WALSER Portfolio RCS Luxemburg B 79 320 Jahresbericht zum 30
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Eine Aktiengesellschaft mit variablem Kapital („SICAV“) gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen WALSER Portfolio R.C.S. Luxemburg B 79 320 Jahresbericht zum 30. April 2016 WALSER Portfolio Jahresbericht zum 30. April 2016 Inhaltsverzeichnis Bericht zum Geschäftsverlauf der WALSER Portfolio Seite 3 Konsolidierter Jahresbericht der WALSER Portfolio mit den Teilfonds WALSER Portfolio Rent Euro WALSER Portfolio Aktien Europa WALSER Portfolio Classic Nordamerika WALSER Portfolio Capital Dollar WALSER Portfolio German Select WALSER Portfolio Rent Global WALSER Portfolio Emerging Markets Select WALSER Portfolio USA Select Seite 9 Teilfonds WALSER Portfolio Rent Euro Geografische Länderaufteilung Wirtschaftliche Aufteilung Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens Aufwands- und Ertragsrechnung Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 Zu- und Abgänge vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 Seite Seite Seite Seite Seite Seite 11 11 12 13 14 16 Teilfonds WALSER Portfolio Aktien Europa Geografische Länderaufteilung Wirtschaftliche Aufteilung Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens Aufwands- und Ertragsrechnung Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 Zu- und Abgänge vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 Seite Seite Seite Seite Seite Seite 21 21 22 23 24 26 Teilfonds WALSER Portfolio Classic Nordamerika Geografische Länderaufteilung Wirtschaftliche Aufteilung Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens Aufwands- und Ertragsrechnung Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 Zu- und Abgänge vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 Seite Seite Seite Seite Seite Seite 27 27 28 29 30 32 Teilfonds WALSER Portfolio Capital Dollar Geografische Länderaufteilung Wirtschaftliche Aufteilung Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens Aufwands- und Ertragsrechnung Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 Zu- und Abgänge vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 Seite Seite Seite Seite Seite Seite 33 33 34 35 36 40 1 WALSER Portfolio Inhaltsverzeichnis (Fortsetzung) Teilfonds WALSER Portfolio German Select Geografische Länderaufteilung Wirtschaftliche Aufteilung Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens Aufwands- und Ertragsrechnung Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 Zu- und Abgänge vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 Seite Seite Seite Seite Seite Seite 45 45 46 48 49 52 Teilfonds WALSER Portfolio Rent Global Geografische Länderaufteilung Wirtschaftliche Aufteilung Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens Aufwands- und Ertragsrechnung Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 Zu- und Abgänge vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 Seite Seite Seite Seite Seite Seite 54 54 55 56 57 60 Teilfonds WALSER Portfolio Emerging Markets Select Geografische Länderaufteilung Wirtschaftliche Aufteilung Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens Aufwands- und Ertragsrechnung Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 Zu- und Abgänge vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 Seite Seite Seite Seite Seite Seite 63 63 64 65 66 68 Teilfonds WALSER Portfolio USA Select Geografische Länderaufteilung Wirtschaftliche Aufteilung Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens Aufwands- und Ertragsrechnung Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 Zu- und Abgänge vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 Seite Seite Seite Seite Seite Seite 69 69 70 71 72 75 Erläuterungen zum Jahresbericht zum 30. April 2016 Seite 76 Bericht des Réviseur d’Entreprises agréé Seite 82 Besteuerung der Erträge des Geschäftsjahres 2015/2016 Seite 83 Verwaltung, Vertrieb und Beratung Seite 103 Der Verkaufsprospekt mit integrierter Satzung, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie der Jahres- und Halbjahresbericht des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei den Zahlstellen und der Vertriebsstelle der jeweiligen Vertriebsländer kostenlos per Post, per Telefax oder per E-Mail erhältlich. Weitere Informationen sind jederzeit während der üblichen Geschäftszeiten bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich. Aktienzeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Basis der neuesten Ausgabe des Verkaufsprospektes (einschließlich seiner Anhänge) in Verbindung mit dem letzten erhältlichen Jahresbericht und dem eventuell danach veröffentlichten Halbjahresbericht vorgenommen werden. Production: KNEIP (www.kneip.com) 2 WALSER Portfolio Bericht zum Geschäftsverlauf der WALSER Portfolio Das Fondsmanagement berichtet im Auftrag des Verwaltungsrates der Investmentgesellschaft: Wirtschaftliche Situation Die konjunkturelle Entwicklung der Weltwirtschaft blieb im Berichtszeitraum etwas hinter den Erwartungen zurück. Während Regionen wie die Eurozone und USA ihre (zugegeben moderate) Dynamik gut halten konnten, entwickelten sich die lange Zeit sehr guten Wachstumsraten vieler Schwellenländer nicht ganz so gut. Die deutliche Abnahme der Wachstumsdynamik in der Region ist vor allem auf den Doppelschlag aus Konjunkturabkühlung in China und globalem Rohstoffpreisverfall zurückzuführen. Der Aufschwung in den USA hält unverändert an, wobei die amerikanische Wirtschaft zwischenzeitlich scheinbar so viel Fahrt aufgenommen hat, dass die US Notenbank Ende letzten Jahres erstmals nach fast 10 Jahren wieder ihre Leitzinsen anheben konnte. Obwohl der Jahresbeginn 2016 ähnlich den Vorjahren nicht ganz befriedigend verlief, gehen wir auch im weiteren Jahresverlauf mit positiven Zuwachsraten in der Region aus. Im Euroraum scheint die konjunkturelle Erholung zunehmend Tritt zu fassen und die Wachstumsdynamik zuzunehmen. Positiv erscheint, dass Themen wie „Griechenland“ oder der „Ukraine/Russland Konflikt“ anders als noch zu Beginn des Berichtszeitraumes nicht mehr so im Mittelpunkt des Interesses stehen. Ebenso positiv ist, dass sich die konjunkturelle Erholung homogener über die ganze Region verteilt und auch Länder wie Frankreich oder die EU Peripherie einen positiven Wachstumstrend erkennen lassen. Scheinbar zeigt der geldpolitische Maßnahmenkatalog der EZB in Verbindung mit entsprechenden Währungseffekten und sinkenden Energiepreisen nicht nur Wirkung an den Kapitalmärkten, sondern mit Abstrichen auch an der konjunkturellen Front. Dagegen hat die konjunkturelle Dynamik in vielen Schwellenländern wie schon zuletzt auch im aktuellen Berichtszeitraum weiter an Schwung verloren. Vor allem in BRICS Staaten wie Russland oder Brasilien dominieren unverändert rote Zahlen. Allerdings wächst die Hoffnung, dass eine weiter anhaltende Stabilisierung bei den Rohstoffpreisen sich früher oder später positiv auf das Wachstum auswirken wird. Auch in China mehren sich die Stimmen, welche vor dem Hintergrund einer gewissen Belebung in der Bauwirtschaft eine Wachstumsstabilisierung auf vergleichsweise hohem Niveau erkennen. Die globalen Finanzmärkte entwickelten sich vor diesem unterm Strich moderat positiven fundamentalen wirtschaftlichen Hintergrund vor allem in der zweiten Hälfte des Berichtszeitraumes zunehmend nervös. Besonders Anleger an globalen Aktienmärkten mussten im Verlauf Abstriche bei den Ergebnissen machen. Anleihenmärkte Den meisten Investoren an den Anleihenmärkten brachten die vergangenen 12 Monate recht positive Ergebnisbeiträge. Dies ist einerseits auf die anhaltend freundliche Geldpolitik der Notenbanken weltweit zurückzuführen. Andererseits hat die phasenweise deutlich gestiegene Volatilität an den Aktienmärkten weltweit zu Umschichtungen aus diesem Anlagesegment in weniger volatile Anleihenprodukte geführt. Neben der konsequenten Umsetzung des größten Anleihenkaufprogramms aller Zeiten in Europa durch die EZB und neuerlichen Lockerungsmaßnahmen der japanischen BoJ (Bank of Japan), hat auch die amerikanische FED ihren Teil zur guten Stimmung beigetragen. „Globale Wachstumssorgen“ in Verbindung mit einem „zu starken US Dollar“ sind wohl die wichtigsten Gründe der Fed, ihre Ende letzten Jahres begonnene Politik moderater Zinserhöhungen aktuell nicht weiter fortzusetzen. An den Anleihenmärkten in Europa und Japan zogen die Notierungen zuletzt wieder auf neue Höchststände an und die Renditen erreichten wiederholt neue Allzeit-Tiefststände. Dies ist umso erstaunlicher, als mittlerweile in vielen Kernländern der Europäischen Gemeinschaft, aber auch in der Schweiz oder in Japan, der Bereich negativer Renditen teilweise schon bis zu 10-jährigen Fälligkeiten reicht. Obwohl die Ausfallraten im Bereich von Unternehmens- und High Yield Anleihen ihre Tiefststände von letztem Jahr durchschritten haben und damit erste Warnsignale auch vor dem Hintergrund volatiler Aktienmärkte aufkommen, konnten in diesen Segmenten ebenfalls positive Ergebnisbeiträge generiert werden. Trotzdem haben wir aus Risikoüberlegungen die Gewichtungen in diesen Segmenten etwas reduziert. Aus gleichem Grund und vor dem Hintergrund bereits erreichter Renditeniveaus haben wir auch die Duration in den Portfolios im Berichtszeitraum sukzessive leicht reduziert. Denn trotz aktueller Zurückhaltung der US Notenbank ist davon auszugehen, dass positives Wirtschaftswachstum in Verbindung mit einer langsamen Bodenbildung bei den Inflationsraten die Renditen nicht nur in USA, sondern auch in Euroland wieder etwas nach oben drückt. Land USA Deutschland Japan Großbritannien Italien Spanien Rendite 10y Anfang Berichtszeitraum 2,18% 0,37% 0,34% 1,83% 1,50% 1,47% Rendite 10y Ende Berichtszeitraum 1,83% 0,27% -0,10% 1,59% 1,49% 1,59% 3 WALSER Portfolio Aktienmärkte Im Berichtszeitraum war der überwiegende Teil der internationalen Aktienmärkte einer hohen Schwankungsintensität ausgesetzt. Während die Aktienmärkte der Industrieländer sich in den Sommermonaten des Jahres 2015 überwiegend noch in einer Seitwärtsphase befanden, zeigten die Werte der Schwellenländer ausgehend von ihren bis dato erreichten Höchstständen des Kalenderjahres weiterhin Schwäche. Zu dieser Zeit flachten die Schlagzeilen rund um das griechische Drama im Zuge der Einigung auf ein Rettungspaket zusehens ab. Dagegen rückten die Schwellenländer und insbesondere China immer weiter in den Fokus. Zusammen mit den schwachen Rohstoffmärkten und den fallenden Inflationserwartungen ergab sich ein Dreiklang, der eine wirtschaftliche Schwächephase vermuten und die Weltkonjunktur seit geraumer Zeit geografisch unausgewogen aussehen lässt. Speziell die Befürchtungen um die wirtschaftliche Lage in China bereiteten den Finanzmärkten Sorge. Am Aktienmarkt war dies angesichts der eingebüßten Konjunkturdynamik klar erkennbar und ließ die Kurse der Unternehmen an den Schwellenländerbörsen weiter fallen. Trotz einer weiterhin extrem gelockerten Geldpolitik und eines ordentlichen Wirtschaftswachstums der Industrieländer konnten sich diese den Sorgen nicht entziehen und knickten im August 2015 ebenfalls ein. Erst Ende September beendeten zumindest die Aktienkurse der großen Industrieländer ihre fortgesetzte Abwärtsbewegung und setzten zu einer Gegenbewegung an. Dieser Anstieg katapultierte die Indizes zum Teil wieder über ihre Niveaus vom Jahresanfang 2015. Lediglich den Emerging Markets gelang dieser Anstieg nicht. Diese Kurserholung war allerdings nicht auf ein sich gravierend verbessertes fundamentales Umfeld zurückzuführen. Vielmehr hatte sich die Stimmung unter den Marktteilnehmern im Laufe des Spätsommers kontinuierlich eingetrübt. In einem solch angespannten Umfeld, belastet mit negativen Nachrichten, war dies eher als eine Gegenreaktion anzusehen, als eine nachhaltige Aufwärtsbewegung. Dieses zeigte sich Anfang 2016. Hier wurden speziell die Aktienmärkte negativ überrascht. Dabei hatten die Märkte gerade erst durch ihre Aufwärtsbewegung einige negative Schocks aus 2015 vermeintlich überwunden. Doch nun schien das Fass zum Überlaufen gefüllt zu sein. Zu der Unsicherheit über die chinesische Wirtschaft, auch ausgelöst von der Krise im Rohstoffsektor, kamen nun noch Spekulationen um eine mögliche Rezession in den USA und die Brexit-Debatte dazu. Dies alles belastete die Aktienmärkte und das Vertrauen der Anleger in diese doch extrem und schickte sämtliche internationalen Märkte auf Talfahrt. Mitte Februar lösten sie sich davon wieder und setzten im Verlauf des März bzw. April zu einer Bergfahrt an und zeigten damit für dieses Jahr einen ersten längeren Aufwärtstrend. Auffällig dabei war die deutliche Outperformance amerikanischer Werte im Vergleich zu europäischer Aktien. Dies spiegelte zum einen die EUR/USD-Bewegung wieder, anderseits aber auch die Tatsache, dass die europäischen Aktien von der geldpolitischen Lockerung der EZB bislang kaum profitieren konnten. Fraglich bleibt weiterhin das fundamentale Segment in Form der Unternehmensgewinne. Hier zeichneten starke Gewinnrevisionen im Verlauf des letzten und diesen Jahres einen negativen Ausblick für die Unternehmen. Es ist daher weiterhin mit einer höheren Volatilität an den Aktienmärkten zu rechnen. Das bloße Vorliegen eines expansiven geldpolitischen Umfelds mit der Aussicht auf zunächst nicht zu erwartende weitere Maßnahmen sollte als alleiniger Kurstreiber, wie sich bereits gezeigt hat, nicht ausreichen. Zudem dürften ein tendenziell schwaches Gewinnumfeld bei den Unternehmen, etwaige geopolitische Verwerfungen und Liquiditätsrisiken, anhaltende Sorgen um die Wachstumsperspektiven einiger Schwellenländer und ein mit Unsicherheit behafteter Zinskurs der USA zwischenzeitlich wieder für Gegenwind an den ohnehin schon volatilen Aktienmärkten sorgen. Performance in lokaler Währung (Zeitraum: 30.04.2015-30.04.2016): Land Deutschland Euroland USA Japan Schwellenländer Schweiz Aktienindex DAX DJ EUROSTOXX 50 S&P 500 TOPIX MSCI Emerging Markets SMI Performance -12,36% -14,03% -0,97% -15,84% -19,81% -12,30% Währungen Nachdem der Euro noch zum Jahreswechsel 2014/2015 teilweise deutlich unter Druck stand, konnte er sich in den vergangenen zwölf Monaten gegenüber zahlreichen G10-Währungen recht gut stabilisieren. Wie schon in den Jahren zuvor, stand auch dieses Mal die Geldpolitik als marktbestimmender Faktor im Mittelpunkt des Interesses der Investoren. Vor allem die aggressiven geldpolitischen Lockerungsmaßnahmen der EZB führten vor allem zu Beginn des Berichtszeitraumes immer wieder zu Druck auf die Gemeinschaftswährung. Dieser Druck hat aber trotz anhaltend exzessiver Quantitative Easing Politik der EZB im Verlauf sukzessive nachgelassen. Insofern scheint die Wirkung der Geldpolitik auf die Kapitalmärkte ihren Höhepunkt zunehmend überschritten zu haben. Die Tatsache, dass der Euro trotz EZB auf Jahressicht gegenüber zahlreichen G10-Währungen Boden gutmachen konnte, belegt dies nachhaltig. An der Spitze der G10-Währungen stand aber im Berichtszeitraum mit dem japanischen Yen eine Währung, welche schon deutlich länger als der Euro unter einer heimischen Notenbank mit ultra-lockerer Geldpolitik leidet. Anders als noch im letzten Jahr konnte der Euro auch gegenüber den meisten Schwellenländerwährungen im Berichtszeitraum teilweise deutlich an Wert zulegen. Im Mittelpunkt des Verkaufsinteresses standen wie schon im Vorjahr der Peso (Argentinien), der Rubel (Russland) und der Real (Brasilien). In unseren Portfolios steht der Euro unverändert im Fokus und bleibt weiterhin unser Hauptinvestment auf der Währungsseite. Beimischungen im Fremdwährungsbereich 4 WALSER Portfolio außerhalb des Euroraumes erachten wir aber allein schon aus Diversifikationsüberlegungen als wichtig und sinnvoll, obwohl diese Investments uns zuletzt nicht nur positive Ergebnisbeiträge geliefert haben. Währung Euro vs. Schweizer Franken Euro vs. Britisches Pfund Euro vs. Schwedische Krone Euro vs. Dänische Krone Euro vs. Norwegische Krone Euro vs. US Dollar Euro vs. Australischer Dollar Euro vs. Kanadischer Dollar Euro vs. Japanischer Yen Performance Berichtszeitraum 4,8% 6,7% -1,7% -0,3% 8,3% 2,0% 5,7% 5,7% -9,9% WALSER Portfolio Rent Euro Der Teilfonds WALSER Portfolio Rent Euro ist ein europäischer Rentenfonds, der in Anleihen von Emittenten des Euro-Raumes investiert. Der Teilfonds wird aktiv gemanagt, wobei das gesamte Laufzeitenspektrum berücksichtigt werden kann. Der Schwerpunkt der Investitionen liegt aber im kurzen bis mittleren Laufzeitenbereich von 1-3 Jahren. Im Berichtszeitraum verzeichnete der Teilfonds WALSER Portfolio Rent Euro eine leicht negative Wertentwicklung, die von relativ geringer Volatilität gekennzeichnet war. Dies war das Resultat einer expansiven Geldpolitik der EZB, die zu einer deutlich negativen Verzinsung für kurzlaufende europäische Staatsanleihen führte. Die Duration des Fonds lag im Berichtszeitraum in einer Bandbreite von 1,5 und 2,5 Jahren. Das Potential für höhere Renditen am kurzen Ende erschien vor dem Hintergrund anhaltend offensiver Geldpolitik der EZB recht eingeschränkt. Andererseits bietet die aktuelle Negativzinspolitik der EZB Investoren kaum noch Ertragschancen. Aus diesem Grund wurde auch durch die Sektorallokation versucht, den laufenden Ertrag zu optimieren. Die Grobausrichtung des Fonds blieb im Berichtszeitraum relativ stabil. Rund zwei Drittel des Fonds wurden in Staatsanleihen und staatsgarantierten Anleihen gehalten. Pfandbriefe und supranationale Emittenten machten weniger als 10% aus. Anleihen aus der Peripherie der Eurozone hatten einen Anteil von 40% des Fondsvolumens. Der Cash-Anteil des Fonds lag zumeist um die Marke von 1%. Am Ende des Berichtszeitraumes betrug die Performance des Fonds -0,67% und das Fondsvolumen EUR 16,2 Mio. WALSER Portfolio Aktien Europa Der Teilfonds WALSER Portfolio Aktien Europa investiert anhand des quantitativen Minimum-Varianz-Ansatzes in europäische Aktien des DJ Euro Stoxx 50 Index. Dieser entwickelte quantitative Investmentansatz zielt darauf ab, durch eine Auswahl von einzelnen Wertpapieren des Investmentuniversums ein hinsichtlich der Minimierung der Volatilität optimiertes Gesamtportfolio zu erhalten. Dabei soll dieses durch eine Selektion von Aktien mit historisch geringer Volatilität und gleichzeitig möglichst niedriger Korrelation untereinander ermöglicht werden, um einen entsprechend hohen risikoadjustierten Ertrag zu generieren. Im Berichtszeitraum war der überwiegende Teil der internationalen Aktienmärkte einer hohen Schwankungsintensität ausgesetzt. Während die Aktienmärkte der Industrieländer sich in den Sommermonaten des Jahres 2015 überwiegend noch in einer Seitwärtsphase befanden, zeigten die Werte der Schwellenländer weiterhin Schwäche. Im weiteren Jahresverlauf rückten die Schwellenländer und insbesondere China immer weiter in den Fokus. Zusammen mit den schwachen Rohstoffmärkten und den fallenden Inflationserwartungen ergab sich ein Dreiklang der eine wirtschaftliche Schwächephase vermuten und die Weltkonjunktur seit geraumer Zeit geografisch unausgewogen aussehen lässt. Die europäischen Aktienmärkte waren nach der Seitwärtsbewegung in den Sommermonaten von Höhen und Tiefen geprägt und befanden sich damit im Einklang mit Aktienmärkten der anderen Industrieländer. Diese Schwäche war hauptsächlich durch die globalen Wachstumsängste der einzelnen Volkswirtschaften und eine mögliche Ansteckungsgefahr auf die Europäische bedingt. In der zweiten Hälfte setzten die europäischen Aktienmärkte ihre Korrekturphase fort und erholten sich von den Tiefs des Spätsommers. Die weiterhin expansive Geldpolitik der EZB, der schwache Euro und die Erwartung, dass die Wirtschaft in Europa weiter solide wachsen werde, trugen zu dieser Erholung bei. Diese Kurserholung war allerdings nicht auf ein gravierend verbessertes fundamentales Umfeld zurückzuführen. Dies spiegelten die Märkte Anfang 2016 wider, wo zusätzlich zu den bestehenden Sorgen der Anleger noch Spekulationen um eine mögliche Rezession in den USA und einen Brexit aufkam. Erst Mitte Februar lösten sich die Aktien von dieser Abwärtsbewegung und 5 WALSER Portfolio setzten im Verlauf des März bzw. April zu einer Bergfahrt an. Auffällig dabei war die deutliche Outperformance amerikanischer Werte im Vergleich zu europäischen Aktien, die weniger als erhofft von der geldpolitischen Lockerung der EZB profitieren konnten. Für den gesamten Berichtszeitraum fiel der Fonds um 7,18% Am Ende der Berichtsperiode betrug das Fondsvolumen EUR 11,0 Mio. WALSER Portfolio Classic Nordamerika Der Teilfonds WALSER Portfolio Classic Nordamerika investiert anhand des aktiven Minimum-Varianz-Ansatzes in amerikanische Aktien des S&P 500 Index. Dieser entwickelte quantitative Investmentansatz zielt darauf ab, durch eine Auswahl von einzelnen Wertpapieren des Investmentuniversums ein hinsichtlich der Minimierung der Volatilität optimiertes Gesamtportfolio zu erhalten. Dabei soll dieses durch eine aktive Selektion von Aktien mit historisch geringer Volatilität und gleichzeitig möglichst niedriger Korrelation untereinander ermöglicht werden, um einen entsprechend hohen risikoadjustierten Ertrag zu generieren. Im Berichtszeitraum war der überwiegende Teil der internationalen Aktienmärkte einer hohen Schwankungsintensität ausgesetzt. Während die Aktienmärkte der Industrieländer sich in den Sommermonaten des Jahres 2015 überwiegend noch in einer Seitwärtsphase befanden, zeigten die Werte der Schwellenländer weiterhin Schwäche. Im weiteren Jahresverlauf rückten die Schwellenländer und insbesondere China immer weiter in den Fokus. Zusammen mit den schwachen Rohstoffmärkten und den fallenden Inflationserwartungen ergab sich ein Dreiklang der eine wirtschaftliche Schwächephase vermuten und die Weltkonjunktur seit geraumer Zeit geografisch unausgewogen aussehen lässt. Der amerikanische Aktienmarkt war nach der Seitwärtsbewegung in den Sommermonaten von Höhen und Tiefen geprägt und befand sich damit im Einklang mit Aktienmärkten der anderen Industrieländer. Er verlief zwar bis zum Ende des Berichtszeitraums volatiler, konnte sich aber in den einzelnen Erholungsphasen im Vergleich zu den anderen Märkten jeweils wieder besser erholen. Dabei ist in den USA der Aufschwung weit fortgeschritten, die generelle aufwärtsgerichtete Tendenz der amerikanischen Wirtschaft jedoch nach wie vor intakt. Hier stützt vor allem der für die Wirtschaft wichtige private Verbrauch die konjunkturelle Lage. Basis dafür ist die weiterhin anhaltende solide Arbeitsmarktlage und die sich verstärkende Lohndynamik. Hinsichtlich der Unternehmensergebnisse wird das Konjunkturumfeld zwar insgesamt positiv auf deren Gewinne, dennoch wurden die hohen Erwartungen der Analysten im Jahresverlauf drastisch revidiert und sollten auch für das Jahr 2016 weiter zurückgenommen werden. Faktoren die dabei eine Rolle spielen sind unter anderem die Dollarstärke, Anpassungen bei den Unternehmen speziell im Ölsektor und die langsam steigenden Lohnkosten, die belastend auf die Gewinnmargen wirken. Nichtsdestotrotz war die deutliche Outperformance amerikanischer Werte im Vergleich zu europäischen Aktien seit Mitte Februar 2016 auffällig und spiegelte zum einen die EUR/USD-Bewegung wieder, anderseits aber auch die Tatsache, dass die europäischen Aktien von der geldpolitischen Lockerung der EZB bislang kaum profitieren konnten. Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum eine Performance von 7,58% für die Aktienklasse Standard. Die Aktienklasse I konnte einen Anstieg von 7,32% verzeichnen. Am Ende der Berichtsperiode betrug das Fondsvolumen USD 21,6 Mio. WALSER Portfolio Capital Dollar Der Teilfonds WALSER Portfolio Capital Dollar investiert überwiegend in Anleihen des Dollar-Raumes. Der Teilfonds wird aktiv gemanagt, wobei der Schwerpunkt der Investitionen im kurzen bis mittleren Laufzeitenbereich von 1-3 Jahren liegt. Eine zusätzliche Chance bietet darüber hinaus das aktive Management von Anleihen in Neben-Dollar-Währungen, deren Beimischung in begrenztem Umfang möglich ist. Der Fonds eignet sich besonders für Anleger, die eine Währungs-Diversifizierung zum Euro suchen. Im Verlauf des Berichtszeitraumes hielten wir die durchschnittliche Restlaufzeit des Portfolios zwischen 1 und 3 Jahren. Neben Staatsanleihen investierten wir bedeutende Positionen in kurzlaufende Unternehmens- und Schwellenländeranleihen. Am Ende des Berichtszeitraumes betrug die Performance des Fonds -1,66% und das Fondsvolumen USD 6,0 Mio. WALSER Portfolio German Select Der Teilfonds WALSER Portfolio German Select ist ein dynamischer Allokationsfonds, der nach unserem Best Select Modell gesteuert wird. Dieses Modell repliziert eine Austauschoption, wobei der Beobachtungszeitraum ein Kalenderjahr ist und am Anfang jeden Jahres die Startallokation mit jeweils 50% deutschen Aktien und 50% deutschen Anleihen beginnt. Im Jahresverlauf wird gemäß dem Modell in die jeweils besser laufende Asset-Klasse umgeschichtet, wobei am Jahresende wieder die 50:50-Allokation hergestellt wird. Der Teilfonds WALSER Portfolio German Select hat sich seit Lancierung Anfang 2004 zum mittlerweile volumenstärksten Teilfonds in der WALSER Portfolio entwickelt. Aufgrund der seit Emission sehr erfreulichen Wertentwicklung konnten weiter vermehrt externe Investoren und Dachfondsmanager für diesen Teilfonds gewonnen werden. 6 WALSER Portfolio Basierend auf einer konsequenten Umsetzung eines dynamischen Allokationsmodells wird der Teilfonds völlig prognosefrei geführt. Dabei werden die vom Modell vorgegebenen Allokationsquoten jeweils zum Monatsende im Teilfonds durch Käufe bzw. Verkäufe in den jeweiligen Assetklassen nachgebildet. Die Märkte waren im Berichtszeitraum geprägt von einer unter Schwankungen recht schwachen Marktentwicklung im Aktienbereich. Entsprechend dem dynamischen Allokationsmodell wurden im Fonds sukzessive entsprechende Positionen im Aktienbereich reduziert. Geprägt durch die Entwicklungen an den Aktien- und Anleihenmärkten wurde im Berichtszeitraum eine Performance von -13,09% für die Aktienklasse Standard erzielt. Die ausschüttende Aktienklasse A erzielte eine Performance von -13,09%. Aufgrund der schwachen Marktentwicklung reduzierte sich das Fondsvolumen im Berichtszeitraum auf EUR 245,2 Mio. Erfreulicherweise erhielt der Fonds auch dieses Jahr wieder aufgrund nachhaltiger Wertentwicklung eine Auszeichnung von €uro Finanzen. WALSER Portfolio Rent Global Der Teilfonds WALSER Portfolio Rent Global investiert überwiegend in Anleihen, die von nordamerikanischen, europäischen oder asiatischen Emittenten begeben wurden. Der Fonds wird aktiv gemanagt, wobei der Schwerpunkt der Investitionen im kurzen bis mittleren Laufzeitenbereich von 1-3 Jahren liegt. Eine zusätzliche Chance bietet darüber hinaus das aktive Management der wichtigsten Währungen der Welt. Der Fonds eignet sich besonders für Investoren, die eine gewisse Diversifikation aus dem Euro in andere globale Währungsräume suchen. Im Verlauf des Berichtszeitraumes hielten wir die durchschnittliche Restlaufzeit des Portfolios zwischen 0 und 2 Jahren. Neben Staatsanleihen investierten wir bedeutende Positionen in kurzlaufende Unternehmens- und Schwellenländeranleihen. Am Ende des Berichtszeitraumes betrug die Performance des Fonds -2,48% und das Fondsvolumen EUR 5,2 Mio. WALSER Portfolio Emerging Markets Select Der Teilfonds WALSER Portfolio Emerging Markets Select ist ein dynamischer Allokationsfonds, der nach unserem Best Select Modell gesteuert wird. Dieser Teilfonds wurde Anfang des Jahres 2011 lanciert und basiert auf dem Erfolgsmodell des 2004 gestarteten Teilfonds WALSER Portfolio German Select. Das im Fonds angewendete Allokationsmodell führt zu aktiven Umschichtungen zwischen Schwellenländeraktien (MSCI Emerging Markets) und deutschen Bundesanleihen (REXP). Das Konzept funktioniert analog dem Teilfonds WALSER Portfolio German Select. Das Modell repliziert eine Austauschoption, wobei der Beobachtungszeitraum ein Kalenderjahr ist und am Anfang jeden Jahres die Startallokation mit jeweils 50% Schwellenländeraktien und 50% deutschen Anleihen beginnt. Im Jahresverlauf wird gemäß dem Modell in die jeweils besser laufende Asset-Klasse umgeschichtet, wobei am Jahresende wieder die 50:50-Allokation hergestellt wird. Basierend auf der konsequenten Umsetzung eines dynamischen Allokationsmodells wird der Teilfonds völlig prognosefrei geführt. Dabei werden die vom Modell vorgegebenen Allokationsquoten jeweils zum Monatsende im Teilfonds durch Käufe bzw. Verkäufe in den jeweiligen Assetklassen nachgebildet. Die Märkte waren im Berichtszeitraum geprägt von einer unter Schwankungen sehr positiven Entwicklung beider Haupt-Assetklassen. Entsprechend dem dynamischen Allokationsmodell wurden in der ersten Hälfte des Berichtszeitraumes die Aktienpositionen sukzessive reduziert und Anleihenpositionen entsprechend aufgebaut. Trotzdem konnten die Wertverluste vor allem zu Beginn des Berichtszeitraumes aufgrund sehr schwacher Entwicklung der unterliegenden Basisinvestments nicht verhindert werden. Im Berichtszeitraum kam es zu einer Wertentwicklung im Portfolio von -20,50%. Aufgrund von Performanceeffekten in Verbindung mit Mittelabflüssen reduzierte sich das Fondsvolumen innerhalb des Berichtszeitraumes sukzessive auf EUR 14,5 Mio. WALSER Portfolio USA Select Der Teilfonds WALSER Portfolio USA Select ist ein dynamischer Allokationsfonds, der nach dem Best Select Modell gesteuert wird. Dieser Teilfonds wurde im März 2015 lanciert und basiert auf dem Erfolgsmodell des 2004 gestarteten Teilfonds WALSER Portfolio German Select. Im Falle unseres neuen Produktes basiert das Allokationsmodell auf amerikanischen Aktien (S&P 500) und amerikanischen Staatsanleihen mit einer Laufzeit zwischen ein und zehn Jahren. Somit funktioniert das Allokationsmodell analog dem Teilfonds WALSER Portfolio German Select. Das Modell repliziert eine Austauschoption, wobei der Beobachtungszeitraum ein Kalenderjahr ist und am Anfang jeden Jahres die Startallokation mit jeweils 50% amerikanische Aktien und 50% amerikanische Staatsanleihen beginnt. Im Jahresverlauf wird gemäß dem Modell in die jeweils besser laufende Asset-Klasse umgeschichtet, wobei am Jahresende wieder die 50:50-Allokation hergestellt wird. 7 WALSER Portfolio Basierend auf einer konsequenten Umsetzung eines dynamischen Allokationsmodells wird der Teilfonds völlig prognosefrei geführt. Dabei werden die vom Modell vorgegebenen Allokationsquoten jeweils zum Monatsende im Teilfonds durch Käufe bzw. Verkäufe in den jeweiligen Assetklassen nachgebildet. Die Märkte waren im Berichtszeitraum geprägt von einer volatilen Entwicklung beider Haupt-Assetklassen, wobei die Anleihen sich über den gesamten Zeitraum tendenziell positiver zeigten und der Aktienmarkt wesentlich höheren dynamischen Bewegungen ausgesetzt war. Im Berichtszeitraum fiel der Fonds um 5,24%. Am Ende der Berichtsperiode betrug das Fondsvolumen USD 10,0 Mio. Wir weisen darauf hin, dass die historische Wertentwicklung der Fonds keine Prognose für die Zukunft ermöglicht. Luxemburg, im Mai 2016 Der Verwaltungsrat der WALSER Portfolio Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung. 8 WALSER Portfolio Konsolidierter Jahresbericht der WALSER Portfolio mit den Teilfonds WALSER Portfolio Rent Euro, WALSER Portfolio Aktien Europa, WALSER Portfolio Classic Nordamerika, WALSER Portfolio Capital Dollar, WALSER Portfolio German Select, WALSER Portfolio Rent Global, WALSER Portfolio Emerging Markets Select und WALSER Portfolio USA Select Zusammensetzung des Netto-Fondsvermögens zum 30. April 2016 EUR Wertpapiervermögen (Wertpapiereinstandskosten: EUR 263.561.363,34) Bankguthaben Nicht realisierte Gewinne aus Terminkontrakten Zinsforderungen Dividendenforderungen Forderungen aus Absatz von Aktien Forderungen aus Wertpapiergeschäften Sonstige Forderungen 1) Sonstige Aktiva 2) 309.414.436,05 18.600.978,33 267.716,23 1.405.591,16 198.577,55 7.765,59 728.900,63 42.198,87 9.635,64 330.675.800,05 Bankverbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Aktien Nicht realisierte Verluste aus Terminkontrakten Zinsverbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften Sonstige Passiva 3) -348.457,03 -1.036.170,77 -2.843.394,95 -94,55 -715.832,85 -501.588,00 -5.445.538,15 325.230.261,90 Netto-Fondsvermögen 1) 2) 3) Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Forderungen in Zusammenhang mit Terminkontrakten. Die Position enthält aktivierte Gründungskosten. Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Verwaltungsgebühren und Prüfungskosten. Veränderung des Netto-Fondsvermögens im Berichtszeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 EUR Netto-Fondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes Ordentlicher Nettoertrag Ertrags- und Aufwandsausgleich Mittelzuflüsse aus Aktienverkäufen Mittelabflüsse aus Aktienrücknahmen Realisierte Gewinne Realisierte Verluste Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste Ausschüttung Netto-Fondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes 424.793.175,23 1.542.485,80 75.680,81 77.310.211,47 -127.624.281,00 21.470.532,34 -32.018.143,95 -40.248.595,16 -70.803,64 325.230.261,90 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 9 WALSER Portfolio Aufwands- und Ertragsrechnung im Berichtszeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 EUR ERTRÄGE Dividenden Erträge aus Investmentanteilen Zinsen auf Anleihen Erträge aus Quellensteuerrückerstattung Bankzinsen Sonstige Erträge Ertragsausgleich ERTRÄGE INSGESAMT 3.587.658,50 1.117.094,83 3.608.929,13 87.500,45 1.555,32 8.207,89 -688.463,78 7.722.482,34 AUFWENDUNGEN Zinsaufwendungen Verwaltungsvergütung / Fondsmanagementgebühr Verwahrstellenvergütung Taxe d‘abonnement Veröffentlichungs- und Prüfungskosten Register- und Transferstellenvergütung Staatliche Gebühren Gründungskosten Sonstige Aufwendungen 1) Aufwandsausgleich AUFWENDUNGEN INSGESAMT -49.885,36 -5.892.415,41 -188.548,85 -179.364,71 -187.263,97 -40.723,24 -30.539,24 -3.160,60 -220.878,13 612.782,97 -6.179.996,54 Ordentlicher Nettoertrag 1) 1.542.485,80 Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Lagerstellengebühren und allgemeinen Verwaltungskosten. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 10 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Rent Euro Jahresbericht 1. Mai 2015 - 30. April 2016 Die Gesellschaft ist berechtigt, Aktienklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Aktien zu bilden. Derzeit besteht die folgende Aktienklasse mit den Ausgestaltungsmerkmalen: Aktienklasse Standard WP-Kenn-Nr.: ISIN-Code: Ausgabeaufschlag: Rücknahmeabschlag: Verwaltungsvergütung: Mindestfolgeanlage: Ertragsverwendung: Währung: 591961 LU0121929755 bis zu 3,00 % des Aktienwertes keiner 0,94 % p.a. zzgl. 916,66 Euro p.M. Fixum keine thesaurierend EUR Geografische Länderaufteilung 1) Deutschland Italien Frankreich Spanien Niederlande Belgien Österreich Portugal Irland Finnland Wertpapiervermögen Bankguthaben Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 23,14 % 21,99 % 21,61 % 11,44 % 5,62 % 4,62 % 3,65 % 2,21 % 1,93 % 1,01 % 97,22 % 3,20 % -0,42 % 100,00 % Wirtschaftliche Aufteilung 1) Staatsanleihen Wertpapiervermögen Bankguthaben Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 1) 97,22 % 97,22 % 3,20 % -0,42 % 100,00 % Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 11 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Rent Euro Entwicklung der letzten 3 Geschäftsjahre Datum NettoTeilfondsvermögen Mio. EUR Umlaufende Aktien NettoMittelaufkommen Tsd. EUR Aktienwert EUR 34,64 24,22 16,18 262.209 183.567 123.418 -10.658,02 -10.423,51 -7.893,10 132,10 131,95 131,07 30.04.2014 30.04.2015 30.04.2016 Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens zum 30. April 2016 EUR Wertpapiervermögen (Wertpapiereinstandskosten: EUR 15.822.369,38) Bankguthaben Zinsforderungen Forderungen aus Wertpapiergeschäften 15.730.694,48 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Aktien Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften Sonstige Passiva 1) -211.924,02 -715.832,85 -23.977,65 -951.734,52 16.176.818,41 517.176,16 169.691,59 710.990,70 17.128.552,93 Netto-Teilfondsvermögen Umlaufende Aktien Aktienwert 1) 123.418,068 131,07 EUR Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Verwaltungsgebühren und Prüfungskosten. Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens im Berichtszeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 EUR Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes Ordentlicher Nettoertrag Ertrags- und Aufwandsausgleich Mittelzuflüsse aus Aktienverkäufen Mittelabflüsse aus Aktienrücknahmen Realisierte Gewinne Realisierte Verluste Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes 24.220.826,66 164.466,77 70.098,84 3.016,26 -7.896.114,76 543.061,93 -874.063,39 -54.473,90 16.176.818,41 Entwicklung der Anzahl der Aktien im Umlauf Stück Umlaufende Aktien zu Beginn des Berichtszeitraumes Ausgegebene Aktien Zurückgenommene Aktien Umlaufende Aktien zum Ende des Berichtszeitraumes Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 12 183.567,000 23,000 -60.171,932 123.418,068 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Rent Euro Aufwands- und Ertragsrechnung im Berichtszeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 EUR ERTRÄGE Zinsen auf Anleihen Sonstige Erträge Ertragsausgleich ERTRÄGE INSGESAMT 492.857,07 671,75 -100.306,70 393.222,12 AUFWENDUNGEN Zinsaufwendungen Verwaltungsvergütung / Fondsmanagementgebühr Verwahrstellenvergütung Taxe d‘abonnement Veröffentlichungs- und Prüfungskosten Register- und Transferstellenvergütung Staatliche Gebühren Sonstige Aufwendungen 1) Aufwandsausgleich AUFWENDUNGEN INSGESAMT -2.044,06 -200.734,57 -10.186,09 -9.577,44 -18.910,55 -1.590,00 -2.620,23 -13.300,27 30.207,86 -228.755,35 Ordentlicher Nettoertrag 164.466,77 Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 2) Total Expense Ratio in Prozent 2) 1) 2) 13.008,47 1,27 Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Lagerstellengebühren und Lieferspesen. Siehe Erläuterungen zum Bericht. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 13 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Rent Euro Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 (Fortsetzung) ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge im im Berichtszeitraum Berichtszeitraum Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere EUR BE0000300096 5,500% Belgien S.40 v.02(2017) BE0000312216 4,000% Belgien v.08(2018) BE0000315243 4,000% Belgien v.09(2019) BE0000323320 3,500% Belgien v.11(2017) BE0000329384 1,250% Belgien v.13(2018) DE0001141646 0,500% Bundesrepublik Deutschland S.164 v.12(2017) DE0001141653 0,500% Bundesrepublik Deutschland S.165 v.13(2018) DE0001141661 0,250% Bundesrepublik Deutschland S.166 v.13(2018) DE0001141679 1,000% Bundesrepublik Deutschland S.167 v.13(2018) DE0001141687 1,000% Bundesrepublik Deutschland S.168 v.14(2019) DE0001141695 0,500% Bundesrepublik Deutschland S.169 v.14(2019) DE0001135333 4,250% Bundesrepublik Deutschland v.07(2017) DE0001135341 4,000% Bundesrepublik Deutschland v.07(2018) DE0001135358 4,250% Bundesrepublik Deutschland v.08(2018) DE0001135374 3,750% Bundesrepublik Deutschland v.08(2019) DE0001104628 0,000% Bundesrepublik Deutschland v.15(2017) DE0001104610 0,000% Bundesrepublik Deutschland v.15(2017) DE0001104602 0,000% Bundesrepublik Deutschland v.15(2017) DE0001104636 0,000% Bundesrepublik Deutschland v.16(2018) FR0000189151 4,250% Frankreich OAT v.03(2019) FR0010517417 4,250% Frankreich v.06(2017) FR0010604983 4,000% Frankreich v.07(2018) FR0010670737 4,250% Frankreich v.08(2018) FR0011523257 1,000% Frankreich v.13(2018) FR0011394345 1,000% Frankreich v.13(2018) FR0012634558 0,000% Frankreich v.15(2018) FR0013101466 0,000% Frankreich v.15(2019) IE00B28HXX02 4,500% Irland v.07(2018) IE00B8DLLB38 5,500% Irland v.12(2017) IT0003242747 5,250% Italien v.02(2017) IT0003493258 4,250% Italien v.03(2019) IT0004273493 4,500% Italien v.07(2018) IT0004361041 4,500% Italien v.08(2018) IT0004423957 4,500% Italien v.08(2019) IT0004793474 4,750% Italien v.12(2017) IT0004820426 4,750% Italien v.12(2017) IT0004867070 3,500% Italien v.12(2017) IT0004907843 3,500% Italien v.13(2018) 1) Bestand Kurs 275.000 417.191 172.000 260.000 417.000 773.000 160.000 217.191 0 255.000 217.000 550.000 115.000 200.000 172.000 5.000 200.000 223.000 108,4280 108,5210 112,8730 104,5750 103,6375 101,4430 124.692,20 217.042,00 194.141,56 5.228,75 207.275,00 226.217,89 0,77 1,34 1,20 0,03 1,28 1,40 600.000 345.000 255.000 101,8140 259.625,70 1,60 575.000 320.000 255.000 101,4740 258.758,70 1,60 255.000 0 255.000 103,7030 264.442,65 1,63 478.000 0 478.000 104,2210 498.176,38 3,08 225.000 0 225.000 102,9130 231.554,25 1,43 634.000 369.000 265.000 105,5220 279.633,30 1,73 727.000 422.000 305.000 107,6000 328.180,00 2,03 685.000 380.000 305.000 110,3760 336.646,80 2,08 355.000 0 355.000 111,4250 395.558,75 2,45 200.000 0 200.000 100,8050 201.610,00 1,25 180.000 0 180.000 100,6880 181.238,40 1,12 272.000 92.000 180.000 100,5520 180.993,60 1,12 100.000 0 100.000 100,9336 100.933,60 0,62 425.000 1.218.000 1.575.000 916.000 330.000 817.000 556.000 175.000 158.000 125.000 0 375.000 749.000 1.187.000 375.000 0 0 793.000 824.000 0 738.000 1.110.000 461.000 0 455.000 271.000 0 0 0 526.000 0 1.357.000 1.091.000 0 293.000 340.000 1.166.000 1.244.000 425.000 480.000 465.000 455.000 330.000 362.000 285.000 175.000 158.000 125.000 5.000 375.000 375.000 396.000 375.000 5.000 5.000 5.000 455.000 113,8130 107,0080 108,8240 111,6020 103,5830 102,9300 100,7910 101,0240 111,8900 108,5690 106,6170 111,5430 107,9200 110,0940 112,5230 104,7850 105,2040 105,2900 107,2670 483.705,25 513.638,40 506.031,60 507.789,10 341.823,90 372.606,60 287.254,35 176.792,00 176.786,20 135.711,25 5.330,85 418.286,25 404.700,00 435.972,24 421.961,25 5.239,25 5.260,20 5.264,50 488.064,85 2,99 3,18 3,13 3,14 2,11 2,30 1,78 1,09 1,09 0,84 0,03 2,59 2,50 2,70 2,61 0,03 0,03 0,03 3,02 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 14 Kurswert %-Anteil EUR vom NTFV 1) WALSER Portfolio WALSER Portfolio Rent Euro Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 (Fortsetzung) ISIN Wertpapiere EUR (Fortsetzung) IT0004957574 IT0005023459 IT0005058463 IT0004992308 IT0005126989 IT0005139099 IT0005106049 NL0006007239 NL0006227316 NL0010200606 NL0010514246 AT0000385745 AT0000A06P24 AT0000A08968 AT0000A12B06 PTOTELOE0010 PTOTENOE0018 ES0000012783 ES00000121A5 ES00000123Q7 ES00000124B7 ES00000126V0 ES00000124V5 ES00000127D6 ES00000128A0 3,500% 1,150% 0,750% 2,500% 0,000% 0,300% 0,250% 4,500% 4,000% 1,250% 1,250% 4,650% 4,300% 4,350% 1,150% 4,350% 4,450% 5,500% 4,100% 4,500% 3,750% 0,500% 2,750% 0,250% 0,250% Zugänge Abgänge im im Berichtszeitraum Berichtszeitraum Italien v.13(2018) Italien v.14(2017) Italien v.14(2018) Italien v.14(2019) Italien v.15(2017) Italien v.15(2018) Italien v.15(2018) Niederlande v.07(2017) Niederlande v.08(2018) Niederlande v.12(2018) Niederlande v.13(2019) Österreich v.03(2018) Österreich v.07(2017) Österreich v.07(2019) Österreich v.13(2018) Portugal v.07(2017) Portugal v.08(2018) Spanien v.02(2017) Spanien v.08(2018) Spanien v.12 (2018) Spanien v.13(2018) Spanien v.14(2017) Spanien v.14(2019) Spanien v.15(2018) Spanien v.16(2019) 300.000 0 1.585.000 425.000 866.000 727.000 1.616.000 472.000 503.000 508.000 225.000 407.000 263.000 155.000 220.000 0 162.000 0 350.000 0 350.000 0 400.000 861.000 77.000 0 325.000 2.293.000 225.000 861.000 367.000 1.891.000 282.000 270.000 297.000 0 235.000 152.000 0 115.000 47.000 0 436.000 663.000 224.000 650.000 736.000 665.000 511.000 0 Bestand Kurs 300.000 5.000 225.000 200.000 5.000 360.000 225.000 190.000 233.000 211.000 225.000 172.000 111.000 155.000 105.000 173.000 162.000 5.000 350.000 200.000 350.000 5.000 400.000 350.000 77.000 108,9490 101,2620 101,3270 107,1010 100,0410 100,6690 100,4950 106,0240 109,8530 102,9580 104,5730 108,7950 106,5630 113,6150 103,8660 105,8370 107,9900 106,9590 109,2520 107,9310 109,3740 100,8477 107,9430 100,4450 100,5180 Kurswert %-Anteil EUR vom NTFV 1) 326.847,00 5.063,10 227.985,75 214.202,00 5.002,05 362.408,40 226.113,75 201.445,60 255.957,49 217.241,38 235.289,25 187.127,40 118.284,93 176.103,25 109.059,30 183.098,01 174.943,80 5.347,95 382.382,00 215.862,00 382.809,00 5.042,39 431.772,00 351.557,50 77.398,86 2,02 0,03 1,41 1,32 0,03 2,24 1,40 1,25 1,58 1,34 1,45 1,16 0,73 1,09 0,67 1,13 1,08 0,03 2,36 1,33 2,37 0,03 2,67 2,17 0,48 15.262.511,73 94,32 15.262.511,73 94,32 95.413,50 67.447,25 305.322,00 0,59 0,42 1,89 468.182,75 2,90 468.182,75 2,90 Anleihen 15.730.694,48 97,22 Wertpapiervermögen 15.730.694,48 97,22 Börsengehandelte Wertpapiere An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR FI0001006066 3,875% Finnland v.06(2017) 201.000 FI4000068663 1,125% Finnland v.13(2018) 65.000 FR0120746609 1,000% Frankreich v.11(2017) 745.000 111.000 0 445.000 90.000 65.000 300.000 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 106,0150 103,7650 101,7740 Bankguthaben - Kontokorrent 517.176,16 3,20 Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten -71.052,23 -0,42 16.176.818,41 100,00 Netto-Teilfondsvermögen in EUR 1) NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 15 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Rent Euro Zu- und Abgänge vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 (Fortsetzung) Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere EUR XS0763122578 2,625 % ABB Finance BV EMTN v.12(2019) FR0011452291 2,500 % ACCOR S.A. EMTN v.13(2019) XS0719962986 4,000 % Akzo Nobel NV v.11(2018) XS1300502041 5,750 % Albanien v.15(2020) DE000A1AKHB8 4,750 % Allianz Finance II BV EMTN v.09(2019) FR0011193531 3,875 % Alstom S.A. EMTN v.12(2016) FR0010948232 2,875 % Alstom S.A. EO-Bonds v.10(2015) XS1206509710 0,040 % Banque Fédérative du Credit Mutuel Reg.S. EMTN v.15(2017) XS1069617949 0,355 % Banque Federative du Credit Mutuel SA EMTN FRN v.14(2017) DE000A0JRFB0 4,500 % BASF AG v.06(2016) BE0000334434 0,800 % Belgien Reg.S. v.15(2025) BE0000309188 4,000 % Belgien v.07(2017) XS0173501379 5,000 % BMW Finance NV EMTN v.03(2018) XS0860596575 1,500 % BMW Finance NV EMTN v.12(2018) XS1105264821 0,500 % BMW Finance N.V. Reg.S. EMTN v.14(2018) XS0729046218 3,250 % BMW Finance NV v.12(2019) XS0819738492 2,500 % BNP Paribas S.A. EMTN v.12(2019) XS1169537492 0,058 % BNP Paribas S.A. FRN v.15(2017) XS0749822556 3,000 % BNP Paribas S.A. v.12(2017) XS0798334875 2,875 % BNP Paribas S.A. v.12(2017) XS0872705057 1,500 % BNP Paribas S.A. v.13(2018) XS0933994807 1,375 % BNP Paribas S.A. v.13(2018) XS0965065112 2,000 % BNP Paribas S.A. v.13(2019) FR0012601342 0,084 % BPCE S.A. EMTN FRN v.15(2017) DE0001137487 0,000 % Bundesrep. Deutschland Schatzanw. v.14(2016) DE0001137495 0,000 % Bundesrep. Deutschland v.15(2017) DE0001102374 0,500 % Bundesrep. Deutschland v,15(2025) DE0001141612 1,250 % Bundesrepublik Deutschland S.161 v.11(2016) DE0001141620 0,750 % Bundesrepublik Deutschland S.162 v.12(2017) DE0001141638 0,500 % Bundesrepublik Deutschland S.163 v.12(2017) DE0001135317 3,750 % Bundesrepublik Deutschland v.06(2017) DE0001102366 1,000 % Bundesrepublik Deutschland v.14(2024) DE0001102382 1,000 % Bundesrepublik Deutschland v.15(2025) DE0001102390 0,500 % Bundesrepublik Deutschland v.16(2026) XS1047514408 0,625 % Carrefour Banque S.A. FRN v.14(2018) XS0273437169 4,375 % Citigroup Inc. EMTN v.06(2018) XS0284710257 4,375 % Citigroup Inc. EMTN v.07(2017) XS0443469316 7,375 % Citigroup Inc. EMTN v.09(2019) XS0197646218 5,000 % Citigroup Inc. v.04(2019) XS0880285977 1,750 % Citigroup Inc. v.13(2018) XS0810720515 2,000 % Coca-Cola Co. v.12(2019) XS0544714750 3,125 % Coca-Cola Enterprises Inc. (NEW) v.10(2017) DE000CZ40K31 0,625 % Commerzbank AG v.15(2019) XS0282445336 4,250 % Coöperatieve Rabobank U.A. EMTN v.07(2017) XS0426090485 4,375 % Coöperatieve Rabobank U.A. EMTN v.09(2016) XS0691801327 3,500 % Coöperatieve Rabobank U.A. EMTN v.11(2018) XS1020295348 1,750 % Coöperatieve Rabobank U.A. Reg.S. v.14(2019) XS0339454851 4,750 % Coöperatieve Rabobank U.A. v.08(2018) XS0503734872 3,375 % Coöperatieve Rabobank U.A. v.10(2017) Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 16 Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum 0 0 0 100.000 0 0 0 100.000 100.000 100.000 400.000 219.000 0 0 0 0 0 100.000 0 0 0 0 0 100.000 285.000 274.000 400.000 325.000 637.000 352.000 400.000 400.000 400.000 900.000 100.000 0 0 0 0 0 0 0 100.000 0 0 0 0 0 0 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 400.000 219.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 285.000 274.000 400.000 325.000 637.000 352.000 400.000 400.000 400.000 900.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Rent Euro Zu- und Abgänge vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 (Fortsetzung) Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere EUR (Fortsetzung) XS0478074924 DE000A161515 XS1300465926 DE000DB7XHM0 DE000A1RFBU5 FR0010877183 FR0011164664 XS0838847381 XS0933505967 FR0000187361 FR0010415331 FR0010916924 FR0119580050 FR0011857218 FR0011962398 FR0012517027 FR0012938116 XS0911806692 XS1121198094 XS0361975443 XS0459410782 XS0494996043 XS0625359384 XS0255244112 XS0284727814 XS0758419658 XS0302868475 FR0011645845 FR0011391580 XS0278803712 XS0300196879 IT0003644769 IT0004164775 IT0004489610 IT0004536949 IT0004594930 IT0004634132 IT0004761950 IT0004960826 IT0004987191 IT0005044976 IT0005030504 IT0005069395 IT0005045270 IT0005089955 IT0005142143 IT0005107708 IT0005090318 IT0005127086 XS0856977144 XS0637844605 4,125 % 0,097 % 2,750 % 0,406 % 2,000 % 4,125 % 5,000 % 2,875 % 1,750 % 5,000 % 3,750 % 3,500 % 2,500 % 0,250 % 1,750 % 0,500 % 1,000 % 3,125 % 1,875 % 6,375 % 5,125 % 4,375 % 4,500 % 4,500 % 4,500 % 2,500 % 4,875 % 1,625 % 1,875 % 0,042 % 0,000 % 4,500 % 4,000 % 4,250 % 4,250 % 4,000 % 3,750 % 4,750 % 2,750 % 1,500 % 0,000 % 1,500 % 1,050 % 2,500 % 0,000 % 0,650 % 0,700 % 1,500 % 2,000 % 1,875 % 3,750 % Coöperatieve Rabobank U.A. v.10(2020) Daimler AG EMTN Reg.S. FRN v.15(2017) Davide Campari-Milano S.p.A. v.15(2020) Dte. Bank AG EMTN FRN v.14(2019) Dte. Pfandbriefbank AG v.13(2016) Eutelsat S.A. v.10(2017) Eutelsat S.A. v.11(2019) FCE Bank Plc. EMTN v.12(2017) FCE Bank Plc. EMTN v.13(2018) Frankreich OAT v.00(2016) Frankreich v.06(2017) Frankreich v.10(2026) Frankreich v.11(2016) Frankreich v.13(2016) Frankreich v.14(2024) Frankreich v.15(2025) Frankreich v.15(2025) GELF Bond Issuer I S.A. EMTN v.13(2018) General Motors Financial International BV EMTN v.14(2019) Goldman Sachs Group Inc. EMTN v.08(2018) Goldman Sachs Group Inc. EMTN v.09(2019) Goldman Sachs Group Inc. EMTN v.10(2017) Goldman Sachs Group Inc. EMTN v.11(2016) Goldman Sachs Group Inc. v.06(2016) Goldman Sachs Group Inc. v.07(2017) Heineken NV EMTN v.12(2019) HSBC Finance Corporation v.07(2017) HSBC France S.A. EMTN v.13(2018) HSBC France S.A. EMTN v.13(2020) Intesa Sanpaolo S.p.A. EMTN FRN v.06(2016) Intesa Sanpaolo S.p.A. EMTN FRN v.07(2017) Italien v.04(2020) Italien v.06(2017) Italien v.09(2019) Italien v.09(2020) Italien v.10(2020) Italien v.10(2021) Italien v.11(2016) Italien v.13(2016) Italien v.14(2016) Italien v.14(2016) Italien v.14(2019) Italien v.14(2019) Italien v.14(2024) Italien v.15(2017) Italien v.15(2020) Italien v.15(2020) Italien v.15(2025) Italien v.15(2025) JPMorgan Chase & Co. EMTN v.12(2019) JPMorgan Chase & Co. v.11(2016) Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum 0 100.000 100.000 200.000 100.000 0 0 0 0 575.000 750.000 100.000 650.000 350.000 400.000 1.000.000 400.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 100.000 100.000 200.000 0 400.000 400.000 400.000 400.000 0 0 0 0 450.000 400.000 300.000 128.000 400.000 400.000 1.400.000 300.000 0 0 100.000 100.000 100.000 200.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 575.000 750.000 100.000 650.000 350.000 400.000 1.000.000 400.000 200.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 200.000 548.000 400.000 400.000 400.000 400.000 347.000 268.000 350.000 298.000 450.000 400.000 300.000 210.000 400.000 400.000 1.400.000 300.000 100.000 100.000 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 17 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Rent Euro Zu- und Abgänge vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 (Fortsetzung) Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere EUR (Fortsetzung) XS0411850075 XS1130127571 XS0429612566 XS1284577043 XS0270800815 XS0832446230 XS0323657527 XS0366102555 XS0901370691 NL0010418810 NL0010661930 NL0011005137 XS1294342792 AT0000A0GLY4 FR0010871376 PTOTE6OE0006 FR0012330124 FR0012674182 XS0551845265 XS1075471265 XS0127984747 DE000A13SL18 DE000A14KJD0 DE000A14KJE8 XS1166629490 XS0821220281 XS0876828541 XS0542607683 XS0751525311 XS0618909807 ES00000126Z1 ES00000120J8 ES00000121O6 ES00000121L2 ES00000122D7 ES00000123J2 ES00000124I2 ES00000126C0 ES00000127G9 XS1169832810 XS0877720986 XS1055725730 XS1100048187 XS1031018911 XS0927639780 XS0927517911 XS1216646825 XS1273542867 XS1167637294 XS0702452995 FR0011321256 7,500 % 0,292 % 7,250 % 0,117 % 4,375 % 3,750 % 5,500 % 6,500 % 2,250 % 1,750 % 0,500 % 0,000 % 5,250 % 3,200 % 4,875 % 4,200 % 0,466 % 0,437 % 4,000 % 0,595 % 6,250 % 0,208 % 0,038 % 0,168 % 0,127 % 2,375 % 2,250 % 3,125 % 3,750 % 4,000 % 1,600 % 3,800 % 4,300 % 4,600 % 4,000 % 4,250 % 2,100 % 1,400 % 2,150 % 3,250 % 5,625 % 0,808 % 0,283 % 1,500 % 1,125 % 0,391 % 0,201 % 0,246 % 0,251 % 3,250 % 5,875 % Koninklijke KPN NV EMTN v.09(2019) LeasePlan Corporation NV EMTN FRN v.14(2017) MAN SE EMTN v.09(2016) Merck Financial Services GmbH Reg.S. FRN v.15(2017) Morgan Stanley & Co. International Ltd. EMTN v.06(2016) Morgan Stanley EMTN v.12(2017) Morgan Stanley v.07(2017) Morgan Stanley v.08(2018) Morgan Stanley v.13(2018) Niederlande v.13(2023) Niederlande v.14(2017) Niederlande v.15(2018) OMV AG Fix-to-Float Reg.S. Perp. Österreich v.10(2017) Pernod-Ricard S.A. v.10(2016) Portugal v.06(2016) RCI Banque S.A. EMTN FRN Reg.S. v.14(2017) RCI Banque S.A. EMTN Reg.S. FRN v.15(2018) RCI Banque S.A. EMTN v.10(2016) RCI Banque S.A. Reg.S. FRN v.14(2017) RWE Finance BV EMTN v.01(2016) SAP SE Reg.S. FRN v.14(2018) SAP SE Reg.S. FRN v.15(2017) SAP SE Reg.S. FRN v.15(2020) Societe Generale S.A. EMTN FRN v.15(2017) Société Générale S.A. EMTN v.12(2018) Société Générale S.A. EMTN v.13(2020) Societé Générale S.A. v.10(2017) Société Générale S.A. v.12(2017) Société Générale SCF v.11(2016) Spanien Reg.S. v.15(2025) Spanien v.06(2017) Spanien v.09(2019) Spanien v.09(2019) Spanien v.10(2020) Spanien v.11(2016) Spanien v.13(2017) Spanien v.14(2020) Spanien v.15(2025) Telecom Italia S.p.A. EMTN v.15(2023) Telekom Austria Perp. UniCredit S.p.A. EMTN FRN v.14(2017) Volkswagen Bank GmbH EMTN FRN v.14(2016) Volkswagen Bank GmbH EMTN Reg.S. v.14(2019) Volkswagen Bank GmbH EMTN v.13(2018) Volkswagen Bank GmbH FRN v.13(2016) Volkswagen Financial Services AG EMTN FRN v.15(2017) Volkswagen Financial Services AG Reg.S. FRN v.15(2017) Volkswagen International Finance NV Reg.S. EMTN FRN v.15(2018) Volkswagen Leasing GmbH v.11(2018) Wendel S.A. EMTN v.12(2019) Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 18 Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum 0 100.000 100.000 100.000 0 0 0 0 0 200.000 293.000 178.000 25.000 195.000 0 0 100.000 100.000 0 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 0 0 0 0 0 300.000 419.000 999.000 375.000 325.000 414.000 0 609.000 300.000 100.000 25.000 200.000 100.000 0 0 0 200.000 200.000 100.000 0 0 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 200.000 293.000 178.000 25.000 195.000 100.000 100.000 200.000 100.000 100.000 200.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 300.000 419.000 999.000 995.000 325.000 414.000 719.000 609.000 300.000 100.000 25.000 200.000 100.000 100.000 100.000 100.000 200.000 200.000 100.000 100.000 100.000 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Rent Euro Zu- und Abgänge vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 (Fortsetzung) Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR DE000A1YC3F5 0,125 % Daimler AG EMTN FRN v.14(2017) DE000A1TNK78 0,167 % Daimler AG EMTN Reg.S. FRN v.13(2016) DE000DB7XLS9 0,131 % Dte. Bank AG FRN v.14(2016) FI4000029715 1,875 % Finnland v.11(2017) FR0120473253 1,750 % Frankreich v.11(2017) XS0617785943 5,500 % Global Switch Holdings Ltd. v.11(2018) XS0254720633 4,375 % Robert Bosch GmbH v.06(2016) XS1055497769 0,282 % Volkswagen Bank GmbH FRN EMTN v.14(2016) XS1050916649 1,000 % Volkswagen Leasing GmbH Reg.S. v.14(2017) DE000A1HNW52 3,125 % Vonovia Finance BV v.13(2019) Investmentfondsanteile 1) Irland IE00B66F4759 iShares - Euro High Yield Corporate Bond UCITS ETF DE000A1W0PN8 iShares VI - JP Morgan USD EM Bond EUR Hedged UCITS ETF IE00BF8HV717 PFIS ETF - PIMCO COVERED BOND SOURCE UCITS ETF IE00B6YX5M31 SPDR Barclays Euro High Yield Bond UCITS ETF EUR EUR EUR EUR Terminkontrakte EUR EUR Swapnote 2YR Future September 2015 EUREX 10YR Euro-Bund Future Dezember 2015 EUREX 10YR Euro-Bund Future Dezember 2015 EUREX 10YR Euro-Bund Future Juni 2015 EUREX 10YR Euro-Bund Future Juni 2015 EUREX 10YR Euro-Bund Future März 2016 EUREX 10YR Euro-Bund Future September 2015 EUREX 10YR Euro-Bund Future September 2015 EUREX 10YR Euro-OAT Future Dezember 2015 EUREX 10YR Euro-OAT Future Juni 2015 EUREX 10YR Euro-OAT Future September 2015 EUREX 5YR Euro Bobl Future Dezember 2015 EUREX 5YR Euro Bobl Future Juni 2015 EUX Short Euro-BTP Future März 2016 EUX Short Euro-BTP Future März 2016 EUX 10YR Euro-Bund Future Juni 2016 EUX 10YR Euro-OAT Future März 2016 Short Euro-BTP Future Dezember 2015 Short Euro-BTP Future Juni 2015 Short Euro-BTP Future Juni 2015 Short Euro-BTP Future September 2015 Short Euro-BTP Future September 2015 10YR Euro-BTP 6% Future Dezember 2015 10YR Euro-BTP 6% Future Juni 2015 10YR Euro-BTP 6% Future Juni 2015 10YR Euro-BTP 6% Future Juni 2016 10YR Euro-BTP 6% Future März 2016 1) Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum 100.000 100.000 100.000 100.000 575.000 0 100.000 0 0 0 200.000 200.000 100.000 100.000 575.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 0 0 0 0 1.139 4.736 4.387 2.133 35 163 25 29 10 40 53 27 37 5 12 12 125 28 23 7 4 23 29 10 136 130 169 16 0 10 30 35 163 25 5 10 40 53 27 37 5 12 12 125 28 23 7 4 23 82 10 136 130 169 16 18 10 30 Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Verwahrstelle und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich. Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge wurden im Berichtszeitraum vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 nicht bezahlt. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 19 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Rent Euro Zu- und Abgänge vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 (Fortsetzung) Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere EUR (Fortsetzung) 10YR Euro-BTP 6% Future März 2016 10YR Euro-BTP 6% Future September 2015 10YR Euro-BTP 6% Future September 2015 2YR Euro-Schatz 6% Future Dezember 2015 2YR Euro-Schatz 6% Future Juni 2015 2YR Euro-Schatz 6% Future Juni 2016 2YR Euro-Schatz 6% Future März 2016 2YR Euro-Schatz 6% Future September 2015 Devisenkurse Zum 30. April 2016 existierten ausschließlich Vermögenswerte in der Fondswährung Euro. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 20 Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum 7 66 7 12 109 77 77 344 7 66 7 12 0 77 77 344 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Aktien Europa Jahresbericht 1. Mai 2015 - 30. April 2016 Die Gesellschaft ist berechtigt, Aktienklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Aktien zu bilden. Derzeit besteht die folgende Aktienklasse mit den Ausgestaltungsmerkmalen: Aktienklasse Standard WP-Kenn-Nr.: ISIN-Code: Ausgabeaufschlag: Rücknahmeabschlag: Verwaltungsvergütung: Mindestfolgeanlage: Ertragsverwendung: Währung: 591959 LU0121929912 bis zu 5,00 % des Aktienwertes keiner 1,64 % p.a. zzgl. 916,66 Euro p.M. Fixum keine thesaurierend EUR Geografische Länderaufteilung 1) Frankreich Deutschland Niederlande Spanien Belgien Italien Wertpapiervermögen Terminkontrakte Bankguthaben Bankverbindlichkeiten Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 53,55 % 17,33 % 9,23 % 8,39 % 4,91 % 4,58 % 97,99 % 0,12 % 1,78 % -0,12 % 0,23 % 100,00 % Wirtschaftliche Aufteilung 1) Investitionsgüter Lebensmittel, Getränke & Tabak Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste Energie Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte Telekommunikationsdienste Versorgungsbetriebe Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion Immobilien Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe Software & Dienste Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften Versicherungen Groß- und Einzelhandel Medien Gebrauchsgüter & Bekleidung Wertpapiervermögen Terminkontrakte Bankguthaben Bankverbindlichkeiten Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 1) 9,69 % 9,35 % 9,34 % 9,17 % 9,06 % 8,41 % 8,38 % 4,78 % 4,65 % 4,31 % 4,27 % 4,15 % 4,14 % 4,11 % 3,91 % 0,27 % 97,99 % 0,12 % 1,78 % -0,12 % 0,23 % 100,00 % Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 21 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Aktien Europa Entwicklung der letzten 3 Geschäftsjahre Datum NettoTeilfondsvermögen Mio. EUR Umlaufende Aktien NettoMittelaufkommen Tsd. EUR Aktienwert EUR 7,55 7,96 11,01 96.702 85.401 127.200 -1.700,48 -912,37 3.829,31 78,04 93,22 86,53 30.04.2014 30.04.2015 30.04.2016 Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens zum 30. April 2016 EUR Wertpapiervermögen (Wertpapiereinstandskosten: EUR 9.783.968,07) Bankguthaben Nicht realisierte Gewinne aus Terminkontrakten Dividendenforderungen 10.785.596,11 Bankverbindlichkeiten Zinsverbindlichkeiten Sonstige Passiva 1) -12.800,00 -94,55 -23.576,29 -36.470,84 11.007.208,85 196.445,40 13.100,00 48.538,18 11.043.679,69 Netto-Teilfondsvermögen Umlaufende Aktien Aktienwert 1) 127.199,724 86,53 EUR Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Verwaltungsgebühren und Prüfungskosten. Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens im Berichtszeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 EUR Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes Ordentlicher Nettoertrag Ertrags- und Aufwandsausgleich Mittelzuflüsse aus Aktienverkäufen Mittelabflüsse aus Aktienrücknahmen Realisierte Gewinne Realisierte Verluste Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes 7.960.941,70 164.683,88 -55.786,38 4.836.367,94 -1.007.059,05 311.267,42 -452.495,21 -750.711,45 11.007.208,85 Entwicklung der Anzahl der Aktien im Umlauf Stück Umlaufende Aktien zu Beginn des Berichtszeitraumes Ausgegebene Aktien Zurückgenommene Aktien Umlaufende Aktien zum Ende des Berichtszeitraumes Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 22 85.401,000 53.540,000 -11.741,276 127.199,724 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Aktien Europa Aufwands- und Ertragsrechnung im Berichtszeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 EUR ERTRÄGE Dividenden Erträge aus Quellensteuerrückerstattung Sonstige Erträge Ertragsausgleich ERTRÄGE INSGESAMT 227.455,07 87.500,45 150,46 58.226,75 373.332,73 AUFWENDUNGEN Zinsaufwendungen Verwaltungsvergütung / Fondsmanagementgebühr Verwahrstellenvergütung Taxe d‘abonnement Veröffentlichungs- und Prüfungskosten Register- und Transferstellenvergütung Staatliche Gebühren Sonstige Aufwendungen 1) Aufwandsausgleich AUFWENDUNGEN INSGESAMT -1.277,76 -170.194,52 -4.896,59 -4.996,71 -18.345,36 -1.110,00 -2.360,07 -3.027,47 -2.440,37 -208.648,85 Ordentlicher Nettoertrag 164.683,88 Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 2) Total Expense Ratio in Prozent 2) 1) 2) 16.666,33 2,11 Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Lagerstellengebühren und Lieferspesen. Siehe Erläuterungen zum Bericht. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 23 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Aktien Europa Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 (Fortsetzung) ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge im im Berichtszeitraum Berichtszeitraum Aktien, Anrechte und Genussscheine Börsengehandelte Wertpapiere Belgien BE0003793107 Anheuser-Busch InBev S.A. Deutschland DE0005557508 DE0005785604 DE0008430026 DE0007164600 Frankreich FR0000120073 FR0000125007 FR0000120644 FR0010208488 FR0000121667 FR0000120321 FR0000121014 EUR Dte. Telekom AG Fresenius SE & Co. KGaA Münchener Rückversicherungs Gesellschaft AG SAP SE Kurs 4.800 112,6000 0 EUR EUR EUR 9.570 8.100 990 1.570 200 150 29.500 7.900 2.740 15,7700 65,3600 166,4500 EUR 2.550 1.600 6.650 70,6400 Kurswert %-Anteil EUR vom NTFV 1) 540.480,00 4,91 540.480,00 4,91 465.215,00 516.344,00 456.073,00 4,23 4,69 4,14 469.756,00 4,27 1.907.388,00 17,33 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1.775 3.350 2.840 14.300 1.300 1.030 850 0 1.400 780 1.000 220 270 2.790 4.720 1.950 7.800 31.300 4.450 3.060 200 100,4000 40,6950 62,6300 14,4150 115,0000 165,8500 149,4000 473.888,00 79.355,25 488.514,00 451.189,50 511.750,00 507.501,00 29.880,00 4,31 0,72 4,44 4,10 4,65 4,61 0,27 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 11.275 7.370 2.270 3.750 3.500 8.610 9.970 2.695 0 170 250 2.150 610 1.470 30.980 7.370 6.000 11.200 2.150 8.000 25.100 14,8500 62,3100 76,1900 45,1200 238,2500 66,0000 17,1350 460.053,00 459.224,70 457.140,00 505.344,00 512.237,50 528.000,00 430.088,50 4,18 4,17 4,15 4,59 4,65 4,80 3,91 5.894.165,45 53,55 504.000,00 4,58 504.000,00 4,58 526.200,00 490.110,00 4,78 4,45 1.016.310,00 9,23 470.661,66 452.591,00 4,28 4,11 923.252,66 8,39 Börsengehandelte Wertpapiere 10.785.596,11 97,99 Aktien, Anrechte und Genussscheine 10.785.596,11 97,99 Wertpapiervermögen 10.785.596,11 97,99 FR0000133308 FR0000073272 FR0000120578 FR0000120271 FR0000124711 FR0000125486 FR0000127771 Italien IT0003132476 Niederlande NL0010273215 NL0000009355 Spanien ES0144580Y14 ES0148396007 1) Air Liquide S.A. Compagnie de Saint-Gobain S.A. Danone S.A. Engie S.A. Essilor International S.A. L‘Oreal S.A. LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE Orange S.A. Safran S.A. Sanofi S.A. Total S.A. Unibail-Rodamco SE Vinci S.A. Vivendi S.A. 1.600 Bestand ENI S.p.A. EUR ASML Holding NV Unilever NV EUR EUR Iberdrola S.A. Industria de Diseño Textil S.A. EUR EUR 13.500 2.900 3.800 66.802 5.085 100 300 500 20.832 2.085 6.000 12.400 74.970 15.800 14,4000 87,7000 39,5250 6,2780 28,6450 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 24 35.000 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Aktien Europa Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 (Fortsetzung) ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge im im Berichtszeitraum Berichtszeitraum Terminkontrakte Long-Positionen EUR EUREX Dow Jones EURO STOXX 50 Index Future Juni 2016 10 Bestand 0 Kurs 10 Kurswert %-Anteil EUR vom NTFV 1) 13.100,00 0,12 13.100,00 0,12 Long-Positionen 13.100,00 0,12 Terminkontrakte 13.100,00 0,12 Bankguthaben - Kontokorrent 196.445,40 1,78 Bankverbindlichkeiten -12.800,00 -0,12 Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten Netto-Teilfondsvermögen in EUR 24.867,34 0,23 11.007.208,85 100,00 Terminkontrakte Bestand Long-Positionen EUR EUREX Dow Jones EURO STOXX 50 Index Future Juni 2016 306.100,00 2,78 306.100,00 2,78 Long-Positionen 306.100,00 2,78 Terminkontrakte 306.100,00 2,78 1) 10 Verpflichtungen %-Anteil EUR vom NTFV 1) NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 25 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Aktien Europa Zu- und Abgänge vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Aktien, Anrechte und Genussscheine Börsengehandelte Wertpapiere Deutschland DE000BAY0017 Bayer AG DE0005552004 Dte. Post AG DE000ENAG999 E.ON SE DE0007664039 Volkswagen AG -VZ- EUR EUR EUR EUR 1.415 11.270 11.655 2.000 4.115 14.670 31.655 2.000 Italien IT0003128367 ENEL S.p.A. EUR 355 2.155 Niederlande NL0000235190 NL0000009538 Airbus Group SE Koninklijke Philips NV EUR EUR 1.130 4.150 3.430 12.050 Spanien ES0144583137 ES0144583129 ES06445809A5 ES06445809B3 Iberdrola S.A. Iberdrola S.A. Iberdrola S.A. BZR 17.07.15 Iberdrola S.A. BZR 26.01.16 EUR EUR EUR EUR 1.470 537 29.000 73.500 1.470 537 29.000 73.500 EUR EUR 21.500 20.000 21.500 20.000 18 0 18 29 18 4 18 29 Nicht notierte Wertpapiere Deutschland DE000A14KLV8 Dte. Telekom AG BZR 08.06.15 DE000ENAG1G5 E.ON SE BZR 27.05.15 Terminkontrakte EUR EUREX EURO STOXX 50 Index Future Dezember 2015 EUREX EURO STOXX 50 Index Future Juni 2015 EUREX EURO STOXX 50 Index Future März 2016 EUREX EURO STOXX 50 Index Future September 2015 Devisenkurse Zum 30. April 2016 existierten ausschließlich Vermögenswerte in der Fondswährung Euro. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 26 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Classic Nordamerika Jahresbericht 1. Mai 2015 - 30. April 2016 Die Gesellschaft ist berechtigt, Aktienklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Aktien zu bilden. Derzeit bestehen die folgenden Aktienklassen mit den Ausgestaltungsmerkmalen: Aktienklasse Standard WP-Kenn-Nr.: ISIN-Code: Ausgabeaufschlag: Rücknahmeabschlag: Verwaltungsvergütung: Mindestfolgeanlage: Ertragsverwendung: Währung: Aktienklasse I 591962 A12CBX LU0121930688 LU1114804864 bis zu 5,00 % des keiner Aktienwertes keiner keiner 1,64 % p.a. zzgl. 916,66 Euro 0,90 % p.a. zzgl. 916,66 Euro p.M. Fixum für den Teilfonds p.M. Fixum für den Teilfonds keine 250.000,00 USD thesaurierend thesaurierend USD USD Geografische Länderaufteilung 1) Vereinigte Staaten von Amerika Schweiz Singapur Wertpapiervermögen Terminkontrakte Bankguthaben Bankverbindlichkeiten Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 89,92 % 2,16 % 0,26 % 92,34 % -0,05 % 7,77 % -0,24 % 0,18 % 100,00 % Wirtschaftliche Aufteilung 1) Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste Versorgungsbetriebe Lebensmittel, Getränke & Tabak Transportwesen Telekommunikationsdienste Diversifizierte Finanzdienste Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel Versicherungen Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe Hardware & Ausrüstung Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte Gebrauchsgüter & Bekleidung Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion Automobile & Komponenten Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe Energie Investitionsgüter Banken Wertpapiervermögen Terminkontrakte Bankguthaben Bankverbindlichkeiten Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 1) 18,83 % 12,50 % 10,69 % 8,63 % 8,00 % 4,61 % 4,57 % 4,51 % 4,08 % 3,98 % 3,90 % 2,28 % 2,08 % 1,55 % 1,52 % 0,33 % 0,18 % 0,10 % 92,34 % -0,05 % 7,77 % -0,24 % 0,18 % 100,00 % Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 27 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Classic Nordamerika Entwicklung der letzten 3 Geschäftsjahre Aktienklasse Standard Datum NettoTeilfondsvermögen Mio. USD Umlaufende Aktien NettoMittelaufkommen Tsd. USD Aktienwert USD 16,24 17,89 6,82 97.841 96.888 34.340 118,32 -177,22 -11.855,51 165,95 184,61 198,60 NettoTeilfondsvermögen Mio. USD Umlaufende Aktien NettoMittelaufkommen Tsd. USD Aktienwert USD Auflegung 14,79 137.860 14.037,35 100,00 107,32 30.04.2014 30.04.2015 30.04.2016 Entwicklung seit Auflegung Aktienklasse I Datum 27.05.2015 30.04.2016 Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens zum 30. April 2016 USD Wertpapiervermögen (Wertpapiereinstandskosten: USD 16.465.143,82) Bankguthaben Zinsforderungen Dividendenforderungen Forderungen aus Absatz von Aktien Sonstige Forderungen 1) 19.958.860,19 1.678.898,94 63,52 19.431,30 2.213,09 47.741,68 21.707.208,72 Bankverbindlichkeiten Nicht realisierte Verluste aus Terminkontrakten Sonstige Passiva 2) -52.175,78 -9.812,48 -30.487,95 -92.476,21 21.614.732,51 Netto-Teilfondsvermögen 1) 2) Die Position setzt sich zusammen aus Forderungen in Zusammenhang mit Terminkontrakten. Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Verwaltungsgebühren und Prüfungskosten. Zurechnung auf die Aktienklassen Aktienklasse Standard Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen Umlaufende Aktien Aktienwert 6.819.880,21 USD 34.340,000 198,60 USD Aktienklasse I Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen Umlaufende Aktien Aktienwert 14.794.852,30 USD 137.860,000 107,32 USD Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 28 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Classic Nordamerika Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens im Berichtszeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 Total USD Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes Ordentlicher Nettoertrag Ertrags- und Aufwandsausgleich Mittelzuflüsse aus Aktienverkäufen Mittelabflüsse aus Aktienrücknahmen Realisierte Gewinne Realisierte Verluste Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes 17.886.854,07 24.305,10 -12.221,96 16.674.185,97 -14.492.344,96 675.947,81 -740.617,36 1.598.623,84 21.614.732,51 Aktienklasse Aktienklasse I Standard USD USD 17.886.854,07 -24.624,42 -4.742,01 2.636.837,75 -14.492.344,96 230.118,69 -254.324,10 842.105,19 6.819.880,21 0,00 48.929,52 -7.479,95 14.037.348,22 0,00 445.829,12 -486.293,26 756.518,65 14.794.852,30 Entwicklung der Anzahl der Aktien im Umlauf Aktienklasse Aktienklasse I Standard Stück Stück Umlaufende Aktien zu Beginn des Berichtszeitraumes Ausgegebene Aktien Zurückgenommene Aktien Umlaufende Aktien zum Ende des Berichtszeitraumes 96.888,000 14.112,000 -76.660,000 34.340,000 0,000 137.860,000 0,000 137.860,000 Aufwands- und Ertragsrechnung im Berichtszeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 Total USD ERTRÄGE Dividenden Erträge aus Investmentanteilen Bankzinsen Sonstige Erträge Ertragsausgleich ERTRÄGE INSGESAMT AUFWENDUNGEN Zinsaufwendungen Verwaltungsvergütung / Fondsmanagementgebühr Verwahrstellenvergütung Taxe d‘abonnement Veröffentlichungs- und Prüfungskosten Register- und Transferstellenvergütung Staatliche Gebühren Sonstige Aufwendungen 1) Aufwandsausgleich AUFWENDUNGEN INSGESAMT Ordentlicher Nettoertrag Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 2) Total Expense Ratio in Prozent 2) 1) 2) Aktienklasse Aktienklasse I Standard USD USD 304.054,58 10.262,00 483,53 315,89 -1.550,62 313.565,38 120.329,04 3.481,39 164,83 107,95 -19.999,38 104.083,83 183.725,54 6.780,61 318,70 207,94 18.448,76 209.481,55 -12,69 -244.747,40 -9.892,30 -9.959,40 -30.166,80 -1.749,91 -3.064,80 -3.439,56 13.772,58 -289.260,28 -4,52 -128.780,30 -3.829,48 -3.869,02 -13.777,62 -637,88 -1.053,99 -1.496,83 24.741,39 -128.708,25 -8,17 -115.967,10 -6.062,82 -6.090,38 -16.389,18 -1.112,03 -2.010,81 -1.942,73 -10.968,81 -160.552,03 24.305,10 -24.624,42 48.929,52 2,06 1,15 8.837,68 Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Lagerstellengebühren und Lieferspesen. Siehe Erläuterungen zum Bericht. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 29 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Classic Nordamerika Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 (Fortsetzung) ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge im im Berichtszeitraum Berichtszeitraum Aktien, Anrechte und Genussscheine Börsengehandelte Wertpapiere Schweiz CH0114405324 Garmin Ltd. CH0102993182 Tyco Electronics Ltd. Singapur SG9999014823 USD USD Broadcom Ltd. USD Vereinigte Staaten von Amerika US0028241000 Abbott Laboratories US00817Y1082 Aetna Inc. US0012041069 AGL Resources Inc. US0255371017 American Electric Power Co. Inc. US0367521038 Anthem Inc. US00206R1023 AT&T Inc. US0640581007 Bank of New York Mellon Corporation US14149Y1082 Cardinal Health Inc. US1729674242 Citigroup Inc. US2193501051 Corning Inc. US2605431038 Dow Chemical Co. US26138E1091 Dr. Pepper Snapple Group Inc. US2774321002 Eastman Chemical Co. US3024451011 Flir Systems Inc. US4128221086 Harley Davidson Inc. US4385161066 Honeywell International Inc. US4581401001 Intel Corporation US4595061015 International Flavors & Fragrances US48203R1041 Juniper Networks Inc. US4943681035 Kimberly-Clark Corporation US5010441013 Kroger Co. US5404241086 Loew‘s Corporation US5658491064 Marathon Oil Corporation US5732841060 Martin Marietta Materials Inc. US59156R1086 MetLife Inc. US60871R2094 Molson Coors Brewing Corporation US6311031081 Nasdaq Inc. US6370711011 National Oilwell Varco Inc. US6512291062 Newell Brands Inc. US65339F1012 NextEra Energy Inc. US6558441084 Norfolk Southern Corporation US67066G1040 Nvidia Corporation US7607591002 Republic Services Inc. US8330341012 Snap-On Incorporated US9024941034 Tyson Foods Inc. US9113121068 United Parcel Service -BUS91324P1021 UnitedHealth Group Inc. US91913Y1001 Valero Energy Corporation US92343V1044 Verizon Communications Inc. 1) 10.300 350 387 Bestand Kurs 10.300 350 43,2600 60,1200 0 0 0 147,9900 445.578,00 21.042,00 2,06 0,10 466.620,00 2,16 57.272,13 0,26 57.272,13 0,26 USD USD USD USD USD USD USD 3.460 0 0 1.026 3.100 270 540 0 1.140 730 0 0 0 0 20.500 7.800 13.000 14.706 3.100 21.000 540 40,4200 114,6300 65,7200 63,0600 144,0000 38,6400 40,6400 828.610,00 894.114,00 854.360,00 927.360,36 446.400,00 811.440,00 21.945,60 3,83 4,14 3,95 4,29 2,07 3,75 0,10 USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 1.110 440 1.200 450 0 110 26.000 7.000 50 11.800 0 0 0 1.000 24.000 2.300 0 460 0 0 680 1.100 0 9.835 700 0 0 0 2.110 0 300 3.450 0 0 0 0 2.320 0 0 0 0 0 5.110 0 0 0 0 0 900 0 320 1.380 0 0 0 0 0 0 0 2.430 0 490 0 0 10.900 440 1.200 450 9.500 320 26.000 7.000 200 11.800 2.050 720 6.680 1.000 24.000 2.300 200 460 4.200 15.500 680 1.100 7.900 10.000 700 18.670 100 16.000 9.000 7.900 300 18.000 78,5100 46,7300 18,8900 53,4200 90,6100 78,2100 30,7500 47,9900 114,6200 31,1100 119,4800 23,4100 126,2400 35,9200 39,7500 14,3500 170,0700 45,7300 95,6700 62,8600 33,1000 43,4200 116,4700 91,9800 36,2000 47,2500 161,1100 65,5200 104,9100 132,0700 60,9100 51,0200 855.759,00 20.561,20 22.668,00 24.039,00 860.795,00 25.027,20 799.500,00 335.930,00 22.924,00 367.098,00 244.934,00 16.855,20 843.283,20 35.920,00 954.000,00 33.005,00 34.014,00 21.035,80 401.814,00 974.330,00 22.508,00 47.762,00 920.113,00 919.800,00 25.340,00 882.157,50 16.111,00 1.048.320,00 944.190,00 1.043.353,00 18.273,00 918.360,00 3,96 0,10 0,10 0,11 3,98 0,12 3,70 1,55 0,11 1,70 1,13 0,08 3,90 0,17 4,41 0,15 0,16 0,10 1,86 4,51 0,10 0,22 4,26 4,26 0,12 4,08 0,07 4,85 4,37 4,83 0,08 4,25 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 30 387 Kurswert %-Anteil USD vom NTFV 1) WALSER Portfolio WALSER Portfolio Classic Nordamerika Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 (Fortsetzung) ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge im im Berichtszeitraum Berichtszeitraum Vereinigte Staaten von Amerika (Fortsetzung) US9311421039 Wal-Mart Stores Inc. USD Kurs 13.800 68,9100 950.958,00 4,40 89,92 Börsengehandelte Wertpapiere 19.958.860,19 92,34 Aktien, Anrechte und Genussscheine 19.958.860,19 92,34 Wertpapiervermögen 19.958.860,19 92,34 28 0 Kurswert %-Anteil USD vom NTFV 1) 19.434.968,06 Terminkontrakte Long-Positionen USD CME E-Mini S&P 500 Index Future Juni 2016 13.800 Bestand 12 16 Long-Positionen Terminkontrakte Bankguthaben - Kontokorrent Bankverbindlichkeiten Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten Netto-Teilfondsvermögen in USD -9.812,48 -0,05 -9.812,48 -0,05 -9.812,48 -0,05 -9.812,48 -0,05 1.678.898,94 7,77 -52.175,78 -0,24 38.961,64 0,18 21.614.732,51 100,00 Terminkontrakte Bestand Verpflichtungen %-Anteil USD vom NTFV 1) Long-Positionen USD CME E-Mini S&P 500 Index Future Juni 2016 1.658.000,00 7,67 1.658.000,00 7,67 Long-Positionen 1.658.000,00 7,67 Terminkontrakte 1.658.000,00 7,67 1) 16 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 31 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Classic Nordamerika Zu- und Abgänge vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Aktien, Anrechte und Genussscheine Börsengehandelte Wertpapiere Irland IE00BQRQXQ92 TYCO International Plc. USD 0 5.470 Vereinigte Staaten von Amerika US0394831020 Archer-Daniels-Midland Corporation US1113201073 Broadcom Corporation -AUS26875P1012 EOG Resources Inc. US31428X1063 Fedex Corporation US4138751056 Harris Corporation US6703461052 Nucor Corporation US6937181088 Paccar Inc. US8825081040 Texas Instruments Inc. US89417E1091 Travelers Companies Inc. US9497461015 Wells Fargo & Co. USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 14.980 18.190 5.710 100 200 4.150 270 3.590 7.760 13.580 17 17 17 17 17 17 Terminkontrakte USD CME E-Mini S&P 500 Index Future März 2016 CME E-Mini S&P 500 Index Future September 2015 E-Mini S&P 500 Index Future Dezember 2015 Devisenkurse Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 30. April 2016 in US-Dollar umgerechnet. Euro EUR Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 32 1 0,8839 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Capital Dollar Jahresbericht 1. Mai 2015 - 30. April 2016 Die Gesellschaft ist berechtigt, Aktienklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Aktien zu bilden. Derzeit besteht die folgende Aktienklasse mit den Ausgestaltungsmerkmalen: Aktienklasse Standard WP-Kenn-Nr.: ISIN-Code: Ausgabeaufschlag: Rücknahmeabschlag: Verwaltungsvergütung: Mindestfolgeanlage: Ertragsverwendung: Währung: 622397 LU0153054100 bis zu 3,00 % des Aktienwertes keiner 1,14 % p.a. zzgl. 916,66 Euro p.M. Fixum keine thesaurierend USD Geografische Länderaufteilung 1) Vereinigte Staaten von Amerika Wertpapiervermögen Bankguthaben Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 97,43 % 97,43 % 3,00 % -0,43 % 100,00 % Wirtschaftliche Aufteilung 1) Staatsanleihen Wertpapiervermögen Bankguthaben Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 1) 97,43 % 97,43 % 3,00 % -0,43 % 100,00 % Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Entwicklung der letzten 3 Geschäftsjahre Datum 30.04.2014 30.04.2015 30.04.2016 NettoTeilfondsvermögen Mio. USD Umlaufende Aktien NettoMittelaufkommen Tsd. USD Aktienwert USD 11,13 6,89 5,95 62.250 38.691 34.017 -2.276,84 -4.202,26 -825,49 178,79 178,00 175,05 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 33 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Capital Dollar Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens zum 30. April 2016 USD Wertpapiervermögen (Wertpapiereinstandskosten: USD 5.809.409,02) Bankguthaben Zinsforderungen Forderungen aus Wertpapiergeschäften 5.805.951,54 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Aktien Sonstige Passiva 1) Netto-Teilfondsvermögen -64.687,10 -15.252,46 -79.939,56 5.954.589,79 Umlaufende Aktien Aktienwert 34.017,330 175,05 USD 1) 178.529,24 29.786,18 20.262,39 6.034.529,35 Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Verwaltungsgebühren und Prüfungskosten. Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens im Berichtszeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 USD Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes Ordentlicher Nettoaufwand Ertrags- und Aufwandsausgleich Mittelzuflüsse aus Aktienverkäufen Mittelabflüsse aus Aktienrücknahmen Realisierte Gewinne Realisierte Verluste Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes 6.886.857,46 -11.977,75 1.991,21 125.119,56 -950.612,28 46.574,25 -131.135,64 -12.227,02 5.954.589,79 Entwicklung der Anzahl der Aktien im Umlauf Stück Umlaufende Aktien zu Beginn des Berichtszeitraumes Ausgegebene Aktien Zurückgenommene Aktien Umlaufende Aktien zum Ende des Berichtszeitraumes Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 34 38.691,000 706,000 -5.379,670 34.017,330 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Capital Dollar Aufwands- und Ertragsrechnung im Berichtszeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 USD ERTRÄGE Erträge aus Investmentanteilen Zinsen auf Anleihen Bankzinsen Sonstige Erträge Ertragsausgleich ERTRÄGE INSGESAMT 9.506,27 105.597,89 101,41 182,26 -8.374,65 107.013,18 AUFWENDUNGEN Zinsaufwendungen Verwaltungsvergütung / Fondsmanagementgebühr Verwahrstellenvergütung Taxe d‘abonnement Veröffentlichungs- und Prüfungskosten Register- und Transferstellenvergütung Staatliche Gebühren Sonstige Aufwendungen 1) Aufwandsausgleich AUFWENDUNGEN INSGESAMT -55,89 -85.335,57 -3.244,98 -3.159,38 -20.796,10 -386,52 -2.519,78 -9.876,15 6.383,44 -118.990,93 Ordentlicher Nettoaufwand -11.977,75 Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 2) Total Expense Ratio in Prozent 2) 1) 2) 4.616,04 1,95 Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Lagerstellengebühren und Lieferspesen. Siehe Erläuterungen zum Bericht. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 35 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Capital Dollar Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 (Fortsetzung) ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge im im Berichtszeitraum Berichtszeitraum Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere USD US912810EA26 9,125% Vereinige Staaten von Amerika v. 88(2018) US912828LY45 3,375% Vereinige Staaten von Amerika v.09(2019) US912828PT14 2,625% Vereinige Staaten von Amerika v.11(2018) US912828QT05 2,375% Vereinige Staaten von Amerika v.11(2018) US912828RP73 1,750% Vereinige Staaten von Amerika v.11(2018) US912828VQ01 1,375% Vereinige Staaten von Amerika v.13(2018) US912828F544 0,875% Vereinige Staaten von Amerika v.14(2017) US912828D804 1,625% Vereinige Staaten von Amerika v.14(2019) US912810EC81 8,875% Vereinige Staaten von Amerika v.89(2019) US912810EB09 9,000% Vereinigte Staaten von Amerika v.88(2018) US912828WH92 0,875% Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2017) US912828HA15 4,750% Vereinigte Staaten von Amerika v.07(2017) US912828GS32 4,500% Vereinigte Staaten von Amerika v.07(2017) US912828HH67 4,250% Vereinigte Staaten von Amerika v.07(2017) US912828JH40 4,000% Vereinigte Staaten von Amerika v.08(2018) US912828HR40 3,500% Vereinigte Staaten von Amerika v.08(2018) US912828HZ65 3,875% Vereinigte Staaten von Amerika v.08(2018) US912828JR22 3,750% Vereinigte Staaten von Amerika v.08(2018) US912828KQ20 3,125% Vereinigte Staaten von Amerika v.09(2019) US912828KD17 2,750% Vereinigte Staaten von Amerika v.09(2019) US912828LJ77 3,625% Vereinigte Staaten von Amerika v.09(2019) US912828PA23 1,875% Vereinigte Staaten von Amerika v.10( 2017) US912828PK05 2,250% Vereinigte Staaten von Amerika v.10(2017) US912828NR75 2,375% Vereinigte Staaten von Amerika v.10(2017) US912828PN44 2,750% Vereinigte Staaten von Amerika v.10(2017) US912828PF10 1,875% Vereinigte Staaten von Amerika v.10(2017) US912828NG11 2,750% Vereinigte Staaten von Amerika v.10(2017) 1) Bestand Kurs 16.000 0 16.000 116,9727 18.715,63 0,31 60.000 55.000 5.000 108,0547 5.402,73 0,09 0 78.000 68.000 103,2656 70.220,63 1,18 70.000 0 70.000 103,3828 72.367,97 1,22 67.000 0 67.000 102,1836 68.463,01 1,15 77.000 0 77.000 101,1992 77.923,38 1,31 0 0 74.000 100,2656 74.196,56 1,25 60.000 55.000 5.000 102,0313 5.101,56 0,09 20.000 0 20.000 122,0938 24.418,75 0,41 15.000 0 15.000 120,5938 18.089,07 0,30 71.000 66.000 5.000 100,2617 5.013,09 0,08 56.000 76.000 56.000 105,2813 58.957,50 0,99 5.000 0 5.000 104,0000 5.200,00 0,09 60.000 75.000 60.000 105,3906 63.234,38 1,06 83.000 0 83.000 107,4453 89.179,61 1,50 0 101.000 92.000 104,8125 96.427,50 1,62 78.000 0 78.000 106,3047 82.917,66 1,39 119.000 0 119.000 107,3203 127.711,17 2,14 145.000 0 145.000 106,5547 154.504,30 2,59 119.000 0 119.000 105,1563 125.135,94 2,10 57.000 52.000 5.000 108,4844 5.424,22 0,09 64.000 82.000 64.000 101,6406 65.050,00 1,09 62.000 77.000 67.000 102,3984 68.606,95 1,15 5.000 82.000 5.000 102,1094 5.105,47 0,09 64.000 145.000 69.000 103,3359 71.301,80 1,20 64.000 81.000 64.000 101,7266 65.105,02 1,09 5.000 86.000 5.000 102,2578 5.112,89 0,09 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 36 Kurswert %-Anteil USD vom NTFV 1) WALSER Portfolio WALSER Portfolio Capital Dollar Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 (Fortsetzung) ISIN Wertpapiere USD (Fortsetzung) US912828NK23 2,500% US912828NW60 1,875% US912828QQ65 2,375% US912828RE27 1,500% US912828PY09 2,750% US912828RT95 1,375% US912828QB96 2,875% US912828RH57 1,375% US912828QG83 2,625% US912828QY99 2,250% US912828TW07 0,750% US912828SY71 0,625% US912828TB69 0,750% US912828TG56 0,500% US912828UE89 0,750% US912828UA67 0,625% US912828TM25 0,625% US912828TS94 0,625% US912828RY80 1,375% US912828TC43 1,000% US912828SX98 1,125% US912828ST86 1,250% US912828TH30 0,875% US912828SN17 1,500% US912828SH49 1,375% US912828TV24 1,250% US912828TR12 1,000% US912828SD35 1,250% 1) Zugänge Abgänge im im Berichtszeitraum Berichtszeitraum Vereinigte Staaten von Amerika v.10(2017) Vereinigte Staaten von Amerika v.10(2017) Vereinigte Staaten von Amerika v.11(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.11(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.11(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.11(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.11(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.11(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.11(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.11(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2017) Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2017) Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2017) Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2017) Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2017) Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2017) Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2017) Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2017) Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2019) Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2019) Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2019) Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2019) Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2019) Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2019) Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2019) Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2019) Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2019) Bestand Kurs Kurswert %-Anteil USD vom NTFV 1) 5.000 85.000 5.000 102,1367 5.106,84 0,09 60.000 81.000 60.000 101,5703 60.942,19 1,02 97.000 25.000 72.000 103,2422 74.334,38 1,25 145.000 0 145.000 101,5078 147.186,33 2,47 0 80.000 71.000 103,6016 73.557,11 1,24 66.000 0 66.000 101,2227 66.806,95 1,12 0 0 73.000 103,9609 75.891,48 1,27 141.000 0 141.000 101,2656 142.784,53 2,40 0 0 72.000 103,6641 74.638,13 1,25 67.000 0 67.000 103,2031 69.146,09 1,16 162.000 132.000 126.000 100,0586 126.073,84 2,12 311.000 402.000 5.000 99,9766 4.998,83 0,08 5.000 0 5.000 100,0977 5.004,89 0,08 5.000 95.000 5.000 99,8047 4.990,24 0,08 72.000 167.000 77.000 99,9922 76.994,00 1,29 71.000 168.000 76.000 99,8359 75.875,31 1,27 126.000 95.000 126.000 99,9297 125.911,43 2,11 0 0 95.000 99,9258 94.929,49 1,59 64.000 0 64.000 101,2305 64.787,50 1,09 62.000 0 62.000 100,0898 62.055,68 1,04 65.000 0 65.000 100,5313 65.345,31 1,10 65.000 0 65.000 100,9219 65.599,22 1,10 63.000 0 63.000 99,6328 62.768,67 1,05 65.000 0 65.000 101,7031 66.107,03 1,11 60.000 0 60.000 101,2617 60.757,02 1,02 60.000 55.000 5.000 100,6719 5.033,59 0,08 60.000 55.000 5.000 99,9063 4.995,31 0,08 64.000 0 64.000 100,9219 64.590,00 1,08 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 37 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Capital Dollar Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 (Fortsetzung) ISIN Wertpapiere USD (Fortsetzung) US912828UZ19 0,625% US912828A750 1,500% US912828A347 1,250% US912828UJ76 0,875% US912828UR92 0,750% US912828WD88 1,250% US912828UU22 0,750% US912828VE70 1,000% US912828VK31 1,375% US912828G203 0,875% US912828G799 1,000% US912828D986 1,000% US912828WT31 0,875% US912828WP19 0,875% US912828D499 0,875% US912828WS57 1,625% US912828C657 1,625% US912828D234 1,625% US912828F627 1,500% US912828B337 1,500% US912828WW69 1,625% US912828WL05 1,500% US912828C244 1,500% US912828F395 1,750% US912828N555 1,000% US912828XJ40 0,625% US912828XP00 0,625% US912828M722 0,875% 1) Zugänge Abgänge im im Berichtszeitraum Berichtszeitraum Vereinigte Staaten von Amerika v.13(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.13(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.13(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.13(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.13(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.13(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.13(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.13(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.13(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2017) Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2017) Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2017) Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2017) Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2017) Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2017) Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2019) Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2019) Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2019) Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2019) Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2019) Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2019) Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2019) Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2019) Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2019) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2017) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2017) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2017) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2017) Bestand Kurs 0 0 83.000 99,6797 82.734,14 1,39 75.000 0 75.000 101,6250 76.218,75 1,28 76.000 0 76.000 100,9375 76.712,50 1,29 0 93.000 79.000 100,2070 79.163,55 1,33 0 104.000 69.000 99,9609 68.973,02 1,16 78.000 0 78.000 100,9258 78.722,11 1,32 0 15.000 69.000 99,9453 68.962,25 1,16 140.000 83.000 57.000 100,3828 57.218,20 0,96 80.000 0 80.000 101,1953 80.956,25 1,36 0 15.000 56.000 100,2500 56.140,00 0,94 52.000 69.000 57.000 100,4336 57.247,15 0,96 0 0 74.000 100,4336 74.320,86 1,25 5.000 74.000 5.000 100,2578 5.012,89 0,08 5.000 0 5.000 100,2617 5.013,09 0,08 0 69.000 5.000 100,2832 5.014,16 0,08 60.000 0 60.000 102,0391 61.223,46 1,03 75.000 0 75.000 101,9883 76.491,22 1,28 65.000 0 65.000 101,9883 66.292,38 1,11 60.000 55.000 5.000 101,5117 5.075,59 0,09 75.000 0 75.000 101,6250 76.218,75 1,28 60.000 0 60.000 102,0156 61.209,36 1,03 75.000 0 75.000 101,6406 76.230,47 1,28 75.000 0 75.000 101,6211 76.215,83 1,28 60.000 55.000 5.000 102,3984 5.119,92 0,09 56.000 0 56.000 100,4102 56.229,69 0,94 5.000 0 5.000 99,9531 4.997,66 0,08 5.000 0 5.000 99,9531 4.997,66 0,08 56.000 0 56.000 100,2344 56.131,25 0,94 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 38 Kurswert %-Anteil USD vom NTFV 1) WALSER Portfolio WALSER Portfolio Capital Dollar Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 (Fortsetzung) ISIN Wertpapiere USD (Fortsetzung) US912828L815 0,875% US912828XK13 0,875% US912828K825 1,000% US912828L401 1,000% US912828N225 1,250% US912828M649 1,250% US912828H946 1,000% US912828H375 0,875% US912828K254 0,750% US912828J686 1,000% US912828XF28 1,125% US912828P535 0,750% US912828N639 1,125% US912810DZ85 8,875% US912810ED64 8,125% US912810DY11 8,750% US912828XA31 1,000% Zugänge Abgänge im im Berichtszeitraum Berichtszeitraum Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.16(2019) Vereinigte Staaten von Amerika v.16(2019) Vereinigte Staaten von Amerika v.87(2017) Vereinigte Staaten von Amerika v.89(2019) Vereinigte Staaten von Amerika v.98(2017) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2018) Bestand Kurs Kurswert %-Anteil USD vom NTFV 1) 53.000 0 53.000 100,0156 53.008,27 0,89 58.000 0 58.000 100,1016 58.058,91 0,98 53.000 0 53.000 100,3828 53.202,89 0,89 51.000 0 51.000 100,3594 51.183,28 0,86 52.000 0 52.000 100,9414 52.489,53 0,88 52.000 0 52.000 100,9453 52.491,56 0,88 0 64.000 55.000 100,4063 55.223,47 0,93 0 101.000 55.000 100,2109 55.116,02 0,93 0 0 56.000 99,9219 55.956,25 0,94 0 0 59.000 100,4141 59.244,32 0,99 56.000 0 56.000 100,6563 56.367,50 0,95 60.000 0 60.000 99,5586 59.735,16 1,00 62.000 0 62.000 100,5938 62.368,13 1,05 23.000 30.000 23.000 110,6484 25.449,14 0,43 5.000 0 5.000 123,0703 6.153,52 0,10 5.000 43.000 5.000 108,5430 5.427,15 0,09 89.000 0 89.000 100,3906 89.347,63 1,50 5.705.763,07 95,75 5.705.763,07 95,75 Börsengehandelte Wertpapiere An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere USD US912828P956 1,000% Vereinige Staaten von Amerika 50.000 v.16(2019) US912828Q459 0,875% Vereinigte Staaten von Amerika 50.000 v.16(2018) 0 50.000 100,1992 50.099,60 0,84 0 50.000 100,1777 50.088,87 0,84 100.188,47 1,68 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 100.188,47 1,68 Anleihen 5.805.951,54 97,43 Wertpapiervermögen 5.805.951,54 97,43 178.529,24 3,00 Bankguthaben - Kontokorrent Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten Netto-Teilfondsvermögen in USD 1) -29.890,99 -0,43 5.954.589,79 100,00 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 39 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Capital Dollar Zu- und Abgänge vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 (Fortsetzung) Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere USD US0258M0DC07 2,800 % American Express Credit Corporation v.11(2016) US02687QBC15 5,600 % American International Group Inc. v.06(2016) US037411AS45 5,625 % Apache Corporation v.07(2017) US00206RAR30 5,800 % AT & T Inc. v.09(2019) US00206RAY80 2,400 % AT & T Inc. v.11(2016) US00206RAW25 2,950 % AT & T Inc. v.11(2016) US00206RAX08 4,450 % AT & T Inc. v.11(2021) US00206RAZ55 3,875 % AT & T Inc. v.11(2021) US00206RBD35 3,000 % AT & T Inc. v.12(2022) US06051GEA31 6,500 % Bank America Funding Corporation v.09(2016) US06051GEK13 3,750 % Bank of America Corporation v.11(2016) US06051GEG01 3,625 % Bank of America Corporation v.11(2016) US05565QBT40 2,248 % BP Capital Markets Plc. v.11(2016) US172967GV70 1,579 % Citigroup Inc. FRN v.13(2016) US172967HL89 1,027 % Citigroup Inc. FRN v.14(2017) US172967FW62 4,450 % Citigroup Inc. v. 12(2017) US172967FS50 3,953 % Citigroup Inc. v.11(2016) US172967HG94 1,300 % Citigroup Inc. v.13(2016) US172967HK07 1,350 % Citigroup Inc. v.14(2017) US126650CC26 4,000 % CVS Caremark Corporation v.13(2023) US126650BZ20 2,750 % CVS Health Corporation v.12(2022) US29364GAG82 4,700 % Entergy Corporation v.12(2017) US36962G5H37 3,350 % General Electric Co. v.11(2016) US38141GER11 5,750 % Goldman Sachs Group Inc. v.06(2016) US38143USC61 3,625 % Goldman Sachs Group Inc. v.11(2016) US428236BU69 3,300 % HP Inc. v.11(2016) US487836BF43 1,875 % Kellogg Co. v.11(2016) US822582AZ51 0,900 % Shell International Finance BV v.13(2016) US88732JAH14 5,850 % Time Warner Cable Inc. v.07(2017) US88732JAL26 6,750 % Time Warner Cable Inc. v.08(2018) US88732JAP30 8,750 % Time Warner Cable Inc. v.08(2019) US88732JAS78 8,250 % Time Warner Cable Inc v.09(2019) US88732JAW80 5,000 % Time Warner Cable Inc. v.09(2020) US88732JBA51 4,000 % Time Warner Cable Inc. v.11(2021) US89114QAE89 2,375 % Toronto-Dominion Bank v.11(2016) US912828B741 0,625 % Vereinigte Staaten von America v.14(2017) US912828GH76 4,625 % Vereinigte Staaten von Amerika v.07(2017) US912828MV96 3,250 % Vereinigte Staaten von Amerika v.10(2017) US912828NA41 3,125 % Vereinigte Staaten von Amerika v.10(2017) US912828MS67 3,000 % Vereinigte Staaten von Amerika v.10(2017) US912828MK32 3,125 % Vereinigte Staaten von Amerika v.10(2017) US912828RU68 0,875 % Vereinigte Staaten von Amerika v.11(2016) US912828RX08 0,875 % Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2016) US912828SS04 0,875 % Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2017) US912828SM34 1,000 % Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2017) US912828SJ05 0,875 % Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2017) US912828SC51 0,875 % Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2017) US912828TJ95 1,625 % Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2022) US912828TY62 1,625 % Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2022) US912828WF37 0,625 % Vereinigte Staaten von Amerika v.13(2016) Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 40 Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum 50.000 0 0 15.000 50.000 50.000 15.000 15.000 15.000 25.000 25.000 25.000 0 25.000 25.000 15.000 25.000 15.000 0 15.000 15.000 0 0 0 15.000 0 0 0 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 0 0 0 5.000 5.000 0 0 0 0 5.000 5.000 0 0 66.000 66.000 0 50.000 15.000 10.000 15.000 50.000 50.000 15.000 15.000 15.000 25.000 25.000 25.000 10.000 95.000 95.000 25.000 25.000 25.000 40.000 15.000 15.000 10.000 15.000 15.000 15.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 15.000 74.000 61.000 95.000 95.000 89.000 88.000 100.000 90.000 5.000 5.000 85.000 98.000 66.000 66.000 80.000 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Capital Dollar Zu- und Abgänge vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 (Fortsetzung) Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere USD (Fortsetzung) US912828A594 US912828VB32 US912828F882 US912828H292 US912828C327 US912828C731 US912828A917 US912828G617 US912828J926 US912828K668 US912828J843 US912828L328 US912828XE52 US912828K585 US912828J504 US912828XH83 US912828L658 US912828XG01 US912828M805 US912828K742 US912828J272 US912828XB14 US92343VBR42 US92857WAP59 US92857WAX83 US25468PCM68 0,625 % 1,750 % 0,375 % 0,625 % 0,750 % 0,875 % 0,750 % 1,500 % 0,500 % 0,500 % 1,375 % 1,375 % 1,500 % 1,375 % 1,375 % 1,625 % 1,375 % 2,125 % 2,000 % 2,000 % 2,000 % 2,125 % 5,150 % 5,625 % 1,625 % 1,350 % Vereinigte Staaten von Amerika v.13(2016) Vereinigte Staaten von Amerika v.13(2023) Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2016) Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2016) Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2017) Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2017) Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2017) Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2019) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2017) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2017) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2020) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2020) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2020) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2020) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2020) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2020) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2020) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2022) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2022) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2025) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2025) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2025) Verizon Communications Inc. v.13(2023) Vodafone Group Plc. v.07(2017) Vodafone Group Plc. v.12(2017) Walt Disney Co. v.11(2016) An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere USD US00507UAF84 3,850 % Actavis Funding SCS v.14(2024) US00507UAP66 3,000 % Actavis Funding SCS v.15(2020) US00507UAR23 3,450 % Actavis Funding SCS v.15(2022) US00507UAS06 3,800 % Actavis Funding SCS v.15(2025) US025816BH19 1,208 % American Express Co. FRN v.13(2018) US0258M0DH93 1,128 % American Express Credit Corporation FRN v.13(2016) US0258M0DN61 0,722 % American Express Credit Corporation FRN v.14(2017) US0258M0DG11 1,300 % American Express Credit Corporation v.13(2016) US031162BS89 0,998 % Amgen Inc. FRN v.14(2017) US031162BF68 2,300 % Amgen Inc. v.11(2016) US031162BL37 2,500 % Amgen Inc. v.11(2016) US037833AH30 0,450 % Apple Inc. v.13(2016) US037833AJ95 1,000 % Apple Inc. v.13(2018) US037833AG56 0,869 % Apple Inc. v.13(2018) US037833AM25 1,050 % Apple Inc. v.14(2017) US046353AK44 2,375 % AstraZeneca Plc. v.15(2020) US046353AL27 3,375 % AstraZeneca Plc. v.15(2025) US00206RBS04 0,741 % AT & T Inc. FRN v.13(2016) US00206RBN17 2,625 % AT & T Inc. v.12(2022) US00206RCA86 2,375 % AT & T Inc. v.13(2018) US00206RCE09 3,900 % AT & T Inc. v.14(2024) US00206RCM25 3,000 % AT & T Inc. v.15(2022) Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum 0 66.000 67.000 0 5.000 5.000 0 60.000 5.000 5.000 132.000 132.000 126.000 66.000 66.000 66.000 66.000 66.000 60.000 66.000 66.000 66.000 15.000 0 0 25.000 74.000 66.000 67.000 66.000 5.000 5.000 74.000 60.000 5.000 5.000 132.000 132.000 126.000 66.000 66.000 66.000 66.000 66.000 60.000 66.000 66.000 66.000 15.000 40.000 20.000 25.000 15.000 15.000 15.000 15.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 0 60.000 60.000 25.000 60.000 15.000 15.000 0 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 10.000 60.000 60.000 25.000 60.000 15.000 15.000 70.000 15.000 15.000 15.000 15.000 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 41 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Capital Dollar Zu- und Abgänge vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 (Fortsetzung) Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere USD (Fortsetzung) US00206RCN08 US00206RCL42 US060505CS18 US060505CR35 US06051GEW50 US064159CR51 US064159DB90 US064159AM82 US064159CQ78 US064159EK80 US071813BD02 US14912L6M89 US161175AK05 US161175AM60 3,400 % 2,450 % 5,625 % 0,884 % 1,656 % 1,142 % 0,922 % 2,550 % 1,375 % 1,250 % 1,850 % 1,800 % 3,579 % 4,908 % US161175AL87 4,464 % US166764AY62 US166764BA77 US172967JQ58 US172967JV44 US20030NAP69 US20825TAA51 US21686CAD20 US126650CB43 US126650CE81 US126650CJ78 US126650CK42 US126650CL25 US25152RVR10 US278865AK69 US37045XAQ97 US37045XAY22 US37045XAW65 US37045XAZ96 US37045XAR70 US37045XAS53 US38141EB735 US38141EKF50 US38141GEG55 US38141GVK74 US38141EC493 US406216BG59 US46623EJV20 US46625HJF82 US46623EJZ34 US46623EJY68 US61746BDH69 US6174467V53 US61761JVN61 US61746BDN38 2,419 % 1,790 % 1,311 % 1,496 % 6,500 % 5,625 % 3,375 % 2,250 % 2,250 % 2,800 % 3,500 % 3,875 % 1,400 % 3,000 % 4,375 % 3,200 % 3,450 % 4,300 % 3,150 % 4,000 % 1,718 % 0,676 % 1,036 % 1,818 % 1,312 % 3,800 % 1,027 % 1,519 % 0,794 % 1,350 % 1,643 % 1,899 % 0,975 % 1,469 % AT & T Inc. v.15(2025) AT & T Wireless Services Inc. v.15(2020) Bank of America Corp. v.06(2016) Bank of America Corporation FRN v.06(2016) Bank of America Corporation FRN v.13(2018) Bank of Nova Scotia FRN v.13(2016) Bank of Nova Scotia FRN v.13(2016) Bank of Nova Scotia v.12(2017) Bank of Nova Scotia v.13(2016) Bank of Nova Scotia v.14(2017) Baxter International Inc. v.11(2017) Caterpillar ‚Financial Services Corporation v.15(2020) Charter Communications Operating LLC 144A v.15(2020) Charter Communications Operating LLC/Charter Communications Operating Capital Co. 114A v.15(2025) Charter Communications Operating LLC/Charter Communications Operating Capital Co. 144A v.15(2022) Chevron Corp. v.15(2020) Chevron Corporation v.15(2015) Citigroup Inc. FRN v.15(2018) Citigroup Inc.FRN v.15(2018) Comcast Corporation v.06(2017) ConocoPhillips Canada Funding Co. I v.06(2016) Coöperatieve Rabobank U.A. v.12 2(017) CVS Health Corporation v.13(2018) CVS Health Corporation v.14(2019) CVS Health Corporation v.15(2020) CVS Health Corporation v.15(2022) CVS Health Corporation v.15(2025) Dte. Bank AG (London Branch) v.14(2017) Ecolab Inc. v.11(2016) General Motors Financial Co Inc. v.14(2021) General Motors Financial Co Inc. v.15(2020) General Motors Financial Co. Inc. v.15(2022) General Motors Financial Co. Inc. v.15(2025) General Motors Financial Co. v.15(2020) General Motors Financial Co. v.15(2025) Goldman Sachs Group Inc. EMTN FRN v.13(2018) Goldman Sachs Group Inc. FRN v.05(2015) Goldman Sachs Group Inc. FRN v.06(2016) Goldman Sachs Group Inc. FRN v.13(2018) Goldman Sachs Group Inc. FRN v.14(2017) Halliburton Co. v.15(2015) JPMorgan Chase & Co. FRN v.13(2016) JPMorgan Chase & Co. FRN v.13(2018) JPMorgan Chase & Co. FRN v.14(2017) JPMorgan Chase & Co. v.14(2017) Morgan Stanley FRN v.13(2016) Morgan Stanley FRN v.13(2018) Morgan Stanley FRN v.14(2018) Morgan Stanley FRN v.14(2019) Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 42 Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum 15.000 15.000 25.000 25.000 25.000 30.000 30.000 30.000 30.000 30.000 0 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 25.000 25.000 25.000 30.000 30.000 30.000 30.000 30.000 20.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 25.000 25.000 0 0 0 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 0 0 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 25.000 0 0 25.000 25.000 15.000 0 50.000 0 0 0 50.000 0 50.000 15.000 15.000 25.000 25.000 10.000 15.000 20.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 20.000 10.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 25.000 70.000 70.000 25.000 95.000 15.000 70.000 50.000 70.000 40.000 70.000 50.000 70.000 50.000 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Capital Dollar Zu- und Abgänge vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 (Fortsetzung) Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere USD (Fortsetzung) US66989HAJ77 US747525AG87 US747525AD56 US747525AE30 US747525AF05 US822582BM30 US822582BP60 US064159DA18 US883556BD35 US884903BN49 US89153VAJ89 US91159HHB96 US92343VBL71 US92343VCD47 US92343VBJ26 US92343VCN29 US92343VBY92 US92343VCR33 US929903DU33 US94974BFL99 US961214CN14 US961214CS01 US984121CF83 3,000 % 1,400 % 2,250 % 3,000 % 3,450 % 1,625 % 2,250 % 1,100 % 1,300 % 1,300 % 1,000 % 2,200 % 2,042 % 0,877 % 2,450 % 3,000 % 4,150 % 3,500 % 0,782 % 1,250 % 0,823 % 2,600 % 2,950 % Novartis Capital Corporation 15(2025) Qualcomm Inc. v.15(2018) Qualcomm Inc. v.15(2020) Qualcomm Inc. v.15(2022) Qualcomm Inc. v.15(2025) Shell International Finance BV v.15(2018) Shell International Finance BV v.15(2020) The Bank of Nova Scotia v.13(2016) Thermo Fisher Scientific Inc. v.13(2017) Thomson Reuters Corporation v.13(2017) Total Capital International S.A. v.14(2017) U.S. Bancorp v.11(2016) Verizon Communications Inc. FRN v.13(2016) Verizon Communications Inc. FRN v.14(2017) Verizon Communications Inc. v.12(2022) Verizon Communications Inc. v.14(2021) Verizon Communications Inc. v.14(2024) Verizon Communications Inc. v.14(2024) Wells Fargo & Co. FRN v.07(2017) Wells Fargo & Co v.13(2016) Westpac Banking Corporation FRN v.15(2018) Westpac Banking Corporation v.15(2020) Xerox Corporation v.12(2017) Investmentfondsanteile 1) Irland IE00B4PY7Y77 iShares - USD High Yield Corporate Bind UCITS ETF IE00B2NPKV68 iShares II Plc. - JPM USD Emerging Markets Bond UCITS ETF IE00B7N3YW49 PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Source UCITS ETF IE00B99FL386 SPDR Barclays 0-5 Year US High Yield Bond UCITS ETF USD USD USD USD Terminkontrakte USD CBT 10YR US T-Bond Note Future Dezember 2015 CBT 10YR US T-Bond Note Future September 2015 US Long Bond Future März 2016 2YR Treasury 6% Future Dezember 2015 2YR Treasury 6% Future September 2015 2YR Treasury 6% Future September 2015 20YR Treasury 6% Future Dezember 2015 20YR Treasury 6% Future Dezember 2015 20YR Treasury 6% Future Juni 2015 20YR Treasury 6% Future Juni 2015 20YR Treasury 6% Future September 2015 20YR Treasury 6% Future September 2015 5YR Treasury 6% Future Dezember 2015 5YR Treasury 6% Future Dezember 2015 5YR Treasury 6% Future Juni 2015 5YR Treasury 6% Future März 2016 5YR Treasury 6% Future September 2015 1) Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 30.000 0 0 0 0 0 50.000 15.000 15.000 15.000 15.000 50.000 50.000 25.000 15.000 0 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 30.000 20.000 40.000 10.000 10.000 70.000 120.000 15.000 15.000 15.000 15.000 50.000 50.000 25.000 15.000 20.000 0 0 0 0 736 1.452 1.552 3.248 9 10 3 6 5 2 10 8 5 1 8 1 33 18 4 18 12 9 10 3 6 5 2 10 8 5 1 8 1 33 18 4 18 12 Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Verwahrstelle und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich. Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge wurden im Berichtszeitraum vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 nicht bezahlt. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 43 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Capital Dollar Devisenkurse Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 30. April 2016 in US-Dollar umgerechnet. Australischer Dollar Britisches Pfund Euro Kanadischer Dollar Neuseeländischer Dollar Schwedische Krone AUD GBP EUR CAD NZD SEK Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 44 1 1 1 1 1 1 1,3109 0,6861 0,8839 1,2540 1,4351 8,0931 WALSER Portfolio WALSER Portfolio German Select Jahresbericht 1. Mai 2015 - 30. April 2016 Die Gesellschaft ist berechtigt, Aktienklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Aktien zu bilden. Derzeit bestehen die folgenden Aktienklassen mit den Ausgestaltungsmerkmalen: Aktienklasse Standard WP-Kenn-Nr.: ISIN-Code: Ausgabeaufschlag: Rücknahmeabschlag: Verwaltungsvergütung: Mindestfolgeanlage: Ertragsverwendung: Währung: Aktienklasse A A0BKM9 A1W8HS LU0181454132 LU0994477296 bis zu 5,00 % des bis zu 5,00 % des Aktienwertes Aktienwertes keiner keiner 1,64 % p.a. zzgl. 1,64 % p.a. zzgl. 916,66 Euro p.M. Fixum 916,66 Euro p.M. Fixum für den Teilfonds für den Teilfonds keine keine thesaurierend ausschüttend EUR EUR Geografische Länderaufteilung 1) Deutschland Wertpapiervermögen Terminkontrakte Bankguthaben Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 95,29 % 95,29 % -1,15 % 5,81 % 0,05 % 100,00 % Wirtschaftliche Aufteilung 1) Staatsanleihen Automobile & Komponenten Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften Versicherungen Investitionsgüter Software & Dienste Telekommunikationsdienste Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste Banken Transportwesen Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte Versorgungsbetriebe Gebrauchsgüter & Bekleidung Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion Diversifizierte Finanzdienste Immobilien Medien Wertpapiervermögen Terminkontrakte Bankguthaben Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 1) 40,44 % 9,06 % 7,21 % 6,08 % 5,87 % 4,48 % 4,20 % 3,14 % 2,68 % 2,06 % 2,04 % 1,79 % 1,64 % 1,41 % 0,99 % 0,90 % 0,80 % 0,50 % 95,29 % -1,15 % 5,81 % 0,05 % 100,00 % Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 45 WALSER Portfolio WALSER Portfolio German Select Entwicklung der letzten 3 Geschäftsjahre Aktienklasse Standard Datum NettoTeilfondsvermögen Mio. EUR Umlaufende Aktien NettoMittelaufkommen Tsd. EUR Aktienwert EUR 289,34 308,10 236,90 1.355.592 1.317.064 1.165.309 26.588,86 -8.574,70 -30.746,40 213,44 233,93 203,30 NettoTeilfondsvermögen Mio. EUR Umlaufende Aktien NettoMittelaufkommen Tsd. EUR Aktienwert EUR 5,59 8,83 8,27 55.656 80.179 87.152 5.563,27 2.578,88 757,64 100,43 110,07 94,94 30.04.2014 30.04.2015 30.04.2016 Aktienklasse A Datum 30.04.2014 30.04.2015 30.04.2016 Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens zum 30. April 2016 EUR Wertpapiervermögen (Wertpapiereinstandskosten: EUR 191.834.603,24) Bankguthaben Zinsforderungen Dividendenforderungen Forderungen aus Absatz von Aktien 233.598.382,52 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Aktien Nicht realisierte Verluste aus Terminkontrakten Sonstige Passiva 1) -687.415,86 -2.829.091,70 -347.380,00 -3.863.887,56 245.178.020,01 14.248.665,28 1.056.186,29 132.864,04 5.809,44 249.041.907,57 Netto-Teilfondsvermögen 1) Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Verwaltungsgebühren und Prüfungskosten. Zurechnung auf die Aktienklassen Aktienklasse Standard Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen Umlaufende Aktien Aktienwert 236.903.856,91 EUR 1.165.308,541 203,30 EUR Aktienklasse A Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen Umlaufende Aktien Aktienwert 8.274.163,10 EUR 87.152,376 94,94 EUR Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 46 WALSER Portfolio WALSER Portfolio German Select Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens im Berichtszeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 Total EUR Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes Ordentlicher Nettoertrag Ertrags- und Aufwandsausgleich Mittelzuflüsse aus Aktienverkäufen Mittelabflüsse aus Aktienrücknahmen Realisierte Gewinne Realisierte Verluste Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste Ausschüttung Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes Aktienklasse Aktienklasse A Standard EUR EUR 316.927.662,08 308.101.968,68 1.428.923,05 1.380.371,27 140.710,36 144.167,11 50.004.686,47 47.432.952,96 -79.993.445,51 -78.179.349,53 19.381.599,32 18.779.969,70 -26.026.448,74 -25.216.350,43 -36.614.863,38 -35.539.872,85 -70.803,64 0,00 245.178.020,01 236.903.856,91 8.825.693,40 48.551,78 -3.456,75 2.571.733,51 -1.814.095,98 601.629,62 -810.098,31 -1.074.990,53 -70.803,64 8.274.163,10 Entwicklung der Anzahl der Aktien im Umlauf Aktienklasse Aktienklasse A Standard Stück Stück Umlaufende Aktien zu Beginn des Berichtszeitraumes Ausgegebene Aktien Zurückgenommene Aktien Umlaufende Aktien zum Ende des Berichtszeitraumes 1.317.064,300 221.013,624 -372.769,383 1.165.308,541 80.179,236 24.520,829 -17.547,689 87.152,376 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 47 WALSER Portfolio WALSER Portfolio German Select Aufwands- und Ertragsrechnung im Berichtszeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 Total EUR ERTRÄGE Dividenden Erträge aus Investmentanteilen Zinsen auf Anleihen Sonstige Erträge Ertragsausgleich ERTRÄGE INSGESAMT AUFWENDUNGEN Zinsaufwendungen Verwaltungsvergütung / Fondsmanagementgebühr Verwahrstellenvergütung Taxe d‘abonnement Veröffentlichungs- und Prüfungskosten Register- und Transferstellenvergütung Staatliche Gebühren Sonstige Aufwendungen 1) Aufwandsausgleich AUFWENDUNGEN INSGESAMT Ordentlicher Nettoertrag Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 2) Total Expense Ratio in Prozent 2) 1) 2) 3.091.449,59 929.086,22 2.736.057,10 6.270,93 -577.580,91 6.185.282,93 2.999.113,34 900.228,14 2.651.286,62 6.066,04 -580.714,91 5.975.979,23 92.336,25 28.858,08 84.770,48 204,89 3.134,00 209.303,70 -43.501,71 -4.626.386,55 -141.995,21 -135.061,47 -40.948,31 -29.200,00 -11.150,31 -164.986,87 436.870,55 -4.756.359,88 -42.135,69 -4.482.949,22 -137.593,11 -130.868,96 -39.687,90 -28.300,43 -10.792,69 -159.827,76 436.547,80 -4.595.607,96 -1.366,02 -143.437,33 -4.402,10 -4.192,51 -1.260,41 -899,57 -357,62 -5.159,11 322,75 -160.751,92 1.428.923,05 1.380.371,27 48.551,78 1,83 1,83 67.941,53 Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Lagerstellengebühren und allgemeine Verwaltungskosten. Siehe Erläuterungen zum Bericht. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 48 Aktienklasse Aktienklasse A Standard EUR EUR WALSER Portfolio WALSER Portfolio German Select Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 (Fortsetzung) ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge im im Berichtszeitraum Berichtszeitraum Aktien, Anrechte und Genussscheine Börsengehandelte Wertpapiere Deutschland DE000A1EWWW0 adidas AG DE0008404005 Allianz SE DE000BASF111 BASF SE DE000BAY0017 Bayer AG DE0005190003 Bayerische Motoren Werke AG DE0005200000 Beiersdorf AG DE000CBK1001 Commerzbank AG DE0005439004 Continental AG DE0007100000 Daimler AG DE0005140008 Dte. Bank AG DE0005810055 Dte. Börse AG DE0008232125 Dte. Lufthansa AG DE0005552004 Dte. Post AG DE0005557508 Dte. Telekom AG DE000ENAG999 E.ON SE DE0005785802 Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA DE0005785604 Fresenius SE & Co. KGaA DE0006047004 HeidelbergCement AG DE0006048432 Henkel AG & Co. KGaA -VZDE0006231004 Infineon Technologies AG DE0006483001 Linde AG DE0006599905 Merck KGaA DE0008430026 Münchener Rückversicherungs Gesellschaft AG DE000PSM7770 ProSiebenSat.1 Media SE DE0007037129 RWE AG DE0007164600 SAP SE DE0007236101 Siemens AG DE0007500001 ThyssenKrupp AG DE0007664039 Volkswagen AG -VZDE000A1ML7J1 Vonovia SE Bestand Kurs Kurswert %-Anteil EUR vom NTFV 1) EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 0 0 0 21.545 0 0 0 6.000 12.000 76.000 0 0 0 0 0 0 6.379 8.000 11.000 37.000 0 0 0 0 0 0 4.000 0 0 19.000 0 0 30.366 70.601 146.193 124.863 53.838 17.030 116.358 19.000 163.519 233.834 29.472 80.665 146.273 488.266 329.773 33.147 113,9000 152,1500 72,7400 104,2500 83,9400 79,8100 8,4050 195,9500 62,9800 17,3600 74,5500 14,3650 26,2750 15,7700 9,1960 78,2600 3.458.687,40 10.741.942,15 10.634.078,82 13.016.967,75 4.519.161,72 1.359.164,30 977.988,99 3.723.050,00 10.298.426,62 4.059.358,24 2.197.137,60 1.158.752,73 3.843.323,08 7.699.954,82 3.032.592,51 2.594.084,22 1,41 4,38 4,34 5,31 1,84 0,55 0,40 1,52 4,20 1,66 0,90 0,47 1,57 3,14 1,24 1,06 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5.000 60.687 24.506 29.805 188.189 29.482 22.584 21.874 65,3600 79,0000 101,8000 12,9550 132,0000 83,1000 166,4500 3.966.502,32 1.935.974,00 3.034.149,00 2.437.988,50 3.891.624,00 1.876.730,40 3.640.927,30 1,62 0,79 1,24 0,99 1,59 0,77 1,49 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 27.000 0 0 17.000 0 9.000 85.000 0 0 10.000 9.968 0 6.135 19.000 27.000 74.482 145.678 116.567 57.464 27.831 66.000 45,0950 1.217.565,00 13,0050 968.638,41 70,6400 10.290.693,92 94,2700 10.988.771,09 20,9700 1.205.020,08 132,2500 3.680.649,75 29,8350 1.969.110,00 0,50 0,40 4,20 4,48 0,49 1,50 0,80 134.419.014,72 54,85 Börsengehandelte Wertpapiere 134.419.014,72 54,85 Aktien, Anrechte und Genussscheine 134.419.014,72 54,85 Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere EUR DE0001141679 1,000% Bundesrepublik Deutschland S.167 v.13(2018) DE0001141703 0,250% Bundesrepublik Deutschland S.170 v.14(2019) DE0001141711 0,000% Bundesrepublik Deutschland S.171 v.15(2020) DE0001141729 0,250% Bundesrepublik Deutschland S.172 v.15(2020) DE0001135382 3,500% Bundesrepublik Deutschland S.9 v.09(2019) 1) 0 3.500.000 4.000.000 103,7030 4.148.120,00 1,69 3.500.000 0 3.500.000 102,4690 3.586.415,00 1,46 4.500.000 1.000.000 3.500.000 101,6760 3.558.660,00 1,45 4.500.000 1.000.000 3.500.000 102,8150 3.598.525,00 1,47 0 3.500.000 3.500.000 112,6650 3.943.275,00 1,61 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 49 WALSER Portfolio WALSER Portfolio German Select Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 (Fortsetzung) ISIN Wertpapiere EUR (Fortsetzung) DE0001135358 4,250% DE0001135374 3,750% DE0001135390 3,250% DE0001135408 3,000% DE0001135416 2,250% DE0001135424 2,500% DE0001135440 3,250% DE0001135457 2,250% DE0001135465 2,000% DE0001135473 1,750% DE0001135499 1,500% DE0001102309 1,500% DE0001102317 1,500% DE0001102325 2,000% DE0001102333 1,750% DE0001102358 1,500% DE0001102366 1,000% DE0001102374 0,500% DE0001102382 1,000% DE0001141737 0,000% DE0001102390 0,500% DE0001134922 6,250% Zugänge Abgänge im im Berichtszeitraum Berichtszeitraum Bundesrepublik Deutschland v.08(2018) Bundesrepublik Deutschland v.08(2019) Bundesrepublik Deutschland v.09(2020) Bundesrepublik Deutschland v.10(2020) Bundesrepublik Deutschland v.10(2020) Bundesrepublik Deutschland v.10(2021) Bundesrepublik Deutschland v.11(2021) Bundesrepublik Deutschland v.11(2021) Bundesrepublik Deutschland v.11(2022) Bundesrepublik Deutschland v.12(2022) Bundesrepublik Deutschland v.12(2022) Bundesrepublik Deutschland v.13(2023) Bundesrepublik Deutschland v.13(2023) Bundesrepublik Deutschland v.13(2023) Bundesrepublik Deutschland v.14(2024) Bundesrepublik Deutschland v.14(2024) Bundesrepublik Deutschland v.14(2024) Bundesrepublik Deutschland v,15(2025) Bundesrepublik Deutschland v.15(2025) Bundesrepublik Deutschland v.16(2021) Bundesrepublik Deutschland v.16(2026) Bundesrepublik Deutschland v.94(2024) Bestand Kurs 0 0 4.000.000 110,3760 4.415.040,00 1,80 0 3.500.000 4.000.000 111,4250 4.457.000,00 1,82 0 3.500.000 3.500.000 113,7260 3.980.410,00 1,62 0 3.500.000 3.500.000 114,3300 4.001.550,00 1,63 4.500.000 1.000.000 3.500.000 111,6190 3.906.665,00 1,59 0 3.500.000 3.500.000 113,5060 3.972.710,00 1,62 0 2.500.000 5.000.000 118,6190 5.930.950,00 2,42 4.500.000 0 4.500.000 113,7440 5.118.480,00 2,09 4.500.000 0 4.500.000 112,8800 5.079.600,00 2,07 0 2.500.000 5.000.000 112,1700 5.608.500,00 2,29 3.700.000 0 3.700.000 110,8670 4.102.079,00 1,67 0 2.500.000 4.500.000 111,2290 5.005.305,00 2,04 0 5.300.000 1.700.000 111,4720 1.895.024,00 0,77 0 5.300.000 1.700.000 115,3590 1.961.103,00 0,80 0 4.300.000 1.700.000 113,8600 1.935.620,00 0,79 0 4.300.000 1.700.000 112,0340 1.904.578,00 0,78 1.800.000 0 1.800.000 107,9090 1.942.362,00 0,79 1.900.000 0 1.900.000 103,3350 1.963.365,00 0,80 1.800.000 0 1.800.000 107,4766 1.934.578,80 0,79 3.500.000 0 3.500.000 101,5260 3.553.410,00 1,45 1.700.000 0 1.700.000 102,3790 1.740.443,00 0,71 5.400.000 1.400.000 4.000.000 148,3900 5.935.600,00 2,42 99.179.367,80 40,44 99.179.367,80 40,44 99.179.367,80 40,44 233.598.382,52 95,29 Börsengehandelte Wertpapiere Anleihen Wertpapiervermögen 1) NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 50 Kurswert %-Anteil EUR vom NTFV 1) WALSER Portfolio WALSER Portfolio German Select Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 (Fortsetzung) ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge im im Berichtszeitraum Berichtszeitraum Terminkontrakte Long-Positionen EUR EUX 10YR Euro-Bund Future Juni 2016 EUX 5YR Euro-Bobl Future Juni 2016 2YR Euro-Schatz 6% Future Juni 2016 183 148 314 Bestand 41 64 23 Kurs 142 84 291 Long-Positionen Short-Positionen EUR DAX Performance-Index Future Juni 2016 77 260 -183 Kurswert %-Anteil EUR vom NTFV 1) -171.024,20 -33.840,00 -31.515,00 -0,07 -0,01 -0,01 -236.379,20 -0,09 -236.379,20 -0,09 -2.592.712,50 -1,06 -2.592.712,50 -1,06 Short-Positionen -2.592.712,50 -1,06 Terminkontrakte -2.829.091,70 -1,15 Bankguthaben - Kontokorrent 14.248.665,28 5,81 160.063,91 0,05 245.178.020,01 100,00 Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten Netto-Teilfondsvermögen in EUR Terminkontrakte Bestand Long-Positionen EUR EUX 10YR Euro-Bund Future Juni 2016 EUX 5YR Euro-Bobl Future Juni 2016 2YR Euro-Schatz 6% Future Juni 2016 142 84 291 Verpflichtungen %-Anteil EUR vom NTFV 1) 23.055.120,00 11.010.720,00 32.536.710,00 9,40 4,49 13,27 66.602.550,00 27,16 66.602.550,00 27,16 -47.316.937,50 -19,30 -47.316.937,50 -19,30 Short-Positionen -47.316.937,50 -19,30 Terminkontrakte 19.285.612,50 7,86 Long-Positionen Short-Positionen EUR DAX Performance-Index Future Juni 2016 1) -183 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 51 WALSER Portfolio WALSER Portfolio German Select Zu- und Abgänge vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 (Fortsetzung) Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Aktien, Anrechte und Genussscheine Börsengehandelte Wertpapiere Deutschland DE000KSAG888 K+S AG DE0005470405 Lanxess AG EUR EUR 0 0 27.936 14.400 Nicht notierte Wertpapiere Deutschland DE000A14KLV8 Deutsche Telekom AG BZR 08.06.15 DE000ENAG1G5 E.ON SE BZR 27.05.15 EUR EUR 507.266 329.773 507.266 329.773 0 0 0 0 0 6.350.000 3.900.000 3.900.000 4.000.000 3.200.000 7.500.000 6.350.000 Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere EUR DE0001135283 3,250 % DE0001135309 4,000 % DE0001135317 3,750 % DE0001135333 4,250 % DE0001135341 4,000 % DE0001104610 0,000 % Bundesrepublik Deutschland v.05(2015) Bundesrepublik Deutschland v.06(2016) Bundesrepublik Deutschland v.06(2017) Bundesrepublik Deutschland v.07(2017) Bundesrepublik Deutschland v.07(2018) Bundesrepublik Deutschland v.15(2017) Investmentfondsanteile 1) Deutschland DE0005933931 iShares Plc. - Core DAX UCITS ETF (DE) EUR 0 225.000 Zertifikate An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Deutschland LU0125681006 DZ BANK International S.A. Luxembourg/Rex Index Zert. v.01(2016) EUR 0 82.000 441 148 16 503 186 355 298 113 170 202 190 186 627 70 181 380 155 214 441 148 290 503 186 355 298 113 0 202 190 186 627 70 0 380 155 214 Terminkontrakte EUR DAX Performance-Index Future Dezember 2015 DAX Performance-Index Future Dezember 2015 DAX Performance-Index Future Juni 2015 DAX Performance-Index Future März 2016 DAX Performance-Index Future März 2016 DAX Performance-Index Future September 2015 EUREX 10YR Euro-Bund Future Dezember 2015 EUREX 10YR Euro-Bund Future Dezember 2015 EUREX 10YR Euro-Bund Future Juni 2015 EUREX 10YR Euro-Bund Future März 2016 EUREX 10YR Euro-Bund Future März 2016 EUREX 10YR Euro-Bund Future September 2015 EUREX 5YR Euro Bobl Future Dezember 2015 EUREX 5YR Euro Bobl Future Dezember 2015 EUREX 5YR Euro Bobl Future Juni 2015 EUREX 5YR Euro Bobl Future März 2016 EUREX 5YR Euro Bobl Future März 2016 EUREX 5YR Euro Bobl Future September 2015 1) Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Verwahrstelle und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich. Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge wurden im Berichtszeitraum vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 nicht bezahlt. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 52 WALSER Portfolio WALSER Portfolio German Select Zu- und Abgänge vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 (Fortsetzung) Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere EUR (Fortsetzung) EUREX 5YR Euro Bobl Future September 2015 2YR Euro-Schatz 6% Future Dezember 2015 2YR Euro-Schatz 6% Future Dezember 2015 2YR Euro-Schatz 6% Future Juni 2015 2YR Euro-Schatz 6% Future März 2016 2YR Euro-Schatz 6% Future März 2016 2YR Euro-Schatz 6% Future September 2015 Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum 20 483 99 220 317 200 214 20 483 99 0 317 200 214 Devisenkurse Zum 30. April 2016 existierten ausschließlich Vermögenswerte in der Fondswährung Euro. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 53 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Rent Global Jahresbericht 1. Mai 2015 - 30. April 2016 Die Gesellschaft ist berechtigt, Aktienklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Aktien zu bilden. Derzeit besteht die folgende Aktienklasse mit den Ausgestaltungsmerkmalen: Aktienklasse Standard WP-Kenn-Nr.: ISIN-Code: Ausgabeaufschlag: Rücknahmeabschlag: Verwaltungsvergütung: Mindestfolgeanlage: Ertragsverwendung: Währung: A0RB3N LU0396578212 bis zu 3,00 % des Aktienwertes keiner 0,94 % p.a. zzgl. 916,66 Euro p.M. Fixum keine thesaurierend EUR Geografische Länderaufteilung 1) Vereinigte Staaten von Amerika Deutschland Niederlande Frankreich Großbritannien Dänemark Australien Irland China Schweiz Spanien Mexiko Wertpapiervermögen Bankguthaben Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 36,54 % 9,34 % 7,79 % 7,78 % 5,83 % 5,82 % 3,88 % 3,88 % 1,94 % 1,94 % 1,94 % 0,98 % 87,66 % 13,15 % -0,81 % 100,00 % Wirtschaftliche Aufteilung 1) Banken Automobile & Komponenten Staatsanleihen Hardware & Ausrüstung Diversifizierte Finanzdienste Lebensmittel, Getränke & Tabak Immobilien Investitionsgüter Groß- und Einzelhandel Energie Wertpapiervermögen Bankguthaben Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 1) Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 54 44,65 % 19,39 % 5,16 % 3,90 % 3,88 % 3,87 % 1,96 % 1,94 % 1,93 % 0,98 % 87,66 % 13,15 % -0,81 % 100,00 % WALSER Portfolio WALSER Portfolio Rent Global Entwicklung der letzten 3 Geschäftsjahre Datum NettoTeilfondsvermögenMio. EUR Umlaufende Aktien NettoMittelaufkommen Tsd. EUR Aktienwert EUR 8,06 7,09 5,16 71.135 61.876 46.200 -2.852,82 -1.059,22 -1.773,45 113,26 114,51 111,67 30.04.2014 30.04.2015 30.04.2016 Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens zum 30. April 2016 EUR Wertpapiervermögen (Wertpapiereinstandskosten: EUR 4.534.087,00) Bankguthaben Zinsforderungen 4.522.974,16 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Aktien Sonstige Passiva 1) Netto-Teilfondsvermögen -33.501,00 -14.700,11 -48.201,11 5.159.358,15 Umlaufende Aktien Aktienwert 46.200,000 111,67 EUR 1) 678.570,34 6.014,76 5.207.559,26 Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Verwaltungsgebühren und Prüfungskosten. Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens im Berichtszeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 EUR Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes Ordentlicher Nettoaufwand Ertrags- und Aufwandsausgleich Mittelzuflüsse aus Aktienverkäufen Mittelabflüsse aus Aktienrücknahmen Realisierte Gewinne Realisierte Verluste Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes 7.085.251,49 -65.783,85 -5.966,17 7.029,40 -1.780.475,39 251.823,35 -328.029,28 -4.491,40 5.159.358,15 Entwicklung der Anzahl der Aktien im Umlauf Stück Umlaufende Aktien zu Beginn des Berichtszeitraumes Ausgegebene Aktien Zurückgenommene Aktien Umlaufende Aktien zum Ende des Berichtszeitraumes 61.876,000 62,000 -15.738,000 46.200,000 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 55 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Rent Global Aufwands- und Ertragsrechnung im Berichtszeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 EUR ERTRÄGE Zinsen auf Anleihen Bankzinsen Sonstige Erträge Ertragsausgleich ERTRÄGE INSGESAMT 27.390,63 575,60 163,02 -4.650,63 23.478,62 AUFWENDUNGEN Zinsaufwendungen Verwaltungsvergütung / Fondsmanagementgebühr Verwahrstellenvergütung Taxe d‘abonnement Veröffentlichungs- und Prüfungskosten Register- und Transferstellenvergütung Staatliche Gebühren Sonstige Aufwendungen 1) Aufwandsausgleich AUFWENDUNGEN INSGESAMT -240,94 -69.059,85 -3.118,50 -2.961,99 -18.267,17 -780,00 -2.177,69 -3.273,13 10.616,80 -89.262,47 Ordentlicher Nettoaufwand -65.783,85 Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 2) Total Expense Ratio in Prozent 2) 1) 2) 13.343,79 1,61 Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Lagerstellengebühren und Lieferspesen. Siehe Erläuterungen zum Bericht. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 56 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Rent Global Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 (Fortsetzung) ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge im im Berichtszeitraum Berichtszeitraum Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere EUR XS1001506622 0,487% ABN AMRO Bank NV EMTN FRN v.13(2017) XS0956253636 0,420% ABN AMRO Bank NV EMTN Reg.S. FRN v.13(2016) XS1288342147 0,176% American Honda Finance Corporation FRN v.15(2019) XS1144084099 0,372% AT&T Inc. FRN v.14(2019) XS1130526780 0,148% Australia & New Zealand Banking Group Ltd. EMTN FRN v.14(2019) XS0255015603 0,013% Bank of America Corporation EMTN FRN v.06(2016) XS1079726763 0,566% Bank of America Corporation EMTN FRN v.14(2019) XS1253376518 0,758% Bank of China Ltd. (Hungarian Branch) Reg.S. EMTN FRN v.15(2018) DE000A1ZZ002 0,000% BMW US Capital LLC EMTN Reg.S. FRN v.15(2018) DE000A1G7EH9 1,250% BMW US Capital LLC EMTN v.12(2016) DE0001141653 0,500% Bundesrepublik Deutschland S.165 v.13(2018) DE0001141661 0,250% Bundesrepublik Deutschland S.166 v.13(2018) DE0001141703 0,250% Bundesrepublik Deutschland S.170 v.14(2019) DE0001141711 0,000% Bundesrepublik Deutschland S.171 v.15(2020) DE0001135382 3,500% Bundesrepublik Deutschland S.9 v.09(2019) DE0001135341 4,000% Bundesrepublik Deutschland v.07(2018) DE0001135390 3,250% Bundesrepublik Deutschland v.09(2020) DE0001135416 2,250% Bundesrepublik Deutschland v.10(2020) DE0001135408 3,000% Bundesrepublik Deutschland v.10(2020) DE0001104628 0,000% Bundesrepublik Deutschland v.15(2017) DE0001104636 0,000% Bundesrepublik Deutschland v.16(2018) XS1047514408 0,500% Carrefour Banque S.A. FRN v.14(2018) XS1135549167 0,379% Citigroup Inc. Reg.S. FRN EMTN v.14(2019) XS1079975808 0,225% Credit Suisse AG (London Branch) FRN v.14(2017) XS1072384685 0,145% Danske Bank AS EMTN Reg.S. FRN v.14(2017) XS1186131634 0,301% FCE Bank Plc. Reg.S. EMTN FRN v.15(2018) 1) Bestand Kurs Kurswert %-Anteil EUR vom NTFV 1) 0 100.000 100.000 100,7110 100.711,00 1,95 100.000 0 100.000 100,0985 100.098,50 1,94 100.000 0 100.000 99,9630 99.963,00 1,94 100.000 100.000 0 100.000 100.000 100.000 100,1040 100,0950 100.104,00 100.095,00 1,94 1,94 0 0 100.000 100,0080 100.008,00 1,94 0 0 100.000 100,8550 100.855,00 1,95 100.000 0 100.000 100,1515 100.151,50 1,94 100.000 0 100.000 99,8530 99.853,00 1,94 100.000 0 100.000 100,2590 100.259,00 1,94 10.000 0 10.000 101,8140 10.181,40 0,20 10.000 5.000 10.000 101,4740 10.147,40 0,20 15.000 0 20.000 102,4690 20.493,80 0,40 40.000 0 40.000 101,6760 40.670,40 0,79 15.000 0 20.000 112,6650 22.533,00 0,44 10.000 0 10.000 107,6000 10.760,00 0,21 20.000 0 20.000 113,7260 22.745,20 0,44 40.000 30.000 10.000 111,6190 11.161,90 0,22 40.000 30.000 10.000 114,3300 11.433,00 0,22 10.000 0 10.000 100,8050 10.080,50 0,20 10.000 0 10.000 100,9336 10.093,36 0,20 0 100.000 100.000 100,5850 100.585,00 1,95 0 0 100.000 100,1480 100.148,00 1,94 100.000 0 100.000 100,2745 100.274,50 1,94 0 0 100.000 100,1990 100.199,00 1,94 0 100.000 100.000 99,7550 99.755,00 1,93 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 57 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Rent Global Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 (Fortsetzung) ISIN Wertpapiere EUR (Fortsetzung) XS1078030928 0,170% XS0255243064 0,152% XS1199524841 0,384% XS0926823070 0,188% XS1140490340 0,055% XS1078186001 0,266% XS1130127571 0,198% XS1237187718 0,099% XS0282583722 0,169% XS1167324596 0,029% XS1000208154 0,293% FR0012330124 0,369% XS1075471265 0,491% XS1132059541 0,204% XS1166629490 0,019% XS1077632013 0,171% XS1041753333 0,387% XS1171489476 0,000% XS1372838083 0,750% XS1100048187 0,121% XS0927517911 0,233% DE000A18V120 0,725% XS1061043797 0,201% XS1136406268 0,063% USD US912828D804 1,625% US912828UE89 0,750% 1) Zugänge Abgänge im im Berichtszeitraum Berichtszeitraum GE Capital European Funding Unlimited Co. EMTN FRN v.14(2018) Goldman Sachs Group Inc. FRN v.06(2016) Intesa Sanpaolo Bank Ireland Plc. EMTN FRN v.15(2018) JPMorgan Chase & Co EMTN FRN v.13(2016) JPMorgan Chase & Co. FRN v.14(2016) Jyske Bank A/S EMTN FRN v.14(2017) LeasePlan Corporation NV EMTN FRN v.14(2017) McDonald‘s Corporation Reg.S. FRN v.15(2019) Morgan Stanley GMTN FRN v.07(2017) National Australia Bank Ltd. FRN v.15(2018) Nykredit Bank A/S EMTN FRN v.13(2016) RCI Banque S.A. EMTN FRN Reg.S. v.14(2017) RCI Banque S.A. Reg.S. FRN v.14(2017) Santander International Debt S.A.U.EMTN FRN v.14(2016) Societe Generale S.A. EMTN FRN v.15(2017) Standard Chartered PLC EMTN FRN v.14(2017) The Goldman Sachs Group Inc. FRN v.14(2016) Toyota Motor Credit Corporation EMTN Reg.S FRN v.15(2018) Vodafone Group Plc. EMTN FRN Reg.S. v.16(2019) Volkswagen Bank GmbH EMTN FRN v.14(2016) Volkswagen Bank GmbH FRN v.13(2016) Vonovia Finance BV Reg.S. FRN v.15(2017) Wells Fargo & Co EMTN FRN v.14(2019) 3M Co. v.14(2018) Vereinige Staaten von Amerika v.14(2019) Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2017) Bestand Kurs 100.000 0 100.000 100,2140 100.214,00 1,94 0 0 100.000 100,0160 100.016,00 1,94 0 0 100.000 100,2000 100.200,00 1,94 0 0 100.000 100,0000 100.000,00 1,94 0 0 100.000 99,9520 99.952,00 1,94 100.000 100.000 100.000 100,2700 100.270,00 1,94 100.000 100.000 100.000 100,0610 100.061,00 1,94 200.000 100.000 100.000 99,6420 99.642,00 1,93 0 0 100.000 99,9850 99.985,00 1,94 100.000 100.000 100.000 100,0570 100.057,00 1,94 100.000 100.000 100.000 100,0400 100.040,00 1,94 100.000 0 100.000 100,1990 100.199,00 1,94 100.000 200.000 100.000 100,3750 100.375,00 1,95 100.000 100.000 100.000 100,0740 100.074,00 1,94 100.000 0 100.000 100,0660 100.066,00 1,94 0 0 100.000 100,0240 100.024,00 1,94 0 0 100.000 100,1380 100.138,00 1,94 100.000 0 100.000 99,7230 99.723,00 1,93 100.000 0 100.000 101,0170 101.017,00 1,96 0 0 100.000 99,9600 99.960,00 1,94 100.000 0 100.000 100,0000 100.000,00 1,94 100.000 0 100.000 100,9025 100.902,50 1,96 0 0 100.000 100,2230 100.223,00 1,94 100.000 0 100.000 99,8810 99.881,00 1,94 4.086.378,96 79,23 15.000 0 15.000 102,0313 13.527,21 0,26 10.000 0 10.000 99,9922 8.837,92 0,17 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 58 Kurswert %-Anteil EUR vom NTFV 1) WALSER Portfolio WALSER Portfolio Rent Global Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 (Fortsetzung) ISIN Wertpapiere USD (Fortsetzung) US912828TR12 1,000% US912828TN08 1,000% US912828VC15 0,250% US912828UU22 0,750% US912828UR92 0,750% US912828WM87 0,375% US912828K585 1,375% US912828XE52 1,500% US912828J504 1,375% US912828J843 1,375% US912828P204 0,750% Zugänge Abgänge im im Berichtszeitraum Berichtszeitraum Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2019) Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2019) Vereinigte Staaten von Amerika v.13(2016) Vereinigte Staaten von Amerika v.13(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.13(2018) Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2016) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2020) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2020) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2020) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2020) Vereinigte Staaten von Amerika v.16(2018) Bestand Kurs Kurswert %-Anteil EUR vom NTFV 1) 15.000 0 15.000 99,9063 13.245,48 0,26 15.000 0 15.000 100,0000 13.257,91 0,26 2.000 0 2.000 99,9922 1.767,58 0,03 10.000 0 10.000 99,9453 8.833,77 0,17 10.000 0 10.000 99,9609 8.835,15 0,17 2.000 0 2.000 100,0078 1.767,86 0,03 70.000 68.000 2.000 100,8281 1.782,36 0,03 70.000 68.000 2.000 101,2344 1.789,54 0,03 70.000 68.000 2.000 100,9063 1.783,75 0,03 70.000 68.000 2.000 100,8750 1.783,19 0,03 10.000 0 10.000 99,9844 8.837,23 0,17 86.048,95 1,64 4.172.427,91 80,87 Börsengehandelte Wertpapiere An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR XS1197832675 0,000% Coca-Cola Co. FRN v.15(2017) 100.000 XS1197832832 0,014% Coca-Cola Co. FRN v.15(2019) 100.000 DE000A1YC3F5 0,030% Daimler AG EMTN FRN 0 v.14(2017) XS0197620411 6,375% Pemex Project Funding Master 50.000 Trust v.04(2016) 0 0 0 100.000 100.000 100.000 100,0700 99,7050 99,9650 100.070,00 99.705,00 99.965,00 1,94 1,93 1,94 0 50.000 101,6125 50.806,25 0,98 350.546,25 6,79 350.546,25 6,79 Anleihen 4.522.974,16 87,66 Wertpapiervermögen 4.522.974,16 87,66 Bankguthaben - Kontokorrent 678.570,34 13,15 Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten -42.186,35 -0,81 5.159.358,15 100,00 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Netto-Teilfondsvermögen in EUR 1) NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 59 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Rent Global Zu- und Abgänge vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 (Fortsetzung) Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere EUR XS0976558634 0,198 % Australia & New Zealand Banking Group Ltd. v.13(2016) XS0249443879 0,861 % Bank of America Corporation EMTN FRN v.06(2018) DE0001141679 1,000 % Bundesrepublik Deutschland S.167 v.13(2018) DE0001141687 1,000 % Bundesrepublik Deutschland S.168 v.14(2019) DE0001141695 0,500 % Bundesrepublik Deutschland S.169 v.14(2019) XS0243636866 0,129 % Citigroup Inc. EMTN FRN v.06(2016) XS0226062981 3,500 % Citigroup Inc. EMTN v.05(2015) XS0994949567 0,341 % Coöperatieve Rabobank U.A. EMTN FRN v.13(2016) XS0880215685 0,282 % Coöperatieve Rabobank U.A. FRN v.13(2016) XS1015347401 0,201 % Coöperatieve Rabobank U.A. FRN v.14(2016) XS0966074741 0,367 % Crédit Agricole Corporate & Investment Bank S.A. EMTN FRN v.13(2015) XS1023317966 0,306 % Crédit Agricole S.A. EMTN FRN v.14(2016) XS0526903827 3,000 % Crédit Agricole S.A. Pfe. v.10(2015) XS0544720641 2,875 % Credit Suisse v.10(2015) XS0802067636 2,500 % Danske Bank AS v.12(2015) FR0012517027 0,500 % Frankreich v.15(2025) XS0245166367 0,058 % GE Capital European Funding FRN v.06(2016) XS0254356057 0,216 % GE Capital European Funding Unlimited Co. EMTN FRN v.06(2021) XS0925518903 0,445 % GE Capital European Funding Unlimited Co. EMTN v.13(2016) XS0284728465 0,283 % Goldman Sachs Group Inc. FRN v.07(2017) XS0250338844 0,058 % ING Groep NV EMTN FRN v.06(2016) IT0004793474 4,750 % Italien v.12(2017) IT0004917792 2,250 % Italien v.13(2016) IT0004960826 2,750 % Italien v.13(2016) IT0005020778 0,000 % Italien v.14(2016) IT0005044976 0,000 % Italien v.14(2016) IT0004987191 1,500 % Italien v.14(2016) IT0005023459 1,150 % Italien v.14(2017) XS1064100115 0,592 % JPMorgan Chase & Co. EMTN FRN v.14(2019) XS1034975588 0,388 % JPMorgan Chase & Co. Reg.S. FRN v.14(2017) XS0856532618 1,148 % Jyske Bank AS EMTN FRN v.11(2015) XS0250971222 0,257 % Morgan Stanley EMTN FRN v.06(2016) XS1139320151 0,690 % Morgan Stanley FRN v.14(2019) XS0358820222 5,375 % NYSE EURONEXT Holdings LLC EMTN v.08(2015) XS0867616459 0,292 % Société Générale S.A. EMTN FRN v.13(2015) XS0867620303 0,219 % Société Générale S.A. EMTN FRN v.14(2016) XS1234366448 0,051 % 3M Co. FRN v.15(2020) 100.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 65.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 100.000 100.000 100.000 5.000 5.000 5.000 100.000 100.000 200.000 200.000 200.000 100.000 100.000 50.000 75.000 100.000 65.000 200.000 200.000 100.000 100.000 100.000 75.000 73.000 71.000 75.000 74.000 73.000 70.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 GBP GB00BTHH2R79 2,000 % Großbritannien v.15(2025) 107.000 107.000 USD US912828TX89 US912828UC24 US912828A263 US912828UG38 US912828UM06 0,375 % 0,250 % 0,250 % 0,375 % 0,375 % Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2015) Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2015) Vereinigte Staaten von Amerika v.13(2015) Vereinigte Staaten von Amerika v.13(2016) Vereinigte Staaten von Amerika v.13(2016) 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 60 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Rent Global Zu- und Abgänge vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 (Fortsetzung) Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum 0 0 100.000 100.000 Terminkontrakte EUR EUR Swapnote 2YR Future September 2015 EUREX 10YR Euro-Bund Future Dezember 2015 EUREX 10YR Euro-Bund Future Dezember 2015 EUREX 10YR Euro-Bund Future Juni 2015 EUREX 10YR Euro-Bund Future Juni 2015 EUREX 10YR Euro-Bund Future März 2016 EUREX 10YR Euro-Bund Future September 2015 EUREX 10YR Euro-Bund Future September 2015 EUREX 10YR Euro-OAT Future Dezember 2015 EUREX 10YR Euro-OAT Future Juni 2015 EUREX 10YR Euro-OAT Future September 2015 EUREX 5YR Euro Bobl Future Dezember 2015 EUREX 5YR Euro Bobl Future Dezember 2015 EUREX 5YR Euro Bobl Future September 2015 EUX Short Euro-BTP Future Juni 2016 EUX Short Euro-BTP Future März 2016 EUX 10YR Euro-Bund Future Juni 2016 EUX 10YR Euro-Bund Future Juni 2016 EUX 10YR Euro-OAT Future März 2016 Short Euro-BTP Future Juni 2015 Short Euro-BTP Future September 2015 Short Euro-BTP Future September 2015 10YR Euro-BTP 6% Future Dezember 2015 10YR Euro-BTP 6% Future Juni 2015 10YR Euro-BTP 6% Future Juni 2015 10YR Euro-BTP 6% Future Juni 2016 10YR Euro-BTP 6% Future März 2016 10YR Euro-BTP 6% Future März 2016 10YR Euro-BTP 6% Future September 2015 2YR Euro-Schatz 6% Future Dezember 2015 2YR Euro-Schatz 6% Future Juni 2015 2YR Euro-Schatz 6% Future Juni 2015 2YR Euro-Schatz 6% Future Juni 2016 2YR Euro-Schatz 6% Future März 2016 2YR Euro-Schatz 6% Future September 2015 30YR Bundesanleihe 4% Future Dezember 2015 30YR Bundesanleihe 4% Future Juni 2015 15 30 16 31 2 12 12 2 14 8 2 48 12 4 21 24 5 3 2 16 18 12 24 6 2 8 15 2 13 10 36 12 41 39 53 1 1 15 30 16 20 2 12 12 2 14 8 2 48 12 4 21 24 5 3 2 30 18 12 24 6 11 8 15 2 13 10 0 12 41 39 53 1 1 GBP Long Gilt Future Dezember 2015 Long Gilt Future Dezember 2015 Long Gilt Future Juni 2015 Long Gilt Future Juni 2015 Long Gilt Future März 2016 Long Gilt Future September 2015 10 1 9 3 1 3 10 1 9 0 1 3 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR DE000DB7XLS9 0,131 % Dte. Bank AG FRN v.14(2016) XS0248766833 0,070 % Wells Fargo & Co. FRN v.06(2016) Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 61 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Rent Global Zu- und Abgänge vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 (Fortsetzung) Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere USD CBT 10YR US T-Bond Note Future Dezember 2015 CBT 10YR US T-Bond Note Future Dezember 2015 CBT 10YR US T-Bond Note Future Juni 2015 CBT 10YR US T-Bond Note Future März 2016 CBT 10YR US T-Bond Note Future September 2015 CBT 10YR US T-Bond Note Future September 2015 CBT 20YR US T-Bond 6% Future Juni 2016 US Long Bond Future März 2016 2YR Treasury 6% Future Dezember 2015 2YR Treasury 6% Future Juni 2015 2YR Treasury 6% Future Juni 2016 2YR Treasury 6% Future März 2016 2YR Treasury 6% Future September 2015 20YR Treasury 6% Future Dezember 2015 20YR Treasury 6% Future Dezember 2015 20YR Treasury 6% Future Juni 2015 20YR Treasury 6% Future Juni 2015 20YR Treasury 6% Future September 2015 20YR Treasury 6% Future September 2015 5YR Treasury 6% Future Dezember 2015 5YR Treasury 6% Future Dezember 2015 5YR Treasury 6% Future Juni 2015 5YR Treasury 6% Future Juni 2016 5YR Treasury 6% Future März 2016 5YR Treasury 6% Future September 2015 Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum 23 19 12 15 36 4 1 3 1 10 6 4 10 7 5 2 1 2 1 53 29 0 16 38 23 23 19 23 15 36 4 1 3 1 18 6 4 10 7 5 2 1 2 1 53 29 7 16 38 23 Devisenkurse Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 30. April 2016 in Euro umgerechnet. Australischer Dollar Britisches Pfund Kanadischer Dollar Neuseeländischer Dollar Norwegische Krone Schwedische Krone Schweizer Franken US-Dollar AUD GBP CAD NZD NOK SEK CHF USD Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 62 1 1 1 1 1 1 1 1 1,4832 0,7762 1,4188 1,6237 9,2268 9,1565 1,0970 1,1314 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Emerging Markets Select Jahresbericht 1. Mai 2015 - 30. April 2016 Die Gesellschaft ist berechtigt, Aktienklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Aktien zu bilden. Derzeit bestehen die folgenden Aktienklassen mit den Ausgestaltungsmerkmalen: Aktienklasse Standard WP-Kenn-Nr.: ISIN-Code: Ausgabeaufschlag: Rücknahmeabschlag: Verwaltungsvergütung: Mindestfolgeanlage: Ertragsverwendung: Währung: 1) Aktienklasse I 1) A1H4B2 A12CBZ LU0572807518 LU1114812701 bis zu 5,00 % des keiner Aktienwertes keiner keiner 1,64 % p.a. zzgl. 0,80 % p.a. zzgl. 916,66 Euro p.M. Fixum 916,66 Euro p.M. Fixum für den Teilfonds für den Teilfonds keine 250.000,00 EUR thesaurierend thesaurierend EUR EUR Die Aktienklasse I wurde am 24. August 2015 geschlossen. Geografische Länderaufteilung 2) Deutschland Irland Frankreich Luxemburg Wertpapiervermögen Terminkontrakte Bankguthaben Bankverbindlichkeiten Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 48,01 % 21,52 % 19,49 % 9,51 % 98,53 % -0,03 % 1,12 % 0,00 % 0,38 % 100,00 % Wirtschaftliche Aufteilung 2) Investmentfondsanteile Staatsanleihen Wertpapiervermögen Terminkontrakte Bankguthaben Bankverbindlichkeiten Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 2) 50,52 % 48,01 % 98,53 % -0,03 % 1,12 % 0,00 % 0,38 % 100,00 % Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 63 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Emerging Markets Select Entwicklung der letzten 3 Geschäftsjahre Aktienklasse Standard Datum NettoTeilfondsvermögen Mio. EUR Umlaufende Aktien NettoMittelaufkommen Tsd. EUR Aktienwert EUR 25,96 23,69 14,47 266.067 206.240 158.423 -10.581,14 -6.405,31 -4.672,26 97,56 114,88 91,33 NettoTeilfondsvermögen Mio. EUR Umlaufende Aktien NettoMittelaufkommen Tsd. EUR Aktienwert EUR Auflegung 11,72 - 100.000 - 10.236,50 -9.359,33 100,00 117,16 - 30.04.2014 30.04.2015 30.04.2016 Entwicklung seit Auflegung Aktienklasse I Datum 11.12.2014 30.04.2015 30.04.2015 Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens zum 30. April 2016 EUR Wertpapiervermögen (Wertpapiereinstandskosten: EUR 14.187.470,25) Bankguthaben Zinsforderungen 14.253.948,86 Bankverbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Aktien Nicht realisierte Verluste aus Terminkontrakten Sonstige Passiva 1) -13,21 -33.601,14 -5.630,00 -30.135,75 -69.380,10 14.468.442,66 162.462,94 121.410,96 14.537.822,76 Netto-Teilfondsvermögen 1) Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Verwaltungsgebühren und Prüfungskosten. Zurechnung auf die Aktienklassen Aktienklasse Standard Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen Umlaufende Aktien Aktienwert 14.468.442,66 EUR 158.422,907 91,33 EUR Aktienklasse I Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen Umlaufende Aktien Aktienwert - Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 64 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Emerging Markets Select Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens im Berichtszeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 Total EUR Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes Ordentlicher Nettoaufwand Ertrags- und Aufwandsausgleich Mittelzuflüsse aus Aktienverkäufen Mittelabflüsse aus Aktienrücknahmen Realisierte Gewinne Realisierte Verluste Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes 35.409.340,66 -53.723,56 -9.676,41 2.091.792,66 -16.123.380,31 136.983,28 -2.476.020,89 -4.506.872,77 14.468.442,66 Aktienklasse Aktienklasse I Standard EUR EUR 23.693.564,32 -43.531,03 -9.676,41 2.091.792,66 -6.764.049,31 114.632,38 -2.210.592,30 -2.403.697,65 14.468.442,66 11.715.776,34 -10.192,53 0,00 0,00 -9.359.331,00 22.350,90 -265.428,59 -2.103.175,12 0,00 Entwicklung der Anzahl der Aktien im Umlauf Aktienklasse Aktienklasse I Standard Stück Stück Umlaufende Aktien zu Beginn des Berichtszeitraumes Ausgegebene Aktien Zurückgenommene Aktien Umlaufende Aktien zum Ende des Berichtszeitraumes 206.239,770 22.129,137 -69.946,000 158.422,907 100.000,000 0,000 -100.000,000 0,000 Aufwands- und Ertragsrechnung im Berichtszeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 Total EUR ERTRÄGE Erträge aus Investmentanteilen Zinsen auf Anleihen Sonstige Erträge Ertragsausgleich ERTRÄGE INSGESAMT AUFWENDUNGEN Zinsaufwendungen Verwaltungsvergütung / Fondsmanagementgebühr Verwahrstellenvergütung Taxe d‘abonnement Veröffentlichungs- und Prüfungskosten Register- und Transferstellenvergütung Staatliche Gebühren Sonstige Aufwendungen 1) Aufwandsausgleich AUFWENDUNGEN INSGESAMT Ordentlicher Nettoaufwand Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 2) Total Expense Ratio in Prozent 2) 1) 2) Aktienklasse Aktienklasse I Standard EUR EUR 156.276,20 164.464,36 511,42 -23.705,71 297.546,27 136.430,49 155.526,98 511,42 -23.705,71 268.763,18 19.845,71 8.937,38 0,00 0,00 28.783,09 -2.656,37 -312.399,55 -10.159,92 -8.486,76 -27.368,92 -3.000,00 -2.511,18 -18.069,25 33.382,12 -351.269,83 -2.256,55 -283.805,68 -8.433,82 -7.004,67 -23.644,49 -2.642,56 -2.109,79 -15.778,77 33.382,12 -312.294,21 -399,82 -28.593,87 -1.726,10 -1.482,09 -3.724,43 -357,44 -401,39 -2.290,48 0,00 -38.975,62 -53.723,56 -43.531,03 -10.192,53 2,06 0,36 20.508,09 Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Lagerstellengebühren und allgemeinen Verwaltungskosten. Siehe Erläuterungen zum Bericht. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 65 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Emerging Markets Select Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 (Fortsetzung) ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge im im Berichtszeitraum Berichtszeitraum Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere EUR DE0001141646 0,500% Bundesrepublik Deutschland S.164 v.12(2017) DE0001141653 0,500% Bundesrepublik Deutschland S.165 v.13(2018) DE0001141729 0,250% Bundesrepublik Deutschland S.172 v.15(2020) DE0001135382 3,500% Bundesrepublik Deutschland S.9 v.09(2019) DE0001135341 4,000% Bundesrepublik Deutschland v.07(2018) DE0001135358 4,250% Bundesrepublik Deutschland v.08(2018) DE0001135408 3,000% Bundesrepublik Deutschland v.10(2020) DE0001135416 2,250% Bundesrepublik Deutschland v.10(2020) DE0001135424 2,500% Bundesrepublik Deutschland v.10(2021) DE0001135440 3,250% Bundesrepublik Deutschland v.11(2021) DE0001135473 1,750% Bundesrepublik Deutschland v.12(2022) DE0001102325 2,000% Bundesrepublik Deutschland v.13(2023) DE0001102366 1,000% Bundesrepublik Deutschland v.14(2024) DE0001104610 0,000% Bundesrepublik Deutschland v.15(2017) DE0001102374 0,500% Bundesrepublik Deutschland v,15(2025) DE0001102382 1,000% Bundesrepublik Deutschland v.15(2025) Bestand Kurs Kurswert %-Anteil EUR vom NTFV 1) 390.000 290.000 100.000 101,4430 101.443,00 0,70 380.000 160.000 220.000 101,8140 223.990,80 1,55 325.000 225.000 100.000 102,8150 102.815,00 0,71 1.729.000 1.115.000 1.000.000 112,6650 1.126.650,00 7,79 360.000 210.000 150.000 107,6000 161.400,00 1,12 1.850.000 1.224.000 1.000.000 110,3760 1.103.760,00 7,63 1.618.000 1.707.000 300.000 114,3300 342.990,00 2,37 329.000 279.000 50.000 111,6190 55.809,50 0,39 350.000 250.000 100.000 113,5060 113.506,00 0,78 1.107.000 783.000 750.000 118,6190 889.642,50 6,15 986.000 540.000 800.000 112,1700 897.360,00 6,20 920.000 603.000 700.000 115,3590 807.513,00 5,58 1.005.000 755.000 250.000 107,9090 269.772,50 1,86 501.000 401.000 100.000 100,6880 100.688,00 0,70 663.000 463.000 200.000 103,3350 206.670,00 1,43 1.039.000 629.000 410.000 107,4766 440.654,06 3,05 6.944.664,36 48,01 Börsengehandelte Wertpapiere 6.944.664,36 48,01 Anleihen 6.944.664,36 48,01 1.370.997,00 1.448.502,50 9,48 10,01 2.819.499,50 19,49 Investmentfondsanteile 2) Frankreich FR0010959676 Amundi ETF MSCI Emerging Mkts EUR FR0010429068 Lyxor ETF MSCI Emerging Markets EUR Irland IE00B0M63177 DE000A1JM6G3 IE00B469F816 1) 2) iShares Plc. - iShares MSCI Emerging EUR Markets UCITS ETF [Dist] Source Markets Plc. - Source MSCI EUR Ermerging Markets UCITS ETF SPDR MSCI Emerging Markets ETF EUR 554.500 218.750 1.517.500 497.250 439.000 182.500 47.600 156.800 39.500 29,0500 1.147.475,00 7,93 47.235 153.235 34.000 30,4600 1.035.640,00 7,16 53.800 112.300 25.500 36,5000 930.750,00 6,43 3.113.865,00 21,52 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Verwahrstelle und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich. Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge wurden im Berichtszeitraum vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 nicht bezahlt. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 66 3,1230 7,9370 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Emerging Markets Select Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 (Fortsetzung) ISIN Luxemburg LU0292107645 Wertpapiere Zugänge Abgänge im im Berichtszeitraum Berichtszeitraum db x-trackers - MSCI Emerging Market TRN Index ETF Investmentfondsanteile EUR 57.300 Bestand Kurs 45.500 30,2400 175.800 2) Kurswert %-Anteil EUR vom NTFV 1) 1.375.920,00 9,51 1.375.920,00 9,51 7.309.284,50 50,52 14.253.948,86 98,53 -3.240,00 -1.800,00 -590,00 -0,02 -0,01 0,00 -5.630,00 -0,03 Long-Positionen -5.630,00 -0,03 Terminkontrakte -5.630,00 -0,03 162.462,94 1,12 -13,21 0,00 Wertpapiervermögen Terminkontrakte Long-Positionen EUR EUX 10YR Euro-Bund Future Juni 2016 EUX 5YR Euro-Bobl Future Juni 2016 2YR Euro-Schatz 6% Future Juni 2016 3 4 4 1 0 0 2 4 4 Bankguthaben - Kontokorrent Bankverbindlichkeiten Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten Netto-Teilfondsvermögen in EUR 57.674,07 0,38 14.468.442,66 100,00 Terminkontrakte Bestand Long-Positionen EUR EUX 10YR Euro-Bund Future Juni 2016 EUX 5YR Euro-Bobl Future Juni 2016 2YR Euro-Schatz 6% Future Juni 2016 324.720,00 524.320,00 447.240,00 2,24 3,62 3,09 1.296.280,00 8,95 Long-Positionen 1.296.280,00 8,95 Terminkontrakte 1.296.280,00 8,95 1) 2) 2 4 4 Verpflichtungen %-Anteil EUR vom NTFV 1) NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Verwahrstelle und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich. Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge wurden im Berichtszeitraum vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 nicht bezahlt. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 67 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Emerging Markets Select Zu- und Abgänge vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere EUR DE0001135309 4,000 % Bundesrepublik Deutschland v.06(2016) DE0001135333 4,250 % Bundesrepublik Deutschland v.07(2017) Terminkontrakte EUR EUREX 10YR Euro-Bund Future Dezember 2015 EUREX 10YR Euro-Bund Future Juni 2015 EUREX 10YR Euro-Bund Future März 2016 EUREX 10YR Euro-Bund Future September 2015 EUREX 5YR Euro Bobl Future Dezember 2015 EUREX 5YR Euro Bobl Future Juni 2015 EUREX 5YR Euro Bobl Future März 2016 EUREX 5YR Euro Bobl Future September 2015 2YR Euro-Schatz 6% Future Dezember 2015 2YR Euro-Schatz 6% Future Dezember 2015 2YR Euro-Schatz 6% Future Juni 2015 2YR Euro-Schatz 6% Future März 2016 2YR Euro-Schatz 6% Future September 2015 Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum 1.100.000 1.350.000 1.410.000 1.686.000 10 0 2 19 10 0 1 14 9 1 1 1 9 10 4 2 19 10 21 1 14 9 1 0 1 9 Devisenkurse Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 30. April 2016 in Euro umgerechnet. US-Dollar USD Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 68 1 1,1314 WALSER Portfolio WALSER Portfolio USA Select Jahresbericht 1. Mai 2015 - 30. April 2016 Die Gesellschaft ist berechtigt, Aktienklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Aktien zu bilden. Derzeit besteht die folgende Aktienklasse mit den Ausgestaltungsmerkmalen: Aktienklasse Standard WP-Kenn-Nr.: ISIN-Code: Ausgabeaufschlag: Rücknahmeabschlag: Verwaltungsvergütung: Mindestfolgeanlage: Ertragsverwendung: Währung: A11817 LU1172666213 bis zu 5,00 % des Aktienwertes keiner 1,64 % p.a. zzgl. 916,66 Euro p.M. Fixum keine thesaurierend USD Geografische Länderaufteilung 1) Vereinigte Staaten von Amerika Irland Wertpapiervermögen Terminkontrakte Bankguthaben Bankverbindlichkeiten Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 83,43 % 3,91 % 87,34 % 2,87 % 13,03 % -3,26 % 0,02 % 100,00 % Wirtschaftliche Aufteilung 1) Staatsanleihen Investmentfondsanteile Wertpapiervermögen Terminkontrakte Bankguthaben Bankverbindlichkeiten Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 1) 83,43 % 3,91 % 87,34 % 2,87 % 13,03 % -3,26 % 0,02 % 100,00 % Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Entwicklung seit Auflegung Datum 23.03.2015 30.04.2015 30.04.2016 NettoTeilfondsvermögen Mio. USD Umlaufende Aktien NettoMittelaufkommen Tsd. USD Aktienwert USD Auflegung 12,77 10,04 128.110 106.228 12.787,45 -1.872,79 100,00 99,72 94,49 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 69 WALSER Portfolio WALSER Portfolio USA Select Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens zum 30. April 2016 USD Wertpapiervermögen (Wertpapiereinstandskosten: USD 8.723.145,32) Bankguthaben Nicht realisierte Gewinne aus Terminkontrakten Zinsforderungen Sonstige Aktiva 1) 8.767.194,06 1.307.701,60 288.060,00 29.305,81 10.901,28 10.403.162,75 Bankverbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Aktien Sonstige Passiva 2) -327.554,75 -14.200,50 -24.197,59 -365.952,84 10.037.209,91 Netto-Teilfondsvermögen Umlaufende Aktien Aktienwert 1) 2) 106.227,660 94,49 USD Die Position enthält aktivierte Gründungskosten. Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Verwaltungsgebühren und Prüfungskosten. Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens im Berichtszeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 USD Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes Ordentlicher Nettoaufwand Ertrags- und Aufwandsausgleich Mittelzuflüsse aus Aktienverkäufen Mittelabflüsse aus Aktienrücknahmen Realisierte Gewinne Realisierte Verluste Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes 12.774.826,36 -121.027,98 -61.835,57 6.243.254,42 -8.116.049,41 234.370,17 -1.233.786,59 317.458,51 10.037.209,91 Entwicklung der Anzahl der Aktien im Umlauf Stück Umlaufende Aktien zu Beginn des Berichtszeitraumes Ausgegebene Aktien Zurückgenommene Aktien Umlaufende Aktien zum Ende des Berichtszeitraumes Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 70 128.110,000 63.996,660 -85.879,000 106.227,660 WALSER Portfolio WALSER Portfolio USA Select Aufwands- und Ertragsrechnung im Berichtszeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 USD ERTRÄGE Erträge aus Investmentanteilen Zinsen auf Anleihen Bankzinsen Ertragsausgleich ERTRÄGE INSGESAMT 16.132,18 107.276,84 523,47 -35.833,97 88.098,52 AUFWENDUNGEN Zinsaufwendungen Verwaltungsvergütung / Fondsmanagementgebühr Verwahrstellenvergütung Taxe d‘abonnement Veröffentlichungs- und Prüfungskosten Register- und Transferstellenvergütung Staatliche Gebühren Gründungskosten Sonstige Aufwendungen 1) Aufwandsausgleich AUFWENDUNGEN INSGESAMT -117,55 -251.023,91 -7.444,84 -7.562,68 -20.791,44 -3.569,24 -5.411,87 -3.575,74 -7.298,77 97.669,54 -209.126,50 Ordentlicher Nettoaufwand -121.027,98 Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 2) Total Expense Ratio in Prozent 2) 1) 2) 6.617,37 2,08 Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Lagerstellengebühren und allgemeinen Verwaltungskosten. Siehe Erläuterungen zum Bericht. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 71 WALSER Portfolio WALSER Portfolio USA Select Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 (Fortsetzung) ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge im im Berichtszeitraum Berichtszeitraum Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere USD US912828F700 0,303% Vereinigte Staaten von Amerika FRN v.14(2016) US912828H607 0,334% Vereinigte Staaten von Amerika FRN v.15(2017) US912828XN51 0,327% Vereinigte Staaten von Amerika FRN v.15(2017) US912828KQ20 3,125% Vereinigte Staaten von Amerika v.09(2019) US912828TW07 0,750% Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2017) US912828UE89 0,750% Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2017) US912828UA67 0,625% Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2017) US912828TS94 0,625% Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2017) US912828ST86 1,250% Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2019) US912828SV33 1,750% Vereinigte Staaten von Amerika v.12(2022) US912828A594 0,625% Vereinigte Staaten von Amerika v.13(2016) US912828UU22 0,750% Vereinigte Staaten von Amerika v.13(2018) US912828A420 2,000% Vereinigte Staaten von Amerika v.13(2020) US912828VB32 1,750% Vereinigte Staaten von Amerika v.13(2023) US912828D986 1,000% Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2017) US912828G203 0,875% Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2017) US912828F544 0,875% Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2017) US912828G799 1,000% Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2017) US912828G955 1,625% Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2019) US912828G872 2,125% Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2021) US912828WN60 2,000% Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2021) US912828WJ58 2,500% Vereinigte Staaten von Amerika v.14(2024) US912828K411 0,324% Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2017) US912828XK13 0,875% Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2018) US912828H946 1,000% Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2018) US912828L815 0,875% Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2018) US912828XE52 1,500% Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2020) 1) Bestand Kurs 1.715.000 1.015.000 700.000 99,9980 699.985,85 6,97 3.615.000 3.015.000 600.000 100,0137 600.082,06 5,98 2.315.000 1.515.000 800.000 99,9760 799.808,38 7,97 700.000 480.000 220.000 106,5547 234.420,31 2,34 450.000 380.000 70.000 100,0586 70.041,02 0,70 1.527.000 1.327.000 200.000 99,9922 199.984,41 1,99 450.000 330.000 120.000 99,8359 119.803,13 1,19 450.000 400.000 50.000 99,9258 49.962,89 0,50 700.000 380.000 320.000 100,9219 322.950,00 3,22 70.000 210.000 60.000 101,4844 60.890,63 0,61 0 103.000 97.000 100,0547 97.053,05 0,97 250.000 100.000 150.000 99,9453 149.917,95 1,49 350.000 280.000 270.000 103,2578 278.796,06 2,78 205.000 385.000 220.000 101,0469 222.303,13 2,21 450.000 400.000 50.000 100,4336 50.216,80 0,50 450.000 350.000 100.000 100,2500 100.250,00 1,00 450.000 380.000 70.000 100,2656 70.185,94 0,70 0 1.660.000 240.000 100,4336 241.040,64 2,40 0 400.000 100.000 101,9219 101.921,90 1,02 255.000 415.000 240.000 103,7773 249.065,52 2,48 500.000 240.000 260.000 103,2891 268.551,56 2,68 100.000 150.000 150.000 106,0625 159.093,75 1,59 3.615.000 2.915.000 700.000 100,0050 700.035,21 6,97 500.000 180.000 320.000 100,1016 320.325,00 3,19 700.000 600.000 300.000 100,4063 301.218,90 3,00 500.000 180.000 320.000 100,0156 320.049,93 3,19 445.000 295.000 150.000 101,2344 151.851,60 1,51 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 72 Kurswert %-Anteil USD vom NTFV 1) WALSER Portfolio WALSER Portfolio USA Select Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 (Fortsetzung) ISIN Wertpapiere USD (Fortsetzung) US912828XM78 1,625% Zugänge Abgänge im im Berichtszeitraum Berichtszeitraum Kurs Kurswert %-Anteil USD vom NTFV 1) 495.000 325.000 170.000 101,7188 172.921,88 1,72 445.000 345.000 100.000 100,8750 100.875,00 1,01 495.000 325.000 170.000 101,7305 172.941,85 1,72 1.066.000 866.000 200.000 100,9063 201.812,50 2,01 445.000 275.000 170.000 100,8281 171.407,81 1,71 503.000 353.000 150.000 103,6250 155.437,50 1,55 500.000 350.000 150.000 102,8594 154.289,06 1,54 217.000 127.000 90.000 102,0469 91.842,19 0,92 475.000 315.000 160.000 101,7188 162.750,00 1,62 25.000 275.000 50.000 101,7813 50.890,65 0,51 8.374.974,06 83,43 Börsengehandelte Wertpapiere 8.374.974,06 83,43 Anleihen 8.374.974,06 83,43 392.220,00 3,91 392.220,00 3,91 392.220,00 3,91 8.767.194,06 87,34 US912828J843 1,375% US912828XH83 1,625% US912828J504 1,375% US912828K585 1,375% US912828XG01 2,125% US912828XQ82 2,000% US912828L245 1,875% US912828K742 2,000% US912828J272 2,000% Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2020) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2020) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2020) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2020) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2020) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2022) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2022) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2022) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2025) Vereinigte Staaten von Amerika v.15(2025) Bestand Investmentfondsanteile 2) Irland IE00B5BMR087 iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD 1.085 2.825 2.000 Investmentfondsanteile 2) Wertpapiervermögen Terminkontrakte Long-Positionen USD CME E-Mini S&P 500 Index Future Juni 2016 50 4 288.060,00 2,87 288.060,00 2,87 Long-Positionen 288.060,00 2,87 Terminkontrakte 288.060,00 2,87 1.307.701,60 13,03 -327.554,75 -3,26 Bankguthaben - Kontokorrent Bankverbindlichkeiten Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten Netto-Teilfondsvermögen in USD 1) 2) 46 196,1100 1.809,00 0,02 10.037.209,91 100,00 NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Verwahrstelle und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich. Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge wurden im Berichtszeitraum vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 nicht bezahlt. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 73 WALSER Portfolio WALSER Portfolio USA Select Terminkontrakte Bestand Long-Positionen USD CME E-Mini S&P 500 Index Future Juni 2016 4.766.750,00 47,49 4.766.750,00 47,49 Long-Positionen 4.766.750,00 47,49 Terminkontrakte 4.766.750,00 47,49 1) 46 Verpflichtungen %-Anteil USD vom NTFV 1) NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 74 WALSER Portfolio WALSER Portfolio USA Select Zu- und Abgänge vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Vereinigte Staaten von Amerika FRN v.14(2016) Vereinigte Staaten von Amerika FRN v.14(2016) Vereinigte Staaten von Amerika v.13(2018) 815.000 715.000 250.000 815.000 715.000 250.000 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere USD US912828WK22 0,140 % Vereinigte Staaten von Amerika FRN v.14(2016) 715.000 715.000 Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere USD US912828WV86 0,085 % US912828D317 0,084 % US912828UZ19 0,625 % Investmentfondsanteile 1) Frankreich FR0010912576 Amundi ETF S&P 500 USD 0 20.450 Irland IE00B3YCGJ38 IE00B4JY5R22 Source-S.S+P 500 UCITS ETF UBS ETFs PLC-S&P 500 SF UC.ETF USD USD 0 0 2.030 20.450 Luxemburg LU0488316133 LU0490618542 ComStage ETF - S&P 500 db x-trackers - S&P 500 ETF USD USD 0 0 1.500 20.450 3 0 3 12 87 50 86 13 0 4 2 18 0 5 3 1 3 33 87 50 86 13 3 4 2 18 1 5 Terminkontrakte USD CBT 10YR US T-Bond Note Future Dezember 2015 CBT 10YR US T-Bond Note Future Juni 2015 CBT 10YR US T-Bond Note Future September 2015 CME E-Mini S&P 500 Index Future Juni 2015 CME E-Mini S&P 500 Index Future März 2016 CME E-Mini S&P 500 Index Future September 2015 E-Mini S&P 500 Index Future Dezember 2015 2YR Treasury 6% Future Dezember 2015 2YR Treasury 6% Future Juni 2015 2YR Treasury 6% Future September 2015 2YR Treasury 6% Future September 2015 5YR Treasury 6% Future Dezember 2015 5YR Treasury 6% Future Juni 2015 5YR Treasury 6% Future September 2015 1) Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Verwahrstelle und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich. Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge wurden im Berichtszeitraum vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 nicht bezahlt. Devisenkurse Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 30. April 2016 in US-Dollar umgerechnet. Euro EUR 1 0,8839 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 75 WALSER Portfolio Erläuterungen zum Jahresbericht zum 30. April 2016 1.) ALLGEMEINES Die WALSER Portfolio („Investmentgesellschaft“) wurde auf Initiative der Walser Privatbank AG gegründet und wird von der Walser Privatbank Invest S.A. („Verwaltungsgesellschaft“) verwaltet. Die Investmentgesellschaft ist eine Aktiengesellschaft mit variablem Kapital (société d’investissement à capital variable), nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg mit Sitz in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxembourg. Sie wurde am 12. Dezember 2000 auf unbestimmte Zeit gegründet. Ihre Satzung wurde im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, dem Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg („Mémorial“) veröffentlicht. Eine Überarbeitung der Satzung erfolgte letztmalig zum 28. Januar 2016 und wurde am 19. Februar 2016 im Mémorial veröffentlicht. Die Investmentgesellschaft ist beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg unter der Registernummer R.C.S. Luxemburg B 79320 eingetragen. Die WALSER Portfolio ist eine Luxemburger Investmentgesellschaft (société d’Investissement à capital variable), die unter Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen („Gesetz vom 17. Dezember 2010“) fällt und in der Form eines Umbrella-Fonds („Investmentgesellschaft“) mit einem oder mehreren Teilfonds („Teilfonds“) auf unbestimmte Dauer errichtet wurde. Verwaltungsgesellschaft der Investmentgesellschaft ist die Walser Privatbank Invest S.A. („Verwaltungsgesellschaft“), eine Aktiengesellschaft nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg mit eingetragenem Sitz in 2, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach. Sie wurde am 5. Januar 2011 auf unbestimmte Zeit gegründet. Ihre Satzung wurde im Mémorial veröffentlicht. Die Verwaltungsgesellschaft ist beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg unter der Registernummer R.C.S. Luxemburg B 158448 eingetragen. 2.) WESENTLICHE BUCHFÜHRUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE Dieser Jahresabschluss wird in der Verantwortung des Verwaltungsrates der Investmentgesellschaft in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Erstellung und Darstellung von Jahresabschlüssen erstellt. 1. Das Netto-Gesellschaftsvermögen der Investmentgesellschaft lautet auf Euro (EUR) („Referenzwährung“). 2. Der Wert einer Aktie („Nettoinventarwert pro Aktie“) lautet auf die im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt angegebene Währung („Teilfondswährung“), sofern nicht für etwaige weitere Aktienklassen im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt eine von der Teilfondswährung abweichende Währung angegeben ist („Aktienklassenwährung“). 3. Der Nettoinventarwert pro Aktie wird von der Investmentgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der Verwahrstelle an jedem Bankarbeitstag in Luxemburg mit Ausnahme des 24. und 31. Dezember eines jeden Jahres („Bewertungstag“) berechnet. Der Verwaltungsrat kann für einzelne Teilfonds eine abweichende Regelung treffen, wobei zu berücksichtigen ist, dass der Netto-Inventarwert pro Aktie mindestens zweimal im Monat zu berechnen ist. 4. Zur Berechnung des Nettoinventarwertes pro Aktie wird der Wert der zu dem jeweiligen Teilfonds gehörenden Vermögenswerte abzüglich der Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds („Netto-Teilfondsvermögen“) an jedem im jeweiligen Anhang angegebenen Tag („Bewertungstag“) ermittelt und durch die Anzahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Aktien des jeweiligen Teilfonds geteilt. Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch beschließen, den Anteilwert am 24. und 31. Dezember eines Jahres zu ermitteln, ohne dass es sich bei diesen Wertermittlungen um Berechnungen des Anteilwertes an einem Bewertungstag im Sinne des vorstehenden Satz 1 dieser Ziffer 4 handelt. Folglich können die Aktionäre keine Ausgabe, Rücknahme und/oder Umtausch von Aktien auf Grundlage eines am 24. Dezember und/oder 31. Dezember eines Jahres ermittelten Nettoinventarwertes pro Aktie verlangen. 5. Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften oder gemäß den Regelungen dieser Satzung Auskunft über die Situation des Netto-Gesellschaftsvermögens gegeben werden muss, werden die Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds in die Referenzwährung umgerechnet. Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet: a) Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, des dem Bewertungstag vorgehenden Börsentages bewertet. Soweit Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen an mehreren Wertpapierbörsen amtlich notiert sind, ist die Börse mit der höchsten Liquidität maßgeblich. b) Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die nicht an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind (oder deren Börsenkurs z.B. aufgrund mangelnder Liquidität als nicht repräsentativ angesehen werden), die aber an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs des dem Bewertungstag vorhergehenden Handelstages sein darf und den die Investmentgesellschaft nach Treu und Glauben für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen verkauft werden können. c) OTC-Derivate werden auf einer von der Investmentgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Grundlage auf Tagesbasis bewertet. 76 WALSER Portfolio d) Anteile an OGAW bzw. OGA werden grundsätzlich zum letzten vor dem Bewertungstag festgestellten Rücknahmepreis angesetzt oder zum letzten verfügbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Falls für Investmentanteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Investmentgesellschaft nach Treu und Glauben, allgemein anerkannten und nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt. e) Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind und falls für andere als die unter Buchstaben a) bis d) genannten Finanzinstrumente keine Kurse festgelegt wurden, werden diese Finanzinstrumente ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Investmentgesellschaft nach Treu und Glauben, allgemein anerkannten und nachprüfbaren Bewertungsregeln (z.B. geeignete Bewertungsmodelle unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten) festlegt. f) Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet. g) Forderungen, z.B. abgegrenzte Zinsansprüche und Verbindlichkeiten, werden grundsätzlich zum Nennwert angesetzt. h) Der Marktwert von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten, abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) und sonstigen Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige Teilfondswährung lauten, wird zu dem unter Zugrundelegung des WM/Reuters-Fixing um 17.00 Uhr (16.00 Uhr Londoner Zeit) ermittelten Devisenkurs des dem Bewertungstag vorhergehenden Börsentages in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet. Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt. Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird um die Ausschüttungen reduziert, die gegebenenfalls an die Aktionäre des betreffenden Teilfonds gezahlt wurden. 6. Die Berechnung des Nettoinventarwertes pro Aktie erfolgt nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jeden Teilfonds separat. Soweit jedoch innerhalb eines Teilfonds Aktienklassen gebildet wurden, erfolgt die daraus resultierende Berechnung des Nettoinventarwertes pro Aktie innerhalb des betreffenden Teilfonds nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jede Aktienklasse getrennt. Die Zusammenstellung und Zuordnung der Aktiva erfolgt immer pro Teilfonds. Die in diesem Bericht veröffentlichten Tabellen können aus rechnerischen Gründen Rundungsdifferenzen in Höhe von +/ - einer Einheit (Währung, % etc.) enthalten. 7. Zwecks Vereinheitlichung der steuerlichen Angaben für deutsche Anleger im Sinne des § 5 Abs. 1 InvStG und der investmentrechtlichen Angaben werden die während der Haltedauer kumulierten thesaurierten Erträge sowie realisierte Zwischengewinne der Zielfonds, die im Geschäftsjahr veräußert wurden, im ordentlichen Ergebnis als Erträge aus Investmentanteilen ausgewiesen. Im Fall von negativen Zwischengewinnen kann es zum Ausweis von negativen Erträgen aus Investmentanteilen im ordentlichen Ergebnis kommen. 3.) BESTEUERUNG Besteuerung der Investmentgesellschaft und ihrer Teilfonds Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer, der sog. „taxe d‘abonnement“ in Höhe von derzeit 0,05% p.a. bzw. 0,01% p.a. für die Teilfonds oder Aktienklassen, deren Aktien ausschließlich an institutionelle Anleger ausgegeben werden. Die „taxe d‘abonnement“ ist vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermögen zahlbar. Die Höhe der „taxe d‘abonnement“ ist für den jeweiligen Teilfonds oder die Aktienklassen im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt erwähnt. Soweit das Teilfondsvermögen oder der Teil eines Teilfondsvermögens in anderen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits bereits der „taxe d‘abonnement“ unterliegen, entfällt diese Steuer für das Teilfondsvermögen oder den Teil des Teilfondsvermögens, welcher in solche Luxemburger Investmentfonds angelegt ist. Die Einkünfte der Investmentgesellschaft bzw. ihrer Teilfonds aus der Anlage ihres Vermögens werden im Großherzogtum Luxemburg nicht besteuert. Allerdings können diese Einkünfte in Ländern, in denen die Teilfondsvermögen angelegt sind, der Quellenbesteuerung unterworfen werden. In solchen Fällen sind weder die Verwahrstelle noch die Investmentgesellschaft zur Einholung von Steuerbescheinigungen verpflichtet. Besteuerung der Erträge aus Aktien an der Investmentgesellschaft beim Aktionär Mit Wirkung zum 1. Januar 2015 wurde die Vereinbarung der EU-Mitgliedstaaten zum automatischen Informationsaustausch zwischen den nationalen Steuerbehörden, dass alle Zinszahlungen nach den Vorschriften des Wohnsitzstaates besteuert werden sollen, im Rahmen der Richtlinie 2003/48/EG vom Großherzogtum Luxemburg umgesetzt. Damit wird die bisherige Regelung – eine Besteuerung an der Quelle (35 % der Zinszahlung) anstelle des Informationsaustauschs – für die sich die luxemburgische Regierung als Übergangslösung entschieden hatte, hinfällig. Seit dem 1. Januar 2015 werden Informationen über die Zinsbeträge, die von den luxemburgischen Banken unmittelbar an natürliche Personen gezahlt werden, die ihren Wohnsitz in einem anderen Mitgliedstaat der Europäischen Union haben, automatisch an die 77 WALSER Portfolio luxemburgische Steuerbehörde weitergeleitet. Diese informiert daraufhin die Steuerbehörde des Landes, in dem der Begünstigte seinen Wohnsitz hat. Der erste Informationsaustausch findet im Jahr 2016 statt und bezieht sich auf Zinszahlungen im Steuerjahr 2015. Infolgedessen wurde das System der nicht erstattungsfähigen Quellensteuer von 35 % auf Zinszahlungen am 1. Januar 2015 abgeschafft. Anleger, die nicht im Großherzogtum Luxemburg ansässig sind, bzw. dort keine Betriebsstätte unterhalten, müssen auf ihre Anteile oder Erträge aus Anteilen im Großherzogtum Luxemburg darüber hinaus weder Einkommen-, Erbschaft-, noch Vermögensteuer entrichten. Für sie gelten die jeweiligen nationalen Steuervorschriften. Natürliche Personen, mit Wohnsitz im Großherzogtum Luxemburg, die nicht in einem anderen Staat steuerlich ansässig sind, müssen seit dem 1. Januar 2006 unter Bezugnahme auf das Luxemburger Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie auf die dort genannten Zinserträge eine abgeltende Quellensteuer in Höhe von 10% zahlen. Diese Quellensteuer kann unter bestimmten Bedingungen auch Zinserträge eines Investmentfonds betreffen. Gleichzeitig wurde im Großherzogtum Luxemburg die Vermögenssteuer abgeschafft. Es wird den Anteilinhabern empfohlen, sich über Gesetze und Verordnungen, die auf den Kauf, den Besitz und die Rücknahme von Anteilen Anwendung finden, zu informieren und sich gegebenenfalls beraten zu lassen. Hinweis für in Deutschland steuerpflichtige Aktionäre Die Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 InvStG werden innerhalb der gesetzlichen Publikationsfrist im Bundesanzeiger www.bundesanzeiger.de unter dem Bereich „Kapitalmarkt - Besteuerungsgrundlagen“ zum Abruf zur Verfügung gestellt. 4.) VERWENDUNG DER ERTRÄGE Die Investmentgesellschaft kann die erwirtschafteten Erträge an die Aktionäre der Investmentgesellschaft ausschütten oder diese Erträge thesaurieren. Dies findet für die jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt Erwähnung. Gemäß dem Anhang des aktuellen Verkaufsprospektes ist vorgesehen, die Erträge wie folgt zu verwenden: Teilfonds Aktienklasse ISIN Ertragsverwendung WALSER Portfolio Rent Euro WALSER Portfolio Aktien Europa WALSER Portfolio Classic Nordamerika WALSER Portfolio Classic Nordamerika WALSER Portfolio Capital Dollar WALSER Portfolio German Select WALSER Portfolio German Select WALSER Portfolio Rent Global WALSER Portfolio Emerging Markets Select WALSER Portfolio Emerging Markets Select WALSER Portfolio USA Select Standard Standard Standard I Standard A Standard Standard Standard I Standard LU0121929755 LU0121929912 LU0121930688 LU1114804864 LU0153054100 LU0994477296 LU0181454132 LU0396578212 LU0572807518 LU1114812701 LU1172666213 thesaurierend thesaurierend thesaurierend thesaurierend thesaurierend ausschüttend thesaurierend thesaurierend thesaurierend thesaurierend thesaurierend Die Verwendung der Erträge erfolgt nach Artikel 33 der Satzung. Zeitpunkt, Höhe und Zusammensetzung von Ausschüttungen werden vom Verwaltungsrat der Investmentgesellschaft unter Wahrung der Anlegerinteressen festgelegt. 5.) INFORMATIONEN ZU DEN GEBÜHREN BZW. AUFWENDUNGEN Angaben zu Management- und Verwahrstellengebühren können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden. 6.) TOTAL EXPENSE RATIO (TER) Für die Berechnung der Total Expense Ratio (TER) wurde folgende Berechnungsmethode angewandt: Gesamtkosten in Fondswährung TER = ---------------------------------------------------------------------- x 100 Durchschnittliches Fondsvolumen (Basis: bewertungstäglicher NTFV*) * NTFV = Netto-Teilfondsvermögen Die TER gibt an, wie stark das Fondsvermögen mit Kosten belastet wird. Berücksichtigt werden neben der Verwaltungs- und Verwahrstellenvergütung sowie der „taxe d‘abonnement“ alle übrigen Kosten mit Ausnahme der im Fonds angefallenen Transaktionskosten. Sie weist den Gesamtbetrag dieser Kosten als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. (Etwaige performanceabhängige Vergütungen werden in direktem Zusammenhang mit der TER gesondert ausgewiesen.) Sofern der Fonds in Zielfonds investiert, wird auf die Berechnung einer synthetischen TER verzichtet. 78 WALSER Portfolio 7.) TRANSAKTIONSKOSTEN Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr auf Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten, Derivaten oder anderen Vermögensgegenständen stehen. Zu diesen Kosten zählen im Wesentlichen Kommissionen, Abwicklungsgebühren und Steuern. 8.) ERTRAGS- UND AUFWANDSAUSGLEICH Im ordentlichen Nettoergebnis sind ein Ertragsausgleich und ein Aufwandsausgleich verrechnet. Diese beinhalten während der Berichtsperiode angefallene Nettoerträge, die der Aktienerwerber im Ausgabepreis mitbezahlt und der Aktienverkäufer im Rücknahmepreis vergütet erhält. 9.) RISIKOMANAGEMENT Die Verwaltungsgesellschaft verwendet ein Risikomanagementverfahren, das es ihr erlaubt, das mit den Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren Anteil am Gesamtprofil des Anlageportfolios ihrer verwalteten Fonds jederzeit zu überwachen und zu messen. Im Einklang mit dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 und den anwendbaren aufsichtsbehördlichen Anforderungen der Commission de Surveillance du Secteur Financier („CSSF“) berichtet die Verwaltungsgesellschaft regelmäßig der CSSF über das eingesetzte Risikomanagementverfahren. Die Verwaltungsgesellschaft stellt im Rahmen des Risikomanagementverfahrens anhand zweckdienlicher und angemessener Methoden sicher, dass das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko der verwalteten Fonds den Gesamtnettowert deren Portfolios nicht überschreitet. Dazu bedient sich die Verwaltungsgesellschaft folgender Methoden: Commitment Approach Bei der Methode „Commitment Approach“ werden die Positionen aus derivativen Finanzinstrumenten in ihre entsprechenden Basiswertäquivalente mittels des Delta-Ansatzes umgerechnet. Dabei werden Netting- und Hedgingeffekte zwischen derivativen Finanzinstrumenten und ihren Basiswerten berücksichtigt. Die Summe dieser Basiswertäquivalente darf den Nettoinventarwert des Fonds nicht überschreiten. VaR-Ansatz: Die Kennzahl Value-at-Risk (VaR) ist ein mathematisch-statistisches Konzept und wird als ein Standard-Risikomaß im Finanzsektor verwendet. Der VaR gibt den möglichen Verlust eines Portfolios während eines bestimmten Zeitraums (so genannte Halteperiode) an, der mit einer bestimmten Wahrscheinlichkeit (so genanntes Konfidenzniveau) nicht überschritten wird. • Relativer VaR-Ansatz: Bei dem relativen VaR-Ansatz darf der VaR des Fonds den VaR eines Referenzportfolios nicht um mehr als maximal das Doppelte übersteigen. Dabei ist das Referenzportfolio grundsätzlich ein korrektes Abbild der Anlagepolitik des Fonds. • Absoluter VaR-Ansatz: Bei dem absoluten VaR-Ansatz darf der VaR (99% Konfidenzniveau, 20 Tage Haltedauer) des Fonds maximal 20% des Fondsvermögens nicht überschreiten. Für Fonds, deren Ermittlung des mit Derivaten verbundenen Gesamtrisikos durch die VaR-Ansätze erfolgt, schätzt die Verwaltungsgesellschaft den erwarteten Durchschnittswert der Hebelwirkung. Dieser Grad der Hebelwirkung wird im Verkaufsprospekt veröffentlicht und kann in Abhängigkeit der jeweiligen Marktlagen vom tatsächlichen Wert abweichen und über- als auch unterschritten werden. Der Anleger wird darauf hingewiesen, dass sich aus dieser Angabe keine Rückschlüsse auf den Risikogehalt des Fonds ergeben. Darüber hinaus ist der veröffentlichte erwartete Grad der Hebelwirkung explizit nicht als Anlagegrenze zu verstehen. Gemäß dem zum Geschäftsjahresende gültigen Verkaufsprospekt unterliegen die einzelnen Teilfonds folgenden Risikomanagement-Verfahren: OGAW WALSER Portfolio Rent Euro WALSER Portfolio Aktien Europa WALSER Portfolio Classic Nordamerika WALSER Portfolio Capital Dollar WALSER Portfolio German Select WALSER Portfolio Rent Global WALSER Portfolio Emerging Markets Select WALSER Portfolio USA Select Angewendetes Risikomanagementverfahren Absoluter VaR-Ansatz Commitment Approach Commitment Approach Absoluter VaR-Ansatz Commitment Approach Absoluter VaR-Ansatz Commitment Approach Commitment Approach 79 WALSER Portfolio Absoluter VaR-Ansatz für den Teilfonds WALSER Portfolio Rent Euro Im Zeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 wurde zur Überwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen Gesamtrisikos der absolute VaR-Ansatz verwendet. Als interne Obergrenze (Limit) wurde ein absoluter Wert von 10% verwendet. Die VaR-Auslastung auf diese interne Obergrenze bezogen, wies im entsprechenden Zeitraum einen Mindeststand von 2,36%, einen Höchststand von 18,98% sowie einen Durchschnitt von 5,91% auf. Dabei wurde der VaR mit einem (parametrischen) Varianz-Kovarianz-Ansatz berechnet unter Verwendung der Berechnungsstandards eines einseitigen Konfidenzintervalls von 99,00%, einer Haltedauer von 20 Tagen sowie einem (historischen) Betrachtungszeitraum von 1 Jahr (252 Handelstagen). Hebelwirkung für den Teilfonds WALSER Portfolio Rent Euro Die Hebelwirkung wies im Zeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 die folgenden Werte auf: Kleinste Hebelwirkung: Größte Hebelwirkung: Durchschnittliche Hebelwirkung (Median): Berechnungsmethode: 0,00% 120,34% 18,19% (0,00%) Nominalwertmethode (Summe der Nominalwerte aller Derivate) Commitment Approach für den Teilfonds WALSER Portfolio Aktien Europa Im Zeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 wurde zur Überwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen Gesamtrisikos für den Teilfonds WALSER Portfolio Aktien Europa der Commitment Approach verwendet. Commitment Approach für den Teilfonds WALSER Portfolio Classic Nordamerika Im Zeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 wurde zur Überwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen Gesamtrisikos für den Teilfonds WALSER Portfolio Classic Nordamerika der Commitment Approach verwendet. Absoluter VaR-Ansatz für den Teilfonds WALSER Portfolio Capital Dollar Im Zeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 wurde zur Überwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen Gesamtrisikos der absolute VaR-Ansatz verwendet. Als interne Obergrenze (Limit) wurde ein absoluter Wert von 10% verwendet. Die VaR-Auslastung auf diese interne Obergrenze bezogen, wies im entsprechenden Zeitraum einen Mindeststand von 1,54%, einen Höchststand von 14,014% sowie einen Durchschnitt von 7,50% auf. Dabei wurde der VaR mit einem (parametrischen) Varianz-Kovarianz-Ansatz berechnet unter Verwendung der Berechnungsstandards eines einseitigen Konfidenzintervalls von 99,00%, einer Haltedauer von 20 Tagen sowie einem (historischen) Betrachtungszeitraum von 1 Jahr (252 Handelstagen). Hebelwirkung für den Teilfonds WALSER Portfolio Capital Dollar Kleinste Hebelwirkung: 0,00% Größte Hebelwirkung: 29,49% Durchschnittliche Hebelwirkung (Median): 5,57% (2,67%) Berechnungsmethode: Nominalwertmethode (Summe der Nominalwerte aller Derivate) Commitment Approach für den Teilfonds WALSER Portfolio German Select Im Zeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 wurde zur Überwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen Gesamtrisikos für den Teilfonds WALSER Portfolio German Select der Commitment Approach verwendet. Absoluter VaR-Ansatz für den Teilfonds WALSER Portfolio Rent Global Im Zeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 wurde zur Überwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen Gesamtrisikos der absolute VaR-Ansatz verwendet. Als interne Obergrenze (Limit) wurde ein absoluter Wert von 10% verwendet. Die VaR-Auslastung auf diese interne Obergrenze bezogen, wies im entsprechenden Zeitraum einen Mindeststand von 1,43%, einen Höchststand von 25,97% sowie einen Durchschnitt von 7,42% auf. Dabei wurde der VaR mit einem (parametrischen) Varianz-Kovarianz-Ansatz berechnet unter Verwendung der Berechnungsstandards eines einseitigen Konfidenzintervalls von 99,00%, einer Haltedauer von 20 Tagen sowie einem (historischen) Betrachtungszeitraum von 1 Jahr (252 Handelstagen). Hebelwirkung für den Teilfonds WALSER Portfolio Rent Global Kleinste Hebelwirkung: 0,00% Größte Hebelwirkung: 176,47% Durchschnittliche Hebelwirkung (Median): 40,82% (28,31%) Berechnungsmethode: Nominalwertmethode (Summe der Nominalwerte aller Derivate) Commitment Approach für den Teilfonds WALSER Portfolio Emerging Markets Select Im Zeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 wurde zur Überwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen Gesamtrisikos für den Teilfonds WALSER Portfolio Emerging Markets Select der Commitment Approach verwendet. Commitment Approach für den Teilfonds WALSER Portfolio USA Select Im Zeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 wurde zur Überwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen Gesamtrisikos für den Teilfonds WALSER Portfolio USA Select der Commitment Approach verwendet. 80 WALSER Portfolio 10.) EREIGNISSE IM GESCHÄFTSJAHR Änderung der Schreibweise des Namens der Investmentgesellschaft Mit Wirkung zum 28. Januar 2016 wurde die Schreibweise des Namens der Investmentgesellschaft von „WALSER PORTFOLIO“ in „WALSER Portfolio“ geändert. Änderung der Schreibweise des Namens eines Teilfonds Mit Wirkung zum 28. Januar 2016 wurde die Schreibweise des Namens des Teilfonds „WALSER PORTFOLIO German Select“ in „WALSER Portfolio German Select“ geändert. Umbenennung von Aktienklassen Mit Wirkung zum 28. Januar 2016 wurde die Aktienklasse „WALSER Portfolio German Select - Ausschüttend“ umbenannt in „WALSER Portfolio German Select - A“. Mit Wirkung zum 28. Januar 2016 wurde die Aktienklasse „WALSER Portfolio USA Select - R“ umbenannt in „WALSER Portfolio USA Select“. Auflage von Aktienklassen Im Geschäftsjahr wurden folgende Aktienklassen aufgelegt: Teilfonds Aktienklasse ISIN WALSER Portfolio Rent Euro WALSER Portfolio Aktien Europa WALSER Portfolio Capital Dollar WALSER Portfolio Rent Global WALSER Portfolio Emerging Markets Select WALSER Portfolio Emerging Markets Select WALSER Portfolio USA Select WALSER Portfolio USA Select WALSER Portfolio USA Select I I I I A I Standard I A LU1326470546 LU1326470892 LU1326471270 LU1326471353 LU1326471437 LU1328128456 LU1172666213 LU1172671056 LU1326471601 11.) EREIGNISSE NACH DEM GESCHÄFTSJAHR Nach dem Geschäftsjahr ergaben sich keine wesentlichen Änderungen sowie keine sonstigen wesentlichen Ereignisse. 81 WALSER Portfolio Bericht des Réviseur d’Entreprises agréé An die Aktionäre der WALSER Portfolio 4, rue Thomas Edison L-1445 Strassen, Luxembourg Wir haben den beigefügten Jahresabschluss der WALSER Portfolio und ihrer jeweiligen Teilfonds geprüft, der aus der Vermögensaufstellung inklusive des Wertpapierbestands und der sonstigen Vermögenswerte zum 30. April 2016, der Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des Nettofondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie aus einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erläuternden Informationen besteht. Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV für den Jahresabschluss Der Verwaltungsrat der SICAV ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Jahresabschlusses und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstössen resultieren. Verantwortung des Réviseur d’Entreprises agréé In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Jahresabschluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den für Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier angenommenen internationalen Prüfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im Jahresabschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des Réviseur d’Entreprises agréé ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstössen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der Réviseur d’Entreprises agréé das für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der Vertretbarkeit der vom Verwaltungsrat der SICAV ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermittelt der Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögensund Finanzlage der WALSER Portfolio und ihrer jeweiligen Teilfonds zum 30. April 2016 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Nettofondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr. Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrages durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. Luxemburg, 16. Juni 2016 KPMG Luxembourg, Société coopérative Cabinet de révision agréé J. Roth 82 WALSER Portfolio Besteuerung der Erträge des Geschäftsjahres 2015/2016 WALSER Portfolio Rent Euro Geschäftsjahr vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 LU0121929755 591961 ISIN: WKN: für die in der Bundesrepublik Deutschland unbeschränkt steuerpflichtigen Anteilinhaber je Anteil in EUR § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr…. InvStG 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 1 a) 1 a) aa) 1 a) bb) 1 b) 2 nachrichtlich 8. 9. 10. 11. 12. 13. 1 c) aa) 1 c) mm) 1 c) bb) 1 c) cc) 1 c) dd) 14. 1 c) ee) 15. 1 c) ff) 16. 17. 18. 19. 20. 1 c) gg) 1 c) hh) 1 c) ii) 1 c) jj) 21. 1 c) nn) 22. 1 c) kk) 23. 1 c) ll) 24. 1 c) oo) 25. 26. 27. 28. 29. 30. 1 d) 1 d) aa) 1 d) bb) 1 d) cc) 1 e) 1 f) 31. 1 f) aa) 32. 1 f) bb) 33. 1 f) gg) 34. 1 f) cc) 35. 1 f) dd) 36. 1 f) hh) 37. 1 f) ee) 38. 1 f) ff) 39. 1 f) ii) Barausschüttung Betrag der Ausschüttung In der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre In der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge Betrag der ausgeschütteten Erträge Ausschüttungsgleiche Erträge 1) den Betrag der nach § 3 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2 InvStG nichtabziehbaren Werbungskosten (in den ausschüttungsgleichen Erträgen enthalten) In den ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltene Erträge i. S. d. § 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG 2) Dividenden i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG 2) Veräußerungsgewinne gem. § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG 2) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschranke) steuerfreie (Alt-)Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr.1 Satz 1 InvStG in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung Erträge i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr.1 S. 2 InvStG in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge i. S. d. § 20 EStG sind (steuerfreie Veräußerungsgewinne von Bezugsrechten auf Freianteile) steuerfreie Veräußerungsgewinne aus Immobilien i.S.d. § 2 Abs. 3 InvStG in der ab 1. Januar 2009 anzuwendenden Fassung Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 1 InvStG (DBA-befreite ausländische Einkünfte) in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen Steuerpflichtiger Betrag Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug nach Abs. 4 vorgenommen wurde in ii) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100 % in ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG, auf die § 2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100% in ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG, die zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen in kk) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100 % in kk) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100% den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigende Teil der Ausschüttung i.S.d. § 7 Abs. 1 und 2 InvStG 4) i.S.d. § 7 Abs. 3 InvStG i.S.d. § 7 Abs. 1 Satz 4 InvStG, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten (weggefallen) ausländische Steuer, die auf die in den ausgeschütteten/ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltenen Einkünfte i. S. d. § 4 Abs. 2 InvStG entfällt und 3) die gem. § 4 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1 des EStG anrechenbar ist (ohne die unter ee) ausgewiesene fiktive Quellensteuer) 3) die in aa) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist (ohne die unter ff) ausgewiesene fiktive Quellensteuer) 3) die in aa) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist 3) abziehbare ausländische Steuer (§ 34c Abs. 3 EStG) auf Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG die in cc) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist die in cc) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist 3) fiktive ausländische Quellensteuer auf Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG 3) die in ee) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw.§ 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist 3) die in ee) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist 3) PrivatKapitalPersonenvermögen gesellschaften gesellschaften 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 1,5811 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 1,5811 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 1,5811 0,0000 ----0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 1,5444 -- 0,0000 -0,0000 1,5444 -- 0,0000 -- -- 0,0000 -- -- 0,0000 0,0000 1,5811 0,0000 -- 0,0000 0,0000 1,5811 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 1,5811 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 1,5811 0,0000 0,0000 -- 0,0000 1,5811 0,0000 0,0000 -- 0,0000 1,5811 0,0000 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 83 WALSER Portfolio je Anteil in EUR § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr…. InvStG 40. 1 g) 41. 1 h) Betrag der Absetzung für Abnutzung / Substanzverringerung nach § 3 Abs. 3 S. 1 InvStG die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre PrivatKapitalPersonenvermögen gesellschaften gesellschaften 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 1) Die ausschüttungsgleichen Erträge gelten gem. § 2 Abs. 1 Satz 2 InvStG mit Ablauf des Geschäftsjahres als zugeflossen. 2) Alle Beträge stellen Bruttowerte vor Berücksichtigung des Teileinkünfteverfahrens (§ 3 Nr. 40 EStG) bzw. des Beteiligungsprivilegs (§ 8b KStG) i.V.m. §§ 2 und 3 InvStG dar. 3) Bei Anrechnung/Abzug der ausl. Quellensteuer ist auf Privatanlegerebene § 32d Abs. 5 EStG, auf Ebene des sonstigen betrieblichen Anlegers § 34c EStG bzw. auf Ebene der Kapitalgesellschaft § 26 KStG zu beachten. 4) Gemäß § 2 Abs. 1 i.V.m. § 7 Abs. 1-3 InvStG sind die Kapitalertragsteuer und der Solidaritätszuschlag auf die ausgeschütteten Erträge sowie auf die ausschüttungsgleichen Erträge vom ausgeschütteten Betrag einzubehalten. Für Körperschaften sind aufgrund des Gesetzes zur Umsetzung des EuGH-Urteils vom 20. Oktober 2011 die einem Fonds ab dem 1. März 2013 zufließenden Dividenden voll steuerpflichtig. Für Anleger in der Rechtsform einer Körperschaft ist daher seit dem 1. März 2013 ein neuer zweiter Aktiengewinn maßgeblich, in den diese Dividenden nicht mehr einbezogen werden. Diesen neu zu ermittelnden Aktiengewinn stellen wir seit dem 1. Juli 2013 zur Verfügung. Die Nachveröffentlichung der Aktiengewinne für den Zeitraum vom 1. März 2013 bis zum 30. Juni 2013 ist auf der Internet-Seite der KAG abrufbar. Die Besteuerungsgrundlagen i.S.d § 5 Abs.1 S.1 Nr.1 und Nr.2 InvStG wurden gemäß § 5 Abs.1 S.1 Nr.3 InvStG zusammen mit der erforderlichen Berufsträgerbescheinigung innerhalb der gesetzlichen Frist im Bundesanzeiger veröffentlicht. Bemessungsgrundlage nach § 5 Abs.1 S.1 Nr.4 InvStG (akkumulierte ausschüttungsgleiche Erträge) 84 50,3663 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Aktien Europa Geschäftsjahr vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 LU0121929912 591959 ISIN: WKN: für die in der Bundesrepublik Deutschland unbeschränkt steuerpflichtigen Anteilinhaber je Anteil in EUR § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr…. InvStG 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 1 a) 1 a) aa) 1 a) bb) 1 b) 2 nachrichtlich 8. 9. 10. 11. 12. 13. 1 c) aa) 1 c) mm) 1 c) bb) 1 c) cc) 1 c) dd) 14. 1 c) ee) 15. 1 c) ff) 16. 17. 18. 19. 20. 1 c) gg) 1 c) hh) 1 c) ii) 1 c) jj) 21. 1 c) nn) 22. 1 c) kk) 23. 1 c) ll) 24. 1 c) oo) 25. 26. 27. 28. 29. 30. 1 d) 1 d) aa) 1 d) bb) 1 d) cc) 1 e) 1 f) 31. 1 f) aa) 32. 1 f) bb) 33. 1 f) gg) 34. 1 f) cc) 35. 1 f) dd) 36. 1 f) hh) 37. 1 f) ee) 38. 1 f) ff) 39. 1 f) ii) Barausschüttung Betrag der Ausschüttung In der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre In der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge Betrag der ausgeschütteten Erträge Ausschüttungsgleiche Erträge 1) den Betrag der nach § 3 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2 InvStG nichtabziehbaren Werbungskosten (in den ausschüttungsgleichen Erträgen enthalten) In den ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltene Erträge i. S. d. § 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG 2) Dividenden i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG 2) Veräußerungsgewinne gem. § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG 2) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschranke) steuerfreie (Alt-)Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr.1 Satz 1 InvStG in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung Erträge i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr.1 S. 2 InvStG in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge i. S. d. § 20 EStG sind (steuerfreie Veräußerungsgewinne von Bezugsrechten auf Freianteile) steuerfreie Veräußerungsgewinne aus Immobilien i.S.d. § 2 Abs. 3 InvStG in der ab 1. Januar 2009 anzuwendenden Fassung Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 1 InvStG (DBA-befreite ausländische Einkünfte) in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen Steuerpflichtiger Betrag Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug nach Abs. 4 vorgenommen wurde in ii) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100 % in ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG, auf die § 2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100% in ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG, die zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen in kk) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100 % in kk) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100% den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigende Teil der Ausschüttung i.S.d. § 7 Abs. 1 und 2 InvStG 4) i.S.d. § 7 Abs. 3 InvStG i.S.d. § 7 Abs. 1 Satz 4 InvStG, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten (weggefallen) ausländische Steuer, die auf die in den ausgeschütteten/ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltenen Einkünfte i. S. d. § 4 Abs. 2 InvStG entfällt und 3) die gem. § 4 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1 des EStG anrechenbar ist (ohne die unter ee) ausgewiesene fiktive Quellensteuer) 3) die in aa) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist (ohne die unter ff) ausgewiesene fiktive Quellensteuer) 3) die in aa) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist 3) abziehbare ausländische Steuer (§ 34c Abs. 3 EStG) auf Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG die in cc) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist die in cc) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist 3) fiktive ausländische Quellensteuer auf Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG 3) die in ee) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw.§ 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist 3) die in ee) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist 3) PrivatKapitalPersonenvermögen gesellschaften gesellschaften 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 2,1889 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 2,1889 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 2,1889 0,0000 ----0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 2,0790 -0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- -- 0,0000 -- -- 0,0000 0,0000 2,1889 0,8359 -- 0,0000 0,0000 2,1889 0,8359 0,0000 0,0000 0,0000 1,3573 0,8359 0,8359 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 2,1889 0,0000 2,1888 -- 0,0000 2,1889 0,0000 2,1888 -- 0,0000 2,1889 0,0000 2,1888 -- 0,2082 0,2082 0,2082 -- 0,0000 0,2082 -- 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 85 WALSER Portfolio je Anteil in EUR § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr…. InvStG 40. 1 g) 41. 1 h) Betrag der Absetzung für Abnutzung / Substanzverringerung nach § 3 Abs. 3 S. 1 InvStG die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre PrivatKapitalPersonenvermögen gesellschaften gesellschaften 0,0000 -0,0561 0,0000 -0,0561 0,0000 -0,0561 1) Die ausschüttungsgleichen Erträge gelten gem. § 2 Abs. 1 Satz 2 InvStG mit Ablauf des Geschäftsjahres als zugeflossen. 2) Alle Beträge stellen Bruttowerte vor Berücksichtigung des Teileinkünfteverfahrens (§ 3 Nr. 40 EStG) bzw. des Beteiligungsprivilegs (§ 8b KStG) i.V.m. §§ 2 und 3 InvStG dar. 3) Bei Anrechnung/Abzug der ausl. Quellensteuer ist auf Privatanlegerebene § 32d Abs. 5 EStG, auf Ebene des sonstigen betrieblichen Anlegers § 34c EStG bzw. auf Ebene der Kapitalgesellschaft § 26 KStG zu beachten. 4) Gemäß § 2 Abs. 1 i.V.m. § 7 Abs. 1-3 InvStG sind die Kapitalertragsteuer und der Solidaritätszuschlag auf die ausgeschütteten Erträge sowie auf die ausschüttungsgleichen Erträge vom ausgeschütteten Betrag einzubehalten. Für Körperschaften sind aufgrund des Gesetzes zur Umsetzung des EuGH-Urteils vom 20. Oktober 2011 die einem Fonds ab dem 1. März 2013 zufließenden Dividenden voll steuerpflichtig. Für Anleger in der Rechtsform einer Körperschaft ist daher seit dem 1. März 2013 ein neuer zweiter Aktiengewinn maßgeblich, in den diese Dividenden nicht mehr einbezogen werden. Diesen neu zu ermittelnden Aktiengewinn stellen wir seit dem 1. Juli 2013 zur Verfügung. Die Nachveröffentlichung der Aktiengewinne für den Zeitraum vom 1. März 2013 bis zum 30. Juni 2013 ist auf der Internet-Seite der KAG abrufbar. Die Besteuerungsgrundlagen i.S.d § 5 Abs.1 S.1 Nr.1 und Nr.2 InvStG wurden gemäß § 5 Abs.1 S.1 Nr.3 InvStG zusammen mit der erforderlichen Berufsträgerbescheinigung innerhalb der gesetzlichen Frist im Bundesanzeiger veröffentlicht. Bemessungsgrundlage nach § 5 Abs.1 S.1 Nr.4 InvStG (akkumulierte ausschüttungsgleiche Erträge) 86 15,2794 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Classic Nordamerika Geschäftsjahr vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 LU0121930688 591962 ISIN: WKN: für die in der Bundesrepublik Deutschland unbeschränkt steuerpflichtigen Anteilinhaber je Anteil in USD § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr…. InvStG 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 1 a) 1 a) aa) 1 a) bb) 1 b) 2 nachrichtlich 8. 9. 10. 11. 12. 13. 1 c) aa) 1 c) mm) 1 c) bb) 1 c) cc) 1 c) dd) 14. 1 c) ee) 15. 1 c) ff) 16. 17. 18. 19. 20. 1 c) gg) 1 c) hh) 1 c) ii) 1 c) jj) 21. 1 c) nn) 22. 1 c) kk) 23. 1 c) ll) 24. 1 c) oo) 25. 26. 27. 28. 29. 30. 1 d) 1 d) aa) 1 d) bb) 1 d) cc) 1 e) 1 f) 31. 1 f) aa) 32. 1 f) bb) 33. 1 f) gg) 34. 1 f) cc) 35. 1 f) dd) 36. 1 f) hh) 37. 1 f) ee) 38. 1 f) ff) 39. 1 f) ii) Barausschüttung Betrag der Ausschüttung In der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre In der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge Betrag der ausgeschütteten Erträge Ausschüttungsgleiche Erträge 1) den Betrag der nach § 3 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2 InvStG nichtabziehbaren Werbungskosten (in den ausschüttungsgleichen Erträgen enthalten) In den ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltene Erträge i. S. d. § 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG 2) Dividenden i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG 2) Veräußerungsgewinne gem. § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG 2) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschranke) steuerfreie (Alt-)Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr.1 Satz 1 InvStG in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung Erträge i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr.1 S. 2 InvStG in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge i. S. d. § 20 EStG sind (steuerfreie Veräußerungsgewinne von Bezugsrechten auf Freianteile) steuerfreie Veräußerungsgewinne aus Immobilien i.S.d. § 2 Abs. 3 InvStG in der ab 1. Januar 2009 anzuwendenden Fassung Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 1 InvStG (DBA-befreite ausländische Einkünfte) in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen Steuerpflichtiger Betrag Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug nach Abs. 4 vorgenommen wurde in ii) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100 % in ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG, auf die § 2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100% in ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG, die zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen in kk) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100 % in kk) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100% den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigende Teil der Ausschüttung i.S.d. § 7 Abs. 1 und 2 InvStG 4) i.S.d. § 7 Abs. 3 InvStG i.S.d. § 7 Abs. 1 Satz 4 InvStG, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten (weggefallen) ausländische Steuer, die auf die in den ausgeschütteten/ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltenen Einkünfte i. S. d. § 4 Abs. 2 InvStG entfällt und 3) die gem. § 4 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1 des EStG anrechenbar ist (ohne die unter ee) ausgewiesene fiktive Quellensteuer) 3) die in aa) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist (ohne die unter ff) ausgewiesene fiktive Quellensteuer) 3) die in aa) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist 3) abziehbare ausländische Steuer (§ 34c Abs. 3 EStG) auf Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG die in cc) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist die in cc) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist 3) fiktive ausländische Quellensteuer auf Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG 3) die in ee) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw.§ 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist 3) die in ee) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist 3) PrivatKapitalPersonenvermögen gesellschaften gesellschaften 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 1,8119 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 1,8119 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 1,8119 0,0000 ----0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 1,8119 -0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- -- 0,0000 -- -- 0,0000 0,0000 1,8119 1,7956 -- 0,0000 0,0000 1,8119 1,7956 0,0000 0,0000 0,0000 1,0871 1,7956 1,7956 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 1,8119 0,0000 1,8119 -- 0,0000 1,8119 0,0000 1,8119 -- 0,0000 1,8119 0,0000 1,8119 -- 0,4489 0,6231 0,6231 -- 0,0000 0,6231 -- 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 87 WALSER Portfolio je Anteil in USD § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr…. InvStG 40. 1 g) 41. 1 h) Betrag der Absetzung für Abnutzung / Substanzverringerung nach § 3 Abs. 3 S. 1 InvStG die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre PrivatKapitalPersonenvermögen gesellschaften gesellschaften 0,0000 1,2504 0,0000 1,2504 0,0000 1,2504 1) Die ausschüttungsgleichen Erträge gelten gem. § 2 Abs. 1 Satz 2 InvStG mit Ablauf des Geschäftsjahres als zugeflossen. 2) Alle Beträge stellen Bruttowerte vor Berücksichtigung des Teileinkünfteverfahrens (§ 3 Nr. 40 EStG) bzw. des Beteiligungsprivilegs (§ 8b KStG) i.V.m. §§ 2 und 3 InvStG dar. 3) Bei Anrechnung/Abzug der ausl. Quellensteuer ist auf Privatanlegerebene § 32d Abs. 5 EStG, auf Ebene des sonstigen betrieblichen Anlegers § 34c EStG bzw. auf Ebene der Kapitalgesellschaft § 26 KStG zu beachten. 4) Gemäß § 2 Abs. 1 i.V.m. § 7 Abs. 1-3 InvStG sind die Kapitalertragsteuer und der Solidaritätszuschlag auf die ausgeschütteten Erträge sowie auf die ausschüttungsgleichen Erträge vom ausgeschütteten Betrag einzubehalten. Für Körperschaften sind aufgrund des Gesetzes zur Umsetzung des EuGH-Urteils vom 20. Oktober 2011 die einem Fonds ab dem 1. März 2013 zufließenden Dividenden voll steuerpflichtig. Für Anleger in der Rechtsform einer Körperschaft ist daher seit dem 1. März 2013 ein neuer zweiter Aktiengewinn maßgeblich, in den diese Dividenden nicht mehr einbezogen werden. Diesen neu zu ermittelnden Aktiengewinn stellen wir seit dem 1. Juli 2013 zur Verfügung. Die Nachveröffentlichung der Aktiengewinne für den Zeitraum vom 1. März 2013 bis zum 30. Juni 2013 ist auf der Internet-Seite der KAG abrufbar. Die Besteuerungsgrundlagen i.S.d § 5 Abs.1 S.1 Nr.1 und Nr.2 InvStG wurden gemäß § 5 Abs.1 S.1 Nr.3 InvStG zusammen mit der erforderlichen Berufsträgerbescheinigung innerhalb der gesetzlichen Frist im Bundesanzeiger veröffentlicht. Bemessungsgrundlage nach § 5 Abs.1 S.1 Nr.4 InvStG (akkumulierte ausschüttungsgleiche Erträge) 88 9,1835 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Classic Nordamerika - I Geschäftsjahr vom 28. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 LU1114804864 A12CBX ISIN: WKN: für die in der Bundesrepublik Deutschland unbeschränkt steuerpflichtigen Anteilinhaber je Anteil in USD § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr…. InvStG 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 1 a) 1 a) aa) 1 a) bb) 1 b) 2 nachrichtlich 8. 9. 10. 11. 12. 13. 1 c) aa) 1 c) mm) 1 c) bb) 1 c) cc) 1 c) dd) 14. 1 c) ee) 15. 1 c) ff) 16. 17. 18. 19. 20. 1 c) gg) 1 c) hh) 1 c) ii) 1 c) jj) 21. 1 c) nn) 22. 1 c) kk) 23. 1 c) ll) 24. 1 c) oo) 25. 26. 27. 28. 29. 30. 1 d) 1 d) aa) 1 d) bb) 1 d) cc) 1 e) 1 f) 31. 1 f) aa) 32. 1 f) bb) 33. 1 f) gg) 34. 1 f) cc) 35. 1 f) dd) 36. 1 f) hh) 37. 1 f) ee) 38. 1 f) ff) 39. 1 f) ii) Barausschüttung Betrag der Ausschüttung In der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre In der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge Betrag der ausgeschütteten Erträge Ausschüttungsgleiche Erträge 1) den Betrag der nach § 3 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2 InvStG nichtabziehbaren Werbungskosten (in den ausschüttungsgleichen Erträgen enthalten) In den ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltene Erträge i. S. d. § 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG 2) Dividenden i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG 2) Veräußerungsgewinne gem. § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG 2) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschranke) steuerfreie (Alt-)Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr.1 Satz 1 InvStG in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung Erträge i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr.1 S. 2 InvStG in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge i. S. d. § 20 EStG sind (steuerfreie Veräußerungsgewinne von Bezugsrechten auf Freianteile) steuerfreie Veräußerungsgewinne aus Immobilien i.S.d. § 2 Abs. 3 InvStG in der ab 1. Januar 2009 anzuwendenden Fassung Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 1 InvStG (DBA-befreite ausländische Einkünfte) in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen Steuerpflichtiger Betrag Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug nach Abs. 4 vorgenommen wurde in ii) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100 % in ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG, auf die § 2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100% in ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG, die zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen in kk) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100 % in kk) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100% den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigende Teil der Ausschüttung i.S.d. § 7 Abs. 1 und 2 InvStG 4) i.S.d. § 7 Abs. 3 InvStG i.S.d. § 7 Abs. 1 Satz 4 InvStG, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten (weggefallen) ausländische Steuer, die auf die in den ausgeschütteten/ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltenen Einkünfte i. S. d. § 4 Abs. 2 InvStG entfällt und 3) die gem. § 4 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1 des EStG anrechenbar ist (ohne die unter ee) ausgewiesene fiktive Quellensteuer) 3) die in aa) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist (ohne die unter ff) ausgewiesene fiktive Quellensteuer) 3) die in aa) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist 3) abziehbare ausländische Steuer (§ 34c Abs. 3 EStG) auf Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG die in cc) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist die in cc) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist 3) fiktive ausländische Quellensteuer auf Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG 3) die in ee) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw.§ 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist 3) die in ee) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist 3) PrivatKapitalPersonenvermögen gesellschaften gesellschaften 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 1,5205 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 1,5205 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 1,5205 0,0000 ----0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 1,5205 -0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- -- 0,0000 -- -- 0,0000 0,0000 1,5205 1,5115 -- 0,0000 0,0000 1,5205 1,5115 0,0000 0,0000 0,0000 0,9123 1,5115 1,5115 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 1,5205 0,0000 1,5205 -- 0,0000 1,5205 0,0000 1,5205 -- 0,0000 1,5205 0,0000 1,5205 -- 0,3114 0,3114 0,3114 -- 0,0000 0,3114 -- 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 89 WALSER Portfolio je Anteil in USD § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr…. InvStG 40. 1 g) 41. 1 h) Betrag der Absetzung für Abnutzung / Substanzverringerung nach § 3 Abs. 3 S. 1 InvStG die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre PrivatKapitalPersonenvermögen gesellschaften gesellschaften 0,0000 0,6250 0,0000 0,6250 0,0000 0,6250 1) Die ausschüttungsgleichen Erträge gelten gem. § 2 Abs. 1 Satz 2 InvStG mit Ablauf des Geschäftsjahres als zugeflossen. 2) Alle Beträge stellen Bruttowerte vor Berücksichtigung des Teileinkünfteverfahrens (§ 3 Nr. 40 EStG) bzw. des Beteiligungsprivilegs (§ 8b KStG) i.V.m. §§ 2 und 3 InvStG dar. 3) Bei Anrechnung/Abzug der ausl. Quellensteuer ist auf Privatanlegerebene § 32d Abs. 5 EStG, auf Ebene des sonstigen betrieblichen Anlegers § 34c EStG bzw. auf Ebene der Kapitalgesellschaft § 26 KStG zu beachten. 4) Gemäß § 2 Abs. 1 i.V.m. § 7 Abs. 1-3 InvStG sind die Kapitalertragsteuer und der Solidaritätszuschlag auf die ausgeschütteten Erträge sowie auf die ausschüttungsgleichen Erträge vom ausgeschütteten Betrag einzubehalten. Für Körperschaften sind aufgrund des Gesetzes zur Umsetzung des EuGH-Urteils vom 20. Oktober 2011 die einem Fonds ab dem 1. März 2013 zufließenden Dividenden voll steuerpflichtig. Für Anleger in der Rechtsform einer Körperschaft ist daher seit dem 1. März 2013 ein neuer zweiter Aktiengewinn maßgeblich, in den diese Dividenden nicht mehr einbezogen werden. Diesen neu zu ermittelnden Aktiengewinn stellen wir seit dem 1. Juli 2013 zur Verfügung. Die Nachveröffentlichung der Aktiengewinne für den Zeitraum vom 1. März 2013 bis zum 30. Juni 2013 ist auf der Internet-Seite der KAG abrufbar. Die Besteuerungsgrundlagen i.S.d § 5 Abs.1 S.1 Nr.1 und Nr.2 InvStG wurden gemäß § 5 Abs.1 S.1 Nr.3 InvStG zusammen mit der erforderlichen Berufsträgerbescheinigung innerhalb der gesetzlichen Frist im Bundesanzeiger veröffentlicht. Bemessungsgrundlage nach § 5 Abs.1 S.1 Nr.4 InvStG (akkumulierte ausschüttungsgleiche Erträge) 90 1,5205 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Capital Dollar Geschäftsjahr vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 LU0153054100 622397 ISIN: WKN: für die in der Bundesrepublik Deutschland unbeschränkt steuerpflichtigen Anteilinhaber je Anteil in USD § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr…. InvStG 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 1 a) 1 a) aa) 1 a) bb) 1 b) 2 nachrichtlich 8. 9. 10. 11. 12. 13. 1 c) aa) 1 c) mm) 1 c) bb) 1 c) cc) 1 c) dd) 14. 1 c) ee) 15. 1 c) ff) 16. 17. 18. 19. 20. 1 c) gg) 1 c) hh) 1 c) ii) 1 c) jj) 21. 1 c) nn) 22. 1 c) kk) 23. 1 c) ll) 24. 1 c) oo) 25. 26. 27. 28. 29. 30. 1 d) 1 d) aa) 1 d) bb) 1 d) cc) 1 e) 1 f) 31. 1 f) aa) 32. 1 f) bb) 33. 1 f) gg) 34. 1 f) cc) 35. 1 f) dd) 36. 1 f) hh) 37. 1 f) ee) 38. 1 f) ff) 39. 1 f) ii) Barausschüttung Betrag der Ausschüttung In der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre In der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge Betrag der ausgeschütteten Erträge Ausschüttungsgleiche Erträge 1) den Betrag der nach § 3 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2 InvStG nichtabziehbaren Werbungskosten (in den ausschüttungsgleichen Erträgen enthalten) In den ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltene Erträge i. S. d. § 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG 2) Dividenden i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG 2) Veräußerungsgewinne gem. § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG 2) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschranke) steuerfreie (Alt-)Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr.1 Satz 1 InvStG in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung Erträge i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr.1 S. 2 InvStG in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge i. S. d. § 20 EStG sind (steuerfreie Veräußerungsgewinne von Bezugsrechten auf Freianteile) steuerfreie Veräußerungsgewinne aus Immobilien i.S.d. § 2 Abs. 3 InvStG in der ab 1. Januar 2009 anzuwendenden Fassung Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 1 InvStG (DBA-befreite ausländische Einkünfte) in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen Steuerpflichtiger Betrag Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug nach Abs. 4 vorgenommen wurde in ii) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100 % in ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG, auf die § 2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100% in ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG, die zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen in kk) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100 % in kk) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100% den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigende Teil der Ausschüttung i.S.d. § 7 Abs. 1 und 2 InvStG 4) i.S.d. § 7 Abs. 3 InvStG i.S.d. § 7 Abs. 1 Satz 4 InvStG, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten (weggefallen) ausländische Steuer, die auf die in den ausgeschütteten/ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltenen Einkünfte i. S. d. § 4 Abs. 2 InvStG entfällt und 3) die gem. § 4 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1 des EStG anrechenbar ist (ohne die unter ee) ausgewiesene fiktive Quellensteuer) 3) die in aa) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist (ohne die unter ff) ausgewiesene fiktive Quellensteuer) 3) die in aa) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist 3) abziehbare ausländische Steuer (§ 34c Abs. 3 EStG) auf Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG die in cc) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist die in cc) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist 3) fiktive ausländische Quellensteuer auf Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG 3) die in ee) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw.§ 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist 3) die in ee) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist 3) PrivatKapitalPersonenvermögen gesellschaften gesellschaften 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 ----0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- -- 0,0000 -- -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 91 WALSER Portfolio je Anteil in USD § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr…. InvStG 40. 1 g) 41. 1 h) Betrag der Absetzung für Abnutzung / Substanzverringerung nach § 3 Abs. 3 S. 1 InvStG die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre PrivatKapitalPersonenvermögen gesellschaften gesellschaften 0,0000 0,0002 0,0000 0,0002 0,0000 0,0002 1) Die ausschüttungsgleichen Erträge gelten gem. § 2 Abs. 1 Satz 2 InvStG mit Ablauf des Geschäftsjahres als zugeflossen. 2) Alle Beträge stellen Bruttowerte vor Berücksichtigung des Teileinkünfteverfahrens (§ 3 Nr. 40 EStG) bzw. des Beteiligungsprivilegs (§ 8b KStG) i.V.m. §§ 2 und 3 InvStG dar. 3) Bei Anrechnung/Abzug der ausl. Quellensteuer ist auf Privatanlegerebene § 32d Abs. 5 EStG, auf Ebene des sonstigen betrieblichen Anlegers § 34c EStG bzw. auf Ebene der Kapitalgesellschaft § 26 KStG zu beachten. 4) Gemäß § 2 Abs. 1 i.V.m. § 7 Abs. 1-3 InvStG sind die Kapitalertragsteuer und der Solidaritätszuschlag auf die ausgeschütteten Erträge sowie auf die ausschüttungsgleichen Erträge vom ausgeschütteten Betrag einzubehalten. Für Körperschaften sind aufgrund des Gesetzes zur Umsetzung des EuGH-Urteils vom 20. Oktober 2011 die einem Fonds ab dem 1. März 2013 zufließenden Dividenden voll steuerpflichtig. Für Anleger in der Rechtsform einer Körperschaft ist daher seit dem 1. März 2013 ein neuer zweiter Aktiengewinn maßgeblich, in den diese Dividenden nicht mehr einbezogen werden. Diesen neu zu ermittelnden Aktiengewinn stellen wir seit dem 1. Juli 2013 zur Verfügung. Die Nachveröffentlichung der Aktiengewinne für den Zeitraum vom 1. März 2013 bis zum 30. Juni 2013 ist auf der Internet-Seite der KAG abrufbar. Die Besteuerungsgrundlagen i.S.d § 5 Abs.1 S.1 Nr.1 und Nr.2 InvStG wurden gemäß § 5 Abs.1 S.1 Nr.3 InvStG zusammen mit der erforderlichen Berufsträgerbescheinigung innerhalb der gesetzlichen Frist im Bundesanzeiger veröffentlicht. Bemessungsgrundlage nach § 5 Abs.1 S.1 Nr.4 InvStG (akkumulierte ausschüttungsgleiche Erträge) 92 65,1876 WALSER Portfolio WALSER Portfolio German Select Geschäftsjahr vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 LU0181454132 A0BKM9 ISIN: WKN: für die in der Bundesrepublik Deutschland unbeschränkt steuerpflichtigen Anteilinhaber je Anteil in EUR § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr…. InvStG 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 1 a) 1 a) aa) 1 a) bb) 1 b) 2 nachrichtlich 8. 9. 10. 11. 12. 13. 1 c) aa) 1 c) mm) 1 c) bb) 1 c) cc) 1 c) dd) 14. 1 c) ee) 15. 1 c) ff) 16. 17. 18. 19. 20. 1 c) gg) 1 c) hh) 1 c) ii) 1 c) jj) 21. 1 c) nn) 22. 1 c) kk) 23. 1 c) ll) 24. 1 c) oo) 25. 26. 27. 28. 29. 30. 1 d) 1 d) aa) 1 d) bb) 1 d) cc) 1 e) 1 f) 31. 1 f) aa) 32. 1 f) bb) 33. 1 f) gg) 34. 1 f) cc) 35. 1 f) dd) 36. 1 f) hh) 37. 1 f) ee) 38. 1 f) ff) 39. 1 f) ii) Barausschüttung Betrag der Ausschüttung In der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre In der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge Betrag der ausgeschütteten Erträge Ausschüttungsgleiche Erträge 1) den Betrag der nach § 3 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2 InvStG nichtabziehbaren Werbungskosten (in den ausschüttungsgleichen Erträgen enthalten) In den ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltene Erträge i. S. d. § 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG 2) Dividenden i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG 2) Veräußerungsgewinne gem. § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG 2) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschranke) steuerfreie (Alt-)Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr.1 Satz 1 InvStG in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung Erträge i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr.1 S. 2 InvStG in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge i. S. d. § 20 EStG sind (steuerfreie Veräußerungsgewinne von Bezugsrechten auf Freianteile) steuerfreie Veräußerungsgewinne aus Immobilien i.S.d. § 2 Abs. 3 InvStG in der ab 1. Januar 2009 anzuwendenden Fassung Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 1 InvStG (DBA-befreite ausländische Einkünfte) in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen Steuerpflichtiger Betrag Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug nach Abs. 4 vorgenommen wurde in ii) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100 % in ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG, auf die § 2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100% in ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG, die zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen in kk) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100 % in kk) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100% den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigende Teil der Ausschüttung i.S.d. § 7 Abs. 1 und 2 InvStG 4) i.S.d. § 7 Abs. 3 InvStG i.S.d. § 7 Abs. 1 Satz 4 InvStG, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten (weggefallen) ausländische Steuer, die auf die in den ausgeschütteten/ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltenen Einkünfte i. S. d. § 4 Abs. 2 InvStG entfällt und 3) die gem. § 4 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1 des EStG anrechenbar ist (ohne die unter ee) ausgewiesene fiktive Quellensteuer) 3) die in aa) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist (ohne die unter ff) ausgewiesene fiktive Quellensteuer) 3) die in aa) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist 3) abziehbare ausländische Steuer (§ 34c Abs. 3 EStG) auf Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG die in cc) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist die in cc) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist 3) fiktive ausländische Quellensteuer auf Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG 3) die in ee) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw.§ 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist 3) die in ee) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist 3) PrivatKapitalPersonenvermögen gesellschaften gesellschaften 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 2,0143 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 2,0143 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 2,0143 0,0000 ----0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0775 -- 1,3798 -0,0000 0,0775 -- 0,0000 -- -- 0,0000 -- -- 0,0000 0,0000 2,0143 1,3798 -- 0,0000 0,0000 2,0143 1,3798 0,0000 0,0000 0,0000 1,4624 1,3798 1,3798 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 2,0143 0,0000 1,3798 -- 0,0000 2,0143 0,0000 1,3798 -- 0,0000 2,0143 0,0000 1,3798 -- 0,3450 0,7836 0,7836 -- 0,0000 0,7836 -- 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 93 WALSER Portfolio je Anteil in EUR § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr…. InvStG 40. 1 g) 41. 1 h) Betrag der Absetzung für Abnutzung / Substanzverringerung nach § 3 Abs. 3 S. 1 InvStG die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre PrivatKapitalPersonenvermögen gesellschaften gesellschaften 0,0000 0,8254 0,0000 0,8254 0,0000 0,8254 1) Die ausschüttungsgleichen Erträge gelten gem. § 2 Abs. 1 Satz 2 InvStG mit Ablauf des Geschäftsjahres als zugeflossen. 2) Alle Beträge stellen Bruttowerte vor Berücksichtigung des Teileinkünfteverfahrens (§ 3 Nr. 40 EStG) bzw. des Beteiligungsprivilegs (§ 8b KStG) i.V.m. §§ 2 und 3 InvStG dar. 3) Bei Anrechnung/Abzug der ausl. Quellensteuer ist auf Privatanlegerebene § 32d Abs. 5 EStG, auf Ebene des sonstigen betrieblichen Anlegers § 34c EStG bzw. auf Ebene der Kapitalgesellschaft § 26 KStG zu beachten. 4) Gemäß § 2 Abs. 1 i.V.m. § 7 Abs. 1-3 InvStG sind die Kapitalertragsteuer und der Solidaritätszuschlag auf die ausgeschütteten Erträge sowie auf die ausschüttungsgleichen Erträge vom ausgeschütteten Betrag einzubehalten. Für Körperschaften sind aufgrund des Gesetzes zur Umsetzung des EuGH-Urteils vom 20. Oktober 2011 die einem Fonds ab dem 1. März 2013 zufließenden Dividenden voll steuerpflichtig. Für Anleger in der Rechtsform einer Körperschaft ist daher seit dem 1. März 2013 ein neuer zweiter Aktiengewinn maßgeblich, in den diese Dividenden nicht mehr einbezogen werden. Diesen neu zu ermittelnden Aktiengewinn stellen wir seit dem 1. Juli 2013 zur Verfügung. Die Nachveröffentlichung der Aktiengewinne für den Zeitraum vom 1. März 2013 bis zum 30. Juni 2013 ist auf der Internet-Seite der KAG abrufbar. Die Besteuerungsgrundlagen i.S.d § 5 Abs.1 S.1 Nr.1 und Nr.2 InvStG wurden gemäß § 5 Abs.1 S.1 Nr.3 InvStG zusammen mit der erforderlichen Berufsträgerbescheinigung innerhalb der gesetzlichen Frist im Bundesanzeiger veröffentlicht. Bemessungsgrundlage nach § 5 Abs.1 S.1 Nr.4 InvStG (akkumulierte ausschüttungsgleiche Erträge) 94 22,9616 WALSER Portfolio WALSER Portfolio German Select - A Geschäftsjahr vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 Ausschüttungsbeschluss vom: Ex-Tag: Valuta-Tag: 27.05.2016 25.07.2016 27.07.2016 ISIN: WKN: LU0994477296 A1W8HS für die in der Bundesrepublik Deutschland unbeschränkt steuerpflichtigen Anteilinhaber je Anteil in EUR § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr…. InvStG 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 1 a) 1 a) aa) 1 a) bb) 1 b) 2 nachrichtlich 8. 9. 10. 11. 12. 13. 1 c) aa) 1 c) mm) 1 c) bb) 1 c) cc) 1 c) dd) 14. 1 c) ee) 15. 1 c) ff) 16. 17. 18. 19. 20. 1 c) gg) 1 c) hh) 1 c) ii) 1 c) jj) 21. 1 c) nn) 22. 1 c) kk) 23. 1 c) ll) 24. 1 c) oo) 25. 26. 27. 28. 29. 30. 1 d) 1 d) aa) 1 d) bb) 1 d) cc) 1 e) 1 f) 31. 1 f) aa) 32. 1 f) bb) 33. 1 f) gg) 34. 1 f) cc) 35. 1 f) dd) 36. 1 f) hh) 37. 1 f) ee) Barausschüttung Betrag der Ausschüttung 1) In der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre In der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge Betrag der ausgeschütteten Erträge Ausschüttungsgleiche Erträge den Betrag der nach § 3 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2 InvStG nichtabziehbaren Werbungskosten (in den ausschüttungsgleichen Erträgen enthalten) In den ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltene Erträge i. S. d. § 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG Dividenden i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG Veräußerungsgewinne gem. § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschranke) steuerfreie (Alt-)Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr.1 Satz 1 InvStG in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung Erträge i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr.1 S. 2 InvStG in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge i. S. d. § 20 EStG sind (steuerfreie Veräußerungsgewinne von Bezugsrechten auf Freianteile) steuerfreie Veräußerungsgewinne aus Immobilien i.S.d. § 2 Abs. 3 InvStG in der ab 1. Januar 2009 anzuwendenden Fassung Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 1 InvStG (DBA-befreite ausländische Einkünfte) in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen Steuerpflichtiger Betrag Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug nach Abs. 4 vorgenommen wurde in ii) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100 % in ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG, auf die § 2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100% in ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG, die zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen in kk) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100 % in kk) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100% den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigende Teil der Ausschüttung i.S.d. § 7 Abs. 1 und 2 InvStG 5) i.S.d. § 7 Abs. 3 InvStG i.S.d. § 7 Abs. 1 Satz 4 InvStG, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten (weggefallen) ausländische Steuer, die auf die in den ausgeschütteten/ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltenen Einkünfte i. S. d. § 4 Abs. 2 InvStG entfällt und die gem. § 4 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1 des EStG anrechenbar ist (ohne die unter ee) ausgewiesene fiktive Quellensteuer) die in aa) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist (ohne die unter ff) ausgewiesene fiktive Quellensteuer) die in aa) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist abziehbare ausländische Steuer (§ 34c Abs. 3 EStG) auf Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG die in cc) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist die in cc) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist fiktive ausländische Quellensteuer auf Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG PrivatKapitalPersonenvermögen gesellschaften gesellschaften 0,5597 0,9472 0,0000 0,0000 0,9472 0,0000 0,0000 0,5597 0,9472 0,0000 0,0000 0,9472 0,0000 0,0000 0,5597 0,9472 0,0000 0,0000 0,9472 0,0000 0,0000 ----0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0363 -- 0,6509 -0,0000 0,0363 -- 0,0000 -- -- 0,0000 -- -- 0,0000 0,0000 0,9472 0,6509 -- 0,0000 0,0000 0,9472 0,6509 0,0000 0,0000 0,0000 0,6868 0,6509 0,6509 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,9472 0,0000 0,6509 -- 0,0000 0,9472 0,0000 0,6509 -- 0,0000 0,9472 0,0000 0,6509 -- 0,1627 0,3678 0,3678 -- 0,0000 0,3678 -- 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 95 WALSER Portfolio je Anteil in EUR § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr…. InvStG 38. 1 f) ff) 39. 1 f) ii) 40. 1 g) 41. 1 h) die in ee) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw.§ 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist die in ee) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist Betrag der Absetzung für Abnutzung / Substanzverringerung nach § 3 Abs. 3 S. 1 InvStG die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre PrivatKapitalPersonenvermögen gesellschaften gesellschaften -- 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,3875 0,0000 0,3875 0,0000 0,3875 1) Die Ausschüttung mit den entsprechenden ausgeschütteten Erträgen gilt zu dem jeweils relevanten Ausschüttungszeitpunkt als zugeflossen. 5) Gemäß § 2 Abs. 1 i.V.m. § 7 Abs. 1-3 InvStG sind die Kapitalertragsteuer und der Solidaritätszuschlag auf die ausgeschütteten Erträge sowie auf die ausschüttungsgleichen Erträge vom ausgeschütteten Betrag einzubehalten. Für Körperschaften sind aufgrund des Gesetzes zur Umsetzung des EuGH-Urteils vom 20. Oktober 2011 die einem Fonds ab dem 1. März 2013 zufließenden Dividenden voll steuerpflichtig. Für Anleger in der Rechtsform einer Körperschaft ist daher seit dem 1. März 2013 ein neuer zweiter Aktiengewinn maßgeblich, in den diese Dividenden nicht mehr einbezogen werden. Diesen neu zu ermittelnden Aktiengewinn stellen wir seit dem 1. Juli 2013 zur Verfügung. Die Nachveröffentlichung der Aktiengewinne für den Zeitraum vom 1. März 2013 bis zum 30. Juni 2013 ist auf der Internet-Seite der KAG abrufbar. Die Besteuerungsgrundlagen i.S.d § 5 Abs.1 S.1 Nr.1 und Nr.2 InvStG wurden gemäß § 5 Abs.1 S.1 Nr.3 InvStG zusammen mit der erforderlichen Berufsträgerbescheinigung innerhalb der gesetzlichen Frist im Bundesanzeiger veröffentlicht. Bemessungsgrundlage nach § 5 Abs.1 S.1 Nr.4 InvStG (akkumulierte ausschüttungsgleiche Erträge) 96 0,0449 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Rent Global Geschäftsjahr vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 LU0396578212 A0RB3N ISIN: WKN: für die in der Bundesrepublik Deutschland unbeschränkt steuerpflichtigen Anteilinhaber je Anteil in EUR § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr…. InvStG 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 1 a) 1 a) aa) 1 a) bb) 1 b) 2 nachrichtlich 8. 9. 10. 11. 12. 13. 1 c) aa) 1 c) mm) 1 c) bb) 1 c) cc) 1 c) dd) 14. 1 c) ee) 15. 1 c) ff) 16. 17. 18. 19. 20. 1 c) gg) 1 c) hh) 1 c) ii) 1 c) jj) 21. 1 c) nn) 22. 1 c) kk) 23. 1 c) ll) 24. 1 c) oo) 25. 26. 27. 28. 29. 30. 1 d) 1 d) aa) 1 d) bb) 1 d) cc) 1 e) 1 f) 31. 1 f) aa) 32. 1 f) bb) 33. 1 f) gg) 34. 1 f) cc) 35. 1 f) dd) 36. 1 f) hh) 37. 1 f) ee) 38. 1 f) ff) 39. 1 f) ii) Barausschüttung Betrag der Ausschüttung In der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre In der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge Betrag der ausgeschütteten Erträge Ausschüttungsgleiche Erträge den Betrag der nach § 3 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2 InvStG nichtabziehbaren Werbungskosten (in den ausschüttungsgleichen Erträgen enthalten) In den ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltene Erträge i. S. d. § 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG Dividenden i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG Veräußerungsgewinne gem. § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschranke) steuerfreie (Alt-)Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr.1 Satz 1 InvStG in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung Erträge i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr.1 S. 2 InvStG in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge i. S. d. § 20 EStG sind (steuerfreie Veräußerungsgewinne von Bezugsrechten auf Freianteile) steuerfreie Veräußerungsgewinne aus Immobilien i.S.d. § 2 Abs. 3 InvStG in der ab 1. Januar 2009 anzuwendenden Fassung Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 1 InvStG (DBA-befreite ausländische Einkünfte) in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen Steuerpflichtiger Betrag Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug nach Abs. 4 vorgenommen wurde in ii) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100 % in ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG, auf die § 2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100% in ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG, die zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen in kk) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100 % in kk) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100% den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigende Teil der Ausschüttung i.S.d. § 7 Abs. 1 und 2 InvStG i.S.d. § 7 Abs. 3 InvStG i.S.d. § 7 Abs. 1 Satz 4 InvStG, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten (weggefallen) ausländische Steuer, die auf die in den ausgeschütteten/ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltenen Einkünfte i. S. d. § 4 Abs. 2 InvStG entfällt und die gem. § 4 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1 des EStG anrechenbar ist (ohne die unter ee) ausgewiesene fiktive Quellensteuer) die in aa) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist (ohne die unter ff) ausgewiesene fiktive Quellensteuer) die in aa) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist abziehbare ausländische Steuer (§ 34c Abs. 3 EStG) auf Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG die in cc) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist die in cc) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist fiktive ausländische Quellensteuer auf Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG die in ee) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw.§ 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist die in ee) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist PrivatKapitalPersonenvermögen gesellschaften gesellschaften 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 ----0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- -- 0,0000 -- -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 97 WALSER Portfolio je Anteil in EUR § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr…. InvStG 40. 1 g) 41. 1 h) Betrag der Absetzung für Abnutzung / Substanzverringerung nach § 3 Abs. 3 S. 1 InvStG die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre PrivatKapitalPersonenvermögen gesellschaften gesellschaften 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Für Körperschaften sind aufgrund des Gesetzes zur Umsetzung des EuGH-Urteils vom 20. Oktober 2011 die einem Fonds ab dem 1. März 2013 zufließenden Dividenden voll steuerpflichtig. Für Anleger in der Rechtsform einer Körperschaft ist daher seit dem 1. März 2013 ein neuer zweiter Aktiengewinn maßgeblich, in den diese Dividenden nicht mehr einbezogen werden. Diesen neu zu ermittelnden Aktiengewinn stellen wir seit dem 1. Juli 2013 zur Verfügung. Die Nachveröffentlichung der Aktiengewinne für den Zeitraum vom 1. März 2013 bis zum 30. Juni 2013 ist auf der Internet-Seite der KAG abrufbar. Die Besteuerungsgrundlagen i.S.d § 5 Abs.1 S.1 Nr.1 und Nr.2 InvStG wurden gemäß § 5 Abs.1 S.1 Nr.3 InvStG zusammen mit der erforderlichen Berufsträgerbescheinigung innerhalb der gesetzlichen Frist im Bundesanzeiger veröffentlicht. Bemessungsgrundlage nach § 5 Abs.1 S.1 Nr.4 InvStG (akkumulierte ausschüttungsgleiche Erträge) 98 13,1759 WALSER Portfolio WALSER Portfolio Emerging Markets Select Geschäftsjahr vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 LU0572807518 A1H4B2 ISIN: WKN: für die in der Bundesrepublik Deutschland unbeschränkt steuerpflichtigen Anteilinhaber je Anteil in EUR § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr…. InvStG 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 1 a) 1 a) aa) 1 a) bb) 1 b) 2 nachrichtlich 8. 9. 10. 11. 12. 13. 1 c) aa) 1 c) mm) 1 c) bb) 1 c) cc) 1 c) dd) 14. 1 c) ee) 15. 1 c) ff) 16. 17. 18. 19. 20. 1 c) gg) 1 c) hh) 1 c) ii) 1 c) jj) 21. 1 c) nn) 22. 1 c) kk) 23. 1 c) ll) 24. 1 c) oo) 25. 26. 27. 28. 29. 30. 1 d) 1 d) aa) 1 d) bb) 1 d) cc) 1 e) 1 f) 31. 1 f) aa) 32. 1 f) bb) 33. 1 f) gg) 34. 1 f) cc) 35. 1 f) dd) 36. 1 f) hh) 37. 1 f) ee) 38. 1 f) ff) 39. 1 f) ii) Barausschüttung Betrag der Ausschüttung In der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre In der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge Betrag der ausgeschütteten Erträge Ausschüttungsgleiche Erträge den Betrag der nach § 3 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2 InvStG nichtabziehbaren Werbungskosten (in den ausschüttungsgleichen Erträgen enthalten) In den ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltene Erträge i. S. d. § 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG Dividenden i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG Veräußerungsgewinne gem. § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschranke) steuerfreie (Alt-)Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr.1 Satz 1 InvStG in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung Erträge i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr.1 S. 2 InvStG in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge i. S. d. § 20 EStG sind (steuerfreie Veräußerungsgewinne von Bezugsrechten auf Freianteile) steuerfreie Veräußerungsgewinne aus Immobilien i.S.d. § 2 Abs. 3 InvStG in der ab 1. Januar 2009 anzuwendenden Fassung Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 1 InvStG (DBA-befreite ausländische Einkünfte) in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen Steuerpflichtiger Betrag Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug nach Abs. 4 vorgenommen wurde in ii) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100 % in ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG, auf die § 2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100% in ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG, die zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen in kk) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100 % in kk) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100% den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigende Teil der Ausschüttung i.S.d. § 7 Abs. 1 und 2 InvStG i.S.d. § 7 Abs. 3 InvStG i.S.d. § 7 Abs. 1 Satz 4 InvStG, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten (weggefallen) ausländische Steuer, die auf die in den ausgeschütteten/ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltenen Einkünfte i. S. d. § 4 Abs. 2 InvStG entfällt und die gem. § 4 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1 des EStG anrechenbar ist (ohne die unter ee) ausgewiesene fiktive Quellensteuer) die in aa) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist (ohne die unter ff) ausgewiesene fiktive Quellensteuer) die in aa) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist abziehbare ausländische Steuer (§ 34c Abs. 3 EStG) auf Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG die in cc) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist die in cc) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist fiktive ausländische Quellensteuer auf Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG die in ee) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw.§ 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist die in ee) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist PrivatKapitalPersonenvermögen gesellschaften gesellschaften 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 ----0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- -- 0,0000 -- -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 99 WALSER Portfolio je Anteil in EUR § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr…. InvStG 40. 1 g) 41. 1 h) Betrag der Absetzung für Abnutzung / Substanzverringerung nach § 3 Abs. 3 S. 1 InvStG die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre PrivatKapitalPersonenvermögen gesellschaften gesellschaften 0,0000 0,0717 0,0000 0,0717 0,0000 0,0717 Für Körperschaften sind aufgrund des Gesetzes zur Umsetzung des EuGH-Urteils vom 20. Oktober 2011 die einem Fonds ab dem 1. März 2013 zufließenden Dividenden voll steuerpflichtig. Für Anleger in der Rechtsform einer Körperschaft ist daher seit dem 1. März 2013 ein neuer zweiter Aktiengewinn maßgeblich, in den diese Dividenden nicht mehr einbezogen werden. Diesen neu zu ermittelnden Aktiengewinn stellen wir seit dem 1. Juli 2013 zur Verfügung. Die Nachveröffentlichung der Aktiengewinne für den Zeitraum vom 1. März 2013 bis zum 30. Juni 2013 ist auf der Internet-Seite der KAG abrufbar. Die Besteuerungsgrundlagen i.S.d § 5 Abs.1 S.1 Nr.1 und Nr.2 InvStG wurden gemäß § 5 Abs.1 S.1 Nr.3 InvStG zusammen mit der erforderlichen Berufsträgerbescheinigung innerhalb der gesetzlichen Frist im Bundesanzeiger veröffentlicht. Bemessungsgrundlage nach § 5 Abs.1 S.1 Nr.4 InvStG (akkumulierte ausschüttungsgleiche Erträge) 100 0,0020 WALSER Portfolio WALSER Portfolio USA Select Geschäftsjahr vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 LU1172666213 A11817 ISIN: WKN: für die in der Bundesrepublik Deutschland unbeschränkt steuerpflichtigen Anteilinhaber je Anteil in USD § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr…. InvStG 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 1 a) 1 a) aa) 1 a) bb) 1 b) 2 nachrichtlich 8. 9. 10. 11. 12. 13. 1 c) aa) 1 c) mm) 1 c) bb) 1 c) cc) 1 c) dd) 14. 1 c) ee) 15. 1 c) ff) 16. 17. 18. 19. 20. 1 c) gg) 1 c) hh) 1 c) ii) 1 c) jj) 21. 1 c) nn) 22. 1 c) kk) 23. 1 c) ll) 24. 1 c) oo) 25. 26. 27. 28. 29. 30. 1 d) 1 d) aa) 1 d) bb) 1 d) cc) 1 e) 1 f) 31. 1 f) aa) 32. 1 f) bb) 33. 1 f) gg) 34. 1 f) cc) 35. 1 f) dd) 36. 1 f) hh) 37. 1 f) ee) 38. 1 f) ff) 39. 1 f) ii) Barausschüttung Betrag der Ausschüttung In der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre In der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge Betrag der ausgeschütteten Erträge Ausschüttungsgleiche Erträge den Betrag der nach § 3 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2 InvStG nichtabziehbaren Werbungskosten (in den ausschüttungsgleichen Erträgen enthalten) In den ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltene Erträge i. S. d. § 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG Dividenden i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG Veräußerungsgewinne gem. § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschranke) steuerfreie (Alt-)Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr.1 Satz 1 InvStG in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung Erträge i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr.1 S. 2 InvStG in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge i. S. d. § 20 EStG sind (steuerfreie Veräußerungsgewinne von Bezugsrechten auf Freianteile) steuerfreie Veräußerungsgewinne aus Immobilien i.S.d. § 2 Abs. 3 InvStG in der ab 1. Januar 2009 anzuwendenden Fassung Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 1 InvStG (DBA-befreite ausländische Einkünfte) in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen Steuerpflichtiger Betrag Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug nach Abs. 4 vorgenommen wurde in ii) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100 % in ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG, auf die § 2 Abs.2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100% in ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG, die zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen in kk) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 2 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100 % in kk) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist; 100% den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigende Teil der Ausschüttung i.S.d. § 7 Abs. 1 und 2 InvStG i.S.d. § 7 Abs. 3 InvStG i.S.d. § 7 Abs. 1 Satz 4 InvStG, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten (weggefallen) ausländische Steuer, die auf die in den ausgeschütteten/ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltenen Einkünfte i. S. d. § 4 Abs. 2 InvStG entfällt und die gem. § 4 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1 des EStG anrechenbar ist (ohne die unter ee) ausgewiesene fiktive Quellensteuer) die in aa) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist (ohne die unter ff) ausgewiesene fiktive Quellensteuer) die in aa) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist abziehbare ausländische Steuer (§ 34c Abs. 3 EStG) auf Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG die in cc) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw. § 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist die in cc) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist fiktive ausländische Quellensteuer auf Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG die in ee) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 8b Abs. 2 KStG bzw.§ 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des § 16 InvStG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG anwendbar ist die in ee) enthalten ist und auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG entfällt, auf die § 2 Abs. 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.V.m. § 8b Abs.1 KStG anzuwenden ist PrivatKapitalPersonenvermögen gesellschaften gesellschaften 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0756 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0756 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0756 0,0000 ----0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0735 -0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- -- 0,0000 -- -- 0,0000 0,0000 0,0756 0,0755 -- 0,0000 0,0000 0,0756 0,0755 0,0000 0,0000 0,0000 0,0462 0,0755 0,0737 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0756 0,0000 0,0756 -- 0,0000 0,0756 0,0000 0,0756 -- 0,0000 0,0756 0,0000 0,0756 -- 0,0164 0,0164 0,0164 -- 0,0000 0,0161 -- 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 -- 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -- 0,0000 -- 101 WALSER Portfolio je Anteil in USD § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr…. InvStG 40. 1 g) 41. 1 h) Betrag der Absetzung für Abnutzung / Substanzverringerung nach § 3 Abs. 3 S. 1 InvStG die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre PrivatKapitalPersonenvermögen gesellschaften gesellschaften 0,0000 0,0221 0,0000 0,0221 0,0000 0,0221 Für Körperschaften sind aufgrund des Gesetzes zur Umsetzung des EuGH-Urteils vom 20. Oktober 2011 die einem Fonds ab dem 1. März 2013 zufließenden Dividenden voll steuerpflichtig. Für Anleger in der Rechtsform einer Körperschaft ist daher seit dem 1. März 2013 ein neuer zweiter Aktiengewinn maßgeblich, in den diese Dividenden nicht mehr einbezogen werden. Diesen neu zu ermittelnden Aktiengewinn stellen wir seit dem 1. Juli 2013 zur Verfügung. Die Nachveröffentlichung der Aktiengewinne für den Zeitraum vom 1. März 2013 bis zum 30. Juni 2013 ist auf der Internet-Seite der KAG abrufbar. Die Besteuerungsgrundlagen i.S.d § 5 Abs.1 S.1 Nr.1 und Nr.2 InvStG wurden gemäß § 5 Abs.1 S.1 Nr.3 InvStG zusammen mit der erforderlichen Berufsträgerbescheinigung innerhalb der gesetzlichen Frist im Bundesanzeiger veröffentlicht. Bemessungsgrundlage nach § 5 Abs.1 S.1 Nr.4 InvStG (akkumulierte ausschüttungsgleiche Erträge) 102 0,0757 WALSER Portfolio Verwaltung, Vertrieb und Beratung INVESTMENTGESELLSCHAFT Gesellschaftssitz VERWALTUNGSRAT DER INVESTMENTGESELLSCHAFT Vorsitzender des Verwaltungsrates Verwaltungsratsmitglieder WALSER Portfolio 4, rue Thomas Edison L-1445 Strassen, Luxembourg MMagister Erhard Tschmelitsch Mitglied des Vorstands Walser Privatbank AG Walserstraße 61 A-6991 Riezlern Silke Büdinger Geschäftsführerin Walser Privatbank Invest S.A. 2, rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach Stephan M. Modler Geschäftsführer Walser Privatbank Invest S.A. 2, rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach Jürgen Winfried Jann Leitung Asset Management Walser Privatbank AG Walserstraße 61 A-6991 Riezlern Julien Zimmer Generalbevollmächtigter Investmentfonds DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Strassen, Luxembourg Magister Regina Reitter, MBA, CMC Mitglied des Vorstands Walser Privatbank AG Walserstraße 61 A-6991 Riezlern (kooptiert, seit dem 28. Januar 2016) WIRTSCHAFTSPRÜFER DER INVESTMENTGESELLSCHAFT KPMG Luxembourg, Société coopérative Cabinet de revision agréé 39, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxembourg VERWALTUNGSGESELLSCHAFT DER INVESTMENTGESELLSCHAFT Walser Privatbank Invest S.A. 2, rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach Email: [email protected] [email protected] Internet: www.walserprivatbankinvest.com 103 WALSER Portfolio VERWALTUNGSRAT DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT Vorsitzender des Verwaltungsrates Verwaltungsratsmitglieder MMagister Erhard Tschmelitsch Mitglied des Vorstands Walser Privatbank AG Walserstraße 61 A-6991 Riezlern Dipl.-Volkswirt Florian Widmer, MBA Vorsitzender des Vorstands Walser Privatbank AG Walserstraße 61 A-6991 Riezlern Magister Regina Reitter, MBA, CMC Mitglied des Vorstands Walser Privatbank AG Walserstraße 61 A-6991 Riezlern Dr. Rainer Konrad Mitglied des Aufsichtsrates Walser Privatbank AG Walserstraße 61 A-6991 Riezlern GESCHÄFTSLEITER DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT Stephan M. Modler Walser Privatbank Invest S.A. 2, rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach Silke Büdinger Walser Privatbank Invest S.A. 2, rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach WIRTSCHAFTSPRÜFER DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT KPMG Luxembourg, Société coopérative Cabinet de revision agréé 39, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxembourg VERWAHRSTELLE DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Strassen, Luxembourg ZENTRALVERWALTUNGSSTELLE DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Strassen, Luxembourg REGISTER- UND TRANSFERSTELLE DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Strassen, Luxembourg PROMOTER Walser Privatbank AG Walserstraße 61 A-6991 Riezlern 104 WALSER Portfolio FONDSMANAGER ZAHLSTELLEN Großherzogtum Luxemburg Walser Privatbank AG CM | Asset Management Walserstraße 61 A-6991 Riezlern DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Strassen, Luxembourg Österreich Walser Privatbank AG Walserstraße 61 A-6991 Riezlern Liechtenstein Raiffeisen Privatbank Liechtenstein AG Austraße 51 FL-9490 Vaduz INFORMATIONSSTELLE Bundesrepublik Deutschland Walser Privatbank AG Niederlassung Düsseldorf Benrather Straße 11 D-40213 Düsseldorf 105 Walser Privatbank Invest S.A. 2, rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach │Luxemburg Telefon +352 27 69 54-1 Telefax +352 27 69 54-8 79 [email protected] www.walserprivatbankinvest.com