesen Fonds
folgende Bestimmungen: Je Entwicklungsmarkt dürfen maximal
10 % des Nettoinventarwerts dieses Fonds zur Investition
verwendet werden und insgesamt dürfen maximal 20 % des
Nettoinventarwerts in Entwicklungsmärkten investiert werden.
JANUS GLOBAL TECHNOLOGY FUND
JANUS JAPAN FUND
Das Anlageziel dieses Fonds ist langfristiges Kapitalwachstum.
Er verfolgt sein Ziel, indem er vorwiegend in Aktien von
weltweit ansässigen Unternehmen investiert, die aufgrund ihres
Wachstumspotenzials ausgewählt wurden. Der Fonds wird
vorwiegend in Wertpapiere von Unternehmen investieren, die
laut Ansicht des entsprechenden Unteranlageberaters in hohem
Maße von den Fortschritten bzw. Verbesserungen im Bereich
Technologie profitieren werden. Hierzu gehören im Allgemeinen:
(i) Unternehmen, die nach Meinung des entsprechenden
Unteranlageberaters Produkte, Prozesse oder Dienstleistungen
haben oder entwickeln werden, die wesentliche technologische
Fortschritte bzw. Verbesserungen bringen werden; oder
(ii) Unternehmen, die nach Auffassung des entsprechenden
Unteranlageberaters im Zusammenhang mit ihrem Geschäft oder
ihren Dienstleistungen in hohem Maße Technologien einsetzen,
d. h. insbesondere Unternehmen, die medizinische Produkte
und Dienstleistungen sowie Anlagen und Dienstleistungen
im Bereich der alternativen Energien oder anspruchsvolle
Industrieprodukte anbieten. Der Fonds kann, vorbehaltlich einer
Beschränkung auf maximal 10 % seines Nettoinventarwerts, zu
Anlagezwecken verschiedene Anlagetechniken und -instrumente,
wie etwa den Handel mit Futures, Optionen und Swaps,
sowie andere derivative Finanzinstrumente einsetzen, sofern
dabei die Bedingungen und Grenzen eingehalten werden,
die von Zeit zu Zeit von der Zentralbank festgelegt werden.
Hinsichtlich der Investitionsbegrenzungen für Wertpapiere, die in
Das Anlageziel dieses Fonds ist langfristiges Kapitalwachstum.
Der Fonds verfolgt sein Ziel hauptsächlich durch die Anlage in
Stammaktien von Unternehmen beliebiger Größe, von großen,
gut etablierten Unternehmen bis zu kleineren, aufstrebenden
Wachstumsunternehmen, die ihren Sitz in Japan haben
oder überwiegend dort ihren wirtschaftlichen Aktivitäten
nachgehen. Es ist damit zu rechnen, dass der Fonds eine breite
Diversifikation über eine Vielzahl von Branchen aufweisen wird.
Der Fonds kann für ein effizientes Portfoliomanagement (d. h.
Verringerung des Risikos, Senkung der Kosten, Erwirtschaftung
zusätzlichen Kapitals oder zusätzlicher Erträge für den Fonds)
oder, vorbehaltlich einer Grenze von bis zu 10 % seines
Nettoinventarwerts, zu Anlagezwecken, wie im Abschnitt „Arten
und Beschreibung von Finanzderivaten“ des Verkaufsprospekts
beschrieben, verschiedene Anlagetechniken und -instrumente,
wie etwa den Handel mit Futures, Optionen und Swaps, sowie
andere derivative Finanzinstrumente zur Erreichung oder
Absicherung eines Engagements bei den in dieser Anlagepolitik
vorgesehenen Anlagen einsetzen, sofern dabei die Bedingungen
und Grenzen eingehalten werden, die von Zeit zu Zeit von der
Zentralbank festgelegt werden.
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Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
JANUS JAPAN EMERGING OPPORTUNITIES FUND
Das Anlageziel dieses Fonds ist langfristiges Kapitalwachstum.
Der Fonds verfolgt sein Ziel hauptsächlich durch die Anlage in
Stammaktien von kleinen und mittleren Unternehmen, die ihren
Sitz in Japan haben oder überwiegend dort ihren wirtschaftlichen
Aktivitäten nachgehen. Unternehmen mit wachsender
Marktkapitalisierung, die dadurch nach den anfänglichen Käufen
des Fonds nicht mehr dieser Kategorie zuzuordnen sind, gelten
dennoch als kleine und mittlere Unternehmen. Es ist damit zu
rechnen, dass der Fonds eine breite Diversifikation über eine
Vielzahl von Branchen aufweisen wird. Der Fonds kann für ein
effizientes Portfoliomanagement (d. h. Verringerung des Risikos,
Senkung der Kosten, Erwirtschaftung zusätzlichen Kapitals
oder zusätzlicher Erträge für den Fonds) oder, vorbehaltlich
einer Grenze von bis zu 10 % seines Nettoinventarwerts, zu
Anlagezwecken, wie im Abschnitt „Arten und Beschreibung
von Finanzderivaten“ des Verkaufsprospekts beschrieben,
verschiedene Anlagetechniken und -instrumente, wie etwa
den Handel mit Futures, Optionen und Swaps, sowie andere
derivative Finanzinstrumente zur Erreichung oder Absicherung
eines Engagements bei den in dieser Anlagepolitik vorgesehenen
Anlagen einsetzen, sofern dabei die Bedingungen und Grenzen
eingehalten werden, die von Zeit zu Zeit von der Zentralbank
festgelegt werden.
JANUS OPPORTUNISTIC ALPHA FUND
Das Anlageziel dieses Fonds ist langfristiges Kapitalwachstum.
Er verfolgt dieses Ziel, indem er vorwiegend Anlagen in
Stammanteile von US-Emittenten jeglicher Größe vornimmt,
wozu auch größere, etablierte Emittenten und/oder kleinere,
junge Wachstumsemittenten gehören können. Der Fonds
generiert opportunistisches Alpha, indem er opportunistisch in
eine Vielzahl von Marktkapitalisierungen überwiegend in den
USA anlegt, um Alpha (d.h. überdurchschnittliche Renditen)
für die Anteilinhaber zu generieren. Bei opportunistischen
Anlagen handelt es sich um Anlagen in Aktien, bei denen der
Unteranlageberater der Ansicht ist, dass diese unterbewertet
sind oder beim Eintreten entsprechender Gelegenheiten
Potenzial für zukünftiges Wachstum bzw. zukünftige Renditen
aufweisen. Der Fonds kann, vorbehaltlich einer Beschränkung
auf maximal 10 % seines Nettoinventarwerts, zu Anlagezwecken
verschiedene Anlagetechniken und -instrumente, wie etwa
den Handel mit Futures, Optionen und Swaps, sowie andere
derivative Finanzinstrumente einsetzen, sofern dabei die
Bedingungen und Grenzen eingehalten werden, die von Zeit
zu Zeit von der Zentralbank festgelegt werden. Hinsichtlich
der Investitionsbegrenzungen für Wertpapiere, die in
Entwicklungsmärkten gehandelt werden, gelten für diesen Fonds
folgende Bestimmungen: Je Entwicklungsmarkt dürfen maximal
10 % des Nettoinventarwerts dieses Fonds zur Investition
verwendet werden und insgesamt dürfen maximal 20 % des
Nettoinventarwerts in Entwicklungsmärkten investiert werden.
JANUS US FUND
Das Anlageziel dieses Fonds ist langfristiges Kapitalwachstum.
Unter normalen Umständen verfolgt der Fonds sein Ziel, indem
er vorwiegend in Stammaktien von US-Unternehmen und
US-Emittenten investiert, die aufgrund ihres Wachstumspotenzials
ausgewählt wurden. Der Fonds kann zwar in Unternehmen
jedweder Größenordnung investieren, in der Regel konzentrieren
sich die Anlagen jedoch auf größere, etabliertere Unternehmen.
Der Fonds kann für ein effizientes Portfoliomanagement (d. h.
Verringerung des Risikos, Senkung der Kosten, Erwirtschaftung
zusätzlichen Kapitals oder zusätzlicher Erträge für den Fonds) oder
zu Anlagezwecken, wie im Abschnitt „Arten und Beschreibung
von Finanzderivaten“ des Verkaufsprospekts beschrieben,
verschiedene Anlagetechniken und -instrumente, wie etwa
den Handel mit Futures, Optionen und Swaps, sowie andere
derivative Finanzinstrumente zur Erreichung oder Absicherung
eines Engagements bei den in dieser Anlagepolitik vorgesehenen
Anlagen einsetzen, sofern dabei die Bedingungen und Grenzen
eingehalten werden, die von Zeit zu Zeit von der Zentralbank
festgelegt werden. Hinsichtlich der Investitionsbegrenzungen für
Wertpapiere, die in Entwicklungsmärkten gehandelt werden, gelten
für diesen Fonds folgende Bestimmungen: Je Entwicklungsmarkt
dürfen maximal 10 % des Nettoinventarwerts dieses Fonds zur
Investition verwendet werden und insgesamt dürfen maximal 20 %
des Nettoinventarwerts in Entwicklungsmärkten investiert werden.
JANUS US RESEARCH FUND
Das Anlageziel dieses Fonds ist langfristiges Kapitalwachstum.
Der Fonds verfolgt sein Anlageziel durch die vorwiegende Anlage
in Dividendenpapiere von US-Unternehmen, die aufgrund
ihres Wachstumspotenzials ausgewählt werden. Zu den dafür
in Frage kommenden Aktienwerten zählen u. a. US- und
Nicht-US-Stammanteile, Vorzugsaktien, Wertpapiere, die in
Stammanteile bzw. Vorzugsaktien umgewandelt werden können,
wie z. B. wandelbare Vorzugsaktien und andere Wertpapiere
mit Aktienmerkmalen. Der Fonds kann in Unternehmen jeder
Größenordnung anlegen. Der Fonds kann, vorbehaltlich einer
Beschränkung auf maximal 10 % seines Nettoinventarwerts, zu
Anlagezwecken verschiedene Anlagetechniken und -instrumente,
wie etwa den Handel mit Futures, Optionen und Swaps, sowie
andere derivative Finanzinstrumente einsetzen, sofern dabei die
Bedingungen und Grenzen eingehalten werden, die von Zeit zu
Zeit von der Zentralbank festgelegt werden. Hinsichtlich der
Investitionsbegrenzungen für Wertpapiere, die in aufstrebenden
Märkten gehandelt werden, gelten für diesen Fonds vorbehaltlich des
Voranstehenden folgende Bestimmungen: Je Entwicklungsmarkt
dürfen maximal 10 % des Nettoinventarwerts dieses Fonds zur
Investition verwendet werden und insgesamt dürfen maximal
20 % des Nettoinventarwerts in Entwicklungsmärkten investiert
werden. Im Rahmen des derzeit vom Unteranlageberater des Fonds
verfolgten Anlageauswahlprozesses werden Anlagen ausgewählt,
bei denen es sich um Anlageideen mit hohem Überzeugungsgrad
handelt, welche sämtliche Marktkapitalisierungen, Stile und
geografische Regionen betreffen können. Der Unteranlageberater
überwacht den Anlageprozess, bestimmt die Kriterien für
die Zuteilung der Vermögenswerte unter den Sektoren (diese
Kriterien können sich von Zeit zu Zeit ändern) und führt
Fundamentalanalysen durch, bei denen er sich auf Bottom-UpResearch, quantitative Modellierung und Bewertungsanalysen
konzentriert. Anhand dieses Research-Prozesses werden die
Aktien auf Grundlage ihrer Attraktivität beurteilt. Hierbei
wird das Wertsteigerungspotenzial dieser Ideen mit hohem
Überzeugungsgrad jeweils verglichen, um ein Sektorportfolio mit
dem Ziel zusammenzustellen, die besten Risiko-Rendite-Chancen
zu maximieren. Wertpapiere können unter anderem dann
verkauft werden, wenn kein hoher Überzeugungsgrad bezüglich
des Renditepotenzials der Anlage mehr besteht oder wenn die
Risikoeigenschaften zu einer Neubewertung der Chance geführt
haben. Wertpapiere des Portfolios können außerdem verkauft
werden, um die Sektorgewichtungen neu auszubalancieren.
Der Unteranlageberater kann jederzeit einen alternativen
Auswahlprozess anwenden, sofern dieser dem Anlageziel und
der Anlagepolitik des Fonds entspricht.
JANUS US TWENTY FUND
Das Anlageziel dieses Fonds ist langfristiges Kapitalwachstum.
Er verfolgt dieses Ziel, indem er die Anlagen vorwiegend auf
ein Kernportfolio von 20-30 Stammanteilen von US-Emittenten
konzentriert, die wegen ihres Wachstumspotentials ausgewählt
wurden. Der Fonds kann, vorbehaltlich einer Beschränkung auf
maximal 10 % seines Nettoinventarwerts, zu Anlagezwecken
verschiedene Anlagetechniken und -instrumente, wie etwa
den Handel mit Futures, Optionen und Swaps, sowie andere
derivative Finanzinstrumente einsetzen, sofern dabei die
Bedingungen und Grenzen eingehalten werden, die von Zeit
zu Zeit von der Zentralbank festgelegt werden. Hinsichtlich
der Investitionsbegrenzungen für Wertpapiere, die in
Entwicklungsmärkten gehandelt werden, gelten für diesen Fonds
folgende Bestimmungen: Je Entwicklungsmarkt dürfen maximal
10 % des Nettoinventarwerts dieses Fonds zur Investition
verwendet werden und insgesamt dürfen maximal 20 % des
Nettoinventarwerts in Entwicklungsmärkten investiert werden.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
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Allgemeine Informationen über die Gesellschaft
JANUS US VENTURE FUND
Das Anlageziel dieses Fonds ist Kapitalwachstum. Er
verfolgt dieses Ziel, indem er mindestens die Hälfte seines
Nettovermögens in Aktienwerte kleiner US-Unternehmen anlegt.
Als kleine US-Unternehmen gelten jene Unternehmen, deren
Marktkapitalisierung zum Zeitpunkt des Ersterwerbs in die
Spanne der Unternehmen im Russell 2000® Growth Index fällt.
Unternehmen mit wachsender Kapitalisierung, die dadurch nach
den anfänglichen Käufen des Fonds nicht mehr dieser Kategorie
zuzuordnen sind, gelten dennoch als kleine Unternehmen. Der
Fonds kann ebenfalls in größere Unternehmen mit einem hohen
Wachstumspotenzial oder in größere bekannte Unternehmen mit
Kapitalzuwachspotenzial investieren. Der Fonds kann, vorbehaltlich
einer Beschränkung auf maximal 10 % seines Nettoinventarwerts,
zu Anlagezwecken verschiedene Anlagetechniken und
-instrumente, wie etwa den Handel mit Futures, Optionen und
Swaps, sowie andere derivative Finanzinstrumente einsetzen,
sofern dabei die Bedingungen und Grenzen eingehalten werden,
die von Zeit zu Zeit von der Zentralbank festgelegt werden.
Hinsichtlich der Investitionsbegrenzungen für Wertpapiere,
die in Entwicklungsmärkten gehandelt werden, gelten für
diesen Fonds folgende Bestimmungen: Je Entwicklungsmarkt
dürfen maximal 10 % des Nettoinventarwerts dieses Fonds
zur Investition verwendet werden und insgesamt dürfen
maximal 20 % des Nettoinventarwerts in Entwicklungsmärkten
investiert werden.
PERKINS GLOBAL VALUE FUND
Das Anlageziel dieses Fonds ist langfristiges Kapitalwachstum.
Unter normalen Umständen verfolgt der Fonds dieses Ziel, indem
er vorwiegend in Stammaktien von Unternehmen jeglicher Größe
aus aller Welt investiert, die nach Ansicht des Unteranlageberaters
unterbewertet sind. Der Unteranlageberater konzentriert sich
auf Unternehmen, die am Markt in Ungnade gefallen sind oder
unterbewertet erscheinen. Der „wertorientierte“ Ansatz bevorzugt
Anlagen in Unternehmen, die der entsprechende Unteranlageberater
im Verhältnis zu ihrem Substanzwert für unterbewertet hält.
Der Fonds kann für ein effizientes Portfoliomanagement (d. h.
Verringerung des Risikos, Senkung der Kosten, Erwirtschaftung
zusätzlichen Kapitals oder zusätzlicher Erträge für den Fonds) oder
zu Anlagezwecken, wie im Abschnitt „Arten und Beschreibung
von Finanzderivaten“ des Verkaufsprospekts beschrieben,
verschiedene Anlagetechniken und -instrumente, wie etwa den
Handel mit Futures, Optionen und Swaps, sowie andere derivative
Finanzinstrumente zur Erreichung oder Absicherung eines
Engagements bei den in dieser Anlagepolitik vorgesehenen Anlagen
einsetzen, sofern dabei die Bedingungen und Grenzen eingehalten
werden, die von Zeit zu Zeit von der Zentralbank festgelegt
werden. Aufgrund seines Engagements in Entwicklungsmärkten
sollte die Anlage in diesen Fonds keinen wesentlichen Bestandteil
eines Investmentportfolios ausmachen und ist möglicherweise für
manche Anleger nicht geeignet.
Wachstumspotenzial aufweisen. Der „wertorientierte“ Ansatz
bevorzugt Anlagen in Unternehmen, die der entsprechende
Unteranlageberater im Verhältnis zu ihrem Substanzwert für
unterbewertet hält. Der jeweilige Unteranlageberater misst den
„Wert“ als Funktion des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) und
des Verhältnisses zwischen Kurs und freiem Cashflow. Das KGV
bezeichnet das Verhältnis zwischen dem Kurs einer Aktie und
dem Gewinn je Anteil. Diese Zahl wird berechnet, indem man den
Marktpreis einer Aktie durch den Gewinn eines Unternehmens
je Anteil teilt. Das Verhältnis zwischen dem Kurs und dem freien
Cashflow bezeichnet die Relation zwischen dem Kurs einer
Aktie und den verfügbaren Barmitteln aus der Betriebstätigkeit
des Unternehmens abzüglich der Investitionsausgaben. Der
zuständige Unteranlageberater wird in der Regel attraktiv bewertete
Unternehmen mit einem wachsenden freien Cashflow sowie einer
steigenden Kapitalrendite suchen. Solche Unternehmen können
ebenfalls Special Situations-Unternehmen umfassen, die einen
Wechsel in ihrer Unternehmensführung vorweisen und/oder die
vorübergehend nicht gefragt sind. Der Fonds kann, vorbehaltlich
einer Beschränkung auf maximal 10 % seines Nettoinventarwerts,
zu Anlagezwecken verschiedene Anlagetechniken und
-instrumente, wie etwa den Handel mit Futures, Optionen und
Swaps, sowie andere derivative Finanzinstrumente einsetzen,
sofern dabei die Bedingungen und Grenzen eingehalten werden,
die von Zeit zu Zeit von der Zentralbank festgelegt werden.
Hinsichtlich der Investitionsbegrenzungen für Wertpapiere,
die in aufstrebenden Märkten gehandelt werden, gelten für
diesen Fonds vorbehaltlich des Voranstehenden folgende
Bestimmungen: Je Entwicklungsmarkt dürfen maximal 10 % des
Nettoinventarwerts dieses Fonds zur Investition verwendet werden
und insgesamt dürfen maximal 20 % des Nettoinventarwerts in
Entwicklungsmärkten investiert werden.
INTECH EUROPEAN CORE FUND
Das Anlageziel dieses Fonds ist langfristiges Kapitalwachstum.
Er verfolgt dieses Ziel, indem er mindestens 80 % seines
Nettoinventarwerts in Aktien und aktienbezogene Wertpapiere von
europäischen Unternehmen anlegt, deren Marktkapitalisierung
mindestens der Marktkapitalisierung eines der Unternehmen
entspricht, die zum Zeitpunkt des Erwerbs im MSCI Europe
Index aufgeführt werden.
INTECH GLOBAL DIVIDEND FUND
Die Anlageziele dieses Fonds sind langfristiges Kapitalwachstum
und Dividendenerträge aus Aktien. Er verfolgt diese Ziele, indem
er mindestens 80 % in Aktien und aktienbezogene Wertpapiere
von Unternehmen mit beliebigem Standort anlegt, deren
Marktkapitalisierung mindestens der Marktkapitalisierung eines
der Unternehmen entspricht, die zum Zeitpunkt des Erwerbs
im MSCI World High Dividend Yield Index aufgeführt werden.
Der Fonds verfolgt sein Ziel durch die Zusammenstellung eines
Wertpapierportfolios, dessen relative Aktienvolatilität höher ist als
die des MSCI World High Dividend Yield Index.
PERKINS US STRATEGIC VALUE FUND
Das Anlageziel dieses Fonds ist langfristiges Kapitalwachstum.
Der Fonds verfolgt dieses Anlageziel vorwiegend mit einem
„wertorientierten“ Ansatz, der sich auf Anlagen in Stammanteile
von US-Unternehmen konzentriert, die langfristiges
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Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
INTECH US CORE FUND
Das Anlageziel dieses Fonds ist langfristiges Kapitalwachstum.
Er verfolgt dieses Ziel, indem er mindestens 80 % seines
Nettoinventarwerts in Aktien und aktienbezogene Wertpapiere
von US-amerikanischen Unternehmen anlegt, deren
Marktkapitalisierung mindestens der Marktkapitalisierung eines
der Unternehmen entspricht, die zum Zeitpunkt des Erwerbs im
S&P 500® Index aufgeführt werden.
JANUS GLOBAL DIVERSIFIED ALTERNATIVES FUND
Das Anlageziel dieses Fonds besteht darin, einen langfristigen
Vermögenszuwachs mit einer niedrigen Korrelation zu globalen
Aktien und Anleihen zu erzielen. Zu diesem Zweck investiert
der Fonds unter normalen Umständen in verschiedene
Vermögensklassen, darunter Aktien, festverzinsliche Wertpapiere,
Rohstoffe, Zinssätze und Währungen, wobei die Auswahl
der Anlagen von Risiko-/Ertragsfaktoren innerhalb dieser
Vermögensklassen gesteuert wird. Die Risiko-/Ertragsfaktoren in
jeder zugrunde liegenden Vermögensklasse, die die Erträge des
Portfolios steuern werden, können auch als Marktrisikoprämien
bezeichnet werden. Das Verständnis dieser Ertragsquellen
ist in der Vergangenheit ein Schwerpunkt der akademischen
Forschung gewesen. Der Prozess des Identifizierens von
Anlagen für den Fonds beinhaltet einzigartige Erkenntnisse
aus jahrelanger Markterfahrung kombiniert mit akademischer
Forschung und quantitativen Modellen. Der jeweilige
Unteranlageberater kann in eigenem Ermessen aktiv eine
Allokation zwischen den verschiedenen Vermögensklassen
auf Basis seiner Beurteilung der relevanten Marktrisikoprämie
dieser Vermögensklassen durchführen. Um diese verschiedenen
potenziellen Ertragsquellen zu erfassen, kann der Fonds in die
Stammaktien von Unternehmen beliebiger Größe in aller Welt
investieren, von größeren, etablierten bis hin zu kleineren,
aufstrebenden Unternehmen. Darüber hinaus kann der Fonds in
Erträge erzielende Wertpapiere von Emittenten in allen Ländern
weltweit investieren. Dazu können Wertpapiere mit beliebiger
Laufzeit und Bonität sowie ein Engagement in Staatsanleihen
und Schuldtiteln gehören. Das Engagement des Fonds in
Rohstoffen kann die Investition in börsengehandelte Rohstoffe,
börsengehandelte Schuldverschreibungen, Rohstoff-Indexfutures,
Optionen, Swaps und andere derivative Finanzinstrumente
umfassen, die eine Beteiligung an den Rohstoffindizes bieten,
vorausgesetzt, dass solche Instrumente die Anforderung der
Zentralbank erfüllen. Der Fonds kann außerdem in andere
derivative Finanzinstrumente investieren, die eine Beteiligung
an den Währungs-Carry-Risikoprämien bieten. WährungsCarry-Investitionen zielen darauf ab, Erträge zu generieren,
indem gegenüber Währungen mit einer geringeren Rendite
in Währungen mit einer höheren Rendite investiert wird. Bei
einem Carry-Trade können Währungen mit niedrigen Zinssätzen
verkauft und Währungen mit hohen Zinssätzen gekauft werden.
Der Fonds kann außerdem in andere derivative Finanzinstrumente
investieren, die eine Beteiligung an verschiedenen Marktzinssätzen
bieten. Der Fonds kann für ein effizientes Portfoliomanagement
(d. h. zur Risikominderung, Kostensenkung und Erzeugung
zusätzlichen Kapitals oder zusätzlicher Erträge für den Fonds)
oder zu Anlagezwecken vorbehaltlich der von der Zentralbank
von Zeit zu Zeit festgelegten Bedingungen und Grenzen in
derivative Finanzinstrumente investieren, wie im Abschnitt
„Arten und Beschreibungen von FDI“ des Verkaufsprospekts
beschrieben, um ein Engagement in den Anlagen, die in diesen
Anlagerichtlinien vorgesehen sind, zu erlangen oder abzusichern.
Der Fonds wird derivative Finanzinstrumente in wesentlichem
Umfang nutzen. Das Marktrisiko des Fonds wird nach der VaRMethode gemessen. Der absolute VaR des Fonds wird 14,1 %
des Nettoinventarwerts des Fonds nicht überschreiten. Es wird
erwartet, dass die Hebelwirkung des Fonds, die anhand der Summe
der Nominalwerte der vom Fonds gehaltenen Derivate berechnet
wird (der „Ansatz der Summe der Nominalwerte“), unter normalen
Marktbedingungen weniger als 600 % des Nettoinventarwerts des
Fonds betragen und typischerweise zwischen 200 und 700 %
des Nettoinventarwerts des Fonds liegen wird. Erwartungsgemäß
kann die Hebelwirkung unter außergewöhnlichen Umständen
bis zu 1,000 % (bei Verwendung des Ansatzes der Summe der
Nominalwerte) des Nettoinventarwerts des Fonds betragen. Zu
den außergewöhnlichen Umständen können Phasen gehören, die
durch Folgendes gekennzeichnet sind: (i) mangelnde Liquidität,
insbesondere bei Wertpapieren, die an einem geregelten Markt
notiert sind oder gehandelt werden, was den Unteranlageberater
dazu veranlasst, ein Engagement in Derivatmärkten einzugehen;
(ii) Volatilität, wobei der Unteranlageberater eine Absicherung
anstrebt oder opportunistisch vorgeht, während er die für
den Fonds geltenden Anlagerichtlinien und -beschränkungen
beachtet; oder (iii) unvollkommene Korrelationen und
unerwartete Marktbedingungen. Wenn der Fonds eine hohe
Hebelwirkung einsetzt, insbesondere die höhere Hebelwirkung,
die unter außergewöhnlichen Umständen zulässig ist, können
ihm größere Verluste entstehen, als wenn er diese nicht
eingesetzt hätte. Die Höhe der Hebelwirkung wird gemäß
den Anforderungen der OGAW-Richtlinien unter Verwendung
des Ansatzes der Summe der Nominalwerte berechnet. Der
Nominalwert der Anlagen weicht wesentlich von ihrem Marktwert
ab, was der Grund dafür ist, dass die Grenzen der Hebelwirkung
hoch sind. Diese Hebelwirkungsgrenzen berücksichtigen keine
Netting- und Absicherungsverträge, über die der Fonds zu
einem beliebigen Zeitpunkt verfügt, auch wenn diese Nettingund Absicherungsverträge zu Zwecken der Risikominderung
verwendet werden. Um sein Anlageziel zu erreichen, investiert der
Fonds in die oben aufgeführten Wertpapiere, die auf regulierten
Märkten gehandelt werden (darunter Entwicklungsmärkte),
oder indirekt über den Einsatz derivativer Finanzinstrumente
in solche Wertpapiere. Aufgrund des Engagements des Fonds
in Entwicklungsmärkten und Wertpapieren mit einem Rating
unter „Investment Grade“ sollte eine Anlage im Fonds keinen
wesentlichen Anteil eines Anlageportfolios darstellen und ist
möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet.
JANUS GLOBAL REAL ESTATE FUND
Das Anlageziel dieses Fonds ist die Gesamtrendite durch eine
Kombination aus Kapitalzuwachs und laufenden Erträgen.
Der Fonds verfolgt dieses Ziel durch die vorwiegende Anlage
in Wertpapieren von US- und Nicht-US-Unternehmen, die in
der Immobilienbranche tätig sind oder damit zu tun haben
oder bedeutende Immobilienvermögen besitzen. Zu diesen
Anlagen können Anlagen in Unternehmen zählen, die im
Immobiliengeschäft oder der Grundstückserschließung tätig
und innerhalb oder außerhalb der USA ansässig sind, darunter
Immobilienfonds (Real Estate Investments Trusts, „REITs“) und
Emittenten, deren Unternehmen, Vermögenswerte, Produkte oder
Dienstleistungen mit dem Immobiliensektor verbunden sind.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
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Allgemeine Informationen über die Gesellschaft
Hierzu können auch die Aktien von Unternehmen mit niedrigen
Kapitalisierungen zählen. Small-Cap-Aktien sind definiert als
solche, deren Marktkapitalisierung zum Zeitpunkt des Ersterwerbs
geringer ist als der 12-Monatsdurchschnitt der höchsten
Marktkapitalisierung der Unternehmen des Russell 2000® Index.
Dieser Durchschnitt wird jeden Monat aktualisiert. REITs sind
gepoolte Anlagevehikel, die in Ertrag generierende Immobilien
oder immobilienbezogene Darlehen oder Beteiligungen
investieren. REITs werden generell als Eigenkapital-REITs,
Hypotheken-REITs oder eine Kombination aus Eigenkapital- und
Hypotheken-REITs klassifiziert. Eigenkapital-REITs investieren ihr
Vermögen direkt in Immobilien und erzielen Erträge vornehmlich
über Mieteinnahmen. Eigenkapital-REITs können außerdem
Kapitalerträge realisieren, indem Sie Immobilien verkaufen,
deren Wert angestiegen ist. Hypotheken-REITs investieren ihr
Vermögen in Immobilienhypotheken und erzielen Erträge über
Zinszahlungen. Bei der Auswahl der Anlagen für den Fonds
versucht der entsprechende Unteranlageberater Wertpapiere zu
identifizieren, die über ein gutes Managementteam, eine solide
Bilanz und ein überdurchschnittliches Wachstum der „Mittel
aus der Geschäftstätigkeit“ verfügen und zu einem Abschlag auf
den zugrunde liegenden Wert ihrer Vermögenswerte gehandelt
werden. „Mittel aus der Geschäftstätigkeit“ bezeichnet in der Regel
den Nettoertrag eines REIT, ausschließlich der Gewinne oder
Verluste aus Darlehensrestrukturierungen und dem Verkauf von
Immobilien zuzüglich der Abschreibungen auf Immobilien. Der
prozentuale Anteil des Vermögens des Fonds, der in Stammaktien
und andere Immobilienunternehmen investiert wird, schwankt,
und je nach der vom Unteranlageberater bestimmten Marktlage
können die Fonds in kurzfristige zinstragende Wertpapiere mit
Investment Grade wie Staatsanleihen oder Schuldverschreibungen
und/oder Indextitel/strukturierte Wertpapiere investieren.
Der Fonds kann außerdem Anlagen in anderen Arten von
Wertpapieren vornehmen, wie Vorzugsaktien, Staatsanleihen,
Schuldverschreibungen, Optionsscheinen sowie Wertpapieren,
die in Stammaktien wandelbar sind, wenn der Unteranlageberater
eine Chance für zusätzliche Erträge aus solchen Wertpapieren
erkennt. Der Fonds kann ferner bis zu 10 % seines
Nettoinventarwerts in durch Hypotheken und Vermögenswerte
gesicherte Wertpapiere sowie besicherte Hypothekenobligationen
anlegen, die von einem Mitgliedsstaat der OECD, seinen Stellen
oder Einrichtungen oder von privaten Emittenten ausgegeben
oder garantiert worden sind und unter Umständen von den
wichtigsten Rating-Agenturen als „unter Investment Grade“
eingestuft worden sind. Der Fonds kann, vorbehaltlich einer
Beschränkung auf maximal 10 % seines Nettoinventarwerts, zu
Anlagezwecken verschiedene Anlagetechniken und -instrumente,
wie etwa den Handel mit Futures, Optionen und Swaps,
sowie andere derivative Finanzinstrumente einsetzen, sofern
dabei die Bedingungen und Grenzen eingehalten werden,
die von Zeit zu Zeit von der Zentralbank festgelegt werden.
Hinsichtlich der Investitionsbegrenzungen für Wertpapiere, die in
Entwicklungsmärkten gehandelt werden, gelten für diesen Fonds
vorbehaltlich des Voranstehenden folgende Bestimmungen: Je
Entwicklungsmarkt dürfen maximal 10 % des Nettoinventarwerts
dieses Fonds zur Investition verwendet werden und
insgesamt dürfen maximal 20 % des Nettoinventarwerts in
Entwicklungsmärkten investiert werden. Der Fonds kann direkt
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Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
oder indirekt (d. h. über Hinterlegungsscheine, einschließlich
American Depositary Receipts, European Depositary
Receipts und Global Depositary Receipts) in die jeweiligen
Märkte investieren.
JANUS FLEXIBLE INCOME FUND
Das Anlageziel dieses Fonds ist die Erzielung eines maximalen
Gesamtertrags, soweit dies mit der Erhaltung des Kapitals
vereinbar ist. Der Gesamtertrag sollte sich aus einer Kombination
von laufenden Erträgen und Kapitalzuwachs ergeben, obgleich
normalerweise die Erträge die dominierende Komponente
des Gesamtertrags sind. Unter normalen Umständen wird
der Anteil der Anlagen in gewinnbringende Wertpapiere von
US-Unternehmen bis zu 80 %, aber nie weniger als zwei Drittel des
Nettovermögens des Fonds ausmachen. Der Fonds kann Anlagen
in Vorzugsaktien, Staatsanleihen und Schuldverschreibungen
aller Art vornehmen, namentlich in Schuldverschreibungen, die
in Dividendenpapiere wandelbar oder umtauschbar sind, und
Schuldverschreibungen, die mit dem Recht verbunden sind,
Dividendenpapiere zu beziehen, was durch die Optionsscheine
belegt wird, die mit den Wertpapieren verbunden sind oder
mit ihnen erworben werden. Der Fonds hat keine im Voraus
festgelegten Fälligkeits- oder Qualitätsnormen; durchschnittliche
Fälligkeit und Qualität können daher erheblich variieren. Der
Fonds kann uneingeschränkt in Schuldpapiere oder Vorzugsaktien
anlegen, die als „unter Investment Grade“ eingestuft sind und
je nach Ermessen des entsprechenden Unteranlageberaters
ebenfalls in nicht eingestufte Schuldpapiere ähnlicher Qualität,
wobei sämtliche dieser Papiere einen wesentlichen Anteil des
Fonds ausmachen dürfen. Der Fonds kann, vorbehaltlich einer
Beschränkung auf maximal 10 % seines Nettoinventarwerts, zu
Anlagezwecken verschiedene Anlagetechniken und -instrumente,
wie etwa den Handel mit Futures, Optionen und Swaps, sowie
andere derivative Finanzinstrumente einsetzen, sofern dabei die
Bedingungen und Grenzen eingehalten werden, die von Zeit zu
Zeit von der Zentralbank festgelegt werden. Hinsichtlich der
Investitionsbegrenzungen für Wertpapiere, die in aufstrebenden
Märkten gehandelt werden, gelten für diesen Fonds vorbehaltlich des
Voranstehenden folgende Bestimmungen: Je Entwicklungsmarkt
dürfen maximal 10 % des Nettoinventarwerts dieses Fonds
zur Investition verwendet werden und insgesamt dürfen
maximal 20 % des Nettoinventarwerts in Entwicklungsmärkten
investiert werden.
JANUS GLOBAL FLEXIBLE INCOME FUND
Das Anlageziel dieses Fonds ist die Erzielung eines Gesamtertrags,
soweit dies mit der Erhaltung des Kapitals vereinbar ist. Der
Gesamtertrag sollte sich aus einer Kombination von laufenden
Erträgen und Kapitalzuwachs ergeben, obgleich normalerweise
die Erträge die dominierende Komponente des Gesamtertrags
sind. In der Regel setzt sich der Nettoinventarwert des Fonds zu
mindestens 80 % aus Anlagen in ertragbringenden Wertpapieren
von Emittenten aus aller Welt, darunter Emittenten mit Sitz in
Entwicklungsmärkten, zusammen. Der Fonds kann Anlagen in
Vorzugsaktien, Staatsanleihen und Schuldverschreibungen aller
Art vornehmen, namentlich in Schuldverschreibungen, die in
Dividendenpapiere wandelbar oder umtauschbar sind, und
Schuldverschreibungen, die mit dem Recht verbunden sind,
Dividendenpapiere zu beziehen, was durch die Optionsscheine
belegt wird, die mit den Wertpapieren verbunden sind oder
mit ihnen erworben werden. (Die wandelbaren Wertpapiere,
in die der Fonds investiert, enthalten keine eingebetteten
Derivate.) Der Fonds hat keine im Voraus festgelegten
Fälligkeits- oder Qualitätsnormen; durchschnittliche Fälligkeit
und Qualität können daher erheblich variieren. Der Fonds
kann uneingeschränkt in Schuldpapiere oder Vorzugsaktien
anlegen, die als „unter Investment Grade“ eingestuft sind und
je nach Ermessen des entsprechenden Unteranlageberaters
ebenfalls in nicht eingestufte Schuldpapiere ähnlicher Qualität,
wobei sämtliche dieser Papiere einen wesentlichen Anteil des
Fonds ausmachen dürfen. Der Fonds kann für ein effizientes
Portfoliomanagement (d. h. Verringerung des Risikos, Senkung
der Kosten, Erwirtschaften zusätzlichen Kapitals oder zusätzlicher
Erträge für den Fonds) oder zu Anlagezwecken, wie im
Abschnitt „Arten und Beschreibung von Finanzderivaten“ des
Verkaufsprospekts beschrieben, verschiedene Anlagetechniken
und -instrumente, wie etwa den Handel mit Futures, Optionen
und Swaps, sowie andere derivative Finanzinstrumente einsetzen,
sofern dabei die Bedingungen und Grenzen eingehalten werden,
die von Zeit zu Zeit von der Zentralbank festgelegt werden.
Aufgrund des Engagements des Fonds in Wertpapieren mit einem
Rating unter „Investment Grade“ und in Entwicklungsmärkten
sollte eine Anlage im Fonds keinen wesentlichen Anteil eines
Anlageportfolios darstellen und ist möglicherweise nicht für alle
Anleger geeignet.
Anlageportfolios darstellen und ist möglicherweise nicht für alle
Anleger geeignet.
JANUS GLOBAL HIGH YIELD FUND
JANUS GLOBAL UNCONSTRAINED BOND FUND
Das Anlageziel dieses Fonds ist in erster Linie die Erzielung hoher
laufender Erträge. Kapitalwachstum ist ein sekundäres Ziel, soweit
es mit dem Hauptziel vereinbar ist. Kapitalwachstum kann sich
zum Beispiel ergeben, wenn sich die Bonität eines Emittenten,
dessen Wertpapiere vom Fonds gehalten werden, verbessert,
oder wenn die Zinsen generell fallen oder beides eintritt. Unter
normalen Umständen verfolgt der Fonds dieses Ziel, indem er
vorwiegend in Schuldverschreibungen oder Vorzugsaktien von
Emittenten investiert, die sich überall auf der Welt befinden
können. Diese Anlagen sind unter Investment Grade eingestuft
bzw. weisen, wenn sie nicht bewertet wurden, eine nach Ansicht
des jeweiligen Unteranlageberaters ähnliche Qualität wie
Anlagen unter Investment Grade auf. Der Fonds kann für ein
effizientes Portfoliomanagement (d. h. Verringerung des Risikos,
Senkung der Kosten, Erwirtschaftung zusätzlichen Kapitals oder
zusätzlicher Erträge für den Fonds) oder zu Anlagezwecken, wie
im Abschnitt „Arten und Beschreibung von Finanzderivaten“ des
Verkaufsprospekts beschrieben, verschiedene Anlagetechniken
und -instrumente, wie etwa den Handel mit Futures, Optionen
und Swaps, sowie andere derivative Finanzinstrumente zur
Erreichung oder Absicherung eines Engagements bei den in dieser
Anlagepolitik vorgesehenen Anlagen einsetzen, sofern dabei die
Bedingungen und Grenzen eingehalten werden, die von Zeit zu Zeit
von der Zentralbank festgelegt werden. Der Anlageberater greift auf
diverse Auswahlkriterien zurück, denen je nach den derzeitigen
Wirtschaftsbedingungen mehr oder weniger Gewicht zukommt.
Aufgrund des Engagements des Fonds in Wertpapieren mit einem
Rating unter „Investment Grade“ und in Entwicklungsmärkten
sollte eine Anlage im Fonds keinen wesentlichen Anteil eines
Das Anlageziel des Fonds besteht in der Maximierung der
Gesamtrendite bei gleichzeitigem Erhalt des Kapitals. Der
Fonds will in verschiedenen Marktumfeldern (d.h. den
typischen Expansions-/Kontraktions-/Rezessionsphasen des
Konjunkturzyklus und den daraufhin aufgrund von Marktkräften
oder Eingriffen von Zentralbanken steigenden oder fallenden
Zinsniveaus) langfristig positive Renditen erzielen. Der Fonds
ist dahingehen „unbeschränkt“, als dass er nicht an eine
bestimmte Benchmark gebunden ist. Daher verfügt er über
einen erheblichen Handlungsspielraum bei der Wahrnehmung
von Gelegenheiten innerhalb des gesamten Spektrums der
Rentenwerte. Unter anderem kann er sich in verschiedenen
Sektoren und bei verschiedenen Kreditrisiken engagieren und er
kann eine lange, kurze oder auch negative Duration aufweisen.
Unter normalen Umständen verfolgt der Fonds dieses Ziel, indem
er vorwiegend in Schuldverschreibungen aus aller Welt (unter
anderem auch aus Entwicklungsmärkten) mit kurzen bis hin
zu langen Laufzeiten investiert. Die erwartete durchschnittliche
Portfolioduration dürfte normalerweise zwischen -4 Jahren und
+6 Jahren schwanken. Der Fonds kann in erheblichem Maße
derivative Finanzinstrumente einsetzen, z. B. Futures, Optionen,
Termingeschäfte und Swapvereinbarungen, um zu versuchen,
die Renditen zu verbessern, das Risiko des Verlustes einiger
seiner Bestände zu reduzieren oder die Duration zu steuern. Der
Fonds kann in Wertpapiere sowohl mit als auch ohne Investment
Grade-Rating investieren. Zudem darf er auch in Wertpapiere
investieren, die nicht von einer Ratingagentur bewertet wurden.
Wie oben bereits angemerkt, kann der Fonds in erheblichem Maße
derivative Finanzinstrumente einsetzen. Zudem kann er für ein
JANUS GLOBAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
Das Anlageziel dieses Fonds ist eine Maximierung der
Gesamtrendite. Unter normalen Umständen verfolgt der Fonds
dieses Ziel, indem er vorwiegend in Anleihen von Emittenten
aus aller Welt investiert, die als Investment Grade eingestuft sind
und entweder eine feste oder eine variable Verzinsung aufweisen.
Der Fonds kann für ein effizientes Portfoliomanagement (d. h.
Verringerung des Risikos, Senkung der Kosten, Erwirtschaftung
zusätzlichen Kapitals oder zusätzlicher Erträge für den Fonds) oder
zu Anlagezwecken, wie im Abschnitt „Arten und Beschreibung
von Finanzderivaten“ des Verkaufsprospekts beschrieben,
verschiedene Anlagetechniken und -instrumente, wie etwa
den Handel mit Futures, Optionen und Swaps, sowie andere
derivative Finanzinstrumente zur Erreichung oder Absicherung
eines Engagements bei den in dieser Anlagepolitik vorgesehenen
Anlagen einsetzen, sofern dabei die Bedingungen und Grenzen
eingehalten werden, die von Zeit zu Zeit von der Zentralbank
festgelegt werden. Hinsichtlich der Investitionsbegrenzungen für
Wertpapiere, die in Entwicklungsmärkten gehandelt werden, gelten
für diesen Fonds folgende Bestimmungen: Je Entwicklungsmarkt
dürfen maximal 10 % des Nettoinventarwerts dieses Fonds
zur Investition verwendet werden und insgesamt dürfen
maximal 20 % des Nettoinventarwerts in Entwicklungsmärkten
investiert werden.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
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Allgemeine Informationen über die Gesellschaft
effizientes Portfoliomanagement (d. h. Verringerung des Risikos,
Senkung der Kosten, Erwirtschaftung zusätzlichen Kapitals oder
zusätzlicher Erträge für den Fonds) oder zu Anlagezwecken, wie
im Abschnitt „Arten und Beschreibung von Finanzderivaten“ des
Verkaufsprospekts beschrieben, verschiedene Anlagetechniken
und -instrumente, wie etwa den Handel mit Futures, Optionen
und Swaps, sowie andere derivative Finanzinstrumente zur
Erreichung oder Absicherung eines Engagements bei den in
dieser Anlagepolitik vorgesehenen Anlagen einsetzen, sofern
dabei die Bedingungen und Grenzen eingehalten werden, die
von Zeit zu Zeit von der Zentralbank festgelegt werden. Der
Fonds wird derivative Finanzinstrumente in wesentlichem
Umfang nutzen. Das Marktrisiko des Fonds wird nach der VaRMethode gemessen. Der absolute VaR des Fonds wird 14,1 %
des Nettoinventarwerts des Fonds nicht überschreiten. Es wird
erwartet, dass die Hebelwirkung des Fonds, die anhand der
Summe der Nominalwerte der vom Fonds gehaltenen Derivate
berechnet wird (der „Ansatz der Summe der Nominalwerte“),
unter normalen Marktbedingungen zwischen 0 und 800 % des
Nettoinventarwerts des Fonds liegen wird. Erwartungsgemäß
kann die Hebelwirkung unter außergewöhnlichen Umständen
bis zu 1,000 % (bei Verwendung des Ansatzes der Summe der
Nominalwerte) des Nettoinventarwerts des Fonds betragen. Zu
den außergewöhnlichen Umständen können Phasen gehören, die
durch Folgendes gekennzeichnet sind: (i) mangelnde Liquidität,
insbesondere bei Wertpapieren, die an einem geregelten Markt
notiert sind oder gehandelt werden, was den Unteranlageberater
dazu veranlasst, ein Engagement in Derivatmärkten einzugehen;
(ii) Volatilität; oder (iii) unvollkommene Korrelationen und
unerwartete Marktbedingungen. Wenn der Fonds eine hohe
Hebelwirkung einsetzt, insbesondere die höhere Hebelwirkung,
die unter außergewöhnlichen Umständen zulässig ist, können
ihm größere Verluste entstehen, als wenn er diese nicht
eingesetzt hätte. Die Höhe der Hebelwirkung wird gemäß
den Anforderungen der OGAW-Richtlinien unter Verwendung
des Ansatzes der Summe der Nominalwerte berechnet. Der
Nominalwert der Anlagen weicht wesentlich von ihrem
Marktwert ab, was der Grund dafür ist, dass die Grenzen
der Hebelwirkung hoch sind. Diese Hebelwirkungsgrenzen
berücksichtigen keine Netting- und Absicherungsverträge, über
die der Fonds zu einem beliebigen Zeitpunkt verfügt, auch
wenn diese Netting- und Absicherungsverträge zu Zwecken der
Risikominderung verwendet werden. Der Anlageberater greift auf
diverse Auswahlkriterien zurück, denen je nach den derzeitigen
Wirtschaftsbedingungen mehr oder weniger Gewicht zukommt.
Aufgrund des Engagements des Fonds in Wertpapieren mit einem
Rating unter „Investment Grade“ und in Entwicklungsmärkten
sollte eine Anlage im Fonds keinen wesentlichen Anteil eines
Anlageportfolios darstellen und ist möglicherweise nicht für alle
Anleger geeignet.
JANUS HIGH YIELD FUND
Das Anlageziel dieses Fonds ist in erster Linie die Erzielung
hoher laufender Erträge. Kapitalwachstum ist ein sekundäres
Ziel, soweit es mit dem Hauptziel vereinbar ist. Kapitalwachstum
kann sich zum Beispiel ergeben, wenn sich die Bonität eines
10
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Emittenten, dessen Wertpapiere vom Fonds gehalten werden,
verbessert, oder wenn die Zinsen generell fallen oder beides
eintritt. Der Fonds verfolgt seine Ziele, indem er vorwiegend in
Schuldverschreibungen oder Vorzugsaktien anlegt, die als „unter
Investment Grade“ eingestuft sind oder in nicht eingestufte
Schuldverschreibungen ähnlicher Qualität von US-Emittenten,
wenn der entsprechende Unteranlageberater dies beschließt,
vorausgesetzt, dass mindestens 51 % seines Nettoinventarwerts
in derartige Schuldverschreibungen angelegt sind. Die
Gesamtqualität der Wertpapiere in diesem Portfolio kann sehr
unterschiedlich sein. Nähere Informationen über die Bewertung
der Emittenten oder Garantien der Schuldverschreibungen sind
im Abschnitt „Ertragsorientierte Anlage“ des Verkaufsprospekts
aufgeführt. Der Fonds kann, vorbehaltlich einer Beschränkung
auf maximal 10 % seines Nettoinventarwerts, zu Anlagezwecken
verschiedene Anlagetechniken und -instrumente, wie etwa
den Handel mit Futures, Optionen und Swaps, sowie andere
derivative Finanzinstrumente einsetzen, sofern dabei die
Bedingungen und Grenzen eingehalten werden, die von Zeit
zu Zeit von der Zentralbank festgelegt werden. Hinsichtlich der
Investitionsbegrenzungen für Wertpapiere, die in aufstrebenden
Märkten gehandelt werden, gelten für diesen Fonds vorbehaltlich des
Voranstehenden folgende Bestimmungen: Je Entwicklungsmarkt
dürfen maximal 10 % des Nettoinventarwerts dieses Fonds
zur Investition verwendet werden und insgesamt dürfen
maximal 20 % des Nettoinventarwerts in Entwicklungsmärkten
investiert werden. Aufgrund des Engagements des Fonds in
Wertpapieren mit einem Rating unter „Investment Grade“
sollte eine Anlage im Fonds keinen wesentlichen Anteil eines
Anlageportfolios darstellen und ist möglicherweise nicht für alle
Anleger geeignet.
JANUS US SHORT-TERM BOND FUND
Das Anlageziel dieses Fonds ist die Erzielung der höchsten laufenden
Erträge, die sich noch mit der Erhaltung des Kapitals vereinbaren
lassen. Er verfolgt sein Ziel, indem er vorwiegend Anlagen in kurzund mittelfristige Schuldverschreibungen von US-Emittenten
vornimmt. Es wird erwartet, dass die durchschnittliche effektive
Fälligkeit des dollargewichteten Portfolios nicht mehr als drei
Jahre beträgt. Dieser Fonds weist zwar keine vorbestimmten
Qualitätsstandards auf, er beabsichtigt jedoch, vornehmlich in
kurz- und mittelfristige Schuldverschreibungen mit Investment
Grade zu investieren. Der Fonds kann, vorbehaltlich einer
Beschränkung auf maximal 10 % seines Nettoinventarwerts, zu
Anlagezwecken verschiedene Anlagetechniken und -instrumente,
wie etwa den Handel mit Futures, Optionen und Swaps, sowie
andere derivative Finanzinstrumente einsetzen, sofern dabei die
Bedingungen und Grenzen eingehalten werden, die von Zeit zu
Zeit von der Zentralbank festgelegt werden. Hinsichtlich der
Investitionsbegrenzungen für Wertpapiere, die in aufstrebenden
Märkten gehandelt werden, gelten für diesen Fonds vorbehaltlich des
Voranstehenden folgende Bestimmungen: Je Entwicklungsmarkt
dürfen maximal 10 % des Nettoinventarwerts dieses Fonds
zur Investition verwendet werden und insgesamt dürfen
maximal 20 % des Nettoinventarwerts in Entwicklungsmärkten
investiert werden.
SONSTIGE RELEVANTE INFORMATIONEN
(i) Genauere Auskünfte über die Anlageziele und Anlagepolitik
derjenigen Fonds, die ihre Geschäftstätigkeit noch nicht wie oben
angegeben aufgenommen haben, sind im Verkaufsprospekt der
Gesellschaft zu finden.
(ii) Der neueste geprüfte Jahresbericht kann in der Geschäftsstelle
der Gesellschaft eingesehen werden und wird entweder per Post
oder, wenn die entsprechende Genehmigung erteilt wurde,
elektronisch an die eingetragenen Adressen der Anteilinhaber
geschickt. Die Berichte können auch von den einzelnen
Vertriebs- und Zahlstellen angefordert werden, die in diesem
Bericht unter „Der Verwaltungsrat und sonstige Informationen“
aufgeführt sind.
(iii) Banque Cantonale de Genève nimmt die Funktion der
Schweizer Zahlstelle wahr, und Carnegie Fund Services S.A. (CFS)
mit Sitz in Genf fungiert als Schweizer Vertretung der Gesellschaft
für in der oder von der Schweiz aus vermarktete Anteile.
Schweizer Anleger können den aktuellen Verkaufsprospekt
für Anleger in der Schweiz, die Dokumente mit wesentlichen
Anlegerinformationen (die „KIIDs“) für Schweizer Anleger, den
Gesellschaftervertrag und die Satzung der Gesellschaft, die
geprüften Jahres- und ungeprüften Halbjahresberichte und die
Liste
der
von
der
Gesellschaft
während
des
Berichtszeitraums getätigten Käufe und Verkäufe kostenlos
bei der Schweizer Vertretung, der Carnegie Fund Services
S.A. (CFS), anfordern.Anfragen sind an folgende Adresse zu
richten: Carnegie Fund Services S.A. (CFS), 11, rue du
Général-Dufour, 1204 Genf, Schweiz.
Branch (die „bisherige Depotbank“) und der neuen Depotbank.
Der Verkaufsprospekt vom Januar 2016 wurde aktualisiert, um
dieser Änderung Rechnung zu tragen.
2. Änderung des Gesellschaftssekretärs und des Sitzes der
Gesellschaft:
Die Citibank Europe plc, die Verwaltungsstelle der Gesellschaft,
beschloss, die Funktion des Gesellschaftssekretärs und des
eingetragenen Gesellschaftssitzes mit Wirkung zum 31. Dezember
2015, 23.59 Uhr, nicht mehr wahrzunehmen. Infolge dieser
Änderung wurde die Bradwell Limited zum Gesellschaftssekretär
ernannt und der Sitz der Gesellschaft in Arthur Cox Building,
Earlsfort Centre Earlsfort Terrace, Dublin 2, Irland geändert. Der
Verkaufsprospekt vom Januar 2016 wurde aktualisiert, um dieser
Änderung Rechnung zu tragen.
3. Anlagen in Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA):
Der Janus Europe Allocation Fund kann im Rahmen seiner
Anlagepolitik bis zu 100 % seines Nettoinventarwerts in
Wertpapiere anderer geeigneter Organismen für gemeinsame
Anlagen anlegen. Der Verkaufsprospekt vom Januar 2016 wurde
aktualisiert, um die Höchstgrenze der Verwaltungskosten (wobei
Performancegebühren nicht erfasst werden) zu bestimmen,
die von Organismen für gemeinsame Anlagen in Rechnung
gestellt werden dürfen, in die der Janus Europe Allocation
Fund anlegt, nämlich 2 % des Jahresnettoinventarwertes eines
solchen Plans.
4. OGAW-Vorschriften der Zentralbank:
ZUSAMMENFASSUNG DER ÄNDERUNGEN AM VERKAUFSPROSPEKT DER
GESELLSCHAFT WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMS
Aktualisierung des Verkaufsprospekts am 4. Januar 2016:
Die nachfolgende Zusammenfassung bietet einen Überblick über
die wesentlichen Änderungen, die am 4. Januar 2016 in die
Aktualisierung des Verkaufsprospekts (der „Verkaufsprospekt
vom Januar 2016“) vorgenommen wurden und die von der
irischen Zentralbank zur Kenntnis genommen werden: Es
handelt sich hierbei nicht um eine vollständige Darstellung der
vorgenommenen Änderungen, und Sie sollten bei Unklarheiten
die vollständige Version des Verkaufsprospekts vom Januar
2016 zu Rate ziehen. Sofern der Kontext nichts Anderweitiges
vorgibt, haben die in diesem Dokument verwendeten Begriffe
die Bedeutung, die ihnen im Verkaufsprospekt vom Januar 2016
zugewiesen wurde.
1. Geänderte Depotbank:
Mit Wirkung von 00.01 Uhr am 31 Dezember 2015 wurde die
Citi Depositary Services Ireland Limited (die „neue Depotbank“)
zur Depotbank der Gesellschaft ernannt. Dies ergab sich aus
einer Novationsvereinbarung von 30. Dezember 2015 zwischen
der Gesellschaft, der Citibank International Limited, Ireland
Am 5. Oktober 2015 veröffentlichte die die Zentralbank die
Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section
48(1)) (Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren)
Regulation 2015 (die „OGAW-Vorschriften der Zentralbank
von 2015“), die zum 1. November 2015 in Kraft traten. Der
Verkaufsprospekt vom Januar 2016 wurde durchgängig
aktualisiert, um den OGAW-Vorschriften der Zentralbank von
2015 Rechnung zu tragen.
5. Änderung, um die Zahlung von Dividenden aus dem Kapital
der Anteilsklassen A$inc, AAUD$inc Hedged und E€inc Hedged
des Janus Global Real Estate Fund zu erlauben:
Zuvor wurden in Bezug auf Anteilsklassen AAUD$inc Hedged
und E€inc Hedged) des Janus Global Real Estate Fund Dividenden
aus dem diesen Anteilen zuzuweisenden gesamten bzw. einem Teil
des Nettoanlageertrags und oder dem gesamten bzw. einem Teil
des realisierten Nettokapitalgewinns (d. h. Nettokapitalgewinne
abzgl. realisierter und nicht realisierter Verluste) gezahlt. Gemäß
der Satzung können die Direktoren jedoch auch die Ausschüttung
von Dividenden für Anteile oder Anteilsklassen aus dem Kapital
der jeweiligen Klasse erklären, wenn dies im Verkaufsprospekt
in einer den Anforderungen der Zentralbank genügenden Form
offengelegt wird.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
11
Allgemeine Informationen über die Gesellschaft
Der Verkaufsprospekt vom Januar 2016 wurde aktualisiert, um
für die Anteile der Klassen AAUD$inc (abgesichert) und E€inc
(abgesichert)des Janus Global Real Estate Fund (Zahlung von
Dividenden aus dem Kapital der Anteilsklassen) nach Ermessen
der Verwaltungsratsmitglieder die Erklärung und Ausschüttung
von bis zu 100 % der Dividenden aus dem Kapital zu
genehmigen.
8. Definitionen:
Die Definition von „Companies Acts“ wurde aktualisiert, um
das Inkrafttreten des Companies Act 2014 widerzuspiegeln und
es wurde eine neue Definition des „geeigneten Organismus für
gemeinsame Anlagen“ hinzugefügt.
Aktualisierung des Verkaufsprospekts am 1. April 2016:
Die Ausschüttung von Kapital der betreffenden Anteilsklassen mit
Dividendenausschüttung aus dem Kapital verringert den Wert
dieser Anteile um den Betrag der Ausschüttung. Da Ausschüttungen
aus dem Kapital der Anteile der betreffenden Anteilsklassen
mit Dividendenausschüttung aus dem Kapital vorgenommen
werden dürfen, besteht ein höheres Risiko, dass das Kapital
erodiert und „Erträge“ zu Lasten eines möglichen zukünftigen
Kapitalwachstums der Anlagen von Inhabern von Anteilen der
betreffenden Anteilsklassen mit Dividendenausschüttung aus
dem Kapital erfolgen und der Wert zukünftiger Erträge ebenfalls
sinkt. Dieser Zyklus kann sich solange fortsetzen, bis das Kapital
aufgebraucht ist.
Die Zahlung von Dividenden aus dem Kapital der betreffenden
Anteilsklassen mit Dividendenausschüttung aus dem Kapital
kommt effektiv einer Rückzahlung oder Zurücknahme
von Kapital aus der ursprünglichen Kapitalanlage eines
Anteilinhabers oder aus Kapitalerträgen dieser ursprünglichen
Anlage gleich, und eine solche Ausschüttung führt zu einem
unmittelbaren Rückgang des Nettoinventarwerts je Anteil der
entsprechenden Anteilsklassen mit Dividendenausschüttung aus
dem Kapital.
Die nachfolgende Zusammenfassung bietet einen Überblick
über die wesentlichen Änderungen, die im Verkaufsprospekt der
Gesellschaft vom 1. April 2016 (der „Verkaufsprospekt vom April
2016“) vorgenommen wurden: Es handelt sich hierbei nicht um
eine vollständige Darstellung der vorgenommenen Änderungen,
und Sie sollten im Fall von Fragen oder Unklarheiten die
vollständige Version des Verkaufsprospekts vom April 2016 zu
Rate ziehen. Sofern der Kontext nichts Anderweitiges vorgibt,
haben die in diesem Dokument verwendeten Begriffe die
Bedeutung, die ihnen im Verkaufsprospekt vom April 2016
zugewiesen wurde.
1. OGAW V:
Infolge des Inkrafttretens der OGAW V-Richtlinie („OGAW
V“) zum 18. März 2016 wurden die folgenden Änderungen
durchgeführt:
1.1 Depotbank
Der Verkaufsprospekt vom Januar 2016 wurde angesichts
der Änderungen der irischen Steuergesetzgebung, der
EU-Zinsbesteuerungsrichtlinie und der Umsetzung des OECD
Common Reporting Standard seit der letzten Aktualisierung
vollständig aktualisiert.
Alle Bezugnahmen auf den englischen Begriff „Custodian“ wurden
durch „Depositary“ ersetzt, um den Begriff für „Depotbank“ gemäß
OGAW V zu verwenden. Die Offenlegungen im Zusammenhang
mit der Depotbank, Citi Depositary Services Ireland Limited,
wurden aktualisiert, um eine Beschreibung der Aufgaben der
Depotbank, möglicher Interessenkonflikte, Verwahraufgaben,
die von der Depotbank delegiert wurden, die Liste derjenigen
an die delegiert und unterdelegiert wurde und möglicherweise
aus einer solchen Delegierung entstehende Interessenkonflikte
mit einzubeziehen. Aktuelle Informationen über die Aufgaben
der Depotbank, möglicher Interessenkonflikte , die Delegation
und die Delegierung von Aufgaben durch die Depotbank
werden den Anlegern von der Depotbank auf Anfrage zur
Verfügung gestellt. Im Hinblick auf die Anforderungen der
OGAW V wurden auch Einzelheiten zur Haftung der Depotbank
aktualisiert.
7. Offenlegungspolitik in Bezug auf Portfoliobestände:
1.2 Vergütungspolitik
Bei der Offenlegungspolitik in Bezug auf Portfoliobestände
wurden Aktualisierungen eingefügt, einschließlich bezüglich
der Anforderung, dass die Portfoliobestände quartalsweise mit
einer Verzögerung von 30 oder 60 Tagen allgemein verfügbar
sein sollen, dies gilt in Abhängigkeit von dem jeweiligen
Teilfonds auf Anfrage von Janus Capital International Limited
(„JCIL“). Informationen in Bezug auf die Portfoliobestände, die
Anteilinhaber möglicherweise wünschen, werden nach dem
Ermessen von JCIL und vorbehaltlich des Abschlusses einer
Vertraulichkeitsvereinbarung zur Verfügung gestellt.
Die Gesellschaft hat eine Vergütungspolitik eingeführt, die
den OGAW-Vorschriften entspricht „Die Vergütungspolitik“).
Informationen im Zusammenhang mit der Vergütungspolitik sind
im Verkaufsprospekt aus dem April 2016 enthalten.
Ausschüttungen aus dem Kapital können andere steuerliche
Auswirkungen als Ausschüttungen aus Erträgen und Kapitalerträgen
haben, und wenn Sie beabsichtigen, in eine oder mehrere der
betreffenden Anteilsklassen mit Dividendenausschüttung aus
dem Kapital zu investieren, wird Ihnen empfohlen, diesbezüglich
Rat einzuholen.
6. Besteuerung:
12
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
2. OGAW-Vorschriften der Zentralbank:
Der Verkaufsprospekt vom Januar 2016 wurde durchgängig
aktualisiert, um den OGAW-Vorschriften der Zentralbank von
2015 Rechnung zu tragen.
3. Management und Verwaltung:
Dieser Abschnitt wurde bezüglich des von den Unteranlageberatern
verwalteten Kapitals aktualisiert.
4. Personenbezogene Daten/Besteuerung:
Der Verkaufsprospekt vom April 2016 wurde angesichts
der Änderungen der irischen Steuergesetzgebung, der
EU-Zinsbesteuerungsrichtlinie und der Umsetzung des OECD
Common Reporting Standard seit der letzten Aktualisierung
vollständig aktualisiert. Im Hinblick darauf wurde in Bezug auf
die Verwendung von personenbezogenen Daten eine verstärkte
Offenlegung aufgenommen.
5. Verringerung bestimmter Gebühren:
Die Gebühren für gestimmte Anteilklassen bestimmter Teilfonds
wurden wie nachstehend aufgeführt verringert:
durchschnittlichen täglichen Nettoinventarwerts verringert;
und
(ii) der Höchstbetrag der gesamten Gebühren und Kosten
wurde von 0,9 % auf 0,75 % des der Anteilklasse A eines
solchen Teilfonds zuzurechnenden durchschnittlichen täglichen
Nettoinventarwerts verringert.
(c) Anteile der Klasse U:
(i) die Gebühren des Investmentmanagers wurden von
0,6 % auf 0,5 % des diesen Anteilklassen zuzurechnenden
durchschnittlichen täglichen Nettoinventarwerts verringert; und
(ii) der Höchstbetrag der gesamten Gebühren und Kosten
wurde von 1,35 % auf 1,25 % des der Anteilklasse A eines
solchen Teilfonds zuzurechnenden durchschnittlichen täglichen
Nettoinventarwerts verringert.
5.3 Perkins US Strategic Value Fund
5.1 Janus US Research Fund
(a) Anteile der Klasse A
(a) Aktien der Klasse A
(i) die Gebühren des Investmentmanagers wurden von 1,5 %
auf 1 % des diesen Anteilen zuzurechnenden durchschnittlichen
täglichen Nettoinventarwerts verringert; und
(ii) die Gesamtgebühren (einschließlich aller Gebühren
der Verwaltungsstelle, der Depotbank und aller Vertreter
der Gesellschaft in jeder Rechtsordnung) und die in einem
Geschäftsjahr einem Fonds zuzuordnenden gesamten und
Spesen (der „Höchstbetrag der gesamten Gebühren und Kosten“)
wurde von 3 % des der Anteilklasse A des jeweiligen Teilfonds
zuzurechnenden durchschnittlichen täglichen Nettovermögens
auf 2,5 % reduziert.
(i) die Gebühren des Investmentmanagers wurden von 1,5 % auf
1 % des diesen Anteilklassen zuzurechnenden durchschnittlichen
täglichen Nettoinventarwerts verringert; und
(ii) der Höchstbetrag der gesamten Gebühren und Kosten wurde
von 3 % auf 2,5 % des der Anteilklasse A eines solchen Teilfonds
zuzurechnenden durchschnittlichen täglichen Nettoinventarwerts
verringert.
(b)Anteile der Klasse I
(i) die Gebühren des Investmentmanagers wurden von
1,5 % auf 0,95 % des diesen Anteilklassen zuzurechnenden
durchschnittlichen täglichen Nettoinventarwerts verringert; und
5.2 Janus US Short-Term Bond Fund
(a) Aktien der Klasse A
(i) die Gebühren des Investmentmanagers wurden von
0,65 % auf 0,5 % des diesen Anteilklassen zuzurechnenden
durchschnittlichen täglichen Nettoinventarwerts verringert; und
(ii) die Gebühren des Investmentmanagers wurden von
0,5 % auf 0,2 % des diesen Anteilklassen zuzurechnenden
durchschnittlichen täglichen Nettoinventarwerts verringert; und
(iii) der Höchstbetrag der gesamten Gebühren und Kosten wurde
von 1,9 % auf 1,45 % des der Anteilklasse A eines solchen Teilfonds
zuzurechnenden durchschnittlichen täglichen Nettoinventarwerts
verringert.
(ii) der Höchstbetrag der gesamten Gebühren und Kosten
wurde von 1,75 % auf 1,2 % des der Anteilklasse A eines
solchen Teilfonds zuzurechnenden durchschnittlichen täglichen
Nettoinventarwerts verringert.
5.4 Janus Global Opportunity Income Fund
(a) Aktien der Klasse A
(i) die Gebühren des Investmentmanagers wurden von
1 % auf 0,65 % des diesen Anteilklassen zuzurechnenden
durchschnittlichen täglichen Nettoinventarwerts verringert;
und
(b)Aktien der Klasse I:
(ii) die Gebühren des Investmentmanagers wurden von
0,75 % auf 0,35 % des diesen Anteilklassen zuzurechnenden
durchschnittlichen täglichen Nettoinventarwerts verringert; und
(i) die Gebühren des Investmentmanagers wurden von
0,65 % auf 0,5 % des diesen Anteilklassen zuzurechnenden
(ii) der Höchstbetrag der gesamten Gebühren und Kosten
wurde von 2,5 % auf 1,75 % des der Anteilklasse A eines
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
13
Allgemeine Informationen über die Gesellschaft
solchen Teilfonds zuzurechnenden durchschnittlichen täglichen
Nettoinventarwerts verringert.
Anteile der Klassen B, E und V
(i) die Gebühren des Investmentmanagers wurden von
1 % auf 0,65 % des diesen Anteilklassen zuzurechnenden
durchschnittlichen täglichen Nettoinventarwerts verringert; und
(c) Anteile der Klasse E
(i) der Höchstbetrag der gesamten Gebühren und Kosten
wurde von 2,75 % auf 2,4 % des der Anteilklasse A eines
solchen Teilfonds zuzurechnenden durchschnittlichen täglichen
Nettoinventarwerts verringert.
(d) Anteile der Klasse D
(i) die Gebühren des Investmentmanagers wurden von
0,8 % auf 0,65 % des diesen Anteilklassen zuzurechnenden
durchschnittlichen täglichen Nettoinventarwerts verringert; und
(ii) der Höchstbetrag der gesamten Gebühren und Kosten
wurde von 1,05 % auf 0,9 % des der Anteilklasse A eines
solchen Teilfonds zuzurechnenden durchschnittlichen täglichen
Nettoinventarwerts verringert.
14
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Fondsüberblick
Janus Asia Frontier Markets Fund
DIAM Asset Management, Portfoliomanager
Im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 schnitten die Anteile der
Klasse I$acc des Janus Asia Frontier Markets Fund mit 4,23 % ab,
während die Benchmark des Fonds, der MSCI All Country Asia
Ex-Japan Index, mit 2,18 % rentierte.
Anlageumfeld
Nach der ersten Zinssatzerhöhung der US-Notenbank im letzten
Jahr wurden weitere Steigerungen immer wieder hinausgezögert
und ermöglichten dadurch ein expansiveres Umfeld, was zu
verbesserten Aussichten für die asiatischen Aktien führte. Weiterhin
erreichte der starke Ölpreisverfall im Jahr 2015 im Januar seinen
Tiefststand bei 30 US-Dollar pro Barrel (USD/bbl) und stieg
wieder bis auf 50 USD/bbl an. Auch die anderen Rohstoffpreise
begannen sich zu stabilisieren, wovon die rohstoffexportierenden
Länder profitieren konnten. Zum Ende des ersten Halbjahres 2016
wurden die Märkte wieder vorsichtiger, nachdem Großbritannien
sich in einem Referendum zum Austritt aus der Europäischen
Union entschieden hatte. Die Gesamtauswirkungen in Asien sind
diesbezüglich jedoch verhalten.
Der HSCEI-Index in China verlor -9,8 %, während das Wachstum
im 1. Quartal 2016 sich weiter verlangsamte, das BIP-Wachstum
lag bei 6,7 % im Jahresvergleich, etwas unter den 6,8 % im
Jahresvergleich im vorangegangenen Quartal. Die Industriesektoren,
die eine Überkapazität aufwiesen, wurden von der Regierung mit
Beschränkungen belegt, während sie gleichzeitig versuchte, die
Dienstleistungssektoren zu fördern. Doch das starke Wachstum
im nicht verarbeitenden Sektor kann die Verlangsamung im
verarbeitenden Sektor nach wie vor nicht ausgleichen, was zu
einer langsam sinkenden Wachstumsrate führt.
Der SET in Thailand war unter den asiatischen Märkten bei den
Renditen führend und stieg um 12,2 %, angetrieben durch die
von Konjunkturmaßnahmen unterstützten Verbraucherausgaben.
Durch mehr Regenfälle stieg auch die Hoffnung auf besseres
Einkommen aus dem Landwirtschaftssektor. Der PCOMP in den
Philippinen stieg um 12,1 % angetrieben von der Hoffnung, dass
Präsident Rodrigo Duterte Reformen und Infrastrukturausgaben
durchsetzen wird, um die Wirtschaft anzukurbeln. Der JCI
in Indonesien stieg um 9,2 % getragen von der positiven
Stimmung nach einer Zinssenkung durch die Zentralbank sowie
die Verabschiedung eines Steueramnestiegesetzes durch die
indonesische Regierung. Der vietnamesische VNINDEX stieg
um 9,2 % infolge des weiterhin starken Interesses ausländischer
Anleger an diesem Markt. Die Wirtschaft wächst gut 8 %
jährlich und die Abwendung von der zentralen Planwirtschaft
verwandelt die staatlichen Unternehmen in effizientere
börsennotierte Unternehmen. Der KOSPI in Korea stieg um
0,5 % da die Anlegermittel aus China abgezogen wurden und in
den defensiveren Markt flossen. Der FSSTI in Singapur ging um
-1,5 % zurück, da die Wirtschaft mit strukturellen Gegenwinden
zu kämpfen hat und statt sich länger auf billige Arbeitskräfte zu
verlassen nun seine Produktivität steigern muss. Der KLCI in
Malaysia fiel -2,3 % infolge einer negativen Stimmung unter den
Anlegern, da die ausländischen Finanzströme sich aufgrund der
neuerlichen Besorgnis um 1MDB abschwächten.
Erörterung der Wertentwicklung
Der Fonds erzielte im ersten Halbjahr 2016 ein Plus
von 5,01 %. Unsere Bestände im Finanzsektor und den
Telekommunikationsdiensten leisteten den größten Beitrag zur
absoluten Performance gefolgt von unseren Beständen bei den
nicht zyklischen Konsumgütern. Auf Länderebene trugen unsere
Bestände und die Übergewichtung in den Philippinen und
Indonesien am meisten zur absoluten Performance bei, während
unser Bestände in China (einschließlich Hongkong) den größten
Störfaktor darstellten.
Uns gefallen einige Titel in Indonesien und den Philippinen.
Bank Mandiri ist eine der größten indonesischen Banken nach
Vermögenswerten und gehört zu 60 % der indonesischen
Regierung. Die Bank wurde 1998 gegründet und entstand aus
der Umstrukturierung von vier staatlichen Banken und hat
ihre Rentabilität durch Kostenumstrukturierungen, Entfernen
von Risiken aus ihrem Kreditbestand, die Bereinigung
ihrer NPLs sowie ihrer neuerlich eingerichteten Präsenz im
Unternehmenskreditbereich verbessert. Dies führt zu einem
optimistischen Ausblick für die Bank, insbesondere durch die
Pläne der Regierung, die Infrastrukturausgaben zu erhöhen
und den Bedarf nach Unternehmenskrediten zur Finanzierung
solcher Pläne. In der Zwischenzeit plant die Bank ebenso, durch
Ausnutzung ihrer Größe ihre Präsenz im Privatkunden- und
Kleinstkreditbereich auszubauen, während sie gleichzeitig ihre
zinsfreien Erträge sowie die kostengünstigen Einlagen durch ihren
Fokus auf das Transaction-Banking und die Zahlungen steigert.
Universal Robina ist eines der größten Lebensmittel- und
Getränkeunternehmen der Philippinen, das ein breites Sortiment
an Snacks und Getränken unter seinen Hauptmarken wie
Jack n’ Jill, C2 und Great Taste produziert. Das Unternehmen
ist auch in der Geflügelzucht tätig, sowie in der Herstellung
von Tierfutter und der Zucker- und Getreidemüllerei und
-raffinerie. Trotz des starken Wettbewerbs hält Universal
Robina in vielen Produktkategorien auf den Philippinen einen
führenden Marktanteil und genießt einen hohen Markenwert,
beispielsweise bei Snacks, Süßigkeiten, Schokolade, RTD-Tee,
Keksen, Brezeln und Bohnenkonserven. Mit seinen MarkenLebensmittelprodukten ist das Unternehmen auch im Ausland
tätig, wo es allmählich an Größe und Marktpräsenz gewinnt. Dies
zeigt sich an den besser werdenden Margen seines internationalen
Segments. In der näheren Zukunft dürften sich das zunehmende
Konsumverhalten sowie das günstige Kostenumfeld positiv auf
das Unternehmen auswirken, während es seine Präsenz an den
internationalen Märkten weiter stärkt, seine Produktvielfalt
erhöht und seine Kapazitäten erweitert.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
15
Fondsüberblick
Ausblick
Obwohl sich durch Großbritanniens beabsichtigten Austritt
aus der Europäischen Union das Risiko eines globalen
Konjunkturabschwungs erhöht hat, hat dieses Ereignis jedoch
auch zur einer potenziellen koordinierten quantitativen
Lockerung durch die G7 geführt. Die Marktteilnehmer rechnen
bereits jetzt damit, dass die US-Notenbank dieses Jahr keine
weiteren Zinserhöhungen durchführen wird. Es wird davon
ausgegangen, dass die Schwellenmärkte von den negativen
Zinssätzen und negativen Anleihenrenditen in Japan und Europa
profitieren werden. Unsere Marktpräferenzen konzentrieren sich
auf steigendes Ertragswachstum und Reformen: wir sehen Indien
und Indonesien positiv und schauen in den Philippinen nach
neuen Gelegenheiten.
Der indonesische Index stieg im ersten Halbjahr um 9,2 %
und erreichte einen Wert von 5.000, da das Land in einen
Aufschwung eintrat, nachdem die Regierung das lange erwartete
Steueramnestiegesetz beschlossen hatte. Die ausländischen
Nettoinvestitionen stiegen um 532 Millionen US-Dollar, der
höchste Zufluss seit Februar 2015. Die Zentralbank erwartet, dass
ca. 40 Mrd. US-Dollar (4,5 % des BIP) nach Indonesien repatriiert
werden. Daher wird beim USDIDR ein weiterer Anstieg erwartet.
Das Steueramnestieprogramm wird gleichzeitig das wachsende
Haushaltsdefizit finanzieren und den Verbraucherbedarf sowie die
Verbraucherausgaben in Indonesien ankurbeln. Zusätzlich hat die
Zentralbank in Indonesien die Zinsen immer wieder gesenkt, um
das Wachstum weiter anzukurbeln. Wir sehen die indonesischen
Zinsen kurzfristig im Abwärtstrend und bleiben weiterhin positiv,
was den Ausblick für Indonesien betrifft. Wir behalten gleichfalls
unsere Übergewichtung im Immobilien-, Verbraucher- und
Infrastruktursektor bei.
Der philippinische Index legte im 1. Halbjahr ein starkes
Wachstum von 12,1 % vor und erreichte 7.796. Dies ist das
bisher höchste Niveau 2016. Die ausländischen Nettokäufe
stiegen auf 244 Mio. USD im Juni, dem zweiten Monat in Folge
mit einem Kapitalzufluss von mehr als 200 Mio. USD. Die starke
einheimische Konsumbasis auf den Philippinen zieht ausländische
Anleger an, da das Land nur minimal mit Großbritannien
gekoppelt ist. Auf politischer Ebene wurde Rodrigo Duterte
am 30. Juni als Präsident der Philippinen vereidigt. Auch wenn
Präsident Duterte für seine ersten 100 Tage keine detaillierten
Pläne vorgelegt hat, hat er doch unterstrichen, dass er Verträge
und internationale Verpflichtungen einhalten wird und keine
bereits genehmigten Infrastrukturprojekte durch zusätzliche
Untersuchungen verzögern wird. Infolgedessen ist es unserer
Ansicht nach wahrscheinlich, dass sich die Infrastrukturausgaben
im zweiten Halbjahr 2016 noch beschleunigen könnten. Der
Ausblick für die Philippinen ist unserer Ansicht nach weiter
positiv und wir behalten unsere Übergewichtung im Finanz- und
Konsumgütersektor bei.
In Indien entwickelten sich die Erträge im ersten Quartal 2016
positiv, mit mehr Korrekturen nach oben als nach unten bei den
16
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Gewinnprognosen. Dies könnte bedeuten, dass der Zyklus der
Korrekturen von Gewinnprognosen nach unten die Talsohle erreicht
hat. Die indischen Banken trafen Vorkehrungen für gefährdete
Kredite, nachdem die indische Notenbank (Reserve Bank of India
- RBI) eine teilweise Bereinigung durchgesetzt hatte. Dank der
verbesserten Transparenz bezüglich der Bankvermögenswerte,
der umsichtigen Anerkennung notleidender Kredite und der
Verbesserung der Rohstoffmärkte haben sich die Banktitel nach
der schwierigen Phase leicht erholt. Die Verbraucheraktien haben
durch den Einfluss von mehreren Katalysatoren ebenfalls ein
starkes Wachstum vorgelegt. Die Regierung bewilligte eine 16 %
Steigerung bei den Löhnen und Gehältern und eine Steigerung
der Renten für Mitarbeiter der Zentralregierung um 23,6 %; dies
entspricht den Empfehlungen des siebten Lohnausschusses. Der
Monsunregen in diesem Jahr war bisher zufriedenstellend und
sollte nach 2 aufeinander folgenden Jahren der Dürre eine gewisse
Erleichterung für die Erträge in der Landwirtschaft bringen. Und
letztendlich wird erwartet, dass im zweiten Halbjahr das GSTGesetz verabschiedet wird, das die Steuern reduzieren sollte,
wodurch sich auch die Preise für die meisten hergestellten
Produkte verringern werden.
Die stärksten positiven und negativen Beiträge
Positive Beiträge
PT Telekomunikasi Indonesia, Tbk. Telekomunikasi Indonesia
(TLKM) ist das größte Telekommunikationsunternehmen in
Indonesien und bietet Breitband-, Mobil- und Festnetzleistungen.
TLKM ist der einzige Festnetzbetreiber in Indonesien, während
sein Mobilgeschäft über die zu 65 % in seinem Besitz befindliche
Tochter Telkomsel betrieben wird, die einen führenden
Marktanteil nach Umsätzen und Kundenstamm durch ihre
Netzerfassung mit über 100.000 BTS in Indonesien sowie ihren
Vertriebsradius und ihre starke Markenpräsenz hat. TLKM ist gut
für die Zukunft positioniert, um von der steigenden Durchsetzung
der Datennutzung in einem Markt mit unterdurchschnittlicher
Durchdringung profitieren zu können, während es das einzige
Unternehmen in Indonesien ist, dass die bilanzielle Stärke hat, in
seine Netzerfassung zu investieren und dadurch seinen führenden
Marktanteil und die Positionierung als Premiummarke weiter
stärken kann.
PT Astra International Tbk. Astra International gehört zu
Indonesiens größten Konglomeraten mit größeren Beteiligungen im
Automobilsektor, den Finanzdienstleistungen, der Landwirtschaft,
schweren Ausrüstungen und Informationssystemen. Das
Unternehmen ist der größte indonesische Einzelhändler und
Vertreiber im Automobilsektor mit mehr als 50 % Volumenanteil
und vertreibt im Allradmarkt Fahrzeuge der Marken Toyota,
Daihatsu, Isuzu und BMW sowie im Zweiradmarkt Motorräder
der Marke Honda. Astras Schwerlastgeschäft wird von seiner
Tochter United Tractors, an der es 59,5 % hält, betrieben. United
Tractors ist der einzige Vertreiber von Komatsu-Ausrüstungen
in Indonesien und betreibt weiterhin das Bergbau- und
Abraumbeseitigungsgeschäft. Astras 80 %-ige Tochter Astra Agro
Lestari betreibt das landwirtschaftliche Geschäft des Konzerns
mit mehr als 280.000 Hektar Anbaugebiete. Aufgrund der
Größen- und Skaleneffekte wird Astra oft als stellvertretend für
das Wirtschaftswachstum Indonesiens angesehen.
SM Prime Holdings. Das Unternehmen ist ein
Immobilienunternehmen auf den Philippinen und beschäftigt
sich mit dem Bau von Einkaufszentren, Wohn- und
Gewerbeimmobilien sowie Hotels und Konferenzzentren. Das
Unternehmen war in der Vergangenheit ein reiner Betreiber
und Entwickler von Einkaufszentren in den Philippinen und
China, hat sein Geschäft jedoch nach der Konsolidierung
des Immobilienvermögens der SM Group im Jahr 2013
breiter gestreut. Die Wachstumsaussichten von SM Prime
sind aufgrund der Expansionen bei den Einkaufszentren und
Immobiliengründungen weiter ausgezeichnet. Zudem dürfte das
Unternehmen ein ausgewogenes Verhältnis von Erträgen aus der
Immobilienentwicklung und wiederkehrenden Erträgen aus dem
Betrieb von Einkaufszentren aufweisen. Dank seiner erheblichen
Größe hat das Unternehmen seit der Konsolidierung zudem
Zugang zu günstigeren Finanzierungsquellen.
PT Indofood Sukses Makmur Tbk. Indofood Sukses Makmur
ist die Muttergesellschaft von Indofood CBP, einem Unternehmen
mit einem führenden Anteil im Markt für Instant-Nudeln durch
die größten Nudelmarken Indomie, Supermi Sakura und Sarimi.
Indofood CBP genießt als Konsumgüterunternehmen einen
hohen Markenwert in Indonesien, während es gleichzeitig ein
starkes Vertriebsnetzwerk für sein Nudelgeschäft aufgebaut hat.
Dadurch kann das Unternehmen seinen starken Cashflow aus
dem Nudelgeschäft dazu nutzen, seine anderen Geschäfte im
Lebensmittel- und Getränkebereich, wie z. B. Milch, Gewürze,
Getränke und Snacks, auszubauen. Außer Indofood CBP und
dem Vertriebsbereich gehört zu Indofood Sukses auch der
Mehlhersteller Bogasari sowie Plantagenland für CPO, das als
Ergänzung zu seinem Nudelgeschäft agiert.
PT Pakuwon Jati. Pakuwon Jati (PWON) ist ein indonesischer
Immobilienentwickler im mittleren bis oberen Marktsegment mit
Fokus auf Wohn- und Einzelhandelsimmobilien in Jakarta und
Surabaya. Das Unternehmen weist gleichfalls ein Engagement bei
Immobilienentwicklungen über sein Porfolio mit Einzelhandels-,
Gastgewerbe- und Gewerbeimmobilienentwicklungen auf.
Es verfügt dadurch über ein größeres wiederkehrendes
Einkommen, was die Erträge des Unternehmens von ihrer Art
her eher defensiv macht. PWON genießt durch den Erfolg
seiner diversen Immobilienentwicklungen, wie z. B. seinen
Vorzeige-Stadtteil Pakuwon City, Grand Pakuwon sowie
die Superblock-Entwicklungen in Jakarta, einen steigenden
Markenwert. Gleichzeitig hat die Unternehmensführung sich in
der Vergangenheit was die Durchführung betrifft bewährt.
Störfaktoren
China State Construction. China State Construction ist Chinas
größtes Bauunternehmen und Bauauftragnehmer, der eine Reihe
von bedeutenden Projekten ausgeführt hat und stellvertretend
für die größeren Infrastrukturausgaben in China steht. Das
Unternehmen ist gleichzeitig der größte Auftragnehmer im
Bereich für bezahlbare Wohnungen in China, und es wird
davon ausgegangen, dass es von den Initiativen der chinesischen
Regierung zur Vergrößerung des Angebots an bezahlbaren
Wohnungen profitieren wird. Verträge für den Bau bezahlbarer
Wohnungen verfügen meist über größere Margen aufgrund
der Art der Verträge, bei denen der Auftragnehmer den Bau
anfänglich selbst finanziert und die Zahlungen dafür erst nach
Fertigstellung erhält.
Ping An Insurance Group. Die Ping An Insurance ist ein
chinesisches Finanzdienstleistungsunternehmen, das im
Versicherungs-, Wertpapier-, Banking- und Trustbereich
tätig ist. Das Unternehmen ist heute gleichzeitig der größte
Lebensversicherer in China nach Marktanteil. Das Unternehmen
hat nach Überwindung starker Gegenwinde bei den
Personaleinstellungen und der aufsichtsrechtlichen Hindernisse
ein schnelles Beitragswachstum erlebt. Ping An war ebenso in der
Lage, seinen Kunden zusätzliche Produkte mit höheren Margen
zu verkaufen, während das Unternehmen die Vertriebskosten
über Niedrigkostenvertriebskanäle wie Telemarketing und das
Internet, die zur Margensteigerung beitrugen, gering halten
konnte. Es wird zusätzlich erwartet, dass Ping An von seinem
ersten Versucht, das Internet in sein traditionelles Geschäfts zu
integrieren, profitieren wird.
Great Wall Motor Co Ltd. Chinesischer Hersteller von PKW,
Geländewagen (SUV) und Kleinlastern unter seinen zwei Marken
Haval und Great Wall. Es wird erwartet, dass das Unternehmen
weiter wächst und aufgrund seiner Marktposition und Größe
vom steigenden Fahrzeugbedarf in China profitieren wird.
Great Wall konzentriert sein Anstrengungen hauptsächlich auf
Produktqualität statt das Volumen, wodurch sich sein Markenruf
vergrößert und ihm ermöglicht hat, für seine Produkte im
Vergleich zu vergleichbaren Unternehmen höhere Preise zu
verlangen, obwohl das Unternehmen nicht übermäßig in
Werbung und Marketing investiert. Das Unternehmen investiert
sehr stark in Forschung & Entwicklung mit dem Ziel, die
Produktqualität und -innovation zu bewahren. Dadurch sollte
es fähig sein, seine Margen in die Zukunft hinein zu schützen,
sogar wenn der Wettbewerb im Automobilsektor in China sich
weiter intensiviert.
BOC Aviation Limited. BOC Aviation ist eines der größten
Flugzeugleasingunternehmen nach Flottengröße und -wert
weltweit. Das Unternehmen least seine Flugzeuge über langfristige
Verträge an diverse Unternehmen weltweit und bietet ebenso Saleand-Leaseback-Verträge an, während es aufgrund seines starken
Investment Grade-Ratings und der Unterstützung der Bank of
China, die ein Gesellschafter des Unternehmens ist, Finanzierungen
mit niedrigen Zinsen zu erhalten kann. Das Unternehmen
verfügt aufgrund der langen Leasingvertragslaufzeiten mit
seinen Kunden ebenso über starke Transparenz bezüglich
seiner Erträge und strebt danach, seine Flotte mit einem
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
17
Fondsüberblick
Auftragsbuch, das bis in das Jahr 2021 reicht, in Zukunft noch zu
vergrößern.
ausgleichen, was zu einer langsam sinkenden Wachstumsrate
führt.
China Life Insurance. China Life Insurance wurde 2003
gegründet und ist aktuell Chinas größtes kommerzielles
Versicherungsunternehmen mit einem Vermögen von mehr als
1.000 Mrd. RMB. Das Unternehmen bietet ein breites Spektrum
von Versicherungsleistungen an, von Lebensversicherungen über
Sach- und Unfallversicherungen bis hin zu Pensionsplänen,
Vermögensverwaltung und mehr. Es profitiert derzeit von der
steigenden Marktdurchdringung von Versicherungsprodukten in
China sowie vom Trend eines besser werdenden Produktmixes
und einer höheren Produktivität seiner Makler. Zudem hat
das Unternehmen angesichts seines hohen Engagements bei
Barmitteln und Einlagen und seiner hohen Solvabilitätsquote
Gelegenheit, hin zu höherrentierlichen Anlagen zu
expandieren.
Der SET in Thailand war unter den asiatischen Märkten bei den
Renditen führend und stieg um 12,2 %, angetrieben durch die
von Konjunkturmaßnahmen unterstützten Verbraucherausgaben.
Durch mehr Regenfälle stieg auch die Hoffnung auf besseres
Einkommen aus dem Landwirtschaftssektor. Der PCOMP in den
Philippinen stieg um 12,1 % angetrieben von der Hoffnung, dass
Präsident Rodrigo Duterte Reformen und Infrastrukturausgaben
durchsetzen wird, um die Wirtschaft anzukurbeln. Der JCI
in Indonesien stieg um 9,2 % getragen von der positiven
Stimmung nach einer Zinssenkung durch die Zentralbank sowie
die Verabschiedung eines Steueramnestiegesetzes durch die
indonesische Regierung. Der TWSE in Taiwan und KOSPI in
Korea stiegen jeweils um 3,9 % und 0,5 %, da die Anlegermittel
aus China abgezogen wurden und sich dem defensiveren Markt
zuwandten. Der FSSTI in Singapur ging um -1,5 % zurück, da
die Wirtschaft mit strukturellen Gegenwinden zu kämpfen hat
und statt sich länger auf billige Arbeitskräfte zu verlassen nun
seine Produktivität steigern muss. Der KLCI in Malaysia fiel
-2,3 % infolge einer negativen Stimmung unter den Anlegern, da
die ausländischen Finanzströme sich aufgrund der neuerlichen
Besorgnis um 1MDB abschwächten.
Vielen Dank für Ihre Anlage im Janus Asia Frontier Markets Fund.
(Juli 2016)
Janus Asia Growth Drivers Fund
DIAM Asset Management, Portfoliomanager
Im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 schnitten die Anteile der
Klasse I$acc des Janus Asia Growth Drivers Fund mit 1,60 % ab,
während die Benchmark des Fonds, der MSCI All Country Asia
Ex-Japan Index, mit 2,18 % rentierte.
Anlageumfeld
Nach der ersten Zinssatzerhöhung der US-Notenbank im letzten
Jahr wurden weitere Steigerungen immer wieder hinausgezögert
und ermöglichten dadurch ein expansiveres Umfeld, was zu
verbesserten Aussichten für die asiatischen Aktien führte. Weiterhin
erreichte der starke Ölpreisverfall im Jahr 2015 im Januar seinen
Tiefststand bei 30 US-Dollar pro Barrel (USD/bbl) und stieg
wieder bis auf 50 USD/bbl an. Auch die anderen Rohstoffpreise
begannen sich zu stabilisieren, wovon die rohstoffexportierenden
Länder profitieren konnten. Zum Ende des ersten Halbjahres 2016
wurden die Märkte wieder vorsichtiger, nachdem Großbritannien
sich in einem Referendum zum Austritt aus der Europäischen
Union entschieden hatte. Die Gesamtauswirkungen in Asien sind
diesbezüglich jedoch verhalten.
Der HSCEI-Index in China verlor -9,8 %, während das
Wachstum im 1. Quartal 2016 sich weiter verlangsamte, das
BIP-Wachstum lag bei 6,7 % im Jahresvergleich, etwas unter
den 6,8 % im Jahresvergleich im vorangegangenen Quartal. Die
Industriesektoren, die eine Überkapazität aufwiesen, wurden
von der Regierung mit Beschränkungen belegt, während sie
gleichzeitig versuchte, die Dienstleistungssektoren zu fördern.
Doch das starke Wachstum im nicht verarbeitenden Sektor kann
die Verlangsamung im verarbeitenden Sektor nach wie vor nicht
18
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Erörterung der Wertentwicklung
Der Fonds erzielte im ersten Halbjahr 2016 ein Plus von 2,02 %.
Unsere Bestände bei den nicht zyklischen Konsumgütern und
Telekommunikationsdiensten leisteten den größten Beitrag
zur absoluten Performance gefolgt von unseren Beständen im
Energiesektor. Auf Länderebene trugen unsere Bestände und
Übergewichtung in den Philippinen und Indonesien am meisten
zur absoluten Performance bei, während unsere Bestände in China
(einschließlich Hongkong) den größten Störfaktor darstellten.
Uns gefallen einige Titel in Indonesien und den Philippinen.
Pakuwon Jati (PWON) ist ein indonesischer Immobilienentwickler
im mittleren bis oberen Marktsegment mit Fokus auf Wohnund Einzelhandelsimmobilien in Jakarta und Surabaya.
Das Unternehmen weist gleichfalls ein Engagement bei
Immobilienentwicklungen über sein Porfolio mit Einzelhandels-,
Gastgewerbe- und Gewerbeimmobilienentwicklungen auf.
Es verfügt dadurch über ein größeres wiederkehrendes
Einkommen, was die Erträge des Unternehmens von ihrer Art
her eher defensiv macht. PWON genießt durch den Erfolg
seiner diversen Immobilienentwicklungen, wie z. B. seinen
Vorzeige-Stadtteil Pakuwon City, Grand Pakuwon sowie
die Superblock-Entwicklungen in Jakarta, einen steigenden
Markenwert. Gleichzeitig hat die Unternehmensführung sich in
der Vergangenheit was die Durchführung betrifft bewährt.
Universal Robina ist eines der größten Lebensmittel- und
Getränkeunternehmen der Philippinen, das ein breites Sortiment an
Snacks und Getränken unter seinen Hauptmarken wie Jack n’ Jill,
C2 und Great Taste produziert. Das Unternehmen ist auch in
der Geflügelzucht tätig, sowie in der Herstellung von Tierfutter
und der Zucker- und Getreidemüllerei und -raffinerie. Trotz des
starken Wettbewerbs hält URC in vielen Produktkategorien auf den
Philippinen einen führenden Marktanteil und genießt einen hohen
Markenwert, beispielsweise bei Snacks, Süßigkeiten, Schokolade,
RTD-Tee, Plätzchen, Brezeln und Bohnenkonserven. Mit seinen
Marken-Lebensmittelprodukten ist das Unternehmen auch im
Ausland tätig, wo es allmählich an Größe und Marktpräsenz
gewinnt. Dies zeigt sich an den besser werdenden Margen seines
internationalen Segments. In der näheren Zukunft dürften
sich das zunehmende Konsumverhalten sowie das günstige
Kostenumfeld positiv auf das Unternehmen auswirken, während
es seine Präsenz an den internationalen Märkten weiter stärkt,
seine Produktvielfalt erhöht und seine Kapazitäten erweitert.
Der indonesische Index stieg im ersten Halbjahr um 9,2 % und erreichte
einen Wert von 5.000, da das Land in einen Aufschwung eintrat,
nachdem die Regierung das lange erwartete Steueramnestiegesetz
beschlossen hatte. Die ausländischen Nettoinvestitionen stiegen um
532 Millionen US-Dollar, der höchste Zufluss seit Februar 2015.
Die Zentralbank erwartet, dass ca. 40 Mrd. US-Dollar (4,5 % des
BIP) nach Indonesien repatriiert werden. Daher wird beim USDIDR
ein weiterer Anstieg erwartet. Das Steueramnestieprogramm wird
gleichzeitig das wachsende Haushaltsdefizit finanzieren und den
Verbraucherbedarf sowie die Verbraucherausgaben in Indonesien
ankurbeln. Zusätzlich hat die Zentralbank in Indonesien die Zinsen
immer wieder gesenkt, um das Wachstum weiter anzukurbeln. Wir
sehen die indonesischen Zinsen kurzfristig im Abwärtstrend und
bleiben weiterhin positiv, was den Ausblick für Indonesien betrifft.
Wir behalten gleichfalls unsere Übergewichtung im Immobilien-,
Verbraucher- und Infrastruktursektor bei.
Ausblick
Obwohl sich durch Großbritanniens beabsichtigten Austritt
aus der Europäischen Union das Risiko eines globalen
Konjunkturabschwungs erhöht hat, hat dieses Ereignis jedoch
auch zur einer potenziellen koordinierten quantitativen
Lockerung durch die G7 geführt. Die Marktteilnehmer rechnen
bereits jetzt damit, dass die US-Notenbank dieses Jahr keine
weitere Zinserhöhungen durchführen wird. Es wird davon
ausgegangen, dass die Schwellenmärkte von den negativen
Zinssätzen und negativen Anleihenrenditen in Japan und Europa
profitieren werden. Unsere Marktpräferenzen konzentrieren sich
auf steigendes Ertragswachstum und Reformen: wir sehen Indien
und Indonesien positiv und schauen in den Philippinen nach
neuen Gelegenheiten.
In Indien entwickelten sich die Erträge im ersten Quartal 2016
positiv, mit mehr Korrekturen nach oben als nach unten bei den
Gewinnprognosen. Dies könnte bedeuten, dass der Zyklus der
Korrekturen von Gewinnprognosen nach unten die Talsohle erreicht
hat. Die indischen Banken trafen Vorkehrungen für gefährdete
Kredite, nachdem die indische Notenbank (Reserve Bank of India
- RBI) eine teilweise Bereinigung durchgesetzt hatte. Dank der
verbesserten Transparenz bezüglich der Bankvermögenswerte,
der umsichtigen Anerkennung notleidender Kredite und der
Verbesserung der Rohstoffmärkte haben sich die Banktitel nach
der schwierigen Phase leicht erholt. Die Verbraucheraktien haben
durch den Einfluss von mehreren Katalysatoren ebenfalls ein
starkes Wachstum vorgelegt. Die Regierung bewilligte eine 16 %
Steigerung bei den Löhnen und Gehältern und eine Steigerung
der Renten für Mitarbeiter der Zentralregierung um 23,6 %; dies
entspricht den Empfehlungen des siebten Lohnausschusses. Der
Monsunregen in diesem Jahr war bisher zufriedenstellend und
sollte nach 2 aufeinander folgenden Jahren der Dürre eine gewisse
Erleichterung für die Erträge in der Landwirtschaft bringen. Und
letztendlich wird erwartet, dass im zweiten Halbjahr das GSTGesetz verabschiedet wird, das die Steuern reduzieren sollte,
wodurch sich auch die Preise für die meisten hergestellten
Produkte verringern werden.
Der philippinische Index legte im 1. Halbjahr ein starkes Wachstum
von 12,1 % vor und erreichte 7.796. Dies ist das bisher höchste
Niveau 2016. Ausländische Nettokäufe stiegen auf 244 Mio. USD
im Juni, dem zweiten Monat in Folge mit einem Kapitalzufluss von
mehr als 200 Mio. USD. Die starke einheimische Konsumbasis
auf den Philippinen zieht ausländische Anleger an, da das Land
nur minimal mit Großbritannien gekoppelt ist. Auf politischer
Ebene wurde Rodrigo Duterte am 30. Juni als Präsident der
Philippinen vereidigt. Auch wenn Präsident Duterte für seine
ersten 100 Tage keine detaillierten Pläne vorgelegt hat, hat er doch
unterstrichen, dass er Verträge und internationale Verpflichtungen
einhalten und keine Infrastrukturprojekte, die bereits genehmigt
wurden, durch zusätzliche Untersuchungen verzögern wird.
Infolgedessen ist es unserer Ansicht nach wahrscheinlich, dass
sich die Infrastrukturausgaben im zweiten Halbjahr 2016 noch
beschleunigen könnten. Wir bleiben weiter positiv gestimmt, was
die Philippinen anbetrifft und behalten unsere Übergewichtung
im Finanz- und Konsumgütersektor bei.
Die stärksten positiven und negativen Beiträge
Positive Beiträge
LARGAN Precision Co., Ltd. Largan Precision ist ein taiwanesischer
Produzent und einer der größten Lieferanten weltweit für die
Linsen bzw. Objektive für diverse Elektronikprodukte wie
Kameras, Smartphones und weitere Geräte, die mit Kameras
ausgestattet sind. Das Unternehmen ist einer der wichtigsten
Zulieferer für die Apple-Produktpalette und sein technologisches
Können gibt ihm einen großen Wettbewerbsvorteil gegenüber
anderen Wettbewerbern, insbesondere dank der Tatsache, dass
die Kameras mit Objektiven immer anspruchsvoller werden. Es ist
gleichzeitig eines der wenigen Unternehmen mit der Größe und
dem nachgewiesenen Erfolg einer anhaltend soliden Belieferung
des Marktes. Largan sollte ebenfalls von der Ausweitung seines
Kundenstammes auf nicht-Apple-Kunden profitieren, da es plant,
seinen Kundenstamm zu diversifizieren, während es gleichzeitig
seine Kapazität in den nächsten Jahren steigern will.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
19
Fondsüberblick
Samsung Electronics Co., Ltd. Samsung Electronics ist einer der
größten Elektronik-, Telekommunikations- und Gerätehersteller
weltweit mit einem führenden Marktanteil bei Datenhalbleitern,
LCD-Anzeigen und Mobiltelefonen. Die herausragende
Innovationsfähigkeit des Unternehmens sowie die Fähigkeit, auf
Verbraucherpräferenzen zu reagieren, haben zu seinem starken
Marktanteil in seinen Kerngeschäften geführt, insbesondere im
ertragreichen Premium-Smartphonemarkt. Das Unternehmen war
gleichfalls erfolgreich bei der Ausnutzung seines Markenwertes,
um eine breite Auswahl von Produkten, angefangen bei
Haushaltsgeräten bis hin zu Unternehmenslösungen, zu
verkaufen. Samsung ist aktuell damit beschäftigt, neue Wege zur
Steigerung seines Wachstums zu finden, wie z. B. die Steigerung
des Unternehmensbedarfs an Smartphones, Speicherlösungen für
gesteigerten Bedarf an Datenkapazität, IT-Sicherheit sowie die
Herstellung von innovativen Haushaltsgeräten.
PT Indofood Sukses Makmur Tbk. Indofood Sukses Makmur
ist die Muttergesellschaft von Indofood CBP, einem Unternehmen
mit einem führenden Anteil im Markt für Instant-Nudeln durch
die größten Nudelmarken Indomie, Supermi Sakura und Sarimi.
Indofood CBP genießt als Konsumgüterunternehmen einen
hohen Markenwert in Indonesien, während es gleichzeitig ein
starkes Vertriebsnetzwerk für sein Nudelgeschäft aufgebaut hat.
Dadurch kann das Unternehmen seinen starken Cashflow aus
dem Nudelgeschäft dazu nutzen, seine anderen Geschäfte im
Nahrungsmittel- und Getränkebereich, wie z. B. Milch, Gewürze,
Getränke und Snacks, auszubauen. Außer Indofood CBP und
dem Vertriebsbereich gehört zu Indofood Sukses auch der
Mehlhersteller Bogasari sowie Plantagenland für CPO, das als
Ergänzung zu seinem Nudelgeschäft agiert.
PT Telekomunikasi Indonesia, Tbk. Telekomunikasi Indonesia
(TLKM) ist das größte Telekommunikationsunternehmen in
Indonesien und bietet Breitband-, Mobil- und Festnetzleistungen.
TLKM ist der einzige Festnetzbetreiber in Indonesien, während
sein Mobilgeschäft über die zu 65 % in seinem Besitz befindliche
Tochter Telkomsel betrieben wird, die einen führenden
Marktanteil nach Umsätzen und Kundenstamm durch ihre
Netzerfassung mit über 100.000 BTS in Indonesien sowie ihren
Vertriebsradius und ihre starke Markenpräsenz hat. TLKM ist gut
für die Zukunft positioniert, um von der steigenden Durchsetzung
der Datennutzung in einem Markt mit unterdurchschnittlicher
Durchdringung profitieren zu können, während es das einzige
Unternehmen in Indonesien ist, dass die bilanzielle Stärke hat, in
seine Netzerfassung zu investieren und dadurch seinen führenden
Marktanteil und die Positionierung als Premiummarke weiter
stärken kann.
PT Astra International Tbk. Astra International gehört zu
Indonesiens größten Konglomeraten mit größeren Beteiligungen im
Automobilsektor, den Finanzdienstleistungen, der Landwirtschaft,
schweren Ausrüstungen und Informationssystemen. Das
Unternehmen ist der größte indonesische Einzelhändler und
Vertreiber im Automobilsektor mit mehr als 50 % Volumenanteil
20
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
und vertreibt im Allradmarkt Fahrzeuge der Marken Toyota,
Daihatsu, Isuzu und BMW sowie im Zweiradmarkt Motorräder
der Marke Honda. Astras Schwerlastgeschäft wird von seiner
Tochter United Tractors, an der es 59,5 % hält, betrieben. United
Tractors ist der einzige Vertreiber von Komatsu-Ausrüstungen
in Indonesien und betreibt weiterhin das Bergbau- und
Abraumbeseitigungsgeschäft. Astras 80 %ige Tochter Astra Agro
Lestari betreibt das landwirtschaftliche Geschäft des Konzerns
mit mehr als 280.000 Hektar Plantagenland. Aufgrund der
Größen- und Skaleneffekte wird Astra oft als stellvertretend für
das Wirtschaftswachstum Indonesiens angesehen.
Störfaktoren
Ping An Insurance Group. Die Ping An Insurance ist ein
chinesisches Finanzdienstleistungsunternehmen, das im
Versicherungs-, Wertpapier-, Banking- und Trustbereich
tätig ist. Das Unternehmen ist heute gleichzeitig der größte
Lebensversicherer in China nach Marktanteil. Das Unternehmen
hat nach Überwindung starker Gegenwinde bei den
Personaleinstellungen und der aufsichtsrechtlichen Hindernisse
ein schnelles Beitragswachstum erlebt. Ping An war ebenso in der
Lage, seinen Kunden zusätzliche Produkte mit höheren Margen
zu verkaufen, während das Unternehmen die Vertriebskosten
über Niedrigkostenvertriebskanäle wie Telemarketing und das
Internet, die zur Ausweitung des Margins beitrugen, gering halten
konnte. Es wird zusätzlich erwartet, dass Ping An von seinem
ersten Versucht, das Internet in sein traditionelles Geschäfts zu
integrieren, profitieren wird.
Great Wall Motor Co Ltd. Chinesischer Hersteller von PKW,
Geländewagen (SUV) und Kleinlastern unter seinen zwei Marken
Haval und Great Wall. Es wird erwartet, dass das Unternehmen
weiter wächst und aufgrund seiner Marktposition und Größe
vom steigenden Fahrzeugbedarf in China profitieren wird.
Great Wall konzentriert sein Anstrengungen hauptsächlich auf
Produktqualität statt das Volumen, wodurch sich sein Markenruf
vergrößert und ihm ermöglicht hat, für seine Produkte im Vergleich
zu vergleichbaren Unternehmen höhere Preise zu verlangen,
obwohl das Unternehmen nicht übermäßig in Werbung und
Marketing investiert. Das Unternehmen investiert sehr stark in
Forschung & Entwicklung mit dem Ziel, die Produktqualität
und -innovation zu bewahren. Dadurch sollte es fähig sein,
seine Margen in die Zukunft hinein zu schützen, sogar wenn der
Wettbewerb im Automobilsektor in China sich weiter intensiviert.
China Power International (CPI). Das Unternehmen ist Teil der
CPI-Gruppe, einem der fünf größten Stromerzeuger in China, der
EPCC- sowie O&M-Dienste für Kraftwerke in China erbringt. Das
Unternehmen verfügt derzeit über eine Kapazität von 15.000 MW.
Diese soll bis 2020 durch eine Kombination neuer Kohle-, Windund Solaranlagen verdoppelt werden, um auf die zunehmende
Energienachfrage in China einzugehen. CPI agiert derzeit in
einem günstigen Kohlepreisumfeld und steigert zudem seine
Wasserkrafterzeugung, was sich günstig auf die Rohstoffkosten
auswirkt. Sollte die Muttergesellschaft China Power Investment
Group beschließen, im Rahmen einer Entschuldung weitere
Stromerzeugungsanlagen an das Unternehmen auszugliedern,
könnte dies weitere positive Auswirkungen auf CPI haben.
BOC Aviation Limited. BOC Aviation ist eines der größten
Flugzeugleasingunternehmen nach Flottengröße und -wert
weltweit. Das Unternehmen least seine Flugzeuge über langfristige
Verträge an diverse Unternehmen weltweit und bietet ebenso Saleand-Leaseback-Verträge an, während es aufgrund seines starken
Investment Grade-Ratings und der Unterstützung der Bank of
China, die ein Gesellschafter des Unternehmens ist, Finanzierungen
mit niedrigen Zinsen zu erhalten kann. Das Unternehmen verfügt
aufgrund der langen Leasingvertragslaufzeiten mit seinen Kunden
ebenso über starke Transparenz bezüglich seiner Erträge und
strebt danach, seine Flotte mit einem Auftragsbuch, das bis in das
Jahr 2021 reicht, in Zukunft noch zu vergrößern.
China Life Insurance. China Life Insurance wurde 2003
gegründet und ist aktuell Chinas größtes kommerzielles
Versicherungsunternehmen mit einem Vermögen von mehr als
1.000 Mrd. RMB. Das Unternehmen bietet ein breites Spektrum
von Versicherungsleistungen an, von Lebensversicherungen über
Sach- und Unfallversicherungen bis hin zu Pensionsplänen,
Vermögensverwaltung und mehr. Es profitiert derzeit von der
steigenden Marktdurchdringung von Versicherungsprodukten in
China sowie vom Trend eines besser werdenden Produktmixes
und einer höheren Produktivität seiner Makler. Zudem hat
das Unternehmen angesichts seines hohen Engagements bei
Barmitteln und Einlagen und seiner hohen Solvabilitätsquote
Gelegenheit, hin zu höherrentierlichen Anlagen zu expandieren.
Vielen Dank für Ihre Anlage im Janus Asia Growth Drivers Fund.
(Juli 2016)
Janus Asia Fund
Hiroshi Yoh, Portfoliomanager
Überblick über die Wertentwicklung
Die Anteilsklasse I$acc des Janus Asia Equity Fund erzielte
im Sechsmonatszeitraum zum 30. Juni 2016 eine Rendite von
1,07 %, während die Benchmark, der MSCI All Country World
ex-Japan Index, mit 2,18 % abschnitt.
Anlageumfeld
Die asiatischen Aktien legten im ersten Halbjahr zu. Diese
Entwicklung war jedoch stark von Volatilität geprägt. In der
Anfangsphase legten die asiatischen Währungen zu, da die
Anleger von den attraktiveren Renditen der Wertpapiere in
dieser Region, insbesondere den Staatsanleihen, angezogen
wurden. Während die Jagd nach Renditen die Anleger in die
Region für einen Großteil des Berichtszeitraums führte, sorgte
die geringere Risikofreudigkeit doch für einen Stimmungswandel
als bekannt wurde, dass Großbritannien für einen Austritt aus
der Europäischen Union gestimmt hatte. Ein weiterer Treiber
der Aktienentwicklung in diesem Zeitraum – der gleichzeitig
eine Entwicklung darstellt, die unsere Anlagephilosophie stützt
– war die breitere Streuung der Renditen über alle Sektoren und
individuelle Unternehmen hinweg. Solch ein Umfeld ist unserer
Meinung nach positiv für einen Fondsmanager, dessen Stärke in
der Titelauswahl liegt.
Die Zuwächse wurden vom Energiesektor angeführt, da die wieder
steigenden Rohölpreise die Anlegernerven beruhigten. Defensive
Sektoren, einschließlich nicht zyklische Konsumgüter und
Telekommunikationsdienste und auch Technologieunternehmen,
schnitten gut ab. Zyklische Sektoren wie Industrie- und zyklische
Konsumgüter erzielten negative Renditen. Weiterhin belastete der
Gesundheitssektor den Index. Auf Länderbasis endeten nur die
chinesischen Aktien im negativen Bereich. Die Zuwächse wurden
von Thailand, Indonesien und den Philippinen angeführt.
Erörterung der Wertentwicklung
Die Bestände des Fonds bei den zyklischen Konsumgütern
und im Industriesektor belasteten die relativen Renditen. Die
Performance wurde durch unsere Auswahl bei den Technologieund Finanztiteln unterstützt. Eine Übergewichtung des
Technologiesektors war ebenso förderlich für die Ergebnisse.
Die chinesischen Bestände erwiesen sich als Störfaktor beim
relativen Ergebnis, während die Titelauswahl in Südkorea und
den Philippinen einen positiven Beitrag leistete.
Bei den Titeln, die schlecht abschnitten, war Chongqing
Changan Auto führend. Wir erwarten, dass der Titel in der
zweiten Jahreshälfte eine bessere Performance vorlegt, wenn
das Unternehmen einige neue Modelle auf den Markt bringt.
Dies ist das Ergebnis des Wechsels des Unternehmens von einer
Produktlinie, die sich auf kleinere Pkws spezialisierte, auf die
beliebteren SUVs, die auch über eine höhere Marge verfügen.
Wir sind der Ansicht, dass Chongqings Aktie, aufgrund seiner
Fähigkeit, sehr guten freien Cashflow zu erwirtschaften, einen
außerordentlich guten Wert zum aktuellen Preis darstellt.
Seibu Holdings stellte ebenso eine Belastung für die Performance
dar. Obwohl die Fundamentalwerte des Unternehmens im
Quartal weiter stark blieben, blieb die Aktie doch hinter den
Erwartungen zurück, als Cerberus Capital Management, ein
Private Equity Unternehmen, seine Positionen in Seibu langsam
verkaufte. Der Markt verfolgt mit großem Interesse, wie lange
Cerberus für den Verkauf aller seiner Positionen brauchen und
welche Auswirkungen dieser Prozess auf Seibus Aktie haben wird.
Chinas Industrial and Commercial Bank gehörte zu den
Störfaktoren unter den Einzeltiteln. Dieser Sektor ist aktuell
nicht gefragt aufgrund von Bedenken bezüglich der notleidenden
Kredite (NPLs). Obwohl die Zahl der problembehafteten Kredite
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
21
Fondsüberblick
gestiegen ist, ist die Bank weiterhin gut kapitalisiert und das
aktuelle Niveau der Mittel für Kreditverluste übersteigt die
NPLs bei weitem. Dies belegt das proaktive Herangehen der
Unternehmensleitung in Bezug auf Risiken in ihren Büchern.
Der globale Druck auf den Finanzsektor im Berichtszeitraum
stellte ebenso eine Belastung für diese Banken dar. Und obwohl es
stimmt, dass die Margen durch die niedrigen Zinsen weiter unter
Druck gesetzt werden, hat die Regierung die Finanzierungskosten
für diese Unternehmen gesenkt.
Taiwan Semiconductor (TSMC) ließ sich von den Bedenken
über eine Schwäche in Apples Lieferkette nicht beeindrucken
und veröffentlichte relativ positive Unternehmensergebnisse im
Berichtszeitraum. Während des Gesamtjahres stieg die Rendite
um 10,6 %; dies kann als bemerkenswerte Leistung in diesem
schwierigen Marktumfeld angesehen werden. Das Unternehmen
überstand ebenso eine größere Bestandskorrektur bei vielen
seiner Kunden zum Ende des Jahres. Und obwohl es eine
rückläufige Entwicklung vieler Märkte für seine Produkte sieht,
erwartet es 2016 eine 8 %ige Steigerung im Smartphonebereich.
Längerfristig erwartet TSMC eine Erweiterung seines Marktanteils
durch die Einführung von modernsten Technologien, die sich
einer großen Nachfrage erfreuen, einschließlich derer, die sich auf
leistungsfähige und doch energieeffiziente Transistoren stützen.
sondern auch auf die reale Wirtschaft, da die Handelsabkommen
einzeln neu abgeschlossen werden müssen.
Ein Gegenwind für asiatische Aktientitel wäre die Verlangsamung
des globalen Wirtschaftswachstums, die nach gängiger Meinung
bevorsteht. Doch niemand möchte eine Preisinflation mit potenziell
negativen Auswirkungen bei den Vermögenswerten durchmachen
müssen. Wir sehen die Politik als Unterstützung für risikoreichere
Anlagen. Wir erwarten, dass die Aktien sich für absehbare Zeit
innerhalb einer engeren Spanne bewegen, dabei jedoch ein gewisses
Maß an Volatilität zeigen werden. In diesem Umfeld sollte für uns
unser Fokus auf die Auswahl von Unternehmen, die fähig sind,
ihre Erträge zu steigern, von Vorteil sein.
Wir sehen den chinesischen Konsumenten nach wie vor positiv,
da die Wirtschaft des Landes sich langsam einem verbraucherund dienstleistungsgeführten Wachstumsmodell zuwendet. Wir
zögern eher, wenn wir uns die Exportproduzenten der Region
anschauen, aufgrund der oben erwähnten Verlangsamung
beim globalen Wachstum. Wir sehen ebenfalls Gelegenheiten
in Indien. Obwohl die Regierungsreformen weniger schnell als
erwartet eingeleitet wurden, sind wir jedoch der Ansicht, dass die
Wirtschaft des Landes allmählich die Talsohle überwunden hat.
Vielen Dank für Ihre Anlage im Janus Asia Fund.
Das chinesische Internetunternehmen Tencent Holdings leistete
einen positiven Beitrag zum Ergebnis. Die starke Performance
der Aktie ergab sich aus dem Ertragswachstum, das nach wie vor
mehr als 20 % beträgt.
Weiterhin leistete der südkoreanische Elektronikhersteller
Samsung einen positiven Beitrag. Das neueste Mobiltelefon des
Unternehmens, das Galaxy 7, legte ein beachtliches Ergebnis vor.
Der Erfolg des neuen Geräts hat die Margen des Unternehmens
beflügelt. Das DRAM-Speicherchipgeschäft leistete ebenfalls einen
Beitrag zur positiven Stimmung, da es den Anschein hatte, dass
die Preise für Speicherchips die Talsohle erreicht haben.
Ausblick
Wir erwarten, dass die derzeitige Marktvolatilität sich in naher
Zukunft unverändert fortsetzt. Eine Quelle für Turbulenzen in
der nahen Zukunft ist die nach wie vor unklare Geldpolitik
der wichtigsten globalen Zentralbanken. Die Renditen auf
japanische Staatsanleihen sinken in negatives Territorium im
hinteren Bereich der Kurve. In Deutschland sind die Renditen für
Benchmark-Anleihen gleichfalls rückläufig. Da die US-Notenbank
(die Fed) wenig Begeisterung dafür zeigt, ihren kurzfristigen
Benchmark-Zinssatz zu erhöhen, werden die Anleger sich weiter
asiatischen Vermögenswerten zuwenden, da diese attraktive
Renditedifferenzen aufweisen. Sollte die Fed mit einer Reihe
von Zinssteigerungen beginnen, dann werden die Anleger sich
möglicherweise wieder den relativ sicheren US-Vermögenswerten
zuwenden. Langfristig sehen wir den Brexit als einen Faktor, der
nicht nur Auswirkungen auf die globale Risikostimmung hat,
22
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
(Juli 2016)
Janus Balanced Fund
Marc Pinto, Jeremiah Buckley, Darrell Watters und
Mayur Saigal, Portfoliomanager
Zusammenfassung der Wertentwicklung
Im Sechsmonatszeitraum zum 30. Juni 2016 erzielten die Anteile
der Klasse I$acc des Janus Balanced Fund eine Rendite von
(0,68) % nach Gebühren, während seine primäre Benchmark,
der Balanced Index, eine Rendite von 4,60 % erreichte. Bei dem
Balanced Index handelt es sich um einen intern berechneten
vermischten Vergleichsindex, der sich zu 55 % aus dem S&P 500
Index und zu 45 % aus dem Barclays U.S. Aggregate Bond Index
zusammensetzt. Der S&P 500 Index legte während desselben
Zeitraums um 3,84 % zu, während der Barclays U.S. Aggregate
Bond Index mit 5,31 % rentierte.
Anlageumfeld
Das Jahr begann mit Besorgnis bezüglich des schwächelnden
Wirtschaftswachstums und der Möglichkeit einer Rezession, die
ihren Schatten über die globalen Märkte warf. Das langsamer
als erwartete Wachstum in China, die Folgen von negativen
Zinsen und die Schwäche in den rohstoffbezogenen Sektoren
übten bis Anfang Februar ebenfalls einen negativen Einfluss
auf die Märkte aus. Die risikoreicheren Vermögenswerte legten
zu diesem Zeitpunkt in einer scharfen Kehrtwende hin und die
Rohölpreise kehrten zu einer höheren Handelsspanne für den
größten Teil des restlichen Zeitraums zurück. Anfang April war
der Ausblick dann beträchtlich optimistischer. Ende Juni erlebten
die Marktteilnehmer jedoch einige Überraschungen. Als erstes
wurde die potenziell in Betracht gezogene Zinssteigerung der Fed
durch einen schwachen Beschäftigungsbericht völlig aus der Bahn
geworfen. Die Gesundheit der US-Wirtschaft wurde wieder einmal
in Frage gestellt und die Fed senkte ihre Prognosen für zukünftige
Zinssteigerungen. Die zweite Überraschung kam aus Europa, als
die britischen Wähler sich für einen Austritt aus der Europäischen
Union (EU) entschieden. Die risikoreicheren Vermögenswerte
verloren sofort nach diesen unerwarteten Ereignissen stark an Wert,
der US-Dollar stieg und die Renditen für sichere Staatsanleihen
verringerten sich. Zum Ende des Berichtszeitraums konnten die
Credit Spreads und die US-Aktien einen Großteil des nach dem
Brexit verlorenen Territoriums wieder aufholen.
Die Ertragskurve für US-Treasuries hat sich in den letzten sechs
Monaten abgeflacht, da die Renditen sich für die meisten Laufzeiten
verringert haben. Die Kombination aus den Sorgen um den
Brexit, die globale Konjunkturschwäche und negative Zinspolitik
im Ausland hat zu einer Zuwendung zu den US-Treasuries im
Berichtszeitraum geführt. Die Rendite auf die 10-jährige Anleihe
betrug Ende Juni 1,47 % und lag damit unter den 2,27 % zum
Ende 2015. Die Credit Spreads für sowohl hochverzinsliche
Unternehmensanleihen als auch für Unternehmensanleihen mit
Investment Grade engten sich im Berichtszeitraum deutlich ein.
Erörterung der Wertentwicklung
Der Fonds, der es sich zum Ziel gesetzt hat, durch eine Allokation
über das gesamte Spektrum von Renten- und Aktienwerten
hinweg im Zeitablauf beständigere Renditen zu erwirtschaften,
schnitt schlechter ab als der Balanced Index, ein vermischter
Vergleichsindex, der sich zu 55 % aus dem S&P 500 Index und zu
45 % aus dem Barclays U.S. Aggregate Bond Index zusammensetzt.
Insgesamt konnte der Fonds auch mit seiner primären Benchmark,
dem S&P 500 Index, und der sekundären Benchmark, dem
Barclays U.S. Aggregate Bond Index, nicht mithalten.
Die Allokation zu Aktien und Anleihen führte zum Ende des
Berichtszeitraums zu einer Zusammenstellung von 60 % in
Aktien, 39 % in Rentenpapieren und einer kleinen Position in
Barmitteln. Unser Engagement bei den Aktien kann sich abhängig
vom Marktumfeld verändern und spiegelt aktuell unsere Ansicht
wider, dass Aktien auf risikobereinigter Basis eine attraktivere
Gelegenheit im Vergleich zu den Rentenpapieren darstellen.
Die Aktienkomponente des Fonds konnte mit der Benchmark,
dem S&P 500 Index, nicht mithalten. Die wertorientierten
Aktienanlagen schnitten im Berichtszeitraum besser ab als die
wachstumsorientierten Anlagen und schufen dadurch Gegenwind
für unsere auf Wachstum ausgerichtete Gewichtung. Auf
Sektorbasis belastete unser Engagement im Gesundheitssektor
unsere relative Performance. Die negative Stimmung im
Gesundheitssektor Anfang des Jahres ergab sich größtenteils aus
der politischen Stimmungsmache in Bezug auf eine Kontrolle
der Arzneimittelpreise. Die fragwürdigen Rechnungslegungsund Arzneimittelpreistaktiken bei einem bekannten
Spezialpharmaunternehmen führten gleichfalls zu einem
Abverkauf bei den Spezialpharma- und Biotechnologietiteln in der
ersten Hälfte des Berichtszeitraums. Auf relativer Basis erwiesen
sich unsere Bestände im Finanzsektor ebenfalls als Störfaktor;
sie litten unter dem großen Rückgang bei den Zinssätzen in
den letzten sechs Monaten. Die Titelauswahl bei den nicht
zyklischen Konsumgütern leistete einen relativ positiven Beitrag
zur Performance des Fonds.
Allergan erwies sich als größter Störfaktor. Die Aktie des
Spezialpharmaunternehmens kämpfte gemeinsam mit dem
Sektor am Anfang des Berichtszeitraums und wurde schwächer
gehandelt, als die vorgeschlagene Fusion zwischen Allergan und
Pfizer abgesagt wurde. Wir sind der Ansicht, dass der Verkauf des
Geschäfts mit generischen Arzneimitteln an Teva Pharmaceuticals
jedoch stattfinden wird und dass diese Transaktion Allergans
Bilanz stärken und das Potenzial für Kapitalerträge steigern wird.
Wir sehen die Produktmischung des Unternehmens ebenfalls
positiv, da viele Produkte nicht von Rückerstattungen aus
öffentlichen Geldern abhängig sind.
Regeneron war der Wertentwicklung ebenfalls abträglich.
Zusätzlich zu den allgemeinen Gegenwinden, denen die
Biotechnologieunternehmen ausgesetzt waren, führte bei
Regeneron der langsamer als erwartet stattfindende Vertrieb
eines seiner cholesterinkontrollierenden Medikamente, wie auch
die Mitteilung, dass das Unternehmen ein Gerichtsverfahren
gegen einen Wettbewerber wegen einer Patentverletzung für ein
Medikament verloren habe, zu einem Abwärtsdruck auf die Aktie.
Wir verkauften die Position während des Berichtszeitraums.
Norwegian Cruise Line erwies sich ebenso als Störfaktor. Die
Aktie verlor an Wert als geopolitische und makroökonomische
Sorgen die Aussichten für den zukünftigen Bedarf nach
Konsumausgaben, wie z. B. Kreuzfahrten, eintrübten. Die
steigenden Ölpreise trugen zur negativen Stimmung bezüglich
zukünftiger Margen bei, obwohl wir der Meinung sind, dass das
Umfeld für Kraftstoffpreise nach wie vor positiv ist. Wir sehen
die neuere Flotte und das innovative Portfolio aus Angeboten
an Bord von Norwegian nach wie vor positiv und glauben, dass
dies im Verlauf der Zeit zu erhöhten Kundenausgaben führen
wird. Zusätzlich sind wir der Ansicht, dass die Aussichten für
die Kreuzfahrtindustrie nach wie vor positiv sind. Die wachsende
globale Nachfrage in einer Reihe von Märkten hat die Angebotsund Nachfragebeziehungen insgesamt verbessert und verbesserte
damit die Aussichten in Bezug auf gesteigerte Kapitalrenditen der
Branche insgesamt.
Während sich die oben erwähnten Aktien negativ auf die
Performance auswirkten, waren wir jedoch mit den Ergebnissen
anderer Unternehmen im Fonds zufrieden. Dollar Tree leistete einen
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
23
Fondsüberblick
erheblichen Beitrag. Die Aktie legte zu, nachdem das Unternehmen
positive Ergebnisse veröffentlicht hatte und sich weitere Fortschritte
bei der Integration von Family Dollar abzeichneten. Wir sehen die
Gelegenheit für das Managementteam von Dollar Tree, die Margen
für die frühere Family Dollar-Franchise zu verbessern, weiter als
ermutigendes Zeichen. Weiterhin sind wir der Ansicht, dass das
kostengünstige Angebot an die Verbraucher in den Dollar Stores
das Unternehmen in einem relativ schwachen wirtschaftlichen
Umfeld weiterhin gut positioniert.
Die Altria Group leistete gleichfalls einen positiven Beitrag. Das
Volumenwachstum des Tabakunternehmens hat sich auch in
der Branche weiter fortgesetzt und das Unternehmen hat seine
Preisdisziplin beibehalten und seine Gewinne gesteigert. Uns gefallen
die Bestände in diesem Portfolio aufgrund des hohen Niveaus an
freiem Cashflow, der an die Aktionäre zurückgeführt wird.
Hershey Foods Corporation leistete ebenfalls einen großen Beitrag
zur Performance. Die Aktie legte zum Ende des Berichtszeitraums
zu, nachdem bekannt wurde, dass Mondelez International, ein
Süßwaren-, Nahrungsmittel- und Getränkekonglomerat Hershey
im Verlauf des Monats ein Übernahmeangebot übermittelt hatte.
Obwohl Hershey das Angebot abgewiesen hat, sind wir jedoch
der Meinung, dass dies den Wert der Marke und die Position im
US-Markt unterstreicht.
Die Rentenwertkomponente des Fonds konnte mit ihrer
Benchmark, dem Barclays U.S. Aggregate Bond Index, nicht
mithalten. Wir behielten unsere defensive Ausrichtung
im Berichtszeitraum bei und wandten uns qualitativ
hochwertigen Unternehmen mit soliden Bilanzen und starken
Fundamentalwerten zu. Wir verstärkten unsere Betonung auf
defensivere US-fokussierte Unternehmen mit kürzerer Duration
und reduzierten unser Engagement bei auf den US-Dollar
lautenden globalen Unternehmen. Ein zentrales Thema war dabei
nach wie vor die Vermeidung bestimmter Wertpapiere, da wir
uns in diesem schwierigen Marktumfeld auf die Erhaltung des
Kapitals konzentrierten
einen Großteil ihrer Verluste bis Ende Juni auf; die Royal
Bank of Scotland erwies sich jedoch als einzelner Störfaktor
bei der relativen Performance, da sie, hauptsächlich durch die
Entscheidung Großbritanniens, die EU zu verlassen, weiteren
Herausforderungen gegenüberstand. Während wir weiterhin die
Ungewissheiten bezüglich der Zukunft Großbritanniens und
der EU im Auge behalten, gefallen uns jedoch weiterhin die
sich verbessernde Vermögensqualität, der Kapitalaufbau und die
Umstrukturierungspläne des Unternehmens. Die Hauptpunkte
unserer Investmentthese werden sicherlich aufgrund des
langsameren BIP-Wachstums und der allgemein schwächeren
Kapitalmärkte länger brauchen, um zum Tragen zu kommen.
Die Midstream- und elektrischen Versorgungsunternehmen
erwiesen sich ebenfalls als Störfaktor bei der relativen Performance.
Unsere defensivere Titelauswahl im Midstream-Energiesektor
belastete das Ergebnis; wir suchen nach Qualitätsunternehmen
mit Best-in-Class-Vermögenswerten und -Managementteams,
die sich der Pflege starker Bilanzen verschrieben haben und die
unserer Ansicht nach in dem wechselnden Rohölpreisumfeld gut
bestehen können. Der Anlegerbedarf nach US-basierten defensiven
Geschäftsmodellen gab den Energieversorgungsunternehmen
während des Berichtszeitraums Aufwind, und unsere
Untergewichtung erwies sich daher als Störfaktor. Die gesunkenen
Zinssätze unterstützen die Sektoren zusätzlich, da die dort
üblichen langfristigen Kredite von diesem Rückgang profitierten.
Unsere Titelauswahl und die Übergewichtung bei den
unabhängigen Energieunternehmen leisteten einen positiven
Beitrag. Unsere Bestände bei den Ölfelddienstleistungen und
Baumaterialien leisteten ebenso einen positiven Beitrag auf
relativer Basis. Nach den jüngsten Umwälzungen im Energiesektor
haben wir Engagements bei Energietiteln hinzugefügt, wenn
wir ein starkes risikobereinigtes Potenzial im Energiebereich
bei Emittenten mit soliden Bilanzen identifizieren konnten.
Energie hat als Konsequenz der höheren Rohölpreise im späteren
Abschnitt des Berichtszeitraums gut abgeschnitten und unsere
Positionierung bei den unabhängigen Energieunternehmen und
den Ölfelddienstleistern trug zum relativen Ergebnis bei.
Unsere Positionierung bei Unternehmenskrediten mit Investment
Grade erwies sich als Störfaktor für die relative Performance,
hauptsächlich durch die Positionierung auf der Renditekurve. Die
Allokation auf hochverzinsliche Unternehmenskredite, die nicht
Teil des Index sind, leistete ebenfalls einen negativen Beitrag zum
relativen Ergebnis. Die defensivere Ausrichtung unserer Auswahl
an hochverzinslichen Wertpapieren konnte mit der Wertsteigerung
bei den Titeln mit niederer Qualität nicht mithalten, da die Credit
Spreads um Mitte Februar ihren Höchststand erreichten.
ConocoPhillips gehörte zu den Titeln mit dem größten Beitrag
zum relativen Ergebnis. Unserer Ansicht nach kann das
multinationale Energieunternehmen mit seiner diversifizierten
Produktionsmischung und seiner breiten geografischen
Aufstellung erfolgreich in einem Umfeld agieren, wo der Ölpreis
für längere Zeit niedriger ist. Uns gefallen das hochwertigen
Explorations- und Produktionsvermögen des Unternehmens wie
auch sein starkes Managementteam.
Auf der Ebene der einzelnen Kreditsektoren erwies sich
unsere Auswahl bei den Banktiteln als relativer Störfaktor.
Makroökonomische Herausforderungen, wie beispielsweise ein
langsameres globales BIP-Wachstum und die sich verändernde
Geldpolitik, belasteten die Banksektoren in mehreren
Regionen, wie belegt durch den Abverkauf von Wertpapieren
im Bankenbereich Anfang 2016. Die Bankanleihen holten
Auf Basis der Anlageklassen belasteten unsere Positionierung
in gewerblichen hypothekenbesicherten Wertpapieren (CMBS)
und Barmitteln unsere relative Performance. Unsere Barmittel
stellen keine aktive Strategie des Fonds dar, sondern sind
vielmehr ein Nebeneffekt des Anlage-Tagesgeschäfts. Unsere
Positionierung in Treasuries mit längeren Laufzeiten, mit
denen wir unser Engagement bei den Unternehmenskrediten
24
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
absichern, hat von der Abflachung der Kurve profitiert und
leistete einen positiven Beitrag zur relativen Performance. Die
Beständigkeit gegen Vorauszahlungen unserer US-amerikanischen
hypothekenbesicherten Wertpapiere (MBS) hat sich in einem
Umfeld mit fallenden Zinsen als vorteilhaft erwiesen. Wir
konzentrieren uns auf bestimmte hochwertige Pools mit
höheren Kuponzahlungen und weniger negativer Konvexität als
die Indexpositionen, wodurch sie weniger anfällig gegenüber
fallenden Zinssätzen sind.
Ausblick
Wir glauben, dass nach der unerwarteten Entscheidung
Großbritanniens, sich von Brüssel loszusagen, das globale
Wachstum unter Druck geraten wird; der kurzfristige Ausblick
für Europa und Großbritannien sieht besonders schlecht aus.
Die Brexit-Entscheidung hat gleichfalls die Wahrscheinlichkeit
einer zusätzlichen Lockerung von Bank of England und der
Europäischen Zentralbank erhöht. Die Fed, die gerade vor einigen
Monaten die Möglichkeit einer Erhöhung der Zinsen im Sommer
signalisiert hatte, wird die Zinsen im Jahr 2016 nun nicht noch
einmal erhöhen. Zusätzlich erwarten wir weiter einen Markt mit
großer Volatilität angesichts der US-Wahlen im November.
Obwohl die US-Wirtschaft vor kurzem Anzeichen von Schwäche
zeigte – insbesondere zeigte sich dies bei den schwächer als
erwarteten Beschäftigtenzahlen (ohne den landwirtschaftlichen
Sektor) – scheint der US-Verbraucher weiter widerstandsfähig zu
sein. Wir positionieren die Aktienkomponente entsprechend, um
von dieser Stärke zu profitieren und die wirtschaftlich sensiblen
Sektoren zu vermeiden. Generell suchen wir nach defensiven
Bereichen mit angemessenem Bedarf und der Fähigkeit, ungeachtet
der globalen Makroereignisse zu wachsen. Unser Ausblick für
den Energiesektor ist aufgrund des anhaltenden Überangebots
und der Wahrscheinlichkeit eines stärkeren US-Dollar infolge der
Brexit-Entscheidung weiterhin von Vorsicht geprägt. Aufgrund
des beständigen Wachstums im Gesundheitssektor werden
wir unsere leichte Übergewichtung der Allokation in diesen
Sektor beibehalten. Im Allgemeinen bevorzugen wir innovative
Unternehmen mit Produkten und Dienstleistungen, die es
ihnen ermöglichen, Marktanteile ungeachtet der allgemeinen
makroökonomischen Trends hinzuzugewinnen.
Wir glauben, dass die inländischen Gelegenheiten innerhalb
der Rentenwertkomponente bessere Aussichten haben als die
im Ausland. Die US-Renditen mögen zwar niedrig sein, sie sind
jedoch höher als in die Renditen in den meisten Industrieländern;
außerdem befinden sie sich in positivem Territorium, während ein
großer Teil der Staatsanleihen weltweit aktuell negative Renditen
aufweist. Wir sind jedoch der Auffassung, dass im Kreditbereich
Vorsicht geboten ist. Die Vermögenswerte in den USA sind
unserer Ansicht nach am Ende ihrer Kapazitäten angekommen
und wir erwarten eine Abschwächung bei den Umsätzen und
Ertragswachstum im zweiten Quartal. Dadurch werden sich die
aktuellen Bewertungen nur noch schwierig begründen lassen.
Die aggressive Neuverschuldung in den Unternehmensbilanzen,
die rekordverdächtigen Fusions- und Übernahmeaktivitäten
2015 und diverse große Ankündigungen von fremdfinanzierten
Übernahmen (Leveraged Buyouts - LBOs) in diesem Jahr lassen
annehmen, dass der Kreditzyklus sich seinem Ende nähert. Es ist
möglich, dass weitere Impulse von den größten Zentralbanken der
Welt - um den Märkten zu helfen, mit der Brexit-Entscheidung
klarzukommen - Kredite kurzfristig unterstützen könnten; wir
sind uns jedoch weiter bewusst, dass die Märkte sich nur bis zu
einem bestimmten Grad durch die expansive Geldpolitik und die
gleichzeitig nur geringen Impulse aus starken Fundamentaldaten
beeinflussen lassen.
Wir erwarten, dass sich die Credit Spreads 2016 innerhalb
einer engen Spanne bewegen und gegen Ende des Jahres höhere
Spreads erreichen werden. Die Weitung der Spreads kann sehr
heftig ablaufen und die Break-Even-Punkte sind sehr eng gefasst,
wodurch die Vermeidung bestimmter Wertpapiere unserer
Ansicht nach in den kommenden Monaten noch wichtiger wird.
Unsere Positionierung bei den Treasuries konzentriert sich auf
einen späteren Punkt auf der Kurve, um unser Kreditengagement
abzusichern, während wir bei den Unternehmenskrediten nach
wie vor Emissionen mit kürzeren bis mittleren Laufzeiten
vorziehen, wo wir unserer Ansicht nach mehr Überblick über
die Fundamentalwerte der Emittenten und deren Fähigkeit zur
Ablösung ihrer Schulden haben. Unsere defensive Positionierung
in der Rentenwertkomponente bleibt weiter bestehen, da wir das
zentrale Prinzip unseres Anlageziels - Kapitalschutz und starke
risikobereinigte Renditen zu erziehen - zu erfüllen suchen.
Vielen Dank für Ihre Anlage im Janus Balanced Fund.
(Juli 2016)
Janus Emerging Markets Fund
Hiroshi Yoh, Portfoliomanager
Überblick über die Wertentwicklung
Im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 erzielte
der Janus Emerging Markets Fund eine Rendite von 1,75 %,
während seine Benchmark, der MSCI Emerging Markets Index,
mit 6,41 % abschnitt.
Anlageumfeld
Die Schwellenmarktaktien legten, beeinflusst durch eine starke
Erholung in Lateinamerika, in der ersten Jahreshälfte zu. Am
Anfang des Berichtszeitraums breitete sich bei den Anlegern die
Hoffnung aus, dass sich durch ein Amtsenthebungsverfahrens
gegen die brasilianische Präsidentin Dilma Rousseff die
Möglichkeit einer Veränderung in der Führung eröffnen würde,
durch die die wirtschaftlichen Probleme des Landes gelöst werden
könnten. Außer Brasilien legten auch Peru und Kolumbien solide
Ergebnisse vor. Während des Berichtszeitraums legten auch die
asiatischen Währungen zu, da die Anleger von den attraktiveren
Renditen der Wertpapiere in dieser Region, insbesondere den
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
25
Fondsüberblick
Staatsanleihen, angezogen wurden. Während die Jagd nach
Renditen die Anleger für einen Großteil des Berichtszeitraums
in die Region lockte, sorgte die Risikoaversion der Anleger schon lange ein Schreckgespenst für die Schwellenländer - für
einen Stimmungswandel als bekannt wurde, dass Großbritannien
für einen Austritt aus der Europäischen Union gestimmt hatte.
Während die Aktienmärkte der meisten Schwellenländer
während des Berichtszeitraums zulegten, schnitten einige
jedoch unterdurchschnittlich ab, wie u. a. Griechenland, und in
geringerem Ausmaß Polen, Ägypten und China.
Auf Sektorbasis wurden die Zuwächse vom Energiesektor und
dem Grundstoffsektor angeführt, da die wieder steigenden
Rohölpreise die Anlegernerven beruhigten. Die defensiven
Sektoren, einschließlich der nicht zyklischen Konsumgüter und
Versorger schnitten ebenfalls gut ab. Nur der Gesundheitssektor
und die Industriewerte schlossen im Berichtszeitraum mit
Verlusten ab.
Erörterung der Wertentwicklung
Der Fonds blieb während des Berichtzeitraums hinter seinem
Referenzindex zurück. Unsere Bestände in Brasilien und China
belasteten die relativen Renditen am stärksten. Auf Sektorebene
wurde relative Wertentwicklung vor allem durch zyklische
Konsumgüter- und Grundstoffwerte gemindert. Diese Verluste
wurden teilweise durch relative Zugewinne aufgrund unserer
Titelselektion in Indien und den Philippinen sowie in den Sektoren
Finanzdienstleistungen und Gesundheitswesen ausgeglichen.
Bei den Titeln, die schlecht abschnitten, war Chongqing
Changan Auto führend. Wir erwarten, dass der Titel in der
zweiten Jahreshälfte eine bessere Performance vorlegt, wenn
das Unternehmen einige neue Modelle auf den Markt bringt.
Dies ist das Ergebnis des Wechsels des Unternehmens von einer
Produktlinie, die sich auf kleinere Pkws spezialisierte, auf die
beliebteren SUVs, die auch über eine höhere Marge verfügen.
Wir sind der Ansicht, dass Chongqings Aktie, aufgrund seiner
Fähigkeit, sehr guten freien Cashflow zu erwirtschaften, einen
außerordentlich guten Wert zum aktuellen Preis darstellt.
Auch das türkische Unternehmen Ulusoy Elektrik
beeinträchtigte die Wertentwicklung. Der Hersteller von
elektromechanischer Ausrüstung wurde durch eine breit
angelegte Konjunkturabschwächung des Landes beeinträchtigt.
Es war unsere Einschätzung, dass das Umsatzwachstum weiter
abflachen würde und damit letztlich die Margen weiter gedrückt
würden. Aufgrund unserer Risiko-Analyse verkauften wir diese
Position im Quartalsverlauf.
Seibu Holdings stellte ebenso eine Belastung für die Performance
dar. Obwohl die Fundamentaldaten des Unternehmens stark
blieben, war die Wertentwicklung der Aktie schwach, da
Cerberus Capital Management, eine Private-Equity-Gesellschaft,
ihre Anlage in Seibu, kontinuierlich langsam abbaute. Der Markt
verfolgt mit großem Interesse, wie lange Cerberus für den Verkauf
26
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
aller seiner Positionen brauchen und welche Auswirkungen dieser
Prozess auf Seibus Aktie haben wird.
Taiwan Semiconductor (TSMC) ließ sich von den Bedenken
über eine Schwäche in Apples Lieferkette nicht beeindrucken
und veröffentlichte relativ positive Unternehmensergebnisse im
Berichtszeitraum. Während des Gesamtjahres stieg die Rendite
um 10,6 %; dies kann als bemerkenswerte Leistung in diesem
schwierigen Marktumfeld angesehen werden. Das Unternehmen
überstand ebenso eine größere Bestandskorrektur bei vielen
seiner Kunden zum Ende des Jahres. Und obwohl es eine
rückläufige Entwicklung vieler Märkte für seine Produkte sieht,
erwartet es 2016 eine 8 %ige Steigerung im Smartphonebereich.
Längerfristig erwartet TSMC eine Erweiterung seines Marktanteils
durch die Einführung von modernsten Technologien, die
sich einer großen Nachfrage erfreuen, einschließlich derer,
die sich auf leistungsfähige und doch energieeffiziente
Transistoren stützen.
Das chinesische Internetunternehmen Tencent Holdings leistete
einen positiven Beitrag zum Ergebnis. Die starke Performance
der Aktie ergab sich aus dem Ertragswachstum, das nach wie vor
mehr als 20 % beträgt.
Weiterhin leistete der südkoreanische Elektronikhersteller
Samsung einen positiven Beitrag. Das neueste Handy der
Unternehmens, das Galaxy 7, verzeichnete gute Ergebnisse.
Der Erfolg des neuen Geräts hat die Margen des Unternehmens
beflügelt. Das DRAM-Speicherchipgeschäft leistete ebenfalls einen
Beitrag zur positiven Stimmung, da es den Anschein hatte, dass
die Preise für Speicherchips die Talsohle erreicht haben.
Ausblick
Wir erwarten, dass die derzeitige Marktvolatilität sich in naher
Zukunft unverändert fortsetzt. Eine kurzfristige Quelle von
Turbulenzen wird die immer noch unsichere Geldpolitik der
großen globalen Zentralbanken sein. Die Renditen auf japanische
Staatsanleihen sinken in negatives Territorium im hinteren Bereich
der Kurve. In Deutschland sind die Renditen für BenchmarkAnleihen gleichfalls rückläufig. Da die US-Notenbank (Fed) wenig
Begeisterung für eine Erhöhung ihres kurzfristigen Leitzinssatzes
zeigt, werden sich die Anleger weiterhin für Schwellenmarktwerte
mit ihren attraktiven Renditedifferenzen interessieren. Sollte
die Fed mit einer Reihe von Zinssteigerungen beginnen, dann
werden die Anleger sich möglicherweise wieder den relativ
sicheren US-Vermögenswerten zuwenden. Langfristig sehen
wir den Brexit als einen Faktor, der nicht nur Auswirkungen
auf die globale Risikostimmung hat, sondern auch auf die reale
Wirtschaft, da die Handelsabkommen einzeln neu abgeschlossen
werden müssen.
Ungünstig für die Schwellenwertaktien ist die weithin akzeptierten
Verlangsamung des globalen Wirtschaftswachstums. Doch
niemand möchte eine Preisinflation mit potenziell negativen
Auswirkungen bei den Vermögenswerten durchmachen müssen.
Wir sehen die Politik als Unterstützung für risikoreichere Anlagen.
Wir erwarten, dass die Aktien sich für absehbare Zeit innerhalb
einer engeren Spanne bewegen, dabei jedoch ein gewisses Maß an
Volatilität zeigen werden. In diesem Umfeld sollte für uns unser
Fokus auf die Auswahl von Unternehmen, die fähig sind, ihre
Erträge zu steigern, von Vorteil sein.
Wir bevorzugen weiterhin chinesische Konsumentenwerte,
während die Wirtschaft des Landes den Übergang zu einem von
Konsumenten und Dienstleistungen geführten Modell allmählich
vollzieht. Wir zögern eher, wenn wir uns die Exportproduzenten
der Region anschauen, aufgrund der oben erwähnten
Verlangsamung beim globalen Wachstum. Wir sehen ebenfalls
Gelegenheiten in Indien. Obwohl die Regierungsreformen weniger
schnell als erwartet eingeleitet wurden, sind wir jedoch der
Ansicht, dass die Wirtschaft des Landes allmählich die Talsohle
überwunden hat.
Sektorbasis erlitten Finanzwerte aufgrund der Unsicherheit der
Zukunft des Branchenumfeldes zwischen London als globalem
Finanzzentrum und Kontinentaleuropa die stärksten Verluste.
Auch Nicht-Basiskonsumgüter verzeichneten heftige Verluste,
während die Gewinne sich auf Energie- und Rohstoffwerte
konzentrierten. Im defensiven Sektor verlief die Entwicklung der
Basiskonsumgüter ebenfalls positiv.
Erörterung der Wertentwicklung
Der Fonds blieb im Berichtszeitraum hinter der Entwicklung seiner
Benchmark zurück. Seit Anfang Februar kam es im Portfolio zu
erheblichen Umwälzungen der Titeln, das das neue Management
Team unter der Leitung von George Maris beabsichtigt, ein
Portfolio aufzubauen, das sich eng an die Anlagephilosophie
hält. Dieser Prozess ist zwar weitgehend abgeschlossen, aber wir
fahren einige Titel vorsichtig zurück, da wir versuchen, unsere
Handelsaktivitäten dabei mit Bedacht durchzuführen.
Vielen Dank für Ihre Anlage im Janus Emerging Markets Fund.
(Juli 2016)
Janus Europe Fund
George Maris, Portfoliomanager
Überblick über die Wertentwicklung
In den sechs Monaten zum 30. Juni 2016 erzielten die Anteile der
Klasse I€acc des Janus Europe Fund eine Rendite von -25,97 %,
während seine Benchmark, der MSCI Europe, mit -5,13 %
abschnitt.
Marktumfeld
Der wachsende Druck auf die europäischen Aktien am Ende des
Jahres 2015 kulminierte in einer breit angelegten Verkaufswelle
im Januar und bis in den Februar hinein. Wieder war eine der
Hauptsorgen die Angst, dass das Wachstum Chinas als zweitgrößter
Volkswirtschaft der Welt und als bedeutender Handelspartner für
Europa langsamer als erwartet sein könnte. Im weiteren Verlauf
des Berichtszeitraums gewannen die Märkte wieder an Vertrauen,
und die Aktien machten frühere Verluste wieder wett. Die Anleger
fanden in den Aktionen der Zentralbanken auch ausreichende
Begründungen für eine optimistische Sicht der Märkte. Die
Europäische Zentralbank (EZB) erweitert das Volumen Größe und
den Umfang ihres Programms der quantitativen Lockerung, die
US-Notenbank (Fed) passte ihre Prognose für Zinserhöhungen
nach unten an.
Im gesamten Frühjahr blieben die europäischen Aktien
weitgehend in einer Seitwärtsentwicklung, schlossen aber im
Zuge der überraschenden Entscheidung Großbritanniens, aus
der Europäischen Union (EU) mit erheblichen Schwankungen.
Zu den Schlusslichtern zählten Italien und Spanien. Auch die
irischen Aktien litten aufgrund der engen Verflechtung des
Landes mit Großbritannien unter der „Brexit“-Entscheidung. Auf
Unsere Bestände in Nicht-Basiskonsumgütern und Finanzwerten
belasteten die relativen Renditen am stärksten. Die relativen
Zugewinne waren in weiten Teilen unserem Engagement in
Rohstoffwerten zu verdanken. Bei Betrachtung der Einzeltitel
trugen Atlas Mara und die Wild Bunch AG am stärksten zu
unserem schlechten Abschneiden gegenüber dem Referenzindex
bei. Die in Großbritannien notierte Bergbaugesellschaft Rio Tinto
führen die erfolgreichen Anlagen an, gefolgt vom französischen
integrierten Energiekonzern Total SA.
Ausblick
Die Entscheidung Großbritanniens, die EU zu verlassen, lässt eine
weitere Verlangsamung der bereits abschwächenden des globalen
Wachstums vermuten. Im Hinblick auf die kommenden Monate
erwarten wir, dass es für Unternehmen schwierig sein wird,
Kapitalanlagen durchzuführen. Zum einen besteht Unklarheit
über das geltende Recht, zum anderen werden die Verbraucher
bei einer unsicheren Beschäftigungslage vorsichtiger bei ihren
Ausgabeentscheidungen sein. Trotz der Verlangsamung des
Wachstums glauben wir nicht, dass eine Finanzkrise bevorsteht.
Wir glauben, dass das Finanzsystem aufgrund erhöhter Liquidität
und einer stärkeren Kapitalausstattung jetzt gesünder als in der
Vergangenheit ist und so die Verwerfungen, die wir aktuell
erleben, besser bewältigen kann.
Die jüngsten Schwankungen der Märkte haben dazu geführt,
dass viele Titel zu attraktiven Bewertungen gehandelt werden.
Wir beabsichtigen, opportunistisch Positionen in Unternehmen
hinzuzufügen, auf die sich die „Brexit“-Abstimmung ursprünglich
negativ ausgewirkt hat, wobei aber die tatsächlichen Auswirkungen
auf das Unternehmen voraussichtlich positiv sind. Aus unserer
Sicht stellen diese Werte gute Chancen für Anleger des Fonds dar.
Vielen Dank für Ihre Anlage im Janus Europe Fund.
(Juli 2016)
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
27
Fondsüberblick
Janus Global Life Sciences Fund
Andy Acker und Ethan Lovell, Portfoliomanager
Überblick über die Wertentwicklung
Im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 erzielte
der Janus Global Life Sciences Fund auf Grundlage seiner
Anteile der Klasse I$acc eine Rendite von -8,93 %. Die primäre
Benchmark des Fonds, der MSCI World Health Care Index,
rentierte mit -1,61 %, während seine sekundäre Benchmark, der
S&P 500 Index, mit 3,84 % abschnitt.
Marktumfeld
Titel aus dem Sektor Gesundheitswesen gingen über den
sechsmonatigen Berichtszeitraum zurück, während die
breiter angelegten globalen Indizes Gewinne verzeichneten.
Im Gesundheitswesen konzentrierten sich die Verluste auf
Biotechnologiewerte, wobei auch Distributoren in diesem
Sektor den Index beeinflussen. Die führenden Anlagen waren
Gesundheitseinrichtungen und Medizintechnik.
Erörterung der Wertentwicklung
Der Fonds zielt darauf ab, Anlagechancen im biowissenschaftlichen
Bereich aufzudecken. Hierzu zählen unter anderem
Aktien aus den Sektoren Biotechnologie, Pharmazeutika,
Gesundheitsdienstleistungen und Medizintechnologie. Unser
fundamentaler Bottom-up-Ansatz setzt stark auf unternehmenseigene
Analysen, um die überzeugendsten Anlageideen weltweit
aufzudecken. Wir konzentrieren uns in erster Linie auf Unternehmen,
die auf bedeutende, nicht erfüllte medizinische Bedürfnisse
eingehen, sowie auf Unternehmen, die unserer Einschätzung nach
das Gesundheitssystem effizienter machen können.
Der Fonds blieb während des Berichtzeitraums hinter seinem
Referenzindex zurück. Die stärkste Belastung der relativen
Renditen war eine Kombination aus einer Übergewichtung im
Biotechnologie-Bereich und der Einzeltitelauswahl in diesem
Sektor. Auch die Pharmawerte belasteten die Ergebnisse.
Positive Beiträge zur relativen Wertentwicklung ergaben sich aus
unserer Aktienauswahl in den Bereichen Medizintechnik und
Gesundheitseinrichtungen.
Am abträglichsten für die Wertentwicklung des Fonds war das
Spezialpharma-Unternehmen Valeant Pharmaceuticals. Valeant
litt unter einer Reihe von Problemen, darunter eine verringerte
Finanzprognose, eine Verzögerung beim Einreichen der
Unternehmensabschlüsse und einem potenziellen technischen
Ausfall in Bezug auf die Verbindlichkeiten des Unternehmens.
In Anbetracht der steigenden Unsicherheit der Aussichten
des Unternehmens verkauften wir die Position während des
Berichtszeitraums.
Außerdem war Endo International abträglich für die
Wertentwicklung. Während ein kürzlich veröffentlichter Bericht
28
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
zu den Unternehmensergebnissen den Schätzungen entsprach,
senkte die Unternehmensführung die Finanzprognose auf ein
Niveau, das deutlich unter dem Konsens der Erwartungen lag.
Zu den Gründen für die gedämpften Aussichten gehörte ein
schwaches Umfeld für Generika, der Verlust der Exklusivität für
Voltaren, ein entzündungshemmendes Gel und ein gedämpftes
anfängliches Umsatzwachstum für Belbuca, ein Medikament für
chronische Schmerzen. Trotz dieser Rückschläge glauben wir, dass
die sehr niedrige Bewertung (niedriges einstelligen Kurs-GewinnVerhältnis) eine gute Chance für eine positive Neubewertung
darstellt, wenn sich die Fundamentaldaten stabilisieren.
Allergan war der Wertentwicklung ebenfalls abträglich. Die
160-Milliarden-USD Fusion mit Pfizer wurde abgesagt, nachdem
das US-Finanzministerium in letzter Minute Einschränkungen
für sogenannte Steuerverlagerungen verlangte, die die
Wirtschaftlichkeit der Transaktion verringerten. Trotz dieses
Rückschlags bevorzugen wir weiterhin Allergan als eigenständiges
Unternehmen mit soliden Wachstumsaussichten, einer qualitativ
hochwertigen Pipeline und einem Management-Team, das im
Interesse der Aktionäre gehandelt hat. Zu den kürzlich eingeführte
Medikamenten, die besonders vielversprechend sind, gehören
Viberzi zur Behandlung des Reizdarm-Syndroms und Vraylar zur
Behandlung von Schizophrenie. Jedes von ihnen könnte sich im
Laufe der Zeit zu einem Vermögenswert in Höhe von 500 Millionen
bis 1 Milliarde US-Dollar entwickeln. Weiterhin ist zu erwarten,
dass das Unternehmen vom Verkauf seines Generikageschäfts
an Teva Pharmaceutical profitieren wird, der über 36 Milliarden
US-Dollar an frischem Kapital für Akquisitionen und Rückkäufe
erbringen könnte.
Der Hersteller von medizinischen Geräten LDR war im Frühjahr
Gegenstand einer Akquisitionstransaktion, bei der Zimmer
Biomet ein Übernahmeangebot mit einem 64 %-igen Aufschlag
auf den aktuellen Kurs unterbreitete. Janus war aufgrund des
extrem positiven Feedbacks, das wir zum Mobi-C-Produkt des
Unternehmens, einem zweistufigen zervikalen Bandscheibenersatz
erhalten hatten, der größte Inhaber von LDR-Aktien (Stand
31.3.2016) Die publizierten Daten besagen, dass dieses Gerät eine
verbesserte Beweglichkeit und bessere Behandlungsergebnisse
als viele der weithin verwendeten Spondylodese-Geräte
ermöglicht. Wir glauben, dass die Akquisition sich als fruchtbar
für Zimmer erweisen könnte, da die breitere Produktpalette die
Marktakzeptanz und die Erstattung für dieses neue Produkt
beschleunigen sollten.
Ein anderer Medizingerätehersteller, Boston Scientific profitierte
von Berichten mit starken operativen Ergebnissen für das erste
Quartal. Der Gewinn pro Aktie übertraf die Konsensschätzungen
und das Tempo des organischen Umsatzwachstums war die
höchste in mehr als zehn Jahren. Die Margenentwicklung war
ebenfalls beeindruckend, und das Unternehmen machte weiterhin
Fortschritte bei der Einführung neuer Produkte. Starke Daten
für einen weniger invasiven Transkatheter-Aortenklappenersatz
(TAVR) bei Patienten im mittleren Risikobereich anlässlich eines
medizinischen Symposiums, das vor kurzem stattfand, führten zu
höheren Bewertungen des langfristigen Marktpotenzials. Boston
Scientific (als Nummer drei im TAVR-Markt) wird voraussichtlich
von einer breiteren Akzeptanz dieser Geräte profitieren.
Insgesamt erwies sich für Hersteller medizinischer Geräte wie
Boston Scientific die Abkehr von Spezialpharma- und BiotechUnternehmen, die sich in der ersten Hälfte des Jahres vollzog,
als günstig.
Auch St. Jude Medical, die im Berichtszeitraum von Abbott
erworben wurden, profitierten von ihrer Akquisition. Das
Unternehmen St. Jude entwickelt, produziert und vertreibt
kardiovaskuläre medizinische Geräte und andere implantierbare
Neurostimulationsgeräte für die Behandlung von chronischen
Schmerzen.
Der Fonds verfolgt weiterhin seinen Value-at-Risk-Ansatz als Teil
eines umfassenden Risikomanagementsystems. Dieser Ansatz
konzentriert sich auf Verlustrisiken, insbesondere aus binären
Vorfällen (wie z. B. die Ankündigung von klinischen Studien
oder aufsichtsbehördliche Entscheidungen), die zu erheblichen
Aktienkursschwankungen führen können. In der Praxis bedeutet
dies, dass wir versuchen, die Größe der Position eines bestimmten
Bestandes so zu beschränken, dass im Falle eines Worst-CaseSzenarios die geschätzte negative Auswirkung aus einem
bestimmten Vorfall 1 % des Fondsergebnisses nicht überschreitet.
Der Fonds kann zur Risikominimierung und Steigerung der
Performance auch Optionen oder andere Derivate einsetzen.
Ausblick
Wir haben in den vergangenen Monaten eine Beschleunigung
der Transaktionen beobachtet, die teilweise auf attraktive
Bewertungen zurückzuführen ist. In den jüngsten Transaktionen
übersetzten sich niedrige Aktienkurse in signifikanten Prämien,
ein Trend, der sich nach unserer Ansicht fortsetzen wird. Die hohe
Betriebsamkeit ist nicht auf den Sektor Biotechnologie beschränkt,
auch bei den Geräteherstellern sind attraktive Kurse zu finden.
Wir glauben, dass Fusions- und Akquisitionsaktivitäten bei der
Erholung dieses Sektors eine Rolle spielten, den wird zu Beginn
des Jahres für überverkauft hielten.
Abgesehen von mehreren hochkarätigen Akquisitionen glauben
wir, dass bei der Schaffung von Wert für die Aktionäre die
Innovationstätigkeit der Kerntreiber des Sektors ist. Wir erwarten
zwar nicht, dass die Rekordzahl von 45 Zulassungen im letzten
Jahr zu übertreffen ist, glauben jedoch, dass 2016 ein weiteres
robustes Jahr für neue Produkte sein wird. Wir glauben, dass die
rascheren Zulassungen das Ergebnis der erhöhten Wirksamkeit
vieler neuer Behandlungen und ihrer Fähigkeit, auf hohen, nicht
gedeckten medizinischen Bedarf einzugehen, sind.
Wir sind zwar optimistisch, dass weiterhin viele neue
Behandlungen auf den Markt kommen werden, erkennen
aber auch, dass der Sektor sich, um neuen wirtschaftlichen
Gegebenheiten Rechnung zu tragen, weiterentwickeln muss.
Viele Pharmaunternehmen müssen ihre Portfolios anpassen, um
der verstärkten Konzentration auf Wert statt nur Sicherheit und
Wirksamkeit gerecht zu werden. Als Folge dieser Schwerpunkte
erwarten wir eine hohe und nachhaltige Zulassungsaktivität,
wobei Bereichen wie Onkologie, Immunologie und
kardiometabolische Erkrankungen die größte Aufmerksamkeit
zuteilwird.
Wir glauben, dass der jüngste Rückschlag bei den Preisen
für Medikamente zusammen mit Konsolidierung auf der
Zahlerseite einen möglichen Hemmschuh für das darstellt,
was Pharmaunternehmen fordern können. Die Entwicklung
kam in Gang, als die Versicherungsunternehmen durch die
außerordentliche Nachfrage nach Sovaldi, einer bahnbrechenden
Therapie für Hepatitis C überrascht wurden. Wenn neue
Medikamente nicht wichtige Vorteile für die Patienten und
Mehrwert für das System nachweisen können, wird eine
Kostenübernahme weniger wahrscheinlich. Wir haben bereits
beobachtet, dass einige neue Herz-Kreislauf-Therapien von
den Zahlern stärker überprüft wurden. Wir glauben, dass
eine weitgehendere Erstattung nach Berichten mit wichtigen
klinischen Ergebnissen möglich ist, die wir in den nächsten sechs
Monaten erwarten.
In Hinblick auf die bevorstehende Präsidentschaftswahl
rechnen wir damit, dass politisch ausgerichtete Aussagen den
Sektor überschatten könnten. Dennoch glauben wir, dass
beim Näherrücken des Wahltermins und bei der Bestimmung
des siegreichen Kandidaten die Anleger durchaus besser
zwischen Rhetorik und dem, was kann letztlich umsetzbar
ist, unterscheiden können. Wir gehen weiterhin davon aus,
dass die Bewertungen in diesem Sektor ziemlich schlimme
Szenarien widerspiegeln, die ziemlich wahrscheinlich nicht
wahr werden.
Vielen Dank für Ihre Anlage in den Janus Global Life Sciences
Fund.
(Juli 2016)
Janus Global Research Fund
Research Team unter der Leitung von Carmel Wellso
Zusammenfassung der Wertentwicklung
Im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 erzielte
die Anteilsklasse I$acc Shares des Janus Global Research Fund
eine Rendite von -2,60 %, während seine Benchmark, der MSCI
World Index, mit 0,66 % abschnitt.
Marktumfeld
Der wachsende Druck auf die europäischen Aktien am
Ende des Jahres 2015 kulminierte in einer breit angelegten
Verkaufswelle in den Monaten Januar und Februar. Wieder war
eine der Hauptsorgen die Angst, dass das Wachstum Chinas
als zweitgrößter Volkswirtschaft der Welt und als bedeutender
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
29
Fondsüberblick
Handelspartner für Europa sich langsamer als erwartet entwickeln
könnte. Die negative Stimmung spiegelt sich auch in der
Schwäche der Energiemärkte wider. Im weiteren Verlauf des
Berichtszeitraums gewannen die Märkte wieder an Vertrauen und
sowohl die Aktien als auch die Ölpreise konnten frühere Verluste
aufholen. Die Anleger fanden in den Aktionen der Zentralbanken
auch ausreichende Begründungen für eine optimistische Sicht
der Märkte. Die Europäische Zentralbank (EZB) erweitert
das Volumen Größe und den Umfang ihres Programms der
quantitativen Lockerung, die US-Notenbank (Fed) passte ihre
Prognose für Zinserhöhungen nach unten an.
Die globalen Aktienmärkte bewegten sich im Zeitraum von
April bis Juni in einer engen Bandbreite. Die Bedenken über
das globale Wachstum blieben bestehen, jedoch gab es bei
den Wirtschaftsdaten ausreichend positive Nachrichten, um
die Aktienmärkte zu stützen. Erwartungen einer zeitnahen
Zinserhöhung durch die US-Notenbank (Fed) wurden jedoch
durch die schwachen Beschäftigungszahlen für den Monat
Mai zerstreut. Das wiederum lies den Wert des Dollars sinken,
eine Entwicklung, die für zusätzliche Unterstützung für die
US-amerikanischen Aktienmärkte und die globalen Währungen,
insbesondere die Währungen der Schwellenländer sorgte. Die
Märkte wurden Ende Juni von der überraschenden Entscheidung
der britischen Wähler, die Europäische Union (EU) zu verlassen,
aufgerüttelt. Die weltweiten Aktienmärkte brachen ein und der
Dollar stieg, da sich das Kapital den als sicheren Hafen betrachteten
Staatsanleihen zuwandte, was die Renditen sinken ließ. Allerdings
konnten viele Aktienindizes in den letzten Börsensitzungen des
Berichtszeitraums ihre Kurse, mit denen sie vor dem „Brexit“
notiert waren, wieder erreichen.
Erörterung der Wertentwicklung
Der Fonds blieb mit seiner Wertentwicklung hinter seinem
Referenzzinssatz, dem MSCI World Index, zurück. Unser
Ziel ist es, langfristig eine gleichbleibende Outperformance
durch Konzentration auf das, was wir als unsere Stärke
betrachten, zu erbringen: Einzeltitelauswahl und Vermeidung
von makroökonomischen Risiken. Die Aktien werden von
unseren sieben globalen Sektor-Teams ausgewählt, die einen
fundamentalen Bottom-up-Ansatz verfolgen, um die nach unserer
Meinung weltweit beste Chancen zu erkennen.
Aus der Sektorperspektive beeinträchtigten die Konsumgüterund Finanzwerte die relativen Ergebnisse am stärksten. Der
einzige Sektor, der zur relativen Wertentwicklung beitrug, war
der Technologiebereich. Hier war die Titelauswahl entscheidend.
NGK Spark Plug of Japan belastete die Wertentwicklung, das
Unternehmen war von einer Vielzahl von negativen Faktoren
betroffen. Ein großer Teil der Geschäftstätigkeit des Unternehmens
befindet sich in Japan sind, wodurch der Titel sensibel gegenüber
Schwankungen des japanischen Yen reagiert. Angesichts der
dramatischen Stärkung des Yen im Berichtszeitraum wurden
die potenziellen Wechselkurseinflüsse auf NGK zu einem
30
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
erheblichen Negativfaktor. Im operativen Bereich kämpft das
Unternehmen weiterhin um einen Turnaround im Segment für
keramische Bauteile. Das Unternehmen trennte sich erst kürzlich
von den Sparten Kunststoffverpackungen, im Keramikbereich,
der von der Geschäftsleitung positiver beurteilt wird, gibt es
bisher keine Anzeichen für einen Turnaround. Schließlich hat
das Unternehmen in Erwartung einer gesteigerten Nachfrage
nach Zündkerzen in den Ausbau der Kapazitäten investiert und
entschied sich, diesen Aufwand aggressiv abzuschreiben. Diese
zusätzlich aktivierten Kosten kommen zu einem schlechten
Zeitpunkt, da sie den Druck auf das Ergebnis durch den starken
Yen noch verstärken. Auf längere Sicht beurteilen wir NGK
weiterhin positiv, nicht nur aufgrund des erwarteten Anstiegs
der Nachfrage nach den Kernprodukten, sondern auch in der
Erwartung, dass ein neues Führungsteam mit einer nachgewiesenen
Erfolgsbilanz das Keramikgeschäft wieder auf einen Erfolgskurs
bringen kann.
Endo International war der Wertentwicklung abträglich. Endo
und andere Spezialpharma -Unternehmen litten unter einem
massiven Stimmungsumschwung in der Industrie aufgrund
der Probleme von Valeant. Endo war zudem auch von einigen
hausgemachten betroffen, einschließlich der Sorge, dass für einige
erworbene Medikamente zu viel gezahlt wurde und langsamere
Umsätze von Xiaflex, einem Medikament zur Behandlung von
Erwachsenen mit Morbus Dupuytren. Während wir uns gerne
davon überzeugen lassen möchten, dass das Unternehmen ein
pharmazeutisches Geschäftsfeld selbst bewältigen kann und
nicht nur ertragssteigernde Produkte zukauft, sind wir für Endo,
weiterhin optimistisch, insbesondere bei der aktuellen Bewertung
des Unternehmens. Für die Zukunft dürfte das Unternehmen von
einem neuen Produkt, das zu Beginn des Jahres 2106 eingeführt
wurde, profitieren. Belbuca ist ein Schedule-3 Opioid, das vor
kurzem von der FDA für den Einsatz bei chronischen Schmerzen
zugelassen wurde. Im Gegensatz zu vielen anderen Opioiden
ist Belbuca weit weniger missbräuchlich verwendbar. Daher
sind für Belbuca keine handgeschriebener Rezepte von Ärzten
erforderlich, sondern es kann automatisch nachgeordert werden.
Wir glauben, dass dies Ärzte und Patienten gleichermaßen
ansprechen wird.
Während sich der Energiesektor im Berichtszeitraum aufgrund
der Verbesserung der Rohölpreise erholte, konnten Master Limited
Partnerships (MLP) einschließlich der Vermögensgesellschaft
MPLX nicht in vollem Umfang von der Rallye profitieren.
MPLX beeinträchtigte die Wertentwicklung letztlich aufgrund
unternehmensspezifischer Probleme. Die Unternehmensführung
gab bekannt, dass sie ihre Prognose in Bezug auf das Wachstum
der Ausschüttungen für das Jahr 2016 um die Hälfte nach
unten revidiert hat. Daraufhin brach der Kurs der Aktie
deutlich ein, da viele Anleger Zweifel an der Glaubwürdigkeit
der Unternehmensführung in Bezug auf langfristige
Wachstumsprognosen hegten. Das Unternehmen verfügt über
ein Portfolio von attraktiven Vermögenswerten, allerdings können
MLP bei Entscheidungen zu höheren Ausschüttungen und
Investitionsausgaben erheblich von Managemententscheidungen
beeinflusst werden. Wir verkauften die Anlage zum Ende des
Berichtszeitraums.
Der Medizintechnikhersteller Boston Scientific wies starke
Ergebnisse aus. Die Leistung war besonders im Bereich
Interventionelle Kardiologie des Unternehmens sowie
in der Urologie und Neuromodulation stark. Auch die
Margenentwicklung war beeindruckend. Starke Daten für
einen weniger invasiven Transkatheter-Aortenklappenersatz
(TAVR) bei Patienten im mittleren Risikobereich anlässlich
eines Symposiums des American College of Cardiology , das
vor kurzem stattfand, führten zu höheren Bewertungen des
langfristigen Marktpotenzials. Boston Scientific (als Nummer
drei im TAVR-Markt) wird voraussichtlich von einer breiteren
Akzeptanz dieser Geräte profitieren. Insgesamt erwies sich für
Hersteller medizinischer Geräte die Abkehr von Spezialpharmaund Biotech-Unternehmen, die sich in der ersten Hälfte des Jahres
vollzog, als günstig.
Wir bevorzugen seit langem Keyence, ein Unternehmen, das im
Bereich Fabrikautomation tätig ist und seinen Sitz in Japan hat.
Keyence berichtet weiterhin ein starkes organisches Wachstum,
das erst vor kurzem durch das 10 % Umsatzwachstum belegt
wurde, das die Markterwartungen übertraf. Selbst in einer
Periode, in der sich der Bereich der Fabrikautomation als stabil
erwies hat, zählte Keyence hier zu den führenden Unternehmen.
Wir betrachten den Erfolg des Unternehmens als Ergebnis seines
einzigartigen Geschäftsmodells, dessen Herzstück ein erfahrenes
Vertriebsteam ist, das sich auf Mehrwertberatungsleistungen
konzentriert. Keyence kann durch die Partnerschaft mit
den Kunden individuelle Lösungen für ihre spezifischen
Bedürfnisse zu entwickeln und für diese Dienstleistungen
solide gestaltete Preise fordern, gleichzeitig aber noch Mehrwert
bereitstellen. Das Ergebnis für Keyence waren beeindruckende
Gewinnmargen gewesen und eine hohe Rendite auf das
eingesetzte Kapital.
Die Aktien der Süßwarenherstellers Hershey stiegen in den
letzten Wochen des Berichtszeitraums dramatisch, als ein
unerwünschtes Kaufangebot des Konkurrenzunternehmens
Mondelez bekannt wurde. Diese potentielle Transaktion ist
ein weiterer Schritt im Zuge der Konsolidierung der globalen
Nahrungsmittel- und Getränkeindustrie. Mondelez, der Hersteller
von Cadbury-Schokolade und Oreo Cookies, bemüht sich um
weitere Größenvorteile zum Zweck der Margenausweitung
in dem Bemühen, das abflachende Umsatzwachstum in
den wichtigsten Schwellenländern zu bekämpfen, wo das
Unternehmen eine starke Präsenz hat. Hershey hingegen generiert
die meisten Umsätze in den Vereinigten Staaten, und die Marken
des Unternehmens könnten vom Zugang zu dem globalen
Vertriebsnetz von Mondelez profitieren. Die Anleger bejubelten
die Möglichkeit eines Zusammenschlusses, da diese Transaktion
fruchtbaren Boden für margenträchtige Synergien bieten
könnte, die viele der jüngsten Transaktionen gekennzeichnet
haben, wobei eine Zustimmung der Hershey Trust bisher
ungeklärt ist.
Ausblick
Wieder einmal präsentiert der Sommer Volatilität, die ihren
Ursprung in Europa hat. Die 43-jährige Ehe zwischen
Großbritannien und den kontinentalen Nachbarn steuert auf
chaotische und langwierige Aushandlungen der Scheidung hin bei der es um erhebliche Vermögenswerte geht.
An dem Tag, an dem die Entscheidung über den Verbleib in
der Europäischen Union (EU) verkündet wurde, brachen die
globalen Aktienmärkte um beachtliche 2,1 Billionen US-Dollar
ein, nach diesem Rekordtief erholten sich die Märkte allerdings
in den letzten Junitagen wieder. Dieser Einbruch und die
anschließende Erholung sind wahrscheinlich Vorboten eines
von Schwankungen gezeichneten Sommers für Aktien und viele
andere Anlageklassen. Neben der Unsicherheit in Großbritannien
und auf dem europäischen Festland hat der Brexit durch die
Abschwächung der Währungen und Aktienmärkte Auswirkungen
auf China und Japan, ebenso für US-Unternehmen, die sensibel
auf einen stärkeren Dollar reagieren. Wir erwarten ein Umfeld,
in dem Portfolios geringeren Schwankungsrisiken ausgesetzt sind
und ein niedrigeres Beta auf relativer Basis erhalten bleiben sollte.
Im Vorjahr erwiesen sich von Schwankungen gezeichnete Aktien
als besonders schlechte Alternativen für aktive Anleger.
Die Entscheidung der Wähler, die EU zu verlassen, ist ein
weiteres Zeichen dafür, dass die Wähler zum Populismus
tendieren. Viele von ihnen hatten unter der globalen Finanzkrise
gelitten und haben das Gefühl, dass sie nicht vollständig an
der Erholung teilgenommen haben. Leichtes Anziehen der
Konjunkturentwicklungen und ausgeglichenere Staatsbilanzen
sind ein schwacher Trost für viele, die immer noch um den
Lebensstandard kämpfen, den sie vor der Krise hatten.
Vor dem wirtschaftlichen Hintergrund, zusammen mit der
Migrationskrise und dem Gespenst des Terrorismus, die zu
Unrecht in Zusammenhang gebracht werden, werden wir
möglicherweise weitere politische Turbulenzen erleben, die
Störungen der Märkte nach sich ziehen. Es ist einfacher, die EU
als den Euro zu verlassen, aber der Aufstieg der populistischen
Parteien in Europa lässt vermuten, dass wir in den kommenden
Monaten Aufrufe für beide sehen werden. Im kommenden Jahr
finden zahlreiche Wahlen in Europa statt.
Wenn man die Politik für einen Moment außer Acht lässt, wirkt
das Bild schon freundlicher. Die Stimmung und die Aktivität
der Verbraucher behaupten sich weitgehend. Die Bilanzen der
Unternehmen sind wieder gesund. Während die Unternehmen
zwar bei Erweiterungsinvestitionen vorsichtig sind, verwenden
sie die Liquidität, um Anteile zu kaufen oder Dividenden zu
zahlen. Einige der Kernthemen vom Anfang dieses Jahres
scheinen weniger dringlich zu sein. Der Ölpreis hat sich
erholt und China scheint sich auf einem sichereren Weg zu
befinden. Die Politik der US-Notenbank ist weiterhin schwierig
zu prognostizieren, sollte jedoch von den Wirtschaftsdaten
abhängig sein. Eine Zinserhöhung könnte daher ein starkes
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
31
Fondsüberblick
Signal der wirtschaftlichen Stärke und daher positiv für die
Aktienmärkte sein.
Für aktive Anleger, ist es entscheidend, zu versuchen, diese Linie
in dieser Zeit der Volatilität zu verfolgen. Wir glauben nicht, dass
es der richtige Zeitpunkt ist, um zu versuchen, defensive Aktien
zu kaufen oder ein Portfolio so zu erweitern, dass es nur noch
einen Index nachbildet. Es ist zu schwierig, vorherzusagen , wann
sich die Märkte beruhigen werden und die Fundamentaldaten
in den Vordergrund treten. Die letzten Jahre waren für passive
Anlagen günstig. Ein defensiver Markt kann aktive Anleger
benachteiligen, vor allem diejenigen mit Wachstumsorientierung
oder die Unternehmen in unterdurchschnittlicher Größe
besitzen. Wenn sich die Märkte beruhigen, kann sich das aktive
Anlegen erholen.
unverändert- Optimismus für die Aktienmärkte. In früheren Zeiten
von Marktverwerfungen wichen defensive Umgebungen stärkeren
Aktienmärkten, die aktive Manager mit Durchhaltevermögen für
Marktschwankungen, Wachstum und überdurchschnittliche
KGV begünstigen. Auf diese Entwicklung setzen wir (auch
unser Geld).
Vielen Dank für Ihre Anlage im Janus Global Research Fund.
(Juli 2016)
Janus Global Technology Fund
Brad Slingerlend, Brinton Johns und Denny Fish,
Portfoliomanager
Zusammenfassung der Wertentwicklung
Bestimmte Sektoren können sich besser behaupten. Die
Aussichten für Technologie und Gesundheitswesen haben sich
mit der „Brexit“-Entscheidung nicht wesentlich geändert. Die
Verschiebung zu Cloud-Lösungen und die Herausforderung an
traditionelle Technologieunternehmen setzen sich fort und bieten
attraktive Anlagemöglichkeiten. Die Innovation der Medizin und
die demografischen Veränderungen, die wir oft besprochen haben,
bleiben weiterhin intakt. Beide Sektoren sind im Anschluss an
die Turbulenzen billiger, aber nicht weniger attraktiv. Andere
Sektoren spüren einen stärkeren Gegenwind. Die Finanzwerte,
die nach der „Brexit“-Entscheidung schwindelerregend fielen,
sind aufgrund widriger wirtschaftlicher Rahmenbedingungen,
Unsicherheiten der Unternehmen bei der Fremdkapitalaufnahme
, negativer Zinsen und sinkenden Margen mit erheblichen
Problemen konfrontiert. Die britischen Banken müssen sich auch
einem unsicheren regulatorischen Umfeld stellen. Industriegüter
könnten mit einem starken Dollar und schwachen globalen
Märkten Schwierigkeiten haben.
Die Straße der Krise scheint in letzter Zeit zu häufig befahren
zu werden. Ob der „Brexit“ eher wie Zypern ist - viel Lärm,
aber wenige langfristige Auswirkungen - oder eher wie die
Lehman-Krise - die eine globale Panik auslöste, deren Wellen
uns noch heute berühren -, bleibt abzuwarten. Wir tendieren
zu der ersten Interpretation, was aber nicht bedeutet, dass der
Sommer für die Aktienmärkte nicht unangenehm sein wird.
Aktive Aktienstrategien könnten in naher Zukunft stärker zu
kämpfen haben, da sie typischerweise ein geringeres Engagement
gegenüber Large-Cap-Werten, Renditen und defensiven Anlagen
allgemein haben als die meisten Indizes. Auf längere Sicht sollten
Wachstum und Innovation in einer trägen Weltwirtschaft an
Bedeutung gewinnen. Unser Schwerpunkt auf diese Unternehmen
bleibt unverändert.
Wenn also dem Sommer unserer Unzufriedenheit etwas Positives
abzugewinnen ist, wird es von da herrühren, dass sich die
Anleger auf bessere Fundamentaldaten konzentrieren und die
politische Unsicherheit ignorieren. Wir erkennen die Brüchigkeit
der wirtschaftlichen Erholung und die angespannte Politik der
Zentralbanken, unsere grundsätzliche Erwägung bleibt jedoch
32
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 erzielte
die Anteilsklasse I$acc des Janus Global Technology Fund eine
Rendite von 1,36 %, während seine Benchmark, der MSCI ACWI
Technology Index mit (0,28) % abschnitt.
Marktumfeld
Der globale Technologiesektor entwickelte sich in der ersten
Hälfte des Jahres weitgehend seitwärts und hinkte den breiter
gefassten Indizes hinterher, die leichte Gewinne verzeichneten.
Die Aktienmärkte erlebten im Verlauf des Winters eine
Korrektur aufgrund der globalen Wachstumssorgen, erholten
sich aber zügig, als es klar wurde, dass die Geldpolitik der
Zentralbankpolitik weiterhin sehr expansiv bleiben würde.
Ende Juni kam es bei den Aktien anlässlich der Entscheidung
Großbritanniens, die Europäische Union zu verlassen, zu einem
Einbruch, viele Indizes jedoch konnten sich in den letzten
Börsensitzungen des Berichtszeitraums erholen. Die Verluste im
Technologiesektor konzentrierten sich auf elektronische Geräte
und Instrumente sowie auf Technologie-Hardware. Die Gewinne
bei den Halbleiteranlagen übertrafen die anderer Subsektoren
bei weitem.
Erörterung der Wertentwicklung
Während des Berichtszeitraums schnitt der Fonds besser ab als
seine Benchmark, der MSCI ACWI Technology Index. Da wir die
Technologiemärkte als komplex ansehen, stellen wir ein Portfolio
zusammen, das darauf abzielt, ein ausgewogenes Verhältnis von
Widerstandsfähigkeit und Optionalität zu bieten. Wir glauben,
dass unsere Konzentration auf Aktien, die weniger volatil als
die der Benchmark sind, und die gut aufgestellt sind, um von
der rasanten Entwicklung in der Technologie zu profitieren,
langfristig eine bessere Wertentwicklung für unsere Anteilinhaber
erbringen werden.
Der Fonds war im Berichtszeitraum gut für eine Outperformance
positioniert. Im ersten Quartal dieses Jahres nutzen wir
die Schwankungen der Märkte, um die Zusammensetzung
des Portfolios zugunsten der wachstumsstärkeren Cloudorientierten Namen umzustrukturieren. Dagegen senkten wir
unser Engagement in Large-Cap-Unternehmen in traditionell
orientierten Unternehmen, deren Geschäftsmodelle unter
Druck geraten sind. Dieser Übergang hat sich gelohnt, da die
Bereiche des Marktes mit einem höheren Wachstumspotential
im Frühjahr stiegen. Dazu gehörten Small-Cap-Unternehmen im
Energiesektor, von denen viele wachstumsstarke Dienstleistungen
wie Software-as-a-Service (SaaS) oder Infrastructure-as-a-Service
(IaaS)-Anwendungen bereitstellen. Der überraschende Kauf von
LinkedIn durch Microsoft war auch ein Impulsgeber für SmallCap-Unternehmen. Auch Halbleiter, die wir für sensibel im
Hinblick auf breite Marktbewegungen halten, entwickelten sich
ebenfalls gut.
Unter Berücksichtigung der starken Wertentwicklung vieler
wachstumsstarker Titel, die wir zu Beginn des Jahres in den
Fonds aufgenommen hatte, senkten wir das Risikoniveau
vorsorglich in Anbetracht der Möglichkeit einer erhöhten
Volatilität vor dem „Brexit“-Referendum in Großbritannien
. Im Vorfeld der Abstimmung nutzten wir noch einmal die
Vorteile der Volatilität, um unsere Wachstumspositionen zu
ergänzen, die unserer Meinung nach zu attraktiven Bewertungen
gehandelt wurden.
Auf Teilsektorebene entwickelte sich die relative Outperformance
des Fonds auf Grundlage unserer Einzeltitelauswahl in den
Bereichen Internet-Software und Dienstleistungen. Auch eine vom
Referenzindex abweichende Anlage in spezialisierte REIT trug
positiv zur Wertentwicklung bei. Die Wertentwicklung einiger
Software-Titel war im ersten Quartal schwach, daher waren wir
nicht überrascht, dass der Markt zu unserer Ansicht gelangte,
dass viele dieser Namen in einem messbaren Abschlag auf ihren
Substanzwert gehandelt wurden.
Die Aktien der Online-Immobilien-Gesellschaft Zillow stiegen
aufgrund des beeindruckenden Ergebnisberichts und der Bestätigung
der Ergebnisprognosen durch die Unternehmensleitung. Das
Unternehmen profitierte auch von der Beilegung eines Prozesses
profitiert, der die Aktie überschattet hatte. Wir haben die Klage nie
als wesentliches Problem eingeschätzt, die Beilegung wurde jedoch
vom Markt positiv aufgenommen.
Der Fonds umfasst eine bestimmte Anzahl von Beteiligungen,
die vom Referenzindex abweichen, und deren Geschäftsmodell
nach unserer Ansicht ausreichend auf den Technologie-Bereich
ausgerichtet ist, um eine Aufnahme zu verdienen. Eine dieser
Anlagen, das Mobilfunk-Infrastruktur-Unternehmen American
Tower, erbrachte einen positiven Beitrag zur Wertentwicklung.
Das Unternehmen ist als Real Estate Investment Trust (REIT)
strukturiert und wird als solches aufgrund seiner renditeträchtigen
Eigenschaften bevorzugt. Rendite-Werte entwickelten sich im
Berichtszeitraum gut und steigerten den Wert von American
Tower. Die Aktie profitierte auch von dem geringen Engagement
im europäischen Markt. Europäische Aktien waren nach der
„Brexit“-Abstimmung besonders volatil, da die Anleger begannen,
sich Gedanken zu machen, wie sich der Ausgang letztlich auf das
Wachstum der Region auswirken würde.
Taiwan Semiconductor (TSMC) ließ sich von den Bedenken
über eine Schwäche in Apples Lieferkette nicht beeindrucken
und veröffentlichte relativ positive Unternehmensergebnisse im
Berichtszeitraum. Für das Gesamtjahr wurde ein Umsatzwachstum
von 10,6 % verzeichnet, was in diesem extrem schwierigen
Marktumfeld als besondere Leistung betrachtet werden kann. Die
Gesellschaft überstand auch zum Ende des Jahres eine erhebliche
Bestandskorrektur vieler ihrer Kunden. Längerfristig erwartet
TSMC eine Erweiterung seines Marktanteils durch die Einführung
von modernsten Technologien, die sich einer großen Nachfrage
erfreuen, einschließlich derer, die sich auf leistungsfähige und
doch energieeffiziente Transistoren stützen.
Obwohl wir mit der Wertentwicklung über diesen Zeitraum
zufrieden waren, belasteten einige Segmente des Fonds die
relative Rendite. Unsere Bestände an Systemsoftware- und
Internethandelstiteln belasteten die relative Wertentwicklung.
Der Technologie-Riese Apple beeinträchtigte die Wertentwicklung
durch einen enttäuschenden Ergebnisbericht nicht unerheblich.
Der Umsatz sank im Vergleich zum Vorjahr und verfehlte die
Konsensschätzungen. Auch der Gewinn je Aktie sank und
erreichte die Schätzungen nicht. Ein wesentliches Problem war
eine 25 %-iger Umsatzeinbruch in China, das im vergangenen Jahr
eine wichtige Quelle des Umsatzwachstums für das Unternehmen
gewesen war. Es gab einige Anzeichen von Optimismus,
da die Margen stark geblieben waren und der Umsatz von
Dienstleistungen gegenüber dem Vorjahr um 20 % gestiegen
war. Das Unternehmen arbeitet derzeit Lagerbestände ab, und
Gerüchte in Bezug auf die bevorstehende Veröffentlichung des
iPhone 7 lassen die Anleger keinen Durchbruch gegenüber den
aktuellen Modellen erwarten.
Die Aktien des Internet-Riesen Alphabet fielen nach einem
enttäuschende Ergebnisbericht frühzeitig. Sowohl der Umsatz
als auch der Gewinn je Aktie erreichte die Konsensschätzungen
nicht, obwohl das operative Ergebnis die Erwartungen der
Analysten überstieg. Der Netzwerk-Umsatz wurde durch den
Verlust von AOL und das langsamer als erwartete Wachstum
der Geschäftsbereiche „Search“ und YouTube beeinträchtigt.
Dennoch war das Umsatzwachstum von 23 % gegenüber dem
Vorjahr gesund und der starke Anstieg der operativen Margen
beweist die Kostendisziplin des Managements. Die Aktie
machte später im Berichtszeitraum eine Teil der Verluste wett,
nachdem das Management ankündigte, dass es beabsichtigt,
den Umfang und die Häufigkeit von Anzeigen in der zentralen
Google-Suchmaschinen-Sparte zu erhöhen. Das Unternehmen
beabsichtigt demnach auch, Werbung auf Google Maps zu
platzieren. Das Management gab auch einen ermutigenden Bericht
zur aktuellen Geschäftsentwicklung des Bereichs YouTube ab. In
den letzten Jahren ist es YouTube gelungen, den Prozentsatz der
Video-Wiedergabezeiten, die es monetarisieren kann, drastisch
zu erhöhen. Der führende Internet-Suchmaschinenanbieter
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
33
Fondsüberblick
profitiert unserer Meinung nach über seine Android-Software
für Mobilfunkgeräte vom starken Wachstum bei mobilen Suchen
(insbesondere in Schwellenmärkten).
System-Software-Unternehmen machten eine schwierige Zeit
durch. Ein großer Teil der frühen Schwankungen konzentrierte
sich auf Software-Namen, was zahlreiche Negativbeiträge durch
Einzeltitel zur Folge hatte. Wir nutzten die Schwankungen
bei im Software-Segment als eine Gelegenheit, um Positionen
hinzufügen, die nach unserer Einschätzung überverkauft
waren und bei denen die aktuellen Bewertungskennzahlen ihr
längerfristiges , nachhaltiges Potenzial nicht erfassten. So wurde
beispielsweise ServiceNow - ein Titel, der die Wertentwicklung
am stärksten beeinträchtigte- vom Abwärtssog des SoftwareSegments mitgezogen, aufgrund unserer positiven Einschätzung
der Perspektiven dieses Unternehmens stockten wir unsere
Position weiter auf.
Ausblick
Wir gehen davon aus, dass sich die Veränderungen, die der TechnologieMarktplatz in der ersten Hälfte des Jahres erlebt hat, fortsetzen
werden. Insbesondere wird sich der lang erwartete Übergang in die
Cloud beschleunigen. Vor einigen Jahren noch, experimentierten
die Kunden lediglich mit Cloud-basierten Diensten, während
heute bereits unternehmenskritische Funktionen in die Cloud
verlagert werden. Die breite Akzeptanz der Cloud-Anwendungen,
wozu auch SaaS und IaaS gehören, führte zu beeindruckenden
Wachstumsraten bei branchenführenden Unternehmen, selbst
bei bereits hohen Umsätzen. Die gleiche Entwicklungsdynamik
brachte traditionelle Software und Hardware-Unternehmen
unter Druck.
Bei schwindendem Umsatzwachstum war auch zu beobachten
dass Unternehmen versuchen, Synergien durch Konsolidierung
zu erreichen, um das Ergebniswachstum anzutreiben. Der Trend
wird von Gründern und CEOs möglicher Akquisitionsziele noch
verstärkt, da sie eher zum Verkauf ihres Unternehmens geneigt sind.
Niedrige Bewertungen und günstige Finanzierungsmöglichkeiten
förderten derartige Transaktionen ebenfalls. Die Konsolidierung
im Halbleiter-Segment hat bereits begonnen, auftreten, und
es ist unsere Ansicht, dass andere Segmente, einschließlich
Unternehmenssoftware, reif für Übernahmen sind.
Auf längere Sicht erwarten wir, dass die sinkende Kosten der
Konnektivität es Softwarelösungen ermöglicht, eine Vielzahl von
Geräten „smarter“ zu machen. Der Umfang der in Automobilen
verbauten Anwendungen veranschaulicht den Wandel, den dieser
Trend mit sich bringt. Wir erwarten, dass neue Anwendungen
einen größeren Anteil des Investitionskapitals in Anspruch
nehmen werden und letztlich einen großen Teil der Erträge
einbringen werden.
Wir sind zwar aufgrund der Entwicklungen in bestimmten
Segmenten des Technologiesektors, die wir bevorzugen,
optimistisch eingestellt, glauben aber, dass die Risiken für die
34
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
traditionellen Technologie-Unternehmen weiterhin unterschätzt
werden. Einige dieser Werte sind bereits unter Druck
geraten, dennoch halten auch weiterhin viele Anleger diese
Unternehmen aufgrund ihrer attraktiven Dividendenrenditen
und ihrer immer noch beherrschenden Stellung bei zentralen
Anwendungen in dieser Industrie im Portfolio. Doch verstehen
diese Anleger häufig nicht die Risiken der zugrunde liegenden
Geschäftsmodelle. Dies gilt vor allem für Software-Unternehmen,
die nur langsam SaaS-Lösungen adaptieren sowie für HardwareUnternehmen, die die Gefahr der Cloud übersehen. Wir
vermeiden diese größeren traditionellen Unternehmen, deren
bestehende Geschäftsmodelle wir ernsthaft in Frage stellen,
auch weiterhin. Durch die Marktschwankungen zu Beginn des
Jahres konnten wir das Portfolio zugunsten von Cloud-Titeln,
die wir bevorzugen und die höhere Wachstumsraten aufweisen,
neu positionieren.
Trotz der Gegenwinde in vielen Geschäftsfeldern sehen wir
in bestimmten Segmenten der Halbleiterindustrie Chancen.
Während Smartphones für Schlagzeilen sorgen, glauben wir,
dass in anderen Segmenten wie der Automobilindustrie und dem
Gesundheitswesen attraktivere Wachstumsverläufe möglich sind,
da sie sich in einer früheren Lebenszyklusphase der SoftwareAnnahme befinden.
Wir
beobachten
auch
die
Entwicklungen
der
Unternehmensarchitekturen mit großer Aufmerksamkeit. Wir
glauben, dass sich der Weg hier gabeln wird. Wir bevorzugen
Unternehmen, die keine traditionellen Produktlinien führen,
die ausgemustert werden müssen. Neue Marktteilnehmer mit
innovativen Ansätzen und Plattformen haben die Chance, größere
Marktanteile zu gewinnen.
Vielen Dank für Ihre Anlage im Janus Global Technology Fund.
(Juli 2016)
Janus Japan Emerging Opportunities Fund
DIAM Asset Management, Portfoliomanager
Im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 erzielte der Janus Japan
Emerging Opportunities Fund gemessen an den Anteilen der
Klasse I$acc des Fonds eine Rendite von -8,20 %, während seine
Benchmark, der TOPIX Index, mit -18,54 % rentierte.
Anlageumfeld
Der TOPIX Total Return Index entwickelte sich in der ersten
Jahreshälfte rückläufig und schloss im Juni bei 1.757,69, 18,54 %
niedriger als der Stand von 2.157,78 Ende Dezember. Die
Aufwertung des Yen und die Finanzkrise nach Einführung der
negativen Zinsen durch die Bank von führte zu einem Einbruch
der Export-Aktien, Banken und anderer Werte im Finanzsektor.
Der Russell / Nomura Small Cap Index, ein repräsentativer
Index für Small-Cap-Aktien in Japan, verzeichnete im Vergleich
zum TOPIX einen geringeren Rückgang von 13,63 %. Der
Unterschied resultiert aus der Sektorzusammensetzung mit einem
geringeren Anteil an Export-Aktien und Finanztiteln im SmallCap-Index.
M3, Inc Das erneute Wachstum der medizinischen Online-
Erörterung der Wertentwicklung
ENIGMO, Inc Enigmo betreibt eine Consumer-to-Consumer
Der Dienstleistungssektor, das größte Engagement des Portfolios,
verzeichnete eine positive Rendite aufgrund eines Anstieg der
Aktien mit gutem Ertragsmomentum wie Tosho. Die Renditen
der Centric Electric Appliances and Precision Instruments litten
unter dem Anstieg des Yen.
Ausblick
Das aktuelle Börsenniveau berücksichtigt die Aufwertung
des Yen um 100 Yen pro US-Dollar. In Abwesenheit einer
weiteren Yen-Aufwertung erwarten wir, dass der japanische
Aktienmarkt nach und nach erholt, und durch die
Umsetzung der staatlichen Nachtragshaushalt und solider
Nachfrage des privaten Sektors nach der Entscheidung, die
Verbrauchssteuererhöhung zu verzögern, gestärkt wird. Risiken
für unser Szenario sind Turbulenzen in den EU-Mitgliedsländern
nach der Entscheidung Großbritanniens, die EU zu verlassen,
eine Verlangsamung der US-Wirtschaft und die Rezession
in China.
Die bedeutendsten positiven und negativen Beiträge
Informationsdienste und das die Zunahme der Supportleistungen
für klinischen Studien wirken sich positiv aus.
E-Commerce-Website, die auf ausländische Markenartikel
spezialisiert ist. Sowohl die Anzahl der registrierten Nutzer der
Site als auch das Transaktionsvolumen steigt.
Die fünf wesentlichsten negativen Beiträge
COOKPAD Inc.. Die Börse reagierte nervös auf das ManagementTeam, nachdem der Gründer des Unternehmens einen Antrag der
Aktionäre einbrachte, den derzeitigen Präsidenten abzusetzen,
der auf nachweisliche Erfolge zurückblicken kann.
Nitto Denko Corp. Der Markt war über die Aufwertung des Yen
und den nachlassenden Verkauf von Filmen für die SmartphoneNutzung besorgt.
TDK Corporation Der Markt war über die Aufwertung des Yen,
nachlassende Umsätze von Magnetköpfen für HDDs und einen
kurzfristigen Gewinnrückgang besorgt.
Rohto Pharmaceutical Co.,Ltd Der Aktienkurs ging aufgrund
von Bedenken hinsichtlich Gewinnrückgängen in Asien, Europa
und Amerika wegen des gestiegenen Yen und eines kurzfristigen
Anstieg sder Forschungs- und Entwicklungskosten zurück.
Die fünf stärksten Beiträge zur Performance:
Tosho Co., Ltd. Das Geschäft mit Fitness-Studios wächst
aufgrund des steigenden Gesundheitsbewusstseins. Niedrigere
Energiepreise nutzen dem Unternehmen durch günstigere
Stromrechnungen und steigern die Erwartung für den
Unternehmensgewinn.
Nihon M&A Center Inc. ist eine unabhängige Vermittlungsfirma
für Fusions- und Übernahmeaktivitäten, die durch eine
gemeinsame Investition landesweiter Wirtschaftsprüfer und
Steuerberater gegründet wurde. Nihon fungiert landesweit als
Vermittler und Berater bei Fusionen und Übernahmen von
kleinen und mittleren Unternehmen.
NGK Insulators,Ltd. Der Kurs der Aktie ging wegen Bedenken
in Bezug auf die kurzfristige Gewinnaussichten aufgrund
auslaufender großer strombezogener Aufträge und schwacher
Umsätze bei den Keramik-Produkten für elektronische Produkte
zurück.
Vielen Dank für Ihre Anlage im Janus Japan Emerging
Opportunities Fund.
(Juli 2016)
Janus Japan Fund
DIAM Asset Management, Portfoliomanager
Die Aktie stieg aufgrund des starken Ertragsmomentums und der
steigenden Fusions- und Übernahmetätigkeit. Das Unternehmen
verfügt über starke Netzwerke mit den regionalen Banken und mit
Wirtschaftsprüfern bei einer gleichzeitig wachsenden Nachfrage
bei der Nachfolgeplanung für das alternde Management kleiner
und mittelgroßer Unternehmen.
Im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 erzielte der Janus Japan
Fund gemessen an den Anteilen der Klasse I$acc des Fonds eine
Rendite von -12,45 %, während seine Benchmark, der TOPIX
Index, mit -18,54 % rentierte.
Die
Freund
Corporation
Freund Corp stellt
Produktionsmaschinen für die pharmazeutische Produkte
her und profitiert von der zunehmenden Investitionstätigkeit
bei Kapazitätserweiterungen der Generikahersteller vor dem
Hintergrund der Bemühungen der Regierung , Generika auf dem
Markt zu fördern.
Die japanischen Aktien fielen zu Beginn des Jahres aufgrund der
wachsenden Besorgnis über die weltwirtschaftlichen Aussichten,
die durch den Einbruch der Rohölpreise und des chinesischen
Aktienmarkts verursacht wurden. Der Markt erholte sich bald,
die Bedenken zerstreuten sich bei robusten Wirtschaftszahlen aus
den USA und gestiegener Erwartungen für eine Lockerung der
1. Anlageumfeld
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
35
Fondsüberblick
Geldpolitik in Europa und Japan. Die japanische Aktien sanken im
Juni jedoch erneut, nachdem die Entscheidung Großbritanniens,
die EU zu verlassen, Finanzmarktturbulenzen verursachte, die
erwartete Zinserhöhung durch die Fed aufgeschoben wurde und
der japanische Yen gegenüber dem US-Dollar stieg, während
eine weitere Lockerung der Geldpolitik durch die Bank of Japan
ausblieb. Bei den Large-Cap-Aktien, die bis zum letzten Jahr
gekauft wurden, fielen in der ersten Hälfte dieses Jahres die
Kurse. Mid-Cap-Wachstumswerte aus dem TSE Mothers Index
entwickelten sich positiv.
begrenzen. Der Fonds legt in Mid- und Small-Cap-Aktien mit
attraktiven langfristigen Wachstumsperspektiven an, deren
Wertentwicklung nach unserer Meinung über der des Marktes
liegen wird. Der Fonds erwartet, Renditen zu erwirtschaften, die
über der Marktperformance liegen.
4. Die stärksten positiven und negativen Beiträge
Die fünf stärksten Beiträge zur Performance:
1. PeptiDream
2. Erörterung der Wertentwicklung
Dieser Fonds betrachtet die Abenomics, das Internet der Dinge
und die Erholung der Inlandsnachfrage als die drei Säulen seiner
Anlagestrategie und investiert in Aktien, die diesen Grundsätzen
entsprechen. Die Anlagen des Fonds konzentrierten sich auf Midund Small-Cap Wachstumsaktien, die von Mittelzuflüssen aus
Large-Cap-Werten profitierten. Damit schnitt der Fonds in der
ersten Jahreshälfte um 594 BP (Sektorpositionierung 101 BP,
Einzeltitelauswal 493 BP) besser als sein Referenzindex ab,
führend waren dabei die mittleren und kleinen Pharmawerte.
Die Anlagetätigkeit des Berichtszeitraums beinhaltet eine
Zunahme der Large-Cap-Aktien in Erwartung einer Erholung
der Aktienkurse nach dem Sommer und einen leichten
Rückgang der Wachstumswerte, die ihre Kursrally bereits hinter
sich haben. Bei der Sektorpositionierung behielten wir unsere
insgesamt optimistische Sicht hinsichtlich der Elektronik-Werte,
Präzisionsinstrumente, Pharma- und Dienstleistungstitel aus der
Perspektive der Anlagestrategie bei. Der Fonds reduzierte die
Gewichtung bei den Pharma-Titeln, Präzisionsinstrumenten ,
Informations- und Kommunikations- sowie Einzelhandelswerten,
die in der ersten Hälfte des Jahres den Referenzindex übertrafen
und gewichtete Elektro-Hausgeräte und Maschinenwerte stärker,
die Überlegung dabei war, dass die negativen Auswirkungen der
Aufwertung des Yen bereits in den Kursen bereits eingepreist
waren. Der Fonds erhöhte auch das Gewicht der Bauaktien wieder,
dies geschah in Erwartung positiver Effekte durch zusätzliche
fiskalische Impulse für die kommenden Monate.
3. Ausblick
Der japanische Aktienmarkt leidet unter den Folgen der
Entscheidung Großbritanniens, die EU zu verlassen. Wenn keine
Erholung des Dollar-Yen-Wechselkurses auf 105 Yen eintritt, gibt
es Abwärtsrisiken mit gleichzeitig begrenztem Aufwärtspotenzial
für den japanischen Aktienmarkt, die Präferenz der Anleger für
Aktien, die auf die Binnennachfrage ausgerichtet sind, wird sich
wahrscheinlich fortsetzen. Angesichts der robusten US-Konjunktur
sind wir der Ansicht, dass international nachgefragte Aktien die
kurzfristigen Auswirkungen des „Brexit“ auf die Wechselkurse
und das Risiko einer globalen Wirtschaftskrise bereits eingepreist
haben. Wir erwarten eine Erholung der Large-Cap-Aktien und des
Dollar-Yen-Wechselkurses nach dem Sommer, dies wird aufgrund
der ins Stocken geratenen Umsetzung der Wachstumsstrategien
und Strukturreformen den TOPIX auf etwa 1.500 Punkte
36
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
PeptiDream ist ein biopharmazeutisches Unternehmen, das
bei der Forschung und Entwicklung neuer Medikamente
spezielle Peptide verwendet und gemeinsame Forschungs- und
Entwicklungsverträge mit großen Pharmaunternehmen in Japan,
USA und Europa abgeschlossen hat. Die Wachstumsstrategie der
Abenomics fördert fortschrittliche medizinische Entwicklungen,
bei denen wir glauben, dass das Unternehmen dort eine wichtige
Rolle spielt. Die Ankündigung des Unternehmens eines neuen
F & E-Vertrag mit einem japanischen Pharmaunternehmen
und Hochstufungen von Sell-Side-Analysten wurden positiv
aufgenommen und stärkten das Vertrauen der Investoren
hinsichtlich des technologischen Vorsprungs des Unternehmens,
wodurch der Aktienkurs stieg. Wir glauben, dass der Aktienkurs
aufgrund eine breiteren Anerkennung der Kompetenzen zur
Entwicklung neuer Arzneimittel zusätzlich zu der Unterstützung
Dritter durch die Bereitstellung neuer Entwicklungstools weiteres
Aufwärtspotenzial hat. Auf der Grundlage dieser Einschätzung
werden wir diese Aktie weiterhin in unserem Portfolio halten.
2. Sosei
Der Sosei-Konzern ist ein biopharmazeutisches Unternehmen
mit wichtigen therapeutischen Medikamenten für chronischobstruktive Lungenerkrankungen und unterscheidet sich
von anderen biopharmazeutischen Unternehmen durch die
Verbuchung der Meilenstein-Umsätze und die Aktivierung von
Gewinnen auf jährlicher Basis. Im Februar 2015 erwarb Sosei das
Pharma-Unternehmen Heptares UK als Quelle für zukünftiges
Gewinnwachstum. Die neue Wirkstoff-Pipeline von Heptares
und der Turnaround des Unternehmens im dritten Quartal
wurden von den Anlegeren positiv aufgenommen, woraufhin
der Aktienkurs anzog. Das Unternehmen kündigte eine neue
strategische gemeinsame Forschung mit Kymab in Großbritannien
an, wodurch die Erwartungen für weiteres Wachstum und der
Aktienkurs stiegen.
3. SONY
Wir begründen unsere Anlage in Sony mit der aktiven
Umstrukturierung des Unternehmens, der starken Umsätze
bei den CMOS-Sensoren, den wachsenden Umsätzen von
Spielkonsole im Ausland und der jüngsten Gewinnerholung. Der
Aktienkurs brach im letzten Quartal aufgrund von Bedenken
über schwächere Umsätze mit dem iPhone und Ertragsrisiken
in der Sparte CMOS-Sensoren ein. Der Aktienkurs erholte sich
in der ersten Hälfte des Jahres kräftig von dem vermutlichen
Überverkauf, Grund für diesen Optimismus war eine starke
Perspektive im Gaming-Geschäft und die Einführung eines
neuen Virtual-Reality-Produkts. Wir sind der Meinung, dass das
Wachstumspotenzial des Entertainment-Geschäfts im Aktienkurs
noch nicht berücksichtigt ist und halten unsere Anlage in dieser
Aktie weiterhin.
4. Septeni
Septeni ist eine schnell wachsende Internet-Werbeagentur mit
wachsenden Aktivitäten im Online-Gaming, Online-Comics
und einer medizinische Informationsplattform. Uns gefällt
die diversifizierte Internet-bezogene Geschäftstätigkeit des
Unternehmens. Der Aktienkurs stieg, als das Unternehmen
Ergebnisberichte veröffentlichte, die von den Anlegern als
Zeichen des hohen Wachstumspotenzials des Unternehmens
und einer erhöhten Wahrscheinlichkeit eines expandierenden
Online-Werbegeschäfts für einen führende Social-NetworkingService-Provider positiv aufgenommen wurden. Wir glauben,
dass der Aktienkurs neue Geschäftsmöglichkeiten noch nicht
einpreist. Wir werden diese Aktie auch weiterhin in unserem
Portfolio halten.
5. CYBERDYNE
CYBERDYNE entwickelt Roboter-Prothesenanzüge (HAL), die
Gehirnwellen mithilfe von Sensoren erfassen und Menschen
mit Behinderungen in ihrem täglichen Leben unterstützen.
Uns gefällt diese revolutionäre Technologie, die medizinische
Roboter über Gehirnwellen steuert und die sich von bestehenden
medizinischen Pflegegeräten unterscheiden. Das Ministerium für
Gesundheit, Arbeit und Soziales erteilte die Genehmigung für
die Produktion und den Vertrieb des Produkts im November,
wodurch die Aktie in Erwartung eines höheren Umsatzpotenzials
stieg. Das Unternehmen gab die Unterzeichnung eines
Forschungs- und Entwicklungsvertrags mit der Japan Agency
for Medical Research and Development (AMED) bekannt,
wodurch die Erwartungen einer breiteren Nutzung von
HAL stiegen.
Die fünf bedeutendsten negativen Beiträge
2. Makino Milling Machine
Makino
Milling
Machine
ist
ein
führender
Werkzeugmaschinenhersteller mit steigender Nachfrage in den
Bereichen Smartphones und Flugzeuge. Wir legen in diese Aktie
als Investitionswert im Rahmen unseres Anlagethemas „Erholung
der Binnennachfrage“ an. Der Aktienkurs sank im Laufe des
Quartals aufgrund von Bedenken hinsichtlich wirtschaftlicher
Abschwächungen in Schwellenländern wie China, negativer
Auswirkungen aus der Aufwertung des Yen und Rückgänge
bei den inländischen Werkzeugmaschinenaufträgen. Wir legen
in diese Aktie mit der Überzeugung an, dass der Aktienkurs
während der Erholungsphase der Inlandsnachfrage und der
Investitionstätigkeit steigen wird.
3. NEC Corporation
Die NEC Corporation hat ihr Geschäftskonzept geändert,
indem sie sich vom Profil des PC-Herstellers hin zu einem
Serviceprovider für Telekommunikations-Infrastrukturen und
Systemintegrationslösungen entwickelt. Wir legen in diese
Aktie an, weil wir im Bereich des „Internet of Things“ („IOT“)
Wachstumspotenzial sehen. Der Aktienkurs sank drastisch,
nachdem das Unternehmen den diesjährigen Plan unter Berufung
auf langsames Geschäft mit einem inländischen Telekom-Carrier
nach unten revidierte. Uns gefällt der IOT-Aspekt weiterhin,
daher bleiben wir bei unserem Engagement.
4. KDDI
Keine Auswirkung auf den Bestand im Portfolio.
5. Fuji Heavy Industry
Die SUV von Fuji Heavy Industries SUV verkaufen sich aufgrund
des jüngsten Benzinpreisrückgangs besonders gut in den USA. Der
Aktienkurs ging aufgrund der Sorge, dass der steile Anstieg des Yen in
diesem Jahr sich negativ auf das Ergebnis auswirken wird, drastisch
zurück. Wir glauben, dass die Ergebnislage des Unternehmens
gesund ist und sogar bei dem derzeitigen Wechselkurs zusätzlich
zu den erwarteten Ausweitungen der Produktionskapazitäten in
den USA aufgrund der starken Nachfrage nach diesen Fahrzeugen
weiterhin steigen wird. Wir halten den Aktienkurs für attraktiv und
werden weiterhin in diese Aktie anlegen.
1. FFRI
Vielen Dank für Ihre Anlage im Janus Japan Fund.
FFRI ist ein Software-Unternehmen für Cyber-Sicherheitslösungen
und bietet eine Virenerkennungs-Engine auf Grundlage
heuristischer Suchtechnologien zur Suche und zum Schutz vor
Viren mit neuen Mustern an. Uns gefällt diese Spitzentechnologie
und wir legen in diesem Unternehmen an. Der Aktienkurs brach
ein, als das Unternehmen Gewinnprognosen für das Quartal
und das Gesamtjahr nach unten revidierte. Die Technologie des
Unternehmens gefällt uns weiterhin gut, wir entschieden jedoch,
alle Bestände dieser Aktie zu verkaufen, da die Gewinnaussichten
in die Ferne gerückt zu sein scheinen.
(Juli 2016)
Janus Opportunistic Alpha Fund
Daniel Kozlowski, Portfoliomanager
Im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 blieb der Janus
Opportunistic Alpha Fund, gemessen an Anteilen der Klasse I$acc,
mit einer Rendite von -11,24 % hinter seinem Referenzindex,
dem S&P 500 Index, der mit 3,84 % rentierte, zurück.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
37
Fondsüberblick
Unsere Anlagen in Fluggesellschaften und Pharmaunternehmen
beeinträchtigten die relative Wertentwicklung, wo hingegen die
Titelauswahl bei den Basiskonsumgütern diese Verluste teilweise
ausgleichen konnten.
Kommentare des Portfoliomanagers
Im Rahmen unseres konträren Anlagemandats suchen wir nach
Unternehmen, die eine strukturelle Veränderung durchlaufen,
welche vom Markt noch nicht erkannt wurde, unserer
Einschätzung nach im Laufe der Zeit jedoch einen positiven
Einfluss auf das Schicksal des Unternehmens und die Entwicklung
der Aktien haben dürfte. Da wir ein Fonds mit einer konträren
Anlagestrategie sind, werden unsere potenziellen Anlagen bei den
Anlegern per Definition nicht besonders geschätzt. In dem Maße,
wir in der Lage sind, die sich verändernde Dynamik in diesen
Unternehmen und ihren jeweiligen Branchen zu identifizieren,
haben die Anlagen des Fonds das Potenzial haben, sich bei der
Umsetzung ihrer Turnarounds von unpopulären zu populären
Werten zu entwickeln.
Der Fonds blieb im Berichtszeitraum mit seiner Wertentwicklung
hinter seinem Referenzzinssatz, dem S&P 500, zurück. Dies war
teilweise auf unsere Anlagen in der spezialisierten Pharmaindustrie
zurückzuführen. Die Wertentwicklung wurde insbesondere durch
unsere Anlagen in Endo International und Eagle Pharmaceuticals
beeinträchtigt. Beide Firmen waren durch die negative Stimmung
ihres Sektors betroffen. Fragwürdige Buchhaltungsmethoden und
Preissetzungsstrategien bei Medikamenten eines der größten und
bekanntesten Spezialpharma-Unternehmen, die wir nicht im
Bestand haben, warfen einen Schatten über alle Spezialpharma
-Unternehmen, und dies beeinflusste unsere Anlagen.
Darüber hinaus sank der Kurs unserer Eagle Pharmaceuticals
Aktie, nachdem die US-Zulassungsbehörde für Arzneimittel
(FDA) Kangio, das Präventionsmedikament für Blutgerinsel
des Unternehmens, abgelehnt hatte. Eagle konzentriert sich auf
die Verbesserung der Formulierungen bereits existierender, im
Krankenhaus verabreichter Arzneimitteln, um die Einnahme zu
erleichtern bzw. die Wirkung zu beschleunigen. Viele der von
Eagle entwickelten Medikamente gehen auf seltene Krankheiten
ein und zeichnen sich durch eine erhebliche Preismacht aus.
Unsere Anlage in United Continental Holdings belastete die
Performance ebenfalls. Der Kurs der Aktie brach zusammen mit
anderen Fluggesellschaften aufgrund von Daten ein, die auf Preise,
die niedriger als erwartet sind, hinwiesen. Im Laufe der letzten
eineinhalb Jahre waren die Preise für Flugtickets bei rückläufigen
Treibstoffkosten ebenfalls gesunken. Viele Fluggesellschaften
reagierten auf niedrigere Treibstoffkosten, indem sie die Anzahl
der angebotenen Flüge geringfügig anhoben - einer Entscheidung,
die zur Rekord-Rentabilität dieses Sektors beitrug.
Wir beurteilen United Continental weiterhin optimistisch, da
die Gewinne und die Cashflows des Unternehmens stärker als je
zuvor sind. Dieser starke Cash-Flow wird zum Einen verwendet,
38
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
um Verbindlichkeiten zurückzuzahlen und damit die Bilanz der
Gesellschaft zu stärken; zum Anderen für den Rückkauf von
Anteilen, wodurch künftig der Gewinn je Anteil steigen sollte.
Darüber hinaus ist das Unternehmen gut positioniert, um von
der positiven Trends der Branche zu profitieren, einschließlich
der Konsolidierung durch weitere Fusionen. Die fünf großen
Fluggesellschaften in diesem Sektor kontrollieren mittlerweile
einen Marktanteil von nahezu 90 %. Große Fluggesellschaften wie
United haben von der Konsolidierung der Branche profitiert, die
ihnen zum ersten Mal seit Jahrzehnten Preissetzungsmacht gegeben
hat. Wir erwarten, dass United bei steigenden Energiepreisen die
in letzter Zeit erweiterten Kapazitäten wieder zurückfahren wird.
Bei einer sinkenden Zahl verfügbarer Flüge sollte United in der
Lage sein, die Flugscheinpreise entsprechend den Steigerungen
der Inputkosten zu erhöhen, sodass die relative Rentabilität im
aktuellen Marktzyklus erhalten bleibt. So können Angebot und
Nachfrage bei schwächerer Nachfrage wahrscheinlich besser
aufeinander abgestimmt werden.
Der Batterie-Hersteller Energizer Holdings leistete im
Berichtszeitraum den stärksten Beitrag zur Wertentwicklung des
Fonds. Wir bauten unsere Position in Energizer in der zweiten Hälfte
des vergangenen Jahres auf, da es sich bei diesem Unternehmen
auf Grundlage des Verhältnisses des Forward-Enterprise-Value zur
EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) um
einen der attraktiver bewerteten Hersteller von Basiskonsumgütern
handelt. Darüber hinaus beabsichtigt Energizer einer Fortsetzung
der Strategie des Unternehmens, sein leistungsstarkes Vertriebsnetz
im Bereich Batterien zu nutzen, um durch strategische Fusionen
und Akquisitionen Mehrwert zu schaffen. Mit dieser Strategie hat
Energizer Marken gekauft, die für die Produkte des Unternehmens
komplementär sind und verkauft diese an seine Kernkunden, zu
denen Walmart, Target und Home Depot gehören. Die Umsetzung
dieser Strategie wirkte sich in der ersten Jahreshälfte positiv auf den
Aktienpreis von Energizer aus.
Energizer wird voraussichtlich davon profitieren, dass Berkshire
Hathaway den Hauptkonkurrenten des Unternehmens, Duracell,
von Procter & Gamble erworben hat. Der Vergangenheit hat
sich Berkshire Hathaway in Bezug auf Preisstrategie als rationaler
Marktteilnehmer erwiesen. Wir erwarten daher, dass sich der
intensive Preiswettbewerb zwischen Energizer und Duracell
infolge der neuen Besitzverhältnisse von Duracell künftig
moderater gestalten wird. Wir bewerten Energizer auf Grundlage
des Verhältnisses des Forward-Enterprise-Value zur EBITDA. Auf
Grundlage dieser Bewertung ist Energizer weiterhin eines der
attraktiver bewerteten Unternehmen im Konsumgütersektor.
Den größten Beitrag zur Performance leistete Mattel. Das Ergebnis
im vierten Quartal, dem entscheidenden Quartal des Jahres für
Spielzeughersteller wie Mattel, übertraf die Erwartungen, und
führte zum Aufschwung dieser Aktie. Einige der neuen Produkte
von Mattel, die auf einer Fachmesse für Spielwaren vorgestellt
wurden, fanden ebenfalls guten Anklang, ein weiterer Hinweis
darauf, dass das neue Management-Team des Unternehmens die
Unternehmenskultur neu belebt und den Innovationsaspekt bei
den Spielsachen gestärkt hat. Wir sind insbesondere von der Art
und Weise beeindruckt, wie Mattel seine Marke Barbie erneuert hat.
Auch unsere Anlage in Air Products & Chemicals erbrachte in
der Berichtsperiode aufgrund des starken Ergebnisses eine gute
Rendite. Das Unternehmen profitierte von den Bemühungen des
neuen Management-Teams, die betriebliche Effizienz drastisch
zu verbessern. Unter dem neuen Team gelang es Air Products,
die Preise auf ein mit der Konkurrenz vergleichbares Niveau zu
erhöhen, aber auch gleichzeitig die Kosten zu optimieren und
den Betrieb zu rationalisieren. Diese Bemühungen erbrachten
im ersten Halbjahr ein solides Ergebnis, das den Aktienkurs des
Unternehmens nach oben trieb.
Ausblick
Wir glauben, dass im derzeitigen Marktumfeld die
Basiskonsumgüter und Unternehmen mit einer hohen
Fremdfinanzierung am stärksten unterbewertet sind. Insbesondere
befanden sich viele Unternehmen mit schwankungsbehafteten
Ergebnissen in einem Bärenmarkt, der im Oktober 2014
begann. In diesem Umfeld finden wir weiterhin Möglichkeiten,
qualitativ hochwertige Anlagen für den Fonds zu kaufen, die mit
wesentlichen Abschlägen auf ihren Substanzwert bewertet sind.
Dennoch leiden viele dieser Arten von Aktien unter der Angst des
Marktes vor schwankenden Erträgen.
Mattel
Mattel ist ein führendes Unternehmen in der Entwicklung,
Herstellung und Vermarktung von Spielzeugen und
Familienprodukten. Das Unternehmen profitierte von einem
neuen Management-Team, das sich darauf konzentriert hat, die
Unternehmenskultur neu zu beleben und den Innovationsaspekt
bei den Spielsachen zu stärken. Mattel hat vor kurzem mehrere
neue Produktlinien eingeführt, die im Handel gut aufgenommen
wurden.
Air Products & Chemicals
Das Unternehmen vertreibt atmosphärische, Prozess- und
Spezialgase, Hochleistungswerkstoffe, Ausrüstung und
Technologie. Zu den Märkten des Unternehmens gehören
Halbleitermaterialien, Raffineriewasserstoff, Kohlevergasung,
Erdgasverflüssigung sowie innovative Beschichtungen und
Klebstoffe. Wir glauben, dass das neue Management in der Lage
ist, die betriebliche Effizienz und Kosteneffizienz zu verbessern,
höhere Preise in seinem Handelsbereich durchzusetzen und eine
bessere Unternehmenskultur zu fördern. Langfristig kann das
Management unserer Ansicht nach margenschwächere Märkte
verlassen, die Cashflows verbessern und sich auf Aktienrückkäufe
und Dividendenerhöhungen konzentrieren.
XenoPort Inc.
Wir schätzen durchaus bestimmte Aspekte der Ängste im Markt,
glauben aber gleichzeitig, dass die Bewertungsspanne zwischen
Erträgen mit niedrigen und mit hohen Schwankungen viel
zu breit ist. Wir erwarten aufgrund positiver fundamentaler
Entwicklungen der Turnaround-Anlagen des Fonds niedrigere
Bewertungsspannen und eine Wertentwicklung unsere Aktien, die
den Gesamtmarkt übertrifft. Zwar erfordern diese Veränderungen
Geduld, der Fonds ist jedoch gut positioniert das mitzunehmen,
was wir als positive zukünftige Ergebnisse erwarten.
Die bedeutendsten positiven und negativen Beiträge zur
Wertentwicklung
Das Unternehmen XenoPort mit Sitz in Santa Clara, Kalifornien,
konzentriert sich auf die Entwicklung und Kommerzialisierung
eines Portfolios möglicher Produktkandidaten für die Behandlung
von neurologischen Störungen und anderer Erkrankungen. Im Mai
2016 stieg die XENOPORT-Aktie aufgrund der Ankündigung, dass
das Unternehmen von Arbor Pharmaceuticals erworben würde.
Comcast
Unternehmen mit den bedeutendsten positiven Beiträgen
zur Wertentwicklung
Wir schätzen Comcast wegen der hervorragenden Positionierung
des Unternehmens im Breitbandsegment und der führenden
Ausführung von erweiterten Videofunktionen. Wir sind auch
der Ansicht, dass die betriebliche Praxis des Unternehmens nach
wie vor zu den Besten der Branche zählt.
Energizer Holdings
Größte Störfaktoren
Energizer Holdings ist ein Spin-off-Unternehmen mit
Schwerpunkt auf Haushaltsprodukte konzentriert und entstand,
als die ursprüngliche Muttergesellschaft ihre Geschäftsbereiche
für Haushaltsprodukte und Körperpflegeprodukte trennte. Das
abgespaltene Unternehmen ist einer der weltweit größten Hersteller
von Primärbatterien und tragbaren Beleuchtungsprodukten. Uns
gefällt, dass Energizer in einer attraktiven Branchenstruktur
konkurriert, in der drei Marken den Großteil des Gesamtmarktes
darstellen. Wir beurteilen auch das Potenzial für das ManagementTeam von Energizer, mit der neugewonnen Unabhängigkeit
stärker auf Profitabilität zu setzen, als positiv.
242341: Endo International
Als Endo von der negativen Stimmung gegenüber
Pharmaunternehmen in der ersten Jahreshälfte in Mitleidenschaft
gezogen wurde, verkauften wir unsere Position in dem
Unternehmen.
Eagle Pharmaceuticals
Eagle konzentriert sich auf die Verbesserung der Formulierungen
bereits existierender, im Krankenhaus verabreichter Arzneimitteln,
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
39
Fondsüberblick
um die Einnahme zu erleichtern bzw. die Wirkung zu
beschleunigen. Viele der von Eagle entwickelten Medikamente
gehen auf seltene Krankheiten ein und zeichnen sich durch eine
erhebliche Preismacht aus.
United Continental
United Continental ist eine der größten Fluggesellschaften der
Welt. Das Unternehmen weist unserer Ansicht nach Potenzial für
eine Wertsteigerung auf. Die Rendite auf das investierte Kapital
steigt und dürfte sich aufgrund von Skaleneffekten im Nachgang
der Fusion von United mit Continental weiter verbessern.
Mallinckrodt Pharmaceuticals
Dieses Pharmaunternehmen wurde von Covidien ausgegliedert.
Wir sind der Ansicht, dass das Managementteam von Mallinckrodt
die Kosten weiter senken und das Management der bestehenden
Anlagen verbessern wird. Darüber hinaus gefällt uns das Potenzial
für einige der Behandlungsoptionen des Unternehmens, darunter
Ofirmev, eine Acetaminophen-Injektion, die sich das Unternehmen
im Rahmen einer Übernahme angeeignet hatte, sowie XARTEMIS,
eine Option zur Schmerzbehandlung mit langsamer Freisetzung
des Wirkstoffs, die einem Missbrauch entgegenwirkt.
Lands’ End
Dieses Bekleidungsunternehmen wurde Ende 2013 von Sears
ausgegliedert. Uns gefällt die Positionierung des Einzelhändlers
im Rahmen des Wandels hin zu einem höheren Anteil von
Online-Umsätzen. Lands’ End weist kaum Mietverpflichtungen
auf und investiert in Design-Fulfillment und Internet-Marketing.
Außerdem gefällt uns das neue Managementteam sehr gut, und
wir sehen im Zuge des Einstiegs in neue internationale Märkte
erhebliches Wachstumspotenzial.
Vielen Dank für Ihre Anlage im Janus Opportunistic Alpha Fund.
(Juli 2016)
Janus US Fund
Barney Wilson, Portfoliomanager
Überblick über die Wertentwicklung
Die Anteilsklasse I$acc des Janus U.S. Fund erzielte im
sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 eine Rendite
von -1,56 % und schnitt somit schlechter ab als die Benchmark
des Fonds, der Russell 1000 Growth Index, welcher 1,36 %
erzielte.
Marktumfeld
Nachdem sie sich von der Korrektur im Winter erholt hatten,
wurden US-Aktien von April bis Juni über weite Strecken eng
gehandelt. Die Wirtschaftsdaten boten den Anlegern ausreichend
40
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
positive Nachrichten, um für einen lebhaften Aktienmarkt zu
sorgen. Stabile Einzelhandelsumsätze trugen zusammen mit den
Ergebnissen einer wichtigen Erhebung für das verarbeitende
Gewerbe, die auf eine Rückkehr zum Expansionskurs
hindeuteten, dazu bei, die Märkte zu beflügeln. Allerdings
wurden die Erwartungen einer kurzfristigen Anhebung der
Leitzinsen durch die US-Notenbank (Fed) durch die schwachen
Beschäftigungsdaten im Mai wieder zerschlagen. Dadurch sank
der Wert des US-Dollars und die US-Aktien erhielten weitere
Unterstützung. Gegen Ende des Berichtszeitraums wurden die
Märkte von dem überraschenden Votum der britischen Wähler
zugunsten eines EU-Austritts aufgeschreckt. Dies führte zu einem
starken Abverkauf von Aktien und der US-Dollar schoss nach
oben, nachdem Kapital in als sicher geltende Staatsanleihen
floss, wodurch die Renditen nach unten gedrückt wurden. In
den letzten Tagen der Halbjahresperiode konnten die US-Anteile
jedoch einen guten Teil ihrer Abwärtsbewegung im Anschluss an
den Brexit wiedergutmachen.
Auf Sektorebene entwickelte sich Energie angesichts höherer
Rohölpreise gut. Defensive Sektoren erwirtschafteten ebenfalls
positive Renditen. Die konjunkturabhängigen Sektoren hinkten
jedoch hinterher. Nach einem starken Rückgang im Zusammenhang
mit dem Brexit-Ergebnis gegen Ende des Berichtszeitraums
konnte der Finanzsektor an den letzten Börsenhandelstagen einen
Teil des verlorenen Bodens wiedergutmachen und das Halbjahr
schließlich mit Gewinnen abschließen. Auch die Unterstützung
der Banken lässt darauf schließen, dass die Regulierer die Branche
als gesund einschätzen.
Erörterung der Wertentwicklung
Im Rahmen unseres Anlageprozesses suchen wir nach
Unternehmen mit klar definierbaren und nachhaltigen langfristigen
Wachstumstreibern. Diese Unternehmen weisen häufig hohe
Einstiegsbarrieren und beachtliche Wettbewerbsvorteile in
attraktiven wachsenden Branchen auf. Sie verfügen auch über
starke Managementteams mit klaren Zukunftsvisionen für ihre
Unternehmen. Wir sind davon überzeugt, dass ein Portfolio,
das sich aus Unternehmen mit diesen Wettbewerbsvorteilen
zusammensetzt, über längere Zeiträume hinweg ein über dem
Marktdurchschnitt liegendes Wachstum erzielen kann.
Während des Berichtszeitraums schnitt der Fonds schlechter
ab als seine Benchmark, der Russell 1000 Growth Index. Im
Vergleich zur Benchmark war unsere Titelselektion im Finanzund Basiskonsumgütersektor der Performance abträglich,
während die Aktienauswahl im Technologiesektor dazu beitrug
einige dieser Verluste wieder auszugleichen.
Die größte Belastung für die Performance stellte Allergan dar. Zu
Beginn des Berichtszeitraums wurde die 160 Milliarden US-Dollar
schwere Fusion von Allergan mit Pfizer abgesagt, nachdem das
US-Finanzministerium in letzter Minute Auflagen zu sogenannten
Steuerinversionen veröffentlichte, die die Rentabilität der
Transaktion minderte. Trotz dieses Rückschlags bevorzugen wir
weiterhin Allergan als eigenständiges Unternehmen mit soliden
Wachstumsaussichten, eine qualitativ hochwertigen Pipeline und
ein Management-Team, das im Interesse der Aktionäre gehandelt
hat. Zu den neuen, vielversprechenden Medikamenten, die das
Unternehmen kürzlich eingeführt hat, gehören unter anderem
Viberzi, ein Mittel zur Behandlung des Reizdarmsyndroms, und
Vraylar, ein Mittel gegen Schizophrenie. Darüber hinaus dürfte
Allergan von dem anstehenden Verkauf seines Generikageschäfts
an Teva Pharmaceutical profitieren, wodurch über 36 Milliarden
USD an neuem Kapital für Akquisitionen und Aktienrückkäufe
verfügbar werden sollten.
Norwegian Cruise Line Holdings war der Wertentwicklung
ebenfalls abträglich. Die Aktie wurde von Befürchtungen,
dass geopolitische Ereignisse zu einem Nachfragerückgang
bei Urlaubsreisen im östlichen Mittelmeer führen könnten, in
Mitleidenschaft gezogen. Die Ungewissheit hinsichtlich der
Ausbreitung des Zika-Virus und der Auswirkungen auf die
weltweite Reisetätigkeit belasteten die Aktie des Unternehmens
ebenfalls. Unser Anlageansatz richtet sich auf Unternehmen in
Branchen mit ausgeprägten Wachstumsmerkmalen, die ihre
Renditen verbessern, immer disziplinierter mit ihrem investierten
Kapital umgehen und Marktanteile hinzugewinnen. Vor diesem
Hintergrund bleibt unser Ausblick für Norwegian Cruise Line
positiv, denn wir gehen davon aus, dass das Unternehmen
seinen Marktanteil bei Urlaubsreisen ausbauen kann und die
Unternehmensleitung sich auf die Erwirtschaftung höherer
Renditen auf das investierte Kapital konzentrieren wird.
Endo Pharmaceuticals erwies sich als drittgrößter Störfaktor.
Während des Berichtszeitraums passte die Unternehmensleitung
die finanzielle Prognose nach unten hin an – auf ein Niveau, das
weit unter den Erwartungen lag. Das bereinigte Ergebnis je Aktie
wurde um rund 25 % reduziert und sowohl die Umsatzprognosen
als auch die prognostizierten Bruttomargen wurden gesenkt.
Daher haben wir diese Position abgebaut.
Der Medizintechnikhersteller Boston Scientific lieferte einen
erheblichen Performancebeitrag für den Fonds und war damit
ausschlaggebend für seine Wertentwicklung. Das Unternehmen
erzielte die höchste organische Wachstumsrate seit über zehn
Jahren, was hauptsächlich auf die Umsätze in den Sparten
Herz-Kreislauf- und Chirurgieprodukte zurückzuführen war.
Im zweiten Quartal erhielt Boston Scientific die Zulassung der
amerikanischen Gesundheitsbehörde FDA für das WatchmanImplantat bei Herzklappenerkrankungen, das eine innovative
Alternative zur langfristigen Behandlung mit Blutverdünnern
darstellt. Wir beurteilen die Aktie nach wie vor positiv, da wir
von einem kontinuierlichen Ertragswachstum und verbesserten
Margen in den nächsten Jahren ausgehen.
Dollar General trug am zweitstärksten zu den Renditen bei. Das
Unternehmen richtet sich an Kunden in einer unterversorgten
Nische. Sein einzigartiges Angebot erfüllt diesen Bedarf mit
günstigen Preisen, Zweckmäßigkeit und einer breiten Auswahl
an Produkten. Wir haben diese Aktie aufgrund des langfristigen
Nachweises eines beständigen Wachstums gehalten. Während des
Berichtszeitraums arbeitete Dollar General einen mehrjährigen
Finanzplan aus, der den Anlegern Sicherheit verschaffte, dass
die Stärke, die das Unternehmen in den vergangenen fünf Jahren
unter Beweis gestellt hat, wahrscheinlich auch in den kommenden
Jahren erhalten bleibt.
Unsere Anteile an Comcast unterstützten die Renditen ebenfalls.
Wir sind der Ansicht, dass die betriebliche Praxis von Comcast
nach wie vor zu den Besten der Branche zählt. Das Unternehmen
bietet Kabelfernsehen sowie Video-, HochgeschwindigkeitsInternet- und Telefondienstleistungen an. Wir sehen Comcast
als führendes Kabelunternehmen, das in Geschäftsbereichen
mit relativ hohen Margen Wachstum erzielen kann, während
es in Geschäftsbereichen mit niedrigeren Margen Marktanteile
an örtliche Telekommunikationsunternehmen abgibt. Das
Unternehmen verfügt über eine starke Bilanz mit einem Profil
zunehmender freier Cashflows.
Die Comcast-Aktie profitierte von einem starken Werbeumfeld
im ersten Quartal. Gleichzeitig gab es Anzeichen, dass
Kabelunternehmen nicht so schnell an Videoabonnenten
verlieren, wie manche Marktteilnehmer befürchtet hatten. Das
Unternehmen gefällt uns weiterhin, und wir glauben, dass es
mit seinen umfassenden Breitbandkapazitäten besser gegen
die Konkurrenz alternativer Videodienste gewappnet ist als
andere Kabelanbieter, da diese Videodienste umfangreiche
Breitbandkapazitäten benötigen.
Ausblick
Während die Aktienmärkte in der ersten Jahreshälfte 2016
stürmische Zeiten erlebt haben, finden wir auch weiterhin
attraktive Anlagegelegenheiten in US-amerikanischen LargeCap-Wachstumswerten – eine Kategorie, zu der Unternehmen in
wachstumsstarken Bereichen wie Cloud Computing, „Software
as a Service“-Lösungen, pharmazeutische Produkte und
Verbrauchsgüter gehören. Wir planen auch in Zukunft an unserem
Prozess festzuhalten, mit dem wir nach Unternehmen suchen,
die sich auf dem Produktmarkt als Gewinner erweisen und gut
aufgestellt sind, um ein überdurchschnittliches Wachstum zu
erzielen und ihre Kapitalrenditen stabil zu halten oder zu steigern.
In Zeiten von Kursschwäche werden wir nach Gelegenheiten
Ausschau halten, um diese Positionen weiter auszubauen.
Vielen Dank für Ihre Anlage im Janus US Fund.
(Juli 2016)
Janus US Research Fund
Research Team unter der Leitung von Carmel Wellso
Überblick über die Wertentwicklung
Im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 erzielte
die Anteilsklasse I$acc des Janus U.S. Research Fund eine Rendite
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
41
Fondsüberblick
von -1,76 %, während seine Benchmark, der Russell 1000 Index,
mit 3,74 % abschnitt.
Marktumfeld
Der wachsende Druck auf die europäischen Aktien am
Ende des Jahres 2015 kulminierte in einer breit angelegten
Verkaufswelle in den Monaten Januar und Februar. Wieder war
eine der Hauptsorgen die Angst, dass das Wachstum Chinas
als zweitgrößter Volkswirtschaft der Welt und als bedeutender
Handelspartner für Europa sich langsamer als erwartet entwickeln
könnte. Die negative Stimmung spiegelt sich auch in der
Schwäche der Energiemärkte wider. Später stieg das Vertrauen in
die Märkte wieder, wobei sowohl Aktien als auch Rohöl frühere
Verluste wieder wettmachten. Die Anleger fanden in den Aktionen
der Zentralbanken auch ausreichende Begründungen für eine
optimistische Sicht der Märkte. Die Europäische Zentralbank
(EZB) erweitert das Volumen Größe und den Umfang ihres
Programms der quantitativen Lockerung, die US-Notenbank
(Fed) passte ihre Prognose für Zinserhöhungen nach unten an.
Nachdem sie sich von der Korrektur im Winter erholt hatten,
wurden US-Aktien von April bis Juni über weite Strecken eng
gehandelt. Die Wirtschaftsdaten boten den Anlegern ausreichend
positive Nachrichten, um für einen lebhaften Aktienmarkt zu
sorgen. Stabile Einzelhandelsumsätze trugen zusammen mit den
Ergebnissen einer wichtigen Erhebung für das verarbeitende
Gewerbe, die auf eine Rückkehr zum Expansionskurs hindeuteten,
dazu bei, die Märkte zu beflügeln. Erwartungen einer zeitnahen
Zinserhöhung durch die US-Notenbank (Fed) wurden jedoch
durch die schwachen Beschäftigungszahlen für den Monat
Mai zerstreut. Dadurch sank der Wert des US-Dollars und die
US-Aktien erhielten weitere Unterstützung. Gegen Ende des
Quartals wurden die Märkte von dem überraschenden Votum der
britischen Wähler zugunsten eines EU-Austritts aufgeschreckt.
Dies führte zu einem starken Abverkauf von Aktien und der
US-Dollar schoss nach oben, nachdem Kapital in als sicher
geltende Staatsanleihen floss, wodurch die Renditen nach unten
gedrückt wurden. In den letzten Tagen des Quartals konnten die
US-Anteile jedoch einen guten Teil ihrer Abwärtsbewegung im
Anschluss an den Brexit wiedergutmachen.
davon überzeugen lassen möchten, dass das Unternehmen ein
pharmazeutisches Geschäftsfeld selbst bewältigen kann und
nicht nur ertragssteigernde Produkte zukauft, sind wir für Endo,
weiterhin optimistisch, insbesondere bei der aktuellen Bewertung
des Unternehmens. Für die Zukunft dürfte das Unternehmen von
einem neuen Produkt, das zu Beginn des Jahres 2016 eingeführt
wurde, profitieren. Belbuca ist ein Schedule-3 Opioid, das vor
kurzem von der FDA für den Einsatz bei chronischen Schmerzen
zugelassen wurde. Im Gegensatz zu vielen anderen Opioiden ist
Belbuca weit weniger missbräuchlich verwendbar. Daher sind für
Belbuca keine handgeschriebener Rezepte von Ärzten erforderlich,
sondern es kann automatisch nachgeordert werden. Wir glauben,
dass dies Ärzte und Patienten gleichermaßen ansprechen wird.
Das Biotechnologieunternehmen Regeneron Pharmaceuticals
bildete ebenfalls ein Schlusslicht im Fonds. Die Aktie des
Unternehmens war im Januar stark rückläufig, bevor sie
sich wieder stabilisierte. Diesbezügliche Faktoren waren
eine langsam anlaufende frühe Einführungsphase für seine
cholesterinsenkende PCSK9-Therapie, Praluent, die mit
Sorgen um eine Patentklage bezüglich Praluent einherging. In
dem Verfahren standen sich Regeneron und Sanofi einerseits
und Amgen andererseits gegenüber, wobei letzteres eine
konkurrierende PCSK9-Therapie vermarktet. Das Interesse
der Anleger an der Aktie mag sich auch kurzfristig abgekühlt
haben, da sie erkannten, dass 2016 ein Jahr erhöhter
Investitionen in Forschung und Entwicklung ist. Wir setzen
weiterhin auf das Unternehmen, da wir der Ansicht ist, dass
es über eine hervorragende Technologieplattform und eine
unterbewertete Pipeline neuartiger Antikörpermedikamente
verfügt, von denen zwei im kommenden Jahr auf den Markt
eingeführt werden sollen. Die größte Markteinführung
in der nächsten Zeit betrifft Dupilimab, eine neuartige
Therapie für allergische Krankheiten, einschließlich schwerer
Formen von Ekzemen und Asthma, ein Medikament, das
unserer Ansicht nach ein großes Verkaufspotenzial hat. Das
Unternehmen dürfte auch weiterhin von seinem führenden
Produkt profitieren: Eylea, ein Medikament zur Behandlung
Erörterung der Wertentwicklung
feuchter altersbedingter Makuladegenerationen (AMD), die
zu den häufigsten Erblindungsursachen bei älteren Menschen
gehören. Das Umsatzwachstum von Eylea hat sich kürzlich noch
deutlich gesteigert, da die Datenlage für eine zweite Indikation,
diabetisches Makulaödem (DME), spricht.
Alle Sektoren waren der relativen Performance abträglich,
wobei die Bestände des Fonds in den Bereichen Finanzen und
Gesundheit die relativen Renditen am stärksten belasteten. Endo
International gehörte zu den wichtigsten einzelnen Störfaktoren.
Endo und andere Spezialpharma -Unternehmen litten unter
einem massiven Stimmungsumschwung in der Industrie aufgrund
der Probleme von Valeant. Endo war zudem auch von einigen
hausgemachten betroffen, einschließlich der Sorge, dass für einige
erworbene Medikamente zu viel gezahlt wurde und langsamere
Umsätze von Xiaflex, einem Medikament zur Behandlung von
Erwachsenen mit Morbus Dupuytren. Während wir uns gerne
Während sich der Energiesektor im Berichtszeitraum aufgrund
der Verbesserung der Rohölpreise erholte, konnten Master Limited
Partnerships (MLP) einschließlich der Vermögensgesellschaft
MPLX nicht in vollem Umfang von der Rallye profitieren.
MPLX beeinträchtigte die Wertentwicklung letztlich aufgrund
unternehmensspezifischer Probleme. Die Unternehmensführung
gab bekannt, dass sie ihre Prognose in Bezug auf das Wachstum
der Ausschüttungen für das Jahr 2016 um die Hälfte nach
unten revidiert hat. Daraufhin brach der Kurs der Aktie
deutlich ein, da viele Anleger Zweifel an der Glaubwürdigkeit
der Unternehmensführung in Bezug auf langfristige
42
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Wachstumsprognosen hegten. Das Unternehmen verfügt über
ein Portfolio von attraktiven Vermögenswerten, allerdings können
MLP bei Entscheidungen zu höheren Ausschüttungen und
Investitionsausgaben erheblich von Managemententscheidungen
beeinflusst werden. Wir verkauften die Anlage zum Ende des
Berichtszeitraums.
Im Energiebereich trug auch das integrierte Ölunternehmen
Chevron zur Wertentwicklung bei. Zu Beginn des Quartals gab
das Management enttäuschende Unternehmenszahlen für das
letzte Quartal 2015 bekannt. Diese Schwäche wurde größtenteils
auf das Nordamerika-Geschäft von Chevron zurückgeführt.
Trotzdem gab es Grund zu Optimismus, nämlich das Engagement
der Unternehmensleitung, die Dividenden zu erhöhen und die
Bilanz weiter zu stärken. Das Unternehmen geht auch von der
beginnenden Lieferung von verflüssigtem Erdgas (LNG) ab einer
wichtigen Anlage, Gorgon, aus. Die positive Wertentwicklung der
Aktie fand hauptsächlich während der Hausse der Rohölpreise
im März statt. Wir sind der Ansicht, dass das integrierte
Energieunternehmen seine Produktionssteigerung verbessert
sobald seine LNG-Projekte in Betrieb gehen. Wir glauben auch,
dass sich seine notwendigen Investitionen verringern werden
und der freie Cashflow des Unternehmens sich somit verbessert.
Der Medizintechnikhersteller Boston Scientific wies starke
Ergebnisse aus. Die Leistung war besonders im Bereich
Interventionelle Kardiologie des Unternehmens sowie in der
Urologie und Neuromodulation stark. Auch die Margenentwicklung
war beeindruckend. Starke Daten für einen weniger invasiven
Transkatheter-Aortenklappenersatz (TAVR) bei Patienten im
mittleren Risikobereich anlässlich eines Symposiums des American
College of Cardiology , das vor kurzem stattfand, führten zu
höheren Bewertungen des langfristigen Marktpotenzials. Boston
Scientific (als Nummer drei im TAVR-Markt) wird voraussichtlich
von einer breiteren Akzeptanz dieser Geräte profitieren. Insgesamt
erwies sich für Hersteller medizinischer Geräte die Abkehr von
Spezialpharma- und Biotech-Unternehmen, die sich in der ersten
Hälfte des Jahres vollzog, als günstig.
Die Aktien der Süßwarenherstellers Hershey stiegen in den letzten
Wochen des Berichtszeitraums dramatisch, als ein unerwünschtes
Kaufangebot des Konkurrenzunternehmens Mondelez bekannt
wurde. Diese potentielle Transaktion ist ein weiterer Schritt im
Zuge der Konsolidierung der globalen Nahrungsmittel- und
Getränkeindustrie. Mondelez, der Hersteller von CadburySchokolade und Oreo Cookies, bemüht sich um weitere
Größenvorteile zum Zweck der Margenausweitung in dem
Bemühen, das abflachende Umsatzwachstum in den wichtigsten
Schwellenländern zu bekämpfen, wo das Unternehmen eine starke
Präsenz hat. Hershey hingegen generiert die meisten Umsätze
in den Vereinigten Staaten, und die Marken des Unternehmens
könnten vom Zugang zu dem globalen Vertriebsnetz von
Mondelez profitieren. Die Anleger bejubelten die Möglichkeit
eines Zusammenschlusses, da diese Transaktion fruchtbaren
Boden für margenträchtige Synergien bieten könnte, die viele
der jüngsten Transaktionen gekennzeichnet haben, wobei eine
Zustimmung der Hershey Trust bisher ungeklärt ist.
Ausblick
Wieder einmal präsentiert der Sommer Volatilität, die ihren Ursprung
in Europa hat. Die 43-jährige Ehe zwischen Großbritannien und
den kontinentalen Nachbarn steuert auf chaotische und langwierige
Aushandlungen der Scheidung hin - bei der es um erhebliche
Vermögenswerte geht.
An dem Tag, an dem die Entscheidung über den Verbleib in
der Europäischen Union (EU) verkündet wurde, brachen die
globalen Aktienmärkte um beachtliche 2,1 Billionen US-Dollar
ein, nach diesem Rekordtief erholten sich die Märkte allerdings
in den letzten Junitagen wieder. Dieser Einbruch und die
anschließende Erholung sind wahrscheinlich Vorboten eines
von Schwankungen gezeichneten Sommers für Aktien und viele
andere Anlageklassen. Neben der Unsicherheit in Großbritannien
und auf dem europäischen Festland hat der Brexit durch die
Abschwächung der Währungen und Aktienmärkte Auswirkungen
auf China und Japan, ebenso für US-Unternehmen, die sensibel
auf einen stärkeren Dollar reagieren. Wir erwarten ein Umfeld,
in dem Portfolios geringeren Schwankungsrisiken ausgesetzt sind
und ein niedrigeres Beta auf relativer Basis erhalten bleiben sollte.
Im Vorjahr erwiesen sich von Schwankungen gezeichnete Aktien
als besonders schlechte Alternativen für aktive Anleger.
Die Entscheidung der Wähler, die EU zu verlassen, ist ein
weiteres Zeichen dafür, dass die Wähler zum Populismus
tendieren. Viele von ihnen hatten unter der globalen Finanzkrise
gelitten und haben das Gefühl, dass sie nicht vollständig an
der Erholung teilgenommen haben. Leichtes Anziehen der
Konjunkturentwicklungen und ausgeglichenere Staatsbilanzen
sind ein schwacher Trost für viele, die immer noch um den
Lebensstandard kämpfen, den sie vor der Krise hatten.
Wenn man die Politik für einen Moment außer Acht lässt, wirkt
das Bild schon freundlicher. Die Stimmung und die Aktivität
der Verbraucher behaupten sich weitgehend. Die Bilanzen der
Unternehmen sind wieder gesund. Während die Unternehmen
zwar bei Erweiterungsinvestitionen vorsichtig sind, verwenden
sie die Liquidität, um Anteile zu kaufen oder Dividenden zu
zahlen. Einige der Kernthemen vom Anfang dieses Jahres scheinen
weniger dringlich zu sein. Der Ölpreis hat sich erholt und China
scheint sich auf einem sichereren Weg zu befinden. Die Politik
der US-Notenbank ist weiterhin schwierig zu prognostizieren,
sollte jedoch von den Wirtschaftsdaten abhängig sein. Eine
Zinserhöhung könnte daher ein starkes Signal der wirtschaftlichen
Stärke und daher positiv für die Aktienmärkte sein.
Für aktive Anleger, ist es entscheidend, zu versuchen, diese Linie
in dieser Zeit der Volatilität zu verfolgen. Wir glauben nicht, dass
es der richtige Zeitpunkt ist, um zu versuchen, defensive Aktien zu
kaufen oder ein Portfolio so zu erweitern, dass es nur noch einen
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
43
Fondsüberblick
Index nachbildet. Es ist zu schwierig, vorherzusagen , wann sich
die Märkte beruhigen werden und die Fundamentaldaten in den
Vordergrund treten. Die letzten Jahre waren für passive Anlagen
günstig. Ein defensiver Markt kann aktive Anleger benachteiligen,
vor allem diejenigen mit Wachstumsorientierung oder die
Unternehmen in unterdurchschnittlicher Größe besitzen. Wenn
sich die Märkte beruhigen, kann sich das aktive Anlegen erholen.
Bestimmte Sektoren können sich besser behaupten. Die
Aussichten für Technologie und Gesundheitswesen haben sich
mit der „Brexit“-Entscheidung nicht wesentlich geändert. Die
Verschiebung zu Cloud-Lösungen und die Herausforderung an
traditionelle Technologieunternehmen setzen sich fort und bieten
attraktive Anlagemöglichkeiten. Die Innovation der Medizin und
die demografischen Veränderungen, die wir oft besprochen haben,
bleiben weiterhin intakt. Beide Sektoren sind im Anschluss an die
Turbulenzen billiger, aber nicht weniger attraktiv. Andere Sektoren
spüren einen stärkeren Gegenwind. Die Finanzwerte, die nach der
„Brexit“-Entscheidung schwindelerregend fielen, sind aufgrund
widriger wirtschaftlicher Rahmenbedingungen, Unsicherheiten
der Unternehmen bei der Fremdkapitalaufnahme , negativer
Zinsen und sinkenden Margen mit erheblichen Problemen
konfrontiert. Industriegüter könnten mit einem starken Dollar
und schwachen globalen Märkten Schwierigkeiten haben.
Die Straße der Krise scheint in letzter Zeit zu häufig befahren
zu werden. Ob der „Brexit“ eher wie Zypern ist - viel Lärm,
aber wenige langfristige Auswirkungen - oder eher wie die
Lehman-Krise - die eine globale Panik auslöste, deren Wellen
uns noch heute berühren -, bleibt abzuwarten. Wir tendieren
zu der ersten Interpretation, was aber nicht bedeutet, dass der
Sommer für die Aktienmärkte nicht unangenehm sein wird.
Aktive Aktienstrategien könnten in naher Zukunft stärker zu
kämpfen haben, da sie typischerweise ein geringeres Engagement
gegenüber Large-Cap-Werten, Renditen und defensiven Anlagen
allgemein haben als die meisten Indizes. Auf längere Sicht sollten
Wachstum und Innovation in einer trägen Weltwirtschaft an
Bedeutung gewinnen. Unser Schwerpunkt auf diese Unternehmen
bleibt unverändert.
Wenn also dem Sommer unserer Unzufriedenheit etwas
Positives abzugewinnen ist, wird es von da herrühren, dass
sich die Anleger auf bessere Fundamentaldaten konzentrieren
und die politische Unsicherheit ignorieren. Wir erkennen die
Brüchigkeit der wirtschaftlichen Erholung und die gespannte
Politik der Zentralbanken, unsere grundsätzliche Erwägung
bleibt jedoch unverändert- Optimismus für die Aktienmärkte.
In früheren Zeiten von Marktverwerfungen wichen defensive
Umgebungen stärkeren Aktienmärkten, die aktive Manager mit
Durchhaltevermögen für Marktschwankungen, Wachstum und
überdurchschnittliche KGV begünstigen. Auf diese Entwicklung
setzen wir (auch unser Geld).
Janus US Twenty Fund
Marc Pinto, Portfoliomanager
Überblick über die Wertentwicklung
Im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 erzielte
die Anteilsklasse I$acc des Janus U.S. Twenty Fund eine Rendite
von -7,42 %, während seine Benchmark, der Russell 1000 Growth
Index, mit 1,36 % abschnitt.
Marktumfeld
Das Jahr begann mit Besorgnis bezüglich des schwächelnden
Wirtschaftswachstums und der Möglichkeit einer Rezession, die
ihren Schatten über die globalen Märkte warf. Das langsamer
als erwartete Wachstum in China, die Folgen von negativen
Zinsen und die Schwäche in den rohstoffbezogenen Sektoren
übten bis Anfang Februar ebenfalls einen negativen Einfluss auf
die Märkte aus. Die risikoreicheren Vermögenswerte legten zu
diesem Zeitpunkt in einer scharfen Kehrtwende hin und die
Rohölpreise kehrten zu einer höheren Handelsspanne für den
größten Teil des restlichen Zeitraums zurück. Anfang April war
der Ausblick dann beträchtlich optimistischer. Gegen Ende Juni
erlebten die Marktteilnehmer ein paar Überraschungen. Als erstes
wurde die potenziell in Betracht gezogene Zinssteigerung der
Fed durch einen schwachen Beschäftigungsbericht völlig aus der
Bahn geworfen. Die Gesundheit der US-Wirtschaft wurde wieder
einmal in Frage gestellt und die Fed senkte ihre Prognosen für
zukünftige Zinssteigerungen. Die zweite Überraschung kam aus
Europa, als die britischen Wähler sich für einen Austritt aus
der Europäischen Union (EU) entschieden. Die risikoreicheren
Vermögenswerte verloren sofort nach diesen unerwarteten
Ereignissen stark an Wert, der US-Dollar stieg und die Renditen
für sichere Staatsanleihen verringerten sich. In den letzten Tagen
des Berichtszeitraums konnten die US-Anteile jedoch einen
guten Teil ihrer Abwärtsbewegung im Anschluss an den Brexit
wiedergutmachen.
Erörterung der Wertentwicklung
Während des Berichtszeitraums schnitt der Fonds schlechter ab
als seine Benchmark, der Russell 1000 Growth Index. Unser
Fonds stellt ein konzentriertes, opportunistisches Portfolio
dar, das nach den überzeugendsten Anlagechancen über das
gesamte Spektrum von Marktkapitalisierungen hinweg sucht.
Wenn wir bei der Identifizierung der Wachstumschancen,
die den meisten dieser Unternehmen unserer Meinung nach
bevorstehen, richtig liegen, dürfte das Portfolio aufgrund seines
hohen Konzentrationsgrads eine bedeutende Möglichkeit bieten,
langfristig eine risikobereinigte Outperformance zu erzielen.
Unsere Strategie kann der Benchmark jedoch kurzfristig
hinterherhinken, so wie es während des Berichtszeitraums der
Fall war.
Vielen Dank für Ihre Anlage im Janus US Research Fund.
(Juli 2016)
44
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Einige unserer Bestände in den Bereichen Spezial-Pharmazeutika
und Biotechnologie gehörten zu den größten Störfaktoren
während des Berichtszeitraums. Zu Beginn des Jahres 2016
umgab den Gesundheitssektor eine negative Stimmung, die
größtenteils auf die politische Rhetorik bezüglich einer Kontrolle
der Arzneimittelpreise zurückzuführen war. Fragwürdige
Bilanzierungsaktivitäten
und
Preisgestaltungstaktiken
bei einem der größten und bekanntesten spezialisierten
Pharmaunternehmen, an dem wir keine Anteile halten, haben
ihren Schatten auf alle spezialisierten Pharmaunternehmen
geworfen. Vor diesem Hintergrund wurden die meisten Aktien
aus den Bereichen Spezial-Pharmazeutika und Biotechnologie
abverkauft, wobei Unternehmen mit enttäuschenden Ergebnissen
von diesem Abverkauf besonders hart getroffen wurden.
Regeneron erwies sich als größter Störfaktor. Zusätzlich zu dem
allgemeinen Gegenwind, der für alle Biotechnologieunternehmen
zu spüren war, belasteten langsamer als erwartet verlaufende
Umsätze für eines der cholesterinsenkenden Medikamente
des Unternehmens die Aktie, ebenso wie Meldungen über
einen verlorenen Prozess im Zusammenhang mit einer
Patentverletzungsklage eines Wettbewerbers. Uns gefällt das
Unternehmen nach wie vor. Wir glauben, dass die Umsätze für sein
cholesterinsenkendes Arzneimittel durch die Erstattungspraktiken
von Versicherungsgesellschaften in Mitleidenschaft gezogen
wurden, sich aber erholen werden. Darüber hinaus gefallen uns
einige weitere innovative Therapien des Unternehmens.
Allergan war der Wertentwicklung ebenfalls abträglich. Die
Aktie dieses spezialisierten Pharmaunternehmens fiel nach der
Ankündigung, dass die vorgeschlagene Fusion zwischen Allergan
und Pfizer nicht stattfinden würde. Uns gefällt jedoch das
verbesserte Finanzprofil des Unternehmens nach seiner Fusion
mit Actavis, und wir glauben, dass das Managementteam einen
Mehrwert für die Aktionäre schaffen wird, indem es Barmittel aus
dem Verkauf seines Generikageschäfts an Teva Pharmaceutical
Industries bereitstellen wird. Weiterhin gefällt uns der Produktmix
des Unternehmens, wobei viele Produkte nicht den von staatlicher
Seite festgelegten Erstattungssätzen unterliegen.
Celgene erwies sich ebenfalls als Störfaktor. Die
Unternehmensprognose lag etwas unter den Erwartungen, wir
gehen jedoch weitgehend davon aus, dass Celgene in den Sog
des Abverkaufs hineingezogen wurde, der sich zu Beginn des
Berichtszeitraums auf alle Biotechnologieunternehmen erstreckte.
Trotzdem erkennen wir weiterhin zahlreiche Chancen für das
Unternehmen. Neben Revlimid, seinem Blutkrebs bekämpfenden
Medikament, und Therapien gegen Bauchspeicheldrüsenkrebs,
das multiple Myelom und Morbus Crohn, geht das
Unternehmen davon aus, dass es in den kommenden Jahren
die Arzneimittelprüfungen für zahlreiche weitere Lizenzen
abschließen werden kann, was ein Aufwärtspotenzial für die Aktie
darstellen könnte.
Während die oben genannten Aktien der Performance abträglich
waren, lieferten uns die Ergebnisse der anderen Unternehmen
im Portfolio Anlass zur Freude. Dollar Tree leistete den stärksten
Beitrag. Die Aktie legte zu, nachdem das Unternehmen positive
Ergebnisse veröffentlicht hatte und sich weitere Fortschritte bei
der Integration von Family Dollar abzeichneten. Die Gelegenheit
für das Managementteam von Dollar Tree, die Margen der früheren
Family-Dollar-Franchiseunternehmen weiter zu verbessern ist
unserer Ansicht nach ein ermutigendes Zeichen. Wir glauben
auch, dass die Dollar Stores, die den Verbrauchern günstige
Preise bieten, in einem relativ schwachen Wirtschaftsumfeld gut
aufgestellt sind.
Auch Facebook leistete einen erheblichen Beitrag zur
Wertentwicklung. Hohe Erträge angesichts starker Umsätze
im Bereich der mobilen Werbung trugen zum Anstieg der
Aktie während des Berichtszeitraums bei. Wir sind weiterhin
zuversichtlich, was die Fähigkeit des Unternehmens angeht, in den
kommenden Monaten eine hohe Wachstumsrate beizubehalten,
da Werbung auf digitalen Plattformen wie Facebook Marktanteile
von traditionellen Medien gewinnen kann.
Amazon trug ebenfalls zur Performance bei. Das Unternehmen
profitierte, denn die Ergebnisse für das erste Quartal deuteten
auf einen Anstieg der Rentabilität im Einzelhandelsgeschäft
hin. Amazon profitiert auch davon, dass mehr Kunden
vom Wert einer Amazon-Prime-Mitgliedschaft überzeugt
sind: Die Mitgliedsgebühren stellen eine erhebliche und sich
stetig wiederholende Einnahmequelle für das Unternehmen
dar. Das kontinuierliche starke Wachstum der Amazon Web
Services (AWS), das Cloud Business des Unternehmens, trug
ebenfalls zur Quartalsperformance bei. Amazon hat die Regeln
für den Einzelhandel bereits neu definiert, und wir denken,
dass es im Zuge einer Verlagerung des Einkaufs von physischen
Geschäften hin zu Online- und Mobilfunkkäufen auch weiterhin
einen zunehmenden Anteil der Verbraucherausgaben für sich
beanspruchen wird.
Ausblick
Wir glauben, dass das weltweite Wachstum in der Folge des
Brexit-Votums unter Druck geraten wird, insbesondere kurzfristig
in Großbritannien und Europa. Die Brexit-Entscheidung hat
gleichfalls die Wahrscheinlichkeit einer zusätzlichen Lockerung
von Bank of England und der Europäischen Zentralbank erhöht.
Die Fed, die erst vor ein paar Monaten die Möglichkeit einer
Zinsanhebung im Sommer signalisierte, wird die Zinsen 2016
wohl nicht noch einmal anheben. Nun stellt sich die Frage, ob es
zu einer weiteren Lockerung in den USA kommen wird. Darüber
hinaus wird es wahrscheinlich weitere Marktvolatilität im Vorfeld
der US-Wahlen geben.
Obwohl die US-Wirtschaft vor kurzem Anzeichen von Schwäche
zeigte – insbesondere zeigte sich dies bei den schwächer als
erwarteten Beschäftigtenzahlen (ohne den landwirtschaftlichen
Sektor) – scheint der US-Verbraucher weiter widerstandsfähig zu
sein. Aus diesem Grund positionieren wir unser Portfolio so, dass
wir von dieser Stärke profitieren können und die wirtschaftlich
sensibleren Sektoren meiden. Im Allgemeinen halten wir
Ausschau nach Bereichen mit einer angemessenen Nachfrage und
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
45
Fondsüberblick
der Fähigkeit, unabhängig von weltweiten makroökonomischen
Ereignissen wachsen zu können.
der die Outperformance hauptsächlich auf die Titelauswahl
zurückzuführen war.
Vielen Dank für Ihre Anlage im Janus US Twenty Fund.
Auf Sektorbasis war unsere Titelauswahl in den Bereichen Gesundheit
und zyklische Konsumgüter entscheidend für die Outperformance.
Die starke relative Performance im Gesundheitsbereich beruhte
überwiegend auf Akquisitionstätigkeiten, da einige Bestände des
Fonds während des Berichtszeitraums gekauft wurden. LDR,
ein Hersteller von medizinischen Geräten, wurde beispielsweise
von Zimmer Biomet übernommen. LDR war aufgrund seines
Produkts Mobi-C, eine zervikale Bandscheibenprothese, ein
attraktives Ziel. Die verbesserte Beweglichkeit des patentierten
Produkts hat zu besseren Patientenergebnissen geführt und wurde
durch beeindruckende Versuchsdaten aus fünf Jahren belegt.
Wir haben stets auf dieses Unternehmen gesetzt, erkannten
aber, dass die Aktie bis zu einem gewissen Grad durch die
Zurückhaltung der Versicherer, Mobi-C vollständig abzudecken,
beeinträchtigt wurde. Jetzt wo das Produkt Teil des Angebots
von Zimmer ist, wird dieser Gegenwind höchstwahrscheinlich
verschwinden.
(Juli 2016)
Janus US Venture Fund
Jonathan Coleman, Portfoliomanager
Im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 erbrachte
die Anteilsklasse I$acc des Janus US Venture Fund -0,69 %,
während seine Benchmark, der Russell 2000 Growth Index, mit
-1,59 % abschnitt.
Marktumfeld
US-Aktien waren volatil und Small-Cap-Werte waren besonders
hart von dem Abverkauf in der ersten Hälfte des Berichtszeitraums
betroffen. Wieder war eine der Hauptsorgen die Angst, dass das
Wachstum Chinas als zweitgrößter Volkswirtschaft der Welt und
als bedeutender Handelspartner für Europa sich langsamer als
erwartet entwickeln könnte. Die negative Stimmung spiegelte
sich auch in den schwachen Energiemärkten wider, wobei die
US-Benchmark für Rohöl auf das niedrigste Niveau seit über
zehn Jahren sank.
Nachdem sie sich von der Korrektur im Winter erholt hatten,
wurden US-Aktien von April bis Juni über weite Strecken eng
gehandelt. Die Wirtschaftsdaten boten den Anlegern ausreichend
positive Nachrichten, um für einen lebhaften Aktienmarkt zu
sorgen. Die Erwartungen einer kurzfristigen Anhebung der
Leitzinsen durch die US-Notenbank (Fed) wurden durch die
schwachen Beschäftigungsdaten im Mai wieder zerschlagen.
Dadurch sank der Wert des US-Dollars und die US-Aktien
erhielten weitere Unterstützung. Gegen Ende des Quartals wurden
die Märkte von dem überraschenden Votum der britischen
Wähler zugunsten eines EU-Austritts aufgeschreckt. Dies führte
zu einem starken Abverkauf von Aktien und der US-Dollar schoss
nach oben, nachdem Kapital in als sicher geltende Staatsanleihen
floss, wodurch die Renditen nach unten gedrückt wurden. In den
letzten Tagen des Quartals konnten die US-Anteile jedoch einen
guten Teil ihrer Abwärtsbewegung im Anschluss an den Brexit
wiedergutmachen.
Erörterung der Wertentwicklung
Während des Berichtszeitraums schnitt der Fonds besser
ab als seine primäre Benchmark, der Russell 2000 Growth
Index. Unserer Einschätzung zufolge dürfte ein Großteil
der relativen Outperformance vor dem Hintergrund eines
schwachen oder unsicheren Marktumfelds erzielt werden,
in dem sich die Stabilität der Unternehmen, in die wir
investieren, einer höheren Wertschätzung erfreut oder in einem
Umfeld, in dem die Titelauswahl der wichtigste Auslöser für
Renditen ist. Dies war der Fall in der ersten Jahreshälfte, in
46
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Von einer Übernahme profitierte auch FEI, das von Thermo
Fisher aufgekauft wurde. FEI ist ein führender Hersteller
von Elektronenmikroskopen, dessen Produkte für zahlreiche
industrielle Anwendungen, einschließlich Halbleitern, geeignet
sind. Je kleiner die Chips werden, desto stärker wird die Nachfrage
nach solchen leistungsstarken Mikroskopen zur Durchführung der
Qualitätskontrolle unserer Ansicht nach steigen. Für Thermo war
sicherlich auch die makellose Bilanz von FEI ausschlaggebend.
Bei den zyklischen Konsumgütern lieferte Tumi Holdings mit
die stärksten Beiträge. Die Aktie stieg nach der Ankündigung,
dass Samsonite den Gepäckherstelle übernehmen würde, und wir
verkauften die Position gewinnbringend nach dieser Ankündigung.
Es überraschte uns nicht, dass das Unternehmen als attraktiver
Übernahmekandidat galt, da wir Tumi als unterbewertete globale
Marke einschätzten und davon ausgingen, dass seine weltweite
Präsenz von Vorteil sein würde.
Die Bestände des Fonds in den Bereichen Finanzen und
Basiskonsumgüter waren der relativen Performance abträglich.
SS&C Technologies belastete die Performance absolut gesehen
am stärksten. SS&C litt unter Bedenken bezüglich seines
Kundenstamms an aktiven Managern, darunter Hedgefonds.
Aktiv verwaltete Fonds gerieten allgemein durch passiv
verwaltete Pendants unter Druck, und viele Hedgefonds wurden
geschlossen. Wir sind uns zwar des Gegenwinds bewusst, mit
dem der Kundenstamm von SS&C zu kämpfen hat, dennoch
setzen wir weiter auf das Unternehmen, da es unserer Ansicht
nach umfassende Möglichkeiten hat, seine Einnahmen
durch Cross-Selling-Aktivitäten innerhalb des existierenden
Kundenstamms zu steigern. Die Underperformance der Aktie
könnte auch signalisieren, dass Anleger nicht erkennen, dass
nur ein Teil des Unternehmensgeschäfts unmittelbar mit der
Vermögensverwaltung seiner Kunden verbunden ist und dass
der CEO ein Hauptaktionär der Gesellschaft ist. Daher gehen wir
davon aus, dass seine Beweggründe mit denjenigen der breiten
Anlegerbasis übereinstimmen.
Eagle Pharmaceuticals erwies sich ebenfalls als Störfaktor. Die
Aktie fiel, nachdem die FDA die Zulassung des Medikaments
Kangio zur Verhinderung von Blutgerinnseln verweigerte. Dieses
spezialisierte Pharmaunternehmen konzentriert sich auf die
Verbesserung der Rezepturen bestehender, in Krankenhäusern
verabreichter Medikamente. Durch diese verbesserten Rezepturen
wird die Einnahme eines Medikaments für den Patienten
vereinfacht oder beschleunigt. Viele der von Eagle entwickelten
Medikamente gehen auf seltene Krankheiten ein und zeichnen
sich durch eine erhebliche Preismacht aus.
OSI Systems stellte ebenfalls eine Belastung für die
Performance dar. Das Unternehmen stellt Sicherheitssysteme,
Gesundheitsüberwachungssysteme und optoelektronische Geräte
her. Die Aktie fiel hauptsächlich deswegen, weil Bauarbeiten
an mehreren europäischen Flughäfen die Umsetzung einiger
Gepäckdurchleuchtungssysteme von OSI an diesen Flughäfen
verzögerten. Darüber hinaus waren die internationalen Märkte
für einige der medizinischen Geräte des Unternehmens während
des Quartals weich. All dies ändert unsere längerfristige
Beurteilung des Unternehmens nicht. Wir gehen davon aus, dass
die Gepäckdurchleuchtungssysteme von OSI stark nachgefragt
werden, nachdem Europa neue Sicherheitsregeln für die
Gepäckdurchleuchtung umsetzt. Desgleichen gefällt uns der
Ausblick für eine Reihe medizinischer Geräte des Unternehmens.
Ausblick
In letzter Zeit machten wir uns Sorgen, dass die Aktienbewertungen
das Risikoniveau, das unserer Ansicht nach auf dem Markt
herrschte, nicht ausreichend berücksichtigten. Zu Beginn
des Jahres mussten wir eine weitere Abkopplung von den
Fundamentaldaten feststellen, als die globalen Aktien aus unserer
Sicht überkorrigierten. Die Erholung in diesem Quartal trieb
die Bewertungen auf Niveaus, die unserer Meinung nach nicht
berücksichtigten, dass die Brexit-Kampagne erfolgreich sein
könnte, aber auch andere Faktoren außen vor ließen, die die
Aussichten an den Aktienmärkten möglicherweise beeinträchtigen.
Dazu gehörten vor allem Wirtschaftspolitiken, die es nicht nur
versäumt haben, ein breit angelegtes Wachstum zu fördern,
sondern auch nur schwer ohne weitreichende, unvorhersehbare
Folgen zurückgefahren werden könnten. Derzeit erkennen wir
Chancen in einigen Marktbereichen, wir stellen jedoch auch fest,
dass weiterhin zahlreiche Risiken bestehen.
Wenn solche exogenen Faktoren im Überfluss vorhanden sind,
sind wir aus unserer Sicht gut beraten, unsere Anlagedisziplin,
die darin besteht, uns auf hochwertige Unternehmen zu
konzentrieren, die in der Lage sind, ihr eigenes Schicksal zu
bestimmen, beizubehalten. Wir wählen daher Unternehmen
aus, die langfristig ein solides Wachstum aufweisen können
und dementsprechend Kapital an die Aktionäre zurückzahlen.
Dabei ist uns aber auch bewusst, dass genau diese Eigenschaften
sie zu attraktiven Übernahmezielen machen. Wir investieren
nicht in Unternehmen mit niedrigerer Marktkapitalisierung mit
der Aussicht eines Verkaufs, wir glauben aber, dass das F&ÜUmfeld ergiebig bleibt, da Large-Cap-Unternehmen danach
streben, Wachstum zu kaufen, ihre Bilanzen stabil sind und
Fremdkapitalzinsen weiterhin extrem niedrig sind.
Vielen Dank für Ihre Anlage im Janus US Venture Fund.
(Juli 2016)
Perkins Global Value Fund
Gregory Kolb und George Maglares, Portfoliomanager
Überblick über die Wertentwicklung
Während des Sechsmonatszeitraums zum 30. Juni 2016 schnitt
die Anteilsklasse I$acc des Perkins Global Value Fund mit 1,33 %
besser ab als seine Benchmark, der MSCI World Index, der mit
0,66 % rentierte.
Überblick über die Wertentwicklung
Während des Berichtszeitraums übertraf der Perkins Global Value
Fund die Wertentwicklung seiner primären Benchmark, des MSCI
World Index. Die globalen Aktienmärkte schwankten beträchtlich
während des Berichtszeitraums, und um das „Brexit“-Referendum
um Juni herum nahm die Volatilität zu. Das Quartal endete mit
einem Überraschungsergebnis als die Briten für einen Austritt aus
der Europäischen Union stimmten, was die weltweiten Märkte in
Aufruhr versetzte.
Die Titelauswahl in den Bereichen Gesundheit und
Informationstechnologie stützte die relativen Ergebnisse, ebenso
wie unsere Übergewichtung von Basiskonsumgütern und
Versorgern. Zur Performance trugen auch unsere Titelauswahl
in den USA und Frankreich sowie unsere Untergewichtung in
Deutschland bei. Die Titelauswahl in den Bereichen Industrieund Finanzwerte sowie Telekommunikation beeinträchtigte die
relative Performance im Berichtszeitraum, was auch für unsere
Untergewichtung von Grundstoffen galt. Unsere Bestände in
Mexiko und Hongkong leisteten einen negativen Beitrag zur
relativen Performance. Währungsabsicherungsgeschäfte (Anlagen
zur Reduzierung des Risikos ungünstiger Preisbewegungen eines
Vermögenswerts) leisteten einen negativen Beitrag zur Rendite
des Portfolios, da der Yen im Berichtszeitraum gegenüber dem
US-Dollar erheblich zulegte.
Beiträge zur Wertentwicklung
Johnson & Johnson entwickelte sich gut im Berichtszeitraum, da
das Unternehmen überraschend gute Gewinnzahlen bekannt gab
und die Prognosen für das Gesamtjahr heraufsetzte. Aus unserer
Sicht stellt das Unternehmen auch weiterhin eine sichere Anlage
dar, da es mit seiner Nettobarposition in der Bilanz, einer stabilen
Generierung von freiem Cashflow und einer disziplinierten
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
47
Fondsüberblick
Kapitalallokation im historischen Verlauf eine weitreichende
finanzielle Flexibilität aufweisen kann. Wir hielten weiterhin eine
erhebliche Position im Portfolio.
Exelon Corp. ist ein Energieversorger mit Sitz in Chicago, Illinois,
zu dem nicht regulierte Energieerzeugungsunternehmen und
regulierte Versorgungsunternehmen in verschiedenen Teilen der
USA gehören. Zu Beginn des Berichtszeitraums entwickelte sich
die Aktie gut, als Exelon für das vierte Quartal 2015 Gewinnzahlen
bekannt gab, die den Erwartungen entsprachen, solide Prognosen
veröffentlichte und die Dividende erhöhte. Darüber hinaus
vollendete das Unternehmen endlich die Übernahme von
Pepco Holdings Inc. mit einem Volumen von 6,8 Mrd. USD,
die unserer Meinung dazu beitragen wird, einen größeren Mix
an stabilen geregelten Erträgen zu erwirtschaften. Das günstige
Zinsumfeld sowie Fusions- und Übernahmetätigkeiten in jüngster
Vergangenheit führten ebenfalls zu einem Anstieg der Aktien. Wir
stufen die regulierteren Vermögenswerte von Exelon weiterhin
positiv ein.
Oracle-Aktien trugen positiv zur Wertentwicklung bei, nachdem
das Unternehmen überraschend gute Ergebnisse bekannt gab und
zu Beginn des Berichtszeitraums ein Aktienrückkaufprogramm
in Höhe von 10 Mrd. USD ankündigte. Die Anleger haben sich
besorgt über die Hinwendung von Oracle zu cloudbasierten
Softwarelösungen geäußert. Nachdem das Unternehmen später
auf den Markt eintrat als einige seiner Wettbewerber, hat Oracle
massive Investitionen vorgenommen und verfügt nun über
laufende Erträge von über 2 Mrd. USD aus cloudbasierten
Systemen. Da diese Erträge weiter steigen, gehen wir davon
aus, dass auch die Margen steigen, was zur Gesamtrentabilität
von Oracle beitragen wird. Währenddessen hat das traditionelle
Wartungsgeschäft wechselkursbereinigt weiterhin ein solides
Wachstum von 5 % erzielt. Aus unserer Sicht bleibt das Wartungsund Supportgeschäft eine Quelle für kontinuierlichen Cashflow
und wächst auch weiterhin, sodass Oracle die Möglichkeit hatte,
in das wachstumsstärkere Cloudgeschäft zu investieren.
Negative Einflüsse auf die Wertentwicklung
Cobham ist ein in Großbritannien ansässiger Hersteller von
Systemen und Komponenten, der hauptsächlich die Luft-,
Raumfahrt- und Verteidigungsindustrie beliefert. Da die
Verteidigungsindustrie in den letzten Jahren schrumpfte, hat
Cobham sein Engagement in kommerziellen Aktivitäten verstärkt,
vor allem durch die Übernahme von Aeroflex mit einem
Volumen von 1,4 Mrd. USD im Jahr 2014. Das Unternehmen
gab im zweiten Quartal eine zusätzliche Gewinnwarnung heraus,
was hauptsächlich auf die Schwäche seiner Endmärkte in den
Bereichen Marine, Öl und Gas sowie Mobilfunk zurückzuführen
war. Leider beschloss die Unternehmensleitung eine verwässernde
Bezugsrechtskapitalerhöhung, um den Verschuldungsgrad
zu reduzieren. Während uns die Kapitalallokation der
Unternehmensleitung sehr enttäuscht hat, glauben wir auch
weiterhin, dass Cobham Technologien und Dienstleistungen
anbietet, die entscheidend für den Unternehmenserfolg sind
48
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
und in einem Umfeld, in dem die globalen Verteidigungsbudgets
zurückgeschraubt werden, Wachstum generieren können. Daher
dürfte das weitere Abwärtsrisiko begrenzt sein, wobei die verringerte
Glaubwürdigkeit des Managements zur Kenntnis genommen wurde.
Ermutigend ist aus unserer Sicht, dass der neue Finanzdirektor,
der vom britischen Wettbewerber QinetiQ zu Cobham stieß, eine
gute Wahl zu sein scheint, um das Unternehmen durch diese
schwierigere Handelsperiode zu steuern.
Wells Fargo ist eine der größten Verbraucherbanken in den USA mit
einer starken Diversifizierung in den Bereichen Geschäftskredite,
Kapitalmärkte und Vermögensverwaltung. Mehr als 50 % der
Erträge von Wells Fargo stammen aus Gebühreneinnahmen, was
die Auswirkungen der Zinsvolatilität auf die Erträge begrenzt. Trotz
des diversifizierten Geschäftsmodells und der starken Bilanz von
Fargo, wies die Aktie eine Underperformance im Berichtszeitraum
auf. Zu Beginn des Berichtszeitraums wirkten sich einige Faktoren
negativ auf die Performance aus, darunter allgemeine Kursverluste
bei Finanztiteln aufgrund niedrigerer Zinserwartungen, der weitere
Rückgang des Ölpreises und Sorgen bezüglich eines breiteren
Kreditzyklus. Unserer Meinung nach ist Wells Fargo mit seinem
diversifizierten Geschäftsmodell, seiner starken Bilanz und einer
– wie wir meinen – überdurchschnittlichen Kernkapitalquote
für den gesamten Konjunkturzyklus gut positioniert. Dazu
kommt, dass die Aktie, die am unteren Ende ihres für fünf Jahre
ermittelten durchschnittlichen Buchwertmultiplikators gehandelt
wird, unserer Ansicht nach immer noch attraktiv bewertet ist.
CIT Group (CIT) ist ein spezialisierter Kreditgeber mit Schwerpunkt
auf Transportfinanzierung, hauptsächlich im Bereich Kredite
und Vermietungen für die Luftfahrt und den Eisenbahnverkehr,
gewerbliche Finanzierungen über traditionelle Geschäftskredite
und industrielle und gewerbliche Immobilienkredite sowie
Finanzierung von Betriebsmitteln und Bestandsfinanzierung. Die
Übernahme von One West (zuvor Indy Mac), die im dritten
Quartal 2015 abgeschlossen wurde, ermöglichte es CIT, seine
Einlagenfinanzierung zu erhöhen und die Anlagensensitivität
beizubehalten. Die niedrige Eigenkapitalrentabilität hat die
Anleger jedoch enttäuscht. Im vergangenen Jahr kündigte CIT an,
dass CEO John Thain in den Ruhestand gehen würde und dass
entweder die Ausgliederung oder der Verkauf von Anlagegütern
aus dem Luftfahrtbereich in Höhe von 11 Mrd. USD in Betracht
gezogen würde, was Anlegern Anlass zu Optimismus bot. Die
CIT-Aktie wies jedoch eine weitgehende Underperformance auf,
was auf eine verzögerte Kommunikation des strategischen Plans
von CIT und unterbliebene Veräußerungen nach der Bekanntgabe
des Plans an die Anleger im ersten Quartal 2016 zurückzuführen
war. Wir sind der Ansicht, dass die Bewertung der Summe der
Einzelteile deutlich höher als der aktuelle Kurs der Aktie ist,
die derzeit mit einem Abschlag auf den materiellen Buchwert
gehandelt wird.
Ausblick
Während wir dies schreiben, sind die Märkte angesichts der
Brexit-Nachbeben weiterhin volatil und das britische Pfund
befindet sich auf dem tiefsten Stand seit 30 Jahren. Vermeintlich
sichere Anlagen wie der japanische Yen und Gold erleben eine
Rally und die Renditen von Staatsanleihen der Industrieländer
scheinen Allzeittiefs und den Negativbereich auszuloten. Die
20-jährige japanische Staatsanleihe rutschte erstmals in der
Geschichte in den negativen Bereich und auch die 30-jährige
Anleihe des Landes ist nicht weit davon entfernt.
Die Märkte verabscheuen Ungewissheit, und die britische
Entscheidung zum EU-Austritt hat für erheblich politische
und wirtschaftliche Unsicherheit gesorgt – nicht nur in
Großbritannien, wo es zur Zeit ein Führungsvakuum gibt,
sondern auch in Europa. Die Austrittsverhandlungen mit der EU
und die Überarbeitung der Handelsabkommen werden sich über
mindestens ein Jahr hinziehen. Die Unsicherheit erhöht dabei
die Wahrscheinlichkeit einer Rezession in Großbritannien, was
Europa, einen großen Handelspartner Großbritanniens, weiter in
Mitleidenschaft ziehen könnte. Das Votum könnte EU-feindlich
eingestellten Parteien in Europa Auftrieb verleihen. Andererseits
könnten die negativen Auswirkungen des Votums aber auch das
Establishment, also die EU-befürwortenden Parteien, stärken.
In beiden Fällen könnten die Unternehmensgewinne in Europa,
wie in Großbritannien, Gegenwind aufgrund der Unsicherheit
ausgesetzt sein. Ausschlaggebend ist aber, dass dass bereits
geschwächte europäische Bankensystem erneut einer eingehenden
Prüfung unterzogen werden könnte. Schließlich können wir auch
eine Ansteckungsgefahr nicht ausschließen. Das Brexit-Votum hat
das Risiko einer Zersplitterung Europas erhöht, was sich äußerst
negativ auf den Euro auswirken würde.
In vielen Teilen der Welt waren die Aktien im Vorfeld des Brexit
teuer und damit anfällig. Nachdem die Weltwirtschaft bereits
geschwächt war, schienen die Märkte auf diesen negativen
Schock nur sehr schlecht vorbereitet. Während ein selbst
verschuldeter Abschwung in Großbritannien der Weltwirtschaft
vielleicht keinen größeren Anlass zur Sorge bietet, könnten
die möglichen Folgeeffekte, etwa die Schwächung des BIP
in der EU, das sich auf 17 Bio. USD beläuft, sich negativ auf
Exporteure in China, den USA und anderen Teilen der Welt
auswirken. Der Aufwertung des japanischen Yen stellt eine
ernsthafte Bedrohung für die Abenomics, die Wirtschaftspolitik
von Premierminister Shinzo Abe, dar. Während viele dieser
Aspekte eine direkte Auswirkung außerhalb der USA haben,
sind auch die indirekten Auswirkungen auf die USA erheblich,
etwa im Hinblick auf das Zinsrisiko, das Rohstoffrisiko und die
Verschärfung der Finanzierungsbedingungen, die allesamt eng
überwacht werden müssen. Weltweit erhöht dies den Druck auf
die Notenbanken, geldpolitische Maßnahmen zur Unterstützung
ihrer Wirtschaften zu ergreifen. Allerdings haben sie nicht viel
Spielraum, insbesondere was traditionelle Maßnahmen wie
niedrigere kurzfristige Zinsen angeht.
Der Brexit ist komplex und unbequem; niemand weiß, was
wirklich passieren wird. Eines ist aber sicher: Die Unternehmen
werden sich anpassen und das Leben wird weitergehen. Es ist
jetzt stürmisch da draußen, aber es wird nicht immer so bleiben.
Bei Perkins bleiben wir wie immer wachsam. Wir sind gespannt,
welche Gelegenheiten sich in Stressphasen an den Märkten
ergeben werden, und wir sind bestrebt, von diesen erhöhten
Volatilitätsniveaus zu profitieren. Unsere defensive Haltung
erlaubt es uns, die wahllosen Verkäufe der Marktteilnehmer zu
unseren Gunsten zu nutzen und unsere unermüdliche Suche nach
Qualitätsunternehmen mit Wettbewerbsvorteilen und starken
Bilanzen, die stürmischen Zeiten trotzen können, fortzusetzen.
Sieben neue Positionen wurden im Berichtszeitraum
eingerichtet: ein Schweizer Luxuswarenhersteller, ein führendes
US-amerikanisches Ölunternehmen, ein skandinavischer
Zigarrenhersteller, ein finnischer Farbenhersteller, ein
US-amerikanischer Uniformhersteller und zwei britische
Finanzinstitute. Unsere Positionen in Devon Energy, Medtronic,
Sysco, Tesco, UBM und Zions haben wir abgestoßen. Wir halten
auch weiterhin erhebliche Bestände bei US-amerikanischen Blue
Chips sowie bei europäischen multinationalen Konzernen. Diese
Aktien weisen in der Regel stabile Cashflows auf und reagieren
verhältnismäßig weniger empfindlich auf konjunkturelle
Veränderungen als der breite Markt. Bezüglich Positionen in
Schwellenländern gehen wir weiterhin äußerst selektiv vor.
Angesichts eines Mangels an unserer Ansicht nach wirklich
günstigen Wertpapieren halten wir auch weiterhin erhebliche
Barbestände vor. Wir sichern auch weiterhin 60 % unseres
Engagements gegenüber dem Yen und 50 % unseres Engagements
gegenüber dem Euro ab.
Wir danken Ihnen für Ihre Anlage und Ihr fortwährendes
Vertrauen in Perkins.
(Juli 2016)
Perkins US Strategic Value Fund
Thomas Perkins, Alec Perkins und Justin Tugman,
Portfoliomanager
Überblick über die Wertentwicklung
Im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 erzielte
die Anteilsklasse I$acc des Perkins U.S. Strategic Value Fund eine
Rendite von 5,03 %, während seine Benchmark, der Russell 3000
Value Index, mit 6,29 % abschnitt.
Überblick über die Wertentwicklung
Das Portfolio konnte während des Berichtszeitraums nicht mit
dem Russell 3000 mithalten. Zu den relativen Störfaktoren nach
Sektoren gehörten unsere Bestände im Energiesektor, unsere
Nullgewichtung von Telekommunikationsdienstleistungen und
die Titelauswahl bei Basiskonsumgütern. Unsere Aktienauswahl
im Industriesektor leistete den größten Beitrag zur relativen
Wertentwicklung. Unsere Titelauswahl bei zyklischen
Konsumgütern war der Wertentwicklung ebenfalls zuträglich,
da wir uns in diesem Sektor auf das Halten defensiver Titel
konzentrieren. Zinssensitive Branchen wie Versorger und REITs
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
49
Fondsüberblick
erlebten Zuwächse, nachdem die US-Notenbank (Fed) die
Erhöhung der Zinssätze aussetzte und der 10-jährige Zinssatz
für Staatsanleihen im Berichtszeitraum sank. Unsere Allokation zu
der Kombination aus REITs und Versorgern ermöglichte es uns,
an der Zinsrally teilzunehmen.
Negative Einflüsse auf die Wertentwicklung
in Bezug auf das Ausgabenwachstum für 2016 enttäuschend ausfiel.
Wir sind weiterhin mit der Aktie zufrieden, da die Bewertung
unterhalb des materiellen Buchwerts liegt und aufgrund des
geringen Engagements im Energiesektor sowie der Erwartung
einer sich verbessernden Eigenkapitalrentabilität, die trotz des
volatilen makroökonomischen Umfelds durch Maßnahmen der
Unternehmensleitung gefördert wird.
Western Gas Partners LP ist ein börsennotiertes Unternehmen in
der Form einer Master Limited Partnership (MLP), die 2007 von
Anadarko Petroleum Corporation mit dem Zweck des Besitzes
und Betriebs von Midstream-Anlagen für Öl und Erdgas gegründet
wurde. Die Aktien des Unternehmens wiesen zu Beginn des
Berichtszeitraums eine Underperformance aus, da die planmäßigen
Ergebnisse des vierten Quartals 2015 und die über den Erwartungen
liegenden Gewinnprognosen 2016 vor Zinsen, Steuern und
Abschreibungen (EBITDA) nicht ausreichten, um das schwierige
Midstream-Umfeld zu Beginn des Berichtszeitraums auszugleichen.
MLP-Aktien haben auch weiterhin mit Gegenwind zu kämpfen.
Dazu gehören erhöhte Kontrahentenrisiken, mangelnder Zugang
zu Kapitalmärkten, eine geringe flächendeckende Verteilung und
eine hart umkämpfte Wettbewerbslandschaft. Angesichts dieser
anhaltenden Unsicherheiten haben wir unsere Position im ersten
Quartal 2016 aufgelöst.
Beiträge zur Wertentwicklung
Wells Fargo ist eine der größten Verbraucherbanken des Landes mit
einer starken Diversifizierung in den Bereichen Geschäftskredite,
Kapitalmärkte und Vermögensverwaltung. Mehr als 50 % der
Erträge von Wells Fargo stammen aus Gebühreneinnahmen, was
die Auswirkungen der Zinsvolatilität auf die Erträge begrenzt. Trotz
des diversifizierten Geschäftsmodells und der starken Bilanz von
Fargo, wies die Aktie eine Underperformance im Berichtszeitraum
auf. Zu Beginn des Berichtszeitraums wirkten sich einige Faktoren
negativ auf die Performance aus, darunter allgemeine Kursverluste
bei Finanztiteln aufgrund niedrigerer Zinserwartungen, der weitere
Rückgang des Ölpreises und Sorgen bezüglich eines breiteren
Kreditzyklus. Unserer Meinung nach ist Wells Fargo mit seinem
diversifizierten Geschäftsmodell, seiner starken Bilanz und einer
– wie wir meinen – überdurchschnittlichen Kernkapitalquote
für den gesamten Konjunkturzyklus gut positioniert. Dazu
kommt, dass die Aktie, die am unteren Ende ihres für fünf Jahre
ermittelten durchschnittlichen Buchwertmultiplikators gehandelt
wird, unserer Ansicht nach immer noch attraktiv bewertet ist.
Exelon Corp. ist ein Energieversorger mit Sitz in Illinois, zu
dem nicht regulierte Energieerzeugungsunternehmen und
regulierte Versorgungsunternehmen in verschiedenen Teilen
der USA gehören. Die Aktie stellt eine Kernbeteiligung im
Bereich Versorger des Portfolios dar. Die Exelon-Aktien wiesen
zu Beginn des Berichtszeitraums eine starke Performance auf,
nachdem im vierten Quartal 2015 ein planmäßiges Ergebnis
gemeldet wurde sowie eine positive Prognose für 2016 und eine
Erhöhung der Dividende um 2,5 %, zusätzlich zu den derzeitigen
überdurchschnittlichen Ausschüttungsquoten. Darüber hinaus
vollendete das Unternehmen endlich die Übernahme von Pepco
Holdings Inc. mit einem Volumen von 6,8 Mrd. USD, die unserer
Meinung dazu beitragen wird, einen größeren Mix an stabilen
geregelten Erträgen zu erwirtschaften. Das günstige Zinsumfeld
sorgte ebenfalls für einen Anstieg dieser renditestarken Aktien.
Wir stufen die regulierteren Vermögenswerte von Exelon weiterhin
positiv ein, aber die Outperformance des Aktienkurses, die in
letzter Zeit stattfand, hat dazu geführt, dass unser Risiko-ErtragsVerhältnis auf dem derzeitigen Niveau weniger überzeugend ist.
Daher haben wir unsere Position eingeschränkt.
Citizens Financial Group ist eine regionale US-amerikanische
Bank mit Sitz in Neuengland, die 2014 von RBS ausgegliedert
wurde. Die Geschäftsleitung hat mehrere Treiber beschrieben,
um die Ertragskraft der Bank zu verbessern. Dazu gehören eine
Restrukturierung der Bilanz, geringere Finanzierungskosten,
das Wachstum im Bereich Konsumgüter und eine Straffung
der Aufwendungen. Citizens hat außerdem einen erheblichen
Ertragsvorteil in einem Umfeld mit höheren Zinsen, was eine
Underperformance der Aktie bewirkte, da die Erwartungen
höherer Zinsen aufgrund eines schwächeren Wirtschaftsausblicks
aufgeschoben wurden und die Prognose der Unternehmensleitung
50
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Johnson & Johnson entwickelte sich gut im Berichtszeitraum,
da das Unternehmen überraschend gute Gewinnzahlen bekannt
gab und die Prognosen für das Gesamtjahr heraufsetzte. Aus
unserer Sicht stellt das Unternehmen auch weiterhin eine sichere
Anlage dar, da es mit seiner Nettobarposition in der Bilanz,
einer stabilen Generierung von freiem Cashflow und einer
disziplinierten Kapitalallokation im historischen Verlauf eine
hohe finanzielle Flexibilität aufweisen kann. Das überzeugende
und diversifizierte Produktsortiment von Johnson & Johnson, ein
beträchtliches Aktienrückkaufprogramm, disziplinierte Fusionsund Übernahmetätigkeiten sowie die Erwirtschaftung solider
Renditen auf das investierte Kapital in der Vergangenheit dürften
das Unternehmen in die richtige Richtung treiben. Aus diesem
Grund bleibt Johnson & Johnson unsere größte Position.
Southwest Gas ist ein Erdgasversorgungsunternehmen, das im
regulierten Versorgungsgeschäft in Arizona, Kalifornien und
Nevada und im Rohrleitungsbau tätig ist. Inmitten eines günstigen
Umfelds für Versorgeraktien haben die Anteile ihrer Pendants
im Berichtszeitraum übertroffen, nachdem das Unternehmen die
Gewinnprognose für das Gesamtjahr bekräftigt und in Arizona
eine Tariferhöhung beantragt hatte, wodurch ein regulatorischer
Überhang von den Aktien entfernt wurde. Darüber hinaus hat
das Unternehmen Maßnahmen ergriffen, die so ausgelegt werden
können, dass es nun als attraktiverer Übernahmekandidat gilt.
Wir sind der Ansicht dass das Managementteam von Southwest
seine unternehmensspezifischen Initiativen verwirklicht, dennoch
haben wir unsere Position etwas verringert, da die hohe Bewertung
zu einem relativ niedrigen Risiko-Ertrags-Verhältnis geführt hat.
Vielen Dank für Ihre Anlage im Perkins US Strategic Value
Fund.
(Juli 2016)
INTECH European Core Fund
Marktausblick und Positionierung
INTECH Investment Management LLC, Portfoliomanager
Während die Aktienmärkte ihren Aufwärtstrend fortsetzten,
machte sich am Ende des Quartals aufgrund der Auswirkungen
des Brexit-Votums in Großbritannien eine erhebliche Volatilität
bemerkbar. Die Liste der Risikofaktoren wächst mittlerweile
weiter: ein schwächelndes weltweites Wirtschaftswachstum,
Überblick über die Wertentwicklung
Verwirrung in Bezug auf das politische Handeln bzw. Nichthandeln
der Zentralbanken weltweit, hohe Wechselkursschwankungen
aufgrund der globalen Zinspolitik von Nullzinssätzen oder
Zinssätzen nahe Null, Schwankungen der Rohstoffpreise und
verschiedene geopolitische Ereignisse, einschließlich der
bevorstehenden US-Wahlen. Dies würde weniger Anlass zur
Sorge bieten, wenn der US-Markt billiger wäre, aber bei einem
Stand des 26-Fachen der konjunkturbereinigten Ergebnisse sieht
es nicht so aus, als ob diese Risiken insgesamt in den Markt
eingepreist wären. Wir glauben, dass unsere qualitätsorientierten
Value-Aktien sich an einem unruhigen oder negativen Markt
relativ gut entwickeln werden.
Langfristig gesehen sind wir konstruktiver eingestellt und vertreten
die Ansicht, dass Aktien immer noch die bessere Alternative zu
Barmitteln darstellen, deren Renditen in Richtung Null tendieren.
Sie sind ebenfalls die bessere Alternative zu Anleihen, die eine
nominale Rendite oder, je nach Ort, eine negative Rendite
bieten. Nullzinsen oder, in einigen Fällen, Negativzinsen deuten
darauf hin, dass die Position der Volkswirtschaften nicht stark
ist. Ein großer Anteil der Aktienmarktrenditen sind nicht auf
Ertragswachstum zurückzuführen, sondern vielmehr das
Ergebnis einer Ausdehnung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses.
Diese Geldpolitik mit Nullzinsen oder Zinsen nahe Null scheint
längerfristig darauf hinzudeuten, dass die Volkswirtschaften
weltweit stagnieren oder sich in einem deflationären Umfeld
befinden, wobei beide Szenarien gleichermaßen unattraktiv sind.
Ein stagnierendes Umfeld könnte sich als schwierig herausstellen,
da die Bewertungen von Aktien dem vollen Wert entsprächen
und das Gewinnwachstum im besten Fall schleppend verliefe. In
einem deflationären Umfeld hätten Unternehmensbilanzen, die
von extrem niedrigen Zinsen profitiert haben, Schwierigkeiten,
Zinsaufwendungen zu decken, da die Gewinne unter Druck
gerieten.
Bei beiden Szenarien gehen wir vorrangig von einem
Negativszenario aus. Unser Schwerpunkt auf Anlagen in
Unternehmen, die unserer Ansicht nach von hoher Qualität
sind und solide Bilanzen, ein gesundes freies Cashflow und eine
führende Wettbewerbsposition aufweisen, zielt darauf ab, eine
Sicherheitsmarge in einem schwierigen Markt zu bieten und eine
gute Beteiligung in einem stärkeren Umfeld zu ermöglichen.
Im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 schnitten
die Anteile der Klasse A€acc des INTECH European Core Fund
mit einer Rendite von -11,06 % besser ab als seine Benchmark,
der MSCI Europe Index.
Anlagestrategie
Die mathematisch orientierte Anlagemethode von INTECH
soll eine Portfolio-Zusammenstellung gewährleisten, die
effizienter ist als die Richtgröße, wobei die Erträge den Index
überschreiten, das Risiko jedoch etwa gleich sein soll. Mit dem
Verfahren kann weder die Entwicklung des Marktes noch die der
einzelnen im Portfolio vertretenen Unternehmen vorausgesagt
werden. Vielmehr wird für den Aufbau des Portfolios ein
unternehmenseigenes Optimierungsverfahren eingesetzt, mit
dem durch die Nutzung der natürlichen Volatilität der Aktien
ggf. eine bessere Performance als die der Benchmark erreicht
werden kann.
Im Rahmen der speziellen Risikosteuerung stellt der
disziplinierte mathematische Ansatz von INTECH aufgrund
der Optimierungsroutine anteilmäßige Zielgewichtungen für
die Aktien im Portfolio auf. Wenn die Gewichtungen festgelegt
worden sind und das Portfolio erstellt worden ist, wird es
regelmäßig neu ausgerichtet und neu optimiert. Der Anlageansatz
von INTECH ist darauf ausgerichtet, durch eine Beschränkung
der Schwankungsbreite jeder einzelnen Aktienposition gegenüber
der Benchmark-Gewichtung das relative Risiko des Portfolios
zu steuern. Wir meinen, dass wir durch die Einführung eines
Anlageprozesses, der bei einem der Richtgröße entsprechenden
Risiko stetig positive Erträge liefern soll, die Zielsetzungen
unserer Anleger erfüllen und gleichzeitig das Risiko einer
deutlich unterdurchschnittlichen Wertentwicklung gegenüber
der Benchmark minimieren können.
Ausblick
Wir werden auch in Zukunft einen disziplinierten und
wohl überlegten Portfolioaufbau betreiben, bei dem die
Risikoverwaltung das Gütesiegel unseres Anlageansatzes bleiben
wird. Obwohl kurze Zeiträume mit einer unterdurchschnittlichen
Wertentwicklung eintreten können, erwarten wir doch, in einem
Zeitraum von drei bis fünf Jahren besser als die Benchmark
abzuschneiden. Da die laufenden Analysebemühungen von
INTECH mäßige Verbesserungen bringen, werden wir weiter
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
51
Fondsüberblick
Änderungen einbringen, die unserer Ansicht nach die langfristigen
Ergebnisse unserer Kunden verbessern dürften.
Vielen Dank für Ihre Anlage im INTECH European Core Fund.
Zeitraum von drei bis fünf Jahren besser als die Benchmark
abzuschneiden. Da die laufenden Analysebemühungen von
INTECH mäßige Verbesserungen bringen, werden wir weiter
Änderungen einbringen, die unserer Ansicht nach die langfristigen
Ergebnisse unserer Kunden verbessern dürften.
(Juli 2016)
INTECH Global Dividend Fund
INTECH Investment Management LLC, Portfoliomanager
Vielen Dank für Ihre Anlage im INTECH Global Dividend
Fund.
(Juli 2016)
Überblick über die Wertentwicklung
INTECH US Core Fund
Während des sechsmonatigen Berichtszeitraums zum 30. Juni
2016 schnitt der INTECH Global Dividend Fund besser ab als
seine primäre Benchmark, der MSCI World Index. Die Anteile
der Klasse I$acc schnitten mit einer Rendite von 4,67 % jedoch
schlechter ab als seine sekundäre Benchmark, der MSCI World
High Dividend Yield Index.
Anlagestrategie
Die mathematisch orientierte Anlagemethode von INTECH soll
eine Portfolio-Zusammenstellung gewährleisten, die effizienter ist
als die Richtgröße, wobei die Erträge den Index überschreiten, das
Risiko jedoch etwa gleich sein soll. Mit dem Verfahren kann weder
die Entwicklung des Marktes noch die der einzelnen im Portfolio
vertretenen Unternehmen vorausgesagt werden. Vielmehr
wird für den Aufbau des Portfolios ein unternehmenseigenes
Optimierungsverfahren eingesetzt, mit dem durch die Nutzung
der natürlichen Volatilität der Aktien ggf. eine bessere Performance
als die der Benchmark erreicht werden kann.
Im Rahmen der speziellen Risikosteuerung stellt der
disziplinierte mathematische Ansatz von INTECH aufgrund
der Optimierungsroutine anteilmäßige Zielgewichtungen für
die Aktien im Portfolio auf. Wenn die Gewichtungen festgelegt
worden sind und das Portfolio erstellt worden ist, wird es
regelmäßig neu ausgerichtet und neu optimiert. Der Anlageansatz
von INTECH ist darauf ausgerichtet, durch eine Beschränkung
der Schwankungsbreite jeder einzelnen Aktienposition gegenüber
der Benchmark-Gewichtung das relative Risiko des Portfolios
zu steuern. Wir meinen, dass wir durch die Einführung eines
Anlageprozesses, der bei einem der Richtgröße entsprechenden
Risiko stetig positive Erträge liefern soll, die Zielsetzungen
unserer Anleger erfüllen und gleichzeitig das Risiko einer
deutlich unterdurchschnittlichen Wertentwicklung gegenüber
der Benchmark minimieren können.
Ausblick
Wir werden auch in Zukunft einen disziplinierten und
wohl überlegten Portfolioaufbau betreiben, bei dem die
Risikoverwaltung das Gütesiegel unseres Anlageansatzes bleiben
wird. Obwohl kurze Zeiträume mit einer unterdurchschnittlichen
Wertentwicklung eintreten können, erwarten wir doch, in einem
52
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
INTECH Investments Management LLC, Portfoliomanager
Überblick über die Wertentwicklung
Im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 schnitten
die Anteile der Klasse I$acc des INTECH U.S. Core Fund mit
einer Rendite von 3,35 % schlechter ab als seine Benchmark, der
S&P 500 Index.
Anlagestrategie
Die mathematisch orientierte Anlagemethode von INTECH
soll eine Portfolio-Zusammenstellung gewährleisten, die
effizienter ist als die Richtgröße, wobei die Erträge den Index
überschreiten, das Risiko jedoch etwa gleich sein soll. Mit dem
Verfahren kann weder die Entwicklung des Marktes noch die der
einzelnen im Portfolio vertretenen Unternehmen vorausgesagt
werden. Vielmehr wird für den Aufbau des Portfolios ein
unternehmenseigenes Optimierungsverfahren eingesetzt, mit
dem durch die Nutzung der natürlichen Volatilität der Aktien
ggf. eine bessere Performance als die der Benchmark erreicht
werden kann.
Im Rahmen der speziellen Risikosteuerung stellt der
disziplinierte mathematische Ansatz von INTECH aufgrund
der Optimierungsroutine anteilmäßige Zielgewichtungen für
die Aktien im Portfolio auf. Wenn die Gewichtungen festgelegt
worden sind und das Portfolio erstellt worden ist, wird es
regelmäßig neu ausgerichtet und neu optimiert. Der Anlageansatz
von INTECH ist darauf ausgerichtet, durch eine Beschränkung
der Schwankungsbreite jeder einzelnen Aktienposition gegenüber
der Benchmark-Gewichtung das relative Risiko des Portfolios
zu steuern. Wir meinen, dass wir durch die Einführung eines
Anlageprozesses, der bei einem der Richtgröße entsprechenden
Risiko stetig positive Erträge liefern soll, die Zielsetzungen
unserer Anleger erfüllen und gleichzeitig das Risiko einer
deutlich unterdurchschnittlichen Wertentwicklung gegenüber
der Benchmark minimieren können.
Ausblick
Wir werden auch in Zukunft einen disziplinierten und
wohl überlegten Portfolioaufbau betreiben, bei dem die
Risikoverwaltung das Gütesiegel unseres Anlageansatzes bleiben
wird. Obwohl kurze Zeiträume mit einer unterdurchschnittlichen
Wertentwicklung eintreten können, erwarten wir doch, in einem
Zeitraum von drei bis fünf Jahren besser als die Benchmark
abzuschneiden. Da die laufenden Analysebemühungen von
INTECH mäßige Verbesserungen bringen, werden wir weiter
Änderungen einbringen, die unserer Ansicht nach die langfristigen
Ergebnisse unserer Kunden verbessern dürften.
Vielen Dank für Ihre Anlage im INTECH US Core Fund.
(Juli 2016)
Janus Global Diversified Alternatives Fund
John Fujiwara, Portfoliomanager
Überblick über die Wertentwicklung
Im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 wies
die Anteilsklasse I$acc des Janus Global Diversified Alternatives
Fund eine Rendite von 4,51 % auf. Seine primäre Benchmark,
der Barclays U.S. Aggregate Bond Index, wies eine Rendite von
5,31 % auf, während seine sekundäre Benchmark, der LIBOR
+3 %, eine Rendite von 2,04 % aufwies.
Anlageumfeld
Das Jahr begann mit Besorgnis bezüglich des schwächelnden
Wirtschaftswachstums und der Möglichkeit einer Rezession, die
ihren Schatten über die globalen Märkte warf. Das langsamer
als erwartete Wachstum in China, die Folgen von negativen
Zinsen und die Schwäche in den rohstoffbezogenen Sektoren
übten bis Anfang Februar ebenfalls einen negativen Einfluss auf
die Märkte aus. Die risikoreicheren Vermögenswerte legten zu
diesem Zeitpunkt in einer scharfen Kehrtwende hin und die
Rohölpreise kehrten zu einer höheren Handelsspanne für den
größten Teil des restlichen Zeitraums zurück. Anfang April war
der Ausblick dann beträchtlich optimistischer. Gegen Ende Juni
erlebten die Marktteilnehmer ein paar Überraschungen. Als erstes
wurde die potenziell in Betracht gezogene Zinssteigerung der
Fed durch einen schwachen Beschäftigungsbericht völlig aus der
Bahn geworfen. Die Gesundheit der US-Wirtschaft wurde wieder
einmal in Frage gestellt und die Fed senkte ihre Prognosen für
zukünftige Zinssteigerungen. Die zweite Überraschung kam aus
Europa, als die britischen Wähler sich für einen Austritt aus
der Europäischen Union (EU) entschieden. Die risikoreicheren
Vermögenswerte verloren sofort nach diesen unerwarteten
Ereignissen stark an Wert, der US-Dollar stieg und die Renditen
für sichere Staatsanleihen verringerten sich. Zum Ende des
Berichtszeitraums konnten die Credit Spreads und die US-Aktien
einen Großteil des nach dem Brexit verlorenen Territoriums
wieder aufholen.
Die Ertragskurve für US-Treasuries hat sich in den letzten
sechs Monaten abgeflacht, da die Renditen sich für die meisten
Laufzeiten verringert haben. Die Kombination aus den Sorgen
um den Brexit, die globale Konjunkturschwäche und negative
Zinspolitik im Ausland hat zu einer Zuwendung zu den
US-Treasuries im Berichtszeitraum geführt.
Erörterung der Wertentwicklung
Der Fonds erzielte positive absolute Renditen während des
Berichtszeitraums, wobei er jedoch mit seiner primären
Benchmark, dem Barclays U.S. Aggregate Bond Index, nicht
mithalten konnte. Er übertraf seine sekundäre Benchmark,
den LIBOR + 3 %. Der Fonds will langfristig positive absolute
Renditen erzielen und eine echte Diversifizierung bieten, indem
er eine geringe Korrelation zu Aktien und Anleihen bietet. Hierfür
investiert er in ein Portfolio von Risikoprämienstrategien.
Im Vorfeld des überraschenden Brexit-Votums sahen wir zwei
Faktoren, die sich auf die globalen Finanzmärkte auswirkten.
Ein Thema waren die Erwartungen der Anleger in Bezug
auf den Zeitpunkt der zukünftigen Zinserhöhungen durch
die Fed. Zu Beginn des Frühjahrs gingen die Anleger davon
aus, dass die Fed ihre nächste Zinserhöhung bereits im Juni
oder Juli vornehmen könnte. Die im Mai bekannt gegebenen
Beschäftigungszahlen (ohne Landwirtschaft), die weit unter
den Erwartungen lagen, sprachen jedoch gegen eine mögliche
Zinserhöhung vor Jahresende. Der Fonds konnte jedoch von
den stark gegensätzlichen Marktbewegungen profitieren, die
durch diese Erwartungen ausgelöst wurden. Somit leisteten die
beiden festverzinslichen Strategien – die Kreditstrategie und
die auf Zinsdynamik ausgerichtete Strategie – die stärksten
Renditebeiträge. Die Kreditstrategie zielt darauf ab, die potenzielle
systematische Rendite im Zusammenhang mit dem Ausfallrisiko
und dem Durationsrisiko einer Anlage in Anleihemärkten zu
erfassen, während die Zinsdynamik-Strategie versucht, die
Beständigkeit von Zinsbewegungen, die im Allgemeinen mit der
schrittweisen, aber wohl durchdachten Umsetzung der globalen
Zentralbankpolitik einhergehen, zu erfassen. Beide Strategien
profitierten auch von dem extremen, wenn auch kurzfristigen,
Zinsrückgang im Anschluss an das Brexit-Votum.
Einen weiteren großen Beitrag leistete die Rohstoffkurvenstrategie,
die bestrebt ist, Renditen zu erwirtschaften, indem sie dem
„überlaufenen“ Bereich der Warenterminkurve Liquidität zur
Verfügung stellt. Sie umfasst üblicherweise eine Short-Position
bei dem meistgehandelten Front-Month-Kontrakt und eine LongPosition bei später datierten Kontrakten. Diese Strategie profitierte
von der anhaltenden Erholung der Rohölpreise im größten Teil
des Berichtszeitraums.
Der unerwartete Ausgang des Brexit-Votums in Großbritannien
führte dazu, dass zwei Strategien des Fonds negative Renditen
erwirtschafteten. Die auf bestimmte Aktiengrößen ausgerichtete
Strategie, die ein Long-Engagement bei Small-Cap-Werten und
eine Short-Position bei Large-Cap-Titeln umfasst, erwies sich
während des Berichtszeitraums als größter Störfaktor. Diese
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
53
Fondsüberblick
Strategie wurde durch die Underperformance von globalen
Small-Cap-Aktien während des Abverkaufs an den Aktienmärkten
in den ersten sechs Wochen des Jahres, der sich auf Small-CapAktien stärker als auf andere Marktkapitalisierungen auswirkte,
beeinträchtigt. Hinzu kam, dass die Risikoscheu im Anschluss an
das Brexit-Votum sich unverhältnismäßig stark auf globale SmallCap-Aktien auswirkte, insbesondere in Europa.
Auch die auf Währungsdynamik ausgerichtete Strategie war
der Wertentwicklung abträglich. Diese Strategie versucht,
langfristige Bewegungen des US-Dollars gegenüber einem Korb
von Fremdwährungen zu erfassen. Der US-Dollar durchlebte eine
volatile, aber allgemein richtungslose Periode, die sich negativ
auf die Performance der Strategie auswirkte. Der Anstieg des
US-Dollars nach dem Brexit-Votum war der Performance der
Strategie ebenfalls abträglich, da die Strategie zu diesem Zeitpunkt
eine Short-Position auf die Währung umfasste.
Ausblick
Die starken Marktbewegungen gegen Ende des Berichtszeitraums
wirkten sich auf die Positionierung der Modelle des Fonds aus.
Angesichts der Volatilität an den Devisenmärkten beispielsweise
wurde die Gewichtung der auf Currency Carry ausgerichteten
Strategie reduziert. Aufgrund der starken Entwicklung von
Rohöl und Rohstoffen in dem Quartal, erhöhten die Modelle das
Engagement gegenüber dem Eigenkapitalwert, da die Strategie
ein Rohölengagement umfasst. Das Engagement gegenüber der
Zinsdynamik wurde auch erhöht, da es in letzter Zeit eine geringe
Korrelation zu anderen Strategien des Fonds gab.
Vielen Dank für Ihre Anlage im Janus Global Diversified
Alternatives Fund.
(Juli 2016)
Janus Global Real Estate Fund
Patrick Brophy, Portfoliomanager
Im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 schnitten
die Anteile der institutionellen Klasse I$inc des Janus Global Real
Estate Fund mit einer Rendite von 5,61 % schlechter ab als seine
primäre Benchmark, der FTSE/EPRA NAREIT Global Index, der
8,83 % erzielte.
Anlageumfeld
Die Märkte durchlebten ein ereignisreiches erstes Halbjahr
2016, wir vermuten jedoch, dass den meisten Anlegern nur ein
einziges Ereignis, das in der letzten Woche des Berichtszeitraums
stattfand, im Gedächtnis bleiben wird: der Brexit. Die meisten
von Ihnen wissen, dass der Sieg der Brexit-Befürworter den größten
Teil der Welt völlig überrascht hat, da Experten, Meinungsforscher
und der Rest der „Bescheidwisser“ uns monatelang erzählt hatten,
Großbritannien würde ganz sicher für einen Verbleib in der
54
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Europäischen Union (EU) stimmen. Die Märkte mögen keine
Überraschungen, daher verlief der Abverkauf schnell und heftig.
Was zuvor ein guter Zeitpunkt für die Titelauswahl gewesen war,
verwandelte sich nun schnell wieder in eine Rückkehr zu niedriger
Volatilität – defensive Werte, die die breiteren Märkte in den letzten
zwölf Monaten zumeist deutlich überholt haben.
Die Reaktion erscheint an diesem Punkt nahezu konditioniert.
Irgendetwas führt dazu, dass die Märkte wackelig werden, die
Renditen sinken weiter. Dies spiegelt die Überzeugung der
Anleger wider, dass keine Zentralbank – und schon gar nicht die
US-Notenbank (Fed) – es wagen würde, die Zinsen angesichts der
erhöhten Volatilität zu erhöhen. Wir glauben, dass die Anleger
richtig liegen und dass der in der Wall Street vorherrschende
Konsens bezüglich steigender Zinsen – die meisten gingen von
mindestens zwei Anhebungen in den USA in diesem Jahr aus
– mehr und mehr falsch liegt. Wie bereits gesagt, denken wir,
dass die Glaubwürdigkeit der Fed Grund zur Sorge bietet. Wir
vermuten auch, dass man dort keine Probleme damit hat, auch
weiterhin auf halbem Weg die Richtung zu ändern.
Wie erwartet, lieferte diese erhöhte Unsicherheit ein ziemlich
konstruktives Umfeld für den börsennotierten Immobiliensektor,
außer natürlich Ihre Objekte befanden sich in Großbritannien
und/oder der EU (beide wurden hart getroffen). Insbesondere
die US-REITs erhielten Auftrieb und stiegen nach dem BrexitVotum schön an. Es gab aber weiterhin ausgeprägte Unterschiede,
wobei die liquiden Large-Cap-REITs erneut als am defensivsten
wahrgenommen wurden und ihre scheinbar weniger begehrten
Pendants auf der Strecke blieben. Immer wieder das Gleiche.
Erörterung der Wertentwicklung
Die Underperformance im Vergleich zum Index war weitgehend
auf die Wertpapierauswahl in den USA zurückzuführen. Eine
Allokation in Zypern außerhalb der Benchmark drückte ebenfalls
auf die relativen Renditen, ebenso wie die Übergewichtungen in
den Niederlanden und Mexiko. Die Wertpapierauswahl in den
Niederlanden und Japan leistete jedoch einen Beitrag zu den
relativen Ergebnissen. Das galt auch für eine Untergewichtung
in China und eine Übergewichtung in Brasilien. Die Sektoren,
die innerhalb des Fonds die niedrigsten absoluten Renditen
erzeugten, waren Freizeiteinrichtungen, Wohnungsbau und
Immobiliendienstleistungen. REITs aus dem Gesundheitsbereich
und zwei Sektoren außerhalb der Benchmark – Stromversorger sowie
IT-Beratung und andere Dienstleistungen – führten die Gewinner
an. Im Vergleich zur Benchmark waren Immobiliendienstleistungen
der größte Underperformer, gefolgt von Wohnungsbau. Die
Titelauswahl bei Immobilienbetriebsgesellschaften stützte die
relativen Ergebnisse am meisten.
Ausblick
Wie bereits weiter oben bei der Besprechung des Investmentumfelds
erwähnt, machte der Markt am Ende des Quartals im Zuge des
Brexit-Votums eine abrupte Kehrtwende. Das war bedauerlich,
nicht nur weil dadurch eine Menge an Wert vernichtet wurde,
sondern auch weil es uns, zumindest unserer Meinung nach,
wieder zur „Flucht in sichere Anlagen“ zurückbrachte, die bereits
allzu intensiv betrieben wurde. Auch wir mögen niedrige Volatilität,
Dividenden und bollwerkartige Bilanzen, wir konzentrieren uns
aber auch stark auf die Bewertung. In diesem Zusammenhang
glauben wir, dass der Markt „Verteidigung“ überbezahlt und
gleichzeitig die Risiken von Aktien, die aus dem ein oder anderen
Grund nicht so ganz in die „sichere“ Ecke passen, falsch deutet.
Gewerbliche Immobilien sind eine robuste Anlageklasse mit einem
recht gleichmäßigen Strom an Preisinputs von öffentlichen und
privaten Teilnehmern. Daher sind Immobilienwerte angemessen
transparent und werden gut verstanden. Wir haben stets versucht,
die Zahlung umfangreicher Prämien für Vermögenswerte zu
vermeiden und wir möchten behaupten, dass die notierten
Märkte gerade jetzt sehr umfangreiche Prämien an bestimmte
Unternehmen zahlen, die defensive Immobilienwerte halten – zu
umfangreiche unserer Meinung nach. Diese Prämien auf den
Nettoinventarwert werden darüber hinaus zu einem Zeitpunkt
gezahlt, zu dem die Preise Rekordhöhen erreichen und wir uns
eindeutig in den letzten Phasen des Immobilienzyklus befinden.
Wenn die Märkte lebhaft bleiben, was wie eine gute Sache klingt,
könnten diese Prämien bestehen bleiben oder sich noch erhöhen.
Letztendlich aber werden die Bewertungen unserer Meinung nach
den Ausschlag geben. Wir sind überzeugt, dass wir ein Portfolio
aufgebaut haben, dass für diesen Zeitpunkt gut aufgestellt ist.
Rohölpreise kehrten zu einer höheren Handelsspanne für den
größten Teil des restlichen Zeitraums zurück. Anfang April war
der Ausblick dann beträchtlich optimistischer. Ende Juni erlebten
die Marktteilnehmer jedoch einige Überraschungen. Als erstes
wurde die potenziell in Betracht gezogene Zinssteigerung der Fed
durch einen schwachen Beschäftigungsbericht völlig aus der Bahn
geworfen. Die Gesundheit der US-Wirtschaft wurde wieder einmal
in Frage gestellt und die Fed senkte ihre Prognosen für zukünftige
Zinssteigerungen. Die zweite Überraschung kam aus Europa, als
die britischen Wähler sich für einen Austritt aus der Europäischen
Union (EU) entschieden. Die risikoreicheren Vermögenswerte
verloren sofort nach diesen unerwarteten Ereignissen stark an Wert,
der US-Dollar stieg und die Renditen für sichere Staatsanleihen
verringerten sich. Zum Ende des Berichtszeitraums konnten die
Credit Spreads und die US-Aktien einen Großteil des nach dem
Brexit verlorenen Territoriums wieder aufholen.
Die Ertragskurve für US-Treasuries hat sich in den letzten sechs
Monaten abgeflacht, da die Renditen sich für die meisten Laufzeiten
verringert haben. Die Kombination aus den Sorgen um den
Brexit, die globale Konjunkturschwäche und negative Zinspolitik
im Ausland hat zu einer Zuwendung zu den US-Treasuries im
Berichtszeitraum geführt. Die Rendite auf die 10-jährige Anleihe
betrug Ende Juni 1,47 % und lag damit unter den 2,27 % zum
Ende 2015. Die Credit Spreads für sowohl hochverzinsliche
Unternehmensanleihen als auch für Unternehmensanleihen
mit Investment Grade engten sich im Berichtszeitraum
deutlich ein.
Vielen Dank für Ihre Anlage in den Janus Global Real Estate Fund.
Erörterung der Wertentwicklung
(Juli 2016)
Der Fonds schnitt schlechter ab als seine Benchmark, der Barclays
Global Aggregate Corporate Bond Index. Wir behielten unsere
defensive Ausrichtung im Berichtszeitraum bei und wandten
uns qualitativ hochwertigen Unternehmen mit soliden Bilanzen
und starken Fundamentalwerten zu. Wir verstärkten unsere
Betonung auf defensivere US-fokussierte Unternehmen mit
kürzerer Duration und reduzierten unser Engagement bei auf
den US-Dollar lautenden globalen Unternehmen. Die Vermeidung
bestimmter Wertpapiere war weiterhin ein zentrales Thema,
während wir uns auf den Kapitalerhalt unter diesen schwierigen
Marktbedingungen konzentrierten.
Janus Flexible Income Fund
Darrell Watters, Michael Keough und Mayur Saigal,
Portfoliomanager
Zusammenfassung der Wertentwicklung
Im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 erzielten
die Anteile der Klasse I$acc des Janus Flexible Income Fund nach
Gebühren eine Rendite von 4,42 %, während die Benchmark
des Fonds, der Barclays U.S. Aggregate Bond Index, mit 5,31 %
abschnitt.
Anlageumfeld
Das Jahr begann mit Besorgnis bezüglich des schwächelnden
Wirtschaftswachstums und der Möglichkeit einer Rezession, die
ihren Schatten über die globalen Märkte warf. Das langsamer
als erwartete Wachstum in China, die Folgen von negativen
Zinsen und die Schwäche in den rohstoffbezogenen Sektoren
übten bis Anfang Februar ebenfalls einen negativen Einfluss
auf die Märkte aus. Die risikoreicheren Vermögenswerte legten
zu diesem Zeitpunkt in einer scharfen Kehrtwende hin und die
Unsere Positionierung bei Unternehmenskrediten mit Investment
Grade erwies sich als Störfaktor für die relative Performance,
hauptsächlich durch die Positionierung auf der Renditekurve. Die
Allokation auf hochverzinsliche Unternehmenskredite, die nicht
Teil des Index sind, leistete ebenfalls einen negativen Beitrag zum
relativen Ergebnis. Der eher defensive Charakter unserer Auswahl
hochverzinslicher Wertpapiere konnte nicht mit der qualitativ
geringwertigeren Rally mithalten seitdem die Kreditspannen
gegen Mitte Februar kurzzeitig in die Höhe schnellten.
Auf der Ebene der einzelnen Kreditsektoren erwies sich
unsere Auswahl bei den Banktiteln als relativer Störfaktor.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
55
Fondsüberblick
Makroökonomische Herausforderungen, wie beispielsweise ein
langsameres globales BIP-Wachstum und die sich verändernde
Geldpolitik, belasteten die Banksektoren in mehreren
Regionen, wie belegt durch den Abverkauf von Wertpapieren
im Bankenbereich Anfang 2016. Die Bankanleihen holten
einen Großteil ihrer Verluste bis Ende Juni auf; die Royal
Bank of Scotland erwies sich jedoch als einzelner Störfaktor
bei der relativen Performance, da sie, hauptsächlich durch die
Entscheidung Großbritanniens, die EU zu verlassen, weiteren
Herausforderungen gegenüberstand. Während wir weiterhin die
Ungewissheiten bezüglich der Zukunft Großbritanniens und
der EU im Auge behalten, gefallen uns jedoch weiterhin die
sich verbessernde Vermögensqualität, der Kapitalaufbau und die
Umstrukturierungspläne des Unternehmens. Die Hauptpunkte
unserer Investmentthese werden sicherlich aufgrund des
langsameren BIP-Wachstums und der allgemein schwächeren
Kapitalmärkte länger brauchen, um zum Tragen zu kommen.
Die Midstream- und elektrischen Versorgungsunternehmen
erwiesen sich ebenfalls als Störfaktor bei der relativen Performance.
Unsere defensivere Titelauswahl im Midstream-Energiesektor
belastete das Ergebnis; wir suchen nach Qualitätsunternehmen
mit Best-in-Class-Vermögenswerten und -Managementteams,
die sich der Pflege starker Bilanzen verschrieben haben und die
unserer Ansicht nach in dem wechselnden Rohölpreisumfeld gut
bestehen können. Der Anlegerbedarf nach US-basierten defensiven
Geschäftsmodellen gab den Energieversorgungsunternehmen
während des Berichtszeitraums Aufwind, und unsere
Untergewichtung erwies sich daher als Störfaktor. Die gesunkenen
Zinssätze unterstützen die Sektoren zusätzlich, da die dort
üblichen langfristigen Kredite von diesem Rückgang profitierten.
Zu den positiven relativen Beiträgen im Kreditsektor gehörten
die Wertpapierauswahl und eine Übergewichtung unabhängiger
Energie sowie Bestände in Dienstleistungen im Bereich der
Ölförderung und Baumaterialien. Angesichts jüngster Verwerfungen
im Energiesektor haben wir unser Engagement im Energiebereich
erhöht, wo wir ein hohes risikobereinigtes Renditepotenzial
in, unserer Meinung nach, risikoarmen Energieemittenten mit
soliden Bilanzen ermitteln konnten. Energiewerte entwickelten
sich vor dem Hintergrund höherer Rohölpreise gegen Ende des
Berichtszeitraums gut, und unsere Positionierung in unabhängigen
Energie- und Ölfelddienstleistungen leisteten einen Beitrag zu den
relativen Ergebnissen.
ConocoPhillips gehörte zu den Titeln mit dem größten Beitrag
zum relativen Ergebnis. Unserer Ansicht nach kann das
multinationale Energieunternehmen mit seiner diversifizierten
Produktionsmischung und seiner breiten geografischen
Aufstellung erfolgreich in einem Umfeld agieren, wo der Ölpreis
für längere Zeit niedriger ist. Uns gefallen das hochwertigen
Explorations- und Produktionsvermögen des Unternehmens wie
auch sein starkes Managementteam.
Auf Anteilsklassenebene wirkte sich unsere Positionierung
in Commercial Mortgage-backed Securities (CMBS) negativ
56
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
auf die relative Performance aus, ebenso unsere bescheidene
Barposition. Unsere Barmittel stellen keine aktive Strategie
des Fonds dar, sondern sind vielmehr ein Nebeneffekt des
Anlage-Tagesgeschäfts. Unsere Positionierung in Treasuries mit
längeren Laufzeiten, mit denen wir unser Engagement bei den
Unternehmenskrediten absichern, hat von der Abflachung der
Kurve profitiert und leisteten einen positiven Beitrag zur relativen
Performance. Die Beständigkeit gegen Vorauszahlungen unserer
US-amerikanischen hypothekenbesicherten Wertpapiere (MBS)
hat sich in einem Umfeld mit fallenden Zinsen als vorteilhaft
erwiesen. Wir konzentrieren uns auf bestimmte hochwertige
Pools mit höheren Kuponzahlungen und weniger negativer
Konvexität als die Indexpositionen, wodurch sie weniger anfällig
gegenüber fallenden Zinssätzen sind.
Ausblick
Wir glauben, dass die unerwartete Entscheidung Großbritanniens,
sich von Brüssel zu lösen, lang anhaltende Auswirkungen auf die
Märkte haben wird. Unwägbarkeiten bezüglich der Aussichten für
Großbritannien werden in nächster Zeit für Herausforderungen
sorgen. Längerfristig gesehen, ist die Zukunft der EU noch in der
Schwebe, da andere Mitgliedstaaten sich voraussichtlich ermutigt
fühlen werden, sich gegen Brüssel aufzulehnen.
Die überraschende Entscheidung trübt auch die Aussichten für
US-amerikanische Anleger. Der Status des US-Dollars als sichere
Anlage wird den Wert des Dollars wohl über längere Zeit nach
oben treiben, was dem Wachstum in den USA entgegenwirkt.
Dazu kommt, dass die Lage auf dem US-amerikanischen
Arbeitsmarkt sich in den letzten drei Monaten so verschlechtert
hat, dass die weitere Stärke der Wirtschaft in Frage gestellt werden
muss. Die Fed wird es unserer Ansicht nach nicht leicht haben,
Zinserhöhungen im Restjahr 2016 vorzunehmen. Selbst 2017
scheinen sie angesichts der aktuellen Herausforderungen wenig
wahrscheinlich.
Trotz der niedrigen Zinsen und eines stagnierenden Wachstums
erscheinen die Möglichkeiten auf nationaler Ebene günstiger
als in anderen Ländern. Die US-Renditen mögen zwar niedrig
sein, sie sind aber immer noch höher als diejenigen vieler
anderer Industriestaaten – und positiv, während ein hoher
Anteil an Staatsschuldtiteln weltweit nun negative Renditen
aufweist. Wir glauben aber trotzdem, dass Vorsicht bei Krediten
gewährleistet ist. Die Vermögenswerte in den USA sind unserer
Ansicht nach am Ende ihrer Kapazitäten angekommen und
wir erwarten eine Abschwächung bei den Umsätzen und
Ertragswachstum im zweiten Quartal. Dadurch werden sich die
aktuellen Bewertungen nur noch schwierig begründen lassen.
Die aggressive Neuverschuldung in den Unternehmensbilanzen,
die rekordverdächtigen Fusions- und Übernahmeaktivitäten
2015 und diverse große Ankündigungen von fremdfinanzierten
Übernahmen (Leveraged Buyouts - LBOs) in diesem Jahr lassen
annehmen, dass der Kreditzyklus sich seinem Ende nähert. Es ist
möglich, dass weitere Impulse von den größten Zentralbanken der
Welt - um den Märkten zu helfen, mit der Brexit-Entscheidung
klarzukommen - Kredite kurzfristig unterstützen könnten; wir
sind uns jedoch weiter bewusst, dass die Märkte sich nur bis zu
einem bestimmten Grad durch die expansive Geldpolitik und die
gleichzeitig nur geringen Impulse aus starken Fundamentaldaten
beeinflussen lassen.
Im Qualitätsspektrum behalten wir unseren Schwerpunkt auf
hochwertigen Emittenten mit liquiden Bilanzen, einem hohen
Potenzial für freie Cashflow-Generierung und einem Bekenntnis
zur Entschuldung bei. Wir erwarten, dass sich die Credit Spreads
2016 innerhalb einer engen Spanne bewegen und gegen Ende
des Jahres höhere Spreads erreichen werden. Die Weitung der
Spreads kann sehr heftig ablaufen und die Break-Even-Punkte
sind sehr eng gefasst, wodurch die Vermeidung bestimmter
Wertpapiere unserer Ansicht nach in den kommenden Monaten
noch wichtiger wird.
Wir streben eine Duration an, die mit derjenigen der Benchmark
übereinstimmt oder sie opportunistisch übertrifft. Unsere
Treasury-Positionierung konzentriert sich weiter außen auf
der Kurve, um unser Kreditrisiko abzusichern. In Bezug auf
Unternehmenskredite geben wir weiterhin kurz- bis mittelfristigen
Emissionen den Vorzug, bei denen wir davon ausgehen, dass wir
ein tieferes Verständnis der Fundamentaldaten des Emittenten
und seiner Fähigkeit zum Abbau der eigenen Schulden haben.
Unsere defensive Haltung bleibt unverändert, während wir
bestrebt sind, unserem zentralen Grundsatz des Kapitalerhalts
und hoher risikobereinigter Renditen gerecht zu werden.
der Ausblick dann beträchtlich optimistischer. Ende Juni erlebten
die Marktteilnehmer jedoch einige Überraschungen. Als erstes
wurde die potenziell in Betracht gezogene Zinssteigerung der
Fed durch einen schwachen Beschäftigungsbericht völlig aus der
Bahn geworfen. Die Gesundheit der US-Wirtschaft wurde wieder
einmal in Frage gestellt und die Fed senkte ihre Prognosen für
zukünftige Zinssteigerungen. Die zweite Überraschung kam aus
Europa, als die britischen Wähler sich für einen Austritt aus
der Europäischen Union (EU) entschieden. Die risikoreicheren
Vermögenswerte verloren sofort nach diesen unerwarteten
Ereignissen stark an Wert, der US-Dollar stieg und die Renditen
für sichere Staatsanleihen verringerten sich. Zum Ende des
Berichtszeitraums konnten die Credit Spreads und die US-Aktien
einen Großteil des nach dem Brexit verlorenen Territoriums
wieder aufholen.
Die Kurve deutscher Staatsanleihen flachte in den letzten sechs
Monaten erheblich ab, genau wie die Kurve US-amerikanischer
Staatsanleihen. Sorgen im Anschluss an den Brexit lösten im
Berichtszeitraum eine Rotation hin zu sicheren Anlagen aus. Die
Rendite auf 10-jährige Bundesanleihen sank von 0,63 % Ende 2015
-0,13 % Juni und endete damit im negativen Bereich. Die 10-jährige
US-Schatzanweisung fiel von 2,27 % auf 1,47 %. Die Kreditspreads
von globalen High-Yield-Unternehmensanleihen verengten sich
letztlich im Berichtszeitraum. Die globalen Kreditspreads von
globalen Investment-Grade-Unternehmensanleihen beendeten
den Halbjahreszeitraum ungefähr dort, wo sie begonnen hatten.
Erörterung der Wertentwicklung
Vielen Dank für Ihre Anlage im Janus Flexible Income Fund.
(Juli 2016)
Der Janus Flexible Income Fund schnitt im Berichtszeitraum
schlechter ab als die Benchmark des Fonds, der Barclays Global
Aggregate Bond Index.
Janus Global Flexible Income Fund
Christopher Diaz und Ryan Myerberg, Portfoliomanager
Zusammenfassung der Wertentwicklung
Im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 erzielten
die Anteile der Klasse I$inc des Janus Global Flexible Income
Fund eine Rendite von 5,44 %, während die Benchmark des
Fonds, der Barclays Global Aggregate Bond Index, mit 8,96 %
abschnitt.
Anlageumfeld
Das Jahr begann mit Besorgnis bezüglich des schwächelnden
Wirtschaftswachstums und der Möglichkeit einer Rezession, die
ihren Schatten über die globalen Märkte warf. Das langsamer
als erwartete Wachstum in China, die Folgen von negativen
Zinsen und die Schwäche in den rohstoffbezogenen Sektoren
übten bis Anfang Februar ebenfalls einen negativen Einfluss auf
die Märkte aus. Die risikoreicheren Vermögenswerte legten zu
diesem Zeitpunkt in einer scharfen Kehrtwende hin und die
Rohölpreise kehrten zu einer höheren Handelsspanne für den
größten Teil des restlichen Zeitraums zurück. Anfang April war
Unser pessimistischer Ausblick auf den Euro erwies sich als
relativer Störfaktor, da die Währung im Berichtszeitraum
gegenüber dem US-Dollar anstieg, auch wenn dieser teilweise
durch unsere längere Duration in Europa ausgeglichen wurde. Die
Positionierung der Zinsstrukturkurve in britischer Verschuldung
und unser Engagement gegenüber dem britischen Pfund waren
ebenfalls abträglich. Sorgen bezüglich der EU-Mitgliedschaft nach
dem britischen Referendum ließen das Pfund im Allgemeinen
weniger attraktiv erscheinen. Unser Engagement im britischen
Pfund hatte eine kürzere Duration, da wir bessere Risiko-RenditeChancen bei Zinsen in anderen Teilen der Welt finden. Die
Erholung der Gilts nach der britischen EU-Austrittsentscheidung
führte dazu, dass diese Positionierung sich negativ auf die relative
Performance auswirkte. Unser Engagement im kanadischen
Dollar und im südkoreanischen Won erwies sich als vorteilhaft.
Auf Ebene der Emittenten von Staatsanleihen flachte die japanische
Staatsanleihen-Renditekurve während des Berichtszeitraums
über alle Laufzeiten hinweg ab. Das führte dazu, dass die
Nullgewichtung des Fonds in japanischen Staatschuldtiteln –
einer wichtigen Komponente der Benchmark – sich negativ
auf die relative Performance auswirkte. Unsere Bestände an
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
57
Fondsüberblick
neuseeländischen Staatsschuldtiteln profitierten von den kürzlich
gesenkten Zinssätzen des Landes.
Auf Anteilsklassenebene wurde die Underperformance von
High-Yield-Unternehmenskrediten angeführt. Sie war zum Teil
auf die konservativere Natur unserer Wertpapierauswahl und
unsere allgemein kurzfristigere Renditekurvenpositionierung
zurückzuführen. Auf Sektorebene leistete die Wertpapierauswahl
in den Bereichen Banken und Technologie negative Beiträge.
Unsere Übergewichtung unabhängiger Energie unterstützte
die relativen Ergebnisse ebenso wie die Wertpapierauswahl im
Lebensmittel- und Getränkebereich.
Abgesehen von Unternehmenskrediten wirkten sich auch
unsere Bestände in Commercial Mortgage-backed Securities
(CMBS) negativ auf die relativen Ergebnisse aus. Wir hielten
eine Übergewichtung der Anteilsklasse und konzentrierten uns
auf höhere Renditen und Emissionen mit kürzeren Laufzeiten.
Die von uns gehaltenen Wertpapiere nahmen aufgrund ihrer
zinsvariablen Natur nicht an der Zinsrally am langen Ende der
meisten Staatsanleihenkurven teil. Unsere Nullgewichtung von
US-amerikanischen MBS trug auf relativer Basis zur Performance
bei, ebenso wie unser Engagement in Treasury Inflation-Protected
Securities (TIPS).
Unternehmen und eine zunehmende Ausfallrate legen nahe, dass
das Ende des Kreditzyklus bald erreicht ist. Europa scheint sich
im Kreditzyklus noch hinter den USA zu befinden. Während
die absoluten Renditen in Europa auf einem extremen Tiefstand
sind, führen stärkere Fundamentaldaten dazu, dass europäische
Kredite aus unserer Sicht relativ attraktiver sind. Allerdings sind
wir uns der steigenden Risiken im europäischen Bankensektor,
vor allem in den Randstaaten, bewusst.
Globalen gesehen, behalten wir unseren Schwerpunkt auf
hochwertigen Emittenten mit liquiden Bilanzen, einem hohen
Potenzial für freie Cashflow-Generierung und einem Bekenntnis
zur Entschuldung bei. Wir erwarten, dass sich die Credit Spreads
2016 innerhalb einer engen Spanne bewegen und gegen Ende des
Jahres höhere Spreads erreichen werden. Die Weitung der Spreads
kann sehr heftig ablaufen und die Break-Even-Punkte sind sehr
eng gefasst, wodurch die Vermeidung bestimmter Wertpapiere
unserer Ansicht nach in den kommenden Monaten noch wichtiger
wird. Unsere defensive Haltung bleibt unverändert, während wir
bestrebt sind, unserem zentralen Grundsatz des Kapitalerhalts
und hoher risikobereinigter Renditen gerecht zu werden.
Vielen Dank für Ihre Anlage im Janus Global Flexible
Income Fund.
Ausblick
(Juli 2016)
Wir glauben, dass die unerwartete Entscheidung Großbritanniens,
sich von Brüssel zu lösen, lang anhaltende Auswirkungen auf die
Märkte haben wird. Unwägbarkeiten bezüglich der Aussichten für
Großbritannien werden in nächster Zeit für Herausforderungen
sorgen. Längerfristig gesehen, ist die Zukunft der EU noch in der
Schwebe, da andere Mitgliedstaaten sich voraussichtlich ermutigt
fühlen werden, sich gegen Brüssel aufzulehnen. Erhöhte politische
Risiken in Großbritannien und ganz Europa werden sicherlich
noch einige Zeit lang für Volatilität sorgen. Wir gehen auch davon
aus, dass die bevorstehenden US-Wahlen in den kommenden
Monaten zusätzliche Turbulenzen hervorrufen werden.
Janus Global High Yield Fund
Kurzfristig gesehen, wird der Status des US-Dollars als sichere
Anlage den Wert des Dollars wohl in die Höhe treiben, was dem
Wachstum in den USA entgegenwirkt. Die Fed wird es unserer
Ansicht nach nicht leicht haben, Zinserhöhungen im Restjahr
2016 vorzunehmen. Angesichts der aktuellen Herausforderungen
gehen wir von weiteren quantitativen Lockerungsmaßnahmen
der anderen großen Zentralbanken – insbesondere der Bank of
England und der Europäischen Zentralbank – aus. Wir sind uns
darüber im Klaren, dass die lockere Geldpolitik den Märkten
nur in eingeschränktem Maße hilft und die Fundamentaldaten
kaum verbessert.
Anlageumfeld
Die Vermögenswerte in den USA sind unserer Ansicht nach am
Ende ihrer Kapazitäten angekommen und wir erwarten eine
Abschwächung bei den Umsätzen und Ertragswachstum im zweiten
Quartal. Dadurch werden sich die aktuellen Bewertungen nur noch
schwierig begründen lassen. Die aggressive Neuverschuldung von
58
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Christopher Diaz, Ryan Myerberg und Annika Eiremo,
Portfoliomanager
Zusammenfassung der Wertentwicklung
Im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 erzielten
die Anteile der Klasse I$acc des Janus Global High-Yield Bond
Fund eine Rendite von 4,54 %, während die Benchmark des
Fonds, der Barclays Global High Yield Bond Index, mit 8,73 %
abschnitt.
Das Jahr begann mit Besorgnis bezüglich des schwächelnden
Wirtschaftswachstums und der Möglichkeit einer Rezession, die
ihren Schatten über die globalen Märkte warf. Das langsamer
als erwartete Wachstum in China, die Folgen von negativen
Zinsen und die Schwäche in den rohstoffbezogenen Sektoren
übten bis Anfang Februar ebenfalls einen negativen Einfluss auf
die Märkte aus. Die risikoreicheren Vermögenswerte legten zu
diesem Zeitpunkt in einer scharfen Kehrtwende hin und die
Rohölpreise kehrten zu einer höheren Handelsspanne für den
größten Teil des restlichen Zeitraums zurück. Anfang April war
der Ausblick dann beträchtlich optimistischer. Ende Juni erlebten
die Marktteilnehmer jedoch einige Überraschungen. Als erstes
wurde die potenziell in Betracht gezogene Zinssteigerung der
Fed durch einen schwachen Beschäftigungsbericht völlig aus der
Bahn geworfen. Die Gesundheit der US-Wirtschaft wurde wieder
einmal in Frage gestellt und die Fed senkte ihre Prognosen für
zukünftige Zinssteigerungen. Die zweite Überraschung kam aus
Europa, als die britischen Wähler sich für einen Austritt aus
der Europäischen Union (EU) entschieden. Die risikoreicheren
Vermögenswerte verloren sofort nach diesen unerwarteten
Ereignissen stark an Wert, der US-Dollar stieg und die Renditen
für sichere Staatsanleihen verringerten sich. Zum Ende des
Berichtszeitraums konnten die Credit Spreads und die US-Aktien
einen Großteil des nach dem Brexit verlorenen Territoriums
wieder aufholen.
Die Kurve deutscher Staatsanleihen flachte in den letzten sechs
Monaten erheblich ab, genau wie die Kurve US-amerikanischer
Staatsanleihen. Sorgen im Anschluss an den Brexit lösten im
Berichtszeitraum eine Rotation hin zu sicheren Anlagen aus. Die
Rendite auf 10-jährige Bundesanleihen sank von 0,63 % Ende 2015
-0,13 % Juni und endete damit im negativen Bereich. Die 10-jährige
US-Schatzanweisung fiel von 2,27 % auf 1,47 %. Die Kreditspreads
von globalen High-Yield-Unternehmensanleihen verengten
sich letztlich im Berichtszeitraum. Die globalen Kreditspreads
von globalen Investment-Grade-Unternehmensanleihen
beendeten den Halbjahreszeitraum ungefähr dort, wo sie
begonnen hatten.
Erörterung der Wertentwicklung
Der Fonds schnitt im Berichtszeitraum schlechter ab als seine
Benchmark, der Barclays Global High Yield Bond Index. Wir
konzentrierten uns weiterhin auf Emissionen mit kurzen
Laufzeiten bei Unternehmen, die unserer Ansicht nach eine
hohe Qualität, starke Fundamentaldaten und ein aktives
Bilanzmanagement aufweisen. Ein zentrales Thema war dabei
nach wie vor die Vermeidung bestimmter Wertpapiere, da wir
uns in diesem schwierigen Marktumfeld auf die Erhaltung des
Kapitals konzentrierten
Unsere Positionierung in High-Yield-Unternehmenskrediten, die
wir von Natur aus als konservativer betrachten, hinkte hinter
dem breiteren Markt her und erwies sich als negativ für die
relative Performance. Unsere umfassende Untergewichtung
staatsanleihenähnlicher Papiere sowie unsere Barposition wirkten
sich ebenfalls negativ auf die Ergebnisse aus. Unsere Barmittel
stellen keine aktive Strategie des Fonds dar, sondern sind vielmehr
ein Nebeneffekt des Anlage-Tagesgeschäfts.
Auf Sektorebene zählten unsere Positionierungen in Metall- und
Bergbauunternehmen zu den wichtigsten relativen Störfaktoren.
Sowohl unsere erhebliche Untergewichtung als auch unsere
Wertpapierauswahl beeinträchtigten die Performance. Unsere
Bestände konnten aufgrund unseres Schwerpunkts auf liquiden
Bilanzen im Gegensatz zu einer reinen Rohstofforientierung
nicht mit dem Index Schritt halten. Es zeugt unserer Meinung
nach nicht von Umsicht, Rohstoffpreise zu antizipieren. Daher
bevorzugten wir Unternehmen, die voraussichtlich vor dem
Hintergrund unterschiedlicher Rohstoffpreise erfolgreich agieren
können. Unsere Titelauswahl in den Bereichen Technologie
und Banken wirkte sich ebenfalls negativ auf die relativen
Ergebnisse aus. Der Einzelemittent Allied Irish Banks gehörte
auf relativer Basis zu den größten Störfaktoren. Die in Irland
ansässige Bank wurde in Mitleidenschaft gezogen, als zahlreiche
Anleger Brexit-Ängste äußerten, indem sie ihre Irland-bezogenen
Vermögenswerte veräußerten.
Bestände in den Bereichen drahtgebundene Kommunikation,
Gesundheit und Wohnungsbau leisteten einen positiven Beitrag
zur relativen Performance. Im Bereich der drahtgebundenen
Kommunikation wurde unsere Taktik der Vermeidung
bestimmter Wertpapiere auf Emittentenebene deutlich: Einen
der wichtigsten Beiträge zur Fondsperformance leistete unsere
Nullgewichtung der Benchmarkkomponente Oi Brazil. Das in
Brasilien ansässige Telekommunikationsunternehmen meldete
während des Berichtszeitraums Insolvenz an.
Ausblick
Wir glauben, dass die unerwartete Entscheidung Großbritanniens,
sich von Brüssel zu lösen, lang anhaltende Auswirkungen auf die
Märkte haben wird. Unwägbarkeiten bezüglich der Aussichten für
Großbritannien werden in nächster Zeit für Herausforderungen
sorgen. Längerfristig gesehen, ist die Zukunft der EU noch in der
Schwebe, da andere Mitgliedstaaten sich voraussichtlich ermutigt
fühlen werden, sich gegen Brüssel aufzulehnen. Erhöhte politische
Risiken in Großbritannien und ganz Europa werden sicherlich
noch einige Zeit lang für Volatilität sorgen. Wir gehen auch davon
aus, dass die bevorstehenden US-Wahlen in den kommenden
Monaten zusätzliche Turbulenzen hervorrufen werden.
Kurzfristig gesehen, wird der Status des US-Dollars als sichere
Anlage den Wert des Dollars wohl in die Höhe treiben, was dem
Wachstum in den USA entgegenwirkt. Die Fed wird es unserer
Ansicht nach nicht leicht haben, Zinserhöhungen im Restjahr
2016 vorzunehmen. Angesichts der aktuellen Herausforderungen
gehen wir von weiteren quantitativen Lockerungsmaßnahmen
der anderen großen Zentralbanken – insbesondere der Bank of
England und der Europäischen Zentralbank – aus. Wir sind uns
darüber im Klaren, dass die lockere Geldpolitik den Märkten
nur in eingeschränktem Maße hilft und die Fundamentaldaten
kaum verbessert.
Die Vermögenswerte in den USA sind unserer Ansicht nach am
Ende ihrer Kapazitäten angekommen und wir erwarten eine
Abschwächung bei den Umsätzen und Ertragswachstum im zweiten
Quartal. Dadurch werden sich die aktuellen Bewertungen nur noch
schwierig begründen lassen. Die aggressive Neuverschuldung von
Unternehmen und eine zunehmende Ausfallrate legen nahe, dass
das Ende des Kreditzyklus bald erreicht ist. Europa scheint sich
im Kreditzyklus noch hinter den USA zu befinden. Während
die absoluten Renditen in Europa auf einem extremen Tiefstand
sind, führen stärkere Fundamentaldaten dazu, dass europäische
Kredite aus unserer Sicht relativ attraktiver sind. Allerdings sind
wir uns der steigenden Risiken im europäischen Bankensektor,
vor allem in den Randstaaten, bewusst.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
59
Fondsüberblick
Globalen gesehen, behalten wir unseren Schwerpunkt auf
hochwertigen Emittenten mit liquiden Bilanzen, einem hohen
Potenzial für freie Cashflow-Generierung und einem Bekenntnis
zur Entschuldung bei. Wir erwarten, dass sich die Credit Spreads
2016 innerhalb einer engen Spanne bewegen und gegen Ende des
Jahres höhere Spreads erreichen werden. Die Weitung der Spreads
kann sehr heftig ablaufen und die Break-Even-Punkte sind sehr
eng gefasst, wodurch die Vermeidung bestimmter Wertpapiere
unserer Ansicht nach in den kommenden Monaten noch
wichtiger wird. Unsere defensive Haltung bleibt unverändert,
während wir bestrebt sind, unserem zentralen Grundsatz des
Kapitalerhalts und hoher risikobereinigter Renditen gerecht
zu werden.
Berichtszeitraums konnten die Credit Spreads und die US-Aktien
einen Großteil des nach dem Brexit verlorenen Territoriums
wieder aufholen.
Vielen Dank für Ihre Anlage im Janus Global High-Yield
Fund.
Die Kurve deutscher Staatsanleihen flachte in den letzten sechs
Monaten erheblich ab, genau wie die Kurve US-amerikanischer
Staatsanleihen. Sorgen im Anschluss an den Brexit lösten im
Berichtszeitraum eine Rotation hin zu sicheren Anlagen aus. Die
Rendite auf 10-jährige Bundesanleihen sank von 0,63 % Ende 2015
-0,13 % Juni und endete damit im negativen Bereich. Die 10-jährige
US-Schatzanweisung fiel von 2,27 % auf 1,47 %. Die Kreditspreads
von globalen High-Yield-Unternehmensanleihen verengten
sich letztlich im Berichtszeitraum. Die globalen Kreditspreads
von globalen Investment-Grade-Unternehmensanleihen
beendeten den Halbjahreszeitraum ungefähr dort, wo sie
begonnen hatten.
(Juli 2016)
Erörterung der Wertentwicklung
Janus Global Investment Grade Bond Fund
Der Fonds schnitt schlechter ab als sein Index, der Barclays
Global Aggregate Corporate Bond Index. Die konservative Natur
unserer Positionierung in High-Yield-Unternehmenskrediten
außerhalb des Index, die im Einklang mit den Parametern des
Portfoliomandats steht, hinkte hinter dem breiteren Markt her
und erwies sich als Störfaktor für die relativen Ergebnisse. Unsere
Positionierung in Investment-Grade-Unternehmenskrediten trug
positiv zur relativen Performance bei.
Christopher Diaz, Ryan Myerberg und Annika Eiremo,
Portfoliomanager
Zusammenfassung der Wertentwicklung
Im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 erzielten
die Anteile der Klasse I$acc des Janus Global Investment Grade
Bond Fund eine Rendite von 5,69 %, während die Benchmark
des Fonds, der Barclays Global Aggregate Corporate Bond Index,
mit 6,82 % abschnitt.
Anlageumfeld
Das Jahr begann mit Besorgnis bezüglich des schwächelnden
Wirtschaftswachstums und der Möglichkeit einer Rezession, die
ihren Schatten über die globalen Märkte warf. Das langsamer
als erwartete Wachstum in China, die Folgen von negativen
Zinsen und die Schwäche in den rohstoffbezogenen Sektoren
übten bis Anfang Februar ebenfalls einen negativen Einfluss auf
die Märkte aus. Die risikoreicheren Vermögenswerte legten zu
diesem Zeitpunkt in einer scharfen Kehrtwende hin und die
Rohölpreise kehrten zu einer höheren Handelsspanne für den
größten Teil des restlichen Zeitraums zurück. Anfang April war
der Ausblick dann beträchtlich optimistischer. Ende Juni erlebten
die Marktteilnehmer jedoch einige Überraschungen. Als erstes
wurde die potenziell in Betracht gezogene Zinssteigerung der
Fed durch einen schwachen Beschäftigungsbericht völlig aus der
Bahn geworfen. Die Gesundheit der US-Wirtschaft wurde wieder
einmal in Frage gestellt und die Fed senkte ihre Prognosen für
zukünftige Zinssteigerungen. Die zweite Überraschung kam aus
Europa, als die britischen Wähler sich für einen Austritt aus
der Europäischen Union (EU) entschieden. Die risikoreicheren
Vermögenswerte verloren sofort nach diesen unerwarteten
Ereignissen stark an Wert, der US-Dollar stieg und die Renditen
für sichere Staatsanleihen verringerten sich. Zum Ende des
60
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Auf Kreditsektorbasis war die Underperformance bei Metall- und
Bergbauunternehmen sowohl auf unsere Untergewichtung und
unsere defensive Wertpapierauswahl zurückzuführen. Unsere
Bestände konnten aufgrund unseres Schwerpunkts auf liquiden
Bilanzen im Gegensatz zu einer reinen Rohstofforientierung
nicht mit dem Index Schritt halten. Es zeugt unserer Meinung
nach nicht von Umsicht, Rohstoffpreise zu antizipieren. Daher
bevorzugten wir Unternehmen, die voraussichtlich vor dem
Hintergrund unterschiedlicher Rohstoffpreise erfolgreich agieren
können. Zu den weiteren relativen Störfaktoren auf Sektorebene
gehörten Pharmaunternehmen und Stromversorger.
Lebensmittel und Getränke, unabhängige Energieversorger
und Lebensversicherungen lieferten die stärksten Beiträge
zur Performance. Die Outperformance im Lebensmittel- und
Getränkesektor war hauptsächlich auf die Wertpapierauswahl,
einschließlich des Engagements gegenüber Anheuser-Busch InBev.,
zurückzuführen. Wir erkennen einen langfristigen Aufwärtstrend
bei diesem Getränkehersteller, da die Unternehmensleitung sich
zur Entschuldung bekannt hat. Das Unternehmen kann auf eine
Erfolgsbilanz nach Übernahmen zurückschauen, was auch für die
kürzlich erfolgte Akquisition von SABMiller gilt.
Royal Bank of Scotland, ein einzelner Störfaktor in Bezug auf
die relative Performance, war im Berichtszeitraum mit mehreren
Herausforderungen konfrontiert. Das Unternehmen litt unter
dem Abverkauf bankbezogener Wertpapiere zu Beginn des
Jahres sowie unter der Unsicherheit im Vorfeld des britischen
EU-Referendums und der anschließenden Entscheidung
des Landes, die EU zu verlassen. Während wir weiterhin die
Ungewissheiten bezüglich der Zukunft Großbritanniens und
der EU im Auge behalten, gefallen uns jedoch weiterhin die
sich verbessernde Vermögensqualität, der Kapitalaufbau und die
Umstrukturierungspläne des Unternehmens. Die Hauptpunkte
unserer Investmentthese werden sicherlich aufgrund des
langsameren BIP-Wachstums und der allgemein schwächeren
Kapitalmärkte länger brauchen, um zum Tragen zu kommen.
Auf Anlagenklassenebene beeinträchtigte unsere CMBS-Allokation
außerhalb des Index die relative Performance. Wir konzentrierten
uns auf Emissionen mit kürzeren Laufzeiten und höheren Renditen,
und die von uns gehaltenen Wertpapiere nahmen aufgrund ihrer
zinsvariablen Natur nicht an der Zinsrally am langen Ende der
meisten Staatsanleihenkurven teil. Auch unsere Barmittelposition
belastete die Ergebnisse. Unsere Barmittel stellen keine aktive
Strategie des Fonds dar, sondern sind vielmehr ein Nebeneffekt
des Anlage-Tagesgeschäfts.
die absoluten Renditen in Europa auf einem extremen Tiefstand
sind, führen stärkere Fundamentaldaten dazu, dass europäische
Kredite aus unserer Sicht relativ attraktiver sind. Allerdings sind
wir uns der steigenden Risiken im europäischen Bankensektor,
vor allem in den Randstaaten, bewusst.
Globalen gesehen, behalten wir unseren Schwerpunkt auf
hochwertigen Emittenten mit liquiden Bilanzen, einem hohen
Potenzial für freie Cashflow-Generierung und einem Bekenntnis
zur Entschuldung bei. Wir erwarten, dass sich die Credit Spreads
2016 innerhalb einer engen Spanne bewegen und gegen Ende des
Jahres höhere Spreads erreichen werden. Die Weitung der Spreads
kann sehr heftig ablaufen und die Break-Even-Punkte sind sehr
eng gefasst, wodurch die Vermeidung bestimmter Wertpapiere
unserer Ansicht nach in den kommenden Monaten noch wichtiger
wird. Unsere defensive Haltung bleibt unverändert, während wir
bestrebt sind, unserem zentralen Grundsatz des Kapitalerhalts
und hoher risikobereinigter Renditen gerecht zu werden.
Vielen Dank für Ihre Anlage im Janus Global Investment Grade
Bond Fund.
Ausblick
(Juli 2016)
Wir glauben, dass die unerwartete Entscheidung Großbritanniens,
sich von Brüssel zu lösen, lang anhaltende Auswirkungen auf die
Märkte haben wird. Unwägbarkeiten bezüglich der Aussichten für
Großbritannien werden in nächster Zeit für Herausforderungen
sorgen. Längerfristig gesehen, ist die Zukunft der EU noch in der
Schwebe, da andere Mitgliedstaaten sich voraussichtlich ermutigt
fühlen werden, sich gegen Brüssel aufzulehnen. Erhöhte politische
Risiken in Großbritannien und ganz Europa werden sicherlich
noch einige Zeit lang für Volatilität sorgen. Wir gehen auch davon
aus, dass die bevorstehenden US-Wahlen in den kommenden
Monaten zusätzliche Turbulenzen hervorrufen werden.
Kurzfristig gesehen, wird der Status des US-Dollars als sichere
Anlage den Wert des Dollars wohl in die Höhe treiben, was dem
Wachstum in den USA entgegenwirkt. Die Fed wird es unserer
Ansicht nach nicht leicht haben, Zinserhöhungen im Restjahr
2016 vorzunehmen. Angesichts der aktuellen Herausforderungen
gehen wir von weiteren quantitativen Lockerungsmaßnahmen
der anderen großen Zentralbanken – insbesondere der Bank of
England und der Europäischen Zentralbank – aus. Wir sind uns
darüber im Klaren, dass die lockere Geldpolitik den Märkten
nur in eingeschränktem Maße hilft und die Fundamentaldaten
kaum verbessert.
Die Vermögenswerte in den USA sind unserer Ansicht nach am
Ende ihrer Kapazitäten angekommen und wir erwarten eine
Abschwächung bei den Umsätzen und Ertragswachstum im zweiten
Quartal. Dadurch werden sich die aktuellen Bewertungen nur noch
schwierig begründen lassen. Die aggressive Neuverschuldung von
Unternehmen und eine zunehmende Ausfallrate legen nahe, dass
das Ende des Kreditzyklus bald erreicht ist. Europa scheint sich
im Kreditzyklus noch hinter den USA zu befinden. Während
Janus High Yield Fund
Darrell Watters und Seth Meyer, Portfoliomanager
Zusammenfassung der Wertentwicklung
Im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 erzielten
die Anteile der Klasse I$inc des Janus High Yield Bond Fund nach
Gebühren eine Rendite von 5,79 %, während die Benchmark des
Fonds, der Barclays U.S. Corporate High Yield Bond Index, mit
9,06 % abschnitt.
Anlageumfeld
Das Jahr begann mit Besorgnis bezüglich des schwächelnden
Wirtschaftswachstums und der Möglichkeit einer Rezession, die
ihren Schatten über die globalen Märkte warf. Das langsamer
als erwartete Wachstum in China, die Folgen von negativen
Zinsen und die Schwäche in den rohstoffbezogenen Sektoren
übten bis Anfang Februar ebenfalls einen negativen Einfluss auf
die Märkte aus. Die risikoreicheren Vermögenswerte legten zu
diesem Zeitpunkt in einer scharfen Kehrtwende hin und die
Rohölpreise kehrten zu einer höheren Handelsspanne für den
größten Teil des restlichen Zeitraums zurück. Anfang April war
der Ausblick dann beträchtlich optimistischer. Ende Juni erlebten
die Marktteilnehmer jedoch einige Überraschungen. Als erstes
wurde die potenziell in Betracht gezogene Zinssteigerung der
Fed durch einen schwachen Beschäftigungsbericht völlig aus der
Bahn geworfen. Die Gesundheit der US-Wirtschaft wurde wieder
einmal in Frage gestellt und die Fed senkte ihre Prognosen für
zukünftige Zinssteigerungen. Die zweite Überraschung kam aus
Europa, als die britischen Wähler sich für einen Austritt aus
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
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Fondsüberblick
der Europäischen Union (EU) entschieden. Die risikoreicheren
Vermögenswerte verloren sofort nach diesen unerwarteten
Ereignissen stark an Wert, der US-Dollar stieg und die Renditen
für sichere Staatsanleihen verringerten sich. Zum Ende des
Berichtszeitraums konnten die Credit Spreads und die US-Aktien
einen Großteil des nach dem Brexit verlorenen Territoriums
wieder aufholen.
Die Ertragskurve für US-Treasuries hat sich in den letzten sechs
Monaten abgeflacht, da die Renditen sich für die meisten Laufzeiten
verringert haben. Die Kombination aus den Sorgen um den
Brexit, die globale Konjunkturschwäche und negative Zinspolitik
im Ausland hat zu einer Zuwendung zu den US-Treasuries im
Berichtszeitraum geführt. Die Rendite auf die 5-jährige Anleihe
betrug Ende Juni 1,00 % und lag damit unter den 1,76 % zum
Ende 2015. Die Credit Spreads für sowohl hochverzinsliche
Unternehmensanleihen als auch für Unternehmensanleihen mit
Investment Grade engten sich im Berichtszeitraum deutlich ein.
Erörterung der Wertentwicklung
Der Fonds konnte während des Berichtszeitraums nicht mit der
Wertentwicklung seiner Benchmark, dem Barclays U.S. Corporate
High Yield Bond Index, mithalten. Die Bewertungen sind unserer
Ansicht im Vergleich zum Risikoniveau im System nach wie
vor eng. Während wir das Risiko erhöhten, konzentrierten wir
uns auf kurzfristige Emissionen von qualitativ hochwertigen
Unternehmen mit starken Fundamentaldaten und einem aktiven
Bilanzmanagement. Die Vermeidung bestimmter Wertpapiere
war weiterhin ein zentrales Thema, während wir uns auf den
Kapitalerhalt in einem schwierigen Markt konzentrierten.
Unsere Positionierung in High-Yield-Unternehmenskrediten, die
wir von Natur aus als konservativer betrachten, hinkte hinter dem
breiteren Markt her und erwies sich als negativ für die relative
Performance. Die Aufrechterhaltung der Liquidität in diesem
herausfordernden Marktumfeld belastete ebenfalls die Performance
und unsere Barposition beeinträchtigte die Ergebnisse. Unsere
Barmittel stellen keine aktive Strategie des Fonds dar, sondern
sind vielmehr ein Nebeneffekt des Anlage-Tagesgeschäfts.
Aus Kreditsektorperspektive gehörten Metall- und
Bergbauunternehmen, unabhängige Energieversorger und
Midstream-Energieversorger relativ gesehen zu den Störfaktoren.
Unsere Bestände in unabhängiger und Midstream-Energie
konnten aufgrund unseres Schwerpunkts auf Unternehmen mit
einer hochwertigen Kapitalbasis und soliden Fundamentaldaten
nicht mit dem Index Schritt halten. Es zeugt unserer Meinung
nach nicht von Umsicht, Rohölpreise zu antizipieren. Daher
haben wir, während wir das Engagement in Energie-bezogenen
Sektoren in der zweiten Hälfte des Berichtszeitraums erhöhten,
eine Untergewichtung der meisten spekulativen Unternehmen
beibehalten, die unserer Ansicht nach höhere Rohölpreise
für ihr Überleben brauchen. Gleichermaßen hinkten unsere
Untergewichtung und die konservativere Wertpapierauswahl bei
Metall- und Bergbauunternehmen dem Index hinterher.
62
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Die Wertpapierauswahl im Bereich Kabel-Satellitenkommunikation
leistete einen erheblichen Beitrag zu den relativen Ergebnissen.
Wir reduzierten das Engagement in Finanzwerten während
des Berichtszeitraums, vor allem im Bankensektor, und unsere
Untergewichtungen von Finanzunternehmen und Banken trugen
zur relativen Performance bei. High-Yield-Finanzwerte haben
in einem Umfeld abflachender Renditekurven üblicherweise
zu kämpfen, somit erwies sich unser begrenztes Engagement
als zuträglich.
Auf Einzelemittentenebene beeinträchtigte der Festplattenhersteller
Seagate Technology die relative Performance. Im Vergleich zum
Vorjahr ist die Nachfrage nach Festplatten weiterhin gesunken,
da im PC-Bereich nur ein schwaches Wachstum verzeichnet wird.
Wir haben diese Position reduziert und sind aufgrund verbesserter
Gewinnaussichten und der Konzentration des Managementteams
auf die Entschuldung konstruktiv eingestellt.
P.F. Chang’s China Bistro, Inc. leistete einen Einzelbeitrag zur
Performance. Das Unternehmen, das chinesische Restaurants
besitzt und betreibt, gefällt uns weiterhin gut. Die Stabilität der
Umsätze auf bestehender Fläche und die zunehmende Bereitschaft
der Verbraucher, auswärts zu essen, haben das Vertrauen der
Anleger in den Emittenten gestärkt.
Ausblick
Wir glauben, dass die unerwartete Entscheidung Großbritanniens,
sich von Brüssel zu lösen, lang anhaltende Auswirkungen auf die
Märkte haben wird. Unwägbarkeiten bezüglich der Aussichten für
Großbritannien werden in nächster Zeit für Herausforderungen
sorgen. Längerfristig gesehen, ist die Zukunft der EU noch in der
Schwebe, da andere Mitgliedstaaten sich voraussichtlich ermutigt
fühlen werden, sich gegen Brüssel aufzulehnen.
Die überraschende Entscheidung trübt auch die Aussichten für
US-amerikanische Anleger. Der Status des US-Dollars als sichere
Anlage wird den Wert des Dollars wohl über längere Zeit nach
oben treiben, was dem Wachstum in den USA entgegenwirkt.
Dazu kommt, dass die Lage auf dem US-amerikanischen
Arbeitsmarkt sich in den letzten drei Monaten so verschlechtert
hat, dass die weitere Stärke der Wirtschaft in Frage gestellt werden
muss. Die Fed wird es unserer Ansicht nach nicht leicht haben,
Zinserhöhungen planmäßig vorzunehmen.
In dem derzeitigen Umfeld niedriger Zinsen und eines
stagnierenden Wachstums, sind die Renditen in den USA zwar
niedrig, sie sind aber immer noch höher als diejenigen vieler
anderer Industriestaaten – und positiv, während ein hoher Anteil
an Staatsschuldtiteln weltweit nun negative Renditen aufweist.
Es gibt einen globalen Bedarf an Renditen und wir sind uns
bewusst, dass US-Dollar für Investitionen in beträchtlicher
Höhe in den USA bereitstehen. Wir glauben aber trotzdem, dass
Vorsicht bei Krediten gewährleistet ist. Wir sind der Meinung,
dass die Bewertungen an der Grenze sind, und wir gehen von
einer gewissen Schwäche des Umsatz- und Ertragswachstums
im zweiten Quartal aus, aufgrund derer es schwieriger wird, die
derzeitigen Bewertungen zu rechtfertigen. Sich verschlechternde
Fundamentaldaten, die aggressive Neuverschuldung von
Unternehmen und eine zunehmende Ausfallrate legen nahe,
dass das Ende des Kreditzyklus bald erreicht ist. Es ist möglich,
dass weitere Impulse von den größten Zentralbanken der Welt
- um den Märkten zu helfen, mit der Brexit-Entscheidung
klarzukommen - Kredite kurzfristig unterstützen könnten; wir
sind uns jedoch weiter bewusst, dass die Märkte sich nur bis zu
einem bestimmten Grad durch die expansive Geldpolitik und die
gleichzeitig nur geringen Impulse aus starken Fundamentaldaten
beeinflussen lassen.
Wir gehen davon aus, dass etwas höhere Spreads sich in
der zweiten Jahreshälfte 2016 einpendeln werden. SpreadAusweitungen können sehr heftig sein und Breakevens sind
eng, sodass die Vermeidung bestimmter Wertpapiere in den
kommenden Monaten umso wichtiger sein wird. Wir suchen
nach Unternehmen, die einen Wandel sowie eine Verbesserung
der Bilanz anstreben. Unser Schwerpunkt liegt weiterhin auf
qualitativ hochwertigen Emittenten mit kürzerer Laufzeit,
liquiden Bilanzen und einem hohen Potenzial für freie CashflowGenerierung. Wir werden eine konservative Haltung beibehalten
und dabei nach hohen risikobereinigten Renditen und einem
weniger volatilen Umfeld innerhalb der High-Yield-Anlageklasse
für unsere Kunden streben.
Zu einem Stimmungsumschwung kam es gegen Mitte Februar als
zunehmend damit gerechnet wurde, dass die großen Zentralbanken
die expansive Geldpolitik weiter ausdehnen würden. Die Ansicht
des Marktes bestätigte sich im März mit der Ausweitung des
Anleihenkaufprogramms durch die Europäische Zentralbank
(EZB), wodurch die Zinsen noch stärker in den negativen Bereich
vordrangen und die extrem günstigen Kreditbedingungen auf
die europäischen Banken ausgedehnt wurden – in der Hoffnung
das Kreditwachstum auf diese Weise zu beflügeln. Später gab die
US-Notenbank (Fed) eine deutlich gemäßigtere Erklärung ab als
sie dies in den jüngsten Sitzungen getan hatte und passte den
Verlauf der Zinsanhebungen nach unten hin an. Die Haltung der
EZB und der Fed entsprachen derjenigen der Bank of Japan, die
im Januar negative Zinsen verhängt hatte.
Risikoanlagen wurden im Frühjahr zumeist innerhalb einer
relativ engen Spanne gehandelt. Globale Aktien tendierten im
Wesentlichen nach oben und die Spreads auf Investment-Gradeund High-Yield-Unternehmenskredite verengten sich gemächlichen
Schrittes. Diese Tendenz kehrte sich im Mai nach der Bekanntgabe
enttäuschender Beschäftigungszahlen für die USA um. Ende Juni
mussten die Märkte dann einen erheblichen Schock verkraften, als
Großbritannien für den EU-Austritt stimmte, nachdem es mehr als
vier Jahrzehnte lang Mitglied gewesen war.
Bill Gross, Portfoliomanager
Im Berichtszeitraum fielen die Renditen auf 10-jährige U.S.
Treasuries von 2,27 % auf 1,47 % nach dem Brexit. Die Renditen
auf 10-jährige deutsche Bundesanleihen schlitterten in den
negativen Bereich und erzielten im Juni -0,13 %. Die Spreads
auf Unternehmenskredite verengten sich, wobei diejenigen auf
Investment-Grade-Anleihen von 200 Basispunkten (Bp) auf
147 Bp zum Ende des Berichtszeitraums und diejenigen auf
High-Yield-Anleihen von 839 Bp auf 594 Bp zurückgingen.
Zusammenfassung der Wertentwicklung
Erörterung der Wertentwicklung
Im Berichtszeitraum erzielte die Anteilsklasse I$acc eine Rendite
von 2,93 % und schnitt damit besser als die Benchmark, der
3-month USD London Interbank Offered Rate (LIBOR), ab.
Der Fonds übertraf seine Benchmark, den 3-month USD London
Interbank Offered Rate (LIBOR). Die Strategie strebt nach
langfristigen positiven Renditen und ist darauf ausgerichtet, das
Kapital unter unterschiedlichen Marktbedingungen zu erhalten,
indem die Portfolioduration, das Creditrisiko und die Volatilität
aktiv verwaltet werden. Der Fonds versucht, das Abwärtspotenzial
zu begrenzen und Marktbereiche zu meiden, in denen wir
unverhältnismäßige Risiken erkennen.
Vielen Dank für Ihre Anlage im Janus High Yield Bond Fund.
(Juli 2016)
Janus Global Unconstrained Bond Fund
Anlageumfeld
Die globalen Finanzmärkte starteten auf wackligen Füßen in das
Jahr 2016, wobei die gleichen Wachstumssorgen sie plagten,
die auch für einen Großteil der Volatilität im vergangenen Jahr
verantwortlich war. Erneut nutzten viele Rohöl als Barometer
der gesamtwirtschaftlichen Nachfrage. Während es um das
Wirtschaftswachstum schlimmer als erwartet bestellt sein
könnte – vor allem ausgehend von China –, haben massive
Rohöllieferungen auch zu schwachen Energiepreisen geführt. Die
negative Stimmung ist in die Aktienmärkte eingesickert, wobei
die US-amerikanischen Benchmarks in den ersten sechs Wochen
des Jahres um mehr als 10 % gerutscht sind. Die Märkte für
festverzinsliche Wertpapiere wurden in dieser Phase erhöhter
Volatilität stark in Mitleidenschaft gezogen, da die Anleger zu
vermeintlich sicheren Staatsanleihen flüchteten.
Am meisten trug die Positionierung des Fonds in
Unternehmenskrediten zur Performance bei. Diese
Wertpapiere stellen eine bargeldbasierte, Renditen erzeugende
Kernkomponente des Fonds dar. Wir glauben, dass höher
verzinste Unternehmenskredite mit Laufzeiten von weniger
als drei Jahren eine attraktive Einnahmequelle darstellen, die
der Markt häufig übersieht. Während des Berichtszeitraums
verengten sich die Spreads auf Kredite, allerdings auf eine recht
unstete Art und Weise. Dennoch konnten wir Renditen auf von
uns gehaltene Emittenten erwirtschaften, und wir profitierten
auch von den enger werdenden Spreads. Nachdem Kredite
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
63
Fondsüberblick
unmittelbar nach dem Brexit abverkauft wurden, stützte unsere
Positionierung in Krediten mit kürzerer Laufzeit die Performance,
da diese Wertpapiere weniger dem Zins- und Mark-to-MarketRisiko unterlagen.
Janus US Short-Term Bond Fund
Ein weiterer wichtiger Treiber der Outperformance war eine
Komponente von Anlagestrategien, die wir als „Structural
Alpha“-Ansatz bezeichnen. Diese Strategien zielen darauf
ab, Überschussrenditen durch Nutzung von langjährigen
Markttendenzen zu erzielen. Wir glauben, dass Anleger dazu
tendieren, für den Schutz gegen Volatilität übermäßig viel
zu zahlen. Daher sehen wir die Gelegenheit, durch sinnvolle
Verkaufsinstrumente – nämlich Optionen – Überschussrenditen
zu erzielen, welche die Auswirkungen der Volatilität in einer
Reihe von Anlagenklassen reduzieren sollen. Während des
Berichtszeitraums führte Unsicherheit in Bezug auf das weitere
Wirtschaftswachstum und die Geldpolitik dazu, dass Anleger für
den Schutz auf Zinsprodukte zahlten. Nachdem die Zinsen in den
großen Volkswirtschaften zu einer Rally ansetzten (darunter die
USA, Deutschland und Großbritannien), erwirtschafteten diese
Positionen erhebliche Renditen, da die steigenden Anleihen sich
stärker vom Ausübungspreis auf Verkaufsoptionen, die der Fonds
zum Aufbau seines Engagements eingesetzt hatte, weg bewegten.
Im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. Juni 2016 erzielten
die Anteile der Klasse I$acc des Janus Short-Term Bond Fund
nach Gebühren eine Rendite von 1,55 %, während die Benchmark
des Fonds, der Barclays U.S. Government/Credit 1-3 Year Bond
Index, mit 1,65 % abschnitt.
Die Eigenkapitalposition des Fonds trug ebenfalls zur Performance
bei. Dies war zum Teil auf unsere Strategie zur Generierung von
unkorrelierten Überschussrenditen durch die Suche nach F&ÜArbitragemöglichkeiten zurückzuführen. Während angekündigte
Transaktionen zu ihrem Abschluss kamen, tendierten die
Aktienkurse der Unternehmen dazu, sich so zu bewegen, dass
inkrementelle Renditen, die auf risikobereinigter Basis attraktiv
sind, vom Fonds erfasst werden konnten.
Ein Störfaktor, der einmal zu Beginn des Berichtszeitraums und
dann noch einmal im Juni aufgetreten war, ging von dem zuvor
erwähnten Volatilitätsabverkauf auf Raten aus. Nachdem die Zinsen
zunächst stiegen, bewegten sich die staatlichen Instrumente näher
auf die Ausübungspreise zu, die zu einer Zahlung an Inhaber
von Kaufoptionen führen würden. Bei bestimmten Kaufoptionen
hatte diese Positionierung zwar einen negativen Effekt auf die
Performance, die Gewinne auf Verkaufsoptionen – die andere
Seite des Volatilitätsabverkaufs – glichen die Verluste auf diese
Kontrakte jedoch mehr als aus. Gegen Ende des Berichtszeitraums
kehrten die Zinspositionen über Kaufpositionen sich um, wodurch
die vorherigen Verluste noch stärker begrenzt wurden.
Ausblick
Den neuesten Anlageausblick von Bill Gross finden Sie unter
www.janus.com/BillGross.
Mayur Saigal und Darrell Watters, Portfoliomanager
Zusammenfassung der Wertentwicklung
Anlageumfeld
Das Jahr begann mit Besorgnis bezüglich des schwächelnden
Wirtschaftswachstums und der Möglichkeit einer Rezession, die
ihren Schatten über die globalen Märkte warf. Das langsamer
als erwartete Wachstum in China, die Folgen von negativen
Zinsen und die Schwäche in den rohstoffbezogenen Sektoren
übten bis Anfang Februar ebenfalls einen negativen Einfluss auf
die Märkte aus. Die risikoreicheren Vermögenswerte legten zu
diesem Zeitpunkt in einer scharfen Kehrtwende hin und die
Rohölpreise kehrten zu einer höheren Handelsspanne für den
größten Teil des restlichen Zeitraums zurück. Anfang April war
der Ausblick dann beträchtlich optimistischer. Ende Juni erlebten
die Marktteilnehmer jedoch einige Überraschungen. Als erstes
wurde die potenziell in Betracht gezogene Zinssteigerung der
Fed durch einen schwachen Beschäftigungsbericht völlig aus der
Bahn geworfen. Die Gesundheit der US-Wirtschaft wurde wieder
einmal in Frage gestellt und die Fed senkte ihre Prognosen für
zukünftige Zinssteigerungen. Die zweite Überraschung kam aus
Europa, als die britischen Wähler sich für einen Austritt aus
der Europäischen Union (EU) entschieden. Die risikoreicheren
Vermögenswerte verloren sofort nach diesen unerwarteten
Ereignissen stark an Wert, der US-Dollar stieg und die Renditen
für sichere Staatsanleihen verringerten sich. Zum Ende des
Berichtszeitraums konnten die Credit Spreads und die US-Aktien
einen Großteil des nach dem Brexit verlorenen Territoriums
wieder aufholen.
Die Ertragskurve für US-Treasuries hat sich in den letzten
sechs Monaten abgeflacht, da die Renditen sich für die meisten
Laufzeiten verringert haben. Die Kombination aus den Sorgen
um den Brexit, die globale Konjunkturschwäche und negative
Zinspolitik im Ausland hat zu einer Zuwendung zu den
US-Treasuries im Berichtszeitraum geführt. Die Rendite auf den
2-jährigen Schuldtitel sank von 1,05 % Ende 2015 auf 0,58 %.
Die Kreditspreads von sowohl High-Yield-Unternehmensanleihen
als auch Investment-Grade-Unternehmensanleihen verengten
sich im Berichtszeitraum.
Erörterung der Wertentwicklung
Vielen Dank für Ihre Anlage im Janus Global Unconstrained
Bond Fund.
(Juli 2016)
64
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Der Fonds schnitt im Berichtszeitraum schwächer ab als seine
Benchmark, der Barclays U.S. Government/Credit 1-3 Year
Bond Index.
Unsere Barposition wirkte sich negativ auf die relative
Performance aus. Unsere Barmittel stellen keine aktive Strategie
des Fonds dar, sondern sind vielmehr ein Nebeneffekt des
Anlage-Tagesgeschäfts. Die Positionierung im Bereich InvestmentGrade-Unternehmensanleihen leistete einen erheblichen Beitrag
zu den relativen Ergebnissen. Auch die Bestände an High-YieldUnternehmensanleihen außerhalb des Index erwiesen sich
als vorteilhaft.
Auf
Kreditsektorbasis
beeinträchtigte
der
Bereich
Ölfelddienstleistungen die Performance am meisten.
Diversifizierte Fertigungsunternehmen und Stromversorger
wirkten sich leicht negativ auf die Ergebnisse aus. Die
Bereiche Technologie, unabhängige Energieversorger und
Kabel-Satellitenkommunikation leisteten einen Beitrag zur
Wertentwicklung.
EnLink Midstream Partners LP war ein Emittent, der sich
negativ auf die Performance des Fonds auswirkte. EnLink
geriet ins Straucheln als sein Sponsor, das Explorations- und
Produktionsunternehmen Devon Energy, zu Beginn des
Berichtszeitraums mit der Herabstufung von Ratings konfrontiert
war, was hauptsächlich auf niedrigere Rohstoffpreise und eine
erhöhte Verschuldung zurückzuführen war. Moody’s stufte
EnLink anschließend herab. Wir verkauften die Position während
des Berichtszeitraums.
Kinder Morgan Inc., ein Energieunternehmen, das ein
umfangreiches Leitungsnetz für Erdgas und Erdölfertigprodukte
betreibt, leistete einen wichtigen Einzelbeitrag zur Performance.
Vor dem Hintergrund höherer Ölpreise im zweiten Teil des
Berichtszeitraums entwickelte sich das Unternehmen gut,
und unsere Übergewichtung stützte die relativen Ergebnisse.
Wir schätzen das effiziente Managementteam, die starke
Bilanz und die äußerst attraktive Pipeline-Infrastruktur des
Unternehmens.
Ausblick
Wir glauben, dass die unerwartete Entscheidung Großbritanniens,
sich von Brüssel zu lösen, lang anhaltende Auswirkungen auf die
Märkte haben wird. Unwägbarkeiten bezüglich der Aussichten für
Großbritannien werden in nächster Zeit für Herausforderungen
sorgen. Längerfristig gesehen, ist die Zukunft der EU noch in der
Schwebe, da andere Mitgliedstaaten sich voraussichtlich ermutigt
fühlen werden, sich gegen Brüssel aufzulehnen.
Zinserhöhungen im Restjahr 2016 vorzunehmen. Selbst 2017
scheinen sie angesichts der aktuellen Herausforderungen wenig
wahrscheinlich.
Trotz der niedrigen Zinsen und eines stagnierenden Wachstums
erscheinen die Möglichkeiten auf nationaler Ebene günstiger
als in anderen Ländern. Die US-Renditen mögen zwar niedrig
sein, sie sind aber immer noch höher als diejenigen vieler
anderer Industriestaaten – und positiv, während ein hoher
Anteil an Staatsschuldtiteln weltweit nun negative Renditen
aufweist. Wir glauben aber trotzdem, dass Vorsicht bei Krediten
gewährleistet ist. Die Vermögenswerte in den USA sind unserer
Ansicht nach am Ende ihrer Kapazitäten angekommen und
wir erwarten eine Abschwächung bei den Umsätzen und
Ertragswachstum im zweiten Quartal. Dadurch werden sich die
aktuellen Bewertungen nur noch schwierig begründen lassen.
Die aggressive Neuverschuldung in den Unternehmensbilanzen,
die rekordverdächtigen Fusions- und Übernahmeaktivitäten
2015 und diverse große Ankündigungen von fremdfinanzierten
Übernahmen (Leveraged Buyouts - LBOs) in diesem Jahr lassen
annehmen, dass der Kreditzyklus sich seinem Ende nähert. Es ist
möglich, dass weitere Impulse von den größten Zentralbanken der
Welt - um den Märkten zu helfen, mit der Brexit-Entscheidung
klarzukommen - Kredite kurzfristig unterstützen könnten; wir
sind uns jedoch weiter bewusst, dass die Märkte sich nur bis zu
einem bestimmten Grad durch die expansive Geldpolitik und die
gleichzeitig nur geringen Impulse aus starken Fundamentaldaten
beeinflussen lassen.
Im Qualitätsspektrum suchen wir nach grundsätzlich gesunden
Emittenten, die eine größere Spread-Bandbreite bieten können als
der Index. Wir behalten unseren Schwerpunkt auf hochwertigen
Emittenten mit liquiden Bilanzen, einem hohen Potenzial für freie
Cashflow-Generierung und einem Bekenntnis zur Entschuldung
bei. Wir erwarten, dass sich die Credit Spreads 2016 innerhalb
einer engen Spanne bewegen und gegen Ende des Jahres höhere
Spreads erreichen werden. Die Weitung der Spreads kann sehr
heftig ablaufen und die Break-Even-Punkte sind sehr eng gefasst,
wodurch die Vermeidung bestimmter Wertpapiere unserer Ansicht
nach in den kommenden Monaten noch wichtiger wird. Unsere
defensive Haltung bleibt unverändert, während wir bestrebt
sind, unserem zentralen Grundsatz des Kapitalerhalts und hoher
risikobereinigter Renditen gerecht zu werden.
Vielen Dank für Ihre Anlage im Janus US Short-Term Bond Fund.
(Juli 2016)
Die überraschende Entscheidung trübt auch die Aussichten für
US-amerikanische Anleger. Der Status des US-Dollars als sichere
Anlage wird den Wert des Dollars wohl über längere Zeit nach
oben treiben, was dem Wachstum in den USA entgegenwirkt.
Dazu kommt, dass die Lage auf dem US-amerikanischen
Arbeitsmarkt sich in den letzten drei Monaten so verschlechtert
hat, dass die weitere Stärke der Wirtschaft in Frage gestellt werden
muss. Die Fed wird es unserer Ansicht nach nicht leicht haben,
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
65
Wertentwicklung des Fonds
GESAMTERTRÄGE(1)
As at 30 Juni 2016
Auflegung
am
2016
1 Jahr
2016
Sechs Monate annualisiert
Drei Jahre
annualisiert
Fünf Jahre
annualisiert
Seit
Geschäftsaufnahme
annualisiert
Seit
Geschäftsaufnahme
kumuliert
Janus Asia Frontier Markets Fund
Anteile der Klasse A$acc. . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse AAUD$acc Hedged . . . .
Anteile der Klasse ACAD$acc Hedged . . . .
Anteile der Klasse ARMB(CNH)acc Hedged .
Anteile der Klasse A€acc Hedged . . . . . .
Anteile der Klasse AHKD$acc . . . . . . . .
Anteile der Klasse E€acc Hedged . . . . . .
Anteile der Klasse I$acc . . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse IRMB(CNH)acc Hedged .
Anteile der Klasse I€acc Hedged. . . . . . .
Anteile der Klasse U€acc Hedged . . . . . .
Anteile der Klasse U£acc Hedged . . . . . .
.
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26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
3,56 %
3,61 %
3,07 %
5,18 %
2,71 %
3,69 %
2,35 %
4,23 %
5,79 %
3,39 %
3,50 %
3,50 %
(12.72) %
(12.60) %
(13.42) %
(9.89) %
(13.29) %
(12.63) %
(13.75) %
(11.58) %
(8.79) %
(12.14) %
(12.01) %
(12.18) %
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
(9,19) %
(8,22) %
(9,50) %
(6,23) %
(9,74) %
(9,19) %
(10,17) %
(8,04) %
(5,04) %
(8,58) %
(8,40) %
(8,34) %
(15,60) %
(14,00) %
(16,10) %
(10,70) %
(16,50) %
(15,60) %
(17,20) %
(13,70) %
(8,70) %
(14,60) %
(14,30) %
(14,20) %
Janus Asia Growth Drivers Fund
Anteile der Klasse A$acc. . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse AAUD$acc Hedged . . . .
Anteile der Klasse ACAD$acc Hedged . . . .
Anteile der Klasse ARMB(CNH)acc Hedged .
Anteile der Klasse A€acc Hedged . . . . . .
Anteile der Klasse AHKD$acc . . . . . . . .
Anteile der Klasse E€acc Hedged . . . . . .
Anteile der Klasse I$acc . . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse IRMB(CNH)acc Hedged .
Anteile der Klasse I€acc Hedged. . . . . . .
Anteile der Klasse U€acc Hedged . . . . . .
Anteile der Klasse U£acc Hedged . . . . . .
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19. September 2014
19. September 2014
19. September 2014
19. September 2014
19. September 2014
19. September 2014
19. September 2014
19. September 2014
19. September 2014
19. September 2014
19. September 2014
19. September 2014
1,00 %
0,98 %
0,37 %
2,51 %
0,25 %
1,12 %
0,00 %
1,60 %
3,18 %
0,86 %
0,98 %
0,86 %
(14.83) %
(14.73) %
(15.54) %
(12.18) %
(15.49) %
(14.81) %
(15.87) %
(13.84) %
(11.14) %
(14.41) %
(14.27) %
(14.36) %
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
(11,18) %
(10,07) %
(11,18) %
(8,25) %
(11,67) %
(11,11) %
(12,10) %
(10,07) %
(7,12) %
(10,56) %
(10,38) %
(10,38) %
(19,00) %
(17,20) %
(19,00) %
(14,20) %
(19,80) %
(18,90) %
(20,50) %
(17,20) %
(12,30) %
(18,00) %
(17,70) %
(17,70) %
Janus Asia Fund
Anteile der Klasse A$acc. . . . .
Anteile der Klasse E€acc Hedged
Anteile der Klasse I$acc . . . . .
Anteile der Klasse I€acc Hedged.
Anteile der Klasse U£acc. . . . .
Anteile der Klasse Z$inc . . . . .
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31. August 2011
30. März 2012
31. August 2011
30. März 2012
2. Januar 2013
26. Juni 2013
0,47 %
(0,48) %
1,07 %
0,54 %
12,05 %
1,77 %
(14.34) %
(15.48) %
(13.28) %
(13.92) %
2.51%
(12.17) %
2,94 %
2,11 %
4,27 %
3,89 %
9,21 %
5,57 %
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
1,39 %
0,86 %
2,67 %
2,68 %
6,04 %
6,57 %
6,90 %
3,70 %
13,60 %
11,90 %
22,70 %
21,12 %
Janus Balanced Fund
Anteile der Klasse A$acc. . . . . . . . . .
Anteile der Klasse A$inc . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse AAUD$acc Hedged . . .
Anteile der Klasse AAUD$inc Hedged . . .
Anteile der Klasse ACAD$inc Hedged . . .
Anteile der Klasse ARMB(CNH)inc Hedged
Anteile der Klasse A€acc Hedged . . . . .
Anteile der Klasse A€inc Hedged . . . . .
Anteile der Klasse AHKD$acc . . . . . . .
Anteile der Klasse AHKD$inc . . . . . . .
Anteile der Klasse B$acc . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse E€acc Hedged . . . . .
Anteile der Klasse E€inc Hedged . . . . .
Anteile der Klasse I$acc . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse ICAD$acc Hedged . . .
Anteile der Klasse I€acc Hedged. . . . . .
Anteile der Klasse V$inc . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse VAUD$inc Hedged . . .
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24. Dezember 1998
1. Oktober 2013
1. Oktober 2013
1. Oktober 2013
4. Oktober 2013
4. Oktober 2013
31. Dezember 1999
1. Oktober 2013
31. August 2011
4. Oktober 2013
24. Dezember 1998
31. August 2011
4. Oktober 2013
31. Dezember 1999
19. Februar 2016
31. Januar 2008
4. Oktober 2013
4. Oktober 2013
(1,18) %
(1,13) %
(0,87) %
(0,92) %
(1,59) %
0,33 %
(1,76) %
(1,80) %
(1,03) %
(1,03) %
(1,70) %
(2,00) %
(2,02) %
(0,68) %
n.z.
(1,36) %
(1,18) %
(0,88) %
(1.65) %
(1.69) %
(0.70) %
(0.79) %
(2.21) %
1.61%
(2.48) %
(2.47) %
(1.54) %
(1.59) %
(2.66) %
(2.96) %
(2.99) %
(0.72) %
n.z.
(1.61) %
(1.63) %
(0.73) %
3,63 %
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
3,11 %
n.z.
3,65 %
n.z.
2,59 %
2,64 %
n.z.
4,62 %
n.z.
4,09 %
n.z.
n.z.
4,81 %
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
4,14 %
n.z.
n.z.
n.z.
3,74 %
n.z.
n.z.
5,81 %
n.z.
5,30 %
n.z.
n.z.
4,78 %
2,51 %
4,72 %
4,26 %
2,75 %
5,20 %
4,20 %
1,85 %
6,28 %
2,51 %
3,75 %
5,19 %
1,37 %
4,74 %
n.z.
5,15 %
2,48 %
4,47 %
126,60 %
7,05 %
13,50 %
12,12 %
7,71 %
14,88 %
97,28 %
5,15 %
34,20 %
7,03 %
90,60 %
27,70 %
3,80 %
114,71 %
4,00 %
52,60 %
6,94 %
12,71 %
Die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung ist keine Garantie für zukünftige Renditen. Die Rendite wird unterschiedlich sein und der Kapitalwert einer Anlage wird schwanken. Wenn Anteile
zurückgenommen werden, sind sie möglicherweise mehr oder weniger wert als sie ursprünglich gekostet haben. Bei den Performancedaten wurden die Provisionen und Kosten, die bei der Ausgabe
und Rücknahme von Anteilen anfallen, nicht berücksichtigt. Alle Renditen werden in der Basiswährung der jeweiligen Anteilklasse berechnet.
(1)
Die Gesamtrenditen basieren auf der Annahme der Wiederanlage der Ausschüttungen, und bei Anteilen der Klasse A umfassen sie die Auswirkungen eines möglichen Ausgabeaufschlags von bis zu 5 % nicht.
66
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
GESAMTERTRÄGE(1)
Zum 30 Juni 2016
2016
1 Jahr
2016
Sechs Monate annualisiert
Auflegung
am
Drei Jahre
annualisiert
Fünf Jahre
annualisiert
Seit
Geschäftsaufnahme
annualisiert
Seit
Geschäftsaufnahme
kumuliert
Janus Emerging Markets Fund
Anteile der Klasse A$acc. . . . .
Anteile der Klasse A€acc Hedged
Anteile der Klasse B$acc . . . . .
Anteile der Klasse E€acc Hedged
Anteile der Klasse I$acc . . . . .
Anteile der Klasse I€acc Hedged.
Anteile der Klasse U£acc. . . . .
Anteile der Klasse Z$inc . . . . .
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30. September 2010
September 2010
30. September 2010
31. August 2011
30. September 2010
30. September 2010
2. Januar 2013
29. Juni 2015
1,31 %
0,55 %
0,83 %
0,28 %
1,75 %
1,03 %
12,88 %
2,46 %
(13.36) %
(14.19) %
(14.24) %
(14.72) %
(12.58) %
(13.31) %
3.40%
(11.43) %
(1,83) %
(2,39) %
(2,85) %
(2,83) %
(0,97) %
(0,83) %
3,82 %
n.z.
(6,32) %
(7,10) %
(7,25) %
n.z.
(5,49) %
(5,85) %
n.z.
n.z.
(4,40) %
(5,28) %
(5,35) %
(6,46) %
(3,54) %
(4,06) %
0,96 %
(10,79) %
(22,80) %
(26,80) %
(27,10) %
(27,60) %
(18,70) %
(21,20) %
3,40 %
(10,81) %
Janus Europe Fund
Anteile der Klasse A$acc Hedged
Anteile der Klasse A€acc. . . . .
Anteile der Klasse E€acc . . . . .
Anteile der Klasse I€acc . . . . .
Anteile der Klasse U$acc Hedged
Anteile der Klasse U€acc. . . . .
Anteile der Klasse Z€acc . . . . .
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18. September 2013
28. November 2008
31. August 2011
28. November 2008
31. Oktober 2013
31. Oktober 2013
1. Oktober 2013
(26,18) %
(26,33) %
(26,54) %
(25,97) %
(25,68) %
(25,85) %
(25,51) %
(33.53) %
(33.46) %
(33.83) %
(32.79) %
(32.68) %
(32.58) %
(31.94) %
n.z.
(3,74) %
(4,23) %
(2,76) %
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
0,56 %
n.z.
1,72 %
n.z.
n.z.
n.z.
(8,51) %
7,39 %
2,39 %
8,71 %
(8,34) %
(7,91) %
(5,96) %
(21,90) %
71,80 %
12,10 %
88,40 %
(20,70) %
(19,70) %
(15,52) %
Janus Global Life Sciences Fund
Anteile der Klasse A$acc. . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse AAUD$acc . . . . . . . .
Anteile der Klasse ARMB(CNH)acc Hedged .
Anteile der Klasse A€acc Hedged . . . . . .
Anteile der Klasse AHK$acc . . . . . . . . .
Anteile der Klasse B$acc . . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse E$acc . . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse E€acc Hedged . . . . . .
Anteile der Klasse I$acc . . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse I€acc . . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse I€acc Hedged. . . . . . .
Anteile der Klasse U$acc. . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse U$inc. . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse U€acc. . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse U€acc Hedged . . . . . .
Anteile der Klasse U£acc. . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse U£inc. . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse V$acc. . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse V€acc Hedged . . . . . .
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31. März
4. Oktober
3. Oktober
31. März
27. Februar
31. März
1. Oktober
1. Oktober
31. März
20. Oktober
31. Januar
31. Oktober
20. Oktober
20. Oktober
31. Oktober
2. Januar
20. Oktober
16. Oktober
16. Oktober
2000
2013
2014
2000
2015
2000
2013
2013
2000
2014
2008
2013
2014
2014
2013
2013
2014
2015
2015
(9,24) %
(9,21) %
(5,68) %
(9,86) %
(9,17) %
(9,72) %
(9,46) %
(10,11) %
(8,93) %
(10,81) %
(9,50) %
(8,58) %
(8,61) %
(10,51) %
(9,19) %
1,20 %
1,20 %
(9,27) %
(9,87) %
(17.73) %
(17.49) %
(13.02) %
(18.35) %
(17.66) %
(18.53) %
(18.13) %
(18.77) %
(17.11) %
(16.76) %
(17.71) %
(16.53) %
(16.55) %
(16.17) %
(17.12) %
(1.49) %
(1.53) %
n.z.
n.z.
17,32 %
n.z.
n.z.
16,87 %
n.z.
16,15 %
n.z.
n.z.
18,21 %
n.z.
17,59 %
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
24,47 %
n.z.
n.z.
n.z.
17,45 %
n.z.
n.z.
16,71 %
n.z.
16,28 %
n.z.
n.z.
18,45 %
n.z.
17,95 %
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
6,09 %
14,22 %
7,22 %
6,10 %
(9,74) %
5,00 %
11,82 %
11,04 %
7,01 %
15,22 %
11,43 %
14,94 %
6,58 %
16,02 %
14,76 %
29,19 %
19,60 %
n.z.
n.z.
161,30 %
43,90 %
12,90 %
161,60 %
(12,80) %
121,10 %
35,90 %
33,30 %
200,80 %
27,10 %
148,60 %
44,90 %
11,40 %
28,60 %
44,30 %
144,50 %
35,40 %
(8,00) %
(8,70) %
Janus Global Research Fund
Anteile der Klasse A$acc. . . . .
Anteile der Klasse A€acc Hedged
Anteile der Klasse E€acc Hedged
Anteile der Klasse I$acc . . . . .
Anteile der Klasse I€acc Hedged.
Anteile der Klasse U£acc. . . . .
Anteile der Klasse Z$inc . . . . .
.
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24. April 2006
24. April 2006
31. August 2011
24. April 2006
24. April 2006
2. Januar 2013
11. Januar 2013
(3,18) %
(4,03) %
(4,18) %
(2,60) %
(3,35) %
7,98 %
(2,00) %
(10.51) %
(11.31) %
(11.76) %
(9.35) %
(10.19) %
7.21%
(8.25) %
4,11 %
3,54 %
2,81 %
5,46 %
3,50 %
10,47 %
6,76 %
3,46 %
2,62 %
n.z.
4,78 %
3,04 %
n.z.
n.z.
3,58 %
2,31 %
4,11 %
4,78 %
3,05 %
12,36 %
7,05 %
43,10 %
26,20 %
21,50 %
60,90 %
35,80 %
50,20 %
26,63 %
.
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Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
67
Wertentwicklung des Fonds
GESAMTERTRÄGE(1)
Zum 30 Juni 2016
Auflegung
am
Janus Global Technology Fund
A$acc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse AAUD$acc Hedged . . . .
Anteile der Klasse ARMB(CNH)acc Hedged .
Anteile der Klasse A€acc Hedged . . . . . .
Anteile der Klasse AHKDacc . . . . . . . . .
Anteile der Klasse B$acc . . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse I$acc . . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse I€acc Hedged. . . . . . .
Anteile der Klasse U$acc. . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse U€acc Hedged . . . . . .
Anteile der Klasse V$acc. . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse V€acc Hedged . . . . . .
.
.
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.
31.
30.
30.
31.
30.
31.
31.
31.
31.
31.
16.
16.
Janus Japan Emerging Opportunities Fund
Anteile der Klasse A$acc Hedged . . . . . .
Anteile der Klasse AAUD$acc Hedged . . . .
Anteile der Klasse ACAD$acc Hedged . . . .
Anteile der Klasse ARMB(CNH)acc Hedged .
Anteile der Klasse A€acc Hedged . . . . . .
Anteile der Klasse AHKDacc Hedged . . . .
Anteile der Klasse E€acc Hedged . . . . . .
Anteile der Klasse I$acc Hedged. . . . . . .
Anteile der Klasse I€acc . . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse IRMB(CNH)acc Hedged .
Anteile der Klasse IJPYacc . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse U€acc. . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse U£acc (abgesichert). . . .
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Janus Japan Fund
Anteile der Klasse A$acc Hedged . . . . . .
Anteile der Klasse AAUD$acc Hedged . . . .
Anteile der Klasse ACAD$acc Hedged . . . .
Anteile der Klasse ARMB(CNH)acc Hedged .
Anteile der Klasse A€acc Hedged . . . . . .
Anteile der Klasse AHKDacc Hedged . . . .
Anteile der Klasse E€acc Hedged . . . . . .
Anteile der Klasse I$acc Hedged. . . . . . .
Anteile der Klasse IRMB(CNH)acc Hedged .
Anteile der Klasse I€acc Hedged. . . . . . .
Anteile der Klasse IJPYacc . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse U€acc Hedged . . . . . .
Anteile der Klasse U£acc Hedged . . . . . .
.
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März
Mai
Mai
März
Mai
März
März
Januar
Oktober
Oktober
Oktober
Oktober
2000
2014
2014
2000
2014
2000
2000
2008
2013
2013
2015
2015
2016
1 Jahr
2016
Sechs Monate annualisiert
Drei Jahre
annualisiert
Fünf Jahre
annualisiert
Seit
Geschäftsaufnahme
annualisiert
Seit
Geschäftsaufnahme
kumuliert
1,00 %
0,79 %
2,52 %
0,28 %
1,10 %
0,50 %
1,36 %
0,68 %
1,74 %
1,12 %
0,99 %
0,30 %
0.71%
0.79%
2.70%
0.00%
0.82%
(0.33) %
1.49%
0.89%
2.25%
(17.71) %
n.z.
n.z.
10,12 %
n.z.
n.z.
9,61 %
n.z.
9,03 %
11,13 %
10,79 %
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
8,48 %
n.z.
n.z.
7,68 %
n.z.
7,43 %
9,48 %
9,20 %
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
(2,09) %
7,02 %
8,22 %
(2,04) %
4,95 %
(3,06) %
(1,23) %
8,05 %
8,05 %
(0,38) %
n.z.
n.z.
(29,10) %
15,20 %
17,90 %
(28,50) %
10,60 %
(39,60) %
(18,20) %
91,90 %
22,90 %
(1,00) %
1,90 %
1,10 %
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
(8,89) %
(8,47) %
(9,13) %
(7,53) %
(9,29) %
(9,04) %
(9,67) %
(8,20) %
(8,82) %
(6,96) %
(7,57) %
(8,72) %
(9,01) %
(9.70) %
(8.98) %
(10.14) %
(6.95) %
(9.87) %
(9.84) %
(10.39) %
(8.49) %
(8.82) %
(5.80) %
(7.41) %
(8.58) %
(8.94) %
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
7,03 %
8,59 %
6,93 %
10,45 %
6,82 %
7,03 %
6,22 %
8,43 %
8,11 %
11,81 %
9,59 %
8,32 %
8,32 %
12,70 %
15,60 %
12,50 %
19,10 %
12,30 %
12,70 %
11,20 %
15,30 %
14,70 %
21,70 %
17,48 %
15,10 %
15,10 %
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
26. September 2014
(12,97) %
(12,69) %
(13,31) %
(11,78) %
(13,39) %
(13,21) %
(13,64) %
(12,45) %
(11,29) %
(12,94) %
(11,69) %
(12,92) %
(13,33) %
(15.06) %
(14.38) %
(15.53) %
(12.59) %
(15.17) %
(15.29) %
(15.58) %
(14.08) %
(11.58) %
(14.27) %
(12.81) %
(14.10) %
(14.65) %
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
(0,40) %
1,02 %
(0,57) %
2,70 %
(0,57) %
(0,46) %
(1,08) %
0,74 %
3,87 %
0,51 %
2,01 %
0,62 %
0,45 %
(0,70) %
1,80 %
(1,00) %
4,80 %
(1,00) %
(0,80) %
(1,90) %
1,30 %
6,90 %
0,90 %
3,57 %
1,10 %
0,80 %
Die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung ist keine Garantie für zukünftige Renditen. Die Rendite wird unterschiedlich sein und der Kapitalwert einer Anlage wird schwanken. Wenn Anteile
zurückgenommen werden, sind sie möglicherweise mehr oder weniger wert als sie ursprünglich gekostet haben. Bei den Performancedaten wurden die Provisionen und Kosten, die bei der Ausgabe
und Rücknahme von Anteilen anfallen, nicht berücksichtigt. Alle Renditen werden in der Basiswährung der jeweiligen Anteilklasse berechnet.
(1)
Die Gesamtrenditen basieren auf der Annahme der Wiederanlage der Ausschüttungen, und bei Anteilen der Klasse A umfassen sie die Auswirkungen eines möglichen Ausgabeaufschlags von bis zu 5 % nicht.
68
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
GESAMTERTRÄGE(1)
Zum 30 Juni 2016
2016
1 Jahr
2016
Sechs Monate annualisiert
Auflegung
am
Drei Jahre
annualisiert
Fünf Jahre
annualisiert
Seit
Geschäftsaufnahme
annualisiert
Seit
Geschäftsaufnahme
kumuliert
Janus Opportunistic Alpha Fund
Anteil der Klasse A$acc . . . . . . . . . . .
Anteil der Klasse A$dis . . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse ARMB(CNH)acc Hedged .
Anteile der Klasse A€acc Hedged . . . . . .
Anteil der Klasse B$acc . . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse E€acc Hedged . . . . . .
Anteil der Klasse I$acc. . . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse I$dis . . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse I€acc Hedged. . . . . . .
Anteil der Klasse U$acc . . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse U€acc Hedged . . . . . .
Anteile der Klasse U£acc. . . . . . . . . . .
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24. Dezember 1998
31. Januar 2008
3. Oktober 2014
31. Dezember 1999
24. Dezember 1998
31. August 2011
31. Dezember 1999
31. Januar 2008
31. Januar 2008
31. Oktober 2013
31. Oktober 2013
2. Januar 2013
(11,71) %
(11,76) %
(10,37) %
(12,49) %
(12,15) %
(12,65) %
(11,24) %
(11,24) %
(11,94) %
(11,20) %
(11,86) %
(1,64) %
(16.58) %
(16.61) %
(13.89) %
(17.33) %
(17.39) %
(17.69) %
(15.58) %
(15.64) %
(16.29) %
(15.46) %
(16.16) %
(0.20) %
4,39 %
4,41 %
n.z.
3,87 %
3,38 %
3,32 %
5,58 %
5,56 %
5,36 %
n.z.
n.z.
10,55 %
(0,72) %
(0,71) %
n.z.
(1,49) %
(1,70) %
n.z.
0,41 %
0,42 %
(0,27) %
n.z.
n.z.
n.z.
2,46 %
2,04 %
(5,94) %
(1,38) %
1,45 %
1,41 %
(0,54) %
3,12 %
2,06 %
2,03 %
1,78 %
12,34 %
53,00 %
18,50 %
(10,10) %
(20,49) %
28,70 %
7,00 %
(8,50) %
29,50 %
18,70 %
5,50 %
4,80 %
50,10 %
Janus US Fund
Anteile der Klasse A$acc. . . . .
Anteile der Klasse A€acc Hedged
Anteile der Klasse B$acc . . . . .
Anteile der Klasse I$acc . . . . .
Anteile der Klasse I€acc Hedged.
.
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30. September 2010
30. September 2010
30. September 2010
30. September 2010
30. September 2010
(2,12) %
(2,69) %
(2,54) %
(1,56) %
(2,20) %
(3.48) %
(4.15) %
(4.44) %
(2.48) %
(3.16) %
9,47 %
9,07 %
8,39 %
10,64 %
10,17 %
8,19 %
7,52 %
7,14 %
9,36 %
8,58 %
9,24 %
8,43 %
8,16 %
10,40 %
9,51 %
66,20 %
59,20 %
57,00 %
76,60 %
68,60 %
Janus US Research Fund
Anteile der Klasse A$acc. . . . .
Anteile der Klasse A€acc Hedged
Anteile der Klasse B$acc . . . . .
Anteile der Klasse I$acc . . . . .
Anteile der Klasse I€acc Hedged.
Anteile der Klasse Z$inc . . . . .
.
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11.
11.
11.
11.
31.
21.
2002
2002
2002
2002
2008
2013
(2,31) %
(2,95) %
(2,87) %
(1,76) %
(2,44) %
(1,15) %
(4.94) %
(5.54) %
(5.93) %
(3.65) %
(4.35) %
(2.46) %
7,53 %
7,05 %
6,43 %
9,08 %
9,37 %
10,42 %
7,87 %
7,34 %
6,79 %
9,46 %
9,18 %
n.z.
5,32 %
4,45 %
4,25 %
6,56 %
5,09 %
10,83 %
111,60 %
87,70 %
82,50 %
150,60 %
51,90 %
40,05 %
.
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24. Dezember 1998
4. Oktober 2013
3. Oktober 2014
31. Dezember 1999
24. Dezember 1998
31. August 2011
31. Dezember 1999
31. Januar 2008
31. Dezember 1999
31. Oktober 2013
31. Oktober 2013
2. Januar 2013
16. Oktober 2015
16. Oktober 2015
(7,89) %
(7,94) %
(6,39) %
(8,51) %
(8,37) %
(8,73) %
(7,42) %
(7,39) %
(8,31) %
(7,37) %
(7,92) %
2,63 %
(7,86) %
(8,57) %
(7.65) %
(7.52) %
(4.66) %
(8.27) %
(8.61) %
(8.68) %
(6.70) %
(6.68) %
(7.57) %
(6.57) %
(7.11) %
10.34%
n.z.
n.z.
9,60 %
n.z.
n.z.
9,11 %
8,51 %
8,71 %
10,75 %
10,72 %
10,00 %
n.z.
n.z.
15,96 %
n.z.
n.z.
9,58 %
n.z.
n.z.
8,82 %
8,49 %
n.z.
10,74 %
10,74 %
9,74 %
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
4,33 %
7,44 %
4,75 %
1,37 %
3,29 %
10,50 %
2,08 %
5,68 %
2,46 %
6,45 %
6,24 %
18,21 %
n.z.
n.z.
110,00 %
21,70 %
8,40 %
25,16 %
76,30 %
62,00 %
40,53 %
59,20 %
49,21 %
18,10 %
17,50 %
79,30 %
(7,40) %
(8,20) %
.
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.
31. Dezember 1999
31. Januar 2008
4. Oktober 2013
31. Dezember 1999
31. Dezember 1999
31. Dezember 1999
31. Januar 2008
31. Oktober 2013
2. Januar 2013
3. April 2013
6.
Mai
2014
(1,07) %
(0,99) %
(1,08) %
(1,70) %
(1,54) %
(0,69) %
(1,37) %
(0,42) %
10,38 %
0,17 %
(1,90) %
(9.47) %
(9.35) %
(9.08) %
(10.03) %
(10.31) %
(8.70) %
(9.38) %
(8.13) %
8.53%
(7.11) %
(6.69) %
9,01 %
9,11 %
n.z.
8,52 %
7,92 %
9,93 %
7,75 %
n.z.
15,72 %
11,84 %
n.z.
9,76 %
9,80 %
n.z.
8,95 %
8,64 %
10,72 %
8,78 %
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
4,37 %
7,26 %
6,59 %
4,70 %
3,35 %
5,23 %
6,72 %
6,65 %
19,88 %
13,68 %
20,54 %
102,60 %
80,30 %
19,10 %
113,40 %
72,20 %
131,80 %
72,90 %
18,70 %
88,30 %
51,53 %
49,44 %
Janus US Twenty Fund
Anteile der Klasse A$acc. . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse AAUD$acc Hedged . . . .
Anteile der Klasse ARMB(CNH)acc Hedged .
Anteile der Klasse A€acc Hedged . . . . . .
Anteile der Klasse B$acc . . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse E€acc Hedged . . . . . .
Anteile der Klasse I$acc . . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse I$dis . . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse I€acc Hedged. . . . . . .
Anteile der Klasse U$acc. . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse U€acc Hedged . . . . . .
Anteile der Klasse U£acc. . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse V$acc. . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse V€acc Hedged . . . . . .
Janus US Venture Fund
Anteile der Klasse A$acc. . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse A$dis . . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse AAUD$acc Hedged . . . .
Anteile der Klasse A€acc Hedged . . . . . .
Anteile der Klasse B$acc . . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse I$acc . . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse I€acc Hedged. . . . . . .
Anteile der Klasse U$acc. . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse U£acc. . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse Z$acc . . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse Z€acc . . . . . . . . . . .
Januar
Januar
Januar
Januar
Januar
März
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
69
Wertentwicklung des Fonds
GESAMTERTRÄGE(1)
Zum 30 Juni 2016
Auflegung
am
2016
1 Jahr
2016
Sechs Monate annualisiert
Drei Jahre
annualisiert
Fünf Jahre
annualisiert
Seit
Geschäftsaufnahme
annualisiert
Seit
Geschäftsaufnahme
kumuliert
Perkins Global Value Fund
Anteile der Klasse A$acc. . . . .
Anteile der Klasse A€acc Hedged
Anteile der Klasse E€acc Hedged
Anteile der Klasse I$acc . . . . .
Anteile der Klasse I€acc Hedged.
Anteile der Klasse U$acc. . . . .
Anteile der Klasse U€acc Hedged
Anteile der Klasse Z$inc . . . . .
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30. September 2010
30. September 2010
31. Oktober 2013
30. September 2010
30. September 2010
31. Oktober 2013
31. Oktober 2013
26. Juni 2013
0,77 %
0,00 %
(0,40) %
1,33 %
0,55 %
1,42 %
0,67 %
1,95 %
(3.36) %
(4.32) %
(5.02) %
(2.37) %
(3.33) %
(2.20) %
(3.11) %
(1.17) %
3,24 %
2,69 %
n.z.
4,37 %
3,54 %
n.z.
n.z.
5,56 %
5,28 %
4,48 %
n.z.
6,38 %
5,52 %
n.z.
n.z.
n.z.
6,52 %
5,66 %
0,08 %
7,64 %
6,70 %
2,50 %
2,14 %
6,00 %
43,80 %
37,20 %
0,20 %
52,70 %
45,20 %
6,80 %
5,80 %
19,16 %
Perkins US Strategic Value Fund
Anteile der Klasse A$acc. . . . .
Anteile der Klasse A$dis . . . . .
Anteile der Klasse A€acc Hedged
Anteile der Klasse B$acc . . . . .
Anteile der Klasse E€acc Hedged
Anteile der Klasse I$acc . . . . .
Anteile der Klasse I$dis . . . . .
Anteile der Klasse I€acc Hedged.
Anteile der Klasse U$acc. . . . .
Anteile der Klasse U€acc Hedged
Anteile der Klasse U£acc. . . . .
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30. November 2000
31. Januar 2008
30. November 2000
30. November 2000
31. August 2011
30. November 2000
31. Januar 2008
31. Januar 2008
31. Oktober 2013
31. Oktober 2013
2. Januar 2013
4,62 %
4,63 %
3,83 %
3,95 %
3,55 %
5,03 %
5,02 %
4,26 %
5,26 %
4,48 %
16,49 %
2.53%
2.55%
1.71%
1.36%
1.11%
3.34%
3.34%
2.41%
3.94%
2.42%
22.67%
6,29 %
6,29 %
5,78 %
5,17 %
5,15 %
7,09 %
7,10 %
6,58 %
n.z.
n.z.
12,68 %
5,90 %
5,87 %
5,10 %
4,81 %
n.z.
6,69 %
6,71 %
5,85 %
n.z.
n.z.
n.z.
4,89 %
4,53 %
4,00 %
3,80 %
6,76 %
5,72 %
5,34 %
4,46 %
5,73 %
5,15 %
16,18 %
110,40 %
45,18 %
84,30 %
78,80 %
37,20 %
138,00 %
54,86 %
44,30 %
16,00 %
14,30 %
68,80 %
INTECH European Core Fund
Anteile der Klasse A€acc. . . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse I€acc . . . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse Z€inc . . . . . . . . . . . .
28. Februar 2014
6.
Mai
2016
31. Januar 2014
(11,06) %
n.z.
(10,25) %
(10.75) %
n.z.
(9.17) %
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
0,55 %
n.z.
4,56 %
1,30 %
(1,30) %
11,36 %
INTECH Global Dividend Fund
Anteile der Klasse A$acc. . . . .
Anteile der Klasse A$inc . . . . .
Anteile der Klasse A€acc Hedged
Anteile der Klasse A€inc Hedged
Anteile der Klasse E€acc Hedged
Anteile der Klasse E€inc Hedged
Anteile der Klasse I$acc . . . . .
Anteile der Klasse I$inc . . . . .
Anteile der Klasse I€acc Hedged.
Anteile der Klasse I€inc Hedged .
Anteile der Klasse U$acc. . . . .
Anteile der Klasse U€acc Hedged
Anteile der Klasse U£inc. . . . .
Anteile der Klasse Z€acc . . . . .
28. März 2013
28. März 2013
28. März 2013
28. März 2013
28. März 2013
28. März 2013
28. März 2013
28. März 2013
28. März 2013
28. März 2013
31. Oktober 2013
31. Oktober 2013
28. März 2013
28. Februar 2013
4,36 %
4,29 %
3,37 %
3,38 %
2,83 %
2,85 %
4,67 %
4,58 %
3,68 %
3,71 %
4,68 %
3,66 %
15,82 %
2,97 %
0.28%
0.30%
(0.95) %
(0.81) %
(1.92) %
(1.79) %
0.92%
0.85%
(0.28) %
(0.35) %
0.90%
(0.20) %
19.08%
2.36%
3,19 %
3,07 %
2,17 %
1,97 %
1,41 %
1,30 %
3,79 %
3,76 %
2,97 %
2,95 %
n.z.
n.z.
8,51 %
10,51 %
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
2,33 %
2,20 %
1,33 %
1,14 %
0,58 %
0,46 %
2,91 %
2,90 %
2,10 %
2,09 %
0,22 %
(0,30) %
7,21 %
9,50 %
7,80 %
7,36 %
4,40 %
3,75 %
1,90 %
1,50 %
9,80 %
9,76 %
7,00 %
6,98 %
0,60 %
(0,80) %
25,45 %
35,32 %
.
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Die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung ist keine Garantie für zukünftige Renditen. Die Rendite wird unterschiedlich sein und der Kapitalwert einer Anlage wird schwanken. Wenn Anteile
zurückgenommen werden, sind sie möglicherweise mehr oder weniger wert als sie ursprünglich gekostet haben. Bei den Performancedaten wurden die Provisionen und Kosten, die bei der Ausgabe
und Rücknahme von Anteilen anfallen, nicht berücksichtigt. Alle Renditen werden in der Basiswährung der jeweiligen Anteilklasse berechnet.
(1)
Die Gesamtrenditen basieren auf der Annahme der Wiederanlage der Ausschüttungen, und bei Anteilen der Klasse A umfassen sie die Auswirkungen eines möglichen Ausgabeaufschlags von bis zu 5 % nicht.
70
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
GESAMTERTRÄGE(1)
Zum 30 Juni 2016
Auflegung
am
INTECH US Core Fund
Anteile der Klasse A$acc. . . . .
Anteile der Klasse A€acc Hedged
Anteile der Klasse B$acc . . . . .
Anteile der Klasse I$acc . . . . .
Anteile der Klasse I€acc Hedged.
Anteile der Klasse U$acc. . . . .
Anteile der Klasse U€acc Hedged
Anteile der Klasse U£acc. . . . .
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2016
1 Jahr
2016
Sechs Monate annualisiert
Drei Jahre
annualisiert
Fünf Jahre
annualisiert
Seit
Geschäftsaufnahme
annualisiert
Seit
Geschäftsaufnahme
kumuliert
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25. April 2003
25. April 2003
25. April 2003
25. April 2003
24. April 2006
31. Oktober 2013
31. Oktober 2013
2. Januar 2013
3,04 %
2,39 %
2,56 %
3,35 %
2,69 %
3,45 %
2,70 %
14,61 %
3.56%
2.84%
2.56%
4.12%
3.40%
4.31%
3.64%
23.19%
10,95 %
10,41 %
9,84 %
11,56 %
11,13 %
n.z.
n.z.
16,89 %
10,81 %
9,96 %
9,70 %
11,42 %
10,86 %
n.z.
n.z.
n.z.
8,35 %
7,43 %
7,28 %
8,92 %
5,00 %
9,03 %
8,84 %
20,03 %
187,80 %
157,10 %
152,60 %
208,40 %
64,40 %
25,90 %
25,30 %
89,10 %
Janus Global Diversified Alternatives Fund
Anteile der Klasse A$acc. . . . . . . . .
Anteile der Klasse ACHFacc Hedged . .
Anteile der Klasse A€acc Hedged . . . .
Anteile der Klasse ASEKacc Hedged . . .
Anteile der Klasse E€acc Hedged . . . .
Anteile der Klasse I$acc . . . . . . . . .
Anteile der Klasse ICHFacc Hedged . . .
Anteile der Klasse I€acc Hedged. . . . .
Anteile der Klasse ISEKacc Hedged . . .
Anteile der Klasse U$acc. . . . . . . . .
Anteile der Klasse U€acc Hedged . . . .
Anteile der Klasse U£acc Hedged . . . .
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6. Januar 2014
31. Januar 2014
6. Januar 2014
31. Januar 2014
6. Januar 2014
31. Dezember 2013
31. Januar 2014
6. Januar 2014
31. Januar 2014
6. Januar 2014
6. Januar 2014
31. Januar 2014
3,95 %
3,08 %
3,33 %
3,24 %
2,84 %
4,51 %
3,44 %
3,70 %
3,70 %
4,60 %
3,80 %
4,44 %
(1.42) %
(3.19) %
(2.53) %
(2.66) %
(3.29) %
(0.60) %
(2.36) %
(1.71) %
(1.66) %
(0.30) %
(1.50) %
(0.58) %
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
(1,06) %
(1,21) %
(1,51) %
(0,50) %
(2,42) %
(0,12) %
(0,33) %
(0,81) %
0,41 %
0,04 %
(0,65) %
1,40 %
(2,60) %
(2,90) %
(3,70) %
(1,20) %
(5,90) %
(0,30) %
(0,80) %
(2,00) %
1,00 %
0,10 %
(1,60) %
3,40 %
Janus Global Real Estate Fund
Anteile der Klasse A$acc. . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse A$inc . . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse AAUD$inc Hedged . . . .
Anteile der Klasse ARMB(CNH)acc Hedged .
Anteile der Klasse A€acc Hedged . . . . . .
Anteile der Klasse B$acc . . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse B$inc . . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse E€acc Hedged . . . . . .
Anteile der Klasse E€inc Hedged . . . . . .
Anteile der Klasse I$inc . . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse I€acc Hedged. . . . . . .
Anteile der Klasse U£inc. . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse U£inc Hedged . . . . . .
.
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29. September 2003
29. September 2003
4. Oktober 2013
3. Oktober 2014
29. September 2003
29. September 2003
29. September 2003
28. März 2013
28. März 2013
29. September 2003
31. Januar 2008
27. Juni 2014
27. Juni 2014
5,02 %
5,04 %
5,09 %
6,73 %
4,14 %
4,52 %
4,56 %
3,95 %
3,95 %
5,61 %
4,80 %
17,06 %
4,77 %
0.30%
0.37%
0.72%
3.64%
(0.78) %
(0.68) %
(0.68) %
(1.28) %
(1.21) %
1.35%
0.34%
19.94%
0.56%
5,42 %
5,43 %
n.z.
n.z.
4,69 %
4,38 %
4,40 %
4,26 %
4,37 %
6,50 %
4,78 %
n.z.
n.z.
5,70 %
5,71 %
n.z.
n.z.
4,80 %
4,66 %
4,66 %
n.z.
n.z.
6,80 %
10,15 %
n.z.
n.z.
4,02 %
4,00 %
7,30 %
6,18 %
2,72 %
3,00 %
2,99 %
2,36 %
2,46 %
4,98 %
4,80 %
14,75 %
0,62 %
65,30 %
65,00 %
21,28 %
11,00 %
40,80 %
45,70 %
45,58 %
7,90 %
8,25 %
85,75 %
48,40 %
31,83 %
1,24 %
Die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung ist keine Garantie für zukünftige Renditen. Die Rendite wird unterschiedlich sein und der Kapitalwert einer Anlage wird schwanken. Wenn Anteile
zurückgenommen werden, sind sie möglicherweise mehr oder weniger wert als sie ursprünglich gekostet haben. Bei den Performancedaten wurden die Provisionen und Kosten, die bei der Ausgabe
und Rücknahme von Anteilen anfallen, nicht berücksichtigt. Alle Renditen werden in der Basiswährung der jeweiligen Anteilklasse berechnet.
(1)
Die Gesamtrenditen basieren auf der Annahme der Wiederanlage der Ausschüttungen, und bei Anteilen der Klasse A umfassen sie die Auswirkungen eines möglichen Ausgabeaufschlags von bis zu 5 % nicht.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
71
Wertentwicklung des Fonds
GESAMTERTRÄGE(1)
Zum 30 Juni 2016
2016
1 Jahr
2016
Sechs Monate annualisiert
Auflegung
am
Drei Jahre
annualisiert
Fünf Jahre
annualisiert
Seit
Geschäftsaufnahme
annualisiert
Seit
Geschäftsaufnahme
kumuliert
Janus Flexible Income Fund
Anteile der Klasse A$acc. . . . . . . . . .
Anteile der Klasse A$inc . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse AAUD$inc Hedged . . .
Anteile der Klasse ARMB(CNH)inc Hedged
Anteile der Klasse A€acc Hedged . . . . .
Anteile der Klasse AHKDacc . . . . . . . .
Anteile der Klasse B$acc . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse B$inc . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse I€inc Hedged . . . . . .
Anteile der Klasse E€acc Hedged . . . . .
Anteile der Klasse E€inc Hedged . . . . .
Anteile der Klasse I$acc . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse I$inc . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse I€acc Hedged. . . . . .
Anteile der Klasse U$acc. . . . . . . . . .
Anteile der Klasse U€acc Hedged . . . . .
Anteile der Klasse U£acc Hedged . . . . .
Anteile der Klasse U£inc Hedged . . . . .
Anteile der Klasse V$inc Hedged . . . . .
Anteile der Klasse VAUD$inc Hedged . . .
Anteile der Klasse Z$acc . . . . . . . . . .
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24. Dezember 1998
24. Dezember 1998
28. März 2013
28. März 2013
31. Dezember 1999
28. März 2013
24. Dezember 1998
24. Dezember 1998
31. Dezember 1999
31. August 2011
31. August 2011
9.
Mai
2012
31. Dezember 1999
31. Dezember 1999
31. Oktober 2013
31. Oktober 2013
2. Januar 2013
2. Januar 2013
28. September 2012
28. März 2013
19. März 2014
3,82 %
3,86 %
4,52 %
5,64 %
3,20 %
3,85 %
3,30 %
3,27 %
2,66 %
3,04 %
3,01 %
4,42 %
4,48 %
3,78 %
4,41 %
3,84 %
4,36 %
3,52 %
3,88 %
4,61 %
4,84 %
2.78%
2.81%
4.37%
6.53%
1.73%
2.87%
1.80%
1.69%
0.58%
1.40%
1.41%
4.04%
4.08%
2.94%
4.01%
2.95%
3.97%
3.02%
2.86%
4.44%
4.84%
2,29 %
2,31 %
4,01 %
5,20 %
1,72 %
2,16 %
1,29 %
1,26 %
0,64 %
1,42 %
1,45 %
3,53 %
3,55 %
2,89 %
n.z.
n.z.
3,61 %
2,92 %
2,30 %
4,57 %
n.z.
2,70 %
2,71 %
n.z.
n.z.
2,31 %
n.z.
1,68 %
1,66 %
1,27 %
n.z.
n.z.
n.z.
3,94 %
3,48 %
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
4,24 %
4,31 %
3,10 %
4,14 %
4,99 %
1,23 %
3,26 %
3,32 %
4,07 %
1,72 %
1,74 %
3,06 %
5,40 %
6,23 %
3,29 %
3,04 %
2,80 %
2,22 %
1,16 %
3,61 %
4,03 %
106,80 %
109,45 %
10,47 %
14,13 %
123,17 %
4,06 %
75,50 %
77,24 %
93,21 %
8,60 %
8,67 %
13,30 %
138,03 %
170,94 %
9,00 %
8,30 %
10,10 %
7,95 %
4,44 %
12,26 %
9,43 %
Janus Global Flexible Income Fund
Anteile der Klasse A$acc. . . . .
Anteile der Klasse A€acc Hedged
Anteile der Klasse E€acc Hedged
Anteile der Klasse E€inc Hedged
Anteile der Klasse I$inc . . . . .
Anteile der Klasse I€acc Hedged.
Anteile der Klasse U$acc. . . . .
Anteile der Klasse U€acc Hedged
Anteile der Klasse U£acc Hedged
Anteile der Klasse U£inc Hedged
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28. September 2012
28. September 2012
31. Oktober 2012
31. Oktober 2012
28. September 2012
28. September 2012
31. Oktober 2013
31. Oktober 2013
2. Januar 2013
2. Januar 2013
4,94 %
4,20 %
4,10 %
4,15 %
5,44 %
4,78 %
5,54 %
4,79 %
5,33 %
5,31 %
3.10%
1.79%
1.58%
1.51%
4.13%
2.86%
4.31%
2.94%
3.97%
3.95%
2,01 %
1,31 %
1,02 %
1,07 %
3,09 %
2,43 %
n.z.
n.z.
3,11 %
3,11 %
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
(0,03) %
(0,86) %
(0,97) %
(0,92) %
1,02 %
0,21 %
2,43 %
1,89 %
1,35 %
1,36 %
(0,10) %
(3,20) %
(3,50) %
(3,32) %
3,88 %
0,80 %
6,60 %
5,10 %
4,80 %
4,82 %
Janus Global High Yield Fund
Anteile der Klasse A$acc. . . . .
Anteile der Klasse A$inc . . . . .
Anteile der Klasse A€acc Hedged
Anteile der Klasse A€inc Hedged
Anteile der Klasse E€acc Hedged
Anteile der Klasse E€inc Hedged
Anteile der Klasse I$acc . . . . .
Anteile der Klasse I$inc . . . . .
Anteile der Klasse I€inc Hedged .
Anteile der Klasse U£acc Hedged
Anteile der Klasse U£inc Hedged
Anteile der Klasse Z$inc . . . . .
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29. Oktober
29. Oktober
29. Oktober
29. Oktober
31. August
31. August
29. Oktober
29. Oktober
29. Oktober
2. Januar
2. Januar
7. Oktober
4,02 %
3,97 %
3,34 %
3,26 %
3,15 %
3,14 %
4,54 %
4,54 %
3,83 %
4,13 %
4,28 %
5,07 %
(1.35) %
(1.43) %
(2.51) %
(2.60) %
(2.80) %
(2.85) %
(0.38) %
(0.41) %
(1.57) %
(0.72) %
(0.60) %
0.64%
2,15 %
2,16 %
1,51 %
1,49 %
1,25 %
1,06 %
3,16 %
3,14 %
4,08 %
3,23 %
3,26 %
n.z.
3,41 %
3,41 %
2,81 %
2,81 %
n.z.
n.z.
4,40 %
4,38 %
4,83 %
n.z.
n.z.
n.z.
3,91 %
3,92 %
3,34 %
3,35 %
3,48 %
3,40 %
4,91 %
4,89 %
5,28 %
3,04 %
3,05 %
2,88 %
24,30 %
24,35 %
20,50 %
20,57 %
18,00 %
17,54 %
31,20 %
31,09 %
33,84 %
11,00 %
11,04 %
8,06 %
2010
2010
2010
2010
2011
2011
2010
2010
2010
2013
2013
2014
Die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung ist keine Garantie für zukünftige Renditen. Die Rendite wird unterschiedlich sein und der Kapitalwert einer Anlage wird schwanken. Wenn Anteile
zurückgenommen werden, sind sie möglicherweise mehr oder weniger wert als sie ursprünglich gekostet haben. Bei den Performancedaten wurden die Provisionen und Kosten, die bei der Ausgabe
und Rücknahme von Anteilen anfallen, nicht berücksichtigt. Alle Renditen werden in der Basiswährung der jeweiligen Anteilklasse berechnet.
(1)
Die Gesamtrenditen basieren auf der Annahme der Wiederanlage der Ausschüttungen, und bei Anteilen der Klasse A umfassen sie die Auswirkungen eines möglichen Ausgabeaufschlags von bis zu 5 % nicht.
72
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
GESAMTERTRÄGE(1)
Zum 30 Juni 2016
Auflegung
am
Janus Global Investment Grade Bond Fund
Anteile der Klasse A$acc. . . . . . . . .
Anteile der Klasse A$inc . . . . . . . . .
Anteile der Klasse A€acc Hedged . . . .
Anteile der Klasse A€inc Hedged . . . .
Anteile der Klasse E€acc Hedged . . . .
Anteile der Klasse E€inc Hedged . . . .
Anteile der Klasse I$acc . . . . . . . . .
Anteile der Klasse I$inc . . . . . . . . .
Anteile der Klasse I€acc Hedged. . . . .
Anteile der Klasse I€inc Hedged . . . . .
Anteile der Klasse I£inc Hedged . . . . .
Anteile der Klasse Z$inc . . . . . . . . .
Oktober
Oktober
Oktober
Oktober
August
August
Oktober
Oktober
Oktober
Oktober
Juli
Juni
2016
1 Jahr
2016
Sechs Monate annualisiert
Drei Jahre
annualisiert
Fünf Jahre
annualisiert
Seit
Geschäftsaufnahme
annualisiert
Seit
Geschäftsaufnahme
kumuliert
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29.
29.
29.
31.
31.
29.
29.
29.
29.
30.
26.
2010
2010
2010
2010
2011
2011
2010
2010
2010
2010
2014
2013
5,11 %
5,05 %
4,35 %
4,33 %
4,18 %
4,17 %
5,69 %
5,78 %
4,95 %
4,92 %
5,44 %
6,17 %
3.00%
3.03%
1.66%
1.62%
1.36%
1.35%
4.23%
4.28%
2.89%
2.84%
3.89%
5.09%
1,58 %
1,60 %
0,80 %
0,82 %
0,45 %
0,32 %
2,77 %
2,78 %
(0,15) %
1,88 %
n.z.
3,65 %
2,17 %
2,16 %
1,68 %
1,69 %
n.z.
n.z.
3,34 %
3,35 %
1,48 %
2,79 %
n.z.
n.z.
2,21 %
2,21 %
1,76 %
1,77 %
0,93 %
0,98 %
3,39 %
3,41 %
1,73 %
2,90 %
(0,95) %
3,75 %
13,20 %
13,20 %
10,40 %
10,45 %
4,60 %
4,83 %
20,80 %
20,93 %
10,20 %
17,56 %
(1,82) %
11,72 %
Janus High Yield Fund
Anteile der Klasse A$acc. . . . . . . . . .
Anteile der Klasse A$inc . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse AAUD$inc Hedged . . .
Anteile der Klasse ARMB(CNH)inc . . . .
Anteile der Klasse A€acc Hedged . . . . .
Anteile der Klasse AHKDacc . . . . . . . .
Anteile der Klasse AHKDinc . . . . . . . .
Anteile der Klasse B$acc . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse B$inc . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse I€inc Hedged . . . . . .
Anteile der Klasse E€acc Hedged . . . . .
Anteile der Klasse E€inc Hedged . . . . .
Anteile der Klasse I$acc . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse I$inc . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse IRMB(CNH)inc Hedged
Anteile der Klasse I€acc Hedged. . . . . .
Anteile der Klasse U£acc Hedged . . . . .
Anteile der Klasse U£inc Hedged . . . . .
Anteile der Klasse V$inc . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse VAUDinc Hedged. . . .
Anteile der Klasse Z$acc . . . . . . . . . .
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24. Dezember 1998
24. Dezember 1998
30. November 2011
30. März 2012
31. Dezember 1999
31. August 2011
31. August 2011
24. Dezember 1998
24. Dezember 1998
31. Dezember 1999
31. August 2011
31. August 2011
30. November 2009
31. Dezember 1999
30. März 2012
31. Dezember 1999
2. Januar 2013
2. Januar 2013
28. September 2012
28. September 2012
21. September 2012
5,18 %
5,16 %
5,58 %
7,50 %
4,49 %
5,26 %
5,31 %
4,66 %
4,68 %
3,91 %
4,39 %
4,39 %
5,78 %
5,79 %
7,57 %
5,08 %
5,43 %
5,43 %
5,07 %
5,62 %
6,19 %
(0.45) %
(0.46) %
0.76%
3.52%
(1.46) %
(0.40) %
(0.31) %
(1.46) %
(1.35) %
(2.46) %
(1.73) %
(1.82) %
0.64%
0.65%
4.19%
(0.34) %
0.36%
0.44%
(0.44) %
0.84%
1.52%
2,46 %
2,47 %
4,40 %
5,54 %
1,91 %
2,45 %
2,51 %
1,45 %
1,47 %
0,87 %
1,59 %
1,66 %
3,61 %
3,59 %
6,47 %
3,11 %
3,65 %
3,66 %
2,44 %
5,01 %
4,50 %
3,77 %
3,76 %
n.z.
n.z.
3,30 %
n.z.
n.z.
2,74 %
2,75 %
2,30 %
n.z.
n.z.
4,92 %
4,90 %
n.z.
4,52 %
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
5,27 %
5,36 %
7,53 %
6,33 %
5,69 %
4,55 %
4,57 %
4,29 %
4,38 %
4,84 %
3,66 %
3,72 %
7,14 %
6,18 %
7,34 %
6,48 %
3,48 %
3,50 %
2,68 %
5,23 %
4,72 %
145,70 %
149,58 %
39,50 %
29,80 %
149,31 %
24,00 %
24,09 %
108,70 %
112,00 %
117,94 %
19,00 %
19,30 %
57,40 %
169,10 %
35,14 %
181,58 %
12,70 %
12,75 %
10,44 %
21,11 %
19,00 %
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
73
Wertentwicklung des Fonds
GESAMTERTRÄGE(1)
Zum 30 Juni 2016
Auflegung
am
2016
1 Jahr
2016
Sechs Monate annualisiert
Drei Jahre
annualisiert
Fünf Jahre
annualisiert
Seit
Geschäftsaufnahme
annualisiert
Seit
Geschäftsaufnahme
kumuliert
Janus Global Unconstrained Bond Fund
Anteile der Klasse A$acc. . . . . . . . . .
Anteile der Klasse A$inc . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse AAUD$inc Hedged . . .
Anteile der Klasse ACAD$inc Hedged . . .
Anteile der Klasse ACHFacc Hedged . . .
Anteile der Klasse ACHFinc Hedged. . . .
Anteile der Klasse ARMB(CNH)inc Hedged
Anteile der Klasse A€acc Hedged . . . . .
Anteile der Klasse A€inc Hedged . . . . .
Anteile der Klasse AHKD$inc . . . . . . .
Anteile der Klasse ASGD$inc Hedged . . .
Anteile der Klasse E€acc Hedged . . . . .
Anteile der Klasse E€inc Hedged . . . . .
Anteile der Klasse I$acc . . . . . . . . . .
Anteile der Klasse I€acc Hedged. . . . . .
Anteile der Klasse U$acc. . . . . . . . . .
Anteile der Klasse U$inc. . . . . . . . . .
Anteile der Klasse U€acc Hedged . . . . .
Anteile der Klasse U£acc Hedged . . . . .
Anteile der Klasse U£inc. . . . . . . . . .
Anteile der Klasse U£inc Hedged . . . . .
Anteile der Klasse Z$acc . . . . . . . . . .
.
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29. September 2014
29. Oktober 2014
27. Februar 2015
27. Februar 2015
20. Oktober 2014
20. Oktober 2014
27. Februar 2015
20. Oktober 2014
20. Oktober 2014
27. Februar 2015
20. Oktober 2014
20. Oktober 2014
20. Oktober 2014
29. September 2014
20. Oktober 2014
20. Oktober 2014
20. Oktober 2014
20. Oktober 2014
20. Oktober 2014
20. Oktober 2014
20. Oktober 2014
4.
Mai
2016
2,46 %
2,37 %
3,00 %
2,27 %
1,45 %
1,41 %
4,23 %
1,75 %
1,73 %
2,48 %
2,79 %
1,53 %
1,62 %
2,93 %
2,24 %
3,04 %
2,96 %
2,33 %
2,84 %
13,99 %
2,76 %
n.z.
0.70%
0.73%
2.11%
0.65%
(0.91) %
(0.96) %
4.31%
(0.20) %
(0.21) %
0.84%
1.80%
(0.60) %
(0.62) %
1.70%
0.60%
1.90%
1.92%
0.90%
1.71%
20.15%
1.72%
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
0,00 %
(0,23) %
1,29 %
(0,32) %
(1,31) %
(1,34) %
2,85 %
(0,83) %
(0,65) %
(0,56) %
0,70 %
(0,35) %
(0,80) %
1,02 %
0,18 %
1,00 %
1,01 %
0,53 %
0,82 %
13,24 %
1,01 %
n.z.
0,00 %
(0,38) %
1,72 %
(0,43) %
(2,20) %
(2,26) %
3,82 %
(1,40) %
(1,10) %
(0,75) %
1,19 %
(0,60) %
(1,35) %
1,80 %
0,30 %
1,70 %
1,71 %
0,90 %
1,40 %
23,42 %
1,71 %
0,70 %
Janus US Short-Term Bond Fund
Anteile der Klasse A$acc. . . . . . . .
Anteile der Klasse A$inc . . . . . . . .
Anteile der Klasse AAUD$inc Hedged .
Anteile der Klasse ACHFinc Hedged. .
Anteile der Klasse A€acc Hedged . . .
Anteile der Klasse B$acc . . . . . . . .
Anteile der Klasse B$inc . . . . . . . .
Anteile der Klasse E€acc Hedged . . .
Anteile der Klasse E€inc Hedged . . .
Anteile der Klasse I$acc . . . . . . . .
Anteile der Klasse I$inc . . . . . . . .
Anteile der Klasse I€acc Hedged. . . .
Anteile der Klasse I£acc Hedged. . . .
Anteile der Klasse U$acc. . . . . . . .
Anteile der Klasse U$inc. . . . . . . .
Anteile der Klasse U£acc Hedged . . .
Anteile der Klasse U£inc Hedged . . .
Anteile der Klasse Z$acc . . . . . . . .
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24. Dezember 1998
24. Dezember 1998
1. Oktober 2013
1. Februar 2012
31. Dezember 1999
24. Dezember 1998
24. Dezember 1998
31. August 2011
31. August 2011
29. Juni 2012
31. Dezember 1999
31. Januar 2008
28. September 2012
31. Oktober 2013
31. Oktober 2013
2. Januar 2013
2. Januar 2013
31. Oktober 2013
1,46 %
1,37 %
2,08 %
0,49 %
0,82 %
0,97 %
0,91 %
0,40 %
0,48 %
1,55 %
1,56 %
0,96 %
1,38 %
1,69 %
1,72 %
1,56 %
1,55 %
2,03 %
0.72%
0.64%
2.24%
(0.99) %
(0.32) %
(0.21) %
(0.18) %
(0.98) %
(0.97) %
1.06%
1.08%
0.08%
0.92%
1.19%
1.24%
1.16%
1.12%
1.97%
0,71 %
0,71 %
n.z.
(0,36) %
0,20 %
(0,09) %
(0,10) %
(0,26) %
(0,43) %
1,14 %
1,17 %
0,67 %
(16,93) %
n.z.
n.z.
1,31 %
0,35 %
n.z.
0,80 %
0,79 %
n.z.
n.z.
0,41 %
0,03 %
0,04 %
n.z.
n.z.
n.z.
1,29 %
0,98 %
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
n.z.
2,97 %
2,94 %
2,79 %
(0,04) %
3,60 %
2,18 %
2,21 %
0,12 %
(0,14) %
1,11 %
3,50 %
2,76 %
(13,81) %
0,89 %
0,93 %
1,24 %
0,39 %
1,70 %
66,90 %
66,25 %
7,86 %
(0,16) %
79,32 %
45,90 %
46,70 %
0,60 %
(0,65) %
4,50 %
76,42 %
25,70 %
(42,76) %
2,40 %
2,50 %
4,40 %
1,38 %
4,60 %
.
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Die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung ist keine Garantie für zukünftige Renditen. Die Rendite wird unterschiedlich sein und der Kapitalwert einer Anlage wird schwanken. Wenn Anteile
zurückgenommen werden, sind sie möglicherweise mehr oder weniger wert als sie ursprünglich gekostet haben. Bei den Performancedaten wurden die Provisionen und Kosten, die bei der Ausgabe
und Rücknahme von Anteilen anfallen, nicht berücksichtigt. Alle Renditen werden in der Basiswährung der jeweiligen Anteilklasse berechnet.
(1)
Die Gesamtrenditen basieren auf der Annahme der Wiederanlage der Ausschüttungen, und bei Anteilen der Klasse A umfassen sie die Auswirkungen eines möglichen Ausgabeaufschlags von bis zu 5 % nicht.
74
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Janus Asia Frontier Markets Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Stammaktien (2015: 94,0 %; USD 2.679.974)
Werbeagenturen
137 Innocean Worldwide, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . .
Landwirtschaftsbetriebe
20.288 Astra Agro Lestari Tbk PT. . . . . . . . . . . . . . . . .
Flughafenentwicklung und -wartung
900 Airports of Thailand PCL (NVDR) . . . . . . . . . .
Kraftfahrzeuge – Personen- und Lieferwagen
600 Tata Motors, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Brauerei
22.800 Thai Beverage PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bau – Schwerbau
16.000 China Railway Construction Corp.,
Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
41.650 DMCI Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gebäude- und Baustellenprodukte – Verschiedenes
64.400 Pembangunan Perumahan Persero
Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Baumaterial – Zement und Aggregate
5.500 Anhui Conch Cement Co., Ltd. . . . . . . . . . . . .
20.000 Indocement Tunggal Prakarsa
Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37.500 Semen Indonesia Persero Tbk PT . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
0,4
9.663
0,9
22.617
0,4
9.990
0,8
20.802
0,6
15.415
0,8
0,4
1,2
20.166
11.226
31.392
0,8
19.096
0,5
13.407
1,0
1,1
2,6
25.635
26.654
65.696
Hotels mit Kasino
5.200 Genting Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Mobilfunk-Telekommunikation
2.500 China Mobile, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
Leiterplatten
5.207 FLEXium Interconnect, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Kohle
31.900 Tambang Batubara Bukit Asam
Persero Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Handelsbanken – Nicht-USA
44.500 Bank Central Asia Tbk PT. . . . . . . . . . . . . . . . . 1,8
60.700 Bank Mandiri Tbk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,8
13.300 Bank of the Philippine Islands . . . . . . . . . . . . . 1,1
288.500 Bank Pembangunan Daerah Jawa
Barat Dan Banten Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
69.200 Bank Rakyat Indonesia Persero
Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,3
20.320 BDO Unibank, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,9
32.000 China Construction Bank Corp. . . . . . . . . . . . . 0,8
2.400 DBS Group Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
4.700 ICICI Bank, Ltd. (ADR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
44.000 Industrial & Commercial Bank of
China, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
2.900 Kasikornbank PCL (NVDR) . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
17.379 Metropolitan Bank and Trust . . . . . . . . . . . . . . 1,3
2.000 Oversea-Chinese Banking Corp, Ltd. . . . . . . . . 0,5
16,5
Computer-Dienstleistungen
1.000 Infosys, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Kosmetik- und Toilettenartikel
42 AMOREPACIFIC Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
23 LG Household & Health Care, Ltd. . . . . . . . . . 0,9
1,5
Vertrieb/Großhandel
25.900 AKR Corporindo Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
10.592
28.876
13.563
18.813
45.029
44.012
27.578
24.722
56.845
48.537
21.267
28.283
33.746
24.443
14.091
33.463
13.037
415.053
17.850
15.832
22.314
38.146
12.600
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Diversifizierte Geschäftstätigkeiten
40.000 Alliance Global Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
610.000 Premium Leisure Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1.100 Siam Cement PCL (NVDR) . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1,7
E-Commerce/Produkte
350 Alibaba Group Holding, Ltd. (ADR) . . . . . . . . . 1,1
Strom – Erzeugung
153.400 Energy Development Corp. . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
25.500 First Gen Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,2
Elektronische Komponenten – Halbleiter
18 Samsung Electronics Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . 0,9
Unterhaltungssoftware
36.300 Xurpas, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Finanzen – Leasing-Gesellschaften
27.500 BOC Aviation, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,6
Nahrungsmittel – Verschiedenes/Diversifiziert
60.700 Indofood Sukses Makmur Tbk PT . . . . . . . . . . 1,3
10.000 JG Summit Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
300 Qinqin Foodstuffs Group Cayman
Co., Ltd.* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
12.180 Universal Robina Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,2
4,2
Erdgas – Vertrieb
104.200 Perusahaan Gas Negara Persero
Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Internet-Anwendungssoftware
2.600 Tencent Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,4
Investmentgesellschaften
2.000 CK Hutchison Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . 0,9
760 GT Capital Holdings, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
1,8
Anlageverwaltungs- und Beratungsdienste
5.000 GF Securities Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Lebens- und Krankenversicherung
8.000 China Life Insurance Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . 0,7
Maschinen – Bau und Bergbau
10.300 United Tractors Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Medizin – Arzneimittel
313.200 Kalbe Farma Tbk PT. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,5
Medizin – Krankenhäuser
6.000 Raffles Medical Group, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Medizin – Arzneimittelgroßhandel
7.200 Sinopharm Group Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . 1,4
Verschiedene Fertigungsbetriebe
300 Largan Precision Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
Mehrspartenversicherung
5.500 Ping An Insurance Group Co. of
China, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Multimedia
150.100 Media Nusantara Citra Tbk PT . . . . . . . . . . . . . 1,0
Ölgesellschaften – Integriert
26.000 PetroChina Co., Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
2.100 PTT PCL (NVDR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1,4
Weide- und Landwirtschaft
51.200 Charoen Pokphand Indonesia
Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Immobilienverwaltung/-dienste
131.900 SM Prime Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,1
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
12.630
15.244
14.987
42.861
27.836
18.064
13.575
31.639
22.412
12.891
139.490
33.403
18.413
425
53.928
106.169
18.573
59.235
22.011
23.370
45.381
11.483
17.239
11.601
36.370
6.738
34.693
27.844
24.334
24.990
17.685
18.759
36.444
14.602
77.047
*Beizulegender Zeitwert am 30. Juni 2016 vom Janus Global Pricing Committee bestimmt.
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016 75
Janus Asia Frontier Markets Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Immobiliengesellschaften (REOC)/Entwicklung
2.190 Ayala Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45.700 Ayala Land, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
150.800 Bumi Serpong Damai Tbk PT . . . . . . . . . . . . . .
2.000 Cheung Kong Property Holdings,
Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.000 China Overseas Land & Investment,
Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8.000 China Resources Land, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . .
879.000 Pakuwon Jati Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
1,6
1,5
1,0
39.769
37.820
24.218
0,5
12.590
0,8
0,7
1,6
7,7
19.149
18.756
41.174
193.476
Einzelhandel – Automobile
108.200 Astra International Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . 2,4
28.600 Berjaya Auto Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
3,1
Einzelhandel – Verbrauchermarkt
10.300 CP ALL PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Einzelhandel – Großmärkte
45 BGF retail Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Einzelhandel – Große Kaufhäuser
24.100 Matahari Department Store Tbk PT . . . . . . . . . 1,5
228.700 Matahari Putra Prima Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . 1,1
2,6
Einzelhandel – Verschiedenes und Gemischtes
1.840 SM Investments Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,5
Einzelhandel – Restaurants
8.800 Jollibee Foods Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,8
Halbleiterbauteile – Integrierte Schaltkreise
10.000 Taiwan Semiconductor
Manufacturing Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . 2,0
Halbleiteranlagen
12.300 Inari Amertron Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Telekommunikationsdienste
640 Globe Telecom, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
274.600 Telekomunikasi Indonesia Persero
Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,3
4,6
Telekommunikation
111.550 XL Axiata Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
Telefon – Integriert
380 Philippine Long Distance
Telephone Co.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Tabak
6.600 Gudang Garam Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,4
Lager- und Hafentransportdienstleistungen
10.500 International Container Terminal
Services, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Wasser
22.000 Beijing Enterprises Water
Group, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
155.800 Metro Pacific Investments Corp. . . . . . . . . . . . . 0,9
1,4
Wasseraufbereitungssysteme
33.840 SIIC Environment Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . 0,6
Webportale/ISPs
130 Baidu, Inc. (ADR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
61.003
16.464
77.467
14.779
Citibank
AUD
AUD
AUD
CAD
CAD
CAD
EUR
EUR
EUR
EUR
1.241
2.109
2.370
1.202
2.026
2.261
1.619
1.622
1.625
1.763
Verkaufte
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
918
1.569
1.760
925
1.565
1.740
1.793
1.795
1.799
1.952
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
925
1.572
1.766
930
1.568
1.751
1.798
1.801
1.805
1.957
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
Summe
Unrealisierte
Wertsteigerung (USD)
6
2
6
5
4
11
5
5
5
6
55
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt
2.483.635
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
8.415
36.597
26.879
63.476
37.992
45.314
50.567
9.078
32.290
83.334
115.624
31.015
17.531
34.518
13.832
13.340
23.164
36.504
15.606
21.470
2.366.700
Börsengehandelte Fonds (2015: 5,0 %; USD 128.616)
8.000 VanEck Vectors Vietnam ETF . . . . . . . . . . . . . . 4,7
116.880
Börsengehandelte Fonds insgesamt. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,7
116.880
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99,1
2.483.580
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Gekaufte
Währung
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Stammaktien insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94,4
76
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
AUD
91.234
CAD
90.073
CNH
2.016
CNH
2.065
CNH
324
CNH
335
CNH
783
CNH
804
CNH
102.264
CNH
104.512
EUR
1.627
EUR
1.629
EUR
1.633
EUR
1.771
EUR
93.956
EUR
94.283
EUR
94.284
EUR
961
EUR
964
EUR
968
EUR
102.572
EUR
1.043
GBP
1.543
GBP
1.685
GBP
96.417
GBP
950
IDR
12.108
IDR
4.186
IDR
7.191
USD
235
USD
245
USD
196
USD
217
USD
4.087
USD
4.279
USD
2.438
USD
2.968
USD
2.978
USD
2.981
USD
23.873
USD
3.245
USD
24.376
Verkaufte
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
CAD
AUD
EUR
EUR
CAD
AUD
GBP
EUR
EUR
EUR
CNH
EUR
CNH
91.234
90.073
2.016
2.065
324
335
783
804
102.264
104.512
1.627
1.629
1.633
1.771
93.956
94.283
94.284
961
964
968
102.572
1.043
1.543
1.685
96.417
950
12.108
4.186
7.191
235
245
196
217
4.087
4.279
2.438
2.968
2.978
2.981
23.873
3.245
24.376
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
89.766
88.958
2.015
2.063
320
331
780
801
101.156
103.379
1.622
1.624
1.628
1.766
91.818
92.137
92.139
957
960
964
100.238
1.038
1.522
1.674
86.711
911
12.025
4.158
7.142
(182)
(182)
(218)
(241)
(3.164)
(3.189)
(3.246)
(3.295)
(3.306)
(3.310)
(3.581)
(3.602)
(3.656)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
1. Jul. 16
1. Jul. 16
1. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
Unrealisierte
(Wertminderung) (USD)
(1.469)
(1.115)
(2)
(2)
(4)
(4)
(3)
(3)
(1.108)
(1.132)
(5)
(5)
(5)
(5)
(2.138)
(2.146)
(2.146)
(4)
(4)
(4)
(2.335)
(5)
(21)
(11)
(9.706)
(39)
(83)
(29)
(49)
(1)
(1)
(1)
(1)
(24)
(16)
(15)
(22)
(22)
(22)
(7)
(24)
(8)
Summe
(23.746)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten insgesamt
(23.746)
Janus Asia Growth Drivers Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Stammaktien (2015: 94,1 %; USD 2.616.163)
Werbeagenturen
88 Innocean Worldwide, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . .
Luft-/Raumfahrt und Verteidigung
129 LIG Nex1 Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fluggesellschaften
16.000 China Eastern Airlines Corp., Ltd. . . . . . . . . . .
Flughafenentwicklung und -wartung
2.400 Airports of Thailand PCL (NVDR) . . . . . . . . . .
Geräte
6.000 Haier Electronics Group Co., Ltd.. . . . . . . . . . .
Kraftfahrzeuge – Personen- und Lieferwagen
266 Hyundai Motor Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.100 Tata Motors, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kraftfahrzeuge – Lastwagenersatzteile und
Zubehör – Original
186 Hyundai Wia Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Brauerei
21.800 Thai Beverage PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bau – Schwerbau
16.000 China Railway Construction Corp.,
Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gebäude- und Baustellenprodukte – Verschiedenes
13.800 Gamuda Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Baumaterial – Zement und Aggregate
6.000 Anhui Conch Cement Co., Ltd. . . . . . . . . . . . .
27.000 Semen Indonesia Persero Tbk PT . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
575
0,3
6.207
0,5
10.990
0,3
8.033
1,1
26.640
0,4
9.195
1,3
1,6
2,9
31.516
38.137
69.653
0,6
14.491
0,6
14.739
0,9
20.166
0,7
16.651
0,6
0,8
1,4
14.626
19.191
33.817
Hotels mit Kasino
8.000 Genting Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
3.200 Sands China, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,2
Mobilfunk-Telekommunikation
2.500 China Mobile, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
Leiterplatten
9.373 FLEXium Interconnect, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Handelsbanken – Nicht-USA
50.000 Bank of China, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
42.100 Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT . . . . . . . 1,5
30.000 China Construction Bank Corp. . . . . . . . . . . . . 0,8
7.000 China Merchants Bank Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . 0,7
3.300 DBS Group Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . 1,7
100 HDFC Bank, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
5.900 ICICI Bank, Ltd. (ADR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,8
3.900 Kasikornbank PCL (NVDR) . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
8.400 Malayan Banking Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1.900 Oversea-Chinese Banking Corp, Ltd. . . . . . . . . 0,5
9,6
Computer-Dienstleistungen
2.000 Infosys, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,5
Konsumgüter – Verschiedene
5.800 Samsonite International S.A.. . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Kosmetik- und Toilettenartikel
76 AMOREPACIFIC Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
45 Cosmax, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
31 LG Household & Health Care, Ltd. . . . . . . . . . 1,3
2,8
Diversifizierte Finanzdienstleistungen
15.000 Fubon Financial Holding Co., Ltd. . . . . . . . . . . 0,8
16.295
10.834
27.129
28.876
24.414
20.001
34.584
19.937
15.760
38.890
6.635
42.362
18.950
17.012
12.386
226.517
35.700
16.077
28.649
6.729
30.075
65.453
17.665
Shinhan Financial Group Co., Ltd. . . . . . . . . . . 0,8
1,6
Diversifizierte Geschäftstätigkeiten
550.000 Premium Leisure Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1.450 Siam Cement PCL (NVDR) . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
1,4
E-Commerce/Produkte
330 Alibaba Group Holding, Ltd. (ADR) . . . . . . . . . 1,1
Strom – Erzeugung
178.500 Energy Development Corp. . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Strom – Integriert
5.100 Tenaga Nasional Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Elektronische Komponenten – Halbleiter
6.000 Everlight Electronics Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . 0,4
714 Hynix Semiconductor, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
61 Samsung Electronics Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . 3,2
4,5
Technik – Forschungs- und Entwicklungsdienste
242 KEPCO Plant Service & Engineering
Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Unterhaltungssoftware
46.900 Xurpas, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Finanzen – Investmentbanken/-broker
12.000 Haitong Securities Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Finanzen – Leasing-Gesellschaften
27.500 BOC Aviation, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,9
Nahrungsmittel – Verschiedenes/Diversifiziert
42.300 Indofood Sukses Makmur Tbk PT . . . . . . . . . . 1,0
4.980 Universal Robina Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
1,9
Internet-Anwendungssoftware
2.800 Tencent Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,7
Investmentgesellschaften
1.868 CK Hutchison Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . 0,9
640 GT Capital Holdings, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
2.619 Macquarie Korea Infrastructure
Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
2,5
Anlageverwaltungs- und Beratungsdienste
8.400 GF Securities Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Lebens- und Krankenversicherung
15.000 Cathay Financial Holding Co.,
Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
8.000 China Life Insurance Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . 0,7
1,4
Medizin – Arzneimittel
151.800 Kalbe Farma Tbk PT. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Medizin – Krankenhäuser
14.400 Raffles Medical Group, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Medizin – Arzneimittelgroßhandel
7.200 Sinopharm Group Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . 1,5
Technik – Forschungs- und Entwicklungsdienste
3.000 Catcher Technology Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Verschiedene Fertigungsbetriebe
2.000 Airtac International Group . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
400 Largan Precision Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . 1,6
2,2
Mehrspartenversicherung
5.000 Ping An Insurance Group Co. of
China, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Multimedia
74.900 Media Nusantara Citra Tbk PT . . . . . . . . . . . . . 0,5
18.989
36.654
13.744
19.756
33.500
26.245
21.020
17.857
9.795
20.298
75.953
106.046
13.697
16.655
20.431
139.487
23.278
22.050
45.328
63.791
20.558
19.680
19.932
60.170
19.292
16.404
17.239
33.643
17.627
16.171
34.693
22.396
14.981
37.125
52.106
22.122
12.470
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
77
Janus Asia Growth Drivers Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Ölgesellschaften – Förderung und Produktion
17.000 CNOOC, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Ölgesellschaften – Integriert
36.000 China Petroleum & Chemical Corp. . . . . . . . . . 1,1
2.900 PTT PCL (NVDR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
2,2
Petrochemie
100 LG Chem, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Geflügel
48.900 GFPT PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Immobilienverwaltung/-dienste
46.300 SM Prime Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
Immobiliengesellschaften (REOC)/Entwicklung
2.000 Ayala Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,5
117.200 Bumi Serpong Damai Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . 0,8
2.868 Cheung Kong Property Holdings,
Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
7.000 China Overseas Land & Investment,
Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
8.000 China Resources Land, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
617.400 Pakuwon Jati Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
6,0
Einzelhandel – Automobile
57.100 Astra International Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . 1,4
23.780 Berjaya Auto Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
2,0
Einzelhandel – Verbrauchermarkt
2.000 President Chain Store Corp. . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Einzelhandel – Große Kaufhäuser
17.200 Matahari Department Store Tbk PT . . . . . . . . . 1,1
128.300 Matahari Putra Prima Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1,7
Einzelhandel – Verschiedenes und Gemischtes
1.290 SM Investments Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
Einzelhandel – Restaurants
6.560 Jollibee Foods Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,4
15.900 Minor International PCL (NVDR) . . . . . . . . . . . 0,8
2,2
Gummi – Reifen
6.000 Cheng Shin Rubber Industry Co., Ltd. . . . . . . . 0,5
Halbleiterbauteile – Integrierte Schaltkreise
12.000 Chipbond Technology Corp. . . . . . . . . . . . . . . 0,7
5.000 Taiwan Semiconductor Manufacturing
Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
1.700 Taiwan Semiconductor Manufacturing
Co., Ltd. (ADR). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,9
3,7
Halbleiteranlagen
21.425 Inari Amertron Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Stahl – Produzenten
63 POSCO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Telekommunikationsdienste
110.000 Telekomunikasi Indonesia Persero
Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,5
Telefon – Integriert
380 Philippine Long Distance Telephone
Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Transport – Eisenbahn
70.000 BTS Group Holdings PCL (NVDR) . . . . . . . . . . 0,9
Wasseraufbereitungssysteme
153 Coway Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
39.560 SIIC Environment Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . 0,8
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Webportale/ISPs
100 Baidu, Inc. (ADR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
23 NAVER Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1,3
16.515
14.305
30.820
Stammaktien insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93,6
2.206.845
22.876
Börsengehandelte Fonds (2015: 2,9 %; USD 81.837)
3.900 iShares MSCI India ETF . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,6
108.888
15.220
Börsengehandelte Fonds insgesamt. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,6
108.888
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98,2
2.315.733
21.203
25.971
25.905
51.876
27.045
36.319
18.822
18.054
22.340
18.756
28.920
143.211
32.193
13.690
45.883
15.648
26.119
15.079
41.198
26.635
33.779
18.247
52.026
12.626
15.376
25.284
44.591
85.251
15.813
11.133
33.382
17.531
19.165
13.910
18.244
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
78
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
AUD
AUD
AUD
CAD
CAD
CAD
EUR
EUR
EUR
EUR
1.448
1.911
2.121
1.405
1.842
2.029
1.406
1.420
1.454
1.460
Verkaufte
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
1.071
1.422
1.575
1.082
1.423
1.561
1.557
1.572
1.610
1.616
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
1.079
1.424
1.581
1.088
1.426
1.571
1.561
1.576
1.614
1.621
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
Summe
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt
Unrealisierte
Wertsteigerung (USD)
7
2
6
6
3
10
4
4
5
5
52
2.315.785
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
AUD 114.568
CAD 109.641
CNH
12.163
CNH
12.457
CNH
2.414
CNH
2.490
CNH
6.204
CNH
6.365
CNH 650.454
CNH 664.912
EUR
1.012
EUR
1.016
EUR
1.285
EUR
1.298
EUR
1.330
EUR
1.335
EUR
76.622
EUR
77.297
EUR
79.015
EUR
79.295
EUR
974
EUR
984
GBP
1.049
GBP
1.138
GBP
62.731
GBP
806
USD
3.359
USD
3.381
USD
3.402
USD
3.431
USD
3.484
USD
3.504
USD
3.516
USD
3.864
USD
3.946
USD
655
USD
663
USD
691
USD
694
USD
700
USD
701
USD
723
USD
729
Verkaufte
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
CAD
AUD
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
CNH
CNH
CAD
AUD
EUR
EUR
EUR
EUR
CNH
CNH
86.769
85.946
1.826
1.870
366
378
934
958
98.623
100.815
1.128
1.133
1.431
1.445
1.480
1.486
87.046
87.813
89.765
90.082
1.086
1.098
1.415
1.525
92.850
1.118
4.372
4.561
3.085
3.111
2.630
3.178
3.189
25.814
26.367
850
896
624
626
632
633
4.835
4.876
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
85.373
84.882
1.824
1.868
362
373
931
955
97.554
99.723
1.123
1.128
1.427
1.441
1.476
1.482
85.065
85.815
87.722
88.032
1.081
1.093
1.396
1.515
83.503
1.072
(3.385)
(3.398)
(3.425)
(3.454)
(3.501)
(3.528)
(3.540)
(3.872)
(3.954)
(658)
(668)
(693)
(695)
(702)
(703)
(725)
(731)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
Unrealisierte
(Wertminderung) (USD)
(1.397)
(1.064)
(2)
(2)
(4)
(3)
(4)
(4)
(1.069)
(1.092)
(5)
(5)
(4)
(4)
(4)
(4)
(1.981)
(1.999)
(2.043)
(2.050)
(5)
(5)
(19)
(10)
(9.347)
(46)
(26)
(17)
(23)
(23)
(16)
(24)
(24)
(8)
(8)
(3)
(5)
(2)
(2)
(2)
(2)
(2)
(2)
Summe
(22.361)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten insgesamt
(22.361)
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
79
Janus Asia Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Stammaktien (2015: 80,0 %; USD 106.993.934)
Fluggesellschaften
1.192.000 China Eastern Airlines Corp., Ltd. . . . . . . . . . .
Kraftfahrzeuge – Personen- und Lieferwagen
1.342.732 Chongqing Changan Automobile Co.,
Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
885.500 Great Wall Motor Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . .
8.841 Hyundai Motor Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
766.000 Yulon Motor Co., Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kraftfahrzeuge – Lastwagenersatzteile und
Zubehör – Original
3.301 Hyundai Mobis. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gebäude- und Baustellenprodukte – Verschiedenes
1.135.413 13 Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Baumaterial – Zement und Aggregate
1.616.928 BBMG Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hotels mit Kasino
515.800 Genting Malaysia Bhd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mobilfunk-Telekommunikation
244.000 China Mobile, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Handelsbanken – Nicht-USA
133.200 Bangkok Bank PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.207.100 Bank Mandiri Tbk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.644.000 Bank of China, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
215.000 BOC Hong Kong Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . .
3.866.000 China Construction Bank Corp. . . . . . . . . . . . .
159.300 DBS Group Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . .
4.094.000 Industrial & Commercial Bank of
China, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
385.060 Metropolitan Bank and Trust . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
0,5
598.445
1,6
0,7
0,9
0,6
3,8
1.880.514
741.478
1.047.496
652.637
4.322.125
0,6
722.877
0,3
395.585
0,4
487.255
0,5
570.205
2,5
2.818.340
0,5
0,8
0,9
0,6
2,3
1,6
603.307
875.231
1.057.639
648.556
2.569.259
1.877.304
2,0
0,7
9,4
2.274.351
741.435
10.647.082
Computer-Dienstleistungen
22.574 Cognizant Technology Solutions
Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
1.545 Samsung SDS Co., Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1,3
Konsumgüter – Verschiedene
604.000 Goodbaby International Holdings,
Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Kosmetik- und Toilettenartikel
264.490 L’Occitane International S.A. . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Diversifizierte Finanzdienstleistungen
1.361.153 Haitong International Securities
Group, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
57.262 Hana Financial Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
49.075 Shinhan Financial Group Co., Ltd. . . . . . . . . . . 1,5
3,2
Diversifizierte Fertigungsbetriebe
618.700 Baoshan Iron & Steel Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . 0,4
Diversifizierte Geschäftstätigkeiten
460.000 Melco International Development,
Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
E-Commerce/Produkte
27.818 Alibaba Group Holding, Ltd. (ADR) . . . . . . . . . 2,0
28.325 JD.com, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
2,5
E-Commerce/Dienstleistungen
12.040 Ctrip.com International, Ltd. (ADR) . . . . . . . . . 0,4
Strom – Integriert
214.500 Tenaga Nasional Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1.292.136
192.577
1.484.713
278.829
540.798
826.650
1.163.427
1.620.640
3.610.717
456.323
432.375
2.212.366
601.340
2.813.706
496.048
751.026
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
80 Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Elektronische Komponenten – Ausrüstung
148.931 Delta Electronics, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Elektronische Komponenten – Verschiedene
71.500 AAC Technologies Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . 0,5
620.203 Hon Hai Precision Industry Co., Ltd. . . . . . . . . 1,4
1,9
Elektronische Komponenten – Halbleiter
946.293 Hua Hong Semiconductor, Ltd.
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
49.346 Hynix Semiconductor, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
4.813 Samsung Electronics Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . 5,3
7,3
Elektronische Messinstrumente
256.000 Chroma ATE, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Vertrieb elektronischer Teile
891.000 WPG Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Energie – Alternative Quellen
4.307.624 Beijing Jingneng Clean Energy Co.,
Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
Finanzen – Investmentbanken/-broker
528.500 CITIC Securities Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Nahrungsmittel – Fleischprodukte
205.355 San Miguel Pure Foods Co., Inc. . . . . . . . . . . . 0,8
Glücksspiele – Nicht in Hotels
6.937.881 Belle Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Internet-Anwendungssoftware
208.800 Tencent Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,2
Internetinhalte – Unterhaltung
36.100 Nexon Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Investmentgesellschaften
80.980 CK Hutchison Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Lebens- und Krankenversicherung
428.800 AIA Group, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,3
787.000 Cathay Financial Holding Co., Ltd. . . . . . . . . . 0,8
470.000 China Life Insurance Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . 0,9
4,0
Technik – Forschungs- und Entwicklungsdienste
78.000 Catcher Technology Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Verschiedene Fertigungsbetriebe
12.000 Largan Precision Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Mehrspartenversicherung
243.000 Ping An Insurance Group Co. of
China, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Ölgesellschaften – Integriert
1.425.000 China Petroleum & Chemical Corp. . . . . . . . . . 0,9
1.638.000 PetroChina Co., Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
1,9
Sach- und Unfallversicherung
23.849 Hyundai Marine & Fire Insurance
Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Immobilien
86.702 Seibu Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
Immobilienverwaltung/-dienste
3.344.760 Siam Future Development PCL . . . . . . . . . . . . 0,5
Immobiliengesellschaften (REOC)/Entwicklung
4.820.741 Central China Real Estate, Ltd. . . . . . . . . . . . . . 0,8
40.302.907 Century Properties Group, Inc. . . . . . . . . . . . . 0,4
89.144 Cheung Kong Property Holdings,
Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
190.000 China Overseas Land & Investment,
Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
32.760.000 CSI Properties, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
727.535
614.532
1.595.891
2.210.423
889.417
1.402.819
5.992.826
8.285.062
608.319
1.037.672
1.410.449
1.164.077
918.086
499.546
4.757.022
530.404
891.226
2.583.998
860.655
1.012.803
4.457.456
582.290
1.113.758
1.075.142
1.028.038
1.114.131
2.142.169
605.784
1.464.109
567.764
915.236
437.143
561.151
606.375
1.163.724
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
781.500
64.000
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Shun Tak Holdings, Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Sun Hung Kai Properties, Ltd. . . . . . . . . . . . . . 0,7
4,1
Einzelhandel – Kleidung und Schuhe
1.039.000 Belle International Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . 0,5
Einzelhandel – Automobile
1.995.800 Astra International Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Einzelhandel – Drogerien
276.700 Shanghai Pharmaceuticals Holding
Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Einzelhandel – Große Kaufhäuser
387.500 Lifestyle International Holdings, Ltd. . . . . . . . . 0,6
Halbleiterbauteile – Integrierte Schaltkreise
1.189.000 Taiwan Semiconductor Manufacturing
Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,4
Stahl – Produzenten
18.265 Hyundai Steel Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Telekommunikationsdienste
231.000 Singapore Telecommunications,
Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Telekommunikation
1.488.984 China Telecom Corp., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Telefon – Integriert
20.970 KT Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Transport – Marine
1.314.831 First Steamship Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
280.000 Orient Overseas International, Ltd. . . . . . . . . . 0,8
1,1
Webportale/ISPs
5.605 Baidu, Inc. (ADR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
2.021 NAVER Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
1,9
247.773
771.106
4.702.508
Stammaktien insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75,7
86.327.645
Vollständig gedeckte Swaps zum 30. Juni 2016
Kontrahent
Nominalwert
Vom Fonds Vom Fonds
Unrealisierte
gezahlte vereinnahmte KündiWertsteigeRendite
Rendite gungsdatum rung (USD)
Goldman Sachs
& Co.
Vollständig
138.088 gedeckter Swap Axis Bank, Ltd.
29. Nov. 16
1.091.484
Goldman Sachs
& Co.
Vollständig
China Vanke
171.917 gedeckter Swap Co., Ltd.*
18. Jul. 16
419.611
614.059
Goldman Sachs
& Co.
Hangzhou
Hikvision
Digital
Vollständig
Technology Co.,
308.422 gedeckter Swap Ltd.
12. Jan. 17
996.257
649.959
Goldman Sachs
& Co.
Vollständig
Hindustan Zinc,
122.208 gedeckter Swap Ltd.
15. Sep. 16
326.908
736.156
Goldman Sachs
& Co.
Housing
Development
Vollständig
Finance Corp.,
55.741 gedeckter Swap Ltd.
29. Nov. 16
1.035.290
714.511
Goldman Sachs
& Co.
Vollständig
107.117 gedeckter Swap ITC, Ltd.
9. Mai 17
584.664
666.402
Goldman Sachs
& Co.
Vollständig
LIC Housing
211.145 gedeckter Swap Finance, Ltd.
29. Nov. 16
1.548.511
540.056
Goldman Sachs
& Co.
Vollständig
15.458 gedeckter Swap Lupin, Ltd.
12. Jun. 17
352.629
332.664
963.915
1.296.579
Goldman Sachs
& Co.
12. Dez. 16
17.934
925.666
1.256.931
2.182.597
Goldman Sachs
& Co.
Shanghai
Vollständig
International
204.293 gedeckter Swap Airport Co., Ltd. 21. Mär. 17
801.047
612.414
1.125.230
6.012.432
Goldman Sachs
& Co.
Goldman Sachs
& Co.
Unternehmensanleihen (2015: null)
Finanzdienstleistungen
10.900.000 BNP Paribas CP, 0,0000 %,
fällig am 01.07.2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,6
10.899.918
Unternehmensanleihen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,6
10.899.918
Vorzugsaktien (2015: 1,1 %; USD 1.473.650)
Elektronische Komponenten – Halbleiter
1.720 Samsung Electronics Co., Ltd.,
1,7300 % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,6
1.776.088
Vorzugsaktien insgesamt. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,6
1.776.088
Kontraktwert
Aufstellung der geschriebenen Optionen – Kauf
(2015: null)
3.889.251 CNH/USD Currency Option, fällig
November 2016, Ausübungspreis
USD 6,40 (gedeckt) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
180.033
Aufstellung der geschriebenen Optionen insgesamt –
Kauf . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
180.033
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87,1
99.183.684
Summe
Vollständig
Reliance
1.249 gedeckter Swap Industries, Ltd.
Vollständig
73.797 gedeckter Swap Voltas, Ltd.
Vollständig
Yunnan Baiyao
151.683 gedeckter Swap Group Co., Ltd.
25. Mai 17
352.338
12. Dez. 16
1.468.062
8.994.735
*Beizulegender Zeitwert am 30. Juni 2016 vom Janus Global Pricing Committee bestimmt.
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016 81
Janus Asia Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
Verkaufte
Währung
27
33
38
657
19
USD
USD
USD
USD
EUR
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
30
36
42
729
(19)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
30
37
42
727
17
Unrealisierte
Wertsteigerung (USD)
—
—
—
2
—
Summe
2
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt
108.419.296
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
Aktueller
Marktwert
(USD)
Verkaufte
Währung
27
33
38
657
19
USD
USD
USD
USD
EUR
30
37
42
727
17
30
36
42
729
(19)
—
—
—
2
—
Summe
2
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt
108.419.296
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Total-Return-Swaps zum 30. Juni 2016
Kontrahent
Nominalwert
Vom Fonds Vom Fonds
Unrealisierte
gezahlte vereinnahmte Kündi(WertmindeRendite
Rendite gungsdatum rung) (USD)
Credit Suisse
1-Monats-USDLibor zzgl. 75 Reliance
44.484 Basispunkte
Industries, Ltd.
19. Jun. 17
(14.051)
UBS
Shanghai
1-Monats-USD- International
Libor zzgl. 50 Airport Co.,
57.523 Basispunkte
Ltd.
25. Mai 17
(10.075)
UBS
1-Monats-USDLibor zzgl. 50 Spring Airlines
157.500 Basispunkte
Co., Ltd.
25. Mai 17
(91.885)
Summe
(116.011)
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
82 Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Citibank
EUR
2.475
EUR
25
EUR
43.269
EUR
433
EUR
467
EUR
573
USD
1.862
USD
106
USD
11.801
USD
117.836
USD
177.099
USD
32.925
USD
343
Verkaufte
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
HKD
HKD
MYR
HKD
EUR
2.812
28
49.155
491
521
638
1.689
96
91.571
914.417
723.872
255.499
309
Aktueller
Marktwert
(USD)
2.748
28
48.036
481
519
636
(1.875)
(107)
(11.806)
(117.897)
(179.710)
(32.942)
(343)
Unrealisierte
Abwick- (Wertminderung)
(USD)
lungstag
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
5. Jul. 16
5. Jul. 16
1. Jul. 16
5. Jul. 16
15. Jul. 16
Summe
Unrealisierte
Abwick- Wertsteigelungstag rung (USD)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
Gekaufte
Währung
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten insgesamt
(64)
(1)
(1.119)
(10)
(2)
(2)
(13)
(1)
(5)
(61)
(2.609)
(17)
(1)
(3.905)
(119.916)
Janus Balanced Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Forderungsbesicherte/mit gewerblichen
Hypotheken besicherte Wertpapiere
(2015: 6,0 %; USD 45.089.140)
476.000 AmeriCredit Automobile Receivables
2016-1, 3,5900 %,
fällig am 08.02.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
219.000 AmeriCredit Automobile Receivables
Trust 2012-4, 3,8200 %,
fällig am 10.02.2020 (144A) . . . . . . . . . . . . . . —
326.000 AmeriCredit Automobile Receivables
Trust 2015-2, 3,0000 %,
fällig am 08.06.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
312.000 AmeriCredit Automobile Receivables
Trust 2016-2, 3,6500 %,
fällig am 09.05.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
172.000 AmeriCredit Automobile Receivables
Trust, 3,3100 %,
fällig am 08.10.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
1.938.000 Applebee’s/IHOP Funding LLC,
4,2770 %, fällig am 5.9.44 (144A) . . . . . . . . 0,3
339.000 Aventura Mall Trust 2013-AVM,
3,8674 %, fällig am 5.12.32 (144A) . . . . . . . 0,1
340.000 Banc of America Commercial
Mortgage Trust 2006-6, 5,4210 %,
fällig am 10.10.45 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
254.426 Banc of America Commercial
Mortgage Trust 2007-3, 5,7231 %,
fällig am 10.06.1949 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
220.000 CGBAM Commercial Mortgage Trust
2014-HD, 3,4421 %, fällig am
15.2.31 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
900.834 CKE Restaurant Holdings, Inc.,
4,4740 %, fällig am 20.3.43
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
119.347 COBALT CMBS Commercial Mortgage
Trust 2007-C2, 5,5680 %,
fällig am 15.4.47 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
1.168.236 COMM 2007-C9 Mortgage Trust,
5,6500 %, fällig am 10.12.49 . . . . . . . . . . . . 0,2
675.000 Core Industrial Trust 2015-TEXW,
3,9770 %, fällig am 10.2.34
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
850.725 Domino’s Pizza Master Issuer LLC,
3,4840 %, fällig am 25.10.45
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . 0,1
394.794 Domino’s Pizza Master Issuer LLC,
5,2160 %, fällig am 25.01.1942
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
2.511.018 Fannie Mae Pool, 3,5000 %,
fällig am 01.01.46 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
312.270 Fannie Mae Pool, 3,5000 %,
fällig am 01.12.1945 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
435.367 Fannie Mae Pool, 4,0000 %,
fällig am 01.12.1945 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
265.208 Fannie Mae Pool, 4,0000 %,
fällig am 01.03.2029 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
645.980 Fannie Mae Pool, 4,0000 %,
fällig am 01.05.1945 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
262.567 Fannie Mae Pool, 4,0000 %,
fällig am 01.07.2029 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
1.241.094 Fannie Mae Pool, 4,5000 %,
fällig am 01.10.1945 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
161.402 Fannie Mae Pool, 4,5000 %,
fällig am 01.11.1942 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
1.371.373 Fannie Mae Pool, 4,5000 %,
fällig am 01.02.1946 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Anteile bzw. Kapitalbetrag
136.383
600.850
338.102
230.482
489.114
220.902
330.050
326.000
449.418
182.227
223.216
320.335
299.155
175.024
513.807
1.975.614
247.000
340.734
339.165
255.949
207.702
100.000
417.000
400.000
388.000
902.794
126.000
118.576
1.185.170
383.000
645.212
296.000
865.247
103.522
407.796
288.366
2.690.026
251.910
334.406
479.503
221.503
283.943
604.000
710.907
320.000
279.870
1.396.396
178.776
1.541.761
342.000
585.000
Prozent des
Nettovermögens (%)
Fannie Mae Pool, 4,5000 %,
fällig am 01.05.1945 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
Freddie Mac Gold Pool, 4,5000 %,
fällig am 01.02.46 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Freddie Mac Gold Pool, 5,0000 %,
fällig am 01.03.1942 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
FREMF 2010 K-SCT Mortgage Trust,
2,0000 %, fällig am 25.1.20 (144A) . . . . . . . . —
GAHR Commercial Mortgage Trust
2015-NRF, 3,4949 %, fällig
am 15.12.34 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
Ginnie Mae I Pool, 4,5000 %,
fällig am 15.05.41 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Ginnie Mae I Pool, 5,0000 %,
fällig am 15.07.1944 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
Ginnie Mae I Pool, 5,5000 %,
fällig am 15.02.1939 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
Ginnie Mae I Pool, 7,5000 %,
fällig am 15.08.1933 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Ginnie Mae II Pool, 4,0000 %,
fällig am 20.10.45 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
GS Mortgage Securities Corporation
II, 3,5495 %, fällig am 10.12.27
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
GS Mortgage Securities Corporation
Trust 2013-NYC5, 3,7706 %,
fällig am 10.01.30 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . . —
Hilton U.S.A. Trust 2013-HLT, 4,6017
%, fällig am 05.11.30 (144A) . . . . . . . . . . . . 0,1
JP Morgan Chase Commercial
Mortgage Securities Trust
2015-COSMO, 2,2421 %,
fällig am 15.01.32 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
JP Morgan Chase Commercial
Mortgage Securities Trust
2015-COSMO, 4,3921 %,
fällig am 15.01.32 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
JP Morgan Chase Commercial
Mortgage Securities Trust 2015-SGP,
3,1921 %, fällig am 15.7.36 (144A) . . . . . . . . —
JP Morgan Chase Commercial
Mortgage Securities Trust 2015-SGP,
4,9421 %, fällig am 15.7.36 (144A) . . . . . . . 0,1
JP Morgan Chase Commercial
Mortgage Securities Trust 2015-UES,
3,7417 %, fällig am 5.9.32 (144A). . . . . . . . . . —
LB-UBS Commercial Mortgage Trust
2006-C1, 5,2760 %,
fällig am 15.02.41 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
LB-UBS Commercial Mortgage Trust
2007-C1, 5,4840 %,
fällig am 15.02.1940 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
LB-UBS Commercial Mortgage Trust
2007-C7, 6,4490 %,
fällig am 15.9.45 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
LB-UBS Commercial Mortgage Trust,
5,4930 %, fällig am 15.02.40 . . . . . . . . . . . . . —
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2013-4, 4,6700 %,
fällig am 15.01.20 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2013-A, 4,7100 %,
fällig am 15.01.21 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . . —
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2015-1, 3,2400 %,
fällig am 15.04.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2015-4, 3,5300 %,
fällig am 16.08.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
153.449
676.001
380.660
214.250
325.043
516.031
207.009
257.080
360.011
557.838
237.107
99.514
420.573
397.664
383.734
126.255
381.649
285.899
102.570
290.078
252.452
224.774
610.785
329.030
347.381
604.362
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016 83
Janus Balanced Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
200.000
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Santander Drive Auto Receivables
Trust, 2,5200 %,
fällig am 17.09.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
Starwood Retail Property Trust
2014-STAR, 2,9421 %,
fällig am 15.11.27 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . . —
Starwood Retail Property Trust
2014-STAR, 3,6921 %,
fällig am 15.11.27 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Starwood Retail Property Trust
2014-STAR, 4,5921 %,
fällig am 15.11.27 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Structured Agency Credit Risk,
2,6533 %, fällig am 25.03.25 . . . . . . . . . . . . 0,1
Taco Bell Funding LLC, 3,8320 %,
fällig am 25.05.46 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Wachovia Bank Commercial Mortgage
Trust Series 2007-C30, 5,3830 %,
fällig am 15.12.43 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
Wachovia Bank Commercial Mortgage
Trust Series 2007-C31, 5,6600 %,
fällig am 15.4.47 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Wachovia Bank Commercial Mortgage
Trust Series 2007-C33, 6,1474 %,
fällig am 15.2.51 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Wachovia Bank Commercial Mortgage
Trust Series 2007-C34, 6,1407 %,
fällig am 15.5.46 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
Wells Fargo Commercial Mortgage
Trust 2014-TISH, 2,6921 %,
fällig am 15.2.27 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . —
Wells Fargo Commercial Mortgage
Trust 2014-TISH, 3,1921 %,
fällig am 15.01.2027 (144A) . . . . . . . . . . . . . . —
Wells Fargo Commercial Mortgage
Trust 2014-TISH, 3,6921 %,
fällig am 15.2.27 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . —
Wendys Funding LLC, 3,3710 %,
fällig am 15.06.45 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
4,5
972.986
31.782.485
Forderungsbesicherte/mit gewerblichen Hypotheken
besicherte Wertpapiere insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,5
31.782.485
200.000
670.000
430.000
540.000
608.000
160.705
1.197.547
628.086
198.942
317.000
250.000
75.000
964.710
Stammaktien (2015: 38,9 %; USD 290.618.618)
Luft-/Raumfahrt und Verteidigung
126.025 Boeing Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,4
24.775 General Dynamics Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
33.782 Northrop Grumman Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
4,0
Anwendungssoftware
367.313 Microsoft Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,7
Sportschuhe
275.661 NIKE, Inc. – Klasse B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,2
Kraftfahrzeuge – Personen- und Lieferwagen
301.749 General Motors Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
Kabel-/Satellitenfernsehen
133.495 Comcast Corp. – Klasse A . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
Chemikalien – Diversifiziert
51.047 E.I. du Pont de Nemours & Co. . . . . . . . . . . . . 0,5
163.502 LyondellBasell Industries N.V. –
Klasse A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,8
2,3
Gewerbliche Dienstleistungen – Finanzen
40.252 Automatic Data Processing, Inc. . . . . . . . . . . . . 0,5
191.281 Mastercard, Inc. – Klasse A . . . . . . . . . . . . . . . . 2,4
2,9
200.958
195.796
635.898
402.632
542.549
617.154
163.510
1.201.278
623.855
197.300
301.895
238.350
72.153
16.366.867
3.449.671
7.509.063
27.325.601
18.795.410
15.216.487
8.539.497
8.702.539
3.307.846
12.167.819
15.475.665
3.697.951
16.844.205
20.542.156
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
84 Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Computer-Dienstleistungen
40.486 Accenture PLC – Klasse A. . . . . . . . . . . . . . . . .
Computer
124.074 Apple, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Konsumgüter – Verschiedene
51.979 Kimberly-Clark Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kreuzfahrten
116.030 Norwegian Cruise Line Holdings, Ltd. . . . . . . .
Diversifizierte Bankinstitute
157.461 Morgan Stanley. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Diversifizierte Fertigungsbetriebe
274.418 General Electric Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
E-Commerce/Dienstleistungen
7.705 priceline.com, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Elektronische Formulare
107.336 Adobe Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Finanzen – Verbraucherdarlehen
289.793 Synchrony Financial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Finanzen – Kreditkarten
78.142 American Express Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Finanzen – Investmentbanken/-broker
166.745 TD Ameritrade Holding Corp. . . . . . . . . . . . . .
Finanzen – Sonstige Finanzdienste
86.421 CME Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nahrungsmittel – Süßwaren
83.615 Hershey Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nahrungsmittel – Einzelhandel
146.564 Kroger Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Instrumente – Steuerungen
99.186 Honeywell International, Inc. . . . . . . . . . . . . . .
Medizin – Biomedizin und Genetik
114.009 Amgen, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
17.896 Celgene Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
0,7
4.586.659
1,7
11.861.474
1,0
7.146.073
0,7
4.622.635
0,6
4.090.837
1,3
8.638.679
1,4
9.618.999
1,5
10.281.715
1,1
7.325.967
0,7
4.747.908
0,7
4.748.064
1,2
8.417.405
1,4
9.489.466
0,8
5.392.090
1,7
11.537.316
2,5
0,3
2,8
17.346.469
1.765.082
19.111.551
Medizin – Arzneimittel
220.827 AbbVie, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,0
235.429 Bristol-Myers Squibb Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,5
28.376 Eli Lilly & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
4,8
Medizin – Generika
29.243 Allergan PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Medizin – Gesundheitsvorsorgeeinrichtungen
37.202 Aetna, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Medizinische Geräte
66.307 Medtronic PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Multimedia
74.820 Time Warner, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Private Equity
326.851 Blackstone Group L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
Immobilienverwaltung/-dienste
205.116 CBRE Group, Inc. – Klasse A . . . . . . . . . . . . . . 0,8
REIT – Diversifiziert
103.743 Outfront Media, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
REIT – Hotels
65.470 MGM Growth Properties LLC . . . . . . . . . . . . . . 0,3
REIT – Hypotheken
231.675 Colony Financial, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Resorts und Unterhaltungsparks
38.564 Six Flags Entertainment Corp. . . . . . . . . . . . . . 0,3
Einzelhandel – Baubedarf
85.890 Home Depot, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,6
13.671.400
17.315.803
2.234.610
33.221.813
6.757.765
4.543.480
5.753.458
5.502.263
8.020.924
5.431.472
2.507.468
1.746.740
3.556.211
2.234.784
10.967.294
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Einzelhandel – Discounter
73.721 Costco Wholesale Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,7
89.612 Dollar Tree, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
2,9
Einzelhandel – Restaurants
111.320 Starbucks Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Überregionale Banken
175.544 U.S. Bancorp . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Tabak
231.478 Altria Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,3
Spielzeug
137.663 Mattel, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Transport
34.327 United Parcel Service, Inc. –
Klasse B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Transport – Eisenbahn
198.411 CSX Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Webportale/ISPs
22.968 Alphabet, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,2
Stammaktien insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60,2
Unternehmensanleihen
(2015: 29,3 %; USD 218.757.751)
Luft-/Raumfahrt und Verteidigung – Ausrüstung
499.000 Exelis, Inc., 4,2500 %,
fällig am 01.10.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Fluggesellschaften
427.000 Southwest Airlines Co., 5,1250 %,
fällig am 01.03.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Bekleidungshersteller
835.000 Hanesbrands, Inc., 4,6250 %,
fällig am 15.05.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Kraftfahrzeuge – Personen- und Lieferwagen
875.000 General Motors Co., 4,8750 %,
fällig am 02.10.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
283.000 General Motors Financial Co., Inc.,
3,7000 %, fällig am 09.05.23 . . . . . . . . . . . . . —
0,1
Kraftfahrzeuge – Lastwagenersatzteile und
Zubehör – Original
215.000 Schaeffler Finance B.V., 4,2500 %,
fällig am 15.5.21 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . —
277.000 ZF North America Capital, Inc.,
4,0000 %, fällig am 29.04.20
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
146.000 ZF North America Capital, Inc.,
4,5000 %, fällig am 29.04.2022
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
281.000 ZF North America Capital, Inc.,
4,7500 %, fällig am 29.04.2025
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
—
Brauerei
415.000 Anheuser-Busch InBev Finance, Inc.,
2,6500 %, fällig 01.02.21 . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.104.000 Anheuser-Busch InBev Finance, Inc.,
3,3000 %, fällig 01.02.2023 . . . . . . . . . . . . . 0,2
708.000 Anheuser-Busch InBev Finance, Inc.,
3,6500 %, fällig 01.02.2026 . . . . . . . . . . . . . 0,1
523.000 Molson Coors Brewing Co., 3,0000 %,
fällig am 15.7.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
208.000 Molson Coors Brewing Co., 4,2000 %,
fällig am 15.07.1946 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
0,5
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
11.577.146
8.445.035
20.022.181
6.358.598
7.079.690
15.962.723
4.307.475
3.697.704
5.174.559
15.896.153
414.956.948
502.054
438.681
841.263
932.898
284.888
1.217.786
219.031
283.925
148.555
285.740
937.251
430.816
1.164.932
759.947
523.609
209.772
3.089.076
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Bau – Schwerbau
339.000 SBA Tower Trust, 2,9330 %,
fällig am 15.12.17 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . . —
Bau – Wohn- und gewerbliche Bauten
482.000 D.R. Horton, Inc., 3,7500 %,
fällig am 01.03.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
90.000 D.R. Horton, Inc., 4,0000 %,
fällig am 15.02.2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
217.000 D.R. Horton, Inc., 4,7500 %,
fällig am 15.05.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
548.000 MDC Holdings, Inc., 5,5000 %,
fällig am 15.1.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
191.000 Toll Brothers Finance Corp.,
4,0000 %, fällig am 31.12.18 . . . . . . . . . . . . . —
100.000 Toll Brothers Finance Corp.,
4,3750 %, fällig am 15.04.2023 . . . . . . . . . . . —
174.000 Toll Brothers Finance Corp.,
5,8750 %, fällig am 15.02.2022 . . . . . . . . . . . —
0,2
Gebäude- und Baustellenprodukte – Verschiedenes
255.000 Owens Corning, 4,2000 %,
fällig am 01.12.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
Baumaterial – Zement und Aggregate
566.000 Hanson, Ltd., 6,1250 %,
fällig am 15.08.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
350.000 Martin Marietta Materials, Inc.,
4,2500 %, fällig am 02.07.24 . . . . . . . . . . . . 0,1
687.000 Vulcan Materials Co., 4,5000 %,
fällig am 01.04.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
419.000 Vulcan Materials Co., 7,0000 %,
fällig am 15.06.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
237.000 Vulcan Materials Co., 7,5000 %,
fällig am 15.06.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
0,4
Bauprodukte – Holz
324.000 Masco Corp., 3,5000 %,
fällig am 01.04.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
Kabel-/Satellitenfernsehen
515.000 CCO Holdings LLC / CCO Holdings
Capital Corp., 5,2500 %,
fällig am 15.03.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
617.000 Charter Communications Operating
LLC / Charter Communications
Operating Capital, 4,4640 %,
fällig am 23.07.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
425.000 Time Warner Cable, Inc., 5,8500 %,
fällig am 01.05.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,3
Chemikalien – Spezialitäten
431.000 Albemarle Corp., 4,1500 %,
fällig am 15.04.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
575.000 Albemarle Corp., 5,4500 %,
fällig am 1.12.44 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
340.000 Ashland, Inc., 3,8750 %,
fällig am 15.04.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,3
Handelsbanken – Vereinigte Staaten (Ost)
1.309.000 CIT Group, Inc., 4,2500 %,
fällig am 15.8.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
387.000 CIT Group, Inc., 5,5000 %,
fällig am 15.2.19 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,3
Handelsbanken – Nicht-USA
1.079.000 Santander U.K. PLC, 5,0000 %,
fällig am 7.11.23 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
339.754
490.435
93.150
221.942
545.260
198.449
99.000
188.094
1.836.330
267.299
566.708
373.412
736.808
460.900
285.893
2.423.721
332.197
535.219
663.972
440.039
1.639.230
452.088
615.321
348.075
1.415.484
1.336.489
405.866
1.742.355
1.111.261
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016 85
Janus Balanced Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Handelsbanken – Vereinigte Staaten (West)
636.000 SVB Financial Group, 5,3750 %,
fällig am 15.09.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gewerbliche Dienstleistungen
665.000 UBM PLC, 5,7500 %,
fällig am 03.11.20 (144A) . . . . . . . . . . . . . . .
Gewerbliche Dienstleistungen – Finanzen
347.000 Total System Services, Inc., 3,8000 %,
fällig am 01.04.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
967.000 Total System Services, Inc., 4,8000 %,
fällig am 01.04.2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
533.000
0,1
710.631
0,1
720.269
0,1
367.787
0,2
0,3
1.050.613
1.418.400
Computer – Speichergeräte
1.505.000 Seagate HDD Cayman, 4,7500 %,
fällig am 01.01.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
529.000 Seagate HDD Cayman, 4,8750 %,
fällig am 01.06.2027 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
333.000 Seagate HDD Cayman, 5,7500 %,
fällig am 01.12.1934 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
0,3
Beratungsdienste
390.000 Verisk Analytics, Inc., 4,1250 %,
fällig am 12.09.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
403.000 Verisk Analytics, Inc., 4,8750 %,
fällig am 15.01.2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
681.000 Verisk Analytics, Inc., 5,5000 %,
fällig am 15.06.1945 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.163.000 Verisk Analytics, Inc., 5,8000 %,
fällig am 01.05.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,5
Behälter – Metall und Glas
353.000 Ball Corp., 4,3750 %,
fällig am 15.12.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Datenverarbeitung und -management
330.000 Fidelity National Information
Services, Inc., 3,6250 %,
fällig am 15.10.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
428.000 Fidelity National Information
Services, Inc., 4,5000 %,
fällig am 15.10.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
991.000 Fidelity National Information
Services, Inc., 5,0000 %,
fällig am 15.10.2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
146.000 Fidelity National Information
Services, Inc., 5,0000 %,
fällig am 15.03.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
0,4
Diagnose-Zubehör
425.000 Life Technologies Corp., 6,0000 %,
fällig am 01.03.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Dialysezentren
306.000 Fresenius Medical Care U.S.
Finance II, Inc., 5,8750 %,
fällig am 31.01.22 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . . —
Diversifizierte Bankinstitute
970.000 Bank of America Corp., 4,4500 %,
fällig am 03.03.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
200.000 Bank of America Corp., 5,4200 %,
fällig am 15.03.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
303.000 Bank of America Corp., 5,7000 %,
fällig am 02.05.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
265.000 Bank of America Corp., 5,7500 %,
fällig am 15.08.2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
400.000 Bank of America Corp., 6,3000 %,
fällig am 29.12.1949 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
261.000 Bank of America Corp., 8,0000 %,
fällig am 0.1.00 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
1.191.772
384.517
234.141
1.810.430
415.838
429.943
702.856
1.335.329
2.883.966
371.974
349.189
474.663
1.127.087
152.148
2.103.087
480.025
336.983
1.016.551
205.654
313.723
266.266
426.000
259.695
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
86 Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Citigroup, Inc., 4,4500 %,
fällig am 29.09.27 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
697.000 Goldman Sachs Group, Inc.,
3,7500 %, fällig am 25.02.26 . . . . . . . . . . . . 0,1
236.000 Goldman Sachs Group, Inc.,
5,6250 %, fällig am 15.01.2017 . . . . . . . . . . . —
64.000 JP Morgan Chase Capital XXI,
1,5866 %, fällig am 02.02.37 . . . . . . . . . . . . . —
823.000 JPMorgan Chase & Co., 4,2500 %,
fällig am 01.10.27 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
734.000 Morgan Stanley, 2,4500 %,
fällig am 01.02.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
512.000 Morgan Stanley, 3,9500 %,
fällig am 23.04.27 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
245.000 Morgan Stanley, 4,8750 %,
fällig am 01.11.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
229.000 Morgan Stanley, 5,5500 %,
fällig am 27.04.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
644.000 Morgan Stanley, 5,5500 %,
fällig am 29.12.1949 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
568.000 Royal Bank of Scotland Group PLC,
6,1000 %, fällig am 10.06.23 . . . . . . . . . . . . 0,1
200.000 UBS A.G., 4,7500 %, fällig am 22.05.23. . . . . . . . . —
0,9
Diversifizierte Finanzdienstleistungen
273.000 Carlyle Holdings Finance LLC,
3,8750 %, fällig am 01.02.23
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
Diversifizierte Fertigungsbetriebe
656.000 General Electric Co., 5,0000 %,
fällig am 29.12.49. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Strom – Integriert
310.000 Ipalco Enterprises, Inc., 5,0000 %,
fällig am 01.05.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
573.000 PPL WEM Holdings PLC, 5,3750 %,
fällig am 01.05.21 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
850.000 Southern Co., 2,3500 %,
fällig am 01.07.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
453.000 Southern Co., 2,9500 %,
fällig am 01.07.2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
851.000 Southern Co., 3,2500 %,
fällig am 01.07.2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,4
Elektronische Designautomatisierung
1.110.000 Cadence Design Systems, Inc.,
4,3750 %, fällig am 15.10.24 . . . . . . . . . . . . 0,2
Elektronische Messinstrumente
621.000 FLIR Systems, Inc., 3,7500 %,
fällig am 01.09.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.225.000 Trimble Navigation, Ltd., 4,7500 %,
fällig am 01.12.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,3
Treuhandbanken
774.000 Citizens Financial Group, Inc.,
4,3000 %, fällig am 03.12.25 . . . . . . . . . . . . 0,1
Finanzen – Autodarlehen
325.000 Ally Financial, Inc., 3,2500 %,
fällig am 05.11.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
135.000 Ally Financial, Inc., 8,0000 %,
fällig am 31.12.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
—
Finanzen – Verbraucherdarlehen
25.000 Synchrony Financial, 2,6000 %,
fällig am 15.01.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
755.000 Synchrony Financial, 3,0000 %,
fällig am 15.08.2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,1
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
550.261
735.047
241.234
48.880
872.714
748.245
518.919
268.656
237.015
638.751
581.731
205.000
8.134.342
284.788
696.836
325.500
638.707
867.878
470.304
885.798
3.188.187
1.148.858
623.809
1.279.166
1.902.975
816.243
325.406
147.825
473.231
25.288
768.137
793.425
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Finanzen – Kreditkarten
687.000 American Express Co., 6,8000 %,
fällig am 01.09.66 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
619.000 American Express Credit Corp.,
2,2500 %, fällig am 05.05.21 . . . . . . . . . . . .
510.000 Discover Financial Services, 3,7500 %,
fällig am 04.03.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
582.000 Discover Financial Services, 3,9500 %,
fällig am 06.11.2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
0,1
687.859
0,1
630.405
0,1
514.712
0,1
0,4
597.541
2.430.517
Finanzen – Investmentbanken/-broker
434.000 Charles Schwab Corp., 3,0000 %,
fällig am 10.03.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
589.000 Charles Schwab Corp., 7,0000 %,
fällig am 08.12.1941 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
945.000 E*TRADE Financial Corp., 4,6250 %,
fällig am 15.09.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
702.000 E*TRADE Financial Corp., 5,3750 %,
fällig am 15.11.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
155.000 Lazard Group LLC, 3,7500 %,
fällig am 13.02.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
708.000 Lazard Group LLC, 4,2500 %,
fällig am 14.11.2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
31.000 Lazard Group LLC, 6,8500 %,
fällig am 15.06.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
1.610.000 Raymond James Financial, Inc.,
5,6250 %, fällig am 01.04.24 . . . . . . . . . . . . 0,3
203.000 Scottrade Financial Services, Inc.,
6,1250 %, fällig am 11.07.21 . . . . . . . . . . . . . —
494.000 Stifel Financial Corp., 4,2500 %,
fällig am 18.07.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
601.000 TD Ameritrade Holding Corp.,
2,9500 %, fällig am 01.04.22 . . . . . . . . . . . . 0,1
1.118.000 TD Ameritrade Holding Corp.,
3,6250 %, fällig am 01.04.2025 . . . . . . . . . . 0,2
1,2
Finanzen – Leasing-Gesellschaften
275.000 AerCap Ireland Capital, Ltd. / AerCap
Global Aviation Trust, 4,6250 %,
fällig am 30.10.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
624.000 International Lease Finance Corp.,
6,7500 %, fällig am 01.09.16
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
288.000 International Lease Finance Corp.,
8,7500 %, fällig am 15.03.17 . . . . . . . . . . . . . —
1.252.000 LeasePlan Corp. N.V., 2,5000 %,
fällig am 16.05.18 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,3
Finanzen – Sonstige Finanzdienste
603.000 Intercontinental Exchange, Inc.,
3,7500 %, fällig am 01.12.25 . . . . . . . . . . . . 0,1
Finanzdienstleistungen
2.900.000 BNP Paribas CP, 0,0000 %,
fällig am 01.07.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Nahrungsmittel – Gastronomie
119.000 Aramark Services, Inc.,
4,7500 %, fällig am 01.06.26 . . . . . . . . . . . . . —
95.000 Aramark Services, Inc.,
5,1250 %, fällig am 15.01.2024 . . . . . . . . . . . —
—
Nahrungsmittel – Süßwaren
1.026.000 Wm Wrigley Jr., Co., 2,4000 %,
fällig am 21.10.18 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
338.000 Wm Wrigley Jr., Co., 3,3750 %,
fällig am 21.10.2020 (144A) . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,3
453.661
673.669
961.538
744.120
154.364
754.352
32.426
1.843.978
218.648
507.510
626.673
1.198.953
8.169.892
286.138
627.368
301.185
1.253.058
2.467.749
653.691
2.899.978
116.918
97.138
214.056
1.046.925
360.875
1.407.800
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Nahrungsmittel – Fleischprodukte
96.000 Sun Merger Sub, Inc., 5,2500 %,
fällig am 01.08.18 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . . —
Nahrungsmittel – Verschiedenes/Diversifiziert
432.000 HJ Heinz Co., 2,8000 %,
fällig am 02.07.20 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
369.000 HJ Heinz Co., 3,5000 %,
fällig am 15.07.2022 (144A) . . . . . . . . . . . . . 0,1
445.000 Kraft Heinz Foods Co., 3,0000 %,
fällig am 01.06.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
.0.3
Nahrungsmittel – Großhandel/Vertrieb
142.000 Sysco Corp., 2,5000 %,
fällig am 15.07.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
356.000 Sysco Corp., 3,3000 %,
fällig am 15.07.2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,1
Heimrenovierungsprodukte
186.000 Newell Brands, Inc., 3,1500 %,
fällig am 01.04.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
176.000 Newell Brands, Inc., 3,8500 %,
fällig am 01.04.2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
1.019.000 Newell Brands, Inc., 4,2000 %,
fällig am 01.04.2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
289.000 Newell Brands, Inc., 5,0000 %,
fällig am 15.11.2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
0,2
Instrumente – Wissenschaft
328.000 Thermo Fisher Scientific, Inc.,
3,3000 %, fällig am 15.02.22 . . . . . . . . . . . . . —
Anlageverwaltungs- und Beratungsdienste
747.000 Neuberger Berman Group LLC /
Neuberger Berman Finance Corp.,
4,8750 %, fällig am 15.04.45 . . . . . . . . . . . . 0,1
806.000 Neuberger Berman Group LLC /
Neuberger Berman Finance Corp.,
5,8750 %, fällig am 15.03.2022 . . . . . . . . . . 0,1
0,2
Lebens- und Krankenversicherung
167.000 CNO Financial Group, Inc.,
4,5000 %, fällig am 30.05.20 . . . . . . . . . . . . . —
530.000 CNO Financial Group, Inc.,
5,2500 %, fällig am 30.05.2025 . . . . . . . . . . 0,1
1.063.000 Primerica, Inc., 4,7500 %,
fällig am 15.07.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,3
Leintücher und verbundene Produkte
301.000 Cintas Corp. No 2, 4,3000 %,
fällig am 01.06.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
Maschinen – Landwirtschaft
387.000 CNH Capital LLC, 3,6250 %,
fällig am 15.04.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Medizin – Arzneimittel
917.000 AbbVie, Inc., 3,2000 %,
fällig am 14.05.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Medizin – Generika
912.000 Actavis Funding SCS, 3,0000 %,
fällig am 12.03.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Medizin – Gesundheitsvorsorgeeinrichtungen
390.000 Aetna, Inc., 2,4000 %,
fällig am 15.06.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
282.000 Aetna, Inc., 2,8000 %,
fällig am 15.06.2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
672.000 Aetna, Inc., 3,2000 %,
fällig am 15.06.2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,2
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
97.080
449.022
392.420
449.575
1.291.017
145.273
370.112
515.385
193.981
186.949
1.105.953
303.813
1.790.696
340.733
662.700
842.270
1.504.970
173.680
548.550
1.171.669
1.893.899
332.948
388.935
930.815
941.375
398.365
288.507
692.808
1.379.680
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016 87
Janus Balanced Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Medizin – Krankenhäuser
353.000 HCA, Inc., 3,7500 %,
fällig am 15.03.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
55.000 HCA, Inc., 5,2500 %,
fällig am 15.06.2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
334.000 Universal Health Services, Inc.,
4,7500 %, fällig am 01.08.22 . . . . . . . . . . . . . —
326.000 Universal Health Services, Inc.,
5,0000 %, fällig am 01.06.2026 . . . . . . . . . . . —
0,1
Medizinische Produkte
603.000 Becton Dickinson and Co.,
1,8000 %, fällig am 15.12.17 . . . . . . . . . . . . 0,1
429.000 Zimmer Holdings, Inc.,
3,1500 %, fällig am 01.04.22 . . . . . . . . . . . . 0,1
0,2
Metall – Aluminium
730.000 Alcoa, Inc., 5,1250 %,
fällig am 01.10.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Mehrspartenversicherung
434.000 ING U.S., Inc., 5,6500 %,
fällig am 15.05.53 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Öl – Außendienst
692.000 Oceaneering International, Inc.,
4,6500 %, fällig am 15.11.24 . . . . . . . . . . . . 0,1
Erdöl- und Erdgasbohrungen
1.118.000 Helmerich & Payne International
Drilling Co., 4,6500 %,
fällig am 15.03.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Ölgesellschaften – Förderung und Produktion
94.000 Anadarko Petroleum Corp.,
4,8500 %, fällig am 15.03.21 . . . . . . . . . . . . . —
341.000 Anadarko Petroleum Corp.,
5,5500 %, fällig am 15.03.2026 . . . . . . . . . . 0,1
22.000 Anadarko Petroleum Corp.,
6,3750 %, fällig am 15.09.2017 . . . . . . . . . . . —
284.000 Anadarko Petroleum Corp.,
6,6000 %, fällig am 15.03.1946 . . . . . . . . . . . —
126.000 Canadian Natural Resources, Ltd.,
5,7000 %, fällig am 15.05.17 . . . . . . . . . . . . . —
226.000 Canadian Natural Resources, Ltd.,
5,9000 %, fällig am 01.02.2018 . . . . . . . . . . . —
159.000 Cimarex Energy Co., 4,3750 %,
fällig am 01.06.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
471.000 Cimarex Energy Co., 5,8750 %,
fällig am 01.05.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
887.000 Devon Energy Corp., 2,2500 %,
fällig am 15.12.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
173.000 Devon Energy Corp., 6,3000 %,
fällig am 15.01.2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
172.000 Hess Corp., 8,1250 %,
fällig am 15.02.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
0,3
Ölgesellschaften – Integriert
14.000 Cenovus Energy, Inc., 5,7000 %,
fällig am 15.10.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
434.000 ConocoPhillips Co., 4,2000 %,
fällig am 15.03.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
732.000 ConocoPhillips, Co., 4,9500 %,
fällig am 15.03.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,2
Erdölraffinerie und -vermarktung
440.000 Motiva Enterprises LLC, 5,7500 %,
fällig am 15.01.20 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Papier und verbundene Produkte
1.054.000 Georgia-Pacific LLC, 3,1630 %,
fällig 15.11.21 (144A). . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
366.238
57.234
340.553
327.630
1.091.655
608.145
440.285
1.048.430
731.825
409.588
670.236
1.194.987
99.801
377.260
23.163
344.157
129.650
238.852
166.544
493.483
881.265
187.529
191.792
3.133.496
14.819
470.404
831.622
1.316.845
480.894
1.110.397
Georgia-Pacific LLC, 3,6000 %,
fällig 01.03.2025 (144A). . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,3
Apothekendienste
526.000 Express Scripts Holding Co.,
3,4000 %, fällig am 01.03.27 . . . . . . . . . . . . 0,1
923.000 Express Scripts Holding Co.,
4,5000 %, fällig am 25.02.2026 . . . . . . . . . . 0,1
319.000 Express Scripts Holding Co.,
4,8000 %, fällig am 15.07.1946 . . . . . . . . . . . —
0,2
Pipelines
31.000 El Paso Corp., 6,5000 %,
fällig am 15.09.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
348.000 El Paso Pipeline Partners Operating
Co., LLC, 4,3000 %,
fällig am 01.05.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
298.000 El Paso Pipeline Partners Operating
Co., LLC, 5,0000 %,
fällig am 01.10.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
325.000 Energy Transfer Partners L.P.,
4,1500 %, fällig am 01.10.20 . . . . . . . . . . . . . —
313.000 Kinder Morgan Energy Partners L.P.,
3,9500 %, fällig am 01.09.22 . . . . . . . . . . . . . —
114.000 Kinder Morgan Energy Partners
L.P., 4,1500 %, fällig am
01.02.2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
196.000 Phillips 66 Partners L.P., 3,6050 %,
fällig am 15.02.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
765.000 Spectra Energy Corp., 4,7500 %,
fällig am 15.03.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.060.000 Western Gas Partners L.P., 5,3750 %,
fällig am 01.06.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,4
Immobilienverwaltung/-dienste
707.000 Jones Lang LaSalle, Inc., 4,4000 %,
fällig am 15.11.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
901.000 Kennedy-Wilson, Inc., 5,8750 %,
fällig am 01.04.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,2
Immobiliengesellschaften (REOC)/Entwicklung
407.000 Post Apartment Homes L.P., 4,7500 %,
fällig am 15.10.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Rückversicherung
455.000 Berkshire Hathaway, Inc., 2,7500 %,
fällig am 15.03.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
351.000 Berkshire Hathaway, Inc., 3,1250 %,
fällig am 15.03.2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,2
REIT – Diversifiziert
668.000 American Tower Corp., 3,3000 %,
fällig am 15.02.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
945.000 American Tower Corp., 3,3750 %,
fällig am 15.10.2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
56.000 American Tower Corp., 3,4500 %,
fällig am 15.09.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
100.000 American Tower Corp., 3,5000 %,
fällig am 31.01.2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
367.000 American Tower Corp., 4,4000 %,
fällig am 15.02.2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
595.000 American Tower Trust I, 1,5510 %,
fällig am 15.03.18 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
842.000 Crown Castle International Corp.,
4,8750 %, fällig am 15.04.22 . . . . . . . . . . . . 0,1
445.000 Crown Castle International Corp.,
5,2500 %, fällig am 15.01.2023 . . . . . . . . . . 0,1
0,6
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
534.000
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
88 Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
572.190
1.682.587
526.498
1.016.009
319.837
1.862.344
34.196
351.552
315.929
330.166
318.961
114.765
192.956
842.097
1.118.752
3.619.374
739.145
881.854
1.620.999
420.288
470.541
368.491
839.032
697.591
951.925
58.357
103.627
399.221
596.510
926.789
500.985
4.235.005
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
REIT – Gesundheitswesen
220.000 Senior Housing Properties Trust,
6,7500 %, fällig am 15.12.21 . . . . . . . . . . . . . —
199.000 Senior Housing Properties Trust,
6,7500 %, fällig am 15.04.2020 . . . . . . . . . . . —
—
REIT – Büroimmobilien
517.000 Alexandria Real Estate Equities, Inc.,
2,7500 %, fällig am 15.01.20 . . . . . . . . . . . . 0,1
473.000 Alexandria Real Estate Equities, Inc.,
4,5000 %, fällig am 30.07.2029 . . . . . . . . . . 0,1
870.000 Alexandria Real Estate Equities, Inc.,
4,6000 %, fällig am 01.04.2022 . . . . . . . . . . 0,1
472.000 Reckson Operating Partnership L.P.,
5,0000 %, fällig am 15.08.18 . . . . . . . . . . . . 0,1
932.000 Reckson Operating Partnership L.P.,
7,7500 %, fällig am 15.03.2020 . . . . . . . . . . 0,2
0,6
Einzelhandel – Drogerien
1.097.000 CVS Health Corp., 2,8000 %,
fällig am 20.07.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
395.000 CVS Health Corp., 4,7500 %,
fällig am 01.12.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
510.000 CVS Health Corp., 5,0000 %,
fällig am 01.12.2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
171.000 Walgreens Boots Alliance, Inc.,
2,6000 %, fällig am 01.06.21 . . . . . . . . . . . . . —
108.000 Walgreens Boots Alliance, Inc.,
3,1000 %, fällig am 01.06.2023 . . . . . . . . . . . —
441.000 Walgreens Boots Alliance, Inc.,
3,4500 %, fällig am 01.06.2026 . . . . . . . . . . 0,1
76.000 Walgreens Boots Alliance, Inc.,
4,6500 %, fällig am 01.06.1946 . . . . . . . . . . . —
0,5
Einzelhandel – Restaurants
734.000 1011778 BC ULC / New Red
Finance, Inc., 4,6250 %,
fällig am 15.01.22 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
853.000 Brinker International, Inc.,
3,8750 %, fällig am 15.05.23 . . . . . . . . . . . . 0,1
0,2
Halbleiterbauteile – Integrierte Schaltkreise
1.687.000 TSMC Global, Ltd., 1,6250 %,
fällig am 03.04.18 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Zweckgesellschaft
1.119.000 Goldman Sachs Capital I,
6,3450 %, fällig am 15.02.34 . . . . . . . . . . . . 0,2
369.000 Murray Street Investment Trust I,
4,6470 %, fällig am 09.03.17 . . . . . . . . . . . . 0,1
0,3
Stahl – Produzenten
534.000 Reliance Steel & Aluminum Co.,
4,5000 %, fällig am 15.04.23 . . . . . . . . . . . . 0,1
Überregionale Banken
228.000 Wells Fargo & Co., 3,0000 %,
fällig am 22.04.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
415.000 Wells Fargo & Co., 5,8750 %,
fällig am 30.06.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,1
Telefon – Integriert
1.562.000 BellSouth LLC, 4,4000 %,
fällig am 26.04.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
LKWs und Leasing
432.000 Penske Truck Leasing Co., L.P. / PTL
Finance Corp., 2,5000 %,
fällig am 15.06.19 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Anteile bzw. Kapitalbetrag
659.000
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Penske Truck Leasing Co., L.P. / PTL
Finance Corp., 3,3750 %,
fällig am 15.03.2018 (144A) . . . . . . . . . . . . . 0,1
Penske Truck Leasing Co., L.P. / PTL
Finance Corp., 4,2500 %,
fällig am 17.01.2023 (144A) . . . . . . . . . . . . . 0,1
Penske Truck Leasing Co., L.P. / PTL
Finance Corp., 4,8750 %,
fällig am 11.07.2022 (144A) . . . . . . . . . . . . . . —
0,3
72.070
1.568.256
492.857
Unternehmensanleihen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16,8
116.830.803
942.312
Staatsanleihen (2015: 16,7 %; USD 124.595.047)
US-Schatzanweisungen/Anleihen
2.113.000 1,1250 %, fällig am 28.02.21 . . . . . . . . . . . . . .
1.718.000 1,1250 %, fällig am 30.06.2021 . . . . . . . . . . . .
10.355.000 1,2500 %, fällig am 31.03.2021 . . . . . . . . . . . .
728.000 1,6250 %, fällig am 15.02.2026 . . . . . . . . . . . .
6.476.000 1,6250 %, fällig am 15.05.2026 . . . . . . . . . . . .
786.000 1,7500 %, fällig am 15.05.2023 . . . . . . . . . . . .
368.000 2,0000 %, fällig am 15.02.2025 . . . . . . . . . . . .
3.150.000 2,0000 %, fällig am 15.08.2025 . . . . . . . . . . . .
1.939.000 2,1250 %, fällig am 30.09.2021 . . . . . . . . . . . .
2.689.000 2,1250 %, fällig am 31.12.2021 . . . . . . . . . . . .
6.609.000 2,2500 %, fällig am 15.11.2025 . . . . . . . . . . . .
413.000 2,5000 %, fällig am 15.02.1945 . . . . . . . . . . . .
830.000 2,5000 %, fällig am 15.02.1946 . . . . . . . . . . . .
2.111.000 2,5000 %, fällig am 15.05.2024 . . . . . . . . . . . .
2.040.000 2,5000 %, fällig am 15.05.1946 . . . . . . . . . . . .
2.913.000 2,5000 %, fällig am 15.08.2023 . . . . . . . . . . . .
3.669.000 2,7500 %, fällig am 15.11.2023 . . . . . . . . . . . .
1.071.000 2,8750 %, fällig am 15.08.1945 . . . . . . . . . . . .
3.885.000 3,0000 %, fällig am 15.11.1945 . . . . . . . . . . . .
614.000 3,0000 %, fällig am 15.05.1945 . . . . . . . . . . . .
503.000 3,3750 %, fällig am 15.05.1944 . . . . . . . . . . . .
582.000 3,6250 %, fällig am 15.02.1944 . . . . . . . . . . . .
2.132.000 3,7500 %, fällig am 15.11.1943 . . . . . . . . . . . .
249.429
219.095
468.524
521.958
495.252
1.090.443
3.542.822
1.143.343
451.784
597.922
174.387
110.166
453.632
81.389
3.012.623
741.340
866.812
1.608.152
1.692.304
1.318.700
378.211
1.696.911
546.695
232.707
443.013
675.720
1.601.603
437.006
366.000
66.000
675.395
383.785
0,3
0,3
1,5
0,1
0,9
0,1
0,1
0,5
0,3
0,4
1,0
0,1
0,1
0,3
0,3
0,5
0,6
0,2
0,6
0,1
0,1
0,1
0,4
8,9
2.127.939
1.727.059
10.475.947
736.218
6.555.435
810.992
385.099
3.293.719
2.043.789
2.835.424
7.051.235
430.125
864.302
2.293.321
2.125.902
3.156.282
4.045.216
1.202.658
4.467.295
705.980
620.095
750.621
2.813.658
61.518.311
Summe Staatsanleihen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,9
61.518.311
Hypothekenbesicherte Wertpapiere
(2015: 6,7 %; USD 52.133.127)
Fannie Mae Pool
578.482 3,5000 %, fällig am 01.01.1943 . . . . . . . . . . . . 0,1
1.447.081 3,5000 %, fällig am 01.01.1944 . . . . . . . . . . . . 0,3
34.655 3,5000 %, fällig am 01.10.2029 . . . . . . . . . . . . . —
2.424.315 3,5000 %, fällig am 01.02.1943 . . . . . . . . . . . . 0,4
1.038.788 3,5000 %, fällig am 01.02.1945 . . . . . . . . . . . . 0,2
521.250 3,5000 %, fällig am 01.04.1944 . . . . . . . . . . . . 0,1
1.498.566 3,5000 %, fällig am 01.05.1944 . . . . . . . . . . . . 0,3
307.814 3,5000 %, fällig am 01.07.1942 . . . . . . . . . . . . 0,1
325.028 4,0000 %, fällig am 01.11.1942 . . . . . . . . . . . . 0,1
247.822 4,0000 %, fällig am 01.12.1942 . . . . . . . . . . . . . —
545.112 4,0000 %, fällig am 01.02.1944 . . . . . . . . . . . . 0,1
290.413 4,0000 %, fällig am 01.04.1934 . . . . . . . . . . . . . —
125.728 4,0000 %, fällig am 01.06.2029 . . . . . . . . . . . . . —
475.616 4,0000 %, fällig am 01.06.1942 . . . . . . . . . . . . 0,1
691.391 4,0000 %, fällig am 01.06.1944 . . . . . . . . . . . . 0,1
92.702 4,0000 %, fällig am 01.07.1942 . . . . . . . . . . . . . —
1.011.434 4,0000 %, fällig am 01.07.1943 . . . . . . . . . . . . 0,2
1.319.521 4,0000 %, fällig am 01.07.1944 . . . . . . . . . . . . 0,2
218.570 4,0000 %, fällig am 01.08.1942 . . . . . . . . . . . . . —
832.363 4,0000 %, fällig am 01.08.1943 . . . . . . . . . . . . 0,1
1.145.615 4,0000 %, fällig am 01.08.1944 . . . . . . . . . . . . 0,2
255.055 4,0000 %, fällig am 01.09.2029 . . . . . . . . . . . . . —
714.573 4,0000 %, fällig am 01.09.1942 . . . . . . . . . . . . 0,1
205.875 4,0000 %, fällig am 01.09.1943 . . . . . . . . . . . . . —
616.774
1.555.729
36.771
2.584.432
1.107.667
558.048
1.608.769
329.624
352.549
271.305
591.591
315.862
134.303
516.127
750.265
100.541
1.097.544
1.450.279
237.113
903.078
1.259.288
271.124
775.251
223.145
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016 89
Janus Balanced Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
1.978.313
78.204
68.666
1.031.133
1.403.318
1.303.327
460.099
664.313
1.946.584
548.185
100.090
316.247
260.356
858.506
80.552
121.116
356.609
766.775
193.717
70.438
334.897
354.194
158.090
1.501.429
278.110
783.500
244.195
749.591
42.398
224.545
170.043
256.581
42.557
161.286
65.474
4,0000 %, fällig am 01.09.1945 . . . . . . . . . . . . 0,3
4,5000 %, fällig am 01.01.1942 . . . . . . . . . . . . . —
4,5000 %, fällig am 01.10.1940 . . . . . . . . . . . . . —
4,5000 %, fällig am 01.10.1944 . . . . . . . . . . . . 0,2
4,5000 %, fällig am 01.10.1945 . . . . . . . . . . . . 0,2
4,5000 %, fällig am 01.02.1943 . . . . . . . . . . . . 0,2
4,5000 %, fällig am 01.03.1943 . . . . . . . . . . . . 0,1
4,5000 %, fällig am 01.03.1945 . . . . . . . . . . . . 0,1
4,5000 %, fällig am 01.05.1944 . . . . . . . . . . . . 0,3
4,5000 %, fällig am 01.05.1945 . . . . . . . . . . . . 0,1
4,5000 %, fällig am 01.06.1942 . . . . . . . . . . . . . —
4,5000 %, fällig am 01.06.1945 . . . . . . . . . . . . 0,1
4,5000 %, fällig am 01.08.1941 . . . . . . . . . . . . . —
4,5000 %, fällig am 01.08.1944 . . . . . . . . . . . . 0,1
5,0000 %, fällig am 01.01.1930 . . . . . . . . . . . . . —
5,0000 %, fällig am 01.10.1940 . . . . . . . . . . . . . —
5,0000 %, fällig am 01.05.1941 . . . . . . . . . . . . 0,1
5,0000 %, fällig am 01.07.1944 . . . . . . . . . . . . 0,1
5,0000 %, fällig am 01.09.2029 . . . . . . . . . . . . . —
5,5000 %, fällig am 01.01.2025 . . . . . . . . . . . . . —
5,5000 %, fällig am 01.12.1939 . . . . . . . . . . . . 0,1
5,5000 %, fällig am 01.12.1941 . . . . . . . . . . . . 0,1
5,5000 %, fällig am 01.02.1941 . . . . . . . . . . . . . —
5,5000 %, fällig am 01.02.1942 . . . . . . . . . . . . 0,3
5,5000 %, fällig am 01.03.1940 . . . . . . . . . . . . . —
5,5000 %, fällig am 01.04.1940 . . . . . . . . . . . . 0,1
5,5000 %, fällig am 01.05.1941 . . . . . . . . . . . . . —
5,5000 %, fällig am 01.06.1941 . . . . . . . . . . . . 0,2
5,5000 %, fällig am 01.07.1941 . . . . . . . . . . . . . —
6,0000 %, fällig am 01.10.1935 . . . . . . . . . . . . . —
6,0000 %, fällig am 01.10.1938 . . . . . . . . . . . . . —
6,0000 %, fällig am 01.12.1935 . . . . . . . . . . . . . —
6,0000 %, fällig am 01.02.1937 . . . . . . . . . . . . . —
6,0000 %, fällig am 01.09.1937 . . . . . . . . . . . . . —
7,0000 %, fällig am 01.02.1939 . . . . . . . . . . . . . —
5,4
Freddie Mac Giant
267.886 4,0000 %, fällig am 01.08.1944 . . . . . . . . . . . . . —
Freddie Mac Gold Pool
403.789 3,5000 %, fällig am 01.02.1944 . . . . . . . . . . . . 0,1
316.015 3,5000 %, fällig am 01.07.2029 . . . . . . . . . . . . . —
386.818 4,5000 %, fällig am 01.05.1944 . . . . . . . . . . . . 0,1
552.681 4,5000 %, fällig am 01.06.1945 . . . . . . . . . . . . 0,1
1.262.568 4,5000 %, fällig am 01.09.1944 . . . . . . . . . . . . 0,2
64.660 5,0000 %, fällig am 01.06.2020 . . . . . . . . . . . . . —
145.473 5,5000 %, fällig am 01.10.1936 . . . . . . . . . . . . . —
172.937 5,5000 %, fällig am 01.12.2028 . . . . . . . . . . . . . —
247.712 5,5000 %, fällig am 01.05.1941 . . . . . . . . . . . . . —
675.633 5,5000 %, fällig am 01.08.1941 . . . . . . . . . . . . 0,1
115.557 5,5000 %, fällig am 01.09.1941 . . . . . . . . . . . . . —
741.578 6,0000 %, fällig am 01.04.1940 . . . . . . . . . . . . 0,1
0,7
Ginnie Mae I Pool
151.232 3,5000 %, fällig am 20.05.1942 . . . . . . . . . . . . . —
222.897 4,0000 %, fällig am 15.04.1945 . . . . . . . . . . . . . —
291.183 4,5000 %, fällig am 15.05.1944 . . . . . . . . . . . . 0,1
290.216 4,5000 %, fällig am 15.07.1941 . . . . . . . . . . . . 0,1
613.332 4,5000 %, fällig am 15.08.1941 . . . . . . . . . . . . 0,2
409.581 4,5000 %, fällig am 20.10.1941 . . . . . . . . . . . . 0,1
314.106 4,9000 %, fällig am 15.10.1934 . . . . . . . . . . . . 0,1
77.227 5,0000 %, fällig am 15.01.1940 . . . . . . . . . . . . . —
141.623 5,0000 %, fällig am 15.10.1939 . . . . . . . . . . . . . —
232.429 5,0000 %, fällig am 15.11.1939 . . . . . . . . . . . . . —
447.088 5,0000 %, fällig am 15.11.1943 . . . . . . . . . . . . 0,1
256.270 5,0000 %, fällig am 15.02.1941 . . . . . . . . . . . . . —
93.184 5,0000 %, fällig am 15.04.1941 . . . . . . . . . . . . . —
111.965 5,0000 %, fällig am 15.05.1940 . . . . . . . . . . . . . —
2.161.732
85.771
75.318
1.158.193
1.573.683
1.429.432
515.730
744.754
2.184.633
616.780
111.640
353.385
285.546
963.914
89.441
137.002
397.577
870.987
215.138
75.866
378.571
401.042
182.126
1.696.931
319.548
886.268
276.235
853.050
47.961
258.715
194.350
295.941
49.838
177.909
80.585
37.792.771
293.580
430.339
335.213
429.817
621.803
1.418.985
67.998
165.412
192.605
276.375
780.087
128.787
871.817
5.719.238
162.069
244.065
325.285
333.504
689.437
440.404
364.553
86.571
159.566
260.455
511.649
288.189
104.209
126.888
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
90 Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
96.613
612.195
318.089
63.797
247.879
154.136
863.713
34.892
152.367
170.755
205.477
284.143
58.695
74.422
140.499
55.925
69.171
58.473
78.997
53.650
201.429
84.415
57.697
64.129
138.885
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
5,0000 %, fällig am 15.05.1941 . . . . . . . . . . . . . —
5,0000 %, fällig am 15.06.1944 . . . . . . . . . . . . 0,2
5,0000 %, fällig am 15.07.1940 . . . . . . . . . . . . 0,1
5,0000 %, fällig am 15.09.1941 . . . . . . . . . . . . . —
5,5000 %, fällig am 15.10.1939 . . . . . . . . . . . . . —
5,5000 %, fällig am 15.03.1936 . . . . . . . . . . . . . —
5,5000 %, fällig am 15.08.1939 . . . . . . . . . . . . 0,2
5,5000 %, fällig am 15.09.1935 . . . . . . . . . . . . . —
5,5000 %, fällig am 20.01.1942 . . . . . . . . . . . . . —
5,5000 %, fällig am 20.11.1937 . . . . . . . . . . . . . —
5,5000 %, fällig am 20.05.1942 . . . . . . . . . . . . . —
5,5000 %, fällig am 20.07.1942 . . . . . . . . . . . . 0,1
6,0000 %, fällig am 20.01.1939 . . . . . . . . . . . . . —
6,0000 %, fällig am 20.01.1942 . . . . . . . . . . . . . —
6,0000 %, fällig am 20.11.1934 . . . . . . . . . . . . . —
6,0000 %, fällig am 20.11.1942 . . . . . . . . . . . . . —
6,0000 %, fällig am 20.12.1941 . . . . . . . . . . . . . —
6,0000 %, fällig am 20.02.1942 . . . . . . . . . . . . . —
6,0000 %, fällig am 20.02.1943 . . . . . . . . . . . . . —
6,0000 %, fällig am 20.03.1942 . . . . . . . . . . . . . —
6,0000 %, fällig am 20.04.1942 . . . . . . . . . . . . . —
6,0000 %, fällig am 20.05.1942 . . . . . . . . . . . . . —
6,0000 %, fällig am 20.07.1942 . . . . . . . . . . . . . —
6,0000 %, fällig am 20.08.1942 . . . . . . . . . . . . . —
6,0000 %, fällig am 20.09.1942 . . . . . . . . . . . . . —
1,3
Ginnie Mae II Pool
426.515 3,5000 %, fällig am 20.09.1944 . . . . . . . . . . . . 0,2
258.273 5,0000 %, fällig am 20.12.1944 . . . . . . . . . . . . . —
32.713 7,0000 %, fällig am 20.05.1939 . . . . . . . . . . . . . —
0,2
Ginnie Mae Pool
290.293 5,1000 %, fällig am 15.01.1932 . . . . . . . . . . . . 0,1
Multiple Pool
720.586 4,0000 %, fällig am 01.05.1943 . . . . . . . . . . . . 0,2
109.408
696.605
356.358
73.673
288.039
176.584
1.011.629
40.632
169.737
194.429
228.161
312.980
67.033
85.669
165.625
64.518
80.019
67.351
91.643
62.021
233.228
96.491
66.731
74.120
160.673
9.070.201
Summe Hypothekenbesicherte Wertpapiere . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,9
54.785.967
Vorzugsaktien (2015: 0,5 %; USD 3.665.972)
Diversifizierte Bankinstitute
43.175 Citigroup Capital XIII, 7,0084 % . . . . . . . . . . . 0,2
21.050 Morgan Stanley, 6,8750 % . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
15.930 Morgan Stanley, 7,1250 % . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,4
Diversifizierte Finanzdienstleistungen
3.000 General Electric Capital Corp., 4,7000
% ..................................—
Finanzen – Kreditkarten
29.675 Discover Financial Services,
6,5000 % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Überregionale Banken
11.950 Wells Fargo & Co., 6,6250 % . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Vorzugsaktien insgesamt. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Kredittranchen (2015: 1,0 %; USD 7.373.022)
Kabel-/Satellitenfernsehen
284.000 Charter Communications Operating
LLC, 2,2500 %, fällig am 03.01.21 . . . . . . . . . —
1.094.000 Charter Communications Operating
LLC, 2,7500 %, fällig am
24.01.2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,2
Mobilfunk-Telekommunikation
572.000 T-Mobile USA, Inc., 2,7500 %, fällig
am 09.11.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
457.165
294.211
40.323
791.699
336.736
781.742
1.125.573
604.977
472.643
2.203.193
79.530
784.607
355.632
3.422.962
282.154
1.094.000
1.376.154
573.522
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Dialysezentren
228.000 DaVita HealthCare Partners, Inc.,
2,7500 %, fällig am 24.06.21 . . . . . . . . . . . . . —
Elektronische Komponenten – Halbleiter
715.000 Avago Technologies (Cayman), Ltd.,
3,5000 %, fällig am 01.02.23 . . . . . . . . . . . . 0,1
Nahrungsmittel – Gastronomie
422.170 Aramark Services, Inc., 2,5000 %,
fällig am 07.09.2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Hotels und Motels
573.000 Hilton Worldwide Finance LLC,
3,0000 %, fällig am 26.10.20 . . . . . . . . . . . . 0,1
Medien
335.450 Tribune Media Co., 3,0000 %,
fällig am 27.12.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
Medizin – Krankenhäuser
573.000 HCA, Inc., 2,7500 %,
fällig am 01.05.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Medizinische Informationssysteme
668.360 IMS Health, Inc., 2,7500 %,
fällig am 17.03.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Verlagswesen – Zeitschriften
75.000 Nielsen Finance LLC, 3,0000 %,
fällig am 15.04.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
Einzelhandel – Diverse
285.000 Samsonite International S.A.,
2,7500 %, fällig am 12.04.21 . . . . . . . . . . . . . —
Einzelhandel – Restaurants
69.000 YUM! Brands, Inc., 2,7500 %,
fällig am 16.06.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
Telefon – Integriert
570.000 Level 3 Financing, Inc., 2,7500 %,
fällig am 31.05.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Transport – Anlagen und Leasing
732.743 Maxim Crane Works L.P., 9,2500 %,
fällig am 26.11.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
228.285
715.336
422.170
573.000
334.192
573.132
661.676
75.094
284.763
69.000
567.435
727.856
Kredittranchen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
7.181.615
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99,9
690.479.091
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
101.951
111.334
278
302
330
622
675
737
96.814
100.808
111.208
224.162
238.071
262.582
96.991
13.489
17.289
236.046
3.756
31.898
49.222
5.375
502.023
6.974
13.974
153.254
17.068
290.325
32.014
350.043
54.559
6.560
73.277
74
77.353
Verkaufte
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
AUD
EUR
CAD
EUR
EUR
EUR
EUR
AUD
CNH
EUR
75.692
82.836
206
224
246
460
501
549
71.661
77.553
85.902
172.643
183.151
202.830
74.700
14.863
19.140
261.314
4.164
35.312
54.491
5.959
555.765
7.741
12.262
201.650
14.976
370.729
28.835
307.150
47.874
5.908
98.195
485
69.670
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
75.971
82.962
208
225
246
463
503
549
72.143
78.044
86.095
173.541
184.309
203.285
75.089
14.976
19.194
262.056
4.170
35.413
54.646
5.967
557.342
7.743
(13.613)
(150.261)
(16.627)
(287.011)
(32.012)
(341.000)
(53.150)
(6.559)
(73.171)
(73)
(77.347)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
Summe
Unrealisierte
Wertsteigerung (USD)
279
126
1
1
—
3
2
1
482
490
193
898
1.158
456
389
112
54
741
6
100
155
8
1.577
2
361
2.993
441
3.315
2
9.043
1.409
—
105
1
5
24.909
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt
690.504.000
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016 91
Janus Balanced Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
AUD 10.819.159
AUD
31.060
AUD
69.388
CAD 10.765.182
CAD 24.489.224
CAD
700
CNH
3.199
CNH
5.020
CNH
513.266
EUR
1.000
EUR
1.892.146
EUR
16.433
EUR
19.225
EUR
219.248
EUR 24.527.480
EUR
262.368
EUR
27.672
EUR
29.319
EUR
3.345.464
EUR
35.270
EUR
44.826
EUR
463.871
EUR
5.159.464
EUR 52.910.510
EUR
54.609
EUR
558.042
USD
1.049
USD
1.198.223
USD
1.560
USD
10.844
USD
117.445
USD
160.552
USD
163.324
USD
17.964
USD
18.982
USD
2.727
USD
203.837
USD
22.768
USD
250
USD
26.762
USD
29.249
USD
300.949
USD
384.100
USD
41.088
USD
43.199
USD
470
USD
559
USD
559.191
USD
56.479
USD
62.809
USD
63.728
USD
647.591
USD
75.352
USD
75.937
USD
801
USD
84.795
USD
87.152
Verkaufte
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
AUD
EUR
CNH
EUR
EUR
AUD
CAD
EUR
EUR
AUD
CAD
EUR
AUD
AUD
EUR
EUR
CAD
EUR
EUR
AUD
AUD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
CNH
AUD
CAD
8.193.977
23.524
52.552
8.438.674
19.196.755
545
482
754
77.822
1.131
2.149.567
18.325
21.406
244.496
27.864.370
292.134
31.303
32.696
3.800.605
39.271
49.988
517.290
5.861.394
60.108.826
60.804
621.352
1.415
1.086.626
10.420
9.782
106.506
216.552
212.599
16.303
17.122
3.696
264.650
20.556
338
36.457
26.545
271.708
499.981
37.096
39.175
633
756
507.110
51.257
56.592
57.536
584.669
67.892
68.865
5.354
114.612
113.153
Aktueller
Marktwert
(USD)
8.062.080
23.145
51.706
8.334.178
18.959.043
542
480
753
76.979
1.110
2.100.644
18.244
21.343
243.407
27.230.187
291.279
30.722
32.550
3.714.104
39.156
49.766
514.985
5.727.991
58.740.772
60.626
619.533
(1.055)
(1.206.358)
(1.563)
(10.859)
(118.242)
(161.368)
(164.589)
(18.099)
(19.009)
(2.754)
(204.886)
(22.821)
(252)
(27.167)
(29.469)
(301.647)
(387.075)
(41.184)
(43.492)
(472)
(563)
(562.987)
(56.905)
(62.828)
(63.876)
(649.093)
(75.373)
(76.453)
(803)
(85.406)
(87.601)
Abwicklungstag
Unrealisierte
(Wertminderung) (USD)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
(131.894)
(379)
(846)
(104.496)
(237.712)
(3)
(2)
(1)
(843)
(21)
(48.923)
(82)
(63)
(1.089)
(634.183)
(855)
(582)
(146)
(86.500)
(115)
(223)
(2.305)
(133.403)
(1.368.054)
(178)
(1.819)
(5)
(8.136)
(3)
(15)
(797)
(816)
(1.265)
(135)
(27)
(27)
(1.049)
(53)
(2)
(405)
(221)
(698)
(2.975)
(95)
(293)
(2)
(4)
(3.797)
(426)
(18)
(148)
(1.502)
(22)
(516)
(2)
(611)
(449)
Summe
(2.779.231)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten insgesamt
(2.779.231)
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
92 Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Janus Emerging Markets Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Stammaktien (2015: 77,3 %; USD 50.069.876)
Fluggesellschaften
1.142.000 China Eastern Airlines Corp., Ltd. . . . . . . . . . . 0,5
Kraftfahrzeuge – Personen- und Lieferwagen
1.175.500 Chongqing Changan Automobile Co.,
Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,4
693.000 Great Wall Motor Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
8.539 Hyundai Motor Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
756.414 Yulon Motor Co., Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
3,4
Kraftfahrzeuge – Medizinische und große Lastwagen
29.983 Mahindra & Mahindra, Ltd. . . . . . . . .
0,6
Kraftfahrzeuge – Lastwagenersatzteile und
Zubehör – Original
2.699 Hyundai Mobis. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
206.300 Iochpe-Maxion S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
1,3
Banken
18.077 Erste Group Bank A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Getränke – Nichtalkoholisch
194.100 Arca Continental SAB de C.V. . . . . . . . . . . . . . . 1,2
214.900 Fomento Economico Mexicano,
S.A.B. de C.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,7
2,9
Getränke – Weine und Spirituosen
500.786 Vina Concha y Toro S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Gebäude- und Baustellenprodukte – Verschiedenes
1.145.794
13 Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
37.600 Multiplan Empreendimentos
Imobiliarios S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
0,9
Baumaterial – Zement und Aggregate
851.908 BBMG Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Hotels mit Kasino
519.000 Genting Malaysia Bhd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Mobilfunk-Telekommunikation
180.000 China Mobile, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,8
36.586 MTN Group, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
2,1
Handelsbanken – Nicht-USA
320.655 Abu Dhabi Commercial Bank PJSC. . . . . . . . . . 0,5
138.161 Axis Bank, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
126.600 Bangkok Bank PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1.177.300 Bank Mandiri Tbk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
2.455.000 Bank of China, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
3.396.000 China Construction Bank Corp. . . . . . . . . . . . . 2,0
194.385 FirstRand, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
270.400 Grupo Financiero Banorte
S.A.B. de C.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
3.560.000 Industrial & Commercial Bank of
China, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,7
160.813 Itau Unibanco Holding S.A. (ADR) . . . . . . . . . . 1,3
312.661 Metropolitan Bank and Trust . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
127.242
125.928
573.343
1.646.304
580.287
1.011.714
644.470
3.882.775
637.478
591.047
881.262
1.472.309
413.336
1.393.347
1.990.138
3.383.485
790.739
399.202
704.751
1.103.953
256.719
573.743
2.079.103
358.632
2.437.735
529.135
1.099.134
573.414
853.624
982.036
2.256.907
598.581
1.511.608
1.977.696
1.518.075
602.030
Sberbank of Russia (ADR) . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Turkiye Garanti Bankasi A.S. . . . . . . . . . . . . . . 0,3
12,2
Computer-Dienstleistungen
24.857 Cognizant Technology Solutions
Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
1.852 Samsung SDS Co., Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1,4
Beratungsdienste
209.500 Qualicorp S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
Konsumgüter – Verschiedene
609.000 Goodbaby International Holdings,
Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Kosmetik- und Toilettenartikel
152.705 L’Occitane International S.A. . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Diversifizierte Finanzdienstleistungen
1.057.499 Haitong International Securities
Group, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
53.109 Hana Financial Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
46.648 Shinhan Financial Group Co., Ltd. . . . . . . . . . . 1,3
2,8
Diversifizierte Geschäftstätigkeiten
49.986 AVI, Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
468.000 Melco International
Development, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
0,6
E-Commerce/Produkte
26.818 Alibaba Group Holding,
Ltd. (ADR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,9
17.095 JD.com, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
2,2
E-Commerce/Dienstleistungen
11.650 Ctrip.com International,
Ltd. (ADR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
35.471 QIWI PLC (ADR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
0,8
Strom – Integriert
136.700 Tenaga Nasional Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Strom – Verteilersysteme
500.626 Power Grid Corp of India, Ltd. . . . . . . . . . . . . . 1,1
Elektronische Komponenten – Ausrüstung
181.032 Delta Electronics, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Elektronische Komponenten – Verschiedene
462.738 Hon Hai Precision Industry
Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Elektronische Komponenten – Halbleiter
916.070 Hua Hong Semiconductor, Ltd.
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
40.650 Hynix Semiconductor, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
4.272 Samsung Electronics Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . 4,6
6,3
Elektronische Messinstrumente
196.000 Chroma ATE, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Vertrieb elektronischer Teile
524.000 WPG Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
1.111.965
336.185
13.950.390
1.422.815
230.843
1.653.658
1.219.116
281.137
312.233
642.236
1.079.048
1.540.492
3.261.776
282.439
439.895
722.334
2.132.836
362.927
2.495.763
479.980
464.670
944.650
478.626
1.213.626
884.350
1.190.706
861.011
1.155.607
5.319.209
7.335.827
465.745
610.258
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
93
Janus Emerging Markets Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Energie – Alternative Quellen
3.491.399 Beijing Jingneng Clean Energy Co.,
Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Finanzen – Investmentbanken/-broker
374.000 CITIC Securities Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Finanzen – Hypothekenbank
41.368 Housing Development Finance
Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
204.120 LIC Housing Finance, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
2,0
Finanzen – Sonstige Finanzdienste
191.700 BM&FBovespa S.A. – Bolsa de Valores
Mercadorias e Futuros. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Lebensmittel – Mehl und Getreide
59.940 Gruma SAB de C.V.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Nahrungsmittel – Fleischprodukte
137.366 San Miguel Pure Foods Co., Inc. . . . . . . . . . . . 0,5
Nahrungsmittel – Verschiedenes/Diversifiziert
479.900 Marfrig Global Foods S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Nahrungsmittel – Einzelhandel
25.893 X5 Retail Group N.V. (GDR) . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Nahrungsmittel – Großhandel/Vertrieb
22.851 Bidvest Group, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Glücksspiele – Nicht in Hotels
5.445.487 Belle Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Internet-Anwendungssoftware
167.200 Tencent Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,3
Internetinhalte – Informationen/Nachrichten
28.886 Mail.Ru Group, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Lebens- und Krankenversicherung
458.000 China Life Insurance Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . 0,9
Medizin – Generika
15.455 Lupin, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Technik – Forschungs- und Entwicklungsdienste
79.000 Catcher Technology Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Verschiedene Fertigungsbetriebe
12.000 Largan Precision Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Mehrspartenversicherung
236.500 Ping An Insurance Group Co. of
China, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Multimedia
15.806 Naspers, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,1
Ölgesellschaften – Förderung und Produktion
3.201 Novatek OJSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Ölgesellschaften – Integriert
868.600 China Petroleum & Chemical
Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
13.503 Lukoil PJSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1.376.000 PetroChina Co., Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
68.613 Petroleo Brasileiro S.A. (ADR). . . . . . . . . . . . . . 0,4
11.037 Sasol, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
2,5
Erdölraffinerie und -vermarktung
41.764 Reliance Industries, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1.143.192
823.775
771.942
1.502.694
2.274.636
1.063.608
862.460
614.125
832.257
514.069
215.791
392.089
3.809.263
525.344
986.945
353.418
589.755
1.113.758
1.046.383
2.427.658
327.128
626.634
565.128
935.925
491.269
300.345
2.919.301
601.804
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
94
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Papier und verbundene Produkte
386.749 Empresas CMPC S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
209.000 Suzano Papel e Celulose S.A. . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1,3
Sach- und Unfallversicherung
23.164 Hyundai Marine & Fire Insurance
Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Immobilien
84.054 Seibu Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
Immobilienverwaltung/-dienste
3.478.500 Siam Future Development PCL . . . . . . . . . . . . 0,5
Immobiliengesellschaften (REOC)/Entwicklung
3.577.906 Central China Real Estate, Ltd. . . . . . . . . . . . . . 0,6
182.000 China Overseas Land & Investment,
Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
23.720.000 CSI Properties, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
359.478 Emaar Properties PJSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
560.200 Emlak Konut Gayrimenkul Yatirim
Ortakligi A.S. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
758.250 Shun Tak Holdings, Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
386.775 Six of October Development &
Investment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
3,4
Regionale Banken – außerhalb der USA
194.085 Moneta Money Bank A.S. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Einzelhandel – Kleidung und Schuhe
1.014.000 Belle International Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . 0,5
Einzelhandel – Automobile
1.543.000 Astra International Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Einzelhandel – Drogerien
281.400 Shanghai Pharmaceuticals Holding
Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Einzelhandel – Schmuck
225.865 PC Jeweller, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
Einzelhandel – Große Kaufhäuser
117.215 SACI Falabella . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Einzelhandel – Verschiedenes und Gemischtes
94.321 Woolworths Holdings Ltd/South
Africa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Halbleiterbauteile – Integrierte Schaltkreise
897.000 Taiwan Semiconductor
Manufacturing Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . 3,9
Akquisitionszweckunternehmen (SPAC)
11.123 Atlas Mara Co-Nvest, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . —
Stahl – Produzenten
18.289 Hyundai Steel Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Telekommunikationsdienste
140.600 Singapore Telecommunications, Ltd. . . . . . . . . 0,4
Telekommunikation
1.017.503 China Telecom Corp., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Telefon – Integriert
12.820 KT Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Tabak
130.700 ITC, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
801.240
737.923
1.539.163
588.385
1.419.393
590.466
679.279
580.844
842.598
611.196
563.228
240.401
439.483
3.957.029
571.849
597.678
869.941
624.489
1.292.033
892.290
540.981
4.535.872
43.375
737.123
434.893
455.388
330.163
711.956
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Transport – Marine
1.160.000 First Steamship Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
285.000 Orient Overseas International, Ltd. . . . . . . . . . 0,9
1,2
Transport – Eisenbahn
162.640 Globaltrans Investment PLC (GDR) . . . . . . . . . 0,7
Webportale/ISPs
4.149 Baidu, Inc. (ADR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1.609 NAVER Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
14.869 Yandex N.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1,8
Draht- und Kabelprodukte
75.026 Finolex Cables, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Stammaktien insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87,8
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
293.491
981.128
1.274.619
640.729
685.207
1.000.694
324.888
2.010.789
406.945
101.048.118
Unternehmensanleihen (2015: null)
Finanzdienstleistungen
5.500.000 BNP Paribas CP, 0,0000 %,
fällig am 01.07.2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,8
5.499.959
Unternehmensanleihen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,8
5.499.959
Kontraktwert
Aufstellung der geschriebenen Optionen – Kauf
(2015: null)
3.874.395 CNH/USD Currency Option, fällig
November 2016, Ausübungspreis
USD 6,40 (gedeckt) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
179.346
Aufstellung der geschriebenen Optionen insgesamt –
. . . . . . . 0,2
Kauf . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
179.346
Vorzugsaktien (2015: 0,7 %; USD 481.719)
Elektronische Komponenten – Halbleiter
1.217 Samsung Electronics Co., Ltd.,
1,7300 % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
1.256.686
Vorzugsaktien insgesamt. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
1.256.686
Optionsschein (2015: null; USD 1.934)
Akquisitionszweckunternehmen (SPAC)
11.049 Atlas Mara Co-Nvest, Ltd.(144A) . . . . . . . . . . . . —
221
Optionsscheine insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
221
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93,9
107.984.330
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
95
Janus Emerging Markets Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Vollständig gedeckte Swaps zum 30. Juni 2016
Durch
den Fonds
gezahlte
Rendite
Nominalwert
Kontrahent
Durch
den Fonds
vereinnahmte
Rendite
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Total-Return-Swaps zum 30. Juni 2016
Kündigungsdatum
Unrealisierte
Wertsteigerung (USD)
Goldman Sachs
& Co.
Vollständig
gedeckter
628.600 Swap
Baoshan
Iron & Steel
Co., Ltd.
27. Apr. 17
463.625
Goldman Sachs
& Co.
Vollständig
gedeckter
173.450 Swap
China Vanke
Co., Ltd.*
18. Jul. 16
423.353
Vollständig
gedeckter
298.036 Swap
Hangzhou
Hikvision
Digital
Technology
Co., Ltd.
Goldman Sachs
& Co.
Goldman Sachs
& Co.
Vollständig
gedeckter
198.462 Swap
Shanghai
International
Airport Co.,
Ltd.
Goldman Sachs
& Co.
Vollständig
gedeckter
205.468 Swap
Yunnan
Baiyao Group
Co., Ltd.
Kontrahent
12. Jan. 17
962.709
21. Mär. 17
778.183
12. Dez. 16
Total-Return-Swaps zum 30. Juni 2016
Durch
Durch
den Fonds
den Fonds
gezahlte vereinnahmte
KündiRendite
Rendite
gungsdatum
1-MonatsUSD-Libor
zzgl. 100
21.000 Basispunkte
Credit Suisse
UBS
1-MonatsUSD-Libor
zzgl. 50
511.328 Basispunkte
UBS
1-MonatsUSD-Libor
zzgl. 50
32.091 Basispunkte
Qatar
National
Bank S.A.Q.
Unrealisierte
Wertsteigerung (USD)
23. Okt. 17
8.497
Midea Group
Co., Ltd.
18. Jan. 17
57.819
Yunnan
Baiyao Group
Co., Ltd.
5. Juli 17
7.313
73.629
Summe
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
EUR
EUR
EUR
Verkaufte
Währung
11.357
13.178
2.414
Credit Suisse
JPY 3.900.000
JPY 4.975.000
JPY 7.100.000
USD 68.171
USD
USD
USD
12.572
14.589
2.673
Aktueller
Marktwert
(USD)
UBS
1-MonatsUSD-Libor
zzgl. 50
123.900 Basispunkte
Abwicklungstag
Unrealisierte
Wertsteigerung (USD)
12.608 15. Jul. 16
14.630 15. Jul. 16
2.680 15. Jul. 16
36
41
8
37.798
48.217
68.812
(67.843)
21. Jul. 16
21. Jul. 16
21. Jul. 16
21. Jul. 16
436
448
1.963
328
Summe
Gekaufte
Währung
(11.609)
Spring
Airlines
Co., Ltd.
(72.283)
25. Mai 17
(83.892)
Verkaufte
Währung
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
HKD
EUR
HKD
EUR
EUR
EUR
HKD
MYR
EUR
1.605
1.936
2.066
11.280
137.252
644.067
7.590
748.360
8.783
9.112
9.725
10.569
1.344
800.530
25.820
247.339
30.016
5.507
6.234
55.816
294.022
7.291
1.572
1.927
2.060
11.247
134.128
629.409
7.433
731.328
8.601
9.072
9.697
10.522
(1.493)
(103.213)
(28.665)
(31.890)
(33.323)
(6.114)
(6.921)
(7.196)
(72.994)
(8.095)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
5. Jul. 16
15. Jul. 16
5. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
5. Jul. 16
1. Jul. 16
15. Jul. 16
(33)
(9)
(6)
(33)
(3.124)
(14.659)
(157)
(17.033)
(182)
(41)
(28)
(47)
(3)
(53)
(193)
(16)
(225)
(41)
(16)
(3)
(1.061)
(19)
Credit Suisse
JPY
6.900.000
USD 1.414.890
USD 41.183
USD 67.615
JPY 150.540.000
JPY 4.300.000
66.874
(1.458.980)
(41.675)
21. Jul. 16
21. Jul. 16
21. Jul. 16
(741)
(44.090)
(492)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten insgesamt
112.677.702
*Beizulegender Zeitwert am 30. Juni 2016 vom Janus Global Pricing Committee bestimmt.
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Unrealisierte
(Wertminderung) (USD)
Citibank
EUR 1.416
EUR 1.736
EUR 1.855
EUR 10.131
EUR 120.815
EUR 566.937
EUR 6.696
EUR 658.741
EUR 7.747
EUR 8.171
EUR 8.734
EUR 9.478
USD 1.489
USD 103.160
USD 28.472
USD 31.873
USD 33.099
USD 6.073
USD 6.905
USD 7.193
USD 71.934
USD 8.076
3.260
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt
96
Shanghai
International
Airport Co.,
Ltd.
25. Mai 17
Summe
USD
37.362
USD
47.769
USD
66.849
JPY 7.000.000
Unrealisierte
Wertsteigerung (USD)
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
1.988.613
4.616.483
Kontrahent
UBS
1-MonatsUSD-Libor
zzgl. 50
66.277 Basispunkte
Durch
den Fonds
vereinnahmte KündiRendite gungsdatum
Summe
Summe
Nominalwert
Nominalwert
Durch
den Fonds
gezahlte
Rendite
(82.305)
(166.197)
Janus Europe Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Stammaktien (2015: 98,6 %; EUR 211.412.618)
Luft-/Raumfahrt und Verteidigung
7.864 BAE Systems PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bekleidungshersteller
7.000 Prada SpA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Getränke – Weine und Spirituosen
5.973 Diageo PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.156 Pernod-Ricard S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rundfunk/Fernsehen und Programmgestaltung
1.235.063 Senator Entertainment A.G. . . . . . . . . . . . . . . .
Gebäude- und Baustellenprodukte – Verschiedenes
120 Geberit A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mobilfunk-Telekommunikation
20.271 Vodafone Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Chemikalien – Spezialitäten
2.497 Brenntag A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Handelsbanken – Nicht-USA
58.910 Intesa Sanpaolo SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Diversifizierte Bankinstitute
3.781 BNP Paribas S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.318 Deutsche Bank A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
63.963 Lloyds Banking Group PLC . . . . . . . . . . . . . . .
Elektronische Komponenten – Ausrüstung
398 Schneider Electric S.E. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Elektronische Komponenten – Halbleiter
8.884 ARM Holdings PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Elektronik – Militär
2.361 Safran S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Finanzen – Kreditkarten
4.175 Worldpay Group PLC (144A) . . . . . . . . . . . . . .
Nahrungsmittel – Verschiedenes/Diversifiziert
683 Nestle S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
350 Unilever PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Erdgas – Vertrieb
9.209 National Grid PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Goldbergwerke
301 Signature Metals, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Versicherung
4.701 NN Group N.V.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Internetinhalte – Informationen/Nachrichten
750 Mail.Ru Group, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Internet-Spielkasinos
2.859 GVC Holdings PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medizin – Arzneimittel
190 Actelion, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.347 AstraZeneca PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
212 DBV Technologies S.A. (ADR) . . . . . . . . . . . . .
269 Roche Holding A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.881 Sanofi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Metall – Diversifiziert
7.168 Rio Tinto PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Öl – Außendienst
438.055 Sequa Petroleum N.V.* . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ölgesellschaften – Förderung und Produktion
15.779 Ophir Energy PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.433 Tullow Oil PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(EUR)
0,5
49.686
0,2
19.542
1,6
1,3
2,9
150.595
116.029
266.624
9,9
915.402
0,4
40.866
0,6
55.603
1,2
108.733
1,1
101.822
1,7
0,4
0,5
2,6
153.175
40.683
42.380
236.238
0,2
21.225
1,3
121.243
1,6
144.591
0,1
0,5
0,2
0,7
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Ölgesellschaften – Integriert
2.209 Total S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Pharmazeutika
132 Mallinckrodt PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Immobilienverwaltung/-dienste
2.920 Atrium European Real Estate, Ltd. . . . . . . . . . . 0,1
Resorts und Unterhaltungsparks
7.874 Merlin Entertainments PLC (144A) . . . . . . . . . 0,5
Einzelhandel – Kleidung und Schuhe
1.920 Zalando SE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Einzelhandel – Schmuck
389 CIE Financiere de Richemont S.A. . . . . . . . . . . 0,2
Halbleiteranlagen
348 ASML Holding N.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Akquisitionszweckunternehmen (SPAC)
373.649 Atlas Mara Co-Nvest, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . 14,2
Stahl – Produzenten
11.707 ArcelorMittal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Telefon – Integriert
5.346 Deutsche Telekom A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Therapeutik
75 GW Pharmaceuticals PLC (ADR) . . . . . . . . . . . 0,1
Wasser
416 Suez Environnement Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Beizulegender
Zeitwert
(EUR)
95.987
7.231
11.315
42.140
45.802
20.573
31.115
1.313.164
48.570
81.964
6.189
5.904
Stammaktien insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56,3
5.202.151
Unternehmensanleihen (2015: null)
Medizinische Produkte
4.000.000 Avatera Medical Investment GmbH,
5,0000 %, fällig am 07.08.18* . . . . . . . . . . 39,1
3.610.000
13.693
Unternehmensanleihen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39,1
3.610.000
47.494
15.127
62.621
Vorzugsaktien (2015: 2,7 %; EUR 5.869.344)
Kraftfahrzeuge – Personen- und Lieferwagen
187 Volkswagen A.G., 0,1700 % . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
20.252
Vorzugsaktien insgesamt. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
20.252
1,3
122.024
0,1
9.834
Optionsschein (2015: 0,1 %; EUR 176.486)
Akquisitionszweckunternehmen (SPAC)
1.124.165 Atlas Mara Co-Nvest, Ltd.(144A) . . . . . . . . . . . 0,2
20.262
1,3
117.682
Optionsscheine insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
20.262
0,1
12.293
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95,8
8.852.665
0,2
19.406
0,3
1,9
0,1
0,7
1,5
4,5
28.741
179.530
6.232
64.029
142.476
421.008
2,2
199.641
4,4
403.477
0,2
0,2
0,4
14.967
13.976
28.943
*Beizulegender Zeitwert am 30. Juni 2016 vom Janus Global Pricing Committee bestimmt.
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016 97
Janus Europe Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
EUR
30
EUR
34.775
EUR
51
EUR
59.244
EUR
6.137
USD
2.397
USD
2.763.582
USD
27
USD
29.776
USD
40
USD
46.206
Verkaufte
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
33
38.517
57
65.329
6.762
2.110
2.433.487
24
26.701
36
41.498
Aktueller
Marktwert
(EUR)
Abwicklungstag
Nicht
realisierte
Wertsteigerung (EUR)
(30)
(34.694)
(51)
(58.844)
(6.091)
2.159
2.489.285
24
26.821
36
41.620
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
—
81
—
400
46
49
55.798
—
120
—
122
Summe
56.616
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt
8.909.281
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
EUR
28.101
USD
Verkaufte
Währung
Aktueller
Marktwert (EUR)
Abwicklungstag
31.200
(28.103)
15. Jul. 16
Unrealisierte
(Wertminderung) (EUR)
(2)
Summe
(2)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten insgesamt
(2)
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
98 Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Janus Global Life Sciences Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Stammaktien (2015: 99,4 %; USD 1.782.238.605)
Biotechnologie
51.759.270 ACERTA PHARMA B.V. PP* . . . . . . . . . . . . . . .
Beratungsdienste
205.061 Advisory Board Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dialysezentren
191.934 American Renal Associates Holdings,
Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
214.806 DaVita, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medizinische Einwegprodukte
253.997 STERIS PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Diversifizierte Geschäftstätigkeiten
855.133 Horizon Pharma PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Verabreichungssysteme
156.658 DexCom, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
512.866 Flamel Technologies S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . .
515.406 Heron Therapeutics, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . .
482.276 Nektar Therapeutics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
0,4
6.158.629
0,5
7.257.109
0,4
1,1
1,5
5.560.328
16.608.800
22.169.128
1,2
17.462.294
0,9
14.084.041
0,8
0,4
0,6
0,5
2,3
12.427.679
5.508.181
9.303.078
6.862.787
34.101.725
Instrumente – Wissenschaft
117.528 Thermo Fisher Scientific, Inc.. . . . . . . . . . . . . . 1,1
Medizinisch
264.178 LDR Holding Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Medizin – Biomedizin und Genetik
1.208.679 Achillion Pharmaceuticals, Inc.. . . . . . . . . . . . . 0,7
692.942 Alder Biopharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . 1,1
199.281 Alexion Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . 1,5
81.989 Alnylam Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . 0,3
401.550 AMAG Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . 0,6
355.835 Amgen, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,6
85.375 Biogen Idec, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,4
475.352 Celgene Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,1
274.793 Dimension Therapeutics, Inc. . . . . . . . . . . . . . . 0,1
668.641 Dyax Corp.* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
371.286 Edge Therapeutics, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
767.453 Exelixis, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
379.255 Gilead Sciences, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,1
126.443 Incyte Corp., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
592.103 Insmed, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
446.257 Intellia Therapeutics, Inc.* . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
175.258 Medivation, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1.309.409 Novavax, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
685.258 OvaScience, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
280.710 Puma Biotechnology, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
71.031 Regeneron Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . 1,6
336.940 REGENXBIO, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
9.228 Solid GT, LLC* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
94.256 Spark Therapeutics, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
568.635 Trillium Therapeutics, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
96.225 Vertex Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
22,0
Medizin – Arzneimittel
586.112 AbbVie, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,4
140.433 Actelion, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,6
118.745 Alkermes PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1.164.995 Amicus Therapeutics, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
620.618 AstraZeneca PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,4
127.756 Bayer A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
651.114 Bristol-Myers Squibb Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,2
44.534 Clementia Pharmaceuticals, Inc.* . . . . . . . . . . . 0,4
416.376 DBV Technologies S.A. (ADR) . . . . . . . . . . . . . 0,9
147.452 Eagle Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
17.365.937
9.761.377
9.427.696
17.302.762
23.268.050
4.549.570
9.605.076
54.141.944
20.645.383
46.883.968
1.648.758
742.192
3.753.701
5.993.808
31.637.452
10.112.911
5.838.136
8.574.828
10.568.057
9.519.403
3.570.194
8.362.351
24.806.156
2.695.520
2.906.820
4.819.309
5.106.342
8.277.275
334.757.662
36.286.194
23.571.403
5.132.159
6.360.873
36.937.844
12.852.075
47.889.435
5.499.949
13.582.185
5.719.663
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
580.004 Eli Lilly & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,0
408.197 Endo International PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
341.199 FibroGen, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
294.491 Global Blood Therapeutics, Inc. . . . . . . . . . . . . 0,3
323.225 H Lundbeck A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
4.591.987 Indivior PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
169.296 Ipsen S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1.006.101 Ironwood Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . 0,9
123.575 Jazz Pharmaceuticals PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
384.583 Novo Nordisk A/S – Klasse B . . . . . . . . . . . . . . 1,4
99.958 Ophthotech Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1.268.899 Pfizer, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,0
97.011 ProQR Therapeutics N.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
425.019 Relypsa, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
110.260 Roche Holding A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,9
444.880 Sanofi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,5
197.010 Shire PLC (ADR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,4
33,5
Medizin – Arzneimittel
871.695 HLS Therapeutics Inc.* . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Medizin – Generika
170.539 Allergan PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,6
143.351 Avexis, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
193.100 Sawai Pharmaceutical Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . 1,0
695.901 Teva Pharmaceutical Industries, Ltd.
(ADR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,3
6,3
Medizin – Gesundheitsvorsorgeeinrichtungen
335.613 Aetna, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,7
151.285 Humana, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,8
4,5
Medizin – Krankenhäuser
377.470 HCA Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,9
269.751 Universal Health Services, Inc. . . . . . . . . . . . . . 2,4
4,3
Medizin – Arzneimittelgroßhandel
289.964 AmerisourceBergen Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,5
Medizinische Informationssysteme
201.935 Athenahealth, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,8
774.598 IMS Health Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
3,1
Medizinische Geräte
1.397.006 Boston Scientific Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,2
298.696 Endologix, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
209.373 Medtronic PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
3,6
Medizinische Produkte
244.676 Baxter International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
289.112 Globus Medical, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
49.701 Henry Schein, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
76.110 Teleflex, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
229.166 Varian Medical Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . 1,2
439.378 Wright Medical Group N.V. . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
4,4
Pharmazeutika
232.924 Acadia Pharmaceuaticals, Inc.. . . . . . . . . . . . . . 0,5
282.899 Mallinckrodt PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
303.528 Neurocrine Biosciences, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . 0,9
2,5
Apothekendienste
437.411 Diplomat Pharmacy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Management physiotherapeutische Praxis
763.079 Envision Healthcare Holdings, Inc.. . . . . . . . . . 1,3
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
45.675.315
6.363.791
5.599.076
4.885.606
12.099.904
15.451.515
10.434.365
13.154.771
17.462.383
20.685.028
5.100.857
44.677.934
469.533
7.862.852
29.120.951
37.390.647
36.265.601
506.531.909
6.014.696
39.409.858
5.450.205
14.880.913
34.955.107
94.696.083
40.988.416
27.213.146
68.201.562
29.068.965
36.173.609
65.242.574
22.999.944
27.869.049
19.643.805
47.512.854
32.648.030
3.721.752
18.167.295
54.537.077
11.064.249
6.889.539
8.787.137
13.495.064
18.844.320
7.631.996
66.712.305
7.560.713
17.194.601
13.795.348
38.550.662
15.309.385
19.359.314
*Beizulegender Zeitwert am 30. Juni 2016 vom Janus Global Pricing Committee bestimmt.
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016 99
Janus Global Life Sciences Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Prozent des
Nettovermögens (%)
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Therapeutik
768.246 Axovant Sciences, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
147.135 GW Pharmaceuticals PLC (ADR) . . . . . . . . . . . 0,9
287.979 La Jolla Pharmaceutical Co. . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1,9
9.864.279
13.473.145
4.607.664
27.945.088
Stammaktien insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98,9
1.496.731.355
Unternehmensanleihen (2015: null)
Finanzdienstleistungen
15.400.000 BNP Paribas CP, 0,0000 %,
fällig am 01.07.2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Medizin – Biomedizin und Genetik
9.919.000 PTC Therapeutics, Inc., 3,0000 %,
fällig am 15.08.22 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
15.399.885
Unternehmensanleihen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
20.074.214
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100,2
1.516.805.569
4.674.329
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
AUD
418.085
AUD
445.734
AUD
685.930
CNH
350
CNH
36
CNH
630
EUR
1.181.512
EUR
1.985.805
EUR
12.001
EUR
27.781
EUR
41.174
EUR
43
EUR
48
EUR
67.542
EUR
72
EUR
8.312
EUR
94.902
USD
125
USD
150.373
USD
17.133
USD
25.166
USD
3.167
USD
30.870
USD
325.210
USD
38.787
USD
40.275
USD
57
USD
65
Verkaufte
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
CNH
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
AUD
AUD
AUD
EUR
CNH
309.462
331.642
509.258
53
05
95
1.307.992
2.198.386
13.319
30.799
45.582
48
53
74.773
80
9.159
105.211
833
135.438
15.432
22.247
2.779
27.088
435.798
51.976
52.994
52
433
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
311.543
332.147
511.133
53
5
95
1.311.703
2.204.623
13.323
30.842
45.711
48
53
74.985
80
9.228
105.360
(125)
(150.362)
(17.132)
(24.698)
(3.085)
(30.073)
(324.742)
(38.731)
(39.489)
(57)
(65)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
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15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
Unrealisierte
Wertsteigerung (USD)
2.081
504
1.875
—
—
—
3.711
6.237
4
43
129
—
—
212
—
69
149
—
10
1
467
82
797
468
56
787
—
—
Summe
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt
17.682
1.516.823.251
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
100 Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
AUD 23.023.078
CNH
20.555
EUR
1.201.262
EUR
1.313.100
EUR
1.362.721
EUR
2.244.518
EUR
2.371
EUR
24.994
EUR
251.488
EUR
27.447
EUR
30.887
EUR 39.093.137
EUR
40.927
EUR
44.273
EUR
44.759
EUR
518
EUR 65.803.369
EUR
716.239
EUR
789.257
USD
1.579.414
USD
1.770.079
USD
101.543
USD
107
USD
13.953
USD
171.187
USD
2.990.127
USD
204.503
USD
32.601
USD
358.662
USD
394.055
USD
42.280
USD
54.014
USD
61.646
USD
691.135
USD
7.411
USD
9.657
USD
938.337
Verkaufte
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
AUD
EUR
AUD
EUR
EUR
AUD
EUR
EUR
EUR
17.436.712
3.117
1.339.600
1.462.071
1.548.116
2.549.878
2.693
27.872
286.608
30.561
34.293
44.411.641
45.640
50.082
49.837
586
74.755.720
798.721
878.798
1.425.953
1.605.222
92.086
97
12.663
155.359
2.711.641
184.465
29.433
484.783
355.046
57.297
48.766
55.904
932.203
6.677
8.764
847.165
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
17.156.038
3.083
1.333.630
1.457.792
1.512.881
2.491.844
2.632
27.748
279.200
30.472
34.291
43.400.849
45.437
49.152
49.692
575
73.054.308
795.162
876.226
(1.583.078)
(1.782.097)
(102.233)
(108)
(14.058)
(172.478)
(3.010.429)
(204.791)
(32.676)
(361.246)
(394.169)
(42.696)
(54.140)
(62.064)
(694.649)
(7.413)
(9.730)
(940.514)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
Unrealisierte
(Wertminderung) (USD)
(280.674)
(34)
(5.969)
(4.279)
(35.235)
(58.034)
(61)
(124)
(7.408)
(89)
(2)
(1.010.793)
(203)
(931)
(146)
(11)
(1.701.412)
(3.559)
(2.572)
(3.664)
(12.018)
(689)
(1)
(105)
(1.291)
(20.302)
(289)
(76)
(2.584)
(114)
(417)
(125)
(419)
(3.514)
(2)
(73)
(2.177)
Summe
(3.159.396)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten insgesamt
(3.159.396)
Janus Global Research Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Stammaktien (2015: 97,8 %; USD 41.430.884)
Luft-/Raumfahrt und Verteidigung
1.689 Northrop Grumman Corp. . . . . . . . . . . . . . . . .
Fluggesellschaften
6.752 United Continental Holdings, Inc. . . . . . . . . . .
Bekleidungshersteller
8.950 Gildan Activewear, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anwendungssoftware
1.790 NetSuite, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.731 Salesforce.com, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sportschuhe
4.824 NIKE, Inc. – Klasse B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Audio- und Videoprodukte
6.000 Sony Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kraftfahrzeuge – Lastwagenersatzteile und
Zubehör – Original
21.200 NGK Spark Plug Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . .
Getränke – Nichtalkoholisch
15.053 Coca-Cola Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Getränke – Weine und Spirituosen
2.976 Pernod-Ricard S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Brauerei
6.936 SABMiller PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gebäude- und Baustellenprodukte – Verschiedenes
898 Geberit A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Baumaterial – Zement und Aggregate
2.462 Vulcan Materials Co.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kabel-/Satellitenfernsehen
5.583 Comcast Corp. – Klasse A . . . . . . . . . . . . . . . .
8.986 Liberty Global PLC – Klasse C . . . . . . . . . . . . .
1.028 Liberty Global PLC LiLAC . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
1,0
375.431
0,7
277.102
0,7
262.504
0,3
0,4
0,7
130.312
137.459
267.771
0,7
266.285
0,5
175.622
0,8
319.032
1,8
682.352
0,9
331.444
1,1
404.271
0,9
339.328
0,8
296.326
0,9
0,7
0,1
1,7
363.956
257.449
33.400
654.805
Hotels mit Kasino
27.000 Galaxy Entertainment Group, Ltd. . . . . . . . . . . 0,2
Mobilfunk-Telekommunikation
6.898 T-Mobile U.S., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
74.001 Vodafone Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1,4
Chemikalien – Diversifiziert
4.596 Johnson Matthey PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
2.756 PPG Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1,2
Chemikalien – Spezialitäten
9.834 Brenntag A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
Handelsbanken – Nicht-USA
10.106 HDFC Bank, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
21.078 ING Group N.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1,1
Gewerbliche Dienstleistungen
765 CoStar Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Gewerbliche Dienstleistungen – Finanzen
4.827 Mastercard, Inc. – Klasse A . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
2.436 S&P Global, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1,8
Computer-Dienstleistungen
2.581 Cognizant Technology Solutions Corp. . . . . . . . 0,4
Computer-Software
395 Constellation Software, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
2.777 InterXion Holding N.V.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
10.235 SS&C Technologies Holdings, Inc. . . . . . . . . . . 0,7
1,4
80.450
298.476
225.231
523.707
173.947
287.037
460.984
475.161
205.022
219.051
424.073
167.275
425.066
261.285
686.351
147.736
152.891
102.416
287.399
542.706
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Computer
3.695 Apple, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beratungsdienste
4.253 Verisk Analytics, Inc. – Klasse A . . . . . . . . . . . .
Konsumgüter – Verschiedene
94.664 Samsonite International S.A.. . . . . . . . . . . . . . .
Behälter – Metall und Glas
7.277 Crown Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kosmetik- und Toilettenartikel
4.398 Colgate-Palmolive Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.239 Estee Lauder Cos, Inc. – Klasse A . . . . . . . . . . .
103.498 L’Occitane International S.A. . . . . . . . . . . . . . . .
Kreuzfahrten
3.913 Norwegian Cruise Line Holdings, Ltd. . . . . . . .
Diversifizierte Bankinstitute
4.961 BNP Paribas S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.133 JP Morgan Chase & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
375.371 Lloyds Banking Group PLC . . . . . . . . . . . . . . .
64.400 Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. . . . . . . . .
11.346 UBS A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
0,9
353.242
0,9
344.833
0,7
262.395
1,0
368.726
0,8
0,3
0,6
1,7
321.934
112.774
211.621
646.329
0,4
155.894
0,6
0,8
0,7
0,7
0,4
3,2
223.006
318.965
275.970
287.094
146.846
1.251.881
Diversifizierte Geschäftstätigkeiten
2.540 Dover Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
E-Commerce/Produkte
2.579 Alibaba Group Holding, Ltd. (ADR) . . . . . . . . . 0,5
476 Amazon.com, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
1,4
E-Commerce/Dienstleistungen
2.424 Ctrip.com International, Ltd. (ADR) . . . . . . . . . 0,3
164 priceline.com, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
0,8
Strom – Verteilersysteme
6.558 Brookfield Infrastructure Partners L.P. . . . . . . . 0,8
Elektronische Komponenten – Halbleiter
19.729 ARM Holdings PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
1.354 Broadcom, Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
346 Samsung Electronics Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . 1,1
2,4
Elektronische Verbinder
4.753 Amphenol Corp. – Klasse A . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Elektronische Formulare
2.275 Adobe Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Elektronische Messinstrumente
800 Keyence Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,4
Elektronik – Militär
7.265 Safran S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
Technik – Forschungs- und Entwicklungsdienste
24.683 ABB, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
Unternehmenssoftware/Dienstleistungen
1.094 Ultimate Software Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . 0,6
Unterhaltungssoftware
3.589 Activision Blizzard, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Finanzen – Verbraucherdarlehen
14.544 Synchrony Financial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Finanzen – Kreditkarten
4.089 American Express Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
5.332 Visa, Inc. – Klasse A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
73.447 Worldpay Group PLC (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,7
2,3
Finanzen – Investmentbanken/-broker
9.533 E*TRADE Financial Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
176.073
205.108
340.635
545.743
99.869
204.739
304.608
296.815
298.759
210.412
430.816
939.987
272.489
217.922
539.640
493.683
486.318
230.057
142.232
367.672
248.448
395.474
267.290
911.212
223.930
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
101
Janus Global Research Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Finanzen – Sonstige Finanzdienste
1.348 Intercontinental Exchange . . . . . . . . . . . . . . . .
Nahrungsmittel – Süßwaren
5.916 Hershey Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nahrungsmittel – Einzelhandel
12.639 Kroger Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Erdgas – Vertrieb
35.506 National Grid PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Goldbergwerke
4.069 Signature Metals, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unabhängiger Stromerzeuger
16.045 NRG Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Industriegase
3.088 Air Products and Chemicals, Inc. . . . . . . . . . . .
Instrumente – Steuerungen
3.413 Honeywell International, Inc. . . . . . . . . . . . . . .
6.489 Sensata Technologies Holding N.V. . . . . . . . . . .
Versicherung
18.912 MGIC Investment Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Internetinhalte – Unterhaltung
3.871 Facebook, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anlageverwaltungs- und Beratungsdienste
701 BlackRock, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lebens- und Krankenversicherung
131.800 AIA Group, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12.506 Prudential PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medizin – Biomedizin und Genetik
4.078 Alder Biopharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . .
3.408 Amgen, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
948 Biogen Idec, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.002 Celgene Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medizin – Arzneimittel
1.201 Actelion, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.734 Bristol-Myers Squibb Co. . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.455 Eli Lilly & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
58.474 Indivior PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10.495 Ironwood Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . .
17.854 Pfizer, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.625 Sanofi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.276 Shire PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medizin – Generika
4.452 Teva Pharmaceutical Industries,
Ltd. (ADR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medizin – Gesundheitsvorsorgeeinrichtungen
4.297 Aetna, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medizin – Krankenhäuser
2.508 Universal Health Services, Inc. . . . . . . . . . . . . .
Medizinische Geräte
20.620 Boston Scientific Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Technik – Forschungs- und Entwicklungsdienste
5.363 Rexnord Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Verschiedene Fertigungsbetriebe
13.780 IMI PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Multimedia
2.268 Walt Disney Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Öl – Außendienst
7.595 Halliburton Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
0,9
345.034
1,7
671.407
1,2
464.989
1,4
522.035
0,4
147.507
0,6
240.515
1,1
438.620
1,0
0,6
1,6
397.000
226.401
623.401
0,3
112.526
1,2
442.378
0,6
240.114
2,1
0,6
2,7
794.242
213.010
1.007.252
0,3
1,3
0,6
1,0
3,2
101.828
518.527
229.245
394.717
1.244.317
0,5
0,5
0,5
0,5
0,4
1,6
0,6
0,7
5,3
201.585
201.086
193.331
196.758
137.222
628.639
220.622
263.264
2.042.507
0,6
223.624
1,4
524.793
0,9
336.323
1,3
481.889
0,3
105.276
0,5
178.032
0,6
221.856
0,8
343.978
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
102
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Ölgesellschaften – Förderung und Produktion
5.980 Anadarko Petroleum Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
9.158 Canadian Natural Resources, Ltd. . . . . . . . . . . . 0,7
12.265 MEG Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1,7
Ölgesellschaften – Integriert
4.698 Chevron Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
1.212 Phillips 66 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
14.198 Total S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,8
3,3
Pharmazeutika
4.208 Mallinckrodt PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Apothekendienste
6.135 Diplomat Pharmacy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Pipelines
23.450 Enterprise Products Partners L.P. . . . . . . . . . . . 1,7
Private Equity
11.022 Blackstone Group L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Immobilien
5.400 Seibu Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Immobilienverwaltung/-dienste
2.962 Jones Lang LaSalle, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Immobiliengesellschaften (REOC)/Entwicklung
7.745 Brookfield Asset Management,
Inc. – Klasse A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Freizeitfahrzeuge
2.635 Polaris Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
REIT – Diversifiziert
2.653 American Tower Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
REIT – Regionale Einkaufszentren
1.673 Simon Property Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Resorts und Unterhaltungsparks
16.272 Merlin Entertainments PLC (144A) . . . . . . . . . 0,3
Einzelhandel – Baubedarf
5.005 Lowe’s Cos., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Einzelhandel – Discounter
2.450 Dollar Tree, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Einzelhandel – Schmuck
1.956 CIE Financiere de Richemont S.A. . . . . . . . . . . 0,2
Einzelhandel – Restaurants
8.029 Starbucks Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
Halbleiterbauteile – Integrierte Schaltkreise
2.357 NXP Semiconductors N.V. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
80.000 Taiwan Semiconductor Manufacturing
Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
1,5
Überregionale Banken
5.441 U.S. Bancorp . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Telekommunikationsausrüstung
5.133 CommScope Holding Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . 0,3
Telekommunikationsdienste
2.359 Amdocs, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
152.600 Tower Bersama Infrastructure Tbk PT. . . . . . . . 0,2
0,6
Tabak
4.442 British American Tobacco PLC . . . . . . . . . . . . . 0,7
Spielzeug
3.570 Mattel, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
400 Nintendo Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,4
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
318.435
282.581
64.278
665.294
492.491
96.160
684.559
1.273.210
255.762
214.725
686.147
270.480
91.188
288.647
256.127
215.438
301.407
362.874
96.629
396.246
230.888
114.784
458.616
184.647
404.537
589.184
219.436
159.277
136.161
76.034
212.195
288.989
111.705
57.082
168.787
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Transport – Eisenbahn
3.751 Canadian Pacific Railway, Ltd. . . . . . . . . . . . . . 1,2
Webportale/ISPs
1.207 Alphabet, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,1
Stammaktien insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98,3
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
482.973
835.352
37.785.425
Unternehmensanleihen (2015: null)
Finanzdienstleistungen
BNP Paribas CP, 0,0000 %, fällig am
600.000
01.07.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,6
599.996
Unternehmensanleihen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,6
599.996
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99,9
38.385.421
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
121
130
14.198
5.033
179
Verkaufte
Währung
USD
USD
USD
USD
EUR
135
144
15.718
5.572
162
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
134
144
15.763
5.588
(180)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
Unrealisierte
Wertsteigerung (USD)
—
—
45
16
—
Summe
61
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt
38.385.482
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
EUR
110
EUR
12.037
EUR
13.218
EUR
235.493
EUR
4.261
EUR
4.686
EUR
6.056
EUR
663.824
USD
14.704
USD
19.714
USD
378
USD
41.437
USD
7.003
Verkaufte
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
123
13.424
14.718
267.531
4.751
5.217
6.879
754.135
13.334
17.798
343
37.578
6.323
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
123
13.364
14.675
261.443
4.730
5.202
6.723
736.971
(14.804)
(19.760)
(380)
(41.719)
(7.020)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
Unrealisierte
(Wertminderung) (USD)
(1)
(60)
(43)
(6.089)
(21)
(15)
(157)
(17.164)
(100)
(46)
(3)
(281)
(16)
Summe
(23.996)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten insgesamt
(23.996)
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
103
Janus Global Technology Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Stammaktien (2015: 100,4 %; USD 64.600.795)
Luft-/Raumfahrt und Verteidigung
1.525 Teledyne Technologies, Inc. . . . . . . . . . . . . . . .
Anwendungssoftware
13.102 NetSuite, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12.095 Salesforce.com, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.782 ServiceNow, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Audio- und Videoprodukte
16.000 Sony Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gewerbliche Dienstleistungen
2.444 CoStar Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD
5.775 ANSYS, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.179 Aspen Technology, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
1.200
5.420
0,3
151.051
1,9
2,0
0,8
4,7
953.826
960.464
383.925
2.298.215
1,0
468.326
1,1
534.405
1,1
0,3
1,4
524.081
168.163
692.244
Computer-Dienstleistungen
5.010 Accenture PLC – Klasse A. . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
9.230 Cognizant Technology Solutions
Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
3.214 Computer Sciences Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
2,6
Computer-Software
4.754 Blackbaud, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1.699 Constellation Software, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
9.185 Envestnet, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
18.303 SS&C Technologies Holdings, Inc. . . . . . . . . . . 1,0
3,6
Computer
28.581 Apple, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,6
Beratungsdienste
3.451 CEB, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
6.223 Gartner, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
4.647 Verisk Analytics, Inc. – Klasse A . . . . . . . . . . . . 0,8
2,4
E-Commerce/Produkte
13.141 Alibaba Group Holding, Ltd.
. . . . . . . 2,1
(ADR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
797 Amazon.com, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
5.338 JD.com, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
3.130 MercadoLibre, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
4,4
E-Commerce/Dienstleistungen
17.625 ChannelAdvisor Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
15.765 Ctrip.com International, Ltd.
. . . . . . . 1,3
(ADR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
24.799 Etsy, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
6.468 MakeMyTrip, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
4.418 Netflix, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
707 priceline.com, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,8
28.195 Zillow Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,1
7,2
Elektrogeräte – Zubehör
6.591 Belden, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Elektronische Komponenten – Verschiedene
13.052 TE Connectivity, Ltd. (US-Anteile) . . . . . . . . . . 1,5
Elektronische Komponenten – Halbleiter
130.209 ARM Holdings PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,0
6.355 Broadcom, Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,0
19.998 Microchip Technology, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . 2,1
3.696 NVIDIA Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
38.852 ON Semiconductor Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
567.583
528.325
159.575
1.255.483
322.797
657.623
305.952
513.948
1.800.320
2.732.344
212.858
606.182
376.779
1.195.819
1.045.104
570.349
113.326
440.297
2.169.076
255.386
649.518
237.822
96.114
404.159
882.626
1.027.351
3.552.976
397.899
745.400
1.971.770
987.567
1.015.098
173.749
342.675
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
104
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Prozent des
Nettovermögens (%)
Samsung Electronics Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . 3,0
Texas Instruments, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
12,9
Elektronische Verbinder
32.097 Amphenol Corp. – Klasse A . . . . . . . . . . . . . . . 3,7
Elektronische Designautomatisierung
45.310 Cadence Design Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . 2,2
Elektronische Formulare
11.610 Adobe Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,3
Elektronische Messinstrumente
12.945 National Instruments Corp. . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Elektronik – Verschiedene
25.453 Flextronics International, Ltd. . . . . . . . . . . . . . 0,6
Unternehmenssoftware/Dienstleistungen
4.557 Atlassian Corp., PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
10.044 Aveva Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
3.810 Guidewire Software, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
14.617 PROS Holdings, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
2.483 Tyler Technologies, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
2.739 Ultimate Software Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . 1,2
10.169 Workday, Inc. – Klasse A . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,5
5,2
Unterhaltungssoftware
12.234 Activision Blizzard, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Finanzen – Kreditkarten
7.287 American Express Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Personalwesen
18.897 Care.com, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Internet-Anwendungssoftware
49.800 Tencent Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,3
13.780 Zendesk, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
3,0
Internetinhalte – Unterhaltung
12.138 Facebook, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,8
10.100 Nexon Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
8.153 Shutterstock, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
3,9
Internetinhalte – Informationen/Nachrichten
6.649 Mail.Ru Group, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Multimedia
9.001 Walt Disney Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,8
REIT – Diversifiziert
15.239 American Tower Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,5
Halbleiterbauteile – Integrierte Schaltkreise
12.132 NXP Semiconductors N.V. . . . . . . . . . . . . . . . . 1,9
238.000 Taiwan Semiconductor
Manufacturing Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . 2,5
4,4
Halbleiteranlagen
2.264 ASML Holding N.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
2.401 Lam Research Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
0,9
Software
4.301 SPS Commerce, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Telekommunikationsausrüstung
19.011 CommScope Holding Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . 1,2
5.574 NICE Systems, Ltd. (ADR) . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1,9
Telekommunikationsdienste
7.990 Amdocs, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Spielzeug
2.350 Nintendo Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
1.494.160
339.563
6.324.582
1.840.121
1.101.033
1.112.122
354.693
300.345
118.026
226.685
235.306
254.774
413.941
575.984
759.319
2.584.035
484.833
442.758
220.717
1.134.577
363.516
1.498.093
1.387.131
148.396
373.407
1.908.934
120.924
880.478
1.731.303
950.421
1.203.498
2.153.919
224.384
201.828
426.212
260.641
589.911
355.900
945.811
461.183
335.359
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Web Hosting/Design
1.669 Equinix, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
Webportale/ISPs
6.115 Alphabet, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,7
4.232.192
Stammaktien insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98,2
48.360.967
647.121
Unternehmensanleihen (2015: null)
Finanzdienstleistungen
900.000 BNP Paribas CP, 0,0000 %,
fällig am 01.07.2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,8
899.993
Unternehmensanleihen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,8
899.993
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100,0
49.260.960
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Verkaufte
Währung
Bank of America
JPY
1.100.000
USD
269.585
USD
3.193
USD
GBP
JPY
10.538
190.000
325.000
Citibank
AUD
AUD
AUD
CNH
CNH
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
25.317
31.764
32.911
459
557
300
34
41
43
48.083
50
53
71.718
127
15
197
55.809
71
87
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
CNH
CNH
CNH
EUR
EUR
EUR
18.739
23.582
24.487
69
84
331
38
45
48
53.231
55
59
79.395
851
96
1.315
50.266
64
79
Credit Suisse
USD
187.877
GBP
HSBC USA
USD
37.976
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
Unrealisierte
Wertsteigerung (USD)
10.663 28. Jul. 16
(252.955) 28. Jul. 16
(3.151) 28. Jul. 16
18.865
23.669
24.524
69
84
333
37
91
48
53.382
55
58
79.621
(128)
(14)
(197)
(55.805)
(72)
(87)
125
16.630
42
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
126
87
37
—
—
3
—
—
—
151
—
—
225
—
—
—
4
—
—
129.800
(172.795) 21. Jul. 16
15.082
JPY
3.900.000
(37.788) 13. Jul. 16
188
JP Morgan Chase & Co.
JPY
7.425.000
USD
USD
51.267
GBP
71.293
36.100
71.978 28. Jul. 16
(48.061) 28. Jul. 16
685
3.206
Royal Bank of Canada
USD
40.911
28.275
(37.641) 21. Jul. 16
3.270
GBP
Summe
39.861
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt
49.300.821
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
105
Janus Global Technology Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Verkaufte
Währung
Bank of America
USD
17.219
JPY
1.821.000
Citibank
AUD
1.685.198
CNH
29.645
EUR
2.198
EUR
2.600.640
EUR
2.676
EUR
3.847.525
EUR
39.698
EUR
49.287
EUR
490
EUR
58.461
EUR
75.597
USD
1.307
USD
1.926
USD
109
USD
125.411
USD
129.422
USD
133
USD
191.592
USD
26.231
USD
33.712
USD
36.610
USD
55.794
USD
76.866
USD
84.609
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
JPY
AUD
AUD
EUR
EUR
1.276.298
4.495
2.497
2.954.450
3.041
4.370.969
44.269
54.879
559
65.193
84.174
1.179
1.736
99
113.226
117.368
121
173.748
23.806
3.694.000
49.483
75.255
69.334
76.388
Credit Suisse
USD
5.047
JPY
Aktueller
Marktwert
(USD)
Unrealisierte
Abwick- (Wertmindelungstag rung) (USD)
(17.652) 28. Jul. 16
1.255.754
4.446
2.440
2.887.208
2.971
4.271.487
44.072
54.718
544
64.903
83.927
(1.308)
(1.927)
(110)
(125.702)
(130.300)
(134)
(192.893)
(26.429)
(35.791)
(36.874)
(56.078)
(76.974)
(84.806)
(433)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
13. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
(20.544)
(49)
(57)
(67.242)
(69)
(99.484)
(197)
(161)
(14)
(290)
(246)
(2)
(1)
(1)
(291)
(879)
(1)
(1.301)
(198)
(2.080)
(264)
(284)
(108)
(196)
537.000
(5.204) 21. Jul. 16
(157)
JP Morgan Chase & Co.
GBP
14.000 USD
USD
508.301 JPY
20.617
53.700.000
18.638 28. Jul. 16
(520.559) 28. Jul. 16
(1.978)
(12.257)
Royal Bank of Canada
JPY
5.200.000 USD
USD
185.602 JPY
USD
25.858 JPY
50.957
19.732.000
2.700.000
50.398 21. Jul. 16
(191.236) 21. Jul. 16
(26.168) 21. Jul. 16
(559)
(5.634)
(310)
Summe
(215.287)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten insgesamt
(215.287)
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
106
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Janus Japan Emerging Opportunities Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Stammaktien (2015: 98,0 %; JPY 399.608.500)
Luft-/Raumfahrt und Verteidigung
6.000 Kawasaki Heavy Industries, Ltd. . . . . . . . . . . . .
Luft-/Raumfahrt und Verteidigung – Ausrüstung
5.000 IHI Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fluggesellschaften
800 Japan Airlines Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anwendungssoftware
500 Nihon Unisys, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sportschuhe
400 Asics Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kraftfahrzeuge – Medizinische und große Lastwagen
2.400 Isuzu Motors, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kraftfahrzeuge – Lastwagenersatzteile und
Zubehör – Original
500 Aisin Seiki Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.000 NGK Insulators, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
600 Taiho Kogyo Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
500 TS Tech Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Getränke – Nichtalkoholisch
700 Suntory Beverage & Food, Ltd. . . . . . . . . . . . .
Fahrradherstellung
400 Shimano, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Brauerei
1.500 Asahi Group Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . .
1.200 Kirin Holdings Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bau – Schwerbau
500 SHO-BOND Holdings Co., Ltd. . . . . . . . . . . . .
Gebäude- und Baustellenprodukte – Verschiedenes
4.000 Taisei Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.000 Tekken Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.000 Totetsu Kogyo Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.000 Toyo Construction Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(JPY)
0,5
1.733.725
0,4
1.382.946
0,8
2.651.556
0,2
635.241
0,2
693.362
0,9
3.033.397
0,6
0,6
0,2
0,4
1,8
2.095.821
2.073.353
636.690
1.257.438
6.063.302
1,0
3.252.867
1,8
6.260.118
1,5
0,6
2,1
4.996.788
2.082.815
7.079.603
0,7
2.337.641
1,0
0,4
0,8
0,3
2,5
3.368.341
1.475.747
2.835.687
930.869
8.610.644
Mobilfunk-Telekommunikation
1.500 MTI, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Chemikalien – Diversifiziert
700 Aica Kogyo Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
400 Nitto Denko Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
1,3
Chemikalien – Spezialitäten
1.300 Kumiai Chemical Industry Co., Ltd. . . . . . . . . . 0,2
Handelsbanken – Nicht-USA
800 Suruga Bank, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Gewerbliche Dienstleistungen
8.700 Nippon Parking Development Co.,
Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
500 Outsourcing, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1,0
Gewerbliche Dienstleistungen – Finanzen
1.100 GMO Payment Gateway, Inc. . . . . . . . . . . . . . . 1,9
Computer – Integrierte Systeme
4.000 Fujitsu, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
300 Otsuka Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
0,8
Computer – Speichergeräte
700 TDK Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
Computer – Peripheriegeräte
600 Ferrotec Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
985.300
1.644.133
2.604.716
4.248.849
815.379
1.865.472
1.078.228
2.357.834
3.436.062
6.468.618
1.513.647
1.439.420
2.953.067
4.027.801
869.110
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beratungsdienste
2.600 Nihon M&A Center, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,1
Kosmetik- und Toilettenartikel
300 Pigeon Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1.300 Unicharm Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
1,2
Diversifizierte Finanzdienstleistungen
500 Hitachi Capital Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Diversifizierte Mineralien
2.000 Dowa Holdings Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
E-Commerce/Produkte
800 MonotaRO Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
3.200 Rakuten, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
600 Syuppin Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
2,0
E-Commerce/Dienstleistungen
1.300 Enigmo, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1.300 Gurunavi, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
1,7
Elektrogeräte – Verschiedene
800 Casio Computer Co., Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
300 Mabuchi Motor Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
800 Nidec Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,8
2,5
Elektronische Komponenten – Verschiedene
400 Alps Electric Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
400 Hoya Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
800 Omron Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
1,4
Elektronische Verbinder
1.000 Yamaichi Electronics Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . 0,2
Elektronische Messinstrumente
400 ESPEC Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
E-Marketing und Information
900 Septeni Holdings Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
500 Voyage Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1,2
Unterhaltungssoftware
900 Gumi, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
E-Service/Beratung
400 Digital Garage, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Finanzen – Kreditkarten
500 AEON Financial Service Co., Ltd.. . . . . . . . . . . 0,3
Finanzen – Investmentbanken/-broker
700 GCA Savvian Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Finanzen – Sonstige Finanzdienste
900 eGuarantee, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Nahrungsmittel – Süßwaren
800 Ezaki Glico Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,4
Nahrungsmittel – Milchprodukte
400 Yakult Honsha Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Nahrungsmittel – Verschiedenes/Diversifiziert
1.900 Fuji Oil Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
Nahrungsmittel – Einzelhandel
1.300 Daikokutenbussan Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . 1,9
Golf
3.100 Accordia Golf Co., Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Personalwesen
1.000 Careerlink Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Instrumente – Wissenschaft
1.900 Hamamatsu Photonics KK . . . . . . . . . . . . . . . . 1,6
400 Horiba, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
2,1
Beizulegender
Zeitwert
(JPY)
17.316.837
913.627
2.990.337
3.903.964
1.020.995
1.056.840
2.701.027
3.564.081
760.282
7.025.390
2.032.128
3.862.697
5.894.825
1.180.517
1.300.619
6.235.558
8.716.694
778.060
1.470.664
2.676.784
4.925.508
614.834
510.124
3.383.367
529.667
3.913.034
884.274
957.831
1.109.555
610.569
2.942.043
4.803.228
2.126.279
3.630.137
6.327.594
3.339.527
786.315
5.462.754
1.806.083
7.268.837
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
107
Janus Japan Emerging Opportunities Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Internetinhalte – Informationen/Nachrichten
1.200 M3, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
200 Mixi, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1,5
Anlageverwaltungs- und Beratungsdienste
2.700 Kenedix, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Freizeit- und Erholungsprodukte
400 Daiichikosho Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
400 Sun Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,6
Lebens- und Krankenversicherung
1.100 Anicom Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Werkzeugmaschinen und ähnliche Produkte
500 DMG Mori Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
600 THK Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,4
Maschinen – Elektrisch
300 Disco Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Maschinen – Allgemeine Industrie
500 Eagle Industry Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1.400 Freund Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1.100 Nabtesco Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
1,6
Maschinen – Materialförderung
2.000 Tsubakimoto Chain Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Medizin – Biomedizin und Genetik
1.000 Eiken Chemical Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Medizin – Arzneimittel
2.000 Chugai Pharmaceutical Co., Ltd. . . . . . . . . . . . 2,2
1.000 Ono Pharmaceutical Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . 1,3
1.800 Rohto Pharmaceutical Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . 0,8
2.200 Santen Pharmaceutical Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . 1,0
1.600 Shionogi & Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,6
7,9
Medizin – Generika
200 Daito Pharmaceutical Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . 0,2
300 Sawai Pharmaceutical Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . 0,7
0,9
Medizin – Ambulante Versorgung und medizinische
häusliche Pflege
1.400 St-Care Holding Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Medizin – Arzneimittelgroßhandel
500 Ship Healthcare Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . 0,5
Medizinische Geräte
2.200 Japan Medical Dynamic Marketing,
Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1.100 Olympus Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
1.000 Shimadzu Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
700 Sysmex Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,5
1.000 Topcon Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
4,0
Medizinische Produkte
1.300 Asahi Intecc Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,9
1.000 Kawasumi Laboratories, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1.300 Terumo Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,7
3,8
Metallprodukte – Vertriebsgesellschaften
2.000 MISUMI Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
Verschiedene Fertigungsbetriebe
300 Glory, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Filmindustrie und Dienstleistungen
400 DLE, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Bürobedarf und -formulare
900 Kokuyo Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Beizulegender
Zeitwert
(JPY)
4.291.673
845.792
5.137.465
1.040.861
1.729.136
263.796
1.992.932
3.181.325
493.478
1.051.313
1.544.791
2.782.676
597.930
2.041.875
2.712.387
5.352.192
1.267.045
2.248.318
7.337.945
4.459.204
2.817.725
3.542.915
8.985.727
27.143.516
566.200
2.387.034
2.953.234
1.721.841
1.593.743
1.530.225
4.226.047
1.536.898
4.941.103
1.012.861
13.247.134
6.511.104
582.263
5.692.140
12.785.507
3.698.708
836.484
381.112
1.316.541
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
108
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Immobilienverwaltung/-dienste
400 CRE Japan, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
200 Daito Trust Construction Co., Ltd. . . . . . . . . . . 1,0
200 Relo Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
2,4
Immobiliengesellschaften (REOC)/Entwicklung
3.100 Hulic Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
700 Nippon Commercial Development
Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1,3
Freizeitzentren
2.600 Tosho Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,6
Resorts und Unterhaltungsparks
800 Oriental Land Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,6
Einzelhandel – Kleidung und Schuhe
700 Workman Co., Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Einzelhandel – Autoteile
500 Fuji Corp. /Miyagi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Einzelhandel – Verbrauchermarkt
300 Lawson, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Einzelhandel – Drogerien
400 Cosmos Pharmaceutical Corp. . . . . . . . . . . . . . 2,4
2.800 Medical System Network Co., Ltd. . . . . . . . . . . 0,4
300 Welcia Holdings Co., Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
3,4
Einzelhandel – Heimeinrichtungsgegenstände
200 Nitori Holdings Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Einzelhandel – Große Kaufhäuser
900 H2O Retailing Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Einzelhandel – Restaurants
1.700 Hiramatsu, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Gummi – Reifen
1.000 Toyo Tire & Rubber Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Gummi und Vinyl
2.000 Zeon Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Gummi-/Kunststoffprodukte
900 Asahi Rubber, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Schulen – Tagesbetreuung
13.300 JP-Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
Halbleiteranlagen
1.200 Shinkawa, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Stahl – Spezialitäten
4.000 Topy Industries., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Transport – Eisenbahn
10.000 Tokyu Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,7
Transport – Lastwagen
1.500 Chilled & Frozen Logistics Holdings
Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1.000 Hamakyorex Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1.000 Yamato Holdings Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1,8
Webportale/ISPs
2.500 GMO internet, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
500 Itokuro, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
6.000 Yahoo Japan Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
2,1
Beizulegender
Zeitwert
(JPY)
1.125.467
3.347.768
3.619.657
8.092.892
3.356.309
1.058.208
4.414.517
12.095.578
5.327.768
2.427.710
887.020
2.456.005
8.284.624
1.378.058
1.942.129
11.604.811
2.477.986
1.249.794
1.093.870
1.123.192
1.331.640
472.493
3.740.712
552.329
845.005
9.030.243
1.614.233
1.902.263
2.365.150
5.881.646
2.674.223
1.663.664
2.728.592
7.066.479
Stammaktien insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97,7
331.486.409
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97,7
331.486.409
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
AUD
AUD
AUD
AUD
CAD
CAD
CAD
CAD
CNH
CNH
CNH
CNH
CNH
CNH
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
HKD
HKD
HKD
HKD
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
1.742
1.923
2.941
3.445
1.650
1.847
2.826
3.286
10.014
10.345
10.604
19.453
19.912
9.714
1.103
1.117
1.151
1.157
1.292
1.306
1.337
1.343
1.955
2.020
2.028
2.056
2.286
2.309
2.362
2.371
819
11.647
12.983
19.698
23.065
101.320
101.360
101.612
103.116
103.413
89.335
89.478
89.539
90.083
91.633
91.886
94.119
1.512
1.559
1.680
1.723
2.525
2.586
2.972
3.044
Verkaufte
Währung
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
HKD
CNH
USD
CNH
USD
AUD
EUR
CAD
EUR
EUR
EUR
GBP
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
131.678
146.989
223.818
262.202
129.945
146.703
223.818
259.345
153.405
159.795
163.795
300.316
307.407
148.809
124.630
126.274
130.114
130.766
147.822
149.391
152.984
153.595
223.925
231.382
232.255
235.471
259.488
262.116
268.088
269.095
111.357
153.384
172.101
261.147
305.074
7.526
6.392
973
6.503
990
1.134
749
1.096
754
767
770
605
154.440
159.257
172.587
176.971
259.514
265.816
304.429
311.774
Aktueller
Marktwert (JPY)
133.938
147.847
226.197
264.942
131.860
147.602
225.755
262.572
155.002
160.115
164.124
301.091
308.200
150.357
126.315
127.981
131.873
132.534
148.045
149.615
153.214
153.826
224.029
231.490
232.363
235.582
261.930
264.582
270.610
271.627
112.485
154.977
172.746
262.097
306.905
(100.136)
(98.939)
(100.395)
(100.653)
(102.175)
(87.234)
(85.862)
(87.525)
(86.443)
(87.930)
(88.173)
(83.075)
155.989
160.854
173.363
177.767
260.595
266.923
306.754
314.154
Summe
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte insgesamt
Abwicklungstag
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Nicht
realisierte
(Wertsteigerung) (JPY)
2.260
858
2.379
2.740
1.915
899
1.937
3.227
1.597
320
329
775
793
1.548
1.685
1.707
1.759
1.768
223
224
230
231
104
108
108
111
2.442
2.466
2.522
2.532
1.128
1.593
645
950
1.831
1.184
2.421
1.217
2.463
1.238
2.101
3.616
2.014
3.640
3.703
3.713
11.044
1.549
1.597
776
796
1.081
1.107
2.325
2.380
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
AUD
152.347
CAD
145.165
CNH
16.570
CNH
16.964
CNH
847.398
CNH
866.011
EUR
101.541
EUR
102.416
EUR
104.666
EUR
105.035
GBP
1.042
GBP
1.595
GBP
1.829
GBP
82.512
HKD 1.010.297
JPY
742.273
JPY
750.421
JPY
751.683
JPY
758.121
JPY
766.564
JPY
774.259
JPY
776.923
JPY
838.909
JPY
856.908
JPY
859.164
JPY
859.532
JPY
878.407
USD
130.319
USD
133.248
Verkaufte
Währung
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
CAD
AUD
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
CNH
CNH
HKD
USD
USD
JPY
JPY
12.181.363
12.015.007
258.440
264.580
13.571.106
13.869.195
12.180.608
12.275.623
12.555.430
12.599.760
144.464
227.851
251.438
12.895.302
13.757.867
9.507
9.954
6.710
6.767
5.687
6.911
6.935
55.263
56.449
65.594
8.446
8.631
13.764.452
14.073.778
Aktueller
Marktwert
JPY
11.715.611
11.597.984
256.474
262.566
13.115.845
13.403.934
11.633.697
11.733.964
11.991.690
12.034.028
143.145
219.086
251.242
11.334.890
13.443.068
(759.575)
(765.458)
(768.720)
(775.304)
(781.304)
(791.807)
(794.532)
(855.370)
(873.722)
(872.805)
(871.631)
(890.771)
13.448.912
13.751.146
Abwicklungstag
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
Unrealisierte
(Wertminderung) (JPY)
(465.752)
(417.023)
(1.966)
(2.014)
(455.261)
(465.261)
(546.911)
(541.659)
(563.740)
(565.732)
(1.319)
(8.765)
(196)
(1.560.412)
(314.799)
(17.302)
(15.037)
(17.037)
(17.183)
(14.740)
(17.548)
(17.609)
(16.461)
(16.814)
(13.641)
(12.099)
(12.364)
(315.540)
(322.632)
Summe
(6.736.817)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten insgesamt
(6.736.817)
95.909
331.582.318
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
109
Janus Japan Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Stammaktien (2015: 95,6 %; JPY 242.203.989)
Audio- und Videoprodukte
3.000 Clarion Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
3.100 Sony Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,7
5,1
Kraftfahrzeuge – Personen- und Lieferwagen
1.600 Fuji Heavy Industries, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . 2,8
1.400 Mazda Motor Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
1.900 Nissan Motor Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
300 Toyota Motor Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
5,5
Kraftfahrzeuge – Lastwagenersatzteile und
Zubehör – Original
300 Aisin Seiki Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1.000 Calsonic Kansei Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
900 Keihin Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1.400 Sumitomo Electric Industries, Ltd. . . . . . . . . . . 1,0
2,7
Batterien und Batteriesysteme
200 W-Scope Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Getränke – Weine und Spirituosen
1.300 Takara Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Bau – Schwerbau
1.000 Nippo Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Bau – Wohn- und gewerbliche Bauten
1.000 Sekisui Chemical Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Gebäude- und Baustellenprodukte – Verschiedenes
5.700 Hazama Ando Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,6
3.000 Taisei Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
2,9
Baumaterial – Türen und Fenster
3.000 Central Glass Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Mobilfunk-Telekommunikation
500 NTT DOCOMO, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Chemikalien
Daiichi Kigenso Kagaku-Kogyo Co.,
400
Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Chemikalien – Diversifiziert
2.500 Mitsubishi Chemical Holdings Corp. . . . . . . . . 0,6
300 Stella Chemifa Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
6.000 Ube Industries, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,6
Chemikalien – Spezialitäten
4.000 Toray Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,7
Handelsbanken – Nicht-USA
11.300 Mizuho Financial Group, Inc.. . . . . . . . . . . . . . 0,8
1.200 Sumitomo Mitsui Financial Group,
Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,8
4.000 Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc. . . . . . . . 0,7
3,3
Gewerbliche Dienstleistungen
700 First Energy Service Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Gewerbliche Dienstleistungen – Finanzen
200 GMO Payment Gateway, Inc. . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Computer – Speichergeräte
400 TDK Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
Vertrieb/Großhandel
3.000 Iwatani Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Diversifizierte Bankinstitute
8.900 Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. . . . . . . . . 2,1
Diversifizierte Finanzdienstleistungen
500 Zenkoku Hosho Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Beizulegender
Zeitwert
(JPY)
755.757
9.368.710
10.124.467
5.655.979
1.936.337
1.767.988
1.548.877
10.909.181
1.257.492
782.637
1.427.844
1.902.934
5.370.907
485.195
1.229.583
1.748.822
1.265.781
3.247.248
2.526.256
5.773.504
1.327.739
1.389.322
1.091.455
1.177.450
1.057.715
1.019.183
3.254.348
3.510.540
1.670.619
3.552.762
1.336.784
6.560.165
515.234
1.176.112
2.301.600
1.750.999
4.096.547
1.864.711
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
110
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Diversifizierte Mineralien
3.000 Sumitomo Metal Mining Co., Ltd. . . . . . . . . . . 1,6
E-Commerce/Produkte
1.800 Rakuten, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
1.500 Syuppin Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
2,0
Strom – Erzeugung
700 eRex Co., Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Strom – Integriert
1.800 Kansai Electric Power Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . 0,9
Elektrogeräte – Verschiedene
200 Nidec Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Elektronische Komponenten – Ausrüstung
1.000 Nissin Electric Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Elektronische Komponenten – Verschiedene
400 Alps Electric Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
2.500 Anritsu Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
500 Hitachi High-Technologies Corp. . . . . . . . . . . . 0,7
200 Murata Manufacturing Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . 1,2
1.000 SCREEN Holdings Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
2.000 Yaskawa Electric Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
4,9
Elektronische Verbinder
100 Iriso Electronics Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
E-Marketing und Information
400 Septeni Holdings Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Engineering and Construction
3.000 Kajima Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
2.000 Shimizu Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
2,0
Unterhaltungssoftware
500 Dena Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
E-Service/Beratung
500 Digital Garage, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Finanzen – Investmentbanken/-broker
2.500 GCA Savvian Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
Finanzen – Leasing-Gesellschaften
2.300 ORIX Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,5
Fisheries
600 Maruha Nichiro Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Nahrungsmittel – Verschiedenes/Diversifiziert
200 Kewpie Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
200 MEIJI Holdings Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
1,4
Personalwesen
1.000 Recruit Holdings Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . 1,9
Internetinhalte – Informationen/Nachrichten
400 Mixi, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
1.200 Next Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1,4
Freizeit- und Erholungsprodukte
1.500 Sun Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Maschinen – Bau und Bergbau
1.400 Komatsu, Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
Maschinen – Diversifiziert
3.000 Daihen Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Maschinen – Stromversorger
4.000 Hitachi, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Maschinen – Elektrisch
200 Disco Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Maschinen – Allgemeine Industrie
400 Harmonic Drive Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . 0,6
Beizulegender
Zeitwert
(JPY)
3.126.904
2.004.795
1.900.705
3.905.500
1.469.982
1.802.285
1.558.890
1.524.930
778.060
1.483.561
1.406.386
2.316.820
1.120.068
2.675.577
9.780.472
575.053
1.503.718
2.139.628
1.922.629
4.062.257
1.197.947
1.197.289
2.180.602
3.032.867
1.678.768
654.302
2.096.899
2.751.201
3.755.442
1.691.583
1.103.781
2.795.364
989.233
2.511.477
1.347.476
1.717.049
1.855.117
1.166.096
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
3.000
3.000
Prozent des
Nettovermögens (%)
Makino Milling Machine Co., Ltd. . . . . . . . . . . 0,8
Mitsubishi Heavy Industries, Ltd. . . . . . . . . . . . 0,6
2,0
Maschinen – Materialförderung
1.300 Aida Engineering, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Maschinen – Pumpen
3.000 Ebara Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Medizin – Biomedizin und Genetik
300 Japan Tissue Engineering Co., Ltd. . . . . . . . . . . 0,2
500 PeptiDream, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,5
1.200 Takara Bio, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
2,5
Medizin – Arzneimittel
400 HEALIOS KK . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
1.000 KYORIN Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
800 Ono Pharmaceutical Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . 1,8
100 Sosei Group Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
4,2
Medizin – Generika
600 Daito Pharmaceutical Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . 0,8
900 NanoCarrier Co., Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,3
Medizin – Ambulante Versorgung und medizinische
häusliche Pflege
1.200 Tsukui Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
Medizinische Informationssysteme
500 FINDEX, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Medizinische Produkte
200 Asahi Intecc Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1.600 CYBERDYNE, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,9
2,4
Verschiedene Fertigungsbetriebe
2.600 Towa Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
Filmindustrie und Dienstleistungen
200 Toei Animation Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Fotogeräte und -bedarf
1.400 Nikon Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Sach- und Unfallversicherung
700 NKSJ Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Immobilien
1.200 Seibu Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Immobiliengesellschaften (REOC)/Entwicklung
3.200 Leopalace21 Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
1.000 Mitsui Fudosan Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
700 Shinoken Group Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
3,4
Einzelhandel – Discounter
400 Don Quijote Holdings Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . 0,8
Einzelhandel – Heimeinrichtungsgegenstände
100 Nitori Holdings Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Einzelhandel – Regionale Warenhausketten
2.300 Isetan Mitsukoshi Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . 1,0
Einzelhandel – Restaurants
200 Kura Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1.100 Toridoll Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,5
2,1
Stahl – Produzenten
700 JFE Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
700 Nippon Steel & Sumitomo
Metal Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1,2
Telefon – Integriert
500 Nippon Telegraph & Telephone Corp. . . . . . . . 1,2
Beizulegender
Zeitwert
(JPY)
1.570.620
1.236.654
3.973.370
1.097.376
1.702.127
376.309
3.057.112
1.637.938
5.071.359
891.940
2.015.452
3.567.363
1.910.191
8.384.946
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Textilwaren
13.000 Toyobo Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
Transport – Eisenbahn
1.000 Fuji Kyuko Co., Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
4.000 Nagoya Railroad Co., Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
1,9
Abfall- und Umweltdienstleistungen und -ausrüstung
4.400 Hitachi Zosen Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
Webportale/ISPs
1.200 GMO internet, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Funkanlagen
900 Hitachi Kokusai Electric, Inc. . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Beizulegender
Zeitwert
(JPY)
2.529.230
1.440.820
2.317.297
3.758.117
2.182.954
1.283.627
1.543.515
Stammaktien insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97,1
193.629.343
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97,1
193.629.343
1.698.601
983.292
2.681.893
2.180.902
670.672
1.001.708
3.699.609
4.701.317
2.352.649
1.042.243
1.953.622
1.914.804
2.092.259
2.308.345
2.357.328
1.938.659
6.604.332
1.526.057
1.238.993
2.106.618
1.208.666
3.021.164
4.229.830
935.394
1.381.292
2.316.686
2.423.810
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
111
Janus Japan Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
AUD
AUD
AUD
CAD
CAD
CAD
CNH
CNH
CNH
CNH
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
HKD
HKD
HKD
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
USD
USD
USD
USD
USD
USD
1.381
1.956
2.810
1.325
1.863
2.696
10.893
11.225
7.481
7.643
1.296
1.308
1.335
1.338
1.879
1.896
1.934
1.938
928
937
957
959
13.027
18.811
9.305
104.908
105.040
105.873
106.699
108.539
108.708
111.059
118.665
119.456
119.716
120.720
121.840
1.204
1.230
1.679
1.715
2.418
2.468
Verkaufte
Währung
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
CAD
AUD
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
CNH
HKD
USD
CNH
USD
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
105.596
148.891
213.801
105.209
146.967
213.536
168.163
173.299
115.560
118.053
147.092
148.487
151.578
151.860
215.126
217.105
221.516
221.920
106.182
107.214
109.520
109.735
172.298
249.395
123.345
1.284
1.334
887
894
909
910
714
7.484
8.873
1.146
7.613
1.167
123.659
126.374
171.994
175.665
248.514
253.689
Aktueller
Marktwert (JPY)
106.213
150.448
216.074
105.855
148.819
215.384
168.597
173.746
115.792
118.290
148.476
149.885
153.004
153.288
215.227
217.207
221.620
222.024
106.342
107.375
109.685
109.900
173.333
250.302
123.807
(102.573)
(102.570)
(101.595)
(102.388)
(104.153)
(104.316)
(98.028)
(115.830)
(118.061)
(118.283)
(117.837)
(120.382)
124.215
126.943
173.307
177.007
249.548
254.745
Nicht
realisierte
Abwick- (Wertsteigelungstag rung) (JPY)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
617
1.557
2.273
646
1.852
1.848
434
447
232
237
1.384
1.398
1.426
1.428
101
102
104
104
160
161
165
165
1.035
907
462
2.335
2.470
4.278
4.311
4.386
4.392
13.031
2.835
1.395
1.433
2.883
1.458
556
569
1.313
1.342
1.034
1.056
Summe
70.322
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt
193.699.665
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
112
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
AUD
CAD
CNH
CNH
CNH
CNH
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
GBP
HKD
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
USD
USD
91.195
86.820
15.809
16.132
507.155
517.002
60.846
61.379
62.564
62.674
1.032
1.518
49.124
743
604.549
23.393
24.494
24.502
24.708
24.731
25.344
26.172
27.300
27.313
27.391
27.417
36.066
491.949
497.161
498.665
502.585
502.942
512.445
513.322
557.526
568.127
570.801
571.274
582.370
78.008
79.554
Verkaufte
Währung
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
CAD
AUD
USD
USD
CNH
HKD
CNH
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
CAD
AUD
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
CNH
CNH
HKD
USD
USD
JPY
JPY
7.291.784
7.185.917
246.572
251.601
8.122.106
8.279.810
7.298.884
7.362.845
7.505.063
7.518.182
141.846
216.869
7.677.251
103.027
8.232.530
298
324
240
242
1.620
1.925
1.715
242
242
242
243
265
6.301
6.594
4.451
3.729
4.489
4.574
4.582
36.727
37.426
43.579
5.614
5.723
8.239.287
8.402.590
Aktueller
Marktwert (JPY)
Abwicklungstag
7.012.985
6.936.505
244.696
249.687
7.849.640
8.002.053
6.971.164
7.032.252
7.168.084
7.180.615
141.736
208.526
6.748.256
102.086
8.044.159
(23.809)
(24.915)
(24.749)
(24.957)
(25.080)
(25.608)
(26.541)
(27.669)
(27.683)
(27.762)
(27.788)
(36.432)
(503.416)
(507.123)
(509.967)
(512.249)
(514.341)
(524.060)
(524.956)
(568.466)
(579.275)
(579.864)
(579.315)
(590.567)
8.050.407
8.209.967
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
Unrealisierte
(Wertminderung) (JPY)
(278.799)
(249.412)
(1.876)
(1.914)
(272.466)
(277.757)
(327.720)
(330.593)
(336.979)
(337.567)
(110)
(8.343)
(928.995)
(941)
(188.371)
(416)
(421)
(247)
(249)
(349)
(264)
(369)
(369)
(370)
(371)
(371)
(366)
(11.467)
(9.962)
(11.302)
(9.664)
(11.399)
(11.615)
(11.634)
(10.940)
(11.148)
(9.063)
(8.041)
(8.197)
(188.880)
(192.623)
Summe
(4.051.940)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten insgesamt
(4.051.940)
Janus Opportunistic Alpha Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettover­
mögens (%)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte Stammaktien (2015: 96,1 %; USD 65.648.611) Fluggesellschaften 35.962 American Airlines Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . 2,9
69.887 United Continental Holdings, Inc. . . . . . . . . . . 8,2
11,1
Batterien und Batteriesysteme 35.021 Energizer Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,0
Getränke – Nichtalkoholisch 9.671 Coca-Cola Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
Kabel-/Satellitenfernsehen 13.494 Comcast Corp. – Klasse A . . . . . . . . . . . . . . . . 2,5
Chemikalien – Spezialitäten 30.211 Platform Specialty Products Corp. . . . . . . . . . . 0,8
Gewerbliche Dienstleistungen – Finanzen 2.080 Moody’s Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Behälter – Metall und Glas 22.410 Ball Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,6
20.287 Crown Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,9
7,5
Behälter – Papier und Plastik 54.920 Multi Packaging Solutions
International, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,1
Kosmetik- und Toilettenartikel 18.721 Edgewell Personal Care Co. . . . . . . . . . . . . . . . 4,5
Diversifizierte Bankinstitute 2.405 Goldman Sachs Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
14.551 Morgan Stanley . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
2,1
E-Commerce/Produkte 56.492 Lands’ End, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,6
Finanzen – Verbraucherdarlehen 32.298 Synchrony Financial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,3
Finanzen – Kreditkarten 3.870 American Express Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Finanzen – Investmentbanken/-broker 26.408 E*TRADE Financial Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . 1,8
Finanzen – Sonstige Finanzdienste 7.228 CME Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,0
Industriegase 13.582 Air Products and Chemicals, Inc. . . . . . . . . . . . 5,5
Werkzeugmaschinen und ähnliche Produkte 19.938 Kennametal, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
Maschinen – Allgemeine Industrie 23.435 Zebra Technologies Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . 3,4
Medizin – Arzneimittel 31.063 Eagle Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . 3,4
99.565 Indivior PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
4,4
Medizin – Arzneimittel 34.147 HLS Therapeutics Inc.* . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Ölgesellschaften – Förderung und Produktion 4.269 Anadarko Petroleum Corp. . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Papier und verbundene Produkte 41.790 Veritiv Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,5
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
1.018.084
2.868.162
3.886.246
1.803.231
438.386
879.674
268.274
194.917
1.620.019
1.027.942
2.647.961
733.182
1.580.240
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettover­
mögens (%)
Pharmazeutika 10.327 Mallinckrodt PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,8
Verlagswesen – Zeitungen 92.014 News Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,0
Immobiliengesellschaften (REOC)/Entwicklung 92.276 St. Joe Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,7
REIT – Einkaufszentren 1.091 Seritage Growth Properties . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Einzelhandel – Schmuck 8.728 CIE Financiere de Richemont S.A. . . . . . . . . . . 1,4
1.514 Tiffany & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1,7
Einzelhandel – Diverse 2.206 Signet Jewelers, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Einzelhandel – Restaurants 12.010 Popeyes Louisiana Kitchen, Inc. . . . . . . . . . . . 1,9
109.622 Wendy’s Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,0
4,9
Telekommunikationsausrüstung 96.740 Knowles Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,8
Spielzeug 59.477 Mattel, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,3
Vitamine und Ernährungsprodukte 5.995 Herbalife, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Funkanlagen 20.155 Motorola Solutions, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,7
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
627.675
1.044.359
1.635.131
54.375
512.186
91.809
603.995
181.796
656.226
1.054.564
1.710.790
1.323.403
1.861.035
350.887
1.329.625
Stammaktien insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97,9
34.311.591
927.599
Unternehmensanleihen (2015: null) Finanzdienstleistungen 800.000 BNP Paribas CP, 0,0000 %,
fällig am 01.07.2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,3
799.994
816.493
Unternehmensanleihen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,3
799.994
Anlagen insgesamt. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100,2
35.111.585
357.335
378.035
735.370
235.141
620.324
704.007
1.929.187
440.829
1.174.094
1.204.934
335.025
1.539.959
235.614
227.324
1.570.468
*Beizulegender Zeitwert am 30. Juni 2016 vom Janus Global Pricing Committee bestimmt.
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
113
Janus Opportunistic Alpha Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung Verkaufte­
Währung Citibank CNH272
CNH374
EUR 102.581
EUR 289
EUR 725
EUR 897
USD 04
10.870
USD USD 153
USD 19
USD 300
USD 45
USD 56
USD 6.644
93
USD USD 41
56
USD USD 113.562
USD 320
USD 802
USD 993
CNH24
EUR 9.538
CNH1.020
EUR 17
EUR 270
EUR 40
EUR 50
EUR 5.860
CNH619
Aktueller
Marktwert
(USD) 41
56
113.885
321
805
995
(4)
(10.589)
(153)
(19)
(300)
(45)
(55)
(6.506)
(93)
Unrealisierte
Wertsteige­
rung (USD)
Abwick­
lungstag 15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
.
.
—
—
322
1
2
3
—
281
—
—
—
1
1
137
—
.
.
.
.
.
Summe
748
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt 35.112.333
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
114
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte Gekaufte
Währung Citibank CNH17.041
EUR 13.282
EUR 203
EUR 233
EUR 271
EUR 33.234
4.725.921
EUR EUR 41.119
EUR 509
EUR 630
EUR 680
EUR 72.276
EUR 841
96.248
EUR USD 1.357
USD 1.679
USD 193.032
USD 2.225
USD 2.754
3.812
USD USD 316.011
544
USD USD 890
Verkaufte­
Währung USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 2.584
15.089
226
264
302
37.755
5.368.869
46.714
568
703
757
80.599
937
107.167
1.225
1.516
174.277
2.018
2.497
3.459
286.580
491
807
Aktueller
Marktwert
(USD) 2.556
14.746
225
259
301
36.896
5.246.675
45.650
565
700
755
80.240
934
106.853
(1.360)
(1.683)
(193.480)
(2.241)
(2.772)
(3.841)
(318.157)
(545)
(896)
Unrealisierte
Abwick­ (Wertminde­
lungstag rung) (USD) 15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
(28)
(343)
(1)
(5)
(1)
(859)
(122.189)
(1.063)
(3)
(3)
(2)
(359)
(3)
(314)
(3)
(4)
(448)
(15)
(19)
(29)
(2.146)
(1)
(6)
Summe
(127.844)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten insgesamt (127.844) Janus US Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Stammaktien (2015: 95,8 %; USD 1.864.136)
Werbedienstleistungen
221 Nielsen Holdings PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Luft-/Raumfahrt und Verteidigung
46 General Dynamics Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . .
94 Northrop Grumman Corp. . . . . . . . . . . . . . . . .
68 TransDigm Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fluggesellschaften
264 Southwest Airlines Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anwendungssoftware
931 Microsoft Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
125 NetSuite, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
313 Salesforce.com, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sportschuhe
288 NIKE, Inc. – Klasse B. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kraftfahrzeuge – Lastwagenersatzteile und
Zubehör – Original
153 Delphi Automotive PLC.. . . . . . . . . . . . . . . . . .
Getränke – Nichtalkoholisch
790 Coca-Cola Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kabel-/Satellitenfernsehen
528 Comcast Corp. – Klasse A. . . . . . . . . . . . . . . . .
446 Liberty Global PLC – Klasse C. . . . . . . . . . . . . .
55 Liberty Global PLC LiLAC. . . . . . . . . . . . . . . . .
Mobilfunk-Telekommunikation
285 T-Mobile U.S., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gewerbliche Dienstleistungen
575 Aramark. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
84 CoStar Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
217 ServiceMaster Global Holdings, Inc. . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
163
0,6
11.485
0,4
1,2
1,0
2,6
6.405
20.894
17.931
45.230
0,6
10.351
2,7
0,5
1,4
4,6
47.639
9.100
24.855
81.594
0,9
15.898
0,5
9.578
2,0
35.811
1,9
0,7
0,1
2,7
34.420
12.778
1.787
48.985
0,7
12.332
1,1
1,0
0,5
2,6
19.217
18.367
8.637
46.221
Gewerbliche Dienstleistungen – Finanzen
7 Equifax, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
234 Mastercard, Inc. – Klasse A. . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
111 S&P Global, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1,9
CAD
130 ANSYS, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Computer-Dienstleistungen
280 Cognizant Technology Solutions Corp. . . . . . . . 0,9
Computer-Software
434 SS&C Technologies Holdings, Inc. . . . . . . . . . . 0,7
Computer
458 Apple, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,4
Beratungsdienste
351 Verisk Analytics, Inc. – Klasse A. . . . . . . . . . . . 1,6
Konsumgüter – Verschiedene
193 Kimberly-Clark Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,5
Behälter – Metall und Glas
214 Ball Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Kosmetik- und Toilettenartikel
119 Colgate-Palmolive Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
180 Estee Lauder Cos, Inc. – Klasse A. . . . . . . . . . . 0,9
1,4
Kreuzfahrten
543 Norwegian Cruise Line Holdings, Ltd. . . . . . . . 1,2
Datenverarbeitung und -management
107 Broadridge Financial Solutions, Inc. . . . . . . . . . 0,4
899
20.606
11.906
33.411
11.798
16.027
12.187
43.785
28.459
26.534
15.470
8.711
16.384
25.095
21.633
6.976
Fidelity National Information
Services, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1,1
Diversifizierte Fertigungsbetriebe
714 General Electric Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
E-Commerce/Produkte
193 Alibaba Group Holding, Ltd. (ADR). . . . . . . . . 0,9
74 Amazon.com, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,9
3,8
E-Commerce/Dienstleistungen
184 Ctrip.com International, Ltd. (ADR). . . . . . . . . 0,4
Elektronische Komponenten – Halbleiter
109 Broadcom, Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Elektronische Verbinder
392 Amphenol Corp. – Klasse A.. . . . . . . . . . . . . . . 1,3
Elektronische Designautomatisierung
987 Cadence Design Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . 1,3
Elektronische Formulare
323 Adobe Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,7
Elektronische Sicherheitsgeräte
95 Allegion PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Unternehmenssoftware/Dienstleistungen
51 Tyler Technologies, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
61 Ultimate Software Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . 0,7
118 Workday, Inc. – Klasse A. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,7
Finanzen – Verbraucherdarlehen
449 Synchrony Financial. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Finanzen – Kreditkarten
451 Visa, Inc. – Klasse A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,9
Finanzen – Sonstige Finanzdienste
82 Intercontinental Exchange. . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
Nahrungsmittel – Einzelhandel
550 Kroger Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
Instrumente – Steuerungen
178 Honeywell International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . 1,2
204 Sensata Technologies Holding N.V. . . . . . . . . . . 0,4
1,6
Instrumente – Wissenschaft
76 Thermo Fisher Scientific, Inc.. . . . . . . . . . . . . . 0,6
Internetinhalte – Unterhaltung
469 Facebook, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,0
Maschinen – Allgemeine Industrie
69 Roper Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Medizin – Biomedizin und Genetik
151 Amgen, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
160 Celgene Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
13 Regeneron Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . 0,2
2,4
Medizin – Arzneimittel
699 Bristol-Myers Squibb Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,9
342 Eli Lilly & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,5
79 Jazz Pharmaceuticals PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
220 Quintiles Transnational Holdings, Inc. . . . . . . . 0,8
155 Zoetis, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
6,2
Medizin – Generika
181 Allergan PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,3
Medizin – Gesundheitsvorsorgeeinrichtungen
67 Aetna, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Medizin – Arzneimittelgroßhandel
78 AmerisourceBergen Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
12.010
18.986
22.477
15.349
52.956
68.305
7.581
16.939
22.473
23.984
30.940
6.596
8.502
12.828
8.811
30.141
11.351
33.451
20.989
20.235
20.705
7.118
27.823
11.230
53.597
11.769
22.975
15.781
4.540
43.296
51.411
26.933
11.163
14.370
7.356
111.233
41.827
8.183
6.187
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
115
Janus US Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Medizinische Informationssysteme
122 Athenahealth, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medizinische Geräte
507 Boston Scientific Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medizinische Produkte
80 Teleflex, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Multimedia
232 Markit, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ölgesellschaften – Förderung und Produktion
82 Anadarko Petroleum Corp. . . . . . . . . . . . . . . . .
166 Antero Resources Finance Corp. . . . . . . . . . . . .
Pharmazeutika
126 Mallinckrodt PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pipelines
232 Kinder Morgan, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Immobilienverwaltung/-dienste
898 CBRE Group, Inc. – Klasse A. . . . . . . . . . . . . . .
Freizeitfahrzeuge
114 Polaris Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
REIT – Diversifiziert
263 American Tower Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Einzelhandel – Autoteile
20 AutoZone, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Einzelhandel – Baubedarf
261 Home Depot, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Einzelhandel – Discounter
125 Costco Wholesale Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
220 Dollar Tree, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Einzelhandel – Diversifiziert
349 Sally Beauty Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . .
Einzelhandel – Diverse
168 Dollar General Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Einzelhandel – Restaurants
519 Dunkin’ Brands Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . .
203 McDonald’s Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
193 Starbucks Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
0,9
16.837
0,7
11.849
0,8
14.185
0,4
7.563
0,2
0,2
0,4
4.367
4.313
8.680
0,4
7.658
0,1
4.343
1,3
23.779
0,5
9.321
1,7
29.879
0,8
15.877
1,8
33.327
1,1
1,2
2,3
19.630
20.733
40.363
0,6
10.264
0,9
15.792
1,3
1,4
0,6
3,3
22.639
24.429
11.024
58.092
Halbleiterbauteile – Integrierte Schaltkreise
127 NXP Semiconductors N.V. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
328 Taiwan Semiconductor Manufacturing
Co., Ltd. (ADR). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,1
Tabak
147 Altria Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Spielzeug
259 Mattel, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Transport – Eisenbahn
48 Canadian Pacific Railway, Ltd. . . . . . . . . . . . . . 0,2
Webportale/ISPs
144 Alphabet, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,6
9.949
8.603
18.552
10.137
8.104
6.182
99.911
Stammaktien insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92,1
1.652.172
Unternehmensanleihen (2015: null)
Finanzdienstleistungen
100.000 BNP Paribas CP, 0,0000 %,
fällig am 01.07.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,6
99.999
Unternehmensanleihen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,6
99.999
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97,7
1.752.171
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
116
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
EUR
EUR
USD
USD
USD
4.456
6.972
10.224
491
812
Verkaufte
Währung
USD
USD
EUR
EUR
EUR
4.933
7.718
8.971
433
717
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
4.947
7.740
(9.960)
(481)
(796)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
Summe
Unrealisierte
Wertsteigerung (USD)
14
22
264
10
17
327
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt
1.752.498
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
EUR
2.834 USD
EUR
247.824 USD
EUR
3.889 USD
EUR
397.257 USD
EUR
4.531 USD
EUR
6.082 USD
USD
14.927 EUR
USD
4.974 EUR
USD
7.831 EUR
USD
9.522 EUR
Verkaufte
Währung
3.160
281.540
4.330
451.303
5.053
6.772
13.537
4.491
7.070
8.635
Aktueller
Marktwert
(USD)
3.146
275.132
4.317
441.031
5.031
6.752
(15.029)
(4.986)
(7.849)
(9.587)
Unrealisierte
Abwick- (Wertmindelungstag rung) (USD)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
(14)
(6.408)
(13)
(10.271)
(23)
(20)
(101)
(12)
(18)
(65)
Summe
(16.945)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten insgesamt
(16.945)
Janus US Research Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Stammaktien (2015: 99,4 %; USD 195.484.391)
Werbedienstleistungen
14.690 Nielsen Holdings PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Luft-/Raumfahrt und Verteidigung
9.672 Northrop Grumman Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
13.636 Teledyne Technologies, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1,8
Fluggesellschaften
40.046 United Continental Holdings, Inc. . . . . . . . . . . 0,9
Bekleidungshersteller
4.964 Carter’s, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Anwendungssoftware
46.492 Microsoft Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
13.472 NetSuite, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
10.628 Salesforce.com, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
2,2
Sportschuhe
19.606 NIKE, Inc. – Klasse B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Kraftfahrzeuge – Lastwagenersatzteile und
Zubehör – Original
22.323 Delphi Automotive PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Getränke – Nichtalkoholisch
58.330 Coca-Cola Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,4
Baumaterial – Zement und Aggregate
16.481 Vulcan Materials Co.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
Kabel-/Satellitenfernsehen
42.454 Comcast Corp. – Klasse A . . . . . . . . . . . . . . . . 1,5
Mobilfunk-Telekommunikation
26.664 T-Mobile U.S., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Chemikalien – Diversifiziert
18.703 PPG Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Handelsbanken – Vereinigte Staaten (West)
39.140 PacWest Bancorp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Gewerbliche Dienstleistungen
26.876 Aramark . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
4.259 CoStar Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
20.054 ServiceMaster Global Holdings, Inc. . . . . . . . . . 0,4
1,4
Gewerbliche Dienstleistungen – Finanzen
8.842 Equifax, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
27.784 Mastercard, Inc. – Klasse A . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
13.836 S&P Global, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
2,7
CAD
9.579 ANSYS, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Computer-Dienstleistungen
16.943 Cognizant Technology Solutions Corp. . . . . . . . 0,5
Computer-Software
56.936 SS&C Technologies Holdings, Inc. . . . . . . . . . . 0,9
Computer
26.825 Apple, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,4
Beratungsdienste
26.031 Verisk Analytics, Inc. – Klasse A . . . . . . . . . . . . 1,1
Behälter – Metall und Glas
37.147 Crown Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Behälter – Papier und Plastik
13.613 Sealed Air Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Kosmetik- und Toilettenartikel
14.018 Colgate-Palmolive Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
6.041 Estee Lauder Cos, Inc. – Klasse A . . . . . . . . . . . 0,3
0,8
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
763.439
2.149.892
1.350.646
3.500.538
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Kreuzfahrten
24.842 Norwegian Cruise Line Holdings, Ltd. . . . . . . .
Datenverarbeitung und -management
19.901 Fidelity National Information
Services, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Diversifizierte Bankinstitute
38.224 Citigroup, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37.105 JP Morgan Chase & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.643.488
528.517
2.378.996
980.762
843.969
4.203.727
1.082.251
1.397.420
2.644.099
1.983.653
2.767.576
1.153.751
1.947.917
1.556.989
898.196
931.273
798.149
2.627.618
1.135.313
2.446.659
1.484.049
5.066.021
869.294
969.817
1.598.763
2.564.470
2.110.593
1.882.238
625.790
1.026.118
549.852
1.575.970
Diversifizierte Fertigungsbetriebe
12.252 AO Smith Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Diversifizierte Geschäftstätigkeiten
13.710 Dover Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
E-Commerce/Produkte
4.864 Amazon.com, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
E-Commerce/Dienstleistungen
1.172 priceline.com, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Strom – Verteilersysteme
57.647 Brookfield Infrastructure Partners L.P. . . . . . . .
Elektronische Komponenten – Halbleiter
7.595 Broadcom, Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20.654 Texas Instruments, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Elektronische Verbinder
45.041 Amphenol Corp. – Klasse A . . . . . . . . . . . . . . .
Elektronische Designautomatisierung
51.936 Cadence Design Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . .
Elektronische Formulare
21.442 Adobe Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Elektronische Messinstrumente
29.244 National Instruments Corp. . . . . . . . . . . . . . . .
Elektronische Sicherheitsgeräte
7.558 Allegion PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unternehmenssoftware/Dienstleistungen
6.960 Tyler Technologies, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.171 Ultimate Software Group, Inc. . . . . . . . . . . . . .
Unterhaltungssoftware
27.269 Activision Blizzard, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Finanzen – Verbraucherdarlehen
84.469 Synchrony Financial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Finanzen – Kreditkarten
26.052 American Express Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
36.146 Visa, Inc. – Klasse A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Finanzen – Investmentbanken/-broker
68.592 E*TRADE Financial Corp. . . . . . . . . . . . . . . . .
Finanzen – Sonstige Finanzdienste
7.910 Intercontinental Exchange . . . . . . . . . . . . . . . .
Nahrungsmittel – Süßwaren
18.443 Hershey Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nahrungsmittel – Einzelhandel
58.054 Kroger Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nahrungsmittel – Großhandel/Vertrieb
25.955 Sysco Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Erdgas – Vertrieb
13.570 Sempra Energy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hotels und Motels
35.136 Hilton Worldwide Holdings, Inc. . . . . . . . . . . .
Unabhängiger Stromerzeuger
146.605 NRG Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
0,5
989.705
0,8
1.466.306
0,9
1,2
2,1
1.620.315
2.305.705
3.926.020
0,6
1.079.524
0,5
950.377
1,9
3.480.776
0,8
1.463.137
1,4
2.609.103
0,6
0,7
1,3
1.180.263
1.293.973
2.474.236
1,4
2.582.201
0,7
1.262.045
1,1
2.053.929
0,4
801.286
0,3
524.752
0,6
0,7
1,3
1.160.302
1.297.700
2.458.002
0,6
1.080.670
1,1
2.135.376
0,8
1,4
2,2
1.582.920
2.680.949
4.263.869
0,9
1.611.226
1,1
2.024.644
1,1
2.093.096
1,1
2.135.807
0,7
1.316.957
0,8
1.547.251
0,4
791.614
1,2
2.197.609
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
117
Janus US Research Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Industriegase
17.232 Air Products and Chemicals, Inc. . . . . . . . . . . . 1,3
Instrumente – Steuerungen
21.115 Honeywell International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . 1,3
40.536 Sensata Technologies Holding N.V. . . . . . . . . . . 0,8
2,1
Versicherung
141.901 MGIC Investment Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Internetinhalte – Unterhaltung
28.316 Facebook, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,7
Anlageverwaltungs- und Beratungsdienste
5.255 BlackRock, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Maschinen – Allgemeine Industrie
6.322 Roper Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Medizin – Biomedizin und Genetik
29.610 Alder Biopharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . 0,4
19.490 Amgen, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,6
6.839 Biogen Idec, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
22.332 Celgene Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
3.641 Regeneron Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . 0,7
4,8
Medizin – Arzneimittel
42.819 AbbVie, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,4
40.567 Bristol-Myers Squibb Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,6
27.592 Eli Lilly & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
125.488 Ironwood Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . 0,9
5,1
Medizin – Krankenhäuser
11.507 Universal Health Services, Inc. . . . . . . . . . . . . . 0,8
Medizinische Informationssysteme
12.253 Athenahealth, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
75.711 IMS Health Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
1,9
Medizinische Geräte
100.934 Boston Scientific Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
Technik – Forschungs- und Entwicklungsdienste
57.348 Rexnord Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Multimedia
16.779 Walt Disney Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Öl – Außendienst
54.534 Halliburton Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
Ölgesellschaften – Förderung und Produktion
51.357 Anadarko Petroleum Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . 1,5
Ölgesellschaften – Integriert
41.185 Chevron Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,3
13.432 Phillips 66 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
2,9
Pharmazeutika
27.735 Mallinckrodt PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Apothekendienste
33.414 Diplomat Pharmacy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Pipelines
113.475 Enterprise Products Partners L.P. . . . . . . . . . . . 1,8
Private Equity
59.471 Blackstone Group L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Immobilienverwaltung/-dienste
16.433 Jones Lang LaSalle, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Freizeitfahrzeuge
17.074 Polaris Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
REIT – Diversifiziert
19.566 American Tower Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
2.447.633
2.456.097
1.414.301
3.870.398
844.311
3.235.952
1.799.995
1.078.280
739.362
2.965.404
1.653.807
2.202.605
1.271.546
8.832.724
2.650.924
2.983.703
2.172.870
1.640.756
9.448.253
1.543.089
1.691.037
1.920.031
3.611.068
2.358.828
1.125.741
1.641.322
2.469.845
2.734.760
4.317.424
1.065.695
5.383.119
1.685.733
1.169.490
3.320.279
1.459.418
1.601.396
1.395.970
2.222.893
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
118
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
REIT – Regionale Einkaufszentren
9.541 Simon Property Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . .
Einzelhandel – Autoteile
956 AutoZone, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Einzelhandel – Baubedarf
35.242 Lowe’s Cos., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Einzelhandel – Discounter
11.338 Costco Wholesale Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
19.125 Dollar Tree, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
1,1
2.069.443
0,4
758.911
1,5
2.790.109
0,9
1,0
1,9
1.780.520
1.802.340
3.582.860
Einzelhandel – Gartenbedarf
14.618 Tractor Supply Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Einzelhandel – Restaurants
17.334 Dunkin’ Brands Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
29.095 Starbucks Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
1,3
Überregionale Banken
28.615 U.S. Bancorp . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Telekommunikationsausrüstung
32.059 CommScope Holding Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . 0,5
Telekommunikationsdienste
32.815 Amdocs, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Tabak
33.194 Altria Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
Spielzeug
20.911 Mattel, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Transport – Eisenbahn
59.151 CSX Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Webportale/ISPs
8.792 Alphabet, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,2
1.332.869
756.109
1.661.906
2.418.015
1.154.043
994.791
1.894.082
2.289.058
654.305
1.542.658
6.084.938
Stammaktien insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99,6
187.230.036
Unternehmensanleihen (2015: null)
Finanzdienstleistungen
BNP Paribas CP, 0,0000 %,
2.300.000
fällig am 01.07.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
2.299.983
Unternehmensanleihen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
2.299.983
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100,8
189.530.019
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
USD
15.701
65
82
89
07
1.448
111
Verkaufte
Währung
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
17.382
72
91
99
06
1.278
100
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
Unrealisierte
Wertsteigerung (USD)
17.432
72
91
99
(7)
(1.419)
(111)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
49
–
–
–
–
30
–
Summe
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt
79
189.530.098
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
EUR
12.357 USD
EUR
17.019 USD
EUR
4.354 USD
EUR
835.582 USD
USD
198 EUR
USD
21.389 EUR
USD
38.013 EUR
Verkaufte
Währung
13.780
18.949
4.947
949.260
180
19.311
34.473
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
13.719
18.894
4.834
927.655
(199)
(21.439)
(38.271)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
Unrealisierte
(Wertminderung) (USD)
(61)
(55)
(113)
(21.605)
(1)
(50)
(258)
Summe
(22.143)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten insgesamt
(22.143)
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
119
Janus US Twenty Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Stammaktien (2015: 97,7 %; USD 356.778.463)
Anwendungssoftware
336.835 Microsoft Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,8
96.814 NetSuite, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,4
143.070 Salesforce.com, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,8
12,0
Sportschuhe
233.013 NIKE, Inc. – Klasse B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,3
Chemikalien – Diversifiziert
151.655 LyondellBasell Industries
N.V. – Klasse A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,8
Handelsbanken – Vereinigte Staaten (West)
203.425 PacWest Bancorp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,7
Gewerbliche Dienstleistungen – Finanzen
160.453 Mastercard, Inc. – Klasse A . . . . . . . . . . . . . . . 4,7
Kreuzfahrten
157.484 Norwegian Cruise Line Holdings,
Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,1
Diversifizierte Bankinstitute
172.114 Morgan Stanley . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,5
E-Commerce/Produkte
23.118 Amazon.com, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,5
E-Commerce/Dienstleistungen
104.810 Ctrip.com International,
Ltd. (ADR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,4
8.990 priceline.com, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,8
5,2
Elektronische Verbinder
104.959 Amphenol Corp. – Klasse A . . . . . . . . . . . . . . . 2,0
Elektronische Formulare
68.892 Adobe Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,2
Unterhaltungssoftware
159.408 Activision Blizzard, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,1
Finanzen – Investmentbanken/-broker
256.032 E*TRADE Financial Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . 2,0
Nahrungsmittel – Einzelhandel
314.388 Kroger Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,9
Internetinhalte – Unterhaltung
116.335 Facebook, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,4
Medizin – Biomedizin und Genetik
108.285 Celgene Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,6
17.178 Regeneron Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . 2,0
5,6
Medizin – Arzneimittel
207.041 AbbVie, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,3
66.923 Bristol-Myers Squibb Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,6
5,9
Medizin – Generika
36.407 Allergan PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,8
Ölgesellschaften – Integriert
63.740 Phillips 66 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,7
Private Equity
385.743 Blackstone Group L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,2
Immobilienverwaltung/-dienste
126.263 CBRE Group, Inc. – Klasse A . . . . . . . . . . . . . . 1,1
REIT – Hypotheken
480.550 Colony Financial, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,5
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
17.235.847
7.048.059
11.361.189
35.645.095
12.862.318
11.286.165
8.092.247
14.129.491
6.274.163
4.471.522
16.543.703
4.318.172
11.223.206
15.541.378
6.017.299
6.599.165
6.317.339
6.014.192
11.566.335
13.294.764
10.680.150
5.999.073
16.679.223
12.817.908
4.922.187
17.740.095
8.413.294
5.057.132
9.466.133
3.343.444
7.376.443
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
120
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Einzelhandel – Kataloghandel
204.862 Liberty Interactive Corp.,
QVC Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,7
Einzelhandel – Discounter
121.013 Dollar Tree, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,8
Einzelhandel – Restaurants
229.541 Starbucks Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,4
Webportale/ISPs
28.485 Alphabet, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,6
11.404.265
Stammaktien insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97,7
292.158.395
Unternehmensanleihen (2015: null)
Finanzdienstleistungen
8.500.000 BNP Paribas CP, 0,0000 %,
fällig am 01.07.2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,8
8.499.936
Unternehmensanleihen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,8
8.499.936
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100,5
300.658.331
5.197.349
13.111.382
19.714.459
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
AUD
30.514
AUD
38.639
AUD
42.190
CNH
308
CNH
374
EUR
1.055
EUR
36
EUR
4.259
EUR
4.556
EUR
45
EUR
491.739
EUR
50
EUR
623
USD
05
USD
07
USD
110
USD
133
USD
148
USD
2.858
USD
4.204
USD
468
USD
53.460
USD
6.319
USD
65
USD
67
USD
73
Verkaufte
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
CNH
EUR
CNH
EUR
AUD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
CNH
22.586
28.687
31.391
46
56
1.168
40
4.715
5.057
49
544.379
55
690
04
49
97
891
134
3.789
3.786
413
47.158
5.586
57
61
490
Aktueller
Marktwert
(USD)
22.738
28.792
31.439
46
56
1.171
40
4.728
5.058
50
545.924
55
692
(5)
(7)
(107)
(134)
(149)
(2.823)
(4.204)
(459)
(52.355)
(6.201)
(64)
(68)
(73)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Unrealisierte
Abwick- Wertsteigelungstag rung (USD)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
Summe
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt
152
106
48
—
—
3
—
13
1
—
1.545
—
2
—
—
2
—
—
35
—
10
1.105
117
1
—
—
3.140
300.661.471
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
AUD
2.100.658
CNH
20.292
EUR
1.171
EUR
13.029
EUR
2.452
EUR
234.170
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
27.148.752
3.398
34.187
394.407
4.729
498
546.067
57.838
692
82
842
1.335.529
1.583
1.680
11.520
121
140.021
2.842
38.363
6.442
68.699
7.859
745.880
936
Verkaufte
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
AUD
EUR
AUD
EUR
EUR
EUR
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
Unrealisierte
(Wertminderung) (USD)
1.590.950
3.077
1.304
14.738
2.786
266.028
1.565.341
3.043
1.300
14.464
2.722
259.973
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
(25.609)
(33)
(4)
(274)
(63)
(6.055)
30.842.258
3.789
38.839
439.827
5.266
555
608.018
65.706
771
93
939
1.211.145
1.429
1.524
10.447
109
127.075
2.578
51.853
5.816
92.661
7.081
673.407
845
30.140.300
3.772
37.955
437.867
5.250
552
606.238
64.211
768
91
935
(1.344.597)
(1.586)
(1.692)
(11.598)
(121)
(141.077)
(2.862)
(38.639)
(6.457)
(69.048)
(7.861)
(747.610)
(938)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
(701.960)
(17)
(884)
(1.960)
(15)
(2)
(1.780)
(1.495)
(2)
(2)
(4)
(9.068)
(4)
(11)
(78)
(1)
(1.056)
(19)
(276)
(15)
(349)
(2)
(1.730)
(2)
Summe
(752.770)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten insgesamt
(752.770)
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
121
Janus US Venture Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Stammaktien (2015: 94,5 %; USD 271.486.667)
Luft-/Raumfahrt und Verteidigung – Ausrüstung
57.843 HEICO Corp. – Klasse A . . . . . . . . . . . . . . . . .
Landwirtschaftliche Chemikalien
56.240 Phibro Animal Health Corp. . . . . . . . . . . . . . .
Bekleidungshersteller
30.417 Carter’s, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anwendungssoftware
70.134 Descartes Systems Group, Inc. . . . . . . . . . . . . .
67.316 RealPage, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Autoreparaturwerkstätten
17.874 Monro Muffler Brake, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . .
Kraftfahrzeuge – Lastwagenersatzteile und
Zubehör – Original
26.459 Gentherm, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Batterien und Batteriesysteme
44.763 EnerSys . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Getränke – Nichtalkoholisch
81.371 Britvic PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Chemikalien – Spezialitäten
64.917 Sensient Technology Corp. . . . . . . . . . . . . . . .
Gewerbliche Dienstleistungen
8.119 CoStar Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
92.762 ServiceMaster Global Holdings, Inc. . . . . . . . .
32.351 SP Plus Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
38.557
1,5
3.103.277
0,5
1.049.438
1,6
3.238.498
0,6
0,7
1,3
1.341.548
1.503.166
2.844.714
0,5
1.136.071
0,4
906.221
1,3
2.662.056
0,3
636.041
2,2
4.611.704
0,9
1,8
0,4
3,1
1.775.301
3.691.928
730.486
6.197.715
Gewerbliche Dienstleistungen – Finanzen
55.381 Euronet Worldwide, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,8
17.577 LendingTree, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
28.888 WEX, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
3,7
Computer-Dienstleistungen
41.670 FleetMatics Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
34.497 j2 Global, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
1,9
Computer-Software
56.307 Blackbaud, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,8
64.294 Envestnet, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
130.962 SS&C Technologies Holdings, Inc. . . . . . . . . . 1,8
4,6
Beratungsdienste
48.617 Advisory Board Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
33.229 CEB, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
37.319 MAXIMUS, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
2,8
Konsumgüter – Verschiedene
43.168 Prestige Brands Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . 1,2
Datenverarbeitung und -management
68.078 Broadridge Financial Solutions, Inc. . . . . . . . . 2,1
Software zur Unterstützung der
Entscheidungsfindung
36.065 MSCI, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
Diagnose-Kits
51.165 Quidel Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
97.697 Trinity Biotech PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
0,9
Medizinische Einwegprodukte
9.867 ICU Medical, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
3.831.811
1.552.576
2.561.499
7.945.886
1.805.561
2.179.175
3.984.736
3.823.245
2.141.633
3.677.413
9.642.291
1.720.556
2.049.565
2.066.353
5.836.474
2.391.507
4.438.686
2.781.333
913.807
1.107.884
2.021.691
1.112.504
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
122
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Prozent des
Nettovermögens (%)
STERIS PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
1,8
Vertrieb/Großhandel
19.701 SiteOne Landscape Supply, Inc. . . . . . . . . . . . . 0,3
Diversifizierte Bankinstitute
38.920 Bank of America Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Diversifizierte Fertigungsbetriebe
25.133 AO Smith Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
54.677 Raven Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,6
Verabreichungssysteme
95.613 Catalent, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
E-Commerce/Dienstleistungen
93.463 ChannelAdvisor Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
39.537 Zillow Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1,4
Elektrogeräte – Zubehör
46.974 Belden, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,4
Elektronische Komponenten – Verschiedene
103.974 CTS Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
30.151 OSI Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
36.601 Sparton Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
2,1
Elektronische Komponenten – Halbleiter
259.793 ON Semiconductor Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
Elektronische Designautomatisierung
161.325 Cadence Design Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . 1,9
Elektronische Messinstrumente
42.631 National Instruments Corp. . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Energie – Alternative Quellen
44.220 SolarEdge Technologies, Inc. . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Unternehmenssoftware/Dienstleistungen
20.876 Guidewire Software, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
7.115 Tyler Technologies, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1,2
Unterhaltung
33.777 Cedar Fair L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Finanzen – Investmentbanken/-broker
71.433 LPL Financial Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Nahrungsmittel – Süßwaren
117.122 Amplify Snack Brands, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Schuhwerk und zugehörige Bekleidung
113.744 Wolverine World Wide, Inc. . . . . . . . . . . . . . . 1,1
Eindämmung von Gesundheitskosten
28.439 ExamWorks Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
52.914 HealthEquity, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
1,3
Personalwesen
45.381 Paylocity Holding Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Industrielle Audio- und Videoprodukte
32.173 Nordson Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
Instrumente – Wissenschaft
25.422 FEI Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
Internetinhalte – Informationen/Nachrichten
4.926 HealthStream, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Anlageverwaltungs- und Beratungsdienste
38.319 Artisan Partners Asset Management,
Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
40.526 Financial Engines, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
2.650.794
3.763.298
669.637
1.460.278
2.214.469
1.035.582
3.250.051
2.198.143
1.354.279
1.449.031
2.803.310
2.835.820
1.863.214
1.752.678
796.804
4.412.696
2.291.374
3.920.198
1.168.089
866.712
1.289.302
1.186.142
2.475.444
1.952.986
1.609.385
1.727.550
2.311.278
991.099
1.607.792
2.598.891
1.960.459
2.689.985
2.717.103
130.638
1.060.670
1.048.408
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
87.154
Prozent des
Nettovermögens (%)
WisdomTree Investments, Inc. . . . . . . . . . . . . 0,4
1,4
Freizeit
76.663 Diamond Resorts International, Inc. . . . . . . . . 1,1
Werkzeugmaschinen und ähnliche Produkte
49.151 Kennametal, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Maschinen – Allgemeine Industrie
14.854 Wabtec Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Medizinisch
52.921 LDR Holding Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Medizin – Biomedizin und Genetik
26.591 Alder Biopharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . 0,3
79.728 Dyax Corp.* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . –
13.825 Ligand Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . 0,8
74.039 Novavax, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
22.540 Puma Biotechnology, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1,7
Medizin – Arzneimittel
112.307 Aralez Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . 0,2
33.829 DBV Technologies S.A. (ADR) . . . . . . . . . . . . . 0,5
33.102 Eagle Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
96.442 Ironwood Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . 0,6
55.500 Relypsa, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
189.374 XenoPort, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
3,0
Medizin – Generika
117.063 Teligent, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Medizinische Bildgebungssysteme
107.228 Novadaq Technologies, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Medizinische Informationssysteme
14.682 Athenahealth, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
34.366 Medidata Solutions, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
1,8
Medizinische Geräte
125.167 Endologix, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
17.233 Techne Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
1,7
Medizinische Produkte
1.928 Atrion Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
65.826 Globus Medical, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
63.190 Wright Medical Group N.V. . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,7
Technik – Forschungs- und Entwicklungsdienste
114.297 Rexnord Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
Maschinen und Ausstattung für Ölfelder
18.253 Dril-Quip, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Patientenüberwachungsgeräte
43.765 Insulet Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
31.725 Masimo Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
1,4
Pharmazeutika
43.263 Acadia Pharmaceuaticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . 0,7
Apothekendienste
74.159 Diplomat Pharmacy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
Pipelines
69.096 DCP Midstream Partners L.P. . . . . . . . . . . . . . . 1,1
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
853.238
2.962.316
2.296.823
1.086.729
1.043.196
1.955.431
663.977
88.498
1.648.908
538.264
671.467
3.611.114
370.613
1.103.502
1.284.027
1.260.979
1.026.750
1.333.193
6.379.064
835.830
1.055.124
2.026.263
1.610.734
3.636.997
1.559.581
1.943.365
3.502.946
824.914
1.568.634
1.097.610
3.491.158
2.243.650
1.066.523
1.323.454
1.666.038
2.989.492
1.404.317
2.595.565
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Drucken – Gewerbliche Tätigkeit
13.311 VistaPrint N.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Profisport
79.686 Manchester United PLC – Klasse A . . . . . . . . .
Sach- und Unfallversicherung
30.634 RLI Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Immobilienverwaltung/-dienste
10.141 Jones Lang LaSalle, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Immobiliengesellschaften (REOC)/Entwicklung
40.143 St. Joe Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
REIT – Gesundheitswesen
52.384 Physicians Realty Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . .
REIT – Büroimmobilien
68.625 Easterly Government Properties, Inc. . . . . . . .
Einzelhandel – Verbrauchermarkt
17.973 Casey’s General Stores, Inc. . . . . . . . . . . . . . . .
Einzelhandel – Diversifiziert
118.283 Sally Beauty Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . .
Einzelhandel – Freizeitprodukte
62.070 Party City Holdco, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Einzelhandel – Diverse
19.511 Williams-Sonoma, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Einzelhandel – Restaurants
5.690 Biglari Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
300.507 Domino’s Pizza Group PLC . . . . . . . . . . . . . . .
41.181 Dunkin’ Brands Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
0,6
1.231.001
0,6
1.269.398
1,0
2.107.007
0,5
988.240
0,3
711.334
0,5
1.100.588
0,7
1.353.971
1,1
2.363.629
1,7
3.478.703
0,4
863.394
0,5
1.017.108
1,1
0,6
0,9
2,6
2.295.005
1.337.274
1.796.315
5.428.594
0,4
771.119
0,6
1.315.706
0,5
1.052.419
1,4
2.920.867
0,3
644.690
1,9
3.963.233
0,9
1.711.701
0,4
773.400
0,7
1.259.371
0,8
1.356.910
Stammaktien insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94,9
197.463.443
Rentner-/Altenpflege
43.640 Capital Senior Living Corp. . . . . . . . . . . . . . . .
Gummi-/Kunststoffprodukte
22.858 Proto Labs, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sicherheitsdienste
41.062 Alarm.com Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . .
Seife und Reinigungsmittel
92.416 Ontex Group N.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Akquisitionszweckunternehmen (SPAC)
64.469 Pace Holdings Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Telekommunikationsausrüstung
62.071 NICE Systems, Ltd. (ADR) . . . . . . . . . . . . . . . .
Theater
110.575 National CineMedia, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . .
Therapeutik
8.446 GW Pharmaceuticals PLC (ADR) . . . . . . . . . . .
Übertragungssoftware
64.550 ACI Worldwide, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Transport – Lastwagen
22.499 Old Dominion Freight Line, Inc. . . . . . . . . . . .
Unternehmensanleihen (2015: null)
Finanzdienstleistungen
BNP Paribas CP, 0,0000 %, fällig am
10.100.000
01.07.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,9
10.099.924
Unternehmensanleihen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,9
10.099.924
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99,8
207.563.367
2.383.121
*Beizulegender Zeitwert am 30. Juni 2016 vom Janus Global Pricing Committee bestimmt.
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
123
Janus US Venture Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Verkaufte
Währung
Bank of America
USD
1.594.100 GBP
USD
310.299 EUR
USD
355.321 GBP
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
Unrealisierte
Wertsteigerung (USD)
1.123.500
275.900
250.000
(1.495.763)
(306.459)
(332.836)
28. Jul. 16
28. Jul. 16
28. Jul. 16
98.338
3.841
22.485
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
AUD
EUR
EUR
EUR
EUR
7.642
6.825
7.436
148.979
232.297
248.927
92
10.054
926.400
1.868
95.000
12.633
42.083
45.579
7.693
6.850
7.448
149.864
232.956
249.633
93
10.057
(1.028.406)
(1.392)
(105.461)
(14.025)
(46.721)
(50.602)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
13. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
13. Jul. 16
15. Jul. 16
13. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
51
25
11
886
659
706
–
3
8.865
17
2.309
265
986
1.068
Credit Suisse
USD
336.462 EUR
USD
952.412 GBP
296.700
658.000
(329.475)
(875.956)
21. Jul. 16
21. Jul. 16
6.987
76.456
HSBC USA
EUR
48.000
USD
145.333
USD
295.556
USD
53.595
USD
537.468
USD
85.097
USD
GBP
GBP
EUR
EUR
EUR
53.069
99.000
208.000
47.000
480.000
75.000
53.285
(131.781)
(276.872)
(52.176)
(532.853)
(83.259)
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
216
13.553
18.684
1.420
4.615
1.838
JP Morgan Chase & Co.
USD
969.782 CAD
1.251.000
(968.569)
28. Jul. 16
1.213
Citibank
AUD
10.324
AUD
9.192
AUD
9.995
EUR
135.000
EUR
209.834
EUR
224.856
EUR
83
EUR
9.059
USD
1.037.272
USD
1.409
USD
107.770
USD
14.291
USD
47.707
USD
51.671
Summe
265.497
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt
207.828.864
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
124
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
AUD
497.320
EUR 11.470.723
EUR 12.355.375
EUR
131.000
EUR
232.264
EUR
238.749
EUR
24.450
EUR
248.908
EUR
256.639
USD
11.766
USD
14.136
USD
17.264
USD
30.791
USD
406.177
USD
437.629
USD
444
USD
490.774
USD
528.355
Verkaufte
Währung
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
Unrealisierte
(Wertminderung) (USD)
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
AUD
AUD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
376.649
13.031.280
14.036.287
147.772
258.615
266.244
27.146
277.147
286.193
15.904
19.066
15.555
27.944
366.712
395.107
403
445.066
479.146
370.586
12.734.693
13.716.827
145.424
257.858
265.057
27.145
276.336
284.918
(11.851)
(14.208)
(17.269)
(31.023)
(407.120)
(438.644)
(447)
(494.107)
(531.942)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
13. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
(6.063)
(296.587)
(319.460)
(2.348)
(757)
(1.186)
(2)
(811)
(1.275)
(85)
(72)
(5)
(232)
(942)
(1.015)
(3)
(3.332)
(3.587)
HSBC USA
CAD
55.000 USD
GBP
91.000 USD
USD
107.841 CAD
43.118
121.972
140.000
42.579
121.131
(108.384)
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
(538)
(841)
(543)
JP Morgan Chase & Co.
CAD
13.000 USD
10.187
10.065
28. Jul. 16
(122)
Summe
(639.806)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten insgesamt
(639.806)
Perkins Global Value Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Stammaktien (2015: 92,9 %; USD 159.568.086)
Luft-/Raumfahrt und Verteidigung
320.301 Meggitt PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Luft-/Raumfahrt und Verteidigung – Ausrüstung
226.580 BBA Aviation PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
863.858 Cobham PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
1,5
Landwirtschaftliche Chemikalien
32.527 Mosaic Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
90.400 Nitto FC Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
0,9
Anwendungssoftware
69.433 Lectra . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
65.091 Microsoft Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,0
2,6
Kraftfahrzeuge – Personen- und Lieferwagen
91.000 Honda Motor Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,4
25.416 Hyundai Motor Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,8
3,2
Banken
45.545 Fifth Third Bancorp . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Getränke – Nichtalkoholisch
131.209 Coca-Cola Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,6
48.089 PepsiCo, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,0
6,6
Getränke – Weine und Spirituosen
67.652 Diageo PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
599.225 Stock Spirits Group PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
1,9
Rundfunk/Fernsehen und Programmgestaltung
78.286 Grupo Televisa S.A.B. (ADR) . . . . . . . . . . . . . . 1,2
Mobilfunk-Telekommunikation
4.941.252 America Movil S.A.B. de C.V. . . . . . . . . . . . . . . 1,8
62.716 Rogers Communications, Inc.. . . . . . . . . . . . . . 1,5
853.833 Vodafone Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,6
4,9
Chemikalien – Spezialitäten
82.100 Nippon Fine Chemical Co., Ltd.. . . . . . . . . . . . 0,3
Beschichtungs- und Farbprodukte
37.509 Tikkurila Oyj . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Handelsbanken
81.109 CIT Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,5
Kosmetik- und Toilettenartikel
79.663 Procter & Gamble Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,0
47.397 Unilever N.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
5,3
Dentalbedarf und -geräte
11.000 Nakanishi, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Diversifizierte Bankinstitute
2.677.365 Lloyds Banking Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
311.152 Royal Bank of Scotland Group PLC . . . . . . . . . 0,4
1,6
Diversifizierte Finanzdienstleistungen
140.354 Ally Financial, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,4
Strom – Integriert
86.743 Exelon Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,9
157.084 GDF Suez . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,5
77.455 PPL Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,7
5,1
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
1.737.191
671.039
1.811.975
2.483.014
851.557
728.027
1.579.584
1.067.513
3.330.706
4.398.219
2.297.980
3.011.328
5.309.308
801.137
5.947.704
5.094.549
11.042.253
1.892.630
1.290.017
3.182.647
2.038.567
3.038.575
2.539.130
2.598.742
8.176.447
578.004
680.078
2.588.188
6.745.066
2.209.305
8.954.371
323.551
1.968.379
732.664
2.701.043
2.395.843
3.153.975
2.534.754
2.923.926
8.612.655
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Elektrogeräte – Verschiedene
29.700 Icom, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Elektronische Messinstrumente
110.155 Cosel Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unternehmenssoftware/Dienstleistungen
166.512 Oracle Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Treuhandbanken
36.967 Citizens Financial Group, Inc. . . . . . . . . . . . . .
Nahrungsmittel – Verschiedenes/Diversifiziert
53.021 Danone. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
33.052 Nestle S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
96.356 Orkla ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
0,3
580.483
0,7
1.124.989
4,1
6.815.336
0,4
738.601
2,2
1,5
0,5
4,2
3.738.146
2.550.271
854.015
7.142.432
Investmentgesellschaften
102.000 CK Hutchison Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Leintücher und verbundene Produkte
11.159 UniFirst Corp. /MA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Maschinen – Allgemeine Industrie
28.119 BWX Technologies, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Medizin – Arzneimittel
126.113 GlaxoSmithKline PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,6
57.639 Johnson & Johnson . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,2
52.824 Novartis A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,6
180.073 Pfizer, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,8
7.551 Roche Holding A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
49.615 Sanofi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,5
15,9
Medizinische Geräte
20.400 As One Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
3.440 Medikit Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,6
Medizinische Produkte
13.497 Stryker Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Metallprodukte – Befestigungselemente
44.946 Kitagawa Industries Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Büroautomatisierung und -einrichtungen
22.400 Canon, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Ölgesellschaften – Förderung und Produktion
30.195 Canadian Natural Resources, Ltd. . . . . . . . . . . . 0,6
Ölgesellschaften – Integriert
69.656 BP PLC (ADR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,5
47.621 Cenovus Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
31.109 Exxon Mobil Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,7
41.653 Royal Dutch Shell PLC – Klasse A . . . . . . . . . . 0,7
4,3
Sach- und Unfallversicherung
47.250 NKSJ Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Schutz – Sicherheit
27.000 Secom Joshinetsu Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Immobiliengesellschaften (REOC)/Entwicklung
102.000 Cheung Kong Property Holdings,
Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
REIT – Hypotheken
48.263 American Capital Agency Corp. . . . . . . . . . . . . 0,6
53.368 Hatteras Financial Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
231.874 Two Harbors Investment Corp.. . . . . . . . . . . . . 1,2
2,3
Einzelhandel – Schmuck
35.350 CIE Financiere de Richemont S.A. . . . . . . . . . . 1,2
Einzelhandel – Verschiedenes und Gemischtes
76.816 Matas A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
1.122.562
1.291.319
1.005.817
2.710.706
6.991.611
4.346.836
6.340.370
1.994.307
4.169.972
26.553.802
817.598
133.747
951.345
1.617.346
532.822
639.269
931.702
2.473.485
658.761
2.916.158
1.137.055
7.185.459
1.251.809
906.735
642.078
956.573
875.235
1.984.841
3.816.649
2.074.446
1.299.817
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
125
Perkins Global Value Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Schulen
82.900 Shingakukai Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Sicherheitsdienste
337.839 G4S PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
14.300 Secom Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1,1
Überregionale Banken
116.003 Wells Fargo & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,3
Telekommunikationsausrüstung
209.678 Telesites SAB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Telekommunikationsdienste
55.753 Telenor ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tabak
6.541 KT&G Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
56.136 Scandinavian Tobacco Group A/S . . . . . . . . . . .
104.008 Swedish Match A.B. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
413.865
836.137
1.055.660
1.891.797
5.490.422
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Verkaufte
Währung
Citibank
EUR
1.063
EUR
19.905
EUR
44
EUR
45
EUR
46
EUR
549
USD
3.784
USD
42
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
1.177
22.036
50
51
51
608
3.345
38
Aktueller
Marktwert Abwick(USD)
lungstag
1.181
22.098
49
50
52
610
3.714
43
Unrealisierte
Wertsteigerung (USD)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
3
63
—
—
—
2
70
—
0,1
129.628
Credit Suisse
USD 2.489.163
EUR
2.195.000
2.437.471 21. Jul. 16
51.692
0,6
921.441
JP Morgan Chase & Co.
USD 1.151.453
EUR
1.022.500
1.135.753 28. Jul. 16
15.700
0,5
0,5
2,2
3,2
775.495
918.633
3.615.821
5.309.949
Lager- und Hafentransportdienstleistungen
49.247 Hamburger Hafen und
Logistik A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Webportale/ISPs
6.669 Alphabet, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,9
735.237
Royal Bank of Canada
EUR
357.000
USD
JPY 29.000.000
USD
USD
199.168
EUR
USD 2.552.211
EUR
USD
206.555
EUR
USD
844.305
EUR
394.911
274.216
175.000
2.254.000
182.000
746.000
4.691.842
Stammaktien insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92,7
155.391.099
Unternehmensanleihen (2015: null)
Finanzdienstleistungen
11.500.000 BNP Paribas CP, 0,0000 %,
fällig am 01.07.2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,9
11.499.914
Unternehmensanleihen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,9
11.499.914
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99,6
166.891.013
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
126
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
396.430
281.063
(194.332)
(2.502.985)
(202.105)
(828.406)
21. Jul. 16
21. Jul. 16
21. Jul. 16
21. Jul. 16
21. Jul. 16
21. Jul. 16
Summe
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt
1.519
6.848
4.836
49.226
4.451
15.899
150.309
167.041.322
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
1.019
1.049
19.073
19.426
2.326
27.534
526
537
56.778
999.377
1.529
129
18.369
2.971
504
55.533
986
Credit Suisse
USD 3.248.682
Verkaufte
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
JPY
1.134
1.170
21.236
21.663
2.642
31.280
586
599
64.502
1.135.340
1.387
117
16.584
2.695
455
50.361
890
345.650.000
Royal Bank of Canada
EUR
206.000
USD
231.611
JPY 29.000.000
USD
284.182
USD 3.684.433
JPY 391.705.000
USD
365.667
EUR
330.000
Aktueller
Unrealisierte
Marktwert Abwick- (Wertminde(USD)
lungstag rung) (USD)
1.131
1.165
21.174
21.567
2.582
30.568
584
597
63.034
1.109.500
(1.540)
(130)
(18.412)
(2.992)
(505)
(55.911)
(988)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
(3)
(5)
(62)
(97)
(60)
(712)
(2)
(3)
(1.468)
(25.840)
(10)
(1)
(43)
(20)
(1)
(377)
(2)
(3.349.915) 21. Jul. 16
(101.234)
228.752
281.063
(3.796.266)
(366.447)
(2.859)
(3.119)
(111.833)
(780)
21. Jul. 16
21. Jul. 16
21. Jul. 16
21. Jul. 16
Summe
(248.531)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten insgesamt
(248.531)
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
127
Perkins US Strategic Value Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Stammaktien (2015: 94,2 %; 252.711.571)
Anzeigenverkauf
21.850 Lamar Advertising Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Werbedienstleistungen
16.203 Omnicom Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Luft-/Raumfahrt und Verteidigung – Ausrüstung
24.082 United Technologies Corp. . . . . . . . . . . . . . . . .
Anwendungssoftware
32.336 Check Point Software Technologies,
Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
63.523 Microsoft Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kraftfahrzeuge – Lastwagenersatzteile und
Zubehör – Ersatzteile
42.323 Standard Motor Products, Inc. . . . . . . . . . . . . .
Banken
155.985 Fifth Third Bancorp . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Getränke – Nichtalkoholisch
28.834 PepsiCo, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gebäude- und Baustellenprodukte – Verschiedenes
40.420 Simpson Manufacturing Co., Inc. . . . . . . . . . . .
Chemikalien – Diversifiziert
20.460 Westlake Chemical Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . .
Handelsbanken – Vereinigte Staaten (West)
111.893 Umpqua Holdings Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . .
43.298 Zions Bancorporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Computer-Dienstleistungen
10.199 Accenture PLC – Klasse A. . . . . . . . . . . . . . . . .
Kosmetik- und Toilettenartikel
52.855 Procter & Gamble Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dentalbedarf und -geräte
33.494 Patterson Cos, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Diversifizierte Bankinstitute
27.385 Citigroup, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
29.460 JP Morgan Chase & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Diversifizierte Finanzdienstleistungen
69.889 Ally Financial, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Diversifizierte Fertigungsbetriebe
45.654 Trinity Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Strom – Integriert
54.002 Alliant Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
25.265 Edison International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
84.322 Exelon Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
28.878 PPL Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Elektronische Komponenten – Ausrüstung
38.496 Generac Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Elektronische Designautomatisierung
80.390 Synopsys, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unternehmenssoftware/Dienstleistungen
98.505 Oracle Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unterhaltung
51.994 Cedar Fair L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Treuhandbanken
130.893 Citizens Financial Group, Inc. . . . . . . . . . . . . .
Filtrier- und Trennungsprodukte
29.805 Donaldson Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Finanzen – Kreditkarten
28.838 Discover Financial Services. . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
0,8
1.448.655
0,7
1.320.382
1,4
2.469.609
1,4
1,8
3,2
2.576.532
3.250.472
5.827.004
0,9
1.683.609
1,5
2.743.776
1,7
3.054.674
0,9
1.615.587
0,5
878.143
1,0
0,6
1,6
1.730.985
1.088.079
2.819.064
0,6
1.155.445
2,5
4.475.233
0,9
1.604.028
0,7
1,0
1,7
1.160.850
1.830.644
2.991.494
0,7
1.193.005
0,5
847.795
1,2
1,1
1,7
0,6
4,6
2.143.879
1.962.333
3.065.948
1.090.145
8.262.305
0,8
1.345.820
2,4
4.347.491
2,3
4.031.810
1,7
3.006.293
1,5
2.615.242
0,6
1.024.100
0,9
1.545.428
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
128
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Finanzen – Investmentbanken/-broker
20.006 Raymond James Financial, Inc.. . . . . . . . . . . . .
Erdgas – Vertrieb
34.832 Southwest Gas Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Instrumente – Steuerungen
19.539 Honeywell International, Inc. . . . . . . . . . . . . . .
Internet-Infrastruktursoftware
14.662 F5 Networks, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anlageverwaltungs- und Beratungsdienste
27.044 InvesCo., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Leintücher und verbundene Produkte
27.637 UniFirst Corp. /MA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medizin – Arzneimittel
17.290 AbbVie, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
54.088 Johnson & Johnson . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
55.833 Merck & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
103.944 Pfizer, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medizin – Generika
38.874 Teva Pharmaceutical Industries, Ltd.
(ADR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medizin – Arzneimittelgroßhandel
26.668 AmerisourceBergen Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medizinische Laboratorien und
Untersuchungsdienste
35.412 Laboratory Corp. of America Holdings . . . . . . .
Medizinische Produkte
11.970 Zimmer Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Technik – Forschungs- und Entwicklungsdienste
28.211 Timken Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mehrspartenversicherung
60.244 American International Group, Inc. . . . . . . . . .
52.911 XL Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Multimedia
17.682 Walt Disney Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nicht-Giftmüllentsorgung
30.796 Waste Connections, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Öl – Außendienst
30.806 Schlumberger, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ölgesellschaften – Förderung und Produktion
51.631 Anadarko Petroleum Corp. . . . . . . . . . . . . . . . .
28.157 Occidental Petroleum Corp. . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
0,6
986.296
1,5
2.741.627
1,3
2.272.776
0,9
1.669.122
0,4
690.704
1,8
3.198.154
0,6
3,7
1,8
2,1
8,2
1.070.424
6.560.873
3.216.539
3.659.868
14.507.704
1,1
1.952.641
1,2
2.115.306
2,6
4.613.121
0,8
1.440.949
0,5
864.949
1,8
1,0
2,8
3.186.305
1.762.465
4.948.770
1,0
1.729.653
1,2
2.225.190
1,4
2.436.138
1,5
1,2
2,7
2.749.351
2.127.543
4.876.894
Ölgesellschaften – Integriert
16.454 Exxon Mobil Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
49.724 Royal Dutch Shell PLC (ADR). . . . . . . . . . . . . . 1,5
2,4
Erdölraffinerie und -vermarktung
74.648 HollyFrontier Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Pipelines
29.805 Magellan Midstream Partners L.P. . . . . . . . . . . . 1,3
Steingewinnung
44.722 Compass Minerals International, Inc. . . . . . . . . 1,9
Rückversicherung
22.931 Berkshire Hathaway, Inc. – Klasse B . . . . . . . . . 1,9
REIT – Wohnungen
6.961 AvalonBay Communities, Inc.. . . . . . . . . . . . . . 0,7
28.620 Post Properties, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
1,7
REIT – Diversifiziert
32.787 Potlatch Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1.542.398
2.745.759
4.288.157
1.774.383
2.265.180
3.317.925
3.320.179
1.255.695
1.747.251
3.002.946
1.118.037
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
REIT – Gesundheitswesen
36.472 Healthcare Trust of America, Inc. . . . . . . . . . . .
REIT – Hotels
30.355 LaSalle Hotel Properties . . . . . . . . . . . . . . . . . .
REIT – Fertighäuser
8.125 Sun Communities., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
REIT – Büroimmobilien
11.808 Alexandria Real Estate Equities, Inc. . . . . . . . . .
6.578 Boston Properties, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
27.736 Equity Commonwealth. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
REIT – Lager
9.985 Extra Space Storage, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . .
REIT – Lagerhallen und Industrie
11.700 EastGroup Properties, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . .
Einzelhandel – Verbrauchermarkt
33.702 Casey’s General Stores, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . .
Einzelhandel – Diverse
13.692 Williams-Sonoma, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Halbleiterbauteile – Integrierte Schaltkreise
19.461 Analog Devices, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Überregionale Banken
20.541 PNC Financial Services Group, Inc. . . . . . . . . .
53.490 U.S. Bancorp . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
84.066 Wells Fargo & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fernsehen
17.700 CBS Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Transport – Marine
21.397 Kirby Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Transport – Eisenbahn
109.274 CSX Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18.187 Union Pacific Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Gekaufte
Währung
Verkaufte
Währung
Citibank
EUR
1.387 USD
EUR
216.739 USD
EUR
38.693 USD
EUR
4.999 USD
EUR
508 USD
USD
113.739 EUR
USD
28.074 EUR
USD
5.288 EUR
USD
5.479 EUR
USD
9.862 EUR
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
1.539
240.622
42.956
5.550
564
(111.627)
(28.072)
(5.189)
(5.337)
(9.607)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
0,7
1.179.504
0,4
715.771
0,3
622.700
0,7
0,5
0,5
1,7
1.222.364
867.638
807.950
2.897.952
0,5
924.012
Summe
0,5
806.364
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt
2,5
4.432.150
0,4
713.764
0,6
1.102.271
1.535
239.941
42.835
5.549
562
100.546
25.286
4.674
4.808
8.653
Unrealisierte
Wertsteigerung (USD)
4
681
122
2
2
2.112
2
98
142
255
3.420
178.423.411
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
0,9
1,2
2,2
4,3
1.671.832
2.157.252
3.978.844
7.807.928
0,5
963.588
0,7
1.334.959
1,6
0,9
2,5
2.849.866
1.586.816
4.436.682
Webportale/ISPs
4.150 Alphabet, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,6
2.919.650
Stammaktien insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92,9
165.520.088
Unternehmensanleihen (2015: null)
Finanzdienstleistungen
BNP Paribas CP, 0,0000 %, fällig am
12.900.000
01.07.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,2
12.899.903
Unternehmensanleihen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,2
12.899.903
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100,1
178.419.991
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
EUR
1.477
EUR
1.764
EUR
110.732
EUR 16.048.086
EUR
2.839.897
EUR
213.902
EUR
275.607
EUR
3.000
EUR
37.300
EUR
38.347
EUR
49.190
EUR
504
EUR
646
USD
1.485
USD
1.551
USD
113.213
USD
2.226
USD
345.842
USD
4.068
USD
438
USD
61.471
USD
635.095
USD
806
Verkaufte
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.647
1.964
125.797
18.231.380
3.226.257
238.535
306.874
3.394
42.374
42.763
54.770
562
719
1.347
1.408
102.669
2.010
312.239
3.689
397
55.498
575.945
728
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
1.640
1.958
122.934
17.816.441
3.152.829
237.473
305.976
3.331
41.410
42.572
54.610
559
717
(1.495)
(1.563)
(113.982)
(2.231)
(346.644)
(4.096)
(441)
(61.614)
(639.407)
(808)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
Unrealisierte
(Wertminderung) (USD)
(7)
(6)
(2.863)
(414.941)
(73.428)
(1.063)
(898)
(63)
(964)
(191)
(160)
(3)
(2)
(10)
(12)
(769)
(5)
(802)
(28)
(3)
(143)
(4.312)
(2)
Summe
(500.675)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten insgesamt
(500.675)
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
129
INTECH European Core Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Stammaktien (2015: 98,9 %; EUR 96.312.298)
Werbedienstleistungen
7.871 JCDecaux S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
19.198 WPP PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
0,7
Luft-/Raumfahrt und Verteidigung
36.364 BAE Systems PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
44.265 Finmeccanica SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
3.272 Thales S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1,1
Luft-/Raumfahrt und Verteidigung – Ausrüstung
1.183 Airbus Group S.E. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Fluggesellschaften
13.088 Deutsche Lufthansa A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
International Consolidated Airlines
41.115
Group S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,4
Flughafenentwicklung und -wartung
2.128 Aena S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
927 Aeroports de Paris . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.685 Fraport AG Frankfurt Airport
Services Worldwide. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,5
Bekleidungshersteller
2.242 Christian Dior S.E. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
681 Hermes International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,7
Geräte
8.553 Electrolux A.B. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Anwendungssoftware
9.720 Sage Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Sportschuhe
6.507 Adidas A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Kraftfahrzeuge – Personen- und Lieferwagen
7.358 Ferrari N.V.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
93.542 Fiat Chrysler Automobiles N.V. . . . . . . . . . . . . 0,6
47.239 Peugeot S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
9.276 Renault S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1.490 Volkswagen A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
2,4
Kraftfahrzeuge – Lastwagenersatzteile und
Zubehör – Original
15.216 Valeo S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Banken
22.918 Erste Group Bank A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
6.765 KBC Groep N.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,8
Getränke – Nichtalkoholisch
21.476 Coca-Cola HBC A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Brauerei
1.582 Anheuser-Busch InBev N.V. . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1.111 Carlsberg A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
6.125 Heineken Holding N.V.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
6.793 Heineken N.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1,5
Bau – Schwerbau
1.130 ACS Actividades de Construccion
y Servicios S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
1.130 ACS Actividades de Construcción
y Servicios, S.A. – Rights . . . . . . . . . . . . . . . . —
13.335 Skanska A.B. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,3
Beizulegender
Zeitwert
(EUR)
240.673
359.163
599.836
229.752
405.260
247.450
882.462
61.901
137.304
184.614
321.918
252.500
92.390
81.120
426.010
327.272
231.266
558.538
209.434
76.165
836.160
270.285
520.332
518.491
636.917
180.401
2.126.426
612.377
472.266
298.856
771.122
390.294
187.388
95.035
450.855
565.617
1.298.895
27.901
715
250.728
279.344
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Bau – Wohn- und gewerbliche Bauten
79.640 Barratt Developments PLC . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
31.717 Persimmon PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1,1
Gebäude- und Baustellenprodukte – Verschiedenes
41.699 Ferrovial S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Gebäude- und Baustellenprodukte – Verschiedenes
4.228 CIE de St-Gobain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1.379 Geberit A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
132 Sika A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1,3
Baumaterial – Zement und Aggregate
12.527 CRH PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
7.874 HeidelbergCement A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1,0
Kabel-/Satellitenfernsehen
48.256 British Sky Broadcasting
Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Chemikalien – Diversifiziert
14.350 Evonik Industries A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
9.763 LANXESS A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
0,8
Chemikalien – Kunststoff
332 EMS-Chemie Holding A.G.. . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Chemikalien – Spezialitäten
1.873 Brenntag A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
5.747 FUCHS PETROLUB S.E.. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
326 Givaudan S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
5.626 Lonza Group A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
2.235 Umicore S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
2,1
Handelsbanken – Nicht-USA
26.482 Bankinter S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
19.295 ING Group N.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
498.404 Intesa Sanpaolo SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
43.958 Mediobanca SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
82.443 Skandinaviska Enskilda Banken A.B. –
Klasse A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
2,4
Gewerbliche Dienstleistungen
9.239 Intertek Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
140 SGS S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,8
CAD
8.695 Dassault Systemes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Computer Data Security
3.850 Gemalto N.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Computer-Dienstleistungen
9.509 Cap Gemini S.A.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Behälter – Metall und Glas
65.389 Rexam PLC*. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Kosmetik- und Toilettenartikel
788 Beiersdorf A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
6.729 Svenska Cellulosa A.B. SCA . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,3
Kreuzfahrten
9.863 Carnival PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Diagnose-Kits
10.344 QIAGEN N.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Dialysezentren
6.261 Fresenius Medical Care A.G. & Co.,
KGaA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
6.595 Fresenius S.E. & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,1
Beizulegender
Zeitwert
(EUR)
392.978
557.694
950.672
730.081
145.847
469.614
497.789
1.113.250
325.513
532.007
857.520
493.526
384.883
384.437
769.320
154.776
81.561
203.390
590.553
840.474
103.775
1.819.753
153.484
180.715
861.457
230.119
645.953
2.071.728
388.745
289.397
678.142
598.287
212.481
747.797
511.191
67.098
193.458
260.556
394.558
201.890
488.162
437.895
926.057
*Beizulegender Zeitwert am 30. Juni 2016 vom Janus Global Pricing Committee bestimmt.
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
130
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Vertrieb/Großhandel
13.299 Wolseley PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Diversifizierte Bankinstitute
31.879 Credit Agricole S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
12.566 Natixis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,4
Diversifizierte Finanzdienstleistungen
36.113 Investec PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
18.752 Julius Baer Group, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
1,0
Diversifizierte Fertigungsbetriebe
16.573 Smiths Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Diversifizierte Geschäftstätigkeiten
91.940 Bollore S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
17.441 Industrivarden A.B. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
3.067 Wendel S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,9
Verschiedene Geschäftstätigkeiten – gewerbliche
Dienstleistungen
15.584 Bunzl PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Strom – Versorgung
194.576 Enel SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Strom – Integriert
115.070 EDP – Energias de Portugal S.A. . . . . . . . . . . . . 0,4
14.081 Endesa S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
59.394 Iberdrola S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
55.460 SSE PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
2,3
Strom – Verteilersysteme
4.453 Red Electrica Corp S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
83.950 Terna Rete Elettrica Nazionale SpA . . . . . . . . . . 0,5
0,9
Elektronische Komponenten – Ausrüstung
5.870 OSRAM Licht A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
17.537 Prysmian SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
0,7
Energie – Alternative Quellen
16.960 Vestas Wind Systems A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
Finanzen – Investmentbanken/-broker
34.682 ICAP PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Finanzen – Sonstige Finanzdienste
7.057 Deutsche Boerse A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
15.031 London Stock Exchange
Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,1
Nahrungsmittel – Gastronomie
94.176 Compass Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,9
Nahrungsmittel – Süßwaren
102 Lindt & Spruengli A.G. (CHF 10) . . . . . . . . . . 0,6
9 Lindt & Spruengli A.G. (CHF 100) . . . . . . . . . 0,7
1,3
Nahrungsmittel – Verschiedenes/Diversifiziert
127 Barry Callebaut A.G.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
18.513 Jeronimo Martins SGPS S.A. . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
6.593 Kerry Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
68.691 Orkla ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
12.424 Unilever PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
2,3
Nahrungsmittel – Einzelhandel
4.482 Colruyt S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
2.916 Delhaize Group S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
2.293 ICA Gruppen A.B. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
154.106 J. Sainsbury PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
16.798 WM. Morrison Supermarkets PLC . . . . . . . . . . —
1,2
Beizulegender
Zeitwert
(EUR)
621.029
243.323
43.490
286.813
205.107
679.352
884.459
230.012
282.642
254.141
287.985
824.768
434.328
779.794
318.448
255.196
361.506
1.044.922
1.980.072
357.743
421.511
779.254
273.359
346.420
619.779
1.037.459
175.661
520.662
458.783
979.445
1.617.527
546.963
579.017
1.125.980
140.615
262.822
527.849
548.681
536.978
2.016.945
222.903
277.644
69.077
430.630
37.967
1.038.221
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Glücksspiele – Nicht in Hotels
31.201 William Hill PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Erdgas – Vertrieb
1.753 Enagas S.A.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
47.491 National Grid PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
0,8
Gas – Transport
54.218 SNAM Rete Gas SpA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Goldbergwerke
7.402 Randgold Resources, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
3.839 Signature Metals, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1,0
Wohnbaugesellschaften
299.480 Taylor Wimpey PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Hotels und Motels
3.540 Accor S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
5.880 InterContinental Hotels
Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
10.134 Whitbread PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
0,8
Personalwesen
11.650 Adecco S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
36.208 Capita PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
13.688 Randstad Holding N.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1,7
Industriegase
1.083 Air Liquide S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Versicherung
82.557 Direct Line Insurance Group PLC . . . . . . . . . . . 0,4
17.373 NN Group N.V.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
31.552 Standard Life PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.480 Swiss Life Holding A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
1,4
Internetinhalte – Informationen/Nachrichten
3.370 United Internet A.G.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Investmentgesellschaften
14.791 Investor A.B.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
2.225 Kinnevik AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,6
Anlageverwaltungs- und Beratungsdienste
27.726 Hargreaves Lansdown PLC . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
26.923 Old Mutual PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.703 Partners Group Holding A.G. . . . . . . . . . . . . . . 0,8
10.813 Schroders PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
1,8
Lebens- und Krankenversicherung
9.819 Aviva PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
488.929 Legal & General Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
17.553 Prudential PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1,7
Maschinen – Elektrisch
6.813 Schindler Holding A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
Maschinen – Landwirtschaft
44.970 CNH Industrial N.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Maschinen – Allgemeine Industrie
5.254 ANDRITZ A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
12.363 Hexagon AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
8.430 Zardoya Otis S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,9
Medien
10.834 Lagardere SCA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Medizin – Arzneimittel
11.121 Actelion, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,0
3.325 Merck KGaA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Beizulegender
Zeitwert
(EUR)
97.377
48.057
629.279
677.336
292.289
748.867
125.422
874.289
482.134
123.670
196.875
426.795
747.340
529.072
419.048
496.787
1.444.907
102.275
344.007
434.905
111.733
308.223
1.198.868
125.296
446.097
47.679
493.776
415.732
65.391
658.312
307.654
1.447.089
47.549
1.141.893
269.442
1.458.884
1.114.353
294.615
224.958
405.716
71.185
701.859
214.273
1.682.262
305.035
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
131
INTECH European Core Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
1.115
3.316
37.238
Prozent des
Nettovermögens (%)
Orion Oyj. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
Roche Holding A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Shire PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,4
5,7
Medizinische Produkte
12.680 William Demant Holding A/S . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Metall – Aluminium
63.423 Norsk Hydro ASA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Metall – Diversifiziert
264.412 Glencore Xstrata PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Technik – Forschungs- und Entwicklungsdienste
17.927 Assa Abloy A.B. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Mehrspartenversicherung
14.295 Ageas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
308 Baloise Holding A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
22.961 Sampo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
1,5
Multimedia
12.398 Vivendi S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Bürobedarf und -formulare
3.147 Societe BIC S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Öl – Außendienst
27.731 Petrofac, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
5.186 Technip S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,6
Ölgesellschaften – Förderung und Produktion
23.218 Lundin Petroleum A.B. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Ölgesellschaften – Integriert
47.097 Galp Energia SGPS S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
9.920 OMV A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1,0
Erdölraffinerie und -vermarktung
14.738 Neste Oil Oyj . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Optikbedarf
3.610 Essilor International S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Papier und verbundene Produkte
34.508 Mondi PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
31.435 Stora Enso OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
20.019 UPM-Kymmene OYJ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
1,4
Private Equity
80.099 3i Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
758 Eurazeo S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
0,6
Sach- und Unfallversicherung
8.199 Admiral Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Öffentlicher Verkehr
32.065 Atlantia SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Verlagswesen – Bücher
73.837 Reed Elsevier N.V.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
Verlagswesen – Zeitschriften
78.680 Reed Elsevier PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,5
Immobilienverwaltung/-dienste
11.452 Deutsche Wohnen A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Rückversicherung
4.225 Hannover Rueckversicherung S.E. . . . . . . . . . . 0,5
16.802 SCOR S.E. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
11.465 Swiss Re A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
2,0
REIT – Diversifiziert
5.773 Klepierre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
47.004 Segro PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,6
Beizulegender
Zeitwert
(EUR)
39.030
789.288
2.066.207
4.881.822
222.273
209.027
486.778
331.278
445.041
30.965
845.319
1.321.325
211.676
400.992
259.690
254.158
513.848
378.442
589.377
250.415
839.792
475.824
432.949
579.482
228.242
330.693
1.138.417
537.171
40.769
577.940
201.644
720.653
1.161.131
1.306.290
350.211
397.805
456.106
903.614
1.757.525
232.082
237.765
469.847
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
132
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
REIT – Einkaufszentren
14.472 Hammerson PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Resorts und Unterhaltungsparks
26.761 Merlin Entertainments PLC (144A) . . . . . . . . .
Einzelhandel – Kleidung und Schuhe
7.205 Industria de Diseno Textil S.A. . . . . . . . . . . . . .
15.430 Next PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Einzelhandel – Baubedarf
8.908 Travis Perkins PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Einzelhandel – Verbraucherelektronik
10.410 Dixons Carphone PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Einzelhandel – Schmuck
11.486 Pandora A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Einzelhandel – Diverse
10.819 Luxottica Group SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gummi – Reifen
673 Cie Generale des Etablissements
Michelin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.082 Continental A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9.489 Nokian Renkaat OYJ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(EUR)
0,1
95.265
0,2
143.219
0,3
1,1
216.507
930.150
0,2
160.576
—
40.721
1,6
1.405.382
0,6
475.025
0,1
0,8
0,4
1,3
57.451
691.257
305.430
1.054.138
Satelliten-Telekommunikation
319 Eutelsat Communications S.A. . . . . . . . . . . . . . —
30.736 Inmarsat PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
16.450 SES S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
0,7
Sicherheitsdienste
26.355 Securitas A.B. – Klasse B . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Halbleiter
47.106 Infineon Technologies A.G. . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Silbergewinnung
14.103 Fresnillo PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Seife und Reinigungsmittel
7.453 Reckitt Benckiser Group PLC . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Software
6.550 Amadeus IT Holding S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Stahl – Produzenten
111.880 ArcelorMittal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
11.732 ThyssenKrupp A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,7
Telekommunikationsdienste
6.893 Tele2 A.B. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Telefon – Integriert
51.445 BT Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
15.173 Elisa Oyj. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
97.540 Koninklijke KPN N.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
1.248 Swisscom A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
647.269 Telecom Italia SpA (RSP) . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
2,3
Fernsehen
304.688 ITV PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
15.465 ProSiebenSat.1 Media A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1,5
Tabak
14.415 British American Tobacco PLC . . . . . . . . . . . . . 1,0
16.547 Imperial Tobacco Group PLC . . . . . . . . . . . . . . 0,9
8.015 Swedish Match A.B. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
2,2
Transport
4.000 DSV A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Transport – Eisenbahn
6.632 Groupe Eurotunnel S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
5.479
297.263
320.194
622.936
365.186
609.990
280.828
675.624
258.568
464.164
211.018
675.182
54.362
255.964
525.296
318.803
558.885
375.258
2.034.206
663.190
608.506
1.271.696
845.183
809.375
251.118
1.905.676
151.591
63.600
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Transport – Dienstleistungen
47.496 Royal Mail PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Transport-Dienstleistungen
8.093 Koninklijke Vopak N.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
132 Kuehne + Nagel International A.G. . . . . . . . . . . —
0,4
Wasser
22.148 Severn Trent PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
14.745 Suez Environnement Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
43.217 United Utilities Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
37.970 Veolia Environnement S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
2,5
Funkanlagen
89.148 Nokia Oyj. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Stammaktien insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98,8
Beizulegender
Zeitwert
(EUR)
290.129
365.274
16.637
381.911
651.922
209.268
542.241
743.303
2.146.734
457.084
85.296.943
Vorzugsaktien (2015: 0,2 %; EUR 202.128)
Kraftfahrzeuge – Personen- und Lieferwagen
8.324 Porsche Automobil Holding
S.E., 2,3000 % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
345.569
Vorzugsaktien insgesamt. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
345.569
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99,2
85.642.512
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte insgesamt
85.642.512
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
133
INTECH Global Dividend Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Stammaktien (2015: 69,1 %; USD 1.987.723)
Luft-/Raumfahrt und Verteidigung
555 BAE Systems PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100 Lockheed Martin Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
487 Meggitt PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
29.110 Rolls-Royce Holdings PLC . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
0,2
1,2
0,1
—
1,5
3.891
24.817
2.641
39
31.388
0,1
0,2
0,1
0,3
0,1
0,8
2.410
3.567
2.618
5.767
2.986
17.348
0,1
2.513
0,3
5.842
0,3
5.945
0,1
0,2
0,3
0,2
0,8
1.550
3.424
5.660
4.506
15.140
Getränke – Nichtalkoholisch
100 Coca-Cola Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
4.533
Landwirtschaftliche Chemikalien
100 CF Industries Holdings, Inc.. . . . . . . . . . . . . . .
1.591 Incitec Pivot, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100 Mosaic Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
15 Syngenta A.G.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
94 Yara International ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fluggesellschaften
173 easyJet PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Geräte
215 Electrolux A.B. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sportschuhe
1.500 Yue Yuen Industrial Holdings, Ltd. . . . . . . . . . .
Kraftfahrzeuge – Personen- und Lieferwagen
26 Daimler A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100 Fuji Heavy Industries, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . .
200 General Motors Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
500 Nissan Motor Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bau – Schwerbau
1.000 Cheung Kong Infrastructure Holdings,
Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
452 Skanska A.B. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
260 Vinci S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
1,8
Bau – Wohn- und gewerbliche Bauten
437 Persimmon PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
1.000 Sekisui House, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
1,3
Gebäude- und Baustellenprodukte – Verschiedenes
347 Bouygues S.A.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
70 Koninklijke Boskalis Westminister
N.V.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,6
Gebäude- und Baustellenprodukte – Verschiedenes
84 CIE de St-Gobain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
594 Fletcher Building, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,4
Baumaterial – Zement und Aggregate
363 James Hardie Industries PLC . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Kabel-/Satellitenfernsehen
British Sky Broadcasting Group
221
PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
200 Shaw Communications, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,3
Hotels mit Kasino
506 Crown, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
400 Las Vegas Sands Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
1.600 MGM China Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
2.000 Sands China, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1,5
8.611
9.430
18.515
36.556
8.526
17.404
25.930
10.028
2.414
12.442
3.215
3.651
6.866
5.559
2.508
3.840
6.348
4.786
17.396
2.082
6.771
31.035
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Mobilfunk-Telekommunikation
400 NTT DOCOMO, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
100 Rogers Communications, Inc.. . . . . . . . . . . . . . 0,2
1.349 Vodafone Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,9
Chemikalien – Diversifiziert
30 BASF S.E. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
100 Dow Chemical Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
117 Evonik Industries A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,5
Chemikalien – Spezialitäten
3 Givaudan S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Handelsbanken – Nicht-USA
100 Bank of Montreal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
500 Bank of Nova Scotia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
536 Bendigo and Adelaide Bank, Ltd. . . . . . . . . . . . 0,2
3.000 BOC Hong Kong Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . . 0,4
100 Canadian Imperial Bank of
Commerce . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
900 DBS Group Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
700 Hang Seng Bank, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1.000 Oversea-Chinese Banking Corp, Ltd. . . . . . . . . 0,3
100 Royal Bank of Canada. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
300 United Overseas Bank, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
4,4
Gewerbliche Dienstleistungen
133 Edenred . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
5 SGS S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
0,7
Gewerbliche Dienstleistungen – Finanzen
100 H&R Block, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
200 Western Union Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,3
Computer-Dienstleistungen
100 International Business Machines
Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Computer
400 HP, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Konsumgüter – Verschiedene
200 Kimberly-Clark Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,4
Behälter – Metall und Glas
578 Rexam PLC*. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Behälter – Papier und Plastik
1.367 Amcor, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
100 Packaging Corp. of America . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1,1
Kosmetik- und Toilettenartikel
90 Unilever N.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Datenverarbeitung und -management
200 Paychex, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Vertrieb/Großhandel
228 Rexel S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Diversifizierte Finanzdienstleistungen
850 Investec PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
77 Provident Financial PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,4
Diversifizierte Fertigungsbetriebe
100 Eaton Corp., PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
22 Siemens A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
203 Smiths Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
78 Wartsila Oyj Abp . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,8
*Beizulegender Zeitwert am 30. Juni 2016 vom Janus Global Pricing Committee bestimmt.
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
134
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
10.765
4.049
4.106
18.920
2.288
4.971
3.482
10.741
6.030
6.344
24.505
3.887
9.050
7.512
10.606
12.016
6.519
5.910
4.144
90.493
2.744
11.468
14.212
2.300
3.836
6.136
15.178
5.020
27.496
5.014
15.284
6.693
21.977
4.195
11.900
2.878
5.357
2.380
7.737
5.973
2.253
3.126
3.192
14.544
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Diversifizierte Mineralien
149 BHP Billiton PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Diversifizierte Geschäftstätigkeiten
247 Industrivarden A.B. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.000 NWS Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.000 Swire Pacific, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.000 Wharf Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
0,1
1.874
0,2
0,2
0,6
0,3
1,3
3.994
3.177
11.367
6.118
24.656
Strom – Integriert
200 Alliant Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
300 Ameren Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
200 American Electric Power Co., Inc. . . . . . . . . . . 0,7
500 CLP Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
200 CMS Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
200 Consolidated Edison, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
1.385 Contact Energy, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
100 DTE Energy Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
100 Duke Energy Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
2.054 EDP – Energias de Portugal S.A. . . . . . . . . . . . . 0,3
164 Endesa S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
100 Entergy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
200 Eversource Energy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
500 Fortis, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
577 Fortum Oyj . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
100 NextEra Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
100 OGE Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
200 PG&E Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
100 Pinnacle West Capital Corp. . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
500 Power Assets Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
200 PPL Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
500 Public Service Enterprise Group, Inc. . . . . . . . . 1,2
200 SCANA Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
100 Southern Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
221 SSE PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
212 WEC Energy Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
200 Xcel Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
13,4
Strom – Verteilersysteme
67 Red Electrica Corp S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1.886 Terna Rete Elettrica Nazionale SpA . . . . . . . . . . 0,5
0,8
Elektrogeräte – Verschiedene
100 Emerson Electric Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Elektronische Komponenten – Ausrüstung
74 Schneider Electric S.E. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Elektronische Komponenten – Verschiedene
200 Garmin, Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Elektronische Komponenten – Halbleiter
100 Intel Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
100 Microchip Technology, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,5
Elektronik – Verschiedene
86 Koninklijke Philips N.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Technik – Forschungs- und Entwicklungsdienste
282 ABB, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Singapore Technologies Engineering,
2.000
Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,5
Motoren – Verbrennungsmotor
100 Cummins, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Unternehmenssoftware/Dienstleistungen
200 CA, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Finanzen – Investmentbanken/-broker
1.250 ICAP PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
7.940
16.074
14.018
5.112
9.172
16.088
5.131
9.912
8.579
6.307
3.298
8.135
11.980
16.903
9.243
13.040
3.275
12.784
8.106
4.591
7.550
23.305
15.132
5.363
4.620
13.844
8.956
268.458
5.973
10.507
16.480
5.216
4.379
8.484
3.280
5.076
8.356
2.146
5.556
4.722
10.278
11.244
6.566
7.025
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Finanzen – Sonstige Finanzdienste
149 ASX, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1.000 Singapore Exchange, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,6
Nahrungsmittel – Verschiedenes/Diversifiziert
100 General Mills, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
43 Nestle S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
783 Orkla ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
351 Tate & Lyle PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
101 Unilever PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1,3
Nahrungsmittel – Einzelhandel
55 ICA Gruppen A.B. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
559 Wesfarmers, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
151 Woolworths, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1,0
Glücksspiele – Nicht in Hotels
776 William Hill PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Erdgas – Vertrieb
100 Canadian Utilities, Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.037 Centrica PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
417 Enagas S.A.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
371 Gas Natural SDG S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
200 Keyera Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
914 National Grid PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
100 Sempra Energy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
2,9
Gas – Transport
1.148 SNAM Rete Gas SpA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Personalwesen
22 Adecco S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
67 Randstad Holding N.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,2
Import und Export
1.200 ITOCHU Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1.000 Marubeni Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
400 Mitsui & Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1,1
Versicherung
2.755 Direct Line Insurance Group PLC . . . . . . . . . . . 0,6
100 Principal Financial Group, Inc.. . . . . . . . . . . . . 0,2
1.118 Standard Life PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
12 Swiss Life Holding A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
270 Tryg A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1,3
Versicherungsmakler
200 Arthur J Gallagher & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Internetinhalte – Informationen/Nachrichten
100 Mixi, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Internet-Datenschutz
200 Symantec Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Anlageverwaltungs- und Beratungsdienste
717 Aberdeen Asset Management PLC . . . . . . . . . . 0,1
100 CI Financial Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
100 IGM Financial, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
100 InvesCo., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
3.992 Old Mutual PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
411 Platinum Asset Management, Ltd. . . . . . . . . . . 0,1
1,0
Lebens- und Krankenversicherung
200 Great-West Lifeco, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
4.348 Legal & General Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
100 Power Corp. of Canada . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
100 Power Financial Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
5.101
5.698
10.799
7.132
3.318
6.940
3.129
4.844
25.363
1.838
16.831
2.370
21.039
2.687
2.898
3.130
12.685
7.356
6.119
13.438
11.402
57.028
6.867
1.109
2.698
3.807
14.583
4.490
4.737
23.810
12.738
4.111
4.393
2.773
4.820
28.835
9.520
4.096
4.108
2.770
2.086
2.723
2.554
10.758
1.781
22.672
5.276
11.268
2.129
2.295
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
135
INTECH Global Dividend Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
300
1.072
Sony Financial Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Suncorp Group, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,8
Lotteriedienstleistungen
1.868 Tatts Group, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Maschinen – Bau und Bergbau
29 Atlas Copco A.B. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
Maschinen – Allgemeine Industrie
141 Kone OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
254 Metso Oyj. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,6
Maschinen – Pumpen
405 Weir Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Medizin – Arzneimittel
100 AbbVie, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
191 AstraZeneca PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
222 GlaxoSmithKline PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
100 Merck & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
39 Novartis A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
169 Orion Oyj. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
200 Pfizer, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
13 Roche Holding A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
41 Sanofi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
2,6
Metall – Diversifiziert
86 Rio Tinto PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
124 Rio Tinto, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,3
Technik – Forschungs- und Entwicklungsdienste
104 SKF A.B. – Klasse B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Verschiedene Fertigungsbetriebe
128 IMI PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
MRI/Medical Diagnostic Imaging
221 Sonic Healthcare, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Mehrspartenversicherung
26 Allianz S.E. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
89 AXA S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
200 Cincinnati Financial Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
421 CNP Assurances . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1.043 Mapfre S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
92 Sampo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
3.031 UnipolSai SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
22 Zurich Insurance Group A.G. . . . . . . . . . . . . . . 0,3
2,1
Multimedia
497 Pearson PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
100 Viacom, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,5
Netzwerkprodukte
100 Cisco Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Nicht-Giftmüllentsorgung
100 Waste Management, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Büroautomatisierung und -einrichtungen
100 Canon, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Erdöl- und Erdgasbohrungen
100 Helmerich & Payne, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Ölgesellschaften – Förderung und Produktion
Peyto Exploration & Development
200
Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
100 PrairieSky Royalty, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
447 Woodside Petroleum, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
0,8
Ölgesellschaften – Integriert
300 Exxon Mobil Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,4
3.368
9.817
34.153
5.343
685
6.509
6.001
12.510
7.819
6.191
11.368
4.772
5.761
3.209
6.564
7.042
3.433
3.446
51.786
2.658
4.269
6.927
1.661
1.654
3.572
3.704
1.788
14.978
6.239
2.306
3.758
4.556
5.445
42.774
6.481
4.147
10.628
2.869
6.627
2.854
6.713
5.369
1.898
9.058
16.325
28.122
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
136
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Anteile bzw. Kapitalbetrag
563
432
90
Prozent des
Nettovermögens (%)
Galp Energia SGPS S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Statoil ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Total S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
2,4
Maschinen und Ausstattung für Ölfelder
100 National Oilwell Varco, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Erdölraffinerie und -vermarktung
100 HollyFrontier Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
100 Marathon Petroleum Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
100 Valero Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,6
Papier und verbundene Produkte
600 International Paper Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
556 Stora Enso OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
329 UPM-Kymmene OYJ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1,8
Pipelines
200 Spectra Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
700 TransCanada Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,6
2,0
Sach- und Unfallversicherung
325 Admiral Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
460 Gjensidige Forsikring ASA . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
2.386 Insurance Australia, Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,3
Öffentlicher Verkehr
257 Abertis Infraestructuras S.A. . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Verlagswesen – Bücher
226 Reed Elsevier N.V.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Verlagswesen – Zeitungen
1.500 Singapore Press Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . . . 0,2
Verlagswesen – Zeitschriften
105 Axel Springer S.E.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Immobilien
1.400 Swire Properties, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Immobilienverwaltung/-dienste
100 Daito Trust Construction Co., Ltd. . . . . . . . . . . 0,8
391 Lend Lease Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
38 Swiss Prime Site A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1,2
Immobiliengesellschaften (REOC)/Entwicklung
1.000 Hang Lung Properties, Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.000 Hysan Development Co., Ltd.. . . . . . . . . . . . . . 0,2
6.000 New World Development Co., Ltd. . . . . . . . . . 0,3
4.000 Sino Land Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1.000 Sun Hung Kai Properties, Ltd. . . . . . . . . . . . . . 0,6
1,5
Rückversicherung
128 Hannover Rueckversicherung S.E. . . . . . . . . . . 0,7
21 Muenchener Rueckversicherungs
A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
171 SCOR S.E. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
109 Swiss Re A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,7
Einzelhandel – Kleidung und Schuhe
700 Coach, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,4
100 Gap, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
100 Hennes & Mauritz A.B. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
100 L Brands, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1,9
Einzelhandel – Baubedarf
872 Kingfisher PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Einzelhandel – Verbraucherelektronik
200 Best Buy Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
7.818
7.485
4.339
47.764
3.365
2.377
3.796
5.100
11.273
25.428
4.479
6.030
35.937
7.326
31.678
39.004
8.869
7.641
9.797
26.307
3.777
3.944
4.430
5.502
3.726
16.212
3.707
3.438
23.357
2.030
4.459
6.095
6.598
12.049
31.231
13.373
3.509
5.151
9.532
31.565
28.518
2.122
2.932
6.713
40.285
3.763
6.120
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Einzelhandel – Verbrauchermarkt
100 Lawson, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Einzelhandel – Große Kaufhäuser
1.360 Marks & Spencer Group PLC . . . . . . . . . . . . . . 0,3
100 Nordstrom, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,5
Einzelhandel – Diverse
2.200 Harvey Norman Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . . 0,4
Einzelhandel – Bürobedarf
700 Staples, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Einzelhandel – Regionale Warenhausketten
100 Kohl’s Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
100 Macy’s, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,4
Einzelhandel – Restaurants
100 McDonald’s Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Gummi – Reifen
100 Bridgestone Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
66 Cie Generale des Etablissements
Michelin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
164 Nokian Renkaat OYJ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
200 Sumitomo Rubber Industries, Ltd. . . . . . . . . . . 0,1
0,9
Satelliten-Telekommunikation
113 Eutelsat Communications S.A. . . . . . . . . . . . . . 0,1
737 Inmarsat PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
118 SES S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,6
Sicherheitsdienste
1.088 G4S PLC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Halbleiterbauteile – Integrierte Schaltkreise
300 QUALCOMM, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Halbleiteranlagen
100 KLA-Tencor Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Halbleiter
200 Maxim Integrated Products. . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Stahl – Produzenten
74 voestalpine A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Telekommunikationsdienste
143 BCE, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
4.000 HKT Trust & HKT, Ltd. – Rights . . . . . . . . . . . 0,3
2.000 Singapore Telecommunications, Ltd. . . . . . . . . 0,3
2.000 StarHub, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1,2
Telefon – Integriert
400 AT&T, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
427 Elisa Oyj. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
7 Swisscom A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1.001 TeliaSonera A.B. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1.171 Telstra Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
2,3
Fernsehen
3.638 ITV PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Tabak
500 Altria Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,7
214 British American Tobacco PLC . . . . . . . . . . . . . 0,7
301 Imperial Tobacco Group PLC . . . . . . . . . . . . . . 0,8
100 Philip Morris International, Inc. . . . . . . . . . . . . 0,5
1.006 Reynolds American, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,7
309 Swedish Match A.B. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
6,9
Spielzeug
500 Mattel, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
7.929
5.781
3.805
9.586
7.625
6.034
3.792
3.361
7.153
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Transport – Eisenbahn
1.454 Aurizon Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Transport-Dienstleistungen
2.000 ComfortDelGro Corp., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
37 Kuehne + Nagel International A.G. . . . . . . . . . . 0,3
0,5
Reisedienstleistungen
118 Flight Centre Travel Group, Ltd.. . . . . . . . . . . . 0,1
292 TUI A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,3
Funkanlagen
209 Telefonaktiebolaget L.M. Ericsson. . . . . . . . . . . 0,1
5.266
4.100
5.175
9.275
2.799
3.314
6.113
1.598
Stammaktien insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98,0
1.976.309
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98,0
1.976.309
12.034
3.194
6.252
5.857
2.664
17.967
2.153
7.909
2.549
12.611
2.693
16.071
7.325
7.138
2.476
6.768
5.772
6.186
5.635
24.361
17.284
16.403
3.478
4.724
4.872
46.761
8.786
34.480
13.922
16.337
10.172
54.250
10.742
139.903
15.645
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
137
INTECH Global Dividend Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
1.512
1.754
39
42
43
43
44
44
46
47
48
49
50
50
774
49
54
56
56
Verkaufte
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
1.674
1.942
43
47
48
47
49
49
51
52
54
54
55
55
857
44
49
51
51
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
Unrealisierte
Wertsteigerung (USD)
1.678
1.948
43
47
48
47
49
49
51
52
54
54
55
55
860
(49)
(54)
(56)
(56)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
5
6
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
2
—
—
—
—
Summe
13
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt
1.976.322
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
138
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
1.115
1.379
1.537
1.601
1.789
2.202
2.396
2.513
2.514
56.693
710
78.515
90.976
1.272
1.768
136
148
156
156
17.002
2.041
3.508
4.861
5.630
Verkaufte
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.243
1.536
1.714
1.783
1.995
2.501
2.722
2.855
2.856
64.405
790
89.197
103.353
1.148
1.597
124
134
141
141
15.430
1.843
3.182
4.408
5.106
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
1.238
1.531
1.707
1.778
1.986
2.444
2.660
2.790
2.791
62.940
788
87.167
101.001
(1.275)
(1.773)
(137)
(149)
(157)
(157)
(17.131)
(2.046)
(3.532)
(4.894)
(5.668)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
Unrealisierte
(Wertminderung) (USD)
(6)
(4)
(8)
(5)
(9)
(57)
(62)
(65)
(65)
(1.466)
(2)
(2.030)
(2.353)
(3)
(4)
(1)
(1)
(1)
(1)
(128)
(5)
(24)
(33)
(38)
Summe
(6.371)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten insgesamt
(6.371)
INTECH US Core Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Stammaktien (2015: 99,7 %; USD 165.353.555)
Werbedienstleistungen
43.300 Interpublic Group of Cos, Inc. . . . . . . . . . . . . . 0,6
2.300 Nielsen Holdings PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
2.500 Omnicom Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,8
Luft-/Raumfahrt und Verteidigung
15.800 Lockheed Martin Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,5
5.600 Northrop Grumman Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
12.600 Raytheon Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
5.700 Rockwell Collins, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
4,7
Luft-/Raumfahrt und Verteidigung – Ausrüstung
5.400 Harris Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Fluggesellschaften
33.100 Delta Air Lines, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
61.500 Southwest Airlines Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,5
6.400 United Continental Holdings, Inc. . . . . . . . . . . 0,2
2,5
Bekleidungshersteller
2.800 Michael Kors Holding, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Anwendungssoftware
600 Intuit, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
Kraftfahrzeuge – Lastwagenersatzteile und
Zubehör – Original
19.500 Delphi Automotive PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Getränke – Nichtalkoholisch
22.200 Dr. Pepper Snapple Group, Inc. . . . . . . . . . . . . 1,4
Getränke – Weine und Spirituosen
Constellation Brands, Inc. –
21.100
Klasse A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,2
Rundfunk/Fernsehen und Programmgestaltung
9.900 Scripps Networks Interactive, Inc. –
Klasse A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Baumaterial – Zement und Aggregate
6.000 Vulcan Materials Co.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Bauprodukte – Holz
17.800 Masco Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Hotels mit Kasino
6.300 Wynn Macau, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Chemikalien – Diversifiziert
4.700 Eastman Chemical Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
24.000 LyondellBasell Industries
N.V. – Klasse A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
5.300 PPG Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
900 Sherwin-Williams Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1,8
Chemikalien – Spezialitäten
1.100 International Flavors &
Fragrances, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Gewerbliche Dienstleistungen
10.700 Cintas Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
13.300 Quanta Services, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,9
Gewerbliche Dienstleistungen – Finanzen
6.600 Automatic Data Processing, Inc. . . . . . . . . . . . . 0,4
8.800 Equifax, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
7.400 PayPal Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
5.200 Total System Services, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
4.700 Western Union Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1,6
Computer-Dienstleistungen
1.900 Accenture PLC – Klasse A. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
1.000.230
119.531
203.725
1.323.486
3.921.085
1.244.768
1.712.970
485.298
7.364.121
450.576
1.205.833
2.411.415
262.656
3.879.904
138.544
66.966
1.220.700
2.145.186
3.489.940
616.473
722.160
550.732
571.032
319.130
1.786.080
551.995
264.303
2.921.508
138.677
1.049.991
307.496
1.357.487
606.342
1.129.920
270.174
276.172
90.146
2.372.754
215.251
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Konsumgüter – Verschiedene
9.600 Clorox Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
9.400 Kimberly-Clark Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
1,6
Behälter – Metall und Glas
3.900 Ball Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Kosmetik- und Toilettenartikel
3.100 Estee Lauder Cos, Inc. – Klasse A . . . . . . . . . . . 0,2
Kreuzfahrten
100 Royal Caribbean Cruises, Ltd. . . . . . . . . . . . . . —
Datenverarbeitung und -management
19.700 Paychex, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Dentalbedarf und -geräte
14.700 DENTSPLY SIRONA, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Vertrieb/Großhandel
13.100 Fastenal Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
4.400 Genuine Parts Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
2.000 LKQ Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
1.000 WW Grainger, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,8
Diversifizierte Fertigungsbetriebe
8.100 Eaton Corp., PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
10.300 Ingersoll-Rand PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
2.900 Parker-Hannifin Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,9
E-Commerce/Produkte
600 Amazon.com, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
E-Commerce/Dienstleistungen
21.900 Netflix, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
Strom – Integriert
15.500 AES Corp/VA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
5.000 Ameren Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
5.800 American Electric Power Co., Inc. . . . . . . . . . . 0,3
8.800 CMS Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
12.100 Consolidated Edison, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
2.200 DTE Energy Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
5.600 Edison International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
6.100 Entergy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
6.400 Eversource Energy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
22.000 Exelon Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
10.100 FirstEnergy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1.300 NextEra Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
4.700 PG&E Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
4.800 Pinnacle West Capital Corp. . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
29.800 PPL Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
10.800 Public Service Enterprise Group, Inc. . . . . . . . . 0,3
14.300 SCANA Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
12.100 Southern Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
16.600 TECO Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
10.400 WEC Energy Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
12.100 Xcel Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
6,7
Elektrogeräte – Verschiedene
9.400 Emerson Electric Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Elektronische Komponenten – Verschiedene
4.000 Garmin, Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Elektronische Komponenten – Halbleiter
10.197 Broadcom, Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
7.300 Intel Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
7.800 Microchip Technology, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
63.700 NVIDIA Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,9
3.500 Xilinx, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
3,4
Elektronische Verbinder
5.100 Amphenol Corp. – Klasse A . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
1.328.544
1.292.312
2.620.856
281.931
282.162
6.715
1.172.150
911.988
581.509
445.500
63.400
227.250
1.317.659
483.813
655.904
313.345
1.453.062
429.372
2.003.412
193.440
267.900
406.522
403.568
973.324
218.064
434.952
496.235
383.360
799.920
352.591
169.520
300.424
389.088
1.124.950
503.388
1.081.938
648.923
458.824
679.120
541.838
10.827.889
490.304
169.680
1.584.614
239.440
395.928
2.994.537
161.455
5.375.974
292.383
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
139
INTECH US Core Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Elektronische Formulare
21.100 Adobe Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Elektronische Messinstrumente
7.500 Agilent Technologies, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . .
Elektronik – Verschiedene
4.200 Corning, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.800 FLIR Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
1,3
2.021.169
0,2
332.700
0,1
0,1
0,2
86.016
117.610
203.626
Energie – Alternative Quellen
7.200 First Solar, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Technik – Forschungs- und Entwicklungsdienste
11.600 Fluor Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
5.200 Jacobs Engineering Group, Inc. . . . . . . . . . . . . 0,2
0,6
Motoren – Verbrennungsmotor
2.400 Cummins, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Unterhaltungssoftware
16.200 Activision Blizzard, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Finanzen – Sonstige Finanzdienste
15.900 CME Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
11.200 NASDAQ OMX Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,5
Nahrungsmittel – Fleischprodukte
30.000 Hormel Foods Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
30.600 Tyson Foods, Inc. – Klasse A . . . . . . . . . . . . . . 1,3
2,0
Nahrungsmittel – Verschiedenes/Diversifiziert
17.700 Campbell Soup Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
35.200 ConAgra Foods, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
14.000 Kellogg Co.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
9.200 McCormick & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
3,1
Nahrungsmittel – Großhandel/Vertrieb
7.100 Sysco Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Erdgas – Vertrieb
1.200 AGL Resources, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
3.500 CenterPoint Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
29.000 NiSource, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
0,6
Goldbergwerke
30.400 Newmont Mining Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Wohnbaugesellschaften
20.700 DR Horton, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Heimrenovierungsprodukte
10.900 Newell Rubbermaid, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Heimeinrichtungsgegenstände
6.600 Leggett & Platt, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
4.100 Whirlpool Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
0,6
Unabhängiger Stromerzeuger
9.200 NRG Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Industrielle Audio- und Videoprodukte
2.800 Rockwell Automation, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Instrumente – Wissenschaft
4.800 Thermo Fisher Scientific, Inc.. . . . . . . . . . . . . . 0,4
3.100 Waters Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,7
Versicherung
2.800 ACE, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1.100 Aflac, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Hartford Financial Services
9.900
Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,6
349.056
571.648
259.012
830.660
269.856
642.006
1.548.660
724.304
2.272.964
1.098.000
2.043.774
3.141.774
1.177.581
1.682.912
1.143.100
981.364
4.984.957
360.254
79.164
84.000
769.080
932.244
1.189.248
651.636
529.413
337.326
683.224
1.020.550
137.908
321.496
709.248
436.015
1.145.263
365.988
79.376
439.362
884.726
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
140
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Internetinhalte – Unterhaltung
24.800 Facebook, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,8
Internet-Datenschutz
18.300 Symantec Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
8.300 VeriSign, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
0,7
Beleuchtungsprodukte und -systeme
700 Acuity Brands, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Maschinen – Bau und Bergbau
1.800 Caterpillar, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Maschinen – Allgemeine Industrie
3.800 Roper Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Maschinen – Pumpen
7.600 Flowserve Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
10.500 Xylem, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,5
Medizin – Arzneimittel
1.300 Abbott Laboratories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
4.800 Zoetis, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,1
Medizin – Gesundheitsvorsorgeeinrichtungen
15.700 Anthem, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
4.100 Cigna Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
9.300 UnitedHealth Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
2,4
Medizin – Krankenhäuser
2.000 HCA Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Medizin – Arzneimittelgroßhandel
2.600 AmerisourceBergen Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
25.300 Cardinal Health, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
1,3
Medizinische Geräte
15.100 Boston Scientific Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
15.400 Edwards Lifesciences Corp. . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
700 Intuitive Surgical, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1,5
Medizinische Laboratorien und
Untersuchungsdienste
4.000 Quest Diagnostics, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Medizinische Produkte
12.100 Baxter International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1.600 Becton Dickinson and Co. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
5.200 Henry Schein, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1.500 Varian Medical Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1,2
Verschiedene Fertigungsbetriebe
2.700 Illinois Tool Works, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Mehrspartenversicherung
4.100 Allstate Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
3.700 Assurant, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
18.600 Cincinnati Financial Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
2.900 Loews Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1,4
Nicht-Giftmüllentsorgung
19.500 Republic Services, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
6.500 Waste Management, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,9
Büroautomatisierung und -einrichtungen
15.100 Pitney Bowes, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Bürobedarf und -formulare
9.200 Avery Dennison Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Erdöl- und Erdgasbohrungen
8.800 Helmerich & Payne, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
2.834.144
375.882
717.618
1.093.500
173.572
136.458
648.128
343.292
468.825
812.117
51.103
227.808
278.911
2.062.038
524.759
1.313.160
3.899.957
154.020
206.232
1.973.653
2.179.885
352.887
1.535.842
462.987
2.351.716
325.640
547.162
271.344
919.360
123.345
1.861.211
281.232
286.795
319.347
1.392.954
119.161
2.118.257
1.000.545
430.755
1.431.300
268.780
687.700
590.744
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Ölgesellschaften – Förderung und Produktion
5.400 Apache Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
900 Pioneer Natural Resources Co. . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,3
Ölgesellschaften – Integriert
21.200 Phillips 66 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
Erdölraffinerie und -vermarktung
5.600 Tesoro Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
41.200 Valero Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
1,6
Papier und verbundene Produkte
21.900 International Paper Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Pipelines
5.500 Columbia Pipeline Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . 0,1
Sach- und Unfallversicherung
27.600 Progressive Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
3.700 Travelers Cos., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,9
REIT – Wohnungen
3.600 Apartment Investment &
Management, Co. – Klasse A . . . . . . . . . . . . . 0,1
2.200 AvalonBay Communities, Inc.. . . . . . . . . . . . . . 0,3
9.800 Equity Residential. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
2.800 Essex Property Trust, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
1,2
REIT – Gesundheitswesen
6.200 Ventas, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
2.000 Welltower, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,4
REIT – Büroimmobilien
900 Boston Properties, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
REIT – Regionale Einkaufszentren
7.500 Macerich Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
900 Simon Property Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,5
REIT – Einkaufszentren
3.800 Federal Realty Investment Trust . . . . . . . . . . . . 0,4
33.100 Kimco Realty Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1,1
REIT – Lager
11.900 Extra Space Storage, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
6.900 Iron Mountain, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
12.000 Public Storage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,9
2,8
REIT – Lagerhallen und Industrie
19.300 Prologis, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
REITS – Einzelmieter
14.900 Realty Income Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Mietgeschäft – Automobil/Ausrüstung
4.700 United Rentals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Einzelhandel – Kleidung und Schuhe
18.000 Coach, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
26.400 L Brands, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
4.200 Ross Stores, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
6.600 Urban Outfitters, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1,9
Einzelhandel – Autoteile
7.800 O’Reilly Automotive, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
Einzelhandel – Baubedarf
29.600 Home Depot, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,4
21.300 Lowe’s Cos., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
3,5
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
300.618
136.089
436.707
1.682.008
419.552
2.101.200
2.520.752
928.122
140.195
924.600
440.448
1.365.048
158.976
396.858
675.024
638.652
1.869.510
451.484
152.340
603.824
118.710
640.425
195.210
835.635
629.090
1.038.678
1.667.768
1.101.226
274.827
3.067.080
4.443.133
946.472
1.033.464
315.370
733.320
1.772.232
238.098
181.500
2.925.150
2.114.580
3.779.624
1.686.321
5.465.945
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Einzelhandel – Discounter
2.900 Dollar Tree, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
11.200 Target Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
0,7
Einzelhandel – Gartenbedarf
400 Tractor Supply Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
Einzelhandel – Diverse
13.000 CVS Caremark Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
1.700 PVH Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,9
Einzelhandel – Regionale Warenhausketten
4.800 Kohl’s Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Einzelhandel – Restaurants
9.800 McDonald’s Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
43.700 Starbucks Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,6
7.600 Yum! Brands, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
2,7
Gummi – Reifen
27.500 Goodyear Tire & Rubber Co. . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Spar- und Darlehenskassen – Vereinigte
Staaten (Ost)
30.600 People’s United Financial, Inc. . . . . . . . . . . . . . 0,3
Halbleiteranlagen
8.800 KLA-Tencor Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
7.300 Lam Research Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
0,8
Halbleiter
67.200 Applied Materials, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Software
2.800 Electronic Arts, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
17.700 Fiserv, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
1,3
Stahl – Produzenten
20.400 Nucor Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Telefon – Integriert
10.500 CenturyLink, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Fernsehen
18.900 CBS Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Textilien – Heimeinrichtungsgegenstände
700 Mohawk Industries, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Tabak
35.800 Altria Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,6
44.624 Reynolds American, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,5
3,1
Handwerkzeug
4.200 Snap-on, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
5.400 Stanley Black & Decker, Inc. . . . . . . . . . . . . . . 0,4
0,8
Spielzeug
700 Hasbro, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
38.400 Mattel, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
0,8
Transport
200 Expeditors International of
Washington, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
6.600 JB Hunt Transport Services, Inc. . . . . . . . . . . . . 0,3
0,3
Transport – Eisenbahn
2.600 Kansas City Southern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Transport-Dienstleistungen
4.100 CH Robinson Worldwide, Inc. . . . . . . . . . . . . . 0,2
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
273.296
781.984
1.055.280
36.472
1.244.620
160.191
1.404.811
182.016
1.179.332
2.496.144
630.192
4.305.668
705.650
448.596
644.600
613.638
1.258.238
1.610.784
212.128
1.924.521
2.136.649
1.007.964
304.605
1.028.916
132.832
2.468.768
2.406.572
4.875.340
662.844
600.588
1.263.432
58.793
1.201.536
1.260.329
9.808
534.138
543.946
234.234
304.425
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
141
INTECH US Core Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Wasser
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Verkaufte
Währung
11.500 American Water Works Co., Inc. . . . . . . . . . . . 0,6
Web Hosting/Design
5.727 Equinix, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,4
Funkanlagen
7.900 Motorola Solutions, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
2.220.530
Stammaktien insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100,3
158.755.950
Unternehmensanleihen (2015: null)
Finanzdienstleistungen
1.100.000 BNP Paribas CP, 0,0000 %,
fällig am 01.07.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1.099.992
Citibank
EUR
25 USD
EUR
389.751 USD
EUR
4.295 USD
EUR
40 USD
EUR
40 USD
EUR
95.467 USD
USD
1.309 EUR
USD
1.320 EUR
USD
15.742 EUR
USD
4.340 EUR
USD
41 EUR
Unternehmensanleihen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1.099.992
Summe
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101,0
971.865
521.163
159.855.942
28
431.473
4.767
44
45
105.687
1.155
1.167
13.813
3.828
37
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
27
432.698
4.768
44
45
105.987
(1.282)
(1.296)
(15.336)
(4.250)
(41)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
Unrealisierte
Wertsteigerung (USD)
–
1.224
1
–
–
300
27
25
407
90
–
2.074
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt
159.858.016
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
EUR
10.343
EUR
12.439
EUR
2.730
EUR
23.389
EUR
24.181
EUR
246.718
EUR 26.912.686
EUR
394.693
EUR
6.708.679
EUR
61.364
EUR
96.599
USD
10.842
USD
100.233
USD
103.412
USD
14.420
USD
190.389
USD
27.429
USD
401.846
USD
6.220
USD
766.040
USD
78
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
142
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Verkaufte
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
11.700
13.810
3.102
26.656
26.847
275.130
30.574.077
439.471
7.621.375
68.430
107.558
9.780
90.494
93.850
13.007
172.658
24.893
362.801
5.604
694.695
70
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
11.483
13.809
3.031
25.967
26.845
273.904
29.878.222
438.184
7.447.915
68.125
107.243
(10.858)
(100.466)
(104.191)
(14.440)
(191.682)
(27.635)
(402.778)
(6.222)
(771.241)
(78)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
Unrealisierte
(Wertminderung) (USD)
(217)
(1)
(71)
(689)
(2)
(1.226)
(695.853)
(1.286)
(173.460)
(305)
(315)
(15)
(233)
(780)
(20)
(1.293)
(207)
(932)
(2)
(5.201)
(1)
Summe
(882.109)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten insgesamt
(882.109)
Janus Global Diversified Alternatives Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Futures (2015: null; USD 2.201)
2.090 Barclays U.S. Credit Rbi(Sm) S
Future 31.12.50 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.169 BNP Paribas 03 Alpzcn Tarvol3
Future 31.12.50 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.093 BNP Paribas Backwardation Future
31.12.50 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 Euro-Bund Future 08.09.2016 . . . . . . . . . . . . .
(31) MSCI Daily Total Return Gross
World Future 31.12.50 . . . . . . . . . . . . . . . . .
572 MSCI Emerging Markets Future
31.12.50 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(570) MSCI The World Large Cap Index
Future 31.12.50 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 U.S. Treasury Note 10 Year Bond
Future 21.09.2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4 S&P 500 Emini Index Future
16.09.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(16) S&P 500 Pure Growth Total Return
Future 31.12.50 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
0,4
8.852
0,3
7.255
1,3
0,3
30.663
6.691
0,1
2.161
0,4
7.998
0,3
6.601
0,3
6.188
0,2
4.625
0,1
3,7
1.203
82.237
Futures insgesamt. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,7
82.237
Unternehmensanleihen
(2015: 72,6 %; USD 1.700.018)
Finanzdienstleistungen
100.000 BNP Paribas CP, 0,0000 %,
fällig am 01.07.2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,6
99.999
Unternehmensanleihen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,6
99.999
Staatsanleihen
US-Schatzanweisungen/Anleihen
200.000 0,0000 %, fällig am 26.08.2016 . . . . . . . . . . . . 9,1
1.000.000 0,0000 %, fällig am 07.07.2016 . . . . . . . . . . . 45,6
500.000 0,0000 %, fällig am 08.09.2016 . . . . . . . . . . . 22,8
77,5
199.925
999.993
499.812
1.699.730
Summe Staatsanleihen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77,5
1.699.730
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85,8
1.881.966
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
Aktueller
Marktwert
(USD)
Verkaufte
Währung
96
187
29
48
76
94
01
65
73
10
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
SEK
SEK
SEK
SEK
94
169
26
43
69
85
11
552
618
89
(96)
(187)
(29)
(48)
(76)
(95)
(1)
(65)
(73)
(11)
HSBC USA
AUD
80.000
CAD
17.000
CAD
72.000
CHF
88.000
NZD
60.000
SEK
580.000
USD
13.284
USD
37.076
USD
38.453
USD
70.304
USD
91.984
USD
USD
USD
USD
USD
USD
CAD
JPY
EUR
SEK
CHF
59.450
13.094
55.457
89.848
42.666
68.451
17.000
3.800.000
34.000
580.000
88.000
59.630
13.161
55.739
90.145
42.810
68.578
(13.161)
(36.813)
(37.726)
(68.578)
(90.145)
Abwicklungstag
15. Juli 2016
15. Juli 2016
15. Juli 2016
15. Juli 2016
15. Juli 2016
15. Juli 2016
15. Juli 2016
15. Juli 2016
15. Juli 2016
15. Juli 2016
8. Juli 2016
5. Juli 2016
8. Juli 2016
1. Juli 2016
8. Juli 2016
1. Juli 2016
5. Juli 2016
8. Juli 2016
1. Juli 2016
1. Juli 2016
1. Juli 2016
Summe
Unrealisierte
Wertsteigerung (USD)
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
180
67
282
297
144
127
123
262
727
1.726
1.838
5.773
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt
1.887.739
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016 143
Janus Global Diversified Alternatives Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Futures (2015: null; USD (9.297))
1.982 BNP Paribas Alpha Momentum
Future 31.12.50 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,3)
1 Dollar Index Currency Future
19.09.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
1.962 MSCI Daily Total Return Small
Cap Index Future 31.12.50 . . . . . . . . . . . . (0,6)
16 S&P 500 Pure Value Total Return
Future 31.12.50 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,1)
(1,0)
(1.763)
(22.365)
Futures insgesamt. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,0)
(22.365)
(6.256)
(501)
(13.845)
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
144 Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Verkaufte
Währung
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
Unrealisierte
(Wertminderung) (USD)
Citibank
CHF
138.886
CHF
141.903
EUR
116.020
EUR
118.139
EUR
251.329
EUR
382.465
GBP
99.185
SEK
1.021.785
SEK
1.043.854
USD
115
USD
253
USD
86
USD
99
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
CHF
EUR
EUR
EUR
145.335
148.493
131.804
134.212
285.522
434.498
146.807
124.974
127.674
112
228
78
90
142.420
145.514
128.804
131.157
279.023
424.609
132.029
120.897
123.508
(115)
(253)
(87)
(100)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
(2.915)
(2.979)
(3.000)
(3.055)
(6.498)
(9.889)
(14.777)
(4.078)
(4.166)
(1)
(1)
(1)
(1)
HSBC USA
AUD
113.000
EUR
34.000
EUR
38.000
JPY
3.100.000
NOK
390.000
NZD
74.000
USD
115.414
USD
29.686
USD
46.453
USD
52.638
USD
75.552
USD
83.994
USD
USD
USD
USD
USD
USD
CHF
JPY
NOK
NZD
SEK
AUD
84.847
37.780
42.237
30.239
47.089
53.096
113.000
3.100.000
390.000
74.000
640.000
113.000
84.253
37.726
42.176
30.024
46.630
52.821
(115.822)
(30.024)
(46.630)
(52.821)
(75.700)
(84.253)
1. Jul. 16
1. Jul. 16
8. Jul. 16
1. Jul. 16
1. Jul. 16
1. Jul. 16
8. Jul. 16
1. Jul. 16
1. Jul. 16
1. Jul. 16
8. Jul. 16
1. Jul. 16
(594)
(54)
(61)
(215)
(459)
(275)
(407)
(338)
(177)
(183)
(148)
(259)
Summe
(54.531)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten insgesamt
(76.896)
Janus Global Real Estate Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Stammaktien (2015: 97,8 %; USD 140.697.445)
Anzeigenverkauf
10.972 Lamar Advertising Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bau – Wohn- und gewerbliche Bauten
200.712 Countryside Properties PLC (144A) . . . . . . . . .
22.500 Daiwa House Industry Co., Ltd. . . . . . . . . . . . .
200.278 New Home Co., Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hotels mit Kasino
73.331 Crown, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Computer-Software
61.120 InterXion Holding N.V.. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beratungsdienste
832 Brookfield Business Partners L.P. . . . . . . . . . . .
Diversifizierte Geschäftstätigkeiten
267.620 Wharf Holdings, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Strom – Verteilersysteme
29.530 Brookfield Infrastructure
Partners L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Finanzen – Sonstige Finanzdienste
142.093 Tricon Capital Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . .
Anlageverwaltungs- und Beratungsdienste
56.285 NorthStar Asset Management
Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Metall – Kupfer
164.113 Copper Mountain Mining Corp. . . . . . . . . . . . .
Private Equity
191.924 Gramercy Property Trust . . . . . . . . . . . . . . . . .
Immobilienverwaltung/-dienste
520.176 Atrium European Real Estate, Ltd. . . . . . . . . . .
25.363 CBRE Group, Inc. – Klasse A . . . . . . . . . . . . . .
224.840 Corp Inmobiliaria Vesta S.A.B.
de C.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
213.343 Kennedy Wilson Europe Real . . . . . .
Estate PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
238.406 Kennedy-Wilson Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . .
73.000 Mitsubishi Estate Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . .
Immobiliengesellschaften (REOC)/Entwicklung
62.129 ADO Properties S.A. (144A) . . . . . . . . . . . . . . .
1.113.860 Aroundtown Property
Holdings PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
41.624 Brookfield Asset Management,
Inc. – Klasse A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.174.900 CapitaLand, Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
252.000 China Resources Land, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . .
34.050.000 CSI Properties, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
263.200 Cyrela Commercial Properties S.A.
Empreendimentos e Participacoes . . . . . . . . .
16.385 First Juken Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
295.449 Gateway Lifestyle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
502.115 Global Logistic Properties, Ltd.. . . . . . . . . . . . .
929.000 Hang Lung Properties, Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . .
91.000 Hysan Development Co., Ltd.. . . . . . . . . . . . . .
153.700 Iguatemi Empresa de Shopping
Centers S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
332.014 ISARIA Wohnbau A.G. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
22.000 Mitsui Fudosan Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . .
16.792 PDG Realty S.A. Empreendimentos
e Participacoes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
155.172 Phoenix Mills, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
269.600 Prestige Estates Projects, Ltd. . . . . . . . . . . . . . .
290.800 Primecity Investment PLC . . . . . . . . . . . . . . . .
2.294.000 Shun Tak Holdings, Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Anteile bzw. Kapitalbetrag
161.939
8.833
0,6
727.444
0,5
0,5
1,5
2,5
597.161
656.641
1.910.652
3.164.454
0,5
693.628
1,8
2.254.106
—
15.883
1,3
1.637.339
1,1
1.336.528
0,8
956.967
0,5
574.670
—
62.251
1,4
1.769.539
1,8
0,5
2.236.570
671.612
0,3
348.733
2,2
3,5
1,0
9,3
2.742.140
4.520.178
1.334.931
11.854.164
1,9
2.386.835
4,4
5.626.721
1,1
2,1
0,5
1,0
1.376.506
2.699.562
590.826
1.209.548
0,6
0,1
0,5
0,5
1,5
0,3
770.310
186.918
633.731
677.810
1.886.191
405.805
1,1
1,3
0,4
1.352.377
1.644.845
502.288
—
0,6
0,6
0,9
0,6
12.809
798.548
747.061
1.122.448
727.307
Prozent des
Nettovermögens (%)
St. Joe Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,3
Sun Hung Kai Properties, Ltd. . . . . . . . . . . . . . 0,1
22,4
Freizeitzentren
57.660 Clubcorp Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
REIT – Wohnungen
6.872 AvalonBay Communities, Inc.. . . . . . . . . . . . . .
20.345 Camden Property Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . .
27.673 Colony Starwood Homes . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.747 Invincible Investment Corp. . . . . . . . . . . . . . . .
18.138 Post Properties, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
2.869.559
106.425
28.334.430
0,6
749.580
1,0
1,4
0,7
1,4
0,9
5,4
1.239.640
1.798.905
841.813
1.730.335
1.107.325
6.718.018
REIT – Diversifiziert
15.919 American Assets Trust, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
40.563 American Tower Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,6
192.613 Armada Hoffler Properties, Inc. . . . . . . . . . . . . 2,1
360.203 Astro Japan Property Group . . . . . . . . . . . . . . . 1,5
774.685 Cromwell Property Group . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
66.732 Land Securities Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
258.777 Lexington Realty Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,1
1.093.774 Mirvac Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
924 Mori Hills REIT Investment Corp. . . . . . . . . . . 1,1
1.080.605 National Storage REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
23.360 NorthStar Realty Europe Corp. . . . . . . . . . . . . . 0,2
142.624 NorthStar Realty Finance Corp. . . . . . . . . . . . . 1,3
176.935 Pure Industrial Real Estate Trust . . . . . . . . . . . . 0,6
2.911 Unibail-Rodamco S.E. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
17,1
REIT – Gesundheitswesen
65.003 Physicians Realty Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
REIT – Hotels
1.742.800 Ascott Residence Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
180.903 Chatham Lodging Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,1
773.544 Concentradora Fibra Hotelera
Mexicana S.A. de C.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
199 Ichigo Hotel REIT Investment
Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
41.085 Pebblebrook Hotel Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
5,8
REIT – Hypotheken
50.259 Colony Financial, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
88.572 Starwood Property Trust, Inc. . . . . . . . . . . . . . . 1,4
2,0
REIT – Büroimmobilien
7.324 Alexandria Real Estate Equities, Inc. . . . . . . . . . 0,6
13.459 Boston Properties, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,4
464.673 Concentradora Fibra Dabhos S.A.
de C.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
76.064 Great Portland Estates PLC . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
588.708 Green REIT PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
895 Ichigo Office REIT Investment . . . . . . . . . . . . . 0,5
35.667 Mack-Cali Realty Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
6.316 SL Green Realty Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
5,7
REIT – Regionale Einkaufszentren
69.200 General Growth Properties, Inc. . . . . . . . . . . . . 1,6
22.599 Simon Property Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . 3,9
5,5
REIT – Einkaufszentren
1.170 Kenedix Retail REIT Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . 2,5
24.586 OneREIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
53.544 Ramco-Gershenson Properties
Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
60.360 WP GLIMCHER, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
3,9
675.602
4.608.362
2.646.503
1.845.919
587.620
944.264
2.616.235
1.654.293
1.444.391
1.345.296
216.080
1.630.192
705.384
762.560
21.682.701
1.365.713
1.411.947
3.976.248
601.376
348.248
1.078.481
7.416.300
771.476
1.835.212
2.606.688
758.180
1.775.242
844.019
637.190
910.572
694.981
963.009
672.465
7.255.658
2.063.544
4.901.723
6.965.267
3.140.256
74.417
1.049.998
675.428
4.940.099
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
145
Janus Global Real Estate Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
REIT – Lagerhallen und Industrie
1.757.000 AIMS AMP Capital Industrial REIT. . . . . . . . . .
Prologis Property Mexico S.A.
589.688
de C.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18.730 Prologis, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12.282 QTS Realty Trust, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
56.714 Terreno Realty Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
1,4
1.821.054
0,8
0,7
0,5
1,2
4,6
959.789
918.519
687.546
1.467.191
5.854.099
Rentner-/Altenpflege
53.345 Capital Senior Living Corp. . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Transport – Marine
52.612 Hoegh LNG Partners L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Web Hosting/Design
5.175 Equinix, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,6
2.006.497
Stammaktien insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96,8
122.823.753
Unternehmensanleihen (2015: 0,2 %; USD 374.326)
Finanzdienstleistungen
4.300.000 BNP Paribas CP, 0,0000 %,
fällig am 01.07.2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,4
Immobiliengesellschaften (REOC)/Entwicklung
347.000 Consolidated-Tomoka Land Co.,
4,5000 %, fällig am 15.03.20 . . . . . . . . . . . . 0,2
4.299.968
Unternehmensanleihen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,6
4.628.317
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100,4
127.452.070
942.606
939.124
328.349
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
146
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
AUD
AUD
AUD
CNH
CNH
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
48
65
81
266
434
3.202
528
716
94.476
02
04
11
117
19
2.337
25.573
3.939
529
60
63
84
Verkaufte
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
AUD
CNH
EUR
CNH
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
AUD
CNH
EUR
35
49
60
40
65
3.544
584
792
104.589
02
25
10
785
17
2.062
19.211
2.933
358
81
420
74
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
Unrealisierte
Wertsteigerung (USD)
35
49
61
40
65
3.554
586
795
104.886
(2)
(4)
(11)
(118)
(18)
(2.289)
(25.572)
(3.904)
(476)
(60)
(63)
(82)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
—
—
—
—
—
10
2
2
297
—
—
—
—
—
48
1
35
52
—
—
2
Summe
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt
449
127.452.519
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Kontraktwert
Prozent des
Nettovermögens (%)
Aufstellung der gekauften Optionen – Kauf
(35) Equinix, Inc., fällig Juli 2016,
35 Kontrakte, Ausübungspreis
380 (gedeckt) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
Aufstellung der gekauften Optionen – Verkauf
(38) Equinix, Inc., fällig August 2016,
38 Kontrakte, Ausübungspreis
340 (gedeckt) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
(27) Equity Residential U.S.,
fällig August 2016, 27 Kontrakte,
Ausübungspreis 60 (gedeckt) . . . . . . . . . . . . —
(1.163) Northstar Realty Finance Corp.,
fällig September 2016,
1.163 Kontrakte, Ausübungspreis
10 (gedeckt) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,1)
Optionen insgesamt (2015 - null). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,1)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
(42.936)
(12.869)
(1.332)
(71.085)
(128.222)
Gekaufte
Währung
Citibank
AUD
3.857
CNH
20.503
EUR
1.888
EUR
153.405
EUR
2.618
EUR
25.233
EUR
312
EUR
34.296
EUR
4.523.461
EUR
422
EUR
432
EUR
55.741
EUR
585
EUR
77.217
GBP
10.680
GBP
14.624
GBP
17.806
GBP
861.284
USD
1.081
USD
1.471
USD
106.055
USD
110
USD
193.986
USD
2.793
USD
3.603
USD
46.219
USD
589
USD
6.581
USD
806
Verkaufte
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
AUD
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
2.921
3.109
2.106
174.275
2.915
28.665
348
38.962
5.138.864
471
481
62.160
652
85.977
14.825
19.731
23.856
1.274.811
981
1.334
95.751
148
175.919
2.519
3.253
34.884
532
5.968
727
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
2.874
3.075
2.096
170.309
2.906
28.013
346
38.076
5.021.906
469
479
61.883
650
85.725
14.216
19.466
23.702
1.146.485
(1.089)
(1.481)
(106.301)
(111)
(195.303)
(2.797)
(3.612)
(46.436)
(591)
(6.625)
(807)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
Unrealisierte
(Wertminderung) (USD)
(47)
(34)
(9)
(3.966)
(9)
(652)
(2)
(887)
(116.959)
(2)
(1)
(277)
(2)
(252)
(609)
(265)
(154)
(128.325)
(7)
(10)
(246)
(1)
(1.317)
(4)
(8)
(217)
(1)
(45)
(2)
Summe
(254.310)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten insgesamt
(382.532)
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
147
Janus Flexible Income Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Forderungsbesicherte/mit gewerblichen
Hypotheken besicherte Wertpapiere
(2015: 11,6 %; USD 117.769.127)
1.535.000 AmeriCredit Automobile Receivables
2016-1, 3,5900 %,
fällig am 08.02.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
595.000 AmeriCredit Automobile Receivables
Trust 2012-4, 3,8200 %,
fällig am 10.02.2020 (144A) . . . . . . . . . . . . .—
1.062.000 AmeriCredit Automobile Receivables
Trust 2015-2, 3,0000 %,
fällig am 08.06.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.040.000 AmeriCredit Automobile Receivables
Trust 2016-2, 3,6500 %,
fällig am 09.05.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
577.000 AmeriCredit Automobile Receivables
Trust, 3,3100 %,
fällig am 08.10.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .—
3.788.000 Applebee’s/IHOP Funding LLC,
4,2770 %, fällig am 5.9.44
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
1.139.000 Aventura Mall Trust 2013-AVM,
3,8674 %, fällig am 5.12.32
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.399.166 Banc of America Commercial
Mortgage Trust 2006-6,
5,4210 %, fällig am 10.10.45 . . . . . . . . . . . 0,1
783.816 Banc of America Commercial
Mortgage Trust 2007-3,
5,7231 %, fällig am 10.06.1949 . . . . . . . . . 0,1
478.000 CGBAM Commercial Mortgage
Trust 2014-HD, 3,4421 %,
fällig am 15.02.31 (144A) . . . . . . . . . . . . . . .—
2.269.683 CKE Restaurant Holdings, Inc.,
4,4740 %, fällig am 20.3.43
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
413.328 COBALT CMBS Commercial
Mortgage Trust 2007-C2,
5,5680 %, fällig am 15.04.47 . . . . . . . . . . . .—
1.019.000 COMM 2007-C9 Mortgage Trust,
5,6500 %, fällig am 10.12.49 . . . . . . . . . . . 0,1
571.000 Commercial Mortgage Trust
2007-GG11, 5,8670 %, fällig am
10.12.49 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .—
1.499.000 Core Industrial Trust 2015-TEXW,
3,9770 %, fällig am 10.2.34
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
2.802.915 Domino’s Pizza Master Issuer LLC,
3,4840 %, fällig am 25.10.45
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1.033.899 Domino’s Pizza Master Issuer LLC,
5,2160 %, fällig am 25.01.1942
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
5.210.000 Fannie Mae Pool, 3,5000 %,
fällig am 01.01.46 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1.039.737 Fannie Mae Pool, 3,5000 %,
fällig am 01.12.1945 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.445.271 Fannie Mae Pool, 4,0000 %,
fällig am 01.12.1945 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
869.114 Fannie Mae Pool, 4,0000 %,
fällig am 01.03.2029 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
4.455.670 Fannie Mae Pool, 4,0000 %,
fällig am 01.05.1945 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
875.297 Fannie Mae Pool, 4,0000 %,
fällig am 01.07.2029 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
4.132.359 Fannie Mae Pool, 4,5000 %,
fällig am 01.10.1945 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
1.577.291
600.166
1.075.193
1.067.784
587.145
3.861.521
1.144.826
1.395.729
788.508
451.279
2.274.620
410.656
1.033.771
590.859
1.432.849
2.850.762
1.067.949
5.581.334
1.113.442
1.591.790
930.511
4.903.509
932.979
4.649.457
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Fannie Mae Pool, 4,5000 %,
fällig am 01.11.1942 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
4.567.200 Fannie Mae Pool, 4,5000 %,
fällig am 01.02.1946 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
472.307 Fannie Mae Pool, 4,5000 %,
fällig am 01.05.1945 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .—
2.002.618 Freddie Mac Gold Pool, 4,5000 %,
fällig am 01.02.46 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1.162.069 Freddie Mac Gold Pool, 5,0000 %,
fällig am 01.03.1942 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
4.412.082 Freddie Mac Gold Pool, 5,0000 %,
fällig am 01.07.1944 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
4.171.629 FREMF 2010 K-SCT Mortgage Trust,
2,0000 %, fällig am 25.1.20
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
705.000 GAHR Commercial Mortgage Trust
2015-NRF, 3,4949 %, fällig
am 15.12.34 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.497.339 Ginnie Mae I Pool, 4,5000 %,
fällig am 15.05.41 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
590.377 Ginnie Mae I Pool, 5,0000 %,
fällig am 15.07.1944 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
728.435 Ginnie Mae I Pool, 5,5000 %,
fällig am 15.02.1939 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
965.454 Ginnie Mae I Pool, 7,5000 %,
fällig am 15.08.1933 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.621.000 GS Mortgage Securities
Corporation II, 3,5495 %,
fällig am 10.12.27 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,2
740.000 GS Mortgage Securities Corporation
Trust 2013-NYC5, 3,7706 %,
fällig am 10.01.30 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,1
486.000 Hilton U.S.A. Trust 2013-HLT,
4,6017 %, fällig am 05.11.30
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .—
1.095.000 JP Morgan Chase Commercial
Mortgage Securities Trust 2013JWRZ MZ, 4,8447 %,
fällig am 16.02.25 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,1
816.000 JP Morgan Chase Commercial
Mortgage Securities Trust
2015-COSMO, 2,2421 %,
fällig am 15.01.32 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,1
885.000 JP Morgan Chase Commercial
Mortgage Securities Trust
2015-COSMO, 4,3921 %,
fällig am 15.01.32 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,1
437.000 JP Morgan Chase Commercial
Mortgage Securities Trust
2015-SGP, 3,1921 %,
fällig am 15.7.36 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . .—
1.472.000 JP Morgan Chase Commercial
Mortgage Securities Trust
2015-SGP, 4,9421 %,
fällig am 15.7.36 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
972.000 JP Morgan Chase Commercial
Mortgage Securities Trust
2015-UES, 3,7417 %,
fällig am 5.9.32 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
340.168 LB-UBS Commercial Mortgage Trust
2006-C1, 5,2760 %,
fällig am 15.02.41 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .—
910.997 LB-UBS Commercial Mortgage Trust
2007-C1, 5,4840 %,
fällig am 15.02.1940 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
813.647 LB-UBS Commercial Mortgage Trust
2007-C7, 6,4490 %,
fällig am 15.9.45 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
627.238
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
148
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
694.757
5.134.657
531.407
2.253.097
1.308.344
4.960.824
3.877.844
702.930
1.719.276
670.668
838.949
1.161.855
1.556.077
736.403
490.164
1.102.502
811.234
875.269
437.885
1.466.809
938.831
337.040
916.406
815.397
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
554.000
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
LB-UBS Commercial Mortgage Trust,
5,4930 %, fällig am 15.02.40 . . . . . . . . . . . 0,1
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2013-4, 4,6700 %,
fällig am 15.01.20 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2013-A, 4,7100 %,
fällig am 15.01.21 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2015-1, 3,2400 %,
fällig am 15.04.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2015-4, 3,5300 %,
fällig am 16.08.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Santander Drive Auto Receivables
Trust, 2,5200 %,
fällig am 17.09.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Starwood Retail Property Trust
2014-STAR, 2,9421 %,
fällig am 15.11.27 (144A) . . . . . . . . . . . . . . .—
Starwood Retail Property Trust
2014-STAR, 3,6921 %,
fällig am 15.11.27 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Starwood Retail Property Trust
2014-STAR, 4,5921 %,
fällig am 15.11.27 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Structured Agency Credit Risk,
2,6533 %, fällig am 25.03.25 . . . . . . . . . . . 0,2
Taco Bell Funding LLC, 3,8320 %,
fällig am 25.05.46 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Wachovia Bank Commercial Mortgage
Trust Series 2007-C31, 5,6600 %,
fällig am 15.4.47 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Wachovia Bank Commercial Mortgage
Trust Series 2007-C33, 6,1474 %,
fällig am 15.2.51 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Wachovia Bank Commercial Mortgage
Trust Series 2007-C34, 6,1407 %,
fällig am 15.5.46 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Wells Fargo Commercial Mortgage
Trust 2014-TISH, 2,6921 %,
fällig am 15.2.27 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Wells Fargo Commercial Mortgage
Trust 2014-TISH, 3,1921 %,
fällig am 15.01.2027 (144A) . . . . . . . . . . . . .—
Wells Fargo Commercial Mortgage
Trust 2014-TISH, 3,6921 %,
fällig am 15.2.27 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . .—
Wendys Funding LLC, 3,3710 %,
fällig am 15.06.45 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,2
9,8
3.132.175
99.903.319
Forderungsbesicherte/mit gewerblichen Hypotheken
besicherte Wertpapiere insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,8
99.903.319
1.715.000
1.149.000
1.089.000
1.802.000
718.000
448.000
1.709.000
838.000
1.745.000
2.090.000
2.748.614
1.798.987
764.678
691.000
498.000
204.000
3.105.533
Unternehmensanleihen
(2015: 36,0 %; USD 367.846.824)
Luft-/Raumfahrt und Verteidigung – Ausrüstung
1.354.000 Exelis, Inc., 4,2500 %,
fällig am 01.10.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Fluggesellschaften
1.111.000 Southwest Airlines Co., 5,1250 %,
fällig am 01.03.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Bekleidungshersteller
2.871.000 Hanesbrands, Inc., 4,6250 %,
fällig am 15.05.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
562.182
1.734.266
1.181.425
1.106.134
1.861.642
721.439
438.583
1.622.015
784.663
1.753.237
2.121.468
2.757.178
1.786.867
758.367
658.075
474.793
196.255
1.362.286
1.141.394
2.892.533
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Kraftfahrzeuge – Personen- und Lieferwagen
5.253.000 General Motors Co., 4,8750 %,
fällig am 02.10.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1.881.000 General Motors Financial Co., Inc.,
3,1000 %, fällig am 15.01.2019 . . . . . . . . . 0,2
980.000 General Motors Financial Co., Inc.,
3,7000 %, fällig am 09.05.23 . . . . . . . . . . . 0,1
0,9
Kraftfahrzeuge – Lastwagenersatzteile und
Zubehör – Original
600.000 Schaeffler Finance B.V., 4,2500 %,
fällig am 15.5.21 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
537.000 ZF North America Capital, Inc.,
4,0000 %, fällig am 29.04.20
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .—
632.000 ZF North America Capital, Inc.,
4,5000 %, fällig am 29.04.2022
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
544.000 ZF North America Capital, Inc.,
4,7500 %, fällig am 29.04.2025
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .—
0,2
Brauerei
1.343.000 Anheuser-Busch InBev Finance, Inc.,
2,6500 %, fällig 01.02.21 . . . . . . . . . . . . . . 0,1
3.569.000 Anheuser-Busch InBev Finance, Inc.,
3,3000 %, fällig 01.02.2023 . . . . . . . . . . . . 0,4
2.639.000 Anheuser-Busch InBev Finance, Inc.,
3,6500 %, fällig 01.02.2026 . . . . . . . . . . . . 0,3
1.956.000 Molson Coors Brewing Co., 3,0000 %,
fällig am 15.7.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
778.000 Molson Coors Brewing Co., 4,2000 %,
fällig am 15.07.1946 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1,1
Bau – Schwerbau
1.220.000 SBA Tower Trust, 2,9330 %,
fällig am 15.12.17 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Bau – Wohn- und gewerbliche Bauten
1.256.000 D.R. Horton, Inc., 3,7500 %,
fällig am 01.03.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
307.000 D.R. Horton, Inc., 4,0000 %,
fällig am 15.02.2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .—
714.000 D.R. Horton, Inc., 4,7500 %,
fällig am 15.05.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.430.000 MDC Holdings, Inc., 5,5000 %,
fällig am 15.1.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
614.000 Toll Brothers Finance Corp.,
4,0000 %, fällig am 31.12.18 . . . . . . . . . . . 0,1
342.000 Toll Brothers Finance Corp.,
4,3750 %, fällig am 15.04.2023 . . . . . . . . . .—
500.000 Toll Brothers Finance Corp.,
5,8750 %, fällig am 15.02.2022 . . . . . . . . . 0,1
0,5
Gebäude- und Baustellenprodukte – Verschiedenes
803.000 Owens Corning, 4,2000 %,
fällig am 01.12.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Baumaterial – Zement und Aggregate
Hanson, Ltd., 6,1250 %,
1.263.000
fällig am 15.08.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
970.000 Martin Marietta Materials, Inc.,
4,2500 %, fällig am 02.07.24 . . . . . . . . . . . 0,1
2.021.000 Vulcan Materials Co., 4,5000 %,
fällig am 01.04.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1.344.000 Vulcan Materials Co., 7,0000 %,
fällig am 15.06.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
5.600.586
1.922.717
986.539
8.509.842
611.250
550.425
643.060
553.177
2.357.912
1.394.183
3.765.980
2.832.626
1.958.277
784.629
10.735.695
1.222.715
1.277.980
317.745
730.259
1.422.850
637.946
338.580
540.500
5.265.860
841.730
1.264.579
1.034.885
2.167.523
1.478.400
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
149
Janus Flexible Income Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Vulcan Materials Co., 7,5000 %,
fällig am 15.06.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,6
Bauprodukte – Holz
Masco Corp., 3,5000 %,
1.168.000
fällig am 01.04.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Kabel-/Satellitenfernsehen
1.699.000 CCO Holdings LLC / CCO Holdings
Capital Corp., 5,2500 %,
fällig am 15.03.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
2.028.000 Charter Communications Operating
LLC / Charter Communications
Operating Capital, 4,4640 %,
fällig am 23.07.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1.495.000 Time Warner Cable, Inc.,
5,8500 %, fällig am 01.05.17 . . . . . . . . . . . 0,2
0,6
Chemikalien – Spezialitäten
1.382.000 Albemarle Corp., 4,1500 %,
fällig am 15.04.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.754.000 Albemarle Corp., 5,4500 %,
fällig am 1.12.44 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Ashland, Inc., 3,8750 %,
1.160.000
fällig am 15.04.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,4
Handelsbanken – Vereinigte Staaten (Ost)
5.360.000 CIT Group, Inc., 4,2500 %,
fällig am 15.8.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1.228.000 CIT Group, Inc., 5,5000 %,
fällig am 15.2.19 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,7
Handelsbanken – Nicht-USA
3.206.000 Santander U.K. PLC, 5,0000 %,
fällig am 07.11.23 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Handelsbanken – Vereinigte Staaten (West)
SVB Financial Group, 5,3750 %,
1.710.000
fällig am 15.09.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Gewerbliche Dienstleistungen
1.853.000 UBM PLC, 5,7500 %,
fällig am 03.11.20 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Gewerbliche Dienstleistungen – Finanzen
1.151.000 Total System Services, Inc., 3,8000 %,
fällig am 01.04.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
3.213.000 Total System Services, Inc., 4,8000 %,
fällig am 01.04.2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
0,5
Computer – Speichergeräte
3.961.000 Seagate HDD Cayman, 4,7500 %,
fällig am 01.01.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1.761.000 Seagate HDD Cayman, 4,8750 %,
fällig am 01.06.2027 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.067.000 Seagate HDD Cayman, 5,7500 %,
fällig am 01.12.1934 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,5
Beratungsdienste
1.343.000 Verisk Analytics, Inc., 4,1250 %,
fällig am 12.09.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.078.000 Verisk Analytics, Inc., 4,8750 %,
fällig am 15.01.2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
2.150.000 Verisk Analytics, Inc., 5,5000 %,
fällig am 15.06.1945 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
3.519.000 Verisk Analytics, Inc., 5,8000 %,
fällig am 01.05.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
0,9
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
725.000
874.568
6.819.955
1.197.550
1.765.704
2.182.392
1.547.901
5.495.997
1.449.619
1.876.996
1.187.550
4.514.165
5.472.560
1.287.865
6.760.425
3.301.856
1.910.658
2.007.007
1.219.951
3.490.815
4.710.766
3.136.617
1.280.027
750.234
5.166.878
1.431.976
1.150.070
2.219.002
4.040.431
8.841.479
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
150
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Behälter – Metall und Glas
Ball Corp., 4,3750 %,
1.142.000
fällig am 15.12.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Datenverarbeitung und -management
1.093.000 Fidelity National Information
Services, Inc., 3,6250 %,
fällig am 15.10.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.845.000 Fidelity National Information
Services, Inc., 4,5000 %,
fällig am 15.10.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
3.268.000 Fidelity National Information
Services, Inc., 5,0000 %,
fällig am 15.10.2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
369.000 Fidelity National Information
Services, Inc., 5,0000 %,
fällig am 15.03.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .—
0,7
Diagnose-Zubehör
1.513.000 Life Technologies Corp., 6,0000 %,
fällig am 01.03.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Dialysezentren
920.000 Fresenius Medical Care U.S.
Finance II, Inc., 5,8750 %,
fällig am 31.01.22 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Diversifizierte Bankinstitute
3.736.000 Bank of America Corp., 4,4500 %,
fällig am 03.03.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
500.000 Bank of America Corp., 5,4200 %,
fällig am 15.03.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.055.000 Bank of America Corp., 5,7000 %,
fällig am 02.05.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
855.000 Bank of America Corp., 5,7500 %,
fällig am 15.08.2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.333.000 Bank of America Corp., 6,3000 %,
fällig am 29.12.1949 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.423.000 Bank of America Corp., 8,0000 %,
fällig am 0.1.00 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.871.000 Citigroup, Inc., 4,4500 %,
fällig am 29.09.27 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
2.792.000 Goldman Sachs Group, Inc.,
3,7500 %, fällig am 25.02.26 . . . . . . . . . . . 0,3
790.000 Goldman Sachs Group, Inc.,
5,6250 %, fällig am 15.01.2017 . . . . . . . . . 0,1
215.000 JP Morgan Chase Capital XXI,
1,5866 %, fällig am 02.02.37 . . . . . . . . . . . .—
2.754.000 JPMorgan Chase & Co., 4,2500 %,
fällig am 01.10.27 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
2.415.000 Morgan Stanley, 2,4500 %,
fällig am 01.02.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
2.188.000 Morgan Stanley, 3,9500 %,
fällig am 23.04.2027 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
805.000 Morgan Stanley, 4,8750 %,
fällig am 01.11.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
763.000 Morgan Stanley, 5,5500 %,
fällig am 27.04.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.998.000 Morgan Stanley, 5,5500 %,
fällig am 29.12.1949 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1.865.000 Royal Bank of Scotland Group PLC,
6,1000 %, fällig am 10.06.23 . . . . . . . . . . . 0,2
UBS A.G., 4,7500 %,
922.000
fällig am 22.05.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
2,9
Diversifizierte Finanzdienstleistungen
1.081.000 Carlyle Holdings Finance LLC,
3,8750 %, fällig am 01.02.23
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
1.203.383
1.156.557
2.046.151
3.716.772
384.539
7.304.019
1.708.890
1.013.150
3.915.294
514.136
1.092.334
859.085
1.419.645
1.415.885
1.931.592
2.944.407
807.519
164.206
2.920.358
2.461.870
2.217.566
882.728
789.704
1.981.716
1.910.085
945.050
29.173.180
1.127.678
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Diversifizierte Fertigungsbetriebe
2.388.000 General Electric Co., 5,0000 %,
fällig am 29.12.49. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
E-Commerce/Dienstleistungen
3.370.000 Priceline Group, Inc., 3,6000 %,
fällig am 01.06.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Strom – Integriert
853.000 Ipalco Enterprises, Inc., 5,0000 %,
fällig am 01.05.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.681.000 PPL WEM Holdings PLC, 5,3750 %,
fällig am 01.05.21 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Southern Co., 2,3500 %,
2.953.000
fällig am 01.07.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Southern Co., 2,9500 %,
1.575.000
fällig am 01.07.2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Southern Co., 3,2500 %,
2.955.000
fällig am 01.07.2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1,1
Elektronische Designautomatisierung
3.487.000 Cadence Design Systems, Inc.,
4,3750 %, fällig am 15.10.24 . . . . . . . . . . . 0,4
Elektronische Messinstrumente
1.827.000 FLIR Systems, Inc., 3,7500 %,
fällig am 01.09.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
4.083.000 Trimble Navigation, Ltd., 4,7500 %,
fällig am 01.12.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
0,6
Treuhandbanken
2.531.000 Citizens Financial Group, Inc.,
4,3000 %, fällig am 03.12.25 . . . . . . . . . . . 0,3
Finanzen – Autodarlehen
1.140.000 Ally Financial, Inc., 3,2500 %,
fällig am 05.11.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
427.000 Ally Financial, Inc., 8,0000 %,
fällig am 31.12.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .—
0,1
Finanzen – Verbraucherdarlehen
87.000 Synchrony Financial, 2,6000 %,
fällig am 15.01.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .—
2.210.000 Synchrony Financial, 3,0000 %,
fällig am 15.08.2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,2
Finanzen – Kreditkarten
1.492.000 American Express Co., 6,8000 %,
fällig am 01.09.66 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
2.142.000 American Express Credit Corp.,
2,2500 %, fällig am 05.05.21 . . . . . . . . . . . 0,2
1.599.000 Discover Financial Services,
3,7500 %, fällig am 04.03.25 . . . . . . . . . . . 0,2
1.910.000 Discover Financial Services,
3,9500 %, fällig am 06.11.2024 . . . . . . . . . 0,2
0,7
Finanzen – Investmentbanken/-broker
1.193.000 Charles Schwab Corp., 3,0000 %,
fällig am 10.03.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.708.000 Charles Schwab Corp., 7,0000 %,
fällig am 08.12.1941 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
2.899.000 E*TRADE Financial Corp., 4,6250 %,
fällig am 15.09.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
2.178.000 E*TRADE Financial Corp., 5,3750 %,
fällig am 15.11.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
521.000 Lazard Group LLC, 3,7500 %,
fällig am 13.02.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
2.057.000 Lazard Group LLC, 4,2500 %,
fällig am 14.11.2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
48.000
2.536.653
3.487.623
895.650
1.873.764
3.015.110
1.635.163
3.075.833
10.495.520
3.609.069
1.835.265
4.263.538
6.098.803
2.669.134
1.141.425
467.565
1.608.990
88.004
2.248.454
2.336.458
1.493.865
2.181.466
1.613.773
1.961.003
7.250.107
1.247.044
1.953.525
2.949.733
2.308.680
518.862
2.191.670
Lazard Group LLC, 6,8500 %,
fällig am 15.06.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .—
4.830.000 Raymond James Financial, Inc.,
5,6250 %, fällig am 01.04.24 . . . . . . . . . . . 0,5
672.000 Scottrade Financial Services, Inc.,
6,1250 %, fällig am 11.07.21 . . . . . . . . . . . 0,1
1.475.000 Stifel Financial Corp., 4,2500 %,
fällig am 18.07.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.838.000 TD Ameritrade Holding Corp.,
2,9500 %, fällig am 01.04.22 . . . . . . . . . . . 0,2
3.527.000 TD Ameritrade Holding Corp.,
3,6250 %, fällig am 01.04.2025 . . . . . . . . . 0,4
2,4
Finanzen – Leasing-Gesellschaften
845.000 AerCap Ireland Capital, Ltd. / AerCap
Global Aviation Trust, 4,6250 %,
fällig am 30.10.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.861.000 International Lease Finance Corp.,
6,7500 %, fällig am 01.09.16
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
903.000 International Lease Finance Corp.,
8,7500 %, fällig am 15.03.17 . . . . . . . . . . . 0,1
4.503.000 LeasePlan Corp. N.V., 2,5000 %,
fällig am 16.05.18 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,4
0,8
Finanzen – Sonstige Finanzdienste
1.970.000 Intercontinental Exchange, Inc.,
3,7500 %, fällig am 01.12.25 . . . . . . . . . . . 0,2
Finanzdienstleistungen
8.300.000 BNP Paribas CP, 0,0000 %,
fällig am 01.07.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Nahrungsmittel – Gastronomie
417.000 Aramark Services, Inc., 4,7500 %,
fällig am 01.06.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .—
331.000 Aramark Services, Inc., 5,1250 %,
fällig am 15.01.2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .—
—
Nahrungsmittel – Süßwaren
2.552.000 Wm Wrigley Jr., Co., 2,4000 %,
fällig am 21.10.18 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1.472.000 Wm Wrigley Jr., Co., 3,3750 %,
fällig am 21.10.2020 (144A) . . . . . . . . . . . . 0,2
0,5
Nahrungsmittel – Fleischprodukte
314.000 Sun Merger Sub, Inc., 5,2500 %,
fällig am 01.08.18 (144A) . . . . . . . . . . . . . . .—
Nahrungsmittel – Verschiedenes/Diversifiziert
1.384.000 HJ Heinz Co., 2,8000 %,
fällig am 02.07.20 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.186.000 HJ Heinz Co., 3,5000 %,
fällig am 15.07.2022 (144A) . . . . . . . . . . . . 0,1
1.540.000 Kraft Heinz Foods Co., 3,0000 %,
fällig am 01.06.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,4
Nahrungsmittel – Großhandel/Vertrieb
467.000 Sysco Corp., 2,5000 %,
fällig am 15.07.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .—
1.172.000 Sysco Corp., 3,3000 %,
fällig am 15.07.2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,1
Heimrenovierungsprodukte
614.000 Newell Brands, Inc., 3,1500 %,
fällig am 01.04.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
527.000 Newell Brands, Inc., 3,8500 %,
fällig am 01.04.2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
50.208
5.531.934
723.802
1.515.338
1.916.514
3.782.387
24.689.697
879.223
1.871.046
944.339
4.506.805
8.201.413
2.135.606
8.299.938
409.703
338.448
748.151
2.604.048
1.571.622
4.175.670
317.533
1.438.532
1.261.275
1.555.834
4.255.641
477.765
1.218.458
1.696.223
640.346
559.785
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
151
Janus Flexible Income Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Newell Brands, Inc., 4,2000 %,
fällig am 01.04.2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
985.000 Newell Brands, Inc., 5,0000 %,
fällig am 15.11.2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,7
Instrumente – Wissenschaft
1.023.000 Thermo Fisher Scientific, Inc.,
3,3000 %, fällig am 15.02.22 . . . . . . . . . . . 0,1
Anlageverwaltungs- und Beratungsdienste
2.435.000 Neuberger Berman Group LLC /
Neuberger Berman Finance
Corp., 4,8750 %, fällig am
15.04.45 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
2.527.000 Neuberger Berman Group LLC /
Neuberger Berman Finance Corp.,
5,8750 %, fällig am 15.03.2022 . . . . . . . . . 0,3
0,5
Lebens- und Krankenversicherung
530.000 CNO Financial Group, Inc.,
4,5000 %, fällig am 30.05.20 . . . . . . . . . . . 0,1
1.687.000 CNO Financial Group, Inc.,
5,2500 %, fällig am 30.05.2025 . . . . . . . . . 0,2
3.702.000 Primerica, Inc., 4,7500 %,
fällig am 15.07.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
0,7
Leintücher und verbundene Produkte
707.000 Cintas Corp. No 2, 4,3000 %,
fällig am 01.06.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Maschinen – Landwirtschaft
1.246.000 CNH Capital LLC, 3,6250 %,
fällig am 15.04.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Medizin – Arzneimittel
3.179.000 AbbVie, Inc., 3,2000 %,
fällig am 14.05.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Medizin – Generika
2.784.000 Actavis Funding SCS, 3,0000 %,
fällig am 12.03.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Medizin – Gesundheitsvorsorgeeinrichtungen
Aetna, Inc., 2,4000 %,
1.356.000
fällig am 15.06.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Aetna, Inc., 2,8000 %,
981.000
fällig am 15.06.2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Aetna, Inc., 3,2000 %,
2.338.000
fällig am 15.06.2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,4
Medizin – Krankenhäuser
902.000 HCA, Inc., 3,7500 %,
fällig am 15.03.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
185.000 HCA, Inc., 5,2500 %,
fällig am 15.06.2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .—
1.158.000 Universal Health Services, Inc.,
4,7500 %, fällig am 01.08.22 . . . . . . . . . . . 0,1
1.132.000 Universal Health Services, Inc.,
5,0000 %, fällig am 01.06.2026 . . . . . . . . . 0,1
0,3
Medizinische Produkte
1.839.000 Becton Dickinson and Co.,
1,8000 %, fällig am 15.12.17 . . . . . . . . . . . 0,2
1.256.000 Zimmer Holdings, Inc., 3,1500 %,
fällig am 01.04.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,3
Metall – Aluminium
Alcoa, Inc., 5,1250 %, fällig am
4.866.000
01.10.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
3.737.000
4.055.886
1.035.487
6.291.504
1.062.712
2.160.205
2.640.715
4.800.920
551.200
1.746.045
4.080.452
6.377.697
782.040
1.252.230
3.226.892
2.873.670
1.385.085
1.003.638
2.410.394
4.799.117
935.825
192.516
1.180.720
1.137.660
3.446.721
1.854.692
1.289.039
3.143.731
4.878.165
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
152
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Mehrspartenversicherung
1.414.000 ING U.S., Inc., 5,6500 %,
fällig am 15.05.53 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Öl – Außendienst
2.216.000 Oceaneering International, Inc.,
4,6500 %, fällig am 15.11.24 . . . . . . . . . . . 0,2
Erdöl- und Erdgasbohrungen
3.500.000 Helmerich & Payne International
Drilling Co., 4,6500 %,
fällig am 15.03.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Ölgesellschaften – Förderung und Produktion
311.000 Anadarko Petroleum Corp., 4,8500 %,
fällig am 15.03.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .—
1.134.000 Anadarko Petroleum Corp., 5,5500 %,
fällig am 15.03.2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
71.000 Anadarko Petroleum Corp., 6,3750 %,
fällig am 15.09.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .—
943.000 Anadarko Petroleum Corp., 6,6000 %,
fällig am 15.03.1946 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
420.000 Canadian Natural Resources, Ltd.,
5,7000 %, fällig am 15.05.17 . . . . . . . . . . . .—
752.000 Canadian Natural Resources, Ltd.,
5,9000 %, fällig am 01.02.2018 . . . . . . . . . 0,1
527.000 Cimarex Energy Co., 4,3750 %,
fällig am 01.06.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.571.000 Cimarex Energy Co., 5,8750 %,
fällig am 01.05.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
2.605.000 Devon Energy Corp., 2,2500 %,
fällig am 15.12.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
601.000 Devon Energy Corp., 6,3000 %,
fällig am 15.01.2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Hess Corp., 8,1250 %,
572.000
fällig am 15.02.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1,1
Ölgesellschaften – Integriert
49.000 Cenovus Energy, Inc., 5,7000 %,
fällig am 15.10.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .—
1.445.000 ConocoPhillips Co., 4,2000 %,
fällig am 15.03.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
2.684.000 ConocoPhillips, Co., 4,9500 %,
fällig am 15.03.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,5
Öl-Felddienstleistungen
1.125.000 Korea National Oil Corp., 4,0000 %,
fällig am 27.10.16 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Erdölraffinerie und -vermarktung
803.000 Motiva Enterprises LLC, 5,7500 %,
fällig am 15.01.20 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Papier und verbundene Produkte
3.291.000 Georgia-Pacific LLC, 3,1630 %,
fällig 15.11.21 (144A). . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1.733.000 Georgia-Pacific LLC, 3,6000 %,
fällig 01.03.2025 (144A). . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,5
Apothekendienste
1.960.000 Express Scripts Holding Co.,
3,4000 %, fällig am 01.03.27 . . . . . . . . . . . 0,2
3.039.000 Express Scripts Holding Co.,
4,5000 %, fällig am 25.02.2026 . . . . . . . . . 0,3
1.189.000 Express Scripts Holding Co.,
4,8000 %, fällig am 15.07.1946 . . . . . . . . . 0,1
0,6
Pipelines
101.000 El Paso Corp., 6,5000 %,
fällig am 15.09.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .—
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
1.334.463
2.146.305
3.741.014
330.192
1.254.583
74.753
1.142.746
432.167
794.765
552.003
1.645.990
2.588.156
651.473
637.821
10.104.649
51.867
1.566.208
3.049.279
4.667.354
1.136.894
877.631
3.467.095
1.856.939
5.324.034
1.961.854
3.345.234
1.192.121
6.499.209
111.414
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
El Paso Pipeline Partners
Operating Co., LLC, 4,3000 %,
fällig am 01.05.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
871.000 El Paso Pipeline Partners
Operating Co., LLC, 5,0000 %,
fällig am 01.10.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
933.000 Energy Transfer Partners L.P.,
4,1500 %, fällig am 01.10.20 . . . . . . . . . . . 0,1
1.027.000 Kinder Morgan Energy Partners L.P.,
3,9500 %, fällig am 01.09.22 . . . . . . . . . . . 0,1
385.000 Kinder Morgan Energy Partners L.P.,
4,1500 %, fällig am 01.02.2024 . . . . . . . . . .—
599.000 Phillips 66 Partners L.P.,
3,6050 %, fällig am 15.02.25 . . . . . . . . . . . 0,1
2.275.000 Spectra Energy Corp., 4,7500 %,
fällig am 15.03.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
3.575.000 Western Gas Partners L.P., 5,3750 %,
fällig am 01.06.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
1,1
Immobilienverwaltung/-dienste
2.620.000 Jones Lang LaSalle, Inc., 4,4000 %,
fällig am 15.11.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
2.611.000 Kennedy-Wilson, Inc., 5,8750 %,
fällig am 01.04.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,6
Immobiliengesellschaften (REOC)/Entwicklung
1.176.000 Post Apartment Homes L.P.,
4,7500 %, fällig am 15.10.17 . . . . . . . . . . . 0,1
Rückversicherung
1.518.000 Berkshire Hathaway, Inc.,
2,7500 %, fällig am 15.03.23 . . . . . . . . . . . 0,2
1.168.000 Berkshire Hathaway, Inc.,
3,1250 %, fällig am 15.03.2026 . . . . . . . . . 0,1
0,3
REIT – Diversifiziert
2.166.000 American Tower Corp., 3,3000 %,
fällig am 15.02.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
3.269.000 American Tower Corp., 3,3750 %,
fällig am 15.10.2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
189.000 American Tower Corp., 3,4500 %,
fällig am 15.09.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .—
335.000 American Tower Corp., 3,5000 %,
fällig am 31.01.2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .—
1.186.000 American Tower Corp., 4,4000 %,
fällig am 15.02.2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
2.205.000 American Tower Trust I, 1,5510 %,
fällig am 15.03.18 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,2
2.947.000 Crown Castle International Corp.,
4,8750 %, fällig am 15.04.22 . . . . . . . . . . . 0,3
1.493.000 Crown Castle International Corp.,
5,2500 %, fällig am 15.01.2023 . . . . . . . . . 0,2
2.424.000 Goodman Funding Pty, Ltd.,
6,3750 %, fällig am 15.04.21
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1,6
REIT – Gesundheitswesen
637.000 Senior Housing Properties Trust,
6,7500 %, fällig am 15.12.21 . . . . . . . . . . . 0,1
545.000 Senior Housing Properties Trust,
6,7500 %, fällig am 15.04.2020 . . . . . . . . . 0,1
0,2
REIT – Büroimmobilien
525.000 Alexandria Real Estate Equities, Inc.,
2,7500 %, fällig am 15.01.20 . . . . . . . . . . . 0,1
1.203.000 Alexandria Real Estate Equities, Inc.,
4,5000 %, fällig am 30.07.2029 . . . . . . . . . 0,1
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
2.639.000
747.000
754.625
923.405
947.830
1.046.559
387.583
589.696
2.504.275
3.773.148
11.038.535
2.739.124
2.555.516
5.294.640
1.214.394
1.569.849
1.226.204
2.796.053
2.261.949
3.292.955
196.957
347.150
1.290.125
2.210.595
3.243.763
1.680.834
2.839.268
17.363.596
722.211
600.033
1.322.244
530.035
Alexandria Real Estate Equities, Inc.,
4,6000 %, fällig am 01.04.2022 . . . . . . . . . 0,3
1.177.000 Reckson Operating Partnership L.P.,
5,0000 %, fällig am 15.08.18 . . . . . . . . . . . 0,1
2.093.000 Reckson Operating Partnership L.P.,
7,7500 %, fällig am 15.03.2020 . . . . . . . . . 0,2
0,8
Einzelhandel – Drogerien
3.545.000 CVS Health Corp., 2,8000 %,
fällig am 20.07.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
982.000 CVS Health Corp., 4,7500 %,
fällig am 01.12.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.690.000 CVS Health Corp., 5,0000 %,
fällig am 01.12.2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
594.000 Walgreens Boots Alliance, Inc.,
2,6000 %, fällig am 01.06.21 . . . . . . . . . . . 0,1
377.000 Walgreens Boots Alliance, Inc.,
3,1000 %, fällig am 01.06.2023 . . . . . . . . . .—
1.533.000 Walgreens Boots Alliance, Inc.,
3,4500 %, fällig am 01.06.2026 . . . . . . . . . 0,2
263.000 Walgreens Boots Alliance, Inc.,
4,6500 %, fällig am 01.06.1946 . . . . . . . . . .—
1,0
Einzelhandel – Regionale Warenhausketten
505.000 Macy’s Retail Holdings, Inc.,
5,9000 %, fällig am 01.12.16 . . . . . . . . . . . 0,1
Einzelhandel – Restaurants
2.330.000 1011778 BC ULC / New Red
Finance, Inc., 4,6250 %,
fällig am 15.01.22 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,2
3.545.000 Brinker International, Inc.,
3,8750 %, fällig am 15.05.23 . . . . . . . . . . . 0,4
0,6
Halbleiterbauteile – Integrierte Schaltkreise
5.738.000 TSMC Global, Ltd., 1,6250 %,
fällig am 03.04.18 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Zweckgesellschaft
2.913.000 Goldman Sachs Capital I, 6,3450 %,
fällig am 15.02.34 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
1.232.000 Murray Street Investment Trust I,
4,6470 %, fällig am 09.03.17 . . . . . . . . . . . 0,1
0,4
Stahl – Produzenten
1.750.000 Reliance Steel & Aluminum Co.,
4,5000 %, fällig am 15.04.23 . . . . . . . . . . . 0,2
Überregionale Banken
756.000 Wells Fargo & Co., 3,0000 %,
fällig am 22.04.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.331.000 Wells Fargo & Co., 5,8750 %,
fällig am 30.06.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,2
Telefon – Integriert
5.419.000 BellSouth LLC, 4,4000 %,
fällig am 26.04.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
LKWs und Leasing
941.000 Penske Truck Leasing Co., L.P. / PTL
Finance Corp., 2,5000 %,
fällig am 15.06.19 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,1
2.262.000 Penske Truck Leasing Co., L.P. / PTL
Finance Corp., 3,3750 %,
fällig am 15.03.2018 (144A) . . . . . . . . . . . . 0,2
1.413.000 Penske Truck Leasing Co., L.P. / PTL
Finance Corp., 4,2500 %,
fällig am 17.01.2023 (144A) . . . . . . . . . . . . 0,1
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
2.858.346
1.234.983
2.448.816
8.325.683
3.694.759
1.123.169
1.981.351
605.765
384.562
1.576.910
281.648
9.648.164
515.451
2.353.300
3.602.401
5.955.701
5.756.040
3.432.863
1.262.754
4.695.617
1.791.603
771.608
1.420.843
2.192.451
5.556.393
951.905
2.318.276
1.481.661
1.253.503
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
153
Janus Flexible Income Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
149.000
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Penske Truck Leasing Co., L.P. / PTL
Finance Corp., 4,8750 %,
fällig am 11.07.2022 (144A) . . . . . . . . . . . . .—
0,4
162.703
4.914.545
Unternehmensanleihen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38,3
388.347.294
Staatsanleihen (2015: 35,8 %; USD 362.837.077)
US-Schatzanweisungen/Anleihen
602.000 0,7500 %, fällig am 15.02.2019 . . . . . . . . . . . 0,1
14.767.000 0,8750 %, fällig am 15.04.2019 . . . . . . . . . . . 1,5
8.066.000 0,8750 %, fällig am 15.06.2019 . . . . . . . . . . . 0,8
27.107.000 1,1250 %, fällig am 28.02.21 . . . . . . . . . . . . . 2,7
14.442.000 1,1250 %, fällig am 30.06.2021 . . . . . . . . . . . 1,4
26.900.000 1,2500 %, fällig am 31.03.2021 . . . . . . . . . . . 2,7
186.000 1,3750 %, fällig am 30.09.2020 . . . . . . . . . . . .—
18.571.000 1,3750 %, fällig am 31.01.2021 . . . . . . . . . . . 1,9
21.015.000 1,5000 %, fällig am 30.11.2019 . . . . . . . . . . . 2,1
10.680.000 1,5000 %, fällig am 31.10.2019 . . . . . . . . . . . 1,1
1.830.000 1,6250 %, fällig am 15.02.2026 . . . . . . . . . . . 0,2
19.554.000 1,6250 %, fällig am 15.05.2026 . . . . . . . . . . . 2,0
7.622.000 1,6250 %, fällig am 31.07.2019 . . . . . . . . . . . 0,8
7.567.000 1,7500 %, fällig am 30.09.2019 . . . . . . . . . . . 0,8
16.335.000 1,7500 %, fällig am 31.12.2020 . . . . . . . . . . . 1,6
3.354.000 2,0000 %, fällig am 15.08.2025 . . . . . . . . . . . 0,3
6.448.000 2,1250 %, fällig am 30.09.2021 . . . . . . . . . . . 0,7
3.840.000 2,2500 %, fällig am 15.11.2024 . . . . . . . . . . . 0,4
18.309.000 2,2500 %, fällig am 15.11.2025 . . . . . . . . . . . 1,9
1.416.000 2,5000 %, fällig am 15.02.1945 . . . . . . . . . . . 0,1
2.643.000 2,5000 %, fällig am 15.02.1946 . . . . . . . . . . . 0,3
12.253.000 2,5000 %, fällig am 15.05.1946 . . . . . . . . . . . 1,3
5.807.000 2,8750 %, fällig am 15.08.1945 . . . . . . . . . . . 0,6
2.321.000 3,0000 %, fällig am 15.11.1944 . . . . . . . . . . . 0,3
2.159.000 3,0000 %, fällig am 15.11.1945 . . . . . . . . . . . 0,2
13.579.000 3,0000 %, fällig am 15.05.1945 . . . . . . . . . . . 1,5
10.542.000 3,1250 %, fällig am 15.08.1944 . . . . . . . . . . . 1,2
143.000 3,3750 %, fällig am 15.05.1944 . . . . . . . . . . . .—
8.161.000 3,6250 %, fällig am 15.02.1944 . . . . . . . . . . . 1,0
1.252.000 3,7500 %, fällig am 15.11.1943 . . . . . . . . . . . 0,2
29,7
603.199
14.837.955
8.106.330
27.298.630
14.518.153
27.214.192
189.404
18.900.338
21.506.709
10.930.318
1.850.659
19.793.849
7.828.922
7.804.944
16.897.790
3.507.026
6.796.469
4.096.950
19.534.128
1.474.714
2.752.230
12.768.962
6.520.855
2.669.422
2.482.597
15.613.202
12.412.583
176.289
10.525.462
1.652.298
301.264.579
Summe Staatsanleihen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29,7
301.264.579
Hypothekenbesicherte Wertpapiere (2015: 12,6 %;
USD 129.130.799)
Fannie Mae Pool
1.840.696 3,5000 %, fällig am 01.01.1943 . . . . . . . . . . . 0,2
3.906.056 3,5000 %, fällig am 01.01.1944 . . . . . . . . . . . 0,4
4.387.997 3,5000 %, fällig am 01.10.2029 . . . . . . . . . . . 0,5
7.983.242 3,5000 %, fällig am 01.02.1943 . . . . . . . . . . . 0,8
3.382.470 3,5000 %, fällig am 01.02.1945 . . . . . . . . . . . 0,4
1.989.438 3,5000 %, fällig am 01.03.1943 . . . . . . . . . . . 0,2
1.340.778 3,5000 %, fällig am 01.04.1944 . . . . . . . . . . . 0,1
1.629.358 3,5000 %, fällig am 01.05.1933 . . . . . . . . . . . 0,2
4.509.159 3,5000 %, fällig am 01.05.1944 . . . . . . . . . . . 0,5
2.809.146 3,5000 %, fällig am 01.07.1942 . . . . . . . . . . . 0,3
938.754 4,0000 %, fällig am 01.11.1942 . . . . . . . . . . . 0,1
374.514 4,0000 %, fällig am 01.12.1942 . . . . . . . . . . . .—
1.962.541
4.199.516
4.655.847
8.510.511
3.606.751
2.121.311
1.435.432
1.735.575
4.840.758
3.008.191
1.018.238
410.003
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
154
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Anteile bzw. Kapitalbetrag
1.448.748
1.009.694
338.233
1.456.625
2.281.771
895.633
2.718.669
4.161.199
631.060
2.402.569
3.156.918
975.565
1.569.316
712.036
7.332.696
201.030
3.507.711
3.875.522
1.333.233
2.217.911
6.798.569
963.019
2.963.105
311.148
254.776
489.683
405.780
1.646.735
773.916
197.704
1.130.296
495.831
5.621.058
842.867
1.928.069
611.687
1.852.694
2.190.584
723.391
563.516
588.038
281.556
634.055
247.462
Prozent des
Nettovermögens (%)
4,0000 %, fällig am 01.02.1944 . . . . . . . . . . . 0,2
4,0000 %, fällig am 01.04.1934 . . . . . . . . . . . 0,1
4,0000 %, fällig am 01.06.2029 . . . . . . . . . . . .—
4,0000 %, fällig am 01.06.1942 . . . . . . . . . . . 0,2
4,0000 %, fällig am 01.06.1944 . . . . . . . . . . . 0,2
4,0000 %, fällig am 01.07.1942 . . . . . . . . . . . 0,1
4,0000 %, fällig am 01.07.1943 . . . . . . . . . . . 0,3
4,0000 %, fällig am 01.07.1944 . . . . . . . . . . . 0,5
4,0000 %, fällig am 01.08.1942 . . . . . . . . . . . 0,1
4,0000 %, fällig am 01.08.1943 . . . . . . . . . . . 0,3
4,0000 %, fällig am 01.08.1944 . . . . . . . . . . . 0,3
4,0000 %, fällig am 01.09.2029 . . . . . . . . . . . 0,1
4,0000 %, fällig am 01.09.1942 . . . . . . . . . . . 0,2
4,0000 %, fällig am 01.09.1943 . . . . . . . . . . . 0,1
4,0000 %, fällig am 01.09.1945 . . . . . . . . . . . 0,8
4,5000 %, fällig am 01.10.1940 . . . . . . . . . . . .—
4,5000 %, fällig am 01.10.1944 . . . . . . . . . . . 0,4
4,5000 %, fällig am 01.02.1943 . . . . . . . . . . . 0,4
4,5000 %, fällig am 01.03.1943 . . . . . . . . . . . 0,1
4,5000 %, fällig am 01.03.1945 . . . . . . . . . . . 0,2
4,5000 %, fällig am 01.05.1944 . . . . . . . . . . . 0,8
4,5000 %, fällig am 01.08.1941 . . . . . . . . . . . 0,1
4,5000 %, fällig am 01.08.1944 . . . . . . . . . . . 0,3
5,0000 %, fällig am 01.01.1930 . . . . . . . . . . . .—
5,0000 %, fällig am 01.10.1940 . . . . . . . . . . . .—
5,0000 %, fällig am 01.10.1941 . . . . . . . . . . . 0,1
5,0000 %, fällig am 01.05.1941 . . . . . . . . . . . .—
5,0000 %, fällig am 01.07.1944 . . . . . . . . . . . 0,2
5,0000 %, fällig am 01.09.2029 . . . . . . . . . . . 0,1
5,5000 %, fällig am 01.01.2025 . . . . . . . . . . . .—
5,5000 %, fällig am 01.12.1941 . . . . . . . . . . . 0,1
5,5000 %, fällig am 01.02.1941 . . . . . . . . . . . 0,1
5,5000 %, fällig am 01.02.1942 . . . . . . . . . . . 0,6
5,5000 %, fällig am 01.03.1940 . . . . . . . . . . . 0,1
5,5000 %, fällig am 01.04.1940 . . . . . . . . . . . 0,2
5,5000 %, fällig am 01.05.1941 . . . . . . . . . . . 0,1
5,5000 %, fällig am 01.06.1941 . . . . . . . . . . . 0,2
5,5000 %, fällig am 01.07.1941 . . . . . . . . . . . 0,2
6,0000 %, fällig am 01.10.1935 . . . . . . . . . . . 0,1
6,0000 %, fällig am 01.10.1938 . . . . . . . . . . . 0,1
6,0000 %, fällig am 01.12.1935 . . . . . . . . . . . 0,1
6,0000 %, fällig am 01.02.1937 . . . . . . . . . . . .—
6,0000 %, fällig am 01.09.1937 . . . . . . . . . . . 0,1
7,0000 %, fällig am 01.02.1939 . . . . . . . . . . . .—
11,9
Freddie Mac Giant
381.847 4,0000 %, fällig am 01.08.1944 . . . . . . . . . . . .—
Freddie Mac Gold Pool
1.435.417 3,5000 %, fällig am 01.02.1944 . . . . . . . . . . . 0,2
835.496 3,5000 %, fällig am 01.07.2029 . . . . . . . . . . . 0,1
722.184 3,5000 %, fällig am 01.09.2029 . . . . . . . . . . . 0,1
2.110.140 4,5000 %, fällig am 01.06.1945 . . . . . . . . . . . 0,2
4.408.783 4,5000 %, fällig am 01.09.1944 . . . . . . . . . . . 0,5
240.828 5,0000 %, fällig am 01.06.2020 . . . . . . . . . . . .—
513.307 5,5000 %, fällig am 01.10.1936 . . . . . . . . . . . 0,1
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
1.572.276
1.098.173
361.301
1.580.695
2.476.072
971.369
2.950.128
4.573.551
684.598
2.606.682
3.470.164
1.037.026
1.702.646
771.765
8.012.544
220.504
3.940.035
4.250.502
1.494.434
2.486.476
7.629.971
1.056.194
3.326.915
345.484
288.192
546.209
452.398
1.870.543
859.496
212.940
1.279.798
571.215
6.352.980
968.453
2.180.966
691.944
2.116.077
2.477.995
833.474
644.069
678.243
329.730
699.401
304.578
120.482.880
418.473
1.529.799
886.253
766.221
2.374.052
4.954.980
253.260
583.663
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
477.570
1.026.037
803.309
2.935.126
Prozent des
Nettovermögens (%)
5,5000 %, fällig am 01.12.2028 . . . . . . . . . . . 0,1
5,5000 %, fällig am 01.04.1940 . . . . . . . . . . . 0,1
5,5000 %, fällig am 01.05.1941 . . . . . . . . . . . 0,1
6,0000 %, fällig am 01.04.1940 . . . . . . . . . . . 0,3
1,8
Ginnie Mae I Pool
566.333 3,5000 %, fällig am 20.05.1942 . . . . . . . . . . . 0,1
441.535 4,0000 %, fällig am 15.08.2024 . . . . . . . . . . . 0,1
925.210 4,5000 %, fällig am 15.05.1941 . . . . . . . . . . . 0,1
918.990 4,5000 %, fällig am 15.05.1944 . . . . . . . . . . . 0,1
961.057 4,5000 %, fällig am 15.07.1941 . . . . . . . . . . . 0,1
1.859.415 4,5000 %, fällig am 15.08.1941 . . . . . . . . . . . 0,2
800.066 4,5000 %, fällig am 15.09.1940 . . . . . . . . . . . 0,1
1.153.780 4,9000 %, fällig am 15.10.1934 . . . . . . . . . . . 0,1
230.800 5,0000 %, fällig am 15.01.1940 . . . . . . . . . . . .—
406.614 5,0000 %, fällig am 15.10.1939 . . . . . . . . . . . 0,1
741.771 5,0000 %, fällig am 15.11.1939 . . . . . . . . . . . 0,1
1.685.755 5,0000 %, fällig am 15.11.1943 . . . . . . . . . . . 0,2
754.202 5,0000 %, fällig am 15.02.1941 . . . . . . . . . . . 0,1
244.467 5,0000 %, fällig am 15.04.1941 . . . . . . . . . . . .—
1.241.762 5,0000 %, fällig am 15.05.1940 . . . . . . . . . . . 0,1
279.150 5,0000 %, fällig am 15.05.1941 . . . . . . . . . . . .—
3.963.291 5,0000 %, fällig am 15.06.1944 . . . . . . . . . . . 0,5
1.009.610 5,0000 %, fällig am 15.07.1940 . . . . . . . . . . . 0,1
2.050.946 5,0000 %, fällig am 15.09.1939 . . . . . . . . . . . 0,3
433.936 5,0000 %, fällig am 15.09.1941 . . . . . . . . . . . .—
950.654 5,0000 %, fällig am 20.06.1941 . . . . . . . . . . . 0,1
417.779 5,5000 %, fällig am 15.03.1936 . . . . . . . . . . . .—
1.940.155 5,5000 %, fällig am 15.06.1939 . . . . . . . . . . . 0,2
1.940.473 5,5000 %, fällig am 15.08.1939 . . . . . . . . . . . 0,2
293.524 5,5000 %, fällig am 15.09.1935 . . . . . . . . . . . .—
575.450 5,5000 %, fällig am 20.01.1942 . . . . . . . . . . . 0,1
495.297 5,5000 %, fällig am 20.11.1937 . . . . . . . . . . . 0,1
1.726.256 5,5000 %, fällig am 20.03.1935 . . . . . . . . . . . 0,2
436.091 5,5000 %, fällig am 20.03.1936 . . . . . . . . . . . 0,1
655.140 5,5000 %, fällig am 20.05.1942 . . . . . . . . . . . 0,1
1.040.593 5,5000 %, fällig am 20.07.1942 . . . . . . . . . . . 0,1
179.850 6,0000 %, fällig am 20.01.1939 . . . . . . . . . . . .—
216.523 6,0000 %, fällig am 20.01.1942 . . . . . . . . . . . .—
402.660 6,0000 %, fällig am 20.11.1934 . . . . . . . . . . . 0,1
224.891 6,0000 %, fällig am 20.11.1942 . . . . . . . . . . . .—
337.451 6,0000 %, fällig am 20.12.1941 . . . . . . . . . . . .—
310.065 6,0000 %, fällig am 20.02.1942 . . . . . . . . . . . .—
279.979 6,0000 %, fällig am 20.02.1943 . . . . . . . . . . . .—
202.304 6,0000 %, fällig am 20.03.1942 . . . . . . . . . . . .—
833.807 6,0000 %, fällig am 20.04.1942 . . . . . . . . . . . 0,1
545.635 6,0000 %, fällig am 20.05.1942 . . . . . . . . . . . 0,1
233.013 6,0000 %, fällig am 20.07.1942 . . . . . . . . . . . .—
238.355 6,0000 %, fällig am 20.08.1942 . . . . . . . . . . . .—
273.623 6,0000 %, fällig am 20.09.1942 . . . . . . . . . . . .—
3,9
Ginnie Mae II Pool
4.544.216 5,0000 %, fällig am 20.12.1944 . . . . . . . . . . . 0,5
89.310 7,0000 %, fällig am 20.05.1939 . . . . . . . . . . . .—
0,5
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
531.883
1.143.507
896.264
3.450.604
17.370.486
Ginnie Mae Pool
1.011.015 5,1000 %, fällig am 15.01.1932 . . . . . . . . . . . 0,1
Multiple Pool
2.006.655 4,0000 %, fällig am 01.05.1943 . . . . . . . . . . . 0,2
606.917
471.624
1.031.520
1.026.619
1.104.748
2.090.138
891.529
1.339.084
258.724
458.129
831.212
1.929.185
848.139
273.390
1.402.251
316.121
4.508.646
1.131.071
2.295.817
501.110
1.040.094
478.621
2.224.100
2.272.890
341.814
641.053
563.966
1.944.418
486.677
727.465
1.146.202
205.400
249.244
474.669
259.446
390.373
357.142
324.796
233.871
965.438
623.686
269.494
275.488
316.548
40.128.869
Vorzugsaktien (2015: 1,4 %; USD 13.967.291)
Diversifizierte Bankinstitute
136.225 Citigroup Capital XIII, 7,0084 % . . . . . . . . . . 0,4
75.975 Morgan Stanley, 6,8750 % . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
40.625 Morgan Stanley, 7,1250 % . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,7
Diversifizierte Finanzdienstleistungen
9.000 General Electric Capital Corp.,
4,7000 % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .—
Finanzen – Kreditkarten
118.350 Discover Financial Services,
6,5000 % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Überregionale Banken
44.575 Wells Fargo & Co., 6,6250 % . . . . . . . . . . . . . 0,1
5.176.524
110.088
5.286.612
Summe Hypothekenbesicherte Wertpapiere . . . . . . . . . . . . . . 18,4
Vorzugsaktien insgesamt. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
Kredittranchen (2015: 1,6 %; USD 15.929.930)
Kabel-/Satellitenfernsehen
974.000 Charter Communications Operating
LLC, 2,2500 %, fällig am
01.07.2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
662.000 Charter Communications Operating
LLC, 2,2500 %, fällig am 03.01.21 . . . . . . . 0,1
3.119.000 Charter Communications Operating
LLC, 2,7500 %, fällig am
24.01.2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,5
Mobilfunk-Telekommunikation
1.897.000 T-Mobile USA, Inc., 2,7500 %,
fällig am 09.11.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Dialysezentren
758.000 DaVita HealthCare Partners, Inc.,
2,7500 %, fällig am 24.06.21 . . . . . . . . . . . 0,1
Elektronische Komponenten – Halbleiter
2.916.000 Avago Technologies (Cayman), Ltd.,
3,5000 %, fällig am 01.02.23 . . . . . . . . . . . 0,3
Nahrungsmittel – Gastronomie
1.400.368 Aramark Services, Inc., 2,5000 %,
fällig am 07.09.2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Hotels und Motels
1.905.000 Hilton Worldwide Finance LLC,
3,0000 %, fällig am 26.10.20 . . . . . . . . . . . 0,2
Medien
1.867.504 Tribune Media Co., 3,0000 %,
fällig am 27.12.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Medizin – Krankenhäuser
1.905.000 HCA, Inc., 2,7500 %,
fällig am 01.05.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Medizinische Informationssysteme
2.449.020 IMS Health, Inc., 2,7500 %,
fällig am 17.03.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Verlagswesen – Zeitschriften
249.000 Nielsen Finance LLC, 3,0000 %,
fällig am 15.04.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .—
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
1.172.765
2.176.959
187.037.044
3.551.392
2.183.522
1.205.344
6.940.258
238.590
3.129.174
1.326.552
11.634.574
966.091
657.697
3.119.000
4.742.788
1.902.046
758.948
2.917.371
1.400.368
1.905.000
1.860.501
1.905.438
2.424.530
249.311
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
155
Janus Flexible Income Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Einzelhandel – Diverse
951.000 Samsonite International S.A., 2,7500
%, fällig am 12.04.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Einzelhandel – Restaurants
241.000 YUM! Brands, Inc., 2,7500 %,
fällig am 16.06.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .—
Telefon – Integriert
1.895.000 Level 3 Financing, Inc., 2,7500 %,
fällig am 31.05.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1.886.473
Kredittranchen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,3
23.143.985
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99,6
1.011.330.795
950.211
241.000
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
AUD
AUD
AUD
AUD
CNH
CNH
CNH
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
1.790
101.577
38.922
6.022
15
86
98
1.645
15.879
29.028
29.723
37.714
378.388
51.135
56.017
565.439
57.139
57.358
77.384
8.088
1.127
18
03
04
1.478
102
136
15.280
155
2.260
29.635
3.582
37.638
4.471
51.681
669.838
7.769
7.875
83.632
Verkaufte
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
GBP
CNH
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.314
75.151
28.943
4.455
02
13
15
1.822
17.604
32.217
32.922
41.556
419.110
56.638
62.102
626.291
63.346
63.531
85.886
8.912
1.500
24
03
29
1.331
92
123
13.408
112
1.998
26.197
3.143
33.272
4.009
46.344
603.312
6.966
7.062
74.995
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
Unrealisierte
Wertsteigerung (USD)
1.334
75.692
29.003
4.488
2
13
15
1.827
17.629
32.226
32.998
41.870
420.083
56.770
62.190
627.745
63.435
63.679
85.911
8.979
1.500
24
(3)
(4)
(1.478)
(102)
(137)
(14.885)
(149)
(2.218)
(29.084)
(3.489)
(36.938)
(4.451)
(51.451)
(669.791)
(7.734)
(7.840)
(83.259)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
20
541
60
32
—
—
—
4
25
9
76
313
973
131
88
1.454
89
147
25
67
—
—
—
—
—
—
—
395
6
42
550
93
699
20
230
46
35
35
372
Summe
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
156
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
6.577
1.011.337.372
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
AUD 11.504.091
AUD
138.484
AUD
29.559
AUD
426.105
AUD
704.367
CNH
21.061
EUR
12.440
EUR
206.161
EUR
3.694.658
EUR
30.529
EUR 46.094.264
EUR
6.416.576
EUR
6.995.766
EUR
686
EUR 70.042.805
GBP
1.976
GBP
125.061
USD
118.420
USD
15.144
USD
2.547
USD
2.757
USD
326.513
USD
547
USD
9.006
Verkaufte
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
AUD
AUD
AUD
8.712.715
105.248
22.058
317.977
533.458
3.193
14.177
234.209
4.197.305
33.895
52.365.250
7.289.532
7.947.519
776
79.571.918
2.925
185.106
106.697
13.660
2.311
2.484
444.798
739
12.167
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
8.572.469
103.193
22.026
317.520
524.871
3.159
13.810
228.878
4.101.776
33.893
51.173.437
7.123.625
7.766.637
761
77.760.891
2.631
166.472
(118.454)
(15.166)
(2.566)
(2.757)
(331.451)
(551)
(9.066)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
Unrealisierte
(Wertminderung) (USD)
(140.246)
(2.054)
(32)
(457)
(8.587)
(35)
(366)
(5.331)
(95.529)
(2)
(1.191.813)
(165.907)
(180.883)
(14)
(1.811.026)
(294)
(18.633)
(34)
(21)
(19)
(1)
(4.938)
(4)
(61)
Summe
(3.626.287)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten insgesamt
(3.626.287)
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
157
Janus Global Flexible Income Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Forderungsbesicherte/mit gewerblichen Hypotheken
besicherte Wertpapiere (2015: 12,5 %; USD
2.909.209)
25.000 AmeriCredit Automobile Receivables
Trust 2015-2, 3,0000 %,
fällig am 08.06.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
8.000 AmeriCredit Automobile Receivables
Trust, 3,3100 %, fällig am 08.10.19 . . . . . . . . —
109.500 BHMS 2014-ATLS Mortgage Trust,
3,4631 %, fällig am 5.7.33 . . . . . . . . . . . . . . 0,5
29.688 Broadgate Financing PLC, 1,4825 %,
fällig am 05.01.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
79.018 DECO 12-UK 4 PLC, 0,7809 %,
fällig am 27.01.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
182.730 DECO 12-UK 4 PLC, 0,8609 %,
fällig am 27.01.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
270.000 DECO 2012-MHILL, Ltd., 2,8621 %,
fällig am 28.07.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,6
67.660 Domino’s Pizza Master Issuer LLC,
3,4840 %, fällig am 25.10.45
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
27.330 FREMF 2010 K-SCT Mortgage Trust,
2,0000 %, fällig am 25.1.20
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
100.000 Hilton U.S.A. Trust 2013-HLT,
4,6017 %, fällig am 05.11.30
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
227.000 JP Morgan Chase Commercial
Mortgage Securities Trust
2015-COSMO, 3,7421 %,
fällig am 15.01.32 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
25.000 JP Morgan Chase Commercial
Mortgage Securities Trust
2015-UES, 3,7417 %,
fällig am 05.09.32 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
100.000 Leek Finance Number Eighteen PLC,
0,7250 %, fällig am 21.09.38 . . . . . . . . . . . . 0,5
148.571 London & Regional Debt
Securitisation No 2 PLC, 5,8878 %,
fällig am 15.10.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
173.257 Nemus II Arden PLC, 0,8208 %,
fällig am 15.02.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
101.000 Residential Mortgage Securities 28
PLC, 2,2219 %, fällig am 15.06.46 . . . . . . . . 0,5
26.000 Santander Drive Auto Receivables
Trust 2015-1, 3,2400 %,
fällig am 15.04.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
11.000 Santander Drive Auto Receivables
Trust, 2,5200 %,
fällig am 17.09.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
1.000.000 Scandinavian Consumer Loans
No. 4, Ltd., 3,5900 %,
fällig am 15.01.37 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
142.006 Shenton Aircraft Investment I,
Ltd., 4,7500 %,
fällig am 15.10.42 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
86.216 Sierra Timeshare 2016-1
Receivables Funding LLC,
3,6700 %, fällig am 21.03.33 . . . . . . . . . . . . 0,4
114.000 Starwood Retail Property Trust
2014-STAR, 2,9421 %,
fällig am 15.11.27 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
167.400 Starwood Retail Property Trust
2014-STAR, 3,6921 %,
fällig am 15.11.27 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
48.000
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Taco Bell Funding LLC, 3,8320 %,
fällig am 25.05.46 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Trinity Square 2015-1 PLC,
1,9878 %, fällig am 15.07.51 . . . . . . . . . . . . 0,5
Ulysses European Loan Conduit No
27 PLC, 0,8211 %,
fällig am 25.07.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Wendys Funding LLC, 3,3710 %,
fällig am 15.06.45 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
13,5
142.144
3.141.509
104.972
Forderungsbesicherte/mit gewerblichen Hypotheken
besicherte Wertpapiere insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13,5
3.141.509
38.182
Unternehmensanleihen (2015: 32,8 %; USD
7.643.025)
Kraftfahrzeuge – Personen- und Lieferwagen
97.000 Daimler A.G., 1,4000 %, fällig am
12.01.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
100.000 FCA Capital Ireland PLC, 1,2500 %,
fällig am 23.09.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
100.000 FCE Bank PLC, 1,6150 %, fällig am
11.05.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
232.000 Ford Motor Credit Co., LLC, 3,5880
%, fällig am 02.06.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
50.000 General Motors Co., 4,8750 %, fällig
am 02.10.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
46.000 General Motors Financial Co., Inc.,
3,1000 %, fällig am 15.01.2019 . . . . . . . . . . 0,2
2,7
Kraftfahrzeuge – Lastwagenersatzteile und
Zubehör – Original
100.000 Schaeffler Finance B.V., 3,2500 %,
fällig am 15.05.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Brauerei
31.000 Anheuser-Busch InBev Finance, Inc.,
2,6500 %, fällig 01.02.21 . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
81.000 Anheuser-Busch InBev Finance, Inc.,
3,3000 %, fällig 01.02.2023 . . . . . . . . . . . . . 0,4
51.000 Anheuser-Busch InBev Finance, Inc.,
4,9000 %, fällig 01.02.1946 . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,8
Bau – Wohn- und gewerbliche Bauten
31.000 D.R. Horton, Inc., 3,7500 %, fällig am
01.03.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Baumaterial – Zement und Aggregate
51.000 Martin Marietta Materials, Inc.,
1,7311 %, fällig am 30.06.2017 . . . . . . . . . . 0,2
Kabel-/Satellitenfernsehen
124.000 Charter Communications Operating
LLC / Charter Communications
Operating Capital, 4,9080 %, fällig
am 23.07.2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Mobilfunk-Telekommunikation
100.000 TDF Infrastructure SAS, 2,5000 %,
fällig am 07.04.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Chemikalien – Spezialitäten
168.000 Albemarle Corp., 1,8750 %, fällig
am 8.12.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
13.000 Albemarle Corp., 4,1500 %, fällig am
15.04.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,9
Computer – Speichergeräte
94.000 Seagate HDD Cayman, 4,7500 %,
fällig am 01.01.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
103.000
148.000
25.311
8.141
102.681
234.012
358.874
68.815
25.405
100.857
225.745
24.147
109.781
199.548
226.629
126.299
26.409
11.053
120.063
139.454
88.038
111.604
158.880
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
158
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
140.935
48.723
126.691
189.051
115.110
111.729
113.658
174.315
53.308
47.020
615.140
112.763
32.181
85.471
60.011
177.663
31.543
50.847
135.814
115.261
192.739
13.636
206.375
74.436
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Seagate HDD Cayman, 4,8750 %,
fällig am 01.06.2027 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
11.000 Seagate Technology PLC, 4,7500 %,
fällig am 01.06.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
0,4
Beratungsdienste
31.000 Verisk Analytics, Inc., 4,8750 %,
fällig am 15.01.2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
54.000 Verisk Analytics, Inc., 5,5000 %,
fällig am 15.06.1945 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
35.000 Verisk Analytics, Inc., 5,8000 %,
fällig am 01.05.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,5
Behälter – Metall und Glas
100.000 Ball Corp., 4,3750 %,
fällig am 15.12.2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Datenverarbeitung und -management
35.000 Fidelity National Information
Services, Inc., 4,5000 %,
fällig am 15.10.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
88.000 Fidelity National Information
Services, Inc., 5,0000 %,
fällig am 15.10.2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
0,6
Diversifizierte Bankinstitute
19.000 Morgan Stanley, 4,8750 %,
fällig am 01.11.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
248.000 Morgan Stanley, 5,0000 %,
fällig am 30.09.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
200.000 UBS A.G., 4,7500 %,
fällig am 22.05.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
200.000 UBS Group Funding Jersey, Ltd.,
3,0000 %, fällig am 15.04.21 . . . . . . . . . . . . 0,9
2,8
Diversifizierte Geschäftstätigkeiten
111.000 CK Hutchison Finance 16, Ltd.,
1,2500 %, fällig am 06.04.23 . . . . . . . . . . . . 0,5
E-Commerce/Dienstleistungen
116.000 Expedia, Inc., 2,5000 %,
fällig am 03.06.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Elektronische Designautomatisierung
54.000 Cadence Design Systems, Inc.,
4,3750 %, fällig am 15.10.24 . . . . . . . . . . . . 0,2
Elektronische Messinstrumente
109.000 Trimble Navigation, Ltd., 4,7500 %,
fällig am 01.12.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Treuhandbanken
53.000 Citizens Financial Group, Inc.,
4,3000 %, fällig am 03.12.25 . . . . . . . . . . . . 0,2
Finanzen – Investmentbanken/-broker
76.000 E*TRADE Financial Corp.,
4,6250 %, fällig am 15.09.23 . . . . . . . . . . . . 0,3
22.000 E*TRADE Financial Corp.,
5,3750 %, fällig am 15.11.2022 . . . . . . . . . . 0,1
48.000 Lazard Group LLC, 4,2500 %,
fällig am 14.11.2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
130.000 Raymond James Financial, Inc.,
5,6250 %, fällig am 01.04.24 . . . . . . . . . . . . 0,6
48.000 TD Ameritrade Holding Corp.,
2,9500 %, fällig am 01.04.22 . . . . . . . . . . . . 0,2
54.000 TD Ameritrade Holding Corp.,
3,6250 %, fällig am 01.04.2025 . . . . . . . . . . 0,3
1,7
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
41.000
29.802
9.305
113.543
33.073
55.733
40.186
128.992
119.976
38.816
100.084
138.900
20.835
200.380
205.000
204.216
630.431
123.637
132.641
55.890
113.820
55.893
77.330
23.320
51.143
148.893
50.050
57.910
408.646
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Finanzen – Sonstige Finanzdienste
45.000 Intercontinental Exchange, Inc.,
3,7500 %, fällig am 01.12.25 . . . . . . . . . . . . 0,2
Finanzdienstleistungen
900.000 BNP Paribas CP, 0,0000 %,
fällig am 01.07.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,9
Nahrungsmittel – Verschiedenes/Diversifiziert
34.000 HJ Heinz Co., 2,8000 %,
fällig am 02.07.20 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
29.000 HJ Heinz Co., 3,5000 %,
fällig am 15.07.2022 (144A) . . . . . . . . . . . . . 0,1
18.000 Kraft Heinz Foods Co., 3,0000 %,
fällig am 01.06.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,4
Heimrenovierungsprodukte
14.000 Newell Brands, Inc., 3,1500 %,
fällig am 01.04.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
10.000 Newell Brands, Inc., 5,3750 %,
fällig am 01.04.1936 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,2
Anlageverwaltungs- und Beratungsdienste
59.000 Neuberger Berman Group LLC /
Neuberger Berman Finance
Corp., 4,8750 %,
fällig am 15.04.45 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
36.000 Neuberger Berman Group LLC /
Neuberger Berman Finance
Corp., 5,8750 %,
fällig am 15.03.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,4
Lebens- und Krankenversicherung
68.000 Primerica, Inc., 4,7500 %,
fällig am 15.07.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Maschinen – Landwirtschaft
48.000 CNH Capital LLC, 3,6250 %,
fällig am 15.04.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Medizin – Generika
72.000 Actavis Funding SCS, 3,0000 %,
fällig am 12.03.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
40.000 Actavis Funding SCS, 4,5500 %,
fällig am 15.03.1935 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,5
Metall – Aluminium
63.000 Alcoa, Inc., 5,1250 %,
fällig am 01.10.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Money Center Banken
229.000 ABN AMRO Bank N.V., 4,7500 %,
fällig am 28.07.25 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Erdöl- und Erdgasbohrungen
131.000 Helmerich & Payne International
Drilling Co., 4,6500 %,
fällig am 15.03.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Ölgesellschaften – Förderung und Produktion
29.000 Anadarko Petroleum Corp.,
4,8500 %, fällig am 15.03.21 . . . . . . . . . . . . 0,1
35.000 Anadarko Petroleum Corp.,
5,5500 %, fällig am 15.03.2026 . . . . . . . . . . 0,2
14.000 Cimarex Energy Co., 4,3750 %,
fällig am 01.06.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
68.000 Hess Corp., 8,1250 %,
fällig am 15.02.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,7
48.783
899.993
35.340
30.841
18.185
84.366
14.601
11.585
26.186
52.342
37.620
89.962
74.952
48.240
74.319
41.236
115.555
63.158
238.591
140.021
30.790
38.722
14.664
75.825
160.001
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
159
Janus Global Flexible Income Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
319.000
35.000
Ölgesellschaften – Integriert
69.000 ConocoPhillips, Co., 4,9500 %,
fällig am 15.03.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
100.000 TOTAL S.A., 2,2500 %,
fällig am 29.12.49 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
0,8
Immobilienunternehmen
125.000 Prologis International Funding II S.A.,
1,8760 %, fällig am 17.04.25 . . . . . . . . . . . . 0,6
Radio
217.000 Sirius XM Radio, Inc., 5,2500 %,
fällig am 15.08.22 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Immobiliengesellschaften (REOC)/Entwicklung
200.000 Kennedy Wilson Europe Real
Estate PLC, 3,2500 %,
fällig am 12.11.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Rückversicherung
100.000 Berkshire Hathaway, Inc, 2,1500 %,
fällig am 15.03.28 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
100.000 Berkshire Hathaway, Inc., 1,3000 %,
fällig am 15.03.2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,0
Einzelhandel – Restaurants
59.000 1011778 BC ULC / New Red
Finance, Inc., 4,6250 %,
fällig am 15.01.22 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Halbleiterbauteile – Integrierte Schaltkreise
200.000 TSMC Global, Ltd., 1,6250 %,
fällig am 03.04.18 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Telefon – Integriert
200.000 British Telecommunications PLC,
1,1250 %, fällig am 10.03.23 . . . . . . . . . . . . 1,0
55.000 Deutsche Telekom International
Finance B.V., 1,5000 %,
fällig am 03.04.28 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
100.000 Telefonica Emisiones SAU,
1,4600 %, fällig am 13.04.26 . . . . . . . . . . . . 0,5
1,8
Unternehmensanleihen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30,9
78.391
107.524
185.915
144.088
229.206
226.978
120.069
115.173
235.242
59.590
200.629
226.318
64.360
112.363
403.041
7.142.272
Staatsanleihen (2015: 50,4 %; USD 11.725.317)
Australische Staatsanleihe
159.000 2,7500 %, fällig am 21.06.1935 . . . . . . . . . . . . 0,5
346.000 4,2500 %, fällig am 21.04.2026 . . . . . . . . . . . . 1,3
260.000 5,7500 %, fällig am 15.05.2021 . . . . . . . . . . . . 1,0
2,8
Belgische Staatsanleihe
103.000 1,6000 %, fällig am 22.06.1947 . . . . . . . . . . . . 0,6
Bundesrepublik Deutschland
69.000 2,5000 %, fällig am 15.08.1946 . . . . . . . . . . . . 0,5
Französische Staatsanleihe
396.000 0,5000 %, fällig am 25.05.2025 . . . . . . . . . . . . 2,0
138.000 3,2500 %, fällig am 25.05.1945 . . . . . . . . . . . . 1,1
3,1
Irische Staatsanleihe
23.000 3,4000 %, fällig am 18.03.2024 . . . . . . . . . . . . 0,1
98.000 3,9000 %, fällig am 20.03.2023 . . . . . . . . . . . . 0,6
0,7
Italienische Staatsanleihe
150.000 3,1000 %, fällig am 15.09.2026 . . . . . . . . . . . . 0,9
122.506
309.893
230.917
663.316
131.213
123.161
456.152
243.107
699.259
31.525
135.893
167.418
218.602
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
160
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Prozent des
Nettovermögens (%)
4,5000 %, fällig am 01.03.2024 . . . . . . . . . . . . 1,9
4,7500 %, fällig am 01.09.1944
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
3,1
Mexikanische Staatsanleihe
43.100 4,7500 %, fällig am 14.06.2018 . . . . . . . . . . . . 1,0
4.503.000 5,0000 %, fällig am 11.12.2019 . . . . . . . . . . . . 1,1
62.520 5,7500 %, fällig am 05.03.2026 . . . . . . . . . . . . 1,5
48.370 7,7500 %, fällig am 13.11.1942 . . . . . . . . . . . . 1,3
4,9
Niederländische Staatsanleihe
66.000 2,7500 %, fällig am 15.01.1947 . . . . . . . . . . . . 0,5
Neuseeländische Staatsanleihe
200.000 3,0000 %, fällig am 15.04.2020 . . . . . . . . . . . . 0,6
211.000 4,5000 %, fällig am 15.04.2027 . . . . . . . . . . . . 0,8
604.000 5,0000 %, fällig am 15.03.2019 . . . . . . . . . . . . 2,0
1.067.000 5,5000 %, fällig am 15.04.2023 . . . . . . . . . . . . 4,0
7,4
Polnische Staatsanleihe
230.000 2,5000 %, fällig am 25.07.2026 . . . . . . . . . . . . 0,2
629.000 3,7500 %, fällig am 25.04.2018 . . . . . . . . . . . . 0,7
0,9
Portugal Obrigacoes do Tesouro OT
78.000 4,4500 %, fällig am 15.06.2018 . . . . . . . . . . . . 0,4
150.000 4,7500 %, fällig am 14.06.2019 . . . . . . . . . . . . 0,8
1,2
Spanische Staatsanleihe
88.000
4,8500 %, fällig am 31.10.2020
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
34.000
5,1500 %, fällig am 31.10.1944
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
48.000
5,5000 %, fällig am 30.04.2021
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1,1
Schwedische Staatsanleihe
2.655.000 1,0000 %, fällig am 12.11.2026 . . . . . . . . . . . . 1,5
985.000 1,5000 %, fällig am 13.11.2023 . . . . . . . . . . . . 0,6
1.095.000 5,0000 %, fällig am 01.12.2020 . . . . . . . . . . . . 0,7
2,8
US-Schatzanweisungen/Anleihen
693.000 0,0000 %, fällig am 17.11.2016 . . . . . . . . . . . . 3,0
908.000 0,5000 %, fällig am 30.04.2017 . . . . . . . . . . . . 4,0
311.000 0,6250 %, fällig am 15.01.2026 . . . . . . . . . . . . 1,4
202.000 0,6250 %, fällig am 30.06.2017 . . . . . . . . . . . . 0,9
480.000 0,7500 %, fällig am 15.02.1945 . . . . . . . . . . . . 2,1
231.000 0,8750 %, fällig am 30.04.2017 . . . . . . . . . . . . 1,0
111.000 1,0000 %, fällig am 15.02.1946 . . . . . . . . . . . . 0,5
224.000 1,0000 %, fällig am 15.09.2018 . . . . . . . . . . . . 1,0
66.000 1,0000 %, fällig am 30.09.2016 . . . . . . . . . . . . 0,3
43.000 1,1250 %, fällig am 28.02.21 . . . . . . . . . . . . . . 0,2
2.000 1,1250 %, fällig am 30.06.2021 . . . . . . . . . . . . . —
56.000 1,3750 %, fällig am 30.09.2020 . . . . . . . . . . . . 0,2
175.000 1,3750 %, fällig am 31.01.2021 . . . . . . . . . . . . 0,8
173.000 1,6250 %, fällig am 15.05.2026 . . . . . . . . . . . . 0,8
26.000 2,5000 %, fällig am 15.02.1945 . . . . . . . . . . . . 0,1
204.000 2,5000 %, fällig am 15.02.1946 . . . . . . . . . . . . 0,9
625.000 2,5000 %, fällig am 15.05.1946 . . . . . . . . . . . . 2,8
38.000 3,0000 %, fällig am 15.11.1945 . . . . . . . . . . . . 0,2
93.000 3,5000 %, fällig am 15.02.1939 . . . . . . . . . . . . 0,5
20,7
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
446.177
58.550
723.329
235.463
244.832
339.850
308.561
1.128.706
119.911
147.773
181.289
464.757
926.700
1.720.519
56.385
165.616
222.001
93.016
183.740
276.756
117.643
60.587
66.907
245.137
336.979
130.522
161.233
628.734
692.342
908.070
329.959
202.245
490.849
231.731
119.997
225.851
66.109
43.304
2.011
57.025
178.103
175.122
27.078
212.431
651.318
43.696
117.414
4.774.655
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Britische Schatzanweisung
79.000 1,5000 %, fällig am 22.07.2026 . . . . . . . . . . . . 0,5
43.000 2,0000 %, fällig am 07.09.2025 . . . . . . . . . . . . 0,3
179.000 2,2500 %, fällig am 07.09.2023 . . . . . . . . . . . . 1,1
121.000 3,2500 %, fällig am 22.01.1944 . . . . . . . . . . . . 0,9
64.000 3,5000 %, fällig am 22.01.1945 . . . . . . . . . . . . 0,5
74.000 4,2500 %, fällig am 07.12.1946 . . . . . . . . . . . . 0,7
4,0
Summe Staatsanleihen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
54,3
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
109.759
62.710
264.279
215.048
118.709
157.952
928.457
12.552.572
Kredittranchen (2015: 1,6 %; USD 385.333)
Kabel-/Satellitenfernsehen
48.000 Charter Communications
Operating LLC, 2,7500 %,
fällig am 24.01.2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Vertrieb/Großhandel
70.753 American Builders & Contractors
Supply Co., Inc., 2,7500 %,
fällig am 16.04.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Elektronische Komponenten – Halbleiter
55.860 Avago Technologies (Cayman), Ltd.,
3,5000 %, fällig am 01.02.23 . . . . . . . . . . . . 0,2
Medizinische Informationssysteme
25.480 IMS Health, Inc., 2,7500 %,
fällig am 17.03.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
48.000
70.517
55.886
25.225
Kredittranchen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
199.628
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99,5
23.035.981
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Verkaufte
Währung
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
Unrealisierte
Wertsteigerung (USD)
Bank of America
CAD
242.000
INR 60.480.000
JPY 137.327.000
JPY
3.874.000
JPY
40.232.000
JPY
65.761.000
KRW 267,458,000
MXN 2.141.000
MXN 4.151.000
MXN 4.281.000
MXN
452.000
MYR
929.000
USD
106.053
USD
225.052
USD
225.810
USD
263.355
USD
765.181
USD
821.131
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
INR
GBP
EUR
GBP
EUR
184.316
887.389
1.251.476
35.074
368.231
616.144
224.538
115.343
222.364
226.592
23.867
230.521
95.000
15.191.000
160.000
235.000
524.000
732.000
187.349
893.955
1.330.605
37.536
389.821
637.179
232.135
116.995
226.831
233.935
24.700
233.109
(105.460)
(224.537)
(212.978)
(260.876)
(697.505)
(812.601)
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
3.033
6.566
79.129
2.462
21.590
21.035
7.597
1.652
4.468
7.343
833
2.588
593
515
12.832
2.479
67.676
8.529
Citibank
CAD
241.000
EUR
13.139
EUR
16.565
EUR
361.000
EUR
4.938
EUR
54.137
GBP
12
JPY 151.743.000
JPY
7.011.000
USD
07
USD
1.713.660
USD
14.794
USD
18.237
USD
192.668
USD
195
USD
25.177
USD
38.871
USD
5.577
USD
51.174
USD
542.813
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
JPY
EUR
EUR
EUR
GBP
183.315
14.567
18.364
398.997
5.474
60.085
16
1.383.437
65.379
06
1.527.000
13.325
16.121
171.000
172
2.565.000
34.108
5.023
45.000
372.000
186.576
14.587
18.390
400.763
5.482
60.103
16
1.470.334
67.934
(7)
(1.695.205)
(14.793)
(17.898)
(189.837)
(191)
(24.854)
(37.866)
(5.577)
(49.957)
(495.181)
14. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
14. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
14. Jul. 16
14. Jul. 16
15. Jul. 16
14. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
14. Jul. 16
15. Jul. 16
14. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
14. Jul. 16
14. Jul. 16
3.262
21
26
1.766
8
17
–
86.896
2.555
–
18.455
1
339
2.831
4
323
1.004
–
1.217
47.633
HSBC USA
CAD
103.000
JPY 156.042.000
JPY
3.545.000
JPY
4.938.000
JPY
71.720.000
USD
1.023.702
USD
109.639
USD
112.813
USD
114.870
USD
154.306
USD
441.279
USD
51.822
USD
96.936
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
PLN
GBP
SEK
SEK
GBP
EUR
SEK
78.582
1.422.728
32.265
46.727
657.274
912.000
429.000
78.000
954.000
1.285.000
302.000
46.000
805.000
79.740
1.512.039
34.351
47.849
694.963
(1.012.500)
(108.745)
(103.829)
(112.878)
(152.041)
(402.007)
(51.069)
(95.248)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
1.158
89.311
2.086
1.122
37.689
11.202
894
8.983
1.992
2.264
39.273
752
1.688
Summe
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt
615.692
23.651.673
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
161
Janus Global Flexible Income Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Gekaufte
Währung
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Verkaufte
Währung
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
Unrealisierte
(Wertminderung) (USD)
Bank of America
EUR
115.000
EUR
21.000
EUR
282.000
EUR
65.000
GBP
152.000
GBP
74.000
JPY
38.124.000
MXN 4.130.000
SEK
131.000
SEK
363.000
USD
121.236
USD
122.214
USD
146.458
USD
164.431
USD
185.855
USD
20.085
USD
226.265
USD
437.950
USD
443.814
USD
517.667
USD
532.537
USD
550.882
USD
644.943
USD
66.849
USD
778.559
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
NOK
AUD
MXN
AUD
AUD
NZD
INR
INR
GBP
NZD
AUD
JPY
JPY
MXN
MXN
129.037
23.741
315.530
72.229
222.158
108.517
373.545
226.779
15.727
43.096
1.015.000
166.000
2.763.000
229.000
253.000
30.000
15.377.000
29.912.000
336.000
770.000
740.000
57.448.000
70.730.000
1.273.000
14.497.000
127.662
23.312
313.050
72.157
202.328
98.502
369.396
225.684
15.498
42.946
(121.357)
(123.708)
(150.990)
(170.660)
(188.543)
(21.400)
(227.290)
(442.139)
(447.251)
(549.269)
(551.476)
(556.630)
(685.309)
(69.566)
(792.205)
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
(1.374)
(429)
(2.480)
(72)
(19.830)
(10.015)
(4.149)
(1.095)
(228)
(150)
(122)
(1.494)
(4.532)
(6.228)
(2.688)
(1.315)
(1.024)
(4.189)
(3.437)
(31.602)
(18.943)
(5.748)
(40.366)
(2.717)
(13.646)
Citibank
EUR
13.458
EUR
187.000
EUR
26.000
EUR
289.000
EUR
3.050.855
EUR
399.000
EUR
460.559
EUR
8.358.647
EUR
874.319
GBP
1.922
GBP
1.925
SEK
1.894.000
SEK
158.000
USD
1.883
USD
21.323
USD
241.357
USD
295
USD
35.040
USD
4.215
USD
540.855
USD
559
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
JPY
SEK
EUR
EUR
EUR
NZD
EUR
15.289
211.750
29.366
328.928
3.465.915
444.981
523.216
9.495.816
993.268
2.845
2.849
229.927
18.968
1.707
2.214.000
2.052.000
267
31.800
3.822
805.000
507
14.941
207.598
28.864
320.833
3.387.032
442.949
511.308
9.279.694
970.662
2.558
2.562
224.087
18.694
(1.895)
(21.453)
(242.779)
(297)
(35.304)
(4.243)
(574.206)
(563)
15. Jul. 16
14. Jul. 16
14. Jul. 16
14. Jul. 16
15. Jul. 16
14. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
14. Jul. 16
14. Jul. 16
15. Jul. 16
14. Jul. 16
14. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
14. Jul. 16
15. Jul. 16
(348)
(4.153)
(503)
(8.095)
(78.883)
(2.032)
(11.908)
(216.121)
(22.606)
(286)
(287)
(5.840)
(274)
(13)
(129)
(1.423)
(2)
(264)
(29)
(33.351)
(4)
HSBC USA
EUR
56.000
EUR
912.000
GBP
34.000
GBP
56.000
JPY
4.691.000
PLN
429.000
PLN
454.000
SEK
1.285.000
SEK
3.787.000
USD
10.984
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
63.597
1.035.717
46.790
82.881
45.686
110.850
117.309
157.502
464.171
10.000
62.171
1.012.494
45.259
74.544
45.456
108.745
115.083
152.040
448.074
(11.102)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
(1.426)
(23.223)
(1.531)
(8.338)
(230)
(2.104)
(2.227)
(5.462)
(16.097)
(118)
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
162
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
112.642
118.684
217.841
225.672
32.356
42.880
430.580
436.389
541.725
542.783
76.151
Verkaufte
Währung
PLN
GBP
PLN
SEK
JPY
JPY
EUR
JPY
NZD
JPY
JPY
454.000
90.000
878.000
1.919.000
3.432.000
4.594.000
392.000
48.165.000
805.000
56.791.000
7.935.000
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
(115.084)
(119.802)
(222.563)
(227.053)
(33.255)
(44.515)
(435.192)
(466.702)
(574.176)
(550.298)
(76.889)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
Unrealisierte
(Wertminderung) (USD)
(2.441)
(1.118)
(4.721)
(1.381)
(899)
(1.635)
(4.613)
(30.312)
(32.451)
(7.515)
(739)
Summe
(713.005)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten insgesamt
(713.005)
Janus Global High Yield Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Forderungsbesicherte/mit gewerblichen Hypotheken
besicherte Wertpapiere (2015: 3,5 %;
USD 2.188.996)
440.527 DECO 12-UK 4 PLC, 1,0209 %,
fällig am 27.01.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
226.000 Fannie Mae Connecticut Avenue
Securities, 4,4533 %,
fällig am 25.05.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
176.799 Fannie Mae Connecticut Avenue
Securities, 5,3533 %,
fällig am 25.11.2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
330.000 GAHR Commercial Mortgage Trust
2015-NRF, 3,4949 %,
fällig am 15.12.34 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,6
119.000 JP Morgan Chase Commercial
Mortgage Securities Trust
2015-COSMO, 4,3921 %,
fällig am 15.01.32 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,2
62.000 JP Morgan Chase Commercial
Mortgage Securities Trust
2015-UES, 3,7417 %,
fällig am 05.09.32 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,1
499.571 London & Regional Debt
Securitisation No 2 PLC, 5,8878 %,
fällig am 15.10.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
110.852 Wachovia Bank Commercial
Mortgage Trust Series 2007-C31,
5,6600 %, fällig am 15.04.47 . . . . . . . . . . . 0,2
Forderungsbesicherte/mit gewerblichen Hypotheken
besicherte Wertpapiere insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,0
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
558.767
226.255
180.679
317.503
117.692
57.629
670.979
111.197
2.240.701
Stammaktien (2015: 0,8 %; USD 526.134)
REIT – Hotels
2.629 MGM Growth Properties LLC . . . . . . . . . . . . . 0,1
Einzelhandel – Sportartikel
1.264 Quiksilver, Inc.* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .—
23.016
Stammaktien insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
93.158
Unternehmensanleihen
(2015: 84,0 %; USD 54.993.341)
Luft-/Raumfahrt und Verteidigung
930.000 ADS Tactical, Inc., 11,0000 %,
fällig am 01.04.18 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 1,8
466.000 TA MFG, Ltd., 3,6250 %,
fällig am 15.04.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
2,7
Bekleidungshersteller
256.000 Boardriders S.A., 9,5000 %,
fällig am 15.12.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
457.000 Hanesbrands Finance Luxembourg
SCA, 3,5000 %, fällig am 15.06.24. . . . . . . 1,0
1,4
Kraftfahrzeuge – Lastwagenersatzteile und
Zubehör – Original
381.000 MPG Holdco I, Inc., 7,3750 %,
fällig am 15.10.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
356.893 Schaeffler Holding, 6,7500 %,
fällig am 15.11.22 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,7
105.000 Schaeffler Holding, 6,8750 %,
fällig am 15.08.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
200.000 ZF North America Capital, Inc.,
2,7500 %, fällig am 27.04.23 . . . . . . . . . . . 0,5
2,1
70.142
953.250
485.982
1.439.232
220.145
513.426
733.571
376.238
394.367
119.379
228.677
1.118.661
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Getränke – Nichtalkoholisch
238.000 Cott Finance Corp., 5,5000 %,
fällig am 01.07.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Bau – Wohn- und gewerbliche Bauten
69.000 Ashton Woods USA LLC / Ashton
Woods Finance Co., 6,8750 %,
fällig am 15.02.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
455.000 Century Communities, Inc.,
6,8750 %, fällig am 15.05.22 . . . . . . . . . . . 0,8
342.000 KB Home, 7,6250 %,
fällig am 15.05.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
96.000 Meritage Homes Corp., 7,0000 %,
fällig am 01.04.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
214.000 Meritage Homes Corp., 7,1500 %,
fällig am 15.04.2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
203.000 WCI Communities, Inc., 6,8750 %,
fällig am 15.08.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
2,6
Gebäude- und Baustellenprodukte – Verschiedenes
126.000 Builders FirstSource, Inc., 10,7500 %,
fällig am 15.08.23 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Baumaterial – Zement und Aggregate
119.000 US Concrete, Inc., 6,3750 %,
fällig am 01.06.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Kabel-/Satellitenfernsehen
503.000 Altice Financing S.A., 7,5000 %,
fällig am 15.05.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
131.000 Block Communications, Inc.,
7,2500 %, fällig am 01.02.20
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
588.000 CCO Holdings LLC / CCO Holdings
Capital Corp., 5,2500 %,
fällig am 15.03.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
180.000 CCO Holdings LLC / CCO Holdings
Capital Corp., 5,3750 %,
fällig am 01.05.25 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,3
250.000 Cequel Communications Holdings I
LLC / Cequel Capital Corp.,
7,7500 %, fällig am 15.07.25 . . . . . . . . . . . 0,5
200.000 LGE HoldCo VI B.V., 7,1250 %,
fällig am 15.05.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
214.000 Numericable-SFR S.A., 5,6250 %,
fällig am 15.05.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
331.000 Numericable-SFR S.A., 7,3750 %,
fällig am 01.05.2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
470.000 Unitymedia Hessen GmbH & Co.,
K.G. / Unitymedia NRW GmbH,
4,0000 %, fällig am 15.01.25 . . . . . . . . . . . 1,0
355.000 Virgin Media Finance PLC,
4,5000 %, fällig am 15.01.25. . . . . . . . . . . . 0,7
6,3
Hotels mit Kasino
113.000 Boyd Gaming Corp., 6,3750 %,
fällig am 01.04.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
174.000 Caesars Entertainment Resort
Properties LLC / Caesars
Entertainment Resort Properties,
11,0000 %, fällig am 01.10.21 . . . . . . . . . . 0,3
311.000 Caesars Entertainment Resort
Properties LLC / Caesars
Entertainment Resort Properties,
8,0000 %, fällig am 01.10.2020 . . . . . . . . . 0,7
245.000 MGM Resorts International,
6,6250 %, fällig am 15.12.21 . . . . . . . . . . . 0,5
123.000 MGM Resorts International,
6,7500 %, fällig am 01.10.2020 . . . . . . . . . 0,2
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
270.720
62.273
439.075
348.840
104.160
230.585
203.000
1.387.933
137.655
119.298
494.198
132.965
611.085
183.150
261.875
245.776
239.931
327.690
526.842
382.140
3.405.652
118.650
171.825
313.333
267.663
134.993
*Beizulegender Zeitwert am 30. Juni 2016 vom Janus Global Pricing Committee bestimmt.
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
163
Janus Global High Yield Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
43.000
Prozent des
Nettovermögens (%)
MGM Resorts International,
7,7500 %, fällig am 15.03.2022 . . . . . . . . . 0,1
2,0
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
48.751
1.055.215
Kasinodienste
121.000
Boyd Acquisition Sub LLC/Boyd
Acquisition Finance Corp., 8,3750
%, fällig am 15.02.18 (144A) . . . . . . . . . . . 0,2
184.000 CCM Merger, Inc., 9,1250 %,
fällig am 01.05.19 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,4
0,6
Mobilfunk-Telekommunikation
548.000 T-Mobile U.S., Inc., 6,0000 %,
fällig am 01.03.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
Chemikalien – Spezialitäten
130.000 PSPC Escrow Corp., 6,0000 %,
fällig am 01.02.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Handelsbanken – Nicht-USA
230.000 Allied Irish Banks PLC, 4,1250 %,
fällig am 26.11.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
200.000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.,
9,0000 %, fällig am 09.05.18 . . . . . . . . . . . 0,4
219.000 Bank of Ireland, 4,2500 %,
fällig am 11.06.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
300.000 Bankia S.A., 4,0000 %,
fällig am 22.05.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1,8
Computer-Dienstleistungen
402.000 HIS, Inc., 5,0000 %,
fällig am 1.11.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Computer – Speichergeräte
483.000 Seagate HDD Cayman, 4,8750 %,
fällig am 01.06.2027 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Konsumgüter – Verschiedene
194.000 GHD Bondco PLC, 7,0000 %,
fällig am 15.04.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
100.000 GHD Bondco PLC, 7,0000 %,
fällig am 15.04.20 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,7
Behälter – Metall und Glas
220.000 Ardagh Packaging Finance PLC /
Ardagh Holdings U.S.A., Inc.,
4,2500 %, fällig am 15.01.22 . . . . . . . . . . . 0,5
186.000 Ardagh Packaging Finance PLC /
Ardagh Holdings USA, Inc.,
6,7500 %, fällig am 15.05.24 . . . . . . . . . . . 0,4
232.000 Ball Corp., 4,3750 %,
fällig am 15.12.2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
269.000 Ball Corp., 5,2500 %,
fällig am 01.07.2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
250.000 Horizon Holdings III SASU,
5,1250 %, fällig am 01.08.22 . . . . . . . . . . . 0,5
2,4
Behälter – Papier und Plastik
487.000 Beverage Packaging Holdings
Luxembourg II S.A. / Beverage
Packaging Holdings II Issuer, Inc.,
5,6250 %, fällig am 15.12.16 . . . . . . . . . . . 0,9
451.000 Kloeckner Pentaplast of America,
Inc., 7,1250 %, fällig am 01.11.20 . . . . . . . 1,0
82.000 Reynolds Group Issuer, Inc. /
Reynolds Group Issuer LLC /
Reynolds Group Issuer Lu, 7,0000
%, fällig am 15.07.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
133.000 Sealed Air Corp., 4,5000 %,
fällig am 15.09.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
2,4
121.639
193.120
314.759
569.235
123.116
238.600
200.078
237.007
315.892
991.577
417.075
351.081
245.949
126.778
372.727
249.299
210.513
278.343
281.441
285.722
1.305.318
488.218
522.949
84.573
156.431
1.252.171
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
164
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Datenverarbeitung und -management
399.000 First Data Corp., 7,0000 %,
fällig am 01.12.23 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Medizinische Einwegprodukte
226.000 ConvaTec Healthcare E S.A.,
8,2500 %, fällig am 15.01.19
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Vertrieb/Großhandel
258.000 Performance Food Group, Inc.,
5,5000 %, fällig am 01.06.24 . . . . . . . . . . . 0,5
Diversifizierte Bankinstitute
116.000 Royal Bank of Scotland Group PLC,
3,6250 %, fällig am 25.03.2024 . . . . . . . . . 0,2
Diversifizierte Mineralien
184.000 Anglo American Capital PLC,
3,5000 %, fällig am 28.03.22 . . . . . . . . . . . 0,4
236.000 Anglo American Capital PLC,
4,1250 %, fällig am 15.04.2021 . . . . . . . . . 0,4
136.000 FMG Resources August 2006 Pty,
Ltd., 6,8750 %, fällig am 01.04.22
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
126.000 Teck Resources, Ltd., 4,7500 %,
fällig am 15.01.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
35.000 Teck Resources, Ltd., 8,0000 %,
fällig am 01.06.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1,3
E-Commerce/Dienstleistungen
224.000 Expedia, Inc., 2,5000 %,
fällig am 03.06.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Lernsoftware
529.000 Blackboard, Inc., 7,7500 %,
fällig am 15.11.19 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,8
262.000 Cengage Learning, Inc., 9,5000 %,
fällig am 15.06.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,3
Umweltkontrolle
235.000 Paprec Holding, 5,2500 %,
fällig am 01.04.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
244.000 Paprec Holding, 7,3750 %,
fällig am 01.04.2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,0
Mietgeschäft - Ausrüstung und Transport
525.000 Herc Spinoff Escrow, 7,7500 %,
fällig am 01.06.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
E-Service/Beratung
205.000 TES Finance PLC, 6,7500 %,
fällig am 15.07.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Finanzen – Autodarlehen
396.000 Ally Financial, Inc., 3,2500 %,
fällig am 05.11.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
180.000 Ally Financial, Inc., 4,6250 %,
fällig am 30.03.2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1,0
Finanzen – Leasing-Gesellschaften
100.000 Lincoln Finance, Ltd., 6,8750 %,
fällig am 15.04.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Finanzdienstleistungen
3.700.000 BNP Paribas CP, 0,0000 %,
fällig am 01.07.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,8
Nahrungsmittel – Gastronomie
78.000 Aramark Services, Inc., 5,1250 %,
fällig am 15.01.2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Nahrungsmittel – Süßwaren
450.000 R&R Ice Cream PLC, 4,7500 %,
fällig am 15.05.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
405.484
222.045
263.160
125.485
192.920
224.790
129.880
107.087
36.138
690.815
256.134
447.005
267.240
714.245
263.950
268.576
532.526
513.188
222.104
396.495
177.750
574.245
119.282
3.699.972
79.755
511.803
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Nahrungsmittel – Milchprodukte
594.000 FAGE Dairy Industry S.A. / FAGE
U.S.A. Dairy Industry, Inc., 9,8750
%, fällig am 01.02.20 (144A) . . . . . . . . . . . 1,1
Nahrungsmittel – Fleischprodukte
286.000 JBS U.S.A. LLC / JBS U.S.A.
Finance, Inc., 7,2500 %,
fällig am 01.06.21 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,5
295.000 JBS U.S.A. LLC / JBS U.S.A.
Finance, Inc., 8,2500 %,
fällig am 01.02.2020 (144A) . . . . . . . . . . . . 0,6
1,1
Nahrungsmittel – Verschiedenes/Diversifiziert
136.000 Dole Food Co., Inc., 7,2500 %,
fällig am 01.05.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
82.000 Pinnacle Foods Finance LLC /
Pinnacle Foods Finance Corp.,
5,8750 %, fällig am 15.01.24 . . . . . . . . . . . 0,2
0,5
Nahrungsmittel – Einzelhandel
258.000 Albertsons Cos LLC / Safeway, Inc. /
New Albertson’s, Inc. / Albertson’s
LLC, 6,6250 %, fällig am 15.06.24 . . . . . . . 0,5
271.000 SUPERVALU, Inc., 6,7500 %,
fällig am 1.6.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
0,9
Glücksspiele – Nicht in Hotels
248.000 Greektown Holdings LLC/Greektown
Mothership Corp., 8,8750 %,
fällig am 15.03.19 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,5
367.000 Mohegan Tribal Gaming Authority,
9,7500 %, fällig am 01.09.21 . . . . . . . . . . . 0,7
1,2
Hotels und Motels
370.000 NH Hotels S.A., 6,8750 %,
fällig am 15.11.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
420.000 Playa Resorts Holdings, 8,0000 %,
fällig am 15.08.20 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,8
1,6
Internet-Konnektivitätsdienste
537.000 United Group B.V., 7,8750 %,
fällig am 15.11.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
Medizin – Arzneimittel . . . . . . . . . . . .
217.000 Capsugel S.A., 7,0000 %,
fällig am 15.05.19 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,4
200.000 Horizon Pharma, Inc., 6,6250 %,
fällig am 01.05.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,7
Medizin – Gesundheitsvorsorgeeinrichtungen
327.000 Centene Corp., 4,7500 %,
fällig am 15.05.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Medizin – Krankenhäuser
362.000 HCA, Inc., 5,2500 %,
fällig am 15.06.2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
125.000 HCA, Inc., 5,3750 %,
fällig am 01.02.2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
280.000 Tenet Healthcare Corp., 8,0000 %,
fällig am 01.08.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,5
Medizinische Informationssysteme
482.000 IMS Health, Inc., 4,1250 %,
fällig am 01.04.2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Metall – Aluminium
157.000 Alcoa, Inc., 5,1250 %,
fällig am 01.10.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Anteile bzw. Kapitalbetrag
117.000
171.000
619.613
297.440
306.800
604.240
136.000
86.203
222.203
267.030
228.990
496.020
258.540
392.690
651.230
446.698
424.200
870.898
628.627
217.543
187.000
404.543
335.175
376.706
128.438
287.350
792.494
545.524
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Aleris International, Inc., 9,5000 %,
fällig am 01.04.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Kaiser Aluminum Corp., 5,8750 %,
fällig am 15.05.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,8
Metall – Kupfer
171.000 Freeport-McMoRan, Inc., 3,8750 %,
fällig am 15.03.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Technik – Forschungs- und Entwicklungsdienste
47.000 Zekelman Industries, Inc.,
9,8750 %, fällig am 15.06.23 . . . . . . . . . . . 0,1
Erdöl- und Erdgasbohrungen
174.000 Ensco PLC, 4,7000 %,
fällig am 15.03.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
149.000 Pride International, Inc.,
6,8750 %, fällig am 15.08.20 . . . . . . . . . . . 0,3
82.000 Rowan Cos, Inc., 4,8750 %,
fällig am 01.06.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,7
Ölgesellschaften – Förderung und Produktion
65.000 Anadarko Petroleum Corp., 4,8500 %,
fällig am 15.03.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
79.000 Anadarko Petroleum Corp., 5,5500 %,
fällig am 15.03.2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
156.000 Canadian Natural Resources, Ltd.,
6,7500 %, fällig am 01.02.1939 . . . . . . . . . 0,3
225.000 Endeavor Energy Resources L.P. / EER
Finance, Inc., 7,0000 %,
fällig am 15.08.21 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,4
221.000 Endeavor Energy Resources
L.P. / EER Finance, Inc., 8,1250 %,
fällig am 15.09.2023 (144A) . . . . . . . . . . . . 0,4
7.000 Hess Corp., 5,6000 %,
fällig am 15.02.1941 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .—
184.000 Newfield Exploration Co., 5,3750 %,
fällig am 01.01.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
129.000 Oasis Petroleum, Inc., 6,5000 %,
fällig am 01.11.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
41.000 Oasis Petroleum, Inc., 6,8750 %,
fällig am 15.03.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
193.000 Rice Energy, Inc., 6,2500 %,
fällig am 01.05.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
2,4
Ölgesellschaften – Integriert
123.000 Marathon Oil Corp., 5,9000 %,
fällig am 15.03.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
240.000 Petroleos Mexicanos, 5,1250 %,
fällig am 15.03.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
245.000 TOTAL S.A., 2,6250 %,
fällig am 15.03.2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,2
Erdölraffinerie und -vermarktung
143.000 Seven Generations Energy, Ltd.,
6,7500 %, fällig am 01.05.23
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Papier und verbundene Produkte
200.000 WEPA Hygieneprodukte GmbH,
3,7500 %, fällig am 15.05.24 . . . . . . . . . . . 0,4
Pipelines
360.000 Crestwood Midstream Partners L.P. /
Crestwood Midstream Finance
Corp., 6,1250 %,
fällig am 01.03.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
257.000 Sabine Pass Liquefaction LLC,
5,8750 %, fällig am 30.06.26 . . . . . . . . . . . 0,5
120.510
176.130
454.033
150.480
47.588
144.798
142.392
71.839
359.029
69.011
87.400
175.118
222.188
226.525
7.082
179.860
118.358
38.079
192.518
1.316.139
127.644
282.991
252.867
663.502
144.788
222.515
334.800
258.285
157.393
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
165
Janus Global High Yield Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
141.000
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Williams Partners L.P. / ACMP
Finance Corp., 4,8750 %,
fällig am 15.03.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1,4
135.450
728.535
377.775
134.157
703.336
212.395
915.731
753.638
59.984
193.545
24.300
571.660
849.489
459.489
205.462
124.437
329.899
181.475
345.720
308.525
221.454
529.979
48.960
49.320
37.463
747.439
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
166
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Wok Acquisition Corp., 10,2500 %,
fällig am 30.06.20 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,7
2,4
Zweckgesellschaft
510.000 ROC Finance LLC, 12,1250 %,
fällig am 01.09.18 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Akquisitionszweckunternehmen (SPAC)
249.000 Argos Merger Sub, Inc., 7,1250 %,
fällig am 15.03.23 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Stahl – Produzenten
105.000 AK Steel Corp., 7,5000 %,
fällig am 15.07.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
265.000 ArcelorMittal, 6,1250 %,
fällig am 01.06.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
365.000 Steel Dynamics, Inc., 6,1250 %,
fällig am 15.08.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1,4
Telekommunikationsausrüstung
235.000 CommScope Holding Co., Inc.,
6,6250 %, fällig am 01.06.20
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Telekommunikationsdienste
338.000 Altice Finco S.A., 7,6250 %,
fällig am 15.02.25 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,6
236.000 Altice U.S. Finance I Corp.,
5,3750 %, fällig am 15.07.23
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
200.000 GTH Finance B.V., 6,2500 %,
fällig am 26.04.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
200.000 GTH Finance B.V., 7,2500 %,
fällig am 26.04.2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
100.000 Play Finance 1 S.A., 6,5000 %,
fällig am 01.08.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
505.000 Play Topco S.A., 7,7500 %,
fällig am 28.02.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
379.000 UPCB Finance IV, Ltd., 5,3750 %,
fällig am 5,3750 % (144A) . . . . . . . . . . . . . 0,7
367.000 Wind Acquisition Finance S.A.,
7,3750 %, fällig am 23.04.21
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
4,4
Telefon – Integriert
600.000 Frontier Communications Corp.,
10,5000 %, fällig am 15.09.22 . . . . . . . . . . 1,2
262.000 Level 3 Financing, Inc., 5,3750 %,
fällig am 15.01.2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
228.000 Telecom Italia SpA/Milano, 3,6250 %,
fällig am 25.05.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
200.000 Telefonica Europe B.V., 5,8750 %,
fällig am 01.04.49 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
2,6
Transport – Marine
165.000 Eletson Holdings, 9,6250 %,
fällig am 15.01.22 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Transport – Eisenbahn
434.000 Florida East Coast Holdings Corp.,
6,7500 %, fällig am 01.05.19
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
201.000 Florida East Coast Holdings Corp.,
9,7500 %, fällig am 01.05.2020
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1,1
Transport-Dienstleistungen
278.000 XPO Logistics, Inc., 7,8750 %,
fällig am 01.09.19 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
428.000
Geflügel
414.000
Simmons Foods, Inc., 7,8750 %,
fällig am 01.10.21 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Drucken – Gewerbliche Tätigkeit
150.000 RR Donnelley & Sons Co.,
6,0000 %, fällig am 01.04.24 . . . . . . . . . . . 0,2
Radio
666.000 Entercom Radio LLC, 10,5000 %,
fällig am 01.12.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
214.000 Townsquare Media, Inc.,
6,5000 %, fällig am 01.04.23
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
1,7
Immobilienverwaltung/-dienste
770.000 Kennedy-Wilson, Inc., 5,8750 %,
fällig am 01.04.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,4
Immobiliengesellschaften (REOC)/Entwicklung
55.000 Forest City Enterprises, Inc.,
3,6250 %, fällig am 15.08.20 . . . . . . . . . . . 0,1
187.000 Greystar Real Estate Partners LLC,
8,2500 %, fällig am 01.12.22
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
24.000 Howard Hughes Corp., 6,8750 %,
fällig am 01.10.21 (144A) . . . . . . . . . . . . . . .—
566.000 Hunt Cos, Inc., 9,6250 %,
fällig am 01.03.21 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 1,1
1,6
Resorts und Unterhaltungsparks
335.000 CPUK Finance, Ltd., 7,0000 %,
fällig am 28.08.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Einzelhandel – Kleidung und Schuhe
167.000 New Look Secured Issuer PLC,
6,5000 %, fällig am 01.07.22 . . . . . . . . . . . 0,4
107.000 New Look Senior Issuer PLC,
8,0000 %, fällig am 01.07.23 . . . . . . . . . . . 0,2
0,6
Einzelhandel – Discounter
170.000 Family Tree Escrow LLC, 5,7500 %,
fällig am 01.03.23 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Einzelhandel – Propangasvertrieb
344.000 Ferrellgas Partners L.P. / Ferrellgas
Partners Finance Corp.,
8,6250 %, fällig am 15.06.20 . . . . . . . . . . . 0,6
Einzelhandel – Regionale Warenhausketten
301.000 JC Penney Corp., Inc., 5,7500 %,
fällig am 15.02.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
213.000 JC Penney Corp., Inc., 8,1250 %,
fällig am 01.10.2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
1,0
Einzelhandel – Restaurants
48.000 KFC Holding Co./Pizza Hut Holdings
LLC/Taco Bell of America LLC,
5,0000 %, fällig am 01.06.24 . . . . . . . . . . . 0,1
48.000 KFC Holding Co./Pizza Hut Holdings
LLC/Taco Bell of America LLC,
5,2500 %, fällig am 01.06.2026 . . . . . . . . . 0,1
37.000 Landry’s Holdings II, Inc.,
10, 2500 %, fällig am 01.01.18
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
711.000 Landry’s, Inc., 9,3750 %,
fällig am 01.05.20 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 1,4
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
394.830
1.278.012
531.038
257.093
106.838
265.000
378.231
750.069
243.167
310.538
235.115
207.903
209.000
115.121
572.325
377.105
351.403
2.378.510
637.125
263.638
261.757
227.055
1.389.575
129.525
434.000
171.855
605.855
284.255
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Reisedienstleistungen
252.000 Carlson Wagonlit B.V., 7,5000 %,
fällig am 15.06.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Röntgengeräte
162.000 Hologic, Inc., 5,2500 %,
fällig am 15.07.22 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,3
169.898
Unternehmensanleihen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88,2
47.737.834
Staatsanleihen (2015: null)
Internationale Staatsanleihe der Republik
Argentinien
510.000 7,5000 %, fällig am 22.04.2026 . . . . . . . . . . . 1,0
304.000 7,6250 %, fällig am 22.04.1946 . . . . . . . . . . . 0,6
271.000 7,1250 %, fällig am 06.07.1936 . . . . . . . . . . . 0,5
2,1
552.585
329.080
271.000
1.152.665
Summe Staatsanleihen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,1
1.152.665
Kredittranchen (2015: 5,5 %; USD 3.586.282)
Baumaterial – Zement und Aggregate
356.000 Hanson Building Products,
9,5000 %, fällig am 13.03.23 . . . . . . . . . . . 0,6
Diversifizierte Mineralien
405.000 Oxbow Carbon and Minerals LLC,
7,0000 %, fällig am 19.01.20 . . . . . . . . . . . 0,7
Elektronische Komponenten – Halbleiter
449.000 Avago Technologies (Cayman), Ltd.,
3,5000 %, fällig am 01.02.23 . . . . . . . . . . . 0,8
Nahrungsmittel – Konserven
42.000 Del Monte Foods, Inc., 7,2500 %,
fällig am 18.08.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Profisport
775.000 Delta 2 Lux Sarl, 6,7500 %,
fällig am 29.07.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,4
Transport – Anlagen und Leasing
135.108 Maxim Crane Works L.P., 9,2500 %,
fällig am 26.11.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
291.070
341.760
382.725
449.211
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Verkaufte
Währung
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
Unrealisierte
Wertsteigerung (USD)
Bank of America
USD 1.303.489
USD
129.669
USD
341.192
USD
633.757
EUR
EUR
EUR
GBP
1.162.000
116.000
304.000
434.000
(1.289.949)
(128.773)
(337.474)
(577.704)
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13.539
897
3.718
56.052
Citibank
EUR
19.988
EUR
372.000
GBP
18
USD 1.012.260
USD
125.065
USD
179.587
USD
180.241
USD
2.680
USD
393.978
USD
51
USD
92.672
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
EUR
22.159
411.155
24
902.000
111.000
159.000
161.000
2.369
270.000
39
82.000
22.190
412.975
48
(1.001.359)
(123.227)
(176.515)
(178.735)
(2.630)
(359.406)
(104)
(91.033)
15. Jul. 16
14. Jul. 16
15. Jul. 16
14. Jul. 16
14. Jul. 16
14. Jul. 16
14. Jul. 16
15. Jul. 16
14. Jul. 16
15. Jul. 16
14. Jul. 16
31
1.820
10.902
1.838
3.072
1.506
50
34.572
—
1.639
HSBC USA
USD
632.695
USD
825.023
USD
175.819
USD
146.518
USD
153.212
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
433.000
735.000
155.000
129.000
136.000
(576.387)
(815.995)
(172.082)
(143.216)
(150.987)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
56.308
9.028
3.737
3.302
2.224
Summe
204.235
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt
53.499.590
29.750
733.344
134.207
Kredittranchen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,8
2.070.997
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98,2
53.295.355
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
167
Janus Global High Yield Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Verkaufte
Währung
Aktueller
Marktwert
(USD)
Unrealisierte
Abwick- (Wertmindelungstag rung) (USD)
Bank of America
EUR
157.000
EUR
158.000
EUR
399.000
EUR
77.000
GBP
164.000
USD
88.499
USD
USD
USD
USD
USD
GBP
176.163
177.611
446.441
85.564
238.705
67.000
174.287
175.397
442.932
85.478
218.301
(89.184)
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
(1.876)
(2.214)
(3.509)
(86)
(20.403)
(685)
Citibank
EUR
11.832
EUR
121.000
EUR
17.853
EUR 2.075.812
EUR
2.668
EUR
22.105
EUR
23.023
EUR
3.081
EUR
34.580
EUR
35.442
EUR
4.014
EUR 4.054.471
EUR
4.656
EUR
463.943
EUR
53.131
EUR
542.934
EUR 6.218.249
GBP
11
GBP
2.069
USD
10.843
USD
124.112
USD
14.927
USD
26.977
USD
29.272
USD
3.297
USD
3.922
USD
41.432
USD
44.717
USD
54.243
USD
6.331
USD
80.922
USD
9.246
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
13.194
137.717
19.878
2.358.220
2.976
24.543
25.674
3.436
38.503
39.523
4.470
4.606.069
5.184
527.062
59.159
616.798
7.064.223
15
3.063
9.833
112.553
13.477
24.333
26.428
2.976
3.541
37.573
40.372
49.228
5.746
73.386
8.385
13.135
134.328
19.820
2.304.548
2.962
24.541
25.560
3.421
38.391
39.347
4.457
4.501.237
5.169
515.066
58.985
602.760
6.903.444
30
5.510
(10.916)
(124.954)
(14.962)
(27.015)
(29.340)
(3.304)
(3.931)
(41.713)
(44.821)
(54.652)
(6.379)
(81.472)
(9.309)
15. Jul. 16
14. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
(59)
(3.389)
(58)
(53.672)
(13)
(2)
(114)
(15)
(113)
(176)
(13)
(104.832)
(15)
(11.996)
(173)
(14.038)
(160.787)
(2)
(616)
(74)
(843)
(35)
(38)
(68)
(8)
(9)
(281)
(104)
(409)
(48)
(549)
(63)
HSBC USA
EUR
105.000
GBP
141.000
USD
160.369
USD
USD
EUR
117.296
194.041
146.000
116.570 15. Jul. 16
187.690 15. Jul. 16
(162.087) 15. Jul. 16
(726)
(6.351)
(1.718)
Summe
(390.180)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten insgesamt
(390.180)
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
168
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Janus Global Investment Grade Bond Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Forderungsbesicherte/mit gewerblichen
Hypotheken besicherte Wertpapiere
(2015: 5,4 %; USD 3.351.447)
165.625 Broadgate Financing PLC, 1,4825 %,
fällig am 05.01.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
318.049 DECO 12-UK 4 PLC, 0,7809 %,
fällig am 27.01.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
200.000 Leek Finance Number Eighteen PLC,
0,7250 %, fällig am 21.09.38 . . . . . . . . . . . .
621.335 Nemus II Arden PLC, 0,8208 %,
fällig am 15.02.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
255.611 Shenton Aircraft Investment I, Ltd.,
4,7500 %, fällig am 15.10.42 (144A) . . . . . . .
318.000 Towd Point Mortgage Funding
2016-Granite1 PLC, 1,9881 %,
fällig am 20.07.46 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
218.000 Trinity Square 2015-1 PLC, 1,9878 %,
fällig am 15.07.51 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Brauerei
210.000
0,4
213.015
0,9
413.291
0,5
219.563
1,7
812.738
0,5
251.018
0,9
411.114
0,6
5,5
268.142
2.588.881
Forderungsbesicherte/mit gewerblichen Hypotheken
besicherte Wertpapiere insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,5
Unternehmensanleihen
(2015: 86,6 %; USD 53.985.973)
Luft-/Raumfahrt und Verteidigung
199.000 Lockheed Martin Corp., 4,7000 %,
fällig am 15.05.46 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
495.000 Northrop Grumman Corp.,
5,0500 %, fällig am 15.11.40 . . . . . . . . . . . . 1,3
1,8
Flughafenentwicklung und -wartung
202.000 Heathrow Funding, Ltd., 4,6250 %,
fällig am 31.10.46 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Kraftfahrzeuge – Personen- und Lieferwagen
203.000 Daimler A.G., 1,4000 %,
fällig am 12.01.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
497.000 FCA Capital Ireland PLC, 1,2500 %,
fällig am 23.09.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
100.000 FCE Bank PLC, 1,6150 %,
fällig am 11.05.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
220.000 Ford Motor Credit Co., LLC,
3,2000 %, fällig am 15.01.2021 . . . . . . . . . . 0,5
472.000 Ford Motor Credit Co., LLC,
3,5880 %, fällig am 02.06.20 . . . . . . . . . . . . 0,8
245.000 General Motors Co., 4,8750 %,
fällig am 02.10.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
214.000 General Motors Co., 6,6000 %,
fällig am 01.04.1936 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
98.000 General Motors Financial Co., Inc.,
3,1000 %, fällig am 15.01.2019 . . . . . . . . . . 0,2
240.000 Renault S.A., 3,1250 %,
fällig am 05.03.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
5,1
Kraftfahrzeuge – Lastwagenersatzteile und
Zubehör – Original
113.000 Schaeffler Finance B.V., 3,2500 %,
fällig am 15.05.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
176.000 Schaeffler Finance B.V., 3,2500 %,
fällig am 15.05.2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
113.000 Schaeffler Finance B.V., 3,5000 %,
fällig am 15.05.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
200.000 ZF North America Capital, Inc.,
2,7500 %, fällig am 27.04.23 . . . . . . . . . . . . 0,5
150.000 ZF North America Capital, Inc.,
4,5000 %, fällig am 29.04.2022
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1,8
2.588.881
235.573
596.105
831.678
341.284
240.901
555.291
113.658
226.857
354.641
261.211
246.097
100.173
298.511
2.397.340
127.422
200.467
128.814
228.677
152.625
838.005
Anheuser-Busch InBev Finance, Inc.,
3,6500 %, fällig 01.02.2026 . . . . . . . . . . . . 0,5
445.000 Anheuser-Busch InBev Finance, Inc.,
4,9000 %, fällig 01.02.1946 . . . . . . . . . . . . 1,1
1,6
Bau – Wohn- und gewerbliche Bauten
124.000 MDC Holdings, Inc., 6,0000 %,
fällig am 15.01.1943 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Baumaterial – Zement und Aggregate
26.000 CRH America, Inc., 8,1250 %,
fällig am 15.07.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
194.000 Martin Marietta Materials, Inc.,
1,7311 %, fällig am 30.06.2017 . . . . . . . . . . 0,4
0,5
Kabel-/Satellitenfernsehen
265.000 Charter Communications Operating
LLC / Charter Communications
Operating Capital, 4,9080 %,
fällig am 23.07.2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
425.000 Comcast Corp., 4,6500 %,
fällig am 15.07.42 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
410.000 Unitymedia Hessen GmbH & Co.,
K.G. / Unitymedia NRW GmbH,
5,5000 %, fällig am 15.01.23
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
2,5
Mobilfunk-Telekommunikation
200.000 TDF Infrastructure SAS, 2,5000 %,
fällig am 07.04.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
201.000 Vodafone Group PLC, 1,2500 %,
fällig am 25.08.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
201.000 Vodafone Group PLC, 2,2000 %,
fällig am 25.08.2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,5
Chemikalien – Spezialitäten
37.000 Albemarle Corp., 4,1500 %,
fällig am 15.04.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
242.000 Albemarle Corp., 5,4500 %,
fällig am 1.12.44 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
276.000 Ecolab, Inc., 2,6250 %,
fällig am 08.07.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
199.000 Ecolab, Inc., 5,5000 %,
fällig am 08.12.1941 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,9
Handelsbanken – Nicht-USA
102.000 Allied Irish Banks PLC, 4,1250 %,
fällig am 26.11.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
197.000 Bank of Ireland, 4,2500 %,
fällig am 11.06.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
200.000 Bankia S.A., 4,0000 %,
fällig am 22.05.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
214.000 BPCE S.A., 4,8750 %,
fällig am 01.04.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
436.000 Cooperatieve Rabobank UA/NY,
2,2500 %, fällig am 14.01.19 . . . . . . . . . . . . 0,9
436.000 ING Bank N.V., 2,5000 %,
fällig am 01.10.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
243.000 Santander U.K. PLC, 5,0000 %,
fällig am 7.11.23 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
220.000 Santander UK PLC, 2,3750 %,
fällig am 16.03.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
4,5
Computer – Speichergeräte
305.000 Seagate HDD Cayman, 4,7500 %,
fällig am 01.01.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
225.408
523.627
749.035
95.790
29.206
193.417
222.623
290.247
488.852
413.588
1.192.687
230.522
230.117
237.475
698.114
38.810
258.970
344.459
248.879
891.118
105.814
213.198
210.595
219.979
444.559
445.077
250.265
220.554
2.110.041
241.522
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
169
Janus Global Investment Grade Bond Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
91.000
Seagate HDD Cayman, 4,8750 %,
fällig am 01.06.2027 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
174.000 Seagate HDD Cayman, 5,7500 %,
fällig am 01.12.1934 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
30.000 Seagate Technology PLC, 4,7500 %,
fällig am 01.06.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1,0
Beratungsdienste
111.000 Verisk Analytics, Inc., 4,0000 %,
fällig am 15.06.2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
146.000 Verisk Analytics, Inc., 5,5000 %,
fällig am 15.06.1945 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
102.000 Verisk Analytics, Inc., 5,8000 %,
fällig am 01.05.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,8
Behälter – Metall und Glas
206.000 Ball Corp., 4,3750 %,
fällig am 15.12.2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Behälter – Papier und Plastik
402.000 Brambles USA, Inc., 5,3500 %,
fällig am 01.04.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Datenverarbeitung und -management
74.000 Fidelity National Information
Services, Inc., 3,6250 %,
fällig am 15.10.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
73.000 Fidelity National Information
Services, Inc., 4,5000 %,
fällig am 15.10.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
212.000 Fidelity National Information
Services, Inc., 5,0000 %,
fällig am 15.10.2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
28.000 Fidelity National Information
Services, Inc., 5,0000 %,
fällig am 15.03.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1,0
Diversifizierte Bankinstitute
200.000 Bank of America Corp., 5,0000 %,
fällig am 13.05.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
396.000 Citigroup, Inc., 1,3750 %,
fällig am 27.10.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
436.000 Goldman Sachs Group, Inc.,
3,7500 %, fällig am 25.02.26 . . . . . . . . . . . . 1,0
112.000 Morgan Stanley, 2,1250 %,
fällig am 25.04.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
40.000 Morgan Stanley, 4,8750 %,
fällig am 01.11.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
583.000 Morgan Stanley, 5,0000 %,
fällig am 30.09.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
433.000 UBS A.G., 4,7500 %,
fällig am 22.05.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
326.000 UBS Group Funding Jersey, Ltd.,
3,0000 %, fällig am 15.04.21 . . . . . . . . . . . . 0,7
5,4
Diversifizierte Finanzdienstleistungen
132.000 Carlyle Holdings Finance LLC, 3,8750
%, fällig am 01.02.23 (144A) . . . . . . . . . . . . 0,3
222.000 GE Capital International Funding Co.,
Unlimited Co., 4,4180 %,
fällig am 15.11.35 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
119.000 General Electric Capital Corp.,
5,8750 %, fällig am 14.01.38 . . . . . . . . . . . . 0,3
1,1
Diversifizierte Geschäftstätigkeiten
225.000 CK Hutchison Finance 16, Ltd.,
1,2500 %, fällig am 06.04.23 . . . . . . . . . . . . 0,5
66.146
122.344
25.376
455.388
116.800
150.686
117.114
384.600
247.150
446.829
78.303
80.959
241.112
29.179
429.553
224.180
457.281
459.800
113.222
43.862
471.055
443.825
332.872
2.546.097
137.700
249.492
161.272
548.464
250.616
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
170
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
E-Commerce/Dienstleistungen
417.000 Expedia, Inc., 2,5000 %,
fällig am 03.06.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Strom – Integriert
413.000 EDP Finance B.V., 2,0000 %,
fällig am 22.4.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
178.000 Enel Finance International N.V.,
5,6250 %, fällig am 14.08.24 . . . . . . . . . . . .
202.000 Enel Finance International N.V.,
6,0000 %, fällig am 07.10.1939 . . . . . . . . . .
458.000 Southern Co., 4,2500 %,
fällig am 01.07.1936 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
1,0
476.822
1,0
456.013
0,6
288.990
0,5
239.509
1,0
3,1
487.340
1.471.852
Elektronische Designautomatisierung
220.000 Cadence Design Systems, Inc.,
4,3750 %, fällig am 15.10.24 . . . . . . . . . . . . 0,5
Elektronische Messinstrumente
106.000 FLIR Systems, Inc., 3,7500 %,
fällig am 01.09.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
330.000 Trimble Navigation, Ltd., 4,7500 %,
fällig am 01.12.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
0,9
Treuhandbanken
111.000 Citizens Financial Group, Inc.,
4,3000 %, fällig am 03.12.25 . . . . . . . . . . . . 0,3
Finanzen – Kreditkarten
323.000 American Express Co., 6,8000 %,
fällig am 01.09.66 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
91.000 Discover Financial Services,
3,7500 %, fällig am 04.03.25 . . . . . . . . . . . . 0,2
0,9
Finanzen – Investmentbanken/-broker
77.000 Charles Schwab Corp., 3,0000 %,
fällig am 10.03.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
149.000 Charles Schwab Corp., 7,0000 %,
fällig am 08.12.1941 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
169.000 E*TRADE Financial Corp.,
4,6250 %, fällig am 15.09.23 . . . . . . . . . . . . 0,4
55.000 E*TRADE Financial Corp.,
5,3750 %, fällig am 15.11.2022 . . . . . . . . . . 0,1
146.000 Lazard Group LLC, 4,2500 %,
fällig am 14.11.2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
8.000 Lazard Group LLC, 6,8500 %,
fällig am 15.06.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
502.000 Raymond James Financial, Inc.,
5,6250 %, fällig am 01.04.24 . . . . . . . . . . . . 1,2
125.000 Scottrade Financial Services, Inc.,
6,1250 %, fällig am 11.07.21 . . . . . . . . . . . . 0,3
107.000 TD Ameritrade Holding Corp.,
2,9500 %, fällig am 01.04.22 . . . . . . . . . . . . 0,2
259.000 TD Ameritrade Holding Corp.,
3,6250 %, fällig am 01.04.2025 . . . . . . . . . . 0,6
3,7
Finanzen – Leasing-Gesellschaften
99.000 International Lease Finance Corp.,
6,7500 %, fällig am 01.09.16 (144A) . . . . . . . 0,2
235.000 LeasePlan Corp. N.V., 2,5000 %,
fällig am 16.05.18 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,5
0,7
Finanzen – Sonstige Finanzdienste
90.000 Intercontinental Exchange, Inc.,
3,7500 %, fällig am 01.12.25 . . . . . . . . . . . . 0,2
Finanzdienstleistungen
2.500.000 BNP Paribas CP, 0,0000 %,
fällig am 01.07.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,3
227.702
106.480
344.592
451.072
117.058
323.404
91.841
415.245
80.488
170.419
171.958
58.300
155.558
8.368
574.955
134.636
111.571
277.754
1.744.007
99.534
235.199
334.733
97.566
2.499.975
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Nahrungsmittel – Süßwaren
433.000 JM Smucker Co., 4,3750 %,
fällig am15.03.45 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
426.000 Wm Wrigley Jr., Co., 3,3750 %,
fällig am 21.10.2020 (144A) . . . . . . . . . . . . 1,0
2,0
Nahrungsmittel – Verschiedenes/Diversifiziert
73.000 HJ Heinz Co., 2,8000 %,
fällig am 02.07.20 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,2
78.000 HJ Heinz Co., 3,5000 %,
fällig am 15.07.2022 (144A) . . . . . . . . . . . . 0,2
36.000 Kraft Heinz Foods Co., 3,0000 %,
fällig am 01.06.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
230.000 Kraft Heinz Foods Co., 4,3750 %,
fällig am 01.06.1946 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,0
Heimrenovierungsprodukte
43.000 Newell Brands, Inc., 3,1500 %,
fällig am 01.04.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
331.000 Newell Brands, Inc., 3,8500 %,
fällig am 01.04.2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
69.000 Newell Brands, Inc., 5,5000 %,
fällig am 01.04.1946 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1,1
Investmentgesellschaften
300.000 JAB Holdings B.V., 1,7500 %,
fällig am 25.05.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Anlageverwaltungs- und Beratungsdienste
160.000 Neuberger Berman Group LLC /
Neuberger Berman Finance Corp.,
4,8750 %, fällig am 15.04.45 . . . . . . . . . . . . 0,3
219.000 Neuberger Berman Group LLC /
Neuberger Berman Finance Corp.,
5,8750 %, fällig am 15.03.2022 . . . . . . . . . . 0,5
0,8
Lebens- und Krankenversicherung
380.000 Primerica, Inc., 4,7500 %,
fällig am 15.07.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
Medizin – Arzneimittel
195.000 Merck KGaA, 2.6250 %,
fällig am12.12.74 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
194.000 Merck KGaA, 3.3750 %,
fällig am12.12.74 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
300.000 UCB S.A., 1,8750 %,
fällig am 2.4.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
293.000 UCB S.A., 4,1250 %,
fällig am 4.1.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
2,5
Medizin – Generika
249.000 Actavis Funding SCS, 3,0000 %,
fällig am 12.03.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Medizin – Krankenhäuser
228.000 Universal Health Services, Inc.,
5,0000 %, fällig am 01.06.2026 . . . . . . . . . . 0,5
Medizinische Laboratorien und
Untersuchungsdienste
247.000 Laboratory Corp. of America
Holdings, 4,7000 %,
fällig am01.02.45 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Medizinische Produkte
335.000 Stryker Corp., 3,5000 %,
fällig am 15.03.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Metall – Aluminium
265.000 Alcoa, Inc., 5,1250 %, fällig am
01.10.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
472.625
454.831
927.456
75.876
82.951
36.370
244.257
439.454
44.845
351.592
82.285
478.722
344.350
141.944
228.855
370.799
418.847
220.205
220.886
342.117
366.923
1.150.131
257.020
229.140
264.687
356.111
265.663
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Money Center Banken
298.000 ABN AMRO Bank N.V., 4,7500 %,
fällig am 28.07.25 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Erdöl- und Erdgasbohrungen
287.000 Helmerich & Payne International
Drilling Co., 4,6500 %,
fällig am 15.03.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Ölgesellschaften – Förderung und Produktion
58.000 Anadarko Petroleum Corp.,
4,8500 %, fällig am 15.03.21 . . . . . . . . . . . . 0,1
70.000 Anadarko Petroleum Corp.,
5,5500 %, fällig am 15.03.2026 . . . . . . . . . . 0,2
11.000 Anadarko Petroleum Corp.,
6,3750 %, fällig am 15.09.2017 . . . . . . . . . . . —
71.000 Cimarex Energy Co., 4,3750 %,
fällig am 01.06.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
140.000 Hess Corp., 8,1250 %,
fällig am 15.02.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,8
Ölgesellschaften – Integriert
387.000 ConocoPhillips, Co., 4,9500 %,
fällig am 15.03.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
279.000 TOTAL S.A., 2,2500 %,
fällig am 29.12.49 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1,5
Öl-Felddienstleistungen
292.000 Korea National Oil Corp., 4,0000 %,
fällig am 27.10.16 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Papier und verbundene Produkte
399.000 Georgia-Pacific LLC, 5,4000 %,
fällig 01.11.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Pipelines
66.000 Energy Transfer Partners L.P.,
4,1500 %, fällig am 01.10.20 . . . . . . . . . . . . 0,1
378.000 Energy Transfer Partners L.P.,
5,1500 %, fällig am 01.02.1943 . . . . . . . . . . 0,7
235.000 Phillips 66 Partners L.P., 4,6800 %,
fällig am 15.02.1945 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,3
Immobilienunternehmen
152.000 Prologis International Funding II S.A.,
1,8760 %, fällig am 17.04.25 . . . . . . . . . . . . 0,4
297.000 Prologis International Funding II S.A.,
2,8750 %, fällig am 04.04.2022 . . . . . . . . . . 0,8
1,2
Radio
499.000 Sirius XM Radio, Inc., 5,2500 %,
fällig am 15.08.22 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 1,1
Immobilien
163.000 Kennedy Wilson Europe Real
Estate PLC, 3,9500 %,
fällig am 30.06.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Immobilienverwaltung/-dienste
503.000 Deutsche Annington Finance, B.V.,
3,2000 %, fällig am 02.10.17
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
402.000 Jones Lang LaSalle, Inc., 4,4000 %,
fällig am 15.11.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
2,0
Immobiliengesellschaften (REOC)/Entwicklung
200.000 Kennedy Wilson Europe Real Estate
PLC, 3,2500 %, fällig am 12.11.25 . . . . . . . 0,5
Rückversicherung
200.000 Berkshire Hathaway, Inc, 2,1500 %,
fällig am 15.03.28 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
310.480
306.763
61.579
77.443
11.581
74.369
156.110
381.082
439.669
299.993
739.662
295.087
452.353
67.049
339.021
217.768
623.838
175.211
365.544
540.755
527.069
218.838
513.038
420.278
933.316
226.978
240.138
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
171
Janus Global Investment Grade Bond Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
200.000
Berkshire Hathaway, Inc.,
1,3000 %, fällig am 15.03.2024 . . . . . . . . . . 0,5
1,0
REIT – Diversifiziert
435.000 American Tower Corp.,
3,3000 %, fällig am 15.02.21 . . . . . . . . . . . . 1,0
161.000 Crown Castle International Corp.,
3,7000 %, fällig am 15.06.2026 . . . . . . . . . . 0,4
95.000 Crown Castle International Corp.,
4,8750 %, fällig am 15.04.22 . . . . . . . . . . . . 0,2
70.000 Crown Castle International Corp.,
5,2500 %, fällig am 15.01.2023 . . . . . . . . . . 0,2
536.000 GELF Bond Issuer I S.A., 1,7500 %,
fällig am 22.11.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
457.000 Goodman Funding Pty, Ltd.,
6,3750 %, fällig am 15.04.21
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
4,2
REIT – Büroimmobilien
223.000 Alexandria Real Estate Equities, Inc.,
4,6000 %, fällig am 01.04.2022 . . . . . . . . . . 0,5
Einzelhandel – Discounter
67.000 Wal-Mart Stores, Inc., 4,8750 %,
fällig am 19.01.39 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Einzelhandel – Drogerien
202.000 CVS Health Corp., 5,3000 %,
fällig am 05.12.1943 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
229.000 Walgreens Boots Alliance, Inc.,
3,4500 %, fällig am 01.06.2026 . . . . . . . . . . 0,5
229.000 Walgreens Boots Alliance, Inc.,
4,6500 %, fällig am 01.06.1946 . . . . . . . . . . 0,5
1,5
Einzelhandel – Große Kaufhäuser
162.000 John Lewis PLC, 4,2500 %,
fällig am 18.12.34 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Einzelhandel – Restaurants
126.000 1011778 BC ULC / New Red
Finance, Inc., 4,6250 %,
fällig am 15.01.22 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Halbleiterbauteile – Integrierte Schaltkreise
316.000 TSMC Global, Ltd., 1,6250 %,
fällig am 03.04.18 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Zweckgesellschaft
74.000 Goldman Sachs Capital I, 6,3450 %,
fällig am 15.02.34 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Stahl – Produzenten
175.000 Reliance Steel & Aluminum Co.,
4,5000 %, fällig am 15.04.23 . . . . . . . . . . . . 0,4
Überregionale Banken
432.000 US Bancorp., 2,3500 %,
fällig am 29.01.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
208.000 Wells Fargo & Co., 1,1250 %,
fällig am 29.10.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
94.000 Wells Fargo & Co., 5,8750 %,
fällig am 30.06.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1,7
Telefon – Integriert
223.000 AT&T, Inc., 3,4000 %,
fällig am 15.5.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
280.000 British Telecommunications PLC,
1,1250 %, fällig am 10.03.23 . . . . . . . . . . . . 0,7
106.000 British Telecommunications PLC,
1,7500 %, fällig am 10.03.2026 . . . . . . . . . . 0,3
293.000
230.347
470.485
454.270
166.440
104.567
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
198.000
300.000
100.000
493.000
Deutsche Telekom International
Finance B.V., 1,5000 %,
fällig am 03.04.28 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Telecom Italia SpA/Milano, 3,6250 %,
fällig am 25.05.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Telefonica Emisiones SAU, 2,9320 %,
fällig am 17.10.2029 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Telefonica Europe B.V., 5,8750 %,
fällig am 01.04.49 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Verizon Communications, Inc.,
4,2720 %, fällig am 15.01.1936 . . . . . . . . . .
78.807
621.529
535.291
1.960.904
241.535
119.776
253.152
235.559
245.237
733.948
221.975
127.260
316.994
87.206
179.160
446.218
239.391
100.345
785.954
228.533
316.846
122.746
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
172
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
0,7
342.862
0,5
227.315
0,8
379.646
0,2
113.527
1,1
4,8
506.216
2.237.691
Textilien – Heimeinrichtungsgegenstände
234.000 Mohawk Industries, Inc., 2,0000 %,
fällig am 14.01.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
LKWs und Leasing
221.000 Penske Truck Leasing Co., L.P. / PTL
Finance Corp., 4,8750 %,
fällig am 11.07.2022 (144A) . . . . . . . . . . . . 0,5
213.000 Penske Truck Leasing Co., Lp / PTL
Finance Corp., 3,0500 %,
fällig am 09.01.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,0
270.057
241.325
217.047
458.372
Unternehmensanleihen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91,5
42.782.362
Vorzugsaktien (2015: 0,7 %; USD 454.742)
Diversifizierte Bankinstitute
1.375 Citigroup Capital XIII, 7,0084 % . . . . . . . . . . . 0,1
Überregionale Banken
3.100 Wells Fargo & Co., 6,6250 % . . . . . . . . . . . . . 0,2
35.846
Vorzugsaktien insgesamt. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
128.109
Kredittranchen (2015: 6,2 %; USD 3.827.711)
Kabel-/Satellitenfernsehen
105.000 Charter Communications Operating
LLC, 2,7500 %, fällig am
24.01.2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hotels mit Kasino
217.229 Las Vegas Sands LLC, 2,5000 %,
fällig am 19.12.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Elektronische Komponenten – Halbleiter
114.000 Avago Technologies (Cayman), Ltd.,
3,5000 %, fällig am 01.02.23 . . . . . . . . . . . .
Investmentgesellschaften
315.802 RPI Finance Trust, 2,7500 %,
fällig am 09.11.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medizinische Informationssysteme
128.380 IMS Health, Inc., 2,7500 %,
fällig am 17.03.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
92.263
0,2
105.000
0,5
216.958
0,2
114.054
0,7
315.328
0,3
127.096
Kredittranchen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,9
878.436
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99,2
46.377.788
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Verkaufte
Währung
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
Unrealisierte
Wertsteigerung (USD)
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Verkaufte
Währung
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
Unrealisierte
(Wertminderung) (USD)
Bank of America
CAD
534.000
CHF
331.000
JPY
32.774.000
USD
109.520
USD
268.959
USD
475.628
USD
63.108
USD
84.310
USD
USD
USD
GBP
EUR
EUR
GBP
EUR
406.713
335.346
298.673
75.000
240.000
424.000
43.000
75.000
413.407
339.378
317.558
(99.834)
(266.427)
(470.687)
(57.238)
(83.258)
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
6.693
4.032
18.885
9.686
2.532
4.940
5.870
1.051
Citibank
CAD
535.000
EUR
125.828
EUR
246.000
EUR
9.186
JPY
32.773.000
USD
100
USD
19
USD
199
USD
26
USD
52.982
USD
569.079
USD
60.992
USD
690.178
USD
80.605
USD
83.631
Bank of America
EUR
101.000
EUR
110.000
EUR
213.000
EUR
271.000
GBP
44.000
USD
137.371
USD
264.829
USD
336.761
USD
USD
USD
USD
USD
GBP
AUD
AUD
112.752
123.426
240.803
303.222
64.524
104.000
368.000
469.000
112.121
122.112
236.453
300.839
58.569
(138.435)
(274.248)
(349.517)
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
13. Jul. 16
(631)
(1.315)
(4.350)
(2.383)
(5.955)
(1.064)
(9.418)
(12.756)
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
406.943
139.496
271.893
10.184
298.791
90
17
149
23
46.490
390.000
54.000
615.000
72.000
74.000
414.184
139.693
273.096
10.198
317.558
(100)
(19)
(199)
(26)
(51.613)
(519.141)
(59.949)
(682.745)
(79.931)
(82.152)
14. Jul. 16
15. Jul. 16
14. Jul. 16
15. Jul. 16
14. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
14. Jul. 16
14. Jul. 16
14. Jul. 16
14. Jul. 16
14. Jul. 16
7.241
197
1.203
14
18.768
—
—
—
—
1.369
49.937
1.043
7.433
674
1.479
HSBC USA
CAD
535.000
JPY
32.773.000
USD
136.296
USD
140.820
USD
424.233
USD
532.056
USD
562.558
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
408.170
298.811
120.000
125.000
374.000
474.000
385.000
414.186
317.569
(133.225)
(138.775)
(415.216)
(526.234)
(512.492)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
6.015
18.758
3.071
2.045
9.017
5.822
50.066
Citibank
EUR
1.444.394
EUR
1.951.798
EUR
130.000
EUR
232.495
EUR
251.000
EUR
26.730
EUR
3.350
EUR
3.749
EUR
56.000
EUR
593.659
EUR
93.000
EUR
973
GBP
284.000
GBP
544.226
USD
1.437
USD
12.196
USD
258
USD
4.119
USD
4.499
USD
564
USD
58.167
USD
62.377
USD
791
USD
9.469
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.640.899
2.217.334
147.961
264.125
279.925
30.237
3.806
4.259
63.412
674.424
104.784
1.084
416.597
805.525
1.303
11.060
233
3.736
3.395
509
52.789
56.265
714
8.587
1.603.553
2.166.868
144.319
258.114
278.647
29.675
3.719
4.162
62.168
659.075
103.244
1.081
378.038
724.439
(1.447)
(12.279)
(258)
(4.147)
(4.520)
(565)
(58.605)
(62.465)
(793)
(9.533)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
14. Jul. 16
15. Jul. 16
14. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
14. Jul. 16
15. Jul. 16
14. Jul. 16
15. Jul. 16
14. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
(37.346)
(50.466)
(3.642)
(6.011)
(1.278)
(562)
(87)
(97)
(1.244)
(15.350)
(1.540)
(3)
(38.559)
(81.087)
(10)
(83)
(1)
(28)
(21)
(1)
(438)
(88)
(2)
(64)
HSBC USA
EUR
111.000
GBP
147.000
USD
127.416
USD
USD
EUR
123.999
202.298
116.000
123.231 15. Jul. 16
195.677 15. Jul. 16
(128.781) 15. Jul. 16
(767)
(6.621)
(1.365)
Summe
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt
237.841
46.615.629
Summe
(284.633)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten insgesamt
(284.633)
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
173
Janus High Yield Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Forderungsbesicherte/mit gewerblichen
Hypotheken besicherte Wertpapiere
(2015: 1,6 %; USD 11.276.956)
2.508.000 Fannie Mae Connecticut Avenue
Securities, 4,4533 %,
fällig am 25.05.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.218.000 Fannie Mae Connecticut Avenue
Securities, 5,3533 %,
fällig am 25.11.2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.300.000 GAHR Commercial Mortgage Trust
2015-NRF, 3,4949 %,
fällig am 15.12.34 (144A) . . . . . . . . . . . . . . .
1.573.000 JP Morgan Chase Commercial
Mortgage Securities Trust
2015-COSMO, 3,7421 %,
fällig am 15.01.32 (144A) . . . . . . . . . . . . . . .
1.285.000 JP Morgan Chase Commercial
Mortgage Securities Trust
2015-COSMO, 4,3921 %,
fällig am 15.01.32 (144A) . . . . . . . . . . . . . . .
759.000 JP Morgan Chase Commercial
Mortgage Securities Trust 2015UES, 3,7417 %, fällig am 5.9.32
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.408.000 Wachovia Bank Commercial Mortgage
Trust Series 2007-C31, 5,6600 %,
fällig am 15.4.47 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anteile bzw. Kapitalbetrag
0,5
2.510.830
0,2
1.244.727
0,5
3.175.033
0,2
1.564.301
0,2
1.270.871
0,1
705.490
0,2
1,9
1.412.387
11.883.639
Stammaktien insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
11.883.639
2.022.368
837.027
2.859.395
2,0
12.656.700
0,4
2.387.013
0,5
2.926.980
0,5
3.409.838
0,6
3.662.303
0,2
1,3
1.139.817
8.211.958
Rundfunk/Fernsehen und Programmgestaltung
1.587.000 Clear Channel Worldwide Holdings,
Inc., 6,5000 %, fällig am 15.11.22 . . . . . . . . 0,2
1.458.000 Univision Communications, Inc.,
6,7500 %, fällig am 15.09.22 . . . . . . . . . . . . 0,2
1.594.935
1.545.480
Univision Communications,
Inc., 8,5000 %,
fällig am 15.05.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,6
Bau – Wohn- und gewerbliche Bauten
1.007.000 Ashton Woods USA LLC / Ashton
Woods Finance Co., 6,8750 %,
fällig am 15.02.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
6.233.000 Century Communities, Inc.,
6,8750 %, fällig am 15.05.22 . . . . . . . . . . . . 0,9
KB Home, 7,6250 %,
3.418.000
fällig am 15.05.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
2.856.000 Meritage Homes Corp., 7,0000 %,
fällig am 01.04.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
2.668.000 Meritage Homes Corp., 7,1500 %,
fällig am 15.04.2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
2.390.000 PulteGroup, Inc., 5,5000 %,
fällig am 01.03.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
1.847.000 WCI Communities, Inc., 6,8750 %,
fällig am 15.08.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
3,1
Gebäude- und Baustellenprodukte – Verschiedenes
1.560.000 Builders FirstSource, Inc., 10,7500 %,
fällig am 15.08.23 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
710.000 NCI Building Systems, Inc., 8,2500 %,
fällig am 15.01.23 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
4.302.000 Summit Materials LLC / Summit
Materials Finance Corp., 8,5000 %,
fällig am 15.04.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1,1
Baumaterial – Zement und Aggregate
1.464.000 US Concrete, Inc., 6,3750 %,
fällig am 01.06.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Kabel-/Satellitenfernsehen
4.887.000 Block Communications, Inc.,
7,2500 %, fällig am 01.02.20
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
1.944.000 CCO Holdings LLC / CCO Holdings
Capital Corp., 5,3750 %,
fällig am 01.05.25 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1.524.000 CCO Holdings LLC / CCO Holdings
Capital Corp., 5,5000 %,
fällig am 01.05.2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1.689.000 CCO Holdings LLC / CCO Holdings
Capital Corp., 5,8750 %,
fällig am 01.05.2027 (144A) . . . . . . . . . . . . . 0,3
2.450.000 Cequel Communications Holdings I
LLC / Cequel Capital Corp.,
7,7500 %, fällig am 15.07.25 . . . . . . . . . . . . 0,4
2.963.000 Numericable Group S.A., 6,0000 %,
fällig am 15.05.22 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
2.675.000 Numericable-SFR S.A., 7,3750 %,
fällig am 01.05.2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
2,8
Hotels mit Kasino
2.075.000 Boyd Gaming Corp., 6,3750 %,
fällig am 01.04.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1.743.000 Caesars Entertainment Resort
Properties LLC / Caesars
Entertainment Resort Properties,
11,0000 %, fällig am 01.10.21 . . . . . . . . . . . 0,3
2.836.000 Caesars Entertainment Resort
Properties LLC / Caesars
Entertainment Resort Properties,
8,0000 %, fällig am 01.10.2020 . . . . . . . . . . 0,4
*Beizulegender Zeitwert am 30. Juni 2016 vom Janus Global Pricing Committee bestimmt.
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
174
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
1.442.000
Forderungsbesicherte/mit gewerblichen Hypotheken
besicherte Wertpapiere insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,9
Stammaktien (2015: 1,1 %; USD 8.187.169)
REIT – Hotels
75.801 MGM Growth Properties LLC . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Einzelhandel – Sportartikel
45.965 Quiksilver, Inc.* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Unternehmensanleihen
(2015: 83,3 %; USD 608.348.127)
Luft-/Raumfahrt und Verteidigung
12.348.000 ADS Tactical, Inc., 11,0000 %,
fällig am 01.04.18 (144A) . . . . . . . . . . . . . . .
Luft-/Raumfahrt und Verteidigung – Ausrüstung
2.390.000 TransDigm, Inc., 6,3750 %,
fällig am 15.06.26. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bekleidungshersteller
2.898.000 Levi Strauss & Co., 5,0000 %,
fällig am 01.05.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kraftfahrzeuge – Lastwagenersatzteile und
Zubehör – Original
3.453.000 MPG Holdco I, Inc., 7,3750 %,
fällig am 15.10.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.513.000 Schaeffler Holding, 6,2500 %,
fällig am 15.11.19 (144A) . . . . . . . . . . . . . . .
1.031.509 Schaeffler Holding, 6,7500 %,
fällig am 15.11.2022 (144A) . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
1.508.240
4.648.655
908.818
6.014.845
3.486.360
3.098.760
2.874.770
2.461.700
1.847.000
20.692.253
1.704.300
766.651
4.576.253
7.047.204
1.467.660
4.960.305
1.978.020
1.550.670
1.748.115
2.566.375
2.892.629
2.648.250
18.344.364
2.178.750
1.721.213
2.857.270
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
2.327.000
3.307.000
4.829.000
2.872.000
2.322.000
Prozent des
Nettovermögens (%)
MGM Growth Properties Operating
Partnership L.P. / MGP Escrow
Co-Issuer, Inc., 5,6250 %,
fällig am 01.05.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
MGM Resorts International,
6,6250 %, fällig am 15.12.21 . . . . . . . . . . . . 0,6
MGM Resorts International,
6,7500 %, fällig am 01.10.2020 . . . . . . . . . . 0,8
MGM Resorts International,
7,7500 %, fällig am 15.03.2022 . . . . . . . . . . 0,6
Station Casinos LLC,
7,5000 %, fällig am 01.03.21 . . . . . . . . . . . . 0,4
3,8
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
2.639.000
2.466.620
3.612.898
5.299.828
3.256.130
2.462.363
23.855.072
Kasinodienste
1.864.000
CCM Merger, Inc., 9,1250 %,
fällig am 01.05.19 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Mobilfunk-Telekommunikation
6.340.000 T-Mobile U.S., Inc., 6,0000 %,
fällig am 01.03.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
3.824.000 T-Mobile U.S., Inc., 6,2500 %,
fällig am 01.04.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1,6
Chemikalien – Spezialitäten
1.625.000 Platform Specialty Products Corp.,
10,3750 %, fällig am 01.05.21 . . . . . . . . . . . 0,3
Handelsbanken – Vereinigte Staaten (Ost)
2.814.000 CIT Group, Inc., 5,5000 %,
fällig am 15.2.19 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Handelsbanken – Nicht-USA
1.673.000 Intesa Sanpaolo SpA, 5,0170 %,
fällig am 26.06.24 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Computer-Dienstleistungen
4.353.000 HIS, Inc., 5,0000 %,
fällig am 1.11.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Computer – Speichergeräte
5.815.000 Seagate HDD Cayman, 4,8750 %,
fällig am 01.06.2027 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1.195.000 Western Digital Corp., 7,3750 %,
fällig am 01.04.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,9
Behälter – Metall und Glas
621.000 Ardagh Packaging Finance
PLC / Ardagh Holdings USA, Inc.,
4,6250 %, fällig am 15.05.2023 . . . . . . . . . . 0,1
3.465.000 Ardagh Packaging Finance PLC
/ Ardagh Holdings USA, Inc.,
7,2500 %, fällig am 15.05.24 . . . . . . . . . . . . 0,6
3.202.000 Ball Corp., 5,2500 %, fällig
am 01.07.2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,2
Behälter – Papier und Plastik
997.000 Reynolds Group Issuer, Inc. /
Reynolds Group Issuer LLC /
Reynolds Group Issuer Lu, 7,0000
%, fällig am 15.07.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Datenverarbeitung und -management
1.734.000 First Data Corp., 5,0000 %,
fällig am 15.01.2024 (144A) . . . . . . . . . . . . . 0,3
5.492.000 First Data Corp., 7,0000 %,
fällig am 01.12.23 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
1,2
Dialysezentren
1.301.000 Fresenius Medical Care U.S.
Finance II, Inc., 5,6250 %,
fällig am 31.07.2019 (144A) . . . . . . . . . . . . . 0,2
Anteile bzw. Kapitalbetrag
1.956.393
6.585.675
4.003.231
10.588.906
1.641.250
2.951.183
1.534.077
4.516.238
4.226.778
1.275.663
5.502.441
614.790
3.553.791
3.350.093
7.518.674
1.028.281
1.744.838
5.581.245
7.326.083
Prozent des
Nettovermögens (%)
Fresenius Medical Care U.S.
Finance II, Inc., 5,8750 %,
fällig am 31.01.22 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
0,7
Medizinische Einwegprodukte
3.801.000 ConvaTec Healthcare E S.A.,
8,2500 %, fällig am 15.01.19
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vertrieb/Großhandel
2.887.000 American Builders & Contractors
Supply Co., Inc., 5,6250 %,
fällig am 15.04.21 (144A) . . . . . . . . . . . . . . .
2.873.000 Park-Ohio Industries, Inc., 8,1250 %,
fällig am 01.04.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.192.000 Performance Food Group, Inc.,
5,5000 %, fällig am 01.06.24 . . . . . . . . . . . .
Diversifizierte Bankinstitute
3.768.000 Royal Bank of Scotland Group PLC,
5,1250 %, fällig am 28.05.2024 . . . . . . . . . .
Diversifizierte Mineralien
1.195.000 Anglo American Capital PLC,
4,1250 %, fällig am 15.04.2021 . . . . . . . . . .
845.000 FMG Resources August 2006
Pty, Ltd., 6,8750 %,
fällig am 01.04.22 (144A) . . . . . . . . . . . . . . .
263.000 FMG Resources August 2006
Pty, Ltd., 9,7500 %,
fällig am 01.03.22 . . . . . . . . . . . . . .
4.063.000 Teck Resources, Ltd., 3,7500 %,
fällig am 01.02.2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
851.000 Teck Resources, Ltd., 8,0000 %,
fällig am 01.06.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
935.000 Teck Resources, Ltd., 8,5000 %,
fällig am 01.06.2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
2.906.199
4.321.843
0,6
3.734.483
0,5
2.995.263
0,4
2.880.183
0,5
1,4
3.255.840
9.131.286
0,6
3.680.074
0,2
1.138.238
0,1
806.975
—
291.601
0,5
3.103.116
0,1
878.658
0,2
1,1
972.400
7.190.988
Lernsoftware
6.928.000
Blackboard, Inc., 7,7500 %,
fällig am 15.11.19 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
3.222.000 Cengage Learning, Inc., 9,5000 %,
fällig am 15.06.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,4
Elektronische Komponenten – Halbleiter
886.000 Qorvo, Inc., 6,7500 %,
fällig am 01.12.23 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Mietgeschäft - Ausrüstung und Transport
1.286.000 Herc Spinoff Escrow, 7,5000 %,
fällig am 01.06.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1.948.000 Herc Spinoff Escrow, 7,7500 %,
fällig am 01.06.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,5
Finanzdienstleistungen
37.600.000 BNP Paribas CP, 0,0000 %,
fällig am 01.07.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,8
Nahrungsmittel – Konserven
956.000 TreeHouse Foods, Inc., 6,0000 %,
fällig am 15.02.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Nahrungsmittel – Milchprodukte
7.797.000 FAGE Dairy Industry S.A. / FAGE
U.S.A. Dairy Industry, Inc., 9,8750
%, fällig am 01.02.20 (144A) . . . . . . . . . . . . 1,3
Lebensmittel – Mehl und Getreide
2.841.000 Post Holdings, Inc., 7,7500 %,
fällig am 15.03.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
5.854.160
3.286.440
9.140.600
923.655
1.266.710
1.904.170
3.170.880
37.599.718
1.018.140
8.133.207
3.135.754
1.415.644
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
175
Janus High Yield Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Nahrungsmittel – Fleischprodukte
5.399.000 JBS U.S.A. LLC / JBS U.S.A.
Finance, Inc., 7,2500 %,
fällig am 01.06.21 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
3.819.000 JBS U.S.A. LLC / JBS U.S.A.
Finance, Inc., 8,2500 %,
fällig am 01.02.2020 (144A) . . . . . . . . . . . . . 0,6
JBS USA LLC / JBS USA Finance, Inc.,
5,7500 %, fällig am 15.06.25 . . . . . . . . . . . . 0,2
114.000 Smithfield Foods Inc., 6,6250 %,
fällig am 15.8.22 . . . . . . . . . . . . . . .
—
15.000 Sun Merger Sub, Inc., 5,8750 %,
fällig am 01.08.2021 (144A) . . . . . .
—
1,7
Nahrungsmittel – Verschiedenes/Diversifiziert
1.553.000 Dole Food Co., Inc., 7,2500 %,
fällig am 01.05.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
994.000 Pinnacle Foods Finance LLC /
Pinnacle Foods Finance Corp.,
5,8750 %, fällig am 15.01.24 . . . . . . . . . . . . 0,2
0,4
Nahrungsmittel – Einzelhandel
3.232.000 Albertsons Cos LLC / Safeway, Inc. /
New Albertson’s, Inc. /
Albertson’s LLC, 6,6250 %,
fällig am 15.06.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
2.805.000 Fresh Market, Inc., 9,7500 %,
fällig am 01.05.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
3.673.000 SUPERVALU, Inc., 6,7500 %,
fällig am 1.6.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,4
Glücksspiele – Nicht in Hotels
4.100.000 Greektown Holdings LLC/Greektown
Mothership Corp., 8,8750 %,
fällig am 15.03.19 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1.530.000 International Game Technology PLC,
6,2500 %, fällig am 15.02.22 . . . . . . . . . . . . 0,2
1.649.000 International Game Technology PLC,
6,5000 %, fällig am 15.02.2025 . . . . . . . . . . 0,3
8.921.000 Mohegan Tribal Gaming Authority,
9,7500 %, fällig am 01.09.21 . . . . . . . . . . . . 1,5
2,7
Hotels und Motels
6.134.000 Playa Resorts Holdings, 8,0000 %,
fällig am 15.08.20 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Unabhängiger Stromerzeuger
3.465.000 NRG Energy, Inc., 6,2500 %,
fällig am 15.07.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Medizin – Arzneimittel
2.297.000 Capsugel S.A., 7,0000 %,
fällig am 15.05.19 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
2.986.000 Endo Finance LLC / Endo Ltd / Endo
Finco, Inc., 6,0000 %,
fällig am 01.02.25 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
1.147.000 Horizon Pharma, Inc., 6,6250 %,
fällig am 01.05.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
7.409.000 Valeant Pharmaceuticals
International, Inc., 6,1250 %,
fällig am 15.04.25 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
1,9
Medizin – Gesundheitsvorsorgeeinrichtungen
3.424.000 Centene Corp., 4,7500 %,
fällig am 15.05.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1.673.000 Centene Corp., 5,6250 %,
fällig am 15.02.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
5.614.960
3.971.760
1.015.875
119.950
15.713
10.738.258
1.553.000
1.044.943
2.597.943
3.345.120
2.636.700
3.103.612
9.085.432
4.274.250
1.562.513
1.669.613
9.545.470
17.051.846
6.195.340
3.378.375
2.302.743
2.605.285
1.072.445
5.964.245
11.944.718
3.509.600
1.748.285
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Centene Corp., 6,1250 %,
fällig am 15.02.2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
2.041.000 MPH Acquisition Holdings LLC,
7,1250 %, fällig am 01.06.24 . . . . . . . . . . . . 0,3
1,4
Medizin – Krankenhäuser
3.179.000 CHS/Community Health Systems,
Inc., 8,0000 %, fällig am 15.11.19 . . . . . . . . 0,5
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
1.673.000
1.075.000
176
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
HCA, Inc., 5,2500 %,
fällig am 15.06.2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.493.000 HCA, Inc., 5,3750 %,
fällig am 01.02.2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.077.000 Tenet Healthcare Corp.,
6,0000 %, fällig am 01.10.2020 . . . . . . . . . .
2.106.000 Tenet Healthcare Corp.,
8,0000 %, fällig am 01.08.20 . . . . . . . . . . . .
1.548.000 Tenet Healthcare Corp., 8,1250 %,
fällig am 01.04.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.782.791
2.148.153
9.188.829
3.127.341
1.332.000
Metall – Aluminium
3.394.000 Alcoa, Inc., 5,1250 %,
fällig am 01.10.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.892.000 Alcoa, Inc., 5,9500 %,
fällig am 01.02.1937 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.021.000 Aleris International, Inc.,
9,5000 %, fällig am 01.04.21 . . . . . . . . . . . .
2.173.000 Kaiser Aluminum Corp.,
5,8750 %, fällig am 15.05.24 . . . . . . . . . . . .
Metall – Kupfer
5.187.000 Freeport-McMoRan, Inc., 3,8750 %,
fällig am 15.03.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Technik – Forschungs- und Entwicklungsdienste
2.200.000 Zekelman Industries, Inc., 9,8750 %,
fällig am 15.06.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Multimedia
3.215.000 Clear Channel Worldwide Holdings,
Inc., 6,5000 %, fällig am 15.11.22 . . . . . . . .
Öl – Außendienst
4.627.000 Hiland Partners L.P. / Hiland
Partners Finance Corp., 5,5000 %,
fällig am 15.05.22(144A) . . . . . . . . . . . . . . .
5.424.000 Hiland Partners L.P. / Hiland
Partners Finance Corp., 7,2500 %,
fällig am 01.10.2020(144A) . . . . . . . . . . . . .
Erdöl- und Erdgasbohrungen
478.000 Ensco PLC, 4,5000 %,
fällig am 01.10.2024 . . . . . . . . . . . .
2.772.000 Ensco PLC, 5,7500 %,
fällig am 01.10.1944 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.148.000 Noble Holding International, Ltd.,
4,6250 %, fällig am 01.03.21 . . . . . . . . . . . .
478.000 Rowan Cos, Inc., 4,7500 %,
fällig am 15.01.2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
995.000 Rowan Cos, Inc., 4,8750 %,
fällig am 01.06.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0,2
1.386.113
0,7
4.616.558
0,3
2.201.620
0,3
2.161.283
0,2
2,2
1.594.130
15.087.045
0,5
3.402.485
0,3
1.778.480
0,5
3.111.630
0,3
1,6
2.238.190
10.530.785
0,7
4.564.560
0,3
2.227.500
0,5
3.231.075
0,7
4.641.589
0,9
1,6
5.634.180
10.275.769
—
320.858
0,3
1.666.665
0,3
1.745.250
0,1
388.960
0,1
0,8
871.705
4.993.438
Ölgesellschaften – Förderung und Produktion
1.915.000 Canadian Natural Resources, Ltd.,
6,7500 %, fällig am 01.02.1939 . . . . . . . . . . 0,3
683.000 Carrizo Oil & Gas, Inc., 6,2500 %,
fällig am 15.04.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.370.000 Devon Energy Corp., 5,8500 %,
fällig am 15.12.2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
2.149.689
660.803
1.513.945
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
4.679.000
2.354.000
1.074.000
Prozent des
Nettovermögens (%)
Endeavor Energy Resources L.P. / EER
Finance, Inc., 7,0000 %,
fällig am 15.08.21 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Endeavor Energy Resources L.P. / EER
Finance, Inc., 8,1250 %,
fällig am 15.09.2023 (144A) . . . . . . . . . . . . . 0,4
Jones Energy Holdings LLC / Jones
Energy Finance Corp., 6,7500 %,
fällig am 01.04.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Newfield Exploration Co., 5,3750 %,
fällig am 01.01.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.126.000 Oasis Petroleum, Inc., 6,5000 %,
fällig am 01.11.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.423.000 Oasis Petroleum, Inc., 6,8750 %,
fällig am 15.03.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.486.000 QEP Resources, Inc., 5,2500 %,
fällig am 01.05.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.354.000 QEP Resources, Inc., 5,3750 %,
fällig am 01.10.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.043.000 Rice Energy, Inc., 6,2500 %,
fällig am 01.05.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.067.000 Sanchez Energy Corp., 6,1250 %,
fällig am 15.01.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.740.000 SM Energy Co., 6,5000 %,
fällig am 01.01.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.216.000 Southwestern Energy Co., 4,9500 %,
fällig am 23.01.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
4.620.513
2.412.850
886.050
2.604.000
0,4
2.545.410
0,2
1.033.105
0,3
2.250.361
0,4
2.299.550
0,2
1.269.375
0,3
2.037.893
0,1
829.593
0,3
1.626.900
0,6
4,6
4.057.900
30.193.937
Ölgesellschaften – Integriert
915.000 Marathon Oil Corp., 3,8500 %,
fällig am 01.06.2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Erdölraffinerie und -vermarktung
1.674.000 PBF Holding Co., LLC / PBF
Finance Corp., 8,2500 %,
fällig am 15.02.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
2.053.000 Seven Generations Energy, Ltd.,
6,7500 %, fällig am 01.05.23
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,6
Pipelines
1.673.000 Boardwalk Pipelines L.P., 5,9500 %,
fällig am 01.06.2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
3.889.000 Crestwood Midstream Partners
L.P. / Crestwood Midstream
Finance Corp., 6,1250 %,
fällig am 01.03.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
3.031.000 Holly Energy Partners L.P. / Holly
Energy Finance Corp., 6,5000 %,
fällig am 01.03.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
3.824.000 MPLX L.P., 4,5000 %, fällig am
15.07.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
4.158.000 Sabine Pass Liquefaction LLC,
5,8750 %, fällig am 30.06.26 . . . . . . . . . . . . 0,6
3.437.000 Williams Partners L.P. / ACMP
Finance Corp., 4,8750 %,
fällig am 15.03.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1.768.000 Williams Partners L.P. / ACMP
Finance Corp., 4,8750 %,
fällig am 15.05.2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
3,4
Geflügel
4.566.000 Simmons Foods, Inc., 7,8750 %,
fällig am 01.10.21 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Drucken – Gewerbliche Tätigkeit
1.816.000 RR Donnelley & Sons Co., 6,0000 %,
fällig am 01.04.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
842.189
1.745.145
2.078.663
3.823.808
1.760.578
3.616.770
3.061.310
3.711.846
4.178.790
3.301.723
1.711.321
21.342.338
4.166.475
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Verlagswesen – Bücher
2.185.000 McGraw-Hill Global Education
Holdings LLC / McGraw-Hill
Global Education Finance, 7,8750
%, fällig am 15.05.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Radio
6.026.000 Entercom Radio LLC, 10,5000 %,
fällig am 01.12.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.485.000 Sirius XM Radio, Inc., 5,3750 %,
fällig am 15.07.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.639.000 Townsquare Media, Inc., 6,5000 %,
fällig am 01.04.23 (144A) . . . . . . . . . . . . . . .
Immobilienverwaltung/-dienste
6.406.000 Kennedy-Wilson, Inc., 5,8750 %,
fällig am 01.04.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Immobiliengesellschaften (REOC)/Entwicklung
1.123.000 Forest City Enterprises, Inc.,
3,6250 %, fällig am 15.08.20 . . . . . . . . . . . .
1.682.000 Greystar Real Estate Partners LLC,
8,2500 %, fällig am 01.12.22
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.246.000 Howard Hughes Corp., 6,8750 %,
fällig am 01.10.21 (144A) . . . . . . . . . . . . . . .
6.317.000 Hunt Cos, Inc., 9,6250 %,
fällig am 01.03.21 (144A) . . . . . . . . . . . . . . .
Einzelhandel – Drogerien
1.176.000 Rite Aid Corp., 6,1250 %,
fällig am 01.04.23 (144A) . . . . . . . . . . . . . . .
Einzelhandel – Propangasvertrieb
1.921.000 Ferrellgas Partners L.P. / Ferrellgas
Partners Finance Corp., 8,6250 %,
fällig am 15.06.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Einzelhandel – Regionale Warenhausketten
4.047.000 JC Penney Corp., Inc., 5,7500 %,
fällig am 15.02.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.346.000 JC Penney Corp., Inc., 8,1250 %,
fällig am 01.10.2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Einzelhandel – Restaurants
586.000 KFC Holding Co./Pizza Hut Holdings
LLC/Taco Bell of America LLC,
5,0000 %, fällig am 01.06.24 . . . . . . . . . . . .
586.000 KFC Holding Co./Pizza Hut Holdings
LLC/Taco Bell of America LLC,
5,2500 %, fällig am 01.06.2026 . . . . . . . . . .
715.000 Landry’s Holdings II, Inc., 10, 2500 %,
fällig am 01.01.18 (144A) . . . . . . . . . . . . . . .
11.345.000 Landry’s, Inc., 9,3750 %, fällig am
01.05.20 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.089.000 Wok Acquisition Corp., 10,2500 %,
fällig am 30.06.20 (144A) . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
0,4
2.266.938
1,0
6.363.818
0,4
2.472.575
0,4
1,8
2.619.208
11.455.601
1,0
6.269.873
0,2
1.224.772
0,3
1.740.870
1,1
7.336.575
1,0
2,6
6.380.170
16.682.387
0,2
1.259.790
0,3
1.930.605
0,6
4.148.175
0,4
1,0
2.439.113
6.587.288
0,1
597.720
0,1
602.115
0,1
723.938
1,9
11.926.431
0,7
2,9
4.694.603
18.544.807
Halbleiteranlagen
3.005.000 Sensata Technologies B.V., 5,6250 %,
fällig 01.11.24 (144A). . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Zweckgesellschaft
6.847.000 ROC Finance LLC, 12,1250 %,
fällig am 01.09.18 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
Akquisitionszweckunternehmen (SPAC)
4.022.000 Argos Merger Sub, Inc., 7,1250 %,
fällig am 15.03.23 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
3.130.819
7.129.439
4.152.715
1.624.194
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
177
Janus High Yield Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Stahl – Produzenten
2.896.000 AK Steel Corp., 7,5000 %,
fällig am 15.07.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
717.000 ArcelorMittal, 6,1250 %,
fällig am 01.06.25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
3.394.000 ArcelorMittal, 8,0000 %,
fällig am 15.10.39 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,1
Telekommunikationsausrüstung
3.781.000 CommScope Holding Co., Inc.,
6,6250 %, fällig am 01.06.20
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
4.632.000 CommScope Technologies Finance
LLC, 6,0000 %, fällig am 15.06.25
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1,3
Telekommunikationsdienste
5.764.000 Altice Financing S.A., 6,6250 %,
fällig am 15.02.23 (144A) . . . . . . . . . . . . . . .
1.972.000 Altice Finco S.A., 7,6250 %,
fällig am 15.02.25 (144A) . . . . . . . . . . . . . . .
5.674.000 Altice U.S. Finance I Corp., 5,3750 %,
fällig am 15.07.23 (144A) . . . . . . . . . . . . . . .
3.585.000 UPCB Finance IV, Ltd., 5,3750 %,
fällig am 5,3750 % (144A) . . . . . . . . . . . . . .
Telefon – Integriert
1.169.000 CenturyLink, Inc., 7,5000 %,
fällig am 01.04.2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.079.000 Frontier Communications Corp.,
10,5000 %, fällig am 15.09.22 . . . . . . . . . . .
3.439.000 Level 3 Financing, Inc., 5,1250 %,
fällig am 01.05.2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.248.000 Level 3 Financing, Inc., 5,3750 %,
fällig am 15.01.2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.063.000 Level 3 Financing, Inc., 5,3750 %,
fällig am 15.08.2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fernsehen
3.032.000
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
2.946.680
717.000
3.309.150
6.972.830
3.912.409
4.770.960
8.683.369
0,9
5.681.114
0,3
1.811.775
0,9
5.652.723
0,6
2,7
3.567.075
16.712.687
0,2
1.182.151
1,2
7.517.013
0,5
3.421.805
0,5
3.268.300
0,6
3,0
4.118.866
19.508.135
AMC Networks, Inc., 5,0000 %,
fällig am 01.04.24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
3.012.671
Theater
2.854.000
National CineMedia LLC, 7,8750 %,
fällig am 15.07.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Transport – Marine
3.056.000 Eletson Holdings, 9,6250 %,
fällig am 15.01.22 (144A) . . . . . . . . . . . . . . .
Transport – Eisenbahn
6.815.000 Florida East Coast Holdings Corp.,
6,7500 %, fällig am 01.05.19
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.664.000 Florida East Coast Holdings Corp.,
9,7500 %, fällig am 01.05.2020
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.427.000 Watco Cos LLC / Watco Finance
Corp., 6,3750 %,
fällig am 01.04.23 (144A) . . . . . . . . . . . . . . .
0,5
0,4
2.968.160
2.398.960
1,1
6.815.000
0,5
3.132.720
0,3
1,9
Transport-Dienstleistungen
1.679.000 CEVA Group PLC, 4,0000 %,
fällig am 01.05.18 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
5.357.000 XPO Logistics, Inc., 7,8750 %,
fällig am 01.09.19 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
1,1
2.414.865
12.362.585
1.502.705
5.477.533
6.980.238
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
178
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Röntgengeräte
1.693.000 Hologic, Inc., 5,2500 %,
fällig am 15.07.22 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0.,3
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
1.775.534
Unternehmensanleihen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90.,6
Vorzugsaktien (2015: 0,6 %; USD 3.961.100)
Metall – Aluminium
36.385 Alcoa, Inc., 5,3750 % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Ölgesellschaften – Förderung und Produktion
4.832 Hess Corp., 8,0000 % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
581.851.298
Vorzugsaktien insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0.,3
Kredittranchen (2015: 5,1 %; USD 37.253.170)
Baumaterial – Zement und Aggregate
4.190.000 Hanson Building Products, 9,5000 %,
fällig am 13.03.23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1.562.144
Hotels mit Kasino
4.598.000 Cosmopolitan of Las Vegas, 8,7500 %,
fällig am 19.12.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Diversifizierte Mineralien
2.000.000 FMG Resources August 2006 Pty, Ltd.,
3,2500 %, fällig am 30.06.2019 . . . . . . . . . . 0,3
5.310.000 Oxbow Carbon and Minerals LLC,
7,0000 %, fällig am 19.01.20 . . . . . . . . . . . . 0,8
1,1
Elektronische Komponenten – Halbleiter
8.857.000 Avago Technologies (Cayman), Ltd.,
3,5000 %, fällig am 01.02.23 . . . . . . . . . . . . 1,4
Nahrungsmittel – Konserven
574.000 Del Monte Foods, Inc., 7,2500 %,
fällig am 18.08.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Nahrungsmittel – Verschiedenes/Diversifiziert
4.224.000 Dole Food Co., Inc., 3,5000 %,
fällig am 01.11.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Öl- und Gasgesellschaften – Förderung und
Produktion
874.000 Chief Exploration, 6,5000 %,
fällig am 16.05.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Profisport
8.480.000 Delta 2 Lux Sarl, 6,7500 %,
fällig am 29.07.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
Immobilien Services
2.645.000 Dtz Term Loan, 8,2500 %,
fällig am 04.11.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Einzelhandel – Diverse
762.000 Samsonite International S.A.,
3,2500 %, fällig am 13.05.2023 . . . . . . . . . . 0,1
Transport – Anlagen und Leasing
2.215.423 Maxim Crane Works L.P., 9,2500 %,
fällig am 26.11.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Transport – Marine
1.865.981 OSG International, Inc., 4,7500 %,
fällig am 05.08.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1.195.975
366.169
4.022.400
4.552.020
1.910.000
5.017.950
6.927.950
8.861.140
406.581
4.205.541
784.966
8.024.200
2.645.000
764.096
2.200.646
1.842.657
Kredittranchen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . 7,0
45.237.197
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 100,2
643.393.673
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
AUD
30.039
AUD
32.199
AUD
407
AUD
47.069
AUD
58.798
CNH
43
CNH
52
CNH
580
CNH
77
CNH
845
EUR
131
EUR
2.788
GBP
18
USD
10.284
USD
13
USD
14
USD
164
USD
17
USD
23.405
USD
25.431
USD
31.166
USD
35
USD
5.980
Verkaufte
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
CNH
CNH
GBP
EUR
EUR
EUR
CNH
EUR
22.051
23.636
299
35.021
43.748
06
08
87
11
127
146
3.091
24
9.091
11
96
1.098
13
20.690
22.905
28.070
235
5.386
Aktueller
Marktwert
(USD)
22.384
23.993
303
35.074
43.814
6
8
87
11
127
146
3.095
48
(10.093)
(12)
(14)
(165)
(34)
(22.970)
(25.429)
(31.164)
(35)
(5.979)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Abwicklungstag
Unrealisierte
Wertsteigerung
(USD)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
333
357
5
53
67
—
—
—
—
—
—
4
—
191
—
—
—
—
435
2
2
—
—
Summe
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt
1.449
643.395.122
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
AUD
1.586
AUD
24.000
AUD
5.338.757
AUD
6.634.116
CNH
25.541
CNH
285.040
CNH
469
EUR
1.500.406
EUR
181.007
EUR
197.605
EUR
2.461
EUR
2.989.385
EUR
21.066.274
EUR
21.347.920
EUR
25.668
EUR
286.616
EUR
55.916
EUR
6.599.763
GBP
2.080
USD
1.013
USD
1.435
USD
1.950
USD
104.869
USD
111.573
USD
12.114
USD
14.963
USD
142.799
USD
159.036
USD
16.628
USD
17.604
USD
20.344
USD
20.573
USD
22.562
USD
23.869
USD
29.590
USD
33.289
USD
393
USD
4.236
USD
42.415
USD
45.191
Verkaufte
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
AUD
EUR
EUR
AUD
EUR
AUD
AUD
EUR
CNH
EUR
EUR
EUR
Aktueller
Marktwert
(USD)
1.190
1.182
17.910
17.884
4.043.351 3.978.266
5.024.401 4.943.524
3.873
3.831
43.218
42.750
71
70
1.709.935 1.665.737
201.542
200.952
220.024
219.380
2.740
2.732
3.396.082 3.318.789
23.932.277 23.387.587
24.252.241 23.700.269
28.580
28.496
325.609
318.199
62.260
62.077
7.497.641 7.326.998
3.078
5.536
919
(1.020)
1.295
(1.438)
1.769
(1.964)
94.680
(105.112)
100.733
(111.832)
10.915
(12.117)
13.509
(14.998)
129.500
(143.769)
144.225
(160.116)
22.475
(16.748)
15.879
(17.629)
18.449
(20.482)
27.807
(20.721)
20.329
(22.569)
32.194
(23.990)
39.911
(29.741)
30.054
(33.366)
2.629
(394)
3.845
(4.268)
38.259
(42.475)
40.982
(45.498)
Abwicklungstag
Unrealisierte
(Wertminderung) (USD)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
(8)
(26)
(65.085)
(80.877)
(42)
(468)
(1)
(44.197)
(590)
(644)
(8)
(77.294)
(544.690)
(551.970)
(84)
(7.411)
(182)
(170.643)
(620)
(8)
(3)
(13)
(243)
(259)
(4)
(35)
(970)
(1.080)
(120)
(25)
(138)
(148)
(7)
(121)
(150)
(77)
(1)
(32)
(60)
(307)
Summe
(1.548.641)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten insgesamt
(1.548.641)
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
179
Janus Global Unconstrained Bond Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Forderungsbesicherte/mit gewerblichen
Hypotheken besicherte Wertpapiere
(2015: 11,7 %; USD 20.550.184)
1.923.451 Alternative Loan Trust 2003-4CB,
5,7500 %, fällig am 25.04.33 . . . . . . . . . . . . 2,6
342.898 Alternative Loan Trust 2006-14CB,
6,0000 %, fällig am 25.06.36 . . . . . . . . . . . . 0,4
630.162 Alternative Loan Trust 2006-45T1,
6,0000 %, fällig am 25.02.37 . . . . . . . . . . . . 0,7
225.351 Alternative Loan Trust 2006-4CB,
5,5000 %, fällig am 25.04.36 . . . . . . . . . . . . 0,3
809.252 Alternative Loan Trust 2006-5T2,
6,0000 %, fällig am 25.04.36 . . . . . . . . . . . . 0,8
382.253 Alternative Loan Trust 2007-22,
6,6467 %, fällig am 25.09.37 . . . . . . . . . . . . 0,2
48.511 Banc of America Funding 2005-5
Trust, 5,5000 %,
fällig am 25.09.35 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
157.246 Banc of America Funding 2006-7
Trust, 6,0000 %,
fällig am 25.09.1936 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
13.640 Banc of America Mortgage Trust
2004-5, 4,7500 %,
fällig am 25.06.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
4.368.412 Bear Stearns Asset Backed Securities I
Trust 2005-AC4, 6,0000 %,
fällig am 25.07.35 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,3
335.602 CHL Mortgage Pass-Through Trust
2006-13, 6,2500 %,
fällig am 25.09.36 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
233.583 Fannie Mae REMICS, 5,2467 %,
fällig am 25.02.39 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
1.565.765 Fannie Mae REMICS, 5,5467 %,
fällig am 25.03.1939 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
23.696.458 Fannie Mae REMICS, 5,5967 %,
fällig am 25.05.1939 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,5
11.633.812 Fannie Mae REMICS, 5,6967 %,
fällig am 25.11.1942 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,1
13.862.467 Fannie Mae REMICS, 5,6967 %,
fällig am 25.03.1940 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,5
1.408.830 Fannie Mae REMICS, 5,6967 %,
fällig am 25.07.1943 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
39.834.682 Fannie Mae REMICS, 6,0967 %,
fällig am 25.05.1939 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,5
14.880.740 Freddie Mac REMICS, 5,6080 %,
fällig am 15.04.39 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,2
661.305 Freddie Mac REMICS, 5,6080 %,
fällig am 15.05.1939 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
14.671.893 Freddie Mac REMICS, 5,7080 %,
fällig am 15.12.1944 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,1
790.767 Freddie Mac REMICS, 6,1080 %,
fällig am 15.05.1942 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1.069.658 Freddie Mac REMICS, 6,2080 %,
fällig am 15.11.1940 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
50.000 General Obligation Unlimited,
6,1380 %, fällig am 01.12.39 . . . . . . . . . . . . 0,1
2.475.067 Government National Mortgage
Association, 3,5000 %,
fällig am 20.12.39 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
65.442 Government National Mortgage
Association, 5,7020 %,
fällig am 20.04.1943 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
1.176.632 Government National Mortgage
Association, 6,1520 %,
fällig am 20.12.39 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
1.633.342
1.919.402
276.862
486.540
203.002
621.361
119.497
47.402
151.388
13.750
3.907.592
279.793
33.708
167.800
2.575.810
2.304.870
1.807.545
177.282
4.711.722
1.646.999
70.868
2.933.146
153.515
111.112
39.957
118.342
9.073
140.487
* 21.625 Aktien von AGL Resources, Inc mit einem Wert von USD 713.301 und 44.776 Aktien von Rite
Aid Corp mit einem Wert von USD 167.686 werden als unbare Sicherheiten bei Goldman Sachs gehalten.
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
180 Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
GSR Mortgage Loan Trust 2006-5F,
6,0000 %, fällig am 25.06.36 . . . . . . . . . . . . 2,1
260.991 JP Morgan Mortgage Trust 2005-S3,
5,5000 %, fällig am 25.01.36 . . . . . . . . . . . . 0,3
287.239 JP Morgan Mortgage Trust 2005-S3,
5,7500 %, fällig am 25.01.36 . . . . . . . . . . . . 0,3
854.770 MASTR Alternative Loan Trust
2004-6, 6,0000 %,
fällig am 25.07.34 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
170.782 Morgan Stanley Mortgage Loan Trust
2006-11, 6,0000 %,
fällig am 25.08.36 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
75.669 Morgan Stanley Mortgage Loan Trust
2006-2, 5,2500 %,
fällig am 25.02.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
177.784 RASC Series 2004-KS4 Trust,
4,2600 %, fällig am 25.11.31 . . . . . . . . . . . . 0,2
1.777.567 Structured Asset Securities Corp Trust
2005-14, 0,7533 %,
fällig am 25.07.35 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,0
833.765 Wells Fargo Mortgage Backed
Securities 2007-8 Trust, 6,0000 %,
fällig am 25.07.37 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
249.305 Wells Fargo Mortgage Loan 2010-RR2
Trust, 5,5000 %, fällig am 27.04.35
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
41,8
244.694
30.657.252
Forderungsbesicherte/mit gewerblichen Hypotheken
besicherte Wertpapiere insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41,8
30.657.252
Stammaktien (2015: 9,6 %; USD 16.842.086)
Fluggesellschaften
779 Virgin America, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Brauerei
76.015 SABMiller PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,0
Beschichtungs- und Farbprodukte
3.382 Valspar Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Computer – Speichergeräte
16.453 EMC Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Strom – Integriert
1.220 TECO Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
Erdgas – Vertrieb
21.625 AGL Resources, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,9
1.155 Piedmont Natural Gas Co., Inc. . . . . . . . . . . . . 0,1
2,0
Internetinhalte – Informationen/Nachrichten
2.371 LinkedIn Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Investmentgesellschaften
4.290 BlackRock Credit Allocation Income
Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
5.561 Duff & Phelps Global Utility Income
Fund, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
4.938 Eaton Vance Limited Duration
Income Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
6.637 First Trust Intermediate Duration
Preferred & Income Fund . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1.891 Nuveen Preferred Income
Opportunities Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
2.629 PIMCO Dynamic Credit Income
Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
4.633 Reaves Utility Income Fund . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,8
Lebens- und Krankenversicherung
17.702 Fidelity & Guaranty Life. . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1.562.827
238.591
245.028
846.053
155.310
73.018
179.345
1.476.090
607.471
43.788
4.430.604
365.357
447.028
33.721
1.426.601*
69.439
1.496.040
448.712
55.856
95.427
66.367
156.567
18.948
50.293
150.434
593.892
410.332
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
REIT – Hypotheken
13.474 American Capital Agency Corp. . . . . . . . . . . . .
24.401 Annaly Capital Management, Inc. . . . . . . . . . . .
72.352 Capstead Mortgage Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.953 Hatteras Financial Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
0,4
0,4
1,0
0,1
1,9
267.055
270.119
701.814
97.629
1.336.617
Einzelhandel – Drogerien
44.776 Rite Aid Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
335.373*
Stammaktien insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13,6
9.941.464
Unternehmensanleihen (2015: 47,0 %; USD
82.580.221)
Luft-/Raumfahrt und Verteidigung – Ausrüstung
194.000 United Technologies Corp., 1,8000 %,
fällig am 01.06.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kraftfahrzeuge – Personen- und Lieferwagen
100.000 Ford Motor Credit Co., LLC,
0,3400 %, fällig am 15.09.1948 . . . . . . . . . .
45.000 Ford Motor Credit Co., LLC,
1,0818 %, fällig am 08.11.2016 . . . . . . . . . .
200.000 Ford Motor Credit Co., LLC,
2,5510 %, fällig am 05.10.2018 . . . . . . . . . .
348.000 Ford Motor Credit Co., LLC,
2,9430 %, fällig am 08.01.2019 . . . . . . . . . .
707.000 Ford Motor Credit Co., LLC,
6,6250 %, fällig am 15.08.2017 . . . . . . . . . .
0,3
195.511
0,1
99.275
0,1
45.017
0,3
203.808
0,5
358.360
1,0
2,0
746.462
1.452.922
Getränke – Weine und Spirituosen
350.000 Constellation Brands, Inc., 7,2500 %,
fällig am 01.09.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
250.000 Constellation Brands, Inc., 7,2500 %,
fällig am 15.05.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
0,9
Brauerei
909.000 SABMiller Holdings, Inc., 7,5000 %,
fällig am 30.11.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
Bau – Wohn- und gewerbliche Bauten
183.000 D.R. Horton, Inc., 4,7500 %,
fällig am 15.05.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
99.000 Lennar Corp., 4,5000 %,
fällig am 15.11.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
183.000 Lennar Corp., 4,7500 %,
fällig am 15.12.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,7
Baumaterial – Zement und Aggregate
179.000 Hanson, Ltd., 6,1250 %,
fällig am 15.08.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Handelsbanken – Vereinigte Staaten (Ost)
165.000 CIT Group, Inc., 4,2500 %,
fällig am 15.8.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
84.000 CIT Group, Inc., 5,0000 %,
fällig am 15.05.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,3
Handelsbanken – Vereinigte Staaten (Süd)
106.000 Synovus Financial Corp., 5,1250 %,
fällig am 15.06.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Handelsbanken – Vereinigte Staaten (West)
40.000 Zions Bancorporation, 4,5000 %,
fällig am 27.03.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Computer – Speichergeräte
802.000 EMC Corp/MA, 1,8750 %,
fällig am 01.06.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
Computer – Peripheriegeräte
1.001.000 Lexmark International, Inc.,
6,6500 %, fällig am 01.06.18 . . . . . . . . . . . . 1,5
352.327
261.250
613.577
926.839
187.167
103.618
187.118
477.903
179.224
168.465
85.470
253.935
108.353
40.540
786.236
1.065.773
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Datenverarbeitung und -management
446.000 Fidelity National Information
Services, Inc., 2,8500 %,
fällig am 15.10.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Dialysezentren
179.000 Fresenius Medical Care U.S.
Finance, Inc., 6,8750 %,
fällig am 15.07.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Diversifizierte Bankinstitute
389.000 Citigroup, Inc., 2,0500 %,
fällig am 07.06.2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Diversifizierte Mineralien
29.000 BHP Billiton Finance USA, Ltd.,
1,6250 %, fällig am 24.02.17 . . . . . . . . . . . . . —
Strom – Integriert
171.000 Dayton Power & Light Co., 1,8750 %,
fällig am 15.09.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
14.000 Dominion Resources, Inc., 1,9500 %,
fällig am 15.08.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
125.000 Dominion Resources, Inc., 4,1040 %,
fällig am 01.04.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
18.000 DPL, Inc., 6,5000 %, fällig
am 15.10.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
—
220.000 Southern Power Co., 1,8500 %,
fällig am 01.12.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
164.000 TransAlta Corp., 1,9000 %,
fällig am 03.06.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,9
Finanzen – Autodarlehen
27.000 Ally Financial, Inc., 2,7500 %,
fällig am 30.01.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
77.000 Ally Financial, Inc., 3,3129 %,
fällig am 18.07.2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
78.000 Ally Financial, Inc., 3,6000 %,
fällig am 21.05.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
234.000 Ally Financial, Inc., 5,5000 %,
fällig am 15.02.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
90.000 Ally Financial, Inc., 6,2500 %,
fällig am 01.12.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
175.000 Ally Financial, Inc., 8,0000 %,
fällig am 31.12.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
100.000 Ford Motor Credit Co., LLC,
8,0000 %, fällig am 15.12.16 . . . . . . . . . . . . 0,1
1,0
Finanzen – Kreditkarten
725.000 Capital One Bank USA N.A., 1,1500
%, fällig am 21.11.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
Finanzen – Investmentbanken/-broker
140.000 Citigroup Global Markets
Holdings, Inc., 0,0000 %,
fällig am 07.09.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
118.000 Nomura Holdings, Inc., 2,0000 %,
fällig am 13.09.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
0,4
Finanzen – Leasing-Gesellschaften
345.000 Aircastle, Ltd., 6,7500 %,
fällig am 15.04.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
218.000 ICBCIL Finance Co., Ltd., 2,6000 %,
fällig am 13.11.18 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
177.000 International Lease Finance Corp.,
6,7500 %, fällig am 01.09.16
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
2.146.000 International Lease Finance Corp.,
8,7500 %, fällig am 15.03.17 . . . . . . . . . . . . 3,1
222.000 LeasePlan Corp. N.V., 2,8750 %,
fällig am 22.01.19 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
457.976
187.503
391.954
29.084
171.231
14.014
132.422
18.011
221.813
162.663
720.154
27.164
77.000
78.390
237.868
94.500
191.625
103.047
809.594
725.486
139.769
118.209
257.978
356.026
219.965
177.955
2.244.244
222.241
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016 181
Janus Global Unconstrained Bond Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
4,4
Finanzdienstleistungen
2.200.000 BNP Paribas CP, 0,0000 %,
fällig am 01.07.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Erdgas – Vertrieb
96.000 Sempra Energy, 2,3000 %,
fällig am 01.04.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Goldbergwerke
108.000 Kinross Gold Corp., 3,6250 %,
fällig am 01.09.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Maschinen – Pumpen
196.000 SPX FLOW, Inc., 6,8750 %,
fällig am 01.09.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medizin – Gesundheitsvorsorgeeinrichtungen
971.000 Aetna, Inc., 1,3066 %,
fällig am 08.12.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Metall – Aluminium
65.000 Alcoa, Inc., 5,5500 %,
fällig am 01.02.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Erdöl- und Erdgasbohrungen
228.000 Nabors Industries, Inc., 2,3500 %,
fällig am 15.09.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
111.000 Noble Holding International, Ltd.,
5,0000 %, fällig am 16.03.2018 . . . . . . . . . .
328.000 Transocean, Inc., 6,8000 %,
fällig am 15.12.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.220.431
3,0
2.199.984
0,1
96.812
0,1
108.296
0,3
205.065
1,3
972.620
0,1
66.544
0,3
227.658
0,1
109.613
0,5
0,9
332.510
669.781
Ölgesellschaften – Förderung und Produktion
39.000 Anadarko Petroleum Corp., 6,3750 %,
fällig am 15.09.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
48.000 Hess Corp., 1,3000 %,
fällig am 15.06.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,2
Ölgesellschaften – Integriert
17.000 Marathon Oil Corp., 6,0000 %,
fällig am 01.10.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
641.000 Murphy Oil Corp., 3,5000 %,
fällig am 01.12.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9
112.000 Petroleos Mexicanos, 5,5000 %,
fällig am 04.02.2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1,1
Maschinen und Ausstattung für Ölfelder
76.000 FMC Technologies, Inc., 2,0000 %,
fällig am 01.10.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Erdölraffinerie und -vermarktung
80.000 Marathon Petroleum Corp., 2,7000 %,
fällig am 14.12.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Pipelines
211.000 Boardwalk Pipelines L.P., 5,2000 %,
fällig am 01.06.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
71.000 Boardwalk Pipelines L.P., 5,5000 %,
fällig am 01.02.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
9.000 Boardwalk Pipelines L.P., 5,8750 %,
fällig am 15.11.2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
21.000 DCP Midstream Operating L.P.,
2,5000 %, fällig am 01.12.17 . . . . . . . . . . . . . —
220.000 Kinder Morgan, Inc., 7,0000 %,
fällig am 15.06.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
188.000 Northwest Pipeline LLC, 5,9500 %,
fällig am 15.04.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
46.000 Plains All American Pipeline
L.P. / PAA Finance Corp., 5,8750 %,
fällig am 15.08.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
12.000 Plains All American Pipeline
L.P. / PAA Finance Corp., 6,1250 %,
fällig am 15.01.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
41.061
47.690
88.751
17.618
639.333
117.992
774.943
75.500
Sabine Pass LNG L.P., 7,5000 %,
fällig am 30.11.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
136.000 Southern Natural Gas Co., LLC,
5,9000 %, fällig am 01.04.17 . . . . . . . . . . . .
76.000 Spectra Energy Capital LLC,
6,2000 %, fällig am 15.04.18 . . . . . . . . . . . .
617.000 Tennessee Gas Pipeline Co., LLC,
7,5000 %, fällig am 01.04.17 . . . . . . . . . . . .
57.000 Williams Partners L.P. / Williams
Partners Finance Corp., 7,2500 %,
fällig am 01.02.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
193.000
0,3
196.788
0,2
139.643
0,1
80.889
0,8
642.636
0,1
2,6
58.713
1.916.830
0,6
441.985
0,6
403.879
0,1
38.250
0,1
0,2
59.950
98.200
0,3
203.012
0,1
89.661
0,2
165.472
0,3
194.246
0,3
199.093
0,1
0,4
53.495
252.588
Reynolds American, Inc., 3,5000 %,
fällig am 04.08.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
106.221
Private Equity
439.000 Icahn Enterprises L.P. / Icahn
Enterprises Finance Corp.,
3,5000 %, fällig am 15.03.17 . . . . . . . . . . . .
REIT – Hotels
394.000 Hospitality Properties Trust,
5,6250 %, fällig am 15.03.17 . . . . . . . . . . . .
Einzelhandel – Regionale Warenhausketten
36.000 Dillard’s, Inc., 6,6250 %,
fällig am 15.01.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
55.000 Dillard’s, Inc., 7,1300 %,
fällig am 01.08.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Spar- und Darlehenskassen – Vereinigte
Staaten (Ost)
198.000 Astoria Financial Corp., 5,0000 %,
fällig am 19.06.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zweckgesellschaft
400.000 Toll Road Investors Partnership II
L.P., 0,0000 %, fällig am 15.02.43
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stahl – Produzenten
163.000 Reliance Steel & Aluminum Co.,
6,2000 %, fällig am 15.11.2016 . . . . . . . . . .
Telekommunikationsdienste
187.000 Qwest Corp., 6,5000 %,
fällig am 01.06.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Telefon – Integriert
194.000 CenturyLink, Inc., 5,1500 %,
fällig am 15.06.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
52.000 CenturyLink, Inc., 6,0000 %,
fällig am 01.04.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tabak
81.845
215.036
72.086
9.125
20.580
229.167
193.642
46.222
12.303
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
182 Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
106.000
Handwerkzeug
324.000 Stanley Black & Decker, Inc.,
2,4510 %, fällig am 17.11.18 . . . . . . . . . . . .
Transport – Anlagen und Leasing
126.000 Aviation Capital Group Corp.,
3,8750 %, fällig am 27.09.16
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
561.000 Aviation Capital Group Corp.,
4,6250 %, fällig am 31.01.18 . . . . . . . . . . . .
329.000 GATX Corp., 3,5000 %,
fällig am 15.07.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0,4
331.235
0,1
126.338
0,8
572.921
0,4
1,3
329.193
1.028.452
Unternehmensanleihen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32,0
23.472.895
Börsengehandelte Fonds
(2015: 0,7 %; USD 1.275.317)
2.064 Aberdeen Asia-Pacific Income Fund,
Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
10.341
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
BlackRock Build America Bond
Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,7
6.120 Cohen & Steers Closed-End
Opportunity Fund, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
2.065 Cohen & Steers Infrastructure Fund,
Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
5.408 Cohen & Steers REIT and Preferred
Income Fund, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
1.984 Gabelli Dividend & Income Trust . . . . . . . . . . . 0,1
365 Invesco Trust for Investment Grade
Municipals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
17.633 iShares U.S. Preferred Stock ETF . . . . . . . . . . . 1,0
2.371 Nuveen Build America Bond Fund . . . . . . . . . . 0,1
513 Nuveen Build America Bond
Opportunity Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
949 Nuveen Enhanced AMT-Free
Municipal Credit Opportunities
Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
1.600 Nuveen Preferred Securities Income
Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
4,2
14.800
3.047.960
Börsengehandelte Fonds insgesamt. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,2
3.047.960
Brasilianische Staatsanleihe
200.000 3,3750 %, fällig am 26.09.2016
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mexikanische Staatsanleihe
56.673 4,5000 %, fällig am 04.12.2025 . . . . . . . . . . . .
Banken mit besonderem Zweck
(Special Purpose Banks)
550.000 Chicago Board of Education,
6,0380 %, fällig am 01.12.29 . . . . . . . . . . . .
100.000 City of Chicago IL, 6,2070 %,
fällig am 01.01.36 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
100.000 City of Chicago IL, 6,2570 %,
fällig am 01.01.1940 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Referenzvermögenswert
Kontrahent
80.759
Staatsanleihen (2015: 3,9 %; USD 6.862.260)
Internationale Staatsanleihe der Republik
Argentinien
223.000 5,7500 %, fällig am 15.06.2019 . . . . . . . . . . . .
1.252.000 6,2500 %, fällig am 22.04.2019 . . . . . . . . . . . .
394.000 6,8750 %, fällig am 22.04.2021 . . . . . . . . . . . .
475.000 8,7500 %, fällig am 02.06.2017 . . . . . . . . . . . .
Credit Default Swaps
1.968.904
70.686
44.232
111.080
37.954
5.424
703.380
54.083
11.645
15.431
0,3
1,7
0,6
0,7
3,3
226.066
1.308.340
421.186
498.275
2.453.867
0,3
200.400
2,7
1.917.837
0,6
454.218
0,1
93.409
0,1
0,8
90.256
637.883
US-Schatzanweisungen/Anleihen
250.000 1,1250 %, fällig am 28.02.21 . . . . . . . . . . . . . . 0,3
251.768
Summe Staatsanleihen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,4
5.461.755
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99,0
72.581.326
Barclays Capital,
Inc.
BNP Paribas
Citigroup Global
Markets, Ltd.
Citigroup Global
Markets, Ltd.
Citigroup Global
Markets, Ltd.
Credit Suisse First
Boston
Goldman Sachs
& Co.
Goldman Sachs
& Co.
Berkshire Hathaway,
Inc.
Berkshire Hathaway,
Inc.
Markit MCDX
Unrealisierte
KündiWertsteigeNominalwert gungsdatum rung (USD)
192.000
20. Dez. 19
1.730
527.000
20. Dez. 19
4.747
722.000
20. Dez. 19
6.749
1.557.000
20. Juni 20
12.356
307.000
20. Dez. 16
988
1.247.000
20. Juni 20
9.224
2.797.000
20. Mär. 17
7.447
2.797.000
20. Mär. 17
12.772
Markit MCDX
Talen Energy Supply
LLC
Berkshire Hathaway,
Inc.
Italienische
Staatsanleihen
Spanische
Staatsanleihen
Summe
56.013
Zum 30. Juni 2016 ausstehende Zinsswaps
Durch
Durch
den Fonds den Fonds
Unrealisierte
gezahlte vereinnahmte KündiWertsteigeKontrahent Nominalwert Rendite
Rendite
gungsdatum rung (USD)
Goldman
Sachs & Co.
Summe
54.074.000
Mexican
TIIE 28 Day
Fest
7,1400 %
18-Feb-26
45.691
45.691
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016 183
Janus Global Unconstrained Bond Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Verkaufte
Währung
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
Unrealisierte
Wertsteigerung (USD)
Bank of America
USD
944.519
GBP
643.000
(855.908)
13. Jul. 16
88.611
Citibank
CNH
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
AUD
CAD
CNH
AUD
CNH
CAD
EUR
GBP
CHF
SGD
GBP
EUR
GBP
SGD
CHF
CNH
AUD
CAD
GBP
EUR
EUR
CHF
EUR
EUR
GBP
EUR
SGD
CHF
EUR
06
19.647
3.326
04
04
20
06
33
06
06
05
07
12
1.187
1.504
11
21
17
126
27
26
137
3.017
3.289
345
33
357
307
5.404
86
66
69
6
19.653
3.331
(3)
(3)
(3)
(4)
(5)
(5)
(6)
(7)
(7)
(9)
(1.580)
(1.670)
(15)
(15)
(17)
(19)
(20)
(20)
(183)
(3.350)
(3.651)
(354)
(37)
(396)
(409)
(6.000)
(64)
(68)
(77)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
—
6
5
—
—
—
—
—
—
—
1
—
—
—
35
—
—
—
—
—
—
20
71
77
7
1
8
3
127
—
—
—
1.843.000
(2.453.245)
13. Jul. 16
213.373
43
17.703
3.000
03
03
03
04
05
05
06
07
07
09
1.580
1.705
15
15
17
19
20
20
203
3.421
3.728
362
37
404
412
6.127
64
67
77
JP Morgan Chase & Co.
USD
2.666.618 GBP
Summe
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt
Prozent des
Nettovermögens (%)
Kontraktwert
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Aufstellung der gekauften Optionen – Kauf
(2015: (0,5); USD (935.522))
(1.926.000) CDX USD 5 Year, fällig August 2016,
Ausübungspreis USD 100
(gedeckt). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
(8.701.000) CDX USD 5 Year, fällig August 2016,
Ausübungspreis USD 104
(gedeckt). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,1)
(16.474.000) CDX USD 5 Year, fällig Juli 2016,
Ausübungspreis USD 103
(gedeckt). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,1)
(7.801.000) CDX USD 5 Year, fällig Juli 2016,
Ausübungspreis USD 70 (gedeckt) . . . . . . . . . —
(5.886.000) CDX USD 5 Year, fällig Juli 2016,
Ausübungspreis USD 75 (gedeckt) . . . . . . . . . —
(7.791.000) CDX USD 5 Year, fällig Juli 2016,
Ausübungspreis USD 80 (gedeckt) . . . . . . . . . —
(4.702.000) CDX USD 5 Year, fällig Juli 2016,
Ausübungspreis USD 85 (gedeckt) . . . . . . . . . —
(10) E-mini S&P 500 Week 3,
fällig Juli 2016, 10 Kontrakte,
Ausübungspreis 2.150 (gedeckt) . . . . . . . . . . . —
(19) E-mini S&P 500 Week 3,
fällig Juli 2016, 19 Kontrakte,
Ausübungspreis 2.100 (gedeckt) . . . . . . . . . (0,1)
(47) U.S. 10 Year Note Future,
fällig Juli 2016, 47 Kontrakte,
Ausübungspreis 135 (gedeckt) . . . . . . . . . . . . —
Aufstellung der gekauften Optionen – Verkauf
(2015: (1,2); USD (2.082.262))
(10) E-mini S&P 500 Week 3, fällig
Juli 2016, 10 Kontrakte,
Ausübungspreis 1.900 (gedeckt) . . . . . . . . . . . —
(19) U.S. 10 Year Note Future, fällig
Juli 2016, 19 Kontrakte,
Ausübungspreis 132 (gedeckt) . . . . . . . . . . . . —
Optionen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(0,3)
(8.583)
(31.013)
(97.108)
(1.954)
(4.281)
(13.887)
(15.866)
(750)
(14.915)
(5.875)
(575)
(5.047)
(199.854)
302.345
72.985.375
Credit Default Swaps
Kontrahent
Goldman Sachs
& Co.
Referenzvermögenswert
Markit MCDX
Unrealisierte
Kündi- (WertmindeNominalwert gungsdatum rung) (USD)
1.926.000
20. Juni 21
Summe
(58.255)
(58.255)
Zum 30. Juni 2016 inflationsgebundene Swaps
Durch
Durch
Unrealisierte
den Fonds den Fonds
(Wertmindegezahlte vereinnahmte KündiKontrahent Nominalwert Rendite
Rendite
gungsdatum rung) (USD)
Goldman
Sachs & Co.
Summe
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
184 Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
3.146.000
US CPI
Urban
Consumers
NSA
Fest
1,6625 %
31. März 21
(14.157)
(14.157)
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
AUD
3.927
CAD
3.757
CHF
458.154
CHF
9.273
CNH
19.677
EUR
1.842.573
EUR
200.000
EUR
3.695.750
EUR
4.061.609
EUR
42.418
EUR
440.913
EUR
49.398
EUR
6.910.066
EUR
68.564
GBP
175.034
GBP
6.328
SGD
12.913
USD
1.081
USD
1.394
USD
1.892.639
USD
12.502
USD
14.432
USD
28.948
USD
3.334
USD
3.357
USD
3.443
USD
31.122
USD
327
USD
33.951
USD
433
USD
53.323
USD
6.821
USD
7.993
USD
810
USD
834
USD
869
USD
98
Aktueller
Marktwert
Verkaufte Währung
(USD)
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
MXN
EUR
EUR
EUR
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
CHF
EUR
EUR
Abwicklungstag
Unrealisierte
(Wertminderung) (USD)
2.974
2.945
479.430
9.704
2.984
2.093.249
227.930
4.198.546
4.614.179
48.189
500.898
54.845
7.850.159
77.560
259.073
9.367
9.631
980
1.264
35.025.186
11.293
13.030
26.135
3.267
3.033
3.109
28.244
295
30.652
393
48.142
6.161
7.220
732
818
788
88
2.926
2.908
469.813
9.509
2.951
2.045.608
222.038
4.102.988
4.509.162
47.092
489.497
54.841
7.671.493
76.119
232.994
8.424
9.587
(1.088)
(1.403)
(1.913.803)
(12.537)
(14.466)
(29.015)
(3.350)
(3.367)
(3.451)
(31.356)
(327)
(34.029)
(436)
(53.447)
(6.840)
(8.016)
(813)
(839)
(875)
(98)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
14. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
(48)
(36)
(9.618)
(195)
(32)
(47.642)
(5.891)
(95.557)
(105.017)
(1.097)
(11.400)
(4)
(178.670)
(1.441)
(26.079)
(943)
(44)
(7)
(9)
(21.164)
(35)
(33)
(67)
(16)
(10)
(8)
(235)
(1)
(79)
(3)
(124)
(19)
(23)
(2)
(5)
(6)
(1)
JPMorgan Chase & Co.
USD
354.258 GBP
USD
376.922 GBP
268.000
286.000
(356.736)
(380.696)
13. Jul. 16
13. Jul. 16
(2.479)
(3.774)
Morgan Stanley
USD
377.285
286.000
(380.696)
13. Jul. 16
GBP
(3.411)
Summe
(515.225)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten insgesamt
(787.491)
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016 185
Janus US Short-Term Bond Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Forderungsbesicherte/mit gewerblichen
Hypotheken besicherte Wertpapiere
(2015: 5,4 %; USD 22.915.201)
2.365.259 AmeriCredit Automobile Receivables
Trust 2012-2, 3,3800 %,
fällig am 09.04.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
926.000 Americredit Automobile Receivables
Trust 2014-4, 1,8700 %,
fällig am 09.12.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1.545.289 AmeriCredit Automobile Receivables
Trust, 1,9300 %,
fällig am 08.08.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1.093.000 Capital Auto Receivables Asset Trust
2015-1, 2,1000 %,
fällig am 21.01.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
223.100 Citigroup Commercial Mortgage Trust
2014-GC25, 1,4850 %,
fällig am 10.10.47 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
369.771 Citigroup Commercial Mortgage Trust
2015-GC27, 1,3530 %,
fällig am 10.02.48 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
273.064 COMM 2014-CCRE19 Mortgage
Trust, 1,4150 %,
fällig am 10.08.47 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
209.597 COMM 2014-CCRE20 Mortgage
Trust, 1,3240 %,
fällig am 10.11.47 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
252.191 COMM 2014-UBS4 Mortgage Trust,
1,3090 %, fällig am 10.08.47 . . . . . . . . . . . . 0,1
321.610 COMM 2015-CCRE25 Mortgage
Trust, 1,7370 %,
fällig am 10.08.48 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
360.111 COMM 2015-DC1 Mortgage Trust,
1,4880 %, fällig am 10.02.48 . . . . . . . . . . . . 0,1
293.838 COMM 2015-LC19 Mortgage Trust,
1,3990 %, fällig am 10.02.48 . . . . . . . . . . . . 0,1
222.720 Commercial Mortgage Pass Through
Certificates, 1,4450 %,
fällig 10.12.47. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
256.341 Csail 2015-C2 Commercial
Mortgage Trust, 1,4544 %,
fällig am 15.06.57 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
202.742 GS Mortgage Securities Trust
2014-GC24, 1,5090 %,
fällig am 10.09.47 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
373.429 GS Mortgage Securities Trust
2014-GC26, 1,4340 %,
fällig am 10.11.47 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
220.857 GS Mortgage Securities
Trust 2015-GC28, 1,5280 %,
fällig am 10.2.48 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
230.729 JP MBB Commercial Mortgage
Securities Trust 2015-C27,
1,4137 %, fällig am 15.02.48 . . . . . . . . . . . . 0,1
308.779 JP MBB Commercial Mortgage
Securities Trust 2015-C28,
1,4451 %, fällig am 15.10.48 . . . . . . . . . . . . 0,1
265.577 JPMBB Commercial Mortgage
Securities Trust 2014-C26,
1,5962 %, fällig am 15.01.48 . . . . . . . . . . . . 0,1
298.379 JPMBB Commercial Mortgage
Securities Trust 2015-C30,
1,7384 %, fällig am 15.7.48 . . . . . . . . . . . . . 0,1
572.485 Morgan Stanley Bank of America
Merrill Lynch Trust 2015-C25,
1,6150 %, fällig am 15.10.48 . . . . . . . . . . . . 0,2
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
1.249.000
196.427
23.081.169
Forderungsbesicherte/mit gewerblichen Hypotheken
besicherte Wertpapiere insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,2
23.081.169
1.850.000
2.369.549
1.787.000
926.177
1.017.000
1.546.417
311.504
1.098.755
1.560.000
224.458
213.863
371.199
238.347
273.759
229.970
210.294
316.756
252.849
442.717
325.920
361.896
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
265.837
294.958
195.734
223.927
257.722
203.967
375.396
221.929
231.296
309.409
267.279
301.185
577.480
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
Oscar US Funding Trust IV, 2,5300 %,
fällig am 15.07.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2015-1, 1,9700 %,
fällig am 15.11.2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2015-2, 1,8300 %,
fällig am 15.01.2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2015-4, 2,2600 %,
fällig am 15.06.2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Santander Drive Auto Receivables
Trust 2015-5, 2,7400 %,
fällig am 15.12.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Santander Drive Auto Receivables
Trust, 1,9400 %,
fällig am 15.03.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Santander Drive Auto Receivables
Trust, 3,3000 %,
fällig am 17.09.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Wells Fargo Commercial Mortgage
Trust 2014-LC18, 1,4370 %,
fällig am 15.12.2047 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
Wells Fargo Commercial Mortgage
Trust 2015-C27, 1,7300 %,
fällig am 15.2.48 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Wells Fargo Commercial Mortgage
Trust 2015-LC20, 1,4710 %,
fällig am 15.4.50 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Wells Fargo Commercial Mortgage
Trust 2015-LC18, 1,6390 %,
fällig am 15.12.2047 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Wells Fargo Commercial Mortgage
Trust 2015-NXS3, 1.5040 %,
fällig am 15.9.57 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Wells Fargo Commercial Mortgage
Trust 2015-SG1, 1,5680 %,
fällig am 15.12.47 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
WFRBS Commercial Mortgage Trust
2014-C21, 1,4130 %,
fällig am 15.8.2047 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
7,2
2.096.000
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
186
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Unternehmensanleihen
(2015: 65,9 %; USD 279.458.618)
Luft-/Raumfahrt und Verteidigung – Ausrüstung
1.333.000 Exelis, Inc., 4,2500 %,
fällig am 01.10.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
1.352.000 Harris Corp., 1,9990 %,
fällig am 27.4.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
0,8
Kraftfahrzeuge – Personen- und Lieferwagen
1.705.000 Ford Motor Credit Co., LLC,
2,0210 %, fällig am 03.05.2019 . . . . . . . . . . 0,5
1.671.000 Ford Motor Credit Co., LLC,
2,5510 %, fällig am 05.10.2018 . . . . . . . . . . 0,5
1.051.000 Ford Motor Credit Co., LLC,
2,9430 %, fällig am 08.01.2019 . . . . . . . . . . 0,3
3.126.000 General Motors Co., 3,5000 %,
fällig am 02.10.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
2,3
Brauerei
4.163.000 Anheuser-Busch InBev Finance, Inc.,
1,9000 %, fällig 01.02.2019 . . . . . . . . . . . . . 1,3
1.767.000 Anheuser-Busch InBev Finance, Inc.,
2,6500 %, fällig 01.02.21 . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1.252.667
2.104.213
1.857.301
1.807.143
1.031.641
311.808
1.577.203
214.686
240.482
230.829
319.033
444.586
267.329
1.341.158
1.359.485
2.700.643
1.720.686
1.702.818
1.082.287
3.220.183
7.725.974
4.236.340
1.834.342
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Molson Coors Brewing Co., 1,4500 %,
fällig am 15.07.2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
567.000 Molson Coors Brewing Co., 2,1000 %,
fällig am 15.07.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
3.491.000 SABMiller Holdings, Inc., 1,3266 %,
fällig am 1.8.2018 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
3,3
Bau – Wohn- und gewerbliche Bauten
450.000 Meritage Homes Corp., 4,5000 %,
fällig am 01.03.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Baumaterial – Zement und Aggregate
89.000 Hanson, Ltd., 6,1250 %,
fällig am 15.08.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
1.976.000 Martin Marietta Materials, Inc.,
1,7311 %, fällig am 30.06.2017 . . . . . . . . . . 0,6
1.663.000 Vulcan Materials Co., 7,0000 %,
fällig am 15.06.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1,2
Kabel-/Satellitenfernsehen
2.041.000 Charter Communications Operating
LLC / Charter Communications
Operating Capital, 3,5790 %,
fällig am 23.07.2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1.167.000 Charter Communications Operating
LLC / Charter Communications
Operating Capital, 4,4640 %,
fällig am 23.07.22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
822.000 Time Warner Cable, Inc.,
5,8500 %, fällig am 01.05.17 . . . . . . . . . . . . 0,3
1,4
Chemikalien – Spezialitäten
1.596.000 Albemarle Corp., 3,0000 %,
fällig am 1.12.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1.657.000 Ashland, Inc., 3,8750 %,
fällig am 15.4.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1.132.000 Ecolab, Inc., 2,0000 %,
fällig am 14.01.2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
1,4
Handelsbanken – Vereinigte Staaten (Zentral)
1.316.000 Fifth Third Bank/Cincinnati OH,
2,3000 %, fällig am 15.3.2019 . . . . . . . . . . . 0,4
Handelsbanken – Vereinigte Staaten (Ost)
5.309.000 CIT Group, Inc., 5,0000 %,
fällig am 15.05.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,7
2.118.000 Citizens Bank N.A./Providence RI,
2,3000 %, fällig am 3.12.2018 . . . . . . . . . . . 0,7
1.755.000 Citizens Bank N.A./Providence RI,
2,5000 %, fällig am 14.03.2019 . . . . . . . . . . 0,6
1.049.000 Discover Bank/Greenwood D.E.,
2,6000 %, fällig am 13.11.2018 . . . . . . . . . . 0,3
3.584.000 PNC Bank N.A., 1,6000 %,
fällig am 1.6.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,1
1.314.000 PNC Bank N.A., 1,8500 %,
fällig am 20.07.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
4,8
Handelsbanken – Nicht-USA
144.000 Intesa Sanpaolo SpA, 2,3750 %,
fällig am 13.1.17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
Handelsbanken – Vereinigte Staaten (Süd)
2.103.000 Branch Banking & Trust Co.,
1,4500 %, fällig am 10.5.2019 . . . . . . . . . . . 0,7
Gewerbliche Dienstleistungen – Finanzen
2.328.000 Ashland, Inc., 2,3000 %,
fällig am 01.06.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1.611.000 Total System Services, Inc.,
3,8000 %, fällig am 01.04.21 . . . . . . . . . . . . 0,5
1,2
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
427.000
428.397
569.388
3.489.851
10.558.318
459.000
89.111
1.970.058
1.829.300
3.888.469
2.135.723
1.255.844
851.086
4.242.653
1.618.861
1.696.354
1.147.472
4.462.687
1.342.409
5.401.908
2.146.928
1.781.109
1.065.364
3.620.994
1.328.922
15.345.225
144.557
2.112.312
2.363.590
1.707.507
4.071.097
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Datenverarbeitung und -management
1.620.000 Fidelity National Information
Services, Inc., 2,8500 %,
fällig am 15.10.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1.683.000 Fidelity National Information
Services, Inc., 3,6250 %,
fällig am 15.10.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1,1
Diversifizierte Bankinstitute
894.000 Bank of America Corp., 3,7500 %,
fällig am 12.07.2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
800.000 Bank of America Corp., 5,7500 %,
fällig am 15.08.2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
275.000 Bank of America Corp., 6,4000 %,
fällig am 28.08.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
2.090.000 Bank of America Corp., 6,5000 %,
fällig am 01.08.2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
4.084.000 Citigroup, Inc., 1,8500 %,
fällig am 24.11.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3
3.235.000 Citigroup, Inc., 2,0500 %,
fällig am 07.06.2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0
836.000 Goldman Sachs Group, Inc.,
2,0000 %, fällig am 25.04.2019 . . . . . . . . . . 0,3
891.000 Goldman Sachs Group, Inc.,
2,7500 %, fällig am 15.09.2020 . . . . . . . . . . 0,3
1.627.000 Goldman Sachs Group, Inc.,
5,6250 %, fällig am 15.01.2017 . . . . . . . . . . 0,5
3.782.000 Morgan Stanley, 1,3781 %,
fällig am 23.07.2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
1.645.000 Morgan Stanley, 1,8750 %,
fällig am 05.01.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1.161.000 Royal Bank of Scotland Group
PLC, 4,7000 %,
fällig am 03.07.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
2.264.000 UBS A.G./Stamford CT, 1,8000 %,
fällig am 26.3.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
7,4
Strom – Integriert
1.659.000 Southern Co., 1,5500 %,
fällig am 01.07.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1.631.000 Southern Co., 1,8500 %,
fällig am 01.07.2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,0
Elektronische Messinstrumente
2.579.000 FLIR Systems, Inc., 3,7500 %,
fällig am 01.09.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Unterhaltung
1.113.000 GLP Capital L.P. /
GLP Financing II, Inc., 4,3750 %,
fällig am 1.11.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Finanzen – Autodarlehen
891.000 Ally Financial, Inc., 3,2500 %,
fällig am 05.11.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1.598.000 Ally Financial, Inc., 8,0000 %,
fällig am 31.12.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
0,8
Finanzen – Verbraucherdarlehen
1.079.000 Synchrony Financial, 1,8750 %,
fällig am 15.08.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Finanzen – Investmentbanken/-broker
987.000 Bear Stearns Cos LLC, 64000 %,
fällig am 2.10.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Finanzen – Leasing-Gesellschaften
1.881.000 AerCap Ireland Capital, Ltd. / AerCap
Global Aviation Trust, 2,7500 %,
fällig am 15.05.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
1.663.500
1.780.865
3.444.365
894.434
803.822
290.251
2.098.065
4.107.912
3.259.570
845.134
910.365
1.663.080
3.752.096
1.654.916
1.188.385
2.286.122
23.754.152
1.670.668
1.652.833
3.323.501
2.590.667
1.147.781
892.114
1.749.810
2.641.924
1.080.988
1.048.819
1.883.060
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
187
Janus US Short-Term Bond Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
International Lease Finance Corp.,
6,7500 %, fällig am 01.09.16
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7
1,3
Finanzen – Sonstige Finanzdienste
877.000 Intercontinental Exchange, Inc.,
2,7500 %, fällig am 01.12.2020 . . . . . . . . . . 0,3
Finanzdienstleistungen
2.500.000 BNP Paribas CP, 0,0000 %,
fällig am 01.07.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Nahrungsmittel – Süßwaren
1.893.000 Wm Wrigley Jr Co., 1,4000 %,
fällig am 21.10.2016 (144A) . . . . . . . . . . . . . 0,6
Nahrungsmittel – Verschiedenes/Diversifiziert
2.149.000 HJ Heinz Co., 1,6000 %,
fällig am 30.06.2017 (144A) . . . . . . . . . . . . . 0,7
Nahrungsmittel – Einzelhandel
602.000 Kroger Co., 2,0000 %,
fällig am 15.1.2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
Nahrungsmittel – Großhandel/Vertrieb
964.000 Sysco Corp., 1,9000 %,
fällig am 01.04.2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
Heimrenovierungsprodukte
839.000 Newell Brands, Inc., 2,6000 %,
fällig am 29.03.2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1.078.000 Newell Brands, Inc., 3,1500 %,
fällig am 01.04.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,6
Lebens- und Krankenversicherung
357.000 CNO Financial Group, Inc.,
4,5000 %, fällig am 30.05.20 . . . . . . . . . . . . 0,1
Maschinen – Landwirtschaft
408.000 CNH Capital LLC, 3,6250 %,
fällig am 15.04.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Medizin – Arzneimittel
1.671.000 Johnson & Johnson, 1,1250 %,
fällig am 1.3.2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1.639.000 Ashland, Inc., 1,2000 %,
fällig am 01.06.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1.639.000 Ashland, Inc., 1,4500 %,
fällig am 03.06.2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1,5
Medizin – Generika
2.671.000 Actavis Funding SCS, 1,8500 %,
fällig am 01.03.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
957.000 Ashland, Inc., 1,8750 %,
fällig am 01.10.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1.599.000 Ashland, Inc., 1,3500 %,
fällig am 29.11.2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
4.029.000 Perrigo Co., PLC, 1,3000 %,
fällig am 8.11.2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,2
2,8
Medizin – Gesundheitsvorsorgeeinrichtungen
858.000 Aetna, Inc., 1,7000 %,
fällig am 07.06.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1.663.000 Aetna, Inc., 1,9000 %,
fällig am 07.06.2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
0,8
Medizin – Krankenhäuser
1.849.000 HCA, Inc., 3,7500 %,
fällig am 15.03.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Medizinische Produkte
1.258.000 Stryker Corp., 2,0000 %,
fällig am 08.03.2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
1.310.000 Zimmer Holdings, Inc., 1,4500 %,
fällig am 01.04.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
2.146.000
2.157.584
4.040.644
921.428
2.499.981
1.896.017
2.156.745
612.174
976.242
861.533
1.124.256
1.985.789
371.280
410.040
1.681.375
1.647.057
1.653.349
4.981.781
2.680.509
962.072
1.597.393
4.025.100
9.265.074
865.293
1.685.796
2.551.089
1.918.338
1.279.648
1.311.076
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Zimmer Holdings, Inc., 2,0000 %,
fällig am 01.04.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
1,2
Erdöl- und Erdgasbohrungen
617.000 Diamond Offshore Drilling, Inc.,
5,8750 %, fällig am 1.5.2019 . . . . . . . . . . . . 0,2
Ölgesellschaften – Förderung und Produktion
217.000 Anadarko Petroleum Corp.,
4,8500 %, fällig am 15.03.21 . . . . . . . . . . . . 0,1
1.667.000 Canadian Natural Resources, Ltd.,
1,7500 %, fällig am 15.01.2018 . . . . . . . . . . 0,5
941.000 Canadian Natural Resources, Ltd.,
5,7000 %, fällig am 15.05.17 . . . . . . . . . . . . 0,3
179.000 Continental Resources, Inc.,
7,3750 %, fällig am 1.10.2020 . . . . . . . . . . . 0,1
376.000 Devon Energy Corp., 2,2500 %,
fällig am 15.12.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1,1
Ölgesellschaften – Integriert
16.000 Cenovus Energy, Inc., 5,7000 %,
fällig am 15.10.19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
1.645.000 ConocoPhillips Co., 4,2000 %,
fällig am 15.03.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
517.000 Marathon Oil Corp., 5,9000 %,
fällig am 15.03.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
3.301.000 Shell International Finance B.V.,
1,3750 %, fällig am 10.5.2019 . . . . . . . . . . . 1,0
1,8
Erdölraffinerie und -vermarktung
1.306.000 Chevron Phillips Chemical Co., LLC
/ Chevron Phillips Chemical Co.,
L.P., 1,7000 %, fällig am 1.5.2018
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4
Pipelines
869.000 Ashland, Inc., 1,1358 %,
fällig am 02.06.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1.125.000 Enterprise Products Operating LLC,
2,8500 %, fällig am 15.4.2021 . . . . . . . . . . . 0,4
769.000 Enterprise Products Operating
LLC, 6,3000 %, fällig
am 15.09.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1.397.000 Kinder Morgan Energy Partners L.P.,
2,6500 %, fällig am 01.02.2019 . . . . . . . . . . 0,4
1.001.000 Kinder Morgan, Inc., 3,0500 %,
fällig am 01.12.2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
1.243.000 Spectra Energy Partners L.P.,
2,9500 %, fällig am 25.9.2018 . . . . . . . . . . . 0,4
2,1
Rückversicherung
599.000 Berkshire Hathaway Finance Corp.,
1,7000 %, fällig am 15.3.2019 . . . . . . . . . . . 0,2
410.000 Berkshire Hathaway, Inc., 2,2000 %,
fällig am 15.03.2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
0,3
REIT – Diversifiziert
670.000 American Tower Corp., 3,3000 %,
fällig am 15.02.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2
959.000 American Tower Corp., 3,4000 %,
fällig am 15.02.2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,5
REIT – Lager
1.540.000 Iron Mountain, Inc., 6,0000 %,
fällig am 1.10.2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
Einzelhandel – Drogerien
2.580.000 CVS Health Corp., 1,9000 %,
fällig am 20.07.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
1.362.000
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
188
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
1.373.967
3.964.691
633.540
230.391
1.653.026
968.259
185.265
373.569
3.410.510
16.936
1.782.984
536.519
3.313.857
5.650.296
1.303.348
853.925
1.163.628
812.612
1.397.260
1.012.249
1.267.491
6.507.165
609.026
423.230
1.032.256
699.680
999.260
1.698.940
1.615.075
2.620.343
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Anteile bzw. Kapitalbetrag
Prozent des
Nettovermögens (%)
Walgreens Boots Alliance, Inc.,
1,7500 %, fällig am 30.05.2018 . . . . . . . . . . 0,3
395.000 Walgreens Boots Alliance, Inc.,
2,6000 %, fällig am 01.06.21 . . . . . . . . . . . . 0,1
1,2
Halbleiterbauteile – Integrierte Schaltkreise
1.850.000 TSMC Global, Ltd., 1,6250 %,
fällig am 03.04.18 (144A) . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
Überregionale Banken
2.628.000 Bank of America N.A., 1,6500 %,
fällig am 26.3.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,8
1.754.000 Bank of America N.A., 1,7500 %,
fällig am 05.06.2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5
1.400.000 JPMorgan Chase Bank N.A.,
6,0000 %, fällig am 1.10.2017 . . . . . . . . . . . 0,5
6.520.000 JPMorgan Chase Bank N.A.,
1,6500 %, fällig am 22.01.2018 . . . . . . . . . . 2,0
3,8
Telekommunikationsausrüstung
197.000 CommScope Holding Co., Inc.,
6,6250 %, fällig am 01.06.20
(144A) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
1.309.000 SABMiller Holdings, Inc., 4,3750 %,
fällig am 15.06.2020 (144A) . . . . . . . . . . . . . 0,4
0,5
Telefon – Integriert
1.801.000 BellSouth LLC, 4,4000 %,
fällig am 26.4.2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6
1.312.000 Verizon Communications, Inc.,
1,3500 %, fällig am 09.06.2017 . . . . . . . . . . 0,4
1,0
LKWs und Leasing
2.240.000 Penske Truck Leasing Co., Lp / PTL
Finance Corp., 3,2000 %,
fällig am 15.7.2020 (144A) . . . . . . . . . . . . . . 0,7
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
837.000
Unternehmensanleihen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56,3
Staatsanleihen (2015: 20,7 %; USD 87.583.793)
US-Schatzanweisungen/Anleihen
5.314.000 0,5000 %, fällig am 31.03.2017 . . . . . . . . . . . .
1.907.000 0,6250 %, fällig am 30.06.2017 . . . . . . . . . . . .
8.178.000 0,6250 %, fällig am 30.09.2017 . . . . . . . . . . . .
747.000 0,6250 %, fällig am 31.12.2016 . . . . . . . . . . . .
2.089.000 0,6250 %, fällig am 31.07.2017 . . . . . . . . . . . .
367.000 0,7500 %, fällig am 15.02.2019 . . . . . . . . . . . .
3.954.000 0,7500 %, fällig am 15.04.2018 . . . . . . . . . . . .
4.152.000 0,7500 %, fällig am 28.02.2018 . . . . . . . . . . . .
3.184.000 0,7500 %, fällig am 30.04.2018 . . . . . . . . . . . .
1.346.000 0,7500 %, fällig am 30.06.2017 . . . . . . . . . . . .
8.492.000 0,7500 %, fällig am 31.01.2018 . . . . . . . . . . . .
1.351.000 0,7500 %, fällig am 31.12.2017 . . . . . . . . . . . .
1.354.000 0,7500 %, fällig am 31.03.2018 . . . . . . . . . . . .
5.722.000 0,8750 %, fällig am 15.01.2018 . . . . . . . . . . . .
2.396.000 0,8750 %, fällig am 15.10.2017 . . . . . . . . . . . .
2.750.000 0,8750 %, fällig am 15.10.2018 . . . . . . . . . . . .
8.762.000 0,8750 %, fällig am 15.11.2017 . . . . . . . . . . . .
6.320.000 0,8750 %, fällig am 15.07.2018 . . . . . . . . . . . .
3.044.000 0,8750 %, fällig am 15.08.2017 . . . . . . . . . . . .
1.789.000 0,8750 %, fällig am 30.11.2017 . . . . . . . . . . . .
1.557.000 1,0000 %, fällig am 15.12.2017 . . . . . . . . . . . .
2.326.000 1,0000 %, fällig am 15.09.2017 . . . . . . . . . . . .
4.827.000 1,0000 %, fällig am 15.09.2018 . . . . . . . . . . . .
7.077.000 1,0000 %, fällig am 31.12.2017 . . . . . . . . . . . .
3.340.000 1,1250 %, fällig am 15.01.2019 . . . . . . . . . . . .
364.000 1,1250 %, fällig am 28.02.21 . . . . . . . . . . . . . .
1.330.000 1,3750 %, fällig am 30.06.2018 . . . . . . . . . . . .
1,7
0,6
2,6
0,2
0,6
0,1
1,2
1,3
1,0
0,4
2,6
0,4
0,4
1,8
0,7
0,9
2,7
2,0
0,9
0,6
0,5
0,7
1,5
2,2
1,0
0,1
0,4
843.932
402.823
3.867.098
1.855.816
2.644.436
1.766.196
1.478.964
6.576.978
12.466.574
203.847
1.351.543
1.555.390
1.846.663
1.315.813
3.162.476
2.293.245
Anteile bzw. Kapitalbetrag
1.333.000
1.522.000
1.335.000
4.789.000
1.746.000
4.253.000
265.000
Prozent des
Nettovermögens (%)
Beizulegender
Zeitwert
(USD)
1,3750 %, fällig am 30.09.2018 . . . . . . . . . . . . 0,4
1,3750 %, fällig am 31.01.2021 . . . . . . . . . . . . 0,5
1,3750 %, fällig am 31.12.2018 . . . . . . . . . . . . 0,4
1,3750 %, fällig am 31.05.2021 . . . . . . . . . . . . 1,5
1,6250 %, fällig am 30.06.2020 . . . . . . . . . . . . 0,6
1,7500 %, fällig am 31.12.2020 . . . . . . . . . . . . 1,4
3,5000 %, fällig am 15.02.2018 . . . . . . . . . . . . 0,1
34,0
1.355.286
1.548.991
1.358.832
4.875.518
1.795.789
4.399.529
277.505
110.043.573
Summe Staatsanleihen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34,0
110.043.573
Kredittranchen (2015: 2,5 %; USD 10.535.102)
Kabel-/Satellitenfernsehen
573.000 Charter Communications Operating
LLC, 2,2500 %, fällig am 03.01.21 . . . . . . . . 0,2
1.117.000 Charter Communications Operating
LLC, 2,7500 %, fällig am
24.01.2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3
0,5
Elektronische Komponenten – Halbleiter
3.824.000 Avago Technologies (Cayman), Ltd.,
3,5000 %, fällig am 01.02.23 . . . . . . . . . . . . 1,2
Hotels und Motels
3.410.809 Hilton Worldwide Finance LLC,
3,0000 %, fällig am 26.10.20 . . . . . . . . . . . . 1,0
Investmentgesellschaften
343.521 RPI Finance Trust, 2,7500 %, fällig am
09.11.20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
Öl- und Gasgesellschaften - Förderung und
Produktion
269.000 Chief Exploration, 6,5000 %, fällig am
16.05.21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1
569.276
1.117.000
1.686.276
3.825.797
3.410.809
343.006
241.597
Kredittranchen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,9
9.507.485
Anlagen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100,4
324.320.810
181.688.583
5.315.063
1.909.309
8.186.947
747.785
2.091.325
367.731
3.965.277
4.163.514
3.193.329
1.349.286
8.515.217
1.354.668
1.357.862
5.748.487
2.405.780
2.765.040
8.799.641
6.355.057
3.055.713
1.796.618
1.566.823
2.338.630
4.866.881
7.121.507
3.377.642
366.573
1.350.418
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
189
Janus US Short-Term Bond Fund
ANLAGEWERTE DES PORTFOLIOS
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
14.976
19.160
2.125
24.808
54.181
1.542
1.646
Verkaufte
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
16.502
21.112
2.356
27.502
59.981
1.353
1.478
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
16.627
21.271
2.359
27.541
60.151
(1.502)
(1.641)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
Unrealisierte
Wertsteigerung (USD)
124
159
3
39
170
40
5
Summe
540
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte insgesamt
324.321.350
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Am 30. Juni 2016 offene Devisentermingeschäfte
Gekaufte
Währung
Citibank
AUD
3.434
CHF
347.031
EUR 10.794.401
EUR 13.001.945
EUR
33.684
EUR
388.197
EUR
852.985
EUR
9.048
GBP
1.860
GBP
1.921
GBP
13.284
USD
13.056
USD
2.674
Verkaufte
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
2.601
363.147
12.262.947
14.770.821
38.104
441.010
969.031
10.046
2.754
2.844
19.661
11.848
2.410
Aktueller
Marktwert
(USD)
Abwicklungstag
2.559
355.862
11.983.847
14.434.643
37.396
430.973
946.976
10.045
2.476
2.558
17.682
(13.154)
(2.675)
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
15. Jul. 16
Unrealisierte
(Wertminderung) (USD)
(42)
(7.285)
(279.100)
(336.178)
(708)
(10.037)
(22.055)
(1)
(277)
(286)
(1.979)
(98)
(1)
Summe
(658.047)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten insgesamt
(658.047)
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
190
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
[Diese Seite wurde absichtlich frei gelassen.]
Darstellung der Vermögenslage
Janus Asia Frontier
Markets Fund
Zum
30. Juni
2016
(USD)
(ungeprüft)
Vermögenswerte:
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Barmittel und Devisen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Margen und Barsicherheiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vom Broker zu erhaltende Sicherheiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Forderungen:
Verkaufte Wertpapieranlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Noch nicht abgerechnete Devisenkassageschäfte . . . . . . . . . . . . . . . .
Verkaufte Fondsanteile . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Forderungen an den Anlageberater . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Forderungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gesamtvermögen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Verbindlichkeiten (mit Laufzeiten unter einem Jahr)
Verbindlichkeiten:
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Überziehungskredite und Devisen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
An den Broker zu zahlende Sicherheiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gekaufte Wertpapieranlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Noch nicht bezahlte Devisenkassageschäfte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zurückgekaufte Fondsanteile . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anlageverwaltungsgebühren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anlegerbetreuungsgebühren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vertriebsgebühren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rechnungslegungs-, Verwaltungs- und Transferstellengebühren . . . . .
Aufgelaufene Kosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Verbindlichkeiten insgesamt (ausschließlich von Nettovermögen, das
Inhabern von rückgebbaren Stammanteilen zuzuschreiben ist) . . . . . . . .
Nettovermögen, das Inhabern von rückgebbaren gewinnberechtigten
Anteilen zuzuschreiben ist (zum letztverfügbaren Handelskurs) . . . . . . .
Zum
31. Dezember
2015
(USD)
(geprüft)
Janus Asia Growth
Drivers Fund
Zum
30. Juni
2016
(USD)
(ungeprüft)
Zum
30. Juni
2016
(USD)
(ungeprüft)
Zum
31. Dezember
2015
(USD)
(geprüft)
2.483.635
30.871
—
—
2.332.318
38.229
—
—
2.315.785
24.505
—
—
2.270.786
27.014
—
—
108.419.296
4.145.151
369.780
—
98.844.015
12.902.516
530.265
—
—
—
—
8.190
—
45.358
—
2.568.054
—
—
—
1.518
—
51.468
—
2.423.533
—
—
—
10.938
—
40.345
—
2.391.573
—
—
—
2.672
—
57.291
—
2.357.763
537.848
—
—
721.434
—
11.633
1.853
114.206.995
—
—
—
257.331
—
18.825
—
112.552.952
23.746
—
—
23.326
—
—
2.120
1.602
—
490
10.953
852
—
—
—
—
—
—
1.549
—
222
25.565
22.361
—
—
—
—
—
2.002
1.592
—
414
11.035
1.375
—
—
—
—
—
—
1.637
—
205
35.111
119.916
—
—
—
1.105
18.625
636
1.133
—
13.172
20.294
29.806
—
—
—
—
—
—
1.560
—
6.737
38.382
62.237
28.188
37.404
38.328
174.881
76.485
2.505.817
2.395.345
2.354.169
2.319.435
114.032.114
112.476.467
Einige Fonds sind nicht für den Vertrieb in der Schweiz zugelassen. Dieser Bericht legt keine Informationen in Bezug auf diese Fonds offen.
Anleger sollten sich jedoch darüber im Klaren sein, dass die Spalte „Gesellschaft insegsamt“ auch Zahlen für diese Fonds beinhaltet.
Die nachfolgenden Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil des Abschlusses.
192
Zum
31. Dezember
2015
(USD)
(geprüft)
Janus Asia
Fund
Janus Capital Funds Plc / 30 Juni 2016
Janus Balanced
Fund
Janus Emerging
Markets Fund
Janus Europe
Fund
Zum
30. Juni
2016
(EUR)
(ungeprüft)
Janus Global Life
Sciences Fund
Zum
30. Juni
2016
(USD)
(ungeprüft)
Zum
31. Dezember
2015
(USD)
(geprüft)
Zum
30. Juni
2016
(USD)
(ungeprüft)
Zum
31. Dezember
2015
(USD)
(geprüft)
Zum
31. Dezember
2015
(EUR)
(geprüft)
Zum
30. Juni
2016
(USD)
(ungeprüft)
690.504.000
630.735
—
—
701.465.937
18.299.438
—
—
112.677.702
517.350
800.196
—
109.513.668
2.184.528
470.196
—
8.909.281
(97.667)
50.000
—
139.097.406
669.158
865.357
872.493
1.516.823.251
6.849.097
—
—
12.915.008
—
2.249.886
417.894
1.735.462
—
6.814
708.459.799
—
—
2.303.696
493.763
1.840.910
10.060
6.673
724.420.477
1.022.601
—
—
573.434
—
26.593
1.983
115.619.859
10.611
—
—
217.011