Fondscharakter

Volker Engelbert
Factsheet LINGOHR-AMERIKA-SYSTEMATIC-LBB-INVEST / Aktienfonds Amerika Value
Marktkommentar per 29.09.2017
Fondscharakter
Aktienfonds mit Anlageschwerpunkt
Nordamerika. Ein wertorientierter,
systematischer, disziplinierter
Anlageprozess wurde entworfen, der
computergestützt insbesondere in
solche Aktien investiert, die im
Vergleich zur Gesamtheit der
analysierten Aktien nach der
Erkenntnis der Gesellschaft
unterbewertet sind. Der Fonds wird
zum 31.03.2018 aufgelöst. Die
Ausgabe von neuen Anteilen wird
zum 15.03.2018 eingestellt.
Der LINGOHR-AMERIKA-SYSTEMATIC-LBB-INVEST hat im September eine Aufholjagd gestartet. Das
Portfolio mit Value-Titeln aus den USA und Kanada legte deutlich stärker zu als der Vergleichsindex. Dem
Fonds fehlen jetzt noch 4,89 Prozent, um wieder den Stand von Anfang 2017 zu erreichen. Im September
skizzierte die US-Notenbank ihren Fahrplan für den Ausstieg aus der ultralockeren Geldpolitik. Die
Marktteilnehmer sahen in der als moderat empfundenen Strategie keinen Hinderungsgrund für weiter
steigende Kurse, die US-Indizes setzten ihre Rekordjagd fort. Der
LINGOHR-AMERIKA-SYSTEMATIC-LBB-INVEST profitierte in diesem freundlichen Umfeld insbesondere
von den erworbenen Finanztiteln und konjunkturzyklischen Aktien. Für Fantasie sorgte auch der
US-Präsident. Donald Trump setzte seine Pläne für Steuersenkungen erneut auf die Agenda. Seine
Vorschläge beinhalteten, die Unternehmenssteuern auf 20 Prozent zu senken. Werden die Pläne
umgesetzt, könnten die Unternehmensgewinne weiter zulegen.
Historische Wertentwicklung *
Bei der Darstellung der Brutto-Wertentwicklung
(BVI-Methode) wurden bereits alle auf Fondsebene
anfallenden Kosten (z.B. die Verwaltungs- und
Depotbankvergütung) berücksichtigt. Bei der
Nettodarstellung wurde im ersten grafisch dargestellten
Zwölfmonatszeitraum zusätzlich der im Ausgabepreis
enthaltene Ausgabeaufschlag (4,76% = 47,60 Euro,
Modellrechnung mit 1.000 Euro) abgezogen. Da der
Ausgabeaufschlag bei einer Einmalanlage nur im 1. Jahr
anfällt, unterscheidet sich eine Darstellung brutto/netto nur in
diesem Jahr, so dass wir hier in den Folgezeiträumen auf die
Darstellung der Brutto-Wertentwicklung verzichten.
Weiterhin ist zu beachten, dass durch die Fondsverwahrung
Depotkosten entstehen können, die das dargestellte
Ergebnis schmälern. Bei den Angaben handelt es sich um
Vergangenheitsdaten, die keine Garantie für zukünftige
Entwicklungen darstellen.
(Stand: 20.10.2017 / Quelle: eigene Berechnungen)
Wertentwicklung seit Auflegung *
Bei den Angaben handelt es sich um Vergangenheitsdaten,
die keine Garantie für zukünftige Entwicklungen darstellen.
Die Verwaltungs- und Depotbankvergütung sowie alle
sonstigen Kosten, die gemäß Vertragsbedingungen dem
Fonds belastet wurden, sind in der Berechnung enthalten.
Eine performanceabhängige Vergütung wird nicht erhoben.
Die Wertentwicklungsberechnung erfolgt nach BVI-Methode,
d. h. ein Ausgabeaufschlag ist in der Berechnung nicht
enthalten. Das Anlageergebnis würde unter Berücksichtigung
des Ausgabeaufschlages (5,00%) geringer ausfallen.
(Stand: 20.10.2017 / Quelle: eigene Berechnungen)
* Der Fonds hat am 01.01.2006 seine tatsächliche Anlagepolitik im Rahmen der
geltenden Anlagebedingungen und seinen Namen (ehemals BB-Amerika-INVEST)
geändert.
Performancekennzahlen *
Performance
Risikokennzahlen
kumuliert
p.a.
1 Jahr
9,05%
9,05%
Volatilität (p.a.)
3 Jahre
26,85%
8,25%
Information Ratio
-0,6339
5 Jahre
78,86%
12,33%
Sharpe Ratio
0,3133
10 Jahre
50,30%
4,16%
Tracking Error
9,9612
15 Jahre
105,73%
4,93%
Value at Risk (99%, 10 Tage, 300 hist. Bewertungstage)
(Stand: 20.10.2017 / Quelle: eigene Berechnungen)
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Performance
3 Jahre
18,0088 %
7,09% per 25.09.2017
(Stand: 29.09.2017 / Quelle: DPG)
© Landesbank Berlin Investment GmbH, 2017
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Branchenstruktur
Größte Einzelpositionen
Einzelhandel
12,86 %
Pilgrim's Pride Corp.
1,94 %
Industrie
12,33 %
Spirit Aerosystems Hldgs Inc.
1,79 %
Finanzdienstleistungen
11,15 %
Domtar Corp.
1,74 %
Technologie
10,07 %
Convergys Corp.
1,72 %
MGIC Investment Corp.
1,67 %
Versicherungen
9,41 %
Gesundheit
9,27 %
Rohstoffe
6,84 %
Medien
6,77 %
Automobile
6,72 %
Chemie
3,17 %
Sonstige
(Stand: 29.09.2017)
11,41 %
(Stand: 29.09.2017)
Stammdaten
WKN
847943
Mindestanlage Erstbetrag
500,00 EUR
ISIN
DE0008479437
Mindestanlage Folgeorder
25,00 EUR
Auflegungsdatum
29.12.1993
Mindestanlage Sparplan
25,00 EUR
Fondsvolumen (in Mio)
3,36 EUR (20.10.2017)
Verwaltungsvergütung p.a.
1,65%
Fondswährung
EUR
Erfolgsabhängige Vergütung
keine
Erstausgabepreis
65,00 DM
Laufende Kosten
1,97%
Ausgabepreis
136,97 EUR (20.10.2017)
per Geschäftsjahr
01.04.2016 bis 31.03.2017
Rücknahmepreis
130,45 EUR (20.10.2017)
Pauschalgebühr p.a.
0,20%
Ausgabeaufschlag
5,00%
Ertragsverwendung
Ausschüttung jährlich Mitte Juni
Fondsmanager
Michael Becker
Morningstar Rating TM¹
(Aktien USA Flex-Cap)
Fondsberater
Lingohr & Partner Asset Management GmbH
VL-fähig
nein
Feri Fonds Rating²
(D)
(Aktien Nordamerika)
(Stand: 20.10.2017)
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Fondsprofil
Der
LINGOHR-AMERIKA-SYSTEMATIC-L
BB-INVEST ist ein regional
investierender Investmentfonds, der
insbesondere in Aktien von
Ausstellern mit Sitz im
nordamerikanischen Raum investiert.
Die Anlagepolitik des Fonds ist darauf
ausgerichtet, computergestützt
überwiegend in solche Aktien zu
investieren, die im Vergleich zur
Gesamtheit der analysierten Aktien
nach der Erkenntnis der Gesellschaft
unterbewertet sind. Für mindestens
51 Prozent des Wertes des
Sondervermögens werden
ausgewählte Aktien von Ausstellern
mit Sitz in den USA und Kanada
erworben, wobei keine
Gleichgewichtung der Länder erfolgt.
Daneben können bis zu 49 Prozent
des Wertes des Sondervermögens in
Bankguthaben und
Geldmarktinstrumente (kurzfristige
verzinsliche Anlagen) sowie zu
max. 10 Prozent in Investmentanteile
investiert werden.
Die tatsächliche Anlagepolitik des
Fonds kann sich darauf
konzentrieren, schwerpunktmäßig in
nur bestimmte der vorgenannten
Vermögensgegenstände zu
investieren.
Der Fonds kann aufgrund seiner
Zusammensetzung eine erhöhte
Volatilität aufweisen, d.h. die
Anteilpreise können auch innerhalb
kurzer Zeiträume erheblichen
Schwankungen nach oben und nach
unten unterworfen sein.
Ausschüttungsdaten
Ausschüttung am
12.06.2015
10.06.2016
09.06.2017
Gesamtausschüttung (inkl. KESt uns SolZ)
0,67
2,01
3,90
Abgeltungsteuerpflichtiger Betrag
2,39
3,96
6,30
(alle Angaben in Euro, pro Anteil gerundet)
Chancen und Risiken
Chancen
Risiken
+ Partizipation an der Wirtschaftsentwicklung
Nordamerikas
_ allgemeine Aktienrisiken
+ strukturierter, systematischer
Managementansatz
_ Konzentration auf eine Region
_ Währungsrisiko
+ überproportionale Kurschancen durch
Auswahl unterbewerteter Aktien
Anlegerprofil
Der LINGOHR-AMERIKA-SYSTEMATIC-LBB-INVEST eignet sich für einen gewinnorientierten und
risikobewussten Anleger als langfristige Anlage zur Depotbeimischung.
Kontakt
Landesbank Berlin
Investment GmbH
Kurfürstendamm 201
10719 Berlin
Postfach 11 08 09
10838 Berlin
Telefon: +49 (30) 63415 - 8500
Telefax: +49 (30) 63415 - 8545
E-Mail: [email protected]
http://www.lbb-invest.de
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Hinweise
Bei der Anlage in Investmentfonds besteht, wie bei jeder Anlage in Wertpapieren und vergleichbaren
Vermögenswerten, das Risiko von Kurs- und Währungsverlusten. Dies hat zur Folge, dass die Preise der
Fondsanteile und die Höhe der Erträge schwanken und nicht garantiert werden können. Die Kosten der
Fondsanlage beeinflussen das tatsächliche Anlageergebnis. Maßgeblich für den Anteilerwerb sind die
gesetzlichen Verkaufsunterlagen. Diese Publikation ist eine Werbung und stellt keine Anlageberatung oder
-empfehlung dar.
Die Darstellungen der Portfoliostrukturen können (z.B. durch die anteilige Verrechnung von negativer Kasse
und Termingeschäften mit den einzelnen Assetklassen) von den ausführlicheren Angaben im Jahresbericht
abweichen.
Weitere Informationen, die wesentlichen Anlegerinformationen, die jeweiligen Verkaufsprospekte sowie die
jeweiligen Berichte erhalten Sie in deutscher Sprache bei der LBB-INVEST sowie bei Ihrer Bank oder
Sparkasse und bei ausgesuchten Versicherungen und Finanzdienstleistern. Die Vertriebspartner der
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