Goldfieber – VISCONTI
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Erfahrungsbericht eines Kunden: Pierre Grenier Gründer von Yellowsat Nutzung der Satelliten für Unternehmen Newsletter Telecom- Um meine innovative Aktivität zu starten, wollte ich Business Angels einsetzen. Da diese veränderliche Finanzierungs-Kapazitäten haben, musste ich eine ganze Gruppe von Investoren überzeugen, was das Risiko zu scheitern erhöhte. Ich habe mich also an einen Visconti-Coach gewandt. Als gestählter Geschäftsführer hat er mir Abstand, Methode und Glaubwürdigkeit vermittelt. Wir haben ein sehr technisches Dossier in ein für die Investoren verständliches und attraktives Projekt umgewandelt. Die Einrichtung eines strategischen Komitees bestehend aus einigen Experten hat die Zuverlässigkeit des Projekts verstärkt. Überhaupt hat Visconti es so eingerichtet, dass eine vom Kräfteverhältnis manchmal unvorteilhafte Beziehung für den Träger des Projekts wieder ihr Gleichgewicht erhalten hat. Wir haben eine brutale Auflösung verhindert, und das shareholder agreement, in Zusammenarbeit mit den Rechtsanwälten gut aufgesetzt. Der Coach hat es also geschafft, meine Motivation zu erhalten und gleichzeitig die Investoren mit einem soliden Projekt zu befriedigen. Heute haben wir einen ersten Großkunden und starten die Industrialisierung bevor wir eine neue Kapitalbeschaffung in Angriff nehmen. Mars Janvier Février 2011 2011 www.visconti-coaching.com Goldfieber Wie bringt man Finanzierungen auf? Visconti begleitet zahlreiche Unternehmensleiter, die kurzoder mittelfristige Deckungsmittel benötigen. Diese Suche nach Finanzmitteln ist an verschiedenartige Situationen gekoppelt: - Die Gründung eines Unternehmens - Ein neues Projekt - Ein starkes Wachstum, das Kapital mobilisiert - Ein Turnaround In den meisten Situationen handelt es sich bei der Suche nach Finanzierungen um einen spezifischen Prozess, der der Entwicklung neuer Kompetenzen bedarf. Es wird vor allem die Kenntnis und die Steuerung einer Reihe von Dienstleistungspartnern benötigt, die ihre eigenen Kompetenzen in den Prozess der Finanzierung einbringen. Die Rolle des Coaches ist hier, den Geschäftsführer auf den richtigen Weg zu bringen. Dieser muss mehrere Etappen meistern: das Ziel der Finanzierung, die Festlegung adäquater Akteure, das Führen der Verhandlungen und die Konsequenzen des Prozesses. VISCONTI Coaching Mollstrasse 35 D-68165 Mannheim [email protected] www.visconti-coaching.com Newsletter www.visconti-coaching.com Alle möglichen Quellen berücksichtigen Bevor man sich auf eine Kapitalbeschaffung mit manchmal komplexen Herausforderungen einlässt, sollte der Geschäftsführer alle möglichen Finanzierungsquellen in Betracht ziehen. Das Unternehmen kann sich eigenfinanzieren indem es entweder seinen Bedarf Hilf Dir selbst und Dir an Betriebskapital optimiert, oder noch drastischer eine Kostenreduktion durchführt wird geholfen! oder aber seine Aktivitäten teilweise einstellt. Patrick Buffet, Visconti-Coach, berichtet von seinen Erfahrungen: „Ich war Manager eines Unternehmens für industrielle Ausrüstung im Energiesektor. In einer ausweglosen Situation machten wir einen Umsatz von 450 Millionen Euro bei einem Verlust von 53 Millionen. Um die Gehälter zu zahlen, entschied ich, die gesamten Unternehmensgebäude zu verkaufen und in einen langfristigen Pachtvertrag zu wechseln. Wir führten auch einen Management-BuyOut durch für den Teil mit den höchsten Ausgaben. Dank eines Turnaround-Planes waren wir in der Lage das Unternehmen aufzurichten, bis hin zu einer Umsatzsteigerung von einer Milliarde Euro.“ Die Familie, die Freunde: das „Love Money“ ist eine Lösung, insbesondere für die Unternehmer, die ein wenig Kapital zusammenbringen müssen. Aus einer Hand nehmen, Die Aktionäre des Unternehmens können ersucht werden, das Unternehmen was man in die andere wieder mit Kapital zu versorgen, unter der Bedingung, dass sie dies wünschen und zurückgibt die Mittel dazu haben. Dies kann durch die Erhöhung des Kapitals oder eine Abschlagszahlung auf das laufende Konto geschehen. Die Arbeitnehmer können ebenso, vor allem wenn sie zahlreich sind, einen wichtigen Beitrag zu den Deckungsmitteln erbringen, wenn der Gschäftsführer entscheidet, sein Kapital für sie zu öffnen. Der Staat ist gleichermaßen Quelle zur Finanzierung. In Frankreich zum Beispiel, wenn das Unternehmen Projekte zur Investition in die Forschung betreibt, sind der Finanzgeber Crédit d’Impôt Recherche (CIR) und die Anleihen des OSEO ausgezeichnete Mittel zur Finanzierung. Genauso, falls das Unternehmen Entwicklungsprojekte im Export hat, wäre die durch die COFACE vertriebene Versicherung zur Export Markterschliessung interessant. Pro Liebe zum Risiko!! Mars Janvier Février Die Banken können natürlich einige Projekte des Unternehmens finanzieren. Der Geschäftsführer kann Zahlungserleichterungen oder einen interessanten Kredit aushandeln. Aus diesem Grund ist es zum Zeitpunkt der Auswahl der das Unternehmen begleitenden Bank fundamental wichtig, die richtige Entscheidung zu treffen. 2011 2011 VISCONTI Coaching Mollstrasse 35 D-68165 Mannheim [email protected] www.visconti-coaching.com Newsletter www.visconti-coaching.com Die Business Angels haben eine mittlere Investitionsleistung von 30 T€. Zusammengefasst finanzieren sie Kapitalbeschaffung in der Höhe zwischen 200 bis 500 T€. Sie haben den Vorteil, dass sie nicht nur am finanziellen Ablauf beteiligt sind, sondern den Geschäftsführer unterstützen möchten. Es ist also wichtig, die in Bezug auf den Aktivitätssektor passenden Investoren zu wählen. Allerdings wird der Geschäftsführer, der große Summen beschaffen will, mehrere Business Angels überzeugen müssen, um das gewünschte Kapital zusammenzubringen. Die Familien-Holdings (über ihr „Family Office“) werden oft von Kapitalgebern angesprochen, die eine internationale Ausrichtung haben. Sie finanzieren Kapitalaufnahmen, die zwischen 500 T€ und mehreren Millionen Euro liegen. Die Investitionsfonds finanzieren Kapitalaufnahmen aufgrund von Skalierungsfragen ab einer Höhe von 2 M€, häufig verbunden mit hohen Kontrollansprüchen. Entscheiden nach Bedarf und Situation des Unternehmens Aufwertung Der Börsengang (IPO) ist das letzte Stadium der Einbringung von Kapital in das Unternehmen. Gründung Entwicklung Reife IPO Transmission - LBO Investitionsfonds für Entwicklungskapital Investitionsfonds für Risikokapital Business Angels Love Money Investition / Zeit All diese Finanzierungsquellen sind also nicht gleichwertig und bringen für den Geschäftsführer jeweils unterschiedliche Verpflichtungen mit sich. Dieser muss seine Wahl anhand seiner Kapitalbedürfnisse, der Situation des Unternehmens und seiner Aktionäre treffen. Tatsächlich haben die externen Investoren nicht alle die gleichen Finanzierungskapazitäten und sind nicht bereit, die gleichen Risiken einzugehen. Mars Janvier Février 2011 2011 VISCONTI Coaching Mollstrasse 35 D-68165 Mannheim [email protected] www.visconti-coaching.com Newsletter www.visconti-coaching.com Empfehlungen für die Kapitalbeschaffung Wenn der Geschäftsführer entscheidet, an einen externen Investitionsfonds heranzutreten und wenn der Einsatz hoch ist, ist es empfehlenswert, einen professionellen Kapitalbeschaffer zu beauftragen, der eine besonders gute Beziehung zu den Investoren hat und sich mit den Subtilitäten der Finanzierung auskennt. Der Geschäftsführer sollte außerdem den untenstehenden Empfehlungen folgen, da die Kapitalbeschaffung ein transversales Projekt von grundlegender Bedeutung für das Unternehmen darstellt! Was zu tun ist Ziel - Sich über das Ziel im Klaren sein - Es auf optimale Weise formalisieren - Eine realistische Sicht des Marktes haben - Die Dienstleister gut auswählen: Wahl der Dienstleister Agenda des Unternehmens lenkers und Management des Projektes Verhandlungsmanagement Mars Was man nicht tun sollte - Die Kapitalbeschaffung an Modeerscheinungen, dem Ego oder den Versprechungen der Dienstleister und der Kapitalgeber zu orientieren - Seine gewohnten Dienstleister weiter beauftragen - Steuerberater und Dax - Die Auswahl der Einfachheit halber treffen - Anwalt - - Beteiligungsbank oder Kapitalbeschaffer Im Falle eines hohen Einsatzes auf Finanzvermittler zu verzichten (Beteiligungsbanken, Kapitalvermittler) - Die Verwaltung der Anhebung der Deckungsmittel Das nichtHandling als ein komplexes der Kapitalbeschaffung Nebenprojekt nicht behandeln als ein übergreifendes (das einen Verantwortlichen komplexes Projekt und ein behandeln (das einen Steuerungskomitee Verantwortlichen benötigt) und ein Steuerungskomitee benötigt) - Sich damit begnügen, einen Investor aus zu wählen „der gerade vorbei kommt“, ohne ihn im Wettbewerb anbieten zu lassen. Der Investor ist auch ein strategischer Lieferant - Das Kaufvorhaben strategisch angehen, mit einem Lastenheft und einer Ausschreibung. - Den Impakt auf die Agenda des Unternehmenslenkers berücksichtigen (halbtags für 6 Monate) - Das Risiko der Umsatzrückgang voraussehen und den Krisenstab und die Mitarbeiter auf die Nachfolge vorbereiten - Mit mehreren Arten von Kapitaldienstleistern parallel verhandeln (z.B. Business Angels und Familienfonds) - für ein Thema mindestens zwei Kapitalbeschaffer anbieten lassen - - Auf die rechtlichen Absprachen achten (shareholder agreement), die ebenso viel Gewicht haben, wie die Finanzierungsverhandlungen Über die Kapitalgeber entscheiden, indem man sich in ein Geschäftsgespräch verwickeln lässt. Nur die greifbaren Fakten zählen - Den rechtlichen Part unterschätzen VISCONTI Coaching Mollstrasse 35 D-68165 Mannheim [email protected] www.visconti-coaching.com