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wesentliche anlegerinformationen
Gegenstand dieses Dokuments sind wesentliche Informationen für den Anleger über diesen Fonds. Es handelt sich nicht um Werbematerial. Diese
Informationen sind gesetzlich vorgeschrieben, um Ihnen die Wesensart dieses Fonds und die Risiken einer Anlage in ihn zu erläutern. Wir raten Ihnen
zur Lektüre dieses Dokuments, so dass Sie eine fundierte Anlageentscheidung treffen können.
Assenagon Substanz Europa (P)
ISIN: LU0819201681; WKN: A1J665
Anteilklasse (P) des Assenagon Substanz Europa (der "Fonds"), Teilfonds des Umbrella-Fonds Assenagon Substanz.
Der Fonds wird von Assenagon Asset Management S.A. verwaltet.
Ziele und Anlagepolitik
Der Fonds strebt eine Partizipation an der Performance
der europäischen Aktienmärkte bei gleichzeitiger Reduktion des Verlustpotenzials an. Es werden jährlich
Ausschüttungen in Höhe von 4,5 % des Anteilwerts
angestrebt.
Um das Anlageziel zu erreichen, setzt der Fonds auf die
Kombination einer Dividendenstrategie und eines Substanzwert-Managements.
Im Rahmen der Dividendenstrategie investiert der Fonds
in europäischen Aktien, die hohe Dividendenerträge erwarten lassen. Ziel ist die regelmäßige Vereinnahmung
von Dividendenausschüttungen. Für die Umsetzung wird
das europäische Aktienuniversum kontinuierlich auf die
zu erwarteten Dividendenerträge hin analysiert. Bei der
Analyse achtet das Fonds-Management beispielsweise
auf die Höhe der zu erwartenden Dividende, die historische Entwicklung der Dividendenzahlung sowie die Höhe
der Marktkapitalisierung des Unternehmens.
Der Fonds kann von den vereinnahmten Dividendenerträgen und einer Wertsteigerung der im Portfolio befindlichen Aktien profitieren.
Das Substanzwert-Management dient vor allem der Begrenzung des Verlustrisikos des Fonds. Die Umsetzung
kann über den Kauf von Put-Optionen auf den europäi-
schen Gesamtmarkt, daraus abgeleiteten Teilmärkten
oder auf Einzeltitel erfolgen. Zudem hat das Fonds-Management die Möglichkeit, über das Schreiben von Outof-the-Money-Call-Optionen Prämieneinnahmen zu generieren. Neben den als Beispiel genannten Strategien können auch weitere geeignete Derivatestrategien zur Absicherung beziehungsweise zur Erzielung von Zusatzerträgen eingesetzt werden.
Als Investmentuniversum stehen dem Portfolio Management u. a. europäische Aktien, Derivate, Termingelder
und Sichteinlangen, Schuldverschreibungen und Währungssicherungsgeschäfte zur Verfügung. Durch den
Einsatz von Derivaten kann eine Hebelwirkung im Fonds
entstehen.
Die Währung des Fonds ist EUR.
Anteile des Fonds können bewertungstäglich gezeichnet
und zurückgegeben werden. Die Verwaltungsgesellschaft
kann die Rücknahme von Anteilen aussetzen, wenn außergewöhnliche Umstände dies unter Berücksichtigung
der Anlegerinteressen erforderlich machen. Empfehlung:
Dieser Fonds ist unter Umständen für Anleger nicht geeignet, die ihr Geld innerhalb eines Zeitraums von zwei
bis drei Jahren aus dem Fonds wieder zurückziehen wollen.
Risiko- und Ertragsprofil
Geringere Risiken
1
2
Typischerweise
niedrige Erträge
Höhere Risiken
3
4
5
6
7
Typischerweise
höhere Erträge
Der Risikoindikator beruht auf historischen Daten. Er ist
kein verlässlicher Hinweis auf das künftige Risikoprofil
des Fonds. Die Einstufung des Fonds kann sich künftig
ändern und stellt keine Garantie dar. Auch ein Fonds, der
in Kategorie 1 eingestuft wird, stellt keine völlig risikolose
Anlage dar.
Warum ist der Fonds in dieser Kategorie?
Der Fonds ist in Kategorie 5 eingestuft, weil sein Anteilspreis durch die Orientierung am europäischen Aktienmarkt verhältnismäßig stark schwankt und deshalb die
Gewinnchance, aber auch das Verlustrisiko verhältnismäßig hoch sein kann.
Eine ausführliche Darstellung finden Sie in den Abschnitten "Allgemeine Risikohinweise" und "Besondere Risikofaktoren" des Verkaufsprospekts. Bei der Einstufung des
Fonds kann es vorkommen, dass aufgrund der Berechnungssystematik des Risikoindikators nicht alle Risiken
berücksichtigt werden. Dazu zählen folgende Risiken, die
trotzdem für den Fonds von Bedeutung sein können:
 Risiken aus Derivateeinsatz: Der Fonds kann Derivate sowohl zu Anlage- als auch zu Absicherungszwecken einsetzen. Dadurch können sich die Ertragschancen aber auch das Verlustrisiko des Fonds
erhöhen. Der Einsatz von Derivaten kann zu einem
erhöhten Hebel im Fonds und somit zu einer erhöhten
Schwankungsbreite des Anteilswerts des Fonds
führen.
 Kontrahentenrisiken: Der Fonds kann verschiedene
Geschäfte wie bspw. nicht-börsengehandelte Termingeschäfte oder Einlagen mit Vertragspartnern abschließen. Wenn ein Vertragspartner insolvent wird,
kann er offene Forderungen des Fonds nicht mehr
oder nur noch teilweise begleichen.
 Operationelle und Verwahrrisiken: Der Fonds kann
Opfer von Betrug oder anderen kriminellen Handlungen werden. Er kann Verluste durch Missverständnisse oder Fehler von Mitarbeitern der Verwaltungsgesellschaft, externer Dritter und durch die Insolvenz
eines Verwahrers oder Unterverwahrers erleiden.
Weiterhin kann der Fonds durch äußere Ereignisse
wie z. B. Naturkatastrophen geschädigt werden.
Verwaltungsgesellschaft: Assenagon Asset Management S.A., Aerogolf Center, 1B, Heienhaff, L-1736 Senningerberg, www.assenagon.com
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wesentliche anlegerinformationen
Kosten

Einmalige Kosten vor und nach der Anlage
Ausgabeaufschlag
3%
Rücknahmeabschlag
Keiner
Dabei handelt es sich um den Höchstbetrag, der von
Ihrer Anlage bei der Zeichnung bzw. vor der Auszahlung Ihrer Rendite abgezogen wird.

Kosten, die vom Fonds im Laufe des Jahres abgezogen werden
Laufende Kosten
1,66 % p. a.

Kosten, die der Fonds unter bestimmten Umständen
zu tragen hat
An die Wertentwicklung des
Fonds gebundene Gebühren
Keine

Der hier angegebene Ausgabeaufschlag/Rücknahmeabschlag ist ein Höchstbetrag. Im Einzelfall kann er
geringer ausfallen. Den tatsächlich für Sie geltenden
Betrag können Sie bei Ihrer Hausbank bzw. Ihrem
Finanzberater erfragen.
Die hier angegebenen laufenden Kosten beziehen
sich auf das Kalenderjahr 2014. Die laufenden Kosten
können von Jahr zu Jahr schwanken.
Transaktionskosten werden darin nicht berücksichtigt.
Der Jahresbericht für jedes Geschäftsjahr enthält
Einzelheiten zu den genau berechneten Kosten.
Aus den Gebühren und sonstigen Kosten wird die laufende Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens sowie der Vertrieb der Fondsanteile finanziert.
Anfallende Kosten verringern die Ertragschancen des
Anlegers.
Weitere Informationen bezüglich der Kostenstruktur
entnehmen Sie bitte dem Abschnitt "Im Überblick"
im Verkaufsprospekt des Fonds, verfügbar unter
www.assenagon.com.
Frühere Wertentwicklung

15 %
12 %
10.0 %
9%

6%
3%
0%
2010
2011
2012
2013
2014


Bitte beachten Sie, dass die Wertentwicklung des
Fonds in der Vergangenheit kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung ist und keine Garantie für
einen Erfolg in der Zukunft bietet.
Die ausgewiesene Wertentwicklung berücksichtigt
die laufenden Kosten und potenzielle, an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren.
Der Fonds wurde am 03.04.2013 aufgelegt.
Die Wertentwicklung des Fonds wird in Euro berechnet.
Assenagon Substanz Europa (P)
Praktische Informationen

Die Depotbank des Fonds ist Brown Brothers Harriman
(Luxembourg) S.C.A.

Weitere Information zum Fonds, den Verkaufsprospekt sowie
die letzten Jahresberichte finden Sie in deutscher Sprache
auf unserer Homepage unter www.assenagon.com. Gerne
schicken wir Ihnen auf Anfrage diese Dokumente auch
postalisch kostenlos zu.

Aktuelle Ausgabe- und Rücknahmepreise, Preishistorien
sowie weitere Informationen finden sie ebenfalls auf unserer
Homepage.

Dieser Fonds und die Verwaltungsgesellschaft sind
in Luxemburg zugelassen und werden von der Commission
de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) reguliert.

Die Steuervorschriften des Staates Luxemburg können Ihre
persönliche Steuerlage beeinflussen.

Die Assenagon Asset Management S.A. kann lediglich auf
der Grundlage einer in diesem Dokument enthaltenen
Erklärung haftbar gemacht werden, die irreführend, unrichtig
oder nicht mit den einschlägigen Teilen des
Verkaufsprospekts vereinbar ist.

Dieses Dokument beschreibt die Anteilklasse eines Teilfonds
des Assenagon Substanz Umbrella-Fonds wobei die Jahresund Halbjahresberichte für den Umbrella-Fonds erstellt
werden. Die verschiedenen Teilfonds haften nicht
füreinander, d. h. dass für Anleger des Fonds ausschließlich
dessen eigene Gewinne und Verluste von Bedeutung sind.

Die Anleger können ihre Anteile in einen anderen Teilfonds
des Assenagon Substanz Umbrella-Fonds umtauschen,
wenn sie die im Verkaufsprospekt genannten
Zeichnungsbedingungen erfüllen.

Zusätzliche Informationen für die Schweiz: Der Prospekt, die
wesentlichen Informationen für den Anleger, das Fondsreglement, die jährlichen und halbjährlichen Berichte, auf
Deutsch, sowie weitere Informationen sind kostenlos beim
Vertreter in der Schweiz erhältlich: Carnegie Fund Services
S.A., 11, rue du Général-Dufour, CH-1204 Genf, Schweiz,
Tel.: + 41 22 7051177, Fax: + 41 22 7051179, Web:
www.carnegie-fund-services.ch. Zahlstelle in der Schweiz ist
Banque Cantonale de Genève, 17, quai de l'Ile, CH-1204
Genf. Die aktuellen Anteilspreise können unter
www.fundinfo.com abgerufen werden.

Diese wesentlichen Informationen für den Anleger sind
zutreffend und entsprechen dem Stand vom 16.04.2015.
Verwaltungsgesellschaft: Assenagon Asset Management S.A., Aerogolf Center, 1B, Heienhaff, L-1736 Senningerberg, www.assenagon.com
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