DWS Invest - Fundsquare

DWS Invest
Jahresbericht 2007
1/2008
Investmentgesellschaft mit variablem Kapital
nach Luxemburger Recht
Verpflichtungen bei grenzüberschreitendem Vertrieb
Der Jahresabschluss dieser SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) enthält einen Bericht des Réviseur d’Entreprises
(Prüfungsurteil des Abschlussprüfers). Dieser Bericht bezieht sich ausschließlich auf die deutschsprachige Version des Jahresabschlusses.
Bei grenzüberschreitendem Vertrieb ist die Gesellschaft/SICAV u. a. verpflichtet, auch Jahresberichte in zumindest einer der
Landessprachen des entsprechenden Vertriebslandes oder in einer anderen von den zuständigen Behörden des entsprechenden
Vertriebslandes genehmigten Sprache zu veröffentlichen, ggfs. auch auszugsweise auf Teilfonds-Basis. Die in den Jahresberichten
enthaltenen steuerlichen Hinweise für Anleger, die in der Bundesrepublik Deutschland unbeschränkt steuerpflichtig sind, sowie
spezielle Hinweise für Anleger eines anderen Vertriebslandes entfallen in den Länder- bzw. Sprachversionen. Für die zur Mitte des
Geschäftsjahres zu erstellenden Halbjahresberichte sind ebenfalls Länder- bzw. Sprachversionen zu veröffentlichen.
Bei Abweichungen zwischen der deutschen Fassung des Berichtes und einer Übersetzung davon ist die deutsche Sprachversion
maßgebend.
Inhalt
Jahresbericht 2007
vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
TOP 50 Europa
00
Hinweise
3
Aktien- und Anleihemärkte
8
Jahresbericht DWS Invest
2007
DWS Invest Alpha Conservative (vormals: DWS Invest Total Return Conservative)
DWS Invest Alpha Opportunities
DWS Invest Alpha Strategy
DWS Invest Asian Bonds (USD)
DWS Invest Asian Currencies
DWS Invest Asian Currencies (USD)
DWS Invest Asian Equities 130/30
DWS Invest Asian Small/Mid Cap
DWS Invest Biotech (verschmolzen mit DWS Invest Life Science zum 31.12.2007)
DWS Invest Brazilian Equities
DWS Invest BRIC Plus
DWS Invest Chinese Equities
DWS Invest Climate Change
DWS Invest Commodity Plus
DWS Invest Convertibles
DWS Invest Corporate Spread Dynamic
DWS Invest Duration Strategy
DWS Invest Dynamic Allocator
DWS Invest Emerging Markets Bonds (USD)
DWS Invest Emerging Markets Equities 130/30
DWS Invest Emerging Yield Plus
DWS Invest Emerging Yield Plus (USD)
DWS Invest Energy
DWS Invest Euro Bonds (Premium)
DWS Invest Euro Bonds (Short)
DWS Invest Euro Bonds (X-tra Long)
DWS Invest Euro Corp Bonds
DWS Invest Euro Corp Bonds 130/30
DWS Invest EURO Emerging Markets Bonds
DWS Invest Euro Reserve
DWS Invest Euro-Gov Bonds
DWS Invest European Bonds 130/30
DWS Invest European Dividend Plus
DWS Invest European Equities
DWS Invest European Equities (Premium)
DWS Invest European Equities 130/30
DWS Invest European Small/Mid Cap
14
15
16
17
18
19
20
21
22
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26
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28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
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39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
1
DWS Invest European Value
DWS Invest FX Opportunities
DWS Invest FX Opportunities (USD)
DWS Invest German Equities
DWS Invest Global Agribusiness (vormals: DWS Invest Global Agribusiness (USD))
DWS Invest Global Bonds
DWS Invest Global Convergence Bonds
DWS Invest Global Equities
DWS Invest Global Equities 130/30
DWS Invest Global ex Japan (USD)
DWS Invest Global High Yield Bonds
(vormals: DWS Invest Global High Yield Bonds (USD))
DWS Invest Global Thematic (vormals: DWS Invest Global Thematic (USD))
DWS Invest Global Value
DWS Invest Gold and Precious Metals Equities
(vormals: DWS Invest Gold and Precious Metals (USD))
DWS Invest Indian Equities
DWS Invest Inflation Protect
DWS Invest Italian Equities
DWS Invest Japanese Equities
DWS Invest Japanese Small/Mid Cap
DWS Invest Life Science
DWS Invest New Resources
DWS Invest Responsibility (vormals: DWS Invest Sustainability Leaders)
DWS Invest Technology
(verschmolzen mit DWS Invest Global Equities zum 31.12.2007)
DWS Invest Top 50 Asia
DWS Invest Top 50 Asia 130/30
DWS Invest Top 50 World
(verschmolzen mit DWS Invest Global Equities zum 31.12.2007)
DWS Invest Top Europe (vormals: DWS Invest Top 50 Europe)
DWS Invest Total Return Bonds
DWS Invest Total Return Flexible
DWS Invest US Equities
DWS Invest USD Bonds
DWS Invest USD Reserve (USD)
DWS Invest Yield Spread Strategy
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
Vermögensaufstellungen zum Jahresbericht
Vermögensaufstellungen, Ertrags- und Aufwandsrechnungen,
Entwicklung der Teilfondsvermögen
Erläuterungen zum Jahresbericht
Bericht des Réviseur d’Entreprises
Ausschüttung und Besteuerung der Erträge 2007/2008
Hinweise für Anleger in Deutschland
Hinweise für Anleger in Österreich
2
86
414
450
451
587
588
Hinweise
Die in diesem Bericht genannten
Anteilklassen (Multi-Share-Classes)
Veröffentlichung von Anteilwert,
Investmentfonds sind Teilfonds einer
angeboten. Dabei kann es zu unter-
Ausgabe- und Rücknahmepreise
SICAV (Société d’Investissement à
schiedlichen Wertentwicklungen
Die jeweiligen Anteilwerte und
Capital Variable) nach Luxemburger
der Anteilklassen kommen. Darüber
jeweils gültigen Ausgabe- und Rück-
Recht.
hinaus sind in den Berichten auch die
nahmepreise unter Berücksichtigung
entsprechenden Vergleichsindizes –
von Ausgabeaufschlag bzw. Rück-
Wertentwicklung
soweit vorhanden – dargestellt. Alle
nahmeabschlag sowie alle sonstigen
Der Erfolg einer Investmentfondsanlage
Grafik- und Zahlenangaben geben den
Informationen für die Anteilinhaber
wird an der Wertentwicklung der
Stand vom 31. Dezember 2007 wie-
können jederzeit am Sitz der Verwal-
Anteile gemessen. Als Basis für die
der. Die Texte wurden am 31. Januar
tungsgesellschaft sowie bei den
Berechnung werden die Anteilwerte
2008 abgeschlossen.
Zahlstellen erfragt werden. Darüber
(=Rücknahmepreise) unter Hinzurech-
hinaus werden je nach Marktusance
nung zwischenzeitlicher Ausschüttun-
Verkaufsprospekte
die Anteilwerte und/oder Ausgabe-
gen, die z. B. im Rahmen der Invest-
Der Kauf von Teilfondsanteilen erfolgt
und Rücknahmepreise in jedem
mentkonten bei der DWS kostenfrei
auf der Basis des zurzeit gültigen ver-
Vertriebsland in geeigneten Medien
reinvestiert werden, herangezogen.
einfachten und vollständigen Verkaufs-
(z. B. Internet, elektronische Informa-
Die Wertentwicklung wird nach der
prospekts und der Satzung der SICAV,
tionssysteme, Zeitungen, etc.) veröf-
BVI-Methode berechnet, d. h. ohne
ergänzt durch den jeweiligen letzten
fentlicht.
Berücksichtigung des Ausgabeauf-
geprüften Jahresbericht und zusätzlich
schlags. Angaben zur bisherigen Wert-
durch den jeweiligen Halbjahres-
entwicklung erlauben keine Prognosen
bericht, falls ein solcher jüngeren
für die Zukunft. Die derzeit 70 Teil-
Datums als der letzte Jahresbericht
fonds werden jeweils in bis zu acht
vorliegt.
Besonderheiten für den Vertrieb in Deutschland:
Mit Ausnahme der Teilfonds DWS Invest EURO Reserve und DWS Invest Total Return Conservative erfolgt kein öffentlicher
Vertrieb der Anteilklasse NC.
Mit Ausnahme des Teilfonds DWS Invest Emerging Yield Plus (USD) erfolgt kein öffentlicher Vertrieb der Anteilklasse C4.
Bezüglich des Teilfonds DWS Invest US Equities erfolgt kein öffentlicher Vertrieb der Anteilklasse NCH.
Zum 9. Februar 2007 wurden die Teilfonds der Scudder Global Opportunities Funds SICAV entsprechend dem Fusionierungsplan
mit dem DWS Invest SICAV verschmolzen.
3
Der Teilfonds DWS Invest Total Return Conservative wurde mit Wirkung vom 21. Dezember 2007 in DWS Invest Alpha Conservative
umbenannt.
Der Teilfonds DWS Invest Global Agribusiness (USD) wurde mit Wirkung vom 21. Dezember 2007 in DWS Invest Global Agribusiness
umbenannt.
Der Teilfonds DWS Invest Global High Yield Bonds (USD) wurde mit Wirkung vom 21. Dezember 2007 in DWS Invest Global High Yield
Bonds umbenannt.
Der Teilfonds DWS Invest Global Thematic (USD) wurde mit Wirkung vom 21. Dezember 2007 in DWS Invest Global Thematic umbenannt.
Der Teilfonds DWS Invest Gold and Precious Metals (USD) wurde mit Wirkung vom 21. Dezember 2007 in DWS Invest Gold and
Precious Metals Equities umbenannt.
Der Teilfonds DWS Invest Sustainability Leaders wurde mit Wirkung vom 1. Juli 2007 in DWS Invest Responsibility umbenannt.
Der Teilfonds DWS Invest Top 50 Europe wurde mit Wirkung vom 1. Juli 2007 in DWS Invest Top Europe umbenannt.
Mit Beschluss des Verwaltungsrates der DWS Investment S.A. und Genehmigung der Luxemburger Aufsichtsbehörde CSSF
wurde der Teilfonds DWS Invest Biotech mit Wirkung zum 31. Dezember 2007 in den Teilfonds DWS Invest Life Science eingebracht. Die Umtauschfaktoren betrugen:
LC Anteilklasse
0,9348339
LD Anteilklasse
0,9355211
NC Anteilklasse
0,9358871
FC Anteilklasse
0,9381788
Mit Beschluss des Verwaltungsrates der DWS Investment S.A. und Genehmigung der Luxemburger Aufsichtsbehörde CSSF
wurde der Teilfonds DWS Invest Technology mit Wirkung zum 31. Dezember 2007 in den Teilfonds DWS Invest Global Equities
eingebracht. Die Umtauschfaktoren betrugen:
LC Anteilklasse
0,6476610
LD Anteilklasse
0,6483468
NC Anteilklasse
0,6462685
FC Anteilklasse
0,6479257
Mit Beschluss des Verwaltungsrates der DWS Investment S.A. und Genehmigung der Luxemburger Aufsichtsbehörde CSSF
wurde der Teilfonds DWS Invest Top 50 World mit Wirkung zum 31. Dezember 2007 in den Teilfonds DWS Invest Global Equities
eingebracht. Die Umtauschfaktoren betrugen:
LC Anteilklasse
0,8531887
LD Anteilklasse
0,8541074
NC Anteilklasse
0,8528950
FC Anteilklasse
0,8575493
Mit Beschluss des Verwaltungsrates der DWS Investment S.A. und Genehmigung der Luxemburger Aufsichtsbehörde CSSF
wurde der Fonds DWS US-Corp High Yield mit Wirkung zum 31. Dezember 2007 in den Teilfonds DWS Invest Global High Yield
Bonds eingebracht. Der Umtauschfaktor betrug 0,9274206.
Mit Beschluss des Verwaltungsrates der DWS Investment S.A. und Genehmigung der Luxemburger Aufsichtsbehörde CSSF
wurde der Fonds Cortal Consors DAX 30 mit Wirkung zum 31. Dezember 2007 in den Teilfonds DWS Invest German Equities eingebracht. Der Umtauschfaktor betrug 0,4841384.
Mit Beschluss des Verwaltungsrates der DWS Investment S.A. und Genehmigung der Luxemburger Aufsichtsbehörde CSSF
wurde der Fonds Cortal Consors Dow Jones STOXX 50 mit Wirkung zum 31. Dezember 2007 in den Teilfonds DWS Invest
European Dividend Plus eingebracht. Der Umtauschfaktor betrug 0,3667829.
Mit Beschluss des Verwaltungsrates der DWS Investment S.A. und Genehmigung der Luxemburger Aufsichtsbehörde CSSF
wurde der Fonds DWS US-Corp Bonds mit Wirkung zum 31. Dezember 2007 in den Teilfonds DWS Invest Global High Yield Bonds
eingebracht. Der Umtauschfaktor betrug 1,0003135.
4
Die Ausgabe von Anteilen für den Teilfonds DWS Invest Asian Small/Mid Cap wurde mit Wirkung vom 31. August 2007 durch
Beschluss des Verwaltungsrats bis zum 22. Februar 2008 eingestellt.
Die Anteilklassen A2 und E2 für den Teilfonds DWS Invest Global Convergence Bonds wurden mit Wirkung vom 27. August 2007
durch Beschluss des Verwaltungsrats geschlossen.
Die Anteilklassen A1, A2 und E2 für den Teilfonds DWS Invest USD Bonds wurden mit Wirkung vom 13. Dezember 2007 durch
Beschluss des Verwaltungsrats geschlossen.
Der Wertansatz der zum 31. Dezember 2007 im Portfolio des jeweiligen Teilfonds enthaltenen Verbriefungsprodukte (siehe untenstehende Tabelle) wurde von der Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten Bewertungsregeln
festgelegt. Er entspricht dem mit der größtmöglichen Sorgfalt und Vorsicht ermittelten Wertansatz basierend auf letztverfügbaren
Markt- oder Börsenkursen. Dabei können auch indikative Broker-Quotierungen zugrunde liegen, wobei nicht zwingend effektive
Markttransaktionen stattgefunden haben müssen.
Aufgrund der Liquiditäts- bzw. Vertrauenskrise und der damit verbundenen Illiquidität des Marktes für Verbriefungsprodukte kann
grundsätzlich nicht ausgeschlossen werden, dass Wertpapiertransaktionen ggf. mit einem höheren bzw. niedrigeren Wert hätten
stattfinden können.
Teilfonds
DWS Invest Duration Strategy
DWS Invest Euro Reserve
DWS Invest Inflation Protect
DWS Invest USD Reserve (USD)
DWS Invest Yield Spread Strategy
ABS-Anteil (5% und mehr)
am Nettoteilfondsvermögen zum
31.12.2007
45,20%
10,60%
5,20%
6,70%
12,70%
5
Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger,
im Geschäftsjahr 2007 wurden 14 neue Teilfonds mit verschiedenen Profilen aufgelegt.
Hierbei standen Aktien und Anleihen von europäischen und asiatischen Unternehmen im
Vordergrund. Darunter befanden sich innovative Konzepte wie die 130/30 Long-Short-Strategien zur Ausnutzung relativer Out-/Underperformance einzelner Aktienwerte oder Indizes
mittels Derivaten, die das Spektrum des DWS Invest erweiterten. Insgesamt umfasste der
in der Rechtsform einer SICAV aufgelegte Umbrella-Fonds am Ende des Berichtszeitraums
70 Teilfonds. Durch ihre Einteilung in diverse Anteilklassen sind sie flexibel auf unterschiedliche Anlagevorstellungen und -bedürfnisse zugeschnitten, z. B. auf den Euro- oder US-Dollarsowie seit 2007 auch auf den auf Britisches Pfund-orientierten Investor.
In einem Kapitalmarktumfeld, das u. a. durch unveränderte Leitzinsen in Europa und deutliche Zinssenkungen in den USA geprägt war, stellten die beiden Geldmarktteilfonds nach
wie vor ihre Stabilität unter Beweis. Im Vergleich zu ähnlichen, kurzfristigen Anlagen boten
sie neben einer attraktiven Verzinsung die börsentägliche Dispositionsmöglichkeit.
Die internationalen Aktienmärkte legten im Geschäftsjahr 2007 trotz zeitlich begrenzter
Korrekturphasen deutlich zu. Vor dem Hintergrund guter Unternehmenszahlen und der
robusten Weltkonjunktur zeigten europäische Firmen erfreuliche Gewinne; die Aktienbörsen
zogen hier überdurchschnittlich an. Dieses Umfeld wirkte sich positiv auf Aktienteilfonds mit
Europa-Fokus aus. Das starke wirtschaftliche Wachstum in Schwellenländern wie Brasilien,
Russland, Indien und China setzte sich im Berichtszeitraum weiter fort. Hiervon konnten
Teilfonds profitieren, die verstärkt in diesen Regionen engagiert waren.
Den DWS Invest-Rententeilfonds bot sich im Geschäftsjahr 2007 ein schwieriges Anlageumfeld. Renditeschwankungen und zum Teil spürbare Kursermäßigungen kennzeichneten die Entwicklung an den internationalen Anleihemärkten. Angesichts der in der zweiten
Jahreshälfte aufgekommenen Liquiditätskrise an den Kreditmärkten zeigten sich die Bondmärkte ab Sommer bis Ende Dezember 2007 zweigeteilt: Während Staatstitel – begünstigt
durch ein verstärktes Anlegerinteresse – sich im Kurs deutlich und in regional unterschiedlichem Ausmaß erholen konnten, gerieten die übrigen Anleihensegmente unter Kursdruck.
Auf der Währungsseite setzte der Euro zu einem Höhenflug an und legte gegenüber dem
US-Dollar kräftig zu.
Die Aktien- und Anleihemärkte sowie die Anlageergebnisse der DWS Invest-Teilfonds im
Geschäftsjahr bis Ende Dezember 2007 stellen wir Ihnen auf den folgenden Seiten detailliert dar und danken für Ihr Vertrauen.
Ihre DWS Invest-Geschäftsführung
6
Aktien- und Anleihemärkte
Aktienmärkte im Geschäftsjahr
bis zum 31.12.2007
Internationale Aktienmärkte per
amerikanische Notenbank zudem Leit-
saldo weiter positiv
zinssenkungen vor, um entstandene Eng-
Die internationalen Aktienmärkte boten
pässe am Geldmarkt zu überwinden.
im Geschäftsjahr von Anfang Januar bis
Im November folgte dann aber im Zuge
Ende Dezember 2007 ein differenzier-
reduzierter Gewinnerwartungen im Fi-
tes Bild, obgleich sie ihren Kursanstieg
nanzsektor eine erneute Kurskorrektur.
unter ausgeprägten Schwankungen per
Die Sorge um eine Abschwächung der
saldo weiter fortsetzen konnten. Der
Konjunktur in den USA nahm weiter zu.
MSCI World-Index zog auf US-Dollar-
Die Kursschwäche der internationalen
Basis um 10,0% an. In Euro wies er
Aktienmärkte wurde aus Sicht des Euro-
allerdings angesichts der Schwäche
Anlegers zusätzlich durch die anhalten-
des US-Dollars ein Minus von 1,2% auf.
de Abwertung des US-Dollar belastet.
Ausgeprägte Kursbewegungen
im 5-Jahres-Zeitraum
300
250
200
150
100
50
Deutschland
Europa
Japan
USA
12/02*12/03 12/04 12/05 12/06 12/07
Nach freundlichem Jahresauftakt infolge
8
guter Unternehmenszahlen und robus-
US-Wirtschaft beeinflusst von der
ter Weltkonjunktur korrigierten die inter-
Kreditkrise
nationalen Aktienmärkte im Februar und
Das US-Wirtschaftswachstum hielt
März 2007. Hintergrund der Kursschwä-
sich zunächst auf hohem Niveau und
che waren vor allem die Nervosität um
die Inflationsraten blieben ungeachtet
die weitere Entwicklung der US-Kon-
weiterer Rohstoffpreissteigerungen zu-
junktur und Kursrückgänge an der chine-
mindest bis ins dritte Quartal moderat.
sischen Börse. Die globalen Aktien-
Gegen Ende des Jahres rückten aber
märkte erholten sich anschließend unter
sowohl Konjunktur- als auch Inflations-
dem Einfluss anhaltend guter Unterneh-
risiken stärker in den Fokus der Investo-
mensergebnisse und der dynamischen
ren. Ursache war die US-Subprime-
Aktienindizes:
Dow Jones
STOXX 50
S&P 500
TOPIX
DAX
Auf Euro-Basis
* 31.12.2002 = 100
STOXX ist eine
eingetragene Marke der
STOXX Ltd. und DAX
der Deutsche Börse AG
Internationale Aktienmärkte
im Geschäftsjahr 2007
Wertentwicklung in %
22,3
DAX
Dow Jones STOXX 50
S&P 500
2,6
6,2
-4,6
TOPIX
-11,1
-16,1
10,0
(in US-Dollar)
MSCI World
-1,2
MSCI Emerging Markets
39,9
(in US-Dollar)
25,7
-20 -10 0 10 20 30 40 50
in Landeswährung
in Euro
Weltkonjunktur deutlich und erreichten
Krise, die sich ab Sommer 2007 immer
etwa zur Jahresmitte neue, teilweise
weiter ausbreitete. Vor allem infolge von
historische Höchststände. In der zwei-
Befürchtungen einer Abschwächung
ten Jahreshälfte wurden in immer stär-
des Konsum- und Finanzsektors nah-
kerem Maße Auswirkungen sinkender
men ab der zweiten Jahreshälfte die
Europäische Aktien weiter stark
Häuserpreise und vermehrter Kredit-
Ängste vor einer Rezession der US-
An den europäischen Aktienmärkten
ausfälle in den USA auf den globalen
Wirtschaft zu. Steigende Inflationsraten
verlief die Kursentwicklung nicht einheit-
Finanzsektor sichtbar, die die Sorge um
bei gleichzeitig zunehmenden Wachs-
lich. Einen guten Kursanstieg zeigten die
ein Übergreifen der Finanzkrise auf die
tumsrisiken erhöhten vor allem die Un-
Märkte in Euroland, die – gemessen am
Realwirtschaft erhöhten. Obwohl die
sicherheiten bezüglich der zukünftigen
Dow Jones Euro STOXX 50-Index – ein
Ursachen der Entwicklung im US-Markt
Notenbankpolitik und verstärkten somit
deutliches Plus von 9,7% aufwiesen.
für Wohnimmobilien lagen, waren im
die Kursschwankungen am Kapital-
Zunächst waren die verstärkten Akti-
Juli und August an nahezu allen Aktien-
markt. Vor diesem Hintergrund verzeich-
vitäten im Bereich Fusionen und Unter-
märkten deutliche Kursrückgänge zu
nete der S&P 500-Index eine Wertent-
nehmensübernahmen (M&A) und die
verzeichnen. Entlastung kam durch das
wicklung von +6,2% auf US-Dollar-Basis
dadurch ausgelösten weiteren Über-
Eingreifen der Zentralbanken, die in
(-4,6% in Euro). Der technologielastige
nahmefantasien einer der Haupttreiber.
konzertierten Aktionen Liquidität zur Ver-
NASDAQ Composite-Index stieg um
Hinzu kam eine über den Erwartungen
fügung stellten. In den USA nahm die
10,7% in US-Dollar (-0,5% in Euro).
liegende Berichtssaison im 1. Quartal
Aktienindizes:
Deutschland: DAX – Europa: Dow Jones STOXX 50 –
USA: S&P 500 – Japan: TOPIX – weltweit: MSCI World –
Emerging Markets: MSCI Emerging Markets
2007. Unterstützung erhielten die Märk-
Japan – schwaches Bild
te auch in der schwierigeren zweiten
Der japanische Aktienmarkt zeigte einen
Geschäftsjahreshälfte von festen ma-
unterdurchschnittlichen Kursverlauf und
kroökonomischen Daten. Dies galt zum
blieb im Vergleich zu anderen Regionen,
Beispiel für Deutschland, wo die Zei-
insbesondere zu asiatischen Börsen,
chen auf Expansion standen, maßgeblich
in der Kursentwicklung zurück. Per sal-
unterstützt von hohen Exporterfolgen in
do verzeichnete der TOPIX-Index einen
die wachstumsstarken Schwellenländer.
Wertrückgang um 11,1% in Landes-
Der DAX legte kräftig um 22,3% zu. Au-
währung (-16,1% in Euro aufgrund der
Wirtschaftswachstum in den USA,
in Euroland, Japan und der Welt
Wirtschaftswachstum ggü. Vorjahr
6,0%
5,0%
4,0%
-3,0%
-2,0%
-1,0%
0,0%
2006
USA
Euroland
Japan
Welt
2007*
2008*
* Geschätzt
Quelle: Deutsche Bank
ßerhalb des Euroraums waren die Kurs-
Yen-Abwertung). Das deutliche Minus
zuwächse zum Teil weniger stark ausge-
japanischer Titel, die in 2007 zusätzlich
prägt. Hier litt beispielsweise der
unter der verhaltenen Entwicklung der
britische Markt unter seinem hohen
Inlandsnachfrage litten, wurde durch die
sich positiv aus. Der russische Leitindex
Anteil an Finanzwerten, die im Zuge
Schwäche des Yen noch verstärkt.
RTS konnte im Zuge des Ölpreisanstiegs ebenfalls zulegen und wies ein
der Subprime-Krise mitunter spürbar
nachgaben. Der Dow Jones STOXX 50
Schwellenländer deutlich im Plus
Plus von 19,2% auf US-Dollar-Basis auf;
verzeichnete im Jahr 2007 einen Wert-
Emerging-Markets-Werte setzten trotz
die gute Performance wurde durch die
anstieg von 2,6%. Mittel- und osteuro-
der zwischenzeitlichen Korrekturphasen
massive Aufwertung der europäischen
päische Aktien erzielten über das Jahr
insgesamt ihre überdurchschnittliche
Leitwährung allerdings teilweise aufge-
gesehen eine gute Performance. Aller-
Performance weiter fort, unterstützt
zehrt (RTS +7,1% in Euro).
dings verloren diese Titel ab Herbst
durch die positive Wirtschaftsentwick-
2007 im Zuge der erhöhten Risikoaver-
lung in der jeweiligen Region. Der MSCI
Favoriten und Sektorgewichtung
sion der Anleger und gestiegener Infla-
BRIC-Index stieg dabei um 42,8% in
Unser Aktienfondsmanagement fokus-
tionszahlen teilweise deutlich an Wert.
Euro. Chinesische Aktien zeigten mit
sierte auf Industrietitel, besonders aus
Grundsätzlich war das Umfeld hier
einem Zuwachs von 41,1% in Landes-
Euroland, die in sehr hohem Umfang
durch fortgesetzte politische Reformen
währung (+26,4% in Euro) eine sehr gu-
von den enormen Infrastrukturinvestitio-
und eine voranschreitende Kapitalmarkt-
te Wertentwicklung, begünstigt durch
nen der wachstumsstarken Schwellen-
konvergenz geprägt. Gründe für die
das zunehmende Interesse von inländi-
länder profitierten. Mit dem steigenden
positive Wertentwicklung waren zudem
schen und ausländischen Investoren
Ölpreis, insbesondere gegen Ende der
die nach wie vor attraktive Bewertung
und das weiterhin hohe Wirtschafts-
Berichtsperiode, sind Energiewerte se-
der Aktien, hohe Unternehmensgewin-
wachstum. Die brasilianische Börse ge-
lektiv höher gewichtet worden. Finanz-
ne und die starke heimische Wirtschaft.
wann – angesichts der kräftigen Nach-
werte wurden im zweiten Halbjahr 2007
Ausgeprägte Kurssteigerungen wies
frage nach Rohstoffen, insbesondere
angesichts der Turbulenzen am US-
vor allem die türkische Börse auf, wel-
aus Asien – noch stärker an Wert (Bove-
Hypothekenmarkt tendenziell zurück-
che von einer anhaltenden Wirtschafts-
spa: +43,6% in lokaler Währung bzw.
genommen. Der Klimawandel eröffnete
dynamik profitierte (+42,4% in Landes-
+56,8% in Euro). Auch die indische
neue Investitionsfelder auf dem Gebiet
währung, +53,8% in Euro). Auch der
Börse legte deutlich zu (Bombay SE 30
der sauberen Technologien, der Energie-
tschechische (+14,2% in Landeswäh-
Share Sensitive: +46,6% auf Basis der
effizienz und des Umweltmanage-
rung, +18,2% in Euro) und der polnische
Indischen Rupie, +47,8% in Euro). Das
ments. Bei der Titelauswahl legte das
Aktienmarkt (+10,4% in Landeswäh-
Niveau ausländischer Direktinvestitio-
Management grundsätzlich den Schwer-
rung, +17,2% in Euro) gehörten zu den
nen blieb weiterhin hoch und steigende
punkt auf solide geführte Unternehmen
Gewinnern.
staatliche Infrastrukturausgaben wirkten
mit vorteilhaften Geschäftsmodellen.
9
Anleihemärkte im Geschäftsjahr
bis zum 31.12.2007
Solides Weltwirtschaftswachstum
in defensive Anlageformen ein. Davon
Das Jahr 2007 war zunächst geprägt
profitierten insbesondere Staatsanleihen,
von robusten Konjunkturdaten, einem
die im zweiten Halbjahr 2007 merkliche
starken Wirtschaftswachstum und
Kurserholungen verbuchen und den vor-
einer moderaten Inflation. Euroland,
angegangenen Renditeanstieg teilweise
insbesondere Deutschland, übertraf die
ausgleichen oder sogar vereinzelt über-
Erwartungen an die Entwicklung der
kompensieren konnten. Spreadprodukte
Wirtschaft. Die aufstrebenden Volks-
hingegen, wie z. B. hochverzinsliche
wirtschaften Asiens beeindruckten
Unternehmensanleihen, sogenannte
Wirtschaftswachstum in den USA,
in Euroland, Japan und der Welt
Wirtschaftswachstum ggü. Vorjahr
6,0%
5,0%
4,0%
-3,0%
-2,0%
-1,0%
0,0%
2006
USA
Euroland
Japan
Welt
durch hohe Wachstumsraten, unter-
High Yield Bonds, aber auch Zinstitel
stützt durch privaten Konsum und Ex-
aus dem Investment Grade Bereich, bei-
port. In der zweiten Jahreshälfte aller-
spielsweise Firmenanleihen von guter
dings wurden die Märkte weltweit von
bis sehr guter Bonität oder Pfandbriefe,
der Krise am US-amerikanischen Hypo-
gaben – je nach Bonität unterschiedlich
thekenmarkt im „Subprime“-Segment
ausgeprägt – im Kurs nach, verbunden
(Schuldner minderer Bonität) belastet.
mit einer Ausweitung ihrer Renditeab-
Bedingt durch den schwachen US-Im-
stände bzw. -vorteile gegenüber Staats-
mobilienmarkt schwand die Fähigkeit
titeln. Begleitet wurden diese Entwick-
der Schuldner, ihre Hypotheken zu be-
lungen von einem starken Preisanstieg
dienen, was sich wiederum negativ auf
an den Rohstoff- und Ölmärkten, wobei
den Markt für verbriefte Hypotheken
der Ölpreis vorübergehend neue
Fed-Leitzins
und die Zahlungsfähigkeit der betroffe-
Höchststände testete.
EZB-Leitzins
2007*
2008*
* Geschätzt
Quelle: Deutsche Bank
Entwicklung der Leitzinsen in den
USA und in Euroland
6,0%
5,0%
4,0%
3,0%
2,0%
1,0%
0,0%
12/0112/0212/0312/04 12/05 12/0612/07
Quelle: Thomson
Financial Datastream
nen Banken auswirkte. Daraus resultier-
10
ten Unsicherheiten hinsichtlich einer
US-Bondmarkt differenziert
damit zusätzliche Liquidität zur Verfü-
möglichen Ausweitung dieser Krise zu
In den USA ließ die Konjunkturdynamik
gung. Der amerikanische Bondmarkt
einer Belastung für die Weltwirtschaft.
der vergangenen Jahre nach und
war insbesondere am längeren Lauf-
In Folge kam es zu einer Liquiditäts- und
schwenkte auf einen moderaten Wachs-
zeitende erhöhten Kursschwankungen
Vertrauenskrise auf den globalen Ban-
tumskurs ein, obgleich die Inflationsrate
ausgesetzt. US-Staatsanleihen wiesen
ken- und Geldmärkten, die u. a. auch
auf relativ hohem Niveau verharrte. So
dabei allerdings per saldo Kurssteige-
partiell in Euroland und Großbritannien
sah die amerikanische Notenbank (Fed)
rungen bei sich merklich ermäßigenden
zu spüren war. Vor diesem Hintergrund
zunächst keinen Bedarf, den Satz der
Renditen auf. Begünstigt wurde dies
zeigten sich die internationalen Anleihe-
Leitzinsen von 5,25% zu verändern. Ab
vor allem durch die Risikoaversion der
märkte sehr volatil und differenziert. Sie
September 2007 senkte sie vor dem
Anleger. Zum Jahresende 2007 wurde
verzeichneten generell in den ersten
Hintergrund der eingetretenen Schwie-
die Renditekurve zunehmen steiler;
sechs Monaten einen spürbaren Ren-
rigkeiten auf dem Immobilienmarkt und
10-jährige US-Staatstitel rentierten mit
diteanstieg und damit einhergehende
der damit einhergehenden Abschwä-
4,2% und 1-jährige Titel mit 3,2%.
Kursermäßigungen bis zum Sommer
chung der US-Wirtschaft den Leitzins in
2007. In der Folgezeit war die Entwick-
drei Schritten deutlich auf 4,25%. Zwi-
Leitzinserhöhung in Euroland
lung zweigeteilt: Angesichts der US-
schenzeitlich setzte die Fed bereits den
Die europäische Wirtschaft entwickelte
Hypothekenmarktkrise und der Furcht
für die kurzfristige Refinanzierung der
sich im Jahr 2007 weiterhin robust. Stei-
vor einer US-Rezession setzte eine
Geschäftsbanken bei der Zentralbank
gende Energie- und Rohstoffpreise, die
Flucht
relevanten Diskontsatz herab und stellte
gute Ertragslage der Unternehmen und
das starke Geldmengenwachstum er-
junkturentwicklung und des robusten
höhten zugleich die Inflationserwartung.
Konsums erhöhte die Bank of Japan
Angesichts dessen hob die EZB den
(BoJ) den Leitzins im Februar 2007 um
Leitzins schrittweise von 3,50% auf zu-
25 Basispunkte auf 0,50%, obwohl kein
letzt 4,00% an. Um die Refinanzierung
Inflationsrisiko bestand. Im weiteren
der Banken im Rahmen der „Subprime“-
Verlauf kühlte sich das japanische Kon-
Krise in den USA sicherzustellen, ver-
junkturklima etwas ab. Die Befürchtun-
sorgte die EZB den Markt kurzfristig
gen, eine – durch die US-Hypotheken-
mit zusätzlicher Liquidität und nahm an-
Krise verursachte – Schwächung des
schließend eine abwartende Haltung
amerikanischen Konsums könnte die
ein. Obwohl die Renditen für Euroland-
japanischen Exporte negativ beeinflus-
Staatsanleihen seit Ausbruch der Kredit-
sen, bewegten die Kapitalmärkte in
marktkrise im Juli bis Ende Dezember
Japan. Die Renditen der Yen-Anleihen
spürbar zurückgingen, stiegen sie auf
zogen – wenn auch auf niedrigem Ni-
Sicht von zwölf Monaten per saldo merk-
veau – unter Schwankungen bis Ende
lich an, begleitet von Kursermäßigun-
2007 an; 10-jährige Staatstitel rentierten
gen. 10-jährige Titel wiesen Ende 2007
mit 1,5% um 0,9 Prozentpunkte höher
mit 4,4% einen Renditevorteil von 0,3
als 1-jährige Papiere. Der Yen notierte
Prozentpunkten gegenüber Papieren mit
gegenüber dem Euro um 3,8% niedri-
einer Restlaufzeit von einem Jahr auf.
ger als vor einem Jahr.
Höhenflug des Euro
Positive Grundtendenz an den
Als Konsequenz der insgesamt deut-
Emerging Markets
lich gestiegenen Leitzinsen in Euroland
In 2007 machten die aufstrebenden
und der gesenkten Federal Funds Rate
Schwellenländer erneut mit ihrem
in den USA gewann die europäische
kräftigen, im Vergleich zu den Industrie-
kursen. Die positive Grundtendenz blieb
Gemeinschaftswährung gegenüber
staaten stärkeren Wirtschaftswachstum
allerdings aufgrund der hohen Nachfra-
dem US-Dollar weiter an Stärke. Belas-
auf sich aufmerksam. Darunter hoben
ge nach Rohstoffen, steigenden Devi-
tend für die US-Währung wirkten zu-
sich Länder wie China und Indien be-
senreserven und erhöhter Tilgungen
dem das hohe Leistungsbilanzdefizit
sonders hervor. Dank günstiger Funda-
von Auslandsschulden seitens der Ent-
der Vereinigten Staaten, sowie das Auf-
mentaldaten konnten sich die Emerging
wicklungsländer, die zur Verbesserung
holen des Euro gegenüber dem Dollar
Markets Bonds trotz weltweiten Ren-
ihrer Bonität beitrugen, erhalten. Insge-
als Reservewährung der Zentralbanken.
diteanstiegs und Leitzinsanhebungen
samt konnten die Rentenmärkte der
Dieser Umstand bewirkte, dass der
durch die Zentralbanken Chinas und
aufstrebenden Schwellenländer – be-
Euro gegenüber dem „Greenback“ im
Indiens gut entwickeln. Im dritten Quar-
günstigt durch ihren Wachstums- und
Jahr 2007 um 10,9% zulegte und zwi-
tal 2007 bewirkte jedoch die durch die
Zinsvorsprung – die etablierten Märkte
schenzeitlich Ende November ein neues
„Subprime“-Krise in den USA hervor-
spürbar outperformen. Gedämpft wur-
Rekordhoch von 1,4874 USD erreichte.
gerufene allgemeine Risikoaversion der
den die Anlageergebnisse jedoch durch
Euro stark – US-Dollar schwach
Wechselkursentwicklung
1,50
1,40
1,30
1,20
1,10
1,00
0,90
0,80
12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07
USD/EUR
Quelle: Thomson
Financial Datastream
Rasante Ausweitung der Risikoprämien
bei Unternehmensanleihen
ggü. Staatsanleihen seit Juli 2007
in %-Punkten
1,60
1,40
1,20
1,00
0,80
0,60
0,40
0,20
0,00
12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07
iBoxx Euro Corp All
Quelle: Deutsche
Bank Index Quant
Investoren einen Anstieg der Risiko- und
die Stärke des Euro, insbesondere bei
Abkühlendes Konjunkturklima
damit Renditeaufschläge gegenüber
asiatischen Engagements, wenngleich
in Japan
Staatsemissionen der Industrieländer,
die Währungen der Emerging Markets
In Anbetracht der anfangs stabilen Kon-
verbunden mit nachgebenden Anleihe-
gegenüber dem US-Dollar aufwerteten.
11
2007
Jahresbericht
DWS Invest Alpha Conservative
(vormals: DWS Invest Total Return Conservative)
Der Teilfonds mit absolutem Renditeziel und dynamischer Anlagestrategie
auf Basis von Euro-Kurzläufern
Im Geschäftsjahr bis Ende Dezember
2007 verzeichnete der Teilfonds DWS
Invest Alpha Conservative einen Wertanstieg von 2,6% je Anteil (NC Anteilklasse, in Euro). Das Anlageumfeld war
insgesamt von Renditeschwankungen
und per saldo steigenden Aktienkursen
geprägt. Der Teilfonds investierte schwer-
DWS INVEST ALPHA CONSERVATIVE
Seit Auflegung im Plus
108,4
107,2
106,0
104,8
103,6
102,4
101,2
100,0
punktmäßig in kurz laufende Euro-Anlei-
30.8.04*
12/04
6/05
12/05
6/06
12/06
6/07
DWS Invest Alpha Conservative (NC Anteilklasse)
hen sowie Geldmarktinstrumente und
12/07
* aufgelegt am 30.8.2004 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
strebte neben den jährlichen Zinserträgen zusätzliche Kursgewinne im Renten-, Währungs- und Aktienbereich
Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro)
an. Ziel war die Erwirtschaftung eines
Anteilklasse
positiven Ertrags bei niedrigen Schwankungen. Das Management favorisierte
Euro-Anleihen aus dem InvestmentGrade-Bereich, das heißt mit hoher
Schuldnerqualität und geringem Ausfallrisiko. Dabei handelte es sich vor allem
ISIN
1 Jahr
3 Jahre
seit Auflegung*
Klasse NC
LU0195291934
2,6%
6,9%
7,50%
Klasse LC
LU0329762040
–
–
0,04%
Klasse FC
LU0329762123
–
–
0,04%
Klasse IC
LU0329762396
–
–
0,04%
* aufgelegt am 30.8.2004 / Klassen LC, FC und IC am 21.12.2007
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
um Bankschuldverschreibungen und
weitere Emissionen von Kreditinstituten, darunter z. B. Floating Rate Notes.
Dies sind Papiere mit variabler Verzinsung, deren Kupons regelmäßig an den
aktuellen Marktzins angepasst werden.
DWS INVEST ALPHA CONSERVATIVE
Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille*
AAA
AA
A
51,0
33,1
15,9
0
Bei festverzinslichen Anleihen lag der
10
Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens
20
30
40
50
60
* in Anlehnung an Standard & Poor’s
Schwerpunkt auf Staatsanleihen und
Emissionen supranationaler Institutio-
AAA
AA
A
Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Stand: 31.12.2007
nen. Damit profitierte der Teilfonds in
14
der zweiten Jahreshälfte 2007 von den
die sich positiv auf die Performance
tene Fristigkeit des Portefeuilles vorteil-
relativ günstigen Entwicklungen der
auswirkten. Aufgrund der zuletzt hohen
haft aus, da die Kursermäßigungen
Staatstitel, begünstigt durch die „Flucht
Volatilität an den Börsen wurde der Ak-
begrenzt werden konnten. Die Durch-
in Qualität“ der Investoren angesichts
tienanteil vollständig abgebaut. In Anbe-
schnittsrendite der Teilfondsanlagen lag
der globalen Kreditmarktkrise. Zudem
tracht der per saldo gestiegenen Rendi-
per Ende Dezember 2007 bei 4,8% p.a.,
wurden vorübergehend selektiv Finanz-
ten bei nachgebenden Anleihekursen
die durchschnittliche Restlaufzeit betrug
derivate auf Aktienindizes eingesetzt,
wirkte sich die weitgehend kurz gehal-
zuletzt 1,3 Jahre.
DWS Invest Alpha Opportunities
Umsetzung von Alpha-Strategien zur Nutzung von Kursschwankungen der globalen
Devisen-, Aktien- und Rentenmärkte
Weitgehend unabhängig von der aktuellen Marktentwicklung strebte der Teilfonds DWS Invest Alpha Opportunities
die Erreichung eines möglichst stabilen
und hohen Wertzuwachses in Euro an.
Hierbei bediente sich das Management
neben der Anlage in Wertpapiere verschiedener „Alpha“-Strategien. Basierend auf einer Anlage in fest- und/oder
variabel verzinslichen Wertpapieren mit
kürzerer Laufzeit oder auf Euro lautende
DWS INVEST ALPHA OPPORTUNITIES
Wertentwicklung seit Auflegung
106
105
104
103
102
101
100
99
18.6.07* 6/07
7/07
8/07
9/07
DWS Invest Alpha Opportunities (LC Anteilklasse)
10/07
11/07
12/07
* aufgelegt am 18.6.2007 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
bzw. gegen diese Währung abgesicherte Aktien, bei denen das Aktienkursrisiko durch den Einsatz geeigneter
Derivate zum Großteil abgesichert wird,
erfolgte die Umsetzung der Alpha
Strategien.
Seit Auflegung am 18. Juni 2007 bis
Ende Dezember 2007 verzeichnete der
Teilfonds einen Wertzuwachs von 4,2%
Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro)
Anteilklasse
ISIN
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0298689307
4,2%
Klasse NC
LU0298696690
4,0%
Klasse FC
LU0298696856
4,8%
Klasse LS
LU0298696773
4,2%
* aufgelegt am 18.6.2007
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
je Anteil (LC Anteilklasse, in Euro). Er
bewegte sich dabei in einem schwieri-
märkten aufgrund zunehmender Un-
schen Rentenmarktes im zweiten Halb-
gen Umfeld, das von einer differenzier-
sicherheiten verzeichneten leichten
jahr u. a. durch den Einsatz von Renten-
ten und volatilen Entwicklung internatio-
Einbußen deutlich überkompensieren.
terminkontrakten („Long Positionen“).
naler Rentenwerte sowie unter großen
An den Wertpapierbörsen partizipierte
In den USA setzte das Management
Schwankungen weltweit gestiegenen
der Teilfonds vor allem an der relativen
mit dem Aufbau einer „Long-Position“
Aktienkursen an den Börsen geprägt
Stärke asiatischer Aktien, z. B. durch
erfolgreich auf den Renditerückgang
war.
eine selektive Positionierung in Hong
von US-Anleihen angesichts schwacher
Kong-Titeln. In Japan konnte das im in-
Konjunkturerwartungen. In Europa hin-
Basis für den Anlageerfolg war die
ternationalen Vergleich schwache Wirt-
gegen positionierte sich der Teilfonds
breite Diversifikation des Portfolios an
schaftswachstum infolge der verhalte-
mit einer „Short-Position“, um von der
den internationalen Aktien- und Renten-
nen Inlandsnachfrage kurssteigernd
vergleichsweise schwachen Entwick-
märkten. Hierdurch konnte das Fonds-
genutzt werden; so partizipierte das
lung von Euroland-Anleihen zu profitie-
management die an den Währungs-
Management an der Stärke des japani-
ren.
15
DWS Invest Alpha Strategy
Nutzung von Kursschwankungen der globalen Devisen- und Rentenmärkte
durch die Umsetzung von Alpha-Strategien
Der Teilfonds DWS Invest Alpha Strategy
strebt mittel- bis langfristig die Generierung einer stabilen Zusatzrendite (Alpha)
an. Im Geschäftsjahr bis Ende Dezember 2007 konnte er das sich bietende
Potenzial der Kapitalmärkte nutzen und
verzeichnete einen erfreulichen Wertzuwachs von 6,9% je Anteil (LC Anteilklasse, in Euro). Das Basisinvestment
bildeten fest- und/oder variabel verzinsliche Wertpapiere mit kurzer Laufzeit
DWS INVEST ALPHA STRATEGY
Deutlich im Plus
118
115
112
109
106
103
100
97
30.8.04* 12/04
6/05
12/05
6/06
12/06
6/07
DWS Invest Alpha Strategy (LC Anteilklasse)
12/07
* aufgelegt am 30.8.2004 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
oder auf Euro lautende bzw. gegen diese Währung abgesicherte Aktien, bei
denen das Aktienkursrisiko durch den
Einsatz geeigneter Derivate zum Groß-
Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro)
Anteilklasse
ISIN
1 Jahr
3 Jahre
seit Auflegung*
teil abgesichert wurde. Dieses Kernport-
Klasse LC
LU0195139711
6,9%
12,8%
14,2%
folio diente vornehmlich der Liquiditäts-
Klasse NC
LU0195140057
6,6%
11,2%
12,3%
bereitstellung für den Einsatz von
Klasse FC
LU0195140214
7,3%
14,6%
16,2%
Derivaten, die der Teilfonds einsetzte,
Klasse LS
LU0298697821
–
–
3,7%
um Kursschwankungen und relative
Klasse A2**
LU0273170067
20,4%
–
25,2%
Preisabweichungen an den internatio-
Klasse E2**
LU0273179282
21,0%
–
25,9%
nalen Renten- und Währungsmärkten
Gewinn bringend auszunutzen. Risikomanagementsysteme überwachten
* aufgelegt am 30.8.2004 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006 / Klasse LS am 14.5.2007
** in USD
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
die im Teilfonds eingegangenen Risikodie US-Dollar-Entwicklung. Der Euro
eine so genannte „Long-Position“ in
profitierte von Leitzinserhöhungen durch
amerikanischen Rententiteln und einer
Sowohl an den Renten- als auch den
die EZB ebenso wie von der soliden
„Short-Position“ an den Euroland-An-
Währungsmärkten erzielte das Fonds-
Binnenkonjunktur, unterstützt durch ei-
leihemärkten. Der britische Bondmarkt
management ein positives Ergebnis.
ne starke Nachfrage aus den Emerging
litt aufgrund seines hohen Anteils an
Auf der Währungsseite setzte das Ma-
Markets. In Japan hingegen enttäuschte
Finanzwerten besonders unter der
nagement über Derivate erfolgreich auf
die Konjunkturentwicklung, bedingt
Subprime-Krise, sodass der Einsatz von
eine Abwertung des US-Dollar und des
durch den eingetrübten privaten Kon-
Derivaten, die tendenziell auf fallende
Japanischen Yen im Vergleich zum Euro;
sum. Während US-Staatsanleihen ein
Renditen bei britischen Anleihen setz-
dies trug zur erfreulichen Wertentwick-
positives Gesamtjahr verzeichneten,
ten, ebenfalls einen Beitrag zur erfreuli-
lung des Portefeuilles bei. Sorgen bzgl.
konnten Euroland-Staatstitel nur magere
chen Wertentwicklung des Portefeuilles
der schwächeren US-Konjunktur sowie
Gewinne erzielen. Das Management
leistete.
rückläufigen Leitzinsen beeinträchtigten
profitierte an dieser Entwicklung durch
positionen.
16
DWS Invest Asian Bonds (USD)
Rententeilfonds mit Fokus auf asiatischen Anleihen
Der Teilfonds DWS Invest Asian Bonds
(USD) notiert in US-Dollar und richtet
seinen Anlagefokus auf asiatische Anleihen. Der Teilfonds partizipierte an dem
Wachstums- und Zinsvorsprung Asiens
gegenüber den westlichen Industriestaaten und legte im Geschäftsjahr
2007 um 8,2% je Anteil erfreulich zu
(A2 Anteilklasse). Mit diesem Anlageergebnis lag er gleich auf mit seiner
Benchmark (iBoxx ABF Pan-Asia
DWS INVEST ASIAN BONDS (USD)
Wertentwicklung seit Auflegung
112
110
108
106
104
102
100
98
20.11.06*
12/06
6/07
3/07
9/07
DWS Invest Asian Bonds (USD) (A2 Anteilklasse)
12/07
* aufgelegt am 20.11.2006 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
unhedged: +8,2%, jeweils in US-Dollar).
Das Währungsportefeuille war breit di-
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in USD)
versifiziert, wenngleich Südkoreanischer
Anteilklasse
Won sowie Hongkong- und Singapur-
ISIN
1 Jahr
seit Auflegung*
Klasse A2
LU0273172436
8,2%
7,8%
Dollar die Schwerpunkte bildeten und
Klasse E2
LU0273181189
8,7%
8,4%
wesentlich zum Anlageergebnis beitru-
iBoxx ABF Pan-Asia unhedged
8,2%
10,1%
gen. Anhaltende Handelsüberschüsse
sowie steigende Währungsreserven be-
* aufgelegt am 20.11.2006
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
günstigten die festen Notierungen der
asiatischen Währungen gegenüber dem
„Greenback“. Als Beimischung dienten
u. a. philippinische Anleihen, die sich angesichts der geldpolitischen Lockerung
bei geringem Inflationsdruck erfreulich
entwickelten. Die Leitzinsen auf den
Philippinen erreichten in 2007 den niedrigsten Stand seit 15 Jahren.
DWS INVEST ASIAN BONDS (USD)
Breit aufgestelltes Währungsportfolio
Südkoreanischer Won
Hongkong-Dollar
Singapur Dollar
Malaysischer Ringgit
Thailändische Baht*
Philippinischer Peso
Indonesische Rupiah
24,9
17,0
12,2
8,3
7,6
7,0
1,6
0
Hinsichtlich der Emittenten favorisierte
5
10
15
20
25
30
*überwiegend devisenkursgesichert
Stand: 31.12.2007
Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens
das Management Staatstitel, darunter
auch selektive Engagements aus dem
es in Firmenanleihen guter Bonität, die
von 4,4 Jahren rentierten die Teilfonds-
Non-Investment-Grade-Segment, die
gegenüber vergleichbaren Staatsemis-
anlagen Ende 2007 im Durchschnitt mit
wegen ihrer höheren Risikoprämien hö-
sionen attraktive Renditevorteile boten.
5,0% p. a.
her verzinst wurden. Zudem investierte
Bei einer durchschnittlichen Restlaufzeit
17
DWS Invest Asian Currencies
Währungsteilfonds mit Fokus auf den asiatischen Wirtschaftsraum
Der Teilfonds DWS Invest Asian Currencies strebt die Erreichung eines möglichst hohen Wertanstiegs in Euro an,
indem er global an den Devisenmärkten
unter Ausnutzung von Wechselkursschwankungen und unter Beachtung
eines Mindestanteils von 70% des Teilfondsvermögens in asiatischen Währungen investiert. Dabei werden auch über
Derivate Long-Positionen in asiatischen
Währungen bei gleichzeitiger Gegen-
DWS INVEST ASIAN CURRENCIES
Wertentwicklung seit Auflegung
103,0
101,5
100,0
98,5
97,0
95,5
94,0
92,5
20.11.06*
12/06
3/07
6/07
DWS Invest Asian Currencies (LC Anteilklasse)
9/07
12/07
* aufgelegt am 20.11.2006 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen
der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
position in einer Hartwährung wie dem
Euro oder dem US-Dollar (Finanzierungswährungen für eingegangene
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
Engagements) dargestellt. Zudem kön-
Anteilklasse
nen sog. Relative-Value-Trades getätigt
ISIN
1 Jahr
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0273150895
-6,0%
-5,4%
werden, wobei asiatische Währungen
Klasse NC
LU0273148485
-6,5%
-5,9%
über Finanzierungsinstrumente gekauft
Klasse FC
LU0273148725
-5,8%
-5,2%
und gleichzeitig andere Devisen aus
Klasse LS
LU0273151190
-6,2%
-5,6%
-6,1%
-7,4%
Asien verkauft werden.
J.P. Morgan Asian Currencies
* aufgelegt am 20.11.2006
Der Wert des Teilfonds gab im Ge-
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
schäftsjahr 2007 um 6,0% je Anteil (LC
Anteilklasse) nach, wobei die Stärke des
18
Euro das Anlageergebnis beeinträchtig-
Chinesischer Renminbi, Indische Rupie
Trades neben der Indischen Rupie auch
te. Damit lag der Teilfonds DWS Invest
und Taiwan-Dollar wurden favorisiert.
Malaysischer Ringgit gekauft und dem-
Asian Currencies vor seiner Benchmark
Dafür sprachen das kräftige Wirtschafts-
gegenüber Hongkong- sowie Taiwan-
(J.P. Morgan Asian Currencies: -6,1%,
wachstum in diesen Ländern sowie die
Dollar verkauft.
jeweils in Euro). Hierzu trug u. a. bei,
gestiegene Exportkraft und umfangrei-
dass der schwach notierende US-Dollar
che Direktinvestitionen aus den west-
im Portefeuille etwas untergewichtet
lichen Industriestaaten. Zur Abrundung
war.
wurden im Rahmen der Relative-Value-
DWS Invest Asian Currencies (USD)
Auf US-Dollar lautender Währungsteilfonds mit Fokus auf den asiatischen
Wirtschaftsraum
Ziel des auf US-Dollar lautenden Teilfonds DWS Invest Asian Currencies
(USD) ist die Erreichung eines möglichst
hohen Wertanstiegs durch Engagements an den internationalen Devisenmärkten unter Ausnutzung von Wechselkursschwankungen; hierbei werden
mindestens 70% des Teilfondsvermö-
DWS INVEST ASIAN CURRENCIES (USD)
Wertentwicklung seit Auflegung
104,2
103,6
103,0
102,4
101,8
101,2
100,6
100,0
gens in asiatischen Währungen inves-
20.11.06*
12/06
3/07
6/07
9/07
DWS Invest Asian Currencies (USD) (A2 Anteilklasse)
tiert. Im Rahmen seiner Anlagepolitik
legte das Management u. a. über
12/07
* aufgelegt am 20.11.2006 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen
der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Derivate in asiatischen Währungen an
(Long) und bildete gleichzeitig Gegenpositionen im US-Dollar als Finanzierungswährung.
Im Jahr 2007 profitierte der Teilfonds
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in USD)
Anteilklasse
ISIN
1 Jahr
seit Auflegung*
Klasse A2
LU0273165901
2,3%
3,2%
Klasse E2
LU0273178474
2,9%
3,9%
4,5%
5,7%
DWS Invest Asian Currencies (USD) von
der festen Notierung der asiatischen
Währungen gegenüber dem „Greenback“ und legte um 2,3% je Anteil (A2
J.P. Morgan Asian Currencies
* aufgelegt am 20.11.2006
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Anteilklasse) zu. Aufgrund von Kursermäßigungen seiner Basisinvestments in
tätskrise an den Geld- und Kapitalmärk-
Darüber hinaus tätigte der Teilfonds
kurzfristigen Anleihen schnitt der Teil-
ten.
sog. Relative-Value-Trades, wobei er
Long-Positionen in der chinesischen
fonds jedoch nicht so gut ab wie seine
Benchmark (J.P. Morgan Asian Curren-
Angesichts des kräftigen Wirtschafts-
und indischen Währung einging, gleich-
cies: +4,5%, jeweils in USD). Dies er-
wachstums und der Exportkraft Chinas,
zeitig aber Hongkong- und Taiwan-Dollar
klärt sich aus der in der zweiten Jahres-
Indiens und Taiwans wurden der Chine-
verkaufte.
hälfte durch die vom US-Kreditmarkt
sische Renminbi, die Indische Rupie
ausgegangene Vertrauens- und Liquidi-
und der Taiwan-Dollar übergewichtet.
19
DWS Invest Asian Equities 130/30
Aktienteilfonds mit Fokus auf den asiatischen Wirtschaftsraum
mit Long-Short-Strategien
Der Teilfonds DWS Invest Asian Equities
130/30 fokussierte grundsätzlich auf Unternehmen des asiatischen Wirtschaftsraums (exklusive Japan). Hierzu zählten
ebenfalls Firmen, die ihren Geschäftsschwerpunkt in Asien (ohne Japan)
haben. Zusätzlich zu den Direktanlagen
in Aktien wurden beim Konzept 130/30
Long-Short-Strategien zur Ausnutzung
relativer Out-/Underperformance einzelner Aktienwerte oder Indizes mittels
DWS INVEST ASIAN EQUITIES 130/30
Unter Schwankungen per saldo seitwärts
120
115
110
105
100
95
90
85
23.7.07*
9/07
8/07
10/07
11/07
DWS Invest Asian Equities 130/30 (LC Anteilklasse)
12/07
* aufgelegt am 23.7.2007 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Derivaten angewendet. Die dabei aufgebauten Positionen, die auf fallende
Kurse von Aktien bzw. Indizes (ShortPositionen) und gleichzeitig auf steigen-
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
Anteilklasse
ISIN
seit Auflegung*
de Kurse anderer Titel setzten (Long-
Klasse LC
LU0300354379
-1,1%
Positionen), betrugen bis zu 30% des
Klasse NC
LU0300354452
-1,3%
Wertes des Teilfondsvermögens.
Klasse FC
LU0300354619
-0,7%
Klasse LS
LU0300354536
-1,2%
Der am 23. Juli 2007 aufgelegte Teil-
Klasse A2**
LU0300354700
4,8%
fonds bewegte sich in einem Anlage-
Klasse E2**
LU0300354882
5,3%
umfeld, in dem Bedenken bezüglich
der wirtschaftlichen Auswirkungen der
Hypothekenkrise auf dem US-amerikanischen Immobilienmarkt Oberhand ge-
MSCI EM Asia
1,0%
* aufgelegt am 23.7.2007
** in USD
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
wannen und verzeichnete bis Ende
Dezember 2007 einen leichten Wertrückgang von 1,1% je Anteil (LC Anteilklasse). Er lag mit seinem Ergebnis
hinter der Benchmark MSCI EM Asia,
die 1,0% (jeweils in Euro) gewann. Dies
war darauf zurückzuführen, dass das
neu aufgelegte Portefeuille sich zunächst in der Investitionsphase befand
und noch nicht – wie die Benchmark –
vollständig an der Kursentwicklung der
Aktienmärkte teilnehmen konnte.
DWS INVEST ASIAN EQUITIES 130/30
Diversifiziertes Portfolio mit dem Schwerpunkt Finanzsektor
Finanzsektor
Industrien
Energie
Hauptverbrauchsgüter
Informationstechnologie
Telekommunikationsdienste
Grundstoffe
Dauerhafte Konsumgüter
Versorger
Nicht nach MSCI klassifiziert
Bankguthaben u. Sonstiges
25,4
17,0
12,7
9,4
9,0
8,2
8,1
2,1
1,1
2,4
4,6
0
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
5
10
15
20
25
30
Stand: 31.12.2007
Angesichts der erfreulichen Verbrau-
20
cherausgaben in Asien waren konsum-
Agro Lestari und China Mengniu Dairy,
und Delta Networks verzeichneten da-
bezogene Titel im Teilfonds überge-
die sich positiv entwickelten. Exportori-
gegen aufgrund der Abschwächung der
wichtet; hier bestanden beispielsweise
entierte Unternehmen aus dem Techno-
US-amerikanischen Wirtschaft eine un-
Positionen in Lotte Confectionery, Astra
logiebereich, beispielsweise Ta Yang
terdurchschnittliche Wertentwicklung.
DWS Invest Asian Small/Mid Cap
Der Aktienteilfonds für asiatische Unternehmen mit kleiner und mittlerer
Marktkapitalisierung
Im Berichtszeitraum von Anfang Januar
bis Ende Dezember 2007 setzten die
asiatischen Aktienmärkte trotz der zwischenzeitlichen Korrekturphasen per
saldo ihre überdurchschnittliche Performance weiter fort, unterstützt durch die
positive Wirtschaftsentwicklung in der
Region. Der Teilfonds DWS Invest Asian
Small/Mid Cap legte den Schwerpunkt
auf Aktien asiatischer Unternehmen
mit kleiner und mittlerer Marktkapitali-
DWS INVEST ASIAN SMALL/MID CAP
Guter Wertzuwachs
160
150
140
130
120
110
100
90
16.1.06*
3/06
6/06
12/06
9/06
6/07
3/07
DWS Invest Asian Small/Mid Cap (LC Anteilklasse)
12/07
9/07
* aufgelegt am 16.1.2006 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
sierung. Er fokussierte auf Firmen, die
solide Geschäftsmodelle bei einer vergleichsweise attraktiven Bewertung
aufwiesen. Vor diesem Hintergrund ver-
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
Anteilklasse
ISIN
1 Jahr
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0236153390
20,7%
42,0%
Klasse LD
LU0236153556
22,3%
46,4%
Klasse NC
LU0236154448
19,5%
40,1%
Klasse FC
LU0236154950
22,1%
44,6%
Klasse LS
LU0254485450
25,8%
41,1%
in Euro). Grund für das schwächere
Klasse A2**
LU0273161744
39,8%
48,1%
Abschneiden war die Untergewichtung
Klasse E2**
LU0273175025
42,0%
50,6%
chinesischer Titel im 2. Halbjahr 2007,
FTSE Asia Pacific Smallcap ex Japan
32,6%
54,6%
zeichnete der Teilfonds einen positiven
Wertzuwachs von 20,7% je Anteil (LC
Anteilklasse). Damit lag er allerdings hinter seiner Benchmark FTSE Asia Pacific
Smallcap ex Japan (+32,6%, jeweils
die aufgrund der hohen Bewertungen
* aufgelegt am 16.1.2006 / Klasse LS am 15.5.2006 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006
** in USD
mit größeren Kursrisiken behaftet wa-
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
ren. Begünstigt durch die anhaltend
starke Nachfrage von inländischen und
ausländischen Investoren entwickelten
sich chinesische Aktien jedoch besser
als andere asiatische Werte.
Aus regionaler Sicht wurde Hong Kong
aufgrund starker Mittelzuflüsse aus
China und der Kopplung des Hong Kong
Dollar an die US-amerikanische Währung,
DWS INVEST ASIAN SMALL/MID CAP
Finanzsektor und Dauerhafte Konsumgüter stärker gewichtet
Finanzsektor
Dauerhafte Konsumgüter
Industrien
Informationstechnologie
Gesundheitswesen
Bankguthaben u. Sonstiges
39,5
29,1
12,6
7,2
6,5
5,1
0
10
20
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
30
40
50
Stand: 31.12.2007
der an den Zinssenkungen in den USA
partizipierte, übergewichtet. Darunter
Ltd). Im Rahmen der Branchenauswahl
Hyundai Department Store Co Ltd.
befanden sich Aktien, deren Vermögen
präferierte das Management Konsum-
Neben den starken Markenprofilen spra-
signifikant über ihrem Börsenkurs lag
werte mit guter Marktstellung wie
chen die attraktive Bewertung und die
(HKR International, K Wah International,
beispielsweise den führenden malaysi-
hohe Cash-Generierung für die Engage-
TAI Cheung Holdings, Liu Chong Hing
schen Klinikbetreiber KPJ Healthcare
ments.
Investment und Wheelock Properties
BHD oder den Luxusgüter-Einzelhändler
21
DWS Invest Biotech
Selektive internationale Biotechnologieinvestments
Für die zwölf Monate bis Ende Dezember 2007 wies der Teilfonds DWS Invest
Biotech einen Wertrückgang von 6,1%
je Anteil (LC Anteilklasse) auf und lag
hinter seinem Vergleichsindex NASDAQ
Biotechnology (-5,1%, jeweils in Euro).
Das Minus der Benchmark war vor
allem auf die Kursschwäche des Indexschwergewichts Amgen zurückzuführen. Das Biotechnologieunternehmen
wurde von der US-Aufsichtsbehörde
DWS INVEST BIOTECH
Seitwärtsbewegung mit stärkeren Schwankungen
154
145
136
127
118
109
100
91
12/02*
12/03
12/04
12/05
12/06
DWS Invest Biotech (LC Anteilklasse)
12/07
* 12/2002 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
FDA angewiesen, einen restriktiveren
Gebrauch des Medikaments EPO
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
sicherzustellen, das im Rahmen der
Anteilklasse
Chemotherapie und bei Dialyse-Patienten eingesetzt wird. Dadurch gingen
Umsatz und Ertrag des für Amgen bedeutenden Blockbuster-Präparates zu-
ISIN
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
Klasse LC
LU0145653373
-6,1%
-2,1%
13,7%
Klasse LD
LU0145653530
-6,1%
-1,8%
14,0%
Klasse NC
LU0145653886
-6,8%
-4,2%
10,0%
Klasse FC
LU0145654181
-5,1%
1,0%
19,8%
-5,1%
1,6%
20,7%
rück. Die Aktie war im Teilfonds untergewichtet; besonders niedrige Kurse
22
NASDAQ Biotechnology
wurden allerdings für Zukäufe genutzt.
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Der Grund für die Underperformance
da die Zulassung ihres wichtigsten
Medikament Vidaza zur Therapie einer
des Teilfonds DWS Invest Biotech war
Produkts fraglich war; ein bedeutendes
Vorstufe von Blutkrebs zog das Interes-
der enttäuschende Kursverlauf kleinerer
Prüfkriterium befriedigte in der späten
se des großen Biotechunternehmen
Titel wie zum Beispiel von DexCom, die
Phase einer klinischen Studie nicht. Ein
Celgene auf sich. Mit Ankündigung der
im Portefeuille aufgrund einer vielver-
überproportionaler Performancebeitrag
Übernahme stieg der Aktienkurs von
sprechenden Produktneuheit überge-
kam von United Therapeutics, die ein
Pharmion Corp kräftig an.
wichtet wurde. Die Medizintechnikfirma
Präparat zur Behandlung von arteriellem
brachte eine Insulinpumpe auf den
Lungenhochdruck erfolgreich entwickel-
Am 31. Dezember 2007 fusionierte
Markt; Produktionsschwierigkeiten
te, sowie von Pharmion Corp; die Er-
der Teilfonds in den DWS Invest Life
dämpften allerdings die Gewinnper-
wartung deutlicher Umsatzsteigerungen
Science.
spektiven. Auch die stärker im Portfolio
nach dem positiven Ausgang einer
enthaltene Jerini AG gab im Kurs nach,
fortgeschrittenen Testphase für das
DWS Invest Brazilian Equities
Anlage vorwiegend in brasilianische Aktien
Der auf brasilianische Aktien fokussierende Teilfonds DWS Invest Brazilian
Equities investierte vornehmlich in
Unternehmen mit Sitz bzw. Geschäftsschwerpunkt in Brasilien. Daneben bestand die Möglichkeit im geringen Umfang in Titel anderer Länder anzulegen.
Im Geschäftsjahr von Anfang Januar bis
Ende Dezember 2007 erreichte er ein
erfreuliches Plus von 38,2% je Anteil
(LC Anteilklasse). Das Portfolio profitier-
DWS INVEST BRAZILIAN EQUITIES
Gute Wertentwicklung seit Auflegung
156
148
140
132
124
116
108
100
15.12.06*
6/07
3/07
9/07
DWS Invest Brazilian Equities (LC Anteilklasse)
12/07
* aufgelegt am 15.12.2006 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
te dabei von der weiterhin starken und
dynamischen wirtschaftlichen Entwick-
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
lung dieser Region, insbesondere dank
Anteilklasse
anhaltend hoher Rohstoffpreise. Der
ISIN
1 Jahr
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0273156074
38,2%
41,2%
Teilfonds lag mit seinem Ergebnis aller-
Klasse NC
LU0273144815
36,3%
39,2%
dings hinter seiner Benchmark Bovespa,
Klasse FC
LU0273145036
39,7%
42,7%
die 56,8% (jeweils in Euro) gewann. Der
Klasse LS
LU0273156405
38,6%
41,6%
Grund hierfür lag u. a. in der gesetzlich
Klasse A2**
LU0273163286
55,1%
59,2%
festgelegten Höchstgrenze für Einzelti-
Klasse E2**
LU0273176692
56,4%
60,7%
56,8%
60,8%
tel im Portfolio. Daher konnten Werte
wie Companhia Vale do Rio Doce und
Petróleo Brasileiro, die im Berichtszeitraum überdurchschnittliche Kurssteigerungen zeigten, nicht entsprechend abgebildet werden.
Angesichts der zahlreichen Übernahmeund Fusionsfantasien bevorzugte das
Management u. a. Industriewerte. Darunter befand sich die Position in Companhia Siderurgica Nacional, die neben
der Stahlerzeugung über eigene Eisenerzminen verfügt und somit zusätzlich
von den steigenden Rohstoffpreisen
profitieren konnte. Das Umfeld steigender Nachfrage nach Eisenerz kam der
Bovespa
* aufgelegt am 15.12.2006
** in USD
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
DWS INVEST BRAZILIAN EQUITIES
Diversifiziertes Portfolio
Finanzsektor
Grundstoffe
Versorger
Energie
Telekommunikationsdienste
Dauerhafte Konsumgüter
Industrien
Hauptverbrauchsgüter
Informationstechnologie
Nicht nach MSCI klassifiziert
Bankguthaben u. Sonstiges
19,4
12,6
8,2
6,5
6,1
5,1
4,7
4,0
2,6
2,2
28,6
0
5
10
15
20
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
25
30
35
Stand: 31.12.2007
im Portefeuille enthaltenen Aktie des
trieb bei der Vorzugsaktie sorgte die teil-
thekenkrise auf dem US-amerikani-
weltweit größten Förderers von Eisen-
weise Angleichung der Notierung an die
schen Immobilienmarkt dämpfte jedoch
erz Companhia Vale do Rio Doce eben-
Stammaktien des Unternehmens. Der
die Kursentwicklung der Bankentitel in
falls zugute. Aus dem Telekommunikati-
Finanzsektor partizipierte an dem ver-
der zweiten Jahreshälfte, beispielswei-
onssektor überzeugte Brasil Telecom,
stärkten Wachstum bei Kreditprodukten
se bei Banco do Brasil.
die kräftig wuchs. Für weiteren Kursauf-
infolge von Zinssenkungen. Die Hypo23
DWS Invest BRIC Plus
Aktienteilfonds mit Fokus auf Schwellenländer mit als aussichtsreich
eingeschätztem Wachstumspotenzial
Der vornehmlich auf Aktien der Länder
Brasilien, Russland, Indien und China fokussierende Teilfonds DWS Invest BRIC
Plus investierte in Unternehmen mit
Sitz bzw. Geschäftsschwerpunkt in diesen oben genannten Schwellenländern
(Emerging Markets). Im Geschäftsjahr
von Anfang Januar bis Ende Dezember
2007 erreichte er ein erfreuliches Plus
von 37,5% je Anteil (LC Anteilklasse, in
Euro). Das Portfolio profitierte dabei von
der weiterhin starken und dynamischen
wirtschaftlichen Entwicklung dieser
DWS INVEST BRIC PLUS
Seit Auflegung starker Wertzuwachs
310
275
240
205
170
135
100
65
29.3.05*
6/05
6/06
12/05
12/06
6/07
DWS Invest BRIC Plus (LC Anteilklasse)
12/07
* aufgelegt am 29.3.2005 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro)
ISIN
1 Jahr
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0210301635
37,5%
171,0%
Klasse LD
LU0210302013
37,5%
170,9%
Klasse NC
LU0210302286
36,5%
165,4%
und China. Auf Branchenebene trug bei-
Klasse FC
LU0210302369
38,7%
177,5%
spielsweise die im Portefeuille enthalte-
Klasse A2**
LU0273227784
53,1%
68,9%
ne Rohstoffaktie des weltweit größten
Klasse E2**
LU0273227354
53,4%
69,4%
Staaten. Den regionalen Schwerpunkt
bildeten im ersten Halbjahr 2007 aufgrund des Rohstoffreichtums bzw. positiver Konjunkturentwicklung Brasilien
Anteilklasse
Förderers von Eisenerz, Companhia Vale
* aufgelegt am 29.3.2005 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006
** in USD
do Rio Doce, zur guten Performance
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
des Teilfonds bei. Der brasilianische
Finanzsektor partizipierte – trotz der
Hypothekenkrise auf dem US-amerikanischen Immobilienmarkt – an dem verstärkten Wachstum bei Kreditprodukten
infolge von Zinssenkungen. Den beiden
Immobilientiteln Rossi Residencial und
Cyrela Brazil Reality, die im Bereich
Eigenheimbau tätig waren, kam die
aufgrund des großen Aufholbedarfs
deutlich gestiegene Anzahl von Bauvorhaben bei Privathäusern zugute. Der
Aktienkurs des Internetreiseportals
Ctrip.com International profitierte vor dem
Hintergrund des wachsenden Wohlstandes in China von der steigenden Nach-
24
DWS INVEST BRIC PLUS
Energie stärker gewichtet
Energie
Industrien
Finanzsektor
Telekommunikationsdienste
Hauptverbrauchsgüter
Grundstoffe
Dauerhafte Konsumgüter
Versorger
Informationstechnologie
Gesundheitswesen
Nicht nach MSCI klassifiziert
Optionsscheine
Investmentfonds
Bankguthaben u. Sonstiges
24,4
14,1
13,9
10,5
10,2
9,4
6,9
2,8
1,7
0,5
1,7
2,5
0,4
1,0
0
5
10
15
20
25
30
Stand: 31.12.2007
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
frage nach Reisen. In der zweiten Jah-
den Finanztiteln China Life Insurance
nene politische Stabilität sprach neben
reshälfte nahm das Management bei
und Industrial and Commercial Bank of
dem Öl- und Erdgasreichtum des Lan-
chinesischen Aktien eine deutliche Re-
China wurden nach einer guten Perfor-
des für die Aufstockung der Beteiligun-
duzierung vor, nachdem die börsenno-
mance Kursgewinne realisiert. Im Ge-
gen. Hier bestanden u. a. Positionen
tierten Unternehmen bereits zuvor sehr
genzug fanden russische Titel stärker
in den gut aufgestellten Gazprom und
hohe Bewertungen erreicht hatten. Bei
Berücksichtigung. Die wieder gewon-
LUKOIL.
DWS Invest Chinese Equities
Teilfonds mit Fokus auf chinesischen Aktien
Der auf den Wirtschaftsraum China
fokussierende Aktienteilfonds DWS
Invest Chinese Equities verzeichnete in
dem Geschäftsjahr von Anfang Januar
bis Ende Dezember 2007 einen beachtlichen Wertzuwachs von 58,5% je Anteil
(LC Anteilklasse) und übertraf damit seine Benchmark MSCI China 10/40
(+45,8%, jeweils in Euro). Das anhaltend
gute Wachstum in China spiegelte sich
vor allem in einem anziehenden Konsum
DWS INVEST CHINESE EQUITIES
Deutliches Plus seit Auflegung
205
190
175
160
145
130
115
100
15.12.06*
3/07
6/07
9/07
DWS Invest Chinese Equities (LC Anteilklasse)
12/07
* aufgelegt am 15.12.2006 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
und besser als erwarteten Unternehmensgewinnen wider. Zudem sorgten
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
hohe Mittelzuflüsse internationaler und
Anteilklasse
heimischer Investoren für steigende
ISIN
1 Jahr
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0273157635
58,5%
68,5%
Aktienkurse. Dem Portfolio kamen so-
Klasse NC
LU0273145622
57,5%
67,3%
wohl die vorteilhafte Branchen- als auch
Klasse FC
LU0273146190
60,1%
70,2%
die Einzeltitelauswahl zugute. Dazu zähl-
Klasse LS
LU0273158104
58,5%
68,4%
ten insbesondere Qualitätswerte aus
Klasse A2**
LU0273164177
76,0%
88,1%
den Bereichen Konsum, Gesundheits-
Klasse E2**
LU0273176932
77,5%
89,7%
Klasse DS1***
LU0333022746
–
0,9%
45,8%
62,1%
wesen, Informationstechnologie, alternative Energien und Landwirtschaft, die
mit ihren Produkten und Markennamen
eine führende Marktstellung einnahmen.
MSCI China 10/40
* aufgelegt am 15.12.2006 / Klasse DS1 am 21.12.2007
** in USD
*** in GBP
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Angesichts der erfreulichen Verbraucherausgaben waren konsumbezogene
Titel im Teilfonds übergewichtet; hier
wurde beispielsweise eine Position in
China Eastern Airlines aufgebaut. Die
Fluggesellschaft profitierte von erfolgreichen Umstrukturierungsmaßnahmen
und Übernahmespekulationen durch
Singapore Airlines und Air China. Einen
weiteren Schwerpunkt des Portefeuilles
bildeten Industriewerte infolge erhöhter
Infrastrukturausgaben. Es bestand eine
Gewichtung in China National Building
Material, einem Zementhersteller. Das
DWS INVEST CHINESE EQUITIES
Finanzsektor stärker gewichtet
Finanzsektor
Telekommunikationsdienste
Energie
Industrien
Dauerhafte Konsumgüter
Hauptverbrauchsgüter
Informationstechnologie
Gesundheitswesen
Grundstoffe
Versorger
Nicht nach MSCI klassifiziert
Bankguthaben u. Sonstiges
23,5
12,3
11,1
9,7
8,9
8,8
6,9
4,7
4,2
1,6
2,0
0
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
6,3
5
10
15
20
25
30
Stand: 31.12.2007
Unternehmen empfahl sich u. a. durch
ein starkes Kapazitätswachstum ange-
sen. Vor dem Hintergrund der bereits
sowie Finanztitel u. a. aufgrund nachlas-
sichts des guten Auftragsvolumens und
sehr hohen Rohstoffpreise waren der
sender Wachstumsraten bei Kredit-
partizipierte an steigenden Zementprei-
Energiesektor, insbesondere Ölwerte
produkten im Teilfonds untergewichtet.
25
DWS Invest Climate Change
Aktienteilfonds mit Fokus auf Unternehmen mit Geschäftsbereichen, die sich
dazu eignen, den Klimawandel und dessen Auswirkungen zu begrenzen
Der Teilfonds DWS Invest Climate Change
investierte in Unternehmen, deren
Produkte und Dienstleistungen Treibhausemissionen verringern, sowie in
Anbieter CO2- und energieeffizienter
Technologien (Mitigation). Darüber hinaus richtete sich der Fokus auf Firmen,
die dazu beitragen, sich auf Veränderungen des Klimawandels vorzubereiten
und die Konsequenzen besser zu bewältigen (Adaption). Von der Auflegung am
DWS INVEST CLIMATE CHANGE
Wertentwicklung seit Auflegung
107
106
105
104
103
102
101
100
14.5.07* 5/07
6/07
7/07
8/07
9/07
10/07
DWS Invest Climate Change (LC Anteilklasse)
11/07
12/07
* aufgelegt am 14.5.2007 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
14. Mai 2007 bis Ende Dezember 2007
verzeichnete der Teilfonds einen Wertzuwachs von 0,4% je Anteil (LC Anteil-
Anteilklasse
ISIN
seit Auflegung*
klasse). Dabei erfolgte die Einzeltitel-
Klasse LC
LU0298649426
0,4%
auswahl nach dem Stockpicking-Ansatz.
Klasse NC
LU0298650788
-0,1%
Die im Portefeuille enthaltenen Aktien
Klasse FC
LU0298651596
1,0%
aus dem Bereich der erneuerbaren
Klasse A2**
LU0298696344
8,8%
Klasse DS1***
LU0329762479
0,7%
Energien SolarWorld und Q-Cells erhielten Impulse von der Umsetzung der
CO2-Reduktionsziele der Europäischen
* aufgelegt am 14.5.2007 / Klasse DS1 am 21.12.2007
** in USD
*** in GBP
Union. Diese Unternehmen boten mit
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
ihrer Solartechnologie eine Alternative
zur Energiegewinnung aus fossilen
Brennstoffen. Zudem nahm der Teilfonds an dem guten Börsenstart von
Iberdrola Renovables teil, die vor allem
in Spanien Windkraftanlagen errichtete
und betrieb. Auf den Kursverlauf der
Börsenneuemission Terna Energy wirkte die Korrekturphase an den Kapitalmärkten in der zweiten Jahreshälfte
2007 sehr stark ein. Dennoch hielt das
Management an dem Engagement in
dem griechischen Titel fest, da der Markt
für Windkraftanlagen in Griechenland ein
hohes Wachstumspotenzial bot. Nach
26
Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro)
DWS INVEST CLIMATE CHANGE
USA stark gewichtet
Aktien: 93,6
USA
Deutschland
Frankreich
Großbritannien
Spanien
Niederlande
Dänemark
Japan
Schweiz
Sonstige Länder
Investmentfonds
Bankguthaben u. Sonstiges
32,4
11,9
7,5
7,0
6,5
4,5
3,9
3,8
3,7
12,4
0,9
5,5
0
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
10
20
30
40
Stand: 31.12.2007
erfreulichem Kursanstieg wurde Gront-
auf dem Gebiet des Deichbaus stark
Schwerpunkt bildete Europa vor den USA
mij reduziert; angesichts des zu erwar-
nachgefragt. Für die Position in Tanfield,
und Japan aufgrund der stärkeren politi-
tenden Anstiegs des Meeresspiegels
dem britischen Hersteller abgasfreier
schen Förderung regenerativer Energien.
war die Dienstleistung der Planungs-
Elektrofahrzeuge, sprach das hohe Auf-
und Ingenieurgesellschaft als Spezialist
tragsvolumen der Firma. Den regionalen
DWS Invest Commodity Plus
Der Teilfonds zur Partizipation an der Entwicklung der Rohstoffmärkte
Der Teilfonds DWS Invest Commodity
Plus nutzte die Chancen an den Rohstoff- und Warenterminmärkten. Dabei
setzte das Management Derivate wie
Futures, Swaps und Optionen auf Rohstoff-Indizes ein. Direktanlagen in Aktien
mit Rohstoffbezug ergänzten dieses
Investment. Über ein Basisportfolio von
kurz laufenden Euro-Anleihen guter bis
sehr guter Bonität wurde die Liquidität
für den Einsatz der Derivate bereitge-
DWS INVEST COMMODITY PLUS
Wertentwicklung seit Auflegung
124
120
116
112
108
104
100
96
29.3.05* 6/05
6/06
12/05
6/07
12/06
DWS Invest Commodity Plus (LC Anteilklasse)
12/07
* aufgelegt am 29.3.2005 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
stellt. Im Geschäftsjahr bis Ende Dezember 2007 legte der Teilfonds um 4,1%
je Anteil (LC Anteilklasse, in Euro) zu.
Das Segment der Basismetalle verzeichnete angesichts der anhaltenden
Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro)
Anteilklasse
ISIN
1 Jahr
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0210303920
4,1%
12,4%
Klasse NC
LU0210304068
3,6%
10,7%
Klasse FC
LU0210304142
4,8%
14,3%
Klasse A2**
LU0273166545
16,1%
19,3%
Klasse E2**
LU0273178987
16,7%
20,0%
Konjunkturdynamik, vor allem in den
Schwellenländern, eine gute Entwicklung. Im weiteren Verlauf reduzierte das
Management dieses Segment, da ange-
* aufgelegt am 29.3.2005 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006
** in USD
sichts der Subprime-Krise eine Abküh-
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
lung der US-Wirtschaft mit globalen
Auswirkungen erwartet wurde. Dadurch
nahm die Volatilität an den Kapitalmärkten zu. Dies war einer der Hauptgründe
für den starken Anstieg des Goldpreises, an dem der Teilfonds vornehmlich
über den Einsatz von Terminkontrakten
DWS INVEST COMMODITY PLUS
Schwerpunkt Energiesektor
Energie
Agrarrohstoffe
Edelmetalle
60,0
23,0
17,0
0
20
40
Jeweils Anteil in % des Wertpapiervermögens
60
80
Stand: 31.12.2007
erfolgreich partizipierte. Ein wesentlicher Performancebeitrag kam daher
bei. Das Portefeuille stellte sich vor dem
Anbaufläche in den USA höher gewich-
von dem Engagement in Edelmetallen.
Hintergrund einer reduzierten Agrarflä-
tet; auch auf Kaffee fokussierte sich das
Auch der Energiesektor zeigte einen er-
che bei Sojabohnen und Mais gut auf,
Portfolio, denn die klimatischen Bedin-
freulichen Verlauf. Dabei präferierte der
richtete sich jedoch bei Weizen defen-
gungen in Brasilien zeigten sich nicht so
Teilfonds DWS Invest Commodity Plus
siver aus. Dafür sprach der deutliche
günstig wie erwartet. Beide Umstände
Ölinvestments zulasten des Gassektors,
Preisanstieg in der Berichtsperiode, der
begünstigten die Möglichkeit ansteigen-
weil die Lagerbestände hier besonders
für 2008 ein Rückschlagspotenzial auf-
der Marktpreise.
hoch waren. Der Agrarbereich steuerte
grund verstärkten Anbaus barg. Baum-
ebenfalls einen positiven Wertbeitrag
wolle wurde wegen der geschrumpften
27
DWS Invest Convertibles
Der Teilfonds für Wandelanleihen
Der Teilfonds DWS Invest Convertibles
investierte vorwiegend global in Wandelanleihen und selektiv in Aktien. Mit
dieser Portefeuilleausrichtung zielte er
auf eine langfristige Partizipation am
Aktienmarkt bei begrenztem Risiko. Im
Geschäftsjahr bis Ende Dezember 2007
bewegte sich der Teilfonds in einem
wechselhaften Anlagemarktumfeld mit
per saldo gestiegenen Kursen an den
internationalen Aktienmärkten sowie ho-
DWS INVEST CONVERTIBLES
Gute Wertentwicklung seit Auflegung
136
130
124
118
112
106
100
94
12.1.04*
6/04
12/04
12/05
6/05
6/06
12/06
DWS Invest Convertibles (LC Anteilklasse)
6/07
12/07
* aufgelegt am 12.1.2004 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
her Volatilität bei einem eher gedämpften Bondmarkt und legte um 10,4% je
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
Anteil (LC Anteilklasse) zu. Er lag damit
Anteilklasse
deutlich vor seiner Benchmark (Merill
Lynch Global 300 Convertible: -1,2%,
jeweils in Euro). Maßgeblich hierfür waren die erfolgreiche Einzeltitelselektion,
die Untergewichtung der Finanzwerte
und die Absicherung der Positionen im
US-Dollar, der gegenüber dem Euro
ISIN
1 Jahr
3 Jahre
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0179219752
10,4%
33,1%
29,0%
Klasse LD
LU0179219919
10,4%
33,1%
29,1%
Klasse NC
LU0179220255
9,9%
31,3%
26,8%
Klasse FC
LU0179220412
11,1%
35,7%
32,5%
Klasse A2**
LU0273170141
23,0%
–
28,5%
Klasse E2**
LU0273179522
23,9%
–
29,5%
-1,2%
18,8%
18,9%
Merrill Lynch Global 300 Convertible
spürbar schwächer notierte.
* aufgelegt am 12.1.2004 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006
** in USD
Hinsichtlich der Branchenauswahl favori-
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
sierte das Management Werte aus den
Bereichen Grundstoffe, Öl, Agrarwirt-
DWS INVEST CONVERTIBLES
US-Dollar-Anlagen favorisiert
schaft und alternative Energien. Im Rohstoffsektor lag der Anlageschwerpunkt
u. a. auf Goldminen, z. B. Newmont
Mining, die vom gestiegenen Goldpreis
profitieren konnten. Die hohen Rohstoffpreise kamen auch den Öl- bzw.
US-Dollar
Euro
Japanischer Yen
Schweizer Franken
Bankguthaben u. Sonstiges
48,2
26,1
7,9
2,4
15,4
0
10
20
Jeweils in % des Teilfondsvermögens:
Renten
76,7
Investmentfonds
7,9
Bankguthaben u. Sonstiges
15,4
30
40
50
60
Stand: 31.12.2007
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
Ölservicegesellschaften im Teilfonds
28
(Cooper Cameron, Transocean) zugute.
lich. Das Engagement in dem indischen
kanischen Immobilienmarkt wurden
Der im Portfolio befindliche weltweit
Windkraftanlagen-Hersteller Suzlon
Finanzwerte gegenüber dem Vergleichs-
größte Verarbeiter von Agrarprodukten
Energy leistete dank guter Auftragslage
index untergewichtet, was zur Outper-
Archer-Daniels-Midland verzeichnete
für das Unternehmen ebenfalls einen
formance beitrug.
deutlich verbesserte Gewinn- bzw. Um-
positiven Performancebeitrag. Im Zuge
satzzahlen und entwickelte sich erfreu-
der Hypothekenkrise auf dem US-ameri-
DWS Invest Corporate Spread Dynamic
Anlage in internationale Kreditmärkte
Der Teilfonds DWS Invest Corporate
Spread Dynamic strebt ein langfristig
positives Anlageergebnis und eine überdurchschnittliche Rendite in Euro bei
sowohl steigenden als auch fallenden
Kursen von Anleihen, insbesondere von
Unternehmenstiteln, an.
Kernkompetenz des Managements ist
die Einstufung von Bonitätsrisiken der
Unternehmen weltweit. Durch die
DWS INVEST CORPORATE SPREAD DYNAMIC
Wertentwicklung seit Auflegung
103,0
102,5
102,0
101,5
101,0
100,5
100,0
99,5
27.2.06*
6/06
9/06
12/06
3/07
6/07
DWS Invest Corporate Spread Dynamic (LC Anteilklasse)
9/07
12/07
* aufgelegt am 27.2.2006 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen
der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Anwendung von Long/Short-Strategien
wurden Bewertungsunterschiede von
Ausfallrisiken systematisch genutzt.
Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro)
ISIN
1 Jahr
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0236145453
1,1%
2,5%
Klasse NC
LU0236146006
0,7%
1,7%
Klasse FC
LU0236146428
1,7%
3,6%
ter Risiko/Rendite-Strategien dienten
Klasse FD
LU0254486268
1,7%
3,1%
vor allem Kreditrisikoderivate. Zur Gene-
Klasse LS
LU0254487407
3,5%
4,4%
Das Investmentuniversum beinhaltete
die internationalen liquiden Kreditrisikomärkte bei einer breiten Diversifizierung
nach Sektoren. Zur Erstellung optimier-
rierung der Basisverzinsung legte der
Teilfonds im geldmarktnahen Bereich
Anteilklasse
* aufgelegt am 27.2.2006 / Klassen FD und LS am 15.5.2006
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
sowie in Zinspapieren mit kurzer Restlaufzeit und variabel verzinslichen Anlei-
In der ersten Jahreshälfte war der Teil-
Kurse. So konnte der Teilfonds von hö-
hen, sog. Floating Rate Notes, an.
fonds angesichts niedriger Risikoprä-
heren Risikoprämien profitieren. Dies
mien bzw. Renditeaufschläge bei Unter-
trug wesentlich mit zu seinem positiven
Die Entwicklung an den internationalen
nehmensanleihen überwiegend „Long“
Abschneiden bei.
Finanzmärkten, insbesondere an den
positioniert; d. h. es wurde auf weitge-
Kreditrisikomärkten, war im Jahr 2007
hend steigende Kurse gesetzt. Ab Juli
geprägt von hohen Kursschwankungen.
2007 ging das Management mit Blick
Vor diesem Hintergrund konnte der Teil-
auf die wegen der US-Subprime-Krise
fonds DWS Invest Corporate Spread
aufkommende Vertrauens- und Liquidi-
Dynamic im Geschäftsjahr 2007 ein
tätskrise an den Kreditmärkten selektiv
Plus von 1,1% je Anteil (LC Anteilklas-
– im vierten Quartal zunehmend –
se, in Euro) erzielen.
„Short“ und setzte damit auf fallende
29
DWS Invest Duration Strategy
Der Rententeilfonds mit derivativen Zinsstrategien
Das Marktumfeld erwies sich in den
rund siebeneinhalb Monaten bis Ende
Dezember 2007 als schwierig. Zu Beginn gerieten Anleihekurse in der Breite
durch Zinserhöhungen und später das
Segment der Nichtstaatsanleihen durch
die Liquiditätskrise unter Druck. Obwohl
das Fondsmanagement ausschließlich
DWS INVEST DURATION STRATEGY
Wertentwicklung seit Auflegung
101,4
101,2
101,0
100,8
100,6
100,4
100,2
100,0
Titel von Emittenten mit bester Bonität
14.5.07*
6/07
7/07
8/07
9/07
10/07
DWS Invest Duration Strategy (LC Anteilklasse)
in das Portefeuille aufnahm, konnte das
11/07
12.07
* aufgelegt am 14.5.2007 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen
der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Portfolio sich diesem Trend nicht entziehen. Die im Teilfonds enthaltenen kurz
laufenden Werte mit guter Bonität und
gleichzeitig variablem Zinssatz trugen
Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro)
ISIN
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0298696930
1,4%
laufenden Bundesanleihen, die von der
Klasse NC
LU0298697078
0,7%
zunehmenden Risikoaversion der Inves-
Klasse FC
LU0298697151
1,9%
zur Stabilisierung des Investments bei.
Die zwischenzeitlich enthaltenen lang
toren profitierten, leisteten einen positiven Performancebeitrag. Per saldo ent-
Anteilklasse
* aufgelegt am 14.5.2007
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
wickelte sich der am 14. Mai aufgelegte
Teilfonds DWS Invest Duration Strategy
bis Ende 2007 mit 1,4% je Anteil (LC
Anteilklasse in Euro) positiv.
Das Basisportefeuille bildeten auf Euro
DWS INVEST DURATION STRATEGY
Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille*
72,0
AAA
AA
B und andere
18,3
9,7
0
lautende variabel verzinsliche Pfand-
10
Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens
20
30
40
50
60
70
80
* in Anlehnung an Standard & Poor’s
briefe. Der Teilfonds war unter anderem in verbrieften Forderungen (wie
Asset Backed Securities (ABS), Mortgage Backed Securities (MBS) etc.)
AAA
AA
BB
bis
B
Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Die Bonität ist entsprechend des höheren Geschäfts- und
Finanzrisikos ausreichend. Zins und Tilgung werden in der
Regel ohne Beeinträchtigung gezahlt. Das Non-Investment
Grade Rating entspricht dem Geschäftsmodell des
Unternehmens.
CCC
Das Rating entspricht nicht dem langfristigen
und
Geschäftsmodell des Unternehmens. Zins und Tilgung
schlechter sind mittel- bis langfristig potentiell beeinträchtigt.
Stand: 31.12.2007
engagiert. Die Renditeaufschläge dieser
Titel weiteten sich in der zweiten Jah-
30
reshälfte 2007 angesichts der Liquidi-
Hypothekenkreditverbriefungen enthal-
ment derivative Finanzmarktinstrumen-
tätskrise an den Kreditmärkten aufgrund
ten. Der schwache US-Immobilienmarkt
te einsetzen. Die durchschnittliche
veränderter Risikoeinschätzungen merk-
und die mangelnde Zahlungsfähigkeit
Kapitalbindung der Teilfondsanlagen
lich aus, begleitet von nachgebenden
vieler Schuldner, ihre Hypotheken zu
(Duration) betrug per Ende Dezember
Kursen. Im Portefeuille waren keine
bedienen, belasteten den Markt für ver-
2007 rund 0,43 Jahre.
Bestände in US-Hypothekenanleihen,
briefte Hypotheken. Zur Generierung
insbesondere keine „US-Subprime“-
von Zusatzerträgen konnte das Manage-
DWS Invest Dynamic Allocator
Zugang zu unterschiedlichen Hedge-Fonds-Strategien über einen Index
Der Teilfonds DWS Invest Dynamic Allocator investierte mit seinem innovativen
Konzept in den Deutsche Bank Dynamic
Focus Index, der eine repräsentative
Auswahl an Hedge-Fonds-Strategien
abbildet. Damit bot der Teilfonds dem
Anleger den Zugang zu einem breiten
Universum verschiedener Hedge-FondsStile. Zu diesem Zweck konnte das Teilfondsvermögen in verzinslichen Wertpapieren und Derivaten angelegt werden,
DWS INVEST DYNAMIC ALLOCATOR
Seit Auflegung deutlich im Plus
118
115
112
109
106
103
100
97
21.2.05*
6/05
12/05
6/06
12/06
DWS Invest Dynamic Allocator (LC Anteilklasse)
12/07
6/07
* aufgelegt am 21.2.2005 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
welche die Wertentwicklung des Index
nachbildeten. Im Geschäftsjahr bis En-
Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro)
de Dezember 2007 wies der Teilfonds
Anteilklasse
DWS Invest Dynamic Allocator ein Plus
ISIN
1 Jahr
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0210302799
3,3%
10,5%
von 3,3% je Anteil (LC Anteilklasse, in
Klasse NC
LU0210303094
2,6%
8,9%
Euro) auf.
Klasse FC
LU0210303508
3,6%
12,2%
Klasse A2**
LU0273166388
15,0%
19,9%
Klasse E2**
LU0273178805
15,6%
20,6%
Dank der überdurchschnittlichen Wertentwicklung der Aktienmärkte der
Schwellenländer erzielten Emerging
Market-Hedgefonds im Durchschnitt die
höchsten Renditen. Global Macro Strategien konnten vor dem Hintergrund
gestiegener Rohstoffpreise, positiver
Entwicklungen an den Aktien- (v. a. in
der ersten Jahreshälfte) und Anleihemärkten (insbesondere ab Mitte 2007)
eine sehr gute Performance verzeichnen. Wie bereits in der Vergangenheit
erwirtschafteten die Long/Short EquityFonds auch 2007 dank der günstigen
Rahmenbedingungen überdurchschnitt-
* aufgelegt am 21.2.2005 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006
** in USD
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
DWS INVEST DYNAMIC ALLOCATOR*
Dynamic Focus Index
Equity Hedge
Systematic Macro
Event Driven
Convertible Arbitrage
Distressed Securities
Equity Market Neutral
Relative Value Arbitrage
30,0
25,0
20,0
9,0
8,0
5,0
3,0
0
Jeweils Anteil in % des Indexvermögens
5
10
15
20
25
30
35
Stand: 31.12.2007
* Details zu den verschiedenen Hedge Fonds-Strategien sind im aktuellen vereinfachten Verkaufsprospekt
(DWS Invest Dynamic Allocator) dargestellt.
liche Renditen. Event Driven-Engage-
aktivitäten infolge der Subprime-Krise
Kreditkrise unter der starken Auswei-
ments erzielten ihre Gewinne fast
(insbesondere bei Privat Equity-Ge-
tung der Credit Spreads bei gleichzeiti-
ausschließlich während der ersten Jah-
schäften) die weitere Wertentwicklung
gem Mangel an notleidenden Unterneh-
reshälfte in dem positiven Aktienmarkt-
belastete. Equity Market Neutral-Fonds
mensanleihen. Convertible Arbitrage
umfeld. Das Rekordvolumen globaler
konnten trotz erhöhter Volatilität die
Strategien erwirtschafteten eine ver-
Übernahmen zu Beginn der Berichtspe-
Kurszuwächse der weltweiten Aktien-
gleichsweise niedrige Rendite. Auch hier
riode bescherte Merger Arbitrage-Ma-
indizes größtenteils übertreffen. Distres-
war die Ausweitung der Credit Spreads
nagern eine hohe Rendite, wohingegen
sed Debt Fonds waren zunächst erfolg-
eine der wesentlichen Ursachen für die
die Abschwächung der Übernahme-
reich, litten jedoch nach Ausbruch der
unterdurchschnittliche Performance.
31
DWS Invest Emerging Markets Bonds (USD)
Auf US-Dollar lautender internationaler Teilfonds mit Fokus auf Anleihen aus
Schwellenländern
Der Teilfonds DWS Invest Emerging
Markets Bonds (USD) investierte in
höher verzinslichen Anleihen aus den
Emerging Markets, die in US-Dollar notierten. Der globale Zinsanstieg in der
ersten Jahreshälfte und die seit Sommer
bis Ende 2007 aufgrund zunehmender
Risikoaversion einsetzende Ausweitung
DWS INVEST EMERGING MARKETS BONDS (USD)
Wertentwicklung seit Auflegung
109,0
107,5
106,0
104,5
103,0
101,5
100,0
98,5
der Risikoprämien bzw. Renditeauf-
20.11.06*
12/06
3/07
6/07
9/07
DWS Invest Emerging Markets Bonds (USD) (A2 Anteilklasse)
schläge bei höherrentierlichen Anlagen
12/07
* aufgelegt am 20.11.2006 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen
der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
beeinträchtigten die Kursentwicklung
der Emerging Markets Bonds. Dennoch
konnte der Teilfonds im Jahr 2007 einen
Wertanstieg von 5,4% je Anteil (A2
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in USD)
Anteilklasse) erzielen. Allerdings lag er
Anteilklasse
ISIN
1 Jahr
seit Auflegung*
damit etwas hinter seinem Vergleichs-
Klasse A1
LU0273170653
5,4%
6,6%
index (JPM EMBI Global Diversified
Klasse A2
LU0273170737
5,4%
6,6%
Comp.: +6,1%, jeweils in US-Dollar).
Klasse E2
LU0273179951
6,0%
7,3%
Grund hierfür war, dass der Teilfonds
JPM EMBI Global Diversified Comp.
6,1%
7,3%
DWS Invest Emerging Markets Bonds
* aufgelegt am 20.11.2006
(USD) – unter Ertrags-/Risikoaspekten –
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
im Gegensatz zu seiner Benchmark
keine Anleihen aus dem Libanon, Irak
oder Ecuador im Portefeuille hielt.
Das Management legte in Emissionen
rohstoffexportierender Länder wie
Brasilien, Russland und Ghana an, die
DWS INVEST EMERGING MARKETS BONDS (USD)
Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille*
AAA
BBB
BB
B und andere
3,0
16,9
59,8
20,3
0
von den hohen Rohstoffpreisen in Form
10
20
30
steigender Währungsreserven sowie
einer Verbesserung ihrer Budget- und
Handelsbilanzsituation profitierten.
40
50
60
70
Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens
* in Anlehnung an Standard & Poor’s
AAA
BBB
Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Angemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung.
Ungünstige konjunkturelle oder branchenspezifische
Verhältnisse könnten zu einer Beeinträchtigung der RatingGüte führen
Zudem engagierte es sich in der wirtschaftlich robusten Türkei sowie in der
BB
bis
B
Die Bonität ist entsprechend des höheren Geschäftsund Finanzrisikos ausreichend. Zins und Tilgung
werden in der Regel ohne Beeinträchtigung gezahlt.
Das Non-Investment Grade Rating entspricht dem
Geschäftsmodell des Unternehmens.
CCC
Das Rating entspricht nicht dem langfristigen
und
Geschäftsmodell des Unternehmens. Zins und Tilgung
schlechter sind mittel- bis langfristig potentiell beeinträchtigt.
Stand: 31.12.2007
Ukraine als einem wichtigen Exporteur
32
von Industriemetallen. Darüber hinaus
Hinsichtlich der Emittenten favorisierte
mit 7,5% p. a. bei einer durchschnittli-
wurden Anleihen aus dem aufstreben-
der Teilfonds Staatstitel und staatsnahe
chen Restlaufzeit von 15,2 Jahren. Die
den Vietnam vorübergehend stärker
Unternehmensanleihen. Als selektive
durchschnittliche Kapitalbindung (Dura-
gewichtet sowie Bonds aus Indonesien
Beimischung dienten Zinspapiere in
tion) belief sich stichtagsbezogen auf
erworben, das mit seinen Gasvorkom-
lokaler Währung. Die Teilfondsanlagen
8,0 Jahre.
men überzeugte.
rentierten Ende 2007 im Durchschnitt
DWS Invest Emerging Markets Equities 130/30
Globale Emerging-Markets-Aktien mit zusätzlicher Ertragschance
Der vornehmlich auf Aktienmärkte der
Schwellenländer fokussierende Teilfonds DWS Invest Emerging Markets
Equities 130/30 investierte in Unternehmen mit Sitz bzw. Geschäftsschwerpunkt in diesen Staaten. Zusätzlich zu
den Direktanlagen in Aktien wurden beim
Konzept 130/30 Long-Short-Strategien
zur Ausnutzung relativer Out-/Underperformance einzelner Aktienwerte oder
Indizes mittels Derivaten angewendet.
DWS INVEST EMERGING MARKETS EQUITIES 130/30
Gute Wertentwicklung seit Auflegung
130
125
120
115
110
105
100
95
21.5.07*
6/07
7/07
8/07
9/07
10/07
DWS Invest Emerging Markets Equities 130/30 (LC Anteilklasse)
12/07
11/07
* aufgelegt am 21.5.2007 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Die dabei aufgebauten Positionen, die
auf fallende Kurse von Aktien bzw. Indizes (Short-Positionen) und gleichzeitig
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
Anteilklasse
ISIN
seit Auflegung*
auf steigende Kurse anderer Titel setz-
Klasse LC
LU0300354965
13,9%
ten (Long-Positionen), betrugen bis zu
Klasse NC
LU0300355004
12,9%
30% des Wertes des Teilfondsvermö-
Klasse FC
LU0300355269
14,3%
gens. Der am 21. Mai 2007 aufgelegte
Klasse LS
LU0300355186
15,4%
Teilfonds profitierte von der – unterstützt
Klasse A2**
LU0300355343
26,2%
durch die positive Wirtschaftsentwick-
Klasse E2**
LU0300355426
26,9%
lung – per saldo überdurchschnittlichen
Performance der Entwicklungsländer
und verzeichnete bis Ende Dezember
2007 einen Wertzuwachs von 13,9% je
Anteil (LC Anteilklasse). Der Teilfonds
lag mit seinem Ergebnis leicht hinter der
Benchmark MSCI Emerging Markets,
die 14,9% (jeweils in Euro) gewann.
Dies war darauf zurückzuführen, dass
das neu aufgelegte Portefeuille sich zunächst in der Investitionsphase befand
und noch nicht – wie die Benchmark –
vollständig an der Kursentwicklung der
Aktienmärkte teilnehmen konnte. Einen
der regionalen Schwerpunkte bildete
aufgrund des Rohstoffreichtums Brasilien. Auf Branchenebene trug beispielsweise die im Portefeuille enthaltene
14,9%
MSCI Emerging Markets
* aufgelegt am 21.5.2007
** in USD
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
DWS INVEST EMERGING MARKETS EQUITIES 130/30
Breit gestreutes Portefeuille
Energie
Finanzsektor
Grundstoffe
Industrien
Informationstechnologie
Dauerhafte Konsumgüter
Telekommunikationsdienste
Hauptverbrauchsgüter
Versorger
Gesundheitswesen
Nicht nach MSCI klassifiziert
Bankguthaben u. Sonstiges
22,1
19,9
17,0
14,5
9,8
9,7
8,4
4,3
1,4
0,9
3,8
-11,8
-20
-10
0
10
20
30
Stand: 31.12.2007
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
Rohstoffaktie des weltweit größten För-
tierte der Teilfonds in Hong Kong Ex-
sprach neben dem Öl- und Erdgasreich-
derers von Eisenerz, Companhia Vale
changes and Clearing, die ein starkes
tum des Landes für die Aufstockung
do Rio Doce, zur guten Performance
Gewinnwachstum verzeichnete. In der
der Beteiligungen. Hier bestanden u. a.
des Teilfonds bei. Angesichts der hohen
zweiten Jahreshälfte fanden russische
Positionen in den gut aufgestellten
Handelsvolumina bei chinesischen Ak-
Titel stärker Berücksichtigung. Die wie-
Gazprom und LUKOIL.
tien an der Börse in Hong Kong inves-
dergewonnene politische Stabilität
33
DWS Invest Emerging Yield Plus
Internationaler Teilfonds zur Beteiligung an den Zins- und
Währungsentwicklungen in Schwellenländern
Auf Basis kurzfristiger Zinstitel investierte der Teilfonds in Lokalwährungen aufstrebender Schwellenländer. Vor dem
Hintergrund z. T. heftiger Rendite- und
Kursschwankungen und hoher Volatilität
an den Devisenmärkten gab der Wert
des Teilfonds DWS Invest Emerging
Yield Plus im Geschäftsjahr 2007 um
DWS INVEST EMERGING YIELD PLUS
Wertentwicklung seit Auflegung
110
108
106
104
102
100
98
96
5,3% je Anteil (LC Anteilklasse, in Euro)
25.4.05*6/05
12/05
12/06
6/06
nach. Maßgeblich hierfür war u. a. die
12/07
6/07
DWS Invest Emerging Yield Plus (LC Anteilklasse)
* aufgelegt am 25.4.2005 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Euro-Stärke gegenüber vielen Währungen der Emerging Markets sowie die in
der zweiten Jahreshälfte aufgetretene
Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro)
Liquiditäts- und Vertrauenskrise an den
Anteilklasse
internationalen Kapitalmärkten.
Ausgehend von einem Anleiheportefeuille mit kurzfristiger Ausrichtung –
darunter insbesondere variabel verzinsli-
ISIN
1 Jahr
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0216973544
-5,3%
-3,2%
Klasse LD
LU0216973890
-5,4%
-3,2%
Klasse FC
LU0216974195
-4,8%
-1,7%
Klasse NC
LU0228535976
-5,8%
-7,1%
Klasse FD
LU0254487589
-4,3%
-6,0%
che Titel – stellte das Management die
* aufgelegt am 25.4.2005 / Klasse NC am 1.9.2005 / Klasse FD am 15.5.2006
Währungsallokation über Devisenter-
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
mingeschäfte dar. Angesichts des wirtschaftlichen Wachstumsvorsprungs
sowie anhaltender Handelsüberschüsse
Asiens legte der Teilfonds u. a. in Chinesischen Renminbi, Singapur- und Hongkong-Dollar an. In Osteuropa nutzte er
selektiv die Zinsvorteile des Polnischen
Zloty und der Türkischen Lira bei fester
DWS INVEST EMERGING YIELD PLUS
Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille*
AAA
AA
A
BBB
BB
B und andere
Notierung dieser beiden Währungen
von 1,7 Jahren rentierten die Teilfondsanlagen Ende 2007 im Durchschnitt mit
7,7% p. a.
34
25,7
20,7
16,9
4,5
0
gegenüber dem Euro.
Bei einer durchschnittlichen Restlaufzeit
25,3
6,9
5
10
Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens
AAA
AA
A
BBB
Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Angemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung.
Ungünstige konjunkturelle oder branchenspezifische Verhältnisse könnten zu einer Beeinträchtigung der Rating-Güte
führen
15
20
25
30
* in Anlehnung an Standard & Poor’s
BB
bis
B
Die Bonität ist entsprechend des höheren Geschäftsund Finanzrisikos ausreichend. Zins und Tilgung
werden in der Regel ohne Beeinträchtigung gezahlt.
Das Non-Investment Grade Rating entspricht dem
Geschäftsmodell des Unternehmens.
CCC
Das Rating entspricht nicht dem langfristigen
und
Geschäftsmodell des Unternehmens. Zins und Tilgung
schlechter sind mittel- bis langfristig potentiell beeinträchtigt.
Stand: 31.12.2007
DWS Invest Emerging Yield Plus (USD)
Auf US-Dollar lautender internationaler Teilfonds zur Beteiligung an den
Zins- und Währungsentwicklungen in Schwellenländern
Basierend auf einem kurzfristig ausgerichteten Anleiheportefeuille legte der
auf US-Dollar lautende Teilfonds in Lokalwährungen der Emerging Markets
an. In einem Umfeld, das von teilweise
heftigen Kurs- und Renditeschwankungen sowie von hoher Volatilität an den
Devisenmärkten geprägt war, konnte
DWS INVEST EMERGING YIELD PLUS (USD)
Insgesamt erfreuliche Entwicklung
112
110
108
106
104
102
100
98
sich der Teilfonds DWS Invest Emerging
5.12.05*
3/06
6/06
9/06
12/06
6/07
3/07
DWS Invest Emerging Yield Plus (USD) (A2 Anteilklasse)
Yield Plus (USD) im Jahr 2007 gut be-
9/07
12/07
* aufgelegt am 5.12.2005 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
haupten und erzielte einen Wertanstieg
von 5,1% je Anteil (A2 Anteilklasse, in
US-Dollar). Damit partizipierte er an der
per saldo besseren Performance der hö-
Wertentwicklung der Anteilklassen (in USD)
her verzinslichen Anleihen der Schwel-
Anteilklasse
ISIN
1 Jahr
seit Auflegung*
lenländer gegenüber den Titeln aus den
Klasse A2
LU0236155411
5,1%
10,5%
westlichen Industriestaaten.
Klasse C4
LU0236155767
4,6%
9,6%
Klasse E1
LU0236156062
5,7%
11,5%
Das Management stellte die Währungs-
* aufgelegt am 5.12.2005
allokation mittels Devisenterminge-
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
schäfte dar, wobei der verbleibende Anteil des Teilfondsvermögens in Anleihen
mit kurzer Restlaufzeit sowie Floating
Rate Notes, d. h. Zinstitel, deren Kupon
regelmäßig an den jeweils aktuellen
Marktzins angepasst werden, investiert
war. In Anbetracht der wirtschaftlichen
Wachstumsstärke sowie anhaltender
DWS INVEST EMERGING YIELD PLUS (USD)
Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille*
AAA
AA
A
BBB
BB
B und andere
zu US-Titeln höhere Verzinsung des Polnischen Zloty und der Türkischen Lira.
Alle diese Währungen notierten fest ge-
36,2
20,6
9,9
5
10
15
Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens
sich der Teilfonds u. a. im Chinesischen
Dollar. Zudem nutzte er die im Vergleich
19,6
11,7
0
Handelsüberschüsse Asiens engagierte
Renminbi, in Singapur- und Hongkong-
2,0
AAA
AA
A
BBB
Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Angemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung.
Ungünstige konjunkturelle oder branchenspezifische Verhältnisse könnten zu einer Beeinträchtigung der Rating-Güte
führen
20
25
30
35
40
45
* in Anlehnung an Standard & Poor’s
BB
bis
B
Die Bonität ist entsprechend des höheren Geschäftsund Finanzrisikos ausreichend. Zins und Tilgung
werden in der Regel ohne Beeinträchtigung gezahlt.
Das Non-Investment Grade Rating entspricht dem
Geschäftsmodell des Unternehmens.
CCC
Das Rating entspricht nicht dem langfristigen
und
Geschäftsmodell des Unternehmens. Zins und Tilgung
schlechter sind mittel- bis langfristig potentiell beeinträchtigt.
Stand: 31.12.2007
genüber dem „Greenback“.
Die Durchschnittsrendite der Teilfondsanlagen belief sich Ende 2007 auf
8,2% p. a. bei einer durchschnittlichen
Restlaufzeit von 1,2 Jahren.
35
DWS Invest Energy
Der weltweit anlegende Energieteilfonds
Im Jahr 2007 profitierten Energiewerte
vom deutlichen Preisanstieg bei Öl und
Gas. Daran partizipierte der Teilfonds
DWS Invest Energy mit einem Plus von
8,4% je Anteil (LC Anteilklasse). Allerdings blieb er spürbar hinter seinem Vergleichsindex MSCI World Energy zurück
(+18,3%, jeweils in Euro). Dies war u. a.
auf die defensivere Ausrichtung des
Portefeuilles zwischen April und August
2007 zurückzuführen, als nach dem
DWS INVEST ENERGY
Insgesamt deutlicher Wertzuwachs
220
200
180
160
140
120
100
80
12/02
12/04
12/03
12/05
12/06
12/07
DWS Invest Energy (LC Anteilklasse)
* 12/2002 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
kräftigen Ölpreisanstieg zuvor eine Beruhigung erwartet wurde und damit ei-
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
ne Konsolidierungsphase bei Ölwerten.
Anteilklasse
Tatsächlich zog der Preis aber weiter an
und damit auch die Kurse dieser Titel.
Zudem waren europäische Ölaktien in
der zweiten Geschäftsjahreshälfte im
Portefeuille stärker gewichtet als in der
ISIN
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre seit Auflegung*
Klasse LC
LU0145649421
8,4%
62,5%
86,5%
50,1%
Klasse LD
LU0145650866
8,4%
62,8%
86,8%
50,4%
Klasse NC
LU0145651245
7,5%
59,1%
80,0%
44,5%
Klasse FC
LU0145651674
9,2%
66,8%
96,2%
58,8%
Klasse A2**
LU0273162981
20,7%
–
–
23,9%
Klasse E2**
LU0273176189
21,8%
–
–
25,1%
18,3%
87,7%
134,2%
81,9%
Benchmark. Die anhaltende Schwäche
des US-Dollar dämpfte jedoch ihre Ertragsentwicklung im Vergleich mit den
amerikanischen Unternehmen.
MSCI World Energy
* aufgelegt am 3.6.2002 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006
** in USD
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
In der Berichtsperiode richtete das Management den Fokus vor allem auf Titel
mit hohem potenziellen Volumenwachstum. Dazu gehörte Hess, die vielversprechende Ölfelder vor der Küste Brasiliens entdeckte. Die Position wurde
merklich aufgestockt. Neu aufgenommen wurde die portugiesische Galp
Energia SGPS; von einer Raffinerie entwickelte sich die Firma zur Ölfördergesellschaft mit Offshore-Quellen in Bra-
DWS INVEST ENERGY
Fokussierung auf Öl- und Gasaktien
Erdöl/Gas integriert
Erdöl/Gas - Explor. u. -Förderung
Erdöl/Gas - Ausrüst. u. -Dienste
Erdöl/Gas - Lagerung u. Transport
Erdöl/Gas - Bohrungen
Kohle u. n. erneuerb. Brennm.
Hochbau
Bankguthaben u. Sonstiges
45,1
34,9
13,2
6,3
5,8
3,8
1,1
-10,2
-20
-10
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
0
10
20
30
40
50
60
Stand: 31.12.2007
silien und Afrika. Nach ausgeprägtem
36
Kursanstieg angesichts von Übernah-
Energy breiter zu diversifizieren, wurde
guten Performancebeitrag, der die hohe
mefantasie sind in Nexen teilweise
eine Position in Gazprom aufgebaut. Zu-
Nachfrage nach flexiblen Pipelines mit
Kursgewinne realisiert worden; die
dem rundeten Engagements in Ölser-
Kunststoffummantelung für die Verle-
Firma gewann den Energieträger aus
viceunternehmen das Portfolio ab. Hier
gung am Meeresboden zugute kam.
Ölsand. Um den Teilfonds DWS Invest
leistete zum Beispiel Wellstream einen
DWS Invest Euro Bonds (Premium)
Der Euro-Rententeilfonds
Der Teilfonds DWS Invest Euro Bonds
(Premium) strebt bei einer gemäßigten
Rentenmarktentwicklung eine Rendite
in Euro an. Aufgrund der Einbeziehung
von Optionsstrategien und dem Anlageschwerpunkt auf europäischen Staatsanleihen konnte der Teilfonds trotz
schwieriger Marktbedingungen im
DWS INVEST EURO BONDS (PREMIUM)
Wertentwicklung seit Auflegung
104,2
103,6
103,0
102,4
101,8
101,2
100,6
100,0
Geschäfts- jahr 2007 ein Plus von 2,0%
3.7.06*
9/06
3/07
12/06
6/07
9/07
* aufgelegt am 3.7.2006 = 100
DWS Invest Euro Bonds (Premium) (LC Anteilklasse)
je Anteil (LC Anteilklasse) erzielen.
12/07
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen
der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Als sich in den ersten beiden Monaten
des Jahres 2007 die Renditen in der
Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro)
Breite seitwärts bewegten, konnte der
ISIN
1 Jahr
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0254489874
2,0%
3,5%
Klasse LD
LU0254491003
2,0%
3,5%
hergehenden Kursverluste abfedern.
Klasse NC
LU0254489106
1,5%
2,7%
Mit Beginn der in der zweiten Jahres-
Klasse FC
LU0254490534
2,5%
4,2%
Fonds durch Covered Call Writing Zusatzerträge erwirtschaften und die bis
Sommer mit steigenden Renditen ein-
hälfte vom US-Immobilienmarkt ausgegangenen Liquiditätskrise flüchteten
Anteilklasse
* aufgelegt am 3.7.2006
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
die Anleger aus risikobehafteten Anlagen in zuvor weniger präferierte EuroStaatsanleihen. Da der Teilfonds DWS
Invest Euro Bonds (Premium) vorwiegend in diese Titel investiert war, profi-
DWS INVEST EURO BONDS (PREMIUM)
Emittenten erstklassiger Bonität bevorzugt*
tierte er von dieser Entwicklung. Gegen
Kursniveau Positionen in Covered
33,1
7,6
0
Ende des Berichtszeitraums baute das
Fondsmanagement auf ermäßigtem
59,3
AAA
AA
A
10
Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens
AAA
AA
A
Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
20
30
40
50
60
70
* in Anlehnung an Standard & Poor’s
Stand: 31.12.2007
Bonds wie Pfandbriefe und deutsche
Länderanleihen mit guter Bonität auf.
Inflationsgesicherte Anleihen rundeten
das Portefeuille ab.
37
DWS Invest Euro Bonds (Short)
Der Rententeilfonds für das kürzere Laufzeitsegment
Der Teilfonds DWS Invest Euro Bonds
(Short) investierte vorwiegend in EuroAnleihen mit kurzer Restlaufzeit. Sein
Anlagefokus lag auf Pfandbriefen – selektiv wurden Währungsengagements
eingegangen sowie Staatsanleihen beigemischt. In einem schwierigen, von
Renditeschwankungen und Kursermäßi-
DWS INVEST EURO BONDS (SHORT)
Erfreulicher Wertzuwachs im kürzeren Laufzeitbereich
114
112
110
108
106
104
102
100
gungen sowie im zweiten Halbjahr von
12/02*
12/03
12/04
12/05
12/06
12/07
DWS Invest Euro Bonds (Short) (LC Anteilklasse)
der globalen Kreditmarktkrise geprägten
* 12/2002 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Umfeld, erzielte der Teilfonds u. a.
dank vereinnahmter Zinserträge im Geschäftsjahr 2007 einen Wertanstieg von
2,4% je Anteil (LC Anteilklasse) und lag
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
ISIN
1 Jahr
3 Jahre
Klasse LC
LU0145655824
2,4%
5,4%
12,0%
17,4%
Klasse LD
LU0145656475
2,4%
5,4%
12,0%
17,4%
Klasse NC
LU0145656715
2,0%
4,1%
10,0%
15,0%
ge der im Portefeuille – unter Ertragsge-
Klasse FC
LU0145657366
2,8%
6,8%
14,2%
20,1%
sichtspunkten – gehaltenen Pfandbriefe
Klasse QD
LU0194819727
2,4%
5,4%
–
7,1%
mit guter Bonität, begleitet von nach-
REXP 2Y
3,7%
7,6%
15,0%
20,7%
somit hinter seiner Benchmark (2-jähriger Subindex des REXP: 3,7%). Grund
hierfür war die Ausweitung der Risikoprämien und damit der Renditeaufschlä-
gebenden Kursen.
Anteilklasse
5 Jahre seit Auflegung*
* aufgelegt am 3.6.2002 / Klasse QD am 21.6.2004
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
In Folge der verstärkten Nachfrage nach
Qualität verzeichneten Staatsanleihen
im zweiten Halbjahr eine spürbare Kurserholung. Daran partizipierte der Teilfonds teilweise mit seinem Bestand an
Staatspapieren.
DWS INVEST EURO BONDS (SHORT)
Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille*
79,6
AAA
AA
A
BBB
2,1
14,0
4,3
0
Auf der Währungsseite wurden EuroAnleihen präferiert. Die im ersten Halbjahr beigemischten, auf Dänische Kronen sowie Ungarische Forint lautenden
höher verzinslichen Anleihen, wurden
im weiteren Verlauf mit Gewinn verkauft.
Die Fondsanlagen rentierten Ende
Dezember 2007 im Durchschnitt mit
4,9% p.a. bei einer durchschnittlichen
Restlaufzeit von 1,4 Jahren.
38
10
20
30
Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens
AAA
AA
A
Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
40
50
60
70
80
90
* in Anlehnung an Standard & Poor’s
BBB
Angemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und
Tilgung. Ungünstige konjunkturelle oder branchenspezifische Verhältnisse könnten zu einer Beeinträchtigung der Rating-Güte führen
Stand: 31.12.2007
DWS Invest Euro Bonds (X-tra long)
Fokus auf lang laufenden Anleihen
Der Teilfonds DWS Invest Euro Bonds
(X-tra long) legte im Geschäftsjahr von
Anfang Januar bis Ende Dezember 2007
in auf Euro lautende Anleihen sowie
vergleichbare verzinsliche Anlagen an,
deren Restlaufzeit bzw. Zinsbindungsdauer mehr als 15 Jahre betrug. Die
Quote an Staatsanleihen betrug im
Portefeuille mindestens 70%.
DWS INVEST EURO BONDS (X-TRA LONG)
Wertentwicklung seit Auflegung
106,0
104,5
103,0
101,5
100,0
98,5
97,0
95,5
7.8.06*
9/06
12/06
3/07
6/07
9/07
DWS Invest Euro Bonds (X-tra long) (LD Anteilklasse)
12/07
* aufgelegt am 7.8.2006 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen
der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
In einem schwierigen Umfeld, das von
Renditeschwankungen und Kursermäßigungen sowie in der zweiten Jahreshälfte von der globalen Kreditmarktkrise
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
geprägt war, verzeichnete der Teilfonds
Anteilklasse
im Jahr 2007 einen Wertrückgang von
4,1% je Anteil (LD Anteilklasse). Er lag
damit hinter seinem Vergleichsindex
(iBoxx E Eurozone 15+Y: -2,7%). Gründe
hierfür waren u. a. der im Vergleich zur
Benchmark geringere Anteil an Staatsti-
ISIN
1 Jahr
seit Auflegung*
Klasse LD
LU0254492746
-4,1%
-1,4%
Klasse NC
LU0254491938
-4,5%
-1,9%
Klasse FC
LU0254492233
-3,7%
-0,8%
-2,7%
-0,2%
iBoxx E Eurozone 15+Y
* aufgelegt am 7.8.2006
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
teln im Portefeuille, die insgesamt weniger Kursrückgänge verzeichneten als
andere Anleihen, begünstigt durch die
DWS INVEST EURO BONDS (X-TRA LONG)
Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille*
Flucht der Investoren in Qualität.
Anlageschwerpunkt bildeten nach wie
AAA
AA
A
88,8
8,1
3,1
vor Staatspapiere. Zudem mischte das
0
Management höher verzinsliche Pfandbriefe und Unternehmensanleihen von
guter Bonität bei. Allerdings weiteten
20
Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens
AAA
AA
A
Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
40
60
80
100
* in Anlehnung an Standard & Poor’s
Stand: 31.12.2007
sich die Renditeaufschläge dieser Wertpapiere aufgrund der Risikoaversion
der Marktteilnehmer aus, begleitet von
Am 31. Dezember 2007 betrug die
Kursrückgängen. Die im Portfolio enthal-
Durchschnittsrendite der Fondsanlagen
tenen Staatsanleihen partizipierten an
4,6% p. a. Die Duration (durchschnittli-
der Kurserholung in der zweiten Jahres-
che Kapitalbindung) belief sich auf 22,4
hälfte.
Jahre.
39
DWS Invest Euro Corp Bonds
Der Teilfonds für europäische Unternehmensanleihen
Der Rententeilfonds DWS Invest Euro
Corp Bonds konzentrierte seine Engagements auf höher verzinsliche Unternehmensanleihen, die sich durch eine
hohe Schuldnerqualität und geringes
Ausfallrisiko auszeichnen. Er konnte
sich den Anleihekursermäßigungen im
Geschäftsjahr 2007, insbesondere bei
DWS INVEST EURO CORP BONDS
Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht
121
118
115
112
109
106
103
100
den Spreadprodukten wie Corporate
12/02*
12/03
12/04
12/05
12/07
12/06
DWS Invest Euro Corp Bonds (LC Anteilklasse)
Bonds nicht entziehen und verzeichne-
* 12/2002 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
te einen Wertrückgang von 2,9% je
Anteil (LC Anteilklasse). Mit diesem
Anlageergebnis lag er hinter seiner
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
Benchmark (Merrill Lynch EMU CorpoISIN
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
Klasse LC
LU0145655071
-2,9%
0,1%
16,2%
Klasse LD
LU0145655238
-2,9%
0,1%
16,2%
Klasse NC
LU0145655402
-3,3%
-1,3%
13,9%
wenngleich mit Blick auf die Konjunk-
Klasse FC
LU0145655741
-2,4%
1,4%
18,9%
turdynamik in Euroland Finanztitel, dar-
Merrill Lynch EMU Corporate
0,2%
4,8%
20,1%
rate: +0,2%, jeweils in Euro).
Der Teilfonds war grundsätzlich branchenübergreifend breit aufgestellt,
unter auch nachrangige Bankschuld-
Anteilklasse
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
verschreibungen, favorisiert wurden.
Diese vorangegangenen Performancebringer gerieten angesichts der vom
US-Hypothekenmarkt ausgelösten
Liquiditäts- und Vertrauenskrise an den
Kreditmärkten verstärkt unter Kursdruck. Dies erklärt auch im Wesentlichen das schwächere Abschneiden
DWS INVEST EURO CORP BONDS
Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille*
AAA
AA
A
BBB
BB
B und andere
des Teilfonds DWS Invest Euro Corp
nagement Finanzderivate in Form von
Credit Default Swaps (CDS) ein, um
Ausfallrisiken der Firmenanleihen und
25,7
45,9
16,3
3,7
6,8
0
10
AAA
AA
A
BBB
Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Angemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung.
Ungünstige konjunkturelle oder branchenspezifische
Verhältnisse könnten zu einer Beeinträchtigung der RatingGüte führen
30
40
50
* in Anlehnung an Standard & Poor’s
BB
bis
B
Die Bonität ist entsprechend des höheren Geschäftsund Finanzrisikos ausreichend. Zins und Tilgung
werden in der Regel ohne Beeinträchtigung gezahlt.
Das Non-Investment Grade Rating entspricht dem
Geschäftsmodell des Unternehmens.
CCC
Das Rating entspricht nicht dem langfristigen
und
Geschäftsmodell des Unternehmens. Zins und Tilgung
schlechter sind mittel- bis langfristig potentiell beeinträchtigt.
Stand: 31.12.2007
die Volatilität ihrer Risikoprämien zu
begrenzen. Zudem enthielt das Portefeuille in kleinerem Umfang Positionen
40
20
Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens
Bonds gegenüber seinem Vergleichsindex. Darüber hinaus setzte das Ma-
1,6
in verbrieften Forderungen (Asset
der Kreditmarktkrise und veränderter
Backed Securities, ABS), deren Rendi-
Risikoeinschätzung bei nachgebenden
teaufschläge sich vor dem Hintergrund
Kursen merklich ausweiteten.
DWS Invest Euro Corp Bonds 130/30
Der Teilfonds für europäische Unternehmensanleihen
mit Long-Short-Strategien
Am 21. Mai 2007 wurde der Teilfonds
DWS Invest Euro Corp Bonds 130/30
aufgelegt. In einem Anlageumfeld, das
von Kursrückgängen und einer Ausweitung der Risikoprämien und damit der
Renditeaufschläge bei höher verzinslichen Titeln, wie europäischen Unternehmensanleihen, geprägt war, gab der
DWS INVEST EURO CORP BONDS 130/30
Wertentwicklung seit Auflegung
100,0
99,8
99,6
99,4
99,2
99,0
98,8
98,6
21.5.07*
Wert des Teilfonds seit seiner Aufle-
6/07
7/07
8/07
9/07
10/07
DWS Invest Euro Corp Bonds 130/30 (LC Anteilklasse)
gung bis Ende 2007 um 1,4% je Anteil
11/07
12/07
* aufgelegt am 21.5.2007 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen
der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
(LC Anteilklasse) nach. Seine Benchmark (Merrill Lynch EMU Corporate)
ermäßigte sich leicht um 0,1% (jeweils
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
in Euro).
Anteilklasse
ISIN
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0300357554
-1,4%
Klasse NC
LU0300357638
-1,6%
Klasse FC
LU0300357802
-1,1%
mittels Long-Short-Strategien aktiv rela-
Klasse LS
LU0300357711
-1,4%
tive Bewertungsunterschiede einzelner
Merrill Lynch EMU Corporate
Basierend auf einem Kernportefeuille in
auf Euro lautenden Corporate Bonds
guter Bonität nutzte das Management
europäischer Firmenemissionen, was
einen positiven Ergebnisbeitrag leistete.
-0,1%
* aufgelegt am 21.5.2007
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Hierbei wurden mit Blick auf die Emittentenbonitäten je nach positiver bzw.
negativer Einschätzung Titel gekauft
(Long-Positionen) bzw. verkauft (ShortPositionen). Hinsichtlich der Branchenallokation war der Teilfonds grundsätzlich
breit diversifiziert. Vor dem Hintergrund
DWS INVEST EURO CORP BONDS 130/30
Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille*
der schwierigen Marktsituation richtete
zeitraum defensiv aus. Zudem wurde
der zwischenzeitlich gehaltene Bestand
an Genussscheinen rechtzeitig im Sommer in Erwartung einer zunehmenden
14,8
43,5
38,1
1,2
0
das Management das Porfolio durch
den Einsatz von Derivaten im Berichts-
2,4
AAA
AA
A
BBB
B und andere
10
20
Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens
AAA
AA
A
BBB
Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Angemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung.
Ungünstige konjunkturelle oder branchenspezifische
Verhältnisse könnten zu einer Beeinträchtigung der RatingGüte führen
30
40
50
* in Anlehnung an Standard & Poor’s
BB
bis
B
Die Bonität ist entsprechend des höheren Geschäftsund Finanzrisikos ausreichend. Zins und Tilgung
werden in der Regel ohne Beeinträchtigung gezahlt.
Das Non-Investment Grade Rating entspricht dem
Geschäftsmodell des Unternehmens.
CCC
Das Rating entspricht nicht dem langfristigen
und
Geschäftsmodell des Unternehmens. Zins und Tilgung
schlechter sind mittel- bis langfristig potentiell beeinträchtigt.
Stand: 31.12.2007
Risikoaversion der Marktteilnehmer aufgelöst. Mit diesen Maßnahmen konnten
Kursermäßigungen merklich begrenzt
werden. Darüber hinaus hielt der Teilfonds bis Ende Dezember 2007 aufgrund der angespannten Marktlage eine
relativ hohe Cash-Quote.
41
DWS Invest EURO Emerging Markets Bonds
Anleihen aus Schwellenländern mit Renditechancen
Der Teilfonds investierte vorwiegend in
Emerging Markets Bonds, die auf Euro
lauten. Trotz guter fundamentaler Daten
in den aufstrebenden Schwellenländern
wurde die Kursentwicklung deren Anleihen zunächst angesichts des abgeschwächten US-Wirtschaftswachstums
und in der zweiten Jahreshälfte 2007
DWS INVEST EURO EMERGING MARKETS BONDS
Erfreuliche Performance
130
125
120
115
110
105
100
95
12.1.04*
durch die Refinanzierungsschwierig-
6/04
12/04
6/05
12/05
6/06
keiten aufgrund der vom US-Hypothe-
6/07
12/06
DWS Invest EURO Emerging Markets Bonds (LC Anteilklasse)
12/07
* aufgelegt am 12.1.2004 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
kenmarkt ausgelösten Liquiditäts- und
Vertrauenskrise beeinträchtigt. In diesem Umfeld verzeichnete der Teilfonds
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
DWS Invest EURO Emerging Markets
Anteilklasse
Bonds im Jahr 2007 einen Wertrück-
ISIN
1 Jahr
3 Jahre
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0179220685
-4,1%
6,6%
17,2%
gang von 4,1% je Anteil (LC Anteilklas-
Klasse LD
LU0179220925
-4,1%
6,7%
17,2%
se). Seine Benchmark JPM Euro
Klasse NC
LU0179221147
-4,6%
5,2%
15,2%
Emerging Markets Bond Index Global
Klasse FC
LU0179221220
-3,6%
8,5%
20,0%
0,9%
9,9%
21,1%
Diversified Comp. legte im gleichen
JPM Euro EMBI Global Diversified Comp.
Zeitraum um 0,9% (jeweils in Euro)
* aufgelegt am 12.1.2004
leicht zu. Grund für die Underperfor-
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
mance des Teilfonds war seine stärkere
Gewichtung lateinamerikanischer Anleihen, die sich allerdings im Vergleich
zu den geringer gewichteten osteuropäischen Titeln per saldo schwächer
entwickelten.
DWS INVEST EURO EMERGING MARKETS BONDS
Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille*
A
BBB
BB
B und andere
7,2
19,3
49,4
24,1
0
Auf der Emittentenseite wurden Staatspapiere sowie staatsnahe Unternehmensanleihen favorisiert.
Hinsichtlich der Länderallokation setzte
10
20
30
Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens
AAA
AA
A
BBB
Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Angemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung.
Ungünstige konjunkturelle oder branchenspezifische Verhältnisse könnten zu einer Beeinträchtigung der Rating-Güte
führen
50
60
BB
bis
B
Die Bonität ist entsprechend des höheren Geschäftsund Finanzrisikos ausreichend. Zins und Tilgung
werden in der Regel ohne Beeinträchtigung gezahlt.
Das Non-Investment Grade Rating entspricht dem
Geschäftsmodell des Unternehmens.
CCC
Das Rating entspricht nicht dem langfristigen
und
Geschäftsmodell des Unternehmens. Zins und Tilgung
schlechter sind mittel- bis langfristig potentiell beeinträchtigt.
Stand: 31.12.2007
das Management bei seinen Engage-
42
40
* in Anlehnung an Standard & Poor’s
ments Akzente in Brasilien, das als
konnten Länder wie Russland ihre Wäh-
aus Venezuela, bedingt durch die politi-
Exporteur von sog. „soft commodities“
rungsreserven weiter ausbauen; dies
schen Unsicherheiten im Land. Die Risi-
vom Anstieg der Agrarpreise an den
ermöglichte ihnen eine vorzeitige Schul-
koprämien bzw. die Renditeaufschläge
Weltmärkten profitierte. Für die Positio-
dentilgung. Die Türkei überzeugte mit
der vorangegangenen Performancebrin-
nen in russischen Zinstiteln sprachen
spürbaren Zinsvorteilen gegenüber
ger weiteten sich aufgrund der Krise
die hohen Öl- und Gaspreise. Durch die
Euroland und mit ihrem robusten Wirt-
an den internationalen Kreditmärkten
weiter gestiegenen Einnahmen aus
schaftswachstum. Enttäuschend hinge-
deutlich aus.
den Geschäften mit diesen Ressourcen
gen entwickelten sich z. B. Emissionen
DWS Invest EURO Reserve
Der europäische Geldmarktteilfonds
Der Teilfonds DWS Invest EURO Reserve
investierte in ein breit diversifiziertes
Portfolio aus variabel und festverzinslichen Euro-Anleihen und euronahen
Zinspapieren. Die Restlaufzeiten lagen
in der Regel unter 12 Monaten. Im Berichtsjahr bis Ende Dezember 2007 erzielte der Teilfonds einen Wertzuwachs
DWS INVEST EURO RESERVE
Stabile Wertentwicklung
114
112
110
108
106
104
102
100
12/02*
in Höhe von 2,5% je Anteil (NC Anteil-
12/04
12/03
12/05
12/06
DWS Invest EURO Reserve (NC Anteilklasse)
klasse).
12/07
* 12/2002 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Grundlage der Fondsinvestments bildeten variabel verzinsliche Anleihen, so
genannte Floater. Die Kupons dieser
Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro)
ISIN
1 Jahr
Klasse NC
LU0145659149
2,5%
6,5%
10,1%
11,9%
Klasse FC
LU0145659578
2,9%
7,6%
11,9%
14,0%
rundeten das Portefeuille ab. Der Teil-
Klasse IC
LU0192614419
3,0%
8,2%
–
9,4%
fonds war unter anderem in verbrief-
Klasse QD
LU0194820063
2,5%
6,6%
–
7,4%
Papiere werden regelmäßig an den aktuellen Marktzins angepasst. Restläufer,
d.h. Anleihen mit kurzen Restlaufzeiten,
ten Forderungen (wie Asset Backed
Securities (ABS), Mortgage Backed
Anteilklasse
3 Jahre 5 Jahre seit Auflegung*
* aufgelegt am 3.6.2002 / Klassen IC und QD am 21.6.2004
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Securities (MBS) etc.) engagiert. Die
Renditeaufschläge dieser Titel weiteten
sich in der zweiten Jahreshälfte 2007
angesichts der Liquiditätskrise an den
Kreditmärkten aufgrund veränderter
Risikoeinschätzungen merklich aus,
begleitet von nachgebenden Kursen.
DWS INVEST EURO RESERVE
Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille*
AAA
AA
A
BBB
BB und andere
schwache US-Immobilienmarkt und
die mangelnde Zahlungsfähigkeit vieler
2,8
1,5
20
40
Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens
in US-Hypothekenanleihen, insbeson-
kreditverbriefungen enthalten. Der
48,6
34,9
0
Im Portefeuille waren keine Bestände
dere keine „US-Subprime“-Hypotheken-
12,2
AAA
AA
A
BBB
Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Angemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung.
Ungünstige konjunkturelle oder branchenspezifische
Verhältnisse könnten zu einer Beeinträchtigung der RatingGüte führen
60
80
100
* in Anlehnung an Standard & Poor’s
BB
bis
B
Die Bonität ist entsprechend des höheren Geschäftsund Finanzrisikos ausreichend. Zins und Tilgung
werden in der Regel ohne Beeinträchtigung gezahlt.
Das Non-Investment Grade Rating entspricht dem
Geschäftsmodell des Unternehmens.
CCC
Das Rating entspricht nicht dem langfristigen
und
Geschäftsmodell des Unternehmens. Zins und Tilgung
schlechter sind mittel- bis langfristig potentiell beeinträchtigt.
Stand: 31.12.2007
Schuldner, ihre Hypotheken zu bedienen, belasteten den Markt für verbriefte
Hypotheken.
Unternehmensanleihen guter Bonität im
rücksichtigung der anfallenden Gebüh-
Portfolio beibehalten.
ren), während die durchschnittliche
Zinsbindungsdauer bei rund 1 Monat
Im Hinblick auf die Emittenten bevorzugte das Management Anleihen euro-
Die Durchschnittsrendite der Teilfonds-
päischer Finanzdienstleister guter Boni-
anlagen betrug Ende Dezember 2007
tät. Zudem wurden höher verzinsliche
rund 3,5% (NC Anteilklasse, nach Be-
lag.
43
DWS Invest Euro-Gov Bonds
Der Euro-Rententeilfonds mit Staatsanleihen
Euro-Staatsanleihen standen im Anlagefokus des Teilfonds DWS Invest
Euro-Gov Bonds. In einem insgesamt
schwierigen Marktumfeld, das im ersten Halbjahr von steigenden Zinsen bei
nachgebenden Kursen und in der Folgezeit von einer vom US-Immobilienmarkt
ausgehenden Kreditkrise geprägt war,
DWS INVEST EURO-GOV BONDS
Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht
117,5
115,0
112,5
110,0
107,5
105,0
102,5
100,0
12/02*
konnte der Teilfonds im Geschäftsjahr
12/04
12/03
12/05
12/06
DWS Invest Euro-Gov Bonds (LC Anteilklasse)
2007 seinen Wert stabil halten (0,0% je
12/07
* 12/2002 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen
der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Anteil; LC Anteilklasse). Im gleichen
Zeitraum erzielte seine Benchmark
(iBOXX Sovereign Eurozone Overall) ein
Plus von 1,9% (jeweils in Euro). Grund
für die Underperformance des Teilfonds
DWS Invest Euro-Gov Bonds war die
Ausweitung der Renditeaufschläge der
beigemischten Pfandbriefe und die
damit einhergegangenen Kursermäßigungen dieser Papiere.
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
Anteilklasse
ISIN
1 Jahr
3 Jahre
Klasse LC
LU0145652052
0,0%
3,2%
12,5%
21,1%
Klasse LD
LU0145652300
0,0%
3,2%
12,5%
21,1%
Klasse NC
LU0145652649
-0,4%
1,8%
10,2%
18,5%
Klasse FC
LU0145654009
0,4%
4,4%
14,8%
23,9%
Klasse QD
LU0194818919
0,0%
3,2%
–
8,3%
1,9%
6,9%
19,7%
29,9%
iBoxx Sovereign Eurozone Overall
Anlageschwerpunkt bildeten Staatsanleihen sowie Emissionen von Spezial-
5 Jahre seit Auflegung*
* aufgelegt am 3.6.2002 / Klasse QD am 21.6.2004
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
kreditinstitutionen. Die unter Ertragsaspekten gehaltenen höher verzinslichen
Hypothekenschuldverschreibungen
wurden in der zweiten Jahreshälfte
angesichts der aufgekommenen Risiko-
DWS INVEST EURO-GOV BONDS
Emittenten erstklassiger Bonität bevorzugt*
AAA
AA
76,0
24,0
0
aversion der Investoren reduziert, um
20
Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens
40
60
80
100
* in Anlehnung an Standard & Poor’s
Kursrückgänge zu begrenzen.
AAA
AA
44
Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Stand: 31.12.2007
DWS Invest European Bonds 130/30
Der europäische Rententeilfonds mit Long-Short-Strategien
Am 21. Mai 2007 wurde der Teilfonds
DWS Invest European Bonds 130/30
aufgelegt. In einem von Renditeschwankungen, Kursermäßigungen sowie von
einer Ausweitung der Risikoprämien
und damit der Renditeaufschläge bei
höher verzinslichen Titeln geprägten Anlageumfeld erreichte der Teilfonds seit
DWS INVEST EUROPEAN BONDS 130/30
Wertentwicklung seit Auflegung
102,5
102,0
101,5
101,0
100,5
100,0
99,5
99,0
21.5.07*
seiner Auflegung bis Ende 2007 einen
6/07
7/07
8/07
9/07
10/07
DWS Invest European Bonds 130/30 (LC Anteilklasse)
Wertanstieg von 1,3% je Anteil (LC An-
11/07
12/07
* aufgelegt am 21.5.2007 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen
der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
teilklasse). Seine Benchmark Citigroup
Europe WGBI schnitt mit einem Plus
von 2,1% (jeweils in Euro) besser ab, da
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
diese sich ausschließlich aus Staatsan-
Anteilklasse
leihen zusammensetzt, die wiederum in
der zweiten Jahreshälfte von der Risikoaversion der Investoren profitierten.
Zudem war das Teilfondsportefeuille angesichts der Zinsunsicherheiten kürzer
ISIN
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0300357984
1,3%
Klasse NC
LU0300358016
1,2%
Klasse FC
LU0300358289
1,5%
Klasse LS
LU0300358107
1,2%
Citigroup Europe WGBI
2,1%
ausgerichtet und konnte somit weniger
* aufgelegt am 21.5.2007
an der Kurserholung der Staatspapiere
in den sechs Monaten bis Ende 2007
partizipieren.
Das Kernportefeuille bildeten vor allem
Anleihen in Euro und Britischen Pfund,
darunter neben Staatstiteln auch höher
verzinsliche Emissionen von supranatio-
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
DWS INVEST EUROPEAN BONDS 130/30
Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille*
50,4
AAA
AA
A
BBB
BB
nalen Institutionen, Finanzdienstleistern
37,3
6,0
0,2
6,1
0
sowie Pfandbriefe. Darüber hinaus setz-
10
20
Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens
30
40
50
* in Anlehnung an Standard & Poor’s
te das Management im Rahmen von
Long-Short-Strategien Derivate ein,
um relative Out-/Underperformance an
den europäischen Renten- und Wäh-
AAA
AA
A
BBB
Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Angemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung.
Ungünstige konjunkturelle oder branchenspezifische
Verhältnisse könnten zu einer Beeinträchtigung der RatingGüte führen
BB
bis
B
Die Bonität ist entsprechend des höheren Geschäftsund Finanzrisikos ausreichend. Zins und Tilgung
werden in der Regel ohne Beeinträchtigung gezahlt.
Das Non-Investment Grade Rating entspricht dem
Geschäftsmodell des Unternehmens.
Stand: 31.12.2007
rungsmärkten nutzen zu können. Hierbei wurden Investitionspaare gebildet,
mente verkauft wurden (Short-Positio-
Zloty versus Tschechischer Krone; dafür
d. h. positiv eingeschätzte Zins- und
nen). Investitionspaare (Long versus
sprachen Zinsvorteile in Norwegen und
Währungsinstrumente wurden gekauft
Short) waren z. B. Swap-Positionen in
Polen gegenüber Inflationserwartungen
(Long-Positionen), während negativ ein-
Norwegischer Krone versus Euro bzw.
und damit Zinsänderungsrisiken in Euro-
geschätzte Zins- und Währungsinstru-
Währungspositionen im Polnischen
land und in Tschechien.
45
DWS Invest European Dividend Plus
Europäischer Dividendenteilfonds
Der Teilfonds DWS Invest European
Dividend Plus fokussierte auf europäische Aktien, die eine attraktive Dividendenrendite und ein solides Dividendenwachstum erwarten ließen. In den
zwölf Monaten bis Ende Dezember
2007 erzielte er einen Wertanstieg von
6,2% je Anteil (LC Anteilklasse, in Euro).
Die Bevorzugung defensiver und dividendenstarker Titel angesichts der Subprime-Krise begünstigte im Verlauf des
DWS INVEST EUROPEAN DIVIDEND PLUS
Erfreuliche Performance seit Auflegung
184
172
160
148
136
124
112
100
30.8.04* 12/04
6/05
12/05
12/06
6/06
DWS Invest European Dividend Plus (LC Anteilklasse)
6/07
12/07
* aufgelegt am 30.8.2004 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Jahres 2007 die Performance des Teilfonds.
Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro)
Anteilklasse
Mit Ausbruch der Turbulenzen am amerikanischen Hypothekenmarkt zu Beginn der zweiten Geschäftsjahreshälfte
nahmen die Kursschwankungen an
ISIN
1 Jahr
3 Jahre
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0195137939
6,2%
52,3%
65,5%
Klasse LD
LU0195138150
6,2%
52,4%
65,6%
Klasse NC
LU0195138317
5,1%
48,4%
60,8%
Klasse FC
LU0195139042
7,2%
56,3%
70,3%
Intensität zu. Das Management nutzte
* aufgelegt am 30.8.2004
die dadurch entstandenen günstigen
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Bewertungen zur Aufstockung von Positionen, wie beispielsweise bei der italienischen Universalbank UniCredit. Die
Gewichtung des Finanzsektors wurde
aber aufgrund der Ausfälle bei US-Hypothekenkrediten und der damit einhergehenden globalen Finanzkrise zu Gunsten
von Aktien mit defensivem Charakter
aus den Bereichen der Versorger und
der Telekommunikation reduziert. Für
die Ausweitung des Engagements in
E.ON sprach neben der hohen Dividendenrendite der konjunkturunabhängige-
DWS INVEST EUROPEAN DIVIDEND PLUS
Breit aufgestelltes Portfolio
Finanzsektor
Versorger
Telekommunikationsdienste
Dauerhafte Konsumgüter
Hauptverbrauchsgüter
Energie
Industrien
Grundstoffe
Informationstechnologie
Bankguthaben u. Sonstiges
21,6
20,5
15,8
12,5
9,3
8,6
7,3
2,9
1,3
0,2
0
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
5
10
15
20
25
30
Stand: 31.12.2007
re Charakter dieses Titels bei einem
46
aussichtsreichen Wachstumsprofil. In
Aktionäre durch hohe Ausschüttungen
Düngemitteln zugute infolge einer ge-
Telefonica wurden Zukäufe u. a. auch
in Form von Dividendenzahlungen an
stiegenen Nachfrage nach Getreide,
wegen des wachstumsstarken Süd-
den guten operativen Ergebnissen parti-
Mais und Soja als Futtermittel bzw. für
amerika-Engagements vorgenommen.
zipieren. Ansonsten sind in K+S nach
die Bio-Kraftstoffproduktion, bei teilwei-
Aus dem Energiesektor überzeugte die
kräftigen Kurssteigerungen Gewinne
se begrenztem Angebot. Aus den Kali-
im Portefeuille enthaltene Statoil. Das
realisiert worden. Dem Kaliproduzenten
rohsalzen werden Kalium- und Magnesi-
norwegische Ölunternehmen ließ die
kam der hohe internationale Bedarf an
umdüngemittel hergestellt.
DWS Invest European Equities
Der europäische Aktienteilfonds für Blue Chips
Der in wachstumsstarke europäische
Titel anlegende Teilfonds DWS Invest
European Equities übertraf in dem Geschäftsjahr bis Ende Dezember 2007
mit einer Wertsteigerung von 9,3% je
Anteil (LC Anteilklasse) den Vergleichsindex MSCI Europe deutlich (+3,3%,
jeweils auf Euro-Basis). Dabei war die
Outperformance vor allem auf die stärkere Gewichtung zyklischer Titel bis zum
August 2007 zurückzuführen, als Indus-
DWS INVEST EUROPEAN EQUITIES
Per saldo guter Wertzuwachs
250
225
200
175
150
125
100
75
12/02*
12/04
12/03
12/05
12/06
DWS Invest European Equities (LC Anteilklasse)
12/07
* 12/2002 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
triewerte wie Siemens und ABB überdurchschnittlich zulegten. Diese Unter-
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
nehmen profitierten u. a. vom kräftigen
Anteilklasse
Ausbau der Infrastruktur in den asiatischen Schwellenländern. Darüber hinaus partizipierte der Teilfonds an der
Fokussierung auf den Bereich Erneuer-
ISIN
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0145634076
9,3%
89,1%
134,2%
63,9%
Klasse LD
LU0145634662
9,3%
89,0%
134,9%
64,3%
Klasse NC
LU0145635123
8,4%
84,8%
125,8%
57,2%
Klasse FC
LU0145635479
10,2%
94,0%
145,6%
72,7%
Klasse A2**
LU0273160340
21,9%
–
–
30,8%
Klasse E2**
LU0273173913
22,9%
–
–
32,0%
3,3%
57,5%
106,2%
51,4%
bare Energien. Steigende Energiepreise
empfahlen das Engagement in Titeln wie
dem Windkraftanlagenhersteller Vestas
Wind Systems, der im Kurs spürbar anzog.
MSCI Europe
* aufgelegt am 3.6.2002 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006
** in USD
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Angesichts des Einflusses der Subprime-Krise auf die europäischen
Aktienmärkte wurde das Portefeuille
zunehmend defensiver ausgerichtet.
Der Anteil der Finanztitel am Vermögen
des Teilfonds ist zurückgeführt worden;
stattdessen präferierte das Management die attraktiv bewerteten Telekommunikationsaktien mit ihrer vergleichsweise hohen Dividendenrendite stärker.
Telefonica wurde neu aufgenommen;
dafür sprach auch das wachstumsstarke
Südamerika-Geschäft des Unternehmens. Im gleichfalls defensiv geprägten
Gesundheitsbereich entwickelte sich
DWS INVEST EUROPEAN EQUITIES
Breit diversifiziert mit Fokus auf Industrie- und Finanzwerte
Industrien
Finanzsektor
Telekommunikationsdienste
Gesundheitswesen
Grundstoffe
Energie
Versorger
Hauptverbrauchsgüter
Dauerhafte Konsumgüter
Informationstechnologie
Nicht nach MSCI klassifiziert
Investmentfonds
Bankguthaben u. Sonstiges
17,9
16,6
11,0
10,2
9,2
9,2
8,7
4,7
4,4
4,2
0,2
0,5
3,2
0
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
5
10
15
20
25
Stand: 31.12.2007
der Kurs der im Portfolio enthaltenen
Fresenius Medical Care erfreulich; die
Größte Position war Ende Dezember
auf niedrigem Kursniveau aufgrund der
Firma überzeugte durch eine breite Pro-
2007 die Aktie des Pharmaunterneh-
günstigen Bewertung aufgebaut.
duktpalette und ein solides Wachstum.
mens Novartis; die Position wurde
47
DWS Invest European Equities (Premium)
Der europäische Aktienteilfonds mit Optionsstrategie
Der Teilfonds DWS Invest European
Equities (Premium) investierte in ein
Portfolio aus europäischen Qualitätstiteln mit überdurchschnittlichen Dividendenrenditen und Volatilitäten. Neben der
aktiven Werteauswahl stand die Covered Call Writing-Strategie im Mittelpunkt.
Dabei wurde das Gewinnpotenzial über
einem bestimmten Niveau per Optionsverkauf in eine Prämieneinnahme getauscht. Dieses Konzept eignet sich be-
DWS INVEST EUROPEAN EQUITIES (PREMIUM)
Wertentwicklung seit Auflegung
102,0
101,5
101,0
100,5
100,0
99,5
99,0
98,5
14.5.07*
6/07
7/07
8/07
9/07
DWS Invest European Equities (Premium) (LC Anteilklasse)
10/07
11/07
12/07
* aufgelegt am 14.5.2007 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen
der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
sonders in schwachen Börsenphasen
und in seitwärts tendierenden Märkten,
Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro)
denn die erzielten Prämieneinkünfte
Anteilklasse
stellen einen zusätzlichen Wertzuwachs
bzw. einen Risikopuffer dar. Bei starken
Kursgewinnen macht sich jedoch die
ISIN
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0298651752
1,0%
Klasse NC
LU0298652057
0,5%
Klasse FC
LU0298652560
1,5%
Obergrenze, der Strike der Optionen,
* aufgelegt am 14.5.2007
nachteilig bemerkbar.
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Von der Auflegung am 14. Mai 2007
DWS INVEST EUROPEAN EQUITIES (PREMIUM)
Breit diversifiziertes Portfeuille
bis Ende Dezember 2007 konnte der
Teilfonds bereits seine defensiven Qualitäten gut ausspielen. In einem durch
die Subprime-Krise stärker belasteten
europäischen Börsenumfeld konnte er
einen kleinen Wertanstieg von 1,0% je
Anteil (LC Anteilklasse) erzielen. Damit
setzte sich das Portefeuille deutlich vom
schwachen Kursverlauf an den europäischen Aktienmärkten, die sich seit dem
Sommer 2007 bis zum Jahresultimo
Versorger
Hauptverbrauchsgüter
Energie
Dauerhafte Konsumgüter
Grundstoffe
Industrien
Informationstechnologie
Finanzsektor
Telekommunikationsdienste
Gesundheitswesen
Bankguthaben u. Sonstiges
16,1
13,7
9,2
8,6
8,5
7,6
5,0
4,5
4,4
3,8
18,6
0
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
5
10
15
20
25
Stand: 31.12.2007
spürbar ermäßigten, ab.
48
Ländergewicht Deutschlands begünstig-
Engagements in E.ON und RWE und
Zum einen profitierte das Portfolio von
te die Performance des Teilfonds, da
außerhalb Deutschlands in Fortum
der Covered Call-Strategie und den da-
deutsche Aktien u. a. aufgrund ihrer Ex-
(Finnland), Gaz de France und Suez (bei-
mit verbundenen Prämieneinnahmen,
portstärke von den hohen Ausgaben der
de Frankreich) sowie in der spanischen
vornehmlich aus Indexoptionen. Darüber
wachstumsstarken asiatischen Schwel-
Iberdrola. Den Versorgern kamen die
hinaus war seine defensive Ausrichtung
lenländer in die Infrastruktur profitierten.
Durchsetzung höherer Strompreise und
von Vorteil. So wurden vor allem Finanz-
Dazu gehörte beispielsweise die im Teil-
die sich abzeichnende Sektorkonsolidie-
werte frühzeitig reduziert und nicht zy-
fonds DWS Invest European Equities
rung zugute. Im Konsumbereich leiste-
klische Sektoren wie Versorger, dauer-
(Premium) übergewichtete Siemens.
ten Unilever und Imperial Tobacco ange-
hafter Konsum und Energie bevorzugt.
Ein weiterer Fokus richtete sich auf den
sichts ihrer defensiven Qualitäten einen
Auch das auf ein Drittel ausgeweitete
Versorgungsbereich. Hier bestanden
erfreulichen Beitrag zur Wertentwicklung.
DWS Invest European Equities 130/30
Teilfonds für europäische Aktien und Derivatestrategie
Der Teilfonds DWS Invest European
Equities 130/30 legte über die Direktanlage in europäischen Aktien hinaus auch
in Long/Short-Strategien zur Ausnutzung
der relativen Out-/Underperformance
einzelner europäischer Titel und Indizes
mittels Derivate an. Die auf fallende Kurse von Aktien bzw. Indizes aufgebauten
Short-Positionen und die gleichzeitig
DWS INVEST EUROPEAN EQUITIES 130/30
Wertentwicklung seit Auflegung
103,0
101,5
100,0
98,5
97,0
95,5
94,0
92,5
21.5.07*
auf steigende Kurse anderer Titel erworbenen Long-Positionen beliefen sich
7/07
6/07
8/07
10/07
9/07
DWS Invest European Equities 130/30 (LC Anteilklasse)
11/07
12/07
* aufgelegt am 21.5.2007 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
auf jeweils bis zu 30% des Wertes des
Teilfondsvermögens. In dem Zeitraum
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
von der Auflegung am 21. Mai 2007 bis
Anteilklasse
Ende Dezember 2007 verzeichnete das
europäische Wachstumsaktien präferierende Portefeuille ein Minus von 7,4%
je Anteil (LC Anteilklasse). Damit lag es
hinter seinem Vergleichsindex MSCI
Europe (-5,3%, jeweils in Euro). Der
ISIN
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0298642090
-7,4%
Klasse NC
LU0298646596
-7,8%
Klasse FC
LU0298649004
-6,9%
Klasse LS
LU0298647990
-6,4%
Klasse A2**
LU0298696260
2,2%
MSCI Europe
-5,3%
Rückgang der Benchmark war u. a. auf
die vom US-Immobilienmarkt ausgegan-
* aufgelegt am 21.5.2007
** in USD
gene Finanzkrise zurückzuführen, die
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
auch an den europäischen Börsen zu
deutlichen Kursermäßigungen führte.
Die Underperformance des Teilfonds
hatte ihre Ursache in der Long-Position
auf den DAX-Future, die in der ausgeprägten Korrekturphase des zweiten
Halbjahres 2007 dämpfend auf die
Wertentwicklung des Portfolios wirkte.
Die Short-Position auf den IBEX begünstigte allerdings seinen Wertverlauf,
da sich die Schwäche am spanischen
Immobilienmarkt wie in den USA auf
den Finanzbereich und die Börse über-
DWS INVEST EUROPEAN EQUITIES 130/30
Industrien stark gewichtet
Industrien
Finanzsektor
Versorger
Energie
Gesundheitswesen
Dauerhafte Konsumgüter
Grundstoffe
Informationstechnologie
Telekommunikationsdienste
Hauptverbrauchsgüter
Nicht nach MSCI klassifiziert
Bankguthaben u. Sonstiges
24,7
18,9
12,3
7,6
6,2
6,2
4,9
4,4
4,3
1,8
3,2
5,5
0
5
10
15
20
25
30
Stand: 31.12.2007
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
trug. Ausgewählte Direktanlagen hatten
ebenfalls einen günstigen Einfluss auf
in Nuklearanlagen produzierte; die künf-
Firma partizipierte an den hohen Ausga-
den Teilfonds DWS Invest European
tige, striktere Umsetzung der CO2-Ab-
ben der wachstumsstarken Schwellen-
Equities 130/30. Dazu gehörte das En-
gabe in Euroland war daher kaum rele-
länder Asiens in die Infrastruktur, bei-
gagement in dem Versorger Electricite
vant. Im Industriebereich erwies sich
spielsweise auf dem Gebiet des Baus
de France, die ihren Strom vorwiegend
der Erwerb von ABB als vorteilhaft; die
von Kraftwerksanlagen.
49
DWS Invest European Small/Mid Cap
Der europäische Aktienteilfonds für Unternehmen mit kleiner und mittlerer
Marktkapitalisierung
Der Teilfonds DWS Invest European
Small/Mid Cap richtete seinen Fokus
auf die Aktien kleinerer und mittelgroßer
europäischer Unternehmen mit stabilem
Wachstum und attraktiven Gewinnmargen. In einem zeitweise schwierigen
Umfeld – ausgelöst durch die US-Immobilien- und Finanzkrise – konnte der
Teilfonds im Geschäftsjahr bis Ende
Dezember 2007 ein Plus von 6,7% je
Anteil (LC Anteilklasse) erzielen und
DWS INVEST EUROPEAN SMALL/MID CAP
Gute Performance seit Auflegung
163
154
145
136
127
118
109
100
16.1.06*
3/06
6/06
9/06
12/06
6/07
3/07
DWS Invest European Small/Mid Cap (LC Anteilklasse)
9/07
12/07
* aufgelegt am 16.1.2006
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 30.6.2007
damit seinen Vergleichsindex 50%
DJ STOXX Mid, 50% DJ STOXX Small
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
(-4,9%, jeweils in Euro) deutlich über-
Anteilklasse
treffen. Dazu trug die erfolgreiche
Themenselektion ebenso bei wie die
gezielte Einzeltitelauswahl.
ISIN
1 Jahr
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0236146774
6,7%
39,8%
Klasse LD
LU0236146857
9,5%
44,4%
Klasse NC
LU0236147079
6,5%
39,2%
Klasse FC
LU0236150610
8,9%
42,6%
Klasse A2**
LU0273160936
23,3%
35,3%
Klasse E2**
LU0273174135
24,8%
37,1%
-4,9%
22,0%
Einen überproportionalen Performancebeitrag leisteten Ölservicetitel. Die im
Portfolio enthaltene Wellstream profitierte von der starken Nachfrage nach
50% DJ STOXX Mid, 50% DJ STOXX Small
flexiblen Pipelines mit Kunststoffum-
* aufgelegt am 16.1.2006 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006
** in USD
mantelung, die am Meeresboden ver-
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
legt werden. Im Industriesektor hatte
sich der Teilfonds mit seinem Engagement in dem Spezialtiefbauunternehmen Bauer gut positioniert; die Firma
betreute Großprojekte in Asien, im Mittleren Osten sowie Australien und war
damit in Regionen mit z. Zt. überdurchschnittlich hohen Ausgaben in die Infrastruktur präsent. Das stärkere Investment in den Bereich der erneuerbaren
Energien erwies sich gleichfalls als
vorteilhaft. Die Positionen im Solaranla-
DWS INVEST EUROPEAN SMALL/MID CAP
Industriewerte mit der größten Gewichtung
Industrien
Informationstechnologie
Dauerhafte Konsumgüter
Gesundheitswesen
Grundstoffe
Energie
Finanzsektor
Versorger
Bankguthaben u. Sonstiges -11,9
-20
54,4
18,5
9,3
8,6
7,0
6,4
5,1
2,6
-10
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
0
10
20
30
40
50
60
70
Stand: 31.12.2007
genhersteller SolarWorld und im Wind-
50
kraftanlagenhersteller Nordex wiesen
Solarzellen. In Bezug auf das Thema
Innovationstempos in den Industrielän-
kräftige Kurssteigerungen auf. Neu auf-
Bildung baute das Management vor
dern eine Position in Demos auf, einem
genommen wurde PVA TePla; die Firma
dem Hintergrund des Fachkräfteman-
Anbieter von Unternehmensseminaren.
ist Zulieferer für die Herstellung von
gels und des an Dynamik gewinnenden
DWS Invest European Value
Europäischer Aktienteilfonds, gemanagt nach value-orientiertem Investmentstil
Der Teilfonds DWS Invest European
Value investierte in europäische Substanztitel mit attraktiver Bewertung und
guten Perspektiven. Von der Auflegung
am 14. Mai 2007 bis Ende Dezember
2007 verzeichnete er einen Wertrückgang von 4,2% je Anteil (LC Anteilklasse). Damit lag er etwa gleichauf mit
seiner Vergleichsgröße MSCI Europe
(-4,1%, jeweils in Euro). Nachdem sich
Value-Aktien in den vergangenen Jahren
DWS INVEST EUROPEAN VALUE
Wertentwicklung seit Auflegung
102
101
100
99
98
97
96
95
14.5.07*
6/07
7/07
8/07
9/07
10/07
DWS Invest European Value (LC Anteilklasse)
11/07
12/07
* aufgelegt am 14.5.2007 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
überdurchschnittlich entwickelt hatten,
stellten die Anleger hier in den Korrekturphasen des Jahres 2007 z. T. hohe
Kursgewinne sicher. Die leichte Underperformance des Teilfonds war darauf
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
Anteilklasse
ISIN
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0298653451
-4,2%
Klasse LD
LU0298653022
-4,2%
Klasse FC
LU0298653881
-3,6%
Klasse NC
LU0298653618
-4,6%
zurückzuführen, dass die Benchmark
auch die kursvolatileren Growth-Werte
enthielt, die vereinzelt überproportional
zulegten. Dennoch konnte das Management durch eine sorgfältige Aktienauswahl nach dem Stock-Picking-Ansatz
MSCI Europe
-4,1%
* aufgelegt am 14.5.2007
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
mit dem Index fast gleichziehen. So
wirkte sich das Engagement in Deutsche Postbank günstig auf die Wertentwicklung des Teilfonds aus; Impulse erhielt der Kurs von Übernahmefantasie.
Im Rohstoff- und Grundstoffsektor erwies sich die Aufnahme von Xstrata als
vorteilhaft; das breit diversifizierte Unternehmen partizipierte am deutlichen
Ausbau der Infrastruktur in den wachs-
DWS INVEST EUROPEAN VALUE
Finanz- und Industriesektor stark gewichtet
Finanzsektor
Industrien
Versorger
Grundstoffe
Telekommunikationsdienste
Dauerhafte Konsumgüter
Energie
Bankguthaben u. Sonstiges
24,8
19,2
18,3
18,3
13,1
7,9
1,8
-3,4
-10
-5
0
5
10
15
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
20
25
30
Stand: 31.12.2007
tumsstarken Schwellenländern. Darüber
hinaus entwickelte sich BASF erfreulich;
Value, z. B. E.ON, kamen die steigen-
munikationswerte, deren Anteil am Teil-
der positive fundamentale Datenkranz
den Energiepreise ebenso zugute wie
fondsvermögen sukzessive ausgebaut
zeigte sich u. a. in der attraktiven
die Präferenz der Anleger für defensive
wurde. Für den Kauf von Telefonica
Cashflow-Rendite und der niedrigen
Titel in der zweiten Jahreshälfte 2007
sprach die attraktive Bewertung und die
Verschuldung. Den Versorgungstiteln
vor dem Hintergrund der Subprime-
gute Positionierung auf dem Wachs-
im Teilfonds DWS Invest European
Krise. Letzteres galt auch für Telekom-
tumsmarkt Südamerika.
51
DWS Invest FX Opportunities
Von den Chancen der Devisentrends profitieren können
Basierend auf einem Portefeuille von
Euro-Geldmarktpapieren und auf Euro
lautenden Anleihen mit kurzer Restlaufzeit war der Teilfonds auf die Nutzung
der Kursbewegungen an den internationalen Devisenmärkten ausgerichtet. In
einem Umfeld , das von unterschiedlich
starken Wechselkursschwankungen sowie in der zweiten Jahreshälfte von der
globalen Liquiditäts- und Vertrauenskrise
an den Kapitalmärkten geprägt war,
DWS INVEST FX OPPORTUNITIES
Wertentwicklung seit Auflegung
102,1
101,8
101,5
101,2
100,9
100,6
100,3
100,0
20.11.06*
12/06
3/07
12/07
9/07
6/07
DWS Invest FX Opportunities (LC Anteilklasse)
* aufgelegt am 20.11.2006 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
erzielte der Teilfonds DWS Invest FX
Opportunities im Geschäftsjahr 2007
einen Wertzuwachs von 1,4% je Anteil
Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro)
(LC Anteilklasse, in Euro). Bei den Fremd-
Anteilklasse
währungsengagements wirkte dabei
der Höhenflug des Euro belastend.
Im Rahmen des flexiblen Teilfondskonzeptes kaufte das Management bei positiver Einschätzung Devisen auf Termin
(Long-Positionen). Wurde die Entwick-
ISIN
1 Jahr
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0273151430
1,4%
1,8%
Klasse NC
LU0273149376
1,0%
1,3%
Klasse FC
LU0273149533
2,0%
2,5%
Klasse LS
LU0273151786
1,3%
1,7%
Klasse FD
LU0298697748
–
1,9%
* aufgelegt am 20.11.2006 / Klasse FD am 14.5.2007
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
lung negativ eingeschätzt, ging der Teilfonds DWS Invest FX Opportunities
52
„short“, d. h. die betreffende Währung
Angesichts des Wachstumsvorsprungs
nisbeitrag allerdings durch die Stärke
wurde auf Termin verkauft. Zudem nutz-
und anhaltender Handelsüberschüsse
des Euro. Darüber hinaus wurden die
te der Teilfonds unterschiedliche Wech-
Asiens gegenüber den westlichen In-
Kursschwankungen des schwach notie-
selkursrelationen, um das Risiko im
dustrieländern bei relativ moderater
renden US-Dollar ausgenutzt, um zu-
Portfolio breit zu streuen. Daher ließ
Inflation favorisierte das Management
sätzlich Erträge zu generieren.
sich seine Wertentwicklung grundsätz-
asiatische Währungen wie den Chinesi-
lich nicht direkt aus der jeweiligen relati-
schen Renminbi und den Malaysischen
ven Wechselkursentwicklung ableiten.
Ringgit. Gedämpft wurde deren Ergeb-
DWS Invest FX Opportunities (USD)
Auf US-Dollar lautender Währungsteilfonds mit internationaler Ausrichtung
Der in US-Dollar notierende Teilfonds
war darauf ausgerichtet, Erträge aus
den Kursschwankungen und längerfristigen Trends an den internationalen
Devisenmärkten zu generieren. Hierbei
bildeten Geldmarktpapiere und Anleihen
mit kurzer Restlaufzeit das Basisportefeuille. In einem Umfeld unterschiedlich
stark ausgeprägter Wechselkurs-
DWS INVEST FX OPPORTUNITIES (USD)
Wertentwicklung seit Auflegung
102,8
102,4
102,0
101,6
101,2
100,8
100,4
100,0
20.11.06* 12/06
schwankungen erreichte der Teilfonds
DWS Invest FX Opportunities (USD) im
3/07
6/07
9/07
DWS Invest FX Opportunities (USD) (A2 Anteilklasse)
12/07
* aufgelegt am 20.11.2006 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Jahr 2007 einen Wertanstieg von 1,6%
je Anteil (A2 Anteilklasse, in US-Dollar).
Dämpfend wirkte dabei in der zweiten
Wertentwicklung der Anteilklassen (in USD)
Jahreshälfte die globale Liquiditäts- und
Anteilklasse
Vertrauenskrise an den internationalen
Kapitalmärkten.
ISIN
1 Jahr
seit Auflegung*
Klasse A2
LU0273166032
1,6%
2,3%
Klasse E2
LU0273178557
2,2%
2,9%
* aufgelegt am 20.11.2006
Das Management kaufte bei positiver
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Einschätzung im Rahmen des flexiblen
Teilfondskonzeptes Devisen auf Termin
(Long-Positionen). Schätzte es die Ent-
Wertentwicklung ließ sich daher grund-
Asiens gegenüber den westlichen
wicklung hingegen negativ ein, so ging
sätzlich nicht unmittelbar aus der jewei-
Industrieländern bei relativ niedriger
es „short“, d. h. die betreffende Wäh-
ligen relativen Wechselkursentwicklung
Inflation bevorzugte das Management
rung wurde auf Termin verkauft. Zudem
ableiten.
asiatische Währungen, darunter den
Chinesischen Renminbi, die gegenüber
nutzte der Teilfonds unterschiedliche
Wechselkursrelationen, um das Risiko
Mit Blick auf die Wachstumsstärke und
dem US-Dollar aufwerteten. Dies trug
im Portfolio zu diversifizieren. Seine
die anhaltenden Handelsüberschüsse
mit zum positiven Anlageergebnis bei.
53
DWS Invest German Equities
Aktienteilfonds für deutsche Unternehmen
In dem Rumpfgeschäftsjahr bis Ende
Dezember 2007 erzielte der am 14. Mai
2007 aufgelegte Teilfonds DWS Invest
German Equities einen Wertzuwachs
von 3,7% je Anteil (LC Anteilklasse).
Damit lag der auf deutsche Aktien bzw.
Emittenten mit Geschäftsschwerpunkt
in Deutschland fokussierte Teilfonds allerdings hinter seinem Vergleichsindex
DWS INVEST GERMAN EQUITIES
Wertentwicklung seit Auflegung
106
104
102
100
98
96
94
92
14.5.07*
HDAX (+6,4%, jeweils in Euro). Der
Grund dafür war, dass im Portefeuille
6/07
7/07
8/07
10/07
9/07
11/07
DWS Invest German Equities (LC Anteilklasse)
12/07
* aufgelegt am 14.5.2007 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
mittlere und kleinere Titel stärker als
Standardwerte gewichtet wurden, da
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
ISIN
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0298654186
3,7%
rekturphase während des dritten Quar-
Klasse NC
LU0298654269
3,2%
tals 2007 ermäßigten sie sich aber
Klasse FC
LU0298655076
4,3%
angesichts der vergleichsweise geringe-
Klasse DS1**
LU0333023710
1,7%
ren Marktkapitalisierung überproportio-
HDAX
sie auf längere Sicht die attraktiveren
Wachstumschancen boten. In der Kor-
nal. Die Underperformance war darüber
hinaus auch auf die stärkere Berücksichtigung von zyklischen Aktien im Portfolio zurückzuführen, die den defensiv
ausgerichteten Titeln vorgezogen wurden; vor allem für Industriewerte stellten sich die Aussichten im Bereich des
Infrastrukturausbaus, zum Beispiel in
den Schwellenländern, längerfristig günstig dar. Siemens war im Teilfonds stärker gewichtet. Auch in Tognum, dem
Technologieführer bei der Antriebs- und
Energietechnik für Schiffe, schwere
Landmaschinen und im Industriebereich
wurde eine Position aufgebaut.
Anteilklasse
6,4%
* aufgelegt am 14.5.2007 / Klasse DS1 am 21.12.2007
** in GBP
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
DWS INVEST GERMAN EQUITIES
Industrien stark gewichtet
19,1
Industrien
Finanzsektor
Grundstoffe
Dauerhafte Konsumgüter
Versorger
Informationstechnologie
Gesundheitswesen
Telekommunikationsdienste
Energie
Hauptverbrauchsgüter
Nicht nach MSCI klassifiziert
Bankguthaben u. Sonstiges
12,3
11,6
10,6
9,8
5,9
5,3
3,3
0,8
0,8
0,6
19,9
0
5
10
15
20
25
Stand: 31.12.2007
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
Die Untergewichtung des Bankensek-
54
tors kam der Wertentwicklung des Teil-
den Kursanstieg aufgrund von Übernah-
Solaranlagen. Dies galt auch für Roth &
fonds DWS Invest German Equities vor
mefantasie partizipierte das Portefeuille.
Rau, dem Produzenten von Anlagen
dem Hintergrund der Ausfälle bei „Sub-
Die Engagements in Solarwerten be-
zur Beschichtung von Solarzellen; hier
prime Loans“ zugute. Deutsche Post-
günstigten ebenfalls seinen Wertver-
wurden die Kursgewinne vollständig
bank wurde auf attraktiv bewertetem
lauf; SolarWorld und Q-Cells profitierten
realisiert.
Kursniveau erworben; am nachfolgen-
von der zunehmenden Nachfrage nach
DWS Invest Global Agribusiness
(vormals: DWS Invest Global Agribusiness (USD))
Aktienanlagen in der Agrarwirtschaft
Der Teilfonds DWS Invest Global Agribusiness konzentriert sich grundsätzlich
auf Aktien von internationalen Unternehmen, die in der Agrarwirtschaft tätig
sind oder von dieser profitieren. Hierzu
zählten beispielsweise Maschinen- und
Landmaschinenhersteller, Firmen der
Land- und Forstwirtschaft, Agrarchemietitel bzw. allgemein in der gesamten
Lebensmittelwertschöpfungskette tätige Gesellschaften. In Verbindung mit
DWS INVEST GLOBAL AGRIBUSINESS
Erfreuliche Entwicklung seit Auflegung
142
135
128
121
114
107
100
93
20.11.06*
12/06
6/07
3/07
9/07
DWS Invest Global Agribusiness (A2 Anteilklasse)
12/07
* aufgelegt am 20.11.2006 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
einem weltweiten Rückgang der landwirtschaftlich genutzten Anbauflächen
Wertentwicklung der Anteilklassen (in USD)
stiegen in der Folge auch die Preise
Anteilklasse
ISIN
1 Jahr
seit Auflegung*
Klasse LC**
LU0273158872
17,3%
19,2%
Klasse NC**
LU0273147594
16,8%
18,6%
Klasse FC**
LU0273147834
19,8%
21,9%
Klasse A2
LU0273164847
31,3%
37,1%
Klasse E2
LU0273177401
32,2%
38,2%
Klasse I1
LU0300358362
–
14,7%
Klasse DS1***
LU0329762636
–
2,6%
vieler Agrarprodukte an. Gründe hierfür
lagen in der vielerorts voranschreitenden Wüstenausbreitung, im dynamischen Städtewachstum und in dem
Klimawandel. Vor diesem Hintergrund
erzielte der Teilfonds im Geschäftsjahr
von Anfang Januar bis Ende Dezember
2007 einen deutlichen Wertzuwachs
von 31,3% je Anteil (in US-Dollar, A2
Anteilklasse). Aus regionaler Sicht lag
der Fokus auf Australien, Osteuropa
* aufgelegt am 20.11.2006 / Klasse I1 am 14.5.2007 / Klasse DS1 am 21.12.2007
** in Euro
*** in GBP
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
und Lateinamerika, die sich durch starke
Agrarsektoren auszeichneten. Auf Branchenebene favorisierte der Teilfonds u.
a. Kaliproduzenten; hier bestanden Positionen in der kanadischen Potash Corp.
of Saskatchewan und der deutschen
K+S. Ihnen kam der steigende Einsatz
an Düngemitteln angesichts einer anziehenden Nachfrage nach Mais, Soja
sowie Getreide für die Produktion von
Biodiesel und Ethanol zugute. Diese
Pflanzen wurden üblicherweise vorwie-
DWS INVEST GLOBAL AGRIBUSINESS
Schwerpunkt Hauptverbrauchsgüter
Hauptverbrauchsgüter
Grundstoffe
Industrien
Energie
Gesundheitswesen
Finanzsektor
Dauerhafte Konsumgüter
Versorger
Nicht nach MSCI klassifiziert
Bankguthaben u. Sonstiges
48,2
24,1
15,7
2,4
1,4
1,4
1,1
0,4
2,2
3,1
0
10
20
30
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
40
50
60
Stand: 31.12.2007
gend als Vieh-Futtermittel verwendet.
Zudem sorgte eine vorübergehende
von Kalium und Magnesiumdüngemittel
Investitionsbedarf profitierten. Unzurei-
Unterbrechung der Lieferungen durch
verwendet; dabei dienen diese Produk-
chende Transportwege, z. B. in Russ-
einen russischen Kaliproduzenten für
te zur Steigerung der Produktivität in der
land, der Ukraine und Vietnam hinderten
ein verknapptes Angebot, was zu einem
Landwirtschaft. Des Weiteren engagier-
die Produzenten nach wie vor daran, die
starken Preisanstieg führte. Kalirohsalze
te sich das Management selektiv in
eingefahrenen Ernten effizienter weiter-
werden grundsätzlich zur Produktion
Logistikunternehmen, die vom hohen
zuverarbeiten.
55
DWS Invest Global Bonds
Der weltweit anlegende Rententeilfonds
In einem von Renditeschwankungen,
Anleihekursermäßigungen und von teilweise heftiger Volatilität an den Devisenmärkten geprägten, schwierigen
Umfeld konnte der international ausgerichtete Rententeilfonds DWS Invest
Global Bonds ein Plus von 0,9% je Anteil (LC Anteilklasse) erzielen. Damit lag
er merklich vor seinem Vergleichsindex
JPM Global Government Bond: -0,6%,
jeweils in Euro). Gründe für sein besse-
DWS INVEST GLOBAL BONDS
Per saldo seitwärts
108
106
104
102
100
98
96
94
12/02*
12/04
12/03
12/05
12/06
12/07
* 12/2002 = 100
DWS Invest Global Bonds (LC Anteilklasse)
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen
der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
res Abschneiden waren u. a. die angesichts der Zinsunsicherheiten kürzere
Ausrichtung des Portefeuilles sowie die
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
ISIN
1 Jahr
Klasse LC
LU0145658505
0,9%
0,2%
-1,2%
1,3%
Klasse LD
LU0145658687
0,9%
0,1%
-1,2%
1,3%
Klasse NC
LU0145658927
0,5%
-1,2%
-3,3%
-1,0%
Der Anlagefokus war auf Zinstitel in
Klasse FC
LU0145659065
1,4%
1,5%
1,1%
3,9%
europäischen Währungen und in Japani-
Klasse A1**
LU0273172196
12,6%
–
–
12,6%
schen Yen gerichtet. Der vorübergehend
Klasse A2**
LU0273172279
12,3%
–
–
12,3%
gehaltene Bestand in britischen Anlei-
Klasse E2**
LU0273180884
13,1%
–
–
13,2%
-0,6%
2,0%
-1,7%
-0,2%
Absicherung der Engagements in Yen,
der gegenüber dem Euro deutlich
schwächer notierte.
hen wurde abgebaut und Kursgewinne
realisiert. Die USD-Position wurde angesichts der US-Dollarschwäche reduziert.
Mit den freigewordenen liquiden Mit-
Anteilklasse
JPM Global Government Bond
3 Jahre 5 Jahre seit Auflegung*
* aufgelegt am 3.6.2002 / Klassen A1, A2 und E2 am 20.11.2006
** in USD
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
teln engagierte sich das Management in
56
australischen und polnischen Zinspapie-
Hinsichtlich der Emittentenstruktur wur-
Die Teilfondsanlagen rentierten Ende
ren. Zudem hielt es türkische Anleihen
den Staatsanleihen bevorzugt, die in
2007 im Durchschnitt mit 4,8% p. a. bei
im Portfolio. Damit nutzte der Teilfonds
der zweiten Jahreshälfte vor dem Hin-
einer durchschnittlichen Restlaufzeit
die spürbaren Zinsvorteile dieser Anla-
tergrund der Liquiditäts- und Vertrauens-
von 2,7 Jahren.
gen und partizipierte an der festen
krise an den globalen Kreditmärkten von
Notierung des Polnischen Zloty und der
der Flucht der Investoren in Qualitäts-
Türkischen Lira gegenüber dem Euro.
werte profitierten.
DWS Invest Global Convergence Bonds
Fokus auf internationale Rententitel aufstrebender Schwellenländer
Der auf Euro lautende Teilfonds DWS
Invest Global Convergence Bonds
bewegte sich in einem schwierigen
Umfeld, das von z. T. heftigen Renditeschwankungen sowie in der zweiten
Jahreshälfte 2007 von spürbaren Kursbelastungen aufgrund der Liquiditätsund Vertrauenskrise an den internatio-
DWS INVEST GLOBAL CONVERGENCE BONDS
Seit Auflegung im Plus
109,0
107,5
106,0
104,5
103,0
101,5
100,0
98,5
nalen Kapitalmärkten geprägt war. Vor
7.8.06*
9/06
12/06
3/07
diesem Hintergrund verzeichnete er im
12/07
9/07
6/07
DWS Invest Global Convergence Bonds (LC Anteilklasse)
* aufgelegt am 7.8.2006 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Jahr 2007 eine leichte Wertermäßigung
von 0,3% je Anteil (LC Anteilklasse) und
lag damit hinter seiner Benchmark (50%
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
JPM Euro EMBI Global Div., 50% JPM
ISIN
1 Jahr
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0254494957
-0,3%
3,9%
Klasse LD
LU0254495178
-0,3%
3,8%
gesichts der globalen Kreditmarktkrise
Klasse NC
LU0254495921
-0,7%
3,2%
stärker unter Kursdruck gerieten.
Klasse FD
LU0254495418
0,3%
4,7%
Klasse A2**
LU0273170497
2,2%***
3,8%****
Um die Zinsvorteile der Emerging Mar-
Klasse E2**
LU0273179795
2,6%***
4,2%****
kets zu nutzen, investierte das Manage-
50% JPM Euro EMBI Global Div.,
50% JPM GBI-EM Div.
3,6%
8,2%
GBI-EM Div.: +3,6%, jeweils in Euro).
Grund hierfür war, dass einzelne Titel
im Portefeuille im zweiten Halbjahr an-
ment in Anleihen dieser Länder, die in
Anteilklasse
US-Dollar notierten. Hierbei wurde der
* aufgelegt am 7.8.2006 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006
** in USD
*** geschlossen am 27.8.2007 / Wertentwicklung vom 1.1.2007 bis 27.8.2007
**** geschlossen am 27.8.2007 / Wertentwicklung seit Auflegung bis 27.8.2007
„Greenback“ aufgrund seiner Schwä-
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
lokaler Währung sowie in Euro und
che gegenüber der europäischen Gemeinschaftswährung kursgesichert.
DWS INVEST GLOBAL CONVERGENCE BONDS
Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille*
Hinsichtlich der regionalen Allokation
AAA
AA
A
BBB
BB
B und andere
favorisierte der Teilfonds osteuropäische Emissionen, darunter polnische
und türkische Titel, die im Vergleich zu
Euro-Zinspapieren eine spürbar höhere
5,3
10,9
13,0
9,8
38,2
22,8
0
Verzinsung bei aufwertenden Wechsel-
10
20
Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens
30
40
50
* in Anlehnung an Standard & Poor’s
kursen aufwiesen. Titel aus dem mittleren Osten sowie aus Asien wurden
hingegen untergewichtet, da deren
Chance/Risikoprofil nicht attraktiv er-
AAA
AA
A
BBB
Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Angemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung.
Ungünstige konjunkturelle oder branchenspezifische
Verhältnisse könnten zu einer Beeinträchtigung der RatingGüte führen
schien.
BB
bis
B
Die Bonität ist entsprechend des höheren Geschäftsund Finanzrisikos ausreichend. Zins und Tilgung
werden in der Regel ohne Beeinträchtigung gezahlt.
Das Non-Investment Grade Rating entspricht dem
Geschäftsmodell des Unternehmens.
CCC
Das Rating entspricht nicht dem langfristigen
und
Geschäftsmodell des Unternehmens. Zins und Tilgung
schlechter sind mittel- bis langfristig potentiell beeinträchtigt.
Stand: 31.12.2007
Bei einer durchschnittlichen Restlaufzeit
anlagen Ende 2007 im Durchschnitt mit
von 7,9 Jahren rentierten die Fonds-
9,4% p. a.
57
DWS Invest Global Equities
Der weltweit anlegende Aktienteilfonds
Der international anlegende Teilfonds
DWS Invest Global Equities wies angesichts der per saldo weiter steigenden
Kurse an den internationalen Aktienmärkten einen guten Wertzuwachs von
14,1% je Anteil auf (LC Anteilklasse). Damit verzeichnete er ein deutlich besseres
Ergebnis als seine Vergleichsgröße MSCI
World (-1,2%, jeweils in Euro). Dabei
profitierte das Portefeuille insbesondere
von seiner vorteilhaften sektoralen und
DWS INVEST GLOBAL EQUITIES
Erfreuliche Wertentwicklung
196
180
164
148
132
116
100
84
12/02*
12/04
12/03
12/05
12/06
12/07
* 12/2002 = 100
DWS Invest Global Equities (LC Anteilklasse)
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
regionalen Allokation. Das Management
präferierte europäische, insbesondere
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
deutsche Gesellschaften, in Anbetracht
Anteilklasse
einer attraktiven Bewertung und günstiger Gewinnaussichten. Zudem wurden
Titel aus wachstumsstarken Ländern
wie China und Brasilien beigemischt, die
sich erfreulich entwickelten.
Der Teilfonds akzentuierte auf Bran-
ISIN
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
Klasse LC
LU0145633003
14,1%
57,8%
88,1%
Klasse LD
LU0145633268
14,1%
58,5%
88,8%
Klasse NC
LU0145633698
13,2%
54,5%
82,1%
Klasse FC
LU0145633938
15,0%
61,8%
97,3%
-1,2%
35,7%
60,7%
MSCI World
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
chenebene zunächst Werte aus dem
Industriesektor stärker. Hierbei empfahlen sich Engagements aus dem Bereich
der Luftfahrt- und Verkehrstechnik, die
wie Bombardier – dank einer starken
Nachfrageentwicklung bei Regionalflugzeugen – gute Ergebniszahlen zeigten.
Ab Mitte 2007 wurden Finanzwerte vor
dem Hintergrund der Hypothekenkrise
auf dem US-amerikanischen Immobilienmarkt reduziert, darunter die US-Banken
komplett veräußert. Im Gegenzug fanden defensivere Telekommunikationswerte stärker Berücksichtigung. Hier
DWS INVEST GLOBAL EQUITIES
Breit aufgestelltes Portefeuille
Finanzsektor
Energie
Grundstoffe
Informationstechnologie
Industrien
Telekommunikationsdienste
Hauptverbrauchsgüter
Gesundheitswesen
Versorger
Dauerhafte Konsumgüter
Zertifikate
Bankguthaben u. Sonstiges
14,4
14,3
13,8
13,7
9,3
8,8
8,3
5,1
3,0
2,8
1,2
5,3
0
5
10
15
20
Stand: 31.12.2007
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
bestanden Positionen in den gut aufge-
58
stellten TeliaSonera und Deutsche Tele-
Seagate Technology und VeriSign. Im
Neu aufgenommen wurde Deutsche
kom. Die im Vergleich zur Benchmark
Rahmen der Einzeltitelauswahl gewich-
Börse. Der Börsenbetreiber profitierte
höher gewichteten Informationstechno-
tete der Teilfonds das Solartechnikunter-
von höherem Handelvolumen und der
logieaktien trugen zur erfreulichen Per-
nehmen Roth & Rau stärker. Infolge
Übernahmefantasie bei einigen Wett-
formance des Portfolios bei. Das starke
steigender Energiepreise verbuchte es
bewerbern. Die US-Dollar-Positionen
Wachstum der Branche sorgte für
einen deutlichen Anstieg der Auftrags-
waren fast vollständig gegen den Euro
Kurspotenzial, beispielsweise bei Intel,
eingänge seitens der Solarindustrie.
wechselkursgesichert.
DWS Invest Global Equities 130/30
Weltweit anlegender Aktienteilfonds mit derivativem Anteil
Der am 21. Mai 2007 aufgelegte vorwiegend international anlegende Aktienteilfonds DWS Invest Global Equities
130/30 bewegte sich in einem wechselhaften Marktumfeld und wies bis Ende
Dezember 2007 einen leichten Wertrückgang von 0,3% je Anteil auf (LC
Anteilklasse). Damit verzeichnete er
allerdings ein besseres Ergebnis als
seine Vergleichsgröße MSCI World, die
im gleichen Zeitraum um 7,4% nachgab
DWS INVEST GLOBAL EQUITIES 130/30
Wertentwicklung seit Auflegung
103,6
102,4
101,2
100,0
98,8
97,6
96,4
95,2
21.5.07*
6/07
7/07
8/07
9/07
DWS Invest Global Equities 130/30 (LC Anteilklasse)
10/07
11/07
12/07
* aufgelegt am 21.5.2007 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
(jeweils in Euro). Dabei profitierte das
Portefeuille insbesondere von seiner
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
vorteilhaften sektoralen und regionalen
Anteilklasse
Allokation. Das Management präferierte
in Anbetracht einer attraktiven Bewertung und günstiger Gewinnaussichten
europäische Gesellschaften. Zusätzlich
zu den Direktanlagen in Aktien wurden
beim Konzept 130/30 Long-Short-Strate-
ISIN
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0300355699
-0,3%
Klasse NC
LU0300355939
-0,6%
Klasse FC
LU0300356150
-0,5%
Klasse LS
LU0300356077
1,7%
Klasse A2**
LU0300356234
11,3%
Klasse E2**
LU0300356317
12,0%
gien zur Ausnutzung relativer Out-/Underperformance einzelner Aktienwerte
MSCI World
-7,4%
oder Indizes mittels Derivate angewen-
* aufgelegt am 21.5.2007
** in USD
det. Die aufgebauten Positionen, die auf
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
fallende Kurse von Aktien bzw. Indizes
(Short-Positionen) und gleichzeitig auf
eher defensivere bzw. weniger konjunk-
den Fokus vor dem Hintergrund höherer
steigende Kurse anderer Titel setzten
turabhängige Titel stärker Berücksichti-
Energiepreise stärker auf Enel und
(Long-Positionen), betrugen bis zu 30%
gung. Darunter befanden sich beispiels-
Suez. Im Rahmen der Einzeltitelauswahl
des Wertes des Teilfondsvermögens.
weise Telekommunikationsaktien, die
gewichtete der Teilfonds die Solartech-
Der Teilfonds baute Engagements in
zur relativ stabilen Performance des
nikunternehmen Solarworld und Q-Cells
Finanzwerten im Hinblick auf die Hypo-
Portfolios beitrugen. Hier bestanden
stärker. Infolge steigender Energie-
thekenkrise auf dem US-amerikani-
Positionen in den global gut aufgestell-
preise verbuchten sie einen deutlichen
schen Immobilienmarkt fast vollständig
ten Telefonica und Vodafone. Bei den
Anstieg bei den Auftragseingängen.
ab. Im Gegenzug fanden hochwertige,
Versorgern richtete das Management
59
DWS Invest Global ex Japan (USD)
Internationale Aktienanlagen ohne Berücksichtigung japanischer Titel
Der weltweit anlegende Teilfonds DWS
Invest Global ex Japan (USD) wies
angesichts der per saldo weiter steigenden Kurse an den internationalen Aktienmärkten einen guten Wertzuwachs
von 7,8% je Anteil in US-Dollar auf
(A2 Anteilklasse). Dabei profitierte das
Portefeuille insbesondere von seiner
vorteilhaften sektoralen und regionalen
Allokation. Das Management präferierte
US-amerikanische und europäische,
DWS INVEST GLOBAL EX JAPAN (USD)
Seit Auflegung insgesamt im Plus
121
118
115
112
109
106
103
100
20.11.06* 12/06
9/07
6/07
3/07
DWS Invest Global ex Japan (USD) (A2 Anteilklasse)
12/07
* aufgelegt am 20.11.2006 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen
der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
darunter deutsche Gesellschaften, mit
attraktiver Bewertung und günstigen
Gewinnaussichten.
Wertentwicklung der Anteilklassen (in USD)
Anteilklasse
ISIN
1 Jahr
seit Auflegung*
Der Teilfonds akzentuierte auf Bran-
Klasse A2
LU0273165141
7,8%
10,4%
chenebene zunächst Werte aus dem
Klasse E2
LU0273177666
8,7%
11,4%
Industriesektor stärker. Hierbei empfahl
* aufgelegt am 20.11.2006
sich das Engagement in dem führen-
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
den, vorwiegend in Osteuropa tätigen
Ziegelproduzenten Wienerberger. Das
Unternehmen steigerte die Kapazitäten
und eröffnete in Rumänien, Bulgarien
sowie Russland neue Profit-Center.
Ab Mitte 2007 wurden Finanzwerte vor
dem Hintergrund der Hypothekenkrise
auf dem US-amerikanischen Immobilienmarkt reduziert. Im Gegenzug fanden defensivere Telekommunikationswerte stärker Berücksichtigung. Hier
bestand u. a. eine Position in der global
gut aufgestellten Deutsche Telekom.
Die im Vergleich zur Benchmark höher
gewichteten Informationstechnologie-
DWS INVEST GLOBAL EX JAPAN (USD)
Breit aufgestellt mit Schwerpunkten Industrie- und Finanzsektor
Industrien
Finanzsektor
Dauerhafte Konsumgüter
Informationstechnologie
Gesundheitswesen
Hauptverbrauchsgüter
Energie
Grundstoffe
Telekommunikationsdienste
Nicht nach MSCI klassifiziert
Investmentfonds
Zertifikate
Bankguthaben u. Sonstiges
19,9
19,4
13,0
11,2
10,8
7,7
4,4
4,0
3,3
0,8
1,9
0,9
2,7
0
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
5
10
15
20
25
Stand: 31.12.2007
aktien trugen zur erfreulichen Perfor-
60
mance des Portfolios bei. Das starke
stärker. Der Konzern ist im Bereich der
dem weltweiten Markt. Der globale
Wachstum der Branche sorgte für Kurs-
Geschmacks- und Duftstoffe sowie der
Hersteller profitierte vom starken
potenzial, beispielsweise bei Cisco
kosmetischen Inhaltsstoffe und Aroma-
Wachstum in den Schwellenmärkten,
Systems. Im Rahmen der Einzeltitelaus-
chemikalien tätig und zählt in diesem
höheren Umsätzen margenstärkerer
wahl gewichtete der Teilfonds Symrise
Segment zu den größten Anbietern auf
Produkte sowie Marktanteilsgewinnen.
DWS Invest Global High Yield Bonds
(vormals: DWS Invest Global High Yield Bonds (USD))
Auf US-Dollar lautender internationaler Rententeilfonds mit Schwerpunkt
hochverzinslicher Unternehmensanleihen
Der Teilfonds DWS Invest Global High
Yield Bonds konzentrierte seine Engagements weltweit auf hochverzinsliche
Unternehmensanleihen, die in US-Dollar
und Euro notieren. Diese Titel weisen
aufgrund ihrer geringeren Bonität höhere Risikoprämien und damit Renditeaufschläge gegenüber Staatsanleihen
aus den westlichen Industrieländern
auf. Die in der ersten Jahreshälfte 2007
noch eingeengten Renditeabstände
DWS INVEST GLOBAL HIGH YIELD BONDS
Wertentwicklung seit Auflegung
107
106
105
104
103
102
101
100
20.11.06*
12/06
3/07
6/07
9/07
DWS Invest Global High Yield Bonds (A2 Anteilklasse)
12/07
* aufgelegt am 20.11.2006 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
weiteten sich in der Folgezeit aufgrund
des Kursdrucks angesichts der Liquiditäts- und Vertrauenskrise an den inter-
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in USD)
nationalen Kreditmärkten spürbar aus.
Anteilklasse
ISIN
1 Jahr
seit Auflegung*
Vor diesem Hintergrund erreichte der
Klasse NC**
LU0273149889
-9,2%
-9,3%
Teilfonds im Jahr 2007 dennoch einen
Klasse A1
LU0273171545
1,5%
2,4%
Wertzuwachs von 1,5% je Anteil (A2
Klasse A2
LU0273171891
1,5%
2,4%
Anteilklasse). Im Vergleich mit seiner
Klasse E2
LU0273180611
2,1%
3,1%
ML Global High Yield BB-B constrained
4,0%
5,6%
Benchmark (ML Global High Yield BB-B
constrained: +4,0%, jeweils in USD)
gewichtete das Management US-High
Yield Bonds im Portefeuille über, die
* aufgelegt am 20.11.2006
** in Euro
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
sich im Vergleich zu europäischen Hochzinsanleihen im Kurs besser entwickelten. Allerdings zeigte der „Greenback“
eine deutliche Schwäche gegenüber
dem Euro. Dieser Währungseffekt
erklärt die Underperformance des Teilfonds DWS Invest Global High Yield
Bonds, der einen geringeren Euro-Anteil
DWS INVEST GLOBAL HIGH YIELD BONDS
US-Dollar-Anlagen favorisiert
65,3
US-Dollar
Euro
Britisches Pfund
Bankguthaben u. Sonstiges
17,7
1,2
15,8
0
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
20
40
60
80
100
Stand: 31.12.2007
als der Index hielt.
robuste Weltwirtschaftswachstum
stieg zugute kam. Untergewichtet wur-
Hinsichtlich der Branchenallokation war
Emissionen aus den Bereichen Chemie
den Automobilanleihen, deren Chance/
der Teilfonds breit aufgestellt. Gleich-
und Dienstleistungen, aber auch Ener-
Risiko-Profil angesichts der Überkapazi-
wohl favorisierte er mit Blick auf das
giewerte, denen der Energiepreisan-
täten in dieser Branche nicht attraktiv
61
DWS Invest Global Thematic
(vormals: DWS Invest Global Thematic (USD))
Anlage in internationale Aktien, ausgewählt nach sozialen, politischen und
wirtschaftlichen Themen bzw. Trends
Der international ausgerichtete Teilfonds
DWS Invest Global Thematic fokussierte auf Aktien von Unternehmen, die
nach Einschätzung des Managements
von globalen sozialen, politischen und
wirtschaftlichen Themen bzw. Trends
profitierten. Dabei wurden insbesondere Firmen präferiert, die flexibel auf die
sich wandelnde Umwelt reagierten und
DWS INVEST GLOBAL THEMATIC
Seit Auflegung im Plus
117,5
115,0
112,5
110,0
107,5
105,0
102,5
100
20.11.06* 12/06
über steigende Umsätze bei stabilen
Margen verfügten. Trotz zwischenzeit-
3/07
6/07
12/07
9/07
DWS Invest Global Thematic (A2 Anteilklasse)
* aufgelegt am 20.11.2006 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
licher Korrekturen blieben die internationalen Aktienmärkte im Jahr 2007 insgesamt freundlich, gestützt von einem
per saldo soliden globalen Wirtschaftswachstum. Vor diesem Hintergrund
erzielte der Teilfonds DWS Invest Global
Thematic in dem Geschäftsjahr von Anfang Januar bis Ende Dezember 2007
einen Wertzuwachs von 5,3% je Anteil
(A2 Anteilklasse). Damit lag er allerdings
hinter seiner Vergleichsgröße MSCI
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in USD)
Anteilklasse
ISIN
1 Jahr
Klasse LC**
LU0273158526
-5,7%
-5,6%
Klasse FC**
LU0273147164
-4,1%
-3,9%
Klasse NC**
LU0298697664
–
-11,6%
Klasse A2
LU0273164680
5,3%
8,4%
Klasse E2
LU0273177237
6,2%
9,4%
Klasse I1
LU0300358446
–
-2,8%
10,0%
13,9%
MSCI World
seit Auflegung*
World (+10,0%, jeweils in US-Dollar).
* aufgelegt am 20.11.2006 / Klassen NC und I1 am 14.5.2007
** in Euro
Der Grund hierfür lag in der enttäu-
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
schenden Entwicklung der im Portfolio
62
stark gewichteten Finanztitel, die unter
objekt eines Bieterwettstreits zwischen
insbesondere in Schwellenländern,
den Auswirkungen der Hypothekenkrise
der Barclays Bank und einem Investo-
wirkte sich positiv auf die Ertragslage
auf dem US-amerikanischen Immobi-
renkonsortium unter der Federführung
der US-Gesellschaft aus. Ein weiteres
lienmarkt litten.
der Royal Bank of Scotland leistete sie
Themenbeispiel war die globale Agrar-
einen guten Performancebeitrag. Eben-
wirtschaft, die von einer dynamischen
Im Rahmen der Einzeltitelauswahl ge-
falls erfreulich entwickelten sich die
Bevölkerungsentwicklung, weltweit
hörte u. a. „Disequilibria“ (Ungleichge-
Anlagen in Firmen, die sich durch eine
steigenden Haushaltseinkommen, zu-
wicht) zu den verfolgten Themen. Dar-
stabile Ertragssituation dank erfolg-
nehmendem Nahrungsmittelkonsum
unter befanden sich grundsätzlich
reicher Diversifikation ihrer Unterneh-
und intensiverer Agrarproduktion profi-
Unternehmen, die angesichts der Wett-
mensbereiche auszeichneten. Es be-
tierte. Besonders die Industriesparten
bewerbsdynamik ihr Geschäftsmodell
stand daher eine Gewichtung im global
Landbestellung, Bewässerung, Saatgut
veränderten und von der Neuausrich-
operierenden Baumaschinenhersteller
und Düngemittel, landwirtschaftliche
tung profitierten. Hier engagierte sich
Caterpillar; die höhere Investitionsbereit-
Weiterverarbeitung sowie Klimabera-
das Management beispielsweise in der
schaft, unterstützt durch staatliche Pro-
tung stellten ertragreiche Investments
niederländischen ABN Amro. Als Ziel-
gramme für den Infrastrukturausbau,
dar.
DWS Invest Global Value
Globaler Aktienteilfonds, gemanagt nach value-orientiertem Investmentstil
Der Teilfonds DWS Invest Global Value
investierte in Aktien, die nach Einschätzung des Managements unterbewerteten Substanzwerten zuzuordnen waren
und gute Zukunftsperspektiven aufwiesen. Im Geschäftshalbjahr von Anfang
Januar bis Ende Dezember 2007 erreichte der Teilfonds einen beachtlichen
Wertzuwachs von 8,5% je Anteil (LC
Anteilklasse) und lag damit klar vor
seinem Vergleichsindex MSCI World
DWS INVEST GLOBAL VALUE
Wertentwicklung seit Auflegung
118
115
112
109
106
103
100
97
20.11.06*
3/07
12/06
12/07
9/07
6/07
DWS Invest Global Value (LC Anteilklasse)
* aufgelegt am 20.11.2006 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Value (-6,2%, jeweils in Euro). Dem
Portfolio kam die vorteilhafte Aktien-
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
selektion, die der Hauptgrund für die
Anteilklasse
deutliche Outperformance war, zugute.
Zunächst herrschte an den globalen
Kapitalmärkten weiterhin ein positives
Anlageklima. Mit Ausbruch der Turbulenzen am amerikanischen Hypothekenmarkt Mitte Juli 2007 nahmen die Kursschwankungen an Intensität zu. Das
ISIN
1 Jahr
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0273155423
8,5%
10,1%
Klasse LD
LU0273154459
8,5%
10,1%
Klasse NC
LU0273144229
7,7%
9,1%
Klasse FC
LU0273144575
9,4%
11,1%
Klasse A2**
LU0273160183
20,9%
26,1%
Klasse E2**
LU0273173673
21,9%
27,3%
-6,2%
-4,8%
MSCI World Value
Fondsmanagement nutzte die dadurch
* aufgelegt am 20.11.2006
** in USD
entstandenen günstigen Bewertungen
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
vereinzelt zum Aufbau von Positionen,
beispielsweise in dem belgischen Finanzkonzern KBC Groep. Die Gewichtung des Finanzsektors wurde aber per
saldo zu Gunsten von Versorgern und
Energieunternehmen aufgrund des
massiven Ölpreisanstiegs reduziert.
Davon profitierte die norwegische Ölfirma Statoil. Zudem wurden die Aktionäre
hier durch hohe Ausschüttungen in
Form von Dividendenzahlungen an den
guten operativen Ergebnissen beteiligt.
DWS INVEST GLOBAL VALUE
Fokus Energiesektor
Energie
Hauptverbrauchsgüter
Finanzsektor
Grundstoffe
Industrien
Versorger
Telekommunikationsdienste
Informationstechnologie
Gesundheitswesen
Bankguthaben u. Sonstiges
24,6
16,0
15,6
9,4
9,1
6,4
5,8
2,7
2,6
7,8
0
5
10
15
20
25
30
Stand: 31.12.2007
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
Die erfolgreich in der Ölsandverarbeitung tätige Gesellschaft Suncor Energy
Lebensmittelkonzern Nestlé erfreulich.
digung eines umfangreichen Aktienrück-
zeigte ebenfalls eine gute Geschäfts-
Gründe waren ein gutes Management
kaufprogramms verlieh dem Kurs kräfti-
und Kursentwicklung. Von den Konsum-
und die kontinuierlichen Ertrags- und
ge Impulse.
werten entwickelte sich der Schweizer
Gewinnsteigerungen. Auch die Ankün-
63
DWS Invest Gold and Precious Metals Equities
(vormals: DWS Invest Gold and Precious Metals (USD))
Teilfonds mit Fokus auf Aktien von Unternehmen aus dem Edelmetallsektor
Der Teilfonds DWS Invest Gold and
Precious Metals Equities fokussierte
auf Aktien von internationalen Unternehmen, deren Geschäftsaktivitäten
sich auf die Exploration, Förderung und
Produktion von Edelmetallen wie Gold,
Platin und Silber konzentrierten. In den
zwölf Monaten bis Ende Dezember
2007 erzielte er einen beachtlichen
Wertzuwachs von 23,1% je Anteil (in
US-Dollar, A2 Anteilklasse). Die Minen-
DWS INVEST GOLD AND PRECIOUS METALS EQUITIES
Gute Wertentwicklung
136
130
124
118
112
106
100
94
20.11.06*
3/07
12/06
12/07
9/07
6/07
DWS Invest Gold and Precious Metals Equities (A2 Anteilklasse)
* aufgelegt am 20.11.2006 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
werte profitierten vom kräftigen Anstieg
des Goldpreises. Gold wurde von den
Wertentwicklung der Anteilklassen (in USD)
Anlegern mehr und mehr als attraktives
Anteilklasse
ISIN
1 Jahr
seit Auflegung*
Klasse LC**
LU0273159177
10,5%
9,9%
Klasse NC**
LU0273148055
9,6%
9,0%
Klasse FC**
LU0273148212
11,4%
11,1%
Klasse A2
LU0273165570
23,1%
26,0%
Klasse E2
LU0273177823
24,2%
27,2%
Investment und ertragreichere Alternative zu Geldmarktanlagen gesehen. Ferner hatte das Edelmetall angesichts der
zunehmenden Volatilität an den Kapitalmärkten aufgrund der vom US-Immobiliensektor ausgegangenen Kreditmarktkrise den Status des „sicheren
* aufgelegt am 20.11.2006
** in Euro
Hafens“. Die Schwäche des US-Dollar
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
empfahl gleichfalls den Kauf des „gelben Metalls“. Hier bestätigte sich wie
in früheren Phasen die Korrelation eines
schwachen „Greenback“ mit einem
steigenden Goldpreis. Unterstützung
erhielt Letzterer ferner vom Rückgang
der weltweiten Produktion und einzelnen Käufen europäischer Notenbanken.
64
DWS INVEST GOLD AND PRECIOUS METALS EQUITIES
Fokus auf Anlagen im Goldsektor
Gold
Edelmetalle/Mineralien
Metalle/Bergbau diverse
Nicht nach MSCI klassifiziert
Bankguthaben u. Sonstiges
74,4
17,1
3,0
4,1
1,4
0
10
20
30
40
50
60
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
70
80
90
Stand: 31.12.2007
Einen überdurchschnittlichen Perfor-
Gold- und Silberader in Argentinien. Die
stieg der Platinpreis stark an und mar-
mancebeitrag leisteten mittlere und
großen Werte zeigten häufig eine unter-
kierte – ebenso wie Gold – einen neuen
kleinere Goldminenwerte, die ihre För-
proportionale Entwicklung. Bei den im
historischen Höchststand, vor allem in-
derung flexibler gestalten und daher
Portfolio enthaltenen Titeln Harmony
folge der hohen industriellen Nachfrage;
besser auf den ausgeprägten Anstieg
Gold Mining und Gold Fields wirkten
das Edelmetall wird u. a. bei der Her-
des Goldpreises reagieren konnten.
operative Probleme und der unbefriedi-
stellung von Fahrzeugkatalysatoren ver-
Einer der größten Werte im Portefeuille
gende Kostenverlauf kursdämpfend.
wendet. Hier war der Teilfonds mit sei-
war daher Kinross Gold, deren Aktien-
Am Glanz des Goldes partizipierte Sil-
nen Engagements in Impala Platinum
kurs kräftig anzog. Andean Resources
ber. Um auch daran teilhaben zu kön-
und Aquarius Platinum gut positioniert.
legte ebenfalls deutlich zu; das Unter-
nen, wurde die Position in Silver Whea-
Diese Aktien erzielten überdurchschnitt-
nehmen entdeckte eine bedeutende
ton merklich ausgebaut. Darüber hinaus
liche Kurszuwächse.
DWS Invest Indian Equities
Aktienteilfonds mit Fokus auf indische Unternehmen
Der Teilfonds DWS Invest Indian Equities fokussierte grundsätzlich auf Unternehmen des indischen Wirtschaftsraums. Hierzu zählten ebenfalls Firmen,
die ihren Geschäftsschwerpunkt in Indien haben. Der indische Aktienmarkt
entwickelte sich angesichts der weiterhin starken und dynamischen wirtschaftlichen Entwicklung sehr erfreulich. Der Teilfonds profitierte von dem
positiven Anlageumfeld und erreichte
DWS INVEST INDIAN EQUITIES
Deutliche Wertsteigerung seit Auflegung
160
150
140
130
120
110
100
90
15.12.06*
3/07
9/07
6/07
DWS Invest Indian Equities (LC Anteilklasse)
12/07
* aufgelegt am 15.12.2006 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
im Geschäftsjahr von Anfang Januar
bis Ende Dezember 2007 ein Plus von
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
53,3% je Anteil (LC Anteilklasse). Er lag
Anteilklasse
mit seinem Ergebnis leicht hinter seiner
ISIN
1 Jahr
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0273156744
53,3%
60,0%
Benchmark MSCI India 10/40, die
Klasse NC
LU0273145382
52,4%
59,1%
55,6% (jeweils in Euro) gewann. Dies
Klasse FC
LU0273145549
54,5%
61,4%
war darauf zurückzuführen, dass das am
Klasse LS
LU0273157395
54,0%
60,8%
15. Dezember 2006 aufgelegte Porte-
Klasse A2**
LU0273163526
70,9%
79,4%
feuille sich Anfang 2007 in der Investiti-
Klasse E2**
LU0273176775
73,2%
81,9%
55,6%
60,5%
onsphase befand und noch nicht – wie
die Benchmark – vollständig an den
Kurssteigerungen des indischen Aktienmarktes teilnehmen konnte. Die Engagements aus dem Industriebereich
bildeten einen der Schwerpunkte. Der
im Portfolio enthaltene Baumaschinenhersteller Jaiprakash Associates verzeichnete ein deutlich gestiegenes
Auftragsvolumen infolge erhöhter Infrastrukturausgaben und entwickelte sich
sehr erfreulich. Der Finanzsektor konnte
sich der Hypothekenkrise auf dem USamerikanschen Immobilienmarkt größtenteils entziehen und partizipierte an
dem verstärkten Wachstum bei Kreditprodukten infolge von steigenden Konsumausgaben. Die positive Entwicklung
MSCI India 10/40
* aufgelegt am 15.12.2006
** in USD
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
DWS INVEST INDIAN EQUITIES
Finanzsektor stärker gewichtet
Finanzsektor
Energie
Industrien
Grundstoffe
Versorger
Telekommunikationsdienste
Dauerhafte Konsumgüter
Informationstechnologie
Nicht nach MSCI klassifiziert
Optionsscheine
Zertifikate
Bankguthaben u. Sonstiges
27,4
12,3
10,9
8,1
6,4
3,9
3,0
2,0
10,9
5,2
1,4
8,5
0
5
10
15
20
25
30
35
Stand: 31.12.2007
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
kam u. a. den im Portefeuille enthalte-
hier bestanden beispielsweise Positio-
der Indischen Rupie gegenüber dem US
nen Finanzdienstleistern Kotak Mahindra
nen in Sterlite Industries India und
Dollar eine unterdurchschnittliche Wert-
Bank und Indiabulls Financial Services
Jindal Steel & Power. Exportorientierte
entwicklung und waren während der
zugute. Angesichts der hohen Nach-
Unternehmen aus den Bereichen Infor-
Berichtsperiode schwächer gewichtet;
frage nach Rohstoffen bevorzugte das
mationstechnologie und Gesundheit
dies trug ebenfalls zur positiven Perfor-
Management zudem Grundstoffwerte;
verzeichneten aufgrund der Aufwertung
mance des Teilfonds bei.
65
DWS Invest Inflation Protect
Der Teilfonds für inflationsgebundene Wertpapiere
Der Teilfonds DWS Invest Inflation Protect bewegte sich in einem von Renditeschwankungen und Kursermäßigungen geprägten Umfeld und erreichte im
Geschäftsjahr 2007 einen Wertanstieg
von 1,6% je Anteil (LC Anteilklasse). Damit lag der Teilfonds hinter seinem Vergleichsindex (+3,7%, jeweils in Euro).
DWS INVEST INFLATION PROTECT
Wertentwicklung seit Auflegung
110,5
109,0
107,5
106,0
104,5
103,0
101,5
100,0
30.8.04* 12/04
Gründe hierfür waren die kürzere Ausrichtung seines Portefeuilles und die
die aufgekommene Risikoaversion der
12/05
12/06
6/06
6/07
12/07
* aufgelegt am 30.8.2004 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen
der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Kursrückgänge der gehaltenen, höher
verzinslichen Pfandbriefe, bedingt durch
6/05
DWS Invest Inflation Protect (LC Anteilklasse)
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
ISIN
1 Jahr
3 Jahre
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0193194403
1,6%
6,1%
9,6%
Klasse LD
LU0193194825
1,4%
6,1%
9,8%
(Linkers), deren Nominalwert und deren
Klasse NC
LU0193195129
0,9%
4,4%
6,9%
Kuponzahlungen an die Inflationsent-
Klasse FC
LU0193195558
1,9%
7,6%
10,8%
wicklung gekoppelt sind, sowie bei den
Klasse LS
LU0254487746
1,3%
–
4,0%
Zinspapieren ohne Inflationsschutz wur-
Eurostat Eurozone HICP ex Tobacco
Unrevised Series NSA +125bp
3,7%
10,4%
11,4%
Investoren in der zweiten Jahreshälfte
aufgrund der globalen Kreditmarktkrise.
Bei den inflationsindexierten Anleihen
den Staatstitel favorisiert. Zudem enga-
Anteilklasse
* aufgelegt am 30.8.2004 / Klasse LS am 15.5.2006
gierte sich das Management in Pfandbriefen unter Beimischung von Inflation
Swaps, um die höheren Renditen im
Vergleich zu inflationsindexierten Staatsanleihen nutzen zu können. Der Fonds
war unter anderem in verbrieften Forderungen (wie Asset Backed Securities
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
DWS INVEST INFLATION PROTECT
Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille*
AAA
AA
A
BBB
68,6
19,9
9,5
2,0
0
(ABS), Mortgage Backed Securities
10
20
30
40
50
60
70
80
90 100
Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens
(MBS) etc.) engagiert. Die Renditeauf-
* in Anlehnung an Standard & Poor’s
schläge dieser Titel weiteten sich in der
zweiten Jahreshälfte 2007 angesichts
AAA
AA
A
Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Angemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und
Tilgung. Ungünstige konjunkturelle oder branchenspezifische Verhältnisse könnten zu einer Beeinträchtigung der Rating-Güte führen
Stand: 31.12.2007
der Liquiditätskrise an den Kreditmärkten
66
BBB
aufgrund veränderter Risikoeinschätzun-
für verbriefte Hypotheken. Die ABS-
im weiteren Verlauf und stellte Kursge-
gen merklich aus, begleitet von nachge-
Engagements ging der Fonds allerdings
winne sicher. Die Fremdwährungsposi-
benden Kursen. Im Portefeuille waren
auf bereits spürbar ermäßigtem Kurs-
tionen wurden überwiegend gegen den
keine Bestände in US-Hypothekenan-
niveau ein. Attraktive Fremdwährungs-
stark notierenden Euro kursgesichert.
leihen, insbesondere keine „US-Sub-
engagements dienten zur Abrundung
Die Teilfondsanlagen rentierten Ende
prime“-Hypothekenkreditverbriefungen
des Portfolios, darunter höher verzins-
2007 im Durchschnitt mit 2,2% p. a.
enthalten. Der schwache US-Immobi-
liche dänische Hypothekenschuldver-
bei einer durchschnittlichen Restlaufzeit
lienmarkt und die mangelnde Zahlungs-
schreibungen. Die zunächst im Bestand
von 9,0 Jahren; die durchschnittliche
fähigkeit vieler Schuldner, ihre Hypothe-
noch enthaltenen schwedischen Staats-
Kapitalbindung (Duration) belief sich
ken zu bedienen, belasteten den Markt
anleihen veräußerte das Management
stichtagsbezogen auf 3,0 Jahre.
DWS Invest Italian Equities
Aktienteilfonds mit Schwerpunkt Italien
Der Teilfonds DWS Invest Italian Equities richtete seinen Fokus vornehmlich
auf Standardwerte und darüber hinaus
auf mittlere sowie kleinere Titel mit Sitz
bzw. Hauptgeschäftstätigkeit in Italien.
Im Geschäftsjahr bis Ende Dezember
2007 verzeichnete er einen Wertrückgang von 8,2% je Anteil (LC Anteilklasse) und lag damit hinter seinem
Vergleichsindex MIB 30 (-6,5%). Die
schwache Entwicklung des italienischen
DWS INVEST ITALIAN EQUITIES
Unter Schwankungen insgesamt im Plus
128
124
120
116
112
108
104
100
18.9.06*
12/06
3/07
6/07
12/07
9/07
DWS Invest Italian Equities (LC Anteilklasse)
* aufgelegt am 18.9.2006 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen
der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Aktienmarktes war besonders auf die
hohe Präsenz von Banktiteln zurückzuführen, die aufgrund der vom US-Immobilienmarkt ausgegangenen Finanzkrise
zum Teil kräftig nachgaben. Daher wur-
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
Anteilklasse
ISIN
1 Jahr
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0254493041
-8,2%
4,2%
Klasse NC
LU0254494015
-9,0%
3,2%
Klasse FC
LU0254494445
-7,5%
5,4%
-6,5%
2,8%
de der Fokus in diesem Sektor verstärkt
auf Titel mit hoher Bilanzqualität und
Restrukturierungserfolgen wie zum Beispiel Intesa gerichtet.
Milan Banca Comm. Ital. – MIB 30
* aufgelegt am 18.9.2006
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Die Underperformance des Teilfonds
hatte ihre Ursache in der gesetzlich fest-
DWS INVEST ITALIAN EQUITIES
Fokus auf Industrie- und Finanzsektor
gelegten Höchstgrenze für Einzelwerte
im Portefeuille. Daher konnten Aktien
mit überproportionalem Kursverlauf
wie die Ölfördergesellschaft ENI im
Vergleich zu ihrer Gewichtung im Index
nicht vollständig abgebildet werden.
Dies galt auch für den Versorgungswert
Enel. Beide Branchen – Energie und
Versorger – partizipierten am spürbaren
Ölpreisanstieg. Dieser kam auch der
Industrien
Finanzsektor
Versorger
Energie
Dauerhafte Konsumgüter
Grundstoffe
Telekommunikationsdienste
Informationstechnologie
Bankguthaben u. Sonstiges
37,5
26,1
16,6
12,2
7,0
5,9
2,6
0,7
-8,6
-15 -10 -5
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
0
5
10 15
20 25
30 35
40 45
Stand: 31.12.2007
Ölservicefirma Saipem zugute; hier
realisierte das Management in hohem
Umfang Kursgewinne. Ferner nahm
der Teilfonds DWS Invest Italian Equities an dem erfolgreichen Börsenstart
von Maire Tecnimont teil; die Firma
stellt Öl- und Gasanlagen her.
67
DWS Invest Japanese Equities
Der Teilfonds für japanische Blue Chips
Der Teilfonds DWS Invest Japanese
Equities investierte in Aktien japanischer
Unternehmen, die neben guten fundamentalen Daten auch eine vergleichsweise attraktive Bewertung aufwiesen.
Die Börsen in Japan zeigten im internationalen Vergleich eine unterdurchschnittliche Entwicklung, da insbesondere Bedenken bezüglich der zukünftigen
DWS INVEST JAPANESE EQUITIES
Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht
190
175
160
145
130
115
100
85
12/02*
Geschäftsentwicklung bei einigen Unternehmen – verstärkt durch die Wäh-
12/04
12/03
12/05
12/06
DWS Invest Japanese Equities (LC Anteilklasse)
12/07
* 12/2002 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
rungsaufwertung des Japanischen Yen
gegenüber dem US Dollar vor dem Hin-
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
tergrund der Hypothekenkrise auf dem
Anteilklasse
US-amerikanischen Immobilienmarkt –
dämpfend auf die Kursentwicklung
wirkten. Der Teilfonds DWS Invest
Japanese Equities konnte sich dieser
schwierigen Phase nicht entziehen und
verzeichnete einen Wertrückgang von
20,9% je Anteil (LC Anteilklasse). Seine
Vergleichsgröße TOPIX verlor hingegen
ISIN
1 Jahr
3 Jahre
Klasse LC
LU0145651088
-20,9%
5,1%
27,5%
-5,8%
Klasse LD
LU0145651591
-20,8%
5,0%
27,4%
-5,9%
Klasse NC
LU0145651831
-21,4%
2,7%
22,3%
-9,4%
Klasse FC
LU0145652219
-20,1%
7,8%
33,8%
-0,6%
Klasse A2**
LU0273161827
-11,6%
–
–
-1,3%
Klasse E2**
LU0273175538
-10,7%
–
–
-0,2%
-16,1%
13,3%
39,2%
-1,2%
TOPIX
5 Jahre seit Auflegung*
16,1% (jeweils in Euro). Grund hierfür
* aufgelegt am 3.6.2002 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006
** in USD
war einerseits die enttäuschende Ent-
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
wicklung ausgewählter Einzelwerte im
Portfolio. Andererseits wurden einige
Titel, die teilweise deutliche Wertzuwächse verzeichneten, beispielsweise
der führende Hersteller von Spielkonsolen Nintendo Co., schwächer gewichtet.
Das Fondsmanagement bevorzugte
angesichts der anhaltenden Rohstoffnachfrage u. a. Engagements im Grundstoffsektor, beispielsweise bei den Handelsgesellschaften Mitsui & Co und
Matsuda Sangyo Co. Aufgrund der zu-
DWS INVEST JAPANESE EQUITIES
Breit gestreutes Portfolio
Industrien
Grundstoffe
Dauerhafte Konsumgüter
Finanzsektor
Informationstechnologie
Telekommunikationsdienste
Hauptverbrauchsgüter
Gesundheitswesen
Energie
Bankguthaben u. Sonstiges
20,8
19,5
18,4
15,7
11,2
3,1
2,3
1,9
1,8
5,3
0
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
5
10
15
20
25
Stand: 31.12.2007
nehmenden Investitionsgüternachfrage
68
stand der Industriebereich ebenfalls im
Preisen bei Baugeräten und Industrie-
gehörte auch Mizuho Financial Group,
Fokus. Die Anlage in dem Baumaschi-
maschinen. Finanzwerte litten dagegen
die die Erwartungen nicht erfüllen konn-
nenhersteller Komatsu entwickelte sich
unter der vom US-Immobiliensektor
te und anschließend reduziert wurde.
erfreulich; er profitierte von steigenden
ausgegangenen Finanzmarktkrise. Dazu
DWS Invest Japanese Small/Mid Cap
Der Aktienteilfonds für japanische Unternehmen mit kleiner und mittlerer
Marktkapitalisierung
Der auf Aktien japanischer Unternehmen mit kleiner und mittlerer Marktkapitalisierung fokussierende Teilfonds
DWS Invest Japanese Small/Mid Cap
bewegte sich in der Berichtsperiode in
einem schwierigen Umfeld. Die Börsen
in Japan zeigten im internationalen Vergleich eine unterdurchschnittliche Entwicklung, da insbesondere Bedenken
bezüglich der zukünftigen Geschäftsentwicklung bei einigen Unternehmen –
DWS INVEST JAPANESE SMALL/MID CAP
Wertentwicklung seit Auflegung
100
93
86
79
72
65
58
51
16.1.06*
3/06
6/06
12/06
9/06
3/07
6/07
DWS Invest Japanese Small/Mid Cap (LC Anteilklasse)
12/07
9/07
* aufgelegt am 16.1.2006 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
verstärkt durch die Währungsaufwertung des Japanischen Yen gegenüber
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
dem US Dollar vor dem Hintergrund der
Anteilklasse
Hypothekenkrise auf dem US-amerikani-
ISIN
1 Jahr
Klasse LC
LU0236150883
-22,1%
-46,6%
schen Immobilienmarkt – dämpfend auf
Klasse LD
LU0236151261
-22,0%
-46,5%
die Kursentwicklung wirkten. In dieser
Klasse NC
LU0236152582
-22,6%
-48,0%
Marktphase verzeichnete der Teilfonds
Klasse FC
LU0236153127
-21,5%
-45,8%
bis Ende Dezember 2007 eine Wert-
Klasse LS
LU0254488397
-22,2%
-40,4%
minderung von 22,1% je Anteil (LC An-
Klasse A2**
LU0273162478
-13,3%
-6,0%
teilklasse). Damit entwickelte er sich et-
Klasse E2**
LU0273175884
-12,4%
-4,8%
-22,6%
-53,4%
was besser als seine Benchmark (50%
Jasdaq, 50% TSE Second Section:
50% JASDAQ, 50% TSE Second Section
seit Auflegung*
-22,6%, jeweils in Euro). Das Manage-
* aufgelegt am 16.1.2006 / Klasse LS am 15.5.2006 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006
** in USD
ment bevorzugte Titel, die neben guten
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
fundamentalen Daten auch eine vergleichsweise attraktive Bewertung aufwiesen. Dies wirkte sich im Hinblick auf
den Benchmark-Vergleich positiv aus.
Der Teilfonds richtete angesichts steigender Investitionen im Mobilfunkbereich seinen Fokus u. a. auf Informationstechnologiewerte. Hier baute er das
Engagement in Access Co zur größten
Position im Portfolio aus. Das Unternehmen nahm eine führende Stellung bei
DWS INVEST JAPANESE SMALL/MID CAP
Breit aufgestellt mit Schwerpunkt Dauerhafte Konsumgüter
Dauerhafte Konsumgüter
Informationstechnologie
Industrien
Finanzsektor
Gesundheitswesen
Grundstoffe
Versorger
Hauptverbrauchsgüter
Investmentfonds
Bankguthaben u. Sonstiges
31,3
27,1
19,9
8,8
8,6
1,9
1,4
0,5
0,4
0,1
0
5
10
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
15
20
25
30
35
Stand: 31.12.2007
der Entwicklung von Internetsoftware
ein, die in den Mobilfunktelefonen ein-
Access Co, die Auftragslage und die
Das Engagement in Japan Steel Works
gesetzt wird; der – im Zuge der Markt-
Gewinnentwicklung deutlich zu verbes-
profitierte von der guten Wettbewerbs-
einführung des iPhones durch Apple –
sern. Aufgrund der zunehmenden
situation des Konzerns und von den
verstärkte Trend zu einer bedienungs-
Investitionsgüternachfrage stand der
steigenden Preisen bei Industriemaschi-
freundlicheren Oberfläche verhalf
Industriebereich ebenfalls im Fokus.
nen.
69
DWS Invest Life Science
Fokussierung auf Pharma- und Biotechnolgieinvestments
Der in internationale Pharmawerte sowie
in ausgewählte Biotechnologieaktien und
andere Titel des Gesundheitswesens
anlegende Teilfonds DWS Invest Life
Science verzeichnete in dem Geschäftsjahr bis Ende Dezember 2007 einen
Wertrückgang von 8,4% je Anteil (LC
Anteilklasse). Damit lag er hinter seiner
Benchmark (MSCI World Health Care:
-5,6%, jeweils in Euro). Belastend auf die
Performance des Teilfonds wirkte beson-
DWS INVEST LIFE SCIENCE
Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht
142
135
128
121
114
107
100
93
12/02*
12/04
12/03
12/05
12/06
12/07
* 12/2002 = 100
DWS Invest Life Science (LC Anteilklasse)
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
ders der Kursverlauf bei den Pharmaaktien, die unter der restriktiveren Zulas-
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
sung neuer Präparate vor allem in den
Anteilklasse
USA ebenso litten wie unter dem ausgeprägten Wettbewerb durch Generika und
zahlreichen Patentabläufen. Daher wurden Pharmawerte im Verlauf zugunsten
von Biotechnologieaktien und Titeln aus
dem Healthcare-Bereich deutlich untergewichtet. Eine Ausnahme bildete Ro-
ISIN
1 Jahr
Klasse LC
LU0145654348
-8,4%
9,1%
17,1%
-4,4%
Klasse LD
LU0145654694
-8,4%
9,3%
17,5%
-4,2%
Klasse NC
LU0145654777
-9,1%
6,7%
13,1%
-8,0%
Klasse FC
LU0145654934
-7,6%
12,1%
23,1%
1,0%
Klasse A2**
LU0273162635
2,0%
–
–
1,7%
Klasse E2**
LU0273175967
2,9%
–
–
2,7%
-5,6%
18,2%
15,8%
-8,5%
MSCI World Health Care
3 Jahre 5 Jahre seit Auflegung*
che, da das Unternehmen eine junge
Produktpalette im stärker nachgefragten
* aufgelegt am 3.6.2002 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006
** in USD
Segment der Onkologiepräparate auf-
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
wies. Allerdings litt auch der Biotechnologiesektor, vor allem GPC Biotech, unter
der kritischen Sichtweise der amerikanischen Zulassungsbehörde FDA, die eine
Markteinführung des Krebsmedikaments
Satraplatin ablehnte; daher wurde die
Aktie, die kräftig nachgab, komplett aus
dem Portefeuille genommen. Dieser
deutliche Kursrückgang führte auch zu
einer Abschwächung bei den anderen
Biotechnologietiteln. Verkäufe nahm das
Management hier jedoch nicht vor, da
die Produkte dieser Firmen ihre Funktionsfähigkeit bereits unter Beweis gestellt hatten und eine Kurserholung als
wahrscheinlich galt. Einen guten Perfor-
70
DWS INVEST LIFE SCIENCE
Anlageschwerpunkt Pharmaprodukte
Pharmaprodukte
Biotechnologie
Medizinische Ausrüstung
Gesundheitsdienste
Private Krankenversicherungen
Gesundheitswesen: Technologie
Arzneimitteleinzelhandel
Biowissenschaften Hilfsmittel
Systemsoftware
Elektronikgerätehersteller
Pharma-Großhandel
Nicht nach MSCI klassifiziert
Optionsscheine
-0,7
Bankguthaben u. Sonstiges
-5
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
32,7
24,8
15,0
7,9
4,9
2,8
2,3
2,2
1,6
1,4
1,1
3,1
0,9
0
10
20
30
40
Stand: 31.12.2007
mancebeitrag leistete der Healtcare-
sen Kunden ihre Behandlung privat finan-
gierten Qiagen und CR Bard gerichtet.
Bereich. Dabei bevorzugte der Teilfonds
zieren und nicht aus dem Budget einer
Diese Firmen stellen Geräte her, die zu-
die Werte Allergan und Q-Med aus dem
Krankenkasse. Darüber hinaus wurde
nehmend wichtiger werden, um Thera-
Segment der ästhetischen Medizin, des-
der Fokus auf die in der Diagnostik enga-
pien gezielter durchführen zu können.
DWS Invest New Resources
Der Aktienteilfonds mit Fokus auf die Bereiche Wasser, erneuerbare Energien
und Agrochemie
Der Teilfonds DWS Invest New Resources
legte in ausgewählte Aktien aus den
Bereichen Wasser, Erneuerbare Energien und Agrochemie nach dem Stockpicking-Ansatz an. Im Geschäftsjahr von
Anfang Januar bis Ende Dezember 2007
erzielte der Teilfonds einen beachtlichen
Wertanstieg von 30,2% je Anteil (LC
Anteilklasse). Das Portfolio profitierte
von gestiegenen Investitionen in die
Erforschung innovativer Strategien,
DWS INVEST NEW RESOURCES
Seit Auflegung erfreuliche Wertentwicklung
148
140
132
124
116
108
100
92
27.2.06*
6/06
9/06
12/06
3/07
6/07
DWS Invest New Resources (LC Anteilklasse)
9/07
12/07
* aufgelegt am 27.2.2006
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Technologien und Dienstleistungen, die
einen effizienteren Umgang mit den
Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro)
vorhandenen Ressourcen ermöglichen.
Anteilklasse
ISIN
1 Jahr
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0237014641
30,2%
40,3%
Im Agrochemiesegment wurde Potash
Klasse LD
LU0237015291
30,1%
40,2%
Corp. of Saskatchewan zu einer der
Klasse NC
LU0237015457
29,2%
38,4%
größten Positionen im Portefeuille deut-
Klasse FC
LU0237015887
31,2%
42,4%
Klasse A2**
LU0273227941
45,1%
55,3%
Klasse E2**
LU0273228162
45,9%
56,3%
lich ausgebaut. Dem Kaliproduzenten
kam der hohe internationale Bedarf an
Düngemitteln zugute angesichts der
steigenden Nachfrage nach Getreide,
Mais und Soja als Futtermittel bzw. für
* aufgelegt am 27.2.2006 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006
** in USD
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
die Bio-Kraftstoffproduktion. Im Wasserund Versorgungssektor mit seinem
defensiven Charakter kaufte das Management auf attraktivem Kursniveau
Suez zu. Besonders erfolgreich war die
Entsalzungssparte, die sehr effektive
Verfahren zur Süßwassergewinnung
nutzte. Für ein Engagement in britischen Wasserwerten sprachen die Deregulierung des dortigen Marktes sowie
das Erfordernis hoher kommunaler und
privater Investitionen. Northumbrian
Water Group wurde daher als Spezialist
DWS INVEST NEW RESOURCES
USA stark gewichtet
USA
Deutschland
Großbritannien
Spanien
Frankreich
Kanada
Schweiz
Dänemark
Bermuda
Sonstige Länder
Bankguthaben u. Sonstiges
30,8
13,9
11,2
7,8
5,6
5,3
4,0
3,0
2,9
13,2
2,3
0
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
10
20
30
40
Stand: 31.12.2007
auf dem Gebiet der Wasseraufbereitung
aufgestockt. Bei den erneuerbaren
World sowie die Windkraftanlagenpro-
Energien, die mit dem steigenden Öl-
duzenten Vestas Wind Systems und
preis an Attraktivität gewannen, leiste-
Gamesa Corp. Technologica einen er-
ten der Solaranlagenhersteller Solar-
freulichen Performancebeitrag.
71
DWS Invest Responsibility
(vormals: DWS Invest Sustainability Leaders)
Der internationale Aktienteilfonds mit einem Responsibility-Ansatz
Der international anlegende Aktienteilfonds DWS Invest Responsibility präferierte Unternehmen, die im Sinne des
Responsibility-Ansatzes (Verantwortungsprinzip) einen Ausgleich zwischen
wirtschaftlichen, sozialen, ethischen
und ökologischen Interessen suchen
und somit eine gute Basis für langfristiges Ertragswachstum schaffen können.
Zudem standen aussichtsreiche Firmen
mit niedriger bis mittlerer Marktkapitali-
DWS INVEST RESPONSIBILITY
Insgesamt deutlicher Wertzuwachs
166
155
144
133
122
111
100
89
12/02*
12/04
12/03
12/05
12/06
12/07
DWS Invest Responsibility (LC Anteilklasse)
* 12/2002 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
sierung (Small/Mid Caps) im Fokus. Im
Geschäftsjahr bis Ende Dezember 2007
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
erzielte der Teilfonds einen guten Wert-
Anteilklasse
zuwachs von 13,4% je Anteil (LC An-
ISIN
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
Klasse LC
LU0145638812
13,4%
33,8%
58,5%
teilklasse) und verzeichnete damit
Klasse LD
LU0145639620
12,2%
32,6%
56,8%
ein deutlich besseres Ergebnis als seine
Klasse NC
LU0145643903
12,0%
30,3%
51,8%
Vergleichsgröße DJ Sustainability World
Klasse FC
LU0145644547
13,4%
36,7%
68,0%
0,7%
40,7%
66,9%
Composite (+0,7%, jeweils in Euro).
Dabei profitierte das Portefeuille insbesondere von seiner vorteilhaften sektoralen und regionalen Allokation. Das
Management bevorzugte europäische,
insbesondere deutsche Gesellschaften
in Anbetracht einer attraktiven Bewertung und günstiger Gewinnaussichten.
Der Teilfonds akzentuierte auf Branchenebene zunächst Werte aus dem Industriesektor stärker. Hierbei empfahlen
sich Engagements aus dem Bereich der
Luftfahrt- und Verkehrstechnik, die wie
Bombardier – dank einer starken Nachfrageentwicklung bei Regionalflugzeugen – gute Ergebniszahlen zeigten. Ab
DJ Sustainability World Composite
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
DWS INVEST RESPONSIBILITY
Breit aufgestellt mit Schwerpunkt Grundstoffsektor
Grundstoffe
Energie
Informationstechnologie
Hauptverbrauchsgüter
Finanzsektor
Industrien
Telekommunikationsdienste
Gesundheitswesen
Dauerhafte Konsumgüter
Versorger
Zertifikate
Bankguthaben u. Sonstiges
16,2
11,3
10,9
9,7
9,5
9,2
7,4
6,2
5,6
4,7
0,9
8,4
0
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
5
10
15
20
Stand: 31.12.2007
Mitte 2007 wurden Finanzwerte vor
72
dem Hintergrund der Hypothekenkrise
kom. Die im Vergleich zur Benchmark
der Teilfonds das Solartechnikunterneh-
auf dem amerikanischen Immobilien-
höher gewichteten Informationstechno-
men Roth & Rau stärker. Infolge steigen-
markt reduziert, darunter die US-Banken
logieaktien trugen zur erfreulichen Per-
der Energiepreise verbuchte es einen
komplett veräußert. Im Gegenzug fan-
formance des Portfolios bei. Das starke
deutlichen Anstieg der Auftragseingän-
den defensivere Telekommunikations-
Wachstum der Branche sorgte für Kurs-
ge seitens der Solarindustrie. Die US-
werte stärker Berücksichtigung. Hier
potenzial, beispielsweise bei Intel, Sea-
Dollar-Positionen waren fast vollständig
bestanden Positionen in den gut aufge-
gate Technology und VeriSign. Im Rah-
gegen den Euro wechselkursgesichert.
stellten TeliaSonera und Deutsche Tele-
men der Einzeltitelauswahl gewichtete
DWS Invest Technology
Der Teilfonds für Technologieaktien
Der weltweit anlegende Teilfonds DWS
Invest Technology erzielte im Geschäftsjahr bis Ende Dezember 2007 einen
guten Wertzuwachs von 6,5% je Anteil
(LC Anteilklasse) und übertraf damit
seinen Vergleichsindex MSCI World IT
merklich (+4,4%, jeweils in Euro).
Der Teilfonds bewegte sich in einem
wechselhaften Anlageumfeld. Zunächst
hielten sich bei den Anlegern Befürch-
DWS INVEST TECHNOLOGY
Stärkere Schwankungen in zeitweise schwierigem Umfeld
135
128
121
114
107
100
93
86
12/02*
12/03
12/04
12/05
12/06
DWS Invest Technology (LC Anteilklasse)
12/07
* 12/2002 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
tungen über die Abschwächung der USKonjunktur und die Begeisterung über
neue Produktzyklen wie zum Beispiel in
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
Bezug auf Microsoft Vista und das App-
Anteilklasse
le iPhone die Waage mit der Folge, dass
ISIN
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
Klasse LC
LU0145652565
6,5%
19,6%
23,9%
sich Technologieaktien seitwärts be-
Klasse LD
LU0145652722
6,4%
19,6%
23,7%
wegten. Dem Ende Februar 2007 von
Klasse NC
LU0145652995
5,6%
16,9%
19,5%
China ausgehenden Kurseinbruch an
Klasse FC
LU0145653290
7,3%
22,6%
30,0%
4,4%
24,3%
44,9%
den Aktienmärkten konnten sich Technologieaktien nicht entziehen, jedoch
erholten sie sich rasch wieder. Ihre im
MSCI World IT
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Vergleich zu vielen Branchen besseren
Wachstumsraten ließen die Kurse in
tien weltweit erneut deutlich ein. Die
Verbindung mit Übernahmefantasie und
Titel von Firmen mit erfolgreichen bzw.
signifikanten Aktienrückkaufprogram-
Erfolg versprechenden Produktinnova-
men der Unternehmen bis in den Som-
tionen wie die im Teilfonds stark ge-
mer hinein wieder ansteigen. Ab dem
wichteten Microsoft, Apple und Nokia
Spätsommer traten an den Märkten die
konnten sich jedoch im weiteren Verlauf
US-Immobilienkrise, Kreditausfälle zahl-
erneut erholen, während die Kurse vie-
reicher Banken und die Abschwächung
ler anderer Aktien angesichts der kon-
der amerikanischen Konjunktur in den
junkturellen Eintrübung auf niedrigerem
Vordergrund. Als Cisco Systems im No-
Niveau verharrten. Zum 31. Dezember
vember eine vorsichtige Prognose zum
2007 fusionierte der Teilfonds DWS
Geschäftsverlauf in den USA machte,
Invest Technology in den Teilfonds
brachen die Kurse der Technologieak-
DWS Invest Global Equities.
73
DWS Invest Top 50 Asia
50 Top-Unternehmen im asiatischen Raum
Im Berichtszeitraum von Anfang Januar
bis Ende Dezember 2007 setzten die
asiatischen Aktienmärkte trotz der zwischenzeitlichen Korrekturphasen per
saldo ihre überdurchschnittliche Performance weiter fort, unterstützt durch die
positive Wirtschaftsentwicklung in der
Region. Vor diesem Hintergrund verzeichnete der Teilfonds DWS Invest Top
50 Asia einen erfreulichen Wertzuwachs
von 17,8% je Anteil (LC Anteilklasse)
DWS INVEST TOP 50 ASIA
Starker Wertzuwachs
280
250
220
190
160
130
100
70
12/02*
12/04
12/03
12/05
12/06
12/07
* 12/2002 = 100
DWS Invest Top 50 Asia (LC Anteilklasse)
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
und lag damit vor seiner Benchmark, die
sich jeweils zu 50% aus dem MSCI AC
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
ISIN
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre seit Auflegung*
Klasse LC
LU0145648290
17,8%
95,8%
151,4%
98,3%
Klasse LD
LU0145648456
17,8%
95,8%
151,4%
98,3%
den waren die gute Wertentwicklung der
Klasse NC
LU0145648886
16,9%
91,5%
142,9%
90,9%
im Rahmen der Einzeltitelauswahl ausge-
Klasse FC
LU0145649181
18,6%
100,7%
163,1%
108,6%
suchten indischen Titel sowie die deut-
Klasse A2**
LU0273161231
32,0%
–
–
41,6%
liche Reduzierung chinesischer Aktien in
Klasse E2**
LU0273174648
32,5%
–
–
42,3%
der zweiten Jahreshälfte, nachdem die
50% MSCI AC Far East,
50% MSCI AC Far East ex Japan
9,2%
72,1%
118,1%
59,4%
Far East und dem MSCI AC Far East ex
Japan zusammensetzte (+9,2%, beide in
Euro). Gründe für das bessere Abschnei-
börsennotierten Unternehmen bereits
Anteilklasse
zuvor sehr hohe Bewertungen erreicht
* aufgelegt am 3.6.2002 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006
** in USD
hatten. Innerhalb der Engagements in
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Indien, die einen der regionalen Schwerpunkte bildeten, präferierte der Teilfonds
auf Branchenebene Industriewerte. Die
im Portfolio enthaltene größte Baugesellschaft in Indien, Larsen & Toubro,
verzeichnete ein deutlich gestiegenes
Auftragsvolumen infolge höherer Infrastrukturinvestitionen. Aus dem Versorgungssektor überzeugte der Stromerzeuger NTPC dank steigendem Energiebedarf und anziehender Preise durch gute
Geschäftszahlen. Angesichts der hohen
Nachfrage nach Rohstoffen bevorzugte
das Management darüber hinaus Grundstoffwerte; hier bestanden beispielswei-
74
DWS INVEST TOP 50 ASIA
Breit aufgestelltes Portefeuille mit Fokus Finanzsektor
Finanzsektor
Industrien
Informationstechnologie
Telekommunikationsdienste
Grundstoffe
Energie
Dauerhafte Konsumgüter
Hauptverbrauchsgüter
Versorger
Gesundheitswesen
Nicht nach MSCI klassifiziert
Optionsscheine
Bankguthaben u. Sonstiges
23,0
20,5
16,5
12,2
9,8
8,6
2,2
2,0
1,9
0,7
0,7
0,9
1,0
0
5
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
10
15
25
20
30
Stand: 31.12.2007
se Positionen in BHP Billiton und Rio
freulichen Performancebeitrag leisteten
mance nahm das Management hier
Tinto, deren Aktienkurse zudem von der
auch Banken und Versicherungen, denen
Kursgewinne mit, beispielsweise bei
– durch BHP Billiton abgegebenen –
das starke Wachstum im Kreditgeschäft
Industrial and Commercial Bank of China
Übernahmeofferte profitierte. Einen er-
zugute kam. Nach einer guter Perfor-
und bei China Life Insurance.
DWS Invest Top 50 Asia 130/30
50 Top Werte im asiatischen Raum inklusive Derivatestrategie
Der an den asiatischen Aktienmärkten
anlegende Teilfonds DWS Invest Top 50
Asia 130/30 bewegte sich in einem positiven Marktumfeld und wies seit seiner Auflegung am 21. Mai 2007 bis Ende Dezember 2007 einen erfreulichen
Wertzuwachs von 9,3% je Anteil (LC
Anteilklasse). Damit verzeichnete er ein
besseres Ergebnis als seine Vergleichsgröße, bestehend jeweils zu 50% aus
dem MSCI AC Far East und dem MSCI
DWS INVEST TOP 50 ASIA 130/30
Wertentwicklung seit Auflegung
123,1
119,8
116,5
113,2
109,9
106,6
103,3
100,0
21.5.07*
6/07
8/07
7/07
9/07
DWS Invest Top 50 Asia 130/30 (LC Anteilklasse)
10/07
11/07
12/07
* aufgelegt am 21.5.2007 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
AC Far East ex Japan (+4,5%, beide in
Euro). Dabei profitierte das Portefeuille
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
insbesondere von der guten Wertent-
Anteilklasse
wicklung der im Rahmen der Einzeltitelauswahl ausgesuchten indischen Titel
sowie der deutlichen Reduzierung chinesischer Werte in der zweiten Jahres-
ISIN
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0300356580
9,3%
Klasse NC
LU0300356747
8,7%
Klasse FC
LU0300357125
10,0%
Klasse LS
LU0300357042
11,2%
Klasse A2**
LU0300357398
21,7%
Klasse E2**
LU0300357471
22,4%
hälfte, nachdem hier die börsennotierten Unternehmen bereits zuvor sehr
hohe Bewertungen erreicht hatten. Zusätzlich zu den Direktanlagen in Aktien
wurden beim Konzept 130/30 LongShort-Strategien zur Ausnutzung relativer Out-/Underperformance einzelner
50% MSCI AC Far East,
50% MSCI AC Far East ex Japan
4,5%
* aufgelegt am 21.5.2007
** in USD
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Aktienwerte oder Indizes mittels Derivate angewendet. Die aufgebauten Posi-
werte. Die im Portfolio enthaltene größ-
Teilfonds bevorzugte dort hochqualitati-
tionen, die auf fallende Kurse von Aktien
te Baugesellschaft in Indien, Larsen &
ve Exporttitel wie Toyota Motor und
bzw. Indizes (Short-Positionen) und
Toubro, verzeichnete ein deutlich gestie-
Komatsu, die an dem global starken
gleichzeitig auf steigende Kurse anderer
genes Auftragsvolumen infolge höherer
Wirtschaftswachstum partizipierten.
Titel setzten (Long-Positionen), betrugen
Infrastrukturinvestitionen. Aus dem Ver-
Neu aufgenommen ins Portefeuille
bis zu 30% des Wertes des Teilfonds-
sorgungssektor überzeugte der Strom-
wurde Nintendo. Der Spielkonsolenher-
vermögens. Innerhalb der Engagements
erzeuger NTPC dank steigendem Ener-
steller profitierte von der guten Positio-
in Indien, die einen der regionalen
giebedarf und anziehender Preise durch
nierung seiner Unterhaltungsprodukte.
Schwerpunkte bildeten, präferierte der
gute Geschäftszahlen. Japan blieb da-
Teilfonds auf Branchenebene Industrie-
gegen insgesamt untergewichtet; der
75
DWS Invest Top 50 World
50 „Global Players“ in langfristigen Wachstumsbereichen
Der Kursanstieg an den globalen Aktienmärkten setzte sich im Jahr 2007 weiter
fort, wenngleich das Anlageergebnis
auf Euro-Basis durch die Abschwächung
des US-Dollar deutlich gemindert wurde.
Angesichts seiner gezielten Branchenund Einzeltitelselektion übertraf der in
ausgewählte globale Wachstumswerte
mit hoher Qualität anlegende Teilfonds
DWS Invest Top 50 World in den zwölf
Monaten bis Ende Dezember 2007 mit
DWS INVEST TOP 50 WORLD
Per saldo positive Wertentwicklung
160
150
140
130
120
110
100
90
12/02*
12/04
12/03
12/05
12/06
12/07
* 12/2002 = 100
DWS Invest Top 50 World (LC Anteilklasse)
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen
der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
einem Wertanstieg von 5,8% je Anteil
(LC Anteilklasse) seine Benchmark DJ
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
Global Titans 50 (-3,5%, beide in Euro)
Anteilklasse
spürbar.
Ein Grund für die erfreuliche Outperformance lag in der deutlichen Untergewichtung der Finanzaktien, die wegen
der Ausfälle bei US-Hypothekenkrediten
ISIN
1 Jahr
3 Jahre
Klasse LC
LU0145649348
5,8%
31,1%
48,6%
Klasse LD
LU0145649777
5,9%
31,1%
48,7%
Klasse NC
LU0145649934
5,0%
28,2%
43,9%
Klasse FC
LU0145650601
6,8%
35,1%
57,0%
-3,5%
24,3%
29,0%
DJ Global Titans 50*
(vorher MSCI World)
5 Jahre
kräftig nachgaben. Titel mit hohen Kurs-
* seit 1.4.2004
rückgängen wie Citigroup, Barclays und
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Bank of America waren zu keiner Zeit
im Portfolio enthalten. Stattdessen präferierte das Management im Finanzbereich beispielsweise den Online-Broker
Charles Schwab; hier spiegelte sich der
stabile Geschäftsverlauf in der Aktienentwicklung wider. Auch die ebenfalls
neu in den Teilfonds aufgenommene
State Street trug zur überproportionalen
Wertentwicklung bei; das Unternehmen
ist in der Vermögensverwaltung engagiert und bietet z. B. die Leistungen einer
DWS INVEST TOP 50 WORLD
Diversifiziertes Portfolio
Informationstechnologie
Gesundheitswesen
Energie
Hauptverbrauchsgüter
Finanzsektor
Industrien
Dauerhafte Konsumgüter
Grundstoffe
Telekommunikationsdienste
Bankguthaben u. Sonstiges
19,2
11,4
8,8
8,0
7,1
6,0
3,2
3,0
3,0
30,3
0
5
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
10
15
20
25
30
35
40
Stand: 31.12.2007
Depotbank an. Darüber hinaus wirkte
76
sich die Fokussierung auf den Technolo-
frastruktur. Zu den größten Werten ge-
dem richtete sich der Fokus auf Titel,
giesektor positiv aus. Cisco Systems
hörte auch Microsoft; dafür sprach ne-
die dem Portefeuille ein Plus an Stabili-
wurde zur größten Position im Teilfonds
ben dem neuen Produktzyklus die gün-
tät verliehen. Dazu gehörten Nahrungs-
DWS Invest Top 50 World aufgestockt;
stige Bewertung der Aktie. Der Bestand
mittelwerte wie Hansen Natural; die Fir-
der Hersteller und Vermarkter von
in Corning wurde auf attraktivem Kurs-
ma war auf dem Wachstumsmarkt für
Komponenten aus dem Bereich Netz-
niveau ausgeweitet; dem Glaszulieferer
Energiedrinks erfolgreich. Am 31. De-
werktechnologie war einer der Haupt-
für Bildschirme kam die stärkere Nach-
zember 2007 fusionierte der Teilfonds
profiteure des Ausbaus der Internet-In-
frage nach LCD-Fernsehern zugute. Zu-
auf den DWS Invest Global Equities.
DWS Invest Top Europe
(vormals DWS Invest Top 50 Europe)
Europäische Aktien mit wertorientiertem Management
Der Teilfonds DWS Invest Top Europe
(bis 30. Juni 2007 DWS Invest Top 50
Europe) stellte sich im Geschäftsjahr
2007 breiter auf und berücksichtigte
dabei stärker Unternehmen, die erfolgreich globale Trends aufnahmen. Von
Anfang Januar bis Ende Dezember 2007
erzielte er einen kräftigen Wertanstieg
von 9,2% Anteil (LC Anteilklasse) und
schnitt damit spürbar besser ab als
seine Vergleichsgröße MSCI Europe
DWS INVEST TOP EUROPE
Mit europäischen Blue Chips weiterhin auf Erfolgskurs
220
200
180
160
140
120
100
80
12/02*
12/04
12/03
12/05
12/06
12/07
* 12/2002 = 100
DWS Invest Top Europe (LC Anteilklasse)
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
(+3,3%, jeweils in Euro). Die im Teilfonds enthaltenen Industrietitel leisteten bis zum August 2007 einen überproportionalen Performancebeitrag. Dazu
gehörte beispielsweise ABB; mit dem
Bereich Kraftwerksausrüstung nahm
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
Anteilklasse
ISIN
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
Klasse LC
LU0145644893
9,2%
63,3%
108,2%
Klasse LD
LU0145647052
9,2%
63,2%
108,2%
Klasse NC
LU0145647300
8,4%
59,7%
100,7%
Klasse FC
LU0145647722
10,2%
67,5%
119,0%
3,3%
57,5%
106,2%
das Unternehmen am enormen Ausbau
der Energieinfrastruktur in den aufstrebenden Ländern Asiens teil. Überdurchschnittlich gut entwickelten sich ferner
MSCI Europe
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
die im Portefeuille enthaltenen Aktien
aus dem Bereich der umweltfreundlichen Energieträger. Dazu gehörte die
neu erworbene Renewable Energy; der
Solarzellenhersteller partizipierte zum
Beispiel an der höheren Nachfrage nach
Solarkollektoren.
Als vorteilhaft erwiesen sich auch die
im Verlauf der Berichtsperiode schwächere Gewichtung der Finanzwerte
angesichts der Ausfälle bei US-Hypothekenkrediten sowie stattdessen die
DWS INVEST TOP EUROPE
Breite Streuung mit Schwerpunkt Finanzen
Finanzsektor
Telekommunikationsdienste
Industrien
Versorger
Grundstoffe
Energie
Hauptverbrauchsgüter
Gesundheitswesen
Dauerhafte Konsumgüter
Bankguthaben u. Sonstiges
17,5
13,7
13,1
11,2
11,0
10,8
9,5
8,0
2,3
2,9
0
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
5
10
20
15
Stand: 31.12.2007
stärkere Berücksichtigung defensiver
Titel, vor allem von Telekommunikati-
konnte. Telefonica wurde neu aufge-
gelang es den Firmen, Strompreiserhö-
onsaktien und Versorgern. Bei den Tele-
nommen; dafür sprach u. a. das wachs-
hungen durchzusetzen. Hier engagierte
komwerten bestand eine Position in Te-
tumsstarke Südamerika-Geschäft des
sich das Management z. B. in RWE.
le2, die sich erfolgreich restrukturieren
Unternehmens. Im Versorgungssektor
77
DWS Invest Total Return Bonds
Festverzinsliche Wertpapiere, dynamisch gemanagt
und mit absolutem Renditeziel*
In einem von Renditeschwankungen,
Anleihekursermäßigungen und von teilweise heftiger Volatilität an den Devisenmärkten geprägten Anlageumfeld
erzielte der Teilfonds DWS Invest Total
Return Bonds im Geschäftsjahr 2007
einen erfreulichen Wertzuwachs von
5,3% je Anteil (LC Anteilklasse). Damit
DWS INVEST TOTAL RETURN BONDS
Per saldo im Plus
112
110
108
106
104
102
100
98
12.1.04*
konnte er sein mittel- bis langfristiges
6/04
12/04
12/05
6/05
6/06
12/06
DWS Invest Total Return Bonds (LC Anteilklasse)
Anlageziel von 1 bis 3 Prozentpunkten
6/07
12/07
* aufgelegt am 12.1.2004 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen
der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
pro Jahr über dem Geldmarktsatz
(3-Monats-Euribor) erreichen.
Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro)
Den Schwerpunkt bildeten festverzinsliche Wertpapiere mit guter Bonität. Dabei wurden Euro-Staatstitel favorisiert,
die in der zweiten Jahreshälfte vor dem
Anteilklasse
ISIN
1 Jahr
3 Jahre
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0179217541
5,3%
9,1%
11,0%
Klasse LD
LU0179217897
5,5%
9,4%
11,3%
Klasse NC
LU0179218192
4,8%
7,7%
9,1%
Klasse FC
LU0179218275
5,2%
10,0%
12,4%
Klasse LS
LU0254488710
5,5%
–
5,6%
Hintergrund der Liquiditäts- und Vertrauenskrise an den globalen Kreditmärkten
von der Flucht der Investoren in Qualitätswerte profitierten. Als Beimischung
dienten selektive Engagements in höher
* aufgelegt am 12.1.2004 / Klasse LS am 15.5.2006
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
verzinsliche Bankschuldverschreibungen, wobei variabel verzinsliche Papiere
(Floating Rate Notes) bevorzugt wurden, die regelmäßig an das aktuelle
Marktzinsniveau angepasst werden.
Um die Ertragskraft des Portefeuilles
zu stärken, investierte das Management
DWS INVEST TOTAL RETURN BONDS
Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille*
AAA
AA
A
BBB
BB
B und andere
61,7
9,9
13,4
0,5
1,9
12,6
0
in australische, polnische und türkische
10
20
30
Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens
40
50
60
70
80
90 100
* in Anlehnung an Standard & Poor’s
Zinspapiere, um deren Zinsvorteile zu
nutzen. Gleichzeitig partizipierte der
Teilfonds damit auch an der festen
Notierung des Polnischen Zloty und der
Türkischen Lira gegenüber dem Euro.
Die Teilfondsanlagen rentierten Ende
2007 im Durchschnitt mit 6,4% p. a. bei
einer durchschnittlichen Restlaufzeit
von 1,1 Jahren.
* Keine Garantie
78
AAA
AA
A
BBB
Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Angemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung.
Ungünstige konjunkturelle oder branchenspezifische
Verhältnisse könnten zu einer Beeinträchtigung der RatingGüte führen
BB
bis
B
Die Bonität ist entsprechend des höheren Geschäftsund Finanzrisikos ausreichend. Zins und Tilgung
werden in der Regel ohne Beeinträchtigung gezahlt.
Das Non-Investment Grade Rating entspricht dem
Geschäftsmodell des Unternehmens.
CCC
Das Rating entspricht nicht dem langfristigen
und
Geschäftsmodell des Unternehmens. Zins und Tilgung
schlechter sind mittel- bis langfristig potentiell beeinträchtigt.
Stand: 31.12.2007
DWS Invest Total Return Flexible
Der Teilfonds für das ganze Spektrum sämtlicher traditioneller
Anlageklassen, flexibel gemanagt und mit absolutem Renditeziel
Der flexibel in unterschiedliche Assetklassen (u. a. internationale Aktien,
Anleihen und moderne Finanzmarktinstrumente) anlegende Teilfonds DWS
Invest Total Return Flexible wies im
Geschäftsjahr bis Ende 2007 eine Wertsteigerung von 3,6% je Anteil auf (LC
Anteilklasse, in Euro). Er bewegte sich
in einem Anlageumfeld, das insgesamt
von Renditeschwankungen und per
saldo steigenden Aktienkursen geprägt
DWS INVEST TOTAL RETURN FLEXIBLE
Wertentwicklung seit Auflegung
112
109
106
103
100
97
94
91
12.1.04*
6/04
6/05
12/04
6/06
12/05
12/06
DWS Invest Total Return Flexible (LC Anteilklasse)
6/07
12/07
* aufgelegt am 12.1.2004 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
war.
Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro)
Der Teilfonds profitierte bis zur Jahres-
Anteilklasse
mitte von der hohen Aktienquote, die
im weiteren Verlauf im Zuge der sich
ausweitenden Finanzkrise und der sich
abkühlenden Weltwirtschaftskonjunktur,
auf stichtagsbezogen rd. 33% zurückgefahren wurde, um Kursgewinne sicher-
ISIN
1 Jahr
3 Jahre
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0179218606
3,6%
3,2%
2,2%
Klasse LD
LU0179218861
4,0%
3,6%
2,7%
Klasse NC
LU0179219240
2,6%
0,8%
-0,6%
Klasse FC
LU0179219679
2,4%
2,6%
2,2%
* aufgelegt am 12.1.2004
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
zustellen. Stattdessen bevorzugte das
Management einen höheren Mix aus
Staats- und Unternehmensanleihen mit
guter Bonität sowie Pfandbriefen. In
Anbetracht gestiegener Renditen bei
nachgebenden Anleihekursen wirkte
sich die weitgehend kurz gehaltene
Fristigkeit des Portefeuilles vorteilhaft
aus, da die Kursermäßigungen begrenzt
werden konnten.
DWS INVEST TOTAL RETURN FLEXIBLE
Fokus auf den Finanzsektor
Finanzsektor
Industrien
Energie
Grundstoffe
Dauerhafte Konsumgüter
Informationstechnologie
Telekommunikationsdienste
Gesundheitswesen
Versorger
10,6
7,7
4,5
4,4
4,0
2,3
1,2
1,1
1,0
0
Bei den Aktienengagements favorisierte
Jeweils Anteil in % des Aktienvermögens
3
6
9
12
* nur Aktien
15
Stand: 31.12.2007
das Portfolio europäische Titel angesichts einer attraktiveren Bewertung
werte aus dem Sollarenergiebereich,
Ertagsstarke Versorger aus den Emer-
und eines Anziehens der Binnenkon-
wie z.B. Q-Cells und Phoenix Sonnen-
ging Markets wie China Resources
junktur in Europa. Hierbei wurden ne-
Strom. Gestützt durch die positive kon-
Power Holdings oder das vorübergehen-
ben Finanzwerten insbesondere der
junkturelle Entwicklung Deutschlands
de Engagement in RWE rundeten das
Industriesektor stärker gewichtet. Das
partizipierten diese Titel auch an den
Aktienportefeuille ab und trugen zur
Management kaufte Aktien von Sie-
europaweit vermehrt getätigten Investi-
positiven Performance mit bei.
mens sowie mittelgroße Wachstums-
tionsausgaben in Infrastrukturprojekte.
79
DWS Invest US Equities
Der marktbreite Teilfonds für US-Aktien
In den USA setzte sich 2007 der Kursanstieg weiter fort, wenngleich das Anlageergebnis auf Euro-Basis durch die
Abschwächung des US-Dollar spürbar
geschmälert wurde. Der in amerikanische Qualitätsaktien anlegende Teilfonds
DWS Invest US Equities verzeichnete in
dem Geschäftsjahr bis Ende Dezember
2007 ein leichtes Minus von 0,1 % je
Anteil (LC Anteilklasse), schnitt damit
aufgrund seiner gezielten Branchen- und
DWS INVEST US EQUITIES
Unter Schwankungen positive Wertentwicklung
135
128
121
114
107
100
93
86
12/02*
12/04
12/03
12/05
12/06
DWS Invest US Equities (LC Anteilklasse)
12/07
* 12/2002 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Einzeltitelauswahl allerdings deutlich
besser als der Vergleichsindex S&P 500
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
ab (-4,6%, jeweils auf Euro-Basis). Die
Anteilklasse
Outperformance war u. a. auf die kräfti-
ISIN
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre seit Auflegung*
Klasse LC
LU0145635552
-0,1%
17,8%
25,8%
-1,8%
ge Untergewichtung der Finanzaktien
Klasse LCH
LU0273155852
7,3%
–
–
9,6%
zurückzuführen, die angesichts der Sub-
Klasse LD
LU0145636527
-0,1%
17,7%
27,7%
-1,9%
prime-Krise merklich nachgaben. Darüber
Klasse NC
LU0145637178
-0,8%
15,0%
23,3%
-5,8%
hinaus wirkte sich die Präferierung kana-
Klasse NCH
LU0273144732
6,6%
–
–
8,8%
discher Banken wie Toronto-Dominion
Klasse FC
LU0145637848
0,8%
20,6%
34,2%
3,6%
Klasse A2**
LU0273161157
11,4%
–
–
12,7%
Klasse E2**
LU0273174481
12,5%
–
–
13,9%
-4,6%
19,7%
30,9%
-0,1%
und Bank of Nova Scotia positiv aus; der
kanadische Bankenmarkt zeigte sich im
Vergleich mit seinem US-Pendant solider
S&P 500
und hochmargiger bei niedrigerer Wettbewerbsintensität. Zudem sprach für die
* aufgelegt am 3.6.2002 / Klassen LCH, NCH, A2 und E2 am 20.11.2006
** in USD
gut geführten kanadischen Finanzinstitu-
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
te ihre Wachstumsstärke. Außerdem
kam diesem Engagement die Aufwertung des kanadischen Dollar gegenüber
dem US-Dollar zugute. Dies wurde besonders in der LCH Anteilklasse des Teilfonds mit einem erfreulichen Plus von
7,3% je Anteil bemerkbar; hier wird der
US-Dollar gegen Euro grundsätzlich
währungsgesichert. Der Teilfonds DWS
Invest US Equities partizipierte ferner
daran, dass der Bestand an sehr zyklischen, konjunktursensitiven Titeln mit
der Eintrübung des Konsumklimas in den
DWS INVEST US EQUITIES
Ausgewogenes Portfolio
Energie
Informationstechnologie
Gesundheitswesen
Hauptverbrauchsgüter
Finanzsektor
Industrien
Grundstoffe
Versorger
Dauerhafte Konsumgüter
Telekommunikationsdienste
Bankguthaben u. Sonstiges
14,8
12,6
11,6
11,0
11,0
10,2
7,5
5,5
2,7
2,5
10,6
0
Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens
4
8
12
16
20
Stand: 31.12.2007
USA zurückgeführt wurde. Dazu gehör-
80
ten die Segmente Auto, Touristik und
sich im Zuge des stark gestiegenen Öl-
ten, fokussierte das Management den
Mode. Einen günstigen Einfluss auf die
preises erfreulich entwickelten. Um den
Gesundheitssektor, speziell private
Teilfondsperformance hatten überdies
Teilfonds vor dem Hintergrund zuneh-
Krankenversicherungen mit ihren relativ
Rohstoffwerte wie Suncor Energy, die
mender Volatilität defensiver auszurich-
stabilen Erträgen (Aetna und WellPoint).
DWS Invest USD Bonds
Der Rententeilfonds für Dollarwährungen
Der in Euro denominierte Rententeilfonds DWS Invest USD Bonds legte
breit diversifiziert in Anleihen aus dem
Dollarraum an. Das Anlageumfeld war
von Renditeschwankungen und in der
zweiten Jahreshälfte – begünstigt durch
die Risikoaversion der Investoren – von
einer spürbaren Kurserholung bei USStaatsanleihen gekennzeichnet. Die
Wertentwicklung wurde jedoch durch
die deutliche US-Dollar-Schwäche ge-
DWS INVEST USD BONDS
Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht
100
97
94
91
88
85
82
79
12/02*
12/04
12/03
12/05
12/06
12/07
* 12/2002 = 100
DWS Invest USD Bonds (LC Anteilklasse)
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
genüber der europäischen Gemeinschaftswährung belastet. Vor diesem
Hintergrund gab der Teilfonds im Jahr
Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro)
ISIN
1 Jahr
3 Jahre
Klasse LC
LU0145657523
-4,1%
2,7%
-15,2%
-16,5%
Klasse LD
LU0145657879
-4,1%
2,8%
-15,1%
-16,5%
Klasse NC
LU0145658174
-4,5%
1,3%
-17,0%
-18,5%
hierfür war seine etwas kürzere Porte-
Klasse FC
LU0145658331
-3,6%
4,1%
-13,0%
-14,2%
feuille-Ausrichtung, weshalb er an der
Klasse A1**
LU0273170901
5,0***
–
–
3,9****
günstigeren Kursentwicklung länger
Klasse A2**
LU0273171115
5,0***
–
–
3,9****
laufender US-Titel nicht in gleichem
Klasse E2**
LU0273180298
5,4***
–
–
4,4****
7,7%
-12,7%
2007 um 4,1% je Anteil (LC Anteilklasse) nach und lag damit hinter seiner
Benchmark (JPM USD Government
Bonds: -2,2%, jeweils in Euro). Grund
Maße partizipieren konnte.
Das Management konzentrierte sich
bei seinen Engagements auf US-Bonds
Anteilklasse
JPM USD Government Bonds
-2,2%
5 Jahre seit Auflegung*
-13,5%
* aufgelegt am 3.6.2002 / Klassen A1, A2 und E2 am 20.11.2006
** in USD
*** geschlossen am 13.12.2007 / Wertentwicklung vom 1.1.2007 bis 13.12.2007
**** geschlossen am 13.12.2007 / Wertentwicklung seit Auflegung bis 13.12.2007
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
und mischte Anlagen aus den Dollarperipheriewährungen Neuseeländischem und Australischem sowie zeitweise Kanadischem Dollar bei.
Hinsichtlich der Emittentenstruktur
wurden Staatsanleihen und Zinstitel von
supranationalen Institutionen bevorzugt.
Ende 2007 belief sich die Durchschnittsrendite der Fondsanlagen auf 3,9% p. a.
bei einer durchschnittlichen Restlaufzeit
von 8,5 Jahren; die durchschnittliche
Kapitalbindung (Duration) betrug stichtagsbezogen 4,2 Jahre.
81
DWS Invest USD Reserve (USD)
Der Geldmarktteilfonds für den US-Dollar-Raum
Ziel des Teilfonds DWS Invest USD
Reserve (USD) ist eine von Zins- und
Währungsschwankungen weitgehend
unabhängige geldmarktnahe Wertentwicklung in US-Dollar. Im Fokus der Anlagepolitik stehen dabei variabel verzinsliche Wertpapiere und Zinspapiere mit
kurzen (Rest-) Laufzeiten. Im Berichts-
DWS INVEST USD RESERVE (USD)
Stabile Wertentwicklung in US-Dollar
117,5
115,0
112,5
110,0
107,5
105,0
102,5
100,0
jahr bis Ende 2007 erzielte der Teilfonds
12/02*
einen erfreulichen Wertanstieg von
12/05
12/06
12/07
* 12/2002 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen
der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
4,5% je Anteil (C4 Anteilklasse, in USD).
Das Teilfondsvermögen wurde größten-
12/04
12/03
DWS Invest USD Reserve (USD) (C4 Anteilklasse)
Wertentwicklung der Anteilklassen (in USD)
teils in Anleihen mit variablem Zinssatz
(Floating Rate Notes) angelegt. Die Zinskupons dieser Papiere werden regelmäßig nach dem aktuellen Zinsniveau
adjustiert. Hinsichtlich der Emittenten
legte das Management einen Schwerpunkt auf Finanzdienstleister guter Bonität. Zudem waren aufgrund attraktiver
Anteilklasse
ISIN
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre seit Auflegung*
Klasse C4
LU0145659818
4,5%
12,4%
14,1%
14,9%
Klasse E2
LU0145660071
4,5%
13,1%
15,3%
16,6%
Klasse A1
LU0273172782
4,7%
–
–
5,3%
Klasse A2
LU0273172949
4,7%
–
–
5,3%
* aufgelegt am 3.6.2002 / Klassen A1 und A2 am 20.11.2006
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
Zinsvorteile Commercial Papers (Schuldtitel von Unternehmen) mit Laufzeiten
von bis zu 12 Monaten im Portfolio
enthalten. Darüber hinaus war der Teilfonds unter anderem in verbrieften For-
DWS INVEST USD RESERVE (USD)
Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille*
AAA
AA
A
derungen (wie Asset Backed Securities
10,1
53,5
36,4
0
(ABS), Mortgage Backed Securities
10
AAA
AA
A
Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
zweiten Jahreshälfte 2007 angesichts
82
30
40
50
60
* in Anlehnung an Standard & Poor’s
(MBS) etc.) engagiert. Die Renditeaufschläge dieser Titel weiteten sich in der
20
Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens
der Liquiditätskrise an den Kreditmärk-
Zahlungsfähigkeit vieler Schuldner, ihre
ten aufgrund veränderter Risikoein-
Hypotheken zu bedienen, belasteten
schätzungen merklich aus, begleitet von
den Markt für verbriefte Hypotheken.
nachgebenden Kursen. Im Portefeuille
Die Durchschnittsrendite der Teilfonds-
waren keine Bestände in US-Hypothe-
anlagen betrug zu Ende Dezember 2007
kenanleihen, insbesondere keine
rund 3,8% p.a. netto (C4 Anteilklasse;
„US-Subprime“-Hypothekenkreditver-
nach Berücksichtigung der anfallenden
briefungen enthalten. Der schwache
Kosten). Die durchschnittliche Zinsbin-
US-Immobilienmarkt und die mangelnde
dungsdauer lag bei rund 1 Monat.
Stand: 31.12.2007
DWS Invest Yield Spread Strategy
Auf globale Zinsunterschiede fokussiert
Der Teilfonds DWS Invest Yield Spread
Strategy strebt eine möglichst hohe
Wertsteigerung in Euro an, indem er
verschiedene Alpha-Strategien umsetzt.
Hierzu nutzt das Management – basierend auf einem Kernportefeuille mit
fest- und variabel verzinslichen Anleihen
kürzerer Laufzeit – die Kursschwankun-
DWS INVEST YIELD SPREAD STRATEGY
Wertentwicklung seit Auflegung
102,8
102,4
102,0
101,6
101,2
100,8
100,4
100,0
gen und relativen Preisabweichungen
14.5.07*
7/07
6/07
8/07
9/07
10/07
DWS Invest Yield Spread Strategy (FC Anteilklasse)
der Finanzinstrumente an den interna-
11/07
12/07
* aufgelegt am 14.5.2007 = 100
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
tionalen Bondmärkten. Dadurch konnte
der Teilfonds flexibel sowohl von Einengungen als auch von Ausweitungen der
Zins- und Renditedifferenzen profitieren.
Mit dieser Ausrichtung erzielte der Teilfonds DWS Invest Yield Spread Strategy
seit seiner Auflegung am 14. Mai 2007
in dem von Renditeschwankungen und
Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro)
Anteilklasse
ISIN
seit Auflegung*
Klasse LC
LU0298697318
0,0%
Klasse FC
LU0298697581
2,4%
Klasse NC
LU0298697409
1,3%
Kursermäßigungen geprägten Rumpf-
* aufgelegt am 14.5.2007
geschäftsjahr bis Ende 2007 einen Wert-
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2007
zuwachs von 2,4% je Anteil (FC Anteilklasse, in Euro).
Vor dem Hintergrund der globalen
Kreditmarktkrise und in Erwartung von
Zinssenkungen in den USA und in Groß-
DWS INVEST YIELD SPREAD STRATEGY
Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille*
AAA
AA
A
70,4
28,6
1,0
0
britannien ging das Management in
10
20
30
40
Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens
50
60
70
80
* in Anlehnung an Standard & Poor’s
Amerika und Großbritannien gegenüber
Euroland „Long“, das heißt, es kaufte
amerikanische und britische Zinstitel
AAA
AA
A
Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung
Stand: 31.12.2007
gegen Emissionen aus dem Euroraum
und setzte damit erfolgreich auf eine
rem in verbrieften Forderungen (wie
Kursen. Im Portefeuille waren keine Be-
Einengung der Zinsunterschiede zwi-
Asset Backed Securities (ABS), Mort-
stände in US-Hypothekenanleihen, ins-
schen diesen Anlageregionen. Ebenso
gage Backed Securities (MBS) etc.)
besondere keine „US-Subprime“-Hypo-
profitierte der Teilfonds von der Verrin-
engagiert. Die Renditeaufschläge dieser
thekenkreditverbriefungen enthalten.
gerung der Renditeunterschiede süd-
Titel weiteten sich in der zweiten Jah-
Der schwache US-Immobilienmarkt und
afrikanischer Anleihen im Vergleich zu
reshälfte 2007 angesichts der Liquidi-
die mangelnde Zahlungsfähigkeit vieler
polnischen Titeln, begünstigt durch den
tätskrise an den Kreditmärkten aufgrund
Schuldner, ihre Hypotheken zu bedie-
zu Ende gehenden Zinserhöhungszyklus
veränderter Risikoeinschätzungen merk-
nen, belasteten den Markt für verbriefte
in Südafrika. Der Fonds war unter ande-
lich aus, begleitet von nachgebenden
Hypotheken.
83
0
0
Vermögensaufstellungen
und Ertrags- und
Aufwandsrechnungen
zum Jahresbericht
85
Inhalt
DWS Invest Alpha Conservative
86
DWS Invest FX Opportunities
246
(vormals: DWS Invest Total Return Conservative)
87
DWS Invest FX Opportunities (USD)
252
DWS Invest Alpha Opportunities
90
DWS Invest German Equities
257
DWS Invest Alpha Strategy
94
DWS Invest Global Agribusiness
DWS Invest Asian Bonds (USD)
99
(vormals: DWS Invest Global Agribusiness (USD))
261
DWS Invest Asian Currencies
102
DWS Invest Global Bonds
266
DWS Invest Asian Currencies (USD)
106
DWS Invest Global Convergence Bonds
272
DWS Invest Asian Equities 130/30
109
DWS Invest Global Equities
279
DWS Invest Asian Small/Mid Cap
113
DWS Invest Global Equities 130/30
284
DWS Invest Biotech
116
DWS Invest Global ex Japan (USD)
288
DWS Invest Brazilian Equities
119
DWS Invest Global High Yield Bonds
DWS Invest BRIC Plus
123
(vormals: DWS Invest Global High Yield Bonds (USD)) 294
DWS Invest Chinese Equities
128
DWS Invest Global Thematic
DWS Invest Climate Change
131
(vormals: DWS Invest Global Thematic (USD))
298
DWS Invest Commodity Plus
135
DWS Invest Global Value
304
DWS Invest Convertibles
140
DWS Invest Gold and Precious Metals Equities
DWS Invest Corporate Spread Dynamic
145
(vormals: DWS Invest Gold and Precious Metals (USD)) 307
DWS Invest Duration Strategy
152
DWS Invest Indian Equities
310
DWS Invest Dynamic Allocator
155
DWS Invest Inflation Protect
313
DWS Invest Emerging Markets Bonds (USD)
159
DWS Invest Italian Equities
318
DWS Invest Emerging Markets Equities 130/30
163
DWS Invest Japanese Equities
321
DWS Invest Emerging Yield Plus
167
DWS Invest Japanese Small/Mid Cap
325
DWS Invest Emerging Yield Plus (USD)
172
DWS Invest Life Science
329
DWS Invest Energy
177
DWS Invest New Resources
333
DWS Invest Euro Bonds (Premium)
181
DWS Invest Responsibility
DWS Invest Euro Bonds (Short)
186
(vormals: DWS Invest Sustainability Leaders)
337
DWS Invest Euro Bonds (X-tra Long)
190
DWS Invest Technology
342
DWS Invest Euro Corp Bonds
193
DWS Invest Top 50 Asia
345
DWS Invest Euro Corp Bonds 130/30
199
DWS Invest Top 50 Asia 130/30
349
DWS Invest EURO Emerging Markets Bonds
202
DWS Invest Top 50 World
353
DWS Invest Euro Reserve
206
DWS Invest Top Europe
DWS Invest Euro-Gov Bonds
213
(vormals: DWS Invest Top 50 Europe)
356
DWS Invest European Bonds 130/30
217
DWS Invest Total Return Bonds
360
DWS Invest European Dividend Plus
221
DWS Invest Total Return Flexible
366
DWS Invest European Equities
225
DWS Invest US Equities
372
DWS Invest European Equities (Premium)
230
DWS Invest USD Bonds
377
DWS Invest European Equities 130/30
234
DWS Invest USD Reserve (USD)
381
DWS Invest European Small/Mid Cap
239
DWS Invest Yield Spread Strategy
385
DWS Invest European Value
243
DWS Invest Alpha Conservative
(vormals DWS Invest Total Return Conservative)
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
5,048 % ABN Amro Bank NV (MTN) 2004/2011 * . . . . . . . .
4,932 % ANZ National International Ltd/London
(MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,404 % Bank Austria Creditanstalt AG 2000/2010 * . . . . . .
5,034 % Bank of America Corp. (MTN) 2004/2009 * . . . . . .
5,00 % Caisse Refinancement de l’Habitat 1998/2008 . . .
4,79 % Credit Agricole SA (London) (MTN) 2007/2009 . . .
3,375 % Danone Finance (MTN) 2003/2008 . . . . . . . . . . . .
4,846 % DEPFA Deutsche Pfandbriefbank AG
2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,875 % HSBC Bank USA NA/New York (MTN)
2004/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,889 % Hypo Tirol Bank AG (MTN) 2003/2008 * . . . . . . . .
4,673 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN)
2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,70 % Landesbank Baden-Wuerttemberg 2002/2008 . . .
4,673 % Landesbank Sachsen AG (MTN) 2003/2008 * . . . .
5,75 % Muenchener Hypothekenbank eG 2000/2010 . . . .
4,755 % NIBC Bank NV 2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,625 % Rabobank Nederland (MTN) 2003/2008 . . . . . . . . .
4,79 % Rabobank Nederland (MTN) 2004/2009 * . . . . . . .
5,12 % Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG
(MTN) 2006/2016 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,712 % Santander International Debt SA (MTN)
2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,73 % UBS AG (Jersey Branch) (MTN) 2005/2015 * . . . .
4,765 % Westdeutsche Immobilien Bank 2003/2008 * . . . .
4,738 % Westfaelische Landschaft-Bodenkredit AG
2004/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20 034 176,52
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
91,58
EUR
750 000
%
99,083
743 122,50
3,40
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
800 000
1 000 000
750 000
1 500 000
1 000 000
250 000
%
%
%
%
%
%
99,612
99,662
99,5
100,061
99,875
99,713
796 896,00
996 620,00
746 250,00
1 500 913,23
998 750,00
249 282,74
3,64
4,56
3,41
6,86
4,57
1,14
EUR
1 000 000
%
100
1 000 000,00
4,57
EUR
EUR
1 000 000
750 000
%
%
100,026
99,992
1 000 260,00
749 941,79
4,57
3,43
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
400 000
1 000 000
1 500 000
1 000 000
1 000 000
1 200 000
700 000
400 000
%
%
%
%
%
%
%
99,935
99,25
100,031
103,11
97,885
99,938
99,984
399 741,26
992 500,00
1 500 465,00
1 031 100,00
978 850,00
1 199 256,00
699 888,00
1,83
4,54
6,86
4,71
4,47
5,48
3,20
EUR
1 000 000
1 000 000
%
97,989
979 890,00
4,48
EUR
EUR
EUR
1 000 000
1 000 000
500 000
1 000 000
1 000 000
%
%
%
99,83
97,25
99,99
998 300,00
972 500,00
499 950,00
4,56
4,45
2,28
EUR
1 000 000
%
99,97
999 700,00
4,57
90 334,49
0,41
1 000 000
1 000 000
250 000
300 000
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
4,925 % Holland Euro-Denominated Mortgage
Backed Series 2000/2012 * . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kurswert
in
EUR
EUR
90 501
90 334,49
0,41
20 124 511,01
91,99
1 435 699,97
1 253 827,02
6,55
5,73
26 561,02
127 908,99
20 222,42
7 180,52
0,12
0,58
0,09
0,03
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
319 243,84
286 975,12
32 268,72
1,47
1,31
0,16
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-3 546,43
-3 546,43
-0,01
-0,01
21 875 908,39
100,00
Summe Wertpapiervermögen
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
28 717
%
99,816
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
HKD
JPY
CHF
USD
Teilfondsvermögen
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
Umlaufende Anteile
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
304 361
21 282 528
33 582
10 548
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
107,51
100,04
100,04
100,04
202 928
200
200
200
87
DWS Invest Alpha Conservative
(vormals DWS Invest Total Return Conservative)
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . .
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . .
Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CHF
HKD
JPY
USD
1,660575
11,458918
166,388056
1,468951
=
=
=
=
EUR
EUR
EUR
EUR
1
1
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Fußnoten
*) Variabler Zinssatz
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
UBS AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Deutsche Bank AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lehman Brothers Holdings, Inc . . . . . . . . . . . . .
Societe Generale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Zugänge
Abgänge
EUR
30 000
USD
363
Optionsscheine
Stück
Stück
Stück
Stück
Verzinsliche Wertpapiere
3,75 % Bayerische Landesbank 1999/2007 . . . . .
5,25 % Caisse Nationale des Caisses d’Epargne
et de Prevoyance (MTN) 2001/2008 . . . .
2,25 % DekaBank Deutsche Girozentrale
2003/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,25 % Deutsche Post Finance BV 2002/2007 . .
4,768 % Dexia Hypothekenbank Berlin AG
2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,75 % Dz Bank International SA 2007/2007 . . . .
3,00 % European Investment Bank (MTN)
2006/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,125 % General Electric Capital Corp. (MTN)
2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,041 % Hamburgische Landesbank Girozentrale
AG 2000/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,927 % Hamburgische Landesbank Girozentrale
AG 2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,592 % HBOS Treasury Services Plc (MTN)
2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,22 % Hypo Alpe-Adria-Bank International AG
(MTN) 2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,914 % KBC Internationale Financieringsmaatschappij NV (MTN) 2006/2007 * . . . . . . .
3,972 % National Australia Bank Ltd (MTN)
2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,47 % Norddeutsche Landesbank Girozentrale
2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,638 % NRW.BANK 2003/2007 * . . . . . . . . . . . . .
0,00 % Societe Generale Acceptance NV
2006/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,198 % UniCredito Italiano SpA (MTN)
2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,135 % Westdeutsche Immobilien Bank
2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10 000
6 000
10 000
3 000
10 000
6 000
10 000
3 000
Wertpapier-Optionscheine
Optionsscheine auf Aktien
Deutsche Bank AG 01/23/2006
EUR
1 500 000
Optionsscheine auf Devisen-Derivate
EUR
1 900 000
Optionsscheine auf Devisen
Deutsche Bank AG 11/08/2006
EUR
EUR
2 147 000
1 000 000
2 147 000
EUR
EUR
3 400 000
1 000 000
3 400 000
Terminkontrakte
1 500 000
Zinsterminkontrakte
EUR
Volumen in 1000
603 000
Gekaufte Kontrakte
(Basiswert: Federal Republic of Germany Bonds 2-Year)
EUR
500 000
Optionsrechte
EUR
1 000 000
EUR
1 000 000
EUR
750 000
EUR
603 000
EUR
9 341
Gekaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswert: DaimlerChrysler AG)
EUR
30
EUR
15
Gekaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswerte: DAX Index, ODAX)
EUR
2 454
Verkaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswert: ODAX)
EUR
111
Gekaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswert: OGBL)
EUR
9
Verkaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswert: OGBL)
EUR
80
Wertpapier-Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktien
EUR
3 000 000
3 000 000
EUR
1 000 000
Verkaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswert: DaimlerChrysler AG)
EUR
EUR
2 100 000
800 000
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
EUR
3 000
EUR
750 000
EUR
1 000 000
Optionsrechte auf Aktienindices
Sonstige Investmentanteile
Optionsrechte auf Rentenindex-Terminkontrakte
Gruppeneigene sonstige Investmentanteile
DB Renaissance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88
Anteile
100
DWS Invest Alpha Conservative
(vormals DWS Invest Total Return Conservative)
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
8 936,94
3 472,16
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
12 409,10
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
-4 004,11
-227,39
-270,06
-648,99
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-5 150,55
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
7 258,55
2007
Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . .
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
33 697 174,71
15 690 214,58
-28 204 848,29
767 617,68
7 258,55
-76 250,25
EUR
-5 258,59
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
21 875 908,39
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest Alpha Conservative belief sich die
Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse NC 0,90% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
21 875 908,39
33 697 174,71
25 233 504,12
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2007
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
107,51
100,04
100,04
100,04
104,78
N/A
N/A
N/A
101,94
N/A
N/A
N/A
89
DWS Invest Alpha Opportunities
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Credit Agricole SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
E.ON AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ING Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA . . . . . . . . . . . . . . . .
Muenchener Rueckversicherungs AG -Reg- . . . . . . . . . . . . .
Royal KPN NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Volkswagen AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
413 300
82 120
465 000
110 000
112 600
397 140
43 500
413 300
82 120
887 000
110 000
112 600
397 140
245 100
422 000
201 600
Summe Wertpapiervermögen
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
23,12
145,59
26,78
82,81
132,94
12,48
156,1
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
69 788 848,00
91,54
9 555 496,00
11 955 850,80
12 452 700,00
9 109 100,00
14 969 044,00
4 956 307,20
6 790 350,00
12,53
15,68
16,33
11,95
19,64
6,50
8,91
69 788 848,00
91,54
-328 090,58
-0,43
74 741,75
243 621,75
477 774,80
-186 893,48
-868 550,40
115 971,00
-184 756,00
0,10
0,32
0,63
-0,25
-1,14
0,15
-0,24
178 847,91
0,24
14 387,68
-64 672,27
128 150,00
-169 426,02
4 384,76
19 589,84
-82 776,67
142 285,44
7 074,67
-57 849,46
41 084,37
25 054,14
171 561,43
0,02
-0,09
0,17
-0,22
0,01
0,03
-0,11
0,19
0,01
-0,08
0,05
0,03
0,23
1 023 274,31
1,34
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen)
Derivate auf einzelne Wertpapiere
Wertpapier-Terminkontrakte
Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien
ABN Equities Future 10/2008 12,69 EUR . . . . . . . . . . . . . . . .
CBK Volkswagen Future 01/2008 162,25 EUR . . . . . . . . . . . .
Credit Agricole (BAR) Future 01/2008 24,31 EUR . . . . . . . . .
FB MUV2 GY Future 01/2008 131,68 EUR . . . . . . . . . . . . . .
Fortis EOA GY Future 01/2008 135,26 EUR . . . . . . . . . . . . . .
ING NA Future 01/2008 27,09 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LVMH Future 04/2008 82,09 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
-397 140
-43 500
-413 300
-112 600
-82 120
-465 000
-110 000
413 300
465 000
397140
43 500
826 600
112 600
82 120
930 000
110 000
Aktienindex-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Aktienindex Terminkontrakte
CAC 40 10 EURO Index Future 01/2008 5 547,37 EUR . . . . .
DJ EURO STOXX 50 Index Future 03/2008 4 358,01 EUR . .
EOE Dutch Stock Index Future 01/2008 505,7 EUR . . . . . . .
FTSE 100 Index Future 03/2008 6 311,67 GBP . . . . . . . . . . .
Hang Seng Stock Index Future 01/2008 27 284,75 HKD . . . .
IBEX 35 Index Future 01/2008 15 248,93 EUR . . . . . . . . . . .
RUSSELL E Mini 2000 Index Future 03/2008 758 USD . . . . .
S + P 500 Index Future 03/2008 1 466 USD . . . . . . . . . . . . .
S + P MIB Index Future 03/2008 38 703,13 EUR . . . . . . . . .
S + P TSE 60 Index Future 03/2008 789,86 CAD . . . . . . . . . .
SHARE PRICE Index 200 Future 03/2008 6 198 AUD . . . . . .
SWISS MARKET Index Future 03/2008 8 442,34 CHF . . . . .
TOPIX Index Future 03/2008 1 555,5 JPY . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
17
-84
55
-72
65
-14
-50
30
8
-21
6
114
-38
17
84
55
72
65
14
50
30
8
21
6
114
38
Zins-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte
Euro Bond Future 03/2008 115,32 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . .
Australia Treasury Bonds 10 Year Future 03/2008
93,77 AUD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Federal Republic of Germany Bonds 2 Year Future
03/2008 104 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Governement of Canada Bonds 10 Year Future
03/2008 116,03 CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Governement of Japan Bonds 10 Year Future
03/2008 137,19 JPY . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
UK Treasury Bonds Long Gilt Future 03/2008 109,99 GBP . .
US Treasury Notes 2 Year Future 03/2008 105,2 USD . . . . . .
US Treasury Notes 10 Year Future 03/2008 113,77 USD . . . .
Devisen-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Stück
-365
365
813 150,00
1,08
Stück
-303
303
162 265,12
0,21
Stück
-586
586
407 854,00
0,53
Stück
59
274
215
-73 892,26
-0,10
Stück
Stück
Stück
Stück
2
231
-134
401
2
231
134
137
-4 589,46
-72 971,01
46 257,43
-254 799,51
-0,01
-0,10
0,06
-0,33
46 475,84
0,06
-38 756,96
-426 118,67
145 921,65
-47 620,38
8 365,63
-61 634,41
-0,05
-0,56
0,19
-0,06
0,01
-0,08
538
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Offene Positionen
Australischer Dollar 15,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Britisches Pfund 12,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kanadischer Dollar 6,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Neuseeländischer Dollar 7,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Norwegische Krone 45,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Singapur Dollar 22 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
90
DWS Invest Alpha Opportunities
Stück
bzw.
Währung
Wertpapierbezeichnung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Offene Positionen
Hongkong Dollar 134 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Japanischer Yen 3 390 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schwedische Kronen 23,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schweizer Franken 24,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar 3,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
30 604,26
436 120,75
3 224,33
-7 940,96
4 310,60
0,04
0,57
0,00
-0,01
0,01
13 465 932,43
8 831 943,62
17,66
11,58
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GBP
SEK
813 435
800 000
1 102 493,39
84 647,05
1,45
0,11
AUD
HKD
JPY
CAD
CHF
USD
942 092
1 541 632
38 617 229
432 311
447 425
2 859 348
563 061,38
134 535,52
232 091,35
301 196,39
269 439,97
1 946 523,76
0,74
0,18
0,30
0,40
0,35
2,55
Sonstige Vermögensgegenstände
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3 963,77
3 963,77
0,01
0,01
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-7 943 142,07
-7 943 142,07
-10,42
-10,42
Teilfondsvermögen
76 236 109,61
100,00
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
104,23
104,01
104,85
104,24
589 697
15 753
117 632
7 699
Devisenkurs
Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu den genannten Devisenkursen in Euro umgerechnet
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . .
Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . .
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . .
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . .
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . .
Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . .
Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AUD
CAD
CHF
GBP
HKD
JPY
SEK
USD
1,673160
1,435312
1,660575
0,737814
11,458918
166,388056
9,451009
1,468951
=
=
=
=
=
=
=
=
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1
1
1
1
1
1
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
91
DWS Invest Alpha Opportunities
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Wertpapier-Terminkontrakte
Verkauf von Devisen auf Termin
Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien
Verkaufte Kontrakte
(Basiswerte: ABN INGA NA, BARCY Daimler Chrysler,
BARCY France Telecom, Bayer, CBK Volkswagen, ING NA,
RWE, Volkswagen GY )
EUR
64 006
EUR
42 261
Aktienindex Terminkontrakte
Verkaufte Kontrakte
(Basiswerte: DAX Index, DJ EURO STOXX 50 Index, EOE Dutch
Stock Index, FTSE 100 Index, IBEX 35 Index, Russelle Mini 2000
Index, S+P 500 Index, S+P Canada 60 index, S+P TSE 60 Index,
SPI 200 Index, Swiss Market Index, Topix Index )
Gekaufte Kontrakte
(Basiswerte: CAC 40 Index, DAX Index, DJ EURO STOXX 50 Index,
EOE Dutch Stock Index, FTSE 100 Index, Hang Seng Stock Index,
S+P 500 Index, S+P Canada 60 index, S+P MIB Index, S+P MIB 30
Index, SPI 200 Index, Swiss Market Index )
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3 441
4 279
5 603
14 754
34 644
1 665
3 590
20 288
2 163
4 071
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
19 161
28 035
791
3 690
16 803
5 727
6 503
2 808
1 455
21 303
4 009
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin
EUR
76 417
Verkaufte Kontrakte
(Basiswerte:Australia Governement Bonds 10-Year, Canada Governement Bonds 10-Year, Federal Republic of Germany Bonds 2-Year,
Federal Republic of Germany Bonds 10-Year, U K Treasury Bonds ,
U S Treasury Notes 2-Year)
EUR
206 088
Gekaufte Kontrakte
(Basiswerte: Canada Governement Bonds 10-Year, Japan
Governement Bonds 10-Year, U K Treasury Bonds, U S
Treasury Notes 10-Year)
EUR
161 408
Zinsterminkontrakte
92
Australischer Dollar
Britisches Pfund
Japanischer Yen
Kanadischer Dollar
Neuseeländischer Dollar
Norwegische Kronen
Schwedische Kronen
Schweizer Franken
Singapur Dollar
US-Dollar
Australischer Dollar
Britisches Pfund
Hongkong Dollar
Japanischer Yen
Kanadischer Dollar
Neuseeländischer Dollar
Norwegische Kronen
Schwedische Kronen
Schweizer Franken
Singapur Dollar
US-Dollar
DWS Invest Alpha Opportunities
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 18.6.2007 bis 31.12.2007
Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
63 794,19
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
63 794,19
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Erfolgsabhängige Vergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-210 896,95
-44 451,70
-8 206,94
-16 016,85
-23 886,13
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-303 458,57
Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-239 664,38
2007
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
86 551 681,83
-13 366 334,27
-26 082,01
-239 664,38
2 948 574,61
-626 824,87
EUR
994 758,70
Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode
EUR
76 236 109,61
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest Alpha Opportunities belief sich die Gesamtkostenquote
in der Geschäftsperiode vom 18.6.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 1,37% p.a.,
Klasse NC 1,80% p.a.,
Klasse FC 0,83% p.a.,
Klasse LS 1,43% p.a.,
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner vorgegebenen
Orientierungsgröße für den Teilfonds in der Geschäftsperiode vom 18.6.2007 bis
31.12.2007 eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von
Klasse LC 0,06% p.a.,
Klasse FC 0,78% p.a.
des durchschnittlichen Teilfondsvermögens an.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
76 236 109,61
N/A
N/A
Anteilwert am Ende der Geschäftsperiode
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
104,23
104,01
104,85
104,24
N/A
N/A
93
DWS Invest Alpha Strategy
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Allianz AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Credit Agricole SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DaimlerChrysler AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Deutsche Bank AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
E.ON AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
France Telecom SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ING Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA . . . . . . . . . . . . . . . .
Mediobanca SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Royal KPN NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SAP AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Volkswagen AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
229 133
640 500
661 200
230 000
186 637
600 000
1 787 192
190 000
4 262 000
2 382 845
576 000
545 454
205 146
369 133
640 500
1 815 900
430 000
394 737
600 000
2 732 192
190 000
4 262 000
2 382 845
576 000
545 454
507 146
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
391 781 935,24
82,59
33 900 227,35
14 808 360,00
43 969 800,00
20 562 000,00
27 172 480,83
14 724 000,00
47 861 001,76
15 733 900,00
59 923 720,00
29 737 905,60
20 465 280,00
30 899 969,10
32 023 290,60
7,15
3,12
9,27
4,34
5,73
3,10
10,09
3,32
12,63
6,27
4,31
6,51
6,75
391 781 935,24
82,59
12 416 191,08
2,62
2 382 845
229 133
230 000
661 200
1 281 000
186 637
600 000
737 192
2 100 000
190 000
4 262 000
576 000
205 146
545 454
448 451,43
1 402 660,57
61 479,00
1 129 263,48
740 418,00
-1 973 984,89
172 080,00
382 234,05
261 870,00
-319 124,00
2 211 125,60
3 834 316,80
3 280 079,39
- 740 508,35
0,09
0,30
0,01
0,24
0,16
-0,42
0,04
0,08
0,06
-0,07
0,47
0,81
0,69
-0,16
756
1 525 830,00
0,32
285 675,12
0,06
1 343 561,50
0,28
140 000
1 154 700
200 000
208 100
945 000
302 000
Summe Wertpapiervermögen
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
147,95
23,12
66,5
89,4
145,59
24,54
26,78
82,81
14,06
12,48
35,53
56,65
156,1
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen)
Derivate auf einzelne Wertpapiere
Wertpapier-Terminkontrakte
Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien
ABN Equities Future 10/2008 12,69 EUR . . . . . . . . . . . . . . . .
Allianz SE Future 01/2008 154,54 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . .
Barcy Deutsche Future 01/2008 89,8 EUR . . . . . . . . . . . . . .
CBK Daimler Future 01/2008 68,57 EUR . . . . . . . . . . . . . . . .
Credit Agricole (BAR) Future 01/2008 24,31 EUR . . . . . . . . .
Fortis EOA GY Future 01/2008 135,26 EUR . . . . . . . . . . . . . .
France Telecom (BAR) Future 04/2008 25,12 EUR . . . . . . . .
ING Future 01/2008 27,34 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ING NA Future 01/2008 27,09 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LVMH Future 04/2008 82,09 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mediobanca (BAR) Future 03/2008 14,74 EUR . . . . . . . . . . .
SAP GY Future 01/2008 42,31 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Volkswagen ORD Future 05/2008 172,82 EUR . . . . . . . . . . .
Total SA Future 01/2008 55,43 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
-2 382 845
-229 133
-230 000
-661 200
-640 500
-186 637
-600 000
-737 192
-1 050 000
-190 000
-4 262 000
-576 000
-205 146
-545 454
Wertpapier-Terminkontrakte auf Renten
Euro Bond Future 03/2008 115,32 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
-756
640 500
1 050 000
Zins-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte
Australia Treasury Bonds 10 Year Future 03/2008
93,77 AUD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Federal Republic of Germany Bonds 2 Year Future
03/2008 104 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Governement of Canada Bonds 10 Year Future 03/2008
116,03 CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Governement of Japan Bonds 10 Year Future 03/2008
137,19 JPY . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
UK Treasury Bonds Long Gilt Future 03/2008 109,99 GBP . .
US Treasury Notes 2 Year Future 03/2008 105,2 USD . . . . . .
US Treasury Notes 10 Year Future 03/2008 113,77 USD . . . .
Devisen-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Stück
-2 153
Stück
-509
Stück
1 210
Stück
Stück
Stück
Stück
-17
912
-316
347
2 153
2 069
509
321 823,00
0,07
859
-1 371 814,07
-0,29
17
31 039,27
3 215,35
138 713,61
- 180 863,54
0,01
0,00
0,03
-0,04
-355 919,14
-0,08
-1 821 744,46
205 279,07
40 569,58
-249 097,90
-0,39
0,04
0,01
-0,05
1 260 953,95
33 883,52
- 36 518,98
210 756,08
0,27
0,01
-0,01
0,04
912
1 076
316
729
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Offene Positionen
Britisches Pfund 50,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kanadischer Dollar 64,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Norwegische Kronen 196,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Singapur Dollar 82,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Offene Positionen
Japanischer Yen 10,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schwedische Kronen 214,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schweizer Franken 174,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar 99,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
94
DWS Invest Alpha Strategy
Stück
bzw.
Währung
Wertpapierbezeichnung
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
EUR
Währung
Kurs
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
49 130 802,99
38 891 938,98
10,36
8,20
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GBP
2 759 942
3 740 702,35
0,79
AUD
JPY
CAD
CHF
USD
5 839 410
78 372 105
2 803 464
51
857 652
3 490 049,04
471 020,02
1 953 208,46
30,95
583 853,19
0,74
0,10
0,41
0,00
0,12
Sonstige Vermögensgegenstände
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
22 085 502,36
22 085 502,36
4,66
4,66
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-1 003 151,60
-1 003 151,60
-0,21
-0,21
474 341 036,05
100,00
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Teilfondsvermögen
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
114,18
112,34
116,22
103,71
125,23
125,90
1 138 052
1 347 609
1 636 586
7 501
13 963
9 661
Devisenkurs
Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu den genannten Devisenkursen in Euro umgerechnet
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . .
Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . .
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . .
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . .
Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AUD
CAD
CHF
GBP
JPY
USD
1,673160
1,435312
1,660575
0,737814
166,388056
1,468951
=
=
=
=
=
=
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1
1
1
1
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
95
DWS Invest Alpha Strategy
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Bayer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Deutsche Telekom AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . .
Nokia OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
RWE AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Verzinsliche Wertpapiere
3,625 % Westfaelische Landschaft-Bodenkredit AG 1998/2007 . . . . . . . . . . . . . . . .
5,053 % Bayerische Landesbank (MTN)
2004/2014 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,886 % Bayerische Landesbank (MTN)
2005/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,699 % DekaBank Deutsche Girozentrale (MTN)
2003/2013 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,023 % DEPFA Deutsche Pfandbriefbank AG
(MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,75 % DEPFA Deutsche Pfandbriefbank AG
2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,723 % Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank (MTN) 2004/2008 * . . . . . . . . . . . . .
4,59 % Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank AG (MTN) 2004/2010 * . . . . . . . . . .
4,718 % Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank AG 2006/2013 * . . . . . . . . . . . . . . .
4,613 % Deutsche Hypothekenbank AG
1999/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,871 % Dexia Bank Belgium (MTN) 2006/2008 * .
4,589 % Dexia Kommunalbank Deutschland AG
2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,975 % Duesseldorfer Hypothekenbank AG
(MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,967 % Hamburgische Landesbank Girozentrale
AG 2000/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,855 % HSH Nordbank AG (MTN) 2004/2009 * . .
4,805 % HSH Nordbank AG (MTN) 2005/2010 * . .
4,145 % Hypo Real Estate Bank AG (MTN)
2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,776 % Hypothekenbank in Essen AG (MTN)
2005/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
96
325 000
2 239 000
900 000
184 400
1 010
DEM
325 000
2 239 000
900 000
184 400
1 010
900 000
EUR
1 500 000
1 500 000
EUR
3 500 000
3 500 000
EUR
2 000 000
2 000 000
EUR
2 000 000
2 000 000
EUR
700 000
700 000
EUR
200 000
EUR
2 000 000
2 000 000
EUR
2 000 000
2 000 000
EUR
EUR
500 000
1 000 000
500 000
EUR
2 000 000
2 000 000
EUR
2 000 000
2 000 000
EUR
EUR
EUR
2 500 000
3 000 000
1 300 000
2 500 000
3 000 000
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
4,84 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN)
2005/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,761 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN)
2006/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,714 % Landesbank Baden-Wuerttemberg
2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,674 % Landesbank Baden-Wuerttemberg
(MTN) 2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,077 % Landesbank Berlin AG 2001/2011 * . . . .
4,63 % Landesbank Berlin AG 2005/2015 * . . . .
4,885 % Landesbank Berlin Girozentrale (MTN)
2004/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,152 % Landesbank Hessen-Thueringen
Girozentrale 2002/2007 * . . . . . . . . . . . . .
4,005 % Landesbank Sachsen Girozentrale
(MTN) 2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,212 % Landesbank Sachsen Girozentrale
2005/2015 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,173 % Landesbank Sachsen Girozentrale
2005/2015 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,088 % Landesbank Schleswig-Holstein
Girozentrale (MTN) 2003/2008 * . . . . . . .
4,75 % LRP Landesbank Rheinland-Pfalz
2001/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,013 % Muenchener Hypothekenbank eG
(MTN) 2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,47 % Norddeutsche Landesbank Girozentrale
2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,003 % Nuernberger Hypothekenbank AG
1999/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,79 % Rabobank Nederland (MTN)
2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,588 % SEB Hypothekenbank AG 2005/2007 * . .
4,63 % Westdeutsche Immobilien Bank AG
(MTN) 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,638 % Westfaelische Landschaft-Bodenkredit
AG 2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,874 % WestLB AG (MTN) 2003/2008 * . . . . . . .
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
EUR
300 000
EUR
500 000
EUR
600 000
EUR
EUR
EUR
1 200 000
1 500 000
3 000 000
1 500 000
3 000 000
EUR
500 000
EUR
300 000
EUR
1 000 000
EUR
3 000 000
3 000 000
EUR
2 000 000
2 000 000
EUR
600 000
600 000
EUR
500 000
500 000
EUR
700 000
EUR
400 000
EUR
685 000
685 000
EUR
EUR
1 000 000
1 200 000
200 000
EUR
2 000 000
2 000 000
EUR
EUR
200 000
600 000
Sonstige Investmentanteile
EUR
EUR
800 000
400 000
1 000 000
Gruppeneigene sonstige Investmentanteile
DWS Institutional – Money Plus . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile
80
120
DWS Invest Alpha Strategy
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Wertpapier-Terminkontrakte
Verkauf von Devisen auf Termin
Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien
Verkaufte Kontrakte
(Basiswerte: ABN INGA NA, BARCY Allianz SE, BARCY Daimler
Chrysler, BARCY Deutsche Bank, BARCY EON, BARCY Deutsche
Telekom, BARCY Nokia, Bayer, CBK Voolkswagen, Deutsche Telekom,
EON, ING NA, RWE, Siemens FWD, Volkswagen GY)
EUR
305 135
Aktienindex Terminkontrakte
Verkaufte Kontrakte
(Basiswerte: CAC 40 10 EURO Index, DAX Index, FTSE 100 Index,
IBEX 35 Index, S+P 60 Index, S + P 500 Index, S + P MIB 30 Index,
S + P/TSE 60 Index, SPI 200 Index, Swiss Market Index, TOPIX Index) EUR
Gekaufte Kontrakte
(Basiswerte: CAC 40 10 EURO Index, DAX Index, FTSE 100 Index,
DJ EURO STOXX 50 Index, EOE Dutch Stock Index, HANG SENG
Stock Index, IBEX 35 Index, S + P MIB 30 Index, S + P 500 Index,
S + P/TSE 60 Index, Share Price 200 Index, SPI 200 Index,
Swiss Market
47 318
Australischer Dollar
Britisches Pfund
Hongkong Dollar
Japanischer Yen
Kanadischer Dollar
Neuseeländischer Dollar
Norwegische Kronen
Schwedische Kronen
Schweizer Franken
Singapur Dollar
US-Dollar
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
24 110
11 624
8 460
79 595
15 152
4 415
24 614
25 249
122 054
44 655
73 507
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
39 037
103 104
9 895
27 290
56 610
3 107
36 256
16 926
33 408
70 464
21 314
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin
EUR
60 880
Verkaufte Kontrakte
(Basiswerte: Australia Governement Bonds 10-Year, Australian
Treasury Bonds 10-Year, Canadian Government Bonds 10-Year,
Federal Republic of Germany Bonds 2-Year, Japan Governement
Bonds 10-Year, U K Treasury Bonds, U S Treasury Notes 10-Year,
U S Treasur
EUR
833 417
Gekaufte Kontrakte
(Basiswerte: Canadian Government Bonds 10-Year, Federal Republic
of Germany Bonds 10-Year, Japanese Government Bonds 10-Year,
Long Gilt, U K Treasury Bonds, U S Treasury Notes 10-Year)
EUR
531 185
Zinsterminkontrakte
Australischer Dollar
Britisches Pfund
Hongkong Dollar
Japanischer Yen
Kanadischer Dollar
Neuseeländischer Dollar
Norwegische Kronen
Schwedische Kronen
Schweizer Franken
Singapur Dollar
US-Dollar
97
DWS Invest Alpha Strategy
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
4 023 722,71
550 872,63
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
4 574 595,34
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Erfolgsabhängige Vergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-2 827 216,77
-967 934,27
-64 395,93
-229 502,38
-482 429,83
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-4 571 479,18
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
3 116,16
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilf\onds DWS Invest Alpha Strategy belief sich die Gesamtkostenquote im
Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 1,17% p.a.,
Klasse NC 1,64% p.a.,
Klasse E2 0,79% p.a.,
Klasse FC 0,71% p.a.,
Klasse A2 1,33% p.a.,
Klasse LS 1,19% p.a.,
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner vorgegebenen
Orientierungsgröße für den Teilfonds im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von
Klasse LC 0,22% p.a.,
Klasse FC 0,83% p.a.
des durchschnittlichen Teilfondsvermögens an.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
98
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
474 341 036,05
14 091 027,28
4 470 917,57
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
114,18
112,34
116,22
103,71
125,23
125,90
106,81
105,35
108,33
N/A
104,01
104,08
101,75
100,81
102,66
N/A
N/A
N/A
2007
Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . .
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
14 091 027,28
535 366 243,63
-83 127 510,84
-960 507,36
3 116,16
7 864 012,20
-1 361 232,67
EUR
2 465 887,65
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
474 341 036,05
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
DWS Invest Asian Bonds (USD)
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
8,38 % Cheung Kong Finance Cayman Ltd 2000/2010 . . .
4,72 % General Electric Capital Corp. (MTN) 2006/2011 . .
4,65 % Kowloon Canton Railway Corp. (MTN) 2003/2013 .
4,67 % Sun Hung Kai Properties Ltd 2006/2016 . . . . . . . .
4,93 % Swire Pacific MTN Financing Ltd (MTN)
2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11,00 % Indonesia Treasury Bond 2005/2020 . . . . . . . . . . .
4,75 % Korea Treasury Bond 2003/2013 . . . . . . . . . . . . . .
3,50 % Korea Treasury Bond 2004/2009 . . . . . . . . . . . . . .
5,00 % Korea Treasury Bond 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . .
7,125 % Philippine Government International Bond
2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8,75 % Philippine Government International Bond
2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,00 % Oversea-Chinese Banking Corp. 2001/2011 . . . . .
3,69 % Sun Hung Kai Properties Singapore Pte Ltd
2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,95 % United Overseas Bank Ltd 2001/2016 * . . . . . . . .
5,25 % Thailand Government Bond 2006/2013 . . . . . . . . .
5,40 % Thailand Government Bond 2006/2016 . . . . . . . . .
5,625 % Thailand Government Bond 2007/2019 . . . . . . . . .
HKD
HKD
HKD
HKD
1 000 000
3 000 000
2 000 000
1 000 000
HKD
IDR
KRW
KRW
KRW
3 000 000
1 440 000 000
1 000 000 000
210 000 000
1 210 000 000
1 000 000
2 000 000
2 000 000
1 000 000
3 000 000
1 400 000 000 1 560 000 000
1 000 000 000
210 000 000
2 160 000 000 1 200 000 000
56,70
108,954
102,068
102,378
98,99
139 670,80
392 532,64
262 481,94
126 897,75
1,39
3,90
2,61
1,26
%
%
%
%
%
103,54
103,75
95,5
95,72
98,948
398 191,71
159 029,22
1 019 867,05
214 664,00
1 278 591,65
3,96
1,58
10,13
2,13
12,70
%
103,638
94 159,13
0,94
3 750 000
3 750 000
PHP
SGD
5 800 000
230 000
5 800 000
%
%
113,308
104,79
159 221,56
166 522,96
1,58
1,65
SGD
SGD
THB
THB
THB
500 000
250 000
11 000 000
5 000 000
8 800 000
500 000
%
%
%
%
%
101,26
104,67
103,168
103,591
104,482
349 811,72
180 795,94
336 899,27
153 763,83
272 953,50
3,48
1,80
3,35
1,53
2,71
95 531,83
0,95
16 500 000
4 500 000
SGD
130 000
330 000
200 000
%
106,36
Nichtnotierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
3,50 % Cheung Kong Bond Finance Ltd 2005/2008 . . . . .
5,15 % Westpac Banking Corp. 2006/2011 . . . . . . . . . . . .
3,63 % Cagamas MBS Bhd 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . .
3,90 % Cagamas MBS Bhd 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . .
3,869 % Malaysia Government Bond 2006/2010 . . . . . . . . .
9,125 % Philippine Government International Bond
2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,75 % Philippine Government International Bond
2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,125 % Singapore Government Bond 2007/2022 . . . . . . . .
3,50 % Singapore Government Bond 2007/2027 . . . . . . . .
5 706 054,67
%
%
%
%
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
3,625 % Singapore Government Bond 2004/2014 . . . . . . . .
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
PHP
17 000 000
5 000 000
13 300 000
3 750 000
Kurswert
in
USD
HKD
HKD
MYR
MYR
MYR
1 000 000
2 000 000
600 000
550 000
1 600 000
1 000 000
2 000 000
600 000
550 000
2 550 000
PHP
11 000 000
PHP
SGD
SGD
5 000 000
500 000
125 000
Summe Wertpapiervermögen
95 531,83
0,95
2 108 404,59
20,94
%
%
%
%
%
99,863
103,556
99,27
100
100,69
128 017,43
265 502,16
179 511,93
165 762,51
485 545,51
1,27
2,64
1,78
1,65
4,82
11 000 000
%
119,528
318 548,01
3,16
5 000 000
500 000
250 000
%
%
%
109,214
99,559
103,377
132 300,30
343 935,47
89 281,27
1,31
3,42
0,89
7 909 991,09
78,59
-4 157,21
-0,04
950 000
125 000
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen)
Devisen-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Offene Positionen
Thailändischer Baht 22,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bankguthaben
-4 157,21
-0,04
2 027 348,16
20,14
199,70
382 934,32
81 972,65
329 178,22
3 532,14
17,96
1 229 513,17
0,00
3,80
0,81
3,27
0,04
0,00
12,22
131 530,16
114 638,10
16 892,06
1,31
1,14
0,17
10 064 712,20
100,00
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Indonesische Rupie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Philippinischer Peso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Thailändischer Baht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Teilfondsvermögen
HKD
IDR
PHP
SGD
KRW
THB
USD
1 558
3 597 476 455
3 383 421
476 436
3 307 500
605
1 229 513
Fußnoten
Der Ausweis von Verbindlichkeiten zum Stichtag entfällt nach Erreichen der prospektgemäss vorgesehenen Obergrenze der dem Teilfonds belastbaren Kosten (”Expense Cap”).
99
DWS Invest Asian Bonds (USD)
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
USD
Umlaufende Anteile
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
107,81
108,36
9 601
83 332
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . .
Indonesische Rupie . . . . . . . . . . . . .
Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . .
Malaysischer Ringgit . . . . . . . . . . . .
Philippinischer Peso . . . . . . . . . . . . .
Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . .
Thailändischer Baht . . . . . . . . . . . . .
HKD
IDR
KRW
MYR
PHP
SGD
THB
7,800750
9 394,500000
936,400000
3,318000
41,275000
1,447350
33,685000
=
=
=
=
=
=
=
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
1
1
1
1
1
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Cagamas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MBK PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ratchaburi Electricity Generating Holding PCL .
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Stück
Stück
Stück
Verzinsliche Wertpapiere
3,52 % Hong Kong Government Bond
2005/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,50 % Hong Kong Government Bond
2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11,00 % Indonesia Treasury Bond 2004/2014 . . . .
9,125 % Philippine Government International
Bond 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,75 % Philippine Government International
Bond 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,00 % Morgan Stanley (MTN) 2007/2017 . . . . . .
3,585 % Morgan Stanley 2007/2012 . . . . . . . . . . .
100
Wertpapierbezeichnung
HKD
550 000
90 300
99 500
1 800 000
550 000
90 300
99 500
1 800 000
HKD
550 000
550 000
IDR 3 450 000 000 3 450 000 000
PHP
14 000 000
14 000 000
PHP
SGD
SGD
5 500 000
500 000
500 000
5 500 000
500 000
500 000
Verzinsliche Wertpapiere
3,25 % Singapore Government Bond 2005/2020
SGD
50 000
HKD
1 000 000
Nichtnotierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
4,45 % CLP Power Hong Kong Financing Ltd
(MTN) 2003/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,32 % Hong Kong Electric Finance Ltd
2006/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,50 % Hong Kong Government Bond
2004/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,018 % Hong Kong Mortgage Co. 2005/2010 . . .
4,10 % Hong Kong Mortgage Corp. (MTN)
2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,60 % MTR Corporation Cayman Islands Ltd
(MTN) 2003/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,756 % Malaysia Government Bond 2005/2011 . .
3,50 % Malaysia Government Bond 2007/2027 . .
HKD
1 000 000
1 000 000
HKD
HKD
2 200 000
1 500 000
2 200 000
1 500 000
HKD
2 500 000
2 500 000
HKD
MYR
MYR
2 000 000
2 000 000
720 000
200 000
200 000
DWS Invest Asian Bonds (USD)
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Kauf von Devisen auf Termin
Verkauf von Devisen auf Termin
Chinesische Renminbi
Hongkong Dollar
Indische Rupie
Indonesische Rupie
Malaysischer Ringgit
Philippinischer Peso
Singapur Dollar
Südkoreanischer Won
Thailändischer Baht
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
3 043
2 949
285
549
958
429
2 145
2 408
2 934
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Chinesische Renminbi
Hongkong Dollar
Indische Rupie
Indonesische Rupie
Malaysischer Ringgit
Philippinischer Peso
Singapur Dollar
Südkoreanischer Won
Thailändischer Baht
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
USD
USD
452 296,05
34 594,81
20 767,87
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
507 658,73
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
USD
USD
-61 580,45
-40 038,70
-5 415,70
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
-107 034,85
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
400 623,88
2 308
3 235
270
580
700
448
2 777
1 179
269
2007
Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . .
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
1 913 303,88
9 002 477,99
-1 228 567,79
-188 460,30
400 623,88
46 980,12
-37 965,68
USD
156 320,10
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
USD
10 064 712,20
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest Asian Bonds (USD) belief sich die Gesamtkostenquote
im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse A2 1,20% p.a.,
Klasse E2 0,74% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im
3-Jahres-Vergleich
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
USD
USD
10 064 712,20
1 913 303,88
N/A
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2007
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
USD
USD
USD
USD
107,81
108,36
99,62
99,67
N/A
101
DWS Invest Asian Currencies
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
4,762 % Bank of Montreal (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . . .
4,663 % BBVA Senior Finance SAU (MTN) 2005/2008 * . . .
4,857 % BMW Finance NV (MTN) 2007/2009 * . . . . . . . . .
4,679 % Citigroup, Inc. (MTN) 2003/2008 * . . . . . . . . . . . . .
4,99 % Coca-Cola HBC Finance Plc/London (MTN)
2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,837 % Deutsche Bank AG (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . .
4,824 % DnB NORBank ASA 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . .
4,628 % Fortis Finance NV (MTN) 2007/2008 * . . . . . . . . . .
4,835 % GE Capital European Funding (MTN)
2005/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,673 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN)
2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,235 % International Lease Finance Corp. (MTN)
2004/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,746 % National Australia Bank Ltd (MTN) 2006/2008 * . .
4,677 % Swedbank AB (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . . . . .
5,06 % UniCredito Italiano SpA (MTN) 2003/2008 * . . . . .
4,807 % Volkswagen Leasing GmbH (MTN) 2006/2009 * . .
4,653 % Westpac Banking Corp. (MTN) 2007/2008 * . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
150 000
100 000
100 000
150 000
150 000
100 000
100 000
150 000
EUR
EUR
EUR
EUR
100 000
100 000
100 000
100 000
100 000
EUR
150 000
150 000
EUR
100 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
150 000
100 000
150 000
100 000
100 000
150 000
150 000
150 000
100 000
150 000
150 000
150 000
150 000
100 000
100 000
150 000
EUR
150 000
1 893 659,86
41,95
99,911
99,98
99,674
99,732
149 865,90
99 980,00
99 673,92
149 597,65
3,32
2,22
2,21
3,31
%
%
%
%
99,819
99,697
99,515
99,885
99 819,00
99 697,00
99 515,00
99 884,58
2,21
2,21
2,20
2,21
%
99,769
149 653,50
3,32
%
99,935
99 935,31
2,21
%
%
%
%
%
%
97,75
99,999
99,85
100,089
99,535
100,01
146 625,00
99 999,00
149 775,00
100 089,00
99 535,00
150 015,00
3,25
2,22
3,32
2,22
2,20
3,32
149 034,00
3,30
149 034,00
3,30
2 042 693,86
45,25
-65 756,47
-1,46
-6.611,05
-0,15
Offene Positionen
Chinesische Renminbi (für US-Dollar) 9,1 Mio . . . . . . . . . . . .
Indische Rupie (für US-Dollar) 16,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . .
Indonesische Rupie (für US-Dollar) 1 226 Mio . . . . . . . . . . . .
Malaysischer Ringgit (für US-Dollar) 2 Mio . . . . . . . . . . . . . . .
Neue Taiwan Dollar (für US-Dollar) 7,4 Mio . . . . . . . . . . . . . .
Philippinischer Peso (für US-Dollar) 6 Mio . . . . . . . . . . . . . . .
Singapur Dollar (für US-Dollar) 0,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südkoreanischer Won (für US-Dollar) 651,5 Mio . . . . . . . . . .
US-Dollar 3,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6 882,39
1 816,82
-2 054,05
6 952,66
-724,89
6 340,77
1 983,53
-8 231,50
-16 054,18
0,16
0,04
-0,05
0,15
-0,02
0,14
0,04
-0,18
-0,36
Geschlossene Positionen
Chinesische Renminbi (für US-Dollar) 17,3 Mio . . . . . . . . . . .
Hongkong Dollar (für US-Dollar) 9,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . .
Indonesische Rupie (für US-Dollar) 1 674 Mio . . . . . . . . . . . .
Malaysischer Ringgit (für US-Dollar) 1,1 Mio . . . . . . . . . . . . .
Neue Taiwan Dollar (für US-Dollar) 7,4 Mio . . . . . . . . . . . . . .
Südkoreanischer Won (für US-Dollar) 361,5 Mio . . . . . . . . . .
US-Dollar 11,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-1 235,04
-2 471,28
-1 465,97
7 070,70
533,67
-3 226,90
-57 532,64
-0,03
-0,05
-0,03
0,16
0,01
-0,07
-1,27
1 172,60
1 097,89
0,03
0,02
Summe Wertpapiervermögen
150 000
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
%
%
%
%
Nichtnotierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
5,028 % KBC Internationale Financieringsmaatschappij
NV (MTN) 2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kurswert
in
EUR
%
99,356
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen)
Devisen-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Geschlossene Positionen
Indische Rupie (für US-Dollar) 23,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . .
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Optionsrechte
Optionsrechte auf Devisen
Call HKD/USD 10/2008 Basis 7,71 USD . . . . . . . . . . . . . . . . .
Call JPY/EUR 02/2008 Basis 154 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . .
102
Stück
Stück
440 986
558 442
DWS Invest Asian Currencies
Stück
bzw.
Währung
Wertpapierbezeichnung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Bankguthaben, Geldmarktpapiere
und Geldmarktfonds
Dresdner 4,06% 04/01/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
Währung
Kurs
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
300 000,00
300 000,00
6,65
6,65
2 212 557,00
2 206 898,60
49,02
48,89
-27,09
5 685,49
0,00
0,13
24 264,64
15 865,80
8 398,84
0,54
0,35
0,19
4 513 759,03
100,00
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Thailändischer Baht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
THB
USD
-1 338
8 352
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Teilfondsvermögen
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
94,56
94,43
94,08
94,83
25 351
9 606
7 777
5 039
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Chinesische Renminbi . . . . . . . . . . .
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . .
Indonesische Rupie . . . . . . . . . . . . . .
Indische Rupie . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . .
Malaysischer Ringgit . . . . . . . . . . . . .
Philippinischer Peso . . . . . . . . . . . . .
Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . .
Thailändischer Baht . . . . . . . . . . . . . .
Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CNY
HKD
IDR
INR
KRW
MYR
PHP
SGD
THB
TWD
USD
10,729363
11,458918
13 800,058170
57,759145
1 375,525517
4,873979
60,630944
2,126086
49,481607
47,744573
1,468951
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Fußnoten
*) Variabler Zinssatz
Der Ausweis von Verbindlichkeiten zum Stichtag entfällt nach Erreichen der prospektgemäss vorgesehenen Obergrenze der dem Teilfonds belastbaren Kosten (”Expense Cap”).
103
DWS Invest Asian Currencies
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
4,65 % Abbey National Treasury Services Plc
(MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,235 % Bank of Ireland (MTN) 2006/2011 * . . . . .
4,653 % BNP Paribas (MTN) 2006/2008 * . . . . . . .
4,686 % BPE Financiaciones SA (MTN)
2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,50 % Bundesrepublik Deutschland 2002/2007 .
2,25 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2007 .
2,75 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2007 .
4,609 % Caja de Ahorros y Pensiones de
Barcelona 2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . .
4,046 % Credit Agricole SA (MTN) 2000/2007 * . .
4,964 % Danske Bank A/S (MTN) 2006/2011 * . . .
4,608 % Depfa ACS Bank (MTN) 2004/2012 * . . .
4,073 % Fortis Bank SA/NV (MTN) 2007/2012 * . .
0,00 % French Treasury Note 2007/2007 . . . . . . .
3,968 % Landesbank Baden-Wuerttemberg
2003/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,946 % Muenchener Hypothekenbank eG
(MTN) 2007/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,605 % OKO Bank Plc (MTN) 2005/2007 * . . . . .
4,815 % Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG
(MTN) 2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,259 % Santander International Debt SA (MTN)
2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,866 % Santander International Debt SAU
2006/2009* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0,00 % UBS AG London 2007/2008 . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
150 000
250 000
150 000
250 000
EUR
EUR
EUR
EUR
200 000
750 000
2 750 000
1 000 000
200 000
750 000
2 750 000
1 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
200 000
200 000
250 000
150 000
200 000
150 000
700 000
150 000
150 000
700 000
EUR
EUR
EUR
250 000
150 000
EUR
150 000
200 000
250 000
EUR
150 000
150 000
EUR
EUR
200 000
400 000
200 000
400 000
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Optionsrechte
Terminkontrakte
Optionsrechte auf Devisen-Derivate
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Optionsrechte auf Devisen
Verkauf von Devisen auf Termin
Chinesische Renminbi
Hongkong Dollar
Indische Rupie
Indonesische Rupie
Malaysischer Ringgit
Neue Taiwan Dollar
Philippinischer Peso
Singapur Dollar
Südkoreanischer Won
US-Dollar
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
7 428
5 213
3 693
2 974
4 075
6 552
1 831
3 961
5 494
54 856
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3 243
3 890
2 971
2 516
3 025
5 329
1 665
2 790
4 907
51 165
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin
Chinesische Renminbi
Hongkong Dollar
Indische Rupie
Indonesische Rupie
Malaysischer Ringgit
Neue Taiwan Dollar
Philippinischer Peso
Singapur Dollar
Südkoreanischer Won
US-Dollar
Volumen in 1000
104
Gekaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswerte: RUB / USD, JPY / USD, JPY / EUR)
EUR
95
Gekaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswert: USD / EUR)
EUR
30
Verkaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswert: USD / EUR)
EUR
24
Verkaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswert: RUB / USD)
EUR
1
DWS Invest Asian Currencies
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
152 399,59
39 778,81
8 554,41
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
200 732,81
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Erfolgsabhängige Vergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
-52 961,27
-83,94
-17 147,73
-3 461,34
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-73 654,28
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
127 078,53
2007
Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . .
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3 019 301,61
8 309 855,03
-6 449 579,94
30 682,78
127 078,53
2 682,31
-437 057,90
EUR
-89 203,39
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
4 513 759,03
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest Asian Currencies belief sich die Gesamtkostenquote im
Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 1,30% p.a.,
Klasse LS 1,43% p.a.,
Klasse NC 1,76% p.a.,
Klasse FC 0,74% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner vorgegebenen
Orientierungsgröße für den Teilfonds im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von
Klasse FC 0,0025% p.a.
des durchschnittlichen Teilfondsvermögens an.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
4 513 759,03
3 019 301,61
N/A
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
94,56
94,43
94,08
94,83
100,63
100,62
100,58
100,69
N/A
105
DWS Invest Asian Currencies (USD)
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
5,298 % Alliance & Leicester Plc (MTN) 2007/2010 * . . . . .
5,263 % American General Finance Corp. (MTN)
2007/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,965 % Australia & New Zealand Banking Group Ltd
(MTN) 2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,299 % BOS International Australia Ltd (MTN)
2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,923 % Canadian Imperial Bank of Commerce (MTN)
2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,055 % Citigroup, Inc. 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,991 % DnB NORBank ASA (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . .
4,939 % General Electric Capital Corp. 2006/2010 * . . . . . .
5,151 % Intesa Bank Ireland Plc (MTN) 2005/2010 * . . . . . .
5,029 % Northern Rock Plc (MTN) 2003/2008 * . . . . . . . . .
5,311 % OKO Bank Plc (MTN) 2006/2016 * . . . . . . . . . . . .
4,925 % Santander US Debt SA Unipersonal 2006/2009 * .
5,284 % SLM Corp. (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . .
Kurswert
in
USD
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
1 577 108,48
55,66
USD
100 000
100 000
%
99,501
99 501,00
3,51
USD
100 000
100 000
%
99,53
99 530,00
3,51
USD
100 000
200 000
%
99,813
99 813,00
3,52
USD
100 000
100 000
%
99,24
99 240,00
3,50
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
200 000
100 000
100 000
100 000
200 000
200 000
100 000
100 000
100 000
200 000
200 000
200 000
100 000
200 000
200 000
100 000
100 000
100 000
%
%
%
%
%
%
%
%
%
99,461
99,235
99,65
98,844
99,819
93,25
99,927
99,934
96,375
198 922,00
99 235,00
99 650,00
98 844,00
199 637,70
186 500,00
99 927,25
99 933,53
96 375,00
7,02
3,50
3,52
3,49
7,05
6,58
3,53
3,53
3,40
1 577 108,48
55,66
12 775,24
0,45
-39,75
2 818,61
-1 927,38
0,00
0,11
-0,07
Offene Positionen
Chinesische Renminbi 4,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Indische Rupie 8,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Indonesische Rupie 660 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Malaysischer Ringgit 0,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Neue Taiwan Dollar 3,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Philippinischer Peso 3,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Singapur Dollar 0,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südkoreanischer Won 345 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4 937,01
1 323,56
-1 625,14
8 880,20
-475,12
4 970,14
1 504,57
-6 223,53
0,17
0,05
-0,06
0,31
-0,02
0,18
0,05
-0,22
Geschlossene Positionen
Hongkong Dollar 5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Malaysischer Ringgit 0,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Neue Taiwan Dollar 3,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südkoreanischer Won 175 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-1 893,06
766,08
349,78
-2 295,85
-0,07
0,03
0,01
-0,08
861,24
843,88
0,03
0,03
250 000,00
250 000,00
8,82
8,82
Summe Wertpapiervermögen
100 000
100 000
100 000
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen)
Devisen-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Geschlossene Positionen
Chinesische Renminbi 2,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Euro 1,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Indische Rupie 4,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Optionsrechte
Optionsrechte auf Devisen
Call HKD/USD 10/2008 basis 7,71 USD . . . . . . . . . . . . . . . . .
Call JPY/EUR 02/2008 basis 154 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
220 493
292 208
Bankguthaben, Geldmarktpapiere
und Geldmarktfonds
Dresdner Bank 5,2% 04/01/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
2 078
966 019,90
3 052,70
34,09
0,11
USD
962 967
962 967,20
33,98
27 812,85
13 977,90
13 834,95
0,98
0,49
0,49
2 833 716,47
100,00
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Teilfondsvermögen
Fußnoten
Der Ausweis von Verbindlichkeiten zum Stichtag entfällt nach Erreichen der prospektgemäss vorgesehenen Obergrenze der dem Teilfonds belastbaren Kosten (”Expense Cap”).
106
DWS Invest Asian Currencies (USD)
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
USD
Umlaufende Anteile
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
103,21
103,86
17 795
9 601
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Chinesische Renminbi . . . . . . . . . . .
Euro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . .
Indische Rupie . . . . . . . . . . . . . . . . .
Indonesische Rupie . . . . . . . . . . . . . .
Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . .
Malaysischer Ringgit . . . . . . . . . . . . .
Philippinischer Peso . . . . . . . . . . . . .
Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . .
Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . .
CNY
EUR
HKD
INR
IDR
KRW
MYR
PHP
SGD
TWD
7,304100
0,680758
7,800750
39,320000
9 394,500000
936,400000
3,318000
41,275000
1,447350
32,502500
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Fußnoten
*) Variabler Zinssatz
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
5,286 % HSBC Bank USA NA/New York
2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .USD
5,081 % Nationwide Building Society
2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .USD
5,42 % Wells Fargo & Co. 2006/2010 * . . . . . . . .USD
250 000
250 000
200 000
100 000
200 000
100 000
107
DWS Invest Asian Currencies (USD)
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Kauf von Devisen auf Termin
Verkauf von Devisen auf Termin
Chinesische Renminbi
Hongkong Dollar
Indische Rupie
Indonesische Rupie
Malaysischer Ringgit
Neue Taiwan Dollar
Philippinischer Peso
Singapur Dollar
Südkoreanischer Won
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
1 754
1 767
1 013
801
1 534
2 703
463
1 325
1 556
Chinesische Renminbi
Hongkong Dollar
Indische Rupie
Indonesische Rupie
Malaysischer Ringgit
Neue Taiwan Dollar
Philippinischer Peso
Singapur Dollar
Südkoreanischer Won
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
398
1 180
816
695
1 223
2 176
463
934
2 011
Gekaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswerte: RUB / USD, JPY / USD, JPY / EUR)
USD
16
Verkaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswert: RUB / USD)
USD
1
Optionsrechte
Optionsrechte auf Devisen-Derivate
Optionsrechte auf Devisen
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . .
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
-22 100,08
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
USD
2 833 716,47
Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
USD
USD
127 170,34
19 475,84
12 720,21
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
159 366,39
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
USD
USD
-26 211,35
-19 292,02
-1 461,09
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
-46 964,46
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
112 401,93
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest Asian Currencies (USD) belief sich die
Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse A2 1,43% p.a.,
Klasse E2 0,85% p.a.,
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
108
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
USD
USD
2 833 716,47
2 138 816,21
N/A
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2007
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
USD
USD
USD
USD
103,21
103,86
100,90
100,96
N/A
2007
2 138 816,21
658 629,23
-20 601,48
-23 684,23
112 401,93
25 796,04
-35 541,15
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
DWS Invest Asian Equities 130/30
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
BOC Hong Kong Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cheung Kong Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China COSCO Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Everbright Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Life Insurance Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Mengniu Dairy Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Merchants Holdings International Co., Ltd . . . . . . . . .
China Merchants Property Development Co., Ltd . . . . . . . .
China Mobile (Hong Kong) Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Petroleum & Chemical Corp. -H- . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Shenhua Energy Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China State Construction International Holdings Ltd . . . . . . .
China Telecom Corp., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CNOOC Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Delta Networks, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Huaneng Power International, Inc. -H- . . . . . . . . . . . . . . . . .
Jiangxi Copper Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Keck Seng Investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ming An Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Neolink Cyber Technology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
New World China Land Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PetroChina Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ping An Insurance Group Co. of China Ltd . . . . . . . . . . . . . .
Sino-Ocean Land Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ta Yang Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Television Broadcasts Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tencent Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zijin Mining Group Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Astra Agro Lestari Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank Danamon Indonesia Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . .
CJ CheilJedang Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Daewoo Engineering & Construction Co., Ltd . . . . . . . . . . .
Honam Petrochemical Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hynix Semiconductor, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hyundai Development Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hyundai Elevator Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hyundai Mipo Dockyard . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Korea Exchange Bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Korea Investment Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
KT&G Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LG Chem Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LIG Insurance Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lotte Confectionery Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
POSCO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Samchully Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Samsung Heavy Industries Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shinhan Financial Group Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shinsegae Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SK Energy Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
YedangOnline Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bumiputra-Commerce Holdings Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bursa Malaysia Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
IGB Corp. Berhad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sime Darby Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Asia Environment Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CH Offshore Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Keppel Corp., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sinopipe Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
STX Pan Ocean Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Siam Cement PCL -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ardentec Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Chenbro Micom Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cipherlab Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
HON HAI Precision Industry Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MediaTek, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sanyang Industrial Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tatung Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ICICI Bank Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Indiabulls Real Estate Ltd -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Infosys Technologies Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Larsen & Toubro Ltd -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Reliance Industries Ltd -GDR- 144A . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tianjin Zhong Xin Pharmaceutical Group Corp., Ltd . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
30 000
8 000
52 000
26 000
29 000
22 000
12 000
24 000
30 000
100 000
28 000
26 000
154 000
48 000
201 000
42 000
24 000
70 000
224 000
870 000
80 000
64 000
8 000
66 000
310 000
26 000
12 000
108 000
28 000
36 000
288 000
539
2 649
440
2 480
1 457
362
210
6 630
1 179
1 180
2 070
2 800
123
181
210
1 850
2 799
103
1 102
2 140
17 300
20 000
56 900
29 531
100 000
120 000
8 000
98 000
28 000
8 000
60 000
49 450
54 000
9 400
8 000
20 000
50 000
2 973
2 800
1 323
2 144
1 413
40 000
30 000
8 000
70 000
46 000
55 000
34 000
16 000
24 000
36 000
170 000
40 000
26 000
341 000
133 000
201 000
42 000
42 000
70 000
224 000
870 000
160 000
166 000
14 000
76 000
310 000
26 000
12 000
108 000
40 000
50 000
288 000
972
7 089
440
2 480
2 627
362
650
6 630
1 179
1 180
2 670
2 800
123
330
210
1 850
4 929
160
2 297
3 950
37 300
20 000
56 900
29 531
100 000
120 000
8 000
170 000
28 000
8 000
60 000
49 450
54 000
34 400
10 000
20 000
50 000
2 973
2 800
1 323
2 144
1 413
40 000
18 000
20 000
26 000
12 000
4 000
6 000
70 000
12 000
187 000
85 000
18 000
80 000
102 000
6 000
10 000
12 000
14 000
434
4 440
1 170
440
600
149
2 130
57
1 195
1 810
20 000
72 000
25 000
2 000
HKD
21,55
HKD
137,6
HKD
21,7
HKD
24,35
HKD
39,9
HKD
28,2
HKD
47,85
HKD
29,2
HKD
134,9
HKD
11,72
HKD
46,35
HKD
12
HKD
6,2
HKD
12,82
HKD
2,67
HKD
8,12
HKD
18,8
HKD
5,7
HKD
2,57
HKD
0,192
HKD
6,79
HKD
13,64
HKD
83,3
HKD
9,67
HKD
1,71
HKD
47
HKD
56
HKD
11,66
IDR
28 000
IDR
8 000
IDR
1 970
KRW
296 000
KRW
24 700
KRW
105 500
KRW
25 950
KRW
91 500
KRW
135 000
KRW
288 500
KRW
14 500
KRW
79 900
KRW
79 700
KRW
89 600
KRW
23 800
KRW 1 690 000
KRW
575 000
KRW
200 000
KRW
40 200
KRW
53 500
KRW
726 000
KRW
181 000
KRW
8 980
MYR
11
MYR
14,3
MYR
2,27
MYR
11,9
SGD
0,82
SGD
0,795
SGD
12,78
SGD
0,455
SGD
3,51
THB
234
TWD
22,75
TWD
21,9
TWD
82,6
TWD
200,5
TWD
402,5
TWD
17,3
TWD
15,65
USD
61,5
USD
17
USD
46,18
USD
105,5
USD
146,75
USD
0,35
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
4 854 307,68
90,97
56 418,94
96 064,92
98 473,52
55 249,54
100 978,12
54 141,24
50 109,44
61 157,61
353 174,71
102 278,42
113 256,77
27 227,70
83 323,75
53 701,41
46 834,26
29 761,97
39 375,45
34 820,04
50 238,60
14 577,29
47 404,13
76 181,71
58 155,58
55 696,36
46 260,91
106 641,83
58 644,28
109 895,19
56 811,35
20 869,48
41 112,87
115 987,67
47 567,49
33 747,10
46 786,48
96 919,69
35 528,24
44 044,98
69 889,65
68 484,44
68 370,96
134 837,19
48 446,94
151 120,42
75 661,99
30 533,78
54 066,61
108 864,94
54 363,22
145 007,85
13 970,81
39 044,07
58 678,96
26 500,52
72 102,05
38 568,52
44 871,19
48 088,37
20 972,81
46 225,79
37 832,24
28 589,64
22 682,26
93 422,14
39 474,64
67 442,22
7 246,90
16 389,30
124 469,43
32 404,08
41 591,68
153 981,99
141 160,43
9 530,61
1,06
1,80
1,84
1,03
1,89
1,01
0,94
1,15
6,62
1,92
2,12
0,51
1,56
1,01
0,88
0,56
0,74
0,65
0,94
0,27
0,89
1,43
1,09
1,04
0,87
2,00
1,10
2,06
1,06
0,39
0,77
2,17
0,89
0,63
0,88
1,82
0,67
0,82
1,31
1,28
1,28
2,53
0,91
2,83
1,42
0,57
1,01
2,04
1,02
2,72
0,26
0,73
1,10
0,50
1,35
0,72
0,84
0,90
0,39
0,87
0,71
0,54
0,42
1,75
0,74
1,26
0,14
0,31
2,33
0,61
0,78
2,89
2,65
0,18
109
DWS Invest Asian Equities 130/30
Stück
bzw.
Währung
Wertpapierbezeichnung
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
238 279,88
4,47
51 601,73
115 403,57
71 274,58
0,97
2,16
1,34
5 092 587,56
95,44
177 097,85
68 421,08
3,32
1,28
2 124,56
86 962,03
-20 231,75
39 821,93
0,04
1,63
-0,38
0,75
Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
105 032,02
394,43
104 637,59
1,97
0,01
1,96
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-38 623,65
-38 623,65
-0,73
-0,73
5 336 093,78
100,00
Aktien
China Construction Bank -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . .
Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co., Ltd . . . . . .
Stück
Stück
Stück
90 000
6 000
1 900
233 000
6 000
1 900
Summe Wertpapiervermögen
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
143 000
HKD
HKD
KRW
6,57
220,4
51 600
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
HKD
TWD
KRW
USD
24 345
4 151 965
-27 829 284
58 496
Teilfondsvermögen
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
98,94
98,70
99,31
98,84
104,83
105,28
11 358
11 427
9 001
9 137
9 001
9 001
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . .
Indonesische Rupie . . . . . . . . . . . . .
Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . .
Malaysischer Ringgit . . . . . . . . . . . .
Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . .
Thailändischer Baht . . . . . . . . . . . . .
Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
HKD
IDR
KRW
MYR
SGD
THB
TWD
USD
11,458918
13 800,058170
1 375,525517
4,873979
2,126086
49,481607
47,744573
1,468951
=
=
=
=
=
=
=
=
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1
1
1
1
1
1
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
110
DWS Invest Asian Equities 130/30
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Alibaba.com Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Baoye Group Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cathay Financial Holding Co., Ltd . . . . . . . . . . .
Cathay Pacific Airways Ltd . . . . . . . . . . . . . . . .
China Airlines . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Aoyuan Property Group Ltd . . . . . . . . . . .
China Dongxiang Group Co. . . . . . . . . . . . . . . .
China Foods Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Grand Forestry Resources Group Ltd . . .
China Merchants Bank Co., Ltd -H- . . . . . . . . . .
China New Town Development Co., Ltd . . . . . .
China Oilfield Technology Services Group Ltd . .
China Resources Enterprise . . . . . . . . . . . . . . .
China Resources Land Ltd . . . . . . . . . . . . . . . .
China Resources Power Holdings Co. . . . . . . .
China Southern Airlines Co., Ltd -H- . . . . . . . . .
China XLX Fertiliser Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Chow Sang Sang Hldg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CJ Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cnpc Hong Kong Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Country Garden Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . .
Dalian Port PDA Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . .
Delta Electronics, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dongkuk Steel Mill Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . .
Formosa Plastics Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Foxconn Technology Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . .
Franshion Properties China Ltd . . . . . . . . . . . . .
Giant Interactive Group, Inc. -ADR- . . . . . . . . . .
Global Green Tech Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . .
Great Wall Motor Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . .
GS Holdings Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hana Financial Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . .
Hap Seng Plantations Holdings . . . . . . . . . . . . .
Henderson Land Development Co., Ltd . . . . . .
Hidili Industry International Development Ltd . .
Hsu Fu Chi International Ltd . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
500
32 000
36 000
13 000
147 267
15 000
12 000
98 000
276 000
36 000
26 000
33 000
14 000
30 000
8 000
46 000
115 000
50 000
2 348
96 000
38 000
86 000
27 000
1 630
26 000
19 950
103 000
5 705
526 000
58 000
940
1 881
2 500
6 000
12 000
48 000
500
32 000
36 000
13 000
147 267
15 000
12 000
98 000
276 000
36 000
26 000
33 000
14 000
30 000
8 000
46 000
115 000
50 000
2 348
96 000
38 000
86 000
27 000
1 630
26 000
19 950
103 000
5 705
526 000
58 000
940
1 881
2 500
6 000
12 000
48 000
Wertpapierbezeichnung
Hyundai Mobis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Infopia Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
InnoLux Display Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
International Nickel Indonesia Tbk PT . . . . . . . .
Intime Department Store Group Co., Ltd . . . . .
Kingsoft Corp., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kookmin Bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Korea Zinc Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kuala Lumpur Kepong BHD . . . . . . . . . . . . . . .
Kumho Industrial Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kumpulan Sime Darby . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LG Dacom Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Maanshan Iron & Steel -H- . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mermaid Maritime PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mirae Asset Securities Co., Ltd . . . . . . . . . . . . .
Nan Ya Plastics Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
New Oriental Education & Technology Group
-ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ProMOS Technologies, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . .
Quanta Computer, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
S1 Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Samsung Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Samsung Electronics Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . .
Samsung Fire & Marine Insurance Co., Ltd . . .
Satyam Computer Services Ltd -ADR- . . . . . . . .
Shandong Weigao Group Medical Polymer Co.,
Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shui On Land Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Simcere Pharmaceutical Group -ADR- . . . . . . . .
Singapore Airlines Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sinotrans Shipping Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Soho China Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Thai Oil PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tianjin Development Holdings . . . . . . . . . . . . . .
Uni-President Enterprises Corp. . . . . . . . . . . . .
Woori Finance Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . . .
Yanzhou Coal Mining Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . .
Zhaojin Mining Industry Co., Ltd -H- . . . . . . . . .
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
1 030
740
13 000
6 000
58 000
20 566
860
400
16 000
1 507
24 000
2 800
64 000
111 000
550
44 000
1 030
740
13 000
6 000
58 000
20 566
860
400
16 000
1 507
24 000
2 800
64 000
111 000
550
44 000
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
2 140
68 000
32 000
345
1 500
620
370
2 536
2 140
68 000
32 000
345
1 500
620
370
2 536
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
44 000
78 000
2 300
5 800
7 500
9 000
23 000
40 000
49 820
4 090
44 000
45 000
44 000
78 000
2 300
5 800
7 500
9 000
23 000
40 000
49 820
4 090
44 000
45 000
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Zugänge
Abgänge
Optionsscheine
Wertpapier-Optionsscheine
Optionsscheine auf Aktien
China COSCO Holdings Co., Ltd 2007/2008 . . . . . . . Stück
340 000
340 000
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
1 313
EUR
EUR
EUR
20
34
1
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Indonesische Rupie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Malaysischer Ringgit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
111
DWS Invest Asian Equities 130/30
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 23.7.2007 bis 31.12.2007
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
5 576 114,06
-166 401,06
778,25
-15 892,61
328 090,44
-134 459,18
EUR
-252 136,12
-33 648,73
-30 741,55
-1 393,71
-65 783,99
Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode
EUR
5 336 093,78
-15 892,61
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
24 084,73
1 184,76
24 621,89
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
49 891,38
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest Asian Equity 130/30 belief sich die Gesamtkostenquote in
der Geschäftsperiode vom 23.7.2007 bis 31.12.2007 auf: .
Klasse LC 1,78% p.a.,
Klasse NC 2,36% p.a.,
Klasse FC 0,91% p.a.,
Klasse LS 2,00% p.a.,
Klasse A2 2,00% p.a.,
Klasse E2 1,03% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im
3-Jahres-Vergleich
112
2007
Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
5 336 093,78
N/A
N/A
Anteilwert am Ende der Geschäftsperiode
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
EUR
EUR
98,94
98,70
99,31
98,84
104,83
105,28
N/A
N/A
DWS Invest Asian Small/Mid Cap
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Kurswert
in
EUR
Amtlich gehandelte Wertpapiere
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
159 686 677,82
79,08
4 601 931,88
10 914 287,02
17 295 682,72
5 229 813,15
6 066 348,06
6 523 565,31
14 425 320,09
9 501 715,61
4 857 249,17
9 284 153,18
11 677 009,84
4 441 011,76
174 868,62
8 608 916,86
2 276 879,73
11 129 231,37
10 312 820,98
4 060 912,85
5 979 381,15
12 325 578,47
2,28
5,41
8,56
2,59
3,00
3,23
7,14
4,71
2,41
4,60
5,78
2,20
0,09
4,26
1,13
5,51
5,11
2,01
2,96
6,10
32 057 006,50
15,87
6 276 514,07
9 673 174,42
8 123 881,33
7 983 436,68
3,11
4,79
4,02
3,95
191 743 684,32
94,95
10 217 009,05
7 100 624,03
5,06
3,52
75 543,21
3 040 841,81
0,04
1,50
Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
493 251,46
493 251,36
0,10
0,24
0,24
0,00
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-508 737,29
-508 737,29
-0,25
-0,25
201 945 207,54
100,00
Aktien
Chen Hsong Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
First Pacific Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
HKR International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
K Wah International Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Liu Chong Hing Investment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Midland Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
TAI Cheung Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tan Chong International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Top Form International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wheelock Properties Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hyundai Department Store Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Samil Pharmaceutical Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Al-’Aqar KPJ REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
KPJ Healthcare BHD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
N2N Connect BHD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pelikan International Corp. BHD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
E-LIFE MALL Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Far Eastern International Bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
KGI Securities Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wistron Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
11 196 000
21 126 000
26 964 600
12 485 000
6 319 435
6 335 000
24 096 000
39 737 000
62 538 000
12 299 000
134 975
349 070
874 160
12 488 000
9 325 600
11 541 200
9 118 171
18 733 000
17 302 000
9 840 794
15 448 000
23 075 000
31 443 600
58 195 000
6 243 435
35 764 000
26 227 000
39 737 000
65 310 000
12 503 000
302 000
349 070
874 160
9 955 000
6 077 600
10 036 200
8 382 279
28 270 000
47 381 000
19 979 795
6 190 000
5 923 000
4 479 000
45 710 000
29 429 000
2 131 000
2 772 000
2 050 000
167 025
545 000
2 419 000
709 001
13 277 000
30 079 000
10 139 001
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
KRW
KRW
MYR
MYR
MYR
MYR
TWD
TWD
TWD
TWD
4,71
5,92
7,35
4,8
11
11,8
6,86
2,74
0,89
8,65
119 000
17 500
0,975
3,36
1,19
4,7
54
10,35
16,5
59,8
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
Alco Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Fire Safety Enterprise Group Holdings Ltd . . . . . . . . .
Cross-Harbour Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Starlight International Holding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
22 617 000
223 927 500
10 939 000
71 469 958
Summe Wertpapiervermögen
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
22 392 000
197 508 500
10 319 000
60 647 458
1 650 000
6 600 000
292 000
977 500
HKD
HKD
HKD
HKD
3,18
0,495
8,51
1,28
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Malaysischer Ringgit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MYR
TWD
Teilfondsvermögen
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
368 196
145 183 694
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
142,00
141,06
143,46
140,07
144,63
148,07
150,55
261 963
380 430
37 821
171 847
351 930
8 449
291 101
113
DWS Invest Asian Small/Mid Cap
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . .
Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . .
Malaysischer Ringgit . . . . . . . . . . . .
Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . .
HKD
KRW
MYR
TWD
11,458918
1 375,525517
4,873979
47,744573
=
=
=
=
EUR
EUR
EUR
EUR
1
1
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Acergy SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actelion Ltd -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actelion -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aicon SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aker Kvaerner ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ashmore Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AWD Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banca Italease . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banca Italease SpA -Rights Exp 02Feb07 . . . . .
Banca Popolare di Milano SCRL . . . . . . . . . . . .
Boehler-Uddeholm AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Boskalis Westminster . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bull SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Clinica Baviera SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Elica SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Eramet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Euler Hermes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GAGFAH SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Groupe Vial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gyrus Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Helvetia Patria Holding -Reg- . . . . . . . . . . . . . .
Husqvarna AB -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Husqvarna AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
K&S AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kardex AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Landi Renzo SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Meetic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nexans SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Open Business Club AG . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Paddy Power Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Piaggio & C SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
47 723
35 190
6 377
73 316
2 038
213 746
57 000
13 251
12 945
11 296
17 403
7 696
86 558
35 190
6 377
73 316
7 842
373 036
57 000
26 196
12 945
60 665
17 403
17 883
111 459
2 900
140 742
2 743
5 739
24 495
18 351
225 706
3 067
25 956
104 179
15 668
1 830
90 809
42 885
13 652
18 505
7 800
443 920
2 900
39 014
446
225 706
366
25 956
104 179
8 179
1 830
90 809
20 063
13 652
1 874
7 800
246 240
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin
Hongkong Dollar
Malaysischer Ringgit
114
EUR
EUR
354
620
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Ramirent OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Randgold Resources Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Raymarine Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rezidor Hotel Group AB . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rhodia SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rhodia SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rodriguez Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Speedy Hire Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
TomTom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
TradeDoubler AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USG People NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wellstream Holdings Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
71 738
27 674
100 321
145 857
457 682
42 093
35 352
50 438
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
21 809
7 047
3 586
3 587
21 081
266 584
Verkäufe
bzw.
Abgänge
71 738
55 425
194 307
192 430
457 682
42 093
35 352
90 432
15 584
34 591
37 909
266 584
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
Elexis AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Etam Developpement SA . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fimalac . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Helphire Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Icade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lanxess AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Michael Page International Plc . . . . . . . . . . . . .
MTU Aero Engines Holding AG . . . . . . . . . . . .
Partners Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Punch Taverns Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Utimaco Safeware AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Victrex Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
874
129 176
2 311
8 378
27 129
50 177
14 815
10 058
81 373
12 291
16 876
228 386
20 087
15 082
33 809
75 563
45 502
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
La Seda de Barcelona SA -B-
..............
Stück
574 911
826 576
DWS Invest Asian Small/Mid Cap
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
5 663 866,32
494 698,66
6 158 564,98
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-5 364 057,34
-403 822,09
-227 573,47
-470 036,83
-6 465 489,73
Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
2007
Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . .
Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
38 482 207,85
-92 301,30
549 826 478,87
-399 298 423,45
3 903 024,14
-306 924,75
29 376 218,30
-6 878 566,46
EUR
-13 066 505,66
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
201 945 207,54
-306 924,75
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest Asian Small/Mid Cap belief sich die Gesamtkostenquote
im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 1,78% p.a.,
Klasse LS 2,00% p.a.,
Klasse LD 1,78% p.a.,
Klasse NC 2,55% p.a.,
Klasse FC 0,91% p.a.,
Klasse A2 1,97% p.a.,
Klasse E2 0,91% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im
3-Jahres-Vergleich
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
201 945 207,54
38 482 207,85
N/A
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
EUR
142,00
141,06
143,46
140,07
144,63
148,07
150,55
117,61
112,09
119,71
117,22
118,46
105,90
106,00
N/A
115
DWS Invest Biotech
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Stück
bzw.
Währung
Wertpapierbezeichnung
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
339 250,49
9,79
114 861,99
128 570,00
26 000,00
46 434,47
23 384,03
3,32
3,71
0,75
1,34
0,67
339 250,49
9,79
3 156 470,50
3 141 757,40
91,09
90,67
14 713,10
0,42
Sonstige Vermögensgegenstände
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
60 505,04
60 505,04
1,75
1,75
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-91 211,18
-91 211,18
-2,63
-2,63
3 465 014,85
100,00
Aktien
Genmab AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Jerini AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
OctoPlus NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shire PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cypress Bioscience, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
2 750
43 000
8 000
3 000
3 000
4 250
10 000
3 000
Summe Wertpapiervermögen
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
7 000
DKK
EUR
EUR
GBP
USD
311,5
2,99
3,25
11,42
11,45
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
81 363
Teilfondsvermögen
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
89,35
89,60
86,07
94,72
10 257
4 616
21 475
3 033
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . .
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DKK
GBP
USD
7,457863
0,737814
1,468951
=
=
=
EUR
EUR
EUR
1
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
116
DWS Invest Biotech
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Achillion Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . .
Addex Pharmaceuticals SA -Reg- . . . . . . . . . . .
Alexion Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . .
Alnylam Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . .
Altus Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . .
Amgen, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Amylin Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . .
Arena Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . .
Biogen Idec, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BioMarin Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . .
Celgene Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cephalon, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Combinatorx, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cubist Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . .
CV Therapeutics, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DexCom, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Exelixis, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Exiqon A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Exiqon A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Genzyme Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gilead Sciences, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Human Genome Sciences, Inc. . . . . . . . . . . . .
ImClone Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
InterMune, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
2 000
1 070
1 000
11 500
3 000
5 500
1 200
3 600
2 500
5 000
3 825
12 820
1 200
6 800
5 500
1 070
10 000
1 500
10 900
17 839
7 000
5 500
10 500
6 200
12 400
4 000
24 885
5 000
7 000
13 000
20 000
3 825
12 820
10 000
16 800
9 200
3 000
6 000
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Isis Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . .
Keryx Biopharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . .
Medicines Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medimmune, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MGI Pharma, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
New River Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . .
Omrix Biopharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . .
Onyx Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . .
Optimer Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . .
OSI Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . .
PDL BioPharma, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pharmion Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Progenics Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . .
Regeneron Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . .
Repros Therapeutics, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sepracor, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shire Plc -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sunesis Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . .
Targacept, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
United Therapeutics Corp. . . . . . . . . . . . . . . . .
Vertex Pharmaceuticals, Inc. . . . . . . . . . . . . . . .
XenoPort, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
10 000
500
5 000
2 000
10 000
23 400
5 200
5 000
14 500
1 200
2 500
10 120
4 000
3 001
8 000
6 000
5 000
12 136
3 600
5 000
5 000
16 200
18 000
4 200
8 500
2 000
Stück
9 000
9 000
9 500
2 500
7 200
4 000
8 000
4 000
3 600
5 000
Verkäufe
bzw.
Abgänge
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
Teva Pharmaceutical Industries -ADR-
.......
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1 000
Optionsrechte
Wertpapier-Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktien
Gekaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswert: Atherogenics Inc)
EUR
9
117
DWS Invest Biotech
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
1 666,68
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
1 666,68
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
-60 986,41
-6 223,46
-1 543,25
-7 170,92
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-75 924,04
Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-74 257,36
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest Biotech belief sich die Gesamtkostenquote im
Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 1,76% p.a.,
Klasse LD 1,77% p.a.,
Klasse NC 2,53% p.a.,
Klasse FC 0,97% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im
3-Jahres-Vergleich
118
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
3 465 014,85
6 298 425,51
13 147 495,63
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
89,35
89,60
86,07
94,72
95,12
95,40
92,36
99,82
101,74
101,92
99,44
105,47
2007
Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . .
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
6 298 425,51
2 709 143,16
-5 214 358,52
-28 217,23
-74 257,36
827 100,17
-592 257,08
EUR
-460 563,80
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
3 465 014,85
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
DWS Invest Brazilian Equities
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
All America Latina Logistica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
B2W Companhia Global Do Varejo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco Bradesco SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco do Brasil SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco Itau Holding Financeira SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . .
Bolsa de Mercadorias e Futuros - BM&F . . . . . . . . . . . . . . .
Bovespa Holding SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BR Malls Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Brasil Telecom Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Brasil Telecom SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cia de Bebidas das Americas -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cia de Concessoes Rodoviarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cia Energetica de Minas Gerais SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . .
Cia Energetica de Sao Paulo -Pref B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cia Paranaense de Energia -Pref B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cia Siderurgica Nacional SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cyrela Brazil Realty SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dufry South America Ltd -BDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Duratex SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EDP - Energias do Brasil SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Eletropaulo Metropolitana de Sao Paulo SA -Pref B- . . . . . . .
Gerdau SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GVT Holding SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
JBS SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klabin SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lojas Americanas SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lojas Renner SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lupatech SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Marfrig Frigorificos e Comercio de Alimentos SA . . . . . . . . .
MPX Mineracao e Energia SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MRV Engenharia e Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
NET Servicos de Comunicacao SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . .
Odontoprev SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Petroleo Brasileiro SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Randon Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Redecard SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sadia SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Souza Cruz SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tele Norte Leste Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tempo Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Totvs SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tractebel Energia SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA -Pref A- . . . . . . . . .
Vivo Participacoes SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Weg SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yamana Gold, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aracruz Celulose SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tim Participacoes SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Votorantim Celulose e Papel SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
44 459
6 800
59 500
19 600
53 900
45 300
23 400
12 000
4 500
28 500
9 914
13 000
30 526
14 800
13 397
10 050
5 550
2 000
3 200
10 000
2 400 000
13 700
9 200
33 629
39 000
41 250
13 200
8 500
10 000
590
14 700
31 541
4 000
43 850
19 000
38 000
30 000
2 000
5 300
100 000
7 400
18 000
11 225
70 000
16 000
15 200
4 931
2 250
12 342
42 959
10 100
94 400
33 900
142 400
45 300
23 400
32 500
4 500
28 500
681 400
32 000
30 527
5 814 800
5 313 398
17 150
14 800
8 900
9 500
10 000
3 000 000
23 800
15 200
80 429
39 000
1 866 250
7 700
11 000
20 100
590
14 700
27 841
9 500
75 400
19 000
44 400
30 000
11 400
3 500
100 000
12 400
18 000
24 475
96 000
23 000
15 200
9 331
2 800
21 642
12 500
3 300
34 900
21 500
95 250
20 500
826 486
28 350
1
5 800 000
7 897 601
7 100
22 600
9 900
17 850
1 150 000
17 300
6 000
46 800
3 325 000
5 100
8 050
10 100
10 000
9 000
57 500
6 400
37 600
10 900
7 300
5 000
16 200
37 800
7 000
6 300
2 000
14 800
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
CAD
USD
USD
USD
22,15
70,98
56,7
30,9
46,8
24,5
33,8
23,01
46,16
18,26
129,11
27,75
33,25
43,21
27,2
157,72
23,8
46
43,5
28,7
0,145
52,7
35,52
5,76
6,83
15,55
36,17
61,2
15
1 020
37,3
22,21
43
86,63
17,4
28,01
10,29
48,54
59,6
6,8
59,55
21,99
82,15
9,19
25,1
12,64
73,75
35,06
30,3
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
Cia Vale do Rio Doce -Pref.- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Natura Cosmeticos SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Perdigao SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rossi Residencial SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Brasil Telecom Participacoes SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo -ADR- .
Tele Norte Leste Participacoes SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . .
Unibanco – Uniao de Bancos Brasileiros SA -ADR- . . . . . . . .
Summe Wertpapiervermögen
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
43 120
26 000
25 900
9 000
4 200
5 423
23 700
8 016
143 730
48 200
35 100
9 000
4 200
5 423
28 700
11 516
122 060
33 600
17 600
6 800
5 400
BRL
BRL
BRL
BRL
USD
USD
USD
USD
51,1
17,55
44,16
45,06
74
48,07
19,76
138,43
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
12 982 084,65
57,95
380 210,93
186 352,87
1 302 540,41
233 832,96
973 925,64
428 504,58
305 368,15
106 607,82
80 199,10
200 926,31
494 196,85
139 282,81
391 879,67
246 909,14
140 691,43
611 989,56
50 998,94
35 520,49
53 744,05
110 808,50
134 823,44
278 754,81
126 168,80
74 787,26
102 843,42
247 654,10
184 337,47
200 845,23
57 913,85
232 350,37
211 698,29
270 467,57
66 407,88
1 466 658,80
127 642,13
410 948,96
119 186,70
37 481,84
121 958,85
262 542,79
170 139,31
152 823,07
356 028,77
248 373,20
155 054,68
133 858,00
247 565,27
53 701,59
254 577,99
1,70
0,83
5,81
1,04
4,35
1,91
1,36
0,48
0,36
0,90
2,21
0,62
1,75
1,10
0,63
2,73
0,23
0,16
0,24
0,49
0,60
1,24
0,56
0,33
0,46
1,11
0,82
0,90
0,26
1,04
0,94
1,21
0,30
6,55
0,57
1,83
0,53
0,17
0,54
1,17
0,76
0,68
1,59
1,11
0,69
0,60
1,11
0,24
1,14
3 088 324,23
13,78
850 728,21
176 173,93
441 590,79
156 575,89
211 579,56
177 462,43
318 807,09
755 406,33
3,80
0,79
1,97
0,70
0,94
0,79
1,42
3,37
16 070 408,88
71,73
-79 304,69
-0,36
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen)
Devisen-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
119
DWS Invest Brazilian Equities
Stück
bzw.
Währung
Wertpapierbezeichnung
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Geschlossene Positionen
Brasilianischer Real 11,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar 1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-73 313,75
-5 990,94
-0,33
-0,03
6 226 041,64
8 985 835,64
27,79
40,10
-3 321 237,09
-128 202,98
689 646,07
-14,82
-0,57
3,08
Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
401 017,82
87 510,30
313 507,52
1,79
0,39
1,40
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-215 074,73
-215 074,73
-0,95
-0,95
22 403 088,92
100,00
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BRL
CAD
USD
-8 602 183
-184 011
1 013 056
Teilfondsvermögen
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
Umlaufende Anteile
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
141,57
141,15
139,22
142,70
159,23
160,71
5 543
39 423
78 034
10 651
17 696
16 012
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . .
Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD
BRL
USD
1,435312
2,590054
1,468951
=
=
=
EUR
EUR
EUR
1
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
120
DWS Invest Brazilian Equities
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Acucar Guarani SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anhanguera Educacional Participacoes SA . . . .
Arcelor Brasil SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco Daycoval SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco do Estado do Rio Grande do Sul . . . . . . .
Bematech Industria e Comercio de
Equipamentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bradespar SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Brascan Residential Properties SA . . . . . . . . . .
Brasil Ecodiesel Industria e Comercio de
Biocombustiveis e Oleos Vegetais SA . . . . . . . .
Brasil Telecom Participacoes SA . . . . . . . . . . . .
Brasil Telecom SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Camargo Correa Desenvolvimento
Imobiliario SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Centrais Eletricas Brasileiras SA -B- . . . . . . . . .
Cia Brasileira de Petroleo Ipiranga -Pref- . . . . . .
Cia de Bebidas das Americas -Pref- . . . . . . . . .
Cia de Bebidas das Americas -Rights
Exp 02Jun07 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cia de Saneamento Basico do Estado
de Sao Paulo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cia Energetica de Minas Gerais -Pref- . . . . . . .
Cosan SA Industria e Comercio . . . . . . . . . . . .
CPFL Energia SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cremer SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cyrela Commercial Properties SA
Empreendimentos e Participacoes . . . . . . . . . .
Diagnosticos da America SA . . . . . . . . . . . . . . .
Equatorial Energia SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Estacio Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gafisa SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Industrias Romi SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
112 500
15 200
6 550
11 600
28 758
112 500
15 200
6 550
11 600
28 758
Stück
Stück
Stück
20 550
10 850
10 500
20 550
15 900
10 500
Stück
Stück
Stück
10 000
10 000
5 900 000
13 000 000
13 000 000
Stück
Stück
Stück
Stück
1 800
2 765 400
1 485
1 800
2 765 400
7 300
1 485
Stück
1 485
1 485
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
8 000
1 421 100
2 900
5 000
16 000
747 450
4 963 300
7 900
5 000
16 000
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
18 550
6 000
9 500
52 900
16 900
20 000
18 550
6 000
9 500
52 900
16 900
20 000
Wertpapierbezeichnung
Investimentos Itau SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . .
Investimentos Itau SA -Rights Exp 31May07 . .
Iochpe Maxion SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . .
JBS SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
JBS SA Rights Exp 21Jul07 . . . . . . . . . . . . . . . .
Kroton Educacional SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Localiza Rent A CAR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LPS Brasil Consultoria de Imoveis SA . . . . . . . .
M Dias Branco SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medial Saude SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Metalfrio Solutions SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MMX Mineracao e Metalicos SA . . . . . . . . . . .
Multiplan Empreendimentos Imobiliarios SA . .
NET Servicos de Comunicacao SA -Pref- . . . . .
NET Servicos de Comunicacao SA -Rights
Exp 05Mar07 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PDG Realty SA Empreendimentos e
Participacoes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Porto Seguro SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Positivo Informatica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rodobens Negocios Imobiliarios SA . . . . . . . . .
Santos-Brasil SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Suzano Papel e Celulose SA -Pref- . . . . . . . . . .
Tam SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tecnisa SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tim Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tim Participacoes SA -Rights Exp 6Dec07 . . . . .
Vivo Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
bzw.
Währung
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Käufe
bzw.
Zugänge
14 940
218
11 705
13 429
13 429
7 730
41 150
10 000
16 400
2 600
32 500
141
Verkäufe
bzw.
Abgänge
38 740
218
11 705
13 429
13 429
7 730
48 200
9 000
9 500
10 000
16 400
2 600
32 500
141
Stück
141
141
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
5 500
900
5 500
5 400
5 900
2 000
17 800
13 900
5 305 300
10
5 000
5 500
5 050
10 600
5 400
13 750
2 000
21 900
13 900
5 305 300
10
11 400
Stück
Stück
Stück
4 700
12 500
3 700
7 650
12 500
3 700
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao
de Acucar -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gol Linhas Aereas Inteligentes SA -ADR- . . . . .
Submarino SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin
US-Dollar
EUR
692
121
DWS Invest Brazilian Equities
Entwicklung des Teilfondsvermögens
Ertrags- und Aufwandsrechnung
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
332 734,57
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
332 734,57
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
-284 476,30
-104 349,64
-11 346,01
-24 336,42
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-424 508,37
Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-91 773,80
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest Brazilian Equities belief sich die Gesamtkostenquote
im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LS 2,00% p.a.,
Klasse LC 1,76% p.a.,
Klasse NC 2,53% p.a.,
Klasse FC 0,90% p.a.,
Klasse A2 2,00% p.a.,
Klasse E2 0,91% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im
3-Jahres-Vergleich
122
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
22 403 088,92
4 622 720,58
N/A
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2007
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
EUR
141,57
141,15
139,22
142,70
159,23
160,71
102,14
102,15
102,13
102,18
102,69
102,73
N/A
2007
Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . .
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
4 622 720,58
41 420 819,42
-25 664 459,27
69 420,45
-91 773,80
955 031,86
-235 747,71
EUR
1 327 077,39
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
22 403 088,92
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
DWS Invest BRIC Plus
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
All America Latina Logistica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco do Brasil SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco do Estado do Rio Grande do Sul -Pref- . . . . . . . . . . . .
Cosan SA Industria e Comercio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cosan SA Industria e Comercio -Rights Exp 6/12/2007 . . . .
Cyrela Brazil Realty SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
JBS SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lojas Americanas SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
M Dias Branco SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Santos Brasil Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Marfin Investment Group SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Eurasian Natural Resources Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
C C Land Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Coal Energy Co. -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Mobile (Hong Kong) Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Shenhua Energy Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Shineway Pharmaceutical Group Ltd . . . . . . . . . . . . .
China Yurun Food Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CNOOC Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Glorious Sun Enterprises Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Huabao International Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Li Ning Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ping An Insurance Group Co. of China Ltd . . . . . . . . . . . . . .
Regal Real Estate Investment Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shanghai Electric Group Corp. -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sinotrans Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Uni-President China Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yanzhou Coal Mining Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bharat Heavy Electricals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bharti Televentures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cairn India Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Container Corp. Of India . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DLF Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gujarat State Petronet Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hindustan Lever Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Housing Development Finance Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Infosys Technologies Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Larsen & Toubro Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Maruti Udyog Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
National Thermal Power Corp., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nestle India Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Phoenix Mills Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Reliance Industries Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Satyam Computer Services Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
United Breweries Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ascendas India Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Celestial Nutrifoods Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Hongxing Sports Ltd ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SembCorp Marine Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Denizbank AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AFI Development Plc -GDR Reg S- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aracruz Celulose SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bunge Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cia Paranaense de Energia -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DP World Ltd ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Eurasia Drilling Co Ltd -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
HSW International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ivanhoe Mines Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kalina . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LSR Group -Reg- -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MMC Norilsk Nickel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mobile Telesystems OJSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
NovaTek OAO -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pharmstandard . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Priargunsky Industrial Mining and Chemical Union . . . . . . . .
Sberbank RF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tam SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tatneft -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
TMK OAO -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Transneft -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
VTB Bank OJSC -GDR Reg S- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yaroslavnefteorgsintez . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yingli Green Energy Holding Co., Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
8 800 000
1 904 500
1 960 785
4 456 600
1 941 742
2 884 000
17 244 673
4 961 000
612 200
2 701 671
3 730 000
2 399 085
6 000 000
19 000 000
15 000 000
14 000 000
9 000 000
54 964 000
61 894 500
42 526 000
34 896 000
13 500 000
3 000 000
58 862 000
70 000 000
63 000 000
6 541 000
23 400 000
1 467 122
2 900 000
5 000 025
300 000
2 698 320
16 320 000
3 886 786
1 900 000
600 000
1 100 000
549 919
3 500 000
991 650
320 000
900 000
4 360 000
1 253 478
2 280 000
40 122 700
36 625 000
24 263 400
1
600 000
410 000
400 000
3 100 000
9 467 460
957 965
952 607
600 000
413 110
2 825 250
97 750
5 000 000
800 000
250 000
27 610
35 000 000
322 250
235 700
495 500
20 000
3 106 000
525 460
2 316 000
801 100
1 904 500
1 960 785
1 100 000
1 941 742
4 224 100
1 543 400
400 000
17 244 673
4 961 000 566 100 000
2 701 671
3 730 000
2 399 085
12 285 000
19 000 000
10 000 000
8 600 000
24 964 000
30 394 500
45 644 000
50 686 000
3 000 000
59 862 000
1 042 000
6 541 000
8 000 000
808 561
1 900 000
10 000 025
300 000
2 698 320
16 320 000
1 100 000
6 285 000
5 000 000
23 554 500
1 540 000
32 000 000
3 118 000
15 790 000
6 500 000
1 000 000
32 757 000
31 732 000
35 600 000
230 000
5 000 000
3 563 214
1 105 000
424 811
211 990
650 000
320 000
1 240 000
1 253 478
2 280 000
2 388 000
36 625 000
6 932 400
1
600 000
100 000
480 000
13 000 000
200 000
100 000
900 000
9 467 460
957 965
952 607
600 000
2 825 250
97 750
3 300 000
1 000 000
250 000
42 047 000
7 052 000
200 000
4 639 200
2 316 000
4 400
1 533 200
BRL
BRL
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BRL
EUR
GBP
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INR
INR
INR
INR
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INR
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INR
INR
INR
INR
INR
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SGD
SGD
SGD
TRY
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
22,15
30,9
10,5
20,87
0,09
23,8
5,76
15,55
24,88
25,6
5,88
6,4
11,26
24,35
134,9
46,35
5,51
13,46
12,82
4,75
7,61
28,65
83,3
2,11
6,6
3,35
6,37
15,1
2 585,5
940
247,25
1 852
1 068
97,2
215,45
2 920
1 790
4 162
986
241,4
1 468
2 413
2 905
451,2
324,85
1,27
1,01
0,935
4,01
13
9,2
73,75
118,36
15,34
1,19
27,1
5,39
10,99
40,5
14
265
15,35
74,1
71,75
533
4,22
24,32
121
45
2 009
10,1
0,48
39,5
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
2 135 505 046,83
63,95
75 257 118,19
22 721 167,20
7 948 962,65
35 910 155,54
67 472,25
26 501 069,09
38 350 287,86
29 784 533,45
5 880 779,32
26 703 218,39
21 932 400,00
20 810 318,05
5 895 844,62
40 374 667,14
176 587 353,19
56 628 383,24
4 327 633,73
64 562 416,80
69 246 283,99
17 628 060,52
23 174 837,28
33 753 186,82
21 808 341,76
10 838 616,70
40 317 942,76
18 417 969,31
3 636 134,76
30 835 372,07
65 673 477,87
47 195 989,48
21 403 644,07
9 619 255,96
49 893 497,56
27 464 118,45
14 498 276,31
96 054 053,43
18 594 458,07
79 263 638,68
9 387 606,66
14 627 986,62
25 203 666,02
13 368 618,94
45 265 559,25
34 059 229,93
7 049 833,03
1 361 939,26
19 060 342,34
16 106 768,49
45 763 075,44
4,24
3 757 783,62
20 584 417,04
32 229 802,08
32 372 761,24
7 669 607,36
17 673 054,79
3 495 386,66
4 488 917,60
11 389 729,81
26 926 357,65
17 634 182,49
52 248 168,93
40 355 328,39
12 211 094,86
10 018 121,78
100 547 942,03
5 335 181,36
19 415 011,12
15 179 199,31
27 352 852,48
21 355 783,82
171 701,30
62 277 094,33
2,25
0,68
0,24
1,08
0,00
0,79
1,15
0,89
0,18
0,80
0,66
0,62
0,18
1,21
5,29
1,70
0,13
1,93
2,07
0,53
0,69
1,01
0,65
0,32
1,21
0,55
0,11
0,92
1,97
1,41
0,64
0,29
1,49
0,82
0,43
2,88
0,56
2,37
0,28
0,44
0,75
0,40
1,36
1,02
0,21
0,04
0,57
0,48
1,37
0,00
0,11
0,62
0,97
0,97
0,23
0,53
0,10
0,13
0,34
0,81
0,53
1,57
1,21
0,37
0,30
3,01
0,16
0,58
0,45
0,82
0,64
0,01
1,87
123
DWS Invest BRIC Plus
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
Cia Vale do Rio Doce -Pref.- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Natura Cosmeticos SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Perdigao SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rossi Residencial SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Associated Cement Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dabur India Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gujarat Ambuja Cements Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Reliance Communication Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sterling Biotech Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco Bradesco SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco Itau Holding Financeira SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . .
Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao de Acucar -ADR- . .
Cia de Bebidas das Americas -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cia Vale Do Rio Doce -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ctrip.com International Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Empresa Brasileira de Aeronautica SA -ADR- . . . . . . . . . . . .
Larsen & Toubro Ltd -GDR Reg S- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LUKOIL -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mechel Steel Group OAO -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MMC Norilsk Nickel -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mobile Telesystems -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
OAO Gazprom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
OAO Gazprom -ADR Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Petroleo Brasileiro SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Surgutneftegaz -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unibanco - Uniao de Bancos Brasileiros SA -ADR- . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
3 482 800
2 253 100
2 150 000
1 292 200
410 000
10 600 000
6 604 000
3 700 000
2 800 000
1 300 000
1 600 000
600 000
400 000
2 800 000
1 140 000
500 000
250 000
1 911 300
600 000
215 000
400 000
1 311 498
4 934 733
1 600 000
400 000
500 000
3 482 800
7 500 000
354 000
400 000
909 200
800 000
1 900 000
570 000
250 000
1 211 300
400 000
1 311 498
2 934 733
1 137 200
9 000
3 341 400
250 000
100 000
950 000
11 900 000
7 000 000
1 700 000
1 000 000
649 200
500 000
300 000
250 000
2 100 000
30 000
220 000
150 000
200 000
480 300
637 200
100 000
609 000
BRL
BRL
BRL
BRL
INR
INR
INR
INR
INR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
51,1
17,55
44,16
45,06
1 010
113,4
149,75
734
173,2
32
26,41
37,34
72,92
33,67
57,19
46,54
105,5
84,9
99,42
268,5
101,05
14,09
56,20
116,68
60,4
138,43
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
Colgate-Palmolive . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
500 000
500 000
INR
400,95
Summe Wertpapiervermögen
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
1 088 108 657,84
32,58
68 713 270,07
15 266 826,48
36 657 150,78
22 480 817,77
7 169 427,46
20 811 249,89
17 121 946,66
47 019 394,07
8 396 246,17
28 319 528,70
28 766 105,88
15 251 700,02
19 856 346,47
64 179 131,91
44 383 100,59
15 841 236,37
17 954 989,65
110 466 155,78
40 608 570,33
39 298 451,75
27 516 234,37
12 579 729,90
188 795 946,64
127 089 331,09
16 447 110,90
47 118 658,14
2,06
0,46
1,10
0,67
0,21
0,62
0,51
1,41
0,25
0,85
0,86
0,46
0,59
1,92
1,33
0,47
0,54
3,31
1,22
1,18
0,82
0,38
5,65
3,81
0,49
1,41
3 470 878,94
0,10
3 470 878,94
0,10
3 227 084 583,61
96,63
83 563 516,16
2,50
6 652 629,22
734 493,53
32 492 719,61
929 954,03
17 913 701,68
24 840 018,09
0,20
0,02
0,97
0,03
0,54
0,74
-4 457 816,83
-0,13
-4 457 816,83
-0,13
43 629 460,97
33 826 951,88
1,30
1,01
28,77
875 298,38
0,03
-884 115,86
3 323 834,99
6 079 533,12
5,90
882,11
0,09
407 041,56
0,00
0,00
0,03
0,00
-0,03
0,10
0,18
0,00
0,00
0,00
0,01
0,00
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen)
Derivate auf einzelne Wertpapiere
Wertpapier-Optionsscheine
Forderungen/Verbindlichkeiten
Optionsscheine auf Aktien
Colgate-Palmolive (India) 144A 07/04/2008 . . . . . . . . . . . . . .
General Forwarding & Agency Corp. 17/08/2009 . . . . . . . . . .
HON HAI Precision Industry Co., Ltd 17/11/2010 . . . . . . . . .
Infosys Technologies Ltd 28/01/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Larsen & Toubro Ltd 16/11/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vietnam Dairy Product Co. 17/08/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
961 149
130 000
7 737 408
30 000
250 000
3 522 490
Devisen-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
130 000
1 289 568
120 000
250 000
4 639 100
1 116 610
USD
USD
USD
USD
USD
USD
6,922
5,65
4,199
30,998
71,655
7,052
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Geschlossene Positionen
US-Dollar 320 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Ägyptisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Chilenischer Peso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Chinesische Renminbi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Indische Rupie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Marokkhanishes Dirhàm . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zimbabwe Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
124
EGP
BRL
CLP
CNY
HKD
INR
MAD
TWD
KRW
USD
ZWD
234
2 267 070
23
-9 486 000
38 087 553
351 148 635
67
42 116
126
597 924
25
DWS Invest BRIC Plus
Stück
bzw.
Währung
Wertpapierbezeichnung
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
35 678 377,95
2 978 153,33
32 700 224,62
1,07
0,09
0,98
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-45 889 772,37
-45 889 772,37
-1,37
-1,37
3 339 608 349,49
100,00
Teilfondsvermögen
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
271,01
268,55
265,44
277,48
168,95
169,42
4 979 487
3 041 929
2 067 744
831 030
3 341 098
82 161
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . .
Chilenischer Peso . . . . . . . . . . . . . .
Chinesische Renminbi . . . . . . . . . . .
Ägyptisches Pfund . . . . . . . . . . . . . .
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . .
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . .
Indische Rupie . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . .
Marokkhanishes Dirhàm . . . . . . . . .
Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . .
Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zimbabwe Dollar . . . . . . . . . . . . . . .
BRL
CLP
CNY
EGP
GBP
HKD
INR
KRW
MAD
SGD
TRY
TWD
USD
ZWD
2,590054
729,921646
10,729363
8,119625
0,737814
11,458918
57,759145
1 375,525517
11,366815
2,126086
1,717718
47,744573
1,468951
44 068,523616
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Fußnoten
**) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise verliehen. Der Gegenwert beläuft sich auf insgesamt EUR 15 723 060,07.
125
DWS Invest BRIC Plus
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Addax Petroleum Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Agile Property Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . .
Alibaba.com Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
America Movil SA de CV -ADR L- . . . . . . . . . . .
Ammofos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anhui Conch Cement Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . .
Aqua Bounty Technologies, Inc. -Reg- . . . . . . .
Baidu.com -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco Daycoval SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco do Estado do Rio Grande do Sul . . . . . . .
Basneft -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Brascan Residential Properties SA . . . . . . . . . .
China Citic Bank -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Hongxing Sports Ltd . . . . . . . . . . . . . . . .
China Life Insurance Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . .
China Mengniu Dairy Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . .
China Merchants Bank Co., Ltd -H- . . . . . . . . . .
China Mobile Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Petroleum & Chemical Corp. -H- . . . . . . .
Cia Vale do Rio Doce -ADR- . . . . . . . . . . . . . . .
Cosco Pacific Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cyrela Commercial Properties SA
Empreendimentos e Participacoes . . . . . . . . . .
Dickson Concepts International Ltd . . . . . . . . . .
Dongfeng Motor Group Co., Ltd -H- . . . . . . . . .
Dr Reddy’s Laboratories Ltd – ADR- . . . . . . . . .
FU JI Food & Catering Services Holdings Ltd . .
Gaiskiy GOK . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Golden Telecom, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hexaware Technologies Ltd . . . . . . . . . . . . . . .
Industrial & Commercial Bank of China -H- . . . .
INTAC International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Integra Group Holdings -Reg- 144A . . . . . . . . .
JBS SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
JBS SA Rights Exp 21Jul07 . . . . . . . . . . . . . . . .
Jiangxi Copper Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . .
Kroton Educacional SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Melco International Development . . . . . . . . . . .
Melco PBL Entertainment Macau Ltd -ADR- . .
MRV Engenharia e Participacoes SA . . . . . . . .
Mundra Port and Special Economic Zone Ltd . .
Nevinnomyssk Azot . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nice Systems Ltd – ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . .
Novolipetsk Steel -GDR Reg S- . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
725 000
33 868 000
4 017 000
27 700
24 440
4 956 000
1 326 757
130 000
928 800
653 595
100 000
1 044 800
6 682 000
7 325 000
48 000 000
4 785 000
41 169 000
11 500
64 000 000
32 000
12 208 000
4 017 000
27 700
928 800
653 595
6 682 000
18 000 000
144 000
11 500
32 000
3 460 800
4 000 000
200
2 055 000
420 980
3 544 673
3 477 882
59 465
2 422
158 500
58 925
8 100
21 485
3 460 800
4 000 000
21 500 000
846 000
5 500 000
3 055
200
2 055 000
150 756 000
952 607
420 980
3 544 673
3 477 882
7 000 000
59 465
9 689 000
2 422
158 500
58 925
232 180
8 100
21 485
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Zugänge
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Verzinsliche Wertpapiere
0,00%UBS AG/London 2006/2009 . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
USD
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
70 000
170 000
2 000 000
158 000
1 800
12 000
158 000
1 800
12 000
16 000
8 000 000
200 000
534 800
50 000
2 701 671
12 000
22 057 100
10 000 000
16 874 000
1 270 000
11 700
50 400
100 800
586 300
4 312 250
22 761
11 474 000
8 624 000
4 400 000
1 000 000
534 800
1 069 571
12 000
11 700
50 400
100 800
586 300
22 761
11 474 000
4 400 000
2 000
2 000
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
China Construction Bank -H- . . . . . . . . . . . . . . .
Cia de Saneamento Basico do Estado de
Sao Paulo -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Colgate-Palmolive . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gol Linhas Aereas Inteligentes SA -ADR- . . . . .
Harbin Power Equipment -H- . . . . . . . . . . . . . .
Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd . . . . . . .
Polyus Gold Co. -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
POSCO -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ranbaxy Laboratories Ltd -GDR- . . . . . . . . . . . .
Sberbank RF -GDR Reg S- . . . . . . . . . . . . . . . .
Vimpel-Communications -ADR- . . . . . . . . . . . . .
Stück
220 000 000
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
600 000
500 000
19 700
12 000 000
4 000 000
189 867
6 500
760 000
65 000
380 400
19 700
6 500
3 900
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Abgänge
Terminkontrakte
Wertpapier-Optionsscheine
Aktienindex Terminkontrakte
Amtek Auto Ltd 06/08/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Baskets-Luxembourg Exchange 06/02/2009 . . . . . .
Bharat Forge Ltd 05/23/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bharat Heavy Electricals 144A 01/23/2008 . . . . . . . .
Bharti Televentures 144A 08/10/2007 . . . . . . . . . . . .
Hindustan Lever Ltd 12/24/2007 . . . . . . . . . . . . . . .
ICICI Bank Ltd 03/30/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ITC Ltd 07/20/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Larsen & Toubro Ltd 11/16/2007 . . . . . . . . . . . . . . .
NTPC Ltd 17/10/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Satyam Computer Services Ltd 144A 03/21/2007 . .
Tata Consultancy Services Ltd 144A 09/12/2007 . . .
UBS AG 04/05/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
bzw.
Währung
OAO Gazprom -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Oriental Bank of Commerce . . . . . . . . . . . . . . .
PetroChina Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PetroChina Co., Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . .
Petroleo Brasileiro SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . .
Priargunsky Industrial Mining and Chemical
Union -Pref.- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Quay Magnesium Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Raiffeisen International Bank Holding AG . . . . .
Redecard SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Samsung Electronics Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . .
Santos-Brasil SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sasol Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saturn Research & Production Co. . . . . . . . . . .
Shui On Land Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SIM Technology Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . .
Tata Motors Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tenaris SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
True Corp PCL -Rights Exp 31Mar08 . . . . . . . .
True Corp. PCL -Rights Exp 21Mar2007 . . . . . .
Uralkali -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vivo Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
X 5 Retail Group NV -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . .
Yanlord Land Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zhejiang Expressway Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . .
Zijin Mining Group Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . .
ZTE Corp. -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Optionsscheine
Verkaufte Kontrakte
Optionsscheine auf Aktien
126
Wertpapierbezeichnung
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
334 000
156 983
666 750
230 000
400 000
1 500 000
444 931
170 000
245 000
2 606 000
620 000
210 000
2 054 474
(Basiswert: H Shares)
EUR
92 533
EUR
459 931
EUR
EUR
EUR
3
4 891
101
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin
US-Dollar
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin
Euro
Hongkong Dollar
Thailändischer Baht
DWS Invest BRIC Plus
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
42 367 332,65
127 734,64
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
42 495 067,29
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
-42 759 804,11
-1 945 070,71
-1 454 495,90
-8 888 527,83
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-55 047 898,55
Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-12 552 831,26
2007
Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . .
Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2 931 231 102,04
-3 615 482,40
1 920 243 173,66
-2 348 528 250,11
-466 336,59
-12 552 831,26
668 053 421,63
-95 037 070,07
EUR
280 280 622,59
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
3 339 608 349,49
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest BRIC Plus belief sich die Gesamtkostenquote im
Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 1,75% p.a.,
Klasse LD 1,75% p.a.,
Klasse NC 2,53% p.a.,
Klasse FC 0,89% p.a.,
Klasse A2 1,76% p.a.,
Klasse E2 0,89% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im
3-Jahres-Vergleich
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
3 339 608 349,49
2 931 231 102,04
1 623 630 349,18
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
271,01
268,55
265,44
277,48
168,95
169,42
197,06
196,05
194,52
200,05
110,36
110,46
144,23
144,19
143,48
145,23
N/A
N/A
127
DWS Invest Chinese Equities
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Kurswert
in
EUR
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Air China Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anta Sports Products Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Eastern Airlines Corp., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China High Speed Transmission Equipment Group Co., Ltd .
China Life Insurance Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Mengniu Dairy Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Merchants Bank Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Merchants Property Development Co., Ltd . . . . . . . .
China Mobile (Hong Kong) Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China National Building Material Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . .
China National Materials Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Overseas Land & Investment Ltd . . . . . . . . . . . . . . . .
China Petroleum & Chemical Corp. -H- . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Pharmaceutical Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Resources Land Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Resources Power Holdings Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Shenhua Energy Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China State Construction International Holdings Ltd . . . . . . .
China Telecom Corp., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Ting Group Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CNOOC Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GOME Electrical Appliances Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . .
Great Wall Motor Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Guangzhou Pharmaceutical Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . .
Haitian International Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hang Lung Properties Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hengan International Group Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hopefluent Group Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Industrial & Commercial Bank of China -H- . . . . . . . . . . . . . .
Kingsoft Corp., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
KWG Property Holding Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Minth Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shangri La Asia Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shenzhen Chiwan Wharf Holdings Ltd -B- . . . . . . . . . . . . . .
Shui On Land Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sinofert Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tingyi Cayman Islands Holding Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Xinyi Glass Holding Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yantai Changyu Pioneer Wine Co. -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zijin Mining Group Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ZTE Corp. -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cosco Corp. Singapore Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wilmar International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Giant Interactive Group, Inc. -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mindray Medical International Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . .
Sina Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
1 229 000
1 516 000
2 369 000
1 360 000
794 000
891 000
1 174 000
313 000
596 000
533 000
206 000
1 303 000
5 294 000
4 062 000
2 169 000
694 000
705 000
1 391 600
9 983 000
4 292 000
2 554 000
1 739 000
1 038 000
2 346 000
1 673 000
460 000
603 000
2 298 000
5 676 000
2 771 000
1 335 000
1 368 000
767 000
54
1 999 000
1 638 000
828 000
1 124 000
168 720
1 746 000
447 000
868 000
1 191 000
92 361
78 000
116 600
1 563 000
1 531 000
2 830 000
1 474 000
860 000
950 000
1 183 000
313 000
617 000
568 000
206 000
1 303 000
5 294 000
4 062 000
2 169 000
694 000
651 000
1 391 600
9 983 000
4 292 000
2 790 000
1 739 000
1 192 000
2 346 000
1 673 000
460 000
561 000
2 298 000
8 972 000
2 771 000
1 366 000
1 220 000
767 000
539 965
1 999 000
1 638 000
828 000
1 358 000
133 720
1 746 000
493 000
761 000
1 191 000
92 361
78 000
112 600
334 000
15 000
461 000
114 000
244 000
111 000
131 000
66 000
35 000
414 000
468 000
236 000
154 000
3 958 000
31 000
617 911
418 000
46 000
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
SGD
SGD
USD
USD
USD
10,86
10,4
7,24
19,94
39,9
28,2
31,85
29,2
134,9
29,25
10,18
15,9
11,72
2,68
17,2
26,4
46,35
12
6,2
1,98
12,82
19,86
11
6,98
5,4
33,4
34,4
5,13
5,55
3,98
11,48
11,52
24,2
16,81
8,97
7,08
12,8
7,5
58,5
11,66
42
5,83
5,28
12,08
43,1
44,89
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
China Construction Bank -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
7 597 000
6,57
1 164 764,42
1 375 906,52
1 496 787,04
2 366 575,97
2 764 711,29
2 192 720,12
3 263 126,59
797 597,12
7 016 404,17
1 360 534,21
183 008,55
1 807 997,93
5 414 619,43
950 016,40
3 255 700,06
1 598 894,42
2 851 643,58
1 457 310,37
5 401 434,93
741 619,76
2 857 362,27
3 013 944,25
996 429,16
1 429 024,97
788 399,04
1 340 789,77
1 810 223,27
1 028 783,00
2 749 107,73
962 445,15
1 337 456,12
1 375 292,15
1 619 821,35
79,22
1 564 810,05
1 012 053,67
924 904,08
735 671,55
861 348,34
1 776 638,95
1 638 374,58
2 380 167,12
2 957 773,11
759 535,80
2 288 571,91
3 563 205,31
1,16
1,38
1,50
2,37
2,77
2,19
3,27
0,80
7,02
1,36
0,18
1,81
5,42
0,95
3,26
1,60
2,85
1,46
5,41
0,74
2,86
3,02
1,00
1,43
0,79
1,34
1,81
1,03
2,75
0,96
1,34
1,38
1,62
0,00
1,57
1,01
0,92
0,74
0,86
1,78
1,64
2,38
2,96
0,76
2,29
3,57
4 355 759,42
4,36
4,36
93,67
6 360 942,02
5 194 034,24
6,37
5,21
1 580,71
112 574,19
1 052 752,88
0,00
0,11
1,05
Sonstige Vermögensgegenstände
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 803 436,05
1 803 436,05
1,81
1,81
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-1 843 100,79
-1 843 100,79
-1,85
-1,85
Teilfondsvermögen
99 910 621,50
100,00
EUR
HKD
89,31
4 355 759,42
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
811 000
89 233 584,80
93 589 344,22
Summe Wertpapiervermögen
7 983 000
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Chinesische Renminbi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
128
CNY
HKD
USD
16 960
1 289 978
1 546 442
DWS Invest Chinese Equities
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
GBP
Umlaufende Anteile
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
168,37
168,46
167,28
170,23
188,07
189,65
100,91
5 645
102 956
230 527
48 608
31 169
238 318
150
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Chinesische Renminbi . . . . . . . . . . .
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . .
Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CNY
HKD
SGD
USD
10,729363
11,458918
2,126086
1,468951
=
=
=
=
EUR
EUR
EUR
EUR
1
1
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Alibaba.com Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Angang Steel Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anhui Expressway Co. -H- . . . . . . . . . . . . . . . .
Beijing Capital Land Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . .
Beijing Enterprises Holdings Ltd . . . . . . . . . . . .
Belle International Holdings Ltd . . . . . . . . . . . .
Brilliance China Automotive Holdings Ltd . . . . .
C C Land Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Aoyuan Property Group Ltd . . . . . . . . . . .
China Citic Bank -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Communications Construction Co.,
Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Communications Services Corp., Ltd -HChina Dongxiang Group Co. . . . . . . . . . . . . . . .
China Everbright Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Huiyuan Juice Group Ltd . . . . . . . . . . . . .
China International Marine Containers Co.,
Ltd -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Molybdenum Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . .
China New Town Development Co., Ltd . . . . . .
China Oilfield Services Ltd -H- . . . . . . . . . . . . .
China Power International Development Ltd . .
China Railway Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Resources Enterprise . . . . . . . . . . . . . . .
China State Construction International Holdings
Ltd-Rights Exp 29Aug07 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Travel International Inv HK . . . . . . . . . . .
China Vanke Co., Ltd -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Yurun Food Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . .
Dongfeng Motor Group Co., Ltd -H- . . . . . . . . .
Franshion Properties China Ltd . . . . . . . . . . . . .
Guangdong Investment Ltd . . . . . . . . . . . . . . .
Guangzhou Investment Co., Ltd . . . . . . . . . . . .
Guangzhou Shipyard International Co., Ltd -H- .
Hang Lung Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
17 000
342 948
1 303 000
102 000
14 000
2 299 000
95 000
78 000
30 000
17 000
410 948
1 405 000
330 000
40 000
14 000
2 299 000
95 000
78 000
30 000
13 000
145 000
479 000
63 000
104 000
13 000
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
223 552
191 000
307 000
924 000
268 000
1 226 000
188 000
223 552
191 000
307 000
924 000
497 000
1 226 000
188 000
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
55 600
682 000
137 000
670 000
1 851 000
366 000
1 095 000
55 600
682 000
137 000
780 000
2 103 000
366 000
1 279 000
338 000
138 000
181 000
479 000
63 000
66 000
181 000
Wertpapierbezeichnung
Hangzhou Steam Turbine Co. -B- . . . . . . . . . . .
Henderson Land Development Co., Ltd . . . . . .
Hidili Industry International Development Ltd . .
Hopson Development Holdings Ltd . . . . . . . . .
Hunan Non-Ferrous Metal Corp Ltd -H- . . . . . . .
Intime Department Store Group Co., Ltd . . . . .
Kerry Properties Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kingdee International Software Group Co., Ltd
Kingsoft Corp. Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lee & Man Paper Manufacturing Ltd . . . . . . . .
Lenovo Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Li Ning Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Maanshan Iron & Steel -H- . . . . . . . . . . . . . . . . .
Neo-China Land Group Holdings Ltd . . . . . . . . .
New Oriental Education & Technology Group
-ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Parkson Retail Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . .
Perfect World Co., Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . .
PetroChina Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shanghai Industrial Holdings Ltd . . . . . . . . . . . .
Shougang Concord International Enterprises
Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sino-Ocean Land Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . .
Sinotrans Shipping Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sohu Common, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sunny Optical Technology Group Co., Ltd . . . .
Synear Food Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tencent Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
The9 Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tiangong International Co., Ltd . . . . . . . . . . . . .
Tsingtao Brewery Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . .
United Laboratories Ltd (The) . . . . . . . . . . . . . .
Weichai Power Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . .
Weiqiao Textile Co. -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
WuXi PharmaTech Cayman, Inc. -ADR- . . . . . . .
Yangzijiang Shipbuilding Holdings Ltd . . . . . . . .
Yanlord Land Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zhuzhou CSR Times Electric Co., Ltd -H- . . . . .
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
15 900
139 000
28 000
30 000
704 000
14 000
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
191 000
112 000
1 189 000
2 286 000
68 900
139 000
28 000
30 000
704 000
14 000
26 000
536 000
185 000
38 000
191 000
112 000
1 189 000
2 286 000
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
9 000
43 000
2 300
857 000
263 000
9 000
68 000
2 300
1 179 000
263 000
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
399 000
44 000
100 000
399 000
44 000
100 000
4 000
21 000
136 000
193 000
17 000
12 000
78 000
44 000
147 000
177 000
26 760
241 000
485 000
199 000
536 000
185 000
21 000
136 000
193 000
17 000
12 000
78 000
44 000
147 000
91 000
26 760
241 000
485 000
70 000
129
DWS Invest Chinese Equities
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin
Hongkong Dollar
EUR
462
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . .
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
793 445,11
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
99 910 621,50
Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
973 804,61
218 753,54
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
1 192 558,15
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
-1 157 745,77
-85 310,56
-58 637,92
-74 922,96
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-1 376 617,21
Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-184 059,06
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest Chinese Equities belief sich die Gesamtkostenquote im
Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LS 2,01% p.a.,
Klasse LC 1,76% p.a.,
Klasse NC 2,52% p.a.,
Klasse FC 0,91% p.a.,
Klasse A2 1,99% p.a.,
Klasse E2 0,89% p.a.,
Klasse DS1 0,00% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im
3-Jahres-Vergleich
130
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
99 910 621,50
4 808 205,88
N/A
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2007
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
GBP
EUR
168,37
168,46
167,28
170,23
188,07
189,65
100,91
106,26
106,27
106,24
106,30
106,83
106,87
N/A
N/A
2007
4 808 205,88
152 545 898,30
-61 005 200,25
36,15
-184 059,06
3 659 637,94
-707 342,57
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
DWS Invest Climate Change
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Canadian Hydro Developers, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stantec, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Timberwest Forest Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
WFI Industries Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ABB Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BKW FMB Energie AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schulthess Group -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unaxis Holding AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zehnder Group AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Greentech Energy Systems . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
NKT Holding A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rockwool International AS -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Advanced Metallurgical Group NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aixtron AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Alstom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Andritz AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ballast Nedam . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Boskalis Westminster . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cie de Saint-Gobain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Continental AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Energias de Portugal SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fersa Energias Renovables SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fiat SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gamesa Corp. Tecnologica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Grontmij NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Iberdrola Renovables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Iberdrola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Imtech NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kingspan Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kingspan Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Koninklijke Philips Electronics NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nexans SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nordex AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Q-Cells AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schneider Electric SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sechilienne-Sidec . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SGL Carbon AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Solarworld AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Terna Energy SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Verbund - Oesterreichische Elektrizitaetswirtschafts AG -AVossloh AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wartsila Oyj . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
D1 Oils Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Invensys Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Johnson Matthey Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PV Crystalox Solar Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rotork Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
RPS Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Scottish & Southern Energy Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SIG Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tanfield Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Daikin Industries Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ibiden Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Miura Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
NGK Insulators Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nissin Kogyo Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tokuyama Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Toyota Motor Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Morphic Technologies AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Svenska Cellulosa AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sino-Environment Technology Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . .
Aecom Technology Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Altair Nanotechnologies, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
American Superconductor Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Applied Materials, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BorgWarner, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Canadian National Railway Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Chicago Bridge & Iron Co. NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cia Energetica de Minas Gerais SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . .
Clarcor, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Comverge, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Covanta Holding Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cree, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
262 921
28 875
68 099
11 749
180 364
8 222
10 501
2 215
68
32 940
9 186
11 741
310
222 325
9 186
25 568
24 381
55 911
43 865
22 684
224 310
45 846
109 219
115 108
15 820
232 265
201 012
53 113
11 771
53 714
38 553
20 826
39 711
32 110
31 947
6 726
54 679
23 546
74 685
60 561
36 234
9 090
16 843
227 630
164 004
98 652
215 000
39 506
422 476
82 636
32 240
1 389 764
23 700
24 700
28 300
63 000
25 700
143 000
25 600
200 223
67 658
654 000
34 215
162 339
43 700
172 370
68 694
25 582
39 126
50 278
26 247
51 366
66 512
47 080
262 921
28 875
68 099
13 761
180 364
8 222
10 501
2 215
240
32 940
9 186
11 741
310
222 325
9 786
25 568
24 381
65 911
43 865
22 684
224 310
45 846
109 219
115 108
15 820
232 265
254 612
53 113
11 771
53 714
42 553
20 826
39 711
32 110
37 747
6 726
54 679
29 646
86 685
60 561
39 334
9 090
16 843
227 630
284 004
123 652
215 000
39 506
422 476
97 636
32 240
1 389 764
23 700
24 700
28 300
63 000
25 700
143 000
25 600
200 223
67 658
654 000
34 215
162 339
43 700
172 370
68 694
25 582
39 126
50 278
41 247
51 366
66 512
47 080
2 012
172
600
10 000
53 600
4 000
5 800
6 100
12 000
3 100
120 000
25 000
15 000
15 000
CAD
CAD
CAD
CAD
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
DKK
DKK
DKK
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
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EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
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JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
SEK
SEK
SGD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
6,34
38,16
14,8
26,84
32,66
148
133,9
476,75
1 865
97,5
458
1 193
50,5
9,51
147,45
40,11
27,9
41,09
64,72
88,99
4,44
5,16
17,66
31,75
24
5,53
10,36
16,71
10,281
10,3
29,47
85,7
31,55
97,6
92,32
55,36
37,02
108,86
41,75
8,36
48,11
80,1
52,51
1,208
2,242
18,86
1,427
9,87
3,22
16,62
7,425
1,355
6 260
7 750
2 735
3 030
2 620
1 123
6 040
19,9
113,25
2,34
28,3
4,21
31
17,94
49,51
47,56
61,29
18,74
39,34
31,25
27,86
27,61
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
134 729 768,45
86,19
1 161 363,62
767 686,75
702 192,42
219 703,56
3 547 378,61
732 791,95
846 745,19
635 925,06
76 371,14
430 639,45
564 127,82
1 878 153,70
15 655,00
2 114 310,75
1 354 475,70
1 025 532,48
680 229,90
2 297 382,99
2 838 942,80
2 018 649,16
995 936,40
236 565,36
1 928 807,54
3 654 679,00
379 680,00
1 284 425,45
2 082 484,32
887 518,23
121 017,65
553 254,20
1 136 156,91
1 784 788,20
1 252 882,05
3 133 936,00
2 949 347,04
372 351,36
2 024 216,58
2 563 217,56
3 118 098,75
506 289,96
1 743 217,74
728 109,00
884 425,93
372 722,39
498 471,12
2 521 742,23
415 975,44
528 485,80
1 843 788,16
1 861 458,74
324 447,63
2 553 252,04
891 662,56
1 150 473,20
465 180,63
1 147 257,83
404 680,49
965 147,40
929 297,47
421 588,60
810 735,50
719 801,55
659 167,32
465 262,07
922 222,73
2 105 119,78
2 315 284,81
828 264,47
1 632 479,60
641 416,71
702 921,32
1 092 744,07
1 261 460,95
884 902,76
0,74
0,49
0,45
0,14
2,27
0,47
0,54
0,41
0,05
0,28
0,36
1,20
0,01
1,35
0,87
0,66
0,43
1,47
1,82
1,29
0,64
0,15
1,23
2,34
0,24
0,82
1,33
0,57
0,08
0,35
0,73
1,14
0,80
2,00
1,89
0,24
1,28
1,64
1,99
0,32
1,11
0,47
0,57
0,24
0,32
1,61
0,27
0,34
1,18
1,19
0,21
1,63
0,57
0,74
0,30
0,73
0,26
0,62
0,59
0,27
0,52
0,46
0,42
0,30
0,59
1,35
1,48
0,53
1,04
0,41
0,45
0,70
0,81
0,57
131
DWS Invest Climate Change
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Cummins, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Donaldson Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Emerson Electric Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EnerNOC, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Entergy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
First Solar, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Flowserve Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
FPL Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fuel Tech, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
FuelCell Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GrafTech International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ITC Holdings Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
JA Solar Holdings Co., Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Johnson Controls, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kaydon Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lindsay Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ormat Technologies, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PG&E Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Plum Creek Timber Co., Inc. (REIT) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Power Integrations, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rayonier, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schnitzer Steel Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shaw Group, Inc. (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sunpower Corp. -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tenneco, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tetra Tech, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
United Technologies Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
URS Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Valmont Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
WABCO Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
WESCO International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yingli Green Energy Holding Co., Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Bestand
31 032
32 835
88 170
42 061
15 623
10 819
11 500
15 633
66 223
118 298
108 415
31 901
20 156
98 218
21 000
19 619
40 132
90 941
53 381
44 376
46 140
15 663
29 161
13 245
55 445
94 799
40 302
15 026
42 231
21 414
13 156
32 517
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
31 032
32 835
88 170
42 061
19 989
33 616
11 500
50 633
66 223
118 298
108 415
31 901
39 906
103 218
21 000
19 619
40 132
90 941
53 381
44 376
46 140
15 663
29 161
25 915
55 445
94 799
49 202
15 026
50 231
21 414
13 156
82 379
4 366
22 797
35 000
19 750
5 000
12 670
8 900
8 000
49 862
Währung
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
Kurs
128,92
46,27
57,46
46,53
120,01
273,52
97,58
68,91
22,5
9,91
18,25
57,06
71,5
36,75
54,34
69,51
56,56
43,62
46,35
33,53
47,15
68,4
60,6
133,87
26,06
22,44
77,16
54,06
92,99
50,02
39,26
39,5
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
Vestas Wind Systems A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Umicore . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Veolia Environnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wacker Chemie AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
43 689
17 457
37 892
8 038
43 689
17 457
49 194
8 038
11 302
DKK
EUR
EUR
EUR
544
168,78
63,01
197,7
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
Acciona SA
......................................
Stück
13 107
Summe Wertpapiervermögen
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
13 747
640
EUR
215,65
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
2 723 470,99
1 034 258,77
3 448 888,49
1 332 310,15
1 276 364,04
2 014 507,55
763 926,09
733 360,08
1 014 341,19
798 075,08
1 346 929,71
1 239 163,91
981 076,97
2 457 203,47
776 840,07
928 360,91
1 545 229,16
2 700 462,04
1 684 337,56
1 012 918,25
1 480 989,50
729 329,43
1 203 005,82
1 207 057,38
983 624,85
1 448 169,18
2 116 954,43
552 983,43
2 673 377,59
729 179,07
351 614,56
874 380,08
1,74
0,66
2,21
0,85
0,82
1,29
0,49
0,47
0,65
0,51
0,86
0,79
0,63
1,57
0,50
0,59
0,99
1,73
1,08
0,65
0,95
0,47
0,77
0,77
0,63
0,93
1,35
0,35
1,71
0,47
0,22
0,56
10 109 893,15
6,47
3 186 813,17
2 946 392,46
2 387 574,92
1 589 112,60
2,04
1,88
1,53
1,02
2 826 524,55
1,81
2 826 524,55
1,81
147 666 186,15
94,47
12 797 297,47
8 780 370,47
8,19
5,62
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GBP
450 015
609 930,69
0,39
JPY
CHF
USD
28 200 000
728 980
4 110 889
169 483,32
438 992,52
2 798 520,47
0,11
0,28
1,79
Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 343 997,79
65 346,88
2 278 650,91
1,50
0,04
1,46
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-6 494 672,32
-6 494 672,32
-4,16
-4,16
156 312 809,09
100,00
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Teilfondsvermögen
132
DWS Invest Climate Change
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
USD
GBP
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
100,41
99,93
101,01
108,78
100,71
565 017
119 732
784 686
8 332 332
150
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . .
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . .
Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . .
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . .
Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . .
Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . .
Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD
CHF
DKK
GBP
JPY
SEK
SGD
USD
1,435312
1,660575
7,457863
0,737814
166,388056
9,451009
2,126086
1,468951
=
=
=
=
=
=
=
=
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1
1
1
1
1
1
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteile und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Alfa Laval AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Allegheny Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AVX Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Boskalis Westminster . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Calgon Carbon Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ceco Environmental Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . .
Corning, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EcoSecurities Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Envitec Biogas AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fairchild Semiconductor International, Inc. . . . .
FCStone Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fortum Oyj . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
General Electric Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Georg Fischer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Heijmans NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Husqvarna AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ITM Power Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LDK Solar Co., Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Linear Technology Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Metal Management, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Munters AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nibe Industrier AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
15 000
10 000
43 421
600
35 451
42 100
40 000
122 151
6 045
37 500
22 000
32 344
18 200
537
11 050
36 807
125 000
16 000
47 000
12 400
32 853
42 500
15 000
10 000
43 421
600
35 451
42 100
40 000
122 151
6 045
37 500
22 000
32 344
18 200
537
11 050
36 807
125 000
16 000
47 000
12 400
32 853
42 500
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Nippon Sheet Glass, Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . .
Norfolk Southern Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Novozymes A/S -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ocean Power Technologies, Inc. . . . . . . . . . . . .
Pall Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pike Electric Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Quanta Services, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rock-Tenn Co. -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schmack Biogas AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Solaria Energia y Medio Ambiente SA . . . . . . . .
Steico AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
STMicroelectronics NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Trane, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Trinity Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Uralita SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Veolia Environnement -Rights Exp 27Jun07 . . .
Wavin NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zoltek Cos, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zumtobel AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
78 000
12 500
8 830
21 056
12 000
34 150
18 000
29 437
8 000
50 675
14 150
89 615
12 000
18 000
70 000
1 200
8 000
16 894
20 850
78 000
12 500
8 830
21 056
12 000
34 150
18 000
29 437
8 000
50 675
14 150
89 615
12 000
18 000
70 000
1 200
8 000
16 894
20 850
Stück
5 000
5 000
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
Amec Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
133
DWS Invest Climate Change
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 14.5.2007 bis 31.12.2007
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
203 270 233,82
-42 703 577,14
185 695,15
-547 511,33
-2 251 781,15
EUR
-1 640 250,26
-1 272 363,84
- 66 255,46
- 68 463,78
- 133 890,58
Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode
EUR
156 312 809,09
EUR
-1 540 973,66
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
EUR
- 547 511,33
Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
646 058,01
347 404,32
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
993 462,33
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest Climate Change belief sich die Gesamtkostenquote in der
Geschäftsperiode vom 14.5.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 1,79% p.a.,
Klasse NC 2,70% p.a.,
Klasse FC 0,98% p.a.,
Klasse A2 1,77% p.a.,
Klasse DS1 0,00% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im
3-Jahres-Vergleich
134
2007
Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
156 312 809,09
N/A
N/A
Anteilwert am Ende der Geschäftsperiode
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
USD
GBP
EUR
EUR
100,41
99,93
101,01
108,78
100,71
N/A
N/A
DWS Invest Commodity Plus
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Calvalley Petroleums, Inc. -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cameco Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Franco-Nevada Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Uranium Participation Corp. ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Verzinsliche Wertpapiere
4,705 % Australia & New Zealand Banking Group Ltd
(MTN) 2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,709 % Bank of America Corp. (MTN) 2003/2008 * . . . . . .
4,886 % Bayerische Landesbank (MTN) 2005/2011 * . . . . .
4,824 % Bayerische Landesbank 2004/2009 * . . . . . . . . . .
4,858 % Bremer Landesbank Kreditanstalt Oldenburg –
Girozentrale (MTN) 2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . .
4,988 % Bremer Landesbank Kreditanstalt Oldenburg –
Girozentrale (MTN) 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . .
4,72 % Bremer Landesbank Kreditanstalt Oldenburg –
Girozentrale (MTN) 2005/2012 * . . . . . . . . . . . . . .
4,866 % Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid
2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,817 % DekaBank Deutsche Girozentrale (MTN)
2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,804 % DekaBank Deutsche Girozentrale (MTN)
2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,656 % Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank
2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,589 % Deutsche Hypothekenbank AG (MTN) 2006/2008 *
4,17 % Dexia Credit Local (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . .
4,768 % Dexia Hypothekenbank Berlin AG 2004/2009 * . . .
4,58 % Eurohypo AG (MTN) 2005/2008 * . . . . . . . . . . . . .
4,855 % HSH Nordbank AG (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . .
4,737 % HSH Nordbank AG (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . .
4,703 % HSH Nordbank AG (MTN) 2005/2010 * . . . . . . . . .
4,776 % Hypothekenbank in Essen AG (MTN)
2005/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,729 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN)
2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,84 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN)
2005/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,747 % Landesbank Baden-Wuerttemberg 2002/2012 * . .
4,732 % Landesbank Baden-Wuerttemberg 2003/2008 * . .
4,643 % Landesbank Berlin AG 2000/2009 * . . . . . . . . . . . .
4,885 % Landesbank Berlin Girozentrale (MTN)
2004/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,536 % Landesbank Rheinland-Pfalz International SA
(MTN) 2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,926 % Landesbank Sachsen Girozentrale (MTN)
2003/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,418 % LRP Landesbank Rheinland-Pfalz (MTN)
2001/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,812 % LRP Landesbank Rheinland-Pfalz 2003/2008 * . . .
4,629 % Popular Finance Europe BV (MTN) 2003/2008 * . .
4,79 % Rabobank Nederland (MTN) 2004/2009 * . . . . . . .
5,148 % Rheinische Hypothekenbank AG 2001/2008 * . . .
4,703 % Santander International Debt SA (MTN)
2005/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,866 % SEB Hypothekenbank AG 2005/2008 * . . . . . . . . .
4,58 % Westfaelische Landschaft-Bodenkredit AG
(MTN) 2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,738 % Westfaelische Landschaft-Bodenkredit AG
2004/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,874 % WestLB AG (MTN) 2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . .
4,73 % WestLB AG (MTN) 2003/2013 * . . . . . . . . . . . . . .
4,862 % WestLB AG (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
750 000
300 000
279 000
700 000
EUR
EUR
EUR
EUR
5 000 000
5 000 000
2 000 000
4 000 000
EUR
2 500 000
EUR
12 000 000
EUR
10 000 000
EUR
10 000 000
300 000
279 000
1 050 000
350 000
6 000 000
CAD
CAD
CAD
CAD
%
%
%
%
90,24
5,73
39,32
15,16
10,55
2 994 122,53
8 218 422,20
2 946 843,61
5 145 222,78
1,00
2,75
0,98
1,72
99,899
99,5
99,994
99,9
4 994 969,95
4 975 000,00
1 999 879,18
3 996 000,00
1,67
1,66
0,67
1,34
%
100,01
2 500 250,00
0,84
10 000 000
%
100,065
12 007 843,08
4,01
10 000 000
%
100,172
10 017 200,00
3,35
%
99,901
9 990 072,40
3,34
EUR
2 000 000
%
100,011
2 000 213,20
0,67
EUR
14 150 000
%
100,034
14 154 811,00
4,73
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
10 000 000
8 000 000
3 000 000
7 100 000
7 000 000
3 000 000
11 000 000
4 000 000
%
%
%
%
%
%
%
%
99,981
100,01
99,974
99,95
99,95
99,874
100,099
99,548
9 998 100,00
8 000 800,00
2 999 205,00
7 096 450,00
6 996 500,00
2 996 220,00
11 010 890,00
3 981 920,00
3,34
2,67
1,00
2,37
2,34
1,00
3,68
1,33
EUR
7 500 000
%
100,044
7 503 300,00
2,51
EUR
10 000 000
%
99,449
9 944 949,70
3,32
EUR
EUR
EUR
EUR
8 000 000
3 000 000
2 000 000
10 000 000
%
%
%
%
98,891
99,35
100,02
99,98
7 911 316,64
2 980 500,00
2 000 400,00
9 998 000,00
2,64
1,00
0,67
3,34
EUR
3 000 000
%
100,183
3 005 490,00
1,00
EUR
4 700 000
%
99,983
4 699 201,00
1,57
EUR
4 000 000
%
100,342
4 013 660,00
1,34
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
20 000 000
10 000 000
3 000 000
5 000 000
5 000 000
%
%
%
%
%
100,108
100,006
99,93
99,984
99,8
20 021 593,20
10 000 600,00
2 997 900,00
4 999 200,00
4 990 000,00
6,69
3,34
1,00
1,67
1,67
EUR
EUR
7 000 000
1 000 000
%
%
99,452
99,76
6 961 640,00
997 600,00
2,33
0,33
EUR
5 000 000
%
99,9
4 995 000,00
1,67
EUR
EUR
EUR
EUR
8 000 000
5 000 000
5 000 000
5 000 000
%
%
%
%
99,97
100,071
100,553
100,108
7 997 600,00
5 003 550,00
5 027 650,00
5 005 400,00
2,67
1,67
1,68
1,67
11 736 540,00
3,92
11 736 540,00
3,92
7 077 000,00
2,36
7 077 000,00
2,36
288 889 025,47
96,52
4 000 000
1 000 000
20 000 000
5 000 000
EUR
12 000 000
%
97,805
Sonstige Investmentanteile
Gruppeneigene sonstige Investmentanteile
DWS-Goldminenaktien Typ O . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Summe Wertpapiervermögen
%-Anteil
am Fondsvermögen
270 075 485,47
Nichtnotierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
4,826 % DEPFA Deutsche Pfandbriefbank AG (MTN)
2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kurswert
in
EUR
Anteile
100 000
EUR
70,77
135
DWS Invest Commodity Plus
Stück
bzw.
Währung
Wertpapierbezeichnung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Kurswert
in
EUR
%-Anteil
am Fondsvermögen
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen)
Swaps
Forderungen/Verbindlichkeiten
Commodity Swaps
ML DJ AIG Grains Excess Return / 0,35% 20/06/2008 . . . . .
MS DJ AIG Grains Excess Return / 0,28% 20/06/2008 . . . . .
GS DJ AIG Grains Excess Return / 0,2% 20/06/2008 . . . . . .
ML DJ AIG Prec Metals Excess Return / 0,22% 20/06/2008 .
BC S&P GS Grains Excess Return / 0,19% 20/06/2008 . . . . .
MS GSCI Energy Excess Return / 0,25% 20/06/2008 . . . . . .
ML GSCI Energy Excess Return / 0,2% 20/06/2008 . . . . . . .
UBS GSCI Energy Excess Return / 0,225% 20/06/2008 . . . .
GS S&P Energy Excess Return / 0,18% 20/06/2008 . . . . . . .
GS DJ AIG Precious Metals Excess Return / 0,2%
20/06/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BC GS Energy Excess ReturnIndex / 0,19% 20/06/2008 . . . .
UBS DJ AIG Energy Excess Return / 0,175% 20/06/2008 . . .
GS S&P Energy Excess Return / 0,18% 20/06/2008 . . . . . . .
14 558 184,56
4,87
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
20 000 000
20 000 000
30 000 000
30 000 000
20 000 000
40 000 000
30 000 000
40 000 000
30 000 000
1 641 988,06
1 195 528,10
3 031 083,00
169 508,72
613 137,67
1 553 013,27
1 362 196,56
1 583 202,70
1 125 012,20
0,55
0,40
1,01
0,06
0,20
0,52
0,46
0,53
0,38
Stück
Stück
Stück
Stück
30 000 000
30 000 000
40 000 000
20 000 000
226 881,09
729 630,87
719 286,34
607 715,98
0,08
0,24
0,24
0,20
-6 408 416,33
-212 638,08
-2,14
-0,07
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Guthaben in EU/EWR-Währung
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GBP
41 292
55 964,71
0,02
BRL
CAD
ZAR
USD
85 861
-4 238 164
226
-4 894 741
33 150,33
-2 952 782,22
22,56
-3 332 133,63
0,01
-0,99
0,00
-1,11
Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 584 408,17
7 815,50
2 501 077,66
75 515,01
0,87
0,00
0,84
0,03
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-325 747,82
-325 747,82
-0,12
-0,12
299 297 454,05
100,00
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währung
Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Teilfondsvermögen
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
USD
USD
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
112,37
110,69
114,35
119,33
120,05
683 064
137 323
1 798 948
10 547
9 601
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . .
Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . .
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . .
136
BRL
CAD
GBP
USD
ZAR
2,590054
1,435312
0,737814
1,468951
9,999515
=
=
=
=
=
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1
1
1
1
1
DWS Invest Commodity Plus
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Fußnoten
*) Variabler Zinssatz
**) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise verliehen. Der Gegenwert beläuft sich auf insgesamt EUR 4 042 675,04.
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Cosan SA Industria e Comercio . . . . . . . . . . . .
Eastern Platinum Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Silver Wheaton Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anglo American Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BG Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BHP Billiton Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Peabody Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Uralkali -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Verzinsliche Wertpapiere
4,03 % BPE Financiaciones SA 2004/2007 * . . . .
4,20 % Dresdner Bank AG (MTN) 2004/2007 * . .
4,22 % Hypo Alpe-Adria-Bank International AG
(MTN) 2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,43 % Landesbank Berlin AG 2003/2013 * . . . .
4,118 % Landesbank Hessen-Thueringen
Girozentrale (MTN) 2004/2011 * . . . . . . .
3,944 % Landesbank Sachsen Girozentrale
(MTN) 2005/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,034 % SEB AG 2007/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . .
500 000
500 000
350 000
400 000
200 000
150 000
122 150
EUR
EUR
EUR
EUR
5 000 000
5 000 000
5 000 000
EUR
EUR
EUR
800 000
500 000
500 000
350 000
400 000
200 000
150 000
122 150
10 000 000
5 000 000
8 000 000
15 000 000
10 000 000
15 000 000
300 000
300 000
2 350
3 100
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
Xstrata Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Sonstige Investmentanteile
Gruppeneigene sonstige Investmentanteile
DWS Institutional – Money Plus . . . . . . . . . . . . . . . Anteile
137
DWS Invest Commodity Plus
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1 000
Volumen in 1 000
Terminkontrakte
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin
US-Dollar
EUR
971 350
EUR
EUR
EUR
28 349
1 763
885 806
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin
Kanadischer Dollar
Südafrikanischer Rand
US-Dollar
Volumen in 1 000
Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Optionsrechte auf Aktienindices
Gekaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswerte: GSCI Petroleum)
EUR
1 244
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
30 076
29 644
37 215
11 362
15 032
15 426
22 053
15 398
29 927
11 317
11 362
14 839
30 795
7 490
Swaps
Commodity Swaps
BA Agriculture / 0.28% 28/12/2007
BA AIG / 0.28% 28/12/2007
BA AIG / 0.28% 28/12/2007
BA Energy / 0.25% 30/05/2007
BA Energy / 0.28% 20/12/2007
BA GS Precious Metals / 0.25% 20/12/2007
BA GS Precious Metals / 0.28% 28/12/2007
BA Industrial Metals / 0.25% 20/12/2007
BA Industrial Metals / 0.25% 23/11/ 2007
BA Industrial Metals / 0.25% 30/05/2007
BA Industrial Metals / 0.25% 30/05/2007
BA Industrial Metals / 0.28% 28/12/2007
DB Industrial Metals / 0.35% 20/12/2007
DB Industrial Metals / 0.35% 23/11/ 2007
138
GS Industrial Metals / 0.5% 20/12/2007
GS Agriculture / 0.19% 15/05/2007
GS Agriculture / 0.22% 20/12/2007
GS Agriculture / 0.22% 20/12/2007
GS Agriculture / 0.22% 21/09/2007
GS Agriculture / 0.75% 20/12/2007
GS Energy / 0.19% 20/12/2007
GS Energy / 0.275% 15/05/2007
GS GS Precious Metals / 0.3% 20/12/2007
GS Industrial Metals / 0.15% 20/12/2007
GS Industrial Metals / 0.22% 20/12/2007
GS Industrial Metals / 0.3% 20/12/2007
GS Petrol / 0.19% 15/05/2007
GS Petrol / 0.19% 15/05/2007
GS Petrol / 0.25% 13/11/ 2007
ML GS Precious Metals / 0.17% 29/06/2007
ML GS Precious Metals / 0.22% 20/12/2007
ML GS Precious Metals / 0.3% 20/12/2007
ML Industrial Metals / 0.35% 20/12/2007
ML Industrial Metals / 0.35% 29/06/2007
ML Livestock / 0.3% 20/12/2007
ML Petrol / 0.22% 20/12/2007
MS Agriculture / 0.3% 15/05/2007
MS Agriculture / 0.3% 20/12/2007
MS Agriculture / 0.3% 29/06/2007
MS Energy / 0.25% 20/12/2007
MS GS Precious Metals / 0.3% 20/12/2007
MS Industrial Metals / 0.35% 20/12/2007
MS Livestock / 0.3% 20/12/2007
MS Livestock / 0.3% 20/12/2007
UBS Agriculture / 0.235% 01/08/2007
UBS Agriculture / 0.5% 20/12/2007
UBS Energy / 0.235% 29/06/2007
UBS GS Precious Metals / 0.235% 01/08/2007
UBS Industrial Metals / 0.42% 29/06/2007
DB Liquid / 0,0065 29/06/2007
DB Liquid / 0,65% 20/12/2007
DB Liquid / 0,65% 20/12/2007
GS Energy / 0,5% 20/12/2007
GS Energy / 0,5% 20/12/2007
GS Energy / 0,5% 20/12/2007
ML / 0,25% 20/12/2007
ML Precious Metal / 0,22% 20/12/2007
ML Precious Metal / 0,22% 20/12/2007
MS Agriculture Excess / 0,3% 20/12/2007
MS Agriculture Excess / 0,3% 20/12/2007
MS Agriculture Excess / 0,3% 20/12/2007
UBS Agriculture Excess / 0,5% 01/08/2007
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
7 632
34 657
46 134
15 018
15 188
22 896
14 999
15 200
15 264
153 415
22 783
15 020
34 051
15 134
25 000
22 808
7 490
22 808
14 840
30 851
7 592
22 260
15 629
14 771
30 823
11 291
7 490
18 704
38 121
26 214
69 188
22 896
23 818
15 362
30 795
17 246
12 839
22 272
34 604
20 684
7 185
14 903
21 568
7 245
21 701
11 693
19 805
22 044
DWS Invest Commodity Plus
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
104 133,49
9 077 951,43
618 195,31
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
9 800 280,23
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
-2 369 621,28
-40 476,77
-138 717,00
-333 607,67
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-2 882 422,72
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
6 917 857,51
2007
Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . .
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
388 550 980,39
196 647 201,22
-299 570 751,20
1 967 848,42
6 917 857,51
10 479 848,01
-24 101 081,60
EUR
18 405 551,30
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
299 297 454,05
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest Commodity Plus belief sich die Gesamtkostenquote im
Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 1,41% p.a.,
Klasse NC 1,96% p.a.,
Klasse FC 0,78% p.a.,
Klasse A2 1,42% p.a.,
Klasse E2 0,79% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
299 297 454,05
388 550 980,39
251 738 426,64
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
USD
USD
EUR
EUR
EUR
USD
USD
EUR
EUR
EUR
USD
USD
112,37
110,69
114,35
119,33
120,05
107,90
106,87
109,11
102,79
102,86
101,96
101,54
102,45
N/A
N/A
139
DWS Invest Convertibles
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Freeport-McMoRan Copper & Gold, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . .
General Motors Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
News Corp. Finance Trust II 144A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Verzinsliche Wertpapiere
0,00 % Adecco Financial Service Bermuda Ltd
2003/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,00 % Nobel Biocare Investments NV 2007/2011 . . . . . .
2,625 % Swatch Group Finance SA (Luxembourg)
2003/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,375 % 3I Group Plc 2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,50 % Adidas-Salomon International Finance BV
2003/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,00 % Artemis Conseil 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,75 % AXA SA 2000/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,50 % Cap Gemini SA 2003/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0,00 % Compagnie Generale des Etablissements
Michelin 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,94 % Fortfinlux SA 2002/undated * . . . . . . . . . . . . . . . .
6,949 % Fortis Bank SA/NV 2007/2049 * . . . . . . . . . . . . . . .
2,75 % Immofinanz AG 2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0,75 % Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 2003/2008 . . . . .
0,50 % Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 2005/2010 . . . . .
3,25 % Parpublica – Participacoes Publicas SGPS SA
2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,125 % Portugal Telecom International Finance BV
2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0,50 % Rhodia SA 2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,95 % Sagerpar 2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,90 % Asahi Glass Co., Ltd 1993/2008 . . . . . . . . . . . . . . .
0,00 % Sharp Corp. 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0,00 % Sony Corp. -Reg- 2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . .
0,00 % Suzuki Motor Corp. 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . .
0,00 % Toray Industries, Inc. 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . .
0,00 % Toray Industries, Inc. 2007/2014 . . . . . . . . . . . . . .
1,50 % Allergan, Inc. (United States) 2006/2026 . . . . . . . .
0,50 % Amdocs Ltd 2004/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,375 % AngloGold Ashanti Holdings Plc 2004/2009 . . . . . .
0,875 % Archer-Daniels-Midland Co. 2007/2014 . . . . . . . . .
2,00 % Cherating Capital Ltd 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . .
1,50 % Cooper Cameron Corp. 2004/2024 . . . . . . . . . . . .
3,875 % Electronic Data Systems Corp. 2004/2023 . . . . . .
1,75 % Embarq Corp. 144A 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . .
1,75 % EMC Corp. (Massachusetts) 2007/2011 . . . . . . . .
1,25 % Genzyme Corp. 2004/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0,625 % Gilead Sciences, Inc. 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . .
0,625 % Gilead Sciences, Inc. 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . .
2,00 % Hologic, Inc. 2007/2037 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0,00 % Hynix Semiconductor, Inc. 2006/2011 . . . . . . . . . .
4,50 % Hynix Semiconductor, Inc. 2007/2012 . . . . . . . . . .
2,95 % Intel Corp. 2006/2035 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,60 % International Game Technology 2007/2036 . . . . . .
2,50 % Itron, Inc. 2006/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,50 % Medtronic, Inc. 144A 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . .
2,50 % Molson Coors Brewing Co. 2007/2013 . . . . . . . . .
0,94 % Nabors Industries, Inc. 2006/2011 . . . . . . . . . . . . .
0,00 % Nestle Holdings, Inc. 2001/2008 . . . . . . . . . . . . . .
1,25 % Newmont Mining Corp. 2007/2014 . . . . . . . . . . . .
3,125 % NII Holdings, Inc. 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . .
0,00 % Omnicom Group, Inc. 2006/2038 . . . . . . . . . . . . . .
3,516 % Prudential Financial, Inc. 2007/2037 . . . . . . . . . . .
1,00 % SanDisk Corp. 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,00 % Schering-Plough Corp. 2007/2010 . . . . . . . . . . . . .
1,50 % Schlumberger Ltd 2003/2023 . . . . . . . . . . . . . . . .
1,22 % St Jude Medical, Inc. 2007/2008 . . . . . . . . . . . . . .
0,00 % Suzlon Energy Ltd 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . .
3,25 % Swiss Re American Holding Corp. 2001/2021 * . .
1,75 % Teva Pharmaceutical Finance Co. BV 2006/2026 . .
1,625 % Transocean, Inc. 2007/2037 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,50 % Transocean, Inc. 2007/2037 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,125 % Walt Disney Co. 2003/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,886 % Wyeth 2004/2024 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0,00 % Yahoo!, Inc. 2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
140
Stück
Stück
Stück
18 500
87 000
700
18 500
162 000
75 000
CHF
CHF
2 000 000
1 500 000
CHF
EUR
1 000 000
500 000
1 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
1 250 000
1 040 000
500 000
4 300 000
1 250 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1 105 000
1 250 000
1 000 000
1 200 000
2 200 000
1 300 000
1 105 000
1 250 000
11 000 000
1 200 000
500 000
10 000 000
EUR
1 500 000
2 500 000
1 000 000
EUR
EUR
EUR
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
2 500 000
3 000 000
1 250 000
150 000 000
400 000 000
350 000 000
100 000 000
200 000 000
200 000 000
2 750 000
2 500 000
2 000 000
2 770 000
2 500 000
400 000
1 500 000
1 000 000
1 000 000
1 800 000
1 000 000
1 600 000
2 000 000
1 500 000
1 000 000
4 800 000
3 500 000
1 000 000
1 350 000
3 000 000
1 500 000
800 000
1 500 000
1 000 000
1 500 000
1 000 000
1 500 000
3 700
1 350 000
2 000 000
400 000
2 000 000
2 500 000
1 000 000
3 000 000
800 000
1 500 000
1 950 000
2 500 000
5 000 000
250 000
3 500 000
2 000 000
1 000 000
500 000
4 300 000
2 000 000
400 000 000
150 000 000
100 000 000
200 000 000
200 000 000
2 750 000
2 500 000
2 770 000
2 500 000
1 500 000
1 000 000
1 800 000
1 000 000
2 000 000
1 500 000
2 500 000
1 800 000
3 500 000
1 000 000
1 500 000
3 000 000
1 500 000
1 500 000
1 000 000
1 500 000
1 000 000
1 500 000
3 700
350 000
2 000 000
400 000
2 000 000
2 500 000
1 000 000
3 000 000
2 500 000
850 000
1 000 000
500 000
Kurswert
in
EUR
%-Anteil
am Fondsvermögen
90 600 633,73
71,45
USD
USD
USD
153,59
24,62
1087,55
1 934 315,66
1 458 142,58
518 250,80
1,53
1,15
0,41
%
%
104,328
101,25
1 256 525,28
914 592,84
0,99
0,72
%
%
140,65
116,85
846 995,77
584 250,00
0,67
0,46
%
%
%
%
197,855
142,97
221,9
56,39
2 473 188,56
1 486 888,00
1 109 500,00
2 424 770,00
1,95
1,17
0,87
1,91
%
%
%
%
%
%
110
91,051
104,93
78,75
102,877
124,454
1 215 500,00
1 138 137,50
1 049 300,00
945 000,00
2 263 292,02
1 617 899,67
0,96
0,90
0,83
0,75
1,79
1,28
%
98,75
1 481 250,00
1,17
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
105,749
43,95
113,671
135,38
106,5
119,233
123,85
105,628
106
117,92
101,29
99,681
120,49
105,5
284,18
99,841
134,87
133,959
115,671
134,79
135
109,358
102,25
101
108,6
101,462
160,366
106,83
118,639
94,47
147,15
124,01
85,31
108,04
97,341
80,91
244,74
272,109
100,75
117
97,15
109,569
109,85
110,2
114,191
104,507
118,04
2 643 713,62
1 318 500,00
1 420 893,18
1 220 460,20
2 560 279,93
2 508 079,91
744 344,29
1 269 663,70
1 274 129,92
2 207 561,72
1 723 849,20
1 357 178,24
2 272 079,19
1 795 498,96
773 831,12
1 019 513,24
918 138,18
911 936,48
1 417 391,05
917 593,58
1 470 437,07
1 488 926,45
1 044 112,43
687 565,48
3 548 654,79
2 417 478,32
1 091 704,22
981 792,45
2 422 933,10
964 667,98
801 388,20
1 266 311,81
580 754,57
1 103 231,93
662 654,29
826 201,83
616 452,16
2 500 744,75
1 371 727,17
318 594,70
1 322 712,60
1 864 749,06
747 812,55
2 250 585,62
621 891,40
1 067 159,49
1 566 954,92
2,09
1,04
1,12
0,96
2,02
1,98
0,59
1,00
1,01
1,74
1,36
1,07
1,79
1,42
0,61
0,80
0,72
0,72
1,12
0,72
1,16
1,17
0,82
0,54
2,80
1,91
0,86
0,77
1,91
0,76
0,63
1,00
0,46
0,87
0,52
0,65
0,49
1,97
1,08
0,25
1,04
1,47
0,59
1,77
0,49
0,84
1,24
DWS Invest Convertibles
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
5,5
% Vale Capital Ltd 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,75 % Washington Mutual, Inc. 2007/2049 . . . . . . . . . . .
USD
USD
37 900
1 000
112 900
2 000
75 000
1 000
%
%
44,957
860
Nichtnotierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
0,00 % Senko Co., Ltd 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,625 % Golden Ocean Group Ltd 2007/2012 . . . . . . . . . . .
3,625 % Seadrill Ltd 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
JPY
USD
USD
65 000 000
1 800 000
3 700 000
65 000 000
3 800 000
7 500 000
2 000 000
3 800 000
%
%
%
103,598
102,15
101,7
Sonstige Investmentanteile
Gruppeneigene sonstige Investmentanteile
DWS Institutional – Cash Plus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anteile
910
910
EUR
Summe Wertpapiervermögen
11 031,9
Kurswert
in
EUR
%-Anteil
am Fondsvermögen
2 289 331,66
1,80
1 703 879,86
585 451,80
1,34
0,46
4 218 040,25
3,33
404 706,79
1 251 709,55
2 561 623,91
0,32
0,99
2,02
10 039 029,00
7,92
10 039 029,00
7,92
107 147 034,64
84,50
141 499,56
0,12
-116 672,34
12 438,71
197 653,65
48 079,54
-0,09
0,01
0,16
0,04
30 205 924,76
25 458 181,13
23,82
20,08
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen)
Devisen-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte
Euro Currency Future 03/2008 1,47 USD . . . . . . . . . . . . . . . .
Euro FX BP Future 03/2008 0,72 GBP . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Euro FX BP Future 03/2008 162,03 JPY . . . . . . . . . . . . . . . . .
Swiss France Future 03/2008 0,89 CHF . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
495
7
84
- 59
520
7
84
25
59
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GBP
79 865
108 245,57
0,09
HKD
JPY
CHF
USD
133 837
129 559 161
109 321
5 557 548
11 679,74
778 639,92
65 833,36
3 783 345,04
0,01
0,61
0,05
2,98
Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 513 065,95
45,96
473 449,30
1 039 570,69
1,19
0,00
0,37
0,82
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-12 204 857,62
-12 204 857,62
-9,63
-9,63
Teilfondsvermögen
126 802 667,29
100,00
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
129,03
127,25
126,84
132,46
128,51
129,46
210 732
35 313
418 209
305 937
9 167
8 474
141
DWS Invest Convertibles
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . .
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . .
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . .
Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CHF
GBP
HKD
JPY
USD
1,660575
0,737814
11,458918
166,388056
1,468951
=
=
=
=
=
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1
1
1
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Fußnoten
*) Variabler Zinssatz
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Goldcorp, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kinross Gold Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Meridian Gold, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Suncor Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yamana Gold, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BRISA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fortis -Rights Exp 9Oct07 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Iberdrola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Centrica Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Boston Scientific Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Diamond Offshore Drilling, Inc. . . . . . . . . . . . . .
Medimmune, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Newmont Mining Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Verzinsliche Wertpapiere
2,50 % Macquarie Communications Infrastructure Management Ltd 2007/2012 . .
8,00 % Western Areas NL 2007/2012 . . . . . . . . .
3,50 % ABB International Finance Ltd 2003/2010 .
0,00 % Exane Finance 2007/2010 . . . . . . . . . . . .
0,00 % FU JI Food and Catering Services
Holdings Ltd 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . .
1,50 % Air Berlin Finance BV 2007/2027 . . . . . . .
4,75 % Alcatel-Lucent 2003/2011 . . . . . . . . . . . .
2,75 % A-TEC Industries AG 2007/2014 . . . . . . .
2,25 % Business Objects SA 2007/2027 . . . . . . .
2,00 % Calyon Financial Products Guernsey
Ltd 2007/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,50 % Conwert Immobilien Invest SE 2007/2014
3,64 % Deutsche Bank AG/London 2002/2007 * .
0,00 % Exane Finance 2007/2011 . . . . . . . . . . . .
3,50 % Hagemeyer NV 2005/2012 . . . . . . . . . . .
2,50 % Immobiliare Grande Distribuzione
2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,75 % IVG Finance BV 2007/2017 . . . . . . . . . . .
4,50 % JP Morgan Bank Luxembourg 2005/2008 .
1,25 % Linde Finance BV 2004/2009 . . . . . . . . . .
2,75 % MTU Aero Engines Finance BV 2007/2012
1,25 % Neochimiki Luxembourg SA 2007/2014 .
1,375 % Q-Cells International Finance BV
2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,00 % Royal Numico NV 2003/2010 . . . . . . . . . .
0,75 % SGL Carbon AG 2007/2013 . . . . . . . . . . .
1,375 % Siemens Finance BV 2003/2010 . . . . . . .
142
89 014
39 682
19 149
16 023
27 500
24 761
AUD
AUD
CHF
CHF
1 000 000
500 000
CNY
EUR
EUR
EUR
EUR
8 000 000
3 000 000
1 600 000
500 000
12 872 500
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3 500 000
700 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2 000 000
800 000
EUR
EUR
EUR
EUR
1 200 000
1 200 000
750 000
300 000
2 000 000
5 000 000
30 000
35 000
15 000
10 000
65 000
89 014
39 682
19 149
16 023
75 000
27 500
10 000
24 761
20 000
1 000 000
500 000
500 000
1 600 000
8 000 000
3 000 000
6 000 000
500 000
12 872 500
3 500 000
700 000
500 000
1 200 000
750 000
2 000 000
800 000
900 000
800 000
300 000
2 000 000
1 200 000
700 000
5 000 000
1 900 000
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
6,125 % Swiss RE Germany Holding AG
2004/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,00 % TUI AG 2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,75 % TUI AG 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0,00 % China Nickel Resources Holding Co.,
Ltd -H- 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,10 % Bank of Fukuoka Ltd (The) 1997/2007 . . .
1,90 % Bank of Kyoto Ltd (The) 1999/2009 . . . . .
0,00 % Geo Corp. 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . .
0,00 % Mitsubishi Chemical Holdings Corp.
2007/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0,00 % Mitsubishi Chemical Holdings Corp.
2007/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0,00 % NC International Ltd 2004/2011 . . . . . . . .
0,00 % Taiyo Yuden Co., Ltd 2007/2014 . . . . . . .
0,00 % Toyobo Co., Ltd 2007/2012 . . . . . . . . . . .
2,25 % Acergy SA 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . .
3,75 % Addax Petroleum Corp. 2007/2012 . . . . .
5,767 % Aldar Funding Ltd 2007/2011 . . . . . . . . . .
0,125 % Amgen, Inc. 144A 2006/2011 . . . . . . . . .
0,00 % China Overseas Finance Cayman Ltd
(MTN) 2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0,00 % Chunghwa Picture Tubes Ltd 2007/2012 .
0,00 % Dresdner Bank AG 2007/2009 . . . . . . . . .
1,00 % General Cable Corp. 2007/2012 . . . . . . . .
3,98 % General Growth Properties, Inc.
144A 2007/2027 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,75 % Inmarsat Plc 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . .
7,00 % KKR Financial Holdings LLC 2007/2012 . .
3,75 % L-1 Identity Solutions, Inc. 144A
2007/2027 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,50 % Macquarie Communications Infrastructure Management Ltd 2007/2013 . .
1,375 % Medimmune, Inc. 144A 2006/2011 . . . . .
0,00 % Merrill Lynch & Co., Inc. 2004/2032 . . . .
1,75 % Nortel Networks Corp. 144A 2007/2012 .
2,125 % Nortel Networks Corp. 144A 2007/2014 .
0,00 % ORIX Corp. 2002/2022 . . . . . . . . . . . . . . .
3,30 % PB Issuer Ltd 2007/2013 . . . . . . . . . . . . .
2,96 % Prudential Financial, Inc. 2006/2036 * . . .
4,00 % Scottish Power Finance Jersey Ltd
2003/undated . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,00 % SL Green Realty Corp. 2007/2027 . . . . . .
0,00 % Suzlon Energy Ltd 2007/2012 . . . . . . . . .
1,50 % Transocean, Inc. 2001/2021 . . . . . . . . . . .
5,50 % Vale Capital Ltd 2007/2010 . . . . . . . . . . .
0,00 % Wilmar International Ltd 2007/2012 . . . .
EUR
EUR
EUR
HKD
JPY
JPY
JPY
Käufe
bzw.
Zugänge
3 900 000
12 000 000
Verkäufe
bzw.
Abgänge
550 000
1 300 000
3 900 000
80 000 000
12 000 000
26 000 000
90 000 000
80 000 000
JPY 520 000 000
520 000 000
JPY 250 000 000
JPY
JPY 270 000 000
JPY
10 000 000
USD
700 000
USD
3 000 000
USD
3 300 000
USD
250 000 000
100 000 000
270 000 000
10 000 000
700 000
3 000 000
3 300 000
800 000
USD
USD
USD
USD
1 000 000
900 000
3 700 000
250 000
1 000 000
900 000
3 700 000
250 000
USD
USD
USD
1 000 000
1 000 000
2 000 000
1 000 000
1 000 000
2 000 000
USD
2 000 000
2 000 000
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
500 000
500 000
800 000
2 600 000
500 000
500 000
1 700 000
2 500 000
2 000 000
USD
USD
USD
USD
USD
USD
1 500 000
500 000
500 000
2 500 000
2 000 000
1 000 000
750 000
50 000
5 000 000
1 550 000
1 000 000
750 000
550 000
50 000
5 000 000
DWS Invest Convertibles
Wertpapierbezeichnung
Stück bzw.
Währung
in 1000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Nichtnotierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
5,50 % ASML Holding NV 2003/2010 . . . . . . . . .
0,00 % Don Quijote Co., Ltd 2006/2013 . . . . . . .
0,00 % F-Tech, Inc. 2007/2011 . . . . . . . . . . . . . . .
0,00 % Harakosan Co., Ltd 2007/2012 . . . . . . . .
0,00 % Meiko Electronics Co. 2007/2012 . . . . . .
0,00 % Osaki Electric Co., Ltd 2007/2012 . . . . . .
0,00 % Pacific Golf Group International Holdings
KK 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0,00 % Risa Partners, Inc. 2007/2014 . . . . . . . . .
EUR
JPY
JPY
20 000 000
JPY 100 000 000
JPY
50 000 000
JPY
40 000 000
700 000
130 000 000
20 000 000
100 000 000
50 000 000
40 000 000
JPY 200 000 000
JPY
50 000 000
200 000 000
50 000 000
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Devisenterminkontrakte
Verkaufte Kontrakte
(Basiswert: Swiss Franc )
EUR
10 179
Gekaufte Kontrakte
(Basiswert: EUR/GBP, EUR/JPY )
EUR
139 884
EUR
EUR
90 466
4 469
EUR
89 717
EUR
198
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin
US-Dollar
(Basiswert: Siemens FWD)
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin
US-Dollar
Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Optionsrechte auf Aktienindices
Gekaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswert: S&P 500 Index)
143
DWS Invest Convertibles
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
129 003,00
1 827 397,43
304 416,76
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
2 260 817,19
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
-995 308,82
-22 239,98
-44 776,33
-762 078,44
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-1 824 403,57
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
436 413,62
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest Convertibles belief sich die Gesamtkostenquote im
Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 1,41% p.a.,
Klasse LD 1,40% p.a.,
Klasse NC 1,87% p.a.,
Klasse FC 0,77% p.a.,
Klasse A2 1,41% p.a.,
Klasse E2 0,78% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
144
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
126 802 667,29
51 659 329,77
36 575 310,11
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
129,03
127,25
126,84
132,46
128,51
129,46
116,92
115,31
115,43
119,21
104,45
104,52
111,72
111,44
110,82
113,15
N/A
N/A
2007
Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . .
Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
51 659 329,77
- 954,32
116 352 887,58
-47 398 065,91
2 441,79
436 413,62
9 575 473,93
-1 475 738,51
EUR
-2 349 120,66
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
126 802 667,29
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
DWS Invest Corporate Spread Dynamic
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
4,25 % Altadis Finance BV 2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . .
6,125 % Arcelor Finance SCA 2001/2008 . . . . . . . . . . . . . .
4,625 % BA Covered Bond Issuer (MTN) 2007/2010 . . . . . .
5,125 % Bank of Scotland (MTN) 2001/2013 * . . . . . . . . . .
4,875 % BAT International Finance Plc (MTN) 1999/2009 . .
4,125 % Bundesrepublik Deutschland 1998/2008 . . . . . . . .
6,00 % Casino Guichard Perrachon SA (MTN) 2001/2008 .
3,625 % Compagnie de Financement Foncier (MTN)
2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,60 % Credit Agricole SA (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . .
3,125 % DaimlerChrysler North America Holding Corp.
(MTN) 2005/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,375 % Danone Finance (MTN) 2003/2008 . . . . . . . . . . . .
6,00 % Danske Bank A/S (MTN) 2007/2016 . . . . . . . . . . .
5,79 % Dresdner Funding Trust II 1999/2011 . . . . . . . . . .
5,75 % E.ON International Finance BV (MTN) 2002/2009 .
5,625 % Fiat Finance North America, Inc. 2007/2017 . . . . .
6,10 % Fortum OYJ (MTN) 2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . .
5,875 % Gallaher Group Plc 1998/2008 . . . . . . . . . . . . . . . .
4,24 % GE Capital European Funding (MTN) 2005/2010 *
4,182 % GE Capital European Funding (MTN) 2007/2009 *
4,409 % Hypo Real Estate Bank International AG (MTN)
2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,75 % Landesbank Berlin AG 1999/2008 . . . . . . . . . . . . .
7,092 % Skandinaviska Enskilda Banken AB 2007/2049 * . .
4,625 % Swedish Match AB (MTN) 2006/2013 . . . . . . . . . .
6,575 % Telecom Italia Finance NV (MTN) 1999/2009 . . . . .
4,125 % Toyota Motor Credit Corp. (MTN) 2002/2008 . . . .
5,25 % WPP Finance SA 2007/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,955 % VTB Capital SA for Vneshtorgbank 2006/2008 * . .
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
90 699 966,04
78,68
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
4 000 000
5 000 000
3 000 000
2 500 000
4 870 000
7 000 000
5 400 000
3 700 000
5 000 000
3 000 000
2 500 000
4 870 000
7 000 000
5 000 000
%
%
%
%
%
%
%
99,434
100,19
99,416
99,589
100,035
99,98
100,159
3 977 373,84
5 009 500,00
2 982 480,00
2 489 725,00
4 871 704,50
6 998 600,00
5 408 586,00
3,45
4,35
2,59
2,16
4,23
6,07
4,69
EUR
EUR
1 500 000
1 000 000
1 500 000
%
%
99,925
99,721
1 498 876,36
997 210,00
1,30
0,86
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
5 000 000
5 000 000
2 050 000
3 000 000
5 000 000
5 000 000
3 000 000
5 000 000
1 000 000
4 000 000
5 000 000
5 000 000
2 050 000
1 000 000
10 000 000
5 000 000
3 000 000
5 000 000
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
99,635
99,713
99,984
99,97
101,084
92,32
100,126
100,541
99,272
99,797
4 981 750,00
4 985 654,80
2 049 673,08
2 999 099,10
5 054 200,00
4 616 000,00
3 003 780,00
5 027 027,15
992 720,00
3 991 880,00
4,32
4,33
1,78
2,60
4,38
4,00
2,61
4,36
0,86
3,46
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
948 000
5 000 000
1 800 000
3 000 000
300 000
4 000 000
1 500 000
3 480 000
%
%
%
%
%
%
%
%
99,44
99,89
101
96,558
101,986
99,958
97,501
99,002
942 691,20
4 994 500,00
1 818 000,00
2 896 740,00
305 958,00
3 998 320,00
1 462 515,00
2 345 402,01
0,82
4,33
1,58
2,51
0,27
3,47
1,27
2,03
90 699 966,04
78,68
12 700,00
0,01
12 700,00
0,01
27 125,00
0,02
5 000 000
4 000 000
6 000 000
3 000 000
4 200 000
4 000 000
1 500 000
Summe Wertpapiervermögen
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen)
Aktienindex-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Aktienindex Terminkontrakte
Euro Bond Future 03/2008 115,32 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
-72
198
270
Zins-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte
Federal Republic of Germany Bonds 2 Year Future
03/2008 104 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Federal Republic of Germany Bonds 5 Year Future
03/2008 108,51 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
-35
Devisen-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
10
10
6 000,00
0,00
20
55
21 125,00
0,02
-5 342,44
0,00
-5 342,44
0,00
-260 473,44
-0,23
-9 727,61
-6 552,41
-4 224,78
-9 817,00
-113 632,30
-35 665,84
24 639,12
-33,50
-866,10
-6 258,84
-18 164,12
-0,01
-0,01
0,00
-0,01
-0,10
-0,03
0,02
0,00
0,00
-0,01
-0,02
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Offene Positionen
US-Dollar 4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Swaps
Forderungen/Verbindlichkeiten
Credit Default Swaps
MS Gazprom / 0,94% 20/05/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MS Comcast Cable Com. / 0,62% 20/06/2016 . . . . . . . . . . .
MS Comcast Cable Com. / 0,37% 20/09/2011 . . . . . . . . . . .
MS Veolia Environment / 0,325% 20/09/2011 . . . . . . . . . . . .
DB Home Depot, Inc. / 0,18% 20/12/2011 . . . . . . . . . . . . . .
MS Dansk Olie Naturgas / 0,185% 20/03/2012 . . . . . . . . . . .
MS Merck & Co., Inc. / 0,375% 20/03/2010 . . . . . . . . . . . . .
DB Mittal Steel Co. / 0,21% 20/03/2008 . . . . . . . . . . . . . . . .
DB Glencore Int. AG / 0,35% 20/03/2008 . . . . . . . . . . . . . . .
JP Borgwarner / 0,29% 20/12/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MS Veolia Environm. / 0,26% 20/03/2012 . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
500 000
700 000
1 500 000
2 000 000
5 000 000
4 000 000
4 000 000
5 000 000
5 000 000
4 000 000
2 000 000
145
DWS Invest Corporate Spread Dynamic
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
MS E.ON / 0,075% 20/03/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CS HSBC Bank / 0,175% 20/03/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CS Telstra Corporation / 0,46% 20/03/2017 . . . . . . . . . . . . . .
CS DJ CDX USD High Vol. / 0,75% 20/12/2011 . . . . . . . . . . .
CS Telstra Corporation / 0,48% 20/03/2017 . . . . . . . . . . . . . .
JP Edsison S.P.A. / 0,14% 20/06/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MS Telstra Corporation / 0,445% 20/03/2017 . . . . . . . . . . . .
BC Morgan Stanley Bk / Gazprom / 0,34% 20/06/2008 . . . . .
GS New York Times Comp / 0,41% 20/06/2012 . . . . . . . . . .
DB DJ CDX USD High Vol. / 0,75% 20/12/2011 . . . . . . . . . . .
BNP Slm Corp. / 0,45% 20/06/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MS Home Depot, Inc. / 0,29% 20/12/2011 . . . . . . . . . . . . . .
MS Koninklijke DSM / 0,34% 20/09/2012 . . . . . . . . . . . . . . .
JP IKB Dt. Industriebk / 0,5% 20/09/2008 . . . . . . . . . . . . . . .
CS iTRAXX Europe Sub Finance / 0,2% 20/06/2012 . . . . . . .
DB iTRAXX Europe Sub Finance / 0,2% 20/06/2012 . . . . . . .
JP iTRAXX Europe Sub Finance / 0,2% 20/06/2012 . . . . . . . .
DB Akzo Nobel / 0,31% 20/09/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CS Procter&Gamble / 0,13% 20/09/2008 . . . . . . . . . . . . . . . .
CS Gazprom / 0,77% 20/10/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DB Swedish Match / 0,305% 20/06/2013 . . . . . . . . . . . . . . .
CS Fiat Fin. + Trade / 0,97% 20/06/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
DB Evonik Degussa GmbH / 0,37% 20/12/2012 . . . . . . . . . .
GS HSBC Bank / 0,175% 20/03/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
JP HSBC Bank / 0,175% 20/03/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CS WPP Group / 0,485% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CS Evonik Degussa GmbH / 0,625% 20/12/2012 . . . . . . . . .
CS Iberdrola S.A. / 0,24% 20/12/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SG Gas Natural SGD S.A. / 0,37% 20/12/2012 . . . . . . . . . . .
UBS iTRAXX Europe High Vol. / 0,65% 20/12/2012 . . . . . . . .
CS Deutsche Telekom / 0,32% 20/06/2008 . . . . . . . . . . . . . .
CT SES Global / 0,56% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CT Compass Group / 0,51% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . . .
UBS Anheuser Busch Cos. / 0,25% 20/12/2012 . . . . . . . . . .
JP Wal-Mart Stores / 0,32% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . . .
JP Unilever / 0,27% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BC Du Pont Nemours / 0,29% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . .
CS Lloyds TSB Bank / 0,375% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . .
JP Saint-Gobain / 0,8% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DB NA.IG USD / 0,6% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DB Internat. Endesa / 0,67% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . . .
JP Enel IT / 0,69% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DB Sainsbury -J. / 0,68% 20/03/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SG Altadis Finance / 0,65% 20/03/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . .
MS Portugal Tel Int. / 0,65% 20/03/2013 . . . . . . . . . . . . . . . .
MS Swisscom / 0,63% 20/03/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LB Sainsbury -J. / 0,6% 20/03/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
2 000 000
2 850 000
2 000 000
10 000 000
3 000 000
5 000 000
5 000 000
4 000 000
5 000 000
10 000 000
2 000 000
5 000 000
4 000 000
5 000 000
25 000 000
10 000 000
15 000 000
5 000 000
5 000 000
2 500 000
3 000 000
5 000 000
2 000 000
1 700 000
1 150 000
1 500 000
4 000 000
5 000 000
5 000 000
5 000 000
7 000 000
6 000 000
5 000 000
6 000 000
5 000 000
5 000 000
5 000 000
4 000 000
5 000 000
30 000 000
3 000 000
3 000 000
3 000 000
3 000 000
5 000 000
5 000 000
3 000 000
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
- 526,56
100 991,77
26 188,88
243 472,25
41 489,19
-60 870,65
-70 986,85
-45 634,12
54272,70
-243 472,24
-23 901,28
93 710,55
3 863,88
64,70
490 576,50
-196 230,60
-294 345,90
10 426,10
-35 984,95
-7 596,03
22 989,18
94 517,60
29 516,64
-60 240,71
-19 621,62
19 383,58
13 796,80
- 339,95
-5 573,70
11 278,20
1 760,08
-14 564,46
-36 262,30
- 731,94
-16 926,70
-4 944,30
-5 717,60
-13 330,36
3 315,70
-158 322,16
-1 201,41
-3 063,21
-12 914,58
-2 710,47
-4 315,55
0,00
-1 454,16
0,00
0,09
0,02
0,21
0,04
-0,05
-0,06
-0,04
0,05
-0,22
-0,02
0,08
0,00
0,00
0,43
-0,17
-0,27
0,01
-0,03
-0,01
0,02
0,08
0,03
-0,05
-0,02
0,02
0,01
0,00
0,00
0,01
0,00
-0,01
-0,03
0,00
-0,01
0,00
0,00
-0,01
0,00
-0,15
0,00
0,00
-0,01
0,00
0,00
0,00
0,00
21 106 292,20
19 871 351,24
18,31
17,24
593 271,88
0,51
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GBP
437 724
USD
942 580
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
641 669,08
0,56
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3 753 196,39
2 544 028,39
1 209 168,00
3,26
2,21
1,05
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-62 100,32
-62 100,32
-0,05
-0,05
115 271 363,43
100,00
Teilfondsvermögen
146
DWS Invest Corporate Spread Dynamic
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
102,55
104,41
101,73
103,63
101,00
47 163
1
8 935
513 587
557 452
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GBP
USD
0,737814
1,468951
= EUR
= EUR
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Fußnoten
*) Variabler Zinssatz
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
6,75 % Bayerische Hypotheken-und WechselBank AG 1997/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,125 % ABN Amro Bank NV 2004/2007 . . . . . . . .
5,25 % AHBR Allgemeine Hypothekenbank
Rheinboden AG 2000/2007 . . . . . . . . . . .
5,00 % Air Liquide 2007/2013 . . . . . . . . . . . . . . .
4,625 % Allianz Finance II BV 2002/2007 . . . . . . . .
4,453 % Anglo Irish Bank Corp., Plc (MTN)
2006/2016 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,228 % AS Hansapank (MTN) 2004/2009 . . . . . . .
5,125 % ASIF III Jersey Ltd (MTN) 2002/2007 . . .
4,91 % Asset-Backed European Securitisation
Transaction Srl 2005/2015 * . . . . . . . . . . .
4,875 % Australia & New Zealand Banking
Group Ltd (MTN) 2002/2007 . . . . . . . . . .
4,00 % Banco Santander Central Hispano SA
2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,732 % Banque Federative du Credit Mutuel
(MTN) 2005/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,107 % Banque Federative du Credit Mutuel
France (MTN) 2006/2007 * . . . . . . . . . . .
4,75 % Barclays Bank Plc (MTN) 2005/2049 . . . .
5,375 % Bayer AG (MTN) 2002/2007 . . . . . . . . . . .
5,00 % Bayer AG 2005/2105 * . . . . . . . . . . . . . . .
5,50 % Bayerische Hypotheken-und WechselBank AG 1997/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,00 % Bayerische Hypo-und Vereinsbank AG
2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,375 % BHP Billiton Finance BV (MTN)
2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,875 % BMW Finance NV 2007/2012 . . . . . . . . .
5,875 % Bouygues 2002/2009 . . . . . . . . . . . . . . . .
4,50 % BP Capital Markets Plc 2007/2012 . . . . .
DEM
EUR
1 000 000
1 200 000
1 000 000
EUR
EUR
EUR
2 800 000
5 000 000
5 000 000
2 800 000
5 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
2 000 000
1 000 000
5 000 000
2 000 000
2 000 000
EUR
5 500 000
EUR
4 000 000
EUR
1 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
3 000 000
3 000 000
4 000 000
2 000 000
EUR
400 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3 000 000
3 000 000
4 000 000
2 000 000
2 000 000
6 000 000
1 480 000
5 000 000
4 230 000
6 000 000
1 480 000
5 000 000
4 230 000
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
5,25 % British Telecommunications Plc
2007/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,00 % Bundesrepublik Deutschland 2002/2007 .
4,50 % Bundesrepublik Deutschland 2002/2007 .
2,00 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2007 .
3,50 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2016 .
4,00 % Bundesrepublik Deutschland 2006/2016 .
2,25 % Business Objects SA 2007/2027 . . . . . . .
6,277 % C10 – EUR Capital SPV Ltd BVI
2007/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,125 % Carrefour SA (MTN) 2007/2014 . . . . . . . .
4,25 % Cie de Saint-Gobain 2006/2011 . . . . . . . .
,00 % Commerzbank AG 1994/2007 * . . . . . . . .
5,625 % DaimlerChrysler North America Holding
Corp. (MTN) 2002/2007 . . . . . . . . . . . . . .
5,50 % DEPFA Deutsche Pfandbriefbank AG
1997/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,99 % Deutsche Bank AG (MTN) 2005/2015 * .
4,625 % Deutsche Lufthansa AG 2006/2013 . . . . .
7,50 % Deutsche Telekom International Finance
BV 2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,75 % Dexia Kommunalbank Deutschland AG
2004/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,25 % Dexia Municipal Agency 2001/2007 . . . .
5,50 % Dong Energy A/S 2005/2049 . . . . . . . . . .
3,75 % Duesseldorfer Hypothekenbank AG
1999/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,317 % Dutch Mortgage Portfolio Loans BV
2003/2035 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,125 % E.ON International Finance BV (MTN)
2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,375 % Edison SpA (MTN) 2000/2007 . . . . . . . . .
4,565 % EFG Hellas Funding Ltd 2005/undated * .
4,445 % Emirates Bank International PJSC
(MTN) 2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Käufe
bzw.
Zugänge
1 850 000
5 000 000
16 000 000
4 000 000
2 500 000
1 000 000
2 800 000
EUR
Verkäufe
bzw.
Abgänge
1 850 000
10 000 000
5 000 000
16 000 000
7 000 000
9 000 000
2 500 000
1 000 000
2 800 000
1 000 000
1 750 000
3 000 000
EUR
EUR
EUR
4 000 000
3 000 000
5 000 000
4 000 000
3 000 000
EUR
3 500 000
3 900 000
9 000 000
4 000 000
5 000 000
9 000 000
EUR
1 087 659
1 087 659
EUR
EUR
EUR
5 020 000
6 000 000
5 020 000
6 000 000
1 500 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
5 000 000
2 000 000
147
DWS Invest Corporate Spread Dynamic
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
5,125 % Enbw International Finance BV (MTN)
2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,625 % Federal Home Loan Mortgage Corp.
2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,25 % Federal State of North Rhine
Westphalia 2001/2007 . . . . . . . . . . . . . . .
4,073 % Fortis Bank SA/NV (MTN) 2007/2012 * . .
5,757 % Fortis Bank SA/NV (MTN) 2007/2017 . . .
6,00 % France Telecom SA 2003/2007 . . . . . . . .
4,75 % French Treasury Note BTAN 2002/2007 .
2,25 % French Treasury Note BTAN 2005/2007 .
4,75 % GE Capital European Funding
2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,125 % General Electric Capital Corp. (MTN)
2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,625 % General Electric Capital Corp.
2006/2066 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,50 % General Electric Capital Corp.
2007/2067 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,479 % Generali Finance BV 2007/undated . . . . .
5,625 % GlaxoSmithKline Capital Plc (MTN)
2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,375 % Glitnir Banki HF (MTN) 2007/2010 . . . . . .
5,125 % Goldman Sachs Group, Inc. 2007/2014 . .
5,50 % Government of France 1997/2007 . . . . . .
4,248 % Granite Master Issuer Plc 2007/2054 * . .
4,755 % GrenkeFinance Plc (MTN) 2005/2010 * . .
4,00 % GrenkeFinance Plc (MTN) 2006/2009 . . .
5,00 % Hammerson Plc 1999/2007 . . . . . . . . . . .
4,75 % HBOS Treasury Services Plc (MTN)
2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,375 % Henkel KGaA 2005/2104 * . . . . . . . . . . . .
4,277 % Holland Euro-Denominated Mortgage
Backed Series 2005/2039 * . . . . . . . . . . .
4,375 % HSH Nordbank AG (MTN) 2007/2017 . . .
5,50 % Hypothekenbank in Essen AG
1997/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,75 % Hypothekenbank in Essen AG
2005/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,25 % Imperial Tobacco Finance Plc
(MTN) 2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,375 % Imperial Tobacco Finance Plc
(MTN) 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,814 % Kaupthing Bank HF (MTN) 2004/2014 * .
4,242 % Kommunalkredit Austria AG
(MTN) 1999/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,375 % Koninklijke Ahold NV 2000/2007 . . . . . . .
5,25 % Koninklijke DSM NV (MTN) 2007/2017 . .
3,50 % Land Sachsen-Anhalt 2003/2008 . . . . . . .
5,625 % Lloyds TSB Bank Plc 1999/2049 * . . . . . .
4,625 % Metropolitan Life Global Funding I
(MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,02 % Mizuho Capital Investment Ltd
2006/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,75 % MTU Aero Engines Finance BV
2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,75 % Muenchener Hypothekenbank eG
2004/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,767 % Muenchener Rueckversicherungs AG
2007/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,674 % Natexis Banques Populaires (MTN)
2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
148
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
EUR
6 000 000
EUR
5 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
4 000 000
1 160 000
4 000 000
7 000 000
12 000 000
4 000 000
1 160 000
4 000 000
7 000 000
7 800 000
EUR
3 070 000
3 070 000
EUR
6 000 000
6 000 000
EUR
1 500 000
1 500 000
EUR
EUR
3 810 000
2 350 000
3 810 000
2 350 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2 980 000
3 270 000
2 360 000
2 980 000
3 270 000
2 360 000
6 000 000
2 000 000
1 000 000
750 000
4 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
2 000 000
4 000 000
14 000 000
2 000 000
2 740 000
6 000 000
14 000 000
2 000 000
2 740 000
Wertpapierbezeichnung
4,822 %
5,875 %
6,125 %
7,75 %
4,125 %
4,125 %
4,50 %
4,135 %
6,375 %
5,125 %
5,75 %
5,125 %
6,375 %
7,092 %
5,00 %
5,50 %
4,409 %
5,625 %
5,375 %
4,75 %
2,75 %
4,25 %
3,75 %
6,375 %
5,875 %
5,25 %
6,50 %
EUR
5 000 000
EUR
1 000 000
3,375 %
4,125 %
EUR
6 000 000
6 000 000
EUR
EUR
1 750 000
1 750 000
800 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3 000 000
4 850 000
1 800 000
1 500 000
1 000 000
3 000 000
4 850 000
1 800 000
1 500 000
1 000 000
EUR
2 000 000
2 000 000
EUR
1 500 000
1 500 000
EUR
200 000
200 000
EUR
7 500 000
7 500 000
EUR
2 500 000
2 500 000
2,75 %
7,152 %
6,625 %
6,125 %
5,00 %
4,75 %
4,875 %
4,875 %
4,875 %
6,50 %
6,474 %
Stück
bzw.
Währung
OTP Bank Nyrt (MTN) 2007/2009 * . . . . .
OTP Bank Plc 2006/2049 . . . . . . . . . . . . .
Pearson Plc 2000/2007 . . . . . . . . . . . . . .
Pemex Project Funding Master Trust
(MTN) 2000/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Portugal Telecom International Finance
BV 2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Publicis Groupe 2005/2012 . . . . . . . . . . .
Rabobank Nederland (MTN) 2002/2007 . .
RCI Banque SA (MTN) 2006/2007 * . . . .
Renault SA 2000/2007 . . . . . . . . . . . . . . .
Residential Capital LLC 2006/2012 . . . . .
Rheinische Hypothekenbank AG
1997/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rio Tinto Finance Plc (MTN) 2002/2007 . .
Rolls-Royce Plc (MTN) 2000/2007 . . . . . .
Royal Bank of Scotland Group Plc
2007/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Royal KPN NV (MTN) 2007/2012 . . . . . . .
RWE Finance BV 2002/2007 . . . . . . . . . .
Santander Issuances SA Unipersonal
2007/2017 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SC Parex Banka 2006/2011 . . . . . . . . . . .
Schering-Plough Corp. 2007/2014 . . . . . .
Schleswig-Holsteinische Landschaft
Hypothekenbank AG 1998/2007 . . . . . . .
SEB Hypothekenbank AG 2004/2007 . . .
SES Global Americas Holdings
2003/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shinsei Bank Ltd 2006/2016 . . . . . . . . . .
Solvay Finance BV 2006/2104 . . . . . . . . .
Standard Chartered Bank/United
Kingdom (MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . . .
Suedzucker International Finance BV
2005/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Telecom Italia Finance SA (MTN)
2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Telekom Finanzmanagement GmbH
(MTN) 2005/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Toyota Motor Credit Corp. (MTN)
2001/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
TUI AG 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
UBS Capital Jersey Ltd 2007/2049 . . . . .
United Utilities Water Plc (MTN)
2000/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vattenfall Treasury AB (MTN) 2000/2007 .
Verbund International Finance BV
2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Volkswagen International Finance NV
(MTN) 2001/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Volkswagen Leasing GmbH 2007/2012 . .
VW Financial Services AG 2002/2008 . . .
Wendel Investissement 2006/2016 . . . . .
Wienerberger AG 2007/2049 . . . . . . . . . .
Residential Capital Corp. 2006/2009 * . . .
EUR
EUR
EUR
Käufe
bzw.
Zugänge
3 100 000
2 500 000
EUR
Verkäufe
bzw.
Abgänge
3 100 000
2 500 000
3 000 000
1 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
750 000
700 000
3 000 000
1 000 000
750 000
700 000
2 000 000
2 000 000
3 000 000
1 000 000
EUR
EUR
EUR
7 000 000
5 000 000
5 000 000
7 000 000
5 000 000
EUR
EUR
EUR
1 100 000
3 470 000
3 000 000
1 100 000
3 470 000
3 000 000
EUR
EUR
EUR
3 600 000
1 000 000
2 390 000
3 600 000
2 500 000
2 390 000
EUR
EUR
5 000 000
5 000 000
EUR
EUR
EUR
5 000 000
5 000 000
5 000 000
3 000 000
5 000 000
EUR
1 900 000
1 900 000
EUR
2 500 000
2 500 000
EUR
2 000 000
EUR
300 000
EUR
EUR
EUR
1 500 000
1 250 000
4 000 000
1 500 000
1 250 000
EUR
EUR
9 400 000
1 100 000
9 400 000
1 100 000
EUR
1 160 000
1 160 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
2 050 000
5 000 000
2 000 000
4 000 000
2 050 000
5 000 000
300 000
2 000 000
600 000
Nichtnotierte Wertpapiere
EUR
250 000
Verzinsliche Wertpapiere
5,375 % Deutsche Bank AG 2002/2012 . . . . . . . . EUR
5 000 000
5 000 000
DWS Invest Corporate Spread Dynamic
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Zinsterminkontrakte
Verkaufte Kontrakte
(Basiswerte: EURO Bonds, Federal Republic of Germany
Bonds 2-Year, Federal Republic of Germany Bonds 5-Year,
Federal Republic of Germany Bonds 10-Year )
EUR
426 164
Gekaufte Kontrakte
(Basiswerte: Federal Republic of Germany Bonds 5-Year,
Federal Republic of Germany Bonds 10-Year )
EUR
39 354
EUR
EUR
589
5 702
EUR
EUR
591
5 093
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3 000
3 000
3 000
6 000
5 977
10 033
4 000
3 000
6 000
2 000
2 000
3 000
2 000
1 500
1 000
600
4 000
15 395
3 000
1 000
2 000
3 000
100 000
49 720
2 000
5 517
29 898
10 157
15 000
3 000
3 000
2 000
4 000
2 600
2 000
30 000
22 495
7 401
10 000
2 971
4 000
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin
Britisches Pfund
US-Dollar
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin
Britisches Pfund
US-Dollar
Swaps
Credit Default Swaps
BA Altaduis / 0,94% 20/06/2012
BA Burl / 0,3% 20/03/2012
BA Centex / 1,34% 20/06/2012
BA Inger / 0,245% 12/06/2012
BA ITRAXX / 0,3% 20/06/2012
BA ITRAXX / 0,3% 20/06/2012
BA Koninklijke / 0,54% 20/03/2012
BA Lennar / 1,22% 20/06/2012
BA Stora Enso / 0,385% 20/06/2012
CS Ahold Finance / 0,86% 20/12/2011
CS Altadis / 0,26% 20/12/2011
CS Bank Turan Alem / 2,35% 20/12/2011
CS Casino / 0,565% 20/12/2011
CS Casino / 0,67% 20/09/2011
CS Casino / 0,8% 20/09/2011
CS CDSW Daimler Chrysler / 0,58% 20/06/2011
CS Compass / 0,295% 20/03/2012
CS Crossocer / 2,8% 20/12/2011
CS Daimler Chrysler / 0,535% 20/03/2012
CS Daimler Chrysler / 0,58% 20/09/2011
CS Embarq / 0,83% 20/12/2011
CS Gallaher FL Group / 0,17% 20/12/2011
CS High Volume / 0,55% 20/12/2011
CS High Volume / 0,55% 20/12/2011
CS Horton / 0,93% 20/12/2011
CS ITRAXX / 0,3% 20/12/2011
CS ITRAXX / 2,3% 20/06/2012
CS ITRAXX / 2,3% 20/06/2012
CS ITRAXX / 2,8% 20/12/2011
CS Pears / 0,44% 20/03/2012
CS Telecom Italia / 0,73% 20/12/2011
CS Tobacco / 0,34% 20/12/2011
DB Air Liquide / 0,195% 20/03/2012
DB British Amer Tobacco / 0,25% 20/06/2012
DB Electrolux / 0,4% 20/03/2012
DB High Volume / 0,55% 20/12/2011
DB High Volume / 0,75% 20/06/2012
DB High Volume / 0,75% 20/06/2012
DB ITRAXX / 2,3% 20/06/2012
DB Lufthansa / 4,625% 06/05/2013
DB Rouse / 0,95% 20/03/2012
DB Suez Alliance / 0,27% 20/03/2012
DB Swedish Match / 0,33% 20/06/2012
GS Aiful / 0,55% 20/06/2012
GS Casino / 5,57% 20/03/2012
GS Telus Corp / 1,06% 20/06/2012
GS Unilever / 0,17% 20/03/2012
JPM British Amer Tobacco / 0,445% 20/12/2011
JPM Eon / 0,165% 20/12/2011
JPM Henkel / 0,12% 20/03/2012
JPM ITRAXX / 2,3% 20/06/2012
JPM ITRAXX / 2,3% 20/06/2012
JPM Kaupthing Bank / 0,48% 20/12/2011
JPM Kaupthing Bank / 0,57% 20/12/2016
JPM Marks & Spencer / 0,335% 20/03/2012
JPM VTB / 1,01% 20/10/2011
MS Daimler Chrysler / 0,56% 20/06/2011
MS Electrolux / 0,43% 20/06/2011
MS France Telecom / 0,52% 20/03/2017
MS France Telecom / 0,7% 20/09/2016
MS Gaz Capital / 1,14% 20/09/2011
MS Gazprom / 0,86% 20/11/ 2011
MS High Volume / 0,55% 20/12/2011
MS Imp. Tobacco / 0,35% 20/03/2012
MS Kingfischer / 0,58% 20/03/2012
MS Lanxess / 0,63% 20/06/2012
MS Safeway / 0,5% 20/03/2012
MS Unilever / 0,18% 20/03/2012
SSB Penney / 0,6% 20/03/2012
UBS Hanson / 0,48% 20/06/2012
UBS Heidelberg / 0,6% 20/06/2012
UBS Koninklijke / 0,45% 20/06/2012
UBS Lafarge / 0,45% 20/09/2011
UBS Mgic / 0,75% 20/06/2012
DB Arcelor / 0,34% 20/09/2012
DB Gallaher / 0,07% 20/06/2012
DB Goodrich / 0,135% 20/06/2012
DB ITRAXX Crossover / 2,3% 20/06/2012
DB ITRAXX Europe high / 0,55% 20/06/2012
DB TRAXX / 0,305% 20/06/2012
GS JSC Bank / 1,3% 20/12/2007
JPM ITRAXX / 0,3% 20/17/2012
UBS Raytheon / 0,255% 20/09/2011
UBS Renault / 0,45% 20/09/2011
CS iTRAXX Europe Crossover 2,3% 20/06/2012
UBS DaimlerChrysler 0,51% 20/09/2012
JP iTRAXX Europe High Vol 0,55% 20/06/2012
SG Wolters Kluwer N.V. 0,47% 20/09/2012
UBS Clariant 0,6% 20/09/2012
CS Swedish Match 0,35% 20/09/2012
MS iTRAXX Europe Crossover 2,3% 20/06/2012
JP iTRAXX Europe Crossover 2,3% 20/06/2012
JP Fiat Fin.+Trade 0,92% 20/09/2012
DB Koninklijke KPN 0,59% 20/09/2012
GS Upm Kymmene Corp. 0,68% 20/09/2012
UBS Unilever Capital Corp. 0,23% 20/09/2012
CS Pearson Plc 0,3025% 20/12/2012
CS iTRAXX Europe Main 0,45% 20/12/2012
DB iTRAXX Europe High Vol 0,65% 20/12/2012
CS iTRAXX Europe Crossover 3,75% 20/12/2012
UBS PPR 0,745% 20/12/2012
DB iTRAXX Europe Crossover 3,75% 20/09/2012
JP Electrolux 0,235% 20/12/2012
GS Ingersoll-Rand Co. 0,2% 20/12/2012
UBS Fiat Fin.+Trade 0,36% 20/12/2008
CS iTRAXX Europe High Vol 0,65% 20/12/2012
DB DJ CDX,NA,IG USD 0,6% 20/12/2012
UBS Telekom Austria AG 0,32% 20/12/2012
DB DJ CDX USD High Vol 1,4% 20/12/2012
UBS iTRAXX Europe Main 0,45% 20/12/2012
GS Portugal Tel Int, 0,53% 20/12/2012
MS Centrica Plc, 0,28% 20/12/2012
CIT Internat. Endesa 0,53% 20/12/2012
DB Enel IT / 46 BP 0,05492% 20/12/2012
UBS Adecco S,A / 45 BP 0,45% 20/12/2012
UBS Accor 0,45% 20/12/2012
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
4 000
2 000
6 000
3 000
3 000
4 000
4 000
4 000
4 000
10 000
30 162
4 000
2 400
3 000
3 000
1 500
1 500
2 000
1 500
1 500
2 000
30 091
3 000
4 000
2 500
4 000
2 000
4 000
2 000
2 000
3 000
2 000
2 000
4 956
5 000
5 000
7 250
20 040
30 000
5 000
29 743
2 006
2 000
7 500
5 000
25 000
5 000
5 000
5 000
7 500
7 303
5 000
5 000
50 000
5 000
6 000
35 000
20 000
30 000
5 022
50 000
3 000
5 000
4 989
145 000
44 964
5 000
34 341
40 000
5 000
5 000
4 951
4 938
5 000
5 000
149
DWS Invest Corporate Spread Dynamic
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
CIT Pearson Plc 0,42% 20/12/2012
CS TUI AG 2,05% 20/06/2008
DB British Telecom 0,53% 20/12/2012
UBS iTRAXX Europe High Vol 0,65% 20/12/2012
DB Gecina 2,95% 20/12/2012
CIT Total Capital 0,31% 20/12/2012
JP Nokia 0,27% 20/12/2012
MS Wolters Kluwer N,V, 0,47% 20/12/2012
AG Suedzucker 0,685% 20/12/2012
CS iTRAXX Europe Crossover 3,75% 20/12/2012
CS ITRAXX Europe High Vol 0,65% 20/12/2012
CIT Total Capital 0,4% 20/12/2012
CS ITRAXX Europe High Vol 0,65% 20/12/2012
JP Vodafone Groupe 0,58% 20/12/2012
CS Telef. Emisiones 0,585% 20/12/2012
LB Fiat Fin.+Trade 0,881% 20/12/2012
SG Vivendi Universal 0,6% 20/12/2012
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
5 000
2 003
2 000
25 000
1 021
3 512
5 000
5 000
4 000
7 500
25 000
2 519
49 754
5 007
6 006
4 963
4 000
EUR
1 500
Commodity Swaps
DB Xovers / 1% 20/09/2009
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
4 207 199,90
417 513,77
2 066,97
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
4 626 780,64
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
-705 475,46
-25 954,22
-51 730,61
-80 553,19
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-863 713,48
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
3 763 067,16
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest Corporate Spread Dynamic belief sich die
Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 1,30% p.a.,
Klasse LS 0,03% p.a.,
Klasse NC 1,75% p.a.,
Klasse FC 0,74% p.a.,
Klasse FD 0,73% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
150
2007
Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . .
Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
227 834 029,31
-2 486 552,71
9 295 213,73
-121 948 558,51
2 018 559,66
3 763 067,16
606 896,67
-4 148 707,53
EUR
337 415,65
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
115 271 363,43
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
DWS Invest Corporate Spread Dynamic
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
115 271 363,43
227 834 029,31
N/A
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
102,55
104,41
101,73
103,63
101,00
101,40
100,88
101,03
101,89
101,39
N/A
151
DWS Invest Duration Strategy
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Stück
bzw.
Währung
Wertpapierbezeichnung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
4,91 % Asset-Backed European Securitisation
Transaction Srl 2005/2015 * . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,50 % Bank of Scotland Plc (MTN) 2004/2009 . . . . . . . . .
4,987 % BPL Consumer Srl 2004/2015 * . . . . . . . . . . . . . . .
4,865 % Dutch Mortgage Portfolio Loans BV
2005/2051 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,00 % Hypo Real Estate Bank International AG
2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,317 % Hypothekenbank in Essen AG (MTN)
2007/2012 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,932 % Italease Finance SpA 2004/2017 * . . . . . . . . . . . . .
4,755 % Lombarda Lease Finance Srl 2005/2022 * . . . . . . .
4,426 % LRP Landesbank Rheinland-Pfalz (MTN)
2001/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,709 % Mound Financing Plc 2005/2032 * . . . . . . . . . . . . .
3,50 % Northern Rock Plc (MTN) 2004/2009 . . . . . . . . . . .
2,50 % NRW.Bank (MTN) 2005/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,58 % Raiffeisenlandesbank Niederoesterreich-Wien
AG 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,917 % Saecure BV 2003/2051 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,58 % SEB AG 2005/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,88 % WestLB AG (MTN) 2005/2012 * . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
1 000 000
500 000
862 280
1 000 000
500 000
1 000 000
EUR
345 592
766 407
EUR
500 000
500 000
EUR
EUR
EUR
500 000
1 000 000
717 942
500 000
1 000 000
852 169
EUR
EUR
EUR
EUR
500 000
1 000 000
500 000
500 000
500 000
1 000 000
500 000
500 000
EUR
EUR
EUR
EUR
1 000 000
508 106
500 000
400 000
1 000 000
593 314
500 000
500 000
Summe Wertpapiervermögen
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
10 241 121,42
85,19
137 720
%
%
%
98,78
98,485
99,804
987 799,99
492 425,00
860 593,32
8,22
4,10
7,16
420 815
%
98,784
341 389,37
2,84
%
98,31
491 550,00
4,09
%
%
%
99,75
99,33
99,343
498 750,00
993 300,00
713 225,35
4,15
8,26
5,93
%
%
%
%
100,043
98,869
97,62
96,21
500 215,00
988 690,03
488 100,00
481 050,00
4,16
8,22
4,06
4,00
%
%
%
%
99,836
99,48
99,95
100,115
998 360,00
505 463,84
499 750,00
400 459,52
8,31
4,20
4,16
3,33
10 241 121,42
85,19
1 652 053,27
1 642 859,32
13,75
13,67
9 221,23
0,08
134 227
85 208
100 000
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SEK
87 150
USD
-40
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Teilfondsvermögen
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
-27,28
0,00
127 862,28
127 515,66
346,62
1,06
1,06
0,00
12 021 036,97
100,00
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
101,40
100,71
101,94
3 074
67
114 801
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . .
USD
SEK
1,468951
9,451009
=
=
EUR
EUR
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Fußnoten
*) Variabler Zinssatz
Der Ausweis von Verbindlichkeiten zum Stichtag entfällt nach Erreichen der prospektgemäss vorgesehenen Obergrenze der dem Teilfonds belastbaren Kosten (”Expense Cap”).
152
DWS Invest Duration Strategy
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Stück
bzw.
Währung
Wertpapierbezeichnung
Verzinsliche Wertpapiere
5,25 % Bundesrepublik Deutschland 1998/2008 . EUR
4,25 % Bundesrepublik Deutschland 2007/2039 . EUR
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
500 000
1 250 000
500 000
1 250 000
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Zinsterminkontrakte
Verkaufte Kontrakte
(Basiswerte: EURIBOR, EURO Bonds, EURODOLLAR, Federal
Republic of Germany Bonds 2-Year, Federal Republic of Germany
Bonds 5-Year, Federal Republic of Germany Bonds 10-Year,
Government of Swedish 10-Years)
USD
62 083
Gekaufte Kontrakte
(Basiswerte: EURIBOR, EURODOLLAR, Federal Republic of
Germany Bonds 2-Year, Federal Republic of Germany Bonds 5-Year)
USD
35 839
EUR
EUR
1 290
2 499
Swaps
Zinsswaps
Basiswert: RBC EURIBOR 4,5315% 03/09/2009
Basiswert: RBC EURIBOR 4,684% 03/09/2008
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 14.5.2007 bis 31.12.2007
Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
296 610,73
12 327,27
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
308 938,00
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
-37 880,32
-3 281,31
-4 669,32
-2 401,43
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-48 232,38
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
260 705,62
2007
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
13 831 724,10
-2 014 036,00
-30 038,19
260 705,62
33 841,61
-8 695,28
EUR
-52 464,89
Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode
EUR
12 021 036,97
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest Duration Strategy belief sich die Gesamtkostenquote
in der Geschäftsperiode vom 14.5.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 1,27% p.a.,
Klasse NC 1,76% p.a.,
Klasse FC 0,63% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
153
DWS Invest Duration Strategy
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im
3-Jahres-Vergleich
154
Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
12 021 036,97
N/A
N/A
Anteilwert am Ende der Geschäftsperiode
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
101,40
100,71
101,94
N/A
N/A
DWS Invest Dynamic Allocator
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
3,25 % Bayerische Landesbank (MTN) 2003/2008 . . . . . .
4,649 % Bayerische Landesbank (MTN) 2003/2008 * . . . . .
5,053 % Bayerische Landesbank (MTN) 2004/2014 * . . . . .
4,473 % Bayerische Landesbank 2002/2012 * . . . . . . . . . .
5,75 % Belgium Government Bond 1997/2008 . . . . . . . . .
4,988 % Bremer Landesbank Kreditanstalt Oldenburg Girozentrale (MTN) 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . .
4,633 % Caisse Nationale des Caisses d’Epargne et de
Prevoyance (MTN) 2007/2009 * . . . . . . . . . . . . . .
5,00 % Caisse Refinancement de l’Habitat 1998/2008 . . .
4,849 % Citigroup, Inc. (MTN) 2006/2012 * . . . . . . . . . . . . .
4,695 % Credit Agricole SA (London) (MTN) 2007/2010 * . .
4,613 % Credit Agricole SA (MTN) 2005/2009 * . . . . . . . . .
4,786 % Danske Bank A/S (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . .
4,964 % Danske Bank A/S (MTN) 2006/2011 * . . . . . . . . . .
4,699 % DekaBank Deutsche Girozentrale (MTN)
2003/2013 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,896 % DekaBank Deutsche Girozentrale (MTN)
2004/2015 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,937 % DekaBank Deutsche Girozentrale 2003/2013 * . . .
4,837 % Deutsche Bank AG (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . .
4,684 % Deutsche Bank AG (MTN) 2007/2011 * . . . . . . . . .
4,741 % Deutsche Bank AG (MTN) 2007/2012 * . . . . . . . . .
4,59 % Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank
AG (MTN) 2004/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,86 % Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank
AG 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,718 % Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank
AG 2006/2013 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,613 % Deutsche Hypothekenbank AG 1999/2009 * . . . . .
4,871 % Dexia Bank Belgium (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . .
4,17 % Dexia Credit Local (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . .
4,768 % Dexia Hypothekenbank Berlin AG 2004/2009 * . . .
4,654 % Dexia Kommunalbank Deutschland AG
2005/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,589 % Dexia Kommunalbank Deutschland AG
2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,644 % Dexia Kommunalbank Deutschland AG
2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,824 % DnB NOR Bank ASA (MTN) 2005/2008 * . . . . . . .
4,536 % Duesseldorfer Hypothekenbank AG 2007/2011 * .
4,58 % Europaische Hypothekenbank SA Luxembourg
(MTN) 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,683 % Fortis Bank Nederland Holding NV (MTN)
2007/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,717 % Fortis Bank SA/NV (MTN) 2007/2010 * . . . . . . . . .
3,50 % Gemeinsame Deutsche Bundeslaender
2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,79 % HBOS Treasury Services Plc (MTN) 2007/2010 * .
4,737 % HSH Nordbank AG (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . .
4,855 % HSH Nordbank AG (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . .
4,805 % HSH Nordbank AG (MTN) 2005/2010 * . . . . . . . . .
4,805 % HSH Nordbank AG (MTN) 2005/2010 * . . . . . . . . .
4,942 % HSH Nordbank AG 2003/2013 * . . . . . . . . . . . . . .
4,743 % HSH Nordbank AG 2003/2013 * . . . . . . . . . . . . . .
4,654 % HSH Nordbank Hypo AG 2005/2011 * . . . . . . . . . .
4,984 % Hypo Alpe-Adria-Bank International AG (MTN)
2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,653 % Hypo Real Estate Bank International AG
2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,653 % Hypothekenbank in Essen AG (MTM) 2005/2009 *
4,776 % Hypothekenbank in Essen AG (MTN) 2005/2009 *
4,856 % Hypothekenbank in Essen AG (MTN) 2005/2010 *
4,00 % Hypothekenbank in Essen AG 1999/2009 . . . . . . .
4,729 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN)
2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,673 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN)
2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,84 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN)
2005/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,812 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN) 2006/2008
4,998 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN)
2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
200 000
2 000 000
7 000 000
2 000 000
550 000
7 000 000
200 000
EUR
15 200 000
15 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
10 000 000
3 500 000
16 000 000
5 000 000
13 900 000
10 000 000
10 000 000
EUR
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
555 261 241,44
96,41
%
%
%
%
%
99,759
99,89
100,432
100,35
100,39
199 518,00
1 997 800,00
7 030 240,00
2 007 000,00
1 104 290,00
0,03
0,35
1,22
0,35
0,19
%
100,053
15 207 986,53
2,64
10 000 000
3 500 000
16 000 000
5 000 000
13 900 000
10 000 000
10 000 000
%
%
%
%
%
%
%
99,99
100,052
96,72
99,391
99,84
99,51
99,45
9 999 000,00
3 501 814,05
15 475 200,00
4 969 550,00
13 738 760,00
9 951 000,00
9 945 000,00
1,74
0,61
2,69
0,86
2,38
1,73
1,73
2 000 000
2 000 000
%
100,522
2 010 432,32
0,35
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2 000 000
2 000 000
10 000 000
15 000 000
5 000 000
2 000 000
10 000 000
15 000 000
5 000 000
%
%
%
%
%
100,639
100,37
99,661
98,764
98,532
2 012 783,86
2 007 400,00
9 966 100,00
14 814 600,00
4 926 600,00
0,35
0,35
1,73
2,57
0,85
550 000
1 800 000
EUR
13 300 000
15 000 000
%
99,973
13 296 409,00
2,31
EUR
2 000 000
2 000 000
1 700 000
%
100,065
2 001 292,44
0,35
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2 000 000
1 000 000
3 000 000
1 800 000
2 000 000
2 000 000
1 000 000
2 500 000
800 000
%
%
%
%
%
99,74
99,9
99,733
99,977
99,9
1 994 800,00
999 000,00
2 992 000,26
1 799 586,00
1 998 000,00
0,35
0,17
0,52
0,31
0,35
EUR
2 000 000
%
99,88
1 997 600,00
0,35
EUR
2 000 000
2 000 000
%
99,94
1 998 800,00
0,35
EUR
EUR
EUR
8 000 000
10 000 000
7 000 000
8 000 000
10 000 000
7 000 000
%
%
%
99,88
99,904
99,827
7 990 400,00
9 990 400,00
6 987 890,00
1,39
1,73
1,21
EUR
5 000 000
5 000 000
%
100,061
5 003 050,00
0,87
EUR
EUR
6 000 000
10 000 000
6 000 000
10 000 000
%
%
99,25
99,167
5 955 000,00
9 916 700,00
1,03
1,72
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1 300 000
20 000 000
2 000 000
8 500 000
1 700 000
2 000 000
10 000 000
10 000 000
1 500 000
1 300 000
20 000 000
2 000 000
8 500 000
9 700 000
2 000 000
10 000 000
10 000 000
1 500 000
%
%
%
%
%
%
%
%
%
99,88
99,178
100,088
100,013
99,989
100,03
100,56
100,69
100,012
1 298 440,00
19 835 600,00
2 001 760,00
8 501 105,00
1 699 811,62
2 000 600,00
10 056 000,00
10 069 000,00
1 500 176,02
0,22
3,44
0,35
1,48
0,30
0,35
1,75
1,75
0,26
EUR
20 000 000
20 000 000
%
100,056
20 011 200,00
3,47
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
500 000
2 500 000
6 800 000
10 000 000
1 000 000
5 300 000
10 000 000
1 000 000
%
%
%
%
%
99,95
100,021
99,996
99,99
99,45
499 750,00
2 500 525,00
6 799 728,00
9 999 000,00
994 500,00
0,09
0,43
1,18
1,74
0,17
8 000 000
EUR
500 000
500 000
%
99,412
497 062,50
0,09
EUR
3 500 000
2 500 000
%
99,900
3 496 506,65
0,61
EUR
EUR
300 000
1 000 000
300 000
%
%
98,883
99,659
296 648,14
996 590,00
0,05
0,17
EUR
1 000 000
%
99,493
994 932,92
0,17
155
DWS Invest Dynamic Allocator
Wertpapierbezeichnung
4,825 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN)
2007/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,983 % KBC Internationale Financieringsmaatschappij
NV (MTN) 2007/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,629 % Landesbank Baden-Wuerttemberg (MTN)
2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,643 % Landesbank Berlin AG 2000/2009 * . . . . . . . . . . . .
4,88 % Landesbank Berlin AG 2005/2010 * . . . . . . . . . . . .
4,84 % Landesbank Berlin AG 2005/2015 * . . . . . . . . . . . .
4,63 % Landesbank Berlin AG 2005/2015 * . . . . . . . . . . . .
4,901 % Landesbank Hessen-Thueringen Girozentrale
(MTN) 2003/2015 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,673 % Landesbank Sachsen AG (MTN) 2003/2008 * . . . .
4,75 % Landesbank Sachsen AG 1998/2008 . . . . . . . . . . .
4,926 % Landesbank Sachsen Girozentrale (MTN)
2003/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,418 % LRP Landesbank Rheinland-Pfalz (MTN)
2001/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,00 % Muenchener Hypothekenbank eG 2001/2009 . . . .
4,614 % Natixis (MTN) 2007/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,989 % Norddeutsche Landesbank Girozentrale (MTN)
2004/2014 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,834 % Norddeutsche Landesbank Girozentrale
2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,75 % Norddeutsche Landesbank Girozentrale AG
1998/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,63 % Nordea Bank AB (MTN) 2007/2010 * . . . . . . . . . . .
4,851 % OKO Bank Plc (MTN) 2005/2010 * . . . . . . . . . . . .
4,79 % Rabobank Nederland (MTN) 2004/2009 * . . . . . . .
4,85 % Royal Bank of Canada (MTN) 2006/2011 * . . . . . .
4,866 % SEB Hypothekenbank AG 2005/2008 * . . . . . . . . .
4,792 % Sparkasse KoelnBonn (MTN) 2003/2008 * . . . . . .
4,792 % Swedbank Hypotek AB (MTN) 2007/2008 * . . . . .
4,61 % Ulster Bank Ireland Ltd 2007/2010 * . . . . . . . . . . .
5,024 % Wachovia Bank NA/Charlotte NC (MTN)
2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,63 % Westdeutsche Immobilien Bank AG (MTN)
2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,874 % WestLB AG (MTN) 2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . .
4,862 % WestLB AG (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . .
4,88 % WestLB AG (MTN) 2005/2012 * . . . . . . . . . . . . . .
4,598 % WestLB AG (MTN) 2005/2012 * . . . . . . . . . . . . . .
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
EUR
10 000 000
10 000 000
10 000 000
Währung
%
EUR
10 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2 100 000
2 000 000
4 800 000
10 000 000
13 000 000
8 500 000
10 000 000
13 000 000
3 700 000
EUR
EUR
EUR
400 000
1 750 000
100 000
900 000
750 000
100 000
500 000
EUR
23 000 000
23 000 000
EUR
EUR
EUR
24 600 000
200 000
7 500 000
25 600 000
200 000
7 500 000
EUR
10 000 000
EUR
2 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Kurs
97,547
Kurswert
in
EUR
9 754 700,00
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
1,69
%
99,478
9 947 800,00
1,73
%
%
%
%
%
100,008
100
100,006
99,86
100
2 100 178,50
2 000 000,00
4 800 288,00
9 986 000,00
13 000 000,00
0,36
0,35
0,83
1,73
2,26
%
%
%
100,104
100,022
100,11
400 416,00
1 750 385,00
100 110,00
0,07
0,30
0,02
%
100,326
23 074 980,00
4,01
%
%
%
100,105
100,48
99,671
24 625 786,45
200 960,00
7 475 325,00
4,28
0,03
1,30
10 000 000
%
100,68
10 068 000,00
1,75
%
99,99
1 999 800,00
0,35
1 200 000
12 500 000
17 000 000
3 700 000
10 000 000
500 000
1 000 000
10 000 000
20 000 000
1 200 000
20 000 000
17 000 000
1 200 000
10 000 000
10 000 000
20 000 000
%
%
%
%
%
%
%
%
%
100,16
99,49
99,89
99,994
99,089
100,15
99,975
99,881
98,746
1 201 920,00
12 436 250,00
16 981 188,82
3 699 778,00
9 908 900,00
500 750,00
999 750,00
9 988 118,40
19 749 200,00
0,21
2,16
2,95
0,64
1,72
0,09
0,17
1,73
3,43
EUR
5 000 000
5 000 000
%
98,72
4 936 000,00
0,86
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
17 000 000
7 200 000
7 600 000
2 000 000
10 000 000
17 000 000
5 600 000
23 000 000
%
%
%
%
%
99,675
100,071
100,108
100,097
99,797
16 944 750,00
7 205 112,00
7 608 208,00
2 001 948,96
9 979 700,00
2,94
1,25
1,32
0,35
1,73
555 261 241,44
96,41
25 352 557,23
25 361 066,27
4,41
4,41
- 8 509,04
0,00
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6 678 030,76
3 959 539,45
2 718 491,31
1,16
0,69
0,47
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-11 334 079,98
-11 334 079,98
-1,98
1,98
Teilfondsvermögen
575 957 749,45
100,00
Summe Wertpapiervermögen
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
900 000
10 000 000
1 000 000
7 500 000
1 400 000
17 900 000
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
156
USD
- 12 203
DWS Invest Dynamic Allocator
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
USD
USD
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
11,05
10,89
11,22
119,89
120,62
11 922 493
24 512 020
15 383 407
10 674
9 616
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
1,468951
= EUR
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Fußnoten
*) Variabler Zinssatz
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
3,706 % Deutsche Hypothekenbank AG
1997/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,625 % Westfaelische Landschaft-Bodenkredit
AG 1998/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,136 % Bayerische Landesbank (MTN)
2004/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,886 % Bayerische Landesbank (MTN)
2005/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,817 % DekaBank Deutsche Girozentrale
(MTN) 2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,043 % DekaBank Deutsche Girozentrale (MTN)
2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,502 % DekaBank Deutsche Girozentrale
2001/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,061 % Deutsche Hypothekenbank AG
2000/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,975 % Duesseldorfer Hypothekenbank AG
(MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,563 % Eurohypo AG (MTN) 2005/2007 * . . . . . .
4,00 % Eurohypo AG Europaische Hypothekenbank der Deutschen Bank 1998/2007 . . .
3,927 % Hamburgische Landesbank Girozentrale
2000/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,967 % Hamburgische Landesbank Girozentrale
AG 2000/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,927 % Hamburgische Landesbank Girozentrale
AG 2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,156 % HSH Nordbank AG 2001/2008 * . . . . . . .
4,22 % Hypo Alpe-Adria-Bank International AG
(MTN) 2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
DEM
1 000 000
DEM
2 000 000
2 000 000
EUR
12 000 000
12 000 000
EUR
13 500 000
15 500 000
EUR
10 000 000
12 000 000
EUR
5 500 000
7 500 000
EUR
EUR
EUR
EUR
2 000 000
2 250 000
2 000 000
4 250 000
2 000 000
3 000 000
EUR
2 000 000
EUR
2 000 000
EUR
700 000
700 000
EUR
EUR
5 000 000
1 000 000
5 000 000
EUR
150 000
650 000
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
4,145 % Hypo Real Estate Bank AG (MTN)
2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,095 % IKB Deutsche Industriebank AG
2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,493 % Land Niedersachsen 2002/2007 * . . . . . .
2,879 % Landesbank Baden-Wuerttemberg
2000/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,714 % Landesbank Baden-Wuerttemberg
2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,43 % Landesbank Berlin AG 2003/2013 * . . . .
4,152 % Landesbank Hessen-Thueringen
Girozentrale 2002/2007 * . . . . . . . . . . . . .
4,124 % Landesbank Sachsen Girozentrale
2003/2007* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,173 % Landesbank Sachsen Girozentrale
2005/2015 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,948 % LRP Landesbank Rheinland-Pfalz
(MTN) 2001/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,002 % LRP Landesbank Rheinland-Pfalz
2001/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,013 % Muenchener Hypothekenbank eG
(MTN) 2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,47 % Norddeutsche Landesbank Girozentrale
2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,142 % SEB Hypothekenbank AG 2004/2007 * . .
3,588 % SEB Hypothekenbank AG 2005/2007 * . .
4,013 % Westdeutsche Immobilien Bank (MTN)
2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,765 % Westdeutsche Immobilien Bank
2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
EUR
3 000 000
EUR
EUR
2 000 000
1 500 000
EUR
1 500 000
1 500 000
EUR
EUR
4 050 000
11 000 000
8 550 000
11 000 000
EUR
2 000 000
EUR
EUR
3 000 000
2 000 000
2 000 000
EUR
2 000 000
EUR
3 000 000
EUR
1 800 000
1 800 000
EUR
EUR
EUR
5 700 000
1 000 000
500 000
EUR
2 500 000
EUR
1 000 000
157
DWS Invest Dynamic Allocator
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Aktienindex Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte
(Basiswert: EURIBOR )
EUR
1 553
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . .
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-4 607 686,88
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
575 957 749,45
Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
31 834 669,55
696 333,74
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
32 531 003,29
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
-11 542 940,99
-102 365,53
-581 012,80
-2 072 192,24
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-14 298 511,56
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
18 232 491,73
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest Dynamic Allocator belief sich die Gesamtkostenquote im
Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 0,04% p.a.,
Klasse NC 0,02% p.a.,
Klasse FC 0,02% p.a.,
Klasse A2 0,01% p.a.,
Klasse E2 0,02% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
158
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
575 957 749,45
98 533 823,82
42 637 886,88
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
USD
USD
EUR
EUR
EUR
USD
USD
EUR
EUR
EUR
USD
USD
11,05
10,89
11,22
119,89
120,62
10,69
10,62
10,82
104,26
104,34
10,13
10,11
10,18
N/A
N/A
2007
98 533 823,82
891 510 920,02
-407 439 952,85
-675 387,36
18 232 491,73
10,21
-19 596 469,24
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts. . .
DWS Invest
Emerging Markets Bonds (USD)
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
10,25 % Federative Republic of Brazil 2007/2028 . . . . . . . .
7,00 % Argentina Government International Bond
2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9,375 % Banco Cruzeiro do Sul SA (MTN) 2006/2011 . . . . .
7,125 % Brazilian Government International Bond
2006/2037 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,375 % Colombia Government International Bond
2006/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8,625 % Dominican Republic International Bond
2006/2027 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,65 % El Salvador Government International Bond
2005/2035 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,625 % Indonesia Government International Bond
2007/2037 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,375 % Intergas Finance BV 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . .
8,00 % Jamaica Government International Bond
2007/2039 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,75 % Majapahit Holding BV 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . .
6,75 % Mexico Government International Bond
2004/2034 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,625 % Mexico Government International Bond
2006/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,875 % National Power Corp. 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . .
7,25 % Panama Government International Bond
2004/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,125 % Panama Government International Bond
2005/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,70 % Panama Government International Bond
2006/2036 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9,875 % Peru Government International Bond 2003/2015 .
6,55 % Peru Government International Bond 2007/2037 .
6,00 % Petroleum Company of Trinidad & Tobago Ltd
2007/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8,00 % Philippine Government International Bond
2005/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,75 % Philippine Government International Bond
2006/2031 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8,50 % Republic of Ghana 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . .
12,75 % Russia Government International Bond
1998/2028 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,50 % Russia Government International Bond
2000/2030 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,375 % South Africa Government International Bond
2002/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,00 % Transcredit Finance Plc for JSC Transcreditbank
2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9,125 % Transregional Capital Ltd for Transcapitalbank
JSC 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,25 % Turkey Government Bond 2004/2015 . . . . . . . . . .
7,00 % Turkey Government International Bond
2005/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,58 % Ukraine Government International Bond
2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8,00 % Uruguay Government International Bond
2005/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10,75 % Venezuela Government International Bond
2004/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,00 % Venezuela Government International Bond
2007/2038 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8,50 % Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 2007/2010 . . . . .
9 385 709,82
Summe Wertpapiervermögen
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
106,87
BRL
500 000
500 000
%
96,78
274 444,19
3,12
USD
USD
300 000
350 000
1 100 000
750 000
800 000
400 000
%
%
87,55
101
262 650,00
353 500,00
2,99
4,03
USD
650 000
1 000 000
350 000
%
113
734 500,00
8,36
USD
200 000
480 000
280 000
%
109,852
219 704,00
2,50
USD
150 000
250 000
200 000
%
115
172 500,00
1,96
USD
200 000
920 000
820 000
%
114,85
229 700,00
2,62
USD
USD
200 000
300 000
500 000
300 000
300 000
%
%
94,94
89,957
189 880,00
269 870,38
2,16
3,07
USD
USD
150 000
300 000
500 000
1 000 000
350 000
700 000
%
%
97,1
99,75
145 650,00
299 250,00
1,66
3,41
USD
300 000
1 000 000
700 000
%
110,2
330 600,00
3,76
USD
USD
500 000
250 000
500 000
1 500 000
100 000
1 250 000
%
%
101,148
100,5
505 740,00
251 250,00
5,76
2,86
USD
300 000
1 200 000
1 000 000
%
110,22
330 660,00
3,77
USD
100 000
300 000
200 000
%
110,22
110 220,00
1,26
USD
USD
USD
100 000
150 000
250 000
300 000
200 000
500 000
250 000
%
%
%
105
123,75
104,81
105 000,00
185 625,00
262 025,00
1,20
2,11
2,98
USD
300 000
600 000
300 000
%
100,445
301 335,00
3,43
USD
100 000
500 000
400 000
%
113,8
113 800,00
1,30
USD
USD
150 000
170 000
1 732 000
170 000
1 732 000
%
%
115,625
104,831
173 437,50
178 212,78
1,97
2,03
USD
100 000
540 000
440 000
%
181,775
181 775,00
2,07
USD
396 000
549 000
303 000
%
114,184
452 168,64
5,15
USD
200 000
200 000
%
108,061
216 121,55
2,46
USD
200 000
200 000
%
95,35
190 700,00
2,17
USD
USD
250 000
400 000
650 000
400 000
400 000
100 000
%
%
90
106,284
225 000,00
425 136,00
2,56
4,84
USD
350 000
1 350 000
1 000 000
%
103,969
363 891,50
4,14
USD
250 000
950 000
700 000
%
98,58
246 450,00
2,81
USD
350 000
545 193
195 193
%
112,38
393 330,00
4,48
USD
250 000
1 600 000
1 350 000
%
106,35
265 875,00
3,03
USD
ZAR
200 000
2 000 000
200 000
2 000 000
%
%
73,45
94,90
146 900,00
278 808,28
1,67
3,18
1 011,00
0,01
Nichtnotierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
5,092 % Central Bank of Nigeria 1988/2010 * . . . . . . . . . . .
Kurswert
in
USD
USD
6 000
6 000
%
16,85
1 011,00
0,01
9 386 720,82
106,88
159
DWS Invest Emerging Markets Bonds (USD)
Stück
bzw.
Währung
Wertpapierbezeichnung
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Kurswert
in
USD
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
EUR
9 424
-773 446,13
13 843,83
-8,81
0,16
ARS
BRL
MXN
MYR
TRY
ZAR
USD
202 566
-495 247
8 398
0
49 261
23 077
-617 032
64 332,23
-280 879,38
771,80
-0,03
42 127,05
3 389,99
-617 031,62
0,73
-3,20
0,01
0,00
0,48
0,04
-7,03
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
376 811,63
184182,60
192 629,03
4,29
2,10
2,19
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-207 841,93
-207 841,93
-2,36
-2,36
8 782 244,39
100,00
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Argentinischer Peso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mexikanischer Peso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Malaysischer Ringgit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Teilfondsvermögen
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse A1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
USD
USD
Umlaufende Anteile
Klasse A1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
106,45
106,62
107,30
73 562
8 724
204
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Argentinischer Peso . . . . . . . . . . . . .
Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . .
Euro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mexikanischer Peso . . . . . . . . . . . . .
Malaysischer Ringgit . . . . . . . . . . . .
Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . .
ARS
BRL
EUR
MXN
MYR
TRY
ZAR
3,148750
1,763200
0,680758
10,880500
3,318000
1,169350
6,807250
=
=
=
=
=
=
=
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
1
1
1
1
1
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Fußnoten
*) Variabler Zinssatz
160
DWS Invest Emerging Markets Bonds (USD)
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
12,50 % Brazilian Government International
Bond 2005/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BRL
2 000 000
9,85 % Colombia Government International Bond
2007/2027 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . COP 78 000 000
8,75 % Arab Republic of Egypt 2007/2012 . . . . . EGP
1 000 000
9,00 % Mexico Government International Bond
2005/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MXN 13 840 000
10,00 % Mexico Government International Bond
2005/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MXN 12 000 000
17,25 % Rabobank Nederland (MTN) 2007/2012 . . TRY
1 000 000
20,00 % Turkey Government Bond 2004/2007 . . . TRY
40
7,875 % Alfa MTN Issuance Ltd (MTN) 2006/2009 USD
1 000 000
5,475 % Argentina Government International
Bond 2002/2012 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
2 470 000
8,28 % Argentina Government International
Bond 2005/2033 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
1 326 129
1,33 % Argentina Government International
Bond 2005/2038 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
9,75 % Banco Hipotecario SA -Reg S2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
600 000
11,00 % Brazilian Government International
Bond 2000/2040 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
350 000
11,00 % Brazilian Government International
Bond 2002/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
470 000
10,00 % Brazilian Government International
Bond 2003/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
10,50 % Brazilian Government International
Bond 2004/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
1 800 000
8,25 % Brazilian Government International
Bond 2004/2034 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
1 490 000
6,00 % Brazilian Government International
Bond 2006/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
1 000 000
6,75 % Citic Resources Finance Ltd 2007/2014 . USD
200 000
7,375 % Colombia Government International
Bond 2006/2037 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
290 000
4,75 % Corporation Nacional del Cobre de
Chile – CODELCO 2004/2014 . . . . . . . . . USD
100 000
6,548 % Costa Rica Government International
Bond 2004/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
400 000
8,00 % Credit Suisse First Boston International
for City of Kiev 2005/2015 . . . . . . . . . . . . USD
7,65 % Credit Suisse First Boston International
for CJSC The EXIM of Ukraine 2006/2011USD
560 000
10,125 % Credit Suisse International for
Vseukrainsky Aktsinerny Bank 2007/2010 USD
430 000
9,04 % Dominican Republic International
Bond 2005/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
415 332
8,50 % Globus Capital Finance SA 2007/2012 . . . USD
750 000
6,50 % GPB Eurobond Finance Plc for
Gazprombank 2005/2015 . . . . . . . . . . . . . USD
700 000
7,25 % Indonesia Government International
Bond 2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
7,00 % Kazakhstan Temir Zholy Finance BV
2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
1 150 000
8,30 % Mexico Government International Bond
2001/2031 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
3 610 000
1,00 % Morroco Government Bond 1990/2009 * USD
227 273
7,625 % Oriental Republic of Uruguay 2006/2036 . USD
650 000
7,125 % Pakistan Government International
Bond 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
100 000
2 000 000
78 000 000
1 000 000
13 840 000
12 000 000
1 000 000
40
1 000 000
2 470 000
1 326 129
200 000
600 000
350 000
470 000
200 000
1 800 000
1 490 000
1 000 000
200 000
290 000
100 000
400 000
100 000
560 000
430 000
415 332
750 000
800 000
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
7,875 % Pakistan Government International
Bond 2006/2036 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,875 % Pakistan Government International
Bond 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8,625 % Pakistan Mobile Communications Ltd
-Reg S- 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,75 % Pemex Project Funding Master Trust
2004/undated . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,35 % Peru Government International Bond
2005/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9,875 % Philippine Government International
Bond 1999/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10,625 % Philippine Government International
Bond 2000/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9,375 % Philippine Government International
Bond 2002/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8,375 % Philippine Government International
Bond 2004/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,50 % Philippine Government International
Bond 2006/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,75 % Republic of Serbia 2005/2024 . . . . . . . . .
7,175 % RSHB Capital SA for OJSC Russian
Agricultural Bank 2006/2013 . . . . . . . . . .
8,625 % Russian Standard Finance SA for
Russian Standard Bank 2006/2011 . . . . .
6,875 % Socialist Republic of Vietnam
2005/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,875 % South Africa Government International
Bond 2007/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11,50 % Turkey Government Bond 2002/2012 . . .
8,00 % Turkey Government International Bond
2004/2034 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,00 % Turkey Government International Bond
2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,875 % Turkey Government International Bond
2006/2036 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,65 % Ukraine Government International Bond
2003/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9,25 % Uruguay Government International
Bond 2005/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8,50 % Venezuela Government International
Bond 2004/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,75 % Venezuela Government International
Bond 2005/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,65 % Venezuela Government International
Bond 2005/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,00 % Uruguay Government International
Bond 2006/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
USD
550 000
550 000
USD
250 000
250 000
USD
750 000
750 000
USD
100 000
USD
1 720 000
1 720 000
USD
730 000
730 000
USD
210 000
210 000
USD
410 000
410 000
USD
490 000
590 000
USD
USD
666 000
660 000
666 000
760 000
USD
USD
100 000
500 000
500 000
USD
USD
280 000
280 000
100 000
USD
1 500 000
1 500 000
USD
662 000
662 000
USD
2 360 000
2 360 000
USD
770 000
770 000
USD
100 000
USD
100 000
USD
USD
150 000
1 090 000
1 090 000
USD
2 600 000
2 600 000
UYU
26 470 000
26 470 000
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
9,375 % Province of Buenos Aires Argentina
2006/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
100 000
100 000
Nichtnotierte Wertpapiere
1 150 000
3 610 000
227 273
650 000
Verzinsliche Wertpapiere
1,00 % Morgan Stanley (MTN) 2007/2009 * . . . . USD
9,50 % Pemex Project Funding Master Trust
2006/2027 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
9,50 % TGI International Ltd 2007/2017 . . . . . . . USD
500 000
500 000
770 000
130 000
770 000
130 000
100 000
161
DWS Invest Emerging Markets Bonds (USD)
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
USD
478 338,79
29 847,17
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
508 185,96
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
USD
USD
USD
-76 119,90
-8 692,87
-4 045,85
-2 724,95
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
-91 583,57
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
416 602,39
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest Emerging Markets Bonds (USD) belief sich die
Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse A1 1,32% p.a.,
Klasse A2 0,13% p.a.,
Klasse E2 0,72% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im
3-Jahres-Vergleich
162
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
USD
USD
8 782 244,39
2.914.318,07
N/A
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2007
Klasse A1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006
Klasse A1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
106,45
106,62
107,30
101,16
101,16
101,22
N/A
2007
Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . .
Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
2 914 318,07
-15 964,73
56 061 415,29
-51 080 470,04
408 773,37
416 602,39
139 710,12
-15 621,48
USD
-46 518,60
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
USD
8 782 244,39
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
DWS Invest
Emerging Markets Equities 130/30
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Banco do Estado do Rio Grande do Sul -Pref- . . . . . . . . . . . .
MRV Engenharia e Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tempo Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Eurasian Natural Resources Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lonmin Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Steppe Cement Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aluminum Corp. of China Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anhui Conch Cement Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Byd Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Coal Energy Co. -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Dongxiang Group Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Insurance International Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . .
China Merchants Holdings International Co., Ltd . . . . . . . . .
China Mobile (Hong Kong) Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Resources Enterprise . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Yurun Food Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dongfeng Motor Group Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
KWG Property Holding Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Melco International Development . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Minth Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Neo-Neon Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
New World Department Store China Ltd . . . . . . . . . . . . . . .
NWS Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Orient Overseas International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pico Far East Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ports Design Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Uni-President China Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aneka Tambang Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank Mandiri Persero Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medco Energi Internasional Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tambang Batubara Bukit Asam Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . .
United Tractors Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Binggrae Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hyundai Department Store Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hyundai Mobis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kookmin Bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Korea Investment Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
NHN Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Samsung Fire & Marine Insurance Co., Ltd . . . . . . . . . . . . .
Samsung Techwin Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shinhan Financial Group Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shinsegae Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Empresas ICA SAB de CV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Grupo Financiero Banorte SAB de CV -O- . . . . . . . . . . . . . . .
Benpres Holdings Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Megaworld Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Metropolitan Bank & Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vista Land & Lifescapes, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Asiatravel.com Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cosco Corp. Singapore Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sino-Environment Technology Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . .
Turkiye Garanti Bankasi AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
America Movil SA de CV -ADR L- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CNOOC Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dr Reddy’s Laboratories Ltd - ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Evraz Group SA -GDR Reg S- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gafisa SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Golden Telecom, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Grupo Aeroportuario del Pacifico SA de CV -ADR- . . . . . . . .
Himax Technologies, Inc. -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Integra Group Holdings -Reg- 144A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ivanhoe Mines Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LSR Group -Reg- -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Melco PBL Entertainment Macau Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . .
NovaTek OAO -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
OTP Bank Nyrt -GDR Reg S- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PetroChina Co., Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Reliance Industries Ltd -GDR- 144A . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
RGI International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rosneft Oil Co. -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sberbank RF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Siliconware Precision Industries Co. -ADR- . . . . . . . . . . . . . .
State Bank of India Ltd -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tam SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
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Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
13 725
4 000
35 000
10 665
1 200
5 000
80 000
12 000
15 000
20 000
140 000
95 000
10 000
20 000
14 000
130 000
140 000
39 000
50 000
70 000
55 000
52 000
25 000
11 000
210 000
20 000
12 000
300 000
180 000
150 000
110 000
80 000
1 500
500
750
600
700
300
300
1 500
1 000
100
15 000
12 500
4 500
400 000
25 000
306 000
304 000
30 000
40 000
15 000
3 500
500
4 500
1 500
2 000
1 000
1 000
15 000
3 000
10 000
20 000
3 000
1 200
500
350
1 000
4 000
10 000
50 000
5 098
750
3 000
13 725
4 000
35 000
10 665
1 200
5 000
98 000
12 000
15 000
20 000
216 000
110 000
10 000
20 000
14 000
130 000
140 000
39 000
50 000
70 000
55 000
52 000
25 000
11 000
210 000
20 000
12 000
345 000
180 000
150 000
110 000
80 000
1 500
500
750
600
700
300
300
1 500
1 000
100
15 000
12 500
4 500
400 000
25 000
306 000
304 000
30 000
40 000
15 000
3 500
500
4 500
1 500
2 000
1 000
1 000
15 000
3 000
12 500
26 250
3 000
1 200
500
1 000
1 000
4 000
10 000
50 000
5 099
750
3 000
18 000
76 000
15 000
45 000
2 500
6 250
650
1
BRL
BRL
BRL
GBP
GBP
GBP
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
IDR
IDR
IDR
IDR
IDR
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
MXN
MXN
PHP
PHP
PHP
PHP
SGD
SGD
SGD
TRY
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
10,5
37,3
6,8
6,4
30,64
2,64
16,8
67,5
50,7
24,35
5,74
20,55
47,85
134,9
33,5
13,46
5,36
11,48
11,8
11,52
7,68
11,04
23,8
57,4
2,18
27,45
6,37
4 475
3 500
5 150
12 000
10 900
37 700
119 000
87 200
69 000
79 900
226 100
253 000
42 150
53 500
726 000
73,01
46,4
4,6
3,75
54,5
6
0,65
5,83
2,34
10,8
60,89
164,91
18,24
77
35,99
100,21
46,07
4,25
16
10,99
14
11,9
74,1
110
176,15
146,75
9,4
9,51
4,22
9,19
125,25
24,32
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
5 160 071,82
79,87
55 640,73
57 604,98
91 889,98
92 511,12
49 833,70
17 890,69
117 288,56
70 687,30
66 367,52
42 499,65
70 128,79
170 369,49
41 757,87
235 449,80
40 928,82
152 702,03
65 486,11
39 071,75
51 488,28
70 373,14
36 862,12
50 098,97
51 924,62
55 101,19
39 951,42
47 910,28
6 670,79
97 282,20
45 651,98
55 978,02
95 651,77
63 188,14
41 111,56
43 256,20
47 545,46
30 097,59
40 660,82
49 312,06
55 178,91
45 964,25
38 894,23
52 779,83
68 520,02
36 288,74
341,41
24 739,84
22 472,02
30 281,57
92 940,74
82 263,84
44 024,56
94 311,17
145 079,72
56 131,89
55 876,61
78 627,54
49 000,95
68 218,75
31 362,52
43 398,32
32 676,38
74 815,29
190 612,21
24 303,06
60 532,99
37 441,68
41 970,43
99 901,22
25 596,50
64 740,08
143 639,92
31 893,93
63 948,70
49 668,10
0,86
0,89
1,42
1,43
0,77
0,28
1,81
1,09
1,03
0,66
1,09
2,64
0,65
3,64
0,63
2,36
1,01
0,60
0,80
1,09
0,57
0,77
0,80
0,85
0,62
0,74
0,10
1,51
0,71
0,87
1,48
0,98
0,64
0,67
0,74
0,47
0,63
0,76
0,85
0,71
0,60
0,82
1,06
0,56
0,01
0,38
0,35
0,47
1,44
1,27
0,68
1,46
2,25
0,87
0,86
1,22
0,76
1,06
0,49
0,67
0,50
1,16
2,95
0,38
0,94
0,58
0,65
1,55
0,40
1,00
2,22
0,49
0,99
0,77
163
DWS Invest Emerging Markets Equities 130/30
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Tenaris SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
TMK OAO -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wistron Corp. -GDR Reg S- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yingli Green Energy Holding Co., Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . .
Anglo Platinum Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Murray & Roberts Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sasol Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tiger Brands Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
1 500
2 250
4 769
5 000
350
6 500
1 600
2 000
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
1 500
2 250
4 770
5 000
350
6 500
1 600
2 000
Währung
44,87
45
18,34
39,5
1 066
103,25
351,5
169,05
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
45 818,41
68 926,74
59 731,62
134 449,69
37 311,81
67 115,76
56 242,73
33 811,64
0,71
1,07
0,92
2,08
0,58
1,04
0,87
0,52
2 060 816,62
31,89
144 254,46
53 952,69
59 637,12
65 352,76
49 640,87
217 750,63
38 018,97
48 994,15
100 234,79
107 729,94
115 592,69
91 391,75
68 790,59
267 809,46
317 723,33
52 343,48
90 523,78
49 933,59
26 903,55
94 237,32
2,23
0,84
0,92
1,01
0,77
3,37
0,59
0,76
1,55
1,67
1,79
1,41
1,06
4,14
4,92
0,81
1,40
0,77
0,42
1,46
7 220 888,44
111,76
-721 163,39
-860 421,30
-11,16
-13,32
925,78
2 912,61
-40 481,83
175 901,35
0,01
0,05
-0,63
2,73
Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11 907,17
7 293,53
4 613,64
0,18
0,11
0,07
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-50 295,33
-50 295,33
-0,78
-0,78
6 461 336,89
100,00
1
USD
USD
USD
USD
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
Kurs
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . .
Asustek Computer, Inc. -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AU Optronics Corp. -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco Bradesco SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cia de Bebidas das Americas -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cia Vale Do Rio Doce -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Empresa Brasileira de Aeronautica SA -ADR- . . . . . . . . . . . .
Grupo Televisa SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
HON HAI Precision Industry -GDR Reg- . . . . . . . . . . . . . . . .
Larsen & Toubro Ltd -GDR Reg S- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LUKOIL -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MMC Norilsk Nickel -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mobile Telesystems -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
OAO Gazprom -ADR Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Petroleo Brasileiro SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
POSCO -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Samsung Electronics Co., Ltd -GDR Reg- . . . . . . . . . . . . . . .
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd -ADR- . . . . .
Tele Norte Leste Participacoes SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . .
Unibanco - Uniao de Bancos Brasileiros SA -ADR- . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
7 500
26 243
4 589
3 000
1 000
9 500
1 200
3 000
12 000
1 500
2 000
500
1 000
7 000
4 000
500
450
7 500
2 000
1 000
Summe Wertpapiervermögen
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
10 000
26 243
4 590
3 000
1 000
9 500
1 200
3 000
12 000
1 500
2 000
500
1 000
7 000
5 000
500
450
7 500
2 000
1 000
2 500
1
1 000
HKD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
220,4
3,02
19,09
32
72,92
33,67
46,54
23,99
12,27
105,5
84,9
268,5
101,05
56,2
116,68
153,78
295,5
9,78
19,76
138,43
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BRL
HKD
KRW
USD
Teilfondsvermögen
164
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
2 398
33 375
-55 683 796
258 390
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
113,88
112,92
114,28
115,38
126,23
126,91
8 988
14 357
9 001
9 253
9 393
10 571
DWS Invest Emerging Markets Equities 130/30
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . .
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . .
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . .
Indonesische Rupie . . . . . . . . . . . . .
Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . .
Mexikanischer Peso . . . . . . . . . . . . .
Philippinischer Peso . . . . . . . . . . . . .
Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . .
Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . .
BRL
GBP
HKD
IDR
KRW
MXN
PHP
SGD
TRY
USD
ZAR
2,590054
0,737814
11,458918
13 800,058170
1 375,525517
15,982919
60,630944
2,126086
1,717718
1,468951
9,999515
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Alibaba.com Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco do Estado do Rio Grande do Sul . . . . . . .
Banco Macro SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Energy Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China High Speed Transmission Equipment
Group Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Life Insurance Co., Ltd -ADR- . . . . . . . . .
China Resources Power Holdings Co. . . . . . . .
Gallant Venture Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Great Eagle Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . .
Grupo Famsa SAB de CV -A- . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
7 500
4 575
1 500
60 000
7 500
4 575
1 500
60 000
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
40 000
2 000
14 000
100 000
2 000
10 000
40 000
2 000
14 000
100 000
2 000
10 000
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Hurriyet Gazetecilik AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kroton Educacional SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nice Systems Ltd – ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . .
Polski Koncern Naftowy Orlen -GDR Reg S- . . .
Shimao Property Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . .
Sinotruk Hong Kong Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ta Yang Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Turk Hava Yollari . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
20 000
892
1 500
2 000
25 000
13 000
1 000 000
10 000
20 000
892
1 500
2 000
25 000
13 000
1 000 000
10 000
Stück
150 000
150 000
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
China Construction Bank -H- . . . . . . . . . . . . . . .
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Aktienindex Terminkontrakte
Verkaufte Kontrakte
(Basiswert: KOSPI 200 Index)
EUR
426
EUR
EUR
14 059
66 966
EUR
EUR
EUR
9
14 167
61 418
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin
Kanadischer Dollar
US-Dollar
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin
Hongkong Dollar
Kanadischer Dollar
US-Dollar
165
DWS Invest Emerging Markets Equities 130/30
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 21.5.2007 bis 31.12.2007
Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
49 212,31
1 448,53
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
50 660,84
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Erfolgsabhängige Vergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
-56 591,18
-62 193,68
-13 398,93
-2 455,64
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-134 639,43
Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-83 978,59
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest Emerging Markets Equities 130/30 belief sich die
Gesamtkostenquote in der Geschäftsperiode vom 21.5.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 1,83% p.a.,
Klasse NC 2,57% p.a.,
Klasse FC 0,91% p.a.,
Klasse LS 2,00% p.a.,
Klasse A2 2,00% p.a.,
Klasse E2 1,03% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner vorgegebenen
Orientierungsgröße für den Teilfonds in der Geschäftsperiode vom 21.5.2007 bis
31.12.2007 eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von
Klasse LC 1,41% p.a.,
Klasse NC 2,02% p.a.,
Klasse FC 1,79% p.a.
des durchschnittlichen Teilfondsvermögens an.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im
3-Jahres-Vergleich
166
Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
6 461 336,89
N/A
N/A
Anteilwert am Ende der Geschäftsperiode
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
EUR
EUR
113,88
112,92
114,28
115,38
126,23
126,91
N/A
N/A
2007
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
7 369 196,31
-1 524 759,81
9 178,24
-83 978,59
106 430,75
-96 082,50
EUR
681 352,49
Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode
EUR
6 461 336,89
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
DWS Invest Emerging Yield Plus
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
2,90 % Czech Republic Government Bond 2003/2008 . . .
5,63 % Orco Property Group 2006/2011 * . . . . . . . . . . . . .
8,50 % Kreditanstalt fuer Wiederaufbau (MTN)
2006/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,00 % Bundesrepublik Deutschland 2003/2008 . . . . . . . .
3,75 % China Government International Bond
2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,976 % Corp. Andina de Fomento 2006/2011 * . . . . . . . . .
7,80 % Gaz Capital for Gazprom 2003/2010 . . . . . . . . . . .
4,375 % Hungary Government International Bond
1999/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,875 % Poland Government International Bond (MTN)
2004/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,00 % Hungary Government Bond 2003/2009 . . . . . . . . .
0,00 % Depfa Bank Plc (MTN) 2005/2015 . . . . . . . . . . . . .
9,75 % Landwirtschaftliche Rentenbank (MTN)
2005/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8,00 % Mexico Government International Bond
2004/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,30 % TuranAlem Finance BV (MTN) 2006/2011 . . . . . . .
3,515 % Emirates Airline 2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,25 % Kazkommerts International BV (MTN) 2006/2009 .
11,25 % Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale
(MTN) 2006/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,00 % Citigroup Funding, Inc./USD/UAH FX Linked
Note, UAH yield (MTN) 2005/2010 . . . . . . . . . . . .
0,00 % Citigroup Funding, Inc./USD/UAH FX Linked
Note, UAH yield (MTN) 2005/2010 * . . . . . . . . . .
9,00 % General Electric Capital Corp. (MTN) 2007/2009 . .
CZK
CZK
150 000 000
100 000 000
EGP
EUR
5 000 000
5 000 000
EUR
EUR
EUR
278 000
1 200 000
5 000 000
5 000 000
EUR
5 000 000
10 000 000
EUR
HUF
MXN
5 000 000
1 300 000 000
130 000 000
5 000 000
1 300 000 000
MXN
100 000 000
MXN
PLN
SGD
SGD
77 000 000
6 000 000
10 000 000
17 130 000
TRY
13 000 000
USD
6 000 000
USD
ZAR
11 000 000
47 750 000
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
88 834 394,33
89,05
%
%
99,6
99,8
5 610 550,09
3 747 877,50
5,62
3,76
%
%
99,895
99,72
615 145,40
4 986 000,00
0,62
5,00
5 000 000
%
%
%
98,986
97,25
103,64
275 181,08
1 167 000,00
5 182 000,00
0,28
1,17
5,19
5 000 000
%
99,9
4 995 000,10
5,01
138 000 000
%
%
%
99,4
99,073
49,81
4 970 000,00
5 076 905,53
4 051 387,61
4,98
5,09
4,06
5 000 000
77 000 000
Kurswert
in
EUR
261 000 000
23 870 000
%
100,43
6 283 583,12
6,30
%
%
%
%
100,17
80
101,76
92,23
4 825 833,13
1 333 185,94
4 786 259,82
7 431 025,37
4,84
1,33
4,80
7,45
7 511 829,79
7,53
%
99,255
%
98,246
4 012 904,45
4,02
%
%
98,89
95,65
7 405 216,38
4 567 509,02
7,42
4,58
5 079 126,74
5,09
5 079 126,74
5,09
93 913 521,07
94,14
-1 215 954,38
-1,21
Offene Positionen
Neue Rumänische Leu 1,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Polnischer Zloty 0,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Singapur Dollar (für US-Dollar) 29 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Singapur Dollar 23,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Slowakische Kronen 36,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tschechische Kronen 250 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Türkische Lira (für US-Dollar) 24,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Türkische Lira 12 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ungarischer Forint 1,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar 17,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5 568,91
-221,05
-83 611,61
-78 103,51
11 445,65
-6 123,01
-143 283,41
161 482,04
-3 075,07
239 329,62
0,01
0,00
-0,09
-0,09
0,01
-0,01
-0,14
0,16
0,00
0,24
Geschlossene Positionen
Brasilianischer Real (für US-Dollar) 8,3 Mio . . . . . . . . . . . . . .
Mexikanischer Peso (für US-Dollar) 196,5 Mio . . . . . . . . . . . .
Mexikanischer Peso 14,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Neue Rumänische Leu (für US-Dollar) 17,9 Mio . . . . . . . . . .
Polnischer Zloty 207,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Singapur Dollar (für US-Dollar) 46,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . .
Slowakische Kronen 519,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südafrikanischer Rand (für US-Dollar) 317,3 Mio . . . . . . . . . .
Tschechische Kronen 108,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Türkische Lira (für US-Dollar) 94,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ungarischer Forint 10,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar 754,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
44 073,43
43 666,80
-8 561,63
21 622,49
-181 867,83
-131 443,79
66 739,69
29 221,46
1 424,74
-572 752,53
-93 951,92
-1 270 813,63
0,04
0,04
-0,01
0,02
-0,18
-0,13
0,07
0,03
0,00
-0,57
-0,09
-1,27
20 015
47 750 000
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
4,80 % Slovakia Government Bond 2004/2009 . . . . . . . . .
Summe Wertpapiervermögen
SKK
170 000 000
170 000 000
%
100,46
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen)
Devisen-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
167
DWS Invest Emerging Yield Plus
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
Optionsrechte
Optionsrechte auf Devisen
Call HKD/USD 10/2008 basis 7,71 USD . . . . . . . . . . . . . . . . .
Call JPY/EUR 02/2008 basis 154 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
17 509 728
11 077 922
46 559,07
21 779,19
0,05
0,02
Offene Positionen
Chinesische Renminbi (für US-Dollar) 6,9 Mio . . . . . . . . . . . .
Hongkong Dollar (für US-Dollar) 1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Indonesische Rupie (für US-Dollar) 88 600 Mio . . . . . . . . . . .
Isländische Kronen 182,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Neue Rumänische Leu (für US-Dollar) 1,1 Mio . . . . . . . . . . .
Philippinischer Peso (für US-Dollar) 212 Mio . . . . . . . . . . . . .
Russischer Rubel (für US-Dollar) 114,3 Mio . . . . . . . . . . . . . .
Südafrikanischer Rand (für US-Dollar) 9 Mio . . . . . . . . . . . . .
Ungarischer Forint (für US-Dollar) 1 430 Mio . . . . . . . . . . . . .
-65,26
-101 987,28
-134 196,32
-45 930,42
-17 783,87
430 091,76
56 516,35
15 783,76
78 576,67
0,00
-0,10
-0,13
-0,05
-0,02
0,43
0,06
0,02
0,08
Geschlossene Positionen
Brasilianischer Real (für US-Dollar) 23,8 Mio . . . . . . . . . . . . .
Chinesische Renminbi (für US-Dollar) 85,5 Mio . . . . . . . . . . .
Hongkong Dollar (für US-Dollar) 0 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Indische Rupie (für US-Dollar) 381,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . .
Isländische Kronen 330 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Japanischer Yen (für US-Dollar) 4 702,7 Mio . . . . . . . . . . . . .
Malaysischer Ringgit (für US-Dollar) 6,9 Mio . . . . . . . . . . . . .
Mexikanischer Peso (für US-Dollar) 1 252,8 Mio . . . . . . . . . .
Mexikanischer Peso 141,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Neue Rumänische Leu 36,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Philippinischer Peso (für US-Dollar) 216,7 Mio . . . . . . . . . . . .
Polnischer Zloty (für US-Dollar) 23,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . .
Südafrikanischer Rand 105,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Türkische Lira 29,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-35 294,01
17 466,19
19 617,41
41 287,39
5 501,88
-74 949,91
28 116,68
-77 808,23
7 390,38
-292 993,15
-140 018,03
76 799,86
2 886,12
805 933,55
-0,04
0,02
0,02
0,04
0,01
-0,08
0,03
-0,08
0,01
-0,29
-0,14
0,08
0,00
0,81
4 825 627,01
3 468 311,41
4,83
3,48
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
Neue Rumänische Leu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Polnischer Zloty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Slowakische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tschechische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ungarischer Forint . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
RON
PLN
SKK
CZK
HUF
8 996
19 572
251 958
7 354
64 836
2 493,65
5 436,15
7 493,33
276,19
255,57
0,00
0,01
0,01
0,00
0,00
ARS
MXN
SGD
ZAR
TRY
USD
3 984 418
-2 989 903
176 161
21 106
6 009
849 839
861 428,91
-187 068,65
82 856,76
2 110,68
3 498,46
578 534,55
0,86
-0,19
0,08
0,00
0,00
0,58
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 964 574,30
2 954 475,42
10 098,88
2,97
2,96
0,01
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-733 037,64
-733 037,64
-0,73
-0,73
99 754 730,36
100,00
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Argentinischer Peso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mexikanischer Peso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Teilfondsvermögen
168
DWS Invest Emerging Yield Plus
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
96,83
93,43
92,89
98,33
92,02
409 768
292 593
97 048
241 279
2
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Argentinischer Peso . . . . . . . . . . . . .
Tschechische Kronen . . . . . . . . . . . .
Ägyptisches Pfund . . . . . . . . . . . . . .
Ungarischer Forint . . . . . . . . . . . . . . .
Mexikanischer Peso . . . . . . . . . . . . .
Polnischer Zloty . . . . . . . . . . . . . . . . .
Neue Rumänische Leu . . . . . . . . . . .
Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . .
Slowakische Kronen . . . . . . . . . . . . .
Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . .
ARS
CZK
EGP
HUF
MXN
PLN
RON
SGD
SKK
TRY
USD
ZAR
4,625359
26,628405
8,119625
253,687801
15,982919
3,600398
3,607449
2,126086
33,624284
1,717718
1,468951
9,999515
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Fußnoten
*) Variabler Zinssatz
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
2,30 % Republic of Czech 2005/2008 . . . . . . . . .
0,00 % Barclays Bank Plc (MTN) 2006/2007 . . . .
0,00 % JP Morgan Chase Bank (MTN)
2006/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,00 % Kreditanstalt fuer Wiederaufbau
(MTN) 2006/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0,00 % ABN Amro Bank NV (MTN) 2006/2007 . .
0,00 % ABN Amro Bank NV/EUR/RON FX
Linked Note, RON yield 2005/2007 . . . . .
4,21 % Banco Espanol de Credito SA
2005/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,00 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2007 .
2,75 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2007 .
3,25 % Bundesschatzanweisungen 2006/2008 . .
3,671 % Caixa Geral De Depositos Finance
(MTN) 2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,732 % Caja de Ahorros y Monte de Piedad
de Madrid (MTN) 2005/2007 * . . . . . . . . .
3,448 % Caja de Ahorros y Monte de Piedad
de Madrid 2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . .
3,593 % Credit Agricole SA (MTN) 2005/2007 * . .
0,00 % Credit Suisse 2006/2007 . . . . . . . . . . . . .
4,445 % Emirates Bank International PJSC
(MTN) 2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,182 % GE Capital European Funding (MTN)
2007/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,095 % IKB Deutsche Industriebank AG
2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
EUR
15 000 000
EUR
10 000 000
EUR
EUR
EUR
10 000 000
4 000 000
5 010 593
0,00 % Italy Certificati di Credito del Tesoro
Zero Coupon 2005/2007 . . . . . . . . . . . . . EUR
4,015 % Santander International Debt SA (MTN)
2006/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
3,40 % WestLB AG (MTN) 2006/2007 . . . . . . . . . EUR
6,88 % Getin Finance Plc (MTN) 2006/2008 * . . . GBP
6,25 % Hungary Government Bond 2002/2007 . . HUF
6,25 % Hungary Government Bond 2003/2008 . . HUF
10,50 % Sibacademfinance Plc for JSC
Sibacadembank (MTN) 2006/2009 . . . . . . HUF
5,00 % Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank AG (MTN) 2003/2008 . . . . . . . . . . . PLN
8,11 % Dexia Kommunalkredit Bank AG
(MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . RON
3,50 % LeasePlan Finance NV (MTN)
2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SKK
0,00 % Slovakia Government Bond 2004/2007 . . SKK
0,00 % Bank Austria Creditanstalt AG (MTN)
2006/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
0,00 % Bank Austria Creditanstalt AG/USD/
UAH FX Linked Note, UAH yield (MTN)
2005/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
0,00 % JP Morgan Chase Bank (MTN)
2006/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .USD
0,00 % Merrill Lynch & Co., Inc. 2005/2010 . . . .USD
10 000 000
Nichtnotierte Wertpapiere
CZK
EGP
300 000 000
75 000 000
EGP
37 500 000
EGP
EUR
20 000 000
6 000 000
EUR
6 500 000
EUR
EUR
EUR
EUR
10 000 000
26 000 000
5 000 000
5 000 000
5 000 000
5 000 000
EUR
EUR
EUR
6 000 000
6 000 000
Verzinsliche Wertpapiere
1,75 % Singapore Government Bond 2005/2007
SGD
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
10 000 000
10 000 000
40 000 000
5 000 000
5 000 000
690 000 000
2 600 000 000
1 000 000 000
40 000 000
3 800 000
485 000 000
760 000 000
7 300 000
7 000 000
7 800 000
3 000 000
15 000 000
10 000 000
169
DWS Invest Emerging Yield Plus
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Kauf von Devisen auf Termin
Verkauf von Devisen auf Termin
Argentinischer Peso
Brasilianischer Real
Chilenischer Peso
Chinesische Renminbi
Hongkong Dollar
Indische Rupie
Indonesische Rupie
Israelischer Schekel
Japanischer Yen
Kolumbianischer Peso
Kroatische Kuna
Malaysischer Ringgit
Mexikanischer Peso
Neue Rumänische Leu
Neue Taiwan Dollar
Philippinischer Peso
Polnischer Zloty
Russischer Rubel
Singapur Dollar
Slowakische Kronen
Südafrikanischer Rand
Südkoreanischer Won
Thailändischer Baht
Tschechische Kronen
Türkische Lira
Ungarischer Forint
US-Dollar
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
70 729
65 329
85 959
237 819
103 390
103 720
159 909
47 941
27 663
15 787
6 370
145 879
222 931
68 338
83 571
20 447
256 919
114 121
194 987
50 340
580 523
74 613
7 610
38 086
370 803
164 643
3 333 979
Argentinischer Peso
Brasilianischer Real
Chilenischer Peso
Chinesische Renminbi
Hongkong Dollar
Indische Rupie
Indonesische Rupie
Israelischer Schekel
Japanischer Yen
Kolumbianischer Peso
Malaysischer Ringgit
Mexikanischer Peso
Neue Rumänische Leu
Neue Taiwan Dollar
Philippinischer Peso
Polnischer Zloty
Russischer Rubel
Singapur Dollar
Slowakische Kronen
Südafrikanischer Rand
Südkoreanischer Won
Tschechische Kronen
Türkische Lira
Ungarischer Forint
US-Dollar
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
50 032
57 358
67 356
125 789
54 980
78 777
129 707
34 198
27 662
6 689
119 299
193 603
94 801
66 817
20 457
198 771
76 494
149 286
46 973
541 040
49 967
50 425
302 764
154 628
3 536 731
Gekaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswerte: JPY / EUR, JPY / USD, RUB / USD, USD / EUR,
ZAR / USD)
EUR
265
Verkaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswerte: TRY / EUR, RUB / USD, USD / EUR, ZAR / USD)
EUR
732
Gekaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswerte: PLN / EUR, USD / EUR)
EUR
2 512
Verkaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswerte: PLN / EUR, TRY / EUR, USD / EUR)
EUR
953
Optionsrechte
Optionsrechte auf Devisen-Derivate
Optionsrechte auf Devisen
170
DWS Invest Emerging Yield Plus
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
5 260 081,72
1 044 087,81
1 467,60
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
6 305 637,13
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
-1 022 976,96
-45 410,47
-44 918,02
-117 720,93
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-1 231 026,38
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
5 074 610,75
2007
Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . .
Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
607 185 050,91
-1 582 294,28
30 330 339,06
-525 064 750,22
5 203 773,69
5 074 610,75
8 222 129,65
-35 602 903,19
EUR
5 988 773,99
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
99 754 730,36
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts. . .
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest Emerging Yield Plus belief sich die Gesamtkostenquote im
Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 1,29% p.a.,
Klasse LD 1,30% p.a.,
Klasse NC 1,74% p.a.,
Klasse FC 0,73% p.a.,
Klasse FD 0,73% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im
3-Jahres-Vergleich
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
99 754 730,36
607 185 050,91
573 084 942,65
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
96,83
93,43
92,89
98,33
92,02
102,31
101,49
98,58
103,29
98,26
106,14
106,13
102,72
106,55
171
DWS Invest Emerging Yield Plus (USD)
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
0,00 % JP Morgan Chase Bank (MTN) 2006/2007 . . . . . . .
7,00 % Hungary Government Bond 2003/2009 . . . . . . . . .
8,00 % Mexico Government International Bond
2004/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,25 % Kazkommerts International BV (MTN) 2006/2009 .
0,00 % Turkey Government Bond 2007/2008 . . . . . . . . . .
5,496 % Abu Dhabi Commercial Bank 2006/2016 * . . . . . .
7,75 % Alfa MTN Invest Ltd (MTN) 2005/2008 . . . . . . . . .
9,00 % Alliance Bank JSC 2005/2008 . . . . . . . . . . . . . . . .
7,625 % Astana-Finance 2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8,875 % ATF Bank 2004/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,00 % Bahrain Government International Bond
2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9,375 % Banco Cruzeiro do Sul SA (MTN) 2006/2011 . . . . .
8,625 % Eurasia Capital SA for Home Credit and Finance
Bank 2005/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,25 % Gazinvest Luxembourg SA for Gazprombank
2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,25 % Italy Government International Bond (MTN)
2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8,75 % Malaysia Government International Bond
1999/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,943 % Mexico Government International Bond
2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9,00 % Nurbank OJSC 2005/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,875 % Pemex Project Funding Master Trust 2003/2009 .
8,375 % Philippine Government International Bond
2002/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9,50 % Qatar Govt International Bond 1999/2009 . . . . . . .
5,381 % Samba Financial Group 2006/2011 * . . . . . . . . . . .
6,555 % TuranAlem Finance BV 2007/2009 . . . . . . . . . . . . .
12,375 % Turkey Government International Bond 1999/2009 .
10,50 % Turkey Government International Bond 2002/2008
5,971 % VTB 24 Capital Plc (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . .
9,00 % General Electric Capital Corp. (MTN) 2007/2009 . .
10,00 % South Africa Government Bond 2005/2009 . . . . . .
EGP
HUF
1 500 000
70 000 000
MXN
SGD
TRY
USD
USD
USD
USD
USD
6 000 000
620 000
500 000
200 000
300 000
250 000
500 000
250 000
USD
USD
500 000
200 000
USD
USD
USD
400 000
USD
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
10 473 877,57
68,08
%
%
100,33
99,073
272 265,94
401 569,77
1,77
2,61
%
%
%
%
%
%
%
%
100,17
92,23
87,02
96,62
99,407
96,96
95,75
100,75
552 382,70
395 084,81
372 087,06
193 240,00
298 220,70
242 400,00
478 750,00
251 875,00
3,59
2,57
2,42
1,26
1,94
1,58
3,11
1,64
100 000
%
%
99,97
101
499 851,89
202 000,00
3,25
1,31
600 000
300 000
%
96,125
576 750,00
3,75
750 000
750 000
%
100,005
750 037,50
4,87
%
99,458
397 832,00
2,59
500 000
500 000
%
105,772
528 861,50
3,44
USD
USD
USD
500 000
600 000
500 000
500 000
200 000
500 000
%
%
%
100,18
96,25
102,217
500 900,00
577 500,00
511 085,00
3,26
3,75
3,32
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
ZAR
ZAR
500 000
400 000
100 000
200 000
500 000
200 000
100 000
2 250 000
500 000
500 000
%
%
%
%
%
%
%
%
%
103,849
106,68
99,361
91,95
111,19
100,21
96,25
95,65
99,639
519 245,30
426 720,00
99 360,59
183 900,00
555 950,00
200 420,00
96 250,00
316 151,90
73 185,91
3,37
2,77
0,65
1,19
3,61
1,30
0,63
2,05
0,48
493 900,00
3,21
70 000 000
3 000 000
130 000
500 000
500 000
200 000
500 000
200 000
2 250 000
500 000
Nichtnotierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
3,00 % Russian Ministry of Finance 1993/2008 . . . . . . . . .
Kurswert
in
USD
493 900,00
3,21
10 967 777,57
71,29
28 090,81
0,18
Offene Positionen
Euro 1,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Indische Rupie 18,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mexikanischer Peso (für Euro) 1,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mexikanischer Peso 8,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Russischer Rubel 5,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Singapur Dollar 0,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Slowakische Kronen 1,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Türkische Lira 0,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ungarischer Forint (für Euro) 59 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 420,71
-1 340,13
-1 445,37
2 156,32
4 104,06
-1 472,92
1 624,76
-1 321,97
-1 978,51
0,02
-0,01
-0,01
0,01
0,03
-0,01
0,01
-0,01
-0,01
Geschlossene Positionen
Brasilianischer Real 0,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Singapur Dollar 3,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Slowakische Kronen (für Euro) 8,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südafrikanischer Rand 20,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Türkische Lira 5,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ungarischer Forint (für Euro) 682,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . .
5 717,71
-15 320,38
1 352,18
2 384,50
-27 009,37
-7 433,52
0,05
-0,10
0,01
0,02
-0,18
-0,05
Summe Wertpapiervermögen
USD
500 000
500 000
%
98,78
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen)
Devisen-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
172
DWS Invest Emerging Yield Plus (USD)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in
USD
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
Optionsrechte
Optionsrechte auf Devisen
Call HKD/USD 10/2008 basis 7,71 USD . . . . . . . . . . . . . . . . .
Call JPY/USD 12/2007 basis 108 USD . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Call JPY/EUR 02/2008 basis 154 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
907 912
-1 388 889
1 058 442
3 546,30
0,00
3 056,73
0,02
0,00
0,02
Offene Positionen
Ägyptisches Pfund 3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Chinesische Renminbi 4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hongkong Dollar 24,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Indische Rupie 4 418 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Isländische Kronen (für Euro) 17,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . .
Philippinischer Peso 13 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Polnischer Zloty (für Euro) 0,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Polnischer Zloty 0,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Singapur Dollar (für Euro) 1,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Slowakische Kronen (für Euro) 13 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südafrikanischer Rand 3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tschechische Kronen (für Euro) 0,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . .
Türkische Lira (für Euro) 0,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ungarischer Forint 89 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 176,37
872,85
-8 289,30
-5 445,15
-6 472,80
19 171,42
-404,11
-633,50
-8 558,69
-465,13
7 689,88
45 489,00
58 514,74
5 228,97
0,01
0,01
-0,05
-0,04
-0,04
0,12
0,00
0,00
-0,06
0,00
0,05
0,30
0,38
0,03
Geschlossene Positionen
Brasilianischer Real 2,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Chinesische Renminbi 3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Euro 2,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hongkong Dollar 3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Isländische Kronen (für Euro) 30 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Japanischer Yen 347,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Malaysischer Ringgit 1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mexikanischer Peso (für Euro) 12,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . .
Mexikanischer Peso 71,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Neue Rumänische Leu (für Euro) 2,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . .
Neue Rumänische Leu 0,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Philippinischer Peso 8,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Polnischer Zloty (für Euro) 16,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Polnischer Zloty 1,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südafrikanischer Rand (für Euro) 9,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . .
Tschechische Kronen (für Euro) 23,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . .
Türkische Lira (für Euro) 2,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-6 093,94
-470,55
24 869,58
154,94
735,09
-10422,60
5 988,84
1 767,82
-4 107,98
-11 713,81
-13 241,17
4 356,79
-21 522,28
6 989,98
567,75
-27 384,79
701,49
-0,04
0,00
0,16
0,00
0,00
-0,07
0,04
0,01
-0,03
-0,08
-0,09
0,03
-0,14
0,05
0,00
-0,18
0,00
Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds
Dresdner 5,18% 04/01/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Deutsche Bank Time Deposit USD 4,80% 23/01/2008 . . . . .
2 500 000,00
1 300 000,00
1 200 000,00
16,25
8,45
7,80
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-194
1 653 818,28
-285,18
10,76
0,00
RON
SKK
HUF
1 898
1 424
1 588
772,78
62,22
9,20
0,01
0,00
0,00
ARS
MXN
SGD
ZAR
TRY
USD
8 593
25 854
6 629
1 154
455
1 643 016
2 729,10
2 376,20
4 579,77
169,51
389,11
1 643 015,57
0,02
0,02
0,03
0,00
0,00
10,68
235 011,32
231 286,10
3 725,22
1,52
1,50
0,02
15 384 697,98
100,00
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
Neue Rumänische Leu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Slowakische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ungarischer Forint . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Argentinischer Peso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mexikanischer Peso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Teilfondsvermögen
Fußnoten
Der Ausweis von Verbindlichkeiten zum Stichtag entfällt nach Erreichen der prospektgemäss vorgesehenen Obergrenze der dem Teilfonds belastbaren Kosten (”Expense Cap”).
173
DWS Invest Emerging Yield Plus (USD)
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse A2 (vormals LC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse C4 (vormals NC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E1 (vormals FD) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
USD
USD
Umlaufende Anteile
Klasse A2 (vormals LC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse C4 (vormals NC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E1 (vormals FD) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
110,50
109,38
106,86
6 432
50 520
85 609
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Argentinischer Peso . . . . . . . . . . . . .
Ägyptisches Pfund . . . . . . . . . . . . . .
Euro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ungarischer Forint . . . . . . . . . . . . . .
Mexikanischer Peso . . . . . . . . . . . . .
Neue Rumänische Leu . . . . . . . . . . .
Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . .
Slowakische Kronen . . . . . . . . . . . . .
Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . .
ARS
EGP
EUR
HUF
MXN
RON
SGD
SKK
TRY
ZAR
3,148750
5,527500
0,680758
172,700000
10,880500
2,455800
1,447350
22,890000
1,169350
6,807250
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Fußnoten
*) Variabler Zinssatz
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
10,50 % Sibacademfinance Plc for JSC
Sibacadembank (MTN) 2006/2009 . . . . . .
3,50 % LeasePlan Finance NV (MTN)
2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8,125 % ALROSA Finance SA 2003/2008 . . . . . . .
0,00 % Bank Austria Creditanstalt AG (MTN)
2006/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,625 % Chile Government International Bond
2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8,75 % Dresdner Bank AG for City of Kiev
2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,75 % Dresdner Kleinwort Wasserstein for
CJSC The EXIM of Ukraine 2004/2009 . .
4,25 % Export-Import Bank of Korea (MTN)
2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
174
HUF
20 000 000
SKK
USD
15 000 000
500 000
500 000
USD
300 000
USD
500 000
USD
200 000
400 000
USD
500 000
500 000
USD
500 000
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
7,625 % Getin Finance Plc (MTN) 2006/2008 . . . .
10,125 % Kazkommerts International BV
2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,25 % Korea Electric Power Corp. 2002/2007 . .
9,75 % Mobile Telesystems Finance SA
2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,125 % Pemex Project Funding Master Trust
2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,625 % Republic of Italy 2002/2007 . . . . . . . . . . .
9,125 % Salomon Brothers AG for OAO
Gazprom 2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,50 % Sweden Government Bond 2004/2007 . .
7,625 % Tenaga Nasional BHD 1997/2007 . . . . . .
10,00 % Turkey Government International Bond
1997/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,11 % VTB Capital SA for Vneshtorgbank
2007/2005 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
Käufe
bzw.
Zugänge
500 000
USD
USD
Verkäufe
bzw.
Abgänge
500 000
400 000
500 000
USD
250 000
500 000
USD
USD
600 000
600 000
150 000
USD
USD
USD
900 000
600 000
350 000
USD
500 000
USD
500 000
DWS Invest Emerging Yield Plus (USD)
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Kauf von Devisen auf Termin
Verkauf von Devisen auf Termin
Argentinischer Peso
Brasilianischer Real
Chilenischer Peso
Chinesische Renminbi
Euro
Hongkong Dollar
Indische Rupie
Indonesische Rupie
Israelischer Schekel
Kolumbianischer Peso
Kroatische Kuna
Malaysischer Ringgit
Mexikanischer Peso
Neue Taiwan Dollar
Philippinischer Peso
Polnischer Zloty
Neue Rumänische Leu
Russischer Rubel
Singapur Dollar
Slowakische Kronen
Südafrikanischer Rand
Südkoreanischer Won
Tschechische Kronen
Türkische Lira
Ungarischer Forint
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
2 351
2 764
2 859
2 790
38 846
4 990
2 540
3 695
3 563
701
629
3 379
11 683
2 489
454
15 192
2 839
2 164
10 296
2 287
31 090
1 547
2 445
21 325
9 725
Argentinischer Peso
Brasilianischer Real
Chilenischer Peso
Chinesische Renminbi
Euro
Hongkong Dollar
Indische Rupie
Indonesische Rupie
Israelischer Schekel
Kolumbianischer Peso
Mexikanischer Peso
Malaysischer Ringgit
Neue Rumänische Leu
Neue Taiwan Dollar
Philippinischer Peso
Polnischer Zloty
Russischer Rubel
Singapur Dollar
Slowakische Kronen
Südafrikanischer Rand
Südkoreanischer Won
Tschechische Kronen
Türkische Lira
Ungarischer Forint
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
1 511
2 450
2 076
783
39 091
3 333
1 862
3 013
2 817
358
9 566
2 302
2 730
2 159
454
12 492
1 715
8 172
2 703
28 029
902
1 748
18 873
9 298
Gekaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswerte: JPY / EUR, JPY / USD, RUB / USD, ZAR / USD)
USD
16
Verkaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswerte: RUB / USD, TRY / EUR, ZAR / USD)
USD
2
Optionsrechte
Optionsrechte auf Devisen-Derivate
Optionsrechte auf Devisen
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . .
Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
-242 922,01
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
USD
15 384 697,98
Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
USD
USD
717 530,26
176 999,76
17 706,78
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
912 236,80
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
USD
USD
-138 828,35
-39 310,59
-8 308,88
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
-186 447,82
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
725 788,98
2007
13 473 648,35
-347 850,80
15 914 153,88
-14 403 509,21
54 036,10
725 788,98
293 481,98
-82 129,29
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts. . .
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest Emerging Yield Plus (USD) belief sich die
Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 1,31% p.a.,
Klasse FD 0,74% p.a.,
Klasse NC 1,75% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
175
DWS Invest Emerging Yield Plus (USD)
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
176
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
USD
USD
15 384 697,98
13 473 648,35
2 409 859,00
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2007
Klasse A2 (vormals LC) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse C4 (vormals NC) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E1 (vormals FD) . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006
Klasse A2 (vormals LC) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse C4 (vormals NC) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E1 (vormals FD) . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
110,50
109,38
106,86
105,14
104,57
105,51
100,40
100,37
100,43
DWS Invest Energy
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Calvalley Petroleums, Inc. -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cameco Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Canadian Natural Resources Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EnCana Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nexen, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
OPTI Canada, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Suncor Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Talisman Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Compagnie Generale de Geophysique SA . . . . . . . . . . . . . .
Euronav NV SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Galp Energia SGPS SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Maire Tecnimont SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
OMV AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Repsol YPF SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Royal Dutch Shell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BG Group Plc .................................................. . . . . . . . . . . . .
Cairn Energy Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wellstream Holdings Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DNO ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Frontline Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anadarko Petroleum Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Apache Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Diamond Offshore Drilling, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Exxon Mobil Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Halliburton Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hess Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Marathon Oil Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Noble Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Occidental Petroleum Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Peabody Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schlumberger Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Teekay Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Transocean, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ultra Petroleum Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Weatherford International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
XTO Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
200 000
20 000
10 000
17 000
80 000
40 000
15 000
30 000
4 000
25 000
30 000
80 000
15 000
15 000
60000
85 000
20 000
40 000
200 000
20 000
15 000
8 000
8 000
30 000
20 000
25 000
15 000
10 000
10 000
10 000
13 000
10 000
6 996
15 000
13 000
10 000
120 000
80 000
95 000
240 000
250 000
50 000
285 000
6 000
30 000
30 000
80 000
90 000
60 000
300000
265 000
25 000
40 000
200 000
25 000
135 000
20 000
45 000
165 000
215 000
80 000
65 000
15 000
20 000
120 000
25 000
15 000
6 996
50 000
160 000
82 000
100 000
100 000
123 000
185 000
260 000
90 000
305 000
2 000
5 000
75 000
45 000
240000
350 000
5 000
5 000
120 000
12 000
57 000
135 000
245 000
90 000
80 000
35 000
40 000
110 000
57 000
5 000
35 000
162 000
102 000
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
NOK
NOK
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
5,73
39,32
71,61
67,7
32,04
17,03
106,84
18,35
194,94
24,1
18,99
3,49
55
24,39
28,86
11,4
30,69
10,4
10,16
260,5
67,49
108,93
145,1
94,88
38,02
103,22
62,37
80,8
78,77
60,85
99,51
54,1
147,91
70,41
70,94
52,65
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
First Calgary Petroleums Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
OAO Gazprom -ADR Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
100 000
20 000
Summe Wertpapiervermögen
320 000
30 000
220 000
10 000
CAD
USD
2,65
56,2
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
27 259 360,84
106,51
798 432,68
547 894,81
498 915,92
801 846,57
1 785 813,82
474 600,64
1 116 551,66
383 540,30
779 760,00
602 500,00
569 700,00
279 200,00
825 000,00
365 850,00
1 731 600,00
1 313 339,13
831 916,99
563 827,74
254 882,85
653 513,61
689 165,26
593 239,67
790 223,77
1 937 709,29
517 648,31
1 756 695,76
636 883,05
550 052,38
536 233,00
414 241,18
880 648,84
368 290,02
704 433,54
718 982,46
627 808,55
358 419,04
3,12
2,14
1,95
3,13
6,98
1,86
4,36
1,50
3,05
2,35
2,23
1,09
3,22
1,43
6,77
5,13
3,25
2,20
1,00
2,55
2,69
2,32
3,09
7,57
2,02
6,86
2,49
2,15
2,10
1,62
3,44
1,44
2,75
2,81
2,45
1,40
949 800,73
3,71
184 628,85
765 171,88
0,72
2,99
28 209 161,57
110,22
123 690,57
0,48
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen)
Devisen-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Geschlossene Positionen
US-Dollar 15 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
123 690,57
0,48
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-2 576 740,67
-2 332 748,56
-10,07
-9,11
EUR
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GBP
NOK
-32 748
318 718
-44 385,18
39 978,21
-0,17
0,16
AUD
CAD
CHF
ZAR
USD
13 318
789 752
544
131
-1 172 392
7 959,63
550 230,04
327,37
13,05
-798 115,23
0,02
2,15
0,00
0,00
-3,12
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
177
DWS Invest Energy
Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
441 676,26
16 559,34
425 116,92
1,73
0,06
1,67
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-603 947,52
-603 947,52
-2,36
-2,36
25 593 840,21
100,00
Teilfondsvermögen
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
150,09
150,21
144,51
158,76
123,89
125,07
58 945
4 373
87 783
11 192
9 601
9 601
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . .
Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . .
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . .
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . .
Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . .
AUD
CAD
CHF
GBP
NOK
USD
ZAR
1,673160
1,435312
1,660575
0,737814
7,972290
1,468951
9,999515
=
=
=
=
=
=
=
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1
1
1
1
1
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
178
DWS Invest Energy
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteile und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Acergy SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Addax Petroleum Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aker Kvaerner ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Alcan, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anglo American Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Arch Coal, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Baker Hughes, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BHP Billiton Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BP Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cairn Energy Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cameron International Corp. . . . . . . . . . . . . . . .
ChevronTexaco Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CNOOC Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Compton Petroleum Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . .
ConocoPhillips . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Denbury Resources, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Denison Mines Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Devon Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
E.ON AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Enbridge, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ENI SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ENSCO International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . .
EOG Resources, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Erg SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
FMC Technologies, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gamesa Corp. Tecnologica SA . . . . . . . . . . . . .
Gas Natural SDG SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GlobalSantaFe Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Golar LNG Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Grant PrideCo., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Husky Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lupatech SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mission Oil & Gas, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Murphy Oil Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nabors Industries Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
National Oilwell Varco, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
90 000
45 000
105 000
40 000
40 000
100 000
45 000
120 000
1 400 000
90 000
45 000
105 000
40 000
40 000
100 000
65 000
120 000
1 400 000
35 000
25 000
145 000
400 000
60 000
115 000
30 000
200 000
85 000
20 000
170 000
345 000
75 000
130 000
120 000
15 000
100 000
30 000
90 000
20 000
30 000
75 000
40 000
80 000
15 000
40 000
35 000
25 000
145 000
400 000
60 000
50 000
30 000
200 000
55 000
20 000
170 000
265 000
45 000
105 000
120 000
15 000
100 000
30 000
75 000
20 000
30 000
75 000
40 000
15 000
40 000
35 000
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Newfield Exploration Co. . . . . . . . . . . . . . . . . .
Niko Resources Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Noble Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Oilexco, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Petro-Canada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PetroChina Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Petroleum Geo-Services ASA . . . . . . . . . . . . . .
Petroplus Holdings AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pride International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Range Resources Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saipem SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SBM Offshore NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Smith International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Solarworld AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Southwestern Energy Co. . . . . . . . . . . . . . . . . .
Statoil ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sunoco, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Technip SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
TGS Nopec Geophysical Co., ASA . . . . . . . . . . .
Theolia SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
TransCanada Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Transocean, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Uranium One, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
UTS Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Valero Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vallourec . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Western Oil Sands, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Woodside Petroleum Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
65 000
20 000
76 000
50 000
70 000
250 000
40 000
10 000
60 000
30 000
15 000
40 000
30 000
45 000
65 000
225 000
40 000
10 000
170 000
35 000
105 000
120 000
30 000
330 000
600 000
115 000
10 800
40 000
15 000
65 000
20 000
91 000
50 000
70 000
250 000
40 000
10 000
60 000
30 000
15 000
40 000
30 000
45 000
65 000
305 000
40 000
10 000
170 000
35 000
175 000
170 000
50 000
330 000
600 000
145 000
10 800
80 000
15 000
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
20 000
10 000
100 000
90 000
15 000
70 000
20 000
10 000
100 000
90 000
15 000
70 000
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
LUKOIL -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
OAO Gazprom -ADR Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . .
Petrobank Energy & Resources Ltd . . . . . . . . .
Petroleo Brasileiro SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . .
RWE AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Xstrata Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin
Kanadischer Dollar
US-Dollar
EUR
EUR
7 410
17 230
EUR
EUR
7 425
10 349
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin
Kanadischer Dollar
US-Dollar
179
DWS Invest Energy
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
234 395,83
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
234 395,83
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
-383 802,37
-15 054,82
-10 864,17
-125 130,90
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-534 852,26
Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-300 456,43
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest Energy belief sich die Gesamtkostenquote im
Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 1,73% p.a.,
Klasse LD 1,73% p.a.,
Klasse NC 2,51% p.a.,
Klasse FC 0,87% p.a.,
Klasse A2 1,73% p.a.,
Klasse E2 0,87% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im
3-Jahres-Vergleich
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
...................................
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
180
EUR
EUR
EUR
25 593 840,21
50 846 742,08
45 860 560,02
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
150,09
150,21
144,51
158,76
123,89
125,07
138,47
138,61
134,43
145,40
102,61
102,70
143,75
143,98
140,50
149,63
N/A
N/A
2007
Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . .
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
50 846 742,08
18 954 019,77
-46 302 588,63
-210 826,64
-300 456,43
2 800 233,22
-2 467 932,52
EUR
2 274 649,36
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
25 593 840,21
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts. . .
DWS Invest Euro Bonds (Premium)
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
4,00 % Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 2005/2025 . .
4,50 % Banco Santander SA 2004/2016 . . . . . . . . . . . . . .
4,25 % Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG 2007/2012
3,25 % Belgium Government Bond 2006/2016 ** . . . . . .
3,75 % Berlin-Hannover Hypothekenbank AG 2006/2012 **
4,25 % Bundesrepublik Deutschland 2002/2008 ** . . . . .
3,75 % Bundesrepublik Deutschland 2003/2013 . . . . . . . .
3,50 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2016 ** . . . . .
3,50 % Bundesrepublik Deutschland 2006/2011 ** . . . . .
4,00 % Bundesrepublik Deutschland 2006/2016 ** . . . . .
4,25 % Bundesrepublik Deutschland 2007/2017 . . . . . . . .
3,75 % Bundesschatzanweisungen 2007/2009 ** . . . . . .
4,875 % Caixa d’Estalvis de Catalunya 2007/2017 . . . . . . . .
4,625 % Czech Republic International 2004/2014 . . . . . . . .
4,998 % Danske Bank A/S (MTN) 2005/2010 * . . . . . . . . . .
3,625 % Federal State of North Rhine Westphalia
2004/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,625 % Federal State of North Rhine Westphalia
2007/2012 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,375 % Finland Government Bond 2002/2013 ** . . . . . . .
2,75 % Finland Government Bond 2005/2010 ** . . . . . . .
4,00 % Government of France 2003/2013 . . . . . . . . . . . . .
2,50 % Government of France 2005/2010 ** . . . . . . . . . .
3,50 % Government of France 2005/2015 ** . . . . . . . . . .
3,50 % Government of France 2006/2011 ** . . . . . . . . . .
3,25 % Government of France 2006/2016 ** . . . . . . . . . .
2,75 % Government of Netherlands 2003/2009 . . . . . . . .
4,853 % HBOS Treasury Services Plc (MTN) 2004/2009 * .
4,50 % Hellenic Republic Government Bond 2004/2014 . .
4,30 % Hellenic Republic Government Bond 2007/2017 . .
4,375 % Hungary Government International Bond
1999/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,25 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2003/2013 ** . . .
2,75 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2005/2010 . . . . .
3,50 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2006/2011 . . . . .
3,75 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2006/2016 ** . . .
3,75 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2006/2021 ** . . .
3,75 % Kingdom of Belgium 2005/2015 ** . . . . . . . . . . . .
3,875 % La Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona
2005/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,50 % Land Sachsen-Anhalt 2007/2017 ** . . . . . . . . . . .
3,75 % Landesbank Baden-Wuerttemberg 2004/2011 ** .
4,375 % Nationwide Building Society (MTN) 2007/2022 . . .
5,50 % Netherlands Government Bond 2000/2010 ** . . .
3,25 % Netherlands Government Bond 2005/2015 ** . . .
4,00 % Netherlands Government Bond 2006/2016 ** . . .
3,75 % Netherlands Government Bond 2006/2023 . . . . . .
3,875 % Poland Government International Bond (MTN)
2004/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,35 % Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 2005/2015 . .
3,85 % Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 2005/2021 ** .
4,79 % Rabobank Nederland (MTN) 2004/2009 * . . . . . . .
4,00 % Republic of Austria 1999/2009 ** . . . . . . . . . . . . .
3,50 % Republic of Austria 2005/2015 ** . . . . . . . . . . . . .
5,00 % Republic of Finland 1998/2009 ** . . . . . . . . . . . . .
4,952 % Societe Generale (MTN) 2006/2009 . . . . . . . . . . . .
5,15 % Spain Government Bond 1998/2009 . . . . . . . . . . .
3,75 % Stadshypotek AB (MTN) 2006/2013 . . . . . . . . . . .
3,375 % State of Bavaria Germany 2005/2013 . . . . . . . . . .
5,00 % State of Hessen Germany 2001/2012 . . . . . . . . . .
Summe Wertpapiervermögen
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
5 000 000
5 000 000
10 000 000
14 000 000
10 000 000
40 000 000
10 000 000
21 050 000
10 000 000
20 000 000
12 000 000
10 800 000
12 000 000
5 300 000
2 000 000
5 000 000
5 000 000
10 000 000
EUR
10 000 000
10 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
10 000 000
13 000 000
11 500 000
15 000 000
12 000 000
12 000 000
11 500 000
8 000 000
300 000
4 000 000
10 000 000
15 000 000
10 000 000
10 000 000
10 000 000
17 000 000
10 000 000
56 000 000
65 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
5 000 000
20 000 000
22 000 000
12 500 000
23 000 000
15 000 000
13 000 000
5 000 000
30 000 000
10 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
5 000 000
13 600 000
10 000 000
11 000 000
12 000 000
11 000 000
8 000 000
2 500 000
5 000 000
13 600 000
10 000 000
11 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
10 000 000
14 000 000
3 500 000
7 000 000
9 000 000
12 000 000
11 000 000
7 000 000
9 000 000
5 000 000
10 000 000
10 000 000
10 000 000
10 000 000
90 000 000
20 000 000
7 000 000
50 000 000
25 300 000
7 000 000
12 000 000
15 800 000
12 000 000
5 300 000
5 000 000
3 000 000
10 000 000
15 000 000
10 000 000
20 000 000
7 500 000
7 500 000
10 000 000
10 000 000
10 000 000
10 000 000
10 000 000
9 000 000
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
594 391 135,28
91,49
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
86,184
97,143
98,49
91,54
96,6
100,03
97,991
94,777
98,254
97,87
99,546
99,588
98,743
100,74
99,35
4 309 201,20
4 857 150,00
9 849 000,00
12 815 600,00
9 660 000,00
40 012 000,00
9 799 100,00
19 950 558,50
9 825 400,00
19 574 000,00
11 945 520,00
10 755 504,00
11 849 121,60
5 339 219,89
1 987 000,00
0,66
0,75
1,52
1,97
1,49
6,16
1,51
3,07
1,51
3,01
1,84
1,65
1,82
0,82
0,31
%
96,73
9 673 000,00
1,49
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
100,464
105,55
96,59
98,985
96,226
95,087
97,918
92,389
98,65
99,258
100,56
97,45
10 046 420,30
13 721 500,00
11 107 850,00
14 847 750,00
11 547 120,00
11 410 440,00
11 260 570,00
7 391 120,00
295 950,00
3 970 320,00
10 056 000,00
14 617 500,00
1,55
2,11
1,71
2,28
1,78
1,76
1,73
1,14
0,05
0,61
1,55
2,25
%
%
%
%
%
%
%
99,9
99,99
96,68
97,82
94,89
90,33
95,96
4 995 000,10
19 998 000,00
21 269 600,00
12 227 500,00
21 824 700,00
13 549 500,00
12 474 800,00
0,77
3,08
3,27
1,88
3,36
2,09
1,92
%
%
%
%
%
%
%
%
84,474
98,526
97,86
91,767
103,34
93,3
97,46
91,156
4 223 686,30
13 399 517,77
9 786 000,00
10 094 370,00
12 400 800,00
10 263 000,00
7 796 800,00
2 278 900,00
0,65
2,06
1,51
1,55
1,91
1,58
1,20
0,35
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
99,4
93,426
92,25
99,984
99,87
94,78
101,09
99,74
101,596
95,263
95,2
101,974
9 940 000,00
13 079 640,00
3 228 750,00
6 998 880,00
8 988 300,00
11 373 600,00
11 119 900,00
6 981 819,32
9 143 640,00
4 763 150,00
9 519 976,90
10 197 389,40
1,53
2,01
0,50
1,08
1,38
1,75
1,71
1,07
1,41
0,73
1,47
1,57
594 391 135,28
91,49
181
DWS Invest Euro Bonds (Premium)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen)
Aktienindex-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Aktienindex Terminkontrakte
EURIBOR Future 03/2008 0,95 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Federal Republic of Germany Bonds 2 Year Future
03/2008 104 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Governement of Sweden Forward Bonds 10 Year Future
03/2008 102,36 SEK . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
340 718,69
Stück
120
Stück
-500
Stück
120
500
500 000 000 500 000 000
Zins-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
0,05
-12 000,00
0,00
312 500,00
0,04
40 218,69
0,01
-396 975,52
-0,06
139 500,00
24 000,00
118 000,00
-10 000,00
-345 975,52
-322 500,00
0,02
0,00
0,02
0,00
-0,05
-0,05
467 870,11
0,08
305 715,67
122 527,63
103 006,34
-73 313,18
50 749,72
-40 816,07
0,05
0,02
0,02
-0,01
0,01
-0,01
42 323 544,08
41 609 397,93
6,51
6,40
Optionsrechte
Optionsrechte auf Rentenindex Terminkontrakte
Call Euro Bond Future 02/2008 basis 114,5 EUR . . . . . . . . . .
Call Euro Bond Future 03/2008 basis 114,5 EUR . . . . . . . . . .
Call OGBL Future 03/2008 basis 115 EUR . . . . . . . . . . . . . . .
Put OGBL Future 02/2008 basis 112,5 EUR . . . . . . . . . . . . .
Put OGBL Future 02/2008 basis 114 EUR . . . . . . . . . . . . . . .
Put FGBL Future 01/2008 basis 113,5 EUR . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
-100 000
-60 000
-190 000
-50 000
-40 000
-50 000
Swaps
Forderungen/Verbindlichkeiten
Zinsswaps
DB NOK 6 Month Nibor / 5,1775% 09/02/2012 . . . . . . . . . . .
DB GBP 6 Month Libor / 5,6% 23/03/2010 . . . . . . . . . . . . . .
LB GBP 6 Month Libor / 5,185% 22/05/2010 . . . . . . . . . . . . .
LB GBP 6 Month Libor / 5,085% 22/05/2018 . . . . . . . . . . . . .
MS GBP 6 Month Libor / 5,1% 12/06/2010 . . . . . . . . . . . . . .
MS GBP 6 Month Libor / 5,04% 12/06/2018 . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
150 000 000
20 000 000
34 000 000
8 221 440
34 000 000
8 200 000
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GBP
NOK
SEK
447 602
26 917
-744 883
606 659,32
3 376,28
-78 815,14
0,09
0,00
-0,01
HKD
USD
-22 647
271 612
-1 976,37
184 902,06
0,00
0,03
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
13 451 827,87
13 288 002,14
163 825,73
2,07
2,04
0,03
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-934 436,07
-934 436,07
-0,14
-0,14
649 643 684,44
100,00
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Teilfondsvermögen
182
DWS Invest Euro Bonds (Premium)
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
103,47
102,59
102,68
104,17
2 091 818
3 041 451
45 208
1 118 667
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . .
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . .
Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . .
Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GBP
HKD
NOK
SEK
USD
0,737814
11,458918
7,972290
9,451009
1,468951
=
=
=
=
=
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1
1
1
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Fußnoten
*) Variabler Zinssatz
**) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise verliehen. Der Gegenwert beläuft sich auf insgesamt EUR 353 954 706,00.
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
5,75 % Belgium Government Bond 1997/2008 . .
3,75 % Bundesrepublik Deutschland 1999/2009 .
5,00 % Bundesrepublik Deutschland 2002/2012 .
2,50 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2010 .
3,50 % Bundesrepublik Deutschland 2006/2011 .
3,75 % Bundesrepublik Deutschland 2006/2017 .
3,513 % Danske Bank A/S (MTN) 2005/2007 * . . .
1,50 % Deutsche Bundesrepublik Inflation
Linked 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,75 % Finland Government Bond 2000/2011 . . .
3,00 % Finland Government Bond 2003/2008 . . .
1,00 % France Government Bond OAT
2005/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,50 % Government of France 2006/2008 . . . . . .
5,00 % Government of Netherlands 2002/2012 .
3,50 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro
2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,177 % OKO Bank (MTN) 2005/2008 * . . . . . . . .
5,00 % Republic of Austria 144A 2002/2012 . . . .
6,00 % Spain Government Bond 1997/2008 . . . .
5,40 % Spain Government Bond 2000/2011 . . . .
5,00 % Spain Government Bond 2002/2012 . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
6 000 000
10 000 000
27 000 000
13 500 000
15 800 000
50 300 000
11 000 000
10 000 000
27 000 000
6 000 000
EUR
EUR
EUR
12 412 200
12 412 200
11 000 000
12 300 000
EUR
EUR
EUR
11 344 520
11 344 520
10 000 000
13 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
10 000 000
13 800 000
4 000 000
15 000 000
14 500 000
10 300 000
23 150 000
30 000
30 000
5 000 000
Sonstige Investmentanteile
Gruppeneigene sonstige Investmentanteile
DWS Institutional – Danish Mortgage Bonds . . . . . Anteile
183
DWS Invest Euro Bonds (Premium)
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Optionsrechte auf Rentenindex-Terminkontrakte
Verkaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswerte: EURO BUND, FGBL, FGBM, FGBS, GBL, OGBL)
EUR
27 359
Gekaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswerte: EURO BUND, FGBL, FGBM, FGBS, GBL, OGBL)
EUR
1 116
Verkaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswerte: EURO BUND, OGBL)
EUR
468
EUR
EUR
EUR
EUR
26 503
2 044
3 765
10 064
Zinsterminkontrakte
Verkaufte Kontrakte
(Basiswerte: Federal Republic of Germany Bonds 5-Year,
Federal Republic of Germany Bonds 10-Year)
EUR
Gekaufte Kontrakte
(Basiswerte: 3M Sterling, EURO Bonds, Federal Republic of
Germany Bonds 2-Year, Federal Republic of Germany Bonds 5-Year,
Federal Republic of Germany Bonds 10-Year, Sweden Governement
Bonds 2-Year, U K Treasury Bonds)
1 530 587
Swaps
EUR
3 780 352
LB LIBOR 5,04% 05/12/2017
LB LIBOR 5,04% 05/12/2017
LB LIBOR 5,245% 14/11/2017
LB LIBOR 5,245% 14/11/2017
Optionsrechte
Optionsrechte auf Renten
Gekaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswert: 10-Year Swap Euro)
EUR
112
Verkaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswerte: 10-Year Swap Euro, Usd LIBOR 3 Month)
EUR
600
Verkaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswerte: 10-Year Swap Euro, Usd LIBOR 3 Month)
EUR
488
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
23 406 026,34
644 204,88
128 246,42
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
24 178 477,64
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
-5 322 356,76
-92 131,75
-320 819,26
-710 946,07
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-6 446 253,84
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
17 732 223,80
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest Euro Bonds (Premium) belief sich die Gesamtkostenquote
im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 1,08% p.a.,
Klasse LD 1,09% p.a.,
Klasse NC 1,53% p.a.,
klasse FC 0,62% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
184
Zinsswaps
2007
Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . .
Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
578 388 994,56
-2 547 851,48
376 081 386,26
-313 850 217,50
283 389,16
17 732 223,80
3 098 969,01
-5 035 014,82
EUR
-4 508 194,55
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
649 643 684,44
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
DWS Invest Euro Bonds (Premium)
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
649 643 684,44
578 388 994,56
N/A
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
103,47
102,59
102,68
104,17
101,45
101,45
101,16
101,66
N/A
185
DWS Invest Euro Bonds (Short)
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
5,00 % Nordea Kredit Realkreditaktieselskab 2005/2038 .
4,00 % Nykredit Realkredit A/S 2003/2035 . . . . . . . . . . . .
4,00 % Nykredit Realkredit A/S 2005/2038 . . . . . . . . . . . .
5,00 % Bayerische Hypo-und Vereinsbank AG
1998/2008 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,00 % Berlin-Hannover Hypothekenbank AG 2004/2008 .
4,00 % BNP Paribas Covered Bonds SA 2007/2010 ** . . .
3,75 % Bradford & Bingley Plc (MTN) 2004/2009 ** . . . . .
3,75 % Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale
2004/2009 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,375 % Compagnie de Financement Foncier (MTN)
2005/2009 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,375 % DaimlerChrysler North America Holding Corp.
(MTN) 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,375 % DnB NOR Boligkreditt (MTN) 2007/2010 . . . . . . . .
7,00 % Dresdner Bank AG 1997/2007 . . . . . . . . . . . . . . . .
2,10 % Duesseldorfer Hypothekenbank 2004/2008 ** . . .
5,75 % EON International Finance BV (MTN) 2002/2009 . .
5,625 % European Investment Bank (MTN) 2000/2010 . . . .
5,50 % France Government Bond OAT 2000/2010 . . . . . .
6,75 % France Telecom SA 2001/2008 . . . . . . . . . . . . . . .
7,80 % Gaz Capital for Gazprom 2003/2010 . . . . . . . . . . .
3,75 % German Postal Pensions Securitisation Plc/
Bundesrepublik Deutschland 2006/2010 ** . . . . .
5,25 % Government of Netherlands 1998/2008 ** . . . . . .
6,50 % HSBC Finance Corp. (MTN) 2002/2009 . . . . . . . . .
3,00 % Hypo Real Estate Bank International AG
2006/2009 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,00 % Hypothekenbank in Essen AG 2006/2009 . . . . . . .
3,75 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN) 2006/2009
5,50 % Landesbank Baden-Wuerttemberg 2000/2010 ** .
4,50 % Landesbank Sachsen Girozentrale 2002/2009 ** .
3,375 % Landwirtschaftliche Rentenbank (MTN)
2004/2009 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,00 % Landwirtschaftliche Rentenbank 2007/2009 ** . . .
5,125 % Metro AG (MTN) 2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,75 % Muenchener Hypothekenbank eG 2006/2009 ** .
3,50 % Northern Rock Plc (MTN) 2004/2009 . . . . . . . . . . .
3,75 % Rabobank Nederland (MTN) 2006/2009 ** . . . . . .
4,25 % Rheinische Hypothekenbank AG 1998/2008 ** . .
4,50 % SES Global SA 2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,00 % Swedish Covered Bond Corp. (MTN)
2007/2010 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,875 % Telecom Italia Finance SA (MTN) 2003/2008 . . . . .
DKK
DKK
DKK
145 558 499
19 792 266
9 901 932
EUR
EUR
EUR
EUR
25 000 000
30 000 000
20 000 000
20 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
10 000 000
6 300 000
5 000 000
10 000 000
15 000 000
10 000 000
10 000 000
15 000 000
5 000 000
EUR
EUR
EUR
20 000 000
20 000 000
15 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
10 000 000
20 000 000
5 000 000
15 000 000
10 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
10 000 000
10 000 000
6 000 000
20 000 000
10 000 000
10 000 000
20 000 000
2 000 000
EUR
EUR
15 000 000
7 000 000
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
465 950 119,82
95,56
50 034 707
208 045
98 068
%
%
%
93,83
88,139
87,802
18 313 227,21
2 339 095,83
1 165 768,78
3,76
0,48
0,24
5 000 000
%
%
%
%
99,975
98,79
98,58
98,022
24 993 750,00
29 637 000,00
19 716 000,00
19 604 400,00
5,12
6,08
4,04
4,02
20 000 000
%
99,13
19 826 000,00
4,07
20 000 000
%
97,69
19 538 000,00
4,01
%
%
%
%
%
%
%
%
%
98,427
99,3
102
99,42
101,084
103,4
103,609
100,321
103,64
9 842 700,00
6 255 900,00
5 100 000,00
9 942 000,00
15 162 600,00
10 340 000,00
10 360 900,00
15 048 150,00
5 182 000,00
2,02
1,28
1,05
2,04
3,11
2,12
2,12
3,09
1,06
%
%
%
98,356
100,51
101,683
19 671 168,00
20 102 000,00
15 252 450,00
4,03
4,12
3,13
%
%
%
%
%
98,31
97,54
97,38
102,34
100,08
9 831 000,00
19 508 000,00
4 869 000,00
15 351 000,00
10 008 000,00
2,02
4,00
1,00
3,15
2,05
%
%
%
%
%
%
%
%
98,325
99,521
100,019
98,99
97,62
98,732
99,76
99,545
9 832 500,00
9 952 100,00
6 001 140,00
19 798 000,00
9 762 000,00
9 873 200,00
19 952 000,00
1 990 900,00
2,02
2,04
1,23
4,06
2,00
2,02
4,09
0,41
%
%
98,84
100,031
14 826 000,00
7 002 170,00
3,04
1,44
465 950 119,82
95,56
58 000,00
0,02
28 500,00
29 500,00
0,01
0,01
-230 544,00
-0,05
Summe Wertpapiervermögen
20 000 000
10 000 000
20 000 000
10 000 000
6 300 000
5 000 000
10 000 000
10 000 000
5 000 000
8 000 000
25 000 000
10 000 000
15 000 000
10 000 000
10 000 000
15 000 000
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen)
Zins-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Optionsrechte
Optionsrechte auf Rentenindex-Terminkontrakte
Put OGBL Future 03/2008 basis 110 EUR . . . . . . . . . . . . . . .
Call OGBL Future 03/2008 basis 115 EUR . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
-10 000
-5 000
Swaps
Forderungen/Verbindlichkeiten
Zinsswaps
JP 6 Month Euribor / 4,401% 09/10/2009 . . . . . . . . . . . . . . .
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
50 000 000
EUR
-230 544,00
-0,05
10 714 328,47
9 817 789,30
2,20
2,01
18 119,97
622 285,92
36 372,19
3 968,65
2 458,88
0,00
0,13
0,01
0,00
0,00
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ungarischer Forint . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
186
GBP
DKK
NOK
SEK
HUF
13 369
4 640 923
289 969
37 507
623 786
DWS Invest Euro Bonds (Short)
Stück
bzw.
Währung
Wertpapierbezeichnung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
213 333,56
0,05
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
313 377
12 268 776,97
11 899 148,98
369 627,99
2,52
2,44
0,08
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-1 136 511,25
-1 136 511,25
-0,25
-0,25
487 624 170,01
100,00
Teilfondsvermögen
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
117,45
102,01
115,03
120,06
97,54
682 330
16 761
1 997 659
1 462 148
4 653
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . .
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . .
Ungarischer Forint . . . . . . . . . . . . . . .
Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . .
Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DKK
GBP
HUF
NOK
SEK
USD
7,457863
0,737814
253,687801
7,972290
9,451009
1,468951
=
=
=
=
=
=
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1
1
1
1
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Fußnoten
**) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise verliehen. Der Gegenwert beläuft sich auf insgesamt EUR 267 700 150,00.
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
5,00 % Nykredit Realkredit A/S 2003/2035 . . . . .
3,125 % ABN Amro Bank NV 2004/2007 . . . . . . . .
2,25 % AHBR Allgemeine Hypothekenbank
Rheinboden AG 2005/2007 . . . . . . . . . . .
5,75 % Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank 1997/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,25 % Government of Ireland 2002/2007 . . . . . .
0,75 % Kreditanstalt fuer Wiederaufbau
2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,00 % Kreditanstalt fuer Wiederaufbau
2004/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,75 % NRW.BANK 2003/2007 . . . . . . . . . . . . . .
10,00 % Wuestenrot Hypothekenbank AG
1997/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,50 % Slovakia Government Bond 2005/2008 . .
DKK
EUR
10 884 965
30 000 000
EUR
20 000 000
EUR
EUR
20 000 000
15 000 000
EUR
5 000 000
EUR
EUR
50 000 000
15 000 000
EUR
HUF
3 000 000
2 000 000 000
187
DWS Invest Euro Bonds (Short)
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Optionsrechte
Terminkontrakte
Optionsrechte auf Rentenindex-Terminkontrakte
Zinsterminkontrakte
Verkaufte Kontrakte
(Basiswerte: Federal Republic of Germany Bonds 2-Year,
Federal Republic of Germany Bonds 5-Year, Federal Republic
of Germany Bonds 10-Year)
EUR
316 635
Gekaufte Kontrakte
(Basiswerte: Federal Republic of Germany Bonds 2-Year, Federal
Republic of Germany Bonds 10-Year)
EUR
64 908
Verkaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswert: OGBL)
EUR
635
Verkaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswert: OGBL)
EUR
261
EUR
56
EUR
EUR
EUR
EUR
25 800
49 947
25 800
49 980
Optionsrechte auf Devisen-Derivate
Optionsrechte auf Devisen
Verkaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswert: TRY / EUR)
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin
Swaps
Britisches Pfund
Mexikanischer Peso
Schwedische Kronen
Südafrikanischer Rand
US-Dollar
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
21 492
3 338
27 079
5 119
8 180
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
21 492
4 685
3 338
16 276
5 119
8 180
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Zinsswaps
DB EURIBOR 4,5% 31/08/2009
DB EURIBOR 4,65% 31/08/2008
RBC EURIBOR 4,5315% 03/09/2009
RBC EURIBOR 4,684% 03/09/2008
Kauf von Devisen auf Termin
Britisches Pfund
Dänische Kronen
Mexikanischer Peso
Schwedische Kronen
Südafrikanischer Rand
US-Dollar
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . .
Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
852 614,48
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
487 624 170,01
Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
15 547 753,10
268 350,37
52 394,57
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
15 868 498,04
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
-3 922 914,33
-59 315,68
-242 984,38
-464 363,89
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-4 689 578,28
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
11 178 919,76
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest Euro Bonds (Short) belief sich die Gesamtkostenquote im
Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 0,91% p.a.,
Klasse LD 0,91% p.a.,
Klasse NC 1,33% p.a.,
Klasse FC 0,53% p.a.,
Klasse QD 0,90% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
188
2007
567 033 499,07
-62 595,16
405 528 953,13
-497 429 708,63
1 745 168,79
11 178 919,76
548 026,22
-1 770 707,65
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
DWS Invest Euro Bonds (Short)
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
487 624 170,01
567 033 499,07
757 297 021,84
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
117,45
102,01
115,03
120,06
97,54
114,65
102,68
112,78
116,76
97,26
113,09
104,54
111,71
114,74
99,31
189
DWS Invest Euro Bonds (X-tra long)
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Stück
bzw.
Währung
Wertpapierbezeichnung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
6,25 % Austria Government Bond 1997/2027 . . . . . . . . . .
3,875 % Banco Santander Central Hispano SA 2006/2026 .
4,75 % Barclays Bank Plc (MTN) 2005/2049 . . . . . . . . . . .
5,00 % Belgium Government Bond 2004/2035 . . . . . . . . .
6,50 % Bundesrepublik Deutschland 1997/2027 . . . . . . . .
4,75 % Bundesrepublik Deutschland 2003/2034 . . . . . . . .
4,00 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2037 . . . . . . . .
8,50 % Government of France 1992/2023 . . . . . . . . . . . . .
5,75 % Government of France 2001/2032 . . . . . . . . . . . . .
4,50 % HBOS Treasury Services Plc (MTN) 2006/2021 . . .
4,00 % Netherlands Government Bond 2005/2037 . . . . . .
3,875 % Northern Rock Plc (MTN) 2005/2020 . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
500 000
500 000
400 000
800 000
1 500 000
1 000 000
1 300 000
700 000
1 250 000
500 000
1 000 000
200 000
400 000
1 000 000
1 100 000
2 000 000
1 500 000
1 000 000
1 000 000
1 600 000
200 000
2 500 000
500 000
250 000
200 000
3 800 000
1 000 000
2 700 000
4 300 000
2 750 000
500 000
600 000
Summe Wertpapiervermögen
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
119,97
83,725
78,82
103,57
123,86
101,77
90,497
142,507
115,676
93,371
89,62
84,279
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
10 189 495,83
85,36
599 850,00
418 624,64
315 280,00
828 560,00
1 857 900,00
1 017 703,50
1 176 463,99
997 549,00
1 445 950,00
466 856,70
896 200,00
168 558,00
5,03
3,51
2,64
6,94
15,56
8,52
9,86
8,36
12,11
3,91
7,51
1,41
10 189 495,83
85,36
25 200,00
0,21
25 200,00
0,21
-42 800,00
-0,36
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen)
Aktienindex-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Aktienindex Terminkontrakte
Euro Bond Future 03/2008 115,32 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
-10
10
Zins-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte
Federal Republic of Germany Bonds 5 Year Future
03/2008 108,51 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Federal Republic of Germany Bonds 30 Year Future
03/2008 92,42 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
20
20
-32 500,00
-0,27
Stück
5
5
-10 300,00
-0,09
1 451 577,66
1 451 633,82
12,16
12,16
EUR
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
-83
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Teilfondsvermögen
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
Umlaufende Anteile
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
-56,16
0,00
313 241,03
305 081,61
8 159,42
2,63
2,55
0,08
11 936 714,52
100,00
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
97,09
98,07
99,17
9 189
6 013
105 423
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
1,468951
=
EUR
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Fußnoten
Der Ausweis von Verbindlichkeiten zum Stichtag entfällt nach Erreichen der prospektgemäss vorgesehenen Obergrenze der dem Teilfonds belastbaren Kosten (”Expense Cap”).
190
DWS Invest Euro Bonds (X-tra long)
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
4,25 % Abbey National Treasury Services Plc
(MTN) 2006/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,15 % Austria Government Bond 2007/2037 . . .
4,00 % Caja de Ahorros y Monte de Piedad de
Madrid 2005/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9,00 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro
1993/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,00 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro
2003/2034 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,00 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro
2005/2037 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,75 % Spain Government Bond 2001/2032 . . . .
5,125 % Veolia Environnement (MTN) 2007/2022 .
EUR
EUR
1 000 000
1 500 000
1 000 000
1 500 000
EUR
1 000 000
EUR
800 000
EUR
2 300 000
EUR
EUR
EUR
200 000
600 000
200 000
200 000
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Zinsterminkontrakte
Verkaufte Kontrakte
(Basiswerte: Federal Republic of Germany Bonds 2-Year,
Federal Republic of Germany Bonds 10-Year, Federal Republic
of Germany Bonds 5-Year)
EUR
56 340
Gekaufte Kontrakte
(Basiswerte: FGBX Germany Federal Bonds 30-Year, Federal
Republic of Germany Bonds 5-Year, Federal Republic of Germany
Bonds 10-Year, Federal Republic of Germany Bonds 30-Year)
EUR
12 137
Verkaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswert: OGBL)
EUR
52
Verkaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswert: OGBL)
EUR
6
Optionsrechte
Optionsrechte auf Rentenindex-Terminkontrakte
191
DWS Invest Euro Bonds (X-tra long)
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
380 666,86
14 345,92
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
395 012,78
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
-60 576,59
-4 935,37
-4 605,96
-5 091,75
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-75 209,67
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
319 803,11
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest Euro Bonds (X-tra long) belief sich die Gesamtkostenquote
im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf: . . . . .
Klasse LD 0,97% p.a.,
Klasse NC 1,39% p.a.,
Klasse FC 0,56% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
192
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
11 936 714,52
30 150 028,46
N/A
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2007
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
97,09
98,07
99,17
102,88
102,74
103,03
N/A
2007
Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . .
Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
30 150 028,46
-15 450,82
17 785 227,63
-34 251 735,95
371 059,45
319 803,11
-1 859 995,44
EUR
-562 221,92
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
11 936 714,52
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
DWS Invest Euro Corp Bonds
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
5,00 % Abbey National Plc 1998/2009 . . . . . . . . . . . . . . . .
5,50 % Barclays Bank Plc (MTN) 1998/2013 * . . . . . . . . . .
7,125 % Abbey National Plc 2000/2049 * . . . . . . . . . . . . . .
4,00 % Allianz Finance II BV (MTN) 2006/2016 . . . . . . . . .
7,50 % Allied Irish Banks Plc 2001/2049 * . . . . . . . . . . . . .
4,75 % ASIF III Jersey Ltd (MTN) 2003/2013 . . . . . . . . . . .
6,15 % Assicurazioni Generali SpA 2000/2010 . . . . . . . . .
7,875 % Astana-Finance (MTN) 2007/2010 . . . . . . . . . . . . .
5,85 % Banca Intesa SpA (MTN) 2002/2014 * . . . . . . . . . .
4,50 % Banca Monte dei Paschi di Siena SpA (MTN)
2003/2015 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,625 % Banca Popolare di Milano SCRL (MTN) 2001/2011
5,125 % Bank of Scotland (MTN) 2001/2013 * . . . . . . . . . .
6,00 % Bayer AG (MTN) 2002/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,25 % British Telecommunications Plc (MTN)
2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,00 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2037 . . . . . . . .
6,277 % C10 - EUR Capital SPV Ltd BVI 2007/2049 * . . . . .
4,25 % Caja de Ahorros de Valencia Castellon y
Alicante 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,75 % Cemex Finance Europe BV 2007/2014 . . . . . . . . .
4,25 % Cie de Saint-Gobain 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . .
3,625 % Citigroup Funding, Inc. (MTN) 2006/2011 . . . . . . .
5,625 % Commerzbank AG (MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . . .
3,625 % Credit Suisse Group Finance Guernsey Ltd
2006/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,125 % Credit Suisse Group Finance US, Inc 2005/2012 . .
4,35 % Danica Pension Livsforsikringsaktieselskab
2006/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,00 % Danske Bank A/S (MTN) 2007/2016 . . . . . . . . . . .
5,029 % Depfa Funding IV LP 2007/2049 * . . . . . . . . . . . . .
5,983 % Deutsche Postbank Funding Trust IV 2007/2049 *
6,625 % Deutsche Telekom International Finance
BV 2001/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,30 % Dexia Credit Local 2005/2049 . . . . . . . . . . . . . . . .
7,068 % DnB NORBank ASA 2002/2049 * . . . . . . . . . . . . .
5,79 % Dresdner Funding Trust II 1999/2011 . . . . . . . . . .
5,125 % E.ON International Finance BV (MTN) 2007/2012 .
5,651 % Eirles One Ltd (MTN)/DEPFA, LBBW,
Bayerische Landesbank, GS 2002/2013 * . . . . . . .
5,294 % Erste Capital Finance Jersey Tier 1 PC (MTN)
2006/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,625 % Export-Import Bank of Korea 2007/2017 . . . . . . . .
5,926 % Fortis Capital Funding 1999/2049 * . . . . . . . . . . . .
4,75 % France Telecom SA (MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . .
4,35 % GE Capital European Funding (MTN) 2006/2021 . .
4,625 % General Electric Capital Corp. 2006/2066 . . . . . . .
5,625 % GlaxoSmithKline Capital Plc (MTN) 2007/2017 . . .
3,00 % Glitnir Banki HF (MTN) 2005/2010 . . . . . . . . . . . . .
4,375 % Glitnir Banki HF (MTN) 2007/2010 . . . . . . . . . . . . .
4,898 % Goldman Sachs Group, Inc. 2006/2013 * . . . . . . .
5,125 % Goldman Sachs Group, Inc. 2007/2014 . . . . . . . . .
4,50 % HBOS Plc (MTN) 2005/2030 * . . . . . . . . . . . . . . . .
4,375 % HSH Nordbank AG (MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . .
6,352 % HT1 Funding GmbH 2006/2049 * . . . . . . . . . . . . .
7,95 % IKB International SA 1999/2009 . . . . . . . . . . . . . . .
8,00 % Independent News & Media Finance Ltd
2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,625 % ING Bank NV (MTN) 2004/2019 * . . . . . . . . . . . . .
4,00 % International Business Machines Corp.
2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,125 % Korea Electric Power Corp. 2005/2010 . . . . . . . . .
4,25 % Lehman Brothers Holdings, Inc. (MTN)
2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,625 % Lloyds TSB Bank Plc 1999/2049 * . . . . . . . . . . . . .
4,86 % MESDAG Berlin BV 2007/2019 * . . . . . . . . . . . . . .
5,767 % Muenchener Rueckversicherungs AG 2007/2049 *
4,25 % Norinchukin Finance Ltd (MTN) 2006/2016 . . . . . .
5,50 % Pacific Life Funding LLC (MTN) 2002/2009 . . . . . .
4,50 % Procter & Gamble Co. (MTN) 2007/2014 . . . . . . . .
4,875 % Procter & Gamble Co. 2007/2027 . . . . . . . . . . . . .
3,768 % ProPart Funding LP/IKB Deutsche Industriebank 2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,327 % Provide Plc 2006/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,75 % Resona Bank Ltd (MTN) 2005/2015 . . . . . . . . . . . .
5,00 % Royal KPN NV (MTN) 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . .
8,126 % SanPaolo IMI Capital 2000/2049 * . . . . . . . . . . . . .
4,50 % SES Global SA 2003/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,875 % SG Capital Trust I LLC 2000/2049 * . . . . . . . . . . . .
DEM
DEM
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3 500 000
2 500 000
1 500 000
1 500 000
1 500 000
1 000 000
1 000 000
1 000 000
1 500 000
EUR
EUR
EUR
EUR
2 000 000
1 000 000
1 750 000
2 500 000
1 500 000
EUR
EUR
EUR
1 780 000
1 000 000
1 500 000
1 780 000
1 000 000
4 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1 000 000
2 000 000
1 000 000
1 000 000
1 500 000
EUR
EUR
2 000 000
1 500 000
EUR
EUR
EUR
EUR
2 000 000
600 000
2 000 000
500 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2 250 000
1 000 000
1 500 000
2 500 000
850 000
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
108 838 489,77
94,18
%
%
%
%
%
%
%
%
%
99,45
100,322
103,51
91,427
102,221
96,588
102,758
93,25
100,898
1 779 679,19
1 282 345,60
1 552 650,00
1 371 405,00
1 533 315,00
965 880,00
1 027 580,00
932 500,00
1 513 470,00
1,54
1,11
1,34
1,19
1,33
0,84
0,89
0,81
1,31
500 000
%
%
%
%
97,387
105,573
99,589
102,873
1 947 740,00
1 055 729,01
1 742 807,50
2 571 825,00
1,69
0,91
1,51
2,23
2 500 000
%
%
%
97,816
90,497
85,35
1 741 124,80
904 972,30
1 280 250,00
1,51
0,78
1,11
1 000 000
800 000
500 000
1 500 000
%
%
%
%
%
91,722
89,181
96,412
95,305
98,55
917 220,00
1 783 620,00
964 120,00
953 050,00
1 478 250,00
0,79
1,54
0,83
0,82
1,28
500 000
2 000 000
%
%
90,92
92,061
1 818 400,00
1 380 908,25
1,57
1,20
1 500 000
1 000 000
%
%
%
%
95,666
99,984
78,754
89,59
1 913 320,00
599 904,31
1 575 080,00
447 950,00
1,66
0,52
1,36
0,39
1 000 000
500 000
1 500 000
1 500 000
%
%
%
%
%
103,855
86,13
102,637
99,97
99,951
2 336 737,50
861 300,00
1 539 556,36
2 499 249,25
849 583,50
2,02
0,75
1,33
2,16
0,74
%
95,161
2 854 826,97
2,47
4 000 000
2 200 000
3 500 000
1 200 000
1 730 000
730 000
500 000
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
86,5
90,91
100,165
93,899
88,034
89,657
100,73
91,045
94,3
95,785
95,616
80,867
91,347
92,665
60
432 500,00
909 100,00
741 219,67
938 990,00
880 340,00
1 793 146,60
1 007 300,00
1 365 675,00
1 225 900,00
957 850,04
678 873,60
1 213 005,00
1 712 756,25
1 389 975,00
2 139 000,00
0,37
0,79
0,64
0,81
0,76
1,55
0,87
1,18
1,06
0,83
0,59
1,05
1,48
1,20
1,85
%
%
101,82
95,423
2 036 400,00
1 526 768,00
1,76
1,32
1 000 000
1 000 000
1 000 000
800 000
3 000 000
3 000 000
600 000
3 500 000
1 500 000
850 000
EUR
3 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
500 000
1 000 000
740 000
1 000 000
1 000 000
2 000 000
1 000 000
1 500 000
1 300 000
1 000 000
710 000
1 500 000
1 875 000
1 500 000
3 565 000
EUR
EUR
2 000 000
1 600 000
EUR
EUR
1 000 000
1 000 000
1 000 000
%
%
96,686
95,417
966 860,00
954 170,00
0,84
0,83
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
500 000
2 000 000
926 212
1 800 000
1 500 000
1 550 000
1 000 000
1 000 000
2 000 000
1 000 000
73 788
550 000
1 600 000
%
%
%
%
%
%
%
%
90,25
99,931
93,07
94,255
95,066
100,049
96,826
91,835
451 250,00
1 998 620,00
862 025,72
1 696 590,00
1 425 990,00
1 550 759,50
968 260,00
918 350,00
0,39
1,73
0,75
1,47
1,23
1,34
0,84
0,79
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2 500 000
750 000
2 000 000
580 000
1 300 000
2 500 000
1 000 000
%
%
%
%
%
%
%
73,07
96,43
95,629
97,382
105,266
99,545
103,935
1 826 750,00
723 225,00
1 912 582,00
564 815,60
1 368 458,00
2 488 625,00
1 039 350,00
1,58
0,63
1,65
0,49
1,18
2,15
0,90
2 000 000
2 980 000
1 980 000
1 300 000
710 000
1 500 000
1 875 000
2 000 000
1 000 000
1 000 000
2 350 000
1 000 000
2 000 000
500 000
1 000 000
750 000
2 000 000
580 000
1 400 000
2 000 000
193
DWS Invest Euro Corp Bonds
Wertpapierbezeichnung
7,092 % Skandinaviska Enskilda Banken AB 2007/2049 * . .
5,875 % Standard Chartered Bank/United Kingdom
(MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,575 % Telecom Italia Finance NV (MTN) 1999/2009 . . . . .
7,75 % Telecom Italia Finance NV (MTN) 2003/2033 . . . . .
5,375 % Telefonaktiebolaget LM Ericsson (MTN)
2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,375 % Telekom Finanzmanagement GmbH (MTN)
2005/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,125 % Tesco Plc (MTN) 2007/2047 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,50 % Travelers Insurance Co. Institutional Funding
Ltd (MTN) 1999/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,65 % Travelers Insurance Co. Instutitional Funding
Ltd (MTN) 2002/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,125 % UBS AG (Jersey Branch) (MTN) 2006/2018 . . . . . .
4,50 % UBS AG (Jersey) (MTN) 2004/2019 . . . . . . . . . . . .
4,125 % UniCredito Italiano SpA (MTN) 2006/2016 . . . . . . .
5,125 % Veolia Environnement (MTN) 2007/2022 . . . . . . . .
4,375 % Wendel Investment 2005/2017 . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
EUR
1 600 000
1 600 000
EUR
EUR
EUR
1 000 000
2 000 000
900 000
1 650 000
1 000 000
2 500 000
EUR
1 070 000
1 070 000
EUR
EUR
1 000 000
900 000
2 880 000
EUR
1 300 000
1 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3 650 000
1 000 000
1 500 000
1 000 000
1 000 000
750 000
EUR
1 616 000,00
1,40
%
%
%
98,308
101,986
108,649
983 082,38
2 039 720,00
977 841,00
0,85
1,76
0,85
%
92,278
987 371,88
0,85
1 980 000
%
%
96,682
87,329
966 820,00
785 961,00
0,84
0,68
250 000
%
98,7
1 283 100,00
1,11
%
%
%
%
%
%
102,475
92,63
93,313
95,394
89,047
86,138
3 740 323,99
926 300,00
1 399 695,00
953 940,00
890 470,00
646 035,00
3,24
0,80
1,21
0,83
0,77
0,56
2 432 000,00
2,10
2 432 000,00
2,10
452 500,00
0,39
650 000
4 000 000
1 600 000
500 000
1 000 000
2 500 000
%
97,28
Nichtnotierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
5,50 % CMA CGM SA 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
500 000
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
101
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
5,524 % BMORE 2004/2014 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kurswert
in
EUR
%
1 500 000
800 000
1 500 000
1 750 000
Kurs
500 000
%
452 500,00
0,39
111 722 989,77
96,67
-131 700,00
-0,11
-131 700,00
-0,11
2 601,37
0,00
-6 133,62
-19 870,09
-35 081,66
-36 360,12
58 923,80
58 923,80
65,24
-5 999,36
245,68
11 836,10
-4 557,62
-356,10
-1 570,28
-67,99
-16 950,90
-2 070,45
94,88
-3 618,71
-1 167,34
502,88
11 278,20
-1 143,52
-988,86
-3 332,59
-0,01
-0,02
-0,03
-0,03
0,05
0,05
0,00
-0,01
0,00
0,01
0,00
0,00
0,00
0,00
-0,01
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
1 088 077,44
1 088 077,44
0,94
0,94
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3 018 461,17
2 770 336,18
248 124,99
2,61
2,40
0,21
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-133 237,23
-133 237,23
-0,11
-0,11
115 567 192,52
100,00
Summe Wertpapiervermögen
90,5
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen)
Aktienindex-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Aktienindex Terminkontrakte
Euro Bond Future 03/2008 115,32 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
135
Swaps
Forderungen/Verbindlichkeiten
Credit Default Swaps
JP Daimler Chrysler / 0,22% 20/09/2010 . . . . . . . . . . . . . . . .
DB Mittal Steel Co. / 0,38% 20/09/2012 . . . . . . . . . . . . . . . .
BC Deutsche Bank / 0,215% 20/09/2012 . . . . . . . . . . . . . . . .
MS Deutsche Bank / 0,2% 20/09/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . .
JP iTRAXX Europe Crossover / 2,3% 20/06/2012 . . . . . . . . .
CS iTRAXX Europe Crossover / 2,3% 20/06/2012 . . . . . . . . .
MS Glencore Int. AG / 0,45% 20/09/2008 . . . . . . . . . . . . . . .
JP Telef. Emision / 0,215% 20/09/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . .
GS Procter&Gamble / 0,15% 20/09/2008 . . . . . . . . . . . . . . .
CS iTRAXX Europe Main / 0,45% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . .
CS Gazprom / 0,77% 20/10/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DB Siemens AG / 0,06% 20/03/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
JP Royal Bk of Scotland / 0,15% 20/04/2008 . . . . . . . . . . . . .
CS Iberdrola S.A. / 0,24% 20/12/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GS Enel IT / 0,46% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CS TUI AG / 2,05% 20/06/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DB BASF AG / 0,29% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
JP Pearson Plc / 0,42% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CT Fiat Fin. + Trade / 0,5% 20/12/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . .
CS Deutsche Telekom / 0,32% 20/06/2008 . . . . . . . . . . . . . .
CS iTRAXX Europe High Vol. / 0,65% 20/12/2012 . . . . . . . . .
JP Unilever / 0,27% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BC Du Pont Nemours / 0,29% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . .
CS Lloyds TSB Bank / 0,375% 20/12/2012 . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
Teilfondsvermögen
194
1 500 000
1 000 000
2 000 000
2 000 000
2 500 000
7 500 000
2 000 000
2 000 000
1 500 000
5 000 000
1 500 000
1 500 000
2 000 000
1 000 000
1 500 000
1 000 000
1 000 000
1 500 000
1 000 000
2 000 000
5 000 000
1 000 000
1 000 000
1 000 000
280
145
DWS Invest Euro Corp Bonds
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
120,38
101,25
117,79
123,46
191 852
50 259
305 472
416 349
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Deutsche Mark . . . . . . . . . . . . . . . . .
DEM
1,95583
=
EUR
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Fußnoten
*) Variabler Zinssatz
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
5,50 % Citicorp (MTN) 1998/2010 . . . . . . . . . . . .
6,00 % Hypovereinsfinance NV (MTN)
1997/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,50 % ABB International Finance Ltd
2003/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,31 % ABN Amro Bank NV 2006/2049 . . . . . . . .
4,375 % Abu Dhabi National Energy Co.
2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8,375 % Aker Kvaerner ASA 2004/2011 . . . . . . . .
4,375 % Allianz Finance BV 2005/2049 * . . . . . . . .
5,142 % Allied Irish Banks Plc 2006/2049 . . . . . . .
4,164 % Anglo Irish Bank Corp., Plc (MTN)
2004/2014 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,125 % AstraZeneca Plc 2007/2015 . . . . . . . . . . .
3,50 % Banca Intesa SpA (MTN) 2006/2011 . . . .
5,00 % Banca Monte dei Paschi di Siena SpA
(MTN) 1999/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,75 % Bank Austria Creditanstalt AG (MTN)
2001/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,75 % Barclays Bank Plc (MTN) 2005/2049 . . . .
9,25 % Barry callebaut Services NV 2003/2010 . .
5,00 % BASF Finance Europe NV 2007/2014 . . .
3,625 % BAT International Finance Plc (MTM)
2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,375 % BAT International Finance Plc (MTM)
2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,50 % Bayerische Landesbank (MTN)
2007/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,75 % Bertelsmann AG 2006/2016 . . . . . . . . . .
4,125 % BHP Billiton Finance Ltd (MTN)
2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,125 % BMW Finance NV (MTN) 2006/2012 . . . .
4,125 % BMW Finance NV (MTN) 2006/2012 . . . .
4,50 % Bouygues 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . .
4,625 % Bristol-Myers Squibb Co. 2006/2021 . . . .
4,375 % British American Tobacco Holdings
The Netherlands BV (MTN) 2006/2014 . .
DEM
1 200 000
DEM
1 200 000
EUR
EUR
1 600 000
2 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
1 240 000
1 700 000
3 500 000
4 500 000
EUR
EUR
EUR
390 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1 000 000
390 000
1 300 000
5,50 %
3,25 %
3,50 %
4,00 %
4,49 %
5,125 %
4,75 %
4,875 %
4,75 %
3,50 %
3,625 %
4,125 %
6,25 %
4,482 %
4,375 %
1 000 000
3,375 %
4,125 %
700 000
1 500 000
6 000 000
400 000
700 000
EUR
1 150 000
4 150 000
EUR
730 000
730 000
EUR
EUR
2 000 000
2 000 000
2 500 000
6 000 000
Wertpapierbezeichnung
4,375 %
4,875 %
5,125 %
3,75 %
4,00 %
4,75 %
4,892 %
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1 210 000
700 000
1 210 000
2 510 000
2 000 000
1 320 000
4,625 %
3,50 %
5,064 %
5,50 %
EUR
1 000 000
1 000 000
Stück
bzw.
Währung
Bundesrepublik Deutschland 2000/2031 .
Bundesrepublik Deutschland 2005/2015 .
Bundesrepublik Deutschland 2005/2016 .
Bundesrepublik Deutschland 2006/2016 .
Capitalia SpA (MTN) 2006/2016 * . . . . . .
Carrefour SA (MTN) 2007/2014 . . . . . . . .
Casino Guichard Perrachon SA (MTN)
2004/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Casino Guichard Perrachon SA (MTN)
2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cie de Saint-Gobain (MTN) 2007/2017 . .
Citigroup, Inc. (MTN) 2005/2015 . . . . . . .
Citigroup, Inc. (MTN) 2005/2017 * . . . . . .
Commerzbank AG (MTN) 2006/2016 . . . .
Credit Suisse/Guernsey 1999/2049 * . . .
DaimlerChrysler Australia/Pacific
Property Ltd (MTN) 2006/2009 * . . . . . . .
DaimlerChrysler NA Holding Corp.
(MTN) 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DaimlerChrysler NA Holding Corp.
(MTN) 2005/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DaimlerChrysler North America Holding
Corp. (MTN) 2006/2009 . . . . . . . . . . . . . .
DaimlerChrysler North America Holding
Corp. (MTN) 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . .
Deutsche Bank AG 2007/2012 . . . . . . . .
Deutsche Bank AG 2007/2017 . . . . . . . .
Deutsche Bundesrepublik 2004/2015 . . .
Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank AG 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Deutsche Telekom International Finance
BV (MTN) 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . .
Dexia Funding SA (Luxembourg) -Reg2006/ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dong Energy A/S (MTN) 2006/2011 . . . .
Dong Energy A/S 2005/2012 . . . . . . . . . .
Dresdner Bank AG for City of Moscow
2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
E.ON International Finance BV (MTN)
2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Käufe
bzw.
Zugänge
1 400 000
3 750 000
1 000 000
1 030 000
1 100 000
EUR
Verkäufe
bzw.
Abgänge
1 400 000
3 750 000
1 000 000
1 030 000
700 000
1 100 000
1 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
900 000
880 000
900 000
880 000
1 400 000
2 100 000
3 500 000
1 300 000
EUR
1 500 000
1 500 000
EUR
1 000 000
EUR
2 000 000
EUR
1 500 000
EUR
EUR
EUR
EUR
1 600 000
1 000 000
1 250 000
3 500 000
EUR
3 000 000
1 600 000
1 000 000
1 250 000
3 500 000
6 000 000
EUR
1 500 000
EUR
EUR
EUR
1 000 000
1 500 000
1 000 000
EUR
300 000
EUR
1 000 000
1 000 000
195
DWS Invest Euro Corp Bonds
Wertpapierbezeichnung
4,25 %
4,625 %
4,565 %
5,849 %
5,252 %
4,875 %
4,25 %
5,25 %
6,445 %
0,25 %
4,375 %
4,625 %
5,757 %
4,50 %
8,125 %
6,75 %
4,56 %
5,875 %
4,125 %
4,625 %
4,625 %
5,50 %
5,317 %
5,479 %
4,75 %
4,50 %
5,375 %
4,355 %
2,75 %
4,50 %
4,375 %
4,75 %
3,50 %
6,125 %
3,686 %
5,25 %
5,375 %
5,50 %
3,50 %
4,125 %
4,625 %
5,375 %
5,00 %
3,75 %
4,625 %
4,625 %
3,75 %
3,925 %
4,375 %
5,00 %
2,75 %
4,85 %
196
Stück
bzw.
Währung
EDP Finance BV (MTN) 2006/2012 . . . . .
EDP Finance BV (MTN) 2006/2016 . . . . .
EFG Hellas Funding Ltd 2005/2049 * . . .
ELM BV for Swiss Life Insurance &
Pension Group (MTN) 2007/2049 . . . . . .
ELM BV for Swiss Reinsurance Co.
2006/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Enbw International Finance BV (MTM)
2004/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Enbw International Finance BV (MTN)
2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Enel SpA (MTN) 2004/2024 . . . . . . . . . . .
Eurohypo Capital Funding Trust 1
2003/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Federal State of North Rhine Westphalia
2006/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fortis Bank NV/SA (MTN) 2007/2017 . . .
Fortis Bank NV/SA 2004/2049 * . . . . . . .
Fortis Bank SA/NV (MTN) 2007/2017 . . .
Fortum OYJ (MTN) 2006/2016 . . . . . . . .
France Telecom SA (MTN) 2003/2033 . . .
France Telecom SA 2001/2008 . . . . . . . .
Gaz Capital for Gazprom (MTN)
2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gaz Capital for Gazprom 2005/2015 . . . .
GE Capital European Funding (MTN)
2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GE Capital European Funding 2007/2027
General Electric Capital Corp. 2006/2066
General Electric Capital Corp. 2007/2067
Generali Finance BV 2006/2049 * . . . . . .
Generali Finance BV 2007/2049 * . . . . . .
Goldman Sachs Group, Inc. 2006/2021 . .
Goldman Sachs Group, Inc. 2007/2017 . .
Henkel KGaA 2005/2104 * . . . . . . . . . . . .
HSH Nordbank AG 2007/2017 * . . . . . . .
Hypothekenbank in Essen AG 2005/2011
IKB Deutsche Industriebank AG (MTN)
2003/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Imperial Tobacco Finance Plc (MTN)
2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ING Groep NV (MTN) 2007/2017 . . . . . . .
ING Verzekeringen NV 2005/2012 . . . . . .
Investor AB (MTN) 2002/2012 . . . . . . . . .
Kaupthing Bank HF (MTN) 2005/2008 * .
Koninklijke DSM NV (MTN) 2007/2017 . .
Lafarge SA 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . .
Landesbank Baden-Wuerttemberg
2000/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Landesbank Baden-Wuerttemberg
2004/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lanxess Finance BV 2005/2012 . . . . . . . .
Lehman Brothers Holdings, Inc.
2007/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lehman Brothers Holdings, Inc.
2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Liz Claiborne, Inc. 2006/2013 . . . . . . . . . .
Merck Finanz AG 2005/2012 . . . . . . . . . .
Merrill Lynch & Co., Inc. (MTN)
2006/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Metropolitan Life Global Funding I
(MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Morgan Stanley (MTN) 2006/2013 . . . . . .
Morgan Stanley (MTN) 2006/2013 * . . . .
Morgan Stanley (MTN) 2007/2012 . . . . . .
Morgan Stanley (MTN) 2007/2019 . . . . . .
MTU Aero Engines Finance BV
2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MUFG Capital Finance 2 Ltd 2006/
2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
Käufe
bzw.
Zugänge
780 000
Verkäufe
bzw.
Abgänge
1 250 000
2 000 000
3 780 000
EUR
1 500 000
1 500 000
EUR
1 000 000
4 000 000
EUR
1 000 000
EUR
EUR
500 000
750 000
EUR
2 500 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1 000 000
1 180 000
290 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2 500 000
1 000 000
875 000
3 000 000
1 270 000
1 500 000
2 350 000
1 040 000
700 000
1 000 000
1 030 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1 000 000
1 180 000
4 000 000
290 000
1 000 000
1 750 000
1 200 000
875 000
3 000 000
2 000 000
1 270 000
1 500 000
2 350 000
3 100 000
700 000
2 000 000
1 030 000
3 000 000
950 000
1 620 000
250 000
2 000 000
5 000 000
EUR
EUR
1 750 000
1 620 000
1 000 000
1 500 000
1 000 000
250 000
2 000 000
5 000 000
3 000 000
1 000 000
EUR
1 500 000
1 500 000
EUR
EUR
EUR
850 000
850 000
1 300 000
2 300 000
EUR
1 620 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1 500 000
2 650 000
1 500 000
1 500 000
2 000 000
1 700 000
2 650 000
1 500 000
EUR
300 000
300 000
EUR
1 500 000
1 500 000
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
3,875 % National Australia Bank Ltd (MTN)
2003/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,50 % National Australia Bank Ltd (MTN)
2004/2016 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,375 % New York Life Global Funding (MTN)
2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,00 % Norske Skogindustrier ASA 2007/2017 . .
4,625 % OTE Plc (MTN) 2006/2016 . . . . . . . . . . . .
4,625 % Ote Plc 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,27 % OTP Bank Plc 2006/2016 . . . . . . . . . . . . .
5,875 % OTP Bank Plc 2006/2049 * . . . . . . . . . . .
4,625 % Pernod-Ricard SA 2006/2013 . . . . . . . . . .
4,50 % Polo Ralph Lauren Corp. 2006/2013 . . . .
3,375 % Procter & Gamble Co. 2005/2012 . . . . . .
4,125 % Procter & Gamble Co. 2005/2020 . . . . . .
4,75 % Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG
(MTN) 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,125 % Residential Capital LLC 2006/2012 . . . . .
7,092 % Royal Bank of Scotland Group Plc
2007/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,125 % Royal Bank of Scotland Plc (MTN) 2004/
2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,625 % Royal Caribbean Cruises Ltd 2007/2014 .
4,75 % Royal KPN NV (MTN) 2006/2017 . . . . . . .
4,75 % Royal KPN NV (MTN) 2007/2014 . . . . . . .
4,25 % Santander Issuances SA Unipersonal
(MTN) 2006/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,375 % Schering-Plough Corp. 2007/2014 . . . . . .
3,125 % Schneider Electric SA (MTN) 2005/2010 .
4,375 % SES 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,25 % SKF AB 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,20 % Societe Generale (MTN) 2007/2012 . . . .
4,50 % Sodexho Alliance SA 2007/2014 . . . . . . .
5,25 % Suedzucker International Finance BV
2005/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,25 % Telecom Italia Finance SA (MTN)
2001/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,75 % Telefonica Emisiones SAU (MTN)
2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,674 % Telefonica Emisiones SAU (MTN)
2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,75 % Tesco Plc (MTN) 2002/2010 . . . . . . . . . . .
5,00 % ThyssenKrupp AG (MTN) 2004/2011 . . . .
5,125 % TUI AG 2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,50 % Tyco International Group SA (MTN)
2001/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
0,50 % UBS AG/Jersey Branch 2006/2009 * . . . .
7,152 % UBS Capital Jersey Ltd 2007/2049 * . . . .
4,375 % UniCredito Italiano SpA (MTN)
2004/2014 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,50 % UniCredito Italiano SpA 2004/2019 . . . . .
5,00 % Verbund International Finance BV
2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,875 % Vinci SA 2002/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,50 % Vivendi 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,875 % Volkswagen Leasing GmbH 2007/2012 . .
4,375 % Wendel Investissement 2007/2017 . . . . .
6,50 % Wienerberger AG 2007/2049 * . . . . . . . .
5,25 % WPP Finance SA 2007/2015 . . . . . . . . . .
4,50 % Zurich Finance USA, Inc. (MTN)
2004/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
EUR
2 000 000
EUR
2 500 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3 000 000
500 000
1 850 000
700 000
3 000 000
3 000 000
500 000
1 850 000
1 850 000
700 000
3 000 000
1 250 000
1 000 000
1 500 000
1 000 000
EUR
EUR
1 500 000
500 000
1 500 000
1 500 000
EUR
500 000
500 000
EUR
EUR
EUR
EUR
610 000
1 000 000
720 000
1 900 000
610 000
2 160 000
720 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2 000 000
730 000
3 000 000
720 000
1 000 000
820 000
1 430 000
2 000 000
730 000
EUR
1 000 000
2 000 000
720 000
EUR
1 750 000
EUR
2 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2 800 000
700 000
700 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2 800 000
500 000
2 700 000
750 000
1 000 000
1 500 000
700 000
1 800 000
2 000 000
550 000
550 000
1 750 000
2 670 000
250 000
EUR
550 000
2 000 000
1 800 000
550 000
1 750 000
2 670 000
250 000
2 300 000
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
5,868 % BNP Paribas Capital Trust VI
2003/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
5,00 % Fresenius Finance BV 2006/2013 . . . . . . EUR
1 000 000
500 000
2 000 000
DWS Invest Euro Corp Bonds
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Volumen in 1000
Swaps
Zinsterminkontrakte
Verkaufte Kontrakte
(Basiswerte: Federal Republic of Germany Bonds 2-Year,
Federal Republic of Germany Bonds 5-Year, Federal Republic
of Germany Bonds 10-Year)
EUR
147 768
Gekaufte Kontrakte
(Basiswerte: EURO Bonds, Federal Republic of Germany Bonds
2-Year, Federal Republic of Germany Bonds 5-Year, Federal Republic
of Germany Bonds 10-Year)
EUR
293 069
Verkaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswert: OGBL)
EUR
98
Verkaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswert: OGBL)
EUR
86
Optionsrechte
Optionsrechte auf Rentenindex-Terminkontrakte
Ertrags- und Aufwandsrechnung
CS High Volume / 0.55% 20/12/2011
DB TRAXX / 0.305% 20/06/2012
MS iTRAXX Europe High Vol 0,55% 20/06/2012
JP Fiat Fin.+Trade 0,92% 20/09/2012
GS Upm Kymmene Corp. 0,68% 20/09/2012
MS Akzo Nobel 0,29% 20/09/2012
UBS Unilever Capital Corp. 0,23% 20/09/2012
CS Pearson Plc 0,3025% 20/12/2012
JP Ciba Specialty Chem. 0,43% 20/12/2012
UBS Clariant 0,44% 20/09/2012
MS iTRAXX Europe Crossover 3,75% 20/12/2012
CS iTRAXX Europe Sub Finance 0,7% 20/12/2012
CS iTRAXX Europe High Vol 0,65% 20/12/2012
CIT Total Capital 0,4% 20/12/2012
SG CDS3 3,75% 20/12/2012
BNP NameiTRAXX Europe Crossover 3,75% 20/12/2012
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
5 081 621,43
131 500,94
247,49
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
5 213 369,86
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
-1 753 360,87
-47 199,75
-102 855,49
-284 408,91
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-2 187 825,02
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
3 025 544,84
11 498
5 000
10 000
1 500
1 500
1 500
1 500
1 500
1 500
1 500
5 000
2 500
5 000
1 008
5 000
5 000
2007
Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . .
Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
260 776 625,62
-479 980,56
74 193 374,80
-215 176 885,17
3 231 169,23
3 025 544,84
622 518,38
-5 706 097,76
EUR
-4 919 076,86
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
115 567 192,52
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest Euro Corp Bonds belief sich die Gesamtkostenquote im
Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 1,08% p.a.,
Klasse LD 1,05% p.a.,
Klasse NC 1,52% p.a.,
Klasse FC 0,61% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
197
DWS Invest Euro Corp Bonds
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
198
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
115 567 192,52
260 776 625,62
322 046 545,86
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
120,38
101,25
117,79
123,46
123,95
106,90
121,84
126,54
124,15
111,57
122,58
126,17
DWS Invest Euro Corp Bonds 130/30
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
7,50 % Allied Irish Banks Plc 2001/2049 * . . . . . . . . . . . . .
4,875 % BMW Finance NV 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . .
5,125 % Carrefour SA (MTN) 2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . .
4,75 % Cemex Finance Europe BV 2007/2014 . . . . . . . . .
4,75 % Cie de Saint-Gobain (MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . .
4,125 % DaimlerChrysler North America Holding Corp.
(MTN) 2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,00 % Danske Bank A/S (MTN) 2007/2016 . . . . . . . . . . .
5,983 % Deutsche Postbank Funding Trust IV 2007/2049 *
3,50 % Dong Energy A/S 2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,125 % E.ON International Finance BV (MTN) 2007/2017 .
5,849 % ELM BV for Swiss Life Insurance & Pension
Group (MTN) 2007/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,252 % ELM BV for Swiss Reinsurance Co. 2006/2049 * .
5,757 % Fortis Bank SA/NV (MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . . .
4,625 % GE Capital European Funding (MTN) 2007/2010 . .
4,375 % Glitnir Banki HF (MTN) 2007/2010 . . . . . . . . . . . . .
4,50 % Goldman Sachs Group, Inc. 2007/2017 . . . . . . . . .
4,375 % HSH Nordbank AG (MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . .
5,051 % Intesa Sanpaolo SpA (MTN) 2006/2016 * . . . . . . .
5,25 % Koninklijke DSM NV (MTN) 2007/2017 . . . . . . . . .
4,75 % Merck KGAA 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,767 % Muenchener Rueckversicherungs AG 2007/2049 *
6,125 % NGG Finance Plc 2001/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,822 % OTP Bank Nyrt (MTN) 2007/2009 * . . . . . . . . . . . .
5,375 % Schering-Plough Corp. 2007/2014 . . . . . . . . . . . . .
5,875 % Standard Chartered Bank/United Kingdom (MTN)
2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,575 % Telecom Italia Finance NV (MTN) 1999/2009 . . . . .
5,125 % Tesco Plc (MTN) 2007/2047 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,00 % ThyssenKrupp AG (MTN) 2004/2011 . . . . . . . . . . .
7,152 % UBS Capital Jersey Ltd 2007/2049 . . . . . . . . . . . .
4,755 % UniCredito Italiano SpA (MTN) 2005/2015 * . . . . .
5,125 % Veolia Environnement (MTN) 2007/2022 . . . . . . . .
3,875 % Vivendi 2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,25 % WPP Finance SA 2007/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
4 235 759,69
85,88
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
150 000
60 000
100 000
150 000
150 000
150 000
60 000
100 000
150 000
150 000
%
%
%
%
%
102,221
99,21
98,886
89,181
89,613
153 331,50
59 526,00
98 886,00
133 771,50
134 419,50
3,11
1,21
2,00
2,71
2,73
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
150 000
50 000
150 000
200 000
125 000
150 000
50 000
150 000
200 000
125 000
%
%
%
%
%
98,44
99,984
89,59
92,714
100,557
147 660,00
49 992,02
134 385,00
185 428,00
125 696,25
2,99
1,01
2,73
3,76
2,55
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
150 000
150 000
50 000
100 000
200 000
150 000
100 000
200 000
50 000
140 000
50 000
150 000
250 000
100 000
150 000
150 000
50 000
200 000
200 000
150 000
100 000
200 000
50 000
140 000
50 000
150 000
250 000
100 000
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
89,999
90,435
99,18
99,91
94,3
90,472
91,347
97,003
97,365
99,49
94,255
102,91
99,593
98,336
134 998,50
135 652,50
49 590,00
99 910,00
188 600,00
135 708,00
91 347,00
194 006,00
48 682,50
139 286,00
47 127,50
154 365,00
248 982,42
98 336,00
2,74
2,75
1,01
2,03
3,82
2,75
1,85
3,93
0,99
2,82
0,96
3,13
5,05
1,99
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
100 000
250 000
100 000
190 000
50 000
200 000
200 000
150 000
50 000
100 000
250 000
100 000
190 000
50 000
200 000
200 000
150 000
50 000
%
%
%
%
%
%
%
%
%
98,308
101,986
87,329
99,844
102,725
97,931
89,047
94,465
97,501
98 308,22
254 965,00
87 329,00
189 703,60
51 362,68
195 862,00
178 094,00
141 697,50
48 750,50
1,99
5,17
1,77
3,85
1,04
3,97
3,61
2,87
0,99
4 235 759,69
85,88
-12 670,00
-0,26
-12 670,00
-0,26
615 472,82
615 472,82
12,48
12,48
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
95 530,66
95 530,66
1,94
1,94
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-2 031,14
-2 031,14
-0,04
-0,04
4 932 062,03
100,00
100 000
Summe Wertpapiervermögen
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen)
Aktienindex-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Aktienindex Terminkontrakte
Euro Bond Future 03/2008 115,32 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
Teilfondsvermögen
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
6
11
5
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
98,65
98,38
98,92
98,58
12 501
12 501
12 501
12 501
199
DWS Invest Euro Corp Bonds 130/30
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Fußnoten
*) Variabler Zinssatz
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
7,50 % DEPFA Deutsche Pfandbriefbank AG
1986/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,50 % Muenchener Hypothekenbank eG
1994/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,00 % Air Liquide 2007/2013 . . . . . . . . . . . . . . .
5,125 % AstraZeneca Plc 2007/2015 . . . . . . . . . . .
5,00 % BASF Finance Europe NV 2007/2014 . . .
3,625 % BAT International Finance Plc (MTM)
2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,10 % Bayerische Landesbank 2000/2010 . . . . .
5,125 % Deutsche Bank AG 2007/2017 . . . . . . . .
4,30 % Dexia Credit Local 2005/2049 . . . . . . . . .
4,00 % France Government Bond OAT
2005/2055 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,50 % General Electric Capital Corp.
2007/2067 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,479 % Generali Finance BV 2007/2049 * . . . . . .
5,625 % GlaxoSmithKline Capital Plc (MTN)
2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,25 % Glencore Finance Europe SA (MTN)
2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,092 % Royal Bank of Scotland Group Plc
2007/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,75 % Royal KPN NV (MTN) 2006/2017 . . . . . . .
4,50 % SES Global SA 2003/2008 . . . . . . . . . . . .
7,75 % Telecom Italia Finance NV (MTN)
2003/2033 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,75 % TUI AG 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,875 % Volkswagen Leasing GmbH 2007/2012 . .
DEM
500 000
500 000
DEM
EUR
EUR
EUR
500 000
150 000
50 000
90 000
500 000
150 000
50 000
90 000
EUR
EUR
EUR
EUR
150 000
250 000
100 000
150 000
150 000
250 000
100 000
150 000
EUR
500 000
500 000
EUR
EUR
90 000
150 000
90 000
150 000
EUR
170 000
170 000
EUR
150 000
150 000
EUR
EUR
EUR
50 000
150 000
150 000
50 000
150 000
150 000
EUR
EUR
EUR
100 000
200 000
100 000
100 000
200 000
100 000
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Zinsterminkontrakte
Verkaufte Kontrakte
(Basiswert: Federal Republic of Germany Bonds 10-Year )
EUR
2 220
Gekaufte Kontrakte
(Basiswerte: EURO Bonds, Federal Republic of Germany
Bonds 10-Year )
EUR
3 593
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
503
500
200
203
200
200
250
1 000
500
Swaps
Credit Default Swaps
MS ITRAXX Europe high / 1% 20/06/2012
MS iTRAXX Europe High Vol 0,55% 20/06/2012
MS Akzo Nobel 0,29% 20/09/2012
MS Arcelor Finance 0,82% 20/09/2012
UBS Clariant 0,64% 20/09/2012
CS Pearson Plc 0,3025% 20/12/2012
UBS iTRAXX Europe Crossover 2,3% 20/06/2012
CS iTRAXX Europe Main 0,45% 20/12/2012
BNP NameiTRAXX Europe Crossover 3,75% 20/12/2012
200
DWS Invest Euro Corp Bonds 130/30
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 21.5.2007 bis 31.12.2007
Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
111 737,49
3 932,32
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
115 669,81
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
-30 192,54
-2 893,07
-1 873,74
-2 389,69
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-37 349,04
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
78 320,77
2007
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
5 000 400,00
78 320,77
21 597,87
EUR
-168 256,61
Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode
EUR
4 932 062,03
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest Euro Corp Bonds 130/30 belief sich die
Gesamtkostenquote in der Geschäftsperiode vom 21.5.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 1,19% p.a.,
Klasse NC 1,63% p.a.,
Klasse FC 0,74% p.a.,
Klasse LS 1,31% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
4 932 062,03
N/A
N/A
Anteilwert am Ende der Geschäftsperiode
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
98,65
98,38
98,92
98,58
N/A
N/A
201
DWS Invest EURO
Emerging Markets Bonds
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
3,583 % RSHB Capital SA for OJSC Russian Agricultural
Bank 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,848 % Alfa Diversified Payment Rights Finance Co. SA
(MTN) 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,20 % Argentina Government International Bond
2005/2038 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,375 % Brazil Government International Bond 2005/2015 .
4,125 % City of Bucharest/Romania 2005/2015 . . . . . . . . .
5,064 % Dresdner Bank AG for City of Moscow
2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,00 % Eskom Holdings Ltd 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . .
4,625 % Former Yugoslav Republic of Macedonia
2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,875 % Gaz Capital for Gazprom 2005/2015 . . . . . . . . . . .
5,10 % HSBC Bank Plc (MTN) 2005/2010 . . . . . . . . . . . . .
5,125 % Kazkommertsbank International BV (MTN)
2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,50 % Mexico Government International Bond
2004/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,875 % Oriental Republic of Uruguay 2005/2016 . . . . . . . .
5,875 % OTP Bank Plc 2006/2049* . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,375 % Pemex Project Funding Master Trust 2004/2016 .
5,50 % Pemex Project Funding Master Trust 2005/2025 .
7,50 % Peru Government International Bond 2004/2014 .
6,25 % Philippine Government International Bond
2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,00 % ProCredit Finance BV for ProCredit Bank AD
2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,825 % Russian Standard Finance SA for Russian
Standard Bank 2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,625 % SC Parex Banka 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8,30 % Sibacademfinance Plc for JSC Sibacadembank
(MTN) 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,50 % South Africa Government International Bond
(MTN) 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9,50 % Troy Capital SA for Yasar Holdings SA 2006/2011 .
6,25 % TuranAlem Finance BV (MTN) 2006/2011 . . . . . . .
5,00 % Turkey Government International Bond
2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,95 % Ukraine Government International Bond
2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,00 % Venezuela Government International Bond
2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,00 % Argentina Government International Bond
2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9,375 % Banco Cruzeiro do Sul SA (MTN) 2006/2011 . . . . .
10,75 % Banco Cruzeiro do Sul SA (MTN) 2006/2016 . . . . .
8,25 % BTA Finance Luxembourg SA 2006/2049 . . . . . . .
8,00 % Credit Suisse First Boston International for City
of Kiev 2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8,20 % Gabonese Republic 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . .
9,375 % NurFinance BV 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9,50 % Renaissance Consumer Funding Ltd for
Renaissance Capital 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . .
5,80 % Republic of Iraq 2006/2028 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9,75 % Russian Standard Finance SA for Russian
Standard Bank 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9,50 % Temir Capital BV for JSC TemirBank 2007/2014 . .
8,625 % Trade & Development Bank of Mongolia LLC
(MTN) 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,75 % Ukraine Government International Bond
2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CHF
300 000
300 000
EUR
106 250
112 500
EUR
EUR
EUR
1 500 000
1 000 000
500 000
EUR
EUR
750 000
800 000
EUR
EUR
EUR
400 000
500 000
1 000 000
EUR
1 500 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
600 000
1 050 000
1 000 000
800 000
800 000
1 000 000
EUR
1 300 000
EUR
400 000
EUR
EUR
202
24 099 963,80
94,45
97,1
175 421,16
0,69
6 250
%
95,5
101 468,75
0,40
1 200 000
1 150 000
750 000
%
%
%
35,75
108
88,62
536 250,00
1 080 000,00
443 100,00
2,10
4,23
1,74
250 000
750 000
%
%
90,65
93,59
679 875,00
748 719,96
2,66
2,93
800 000
1 100 000
%
%
%
93,93
93,81
101,371
375 720,00
469 050,00
1 013 710,00
1,47
1,84
3,97
750 000
%
82,446
1 236 690,00
4,85
300 000
250 000
750 000
500 000
450 000
%
%
%
%
%
%
99,21
103,6
82,824
103,34
92,528
109
595 259,99
1 087 800,00
828 240,00
826 720,00
740 224,00
1 090 000,00
2,33
4,26
3,25
3,24
2,90
4,27
500 000
%
99,42
1 292 460,00
5,07
%
89
356 000,00
1,40
500 000
1 350 000
%
%
93,574
86,25
467 870,09
1 164 375,00
1,83
4,56
EUR
350 000
%
87
304 500,00
1,19
EUR
EUR
EUR
1 100 000
500 000
250 000
350 000
%
%
%
92,62
96,885
83,217
1 018 820,03
484 425,00
208 043,40
3,99
1,90
0,82
EUR
1 000 000
600 000
%
93,4
934 000,00
3,66
EUR
1 900 000
%
88,6
1 683 400,00
6,60
EUR
1 000 000
%
90,5
905 000,00
3,55
USD
USD
USD
USD
500 000
250 000
200 000
250 000
%
%
%
%
79,9
101
103
66,5
271 962,78
171 891,37
140 236,13
113 176,00
1,07
0,67
0,55
0,44
USD
USD
USD
250 000
55 000
500 000
%
%
%
97,417
103,255
85,088
165 793,48
38 660,41
289 619,95
0,65
0,15
1,14
USD
USD
500 000
1 500 000
%
%
91,29
64
310 731,94
653 527,59
1,22
2,56
USD
USD
250 000
500 000
500 000
%
%
88,674
82
150 913,82
279 110,74
0,59
1,09
USD
100 000
100 000
%
97
USD
900 000
900 000
%
98,12
650 000
500 000
700 000
400 000
100 000
1 700 000
500 000
200 000
500 000
145 000
500 000
500 000
EUR
EUR
USD
250 000
1 000 000
700 000
%
%
%
88,5
36
99,875
Nichtnotierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
5,136 % Gaz Capital for Gazprom 2006/2017 . . . . . . . . . . .
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
%
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
8,50 % Province of Buenos Aires Argentina 2006/2017 . .
3,00 % Province of Buenos Aires Argentina 2006/2035 . .
8,75 % IIRSA Norte Finance Ltd 2006/2024 . . . . . . . . . . .
Kurswert
in
EUR
EUR
750 000
%
87,109
66 033,52
0,26
601 163,69
2,36
1 057 184,87
4,15
221 250,00
360 000,00
475 934,87
0,87
1,41
1,87
653 317,50
2,56
653 317,50
2,56
DWS Invest EURO Emerging Markets Bonds
Stück
bzw.
Währung
Wertpapierbezeichnung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Summe Wertpapiervermögen
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
25 810 466,17
101,16
-19 945,00
-0,08
-13 900,00
-0,05
-2 250,00
-12 700,00
26 000,00
-17 125,00
-130,00
160,00
-0,01
-0,05
0,10
-0,07
0,00
0,00
106 042,71
0,42
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen)
Zins-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte
Euro Bond Future 03/2008 115,32 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
7
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
-3 000
-350
-4 000
-2 500
-2 600
-400
17
10
Optionsrechte
Optionsrechte auf Rentenindex Terminkontrakte
Call OGBL Future 03/2008 basis 115 EUR . . . . . . . . . . . . . . .
Put OGBL Future 02/2008 basis 113 EUR . . . . . . . . . . . . . . .
Call OGBL Future 02/2008 basis 116 EUR . . . . . . . . . . . . . . .
Put FGBL Future 01/2008 basis 113,5 EUR . . . . . . . . . . . . . .
Put FGBL Future 02/2008 basis 114,5 EUR . . . . . . . . . . . . . .
Put Euro Bond Future 02/2008 basis 111 EUR . . . . . . . . . . .
Devisen-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Offene Positionen
US-Dollar 6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
106 042,71
0,42
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-1 166 210,72
-1 162 886,42
-4,57
-4,56
-3 324,30
-0,01
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
845 458,85
845 458,85
3,31
3,31
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-60 569,14
-60 569,14
-0,24
-0,24
25 515 242,87
100,00
EUR
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
-4 882
Teilfondsvermögen
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
117,18
102,01
115,21
119,95
25 617
15 124
161 422
19 781
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CHF
USD
1,660575
1,468951
=
=
EUR
EUR
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Fußnoten
*) Variabler Zinssatz
203
DWS Invest EURO Emerging Markets Bonds
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
9,00 % Banco Nacional de Desenvolvimento
Economico e Social 1997/2017 . . . . . . . .
7,82 % Argentina Government International
Bond 2005/2033 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9,50 % Brazilian Government International
Bond 2001/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,56 % Gaz Capital for Gazprom (MTN)
2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,27 % OTP Bank Plc 2006/2016 . . . . . . . . . . . . .
6,625 % Pemex Project Funding Master Trust
2003/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9,125 % Philippine Government International
Bond 2003/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,625 % Poland Government International Bond
(MTN) 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,50 % State Bank of India/London (MTN)
2005/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,50 % Turkey Government International Bond
2004/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,75 % Turkey Government International Bond
2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DEM
EUR
1 200 000
22 502
1 128 479
EUR
1 150 000
EUR
EUR
800 000
250 000
EUR
1 000 000
EUR
1 100 000
EUR
500 000
500 000
EUR
600 000
EUR
600 000
EUR
700 000
2 100 000
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Zinsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte
(Basiswerte: EURO Bonds, Federal Republic of
Germany Bonds 10-Year)
EUR
15 438
EUR
EUR
1 308
18 843
EUR
EUR
361
4 846
Verkaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswerte: FGBL, GBL, OGBL)
EUR
262
Verkaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswerte: FGBL, OGBL, EURO BUND)
EUR
1804
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin
Mexikanischer Peso
US-Dollar
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin
Schweizer Franken
US-Dollar
Optionsrechte
Optionsrechte auf Rentenindex-Terminkontrakte
204
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
4,25 % VTB Capital SA for Vneshtorgbank
(MTN) 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9,00 % BG Finance BV for JSC Bank of Georgia
2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,65 % Credit Suisse First Boston International for
CJSC The EXIM of Ukraine 2006/2011 . . .
10,00 % Ecuador Government International
Bond 2000/2030 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9,50 % Eurasia Capital SA for Home Credit
and Finance Bank 2007/2010 . . . . . . . . . .
9,00 % Greentown China Holdings Ltd
2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8,80 % ISA Capital do Brasil SA 2007/2017 . . . . .
8,00 % Jamaica Government International
Bond 2007/2039 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12,50 % Ranhill Labuan Ltd 2006/2011 . . . . . . . . .
3,75 % Republic of Serbia 2005/2024 . . . . . . . . .
6,625 % TNK-BP Finance SA 2007/2017 . . . . . . . .
7,00 % Transcredit Finance Plc for JSC Transcreditbank 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . .
Käufe
bzw.
Zugänge
EUR
1 050 000
USD
400 000
USD
250 000
USD
USD
USD
USD
Verkäufe
bzw.
Abgänge
400 000
750 000
250 000
500 000
500 000
333 000
280 000
333 000
USD
USD
USD
USD
200 000
500 000
200 000
500 000
250 000
500 000
USD
200 000
200 000
DWS Invest EURO Emerging Markets Bonds
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
2007
-343 457,58
-9 698,61
-12 715,16
-83 461,37
Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . .
Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-2 701 941,85
EUR
-449 332,72
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
25 515 242,87
EUR
1 126 672,97
Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
1 576 005,69
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
1 576 005,69
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
50 938 142,84
-97 201,50
18 414 416,82
-42 182 185,97
637 632,44
1 126 672,97
415 786,33
-1 036 079,21
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest EURO Emerging Markets Bonds belief sich die
Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 1,31% p.a.,
Klasse LD 1,31% p.a.,
Klasse NC 1,75% p.a.,
Klasse FC 0,74% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
25 515 242,87
50 938 142,84
43 204 611,56
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
117,18
102,01
115,21
119,95
122,23
111,10
120,71
124,40
118,17
112,16
117,22
109,59
205
DWS Invest EURO Reserve
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
5,536 % Earls Three Ltd (MTN) 1998/2007 * . . . . . . . . . . . .
4,767 % Regal Ltd/Greece (MTN) 1998/2008 * . . . . . . . . . .
5,296 % Regal Ltd/HVB,DRB,HRE (MTN) 1999/2008 * . . . .
5,134 % ABN Amro Bank NV (MTN) 2005/2015 * . . . . . . . .
5,153 % ABN Amro Bank NV (MTN) 2006/2016 * . . . . . . . .
4,26 % Aig-Fp Matched Funding (MTN) 2007/2009 . . . . . .
5,502 % Allied Irish Banks Plc (MTN) 2002/2013 * . . . . . . .
4,77 % Arena BV 2004/2037 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,819 % Arena BV 2004/2051 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,814 % Arlo II/Ltd Münchener Rück (MTN) 2005/2011 * . .
4,908 % Asset Repackaging Trust BV (MTN) 2007/2010 * .
5,274 % Athlon Securitisation BV 2003/2013 * . . . . . . . . . .
4,929 % Atlantes Mortgage Plc 2003/2036 * . . . . . . . . . . .
5,019 % Atomium Mortgage Finance BV 2003/2034 * . . . .
4,955 % Australia & New Zealand Banking Group Ltd
(MTN) 2003/2013 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,00 % Banesto Financial Products Plc (MTN) 2006/2008 .
4,705 % Bank of America Corp. (MTN) 2005/2010 * . . . . . .
4,748 % Bank of America Corp. (MTN) 2007/2014 * . . . . . .
4,797 % Bank of Ireland (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . . . .
4,827 % Banque Federative du Credit Mutuel (MTN)
2004/2014 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,766 % Banque Federative du Credit Mutuel/France
2005/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,769 % Banque Psa Finance (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . .
4,698 % Banque Psa Finance (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . .
4,828 % Barclays Bank Plc (MTN) 2006/2016 * . . . . . . . . . .
4,943 % Barclays Bank Plc (MTN) 2007/2017 * . . . . . . . . . .
4,865 % BASF AG 2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,945 % Bayerische Landesbank (MTN) 2007/2010 * . . . . .
4,827 % BBVA Leasing 1 Fondo de Titulizacion de
Activos 2007/2031 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,712 % BBVA Senior Finance SA Unipersonal
2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,573 % BMW Australia Finance Ltd (MTN)
2007/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,733 % BMW UK Capital Plc (MTN) 2005/2008 * . . . . . . .
4,783 % BP Mortgages Srl 2007/2043 * . . . . . . . . . . . . . . .
4,914 % Caisse Centrale du Credit Immobilier de France
(MTN) 2004/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,866 % Caisse Centrale du Credit Immobilier de France
(MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,726 % Caisse Centrale du Credit Immobilier de France
(MTN) 2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,25 % Caisse Nationale des Caisses d’Epargne et de
Prevoyance (MTN) 2001/2008 . . . . . . . . . . . . . . . .
4,904 % Caisse Nationale des Caisses d’Epargne et de
Prevoyance (MTN) 2007/2009 * . . . . . . . . . . . . . .
4,631 % Caisse Nationale des Caisses d’Epargne et de
Prevoyance (MTN) 2007/2010 * . . . . . . . . . . . . . .
5,002 % Caisse Nationale des Caisses d’Epargne et de
Prevoyance 2006/2012 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,905 % CARS ALLIANCE FUNDING Plc 2007/2023 * . . . .
4,745 % Caterpillar International Finance Plc (MTN)
2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,823 % Caterpillar International Finance Plc (MTN)
2007/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,91 % Chapel BV 2003/2064 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,952 % Chester Asset Receivables Dealings Plc II
2003/2012 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,202 % Chester Asset Receivables Dealings Plc II
2004/2013 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,819 % Cie Financiere du Credit Mutuel (MTN)
2007/2017 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,75 % Citigroup Funding, Inc.(MTN) 2006/2008 . . . . . . . .
4,679 % Citigroup, Inc. (MTN) 2003/2008 * . . . . . . . . . . . . .
4,73 % Citigroup, Inc. (MTN) 2004/2009 . . . . . . . . . . . . . .
4,926 % Citigroup, Inc. (MTN) 2004/2011 * . . . . . . . . . . . . .
4,979 % Citigroup, Inc. (MTN) 2007/2014 * . . . . . . . . . . . . .
4,713 % Coriolanus Ltd/Deutsche Bank AG (MTN)
2006/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,784 % Coriolanus Ltd/FPT Lazio Region S. 31 (MTN)
2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,558 % Corsair Finance Ireland Ltd 2002/2009 * . . . . . . . .
206
DEM
DEM
DEM
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
13 500 000
600 000
23 630 533
13 000 000
32 000 000
5 000 000
7 000 000
1 502 528
5 016 570
10 000 000
25 000 000
1 786 980
2 636 052
1 547 160
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
7 200 000
19 000 000
15 000 000
20 000 000
10 000 000
EUR
13 500 000
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
1 682 689 281,44
86,94
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
100
99,861
99,247
95,5
95,38
99,816
99,511
99,17
98,68
100,038
100
100
98,7
99,75
6 902 440,38
306 349,93
11 991 181,48
12 415 000,00
30 521 600,00
4 990 803,90
6 965 770,00
1 490 056,98
4 950 351,27
10 003 805,80
25 000 000,00
1 786 980,00
2 601 783,24
1 543 292,10
0,36
0,02
0,62
0,64
1,58
0,26
0,36
0,08
0,26
0,52
1,29
0,09
0,13
0,08
%
%
%
%
%
99,9
99,309
100,075
97,075
99,982
7 192 800,00
18 868 676,75
15 011 250,00
19 415 000,00
9 998 199,80
0,37
0,97
0,78
1,00
0,52
5 000 000
%
98,9
4 945 000,00
0,25
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
4 500 000
5 000 000
10 000 000
20 000 000
10 000 000
2 000 000
20 000 000
15 000 000
10 000 000
4 000 000
20 000 000
%
%
%
%
%
%
%
100,015
99,874
99,746
96
96
99,958
99,141
4 500 675,00
4 993 724,15
9 974 600,00
19 200 000,00
9 600 000,00
1 999 152,22
19 828 200,00
0,23
0,26
0,52
0,99
0,50
0,10
1,02
EUR
17 500 000
17 500 000
%
99,038
17 331 722,45
0,90
EUR
15 000 000
%
99,811
14 971 650,00
0,77
EUR
EUR
EUR
10 000 000
10 000 000
9 500 000
%
%
%
100
99,68
98,025
10 000 000,00
9 968 000,00
9 312 375,19
0,52
0,52
0,48
23 630 533
3 000 000
2 000 000
5 000 000
7 000 000
1 632 024
25 000 000
2 374 566
2 771 542
1 656 120
21 000 000
5 000 000
129 496
895 635
587 586
135 490
108 960
7 200 000
4 000 000
5 000 000
20 000 000
28 000 000
10 000 000
9 500 000
EUR
5 000 000
%
99,386
4 969 275,00
0,26
EUR
25 000 000
%
99,891
24 972 750,00
1,29
EUR
5 000 000
%
99,3
4 965 000,00
0,26
6 500 000
1 500 000
EUR
1 900 000
1 900 000
%
100,023
1 900 443,82
0,10
EUR
10 000 000
10 000 000
%
99,757
9 975 671,80
0,51
EUR
8 000 000
9 000 000
%
99,388
7 951 040,00
0,41
EUR
EUR
25 000 000
6 000 000
%
%
99,112
98,829
24 778 000,00
5 929 740,12
1,28
0,31
38 500 000
%
100,007
1 000 070,00
0,05
340 767
%
%
98
99,915
13 720 000,00
3 259 807,80
0,71
0,17
1 000 000
6 000 000
EUR
1 000 000
800 000
EUR
EUR
14 000 000
3 262 581
14 000 000
3 603 348
EUR
3 000 000
3 000 000
%
99,435
2 983 052,22
0,15
EUR
3 000 000
3 000 000
%
96,324
2 889 719,94
0,15
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
15 000 000
20 000 000
3 955 000
24 400 000
10 000 000
10 000 000
15 000 000
%
%
%
%
%
%
95,24
99,29
99,732
99,438
97,5
96,236
14 286 000,00
19 858 000,00
3 944 391,58
24 262 772,69
9 750 000,00
9 623 600,00
0,74
1,03
0,20
1,25
0,50
0,50
EUR
10 000 000
EUR
EUR
1 718 434
200 000
3 955 000
8 000 000
10 000 000
10 000 000
10 000 000
3 373 983
%
99,242
9 924 221,10
0,51
%
%
99,961
99,738
1 717 755,18
199 475,46
0,09
0,01
DWS Invest EURO Reserve
Wertpapierbezeichnung
4,745 % Corsair Finance Ireland Ltd/Rabobank (MTN)
2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,79 % Credit Agricole SA (London) (MTN) 2007/2009 . . .
4,785 % Credit Agricole SA (London) (MTN) 2007/2009 * . .
4,915 % Credit Agricole SA (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . .
3,56 % Credit-Linked & Structured Securities Class Ltd/
Deutsche Bank Trust S.30 (MTN) 2000/2009 * . . .
5,385 % Credit-Linked & Structured Securities Class Ltd/
Postbank Schuldschein FRN (MTM) 2004/2008 * .
6,005 % Czech Repackaged Euro Securities Transactions
Plc/Deutsche Bank Ser.13 Tier 1 (MTN)
2002/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,107 % DaimlerChrysler Australia/Pacific Property Ltd
(MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,348 % DaimlerChrysler North America Holding Corp.
(MTN) 2006/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,084 % Danske Bank A/S (MTN) 2005/2013 * . . . . . . . . . .
4,805 % Deutsche Apotheker-und Aerztebank eG (MTN)
2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,654 % Deutsche Apotheker-und Aerztebank eG (MTN)
2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,659 % Deutsche Apotheker-und Aerztebank eG (MTN)
2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,27 % Deutsche Apotheker-und Aerztebank eG (MTN)
2007/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,176 % Deutsche Bank AG (MTN) 2004/2016 * . . . . . . . . .
4,99 % Deutsche Bank AG (MTN) 2005/2015 * . . . . . . . . .
5,13 % Deutsche Bank AG 2005/2015 * . . . . . . . . . . . . . .
4,855 % Deutsche Bank AG 2007/2012 * . . . . . . . . . . . . . .
4,885 % Deutsche Bank AG/Frankfurt (MTN) 2004/2014 * .
4,25 % Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank AG
(MTN) 2007/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,476 % Dresdner Bank AG 2000/2010 * . . . . . . . . . . . . . .
5,884 % Earls Eight Ltd/BVV S.190 (MTN) 2005/2017 * . . .
5,428 % Earls Four Ltd/Allianz (MTN) 2002/2022 * . . . . . . .
4,767 % Earls Four Ltd/EBV S.641 (MTN) 2002/2010 * . . . .
4,764 % Eclipse Plc 2007/2022 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,104 % Eirles Four Ltd/Bayerische Landesbank,
WestLB GS (MTN) 2001/2011 * . . . . . . . . . . . . . .
5,651 % Eirles One Ltd (MTN)/DEPFA, LBBW, Bayerische
Landesbank, GS 2002/2013 * . . . . . . . . . . . . . . . .
4,772 % Endesa Capital SA (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . .
5,298 % Europa Ltd 2000/2036 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,819 % Faxtor ABS BV 2004/2094 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,06 % Fortis Bank Nederland Holding NV (MTN)
2005/2015 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,723 % GE Capital European Funding (MTN) 2004/2011 *
4,822 % GE Capital European Funding (MTN) 2005/2012 *
4,893 % German Residential Asset Note Distributor Plc
2006/2016 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,684 % Granite Master Issuer Plc 2005/2054 * . . . . . . . . .
4,684 % Granite Master Issuer Plc 2006/2054 * . . . . . . . . .
4,759 % Granite Master Issuer Plc 2007/2054 * . . . . . . . . .
4,79 % HBOS Treasury Services Plc (MTN) 2007/2010 * .
4,965 % HSBC Bank Plc (MTN) 2006/2016 * . . . . . . . . . . . .
5,09 % HSBC Holdings Plc 2004/2014 * . . . . . . . . . . . . . .
4,892 % Hypo Alpe-Adria-Bank International AG (MTN)
2007/2017 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,729 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN)
2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,625 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN)
2006/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,982 % IM Grupo Banco Popular FTPYME 2006/2039 * . .
4,89 % ING Groep NV (MTN) 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . .
4,00 % Irish Life & Permanent Plc (MTN) 2007/2008 . . . .
4,852 % Italfinance Securitisation Vehicle Srl 2007/2026 * .
4,964 % John Deere Bank SA (MTN) 2007/2008 * . . . . . . .
4,819 % Kaupthing Bank HF (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . .
5,153 % KBC Internationale Financieringsmaatschappij NV
(MTN) 2005/2015 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,692 % KBC Internationale Financieringsmaatschappij NV
(MTN) 2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,265 % Kings Ltd (MTN) 1999/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . .
5,102 % La Banque Postale (MTN) 2006/2016 * . . . . . . . . .
5,036 % Lambda Finance BV 2007/2031 * . . . . . . . . . . . . .
5,123 % Landesbank Baden-Wuerttemberg (MTN)
2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
EUR
EUR
EUR
EUR
10 000 000
5 000 000
10 000 000
10 000 000
5 000 000
10 000 000
%
%
%
%
99,974
99,875
99,855
99,996
9 997 440,00
4 993 750,00
9 985 500,00
9 999 600,00
0,52
0,26
0,52
0,52
EUR
5 200 000
5 000 000
%
99,974
5 198 644,20
0,27
EUR
5 000 000
%
100,006
5 000 286,55
0,26
EUR
2 000 000
%
99,705
1 994 094,06
0,10
EUR
4 500 000
4 500 000
%
4 508 550,00
0,23
EUR
EUR
10 000 000
13 425 000
10 000 000
13 425 000
%
%
99,494
98,3
9 949 400,00
13 196 775,00
0,51
0,68
EUR
10 000 000
10 000 000
%
99,749
9 974 900,00
0,51
EUR
5 000 000
%
99,706
4 985 317,20
0,26
%
99,687
1 993 732,38
0,10
%
%
%
%
%
%
99,531
96,2
96,827
100,22
100
100,18
9 953 092,40
9 620 000,00
5 809 620,00
10 022 000,00
20 000 000,00
25 045 000,00
0,51
0,50
0,30
0,52
1,03
1,29
%
%
%
%
%
%
99,45
100,05
99,693
101,786
99,263
98,099
24 862 500,00
15 007 500,00
4 984 672,85
1 526 789,98
397 052,85
4 869 489,08
1,28
0,77
0,26
0,08
0,02
0,25
EUR
2 000 000
2 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
10 000 000
10 000 000
6 000 000
10 000 000
20 000 000
25 000 000
10 000 000
10 000 000
6 000 000
5 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
25 000 000
15 000 000
5 000 000
1 500 000
400 000
4 963 852
25 000 000
10 000 000
5 000 000
5 000 000
36 148
20 000 000
100,19
EUR
200 000
%
97,594
195 187,58
0,01
EUR
EUR
EUR
EUR
2 000 000
25 000 000
2 372 353
3 000 000
10 000 000
4 956 143
3 000 000
5 000 000
2 583 790
%
%
%
%
95,161
99,69
100
98,95
1 903 217,98
24 922 500,00
2 372 353,29
2 968 500,00
0,10
1,29
0,12
0,15
EUR
EUR
EUR
10 000 000
2 000 000
10 000 000
5 000 000
3 000 000
10 000 000
1 000 000
%
%
%
98,3
99,145
98,25
9 830 000,00
1 982 900,00
9 825 000,00
0,51
0,10
0,51
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
5 478 360
1 500 000
3 000 000
6 000 000
4 000 000
33 000 000
34 000 000
1 500 000
3 000 000
6 000 000
10 000 000
34 000 000
32 900 000
%
%
%
%
%
%
%
98,18
98,935
98,033
97,546
99,178
96,166
98
5 378 658,06
1 484 024,97
2 940 989,91
5 852 759,88
3 967 120,00
31 734 780,00
33 320 000,00
0,28
0,08
0,15
0,30
0,20
1,64
1,72
EUR
10 000 000
10 000 000
%
95,633
9 563 300,00
0,49
EUR
10 000 000
%
99,449
9 944 949,70
0,51
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
20 000 000
10 000 000
5 000 000
15 000 000
24 000 000
4 000 000
5 000 000
%
%
%
%
%
%
%
99,871
96,45
99,413
99,984
97,437
99,931
95,025
19 974 202,40
9 645 000,00
4 970 628,60
14 997 542,40
23 384 840,64
3 997 229,84
4 751 250,00
1,03
0,50
0,26
0,77
1,21
0,21
0,25
EUR
%
99,83
12 977 900,00
0,67
%
%
%
%
99,994
100,064
96,871
97,649
4 999 700,00
9 906 377,38
14 530 650,00
4 882 433,30
0,26
0,51
0,75
0,25
%
100,03
25 007 500,00
1,29
439 320
6 000 000
1 000 000
15 900 000
10 000 000
15 000 000
29 000 000
14 000 000
5 000 000
10 000 000
13 000 000
3 000 000
2 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
5 000 000
9 900 000
15 000 000
5 000 000
5 000 000
9 900 000
15 500 000
5 000 000
EUR
25 000 000
5 000 000
500 000
10 000 000
207
DWS Invest EURO Reserve
Wertpapierbezeichnung
5,108 % Landesbank Baden-Wuerttemberg 2006/2009 * . .
5,082 % Locat Securitisation Vehicle Srl 2004/2024 * . . . . .
4,787 % MBS Bancaja Fondo de Titulization Activos
2007/2050 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,054 % Mediobanca SpA (MTN) 2006/2016 * . . . . . . . . . .
4,745 % Mermaid Secured Finance Ltd 2007/2040 * . . . . .
4,984 % Merrill Lynch & Co., Inc. (MTN) 2005/2008 * . . . .
4,876 % Natexis Banques Populaires 2006/2017 * . . . . . . .
5,015 % National Australia Bank Ltd (MTN) 2006/2016 * . .
4,712 % National Australia Bank Ltd (MTN) 2007/2012 * . .
4,985 % Natixis (MTN) 2007/2017 * . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,755 % NIBC Bank NV 2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,784 % Nordea Bank AB (MTN) 2005/2015 * . . . . . . . . . . .
5,084 % Nordea Bank AB (MTN) 2006/2016 * . . . . . . . . . . .
4,984 % North Westerly CLO BV 2006/2022 * . . . . . . . . . .
4,892 % OKO Bank Plc (MTN) 2006/2011 * . . . . . . . . . . . .
5,214 % Permanent Financing Plc 2004/2042 * . . . . . . . . .
5,152 % Phoenix Funding Plc 2001/2033 * . . . . . . . . . . . . .
4,685 % Pillar Funding Plc 2005/2012 * . . . . . . . . . . . . . . . .
5,052 % Pisces Finance Ltd (MTN) 2004/2012 * . . . . . . . . .
5,01 % Quarzo Lease SRL 2002/2015 * . . . . . . . . . . . . . .
4,843 % Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG (MTN)
2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,787 % Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG (MTN)
2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,12 % Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG (MTN)
2006/2016 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,865 % RCI Banque SA (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . . .
0,00 % Regal Ltd/DB 2007 Tier 1 Ser.29 (MTN)
1999/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,985 % ROCK Ltd (MTN)/Deutsche Bank Trust Ser.27
Tier 1 2002/undated * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,135 % Royal Bank of Scotland Plc (MTN) 2003/2013 * . .
4,855 % Royal Bank of Scotland Plc (MTN) 2006/2017 * . .
4,826 % Sanofi-Aventis (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . . . . .
4,732 % Sanofi-Aventis SA (MTN) 2007/2009 * . . . . . . . . .
4,701 % Santander International Debt SA (MTN)
2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,793 % Smile Synthetic BV 2005/2015 * . . . . . . . . . . . . . .
5,074 % Spintab AB (MTN) 2003/2013 * . . . . . . . . . . . . . . .
5,128 % Svenska Handelsbanken (MTN) 2005/2015 * . . . .
4,695 % Swedbank AB (MTN) 2007/2010 * . . . . . . . . . . . .
4,943 % Swedbank Hypotek AB (MTN) 2007/2008 * . . . . .
4,779 % Swiss Re Finance Luxembourg SA (MTN)
2007/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,73 % UBS AG (Jersey Branch) (MTN) 2005/2015 * . . . .
4,885 % UniCredito Italiano SpA (MTN) 2006/2009 * . . . . .
4,784 % Vodafone Group Plc (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . .
4,00 % Vodafone Group Plc (MTN) 2007/2009 . . . . . . . . .
4,738 % Volkswagen Financial Services NV (MTN)
2007/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,807 % Volkswagen Leasing GmbH (MTN) 2006/2009 * . .
4,63 % Volvo Treasury AB (MTN) 2007/2008 . . . . . . . . . . .
4,822 % VW Credit, Inc. (MTN) 2007/2008 * . . . . . . . . . . . .
4,707 % Wachovia Corp. (MTN) 2006/2011 * . . . . . . . . . . .
4,875 % Westpac Banking Corp. (MTN) 2004/2009 * . . . . .
4,19 % Westpac Banking Corp. (MTN) 2007/2009 . . . . . .
4,813 % Windermere CMBS Plc 2007/2019 * . . . . . . . . . . .
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
EUR
EUR
5 000 000
1 148 702
5 000 000
1 386 339
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
25 500 000
5 000 000
10 500 000
5 000 000
25 700 000
10 000 000
5 000 000
22 000 000
10 000 000
15 000 000
22 000 000
2 000 000
7 000 000
3 000 000
1 709 959
2 500 000
15 000 000
1 466 610
25 500 000
EUR
EUR
EUR
EUR
12 000 000
20 000 000
EUR
3 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
5 000 000
30 000 000
10 000 000
20 000 000
30 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
15 000 000
2 046 135
2 500 000
10 000 000
7 500 000
15 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
30 000 000
50 500 000
10 000 000
2 000 000
10 000 000
30 000 000
68 500 000
18 000 000
8 000 000
20 000 000
11 165 000
10 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
15 000 000
30 000 000
10 000 000
5 000 000
40 000 000
12 100 000
10 000 000
14 057 998
15 000 000
Kurs
98,994
99,476
4 949 700,00
1 142 682,97
0,26
0,06
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
97,994
96,244
99,310
99,194
94,637
97,6
99,137
93,986
97,885
97,657
97,5
97,77
99,5
98,22
99,8
98,905
100,639
99,7
24 988 587,55
4 812 200,00
10 427 501,70
4 959 700,00
24 321 709,00
9 760 000,00
4 956 850,00
20 676 920,00
9 788 500,00
14 648 550,00
21 450 000,00
1 955 400,00
6 965 000,00
2 946 603,48
1 706 539,34
2 472 624,97
15 095 919,90
1 462 210,12
1,29
0,25
0,54
0,26
1,26
0,50
0,26
1,07
0,51
0,76
1,11
0,10
0,36
0,15
0,09
0,13
0,78
0,07
5 000 000
%
100,011
5 000 570,00
0,26
5 000 000
%
99,846
4 992 300,00
0,26
%
%
97,989
99,989
11 758 680,00
19 997 800,00
0,61
1,03
%
98,63
2 958 900,00
0,15
%
%
%
%
%
99,245
99,399
96,019
99,861
100
4 962 260,85
29 819 700,00
9 601 900,00
19 972 277,20
30 000 000,00
0,26
1,54
0,50
1,03
1,55
%
%
%
%
%
%
99,896
99,396
99,999
98,031
99,744
99,82
14 984 400,00
2 033 770,86
2 499 975,00
9 803 100,00
7 480 782,00
14 973 000,00
0,77
0,11
0,13
0,51
0,39
0,77
%
%
%
%
%
99,205
97,25
99,64
99,826
98,889
29 761 500,00
49 111 250,00
9 964 000,00
1 996 522,70
9 888 933,60
1,54
2,54
0,51
0,10
0,51
%
%
%
%
%
%
%
%
99
99,535
100
99,96
96,5
99,740
99,624
97,971
14 850 000,00
29 860 500,00
10 000 000,00
4 998 000,00
38 600 000,00
12 068 479,50
9 962 359,70
13 772 691,17
0,77
1,54
0,52
0,26
1,99
0,62
0,51
0,71
23 211 815,08
1,20
10 500 000
2 000 000
25 700 000
3 000 000
5 000 000
22 000 000
10 000 000
15 000 000
22 000 000
2 000 000
3 000 000
6 014 989
2 500 000
1 679 865
4 486 306
2 000 000
213 255
10 000 000
30 000 000
50 000 000
20 000 000
1 647 175
2 500 000
7 500 000
15 000 000
10 000 000
10 000 000
15 000 000
10 000 000
1 100 000
10 000 000
14 352 466
294 468
EUR
EUR
EUR
797 486
3 091 310
3 204 661
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
833 528
3 450 000
2 806 442
627 983
219 294
8 295 345
3 357 477
2 628 262
3 314 209
324 725
266 166
619 525
%
%
%
99,533
99,1
99,889
793 761,83
3 063 488,61
3 201 103,38
0,04
0,16
0,17
280 524
1 088 889
1 438 088
166 270
302 409
4 253 430
%
%
%
%
%
%
99,82
99,341
100
99,93
100,104
99,341
832 027,34
3 427 264,61
2 806 441,63
627 545,58
219 522,74
8 240 659,36
0,04
0,18
0,14
0,03
0,01
0,43
16 517 400,27
0,85
1 484 520,43
15 032 879,84
0,08
0,77
Nichtnotierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
0,00 % Asset Repackaging Trust BV (MTN) 2001/2011 * .
0,00 % Eirles Three Ltd 2001/2012 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
208
EUR
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
%
%
237 637
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
4,946 % Apollo Trust/Australia 2004/2035 * . . . . . . . . . . . .
4,925 % Bauhaus Securities Ltd 2000/2052 * . . . . . . . . . . .
5,06 % Dutch MBS BV 2001/2077 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,95 % Europaische Hypothekenbank Der Deutschen
Bank 2000/2042 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,036 % Granite Mortgages Plc 2004/2044 * . . . . . . . . . . .
5,164 % Haus Ltd 2000/2037 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,08 % Residence 2000-1 2000/2032 * . . . . . . . . . . . . . . .
4,996 % SMILE Securitisation Co. BV 2001/2027 * . . . . . . .
4,77 % Split Srl 2004/2018 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kurswert
in
EUR
1 500 000
16 000 000
1 500 000
16 000 000
%
%
98,968
93,955
DWS Invest EURO Reserve
Stück
bzw.
Währung
Wertpapierbezeichnung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Sonstige Investmentanteile
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
5 654 000,00
0,29
5 654 000,00
0,29
1 728 072 496,79
89,28
- 261 549,26
-0,01
- 6 736,16
-42 521,40
-65 612,60
-58 591,00
-6 169,20
-81 918,90
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
192 881 756,42
192 488 078,27
9,97
9,95
Gruppeneigene sonstige Investmentanteile
DWS Global Reserve plus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anteile
55 000
55 000
Summe Wertpapiervermögen
EUR
102,8
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen)
Swaps
Forderungen/Verbindlichkeiten
Credit Default Swap
DB Depfa Bank Plc / 0,13% 07/04/2010 . . . . . . . . . . . . . . . .
DB E.ON / 0,1% 20/03/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MS Merrill Lynch / 0,11% 20/03/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MS Allianz Finance / 0,06% 20/09/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . .
DB Siemens AG / 0,15% 20/12/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MS Total S.A. / 0,16% 20/12/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
8 000 000
30 000 000
20 000 000
50 000 000
40 000 000
30 000 000
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
393 678,15
0,02
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
578 294
22 038 053,72
15 822 493,58
6 215 560,14
1,14
0,82
0,32
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-7 227 699,23
-7 227 699,23
-0,38
-0,38
1 935 503 058,44
100,00
Teilfondsvermögen
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
Umlaufende Anteile
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
111,93
114,00
10 935,98
98,92
14 255 221
2 521 872
4 723
7 721
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Deutsche Mark . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DEM
USD
1,955830
1,468951
=
=
EUR
EUR
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Fußnoten
*) Variabler Zinssatz
209
DWS Invest EURO Reserve
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück bzw.
Währung
in 1000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
3,969 % Muenchener Hypothekenbank eG
1998/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,048 % ABN Amro Bank NV (MTN) 2004/2011 * .
4,625 % Allianz Finance II BV 2002/2007 . . . . . . . .
3,822 % Allied Irish Banks Plc (MTN) 2003/2008 * .
3,03 % Anglo Irish Bank Corp., Plc (MTN)
2006/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,679 % Arlo II Ltd/BMW (MTN) 2005/2007 * . . . .
4,247 % Banca Intesa SpA (MTN) 2004/2007 * . . .
4,709 % Bank of America Corp. (MTN)
2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,732 % Banque Federative du Credit Mutuel
(MTN) 2005/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,105 % Banque Federative du Credit Mutuel
(MTN) 2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,21 % Banque Psa Finance (MTN) 2005/2007 * .
4,042 % Banque Psa Finance (MTN) 2006/2008 * .
4,47 % BMW Coordination Center (MTN)
2007/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,719 % BMW Finance NV (MTN) 2006/2008 * . .
3,614 % BMW US Capital LLC (MTN)
2005/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,75 % BP Capital Markets Plc 2006/2009 . . . . .
3,616 % Caisse Nationale des Caisses
d’Epargne et de Prevoyance (MTN)
2005/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,08 % Canadian Imperial Bank of Commerce
(MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,214 % Caterpillar International Finance Plc
(MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,377 % Celtic Residential Irish Mortgage
Securitisation 1999/2031 * . . . . . . . . . . .
3,115 % Chalet Finance Plc 2003/2013 * . . . . . . .
4,816 % Citigroup Funding, Inc. (MTN)
2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,849 % Citigroup, Inc. (MTN) 2006/2012 * . . . . . .
3,561 % Credit Agricole SA (MTN) 2004/2007 * . .
4,613 % Credit Agricole SA (MTN) 2005/2009 * . .
3,832 % Credit Agricole SA (MTN) 2006/2008 . . . .
3,00 % DaimlerChrysler AG (MTN) 2006/2007 . .
4,423 % DaimlerChrysler Coordination Center
SA (MTN) 2005/2007 * . . . . . . . . . . . . . .
4,25 % DaimlerChrysler Coordination Center
SA (MTN) 2007/2008 . . . . . . . . . . . . . . . .
3,744 % DaimlerChrysler Japan Holding Ltd
(MTN) 2006/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,372 % DaimlerChrysler NA Holding Corp.
(MTN) 2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,375 % DaimlerChrysler NA Holding Corp.
(MTN) 2005/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,145 % Danske Bank A/S (MTN) 2007/2008 . . . .
3,766 % DAPO International Finance NV (MTN)
2003/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,375 % Delphinus BV 2000/2059 * . . . . . . . . . . .
4,51 % Depfa Bank Plc (MTN) 2007/2008 . . . . . .
3,575 % Deutsche Hypothekenbank AG (MTN)
2005/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,259 % Deutsche Telekom International
Finance BV (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . .
4,301 % DnB NORBank ASA (MTN) 2003/2008 * .
4,824 % DnB NORBank ASA (MTN) 2003/2013 * .
4,185 % DnB NORBank ASA (MTN) 2005/2008 * .
4,20 % Dresdner Bank AG (MTN) 2004/2007 * . .
4,028 % Eurohypo AG (MTN) 2006/2008 * . . . . . .
3,629 % Fonterra Cooperative Group Ltd (MTN)
2006/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,916 % Fortis Bank Nederland Holding NV
2005/2008* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
210
DEM
EUR
EUR
EUR
10 000 000
9 000 000
9 420 000
14 000 000
EUR
EUR
EUR
20 000 000
15 000 000
8 000 000
EUR
1 300 000
3 300 000
EUR
10 000 000
EUR
EUR
EUR
5 000 000
15 000 000
10 000 000
EUR
EUR
16 000 000
EUR
EUR
16 000 000
10 000 000
10 000 000
20 000 000
EUR
750 000
EUR
10 000 000
20 300 000
EUR
30 000 000
30 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
150 954
5 000 000
9 750 000
EUR
10 000 000
9 750 000
5 000 000
10 000 000
10 000 000
5 000 000
5 000 000
EUR
10 000 000
10 000 000
EUR
5 000 000
5 000 000
EUR
4 000 000
EUR
EUR
10 000 000
10 000 000
10 000 000
2 437 456
8 000 000
11 000 000
9 328 951
8 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
5 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
24 000 000
5 000 000
14 000 000
20 000 000
5 000 000
15 000 000
EUR
20 000 000
EUR
7 000 000
Wertpapierbezeichnung
Stück bzw.
Währung
in 1000
3,967 % Hamburgische Landesbank Girozentrale
AG 2000/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,592 % HBOS Treasury Services Plc (MTN)
2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,875 % HSBC Bank USA NA/New York (MTN)
2004/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,812 % HSBC Finance Corp. (MTN)
2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,677 % HSH N Finance Guernsey Ltd (MTN)
2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,22 % Hypo Alpe-Adria-Bank International AG
(MTN) 2002/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,206 % Iberdrola Finanzas SAU (MTN)
2006/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,095 % IKB Deutsche Industriebank AG
2004/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,674 % ING Bank NV (MTN) 2004/2007 * . . . . . .
3,988 % Irish Life & Permanent Plc (MTN)
2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,288 % JPMorgan Chase & Co. (MTN)
2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,574 % Kaupthing Bank HF (MTN) 2005/2007 * .
3,51 % Kommunalkredit Austria AG (MTN)
2006/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,218 % Landesbank Schleswig-Holstein
Girozentrale 2001/2011 * . . . . . . . . . . . . .
4,179 % Natexis Banques Populaires (MTN)
2002/2012 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,63 % Nordea Bank AB (MTN) 2007/2010 * . . .
4,177 % OKO Bank (MTN) 2005/2008 * . . . . . . . .
3,812 % Permanent Financing Plc 2004/2034 * . .
4,629 % Popular Finance Europe BV (MTN)
2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,815 % Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG
(MTN) 2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,408 % RCI Banque SA (MTN) 2004/2007 * . . . .
4,162 % Royal Bank of Canada (MTN)
2005/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,375 % Royal Bank of Scotland Group Plc
(MTN) 2007/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,36 % Royal Bank of Scotland Plc (MTN)
2002/2012 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,676 % Sanofi-Aventis (MTN) 2005/2007 * . . . . .
3,494 % SEB Hypothekenbank AG 2005/2007 * . .
3,25 % SEB Hypothekenbank AG 2006/2008 . . .
4,952 % Societe Generale (MTN) 2006/2009 * . . .
4,792 % Sparkasse KoelnBonn (MTN)
2003/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,594 % State of Bavaria Germany 2003/2008 . . .
4,12 % Svenska Handelsbanken AB (MTN)
2007/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,10 % Swedbank AB (MTN) 2007/2008 . . . . . . .
4,60 % Swedbank AB 2002/2012 . . . . . . . . . . . .
3,504 % Swedbank Hypotek AB (MTN)
2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,50 % Telecom Italia Finance SA (MTN)
2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,355 % Telecom Italia SpA (MTN) 2006/2008 * . .
3,625 % Tesco Plc (MTN) 2006/2008 . . . . . . . . . . .
3,999 % Ulster Bank Finance Plc (MTN)
2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,764 % Ulster Bank Finance Plc 2005/2008 * . . .
5,176 % UniCredito Italiano SpA 2006/2016* . . . .
4,25 % Unilever NV (MTN) 2002/2007 . . . . . . . . .
4,148 % Unilever NV (MTN) 2007/2009 * . . . . . . .
4,282 % Value Star Sicav 2000/2010 * . . . . . . . . .
4,073 % Volkswagen Bank GmbH (MTN)
2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,934 % Volkswagen Car Lease 2007/2013* . . . . .
4,282 % Volvo Treasury AB (MTN) 2006/2007 * . .
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
EUR
2 000 000
EUR
5 000 000
EUR
7 750 000
EUR
1 500 000
EUR
5 000 000
EUR
5 750 000
EUR
10 000 000
EUR
EUR
5 000 000
9 000 000
EUR
5 000 000
10 000 000
EUR
EUR
15 000 000
15 000 000
5 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
10 000 000
5 000 000
20 000 000
15 000 000
2 000 000
20 000 000
5 000 000
5 000 000
EUR
23 000 000
EUR
EUR
3 500 000
5 000 000
EUR
10 000 000
EUR
20 000 000
20 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
10 000 000
5 000 000
15 000 000
10 000 000
12 000 000
EUR
EUR
25 000 000
1 500 000
EUR
EUR
EUR
10 000 000
10 000 000
4 950 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
10 000 000
10 000 000
4 950 000
15 000 000
9 500 000
1 300 000
4 000 000
5 000 000
17 000 000
20 000 000
7 250 000
20 000 000
15 000 000
19 500 000
10 000 000
1 300 000
9 000 000
15 000 000
17 000 000
20 000 000
19 000 000
20 000 000
7 250 000
40 000 000
DWS Invest EURO Reserve
Wertpapierbezeichnung
Stück bzw.
Währung
in 1000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
2,437 % Delphinus BV 2002/2092 * . . . . . . . . . . .
3,736 % Delphinus BV 2004/2091 * . . . . . . . . . . .
4,157 % MESDAG Berlin BV 2007/2019 * . . . . . . .
4,175 % Osprey Mortgage Securities
2000/2072 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,236 % Saecure BV 2004/2036 * . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
5 500 000
5 500 000
3 000 000
7 500 000
7 500 000
EUR
EUR
109 381
5 893 424
Verzinsliche Wertpapiere
3,679 % Arlo II Ltd/DaimlerChrysler (MTN)
2005/2007 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
0,00 % Depfa Bank Plc (MTN) 2005/2010 * . . . . EUR
5 000 000
8 000 000
Nichtnotierte Wertpapiere
Sonstige Investmentanteile
Gruppeneigene sonstige Investmentanteile
DWS EuroCash Plus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile
DWS Eurocash premium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile
DWS Institutional – Cash Plus . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile
2 457
500
471
2 577
500
2 855
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Zinsterminkontrakte
Verkaufte Kontrakte
(Basiswerte : EURO SCHATZ, Federal Republic of Germany
Bonds 2-Year, Federal Republic of Germany Bonds 10-Year)
EUR
83 961
Gekaufte Kontrakte
(Basiswert : Federal Republic of Germany Bonds 2-Year)
EUR
30 969
Volumen in 1000
Optionsrechte
Wertpapier-Optionsrechte
Optionsrechte auf Rentenindices
Gekaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswert: USD LIBOR 3 Month)
EUR
217
EUR
60
Optionsrechte auf Rentenindex-Terminkontrakte
Verkaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswert: FGBS)
211
DWS Invest EURO Reserve
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
75 581 536,23
5 283 068,25
1 304 570,27
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
82 169 174,75
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
-10 837 906,49
-230 428,80
-223 734,55
-582 414,38
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-11 874 484,22
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
70 294 690,53
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest EURO Reserve belief sich die Gesamtkostenquote im
Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse NC 0,66% p.a.,
Klasse FC 0,34% p.a.,
Klasse IC 0,13% p.a.,
Klasse QD 0,67% p.a.,
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
212
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
1 935 503 058,44
1 655 748 749,35
935 032 269,36
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2007
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
111,93
114,00
10 935,98
98,92
109,21
110,81
10 621,67
100,07
106,71
107,92
10 324,37
99,49
2007
Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . .
Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1 655 748 749,35
-87 305,55
2 864 651 697,22
-2 635 528 865,40
6 406 246,35
70 294 690,53
196 724,11
-3 554 886,45
EUR
-22 623 991,72
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
1 935 503 058,44
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
DWS Invest Euro-Gov Bonds
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
4,00 % Nykredit Realkredit A/S 2005/2038 . . . . . . . . . . . .
4,00 % Realkredit Danmark A/S 2003/2035 . . . . . . . . . . . .
4,00 % Realkredit Danmark A/S 2005/2038 . . . . . . . . . . . .
6,25 % Bundesrepublik Deutschland 1994/2024 . . . . . . . .
4,75 % Bundesrepublik Deutschland 1998/2028 . . . . . . . .
5,50 % Bundesrepublik Deutschland 2000/2031 . . . . . . . .
3,25 % Bundesrepublik Deutschland 2004/2009 ** . . . . .
2,50 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2010 . . . . . . . .
3,50 % Bundesrepublik Deutschland 2006/2011 ** . . . . .
1,50 % Deutsche Bundesrepublik Inflation Linked
2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,25 % France Government Bond OAT 2007/2023 . . . . . .
4,00 % Government of France 1999/2009 . . . . . . . . . . . . .
3,75 % Government of France 2005/2021 ** . . . . . . . . . .
4,00 % Government of France 2006/2038 . . . . . . . . . . . . .
5,50 % Government of Netherlands 1998/2028 ** . . . . . .
6,00 % Hellenic Republic Government Bond 2000/2010 . .
5,25 % Hellenic Republic Government Bond 2002/2012 . .
4,60 % Hellenic Republic Government Bond 2003/2013 . .
4,50 % Hellenic Republic Government Bond 2004/2014 . .
4,50 % Hellenic Republic Government Bond 2005/2037 . .
3,875 % OeBB Infrastruktur Bau AG (MTN) 2006/2016 ** .
4,00 % Slovakia Government Bond (MTN) 2006/2021 . . . .
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
96 182 432,88
88,84
DKK
DKK
DKK
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
9 901 933
53 453 355
9 850 894
1 000 000
1 000 000
2 500 000
5 000 000
5 000 000
5 000 000
10 000 000
20 000 000
98 067
874 909
40 077 233
%
%
%
%
%
%
%
%
%
87,802
88,117
86,53
118,956
101,536
111,991
98,96
95,995
98,254
1 165 768,90
6 315 658,41
1 142 951,88
1 189 560,00
1 015 360,00
2 799 775,00
4 948 000,00
4 799 750,00
4 912 700,00
1,08
5,83
1,05
1,10
0,94
2,59
4,57
4,43
4,54
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1 034 230
10 000 000
2 500 000
10 000 000
7 500 000
10 000 000
5 000 000
6 000 000
5 000 000
2 000 000
3 000 000
5 000 000
2 000 000
3 101 910
10 000 000
2 067 680
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
95,57
96,227
99,784
92,345
89,257
110,84
103,79
103,52
101,12
100,56
92,244
94,02
91,91
988 413,61
9 622 700,00
2 494 600,00
9 234 500,00
6 694 275,00
11 084 000,00
5 189 500,00
6 211 200,00
5 056 000,00
2 011 200,00
2 767 320,00
4 701 000,00
1 838 200,08
0,91
8,89
2,30
8,53
6,18
10,24
4,79
5,74
4,67
1,86
2,56
4,34
1,70
5 028 500,00
4,64
5 028 500,00
4,64
101 210 932,88
93,48
313 800,00
0,29
271 800,00
0,25
12 500,00
29 500,00
0,01
0,03
-138 326,40
-0,13
-138 326,40
-0,13
4 789 593,38
2 360 253,09
4,42
2,18
2 409 209,53
20 130,76
2,22
0,02
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 284 792,36
2 261 603,76
23 188,60
2,11
2,09
0,02
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-186 924,70
-186 924,70
-0,17
-0,17
108 273 867,52
100,00
4 000 000
8 000 000
2 000 000
3 000 000
Sonstige Investmentanteile
Gruppeneigene sonstige Investmentanteile
DWS Institutional – Euro Collateralized Bonds . . . . . . . . . . .
Anteile
50 000
EUR
Summe Wertpapiervermögen
100,57
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen)
Zins-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte
Federal Republic of Germany Bonds 5 Year Future
03/2008 108,51 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
-180
Stück
Stück
-5 000
-5 000
120
300
Optionsrechte
Optionsrechte auf Rentenindex Terminkontrakte
Put OGBL Future 03/2008 Basis 110 EUR . . . . . . . . . . . . . . .
Call OGBL Future 03/2008 Basis 115 EUR . . . . . . . . . . . . . . .
Swaps
Forderungen/Verbindlichkeiten
Zinsswaps
JP 6 Month Euribor / 4,401% 09/10/2009 . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
30 000 000
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Teilfondsvermögen
DKK
SEK
17 967 555
190 256
213
DWS Invest Euro-Gov Bonds
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
121,11
105,08
118,49
123,92
98,09
92 739
141 744
395 087
279 385
7 255
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . .
Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . .
DKK
SEK
7,457863
9,451009
=
=
EUR
EUR
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Fußnoten
**) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise verliehen. Der Gegenwert beläuft sich auf insgesamt EUR 26 752 800,00.
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
4,00 % Denmark Government Bond 2004/2015 .
4,25 % Abbey National Treasury Services Plc
(MTN) 2006/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,00 % Bank of Ireland Mortgage Bank
2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,00 % Berlin Land 2001/2011 . . . . . . . . . . . . . . .
4,125 % Bundesrepublik Deutschland 1998/2008 .
4,00 % Bundesrepublik Deutschland 1999/2009 .
3,00 % Bundesrepublik Deutschland 2003/2008 .
3,75 % Bundesrepublik Deutschland 2003/2013 .
4,75 % Bundesrepublik Deutschland 2003/2034 .
2,75 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2007 .
3,25 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2015 .
4,00 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2037 .
4,25 % Bundesrepublik Deutschland 2007/2039 .
3,75 % Eurohypo AG 2006/2011 . . . . . . . . . . . . .
2,75 % German Postal Pensions Securitisation
Plc/Bundesrepublik Deutschland
2005/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
214
DKK
40 000 000
EUR
5 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
5 000 000
5 000 000
4 000 000
5 000 000
5 000 000
1 000 000
2 500 000
2 500 000
5 000 000
5 000 000
5 000 000
7 500 000
5 000 000
5 000 000
1 500 000
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
3,375 % German Postal Pensions Securitisation
Plc/Bundesrepublik Deutschland
2005/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,75 % German Postal Pensions Securitisation
Plc/Bundesrepublik Deutschland
2006/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,50 % Government of France 1997/2007 . . . . . .
4,25 % Government of Ireland 2002/2007 . . . . . .
2,75 % Government of Netherlands 2003/2009 .
4,65 % Hellenic Republic Government Bond
2002/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,75 % Kingdom of Belgium 2000/2010 . . . . . . .
3,875 % Kreditanstalt fuer Wiederaufbau
2003/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,50 % Kreditanstalt fuer Wiederaufbau
2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,625 % Landesbank Berlin AG (MTN)
2004/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,125 % Network Rail Finance Plc (MTN)
2004/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,00 % Republic of Finland 1998/2009 . . . . . . . .
3,25 % State of Hesse Germany 2005/2015 . . . .
2,00 % Unedic (MTN) 2005/2007 . . . . . . . . . . . . .
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
EUR
2 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
3 000 000
2 500 000
4 000 000
2 000 000
EUR
EUR
1 000 000
2 500 000
EUR
2 500 000
EUR
2 000 000
EUR
1 400 000
EUR
EUR
EUR
EUR
500 000
1 000 000
2 000 000
5 000 000
DWS Invest Euro-Gov Bonds
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Optionsrechte
Zinsterminkontrakte
Optionsrechte auf Rentenindex-Terminkontrakte
Verkaufte Kontrakte
(Basiswerte: Federal Republic of Germany Bonds 2-Year, Federal
Republic of Germany Bonds 5-Year, Federal Republic of Germany
Bonds 10-Year)
Verkaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswert: OGBL)
EUR
458
EUR
277 456
Verkaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswert: OGBL)
EUR
238
Gekaufte Kontrakte
(Basiswert: Federal Republic of Germany Bonds 10-Year)
EUR
17 219
EUR
EUR
14 984
7 740
Swaps
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Zinsswaps
Kauf von Devisen auf Termin
DB EURIBOR 4,65% 31/08/2008
RBC EURIBOR 4,5315% 03/09/2009
Dänische Kronen
EUR
2
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . .
Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-1 352 628,42
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
108 273 867,52
Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
3 853 950,67
112 464,07
11 270,10
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
3 977 684,84
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
-873 955,54
-26 982,32
-51 848,06
-150 535,93
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-1 103 321,85
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
2 874 362,99
2007
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
167 330 090,66
-618 122,01
83 886 152,37
-141 554 481,93
766 739,29
2 874 362,99
27 611,98
-3 085 857,41
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest Euro-Gov Bonds belief sich die Gesamtkostenquote im
Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 0,95% p.a.,
Klasse LD 0,95% p.a.,
Klasse NC 1,39% p.a.,
Klasse FC 0,56% p.a.,
Klasse QD 0,96% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
215
DWS Invest Euro-Gov Bonds
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
216
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
108 273 867,52
167 330 090,66
223 764 693,90
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
121,11
105,08
118,49
123,92
98,09
121,11
108,16
119,01
123,44
100,94
122,14
112,12
120,56
124,00
105,06
DWS Invest European Bonds 130/30
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
7,875 % Astana-Finance (MTN) 2007/2010 . . . . . . . . . . . . .
4,30 % Austria Government Bond 2004/2014 . . . . . . . . . .
4,00 % Belgium Government Bond 2007/2017 . . . . . . . . .
2,50 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2010 . . . . . . . .
4,25 % Bundesrepublik Deutschland 2007/2017 . . . . . . . .
3,625 % Federal State of North Rhine Westphalia
2004/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,25 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2003/2013 . . . . .
5,00 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2003/2034 . . . . .
4,50 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2004/2020 . . . . .
4,00 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2005/2037 . . . . .
4,375 % Nationwide Building Society (MTN) 2007/2022 . . .
4,875 % Network Rail Finance Plc (MTN) 2004/2009 . . . . .
4,75 % United Kingdom Gilt 2003/2015 . . . . . . . . . . . . . . .
4,00 % United Kingdom Gilt 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . .
7,25 % Hungary Government Bond 2006/2012 . . . . . . . . .
4,25 % Poland Government Bond 2006/2011 . . . . . . . . . .
15,00 % Turkey Government Bond 2005/2010 . . . . . . . . . .
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
4 702 771,68
86,84
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
200 000
400 000
400 000
400 000
300 000
200 000
400 000
400 000
400 000
300 000
%
%
%
%
%
93,25
100,12
96,47
95,995
99,546
186 500,00
400 480,00
385 880,00
383 980,00
298 638,00
3,44
7,40
7,13
7,09
5,51
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
HUF
PLN
TRY
150 000
400 000
200 000
400 000
250 000
400 000
200 000
200 000
300 000
49 500 000
350 000
175 000
150 000
400 000
400 000
400 000
250 000
400 000
400 000
200 000
300 000
49 500 000
350 000
175 000
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
96,73
99,99
100,92
98,52
85,57
91,767
99,943
101,145
95,96
99,23
94,334
102,8
145 095,00
399 960,00
201 840,00
394 080,00
213 925,00
367 068,00
270 916,52
274 174,79
390 179,64
193 619,28
91 703,47
104 731,98
2,68
7,39
3,73
7,28
3,95
6,78
5,00
5,06
7,20
3,58
1,69
1,93
4 702 771,68
86,84
-1 020,00
-0,02
-100,00
-920,00
-0,01
-0,01
-2 443,25
-0,05
2 500,00
0,04
321,75
0,01
1 180,00
-3 460,00
-3 225,00
240,00
0,02
-0,06
-0,06
0,00
752,17
0,01
Stück
Stück
Stück
Stück
-670,09
-1 337,74
1 803,63
-440,12
-0,01
-0,02
0,03
-0,01
Offene Positionen
Tschechische Kronen 5,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Türkische Lira 0,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ungarischer Forint 25,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
2 348,57
-632,38
457,73
0,03
-0,01
0,01
Geschlossene Positionen
Polnischer Zloty 0,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
-777,43
-0,01
200 000
200 000
Summe Wertpapiervermögen
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen)
Aktienindex-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Aktienindex Terminkontrakte
EURIBOR Future 03/2008 0,95 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Euro Bond Future 03/2008 115,32 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
1
-4
1
16
20
Zins-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte
Federal Republic of Germany Bonds 2 Year Future
03/2008 104 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Governement of Sweden Forward Bonds 10 Year
Future 03/2008 102,36 SEK . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
-4
Stück
4
Stück
Stück
Stück
Stück
-1 900 000
-400 000
-500 000
-600 000
4
4
Optionsrechte
Optionsrechte auf Rentenindex Terminkontrakte
Call OGBL Future 03/2008 basis 115 EUR . . . . . . . . . . . . . .
Put OGBL Future 02/2008 basis 114 EUR . . . . . . . . . . . . . .
Put FGBL Future 01/2008 basis 113,5 EUR . . . . . . . . . . . . .
Call Euro Bond Future 03/2008 basis 114,5 EUR . . . . . . . . .
Devisen-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Offene Positionen
Isländische Kronen 6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Neue Rumänische Leu 0,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Norwegische Kronen 1,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schwedische Kronen 2,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Devisenterminkontrakte (Kauf)
217
DWS Invest European Bonds 130/30
Stück
bzw.
Währung
Wertpapierbezeichnung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Swaps
Forderungen/Verbindlichkeiten
Zinsswaps
BC NOK 6 Month Nibor / 5,485% 31/05/2010 . . . . . . . . . . .
DR TRY 3 Month Libor / 18,25% 17/08/2009 . . . . . . . . . . . .
LB GBP 6 Month Libor / 5,185% 22/05/2010 . . . . . . . . . . . .
LB GBP 6 Month Libor / 5,085% 22/05/2018 . . . . . . . . . . . .
MS GBP 6 Month Libor / 5,1% 12/06/2010 . . . . . . . . . . . . .
MS GBP 6 Month Libor / 5,04% 12/06/2018 . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
10 000 000
260 000
300 000
72 518
300 000
72 000
Kurs
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
40 149,21
0,74
28 717,69
11 079,90
908,88
-646,68
447,80
-358,38
0,53
0,20
0,02
-0,01
0,01
-0,01
561 070,85
278 524,96
10,36
5,15
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Neue Rumänische Leu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Polnischer Zloty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Slowakische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ungarischer Forint . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GBP
RON
NOK
PLN
SEK
SKK
HUF
-284
4 899
300 000
300 000
9 337
100 000
25 600 000
-384,38
1 358,09
37 630,34
83 324,12
987,99
2 974,04
100 911,43
-0,01
0,03
0,69
1,54
0,02
0,05
1,86
CHF
TRY
80 000
13 000
48 176,08
7 568,18
0,89
0,14
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
120 723,89
120 723,89
2,23
2,23
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-6 715,38
-6 715,38
-0,11
-0,11
5 415 289,17
100,00
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Teilfondsvermögen
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
101,31
101,19
101,48
101,23
15 766
12 689
12 501
12 501
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . .
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . .
Ungarischer Forint . . . . . . . . . . . . . . .
Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . .
Polnischer Zloty . . . . . . . . . . . . . . . . .
Neue Rumänische Leu . . . . . . . . . . .
Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . .
Slowakische Kronen . . . . . . . . . . . . .
Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CHF
GBP
HUF
NOK
PLN
RON
SEK
SKK
TRY
1,660575
0,737814
253,687801
7,972290
3,600398
3,607449
9,451009
33,624284
1,717718
=
=
=
=
=
=
=
=
=
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1
1
1
1
1
1
1
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
218
DWS Invest European Bonds 130/30
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
3,75 % Bundesrepublik Deutschland 1999/2009 .
1,50 % Deutsche Bundesrepublik Inflation
Linked 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,00 % France Government Bond OAT
2003/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,00 % France Government Bond OAT
2005/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,75 % Netherlands Government Bond
2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
400 000
400 000
EUR
309 684
309 684
EUR
400 000
400 000
EUR
412 528
412 528
EUR
400 000
400 000
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Optionsrechte
Zinsterminkontrakte
Optionsrechte auf Aktienindices
Verkaufte Kontrakte
(Basiswerte: Federal Republic of Germany Bonds 2-Year,
Federal Republic of Germany Bonds 5-Year, Federal Republic
of Germany Bonds 10-Year)
Gekaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswert: DJ EURO STOXX 50 Index)
Gekaufte Kontrakte
(Basiswerte: Federal Republic of Germany Bonds 2-Year,
Federal Republic of Germany Bonds 5-Year, Federal Republic
of Germany Bonds 10-Year)
EUR
EUR
13 776
22 011
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
EUR
28
Verkaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswerte: EURO BUND, FGBL, OGBL)
EUR
47
Verkaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswerte: EURO BUND, FGBL, OGBL)
EUR
27
Gekaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswerte: FGBL, OGBL)
EUR
3
Gekaufte Kaufoptionen (Put)
(Basiswerte: EURO BUND, OGBL)
EUR
5
Optionsrechte auf Rentenindex-Terminkontrakte
Verkauf von Devisen auf Termin
Britisches Pfund
Isländische Kronen
Neue Rumänische Leu
Norwegische Kronen
Polnischer Zloty
Schweizer Franken
Slowakische Kronen
Tschechische Kronen
Türkische Lira
Ungarischer Forint
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
5 268
1 078
482
764
674
320
959
1 426
777
1 958
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1 677
1 538
389
992
1 128
1 911
369
332
182
947
1 044
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin
Britisches Pfund
Isländische Kronen
Neue Rumänische Leu
Norwegische Kronen
Polnischer Zloty
Schwedische Kronen
Schweizer Franken
Slowakische Kronen
Tschechische Kronen
Türkische Lira
Ungarischer Forint
219
DWS Invest European Bonds 130/30
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 21.5.2007 bis 31.12.2007
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
5 351 680,72
-3 725,50
60 348,45
85 206,87
-42 470,72
EUR
-35 750,65
-32 380,98
-853,28
-17 204,22
-2 029,24
Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode
EUR
5 415 289,17
EUR
-52 467,72
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts. . .
EUR
60 348,45
Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
102 293,15
10 523,02
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
112 816,17
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Erfolgsabhängige Vergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest European Bonds 130/30 belief sich die
Gesamtkostenquote in der Geschäftsperiode vom 21.5.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 1,20% p.a.,
Klasse NC 1,40% p.a.,
Klasse FC 0,90% p.a.,
Klasse LS 1,36% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner vorgegebenen
Orientierungsgröße für den Teilfonds in der Geschäftsperiode vom 21.5.2007 bis
31.12.2007 eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von
Klasse LC 0,02% p.a.,
Klasse NC 0,01% p.a.,
Klasse FC 0,03% p.a.
des durchschnittlichen Teilfondsvermögens an.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
220
2007
Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
5 415 289,17
N/A
N/A
Anteilwert am Ende der Geschäftsperiode
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
101,31
101,19
101,48
101,23
N/A
N/A
DWS Invest European Dividend Plus
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Nestle SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
UBS AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Komercni Banka AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Alpha Bank AE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AXA SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banca Intesa SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banca Intesa SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BASF AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BNP Paribas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
C&C Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DaimlerChrysler AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Deutsche Post AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Deutsche Postbank AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Deutsche Telekom AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Douglas Holding Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
E.ON AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Electricite de France ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Enel SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ENI SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fiat SpA -RNC- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fortum Oyj . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
France Telecom SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gestevision Telecinco SA ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hugo Boss AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Iberdrola SA ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Independent News & Media Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ING Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
K&S AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
KBC Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Koninklijke Philips Electronics NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Royal Dutch Shell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Royal KPN NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
RWE AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Societe Generale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Suez SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Telecom Italia SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Telefonica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Telekom Austria AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
UniCredito Italiano SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unilever NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vinci SA ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vivendi Universal SA ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wincor Nixdorf AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BP Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
British America Tobacco Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
British Energy Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BT Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Compass Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Diageo Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GKN Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Imperial Tobacco Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
National Grid Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tullett Prebon Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vodafone Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DNB NOR ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sparebanken Midt-Norge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Statoil ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Eniro AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Skandinaviska Enskilda Banken AB -A- . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
67 623
473 796
85 000
100 000
833 671
3 162 000
4 057 818
207 791
191 625
600 000
400 000
744 000
200 000
1 069 004
139 880
304 296
308 000
1 500 000
760 237
552 064
990 000
811 908
550 000
236 000
2 000 000
2 000 000
473 786
50 000
25 000
407 039
465 000
1 209 000
227 000
152 279
400 000
9 300 000
1 026 793
837 000
384 095
4 384 817
410 836
450 000
665 000
196 000
2 025 506
930 000
3 000 000
3 773 052
2 689 000
1 116 827
1 673 750
465 000
1 000 000
811 030
13 343 361
1 300 000
1 240 000
651 000
750 000
671 000
72 523
12 596
90 000
100 000
461 671
6 287 818
3 191
35 625
600 000
528 000
19 004
104 296
2 000 000
16 237
1 051 400
300 000
111 908
700 000
4 900
238 800
5 000
28 000
238 000
5 230 000
15 400
154 000
128 000
56 000
105 000
450 000
360 120
70 000
492 000
500 000
456 000
499 336
1 010 000
500 000
150 000
306 000
2 000 000
279 486
5 500 000
305 700
200 000
25 000
407 039
1 300 000
59 279
96 793
105 095
3 184 817
410 836
600 000
200 000
130 000
125 506
3 000 000
53 052
2 689 000
16 827
1 673 750
1 500 000
811 030
7 343 361
750 000
20 000
35 000
91 000
323 000
106 700
100 000
700 000
70 000
63 000
221 000
800 000
150 000
235 000
84 000
2 100 000
270 000
280 000
100 000
35 000
500 000
6 875 000
1 200 000
60 000
49 000
49 000
CHF
CHF
CZK
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
NOK
NOK
NOK
SEK
SEK
522
52,6
4 376
24,86
27,22
4,98
5,405
101,41
74,71
4,2
66,5
23,51
60,75
15,02
39,45
145,59
81,58
8,145
25,14
14,62
30,96
24,54
17,52
39
10,36
2,44
26,78
162,75
96,23
29,47
28,86
12,48
83,07
99,16
47
2,13
22,23
19,1
56,65
5,675
25,23
50,74
31,61
65
6,18
19,79
5,335
2,74
3,12
10,75
2,815
26,86
8,43
4,692
1,875
83,1
73
169,4
57,75
167
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
Oesterreichische Post AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hennes & Mauritz AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Summe Wertpapiervermögen
Stück
Stück
848 000
400 000
30 000
100 000
EUR
SEK
23,73
392
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
955 618 577,71
96,06
21 257 218,73
15 007 855,47
13 968 542,24
2 486 000,00
22 692 524,62
15 746 760,00
21 932 506,29
21 072 085,31
14 316 303,75
2 520 000,00
26 600 000,00
17 491 440,00
12 150 000,00
16 056 440,08
5 518 266,00
44 302 454,64
25 126 640,00
12 217 500,00
19 112 358,18
8 071 175,68
30 650 400,00
19 924 222,32
9 636 000,00
9 204 000,00
20 720 000,00
4 880 000,00
12 687 989,08
8 137 500,00
2 405 750,00
11 995 439,33
13 419 900,00
15 088 320,00
18 856 890,00
15 099 985,64
18 800 000,00
19 809 000,00
22 825 608,39
15 986 700,00
21 758 981,75
24 883 836,47
10 365 392,28
22 833 000,00
21 020 650,00
12 740 000,00
16 965 830,25
24 944 904,81
21 692 459,08
14 011 881,69
11 370 995,94
16 272 245,11
6 385 899,77
16 928 250,21
11 425 643,86
5 158 154,05
33 909 361,80
13 550 686,19
11 354 328,56
13 832 838,49
4 582 844,01
11 856 617,64
2,14
1,51
1,40
0,25
2,28
1,58
2,20
2,12
1,44
0,25
2,67
1,76
1,22
1,61
0,55
4,45
2,53
1,23
1,92
0,81
3,08
2,00
0,97
0,93
2,08
0,49
1,28
0,82
0,24
1,21
1,35
1,52
1,90
1,52
1,89
1,99
2,29
1,61
2,19
2,50
1,04
2,30
2,11
1,28
1,71
2,51
2,18
1,41
1,14
1,64
0,64
1,70
1,15
0,52
3,41
1,36
1,14
1,39
0,46
1,19
36 713 861,15
3,69
20 123 040,00
16 590 821,15
2,02
1,67
992 332 438,86
99,75
221
DWS Invest European Dividend Plus
Stück
bzw.
Währung
Wertpapierbezeichnung
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen)
Derivate auf einzelne Wertpapiere
-1 819 696,04
-0,18
-6 500,00
-337 600,00
-161 000,00
-320 000,00
-38 633,82
-66 700,00
-354 000,00
-237 800,00
-87 750,00
-83 250,00
-126 462,22
0,00
-0,03
-0,02
-0,03
0,00
-0,01
-0,04
-0,02
-0,01
-0,01
-0,01
6 380 570,74
-3 608 262,74
0,64
-0,36
9 895 379,20
11 038,23
0,99
0,00
Wertpapier-Optionsrechte
Forderungen/Verbindlichkeiten
Optionsrechte auf Aktien
Call BNP Paribas 01/2008 basis 82 EUR . . . . . . . . . . . . . . . .
Call Suez 03/2008 basis 48 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Call Unicredito Italian 03/2008 basis 6,4 EUR . . . . . . . . . . . .
Call Telekom Austria 03/2008 basis 20 EUR . . . . . . . . . . . . . .
Call Statoilhydro ASA 03/2008 basis 200 NOK . . . . . . . . . . . .
Call ING Groep NV 02/2008 basis 29 EUR . . . . . . . . . . . . . . .
Call Koninklijke KPN NV 03/2008 basis 13 EUR . . . . . . . . . . .
Call AXA 02/2008 basis 29 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Call Vinci 02/2008 basis 58 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Call Societe Generale 02/2008 basis 110 EUR . . . . . . . . . . . .
Call UBS AG 02/2008 basis 58 CHF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-650
-1 600
-2 500
-4 000
-2 200
-2 300
-6 000
-4 100
-2 250
-750
-3 000
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GBP
NOK
7 300 949
88 000
CHF
136 858
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
82 416,05
0,01
Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 349 589,52
1 512 200,96
837 388,56
0,24
0,16
0,08
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-4 467 698,50
-4 467 698,50
-0,45
-0,45
994 775 204,58
100,00
Teilfondsvermögen
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
165,50
157,43
160,77
170,32
1 361 771
3 024 366
1 157 463
629 298
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Australische Dollar . . . . . . . . . . . . . .
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . .
Tschechische Kronen . . . . . . . . . . . .
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . .
Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . .
Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . .
AUD
CHF
CZK
GBP
NOK
SEK
1,673160
1,660575
26,628405
0,737814
7,972290
9,451009
=
=
=
=
=
=
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1
1
1
1
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Fußnoten
**) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise verliehen. Der Gegenwert beläuft sich auf insgesamt EUR 79 022 870,00.
222
DWS Invest European Dividend Plus
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Allied Irish Banks Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Altana AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Assurances Generales de France . . . . . . . . . . .
Atlas Copco AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Atlas Copco AB -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA . . . . . . . . .
Banco Popolare di Verona e Novara Scrl . . . . . .
Barclays Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Boehler-Uddeholm AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Credit Agricole SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Credit Agricole SA -Rights Exp 23Jan07 . . . . . .
Deutsche Bank AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hugo Boss AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
1 200 000
500 000
150 000
1 100 000
4 110 000
1 500 000
850 000
1 500 000
300 000
200 000
200 000
150 000
192 000
100 000
1 100 000
2 200 000
700 000
250 000
300 000
200 000
150 000
192 000
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Hypo Real Estate Holding AG . . . . . . . . . . . . . .
Iberdrola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Independent News & Media Plc . . . . . . . . . . . .
Kingfisher Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lloyds TSB Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Motor Oil Hellas Co.rinth Refineries SA . . . . . .
Sanpaolo IMI SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SKF AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Terna Rete Elettrica Nazionale SpA . . . . . . . . . .
Vinci SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Käufe
bzw.
Zugänge
425 000
1 000 000
100 000
7 000 000
Verkäufe
bzw.
Abgänge
420 000
425 000
1 000 000
4 000 000
2 100 000
400 000
2 000 000
1 700 000
7 000 000
378 180
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
Altadis SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Iberdrola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
500 000
600 000
500 000
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktien
Verkaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswerte: AXA, BNP Paribas, Brit Amer Tobacco, British Energy,
Deutsche Post AG, Deutsche Telecom, DT Postbank AG, HYPO
Real Estate, Imperial Tobacco, ING Groep NV, K+S, Société Générale,
Suez, Total, UBS AG, Vinvi, Vivendi, Vodafone)
EUR
4 651
Gekaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswert: VINCI)
EUR
30
223
DWS Invest European Dividend Plus
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
44 389 924,79
188 610,97
1 789 046,87
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
46 367 582,63
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
-14 113 242,95
-193 067,40
-469 528,05
-1 477 472,51
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-16 253 310,91
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
30 114 271,72
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest European Dividend Plus belief sich die
Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 1,69% p.a.,
Klasse LD 1,70% p.a.,
Klasse NC 2,46% p.a.,
Klasse FC 0,84% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im
3-Jahres-Vergleich
224
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
994 775 204,58
1 274 638 568,71
1 687 565 123,25
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
165,50
157,43
160,77
170,32
155,85
151,71
153,02
158,87
132,00
131,79
130,62
133,52
2007
Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . .
Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1 274 638 568,71
-14 615 427,60
464 073 261,85
-798 938 149,05
4 760 725,82
30 114 271,72
131 096 436,14
-593 645,40
EUR
-95 760 837,61
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
994 775 204,58
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
DWS Invest European Equities
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
ABB Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actelion Ltd -Reg- ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nestle SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nobel Biocare Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Novartis AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Phonak Holding AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Roche Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sika AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tecan Group AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
UBS AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unaxis Holding AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Von Roll Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Allianz AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Alstom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Altana AG ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Arcelor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ArcelorMittal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AXA SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banca Intesa SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco Santander Central Hispano SA . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank Austria Creditanstalt AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bayer AG ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bayerische Motoren Werke AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Biotest AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Biotest AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BNP Paribas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bouygues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Damiani SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
E.ON AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Electricite de France . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fiat SpA ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fortum Oyj . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
France Telecom SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Francono Rhein Main AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fresenius Medical Care AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gamesa Corp. Tecnologica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Heineken NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Iberdrola SA ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Intercell AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
IVG Immobilien AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
KBC Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Maire Tecnimont SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Meetic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Metso OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Neuf Cegetel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nokia OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pernod-Ricard SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Raiffeisen International Bank Holding AG . . . . . . . . . . . . . . .
Ramirent OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sa des Ciments Vicat . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saipem SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Societe Generale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Solarworld AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Strabag AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Strabag SE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Telefonica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Terna Energy SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
UniCredito Italiano SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Verbund - Oesterreichische Elektrizitaetswirtschafts AG -AVinci SA ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vivendi Universal SA ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Voestalpine AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wienerberger AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anglo American Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Babcock International Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BG Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BP Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cable & Wireless Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Croda International Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GlaxoSmithKline Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Reckitt Benckiser Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vodafone Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Acergy SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aker Kvaerner ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tele2 AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sberbank RF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
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Stück
Stück
Stück
Stück
1 000 000
300 000
45 000
120 000
800 000
157 500
100 000
8 500
150 000
800 000
110 000
3 015 662
100 000
80 000
1 000 000
321 428
28 572
400 000
2 200 000
1 000 000
100 000
300 000
300 000
93 752
339 531
300 000
230 000
236 700
150 000
300 000
1 800 000
735 000
525 000
1 500 000
157 500
700 000
210 000
2 500 000
480 979
400 000
151 212
3 205 580
59 296
350 000
420 000
900 000
100 000
180 000
1 000 000
101 000
700 000
230 000
150 000
315 000
90 230
300 000
1 000 000
175 165
4 000 000
434 000
200 000
500 000
250 000
400 000
238 875
1 150 000
2 000 000
2 000 000
8 000 000
803 000
700 000
600 000
8 000 000
1 500 000
400 000
1 200 000
10 000 000
290 000
500 000
52 000
83 000
800 000
38 000
150 000
8 500
50 000
1 207 500
140 000
3 015 662
50 000
5 000
1 790 000
321 428
28 572
22 500
4 825 000
1 700 000
100 000
300 000
300 000
100 000
305 500
230 000
708 100
100 000
65 000
1 340 000
235 000
25 000
1 500 000
107 500
700 000
210 000
2 500 000
480 979
400 000
176 462
3 205 580
2 000
200 000
20 000
900 000
100 000
180 000
1 000 000
101 000
425 000
162 500
300 000
315 000
90 230
300 000
1 000 000
838 935
2 510 000
434 000
240 000
173 600
350 000
400 000
238 875
1 150 000
1 238 300
2 000 000
8 000 000
803 000
1 220 000
600 000
8 000 000
2 000 000
650 000
488 550
10 000 000
290 000
200 000
7 000
33 000
50 000
100 000
607 500
30 000
25 000
790 000
72 500
2 625 000
700 000
115 500
471 400
65 000
540 000
110 250
150 000
100 000
50 000
225 000
32 500
210 000
663 770
310 000
40 000
100 000
520 000
1 100 000
250 000
288 550
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
NOK
NOK
SEK
USD
32,66
51,75
522
303
62,05
127,2
194,2
2 090
67,35
52,6
476,75
8,5
147,95
147,45
16,65
52,78
52,74
27,22
5,405
14,78
141,1
62,53
36,3
38
34,4
74,71
57,09
3,745
145,59
81,58
17,66
30,96
24,54
1,85
36,69
31,75
44,59
10,36
26,51
23,58
96,23
3,49
25,6
37,45
34,64
26,47
158,45
104,42
11,25
62,9
27,43
108,86
99,16
41,75
273
49,74
22,23
8,36
5,675
48,11
50,74
31,61
49,55
37,94
31,1
5,625
11,4
6,18
1,866
5,745
12,76
28,88
1,875
121,25
144,5
129,25
4,22
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
1 192 208 577,22
88,86
19 667 886,12
9 349 171,22
14 145 702,54
21 896 029,99
29 893 259,86
12 064 495,73
11 694 744,29
10 698 101,56
6 083 736,06
25 340 619,97
31 580 928,29
15 436 295,86
14 795 000,00
11 796 000,00
16 650 000,00
16 964 969,84
1 506 887,28
10 888 000,00
11 891 000,00
14 780 000,00
14 110 000,00
18 759 000,00
10 890 000,00
3 562 576,00
11 679 866,40
22 413 000,00
13 130 700,00
886 441,50
21 838 500,00
24 474 000,00
31 788 000,00
22 755 600,00
12 883 500,00
2 775 000,00
5 778 675,00
22 225 000,00
9 363 900,00
25 900 000,00
12 750 753,29
9 432 000,00
14 551 130,76
11 187 474,20
1 517 977,60
13 107 500,00
14 548 800,00
23 823 000,00
15 845 000,00
18 795 600,00
11 250 000,00
6 352 900,00
19 201 000,00
25 037 800,00
14 874 000,00
13 151 250,00
24 632 790,00
14 922 000,00
22 230 000,00
1 464 379,40
22 700 000,00
20 879 740,00
10 148 000,00
15 805 000,00
12 387 500,00
15 176 000,00
10 068 950,30
8 767 453,59
30 902 097,28
16 752 189,58
20 232 741,59
6 252 571,79
12 106 032,14
23 485 593,93
20 330 327,16
22 813 394,90
7 250 112,58
16 410 946,18
28 727 983,44
1,47
0,70
1,05
1,63
2,23
0,90
0,87
0,80
0,45
1,89
2,35
1,15
1,10
0,88
1,24
1,26
0,11
0,81
0,89
1,10
1,05
1,40
0,81
0,27
0,87
1,67
0,98
0,07
1,63
1,82
2,37
1,70
0,96
0,21
0,43
1,66
0,70
1,93
0,95
0,70
1,08
0,83
0,11
0,98
1,08
1,78
1,18
1,40
0,84
0,47
1,43
1,87
1,11
0,98
1,84
1,11
1,66
0,11
1,69
1,56
0,76
1,18
0,92
1,13
0,75
0,65
2,30
1,25
1,51
0,47
0,90
1,75
1,52
1,70
0,54
1,22
2,14
225
DWS Invest European Equities
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
Vestas Wind Systems A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Xstrata Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mobile Telesystems -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
OAO Gazprom -ADR Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
300 000
500 000
400 000
700 000
400 000
600 000
400 000
700 000
100 000
380 000
DKK
GBP
USD
USD
544
35,94
101,05
56,2
Sonstige Investmentanteile
Gruppenfremde sonstige Investmentanteile
RenFin Ltd -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anteile
86 000
USD
Summe Wertpapiervermögen
110
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
100 535 926,36
7,49
21 882 944,22
24 355 731,93
27 516 234,37
26 781 015,84
1,63
1,82
2,05
1,99
6 439 969,75
0,48
6 439 969,75
0,48
1 299 184 473,33
96,83
321 920,00
0,02
321 920,00
0,02
927 500,00
0,07
927 500,00
0,07
97 292 182,08
39 597 320,20
7,25
2,96
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen)
Derivate auf einzelne Wertpapiere
Wertpapier-Terminkontrakte
Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien
Daimler Chrysler Future 03/2008 65,6 EUR . . . . . . . . . . . . . .
Stück
2 000
2 000
Wertpapier-Terminkontrakte auf Renten
Zins-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Optionsrechte
Optionsrechte auf Zinsterminkontrakte
Call DOW JONES EURO STOXX 50 Index 01/2008
basis 4 550 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
7 000
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GBP
NOK
13 500 000
54 500 000
18 297 294,44
6 836 178,84
1,36
0,51
AUD
HKD
JPY
CAD
CHF
USD
538 980
1 659 517
111 250 000
408 680
7 273 233
39 310 795
322 132,73
144 823,15
668 617,70
284 732,52
4 379 948,44
26 761 134,06
0,02
0,01
0,05
0,02
0,33
1,99
Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4 084 577,12
658 670,60
3 425 906,52
0,30
0,05
0,25
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-60 079 897,39
-60 079 897,39
-4,47
-4,47
1 341 730 755,14
100,00
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Teilfondsvermögen
226
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
163,89
163,76
157,23
172,71
130,85
132,02
2 746 707
209 686
2 197 305
2 953 386
10 705
8 177
DWS Invest European Equities
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . .
Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . .
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . .
Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . .
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . .
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . .
Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . .
Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . .
Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AUD
CAD
CHF
DKK
GBP
HKD
JPY
NOK
SEK
USD
1,673160
1,435312
1,660575
7,457863
0,737814
11,458918
166,388056
7,972290
9,451009
1,468951
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Fußnoten
**) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise verliehen. Der Gegenwert beläuft sich auf insgesamt EUR 85 731 776,02.
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
ABN Amro Holding NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actelion -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aker Kvaerner ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Alcatel SA -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anglo American Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ArcelorMittal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ashmore Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AstraZeneca Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Atlas Copco AB -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Austrian Airlines . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Axel Springer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banca Italease . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banca Italease SpA -Rights Exp 02Feb07 . . . . .
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA . . . . . . . . .
British Energy Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Capitalia SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cie de Saint-Gobain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cie Financiere Richemont AG -A- . . . . . . . . . . .
Compagnie Generale de Geophysique SA . . . .
Conergy AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Credit Suisse Group -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . .
DaimlerChrysler AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Deutsche Bank AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . .
Deutsche Telekom AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . .
EasyJet Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EFG Eurobank Ergasias SA . . . . . . . . . . . . . . . .
Energias de Portugal SA . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Erste Bank der Oesterreichischen
Sparkassen AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Experian Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GPC Biotech AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Grupo Ferrovial SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hochtief AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Iberdrola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Infineon Technologies AG . . . . . . . . . . . . . . . . .
ING Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Interbrew SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
345 000
126 000
70 400
12 500
350 000
45 620
200 000
20 000
43 570
300 000
600 000
2 000 000
2 000 000
178 500
12 500
90 000
179 150
7 500
300 000
50 000
1 500 000
339 000
100 000
120 000
55 000
230 000
170 000
171 150
127 500
800 000
15 000
345 000
126 000
182 600
800 000
262 500
350 000
2 545 620
200 000
520 000
1 165 000
33 100
343 570
300 000
600 000
2 000 000
3 100 200
178 500
312 500
90 000
329 150
157 500
300 000
150 000
700 000
1 500 000
339 000
2 100 000
250 000
1 155 000
630 000
170 000
171 150
127 500
800 000
315 000
200 000
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Koninklijke Philips Electronics NV . . . . . . . . . . .
Lafarge SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lloyds TSB Group PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Logitech International SA -Reg- . . . . . . . . . . . .
Lonmin Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA . . . . .
Mediobanca SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Metro AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mittal Steel, Co. NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MMC Norilsk Nickel -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . .
Mondi Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Muenchener Rueckversicherungs AG -Reg- . . .
Prysmian SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Publicis Groupe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Reckitt Benckiser Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Renovo Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rio Tinto Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rolls-Royce Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rosneft Oil Co. -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Royal Numico NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sanpaolo IMI SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SAP AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Seadrill Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Smurfit Kappa Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Solon AG Fuer Solartechnik . . . . . . . . . . . . . . .
Standard Chartered Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Statoil ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
STMicroelectronics NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Straumann Holding AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . .
Sulzer AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Swiss Life Holding -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Techem AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Telefonaktiebolaget LM Ericsson -B- . . . . . . . . .
Uniqa Versicherungen AG . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vallourec . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vinci SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Von Roll Holding AG -Rights Exp 14Nov07 . . . .
VTB Bank OJSC -GDR Reg S- . . . . . . . . . . . . . .
Zurich Financial Services AG -Reg- . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Käufe
bzw.
Zugänge
120 000
4 000
2 000 000
20 000
200 000
20 000
20 000
91 875
70 000
187 500
262 500
12 500
4 120 769
200 000
1 530 000
36
500 000
5 250
600 000
1 103 540
6 300
7 265
52 500
164 900
70 000
7 000
2 091 505
1 160 500
50 000
Verkäufe
bzw.
Abgänge
420 000
84 000
2 000 000
400 000
200 000
87 000
420 000
200 000
620 000
20 000
91 875
70 000
187 500
262 500
262 500
4 120 769
200 000
1 197 100
1 530 000
756
500 000
200 000
600 000
500 000
5 250
600 000
1 103 540
500 000
6 300
7 265
52 500
164 900
4 000 000
225 940
140 000
147 000
2 091 505
1 160 500
50 000
227
DWS Invest European Equities
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Verzinsliche Wertpapiere
4,50 % Solon AG Fuer Solartechnik 2005/2010 . . EUR
0,00 % UBS AG/London 2006/2009 . . . . . . . . . . . USD
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
3 000
187 500
7 000
Sonstige Investmentanteile
Gruppenfremde sonstige Investmentanteile
MW Tops Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anteile
600 000
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
Aegon NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Air Berlin Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
HBOS Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Legrand SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MMC Norilsk Nickel -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . .
Norsk Hydro ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
QinetiQ Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Socotherm SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
1 300 000
10 000
1 300 000
400 000
70 000
700 000
991 850
420 000
472 500
500 000
Stück
Stück
90 000
377 500
90 000
377 500
70 000
700 000
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
Acciona SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Iberdrola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Käufe
bzw.
Zugänge
472 500
500 000
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Zugänge
Abgänge
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Optionsrechte
Optionsscheine
Wertpapier-Optionsrechte
Wertpapier-Optionsscheine
Optionsrechte auf Aktien
Optionsscheine auf Aktien
Nobel Biocare Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
90 000
90 000
Verkaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswert: ABN AMRO Holdings NV)
EUR
1 068
Verkaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswerte: DJ EURO STOXX 500, ODAX Index)
EUR
18 323
Gekaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswert: ODAX Index)
EUR
3 171
Gekaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswerte: DAX Index, DJ EURO STOXX 500, ODAX Index)
EUR
39 161
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Optionsrechte auf Aktienindices
Wertpapier-Terminkontrakte
Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien
Gekaufte Kontrakte
(Basiswert: Daimler Chrysler )
EUR
20 651
Wertpapier-Terminkontrakte auf Renten
Aktienindex Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte
(Basiswert: DJ STOXX Oil & Gas Index )
EUR
34 605
EUR
2 947
EUR
19 224
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin
US-Dollar
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin
US-Dollar
228
DWS Invest European Equities
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
38 668 685,93
9 868,72
103 448,10
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
38 782 002,75
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
-20 106 497,07
-336 838,67
-792 718,90
-1 165 247,22
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-22 401 301,86
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
16 380 700,89
2007
Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . .
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
696 132 882,39
1 264 488 316,06
-676 118 720,19
-7 680 832,17
16 380 700,89
63 051 908,70
-13 116 780,16
EUR
-1 406 720,38
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
1 341 730 755,14
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest European Equities belief sich die Gesamtkostenquote im
Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 1,75% p.a.,
Klasse LD 1,75% p.a.,
Klasse NC 2,52% p.a.,
Klasse FC 0,88% p.a.,
Klasse A2 1,75% p.a.,
Klasse E2 0,88% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im
3-Jahres-Vergleich
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
1 341 730 755,14
696 132 882,39
235 271 610,33
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
163,89
163,76
157,23
172,71
130,85
132,02
149,97
149,84
144,99
156,69
107,34
107,43
121,32
121,22
118,17
125,69
N/A
N/A
229
DWS Invest European Equities (Premium)
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Cie Financiere Richemont AG -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Holcim Ltd -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nestle SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Adidas-Salomon AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Air Liquide . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Akzo Nobel NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ASML Holding NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AXA SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DaimlerChrysler AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Davide Campari-Milano SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Deutsche Postbank AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
E.ON AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ENI SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
European Aeronautic Defense & Space Co. . . . . . . . . . . . . .
Fortum Oyj . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fresenius AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fresenius Medical Care AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gaz de France SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Groupe Danone . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hypo Real Estate Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Iberdrola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Interbrew SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Koninklijke Philips Electronics NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lafarge SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Linde AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
OMV AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PPR SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Repsol YPF SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Royal Dutch Shell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Royal KPN NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SAP AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SBM Offshore NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Suez SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unilever NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vinci SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vivendi Universal SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BT Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Centrica Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Imperial Tobacco Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tele2 AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Efes Breweries International NV -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
500
1 000
300
1 000
500
1 000
3 000
1 500
1 500
5 000
1 000
700
1 500
2 500
4 000
1 000
2 000
2 000
1 250
1 500
6 000
1 250
2 500
300
500
1 500
400
2 500
2 000
5 000
3 000
1 000
750
2 000
1 000
3 000
1 000
2 500
15 000
10 000
2 500
2 500
1 500
1 250
1 000
450
1 000
1 000
1 000
3 000
4 000
1 500
5 000
2 000
700
1 500
4 000
4 000
1 000
2 000
2 000
1 250
1 500
6 000
1 250
2 500
600
1 000
1 500
650
2 500
2 000
5 000
3 000
3 000
750
2 500
1 000
5 000
1 000
2 500
15 000
10 000
2 500
5 000
1 500
750
150
500
2 500
1 000
1 500
300
500
250
2 000
500
2 000
2 500
CHF
CHF
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
SEK
USD
77,85
121,2
522
51,26
101,15
54,36
21,63
27,22
66,5
6,625
60,75
145,59
25,14
22,06
30,96
56,9
36,69
40,69
61,82
36,1
10,36
57,06
29,47
124,04
90,45
55
109,59
24,39
28,86
12,48
35,53
21,32
108,86
47
56,65
25,23
50,74
31,61
2,74
3,622
26,86
129,25
31
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
RWE AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Umicore . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
500
200
500
400
Summe Wertpapiervermögen
200
EUR
EUR
96
168,78
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
2 732 317,78
79,05
23 440,68
72 986,77
94 304,68
51 260,00
50 575,00
54 360,00
64 890,00
40 830,00
99 750,00
33 125,00
60 750,00
101 913,00
37 710,00
55 150,00
123 840,00
56 900,00
73 380,00
81 380,00
77 275,00
54 150,00
62 160,00
71 325,00
73 675,00
37 212,00
45 225,00
82 500,00
43 836,00
60 975,00
57 720,00
62 400,00
106 590,00
21 320,00
81 645,00
94 000,00
56 650,00
75 690,00
50 740,00
79 025,00
55 705,10
49 097,74
91 012,10
34 189,47
31 655,24
0,68
2,11
2,73
1,48
1,46
1,57
1,88
1,18
2,89
0,96
1,76
2,95
1,09
1,59
3,58
1,65
2,12
2,35
2,24
1,57
1,80
2,06
2,13
1,08
1,31
2,39
1,27
1,76
1,67
1,80
3,08
0,62
2,36
2,72
1,64
2,19
1,47
2,29
1,61
1,42
2,63
0,99
0,92
81 756,00
2,37
48 000,00
33 756,00
1,39
0,98
2 814 073,78
81,42
-28 097,50
-0,81
10 925,00
0,32
-5 780,00
-1 470,00
-28 000,00
15 360,00
-4 822,50
-14 310,00
-0,17
-0,04
-0,81
0,44
-0,14
-0,41
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen)
Aktienindex-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Aktienindex Terminkontrakte
DAX Index Future 03/2008 7 926 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
2
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
-10
-15
-20
15
-15
-30
2
Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktienindices
Call Deutsche Postbank AG 01/2008 basis 56 EUR . . . . . . .
Call Hypo Real Estate 01/2008 basis 37 EUR . . . . . . . . . . . .
Call DJ EURO STOXX 50 Index 03/2008 basis 4 450 EUR . .
Put OESX Index 03/2008 basis 4 300 EUR . . . . . . . . . . . . . .
Call DJ EURO STOXX 50 Index 02/2008 basis 4 600 EUR . .
Call DJ EURO STOXX 50 Index 02/2008 basis 4 550 EUR . .
230
DWS Invest European Equities (Premium)
Stück
bzw.
Währung
Wertpapierbezeichnung
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
EUR
Währung
Kurs
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
706 269,46
518 088,86
20,43
14,98
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
NOK
300 000
37 630,34
1,09
CHF
250 000
150 550,26
4,36
Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 610,45
1 610,45
0,05
0,05
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-37 710,78
-37 710,78
-1,09
-1,09
3 456 145,41
100,00
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Teilfondsvermögen
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
101,00
100,50
101,54
10 507
13 725
10 001
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . .
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . .
Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . .
Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CHF
GBP
NOK
SEK
USD
1,660575
0,737814
7,972290
9,451009
1,468951
=
=
=
=
=
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1
1
1
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
231
DWS Invest European Equities (Premium)
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
3I Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3i Group Plc -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ABB Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ABN Amro Holding NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Accor SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actelion Ltd -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actelion -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Air Liquide . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Alliance & Leicester Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Allianz AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
British America Tobacco Plc . . . . . . . . . . . . . . .
C&C Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Commerzbank AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Deutsche Boerse AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Deutsche Post AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EasyJet Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Erste Bank der Oesterreichischen
Sparkassen AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Groupe Danone . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Heineken Holding NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Heineken NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Inditex SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Julius Baer Holding AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . .
Kingfisher Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
5 550
4 125
4 000
2 000
1 500
3 185
250
500
2 500
150
3 000
5 500
1 000
600
2 500
5 000
5 550
4 125
4 000
2 000
1 500
3 185
250
500
2 500
150
3 000
5 500
1 000
600
2 500
5 000
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
1 000
500
1 500
2 250
1 000
500
15 000
1 000
500
1 500
2 250
1 000
500
15 000
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Koninklijke Ahold NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Marks & Spencer Group Plc . . . . . . . . . . . . . . .
Mediobanca SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Merck KGaA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Orkla ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Praktiker Bau- und Heimwerkermaerkte AG . . .
Reckitt Benckiser Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Royal Numico NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Societe Generale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Statoil ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
UBS AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
UPM-Kymmene OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Volkswagen AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wavin NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
WPP Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
11 700
5 000
3 000
750
5 000
1 000
1 500
1 500
500
1 500
1 000
4 500
500
2 000
5 000
11 700
5 000
3 000
750
5 000
1 000
1 500
1 500
500
1 500
1 000
4 500
500
2 000
5 000
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Stück
Stück
3 500
5 000
3 500
5 000
Stück
1 500
1 500
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
Air Berlin Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
HBOS Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
Iberdrola SA
...........................
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Optionsrechte
Aktienindex Terminkontrakte
Optionsrechte auf Aktien
Gekaufte Kontrakte
(Basiswerte: DAX Index, Hang Seng China Index,
KOSPI 200 Index, MSCI Taiwan Stock Index)
Verkaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswerte: HBOS, Société Générale)
EUR
Käufe
bzw.
Zugänge
EUR
10
Verkaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswerte: DAX Index, DJ EURO STOXX 50 Index, OESX)
EUR
388
Gekaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswerte: DAX Index, DJ EURO STOXX 50 Index)
EUR
1 154
Verkaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswert: DJ EURO STOXX 50 Index)
EUR
16
Gekaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswert: DJ EURO STOXX 50 Index)
EUR
9
2 131
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Optionsrechte auf Aktienindices
Verkauf von Devisen auf Termin
Britisches Pfund
EUR
37
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin
Britisches Pfund
232
EUR
16
DWS Invest European Equities (Premium)
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 14.5.2007 bis 31.12.2007
Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zinsen aus Geldanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
26 261,73
465,17
1 117,10
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
27 844,00
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
-32 114,81
-7 675,50
-1 405,72
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-41 196,03
Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-13 352,03
2007
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3 421 357,21
2 807,63
-13 352,03
102 400,23
-147 564,07
EUR
90 496,44
Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode
EUR
3 456 145,41
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest European Equities (Premium) belief sich die
Gesamtkostenquote in der Geschäftsperiode vom 14.5.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 1,77% p.a.,
Klasse NC 2,56% p.a.,
Klasse FC 0,91% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im
3-Jahres-Vergleich
Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
3 456 145,41
N/A
N/A
Anteilwert am Ende der Geschäftsperiode
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
101,00
100,50
101,54
N/A
N/A
233
DWS Invest European Equities 130/30
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
ABB Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actelion Ltd -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nobel Biocare Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Phonak Holding AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unaxis Holding AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Von Roll Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ACS Actividades de Construccion y Servicios SA . . . . . . . . .
Alapis Holding Industrial and Commercial SA . . . . . . . . . . . .
Allianz AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Alstom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Arcelor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AXA SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banca Intesa SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bayer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bayerische Motoren Werke AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bouygues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cie de Saint-Gobain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
E.ON AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Electricite de France . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Erste Bank der Oesterreichischen Sparkassen AG . . . . . . . .
Fiat SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Flora EcoPower Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fortum Oyj . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Francono Rhein Main AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Iberdrola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Intercell AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
KBC Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Koninklijke Philips Electronics NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA . . . . . . . . . . . . . . . .
Meinl International Power Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Metso OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Muenchener Rueckversicherungs AG -Reg- . . . . . . . . . . . . .
Raiffeisen International Bank Holding AG . . . . . . . . . . . . . . .
Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Societe Generale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
STRABAG AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tecnicas Reunidas SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
UniCredito Italiano SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Verbund – Oesterreichische Elektrizitaetswirtschafts AG -AVinci SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vivendi Universal SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BG Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Max Petroleum Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ROXI Petroleum Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aker Kvaerner ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tele2 AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sberbank RF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
8 000
2 500
500
1 000
800
50 000
3 000
40 000
600
800
2 500
4 000
12 000
2 000
1 500
1 500
1 500
900
1 700
1 500
7 000
40 000
4 000
46 000
10 000
3 000
1 000
3 000
700
15 000
2 000
800
1 000
1 000
1 000
400
2 000
25 000
3 000
1 300
2 500
6 000
28 962
200 000
4 000
10 000
35 000
8 000
2 500
500
1 000
800
50 000
3 000
153 792
600
800
2 500
4 000
12 000
2 000
1 500
1 500
1 500
900
1 700
1 500
7 000
40 000
4 000
46 000
10 000
10 000
1 000
3 000
700
15 000
2 000
800
1 000
1 000
1 000
1 000
2 000
25 000
3 000
1 300
2 500
6 000
100 000
400 000
4 000
10 000
35 000
113 792
7 000
600
71 038
200 000
Summe Wertpapiervermögen
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
NOK
SEK
USD
32,66
51,75
303
127,2
476,75
8,5
40,61
2,33
147,95
147,45
52,78
27,22
5,405
62,53
42,35
57,09
64,72
145,59
81,58
48,7
17,66
2,5
30,96
1,85
10,36
26,51
96,23
29,47
82,81
5,39
37,45
132,94
104,42
108,86
99,16
273
44
5,675
48,11
50,74
31,61
11,4
0,655
0,38
144,5
129,25
4,22
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
4 922 680,67
94,52
157 343,09
77 909,76
91 233,46
76 599,97
229 679,48
255 935,44
121 830,00
93 200,00
88 770,00
117 960,00
131 950,00
108 880,00
64 860,00
125 060,00
63 525,00
85 635,00
97 080,00
131 031,00
138 686,00
73 050,00
123 620,00
100 000,00
123 840,00
85 100,00
103 600,00
79 530,00
96 230,00
88 410,00
57 967,00
80 850,00
74 900,00
106 352,00
104 420,00
108 860,00
99 160,00
109 200,00
88 000,00
141 875,00
144 330,00
65 962,00
79 025,00
92 706,29
25 711,24
103 006,99
72 501,13
136 757,88
100 547,94
3,02
1,50
1,75
1,47
4,41
4,92
2,34
1,79
1,70
2,27
2,53
2,09
1,25
2,40
1,22
1,64
1,86
2,52
2,66
1,40
2,37
1,92
2,38
1,63
1,99
1,53
1,85
1,70
1,11
1,55
1,44
2,04
2,01
2,09
1,90
2,10
1,69
2,72
2,77
1,27
1,52
1,78
0,49
1,98
1,39
2,63
1,93
4 922 680,67
94,52
8 073,99
0,16
9 900,00
-366,00
0,20
-0,01
-1 911,96
451,95
-0,04
0,01
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen)
Derivate auf einzelne Wertpapiere
Wertpapier-Optionsrechte
Forderungen/Verbindlichkeiten
Optionsrechte auf Aktien
Call Daimlerchrysler AG 06/2008 basis 76 EUR . . . . . . . . . . .
Put EON AG 03/2008 basis 120 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
50
-6
Stück
Stück
-12
18
Wertpapier-Terminkontrakte
Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien
Volkswagen Future 03/2008 156,35 EUR . . . . . . . . . . . . . . . .
Volkswagen AG Future 03/2008 100,81 EUR . . . . . . . . . . . . .
234
12
18
DWS Invest European Equities 130/30
Stück
bzw.
Währung
Wertpapierbezeichnung
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
EUR
Währung
Kurs
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
276 827,96
103 778,39
5,32
2,00
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GBP
NOK
1
258 195
1,36
32 386,55
0,00
0,62
CHF
USD
225 607
7 052
135 860,83
4 800,83
2,61
0,09
Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
545,95
545,95
0,01
0,01
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-296,31
-296,31
-0,01
-0,01
5 207 832,26
100,00
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Teilfondsvermögen
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
92,63
92,23
93,12
93,65
102,21
14 418
11 547
10 001
10 001
13 501
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . .
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . .
Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . .
Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CHF
GBP
NOK
SEK
USD
1,660575
0,737814
7,972290
9,451009
1,468951
=
=
=
=
=
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1
1
1
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
235
DWS Invest European Equities 130/30
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Actelion -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Allgemeine Baugesellschaft Porr AG -Pref- . . .
ArcelorMittal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cie Financiere Richemont AG -A- . . . . . . . . . . .
DaimlerChrysler AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Deutsche Bank AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . .
DO & CO Restaurants & Catering AG . . . . . . . .
GPC Biotech AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Grupo Ferrovial SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hrvatski Telekom -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ITM Power Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lamda Detergent SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Metro AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mittal Steel Co. NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Solarworld AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Standard Chartered Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Telefonica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
500
1 300
2 500
1 500
2 200
800
8 000
4 500
1 200
400
50 000
10 000
1 200
2 500
2 000
3 500
5 000
500
1 300
2 500
1 500
2 200
800
8 000
4 500
1 200
400
50 000
10 000
1 200
2 500
2 000
3 500
5 000
Verzinsliche Wertpapiere
0,00 % UBS AG/London 2006/2009 . . . . . . . . . . . USD
35
35
700
2 500
700
2 500
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
Acciona SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Iberdrola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
236
Stück
Stück
DWS Invest European Equities 130/30
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Zugänge
Abgänge
Optionsscheine
Wertpapier-Optionsscheine
Optionsscheine auf Aktien
Nobel Biocare Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
500
500
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Aktienindex Terminkontrakte
Verkaufte Kontrakte
(Basiswerte : DAX Index,DJ EURO STOXX 600 Bank,
DJ STOXX 600 Basic Resources)
EUR
4 149
Gekaufte Kontrakte
(Basiswerte : DAX Index,DJ EURO STOXX 50 Index,
DJ EURO STOXX 600 Bank, DJ EURO STOXX Bank Index,
DJ EURO STOXX Oil & Gas,DJ STOXX 600 Oil, DJ STOXX Bank,
Russian Traded, DJ STOXX 600 Basic Resources)
EUR
5 170
Verkaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswert: Volkswagen)
EUR
1
Gekaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswert: Daimlerchrysler)
EUR
44
Verkaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswert: DAX Index)
EUR
14
Gekaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswert: DAX Index)
EUR
39
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Optionsrechte
Wertpapier-Terminkontrakte
Wertpapier-Optionsrechte
Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien
Optionsrechte auf Aktien
Verkaufte Kontrakte
(Basiswerte : ABN AMRO, Staltoil ASA, Volkswagen AG)
EUR
548
Gekaufte Kontrakte
(Basiswerte : NORSK HYDRO, Volkswagen AG,
DJ EURO STOXX Oil & Gas)
EUR
1 272
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Optionsrechte auf Aktienindices
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 21.5.2007 bis 31.12.2007
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
5 568 391,46
-9 037,07
12 102,96
-103 363,16
3 385,21
-176 797,79
EUR
-86 849,35
Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode
EUR
5 207 832,26
Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
16 716,71
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
16 716,71
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Erfolgsabhängige Vergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-52 379,85
-41 438,09
-6 961,52
-2 177,92
-17 122,49
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-120 079,87
Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-103 363,16
2007
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt dahernicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest European Equities 130/30 belief sich die
Gesamtkostenquote in der Geschäftsperiode vom 21.5.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 1,81% p.a.,
Klasse NC 2,54% p.a.,
Klasse FC 0,91% p.a.,
Klasse LS 1,99% p.a.,
Klasse A2 1,86% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner vorgegebenen
Orientierungsgröße für den Teilfonds in der Geschäftsperiode vom 21.5.2007 bis
31.12.2007 eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von
Klasse LC 1,12% p.a.,
Klasse NC 1,21% p.a.,
Klasse FC 1,29% p.a.
des durchschnittlichen Teilfondsvermögens an.
237
DWS Invest European Equities 130/30
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im
3-Jahres-Vergleich
238
Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
5 207 832,26
N/A
N/A
Anteilwert am Ende der Geschäftsperiode
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
92,63
92,23
93,12
93,65
102,21
N/A
N/A
DWS Invest European Small/Mid Cap
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Belimo Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Inficon Holding AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rockwool International AS -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bauer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Boskalis Westminster . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Carl Zeiss Meditec AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
D+S europe AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Damiani SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Demos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Eurofins Scientific . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fugro NV-CVA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Geox SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Grifols SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Grontmij NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Groupe Vial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nordex AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Obrascon Huarte Lain SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Paddy Power Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Permasteelisa SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Prysmian SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PVA TePla AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sa des Ciments Vicat . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saft Groupe SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Service Point Solutions SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Smartrac NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Smit Internationale NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Software AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Solarworld AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Symrise AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tecnicas Reunidas SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Theolia SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
United Internet AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Babcock International Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BPP Holdings Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Chemring Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Chloride Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
De La Rue Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Homeserve Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rotork Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aker Kvaerner ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Siem Offshore, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aangpanneforeningen AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
1 500
10 239
6 034
27 265
33 633
41 100
100 000
324 950
48 495
15 000
20 000
75 000
72 700
42 300
29 321
30 000
43 343
46 800
56 150
61 600
145 000
15 136
35 000
325 750
30 442
18 000
20 000
28 000
58 000
25 000
60 000
72 051
140 000
120 868
45 000
480 000
90 000
50 000
80 000
56 000
61 250
67 685
1 500
10 239
9 914
18 907
69 033
41 100
146 883
324 950
48 495
20 989
28 000
75 000
85 000
42 300
29 321
38 902
51 893
54 600
65 000
72 000
200 000
15 136
56 663
380 000
52 000
29 764
12 112
29 332
58 000
32 006
53 291
48 057
182 105
120 868
49 566
510 557
90 000
50 000
57 852
65 874
70 000
32 345
3 880
13 680
35 400
46 883
5 989
8 000
12 300
56 375
8 550
7 800
8 850
10 400
55 000
21 663
54 250
21 558
11 764
2 820
11 345
7 006
28 141
14 900
42 105
4 566
30 557
25 317
9 874
8 750
CHF
CHF
DKK
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
NOK
NOK
SEK
1 279
182
1 193
48,5
41,09
11,95
12,33
3,745
22,9
78,67
52,3
13,75
15,63
24
35
31,55
22,76
22,79
13,62
16,72
11,79
62,9
28,99
2,55
37,3
68,09
60,57
41,75
19,28
44
19,89
16,65
5,625
6,2
20,8
1,772
10
17,08
9,87
144,5
121,5
168
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
Galenica Holding AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hellenic Exchanges Holding SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Umicore . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Admiral Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Axis Communications AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
3 950
50 000
7 000
80 000
70 000
Summe Wertpapiervermögen
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
3 151
47 337
5 988
109 000
49 115
2 058
40 794
3 331
29 000
50 313
CHF
EUR
EUR
GBP
SEK
506,5
23,74
168,78
11,08
156
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
46 191 621,53
99,17
1 155 322,70
1 122 200,44
965 231,19
1 322 352,50
1 381 979,97
491 145,00
1 233 000,00
1 216 937,75
1 110 535,50
1 180 050,00
1 046 000,00
1 031 250,00
1 136 301,00
1 015 200,00
1 026 235,00
946 500,00
986 486,68
1 066 572,00
764 763,00
1 029 952,00
1 709 550,00
952 054,40
1 014 650,00
830 662,50
1 135 486,60
1 225 620,00
1 211 400,00
1 169 000,00
1 118 240,00
1 100 000,00
1 193 400,00
1 199 649,15
1 067 342,18
1 015 678,21
1 268 612,41
1 153 136,16
1 219 819,63
1 157 473,29
1 070 188,42
1 015 015,76
933 467,67
1 203 160,42
2,48
2,41
2,07
2,84
2,97
1,06
2,65
2,61
2,39
2,53
2,25
2,21
2,44
2,18
2,20
2,03
2,12
2,29
1,64
2,21
3,67
2,04
2,18
1,78
2,44
2,63
2,60
2,51
2,40
2,36
2,56
2,58
2,29
2,18
2,72
2,48
2,62
2,49
2,30
2,18
2,00
2,58
5 930 087,57
12,74
1 204 808,58
1 187 000,00
1 181 460,00
1 201 386,80
1 155 432,19
2,59
2,55
2,54
2,58
2,48
52 121 709,10
111,91
-3 842 448,06
-3 859 218,51
-8,26
-8,29
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GBP
NOK
SEK
-542 334
-2 860 000
916
-735 054,80
-358 742,59
96,88
-1,58
-0,77
0,00
CHF
1 844 020
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 110 470,96
2,38
Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
180 250,67
23 857,99
156 392,68
0,39
0,05
0,34
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-1 884 420,39
-1 884 420,39
-4,04
-4,04
Teilfondsvermögen
46 575 091,32
100,00
239
DWS Invest European Small/Mid Cap
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
139,76
144,27
139,18
142,59
135,34
137,07
69 555
7 502
135 425
108 543
7 944
7 664
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . .
Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . .
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . .
Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . .
Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . .
CHF
DKK
GBP
NOK
SEK
1,660575
7,457863
0,737814
7,972290
9,451009
=
=
=
=
=
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1
1
1
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Acergy SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actelion Ltd -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actelion -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aicon SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aker Kvaerner ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ashmore Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AWD Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banca Italease . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banca Italease SpA -Rights Exp 02Feb07 . . . . .
Banca Popolare di Milano SCRL . . . . . . . . . . . .
Boehler-Uddeholm AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Boskalis Westminster . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bull SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Clinica Baviera SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Elica SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Eramet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Euler Hermes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GAGFAH SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Groupe Vial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gyrus Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Helvetia Patria Holding -Reg- . . . . . . . . . . . . . .
Husqvarna AB -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Husqvarna AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
K&S AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kardex AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Landi Renzo SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Meetic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nexans SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Open Business Club AG . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Paddy Power Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Piaggio & C SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
240
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
47 723
35 190
6 377
73 316
2 038
213 746
57 000
13 251
12 945
11 296
17 403
7 696
2 900
39 014
446
225 706
366
25 956
104 179
8 179
1 830
90 809
20 063
13 652
1 874
7 800
246 240
86 558
35 190
6 377
73 316
7 842
373 036
57 000
26 196
12 945
60 665
17 403
17 883
111 459
2 900
140 742
2 743
5 739
24 495
18 351
225 706
3 067
25 956
104 179
15 668
1 830
90 809
42 885
13 652
18 505
7 800
443 920
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Ramirent OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Randgold Resources Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Raymarine Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rezidor Hotel Group AB . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rhodia SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rhodia SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rodriguez Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Speedy Hire Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
TomTom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
TradeDoubler AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USG People NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wellstream Holdings Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
71 738
27 674
100 321
145 857
457 682
42 093
35 352
50 438
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
21 809
7 047
3 586
3 587
21 081
266 584
Verkäufe
bzw.
Abgänge
71 738
55 425
194 307
192 430
457 682
42 093
35 352
90 432
15 584
34 591
37 909
266 584
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
Elexis AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Etam Developpement SA . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fimalac . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Helphire Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Icade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lanxess AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Michael Page International Plc . . . . . . . . . . . . .
MTU Aero Engines Holding AG . . . . . . . . . . . .
Partners Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Punch Taverns Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Utimaco Safeware AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Victrex Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
874
129 176
2 311
8 378
27 129
50 177
14 815
10 058
81 373
12 291
16 876
228 386
20 087
15 082
33 809
75 563
45 502
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
La Seda de Barcelona SA -B-
..............
Stück
574 911
826 576
DWS Invest European Small/Mid Cap
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Aktienindex Terminkontrakte
Verkaufte Kontrakte
(Basiswert: DJ STOXX MID 200 Index)
EUR
488
Gekaufte Kontrakte
(Basiswert: DJ STOXX MID 200 Index)
EUR
8 422
EUR
EUR
246
245
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin
Schweizer Franken
Britisches Pfund
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . .
Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Gewinne *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
29 037 821,98
-1 985,60
89 241 314,03
-72 205 431,85
451 270,49
-2 487 172,31
4 109 039,64
-463 960,11
EUR
-1 105 804,95
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
46 575 091,32
Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
605 699,47
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
605 699,47
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Erfolgsabhängige Vergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-855 921,30
-1 980 156,04
-38 318,25
-31 169,41
-187 306,78
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-3 092 871,78
Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-2 487 172,31
2007
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest European Small/Mid Cap belief sich die
Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 1,77% p.a.,
Klasse LD 1,77% p.a.,
Klasse NC 2,55% p.a.,
Klasse FC 0,91% p.a.,
Klasse A2 2,00% p.a.,
Klasse E2 0,91% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner vorgegebenen
Orientierungsgröße für den Teilfonds im Geschäftsjahr vom 1.1.2007 bis 31.12.2007
eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von
Klasse LC 3,82% p.a.,
Klasse LD 2,51% p.a.,
Klasse NC 3,34% p.a.,
Klasse FC 3,15% p.a.
des durchschnittlichen Teilfondsvermögens an.
241
DWS Invest European Small/Mid Cap
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im
3-Jahres-Vergleich
242
Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
46 575 091,32
29 037 821,98
N/A
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
EUR
139,76
144,27
139,18
142,59
135,34
137,07
130,93
131,88
130,73
130,92
109,72
109,82
N/A
DWS Invest European Value
Vermögensaufstellung zum 31.12.2007
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Swatch Group AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Altana AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AXA SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banca Intesa SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco Santander Central Hispano SA . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BASF AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bayerische Motoren Werke AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bilfinger Berger AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BNP Paribas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DaimlerChrysler AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Deutsche Postbank AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Deutsche Telekom AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
E.ON AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Edison SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gas Natural SDG SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Impregilo SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Linde AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Marfin Popular Bank Public Co. Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mediobanca SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Metso OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Peugeot SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Polynt SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Public Power Corp. SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonae SGPS SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Telefonica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ThyssenKrupp AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
UniCredito Italiano SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vinci SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Voestalpine AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cable & Wireless Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pennon Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vodafone Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Siem Offshore, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stolt-Nielsen SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Skandinaviska Enskilda Banken AB -A- . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
1 000
2 000
3 000
21 000
4 000
1 100
1 400
1 000
500
900
2 500
6 000
900
25 000
2 500
17 000
600
10 000
4 000
2 000
1 350
30 000
4 000
1 400
30 000
5 500
900
12 071
2 000
500
32 000
12 000
35 000
3 500
2 000
3 500
1 000
2 000
5 000
30 000
7 000
1 400
2 100
1 000
3 500
1 200
3 200
6 000
1 100
25 000
2 500
17 000
1 050
22 000
6 800
2 000
1 950
30 000
7 500
1 400
30 000
5 500
900
34 312
2 000
1 300
32 000
12 000
35 000
3 500
2 000
7 400
2 000
9 000
3 000
300
700
3 000
300
700
200
450
12 000
2 800
600
3 500
22 240
800
3 900
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
NOK
NOK
SEK
66,55
16,65
27,22
5,405
14,78
101,41
42,35
52,78
74,71
66,5
60,75
15,02
145,59
2,153
40,42
4,6
90,45
9,16
14,06
37,45
52,39
3,5
34,9
108,86
1,94
22,23
38,35
5,675
50,74
49,55
1,866
6,705
1,875
121,5
162
167
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
Xstrata Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
3 500
Summe Wertpapiervermögen
Bankguthaben
EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
6 800
3 300
GBP
35,94
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
2 843 809,45
97,54
40 076,48
33 300,00
81 660,00
113 505,00
59 120,00
111 551,00
59 290,00
52 780,00
37 355,00
59 850,00
151 875,00
90 120,00
131 031,00
53 812,50
101 050,00
78 200,00
54 270,00
91 600,00
56 240,00
74 900,00
70 726,50
105 000,00
139 600,00
152 404,00
58 200,00
122 265,00
34 515,00
68 502,92
101 480,00
24 775,00
80 930,97
109 051,87
88 945,18
53 341,01
40 640,77
61 845,25
1,38
1,14
2,80
3,89
2,03
3,83
2,03
1,81
1,28
2,05
5,21
3,09
4,49
1,85
3,47
2,68
1,86
3,14
1,93
2,57
2,43
3,60
4,79
5,23
2,00
4,19
1,18
2,35
3,48
0,85
2,78
3,74
3,05
1,83
1,39
2,12
170 490,12
5,85
170 490,12
5,85
3 014 299,57
103,39
-73 049,33
-73 052,41
-2,51
-2,51
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,08
0,00
Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
NOK
2 873,85
2 873,85
0,10
0,10
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-28 695,58
-28 695,58
-0,98
-0,98
2 915 428,51
100,00
Teilfondsvermögen
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
Stück bzw.
Währung
Anteilwert
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
Umlaufende Anteile
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
25
Anteilwert in der
jeweiligen Währung
95,83
95,83
95,37
96,35
7 638
7 503
7 777
7 501
243
DWS Invest European Value
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 28.12.2007
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . .
Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . .
Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . .
Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . .
CHF
GBP
NOK
SEK
1,660575
0,737814
7,972290
9,451009
=
=
=
=
EUR
EUR
EUR
EUR
1
1
1
1
Wertpapiere bzw. Marktsätze
Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet
alle Vermögenswerte
letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2007
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteile und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
Allianz AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Allied Irish Banks Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Alstria Office REIT-AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Assicurazioni Generali SpA . . . . . . . . . . . . . . . .
Banca Popolare di Milano SCRL . . . . . . . . . . . .
Banche Popolari Unite SCRL . . . . . . . . . . . . . . .
Banco Popolare di Verona e Novara Scrl . . . . . .
BHP Billiton Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Capitalia SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Capitalia SpA -Rights Exp 03Oct07 . . . . . . . . . .
Carnival Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ciba Specialty Chemicals AG -Reg- . . . . . . . . . .
Cie de Saint-Gobain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CNP Assurances . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Commerzbank AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Enel SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ENI SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Groupe Danone . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Heidelberger Druckmaschinen AG . . . . . . . . . .
Hellenic Petroleum SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Holcim Ltd -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hypo Real Estate Holding AG . . . . . . . . . . . . . .
Imperial Chemical Industries Plc . . . . . . . . . . . .
ING Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
450
3 200
3 000
1 500
8 200
2 000
4 500
8 500
6 064
2 000
1 400
1 000
600
500
4 400
5 000
2 200
1 000
1 700
4 000
500
4 600
5 000
1 400
450
3 200
3 000
1 500
8 200
2 000
4 500
8 500
6 064
2 000
1 400
1 000
600
500
4 400
5 000
2 200
1 000
1 700
4 000
500
4 600
5 000
1 400
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Aktienindex Terminkontrakte
244
Verkaufte Kontrakte
(Basiswert: DJ STOXX MID 200 Index)
EUR
488
Gekaufte Kontrakte
(Basiswert: DJ STOXX MID 200 Index)
EUR
8 421
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Italcementi SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
KBC Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Koninklijke Philips Electronics NV . . . . . . . . . . .
Lonmin Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Muenchener Rueckversicherungs AG -Reg- . . .
Norske Skogindustrier ASA . . . . . . . . . . . . . . . .
Outokumpu OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Royal Bank of Scotland Group Plc . . . . . . . . . . .
Schneider Electric SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Scottish & Newcastle Plc . . . . . . . . . . . . . . . . .
Societe Generale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Statoil ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stora Enso OYJ -R- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Swedbank AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
UBS AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
UPM-Kymmene OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vinci SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zurich Financial Services AG -Reg- . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
2 000
600
1 600
800
500
4 500
3 800
8 000
500
5 000
1 700
9 190
4 100
3 000
2 500
4 100
200
400
2 000
600
1 600
800
500
4 500
3 800
8 000
500
5 000
1 700
9 190
4 100
3 000
2 500
4 100
200
400
Stück
Stück
Stück
Stück
4 000
10 000
9 400
1 300
4 000
10 000
9 400
1 300
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
Aegon NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
HBOS Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Norsk Hydro ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Renault SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DWS Invest European Value
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Teilfondsvermögens
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 14.5.2007 bis 31.12.2007
Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
37 214,16
1 903,90
Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
39 118,06
Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
-26 441,69
-8 097,64
-1 122,59
Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-35 661,92
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
3 456,14
2007
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . .
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . .
Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realisierte Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3 042 765,63
-2 928,07
-6,87
3 456,14
-187 282,52
EUR
59 424,20
Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode
EUR
2 915 428,51
*) Nicht realisierte Gewinne und Verluste werden börsentäglich neu berechnet und im
Anteilwert berücksichtigt. Die Realisierung von Buchgewinnen/-verlusten führt daher
nicht mehr zu einer Veränderung des Anteilwerts.
Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Für den Teilfonds DWS Invest European Value belief sich die Gesamtkostenquote
in der Geschäftsperiode vom 14.5.2007 bis 31.12.2007 auf:
Klasse LC 1,77% p.a.,
Klasse LD 1,76% p.a.,
Klasse NC 2,54% p.a.,
Klasse FC 0,91% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne
Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögen
innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im
3-Jahres-Vergleich
Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
2 915 428,51
N/A
N/A
Anteilwert am Ende der Geschäftsperiode
2007
Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
95,83
95,83
95,37
96,35
N/A
N/A
245
DWS Invest FX Opportunities
Vermögensaufstellung zum 31.12.2008
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
4,65 % Abbey National Treasury Services Plc (MTN)
2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,712 % ABN Amro Bank NV 2004/2008 * . . . . . . . . . . . . .
4,914 % Bank of Nova Scotia (MTN) 2005/2008 * . . . . . . . .
4,857 % BMW Finance NV (MTN) 2007/2009 * . . . . . . . . .
4,653 % BNP Paribas (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . . . . . . .
4,686 % BPE Financiaciones SA (MTN) 2006/2009 * . . . . .
4,609 % Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona
2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,679 % Citigroup, Inc. (MTN) 2003/2008 * . . . . . . . . . . . . .
4,60 % Credit Agricole SA (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . .
4,608 % Depfa ACS Bank (MTN) 2004/2012 * . . . . . . . . . .
4,703 % DnB NORBank ASA (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . .
4,824 % DnB NORBank ASA 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . .
5,046 % FIH Erhvervsbank (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . . .
4,835 % GE Capital European Funding (MTN)
2005/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,875 % HSBC Bank USA NA/New York (MTN)
2004/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,673 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN)
2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,638 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN)
2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,746 % National Australia Bank Ltd (MTN) 2006/2008 * . .
4,882 % Northern Rock Plc (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . .
4,815 % Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG (MTN)
2005/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,712 % Santander International Debt SA (MTN)
2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4,866 % SEB Hypothekenbank AG 2005/2008 * . . . . . . . . .
4,794 % Swedbank AB (MTN) 2006/2008 * . . . . . . . . . . . .
5,27 % Volkswagen Leasing GmbH (MTN) 2004/2009 * . .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
250 000
3 000 000
3 000 000
3 000 000
250 000
3 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2 000 000
3 000 000
4 000 000
300 000
2 000 000
250 000
1 750 000
5 000 000
5 000 000
4 000 000
EUR
4 000 000
EUR
4 000 000
57 816 631,60
82,95
100,02
99,975
99,854
99,674
99,9
99,28
250 050,00
2 999 250,00
2 995 620,00
2 990 217,75
249 750,00
2 978 399,97
0,36
4,30
4,30
4,29
0,36
4,27
1 750 000
%
%
%
%
%
%
%
99,494
99,732
99,721
100,085
99,813
99,515
99,691
1 989 875,28
2 991 953,16
3 988 840,00
300 255,00
1 996 260,00
248 787,50
1 744 592,50
2,86
4,29
5,72
0,43
2,86
0,36
2,50
4 000 000
%
99,769
3 990 760,00
5,73
4 000 000
%
100,026
4 001 040,00
5,74
%
99,935
249 838,29
0,36
98,771
99,999
93
3 950 858,08
249 997,50
2 120 400,00
5,67
0,36
3,04
3 000 000
2 000 000
3 000 000
2 000 000
EUR
250 000
EUR
EUR
EUR
4 000 000
250 000
2 280 000
4 000 000
2 280 000
%
%
%
EUR
2 750 000
2 500 000
%
99,976
2 749 340,00
3,94
EUR
EUR
EUR
EUR
3 800 000
4 000 000
4 000 000
3 000 000
3 800 000
4 000 000
4 000 000
3 000 000
%
%
%
%
99,83
99,76
99,949
99,954
3 793 540,00
3 990 400,00
3 997 976,76
2 998 629,81
5,44
5,73
5,74
4,30
5 558 961,19
7,98
EGP
14 500 000
14 500 000
%
88,74
1 584 721,19
2,28
EUR
4 000 000
4 000 000
%
99,356
3 974 240,00
5,70
4 856 460,00
6,97
4 856 460,00
6,97
68 232 052,79
97,90
-2 200,00
0,00
Sonstige Investmentanteile
Gruppeneigene sonstige Investmentanteile
DWS Best Global FX Selection Plus . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
%
%
%
%
%
%
3 000 000
3 000 000
3 000 000
Nichtnotierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
0,00 % JPMorgan Chase Bank NA (MTN) 2007/2008 . . . .
5,028 % KBC Internationale Financieringsmaatschappij
NV (MTN) 2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kurswert
in
EUR
Anteile
46 500
46 500
Summe Wertpapiervermögen
EUR
104,44
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen)
Zins-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte
EURIBOR Future 03/2008 0,95 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Devisen-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Stück
44
44
-2 200,00
0,00
381 803,19
0,55
-13 600,35
-130,08
10 401,22
-11 078,93
-31 123,15
551,84
1 870,09
-3 787,21
-11 525,40
109 460,09
-0,02
0,00
0,01
-0,02
-0,04
0,00
0,00
-0,01
-0,02
0,16
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Offene Positionen
Britisches Pfund (für US-Dollar) 0,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . .
Japanischer Yen (für Britisches Pfund) 71 Mio . . . . . . . . . . . .
Japanischer Yen 84 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kanadischer Dollar (für US-Dollar) 0,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . .
Kanadischer Dollar 1,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Norwegische Kronen 16,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Singapur Dollar (für US-Dollar) 0,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Singapur Dollar 0,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südafrikanischer Rand (für US-Dollar) 6,7 Mio . . . . . . . . . . . .
US-Dollar 7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
246
DWS Invest FX Opportunities
Wertpapierbezeichnung
Stück
bzw.
Währung
Nominalbetrag
bzw.
Bestand
Geschlossene Positionen
Australischer Dollar (für Japanischer Yen) 1,5 Mio . . . . . . . . .
Australischer Dollar (für US-Dollar) 44,8 Mio . . . . . . . . . . . . .
Britisches Pfund (für Australischer Dollar) 0,6 Mio . . . . . . . . .
Britisches Pfund (für US-Dollar) 13,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . .
Chinesische Renminbi (für US-Dollar) 71,3 Mio . . . . . . . . . . .
Kanadischer Dollar (für US-Dollar) 35,7 Mio . . . . . . . . . . . . . .
Neuseeländischer Dollar (für US-Dollar) 35,4 Mio . . . . . . . . .
Polnischer Zloty 5,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schweizer Franken (für US-Dollar) 5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . .
Südafrikanischer Rand (für US-Dollar) 25,5 Mio . . . . . . . . . . .
Tschechische Kronen 18 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US-Dollar 88,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Währung
Kurs
Kurswert
in
EUR
%-Anteil am
Teilfondsvermögen
7 941,44
14 523,99
1 018,77
32 500,53
-79 995,92
6 210,71
-28 102,25
-3 367,20
-6 330,03
-11 742,53
-3 209,79
36 045,81
0,01
0,02
0,00
0,05
-0,11
0,01
-0,04
0,00
-0,01
-0,02
0,00
0,05
Offene Positionen
Japanischer Yen (für US-Dollar) 223 Mio . . . . . . . . . . . . . . . .
Kanadischer Dollar 2,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Neuseeländischer Dollar (für US-Dollar) 1,3 Mio . . . . . . . . . .
Südafrikanischer Rand 6,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
897,78
43 137,53
14 831,47
14 538,06
0,06
0,02
0,02
0,00
Geschlossene Positionen
Australischer Dollar 1,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Britisches Pfund 10,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Chinesische Renminbi (für US-Dollar) 17,3 Mio . . . . . . . . . . .
Hongkong Dollar (für US-Dollar) 46 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . .
Isländische Kronen (für US-Dollar) 50,2 Mio . . . . . . . . . . . . . .
Isländische Kronen 234,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Japanischer Yen (für Britisches Pfund) 1 230,5 Mio . . . . . . . .
Japanischer Yen (für US-Dollar) 6 274,4 Mio . . . . . . . . . . . . .
Japanischer Yen 6 449,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Malaysischer Ringgit (für US-Dollar) 6,8 Mio . . . . . . . . . . . . .
Mexikanischer Peso (für US-Dollar) 13,5 Mio . . . . . . . . . . . . .
Mexikanischer Peso 13,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Norwegische Kronen 117,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Russischer Rubel (für US-Dollar) 21,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . .
Schwedische Kronen 97,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schweizer Franken 26,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südafrikanischer Rand (für US-Dollar) 10,7 Mio . . . . . . . . . . .
Südafrikanischer Rand 21 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Türkische Lira (für US-Dollar) 1,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Türkische Lira 0,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ungarischer Forint 1 328 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6 188,84
-737,46
-218,26
-7 563,64
257,65
-1 266,98
25 937,31
19 904,15
29 798,26
26 685,38
-636,61
4 448,60
47 373,75
484,94
-3 281,42
-1 778,60
11 241,76
-3 469,63
-712,64
5 252,69
8 982,39
0,00
0,00
-0,01
0,00
0,00
0,04
0,03
0,04
0,04
0,00
0,01
0,07
0,00
0,00
0,00
0,02
0,00
0,00
0,01
0,01
0,00
13 249,47
15 864,57
2 213,51
12 100,46
37 839,65
45,08
11 936,26
7 557,61
24 169,61
0,02
0,02
0,00
0,02
0,05
0,00
0,02
0,01
0,03
5 000 000,00
5 000 000,00
7,17
7,17
-4 397 144,08
-5 227 524,34
-6,31
-7,50
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Optionsrechte
Optionsrechte auf Devisen
Put JPY/USD 04/2008 basis 117 USD . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Call HKD/USD 10/2008 basis 7,71 USD . . . . . . . . . . . . . . . . .
Call CHF/EUR 03/2008 basis 1,61 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . .
Call NOK/EUR 05/2008 basis 7,7 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Call USD/EUR 05/2008 basis 1,43 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . .
Call CHF/EUR 01/2008 basis 1,59 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . .
Call USD/EUR 08/2008 basis 1,35 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . .
Call JPY/EUR 02/2008 basis 154 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Call AUD/USD 04/2008 basis 0,92 USD . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
4 358 974
5 966 278
2 310 559
3 2