DWS Invest
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DWS Invest Jahresbericht 2009 1/2010 Investmentgesellschaft mit variablem Kapital nach Luxemburger Recht : Die DWS/DB Gruppe ist nach verwaltetem Fondsvermögen der größte deutsche Anbieter von Publikumsfonds. Quelle: BVI. Stand: 31.12.2009. Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland Die Satzung, der vollständige und vereinfachte Verkaufsprospekt, Halbjahres- und Jahresberichte, die Ausgabe- und Rücknahmepreise sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft sowie den Zahl- und Informationsstellen erhältlich. Der Verwaltungsgesellschaftsvertrag, der Depotbankvertrag, der Fondsmanagementvertrag und Beratungsverträge können an jedem Bankarbeitstag in Frankfurt am Main während der üblichen Geschäftszeiten in der Geschäftsstelle der nachfolgend angegebenen Zahl- und Informationsstelle eingesehen werden. Bei der Zahl- und Informationsstelle werden darüber hinaus die jeweils aktuellen Nettoinventarwerte je Anteil sowie die Ausgabe- und Rückgabepreise der Anteile zur Verfügung gestellt. Rücknahme- und Umtauschanträge können bei den deutschen Zahlstellen eingereicht werden. Sämtliche Zahlungen (Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen) werden durch die deutschen Zahlstellen an die Anteilinhaber ausgezahlt. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile werden im Internet unter www.dws.de veröffentlicht. Etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber werden im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht. Vertriebs-, Zahl- und Informationsstellen für Deutschland sind: Deutsche Bank AG Theodor-Heuss-Allee 70 D-60486 Frankfurt am Main und deren Filialen Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG Theodor-Heuss-Allee 72 D-60486 Frankfurt am Main und deren Filialen Widerrufsrecht gemäß § 126 InvG: Erfolgt der Kauf von Investmentanteilen durch mündliche Verhandlungen außerhalb der ständigen Geschäftsräume desjenigen, der die Anteile verkauft oder den Verkauf vermittelt hat, so kann der Käufer seine Erklärung über den Kauf binnen einer Frist von zwei Wochen der ausländischen Investmentgesellschaft gegenüber schriftlich widerrufen (Widerrufsrecht); dies gilt auch dann, wenn derjenige, der die Anteile verkauft oder den Verkauf vermittelt, keine ständigen Geschäftsräume hat. Handelt es sich um ein Fernabsatzgeschäft i.S.d. § 312b des Bürgerlichen Gesetzbuchs, so ist bei einem Erwerb von Finanzdienstleistungen, deren Preis auf dem Finanzmarkt Schwankungen unterliegt (§ 312d Abs. 4 Nr. 6 BGB), ein Widerruf ausgeschlossen. Zur Wahrung der Frist genügt die rechtzeitige Absendung der Widerrufserklärung. Der Widerruf ist gegenüber der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg, schriftlich unter Angabe der Person des Erklärenden einschließlich dessen Unterschrift zu erklären, wobei eine Begründung nicht erforderlich ist. Die Widerrufsfrist beginnt erst zu laufen, wenn die Durchschrift des Antrags auf Vertragsabschluss dem Käufer ausgehändigt oder ihm eine Kaufabrechnung übersandt worden ist und darin eine Belehrung über das Widerrufsrecht wie die vorliegende enthalten ist. Ist der Fristbeginn streitig, trifft die Beweislast den Verkäufer. Das Recht zum Widerruf besteht nicht, wenn der Verkäufer nachweist, dass entweder der Käufer die Anteile im Rahmen seines Gewerbebetriebes erworben hat oder er den Käufer zu den Verhandlungen, die zum Verkauf der Anteile geführt haben, auf Grund vorhergehender Bestellung gemäß § 55 Abs. 1 der Gewerbeordnung aufgesucht hat. Ist der Widerruf erfolgt und hat der Käufer bereits Zahlungen geleistet, so ist die ausländische Investmentgesellschaft verpflichtet, dem Käufer, gegebenenfalls Zug um Zug gegen Rückübertragung der erworbenen Anteile, die bezahlten Kosten und einen Betrag auszuzahlen, der dem Wert der bezahlten Anteile am Tage nach dem Eingang der Widerrufserklärung entspricht. Auf das Recht zum Widerruf kann nicht verzichtet werden. Besonderheiten für den Vertrieb in Deutschland: Mit Ausnahme des Teilfonds DWS Invest Alpha Conservative erfolgt kein öffentlicher Vertrieb der Anteilklasse NC. Es erfolgt kein öffentlicher Vertrieb der Anteilklassen C4 und BC. Bezüglich der Teilfonds DWS Invest Japanese Equities und DWS Invest US Value Equities erfolgt kein öffentlicher Vertrieb der Anteilklasse NCH. Inhalt Jahresbericht 2009 vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 TOP 50 Europa 00 Aktien- und Anleihemärkte 6 Hinweise Hinweise für Anleger in Österreich 10 17 Jahresbericht DWS Invest SICAV 2009 DWS Invest Active Quant European Equities (aufgelöst am 31.7.2009) DWS Invest Africa DWS Invest Alpha Conservative DWS Invest Alpha Opportunities DWS Invest Alpha Strategy DWS Invest Asia Income Opportunities (USD) (bis 31.1.2009: DWS Invest Asian Bonds (USD); aufgelöst am 28.9.2009) DWS Invest Asian Currencies (aufgelöst per 24.9.2009) DWS Invest Asian Equities 130/30 (aufgelöst am 20.4.2009) DWS Invest Asian Small/Mid Cap DWS Invest Brazilian Equities (fusioniert am 28.8.2009) DWS Invest BRIC Plus DWS Invest Chinese Equities DWS Invest Climate Change DWS Invest Commodity Plus DWS Invest Convertibles DWS Invest Corporate Spread Dynamic DWS Invest Diversified Fixed Income Strategy DWS Invest Duration Strategy (aufgelöst am 13.11.2009) DWS Invest Dynamic Allocator DWS Invest Emerging Infrastructure (aufgelöst am 28.9.2009) DWS Invest Emerging Markets Equities 130/30 (aufgelöst am 20.4.2009) DWS Invest Emerging Markets Top Dividend Plus DWS Invest Emerging Yield Plus DWS Invest Energy (fusioniert am 18.9.2009) DWS Invest Euro Bonds (Premium) DWS Invest Euro Bonds (Short) DWS Invest Euro Bonds (X-tra Long) (aufgelöst am 24.9.2009) DWS Invest Euro Corp Bonds (fusioniert am 30.10.2009) DWS Invest Euro Corporate Bonds (bis 31.8.2009: DWS Invest Euro Corp Bonds 130/30) DWS Invest Euro-Gov Bonds DWS Invest EURO Reserve (fusioniert am 18.12.2009) DWS Invest European Bonds 130/30 (aufgelöst am 11.5.2009) DWS Invest European Emerging Sovereigns (bis 31.8.2009: DWS Invest EURO Emerging Markets Bonds) 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 1 DWS Invest European Equities DWS Invest European Equities (Premium) (fusioniert am 5.6.2009) DWS Invest European Equities 130/30 (aufgelöst am 20.4.2009) DWS Invest European Select (bis 3.5.2009: DWS Invest European Value) DWS Invest European Select Plus (bis 3.5.2009: DWS Invest European Stars) DWS Invest European Small/Mid Cap DWS Invest Forex Strategy DWS Invest German Equities (fusioniert am 13.11.2009) DWS Invest Global Agribusiness DWS Invest Global Commodity (aufgelöst am 22.7.2009) DWS Invest Global Convergence Bonds DWS Invest Global Emerging Sovereigns (bis 31.8.2009: DWS Invest Emerging Markets Bonds (USD)) DWS Invest Global Equities DWS Invest Global Equities 130/30 DWS Invest Global ex Japan (USD) DWS Invest Global High Yield Bonds (aufgelöst am 28.9.2009) DWS Invest Global Inflation Strategy (bis 31.1.2009: DWS Invest Inflation Protect) DWS Invest Global Infrastructure DWS Invest Global Macro Opportunities (bis 18.1.2009: DWS Invest Yield Spread Strategy) DWS Invest Global Thematic DWS Invest Global Value DWS Invest Gold and Precious Metals Equities DWS Invest Government Liquidity Fund DWS Invest Indian Equities (fusioniert am 26.8.2009) DWS Invest Italian Equities DWS Invest Japanese Equities DWS Invest Japanese Small/Mid Cap (fusioniert am 13.11.2009) DWS Invest Life Science (fusioniert am 11.12.2009) DWS Invest New Resources DWS Invest Responsibility DWS Invest Sovereigns Plus (bis 31.1.2009: DWS Invest Global Bonds) DWS Invest StepIn Akkumula DWS Invest Top 50 Asia DWS Invest Top 50 Asia 130/30 (aufgelöst am 20.4.2009) DWS Invest Top Dividend Europe (bis 31.8.2009: DWS Invest European Dividend Plus DWS Invest Top Euroland (bis 31.8.2009: DWS Invest Top Europe) DWS Invest Total Return Bonds DWS Invest Total Return Flexible DWS Invest USD Reserve (USD) (aufgelöst am 18.9.2009) DWS Invest US-Gov Bonds (bis 31.8.2009: DWS Invest USD Bonds) DWS Invest US Value Equities (bis 31.8.2009: DWS Invest US Equities) 2 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 Vermögensaufstellungen zum Jahresbericht Vermögensaufstellungen, Ertrags- und Aufwandsrechnungen, Entwicklung der Teilfondsvermögen Bericht des Réviseur d’Entreprises TER und PTR für Anleger in der Schweiz Kurzangaben über die für die Anleger bedeutsamen Steuervorschriften 96 429 430 433 3 Aktien- und Anleihemärkte Aktienmärkte im Geschäftsjahr bis zum 31.12.2009 Ausgeprägte Kurserholung an den Unternehmenszahlen für eine freundliche- internationalen Aktienmärkten re Stimmung an den amerikanischen In dem Geschäftsjahr von Anfang Januar Börsen. Insbesondere der Bankensektor bis Ende Dezember 2009 schwächte sich konnte positiv überraschen, da einige die Weltwirtschaft infolge der Finanzkrise Institute deutlich über den Markteinschät- zunächst kräftig ab. Dabei kamen die zungen liegende Quartalsergebnisse ver- Unternehmensergebnisse deutlich unter öffentlichten. In den letzten Monaten des Druck und die Kurse an den globalen Ak- Jahres 2009 deuteten zahlreiche Frühindi- tienbörsen gaben spürbar nach. In dieser katoren auf eine sich weiter aufhellende Phase schnitten defensiv ausgerichtete Wirtschaftslage hin. Zudem konnten viele Werte aus den Bereichen Telekommunika- Firmen eine verhältnismäßig solide Ge- tion, Gesundheit und Versorger besser ab schäftsentwicklung verzeichnen. Auf das als der Marktdurchschnitt. Ab Mitte März gesamte Berichtsjahr gesehen erzielte 2009 hellte sich die Stimmung auf und die der S&P 500 ein Plus von 29,6% auf US- Kurse erholten sich von den zuvor markier- Dollar-Basis (+27,7% in Euro). ten mehrjährigen Tiefständen merklich. 6 Ausgeprägte Kursbewegungen im 5-Jahres-Zeitraum 200 175 150 125 100 75 50 Deutschland Europa USA Japan 12/04* 12/05 12/06 12/07 12/08 12/09 Auf Euro-Basis * 31.12.2004 = 100 Aktienindizes: Dow Jones STOXX 50 S&P 500 TOPIX DAX STOXX ist eine eingetragene Marke der STOXX Ltd. und DAX der Deutsche Börse AG Internationale Aktienmärkte im Geschäftsjahr 2009 Wertentwicklung in % 23,9 DAX Dow Jones STOXX 50 S&P 500 29,6 29,6 27,7 Unterstützung erhielten sie vor allem von An den europäischen Aktienmärkten einigen konjunkturellen Frühindikatoren, führte zunächst die zunehmende Risiko- die günstiger als erwartet ausgefallen aversion der Anleger infolge der Finanz- waren und die Hoffnung auf eine Erholung und Wirtschaftskrise zu starken Kursrück- der Wirtschaft nährten. Die umfangrei- gängen. Um die Folgen einer spürbaren chen Fiskalpakete schafften ebenso Ver- Abschwächung der Realwirtschaft zu mil- trauen wie die expansive Geldpolitik der dern und das Vertrauen in das Finanzsys- Notenbanken. Getragen wurde die kräfti- tem wiederherzustellen, hatten die euro- ge Aufwärtsbewegung von Finanzwerten päischen Regierungen ein umfangreiches und konjunktursensiblen, zyklischen Titeln, Rettungspaket geschnürt. Darüber hinaus die bis Mitte März 2009 ein besonders führten die Notenbanken dem Finanzsys- niedriges Bewertungsniveau aufwiesen. tem in hohem Umfang Liquidität zu. Erste In der Folge konnten die hohen Kursrück- Anzeichen für eine Verlangsamung des gänge seit Geschäftsjahresbeginn wieder wirtschaftlichen Abschwungs zeigten sich wettgemacht und darüber hinaus deutliche im Frühjahr 2009 und ließen die Kurse an gung. Per saldo wies das Geschäftsjahr Kurszuwächse erzielt werden. Der MSCI Europas Aktienbörsen wieder anziehen. 2009 einen ausgeprägten Wertanstieg World-Index legte in den zwölf Monaten Damit ging ein Favoritenwechsel einher. von 29,6% auf, gemessen am Dow Jones bis Ende Dezember 2009 kräftig um 29,8% Waren zuvor defensive Titel von den In- STOXX 50-Index in Euro. in Euro zu (auf US-Dollar-Basis +31,7%). vestoren präferiert worden, so richtete 7,6 3,9 TOPIX 31,7 (in US-Dollar) 29,8 MSCI World MSCI Emerging Markets 77,8 (in US-Dollar) 75,2 0 20 40 60 80 100 in Landeswährung in Euro Aktienindizes: Deutschland: DAX – Europa: Dow Jones STOXX 50 – USA: S&P 500 – Japan: TOPIX – weltweit: MSCI World – Emerging Markets: MSCI Emerging Markets sich der Fokus nun bis zum Ende der Be- Japanische Aktien wurden zunächst durch Nachdem der US-Aktienmarkt zu Beginn richtsperiode auf Finanztitel und Werte, schwache volkswirtschaftliche Daten und des Jahres 2009 noch stark durch die glo- die sich stärker in Abhängigkeit von den enttäuschende Unternehmensergebnisse bale Finanz- und Wirtschaftskrise belastet konjunkturellen Perspektiven entwickel- belastet. Im weiteren Verlauf führten je- wurde, sorgten im weiteren Verlauf der ten. Dabei holte der Markt die hohen Kurs- doch Anzeichen einer teilweisen Erholung Berichtsperiode günstigere Konjunkturda- rückgänge wieder auf und zeigte darüber der exportorientierten Branchen zu stei- ten und insgesamt besser als erwartete hinaus eine erfreuliche Aufwärtsbewe- genden Börsenkursen. Positive Impulse für die japanische Konjunktur versprachen Bombay SE 30 Share Sensitive legte um sich viele Marktteilnehmer zunächst auch 78,5% auf Basis der Indischen Rupie und von dem historischen Wahlsieg der DPJ um 82,7% in Euro zu. Die in Brasilien ein- über die seit mehr als 50 Jahren regieren- setzende konjunkturelle Erholung ermög- de LDP. U. a. begünstigte die Erwartung lichte eine Gewinnausweitung und niedri- einer Förderung der Binnenwirtschaft gere Risikoprämien für die Unternehmen. durch die neue Regierung die Stärke des Vor allem inlandsorientierte Sektoren zeig- Yen gegenüber dem US-Dollar. Befürch- ten Ertragspotenzial, da sie besonders von tungen negativer Auswirkungen auf die den seit Jahrzehnten niedrigsten Realzin- Exporte und Deflationssorgen belasteten sen profitierten. Der Brazil Bovespa erhöh- allerdings zwischenzeitlich die Stimmung te sich um 82,7% im Brasilianischen Real am japanischen Aktienmarkt, der über und dank der starken Inlandswährung – zwölf Monate gemessen am TOPIX einen u. a. auch aufgrund der ausländischen Mit- Wertanstieg von 7,6% in Landeswährung telzuflüsse – sogar um 146,7% auf Euro- (3,9% in Euro) verzeichnete. basis. Der Aktienmarkt in Russland konnte vor dem Hintergrund wieder steigender Starke Outperformance der Emerging Rohstoffpreise mit einem Wertzuwachs Markets gegenüber MSCI World von 134,5% im Russischen Rubel bzw. Die Aktienmärkte der aufstrebenden 124,8% in Euro an die positive Perfor- Emerging Markets konnten sich mit den mance der Börsen in den Emerging Mar- ersten Anzeichen einer wirtschaftlichen kets ebenfalls anknüpfen. Entwicklung des US-Dollar gegenüber dem Goldpreis USD/EUR USD/Feinunze 0,90 0,85 0,80 0,75 0,70 0,65 0,60 1200 1050 900 750 600 450 300 12/04 12/05 12/06 12/07 12/08 12/09 Ölpreisverlauf seit Ende 2007 USD/Barrel 160 140 120 100 80 60 40 20 12/07 Stabilisierung ab März 2009 signifikant er- Quelle: Thomson Financial Datastream USD/EUR Goldpreis 6/08 Ölpreis (WTI) 12/08 6/09 12/09 Quelle: Thomson Financial Datastream holen und anschließend erheblich besser Fortsetzung des Goldpreisanstiegs und entwickeln als die etablierten Märkte. Un- Erholung der Rohölnachfrage wirtschaftlichen Erholung und der Stim- terstützend wirkten fundamentale Fakto- Nachdem Gold zunächst von den Be- mungsaufhellung an den Märkten wieder ren wie der hohe Wachstumsvorsprung fürchtungen einer Verschärfung der Fi- an. Im weiteren Verlauf konnte sich dieser gegenüber den Industrieländern, aber nanz- und Wirtschaftskrise Unterstützung mit einem zwischenzeitlichen Überschrei- auch strukturelle Änderungen, darunter erhielt, spielten im weiteren Verlauf zu- ten der 80 US-Dollar-Marke von seinen die wachsende Bedeutung der Inlands- nehmend konjunktur- und geldpolitische Tiefständen sehr deutlich erholen. nachfrage sowie Produktivitäts- und Effi- Faktoren für den weiteren Preisanstieg zienzgewinne. Der MSCI Emerging Mar- des Edelmetalls – zeitweise auf rd. 1200 kets stieg dabei im Jahr 2009 um 75,2% US-Dollar je Feinunze – eine Rolle. In An- in Euro an. In China besserte sich der Ge- betracht der umfangreichen liquiditäts- winnausblick der Industrieunternehmen steigernden Maßnahmen seitens der u. a. dank staatlicher Investitionsausga- Notenbanken und der milliardenschweren ben. Die Börse (Hang Seng China Enter- Konjunkturprogramme nahmen die Infla- prises) legte dabei um 60,9% in lokaler tionserwartungen der Marktteilnehmer Währung bzw. um 58,5% in Euro zu. In spürbar zu. Der infolge eines Nachfrage- Indien setzte die Regierung Maßnahmen rückgangs und hoher Lagerbestände zur Wachstumsförderung um (hohe Infra- zeitweise unter 40 US-Dollar pro Barrel strukturinvestitionen), wovon der gesamte der Sorte WTI notierende Ölpreis stieg Aktienmarkt profitieren konnte: der mit den zunehmenden Anzeichen einer 7 Anleihemärkte im Geschäftsjahr bis zum 31.12.2009 Weltwirtschaft: Nach deutlicher Wachstumsvorsprung der BRIC-Länder im internationalen Vergleich Abschwächung erste Anzeichen Wirtschaftswachstum ggü. Vorjahr einer Stabilisierung 12,0% Das Kapitalmarktumfeld war im Jahr 2009 zunächst geprägt von der fortge- 8,0% 4,0% 0,0% setzten internationalen Finanzmarkt- -4,0% krise und von einer globalen Rezession, -8,0% 2009* deren Dauer und Tiefe nicht absehbar war. Insbesondere in den USA, Europa und Japan schwächte sich die Konjunk- USA Euroland Japan Welt 2010* 2011* BRIC-Länder: Brasilien Russland Indien China * Geschätzt Quelle: Deutsche Bank tur deutlich ab. Aber auch die Volkswirtschaften der aufstrebenden Schwellenländer Osteuropas und Lateinamerikas Bank of England Staatsanleihen sowie konnten sich dieser Entwicklung nicht die EZB Pfandbriefe an, um die Refinan- entziehen. Lediglich die Wirtschaft zierungsmöglichkeiten der angeschlage- Asiens (ex Japan) zeigte sich – wenn nen Banken und nachgelagert der Ver- auch bei nachgebenden Wachstums- braucher zu verbessern. raten – robust. Gründe für die wirtschaftliche Abkühlung waren u. a. die Ab Frühjahr 2009 zeigten die Konjunk- globale Kreditverknappung sowie die turprogramme der Regierungen und die nachlassende Exportnachfrage aus den Stützungsmaßnahmen der Notenban- G3-Staaten (USA, Euroland, Japan). ken erste Erfolge, die in einer Verlang- Entwicklung der Leitzinsen in den USA und in Euroland p. a. 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07 12/08 12/09 Fed-Leitzins EZB-Leitzins Quelle: Thomson Financial Datastream samung des Wirtschaftsabschwungs Um dem schwersten Wirtschaftsab- und einer teilweisen Stabilisierung zum schwung seit Jahrzehnten entgegen- Ausdruck kamen. Insbesondere das ins- Kurssteigerungen an den zuwirken, schnürten beispielsweise die gesamt robuste Wirtschaftswachstum Rentenmärkten Regierungen in Europa, Japan und in Asiens, vor allem Chinas, nährte Erwar- Die internationalen Bondmärkte konn- den USA weitreichende Konjunktur- tungen einer wieder Fahrt aufnehmen- ten im abgelaufenen Geschäftsjahr 2009 pakete. Auch die Zentralbanken dieser den Weltwirtschaft. Als wichtigste Kon- per saldo Kurssteigerungen bei teilwei- Länder griffen stützend ein, indem sie junkturstütze in der Rezession erwies se sehr volatilem Verlauf verbuchen. ihre geldpolitischen Zügel merklich lok- sich in Europa der Konsum im privaten Die Kurse der Zinstitel nichtstaatlicher kerten. Im Euroraum senkte die Euro- wie im staatlichen Sektor, begünstigt Emittenten bzw. „Spreadprodukte“ päische Zentralbank (EZB) den Leitzins durch die niedrige Inflation. Kehrseite sahen sich dabei einem regelrechten in vier Schritten von 2,50% auf ein Re- der Medaille: die deutlich ausgeweitete Wechselbad ausgesetzt. Im Zuge der kordniveau von 1,00% p. a. Die US-No- Staatsverschuldung in den westlichen eskalierten Finanzmarktkrise im Herbst tenbank (Fed) hielt ihren Leitzins auf ei- Industriestaaten, hervorgerufen durch 2008 hatten sich viele Investoren auf- nem Zielband von 0,00% bis 0,25% p. a. die stark gestiegenen Staatsausgaben grund gestiegener Risikoaversion aus bei, welcher somit ähnlich wie in Japan und die rapide schrumpfenden Steuer- den Märkten z. B. für Unternehmensan- praktisch bei Null lag. Zudem kauften einnahmen. leihen, Pfandbriefe und aus den Bond- u. a. die Fed, die Bank of Japan und die 8 märkten der aufstrebenden Schwellen- länder (Emerging Markets) zunächst zu- Staatsanleihen wurden im Jahr 2009 rückgezogen. Dies ging mit Kurseinbrü- von Corporate Bonds, die ab dem zwei- chen einher, begleitet von einer ten Quartal aufgrund ihrer hohen Rendi- massiven Ausweitung der Renditeauf- teaufschläge und zugenommener Risi- schläge bei Nichtstaatsanleihen bzw. koneigung in der Gunst der Investoren Emerging Market Bonds. So hatten sich standen, per saldo deutlich outperformt. beispielsweise die Risikoprämien bei Zudem war die Entwicklung der Govern- Unternehmenstiteln auch noch im er- ment Bonds zweigeteilt. Während Titel sten Quartal 2009 von 4,6 auf rd. 5 Pro- aus dem kurzen Laufzeitsegment sich zentpunkte zunächst weiter ausgewei- auf einem niedrigen Renditeniveau tet (gemessen am iBoxx Euro Corp All bewegten, kam es bei langlaufenden Index; s. Grafik zur Entwicklung der Risi- Zinspapieren teilweise, insbesondere koprämien bei Unternehmensanleihen). jedoch in den USA und – wenn auch In der Folgezeit bis zum Jahresende abgeschwächt – im Euroraum zu ei- US-Dollar schwächer 2009 jedoch setzte eine regelrechte nem Anstieg ihrer Renditen, begleitet Nach der anfänglichen Kurserholung Kursrallye bei den Spreadprodukten von Kursermäßigungen. Dies führte musste der „Greenback“ ab dem zwei- ein, bei der sich die Renditeaufschläge letztlich zu einer Versteilerung der Zins- ten Quartal 2009 wieder Boden abge- dieser Titel gegenüber Staatsanleihen strukturkurven. So rentierten zehnjähri- ben. Neben dem hohen Budgetdefizit wieder drastisch verringerten und Cor- ge Government Bonds Ende Dezember lastete auf dem Dollar auch die Furcht porate Bonds im Kurs auf Jahressicht 2009 in den USA mit 3,8% gegenüber der Investoren vor Inflation in den USA, spürbar zulegten. Begünstigt wurde die- 2,2% p. a. im Vorjahr, im Euroraum mit angetrieben durch die starke expansive se Entwicklung durch die erneut zuge- 3,4% p. a. und damit um einen halben Geldpolitik der Fed. Hinzu kam eine nommene Risikoneigung der Investoren Prozentpunkt höher als vor einem Jahr. Debatte über die Bedeutung des US- in Anbetracht u. a. der sich verlang- In der Schweiz und in Japan allerdings Dollars als Weltleitwährung auf. So samenden Rezession und Erwartungen verharrten die Renditen zehnjähriger sprach sich beispielsweise China für einer wirtschaftlichen Stabilisierung. Staatsanleihen zuletzt mit 1,9% bzw. eine stärkere Diversifizierung seiner 1,3% p. a. nahezu auf Vorjahresniveau. Währungsreserven aus. Zudem beweg- Ähnlich verlief die Entwicklung an den In den USA erreichte der Renditevor- ten sich die US-Zinsen im internatio- Bondmärkten der Emerging Markets, sprung der Staatstitel mit einer Restlauf- nalen Vergleich auf niedrigem Niveau. die nach den Kurseinbußen im Vorjahr zeit von zehn Jahren mit 3,4 Prozent- Davon profitierten höherverzinsliche eine kräftige Erholung mit beachtlichen punkten gegenüber einjährigen Papieren Währungen wie z. B. der Brasilianische Kurssteigerungen verzeichneten, flan- einen Höchststand seit Jahrzehnten. Real und der Südafrikanische Rand, die kiert z. B. auch durch die Stützungs- Gründe: Wegen der sehr lockeren Geld- gegenüber dem US-Dollar um 32,9% maßnahmen des Internationalen Wäh- politik der US-Notenbank bewegten bzw. 27,6% aufwerteten. Der Euro rungsfonds (IWF) für einige, in eine sich die Kurzfristzinsen nahezu bei Null. und der Schweizer Franken notierten Kreditverknappung geratene Schwellen- Andererseits nahm bei zunehmender Ende Dezember 2009 gegenüber dem länder. Staatsverschuldung das Angebot an „Greenback“ um 2,7% bzw. 3,3% hö- US-Government Bonds aufgrund ver- her als ein Jahr zuvor. Entwicklung der Risikoprämien bei Unternehmensanleihen ggü. Staatstiteln – Deutliche Verringerung der zuvor rasant ausgeweiteten Renditeaufschläge in %-Punkten 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 12/04 12/05 12/06 12/07 12/08 12/09 iBoxx Euro Corp All Quelle: Deutsche Bank Index Quant stärkter Emissionstätigkeit zur Finanzierung des Staatsdefizits zu. 9 Hinweise Die in diesem Bericht genannten der Anteilklassen kommen. Darüber einfachten und vollständigen Verkaufs- Investmentfonds sind Teilfonds einer hinaus sind in den Berichten auch die prospekts und der Satzung der SICAV, SICAV (Société d’Investissement à entsprechenden Vergleichsindizes – ergänzt durch den jeweiligen letzten Capital Variable) nach Luxemburger soweit vorhanden – dargestellt. Alle geprüften Jahresbericht und zusätzlich Recht (im Folgenden auch als Grafik- und Zahlenangaben geben den durch den jeweiligen Halbjahres- Sondervermögen bezeichnet). Stand vom 31. Dezember 2009 bericht, falls ein solcher jüngeren wieder, ausgenommen unterjährige Datums als der letzte Jahresbericht Wertentwicklung Fusionen und Liquidationen von vorliegt. Der Erfolg einer Investmentfondsanlage Teilfonds. Die Texte wurden am wird an der Wertentwicklung der 31. Januar 2010 abgeschlossen. Anteile gemessen. Als Basis für die Veröffentlichung von Anteilwert, Ausgabe- und Rücknahmepreise Wertberechnung werden die Anteil- Für die in der Ertrags- und Aufwands- Die jeweiligen Anteilwerte und jeweils werte (=Rücknahmepreise) unter rechnung bzw. der Entwicklung des gültigen Ausgabe- und Rücknahme- Hinzurechnung zwischenzeitlicher Aus- Fondsvermögens der jeweiligen preise unter Berücksichtigung von schüttungen, die z. B. im Rahmen der Teilfonds ausgewiesenen realisierten Ausgabeaufschlag bzw. Rücknahme- Investmentkonten bei der DWS kosten- Gewinne bzw. Verluste erfolgt der abschlag sowie alle sonstigen Infor- frei reinvestiert werden, herangezogen. Ausweis positiver und negativer mationen für die Anteilinhaber können Die Wertentwicklung wird nach der Ergebnisse innerhalb dergleichen jederzeit am Sitz der Verwaltungs- BVI-Methode berechnet, d. h. ohne Produktkategorie jeweils saldiert; pro- gesellschaft sowie bei den Zahlstellen Berücksichtigung des Ausgabeauf- duktkategorieübergreifend werden erfragt werden. Darüber hinaus schlags. Angaben zur bisherigen Wert- negative bzw. positive Ergebnissalden werden je nach Marktusance die entwicklung erlauben keine Prognosen auf Bruttobasis als realisierter Verlust Anteilwerte und/oder Ausgabe- und für die Zukunft. Die derzeit 51 Teil- bzw. Gewinn ausgewiesen. Rücknahmepreise in jedem Vertriebs- fonds werden jeweils in bis zu neun land in geeigneten Medien (z. B. Anteilklassen (Multi-Share-Classes) Verkaufsprospekte Internet, elektronische Informations- angeboten. Dabei kann es zu unter- Der Kauf von Teilfondsanteilen erfolgt systeme, Zeitungen, etc.) veröffentlicht. schiedlichen Wertentwicklungen auf der Basis des zurzeit gültigen ver- Verpflichtungen bei grenzüberschreitendem Vertrieb Der Jahresabschluss dieser SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) enthält einen Bericht des Réviseur d’Entreprises (Prüfungsurteil des Abschlussprüfers). Dieser Bericht bezieht sich ausschließlich auf die deutschsprachige Version des Jahresabschlusses. Bei grenzüberschreitendem Vertrieb ist die SICAV u. a. verpflichtet, auch Jahresberichte in zumindest einer der Landessprachen des entsprechenden Vertriebslandes oder in einer anderen von den zuständigen Behörden des entsprechenden Vertriebslandes genehmigten Sprache zu veröffentlichen, ggf. auch auszugsweise auf Teilfonds-Basis. Die in den Jahresberichten enthaltenen steuerlichen Hinweise für Anleger, die in der Bundesrepublik Deutschland unbeschränkt steuerpflichtig sind, sowie spezielle Hinweise für Anleger eines anderen Vertriebslandes entfallen in die Länder- bzw. Sprachversionen. Für die zur Mitte des Geschäftsjahres zu erstellenden Halbjahresberichte sind ebenfalls Länder- bzw. Sprachversionen zu veröffentlichen. Bei Abweichungen zwischen der deutschen Fassung des Berichtes und einer Übersetzung davon ist die deutsche Sprachversion maßgebend. 10 Die Teilfonds DWS Invest Asian Equities 130/30 DWS Invest Emerging Markets Equities 130/30 DWS Invest European Equities 130/30 DWS Invest Top 50 Asia 130/30 wurden durch Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung zum 20. April 2009 aufgelöst. Die Ausgabe neuer Teilfondsanteile wurde zum 31. März 2009 eingestellt. Anleger konnten bis zum 14. April 2009 Teilfondsanteile zurückgeben. Der Teilfonds DWS Invest European Bonds 130/30 wurde durch Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung zum 11. Mai 2009 aufgelöst. Die Ausgabe neuer Teilfondsanteile wurde zum 31. März 2009 eingestellt. Anleger konnten bis zum 4. Mai 2009 Teilfondsanteile zurückgeben. Der Teilfonds DWS Invest Global Commodity wurde durch Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung zum 22. Juli 2009 aufgelöst. Die Ausgabe neuer Teilfondsanteile wurde zum 22. Mai 2009 eingestellt. Anleger konnten bis zum 16. Juli 2009 Teilfondsanteile zurückgeben. Der Teilfonds DWS Invest Active Quant European Equities wurde durch Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung zum 31. Juli 2009 aufgelöst. Die Ausgabe neuer Teilfondsanteile wurde zum 2. Juli 2009 eingestellt. Anleger konnten bis zum 23. Juli 2009 Teilfondsanteile zurückgeben. Der Teilfonds DWS Invest USD Reserve (USD) wurde durch Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung zum 18. September 2009 aufgelöst. Die Ausgabe neuer Teilfondsanteile wurde zum 22. August 2009 eingestellt. Anleger konnten bis zum 11. September 2009 Teilfondsanteile zurückgeben. Die Teilfonds DWS Invest Asian Currencies DWS Invest Euro Bonds (X-tra Long) wurden durch Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung zum 24. September 2009 aufgelöst. Die Ausgabe neuer Teilfondsanteile wurde zum 24. August 2009 eingestellt. Anleger konnten bis zum 17. September 2009 Teilfondsanteile zurückgeben. Die Teilfonds DWS Invest Emerging Infrastructure DWS Invest Global High Yield Bonds wurden durch Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung zum 28. September 2009 aufgelöst. Die Ausgabe neuer Teilfondsanteile wurde zum 28. August 2009 eingestellt. Anleger konnten bis zum 21. September 2009 Teilfondsanteile zurückgeben. Der Teilfonds DWS Invest Asia Income Opportunities (USD) wurde durch Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung zum 28. September 2009 aufgelöst. Die Ausgabe neuer Teilfondsanteile wurde zum 17. September 2009 eingestellt. Anleger konnten bis zum 21. September 2009 Teilfondsanteile zurückgeben. Der Teilfonds DWS Invest Duration Strategy wurde durch Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung zum 13. November 2009 aufgelöst. Die Ausgabe neuer Teilfondsanteile wurde zum 9. Oktober 2009 eingestellt. Anleger konnten bis zum 6. November 2009 Teilfondsanteile zurückgeben. 11 Mit Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung der DWS Investment S.A. und Genehmigung der Luxemburger Aufsichtsbehörde CSSF wurde der Teilfonds DWS Invest European Equities (Premium) mit Wirkung zum 5. Juni 2009 in den Teilfonds DWS Invest European Dividend Plus eingebracht. Die Ausgabe neuer Teilfondsanteile wurde zum 31. März 2009 eingestellt. Anleger konnten bis zum 29. Mai 2009 Teilfondsanteile zurückgeben. Mit Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung der DWS Investment S.A. und Genehmigung der Luxemburger Aufsichtsbehörde CSSF wurde der Teilfonds DWS Invest Indian Equities mit Wirkung zum 26. August 2009 in den Teilfonds DWS Invest BRIC Plus eingebracht. Die Ausgabe neuer Teilfondsanteile wurde zum 6. August 2009 eingestellt. Anleger konnten bis zum 19. August 2009 Teilfondsanteile zurückgeben. Mit Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung der DWS Investment S.A. und Genehmigung der Luxemburger Aufsichtsbehörde CSSF wurde der Teilfonds DWS Invest Brazilian Equities mit Wirkung zum 28. August 2009 in den Teilfonds DWS Invest BRIC Plus eingebracht. Die Ausgabe neuer Teilfondsanteile wurde zum 10. August 2009 eingestellt. Anleger konnten bis zum 21. August 2009 Teilfondsanteile zurückgeben. Mit Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung der DWS Investment S.A. und Genehmigung der Luxemburger Aufsichtsbehörde CSSF wurde der Teilfonds DWS Invest Energy mit Wirkung zum 18. September 2009 in den Teilfonds DWS Invest Global Equities eingebracht. Die Ausgabe neuer Teilfondsanteile wurde zum 24. August 2009 eingestellt. Anleger konnten bis zum 11. September 2009 Teilfondsanteile zurückgeben. Mit Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung der DWS Investment S.A. und Genehmigung der Luxemburger Aufsichtsbehörde CSSF wurde der Teilfonds DWS Invest Euro Corp Bonds mit Wirkung zum 30. Oktober 2009 in den Teilfonds DWS Invest Euro Corporate Bonds eingebracht. Die Ausgabe neuer Teilfondsanteile wurde zum 2. Oktober 2009 eingestellt. Anleger konnten bis zum 23. Oktober 2009 Teilfondsanteile zurückgeben. Mit Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung der DWS Investment S.A. und Genehmigung der Luxemburger Aufsichtsbehörde CSSF wurde der Teilfonds DWS Invest German Equities mit Wirkung zum 13. November 2009 in den Teilfonds DWS Invest Top Dividend Europe eingebracht. Die Ausgabe neuer Teilfondsanteile wurde zum 9. Oktober 2009 eingestellt. Anleger konnten bis zum 6. November 2009 Teilfondsanteile zurückgeben. Mit Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung der DWS Investment S.A. und Genehmigung der Luxemburger Aufsichtsbehörde CSSF wurde der Teilfonds DWS Invest Japanese Small/Mid Cap mit Wirkung zum 13. November 2009 in den Teilfonds DWS Invest Japanese Equities eingebracht. Die Ausgabe neuer Teilfondsanteile wurde zum 9. Oktober 2009 eingestellt. Anleger konnten bis zum 6. November 2009 Teilfondsanteile zurückgeben. Mit Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung der DWS Investment S.A. und Genehmigung der Luxemburger Aufsichtsbehörde CSSF wurde der Teilfonds DWS Invest Life Science mit Wirkung zum 11. Dezember 2009 in den Teilfonds DWS Invest Global Equities eingebracht. Die Ausgabe neuer Teilfondsanteile wurde zum 23. November 2009 eingestellt. Anleger konnten bis zum 4. Dezember 2009 Teilfondsanteile zurückgeben. Mit Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung der DWS Investment S.A. und Genehmigung der Luxemburger Aufsichtsbehörde CSSF wurde der Teilfonds DWS Invest EURO Reserve mit Wirkung zum 18. Dezember 2009 in den Teilfonds DWS Invest Government Liquidity Fund eingebracht. Die Ausgabe neuer Teilfondsanteile wurde zum 27. November 2009 eingestellt. Anleger konnten bis zum 11. Dezember 2009 Teilfondsanteile zurückgeben. Mit Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung der DWS Investment S.A. und Genehmigung der Luxemburger Aufsichtsbehörde CSSF wurde der Fonds DWS Government Liquidity Fund mit Wirkung zum 31. Dezember 2009 in den Teilfonds DWS Invest Government Liquidity Fund eingebracht. Die Ausgabe neuer Teilfondsanteile wurde zum 7. Dezember 2009 eingestellt. Anleger konnten bis zum 22. Dezember 2009 Teilfondsanteile zurückgeben. 12 Der Teilfonds DWS Invest Asian Bonds (USD) wurde mit Wirkung vom 1. Februar 2009 in DWS Invest Asia Income Opportunities (USD) umbenannt. Der Teilfonds DWS Invest Euro Corp Bonds 130/30 wurde mit Wirkung vom 1. September 2009 in DWS Invest Euro Corporate Bonds umbenannt. Der Teilfonds DWS Invest EURO Emerging Markets Bonds wurde mit Wirkung vom 1. September 2009 in DWS Invest European Emerging Sovereigns umbenannt. Der Teilfonds DWS Invest European Value wurde mit Wirkung vom 4. Mai 2009 in DWS Invest European Select umbenannt. Der Teilfonds DWS Invest European Stars wurde mit Wirkung vom 4. Mai 2009 in DWS Invest European Select Plus umbenannt. Der Teilfonds DWS Invest Emerging Markets Bonds (USD) wurde mit Wirkung vom 1. September 2009 in DWS Invest Global Emerging Sovereigns umbenannt. Der Teilfonds DWS Invest Inflation Protect wurde mit Wirkung vom 1. Februar 2009 in DWS Invest Global Inflation Strategy umbenannt. Der Teilfonds DWS Invest Yield Spread Strategy wurde mit Wirkung vom 19. Januar 2009 in DWS Invest Global Macro Opportunities umbenannt. Der Teilfonds DWS Invest European Dividend Plus wurde mit Wirkung vom 1. September 2009 in DWS Invest Top Dividend Europe umbenannt. Der Teilfonds DWS Invest Top Europe wurde mit Wirkung vom 1. September 2009 in DWS Invest Top Euroland umbenannt. Der Teilfonds DWS Invest Global Bonds wurde mit Wirkung vom 1. Februar 2009 in DWS Invest Sovereigns Plus umbenannt. Der Teilfonds DWS Invest USD Bonds wurde mit Wirkung vom 1. September 2009 in DWS Invest US-Gov Bonds umbenannt. Der Teilfonds DWS Invest US Equities wurde mit Wirkung vom 1. September 2009 in DWS Invest US Value Equities umbenannt. 13 Die Anteilklasse E2 für den Teilfonds DWS Invest Africa wurde mit Wirkung vom 27. April 2009 durch Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung geschlossen. Die Anteilklasse FC für den Teilfonds DWS Invest Asian Currencies wurde mit Wirkung vom 8. Mai 2009 durch Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung geschlossen. Die Anteilklasse E2 für den Teilfonds DWS Invest European Equities wurde mit Wirkung vom 8. Mai 2009 durch Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung geschlossen. Die Anteilklasse FC für den Teilfonds DWS Invest US-Gov Bonds wurde mit Wirkung vom 11. Mai 2009 durch Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung geschlossen. Die Anteilklasse J5 für den Teilfonds DWS Invest Global Thematic wurde mit Wirkung vom 8. Juni 2009 durch Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung geschlossen. Durch Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung wurden die folgenden Anteilklassen mit Wirkung zum 18. Juni 2009 geschlossen: Die Anteilklasse E2 für den Teilfonds DWS Invest Dynamic Allocator Die Anteilklasse E2 für den Teilfonds DWS Invest Japanese Equities Die Anteilklasse A2 für den Teilfonds DWS Invest US Equities Die Anteilklasse A2 für den Teilfonds DWS Invest USD Reserve (USD) Die Anteilklasse LD für den Teilfonds DWS Invest Chinese Equities Die Anteilklasse LD für den Teilfonds DWS Invest Climate Change Durch Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung wurden die folgenden Anteilklassen mit Wirkung zum 22. Juni 2009 geschlossen: Die Anteilklasse LD für den Teilfonds DWS Invest Commodity Plus Die Anteilklasse LD für den Teilfonds DWS Invest Forex Strategy Durch Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung wurden die folgenden Anteilklassen mit Wirkung zum 28. Juli 2009 geschlossen: Die Anteilklasse A2 für den Teilfonds DWS Invest European Small/Mid Cap Die Anteilklasse E2 für den Teilfonds DWS Invest European Small/Mid Cap Die Anteilklasse A2 für den Teilfonds DWS Invest Global Equities 130/30 Die Anteilklasse DS1 für den Teilfonds DWS Invest German Equities wurde mit Wirkung vom 8. Juni 2009 durch Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung geschlossen. Die Anteilklasse LD für den Teilfonds DWS Invest US Equities wurde mit Wirkung vom 22. Juli 2009 durch Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung geschlossen. Die Anteilklasse FD für den Teilfonds DWS Invest Corporate Spread Dynamic wurde mit Wirkung vom 18. Dezember 2009 durch Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung geschlossen. 14 Mit Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung der DWS Investment S.A. und Genehmigung der Luxemburger Aufsichtsbehörde CSSF wurde für den Teilfonds DWS Invest Chinese Equities die Anteilklasse LS auf die Anteilklasse LC mit Wirkung zum 29. Mai 2009 fusioniert. Die Ausgabe neuer Fondsanteile der Anteilklasse LS wurde zum 31. März 2009 eingestellt. Anleger konnten bis zum 22. Mai 2009 Teilfondsanteile zurückgeben. Mit Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung der DWS Investment S.A. und Genehmigung der Luxemburger Aufsichtsbehörde CSSF wurde für den Teilfonds DWS Invest Alpha Strategy die Anteilklasse LS auf die Anteilklasse LC mit Wirkung zum 5. Juni 2009 fusioniert. Die Ausgabe neuer Fondsanteile der Anteilklasse LS wurde zum 31. März 2009 eingestellt. Anleger konnten bis zum 29. Mai 2009 Teilfondsanteile zurückgeben. Mit Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung der DWS Investment S.A. und Genehmigung der Luxemburger Aufsichtsbehörde CSSF wurde für den Teilfonds DWS Invest Japanese Small/Mid Cap die Anteilklasse LS auf die Anteilklasse LC mit Wirkung zum 24. Juli 2009 fusioniert. Die Ausgabe neuer Fondsanteile der Anteilklasse LS wurde zum 30. April 2009 eingestellt. Anleger konnten bis zum 17. Juli 2009 Teilfondsanteile zurückgeben. Die Anteilklasse DWS Invest EURO Reserve QD wurde mit Wirkung vom 19. Januar 2009 in DWS Invest EURO Reserve LD umbenannt. Die Anteilklasse DWS Invest Asian Bonds (USD) A2 wurde mit Wirkung vom 1. Februar 2009 in DWS Invest Asian Bonds (USD) A1Q umbenannt. Die Anteilklasse DWS Invest Asian Bonds (USD) E2 wurde mit Wirkung vom 1. Februar 2009 in DWS Invest Asian Bonds (USD) E1Q umbenannt. Die Anteilklasse DWS Invest Convertibles A2 wurde mit Wirkung vom 1. September 2009 in DWS Invest Convertibles A2H umbenannt. Die Anteilklasse DWS Invest Convertibles E2 wurde mit Wirkung vom 1. September 2009 in DWS Invest Convertibles E2H umbenannt. Die Anteilklasse DWS Invest Diversified Fixed Income Strategy P5H wurde mit Wirkung vom 1. September 2009 in DWS Invest Diversified Fixed Income Strategy DS5H umbenannt. Die Ausgabe von Anteilen der Anteilklasse DS1 für den Teilfonds DWS Invest German Equities wurde mit Wirkung vom 8. Juni 2009 durch Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung eingestellt. Die Ausgabe von Anteilen der Anteilklasse IC für den Teilfonds DWS Invest Alpha Conservative wurde mit Wirkung vom 1. September 2009 durch Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung eingestellt. Die Ausgabe von Anteilen der Anteilklassen ID, P5H und U5H für den Teilfonds DWS Invest Diversified Fixed Income Strategy wurde mit Wirkung vom 1. September 2009 durch Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung eingestellt. Die Ausgabe von Anteilen der Anteilklasse IC für den Teilfonds DWS Invest EURO Reserve wurde mit Wirkung vom 1. September 2009 durch Beschluss der vom Verwaltungsrat bevollmächtigten Geschäftsführung eingestellt. 15 Der Wertansatz der zum Abschlussstichtag im Portfolio des jeweiligen Teilfonds enthaltenen Produkte wurde von der Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten Bewertungsregeln festgelegt. Er entspricht dem mit der größtmöglichen Sorgfalt und Vorsicht ermittelten Wertansatz, basierend auf letztverfügbaren Markt- oder Börsenkursen. Das jeweilige Teilfondsvermögen ist teilweise in Produkten investiert, bei denen zum Abschlussstichtag infolge der Finanzmarktkrise ein liquider Markt nicht vorhanden war. Die Bewertung erfolgte insoweit mit geschätzten Zeitwerten auf der Grundlage von indikativen Broker-Quotierungen oder Bewertungsmodellen, wobei nicht zwingend effektive Markttransaktionen stattgefunden haben müssen. Aufgrund der Finanzmarktkrise und der damit verbundenen Illiquidität des Marktes für diese Produkte kann grundsätzlich nicht ausgeschlossen werden, dass Wertpapiertransaktionen ggf. mit einem höheren bzw. niedrigeren Wert hätten stattfinden können. 16 Hinweise für Anleger in Österreich Zahl- und Vertriebsstelle in Österreich ist die Deutsche Bank AG Filiale Wien Hohenstaufengasse 4 A-1013 Wien Bei dieser Stelle können die Rücknahme der Anteile durchgeführt bzw. Rücknahmeanträge eingereicht werden, die Anleger sämtliche Informationen, wie vereinfachter bzw. vollständiger Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Ausgabe- und Rücknahmepreise erhalten und sonstige Angaben und Unterlagen erfragen bzw. einsehen, Zahlungen an die Anteilinhaber weitergeleitet werden. Zudem sind Jahres- und Halbjahresberichte in elektronischer Form über die Internetseiten www.dws.de und www.ebundesanzeiger.de erhältlich. Die in diesem Bericht aufgeführten Teilfonds DWS Invest Active Quant European Equities DWS Invest Asia Income Opportunities (USD) DWS Invest Asian Currencies DWS Invest Asian Equities 130/30 DWS Invest Brazilian Equities DWS Invest Diversified Fixed Income Strategy DWS Invest Duration Strategy DWS Invest Emerging Infrastructure DWS Invest Emerging Markets Equities 130/30 DWS Invest Emerging Yield Plus DWS Invest Energy DWS Invest Euro Bonds (Premium) DWS Invest Euro Bonds (X-tra Long) DWS Invest Euro Corp Bonds DWS Invest Euro Corporate Bonds DWS Invest EURO Reserve DWS Invest European Bonds 130/30 DWS Invest European Emerging Sovereigns DWS Invest European Equities (Premium) DWS Invest European Equities 130/30 DWS Invest European Select DWS Invest European Select Plus DWS Invest German Equities DWS Invest Global Commodity DWS Invest Global Convergence Bonds DWS Invest Global Equities 130/30 DWS Invest Global ex Japan (USD) DWS Invest Global High Yield Bonds DWS Invest Global Macro Opportunities DWS Invest Global Thematic DWS Invest Gold and Precious Metals Equities DWS Invest Government Liquidity Fund DWS Invest Indian Equities DWS Invest Italian Equities DWS Invest Japanese Small/MidCap DWS Invest Life Science DWS Invest Responsibility DWS Invest Sovereigns Plus DWS Invest StepIn Akkumula DWS Invest Top 50 Asia 130/30 DWS Invest Total Return Flexible DWS Invest USD Reserve (USD) DWS Invest US-Gov Bonds sind nicht zum Vertrieb in Österreich zugelassen. 17 2009 Jahresbericht DWS Invest Active Quant European Equities Der quantitativ gemanagte europäische Aktienteilfonds Die aktive Titelauswahl des DWS Invest Active Quant European Equities erfolgte nach einem rein quantitativen Ansatz in Bezug auf die Managementqualität, die Aktienbewertung und andere quantifizierbare Kriterien. Im Berichtszeitraum von Anfang Januar 2009 bis zur Liquidation Ende Juli 2009 erzielte der Teil- DWS INVEST ACTIVE QUANT EUROPEAN EQUITIES Wertentwicklung seit Auflegung 107 100 93 86 79 72 65 58 1.7.08* fonds ein erfreuliches Plus von 19,7% 10/08 1/09 4/09 31.7.09 DWS Invest Active Quant European Equities (IC Anteilklasse) * aufgelegt am 1.7.2008 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.7.2009 je Anteil (IC Anteilklasse, nach BVIMethode) und übertraf damit seine Vergleichsgröße (+16,8%, jeweils in Euro) spürbar. Dabei war die zunächst defensive Ausrichtung des Portefeuilles, bei- Liquidationserlös der Anteilklasse (in Euro) spielsweise im Gesundheitsbereich, an- Anteilklasse gesichts der globalen Rezession ebenso Klasse IC ISIN Liquidationserlös LU0363465401 82,45 vorteilhaft wie die frühzeitige Umschichtung zu Finanztiteln und konjunkturabhängigeren Werten im weiteren Verlauf. Wertentwicklung der Anteilklasse vs. Vergleichsindex (in Euro) Die nach ausschließlich quantitativen Anteilklasse Kriterien vorgenommene Titelselektion Klasse IC trug dem Stimmungsumschwung an ISIN seit 1.1.09 1 Jahr seit Auflegung1) LU0363465401 19,7% -17,6% -17,6% 16,8% -18,0% -17,8% MSCI Europe der Börse Rechnung, der erste Anzei1) chen einer Verlangsamung des wirtschaftlichen Abschwungs widerspiegel- Klasse IC am 1.7.2008 Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.7.2009 te. Auf Branchen- und Einzeltitelebene hieß dies, dass bei den Gesundheits- Schweizer Schindler Holding; zum Kern- werten beispielsweise Novartis vollstän- geschäft der Firma gehörte die Herstel- dig veräußert worden ist. Stattdessen lung von Aufzügen und Rolltreppen. Mit investierte der Teilfonds in Finanzaktien dem Preisanstieg für Rohöl gewannen wie Credit Suisse; die Investmentbank auch Energiewerte an Attraktivität; hier konnte wegen der Entspannung an den sind Positionen in Hellenic Petroleum Kapitalmärkten besser als erwartete und zeitweise in ENI aufgebaut worden. Quartalszahlen präsentieren. Der Teilfonds DWS Invest Active Quant 20 Des Weiteren profitierte der Industrie- European Equities wurde mit Wirkung sektor von den Stabilisierungstenden- zum 31. Juli 2009 liquidiert. Die Ausga- zen der Weltwirtschaft. Deshalb wurde be neuer Anteile wurde bei dem unter- der schwedische Stahlproduzent SSAB gehenden Teilfonds zum 2. Juli 2009 vorübergehend in den Teilfonds aufge- eingestellt, die letztmalige Rücknahme nommen. Des Weiteren engagierte sich von Anteilen erfolgte bis zum Order- der Teilfonds zwischenzeitlich in der annahmeschluss am 23. Juli 2009. DWS Invest Africa Der pan-afrikanische Teilfonds Der auf den afrikanischen Kontinent fokussierende DWS Invest Africa investierte in ertragsstarke Unternehmen mit guter Marktpositionierung und hoher Eigenkapitalquote, wobei für die Einzeltitelauswahl insbesondere die Themen Rohstoffreichtum, Infrastrukturausgaben und Konsumwachstum eine große DWS INVEST AFRICA Wertentwicklung seit Auflegung 108 100 92 84 76 68 60 52 10.7.08* Rolle spielten. Im Geschäftsjahr bis 12/08 9/08 6/09 3/09 9/09 12/09 DWS Invest Africa (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 10.7.2008 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Ende Dezember 2009 übertrafen die Kurszuwächse der afrikanischen Aktienmärkte im Zuge gestiegener Mittelzuflüsse ausländischer Investoren die der Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) etablierten Börsen deutlich. Vor diesem Anteilklasse Hintergrund verzeichnete der Teilfonds einen Wertzuwachs von 76,5% je Anteil (LC Anteilklasse, nach BVI-Methode) und lag damit vor seiner Benchmark ISIN 1 Jahr seit Auflegung1) Klasse LC LU0329759764 76,5% 3,7% Klasse LD LU0363465583 76,4% 4,1% Klasse NC LU0329759848 75,5% 3,4% Klasse FC LU0329759921 78,3% 5,8% Klasse A22) LU0329761075 79,8% -4,0% Klasse E22) LU0329761158 16,2%4) -38,0%5) Klasse DS13) LU0399357671 – 72,9% 75,1% 2,0% S&P Africa 40 (+75,1%, beide in Euro). Die Outperformance resultierte aus der Sektor- und Länderallokation. S&P Africa 40 Auf Länderebene erhöhte der Teilfonds Klassen LC, LD, NC, FC, A2 und E2 am 10.7.2008 / Klasse DS1 am 20.1.2009 in USD in GBP 4) liquidiert am 27.4.2009 / Wertentwicklung vom 1.1.2009 bis 24.4.2009 (Auflösungsstichtag) 5) liquidiert am 27.4.2009 / Wertentwicklung vom 10.7.2008 bis 24.4.2009 (Auflösungsstichtag) zeitweise seine Engagements in Nigeria 1) (Access Bank, Diamond Bank), da der 3) gesamte nigerianische Aktienmarkt aufgrund vorangegangener deutlicher Kursrückgänge günstig bewertet war. Ägypten profitierte von hohen Wachstumsraten der Wirtschaft sowie verstärkten Investitionen durch Anleger, die sich in Dubai zurückzogen und ist daher ebenfalls aufgestockt worden, darunter z. B. der größte Düngemittelhersteller in der Region, Orascom Construction Industries. Die in Marokko bestehenden Positionen wurden angesichts hoher Bewertungen größtenteils abgebaut und 2) Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 DWS INVEST AFRICA Breit aufgestelltes Portefeuille Grundstoffe Energie Finanzsektor Industrien Telekommunikationsdienste Dauerhafte Konsumgüter Zertifikate Optionsscheine Bankguthaben u. Sonstiges 27,9 14,4 13,1 12,6 10,7 3,6 8,4 4,9 4,4 0 5 10 15 20 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens 25 30 35 Stand: 31.12.2009 Südafrika wegen schwacher Binnennachfrage untergewichtet. Bei den Roh- Kursgewinne mit (IAMGOLD, Red Back schnittlich. Weitere potentielle Über- stoffwerten, insbesondere bei Gold- Mining). Im Rahmen der Einzeltitelaus- nahmekandidaten wie die in Uganda minen nahm das Management nach wahl entwickelte sich Central African tätige Heritage Oil, wurden neu ins guter Performance aufgrund des kräftig Mining & Exploration, die mit einem Portfolio aufgenommen. gestiegenen Goldpreises teilweise Wettbewerber fusionierte, überdurch- 21 DWS Invest Alpha Conservative Der Teilfonds mit absolutem Renditeziel (keine Garantie) und dynamischer Anlagestrategie auf Basis von Euro-Kurzläufern Ziel des DWS Invest Alpha Conservative ist ein positiver Ertrag in Euro. Als Basisinvestment dienten fest und variabel verzinsliche Euro-Rentenpapiere mit kurzer Laufzeit. Darüber hinaus setzte das Management verschiedene AlphaStrategien ein, um von den relativen Schwankungen von Preisen und Kursen DWS INVEST ALPHA CONSERVATIVE Wertentwicklung seit Auflegung 106 105 104 103 102 101 100 99 zwischen Währungen und Anleihemärk- 21.12.07* 3/08 6/08 9/08 12/08 3/09 DWS Invest Alpha Conservative (LC Anteilklasse) ten profitieren zu können. Positiv ein- 6/09 9/09 12/09 * aufgelegt am 21.12.2007 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 geschätzte Indizes/Devisen und Instrumente wurden gekauft (Long-Position) und/oder gleichzeitig negativ eingeschätzte Werte verkauft (Short-Position). Dabei wurden im Wesentlichen Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro) Derivate in Form von Long/Short-Paaren Anteilklasse eingesetzt und eine marktneutrale ISIN 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre seit Auflegung1) Klasse LC LU0329762040 2,4% – – 4,5% Portfoliostruktur angestrebt, um markt- Klasse NC LU0195291934 2,1% 6,6% 11,0% 11,7% unabhängige Renditen zu erzielen. Klasse FC LU0329762123 2,7% – – 5,5% Klasse IC LU0329762396 2,8% – – 5,3% In einem von der Finanzmarktkrise, 1) 2) der globalen Rezession und heftigen Schwankungen an den Devisenmärkten 2) Klasse NC am 30.8.2004 / Klassen LC, FC und IC am 21.12.2007 Ausgabe der Anteile seit 1.9.2009 eingestellt. Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 geprägten Umfeld erzielte DWS Invest Alpha Conservative im Jahr 2009 einen Wertanstieg von 2,4% je Anteil (LC An- im US-Dollar, der merklich schwächer teilklasse, in Euro; nach BVI-Methode). notierte, trug ebenfalls positiv zum Anlageergebnis bei. Auf der Währungsseite profitierte der 22 Teilfonds mit seinen Long-Positionen Im Rahmen seiner strategischen Enga- insbesondere im Austral-Dollar, aber gements auf der Bondseite leistete vor auch im Neuseeländischen und Kanadi- allem die Long-Position in zehnjährigen schen Dollar vom Kursanstieg dieser britischen Staatsanleihen insgesamt Rohstoffwährungen. Die Short-Position einen positiven Ergebnisbeitrag. DWS Invest Alpha Opportunities Umsetzung von Alpha-Strategien zur Nutzung von Kursschwankungen der globalen Devisen-, Aktien- und Rentenmärkte Der Teilfonds zielt auf einen von der Marktentwicklung unabhängigen positiven Ertrag. Auf Basis eines geldmarktähnlichen Portefeuilles setzte das Management unter Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten verschiedene Alpha-Strategien ein, um von den relativen Schwankungen von Preisen und DWS INVEST ALPHA OPPORTUNITIES Wertentwicklung seit Auflegung 109,0 107,5 106,0 104,5 103,0 101,5 100,0 98,5 Kursen an den Aktien-, Renten- und 18.6.07* 12/07 6/08 12/08 6/09 12/09 DWS Invest Alpha Opportunities (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 18.6.2007 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Devisenmärkten profitieren zu können. Positiv eingeschätzte Indizes/Devisen und Instrumente wurden gekauft (Long-Position) und/oder gleichzeitig negativ eingeschätzte Werte verkauft (Short-Position). Dabei wurden im Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro) Wesentlichen Derivate in Form von Anteilklasse Long/Short-Paaren eingesetzt und eine marktneutrale Portfoliostruktur angestrebt, um marktunabhängige Renditen zu erzielen. ISIN 1 Jahr seit Auflegung1) Klasse LC LU0298689307 0,7% 4,9% Klasse LD LU0363469494 0,7% -1,3% Klasse NC LU0298696690 0,2% 3,7% LU0298696856 1,3% 6,7% LU0399357754 – 0,9% Klasse FC Klasse DS1H 2) In einem von der Finanzmarktkrise, 1) Klassen LC, NC und FC am 18.6.2007 / Klasse LD am 1.7.2008 / Klasse DS1H am 23.3.2009 in GBP der globalen Rezession und heftigen 2) Schwankungen an den Devisenmärkten Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 geprägten Umfeld erzielte DWS Invest Alpha Opportunities im Jahr 2009 einen leichten Wertanstieg von 0,7% je Anteil (LC Anteilklasse, in Euro; nach BVI- Am US-Aktienmarkt setzte der Teil- Methode). fonds – in Erwartung einer stärkeren Kurserholung – auf Large Caps. Aller- Auf der Währungsseite profitierte der dings entwickelten sich Small und Teilfonds mit seinen Long-Positionen Mid Caps unerwartet besser, was das insbesondere im Austral-Dollar, aber Anlageergebnis dämpfte. auch im Neuseeländischen und Kanadischen Dollar vom Kursanstieg dieser Im Rahmen seiner strategischen Enga- Rohstoffwährungen. Die Short-Position gements auf der Bondseite leistete vor im US-Dollar, der merklich schwächer allem die Long-Position in zehnjährigen notierte, trug ebenfalls positiv zum britischen Staatsanleihen insgesamt Anlageergebnis bei. einen positiven Ergebnisbeitrag. 23 DWS Invest Alpha Strategy Umsetzung von Alpha-Strategien zur Nutzung von Kursschwankungen der globalen Devisen-, Aktien- und Rentenmärkte Der Teilfonds zielt auf absolute Renditen ab. Als Basisinvestment diente ein geldmarktähnliches Portfeuille unter Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten. Darüber hinaus setzte das Management verschiedene Alpha-Strategien ein, um von den relativen Schwankungen von Preisen und Kursen zwischen Währun- DWS INVEST ALPHA STRATEGY Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht 118 115 112 109 106 103 100 97 gen und Anleihemärkten profitieren zu 12/04* 12/05 12/06 12/07 12/08 DWS Invest Alpha Strategy (LC Anteilklasse) können. Positiv eingeschätzte Indizes/ 12/09 * 12/2004 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Devisen und Instrumente wurden gekauft (Long-Position) und/oder gleichzeitig negativ eingeschätzte Werte verkauft (Short-Position). Dabei wurden Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro) im Wesentlichen Derivate in Form von Anteilklasse Long/Short-Paaren eingesetzt und eine ISIN 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre seit Auflegung1) marktneutrale Portfoliostruktur ange- Klasse LC LU0195139711 1,8% 9,0% 15,0% 16,4% strebt, um marktunabhängige Renditen Klasse LD LU0363469577 1,8% – – 1,5% zu erzielen. Klasse NC LU0195140057 1,4% 7,8% 12,5% 13,6% Klasse FC LU0195140214 2,2% 10,4% 17,9% 19,6% In einem von der Finanzmarktkrise, Klasse LS LU0298697821 0,5% – – der globalen Rezession und heftigen Klasse A22) LU0273170067 3,3% 18,8% – 23,5% Schwankungen an den Devisenmärkten Klasse E2 LU0273179282 3,1% 23,2% – 28,2% geprägten Umfeld erzielte DWS Invest Klasse DS1H LU0399357911 – – – 1,6% Alpha Strategy im Jahr 2009 einen Wertanstieg von 1,8% je Anteil (LC Anteilklasse, in Euro; nach BVI-Methode). Auf der Währungsseite profitierte der 2) 3) 4) Klassen LC, NC und FC am 30.8.2004 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006 / Klasse LS am 14.5.2007 / Klasse LD am 1.7.2008 / Klasse DS1H am 23.3.2009 in USD 3) in GBP 4) fusioniert am 5.6.2009 mit der Anteilklasse LC / Wertentwicklung vom 1.1.2009 bis 29.5.2009 (Auflösungsstichtag) 5) fusioniert am 5.6.2009 mit der Anteilklasse LC / Wertentwicklung vom 14.5.2007 bis 29.5.2009 (Auflösungsstichtag) 1) 2) Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Teilfonds mit seinen Long-Positionen insbesondere im Austral-Dollar, aber auch im Neuseeländischen und Kanadi- 24 4,3%5) schen Dollar vom Kursanstieg dieser Im Rahmen seiner strategischen En- Rohstoffwährungen. Die Short-Position gagements auf der Bondseite leistete im US-Dollar, der merklich schwächer vor allem die Long-Position in zehn- notierte, trug ebenfalls positiv zum An- jährigen britischen Staatsanleihen insge- lageergebnis bei. samt einen positiven Ergebnisbeitrag. DWS Invest Asia Income Opportunities (USD) (bis 31.1.2009: DWS Invest Asian Bonds (USD)) Rententeilfonds mit Fokus auf asiatischen Anleihen Das Anlageuniversum des in US-Dollar notierenden DWS Invest Asia Income Opportunities (USD) bildeten asiatische Anleihen. Der Teilfonds bewegte sich in einem Umfeld, das von der Finanzmarktkrise und der globalen Rezession geprägt war. In der Zeit von Anfang Januar 2009 bis zum Auflösungstag DWS INVEST ASIA INCOME OPPORTUNITIES (USD) Wertentwicklung seit Auflegung 115 112 109 106 103 100 97 94 (28. September 2009) erreichte er einen 20.11.06* 3/07 9/07 3/08 9/08 DWS Invest Asia Income Opportunities (USD) (A1Q Anteilklasse) erfreulichen Wertanstieg von 10,8% je Anteil (A1Q Anteilklasse, in USD; nach 3/09 28.9.09 * aufgelegt am 20.11.2006 = 100 Angaben auf USD-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 28.9.2009 BVI-Methode). Nach den Kurseinbrüchen im Jahr 2008 Liquidationserlös der Anteilklassen (in USD) kam es insbesondere ab dem zweiten Anteilklasse Quartal 2009 zu einer kräftigen Erho- Klasse A1Q lung an den asiatischen Bondmärkten, Klasse E1Q begünstigt durch die wieder zugenommene Risikoneigung der Investoren. ISIN Liquidationserlös 1) LU0273172436 108,43 2) LU0273181189 109,12 umbenannt am 1.2.2009 (vormals: Klasse A2) 2) umbenannt am 1.2.2009 (vormals: Klasse E2) 1) Davon profitierte DWS Invest Asia Income Opportunities (USD) mit sei- Wertentwicklung der Anteilklassen (in USD) nem Portefeuille, das sich schwerpunktmäßig aus Zinstiteln nichtstaatlicher Emittenten, darunter Unternehmens- Anteilklasse ISIN seit 1.1.09 seit Auflegung1) Klasse A1Q2) LU0273172436 10,8% 10,6% Klasse E1Q LU0273181189 11,2% 11,9% 3) anleihen und Zinspapieren von Finanzin1) stituten zusammensetzte. Dies trug we- 2) 3) sentlich zum guten Anlageergebnis bei. Klassen A1Q und E1Q am 20.11.2006 umbenannt am 1.2.2009 (vorher: Klasse A2) umbenannt am 1.2.2009 (vorher: Klasse E2) Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 28.9.2009 Die im Bestand befindlichen Bonds lauteten überwiegend auf US-Dollar. Da- Der Teilfonds wurde mit Wirkung zum rüber hinaus rundeten selektive Engage- 28. September 2009 liquidiert. Die ments in asiatischen Währungen das Ausgabe neuer Anteile wurde bei dem Portefeuille ab, u. a. in Indonesischer untergehenden Teilfonds zum 17. Sep- Rupiah und im Südkoreanischen Won, tember 2009 eingestellt, die letztmalige die gegenüber dem „Greenback“ merk- Rücknahme von Anteilen erfolgte bis lich zulegen konnten. Auch dies leistete zum Orderannahmeschluss am 21. Sep- einen positiven Ergebnisbeitrag. tember 2009. 25 DWS Invest Asian Currencies Währungsteilfonds mit Fokus auf den asiatischen Wirtschaftsraum Ziel der Anlagepolitik des DWS Invest Asian Currencies war die Erreichung eines möglichst hohen Wertzuwachses in Euro durch Investments an den globalen Devisenmärkten unter Ausnutzung von Devisenkursschwankungen, wobei mindestens 70% des Teilfondsvermögens in asiatischen Währungen DWS INVEST ASIAN CURRENCIES Wertentwicklung seit Auflegung 102 100 98 96 94 92 90 88 angelegt wurden. Dabei wurden über 20.11.06* 3/07 3/08 9/07 9/08 DWS Invest Asian Currencies (LC Anteilklasse) Derivate asiatische Währungen gekauft (Long-Positionen) und gleichzeitig Ge- 3/08 24.9.09 * aufgelegt am 20.11.2006 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 24.9.2009 genpositionen in einer Hartwährung wie dem Euro oder US-Dollar (Finanzie- Liquidationserlös der Anteilklassen (in Euro) rungswährung für die eingegangenen Anteilklasse Engagements) gebildet. Zudem konnten sogenannte Relative-Value-Trades ge- ISIN Liquidationserlös Klasse LC LU0273150895 91,02 Klasse NC LU0273148485 89,93 Klasse FC LU0273148725 – tätigt werden, wobei asiatische Währungen über Finanzierungsinstrumente gekauft und gleichzeitig andere Devisen Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) aus Asien verkauft wurden. Anteilklasse ISIN seit 1.1.09 1 Jahr seit Auflegung1) -9,0% Vor dem Hintergrund der Finanzmarkt- Klasse LC LU0273150895 -2,2% 1,6% krise und der globalen Rezession, deren Klasse NC LU0273148485 -2,5% 1,2% Dauer und Tiefe bis weit ins Geschäfts- Klasse FC LU0273148725 6,3% 11,4% jahr hinein nicht absehbar war, ent- J.P. Morgan Asian Currencies wickelten sich die internationalen 2) -1,4% -10,1% 3) -1,6% 0,2%4) -11,6% Klassen LC, NC und FC am 20.11.2006 liquidiert am 8.5.2009 / Wertentwicklung vom 1.1.2009 bis 7.5.2009 (Auflösungsstichtag) liquidiert am 8.5.2009 / Wertentwicklung vom 8.5.2008 bis 7.5.2009 (Auflösungsstichtag) 4) liquidiert am 8.5.2009 / Wertentwicklung vom 20.11.2006 bis 7.5.2009 (Auflösungsstichtag) 1) 2) Devisenmärkte sehr volatil. In diesem schwierigen Anlageumfeld verzeichnete DWS Invest Asian Currencies in der 3) Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 24.9.2009 Zeit von Anfang Januar 2009 bis zum päischen Gemeinschaftswährung. Die Portefeuille befindlichen Vermögensge- Auflösungstag (24. September 2009) im kurzfristig ausgerichteten Basis- genstände schrittweise veräußert, um einen Wertrückgang von 2,2% je Anteil portefeuille zunächst noch enthaltenen Kursrisiken zu begrenzen. Dies erklärt (LC Anteilklasse; nach BVI-Methode) Unternehmensanleihen wurden – nach auch das schwächere Abschneiden des und lag damit hinter seiner Benchmark den vorangegangenen Kurseinbrüchen DWS Invest Asian Currencies gegen- (-1,4%, jeweils in Euro). im Jahr 2008 – im Zuge der ab dem über seiner Benchmark. Frühjahr 2009 einsetzenden spürbaren 26 Der Teilfonds legte breit gestreut in Erholung sukzessive abgebaut und Der Teilfonds wurde mit Wirkung zum asiatischen Währungen an, die sich im Kursgewinne realisiert. Die freigeworde- 24. September 2009 liquidiert. Die Aus- Berichtszeitraum per saldo größtenteils nen Mittel investierte das Management gabe neuer Anteile wurde bei dem unter- etwas schwächer im Vergleich zum Euro im Rahmen einer wieder defensiveren gehenden Teilfonds zum 24. August 2009 entwickelten. Darüber hinaus nutzte er Ausrichtung des Portefeuilles vorüber- eingestellt, die letztmalige Rücknahme die Zinsvorteile in diesem Währungs- gehend in Staatstitel. Mit Näherrücken von Anteilen erfolgte bis zum Orderan- raum gegenüber Anlagen in der euro- des Liquidationstermins wurden die im nahmeschluss am 17. September 2009. DWS Invest Asian Equities 130/30 Aktienteilfonds mit Fokus auf den asiatischen Wirtschaftsraum mit Long-Short-Strategien Der Teilfonds DWS Invest Asian Equities 130/30 legte in asiatische Unternehmen und Firmen mit Geschäftsschwerpunkt Asien (ohne Japan) an. Über die reguläre Anlage in Aktien hinaus wurde versucht, die relative Out/Underperformance einzelner Titel oder Indizes über Long-Short-Strategien DWS INVEST ASIAN EQUITIES 130/30 Wertentwicklung seit Auflegung 124 112 100 88 76 64 52 40 mittels Derivaten auszunutzen. Die 23.7.07* 10/07 1/08 4/08 7/08 DWS Invest Asian Equities 130/30 (LC Anteilklasse) dabei aufgebauten Positionen, die auf fallende Kurse von Aktien bzw. Indizes 10/08 1/09 20.4.09 * aufgelegt am 23.7.2007 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 20.4.2009 (Short-Positionen) und gleichzeitig auf steigende Kurse anderer Titel setzten Liquidationserlös der Anteilklassen (in Euro) (Long-Positionen), betrugen bis zu 30% Anteilklasse ISIN Liquidationserlös Klasse LC LU0300354379 51,96 Im Berichtszeitraum von Anfang Januar Klasse NC LU0300354452 51,24 bis zu seiner Liquidation am 20. April Klasse FC LU0300354619 52,75 2009 erzielte der DWS Invest Asian Klasse LS LU0300354536 51,78 Equities 130/30 angesichts der im wei- Klasse A2 LU0300354700 48,111) teren Verlauf spürbaren Erholung der Klasse E2 LU0300354882 48,941) des Wertes des Teilfondsvermögens. asiatischen Märkte einen Wertzuwachs 1) in USD von 16,2% je Anteil (LC Anteilklasse, nach BVI-Methode). Mit diesem Ergeb- Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) nis blieb der Teilfonds allerdings hinter Anteilklasse seiner Benchmark MSCI EM Asia zurück (+25,5%, jeweils in Euro). Zurückzuführen war dies auf eine geringere Investitionsquote während des deutlichen Kursanstiegs an den Aktienmärkten ISIN seit 1.1.09 1 Jahr seit Auflegung1) Klasse LC LU0300354379 16,2% -34,0% -48,0% Klasse NC LU0300354452 15,9% -34,6% -48,8% Klasse FC LU0300354619 16,5% -33,4% -47,2% Klasse LS LU0300354536 16,2% -34,0% -48,2% Klasse A22) LU0300354700 5,8% -46,0% -51,9% Klasse E22) LU0300354882 6,2% -45,5% -51,1% 25,5% -25,9% -37,6% seit Ende des ersten Quartals 2009. Vor dem Hintergrund der Liquidation war MSCI EM Asia der Kassenbestand des Portefeuilles stark erhöht worden. Darüber hinaus erwies sich die Untergewichtung von 1) 2) Klassen LC, NC, FC, LS, A2 und E2 am 23.7.2007 in USD Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 20.4.2009 exportorientierten koreanischen Gesellschaften wie Hyundai Motor als nach- hingegen die Engagements in taiwane- 20. April 2009 liquidiert. Die Ausgabe teilig, da diese Unternehmen von vielen sischen Technologietiteln (z. B. Media- neuer Anteile wurde bei dem unterge- Investoren als Profiteure des schwäche- Tek), denen die Erwartung eines Nach- henden Teilfonds zum 31. März 2009 ren koreanischen Won und der Konsoli- frageanstiegs in China zugute kam. eingestellt, die letztmalige Rücknahme dierung im Industriesektor wahrgenom- von Anteilen erfolgte bis zum Order- men wurden und überdurchschnittlich Der Teilfonds DWS Invest Asian Equi- im Kurs anstiegen. Überzeugen konnten ties 130/30 wurde mit Wirkung zum annahmeschluss am 14. April 2009. 27 DWS Invest Asian Small/Mid Cap Der Aktienteilfonds für asiatische Unternehmen mit kleiner und mittlerer Marktkapitalisierung Der in Aktien asiatischer Unternehmen mit mittlerer und kleiner Marktkapitalisierung investierende DWS Invest Asian Small/Mid Cap verzeichnete während des Berichtszeitraums von Anfang Januar bis Ende Dezember 2009 angesichts der spürbaren wirtschaftlichen Erholung der asiatischen Schwellen- DWS INVEST ASIAN SMALL/MID CAP Wertentwicklung seit Auflegung 160 145 130 115 100 85 70 55 16.1.06* länder ein deutliches Plus von 95,5% 6/06 12/07 6/07 12/06 6/08 12/08 12/09 6/09 DWS Invest Asian Small/Mid Cap (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 16.1.2006 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 je Anteil (LC Anteilklasse, nach BVI-Methode). Aufgrund seiner etwas defensiveren Ausrichtung lag er mit diesem Ergebnis jedoch hinter seiner Benchmark Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) FTSE Asia Pacific Smallcap ex Japan Anteilklasse ISIN 1 Jahr 3 Jahre Klasse LC LU0236153390 95,5% 1,1% 19,0% Klasse LD LU0236153556 95,4% 2,9% 23,2% ger solider Bilanzstruktur, die zuvor auf- Klasse NC LU0236154448 93,8% -1,4% 15,5% grund der Risikoaversion der Anleger Klasse FC LU0236154950 97,3% 3,5% 22,6% deutlich im Kurs nachgegeben hatten, Klasse LS überdurchschnittlich profitieren. Diese Klasse A2 Titel waren im Portfolio jedoch unter- Klasse E2 (+101,9%, jeweils in Euro). Von dem positiven Anlagemarktumfeld konnten insbesondere Unternehmen mit weni- gewichtet. seit Auflegung1) LU0254485450 94,9% 6,6% 19,5% 2) LU0273161744 102,9% 18,7% 25,7% 2) LU0273175025 98,3% 19,2% 26,3% 101,9% 2,1% 19,0% FTSE Asia Pacific Smallcap ex Japan Klassen LC, LD, NC und FC am 16.1.2006 / Klasse LS am 15.5.2006 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006 2) in USD 1) Mit dem Wechsel des Fondsmanagements von der Deutsche Asset Manage- Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 ment (Asia) Limited zur DWS Investment GmbH erfolgte auch eine partielle Neuausrichtung des Portefeuilles zugunsten eines höheren Anteils von Titeln mit mittlerer Marktkapitalisierung. Zudem ist die Anzahl der Aktien im Portfolio etwas erhöht worden. Neu in das Portfolio aufgenommen wurden v. a. Unternehmen, die an dem Konsumwachstum in den asiatischen Staaten partizipierten. Engagements tätigte der Teilfonds z. B. in dem Restaurantbetrei- DWS INVEST ASIAN SMALL/MID CAP Starke Diversifizierung Dauerhafte Konsumgüter Industrien Informationstechnologie Finanzsektor Hauptverbrauchsgüter Gesundheitswesen Energie Versorger Nicht nach MSCI klassifiziert Bankguthaben u. Sonstiges 30,2 18,0 17,3 9,8 6,2 4,7 4,3 1,3 6,4 1,8 0 5 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens 10 15 20 25 30 35 Stand: 31.12.2009 ber Ajisen China sowie dem Sojamilch- 28 produzenten Vitasoy. Beiden Firmen hinaus auch indische Werte, denen der Reifenabsatz wg. zunehmender Auto- kam die verstärkte inländische Nach- Ausbau der Infrastruktur zugute kam. mobilverkäufe) und Jain Irrigation (höhe- frage nach ihren Produkten in China zu- Erfreulich entwickeln konnten sich ins- re Nachfrage nach Bewässerungssyste- gute. Im Anlagefokus standen darüber besondere Apollo Tyres (steigender men in ländlichen Regionen). DWS Invest Brazilian Equities Anlage vorwiegend in brasilianische Aktien Der DWS Invest Brazilian Equities investierte vornehmlich in Unternehmen mit Sitz bzw. Geschäftsschwerpunkt in Brasilien. Daneben bestand die Möglichkeit, im geringen Umfang in Titel anderer Länder anzulegen. Der brasilianische Aktienmarkt konnte im Verlauf der weltweiten Kurserholung an den Börsen in- DWS INVEST BRAZILIAN EQUITIES Wertentwicklung seit Auflegung 160 145 130 115 100 85 70 55 folge einer konjunkturellen Aufhellung 15.12.06* 2/07 8/07 2/08 seit März 2009 wieder spürbar zulegen und verzeichnete im Berichtszeitraum 2/09 8/08 DWS Invest Brazilian Equities (LC Anteilklasse) 28.8.09 * aufgelegt am 15.12.2006 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 28.8.2009 von Anfang Januar bis zum 28. August 2009, gemessen am MSCI Brazil 10/40, Umtauschfaktor der Anteilklassen ein Plus von 69,8%. Der deutliche Anteilklasse Wertanstieg war u. a. auf die wieder gestiegenen Rohstoffpreise, eine starke Binnenwirtschaft sowie eine allgemein gesunkene Risikoaversion seitens natio- ISIN Umtauschfaktor Klasse LC LU0273156074 0,7003946 Klasse NC LU0273144815 0,7064809 Klasse FC LU0273145036 0,6919688 Klasse A2 LU0273163286 1,2438049 Klasse E2 LU0273176692 1,3046381 naler und internationaler Anleger zurückzuführen. Der Teilfonds lag mit einem Ergebnis Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) von +79,1% je Anteil (LC Anteilklasse Anteilklasse berechnet nach BVI-Methode, beide An- ISIN seit 1.1.09 1 Jahr seit Auflegung1) Klasse LC LU0273156074 79,1% -8,4% 14,2% gaben in Euro) über seinem Vergleichs- Klasse NC LU0273144815 78,1% -9,2% 11,4% index. Einen guten Performancebeitrag Klasse FC leistete die Einzeltitelauswahl; erfreulich Klasse A2 verlief v. a. das Engagement in BM&F Klasse E2 Bovespa. Der brasilianische Börsenbe- MSCI Brazil 10/40 seit 1.1.08 (vorher: Bovespa) treiber profitierte von einem aufgrund LU0273145036 80,2% -7,5% 17,2% 2) LU0273163286 82,2% -10,6% 26,3% 2) LU0273176692 83,7% -10,0% 30,7% 69,8% -11,6% 30,6% Klassen LC, NC, FC, A2 und E2 am 15.12.2006 in USD der Verbesserung des Anlageumfelds 1) gestiegenen Handelsvolumen. Darüber Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 28.8.2009 2) hinaus entwickelten sich auch die Positionen aus dem Immobiliensektor (ins- mit niedrigem Einkommen – zugute. Der Teilfonds DWS Invest Brazilian Equi- besondere Erstellung von Wohnimmobi- Die Investition in OGX Petroleo e Gas ties wurde mit Wirkung zum 28. August lien) wie Cyrela Brazil Realty und MRV Participacoes (Exploration und Förderung 2009 in den Teilfonds DWS Invest BRIC Engenharia e Participacoes überdurch- von Öl und Gas) konnte ebenfalls über- Plus eingebracht. Die Ausgabe neuer schnittlich. Beiden Unternehmen kam zeugen. Das Unternehmen partizipierte Anteile wurde bei dem untergehenden die höhere Nachfrage nach Häusern und an den gestiegenen Energiepreisen und Teilfonds zum 10. August 2009 einge- Wohnungen – u. a. aufgrund eines Re- einer höheren Bewertung seiner Vor- stellt, die letztmalige Rücknahme von gierungsprogramms zur Unterstützung kommen. Anteilen erfolgte bis zum Orderannah- des Baus von Eigenheimen für Familien meschluss am 21. August 2009. 29 DWS Invest BRIC Plus Aktienteilfonds mit Fokus auf Schwellenländer mit als aussichtsreich eingeschätztem Wachstumspotenzial Der vornehmlich auf Aktien der Länder Brasilien, Russland, Indien und China fokussierende Teilfonds DWS Invest BRIC Plus investierte in Unternehmen mit Sitz bzw. Geschäftsschwerpunkt in den genannten Schwellenländern (Emerging Markets). Im Geschäftsjahr von Anfang Januar bis Ende Dezember DWS INVEST BRIC PLUS Wertentwicklung seit Auflegung 298 265 232 199 166 133 100 67 2009 erreichte er ein Plus von 82,2% 29.3.05* 12/05 6/06 12/06 6/07 12/07 6/08 12/08 12/09 6/09 DWS Invest BRIC Plus (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 29.3.2005 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 je Anteil (LC Anteilklasse, nach BVIMethode). Das Portfolio profitierte dabei von der anhaltend guten wirtschaftlichen Entwicklung dieser Staaten. Belas- Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) tend gegenüber der Benchmark MSCI Anteilklasse BRIC (+89,0%, beide in Euro) wirkte die ISIN 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung1) Klasse LC LU0210301635 82,2% -1,5% 94,1% zunächst vorgenommene Übergewich- Klasse LD LU0210302013 82,2% -1,5% 94,0% tung russischer Energietitel im Portfolio, Klasse NC LU0210302286 80,8% -3,8% 87,2% die nach einer guten Kursentwicklung Klasse FC LU0210302369 83,7% 1,0% 102,1% gegen Mitte der Berichtsperiode unter Klasse A22) LU0273227784 87,2% 10,5% 22,0% Gewinnmitnahmen litten. Investoren Klasse E22) LU0273227354 86,6% 8,2% 19,6% präferierten ab diesem Zeitpunkt Brasi- Klasse DS13) LU0399358059 – – 70,0% 89,0% 13,6% 153,6% lien in Erwartung steigender Exporte bei Rohstoffen wie Ethanol und Zucker MSCI BRIC 1) Klassen LC, LD, NC und FC am 29.3.2005 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006 / Klasse DS1 am 19.1.2009 in USD in GBP nach Asien. Der Teilfonds blieb hier 2) aufgrund der bereits vergleichsweise Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 3) hohen Aktienkursbewertungen leicht unterrepräsentiert. Auf Branchenebene trugen die im Portefeuille enthaltenen Rohstoffaktien Petroleo Brasileiro und Gazprom angesichts der erwarteten globalen Wirtschaftserholung und des wieder gestiegenen Ölpreises zur guten Performance bei. Der chinesische Finanz- und Immobiliensektor partizipierte – trotz der Bankenkrise – an dem verstärkten Wachstum bei Kreditprodukten, insbe- DWS INVEST BRIC PLUS Energie stärker gewichtet Energie Hauptverbrauchsgüter Finanzsektor Industrien Grundstoffe Telekommunikationsdienste Dauerhafte Konsumgüter Versorger Informationstechnologie Nicht nach MSCI klassifiziert Optionsscheine Investmentfonds Bankguthaben u. Sonstiges 30 11,8 7,5 6,4 4,6 2,6 1,7 1,1 2,1 1,6 1,8 0 sondere auch wegen der hohen staatlichen Infrastrukturinvestitionen (Kredit- 23,4 18,6 16,8 5 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens vergabe an Industrieunternehmen). Bank of China und China Construction Darunter befanden sich u. a. ausgesuch- Bank, die nach einer guten Performance te Titel wie Industrial & Commercial zuletzt reduziert wurde. 10 15 20 25 30 Stand: 31.12.2009 DWS Invest Chinese Equities Teilfonds mit Fokus auf chinesischen Aktien Die Belebung der Binnennachfrage, umfangreiche monetäre Maßnahmen und Senkungen der Unternehmenssteuern bildeten trotz des globalen Wirtschaftsabschwungs insgesamt günstige Rahmenbedingungen für Kurssteigerungen bei chinesischen Aktien, auf die DWS Invest Chinese Equities fokussierte. Im DWS INVEST CHINESE EQUITIES Wertentwicklung seit Auflegung 196 180 164 148 132 116 100 84 Geschäftsjahr bis Ende Dezember 2009 15.12.06* 12/07 6/07 6/08 12/08 6/09 DWS Invest Chinese Equities (LC Anteilklasse) verzeichnete der Teilfonds einen Wertzuwachs von 68,1% je Anteil (LC Anteil- 12/09 * aufgelegt am 15.12.2006 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 klasse, nach BVI-Methode) und lag damit vor seinem Vergleichsindex MSCI Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) China 10/40 (+65,6%, jeweils in Euro). Anteilklasse Der Grund für die Outperformance war ISIN 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung1) Klasse LC LU0273157635 68,1% 40,0% 48,8% eine erfolgreiche Sektorallokation, indem Klasse LS LU0273158104 35,4%4) 14,2%5) 21,3%6) frühzeitig die Wachstumsbranchen Auto- Klasse LD LU0363468413 37,0%7) – 8,0%8) mobile, Elektronik, Internet, alternative Klasse NC LU0273145622 66,8% 37,0% 45,5% Energien und Pharmazie übergewichtet Klasse FC LU0273146190 69,3% 43,9% 53,0% LU0273164177 70,6% 54,0% 64,5% LU0273176932 70,6% 57,0% 67,8% LU0333022746 51,7% – 7,8% 65,6% 21,0% 34,4% wurden. Darüber hinaus fanden im Zuge Klasse A2 der sich abzeichnenden Konjunkturer- Klasse E2 holung Exportunternehmen und Profi- 2) 2) Klasse DS1 3) teure der steigenden Inflation (Öl- und MSCI China 10/40 Gasunternehmen sowie das Edelmetall- kenkrise – am verstärkten Wachstum Klassen LC, NC, FC, LS, A2 und E2 am 15.12.2006 / Klasse DS1 am 21.12.2007 / Klasse LD am 1.7.2008 2) in USD 3) in GBP 4) fusioniert am 29.5.2009 mit der Anteilklasse LC / Wertentwicklung vom 1.1.2009 bis 29.5.2009 5) fusioniert am 29.5.2009 mit der Anteilklasse LC / Wertentwicklung vom 1.1.2007 bis 29.5.2009 6) fusioniert am 29.5.2009 mit der Anteilklasse LC / Wertentwicklung vom 15.12.2006 bis 29.5.2009 7) liquidiert am 18.6.2009 / Wertentwicklung vom 1.1.2009 bis 18.6.2009 8) liquidiert am 18.6.2009 / Wertentwicklung vom 1.7.2008 bis 18.6.2009 bei Kreditprodukten, insbesondere auch Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 1) segment) stärker Berücksichtigung. Die chinesische Finanz- und Immobilienbranche partizipierte – trotz der globalen Ban- wegen der zahlreichen staatlichen Infrastrukturprojekte (Kreditvergabe an Industrieunternehmen). China Construction Bank gehörte deshalb zu den größten Portfoliopositionen. Staatsinvestitionen kamen auch dem Sektor erneuerbarer Energien, z. B. dem Windkraftturbinenhersteller China High Speed Transmission zugute. Die im Portefeuille enthaltenen Rohstoff- und Energietitel wie PetroChina und CNOOC trugen angesichts der erwarteten globalen Wirtschaftserholung und des wieder gestiegenen Ölpreises ebenfalls zur positiven Performance bei. DWS INVEST CHINESE EQUITIES Breite Diversifizierung Finanzsektor Energie Dauerhafte Konsumgüter Grundstoffe Informationstechnologie Industrien Hauptverbrauchsgüter Versorger Telekommunikationsdienste Gesundheitswesen Nicht nach MSCI klassifiziert Optionsscheine Bankguthaben u. Sonstiges 25,8 12,6 10,4 9,2 8,0 7,3 6,0 4,0 3,7 1,7 1,8 0 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens 5,5 4,0 5 10 15 20 25 30 Stand: 31.12.2009 31 DWS Invest Climate Change Aktienteilfonds mit Fokus auf Unternehmen mit Geschäftsbereichen, die sich dazu eignen, den Klimawandel und dessen Auswirkungen zu begrenzen Der DWS Invest Climate Change beteiligte sich an Unternehmen, deren Produkte und Dienstleistungen zur CO2-Reduktion und Energieeinsparung beitragen sowie an Anbietern energieeffizienter Technologien (Mitigation). Darüber hinaus investierte er in Gesellschaften, die sich mit der Anpassung an DWS INVEST CLIMATE CHANGE Wertentwicklung seit Auflegung 110 100 90 80 70 60 50 40 den Klimawandel beschäftigen und dazu 14.5.07* 12/07 6/08 12/08 6/09 12/09 DWS Invest Climate Change (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 14.5.2007 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 verhelfen, dessen Konsequenzen zu bewältigen (Adaption). Vor dem Hintergrund der Kurserholung der internatio- Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro) nalen Aktienmärkte, die im März 2009 angesichts einer konjunkturellen Aufhel- Anteilklasse ISIN 1 Jahr seit Auflegung1) lung begann, konnte der Teilfonds im Klasse LC LU0298649426 27,3% -38,2% Geschäftsjahr bis Ende Dezember 2009 Klasse LD LU0363469650 11,0% -30,8%5) einen Wertzuwachs von 27,3% je Anteil Klasse NC LU0298650788 26,3% -39,4% (LC Anteilklasse, nach BVI-Methode) Klasse FC LU0298651596 28,4% -36,7% erzielen. Bei der Titelauswahl standen Klasse A22) LU0298696344 28,9% -35,8% LU0329762479 16,4% -25,2% LU0329762719 28,9% -34,9% insbesondere Werte im Fokus, denen Klasse DS1 staatliche Konjunkturmaßnahmen bzw. Klasse K2 2) 3) 4) Subventionen zur Bekämpfung des Klassen LC, NC, FC und A2 am 14.5.2007 / Klasse DS1 am 21.12.2007 / Klasse K2 am 30.4.2008 / Klasse LD am 1.7.2008 in USD 3) in GBP 4) liquidiert am 18.6.2009 / Wertentwicklung vom 1.1.2009 bis 18.6.2009 5) liquidiert am 18.6.2009 / Wertentwicklung vom 1.7.2008 bis 18.6.2009 1) Klimawandels und zur Erneuerung der Energieinfrastruktur zugute kamen. Aufgestockt wurden daher EnerNOC (Hersteller von Systemen zur dynamischen Stromverteilung) und Itron (Intelligente Strommessung) sowie American Superconductor (u. a. Supraleiter und Geräte zur Stabilisierung des Stromnetzes), die sich vor dem Hintergrund der geplanten Modernisierung der Stromversorgung in den USA erfreulich entwickeln konnten. Im Bereich der erneuerbaren Energien erhöhte das Fondsmanagement die Gewichtung von Solarmodulherstellern mit Produktion in China (Canadian Solar, Yingli Green Energy, Trina Solar). Diese profitierten von der Förderung der Solarenergie durch die chinesische Regierung und den im Vergleich zu euro- 32 2) Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 DWS INVEST CLIMATE CHANGE Breit aufgestellt Elektr. Bauteile/Ausrüstung Stromversorger Hochbau Elektr. Geräte & Instrumente Umwelt & Gebäudedienstl. Düngem./Agrarchemikalien Halbleiter Schwere elektr. Ausrüstung Unabhängige Stromerzeuger Elektronische Bauteile Autoteile/Zubehör Sonstige Branchen Optionsscheine Bankguthaben u. Sonstiges 21,4 6,9 6,7 6,2 5,3 5,1 4,8 4,7 3,4 2,8 2,7 26,1 0,5 3,4 0 5 10 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens 15 20 25 30 Stand: 31.12.2009 päischen Herstellern niedrigeren Ferti- zeughersteller BYD, der an einer gestie- trisch betriebenen Fahrzeugen partizi- gungskosten. Überzeugen konnte auch genen Automobilnachfrage in Asien und pierte. das Engagement im Batterie- und Fahr- dem zunehmenden Interesse an elek- DWS Invest Commodity Plus Der Teilfonds zur Partizipation an der Entwicklung der Rohstoffmärkte DWS Invest Commodity Plus nutzte die Chancen an den Rohstoff- und Warenterminmärkten. Dabei setzte das Management überwiegend Swaps auf Rohstoff-Indizes ein. Direktanlagen in Aktien mit Rohstoffbezug ergänzten dieses Investment. Über ein Basisportfolio von kurz laufenden Anleihen guter bis DWS INVEST COMMODITY PLUS Wertentwicklung seit Auflegung 136 127 118 109 100 91 82 73 sehr guter Bonität wurde die Liquidität 29.3.05* 12/05 6/06 12/06 6/07 12/07 12/08 6/08 DWS Invest Commodity Plus (LC Anteilklasse) für den Einsatz der Derivate bereitgestellt. Der Teilfonds verzeichnete in den 6/09 12/09 * aufgelegt am 29.3.2005 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 zwölf Monaten bis Ende Dezember 2009 einen Wertzuwachs von 8,5% je Anteil (LC Anteilklasse in Euro, nach Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro) BVI-Methode). Anteilklasse ISIN 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung1) Klasse LC LU0210303920 8,5% -15,7% -9,1% Zu Beginn der Berichtsperiode war das Klasse LD LU0363469148 7,4% – -32,8%4) Portefeuille angesichts der globalen Klasse NC LU0210304068 8,0% -17,1% -11,4% Klasse FC Wirtschaftseintrübung mit einer stärkeren Gewichtung des traditionell defensi- LU0210304142 9,4% -14,0% -6,2% 2) LU0273166545 9,7% -8,5% -6,0% 2) LU0273178987 16,2% -2,0% 0,8% Klasse A2 veren Agrarsektors und einer erhöhten Klasse E2 3) Kasseposition zunächst etwas vorsichti- Rohstoffmärkte investierte das Fonds- Klassen LC, NC und FC am 29.3.2005 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006 / Klasse LD am 1.7.2008 in USD liquidiert am 22.6.2009 / Wertentwicklung vom 1.1.2009 bis 22.6.2009 4) liquidiert am 22.6.2009 / Wertentwicklung vom 1.7.2008 bis 22.6.2009 management anschließend über Swaps Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 1) ger aufgestellt. Mit der Erholung der 2) 3) verstärkt in Industriemetalle. Überzeugen konnten v. a. die Engagements in Kupfer, Zink und Nickel, die von einem Anstieg der Industrienachfrage in China profitierten. Darüber hinaus erwies sich die über einen längeren Zeitraum beibehaltene große Position in Gold als richtig. Mit dem kräftigen Preisanstieg des Edelmetalls, das zwischenzeitlich rund DWS INVEST COMMODITY PLUS Schwerpunkt Industriemetalle und Energie 36,5 Industriemetalle Energie Agrarrohstoffe Edelmetalle Vieh 32,1 17,3 11,3 2,8 0 5 10 Jeweils Anteil in % des Wertpapiervermögens 15 20 25 30 35 40 45 Stand: 31.12.2009 1200 US-Dollar je Feinunze kostete, wurden hier Gewinne teilweise mitgenommen. Als nachteilig stellte sich im Erfreulich entwickeln konnten sich hin- das die Goldproduktion diverser Minen weiteren Verlauf allerdings der im er- gegen die beiden Aktienpositionen im zu einem festen Preis erwarb, profitierte sten Quartal 2009 deutlich aufgestockte Portfolio. Das kanadische Unternehmen von einer Verteuerung des Edelmetalls. Anteil an Agrarrohstoffen heraus, da SouthGobi Energy Resources betrieb die Notierungen unter einer besser als ein viel versprechendes Kohlevorkom- erwarteten Ernte in den USA litten. men in der Mongolei. Franco-Nevada, 33 DWS Invest Convertibles Der Teilfonds für Wandelanleihen Der DWS Invest Convertibles investierte global überwiegend in Wandelanleihen mit einem attraktiven Investmentprofil, wobei er seine Portfoliopositionen gegen Währungsrisiken systematisch absicherte. Mit dieser Portefeuilleausrichtung zielte er auf eine langfristige Partizipation am Aktienmarkt bei be- DWS INVEST CONVERTIBLES Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht 136 130 124 118 112 106 100 94 grenztem Risiko. Im Geschäftsjahr bis 12/04* 12/05 12/06 12/07 12/08 DWS Invest Convertibles (LC Anteilklasse) Ende Dezember 2009 verzeichnete 12/09 * 12/2004 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 der Teilfonds einen Wertzuwachs von 20,5% je Anteil (LC Anteilklasse, nach Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) BVI-Methode), lag damit aber hinter Anteilklasse ISIN 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre seit Auflegung1) Klasse LC LU0179219752 20,5% 4,8% 26,4% 22,6% Klasse LD LU0179219919 20,5% 4,9% 26,5% 22,7% rung auf weniger rentierliche Wandel- Klasse NC LU0179220255 19,9% 3,5% 23,6% 19,4% anleihen mit guter Bonität vor dem Hin- Klasse FC LU0179220412 21,2% 6,9% 30,6% 27,5% tergrund der nach wie vor unsicheren Klasse A2H2)4) LU0273170141 21,9% 13,6% – 18,6% Ertragslage der Unternehmen. Darüber Klasse E2H2)5) LU0273179522 22,6% 14,3% – 19,5% hinaus belastete die Untergewichtung Klasse DS1H3) LU0399358133 – – – 23,6% in Finanzwerten, die nach den Kurs- ML Global 300 Convertible (hedged in EUR) seit 1.9.2009 (vorher: ML Global 300 Convertible) 35,4% 0,0% 20,2% 17,8% seiner Benchmark (siehe Tabelle), die um 35,4% zulegte (jeweils in Euro). Die Gründe hierfür waren die Fokussie- rückgängen zuvor im Berichtszeitraum überdurchschnittliche Zuwächse ver- Klassen LC, LD, NC und FC am 12.1.2004 / Klassen A2H und E2H am 20.11.2006 / Klasse DS1H am 23.3.2009 in USD 3) in GBP 4) umbenannt am 1.9.2009 (vorher: Klasse A2) 5) umbenannt am 1.9.2009 (vorher: Klasse E2) 1) zeichneten. 2) Stärkere Berücksichtigung fanden attrak- Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 tive Emissionen aus dem Grundstoff(hohe Rohstoffimporte in die Emerging Markets) und Technologiesektor (anziehende IT-Investitionen). Auf Einzeltitelebene profitierte der Teilfonds von seinen Engagements in dem weltgrößten Stahlkonzern ArcelorMittal, der breit aufgestellten Minengesellschaft Anglo American und dem diversifizierten Indus- DWS INVEST CONVERTIBLES Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille* AAA AA A BBB BB B CCC Kein Rating Papiere von dem Versorger Pennon, für 19,9 14,7 6,2 0,7 39,7 5 10 AAA AA A BBB Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Angemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung. Ungünstige konjunkturelle oder branchenspezifische Verhältnisse könnten zu einer Beeinträchtigung der Rating-Güte führen den neben der Aussicht auf weiter stei- 34 15 20 25 30 35 40 45 * Mittelwerte überwiegend auf Basis der Ratings von Standard & Poor’s, Moody’s und Fitch Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens (inkl. anteiliger Stückzinsen) und Dienstleistungen im Zuge der Kon- waren. Neu aufgenommen wurden 13,5 0 triekonzern Textron, deren Erzeugnisse junkturerholung stärker nachgefragt 4,2 1,1 BB bis B Die Bonität ist entsprechend des höheren Geschäftsund Finanzrisikos ausreichend. Zins und Tilgung werden in der Regel ohne Beeinträchtigung gezahlt. Das Non-Investment Grade Rating entspricht dem Geschäftsmodell des Unternehmens. CCC Das Rating entspricht nicht dem langfristigen Geschäftsund modell des Unternehmens. Zins und Tilgung sind mittelschlechter bis langfristig potenziell beeinträchtigt. Stand: 31.12.2009 gende Erträge die Übernahmefantasie hersteller, darunter Suntech Power und Subventionskürzungen enttäuschend sprach. Wandelanleihen der Solarzellen- Q-Cells entwickelten sich aufgrund der und wurden daher reduziert. DWS Invest Corporate Spread Dynamic Anlage in internationale Kreditmärkte Der Teilfonds DWS Invest Corporate Spread Dynamic strebt ein langfristig positives Anlageergebnis und eine überdurchschnittliche Rendite in Euro bei sowohl steigenden als auch bei fallenden Kursen von Anleihen, insbesondere von Unternehmenstiteln, an. Hierbei stuft das Management die Bonitäts- DWS INVEST CORPORATE SPREAD DYNAMIC Wertentwicklung seit Auflegung 112 110 108 106 104 102 100 98 risiken der Unternehmen weltweit ein. 27.2.06* 6/06 12/06 6/07 12/07 6/08 DWS Invest Corporate Spread Dynamic (LC Anteilklasse) Durch Anwendung von Long/ShortStrategien werden Bewertungsunter- 12/08 6/09 12/09 * aufgelegt am 27.2.2006 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 schiede von Ausfallrisiken systematisch genutzt. Bei seinen Engagements an Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro) den internationalen Kreditrisikomärkten Anteilklasse stellte sich der Teilfonds grundsätzlich ISIN 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung1) Klasse LC LU0236145453 4,7% 9,8% 11,3% Klasse NC LU0236146006 4,2% 8,1% 9,2% Klasse FC LU0236146428 4,9% 11,4% 13,5% Klasse FD LU0254486268 18,5%2) 25,8%3) 27,6%4) breit nach Sektoren auf. Zur Erstellung optimierter Risiko/Rendite-Strategien dienten vor allem Kreditrisikoderivate. Zur Generierung der Basisverzinsung Bereich sowie in Zinspapieren mit Klassen LC, NC und FC am 27.2.2006 / Klasse FD am 15.5.2006 liquidiert am 18.12.2009 / Wertentwicklung vom 1.1.2009 bis 18.12.2009 3) liquidiert am 18.12.2009 / Wertentwicklung vom 1.1.2007 bis 18.12.2009 4) liquidiert am 18.12.2009 / Wertentwicklung vom 15.5.2006 bis 18.12.2009 kurzer Restlaufzeit und variabel verzins- Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 1) legte der Teilfonds im geldmarktnahen 2) lichen Anleihen, sog. Floating Rate DWS Invest Corporate Spread Dynamic Diese Ausrichtung nahm es in Erwar- im Jahr 2009 einen Wertanstieg von tung einer wirtschaftlichen Stabilisie- Nach den Kurseinbrüchen im Jahr 2008 4,7% je Anteil (LC Anteilklasse, in Euro; rung in der zweiten Jahreshälfte weit- setzte ab dem Frühjahr 2009 – trotz nach BVI-Methode). gehend zurück. Diese Strategie trug Notes, an. wesentlich zum erfreulichen Anlageer- Finanzmarktkrise und globaler Rezession – eine spürbare Kurserholung an den Hinsichtlich der Branchenallokation gebnis bei. Zudem richtete der Teilfonds Kreditmärkten ein. Begünstigt wurde war das Portefeuille grundsätzlich breit sein Corporate Bonds-Portfolio in Anbe- diese Entwicklung durch die – ange- diversifiziert. Mit Blick auf die globale tracht der Erholung an den Kreditmärk- sichts der zuvor stark ausgeweiteten Rezession, deren Dauer und Tiefe bis ten zunehmend „long“ aus und partizi- Renditeaufschläge – wieder zugenom- weit in das Geschäftsjahr hinein nicht pierte dadurch sowie durch den Erwerb mene Risikoneigung der Investoren und absehbar war, ging das Management neu emittierter Unternehmensanleihen Anzeichen einer Stabilisierung der Welt- hinsichtlich zyklischer Einzelwerte im am Kursanstieg in diesem Marktseg- wirtschaft. In diesem Umfeld erreichte ersten Halbjahr überwiegend „short“. ment. 35 DWS Invest Diversified Fixed Income Strategy Nutzung globaler Zins-, Kredit- und Währungsmärkte Der Teilfonds strebt eine positive langfristige Wertentwicklung und die Erzielung einer absoluten Rendite durch die Anwendung diverser „Alpha-Strategien“* mit dem Fokus auf die globalen Zins-, Kredit- und Devisenmärkte an. In einem von der Finanzmarktkrise und einer globalen Rezession geprägten Um- DWS INVEST DIVERSIFIED FIXED INCOME STRATEGY Wertentwicklung seit Auflegung 112,5 110,0 107,5 105,0 102,5 100,0 97,5 95,0 1.7.08* feld erreichte DWS Invest Diversified 9/08 12/08 6/09 3/09 9/09 DWS Invest Diversified Fixed Income Strategy (NC Anteilklasse) Fixed Income Strategy im Geschäftsjahr 2009 einen erfreulichen Wertzuwachs 12/09 * aufgelegt am 1.7.2008 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 von 9,6% je Anteil (NC Anteilklasse, in Euro; nach BVI-Methode). Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro) Anteilklasse ISIN 1 Jahr seit Auflegung1) Nach den Kurseinbrüchen im Jahr 2008 Klasse NC LU0363465823 9,6% 9,5% und Anfang 2009 kam es im weiteren Klasse LD LU0363465740 10,9% 11,1% Klasse FC LU0363466045 10,2% 10,3% Klasse ID LU0363466128 10,6% 11,1% Klasse U5H2) LU0363466391 11,9% 11,7% Klasse DS5H3)4) LU0363466474 13,6% 14,0% Jahresverlauf ab März zu einer Normalisierung an den Märkten, begleitet von einer starken Kurserholung bei Nichtstaatsanleihen sowie bei Titeln aus den Emerging Markets, in denen sich der Klassen NC, LD, ID, P5H und U5H am 1.7.2008 / Klasse FC am 18.8.2008 in USD in GBP 4) umbenannt am 1.9.2009 (vorher: Klasse P5H) Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 1) Teilfonds engagierte. Dabei erwarb das 2) 3) Management vor allem Wertpapiere, die in der Marktschwäche besonders unter Kursdruck geraten waren, und konnte dadurch deutliche Ertragszuwächse durch vereinnahmte Zinsen und Kursgewinne erzielen. Während viele Unternehmen die gestiegene Nachfrage nach Corporate Bonds zu ihrer Refinanzierung nutzten, DWS INVEST DIVERSIFIED FIXED INCOME STRATEGY Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille* AAA AA A BBB kein Rating legte es strategisch in Neuemissionen, 28,0 15,0 20,0 22,0 15,0 0 die ihm attraktiv bewertet erschienen, 5 10 20 15 25 30 35 * Mittelwerte überwiegend auf Basis der Ratings von Standard & Poor’s, Moody’s und Fitch Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens (inkl. anteiliger Stückzinsen) an und konnte so für den Teilfonds deutliche Zusatzerträge generieren. Dies AAA AA A Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung trug insgesamt maßgeblich zum spür- BBB Angemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung. Ungünstige konjunkturelle oder branchenspezifische Verhältnisse könnten zu einer Beeinträchtigung der Rating-Güte führen Staatseigene Unternehmen (z.B. Versorger etc.) Stand: 31.12.2009 baren Wertanstieg des Teilfonds bei. 36 Zum Jahresende hin entwickelten sich Auf der Währungsseite kam dem Teil- der insbesondere in der zweiten Jahres- mit aufkommenden Inflationserwartun- fonds seine Übergewichtung von Euro hälfte gegenüber der europäischen Ge- gen aufgrund der hohen Liquidität im und Britischem Pfund gegenüber dem meinschaftswährung zulegen konnte. Markt und hoher Staatsverschuldung US-Dollar ebenso zugute wie seine se- ______ auch die im Bestand befindlichen inflati- lektiven Engagements in Peripherie- onsindexierten Anleihen positiv. Währungen, z. B. im Polnischen Zloty, * Weitere Informationen über „AlphaStrategien“ enthält der ausführliche Verkaufsprospekt. DWS Invest Duration Strategy Der Rententeilfonds mit derivativen Anlagestrategien Das Anlageuniversum des DWS Invest Duration Strategy bildeten fest und variabel verzinsliche Anleihen, Indexzertifikate, denen Rentenindizes zugrunde lagen, sowie Geldmarktinstrumente. Dabei verfolgte der Teilfonds das Ziel, eine überdurchschnittliche absolute Rendite in Euro zu generieren. DWS INVEST DURATION STRATEGY Wertentwicklung seit Auflegung 104,9 104,2 103,5 102,8 102,1 101,4 100,7 100,0 14.5.07* 8/07 2/08 8/08 DWS Invest Duration Strategy (LC Anteilklasse) In der Zeit vom 1. Januar bis 13. November 2009 verzeichnete der Teilfonds 8/09 2/09 13.11.09 * aufgelegt am 14.5.2007 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 13.11.2009 DWS Invest Duration Strategy ein Plus von 2,3% je Anteil (LC Anteilklasse, in Euro, nach BVI-Methode). Liquidationserlös der Anteilklassen (in Euro) Basisinvestment waren in Euro notie- Anteilklasse ISIN Liquidationserlös rende Anleihen mit variablem Zinssatz Klasse LC LU0298696930 104,3745 (Floater) mit gutem Rating (d. h. über- Klasse NC LU0298697078 102,8445 wiegend AA und besser). Dank ihrer Klasse FC LU0298697151 105,8332 planmäßigen Anpassung an das Zinsniveau im jeweiligen Laufzeitensegment wiesen solche Titel eine geringere Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro) Schwankungsintensität als fest verzins- Anteilklasse liche Werte auf und stabilisierten somit das Portfolio. Im Teilfondsvermögen ge- ISIN seit 1.1.09 1 Jahr seit Auflegung1) Klasse LC LU0298696930 2,3% 3,0% 4,4% Klasse NC LU0298697078 1,9% 2,6% 2,8% Klasse FC LU0298697151 2,7% 3,5% 5,8% haltene höher rentierliche Bankschuldverschreibungen verzeichneten Kurszu- Klassen LC, NC und FC am 14.5.2007 Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 13.11.2009 1) wächse, nachdem sich ab dem zweiten Quartal 2009 die Aussichten auf eine wirtschaftliche Stabilisierung andeuteten und Investoren vor diesem Hintergrund begannen, ihre Anlagen offensiver aus- Der Teilfonds DWS Invest Duration zurichten. Die im Portefeuille enthalte- Strategy wurde mit Wirkung zum nen Staatsanleihen verharrten auf nahe- 13. November 2009 liquidiert. Die Aus- zu gleichem Niveau. Mit Blick auf die gabe neuer Anteile wurde bei dem un- anstehende Liquidation des Teilfonds tergehenden Teilfonds zum 9. Oktober veräußerte das Management sukzessi- 2009 eingestellt, die letztmalige Rück- ve seine Wertbestände und baute die nahme von Anteilen erfolgte bis zum Kasseposition in der zweiten Jahres- Orderannahmeschluss am 6. November hälfte aus. 2009. 37 DWS Invest Dynamic Allocator Zugang zu unterschiedlichen Hedge-Fonds-Strategien Der DWS Invest Dynamic Allocator investierte insbesondere in den Deutsche Bank Dynamic Focus-Index, der die Entwicklung der Gesamtrendite bestimmter Deutsche Bank-, iBoxx- und anderer Indizes Dritter, darunter hauptsächlich Hedge-Fonds-Indizes, abbildet. Damit bot er dem Anleger den Zugang zu ei- DWS INVEST DYNAMIC ALLOCATOR Wertentwicklung seit Auflegung 115 110 105 100 95 90 85 80 nem diversifizierten Spektrum verschie- 21.2.05* 12/05 12/07 12/06 12/08 12/09 DWS Invest Dynamic Allocator (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 21.2.2005 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 dener Hedge-Fonds-Stile. Zu diesem Zweck konnte das Vermögen in verzinslichen Wertpapieren und Derivaten angelegt werden, welche die Wertent- Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro) wicklung des Index nachbildeten. Anteilklasse Eine vergleichsweise defensive Port- ISIN 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung1) Klasse LC LU0210302799 4,8% -16,4% -10,6% Klasse NC LU0210303094 4,3% -17,8% -12,7% Klasse FC folioausrichtung mit Fokus auf die Entschuldung („De-Leveraging“) verhalf LU0210303508 4,9% -15,4% -8,4% 2) LU0273166388 5,8% -8,4% -4,5% 2) LU0273178805 -0,5% -12,6% Klasse A2 der Hedgefondsbranche in den Schwä- Klasse E2 chephasen an den Börsen, insbesonde- 3) -8,8%5) 4) Klassen LC, NC und FC am 21.2.2005 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006 in USD liquidiert am 18.6.2009 / Wertentwicklung vom 1.1.2009 bis 18.6.2009 4) liquidiert am 18.6.2009 / Wertentwicklung vom 1.1.2007 bis 18.6.2009 5) liquidiert am 18.6.2009 / Wertentwicklung vom 20.11.2006 bis 18.6.2009 1) re im ersten Quartal 2009, einen Groß- 2) 3) teil der Kursrückgänge zu vermeiden. Ab Mitte März hellte sich die Stimmung auf und die Kurse an den Kapitalmärkten erholten sich von den zuvor markierten mehrjährigen Tiefständen infolge der Finanz- und Wirtschaftskrise deutlich. Vor diesem Hintergrund wies der DWS Invest Dynamic Allocator im Geschäftsjahr 2009 ein Plus von 4,8% je Anteil (LC Anteilklasse, nach BVI-Me- Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 DWS INVEST DYNAMIC ALLOCATOR* Dynamic Focus Index Systematic Macro Equity Hedge Credit & Convertible Arbitrage Event Driven Equity Market Neutral 28,0 26,0 19,0 18,0 9,0 0 5 10 15 20 25 30 thode, in Euro) auf. Innerhalb der Long/ Jeweils Anteil in % des Indexvermögens Short-Equity-Strategien fokussierte das * Details zu den verschiedenen Hedge-Fonds-Strategien sind im aktuellen vereinfachten Verkaufsprospekt (DWS Invest Dynamic Allocator) dargestellt. 35 Stand: 31.12.2009 Management auf Fonds, die ihre Perfor- 38 mance verstärkt nach fundamentalen ihre Short-Positionen bereits zuvor stark Entwicklung bei den hochverzinslichen Gesichtspunkten erzielten. Bei den Sys- reduziert wurden. Insgesamt wies die Anleihen. Den Relative Value-Hedge- tematic Macro-Engagements schnitten Strategie im Jahresverlauf Verluste auf. fonds verhalf die wieder stärkere Be- Portfolios mit kurzfristiger Ausrichtung Die Event Driven-Fonds konnten sich achtung von Fundamentaldaten, was tendenziell besser ab als Modelle mit aufgrund der guten Performance der v. a. Convertible-Arbitrage-Managern langfristiger Orientierung. Allerdings Kreditmärkte ebenfalls erholen. Mana- zugute kam. erzielten auch sie bei fallenden Kursen ger von Kredit- und Distressed-Debt- nur relativ geringfügige Gewinne, da Fonds profitierten von der positiven DWS Invest Emerging Infrastructure Der Aktienteilfonds für im Infrastruktursektor der Schwellenländer tätige Unternehmen DWS Invest Emerging Infrastructure investierte schwerpunktmäßig in Aktien DWS INVEST EMERGING INFRASTRUCTURE Wertentwicklung seit Auflegung 108 100 92 84 76 68 60 52 von Unternehmen, die ihren Sitz in den Emerging Markets Asiens und den Schwellenländern der restlichen Welt hatten. Daneben wurde ein Teil des Fondsvermögens in Infrastrukturwerte aus den etablierten Industriestaaten, 1.7.08* beispielsweise in Westeuropa und den 9/08 12/08 6/09 3/09 DWS Invest Emerging Infrastructure (LC Anteilklasse) USA, investiert. Der Fokus bei der Titelauswahl lag auf den Bereichen Bauge- 28.9.09 * aufgelegt am 1.7.2008 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 28.9.2009 werbe, Transport, Energie, Rohstoffe und Bergbau-Services sowie Kommuni- Liquidationserlös der Anteilklassen (in Euro) kation. Anteilklasse ISIN Liquidationserlös Klasse LC LU0363466557 86,02 2009 bis zu seiner Liquidation am Klasse LD LU0363466631 86,19 28. September 2009 stieg der Wert des Klasse NC LU0363466714 85,58 Teilfonds um 38,0% je Anteil (LC Anteil- Klasse FC LU0363466805 87,95 klasse, nach BVI-Methode). Die Ver- Klasse DS1 LU0399358216 134,781) Im Berichtszeitraum von Anfang Januar gleichsgröße, bestehend aus 70% S&P 1) in GBP Emerging Markets Infrastructure und 30% S&P Global Infrastructure legte Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) hingegen um 31,6% zu (jeweils in Euro). Anteilklasse Das bessere Abschneiden des DWS ISIN seit 1.1.09 seit Auflegung1) Klasse LC LU0363466557 38,0% -14,0% Klasse LD LU0363466631 38,2% -13,7% Klasse NC LU0363466714 37,6% -14,4% LU0363466805 40,1% -12,1% LU0399358216 – 34,8% 31,6% -16,0% Invest Emerging Infrastructure war v. a. auf ein erfolgreiches Stockpicking zurückzuführen. Überzeugen konnte ins- Klasse FC besondere das Engagement in der bra- Klasse DS1 silianischen Fluggesellschaft Gol Linhas 2) 70% S&P Emerging Markets Infrastr., 30% S&P Global Infrastr. Aereas Inteligentes, die von einer starken Inlandsnachfrage profitierte. Auch 1) die Investition im Solarmodulproduzenten Yingli Green Energy, dem seine im 2) Klassen FC, LC, LD und NC am 1.7.2008 / Klasse DS1 am 19.1.2009 in GBP Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 28.9.2009 Vergleich zu europäischen Herstellern niedrigeren Fertigungskosten und die 28. September 2009 liquidiert. Die Aus- Förderung der regenerativen Energie- gabe neuer Anteile wurde bei dem un- erzeugung durch die chinesische Regie- tergehenden Teilfonds zum 28. August rung zugute kamen, verlief erfreulich. 2009 eingestellt, die letztmalige Rücknahme von Anteilen erfolgte bis zum Der Teilfonds DWS Invest Emerging Orderannahmeschluss am 21. Septem- Infrastructure wurde mit Wirkung zum ber 2009. 39 DWS Invest Emerging Markets Equities 130/30 Globale Emerging-Markets-Aktien mit zusätzlicher Ertragschance Der auf Aktien der Schwellenländer fokussierende DWS Invest Emerging Markets Equities 130/30 investierte in Unternehmen mit Sitz bzw. Geschäftsschwerpunkt in diesen Staaten. Er nutzte über die reguläre Anlage in Wertpapieren hinaus die relative Out-/Underperformance einzelner Titel oder Indizes DWS INVEST EMERGING MARKETS EQUITIES 130/30 Wertentwicklung seit Auflegung 126 113 100 87 74 61 48 35 21.5.07* über Long-Short-Strategien mittels De- 7/07 10/07 1/08 4/08 7/08 10/08 20.4.09 1/09 DWS Invest Emerging Markets Equities 130/30 (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 21.5.2007 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 20.4.2009 rivaten. Die dabei aufgebauten Positionen, die auf fallende Kurse (Short-Positionen) und gleichzeitig auf steigende Kurse anderer Titel setzten (Long-Positionen), betrugen bis zu 30% des Wer- Liquidationserlös der Anteilklassen (in Euro) tes des Teilfondsvermögens. Anteilklasse ISIN Liquidationserlös Klasse LC LU0300354965 54,61 Im Berichtszeitraum von Anfang Januar Klasse NC LU0300355004 53,60 bis zur Liquidation am 20. April 2009 Klasse FC LU0300355269 55,26 übertrafen die Kurszuwächse der Ak- Klasse A2 LU0300355343 53,211) Klasse E2 LU0300355426 54,081) tienmärkte in den Emerging Markets die der etablierten Börsen deutlich. Zu 1) in USD den unterstützenden Faktoren gehörten trotz des temporären globalen Wirtschaftsabschwungs v. a. die Belebung Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) der Binnennachfrage in den Schwellen- Anteilklasse ländern, umfangreiche monetäre Maß- ISIN seit 1.1.09 1 Jahr seit Auflegung1) Klasse LC LU0300354965 23,7% -44,8% -45,4% nahmen, Senkungen der Unterneh- Klasse NC LU0300355004 23,4% -45,2% -46,4% menssteuern und die vergleichsweise Klasse FC LU0300355269 24,0% -44,5% -44,7% geringe staatliche und private Verschul- Klasse A22) LU0300355343 12,6% -54,6% -46,8% dung. In diesem Anlagemarktumfeld Klasse E2 LU0300355426 12,9% -54,3% -45,9% verzeichnete der Teilfonds einen Wert- MSCI Emerging Markets 22,8% -31,9% -40,1% zuwachs von 23,7% je Anteil (LC Anteilklasse, nach BVI-Methode) und lag damit vor seiner Benchmark MSCI 1) 2) 2) Klassen LC, NC, FC, A2 und E2 am 21.5.2007 in USD Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 20.4.2009 Emerging Markets (+22,8%, beide in 40 Euro). Der Grund hierfür war die stärke- Der Teilfonds DWS Invest Emerging nahme von Anteilen erfolgte bis zum re Berücksichtigung von chinesischen Markets Equities 130/30 wurde mit Wir- Orderannahmeschluss am 14. April und indischen Titeln im Portfolio, die im kung zum 20. April 2009 liquidiert. Die 2009. Zuge der Kurserholung an den interna- Ausgabe neuer Anteile wurde bei dem tionalen Börsen eine überdurchschnitt- untergehenden Teilfonds zum 31. März liche Performance zeigten. 2009 eingestellt, die letztmalige Rück- DWS Invest Emerging Markets Top Dividend Plus Aktienteilfonds für Unternehmen aus den Emerging Markets mit attraktiven Dividendenrenditen Der DWS Invest Emerging Markets Top Dividend Plus investierte vornehmlich in Unternehmen mit Sitz bzw. Geschäftsschwerpunkt in den Emerging Markets. Bei der Aktienauswahl spielte das Kriterium Dividendenrendite sowie deren Nachhaltigkeit, Höhe und Wachstum eine wichtige Rolle. Die Aktienmärkte DWS INVEST EMERGING MARKETS TOP DIVIDEND PLUS Wertentwicklung seit Auflegung 100 93 86 79 72 65 58 51 14.1.08* der Schwellenländer entwickelten sich 3/08 9/08 6/08 12/08 3/09 6/09 DWS Invest Emerging Markets Top Dividend Plus (LC Anteilklasse) über das gesamte Geschäftsjahr bis Ende Dezember 2009 gesehen im 9/09 12/09 * aufgelegt am 14.1.2008 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Vergleich zum weltweiten Marktdurchschnitt überdurchschnittlich, was v. a. auf das höhere Wirtschaftswachstum in Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) diesen Regionen zurückzuführen war. Anteilklasse Der Teilfonds erzielte vor diesem Hinter- ISIN 1 Jahr seit Auflegung1) Klasse LC LU0329760002 56,5% -17,8% grund einen Wertzuwachs von 56,5% je Klasse LD LU0363468686 56,5% -2,6% Anteil (LC Anteilklasse, nach BVI-Me- Klasse NC LU0329760184 55,3% -19,6% thode), blieb mit diesem Ergebnis aller- Klasse FC LU0329760267 57,9% -16,3% dings hinter seiner Benchmark MSCI Klasse E2 LU0329761406 59,8% 17,4% 75,2% -12,0% Emerging Markets zurück (+75,2%, je- 2) MSCI Emerging Markets weils in Euro). Das Portefeuille konnte 1) an der Kurserholung der Börsen, die insbesondere zyklische Werte begünstigte, 2) Klassen LC, NC und FC am 14.1.2008 / Klasse LD am 1.7.2008 / Klasse E2 am 15.9.2008 in USD Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 vor dem Hintergrund seiner Fokussierung auf Dividendentitel mit oftmals defensiverem Charakter weniger stark partizipieren als sein Vergleichsindex. Hinsichtlich der Länderallokation stellten brasilianische Unternehmen einen der Portfolioschwerpunkte dar. Einen überdurchschnittlichen Performancebeitrag leisteten insbesondere die dividendenausschüttenden brasilianischen Banken Banco Bradesco und Banco do Brasil, die von der globalen Stabilisierung des Finanzsektors und dem Wirtschafts- DWS INVEST EMERGING MARKETS TOP DIVIDEND PLUS Breite Streuung Finanzsektor Energie Grundstoffe Telekommunikationsdienste Informationstechnologie Dauerhafte Konsumgüter Versorger Industrien Hauptverbrauchsgüter Optionsscheine Bankguthaben u. Sonstiges 23,4 12,6 11,9 11,7 10,2 7,0 4,3 3,5 2,0 10,3 3,1 0 5 10 15 20 25 30 Stand: 31.12.2009 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens wachstum in dem südamerikanischen Land profitierten. Darüber hinaus er- Wohlstands in den Schwellenländern artikelhersteller Li & Fung, der von einer schienen solche Aktien für eine Anlage zugute kam. Ein Engagement bestand gestiegenen Nachfrage nach seinen interessant, denen eine Zunahme des z. B. in dem chinesischen Konsum- Produkten profitierte. 41 DWS Invest Emerging Yield Plus Internationaler Teilfonds zur Beteiligung an den Zins- und Währungsentwicklungen in Schwellenländern Auf Basis kurzfristiger Anleihen engagierte sich der Teilfonds in Lokalwährungen aus den aufstrebenden Schwellenländern. Vor dem Hintergrund heftiger Devisenkursschwankungen, der Finanzmarktkrise und der globalen Rezession ermäßigte sich der Wert des DWS Invest Emerging Yield Plus um 4,8% je DWS INVEST EMERGING YIELD PLUS Wertentwicklung seit Auflegung 114 107 100 93 86 79 72 65 Anteil (LC Anteilklasse, in Euro; nach 25.4.05* 12/06 12/05 12/07 DWS Invest Emerging Yield Plus (LC Anteilklasse) BVI-Methode). 12/08 12/09 * aufgelegt am 25.4.2005 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Belastend auf das Anlageergebnis wirkten vereinzelte, im kurzfristig ausgerichteten Anleihenportefeuille befindliche Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro) Unternehmenstitel, die aufgrund der Anteilklasse Nachwirkungen der Finanzmarktkrise auf die Wirtschaftsentwicklung deutlich unter Druck gerieten. Im Laufe des Geschäftsjahres wurden die Positionen in Unternehmensanleihen zugunsten von ISIN 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung1) Klasse LC LU0216973544 -4,8% -26,2% -24,5% Klasse LD LU0216973890 -4,8% -26,2% -24,5% Klasse NC LU0228535976 -5,2% -27,2% -28,2% Klasse FC LU0216974195 -4,2% -24,9% -22,5% Klasse FD LU0254487589 -4,2% -25,5% -26,8% Staatstiteln merklich reduziert, um Kurs1) risiken zu begrenzen. Klassen LC, LD und FC am 25.4.2005 / Klasse NC am 1.9.2005 / Klasse FD am 15.5.2006 Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Auf der Währungsseite legte das Management u. a. im Brasilianischen Real, Südafrikanischen Rand und im Russischen Rubel sowie in der Türkischen Lira an, die insbesondere gegenüber dem US-Dollar, der als Finanzierungswährung genutzt wurde, spürbar zulegen konnten. Zudem nutzte es die merklichen Zinsvorteile dieser Emerging Markets-Währungen im Vergleich zu Euro-Anlagen. Dies leistete zwar insgesamt einen positiven Ergebnisbeitrag; dennoch konnten die Kursrückgänge bei Unternehmenstiteln nur zum Teil kompensiert werden. 42 DWS INVEST EMERGING YIELD PLUS Anlagestruktur Anleihen Bankguthaben u. Sonstiges 84,9 15,1 0 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens (inkl. anteiliger Stückzinsen) 20 40 60 80 100 Stand: 31.12.2009 DWS Invest Energy Der weltweit anlegende Energieteilfonds Der in internationale Energieaktien investierende DWS Invest Energy verzeichnete im Berichtszeitraum von Anfang Januar bis zum 18. September 2009 vor dem Hintergrund wieder anziehender Rohstoffpreise einen Wertzuwachs von 24,7% je Anteil (LC Anteilklasse, nach BVI-Methode) und lag DWS INVEST ENERGY Wertentwicklung auf längere Sicht 190 175 160 145 130 115 100 85 damit über seiner Benchmark MSCI 12/04* 9/05 9/06 9/07 World Energy, die ein Plus von 18,4% 18.9.09 9/08 DWS Invest Energy (LC Anteilklasse) * 12/2004 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 18.9.2009 erzielte (jeweils auf Euro-Basis). Der Grund dafür lag v. a. in der höheren Gewichtung kleiner und mittlerer Ge- Umtauschfaktor der Anteilklassen sellschaften, deren Geschäftstätigkeit Anteilklasse stärker von der Ölpreisentwicklung beeinflusst wurde. Im Zuge von steigenden Rohstoffnotierungen konnten diese Unternehmen im Vergleich zu ISIN Umtauschfaktor Klasse LC LU0145649421 1,0045818 Klasse LD LU0145650866 1,0159287 Klasse NC LU0145651245 1,0043929 Klasse FC LU0145651674 1,0072433 Klasse A2 LU0273162981 0,5918696 Klasse E2 LU0273176189 0,5700999 großen, breiter diversifizierten, integrierten Energiekonzernen überdurchschnittlich im Kurs ansteigen. Mit den zunehmenden Anzeichen für Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) eine Verlangsamung des wirtschaft- Anteilklasse lichen Abschwungs wurden größere, defensivere Werte wie BP, Total und Royal Dutch Shell teilweise zugunsten ISIN seit 1.1.09 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung1) Klasse LC LU0145649421 24,7% -14,7% -27,4% -1,6% Klasse LD LU0145650866 24,7% -14,7% -27,3% -1,5% Klasse NC LU0145651245 24,0% -15,4% -29,0% -6,5% Klasse FC von ausgewählten, kleineren Firmen reduziert. Der Fokus lag hier auf Titeln LU0145651674 25,5% -14,0% -25,6% 5,7% 2) LU0273162981 36,0% -8,5% – -14,7% 2) LU0273176189 37,8% -7,1% – -12,0% 18,4% -7,9% -5,4% 38,7% Klasse A2 mit aussichtsreich erscheinendem Ex- Klasse E2 plorationspotenzial, niedriger Verschul- MSCI World Energy dung sowie potenziellem Volumen- Klassen LC, LD, NC und FC am 3.6.2002 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006 in USD wachstum. Einen positiven Beitrag zur 1) Gesamtperformance leisteten insbe- Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 18.9.2009 2) sondere Öl-Explorations- und Fördergesellschaften (Anadarko Petroleum, meangebots im Berichtszeitraum er- Der Teilfonds DWS Invest Energy wur- Tullow Oil), die von fallenden Lagerbe- freulich entwickeln. Darüber hinaus de mit Wirkung zum 18. September ständen und Produktionskürzungen der wurde auch die Gewichtung in Service- 2009 in den Teilfonds DWS Invest Glo- OPEC-Mitglieder profitierten. Als rich- firmen (z. B. Schlumberger) aufgebaut. bal Equities eingebracht. Die Ausgabe tig erwies sich zudem die Beteiligung Das Fondsmanagement erwartete mit neuer Anteile wurde bei dem unterge- an Addax Petroleum. Das Unterneh- steigenden Ölpreisen einen erhöhten henden Teilfonds zum 24. August 2009 men war auf ermäßigtem Kursniveau Investitionsbedarf und eine größere eingestellt, die letztmalige Rücknahme ins Portfolio aufgenommen worden Nachfrage nach Dienstleistungen sei- von Anteilen erfolgte bis zum Orderan- und konnte sich infolge eines Übernah- tens der Produzenten. nahmeschluss am 11. September 2009. 43 DWS Invest Euro Bonds (Premium) Der Euro-Rententeilfonds DWS Invest Euro Bonds (Premium) strebt eine überdurchschnittliche Rendite in Euro an und erreichte im Jahr 2009 einen Wertzuwachs von 6,8% je Anteil (LC-Anteilklasse, nach BVIMethode). Ab dem zweiten Quartal 2009 deutete DWS INVEST EURO BONDS (PREMIUM) Wertentwicklung seit Auflegung 114 112 110 108 106 104 102 100 sich eine Stabilisierung der Kreditmärk- 3.7.06* 12/06 6/07 12/07 6/08 6/09 12/08 te an. Das hohe Renditeniveau von Nichtstaatsanleihen, gepaart mit einer 12/09 * aufgelegt am 3.7.2006 = 100 Angaben auf Euro-Basis DWS Invest Euro Bonds (Premium) (LC Anteilklasse) Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 zunehmenden Risikoneigung der Investoren in Folge einer sich abzeichnenden wirtschaftlichen Erholung, führte Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) zu steigenden Kursen solcher Titel. Ins- Anteilklasse besondere die im Portefeuille mit zeitweise hoher Gewichtung gehaltenen Covered Bonds und Pfandbriefe profitierten von dieser Entwicklung – letztere wurden sogar zusätzlich durch ein Zentralbank im Preis gestützt. Staats1) tralen Ergebnisbeitrag und wurden im seit 1.9.09 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung1) Klasse LC LU0254489874 0,5% 6,8% 9,8% 11,4% Klasse LD LU0254491003 0,5% 6,8% 9,8% 11,4% Klasse NC LU0254489106 0,4% 6,3% 8,3% 9,5% Klasse FC LU0254490534 0,7% 7,3% 11,3% 13,2% 0,8% – – – 70% iBoxx € Sovereigns und 30% iBoxx € Collateralized (eingeführt am 1.9.2009) Rückkaufprogramm der Europäischen anleihen lieferten insgesamt einen neu- ISIN Klassen LC, LD, NC und FC am 3.7.2006 Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 ersten Quartal 2009 zunächst reduziert, allerdings zum Jahresende wieder auf Vorjahresniveau aufgestockt, um das Portfolio gegen mögliche Kursrückschläge in anderen Anlagesegmenten zu schützen. Zudem konnten durch DWS INVEST EURO BONDS (PREMIUM) Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille* AAA AA A BBB Covered Call Writing (Verkauf von im riert werden. 10,0 1,4 0 10 20 AAA AA A Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung 30 40 50 60 70 * Mittelwerte überwiegend auf Basis der Ratings von Standard & Poor’s, Moody’s und Fitch Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens (inkl. anteiliger Stückzinsen) Teilfondsvermögen befindlichen Anleihen auf Termin) Zusatzerträge gene- 56,3 32,3 BBB Angemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung. Ungünstige konjunkturelle oder branchenspezifische Verhältnisse könnten zu einer Beeinträchtigung der Rating-Güte führen Stand: 31.12.2009 44 DWS Invest Euro Bonds (Short) Der Rententeilfonds für das kürzere Laufzeitsegment Das Portfolio des DWS Invest EuroBonds (Short) setzte sich aus kürzer laufenden Euro-Anleihen, vorwiegend Pfandbriefen und Unternehmensanleihen mit gutem Rating (d. h. überwiegend A und besser unter selektiver Beimischung von BBB), zusammen. DWS INVEST EURO BONDS (SHORT) Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht 115,4 113,2 111,0 108,8 106,6 104,4 102,2 100,0 Im Jahr 2009 verzeichnete der Teilfonds 12/04* 12/05 12/06 12/07 12/08 DWS Invest Euro Bonds (Short) (LC Anteilklasse) einen Wertzuwachs von 5,5% je Anteil 12/09 * 12/2004 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 (LC Anteilklasse, nach BVI-Methode) und lag damit vor seinem Vergleichsindex (siehe Tabelle: +3,8 %). Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) In Erwartung einer Stabilisierung der Kreditmärkte fragten Investoren verstärkt höher rentierliche Nichtstaatsanleihen nach – insbesondere ab dem Anteilklasse ISIN 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Klasse LC LU0145655824 5,5% 11,0% 14,2% Klasse LD LU0145656475 5,5% 11,0% 14,3% Klasse NC LU0145656715 5,0% 9,6% 11,9% Klasse FC LU0145657366 5,9% 12,3% 16,6% 3,8% 15,5% 19,8% zweiten Quartal 2009. In diesem Umfeld begaben Unternehmen vermehrt Zinstitel am Kapitalmarkt. Nach kurzer Haltedauer solcher neu emittierten iBoxx € Overall 1-3Y seit 1.9.09 (vorher: REXP 2Y) Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Corporate Bonds veräußerte das Management diese zum Teil und verbuchte Kursgewinne. Mit Profit konnten auch Pfandbriefe veräußert werden, deren Nachfrage im Zuge eines groß angelegten Ankaufprogramms durch die Europäische Zentralbank stark zugenommen DWS INVEST EURO BONDS (SHORT) Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille* AAA AA A BBB 10 20 AAA AA A Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung 30 40 50 60 * Mittelwerte überwiegend auf Basis der Ratings von Standard & Poor’s, Moody’s und Fitch Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens (inkl. anteiliger Stückzinsen) des Teilfonds war die anfängliche Unter- (Government Bonds), die eher seitwärts 21,6 3,8 0 hatte. Grund für die Outperformance gewichtung von staatlichen Emissionen 45,8 28,8 BBB Angemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung. Ungünstige konjunkturelle oder branchenspezifische Verhältnisse könnten zu einer Beeinträchtigung der RatingGüte führen Stand: 31.12.2009 tendierten und die Vereinnahmung von Zusatzerträgen in Form von Optionsprämien. Zum Schutz gegen eine höhere Volatilität wurden freie Mittel zum Jah- Die Teilfondsanlagen rentierten Ende resende in Government Bonds ange- Dezember 2009 durchschnittlich mit legt, sodass deren Anteil letztlich rund 2,3% p. a.*; die Restlaufzeit betrug im 50% des Teilfondsvermögens betrug. Durchschnitt 1,9 Jahre. * Stichtagsbezogene Durchschnittsrendite der Teilfondsanlagen, die von der Nominalverzinsung der im Portefeuille enthaltenen Zinspapiere abweichen kann. Die künftige Wertentwicklung des Teilfonds kann hieraus nicht abgeleitet werden. 45 DWS Invest Euro Bonds (X-tra Long) Fokus auf lang laufenden Anleihen DWS Invest Euro Bonds (X-tra Long) legte im Rahmen seiner Anlagepolitik in Euro-Anleihen und vergleichbare verzinsliche Anlagen mit einer Zinsbindungsdauer bzw. Restlaufzeit von mehr als 15 Jahren an. Der Wert des Teilfonds ging in einem DWS INVEST EURO BONDS (X-TRA LONG) Wertentwicklung seit Auflegung 112 109 106 103 100 97 94 91 für Staatsanleihen mit langer Zinsbin- 7.8.06* 9/07 3/07 3/08 DWS Invest Euro Bonds (X-tra Long) (NC Anteilklasse) dungsdauer ungünstigen Marktumfeld in der Zeit vom 1. Januar bis 24. Sep- 9/08 3/09 24.9.09 * aufgelegt am 7.8.2006 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 24.9.2009 tember 2009 um 1,7% je Anteil (NC Anteilklasse, nach BVI-Methode) zurück. Mit diesem Ergebnis lag er hinter seiner Liquidationserlös der Anteilklassen (in Euro) Benchmark (iBoxx € Eurozone 15+Y: Anteilklasse +1,3%). Staatliche Emissionen, insbesondere ISIN Liquidationserlös Klasse NC LU0254491938 108,82 Klasse LD LU0254492746 102,29 Klasse FC LU0254492233 111,67 aus dem längeren Laufzeitensegment, verzeichneten Kursrückgänge ab dem zweiten Quartal 2009, als die Risikonei- Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) gung der Investoren zunahm und diese Anteilklasse verstärkt Nichtstaatsanleihen mit höherem Renditepotenzial nachfragten. Zwar ISIN seit 1.1.09 1 Jahr seit Auflegung1) Klasse NC LU0254491938 -1,7% 12,7% 8,8% Klasse LD LU0254492746 -1,4% 13,1% 10,2% Klasse FC LU0254492233 -1,1% 13,6% 11,7% 1,3% 12,5% 12,3% waren unter Ertragsgesichtspunkten höher rentierliche Covered Bonds (pfand- iBoxx € Eurozone 15+Y briefähnliche Anlageformen) mit mittle- Klassen LD, NC und FC am 7.8.2006 Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 24.9.2009 1) rer Restlaufzeit im Teilfondsvermögen enthalten – jedoch im zu geringen Umfang, um die per saldo rückläufige Wertentwicklung zu kompensieren und auf gabe neuer Anteile wurde bei dem un- Benchmarkniveau aufzuschließen. tergehenden Teilfonds zum 24. August 2009 eingestellt, die letztmalige Rück- 46 Der Teilfonds DWS Invest Euro Bonds nahme von Anteilen erfolgte bis zum (X-tra Long) wurde mit Wirkung zum Orderannahmeschluss am 17. Septem- 24. September 2009 liquidiert. Die Aus- ber 2009. DWS Invest Euro Corp Bonds Der Teilfonds für europäische Unternehmensanleihen Der Rententeilfonds konzentrierte seine Engagements auf höher verzinsliche Unternehmensanleihen aus dem Investment-Grade-Bereich. Dabei handelte es sich um Emissionen, die eine relativ gute, aber nicht erstklassige Bonität aufwiesen. DWS Invest Euro Corp Bonds bewegte sich in einem Umfeld, das von der Finanzmarktkrise und der globalen Rezession geprägt war. In der Zeit von Anfang Januar 2009 bis DWS INVEST EURO CORP BONDS Wertentwicklung auf längere Sicht 110 105 100 95 90 85 80 75 12/04* 10/05 10/06 10/07 30.10.09 10/08 DWS Invest Euro Corp Bonds (LC Anteilklasse) * 12/2004 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.10.2009 zum Auflösungstag (30. Oktober 2009) erreichte er einen Wertzuwachs von 11,3% je Anteil (LC Anteilklasse; nach BVI-Methode), lag damit allerdings hin- Umtauschfaktor der Anteilklassen Anteilklasse ISIN Umtauschfaktor Klasse LC LU0145655071 1,0506629 Klasse LD LU0145655238 0,9162720 Klasse NC LU0145655402 1,0300470 Klasse FC LU0145655741 1,0760723 ter seiner Benchmark (+14,0%, jeweils in Euro). Der Teilfonds war grundsätzlich branchenübergreifend aufgestellt, wenngleich zunächst Emissionen von Finanzdienstleistern, darunter nachrangige Bankschuldverschreibungen, gegenüber dem Vergleichsindex übergewichtet Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) Anteilklasse ISIN seit 1.1.09 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre waren. Im ersten Quartal 2009 wurden Klasse LC LU0145655071 11,3% 10,3% -9,0% -4,7% durch Mittelrückflüsse hervorgerufene Klasse LD LU0145655238 11,3% 10,3% -9,0% -4,7% Verkäufe getätigt, wobei das Manage- Klasse NC LU0145655402 10,8% 9,8% -10,2% -6,8% ment – angesichts der Finanzmarktkrise Klasse FC LU0145655741 11,7% 10,8% -7,7% -2,5% 14,0% 15,9% 10,5% 17,3% und der globalen Rezession – risikoreichere Papiere veräußerte, um Kursrisi- Merrill Lynch EMU Corporate Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.10.2009 ken einzugrenzen. Ab März 2009 setzte – nach den massiven Kursermäßigungen in 2008 – eine unerwartet spürbare Erholung an den Corporate Bond-Märk- kung zum 30. Oktober 2009 in den ten ein. Daran konnte der Teilfonds je- Teilfonds DWS Invest Euro Corporate doch nicht in gleichem Umfang wie die Bonds eingebracht. Die Ausgabe neuer Benchmark partizipieren. Dies erklärt Anteile wurde beim DWS Invest Euro auch seine Underperformance. Corp Bonds zum 2. Oktober 2009 eingestellt, die letztmalige Rücknahme Das Teilfondsvermögen des DWS In- von Anteilen erfolgte bis zum Orderan- vest Euro Corp Bonds wurde mit Wir- nahmeschluss am 23. Oktober 2009. 47 DWS Invest Euro Corporate Bonds (bis 31.8.2009: DWS Invest Euro Corp Bonds 130/30) Der Teilfonds für Unternehmensanleihen mit guter Bonität Das Anlageuniversum des Rententeilfonds bilden höher verzinsliche Unternehmensanleihen aus dem InvestmentGrade-Bereich, die auf Euro lauten. Dabei handelte es sich um Emissionen, die eine relativ gute, aber nicht erstklassige Bonität aufwiesen. Im Zuge seiner Umbenennung wurde die 130/30-Strategie DWS INVEST EURO CORPORATE BONDS Wertentwicklung seit Auflegung 109 106 103 100 97 94 91 88 12/07 21.5.07* aufgegeben und die Benchmark geän- 12/08 6/08 6/09 DWS Invest Euro Corporate Bonds (LC Anteilklasse) dert (s. Tabelle). Fremdwährungsbestände wurden gegen Euro kursgesichert. Nach 12/09 * aufgelegt am 21.5.2007 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 den massiven Kursermäßigungen im Jahr 2008 verzeichneten die Corporate Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) Bond-Märkte im Geschäftsjahr 2009 trotz Anteilklasse Finanzmarktkrise und globaler Rezession ISIN 1 Jahr seit Auflegung1) Klasse LC LU0300357554 16,7% 8,1% insbesondere ab März eine kräftige Kurs- Klasse LD LU0441433728 – 0,6% erholung. Begünstigt wurde diese Ent- Klasse NC LU0300357638 16,3% 7,0% wicklung durch die – angesichts der zuvor Klasse FC LU0300357802 17,1% 9,2% deutlich ausgeweiteten Renditeaufschlä- Klasse LS LU0300357711 17,2% 8,4% ge – wieder zugenommene Risikonei- iBoxx € Corporates seit 1.9.09 (vorher: ML EMU Corporate) 14,9% 11,1% gung der Investoren und Erwartungen einer wirtschaftlichen Stabilisierung. In diesem Umfeld legte DWS Invest Euro Corporate Bonds im Jahr 2009 mit einem Plus von 16,7% je Anteil (LC Anteilklasse; nach BVI-Methode) deutlich zu und lag damit vor seiner Benchmark (+14,9%, jeweils in Euro). Der Teilfonds war grundsätzlich branchenübergreifend aufgestellt, wenngleich er Finanztitel stark gewichtete, die von der kräftigen Kurserholung ab dem zweiten Quartal 2009 profitierten Klassen LC, NC, FC und LS am 21.5.2007 / Klasse LD am 1.9.2009 Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 1) DWS INVEST EURO CORPORATE BONDS Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille* AAA AA A BBB BB B Andere kein Rating Euro Corporate Bonds in größerem Um- 47,9 21,5 6,5 1,9 0,9 0,1 10 20 30 Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens (inkl. anteiliger Stückzinsen) klärt auch im Wesentlichen seine Out- mark. Darüber hinaus war DWS Invest 17,2 0 und spürbar im Kurs anstiegen. Dies er- performance gegenüber seiner Bench- 4,0 AAA AA A BBB Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Angemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung. Ungünstige konjunkturelle oder branchenspezifische Verhältnisse könnten zu einer Beeinträchtigung der RatingGüte führen fang in Energie- und Versorgungswerten 40 50 60 * Mittelwerte überwiegend auf Basis der Ratings von Standard & Poor’s, Moody’s und Fitch BB bis B Die Bonität ist entsprechend des höheren Geschäftsund Finanzrisikos ausreichend. Zins und Tilgung werden in der Regel ohne Beeinträchtigung gezahlt. Das Non-Investment Grade Rating entspricht dem Geschäftsmodell des Unternehmens. CCC Das Rating entspricht nicht dem langfristigen und Geschäftsmodell des Unternehmens. Zins und Tilgung schlechter sind mittel- bis langfristig potentiell beeinträchtigt. Stand: 31.12.2009 48 engagiert, die sich angesichts vergleichs- hergegangene Verringerung ihrer Risiko- weise stabiler Geschäftsentwicklung prämien reduzierte sich die Durch- ebenfalls erfreulich entwickelten und ei- schnittsrendite der Teilfondsanlagen im nen positiven Ergebnisbeitrag leisteten. Jahr 2009 von 7,3% auf 5,0% p. a.*; die Angesichts des spürbaren Kursanstiegs durchschnittliche Restlaufzeit belief sich bei Corporate Bonds und die damit ein- Ende Dezember 2009 auf 6,8 Jahre. * Stichtagsbezogene Durchschnittsrendite der Teilfondsanlagen, die von der Nominalverzinsung der im Portefeuille enthaltenen Zinspapiere abweichen kann. Die künftige Wertentwicklung des Teilfonds kann hieraus nicht abgeleitet werden. DWS Invest Euro-Gov Bonds Der Euro-Rententeilfonds mit Staatsanleihen Der Teilfonds DWS Invest Euro-Gov Bonds investiert ausschließlich in EuroStaatsanleihen. Im Jahr 2009 erzielte DWS Invest EuroGov Bonds einen Wertzuwachs von 4,3% je Anteil (LC Anteilklasse, nach BVI-Methode) und lag mit diesem Er- DWS INVEST EURO-GOV BONDS Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht 117,5 115,0 112,5 110,0 107,5 105,0 102,5 100,0 gebnis gleichauf mit seiner Benchmark 12/04* 12/05 12/06 12/07 12/08 DWS Invest Euro-Gov Bonds (LC Anteilklasse) (siehe Tabelle: +4,3%). 12/09 * 12/2004 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Staatsanleihen erwiesen sich im Berichtszeitraum als weitgehend stabile Anlageform. Allerdings wurden von den Investoren Werte, die im vorangegangen Jahr hohe Kurszuwächse verzeich- Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) Anteilklasse ISIN 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Klasse LC LU0145652052 4,3% 10,9% 14,5% Klasse LD LU0145652300 4,3% 10,9% 14,5% Klasse NC LU0145652649 3,8% 9,5% 12,0% Klasse FC LU0145654009 4,7% 12,2% 16,8% 4,3% 16,0% 21,7% net hatten (z. B. Deutsche Bundesanleihen), ab dem zweiten Quartal 2009 in hohem Umfang veräußert. Solche Titel wiesen je nach Laufzeitensegment im weiteren Verlauf Kursrückgänge auf iBoxx Sovereign Eurozone Overall Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 bzw. tendierten seitwärts. Im Gegenzug wurden in Erwartung einer Stabilisierung der Finanzmärkte verstärkt höher rentierliche Papiere aus kleineren Volkswirtschaften wie Irland nachgefragt. DWS INVEST EURO-GOV BONDS Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille* AAA AA A 55,5 39,0 5,5 Diesen Trend hatte das Management 0 frühzeitig erkannt und das Portefeuille 10 Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens (inkl. anteiliger Stückzinsen) 20 30 40 50 60 * Mittelwerte überwiegend auf Basis der Ratings von Standard & Poor’s, Moody’s und Fitch entsprechend ausgerichtet. In Erwartung attraktiverer Renditen im Lauf- AAA AA A Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Stand: 31.12.2009 zeitensegment von 10 bis 20 Jahren wurden Titel mit einer Restlaufzeit von Die Durchschnittsrendite der Teilfonds- mehr als 20 Jahren entsprechend um- anlagen betrug per Ende Dezember geschichtet. Diese Ausrichtung und die 2009 3,7% p. a.*, die durchschnittliche Vereinnahmung von Zusatzerträgen in Restlaufzeit 7,6 Jahre. Form von Optionsprämien trugen dazu bei, dass DWS Invest Euro-Gov Bonds den vorübergehenden Rückstand zur Benchmark vollständig kompensieren konnte. * Stichtagsbezogene Durchschnittsrendite der Teilfondsanlagen, die von der Nominalverzinsung der im Portefeuille enthaltenen Zinspapiere abweichen kann. Die künftige Wertentwicklung des Teilfonds kann hieraus nicht abgeleitet werden. 49 DWS Invest EURO Reserve Der europäische Geldmarktteilfonds DWS Invest EURO Reserve strebte eine über vergleichbaren Festgeldanlagen liegende Rendite in Euro an. Hierzu legte der Teilfonds mindestens 70% seiner Vermögenswerte in Anleihen, Wandelanleihen, sonstigen fest bzw. variabel verzinslichen Wertpapieren sowie Genussscheinen aus den OECD-Staaten DWS INVEST EURO RESERVE Wertentwicklung auf längere Sicht 110,0 107,5 105,0 102,5 100,0 97,5 95,0 92,5 12/04* (Organisation für wirtschaftliche Zusam- 12/05 12/06 12/07 DWS Invest EURO Reserve (NC Anteilklasse) menarbeit und Entwicklung) an. 12/08 18.12.09 * 12/2004 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 18.12.2009 Nachdem die internationale Finanzmarktkrise im September 2008 ihren Umtauschfaktor der Anteilklassen bisherigen Höhepunkt erreicht hatte, Anteilklasse stand auch das Geschäftsjahr 2009 zunächst noch unter ihrem Einfluss. Erst ab dem zweiten Quartal 2009 wurden Anzeichen einer Erholung spürbar. ISIN Umtauschfaktor Klasse NC LU0145659149 0,9942724 Klasse FC LU0145659578 1,0190055 Klasse IC1) LU0192614419 98,0675166 Klasse LD2) LU0194820063 0,8561875 DWS Invest EURO Reserve verzeichne1) te in diesem schwierigen Anlagemarkt- 2) Ausgabe der Anteile seit 1.9.2009 eingestellt umbenannt am 19.1.2009 (vorher: Klasse QD) umfeld im Zeitraum von Anfang Januar Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro) 2009 bis zu seiner Fusion am 18. De- Anteilklasse zember 2009 einen Wertrückgang von ISIN seit 1.1.09 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 8,9% je Anteil (NC Anteilklasse; nach Klasse NC LU0145659149 -8,9% -9,6% -8,9% -5,3% BVI-Methode). Klasse FC LU0145659578 -8,6% -9,3% -7,9% -3,7% Klasse IC1) LU0192614419 -8,4% -9,2% -7,5% -2,9% Klasse LD2) LU0194820063 -8,9% -9,6% -8,7% -5,3% Den Schwerpunkt des Portfolios bildeten kurzlaufende Pfandbriefe sowie 1) 2) ECPs (Euro Commercial Paper) von Finanz- und Industriewerten, wobei das Ausgabe der Anteile seit 1.9.2009 eingestellt umbenannt am 19.1.2009 (vorher: Klasse QD) Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 18.12.2009 Management Emittenten mit gutem sprünglichen Einstandskurse erfolgen bis sehr gutem Rating bevorzugte. Die mussten. Bestände an verbrieften Forderungen 50 (Asset Backed Securities (ABS)) wurden Der Teilfonds DWS Invest EURO Reser- im zweiten Quartal 2009 vollständig ve wurde mit Wirkung zum 18. Dezem- aufgelöst, nachdem diese zuvor unter ber 2009 in den Teilfonds DWS Invest Kursdruck gestanden hatten. Die dabei Government Liquidity Fund eingebracht. verzeichneten Kursabschläge belasteten Die Ausgabe neuer Anteile wurde das Ergebnis des Teilfonds DWS Invest bei dem untergehenden Teilfonds zum EURO Reserve ebenso wie Wertpapier- 27. November 2009 eingestellt, die verkäufe, die aufgrund starker Mittel- letztmalige Rücknahme von Anteilen abflüsse im Januar und Februar 2009 erfolgte bis zum Orderannahmeschluss wiederholt auch unterhalb ihrer ur- am 11. Dezember 2009. DWS Invest European Bonds 130/30 Der europäische Rententeilfonds mit Long-Short-Strategien DWS Invest European Bonds 130/30 investierte im Rahmen seiner Anlagepolitik neben Staatstiteln und staatsnahen Emissionen auch in höher verzinsliche Pfandbriefe, Zinspapiere aus dem Finanzsektor und in Emerging Markets Bonds aus Osteuropa. Darüber hinaus setzte das Management Long/Short- DWS INVEST EUROPEAN BONDS 130/30 Wertentwicklung seit Auflegung 104 102 100 98 96 94 92 90 21.5.07* Strategien ein, um relative Out-/Under- 8/07 11/07 2/08 5/08 8/08 11/08 2/09 11.5.09 DWS Invest European Bonds 130/30 (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 21.5.2007 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 11.5.2009 performance an den europäischen Renten- und Währungsmärkten nutzen zu können. Liquidationserlös der Anteilklassen (in Euro) DWS Invest European Bonds 130/30 Anteilklasse bewegte sich in einem Umfeld, das von der Finanzmarktkrise und der globalen Rezession geprägt war. In der Zeit von Anfang Januar 2009 bis zum Auflö- ISIN Liquidationserlös Klasse LC LU0300357984 92,17 Klasse NC LU0300358016 91,50 Klasse FC LU0300358289 92,94 sungstag (11. Mai 2009) verzeichnete er einen Wertrückgang von 3,6% je An- Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) teil (LC Anteilklasse, nach BVI-Methode) Anteilklasse und lag damit hinter seiner Benchmark (+1,7%, jeweils in Euro). Im ersten Quartal 2009 wurden mit Blick auf die bevorstehende Teilfondsliquidation nanzkrise und der Wirtschaftsabschwä- seit 1.1.09 1 Jahr seit Auflegung1) Klasse LC LU0300357984 -3,6% -8,7% -7,8% Klasse NC LU0300358016 -3,8% -9,1% -8,5% Klasse FC LU0300358289 -3,4% -8,3% -7,1% 1,7% 5,8% 9,6% Citigroup Europe WBGI in EUR Verkäufe getätigt, wobei das Management – angesichts der anhaltenden Fi- ISIN Klassen LC, NC und FC am 21.5.2007 Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 11.5.2009 1) chung weltweit – risikoreichere Papiere veräußerte, um weitere Kursrisiken zu anleihen zusammensetzte, nicht mehr begrenzen. Ab März 2009 setzte – nach aufholen. den massiven Kursermäßigungen in 2008 – eine spürbare Erholung bei Der Teilfonds wurde mit Wirkung zum Nichtstaatsanleihen und an den Bond- 11. Mai 2009 liquidiert. Die Ausgabe märkten der Emerging Markets ein. Da- neuer Anteile wurde bei dem unterge- ran konnte der Teilfonds jedoch nicht henden Teilfonds zum 31. März 2009 gänzlich partizipieren und somit den eingestellt, die letztmalige Rücknahme Rückstand gegenüber seiner Bench- von Anteilen erfolgte bis zum Orderan- mark, die sich ausschließlich aus Staats- nahmeschluss am 4. Mai 2009. 51 DWS Invest European Emerging Sovereigns (bis 31.8.2009: DWS Invest EURO Emerging Markets Bonds) Staatsanleihen aus Schwellenländern mit Renditechancen Im Zuge der Umbenennung des Teilfonds zum 1. September 2009 änderten sich auch dessen Anlagepolitik und Benchmark. DWS Invest European Emerging Sovereigns investiert im Rahmen seiner Anlagepolitik ausschließlich in Staatsanleihen aus den europäischen Emerging Markets. Nach den Kursein- DWS INVEST EUROPEAN EMERGING SOVEREIGNS Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht 114 107 100 93 86 79 72 65 brüchen im Vorjahr setzte ab dem Früh- 12/04* 12/05 12/06 12/07 12/08 DWS Invest European Emerging Sovereigns (LC Anteilklasse) jahr 2009 – trotz Finanzkrise und der glo- 12/09 * 12/2004 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 balen Rezession, deren Dauer und Tiefe bis weit ins Geschäftsjahr hinein nicht absehbar war – eine kräftige Erholung Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro) an den Bondmärkten der aufstrebenden Anteilklasse Schwellenländer ein. Begünstigt wurde ISIN 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Klasse LC LU0179220685 25,6% -13,8% -4,1% diese Entwicklung durch die wieder zu- Klasse LD LU0179220925 25,6% -13,7% -4,0% genommene Risikoneigung der Investo- Klasse NC LU0179221147 25,1% -14,9% -6,2% ren in Verbindung mit den zuvor stark Klasse FC LU0179221220 26,6% -12,1% -1,1% ausgeweiteten Renditeaufschlägen bei JPM Euro EMBI Global Diversified Europe seit 1.9.09 (vorher: JPM Euro EMBI Global Diversified Comp.) 24,5% 18,9% 29,6% Emerging Markets Bonds. Vor diesem Hintergrund erzielte DWS Invest European Emerging Sovereigns ein deutliches Plus von 25,6% je Anteil (LC Anteilklasse; nach BVI-Methode) und lag damit vor seiner Benchmark (+24,5%, jeweils in Euro). Das Portefeuille war in Zinstiteln aus Osteuropa übergewichtet. Diese Papiere konnten nach den vorangegange- Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 DWS INVEST EUROPEAN EMERGING SOVEREIGNS Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille* A BBB BB B CCC nen Kursrückschlägen während der fol- seine Positionen in russischen Bonds und stellte Kursgewinne sicher. Das Management engagierte sich u. a. in größe- 48,6 30,9 3,1 3,4 0 genden Erholungsphase besonders stark aufholen. Der Teilfonds reduzierte dabei 14,0 10 20 AAA AA A BBB Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Angemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung. Ungünstige konjunkturelle oder branchenspezifische Verhältnisse könnten zu einer Beeinträchtigung der Rating-Güte führen 30 50 60 BB bis B Die Bonität ist entsprechend des höheren Geschäftsund Finanzrisikos ausreichend. Zins und Tilgung werden in der Regel ohne Beeinträchtigung gezahlt. Das Non-Investment Grade Rating entspricht dem Geschäftsmodell des Unternehmens. CCC Das Rating entspricht nicht dem langfristigen und Geschäftsmodell des Unternehmens. Zins und Tilgung schlechter sind mittel- bis langfristig potentiell beeinträchtigt. Stand: 31.12.2009 rem Umfang in litauischen, polnischen 52 40 * Mittelwerte überwiegend auf Basis der Ratings von Standard & Poor’s, Moody’s und Fitch Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens (inkl. anteiliger Stückzinsen) und rumänischen Anleihen, die spürbar des beflügelt wurden. Maßgeblich für die darin kommt auch die kräftige Kurser- im Kurs anstiegen. Begünstigt wurde Outperformance des DWS Invest Euro- holung in Form einer deutlichen Verringe- diese Entwicklung durch die Hilfspro- pean Emerging Sovereigns war seine rung der Renditeaufschläge zum Aus- gramme z. B. des Internationalen Wäh- Übergewichtung litauischer und kroati- druck. rungsfonds (IWF) in Osteuropa. Darüber scher Zinspapiere. Die Teilfondsanlagen hinaus investierte der Teilfonds in Emis- rentierten bei einer durchschnittlichen sionen aus Kroatien, deren Kurse durch Restlaufzeit von 6,3 Jahren Ende Dezem- die Erwartungen der Marktteilnehmer ber 2009 im Durchschnitt mit 5,6% p. a.* hinsichtlich eines EU-Beitritts des Lan- gegenüber 14,1% p. a.* ein Jahr zuvor; * Stichtagsbezogene Durchschnittsrendite der Teilfondsanlagen, die von der Nominalverzinsung der im Portefeuille enthaltenen Zinspapiere abweichen kann. Die künftige Wertentwicklung des Teilfonds kann hieraus nicht abgeleitet werden. DWS Invest European Equities Der europäische Aktienteilfonds für Blue Chips In den zwölf Monaten bis Ende Dezember 2009 legte der vornehmlich in europäische Standardwerte investierende DWS Invest European Equities deutlich um 35,9% je Anteil (LC Anteilklasse, nach BVI-Methode) zu und übertraf damit den Vergleichsindex MSCI Europe (+32,6%, jeweils auf Euro-Basis). Ange- DWS INVEST EUROPEAN EQUITIES Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht 220 200 180 160 140 120 100 80 sichts der globalen Wirtschaftsschwä- 12/04* 12/05 12/06 12/07 12/08 DWS Invest European Equities (LC Anteilklasse) che infolge der Finanzkrise war der Teil- 12/09 * 12/2004 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 fonds zunächst defensiv ausgerichtet, beispielsweise in Gesundheitswerten. Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) Dies begünstigte die Performance Anteilklasse ISIN 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre seit Auflegung1) Klasse LC LU0145634076 35,9% -28,3% 24,1% 7,5% hängigeren Aktien im weiteren Verlauf, Klasse LD LU0145634662 35,9% -28,3% 24,1% 7,8% als erste Anzeichen einer wirtschaftli- Klasse NC LU0145635123 34,9% -29,9% 19,4% 1,6% chen Stabilisierung erkennbar wurden Klasse FC und zu einem Stimmungsumschwung Klasse A2 an der Börse führten. Klasse E2 ebenso wie die frühzeitige Umschichtung zu Finanztiteln und konjunkturab- LU0145635479 37,1% -26,4% 29,5% 15,3% 2) LU0273160340 36,3% -22,3% – -16,7% 2) LU0273173913 6,9% -38,3% – -33,8%5) 17,3% 12,8% MSCI Europe Auf Branchen- und Einzeltitelebene 3) 32,6% 4) -23,1% sundheitswerte, darunter Novartis z. T. Klassen LC, LD, NC und FC am 3.6.2002 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006 in USD liquidiert am 8.5.2009 / Wertentwicklung vom 1.1.2009 bis 8.5.2009 4) liquidiert am 8.5.2009 / Wertentwicklung vom 1.1.2007 bis 8.5.2009 5) liquidiert am 8.5.2009 / Wertentwicklung vom 20.11.2006 bis 8.5.2009 und GlaxoSmithKline vollständig. Dafür Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 1) 2) verkaufte das Management deshalb Ge- wurde auf günstigem Bewertungsniveau in zyklische Aktien wie Immoeast und Sberbank investiert, die mit den besseren ökonomischen Perspektiven kräftig anzogen. Das galt auch für das Neuengagement in Banco Santander und die Position in BNP Paribas, die aufgestockt worden ist. Hohe Wertzuwächse wiesen ferner Rohstoff- und Energietitel (Xstrata, Gazprom, Saipem) auf. Allerdings ließ die Kursdynamik konjunktursensitiver Aktien im letzten Quartal der Berichtsperiode nach, da der „fair value“ vielfach erreicht wurde und sich der Fokus wieder vereinzelt 3) DWS INVEST EUROPEAN EQUITIES Breit diversifiziert mit Fokus auf den Finanzsektor 26,5 Finanzsektor Grundstoffe Gesundheitswesen Industrien Hauptverbrauchsgüter Energie Versorger Dauerhafte Konsumgüter Telekommunikationsdienste Informationstechnologie Zertifikate Anleihen Bankguthaben u. Sonstiges 13,6 11,4 9,6 9,5 9,2 6,0 5,7 3,0 1,1 1,1 0,5 0 2,8 5 10 15 20 25 30 Stand: 31.12.2009 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens (inkl. anteiliger Stückzinsen) auf Werte mit defensivem Charakter kationssektor Telefonica. In dieser Phase der Ölpreis nicht mehr nennenswert und ausgeprägter Dividendenstärke realisierte das Portfolio zudem Kursge- weiter anstieg. richtete. Dazu gehörte im Telekommuni- winne im Energiebereich (OMV), zumal 53 DWS Invest European Equities (Premium) Der europäische Aktienteilfonds mit Optionsstrategie Der DWS Invest European Equities (Premium) investierte in ein Portfolio aus europäischen Qualitätstiteln mit überdurchschnittlichen Dividendenrenditen und Volatilitäten. Neben der aktiven Werteauswahl stand die Covered-CallOptions-Strategie im Mittelpunkt. Dabei wurde das Gewinnpotenzial über einem DWS INVEST EUROPEAN EQUITIES (PREMIUM) Wertentwicklung seit Auflegung 107 100 93 86 79 72 65 58 14.5.07* bestimmten Kursniveau per Options- 8/07 11/07 2/08 5/08 8/08 11/08 2/09 5.6.09 DWS Invest European Equities (Premium) (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 14.5.2007 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 5.6.2009 verkauf in eine Prämieneinnahme getauscht. Dieses Konzept eignet sich besonders in schwachen Börsenphasen und in seitwärts tendierenden Märkten, denn die erzielten Prämieneinkünfte Umtauschfaktor der Anteilklassen stellen einen zusätzlichen Wertzuwachs Anteilklasse bzw. einen Risikopuffer dar. Bei starken Kursgewinnen macht sich jedoch die Obergrenze, der Strike der Optionen, nachteilig bemerkbar. Im Berichtszeit- ISIN Umtauschfaktor Klasse LC LU0298651752 0,7796291 Klasse LD LU0363469817 0,0000000 Klasse NC LU0298652057 0,7970716 Klasse FC LU0298652560 0,7616775 raum von Anfang Januar 2009 bis zur Fusion am 5. Juni 2009 erzielte der Teilfonds ein deutliches Plus von 13,3% je Anteil (LC Anteilklasse, nach BVI-Me- Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro) thode). Dabei kam dem Portefeuille der Anteilklasse Stimmungsumschwung an der Börse ISIN seit 1.1.09 1 Jahr seit Auflegung1) Klasse LC LU0298651752 13,3% -20,7% -26,3% aufgrund erster Anzeichen für eine Ver- Klasse LD LU0363469817 11,4% – -15,0% langsamung des globalen, wirtschaft- Klasse NC LU0298652057 13,0% -21,4% -27,5% Klasse FC LU0298652560 13,8% -20,1% -25,0% lichen Abschwungs zugute. 1) Der Teilfonds DWS Invest European Equities (Premium) wurde mit Wirkung zum 5. Juni 2009 in den Teilfonds DWS Invest European Dividend Plus eingebracht. Die Ausgabe neuer Anteile wurde bei dem untergehenden Teilfonds zum 31. März 2009 eingestellt, die letztmalige Rücknahme von Anteilen erfolgte bis zum Orderannahmeschluss am 29. Mai 2009. 54 Klassen LC, NC und FC am 14.5.2007 / Klasse LD am 1.7.2008 Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 5.6.2009 DWS Invest European Equities 130/30 Teilfonds für europäische Aktien und Derivatestrategie Der DWS Invest European Equities 130/30 verwendete über die Direktanla- DWS INVEST EUROPEAN EQUITIES 130/30 Wertentwicklung seit Auflegung 111 100 89 78 67 56 45 34 ge in europäischen Aktien hinaus auch Long/Short-Strategien zur Ausnutzung der relativen Out-/Underperformance einzelner europäischer Titel und Indizes mittels Derivate. Die auf fallende Kurse von Aktien bzw. Indizes aufgebauten Short-Positionen und die gleichzeitig 21.5.07* 7/07 10/07 1/08 4/08 7/08 DWS Invest European Equities 130/30 (LC Anteilklasse) auf steigende Kurse anderer Titel bzw. 10/08 20.4.09 1/09 * aufgelegt am 21.5.2007 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 20.4.2009 Indizes eingegangenen Long-Positionen beliefen sich auf jeweils bis zu 30% des Wertes des Teilfondsvermögens. Im Berichtszeitraum von Anfang Januar 2009 Liquidationserlös der Anteilklassen (in Euro) bis zur Liquidation am 20. April 2009 Anteilklasse erzielte der Teilfonds ein leichtes Plus von 0,1% je Anteil (LC Anteilklasse, nach BVI-Methode) und schnitt besser ab als der Vergleichsindex (-3,3%). Mit seinem Anlagekonzept nutzte das Porte- ISIN Liquidationserlös Klasse LC LU0298642090 43,48 Klasse NC LU0298646596 42,88 Klasse FC LU0298649004 44,27 Klasse LS LU0298647990 44,08 Klasse A2 LU0298696260 42,211) feuille den Stimmungsumschwung an 1) in USD der Börse aufgrund erster Anzeichen für eine Verlangsamung des globalen, wirtschaftlichen Abschwungs. Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) Anteilklasse ISIN seit 1.1.09 1 Jahr seit Auflegung1) Der Teilfonds DWS Invest European Klasse LC LU0298642090 0,1% -45,1% -56,5% Equities 130/30 wurde mit Wirkung zum Klasse NC LU0298646596 -0,1% -45,5% -57,1% 20. April 2009 liquidiert. Die Ausgabe Klasse FC LU0298649004 0,5% -44,5% -55,7% LU0298647990 0,6% -44,9% -55,9% LU0298696260 -8,3% -54,8% -57,8% -3,3% -37,9% -48,6% neuer Anteile wurde bei dem unterge- Klasse LS henden Teilfonds zum 31. März 2009 Klasse A2 2) eingestellt, die letztmalige Rücknahme MSCI Europe von Anteilen erfolgte bis zum Orderan1) nahmeschluss am 14. April 2009. 2) Klassen LC, NC, FC, LS und A2 am 21.5.2007 in USD Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 20.4.2009 55 DWS Invest European Select (bis 3.5.2009: DWS Invest European Value) Europäischer Aktienteilfonds, gemanagt nach einem Research basierten Selektionsmodell Der DWS Invest European Value ist im Mai 2009 in DWS Invest European Select umbenannt worden. Dabei wurde die Anlagepolitik des Teilfonds ebenfalls geändert. Der Anlageprozess basiert seitdem auf einer Vielzahl von Research-Quellen, deren Performance und Persistenz bewertet wird. Die Anla- DWS INVEST EUROPEAN SELECT Wertentwicklung seit Auflegung 110 100 90 80 70 60 50 40 14.5.07* geentscheidung erfolgt dann gemäß 12/07 6/08 12/08 6/09 DWS Invest European Select (LC Anteilklasse) einem Portfoliooptimierungsmodell mit 12/09 * aufgelegt am 14.5.2007 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Ausrichtung auf die besten Quellen. Der Teilfonds verzeichnete von Anfang Januar bis Mai 2009 insgesamt ein Plus Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) von 4,4% je Anteil (LC Anteilklasse, Anteilklasse nach BVI-Methode). Angesichts anhal- ISIN 1 Jahr seit Auflegung1) Klasse LC LU0298653451 24,0% -37,1% tender Konjunktursorgen wählte das Klasse LD LU0298653022 24,0% -37,1% Management bewusst eine von Vor- Klasse NC LU0298653618 23,1% -38,4% sicht geprägte, defensive Anlagepolitik. Klasse FC LU0298653881 25,1% -35,7% 32,6% -28,6% Dabei bildeten u. a. Telekommunikationstitel den Anlageschwerpunkt, ergänzt um eine zeitweise relativ hohe MSCI Europe 1) Klassen LC, LD, NC und FC am 14.5.2007 Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Liquidität. Somit konnte das Portefeuille nicht vollständig an der Kurserholung der europäischen Aktienmärkte seit März 2009 teilhaben und blieb hinter seinem Vergleichsindex MSCI Europe (+9,8%, jeweils in Euro) zurück. Vom Zeitpunkt der Umstellung des Teilfonds bis Ende Dezember 2009 legte das Portefeuille um 18,8% je Anteil zu, während die Benchmark einen Anstieg von 22,5% aufwies. Dies war darauf zurückzuführen, dass die neue Anlage- DWS INVEST EUROPEAN SELECT Breite Diversifizierung Finanzsektor Hauptverbrauchsgüter Grundstoffe Energie Industrien Dauerhafte Konsumgüter Telekommunikationsdienste Gesundheitswesen Informationstechnologie Versorger Investmentfonds Bankguthaben u. Sonstiges strategie grundsätzlich risikoneutral ausgerichtet war und damit kaum an den 20,3 18,1 15,9 11,8 11,7 5,7 4,4 2,6 2,2 2,0 3,9 1,4 0 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens kräftigen Kurszuwächsen konjunktur- 56 abhängiger Aktien der Bereiche Finanz, nehmlich in Branchen und Titel mit Rohstoffe und Konsum partizipierte. defensivem Charakter, weniger in zykli- Das Selektionsmodell investierte vor- sche Anlagen. 5 10 15 20 25 Stand: 31.12.2009 DWS Invest European Select Plus (bis 3.5.2009: DWS Invest European Stars) Europäischer Aktienteilfonds mit einem Research basierten Selektionsmodell und aktiver Steuerung Der DWS Invest European Stars ist im Mai 2009 in DWS Invest European DWS INVEST EUROPEAN SELECT PLUS Wertentwicklung seit Auflegung 100 90 80 70 60 50 40 30 Select Plus umbenannt worden. Dabei wurde auch die Anlagepolitik des Teilfonds geändert. Statt eines regionalen Schwerpunktes auf kleinere Peripherieländer Westeuropas sowie osteuropäische Schwellenländer basiert der Anla- 14.1.08* geprozess nunmehr auf einer Vielzahl 3/08 6/08 9/08 12/08 3/09 6/09 9/09 12/09 DWS Invest European Select Plus (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 14.1.2008 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 von Research-Quellen, deren Performance und Persistenz bewertet wird. Das Management verwendet ein Portfoliooptimierungsmodell, das die Ein- Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) schätzungen der besten Quellen um- Anteilklasse ISIN seit 1.5.09 1 Jahr seit Auflegung1) Klasse LC LU0329760341 22,1% 37,4% -45,4% Klasse NC LU0329760424 21,5% 36,4% -46,7% Klasse FC LU0329760697 22,9% 38,6% -44,4% MSCI Europe (eingeführt am 1.5.2009) 22,5% – – setzt. Darüber hinaus beeinflusst das Management auf der Basis eigener Beurteilungen aktiv die Titelauswahl und -gewichtung. Von Anfang Januar bis Ende Mai 2009 erzielte der Teilfonds insgesamt einen 1) Klassen LC, NC und FC am 14.1.2008 Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Wertzuwachs von 16,6% je Anteil (LC Anteilklasse, nach BVI-Methode). Der Grund für diese gute Entwicklung lag vor allem in einer überproportionalen Erholung der Börsen vieler europäischer Peripherieländer von ihren Tiefständen. Unterstützung erhielten diese Märkte durch erste Anzeichen einer Verlangsamung des weltweiten konjunkturellen Abschwungs. Im Zuge der Umstellung der Anlagepoli- DWS INVEST EUROPEAN SELECT PLUS Breit aufgestelltes Portfolio Hauptverbrauchsgüter Finanzsektor Energie Dauerhafte Konsumgüter Grundstoffe Industrien Telekommunikationsdienste Gesundheitswesen Investmentfonds Bankguthaben u. Sonstiges 18,7 17,7 14,3 13,1 12,1 11,2 6,0 4,2 2,1 0,6 0 5 10 15 20 25 Stand: 31.12.2009 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens tik wurde dem DWS Invest European Select Plus der MSCI Europe als Ver- Anlagestrategie grundsätzlich risikoneu- Anlagen. Die durch das Fondsmanage- gleichsindex zur Seite gestellt. Von die- tral ausgerichtet war und damit kaum an ment vorgenommene aktive Beimi- sem Zeitpunkt bis Ende Dezember 2009 den kräftigen Kurszuwächsen konjunk- schung zyklischer Aktien wie Banco erzielte der Teilfonds einen weiteren turabhängiger Aktien zum Beispiel der Santander und Xstrata leistete zwar Wertanstieg von 22,1% je Anteil, blieb Bereiche Finanz und Rohstoffe partizi- einen überdurchschnittlichen Perfor- damit allerdings hinter seiner Bench- pierte. Das Selektionsmodell war defen- mancebeitrag, veränderte aber den de- mark MSCI Europe, die im gleichen siv geprägt und investierte daher vor- fensiven Grundcharakter des Portfolios Zeitraum um 22,5% zulegte. Dies war nehmlich in Branchen und Titel mit nicht nachhaltig. darauf zurückzuführen, dass die neue dieser Ausrichtung, weniger in zyklische 57 DWS Invest European Small/Mid Cap Der europäische Aktienteilfonds für Unternehmen mit kleiner und mittlerer Marktkapitalisierung Im Geschäftsjahr bis Ende Dezember 2009 erholten sich die europäischen Nebenwerte von dem zuvor verzeichneten, überproportionalen Bewertungsrückgang infolge der Finanz- und Wirtschaftskrise deutlich. Angesichts der Verlangsamung des globalen, wirtschaftlichen Abschwungs verbesserte DWS INVEST EUROPEAN SMALL/MID CAP Wertentwicklung seit Auflegung 160 145 130 115 100 85 70 55 16.1.06* sich die Stimmung auch im Segment 6/06 12/06 12/07 6/07 6/08 12/08 DWS Invest European Small/Mid Cap (LC Anteilklasse) der Titel mit geringer Börsenkapitalisierung. Daran partizipierte der DWS In- 12/09 6/09 * aufgelegt am 16.1.2006 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 vest European Small/Mid Cap mit einem Plus von 33,1% je Anteil (LC Anteilklas- Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) se, nach BVI-Methode). Der Teilfonds Anteilklasse lag jedoch hinter seinem Vergleichsindex (+49,3%, beide in Euro), der sich je zur Hälfte aus dem DJ STOXX Mid und dem DJ STOXX Small zusammensetzte. ISIN 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung1) Klasse LC LU0236146774 33,1% -31,8% -10,7% Klasse LD LU0236146857 33,1% -30,0% -7,8% Klasse NC LU0236147079 32,1% -33,5% -13,0% Klasse FC LU0236150610 34,1% -29,4% -7,5% 2) LU0273160936 16,7% -33,7% 4) -27,3%5) Klasse E22) LU0273174135 17,3%3) -31,8%4) -26,1%5) 49,3% -25,7% -4,7% Klasse A2 3) Die Anlagepolitik des Portefeuilles war tendenziell von Vorsicht geprägt. Zwar 50% DJ STOXX Mid, 50% DJ STOXX Small erwies sich die defensive Ausrichtung zunächst als Vorteil, wirkte allerdings im weiteren Verlauf dämpfend auf den Wertzuwachs, weil im Zuge des Stimmungsumschwungs an den Aktien- Klassen LC, LD, NC und FC am 16.1.2006 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006 in USD liquidiert am 28.7.2009 / Wertentwicklung vom 1.1.2009 bis 28.7.2009 4) liquidiert am 28.7.2009 / Wertentwicklung vom 1.1.2007 bis 28.7.2009 5) liquidiert am 28.7.2009 / Wertentwicklung vom 20.11.2006 bis 28.7.2009 1) 2) 3) Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 märkten besonders konjunktursensible, zyklische Werte und Finanzaktien gefragt waren. Dabei trug die Übergewichtung des Gesundheitssektors ebenso zur Underperformance bei wie der im Vergleich zur Benchmark schwächere Anteil des Banken- und Rohstoffbereichs am Teilfondsvermögen. Selbst qualitativ hochwertige Titel mit anhaltendem Wachstumspotenzial, beispielsweise der im Portfolio enthaltene französische Seniorenheimbetreiber 58 DWS INVEST EUROPEAN SMALL/MID CAP Industriewerte mit der größten Gewichtung Industrien Finanzsektor Informationstechnologie Energie Dauerhafte Konsumgüter Grundstoffe Hauptverbrauchsgüter Telekommunikationsdienste Bankguthaben u. Sonstiges 27,9 19,0 16,6 10,7 10,1 7,3 5,9 1,8 0,7 0 5 10 15 20 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens 25 30 35 Stand: 31.12.2009 Orpea, entwickelten sich nur unter- Finanz- und Energietiteln. Hier ist u. a. te. Des Weiteren erwarb der DWS durchschnittlich. Daher wurde der Be- eine Position in Alpha Bank aufgenom- Invest European Small/Mid Cap Aktien stand in den Gesundheitsaktien im men worden, die im Zuge des günstige- der Ölservicefirmen Songa Offshore zweiten Halbjahr der Berichtsperiode ren Konjunkturklimas höher bewertet und Schoeller-Bleckmann in der Erwar- vollständig abgebaut. Stattdessen enga- wurde und anschließend mit Kursge- tung einer Nachfragebelebung infolge gierte sich das Management stärker in winn komplett veräußert werden konn- des Ölpreisanstiegs. DWS Invest Forex Strategy Von den Chancen der Devisentrends profitieren können Basierend auf einem Portefeuille von Euro-Geldmarktpapieren und auf Euro lautenden Anleihen mit kurzer Restlaufzeit war der Teilfonds auf die Nutzung der Kursbewegungen an den internationalen Devisenmärkten ausgerichtet. Im Rahmen des flexiblen Teilfondskonzeptes kaufte das Management bei positi- DWS INVEST FOREX STRATEGY Wertentwicklung seit Auflegung 108,4 107,2 106,0 104,8 103,6 102,4 101,2 100,0 20.11.06* ver Einschätzung Devisen auf Termin 6/07 6/08 12/07 12/08 DWS Invest Forex Strategy (LC Anteilklasse) (Long-Positionen). Wurde die Entwick- 6/09 12/09 * aufgelegt am 20.11.2006 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 lung negativ eingeschätzt, ging DWS Invest Forex Strategy „short“, d. h. die betreffende Währung wurde auf Termin Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro) verkauft. Zudem nutzte der Teilfonds Anteilklasse ISIN 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung1) Klasse LC LU0273151430 3,0% 7,0% 7,4% zu streuen. Daher ließ sich seine Wert- Klasse LD LU0363469908 2,0% – 3,5%3) entwicklung grundsätzlich nicht direkt Klasse NC LU0273149376 2,6% 5,7% 6,0% aus der jeweiligen relativen Wechsel- Klasse FC LU0273149533 3,5% 8,7% 9,2% Klasse FD LU0298697748 3,7% – 8,9% unterschiedliche Wechselkursrelationen, um das Risiko im Portfolio breit kursentwicklung ableiten. 1) 2) 2) Klassen LC, NC und FC am 20.11.2006 / Klasse FD am 14.5.2007 / Klasse LD am 1.7.2008 liquidiert am 22.6.2009 / Wertentwicklung vom 1.1.2009 bis 22.6.2009 liquidiert am 22.6.2009 / Wertentwicklung vom 1.7.2008 bis 22.6.2009 In einem Umfeld, das von heftigen De- 3) visenkursschwankungen geprägt war, Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 erreichte DWS Invest Forex Strategy im Jahr 2009 einen Wertanstieg von 3,0% deren festeren Notierung im Vergleich je Anteil (LC Anteilklasse, in Euro; nach zum „Greenback“ zu partizipieren. BVI-Methode). Darüber hinaus hielt DWS Invest Forex Strategy grundsätzlich Long-Positionen Angesichts der Preiserholung an den im Euro gegenüber der US-Währung, Rohstoffmärkten ging das Management was sich ebenfalls positiv auf das Anla- im US-Dollar gegenüber den von stei- geergebnis auswirkte. Gleichwohl nutze genden Rohstoffpreisen begünstigten er zwischenzeitliche Erholungsphasen Rohstoffwährungen Kanadischer und des US-Dollars gegenüber Euro, Austra- Australischer Dollar „short“, um an lischem Dollar und Schweizer Franken. 59 DWS Invest German Equities Aktienteilfonds für deutsche Unternehmen Im Geschäftsjahr bis zu seiner Fusion am 13. November 2009 erzielte der fast ausschließlich in deutsche Aktien anlegende DWS Invest German Equities einen erfreulichen Wertzuwachs von 23,8% je Anteil (LC Anteilklasse; nach BVI-Methode) und schnitt damit besser ab als sein Vergleichsindex HDAX DWS INVEST GERMAN EQUITIES Wertentwicklung seit Auflegung 110 100 90 80 70 60 50 40 14.5.07* (+19,5%). Dies war u. a. auf die Höher- 11/07 11/08 5/08 DWS Invest German Equities (LC Anteilklasse) gewichtung der Finanzwerte zurück- 13.11.09 5/09 * aufgelegt am 14.5.2007 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 13.11.2009 zuführen, die mit dem Stimmungsumschwung an der Börse ab Mitte März 2009 deutlich zulegten. Der Markt Umtauschfaktor der Anteilklassen profitierte von Anzeichen für eine Anteilklasse ISIN Umtauschfaktor Klasse LC LU0298654186 0,6514550 Klasse NC LU0298654269 0,6661407 Klasse FC LU0298655076 0,6371879 Klasse DS1 LU0333023710 – Verlangsamung des wirtschaftlichen Abschwungs. Überproportional gut entwickelte sich beispielsweise das Neuengagement in Deutsche Bank; Impulse erhielt der Kurs vom ertragsstarken Geschäft mit Anleiheemissionen, denn angesichts des hohen Kapitalbedarfs Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) der Unternehmen kam eine Vielzahl ver- Anteilklasse zinslicher Titel in den Handel. Auch die im Teilfonds enthaltenen mittleren und kleinen Werte legten zum Teil ISIN seit 1.1.09 1 Jahr seit Auflegung1) Klasse LC LU0298654186 23,8% 32,2% -30,6% Klasse NC LU0298654269 22,9% 31,2% -31,9% Klasse FC LU0298655076 24,8% 33,4% -29,0% Klasse DS12) LU0333023710 -4,4% -4,4%3) -30,6%4) 19,5% 23,3% -25,7% spürbar zu. Diese Aktien waren zuvor HDAX aufgrund ihrer niedrigeren Marktkapitali- geraten. Dazu gehörte der Anlagenzulie- Klassen LC, NC und FC am 14.5.2007 / Klasse DS1 am 21.12.2007 in GBP liquidiert am 8.6.2009 / Wertentwicklung vom 1.1.2009 bis 8.6.2009 4) liquidiert am 8.6.2009 / Wertentwicklung vom 21.12.2007 bis 8.6.2009 ferer für die Halbleiterindustrie Aixtron, Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 13.11.2009 1) sierung besonders stark unter Druck 2) 3) der nach einem kräftigen Kursanstieg 60 vollständig verkauft wurde. Der Kurs- vorteilhaft aus, nicht in VW-Stammak- Der Fonds DWS Invest German Equities verlauf des Solaranlagenherstellers tien investiert zu sein. Mit der fehlenden wurde mit Wirkung zum 13. November SolarWorld leistete ebenfalls einen Übernahmefantasie (durch Porsche) 2009 in den Fonds DWS Invest Top Divi- attraktiven Performancebeitrag. Das und der geplanten Herausnahme aus dend Europe eingebracht. Die Ausgabe Geschäftsmodell der Firma blieb insbe- dem DAX verzeichnete der Titel kräftige neuer Anteile wurde beim DWS Invest sondere auf längere Sicht attraktiv. Für Einbußen. Stattdessen präferierte das German Equities zum 9. Oktober 2009 den vollständigen Verkauf des Arznei- Management VW-Vorzüge, die an der eingestellt, die letztmalige Rücknahme mittelherstellers STADA sprachen aller- zunehmenden globalen Wettbewerbs- von Anteilen erfolgte bis zum Orderan- dings enttäuschende Quartalszahlen. Im stärke des Automobilherstellers partizi- nahmeschluss am 6. November 2009. Bereich der Standardwerte wirkte sich pierten. DWS Invest Global Agribusiness Aktienanlagen in der Agrarwirtschaft und damit verbundenen Segmenten DWS Invest Global Agribusiness fokussierte auf Aktien von internationalen Unternehmen, die in der Agrarwirtschaft tätig sind oder von dieser profitieren. Hierzu zählten beispielsweise Düngemittel- und Saatguthersteller, Pflanzenschutz- und Nahrungsmittelproduzenten bzw. allgemein in der gesamten Le- DWS INVEST GLOBAL AGRIBUSINESS Wertentwicklung seit Auflegung 156 142 128 114 100 86 72 58 bensmittelwertschöpfungskette tätige 20.11.06* 12/07 6/07 6/08 6/09 12/08 DWS Invest Global Agribusiness (A2 Anteilklasse) Gesellschaften. Titel aus dem Agrarsektor partizipierten im Geschäftsjahr bis 12/09 * aufgelegt am 20.11.2006 = 100 Angaben auf USD-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Ende Dezember 2009 an der Kurserholung der weltweiten Aktienmärkte, die Wertentwicklung der Anteilklassen (in USD) im März 2009 angesichts einer konjunk- Anteilklasse turellen Aufhellung begann. Der Teilfonds konnte vor diesem Hintergrund in den zwölf Monaten einen deutlichen Wertzuwachs von 74,6% je Anteil (A2 Anteilklasse in US-Dollar, nach BVI-Methode) erzielen. Titel aus dem Dünge- ISIN 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung1) Klasse A2 LU0273164847 74,6% 6,4% 11,1% Klasse E2 LU0273177401 76,1% 9,1% 14,0% Klasse J5 LU0300358362 76,2% – -5,3% Klasse LC2) LU0273158872 72,7% -2,5% -0,9% Klasse LD2) LU0363470070 73,1% – -6,2% Klasse NC LU0273147594 71,4% -4,3% -2,8% 2) mittel- und Agrarchemiebereich bildeten Klasse FC einen der Investitionsschwerpunkte. Positionen bestanden u. a. in Yara International sowie Agrium, einem der führen- LU0273147834 74,7% 1,4% 3,2% Klasse DS1 3) LU0329762636 57,9% – 3,6% Klasse DS5 3) LU0435837942 – – 15,6% 2) Phosphat zur Verwendung in der Land- Klassen A2, E2, LC, NC und FC am 20.11.2006 / Klasse J5 am 14.5.2007 / Klasse DS1 am 21.12.2007 / Klasse LD am 1.7.2008 / Klasse DS5 am 1.9.2009 in Euro 3) in GBP wirtschaft. Dem Aktienkurs der Gesell- Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 1) den Anbieter von Kali, Stickstoff und 2) schaft kam die Erwartung eines ansteigenden Düngemitteleinsatzes und die geplante Übernahme des Wettbewerbers CF Industries, die vom Markt überwiegend positiv beurteilt wurde, zugute. Die Fusions- und Akquisitionsaktivitäten innerhalb des Agrarsektors begünstigten auch die Investition in JBS. Das zu den weltweit größten Verarbeitern von Rind- und Schweinefleisch zählende Unternehmen gab die Übernahme des brasilianischen Wettbewerbers Bertin und des US-amerikanischen Geflügelproduzenten Pilgrim’s Pride bekannt. Investoren sahen in dem Zusammenschluss DWS INVEST GLOBAL AGRIBUSINESS Starke Diversifizierung Agrarprodukte Düngemittel/Agrarchemikalien Nahrungsmittel & Fleisch Nahrungsmitteleinzelhandel Seehäfen/-dienstl. Gastronomie Spezialchemikalien Marine Bau-/Landmaschinen Gasversorger Sonstige Branchen Nicht nach MSCI klassifiziert Bankguthaben u. Sonstiges 24,5 23,1 20,3 3,7 3,2 2,3 2,0 1,9 1,8 1,7 8,0 1,9 5,6 0 5 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens 10 15 20 25 30 Stand: 31.12.2009 der drei Unternehmen die Chance schäftsmodells und einer Stärkung des lichem Wertanstieg nahm das Fonds- einer breiteren Diversifizierung des Ge- Vertriebs in Lateinamerika. Nach deut- management bei JBS Gewinne mit. 61 DWS Invest Global Commodity Der Teilfonds zur Partizipation an Rohstoffaktien und Rohstoffpreisen Der DWS Invest Global Commodity beteiligte sich weltweit an Unternehmen DWS INVEST GLOBAL COMMODITY Wertentwicklung seit Auflegung 100 91 82 73 64 55 46 37 im Rohstoffsektor. Darüber hinaus investierte das Fondsmanagement einen Teil des Anlagevermögens in Instrumente mit „direktem“ Rohstoffbezug, um an den Preisentwicklungen der globalen Rohstoffmärkte und den sich darauf be- 1.7.08* ziehenden Futures zu partizipieren. Im 9/08 12/08 3/09 26.6.09 DWS Invest Global Commodity (E2 Anteilklasse) * aufgelegt am 1.7.2008 = 100 Angaben auf USD-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 26.6.2009 (letzte Preisfeststellung E2 Anteilklasse) Wesentlichen waren dies Finanzderivate. Im Berichtszeitraum von Anfang Januar bis zum 22. Juli 2009 erzielte der Teilfonds einen Wertzuwachs von 12,9% Liquidationserlös der Anteilklassen (in USD) je Anteil (E2 Anteilklasse, nach BVI- Anteilklasse Methode) und lag mit diesem Ergebnis etwas hinter seiner Orientierungsgröße (+14,3%, jeweils in US-Dollar). Zurückzuführen war dies auf eine geringere In- ISIN Liquidationserlös Klasse E2 LU0363467878 – Klasse LC LU0363467100 53,931) Klasse LD LU0363467282 53,341) Klasse NC LU0363467365 53,161) Klasse FC LU0363467449 – Klasse P4 LU0363468090 – vestitionsquote während des deutlichen Kursanstiegs an den Aktienmärkten im zweiten Quartal 2009. Vor dem Hinter1) in Euro grund der Liquidation des Teilfonds am 22. Juli 2009 war der Kassenbestand Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in USD) des DWS Invest Global Commodity Anteilklasse stark erhöht worden. Klasse E2 Klasse LC 2) Das Teilfondsvermögen war bis zum Klasse LD umfangreichen Abbau der Positionen im Klasse NC Zuge der Liquidationsvorbereitung unge- Klasse P4 tiert. Das Management bevorzugte die 1) 2) zulegen und sich von seinen Tiefstän- 3) 4) den unter 40 US-Dollar je Barrel (Sorte: 1 Jahr seit Auflegung1) LU0363467878 12,9% -49,6%4) -51,7% LU0363467100 12,1% -43,3% -46,1% LU0363467282 11,1% -43,8% -46,6% LU0363467365 10,9% -44,1% -46,8% LU0363467449 12,5% -42,9% 4) -45,8% 3) LU0363468090 -0,9% -39,1% 4) -42,1% 14,3% -38,6% 2) 25% MSCI World Energy, 25% MSCI World Materials, 50% GSCI Commod Segmente Gold, Vieh und Rohöl. Insbesondere der Ölpreis konnte erheblich seit 1.1.09 2) Klasse FC fähr zur Hälfte in Finanzderivaten inves- 2) ISIN -50,6% Klassen E2, LC, LD, NC, P4 und FC am 1.7.2008 in Euro in GBP Wertentwicklung vom 22.7.08 bis 26.6.09 (Auflösungsstichtag) Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 22.7.2009 Brent) wieder deutlich erholen. Grund dafür waren einerseits fallende Lager- sektor sowie in Explorations- und För- modity wurde mit Wirkung zum 22. Juli bestände, andererseits aber auch zu- derunternehmen im Öl- und Gasbereich. 2009 liquidiert. Die Ausgabe neuer nehmende Erwartungen einer konjunk- Darüber hinaus empfahlen steigende Anteile wurde bei dem untergehenden turellen Aufhellung. Die Kurserholung Industriemetallpreise ein Engagement Teilfonds zum 22. Mai 2009 eingestellt, an den Kapitalmärkten begünstigte zu- in Bergbaugesellschaften wie Rio Tinto. die letztmalige Rücknahme von Anteilen erfolgte bis zum Orderannahmeschluss dem die Aktiendirektanlage im Portfolio. Hier bestand ein Übergewicht im Agrar62 Der Teilfonds DWS Invest Global Com- am 16. Juli 2009. DWS Invest Global Convergence Bonds Fokus auf Rententitel aufstrebender Schwellenländer Der auf Euro lautende Teilfonds richtete seinen Anlagefokus auf die Zinsmärkte von Konvergenzländern in lokaler Währung und in Hartwährungen. Nach den Kurseinbrüchen im Vorjahr kam es ab dem Frühjahr 2009 – trotz Finanzkrise und der globalen Rezession, deren Dauer und Tiefe bis weit ins Geschäftsjahr DWS INVEST GLOBAL CONVERGENCE BONDS Wertentwicklung seit Auflegung 109 100 91 82 73 64 55 46 hinein nicht absehbar war – zu einer 7.8.06* 12/06 6/07 12/07 6/08 12/08 DWS Invest Global Convergence Bonds (LC Anteilklasse) kräftigen Erholung an den Bondmärkten der aufstrebenden Schwellenländer. Be- 6/09 12/09 * aufgelegt am 7.8.2006 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 günstigt wurde diese Entwicklung durch die wieder zunehmende Risikoneigung der Investoren in Verbindung mit den zuvor stark ausgeweiteten Renditeauf- Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) schlägen bei Emerging Markets Bonds. Anteilklasse Vor diesem Hintergrund erzielte DWS ISIN 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung1) Klasse LC LU0254494957 26,3% -26,1% -23,0% Invest Global Convergence Bonds im Klasse LD LU0254495178 26,3% -25,2% -22,1% Jahr 2009 einen deutlichen Wertzu- Klasse NC LU0254495921 25,8% -27,0% -24,2% wachs von 26,3% je Anteil (LC Anteil- Klasse FD LU0254495418 27,1% -24,9% -21,6% 21,4% 21,8% 27,2% klasse, nach BVI-Methode) und schnitt 50% JPM Euro EMBI Global Div., 50% JPM GBI-EM Div. damit besser ab als seine Vergleichsgröße (+21,4%, jeweils in Euro). 1) Klassen LC, LD, FD und NC am 7.8.2006 Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Gründe für die Outperformance waren u. a. seine Übergewichtung osteuropäischer Titel und des Brasilianischen Real, der gegenüber dem Euro spürbar aufwertete. Zudem engagierte sich das Management während des zweiten Halbjahres im Rahmen seiner selektiven Länderallokation in peruanischen und ukrainischen Staatsanleihen, die sich überdurchschnittlich entwickelten. 63 DWS Invest Global Emerging Sovereigns (bis 31.8.2009: DWS Invest Emerging Markets Bonds (USD)) Auf US-Dollar lautender internationaler Teilfonds mit Fokus auf Staatsanleihen aus Schwellenländern Im Zuge der Umbenennung des in USDollar denominierten Teilfonds zum 1. September 2009 änderten sich auch dessen Anlagepolitik und Benchmark. DWS Invest Global Emerging Sovereigns investiert im Rahmen seiner Anlagepolitik ausschließlich in Staatsanleihen aus den Emerging Markets. Nach den Kurs- DWS INVEST GLOBAL EMERGING SOVEREIGNS Wertentwicklung seit Auflegung 118 112 106 100 94 88 82 76 einbrüchen im Vorjahr kam es ab dem 20.11.06* 12/07 6/07 6/08 12/08 DWS Invest Global Emerging Sovereigns (A2 Anteilklasse) Frühjahr 2009 – trotz Finanzkrise und der globalen Rezession, deren Dauer und 6/09 12/09 * aufgelegt am 20.11.2006 = 100 Angaben auf USD-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Tiefe bis weit ins Geschäftsjahr hinein nicht absehbar war – zu einer kräftigen Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in USD) Erholung an den Bondmärkten der auf- Anteilklasse ISIN 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung1) Klasse A1 LU0273170653 23,0% 9,3% 10,6% Klasse A2 LU0273170737 23,0% 9,5% 10,8% Klasse E2 LU0273179951 23,7% 11,4% 12,7% JPM Euro EMBI Global Diversified Comp. seit 1.9.09 (vorher: JPM EMBI Global Diversified Comp.) 28,3% 19,7% 22,7% strebenden Schwellenländer. Begünstigt wurde diese Entwicklung durch die wieder zunehmende Risikoneigung der Investoren in Verbindung mit den zuvor stark ausgeweiteten Renditeaufschlägen bei Emerging Markets Bonds. Vor diesem Hintergrund erzielte DWS Invest Global Emerging Sovereigns ein deutli- 1) Klassen A1, A2 und E2 am 20.11.2006 Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 ches Plus von 23,0% je Anteil (A2 Anteilklasse, nach BVI-Methode), lag damit allerdings hinter seiner Benchmark (+28,3%, jeweils in USD). Grund hierfür war, dass der Teilfonds einen geringeren Anteil an kleineren, schwankungsinten- DWS INVEST GLOBAL EMERGING SOVEREIGNS Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille* A BBB BB B 7,7 60,8 21,7 9,8 siveren Emissionen aus Ländern mit 0 günstiger entwicketen. Das Portefeuille war regional grundsätz- 10 A BBB Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Angemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung. Ungünstige konjunkturelle oder branchenspezifische Verhältnisse könnten zu einer Beeinträchtigung der RatingGüte führen 40 60 50 70 * Mittelwerte überwiegend auf Basis der Ratings von Standard & Poor’s, Moody’s und Fitch BB bis B Die Bonität ist entsprechend des höheren Geschäftsund Finanzrisikos ausreichend. Zins und Tilgung werden in der Regel ohne Beeinträchtigung gezahlt. Das Non-Investment Grade Rating entspricht dem Geschäftsmodell des Unternehmens. Stand: 31.12.2009 lich breit diversifiziert, wenngleich ein Übergewicht in brasilianischen und rus- nen in Russland-Bonds und reduzierte Die Teilfondsanlagen rentierten Ende sischen Anleihen bestand. Diese Papie- in indonesischen Zinstiteln, um Kurs- Dezember 2009 im Durchschnitt mit re, insbesondere russische Titel, konn- gewinne sicherzustellen. In der zweiten 5,5% p. a.* bei einer durchschnittlichen ten sich nach den vorangegangenen Jahreshälfte legte es verstärkt u. a. in Restlaufzeit von 5,3 Jahren. Kursrückschlägen ab dem Frühjahr 2009 Mexiko und Peru an, deren Emissionen spürbar erholen. Flankiert wurde diese ihm angesichts der dortigen wirtschaft- Entwicklung u. a. auch durch die Preis- lichen Situation ihm attraktiv bewertet erholung an den Rohstoffmärkten. Das erschienen. Management veräußerte seine Positio64 30 20 Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens (inkl. anteiliger Stückzinsen) geringerer Liquidität enthielt, die sich * Stichtagsbezogene Durchschnittsrendite der Teilfondsanlagen, die von der Nominalverzinsung der im Portefeuille enthaltenen Zinspapiere abweichen kann. Die künftige Wertentwicklung des Teilfonds kann hieraus nicht abgeleitet werden. DWS Invest Global Equities Der weltweit anlegende Aktienteilfonds Der international anlegende DWS Invest Global Equities wies im Geschäftsjahr bis Ende Dezember 2009 angesichts der wieder gestiegenen Kurse an den internationalen Aktienmärkten seit dem Stimmungsumschwung in Frühjahr einen guten Wertzuwachs von 38,2% je Anteil auf (LC Anteilklasse, nach BVIMethode). Mit seiner Strategie, weltweit solide Unternehmen mit bewährten Geschäftsmodellen und niedrigem DWS INVEST GLOBAL EQUITIES Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht 175 160 145 130 115 100 85 70 12/04* 12/05 12/06 12/07 12/08 DWS Invest Global Equities (LC Anteilklasse) 12/09 * 12/2004 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Verschuldungsgrad zu präferieren, verzeichnete der Teilfonds ein deutlich besseres Ergebnis als seine Vergleichs- Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) größe MSCI World (+29,8%, jeweils Anteilklasse in Euro). Dabei erwies sich sowohl die regionale, Sektor- als auch die Einzeltitelselektion als erfolgreich. ISIN 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Klasse LC LU0145633003 38,2% -16,7% 15,2% Klasse LD LU0145633268 38,1% -16,8% 15,6% Klasse NC LU0145633698 37,1% -18,6% 11,0% Klasse FC LU0145633938 39,3% -14,6% 20,1% 29,8% -21,4% 8,0% Zudem waren die Fokussierung auf defensivere Titel sowie eine relativ hohe Liquidität im 1. Quartal 2009 von Vorteil. MSCI World Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Ab März 2009 erfolgte vor dem Hintergrund zunehmend besserer Konjunkturindikatoren eine Schwerpunktverlagerung in Richtung zyklischerer Werte. Auch der Investitionsgrad wurde erhöht, teilweise über Terminkontrakte wie Dividenden-Futures auf den Dow Jones EURO STOXX 50-Index. Ein überdurchschnittlicher Wertbeitrag kam aus dem Bereich Energie, insbesondere von den Öl- und Gasunternehmen (Transneft, Gazprom), die vom wieder höheren Ölpreis profitierten und anschließend mit Gewinn teilweise reduziert worden DWS INVEST GLOBAL EQUITIES Breit aufgestelltes Portefeuille Energie Industrien Finanzsektor Gesundheitswesen Grundstoffe Versorger Informationstechnologie Hauptverbrauchsgüter Dauerhafte Konsumgüter Telekommunikationsdienste Bankguthaben u. Sonstiges 14,0 11,7 10,2 10,1 9,6 8,6 8,0 6,6 5,7 5,3 10,2 0 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens 4 8 12 16 Stand: 31.12.2009 sind. Im Gegenzug verstärkte der Teilfonds Engagements in günstiger bewerteten Medien- (Vivendi, Wolters Angesichts anziehender Goldpreis- Kluwer), Pharma- (Novartis, Crucell, notierungen wurden die Positionen in GlaxoSmithKline) und im weiteren Ver- Goldminengesellschaften ebenfalls lauf auch in Konsumtiteln (Cermaq). erhöht (Newmont Mining, Goldcorp). 65 DWS Invest Global Equities 130/30 Weltweit anlegender Aktienteilfonds mit derivativem Anteil Der DWS Invest Global Equities 130/30 fokussierte auf Aktien internationaler Unternehmen. Zusätzlich zu den Direktanlagen in Aktien wurden beim Konzept 130/30 Long-Short-Strategien zur Ausnutzung relativer Out-/Underperformance einzelner Aktienwerte oder Indizes mittels Derivaten angewendet. Die dabei DWS INVEST GLOBAL EQUITIES 130/30 Wertentwicklung seit Auflegung 107 100 93 86 79 72 65 58 aufgebauten Positionen, die auf fallende 21.5.07* 12/07 6/08 12/08 DWS Invest Global Equities 130/30 (LC Anteilklasse) Kurse von Aktien bzw. Indizes (Short- 6/09 12/09 * aufgelegt am 21.5.2007 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Positionen) und gleichzeitig auf steigende Kurse anderer Titel setzten (LongPositionen), betrugen bis zu 30% des Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) Wertes des Teilfondsvermögens. Mit Anteilklasse dieser Ausrichtung verzeichnete der Teilfonds im Geschäftsjahr bis Ende ISIN 1 Jahr seit Auflegung1) Klasse LC LU0300355699 24,8% -13,8% Klasse NC LU0300355939 23,9% -14,7% Klasse FC LU0300356150 25,8% -14,1% Klasse A22) LU0300356234 14,1%3) -13,2%4) 29,8% -26,3% Dezember 2009 einen Wertzuwachs von 24,8% je Anteil (LC Anteilklasse, nach BVI-Methode), lag damit aber hin- MSCI World ter seinem Vergleichsindex MSCI World (+29,8%, jeweils in Euro). Belastend auf die Performance des Teilfonds wirkten eine angesichts der bestehenden Klassen LC, NC, FC und A2 am 21.5.2007 2) in USD 3) liquidiert am 28.7.2009 / Wertentwicklung vom 1.1.2009 bis 28.7.2009 4) liquidiert am 28.7.2009 / Wertentwicklung vom 21.5.2007 bis 28.7.2009 1) Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Marktunsicherheiten höhere Cashquote sowie das bezüglich weiterer Bilanzrisiken beibehaltene Untergewicht in Finanzwerten, die sich mit der Verbesserung der Konjunkturindikatoren im Vergleich zur Benchmark überdurchschnittlich entwickelten. Im Zuge der Kurserholung an den Finanzmärkten erhöhte das Management die Aktienquote, u. a. über Indexfutures und favorisierte bei seiner Sektorallokation zunächst die Technologie- und DWS INVEST GLOBAL EQUITIES 130/30 Breit diversifiziertes Portfolio Industrien Energie Finanzsektor Gesundheitswesen Dauerhafte Konsumgüter Grundstoffe Informationstechnologie Hauptverbrauchsgüter Telekommunikationsdienste Versorger Bankguthaben u. Sonstiges 17,5 14,2 13,8 12,5 8,3 7,4 5,7 5,6 3,3 2,7 9,0 0 5 10 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens 15 20 25 Stand: 31.12.2009 Telekommunikationswerte. Im weiteren 66 Verlauf wurden nach den starken Kurs- men mit niedrigem Verschuldungsgrad lung nach vorangegangenen starken anstiegen an den Aktienbörsen die kon- und hoher Dividendenrendite wie Rückgängen) positiv; die Aktienkurs- junkturunabhängigeren Bereiche Ener- Sanofi-Aventis, Aetna, Pfizer und Eli entwicklungen profitierten von der gie und Gesundheit bevorzugt, da sie Lilly. Auf Einzeltitelebene entwickelten guten Marktpositionierung und attrak- günstigere Bewertungen aufwiesen. sich z. B. Fiat (gestiegene Absatzzah- tiver Börsennotierung dieser Gesell- Neu ins Portfolio kamen v. a. Unterneh- len), Lloyds und UniCredit (Kurserho- schaften. DWS Invest Global ex Japan (USD) Internationale Aktienanlagen ohne Berücksichtigung japanischer Titel Der weltweit mit Ausnahme Japans investierende Aktienfonds DWS Invest Global ex Japan (USD) verzeichnete im Geschäftsjahr bis Ende Dezember 2009 ein Plus von 48,9% je Anteil (A2 Anteilklasse in US-Dollar, berechnet nach BVI-Methode). Mit den zunehmenden Anzeichen einer konjunkturellen Auf- DWS INVEST GLOBAL EX JAPAN (USD) Wertentwicklung seit Auflegung 122 111 100 89 78 67 56 45 hellung setzte auch eine deutliche 20.11.06* 6/07 12/07 6/08 12/08 DWS Invest Global ex Japan (USD) (A2 Anteilklasse) Kurserholung an den internationalen Aktienmärkten ein, die den im Portfolio 6/09 12/09 * aufgelegt am 20.11.2006 = 100 Angaben auf USD-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 enthaltenen Titeln zugute kam. Anlageschwerpunkte bestanden im Fi- Wertentwicklung der Anteilklassen (in USD) nanzsektor und im Gesundheitswesen. Anteilklasse Insbesondere Bankaktien konnten sich von ihren Tiefständen aufgrund einer ISIN 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung1) Klasse A2 LU0273165141 48,9% -20,5% -18,6% Klasse E2 LU0273177666 50,2% -18,4% -16,3% Stabilisierung des Finanzsystems wie1) der deutlich erholen. Davon profitierten Klassen A2 und E2 am 20.11.2006 Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 die auf stark ermäßigtem Kursniveau neu in das Portefeuille aufgenommene Bank of America, die sich erfolgreich rekapitalisieren konnte sowie die zwischenzeitlich im Teilfonds enthaltene Industrial & Commercial Bank of China, der ein allgemeiner Anstieg des Wohlstands in China zugute kam. Im Gesundheitssektor erwies sich die Investition in den Hersteller von Gensequenzierungsmaschinen Life Technologies als vorteilhaft für die Performance. Das Unternehmen profitierte von einer erhöhten Nachfrage nach seinen Produkten. Zudem führten die Konjunk- DWS INVEST GLOBAL EX JAPAN (USD) Breit aufgestellt mit dem Schwerpunkt Finanzsektor Finanzsektor Gesundheitswesen Industrien Informationstechnologie Energie Hauptverbrauchsgüter Telekommunikationsdienste Dauerhafte Konsumgüter Grundstoffe Versorger Investmentfonds Zertifikate Optionsscheine Bankguthaben u. Sonstiges turmaßnahmen der US-Regierung zu einem vermehrten Einsatz dieser Ma- 20,8 15,3 10,6 10,1 10,0 10,0 7,2 6,3 2,4 1,7 1,7 1,2 0,4 2,3 0 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens 5 10 15 20 25 Stand: 31.12.2009 schinen, da ein Teil der Fördermittel für die Genomforschung vorgesehen war. und war in der Lage, seine Wettbe- Einen überdurchschnittlichen Wertbei- werbsfähigkeit zu deutlich geringeren trag leistete zudem die Aktie des On- Kosten als erwartet zu steigern. Das line-Reisebürobetreibers Expedia. Das Fondsmanagement nahm hier nach Unternehmen partizipierte an der Erho- kräftigem Kursanstieg vollständig Ge- lung der Nachfrage nach Urlaubsreisen winne mit. 67 DWS Invest Global High Yield Bonds Auf US-Dollar lautender internationaler Rententeilfonds mit Schwerpunkt hochverzinslicher Unternehmensanleihen Der Teilfonds richtete seinen Anlagefokus weltweit auf hochverzinsliche Unternehmensanleihen, die in US-Dollar und Euro notierten. Nach den Kurseinbrüchen im Jahr 2008 kam es ab dem Frühjahr 2009 trotz Finanzmarktkrise und globaler Rezession zu einer kräftigen Erholung und deutlichen Kursstei- DWS INVEST GLOBAL HIGH YIELD BONDS Wertentwicklung seit Auflegung 112 106 100 94 88 82 76 70 gerungen an den High Yield-Bondmärk- 20.11.06* 3/07 9/07 3/08 9/08 DWS Invest Global High Yield Bonds (A2 Anteilklasse) ten. Begünstigt wurde dies durch die wieder zugenommene Risikoneigung 3/09 28.9.09 * aufgelegt am 20.11.2006 = 100 Angaben auf USD-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 28.9.2009 der Investoren angesichts der zuvor stark ausgeweiteten Renditeaufschläge und erster Anzeichen einer wirtschaft- Liquidationserlös der Anteilklassen (in USD) lichen Stabilisierung. In diesem Umfeld Anteilklasse erreichte DWS Invest Global High Yield ISIN Liquidationserlös Klasse A1 LU0273171545 89,99 Bonds in der Zeit von Anfang Januar Klasse A2 LU0273171891 108,93 2009 bis zum Auflösungstag (28. Sep- Klasse E2 LU0273180611 110,74 Klasse NC LU0273149889 tember 2009) einen beachtlichen Wert- 95,581) anstieg von 42,8% je Anteil (A2 Anteil1) in Euro klasse, nach BVI-Methode), lag damit aber etwas hinter seiner Benchmark Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in USD) (+45,7%, jeweils in USD). Anteilklasse ISIN seit 1.1.09 1 Jahr seit Auflegung1) Das Portefeuille war hinsichtlich seiner Klasse A1 LU0273171545 42,8% 11,4% 8,9% Branchenallokation grundsätzlich breit Klasse A2 LU0273171891 42,8% 11,4% 8,9% aufgestellt. Angesichts der globalen Klasse E2 LU0273180611 43,4% 12,1% 10,7% Wirtschaftskrise richtete das Manage- Klasse NC LU0273149889 36,0% 10,4% -4,4% 45,7% 18,1% 15,1% ment seine Engagements defensiv aus und favorisierte Energiewerte sowie Zinstitel aus den Bereichen Telekommunikation und Kabelmedien. Zyklische 2) ML Global High Yield BB-B constrained Klassen A1, A2, E2 und NC am 20.11.2006 2) in Euro 1) Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 28.9.2009 Papiere wie Einzelhandelswerte und Emissionen aus dem von Überkapazitä- wie seine Benchmark am Kursanstieg tergehenden Teilfonds zum 28. August ten gekennzeichneten Automobilsektor an den Bondmärkten für Hochzinstitel 2009 eingestellt, die letztmalige Rück- waren untergewichtet. In Anbetracht partizipieren, weshalb er nicht ganz an nahme von Anteilen erfolgte bis zum der Teilfondsliquidation wurden die im seine Vergleichsgröße herankam. Orderannahmeschluss am 21. September 2009. Portfolio befindlichen Vermögenswerte 68 sukzessive veräußert, um Kursrisiken zu Der Teilfonds wurde mit Wirkung zum begrenzen. Daher konnte DWS Invest 28. September 2009 liquidiert. Die Aus- Global High Yield Bonds nicht so lange gabe neuer Anteile wurde bei dem un- DWS Invest Global Inflation Strategy (bis 31.1.2009: DWS Invest Inflation Protect) Der Teilfonds für Anlagen mit Inflationsrelevanz Im Rahmen der Umbenennung des Teilfonds änderten sich auch dessen Anlagepolitik und dessen Benchmark. DWS Invest Global Inflation Strategy strebt durch die Kombination eines Anleihenportefeuilles (Fokus auf inflationsindizierten Zinstiteln) mit einer „Alpha-Overlay“-Strategie eine über- DWS INVEST GLOBAL INFLATION STRATEGY Wertentwicklung seit Auflegung 110,0 107,5 105,0 102,5 100,0 97,5 95,0 92,5 durchschnittliche Rendite an. Das 12/04* 12/05 12/06 12/07 12/08 DWS Invest Global Inflation Strategy (LC Anteilklasse) Overlay kann sich bis zu 30% des Teil- 12/09 * 12/2004 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 fondsvermögens aus anderen Anlagen wie Aktien, Rohstoffen und Immobilien zusammensetzen, wobei durch den Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) Einsatz von Derivaten PreisschwankunAnteilklasse ISIN 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Klasse LC LU0193194403 2,7% -5,8% -1,6% Klasse LD LU0193194825 2,7% -5,8% -1,5% Die Finanzmarktkrise und die globale Klasse NC LU0193195129 2,2% -7,3% -4,0% Rezession, deren Dauer und Tiefe bis Klasse FC LU0193195558 3,3% -4,5% 0,8% weit ins Geschäftsjahr hinein nicht Eurostat Eurozone HICP ex Tobacco Unrevised +3% seit 1.2.09 (vorher: Barclays Euro Overall Inflation Linked) 2,4% 10,7% 17,8% gen und Preisdifferenzen ertragsbringend ausgenutzt werden können. absehbar war, prägten das Umfeld des Teilfonds, der im Jahr 2009 einen 1) Wertzuwachs von 2,7% je Anteil (LC Anteilklasse, nach BVI-Methode) Klassen LC, LD, NC und FC am 30.8.2004 Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 erzielte. Mit seiner Übergewichtung in Corporate und Emerging Markets Bonds schnitt er leicht besser ab als seine Benchmark (+2,4%, jeweils in Euro). Das Management konzentrierte seine Engagements auf inflationsindizierte Anleihen, sog. „Inflation Linkers“. Diese DWS INVEST GLOBAL INFLATION STRATEGY Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille* AAA AA A BBB BB B der durch die expansive Geldpolitik der 4,4 2,3 10 20 AAA AA A BBB Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Angemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung. Ungünstige konjunkturelle oder branchenspezifische Verhältnisse könnten zu einer Beeinträchtigung der RatingGüte führen 30 40 50 * Mittelwerte überwiegend auf Basis der Ratings von Standard & Poor’s, Moody’s und Fitch Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens (inkl. anteiliger Stückzinsen) gerungen aufgrund regen Anlegerinte- mene Inflationserwartungen aufgrund 26,7 7,9 0 Zinstitel verzeichneten leichte Kursstei- resses. Grund hierfür waren aufgekom- 41,3 17,4 BB bis B Die Bonität ist entsprechend des höheren Geschäftsund Finanzrisikos ausreichend. Zins und Tilgung werden in der Regel ohne Beeinträchtigung gezahlt. Stand: 31.12.2009 Notenbanken ausgeweiteten Liquidität in den Märkten einerseits und der an, die von den gestiegenen Rohstoff- schen Anleihen entwickelten sich im zunehmenden Staatsverschuldung preisen profitierten. Zuge der Kurserholung an den Bondmärkten der Emerging Markets erfreu- andererseits. Darüber hinaus legte der Teilfonds in Unternehmensanleihen aus Die im zweiten Halbjahr aufgebauten lich und leisteten ebenfalls einen den Bereichen Rohstoffe und Versorger Positionen in polnischen und ungari- positiven Ergebnisbeitrag. 69 DWS Invest Global Infrastructure Der Aktienteilfonds zur Partizipation an der Entwicklung des globalen Infrastruktursektors DWS Invest Global Infrastructure investierte weltweit schwerpunktmäßig in Aktien von Unternehmen, die Infrastrukturanlagen betrieben oder im Bereich der Modernisierung bzw. dem Aufbau von Infrastruktur tätig waren. Im Berichtszeitraum von Anfang Januar bis Ende Dezember 2009 verzeichnete der Teilfonds einen Wertzuwachs von 31,9% je DWS INVEST GLOBAL INFRASTRUCTURE Wertentwicklung seit Auflegung 100 93 86 79 72 65 58 51 14.1.08* Anteil (LC Anteilklasse, nach BVI-Metho- 6/08 12/08 6/09 12/09 DWS Invest Global Infrastructure (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 14.1.2008 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 de) und lag mit diesem Ergebnis deutlich über seiner Benchmark UBS Global Infrastructure & Utilities (+11,1%, jeweils in Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) Euro). Das bessere Abschneiden war Anteilklasse ISIN 1 Jahr seit Auflegung1) Klasse LC LU0329760770 31,9% -20,4% kets zurückzuführen, die besonders stark Klasse LD LU0363470237 31,9% -8,1% von einer konjunkturellen Erholung und Klasse NC LU0329760853 31,2% -21,6% verbesserten Wachstumsaussichten Klasse FC LU0329760937 33,8% -18,7% profitierten. Zum anderen erwies sich Klasse A22) LU0329761661 42,1% -11,7% auf Branchenebene die geringere Ge- UBS Global Infrastructure & Utilities 11,1% -18,3% zum einen auf die starke Übergewichtung von Titeln aus den Emerging Mar- wichtung von defensiven Energieversor- 1) 2) gern als richtig, da diese an der deutlichen Kurserholung der Aktienmärkte im Klassen LC, NC und FC am 14.1.2008 / Klassen LD und A2 am 1.7.2008 in USD Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Vergleich zu anderen Infrastrukturwerten weniger stark partizipieren konnten. Anlageschwerpunkte bestanden u. a. in den Bereichen Transport und Telekommunikation. Hier war der Fonds in Eisenbahngesellschaften wie Global Trans investiert, einem russischen Betreiber von Güterzügen, der seinen Marktanteil gegenüber staatlichen Mitbewerbern ausbauen konnte und von der Erholung zyklischer Werte profitierte. Im Telekommunikationssektor entwickelte sich das Engagement in American Tower, einem Betreiber von Mobilfunktürmen, dem die DWS INVEST GLOBAL INFRASTRUCTURE Breit aufgestelltes Portfolio Hochbau Eisenbahn Drahtl. Telekommunikationsdienste Stromversorger Gasversorger Seehäfen/-dienstl. Multiversorger Integrierte Telekom.dienstl. Unabhängige Stromerzeuger Erdöl/Gas – Lagerung&Transport Straßen u. Schienen Sonstige Branchen Optionsscheine -0,3 Bankguthaben u. Sonstiges -5 16,2 9,4 8,4 8,1 7,2 3,7 3,4 3,1 3,1 2,9 2,8 20,1 11,9 0 5 10 15 20 25 Stand: 31.12.2009 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens Erwartungen einer Zunahme des mobi- 70 len Datenverkehrs zugute kamen, erfreu- kommunikationsanbieter Millicom Inter- Wachstum des Mobilfunks in Afrika und lich. Darüber hinaus konnte auch der national Cellular überzeugen. Das Unter- Lateinamerika. ebenfalls im Portefeuille enthaltene Tele- nehmen partizipierte an dem starken DWS Invest Global Macro Opportunities (bis 18.1.2009: DWS Invest Yield Spread Strategy) Der Teilfonds mit absolutem Renditeziel (keine Garantie) und Multi-Asset-Konzept Im Rahmen der Umbenennung des Teilfonds am 19. Januar 2009 änderte sich auch dessen Anlagepolitik um die Währungskomponente. Mit seinem Multi-Asset-Konzept strebt er nach wie vor eine möglichst hohe Wertsteigerung in Euro an, in dem er verschiedene Alpha-Strategien über verschiedene DWS INVEST GLOBAL MACRO OPPORTUNITIES Wertentwicklung seit Auflegung 102,5 102,0 101,5 101,0 100,5 100,0 99,5 99,0 Anlageklassen nutzt. 14.5.07* 12/07 6/08 12/08 12/09 6/09 DWS Invest Global Macro Opportunities (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 14.5.2007 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 In einem von der Finanzkrise und der globalen Rezession, deren Dauer und Tiefe bis weit ins Geschäftsjahr hinein nicht absehbar war, geprägten Umfeld Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro) erreichte DWS Invest Global Macro Anteilklasse Opportunities im Jahr 2009 einen Wert- ISIN 1 Jahr seit Auflegung1) Klasse LC LU0298697318 3,1% 2,2% anstieg von 3,1% je Anteil (LC Anteil- Klasse FC LU0298697581 3,7% 6,2% klasse, in Euro, nach BVI-Methode). Klasse NC LU0298697409 2,6% 3,0% 1) Angesichts der – wenn auch zuletzt Klassen LC, NC und FC am 14.5.2007 Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 sich abschwächenden – globalen Wirtschaftskrise verfolgte das Management grundsätzlich eine konservative Strategie. Neben Staatstiteln legte es auch in höher verzinslichen Unternehmensanleihen an, die nach den Kurseinbrüchen DWS INVEST GLOBAL MACRO OPPORTUNITIES Anlagestruktur Anleihen Investmentfonds Bankguthaben u. Sonstiges im Jahr 2008 ab dem Frühjahr 2009 eine kräftige Erholung und deutliche 86,9 7,1 6,0 0 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens (inkl. anteiliger Stückzinsen) 20 40 60 80 100 Stand: 31.12.2009 Kurssteigerungen aufwiesen. Dies trug maßgeblich zum Wertzuwachs des Teilfonds bei. der Tschechischen Krone, was einen positiven Ergebnisbeitrag leistete. Zu- Euro-Anlagen bildeten den Anlage- dem nahm es Neuseeländische Dollar schwerpunkt auf der Währungsseite. ins Portefeuille, der vor dem Hinter- Darüber hinaus engagierte sich das grund der Preiserholung an den Roh- Management phasenweise im höher stoffmärkten gegenüber dem Euro verzinslichen Polnischen Zloty und in merklich zulegen konnte. 71 DWS Invest Global Thematic Anlage in internationale Aktien, ausgewählt nach sozialen, politischen und wirtschaftlichen Themen bzw. Trends Der international ausgerichtete DWS Invest Global Thematic fokussierte auf Aktien von Unternehmen, die nach Einschätzung des Managements von globalen, sozialen, politischen und wirtschaftlichen Themen bzw. Trends profitierten. Der Teilfonds verzeichnete in den zwölf Monaten bis Ende Dezember DWS INVEST GLOBAL THEMATIC Wertentwicklung seit Auflegung 122 111 100 89 78 67 56 45 2009 in Anbetracht der globalen Kon- 20.11.06* 12/07 6/07 12/08 6/08 junkturaufhellung einen Wertzuwachs von 44,1% je Anteil (A2 Anteilklasse, 12/09 6/09 DWS Invest Global Thematic (A2 Anteilklasse) * aufgelegt am 20.11.2006 = 100 Angaben auf USD-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 nach BVI-Methode) und lag mit diesem Ergebnis deutlich vor seiner Benchmark Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in USD) MSCI World (+31,7%, jeweils in US- Anteilklasse Dollar). Das bessere Abschneiden war v. a. auf die überdurchschnittliche Wertentwicklung der einzelnen, höher gewichteten Themenschwerpunkte innerhalb der Investmentstrategie zu- ISIN 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung1) Klasse A2 LU0273164680 44,1% -22,4% -20,1% Klasse E2 LU0273177237 45,3% -20,4% -18,0% Klasse LC2) LU0273158526 43,5% -27,5% -27,4% Klasse FC LU0273147164 43,7% -26,5% -26,4% LU0298697664 43,1% – -33,3% LU0363470583 32,2% – 9,4% LU0300358446 9,6% – -44,9%5) -14,3% -11,3% 2) Klasse NC 2) rückzuführen. Klasse P4 Klasse J5 Einen Themenbereich stellten Gesell- MSCI World schaften dar, die von einem Wachstum der Mittelklasse und des Konsums in 3) 4) 31,7% Klassen A2, E2, LC und FC am 20.11.2006 / Klassen NC und J5 am 14.5.2007 / Klasse P4 am 1.7.2008 in Euro in GBP 4) liquidiert am 8.6.2009 / Wertentwicklung vom 1.1.2009 bis 18.5.2009 (Auflösungsstichtag) 5) liquidiert am 8.6.2009 / Wertentwicklung vom 14.5.2007 bis 18.5.2009 (Auflösungsstichtag) 1) 2) 3) den Emerging Markets profitierten. Dies galt z. B. für Banco Bradesco und die Industrial & Commercial Bank of China. 72 Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Beide Unternehmen profitierten von der rung der Bereitstellung individueller Stabilisierung des weltweiten Finanz- Gesundheitsfürsorge partizipierten. sektors und einem vergleichsweise Ein Engagement bestand hier in dem defensiven Geschäftsmodell. Der ge- Molekulardiagnostikunternehmen Life stiegene Wohlstand in den Schwellen- Technologies, dem ein ausgeprägtes ländern begünstigte zudem das Engage- Nachfragewachstum im Bereich der ment in GOME Electrical Appliances Genomforschung und Krankheitspräven- Holdings, einem chinesischen Haus- tion zugute kam. Gewinne wurden bei haltsgeräte- und Unterhaltungselektro- dem brasilianischen Rohstoffkonzern nikhändler, dessen Aktienkurs im Be- Vale mitgenommen, nachdem dessen richtszeitraum kräftig zulegen konnte. Kurs infolge einer gestiegenen Eisenerz- Das Fondsmanagement investierte da- nachfrage der chinesischen Stahlindus- rüber hinaus in Titel, die an der Verände- trie deutlich zugelegt hatte. DWS Invest Global Value Globaler Aktienteilfonds, gemanagt nach value-orientiertem Investmentstil Der Teilfonds DWS Invest Global Value investierte in Aktien, die nach Einschätzung des Managements unterbewerteten Substanzwerten zuzuordnen waren und gute Zukunftsperspektiven aufwiesen. Dank dieser Ausrichtung verzeichnete er im Geschäftsjahr von Anfang Januar bis Ende Dezember 2009 einen DWS INVEST GLOBAL VALUE Wertentwicklung seit Auflegung 116 108 100 92 84 76 68 60 Wertzuwachs von 35,4% je Anteil (LC 20.11.06* 12/07 6/07 12/08 6/08 DWS Invest Global Value (LC Anteilklasse) Anteilklasse, nach BVI-Methode) und lag damit deutlich vor seinem Vergleichs- 12/09 6/09 * aufgelegt am 20.11.2006 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 index MSCI World Value (+26,8%, jeweils auf Euro-Basis). Das Portefeuille profitierte insgesamt von der vorteilhaf- Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) ten Sektor- und Titelselektion. Anteilklasse ISIN 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung1) Klasse LC LU0273155423 35,4% -12,6% -11,4% Anfang des Jahres wurden die frühzyk- Klasse LD LU0273154459 35,4% -12,6% -11,4% lischen Sektoren Konsum und Industrie Klasse NC LU0273144229 34,3% -14,7% -13,5% aufgestockt. Darunter befanden sich die Klasse FC LU0273144575 36,5% -10,4% -9,0% LU0273160183 37,0% -5,5% -1,5% 26,8% -26,5% -25,4% Kreuzfahrtgesellschaft Carnival und Klasse A2 Deutsche Lufthansa, die mit Börsen- 2) MSCI World Value notierungen unter ihren Buchwerten Klassen LC, LD, NC, FC und A2 am 20.11.2006 in USD Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 1) günstige Bewertungen aufwiesen. Zudem engagierte sich der Teilfonds im 2) weiteren Verlauf in den Bereichen Energie (Nabors Industries, Noble und Patterson-UTI Energy) und Technologie (Intel). Im Zuge der Kurserholung an den Finanzmärkten, die positiv auf die ersten Anzeichen der Verlangsamung des wirtschaftlichen Abschwungs reagierten, realisierte das Management hier Kursgewinne. Im Gegenzug wurden die defensiveren Branchen Versorger (E.ON), Telekommunikation (Deutsche Telekom, Vodafone Group) und Gesundheit (Novartis, Merck & Co, McKesson) DWS INVEST GLOBAL VALUE Starke Diversifizierung Industrien Gesundheitswesen Telekommunikationsdienste Hauptverbrauchsgüter Energie Grundstoffe Versorger Informationstechnologie Dauerhafte Konsumgüter Finanzsektor Bankguthaben u. Sonstiges 17,2 17,1 16,3 11,9 11,7 5,7 5,6 4,0 2,4 2,2 5,9 0 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens 4 8 12 16 20 Stand: 31.12.2009 favorisiert, die sich zuvor unterdurchschnittlich entwickelten. Vergleichsweise hohe Dividendenrenditen sprachen bei diesen Titeln zusätzlich für ein verstärktes Engagement. 73 DWS Invest Gold and Precious Metals Equities Teilfonds mit Fokus auf Aktien von Unternehmen aus dem Edelmetallsektor Der DWS Invest Gold and Precious Metals Equities legte weltweit in Unternehmen mit einem Geschäftsfeld im Edelmetallsektor an. In den zwölf Monaten bis Ende Dezember 2009 verzeichnete der Teilfonds einen Wertanstieg von 50,3% je Anteil (A2 Anteilklasse in USDollar, nach BVI-Methode). DWS INVEST GOLD AND PRECIOUS METALS EQUITIES Wertentwicklung seit Auflegung 160 145 130 115 100 85 70 55 20.11.06* 12/07 6/07 6/08 12/08 Das Portfolio profitierte insbesondere von dem hohen Goldpreis, der zwi- 12/09 6/09 DWS Invest Gold and Precious Metals Equities (A2 Anteilklasse) * aufgelegt am 20.11.2006 = 100 Angaben auf USD-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 schenzeitlich auf einen historischen Höchststand von rund 1.200 US-Dollar Wertentwicklung der Anteilklassen (in USD) je Feinunze stieg. Am Anfang der Be- Anteilklasse richtsperiode trugen v. a. Sorgen um die Klasse A2 wirtschaftliche Entwicklung angesichts Klasse E2 ISIN 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung1) LU0273165570 50,3% 22,8% 25,7% LU0273177823 51,6% 26,6% 29,7% 2) LU0273159177 48,7% 13,8% 13,2% Klasse LD2) LU0363470401 48,2% – 3,3% Klasse NC2) LU0273148055 47,7% 10,8% 10,2% Klasse FC LU0273148212 49,9% 17,4% 17,0% der globalen Rezession zu der guten Klasse LC Performance bei. Im weiteren Verlauf erhielt das Edelmetall Unterstützung durch die zunehmenden Inflationserwartungen und eine hohe Nachfrage 2) Klassen A2, E2, LC, NC und FC am 20.11.2006 / Klasse LD am 1.7.2008 in Euro aus der Schmuckindustrie. Vor diesem 1) Hintergrund konnten die Engagements Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 2) in Goldminenwerten wie Randgold Resources (Produktionswachstum) und Iamgold (Erschließung neuer Vorkommen in Afrika) überzeugen und kräftig im Kurs ansteigen. Darüber hinaus investierte das Fondsmanagement selektiv in kleinere Explorations- und Fördergesellschaften. Einen erfreulichen DWS INVEST GOLD AND PRECIOUS METALS EQUITIES Fokus auf Anlagen im Goldsektor Gold Edelmetalle/Mineralien 9,5 Metalle/Bergbau diverse 2,1 Nicht nach MSCI klassifiziert 0,2 Optionsscheine 0,6 Bankguthaben u. Sonstiges 6,1 0 Wertanstieg verzeichnete z. B. Centamin Egypt, ein Unternehmen, das Erfol- 74 10 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens ge bei der Entwicklung einer Mine in Die Beimischung von Platinwerten Ägypten erzielte und kurz vor dem Be- (Impala Platinum, Aquarius Platinum) ginn der Goldproduktion stand. Zudem ist nach einem deutlichen Preisanstieg wurden in diesem Bereich auch weitere des Edelmetalls angesichts gestiegener viel versprechende Titel neu in das Port- Produktionskosten in Südafrika und folio aufgenommen, beispielsweise De- Unsicherheiten über die Nachfrage- tour Gold, die ein Vorkommen in Kanada entwicklung im Automobilsektor, dem erschloss und vergleichsweise günstig Hauptabnehmer von Platin, teilweise bewertet erschien. reduziert worden. 81,5 20 30 40 50 60 70 80 90 Stand: 31.12.2009 DWS Invest Government Liquidity Fund Der Geldmarktfonds mit konservativem Investmentansatz Der Teilfonds DWS Invest Government Liquidity Fund investiert im Rahmen seiner Anlagepolitik ausschließlich in auf Euro lautende übertragbare Schuldtitel, Anleihen oder Geldmarktinstrumente von Emittenten mit sehr guter Bonität. Darunter befanden sich Mitgliedsländer der Europäischen Union, OECD-Staaten DWS INVEST GOVERNMENT LIQUIDITY FUND Wertentwicklung seit Auflegung 100,15 100,10 100,05 100,00 99,95 99,90 99,85 99,80 oder deren Gebietskörperschaften. Die 9.11.09* 1.12.09 19.11.09 durchschnittliche Zinsbindung darf maximal 90 Tage betragen. 30.12.09 15.12.09 DWS Invest Government Liquidity Fund (NC Anteilklasse) * aufgelegt am 9.11.2009 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Im Zeitraum von seiner Auflegung am 9. November bis zum 31. Dezember Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro) 2009 belief sich die Wertentwicklung Anteilklasse ISIN seit Auflegung1) Klasse NC LU0416134160 0,0% Klasse ND LU0416134244 0,0% Klasse FC LU0416134327 0,0% des DWS Invest Government Liquidity Fund auf 0,0% je Anteil (NC Anteilklasse, nach BVI-Methode). Der Teilfonds befand sich zum Berichtsstichtag in der Auflegungsphase. Das 1) Klassen NC, ND und FC am 9.11.2009 Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Management investierte in Anleihen aus europäischen Kernländern wie Deutschland, Frankreich oder den Niederlanden sowie Emissionen mit gutem bis sehr gutem Rating aus weiteren DWS INVEST GOVERNMENT LIQUIDITY FUND Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille* AAA AA europäischen Ländern (z. B. Belgien 59,5 40,5 0 oder Italien). Insbesondere fanden auch 10 20 Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens (inkl. anteiliger Stückzinsen) 30 40 50 60 70 * Mittelwerte überwiegend auf Basis der Ratings von Standard & Poor’s, Moody’s und Fitch Papiere, die von deutschen Bundesländern begeben wurden, ihren Weg in das AAA AA Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Stand: 31.12.2009 Portfolio. Die durchschnittliche Restlaufzeit der Teilfondsanlagen betrug Ende Dezember 2009 rund einen Monat; die Durchschnittsrendite belief sich auf * Stichtagsbezogene Durchschnittsrendite der Teilfondsanlagen, die von der Nominalverzinsung der im Portefeuille enthaltenen Zinspapiere abweichen kann. Die zukünftige Wertentwicklung des Teilfondsvermögens kann hieraus nicht abgeleitet werden. 0,1% p. a.* netto (NC Anteilklasse; nach Berücksichtigung der anfallenden Gebühren). 75 DWS Invest Indian Equities Aktienteilfonds mit Fokus auf indische Unternehmen Der DWS Invest Indian Equities fokussierte grundsätzlich auf Unternehmen des indischen Wirtschaftsraums. Hierzu zählten ebenfalls Firmen, die ihren Geschäftsschwerpunkt in Indien haben. Die indische Aktienbörse entwickelte sich nach dem schwierigen Jahr 2008 angesichts der sich abzeichnender Kon- DWS INVEST INDIAN EQUITIES Wertentwicklung seit Auflegung 164 148 132 116 100 84 68 52 junkturstabilisierung und wieder stei- 15.12.06* 8/07 8/08 2/08 DWS Invest Indian Equities (LC Anteilklasse) gender Unternehmensgewinne sehr erfreulich. Der Teilfonds profitierte von 2/09 26.8.09 * aufgelegt am 15.12.2006 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 26.8.2009 dem positiven Anlageumfeld und erreichte im Berichtszeitraum von Anfang Januar bis zur Fusion am 26. August Umtauschfaktor der Anteilklassen 2009 ein Plus von 44,1% je Anteil (LC Anteilklasse Anteilklasse, nach BVI-Methode). Damit ISIN Umtauschfaktor Klasse LC LU0273156744 0,4967678 lag er aber hinter seiner Benchmark Klasse NC LU0273145382 0,5041829 MSCI India 10/40, die 67,1% (jeweils in Klasse FC LU0273145549 0,5094691 Euro) gewann. Dies war darauf zurück- Klasse A2 LU0273163526 0,8607950 zuführen, dass das Portefeuille mit einer Klasse E2 LU0273176775 0,9159285 hohen Liquiditätsquote und einer Übergewichtung in defensiven Einzeltiteln wie ITC, Bharti Televentures und Sun Pharmaceutical Industries, die eine Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) unterdurchschnittliche Performance Anteilklasse zeigten, vorsichtig aufgestellt war. ISIN seit 1.1.09 1 Jahr seit Auflegung1) Klasse LC LU0273156744 44,1% -11,7% -18,1% Klasse NC LU0273145382 43,4% -12,4% -19,6% Auf der Branchenebene bildeten Enga- Klasse FC gements aus dem Industriebereich ei- Klasse A2 nen der Schwerpunkte. Die im Portfolio Klasse E2 enthaltenen Larsen & Toubro und Bharat MSCI India 10/40 Heavy Electricals profitierten von den anhaltend hohen Infrastrukturausgaben und entwickelten sich dank voller Auf- 1) 2) LU0273145549 44,9% -11,3% -12,8% 2) LU0273163526 43,7% -15,3% -12,6% 2) LU0273176775 46,1% -13,1% -8,2% 67,1% 2,8% 1,2% Klassen LC, NC, LS, FC, A2 und E2 am 15.12.2006 in USD Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 26.8.2009 tragsbücher erfreulich. Der Finanzsektor konnte sich der globalen Krise größten- 76 teils entziehen und partizipierte an dem Der Teilfonds DWS Invest Indian Equi- stellt, die letztmalige Rücknahme von verstärkten Wachstum bei Kreditpro- ties wurde mit Wirkung zum 26. August Anteilen erfolgte bis zum Orderannah- dukten infolge steigender Konsumaus- 2009 in den Teilfonds DWS Invest BRIC meschluss am 19. August 2009. gaben. Dies kam u. a. dem im Porte- Plus eingebracht. Die Ausgabe neuer feuille enthaltenen Finanzdienstleister Anteile wurde bei dem untergehenden Housing Development Finance zugute. Teilfonds zum 6. August 2009 einge- DWS Invest Italian Equities Aktienteilfonds für italienische Unternehmen Der überwiegend in italienische Standardwerte, ergänzt um aussichtsreiche mittlere und kleinere Titel, investierende DWS Invest Italian Equities wies für die zwölf Monate bis Ende Dezember 2009 einen deutlichen Wertanstieg von 37,8% je Anteil (LC Anteilklasse, nach BVI-Methode) auf. Damit übertraf der DWS INVEST ITALIAN EQUITIES Wertentwicklung seit Auflegung 142 128 114 100 86 72 58 44 Teilfonds den Vergleichsindex (+17,4%) 18.9.06* 12/06 12/07 6/07 6/08 12/08 6/09 DWS Invest Italian Equities (LC Anteilklasse) kräftig, weil der Anlagefokus während des Kursanstiegs infolge der Verlangsa- 12/09 * aufgelegt am 18.9.2006 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 mung des wirtschaftlichen Abschwungs, der durch die globale Finanzkrise ausgelöst worden war, vornehmlich auf Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) Banktitel und konjunktursensiblere Aktien Anteilklasse gerichtet war. Ein überdurchschnittlicher Performancebeitrag kam beispielsweise von Medio- märkten. In UniCredito realisierte das 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung1) Klasse LC LU0254493041 37,8% -36,2% -27,5% Klasse NC LU0254494015 36,8% -37,7% -29,3% Klasse FC LU0254494445 39,0% -34,5% -25,5% 17,4% -43,3% -37,7% MIB 30 banca; die Investmentbank profitierte von der Entspannung an den Kapital- ISIN 1) Klassen LC, NC und FC am 18.9.2006 Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Management im Zuge der geplanten Kapitalerhöhung teilweise Kursgewinne, nachdem der Bestand zuvor kräftig ausgeweitet worden war, weil sich die Systemrisiken in diesem Segment spürbar verringert hatten. Nach Zukauf und anschließendem Kursanstieg wurde bei den Industriewerten auch die Position in Trevi Finanziaria reduziert; das Unternehmen partizipierte u. a. am Ausbau der öffentlichen Infrastruktur. Darüber hinaus wurde Danieli & Co. höher ge- DWS INVEST ITALIAN EQUITIES Diversifiziertes Portfolio Finanzsektor Energie Industrien Dauerhafte Konsumgüter Versorger Hauptverbrauchsgüter Telekommunikationsdienste Grundstoffe Gesundheitswesen Bankguthaben u. Sonstiges 28,1 20,9 13,4 10,7 10,7 5,4 3,7 2,6 0,9 3,6 0 wichtet; für den Hersteller von Stahl- 5 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens 10 15 20 25 30 35 Stand: 31.12.2009 werken sprach besonders die attraktive Bewertung. Versorger mit ihrem defensiven Charakter nahm der DWS Invest fragebelebung angesichts des Ölpreis- Italian Equities zu Gunsten von Energie- anstiegs erfreulich. Die im Portefeuille werten zurück; hier entwickelten sich enthaltenen Saipem und Tenaris legten Ölservicetitel in Erwartung einer Nach- deutlich zu. 77 DWS Invest Japanese Equities Der Teilfonds für japanische Blue Chips Der DWS Invest Japanese Equities investierte schwerpunktmäßig in Aktien von Unternehmen, die neben guten fundamentalen Daten auch eine vergleichsweise attraktive Bewertung aufwiesen. Über den gesamten Berichtszeitraum von Anfang Januar bis Ende Dezember 2009 betrachtet blieb der japanische Markt in sei- DWS INVEST JAPANESE EQUITIES Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht 160 145 130 115 100 85 70 55 12/04* ner Wertentwicklung hinter den meisten 12/05 12/06 12/07 12/08 DWS Invest Japanese Equities (LC Anteilklasse) anderen Ländern zurück. Ursächlich dafür 12/09 * 12/2004 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 waren u. a. die politische Unsicherheit nach den Neuwahlen, eine hohe Anzahl Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) von Kapitalerhöhungen seitens der Unternehmen sowie ein stärkerer Yen, der sich Anteilklasse ISIN 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre seit Auflegung1) negativ auf die exportorientierte japani- Klasse LC LU0145651088 0,7% -51,0% -34,9% -41,6% sche Wirtschaft auswirkte. Der Fonds ver- Klasse LD LU0145651591 0,7% -50,9% -34,9% -41,7% zeichnete im Geschäftsjahr einen leichten Klasse NC LU0145651831 0,0% -52,1% -37,3% -44,7% Wertanstieg von 0,7% je Anteil (LC An- Klasse FC teilklasse, nach BVI-Methode), blieb mit Klasse A2 diesem Ergebnis jedoch hinter seinem Klasse E2 Vergleichsindex TOPIX 100 (+4,2%, je- TOPIX 100 seit 1.5.09 (vorher: TOPIX) weils in Euro), was auf eine vorsichtigere Positionierung über den Jahresverlauf gesehen (u. a. zwischenzeitliche Erhöhung der Kasseposition) zurückzuführen war. Im Zuge des Fondsmanagement-Wechsels von der Deutsche Asset Management (Japan) Limited auf die DWS Finanz-Service GmbH im März 2009 erfolgte z. T. auch eine Neuausrichtung des Portfolios zugunsten von japanischen Unternehmen mit höherer Börsenkapitalisierung. Da ein wesentlicher Teil der Aufwärtsbewegung des japanischen Marktes ab dem 2. Quartal 2009 im Zuge der Stabilisierung der Weltwirtschaft durch einen Kursanstieg der exportorien- LU0145652219 1,6% -49,6% -32,1% -37,3% 2) LU0273161827 2,4% -46,4% – -40,1% 2) LU0273175538 -2,2% -48,5% – -42,4%5) 4,2% -32,5% -8,8% -20,1% 3) 4) Klassen LC, LD, NC und FC am 3.6.2002 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006 in USD liquidiert am 18.6.2009 / Wertentwicklung vom 1.1.2009 bis 18.6.2009 4) liquidiert am 18.6.2009 / Wertentwicklung vom 1.1.2007 bis 18.6.2009 5) liquidiert am 18.6.2009 / Wertentwicklung vom 20.11.2006 bis 18.6.2009 1) 2) 3) Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 DWS INVEST JAPANESE EQUITIES Breit gestreutes Portfolio Dauerhafte Konsumgüter Industrien Finanzsektor Informationstechnologie Grundstoffe Telekommunikationsdienste Gesundheitswesen Versorger Hauptverbrauchsgüter Energie Bankguthaben u. Sonstiges 20,1 17,5 17,2 14,5 7,4 5,4 4,5 4,4 4,2 1,3 3,5 0 5 10 15 20 25 Stand: 31.12.2009 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens tierten Unternehmen getragen wurde, 78 war das Fondsmanagement in diesen mobilsektor (z. B. Honda, Denso), die schinenhersteller Komatsu, dem das Titeln übergewichtet. Im Anlagefokus von einer Verbesserung der globalen Wirtschaftswachstum in der asiatischen standen u. a. Technologiewerte wie Nachfragesituation profitierten. Erfreulich Region zugute kam. Nidec und Gesellschaften aus dem Auto- entwickeln konnte sich auch der Bauma- DWS Invest Japanese Small/Mid Cap Der Aktienteilfonds für japanische Unternehmen mit kleiner und mittlerer Marktkapitalisierung Der auf Aktien japanischer Unternehmen mit kleiner und mittlerer Marktkapitalisierung fokussierende DWS Invest Japanese Small/Mid Cap verzeichnete im Zeitraum von Anfang Januar bis zum 13. November 2009 angesichts einer per saldo eher enttäuschenden Entwicklung der japanischen Börse einen Wert- DWS INVEST JAPANESE SMALL/MID CAP Wertentwicklung seit Auflegung 100 90 80 70 60 50 40 30 rückgang von 5,5% je Anteil (LC Anteil- 16.1.06* 5/06 11/06 11/07 5/07 5/08 11/08 DWS Invest Japanese Small/Mid Cap (LC Anteilklasse) klasse, nach BVI-Methode). Aufgrund 5/09 13.11.09 * aufgelegt am 16.1.2006 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 13.11.2009 seiner etwas defensiveren Ausrichtung während der zwischenzeitlichen Markterholungsphase lag der Teilfonds Umtauschfaktor der Anteilklassen mit diesem Ergebnis hinter seiner Ver- Anteilklasse ISIN Umtauschfaktor Klasse LC LU0236150883 0,6868711 Klasse LD LU0236151261 0,6880682 auf Euro-Basis). Positive Impulse erhiel- Klasse NC LU0236152582 0,6947156 ten japanische Aktien im 2. Quartal Klasse FC LU0236153127 0,6601561 2009 zunächst von einigen ökonomi- Klasse LS LU0254488397 – schen Frühindikatoren und der Erwar- Klasse A2 LU0273162478 1,7032904 tung wieder steigender Unternehmens- Klasse E2 LU0273175884 0,7921954 gleichsgröße, bestehend aus 50% JASDAQ und 50% TSE Second Section, die sich um 1,7% ermäßigte (jeweils gewinne. Im weiteren Verlauf erwiesen sich jedoch die Unsicherheit der Markt- Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) teilnehmer infolge des Regierungs- Anteilklasse wechsels und die Aufwertung des Yen ISIN seit 1.1.09 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung1) Klasse LC LU0236150883 -5,5% -2,4% -44,3% -62,1% gegenüber dem US-Dollar als Belas- Klasse LD LU0236151261 -5,5% -2,4% -44,3% -62,1% tungsfaktoren. Klasse NC LU0236152582 -6,2% -3,2% -45,5% -63,7% Klasse FC LU0236153127 -4,8% -1,5% -42,7% -61,0% Klasse LS LU0254488397 -2,0%3) -2,0%3) -41,8%4) -56,3%5) Klasse A22) LU0273162478 -0,4% 16,0% – -32,7% Klasse E2 LU0273175884 0,8% 17,3% – -30,6% -1,7% -6,4% -37,5% -62,0% Positiv konnte sich allerdings Hitachi Construction Machinery entwickeln. Der Baumaschinenhersteller profitierte von 2) der Erwartung einer steigenden Nach50% JASDAQ, 50% TSE Second Section frage nach seinen Produkten in China Klassen LC, LD, NC und FC am 16.1.2006 / Klasse LS am 15.5.2006 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006 in USD fusioniert am 24.7.2009 mit der Anteilklasse LC / Wertentwicklung vom 1.1.2009 bis 24.7.2009 4) fusioniert am 24.7.2009 mit der Anteilklasse LC / Wertentwicklung vom 1.7.2007 bis 24.7.2009 5) fusioniert am 24.7.2009 mit der Anteilklasse LC / Wertentwicklung vom 15.5.2006 bis 24.7.2009 1) infolge der Konjunkturmaßnahmen der 2) 3) chinesischen Regierung im Bereich der Infrastruktur und des Wohnungsbaus. Makino Milling Machine wurde neu in Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 13.11.2009 das Portfolio aufgenommen. Das Fonds- Der Teilfonds DWS Invest Japanese de bei dem untergehenden Teilfonds management sah für den Hersteller von Small/Mid Cap wurde mit Wirkung zum zum 9. Oktober 2009 eingestellt, die Industriemaschinen infolge der wirt- 13. November 2009 in den Teilfonds letztmalige Rücknahme von Anteilen er- schaftlichen Erholung in Asien ein höhe- DWS Invest Japanese Equities einge- folgte bis zum Orderannahmeschluss res Absatzpotenzial. bracht. Die Ausgabe neuer Anteile wur- am 6. November 2009. 79 DWS Invest Life Science Fokussierung auf Pharma- und Biotechnologieinvestments DWS Invest Life Science investierte in Aktien aus den Bereichen Pharma, DWS INVEST LIFE SCIENCE Wertentwicklung auf längere Sicht 132 124 116 108 100 92 84 76 Biotechnologie und Gesundheit. Im Berichtszeitraum von Anfang Januar bis zum 11. Dezember 2009 erzielte der Teilfonds ein Plus von 11,9% je Anteil (LC Anteilklasse, nach BVI-Methode). Mit diesem Ergebnis blieb er etwas hinter seiner Benchmark MSCI World 12/04* 12/05 12/06 12/07 12/08 11.12.09 * 12/2004 = 100 Angaben auf Euro-Basis DWS Invest Life Science (LC Anteilklasse) Health Care zurück, die um 14,3% anstieg (jeweils in Euro). Zu der relativen Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 11.12.2009 Underperformance trug die enttäuschende Wertentwicklung einzelner, im Portfolio übergewichteter Titel wie Gen- Umtauschfaktor der Anteilklassen mab (geringer als erwartetes Umsatz- Anteilklasse potenzial eines Blutkrebsmedikaments) ISIN Umtauschfaktor Klasse LC LU0145654348 0,8529478 und EnteroMedics (negative Studie Klasse LD LU0145654694 0,8641623 zu einem Medizintechnikprodukt) bei. Klasse NC LU0145654777 0,8522280 Nachteilig auf die Performance wirkte Klasse FC LU0145654934 0,8543588 darüber hinaus die höhere Gewichtung Klasse A2 LU0273162635 0,6232394 größerer Biotechnologiewerte wie Klasse E2 LU0273175967 0,5995597 Gilead Sciences, die durch Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Gesundheitsreform in den USA und durch ge- Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) ringere Wachstumsprognosen für die Anteilklasse nächsten Jahre belastet wurden. ISIN seit 1.1.09 Klasse LC LU0145654348 11,9% 9,6% -18,3% -3,0% -15,3% Klasse LD LU0145654694 11,9% 9,6% -18,3% -2,8% -15,1% Erfreulich verlief hingegen das Engage- Klasse NC LU0145654777 11,1% 8,7% -20,1% -6,6% -19,7% ment in dem Pharmahersteller China Klasse FC 1,4% -9,0% Shineway, der von den Plänen der chi- Klasse A2 nesischen Regierung für eine Reform Klasse E2 des Gesundheitswesens, die mehr Menschen den Zugang zu Medikamenten ermöglichen sollte, profitierte. Die Aktie der Gesellschaft war zudem vor LU0145654934 12,9% 10,6% -16,2% 2) LU0273162635 17,4% 22,5% -8,6% – -9,3% 2) LU0273175967 18,9% 24,2% -5,7% – -6,4% 14,3% 12,4% -11,7% 10,3% MSCI World Health Care 1) 2) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre seit Auflegung1) -14,1% Klassen LC, LD, NC und FC am 3.6.2002 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006 in USD Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 11.12.2009 dem Hintergrund der Kurserholung an den globalen Börsen infolge einer Kon- gegen die Autoimmunerkrankung Lupus Global Equities eingebracht. Die Ausga- junkturstabilisierung, die insbesondere und konnte viel versprechende Tester- be neuer Anteile wurde bei dem unter- Titeln aus den Emerging Markets zugu- gebnisse präsentieren. gehenden Teilfonds zum 23. November 2009 eingestellt, die letztmalige Rück- te kam, kräftig gestiegen. Neu in das 80 Portfolio aufgenommen wurde Human Der Teilfonds DWS Invest Life Science nahme von Anteilen erfolgte bis zum Genome Sciences. Das Unternehmen wurde mit Wirkung zum 11. Dezember Orderannahmeschluss am 4. Dezember entwickelte einen innovativen Wirkstoff 2009 in den Teilfonds DWS Invest 2009. DWS Invest New Resources Der Aktienteilfonds mit Fokus auf die Bereiche Wasser, erneuerbare Energien und Agrochemie Der global in ausgewählte Aktien der Bereiche Wasser, erneuerbare Energien und Agrochemie investierende DWS Invest New Resources erzielte im Geschäftsjahr bis Ende Dezember 2009 einen Wertzuwachs von 24,2% je Anteil (LC Anteilklasse in Euro, nach BVI-Methode). DWS INVEST NEW RESOURCES Wertentwicklung seit Auflegung 144 133 122 111 100 89 78 67 Angesichts des schwierigen globalen 27.2.06* 6/06 12/07 6/07 12/06 12/08 6/08 DWS Invest New Resources (LC Anteilklasse) wirtschaftlichen Umfeldes zu Beginn der 6/09 12/09 * aufgelegt am 27.2.2006 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Berichtsperiode waren zunächst defensivere Versorger im Portfolio stärker gewichtet und die Liquiditätsquote erhöht Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro) worden. Mit den zunehmenden Anzei- Anteilklasse chen einer sich verbessernden konjunkturellen Lage nahm das Fondsmanage- ISIN 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung1) Klasse LC LU0237014641 24,2% -10,9% -4,0% Klasse LD LU0237015291 24,2% -10,9% -4,1% Klasse NC LU0237015457 23,3% -12,9% -6,8% Klasse FC LU0237015887 25,3% -8,7% -0,9% Klasse A22) LU0273227941 25,5% -3,4% 3,4% Klasse E22) LU0273228162 26,0% -3,9% 3,0% Klasse DS13) LU0399358489 – – 15,9% ment jedoch eine Umschichtung zugunsten stärker zyklischer Titel, u. a. aus dem Bereich der erneuerbaren Energien, vor. In diesem Sektor konnte insbesondere die Fokussierung auf Solarmodulhersteller, die in China produzieren, positiv zur Performance beitragen. Die im Portefeuille enthaltenen Titel Canadian Solar, Trina Solar und Yingli Green Energy profitierten von vergleichsweise niedrigen Fertigungskosten und dem gefallenen Siliziumpreis. Positive Impulse erhielten die Unternehmen zudem von einer Förderung der regenerativen Energieerzeugung durch die chinesische Regierung. Darüber hinaus beteiligte sich der Teilfonds neu an SMA Solar Technology und STR Holdings. Diese partizipierten als Ausrüster der Photovoltaikindustrie am Wachstum der Branche und verzeichneten einen erfreulichen Kursanstieg. Einen überdurchschnittlichen Wertbeitrag leisteten aufgrund einer stabilen Geschäftsentwicklung zudem die Engage- 1) 2) 3) Klassen LC, LD, NC und FC am 27.2.2006 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006 / Klasse DS1 am 19.1.2009 in USD in GBP Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 DWS INVEST NEW RESOURCES Breite Portfolioausrichtung Düngemittel/Agrarchemikalien Elektr. Bauteile/Ausrüstung Schwere elektr. Ausrüstung Industriemaschinen Spezialchemikalien Agrarprodukte Unabhängige Stromerzeuger Bau-/Landmaschinen Multiversorger Hochbau Wasserversorger Sonstige Branchen Optionsscheine Bankguthaben u. Sonstiges 21,5 20,5 9,8 6,1 4,9 4,7 3,4 3,3 3,1 2,9 2,8 11,2 0,6 0 5,2 5 10 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens 15 20 25 Stand: 31.12.2009 ments in Gesellschaften, die in der Wasseraufbereitung tätig waren (bei- US-Dollar waren gegenüber dem Euro vorteilhaft auf die Teilfondsperformance spielsweise Nalco, Pall). Die Bestände in teilweise währungsgesichert, was sich auswirkte. 81 DWS Invest Responsibility Der internationale Aktienteilfonds mit einem Responsibility-Ansatz Den Schwerpunkt des DWS Invest Responsibility bildeten Aktien internationaler Unternehmen, die im Zusammenhang mit dem Responsibility-Ansatz (Nachhaltigkeitsprinzip) einen Ausgleich zwischen wirtschaftlichen, sozialen und ökologischen Interessen suchten und somit eine gute Basis für langfristiges Ertragswachstum schafften. Zudem standen Firmen im Fokus, die sich durch ökologisch ausgerichtete Geschäftsmo- DWS INVEST RESPONSIBILITY Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht 144 133 122 111 100 89 78 67 12/04* 12/05 12/06 12/07 12/08 DWS Invest Responsibility (LC Anteilklasse) 12/09 * 12/2004 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 delle auszeichneten und dadurch zu einem strukturellen Wandel im Sinne des Umweltschutzes beitragen konnten. Die Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) CO2-Emissionen der im Portfolio enthal- Anteilklasse tenen Gesellschaften lagen insgesamt ISIN 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Klasse LC LU0145638812 33,7% -14,0% 1,5% ca. 50% unter denen der Gesellschaf- Klasse LD LU0145639620 33,4% -15,0% 0,4% ten im MSCI World. Klasse NC LU0145643903 32,7% -16,2% -2,6% Klasse FC LU0145644547 34,3% -12,9% 5,0% 29,8% -19,9% 12,0% Mit dieser Ausrichtung verzeichnete der DWS Invest Responsibility im Geschäftsjahr von Anfang Januar bis Ende MSCI World seit 1.1.08 (vorher: DJ Sustainability World Composite) Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Dezember 2009 einen Wertzuwachs von 33,7% je Anteil (LC Anteilklasse, nach BVI-Methode) und lag damit vor seinem Vergleichsindex MSCI World (+29,8%, jeweils auf Euro-Basis). Dabei erwies sich sowohl die regionale, sektorale als auch die Einzeltitelselektion als erfolgreich. Zudem waren die Fokussierung auf defensivere Titel sowie eine relativ hohe Liquidität im 1. Quartal 2009 von Vorteil. Ab März 2009 wurde vor dem Hintergrund zunehmend besserer Konjunkturindikatoren der Investitionsgrad erhöht. Der Teilfonds verstärkte seine Engagements in Medien- (Vivendi, DWS INVEST RESPONSIBILITY Breit aufgestellt Hauptverbrauchsgüter Versorger Energie Industrien Gesundheitswesen Informationstechnologie Finanzsektor Dauerhafte Konsumgüter Telekommunikationsdienste Grundstoffe Optionsscheine Bankguthaben u. Sonstiges 10,7 10,3 10,2 9,9 9,3 9,2 8,0 7,5 6,9 6,3 0,7 11,0 0 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens 3 6 9 12 Wolters Kluwer), Pharma- (Novartis, 82 15 Stand: 31.12.2009 GlaxoSmithKline) und im weiteren Ver- schläge in diesen Bereichen sprachen schaften zeitweise ebenfalls erhöht lauf auch in Konsumtiteln (Cermaq); hierfür. Angesichts anziehender Gold- (Newmont Mining, Barrick Gold). die aus Sicht des Fondsmanagements preisnotierungen wurden die bestehen- ungerechtfertigt hohen Bewertungsab- den Positionen in Goldminengesell- DWS Invest Sovereigns Plus (bis 31.1.2009: DWS Invest Global Bonds) Der Teilfonds mit Fokus auf Staatsanleihen internationaler Emittenten mit erstklassiger Bonität Im Rahmen der Umbenennung des Teilfonds am 31. Januar 2009 änderten sich auch dessen Anlagepolitik und Benchmark. DWS Invest Sovereigns Plus investiert im Rahmen seiner Anlagepolitik in Euro-Staatsanleihen, um die Wertentwicklung seiner Vergleichsgröße iBoxx Eurozone Sovereigns 3-5 YTR-Index DWS INVEST SOVEREIGNS PLUS Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht 120 116 112 108 104 100 96 92 abzubilden. Darüber hinaus setzte das 12/04* 12/05 12/06 12/07 12/08 DWS Invest Sovereigns Plus (LC Anteilklasse) Management verschiedene „AlphaStrategien“ innerhalb der globalen Ren- 12/09 * 12/2004 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 ten- und Währungsmärkte ein. Dadurch strebt es die Generierung von Zusatzerträgen unabhängig von der allgemei- Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) nen Marktentwicklung an. Anteilklasse ISIN 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre seit Auflegung1) Klasse LC LU0145658505 10,8% 16,9% 16,0% 17,3% In einem von der Finanzmarktkrise, Klasse LD LU0145658687 10,8% 16,9% 15,9% 17,3% der globalen Rezession und heftigen Klasse NC LU0145658927 10,3% 15,4% 13,4% 13,7% Schwankungen an den Devisenmärkten Klasse FC LU0145659065 11,2% 18,5% 18,6% 21,4% geprägten Umfeld erzielte DWS Invest Klasse A12) LU0273172196 11,9% 28,6% – 28,5% Sovereigns Plus im Jahr 2009 einen er- Klasse A22) LU0273172279 11,8% 26,8% – 26,8% Klasse E2 LU0273180884 5,3% 19,0% – 19,1% iBoxx Eurozone Sovereigns 3-5Y seit 1.2.09 (vorher: JPM Global Government Bond) 9,5% 27,8% 31,1% 29,6% freulichen Wertanstieg von 10,8% je Anteil (LC Anteilklasse, nach BVI-Methode) und lag damit vor seiner Benchmark, die um 9,5% zulegte (jeweils in Euro). 1) 2) Euro-Staatsanleihen bildeten mit zuletzt 2) Klassen LC, LD, NC und FC am 3.6.2002 / Klassen A1, A2 und E2 am 20.11.2006 in USD Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 rd. 95% des Teilfondsvermögens das Basisportefeuille. Auf der Währungs- DWS INVEST SOVEREIGNS PLUS Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille* seite profitierte der Teilfonds mit seinen Long-Positionen insbesondere im Austral-Dollar, aber auch im Neuseelän- AAA AA A dischen und Kanadischen Dollar vom merklich schwächer notierte, trug eben- 50,7 5,6 0 10 Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens (inkl. anteiliger Stückzinsen) Kursanstieg dieser Rohstoffwährungen. Die Short-Position im US-Dollar, der 43,7 AAA AA A Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung 20 30 40 50 60 * Mittelwerte überwiegend auf Basis der Ratings von Standard & Poor’s, Moody’s und Fitch Stand: 31.12.2009 falls positiv zum Anlageergebnis bei. Im Rahmen seiner strategischen Engagements auf der Bondseite leistete vor Die Durchschnittsrendite der Teilfonds- allem die Long-Position in zehnjährigen anlagen betrug Ende Dezember 2009 britischen Staatsanleihen insgesamt 2,7% p. a.* bei einer durchschnittlichen einen positiven Ergebnisbeitrag. Restlaufzeit von 3,2 Jahren. * Stichtagsbezogene Durchschnittsrendite der Teilfondsanlagen, die von der Nominalverzinsung der im Portefeuille enthaltenen Zinspapiere abweichen kann. Die künftige Wertentwicklung des Teilfonds kann hieraus nicht abgeleitet werden. 83 DWS Invest StepIn Akkumula Sukzessive Investition in den globalen Aktienmarkt Der DWS Invest StepIn Akkumula investiert gemäß seiner Anlagepolitik die Mittel schrittweise, „step by step“, von Geldmarktanlagen in ein Zielportfolio mit Aktien. Für den Anleger wird dabei mit dem Effekt der Durchschnittskosten (Cost Average*) – ähnlich einem Fondssparplan – stufenweise ein Aktienport- DWS INVEST STEPIN AKKUMULA Wertentwicklung seit Auflegung 101,8 101,5 101,2 100,9 100,6 100,3 100,0 99,7 folio aufgebaut. Nach der vollständigen 6/09 23.3.09* Umschichtung bis Mai 2013 sollte der 12/09 9/09 DWS Invest StepIn Akkumula (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 23.3.2009 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Teilfonds weitgehend mit dem DWS Akkumula übereinstimmen, dessen Fokus weltweit auf Standardwerten liegt. Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro) Seit seiner Auflegung am 23. März 2009 Anteilklasse bis Ende Dezember 2009 wies der Teilfonds eine Performance von +1,4% je Anteil (LC Anteilklasse, nach BVI-Methode) auf. Das Teilfondsvermögen war 1) ISIN seit Auflegung1) Klasse LC LU0399357085 1,4% Klasse BC LU0399356947 0,9% Klassen LC und BC am 23.3.2009 Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 zuletzt größtenteils in europäischen Staatsanleihen sowie geldmarktnahen DWS Fonds mit geringen steuerpflichtigen Zinserträgen angelegt. Seit April 2009 begann das Management die Mittel entsprechend der StepIn-Strategie in monatlichen Schritten in das „Ziel-Port- DWS INVEST STEPIN AKKUMULA Anlagestruktur Anleihen Investmentfonds Geldmarktfonds Bankguthaben u. Sonstiges 68,3 19,0 9,4 3,3 0 folio“ mit Qualitätsaktien zu allokieren. 10 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens (inkl. anteiliger Stückzinsen) Eine überdurchschnittliche Wertentwicklung innerhalb des DWS Akkumula, mance. Darüber hinaus nahm der Fonds in dem ein beträchtlicher Anteil des auf ermäßigtem Kursniveau sogenannte Teilfondsvermögens investiert war, Hybrid-Anleihen ins Portfolio auf, die in verzeichneten die Aktien des im Porte- der Folge stark zulegten. feuille übergewichteten Industriebereichs. Dazu gehörten u. a. der Baustoffkonzern Saint-Gobain sowie der Windturbinenhersteller Vestas. Der Finanzsektor war im Vergleich zur Benchmark unterrepräsentiert, allerdings führte die erfolgreiche Einzeltitelselektion in diesem Bereich (z. B. Barclays, ING Group) dennoch zu einer Outperfor- 84 * Der Cost-Average-Effekt entsteht bei der regelmäßigen Anlage gleich bleibender Beträge in Wertpapiere. Dabei führen Wertschwankungen der Wertpapiere dazu, dass der Anleger im Durchschnitt seine Anteile bei gleich bleibenden Raten günstiger erhält, als wenn er regelmäßig zu unterschiedlich hohen Preisen eine gleich bleibende Menge von Anteilen kauft. Denn bei hohen Anteilspreisen werden automatisch weniger Anteile gekauft, bei niedrigen Anteilspreisen entsprechend mehr. 20 30 40 50 60 70 80 Stand: 31.12.2009 DWS Invest Top 50 Asia 50 Top-Unternehmen im asiatischen Raum Von Anfang Januar bis Ende Dezember 2009 setzten die asiatischen Aktienmärkte trotz der Korrekturphase zu Beginn infolge der globalen Finanzkrise per saldo ihre überdurchschnittliche Performance fort, unterstützt durch die positive Wirtschaftsentwicklung in der Region. Vor diesem Hintergrund ver- DWS INVEST TOP 50 ASIA Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht 220 200 180 160 140 120 100 80 12/04* zeichnete der Teilfonds DWS Invest Top 12/05 12/06 12/07 12/08 DWS Invest Top 50 Asia (LC Anteilklasse) 50 Asia im Berichtszeitraum einen er- 12/09 * 12/2004 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 freulichen Wertzuwachs von 49,5% je Anteil (LC Anteilklasse, nach BVI-Methode) und schnitt damit besser ab als Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) seine Benchmark (+45,3%, beide in Anteilklasse Euro). Gründe für die Outperformance ISIN 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre seit Auflegung1) Klasse LC LU0145648290 49,5% -7,1% 54,5% 56,5% waren länderbezogen die Untergewich- Klasse LD LU0145648456 49,5% -7,1% 54,4% 56,3% tung japanischer Exportwerte bis zum Klasse NC LU0145648886 48,3% -9,2% 48,8% 48,3% 4. Quartal 2009 vor dem Hintergrund Klasse FC LU0145649181 50,8% -4,7% 61,1% 67,5% der Wirtschaftsschwäche weltweit so- Klasse A2 LU0273161231 51,7% 1,7% – 9,1% LU0273174648 51,9% 3,3% – 10,9% LU0399358562 – – – 41,5% 45,3% -8,2% 44,7% 34,0% wie die stärkere Fokussierung auf China Klasse E2 mit den ersten Anzeichen einer Stabili- 1) 2) ments in defensiven Werten. Darunter befanden sich indische und chinesische Telekommunikationswerte wie Bharti Televentures und China Mobile. Im Gegenzug reduzierte der Teilfonds das Untergewicht im Finanzsektor und erhöhte die Position in Industrial & Commercial Bank of China, die – trotz der globalen Bankenkrise – an dem verstärkten Wachstum bei Finanzprodukten in China partizipierte. Auch zyklische Energietitel fanden stärkere Berücksichtigung (Woodside Petroleum, China Shenhua Energy) und entwickelten 3) 50% MSCI AC Far East, 50% MSCI AC Far East ex Japan Frühjahr 2009. Innerhalb der Branchen- dem Zeitpunkt teilweise die Engage- 2) Klasse DS1 sierung der Konjunkturindikatoren ab rotation veräußerte das Management zu 2) 3) Klassen LC, LD, NC und FC am 3.6.2002 / Klassen A2 und E2 am 20.11.2006 / Klasse DS1 am 19.1.2009 in USD in GPB Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 DWS INVEST TOP 50 ASIA Breit aufgestelltes Portefeuille Finanzsektor Industrien Informationstechnologie Energie Grundstoffe Telekommunikationsdienste Hauptverbrauchsgüter Dauerhafte Konsumgüter Gesundheitswesen Zertifikate Optionsscheine Bankguthaben u. Sonstiges 26,4 19,2 18,6 11,6 7,6 6,8 2,4 1,9 0,7 1,6 0,6 2,6 0 5 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens 10 15 20 25 30 Stand: 31.12.2009 sich im Zuge der wieder gestiegenen gewichtung des exportlastigen korea- steller profitierte von der gestiegenen Rohstoffpreise positiv. Im Rahmen des nischen Aktienmarktes, Samsung Nachfrage nach Elektronikprodukten. Stockpickings wurde, trotz der Unter- Electronics favorisiert. Der Halbleiterher85 DWS Invest Top 50 Asia 130/30 50 Top – Werte im asiatischen Raum inklusive Derivatestrategie Der an den asiatischen Aktienmärkten investierte DWS Invest Top 50 Asia DWS INVEST TOP 50 ASIA 130/30 Wertentwicklung seit Auflegung 136 124 112 100 88 76 64 52 130/30 fokussierte auf große Unternehmen mit vergleichsweise stabilen Erträgen und guter Marktpositionierung. Er nutzte über die reguläre Anlage in Wertpapieren hinaus die relative Out-/Underperformance einzelner Titel oder Indizes 21.5.07* über Long-Short-Strategien mittels 7/07 10/07 4/08 1/08 7/08 10/08 1/09 20.4.09 DWS Invest Top 50 Asia 130/30 (LC Anteilklasse) * aufgelegt am 21.5.2007 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 20.4.2009 Derivaten. Die dabei aufgebauten Positionen, die auf fallende Kurse (ShortPositionen) und gleichzeitig auf steigende Kurse anderer Titel setzten (LongPositionen), betrugen bis zu 30% des Liquidationserlös der Anteilklassen (in Euro) Wertes des Teilfondsvermögens. In Anteilklasse dem Zeitraum von Anfang Januar 2009 bis zur Liquidation am 20. April 2009 bewegte sich der Teilfonds zunächst in einem schwierigen Anlagemarktumfeld, beeinträchtigt von der globalen Wirt- ISIN Liquidationserlös Klasse LC LU0300356580 61,32 Klasse NC LU0300356747 60,45 Klasse FC LU0300357125 62,39 Klasse A2 LU0300357398 60,051) Klasse E2 LU0300357471 60,791) schaftskrise. Mit den ersten Anzeichen 1) in USD einer Stabilisierung der Konjunkturindikatoren ab Frühjahr 2009 erholten sich die asiatischen Börsen deutlich, so dass Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) der DWS Invest Top 50 Asia 130/30 Anteilklasse einen Wertzuwachs von 8,2% je Anteil ISIN seit 1.1.09 seit Auflegung1) Klasse LC LU0300356580 8,2% -38,7% Klasse NC LU0300356747 8,0% -39,6% Klasse FC (LC Anteilklasse, nach BVI-Methode) verzeichnen konnte. Er lag damit aber LU0300357125 8,5% -37,6% 2) LU0300357398 -1,4% -40,0% Far East und dem MSCI AC Far East ex Klasse E22) LU0300357471 -1,2% -39,2% Japan (+16,9%, beide in Euro). Da das 50% MSCI AC Far East, 50% MSCI AC Far East ex Japan 16,9% -29,4% hinter seiner Vergleichsgröße, beste- Klasse A2 hend jeweils zu 50% aus dem MSCI AC Portfolio zu diesem Zeitpunkt aufgrund der bevorstehenden Auflösung bereits über eine erhöhte Liquiditätsquote ver- 1) 2) Klassen LC, NC, FC, A2 und E2 am 21.5.2007 in USD Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 20.4.2009 fügte, konnte es nur teilweise an den Kurssteigerungen der Aktienmärkte partizipieren. neuer Anteile wurde bei dem untergehenden Teilfonds zum 31. März 2009 86 Der Teilfonds DWS Invest Top 50 eingestellt, die letztmalige Rücknahme Asia 130/30 wurde mit Wirkung zum von Anteilen erfolgte bis zum Order- 20. April 2009 liquidiert. Die Ausgabe annahmeschluss am 14. April 2009. DWS Invest Top Dividend Europe (bis 31.8.2009: DWS Invest European Dividend Plus) Europäischer Dividendenteilfonds In den zwölf Monaten bis Ende Dezember 2009 erreichte der DWS Invest Top Dividend Europe einen erfreulichen Wertanstieg von 25,0% je Anteil (LC Anteilklasse in Euro, nach BVI-Methode). Dem Portfolio, das in europäische Aktien mit überdurchschnittlicher Dividendenrendite und vergleichsweise sta- DWS INVEST TOP DIVIDEND EUROPE Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht 175 160 145 130 115 100 85 70 biler Dividendenentwicklung investierte, 12/04* 12/05 12/06 12/07 12/08 DWS Invest Top Dividend Europe (LC Anteilklasse) kam besonders die teilweise Umschichtung in zyklische, konjunkturabhängige 12/09 * 12/2004 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Werte zugute, als seit März 2009 erste Anzeichen einer globalen wirtschaftlichen Stabilisierung erkennbar wurden Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro) und sich die Finanzmarktrisiken spürbar Anteilklasse ISIN 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Klasse LC LU0195137939 25,0% -29,1% 1,7% Klasse LD LU0195138150 24,9% -29,1% 1,5% ments in HSBC, Banco Santander und Klasse NC LU0195138317 24,3% -30,8% -2,3% BNP Paribas überdurchschnittliche Per- Klasse FC LU0195139042 26,0% -27,2% 6,1% verringert hatten. Im Bankensektor lieferten die Engage- formancebeiträge. Bei den Finanzwerten realisierte das Management im wei- 1) Klassen LC, LD, NC und FC am 30.8.2004 Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 teren Verlauf zum Teil Kursgewinne und richtete den Fokus auf andere dividendenstarke Segmente wie zum Beispiel DWS INVEST TOP DIVIDEND EUROPE Breit aufgestelltes Portfolio den Energiebereich. Hier sind die vorübergehend verkauften BP und Royal Dutch Shell wieder in das Portefeuille aufgenommen worden, der Bestand in Total wurde aufgestockt. Dafür sprachen das kräftige Gewinnwachstum in Verbindung mit der hohen Dividendenrendite. Diese Firmen hatten ihre Kosten bereits soweit merklich gesenkt, dass die Voraussetzungen für eine anhalten- Energie Industrien Telekommunikationsdienste Finanzsektor Versorger Gesundheitswesen Hauptverbrauchsgüter Grundstoffe Dauerhafte Konsumgüter Bankguthaben u. Sonstiges 21,3 13,5 12,1 11,7 11,6 7,8 7,7 6,7 4,8 2,8 0 5 10 15 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens 20 25 Stand: 31.12.2009 de Gewinndynamik bei ansteigendem Ölpreis sehr gut waren. Darüber hinaus präferierte der Teilfonds im vierten Dabei wurde eine Position in Tele2 auf- den nachhaltigen Dividendenzahlungen Quartal 2009 wieder ausgesuchte Ak- gebaut, die auch in den wachstums- empfahl sich dieses Investment eben- tien in den klassischen „Dividenden- starken Emerging Markets, beispiels- falls wegen der regionalen Diversifizie- sektoren“ Telekommunikation und Ge- weise Russland, engagiert war sowie rung in Schwellenländer. sundheit; diese konnten auf günstigem in der – zeitweise nicht im Portfolio Bewertungsniveau erworben werden. enthaltenen – GlaxoSmithKline. Neben 87 DWS Invest Top Euroland (bis 31.8.2009: DWS Invest Top Europe) Euroland-Aktien mit wertorientiertem Management Mit der Umbenennung am 1. September 2009 von DWS Invest Top Europe auf DWS Invest Top Euroland richtete der Teilfonds seinen Fokus auf wettbewerbsstarke Unternehmen aus dem Euroraum. Im Geschäftsjahr von Anfang Januar bis Ende Dezember 2009 erzielte das Portefeuille einen Wertzuwachs von 30,8% je Anteil (LC Anteilklasse, nach BVI-Methode) und schnitt besser ab als der Vergleichsindex (+28,9%, je- DWS INVEST TOP EUROLAND Wertenwicklung auf 5-Jahres-Sicht 175 160 145 130 115 100 85 70 12/04* 12/05 12/06 12/07 12/08 DWS Invest Top Euroland (LC Anteilklasse) 12/09 * 12/2004 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 weils auf Euro-Basis). Vor der Umstellung bildete der Dow Jones STOXX 50 die Benchmark und danach der Dow Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) Jones Euro STOXX 50. Anteilklasse ISIN 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Klasse LC LU0145644893 30,8% -20,5% 18,9% Die Outperformance war auf die zu- Klasse LD LU0145647052 30,8% -20,5% 18,8% nächst defensive Ausrichtung des Port- Klasse NC LU0145647300 29,8% -22,3% 14,5% folios angesichts der globalen Rezessi- Klasse FC LU0145647722 32,0% -18,4% 24,1% on ebenso zurückzuführen wie auf die DJ Euro STOXX 50 seit 1.9.09 (vorher: DJ STOXX 50) 28,9% -22,4% 18,3% frühzeitige Präferenz zyklischer, konjunkturabhängige Titel, als sich die Per- Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 spektiven für Wirtschaft und Börse ab März 2009 spürbar aufhellten. Dabei profitierte der Teilfonds besonders von seinem stärkeren Engagement in Finanzwerten, die auf deutlich ermäßigtem Kursniveau erworben wurden. So investierte das Management rechtzeitig in Deutsche Bank. Das Finanzinstitut war im Segment der Anleiheemissionen gut aufgestellt und partizipierte an einer Vielzahl neu begebener verzinslicher Titel infolge des gestiegenen Kapitalbedarfs der Unternehmen. Neu aufgenommen wurde auch DnB NOR; für die DWS INVEST TOP EUROLAND Breite Streuung mit Schwerpunkt Finanzen Finanzsektor Industrien Telekommunikationsdienste Versorger Grundstoffe Energie Gesundheitswesen Hauptverbrauchsgüter Dauerhafte Konsumgüter Informationstechnologie Bankguthaben u. Sonstiges 21,5 12,3 12,0 11,5 9,5 8,6 7,8 5,4 5,3 2,3 3,8 0 5 10 15 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens 20 25 Stand: 31.12.2009 norwegische Bank sprach die attraktive 88 Bewertung und das geringe Länderrisi- tung in Ölservicegesellschaften. Hier rer unter den Stahlproduzenten. Gegen ko in Verbindung mit der Fokussierung war der DWS Invest Top Euroland zum Ende der Berichtsperiode sind bei den auf das klassische Kreditgeschäft. An- Beispiel in Seadrill und Saipem inves- konjunktursensiblen Werten nach kräf- ziehende Energie- und Rohstoffpreise tiert. Des Weiteren bestand eine Positi- tigen Kurszuwächsen selektiv Gewinne empfahlen u. a. eine stärkere Gewich- on in Arcelor Mittal, dem Weltmarktfüh- realisiert worden. DWS Invest Total Return Bonds Festverzinsliche Wertpapiere, dynamisch gemanagt und mit absolutem Renditeziel (keine Garantie) Im Jahr 2009 erzielte DWS Invest Total Return Bonds einen erfreulichen Wertzuwachs von 6,1% je Anteil (LC Anteilklasse, in Euro, nach BVI-Methode). Der Teilfonds bewegte sich in einem Umfeld, das von der Finanzkrise und der globalen Rezession geprägt war. Allerdings setzte – nach den Kurseinbrüchen DWS INVEST TOTAL RETURN BONDS Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht 114 112 110 108 106 104 102 100 12/04* im Vorjahr – ab dem Frühjahr 2009 eine 12/05 12/06 12/07 12/08 DWS Invest Total Return Bonds (LC Anteilklasse) deutliche Erholung bei Nichtstaatsanleihen und bei Emerging Markets Bonds 12/09 * 12/2004 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 ein. Neben Staatstiteln investierte das Management verstärkt in Unterneh- Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro) ISIN 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Klasse LC LU0179217541 6,1% 8,4% 12,3% Klasse LD LU0179217897 6,2% 8,7% 12,6% partizipierte der Teilfonds an den Kurs- Klasse NC LU0179218192 5,8% 7,1% 10,0% steigerungen in diesen Marktsegmen- Klasse FC LU0179218275 6,6% 9,3% 14,3% mensanleihen und Emissionen von Finanzdienstleistern sowie in Zinstiteln aufstrebender Schwellenländer. Damit ten. Die im Portefeuille gehaltenen Fi- Anteilklasse Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 nanzwerte wurden nach ihrer Kursrallye reduziert und Kursgewinne realisiert. Dafür erwarb das Management Positionen aus den Bereichen Industrie und Telekommunikation, die sich ebenfalls positiv entwickelten. Dies trug insgesamt maßgeblich zum guten Anlageergebnis bei. DWS INVEST TOTAL RETURN BONDS Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille* AAA AA A BBB BB B der Emerging Markets, wie z. B. im Pol- 9,8 4,1 10 20 AAA AA A BBB Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Angemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung. Ungünstige konjunkturelle oder branchenspezifische Verhältnisse könnten zu einer Beeinträchtigung der Rating-Güte führen 30 40 50 * Mittelwerte überwiegend auf Basis der Ratings von Standard & Poor’s, Moody’s und Fitch Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens (inkl. anteiliger Stückzinsen) rungsseite den Anlageschwerpunkt. kleinerem Umfang in Lokalwährungen 41,8 18,3 0 Euro-Bestände bildeten auf der Wäh- Zudem engagierte sich der Teilfonds in 22,1 3,9 BB bis B Die Bonität ist entsprechend des höheren Geschäftsund Finanzrisikos ausreichend. Zins und Tilgung werden in der Regel ohne Beeinträchtigung gezahlt. Das Non-Investment Grade Rating entspricht dem Geschäftsmodell des Unternehmens. Stand: 31.12.2009 nischen Zloty und in der Türkischen Lira, die insbesondere im zweiten Halbjahr gegenüber dem Euro fest notierten. schnittlichen Restlaufzeit von 2,0 Jahren. Um Kursrisiken aufgrund von Zins- Die Durchschnittsrendite der Teilfonds- änderungen zu begrenzen, wurde die anlagen belief sich Ende Dezember durchschnittliche Kapitalbindung (Durati- 2009 auf 4,3% p. a.* bei einer durch- on) auf rd. einen Monat reduziert. * Stichtagsbezogene Durchschnittsrendite der Teilfondsanlagen, die von der Nominalverzinsung der im Portefeuille enthaltenen Zinspapiere abweichen kann. Die künftige Wertentwicklung des Teilfonds kann hieraus nicht abgeleitet werden. 89 DWS Invest Total Return Flexible Der Teilfonds für das ganze Spektrum sämtlicher traditioneller Anlageklassen, flexibel gemanagt und mit absolutem Renditeziel (keine Garantie) Ziel des DWS Invest Total Return Flexible ist eine überdurchschnittliche absolute Rendite in Euro. Gemäß Anlagepolitik hat der Mischfonds die Möglichkeit, in unterschiedliche Assetklassen zu investieren (darunter internationale Aktien, Anleihen und derivative Finanzmarktinstrumente). DWS INVEST TOTAL RETURN FLEXIBLE Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht 113,0 106,5 100,0 93,5 87,0 80,5 74,0 67,5 12/04* 12/05 12/06 12/07 12/08 DWS Invest Total Return Flexible (LC Anteilklasse) DWS Invest Total Return Flexible be- 12/09 * 12/2004 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 wegte sich in einem von der Finanzmarktkrise und einer globalen Rezession, deren Dauer und Tiefe bis weit ins Geschäftsjahr hinein nicht absehbar Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro) war, geprägten Umfeld. Allerdings setz- Anteilklasse te – nach den Kurseinbrüchen im Vor- ISIN 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Klasse LC LU0179218606 9,5% -20,7% -21,0% jahr – ab dem Frühjahr 2009 eine deut- Klasse LD LU0179218861 9,6% -20,4% -20,6% liche Erholung bei Nichtstaatsanleihen Klasse NC LU0179219240 9,0% -22,2% -23,6% und bei Emerging Markets Bonds sowie Klasse FC LU0179219679 10,5% -20,3% -20,1% an den Aktienbörsen ein. Vor diesem Hintergrund erzielte der Teilfonds im Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Jahr 2009 einen erfreulichen Wertzuwachs von 9,5% je Anteil (LC Anteilklasse, in Euro, nach BVI-Methode). Anleihen bildeten den Anlageschwerpunkt, wenngleich diese Positionen von DWS INVEST TOTAL RETURN FLEXIBLE Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille* AAA AA A BBB über 80% zum Jahresanfang auf zuletzt hielt das Management Unternehmens- 16,2 21,1 0 10 20 AAA AA A Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung anleihen und Pfandbriefe im Portefeuille, 30 40 50 * Mittelwerte überwiegend auf Basis der Ratings von Standard & Poor’s, Moody’s und Fitch Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens (inkl. anteiliger Stückzinsen) rd. 61% des Teilfondsvermögens reduziert worden sind. Neben Staatstiteln 40,9 21,8 BBB Angemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung. Ungünstige konjunkturelle oder branchenspezifische Verhältnisse könnten zu einer Beeinträchtigung der Rating-Güte führen Stand: 31.12.2009 die sich nach den vorangegangenen 90 Kursrückschlägen ab dem zweiten letzt rd. 31%. Dadurch partizipierte der Darüber hinaus legte das Management Quartal 2009 – wenn auch unterschied- Teilfonds auch an den kräftigen Kurs- in Zertifikaten aus dem Rohstoffbereich lich ausgeprägt – deutlich erholten und zuwächsen an den Aktienmärkten. und in Finanzderivaten an und konnte spürbare Kurssteigerungen aufwiesen. Grundsätzlich war das Aktienportfolio dadurch Zusatzerträge für den DWS Aufgrund der attraktiveren Marktein- hinsichtlich der Branchenallokation Invest Total Return Flexible generieren. schätzung investierte es in der zweiten breit gestreut. Gleichwohl wurden da- Jahreshälfte verstärkt in Aktien und bei Titel, die eine hohe und nachhaltige erhöhte die Quote dieser Assetklasse Dividendenrendite erwarten ließen, von zwischenzeitlich rd. 13% auf zu- etwas stärker betont. DWS Invest USD Reserve (USD) Der Geldmarktteilfonds für den US-Dollar-Raum Die ersten Monate des Geschäftsjahres 2009 standen noch unter dem Einfluss der internationalen Finanzmarktkrise, bevor sich ab dem zweiten Quartal erste Anzeichen einer Stabilisierung zeigten. In diesem Anlageumfeld verzeichnete der Teilfonds DWS Invest USD Reserve (USD) im Berichtszeitraum von DWS INVEST USD RESERVE (USD) Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht 115,4 113,2 111,0 108,8 106,6 104,4 102,2 100,0 Anfang Januar bis zu seiner Auflösung 12/04* 12/05 12/06 12/07 12/08 DWS Invest USD Reserve (USD) (C4 Anteilklasse) am 18. September 2009 einen Wertrückgang von 1,2% je Anteil (C4 Anteil- 18.9.09 * 12/2004 = 100 Angaben auf USD-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 18.9.2009 klasse, nach BVI-Methode, in USD). Das Basisportfolio bestand aus variabel Liquidationserlös der Anteilklassen (in USD) verzinslichen Anleihen, deren Kupons Anteilklasse regelmäßig – alle drei bis sechs Monate – ISIN Liquidationserlös 4) LU0145659818 110,20 5) LU0145660071 112,46 Klasse A1 LU0273172782 95,53 Klasse A2 LU0273172949 101,74 Klasse C4 an das aktuelle Marktniveau angepasst Klasse E2 werden. Darunter befanden sich zunächst auch Emissionen von Finanzdienstleistern sowie verbriefte Forderungen (wie Asset Backed Securities 1) 2) umbenannt am 20.11.2006 (vorher: Klasse NC) umbenannt am 20.11.2006 (vorher: Klasse FC) (ABS)), die im ersten Quartal 2009 erneut Kursabschläge hinnehmen mussten, was die Wertentwicklung des Teil- Wertentwicklung der Anteilklassen (in USD) fonds erklärt. Mit Blick auf die geplante Anteilklasse ISIN Liquidation fokussierte das Portefeuille Klasse C44) LU0145659818 -1,2% -5,0% 1,6% 8,2% 10,2% Klasse E2 LU0145660071 -1,0% -4,7% 2,3% 9,7% 12,5% Klasse A1 LU0273172782 -1,2% -0,3% – – 1,8% Klasse A2 LU0273172949 -1,0% -4,8% – – 1,7%3) ab April 2009 auf europäische Commercial Paper (kurz laufende Unternehmensanleihen) sowie auf Termingeld- 5) seit 1.1.09 1 Jahr 2) 3 Jahre 5 Jahre seit Auflegung1) 2) Anlagen, um weitere Kursrisiken zu Klassen C4 und E2 am 3.6.2002 / Klassen A1 und A2 am 20.11.2006 liquidiert am 18.6.2009 / Wertentwicklung vom 1.1.2009 bis 18.6.2009 liquidiert am 18.6.2009 / Wertentwicklung vom 20.11.2006 bis 18.6.2009 4) umbenannt am 20.11.2006 (vorher: Klasse NC) 5) umbenannt am 20.11.2006 (vorher: Klasse FC) 1) begrenzen. 2) 3) Der Teilfonds DWS Invest USD Reserve Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 18.9.2009 (USD) wurde mit Wirkung zum 18. September 2009 liquidiert. Die Ausgabe neuer Anteile wurde bei dem untergehenden Teilfonds zum 22. August 2009 eingestellt, die letztmalige Rücknahme von Anteilen erfolgte bis zum Orderannahmeschluss am 11. September 2009. 91 DWS Invest US-Gov Bonds (bis 31.8.2009: DWS Invest USD Bonds) Der Rententeilfonds für Dollarwährungen Im Zuge der Umbenennung des Teilfonds zum 1. September 2009 änderten sich auch dessen Anlagepolitik und Benchmark. Im Rahmen seiner neuen Anlagepolitik konzentrierte DWS Invest US-Gov Bonds seine Engagements auf Zinspapiere, die von staatlichen Einrichtungen der USA begeben oder garan- DWS INVEST US-GOV BONDS Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht 120 116 112 108 104 100 96 92 tiert werden. 12/04* 12/05 12/06 12/07 12/08 DWS Invest US-Gov Bonds (LC Anteilklasse) 12/09 * 12/2004 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 Das Umfeld war geprägt von der Finanzmarktkrise, der globalen Rezession und aufkommenden Inflationserwartungen Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) aufgrund der durch die expansive Geld- Anteilklasse politik der US-Notenbank ausgeweiteten Liquidität im Markt einerseits und der zunehmenden Staatsverschuldung andererseits. Angesichts dessen gaben die US-Staatsanleihen, insbesondere 1) 2) wicklung des Teilfonds belastete. Vor diesem Hintergrund verzeichnete DWS Invest US-Gov Bonds einen Wertrückgang von 2,6% je Anteil (LC Anteilklasse, nach BVI-Methode). Damit konnte er sich jedoch besser halten als seine Benchmark (-5,4%, jeweils in Euro). 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Klasse LC LU0145657523 -2,6% 1,3% 8,5% Klasse LD LU0145657879 -2,6% 1,4% 8,5% Klasse NC LU0145658174 -3,0% 0,0% 6,0% Klasse FC LU0145658331 9,9%2) 18,7%3) Barclays US Aggregate Government seit 1.9.09 (vorher: JPM USD Government Bonds) mit längerer Laufzeit, im Kurs auf Jahressicht nach, was auch die Wertent- ISIN 3) 4,7%1) -5,4% 10,7% 22,0% liquidiert am 11.5.2009 / Wertentwicklung vom 1.1.2009 bis 7.5.2009 (Auflösungsstichtag) liquidiert am 11.5.2009 / Wertentwicklung vom 1.1.2007 bis 7.5.2009 (Auflösungsstichtag) liquidiert am 11.5.2009 / Wertentwicklung vom 1.1.2005 bis 7.5.2009 (Auflösungsstichtag) Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 DWS INVEST US-GOV BONDS US-Dollar favorisiert US-Dollar Australischer Dollar Bankguthaben u. Sonstiges 85,0 6,7 8,3 0 20 40 60 80 100 Stand: 31.12.2009 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens Staatliche Emissionen aus den USA bildeten den Anlageschwerpunkt. Darüber feuille befindlichen USD-Bestände ge- zu mindern, trugen ebenfalls positiv hinaus waren dem Portfolio zunächst genüber dem Euro erklärten im Wesent- zum Anlageergebnis bei. Die Durch- noch höher verzinsliche Unternehmens- lichen das bessere Abschneiden des Teil- schnittsrendite der Teilfondsanlagen anleihen und Zinspapiere von Finanzin- fonds im Vergleich zu seiner Benchmark. belief sich Ende Dezember 2009 auf 3,5% p. a.* bei einer durchschnittlichen stituten beigemischt, die sich nach den 92 vorangegangenen Kursrückschlägen ab Auf der Währungsseite legte das Ma- Restlaufzeit von 6,3 Jahren und einer dem Frühjahr 2009 deutlich erholten nagement zudem im Neuseeländischen durchschnittlichen Kapitalbindung (Dura- und spürbare Kurssteigerungen aufwie- und Australischen Dollar an, die als Roh- tion) von 2,8 Jahren. sen. Im weiteren Verlauf wurden diese stoffwährungen von der Preiserholung bis auf eine kleinere, im Januar 2010 an den Rohstoffmärkten profitierten und fällig werdende Position veräußert und gegenüber dem US-Dollar fester notier- Kursgewinne sichergestellt. Dies sowie ten. Dies sowie die kürzere Portefeuille- die teilweise Absicherung der im Porte- Ausrichtung, um Zinsänderungsrisiken * Stichtagsbezogene Durchschnittsrendite der Teilfondsanlagen, die von der Nominalverzinsung der im Portefeuille enthaltenen Zinspapiere abweichen kann. Die künftige Wertentwicklung des Teilfonds kann hieraus nicht abgeleitet werden. DWS Invest US Value Equities (bis 31.8.2009: DWS Invest US Equities) Der marktbreite Teilfonds für US-Aktien Der in amerikanische Unternehmen anlegende DWS Invest US Value Equities konnte im Berichtszeitraum von Anfang Januar bis Ende Dezember 2009 einen Wertanstieg von 27,5% je Anteil (LC Anteilklasse, nach BVI-Methode) erzielen. Mit diesem Ergebnis lag er in etwa gleichauf mit seinem Vergleichsindex DWS INVEST US VALUE EQUITIES Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht 133 122 111 100 89 78 67 56 S&P 500 (+27,7%, beide Angaben in 12/04* 12/05 12/06 12/07 12/08 DWS Invest US Value Equities (LC Anteilklasse) Euro). Vor dem Hintergrund einer deutlichen Kurserholung an den Börsen seit 12/09 * 12/2004 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 März 2009 war der Investitionsgrad erhöht und die Gewichtung in den Sekto- Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) ren Konsum, Finanzen und Industrie Anteilklasse ausgebaut worden. Im Industriebereich ISIN 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre seit Auflegung1) Klasse LC LU0145635552 27,5% -28,9% -16,3% -30,2% erwartete das Fondsmanagement eine Klasse LCH LU0273155852 26,7% -26,7% – -25,1% Verbesserung der Ertragslage bei den Klasse LD LU0145636527 14,2%5) -36,4%6) -25,1%7) -37,5%8) Unternehmen, nachdem sich Umsatz Klasse NC LU0145637178 26,5% -30,7% -19,6% -34,1% und Margen zunehmend stabilisiert Klasse NCH LU0273144732 25,4% -28,1% – -26,6% hatten. Eine überdurchschnittliche Ent- Klasse FC wicklung verzeichnete hier u. a. die Klasse A2 Investition in Tyco International, einem Mischkonzern, der von Kosteneinsparungen infolge einer erfolgreichen Restrukturierung profitierte. Überzeugen konnten auch die im Portfolio enthaltenen Technologietitel, so z. B. Microsoft. Dem Softwarehersteller kam die erfolgreiche Markteinführung seiner neuen Produktserie zugute. Aufgrund der weiterhin vorhandenen Unsicherheiten war der Teilfonds in Finanzwerten untergewichtet. Engagements bestanden jedoch in kanadischen Banktiteln (TorontoDominion Bank, Bank of Nova Scotia), da diese im Vergleich zu US-amerikanischen Instituten weniger stark in risikobehaftete Wertpapiere investiert hatten. Nach guter Performance konnten beide Positionen vollständig mit Gewinn veräußert werden. Der Anteil an Kranken- LU0145637848 28,6% -27,2% -12,9% -25,1% 2) LU0273161157 11,1% – – -33,0%4) Klasse E22) LU0273174481 29,9% -22,6% – -21,6% 27,7% -22,1% -2,3% -18,5% S&P 500 3) Klassen LC, LD, NC und FC am 3.6.2002 / Klassen LCH, NCH, A2 und E2 am 20.11.2006 2) in USD 3) liquidiert am 18.6.2009 / Wertentwicklung vom 1.1.2009 bis 18.6.2009 4) liquidiert am 18.6.2009 / Wertentwicklung vom 20.11.2006 bis 18.6.2009 5) liquidiert am 22.7.2009 / Wertentwicklung vom 1.1.2009 bis 22.7.2009 6) liquidiert am 22.7.2009 / Wertentwicklung vom 1.1.2007 bis 22.7.2009 7) liquidiert am 22.7.2009 / Wertentwicklung vom 1.1.2005 bis 22.7.2009 8) liquidiert am 22.7.2009 / Wertentwicklung vom 3.6.2002 bis 22.7.2009 1) Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2009 DWS INVEST US VALUE EQUITIES Breit gestreut Informationstechnologie Finanzsektor Gesundheitswesen Hauptverbrauchsgüter Energie Industrien Versorger Grundstoffe Dauerhafte Konsumgüter Telekommunikationsdienste Bankguthaben u. Sonstiges 16,5 13,5 12,8 11,9 11,1 9,9 5,9 5,8 5,6 5,5 1,5 0 4 8 Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens 12 16 20 Stand: 31.12.2009 versicherern wie UnitedHealth und dass durch die geplante Gesundheitsre- Marktteilnehmern ursprünglich befürch- Aetna wurde auf ermäßigtem Kursni- form entstehende Gewinnrisiken nicht tet. veau aufgestockt, als sich abzeichnete, so groß zu sein schienen wie von den 93 0 0 Vermögensaufstellungen und Ertrags- und Aufwandsrechnungen zum Jahresbericht Inhalt DWS Invest Active Quant European Equities (aufgelöst am 31.7.2009) DWS Invest Euro Corp Bonds 98 207 DWS Invest Africa 102 DWS Invest Euro Corporate Bonds DWS Invest Alpha Conservative 106 (bis 31.8.2009: DWS Invest Euro Corp Bonds 130/30) 212 DWS Invest Alpha Opportunities 110 DWS Invest Euro-Gov Bonds DWS Invest Alpha Strategy 115 DWS Invest EURO Reserve DWS Invest Asia Income Opportunities (USD) (fusioniert am 18.12.2009) (bis 31.1.2009: DWS Invest Asian Bonds (USD); DWS Invest European Bonds 130/30 aufgelöst am 28.9.2009) 119 (aufgelöst per 24.9.2009) (aufgelöst am 11.5.2009) 218 220 220 DWS Invest European Emerging Sovereigns DWS Invest Asian Currencies 121 DWS Invest Asian Equities 130/30 (bis 31.8.2009: DWS Invest EURO Emerging Markets Bonds) 228 232 (aufgelöst am 20.4.2009) 123 DWS Invest European Equities DWS Invest Asian Small/Mid Cap 126 DWS Invest European Equities (Premium) (fusioniert am 5.6.2009) DWS Invest Brazilian Equities 237 (fusioniert am 28.8.2009) 130 DWS Invest European Equities 130/30 DWS Invest BRIC Plus 133 (aufgelöst am 20.4.2009) DWS Invest Chinese Equities 138 DWS Invest European Select DWS Invest Climate Change 143 (bis 3.5.2009: DWS Invest European Value) DWS Invest Commodity Plus 148 DWS Invest European Select Plus DWS Invest Convertibles 153 (bis 3.5.2009: DWS Invest European Stars) 249 DWS Invest Corporate Spread Dynamic 159 DWS Invest European Small/Mid Cap 253 DWS Invest Diversified Fixed Income Strategy 166 DWS Invest Forex Strategy 256 241 245 DWS Invest German Equities DWS Invest Duration Strategy (aufgelöst am 13.11.2009) 173 (fusioniert am 13.11.2009) 260 DWS Invest Dynamic Allocator 175 DWS Invest Global Agribusiness 263 DWS Invest Global Commodity DWS Invest Emerging Infrastructure (aufgelöst am 28.9.2009) 178 DWS Invest Emerging Markets Equities 130/30 (aufgelöst am 22.7.2009) 268 DWS Invest Global Convergence Bonds 271 (aufgelöst am 20.4.2009) 181 DWS Invest Global Emerging Sovereigns DWS Invest Emerging Markets Top Dividend Plus 184 (bis 31.8.2009: DWS Invest Emerging Yield Plus 189 DWS Invest Emerging Markets Bonds (USD)) 276 DWS Invest Energy (fusioniert am 18.9.2009) 192 DWS Invest Global Equities 280 DWS Invest Euro Bonds (Premium) 196 DWS Invest Global Equities 130/30 285 DWS Invest Euro Bonds (Short) 201 DWS Invest Global ex Japan (USD) 289 DWS Invest Global High Yield Bonds DWS Invest Euro Bonds (X-tra Long) (aufgelöst am 24.9.2009) 96 (fusioniert am 30.10.2009) 205 (aufgelöst am 28.9.2009) 295 DWS Invest Global Inflation Strategy (bis 31.1.2009: DWS Invest Inflation Protect) 299 DWS Invest Global Infrastructure 305 DWS Invest Global Macro Opportunities (bis 18.1.2009: DWS Invest Yield Spread Strategy) 310 DWS Invest Global Thematic 315 DWS Invest Global Value 322 DWS Invest Gold and Precious Metals Equities 325 DWS Invest Government Liquidity Fund 328 DWS Invest Indian Equities (fusioniert am 26.8.2009)330 DWS Invest Italian Equities 333 DWS Invest Japanese Equities 336 DWS Invest Japanese Small/Mid Cap (fusioniert am 13.11.2009) 340 DWS Invest Life Science (fusioniert am 11.12.2009) 343 DWS Invest New Resources 346 DWS Invest Responsibility 351 DWS Invest Sovereigns Plus (bis 31.1.2009: DWS Invest Global Bonds) 356 DWS Invest StepIn Akkumula 361 DWS Invest Top 50 Asia 363 DWS Invest Top 50 Asia 130/30 (aufgelöst am 20.4.2009) 367 DWS Invest Top Dividend Europe (bis 31.8.2009: DWS Invest European Dividend Plus 370 DWS Invest Top Euroland (bis 31.8.2009: DWS Invest Top Europe) 374 DWS Invest Total Return Bonds 378 DWS Invest Total Return Flexible 386 DWS Invest USD Reserve (USD) (aufgelöst am 18.9.2009) 391 DWS Invest US-Gov Bonds (bis 31.8.2009: DWS Invest USD Bonds) 394 DWS Invest US Value Equities (bis 31.8.2009: DWS Invest US Equities) 398 97 DWS Invest Active Quant European Equities Vermögensaufstellung zum 31.7.2009 (Auflösungsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Compagnie Financiere Richemont SA -A- . . . . . . . . . . . . . . Credit Suisse Group AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nestle SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Roche Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Schindler Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Carlsberg A/S -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anheuser-Busch InBev NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Banco Popolare Scarl . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Banco Santander Central Hispano SA . . . . . . . . . . . . . . . . . Casino Guichard Perrachon SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Christian Dior SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cie de Saint-Gobain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CNP Assurances . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Delhaize Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Lufthansa AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Enel SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . European Aeronautic Defence and Space Co. NV . . . . . . . . France Telecom SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fresenius AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Gas Natural SDG SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hannover Rueckversicherung AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . HeidelbergCement AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hellenic Petroleum SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Henkel AG & Co KGaA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ING Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nationale A Portefeuille . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . OMV AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Portugal Telecom SGPS SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Repsol YPF SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RWE AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sanofi-Aventis SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . STMicroelectronics NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Telecom Italia SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vivendi Universal SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AstraZeneca Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Balfour Beatty Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Barclays Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BHP Billiton Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BP Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Experian Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fresnillo Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Home Retail Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . J Sainsbury Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kingfisher Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Lloyds TSB Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Marks & Spencer Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Old Mutual Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Royal Dutch Shell Plc -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Standard Chartered Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Electrolux AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Securitas AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Telefonaktiebolaget LM Ericsson -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 2 055 1 170 856 157 300 248 2 096 3 350 1 580 180 200 670 140 270 1 850 10 170 2 340 980 780 1 430 620 680 1 330 580 2 610 410 350 1 890 870 450 930 1 870 32 880 760 710 2 340 9 190 240 9 620 2 180 1 140 3 580 7 950 9 360 10 750 3 020 22 480 3 210 640 1 420 2 590 2 320 Summe Wertpapiervermögen 3 412 1 203 1 383 463 300 248 3 350 3 470 640 230 670 140 760 7 450 18 330 2 840 470 3 160 1 210 660 1 500 580 4 540 410 490 1 890 2 390 1 430 220 1 870 62 400 1 860 2 380 2 340 48 260 240 21 480 2 180 1 460 3 580 7 950 9 360 25 690 3 020 22 480 2 570 1 530 1 650 3 010 2 320 1 357 33 2 306 650 870 9 590 1 530 30 490 5 600 13 110 500 2 360 1 390 1 730 590 1 000 170 1 930 2 680 1 520 980 660 44 020 1 100 1 670 39 070 11 860 320 14 940 86 980 4 670 890 230 420 CHF CHF CHF CHF CHF DKK EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP SEK SEK SEK 26,12 50,85 44,22 167,9 69 361,5 0,003 5,625 10,1 48,215 60,49 28,2 65,46 50,02 9,415 3,8 13,32 17,47 39,49 13,06 28,219 30,42 7,35 22,1 9,09 36,12 28,15 7,192 16,225 59,58 46,125 5,265 1,101 18,07 28,24 3,065 3,073 15,615 4,994 4,93 6,18 3,118 3,172 2,12 0,842 3,432 0,95 15,63 14,21 135 68 69,9 Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 1 038 727,39 77,56 35 056,35 38 856,03 24 721,46 17 215,99 13 519,23 12 040,38 6,29 18 843,75 15 958,00 8 678,70 12 098,00 18 894,00 9 164,40 13 505,40 17 417,75 38 646,00 31 168,80 17 120,60 30 802,20 18 675,80 17 495,78 20 685,60 9 775,50 12 818,00 23 724,90 14 809,20 9 852,50 13 592,88 14 115,75 26 811,00 42 896,25 9 845,55 36 200,88 13 733,20 23 426,09 8 379,60 32 995,51 4 378,55 56 130,69 12 556,84 8 231,34 13 039,66 29 467,66 23 184,01 10 580,44 12 111,40 24 951,50 58 619,32 10 625,54 18 556,66 17 048,51 15 697,95 2,62 2,90 1,85 1,29 1,01 0,90 0,00 1,41 1,19 0,65 0,90 1,41 0,68 1,01 1,30 2,89 2,33 1,28 2,30 1,39 1,31 1,54 0,73 0,96 1,77 1,11 0,74 1,01 1,05 2,00 3,20 0,74 2,70 1,03 1,75 0,63 2,46 0,33 4,19 0,94 0,61 0,97 2,20 1,73 0,79 0,90 1,86 4,38 0,79 1,39 1,27 1,17 1 038 727,39 77,56 -1 240,17 -0,09 -878,09 -362,08 -0,06 -0,03 328 655,96 24,54 328 451,58 24,53 204,38 0,02 Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Devisen-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten Devisenterminkontrakte (Kauf) Geschlossene Positionen CHF/EUR 0,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP/EUR 0,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98 USD 289 DWS Invest Active Quant European Equities Stück bzw. Währung Wertpapierbezeichnung Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Sonstige Vermögensgegenstände Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kurzfristige Verbindlichkeiten Kredite in sonstigen EU/EWR-Währungen Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP SEK -35 064 -1 CHF -5 259 Währung Kurs Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 17 551,84 1 207,44 16 344,40 1,31 0,09 1,22 -44 401,75 -3,32 -40 967,33 -0,02 -3,06 -0,00 Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Teilfondsvermögen -3 434,40 -0,26 1 339 293,27 100,00 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Umlaufende Anteile Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 82,45 16 244 Devisenkurse (in Mengennotiz) per 31.7.2009 Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF DKK GBP SEK USD 1,531152 7,445950 0,855900 10,330526 1,413349 = = = = = EUR EUR EUR EUR EUR 1 1 1 1 1 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 31.7.2009 99 DWS Invest Active Quant European Equities Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien ABB Ltd -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Adecco SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aegon NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Air France-KLM . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anheuser-Busch InBev NV . . . . . . . . . . . . . . . . . ArcelorMittal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aryzta AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AstraZeneca Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Atos Origin SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AXA SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bae Systems Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Balfour Beatty Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Banco Popolare Scarl . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Banco Santander Central Hispano SA . . . . . . . . Barclays Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bayer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BHP Billiton Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bouygues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BP Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . British American Tobacco Plc . . . . . . . . . . . . . . . BT Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Carlsberg A/S -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Casino Guichard Perrachon SA . . . . . . . . . . . . . Casino Guichard Perrachon SA -Rights Exp 10Jul09 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Centrica Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Christian Dior SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cie de Saint-Gobain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cie Generale de Geophysique-Veritas . . . . . . . . CNP Assurances . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Compagnie Financiere Richemont SA -A- . . . . . Compass Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Credit Suisse Group AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . Danisco A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Danske Bank A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Delhaize Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Lufthansa AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Telekom AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . E.ON AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Electrolux AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Enel SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ENI SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erste Bank der Oesterreichischen Sparkassen AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Eurazeo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . European Aeronautic Defence and Space Co. NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Experian Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fonciere Des Regions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fortis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . France Telecom SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fresenius AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fresnillo Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Gas Natural SDG SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Gas Natural SDG SA -Rights Exp 28Mar09 . . . . Gaz de France SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GlaxoSmithKline Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Groupe Bruxelles Lambert SA . . . . . . . . . . . . . . H Lundbeck A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hammerson Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hammerson Plc -Rights Exp 20Mar09 . . . . . . . . Hannover Rueckversicherung AG -Reg- . . . . . . . HeidelbergCement AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Heineken NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hellenic Petroleum SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Henkel AG & Co KGaA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Home Retail Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HSBC Holdings Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Husqvarna AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Iberdrola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ING Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100 Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 1 214 6 380 930 550 2 380 1 810 14 300 2 340 3 350 3 470 48 260 240 430 21 480 600 10 150 248 640 460 1 808 1 214 6 380 2 430 2 096 930 550 2 380 700 1 810 14 300 2 340 3 350 11 170 48 260 830 240 430 21 480 3 410 38 440 1 118 1 710 Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 230 670 2 590 140 3 412 6 530 1 203 372 1 245 760 7 450 2 000 170 1 650 18 330 4 290 460 26 785 230 670 2 590 140 3 412 13 170 1 203 372 2 428 760 7 450 2 000 2 890 1 650 23 280 4 290 Stück Stück 3 030 350 3 030 820 Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 2 840 2 180 440 10 370 2 840 2 180 440 10 370 3 340 2 170 1 460 3 160 1 730 820 5 800 500 1 462 3 270 4 578 1 210 1 680 250 1 500 580 3 580 8 470 2 340 2 780 4 540 470 1 460 3 160 1 730 5 800 500 4 578 1 210 660 250 1 500 580 3 580 8 470 2 340 2 780 4 540 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Interbrew SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . International Power Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Investec Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . J Sainsbury Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kazakhmys Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kingfisher Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klepierre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Koninklijke Ahold NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Lloyds TSB Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Logica Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Marks & Spencer Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . Mediaset SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mediobanca SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Merck KGAA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Metro AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Millicom International Cellular SA -SDR- . . . . . . Nationale A Portefeuille . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Natixis Banques Populaires . . . . . . . . . . . . . . . . Nestle SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Novartis AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . OC Oerlikon Corp. AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . Old Mutual Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . OMV AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Parmalat SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Portugal Telecom SGPS SA -Reg- . . . . . . . . . . . Public Power Corp. SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Randstad Holding NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Reckitt Benckiser Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . Reed Elsevier NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Repsol YPF SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Rexel SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Roche Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Royal Dutch Shell Plc -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . RWE AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sanofi-Aventis SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Schindler Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Schneider Electric SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Seadrill Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Securitas AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Skandinaviska Enskilda Banken AB -A- . . . . . . . Societe BIC SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ssab Svenskt Stal AB -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stagecoach Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Standard Chartered Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Statoil ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . STMicroelectronics NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Strabag SE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Svenska Cellulosa AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Swatch Group AG -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Swatch Group AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Swedbank AB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Swiss Life Holding -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Synthes, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tate & Lyle Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Technip SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tele2 AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Telecom Italia SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Telefonaktiebolaget LM Ericsson -B- . . . . . . . . . Total SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TUI AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . UniCredit Spa (MTN) -Rights Exp 23Jan09 . . . . UniCredito Italiano SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unilever NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unilever Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . United Utilities Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vivendi Universal SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vodafone Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Wendel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Wolseley Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Wolseley Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Wolseley Plc -Rights Exp 22Apr09 . . . . . . . . . . . WPP Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zodiac Aerospace . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zurich Financial Services AG -Reg- . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Käufe bzw. Zugänge 2 200 7 950 6 970 9 360 3 820 270 25 690 24 480 3 020 12 590 900 1 220 410 18 130 1 383 757 22 480 490 5 020 1 890 700 490 1 650 3 090 2 390 463 2 570 1 430 220 300 460 3 000 3 010 190 1 210 1 530 700 1 870 450 890 200 2 450 911 351 3 670 62 400 2 320 3 750 19 680 950 3 700 6 030 1 860 14 780 880 5 990 359 789 890 154 Verkäufe bzw. Abgänge 3 406 11 140 2 200 7 950 6 970 9 360 3 820 6 160 25 690 24 480 3 020 12 590 900 340 1 760 360 410 27 095 3 162 2 192 757 109 460 3 030 5 020 1 890 700 490 1 650 3 090 2 390 1 790 807 7 880 1 430 1 590 300 460 3 000 3 010 1 990 190 1 210 18 250 1 530 700 1 870 450 890 200 1 025 2 450 911 351 3 670 1 180 1 600 76 900 2 320 380 3 750 19 680 19 680 950 3 700 6 030 1 860 14 780 1 540 5 990 359 789 12 680 890 154 DWS Invest Active Quant European Equities Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien Amec Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Xstrata Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück 2 290 3 590 6 930 Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Volumen in 1 000 Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte (Basiswerte: DJ EURO Stoxx 50, FTSE 100, Swiss Market Index) EUR 1 091 EUR EUR 134 437 EUR EUR 90 254 Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin EUR/CHF EUR/GBP Devisenterminkontrakte (Kauf) Kauf von Devisen auf Termin CHF/EUR GBP/EUR Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 31.7.2009 Teilfondsvermögen zu Beginn der Geschäftsperiode . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 2 066 939,06 -836 227,24 2 340,12 21 752,66 3 848,20 -355 928,71 436 569,18 Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode . . . EUR 1 339 293,27 Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR 36 005,05 1 665,35 -6 866,44 -3 826,87 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 26 977,09 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR -5 329,11 -799,42 -121,50 -461,15 1 486,75 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -5 224,43 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 21 752,66 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 3 848,20 -355 928,71 2009 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Active Quant European Equities belief sich die Gesamtkostenquote in der Geschäftsperiode vom 1.1.2009 bis 31.7.2009 auf: Klasse IC 0,71% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 1 339 293,27 2 066 939,06 N/A Anteilwert am Ende der Geschäftsperiode 2009 Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 82,45 68,90 N/A 101 DWS Invest Africa Vermögensaufstellung zum 31.12.2009 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Kurswert in EUR Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Sundance Resources Ltd/Australia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Banro Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Eastern Platinum Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Equinox Minerals Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . First Quantum Minerals Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Iamgold Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Red Back Mining, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Commercial International Bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Egyptian Financial Group-Hermes Holding . . . . . . . . . . . . . . . ElSwedy Cables Holding Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MobiNil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . National Societe Generale Bank SAE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Orascom Construction Industries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Six of October Development & Investment . . . . . . . . . . . . . . Six of October Development & Investment . . . . . . . . . . . . . . Telecom Egypt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BowLeven Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Centamin Egypt Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Heritage Oil Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Petroceltic International Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Randgold Resources Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tullow Oil Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Equity Bank Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Douja Promotion Groupe Addoha SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Maroc Telecom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ecobank Transnational, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Maridive & Oil Services SAE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Red Back Mining, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vaalco Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . FirstRand Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Grindrod Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Group Five Ltd/South Africa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Impala Platinum Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Metorex Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MTN Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Naspers Ltd -N- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . New Clicks Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Raubex Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sasol Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Standard Bank Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Wilson Bayly Holmes-Ovcon Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 7 000 000 500 000 2 000 000 470 000 70 000 240 000 105 000 250 000 600 000 150 000 30 000 150 000 130 000 40 000 11 061 600 000 900 000 1 250 000 200 000 7 000 000 50 000 250 000 5 000 000 60 000 40 000 1 000 300 000 45 000 200 000 400 000 650 000 250 000 160 000 2 000 000 450 000 60 000 350 000 400 000 40 000 300 000 70 000 7 000 000 504 500 3 650 000 720 000 89 500 276 000 180 000 215 000 600 000 180 000 65 000 140 000 146 000 50 000 11 061 700 000 950 000 1 450 000 230 000 8 306 176 63 500 319 000 5 000 000 50 000 34 000 1 000 350 000 55 000 230 000 790 000 650 000 330 000 213 000 2 500 000 505 000 85 000 450 000 400 000 60 000 353 000 70 000 Zertifikate HSBC Bank Plc - Access Bank Plc Certificate . . . . . . . . . . . . HSBC Bank Plc - Ecobank Transnational, Inc. Certificate . . . . HSBC Bank Plc - First Bank of Nigeria Certificate . . . . . . . . . HSBC Bank Plc - Guaranty Trust Bank Certificate . . . . . . . . . HSBC Bank Plc - Guinness Nigeria Plc Certificate . . . . . . . . . HSBC Bank Plc - Nigerian Breweries Certificate . . . . . . . . . . HSBC Bank Plc - Oando Plc Certificate . . . . . . . . . . . . . . . . . HSBC Bank Plc - Skye Bank Plc Certificate . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 4 500 000 000 1 100 000 000 1 100 000 000 700 000 000 800 000 300 000 000 50 000 000 4 000 000 000 4 500 000 000 1 100 000 000 1 100 000 000 700 000 000 800 000 300 000 000 50 000 000 4 000 000 000 4 500 2 150 000 250 000 27 000 81 000 75 000 25 000 25 000 30 000 42 000 30 000 21 000 10 000 160 000 50 000 200 000 30 000 1 306 176 17 500 69 000 2 000 2 000 50 000 55 000 30 000 390 000 80 000 73 000 500 000 80 000 40 000 100 000 28 000 80 000 19 180 900 Summe Wertpapiervermögen Stück 1 250 000 3 608 681 2 400 000 63 996 532,00 89,48 AUD CAD CAD CAD CAD CAD CAD EGP EGP EGP EGP EGP EGP EGP EGP EGP GBP GBP GBP GBP GBP GBP KES MAD MAD NGN USD USD USD ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR 0,15 2,09 0,93 4,13 81,46 16,22 14,94 54,5 25,21 67 239,51 28,5 251,02 80 10 17,96 0,88 1,23 4,37 0,137 50 13,04 14,3 104,3 136,6 15 3,88 14,178 4,79 18,15 17,8 38,19 200 4,6 115,81 293,9 26,95 23,7 296 101,6 106,55 655 850,78 693 746,89 1 234 803,08 1 288 643,15 3 785 534,47 2 584 323,34 1 041 416,99 1 736 750,79 1 928 080,18 1 281 052,87 915 895,45 544 925,48 4 159 610,54 407 897,44 14 099,23 1 373 594,60 882 264,53 1 713 147,17 973 610,10 1 068 297,58 2 784 925,90 3 631 543,38 658 876,74 552 957,35 482 799,45 70,13 814 128,38 446 233,46 670 047,24 685 769,02 1 092 885,34 901 842,94 3 022 673,36 869 018,59 4 922 659,71 1 665 681,94 890 980,21 895 466,99 1 118 389,15 2 879 096,38 704 519,04 0,92 0,97 1,73 1,80 5,29 3,61 1,46 2,43 2,70 1,79 1,28 0,76 5,82 0,57 0,02 1,92 1,23 2,40 1,36 1,49 3,89 5,08 0,92 0,77 0,67 0,00 1,14 0,62 0,94 0,96 1,53 1,26 4,23 1,21 6,88 2,33 1,25 1,25 1,56 4,03 0,98 USD USD USD USD USD USD USD USD 0,051 0,1 0,094 0,101 0,852 0,349 0,628 0,036 1 598 943,93 771 673,40 720 125,93 493 023,28 476 879,48 732 086,06 219 723,74 1 009 966,82 2,24 1,08 1,01 0,69 0,67 1,02 0,31 1,41 1 187 005,05 1,66 1 187 005,05 1,66 65 183 537,05 91,14 3 541 131,80 4,95 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien Afren Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . %-Anteil am Teilfondsvermögen GBP 0,852 Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Derivate auf einzelne Wertpapiere 102 DWS Invest Africa Stück bzw. Währung Wertpapierbezeichnung Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen Wertpapier-Optionsscheine Optionsscheine auf Aktien Nomura Bank International 16/07/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . Diamond Bank Plc 02/04/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Guaranty Trust Bank Plc 24/03/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Oando Plc 24/08/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zenith Bank Ltd 24/03/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück 3 500 24 000 000 8 000 000 948 079 17 500 000 3 500 26 000 000 12 500 000 1 000 000 18 500 000 500 2 000 000 4 500 000 51 921 1 000 000 640 613,53 824 720,44 563 651,01 416 614,34 1 095 532,48 0,90 1,15 0,79 0,58 1,53 1 774 585,52 2,48 1 183 456,31 1,65 1 544 1 720,23 0,00 494 521 7 611 12 335 1 682 330 1 297 273 10 090 227 49 996 540 987 63 035,59 4 753,74 8 188,77 15 502,78 114 627,16 47,18 152,72 4 722,54 378 378,50 0,09 0,01 0,01 0,02 0,16 0,00 0,00 0,01 0,53 Sonstige Vermögensgegenstände Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Forderungen aus der Überschreitung des „Expense Cap“ . . Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 671 538,02 7 525,34 47 542,18 2 616 470,50 3,73 0,01 0,07 3,65 Kurzfristige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 647 031,22 -1 647 031,22 -2,30 -2,30 Teilfondsvermögen 71 523 761,17 100,00 Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR USD USD USD USD 183,032 0,049 0,101 0,628 0,09 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Ägyptisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kenianischer Schilling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Marokkanischer Dirham . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nigerian Naira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EGP AUD CAD KES MAD NGN CHF ZAR USD Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR USD GBP Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 103,68 103,42 105,83 103,96 95,96 172,86 294 581 106 556 239 300 9 540 53 907 140 Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.12.2009 Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . Ägyptisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . Kenianischer Schilling . . . . . . . . . . . . Marokkanischer Dirham . . . . . . . . . . Nigerian Naira . . . . . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . AUD CAD CHF EGP GBP KES MAD NGN USD ZAR 1,600974 1,506313 1,486082 7,845109 0,897690 108,518021 11,317329 213,890593 1,429750 10,586655 = = = = = = = = = = EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 103 DWS Invest Africa Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2009 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Zugänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien ABSA Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Access Bank Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Addax Petroleum Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Addax Petroleum Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . African Rainbow Minerals Ltd . . . . . . . . . . . . . . Anvil Mining Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aspen Pharmacare Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . Aveng Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cape Lambert Resources Ltd . . . . . . . . . . . . . . Central African Mining & Exploration Co., Plc . . Coal of Africa Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Diamond Bank Plc -GDR- 144A . . . . . . . . . . . . . El Ezz Steel Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Equinox Minerals Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Exxaro Resources Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ghabbour Auto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Gold Fields Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Golden Star Resources Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . Guaranty Trust Bank Plc -GDR- . . . . . . . . . . . . . Gulf Keystone Petroleum Ltd . . . . . . . . . . . . . . . Harmony Gold Mining Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . Imperial Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JSE Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . LonZim Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Morgan Stanley . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nedbank Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Northam Platinum Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ONA SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Orascom Development Holding AG . . . . . . . . . . Orascom Telecom Holding SAE . . . . . . . . . . . . . Orascom Telecom Holding SAE . . . . . . . . . . . . . Palm Hills Developments SAE . . . . . . . . . . . . . . Pretoria Portland Cement Co., Ltd . . . . . . . . . . . Reunert Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Safaricom Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEMAFO, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEMAFO, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Starcomms Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Telkom SA Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . United Bank for Africa Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . United Bank for Africa Plc -GDR- . . . . . . . . . . . . Vodacom Group Pty Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . WesternZagros Resources Ltd . . . . . . . . . . . . . Zertifikate HSBC Bank Plc - Diamond Bank Plc Certificate . HSBC Bank Plc - Access Bank Plc Certificate . . HSBC Bank Plc - United Bank for Africa Certificate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104 Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Abgänge Optionsscheine Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 80 000 7 500 000 370 000 150 000 5 000 000 235 000 11 100 000 23 625 140 000 300 000 80 000 7 500 000 5 000 56 000 30 000 300 000 65 000 40 000 1 200 000 6 862 432 140 000 25 577 120 000 250 000 47 000 120 000 48 000 525 000 387 500 1 000 000 80 000 60 000 40 000 20 000 4 500 000 25 000 60 000 1 200 4 000 648 500 5 000 350 000 100 000 25 000 2 000 000 370 000 150 000 5 000 000 242 000 11 100 000 30 500 140 000 300 000 Stück Stück 1700 000 000 7 500 000 1700 000 000 Stück 200 000 000 200 000 000 36 000 30 000 300 000 35 000 40 000 1 200 000 5 862 432 40 000 5 577 120 000 250 000 47 000 100 000 48 000 525 000 307 500 1 000 000 80 000 60 000 4 500 000 25 000 60 000 400 4 000 578 500 5 000 350 000 100 000 25 000 Wertpapier-Optionsscheine Optionsscheine auf Aktien First City Monument Bank Plc 02/04/2012 . . . . . . . . First City Monument Bank Plc 28/05/2011 . . . . . . . . Merrill Lynch & Co., Inc. 05/04/2011 . . . . . . . . . . . . UACN Property Development Co., Plc 29/11/2010 . Zenith Bank Ltd 18/08/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück 7 000 000 7 000 000 500 000 3 500 000 83 333 650 000 Volumen in 1 000 Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte (Basiswert: FTSE JSE Top 40) EUR 760 Verkaufte Kontrakte (Basiswert: FTSE JSE Top 40) EUR 942 EUR 14 EUR 145 Optionsrechte Wertpapier-Optionsrechte Optionsrechte auf Aktien Gekaufte Kaufoptionen (Call) (Basiswert: Sasol) Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate Optionsrechte auf Aktienindices Gekaufte Verkaufoptionen (Put) (Basiswert: FTSE/JSE AF TOP40) DWS Invest Africa Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 5 099 728,39 -738,40 72 005 439,71 -13 023 616,77 -347 304,22 126 078,37 2 731 814,50 -382 362,97 5 314 722,56 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres . . . . EUR 71 523 761,17 Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Zertifikaten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR 319 182,88 18 303,91 9 280,37 -8 820,00 794 127,66 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 132 074,82 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erfolgsabhängige Vergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Administrationsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vertriebskosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR -289 666,89 -148 004,12 -54 597,06 -10 996,82 -15 279,05 -10 895,93 -4 064,94 -446 823,44 -25 668,20 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 005 996,45 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 126 078,37 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 2 731 814,50 -382 362,97 2009 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Africa belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 auf: Klasse LC 2,06% p.a., Klasse NC 2,77% p.a., Klasse FC 1,04% p.a., Klasse LD 2,07% p.a., Klasse A2 2,25% p.a., Klasse DS1 2,11% p.a. in der Geschäftsperiode vom 1.1.2009 bis 27.4.2009 für die liquidierte Anteilklasse auf: Klasse E2 1,17% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner vorgegebenen Orientierungsgröße für den Teilfonds im Geschäftsjahr vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von Klasse LC 0,86% p.a., Klasse NC 0,50% p.a., Klasse FC 0,54% p.a., Klasse LD 1,57% p.a., Klasse A2 0,00% p.a., Klasse DS1 0,00% p.a. des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse an. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 71 523 761,17 5 099 728,39 N/A Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres 2009 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 ...................................... EUR EUR EUR EUR USD USD GBP EUR EUR EUR EUR USD USD GBP EUR 103,68 103,42 105,83 103,96 95,96 N/A 172,86 58,74 58,92 59,36 59,02 53,36 53,37 N/A N/A 105 DWS Invest Alpha Conservative Vermögensaufstellung zum 31.12.2009 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 2,094 % Bank Austria Creditanstalt AG 2000/2010 * . . . . . . 0,78 % BMW Japan Finance Corp. (MTN) 2007/2010 * . . 0,759 % Caisse Nationale des Caisses d’Epargne et de Prevoyance (MTN) 2007/2010 * . . . . . . . . . . . . . . 0,791 % Danske Bank A/S (MTN) 2007/2012 * . . . . . . . . . . 0,682 % DEPFA Deutsche Pfandbriefbank AG 2005/2010 * 0,745 % Deutsche Bank AG (MTN) 2007/2011 * . . . . . . . . . 1,008 % Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank AG (MTN) 2004/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,757 % DnB NOR Bank ASA (MTN) 2005/2010 * . . . . . . . 0,891 % Fonterra Cooperative Group Ltd (MTN) 2006/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,01 % France Treasury Bill BTF 2009/2010 . . . . . . . . . . . 0,01 % German Treasury Bill 2009/2010 . . . . . . . . . . . . . . 0,697 % Land Brandenburg (MTN) 2008/2013 * . . . . . . . . . 5,75 % Muenchener Hypothekenbank eG 2000/2010 . . . . 0,79 % National Australia Bank Ltd (MTN) 2006/2011 * . . 0,764 % Nordea Bank AB (MTN) 2007/2010 * . . . . . . . . . . . 0,792 % OKO Bank Plc (MTN) 2006/2011 * . . . . . . . . . . . . 1,04 % Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG (MTN) 2006/2016 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,974 % Royal Bank of Scotland Plc (MTN) 2006/2017 * . . 0,817 % St George Bank Ltd (MTN) 2006/2011 * . . . . . . . . 4,00 % Swedish Covered Bond Corp. (MTN) 2007/2010 . . 0,864 % UBS AG (Jersey Branch) (MTN) 2005/2015 * . . . . 0,744 % Ulster Bank Ireland Ltd 2007/2010 * . . . . . . . . . . . 0,845 % UniCredit Spa (MTN) 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . 0,73 % Westfaelische Landschaft-Bodenkredit AG (MTN) 2009/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 27 911 654,50 93,34 EUR EUR 1 000 000 2 000 000 % % 99 99,847 990 000,00 1 996 940,00 3,31 6,68 EUR EUR EUR EUR 1 000 000 2 000 000 1 000 000 1 000 000 % % % % 100,002 99,297 99,55 99,798 1 000 020,00 1 985 940,00 995 500,00 997 985,00 3,34 6,64 3,33 3,34 EUR EUR 1 000 000 1 371 000 % % 99,895 99,964 998 950,00 1 370 506,44 3,34 4,58 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 100 000 2 000 000 2 000 000 1 000 000 1 000 000 1 200 000 500 000 1 500 000 % % % % % % % % 100,115 99,96 99,965 99,721 103,185 100,07 100,072 99,534 100 115,00 1 999 200,00 1 999 300,00 997 210,00 1 031 850,00 1 200 840,00 500 360,00 1 493 010,00 0,34 6,69 6,69 3,33 3,45 4,02 1,67 4,99 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 000 000 1 000 000 1 500 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000 % % % % % % % 92,079 90,718 99,039 100,109 95 99,018 99,91 920 792,64 907 180,42 1 485 585,00 1 001 090,00 950 000,00 990 175,00 999 105,00 3,08 3,03 4,97 3,35 3,18 3,31 3,34 EUR 1 000 000 1 000 000 % 100 500 000 2 000 000 2 000 000 Summe Wertpapiervermögen 1 000 000,00 3,34 27 911 654,50 93,34 -40 627,74 -0,14 22 271,31 0,07 Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Zins-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten Zinsterminkontrakte Australia Treasury Bonds 10 year Futures 03/2010 103,28 AUD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Australia Treasury Bonds 3 year Futures 03/2010 102,44 AUD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Canada Government Notes 10 year Futures 03/2010 119,87 CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Germany Federal Republic Notes 10 year Futures 03/2010 122,47 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Germany Federal Republic Bonds 2 year Futures 03/2010 107,87 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Japan Government Notes 10 year Futures 03/2010 139,34 JPY . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . UK Treasury Notes Futures 03/2010 115,57 GBP . . . . . . . . . US Treasury Notes 10 year Futures 03/2010 116,38 USD . . . US Treasury Notes 2 year Futures 03/2010 108,72 USD . . . . Stück -22 22 Stück -27 27 -49,90 -0,00 Stück 3 10 7 -4 461,22 -0,01 Stück 15 37 22 -17 284,50 -0,06 Stück 68 68 10 695,00 0,04 Stück Stück Stück Stück -4 16 5 15 4 13 18 7 -10 886,55 -28 726,18 -2 350,06 -9 835,64 -0,04 -0,10 -0,01 -0,03 4 928,33 0,02 Offene Positionen CAD/EUR 0,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP/EUR 0,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY/EUR 132 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -3 694,19 58,56 15 087,62 -0,01 0,00 0,05 Geschlossene Positionen CAD/EUR 0,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD/EUR 1,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -3 111,15 -36 134,28 -0,01 -0,12 Devisen-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten 29 23 22 Devisenterminkontrakte (Verkauf) 106 DWS Invest Alpha Conservative Stück bzw. Währung Wertpapierbezeichnung Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen Devisenterminkontrakte (Kauf) Offene Positionen AUD/EUR 2,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF/EUR 0,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NOK/EUR 2,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD/EUR 0,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK/EUR 0,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD/EUR 1,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 052,95 3 164,63 5 046,85 4 449,46 625,14 639,67 0,04 0,01 0,02 0,01 0,00 0,00 Geschlossene Positionen CHF/EUR 1,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK/EUR 0,2 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 722,73 20,34 0,03 0,00 2 081 582,74 6,96 1 993 741,34 6,68 Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 22 639 25 218,88 0,08 AUD JPY CAD USD 6 778 1 296 128 9 267 60 676 4 233,44 9 798,87 6 152,11 42 438,10 0,01 0,03 0,02 0,14 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Forderungen aus der Überschreitung des „Expense Cap“ . . Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 216 750,37 76 893,09 34 719,28 105 138,00 0,72 0,26 0,11 0,35 Kurzfristige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -270 601,51 -270 601,51 -0,90 -0,90 29 903 686,69 100,00 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Teilfondsvermögen Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR Umlaufende Anteile Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 111,69 104,51 105,49 105,29 218 929 8 653 3 194 40 000 Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.12.2009 Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . Neuseeländischer Dollar . . . . . . . . . . Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD CAD CHF GBP JPY NOK NZD SEK USD 1,600974 1,506313 1,486082 0,897690 132,273317 8,306204 1,995882 10,262745 1,429750 = = = = = = = = = EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 1 1 1 1 1 1 1 1 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2009 Das Teilfondsvermögen ist teilweise in Produkten investiert, bei denen zum Berichtsstichtag infolge der Finanzmarktkrise ein liquider Markt nicht vorhanden war. Die Bewertung erfolgte insoweit mit geschätzten Zeitwerten auf der Grundlage von indikativen Broker-Quotierungen oder Bewertungsmodellen. Fußnoten *) Variabler Zinssatz 107 DWS Invest Alpha Conservative Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 1,355 % ANZ National International Ltd/London (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,418 % Bank of America Corp. (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,119 % BASF AG 2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Belgium Treasury Bill 2008/2009 . . . . . . . 0,00 % Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Carrefour SA (MTN) 2009/2009 . . . . . . . . 1,676 % Caterpillar International Finance Plc (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,33 % Credit Agricole SA (London) (MTN) 2007/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,399 % Eurohypo AG (MTN) 2002/2009 * . . . . . . 0,00 % Finland Government Bond 2009/2009 . . . 0,01 % France Government Bond OAT 2008/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % France Treasury Bill BTF 2009/2009 . . . . EUR 800 000 EUR EUR EUR 1 000 000 750 000 1 000 000 1 000 000 EUR EUR 1 000 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR 800 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000 500 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000 Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Volumen in 1 000 Terminkontrakte Zinsterminkontrakte Gekaufte Kontrakte (Basiswerte: Australia Government Bonds 3-Year, Australia Government Bonds 10-Year, Canada Government Bonds 10-Year, Euro Bond, Euro Schatz , UK Long Gilt, US Treasury Notes 2-Year, US Treasury Notes 10-Year) EUR 90 280 Verkaufte Kontrakte (Basiswerte: Australia Government Bonds 3-Year, Australia Government Bonds 10-Year, Canada Government Bonds 10-Year, Euro Bond, Japan Government Bonds 10-Year, UK Long Gilt, US Treasury Notes 2-Year, US Treasury Notes 10-Year) EUR 44 794 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 5 305 2 708 5 373 2 995 4 693 1 329 1 541 1 997 1 097 5 067 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 4 614 2 164 4 349 3 914 3 563 2 494 1 322 1 927 8 222 Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin AUD/EUR CAD/EUR CHF/EUR GBP/EUR JPY/EUR NOK/EUR NZD/EUR SEK/EUR SGD/EUR USD/EUR Devisenterminkontrakte (Kauf) Kauf von Devisen auf Termin AUD/EUR CAD/EUR CHF/EUR GBP/EUR JPY/EUR NOK/EUR NZD/EUR SEK/EUR USD/EUR 108 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung 0,00 % France Treasury Bill BTF 2009/2009 . . . . 1,287 % GE Capital European Funding (MTN) 2007/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % German Treasury Bill 2009/2009 . . . . . . . 0,00 % German Treasury Bill 2009/2009 . . . . . . . 0,00 % ING Bank NV (MTN) 2009/2009 . . . . . . . . 0,01 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2008/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Lloyds TSB Bank Plc 2008/2009 . . . . . . . 1,072 % Rabobank Nederland NV (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Santander 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . 5,043 % Santander International Debt SA (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Swedbank AB 2009/2009 . . . . . . . . . . . . 0,00 % Vodafone Group Plc 2009/2009 . . . . . . . . 4,912 % Wuestenrot Hypothekenbank AG 1999/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Pohjola Bank Plc (MTN) 2009/2009 . . . . . 0,00 % Pohjola Bank Plc (MTN) 2009/2009 . . . . . Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge EUR 1 000 000 1 000 000 EUR EUR EUR EUR 1 000 000 1 000 000 1 000 000 700 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000 EUR EUR 1 000 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000 EUR EUR 1 000 000 900 000 1 000 000 EUR EUR EUR 1 000 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000 EUR USD USD 1 000 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000 DWS Invest Alpha Conservative Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 32 257 533,71 11 879 143,74 -14 886 544,64 -6 991,14 237 641,57 491 083,41 -32 407,75 -35 772,21 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres . . . . EUR 29 903 686,69 Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR 584 881,97 9 052,54 -8 189,11 -10 859,21 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 574 886,19 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erfolgsabhängige Vergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Administrationsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vertriebskosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR -218 796,92 -21 522,97 -17 507,75 -3 405,81 -14 949,98 -23 606,07 -664,54 17 850,35 -54 640,93 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -337 244,62 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 237 641,57 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 491 083,41 -32 407,75 2009 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Alpha Conservative belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 auf: Klasse NC 1,19% p.a., Klasse LC 0,86% p.a., Klasse FC 0,51% p.a., Klasse IC 0,44% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner vorgegebenen Orientierungsgröße für den Teilfonds im Geschäftsjahr vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von Klasse NC 0,06% p.a., Klasse LC 0,09% p.a., Klasse FC 0,10% p.a., Klasse IC 0,11% p.a. des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse an. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im Jahres-Vergleich Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 29 903 686,69 32 257 533,71 21 875 908,39 Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres 2009 Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 111,69 104,51 105,49 105,29 109,43 102,08 102,70 102,44 107,51 100,04 100,04 100,04 109 DWS Invest Alpha Opportunities Vermögensaufstellung zum 31.12.2009 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Credit Suisse Group AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Telekom AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KKR & Co Guernsey L.P . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Metro AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SAP AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück 1 090 659 775 000 2 442 000 394 000 1 015 000 2 181 318 6 903 000 8 842 000 394 000 4 015 000 1 090 659 9 192 000 6 400 000 3 000 000 EUR EUR EUR EUR EUR 34,48 10,29 5,95 42,57 33 Investmentanteile Gruppeneigene Investmentanteile DWS Institutional - Money Plus (0.160% +) . . . . . . . . . . . . . Anteile 1 1 EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 110 378 152,32 93,67 37 605 922,32 7 974 750,00 14 529 900,00 16 772 580,00 33 495 000,00 31,91 6,77 12,33 14,23 28,43 13 767,17 0,01 13 767,17 0,01 110 391 919,49 93,68 1 193 991,39 1,02 2 268 679,79 -530 332,50 474 724,80 -13 317,20 -1 005 763,50 1,93 -0,45 0,40 -0,01 -0,85 -100 508,84 -0,09 -70 000,00 -15 341,21 159 960,00 -22 219,85 269 940,00 150 626,23 37 050,00 -2 029,13 -53 114,23 -416 963,66 -70 693,97 -5 618,12 -83 815,25 8 344,09 13 366,26 -0,07 -0,02 0,14 -0,02 0,23 0,13 0,03 0,00 -0,05 -0,35 -0,06 0,00 -0,07 0,01 0,01 -678 528,82 -0,58 276 250 228,81 0,20 496 8 331,93 0,01 21 -32 675,81 -0,03 Summe Wertpapiervermögen 13 767,17 Kurswert in EUR Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Derivate auf einzelne Wertpapiere Wertpapier-Terminkontrakte Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien Credit Suisse Futures 02/2010 36,57 EUR . . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Telekom Futures 01/2010 9,61 EUR . . . . . . . . . . . KKR + CO Futures 01/2010 6,14 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . Metro Futures 02/2010 42,55 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SAP Futures 01/2010 32,01 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück -1 090 659 -775 000 -2 442 000 -394 000 -1 015 000 1 090 659 775 000 2 442 000 394 000 1 015 000 Aktienindex-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten Aktienindex-Terminkontrakte AEX Index Futures 01/2010 327,45 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . ASX SPI Index Futures 03/2010 4 664,29 AUD . . . . . . . . . . . CAC 40 Index Futures 01/2010 3 859 EUR . . . . . . . . . . . . . . DAX Index Futures 03/2010 5 917,18 EUR . . . . . . . . . . . . . . DJ EURO STOXX 50 Index Futures 03/2010 2 911,88 EUR . FTSE 100 Index Futures 03/2010 5 256,13 GBP . . . . . . . . . . FTSE MIB Index Futures 03/2010 22 790 EUR . . . . . . . . . . . HANG SENG Stock Index Futures 01/2010 21 487 HKD . . . . IBEX 35 Index Futures 01/2010 11 780,66 EUR . . . . . . . . . . Nasdaq 100 Emini Futures 03/2010 1 794,99 USD . . . . . . . . RUSSELL E MINI 2000 Futures 03/2010 610,84 USD . . . . . . S & P MINI 500 Futures 03/2010 1 103,9 USD . . . . . . . . . . . S & P TSE 60 Futures 03/2010 673,47 CAD . . . . . . . . . . . . . Swiss Market Index Futures 03/2010 6 433 CHF . . . . . . . . . TOPIX Index Futures 03/2010 895,19 JPY . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück -40 -5 172 -21 421 107 13 -6 -31 -358 -48 -9 -42 20 19 6 192 421 107 14 2 63 7 23 19 46 5 20 21 1 6 33 421 48 16 42 3 Zins-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten Zinsterminkontrakte Australia Treasury Bonds 10 year Futures 03/2010 103,3 AUD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Australia Treasury Bonds 3 year Futures 03/2010 102,47 AUD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Canada Government Notes 10 year Futures 03/2010 119,97 CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Germany Federal Republic Bonds 2 year Futures 03/2010 107,84 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Germany Federal Republic Notes 10 year Futures 03/2010 122,47 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Japan Government Notes 10 year Futures 03/2010 139,4 JPY . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . UK Treasury Notes Futures 03/2010 115,57 GBP . . . . . . . . . US Treasury Notes 10 year Futures 03/2010 117,61 USD . . US Treasury Notes 2 year Futures 03/2010 108,73 USD . . . US Treasury Notes 5 year Futures 03/2010 115,27 USD . . . 110 Stück -243 Stück -496 33 Stück 21 42 Stück 782 853 71 148 580,00 0,13 Stück 239 650 411 -275 399,70 -0,23 Stück Stück Stück Stück Stück -84 183 64 250 17 417 365 288 17 84 234 301 38 -187 750,64 -328 555,64 -85 308,60 -168 364,24 -7 614,93 -0,16 -0,28 -0,07 -0,14 -0,01 DWS Invest Alpha Opportunities Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Devisen-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten Währung Kurs Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 4 851,89 0,00 Offene Positionen EUR/CAD 4,1 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR/GBP 6,5 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR/JPY 1 925 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR/SEK 13,3 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -76 654,41 -5 088,30 229 573,01 -19 433,35 -0,07 -0,00 0,19 -0,02 Geschlossene Positionen EUR/CAD 4,2 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR/USD 27,9 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -64 410,46 -560 081,30 -0,05 -0,48 Offene Positionen AUD/EUR 33,1 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF/EUR 15,2 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP/EUR 0,1 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NOK/EUR 27,1 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD/EUR 10 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD/EUR 17,3 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112 830,55 160 341,00 1 187,08 54 468,14 74 145,17 10 060,32 0,10 0,14 0,00 0,05 0,06 0,01 Geschlossene Positionen AUD/EUR 1 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF/EUR 19,6 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK/EUR 5,9 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -7 289,05 94 603,48 600,01 -0,01 0,08 0,00 6 906 321,52 5,86 5 930 514,06 5,04 Devisenterminkontrakte (Verkauf) Devisenterminkontrakte (Kauf) Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 88 275 98 336,24 0,08 CAD USD 179 462 1 084 224 119 139,91 758 331,31 0,10 0,64 422 461,98 95 683,49 326 778,49 0,36 0,08 0,28 -306 312,31 -0,26 -38 802,12 -909,40 -43 195,41 -12 381,53 -0,03 -0,00 -0,04 -0,01 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Vermögensgegenstände Forderungen aus der Überschreitung des „Expense Cap” . . Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kurzfristige Verbindlichkeiten Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD HKD JPY CHF -62 121 -10 084 -5 713 600 -18 400 Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Teilfondsvermögen -211 023,85 -0,18 117 834 196,30 100,00 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 111 DWS Invest Alpha Opportunities Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR GBP Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 104,90 103,72 106,74 98,60 100,90 810 528 28 745 276 600 2 025 951 Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.12.2009 Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . Neuseeländisher Dollar . . . . . . . . . . . Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD CAD CHF GBP HKD JPY NOK NZD SEK USD 1,600974 1,506313 1,486082 0,897690 11,088497 132,273317 8,306204 1,995882 10,262745 1,429750 = = = = = = = = = = EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2009 In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Investmentanteile aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da der Investmentfonds im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw. Rücknahmeabschläge gezahlt. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien ABB Ltd -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Allianz SE -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BASF AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Continental AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DaimlerChrysler AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Lufthansa AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . E.ON AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112 Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 2 200 000 665 000 2 305 000 400 000 2 931 914 2 926 500 2 200 000 665 000 2 305 000 369 000 400 000 4 581 914 2 926 500 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung ENI SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MAN AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Merck KGAA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Muenchener Rueckversicherungs AG -Reg- . . . Nokia OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Portugal Telecom SGPS SA -Reg- . . . . . . . . . . . Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vivendi Universal SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Volkswagen AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Käufe bzw. Zugänge 850 000 500 000 250 000 26 026 500 6 200 000 518 000 1 300 000 760 000 Verkäufe bzw. Abgänge 850 000 500 000 220 000 250 000 26 026 500 6 200 000 518 000 1 300 000 956 239 DWS Invest Alpha Opportunities Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Volumen in 1 000 Volumen in 1 000 Terminkontrakte Devisenterminkontrakte (Verkauf) Wertpapier-Terminkontrakte Verkauf von Devisen auf Termin Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien Verkaufte Kontrakte (Basiswerte: ABB, ENI, BASF, Allianz, Bayer, Daimler, Continental, Deutsche Telekom, Deutsche Bank, E.ON, Lufthansa, MAN, Nokia, Siemens, Vivendi, Volkswagen) EUR 591 454 EUR 95 479 Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte (Basiswerte: AEX Index, ASX Spi 200, CAC 40, Dax, DJ Euro Stoxx 50, FTSE 100, Hang Seng, IBEX 35, Nasdaq 100, S&P 500 Emini, S&P TSE 60, S&P Mib, S&P 60, Swiss Market Index) Verkaufte Kontrakte (Basiswerte: CAC 40, Dax, DJ Euro Stoxx 50, FTSE 100, IBEX 35, Nasdaq 100 Emini, Russell 2000 Emini, S&P 500 Emini, S&P TSE 60, SPI 200, Swiss Market Index, Topix) AUD/EUR CAD/EUR CHF/EUR GBP/EUR JPY/EUR NOK/EUR NZD/EUR SEK/EUR SGD/EUR USD/EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 75 909 33 539 92 683 41 830 50 633 15 946 18 438 24 358 18 580 75 355 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 59 102 26 535 62 725 62 221 45 983 27 649 15 296 20 130 119 867 Devisenterminkontrakte (Kauf) Kauf von Devisen auf Termin EUR 89 638 Gekaufte Kontrakte (Basiswerte: Australia Government Bonds 3-Year, Australia Government Bonds 10-Year, Canadian Government Bonds 10-Year, Euro Bond, Euro Schatz, UK Long Gilt, US Treasury Notes 2-Year, US Treasury Notes 10-Year) EUR 425 198 Verkaufte Kontrakte (Basiswerte: Canada Government Bonds 10-Year, Federal Republic of Germany Bonds, Japan Government Bonds 10-Year, UK Long Gilt, US Treasury Notes 10-Year) EUR 181 639 Zinsterminkontrakte AUD/EUR CAD/EUR CHF/EUR GBP/EUR JPY/EUR NOK/EUR NZD/EUR SEK/EUR USD/EUR 113 DWS Invest Alpha Opportunities Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 113 186 874,83 -99,50 56 555 506,30 -52 476 434,02 -74 954,56 -1 281 482,09 4 474 521,79 -3 746 149,17 1 196 412,72 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres . . . . EUR 117 834 196,30 Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 105 979,49 1 501,47 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 107 480,96 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Administrationsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vertriebskosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR -1 111 140,94 -81 110,01 -34 200,15 -60 414,22 -89 317,54 -5 905,33 73 453,09 -80 327,95 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 388 963,05 Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 281 482,09 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 4 474 521,79 -3 746 149,17 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Alpha Opportunities belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 auf: Klasse LC 1,32% p.a., Klasse NC 1,76% p.a., Klasse FC 0,75% p.a., Klasse LD 1,31% p.a., Klasse DS1H 1,31% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich 114 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 117 834 196,30 113 186 874,83 76 236 109,61 Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres 2009 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR GBP EUR EUR EUR EUR GBP EUR EUR EUR EUR GBP 104,90 103,72 106,74 98,60 100,90 104,18 103,51 105,40 97,98 N/A 104,23 104,01 104,85 104,24 N/A 2009 DWS Invest Alpha Strategy Vermögensaufstellung zum 31.12.2009 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Allianz SE -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BASF AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Telekom AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . E.ON AG ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Münchener Rückversicherungs AG -Reg- ** . . . . . . . . . . . . . Nokia OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RWE AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SAP AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 353 429 152 000 3 010 000 2 840 000 429 860 2 000 000 70 000 625 000 2 781 429 10 553 000 3 010 000 17 174 000 1 224 720 15 154 500 2 120 370 6 375 000 3 228 000 10 401 000 17 874 470 2 039 860 13 154 500 2 050 370 5 750 000 Summe Wertpapiervermögen EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 87,15 43,46 10,29 29,23 108,67 8,92 67,96 33 Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 241 328 443,55 97,45 30 801 337,35 6 605 920,00 30 972 900,00 83 013 200,00 46 712 886,20 17 840 000,00 4 757 200,00 20 625 000,00 12,44 2,67 12,51 33,52 18,86 7,20 1,92 8,33 241 328 443,55 97,45 -11 689 372,70 -4,72 -910 892,56 15 443,20 -85 323,00 -1 710 750,00 -5 534 750,00 -320 450,00 -1 538 769,84 -834 600,00 -149 968,00 -619 312,50 -0,37 0,01 -0,03 -0,69 -2,24 -0,13 -0,62 -0,34 -0,06 -0,25 -661 539,86 -0,27 375 869,21 0,14 Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Derivate auf einzelne Wertpapiere Wertpapier-Terminkontrakte Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien Allianz Futures 02/2010 84,6 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BASF Futures 01/2010 43,56 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Telekom Futures 01/2010 10,12 EUR . . . . . . . . . . Deutsche Telekom Futures 01/2010 9,61 EUR . . . . . . . . . . . E.ON Futures 01/2010 27,02 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . E.ON Futures 01/2010 28,29 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Münchener Rückversicherung Futures 02/2010 105,12 EUR Nokia Futures 01/2010 8,5 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RWE Futures 01/2010 65,82 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SAP Futures 01/2010 32,01 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück -353 429 -152 000 -510 000 -2 500 000 -2 500 000 -340 000 -429 860 -2 000 000 -70 000 -625 000 353 429 152 000 510 000 2 500 000 2 500 000 340 000 429 860 2 000 000 70 000 625 000 Zins-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten Zinsterminkontrakte Australia Treasury Bonds 10 year Futures 03/2010 103,28 AUD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Australia Treasury Bonds 3 year Futures 03/2010 102,44 AUD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Canada Government Notes 10 year Futures 03/2010 119,87 CAD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Germany Federal Republic Notes 10 year Futures 03/2010 122,47 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Germany Federal Republic Bonds 2 year Futures 03/2010 107,87 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Japan Government Notes 10 year Futures 03/2010 139,44 JPY . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . UK Treasury Notes Futures 03/2010 115,57 GBP . . . . . . . . . US Treasury Notes 10 year Futures 03/2010 116,62 USD . . . US Treasury Notes 2 year Futures 03/2010 108,72 USD . . . . Stück -372 372 Stück -464 464 -2 697,20 -0,00 Stück 55 169 114 -81 789,11 -0,03 Stück 252 635 383 -290 379,60 -0,12 Stück 1 164 1 164 188 230,00 0,08 Stück Stück Stück Stück -76 266 80 261 76 217 310 119 -150 652,46 -477 572,68 -51 407,95 -171 140,07 -0,06 -0,19 -0,02 -0,07 72 639,23 0,03 Offene Positionen EUR/GBP 4,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR/JPY 2 264 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 446,97 259 054,33 -0,00 0,11 Geschlossene Positionen EUR/CAD 3,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR/USD 6,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -57 556,15 -622 312,55 -0,02 -0,25 182 207,03 -57 259,93 128 873,12 1 190,77 86 399,62 72 052,60 4 188,14 11 455,97 0,08 -0,02 0,05 0,00 0,03 0,03 0,00 0,00 Devisen-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten 483 390 380 Devisenterminkontrakte (Verkauf) Devisenterminkontrakte (Kauf) Offene Positionen AUD/EUR 42,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD/EUR 3,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF/EUR 3,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP/EUR 0,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NOK/EUR 40,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD/EUR 9,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK/EUR 6,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD/EUR 6,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115 DWS Invest Alpha Strategy Stück bzw. Währung Wertpapierbezeichnung Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Geschlossene Positionen CHF/EUR 3,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SEK/EUR 4,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Währung Kurs Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 59 073,00 6 720,25 0,02 0,00 19 111 569,12 7,72 17 881 859,11 7,22 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 328 838 366 315,96 0,15 AUD JPY CAD USD 101 039 24 322 661 133 250 754 822 63 111,27 183 881,85 88 461,14 527 939,79 0,03 0,07 0,04 0,21 Sonstige Vermögensgegenstände Forderungen aus der Überschreitung des „Expense Cap” . . Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 655 866,97 295 408,54 360 458,43 0,27 0,12 0,15 Kurzfristige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 180 909,71 -1 180 909,71 -0,48 -0,48 247 636 696,60 100,00 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Teilfondsvermögen Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR USD USD GBP Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 116,40 113,58 119,59 101,42 123,51 128,25 101,62 1 252 149 540 775 330 018 3 097 3 901 2 686 951 Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.12.2009 Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . Neuseeländischer Dollar . . . . . . . . . . Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD CAD CHF GBP JPY NOK NZD SEK USD 1,600974 1,506313 1,486082 0,897690 132,273317 8,306204 1,995882 10,262745 1,429750 = = = = = = = = = EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 1 1 1 1 1 1 1 1 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2009 Fußnoten **) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise verliehen. Der Gegenwert beläuft sich auf insgesamt EUR 112 188 086,20. 116 DWS Invest Alpha Strategy Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien ABB Ltd -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bayer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Continental AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DaimlerChrysler AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Lufthansa AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . ENI SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . France Telecom SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HeidelbergCement AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Merck KGAA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nestle SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Puma AG Rudolf Dassler Sport . . . . . . . . . . . . . Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Swiss Reinsurance -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Telecom Italia SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Total SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . UBS AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Volkswagen AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Volkswagen AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 7 200 000 1 000 000 1 625 000 1 396 599 7 900 000 2 880 000 650 000 430 000 873 400 40 000 5 970 000 20 000 000 1 260 000 2 000 000 619 900 3 600 000 9 200 000 1 000 000 241 100 1 625 000 3 246 599 7 900 000 2 880 000 650 000 430 000 873 400 40 000 5 970 000 650 000 20 000 000 1 260 000 5 200 000 724 900 3 600 000 Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Volumen in 1 000 Volumen in 1 000 Terminkontrakte Devisenterminkontrakte (Verkauf) Wertpapier-Terminkontrakte Verkauf von Devisen auf Termin Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien Verkaufte Kontrakte (Basiswerte: Allianz, ABB, BASF, Bayer, Continental, Daimler, E.ON, ENI, France Telecom, Merk, Muenchener, Nestle, Nokia, Lufthansa, Puma, RWE, Siemens, Total, UBS, Volkswagen) EUR 3 009 092 Zinsterminkontrakte Gekaufte Kontrakte (Basiswerte: Australian Government Bonds 3-Year, Australian Government Bonds 10-Year, Australian Treasury Bond 10-Year, Canadian Government Bonds 10-Year, Euro Bund, Euro Schatz, Japan Government Bonds 10-Year, UK long Gilt, US Treasury Note 2-Year, US Treasury Note 10-Year) Verkaufte Kontrakte (Basiswerte: Australian Government Bonds 3-Year, Australia Government Bonds 10-Year, Canadian Government Bonds 10-Year, Euro Bund, Euro Schatz, Japan Government Bonds 10-Year, UK Long Gilt, US Treasury Notes 2-Year, US Treasury Notes 10-Year) AUD/EUR CAD/EUR CHF/EUR GBP/EUR JPY/EUR NOK/EUR NZD/EUR SEK/EUR SGD/EUR USD/EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 121 970 65 716 127 630 77 995 112 785 29 156 34 470 49 133 32 222 126 183 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 106 975 51 506 102 745 102 243 83 404 62 613 28 777 45 199 212 493 Devisenterminkontrakte (Kauf) EUR EUR 1 518 946 1 475 130 Kauf von Devisen auf Termin AUD/EUR CAD/EUR CHF/EUR GBP/EUR JPY/EUR NOK/EUR NZD/EUR SEK/EUR USD/EUR 117 DWS Invest Alpha Strategy Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 448 600 280,35 -276,54 83 142 660,88 -288 903 858,06 -888 928,61 -2 607 204,88 7 623 537,58 -6 346 226,02 7 016 711,90 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres . . . . EUR 247 636 696,60 Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 300 105,10 -87 610,24 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 212 494,86 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Administrationsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vertriebskosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR -2 768 953,60 -251 799,17 -42 600,70 -160 157,59 -264 618,27 -9 979,91 976 538,85 -298 129,35 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 819 699,74 Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 607 204,88 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 7 623 537,58 -6 346 226,02 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Alpha Strategy belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 auf: Klasse LC 1,09% p.a., Klasse NC 1,53% p.a., Klasse FC 0,62% p.a., Klasse LD 1,09% p.a., Klasse A2 1,19% p.a., Klasse E2 0,74% p.a., Klasse DS1H 1,11% p.a. in der Geschäftsperiode vom 1.1.2009 bis 5.6.2009 für die fusionierte Anteilklasse auf: Klasse LS 1,13% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich 118 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 247 636 696,60 448 600 280,35 474 341 036,05 Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres 2009 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR USD USD GBP EUR EUR EUR EUR EUR USD USD GBP EUR EUR EUR EUR EUR USD USD GBP 116,40 113,58 119,59 101,42 N/A 123,51 128,25 101,62 114,37 112,02 116,96 99,76 103,80 119,60 124,44 N/A 114,18 112,34 116,22 N/A 103,71 125,23 125,90 N/A 2009 DWS Invest Asia Income Opportunities (USD) Vermögensaufstellung zum 28.9.2009 (Auflösungsstichtag) Stück bzw. Währung Wertpapierbezeichnung Bankguthaben US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Kurswert in USD %-Anteil am Teilfondsvermögen 822 231,31 822 231,31 98,78 98,78 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 490,83 349,74 14 141,09 1,74 0,04 1,70 Kurzfristige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -4 306,48 -4 306,48 -0,52 -0,52 832 415,66 100,00 USD Teilfondsvermögen Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse A1Q (vormals A2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E1Q (vormals E2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD USD Umlaufende Anteile Klasse A1Q (vormals A2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E1Q (vormals E2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 108,43 109,12 1 770 5 870 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.9.2009 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 3,419 % ICICI Bank Ltd/Singapore (MTN) 2007/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,38 % Cheung Kong Finance Cayman Ltd 2000/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,72 % General Electric Capital Corp. (MTN) 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,33 % Hong Kong Government Bond 2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,83 % Hong Kong Government Bond 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,71 % Hong Kong Government Bond 2008/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,78 % Hong Kong Mortgage Co. (MTN) 2004/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,00 % Hong Kong Mortgages 2008/2011 . . . . . . 4,65 % Kowloon Canton Railway Corp. (MTN) 2003/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,00 % Korea Treasury Bond 2003/2013 . . . . . . . 4,25 % Korea Treasury Bond 2004/2014 . . . . . . . 5,00 % Korea Treasury Bond 2006/2011 . . . . . . . 5,00 % Korean Treasury Bond 2006/2016 . . . . . . 4,032 % Malaysia Government Bond 2004/2009 . 8,50 % Philippine Government International Bond 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,00 % Oversea-Chinese Banking Corp. 2001/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,00 % Singapore Government Bond 2003/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,125 % Singapore Government Bond 2007/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,50 % Singapore Government Bond 2007/2027 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,125 % Thailand Government Bond 2002/2012 . . 4,25 % Thailand Government Bond 2007/2013 . . 5,25 % Thailand Government Bond 2007/2014 . . 5,00 % DBS Bank Ltd 2004/2019 * . . . . . . . . . . . 7,875 % Development Bank of Japan 2000/2010 . 1,00 % Export-Import Bank of Korea 2009/2009 . 8,125 % Export-Import Bank of Korea 2009/2014 . 7,50 % Hutchison Whampoa Finance CI Ltd 1997/2027 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,00 % ICICI Bank Ltd (MTN) 2004/2009 . . . . . . . EUR 250 000 HKD 1 000 000 HKD 3 000 000 HKD 1 000 000 HKD 2 000 000 HKD 1 000 000 HKD HKD 2 000 000 1 000 000 HKD KRW KRW KRW KRW MYR 2 000 000 500 000 000 500 000 000 210 000 000 500 000 000 1 000 000 PHP 5 000 000 SGD 230 000 SGD 250 000 SGD 300 000 SGD THB THB THB USD USD USD USD 250 000 150 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 250 000 250 000 250 000 250 000 200 000 250 000 200 000 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung 10,375 % Indonesia Government International Bond 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,75 % Indosat Finance Co. BV 2003/2010 . . . . . 0,01 % IOI Resources/Labuan Bhd 2008/2013 . . 7,25 % Kookmin Bank 2009/2014 . . . . . . . . . . . . 8,00 % Korea Development Bank/Republic of Korea 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,125 % Korea Expressway Corp. 2005/2015 . . . . 6,25 % Korea Hydro & Nuclear Power Co., Ltd 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,25 % Majapahit Holding BV 2006/2011 . . . . . . 7,00 % Petronas Capital Ltd 2002/2012 . . . . . . . . 7,875 % Petronas Capital Ltd 2003/2022 . . . . . . . . 7,50 % PGN Euro Finance 2003 Ltd 2004/2014 . 8,75 % Philippine Government International Bond 1996/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,375 % Philippine Government International Bond 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,25 % Rafflesia Capital Ltd 2006/2011 * . . . . . . 5,50 % Sarawak International, Inc. 2005/2015 . . . 5,75 % Shinhan Bank (MTN) 2006/2016 * . . . . . . 7,00 % SK Broadband Co., Ltd 2005/2012 . . . . . . 7,875 % Telekom Malaysia Bhd 2009/2009 . . . . . . 8,00 % TM Global, Inc. 2000/2010 . . . . . . . . . . . . 5,796 % UOB Cayman Ltd 2005/2049 * . . . . . . . . Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge USD USD USD USD 200 000 USD USD 250 000 250 000 250 000 USD USD USD USD USD 100 000 250 000 100 000 250 000 250 000 200 000 250 000 USD 200 000 200 000 USD USD USD USD USD USD USD USD 200 000 300 000 200 000 300 000 250 000 250 000 250 000 250 000 100 000 300 000 100 000 200 000 250 000 250 000 100 000 200 000 500 000 350 000 100 000 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 8,75 % Philippine Government Bond 2006/2013 . PHP 7,125 % Philippine Government Bond 2006/2013 . PHP 6,50 % Hana Bank 2009/2012 . . . . . . . . . . . . . . . USD 250 000 2 800 000 3 750 000 250 000 Nichtnotierte Wertpapiere USD USD 250 000 Verzinsliche Wertpapiere 3,47 % Airport Authority Hong Kong 2008/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,094 % Malaysia Government Bond 2004/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,10 % Macquarie Bank Ltd 2008/2013 . . . . . . . . 7,25 % Power Sector Assets & Liabilities Management Corp. 2009/2019 . . . . . . . . 3,25 % Westpac Banking Corp. 2008/2011 . . . . . HKD 2 000 000 MYR USD 1 000 000 1 000 000 200 000 USD USD 100 000 100 000 250 000 119 DWS Invest Asia Income Opportunities (USD) Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Volumen in 1 000 Devisenterminkontrakte (Kauf) Zinsterminkontrakte Kauf von Devisen auf Termin Gekaufte Kontrakte (Basiswert: Korea Treasury Bond 3-Year) USD 1617 USD USD USD USD USD USD USD USD 1 162 323 4 725 3 953 1 055 534 3 355 1 817 Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin USD/CNY USD/EUR USD/HKD USD/KRW USD/MYR USD/PHP USD/SGD USD/THB Ertrags- und Aufwandsrechnung Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD USD USD USD 271 407,83 2 799,67 1 465,17 -161 780,11 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 113 892,56 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD USD USD USD -28 519,93 -4 278,07 -1 488,23 24 319,01 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -9 967,22 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 103 925,34 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD USD 928 845,93 -606 591,19 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Asia Income Opportunities (USD) belief sich die Gesamtkostenquote in der Geschäftsperiode vom 1.1.2009 bis 28.9.2009 auf: Klasse A1Q 1,16% p.a., CNY/USD EUR/USD HKD/USD KRW/USD MYR/USD PHP/USD SGD/USD THB/USD USD USD USD USD USD USD USD USD Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 28.9.2009 Klasse E1Q 0,72% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich 120 Volumen in 1 000 Terminkontrakte Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD USD USD 832 415,66 9 219 789,21 10 064 712,20 Anteilwert am Ende der Geschäftsperiode 2009 Klasse A1Q (vormals A2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E1Q (vormals E2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD USD USD USD USD USD 108,43 109,12 99,85 100,69 107,81 108,36 370 336 6 724 4 092 1 068 536 4 393 2 242 2009 Teilfondsvermögen zu Beginn der Geschäftsperiode . . . . . Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste USD USD USD USD USD USD USD USD USD 9 219 789,21 -124 306,56 827 430,73 -9 579 060,16 137 461,10 103 925,34 928 845,93 -606 591,19 -75 078,74 Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode . . . USD 832 415,66 DWS Invest Asian Currencies Vermögensaufstellung zum 24.9.2009 (Auflösungsstichtag) Stück bzw. Währung Wertpapierbezeichnung Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Kurswert in EUR Bankguthaben %-Anteil am Teilfondsvermögen 734 029,42 99,19 734 029,42 99,19 Sonstige Vermögensgegenstände Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 328,14 8 328,14 1,13 1,13 Kurzfristige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -2 338,54 -2 338,54 -0,32 -0,32 740 019,02 100,00 Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Teilfondsvermögen Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 91,02 89,93 1 034 7 182 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 24.9.2009 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien DZ Bank AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Verzinsliche Wertpapiere 7,00 % France Telecom SA (MTN) 2002/2009 . . . EUR 6,45 % Governor & Co. of the Bank of Ireland (The) (MTN) 2000/2010 . . . . . . . . . . . . . . EUR Verzinsliche Wertpapiere 3,119 % BASF AG 2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % Bundesrepublik Deutschland 1999/2009 . 0,00 % Commerzbank AG 2009/2009 . . . . . . . . . 4,375 % DaimlerChrysler North America Holding Corp. (MTN) 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . 1,466 % Deutsche Telekom International Finance BV (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . 5,75 % E.ON International Finance BV (MTN) 2002/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,00 % French Treasury Note BTAN 2007/2009 . 4,375 % General Electric Capital Corp. (MTN) 2003/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,933 % International Lease Finance Corp. (MTN) 2004/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,625 % Pemex Project Funding Master Trust 2003/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,375 % Santander International Debt SA (MTN) 2006/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,25 % Vodafone Group Plc (MTN) 2003/2009 . . 0,981 % Volkswagen Leasing GmbH (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 750 000 750 000 50 000 110 000 100 000 50 000 110 000 100 000 EUR 50 000 EUR 50 000 50 000 EUR EUR 160 000 50 000 160 000 EUR 50 000 EUR 150 000 EUR 50 000 EUR EUR 50 000 50 000 EUR 100 000 50 000 50 000 Nichtnotierte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 1,34 % KBC Internationale Financieringsmaatschappij NV (MTN) 2006/2011 * . . . . . . . EUR 150 000 121 DWS Invest Asian Currencies Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Devisenterminkontrakte (Verkauf) Devisenterminkontrakte (Kauf) Kauf von Devisen auf Termin Verkauf von Devisen auf Termin EUR/CNY EUR/HKD EUR/IDR EUR/INR EUR/KWR EUR/MYR EUR/PHP EUR/SGD EUR/THB EUR/USD EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 396 675 152 221 641 286 124 492 377 9 336 Ertrags- und Aufwandsrechnung Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR 18 032,65 2 737,30 -1 187,77 -6 055,19 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 13 526,99 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR -10 660,52 -1 599,04 -274,55 3 470,70 -693,43 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -9 756,84 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 770,15 Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -120 658,26 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Asian Currencies belief sich die Gesamtkostenquote in der Geschäftsperiode vom 1.1.2009 bis 24.9.2009 auf: Klasse NC 1,75% p.a. in der Geschäftsperiode vom 1.1.2009 bis 8.5.2009 für die liquidierte Anteilklasse auf: Klasse FC 0,00% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich 122 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 24.9.2009 Klasse LC 1,30% p.a., EUR/CNY EUR/HKD EUR/IDR EUR/INR EUR/KRW EUR/MYR EUR/PHP EUR/SGD EUR/THB EUR/USD Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 740 019,02 1 156 044,66 4 513 759,03 Anteilwert am Ende der Geschäftsperiode 2009 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 91,02 N/A 89,93 N/A 93,09 N/A 92,27 94,34 94,56 94,43 94,08 94,83 1 361 767 154 241 650 357 100 541 471 9 680 2009 Teilfondsvermögen zu Beginn der Geschäftsperiode . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 156 044,66 123 301,35 -531 318,03 2 584,49 3 770,15 -120 658,26 106 294,66 Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode . . . EUR 740 019,02 DWS Invest Asian Equities 130/30 Vermögensaufstellung zum 20.4.2009 (Auflösungsstichtag) Stück bzw. Währung Wertpapierbezeichnung Bankguthaben EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum EUR Währung Kurs Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 2 282 599,58 2 281 881,32 97,94 97,91 718,26 0,03 48 902,27 480,40 312,98 48 108,89 2,45 0,02 0,01 2,42 -949,03 -0,39 -0,67 -0,00 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Thailändischer Baht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . THB 33 024 Sonstige Vermögensgegenstände Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kurzfristige Verbindlichkeiten Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KRW -1 146 Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Teilfondsvermögen Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR USD USD Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück -948,36 -0,39 2 330 552,82 100,00 Anteilwert in der jeweiligen Währung 51,96 51,24 52,75 51,78 48,11 48,94 10 181 10 036 9 001 9 136 4 538 4 501 Devisenkurse (in Mengennotiz) per 20.4.2009 Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . Thailändischer Baht . . . . . . . . . . . . . . KRW THB 1 759,022900 45,978259 = EUR = EUR 1 1 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 20.4.2009 123 DWS Invest Asian Equities 130/30 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Beijing Enterprises Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . Bumi Resources Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bumiputra-Commerce Holdings Bhd . . . . . . . . . Cathay Financial Holding Co., Ltd . . . . . . . . . . . Chang Hwa Commercial Bank . . . . . . . . . . . . . . Chenbro Micom Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cheng Shin Rubber Industry Co., Ltd . . . . . . . . China Citic Bank -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China COSCO Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . . . China Everbright Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China Life Insurance Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . China Mobile (Hong Kong) Ltd . . . . . . . . . . . . . . China Oilfield Services Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . China Overseas Land & Investment Ltd . . . . . . China Overseas Land & Investment Ltd -Rights Exp 21Jan09 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China Petroleum & Chemical Corp. -H- . . . . . . . China Shenhua Energy Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . China Unicom Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Chunghwa Telecom Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . CNOOC Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DaChan Food Asia Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Datang International Power Generation Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Delta Networks, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Dongfeng Motor Group Co., Ltd -H- . . . . . . . . . Doosan Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Far EasTone Telecommunications Co., Ltd . . . . Formosa Plastics Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Giant Manufacturing Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . Golden Eagle Retail Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . Gujarat NRE Coke Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HDFC Bank Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . High Tech Computer Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . Hite Brewery Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HON HAI Precision Industry Co., Ltd . . . . . . . . . Hyundai Department Store Co., Ltd . . . . . . . . . . Hyundai Development Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . Hyundai Heavy Industries . . . . . . . . . . . . . . . . . Hyundai Mobis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124 Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 840 35 818 1 5 000 35 500 6 000 32 050 55 000 56 867 17 650 50 000 28 500 10 000 35 000 25 000 32 000 21 840 840 64 000 11 500 33 000 78 698 68 000 432 000 22 000 145 000 69 000 269 13 000 26 000 5 000 12 000 24 192 1 500 2 000 92 30 600 258 700 155 417 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung ICICI Bank Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Indofood Sukses Makmur Tbk PT . . . . . . . . . . . Industrial & Commercial Bank of China -H- . . . . Infosys Technologies Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . Infosys Technologies Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . Inventec Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KLCC Property Holdings Bhd . . . . . . . . . . . . . . . Korea Electric Power Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . Korea Gas Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KT&G Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . LG Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Lien Hwa Industrial Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . LS Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Macronix International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MediaTek, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PetroChina Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ping An Insurance Group Co. of China Ltd . . . . PLUS Expressways Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . POSCO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PT Astra International Tbk . . . . . . . . . . . . . . . . . PTT Exploration & Production PCL . . . . . . . . . . . Samsung Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Samsung Electronics Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . Samsung Securities Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . Sesa GOA Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Shinsegae Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Silicon Integrated Systems Corp. . . . . . . . . . . . . Siliconware Precision Industries Co. . . . . . . . . . Sinofert Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sun Pharmaceutical Industries Ltd . . . . . . . . . . Ta Yang Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd . Tencent Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Want Want China Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . Woongjin Coway Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . ZTE Corp. -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge 1 573 80 000 182 000 680 1 323 18 000 16 000 1 220 378 674 753 56 699 263 96 189 7 060 72 000 7 500 15 000 185 13 000 12 900 480 443 508 14 440 90 47 000 8 320 34 000 800 310 000 76 131 1 800 40 000 840 5 800 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien China Construction Bank -H- . . . . . . . . . . . . . . . Hyundai Motor Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück 95 000 260 DWS Invest Asian Equities 130/30 Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 20.4.2009 Teilfondsvermögen zu Beginn der Geschäftsperiode . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 2 094 362,78 29 024,34 -127 905,84 -75,21 -3 982,05 90 459,51 -785 336,81 1 034 006,10 Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode . . . EUR 2 330 552,82 Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR 6 730,20 1 864,77 -918,12 -770,26 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6 906,59 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR -9 685,41 -1 452,87 -294,71 845,47 -301,12 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -10 888,64 Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -3 982,05 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 90 459,51 -785 336,81 2009 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Asian Equities 130/30 belief sich die Gesamtkostenquote in der Geschäftsperiode vom 1.1.2009 bis 20.4.2009 auf: Klasse LC 1,77% p.a., Klasse NC 2,54% p.a., Klasse FC 0,90% p.a., Klasse LS 1,99% p.a., Klasse A2 1,86% p.a., Klasse E2 1,02% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 2 330 552,82 2 094 362,78 5 336 093,78 Anteilwert am Ende der Geschäftsperiode 2009 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR USD USD EUR EUR EUR EUR USD USD EUR EUR EUR EUR USD USD 51,96 51,24 52,75 51,78 48,11 48,94 44,72 44,20 45,28 44,57 45,46 46,10 98,94 98,70 99,31 98,84 104,83 105,28 125 DWS Invest Asian Small/Mid Cap Vermögensaufstellung zum 31.12.2009 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Ajisen China Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ASM Pacific Technology Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bawang International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China Foods Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China High Precision Automation Group Ltd . . . . . . . . . . . . . China High Speed Transmission Equipment Group Co., Ltd . China State Construction International Holdings Ltd . . . . . . . Daphne International Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KWG Property Holding Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Midland Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Minth Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sichuan Expressway Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SJM Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Skyworth Digital Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Texwinca Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tianneng Power International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vinda International Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vitasoy International Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . VTech Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Weichai Power Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Xinao Gas Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . XTEP International Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bank Tabungan Negara Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tambang Batubara Bukit Asam Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . United Tractors Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Apollo Tyres Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cummins India Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Dewan Housing Finance Corp., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HCL Infosystems Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Jain Irrigation Systems Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Karnataka Bank Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . OnMobile Global Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Thermax Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Daegu Bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GS Home Shopping, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hankook Tire Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hyundai Department Store Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taewoong Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Woongjin Thinkbig Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Youngone Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KPJ Healthcare Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ezra Holdings Ltd ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Venture Corp., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Supalai PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Thanachart Capital PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tisco Financial Group PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ACES Electronic Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Altek Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China Airlines . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CTCI Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . D-Link Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Simplo Technology Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . St Shine Optical Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . WPG Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Young Fast Optoelectronics Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AirMedia Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 2 000 000 240 000 3 179 000 2 000 000 3 300 000 1 200 000 4 100 000 3 600 000 3 850 000 1 750 000 2 000 000 3 400 000 4 130 000 2 500 000 2 250 000 2 100 000 2 550 000 2 400 000 190 000 355 000 600 000 2 300 000 14 000 000 1 000 000 1 000 000 2 000 000 330 000 300 000 900 000 170 000 600 000 360 000 240 000 120 000 43 000 100 000 29 000 26 000 65 000 130 000 1 500 000 2 100 000 225 000 8 000 000 2 500 000 2 000 000 440 000 1 370 000 5 095 000 695 000 1 100 000 320 000 510 000 1 570 000 160 000 250 000 2 000 000 240 000 3 179 000 2 000 000 3 300 000 1 200 000 4 100 000 5 484 000 3 850 000 5 128 000 5 060 000 8 324 000 4 130 000 2 800 000 3 398 000 3 300 000 2 550 000 2 400 000 930 000 620 000 600 000 2 300 000 14 000 000 1 000 000 6 366 000 2 000 000 356 456 300 000 1 651 932 170 000 1 558 971 360 000 627 138 355 670 60 573 100 000 24 989 26 000 172 770 130 000 9 168 000 3 378 000 6 548 000 4 924 000 300 000 6 448 000 1 200 000 965 000 1 689 000 5 366 000 367 542 751 932 2 145 611 387 138 480 810 17 573 28 231 287 380 2 055 900 2 100 000 777 000 8 000 000 370 300 5 061 200 469 000 1 559 000 5 095 000 695 000 1 100 000 320 000 201 054 1 570 000 160 000 250 000 1 209 000 1 760 600 3 061 200 29 000 189 000 2 248 000 606 054 HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD IDR IDR IDR INR INR INR INR INR INR INR INR KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW MYR SGD SGD THB THB THB TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD USD 6,63 73,9 5,5 6,85 4,45 18,64 3,34 6,3 5,78 6,69 11,28 4,04 4,23 8,07 7,34 3,42 5,57 5,5 73,25 62,75 19,82 4,39 840 17 250 15 500 48,75 428 191 153,4 849,9 129,25 414 610 17 200 85 800 25 500 112 500 74 900 22 100 34 900 6,26 2,25 8,72 6,05 22,1 24,2 129,5 64,4 10,95 32 33,85 189 186 55,7 349,5 7,44 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien AKR Corporindo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 Summe Wertpapiervermögen Bankguthaben 52 355 000 47 355 000 IDR 1 170 Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 82 945 501,12 97,73 1 195 833,82 1 599 495,38 1 576 814,21 1 235 514,58 1 324 345,38 2 017 225,56 1 234 973,48 2 045 362,83 2 006 854,45 1 055 823,87 2 034 540,80 1 238 761,19 1 575 497,53 1 819 453,05 1 489 381,27 647 698,23 1 280 922,00 1 190 422,81 1 255 129,51 2 008 951,22 1 072 462,73 910 583,27 871 915,46 1 278 957,63 1 149 208,31 1 458 845,71 2 113 306,34 857 352,40 2 065 725,52 2 161 829,79 1 160 343,44 2 230 013,99 2 190 512,94 1 239 708,09 2 215 978,21 1 531 616,10 1 959 567,65 1 169 674,19 862 810,40 2 725 075,38 1 916 982,48 2 349 226,00 975 488,13 1 015 359,13 1 159 061,82 1 015 359,13 1 238 540,06 1 917 759,07 1 212 679,18 483 417,53 809 354,85 1 314 617,46 2 061 914,88 1 900 826,42 1 215 499,47 1 300 926,79 1,41 1,88 1,86 1,46 1,56 2,38 1,45 2,41 2,36 1,24 2,40 1,46 1,86 2,14 1,75 0,76 1,51 1,40 1,48 2,37 1,26 1,07 1,03 1,51 1,35 1,72 2,49 1,01 2,43 2,55 1,37 2,63 2,58 1,46 2,61 1,80 2,31 1,38 1,02 3,21 2,26 2,77 1,15 1,20 1,37 1,20 1,46 2,26 1,43 0,57 0,95 1,55 2,43 2,24 1,43 1,53 433 733,46 0,51 433 733,46 0,51 83 379 234,58 98,24 1 284 311,62 1,51 11 351,50 68 333,63 784 984,57 26 250,60 102 273,83 22 478,51 127 081,66 8 725,86 132 831,46 0,01 0,08 0,92 0,03 0,12 0,03 0,15 0,01 0,16 Depotbank (täglich fällig) Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Indische Rupie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Indonesische Rupie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Malaysischer Ringgit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Thailändischer Baht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126 HKD 125 871 INR 4 566 986 IDR 10 587 515 534 MYR 128 584 TWD 4 705 187 SGD 45 211 KRW 211 579 277 THB 415 943 USD 189 916 DWS Invest Asian Small/Mid Cap Stück bzw. Währung Wertpapierbezeichnung Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Sonstige Vermögensgegenstände Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Forderungen aus der Überschreitung des „Expense Cap“ . . Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kurzfristige Verbindlichkeiten EUR-Kredite . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Teilfondsvermögen Währung Kurs Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 1 114 835,51 154 403,71 86 290,98 874 140,82 1,31 0,18 0,10 1,03 -909 690,97 -157 596,33 -1,06 -0,19 -752 094,64 -0,87 84 868 690,74 100,00 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR USD USD Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 118,96 119,50 117,90 115,55 122,58 125,68 126,33 176 743 160 534 25 196 137 272 121 448 47 585 76 472 Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.12.2009 Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . Indonesische Rupie . . . . . . . . . . . . . . Indische Rupie . . . . . . . . . . . . . . . . . Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . Malaysischer Ringgit . . . . . . . . . . . . . Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . Thailändischer Baht . . . . . . . . . . . . . . Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD IDR INR KRW MYR SGD THB TWD USD 11,088497 13 487,546163 66,833661 1 664,908074 4,898323 2,011301 47,667863 46,005779 1,429750 = = = = = = = = = EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 1 1 1 1 1 1 1 1 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2009 Fußnoten **) Dieses Wertpapier ist teilweise verliehen. Der Gegenwert beläuft sich auf insgesamt EUR 1 678 018,58. 127 DWS Invest Asian Small/Mid Cap Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Al-’Aqar KPJ REIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ASL Marine Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . Canara Bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Castrol India Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Chen Hsong Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CJ Home Shopping . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Concord Medical Services Holding Ltd . . . . . . . Cosco Pacific Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CSE Global Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cyberlink Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . First Pacific Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Giordano International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . Hanjin Heavy Industries & Construction Co., Ltd Harbin Power Equipment Co., Ltd -H- . . . . . . . . HKR International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . International Games System Co., Ltd . . . . . . . . K Wah International Holdings Ltd . . . . . . . . . . . 128 Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 638 227 6 559 000 326 575 2 382 000 8 443 43 900 4 578 000 677 759 1 728 000 66 030 3 600 000 2 212 800 800 750 12 084 000 638 227 10 995 000 326 575 298 976 12 525 937 66 638 43 900 4 578 000 5 264 000 1 361 441 7 459 000 8 622 000 66 030 3 600 000 8 525 245 800 750 12 084 000 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Lung Kee (Bermuda) Holdings . . . . . . . . . . . . . . Metropolitan Bank & Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . MobileOne Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . N2N Connect Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nan Ya Printed Circuit Board Corp. . . . . . . . . . . Ramayana Lestari Sentosa Tbk PT . . . . . . . . . . . Samil Pharmaceutical Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . TAI Cheung Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tisco Financial Group PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . TPV Technology Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Wheelock Properties S Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Käufe bzw. Zugänge 3 678 000 1 986 200 853 000 728 900 1 800 000 Verkäufe bzw. Abgänge 3 678 000 3 251 600 1 656 000 9 325 600 1 986 200 33 315 000 142 280 9 435 503 728 900 1 800 000 3 975 000 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien Alco Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China Fire Safety Enterprise Group Holdings Ltd Cross-Harbour Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . IVRCL Infrastructures & Projects Ltd . . . . . . . . . Starlight International Holding . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück 2 470 000 265 000 6 679 995 91 672 500 3 371 430 265 000 62 997 458 DWS Invest Asian Small/Mid Cap Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 48 257 093,38 -28 550,64 132 031 091,71 -148 154 052,78 616 903,37 1 043 052,27 48 988,04 -12 878 878,13 63 933 043,52 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres . . . . EUR 84 868 690,74 Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erträge aus Wertpapierleihe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR 3 269 024,99 20 480,04 -221 797,13 558,38 -834 762,86 10,23 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 233 513,65 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Administrationsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erfolgsabhängige Vergütung aus Leihe-Erträgen . . . . . . . . Vertriebskosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR -1 078 495,40 -84 645,76 -69 278,83 -41 910,46 -279,19 -62 124,56 -4 757,98 217 859,49 -66 828,69 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 190 461,38 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 043 052,27 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 48 988,04 -12 878 878,13 2009 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Asian Small/Mid Cap belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 auf: Klasse LC 1,78% p.a., Klasse LS 2,00% p.a., Klasse LD 1,78% p.a., Klasse NC 2,55% p.a., Klasse FC 0,91% p.a., Klasse A2 2,06% p.a., Klasse E2 0,91% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,001% des durchschnittlichen Teilfondsvermögens an. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 84 868 690,74 48 257 093,38 201 945 207,54 Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres 2009 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR USD USD EUR EUR EUR EUR EUR USD USD EUR EUR EUR EUR EUR USD USD 118,96 119,50 117,90 115,55 122,58 125,68 126,33 60,86 61,32 61,70 59,61 62,14 61,94 63,71 142,00 141,06 143,46 140,07 144,63 148,07 150,55 129 DWS Invest Brazilian Equities Vermögensaufstellung zum 28.8.2009 (Auflösungsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Börsengehandelte Wertpapiere Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 23 347 869,84 91,93 636 223,19 2 537 083,12 995 167,90 1 986 444,23 1 178 656,63 1 325 849,25 1 389 263,31 1 390 046,13 1 168,32 510 403,82 1 721 625,59 600 596,47 559 465,84 429 324,21 719 840,04 1 167 723,17 479 733,41 1 126 815,67 879 511,24 335 502,86 1 197 845,97 1 136 633,47 1 042 946,00 2,51 9,99 3,92 7,82 4,64 5,22 5,47 5,47 0,00 2,01 6,78 2,36 2,20 1,69 2,83 4,60 1,89 4,44 3,46 1,32 4,72 4,48 4,11 1 587 251,90 6,25 921 080,70 666 171,20 3,63 2,62 24 935 121,74 98,18 309 241,60 1,22 201 584,07 0,80 102 348,53 315,30 4 993,70 0,40 0,00 0,02 Sonstige Vermögensgegenstände Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170 409,33 170 409,33 0,67 0,67 Kurzfristige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -18 550,00 -18 550,00 -0,07 -0,07 25 396 222,67 100,00 Aktien All America Latina Logistica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Banco Bradesco SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Banco do Brasil SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Banco Itau Holding Financeira SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . BM&FBOVESPA SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bradespar SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao de Acucar -Pref- . . . Cia de Bebidas das Americas -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cia de Transmissao de Energia Eletrica Paulista -Pref- . . . . . . Cia Energetica de Minas Gerais -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cia Siderurgica Nacional SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Companhia Brasileira de Meios de Pagamento . . . . . . . . . . . Companhia Vale do Rio Doce . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cosan SA Industria e Comercio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Investimentos Itau SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JBS SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Lojas Renner SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NET Servicos de Comunicacao SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . OGX Petroleo e Gas Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . Petroleo Brasileiro SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Petroleo Brasileiro SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Redecard SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA -Pref A- . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 130 000 220 000 100 000 150 001 265 000 120 000 81 000 26 500 66 49 999 92 000 100 000 40 000 55 000 196 114 400 000 43 000 150 000 2 200 23 500 100 000 120 000 61 300 90 000 80 000 80 000 117 252 180 965 89 200 71 000 10 500 1 500 20 000 59 000 100 000 29 000 45 000 51 114 360 000 35 000 129 459 500 23 500 30 000 91 000 31 300 7 459 13 600 46 251 65 000 6 434 1 47 000 25 000 BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL 13,16 31,01 26,76 35,61 11,96 29,71 46,12 141,05 47,6 27,45 50,32 16,15 37,61 20,99 9,87 7,85 30 20,2 1 075 38,39 32,21 25,47 45,75 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien Cia Vale do Rio Doce -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Perdigao SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück 74 000 42 600 29 000 27 700 28 000 Summe Wertpapiervermögen Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR BRL BRL 33,47 42,05 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BRL CAD USD 275 215 491 7 178 Teilfondsvermögen Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 130 Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR USD USD Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 114,22 111,43 117,17 126,27 130,71 75 411 117 649 16 192 16 868 3 234 DWS Invest Brazilian Equities Devisenkurse (in Mengennotiz) per 28.8.2009 Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . . Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BRL CAD USD 2,688996 1,557514 1,437350 = EUR = EUR = EUR 1 1 1 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.8.2009 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien AES Tiete SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Brasil Telecom Participacoes SA . . . . . . . . . . . . Brasil Telecom Participacoes SA -Pref- . . . . . . . Brasil Telecom SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bunge Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Centrais Eletricas Brasileiras SA . . . . . . . . . . . . Centrais Eletricas Brasileiras SA -Pref B- . . . . . . Cia Brasileira de Distribuicao . . . . . . . . . . . . . . . Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao de Acucar -ADR- -Rights Exp 04May09 . . . . . . . . . Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao de Acucar -Pref- -Rights Exp 21Aug09 . . . . . . . . . . Cia de Bebidas das Americas -Rights Exp 29Apr09 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cia de Concessoes Rodoviarias . . . . . . . . . . . . . Cia de Transmissao de Energia Eletrica Paulista -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cia de Transmissao de Energia Eletrica Paulista -Rights Exp 17Jul09 . . . . . . . . . . . . . . . Cia Energetica de Sao Paulo -Pref B- . . . . . . . . . Cia Paranaense de Energia -Pref B- . . . . . . . . . . Cyrela Brazil Realty SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Eletropaulo Metropolitana de Sao Paulo SA -Pref B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Empresa Brasileira de Aeronautica SA . . . . . . . . Gafisa SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Gerdau SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Gerdau SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GVT Holding SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Investimentos Itau SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Investimentos Itau SA -Rights Exp 09Jun09 . . . Klabin SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Lojas Americanas SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . Lupatech SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 23 000 500 23 000 23 000 121 33 000 10 500 20 000 15 500 6 000 23 000 23 000 121 Stück 121 121 Stück 1 023 1 023 Stück Stück 75 7 000 75 21 000 Stück 66 66 Stück Stück Stück Stück 66 22 000 3 200 47 000 66 22 000 13 200 67 000 Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 8 000 29 900 20 000 85 900 20 000 24 500 122 000 12 500 3 614 3 498 33 000 39 000 11 000 9 500 47 000 2 500 3 614 3 498 3 000 5 000 Wertpapierbezeichnung Lupatech SA -Rights Exp 02June09 . . . . . . . . . . Marfrig Frigorificos e Comercio de Alimentos SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Metalurgica Gerdau SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . MRV Engenharia e Participacoes SA . . . . . . . . . NET Servicos de Comunicacao . . . . . . . . . . . . . NET Servicos de Comunicacao -Rights Exp 14Mar09 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NII Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Souza Cruz SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Suzano Papel e Celulose SA -Pref- . . . . . . . . . . . Suzano Papel e Celulose SA . . . . . . . . . . . . . . . Tam SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tele Norte Leste Participacoes SA . . . . . . . . . . . Tele Norte Leste Participacoes SA -Pref- . . . . . . Tenaris SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tim Participacoes SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . Tim Participacoes SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . Tim Participacoes SA -Rights Exp 04May09 . . . Tractebel Energia SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ultrapar Participacoes SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . Ultrapar Participacoes SA -Rights Exp 16Mar09 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unibanco - Uniao de Bancos Brasileiros SA . . . . Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA . . . . . . Vivo Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vivo Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vivo Participacoes SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . Vivo Participacoes SA -Rights Exp 17Mar09 . . . Yamana Gold, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Stück 73 73 Stück Stück Stück Stück 6 500 14 500 52 000 256 32 500 42 500 52 000 256 Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 256 20 000 1 000 9 000 256 20 000 11 000 9 000 15 000 10 000 10 000 76 000 15 000 70 000 97 000 147 16 000 10 000 Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 882 40 000 4 000 3 000 51 000 15 000 70 000 37 000 147 2 000 2 000 257 257 9 750 257 28 000 882 150 000 5 000 257 257 26 000 257 28 000 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien Gol Linhas Aereas Inteligentes SA -ADR- . . . . . Natura Cosmeticos SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück 20 000 15 000 20 000 15 000 Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Zugänge Abgänge Optionsscheine Wertpapier-Optionsscheine Optionsscheine auf Aktien Petroleo Brasileiro SA 21/10/2009 . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 500 60 500 131 DWS Invest Brazilian Equities Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 28.8.2009 Teilfondsvermögen zu Beginn der Geschäftsperiode . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 11 091 082,32 28 855 053,33 -26 439 661,30 11 742,96 240 907,16 1 462 176,73 10 174 921,47 Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode . . . EUR 25 396 222,67 Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR 587 643,10 3 386,06 -31 726,45 -45 304,41 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 513 998,30 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR -242 697,93 -36 404,61 -8 009,91 -4 351,23 33 561,45 -15 188,91 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -273 091,14 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 240 907,16 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 462 176,73 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Brazilian Equities belief sich die Gesamtkostenquote in der Geschäftsperiode vom 1.1.2009 bis 28.8.2009 auf: Klasse LC 1,79% p.a., Klasse NC 2,57% p.a., Klasse FC 0,92% p.a., Klasse A2 2,02% p.a., Klasse E2 0,91% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich 132 Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 25 396 222,67 11 091 082,32 22 403 088,92 Anteilwert am Ende der Geschäftsperiode 2009 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR USD USD EUR EUR EUR USD USD EUR EUR EUR EUR USD USD 114,22 111,43 117,17 126,27 130,71 63,77 62,55 65,03 69,32 71,14 141,57 141,15 139,22 142,70 159,23 160,71 2009 DWS Invest BRIC Plus Vermögensaufstellung zum 31.12.2009 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Börsengehandelte Wertpapiere Aktien All America Latina Logistica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Banco Bradesco SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Banco do Brasil SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Banco Itau Holding Financeira SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . BM&FBOVESPA SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bradespar SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao de Acucar -Pref- . . . Cia de Bebidas das Americas -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cia Siderurgica Nacional SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Companhia Brasileira de Meios de Pagamento . . . . . . . . . . . Cosan SA Industria e Comercio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cyrela Brazil Realty SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JBS SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Lojas Americanas SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . M Dias Branco SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Marfrig Frigorificos e Comercio de Alimentos SA . . . . . . . . . OGX Petroleo e Gas Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . Santos Brasil Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Steel do Brasil Participacoes SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SouthGobi Energy Resources Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Eurasian Natural Resources Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Air China Ltd -H- ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Alibaba.com Ltd ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bawang International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Belle International Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China Insurance International Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . China Life Insurance Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China Merchants Holdings International Co., Ltd . . . . . . . . . . China Minsheng Banking Corp., Ltd ** . . . . . . . . . . . . . . . . . China Mobile (Hong Kong) Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China Pacific Insurance (Group) Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . China Railway Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China Shenhua Energy Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China Yurun Food Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CNOOC Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Denway Motors Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Guangzhou R&F Properties Co., Ltd -H- ** . . . . . . . . . . . . . . Haier Electronics Group Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Industrial & Commercial Bank of China -H- . . . . . . . . . . . . . . Li Ning Co., Ltd ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Longfor Properties Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PetroChina Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Shanghai Electric Group Corp. -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bharat Heavy Electricals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bharti Televentures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cairn India Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Colgate Palmolive India Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DLF Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Gujarat State Petronet Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HDFC Bank Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hindustan Lever Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Housing Development Finance Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ICICI Bank Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Infosys Technologies Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ITC Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Larsen & Toubro Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nestle India Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Phoenix Mills Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Reliance Industries Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Shree Renuka Sugars Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unitech Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . United Breweries Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sberbank RF ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SembCorp Marine Ltd ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Denizbank AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cia Paranaense de Energia -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Focus Media Holding Ltd -ADR- ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Magnit OAO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mobile Telesystems OJSC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NovaTek OAO -GDR Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . OAO Gazprom -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TMK OAO -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vale SA -ADR- ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 6 402 100 220 000 100 000 165 001 10 000 000 120 000 81 000 26 500 92 000 1 077 500 3 696 700 2 000 000 18 746 000 3 600 000 595 700 2 680 100 5 700 000 2 628 671 7 233 000 8 480 000 1 000 000 27 000 000 5 000 000 24 506 000 17 353 000 5 267 000 16 000 000 11 603 000 11 073 000 17 000 000 3 340 000 48 000 000 15 000 000 40 000 000 31 894 500 23 000 000 13 000 000 1 500 000 89 000 000 11 000 000 2 563 000 48 000 000 60 000 000 1 049 706 3 500 000 4 100 025 1 100 000 1 000 000 15 504 000 72 063 2 000 000 540 000 1 439 932 660 000 280 000 1 845 000 1 141 650 1 600 000 1 572 000 4 805 000 9 981 815 949 027 20 000 000 28 763 400 1 2 694 100 1 500 000 1 248 450 4 000 000 450 000 2 434 733 1 395 500 4 045 000 902 100 220 000 100 000 165 002 10 000 000 120 000 81 000 26 500 92 000 1 077 500 160 100 2 000 000 400 000 2 680 100 5 700 000 7 233 000 105 100 800 085 27 000 000 5 000 000 24 506 000 17 353 000 4 000 000 16 603 000 11 073 000 6 000 000 3 340 000 20 000 000 15 000 000 1 883 000 40 000 000 23 000 000 13 000 000 1 500 000 39 000 000 1 000 000 2 563 000 38 000 000 49 706 1 750 000 100 000 8 000 000 5 000 000 1 000 000 8 000 000 7 000 000 9 383 000 30 000 000 3 500 000 25 000 000 300 000 850 000 81 683 552 698 72 063 40 000 1 439 932 90 000 280 000 695 000 1 072 000 5 805 000 9 981 815 20 000 000 2 092 786 200 000 450 000 1 000 000 30 000 000 4 500 000 180 000 1 500 000 1 248 450 1 000 000 250 000 300 000 1 300 000 55 000 BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL CAD GBP HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR RUB SGD TRY USD USD USD USD USD USD USD USD 16,11 36,3 28,98 38,68 12,3 38,09 64,66 174,09 54,88 15,07 25,13 23,87 9,32 15,49 41,3 18,84 16,98 17 9 16,75 9,12 6 18,06 5,5 9,01 24,8 37,5 24,8 8,56 70,05 30,9 5,95 36,9 22 11,94 4,89 13,42 5,09 6,31 28,65 8,58 9,25 3,59 2 362,8 325,7 277,1 671,95 365,55 97,4 1 691,25 266,6 2 681 881,6 2 576 250,1 1 664,7 2 520 195,05 1 076 223,15 82,65 168,05 82,18 3,67 7,2 21,5 15,66 15,5 7,302 64,9 24,12 17,75 28,72 Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 1 778 710 619,81 73,34 41 315 561,95 3 199 079,09 1 160 897,97 2 556 634,90 49 272 067,01 1 830 998,09 2 098 052,69 1 848 057,04 2 022 542,24 6 504 683,98 37 213 658,37 19 123 971,38 69 987 454,03 22 338 272,72 9 855 378,82 20 226 818,04 38 771 107,95 17 901 145,63 26 076 941,03 94 296 467,11 10 159 409,69 14 609 734,45 8 143 574,21 12 155 208,88 14 100 245,22 11 779 919,07 54 110 127,59 25 950 712,17 8 548 036,59 107 395 075,73 9 307 483,05 25 756 420,74 49 916 592,70 79 361 520,46 34 343 727,74 10 142 943,42 15 733 421,44 688 551,38 50 646 177,59 28 421 344,52 1 983 184,88 40 041 494,42 19 425 535,81 37 110 720,60 17 056 524,74 16 999 172,32 11 059 471,89 5 469 549,21 22 594 745,93 1 823 580,31 7 978 015,70 21 661 838,79 18 994 082,08 25 438 678,10 1 047 795,36 45 955 457,67 43 046 541,78 4 669 503,26 25 308 683,73 16 043 348,92 12 344 034,31 2 386 282,36 37 933 398,55 52 484 283,28 1,87 40 512 783,35 16 429 446,28 13 534 516,99 20 428 691,04 20 426 648,72 41 074 147,21 17 324 795,14 81 253 648,53 1,70 0,13 0,05 0,11 2,03 0,08 0,09 0,08 0,08 0,27 1,53 0,79 2,89 0,92 0,41 0,83 1,60 0,74 1,08 3,89 0,42 0,60 0,34 0,50 0,58 0,49 2,23 1,07 0,35 4,43 0,38 1,06 2,06 3,27 1,42 0,42 0,65 0,03 2,09 1,17 0,08 1,65 0,80 1,53 0,70 0,70 0,46 0,23 0,93 0,08 0,33 0,89 0,78 1,05 0,04 1,89 1,77 0,19 1,04 0,66 0,51 0,10 1,56 2,16 0,00 1,67 0,68 0,56 0,84 0,84 1,69 0,71 3,35 133 DWS Invest BRIC Plus Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Kurswert in EUR An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien Cia Vale do Rio Doce -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Natura Cosmeticos SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Perdigao SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China Construction Bank -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Associated Cement Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Banco Bradesco SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao de Acucar -ADR- . . . Cia de Bebidas das Americas -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Larsen & Toubro Ltd -GDR Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . LUKOIL -ADR- -UK . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . LUKOIL -ADR- -US . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mechel -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MMC Norilsk Nickel -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mobile Telesystems OJSC -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . OAO Gazprom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . OAO Gazprom -ADR Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Petroleo Brasileiro SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 511 017 523,45 21,07 43 088 853,63 32 745 257,93 38 179 799,08 70 126 725,35 5 330 996,28 25 874 856,64 30 844 730,56 22 113 139,42 5 014 632,11 25 061 074,48 51 452 304,62 17 102 990,62 21 163 909,83 10 155 621,97 21 073 003,69 46 650 283,15 45 039 344,09 1,78 1,35 1,57 2,89 0,22 1,07 1,27 0,91 0,21 1,03 2,12 0,71 0,87 0,42 0,87 1,92 1,86 39 987 384,29 1,65 39 987 384,29 1,65 2 329 715 527,55 96,05 51 940 103,21 2,14 595 488,75 51 344 614,46 0,02 2,12 -1 536 062,13 -0,06 -1 536 062,13 -0,06 48 154 370,08 1,99 7 209 839,37 0,30 42 769 47 643,88 0,00 234 2 437 315 69 400 367 663 655 712 506 67 42 282 1 75 220 126 33 875 223 29,78 976 354,25 6 258 771,21 9 929 961,90 335,67 5,93 919,06 0,01 37 398,69 0,08 23 693 110,25 0,00 0,04 0,26 0,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,98 2 556 800 2 192 100 2 134 600 120 000 000 410 000 1 747 500 583 800 311 000 201 000 638 700 1 311 300 1 300 000 2 133 928 300 000 5 011 498 2 765 267 1 350 000 74 000 1 000 000 42 600 121 570 000 31 570 000 78 000 1 280 000 150 000 580 000 500 000 1 000 000 3 000 000 900 000 800 000 1 734 733 1 850 000 BRL BRL BRL HKD INR USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 42,07 37,29 44,65 6,48 869 21,17 75,54 101,66 35,67 56,1 56,1 18,81 14,18 48,4 6,012 24,12 47,7 Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile iShares Asia Trust - iShares FTSE/Xinhua A50 China Tracker (0,990%) ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile %-Anteil am Teilfondsvermögen 30 000 000 65 000 000 35 000 000 HKD 14,78 Summe Wertpapiervermögen Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Derivate auf einzelne Wertpapiere Wertpapier-Optionsscheine Optionsscheine auf Aktien China Steel Corp. 14/05/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hon Hai Precision Industry Co., Ltd 06/06/2018 . . . . . . . . . . Stück Stück 860 000 15 800 000 40 860 000 15 800 000 40 000 000 Aktienindex-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten Aktienindex-Terminkontrakte HANG SENG Stock Index Futures 01/2010 12 687,27 HKD . Stück -55 Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 55 USD USD 0,99 4,646 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Ägyptisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Indische Rupie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Marokkanischer Dirham . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Russischer Rubel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134 EGP BRL HKD INR CAD MAD TWD RUB SGD KRW USD DWS Invest BRIC Plus Stück bzw. Anteile bzw. Währung Wertpapierbezeichnung Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen Sonstige Vermögensgegenstände Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Forderungen aus der Überschreitung des „Expense Cap“ . . Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 342 040,13 949 182,61 465 038,01 6 927 819,51 0,34 0,04 0,02 0,28 Kurzfristige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -11 207 170,58 -11 207 170,58 -0,46 -0,46 2 425 408 808,26 100,00 Teilfondsvermögen Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR USD USD GPB Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 194,08 191,95 187,21 202,09 122,00 119,57 169,97 5 501 127 3 191 983 2 022 039 1 412 022 898 683 52 195 410 Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.12.2009 Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . . Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . Chilenischer Peso . . . . . . . . . . . . . . . Ägyptisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . Indische Rupie . . . . . . . . . . . . . . . . . Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . Marokkanischer Dirham . . . . . . . . . . Russischer Rubel . . . . . . . . . . . . . . . Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BRL CAD CLP EGP GBP HKD INR KRW MAD RUB SGD TRY TWD USD 2,496343 1,506313 724,954713 7,845109 0,897690 11,088497 66,833661 1 664,908074 11,317329 43,328572 2,011301 2,164355 46,005779 1,429750 = = = = = = = = = = = = = = EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2009 In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Investmentanteile aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da der Investmentfonds im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw. Rücknahmeabschläge gezahlt. Fußnoten **) Diese Wertpapiere sind teilweise verliehen. Der Gegenwert beläuft sich auf insgesamt EUR 113 676 802,25. 135 DWS Invest BRIC Plus Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Aditya Birla Nuvo Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . All America Latina Logistica SA -Rights Exp 03Nov09 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anta Sports Products Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . Axis Bank Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bombay Rayon Fashions Ltd . . . . . . . . . . . . . . . Bunge Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Celestial Nutrifoods Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China COSCO Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . . . China Hongxing Sports Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . China Telecom Corp., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . Cia de Transmissao de Energia Eletrica Paulista -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cia Energetica de Minas Gerais -Pref- . . . . . . . . Cipla Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Companhia Vale do Rio Doce . . . . . . . . . . . . . . . Deccan Chronicle Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . Hang Seng Bank Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hero Honda Motors Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HSW International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Huaneng Power International, Inc. -H- . . . . . . . . Investimentos Itau SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . Kuzbassrazrezugol . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Lojas Renner SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Metallurgical Corp. of China Ltd . . . . . . . . . . . . . National Thermal Power Corp., Ltd . . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000 Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 119 905 8 600 000 70 000 235 000 430 000 119 905 8 600 000 70 000 235 000 600 000 40 122 700 40 000 000 36 625 000 62 000 000 Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 40 000 000 62 000 000 66 57 499 150 000 40 000 230 000 1 900 000 30 000 15 000 000 196 114 43 000 26 384 000 150 000 66 57 499 150 000 40 000 230 000 1 900 000 30 000 3 952 607 15 000 000 196 114 25 000 000 43 000 26 384 000 150 000 Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Zugänge Wertpapierbezeichnung NET Servicos de Comunicacao SA -Pref- . . . . . . Nitco Tiles Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Petroleo Brasileiro SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Petroleo Brasileiro SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . Ping An Insurance Group Co. of China Ltd . . . . Redecard SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Satyam Computer Services Ltd . . . . . . . . . . . . . Simplex Infrastructures Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . Sinopharm Group Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . State Bank of India Ltd -GDR- . . . . . . . . . . . . . . Sun Pharmaceutical Industries Ltd . . . . . . . . . . Surgutneftegaz -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tata Consultancy Services Ltd . . . . . . . . . . . . . . Tata Power Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Time Technoplast Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . United Phosphorus Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . United Spirits Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA -Pref A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Verzinsliche Wertpapiere 7,875% TNK-BP Finance SA 2007/2018 . . . . . Stück bzw. Währung Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Käufe bzw. Zugänge 150 000 200 000 23 500 100 000 Verkäufe bzw. Abgänge 100 000 20 000 503 000 300 000 1 039 598 150 000 200 000 23 500 100 000 5 000 000 120 000 3 142 000 61 000 1 715 000 680 52 000 1 500 000 100 000 20 000 503 000 300 000 1 039 598 61 300 61 300 120 000 61 000 1 715 000 680 52 000 USD 5 000 000 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien Ctrip.com International Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd . . . . . . . . Stück Stück 1 500 000 325 000 1 500 000 Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Volumen in 1 000 Abgänge Optionsscheine Terminkontrakte Wertpapier-Optionsscheine Aktienindex-Terminkontrakte Optionsscheine auf Aktien Gekaufte Kontrakte (Basiswert: Hang Seng) EUR 576 306 Verkaufte Kontrakte (Basiswert: Hang Seng) EUR 46 216 EUR EUR 115 964 109 769 EUR EUR 238 889 117 050 EUR 3 829 Infosys Technologies Ltd 28/01/2009 . . . . . . . . . . . . Stück Vietnam Dairy Product Co. 17/08/2009 . . . . . . . . . . . Stück 30 000 3 522 490 Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin EUR/HKD EUR/USD Devisenterminkontrakte (Kauf) Kauf von Devisen auf Termin HKD/EUR USD/EUR Optionsrechte Wertpapier-Optionsrechte Optionsrechte auf Aktien Verkaufte Verkaufoptionen (Put) (Basiswert: Lukoil) 136 DWS Invest BRIC Plus Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 100 937 112,84 -387 715,30 998 771 674,08 -657 849 227,56 -1 305 132,41 4 545 484,79 7 842 394,62 -65 693 087,59 1 038 547 304,79 EUR 2 425 408 808,26 Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erträge aus Investmentanteilen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erträge aus Wertpapierleihe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 36 507 943,45 130 889,13 126 796,90 -3 277 316,42 487 955,98 1 723 207,58 3 563 522,61 Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 39 262 999,23 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres . . . . Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Administrationsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erfolgsabhängige Vergütung aus Leihe-Erträgen . . . . . . . . Vertriebskosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR -25 574 260,83 -937 867,77 -1 082 381,57 -930 789,02 -861 603,79 -1 261 979,98 -223 494,24 -2 258 390,20 -1 586 747,04 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -34 717 514,44 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 545 484,79 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 7 842 394,62 -65 693 087,59 2009 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest BRIC Plus belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 auf: Klasse LC 1,77% p.a., Klasse LD 1,77% p.a., Klasse NC 2,55% p.a., Klasse FC 0,92% p.a., Klasse A2 1,77% p.a., Klasse E2 0,91% p.a., Klasse DS1 1,78% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,049% des durchschnittlichen Teilfondsvermögens an. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 2 425 408 808,26 1 100 937 112,84 3 339 608 349,49 Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres 2009 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR USD USD GBP EUR EUR EUR EUR USD USD GBP EUR EUR EUR EUR USD USD GBP 194,08 191,95 187,21 202,09 122,00 119,57 169,97 106,53 105,50 103,53 110,02 65,17 64,08 N/A 271,01 268,55 265,44 277,48 168,95 169,42 N/A 137 DWS Invest Chinese Equities Vermögensaufstellung zum 31.12.2009 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Air China Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anhui Tianda Oil Pipe Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BBMG Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Brightoil Petroleum Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China Citic Bank -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China Coal Energy Co. -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China Gas Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China High Speed Transmission Equipment Group Co., Ltd . China Life Insurance Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China Longyuan Power Group Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China Mobile (Hong Kong) Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China Pacific Insurance (Group) Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . China Petroleum & Chemical Corp. -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . China Resources Land Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China Shenhua Energy Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China South Locomotive and Rolling Stock Corp. -H- . . . . . . China State Construction International Holdings Ltd . . . . . . . China WindPower Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China Yurun Food Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CIMC Enric Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CNOOC Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Comba Telecom Systems Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . Denway Motors Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Dongyue Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Franshion Properties China Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fufeng Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fushan International Energy Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . Geely Automobile Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GOME Electrical Appliances Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . Guangzhou Investment Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Haitian International Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Industrial & Commercial Bank of China -H- . . . . . . . . . . . . . . Longfor Properties Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Maanshan Iron & Steel -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Minth Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nine Dragons Paper Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Parkson Retail Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PetroChina Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PICC Property & Casualty Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Real Gold Mining Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sany Heavy Equipment International Holdings Co., Ltd . . . . . Shandong Weigao Group Medical Polymer Co., Ltd -H- . . . . Shenguan Holdings Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Shenzhen Investment Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Shenzhou International Group Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . Sinofert Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sinopharm Group Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Skyworth Digital Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TCL Multimedia Technology Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . Tencent Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Wasion Group Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Wing Hang Bank Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Xinao Gas Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Yantai Changyu Pioneer Wine Co. -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zijin Mining Group Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Wilmar International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AsiaInfo Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Baidu.com -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hollysys Automation Technologies Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . Longtop Financial Technologies Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Trina Solar Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138 Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 5 124 000 3 227 000 6 831 000 1 406 000 15 641 000 2 105 000 7 892 000 2 789 000 4 331 000 2 489 000 1 710 500 550 000 12 743 000 3 688 000 2 203 000 5 956 000 9 388 000 43 510 000 2 258 000 7 842 000 8 629 000 3 095 400 9 440 000 8 955 000 5 692 000 1 776 000 5 754 000 7 795 000 16 131 000 13 436 000 4 581 000 24 314 000 3 532 000 4 486 000 2 980 000 2 555 000 2 150 349 9 930 000 4 310 000 4 253 500 1 849 000 1 116 000 5 174 000 6 402 000 2 964 000 1 282 000 934 000 9 054 000 3 714 000 616 600 4 748 000 54 500 1 582 000 452 364 8 438 000 2 152 000 126 800 9 000 283 500 103 400 84 500 5 124 000 3 631 000 7 116 500 1 406 000 32 046 000 2 105 000 7 892 000 2 689 000 4 357 000 2 489 000 1 730 000 550 000 23 966 000 3 138 000 3 519 500 5 956 000 9 388 000 43 510 000 2 258 000 7 842 000 9 170 000 3 095 400 9 440 000 8 955 000 21 604 000 1 776 000 5 754 000 7 795 000 16 131 000 13 436 000 10 035 000 29 921 000 3 532 000 10 258 000 2 980 000 2 555 000 2 793 000 13 028 000 4 310 000 4 253 500 2 155 000 816 000 5 174 000 10 226 000 2 964 000 3 458 000 934 000 13 754 000 3 714 000 248 600 6 564 000 541 000 1 582 000 512 000 10 836 000 1 663 000 126 800 7 300 283 500 103 400 84 500 1 386 000 404 000 285 500 16 405 000 2 383 000 1 841 000 756 500 16 384 000 710 000 2 193 500 4 845 000 3 934 000 15 912 000 2 067 000 5 454 000 18 443 000 5 772 000 642 651 9 656 000 306 000 3 824 000 2 176 000 4 700 000 1 816 000 486 500 491 800 2 398 000 4 600 HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD SGD USD USD USD USD USD 6 4,09 8,28 9,52 6,51 13,9 4,26 18,64 37,5 9,93 70,05 30,9 6,76 16,88 36,9 5,44 3,34 0,89 22 5,92 11,94 8,96 4,89 1,44 2,73 5,46 7,52 4,25 2,8 2,19 4,2 6,31 8,58 5,62 11,28 12,34 13,4 9,25 6,81 11,16 9,81 25,8 6,8 3,27 10,1 4,31 27,65 8,07 8,48 165,3 7,83 71,95 19,82 66,89 7,36 6,43 30,24 419,27 11,99 37,88 51,77 Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 243 607 232,15 84,20 2 772 602,94 1 190 281,22 5 100 842,69 1 207 117,59 9 182 751,09 2 638 725,47 3 031 963,61 4 688 368,40 14 646 935,17 2 228 955,79 10 805 839,83 1 532 669,37 7 768 652,35 5 614 235,97 7 331 083,59 2 922 004,61 2 827 788,06 3 492 258,62 4 479 957,83 4 186 738,66 9 291 634,19 2 501 221,17 4 163 016,78 1 162 934,87 1 401 376,56 874 506,24 3 902 249,25 2 987 668,15 4 073 302,19 2 653 636,42 1 735 149,47 13 836 080,47 2 732 972,68 2 273 646,24 3 031 465,79 2 843 369,97 2 598 609,72 8 283 584,16 2 646 986,28 4 280 928,16 1 635 811,39 2 596 636,81 3 172 945,74 1 887 951,06 2 699 770,71 498 301,97 2 328 999,10 6 589 331,13 2 840 305,53 9 191 865,94 3 352 739,26 353 634,49 2 827 726,73 2 728 830,37 5 600 730,09 6 879 806,54 2 681 889,94 2 639 223,74 2 377 454,19 2 739 494,42 3 059 671,38 0,96 0,41 1,76 0,42 3,17 0,91 1,05 1,62 5,06 0,77 3,73 0,53 2,69 1,94 2,53 1,01 0,98 1,21 1,55 1,45 3,21 0,86 1,44 0,40 0,48 0,30 1,35 1,03 1,41 0,92 0,60 4,78 0,94 0,79 1,05 0,98 0,90 2,86 0,91 1,48 0,57 0,90 1,10 0,65 0,93 0,17 0,81 2,28 0,98 3,18 1,16 0,12 0,98 0,94 1,94 2,38 0,93 0,91 0,82 0,95 1,06 DWS Invest Chinese Equities Stück bzw. Währung Wertpapierbezeichnung Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Kurswert in EUR An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere %-Anteil am Teilfondsvermögen 18 163 406,26 6,28 18 163 406,26 6,28 261 770 638,41 90,48 15 937 873,74 5,51 7 418 924,16 5 319 634,70 3 199 314,88 2,56 1,84 1,11 9 755 242,17 3,37 9 755 242,17 3,37 Sonstige Vermögensgegenstände Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Forderungen aus der Überschreitung des „Expense Cap“ . . Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 659 973,93 65 079,29 114 943,96 7 479 950,68 2,65 0,02 0,04 2,59 Kurzfristige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -5 800 415,32 -5 800 415,32 -2,01 -2,01 289 323 312,93 100,00 Aktien China Construction Bank -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 31 081 000 33 749 000 8 806 000 HKD 6,48 Summe Wertpapiervermögen Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichnetenBeständen handelt es sichum verkaufte Positionen) Derivate auf einzelne Wertpapiere Wertpapier-Optionsscheine Optionsscheine auf Aktien Baoshan Iron & Steel Co., Ltd 05/05/2014 . . . . . . . . . . . . . . . Ping An Insurance Group Co. of China Ltd 01/04/2010 . . . . . Sunling Appilance Co., Ltd 01/042010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück 7 494 670 951 313 1 515 598 7 494 670 1 491 365 1 515 598 540 052 Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Teilfondsvermögen USD USD USD 1,415 7,995 3,018 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR USD USD GBP Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 148,80 145,53 152,95 164,53 167,76 107,66 270 173 308 054 858 287 178 920 443 846 2 906 Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.12.2009 Chinesische Renminbi . . . . . . . . . . . Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CNY GBP HKD SGD USD 9,758472 0,897690 11,088497 2,011301 1,429750 = = = = = EUR EUR EUR EUR EUR 1 1 1 1 1 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2009 139 DWS Invest Chinese Equities Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Aluminum Corp. of China Ltd -H- . . . . . . . . . . . . Angang Steel Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . Anhui Conch Cement Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . Anta Sports Products Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . ASM Pacific Technology Ltd . . . . . . . . . . . . . . . Bawang International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Belle International Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . Bengang Steel Plates Co. -B- . . . . . . . . . . . . . . . Byd Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cathay Pacific Airways Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . China Communications Construction Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China Communications Services Corp., Ltd -H- . China COSCO Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . . . China Eastern Airlines Corp., Ltd -H- . . . . . . . . . China Merchants Holdings International Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China Minsheng Banking Corp., Ltd . . . . . . . . . China National Building Material Co., Ltd -H- . . . China Overseas Land & Investment Ltd . . . . . . China Pharmaceutical Group Ltd . . . . . . . . . . . . China Resources Cement Holdings Ltd . . . . . . . China Resources Gas Group Ltd . . . . . . . . . . . . China Resources Power Holdings Co. . . . . . . . . China Shipping Development Co., Ltd -H- . . . . . China Telecom Corp., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . China Unicom Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CPMC Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Dalian Port PDA Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . Datang International Power Generation Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 4 826 000 770 000 584 000 5 216 000 529 200 508 000 1 431 000 13 130 835 848 000 1 779 000 4 826 000 770 000 584 000 5 216 000 529 200 508 000 1 431 000 14 208 135 1 111 000 1 779 000 Stück Stück Stück Stück 2 475 000 1 396 000 1 058 500 8 866 000 2 475 000 3 445 981 1 058 500 8 866 000 Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 1 074 000 3 890 500 4 304 000 2 714 000 2 158 000 28 214 000 6 392 000 451 000 16 458 000 1 074 000 3 890 500 4 304 000 2 714 000 5 344 000 2 074 000 1 726 000 708 000 2 158 000 35 004 000 6 392 000 451 000 16 458 000 Stück 10 578 000 12 180 000 2 074 000 1 726 000 Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Zugänge Abgänge Optionsscheine Wertpapier-Optionsscheine Optionsscheine auf Aktien Baoshan Iron & Steel Co., Ltd 10/12/2009 . . . . . . . . Stück China Railway Construction Corp. 01/04/2010 . . . . . Stück 140 5 258 186 5 584 187 5 258 186 7 135 697 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Dongfeng Motor Group Co., Ltd -H- . . . . . . . . . Guangshen Railway Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . Hengan International Group Co., Ltd . . . . . . . . . Huaneng Power International, Inc. -H- . . . . . . . . Jiangxi Copper Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . Kerry Properties Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kingsoft Corp., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mindray Medical International Ltd -ADR- . . . . . . Orient Overseas International Ltd . . . . . . . . . . . Oriental Ginza Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . PCD Stores Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ping An Insurance Group Co. of China Ltd . . . . Sands China Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Shimao Property Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . Shui On Land Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sino-Ocean Land Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . Sohu Common, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sun Hung Kai Properties Ltd . . . . . . . . . . . . . . . Tsingtao Brewery Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . United Laboratories Ltd (The) . . . . . . . . . . . . . . Vitasoy International Holdings Ltd . . . . . . . . . . . Want Want China Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . Zhaojin Mining Industry Co., Ltd -H- . . . . . . . . . ZTE Corp. -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Käufe bzw. Zugänge 7 738 000 11 558 000 556 000 4 720 000 3 165 000 1 683 000 1 306 000 1 982 000 2 626 000 601 000 1 434 400 4 131 500 4 392 500 3 612 000 151 600 371 000 60 000 3 466 000 1 869 000 2 764 500 80 040 Verkäufe bzw. Abgänge 7 738 000 11 558 000 1 054 000 4 720 000 3 165 000 1 683 000 6 539 000 62 800 1 306 000 1 982 000 2 626 000 601 000 1 434 400 4 131 500 4 392 500 7 039 000 151 600 371 000 622 000 3 466 000 4 874 000 7 854 000 2 764 500 857 440 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien Bank of China Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ctrip.com International Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . Stück Stück 44 880 000 44 880 000 21 000 DWS Invest Chinese Equities Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 55 988 201,10 -133,41 397 528 565,56 -238 791 099,44 -400 459,12 879 727,16 20 086 536,72 -4 601 353,27 58 633 327,63 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres . . . . EUR 289 323 312,93 Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR 3 346 741,52 36 789,43 -265 882,92 1 214 582,57 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 332 230,60 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erfolgsabhängige Vergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Administrationsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vertriebskosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR -1 879 473,25 -194 722,26 -141 843,88 -51 125,47 -95 307,22 -123 731,83 -814 123,45 -152 176,08 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -3 452 503,44 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 879 727,16 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 20 086 536,72 -4 601 353,27 2009 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Chinese Equities belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 auf: Klasse LC 1,78% p.a., Klasse NC 2,55% p.a., Klasse FC 0,92% p.a., Klasse A2 2,00% p.a., Klasse E2 1,03% p.a., Klasse DS1 2,07% p.a. in der Geschäftsperiode vom 1.1.2009 bis 29.5.2009 für die fusionierte Anteilklasse auf: Klasse LS 2,05% p.a. in der Geschäftsperiode vom 1.1.2009 bis 18.6.2009 für die liquidierte Anteilklasse auf: Klasse LD 1,73% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner vorgegebenen Orientierungsgröße für den Teilfonds im Geschäftsjahr vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von Klasse LC 0,00% p.a., Klasse NC 0,00% p.a., Klasse FC 0,29% p.a., Klasse A2 0,00% p.a., Klasse E2 0,00% p.a., Klasse DS1 0,00% p.a. des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse an. 141 DWS Invest Chinese Equities Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich 142 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 289 323 312,93 55 988 201,10 99 910 621,50 Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres 2009 Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR USD USD GBP EUR EUR EUR EUR EUR USD USD GBP EUR EUR EUR EUR EUR USD USD GBP N/A N/A 148,80 145,53 152,95 164,53 167,76 107,66 78,85 89,62 88,51 87,24 90,33 96,47 98,35 71,10 N/A 168,37 168,46 167,28 170,23 188,07 189,65 100,91 DWS Invest Climate Change Vermögensaufstellung zum 31.12.2009 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Agrium, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RuggedCom, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Viterra, Inc. ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BKW FMB Energie AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sulzer AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ballast Nedam . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Boskalis Westminster . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cie de Saint-Gobain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Dialog Semiconductor Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . E.ON AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EDP Renovaveis SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ElringKlinger AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Energias de Portugal SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Gamesa Corp. Tecnologica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Gaz de France SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Iberdrola Renovables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Imtech NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kingspan Group Plc ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nexans SA ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Saft Groupe SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SGL Carbon AG ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SMA Solar Technology AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Solarworld AG ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Terna Energy SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Verbund - Oesterreichische Elektrizitaetswirtschafts AG -A- ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vossloh AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PV Crystalox Solar Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Rotork Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RPS Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SIG Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Byd Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China Longyuan Power Group Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Coslight Technology International Group Ltd . . . . . . . . . . . . . Tianneng Power International Ltd ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Wasion Group Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Asahi Kasei Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Citizen Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Dowa Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . East Japan Railway Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stella Chemifa Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ube Industries Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Yaskawa Electric Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Seoul Semiconductor Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Renewable Energy Corp. AS ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Epistar Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Everlight Electronics Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AGCO Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Altair Nanotechnologies, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . American Superconductor Corp. ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . A-Power Energy Generation Systems Ltd ** . . . . . . . . . . . . . BorgWarner, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bunge Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Calgon Carbon Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Canadian Solar, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Clarcor, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Comverge, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cooper Industries Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Corning, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Covanta Holding Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cree, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Emerson Electric Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EnerNOC, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EnerSys . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Exelon Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . First Solar, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fluor Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . FMC Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fuel Tech, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . FuelCell Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . General Cable Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . General Electric Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ITC Holdings Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Itron, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JA Solar Holdings Co., Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Jinpan International Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Johnson Controls, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kaydon Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 11 400 36 400 158 162 8 888 10 053 26 712 12 406 14 950 42 210 33 559 73 000 6 000 273 795 108 276 16 730 285 000 32 900 81 084 11 576 14 923 10 836 4 634 3 435 70 725 72 502 Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 9 323 4 695 95 283 31 458 294 662 718 519 23 800 322 000 474 000 2 010 000 850 000 137 000 64 000 115 000 31 100 11 600 183 000 98 000 13 500 75 755 350 000 112 150 29 200 212 087 38 845 54 500 28 300 11 000 101 124 72 890 22 435 90 830 28 717 55 750 51 298 20 394 11 120 44 800 43 600 23 400 14 926 13 700 4 900 57 100 143 348 27 600 36 900 26 673 39 450 42 000 4 000 14 899 12 633 35 500 36 400 171 662 1 500 9 800 27 550 61 710 125 569 173 000 6 000 136 000 66 300 37 600 219 000 13 900 38 000 8 000 29 123 13 700 15 000 204 313 24 100 13 500 1 500 3 500 6 400 12 600 19 500 103 010 100 000 160 000 46 652 20 870 185 300 13 000 18 900 14 200 56 900 30 050 5 300 177 089 20 000 2 500 2 600 113 000 21 000 4 850 194 614 55 000 635 718 136 000 322 000 474 000 2 010 000 850 000 137 000 64 000 115 000 31 100 11 600 183 000 98 000 13 500 396 363 350 000 112 150 29 200 115 000 41 850 54 500 49 300 11 000 78 300 143 407 31 300 90 830 28 717 62 900 92 700 7 000 4 600 50 600 43 600 23 400 37 544 4 600 4 900 35 500 65 500 37 100 332 900 3 000 44 450 240 800 4 000 95 300 112 200 378 397 21 000 37 776 70 517 7 150 91 300 13 200 59 200 5 800 29 886 12 200 29 500 375 000 4 000 12 400 198 800 134 100 4 000 Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 58 593 944,54 92,64 CAD CAD CAD CHF CHF EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 66,36 18,05 9,77 79,3 80,35 15,05 26,81 38,575 7,62 29,23 6,596 16,2 3,125 11,785 30,05 3,31 18,85 6,05 55,83 33,4 20,75 64,21 93,25 15,33 6,36 502 222,30 436 177,59 1 025 844,35 474 279,59 543 549,08 402 015,60 332 604,86 576 696,25 321 640,20 980 929,57 481 508,00 97 200,00 855 609,38 1 276 032,66 502 736,50 943 350,00 620 165,00 490 558,20 646 288,08 498 428,20 224 847,00 297 549,14 320 313,75 1 084 214,25 461 112,72 0,79 0,69 1,62 0,75 0,86 0,64 0,53 0,91 0,51 1,55 0,76 0,15 1,35 2,02 0,79 1,49 0,98 0,78 1,02 0,79 0,36 0,47 0,51 1,71 0,73 EUR EUR GBP GBP GBP GBP HKD HKD HKD HKD HKD JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY KRW NOK TWD TWD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 30 69,52 0,611 11,91 2,162 1,132 66,5 9,93 11,36 3,42 7,83 464 535 514 5 870 4 870 254 772 46 400 44,79 121,5 120 32,2 0,912 41,94 17,96 33,83 63,84 14,2 28,26 33,25 11,31 42,96 19,19 18,16 55,32 43,31 30,97 22,26 49,36 134,95 45,03 56,36 7,65 3,58 30 15,32 52,63 69,15 5,73 48,47 27,8 36,13 279 690,00 326 396,40 64 853,03 417 365,46 709 665,12 906 062,85 142 733,50 288 358,29 485 605,93 619 939,74 600 216,60 480 580,68 258 857,96 446 877,74 1 380 149,87 427 085,39 351 408,75 571 967,22 376 236,99 408 497,86 924 340,40 292 528,47 657 625,49 135 299,57 1 139 471,49 684 609,23 669 619,89 491 162,81 1 004 344,02 1 440 721,44 521 744,21 718 508,37 862 865,79 748 272,46 651 562,66 789 086,29 336 847,16 970 418,64 678 815,21 807 850,36 1 408 822,36 431 481,75 193 155,46 305 518,46 358 933,98 579 122,25 395 389,42 981 850,01 1 908 003,22 168 323,14 135 604,14 289 695,56 319 237,85 0,44 0,52 0,10 0,66 1,12 1,43 0,23 0,46 0,77 0,98 0,95 0,76 0,41 0,71 2,18 0,68 0,56 0,90 0,59 0,65 1,46 0,46 1,04 0,21 1,80 1,08 1,06 0,78 1,59 2,28 0,82 1,14 1,36 1,18 1,03 1,25 0,53 1,53 1,07 1,28 2,23 0,68 0,31 0,48 0,57 0,92 0,63 1,55 3,03 0,27 0,21 0,46 0,50 143 DWS Invest Climate Change Stück bzw. Währung Bestand Wertpapierbezeichnung Layne Christensen Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mosaic Co. (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MYR Group Inc/Delaware . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PG&E Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Plum Creek Timber Co., Inc. (REIT) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Potash Corp of Saskatchewan, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Power Integrations, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Quanta Services, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Rayonier, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SCANA Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sociedad Quimica y Minera de Chile SA -ADR- . . . . . . . . . . . Sunpower Corp. -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Suntech Power Holdings Co., Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . Tetra Tech, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Trina Solar Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . United Technologies Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Uralkali -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . URS Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Waste Management, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Yingli Green Energy Holding Co., Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 18 700 19 150 34 200 9 741 27 319 3 835 23 483 85 350 19 811 9 500 16 300 30 600 45 111 36 868 34 953 18 680 27 100 10 700 40 000 92 503 Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum 46 150 34 200 5 000 31 215 3 700 57 200 5 000 9 500 16 300 162 900 215 208 7 500 63 453 19 000 27 100 10 700 25 000 325 801 27 000 21 200 24 200 40 800 20 300 28 000 29 000 159 912 170 097 47 300 28 500 33 700 233 298 Währung USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD Kurs Kurswert in EUR 29,94 59,45 18,13 45,52 38,11 108,75 36,3 21,35 42,63 38,54 37,94 21,03 16,24 27,44 51,77 70,39 20,8 44,93 34,01 15,7 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien Vestas Wind Systems A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Amec Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Yara International ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück 24 375 46 000 24 443 41 650 46 000 92 843 50 423 68 400 DKK GBP NOK 316,75 7,88 265,6 Summe Wertpapiervermögen %-Anteil am Teilfondsvermögen 391 591,56 796 270,36 433 674,44 310 131,38 728 188,24 291 698,74 596 211,18 1 274 504,33 590 692,75 256 079,75 432 538,58 450 091,30 512 399,14 707 576,82 1 265 617,68 919 660,96 394 250,76 336 248,31 951 495,05 1 015 770,00 0,62 1,26 0,69 0,49 1,15 0,46 0,94 2,02 0,93 0,40 0,68 0,71 0,81 1,12 2,00 1,45 0,62 0,53 1,50 1,61 2 222 955,14 3,51 1 037 571,36 403 791,98 781 591,80 1,64 0,64 1,23 60 816 899,68 96,15 290 711,43 0,46 -11 200,00 -12 309,84 -0,02 -0,02 Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Derivate auf einzelne Wertpapiere Wertpapier-Optionsrechte Forderungen/Verbindlichkeiten Optionsrechte auf Aktien Put SGL Carbon 03/2010 EUR 20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Put Sunpower Corp 03/2010 EUR 20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück -100 -160 Stück 234 147 Wertpapier-Optionsscheine Optionsscheine auf Aktien Suzlon Energy Ltd 06/12/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 460 000 225 853 Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR USD 1,919 314 221,27 0,50 2 323 546,33 3,67 1 116 842,12 1,77 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP DKK NOK 73 630 7 807 50 078 82 021,12 1 049,19 6 028,97 0,13 0,00 0,01 HKD JPY CAD TWD CHF KRW USD 940 453 43 903 134 506 100 159 595 1 209 289 1 343 767 84 813,43 331,92 89 294,66 2 177,10 400,16 726,34 939 861,32 0,13 0,00 0,14 0,00 0,00 0,00 1,49 Sonstige Vermögensgegenstände Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Forderungen aus der Überschreitung des „Expense Cap“ . . Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 292 085,21 40 951,63 87 645,89 163 487,69 0,46 0,06 0,14 0,26 Kurzfristige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -468 601,39 -468 601,39 -0,74 -0,74 63 254 641,26 100,00 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Teilfondsvermögen Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 144 DWS Invest Climate Change Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse K2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR USD GBP USD Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse K2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 61,85 60,59 63,29 64,23 74,76 6,51 166 772 162 716 595 372 64 999 2 741 494 481 Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.12.2009 Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD CHF DKK GBP HKD JPY KRW NOK TWD USD 1,506313 1,486082 7,441205 0,897690 11,088497 132,273317 1 664,908074 8,306204 46,005779 1,429750 = = = = = = = = = = EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2009 Fußnoten **) Diese Wertpapiere sind teilweise verliehen. Der Gegenwert beläuft sich auf insgesamt EUR 4 089 731,71. 145 DWS Invest Climate Change Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien A123 Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ABB Ltd -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Acciona SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Air Products & Chemicals, Inc. . . . . . . . . . . . . . Alstom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Andritz AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Applied Materials, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Archer-Daniels-Midland Co. . . . . . . . . . . . . . . . . Bayer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Canadian Hydro Developers, Inc. . . . . . . . . . . . . Canadian National Railway Co. . . . . . . . . . . . . . . Chicago Bridge & Iron Co. NV . . . . . . . . . . . . . . Cooper Industries Ltd -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cummins, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Daikin Industries Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Donaldson Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ener1, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Entergy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ESCO Technologies, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fairchild Semiconductor International, Inc. . . . . Fortum OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Foster Wheeler AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Foster Wheeler Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . FPL Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fresh Del Monte Produce, Inc. . . . . . . . . . . . . . GCL Poly Energy Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 18 009 64 000 8 700 10 000 8 300 45 000 4 500 32 800 3 500 63 000 1 700 32 570 87 000 36 500 65 750 24 750 28 000 2 461 000 18 009 202 364 13 195 7 700 29 852 30 344 56 289 56 100 33 481 303 754 36 099 51 500 41 117 32 800 23 400 24 787 79 539 8 123 32 570 87 000 53 100 65 750 39 250 13 997 28 000 2 461 000 Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung GS Yuasa Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Intrepid Potash, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ITT Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Jacobs Engineering Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . Johnson Matthey Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . K&S AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . LDK Solar Co., Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Linde AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Maxwell Technologies, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . Monsanto Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Novozymes A/S -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ormat Technologies, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Q-Cells AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Saft Groupe SA -Rights Exp 19Nov09 . . . . . . . . Schlumberger Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Schneider Electric SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Schnitzer Steel Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . Shaw Group, Inc. (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SIG Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Valmont Industries, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Veolia Environnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Weir Group Plc (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zoltek Cos, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Aktien Syngenta AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Umicore . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Aktienindex-Terminkontrakte Wertpapier-Optionsrechte 2 954 EUR 15 491 Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin EUR/USD EUR 28 732 Devisenterminkontrakte (Kauf) Kauf von Devisen auf Termin USD/EUR 146 EUR 34 520 5 000 44 500 13 864 65 172 Volumen in 1 000 Optionsrechte EUR 64 400 26 000 62 000 10 200 17 500 16 800 51 000 32 470 112 500 15 250 37 000 23 460 6 400 13 000 84 087 16 096 28 500 13 951 7 000 54 820 208 687 15 161 20 900 158 400 26 000 Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Volumen in 1 000 Verkaufte Kontrakte (Basiswerte: Dax Index, DJ EURO Stoxx 50) 62 000 10 200 17 500 9 500 51 000 15 517 112 500 5 200 37 000 3 300 6 400 7 000 57 500 16 096 28 500 1 500 7 000 7 500 208 687 2 100 Verkäufe bzw. Abgänge An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte (Basiswert: DJ EURO Stoxx 50) Käufe bzw. Zugänge Optionsrechte auf Aktien Gekaufte Kaufoptionen (Call) (Basiswert: Syngenta) EUR 11 Gekaufte Verkaufoptionen (Put) (Basiswert: K+S) EUR 33 Verkaufte Kaufoptionen (Call) (Basiswerte: Cree, DGL Carbon, First Solar, General Cable, Monsanto, Potash, Q Cells, Solarworld, Valmont, Yara) EUR 494 Verkaufte Verkaufoptionen (Put) (Basiswerte: Alstom, K+S, Siemens, Solarworld, Syngenta, Vestas Wind System) EUR 82 DWS Invest Climate Change Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 55 508 122,61 -242,67 29 787 163,50 -37 743 012,03 26 207,71 91 084,21 1 246 510,01 -8 647 874,55 22 986 682,47 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres . . . . EUR 63 254 641,26 Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erträge aus Wertpapierleihe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR 1 154 541,10 33 326,18 -248 360,03 84 229,40 -120 653,50 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 903 083,15 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Administrationsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erfolgsabhängige Vergütung aus Leihe-Erträgen . . . . . . . . Vertriebskosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR -618 658,51 -91 033,09 -13 602,66 -31 450,98 -42 114,70 -47 039,21 -409,40 94 445,79 -62 136,18 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -811 998,94 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 91 084,21 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 1 246 510,01 -8 647 874,55 2009 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Climate Change belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 auf: Klasse LC 1,77% p.a., Klasse NC 2,55% p.a., Klasse FC 0,91% p.a., Klasse A2 1,78% p.a., Klasse DS1 1,77% p.a., Klasse K2 1,77% p.a. in der Geschäftsperiode vom 1.1.2009 bis 18.6.2009 für die liquidierte Anteilklasse auf: Klasse LD 1,74% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,067% des durchschnittlichen Teilfondsvermögens an. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 63 254 641,26 55 508 122,61 156 312 809,09 Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres 2009 Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse K2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse K2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse K2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR USD GBP USD EUR EUR EUR EUR USD GBP USD EUR EUR EUR EUR USD GBP USD N/A 61,85 60,59 63,29 64,23 74,76 6,51 62,34 48,58 47,96 49,29 49,83 64,24 5,05 N/A 100,41 99,93 101,01 108,78 100,71 N/A 147 DWS Invest Commodity Plus Vermögensaufstellung zum 31.12.2009 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Franco-Nevada Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SouthGobi Energy Resources Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Verzinsliche Wertpapiere 0,722 % Bayerische Landesbank (MTN) 2005/2011 * . . . . . 0,56 % Belgium Government Bond 2007/2011 * . . . . . . . 0,714 % Europaische Hypothekenbank SA Luxembourg (MTN) 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,846 % Landesbank Berlin Girozentrale (MTN) 2004/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,715 % Westfaelische Landschaft-Bodenkredit AG (MTN) 2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,875 % Xstrata Canada Financial Corp. (MTN) 2008/2011 . 0,00 % Caisse des Depots et Consignations 2009/2009 . . 0,133 % Kommuninvest I Sverige (MTN) 2009/2010 * . . . . Stück Stück 229 000 731 500 CAD CAD 26,11 27,55 16,75 4 188 339,18 8 134 182,28 2,70 5,25 EUR EUR 2 000 000 3 000 000 % % 99,809 99,981 1 996 183,64 2 999 430,00 1,29 1,94 EUR 5 000 000 % 100,002 5 000 088,00 3,23 EUR 3 000 000 % 99,89 2 996 715,00 1,93 EUR EUR USD USD 5 000 000 3 000 000 5 000 000 5 000 000 % % % % 99,992 105,125 99,986 99,754 4 999 600,00 3 153 750,00 3 496 638,42 3 488 512,10 3,23 2,03 2,26 2,25 32 171 487,04 20,77 4 895 941,42 4 895 902,25 6 994 146,07 6 993 285,78 8 392 211,52 3,16 3,16 4,52 4,51 5,42 3 496 660,38 2,26 3 000 000 5 000 000 5 000 000 USD USD USD USD USD 7 000 000 7 000 000 10 000 000 10 000 000 12 000 000 10 000 000 10 000 000 10 000 000 10 000 000 12 000 000 3 000 000 3 000 000 % % % % % 100 99,999 99,999 99,986 99,99 Nichtnotierte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 0,01 % Finland T-Bill 2009/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 5 000 000 Geldmarktinstrumente Verzinsliche Wertpapiere Caisse des Depots et Consignations 31/12/2009 . . . . . . . . . . Nederlandse Waterschapsbank NV (MTN) 26/01/2010 . . . . . SNCF 07/01/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Rabobank Nederland NV (MTN) 14/01/2010 . . . . . . . . . . . . . European Bank for Reconstruction & Development 11/01/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nederlandse Waterschapsbank NV (MTN) 12/02/2010 . . . . . Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale 29/01/2010 . . . European Investment Bank (MTN) 10/02/2010 . . . . . . . . . . . Danske Bank A/S (MTN) 12/02/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Landwirtschaftliche Rentenbank (MTN) 16/02/2010 . . . . . . . Bank Nederlandse Gemeenten 23/02/2010 . . . . . . . . . . . . . . Landesbank Baden-Wurttemberg 26/02/2010 . . . . . . . . . . . . Danske Bank A/S (MTN) 03/03/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Denmark Government Bond 17/02/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . Reseau Ferre de France (MTN) 23/03/2010 . . . . . . . . . . . . . . Oesterreichische Kontrollbank AG 09/03/2010 . . . . . . . . . . . %-Anteil am Teilfondsvermögen 40 453 438,62 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 0,01 % United States Treasury Bill 2009/2010 ** . . . . . . . 0,01 % United States Treasury Bill 2009/2010 ** . . . . . . . 0,01 % United States Treasury Bill 2009/2010 ** . . . . . . . 0,00 % United States Treasury Bill 2009/2010 ** . . . . . . . 0,01 % United States Treasury Bill 2009/2010 . . . . . . . . . . Kurswert in EUR 5 000 000 % 99,987 3 496 660,38 2,26 72 801 606,49 46,99 USD USD USD USD 5 000 000 5 000 000 5 000 000 10 000 000 3 483 955,00 3 483 580,14 3 483 809,93 6 967 369,32 2,25 2,25 2,25 4,49 USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 4 000 000 5 000 000 10 000 000 4 000 000 5 000 000 5 000 000 10 000 000 5 000 000 5 000 000 6 500 000 10 000 000 10 000 000 2 787 024,70 3 483 101,89 6 967 097,39 2 786 862,14 3 483 081,59 3 483 243,01 6 966 781,90 3 482 763,35 3 482 774,91 4 528 313,84 6 966 076,23 6 965 771,15 1,80 2,25 4,50 1,80 2,25 2,25 4,50 2,25 2,25 2,92 4,49 4,49 148 923 192,53 96,13 -2 331 330,94 -1,50 Offene Positionen EUR/USD 60 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 846 171,81 -1,19 Geschlossene Positionen EUR/USD 70 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -485 159,13 -0,31 4 580 859,61 2,96 181 608,20 90 762,60 129 202,94 40 955,92 0,12 0,06 0,08 0,03 Summe Wertpapiervermögen Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Devisen-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten Devisenterminkontrakte (Verkauf) Swaps Forderungen/Verbindlichkeiten Commodity Swaps BC Copper Excees Return / 0,19% 02/02/2010 . . . . . . . . . . . BC Corner Excess Return / 0,19% 02/02/2010 . . . . . . . . . . . BC Soybeans Excess Return / 0,45% 02/02/2010 . . . . . . . . . BC Wheat Excess Return / 0,19% 02/02/2010 . . . . . . . . . . . 148 Stück Stück Stück Stück 7 947 443 560 26 369 91 268 DWS Invest Commodity Plus Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung BC WTI Crudere Excess Return / 0,19% 02/02/2010 . . . . . . CS Aluminium Excess Return / 0,35% 26/03/2010 . . . . . . . . CS Heating Oil Excess Return / 0,17% 26/03/2010 . . . . . . . . CS Natural Gas Excess Return / 0,2% 26/03/2010 . . . . . . . . CS Natural Gas Excess Return / 0,2% 26/03/2010 . . . . . . . . CS Silver Excess Return / 0,15% 26/03/2010 . . . . . . . . . . . . DB Heating Oil Excess Return / 0,2% 26/03/2010 . . . . . . . . . GS Alpha Basket Excess Return / 0,5% 15/01/2010 . . . . . . . GS Crude oil Excess Return / 0,1% 29/01/2010 . . . . . . . . . . . GS Industrial Metal Excess Return / 0,22% 29/01/2010 . . . . GS Natural Gas Excess Return / 0,1% 29/01/2010 . . . . . . . . GS Precious Metal Excess Return / 0,15% 29/01/2010 . . . . . GS Wheat Excess Return / 0,25% 29/01/2010 . . . . . . . . . . . JP Corn Excess Return / 0,4% 26/02/2010 . . . . . . . . . . . . . . JP Live Cat Excess Return / 0,5% 26/03/2010 . . . . . . . . . . . . ML Industrial Metal Excess Return / 0,25% 23/07/2010 . . . . ML Soybeans Excess Return / 0,29% 23/07/2010 . . . . . . . . . SG Copper Excees Return / 0,18% 26/03/2010 . . . . . . . . . . . SG Industrial Metal Excess Return / 0,15% 26/03/2010 . . . . SG Platinium Excess Return / 0,3% 27/01/2010 . . . . . . . . . . SG Platinium Excess Return / 0,3% 27/01/2010 . . . . . . . . . . SG Softs Excess Return / 0,25% 26/03/2010 . . . . . . . . . . . . UBS Industrial Metal Excess Return / 0,16% 26/03/2010 . . . GS Sugar Excess Return / 0,2% 29/01/2010 . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum 37 359 103 756 34 722 1 399 161 586 740 25 974 28 645 114 123 39 822 58 431 1 793 432 30 945 228 171 466 314 43 391 42 089 9 801 16 271 41 738 14 458 14 039 161 521 41 738 5 000 000 Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Währung Kurs Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 428 741,95 7 619,92 718 997,96 576 496,22 196 612,68 -55 251,12 255 925,85 -511 925,97 229 066,47 181 462,45 20 320,76 -35 374,45 102 390,06 274 814,31 52 382,54 518 199,73 -27 446,49 537 510,22 455 511,49 -12 033,60 -113 136,32 -23 000,93 455 461,49 -95 015,27 0,28 0,00 0,46 0,37 0,13 -0,04 0,17 -0,33 0,15 0,12 0,01 -0,02 0,07 0,18 0,03 0,33 -0,02 0,35 0,29 -0,01 -0,07 -0,01 0,29 -0,06 3 737 412,80 2,41 669 782,18 0,43 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 067 630,62 1,98 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Forderungen aus der Überschreitung des „Expense Cap” . . Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 4 385 945 672 499,67 134 144,91 117 507,64 420 847,12 0,44 0,09 0,08 0,27 Kurzfristige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -660 308,28 -660 308,28 -0,44 -0,44 154 922 325,39 100,00 Teilfondsvermögen Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR USD USD Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 90,93 88,60 93,84 94,01 100,76 687 436 235 885 556 956 7 712 265 941 Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.12.2009 Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD USD 1,506313 1,429750 = EUR = EUR 1 1 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2009 Fußnoten *) Variabler Zinssatz **) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise verliehen. Der Gegenwert beläuft sich auf insgesamt EUR 13 988 140,37. 149 DWS Invest Commodity Plus Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Calvalley Petroleums, Inc. -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Du Pont (E.I.) de Nemours & Co. . . . . . . . . . . . . . . . Stück Nexen, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Verzinsliche Wertpapiere 1,919 % Bayerische Landesbank 2004/2009 * . . . 0,755 % Bremer Landesbank Kreditanstalt Oldenburg - Girozentrale (MTN) 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,049 % DekaBank Deutsche Girozentrale (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,235 % Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,061 % Dexia Hypothekenbank Berlin AG 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,399 % Eurohypo AG (MTN) 2002/2009 * . . . . . . 1,287 % GE Capital European Funding (MTN) 2007/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,853 % Hypothekenbank in Essen AG (MTN) 2005/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,048 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN) 2005/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,101 % Landesbank Baden-Wurttemberg 2002/2012 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,87 % Landesbank Sachsen Girozentrale (MTN) 2003/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,531 % SEB Hypothekenbank AG 2005/2009 * . . 3,75 % Addax Petroleum Corp. 2007/2012 . . . . . 0,00 % Asian Development Bank 2009/2009 . . . 0,00 % Bank Nederlandse Gemeenten 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Bank Nederlandse Gemeenten 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Bank Nederlandse Gemeenten 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Banque et Caisse d’Epargne de l’Etat Luxembourg 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Belgium Government Bond 2009/2009 . . 1,518 % BNZ International Funding Ltd 2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % BP Capital Markets Plc (MTN) 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Caisse des Depots et Consignations 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Caisse des Depots et Consignations 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Caisse des Depots et Consignations 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Danske Bank A/S 2009/2009 . . . . . . . . . . 0,00 % Eurofima 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Eurofima 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % European Bank for Reconstruction & Development 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . 0,00 % European Bank for Reconstruction & Development 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . 0,00 % European Bank for Reconstruction & Development 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . 0,00 % European Investment Bank 2009/2009 . . 0,00 % European Investment Bank 2009/2009 . . 0,00 % European Investment Bank 2009/2009 . . 0,00 % Kingdom of Danemark 2009/2009 . . . . . . 0,00 % Kingdom of Denmark 2009/2009 . . . . . . . 0,00 % Kingdom of Denmark 2009/2009 . . . . . . . 150 40 000 1 200 000 40 000 100 000 EUR 4 000 000 EUR 7 000 000 Wertpapierbezeichnung 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 % % % % % % % 0,00 % 0,00 % 0,00 % EUR 5 000 000 0,00 % EUR 5 000 000 EUR EUR 7 100 000 5 000 000 0,00 % EUR 5 000 000 0,00 % 0,00 % EUR 7 500 000 0,00 % EUR 8 000 000 0,00 % EUR 3 000 000 0,00 % EUR EUR USD USD 0,00 % 4 200 000 5 000 000 6 000 000 4 000 000 5 200 000 5 000 000 USD 5 000 000 5 000 000 0,00 % USD 5 000 000 5 000 000 0,00 % 0,00 % USD 5 000 000 5 000 000 0,00 % 0,00 % 0,00 % USD USD 5 000 000 5 000 000 USD 5 000 000 5 000 000 10 000 000 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 % % % % % % % % % % % Stück bzw. Anteile bzw. Währung Kingdom of Denmark 2009/2009 . . . . . . . Kingdom of Sweden 2009/2009 . . . . . . . Kommuninvest I Sverige 2009/2009 . . . . Kommuninvest I Sverige 2009/2009 . . . . Kommuninvest I Sverige 2009/2009 . . . . Kommuninvest I Sverige 2009/2009 . . . . Kreditanstalt fuer Wiederaufbau (MTN) 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kreditanstalt fuer Wiederaufbau (MTN) 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kreditanstalt fuer Wiederaufbau (MTN) 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kreditanstalt fuer Wiederaufbau (MTN) 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kreditanstalt fuer Wiederaufbau (MTN) 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kreditanstalt fuer Wiederaufbau (MTN) 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Landesbank Baden-Wurttemberg 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Landesbank Baden-Wurttemberg 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Landwirtschaftliche Rentenbank 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nederlandse Waterschapsbank NV (MTN) 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nederlandse Waterschapsbank NV (MTN) 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nederlandse Waterschapsbank NV (MTN) 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nestle 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . Oesterreichische Kontrollbank AG 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Oesterreichische Kontrollbank AG 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Rabobank 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . Rabobank Nederland NV (MTN) 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Reseau Ferre de France (MTN) 1999/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SNCF 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SNCF 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SNCF 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SNCF 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Swedbank AB (MTN) 2009/2009 . . . . . . . United States Treasury Bill 2008/2009 . . . United States Treasury Bill 2008/2009 . . . United States Treasury Bill 2008/2009 . . . United States Treasury Bill 2008/2009 . . . United States Treasury Bill 2008/2009 . . . United States Treasury Bill 2008/2009 . . . Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge USD USD USD USD USD USD 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 USD 5 000 000 5 000 000 USD 5 000 000 5 000 000 USD 5 000 000 5 000 000 USD 5 000 000 5 000 000 USD 5 000 000 5 000 000 USD 5 000 000 5 000 000 USD 5 000 000 5 000 000 USD 5 000 000 5 000 000 USD 5 000 000 5 000 000 USD 5 000 000 5 000 000 USD 5 000 000 5 000 000 USD USD 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 USD 5 000 000 5 000 000 USD USD 10 000 000 5 000 000 10 000 000 5 000 000 USD 5 000 000 5 000 000 USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 10 000 000 10 000 000 14 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 10 000 000 10 000 000 14 000 000 USD 5 000 000 5 000 000 USD 5 000 000 5 000 000 USD 5 000 000 5 000 000 USD 5 000 000 5 000 000 USD 5 000 000 5 000 000 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere USD USD USD USD 5 000 000 5 000 000 5 000 000 3 500 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 3 500 000 USD 5 000 000 5 000 000 USD 5 000 000 5 000 000 USD USD USD USD USD USD USD 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 Verzinsliche Wertpapiere 0,00 % United States Treasury Bill 2008/2009 0,00 % United States Treasury Bill 2008/2009 0,00 % United States Treasury Bill 2008/2009 0,00 % United States Treasury Bill 2008/2009 0,00 % United States Treasury Bill 2009/2009 0,00 % United States Treasury Bill 2009/2009 0,00 % United States Treasury Bill 2009/2009 0,00 % United States Treasury Bill 2009/2009 0,00 % United States Treasury Bill 2009/2009 0,00 % United States Treasury Bill 2009/2009 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 10 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 10 000 000 Investmentanteile Gruppeneigene Investmentanteile DWS-Goldminenaktien Typ O (1,700%) . . . . . . . . . . Anteile 100 000 DWS Invest Commodity Plus Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Volumen in 1 000 Volumen in 1 000 Terminkontrakte Devisenterminkontrakte (Kauf) Devisenterminkontrakte (Verkauf) Kauf von Devisen auf Termin USD/EUR EUR 112 408 EUR 1 553 737 Verkauf von Devisen auf Termin USD/EUR EUR 113 364 Swaps Commodity Swaps (Basiswerte: Alpha Basket, S&P Coffee, S&P Copper, DJ Corn, S&P Crude Oil, Gasoline, AIG Gold, S&P Gas Oil, S&P Grains, S&P Ind. Metal, AIG Lean Hogs, S&P Natutal Gas, AIG Platinium, S&P Precious Metals, S&P Nickel, S&P Soybeans, S&P Sugar, DJ Wheat) Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR 53 506,47 969 267,28 233 430,56 -14 009,92 1 086 682,95 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 328 877,34 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Administrationsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vertriebskosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR -1 252 545,71 -115 801,25 -15 684,99 -74 110,90 -107 114,20 -8 258,45 -143 267,35 -101 707,93 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 818 490,78 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 510 386,56 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 22 067 198,58 -34 286 010,34 2009 Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 123 257 311,51 -513,39 124 846 456,21 -104 735 010,59 -943 415,60 510 386,56 22 067 198,58 -34 286 010,34 24 205 922,45 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres . . . . EUR 154 922 325,39 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Commodity Plus belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 auf: Klasse LC 1,43% p.a., Klasse NC 1,99% p.a., Klasse FC 0,79% p.a., Klasse A2 1,43% p.a., Klasse E2 0,81% p.a. in der Geschäftsperiode vom 1.1.2009 bis 22.6.2009 für die liquidierte Anteilklasse auf: Klasse LD 1,41% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. 151 DWS Invest Commodity Plus Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich 152 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 154 922 325,39 123 257 311,51 299 297 454,05 Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres 2009 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR USD USD EUR EUR EUR EUR USD USD EUR EUR EUR EUR USD USD 90,93 88,60 93,84 N/A 94,01 100,76 83,77 82,03 85,79 62,52 85,70 86,71 112,37 110,69 114,35 N/A 119,33 120,05 DWS Invest Convertibles Vermögensaufstellung zum 31.12.2009 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Bank of America Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Lehman Brothers Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Wells Fargo & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Verzinsliche Wertpapiere 0,01 % Actelion Finance SCA 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . 3,00 % Clariant AG 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,625 % Swatch Group Finance SA (Luxembourg) 2003/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,50 % Country Garden Holdings Co. 2008/2013 ** . . . . . 3,00 % GOME Electrical Appliances Holdings Ltd 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,97 % Air France-KLM 2009/2015 ** . . . . . . . . . . . . . . . . 4,75 % Alcatel-Lucent 2003/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,00 % Alcatel-Lucent 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,25 % ArcelorMittal 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,00 % Artemis Conseil 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,50 % ASM International NV 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . 3,50 % Cap Gemini SA 2009/2014 ** . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Compagnie Generale des Etablissements Michelin 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,25 % Eurazeo 2009/2014 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,066 % Fortfinlux SA 2002/2072 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,712 % Fortis Bank NV/SA 2007/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . 4,75 % International Power Finance III Ltd 2008/2015 . . . 3,25 % International Power Jersey Ltd 2006/2013 . . . . . . 3,25 % Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 2008/2013 . . . . . 1,50 % Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 2009/2014 ** . . . 4,40 % Magyar Nemzeti Vagyonkezel Zrt (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,75 % Neopost SA 2009/2015 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,25 % Parpublica - Participacoes Publicas SGPS SA 2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,125 % Portugal Telecom International Finance BV 2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,50 % Rhodia SA 2007/2014 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,95 % Sagerpar 2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,125 % SCOR SE 2004/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,75 % Societe Air France 2005/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . 6,25 % SOITEC 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,50 % Suedzucker International Finance BV 2009/2016 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,25 % TEM 2009/2015 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,50 % Unibail-Rodamco SE 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . . 0,01 % Wereldhave NV 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,625 % 3I Group Plc 2008/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,90 % Dana Petroleum Ltd/Jersey 2007/2014 . . . . . . . . . 4,25 % J Sainsbury Plc 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,625 % Pennon Group Plc 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . 5,75 % WPP Plc 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,01 % Champion Path Holdings Ltd 2009/2015 . . . . . . . . 0,01 % China Petroleum & Chemical Corp. -H2007/2014 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,01 % Yue Yuen Industrial Holdings Ltd 2006/2011 . . . . . 0,00 % Mitsui OSK Lines Ltd 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % NC International Ltd 2004/2011 . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Sharp Corp. 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Suzuki Motor Corp. 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . 0,01 % Takashimaya Co., Ltd 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Toray Industries, Inc. 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Toray Industries, Inc. 2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Toshiba Corp. 2004/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,01 % Yamada Denki Co., Ltd 2008/2015 . . . . . . . . . . . . . 2,875 % CapitaLand Ltd 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Genting Singapore Plc 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . 5,767 % Aldar Funding Ltd 2007/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,50 % Allergan, Inc. (United States) 2006/2026 . . . . . . . . 4,00 % Anglo American Plc 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . 3,50 % AngloGold Ashanti Holdings Finance Plc 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,875 % Archer-Daniels-Midland Co. 2007/2014 . . . . . . . . . 1,25 % BES Finance Ltd (MTN) 2008/2011 . . . . . . . . . . . . 2,00 % Cherating Capital Ltd 2007/2012 * . . . . . . . . . . . . . 3,25 % Daewoo International Corp. 2009/2014 . . . . . . . . . Stück Stück Stück 16 700 5 500 14 062 11 340 14 062 CHF CHF 4 500 000 5 000 000 CHF CNY %-Anteil am Teilfondsvermögen 468 582 541,34 73,25 USD USD USD 880,25 3,27 919,45 10 281 640,50 12 579,13 9 043 054,04 1,61 0,00 1,41 3 000 000 5 000 000 % % 111,525 159,425 3 377 084,62 5 363 936,50 0,53 0,84 5 215 000 50 000 000 50 000 000 % % 110,065 102,875 3 862 431,13 5 271 060,70 0,60 0,82 CNY EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 47 000 000 20 500 000 25 000 000 130 000 000 25 300 000 3 540 000 2 500 000 5 800 000 47 000 000 47 500 000 10 000 000 575 000 000 25 300 000 2 500 000 4 500 000 5 800 000 % % % % % % % % 119,15 15,25 16,95 3,506 36,66 141,5 121,718 44,07 5 738 654,38 3 126 250,00 4 237 500,00 4 557 800,00 9 274 980,00 5 009 100,00 3 042 960,93 2 556 060,00 0,90 0,49 0,66 0,71 1,45 0,78 0,48 0,40 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 605 000 15 000 000 16 000 000 23 500 000 6 400 000 2 000 000 14 700 000 7 500 000 23 000 000 16 000 000 20 500 000 4 800 000 2 000 000 9 000 000 7 500 000 1 500 000 % % % % % % % % 108,38 57,08 44,5 55 97,45 102,9 107,8 121,05 1 739 499,00 8 562 000,00 7 120 000,00 12 925 000,00 6 236 800,00 2 058 000,00 15 846 600,00 9 078 750,00 0,27 1,34 1,11 2,02 0,98 0,32 2,48 1,42 EUR EUR 5 500 000 3 500 000 9 500 000 7 500 000 4 000 000 4 000 000 % % 108,4 87,045 5 962 000,00 3 046 575,00 0,93 0,48 EUR 6 650 000 7 000 000 4 000 000 % 100,31 6 670 615,00 1,04 EUR EUR EUR EUR EUR EUR 4 350 000 4 500 000 2 500 000 105 000 000 12 500 000 19 447 000 2 000 000 5 000 000 2 000 000 105 000 000 20 000 000 19 447 000 2 000 000 3 500 000 3 000 000 % % % % % % 108,475 42,98 103,75 2,095 20,84 10,94 4 718 662,50 1 934 100,00 2 593 750,00 2 199 750,00 2 605 000,00 2 127 501,80 0,74 0,30 0,41 0,34 0,41 0,33 EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP GBP GBP HKD 3 150 000 10 700 000 4 000 000 4 000 000 2 500 000 3 000 000 2 350 000 3 500 000 2 500 000 23 000 000 3 150 000 10 700 000 4 000 000 4 000 000 % % % % % % % % % % 109,29 59,46 194,59 113,77 99,25 105,4 111,26 113,535 132,33 108,85 3 442 635,00 6 362 220,00 7 783 600,00 4 550 800,00 2 764 038,96 3 522 374,28 2 912 598,05 4 426 611,87 3 685 292,45 2 257 790,17 0,54 0,99 1,22 0,71 0,43 0,55 0,46 0,69 0,58 0,35 HKD HKD JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY SGD SGD USD USD USD 50 000 000 30 000 000 570 000 000 620 000 000 1 041 000 000 450 000 000 200 000 000 380 000 000 390 000 000 450 000 000 300 000 000 8 250 000 3 500 000 8 000 000 8 000 000 5 000 000 % % % % % % % % % % % % % % % % 110,625 112,25 98,5 109 95,9 105,125 103,956 98,1 95,75 112,5 90,375 106,675 131,75 100,625 115,94 171,21 4 988 277,39 3 036 930,92 4 244 620,26 5 109 118,13 7 547 395,24 3 576 401,59 1 571 840,06 2 818 255,49 2 823 131,75 3 827 302,54 2 049 733,14 4 375 619,88 2 292 670,56 5 630 355,16 6 487 288,21 5 987 410,60 0,78 0,47 0,66 0,80 1,18 0,56 0,25 0,44 0,44 0,60 0,32 0,68 0,36 0,88 1,01 0,94 USD USD USD USD USD 7 000 000 9 770 000 11 200 000 7 000 000 3 500 000 % % % % % 113,87 106,4 104,815 109,38 116,33 5 575 030,80 7 270 700,94 8 210 722,44 5 355 202,15 2 847 735,72 0,87 1,14 1,28 0,84 0,45 3 000 000 2 350 000 4 500 000 5 000 000 33 000 000 6 640 Kurswert in EUR 27 000 000 445 000 000 200 000 2 000 000 8 000 000 7 500 000 1 000 000 2 500 000 10 000 000 15 000 000 30 000 000 620 000 000 91 000 000 50 000 000 200 000 000 150 000 000 13 250 000 3 500 000 12 000 000 5 000 000 7 000 000 5 000 000 3 500 000 5 000 000 4 000 000 153 DWS Invest Convertibles Wertpapierbezeichnung 1,75 1,75 9,25 4,00 4,25 6,75 % Embarq Corp. 144A 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . % EMC Corp. (Massachusetts) 2007/2011 . . . . . . . . % Enercoal Resources 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . % Ezra Holdings Ltd 2009/2014 ** . . . . . . . . . . . . . . % Ford Motor Co. 2006/2036 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . % Freeport-McMoRan Copper & Gold, Inc. 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,625 % Gilead Sciences, Inc. 144A 2006/2013 . . . . . . . . . 0,625 % Gilead Sciences, Inc. 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . 2,00 % Hologic, Inc. 2007/2037 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,95 % Intel Corp. 2006/2035 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,50 % Itron, Inc. 2006/2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,01 % Lonking Holdings Ltd 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . 1,50 % Medtronic, Inc. 144A 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . 1,50 % Medtronic, Inc. 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,50 % Molson Coors Brewing Co. 2007/2013 . . . . . . . . . 1,25 % Newmont Mining Corp. 2007/2014 . . . . . . . . . . . . 0,01 % Noble Group Ltd 2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Paka Capital Ltd 2008/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,30 % PB Issuer Ltd 2007/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,25 % Qiagen Euro Finance SA (MTN) 2006/2026 . . . . . . 0,01 % Reliance Communication Ltd 2007/2012 . . . . . . . . 1,00 % SanDisk Corp. 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,00 % Sesa Goa Ltd 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,75 % Shire Ltd 2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,75 % SK Telecom Co., Ltd 2009/2014 ** . . . . . . . . . . . . 0,00 % STMicroelectronics NV 2006/2016 . . . . . . . . . . . . 3,00 % Suntech Power Holdings Co., Ltd 144A 2008/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,25 % Swiss Re American Holding Corp. 2001/2021 * . . 0,75 % Symantec Corp. 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,01 % Tata Motors Ltd 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,75 % Teva Pharmaceutical Finance Co. BV 2006/2026 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,50 % Transocean, Inc. 2007/2037 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,50 % Transocean, Inc. 2007/2037 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,625 % Transocean, Inc. 2007/2037 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,50 % Vale Capital Ltd 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück bzw. Währung Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum USD USD USD USD USD 1 000 000 7 000 000 3 500 000 5 000 000 5 000 000 USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 50 500 1 600 000 4 000 000 8 500 000 14 500 000 2 500 000 4 000 000 1 350 000 10 200 000 11 500 000 5 650 000 6 000 000 4 000 000 4 250 000 3 000 000 4 000 000 5 200 000 10 800 000 8 000 000 3 000 000 17 969 000 3 200 000 16 800 000 4 500 000 3 000 000 14 000 000 USD USD USD USD 1 550 000 6 750 000 8 500 000 4 000 000 3 000 000 1 500 000 4 000 000 USD USD USD USD USD 7 000 000 4 250 000 8 500 000 11 750 000 105 000 2 000 000 7 500 000 5 000 000 5 000 000 4 000 000 50 000 50 000 5 000 000 1 000 000 3 000 000 1 500 000 6 000 000 4 000 000 4 250 000 3 000 000 6 000 000 6 500 000 Währung Kurs USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 9 500 000 12 000 000 2 250 000 2 500 000 5 000 000 3 500 000 3 150 000 5 000 000 5 000 000 5 500 000 7 000 000 10 000 000 8 500 000 6 500 000 9 500 000 6 000 000 6 000 000 9 450 000 2 500 000 5 000 000 9 500 000 12 000 000 2 250 000 2 500 000 5 000 000 10 000 000 3 150 000 5 000 000 5 000 000 5 500 000 7 000 000 10 000 000 8 500 000 6 500 000 9 500 000 6 000 000 6 000 000 8 000 000 2 500 000 5 000 000 6 500 000 121,64 122,125 101,75 104,25 129 850 778,14 5 979 192,38 2 490 820,16 3 645 742,39 4 511 278,36 0,13 0,93 0,39 0,57 0,71 % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % 115,865 124,625 124,625 85,034 97,125 126,065 106,47 102,035 101,897 110,669 126,375 157,05 101,75 96,5 128,655 102,75 83,305 118,711 97,5 113,375 104,91 4 092 451,55 1 394 649,47 3 486 623,66 5 055 334,32 9 850 061,54 2 204 320,77 2 978 702,68 963 435,95 7 269 421,58 8 901 550,40 4 994 011,37 6 590 662,93 2 846 651,62 2 868 508,58 2 699 527,99 2 874 628,54 3 029 802,52 8 967 154,01 5 455 499,41 2 378 912,48 13 185 062,22 0,64 0,22 0,55 0,79 1,54 0,34 0,47 0,15 1,14 1,39 0,78 1,03 0,45 0,45 0,42 0,45 0,47 1,40 0,85 0,37 2,06 % % % % 79,5 92,304 110,096 106,28 861 864,00 4 357 782,50 6 545 288,57 2 973 387,06 0,13 0,68 1,02 0,47 % % % % % 122,75 96,625 97,375 99,085 53,812 6 009 792,13 2 872 224,27 5 789 036,75 8 143 023,54 3 951 958,52 0,94 0,45 0,91 1,27 0,62 91 590 745,06 14,32 5 988 372,30 8 502 185,99 2 004 502,61 1 750 725,33 3 893 673,61 2 832 117,61 2 979 804,27 4 039 167,83 4 030 410,49 4 733 121,41 4 902 080,96 7 376 814,39 5 779 257,07 4 744 586,73 6 212 624,80 5 148 627,56 4 431 544,13 5 219 890,02 2 834 201,89 4 187 036,06 0,94 1,33 0,31 0,27 0,61 0,44 0,47 0,63 0,63 0,74 0,77 1,15 0,90 0,74 0,97 0,81 0,69 0,82 0,44 0,66 22 986 708,34 3,59 6 336 400,00 1 510 508,74 3 970 853,57 3 070 466,98 5 640 147,08 2 458 331,97 0,99 0,24 0,62 0,48 0,88 0,38 583 159 994,74 91,16 % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % 90,125 101,3 127,375 100,124 111,34 115,692 135,25 115,5 115,25 123,04 100,125 105,47 97,21 104,363 93,5 122,688 105,6 78,975 162,088 119,728 Nichtnotierte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 3,50 % Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona 2008/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,01 % EDION Corp. 2008/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % NEC Electronics Corp. 2004/2011 . . . . . . . . . . . . . 3,50 % KCC Corp. 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,625 % Seadrill Ltd 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,875 % Seadrill Ltd 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Summe Wertpapiervermögen 154 EUR JPY JPY USD USD USD 6 200 000 200 000 000 550 000 000 4 000 000 8 000 000 2 900 000 11 000 000 550 000 000 4 000 000 6 000 000 2 900 000 8 000 000 3 500 000 %-Anteil am Teilfondsvermögen % % % % % An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 6,00 % Advanced Micro Devices, Inc. 2007/2015 . . . . . . . 0,375 % Amgen, Inc. 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,50 % BorgWarner, Inc. 2009/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,625 % Boston Properties LP 144A 2008/2014 . . . . . . . . . 2,50 % Cephalon, Inc. 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,25 % Covanta Holding Corp. 144A 2009/2014 . . . . . . . . 3,25 % Fisher Scientific International, Inc. 2004/2024 . . . . 2,00 % Goldcorp, Inc. 144A 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . 3,25 % Intel Corp. 144A 2009/2039 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,25 % International Game Technology 144A 2009/2014 . 3,875 % Jefferies Group, Inc. 2009/2029 . . . . . . . . . . . . . . 3,00 % L-3 Communications Holdings, Inc. 2005/2035 . . . 1,875 % Micron Technology, Inc. 2007/2014 . . . . . . . . . . . . 1,25 % Mylan, Inc. 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,50 % NASDAQ OMX Group, Inc. (The) 2009/2013 . . . . . 1,75 % NetApp, Inc. 2009/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,00 % Sterlite Industries India Ltd 2009/2014 . . . . . . . . . 3,00 % Suntech Power Holdings Co., Ltd 2008/2013 . . . . 4,50 % Textron, Inc. 2009/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,50 % Virgin Media, Inc. 144A 2008/2016 . . . . . . . . . . . . Kurswert in EUR % % % % % % 102,2 99,9 95,498 109,75 100,8 121,2 DWS Invest Convertibles Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Devisen-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten EUR CHF Futures 03/2010 0,97 USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR USD Futures 03/2010 1,47 USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR GBP Futures 03/2010 0,9 GBP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR JPY Futures 03/2010 129,55 JPY . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück -95 1 350 210 360 55 1 500 210 370 150 150 10 -3 132 816,68 -0,49 86 877,08 -4 461 444,46 -158 490,13 894 655,17 0,01 -0,70 -0,02 0,14 -115 583,95 4 637,06 622 753,06 -0,02 0,00 0,10 Devisenterminkontrakte (Verkauf) Offene Positionen JPY/HKD 50 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP/EUR 0,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR/USD 26,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Devisenterminkontrakte (Kauf) Offene Positionen USD/EUR 0,8 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -6 220,51 -0,00 51 916 609,64 8,12 21 816 482,41 3,41 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 1 667 111 1 857 112,51 0,29 HKD JPY CHF SGD USD 269 041 943 538 980 304 257 123 008 29 766 826 24 263,05 7 133 252,60 204 737,60 61 158,49 20 819 602,98 0,00 1,12 0,03 0,01 3,26 Sonstige Vermögensgegenstände Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Forderungen aus der Überschreitung des „Expense Cap” . . Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 921 800,35 210 914,21 2 411 869,59 254 927,93 7 044 088,62 1,55 0,03 0,38 0,04 1,10 Kurzfristige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -2 171 948,13 -2 171 948,13 -0,34 -0,34 639 693 639,92 100,00 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Teilfondsvermögen Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2H (vormals A2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2H (vormals E2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR USD USD GBP Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2H (vormals A2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2H (vormals E2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 122,59 119,24 119,44 127,47 118,64 119,51 123,59 1 136 391 276 039 700 914 2 833 907 116 349 148 656 3 106 155 DWS Invest Convertibles Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.12.2009 Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . Chinesische Renminbi . . . . . . . . . . . Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . Japanischer Yen . . . . . . . . . . . . . . . . Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF CNY GBP HKD JPY SGD USD 1,486082 9,758472 0,897690 11,088497 132,273317 2,011301 1,429750 = = = = = = = EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 1 1 1 1 1 1 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2009 Fußnoten *) Variabler Zinssatz **) Diese Wertpapiere sind teilweise verliehen. Der Gegenwert beläuft sich auf insgesamt EUR 23 781 695,97. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Citigroup, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Johnson Controls, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Verzinsliche Wertpapiere 0,00 % Adecco Financial Service Bermuda Ltd 2003/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % GOME Electrical Appliances Holdings Ltd 2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,50 % Adidas-Salomon International Finance BV 2003/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,50 % Atos Origin SA 2009/2016 . . . . . . . . . . . . 3,75 % AXA SA 2000/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,375 % Bulgari SpA 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . 2,50 % Cap Gemini SA 2003/2010 . . . . . . . . . . . . 3,75 % Celesio Finance B.V. 2009/2014 . . . . . . . 2,25 % City of Milan 2004/2009 . . . . . . . . . . . . . . 1,70 % EFG Ora Funding Ltd III (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,50 % Etablissements Maurel et Prom 2005/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,25 % Faurecia 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,00 % Havas SA 2002/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . 0,875 % Heidelberg International Finance BV 2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,75 % IMMOFINANZ AG 2007/2014 . . . . . . . . . 5,00 % Infineon Technologies Holding BV 2003/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,50 % Infineon Technologies Holding BV 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,50 % Kloeckner & Co Finance International S.A. 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Korea Electric Power Corp. 2006/2011 . . 0,50 % Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 2005/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,00 % Nexans SA 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . 7,00 % Nyrstar 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,45 % Peugeot SA 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . 6,00 % Portugal Telecom International Finance BV (MTN) 2009/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . 5,75 % Q-Cells International Finance B.V. 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,375 % Q-Cells International Finance BV 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 156 44 693 CHF 120 000 44 693 2 500 000 CNY 20 000 000 20 000 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 400 000 5 000 000 3 000 000 5 000 000 600 000 4 800 000 7 730 000 3 000 000 3 604 000 4 800 000 3 000 000 EUR 1 000 000 1 000 000 EUR EUR EUR 10 000 000 16 000 000 10 000 000 16 000 000 20 000 000 EUR EUR 3 000 000 2 000 000 3 000 000 2 000 000 EUR 3 500 000 3 500 000 EUR 1 500 000 1 500 000 EUR EUR 2 000 000 2 000 000 2 000 000 2 000 000 EUR EUR EUR EUR 11 290 000 2 750 000 8 000 000 3 550 000 11 290 000 2 750 000 8 000 000 EUR 1 030 000 1 030 000 EUR EUR 6 500 000 6 500 000 8 000 000 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung 5,00 % Sol Melia SA 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . 1,50 % Telecom Italia SpA 2001/2010 . . . . . . . . . 4,75 % Weather Capital Finance SA 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,50 % Aberdeen Asset Management Plc 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,00 % ITV Plc 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,00 % TUI Travel Plc 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . 3,75 % Soho China Ltd 2009/2014 . . . . . . . . . . . 0,00 % Konica Minolta Holdings 2006/2009 . . . . 2,10 % CapitaLand Ltd 2006/2016 . . . . . . . . . . . . 2,95 % CapitaLand Ltd 2007/2022 . . . . . . . . . . . . 2,25 % Acergy SA 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . 7,25 % Alliance Oil Co., Ltd 20092014 . . . . . . . . 2,00 % Alumina Finance Ltd (MTN) 2008/2013 . . 3,50 % AngloGold Ashanti Holdings Finance Plc 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,375 % AngloGold Ashanti Holdings Plc -Reg2004/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,00 % ArcelorMittal 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . 3,50 % Central European Media Enterprises Ltd 144A 2008/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,00 % First Quantum 2009/2015 . . . . . . . . . . . . 5,75 % Hochschild Mining Plc 2009/2014 . . . . . . 1,75 % Inmarsat Plc 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . 0,01 % IOI Resources/Labuan Bhd 2008/2013 . . 0,00 % Merrill Lynch & Co., Inc. 2004/2032 . . . . 0,94 % Nabors Industries, Inc. 2006/2011 . . . . . . 3,173 % Nakheel Development 2006/2009 . . . . . . 1,75 % NetApp, Inc. 144A 2008/2013 . . . . . . . . . 1,25 % Newmont Mining Corp. 144A 2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,125 % NII Holdings, Inc. 144A 2007/2012 . . . . . 3,125 % NII Holdings, Inc. 2007/2012 . . . . . . . . . . 0,00 % Omnicom Group, Inc. 2006/2038 . . . . . . 3,375 % Petroplus Finance Ltd 2008/2013 . . . . . . 0,366 % Prudential Financial, Inc. 144A 2007/2037 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % Soco international Plc 2006/2013 . . . . . . 0,00 % Suzlon Energy Ltd 2007/2012 . . . . . . . . . 7,50 % Suzlon Energy Ltd 2009/2012 . . . . . . . . . 2,50 % The Nasdaq OMX Group, Inc. 144A 2008/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,50 % Vedanta Resources Jersey Ltd 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,965 % Wyeth 2004/2024 * . . . . . . . . . . . . . . . . . Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge EUR EUR 3 000 000 5 000 000 3 000 000 5 000 000 EUR 4 000 000 4 000 000 GBP 5 000 000 GBP 1 000 000 GBP 2 500 000 HKD 20 000 000 JPY 200 000 000 SGD 3 000 000 SGD 3 250 000 USD 1 000 000 USD 8 000 000 USD 3 500 000 5 000 000 1 000 000 2 500 000 20 000 000 200 000 000 3 000 000 3 250 000 1 000 000 8 000 000 3 500 000 USD 500 000 500 000 USD USD 11 000 000 4 000 000 11 000 000 USD USD USD USD USD USD USD USD USD 1 000 000 5 500 000 3 000 000 5 000 000 USD USD USD USD USD USD USD USD USD 1 500 000 1 000 000 2 000 000 2 500 000 1 700 000 3 000 000 2 040 000 USD USD USD 1 000 000 5 500 000 3 000 000 1 500 000 2 400 000 8 600 000 4 000 000 17 500 000 4 000 000 1 000 000 3 000 000 3 400 000 2 040 000 4 500 000 5 000 000 5 000 000 3 650 000 DWS Invest Convertibles Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 0,125 % Amgen, Inc. 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . 7,00 % Eastman Kodak Co. 144A 2009/2017 . . . 4,75 % Incyte Corp., Ltd 144A 2009/2015 . . . . . . 4,50 % Ingersoll-Rand Co Ltd 2009/2012 . . . . . . 6,50 % Johnson Controls, Inc. 2009/2012 . . . . . . 4,50 % Liberty Global, Inc. 144A 2009/2016 . . . . 4,25 % Micron Technology Inc 2009/2013 . . . . . . 2,95 % Microsoft Corp 2009/2014 . . . . . . . . . . . . 2,75 % Nakheel Development 2 Ltd 2008/2011 . 0,366 % Prudential Financial, Inc. 2008/2037 * . . . 4,50 % Rayonier TRS Holdings, Inc. 144A 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,00 % Smithfield Foods, Inc. 2008/2013 . . . . . . 4,75 % SunPower Corp 2009/2014 . . . . . . . . . . . 4,00 % Terex Corp 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . . 4,00 % United States Steel Corp 2009/2014 . . . . USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 2 000 000 200 000 1 000 000 500 000 500 000 4 000 000 475 000 3 000 000 3 000 000 11 000 000 200 000 1 000 000 500 000 500 000 4 000 000 475 000 3 000 000 3 000 000 2 000 000 750 000 1 500 000 500 000 500 000 750 000 1 500 000 1 500 000 500 000 500 000 2 400 3 100 Verzinsliche Wertpapiere 1,00 % Kadokawa Group Holdings, Inc. 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 250 000 000 7,25 % Evraz Group SA 2009/2014 . . . . . . . . . . . USD 3 500 000 3,50 % Subsea 7, Inc. 2009/2014 . . . . . . . . . . . . USD 2 500 000 250 000 000 3 500 000 2 500 000 USD USD USD USD USD Nichtnotierte Wertpapiere Aktien News Corp Finance Trust II . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Volumen in 1 000 Terminkontrakte Rentenindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte (Basiswerte: British Pound, Euro, Japanese Yen) EUR 419 289 Verkaufte Kontrakte (Basiswert: Swiss Franc) EUR 12 415 EUR EUR EUR 3 019 3 488 4 057 EUR EUR EUR EUR 2 803 3 323 4 038 5 Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin GBP/EUR HKD/EUR SGD/EUR Devisenterminkontrakte (Kauf) Kauf von Devisen auf Termin GBP/EUR HKD/EUR SGD/EUR USD/EUR 157 DWS Invest Convertibles Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 292 654 502,76 -56 864,19 529 499 046,99 -268 067 705,93 -2 375 870,11 15 470 276,89 14 690 103,21 -7 297 059,14 65 177 209,44 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres . . . . EUR 639 693 639,92 Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erträge aus Wertpapierleihe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 849 058,73 16 311 176,73 131 466,24 -503 881,34 22 193,90 3 979 558,56 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 21 789 572,82 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Administrationsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erfolgsabhängige Vergütung aus Leihe-Erträgen . . . . . . . . Vertriebskosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR -3 589 515,23 -278 509,91 -44 264,62 -233 576,86 -11 096,95 -317 411,60 -5 310,75 -1 603 688,45 -235 921,56 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -6 319 295,93 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 15 470 276,89 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 14 690 103,21 -7 297 059,14 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Convertibles belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 auf: Klasse LC 1,44% p.a., Klasse LD 1,43% p.a., Klasse NC 1,87% p.a., Klasse FC 0,80% p.a., Klasse A2H 1,43% p.a., Klasse E2H 0,80% p.a., Klasse DS1H 1,38% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,003% des durchschnittlichen Teilfondsvermögens an. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich 158 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 639 693 639,92 292 654 502,76 126 802 667,29 Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres 2009 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2H (vormals A2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2H (vormals E2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR USD USD GBP EUR EUR EUR EUR USD USD GBP EUR EUR EUR EUR USD USD GBP 122,59 119,24 119,44 127,47 118,64 119,51 123,59 101,76 99,36 99,62 105,13 97,32 97,46 N/A 129,03 127,25 126,84 132,46 128,51 129,46 N/A 2009 DWS Invest Corporate Spread Dynamic Vermögensaufstellung zum 31.12.2009 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Währung Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 4,50 % AXA SA (MTN) 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,715 % Banco Espirito Santo SA (MTN) 2009/2013 * . . . . 1,531 % Barclays Bank Plc (MTN) 2009/2013 * . . . . . . . . . . 6,00 % Barry Callebaut Services NV 2007/2017 . . . . . . . . 3,839 % Bombardier, Inc. 2006/2013 * . . . . . . . . . . . . . . . . 9,25 % BPCE SA 2009/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,619 % Dexia Credit Local (MTN) 2009/2012 * . . . . . . . . . 4,875 % Dong Energy A/S 2009/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,375 % EFG Hellas Plc (MTN) 2009/2013 ** . . . . . . . . . . . 6,875 % Fiat Finance & Trade SA (MTN) 2009/2015 . . . . . . 5,125 % Gas Natural Capital Markets SA (MTN) 2009/2021 8,125 % Gaz Capital SA 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,50 % General Electric Capital Corp 2007/2067 * . . . . . . 5,125 % Goldman Sachs Group, Inc. (MTN) 2009/2019 . . . 4,625 % Governor & Co of the Bank of Ireland (MTN) 2009/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,75 % Hutchison Whampoa Finance 09 Ltd 2009/2016 . . 8,375 % Imperial Tobacco Finance Plc (MTN) 2009/2016 . . 5,625 % Koninklijke KPN NV (MTN) 2009/2034 . . . . . . . . . . 7,00 % Pernod-Ricard SA (MTN) 2009/2015 . . . . . . . . . . . 5,00 % Portugal Telecom International Finance BV (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,375 % Royal Bank of Scotland Plc (MTN) 2009/2019 . . . . 4,693 % Telefonica Emisiones SAU (MTN) 2009/2019 . . . . 4,875 % Telekom Slovenije DD 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . 3,625 % WT Finance Aust Pty Ltd / Westfield Europe Finance Plc / WEA Finance LLC 2005/2012 . . . . . . 6,25 % Abu Dhabi National Energy Co. 2009/2019 ** . . . . 5,90 % Dow Chemical Co. 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . 4,625 % Hutchison Whampoa Finance CI Ltd 2009/2015 . . 7,375 % Inmarsat Finance Plc 144A 2009/2017 . . . . . . . . . 5,00 % National Agricultural Cooperative Federation 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,881 % Niagara Mohawk Power Corp. 2009/2019 . . . . . . . 8,75 % Societe Generale 2009/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 100 000 2 000 000 1 500 000 1 000 000 1 000 000 500 000 2 000 000 230 000 500 000 1 000 000 2 000 000 1 640 000 1 000 000 1 400 000 1 100 000 2 000 000 5 000 000 1 000 000 1 000 000 6 180 000 2 000 000 230 000 5 000 000 2 000 000 2 450 000 1 640 000 2 000 000 1 900 000 EUR EUR EUR EUR EUR 750 000 1 600 000 1 850 000 1 520 000 1 200 000 3 040 000 1 600 000 1 850 000 1 520 000 1 200 000 EUR EUR EUR EUR 630 000 1 475 000 1 200 000 700 000 630 000 4 250 000 1 200 000 1 430 000 EUR USD USD USD USD 1 250 000 1 050 000 2 000 000 1 000 000 410 000 3 000 000 1 050 000 6 300 000 3 510 000 410 000 USD USD USD 1 300 000 1 000 000 800 000 1 300 000 3 475 000 1 570 000 3 500 000 5 680 000 4 500 000 1 000 000 450 000 1 000 000 500 000 2 290 000 2 775 000 730 000 1 750 000 4 300 000 2 510 000 2 475 000 770 000 EUR 67 037 423 611 Anteile 106 107 Summe Wertpapiervermögen 35 028 199,70 77,09 104,706 100,03 100,16 98,75 95,875 94,75 99,759 99,374 94,668 102,25 101,184 111,992 79,132 101,448 1 151 760,50 2 000 600,00 1 502 407,50 987 500,00 958 750,00 473 750,00 1 995 180,00 228 561,35 473 342,50 1 022 500,00 2 023 680,00 1 836 668,80 791 315,00 1 420 279,00 2,54 4,40 3,31 2,17 2,11 1,04 4,39 0,50 1,04 2,25 4,45 4,04 1,74 3,13 % % % % % 98,839 100,428 121,627 105,792 107,744 741 292,50 1 606 848,00 2 250 099,50 1 608 038,40 1 292 922,00 1,63 3,54 4,95 3,54 2,85 % % % % 100,923 98,262 100,999 98,919 635 814,90 1 449 357,13 1 211 988,00 692 430,46 1,40 3,19 2,67 1,52 % % % % % 99,534 98,25 106,94 101,269 103 1 244 181,25 721 542,26 1 495 925,92 708 298,68 295 366,34 2,74 1,59 3,29 1,56 0,65 % % % 103,736 99,404 101,75 943 214,94 695 254,44 569 330,33 2,08 1,53 1,25 66 892,61 0,15 66 892,61 0,15 814 273,98 1,79 814 273,98 1,79 35 909 366,29 79,03 273 442,64 0,60 % 99,785 Investmentanteile Gruppeneigene Investmentanteile DWS Credit Opportunities (1,100% +) . . . . . . . . . . . . . . . . . . %-Anteil am Teilfondsvermögen % % % % % % % % % % % % % % An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 0,93 % Asset Backed European Securitisation -A2004/2013 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kurswert in EUR EUR 7 681,83 Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Zins-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten Zinsterminkontrakte Germany Federal Republic Notes 10 year Futures 03/2010 122,86 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Germany Federal Republic Bonds 2 year Futures 03/2010 107,89 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Germany Federal Republic Bonds 5 year Futures 03/2010 116,25 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . US Treasury Bond 30 year Futures 03/2010 119,03 USD . . . US Treasury Notes 10 year Futures 03/2010 118,03 USD . . . Devisen-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten Stück -53 53 81 510,00 0,18 Stück -7 7 -980,00 0,00 Stück Stück Stück -41 -30 -62 41 30 62 17 630,00 74 095,12 101 187,52 0,04 0,16 0,22 -257 057,12 -0,57 -257 057,12 -0,57 Devisenterminkontrakte (Verkauf) Offene Positionen EUR/USD 7,8 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 159 DWS Invest Corporate Spread Dynamic Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Währung Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Swaps Forderungen/Verbindlichkeiten Zins-Währungsswaps DB 6M Euribor / 3,75% 01/06/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Währung Kurs Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen -826 396,09 -1,82 Stück 5 000 000 -88 572,50 -0,19 Protection Seller BC ITRAXX XOVER / 0,7% 20/06/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . BC Telecom Italia / 1% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BNP Diageo / 1% 20/03/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BNP Henkel / 1% 20/03/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CS ITRAXX Europe / 1% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CS ITRAXX XOVER / 1% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CS Nestle / 1% 20/03/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CS Sanofi Aventis / 1% 20/03/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CS Virgin Media / 5% 20/03/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DB Arcelor Mittal / 5% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DB KPN / 1% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JP Donnelley & Sons / 1% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . JP Siemens / 1% 20/03/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JP Telefonica Emisiones / 1% 20/03/2010 . . . . . . . . . . . . . . . MS Merck / 0,375% 20/03/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SG ITRAXX Europe / 1,4% 20/06/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 5 000 000 2 000 000 2 000 000 2 000 000 2 000 000 3 000 000 2 000 000 2 000 000 1 000 000 1 250 000 2 500 000 2 500 000 2 000 000 2 000 000 2 000 000 1 000 000 25 142,31 -4 404,20 3 010,60 3 514,00 24 573,08 36 480,96 51 283,86 3 301,10 50 647,36 183 376,73 63 848,75 -70 752,25 3 005,40 2 942,98 101,04 15 268,89 0,06 -0,01 0,01 0,01 0,05 0,08 0,11 0,01 0,11 0,40 0,14 -0,16 0,01 0,01 0,00 0,03 Protection Buyer BC British Telecommunications / 1% 20/12/2014 . . . . . . . . . BC Kingfischer / 4,7% 20/03/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CS Hannover Finance / 1% 20/12/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . CS Procter & Gamble / 1% 20/03/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . DB Kingdom of Sweden / 1,39% 20/03/2019 . . . . . . . . . . . . DB Reed Elsevier / 1% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DB Thyssenkrupp / 5% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DB Wolters Kluwer / 1% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HSBC Republic of Austria / 1% 20/09/2019 . . . . . . . . . . . . . . JP Centrica / 1% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JP Viacom / 1% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MS Marks & Spencer / 4,68% 20/03/2014 . . . . . . . . . . . . . . MS New York Times / 1% 20/09/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . UBS Bayer / 1% 20/03/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . UBS Valeo / 1% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 2 000 000 2 000 000 2 000 000 2 000 000 5 000 000 2 500 000 1 250 000 2 500 000 2 000 000 3 000 000 2 500 000 2 500 000 3 000 000 2 000 000 3 000 000 5 640,78 -323 020,32 -18 310,14 -64 262,52 -212 567,41 -51 883,25 -154 686,81 -63 424,92 -9 494,28 -72 422,91 19 202,20 -373 202,35 136 368,27 -55 202,96 108 102,42 0,01 -0,71 -0,04 -0,14 -0,47 -0,11 -0,34 -0,14 -0,02 -0,16 0,04 -0,82 0,30 -0,12 0,24 9 805 270,38 21,58 7 404 419,31 16,30 Credit Default Swaps Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 5 402 6 017,49 0,01 US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 564 513 394 833,58 0,87 Termingeld EUR - Guthaben (DZ Bank AG) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 000 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen 2 000 000,00 4,40 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Forderungen aus der Überschreitung des „Expense Cap” . . Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 933 537,14 650 901,42 125 747,28 3 156 888,44 8,66 1,43 0,28 6,95 Kurzfristige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -3 401 299,34 -3 401 299,34 -7,48 -7,48 Teilfondsvermögen 45 436 863,90 100,00 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 160 DWS Invest Corporate Spread Dynamic Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 111,35 109,23 113,50 146 947 41 864 215 878 Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.12.2009 Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP USD 0,897690 1,429750 = EUR = EUR 1 1 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2009 In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Investmentanteile aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da der Investmentfonds im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw. Rücknahmeabschläge gezahlt. Fußnoten *) Variabler Zinssatz **) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise verliehen. Der Gegenwert beläuft sich auf insgesamt EUR 1 160 525,60. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 4,50 % A2A SpA (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . 7,625 % Adecco International Financial Services BV 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,97 % Air France-KLM 2009/2015 . . . . . . . . . . . 4,75 % Allianz Finance II BV 2009/2019 . . . . . . . . 7,25 % ArcelorMittal 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . 9,375 % ArcelorMittal 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . 1,206 % Athlon Securitisation BV 2003/2013 * . . . 4,25 % Aventis SA (MTN) 2003/2010 . . . . . . . . . 7,00 % Bank of America Corp. (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,625 % Banque PSA Finance 2009/2011 . . . . . . . 5,25 % Barclays Bank Plc (MTN) 2009/2014 . . . . 4,875 % Barclays Bank Plc 2009/2019 . . . . . . . . . . 4,875 % BAT International Finance Plc (MTN) 1999/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,875 % BAT International Finance Plc (MTN) 2009/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,00 % Bayer AG 2007/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . 7,875 % Bertelsmann AG 2009/2014 . . . . . . . . . . 4,25 % BP Capital Markets Plc (MTN) 2008/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,25 % Bundesrepublik Deutschland 2004/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % Bundesschatzanweisungen 2007/2009 . . 5,00 % CEZ AS (MTN) 2009/2021 . . . . . . . . . . . . 6,00 % Cie de Saint-Gobain 2009/2013 . . . . . . . . 7,375 % Citigroup, Inc. (MTN) 2009/2014 . . . . . . . 5,375 % Credit Mutuel Arkea (MTN) 2009/2014 . . 4,75 % Credit Suisse (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . 4,625 % Daimler AG (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . EUR 1 045 000 1 045 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 2 220 000 5 000 000 1 450 000 3 700 000 2 750 000 3 000 000 2 220 000 5 000 000 1 450 000 3 700 000 2 750 000 1 153 064 3 000 000 EUR EUR EUR EUR 4 650 000 2 330 000 3 680 000 3 160 000 4 650 000 2 330 000 3 680 000 3 160 000 EUR 4 000 000 EUR EUR EUR 80 000 4 500 000 960 000 80 000 4 500 000 960 000 EUR 4 000 000 4 000 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 6 000 000 10 000 000 2 200 000 1 075 000 4 000 000 4 300 000 4 660 000 1 510 000 18 500 000 10 000 000 2 200 000 1 075 000 4 000 000 4 300 000 4 660 000 1 510 000 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Währung 7,875 % Daimler International Finance BV 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,622 % Deutsche Bank AG (MTN) 2004/2014 * . 9,50 % Deutsche Bank Capital Funding Trust XI 2009/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,00 % Deutsche Telekom International Finance BV (MTN) 2005/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . 4,375 % Deutsche Telekom International Finance BV (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . 6,00 % Deutsche Telekom International Finance BV (MTN) 2009/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . 7,125 % Deutsche Telekom International Finance BV 2001/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,375 % Dexia Credit Local (MTN) 2009/2014 . . . . 6,625 % Diageo Finance Plc (MTN) 2008/2014 . . . 2,179 % DnB NOR Bank ASA (MTN) 2008/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % DnB NOR Bank ASA (MTN) 2009/2014 . . 6,50 % Dong Energy A/S (MTN) 2009/2019 . . . . 5,79 % Dresdner Funding Trust II 1999/2011 . . . 5,50 % E.ON International Finance BV (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,25 % EDF SA (MTN) 2009/2021 . . . . . . . . . . . . 5,50 % EDP Finance BV (MTN) 2009/2014 . . . . . 4,75 % EDP Finance BV (MTN) 2009/2016 . . . . . 5,252 % ELM BV for Swiss Reinsurance Co. 2006/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,125 % Enbw International Finance BV (MTN) 2009/2039 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,00 % Enel Finance International SA (MTN) . . . . 4,125 % ENI SpA 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,25 % EWE AG 2009/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,00 % Fiat Finance & Trade SA (MTN) 2009/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Käufe bzw. Zugänge EUR EUR 3 090 000 Verkäufe bzw. Abgänge 3 090 000 2 500 000 EUR 3 000 000 3 000 000 EUR 500 000 2 553 000 EUR 1 000 000 1 000 000 EUR 3 200 000 3 200 000 EUR EUR EUR 4 000 000 3 500 000 4 000 000 3 500 000 1 500 000 EUR EUR EUR EUR 4 220 000 1 150 000 3 500 000 4 220 000 1 150 000 4 500 000 EUR EUR EUR EUR 1 912 000 2 800 000 640 000 1 730 000 1 912 000 2 800 000 640 000 1 730 000 EUR 1 250 000 EUR EUR EUR EUR 2 240 000 2 700 000 2 900 000 1 160 000 2 240 000 2 700 000 2 900 000 1 160 000 EUR 1 550 000 1 550 000 161 DWS Invest Corporate Spread Dynamic Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Währung 5,625 % Fiat Finance North America, Inc. (MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,25 % Finmeccanica Finance SA 2009/2022 . . . 3,50 % Fortune Brands, Inc. 2006/2009 . . . . . . . 6,75 % Franz Haniel & CIE Gmbh (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,375 % Gas Natural Capital Markets SA (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,375 % Gas Natural Capital Markets SA (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,25 % Gas Natural Finance BV 2009/2014 . . . . . 5,625 % GDF Suez (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . 6,375 % GDF Suez (MTN) 2009/2021 . . . . . . . . . . 3,875 % Glaxosmithkline Capital 2009/2015 . . . . . 4,625 % Heineken NV (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . 7,25 % Hella KG Hueck & Co. 2009/2014 . . . . . . 6,00 % HSBC Holdings Plc (MTN) 2009/2019 . . . 7,25 % Imperial Tobacco Finance Plc (MTN) 2008/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,375 % Intesa Sanpaolo SpA 2009/2049 . . . . . . . 4,875 % Investor AB (MTN) 2009/2021 . . . . . . . . . 10,00 % ITV Plc 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,00 % K+S AG 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,50 % Koninklijke KPN NV (MTN) 2009/2019 . . . 7,625 % Lafarge SA 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . 6,375 % Lloyds TSB Bank Plc (MTN) 2009/2016 . . 5,375 % Lottomatica SpA 2009/2016 . . . . . . . . . . 7,25 % MAN SE 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,625 % Michelin Luxembourg SCS (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,75 % National Australia Bank Ltd (MTN) . . . . . . 4,425 % Nationwide Building Society (MTN) 2008/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,25 % Novartis Finance SA (MTN) 2009/2016 . . 5,50 % Petroleos Mexicanos (MTN) 2009/2017 . 8,375 % Peugeot SA 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . 5,75 % Pfizer, Inc. 2009/2021 . . . . . . . . . . . . . . . 5,625 % Philip Morris International, Inc. 2008/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,00 % Portugal Telecom International Finance BV (MTN) 2009/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . 6,00 % Renault SA (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . 6,75 % Republic of Hungary (MTN) 2009/2014 . . 1,671 % Roche Holdings, Inc. (MTN) 2009/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,625 % Roche Holdings, Inc. 2009/2013 . . . . . . . 6,50 % RWE Finance BV (MTN) 2009/2021 . . . . . 4,50 % Sanofi-Aventis SA (MTN) 2009/2016 . . . . 6,75 % Schneider Electric SA (MTN) 2009/2013 . 4,50 % Shell International Finance BV (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,375 % Shell International Finance BV (MTN) 2009/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,125 % Siemens Financieringsmaatschappij NV (MTN) 2009/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,25 % Skandinaviska Enskilda Banken AB 2009/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,375 % Societe Generale 2009/2049 . . . . . . . . . . 5,875 % Sodexo 2002/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,25 % Sodexo 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,375 % StatoilHydro ASA (MTN) 2009/2015 . . . . 3,00 % Svenska Handelsbanken AB (MTN) 2009/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,625 % Swedish Match AB (MTN) 2006/2013 . . . 7,00 % Swiss Re Treasury US Corp. (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,875 % Telecom Italia SpA (MTN) 2009/2014 . . . 8,25 % Telecom Italia SpA (MTN) 2009/2016 . . . 5,431 % Telefonica Emisiones SAU (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,375 % Telekom Finanzmanagement GmbH 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,75 % ThyssenKrupp Finance Nederland BV 2009/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,625 % Toyota Motor Credit Corp. (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,625 % UBS AG/London (MTN) 2009/2014 . . . . . 162 Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge EUR EUR EUR 4 000 000 970 000 EUR 1 830 000 1 830 000 EUR 1 600 000 1 600 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 4 000 000 1 200 000 2 206 000 1 223 000 1 240 000 1 950 000 1 370 000 3 880 000 4 000 000 1 200 000 2 206 000 1 223 000 1 240 000 1 950 000 1 370 000 3 880 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 2 650 000 800 000 2 000 000 880 000 2 090 000 1 220 000 3 900 000 550 000 2 250 000 3 050 000 2 650 000 800 000 2 000 000 880 000 2 090 000 1 220 000 3 900 000 550 000 2 250 000 EUR EUR 1 620 000 3 700 000 1 620 000 3 700 000 EUR EUR EUR EUR EUR 1 440 000 4 200 000 1 660 000 2 050 000 2 000 000 1 440 000 4 200 000 1 660 000 2 050 000 EUR 4 000 000 970 000 6 000 000 2 300 000 EUR EUR EUR 840 000 2 400 000 1 760 000 840 000 2 400 000 1 760 000 EUR EUR EUR EUR EUR 5 000 000 4 320 000 2 230 000 1 450 000 2 600 000 5 000 000 4 320 000 2 230 000 1 450 000 2 600 000 EUR 1 700 000 1 700 000 EUR 2 820 000 2 820 000 EUR 1 660 000 1 660 000 EUR EUR EUR EUR EUR 680 000 1 250 000 680 000 1 250 000 4 000 000 2 090 000 2 350 000 2 090 000 2 350 000 EUR EUR 6 340 000 6 340 000 3 000 000 EUR EUR EUR 3 620 000 3 190 000 1 900 000 3 620 000 3 190 000 1 900 000 EUR 3 200 000 3 200 000 EUR 2 790 000 2 790 000 EUR 1 000 000 1 000 000 EUR EUR 2 070 000 2 890 000 2 070 000 2 890 000 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Währung 5,25 % UniCredit SpA 2009/2014 . . . . . . . . . . . . 1,012 % UniCredito Italiano SpA (MTN) 2006/2016 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,75 % Valeo SA (MTN) 2005/2013 . . . . . . . . . . . 4,25 % Vattenfall Treasury AB (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,75 % Veolia Environnement (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,75 % Verbund International Finance BV (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,75 % Verbund International Finance BV 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,75 % Vivendi Universal (MTN) 2009/2014 . . . . 4,25 % Vodafone Group Plc (MTN) 2003/2009 . . 6,25 % Vodafone Group Plc 2009/2016 . . . . . . . . 6,875 % Volkswagen Financial Services AG (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,625 % Volkswagen International Finance NV (MTN) 2009/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,875 % Wal-Mart Stores, Inc. 2009/2029 . . . . . . . 5,25 % WPP Finance SA 2007/2015 . . . . . . . . . . 6,625 % WPP Plc (MTN) 2008/2016 . . . . . . . . . . . 6,50 % Zurich Finance USA, Inc. (MTN) 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,375 % American Express Credit Corp (MTN) . . . 5,875 % AT&T, Inc. 2009/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . 5,75 % Barclays Bank Plc 2009/2021 . . . . . . . . . . 6,00 % BAT International Finance Plc (MTN) 2009/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,00 % BMW UK Capital Plc (MTN) 2009/2017 . . 5,00 % France Telecom SA (MTN) 2009/2016 . . . 8,75 % Holcim GB Finance Ltd 2009/2017 . . . . . 7,75 % Imperial Tobacco Finance Plc (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,00 % Pearson Funding One Plc 2009/2015 . . . 5,50 % RWE Finance BV (MTN) 2009/2022 . . . . . 7,375 % Telecom Italia SpA (MTN) 2009/2017 . . . 4,75 % Unilever Plc (MTN) 2009/2017 . . . . . . . . . 4,625 % American Tower Corp. 144A 2009/2015 . 4,00 % Anglo American Plc 2009/2014 . . . . . . . . 5,00 % ArcelorMittal 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . 5,80 % AT&T, Inc. 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . 5,75 % AutoZone, Inc. 2009/2015 . . . . . . . . . . . . 4,875 % Boeing Co. 2009/2017 . . . . . . . . . . . . . . . 5,25 % BP Capital Markets Plc 2008/2013 . . . . . 7,15 % Caterpillar Financial Services Corp. 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,15 % CenturyTel, Inc. 2009/2019 . . . . . . . . . . . 8,125 % Citigroup, Inc. 2009/2039 . . . . . . . . . . . . . 7,00 % ConAgra Foods, Inc. 2009/2019 . . . . . . . 6,50 % ConocoPhillips 2009/2039 . . . . . . . . . . . . 9,75 % Credit Agricole SA 2009/2049 . . . . . . . . . 7,60 % Dow Chemical Co.(The) 2009/2014 . . . . . 7,375 % Duke Realty LP 2009/2015 . . . . . . . . . . . 6,05 % FirstEnergy Solutions Corp. 2009/2021 . . 5,375 % France Telecom SA 2009/2019 . . . . . . . . 8,125 % Gaz Capital SA 2009/2014 . . . . . . . . . . . . 6,875 % General Electric Capital Corp. 2009/2039 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,50 % Goldman Sachs Group, Inc. (The) 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,125 % Hess Corp. 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . 4,75 % Hewlett-Packard Co. 2009/2014 . . . . . . . 6,00 % Holcim US Finance Sarl & Cie SCS 144A 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,875 % Hospitality Properties Trust 2009/2014 . . 5,00 % Iberdrola Finance Ireland Ltd 144A 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,85 % Kinder Morgan Energy Partners LP 2009/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % Korea Expressway Corp. 2009/2015 . . . . 5,625 % Morgan Stanley 2009/2023 . . . . . . . . . . . 5,00 % Oracle Corp. 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . 7,90 % PepsiCo, Inc. 2008/2018 . . . . . . . . . . . . . 6,375 % Poland Government International Bond 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge 4 000 000 4 000 000 5 000 000 4 500 000 5 000 000 EUR 860 000 860 000 EUR 1 220 000 1 220 000 EUR 1 600 000 1 600 000 EUR EUR EUR EUR 980 000 950 000 2 749 000 980 000 950 000 3 000 000 2 749 000 EUR 3 457 000 3 457 000 EUR EUR EUR EUR 3 910 000 2 720 000 3 000 000 3 910 000 2 720 000 1 500 000 3 000 000 EUR GBP GBP GBP 2 060 000 1 900 000 3 200 000 3 460 000 2 060 000 1 900 000 3 200 000 3 460 000 GBP GBP GBP GBP 2 150 000 3 000 000 2 220 000 1 690 000 2 150 000 3 000 000 2 220 000 1 690 000 GBP GBP GBP GBP GBP USD USD USD USD USD USD USD 2 000 000 1 860 000 3 550 000 2 150 000 730 000 1 985 000 2 100 000 1 700 000 8 000 000 2 290 000 1 860 000 2 000 000 1 860 000 3 550 000 2 150 000 730 000 1 985 000 2 100 000 1 700 000 8 000 000 2 290 000 1 860 000 2 000 000 USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 1 000 000 1 643 000 1 850 000 4 270 000 3 000 000 1 770 000 4 440 000 1 040 000 2 990 000 2 300 000 2 100 000 1 000 000 1 643 000 1 850 000 4 270 000 3 000 000 1 770 000 4 440 000 1 040 000 2 990 000 2 300 000 2 100 000 USD 3 000 000 3 000 000 USD USD USD 4 000 000 1 042 000 5 106 000 4 000 000 1 042 000 5 106 000 USD USD 1 311 000 842 000 1 311 000 842 000 USD 3 600 000 3 600 000 USD USD USD USD USD 1 850 000 860 000 4 260 000 3 155 000 1 850 000 860 000 4 260 000 3 155 000 1 200 000 USD 1 660 000 1 660 000 DWS Invest Corporate Spread Dynamic Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Währung 1,35 % Procter & Gamble International Funding SCA 2009/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,375 % Standard Chartered Bank Hong Kong Ltd (MTN) 2004/2014 * . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,20 % Textron, Inc. 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . 1,50 % Transocean, Inc. 2007/2037 . . . . . . . . . . . 5,75 % WEA Finance LLC / WT Finance Aust Pty Ltd 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,625 % Weatherford International Ltd 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,25 % Xerox Corp. 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . 5,30 % Yum! Brands, Inc. 2009/2019 . . . . . . . . . Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge USD 5 000 000 5 000 000 USD USD USD 2 538 000 3 000 000 2 538 000 3 000 000 USD 6 700 000 6 700 000 USD USD USD 1 228 000 1 390 000 4 500 000 1 228 000 1 390 000 4 500 000 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 0,875 % ABF Finance Srl 2004/2019 * . . . . . . . . . 0,914 % F-E Green Srl 2004/2018 * . . . . . . . . . . . . 0,864 % Locat Securitisation Vehicle Srl 2005/2026 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,865 % Saecure BV 2004/2036 * . . . . . . . . . . . . . 0,873 % Split Srl 2004/2018 * . . . . . . . . . . . . . . . . 6,875 % Anheuser-Busch InBev Worldwide, Inc. 144A 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,75 % Anheuser-Busch InBev Worldwide, Inc. 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,50 % BAT International Finance Plc 2008/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,375 % Campbell Soup Co. 2009/2014 . . . . . . . . 7,75 % CC Holdings GS V LLC/Crown Castle GS III Corp. 2009/2017 . . . . . . . . . . . . . . . 4,95 % Cisco Systems, Inc. 2009/2019 . . . . . . . . 5,90 % Cisco Systems, Inc. 2009/2039 . . . . . . . . 8,50 % Citigroup, Inc. 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . 6,55 % Comcast Corp. 2009/2039 . . . . . . . . . . . . 5,00 % Commonwealth Bank of Australia 144A 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 1 153 260 865 463 EUR EUR EUR 3 022 587 2 234 280 1 415 214 USD 6 000 000 6 000 000 USD 4 000 000 4 000 000 USD USD 2 975 000 2 000 000 2 975 000 USD USD USD USD USD 135 000 970 000 3 000 000 800 000 8 800 000 135 000 970 000 3 000 000 800 000 8 800 000 USD 3 580 000 3 580 000 Wertpapierbezeichnung 4,60 % 8,375 % 7,50 % 5,875 % 5,125 % 6,375 % 9,625 % 8,50 % Stück bzw. Anteile bzw. Währung Verkäufe bzw. Abgänge USD USD USD USD USD USD USD 2 940 000 600 000 384 000 2 500 000 4 930 000 3 000 000 200 000 2 940 000 600 000 384 000 2 500 000 4 930 000 3 000 000 200 000 USD 480 000 480 000 USD USD USD USD USD USD USD USD 167 000 267 000 1 786 000 2 190 000 652 000 3 180 000 3 315 000 3 180 000 167 000 267 000 1 786 000 2 190 000 652 000 3 180 000 3 315 000 3 180 000 USD USD USD USD USD USD 3 500 000 3 730 000 2 000 000 4 130 000 4 485 000 520 000 3 500 000 3 730 000 2 000 000 4 130 000 4 485 000 520 000 Verzinsliche Wertpapiere 7,30 % Macquarie Group Ltd 2009/2014 . . . . . . . USD 5,50 % Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co Ltd III - 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 890 000 2 890 000 2 600 000 2 600 000 115 065 115 065 8,875 % 8,50 % 7,50 % 6,25 % 5,00 % 6,75 % 5,20 % 6,00 % 5,125 % 6,20 % 7,175 % 5,45 % 5,95 % 5,625 % ConocoPhillips 2009/2015 . . . . . . . . . . . . COX Communications, Inc. 2009/2039 . . Del Monte Corp. 144A 2009/2019 . . . . . . Dell, Inc. 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . Enel Finance International SA 2009/2019 Fortune Brands, Inc. 2009/2014 . . . . . . . GeoEye, Inc. 144A 2009/2015 . . . . . . . . . Intelsat Jackson Holdings Ltd 144A 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Intelsat Subsidiary Holding Co., Ltd 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ltd Brands, Inc. 2009/2019 . . . . . . . . . . . Marathon Oil Corp. 2009/2019 . . . . . . . . Meccanica Holdings USA 2009/2040 . . . Merck & Co., Inc. 2009/2019 . . . . . . . . . . MetLife, Inc. 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . Microsoft Corp. 2009/2039 . . . . . . . . . . . Morgan Stanley 2009/2014 . . . . . . . . . . . Novartis Securities Investment Ltd 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Pfizer, Inc. 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . Telecom Italia Capital SA 2009/2019 . . . . Vodafone Group Plc 2009/2019 . . . . . . . . Volvo Treasury AB 144A 2009/2015 . . . . . Xerox Corp. 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . Käufe bzw. Zugänge Nichtnotierte Wertpapiere Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Investmentanteile Gruppeneigene Investmentanteile DWS Invest Convertibles (0,650%) . . . . . . . . . . . . . Anteile Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Volumen in 1 000 Volumen in 1 000 Terminkontrakte Devisenterminkontrakte (Kauf) Zinsterminkontrakte Kauf von Devisen auf Termin Gekaufte Kontrakte (Basiswerte: Euro Bobl, Federal Republic of Germany 5-Year, Federal Republic of Germany 10-Year, US Treasury Notes 5-Year) GBP/EUR USD/EUR EUR EUR EUR 19 429 85 050 (Basiswerte: Arcelor Mittal, Astrazeneca, Deutsche Telekom, Diageo, France Telecom, Glaxosmithkline, Henkel, Imp Tobacco, iTraxx Crossover, Itraxx Europe High Vol, iTraxx Europe Main, iTraxx Sub Finance, ITV TV, Kingfischer, Koninklijke DSM, Linde, Merck, NA IG, New York Times, Portugal Telecom, Reed Elsevier, Republic of Austria, Rio Tinto, RR Donnelly, Sanofi-Aventis, Siemens, Suedzucker Int. Fin., Swedish Match, Swiss Reinsurance, Telecom austria, Telecom Italia, Telefonica, Thyssenkrupp, Veolia, Vivendi) EUR 2 919 526 88 154 Swaps Verkaufte Kontrakte (Basiswerte: Euro Bobl, Euro Bond, Euro Bund, Euro Buxl, Euro Schatz, Federal Republic of Germany Bobl, Federal Republic of Germany 10-Year, UK Long Gilt, US Treasury Notes 2-Year, US Treasury Notes 5-Year, US Treasury Notes 10-Year, US Treasury Bond 30-Year, US Treasury Notes 30-Year) Credit Default Swaps Protection Seller EUR 494 488 EUR EUR 19 059 91 097 Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin GBP/EUR USD/EUR Protection Buyer (Basiswerte: Anglo American Capital, Altadis, Arcellor Mittal, Bertelsmann, BMW, Borgwarner, CBS Corp., Centrica, Century, Dresdner Bank, Electricite de France, E.ON, iTraxx Crossover, Itraxx Europe High Vol, iTraxx Europe Main, iTraxx Sub Finance, International Paper, ITV, Michelin, Na IG, New York Times Comp., Reed Elsevier, Sainsbury, Swiss Reinsurance, Toll Brothers, Valeo, Wendel, Windstream, Wolters Kluver, WPP Plc) EUR 4 309 549 163 DWS Invest Corporate Spread Dynamic Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 152 033 568,91 -1 758 570,10 54 368 393,18 -165 864 217,93 2 284 712,38 -1 379 294,32 13 323 363,15 -10 969 298,68 3 398 207,31 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres . . . . EUR 45 436 863,90 Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erträge aus Investmentanteilen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erträge aus Wertpapierleihe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 947 087,08 263 089,24 -109 400,02 76 895,13 37 404,52 -2 975 546,01 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -760 470,06 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erfolgsabhängige Vergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Administrationsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erfolgsabhängige Vergütung aus Leihe-Erträgen . . . . . . . . Vertriebskosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR -766 820,77 -122 616,23 -81 586,05 -17 803,68 -58 896,73 -18 702,26 -95 658,74 -8 472,40 690 833,63 -139 101,03 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -618 824,26 Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 379 294,32 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 13 323 363,15 -10 969 298,68 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Corporate Spread Dynamic belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 auf: Klasse LC 1,31% p.a., Klasse NC 1,76% p.a., Klasse FC 0,74% p.a. in der Geschäftsperiode vom 1.1.2009 bis 18.12.2009 für die liquidierte Anteilklasse auf: Klasse FD 0,82% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner vorgegebenen Orientierungsgröße für den Teilfonds im Geschäftsjahr vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von Klasse LC 0,27% p.a., Klasse NC 0,17% p.a., Klasse FC 0,38% p.a. in der Geschäftsperiode vom 1.1.2009 bis 18.12.2009 für die liquidierte Anteilklasse in Höhe von: Klasse FD 0,00% des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse an. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,046% des durchschnittlichen Teilfondsvermögens an. 164 2009 DWS Invest Corporate Spread Dynamic Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 45 436 863,90 152 033 568,91 115 271 363,43 Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres 2009 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 111,35 109,23 113,50 N/A 106,38 104,86 108,18 101,79 102,55 104,41 101,73 103,63 101,00 165 DWS Invest Diversified Fixed Income Strategy Vermögensaufstellung zum 31.12.2009 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 3,625 % Anglo Irish Bank Corp., Ltd (MTN) 2008/2010 . . . . 5,125 % Arcelor Finance SCA 2003/2010 . . . . . . . . . . . . . . 5,625 % Atlantia SpA (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . 2,625 % Australia & New Zealand Banking Group Ltd (MTN) 2009/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,35 % Austria Government Bond 2008/2019 . . . . . . . . . . 4,25 % Ayt Cedulas Cajas Global (MTN) 2009/2014 . . . . . 4,00 % Ayt Cedulas Cajas Global 2008/2011 . . . . . . . . . . . 1,715 % Banco Espirito Santo SA (MTN) 2009/2013 * . . . . 3,25 % Banco Pastor SA 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,875 % Bank Nederlandse Gemeenten (MTN) 2009/2015 . 4,625 % Bank of Ireland Mortgage Bank (MTN) 2009/2014 1,714 % Bank of Scotland Plc (MTN) 2008/2010 * . . . . . . . 4,75 % Banque Centrale de Tunisie -Reg- (MTN) 2004/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % Barclays Bank Plc (MTN) 2004/2019 * . . . . . . . . . . 4,875 % Barclays Bank Plc 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,00 % BASF Finance Europe NV (MTN) 2008/2013 . . . . . 8,875 % BMW Finance NV (MTN) 2008/2013 . . . . . . . . . . . 3,125 % BNP Paribas (MTN) 2005/2015 * . . . . . . . . . . . . . . 4,375 % British American Tobacco Holdings The Netherlands BV (MTN) 2004/2011 . . . . . . . . . 7,375 % British Telecommunications Plc 2001/2011 . . . . . . 3,00 % Caja de Ahorros de Valencia Castellon y Alicante (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,875 % China Development Bank Corp. 2004/2010 . . . . . . 4,25 % Cie de Saint-Gobain (MTN) 2006/2011 . . . . . . . . . . 7,375 % Citigroup, Inc. (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . 7,375 % Citigroup, Inc. (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . 5,875 % Commonwealth Bank of Australia (MTN) 2008/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,75 % Credit Suisse (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . 6,125 % Credit Suisse/London (MTN) 2008/2013 . . . . . . . . 8,00 % Daimler International Finance BV 2008/2010 . . . . . 5,25 % DEPFA Deutsche Pfandbriefbank AG (MTN) 2008/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,375 % Deutsche Bahn Finance BV (MTN) 2009/2021 . . . 8,125 % Deutsche Telekom International Finance BV 2002/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,625 % Diageo Finance Plc (MTN) 2008/2014 . . . . . . . . . . 4,875 % Dong Energy A/S (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . 4,875 % Dong Energy A/S 2009/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,125 % EDF SA (MTN) 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,25 % Edison SpA (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . 4,375 % EFG Hellas Plc (MTN) 2009/2013 . . . . . . . . . . . . . . 3,75 % France Government Bond OAT 2009/2019 . . . . . . 3,125 % Gas Natural Capital Markets SA (MTN) 2009/2012 5,25 % Gas Natural Finance BV 2009/2014 . . . . . . . . . . . . 4,56 % Gaz Capital for Gazprom (MTN) 2005/2012 . . . . . . 5,75 % GE Capital European Funding (MTN) 2008/2011 . . 4,60 % Hellenic Republic Government Bond 2003/2013 . . 4,60 % Hellenic Republic Government Bond 2008/2018 . . 4,50 % Hera SpA 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,907 % HSBC Bank Plc (MTN) 2006/2016 * . . . . . . . . . . . . 4,75 % Hutchison Whampoa Finance 09 Ltd 2009/2016 . . 6,375 % Iberdrola Finanzas SAU (MTN) 2008/2011 . . . . . . . 5,00 % Imperial Tobacco Finance Plc (MTN) 2009/2012 . . 8,375 % Imperial Tobacco Finance Plc (MTN) 2009/2016 . . 1,465 % ING Bank NV 2008/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,90 % Ireland Government Bond 2009/2019 . . . . . . . . . . 3,50 % Irish Nationwide Bldg Societ (MTN) 2009/2010 . . . 5,25 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2001/2011 . . . . . 6,00 % JPMorgan Chase & Co. (MTN) 2008/2011 . . . . . . . 4,50 % Kingfisher Plc (MTN) 2003/2010 . . . . . . . . . . . . . . 6,25 % Koninklijke KPN NV (MTN) 2008/2013 . . . . . . . . . . 3,125 % Korea Electric Power Corp. 2005/2010 . . . . . . . . . 3,75 % La Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,75 % Linde Finance BV (MTN) 2008/2015 . . . . . . . . . . . 3,25 % Lloyds TSB Bank Plc (MTN) 2009/2012 . . . . . . . . . 6,375 % Lloyds TSB Bank Plc (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . 5,60 % MBNA Credit Card Master Note Trust 2002/2014 . 3,50 % National Australia Bank Ltd (MTN) 2009/2015 . . . . 4,75 % National Australia Bank Ltd (MTN) 2009/2016 . . . . 166 Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 108 313 438,24 73,87 EUR EUR EUR 1 000 000 600 000 300 000 1 000 000 600 000 300 000 % % % 101,18 102,65 109,43 1 011 800,00 615 900,00 328 290,00 0,69 0,42 0,22 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 500 000 1 800 000 1 000 000 1 500 000 1 250 000 700 000 1 500 000 800 000 200 000 500 000 1 800 000 1 000 000 1 500 000 1 250 000 700 000 1 500 000 800 000 % % % % % % % % % 100,398 105,096 100,874 103,276 100,03 99,38 99,99 100,732 100,275 501 990,00 1 891 728,00 1 008 740,00 1 549 140,00 1 250 375,00 695 663,10 1 499 850,00 805 856,00 200 550,00 0,34 1,29 0,69 1,06 0,85 0,47 1,02 0,55 0,14 EUR EUR EUR EUR EUR EUR 250 000 250 000 500 000 250 000 500 000 500 000 300 000 250 000 % % % % % % 102,25 100,561 102,164 111,166 119,144 100,345 255 625,00 251 402,50 510 817,50 277 916,25 595 722,50 501 725,00 0,17 0,17 0,35 0,19 0,41 0,34 EUR EUR 250 000 750 000 750 000 % % 103,457 106,362 258 642,50 797 718,75 0,18 0,54 EUR EUR EUR EUR EUR 1 000 000 200 000 150 000 300 000 250 000 300 000 250 000 % % % % % 98,98 100,538 102,972 110,188 110,118 989 800,00 201 076,00 154 458,75 330 562,50 275 295,00 0,67 0,14 0,11 0,23 0,19 EUR EUR EUR EUR 300 000 600 000 600 000 600 000 600 000 300 000 350 000 % % % % 106,292 101,278 110,482 102,872 318 877,50 607 671,00 662 889,00 617 229,00 0,22 0,41 0,45 0,42 EUR EUR 600 000 700 000 700 000 % % 101,867 101,274 611 202,00 708 914,50 0,42 0,48 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 700 000 250 000 200 000 600 000 200 000 500 000 1 000 000 5 000 000 500 000 500 000 500 000 1 300 000 7 000 000 750 000 600 000 250 000 1 000 000 200 000 500 000 400 000 600 000 2 300 000 1 000 000 1 250 000 300 000 600 000 700 000 300 000 % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % 112,684 114,147 105,738 99,374 108,479 102,916 94,668 101,352 101,42 107,133 101,764 105,514 99,675 93,475 98,8 97,115 100,428 108,024 105,072 121,627 100,488 107,927 101,062 105,89 106,434 102,096 110,46 100,505 788 791,50 285 367,50 211 476,00 596 247,00 216 958,00 514 577,50 946 685,00 5 067 625,00 507 100,00 535 665,00 508 820,00 1 371 682,00 6 977 250,00 701 062,50 592 797,00 242 787,50 1 004 280,00 216 048,00 525 362,50 486 508,00 602 930,78 2 482 321,00 1 010 625,00 1 323 625,00 319 300,50 612 576,00 773 220,00 301 515,00 0,54 0,19 0,14 0,41 0,15 0,35 0,65 3,46 0,35 0,37 0,35 0,94 4,76 0,48 0,40 0,17 0,68 0,15 0,36 0,33 0,41 1,69 0,69 0,90 0,22 0,42 0,53 0,21 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 000 000 250 000 1 500 000 300 000 1 300 000 1 250 000 300 000 % % % % % % % 102,143 116,351 99,82 108,623 103,154 99,414 104,108 1 021 428,52 290 877,50 1 497 292,50 325 869,00 1 341 008,50 1 242 681,25 312 322,50 0,70 0,20 1,02 0,22 0,91 0,85 0,21 250 000 500 000 1 000 000 200 000 700 000 250 000 200 000 600 000 300 000 500 000 1 000 000 10 000 000 500 000 500 000 250 000 900 000 7 000 000 100 000 5 000 000 600 000 1 000 000 500 000 600 000 300 000 2 300 000 1 000 000 1 250 000 600 000 500 000 1 000 000 1 500 000 300 000 1 300 000 1 250 000 300 000 200 000 DWS Invest Diversified Fixed Income Strategy Wertpapierbezeichnung 6,50 % National Grid Plc (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . 6,125 % NGG Finance Plc 2001/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,25 % Nordea Bank AB (MTN) 2008/2018 * . . . . . . . . . . . 5,375 % OTE Plc (MTN) 2008/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,00 % Portugal Telecom International Finance BV (MTN) 2009/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,00 % Portugal Telecom International Finance BV (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,75 % Republic of Hungary (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . 5,75 % Royal Bank of Canada (MTN) 2008/2011 . . . . . . . . 2,50 % RWE Finance BV (MTN) 2009/2011 . . . . . . . . . . . . 3,50 % Sanofi-Aventis SA (MTN) 2009/2013 . . . . . . . . . . . 5,625 % Santander International Debt SA (MTN) 2008/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,75 % Schneider Electric SA (MTN) 2009/2013 . . . . . . . . 5,25 % Siemens Financieringsmaatschappij NV 2006/2066 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,464 % Societe Generale (MTN) 2008/2011 * . . . . . . . . . . 3,75 % Societe Generale (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . 0,985 % St George Bank Ltd (MTN) 2005/2015 * . . . . . . . . 6,50 % St George Bank Ltd (MTN) 2008/2013 . . . . . . . . . . 4,875 % Standard Chartered Plc (MTN) 2008/2011 . . . . . . . 3,00 % Svenska Handelsbanken AB (MTN) 2009/2012 . . . 7,875 % Telecom Italia SpA (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . 5,431 % Telefonica Emisiones SAU (MTN) 2009/2014 . . . . 4,693 % Telefonica Emisiones SAU (MTN) 2009/2019 . . . . 5,625 % Tesco Plc (MTN) 2008/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,875 % Tesco Plc (MTN) 2008/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,25 % Toyota Motor Credit Corp. (MTN) 2009/2012 . . . . 4,625 % UBS AG (MTN) 2009/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,25 % Vattenfall Treasury AB (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . 4,75 % Verbund International Finance BV 2009/2015 . . . . 6,875 % Vodafone Group Plc (MTN) 2008/2013 . . . . . . . . . 5,25 % Volkswagen International Finance NV (MTN) 2009/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,625 % Volkswagen International Finance NV (MTN) 2009/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,25 % VTB Capital SA for Vneshtorgbank (MTN) 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,50 % VW Credit, Inc. (MTN) 2008/2010 . . . . . . . . . . . . . 5,375 % American Express Credit Corp (MTN) 2009/2014 . 6,75 % BAA Funding Ltd (MTN) 2009/2026 . . . . . . . . . . . . 4,625 % Bear Stearns Cos LLC (MTN) 2006/2011 . . . . . . . . 5,00 % BMW UK Capital Plc (MTN) 2009/2017 . . . . . . . . . 4,00 % BP Capital Markets Plc (MTN) 2009/2014 . . . . . . . 2,00 % Coventry Building Society (MTN) 2009/2012 . . . . . 6,25 % Deutsche Telekom International Finance BV (MTN) 2003/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,375 % European Investment Bank (MTN) 2009/2014 . . . . 5,50 % France Telecom SA (MTN) 2006/2012 . . . . . . . . . . 5,625 % General Electric Capital Corp. (MTN) 2002/2031 . . 6,875 % Kingfisher Plc (MTN) 1999/2010 . . . . . . . . . . . . . . 3,25 % Kreditanstalt fuer Wiederaufbau (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,375 % Marks & Spencer Plc (MTN) 2001/2011 . . . . . . . . 7,625 % mmO2 Plc (MTN) 2002/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,50 % Morgan Stanley (MTN) 2008/2011 . . . . . . . . . . . . . 5,375 % National Australia Bank Ltd (MTN) 2003/2015 * . . 5,625 % Poland Government International Bond 2002/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,25 % Rio Tinto Finance Plc (MTN) 2006/2010 . . . . . . . . . 6,625 % Skandinaviska Enskilda Banken AB (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,00 % Skipton Building Society (MTN) 2009/2012 . . . . . . 6,375 % UBS AG/London (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . 2,50 % United Kingdom Gilt Inflation Linked 1983/2016 . . 2,00 % Yorkshire Building Society (MTN) 2009/2012 . . . . . 5,62 % Abu Dhabi National Energy Co. 2007/2012 . . . . . . 3,25 % ANZ National Int’l Ltd/London 2009/2012 . . . . . . . 6,50 % Citigroup, Inc. 2008/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,85 % Dow Chemical Co. 2009/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . 2,80 % Governor & Co of the Bank of Ireland (MTN) 2009/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,184 % GPB Eurobond Finance Plc for Gazprombank 2007/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,00 % Holcim US Finance Sarl & Cie SCS 144A 20092019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück bzw. Währung Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum EUR EUR EUR EUR 200 000 1 000 000 250 000 500 000 300 000 1 000 000 EUR 100 000 Kurs 500 000 % % % % 112,2 106,37 107,485 103,062 300 000 300 000 % 108,51 EUR EUR EUR EUR EUR 250 000 1 200 000 300 000 400 000 100 000 250 000 1 200 000 % % % % % EUR EUR 500 000 200 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 250 000 300 000 500 000 300 000 300 000 750 000 750 000 600 000 200 000 500 000 500 000 400 000 1 000 000 500 000 600 000 200 000 500 000 1 000 000 500 000 600 000 200 000 500 000 EUR 750 000 EUR 200 000 EUR EUR GBP GBP GBP GBP GBP GBP 200 000 300 000 500 000 600 000 300 000 500 000 250 000 1 000 000 GBP GBP GBP GBP GBP 250 000 1 250 000 250 000 150 000 500 000 GBP GBP GBP GBP GBP 1 250 000 500 000 500 000 400 000 200 000 GBP GBP Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 224 400,00 1 063 700,00 268 712,50 515 307,50 0,15 0,73 0,18 0,35 325 531,50 0,22 100,923 108,133 106,168 101,502 103,116 252 307,50 1 297 590,77 318 504,00 406 010,00 103 116,50 0,17 0,88 0,22 0,28 0,07 % % 107,082 112,178 535 407,50 224 356,00 0,37 0,15 % % % % % % % % % % % % % % % % % 98 100,928 102,454 99,125 111,254 103,224 101,179 116,045 108,036 100,999 108,274 111,985 105,851 103,788 104,754 105,656 114,234 245 000,00 302 785,50 512 270,00 297 375,00 333 762,00 774 183,75 758 842,50 696 270,00 216 072,00 504 995,00 541 372,50 447 940,00 1 058 510,00 518 940,00 628 527,00 211 312,00 571 170,00 0,17 0,21 0,35 0,20 0,23 0,53 0,52 0,47 0,15 0,34 0,37 0,31 0,72 0,35 0,43 0,14 0,39 750 000 % 103,938 779 535,00 0,53 200 000 % 106,263 212 526,00 0,14 500 000 600 000 300 000 1 000 000 250 000 1 000 000 % % % % % % % % 100 100,495 101,004 99,295 102,662 100,267 103,05 99,545 200 000,00 301 485,00 562 574,53 663 670,13 343 085,61 558 472,34 286 986,62 1 108 901,80 0,14 0,21 0,38 0,45 0,23 0,38 0,20 0,76 % % % % % 104,086 101,705 106,725 93,258 100,988 289 873,19 1 416 204,45 297 221,22 155 829,98 562 490,98 0,20 0,97 0,20 0,11 0,38 1 250 000 500 000 250 000 400 000 % % % % % 100,885 106,029 109,336 105,278 101,274 1 404 786,25 590 565,82 608 985,32 469 104,06 225 631,36 0,96 0,40 0,42 0,32 0,15 1 000 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000 % % 102,88 100,03 1 146 052,68 1 114 304,56 0,78 0,76 GBP GBP GBP GBP GBP USD USD USD USD 500 000 600 000 300 000 2 500 000 1 500 000 700 000 2 000 000 500 000 1 000 000 500 000 600 000 300 000 2 500 000 1 500 000 350 000 2 000 000 500 000 1 000 000 % % % % % % % % % 105,96 99,54 106,184 290,33 99,595 102,245 103,406 106,78 105,231 590 181,50 665 307,66 354 859,16 8 085 475,37 1 664 188,17 500 587,54 1 446 490,70 373 420,20 736 009,82 0,40 0,45 0,24 5,51 1,13 0,34 0,99 0,25 0,50 USD 1 500 000 1 500 000 % 100,74 1 056 903,35 0,72 USD 250 000 % 99,25 173 544,34 0,12 USD 250 000 % 103,344 180 702,93 0,12 400 000 100 000 400 000 200 000 500 000 300 000 750 000 750 000 850 000 300 000 500 000 300 000 1 250 000 500 000 250 000 250 000 100 000 250 000 500 000 167 DWS Invest Diversified Fixed Income Strategy Wertpapierbezeichnung 4,625 % Hutchison Whampoa Finance CI Ltd 2009/2015 . . 8,375 % KazMunaiGaz Finance Sub BV 2008/2013 . . . . . . . 4,50 % Korea Expressway Corp. 2009/2015 . . . . . . . . . . . 7,335 % Kuznetski Capital for Bank of Moscow 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,625 % Morgan Stanley 2009/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,00 % Poland Government International Bond 2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,00 % Qatar Govt International Bond 2009/2015 . . . . . . . 4,875 % Royal Bank of Scotland Plc 2009/2014 . . . . . . . . . 6,875 % RSHB Capital SA for OJSC Russian Agricultural Bank 2005/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,50 % Russia Government International Bond 2000/2030 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,93 % SB Capital SA (MTN) 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . 7,375 % South Africa Government International Bond 2002/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % State Bank of India/London (MTN) 2009/2014 . . . . 4,30 % Temasek Financial I Ltd 2009/2019 . . . . . . . . . . . . Stück bzw. Währung Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum USD USD USD 250 000 500 000 300 000 250 000 500 000 300 000 % % % 101,269 108,225 102,63 177 074,67 378 475,28 215 346,40 0,12 0,26 0,15 USD USD 250 000 1 000 000 1 000 000 % % 104,568 101,32 182 843,17 708 655,39 0,12 0,48 USD USD USD 900 000 2 500 000 1 000 000 2 500 000 1 000 000 % % % 106,25 100,346 99,38 668 823,25 1 754 598,77 695 086,58 0,46 1,20 0,47 USD 300 000 USD USD 940 000 300 000 960 000 300 000 USD USD USD 1 500 000 750 000 2 000 000 1 000 000 750 000 2 000 000 20 000 Kurs USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 2 000 000 1 000 000 100 000 1 000 000 500 000 1 000 000 500 000 2 000 000 1 250 000 600 000 8 500 000 1 000 000 1 900 000 2 000 000 1 000 000 100 000 1 000 000 500 000 1 000 000 500 000 2 000 000 1 250 000 600 000 8 500 000 1 000 000 1 900 000 % 104,188 218 614,46 0,15 112,875 104,505 742 105,29 219 279,61 0,51 0,15 % % % 109,925 99,72 96,782 1 153 261,10 523 098,47 1 353 836,74 0,79 0,36 0,92 14 853 000,18 10,13 1 424 316,30 746 983,77 74 268,24 705 742,66 347 442,58 711 683,89 359 608,34 1 414 694,93 887 506,59 412 540,67 5 740 732,85 702 010,87 1 325 468,49 0,97 0,51 0,05 0,48 0,24 0,49 0,25 0,96 0,61 0,28 3,91 0,48 0,90 123 166 438,42 84,00 756 187,67 0,52 109 900,00 0,08 % % % % % % % % % % % % % Summe Wertpapiervermögen %-Anteil am Teilfondsvermögen % % An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 3,00 % Anheuser-Busch InBev Worldwide, Inc. 2009/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,50 % Bank of America Corp. 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . 5,20 % Barclays Bank Plc 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,75 % Commonwealth Bank of Australia 2009/2014 . . . . 5,00 % Commonwealth Bank of Australia 2009/2019 . . . . 3,875 % Enel Finance International SA 144A 2009/2014 . . . 3,625 % Goldman Sachs Group, Inc. 2009/2012 . . . . . . . . . 2,50 % Nationwide Building Society 2009/2012 . . . . . . . . 2,65 % Rabobank Nederland NV 144A 2009/2012 . . . . . . . 3,50 % Time Warner Cable, Inc. 2009/2015 . . . . . . . . . . . . 3,375 % United States Treasury Note/Bond 2009/2019 . . . 3,75 % Wells Fargo & Co. 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . 2,25 % Westpac Banking Corp. 2009/2012 . . . . . . . . . . . . Kurswert in EUR 101,821 106,8 106,185 100,904 99,351 101,753 102,83 101,133 101,513 98,305 96,562 100,37 99,742 Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Zins-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten Zinsterminkontrakte Germany Federal Republic Notes 10 year Futures 03/2010 122,61 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Germany Federal Republic Bonds 2 year Futures 03/2010 108,01 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Germany Federal Republic Bonds 5 year Futures 03/2010 116,55 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . UK Treasury Notes Futures 03/2010 118,05 GBP . . . . . . . . . US Treasury Notes 2 year Futures 03/2010 108,73 USD . . . US Treasury Notes 5 year Futures 03/2010 116,75 USD . . . Stück -85 85 Stück -470 470 -9 450,00 -0,01 Stück Stück Stück Stück -120 -90 -135 -45 120 90 135 45 87 600,00 410 396,39 91 110,75 66 630,53 0,06 0,28 0,06 0,05 -70 707,94 -0,05 Offene Positionen CAD/USD 6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP/EUR 22,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY/USD 350 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD/EUR 40,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -28 792,79 12 912,96 178 850,79 -347 424,69 -0,02 0,01 0,12 -0,24 Geschlossene Positionen JPY/USD 350 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91 489,73 0,06 -56 313,22 10 942,10 67 627,18 -0,04 0,01 0,05 Devisen-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten Devisenterminkontrakte (Verkauf) Devisenterminkontrakte (Kauf) Offene Positionen CNY/USD 33,5 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP/EUR 0.9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD/EUR 3,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 168 DWS Invest Diversified Fixed Income Strategy Stück bzw. Währung Wertpapierbezeichnung Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Swaps Forderungen/Verbindlichkeiten Kurs Kurswert in EUR 41 524,72 %-Anteil am Teilfondsvermögen 0,03 Credit Default Swaps Protection Seller DB ITRAXX XOVER / 5,376% 20/12/2013 . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 41 524,72 0,03 21 177 984,90 14,44 21 059 183,07 14,36 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 15 309 17 053,42 0,01 AUD USD 36 145 442 22,62 101 725,79 0,00 0,07 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Forderungen aus der Überschreitung des „Expense Cap“ . . Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 916 756,27 2 031 478,91 77 054,56 1 808 222,80 2,67 1,39 0,05 1,23 Kurzfristige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -2 360 135,83 -2 360 135,83 -1,61 -1,61 146 628 048,21 100,00 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Teilfondsvermögen Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse ID . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS5H (vormals P5H) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse U5H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR GBP USD Umlaufende Anteile Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse ID . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS5H (vormals P5H) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse U5H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 108,38 109,52 110,27 108,06 110,23 108,53 46 814 482 273 574 108 203 997 8 104 31 506 Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.12.2009 Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . Chinesische Renminbi . . . . . . . . . . . Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . Japanische Yen . . . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD CAD CNY GBP JPY USD 1,600974 1,506313 9,758472 0,897690 132,273317 1,429750 = = = = = = EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 1 1 1 1 1 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2009 Das Teilfondsvermögen ist teilweise in Produkten investiert, bei denen zum Berichtsstichtag infolge der Finanzmarktkrise ein liquider Markt nicht vorhanden war. Die Bewertung erfolgte insoweit mit geschätzten Zeitwerten auf der Grundlage von indikativen Broker-Quotierungen oder Bewertungsmodellen. Fußnoten *) Variabler Zinssatz 169 DWS Invest Diversified Fixed Income Strategy Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 7,625 % Adecco International Financial Services BV 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,75 % Allianz Finance II BV 2009/2019 . . . . . . . . 5,125 % Assicurazioni Generali SpA (MTN) 2009/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,875 % Bertelsmann AG 2009/2014 . . . . . . . . . . 4,25 % Bundesrepublik Deutschland 2007/2039 . 5,00 % CEZ AS (MTN) 2009/2021 . . . . . . . . . . . . 7,875 % Credit Agricole SA 2009/2049 * . . . . . . . . 7,875 % Daimler International Finance BV 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,50 % Deutsche Lufthansa AG (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,00 % Deutsche Telekom International Finance BV (MTN) 2009/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . 6,50 % Dong Energy A/S (MTN) 2009/2019 . . . . 5,50 % E.ON International Finance BV (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,625 % EADS Finance BV (MTN) 2009/2016 . . . . 4,375 % EFG Hellas Plc (MTN) 2009/2013 . . . . . . 5,25 % EWE AG 2009/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,625 % Fiat Finance & Trade SA (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,00 % Fiat Finance & Trade SA (MTN) 2009/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,25 % Finmeccanica Finance SA 2009/2022 . . . 4,875 % Investor AB (MTN) 2009/2021 . . . . . . . . . 5,00 % K+S AG 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,50 % Lafarge SA (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . . 5,625 % Lloyds TSB Bank Plc 2008/2018 * . . . . . . 5,767 % Muenchener Rueckversicherungs AG 2007/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,00 % National Westminster Bank Plc (MTN) 1999/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,375 % Royal Bank of Scotland Plc (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,25 % Siemens Financieringsmaatschappij NV 2008/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,25 % Sodexo 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,625 % Toyota Motor Credit Corp. (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,00 % TPSA Eurofinance France SA 2009/2014 . 7,75 % Vivendi Universal (MTN) 2009/2014 . . . . 6,25 % Vodafone Group Plc 2009/2016 . . . . . . . . 7,00 % Volkswagen International Finance NV (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170 EUR EUR 250 000 500 000 250 000 500 000 EUR EUR EUR EUR EUR 750 000 400 000 250 000 250 000 500 000 750 000 400 000 250 000 250 000 500 000 EUR 300 000 300 000 EUR 200 000 200 000 EUR EUR 300 000 100 000 300 000 100 000 EUR EUR EUR EUR 400 000 1 000 000 1 000 000 150 000 400 000 1 000 000 1 000 000 150 000 EUR 750 000 750 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR 100 000 100 000 270 000 100 000 750 000 100 000 100 000 270 000 100 000 750 000 250 000 EUR 400 000 EUR 300 000 EUR 500 000 500 000 EUR EUR 300 000 300 000 300 000 EUR EUR EUR EUR 300 000 100 000 300 000 250 000 300 000 100 000 300 000 250 000 EUR 200 000 200 000 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung 4,875 % Wal-Mart Stores, Inc. 2009/2029 . . . . . . . 2,915 % Citigroup, Inc. (MTN) 2004/2009 * . . . . . . 5,625 % Daimler UK Finance Plc (MTN) 2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,625 % Enel Finance International SA (MTN) 2009/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,00 % Finmeccanica Finance SA 2009/2019 . . . 6,125 % Marks & Spencer Plc (MTN) 2009/2019 . 7,375 % National Grid Electricity Transmission Plc 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,00 % Pearson Funding One Plc 2009/2015 . . . 6,75 % Rolls-Royce Plc 2009/2019 . . . . . . . . . . . 6,125 % RWE Finance BV (MTN) 2009/2039 . . . . . 5,125 % SunCorp-Metway Ltd (MTN) 2009/2014 . 5,00 % United Kingdom Gilt 2002/2014 . . . . . . . . 4,75 % United Kingdom Gilt 2004/2038 . . . . . . . . 1,30 % Japan Government Ten Year Bond 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,15 % CenturyTel, Inc. 2009/2019 . . . . . . . . . . . 6,875 % Intergas Finance BV 2004/2011 . . . . . . . . 4,75 % Korea Development Bank 2004/2009 . . . 6,375 % Poland Government International Bond 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,40 % Qatar Govt International Bond 2009/2040 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,875 % South Africa Government International Bond 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,00 % Woori Bank 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . EUR GBP Käufe bzw. Zugänge 250 000 GBP Verkäufe bzw. Abgänge 250 000 200 000 250 000 GBP GBP GBP 500 000 200 000 330 000 500 000 200 000 330 000 GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP 250 000 200 000 250 000 250 000 900 000 1 700 000 1 200 000 250 000 200 000 250 000 250 000 900 000 1 700 000 1 200 000 JPY 700 000 000 USD 500 000 USD USD 700 000 000 500 000 200 000 500 000 USD 500 000 500 000 USD 500 000 500 000 USD USD 500 000 100 000 500 000 100 000 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 3,75 % Federal Home Loan Mortgage Corp. 2004/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,375 % BMW UK Capital Plc (MTN) 1999/2009 . . 5,375 % National Grid Gas Plc (MTN) 1999/2009 . 6,00 % Enel Finance International SA 144A 2009/2039 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,125 % Enterprise Products Operating LLC 2009/2039 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR GBP GBP 1 287 000 250 000 250 000 USD 1 000 000 1 000 000 USD 800 000 800 000 Verzinsliche Wertpapiere 3,75 % Canadian Government Bond 2008/2019 . CAD 7,00 % AT&T, Inc. 2009/2040 . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 3 300 000 200 000 3 300 000 200 000 Nichtnotierte Wertpapiere DWS Invest Diversified Fixed Income Strategy Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Volumen in 1 000 Volumen in 1 000 Terminkontrakte Devisenterminkontrakte (Kauf) Zinsterminkontrakte Kauf von Devisen auf Termin Gekaufte Kontrakte (Basiswerte: Australia Treasury Bond 10-Year, UK Long Gilt, US Treasury Notes 10-Year) EUR 7 162 Verkaufte Kontrakte (Basiswerte: Euro Bond, Euro Schatz, UK Long Gilt, US Treasury Notes 5-Year) EUR 31 371 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 7 184 218 16 589 503 508 408 5 133 4 88 595 1 005 7 865 2 790 200 431 2 751 1 966 4 753 449 871 298 137 180 1 885 AUD/EUR BRL/EUR CAD/EUR CHF/EUR CLP/EUR COP/EUR GBP/EUR HUF/EUR JPY/EUR KZT/EUR MXN/EUR NOK/EUR NZD/EUR PHP/EUR PLN/EUR RUB/EUR SEK/EUR SGD/EUR TRY/EUR TWD/EUR USD/EUR ZAR/EUR Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin AUD/EUR BRL/EUR CAD/EUR CHF/EUR CLP/EUR CNY/EUR COP/EUR CZK/EUR GBP/EUR HUF/EUR JPY/EUR MXN/EUR NOK/EUR PHP/EUR PLN/EUR RUB/EUR SEK/EUR SGD/EUR TRY/EUR TWD/EUR USD/EUR ZAR/EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 7 266 215 16 588 502 247 5 357 89 521 1 008 7 955 749 2 994 528 18 443 2 250 1 950 4 138 461 850 301 134 785 2 144 171 DWS Invest Diversified Fixed Income Strategy Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 20 727 711,19 -494 583,49 165 124 790,87 -42 257 569,30 -2 552 323,38 2 826 865,54 580 250,01 -1 025 731,52 3 698 638,29 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres . . . . EUR 146 628 048,21 Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erträge aus Wertpapierleihe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR 1 837 920,09 38 589,56 -23 025,76 170,98 3 653 814,09 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 507 468,96 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erfolgsabhängige Vergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Administrationsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erfolgsabhängige Vergütung aus Leihe-Erträgen . . . . . . . . Vertriebskosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR -292 552,25 -1 073 792,84 -60 358,29 -5 036,31 -27 315,17 -85,49 -31 141,31 -39 610,18 -1 101 490,71 -49 220,87 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 680 603,42 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 826 865,54 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 580 250,01 -1 025 731,52 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Diversified Fixed Income Strategy belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 auf: Klasse LD 1,09% p.a., Klasse NC 1,55% p.a., Klasse FC 0,64% p.a., Klasse ID 0,41% p.a., Klasse DS5H 0,42% p.a., Klasse U5H 0,42% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner vorgegebenen Orientierungsgröße für den Teilfonds im Geschäftsjahr vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von Klasse LD 2,44% p.a., Klasse NC 1,72% p.a., Klasse FC 1,90% p.a., Klasse ID 2,15% p.a., Klasse DS5H 1,24% p.a., Klasse U5H 1,83% p.a. des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse an. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,001% des durchschnittlichen Teilfondsvermögens an. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich 172 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 146 628 048,21 20 727 711,19 N/A Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres 2009 Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse ID . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS5H (vormals P5H) . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse U5H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse ID . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse P5H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse U5H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR GBP USD EUR EUR EUR EUR GBP USD EUR 108,38 109,52 110,27 108,06 110,23 108,53 100,14 99,93 100,03 100,46 100,32 99,88 N/A 2009 DWS Invest Duration Strategy Vermögensaufstellung zum 13.11.2009 (Auflösungsstichtag) Stück bzw. Währung Wertpapierbezeichnung Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Kurswert in EUR Bankguthaben %-Anteil am Teilfondsvermögen 4 822 693,63 99,73 4 822 693,63 99,73 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Forderungen aus der Überschreitung des „Expense Cap“ . . 16 647,56 196,96 16 450,60 0,34 0,00 0,34 Kurzfristige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -3 579,21 -3 579,21 -0,07 -0,07 4 835 761,98 100,00 Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Teilfondsvermögen Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 104,37 102,84 105,83 498 207 45 000 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 13.11.2009 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 3,75 % AIB Mortgage Bank (MTN) 2006/2010 . . 1,64 % Asset-Backed European Securitisation Transaction Srl 2005/2015 * . . . . . . . . . . . 3,75 % Banco de Credito Local de Espana SA 2003/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,665 % BPL Consumer Srl 2004/2015 * . . . . . . . 3,50 % Bundesobligation 2008/2013 . . . . . . . . . . 2,50 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,00 % Bundesschatzanweisungen 2008/2010 . . 3,75 % Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid 2003/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . 1,50 % Deutsche Bundesrepublik Inflation Linked 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,245 % Dutch Mortgage Portfolio Loans BV 2005/2051 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 400 000 EUR 500 000 EUR EUR EUR 200 000 402 285 500 000 EUR EUR 500 000 500 000 500 000 500 000 EUR 400 000 EUR 698 640 EUR 296 437 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung 3,75 % HBOS Treasury Services Plc (MTN) 2003/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,25 % Hypo Real Estate Bank International AG (MTN) 2008/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . 1,645 % Italease Finance SpA 2004/2017 * . . . . . 3,50 % La Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona 2003/2010 . . . . . . . . . . . . . 2,254 % LRP Landesbank Rheinland-Pfalz (MTN) 2001/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,454 % Mound Financing Plc 2005/2032 * . . . . . 3,50 % Northern Rock Plc (MTN) 2004/2009 . . . . 4,50 % OTP Mortgage Bank (MTN) 2008/2010 . . 1,266 % Raiffeisenlandesbank NiederoesterreichWien AG 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . 1,484 % Saecure BV 2003/2051 * . . . . . . . . . . . . . 1,266 % SEB AG 2005/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . 1,332 % WestLB AG (MTN) 2005/2012 * . . . . . . . Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge EUR 400 000 EUR EUR 200 000 277 872 EUR 200 000 EUR EUR EUR EUR 250 000 500 000 400 000 400 000 EUR EUR EUR EUR 400 000 427 000 400 000 400 000 173 DWS Invest Duration Strategy Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 13.11.2009 Teilfondsvermögen zu Beginn der Geschäftsperiode . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 8 247 848,34 557 762,57 -4 158 490,02 59 495,30 75 155,77 28,20 -11 014,94 64 976,76 Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode . . . EUR 4 835 761,98 Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 168 365,10 4 332,26 -70 002,70 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 102 694,66 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Administrationsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vertriebskosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR -14 018,09 -2 658,53 -877,95 -2 487,83 -5 516,25 -383,16 10 507,40 -12 104,48 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -27 538,89 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 75 155,77 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 28,20 -11 014,94 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Duration Strategy belief sich die Gesamtkostenquote in der Geschäftsperiode vom 1.1.2009 bis 13.11.2009 auf: Klasse LC 1,52% p.a., Klasse NC 1,07% p.a., Klasse FC 0,62% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich 174 Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 4 835 761,98 8 247 848,34 12 021 036,97 Anteilwert am Ende der Geschäftsperiode 2009 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 104,37 102,84 105,83 102,01 100,88 103,03 101,40 100,71 101,94 2009 DWS Invest Dynamic Allocator Vermögensaufstellung zum 31.12.2009 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 0,765 % Bayerische Landesbank (MTN) 2004/2011 * . . . . . 0,841 % Citigroup, Inc. (MTN) 2006/2012 * . . . . . . . . . . . . . 0,745 % Deutsche Bank AG (MTN) 2007/2011 * . . . . . . . . . 1,008 % Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank AG (MTN) 2004/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,714 % Deutsche Hypothekenbank AG (MTN) 2008/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,732 % HBOS Treasury Services Plc (MTN) 2007/2010 * . 0,79 % HSH Nordbank AG (MTN) 2005/2010 * . . . . . . . . . 0,715 % HSH Nordbank Hypo AG 2005/2011 * . . . . . . . . . . 0,739 % Hypo Real Estate Bank International AG 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,843 % Landesbank Hessen-Thueringen Girozentrale (MTN) 2003/2015 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,768 % Landesbank Hessen-Thueringen Girozentrale (MTN) 2004/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,783 % Landesbank Hessen-Thueringen Girozentrale (MTN) 2005/2012 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,769 % Royal Bank of Canada (MTN) 2006/2011 * . . . . . . 0,663 % State of Brandenburg (MTN) 2008/2012 * . . . . . . . 0,785 % State of Lower Saxony 2009/2012 * . . . . . . . . . . . 0,77 % State of North Rhine-Westphalia 2009/2012 * . . . 0,887 % State of North Rhine-Westphalia 2009/2013 * . . . EUR EUR EUR 500 000 1 200 000 500 000 EUR 700 000 EUR EUR EUR EUR 1 000 000 600 000 1 500 000 1 500 000 EUR 500 000 1 000 000 500 000 3 800 000 3 500 000 2 000 000 1 000 000 3 900 000 1 500 000 EUR 200 000 EUR 1 000 000 1 000 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 000 000 500 000 1 000 000 1 000 000 500 000 500 000 1 000 000 3 000 000 2 500 000 500 000 500 000 3 500 000 2 000 000 1 500 000 % % % 99,963 96,25 99,798 EUR 1 000 000 4 000 000 3 000 000 90,24 499 814,11 1 155 000,00 498 992,50 3,30 7,63 3,30 % 99,895 699 265,00 4,62 % % % % 100,015 99,98 100,014 100,06 1 000 150,00 599 880,00 1 500 202,50 1 500 900,00 6,61 3,97 9,92 9,92 % 99,835 499 175,00 3,30 % 99,457 198 914,00 1,32 % 99,959 999 590,00 6,61 % % % % % % 99,924 100,1 99,903 100,07 100,024 100,155 999 240,00 500 500,00 999 030,00 1 000 695,90 500 118,09 500 772,92 6,60 3,31 6,60 6,61 3,31 3,31 996 710,00 6,59 Nichtnotierte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 1,016 % Landesbank Baden-Wuerttemberg (MTN) 2003/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 652 240,02 996 710,00 6,59 14 648 950,02 96,83 879 711,00 5,81 879 711,00 5,81 1 036 501,39 6,85 1 036 501,39 6,85 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Forderungen aus der Überschreitung des „Expense Cap“ . . 117 268,90 18 038,31 99 230,59 0,78 0,12 0,66 Kurzfristige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 553 177,56 -1 553 177,56 -10,27 -10,27 Teilfondsvermögen 15 129 253,75 100,00 Summe Wertpapiervermögen % 99,671 Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Swaps Forderungen/Verbindlichkeiten Zins-Währungsswaps DB 6M Euribor / 1,384% 30/04/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 300 000 Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR USD Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 8,94 8,73 9,16 95,50 208 998 1 441 265 50 413 3 305 175 DWS Invest Dynamic Allocator Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.12.2009 US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,429750 = EUR 1 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2009 Fußnoten *) Variabler Zinssatz Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Volumen in 1 000 Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 4,932 % Caisse Nationale des Caisses d’Epargne et de Prevoyance (MTN) 2007/2009 * . . . 0,921 % Credit Agricole SA (MTN) 2005/2009 * . . 1,26 % Deutsche Bank AG (MTN) 2006/2009 * . 5,075 % Fortis Bank Nederland Holding NV (MTN) 2007/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,152 % HSH Nordbank AG 2003/2013 * . . . . . . . 0,944 % Hypothekenbank in Essen AG (MTN) 2005/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,048 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN) 2005/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,427 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN) 2007/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,456 % Landesbank Baden-Wurttemberg (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,00 % Muenchener Hypothekenbank eG 2001/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,741 % Natixis (MTN) 2007/2010 * . . . . . . . . . . . 0,764 % Nordea Bank AB (MTN) 2007/2010 * . . . 1,072 % Rabobank Nederland NV (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,702 % State of North Rhine-Westphalia 2008/2013 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 176 Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Swaps Währungsswaps EUR EUR EUR 1 500 000 3 900 000 900 000 EUR EUR 3 500 000 500 000 EUR 1 500 000 EUR 300 000 EUR 10 000 000 EUR 400 000 EUR EUR EUR 200 000 3 500 000 3 000 000 EUR EUR 3 200 000 1 000 000 1 000 000 (Basiswert: 3M Euribor) EUR 59 009 DWS Invest Dynamic Allocator Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 41 518 684,78 12 111 994,80 -39 281 974,69 51 495,08 -645 545,25 -8 744 043,62 10 118 642,65 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres . . . . EUR 15 129 253,75 Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 5 195,46 11 439,68 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 16 635,14 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Administrationsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vertriebskosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR -217 755,19 -39 423,94 -2 666,88 -10 805,41 -78 215,31 -715,50 -51 495,08 -261 103,08 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -662 180,39 Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -645 545,25 Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -8 744 043,62 2009 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Dynamic Allocator belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 auf: Klasse LC 1,48% p.a., Klasse NC 1,80% p.a., Klasse FC 0,80% p.a., Klasse A2 1,49% p.a. in der Geschäftsperiode vom 1.1.2009 bis 18.6.2009 für die liquidierte Anteilklasse auf: Klasse E2 0,93% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 15 129 253,75 41 518 684,78 575 957 749,45 Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres 2009 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR USD USD EUR EUR EUR USD USD EUR EUR EUR USD USD 8,94 8,73 9,16 95,50 N/A 8,53 8,37 8,73 90,23 91,69 11,05 10,89 11,22 119,89 120,62 177 DWS Invest Emerging Infrastructure Vermögensaufstellung zum 28.9.2009 (Auflösungsstichtag) Stück bzw. Währung Wertpapierbezeichnung Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Sonstige Vermögensgegenstände Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kurzfristige Verbindlichkeiten Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD HKD -417 -14 719 Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Teilfondsvermögen Währung Kurs Kurswert in EUR 3 030 842,32 100,88 3 030 842,32 100,88 5 060,42 5 060,42 0,17 0,17 -31 613,98 -1,05 -260,09 -1 296,07 -0,01 -0,04 -30 057,82 -1,00 3 004 288,76 100,00 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR GBP Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 86,02 86,19 85,58 87,95 134,78 19 302 1 887 8 408 3 747 880 Devisenkurse (in Mengennotiz) per 28.9.2009 Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . CAD HKD 1,601866 11,356296 = EUR = EUR 1 1 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 28.9.2009 178 %-Anteil am Teilfondsvermögen DWS Invest Emerging Infrastructure Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien ABB Ltd -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Alstom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anhui Conch Cement Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . Beijing Capital International Airport Co., Ltd -H- . Canadian National Railway Co. . . . . . . . . . . . . . . CEZ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China COSCO Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . . . China Infrastructure Machinery Holdings Ltd . . China Merchants Holdings International Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China Mobile (Hong Kong) Ltd . . . . . . . . . . . . . . China National Building Material Co., Ltd -H- . . . China Oilfield Services Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . Cosco Pacific Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Dongfang Electric Corp., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . Enersis SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Flughafen Wien AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fugro NV-CVA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Goodrich Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Grupo Aeroportuario del Pacifico SA de CV -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Jiangsu Expressway Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . Komatsu Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KSB AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Metso OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 1 100 350 4 700 47 400 900 5 650 50 000 160 650 3 600 1 350 14 700 207 400 2 900 10 150 50 000 260 650 Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 32 900 12 700 15 400 9 450 9 450 1 650 900 101 900 32 700 50 400 29 450 114 000 29 450 5 250 2 900 Stück Stück Stück 350 750 350 1 350 1 750 1 350 Stück 1 600 5 100 Stück Stück Stück Stück Stück 1 100 66 150 1 400 150 3 600 196 150 4 400 350 3 000 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung NII Holdings, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . OAO Gazprom -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PetroChina Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RHI AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sinotrans Shipping Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sinotruk Hong Kong Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Smit Internationale NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Solar Millennium AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tecnicas Reunidas SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tenaris SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ternium SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tim Participacoes SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . Veolia Environnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vinci SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Voestalpine AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vossloh AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Wartsila Oyj . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Yingli Green Energy Holding Co., Ltd -ADR- . . . Zhejiang Expressway Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Käufe bzw. Zugänge 7 200 2 750 18 900 850 221 600 53 100 350 350 10 050 5 000 9 100 1 550 750 350 300 350 27 600 75 800 Verkäufe bzw. Abgänge 7 200 7 750 58 900 2 000 1 350 221 600 153 100 1 350 2 000 1 350 16 050 5 000 9 100 3 550 1 750 1 350 800 1 350 37 600 235 800 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien Amec Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Gol Linhas Aereas Inteligentes SA -ADR- . . . . . Larsen & Toubro Ltd -GDR Reg- . . . . . . . . . . . . . Mobile Telesystems OJSC -ADR- . . . . . . . . . . . Vimpel-Communications -ADR- . . . . . . . . . . . . . Stück 14 350 14 350 Stück Stück Stück Stück Stück 2 300 23 650 1 050 3 150 9 000 5 300 23 650 7 050 4 050 10 000 Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Zugänge Abgänge Optionsscheine Wertpapier-Optionsscheine Optionsscheine auf Aktien NTPC Ltd 11/10/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 179 DWS Invest Emerging Infrastructure Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 28.9.2009 Teilfondsvermögen zu Beginn der Geschäftsperiode . . . . . Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 2 424 367,59 -382,44 3 639 837,06 -3 869 915,64 -15 720,31 -10 926,35 58 213,88 -51 601,70 830 416,67 Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode . . . EUR 3 004 288,76 Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR 58 926,48 1 163,03 -6 363,49 3 779,12 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 57 505,14 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erfolgsabhängige Vergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR -35 459,47 -37 079,22 -5 326,07 -525,15 -817,49 11 941,19 -1 165,28 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -68 431,49 Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -10 926,35 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 58 213,88 -51 601,70 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Emerging Infrastructure belief sich die Gesamtkostenquote in der Geschäftsperiode vom 1.1.2009 bis 28.9.2009 auf: Klasse LC 2,03% p.a., Klasse LD 2,03% p.a., Klasse NC 2,75% p.a., Klasse FC 1,00% p.a., Klasse DS1 1,95% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner vorgegebenen Orientierungsgröße für den Teilfonds im Geschäftsjahr vom 1.1.2009 bis 28.9.2009 eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von Klasse LC 2,51% p.a., Klasse LD 0,98% p.a., Klasse FC 1,56% p.a., Klasse NC 1,46% p.a. des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse an. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich 180 Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 3 004 288,76 2 424 367,59 N/A Anteilwert am Ende der Geschäftsperiode 2009 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse DS1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR GBP EUR EUR EUR EUR EUR 86,02 86,19 85,58 87,95 134,78 62,34 62,43 62,21 62,77 N/A 2009 DWS Invest Emerging Markets Equities 130/30 Vermögensaufstellung zum 20.4.2009 (Auflösungsstichtag) Stück bzw. Währung Wertpapierbezeichnung Bankguthaben EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 2 212 682,80 1 763 033,44 94,73 75,48 0,35 1,01 1 643,90 448 004,10 0,00 0,00 0,07 19,18 Sonstige Vermögensgegenstände Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187 100,14 3 393,61 183 706,53 8,02 0,15 7,87 Kurzfristige Verbindlichkeiten -64 122,33 -2,75 -442,45 -60 101,38 -861,28 -0,02 -2,57 -0,04 EUR Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BRL TWD KRW USD 1 44 2 836 500 578 933 Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen Indonesische Rupie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Thailändischer Baht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . IDR ZAR THB -6 129 159 -705 518 -39 600 Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Teilfondsvermögen Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR USD USD Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück -2 717,22 -0,12 2 335 660,61 100,00 Anteilwert in der jeweiligen Währung 54,61 53,60 55,26 53,21 54,08 14 122 5 478 9 003 9 532 9 101 Devisenkurse (in Mengennotiz) per 20.4.2009 Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . . Indonesische Rupie . . . . . . . . . . . . . . Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . Thailändischer Baht . . . . . . . . . . . . . . Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . BRL IDR KRW THB TWD USD ZAR 2,887339 13 951,960000 1 758,022800 45,978259 43,710360 1,292250 11,738800 = = = = = = = EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 1 1 1 1 1 1 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 20.4.2009 181 DWS Invest Emerging Markets Equities 130/30 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien AES Tiete SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . America Movil SAB de CV -ADR L- . . . . . . . . . . Anhui Conch Cement Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . Banco do Estado do Rio Grande do Sul -Pref- . . BMB Munai, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Brascan Residential Properties SA . . . . . . . . . . . Bright LED Electronics Corp. . . . . . . . . . . . . . . . Chaoda Modern Agriculture . . . . . . . . . . . . . . . . China Infrastructure Machinery Holdings Ltd . . China Insurance International Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China Life Insurance Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . China Mobile (Hong Kong) Ltd . . . . . . . . . . . . . . China Overseas Land & Investment Ltd . . . . . . China Overseas Land & Investment Ltd -Rights Exp 21Jan09 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China Petroleum & Chemical Corp. -H- . . . . . . . Chroma Ate, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CNOOC Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depa Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Empresas ICA SAB de CV . . . . . . . . . . . . . . . . . Gafisa SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Genomma Lab Internacional SA de CV -B- . . . . Great Wall Enterprise Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . High Tech Computer Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . Himax Technologies, Inc. -ADR- . . . . . . . . . . . . . Hite Brewery Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ICICI Bank Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Industrial & Commercial Bank of China Asia Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Industrial & Commercial Bank of China -H- . . . . Integra Group Holdings -Reg- 144A . . . . . . . . . . JBS SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KazMunaiGas Exploration Production -GDR- . . . KT&G Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . LG Dacom Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Lotte Chilsung Beverage Co., Ltd . . . . . . . . . . . LSR Group -Reg- -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Magnit OJSC -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Medco Energi Internasional Tbk PT . . . . . . . . . . Melco International Development . . . . . . . . . . . Melco PBL Entertainment Macau Ltd -ADR- . . . Minth Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 4 800 40 000 60 000 12 000 250 6 500 4 000 1 750 250 000 3 000 4 800 4 300 12 000 20 000 10 000 40 000 30 200 60 000 90 000 40 000 37 000 19 000 90 000 3 600 50 000 67 832 500 30 000 12 000 6 500 28 000 58 762 4 000 15 000 459 4 750 50 000 100 000 20 000 30 000 8 000 1 100 4 100 106 6 000 5 000 250 000 50 000 6 000 70 000 Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Volumen in 1 000 Terminkontrakte Wertpapier-Terminkontrakte Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien 182 Verkaufte Kontrakte (Basiswert: TATA Motors) EUR 45 Gekaufte Kontrakte (Basiswerte: Kopsi, SGX Nifty) EUR 826 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung MTN Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Naspers Ltd -N- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NHN Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NovaTek OAO -GDR Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . NWS Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . OAO Gazprom -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Pacific Basin Shipping Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . Perusahaan Gas Negara PT . . . . . . . . . . . . . . . . Ping An Insurance Group Co. of China Ltd . . . . Ports Design Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . POSCO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Reliance Industries Ltd -GDR- 144A . . . . . . . . . Rosneft Oil Co. -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Samsung Electronics Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . Sberbank RF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Simplo Technology Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . SouthGobi Energy Resources Ltd . . . . . . . . . . . Tambang Batubara Bukit Asam Tbk PT . . . . . . . Tata Motors Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Thai Oil Pcl . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TMK OAO -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . U-Ming Marine Transport Corp. . . . . . . . . . . . . . Uralkali -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vale SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Wistron Corp. -GDR Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Wumart Stores, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Käufe bzw. Zugänge 2 200 1 900 75 000 175 250 5 000 250 10 000 50 000 20 000 20 000 2 500 60 000 Verkäufe bzw. Abgänge 3 000 2 200 490 1 000 27 000 2 500 75 000 375 000 10 000 20 000 175 1 000 25 000 250 70 000 10 000 6 600 125 000 20 000 44 000 3 000 20 000 6 000 7 500 4 502 60 000 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien Banco Bradesco SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . Cia de Bebidas das Americas -ADR- . . . . . . . . . Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Grupo Televisa SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . HON HAI Precision Industry Co., Ltd -GDR Reg - . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Larsen & Toubro Ltd -GDR Reg- . . . . . . . . . . . . . LUKOIL -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mechel -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MMC Norilsk Nickel -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . Mobile Telesystems OJSC -ADR- . . . . . . . . . . . OAO Gazprom -ADR Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . Petroleo Brasileiro SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . Vimpel-Communications -ADR- . . . . . . . . . . . . . Stück Stück 6 500 1 100 Stück Stück 1 500 2 000 Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 17 700 1 250 500 2 000 20 000 4 450 2 000 2 000 1 972 1 600 7 400 1 500 6 000 DWS Invest Emerging Markets Equities 130/30 Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 20.4.2009 Teilfondsvermögen zu Beginn der Geschäftsperiode . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 2 449 324,27 621 095,76 -1 296 531,68 -7 167,29 55,97 144 069,75 -1 502 496,51 1 927 310,34 Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode . . . EUR 2 335 660,61 Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 7 918,57 -879,62 -2 782,65 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 256,30 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR -11 094,10 -1 756,34 -383,57 -523,55 9 949,94 -392,71 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -4 200,33 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 55,97 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 144 069,75 -1 502 496,51 2009 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Emerging Markets Equities 130/30 belief sich die Gesamtkostenquote in der Geschäftsperiode vom 1.1.2009 bis 20.4.2009 auf: Klasse LC 1,76% p.a., Klasse NC 2,53% p.a., Klasse FC 0,90% p.a., Klasse A2 1,99% p.a., Klasse E2 1,02% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 2 335 660,61 2 449 324,27 6 461 336,89 Anteilwert am Ende der Geschäftsperiode 2009 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR USD USD EUR EUR EUR USD USD EUR EUR EUR EUR USD USD 54,61 53,60 55,26 53,21 54,08 44,14 43,43 44,55 47,24 47,89 113,88 112,92 114,28 115,38 126,23 126,91 183 DWS Invest Emerging Markets Top Dividend Plus Vermögensaufstellung zum 31.12.2009 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Banco do Brasil SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BM&F BOVESPA SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Eletropaulo Metropolitana de Sao Paulo SA -Pref B- . . . . . . . Gerdau SA -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Souza Cruz SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Telefonica O2 Czech Republic AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anta Sports Products Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . China Life Insurance Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China Mobile (Hong Kong) Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . China Shenhua Energy Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CLP Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Esprit Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hang Seng Bank Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Industrial & Commercial Bank of China -H- . . . . . . . . . . . . . . Jiangsu Expressway Co., Ltd -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KWG Property Holding Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Li & Fung Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PetroChina Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Renhe Commercial Holdings Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . SJM Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . VTech Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . XTEP International Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . International Nickel Indonesia Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tambang Batubara Bukit Asam Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . Telekomunikasi Indonesia Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KB Financial Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KT&G Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . LG Dacom Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . POSCO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Samsung Electronics Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . America Movil SAB de CV -L- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Grupo Mexico SAB de CV -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Digi.Com Berhad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Singapore Airlines Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bangkok Bank PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Land and Houses PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Turk Telekomunikasyon AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Turkiye Halk Bankasi AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Altek Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Asustek Computer, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MediaTek, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Simplo Technology Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd . . . . . . . . . . . Wistron Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Chunghwa Telecom Co., Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cia Energetica de Minas Gerais SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . Grupo Aeroportuario del Pacifico SA de CV -ADR- . . . . . . . . . Hongkong Land Holdings Ltd ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ICICI Bank Ltd -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Itau Unibanco Holding SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . OAO Gazprom -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Reliance Industries Ltd -GDR- 144A ** . . . . . . . . . . . . . . . . . Vale SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Gold Fields Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Impala Platinum Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MTN Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 240 000 640 000 130 000 200 000 90 000 100 000 2 780 000 400 000 1 100 000 500 000 400 000 250 000 400 000 210 000 7 300 000 4 100 000 4 000 000 650 000 2 800 000 18 000 000 7 000 000 270 000 5 000 000 3 200 000 2 200 000 4 000 000 63 000 45 000 160 000 9 000 11 000 2 250 000 1 700 000 240 000 280 000 710 000 16 000 000 400 000 620 000 1 554 736 800 000 262 460 440 000 1 375 359 1 686 731 147 000 162 500 100 000 700 000 90 000 189 751 79 500 80 000 300 000 358 000 130 000 90 000 840 000 130 000 200 000 30 000 500 000 100 000 455 000 900 000 50 000 650 000 210 000 3 400 000 4 000 000 700 000 300 000 18 000 000 7 500 000 270 000 5 000 000 5 200 000 1 200 000 4 500 000 85 000 15 000 5 500 13 000 550 000 90 129 320 000 280 000 16 000 000 390 000 1 554 736 1 600 000 312 460 540 000 703 359 186 731 183 697 195 000 100 000 700 000 125 000 189 753 57 000 30 000 25 000 150 000 100 000 200 000 20 000 2 220 000 50 000 645 000 500 000 40 000 250 000 75 000 2 900 000 900 000 50 000 600 000 500 000 2 000 000 2 200 000 500 000 22 000 30 000 90 000 2 500 2 000 818 700 40 000 490 000 800 000 50 000 100 000 2 200 000 256 615 162 500 35 000 2 12 000 17 000 65 000 72 000 60 000 BRL BRL BRL BRL BRL CZK HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD IDR IDR IDR KRW KRW KRW KRW KRW MXN MXN MYR SGD THB THB TRY TRY TWD TWD TWD TWD TWD TWD USD USD USD USD USD USD USD USD USD ZAR ZAR ZAR 28,98 12,3 33,99 29,1 59,03 418,7 11,36 29,7 37,5 70,05 36,9 52,45 51,5 114,2 6,31 6,71 5,78 32,05 9,25 1,75 4,23 73,25 4,39 3 650 17 250 9 450 59 700 64 400 18 244 618 000 799 000 30,7 30,05 21,64 14,88 116,5 6,3 4,52 11 64,4 61,9 555 189 63,9 61 18,49 18,14 31,3 4,81 37,39 22,48 24,12 46,7 28,72 96,5 200 115,81 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien China Construction Bank -H- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Banco Bradesco SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo -ADR- . . LUKOIL -ADR- -UK . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . LUKOIL -ADR- -US . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MMC Norilsk Nickel -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mobile Telesystems OJSC -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . OAO Gazprom -ADR Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Petroleo Brasileiro SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd -ADR- . . . . . . Summe Wertpapiervermögen 184 Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 7 200 000 200 000 78 000 13 400 76 600 200 000 140 000 220 500 200 000 301 499 4 900 000 3 600 000 30 000 17 000 11 000 200 000 20 000 20 000 1 500 50 000 220 002 HKD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 6,48 21,17 39,29 56,1 56,1 14,18 48,4 24,12 47,7 11,28 Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 134 461 603,77 69,81 2 786 155,13 3 153 412,29 1 770 068,97 2 331 410,00 2 128 192,77 1 584 334,62 2 848 068,53 1 071 380,53 3 720 071,28 3 158 678,70 1 331 109,14 1 182 531,75 1 857 781,05 2 162 781,80 4 154 124,68 2 481 039,54 2 085 043,59 1 878 748,73 2 335 753,85 2 840 781,70 2 670 334,80 1 783 605,09 1 979 528,84 865 984,07 2 813 706,78 2 802 585,41 2 259 043,65 1 740 636,65 1 753 273,98 3 340 724,99 5 278 970,14 3 703 324,36 2 738 824,83 1 060 281,18 2 071 495,29 1 735 236,16 2 114 632,23 835 352,62 3 151 053,55 2 176 356,99 1 076 386,52 3 166 239,18 1 807 599,00 1 910 313,06 2 236 471,01 1 901 052,70 2 061 724,15 2 189 194,00 2 354 957,25 2 353 628,34 2 983 460,49 1 341 171,58 2 613 044,33 6 026 228,57 3 263 259,27 2 455 922,11 984 531,95 1,45 1,64 0,92 1,21 1,10 0,82 1,48 0,56 1,93 1,64 0,69 0,61 0,96 1,12 2,16 1,29 1,08 0,98 1,21 1,47 1,39 0,93 1,03 0,45 1,46 1,46 1,17 0,90 0,91 1,73 2,74 1,92 1,42 0,55 1,08 0,90 1,10 0,43 1,64 1,13 0,56 1,64 0,94 0,99 1,16 0,99 1,07 1,14 1,22 1,22 1,55 0,70 1,36 3,13 1,69 1,28 0,51 32 337 689,32 16,79 4 207 603,53 2 961 356,99 2 143 465,72 525 784,25 3 005 602,49 1 983 563,63 4 739 290,25 3 719 853,25 6 672 495,43 2 378 673,78 2,19 1,54 1,11 0,27 1,56 1,03 2,46 1,93 3,46 1,24 168 865 581,75 87,67 DWS Invest Emerging Markets Top Dividend Plus Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Derivate auf einzelne Wertpapiere 17 798 838,98 9,24 2 753 077,68 1 146 155,32 3 537 351,06 1 205 042,89 2 066 288,66 1 588 725,36 1 336 088,18 1 297 989,21 1 362 060,27 1 487 991,82 2 084 357,19 1,43 0,60 1,84 0,63 1,07 0,82 0,69 0,67 0,71 0,77 1,08 192 785,09 0,10 192 785,09 0,10 5 866 323,73 3,05 84 447,17 0,04 4 250 378 160 831,65 0,08 75 521 139 374 80 076 683 299 325 6 462 698 64 696 518 978 290 6 713 211 3 742 109 951 17 524 294 1 9 626,56 55 831,14 5 937,09 61 107,64 346 485,24 1 406 269,38 486 396,44 634 120,11 2 247 637,58 367 633,30 0,43 0,00 0,03 0,00 0,03 0,18 0,74 0,25 0,33 1,18 0,19 0,00 500 559,27 330 227,31 56 392,51 113 939,75 0,26 0,17 0,03 0,06 -610 287,36 -0,32 -54 744,79 -169 166,49 -0,03 -0,09 Wertpapier-Optionsscheine Optionsscheine auf Aktien China Steel Corp. 19/07/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Colgate Palmolive (India) Ltd 25/10/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . GAIL India Ltd 24/01/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GlaxoSmithKline Pharmaceuticals Ltd 31/01/2011 . . . . . . . . . HCL Infosystems Ltd 06/10/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hindustan Unilever Ltd 30/12/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Indiabulls Real Estate Ltd 08/01/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . Indian Bank 27/02/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nestle India Ltd 30/09/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taiwan Cement Corp. 04/04/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taiwan Mobile Co., Ltd 29/11/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 3 951 624 115 000 575 000 50 000 900 000 400 000 410 000 500 000 36 000 2 013 302 1 538 002 3 951 625 900 000 100 000 510 000 900 000 1 35 000 100 000 360 000 100 000 400 000 1 150 000 Aktienindex-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten Aktienindex-Terminkontrakte KOSPI 200 Futures 03/2010 211,8 KRW . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 60 Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 0,996 14,25 8,796 34,458 3,283 5,679 4,659 3,712 54,095 1,057 1,938 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen Tschechische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CZK Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Ägyptisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Indonesische Rupie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Malaysischer Ringgit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mexikanischer Peso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Thailändischer Baht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EGP BRL IDR MYR MXN TWD SGD ZAR KRW THB TRY Sonstige Vermögensgegenstände Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Forderungen aus der Überschreitung des „Expense Cap“ . . Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kurzfristige Verbindlichkeiten Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD USD -607 037 -241 866 Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Teilfondsvermögen -386 376,08 -0,20 192 613 801,76 100,00 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 185 DWS Invest Emerging Markets Top Dividend Plus Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR USD Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 82,23 96,12 80,44 83,66 117,38 1 856 667 93 951 31 180 336 322 3 259 Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.12.2009 Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . . Tschechische Kronen . . . . . . . . . . . . Ägyptisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . Indonesische Rupie . . . . . . . . . . . . . . Südkoreanischer Won . . . . . . . . . . . . Mexikanischer Peso . . . . . . . . . . . . . Malaysischer Ringgit . . . . . . . . . . . . . Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . Thailändischer Baht . . . . . . . . . . . . . . Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . Neue Taiwan Dollar . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . BRL CZK EGP HKD IDR KRW MXN MYR SGD THB TRY TWD USD ZAR 2,496343 26,427498 7,845109 11,088497 13 487,546163 1 664,908074 18,652160 4,898323 2,011301 47,667863 2,164355 46,005779 1,407699 10,586655 = = = = = = = = = = = = = = EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2009 Fußnoten **) Diese Wertpapiere sind teilweise verliehen. Der Gegenwert beläuft sich auf insgesamt EUR 1 504 109,16. 186 DWS Invest Emerging Markets Top Dividend Plus Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Barloworld Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Brasil Telecom Participacoes SA -ADR- . . . . . . . China Green Holdings Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . China Petroleum & Chemical Corp. -H- . . . . . . . CJ CheilJedang Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cosco Pacific Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CPFL Energia SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Esso Thailand PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fubon Financial Holding Co., Ltd . . . . . . . . . . . . Gerdau SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Harbin Power Equipment Co., Ltd -H- . . . . . . . . High Tech Computer Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . HongKong Electric Holdings . . . . . . . . . . . . . . . Macronix International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Metallurgical Corp. of China Ltd . . . . . . . . . . . . . Pacific Basin Shipping Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . PTT Exploration & Production PCL . . . . . . . . . . . Public Bank Bhd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sberbank RF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Shanghai Electric Group Corp. -H- . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 1 000 400 000 3 000 000 40 600 190 750 2 023 000 3 700 000 1 900 000 12 857 5 800 000 365 000 46 000 1 495 000 3 650 000 15 000 3 900 000 45 000 6 733 400 3 000 000 40 600 3 300 000 190 750 300 000 6 615 965 2 023 000 7 000 000 1 900 000 462 857 1 430 000 5 800 000 Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Zugänge Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Währung Singapore Airport Terminal Services Ltd . . . . . . Sinopharm Group Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SK Telecom Co., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SMRT Corp., Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . S-Oil Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tatneft -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Telecomunicacoes de Sao Paulo -ADR- . . . . . . . Tupras Turkiye Petrol Rafine . . . . . . . . . . . . . . . . Turk Traktor ve Ziraat Makineleri AS . . . . . . . . . . Unilever Indonesia Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Aktien AU Optronics Corp. -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . Unibanco - Uniao de Bancos Brasileiros SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Gruppeneigene Investmentanteile DWS Invest - Asian Small/Mid Cap (0,750%) . . Abgänge 70 000 219 999 30 000 Anteile 17 000 17 000 Volumen in 1 000 Aktienindex-Terminkontrakte Optionsscheine auf Aktien Gekaufte Kontrakte (Basiswert: Kospi 200) 130 000 600 000 Stück Stück Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Wertpapier-Optionsscheine 1 762 626 233 600 127 000 13 000 900 000 40 000 28 000 90 000 53 000 46 000 1 700 000 Sonstige Investmentanteile Terminkontrakte Stück Stück Stück Stück Stück 233 600 127 000 13 000 Verkäufe bzw. Abgänge An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Optionsscheine China Steel Corp. 03/08/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . Delta Electronics, Inc. 24/01/2017 . . . . . . . . . . . . . . Oil & Natural Gas Corp., Ltd 03/03/2009 . . . . . . . . . Oil & Natural Gas Corp., Ltd 18/02/2014 . . . . . . . . . Union Bank Of India 06/08/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . Käufe bzw. Zugänge EUR 19 926 2 799 900 1 258 768 130 000 130 000 600 000 187 DWS Invest Emerging Markets Top Dividend Plus Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 121 645 614,79 -29 564,07 62 332 236,99 -61 505 176,67 63 771,32 1 970 946,68 6 341 721,09 -17 340 222,50 79 134 474,13 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres . . . . EUR 192 613 801,76 Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erträge aus Wertpapierleihe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR 5 091 626,70 66 274,16 -440 292,22 2 977,14 -56 489,88 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 664 095,90 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Administrationsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erfolgsabhängige Vergütung aus Leihe-Erträgen . . . . . . . . Vertriebskosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR -2 148 556,18 -103 701,71 -92 347,47 -83 492,21 -1 488,57 -117 808,96 -41 705,59 -7 281,44 -96 767,09 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 693 149,22 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 970 946,68 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 6 341 721,09 -17 340 222,50 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Emerging Markets Top Dividend Plus belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 auf: Klasse LC 1,77% p.a., Klasse LD 1,78% p.a., Klasse NC 2,55% p.a., Klasse FC 0,91% p.a., Klasse E2 0,90% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,001% des durchschnittlichen Teilfondsvermögens an. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich 188 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 192 613 801,76 121 645 614,79 N/A Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres 2009 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 ...................................... EUR EUR EUR EUR USD EUR EUR EUR EUR USD EUR 82,23 96,12 80,44 83,66 117,38 52,53 62,28 51,79 52,99 73,44 N/A 2009 DWS Invest Emerging Yield Plus Vermögensaufstellung zum 31.12.2009 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 4,26 % Orco Property Group 2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . 11,00 % Brazilian Government International Bond 2000/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,75 % Croatia Government International Bond 2001/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,625 % Croatia Government International Bond 2003/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,80 % Gaz Capital for Gazprom (MTN) 2003/2010 . . . . . . 5,625 % Hungary Government International Bond 2001/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,00 % Hungary Government International Bond 2003/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,50 % Mexico Government International Bond (MTN) 2000/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,50 % Poland Government International Bond 2001/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,75 % Romania Government International Bond 2003/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,50 % Turkey Government International Bond 2003/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Citigroup Funding, Inc./USD/UAH FX Linked Note, UAH yield (MTN) 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . 17 223 157,14 81,68 1 324 378,12 6,28 100 000 000 EUR 1 400 000 1 400 000 % 100,916 1 412 824,00 6,70 EUR 1 000 000 1 000 000 % 104,065 1 040 650,00 4,94 EUR EUR 1 800 000 1 000 000 1 800 000 % % 100,375 103,906 1 806 750,00 1 039 065,00 8,57 4,93 EUR 1 200 000 1 200 000 % 103,855 1 246 260,00 5,91 EUR 2 000 000 2 000 000 % 101,565 2 031 292,78 9,63 EUR 2 000 000 2 000 000 % 101,125 2 022 500,00 9,59 EUR 1 800 000 1 800 000 % 104,305 1 877 490,00 8,90 EUR 1 000 000 % 101,255 1 012 550,00 4,80 EUR 1 000 000 % 107,75 1 077 500,00 5,11 USD 4 200 000 % 45,34 1 331 897,24 6,32 17 223 157,14 81,68 -32 604,85 -0,15 26 384,53 0,13 Offene Positionen BRL/USD 4,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD/EUR 40 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . IDR/USD 35 700 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RUB/USD 170,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY/EUR 5,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD/EUR 2,7 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR/USD 13,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 149,06 -3 533,67 -2 039,78 -171 147,12 50 541,93 67 729,93 19 224,70 0,04 -0,02 -0,01 -0,81 0,24 0,32 0,09 Geschlossene Positionen BRL/USD 4,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . IDR/USD 35 700 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RUB/USD 105,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY/EUR 5,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD/EUR 1,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR/USD 13,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -23 660,84 8 257,21 -49 287,39 25 311,81 25 516,01 -15 051,23 -0,11 0,04 -0,23 0,12 0,12 -0,07 3 232 179,14 15,33 968 437,20 4,59 728 659,49 35 082,45 3,46 0,17 1 500 000 1 000 000 6 800 000 35 %-Anteil am Teilfondsvermögen CZK Summe Wertpapiervermögen % Kurswert in EUR Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Devisen-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten Devisenterminkontrakte (Verkauf) Offene Positionen CZK/EUR 35 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Devisenterminkontrakte (Kauf) Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Argentinischer Peso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ARS USD 3 982 284 50 159 189 DWS Invest Emerging Yield Plus Stück bzw. Währung Wertpapierbezeichnung Termingeld EUR - Guthaben (Landesbank Baden-Württemberg) . . . . . . . Nominalbetrag bzw. Bestand EUR Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR 1 500 000 %-Anteil am Teilfondsvermögen 1 500 000,00 7,11 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Forderungen aus der Überschreitung des „Expense Cap“ . . Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 704 650,74 670 693,14 33 744,19 213,41 3,34 3,18 0,16 0,00 Kurzfristige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -41 323,90 -41 323,90 -0,20 -0,20 21 086 058,27 100,00 Teilfondsvermögen Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 75,48 63,33 71,77 77,55 63,52 137 431 123 065 26 775 12 774 103 Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.12.2009 Argentinischer Peso . . . . . . . . . . . . . Brasilianischer Real . . . . . . . . . . . . . . Tschechische Kronen . . . . . . . . . . . . Indonesische Rupie . . . . . . . . . . . . . . Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . Russischer Rubel . . . . . . . . . . . . . . . Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . ARS BRL CZK IDR HKD RUB TRY USD ZAR 5,343978 2,738820 25,942490 14 369,090303 10,909740 43,801970 2,157862 1,407699 10,856740 = = = = = = = = = EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 1 1 1 1 1 1 1 1 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2009 Das Teilfondsvermögen ist teilweise in Produkten investiert, bei denen zum Abschlussstichtag infolge der Finanzmarktkriese ein liquider Markt nicht vorhanden war. Die Bewertung erfolgte insoweit mit geschätzten Zeitwerten auf der Grundlage von indikativen Broker-Quotierungen oder Bewertungsmodellen. Fußnoten *) Variabler Zinssatz Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien DZ Bank AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 000 000 Verzinsliche Wertpapiere 0,00 % Commerzbank AG 2009/2009 . . . . . . . . . 1,114 % Corp Andina de Fomento (MTN) 2006/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,375 % Hungary Government International Bond 1999/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,875 % Poland Government International Bond (MTN) 2004/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 190 18 000 000 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung 0,00 % Depfa Bank Plc (MTN) 2005/2015 . . . . . . 6,30 % TuranAlem Finance BV (MTN) 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,31 % Emirates Airline 2006/2011 * . . . . . . . . . . 15,00 % International Bank for Reconstruction & Development (MTN) 2008/2009 . . . . . . . Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge MXN 130 000 000 PLN SGD 6 000 000 10 000 000 TRY 4 000 000 2 000 000 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 1 200 000 EUR 2 000 000 Verzinsliche Wertpapiere 9,125 % South Africa Government International Bond 1999/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD EUR 5 000 000 EUR 2 000 000 2 000 000 DWS Invest Emerging Yield Plus Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 41 125 362,92 -622 310,67 3 376 576,13 -20 353 528,64 210 030,04 342 634,33 3 097 526,61 -8 862 975,84 2 772 743,39 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres . . . . EUR 21 086 058,27 Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erträge aus Wertpapierleihe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR 1 000 780,04 5 821,56 -97 772,13 250,00 -285 817,91 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 623 261,56 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Administrationsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erfolgsabhängige Vergütung aus Leihe-Erträgen . . . . . . . . Vertriebskosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR -262 026,56 -21 803,49 -5 646,14 -12 785,51 -125,00 -21 612,68 -1 201,76 75 787,87 -31 213,96 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -280 627,23 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 342 634,33 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 3 097 526,61 -8 862 975,84 2009 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Emerging Yield Plus belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 auf: Klasse LC 1,32% p.a., Klasse LD 1,32% p.a., Klasse NC 1,76% p.a., Klasse FC 0,73% p.a., Klasse FD 0,75% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,001% des durchschnittlichen Teilfondsvermögens an. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 21 086 058,27 41 125 362,92 99 754 730,36 Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres 2009 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 75,48 63,33 71,77 77,55 63,52 79,27 71,25 75,70 80,95 72,24 96,83 93,43 92,89 98,33 92,02 191 DWS Invest Energy Vermögensaufstellung zum 18.9.2009 (Auflösungsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Nexen, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Suncor Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . E.ON AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Gaz de France SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Total SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BG Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Statoil ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anadarko Petroleum Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EOG Resources, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Noble Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 15 000 22 000 10 000 10 000 15 000 40 000 35 000 8 000 7 000 12 000 53 550 28 000 51 000 10 000 76 500 29 000 97 000 20 350 21 000 32 500 68 550 6 000 41 000 86 500 49 000 82 000 20 350 22 000 20 500 Summe Wertpapiervermögen CAD CAD EUR EUR EUR GBP NOK USD USD USD 25,14 39,15 28,95 30,93 41,635 11,31 134,4 62,42 81,56 37,85 Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 4 094 540,31 37,42 239 958,52 548 067,54 289 500,00 309 300,00 624 525,00 501 990,82 544 876,73 339 458,44 388 104,00 308 759,26 2,19 5,01 2,64 2,83 5,71 4,59 4,98 3,10 3,55 2,82 4 094 540,31 37,42 59 278,18 0,54 Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Devisen-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten Devisenterminkontrakte (Kauf) Geschlossene Positionen USD/EUR 6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 59 278,18 0,54 6 774 237,35 61,91 6 774 099,63 61,91 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NOK 230 26,69 0,00 AUD CAD USD 187 1 1 110,34 0,35 0,34 0,00 0,00 0,00 Sonstige Vermögensgegenstände Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 475,56 11 447,66 29,56 4 998,34 0,15 0,10 0,00 0,05 Kurzfristige Verbindlichkeiten Kredite in sonstigen EU/EWR-Währungen -2 110,90 -0,02 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP -1 902 Teilfondsvermögen -2 110,90 -0,02 10 942 420,50 100,00 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 192 Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR USD USD Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 98,44 98,53 93,54 105,70 85,32 88,01 38 148 4 293 47 788 19 343 2 200 2 038 DWS Invest Energy Devisenkurse (in Mengennotiz) per 18.9.2009 Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . Kanadischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD CAD GBP NOK USD 1,692904 1,571524 0,901212 8,633193 1,471051 = = = = = EUR EUR EUR EUR EUR 1 1 1 1 1 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 18.9.2009 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Acergy SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Addax Petroleum Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Apache Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Baker Hughes, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BJ Services Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BP Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Brigham Exploration Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cabot Oil & Gas Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cairn Energy Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cameron International Corp. . . . . . . . . . . . . . . . Canadian Natural Resources Ltd . . . . . . . . . . . . Chesapeake Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . Chevron Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cie Generale de Geophysique-Veritas . . . . . . . . Complete Production Services, Inc. . . . . . . . . . . ConocoPhillips . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Continental Resources, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . Devon Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Diamond Offshore Drilling, Inc. . . . . . . . . . . . . . DNO ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Enbridge, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EnCana Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ENI SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EXCO Resources, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Exxon Mobil Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fortum OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Galp Energia SGPS SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Goodrich Petroleum Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . Halliburton Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Helmerich & Payne, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hess Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Husky Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Marathon Oil Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Murphy Oil Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nabors Industries Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . National Oilwell Varco, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . Newfield Exploration Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . NovaTek OAO -GDR Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . OAO Gazprom -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Occidental Petroleum Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . Oil Search Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . OMV AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 50 000 65 000 33 000 5 000 33 000 200 000 30 000 12 000 11 000 31 800 38 400 138 000 76 900 69 900 42 000 76 100 25 500 26 150 7 000 231 600 85 000 32 500 50 000 61 000 12 000 5 600 10 000 51 200 19 800 8 300 20 000 10 000 10 000 45 000 15 000 42 000 10 000 41 000 12 000 19 300 30 000 50 000 65 000 33 000 17 000 33 000 400 000 30 000 12 000 11 000 31 800 47 400 158 000 91 900 69 900 42 000 96 100 25 500 33 150 7 000 231 600 85 000 44 500 20 000 50 000 81 000 12 000 50 600 10 000 70 200 19 800 23 300 20 000 10 000 10 000 45 000 25 000 42 000 10 000 41 000 29 000 142 300 30 000 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Patterson-UTI Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . Peabody Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Petrobank Energy & Resources Ltd . . . . . . . . . . Petro-Canada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PetroHawk Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Premier Oil Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Premier Oil Plc -Rights Exp 06May09 . . . . . . . . Pride International, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Range Resources Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Repsol YPF SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Rosneft Oil Co. -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Royal Dutch Shell Plc -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . RWE AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Saipem SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Santos Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Schlumberger Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Seadrill Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Southwestern Energy Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . St Mary Land & Exploration Co. . . . . . . . . . . . . . Sunoco, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Talisman Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Technip SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tenaris SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TransCanada Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Transocean Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tullow Oil Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Valero Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vallourec . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Weatherford International Ltd . . . . . . . . . . . . . . Weatherford International Ltd . . . . . . . . . . . . . . Wellstream Holdings Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . Woodside Petroleum Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . XTO Energy, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Käufe bzw. Zugänge 35 300 32 000 5 000 5 000 10 000 15 000 6 666 12 000 25 200 111 000 355 000 50 000 27 000 90 000 27 200 25 000 14 000 15 000 20 000 99 200 61 200 30 000 30 000 25 000 92 200 65 000 7 000 45 000 150 300 50 000 18 000 32 250 Verkäufe bzw. Abgänge 35 300 47 000 5 000 20 000 10 000 15 000 6 666 12 000 25 200 121 000 355 000 100 000 27 000 102 000 35 000 41 200 25 000 14 000 15 000 20 000 139 200 61 200 30 000 30 000 33 000 92 200 65 000 7 000 45 000 150 300 50 000 18 000 50 250 Verzinsliche Wertpapiere 3,75 % Addax Petroleum Corp. 2007/2012 . . USD 400 000 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien Afren Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . LUKOIL -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Petroleo Brasileiro SA -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück 300 000 39 000 32 300 300 000 39 000 47 300 193 DWS Invest Energy Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Volumen in 1 000 Terminkontrakte Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin EUR/USD EUR 6 580 EUR 6 489 Devisenterminkontrakte (Kauf) Kauf von Devisen auf Termin USD/EUR Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 18.9.2009 Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR 298 858,75 5 777,75 2 029,25 -62 691,22 -109 153,74 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 134 820,79 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR -166 627,49 -24 994,16 -5 680,04 -2 194,39 55 529,82 -8 035,04 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -152 001,30 Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -17 180,51 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 47 202,79 -1 775 431,58 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Energy belief sich die Gesamtkostenquote in der Geschäftsperiode vom 1.1.2009 bis 18.9.2009 auf: Klasse LC 1,78% p.a., Klasse LD 1,78% p.a., Klasse NC 2,56% p.a., Klasse FC 0,91% p.a., Klasse A2 1,75% p.a., Klasse E2 0,89% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. 194 2009 Teilfondsvermögen zu Beginn der Geschäftsperiode . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 14 711 988,13 9 364 604,47 -15 977 234,81 53 623,92 -17 180,51 47 202,79 -1 775 431,58 4 534 848,09 Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode . . . EUR 10 942 420,50 DWS Invest Energy Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 10 942 420,50 14 711 988,13 25 593 840,21 Anteilwert am Ende der Geschäftsperiode 2009 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR USD USD EUR EUR EUR EUR USD USD EUR EUR EUR EUR USD USD 98,44 98,53 93,54 105,70 85,92 88,62 78,94 79,00 75,42 84,23 62,75 63,88 150,09 150,21 144,51 158,76 123,89 125,07 195 DWS Invest Euro Bonds (Premium) Vermögensaufstellung zum 31.12.2009 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 3,75 % AIB Mortgage Bank (MTN) 2006/2010 ** . . . . . . . 3,75 % AIG Mortgage Bank (MTN) 2006/2013 ** . . . . . . . 3,40 % Austria Government Bond 2009/2014 . . . . . . . . . . 4,25 % Ayt Cedulas Cajas Global (MTN) 2009/2014 ** . . . 4,75 % Banco Comercial Portugues SA (MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,75 % Banco Comercial Portugues SA (MTN) 2009/2016 3,25 % Bank of Ireland Mortgage Bank (MTN) 2005/2015 4,625 % Bank of Ireland Mortgage Bank (MTN) 2009/2014 4,00 % Bank of Ireland Mortgage Bank 2006/2013 . . . . . . 5,50 % Belgium Government Bond 1998/2028 . . . . . . . . . 3,25 % Belgium Government Bond 2006/2016 ** . . . . . . 4,00 % Belgium Government Bond 2006/2022 ** . . . . . . 4,25 % Bundesobligation 2007/2012 ** . . . . . . . . . . . . . . 4,00 % Bundesobligation 2008/2013 ** . . . . . . . . . . . . . . 2,50 % Bundesobligation 2009/2014 ** . . . . . . . . . . . . . . 4,75 % Bundesrepublik Deutschland 1998/2028 ** . . . . . 4,75 % Bundesrepublik Deutschland 2003/2034 ** . . . . . 3,25 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2015 ** . . . . . 4,00 % Bundesrepublik Deutschland 2006/2016 ** . . . . . 4,25 % Bundesrepublik Deutschland 2008/2018 ** . . . . . 3,75 % Bundesrepublik Deutschland 2008/2019 ** . . . . . 4,875 % Caixa d’Estalvis de Catalunya 2007/2017 . . . . . . . . 3,875 % Caixa Geral de Depositos SA 2006/2016 . . . . . . . . 4,625 % Czech Republic International (MTN) 2004/2014 . . . 4,50 % Federal State of North Rhine Westphalia 2007/2018 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,75 % France Government Bond OAT 2002/2012 . . . . . . 3,75 % France Government Bond OAT 2009/2019 . . . . . . 5,75 % Government of France 2001/2032 ** . . . . . . . . . . 3,50 % Government of France 2005/2015 ** . . . . . . . . . . 3,25 % Government of France 2006/2016 ** . . . . . . . . . . 4,60 % Hellenic Republic Government Bond 2003/2013 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % Hellenic Republic Government Bond 2004/2014 . . 4,10 % Hellenic Republic Government Bond 2007/2012 . . 6,00 % Hellenic Republic Government Bond 2009/2019 . . 4,50 % Hungary Government International Bond 2003/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,60 % Ireland Government Bond 1999/2016 . . . . . . . . . . 3,90 % Ireland Government Bond 2009/2012 . . . . . . . . . . 4,00 % Ireland Government Bond 2009/2014 . . . . . . . . . . 5,90 % Ireland Government Bond 2009/2019 . . . . . . . . . . 5,75 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2002/2033 . . . . . 4,25 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2003/2013 ** . . . 4,25 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2004/2015 . . . . . 3,75 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2006/2016 ** . . . 3,75 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2006/2021 ** . . . 4,25 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2007/2012 . . . . . 3,75 % Kingdom of Belgium 2005/2015 ** . . . . . . . . . . . . 3,875 % La Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona 2005/2025 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,875 % National Bank of Greece SA 2009/2016 . . . . . . . . . 4,375 % Nationwide Building Society (MTN) 2007/2022 ** 3,25 % Netherlands Government Bond 2005/2015 ** . . . 4,00 % Netherlands Government Bond 2006/2016 ** . . . 4,00 % Netherlands Government Bond 2008/2018 . . . . . . 4,50 % OTP Mortgage Bank (MTN) 2008/2010 . . . . . . . . . 3,35 % Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 2005/2015 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,85 % Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 2005/2021 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,00 % Republic of Austria 144A 2002/2012 . . . . . . . . . . . 3,50 % Republic of Austria 2005/2015 ** . . . . . . . . . . . . . 6,75 % Republic of Hungary (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . 5,625 % Republic of Poland (MTN) 2008/2018 ** . . . . . . . . 4,10 % Spain Government Bond 2008/2018 . . . . . . . . . . . 4,00 % Yorkshire Building Society (MTN) 2006/2011 ** . . 4,25 % Yorkshire Building Society (MTN) 2007/2010 ** . . 196 EUR EUR EUR EUR 7 500 000 10 000 000 2 300 000 2 600 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 5 000 000 5 000 000 3 000 000 7 000 000 1 200 000 1 250 000 9 000 000 10 000 000 22 500 000 10 000 000 10 000 000 10 000 000 10 000 000 14 750 000 10 000 000 13 250 000 15 000 000 12 000 000 8 000 000 5 300 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR 7 000 000 7 500 000 10 000 000 3 600 000 2 000 000 8 000 000 EUR EUR EUR EUR 7 000 000 10 000 000 22 000 000 5 000 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 5 000 000 21 000 000 7 000 000 3 000 000 4 000 000 3 100 000 22 500 000 3 150 000 13 000 000 5 000 000 10 000 000 13 000 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 5 000 000 3 200 000 11 000 000 11 000 000 8 000 000 2 150 000 5 000 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 516 346 253,07 90,20 % % % % 100,414 99,504 103,005 100,874 7 531 050,00 9 950 400,00 2 369 115,00 2 622 724,00 1,32 1,74 0,41 0,46 % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % 104,863 99,177 93,485 100,732 99,865 113,622 101,023 100,388 107,082 106,925 100,386 108,28 108,678 103,218 106,66 107,482 103,626 101,389 100,431 105,914 5 243 150,00 4 958 850,00 2 804 550,00 7 051 240,00 1 198 380,00 1 420 281,25 9 092 070,00 10 038 800,00 24 093 562,50 10 692 500,00 10 038 550,00 10 828 050,00 10 867 850,00 15 224 581,25 10 666 000,00 14 241 431,25 15 543 975,00 12 166 680,00 8 034 447,12 5 613 442,00 0,92 0,87 0,49 1,23 0,21 0,25 1,59 1,75 4,21 1,87 1,75 1,89 1,90 2,66 1,86 2,49 2,71 2,13 1,40 0,98 % % % % % % 106,797 108,245 101,352 122,115 104,068 101,84 7 475 763,82 8 118 375,00 10 135 250,00 4 396 140,00 2 081 350,00 8 147 200,00 1,31 1,42 1,77 0,77 0,36 1,42 % % % % 99,675 98,585 99,535 101,695 6 977 250,00 9 858 500,00 21 897 700,00 5 084 750,00 1,22 1,72 3,82 0,89 % % % % % % % % % % % % 102,439 103,505 103,57 102,785 107,927 113,872 106,265 106,185 103,26 97,195 105,715 104,61 5 121 950,00 21 736 050,00 7 249 900,00 3 083 550,00 4 317 080,00 3 530 047,50 23 909 625,00 3 344 827,50 13 423 800,00 4 859 750,00 10 571 500,00 13 599 300,00 0,89 3,80 1,27 0,54 0,75 0,62 4,18 0,58 2,34 0,85 1,85 2,38 % % % % % % % 90,038 94,203 95,415 102,57 105,915 104,535 100,685 4 501 925,00 3 014 496,00 10 495 650,00 11 282 700,00 8 473 200,00 2 247 502,50 5 034 250,00 0,79 0,53 1,83 1,97 1,48 0,39 0,88 14 000 000 % 100,34 14 047 600,00 2,45 3 500 000 10 000 000 2 000 000 1 770 000 3 000 000 4 300 000 10 000 000 10 000 000 % % % % % % % % 96,74 108,12 102,64 108,133 107,51 102,515 101,683 100,712 3 385 900,00 10 812 000,00 2 052 800,00 1 913 946,38 3 225 300,00 4 408 145,00 10 168 300,00 10 071 200,00 0,59 1,89 0,36 0,33 0,56 0,77 1,78 1,76 5 000 000 2 300 000 2 600 000 5 000 000 5 000 000 3 000 000 7 000 000 1 200 000 1 250 000 10 000 000 22 500 000 10 000 000 10 000 000 10 000 000 14 750 000 13 250 000 25 000 000 10 000 000 8 000 000 7 500 000 10 000 000 3 600 000 7 000 000 25 000 000 5 000 000 5 000 000 21 000 000 7 000 000 3 000 000 4 000 000 3 100 000 12 500 000 3 150 000 10 000 000 3 200 000 2 150 000 10 000 000 1 770 000 3 000 000 4 300 000 3 000 000 DWS Invest Euro Bonds (Premium) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 3,60 % Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 2009/2014 . . EUR 10 000 000 10 000 000 % Summe Wertpapiervermögen 102,445 Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 10 244 500,00 1,79 10 244 500,00 1,79 526 590 753,07 91,99 -753,62 -0,00 -109 000,00 10 246,38 -0,02 0,00 31 500,00 52 000,00 -25 000,00 39 500,00 0,01 0,01 -0,01 0,01 -578 221,03 -0,10 -578 221,03 -0,10 36 041 616,35 6,30 33 304 116,79 5,82 595 686,14 37,98 0,10 0,00 Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Zins-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten Zinsterminkontrakte Germany Federal Republic Bonds 2 year Futures 03/2010 107,91 EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . UK Treasury Notes Futures 03/2010 113,84 GBP . . . . . . . . . Stück Stück -872 80 Stück Stück Stück Stück -5 -10 -20 -10 872 80 Optionsrechte Optionsrechte auf Zinsterminkontrakte Call OGBL 02/2010 EUR 123 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Call OGBL 02/2010 EUR 122,5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Put OGBL 03/2010 EUR 120 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Call OGBL 02/2010 EUR 124 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Swaps Forderungen/Verbindlichkeiten Credit Default Swaps Protection Seller CS Hellenic Republic / 0,505% 20/09/2013 . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 000 000 Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP SEK 534 741 390 USD 3 062 203 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 141 775,44 0,38 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Forderungen aus der Überschreitung des „Expense Cap“ . . Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 308 685,33 10 185 373,82 248 896,93 874 414,58 1,98 1,78 0,04 0,16 Kurzfristige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -909 525,98 -909 525,98 -0,16 -0,16 572 452 554,12 100,00 Teilfondsvermögen Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 111,36 104,01 109,54 113,16 1 979 483 1 866 025 619 495 796 081 197 DWS Invest Euro Bonds (Premium) Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.12.2009 Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP SEK USD 0,897690 10,262745 1,429750 = EUR = EUR = EUR 1 1 1 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2009 Fußnoten **) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise verliehen. Der Gegenwert beläuft sich auf insgesamt EUR 306 569 323,82. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 3,50 % AIB Mortgage Bank (MTN) 2006/2009 . . 5,50 % Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 1999/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,00 % Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 2005/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,75 % Banco Espanol de Credito SA 2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,375 % Banco Espirito Santo SA (MTN) 2008/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,25 % Banco Pastor SA 2009/2014 . . . . . . . . . . 4,50 % Banco Santander SA 2004/2016 . . . . . . . 4,625 % Bayer Capital Corp BV (MTN) 2009/2014 . 3,75 % BNP Paribas (MTN) 2006/2011 . . . . . . . . 4,00 % BNP Paribas Covered Bonds SA 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,50 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,375 % Compagnie de Financement Foncier (MTN) 2005/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,25 % Compagnie de Financement Foncier (MTN) 2007/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,765 % Danske Bank A/S (MTN) 2005/2010 * . . . 4,50 % Deutsche Bank AG (MTN) 2008/2011 . . . 3,25 % Deutsche Telekom International Finance BV (MTN) 2005/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . 6,00 % Deutsche Telekom International Finance BV (MTN) 2009/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . 5,50 % E.ON International Finance BV (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,875 % E.ON International Finance BV 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,50 % EDP Finance BV (MTN) 2009/2014 . . . . . 5,375 % Finland Government Bond 2002/2013 . . . 4,375 % GDF Suez 2009/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . 198 EUR 17 000 000 EUR 7 000 000 EUR 5 000 000 EUR 7 000 000 EUR EUR EUR EUR EUR 10 000 000 5 000 000 5 000 000 1 490 000 10 000 000 5 000 000 1 490 000 EUR 5 000 000 EUR 21 050 000 EUR 5 000 000 EUR EUR EUR 5 000 000 2 000 000 2 000 000 EUR EUR 2 000 000 2 550 000 2 550 000 EUR 765 000 765 000 EUR EUR EUR EUR 2 680 000 430 000 2 680 000 430 000 10 000 000 2 731 000 2 731 000 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung 5,25 % Hellenic Republic Government Bond 2002/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,30 % Hellenic Republic Government Bond 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,375 % Hungary Government International Bond 1999/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,00 % Hungary Government International Bond 2003/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,40 % Ireland Government Bond 2008/2019 . . . 2,75 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2005/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,50 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,10 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2006/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,141 % JP Morgan Chase & Co. (MTN) 2005/2015 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,75 % OTP Bank Plc 2008/2011 . . . . . . . . . . . . . 3,875 % Poland Government International Bond (MTN) 2004/2009 . . . . . . . . . . . . . . 0,82 % Rabobank Nederland NV (MTN) 2008/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,75 % Romania Government International Bond 2003/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,00 % RWE Finance BV 2009/2015 . . . . . . . . . . 4,00 % SEB AG 2007/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,75 % Stadshypotek AB (MTN) 2006/2013 . . . . 3,375 % State of Bavaria Germany 2005/2013 . . . 4,25 % Vattenfall Treasury AB (MTN) 2009/2014 . 6,25 % Vodafone Group Plc 2009/2016 . . . . . . . . 7,00 % Volkswagen International Finance NV (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,25 % United States Treasury Inflation Indexed Bonds 2000/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,875 % United States Treasury Inflation Indexed Bonds 2004/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Käufe bzw. Zugänge 3 000 000 Verkäufe bzw. Abgänge 3 000 000 EUR 15 000 000 EUR 5 000 000 EUR EUR 3 000 000 3 000 000 3 000 000 EUR 12 000 000 EUR 12 500 000 EUR 16 122 450 EUR EUR 3 000 000 4 900 000 EUR 13 000 000 EUR 7 000 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 860 000 1 571 000 3 000 000 1 180 000 5 000 000 5 000 000 2 820 000 860 000 1 571 000 1 260 000 1 260 000 1 180 000 USD USD 5 152 360 4 536 040 4 536 040 DWS Invest Euro Bonds (Premium) Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Volumen in 1 000 Volumen in 1 000 Terminkontrakte Optionsrechte auf Rentenindices Zinsterminkontrakte Gekaufte Kaufoptionen (Call) (Basiswert: US Treasury Notes 10-Year) EUR 296 Gekaufte Kontrakte (Basiswerte: Euribor, Euribor 3-Month, Euro Bobl, Euro Bund, UK Long Gilt, US Treasury Note) Gekaufte Verkaufoptionen (Put) (Basiswert: US Treasury Notes 10-Year) EUR 74 Gekaufte Kaufoptionen (Call) (Basiswerte: FGBL, Long Gilt, OGBL, OGBM) EUR 6 023 Gekaufte Verkaufoptionen (Put) (Basiswerte: FGBL, Long Gilt, OGBL, OGBM) EUR 2 807 Verkaufte Kaufoptionen (Call) (Basiswerte: FGBL, OGBL, OGBM) EUR 13 930 Verkaufte Verkaufoptionen (Put) (Basiswerte: FGBL, OGBL, OGBM) EUR 5 565 EUR 647 774 EUR 78 378 Verkaufte Kontrakte (Basiswerte: Euro Bobl, Euro Bund, Euro Schatz, Libor 3-Month, UK Long Gilt) EUR 426 153 Optionsrechte auf Rentenindex-Terminkontrakte EUR 2 064 093 Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin USD/EUR EUR 9 900 Devisenterminkontrakte (Kauf) Kauf von Devisen auf Termin USD/EUR EUR 10 564 Swaps Optionsrechte Zinsswaps Optionsrechte auf Zins-Derivate (Basiswerte: FWSwap 6M GBP Libor; Swap 6M Euribor, Swap 3M USD Libor) Swaption Optionsrechte auf Zinsterminkontrakte Verkaufte Kaufoptionen (Call) (Basiswert: US Treasury Note 10-Year Future) EUR 22 Verkaufte Verkaufoptionen (Put) (Basiswert: US Treasury Note 10-Year Future) EUR 8 (Basiswerte: CS Swaption 10 Forward, CS Swaption 20 Forward) 199 DWS Invest Euro Bonds (Premium) Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 462 539 793,00 -6 164 260,20 271 124 040,51 -180 886 823,66 -2 645 308,62 14 668 474,16 8 652 922,98 -299 708,12 5 463 424,07 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres . . . . EUR 572 452 554,12 Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erträge aus Wertpapierleihe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR 16 223 159,07 174 830,58 41,79 344 041,92 3 985 065,64 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 20 727 139,00 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Administrationsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erfolgsabhängige Vergütung aus Leihe-Erträgen . . . . . . . . Vertriebskosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR -3 476 950,84 -229 637,55 -52 178,21 -222 851,46 -172 020,96 -327 876,23 -5 825,31 -1 339 757,02 -231 567,26 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -6 058 664,84 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 14 668 474,16 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 8 652 922,98 -299 708,12 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Euro Bonds (Premium) belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 auf: Klasse LC 1,09% p.a., Klasse LD 1,09% p.a., Klasse NC 1,54% p.a., Klasse FC 0,63% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,040% des durchschnittlichen Teilfondsvermögens an. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich 200 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 572 452 554,12 462 539 793,00 649 643 684,44 Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres 2009 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 111,36 104,01 109,54 113,16 104,28 100,60 103,05 105,48 103,47 102,59 102,68 104,17 2009 DWS Invest Euro Bonds (Short) Vermögensaufstellung zum 31.12.2009 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 5,00 % Nordea Kredit Realkreditaktieselskab 2005/2038 . 4,00 % Nykredit Realkredit A/S 2003/2035 . . . . . . . . . . . . 3,75 % BASF AG (MTN) 2009/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,00 % Belgium Government Bond 2002/2012 ** . . . . . . 3,75 % Berlin-Hannover Hypothekenbank 2006/2012 . . . . 4,75 % BHP Billiton Finance Ltd (MTN) 2009/2012 . . . . . . 4,00 % BNP Paribas Covered Bonds SA 2007/2010 ** . . . 3,875 % Bradford & Bingley Plc (MTN) 2006/2011 ** . . . . . 3,25 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2010 ** . . . . . 3,875 % Citigroup, Inc. 2003/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,75 % Commerzbank AG 2009/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . 3,625 % Compagnie de Financement Foncier (MTN) 2006/2012 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,875 % Daimler International Finance BV (MTN) 2008/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,375 % DaimlerChrysler North America Holding Corp. (MTN) 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,50 % Deutsche Bank AG 2001/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . 4,375 % DnB NOR Boligkreditt (MTN) 2007/2010 . . . . . . . . 3,75 % French Treasury Note BTAN 2008/2010 ** . . . . . . 3,125 % Gas Natural Capital Markets SA (MTN) 2009/2012 7,80 % Gaz Capital for Gazprom (MTN) 2003/2010 . . . . . . 3,75 % German Postal Pensions Securitisation Plc/ Bundesrepublik Deutschland 2006/2010 ** . . . . . 8,50 % Government of France 1987/2012 ** . . . . . . . . . . 4,625 % Governor & Co of the Bank of Ireland (MTN) 2009/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,60 % Hellenic Republic Government Bond 2003/2013 . . 3,90 % Hellenic Republic Government Bond 2006/2011 . . 4,10 % Hellenic Republic Government Bond 2007/2012 . . 4,00 % Ireland Government Bond 2008/2011 . . . . . . . . . . 3,90 % Ireland Government Bond 2009/2012 . . . . . . . . . . 4,25 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2007/2012 ** . . . 1,85 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2007/2012 . . . . . 3,375 % Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 2008/2012 . . . . . 4,125 % Nationwide Building Society (MTN) 2007/2012 . . . 2,50 % Netherlands Government Bond 2009/2012 ** . . . 3,875 % Northern Rock Plc (MTN) 2006/2011 ** . . . . . . . . 4,50 % OTP Mortgage Bank (MTN) 2008/2010 . . . . . . . . . 3,625 % Pfizer, Inc. 2009/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,00 % Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 2002/2012 . . 5,00 % Republic of Austria 144A 2002/2012 ** . . . . . . . . 2,50 % RWE Finance BV (MTN) 2009/2011 . . . . . . . . . . . . 3,00 % Shell International Finance BV (MTN) 2009/2013 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,25 % Slovenia Government Bond 2009/2012 ** . . . . . . 5,00 % Spain Government Bond 2002/2012 . . . . . . . . . . . 3,90 % Spain Government Bond 2007/2012 . . . . . . . . . . . 4,00 % Swedish Covered Bond Corp. (MTN) 2007/2010 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,25 % Toyota Motor Credit Corp. (MTN) 2009/2012 . . . . 5,375 % UBS AG/London (MTN) 2008/2011 . . . . . . . . . . . . 5,625 % Volkswagen International Finance NV (MTN) 2009/2012 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,125 % VW Credit Inc. (MTN) 2008/2011 . . . . . . . . . . . . . . 1,388 % WestLB AG 2000/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,00 % Yorkshire Building Society (MTN) 2006/2011 ** . . DKK DKK EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 77 986 933 18 935 536 10 000 000 40 000 000 10 000 000 3 200 000 10 000 000 10 000 000 30 000 000 10 000 000 20 000 000 2 500 000 10 000 000 40 000 000 10 000 000 20 000 000 EUR 10 000 000 40 723 438 580 Summe Wertpapiervermögen 96,90 10 451 595,90 2 400 403,03 10 398 550,00 43 447 600,00 10 417 000,00 3 373 760,00 10 067 750,00 9 990 800,00 30 224 400,00 10 082 246,10 20 382 000,00 1,42 0,33 1,41 5,91 1,42 0,46 1,37 1,36 4,11 1,37 2,77 10 000 000 % 103,366 10 336 600,00 1,41 5 000 000 % 105,554 5 277 700,00 0,72 % % % % % % 100,738 105,104 102,706 102,175 101,42 103,906 10 073 850,00 10 510 350,00 6 470 446,50 40 870 000,00 1 318 460,00 10 390 650,00 1,37 1,43 0,88 5,56 0,18 1,41 % % 100,123 119,256 10 012 259,90 11 925 550,00 1,36 1,62 % % % % % % % % % % % % % % % % % 98,839 99,675 100,46 99,535 103,665 103,57 105,715 104,145 103,488 103,141 102,24 100,32 100,685 103,346 106,965 108,12 101,502 29 651 700,00 9 967 500,00 15 069 000,00 14 930 250,00 15 549 750,00 15 535 500,00 52 857 500,00 10 970 530,16 20 697 700,00 5 157 050,00 10 224 000,00 10 032 000,00 5 034 250,00 3 307 056,00 10 696 500,00 43 248 000,00 8 272 453,75 4,03 1,36 2,05 2,03 2,11 2,11 7,19 1,49 2,82 0,70 1,39 1,36 0,68 0,45 1,45 5,88 1,13 % % % % 102,216 104,81 107,665 105,11 15 332 475,00 10 481 050,00 10 766 500,00 21 022 000,00 2,09 1,43 1,46 2,86 % % % 100,109 105,851 104,244 15 016 350,00 12 490 418,00 18 294 909,75 2,04 1,70 2,49 % % % % 106,263 104,066 99,969 101,683 13 846 068,90 10 406 650,00 9 996 907,70 15 252 450,00 1,88 1,42 1,36 2,07 1 425 384,16 0,20 1 199 790,62 225 593,54 0,17 0,03 713 953 874,85 97,10 10 000 000 40 000 000 10 000 000 3 200 000 EUR 5 000 000 10 000 000 10 000 000 6 300 000 40 000 000 1 300 000 10 000 000 EUR EUR 10 000 000 10 000 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 30 000 000 10 000 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 50 000 000 10 533 900 20 000 000 5 000 000 10 000 000 10 000 000 5 000 000 3 200 000 10 000 000 40 000 000 8 150 000 30 000 000 10 000 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 50 000 000 10 533 900 20 000 000 5 000 000 10 000 000 10 000 000 EUR EUR EUR EUR 15 000 000 10 000 000 10 000 000 20 000 000 20 000 000 10 000 000 10 000 000 20 000 000 EUR EUR EUR 15 000 000 11 800 000 17 550 000 11 800 000 EUR EUR EUR EUR 13 030 000 10 000 000 10 000 000 15 000 000 9 507 868 1 620 355 712 528 490,69 99,725 94,33 103,986 108,619 104,17 105,43 100,678 99,908 100,748 100,822 101,91 EUR EUR EUR EUR EUR EUR DKK DKK %-Anteil am Teilfondsvermögen % % % % % % % % % % % 10 000 000 10 000 000 40 000 000 1 300 000 10 000 000 3 200 000 10 000 000 50 000 000 8 150 000 10 000 000 5 000 000 13 030 000 10 000 000 15 000 000 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 4,00 % Nykredit Realkredit A/S 2005/2038 . . . . . . . . . . . . 7,00 % Nykredit Realkredit A/S 2008/2041 . . . . . . . . . . . . Kurswert in EUR 206 261 3 379 595 % % 93,9 103,6 201 DWS Invest Euro Bonds (Short) Stück bzw. Währung Wertpapierbezeichnung Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Zins-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten 103 000,00 0,02 77 000,00 52 000,00 45 000,00 -71 000,00 0,01 0,01 0,01 -0,01 12 804 403,10 1,74 11 683 239,02 1,59 15 648,35 1 105 515,73 0,00 0,15 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Forderungen aus der Überschreitung des „Expense Cap“ . . Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 168 536,08 14 697 646,00 536 954,31 7 933 935,72 3,15 2,00 0,07 1,08 Kurzfristige Verbindlichkeiten Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . -14 725 088,34 -2,01 -37,01 -0,00 Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -14 725 051,33 -2,01 Teilfondsvermögen 735 304 725,64 100,00 Optionsrechte Optionsrechte auf Zinsterminkontrakte Call OGBM 01/2010 EUR 116 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Put OGBL 01/2010 EUR 120 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Call OGBL 02/2010 EUR 122,5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Put OGBL 03/2010 EUR 120 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück -20 -10 -10 -40 Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP DKK 14 047 8 226 369 ZAR -392 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 127,27 104,49 123,60 131,10 870 526 15 081 4 202 663 789 340 Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.12.2009 Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . Südafrikanischer Rand . . . . . . . . . . . DKK GBP ZAR 7,441205 0,897690 10,586655 = EUR = EUR = EUR 1 1 1 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2009 Fußnoten *) Variabler Zinssatz **) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise verliehen. Der Gegenwert beläuft sich auf insgesamt EUR 259 795 836,90. 202 DWS Invest Euro Bonds (Short) Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 6,00 % Nykredit Realkredit A/S 2007/2038 . . . . . 5,75 % Barclays Bank Plc (MTN) 2001/2011 . . . . 3,75 % Bradford & Bingley Plc (MTN) 2004/2009 2,375 % Compagnie de Financement Foncier (MTN) 2005/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,50 % HSBC Finance Corp. (MTN) 2002/2009 . . 3,00 % Hypothekenbank in Essen AG 2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DKK EUR EUR 10 000 000 6 473 921 10 000 000 15 000 000 EUR EUR 5 000 000 15 000 000 EUR 15 000 000 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung 3,75 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN) 2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,00 % Landwirtschaftliche Rentenbank 2007/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,75 % Muenchener Hypothekenbank eG (MTN) 2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,50 % Northern Rock Plc (MTN) 2004/2009 . . . . 3,75 % Rabobank Nederland NV (MTN) 2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % Sachsen Bank 2002/2009 . . . . . . . . . . . . Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge EUR 5 000 000 EUR 10 000 000 EUR EUR 15 000 000 5 000 000 EUR EUR 10 000 000 10 000 000 Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Volumen in 1 000 Terminkontrakte Zinsterminkontrakte Gekaufte Kontrakte (Basiswerte: Euro Bond, Euro Schatz) EUR 78 082 Verkaufte Kontrakte (Basiswert: Euro Schatz) EUR 32 220 EUR 2 293 Gekaufte Kaufoptionen (Call) (Basiswert: OGBL) EUR 504 Gekaufte Verkaufoptionen (Put) (Basiswert: OGBL) EUR 137 Verkaufte Kaufoptionen (Call) (Basiswerte: OGBL, OGBM, OGBS) EUR 591 Verkaufte Verkaufoptionen (Put) (Basiswerte: OGBL, OGBM, OGBS) EUR 516 Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin ISK/EUR Optionsrechte Optionsrechte auf Zins-Derivate Optionsrechte auf Rentenindex-Terminkontrakte 203 DWS Invest Euro Bonds (Short) Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 259 680 534,24 -22 843,26 810 517 797,66 -354 247 434,95 -7 106 715,06 17 612 577,48 1 695 370,99 -5 020 220,54 12 195 659,08 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres . . . . EUR 735 304 725,64 Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erträge aus Wertpapierleihe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR 15 678 607,28 210 902,20 -11 452,06 107 565,36 9 842 189,33 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 25 827 812,11 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Administrationsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erfolgsabhängige Vergütung aus Leihe-Erträgen . . . . . . . . Vertriebskosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR -3 953 608,27 -246 368,57 -47 442,92 -258 468,42 -53 782,68 -339 225,03 -7 113,53 -2 735 474,27 -573 750,94 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -8 215 234,63 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 17 612 577,48 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 1 695 370,99 -5 020 220,54 Gesamtkostenquote (BVI– Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Euro Bonds (Short) belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 auf: Klasse LC 0,91% p.a., Klasse LD 0,92% p.a., Klasse NC 1,34% p.a., Klasse FC 0,54% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,012% des durchschnittlichen Teilfondsvermögens an. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich 204 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 735 304 725,64 259 680 534,24 487 624 170,01 Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres 2009 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 127,27 104,49 123,60 131,10 120,66 101,86 117,68 123,83 117,45 102,01 115,03 120,06 97,54 2009 DWS Invest Euro Bonds (X-tra Long) Vermögensaufstellung zum 24.9.2009 (Auflösungsstichtag) Stück bzw. Währung Wertpapierbezeichnung Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Währung Kurs Kurswert in EUR 3 354 398,46 99,84 3 354 398,46 99,84 5 318,36 5 318,36 0,16 0,16 3 359 716,82 100,00 Sonstige Vermögensgegenstände Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Teilfondsvermögen %-Anteil am Teilfondsvermögen Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR Umlaufende Anteile Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 102,29 108,83 111,67 20 893 1 788 9 206 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 24.9.2009 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Volumen in 1 000 Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 4,75 % Barclays Bank Plc (MTN) 2005/2049 * . . . 5,00 % Belgium Government Bond 2004/2035 . . 6,50 % Bundesrepublik Deutschland 1997/2027 . 4,75 % Bundesrepublik Deutschland 2003/2034 . 4,00 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2037 . 4,00 % Bundesrepublik Deutschland 2007/2018 . 4,25 % Bundesrepublik Deutschland 2007/2039 . 5,75 % Government of France 2001/2032 . . . . . . 4,50 % HBOS Treasury Services Plc (MTN) 2006/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,60 % Hellenic Republic Government Bond 2007/2040 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,00 % Netherlands Government Bond 2005/2037 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,875 % Northern Rock Plc (MTN) 2005/2020 . . . . Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 000 000 500 000 400 000 800 000 1 500 000 1 000 000 1 100 000 1 700 000 1 000 000 1 250 000 EUR 500 000 EUR 500 000 EUR EUR 1 500 000 200 000 Zinsterminkontrakte Gekaufte Kontrakte (Basiswerte: Euro Bund, Federal Republic of Germany 5-Year, Federal Republic of Germany 30-Year) EUR 4 000 Verkaufte Kontrakte (Basiswerte: Euro Bund, Federal Republic of Germany 10-Year) EUR 7 881 205 DWS Invest Euro Bonds (X-tra Long) Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 24.9.2009 Teilfondsvermögen zu Beginn der Geschäftsperiode . . . . . Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 12 210 946,76 -59 896,84 3 743 330,15 -12 100 536,51 76 105,54 70 573,27 -385 042,76 -195 762,79 Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode . . . EUR 3 359 716,82 Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erträge aus Wertpapierleihe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR 175 671,14 6 281,09 5 381,00 -92 472,53 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 94 860,70 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erfolgsabhängige Vergütung aus Leihe-Erträgen . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR -31 378,08 -4 706,79 -978,45 -2 690,50 16 366,99 -900,60 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -24 287,43 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 70 573,27 Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -385 042,76 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Euro Bonds (X-tra Long) belief sich die Gesamtkostenquote in der Geschäftsperiode vom 1.1.2009 bis 24.9.2009 auf: Klasse LD 0,96% p.a., Klasse NC 1,39% p.a., Klasse FC 0,53% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,04% des durchschnittlichen Teilfondsvermögens an. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich 206 Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 3 359 716,82 12 210 946,76 11 936 714,52 Anteilwert am Ende der Geschäftsperiode 2009 Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 102,29 108,83 111,67 106,84 110,71 112,89 97,09 98,07 99,17 2009 DWS Invest Euro Corp Bonds Vermögensaufstellung zum 30.10.2009 (Auflösungsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 9,375 % ArcelorMittal 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,211 % AXA SA (MTN) 2007/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,625 % Banque PSA Finance 2009/2011 . . . . . . . . . . . . . . 5,25 % Barclays Bank Plc (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . 4,875 % Barclays Bank Plc 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,875 % Bradford & Bingley Plc (MTN) 2006/2011 . . . . . . . 3,625 % Citigroup Funding, Inc. (MTN) 2006/2011 . . . . . . . 3,625 % Credit Suisse Group Finance Guernsey Ltd 2006/2018 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,125 % Credit Suisse Group Finance US, Inc. 2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,75 % Danske Bank A/S (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . 5,029 % Depfa Funding IV LP 2007/2049 * . . . . . . . . . . . . . 9,50 % Deutsche Bank Capital Funding Trust XI 2009/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % DnB NOR Bank ASA (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . 6,50 % Dong Energy A/S (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . . . . . 5,50 % EDP Finance BV (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . 4,375 % EFG Hellas Plc (MTN) 2009/2013 . . . . . . . . . . . . . . 1,108 % Eirles Three Ltd (MTN) 2009/2013 * . . . . . . . . . . . 5,375 % Electricite de France (MTN) 2008/2020 . . . . . . . . . 6,125 % Enbw International Finance BV (MTN) 2009/2039 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,35 % GE Capital European Funding (MTN) 2006/2021 . . 5,375 % GE Capital European Funding (MTN) 2009/2010 . . 6,375 % Goldman Sachs Group, Inc. (MTN) 2008/2018 . . . 1,665 % Goldman Sachs Group, Inc. 2006/2013 * . . . . . . . 7,627 % Halifax Group Euro Finance Jersey LP 1999/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % HSBC Holdings Plc (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . 6,00 % HSBC Holdings Plc (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . . . 6,352 % HT1 Funding GmbH 2006/2049 * . . . . . . . . . . . . . 5,25 % ING Bank NV (MTN) 2008/2018 . . . . . . . . . . . . . . . 6,125 % ING Bank NV (MTN) 2008/2023 * . . . . . . . . . . . . . 6,625 % Intesa Sanpaolo S.p.A. (MTN) 2008/2018 . . . . . . . 8,375 % Intesa Sanpaolo SpA 2009/2049 . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % KBC Internationale Financieringsmaatschappij NV (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,625 % Koninklijke KPN NV (MTN) 2009/2034 . . . . . . . . . . 3,125 % Korea Electric Power Corp. 2005/2010 . . . . . . . . . 4,25 % Lehman Brothers Holdings, Inc. (MTN) 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,75 % Merrill Lynch & Co., Inc. (MTN) 2008/2013 . . . . . . 1,636 % MESDAG Berlin BV 2007/2019 * . . . . . . . . . . . . . . 6,50 % Morgan Stanley (MTN) 2008/2018 . . . . . . . . . . . . . 5,375 % OTE Plc (MTN) 2008/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,768 % ProPart Funding LP/IKB Deutsche Industriebank 2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,902 % Provide Plc 2006/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,75 % Republic of Hungary (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . 5,375 % Royal Bank of Scotland Plc (MTN) 2009/2019 . . . . 9,375 % Societe Generale 2009/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,75 % Standard Chartered Plc (MTN) 2009/2014 . . . . . . . 7,00 % Swiss Re Treasury US Corp. (MTN) 2009/2014 . . . 5,125 % Tesco Plc (MTN) 2007/2047 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % UBS AG (Jersey Branch) (MTN) 2004/2019 * . . . . 4,125 % UniCredito Italiano SpA (MTN) 2006/2016 * . . . . . 3,75 % Valeo SA (MTN) 2005/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,125 % Veolia Environnement (MTN) 2007/2022 . . . . . . . . 7,00 % Volkswagen International Finance NV (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 630 000 1 000 000 1 170 000 1 180 000 1 350 000 2 000 000 500 000 630 000 EUR 1 000 000 EUR EUR EUR 2 000 000 860 000 2 000 000 1 000 000 860 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 2 000 000 700 000 960 000 1 290 000 1 500 000 3 325 529 1 600 000 4 000 000 700 000 960 000 1 290 000 3 000 000 3 670 000 800 000 EUR EUR EUR EUR EUR 1 490 000 1 000 000 2 730 000 500 000 1 000 000 1 490 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 700 000 830 000 1 490 000 1 900 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000 1 300 000 EUR EUR EUR 2 900 000 760 000 500 000 EUR EUR EUR EUR EUR 500 000 3 000 000 915 669 850 000 400 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 2 500 000 750 000 1 060 000 2 660 000 1 650 000 1 050 000 1 450 000 900 000 1 000 000 1 500 000 2 000 000 1 000 000 EUR 800 000 64 847 523,83 96,64 755 325,90 870 000,00 1 173 252,60 1 266 228,50 1 398 046,50 1 995 060,00 503 400,00 1,13 1,30 1,75 1,89 2,08 2,97 0,75 1 500 000 500 000 1 000 000 % 98,836 988 355,00 1,47 500 000 % % % 101,442 105,929 17,625 2 028 850,00 910 989,40 352 500,00 3,02 1,36 0,52 2 000 000 % % % % % % % 106,45 104,956 113,085 108,282 100,974 85,04 108,654 2 129 000,00 734 695,50 1 085 616,00 1 396 844,25 1 514 617,50 2 828 029,73 1 738 472,00 3,17 1,09 1,62 2,08 2,26 4,21 2,59 % % % % % 109,452 91,946 102,984 110,174 96,396 1 630 827,35 919 455,00 2 811 456,53 550 870,00 963 960,00 2,43 1,37 4,19 0,82 1,44 % % % % % % % % 70,5 105,514 109,589 55 109,838 102,727 105,848 103,792 493 500,00 875 766,20 1 632 876,10 1 045 000,00 1 098 385,00 1 027 270,00 1 058 480,00 1 349 296,00 0,74 1,30 2,43 1,56 1,64 1,53 1,58 2,01 % % % 101,723 102,748 100,696 2 949 967,00 780 888,60 503 477,50 4,40 1,16 0,75 % % % % % 2,505 107,59 60 108,128 103,898 12 525,00 3 227 700,00 549 401,63 919 083,75 415 590,00 0,02 4,81 0,82 1,37 0,62 % % % % % % % % % % % % 13,995 70,53 107,602 101,152 110,605 108,82 112,376 88,484 97,248 99,926 92,555 101,121 349 875,00 528 975,00 1 140 581,77 2 690 656,50 1 824 982,50 1 142 610,00 1 629 444,75 796 356,00 972 479,77 1 498 890,00 1 851 100,00 1 011 210,00 0,52 0,79 1,70 4,01 2,72 1,70 2,43 1,19 1,45 2,23 2,76 1,51 % 115,663 925 304,00 1,38 64 847 523,83 96,64 758 315,74 1,13 Offene Positionen USD/EUR 1,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 622,19 0,01 Geschlossene Positionen GBP/EUR 8,3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD/EUR 28 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 185 712,22 566 981,33 0,28 0,84 1 170 000 1 180 000 1 350 000 3 500 000 1 500 000 344 471 700 000 2 730 000 750 000 830 000 1 490 000 500 000 1 300 000 2 900 000 760 000 500 000 3 000 000 5 452 1 060 000 2 660 000 1 650 000 2 050 000 1 450 000 1 000 000 500 000 2 000 000 800 000 119,893 87 100,278 107,308 103,559 99,753 100,68 %-Anteil am Teilfondsvermögen % % % % % % % Summe Wertpapiervermögen EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Kurswert in EUR Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Devisen-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten Devisenterminkontrakte (Verkauf) 207 DWS Invest Euro Corp Bonds Stück bzw. Währung Wertpapierbezeichnung Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Kurswert in EUR Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 436 451,71 0,65 436 451,50 0,65 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,21 0,00 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Forderungen aus der Überschreitung des „Expense Cap“ . . USD 1 1 237 371,62 1 125 094,14 112 277,48 1,84 1,67 0,17 Kurzfristige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -177 112,43 -177 112,43 -0,26 -0,26 67 102 550,47 100,00 Teilfondsvermögen Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 112,93 91,63 109,60 116,79 43 639 38 213 190 882 323 250 Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.10.2009 Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP USD 0,897690 1,436300 = EUR = EUR 1 1 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 30.10.2009 Das Teilfondsvermögen ist teilweise in Produkten investiert, bei denen zum Berichtsstichtag infolge der Finanzmarktkriese ein liquider Markt nicht vorhanden war. Die Bewertung erfolgte insoweit mit geschätzten Zeitwerten auf der Grundlage von indikativen Broker-Quotierungen oder Bewertungsmodellen. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 5,00 % Abbey National Plc 1998/2009 . . . . . . . . . 7,125 % Abbey National Plc 2000/2049 * . . . . . . . 7,50 % Accor SA 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . 7,625 % Adecco International Financial Services BV 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,75 % Allianz Finance II BV 2009/2019 . . . . . . . . 4,50 % Allied Irish Banks Plc 2009/2012 . . . . . . . 6,25 % Anglian Water Services Financing Plc (MTN) 2008/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,875 % Anglo American Plc (MTN) 2008/2015 . . . 7,25 % ArcelorMittal 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . 10,00 % ASR Nederland NV 2009/2049 . . . . . . . . . 5,625 % Atlantia SpA (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . 5,125 % Australia & New Zealand Banking Group Ltd (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . . . 6,875 % Aviva Plc 2008/2038 * . . . . . . . . . . . . . . . 5,85 % Banca Intesa SpA (MTN) 2002/2014 * . . . 4,50 % Banca Monte dei Paschi di Siena SpA (MTN) 2003/2015 * . . . . . . . . . . . . . . . . . 208 DEM EUR EUR 1 050 000 3 500 000 1 500 000 1 050 000 EUR EUR EUR 690 000 2 000 000 2 000 000 690 000 2 000 000 2 000 000 3 000 000 1 305 000 290 000 1 210 000 500 000 3 000 000 1 305 000 290 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 820 000 820 000 1 500 000 1 500 000 1 750 000 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung 7,625 % Banca Popolare di Milano Scarl 2001/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,625 % Banco Espirito Santo SA (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,40 % Bank of Ireland (MTN) 2001/2049 * . . . . . 4,625 % Bank of Ireland Mortgage Bank (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,125 % BASF Finance Europe NV (MTN) 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,875 % BAT International Finance Plc (MTN) 2008/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,625 % Bayer Capital Corp BV (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,875 % Bertelsmann AG 2009/2014 . . . . . . . . . . 5,25 % British Telecommunications Plc (MTN) 2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,25 % Caja de Ahorros de Valencia Castellon y Alicante 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,375 % Carrefour SA (MTN) 2008/2015 . . . . . . . . 4,75 % Cemex Finance Europe BV 2007/2014 . . 4,25 % Cie de Saint-Gobain (MTN) 2006/2011 . . 7,375 % Citigroup, Inc. (MTN) 2009/2014 . . . . . . . Käufe bzw. Zugänge EUR Verkäufe bzw. Abgänge 1 000 000 EUR EUR 1 800 000 1 800 000 750 000 EUR 1 800 000 1 800 000 EUR 1 200 000 1 200 000 EUR EUR EUR 1 500 000 250 000 960 000 250 000 960 000 EUR 180 000 EUR EUR EUR EUR EUR 1 500 000 1 000 000 1 500 000 1 140 000 350 000 1 500 000 DWS Invest Euro Corp Bonds Wertpapierbezeichnung 5,625 % 5,00 % 8,20 % 4,75 % 4,625 % 7,875 % 4,375 % 4,35 % 6,00 % 4,875 % 5,983 % 6,00 % 4,30 % 7,068 % 5,79 % 5,50 % 6,25 % 4,75 % 1,973 % 5,252 % 5,625 % 4,00 % 5,294 % 5,25 % 4,625 % 7,625 % 9,00 % 3,706 % 5,00 % 6,375 % 5,25 % 5,364 % 8,125 % 5,625 % 4,75 % 4,625 % 3,875 % 9,00 % 4,375 % 4,875 % 7,95 % 7,25 % 5,00 % 8,375 % 4,625 % 5,00 % 7,50 % 5,50 % 5,625 % 4,375 % 7,25 % 4,625 % 7,625 % Stück bzw. Währung Commerzbank AG (MTN) 2007/2017 * . . Commerzbank AG 2009/2014 . . . . . . . . . Credit Agricole SA 2008/2018 * . . . . . . . . Credit Suisse (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . Daimler AG (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . Daimler International Finance BV 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DaimlerChrysler North America Holding Corp. (MTN) 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . Danica Pension Livsforsikringsaktieselskab 2006/2049 * . . . . . . . . . . . . Danske Bank A/S (MTN) 2007/2016 * . . . Deutsche Bahn Finance BV 2009/2019 . . Deutsche Postbank Funding Trust IV 2007/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Telekom International Finance BV (MTN) 2009/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . Dexia Credit Local 2005/2049 * . . . . . . . . DnB NOR Bank ASA 2002/2049 * . . . . . . Dresdner Funding Trust II 1999/2011 . . . E.ON International Finance BV (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EDF SA (MTN) 2009/2021 . . . . . . . . . . . . EDP Finance BV (MTN) 2009/2016 . . . . . Eirles One Ltd (MTN) /DEPFA, LBBW, Bayerische Landesbank, GS 2002/2013 * ELM BV for Swiss Reinsurance Co. 2006/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Enel Finance International (MTN) 2007/2027 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Enel Finance International SA (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erste Capital Finance Jersey Tier 1 PC (MTN) 2006/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EWE AG 2009/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . Export-Import Bank of Korea 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fiat Finance & Trade SA (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fiat Finance & Trade SA (MTN) 2009/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fortis Capital Funding 1999/2049 * . . . . . France Telecom SA (MTN) 2009/2014 . . . Gas Natural Capital Markets SA (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Gas Natural Finance BV 2009/2014 . . . . . Gaz Capital SA (MTN) 2007/2014 . . . . . . Gaz Capital SA 2009/2015 . . . . . . . . . . . . GDF Suez (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . GE Capital European Funding (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . General Electric Capital Corp. 2006/2066 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Glaxosmithkline Capital 2009/2015 . . . . . Holcim Finance Luxembourg SA (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HSH Nordbank AG (MTN) 2007/2017 * . . Iberdrola Finanzas SAU (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . IKB International SA 1999/2009 . . . . . . . . Imperial Tobacco Finance Plc (MTN) 2008/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Imperial Tobacco Finance Plc (MTN) 2009/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Imperial Tobacco Finance Plc (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JTI UK Finance Plc (MTN) 2004/2011 . . . K+S AG 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . Koninklijke KPN NV (MTN) 2009/2019 . . . Lanxess Finance BV (MTN) 2009/2016 . . Lloyds TSB Bank Plc (MTN) 1999/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Lloyds TSB Bank Plc (MTN) 2009/2011 . . MAN SE 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . Merrill Lynch & Co., Inc. (MTN) 2006/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Metro AG 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR Käufe bzw. Zugänge 1 330 000 1 510 000 1 500 000 3 000 000 250 000 1 330 000 1 510 000 1 236 000 1 236 000 3 000 000 EUR EUR EUR EUR Verkäufe bzw. Abgänge 1 000 000 1 000 000 EUR 1 500 000 1 000 000 1 000 000 500 000 EUR EUR EUR EUR 1 270 000 EUR EUR EUR 510 000 1 200 000 2 000 000 1 270 000 1 000 000 1 500 000 2 500 000 510 000 1 200 000 2 000 000 EUR 3 000 000 EUR 1 000 000 EUR 600 000 EUR 1 730 000 1 730 000 EUR EUR 2 000 000 1 000 000 2 000 000 EUR 1 000 000 EUR 810 000 810 000 EUR EUR EUR 1 030 000 3 480 000 550 000 1 030 000 5 220 000 550 000 EUR EUR EUR EUR EUR 2 250 000 700 000 2 250 000 700 000 2 000 000 350 000 1 471 000 EUR EUR EUR 350 000 1 471 000 2 280 000 2 280 000 1 040 000 2 000 000 1 040 000 EUR EUR 1 220 000 EUR EUR 900 000 EUR 1 220 000 1 875 000 900 000 3 565 000 560 000 EUR 480 000 480 000 EUR EUR EUR EUR EUR 1 160 000 560 000 830 000 332 000 1 160 000 1 500 000 560 000 830 000 332 000 EUR EUR EUR 400 212 300 000 2 000 000 400 212 300 000 EUR EUR 1 000 000 835 000 1 000 000 835 000 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung 5,767 % Muenchener Rueckversicherungs AG 2007/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,75 % National Australia Bank Ltd (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,50 % Nokia OYJ (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . 6,25 % Nordea Bank AB (MTN) 2008/2018 * . . . 4,25 % Norinchukin Finance Ltd (MTN) 2006/2016 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,25 % Novartis Finance SA (MTN) 2009/2016 . . 5,50 % Pacific Life Funding LLC (MTN) 2002/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,375 % Peugeot SA 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . 5,75 % Pfizer, Inc. 2009/2021 . . . . . . . . . . . . . . . 5,875 % Philip Morris International, Inc. 2008/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,00 % Portugal Telecom International Finance BV (MTN) 2009/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . 3,75 % Resona Bank Ltd (MTN) 2005/2015 * . . . 6,50 % Roche Holdings, Inc. (MTN) 2009/2021 . . 5,25 % Royal Bank of Scotland Group Plc (MTN) 2008/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,75 % Royal KPN NV (MTN) 2006/2017 . . . . . . . 5,125 % RTE EDF Transport SA (MTN) 2008/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,50 % RWE Finance BV (MTN) 2009/2021 . . . . . 6,625 % RWE Finance BV 2008/2019 . . . . . . . . . . 4,50 % Sanofi-Aventis SA (MTN) 2009/2016 . . . . 8,126 % SanPaolo IMI Capital 2000/2049 * . . . . . . 6,75 % Schneider Electric SA (MTN) 2009/2013 . 7,875 % SG Capital Trust I LLC 2000/2049 * . . . . . 4,50 % Shell International Finance BV (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,625 % Siemens Financieringsmaatschappij NV (MTN) 2008/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . 5,125 % Siemens Financieringsmaatschappij NV (MTN) 2009/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . 5,50 % Skandinaviska Enskilda Banken AB (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,25 % Skandinaviska Enskilda Banken AB 2009/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,125 % Societe Generale (MTN) 2008/2018 . . . . 6,25 % Sodexo 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,875 % Standard Chartered Bank/United Kingdom (MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . . . 4,875 % Standard Chartered Plc (MTN) 2008/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,625 % StatoilHydro ASA (MTN) 2009/2021 . . . . 6,575 % Telecom Italia Finance NV (MTN) 1999/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,875 % Telecom Italia SpA (MTN) 2009/2014 . . . 5,431 % Telefonica Emisiones SAU (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,375 % Telekom Finanzmanagement GmbH 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,125 % TeliaSonera AB (MTN) 2009/2014 . . . . . . 8,50 % ThyssenKrupp Finance Nederland BV (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,75 % ThyssenKrupp Finance Nederland BV 2009/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,50 % Total Capital SA (MTN) 2009/2014 . . . . . . 6,625 % Toyota Motor Credit Corp. (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % Travelers Insurance Co. Institutional Funding Ltd (MTN) 1999/2009 . . . . . . . . . 4,125 % UBS AG (Jersey Branch) (MTN) 2006/2018 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,625 % UBS AG (MTN) 2009/2012 . . . . . . . . . . . . 6,00 % UBS AG/London 2008/2018 . . . . . . . . . . . 4,875 % UniCredit Spa (MTN) 2008/2013 . . . . . . . 6,25 % Vattenfall AB (MTN) 2009/2021 . . . . . . . . 4,25 % Vattenfall Treasury AB (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,75 % Verbund International Finance BV (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,875 % Vodafone Group Plc (MTN) 2008/2013 . . 6,875 % Volkswagen Financial Services AG (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Käufe bzw. Zugänge EUR EUR EUR EUR Verkäufe bzw. Abgänge 1 500 000 1 495 000 710 000 1 495 000 710 000 880 000 EUR EUR 860 000 1 500 000 860 000 EUR EUR EUR 1 495 000 1 300 000 1 550 000 1 495 000 1 300 000 EUR 1 050 000 EUR EUR EUR 1 630 000 1 090 000 2 000 000 1 630 000 EUR EUR 1 200 000 820 000 1 200 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 090 000 890 000 480 000 300 000 1 360 000 EUR 750 000 890 000 650 000 480 000 1 300 000 300 000 1 000 000 1 360 000 760 000 EUR 2 950 000 2 950 000 EUR 760 000 760 000 EUR EUR EUR 400 000 400 000 1 300 000 840 000 840 000 EUR 1 000 000 EUR EUR 1 300 000 1 000 000 1 300 000 EUR EUR 1 910 000 2 000 000 1 910 000 EUR 1 350 000 1 350 000 EUR EUR 1 400 000 568 000 1 400 000 568 000 EUR 990 000 990 000 EUR EUR 430 000 1 600 000 430 000 1 600 000 EUR 920 000 920 000 EUR 1 300 000 EUR EUR EUR EUR EUR 1 290 000 1 000 000 2 380 000 1 710 000 1 000 000 1 290 000 EUR 290 000 290 000 EUR EUR 2 000 000 2 000 000 2 340 000 EUR 922 000 922 000 2 380 000 209 DWS Invest Euro Corp Bonds Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung 4,875 % Wal-Mart Stores, Inc. 2009/2029 . . . . . . . 4,375 % Wendel Investment 2005/2017 . . . . . . . . 5,375 % American Express Credit Corp (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,75 % Barclays Bank Plc 2009/2021 . . . . . . . . . . 6,00 % BAT International Finance Plc (MTN) 2009/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,00 % BMW UK Capital Plc (MTN) 2009/2017 . . 6,125 % RWE Finance BV (MTN) 2009/2039 . . . . . 6,25 % Abu Dhabi National Energy Co. 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,75 % AutoZone, Inc. 2009/2015 . . . . . . . . . . . . 4,875 % Boeing Co. 2009/2017 . . . . . . . . . . . . . . . 6,15 % CenturyTel, Inc. 2009/2019 . . . . . . . . . . . 6,375 % Citigroup, Inc. 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . 8,125 % Citigroup, Inc. 2009/2039 . . . . . . . . . . . . . 9,75 % Credit Agricole SA 2009/2049 . . . . . . . . . 5,90 % Dow Chemical Co. 2009/2015 . . . . . . . . . 3,95 % Duke Energy Corp. 2009/2014 . . . . . . . . . 7,375 % Duke Realty LP 2009/2015 . . . . . . . . . . . 6,05 % FirstEnergy Solutions Corp. 2009/2021 . . 5,375 % France Telecom SA 2009/2019 . . . . . . . . 8,125 % Gaz Capital SA 2009/2014 . . . . . . . . . . . . 6,00 % Holcim US Finance Sarl & Cie SCS 144A 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,875 % Hospitality Properties Trust 2009/2014 . . 4,625 % Hutchison Whampoa Finance CI Ltd 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,00 % Iberdrola Finance Ireland Ltd 144A 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge EUR EUR 1 750 000 1 750 000 500 000 GBP GBP 1 100 000 2 130 000 1 100 000 2 130 000 GBP GBP GBP 2 000 000 1 800 000 950 000 2 000 000 1 800 000 950 000 USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 675 000 1 720 000 1 240 000 1 057 000 2 740 000 990 000 886 000 3 940 000 990 000 694 000 1 260 000 1 160 000 1 350 000 675 000 1 720 000 1 240 000 1 057 000 2 740 000 990 000 886 000 3 940 000 990 000 694 000 1 260 000 1 160 000 1 350 000 USD USD 525 000 661 000 525 000 661 000 USD 2 760 000 2 760 000 USD 2 060 000 2 060 000 Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Volumen in 1 000 Terminkontrakte Zinsterminkontrakte Gekaufte Kontrakte (Basiswert: Euro Bund) EUR 59 285 Verkaufte Kontrakte (Basiswert: Euro Bund) EUR 13 267 EUR EUR 4 799 19 695 EUR EUR 4 695 19 599 Protection Seller (Basiswerte: Arcelor Mittal, Barclays, DaimlerChrysler, Dexia Crédit Local, Deutsche Bank, Enel, Gaz Capital, iTRAXX EUROPE Main, Mittal Steel, Peugeot, Rio Tinto, Royal Bank of Scotland, Siemens, Swisscom, Telef. Emision) EUR 37 335 Protection Buyer (Basiswerte: iTRAXX Europe High Vol., iTRAXX Europe Main, Anglo American Capital, Electrolux, E.ON, Honeywell, Kingfischer, Sainsbury, Valeo, Wolters Kluwer) EUR 69 558 Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin EUR/GBP EUR/USD Devisenterminkontrakte (Kauf) Kauf von Devisen auf Termin GBP/EUR USD/EUR Swaps Credit Default Swaps 210 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung 2,875 % Metropolitan Life Global Funding I 144A 2009/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,625 % Morgan Stanley 2009/2023 . . . . . . . . . . . 5,00 % National Agricultural Cooperative Federation 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . 4,881 % Niagara Mohawk Power Corp. 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,00 % Oracle Corp. 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . 6,375 % Poland Government International Bond 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,75 % Societe Generale 2009/2049 . . . . . . . . . . 8,375 % Sprint Nextel Corp. 2009/2017 . . . . . . . . 6,20 % Textron, Inc. 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . 5,75 % WEA Finance LLC / WT Finance Aust Pty Ltd 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD USD Käufe bzw. Zugänge 2 180 000 2 435 000 Verkäufe bzw. Abgänge 2 180 000 2 435 000 USD 590 000 590 000 USD USD 1 930 000 2 525 000 1 930 000 2 525 000 USD USD USD USD 1 470 000 670 000 2 120 000 2 284 000 1 470 000 670 000 2 120 000 2 284 000 USD 3 350 000 3 350 000 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 2,184 % BMORE 2004/2014 * . . . . . . . . . . . . . . . . 3,375 % Campbell Soup Co. 2009/2014 . . . . . . . . 5,00 % Merck & Co., Inc. 2009/2019 . . . . . . . . . . 4,949 % Telefonica Emisiones SAU 2009/2015 . . . EUR USD USD USD 2 680 000 544 000 1 040 000 2 500 000 2 680 000 544 000 1 040 000 970 000 970 000 1 900 000 1 900 000 Nichtnotierte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 7,30 % Macquarie Group Ltd 2009/2014 . . . . . . . USD 5,50 % Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co Ltd III - 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD DWS Invest Euro Corp Bonds Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 30.10.2009 Teilfondsvermögen zu Beginn der Geschäftsperiode . . . . . Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 105 708 621,96 -39 336,30 96 730 357,49 -145 213 078,39 1 567 258,64 2 004 450,22 258 428,92 -18 317 351,45 24 403 199,38 Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode . . . EUR 67 102 550,47 Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR 4 148 565,04 102 883,09 53 043,06 -1 777 276,58 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 527 214,61 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Administrationsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vertriebskosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR -470 069,86 -52 805,66 -10 195,40 -41 962,25 -77 900,39 -3 613,65 210 017,94 -76 235,12 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -522 764,39 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 004 450,22 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 258 428,92 -18 317 351,45 2009 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Euro Corp Bonds belief sich die Gesamtkostenquote in der Geschäftsperiode vom 1.1.2009 bis 30.10.2009 auf: Klasse LC 1,09% p.a., Klasse LD 1,09% p.a., Klasse NC 1,54% p.a., Klasse FC 0,63% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 67 102 550,47 105 708 621,96 115 567 192,52 Anteilwert am Ende der Geschäftsperiode 2009 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 112,93 91,63 109,60 116,79 101,51 83,32 98,88 104,56 120,38 101,25 117,79 123,46 211 DWS Invest Euro Corporate Bonds (vormals DWS Invest Euro Corp Bonds 130/30) Vermögensaufstellung zum 31.12.2009 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 4,50 % Allied Irish Banks Plc 2009/2012 . . . . . . . . . . . . . . 4,375 % Anglo American Capital Plc 2009/2016 . . . . . . . . . 9,375 % ArcelorMittal 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,211 % AXA SA (MTN) 2007/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,50 % Banque PSA Finance (MTN) 2009/2012 . . . . . . . . . 4,875 % Barclays Bank Plc 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,875 % Bertelsmann AG 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,839 % Bombardier, Inc. 2006/2013 * . . . . . . . . . . . . . . . . 9,25 % BPCE SA 2009/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,875 % Bradford & Bingley Plc (MTN) 2006/2011 . . . . . . . 4,875 % Cargill, Inc. (MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . 4,75 % Cemex Finance Europe BV 2007/2014 . . . . . . . . . 3,625 % Citigroup Funding, Inc. (MTN) 2006/2011 . . . . . . . 7,375 % Citigroup, Inc. (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . 4,25 % Commonwealth Bank of Australia (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,625 % Credit Suisse Group Finance Guernsey Ltd 2006/2018 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,029 % Depfa Funding IV LP 2007/2049 * . . . . . . . . . . . . . 4,50 % DnB NOR Bank ASA (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . 6,50 % Dong Energy A/S (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . . . . . 4,875 % Dong Energy A/S 2009/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,50 % EDP Finance BV (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . 4,375 % EFG Hellas Plc (MTN) 2009/2013 . . . . . . . . . . . . . . 0,75 % Eirles Three Ltd (MTN) 2009/2013 * . . . . . . . . . . . 5,375 % Electricite de France (MTN) 2008/2020 . . . . . . . . . 6,125 % Enbw International Finance BV (MTN) 2009/2039 . 4,35 % GE Capital European Funding (MTN) 2006/2021 . . 5,375 % GE Capital European Funding (MTN) 2009/2010 . . 7,125 % Glencore Finance Europe SA (MTN) 2008/2015 . . 1,074 % Goldman Sachs Group, Inc. (MTN) 2007/2017 * . . 6,375 % Goldman Sachs Group, Inc. (MTN) 2008/2018 . . . 1,022 % Goldman Sachs Group, Inc. 2006/2013 * . . . . . . . 4,625 % Governor & Co of the Bank of Ireland (MTN) 2009/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,627 % Halifax Group Euro Finance Jersey LP 1999/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % Hera SpA 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,369 % HSBC Capital Funding LP/Jersey Channel Islands 2003/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % HSBC Holdings Plc (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . 6,00 % HSBC Holdings Plc (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . . . 6,352 % HT1 Funding GmbH 2006/2049 * . . . . . . . . . . . . . 4,75 % Hutchison Whampoa Finance 09 Ltd 2009/2016 . . 7,25 % Imperial Tobacco Finance Plc (MTN) 2008/2014 . . 5,25 % ING Bank NV (MTN) 2008/2018 . . . . . . . . . . . . . . . 0,941 % ING Groep NV (MTN) 2006/2016 * . . . . . . . . . . . . 6,25 % ING Verzekeringen NV 2001/2021 * . . . . . . . . . . . 6,625 % Intesa Sanpaolo S.p.A. (MTN) 2008/2018 . . . . . . . 4,875 % Investor AB (MTN) 2009/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % KBC Internationale Financieringsmaatschappij NV (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,125 % Korea Electric Power Corp. 2005/2010 . . . . . . . . . 4,25 % Lehman Brothers Holdings, Inc. (MTN) 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,625 % Merrill Lynch & Co., Inc. (MTN) 2006/2018 . . . . . . 6,75 % Merrill Lynch & Co., Inc. (MTN) 2008/2013 . . . . . . 0,963 % MESDAG Berlin BV 2007/2019 * . . . . . . . . . . . . . . 6,50 % Morgan Stanley (MTN) 2008/2018 . . . . . . . . . . . . . 5,767 % Muenchener Rueckversicherungs AG 2007/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,125 % Nomura Europe Finance NV (MTN) 2009/2014 . . . 6,25 % OMV AG 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,375 % OTE Plc (MTN) 2008/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,00 % Pernod-Ricard SA (MTN) 2009/2015 . . . . . . . . . . . 6,00 % Portugal Telecom International Finance BV (MTN) 2009/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,768 % ProPart Funding LP/IKB Deutsche Industriebank 2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,365 % Provide Plc 2006/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,375 % Royal Bank of Scotland Plc (MTN) 2009/2019 . . . . 9,375 % Societe Generale 2009/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,00 % Swiss Re Treasury US Corp. (MTN) 2009/2014 . . . 6,50 % TDC A/S (MTN) 2002/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 212 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 730 000 890 000 630 000 1 000 000 600 000 1 490 000 1 000 000 1 600 000 530 000 2 000 000 700 000 400 000 500 000 500 000 730 000 890 000 735 000 1 000 000 600 000 1 490 000 1 780 000 1 600 000 1 030 000 2 000 000 700 000 400 000 500 000 500 000 EUR 1 280 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 000 000 2 000 000 700 000 1 040 000 250 000 1 290 000 750 000 3 325 529 1 600 000 1 400 000 1 000 000 1 500 000 400 000 800 000 500 000 1 000 000 Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 74 191 901,66 85,72 % % % % % % % % % % % % % % 97,91 100,276 121,48 85,275 110,406 102,164 114,211 95,875 94,75 99,908 103,57 84,25 101,486 110,118 714 746,65 892 456,40 765 324,00 852 750,00 662 436,00 1 522 236,15 1 142 110,00 1 534 000,00 502 175,00 1 998 160,00 724 986,50 337 000,00 507 430,00 550 590,00 0,83 1,03 0,88 0,98 0,76 1,76 1,32 1,77 0,58 2,31 0,84 0,39 0,59 0,64 1 280 000 % 101,456 1 298 643,20 1,50 1 000 000 2 000 000 700 000 1 040 000 250 000 1 345 000 2 300 000 3 325 529 1 600 000 2 100 000 1 000 000 2 890 000 400 000 800 000 500 000 1 000 000 % % % % % % % % % % % % % % % % 99,279 15,5 105,414 114,536 99,374 108,742 94,668 81,863 109,664 110,55 94,032 102,112 109,189 89,603 110,851 96,663 992 790,00 310 000,00 737 898,00 1 191 174,40 248 436,25 1 402 771,80 710 013,75 2 722 377,52 1 754 632,00 1 547 707,00 940 315,00 1 531 672,50 436 756,00 716 824,00 554 255,00 966 630,00 1,15 0,36 0,85 1,38 0,29 1,62 0,82 3,14 2,03 1,79 1,09 1,77 0,50 0,83 0,64 1,12 105 000 150 000 780 000 500 000 100 000 55 000 1 550 000 700 000 1 390 000 EUR 210 000 210 000 % 98,839 207 561,90 0,24 EUR EUR 700 000 1 150 000 700 000 1 150 000 % % 72 98,8 504 000,00 1 136 194,25 0,58 1,31 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 650 000 915 000 1 490 000 1 100 000 2 650 000 580 000 1 000 000 1 200 000 1 000 000 1 050 000 1 330 000 500 000 915 000 1 490 000 1 900 000 2 650 000 500 000 1 000 000 1 200 000 1 000 000 1 000 000 1 330 000 % % % % % % % % % % % 85,5 105,533 109,056 60,25 100,428 114,262 109,265 90,053 89,884 102,886 100,672 555 750,00 965 626,95 1 624 941,85 662 750,00 2 661 342,00 662 722,50 1 092 650,00 1 080 636,00 898 840,00 1 080 303,00 1 338 937,60 0,64 1,12 1,88 0,77 3,07 0,77 1,26 1,25 1,04 1,25 1,55 EUR EUR 1 500 000 500 000 3 500 000 500 000 % % 101,407 100,505 1 521 105,00 502 525,00 1,76 0,58 EUR EUR EUR EUR EUR 500 000 800 000 1 500 000 915 669 850 000 500 000 800 000 3 000 000 915 669 850 000 % % % % % 2,505 90,75 108,656 58 108,283 12 525,00 726 000,00 1 629 847,50 531 088,25 920 405,50 0,01 0,84 1,88 0,61 1,06 EUR EUR EUR EUR EUR 650 000 1 180 000 600 000 400 000 1 000 000 600 000 1 180 000 600 000 1 000 000 1 000 000 % % % % % 90,5 101,038 111,674 103,062 107,744 588 250,00 1 192 254,30 670 041,00 412 246,00 1 077 435,00 0,68 1,38 0,77 0,48 1,24 EUR 1 500 000 1 500 000 % 108,51 1 627 657,50 1,88 EUR EUR EUR EUR EUR EUR 2 500 000 750 000 2 000 000 1 000 000 1 450 000 1 000 000 2 500 000 750 000 3 400 000 1 800 000 2 100 000 1 000 000 % % % % % % 13,995 71,93 98,262 114,288 112,856 106,5 349 875,00 539 475,00 1 965 230,00 1 142 875,00 1 636 412,00 1 065 000,00 0,40 0,62 2,27 1,32 1,89 1,23 800 000 2 000 000 1 500 000 600 000 1 400 000 800 000 650 000 DWS Invest Euro Corporate Bonds (vormals DWS Invest Euro Corp Bonds 130/30) Wertpapierbezeichnung 4,693 % Telefonica Emisiones SAU (MTN) 2009/2019 . . . . 4,875 % Telekom Slovenije DD 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . 4,75 % TeliaSonera AB (MTN) 2009/2021 . . . . . . . . . . . . . 5,125 % Tesco Plc (MTN) 2007/2047 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % UBS AG (Jersey Branch) (MTN) 2004/2019 * . . . . 4,125 % UniCredito Italiano SpA (MTN) 2006/2016 * . . . . . 5,25 % Vattenfall Treasury AB 2005/2049 * . . . . . . . . . . . . 4,875 % Vivendi SA (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,625 % WT Finance Aust Pty Ltd / Westfield Europe Finance Plc / WEA Finance LLC 2005/2012 . . . . . . 6,125 % Marks & Spencer Plc (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . 6,25 % Abu Dhabi National Energy Co. 2009/2019 . . . . . . 8,125 % Gaz Capital SA 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,25 % Oversea-Chinese Banking Corp., Ltd (MTN) 2009/2019 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück bzw. Währung Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 350 000 1 000 000 630 000 900 000 1 000 000 1 500 000 1 000 000 500 000 350 000 2 150 000 630 000 900 000 1 000 000 1 500 000 1 000 000 500 000 EUR GBP USD USD 700 000 440 000 675 000 100 000 USD 3 500 000 Kurs Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen % % % % % % % % 100,999 98,919 101,445 88,996 97,282 100,591 95,925 100,064 353 496,50 989 186,37 639 103,50 800 964,00 972 824,23 1 508 865,00 959 250,00 500 317,50 0,41 1,14 0,74 0,93 1,12 1,74 1,11 0,58 700 000 440 000 675 000 100 000 % % % % 99,534 100,435 98,25 107 696 741,50 492 279,10 463 848,60 74 838,27 0,80 0,57 0,54 0,09 3 500 000 % 97,566 2 388 386,87 2,76 4 378 299,20 5,06 232 582,21 90 943,18 174 196,55 138 211,59 560 249,79 1 361 084,16 1 821 031,72 0,27 0,11 0,20 0,16 0,65 1,57 2,10 78 570 200,86 90,78 74 800,00 0,09 74 800,00 0,09 -366 797,62 -0,42 Offene Positionen GBP/EUR 0,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD/EUR 3 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 973,81 -360 472,58 0,00 -0,41 Geschlossene Positionen GBP/EUR 0,9 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD/EUR 11,4 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -5 345,64 -3 953,21 -0,01 0,00 -48 124,37 -0,07 -6 606,30 36 859,62 76 925,79 75 971,04 220 052,07 45 971,10 105 622,00 -67 922,16 29 184,77 4 559,52 -0,01 0,04 0,09 0,09 0,25 0,05 0,12 -0,08 0,03 0,01 1 150 000 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 5,125 % Enel Finance International SA 2009/2019 . . . . . . . 6,05 % FirstEnergy Solutions Corp. 2009/2021 . . . . . . . . . 6,25 % Lincoln National Corp. 2009/2020 . . . . . . . . . . . . . 7,375 % ProLogis 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,75 % Quest Diagnostics, Inc. 2009/2020 . . . . . . . . . . . . 4,25 % Total Capital SA 2009/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,875 % Westpac Banking Corp. 2009/2019 . . . . . . . . . . . . USD USD USD USD USD USD USD 330 000 130 000 250 000 200 000 810 000 2 000 000 2 680 000 330 000 130 000 250 000 200 000 810 000 2 000 000 2 680 000 % % % % % % % Summe Wertpapiervermögen 100,768 100,02 99,623 98,804 98,891 97,3 97,15 Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Zins-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten Zinsterminkontrakte Germany Federal Republic Notes 10 year Futures 03/2010 EUR 122,68 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -55 Devisen-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten 55 Devisenterminkontrakte (Verkauf) Swaps Forderungen/Verbindlichkeiten Credit Default Swaps Protection Seller BC Telecom Italia / 1% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CS ITRAXX Europe / 1% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CS Nestle / 1% 20/03/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CS Virgin Media / 5% 20/03/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DB Arcelor Mittal / 5% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DB KPN / 1% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HSBC ITRAXX EUR XOVER / 5% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . JP Donnelley & Sons / 1% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . MS ITRAXX EUR XOVER / 1% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . . . UBS Imperial Tobaco / 1% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 3 000 000 3 000 000 3 000 000 1 500 000 1 500 000 1 800 000 4 000 000 2 400 000 2 400 000 1 500 000 213 DWS Invest Euro Corporate Bonds (vormals DWS Invest Euro Corp Bonds 130/30) Stück bzw. Währung Wertpapierbezeichnung Protection Buyer BC British Telecommunications / 1% 20/12/2014 . . . . . . . . . CS Centrica / 1% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CS Hannover finance / 1% 20/12/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . CS Procter & Gamble / 1% 20/03/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . CS Reed Elsevier / 1% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DB Novartis / 1% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DB Thyssenkrupp / 5% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DB Wolters Kluwer / 1% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HSBC ITRAXX EUR Sub Fin / 1% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . JP New York Times / 1% 20/09/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JP Viacom / 1% 20/12/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . UBS Bayer / 1% 20/03/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum 3 000 000 3 500 000 3 000 000 3 000 000 3 000 000 3 000 000 1 500 000 3 000 000 6 000 000 200 000 2 400 000 3 000 000 Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Kurs Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 8 461,17 -84 493,39 -27 465,21 -96 393,78 -62 259,90 -84 876,18 -185 624,17 -76 109,91 95 298,66 9 091,22 18 434,11 -82 804,44 0,01 -0,10 -0,03 -0,11 -0,07 -0,10 -0,21 -0,09 0,11 0,01 0,02 -0,10 5 052 530,38 5,84 4 542 577,33 5,25 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 6 716 7 481,25 0,01 USD 718 409 502 471,80 0,58 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Forderungen aus der Überschreitung des „Expense Cap“ . . Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 511 009,21 1 594 636,73 116 948,85 1 799 423,63 4,06 1,84 0,14 2,08 Kurzfristige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -241 338,66 -241 338,66 -0,28 -0,28 86 552 279,80 100,00 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Teilfondsvermögen Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 108,07 106,97 109,24 100,64 108,45 47 911 279 159 428 005 33 819 12 506 Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.12.2009 Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP USD 0,897690 1,429750 = EUR = EUR 1 1 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2009 Das Teilfondsvermögen ist teilweise in Produkten investiert, bei denen zum Berichtsstichtag infolge der Finanzmarktkrise ein liquider Markt nicht vorhanden war. Die Bewertung erfolgte insoweit mit geschätzten Zeitwerten auf der Grundlage von indikativen Broker-Quotierungen oder Bewertungsmodellen. Fußnoten *) Variabler Zinssatz 214 DWS Invest Euro Corporate Bonds (vormals DWS Invest Euro Corp Bonds 130/30) Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 4,50 % A2A SpA (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . 7,50 % Accor SA 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . 7,625 % Adecco International Financial Services BV 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,75 % Allianz Finance II BV 2009/2019 . . . . . . . . 4,25 % Anglo American Capital Plc (MTN) 2009/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,25 % ArcelorMittal 2009/2013 . . . . . . . . . . . . . 7,25 % ArcelorMittal 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . 5,625 % Atlantia SpA (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . 5,125 % Australia & New Zealand Banking Group Ltd (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . 7,375 % Autoroutes du Sud de la France (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,875 % Aviva Plc 2008/2038 * . . . . . . . . . . . . . . . 6,00 % Banca Monte dei Paschi di Siena SpA (MTN) 2008/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,00 % Bank of Ireland Mortgage Bank 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,625 % Banque PSA Finance 2009/2011 . . . . . . . 5,25 % Barclays Bank Plc (MTN) 2009/2014 . . . . 5,125 % BASF Finance Europe NV (MTN) 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,875 % BAT International Finance Plc (MTN) 2009/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,625 % Bayer Capital Corp BV (MTN) 2009/2014 . 5,00 % BNP Paribas (MTN) 2008/2013 . . . . . . . . 5,125 % Carrefour SA (MTN) 2007/2014 . . . . . . . . 5,00 % CEZ AS (MTN) 2009/2021 . . . . . . . . . . . . 4,75 % Cie de Saint-Gobain (MTN) 2007/2017 . . 7,375 % Citigroup, Inc. (MTN) 2009/2014 . . . . . . . 5,00 % Commerzbank AG 2009/2014 . . . . . . . . . 4,75 % Credit Suisse (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . 3,125 % Credit Suisse Group Finance US, Inc. 2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,125 % Credit Suisse/London (MTN) 2008/2014 . 4,625 % Daimler AG (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . 7,875 % Daimler International Finance BV 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,375 % Danone Finance (MTN) 2008/2014 . . . . . 6,00 % Danske Bank A/S (MTN) 2007/2016 * . . . 4,75 % Danske Bank A/S (MTN) 2009/2014 . . . . 4,875 % Deutsche Bahn Finance BV 2009/2019 . . 9,50 % Deutsche Bank Capital Funding Trust XI 2009/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,00 % Deutsche Telekom International Finance BV (MTN) 2009/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . 3,50 % Dong Energy A/S 2005/2012 . . . . . . . . . . 5,50 % E.ON International Finance BV (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,625 % EDF (MTN) 2008/2013 . . . . . . . . . . . . . . . 6,25 % EDF SA (MTN) 2009/2021 . . . . . . . . . . . . 4,75 % EDP Finance BV (MTN) 2009/2016 . . . . . 5,849 % ELM BV for Swiss Life Insurance & Pension Group (MTN) 2007/2049 * . . . . . 5,252 % ELM BV for Swiss Reinsurance Co. 2006/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,00 % Enel Finance International SA (MTN) . . . . 7,00 % Evonik Industries AG 2009/2014 . . . . . . . 5,25 % EWE AG 2009/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,00 % Fiat Finance & Trade SA (MTN) 2009/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,625 % Fiat Finance & Trade SA (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,875 % Fiat Finance & Trade SA (MTN) 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,25 % Finmeccanica Finance SA 2009/2022 . . . 5,00 % France Telecom SA (MTN) 2009/2014 . . . 6,75 % Franz Haniel & CIE Gmbh (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,125 % Gas Natural Capital Markets SA (MTN) 2009/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 370 000 100 000 370 000 100 000 EUR EUR 85 000 50 000 85 000 50 000 EUR EUR EUR EUR 210 000 600 000 300 000 60 000 210 000 600 000 300 000 60 000 EUR 160 000 160 000 EUR EUR 100 000 100 000 50 000 EUR 100 000 EUR EUR EUR 1 340 000 1 180 000 200 000 1 340 000 1 180 000 EUR 100 000 100 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 560 000 50 000 EUR EUR EUR 2 000 000 EUR EUR EUR EUR EUR 144 000 860 000 50 000 144 000 50 000 50 000 860 000 50 000 EUR 2 250 000 2 250 000 EUR EUR 80 000 80 000 200 000 EUR EUR EUR EUR 77 000 77 000 100 000 100 000 110 000 270 000 200 000 300 000 100 000 120 000 100 000 110 000 EUR 560 000 50 000 100 000 100 000 270 000 150 000 200 000 300 000 100 000 2 000 000 200 000 120 000 150 000 EUR EUR EUR EUR 120 000 110 000 40 000 150 000 120 000 110 000 40 000 EUR 80 000 80 000 EUR 50 000 50 000 EUR EUR EUR 1 220 000 130 000 50 000 1 220 000 130 000 50 000 EUR 330 000 330 000 EUR 100 000 100 000 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung 6,375 % Gas Natural Capital Markets SA (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,125 % Gas Natural Capital Markets SA (MTN) 2009/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,25 % Gas Natural Finance BV 2009/2014 . . . . . 6,605 % Gaz Capital SA (MTN) 2007/2018 . . . . . . 8,125 % Gaz Capital SA 2009/2015 . . . . . . . . . . . . 6,875 % GDF Suez (MTN) 2008/2019 . . . . . . . . . . 5,625 % GDF Suez (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . 6,375 % GDF Suez (MTN) 2009/2021 . . . . . . . . . . 4,625 % GE Capital European Funding (MTN) 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,00 % GE Capital European Funding (MTN) 2008/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,875 % Glaxosmithkline Capital 2009/2015 . . . . . 5,125 % Goldman Sachs Group, Inc. (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,625 % Heineken NV (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . 7,25 % Hella KG Hueck & Co. 2009/2014 . . . . . . 9,00 % Holcim Finance Luxembourg SA (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,75 % HSBC Finance Corp. (MTN) 2005/2015 . . 4,375 % HSH Nordbank AG (MTN) 2007/2017 * . . 5,625 % Iberdrola Finanzas SAU (MTN) 2008/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,875 % Iberdrola Finanzas SAU (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,00 % Imperial Tobacco Finance Plc (MTN) 2009/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,375 % Imperial Tobacco Finance Plc (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,125 % ING Bank NV (MTN) 2008/2023 * . . . . . . 6,625 % International Business Machines Corp. (MTN) 2008/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,375 % Intesa Sanpaolo SpA 2009/2049 . . . . . . . 4,75 % ITV Plc 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,625 % JP Morgan Chase & Co. 2007/2017 * . . . 4,625 % JTI UK Finance Plc (MTN) 2004/2011 . . . 5,00 % K+S AG 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,25 % Koninklijke DSM NV (MTN) 2007/2017 . . 7,50 % Koninklijke KPN NV (MTN) 2009/2019 . . . 5,625 % Koninklijke KPN NV (MTN) 2009/2034 . . . 4,385 % Lloyds TSB Bank Plc 2005/2049 * . . . . . . 5,375 % Lottomatica SpA 2009/2016 . . . . . . . . . . 7,25 % MAN SE 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,625 % Metro AG 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % Morgan Stanley (MTN) 2009/2014 . . . . . . 4,75 % National Australia Bank Ltd (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,125 % NGG Finance Plc 2001/2011 . . . . . . . . . . 5,50 % Nokia OYJ (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . 6,25 % Nordea Bank AB (MTN) 2008/2018 * . . . 4,25 % Novartis Finance SA (MTN) 2009/2016 . . 9,00 % Nykredit Realkredit A/S (MTN) 2009/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,625 % Pernod-Ricard SA 2006/2013 . . . . . . . . . . 5,50 % Petroleos Mexicanos (MTN) 2009/2017 . 8,375 % Peugeot SA 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . 5,75 % Pfizer, Inc. 2009/2021 . . . . . . . . . . . . . . . 5,875 % Philip Morris International, Inc. 2008/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,00 % Portugal Telecom International Finance BV (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . 6,75 % Republic of Hungary (MTN) 2009/2014 . . 6,50 % Roche Holdings, Inc. (MTN) 2009/2021 . . 5,25 % Royal Bank of Scotland Group Plc (MTN) 2008/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,75 % Royal KPN NV (MTN) 2006/2017 . . . . . . . 5,125 % RTE EDF Transport SA (MTN) 2008/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,50 % RWE Finance BV (MTN) 2009/2021 . . . . . 6,625 % RWE Finance BV 2008/2019 . . . . . . . . . . 4,50 % Sanofi-Aventis SA (MTN) 2009/2016 . . . . 5,625 % Santander International Debt SA (MTN) 2008/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge EUR 200 000 200 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 300 000 50 000 600 000 50 000 300 000 50 000 800 000 50 000 140 000 147 000 61 000 147 000 61 000 EUR 100 000 EUR EUR 80 000 200 000 80 000 EUR EUR EUR 250 000 130 000 320 000 250 000 130 000 320 000 EUR EUR EUR 160 000 500 000 160 000 500 000 100 000 EUR 100 000 100 000 EUR 50 000 50 000 EUR EUR 120 000 1 000 000 120 000 1 130 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 50 000 1 450 000 500 000 46 000 760 000 817 000 1 500 000 55 000 85 000 500 000 150 000 1 450 000 500 000 150 000 200 000 46 000 50 000 760 000 817 000 150 000 1 500 000 55 000 85 000 500 000 EUR EUR EUR EUR EUR 125 000 90 000 125 000 150 000 70 000 150 000 90 000 EUR EUR EUR EUR EUR 750 000 800 000 600 000 85 000 100 000 750 000 800 000 600 000 85 000 100 000 EUR EUR EUR 210 000 1 150 000 160 000 210 000 1 150 000 160 000 EUR EUR 100 000 140 000 300 000 70 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR 150 000 90 000 50 000 150 000 90 000 150 000 50 000 150 000 215 DWS Invest Euro Corporate Bonds (vormals DWS Invest Euro Corp Bonds 130/30) Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung 1,37 % Santander Issuances SA Unipersonal 2004/2014 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,375 % Schering-Plough Corp. 2007/2014 . . . . . . 6,75 % Schneider Electric SA (MTN) 2009/2013 . 4,50 % Shell International Finance BV (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,625 % Siemens Financieringsmaatschappij NV (MTN) 2008/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,125 % Siemens Financieringsmaatschappij NV (MTN) 2009/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,25 % Skandinaviska Enskilda Banken AB 2009/2049 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,125 % Societe Generale (MTN) 2008/2018 . . . . 6,25 % Sodexo 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,875 % Standard Chartered Bank/United Kingdom (MTN) 2007/2017 . . . . . . . . . . . 5,75 % Standard Chartered Plc (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,625 % StatoilHydro ASA (MTN) 2009/2021 . . . . 6,575 % Telecom Italia Finance NV (MTN) 1999/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,875 % Telecom Italia SpA (MTN) 2009/2014 . . . 8,25 % Telecom Italia SpA (MTN) 2009/2016 . . . 5,431 % Telefonica Emisiones SAU (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,375 % Telekom Finanzmanagement GmbH 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,50 % ThyssenKrupp Finance Nederland BV (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,75 % ThyssenKrupp Finance Nederland BV 2009/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,50 % Total Capital SA (MTN) 2009/2014 . . . . . . 6,625 % Toyota Motor Credit Corp. (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,625 % UBS AG/London (MTN) 2009/2014 . . . . . 6,00 % UBS AG/London 2008/2018 . . . . . . . . . . . 0,889 % UniCredito Italiano SpA (MTN) 2005/2015 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,75 % Valeo SA (MTN) 2005/2013 . . . . . . . . . . . 6,25 % Vattenfall AB (MTN) 2009/2021 . . . . . . . . 4,25 % Vattenfall Treasury AB (MTN) 2009/2014 . 5,125 % Veolia Environnement (MTN) 2007/2022 . 4,75 % Verbund International Finance BV (MTN) 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,875 % Vivendi 2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,25 % Vivendi SA (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . 6,875 % Vodafone Group Plc (MTN) 2008/2013 . . 6,875 % Volkswagen Financial Services AG (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,00 % Volkswagen International Finance NV (MTN) 2009/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,875 % Wal-Mart Stores, Inc. 2009/2029 . . . . . . . 5,375 % American Express Credit Corp (MTN) . . . 5,75 % Barclays Bank Plc 2009/2021 . . . . . . . . . . 6,00 % BAT International Finance Plc (MTN) 2009/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,00 % BMW UK Capital Plc (MTN) 2009/2017 . . 6,125 % RWE Finance BV (MTN) 2009/2039 . . . . . Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge EUR EUR EUR 600 000 50 000 200 000 600 000 50 000 EUR 140 000 140 000 EUR 150 000 EUR 180 000 180 000 EUR EUR EUR 40 000 50 000 40 000 250 000 50 000 EUR EUR 1 260 000 90 000 1 260 000 90 000 EUR EUR EUR 130 000 90 000 250 000 130 000 90 000 EUR 150 000 150 000 EUR 170 000 170 000 EUR 80 000 80 000 EUR EUR 35 000 180 000 35 000 180 000 EUR EUR EUR 150 000 145 000 150 000 145 000 170 000 EUR 250 000 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung 5,289 % Telefonica Emisiones SAU (MTN) 2009/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,625 % American Tower Corp. 144A 2009/2015 . 4,00 % Anglo American Plc 2009/2014 . . . . . . . . 5,75 % AutoZone, Inc. 2009/2015 . . . . . . . . . . . . 4,875 % Boeing Co. 2009/2017 . . . . . . . . . . . . . . . 6,15 % CenturyTel, Inc. 2009/2019 . . . . . . . . . . . 6,375 % Citigroup, Inc. 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . 8,125 % Citigroup, Inc. 2009/2039 . . . . . . . . . . . . . 9,75 % Credit Agricole SA 2009/2049 . . . . . . . . . 5,90 % Dow Chemical Co. 2009/2015 . . . . . . . . . 3,95 % Duke Energy Corp. 2009/2014 . . . . . . . . . 7,375 % Duke Realty LP 2009/2015 . . . . . . . . . . . 6,05 % FirstEnergy Solutions Corp. 2009/2021 . . 5,375 % France Telecom SA 2009/2019 . . . . . . . . 6,00 % Holcim US Finance Sarl & Cie SCS 144A 20092019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,875 % Hospitality Properties Trust 2009/2014 . . 4,625 % Hutchison Whampoa Finance CI Ltd 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,00 % Iberdrola Finance Ireland Ltd 144A 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,375 % Inmarsat Finance Plc 144A 2009/2017 . . 4,50 % Korea Expressway Corp. 2009/2015 . . . . 5,625 % Morgan Stanley 2009/2023 . . . . . . . . . . . 5,00 % National Agricultural Cooperative Federation 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . 4,881 % Niagara Mohawk Power Corp. 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,00 % Oracle Corp. 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . 8,75 % Societe Generale 2009/2049 . . . . . . . . . . 8,375 % Sprint Nextel Corp. 2009/2017 . . . . . . . . 6,20 % Textron, Inc. 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . 5,75 % WEA Finance LLC / WT Finance Aust Pty Ltd 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge GBP USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 1 700 000 300 000 100 000 120 000 45 000 47 000 270 000 60 000 134 000 310 000 100 000 52 000 130 000 120 000 1 700 000 300 000 100 000 120 000 45 000 47 000 270 000 60 000 134 000 310 000 100 000 52 000 130 000 120 000 USD USD 65 000 54 000 65 000 54 000 USD 150 000 150 000 USD USD USD USD 100 000 460 000 150 000 185 000 100 000 460 000 150 000 185 000 USD 100 000 100 000 USD USD USD USD USD 150 000 155 000 70 000 180 000 102 000 150 000 155 000 70 000 180 000 102 000 USD 270 000 270 000 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR EUR EUR EUR EUR 2 200 000 90 000 50 000 1 000 000 200 000 2 200 000 90 000 50 000 1 000 000 EUR EUR EUR EUR 570 000 EUR 138 000 138 000 EUR EUR GBP GBP 860 000 80 000 100 000 160 000 860 000 80 000 100 000 160 000 GBP GBP GBP 100 000 150 000 50 000 100 000 150 000 50 000 500 000 570 000 150 000 500 000 200 000 Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Verzinsliche Wertpapiere 5,375 % Anheuser-Busch InBev Worldwide, Inc. 144A 2009/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,375 % Campbell Soup Co. 2009/2014 . . . . . . . . 5,00 % Commonwealth Bank of Australia 144A 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,20 % L-3 Communications Corp. 144A 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,25 % Meccanica Holdings USA 2009/2040 . . . 5,00 % Merck & Co., Inc. 2009/2019 . . . . . . . . . . 4,949 % Telefonica Emisiones SAU 2009/2015 . . . 5,95 % Volvo Treasury AB 144A 2009/2015 . . . . . 7,875 % Windstream Corp. 144A 2009/2017 . . . . 5,625 % Xerox Corp. 2009/2019 . . . . . . . . . . . . . . USD USD 95 000 120 000 95 000 120 000 USD 125 000 125 000 USD USD USD USD USD USD USD 190 000 365 000 44 000 85 000 240 000 400 000 650 000 190 000 365 000 44 000 85 000 240 000 400 000 650 000 Verzinsliche Wertpapiere 7,30 % Macquarie Group Ltd 2009/2014 . . . . . . . USD 65 000 65 000 Nichtnotierte Wertpapiere Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Volumen in 1 000 Volumen in 1 000 Terminkontrakte Devisenterminkontrakte (Verkauf) Zinsterminkontrakte Verkauf von Devisen auf Termin Gekaufte Kontrakte (Basiswert: Euro Bond) EUR 747 Verkaufte Kontrakte (Basiswert: Euro Bond) EUR 1 237 GBP/EUR USD/EUR EUR EUR 9 617 30 403 EUR EUR 9 430 28 237 Devisenterminkontrakte (Kauf) Kauf von Devisen auf Termin GBP/EUR USD/EUR 216 DWS Invest Euro Corporate Bonds (vormals DWS Invest Euro Corp Bonds 130/30) Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 7 193 180,49 130 373 215,49 -51 182 510,23 -2 296 780,11 3 122 122,09 2 255 392,28 -367 406,83 -2 544 933,38 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres . . . . EUR 86 552 279,80 Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erträge aus Wertpapierleihe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR 1 174 952,33 5 579,14 -15 414,29 349,38 2 830 129,34 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 995 595,90 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erfolgsabhängige Vergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Administrationsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erfolgsabhängige Vergütung aus Leihe-Erträgen . . . . . . . . Vertriebskosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR -216 742,78 -60 852,74 -13 782,80 -2 831,27 -13 507,74 -174,69 -2 838,31 -48,06 -533 349,23 -29 346,19 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -873 473,81 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 122 122,09 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 2 255 392,28 -367 406,83 2009 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Euro Corporate Bonds belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 auf: Klasse LC 1,34% p.a., Klasse NC 1,66% p.a., Klasse FC 0,72% p.a., Klasse LD 0,48% p.a., Klasse LS 1,46% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner vorgegebenen Orientierungsgröße für den Teilfonds im Geschäftsjahr vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von Klasse LC 0,39% p.a., Klasse NC 0,12% p.a., Klasse FC 0,38% p.a., Klasse LD 0,00% p.a., Klasse LS 0,00% p.a. des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse an. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,001% des durchschnittlichen Teilfondsvermögens an. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 86 552 279,80 7 193 180,49 4 932 062,03 Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres 2009 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 108,07 106,97 109,24 100,64 108,45 92,62 92,01 93,25 N/A 92,53 98,65 98,38 98,92 N/A 98,58 217 DWS Invest Euro-Gov Bonds Vermögensaufstellung zum 31.12.2009 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 3,50 % Austria Government Bond (MTN) 2006/2021 ** . . 4,30 % Austria Government Bond 2004/2014 ** . . . . . . . 4,25 % Belgium Government Bond 2003/2013 ** . . . . . . 4,25 % Belgium Government Bond 2004/2014 ** . . . . . . 6,25 % Bundesrepublik Deutschland 1994/2024 ** . . . . . 6,50 % Bundesrepublik Deutschland 1997/2027 . . . . . . . . 4,25 % Bundesrepublik Deutschland 2004/2014 . . . . . . . . 5,00 % Deutsche Bundesrepublik 2001/2011 ** . . . . . . . . 1,50 % Deutsche Bundesrepublik Inflation Linked 2006/2016 ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,00 % France Government Bond OAT 1993/2025 . . . . . . 4,25 % France Government Bond OAT 2007/2023 ** . . . . 3,75 % French Treasury Note BTAN 2008/2010 ** . . . . . . 3,75 % Government of France 2005/2021 ** . . . . . . . . . . 5,50 % Government of Netherlands 1998/2028 ** . . . . . . 7,50 % Hellenic Republic Government Bond 1998/2013 . . 4,50 % Hellenic Republic Government Bond 2004/2014 . . 5,30 % Hellenic Republic Government Bond 2009/2026 . . 5,00 % Ireland Government Bond 2002/2013 ** . . . . . . . . 4,50 % Ireland Government Bond 2004/2020 ** . . . . . . . . 9,00 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 1993/2023 . . . . . 5,75 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2002/2033 ** . . . 4,25 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2007/2012 ** . . . 1,85 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2007/2012 . . . . . 4,75 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2008/2023 ** . . . 4,00 % Slovakia Government Bond (MTN) 2006/2021 ** . 6,00 % Spain Government Bond 1998/2029 . . . . . . . . . . . 3,90 % Spain Government Bond 2007/2012 . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 10 000 000 10 000 000 10 000 000 15 000 000 15 000 000 5 000 000 10 000 000 20 000 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 10 723 400 5 000 000 15 000 000 30 000 000 10 000 000 5 000 000 10 000 000 2 000 000 5 000 000 10 000 000 10 000 000 5 000 000 5 000 000 40 000 000 5 266 950 20 000 000 2 000 000 20 000 000 10 000 000 Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 338 846 619,69 91,27 % % % % % % % % 95,65 106,8 107,192 107,153 126,069 130,05 107,862 105,825 9 565 000,00 10 680 000,00 10 719 250,00 16 072 950,00 18 910 350,00 6 502 500,00 10 786 150,00 21 165 000,00 2,59 2,88 2,89 4,33 5,09 1,75 2,90 5,70 % % % % % % % % % % % % % % % % % % % 103,93 122,402 103,112 102,175 99,94 116,775 108,37 98,585 89,6 106,51 97,085 147,485 113,872 105,715 104,145 103,965 97,25 117,46 105,11 11 144 829,61 6 120 125,00 15 466 875,00 30 652 500,00 9 994 000,00 5 838 750,00 10 837 000,00 1 971 700,00 4 480 000,00 10 651 000,00 9 708 500,00 7 374 250,00 5 693 625,00 42 286 000,00 5 485 265,08 20 793 000,00 1 945 000,00 23 492 000,00 10 511 000,00 3,00 1,65 4,17 8,26 2,69 1,57 2,92 0,53 1,21 2,87 2,61 1,99 1,53 11,39 1,48 5,60 0,52 6,33 2,83 15 630 000,00 4,22 5 385 500,00 10 244 500,00 1,46 2,76 354 476 619,69 95,49 73 500,00 0,02 38 500,00 26 000,00 90 000,00 -81 000,00 0,01 0,01 0,02 -0,02 20 881 146,43 5,62 20 881 146,43 5,62 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Forderungen aus der Überschreitung des „Expense Cap“ . . Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 792 853,63 7 261 583,59 204 589,30 326 680,74 2,10 1,95 0,06 0,09 Kurzfristige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -11 978 158,75 -11 978 158,75 -3,23 -3,23 Teilfondsvermögen 371 245 961,00 100,00 5 000 000 15 000 000 5 000 000 10 000 000 20 000 000 5 471 150 121 900 30 000 000 3 000 000 5 000 000 10 000 000 5 000 000 31 000 000 10 000 000 5 000 000 40 000 000 107 500 20 000 000 119 750 20 000 000 10 000 000 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 4,25 % Bundesrepublik Deutschland 2003/2014 ** . . . . . 3,60 % Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 2009/2014 . . EUR EUR 5 000 000 10 000 000 5 000 000 10 000 000 Summe Wertpapiervermögen % % 107,71 102,445 Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Zins-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten Optionsrechte Optionsrechte auf Zinsterminkontrakte Call OGBM 01/2010 EUR 116 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Put OGBL 01/2010 EUR 120 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Call OGBL 02/2010 EUR 122,5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Put OGBL 03/2010 EUR 120 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück -10 -5 -20 -40 Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 218 DWS Invest Euro-Gov Bonds Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 134,34 110,12 130,28 138,56 937 626 213 650 1 038 906 623 568 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2009 Fußnoten **) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise verliehen. Der Gegenwert beläuft sich auf insgesamt EUR 228 511 775,00. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Volumen in 1 000 Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 4,00 % Belgium Government Bond 2008/2018 . . 5,625 % Bundesrepublik Deutschland 1998/2028 . 6,25 % Bundesrepublik Deutschland 2000/2030 . 5,25 % Hellenic Republic Government Bond 2002/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,60 % Hellenic Republic Government Bond 2003/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,70 % Hellenic Republic Government Bond 2007/2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,75 % Netherlands Government Bond 2006/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % Netherlands Government Bond 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,00 % Republic of Finland 1998/2009 . . . . . . . . Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte EUR EUR EUR 15 000 000 20 000 000 5 000 000 EUR 4 000 000 EUR 6 000 000 EUR 2 000 000 EUR 4 000 000 EUR EUR 10 000 000 5 000 000 Zinsterminkontrakte Gekaufte Kontrakte (Basiswerte: Euro Bund, Euro Schatz) EUR 33 651 Verkaufte Kontrakte (Basiswerte: Euro Bund, Euro Schatz) EUR 194 388 Optionsrechte Optionsrechte auf Zins-Derivate Optionsrechte auf Rentenindex-Terminkontrakte An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Gekaufte Kaufoptionen (Call) (Basiswert: OGBL) EUR 338 Verzinsliche Wertpapiere 3,00 % French Treasury Note BTAN 2004/2010 . EUR Gekaufte Verkaufoptionen (Put) (Basiswert: OGBL) EUR 108 Verkaufte Kaufoptionen (Call) (Basiswerte: OGBL, OGBM, OGBS) EUR 1 255 Verkaufte Verkaufoptionen (Put) (Basiswerte: Euro Bund, OGBL, OGBM, OGBS) EUR 789 EUR 30 000 4 000 000 Swaps Zinsswaps (Basiswert: Swap 6M Euribor) 219 DWS Invest Euro-Gov Bonds Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 297 835 034,91 -613 879,15 298 233 313,22 -230 058 956,70 -2 869 896,16 9 121 885,31 2 480 347,12 -495 913,55 -2 385 974,00 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres . . . . EUR 371 245 961,00 Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erträge aus Wertpapierleihe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR 8 235 563,04 56 467,13 331 416,90 4 325 073,63 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 12 948 520,70 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Administrationsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erfolgsabhängige Vergütung aus Leihe-Erträgen . . . . . . . . Vertriebskosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR -1 541 601,33 -119 675,78 -30 854,25 -124 452,24 -165 708,45 -177 039,12 -10 461,36 -1 455 177,47 -201 665,39 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -3 826 635,39 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 9 121 885,31 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 2 480 347,12 -495 913,55 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest Euro-Gov Bonds belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 auf: Klasse LC 0,98% p.a., Klasse LD 0,97% p.a., Klasse NC 1,42% p.a., Klasse FC 0,57% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,071% des durchschnittlichen Teilfondsvermögens an. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich 220 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 371 245 961,00 297 835 034,91 108 273 867,52 Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres 2009 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 134,34 110,12 130,28 138,56 128,82 108,99 125,47 132,31 121,11 105,08 118,49 123,92 98,09 2009 DWS Invest EURO Reserve Vermögensaufstellung zum 18.12.2009 (Auflösungsstichtag) Stück bzw. Währung Wertpapierbezeichnung Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Kurswert in EUR Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 3,75 % Free State of Bavaria 2003/2010 . . . . . . . . . . . . . . 4,75 % State of Baden-Wurttemberg 2008/2010 . . . . . . . . EUR EUR 3 000 000 1 000 000 3 000 000 1 000 000 % % 100,341 100,32 Summe Wertpapiervermögen Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 4 013 425,28 6,47 3 010 227,78 1 003 197,50 4,85 1,62 4 013 425,28 6,47 57 689 905,32 92,95 57 689 905,32 92,95 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Forderungen aus der Überschreitung des „Expense Cap“ . . 439 701,11 146 713,51 292 987,60 0,71 0,24 0,47 Kurzfristige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -83 597,41 -83 597,41 -0,13 -0,13 62 059 434,30 100,00 Teilfondsvermögen Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LD (vormals QD) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR Umlaufende Anteile Klasse LD (vormals QD) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 85,61 99,42 101,92 9 808,56 2 000 581 620 17 462 233 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 18.12.2009 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 1,477 % ABN Amro Bank NV (MTN) 2006/2016 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Allianz Finance BV 2009/2009 . . . . . . . . . 0,00 % Allianz SE 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . 1,456 % Arena BV 2004/2037 * . . . . . . . . . . . . . . . 1,474 % Arlo II Ltd/Münchener Rück (MTN) 2005/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,474 % Asset Repackaging Trust BV (MTN) 2007/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,695 % Athlon Securitisation BV 2003/2013 * . . . 0,00 % Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,25 % Bank Nederlandse Gemeenten (MTN) 2004/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Bank of Ireland 2009/2009 . . . . . . . . . . . . 4,12 % Banque Federative du Credit Mutuel (MTN) 2004/2014 * . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR 2 000 000 3 000 000 22 000 000 2 000 000 3 000 000 1 033 368 EUR 15 000 000 EUR EUR 25 000 000 864 798 EUR EUR EUR EUR 4 000 000 5 000 000 3 000 000 4 000 000 5 000 000 3 000 000 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Währung 5,265 % Barclays Bank Plc (MTN) 2006/2016 * . . . 1,47 % Barclays Bank Plc (MTN) 2007/2017 * . . . 1,633 % Bayerische Landesbank (MTN) 2007/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,409 % BBVA Leasing 1 Fondo de Titulizacion de Activos 2007/2031 * . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % BMW Finance NV (MTN) 2009/2009 . . . . 0,00 % BMW UK Capital Plc (MTN) 2009/2009 . . 3,75 % BP Capital Markets Plc (MTN) 2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,255 % BW Bank Capital Funding Trust II 2008/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,605 % Caisse Centrale du Credit Immobilier de France (MTN) 2004/2011 * . . . . . . . . . 0,00 % Caixa Geral De Depositos (MTN) 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,00 % Cassa Depositi e Prestiti SpA 2006/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,926 % Chapel BV 2003/2064 * . . . . . . . . . . . . . . Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge EUR EUR 25 000 000 5 000 000 EUR 25 000 000 EUR EUR EUR 4 000 000 3 000 000 28 000 000 4 000 000 3 000 000 EUR 4 000 000 8 000 000 EUR 2 000 000 EUR 5 000 000 EUR 4 000 000 4 000 000 EUR EUR 4 000 000 4 000 000 2 367 918 5 000 000 221 DWS Invest EURO Reserve Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Währung 1,437 % Cie Financiere du Credit Mutuel (MTN) 2007/2017 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,375 % CIF Euromortgage 2007/2009 . . . . . . . . . 1,416 % Citigroup, Inc. (MTN) 2004/2011 * . . . . . . 1,545 % Citigroup, Inc. (MTN) 2006/2012 * . . . . . . 4,25 % Compagnie de Financement Foncier (MTN) 2002/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,01 % Coriolanus Ltd 2009/2011 . . . . . . . . . . . . 1,50 % Coriolanus Ltd/Deutsche Bank AG (MTN) 2006/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,743 % Corsair Finance Ireland Ltd (MTN) 2002/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Credit Agricole SA 2009/2009 . . . . . . . . . 3,56 % Credit-Linked & Structured Securities Class Ltd/Deutsche Bank Trust S.30 (MTN) 2000/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,739 % Credit-Linked & Structured Securities Class Ltd/Postbank Schuldschein FRN (MTN) 2004/2008 * . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,778 % Czech Repackaged Euro Securities Transactions Plc/Deutsche Bank Ser.13 Tier 1 (MTN) 2002/2009 * . . . . . . . . . . . . 1,82 % DaimlerChrysler Australia/Pacific Property Ltd (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . 3,125 % Denmark Government International Bond (MTN) 2004/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,662 % Deutsche Apotheker-und Aerztebank eG (MTN) 2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,30 % Deutsche Apotheker-und Aerztebank eG (MTN) 2008/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,61 % Deutsche Bank AG 2007/2012 * . . . . . . . 1,571 % Deutsche Bank AG/Frankfurt (MTN) 2004/2014 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,26 % Earls Eight Ltd/BVV S.190 (MTN) 2005/2017 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,428 % Earls Four Ltd/Allianz (MTN) 2002/2022 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,767 % Earls Four Ltd/EBV S.641 (MTN) 2002/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,424 % Eclipse Plc 2007/2022 * . . . . . . . . . . . . . . 3,104 % Eirles Four Ltd/Bayerische Landesbank, WestLB GS (MTN) 2001/2011 * . . . . . . . 1,973 % Eirles One Ltd (MTN) /DEPFA, LBBW, Bayerische Landesbank, GS 2002/2013 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,59 % Eirles Three Ltd (MTN) 2006/2010 * . . . . 1,108 % Eirles Three Ltd (MTN) 2009/2013 * . . . . 1,27 % Eirles Three Ltd 2009/2012 * . . . . . . . . . . 0,00 % Enel Finance International 2009/2009 . . . 0,00 % Enel Finance International 2009/2009 . . . 0,00 % Enel Finance International SA (MTN) 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % European Investment Bank (MTN) 2007/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,791 % Faxtor ABS BV 2004/2094 * . . . . . . . . . . 2,25 % Federal State of North Rhine Westphalia 2005/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,543 % Fonterra Cooperative Group Ltd (MTN) 2006/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,505 % Fortis Bank Nederland Holding NV (MTN) 2005/2015 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % France Treasury Bill BTF 2009/2009 . . . . 0,00 % France Treasury Bill BTF 2009/2009 . . . . 1,49 % GE Capital European Funding (MTN) 2004/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,287 % GE Capital European Funding (MTN) 2007/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,644 % GE Capital European Funding (MTN) 2008/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,893 % German Residential Asset Note Distributor Plc 2006/2016 * . . . . . . . . . . . 0,00 % German Treasury Bill 2008/2009 . . . . . . . 0,00 % German Treasury Bill 2009/2009 . . . . . . . 0,00 % German Treasury Bill 2009/2009 . . . . . . . 1,048 % Granite Master Issuer Plc 2005/2054 * . . 1,048 % Granite Master Issuer Plc 2006/2054 * . . 222 EUR EUR EUR EUR EUR EUR Käufe bzw. Zugänge 4 000 000 2 000 000 250 000 EUR EUR EUR Verkäufe bzw. Abgänge 1 000 000 4 000 000 6 500 000 5 000 000 2 000 000 250 000 18 000 000 200 000 4 000 000 EUR 400 000 4 000 000 10 200 000 EUR 15 000 000 EUR 4 800 000 EUR 4 500 000 EUR 2 365 000 EUR EUR EUR 2 365 000 2 000 000 4 000 000 4 000 000 27 000 000 EUR 25 000 000 EUR 10 000 000 EUR 1 500 000 EUR EUR 6 400 000 4 863 716 EUR 200 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR 980 000 21 100 000 4 000 000 1 000 000 2 000 000 5 000 000 980 000 21 100 000 4 000 000 1 000 000 EUR 1 000 000 1 000 000 EUR EUR 5 000 000 5 000 000 3 000 000 EUR 7 500 000 7 500 000 EUR EUR EUR EUR 5 000 000 5 000 000 10 000 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 10 000 000 5 000 000 10 000 000 3 000 000 1 400 000 3 400 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 1 400 000 3 400 000 3 810 746 5 000 000 5 000 000 5 000 000 1 335 351 2 670 702 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Währung 1,059 % Granite Master Issuer Plc 2007/2054 * . . 1,17 % HBOS Treasury Services Plc (MTN) 2007/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,425 % HSBC Holdings Plc (MTN) 2004/2014 * . 1,665 % Hypo Alpe-Adria-Bank International AG (MTN) 2007/2017 * . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,85 % Hypothekenbank in Essen AG (MTN) 2005/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,25 % Hypothekenbank in Essen AG 2004/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % ING Bank NV (MTN) 2009/2009 . . . . . . . . 1,525 % ING Verzekeringen NV (MTN) 2005/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Irish Life & Permanent Plc 2009/2009 . . . 0,00 % iStructure SA 2005/2010 * . . . . . . . . . . . . 1,565 % Italfinance Securitisation Vehicle Srl 2007/2026 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % KBC Bank 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % KBC Bank NV 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . 1,477 % KBC Internationale Financieringsmaatschappij NV (MTN) 2005/2015 * . . . . . . . 4,491 % Kings Ltd (MTN) 1999/2009 * . . . . . . . . . 4,50 % Landesbank Baden-Wuerttemberg (MTN) 2007/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,504 % Landesbank Baden-Wurttemberg (MTN) 2007/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,489 % Landesbank Baden-Wurttemberg 2006/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,004 % Landesbank Hessen-Thueringen Girozentrale 2007/2009 * . . . . . . . . . . . . . 2,00 % Landesbank Saar Girozentrale 2005/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,861 % Landesbank Schleswig-Holstein Girozentrale 2001/2011 * . . . . . . . . . . . . . 1,555 % MBS Bancaja Fondo de Titulization Activos 2007/2050 * . . . . . . . . . . . . . . . . 3,60 % Merrill Lynch & Co., Inc. (MTN) 2004/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,656 % Natexis Banques Populaires 2006/2017 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,48 % National Australia Bank Ltd (MTN) 2007/2012 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,952 % Natixis (MTN) 2007/2017 * . . . . . . . . . . . 1,00 % Norddeutsche Landesbank Girozentrale (MTN) 2004/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Nordea Bank AB (MTN) 2009/2009 . . . . . 1,892 % North Westerly CLO BV 2006/2022 * . . . 3,50 % NRW.BANK (MTN) 2004/2009 . . . . . . . . . 5,00 % Nykredit Realkredit A/S 2008/2010 . . . . . 1,391 % Pillar Funding Plc 2005/2012 * . . . . . . . . . 1,688 % Pisces Finance Ltd (MTN) 2004/2012 * . . 0,00 % Pohjola Bank Plc (MTN) 2009/2009 . . . . . 1,786 % Quarzo Lease SRL 2002/2015 * . . . . . . . 1,449 % Rheinland-Pfalz Bank 2004/2009 * . . . . . 5,985 % ROCK Ltd (MTN)/Deutsche Bank Trust Ser.27 Tier 1 2002/2049 * . . . . . . . . . . . . 0,00 % RWE AG 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Societe Generale (MTN) 2009/2009 . . . . 1,00 % Solar Funding Ltd 2004/2010 * . . . . . . . . 0,00 % Swedbank AB 2009/2009 . . . . . . . . . . . . 4,00 % Swedish Covered Bond Corp. (MTN) 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,709 % Swedish Housing Finance Corp. (MTN) 2008/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,475 % Swiss Re Finance Luxembourg SA (MTN) 2007/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,416 % UBS AG (Jersey Branch) (MTN) 2005/2015 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % UniCredit Bank Ireland Plc 2009/2009 . . . 0,00 % Unilever NV (MTN) 2007/2009 . . . . . . . . . 0,857 % Volkswagen Financial Services NV (MTN) 2007/2010 * . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,00 % Volkswagen Group Services AG 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,021 % Volvo Treasury AB (MTN) 2007/2009 * . . 4,35 % Volvo Treasury AB (MTN) 2008/2009 * . . Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge EUR 7 121 873 EUR EUR 4 000 000 15 325 000 EUR 16 000 000 EUR 1 700 000 1 700 000 EUR EUR 5 000 000 4 000 000 5 000 000 4 000 000 EUR EUR EUR 2 000 000 2 000 000 2 000 000 4 000 000 EUR EUR EUR 4 000 000 4 000 000 EUR EUR EUR 22 111 128 4 000 000 4 000 000 13 000 000 9 900 000 4 000 000 4 000 000 EUR 10 000 000 EUR 5 000 000 EUR 2 500 000 2 500 000 EUR 1 155 000 1 155 000 EUR 3 000 000 EUR EUR 34 000 000 2 000 000 2 000 000 EUR 23 700 000 EUR EUR 5 000 000 10 500 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 2 600 000 4 200 000 2 000 000 3 000 000 4 000 000 4 000 000 2 600 000 4 200 000 2 000 000 2 000 000 3 000 000 2 500 000 20 000 000 4 000 000 789 860 4 000 000 4 000 000 5 000 000 5 000 000 4 000 000 1 500 000 4 000 000 EUR 3 000 000 3 000 000 EUR 2 000 000 2 000 000 5 000 000 4 000 000 EUR EUR EUR EUR 7 000 000 4 000 000 4 000 000 EUR EUR EUR EUR 500 000 4 000 000 4 000 000 15 000 000 3 000 000 3 000 000 5 000 000 8 000 000 DWS Invest EURO Reserve Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Währung 3,00 % 1,565 % 7,872 % 7,872 % 2,398 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 6,418 % WestLB AG 2005/2009 . . . . . . . . . . . . . . Windermere CMBS Plc 2007/2019 * . . . . Asset Repackaging Trust BV 2009/2009 . CLASS Ltd 2009/2049 * . . . . . . . . . . . . . Earls Eight Ltd 2009/2010 * . . . . . . . . . . . KBC Bank 2009/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . Pohjola Bank Plc (MTN) 2009/2009 . . . . . Pohjola Bank Plc (MTN) 2009/2009 . . . . . Regal Ltd (MTN) /Deutsche Bank Bank Capital 1999/2009 * . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,811 % Regal Ltd 2009/2014 * . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR USD USD USD USD USD USD USD USD Käufe bzw. Zugänge 4 000 000 1 640 000 3 814 000 1 750 000 5 000 000 2 000 000 2 000 000 4 280 000 10 980 000 Verkäufe bzw. Abgänge 4 000 000 13 370 908 1 640 000 3 814 000 1 750 000 5 000 000 2 000 000 2 000 000 4 280 000 10 980 000 Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Volumen in 1 000 Terminkontrakte Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin EUR/USD EUR 13 656 EUR 10 139 EUR 39 997 Devisenterminkontrakte (Kauf) Kauf von Devisen auf Termin An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 1,704 % Bauhaus Securities Ltd 2000/2052 * . . . . EUR 1,586 % Cars Alliance Funding Plc 2007/2023 * . . EUR 5,089 % FCC Proudreed Properties 2005/2017 * . EUR USD/EUR 1 815 506 6 000 000 451 008 Swaps Credit Default Swaps Nichtnotierte Wertpapiere Protection Seller Verzinsliche Wertpapiere 0,00 % Asset Repackaging Trust BV (MTN) 2001/2011 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,389 % Coriolanus Ltd (MTN) 2006/2009 * . . . . . 2,36 % Credit-Linked & Structured Securities Class Ltd (MTN) 2005/2020 * . . . . . . . . . 0,00 % Eirles Three Ltd 2001/2012 * . . . . . . . . . . (Basiswert: E.ON) EUR EUR 1 500 000 180 753 EUR EUR 7 000 000 16 000 000 Investmentanteile Gruppeneigene Investmentanteile DWS Cash EUR (0,400%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile 310 223 DWS Invest EURO Reserve Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 18.12.2009 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 595 580 460,47 131 322 326,09 -631 615 646,48 3 046 281,87 650 165,08 27 986,49 -69 056 735,11 32 104 595,89 EUR 62 059 434,30 Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erträge aus Wertpapierleihe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Erträge *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR 4 689 408,94 190 458,84 -167 198,86 4 280,60 -4 334 280,08 29 384,42 Teilfondsvermögen zu Beginn der Geschäftsperiode . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 412 053,86 Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode . . . Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Administrationsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erfolgsabhängige Vergütung aus Leihe-Erträgen . . . . . . . . Vertriebskosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR -660 057,01 -65 989,02 -17 730,64 -10 364,12 -2 140,30 -154 480,48 -12 860,21 1 287 998,21 -126 265,21 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 238 111,22 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 650 165,08 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 27 986,49 -69 056 735,11 *) Der Ausweis enthält Nettoerträge aus Taxe d’abonnement, resultierend aus dem Saldo geleisteter Zahlungen, sowie der Auflösung von im Rahmen der Fusion übertragenen Abgrenzungen. Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest EURO Reserve belief sich die Gesamtkostenquote in der Geschäftsperiode vom 1.1.2009 bis 18.12.2009 auf: Klasse LD 0,67% p.a., Klasse NC 0,68% p.a., Klasse FC 0,34% p.a., Klasse IC 0,17% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich 224 Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 62 059 434,30 595 580 460,47 1 935 503 058,44 Anteilwert am Ende der Geschäftsperiode 2009 Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse IC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse QD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 85,61 99,42 101,92 9 808,56 109,15 111,53 10 713,01 93,97 111,93 114,00 10 935,98 98,92 2009 DWS Invest European Bonds 130/30 Vermögensaufstellung zum 11.5.2009 (Auflösungsstichtag) Stück bzw. Währung Wertpapierbezeichnung Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Kurswert in EUR Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 560 042,73 99,63 3 560 042,73 99,63 13 309,27 1 289,02 12 020,25 0,37 0,04 0,33 3 573 352,00 100,00 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Teilfondsvermögen %-Anteil am Teilfondsvermögen Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 92,17 91,50 92,94 12 750 13 508 12 503 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 11.5.2009 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 7,875 % Astana-Finance (MTN) 2007/2010 . . . . . . 3,50 % Belgium Government Bond 2008/2011 . . 5,625 % Bundesrepublik Deutschland 1998/2028 . 4,25 % Bundesrepublik Deutschland 2007/2017 . 4,00 % Bundesschatzanweisungen 2007/2009 . . 4,25 % Compagnie de Financement Foncier (MTN) 2007/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,75 % Deutsche Bundesrepublik 2004/2015 . . . 3,00 % French Treasury Note BTAN 2006/2011 . 3,75 % French Treasury Note BTAN 2007/2012 . 4,56 % Gaz Capital for Gazprom (MTN) 2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2004/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,75 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,75 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2008/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 400 000 200 000 400 000 200 000 200 000 400 000 400 000 250 000 100 000 100 000 400 000 250 000 400 000 EUR 300 000 EUR 200 000 EUR 100 000 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Währung 1,845 % JP Morgan Chase & Co. (MTN) 2005/2015 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,375 % Nationwide Building Society (MTN) 2007/2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,75 % OTP Bank Plc 2008/2011 . . . . . . . . . . . . . 4,00 % SEB AG 2007/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,00 % Yorkshire Building Society (MTN) 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,875 % Network Rail Finance Plc (MTN) 2004/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,75 % United Kingdom Gilt 2003/2015 . . . . . . . . 7,25 % Hungary Government Bond 2006/2012 . . 15,00 % Turkey Government Bond 2005/2010 . . . 14,00 % Turkey Government Bond 2006/2011 . . . Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge EUR 50 000 EUR EUR EUR 400 000 100 000 100 000 EUR 200 000 GBP GBP HUF TRY TRY 200 000 200 000 49 500 000 175 000 250 000 Investmentanteile EUR 500 000 Gruppeneigene Investmentanteile DWS ABS Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile DWS-Inter Genuss . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile 2 000 6 000 500 000 225 DWS Invest European Bonds 130/30 Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Volumen in 1 000 Optionsrechte auf Rentenindex-Terminkontrakte Zinsterminkontrakte Verkaufte Kaufoptionen (Call) (Basiswert: OGBL) EUR 4 Verkaufte Verkaufoptionen (Put) (Basiswert: OGBL) EUR 3 EUR 261 Verkaufte Kontrakte (Basiswert: Euro Bond) EUR 949 Devisenterminkontrakte (Verkauf) Swaps Verkauf von Devisen auf Termin EUR/TRY Zinsswaps EUR 295 EUR EUR EUR 87 163 198 Devisenterminkontrakte (Kauf) Kauf von Devisen auf Termin GBP/EUR HUF/EUR TRY/EUR 226 Volumen in 1 000 Terminkontrakte (Basiswerte: Swap 3M TRY Libor; Swap 6M Hellenic Republic Gov.) DWS Invest European Bonds 130/30 Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 11.5.2009 Teilfondsvermögen zu Beginn der Geschäftsperiode . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 3 785 333,46 24 969,42 -100 370,43 374,82 38 957,09 11 025,14 -616 874,77 429 937,27 Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode . . . EUR 3 573 352,00 Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR 50 916,88 374,75 4 288,54 -1 224,93 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 54 355,24 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR -13 001,06 -437,26 -393,40 -1 659,22 850,11 -757,32 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -15 398,15 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 38 957,09 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 11 025,14 -616 874,77 2009 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest European Bonds 130/30 belief sich die Gesamtkostenquote in der Geschäftsperiode vom 1.1.2009 bis 11.5.2009 auf: Klasse LC 0,70% p.a., Klasse NC 0,96% p.a. Klasse FC 0,43% p.a., Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 3 573 352,00 3 785 333,46 5 415 289,17 Anteilwert am Ende der Geschäftsperiode 2009 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 92,17 91,50 92,94 N/A 95,61 95,07 96,25 N/A 101,31 101,19 101,48 101,23 227 DWS Invest European Emerging Sovereigns (vormals DWS Invest Euro Emerging Markets Bonds) Vermögensaufstellung zum 31.12.2009 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 7,50 % Bulgaria Government International Bond 2002/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,00 % Croatia Government International Bond 2004/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,50 % Croatia Government International Bond 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,875 % Former Yugoslav Republic of Macedonia 2009/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,875 % Hungary Government International Bond (MTN) 2005/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % Hungary Government International Bond 2004/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % Lithuania Government International Bond 2003/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,75 % Lithuania Government International Bond 2005/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,85 % Lithuania Government International Bond 2007/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % Poland Government International Bond (MTN) 2003/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,20 % Poland Government International Bond (MTN) 2005/2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,625 % Poland Government International Bond (MTN) 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,875 % Poland Government International Bond 2009/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,75 % Republic of Hungary (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . 5,75 % Republic of Hungary 2008/2018 . . . . . . . . . . . . . . . 9,375 % Republic of Lithuania (MTN) 2009/2014 . . . . . . . . . 4,50 % Republic of Poland (MTN) 2007/2022 . . . . . . . . . . 5,625 % Republic of Poland (MTN) 2008/2018 . . . . . . . . . . 6,50 % Romanian Government International Bond 2008/2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,50 % Turkey Government International Bond 2005/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,875 % Turkey Government International Bond 2007/2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,95 % Ukraine Government International Bond 2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,75 % Lithuania Government International Bond 2009/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,75 % Republic of Serbia 2005/2024 * . . . . . . . . . . . . . . . 7,50 % Republic of Turkey 2009/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . 7,25 % Turkey Government Bond 2004/2015 . . . . . . . . . . 6,385 % Ukraine Government International Bond 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 400 000 600 000 200 000 % 109,675 Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 13 791 033,85 95,71 438 700,00 3,05 EUR 200 000 600 000 400 000 % 102,56 205 120,00 1,42 EUR 1 100 000 2 100 000 1 000 000 % 105,56 1 161 160,00 8,06 EUR 750 000 850 000 100 000 % 107,212 804 093,75 5,58 EUR 500 000 500 000 % 88,209 441 042,99 3,06 EUR 250 000 250 000 % 101,413 253 531,82 1,76 EUR 400 000 650 000 % 98,07 392 280,00 2,72 EUR 950 000 950 000 % 88,125 837 187,50 5,81 EUR 550 000 550 000 % 89,75 493 625,00 3,43 EUR 300 000 300 000 % 103,338 310 012,50 2,15 EUR 700 000 700 000 % 96,972 678 807,50 4,71 EUR 200 000 500 000 300 000 % 99,326 198 651,00 1,38 EUR EUR EUR EUR EUR EUR 100 000 800 000 300 000 500 000 200 000 400 000 700 000 800 000 300 000 500 000 200 000 600 000 600 000 % % % % % % 108,07 108,133 103,215 112,765 97,89 107,51 108 070,00 865 060,51 309 645,00 563 825,00 195 780,00 430 040,00 0,75 6,00 2,15 3,91 1,36 2,99 EUR 750 000 750 000 % 101,685 762 637,50 5,29 EUR 100 000 400 000 300 000 % 105,33 105 330,00 0,73 EUR 300 000 100 000 250 000 % 108 324 000,00 2,25 72 600 000 100 000 USD USD USD USD 1 000 000 800 000 1 000 000 1 200 000 1 200 000 350 000 1 000 000 1 200 000 USD 800 000 800 000 200 000 432 000,00 3,00 % % % % 102,687 98,25 113,655 111,478 718 216,50 549 746,48 794 929,22 935 639,13 4,98 3,82 5,52 6,49 % 86,125 481 902,45 3,34 13 791 033,85 95,71 -168 201,11 -1,17 Offene Positionen USD/EUR 5,1 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -162 446,25 -1,13 Geschlossene Positionen USD/EUR 0,6 Mio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -5 754,86 -0,04 Summe Wertpapiervermögen EUR 250 000 % 200 000 Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Devisen-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten Devisenterminkontrakte (Verkauf) 228 DWS Invest European Emerging Sovereigns (vormals DWS Invest Euro Emerging Markets Bonds) Stück bzw. Währung Wertpapierbezeichnung Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Kurs Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 286 194,57 1,99 285 127,62 1,98 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 066,95 0,01 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Forderungen aus der Überschreitung des „Expense Cap“ . . Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 525 546 747,33 459 923,99 10 723,87 76 099,47 3,79 3,19 0,07 0,53 Kurzfristige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -46 929,49 -46 929,49 -0,33 -0,33 14 408 845,15 100,00 Teilfondsvermögen Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 105,41 87,38 102,72 109,35 10 059 14 209 110 332 7 071 Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.12.2009 US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,429750 = EUR 1 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2009 Fußnoten *) Variabler Zinssatz 229 DWS Invest European Emerging Sovereigns (vormals DWS Invest Euro Emerging Markets Bonds) Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 4,375 % Abu Dhabi National Energy Co. 2006/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,614 % Alfa Diversified Payment Rights Finance Co. SA -Reg- (MTN) 2006/2011 * . . . . . . . 7,375 % Brazil Government International Bond 2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,125 % City of Bucharest/Romania 2005/2015 . . 11,50 % Colombia Government International Bond (MTN) 2001/2011 . . . . . . . . . . . . . . 6,75 % Croatia Government International Bond 2001/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,00 % Eskom Holdings Ltd 2006/2013 . . . . . . . . 5,875 % Gaz Capital for Gazprom (MTN) 2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,75 % Hungarian Development Bank 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,625 % Hungary Government International Bond 2001/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,50 % Hungary Government International Bond 2003/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,125 % Kazkommerts International BV (MTN) 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,875 % Lithuania Government International Bond 2002/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,25 % Mexico Government International Bond (MTN) 2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,375 % Mexico Government International Bond 2003/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,375 % Morocco Government International Bond 2007/2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,875 % OTP Bank Plc 2006/2049 * . . . . . . . . . . . 5,50 % Pemex Project Funding Master Trust 2005/2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,50 % Peru Government International Bond 2004/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,25 % Philippine Government International Bond 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,50 % Poland Government International Bond 2001/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,50 % Poland Government International Bond 2002/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,00 % ProCredit Finance BV for ProCredit Bank AD 2007/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,50 % Romanian Government International Bond 2002/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,825 % Russian Standard Finance SA for Russian Standard Bank 2006/2009 . . . . . . . . . . . . 5,625 % SC Parex Banka 2006/2011 . . . . . . . . . . . EUR 300 000 EUR 75 000 EUR EUR 600 000 250 000 EUR 200 000 200 000 EUR EUR 500 000 500 000 800 000 EUR 300 000 EUR 200 000 200 000 EUR 200 000 200 000 EUR 250 000 EUR 250 000 750 000 EUR 600 000 600 000 EUR 100 000 100 000 EUR 200 000 200 000 EUR EUR 100 000 100 000 750 000 EUR 600 000 EUR 500 000 EUR 450 000 EUR 300 000 300 000 EUR 200 000 200 000 EUR EUR Verkäufe bzw. Abgänge 350 000 EUR 200 000 EUR 250 000 EUR 500 000 EUR 250 000 EUR 300 000 300 000 EUR 300 000 300 000 EUR EUR 600 000 200 000 600 000 USD 200 000 USD 250 000 USD 400 000 400 000 USD USD USD 250 000 155 000 500 000 USD USD 500 000 300 000 USD 1 046 000 1 046 000 USD 250 000 USD 500 000 USD 100 000 Verzinsliche Wertpapiere 8,50 % Brazilian Government International Bond 2004/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 200 000 200 000 Nichtnotierte Wertpapiere EUR 900 000 EUR EUR 900 000 250 000 400 000 Volumen in 1 000 Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin EUR 13 771 EUR 15 856 Devisenterminkontrakte (Kauf) Kauf von Devisen auf Termin 230 8,30 % Sibacademfinance Plc for JSC Sibacadembank (MTN) 2006/2011 . . . . . . 4,50 % South Africa Government International Bond (MTN) 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . 5,25 % South Africa Government International Bond 2003/2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,50 % Troy Capital SA for Yasar Holdings SA 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,25 % TuranAlem Finance BV (MTN) 2006/2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,50 % Turkey Government International Bond 2004/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,75 % Turkey Government International Bond 2005/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,00 % Turkey Government International Bond 2006/2016 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,00 % Venezuela Government International Bond 2005/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10,75 % Banco Cruzeiro do Sul SA (MTN) 2006/2016 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,25 % BTA Finance Luxembourg SA 2006/2049 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,25 % Bulgaria Government International Bond 2002/2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,00 % Credit Suisse First Boston International for City of Kiev 2005/2015 . . . . . . . . . . . . 8,20 % Gabonese Republic 2007/2017 . . . . . . . . 9,375 % NurFinance BV 2006/2011 . . . . . . . . . . . . 9,50 % Renaissance Consumer Funding Ltd for Renaissance Capital (MTN) 2007/2010 . . 5,80 % Republic of Iraq 2006/2028 . . . . . . . . . . . 7,50 % Russia Government International Bond 2000/2030 * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,75 % Russian Standard Finance SA for Russian Standard Bank 2006/2016 * . . . . . . . . . . . 9,50 % Temir Capital BV for JSC TemirBank 2007/2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,625 % Trade & Development Bank of Mongolia LLC (MTN) 2007/2010 . . . . . . . . . . . . . . . Käufe bzw. Zugänge 200 000 Terminkontrakte USD/EUR Stück bzw. Währung An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) USD/EUR Wertpapierbezeichnung Verzinsliche Wertpapiere 5,136 % Gaz Capital for Gazprom 2006/2017 . . . . EUR 750 000 DWS Invest European Emerging Sovereigns (vormals DWS Invest Euro Emerging Markets Bonds) Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 9 376 993,03 -1 618,55 20 379 464,52 -18 180 856,58 -19 535,61 689 895,42 189 716,58 -3 154 859,69 5 129 646,03 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres . . . . EUR 14 408 845,15 Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erträge aus Wertpapierleihe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR 885 961,32 3 740,16 -1 450,26 1 022,50 17 504,63 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 906 778,35 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Administrationsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erfolgsabhängige Vergütung aus Leihe-Erträgen . . . . . . . . Vertriebskosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR -164 092,89 -7 245,63 -1 394,05 -6 497,10 -511,25 -9 291,13 -310,55 2 030,98 -29 571,31 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -216 882,93 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 689 895,42 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 189 716,58 -3 154 859,69 2009 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest European Emerging Sovereigns belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 auf: Klasse LC 1,31% p.a., Klasse LD 1,32% p.a., Klasse NC 1,76% p.a., Klasse FC 0,72% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,004% des durchschnittlichen Teilfondsvermögens an. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 14 408 845,15 9 376 993,03 25 515 242,87 Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres 2009 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 105,41 87,38 102,72 109,35 83,90 69,66 82,13 86,38 117,18 102,01 115,21 119,95 231 DWS Invest European Equities Vermögensaufstellung zum 31.12.2009 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Börsengehandelte Wertpapiere 232 Aktien ABB Ltd -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actelion Ltd -Reg- ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Credit Suisse Group AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nestle SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Novartis AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AP Moeller - Maersk A/S ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Carlsberg A/S -B- ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . FLSmidth & Co. A/S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Allied Irish Banks Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Alstom ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ArcelorMittal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AXA SA ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Banco Santander Central Hispano SA ** . . . . . . . . . . . . . . . . Bank Austria Creditanstalt AG -Rights Exp 08Aug08 . . . . . . . Bayer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BetandWin.com Interactive Entertainment AG . . . . . . . . . . . Biotest AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Biotest AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BNP Paribas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Carrefour SA ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Conwert Immobilien Invest AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CRH Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DaimlerChrysler AG ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Bank AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . E.ON AG ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Electricite de France . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erste Bank der Oesterreichischen Sparkassen AG ** . . . . . . Fiat SpA ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fortis ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fortum OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Freenet AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Grifols SA ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Groupe Danone . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Immoeast AG ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . IMMOFINANZ Immobilien Anlagen AG ** . . . . . . . . . . . . . . ING Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ING Groep NV -Rights Exp 15Dec09 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Intercell AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Jeronimo Martins SGPS SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Portugal Telecom SGPS SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Qiagen NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Saipem SpA ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Strabag SE ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Telefonica SA ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unilever NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . United Internet AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vinci SA ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Voestalpine AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Wiener Staedtische Allgemeine Versicherung AG . . . . . . . . . Anglo American Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BG Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BHP Billiton Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BP Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . British American Tobacco Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HSBC Holdings Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Lloyds TSB Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Reckitt Benckiser Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Rio Tinto Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sberbank RF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . OAO Gazprom -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sberbank of Russian Federation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 900 000 200 000 400 000 450 000 500 000 3 200 150 000 80 000 2 300 000 200 000 300 000 616 666 1 300 000 143 780 230 000 509 500 108 752 264 210 342 000 200 000 902 600 600 000 350 000 250 000 550 000 300 000 100 000 700 000 4 000 000 800 000 700 000 600 000 100 000 4 000 000 4 000 000 2 285 710 5 350 000 1 400 000 425 000 900 020 600 000 500 000 600 000 300 000 850 000 450 000 300 000 200 000 300 000 1 300 000 500 000 1 850 000 400 000 1 800 000 28 080 000 250 000 600 000 9 000 000 350 000 2 000 000 Verzinsliche Wertpapiere 5,33 % Deutsche Bank Capital Trust IV 2003/2049 * . . . . . EUR 5 000 000 Zertifikate DWS GO SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 175 000 500 000 50 000 450 000 250 000 500 000 3 500 50 000 80 000 3 000 000 100 000 663 050 1 516 666 1 900 000 110 000 509 500 705 000 300 000 902 600 421 428 550 000 400 000 350 000 300 000 355 510 1 500 000 5 500 000 550 000 700 000 600 000 200 000 4 500 000 4 000 000 3 185 710 800 000 1 400 000 425 000 900 020 200 000 500 000 600 000 300 000 850 000 300 000 565 478 50 000 600 000 600 000 1 050 000 400 000 2 539 725 28 080 000 50 000 700 000 18 000 000 100 000 2 000 000 600 000 150 000 350 000 200 000 300 000 300 100 000 700 000 363 050 1 400 000 600 000 180 000 50 000 563 000 100 000 121 428 200 000 150 000 150 000 255 510 800 000 1 500 000 250 000 400 000 500 000 900 000 799 995 350 000 400 000 500 000 150 000 265 478 150 000 200 000 100 000 700 000 739 725 500 000 9 000 000 200 000 CHF CHF CHF CHF CHF DKK DKK DKK EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP RUB USD USD % EUR Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 663 533 862,81 90,97 19,89 54,95 51,7 50,1 56,6 36 700 387,5 369,5 1,23 49,415 32,25 16,735 11,565 0 55,96 41,65 38,02 34,42 56,01 33,795 8,48 19,5 37,23 49,42 29,23 41,67 26,35 10,28 2,591 19,13 9,39 12,23 42,91 3,82 2,49 6,944 1,667 25,83 7,014 8,623 15,62 24,05 20,65 19,605 22,8 9,22 39,83 25,87 36 27,005 11,305 20,01 6,046 20,23 7,154 0,5 33,52 33,819 82,18 24,12 2,67 12 045 767,87 7 395 284,56 13 915 785,69 15 170 763,46 19 043 362,43 15 782 389,86 7 811 234,77 3 972 474,84 2 829 000,00 9 883 000,00 9 675 000,00 10 319 905,51 15 034 500,00 0,00 12 870 800,00 21 220 675,00 4 134 751,04 9 094 108,20 19 155 420,00 6 759 000,00 7 654 048,00 11 700 000,00 13 030 500,00 12 355 000,00 16 076 500,00 12 501 000,00 2 635 000,00 7 196 000,00 10 364 000,00 15 304 000,00 6 573 000,00 7 338 000,00 4 291 000,00 15 280 000,00 9 960 000,00 15 871 970,24 8,34 9 040 500,00 9 819 600,00 3 664 775,00 14 058 312,40 14 430 000,00 10 325 000,00 11 763 000,00 6 840 000,00 7 837 000,00 17 923 500,00 7 761 000,00 7 200 000,00 9 024 830,88 16 371 465,40 11 145 273,46 12 459 869,88 9 014 248,16 14 344 819,12 15 640 143,86 9 335 071,62 22 603 851,07 17 070 029,35 5 904 528,97 3 734 918,83 1,65 1,01 1,91 2,08 2,61 2,16 1,07 0,54 0,39 1,35 1,33 1,41 2,06 0,00 1,76 2,91 0,57 1,25 2,63 0,93 1,05 1,60 1,79 1,69 2,20 1,71 0,36 0,99 1,42 2,10 0,90 1,01 0,59 2,09 1,37 2,18 0,00 1,24 1,35 0,50 1,93 1,98 1,42 1,61 0,94 1,07 2,46 1,06 0,99 1,24 2,24 1,53 1,71 1,24 1,97 2,14 1,28 3,10 2,34 0,81 0,51 74,5 3 725 000,00 0,51 8 253 875,00 1,13 47,165 DWS Invest European Equities Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Nominalbetrag bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Kurswert in EUR An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien Syngenta AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Xstrata Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . LUKOIL -ADR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . OAO Gazprom -ADR Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück 60 000 1 250 000 220 000 550 000 30 000 1 750 000 220 000 300 000 70 000 1 304 000 200 000 CHF GBP USD USD 291,3 11,086 56,1 24,12 Summe Wertpapiervermögen %-Anteil am Teilfondsvermögen 45 108 823,11 6,18 11 761 126,80 15 436 872,12 8 632 278,67 9 278 545,52 1,61 2,12 1,18 1,27 708 642 685,92 97,15 300 000,00 0,04 300 000,00 0,04 20 994 465,05 2,88 17 473 917,23 2,40 Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Derivate auf einzelne Wertpapiere Wertpapier-Optionsscheine Optionsscheine auf Aktien Germany1 Acquisition Ltd 21/07/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 1 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP DKK NOK SEK 143 827 2 608 552 20 309 302 160 218,86 350,46 66,45 1 978 934,66 0,02 0,00 0,00 0,27 AUD CHF USD 834 2 031 282 19 425 521,01 1 366 870,43 13 585,95 0,00 0,19 0,00 Sonstige Vermögensgegenstände Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Forderungen aus der Überschreitung des „Expense Cap“ . . Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 266 308,61 507 946,41 75 934,25 71 398,56 611 029,39 0,17 0,07 0,01 0,01 0,08 Kurzfristige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 776 681,93 -1 776 681,93 -0,24 -0,24 729 426 777,65 100,00 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Teilfondsvermögen Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR USD Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 107,55 107,47 101,60 115,32 83,35 2 322 083 239 958 1 331 370 2 687 350 149 730 233 DWS Invest European Equities Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.12.2009 Australischer Dollar . . . . . . . . . . . . . . Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . Russischer Rubel . . . . . . . . . . . . . . . Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD CHF DKK GBP NOK RUB SEK USD 1,600974 1,486082 7,441205 0,897690 8,306204 43,328572 10,262745 1,429750 = = = = = = = = EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 1 1 1 1 1 1 1 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2009 Fußnoten *) Variabler Zinssatz **) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise verliehen. Der Gegenwert beläuft sich auf insgesamt EUR 141 470 759,75. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Acergy SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Allianz SE -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AXA SA -Rights Exp 23Nov09 . . . . . . . . . . . . . . Banca Intesa SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA . . . . . . . . . Banco Santander SA -Rights Exp 30Oct09 . . . . BASF AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BNP Paribas -Rights Exp 13Oct09 . . . . . . . . . . . Cable & Wireless Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Central European Distribution Corp. . . . . . . . . . Cie de Saint-Gobain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CRH Plc -Rights Exp 08Apr09 . . . . . . . . . . . . . . CRH Plc -Rights Exp 18Mar09 . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Boerse AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Telekom AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . DnB NOR Bank ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . France Telecom SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA . . . . . . Germany1 Acquisition Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . GlaxoSmithKline Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HSBC Holdings Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HSBC Holdings Plc -Rights Exp 03Apr09 . . . . . . Koninklijke Philips Electronics NV . . . . . . . . . . . Lloyds Banking Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . Lloyds Banking Group Plc -Rights Exp 11Dec09 Maire Tecnimont SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Marks & Spencer Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . Merck KGAA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 234 Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 70 000 200 000 809 677 1 500 000 50 000 220 000 150 000 328 570 71 428 71 428 1 000 000 1 500 000 150 000 500 000 500 000 400 000 16 080 000 16 080 000 1 500 000 50 000 1 200 000 200 000 200 000 4 000 000 809 677 1 500 000 450 000 220 000 4 000 000 150 000 328 570 71 428 71 428 150 000 2 500 000 1 500 000 400 000 150 000 300 000 700 000 500 000 500 000 400 000 16 080 000 16 080 000 2 130 000 1 500 000 50 000 Wertpapierbezeichnung Millicom International Cellular SA -SDR- . . . . . . Muenchener Rueckversicherungs AG -Reg- . . . National Bank of Greece SA . . . . . . . . . . . . . . . . National Bank of Greece SA -Rights Exp 22Jul09 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nokia OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Novo Nordisk A/S -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . OMV AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Roche Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Rosneft Oil Co. -GDR- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Royal Dutch Shell Plc -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . SAP AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Societe Generale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Statoil ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . STRABAG AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Total SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . UBS AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . UniCredit Spa (MTN) -Rights Exp 23Jan09 . . . . UniCredito Italiano SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vallourec . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Verbund - Oesterreichische Elektrizitaetswirtschafts AG -A- . . . . . . . . . . . . . Vodafone Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Stück Stück Stück 120 000 Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 200 000 2 500 000 Stück Stück 700 000 Verkäufe bzw. Abgänge 120 000 70 000 700 000 1 700 000 3 000 000 9 138 364 130 000 200 000 2 500 000 300 000 450 000 70 000 1 000 000 400 000 200 000 170 000 300 000 800 000 53 171 150 000 1 700 000 3 000 000 12 138 364 130 000 2 000 000 250 000 9 000 000 450 000 1 000 000 150 000 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien Amec Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hennes & Mauritz AB -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück 1 000 000 200 000 1 000 000 200 000 DWS Invest European Equities Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Zugänge Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Abgänge Volumen in 1 000 Optionsscheine Optionsrechte Wertpapier-Optionsscheine Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate Optionsscheine auf Aktien Cie de Saint-Gobain 03/06/2009 . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Optionsrechte auf Aktienindices 100 000 100 000 Gekaufte Kaufoptionen (Call) (Basiswert: DAX Index) EUR 1 420 Gekaufte Verkaufoptionen (Put) (Basiswert: DJ Euro Stoxx 50) EUR 38 706 Verkaufte Kaufoptionen (Call) (Basiswert: DAX Index) EUR 2 091 Verkaufte Verkaufoptionen (Put) (Basiswert: DJ Euro Stoxx 50) EUR 16 605 235 DWS Invest European Equities Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 459 068 887,18 563 265 983,07 -444 452 040,50 -2 336 364,17 4 304 516,09 607 305,26 -132 840 531,95 281 809 022,67 EUR 729 426 777,65 Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erträge aus Wertpapierleihe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR 11 272 541,00 79 461,24 325 972,47 -1 681 265,59 975 894,52 3 424 491,45 Teilfondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 14 397 095,09 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres . . . . Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Administrationsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Erfolgsabhängige Vergütung aus Leihe-Erträgen . . . . . . . . Vertriebskosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR -6 891 990,37 -304 347,15 -102 186,04 -283 898,95 -487 947,26 -370 466,72 -6 996,59 -1 088 127,28 -556 618,64 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -10 092 579,00 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 304 516,09 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 607 305,26 -132 840 531,95 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest European Equities belief sich die Gesamtkostenquote im Geschäftsjahr vom 1.1.2009 bis 31.12.2009 auf: Klasse LC 1,77% p.a., Klasse LD 1,77% p.a., Klasse NC 2,55% p.a., Klasse FC 0,92% p.a., Klasse A2 1,77% p.a. in der Geschäftsperiode vom 1.1.2009 bis 8.5.2009 für die liquidierte Anteilklasse auf: Klasse E2 0,91% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,093% des durchschnittlichen Teilfondsvermögens an. Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich 236 Teilfondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 729 426 777,65 459 068 887,18 1 341 730 755,14 Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres 2009 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse E2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR USD USD EUR EUR EUR EUR USD USD EUR EUR EUR EUR USD USD 107,55 107,47 101,60 115,32 83,35 N/A 79,13 79,06 75,33 84,12 61,17 61,98 163,89 163,76 157,23 172,71 130,85 132,02 2009 DWS Invest European Equities (Premium) Vermögensaufstellung zum 5.6.2009 (Auflösungsstichtag) Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Währung Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Kurswert in EUR Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Nestle SA -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Allianz SE -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Banco Santander Central Hispano SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . BASF AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bayer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bayerische Motoren Werke AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BNP Paribas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Danone - Rights Exp 12Jun09 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Lufthansa AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Telekom AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . E.ON AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ENI SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fortum OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Groupe Danone . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Heineken NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ING Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Koninklijke Philips Electronics NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Royal KPN NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SBM Offshore NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Total SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vivendi Universal SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BG Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HSBC Holdings Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Imperial Tobacco Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Statoil ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 3 000 2 000 10 000 3 000 2 000 4 000 2 000 2 000 10 000 10 000 4 000 5 000 5 000 2 000 5 000 10 000 5 000 6 000 106 3 000 5 000 6 000 10 000 4 000 5 000 3 000 2 948 10 000 3 000 1 264 4 000 2 000 2 000 10 000 10 660 2 896 5 000 5 000 4 264 3 586 15 882 4 793 850 12 606 1 528 3 793 4 321 10 000 1 057 5 000 2 500 948 1 000 3 264 5 660 1 896 4 000 2 000 5 264 2 586 13 382 5 793 9 850 12 500 4 028 2 293 3 321 5 057 CHF EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP NOK 38,94 71,23 7,72 31,8 41,28 27,965 48,05 2,04 9,86 8,015 24,62 17,65 16,96 33,37 25,515 7,938 14,155 9,124 12,505 41,835 18,64 11,62 5,258 16,28 137,5 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien Xstrata Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000 Summe Wertpapiervermögen Bankguthaben Depotbank (täglich fällig) EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 8 000 GBP 7,22 %-Anteil am Teilfondsvermögen 2 046 795,73 87,56 76 919,31 142 460,00 77 200,00 95 400,00 82 560,00 111 860,00 96 100,00 4 080,00 98 600,00 80 150,00 98 480,00 88 250,00 84 800,00 66 740,00 127 575,00 79 380,00 70 775,00 54 744,00 1 325,53 125 505,00 93 200,00 79 624,32 60 043,73 74 370,85 76 652,99 3,29 6,09 3,30 4,08 3,53 4,79 4,11 0,17 4,22 3,43 4,21 3,78 3,63 2,86 5,46 3,40 3,03 2,34 0,06 5,37 3,99 3,41 2,57 3,18 3,28 82 456,63 3,53 82 456,63 3,53 2 129 252,36 91,09 285 887,95 12,23 262 704,51 11,23 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP NOK 4 000 90 188 4 568,20 10 055,48 0,20 0,43 CHF 13 000 8 559,76 0,37 Sonstige Vermögensgegenstände Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 417,47 9 414,97 10 002,50 0,83 0,40 0,43 Kurzfristige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -96 979,27 -96 979,27 -4,15 -4,15 2 337 578,51 100,00 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Teilfondsvermögen Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR Umlaufende Anteile Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Anteilwert in der jeweiligen Währung 73,72 72,55 75,03 3 393 8 088 20 000 237 DWS Invest European Equities (Premium) Devisenkurse (in Mengennotiz) per 5.6.2009 Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . Britisches Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . CHF GBP NOK 1,518734 0,875612 8,968991 = EUR = EUR = EUR 1 1 1 Wertpapiere bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Teilfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze per 5.6.2009 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung Aktien Air Liquide . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Akzo Nobel NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AXA SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bayer AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bayerische Motoren Werke AG . . . . . . . . . . . . . Belgacom SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BG Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BinckBank NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BNP Paribas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . British American Tobacco Plc . . . . . . . . . . . . . . . C&C Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Carlsberg A/S -B- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Carrefour SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Centrica Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Colruyt SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DaimlerChrysler AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Danone - Rights Exp 12Jun09 . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Boerse AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Lufthansa AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Post AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Postbank AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Telekom AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . Diageo Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . E.ON AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Efes Breweries International NV -GDR- . . . . . . . ENI SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fortum OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . France Telecom SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fresenius AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA . . . . . . Gaz de France SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Groupe Bruxelles Lambert SA . . . . . . . . . . . . . . Groupe Danone . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Heineken NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HSBC Holdings Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Iberdrola SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Imperial Tobacco Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . ING Groep NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Jeronimo Martins SGPS SA . . . . . . . . . . . . . . . . K&S AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Koninklijke Philips Electronics NV . . . . . . . . . . . Koninklijke Wessanen NV . . . . . . . . . . . . . . . . . Linde AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Lindt & Spruengli AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA . . . . . . Man Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Marks & Spencer Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . 238 Stück bzw. Anteile bzw. Währung Käufe bzw. Zugänge Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 400 1 000 1 264 4 000 1 000 4 321 7 500 2 000 1 000 1 500 600 1 500 2 000 800 10 000 5 000 10 660 2 896 5 000 5 000 1 000 4 264 3 586 10 000 1 057 15 882 10 000 1 950 4 793 25 000 500 4 1 800 15 000 15 000 Verkäufe bzw. Abgänge 1 300 2 500 5 000 5 264 4 000 3 500 9 321 7 500 2 000 5 000 28 056 2 500 1 500 25 000 600 4 500 2 000 800 10 000 5 000 2 000 15 660 5 000 5 896 5 000 9 000 7 000 2 000 3 000 3 000 2 500 1 500 7 264 7 586 10 000 10 000 9 057 23 382 30 000 3 450 10 793 25 000 1 600 4 2 500 30 000 15 000 Wertpapierbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Währung Merck KGAA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Metro AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Muenchener Rueckversicherungs AG -Reg- . . . OMV AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Pernod-Ricard SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Prudential Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Q-Cells AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Rallye SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Randstad Holding NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Reed Elsevier NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Repsol YPF SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Roche Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Royal Dutch Shell Plc -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . Royal KPN NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RWE AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ryanair Holdings Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SAP AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SBM Offshore NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SBM Offshore NV -Rights Exp 09Jun09 . . . . . . Siemens AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Software AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Solarworld AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stada Arzneimittel AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Statoil ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SwissCom AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TNT NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Total SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unilever NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . United Internet AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . USG People NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USG People NV -Rights Exp 15May09 . . . . . . . . Vivendi Universal SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Volkswagen AG -Pref- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Käufe bzw. Zugänge 2 500 1 000 3 000 2 000 20 000 2 000 3 000 5 000 850 20 000 12 606 3 679 1 500 4 000 5 000 3 588 1 528 7 500 8 152 7 500 3 793 Verkäufe bzw. Abgänge 800 2 500 1 750 5 500 2 000 30 000 2 200 2 000 3 000 10 000 4 000 500 7 000 15 850 1 500 20 000 1 500 12 606 3 679 1 200 1 500 4 000 6 500 5 000 650 3 588 7 028 9 000 7 500 8 152 7 500 7 293 2 000 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien Air Berlin Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Umicore . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Wacker Chemie AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Xstrata Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück 10 000 750 10 000 10 000 2 500 750 18 000 3 200 3 200 Investmentanteile Gruppeneigene Investmentanteile db x-trackers II - EONIA Total Return Index ETF (0,150%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anteile DWS Invest European Equities (Premium) Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Volumen in 1 000 Volumen in 1 000 Terminkontrakte Optionsrechte auf Aktienindices Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kaufoptionen (Call) (Basiswert: DJ Euro Stoxx 50) EUR 9 Gekaufte Kontrakte (Basiswerte: DJ Euro Stoxx 50, DJ Stoxx 600 Bank, DJ Euro Stoxx 600 Insurance) Verkaufte Kaufoptionen (Call) (Basiswerte: DJ Euro Stoxx 50, ODAX, Dax) EUR 192 EUR 3 290 Gekaufte Kaufoptionen (Call) (Basiswerte: Allianz, AXA, BG Group, Bayer, BASF, BG Group, Centrica, Daimler, Deutsche Bank, E.on, Fresenius, GDF Suez, Groupe Danone, Imperial Tobacco, ING Groep, Linde, Heineken, Hypo Real Estate, KBC, K+S, Koninklijke, Marks & Spencer, Metro, Q Cells, Prudential, Roche, Royal Dutch Shell, SBM Offshore, Siemens, Solarworld, Swisscom, TNT, Unilever, Vivendi) EUR 113 Gekaufte Verkaufoptionen (Put) (Basiswert: Groupe Danone) EUR 2 Optionsrechte Wertpapier-Optionsrechte Optionsrechte auf Aktien Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1.1.2009 bis 5.6.2009 Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsen aus Liquiditätsanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . abzgl. ausländische Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ertragsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR 97 875,70 3 081,43 -16 964,09 -47 508,43 Erträge insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 36 484,61 Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Depotbankvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taxe d’abonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR -18 860,37 -2 829,27 -724,20 -112,30 17 786,82 -560,87 Aufwendungen insgesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -5 300,19 Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 31 184,42 Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR 235 036,94 -955 900,84 2009 Teilfondsvermögen zu Beginn der Geschäftsperiode . . . . . Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . . . . . . Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . . . . . . Ertrags-/Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 4 669 817,47 -100,00 777 073,80 -3 477 595,68 29 721,61 31 184,42 235 036,94 -955 900,84 1 028 340,79 Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode . . . EUR 2 337 578,51 Gesamtkostenquote (BVI – Total Expense Ratio (TER)) Für den Teilfonds DWS Invest European Equities (Premium) belief sich die Gesamtkostenquote in der Geschäftsperiode vom 1.1.2009 bis 5.6.2009 auf: Klasse LC 1,78% p.a., Klasse FC 0,91% p.a., Klasse NC 2,57% p.a. in der Geschäftsperiode vom 1.1.2009 bis 8.5.2009 für die liquidierte Anteilklasse auf: Klasse LD 1,71% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Teilfondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse innerhalb eines Geschäftsjahres aus. 239 DWS Invest European Equities (Premium) Entwicklung von Teilfondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich 240 Teilfondsvermögen am Ende der Geschäftsperiode 2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR 2 337 578,51 4 669 817,47 3 456 145,41 Anteilwert am Ende der Geschäftsperiode 2009 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2008 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2007 Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 73,72 N/A 72,55 75,03 65,04 76,30 64,22 65,96 101,00 100,50 101,54 DWS Invest European Equities 130/30 Vermögensaufstellung zum 20.4.2009 (Auflösungsstichtag) Wertpapierbezeichnung Bankguthaben EUR-Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück bzw. Währung Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurs Kurswert in EUR %-Anteil am Teilfondsvermögen 2 046 988,43 2 046 988,43 98,86 98,86 Sonstige Vermögensgegenstände Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Vermögensgegenstände . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 952,95 4 839,85 193,62 19 919,48 1,20 0,23 0,01 0,96 Kurzfristige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 253,82 -1 253,82 -0,06 -0,06 2 070 687,56 100,00 EUR Teilfondsvermögen Anteilwert bzw. umlaufende Anteile Stück bzw. Währung Anteilwert Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR EUR EUR USD Umlaufende Anteile Klasse LS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse NC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse FC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klasse A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stüc