FLEX 3 DZPB II - Swiss Fund Data

DZPB II
DZPB
DZPB
DZPB
DZPB
II
II
II
II
-
FLEX 1
FLEX 2
FLEX 3
Stiftungen
Jahresbericht zum 30. September 2015
Luxemburger Investmentfonds gemäß Teil I des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in der Rechtsform eines fonds commun de placement (FCP)
R.C.S. Luxembourg B 82183
DZPB II
Inhalt
Teilfonds DZPB II - FLEX 1
Bericht zum Geschäftsverlauf
Seite
2
Geographische Länderaufteilung
Seite
4
Wirtschaftliche Aufteilung
Seite
5
Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens
Seite
6
Aufwands- und Ertragsrechnung
Seite
8
Vermögensaufstellung zum 30. September 2015
Seite 10
Zu- und Abgänge vom 25. Juli 2014 bis 30. September 2015
Seite 13
Teilfonds DZPB II - FLEX 2
Bericht zum Geschäftsverlauf
Seite 16
Geographische Länderaufteilung
Seite 19
Wirtschaftliche Aufteilung
Seite 19
Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens
Seite 21
Aufwands- und Ertragsrechnung
Seite 23
Vermögensaufstellung zum 30. September 2015
Seite 26
Zu- und Abgänge vom 25. Juli 2014 bis 30. September 2015
Seite 29
Teilfonds DZPB II - FLEX 3
Bericht zum Geschäftsverlauf
Seite 32
Geographische Länderaufteilung
Seite 33
Wirtschaftliche Aufteilung
Seite 34
Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens
Seite 35
Aufwands- und Ertragsrechnung
Seite 37
Vermögensaufstellung zum 30. September 2015
Seite 39
Zu- und Abgänge vom 25. Juli 2014 bis 30. September 2015
Seite 41
Teilfonds DZPB II - Stiftungen
Bericht zum Geschäftsverlauf
Seite 44
Geographische Länderaufteilung
Seite 46
Wirtschaftliche Aufteilung
Seite 47
Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens
Seite 48
Aufwands- und Ertragsrechnung
Seite 50
Vermögensaufstellung zum 30. September 2015
Seite 51
Zu- und Abgänge vom 25. Juli 2014 bis 30. September 2015
Seite 53
Konsolidierter Jahresbericht des DZPB II
Seite 55
Erläuterungen zum Jahresbericht zum 30. September 2015
Seite 57
Bericht des Réviseur d‘entreprises agréé
Seite 64
Verwaltung, Vertrieb und Beratung
Seite 65
Der Verkaufsprospekt mit integriertem Verwaltungsreglement, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie der Jahres- und
Halbjahresbericht des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank, bei den Zahlstellen und der Vertriebsstelle
der jeweiligen Vertriebsländer und bei dem Vertreter in der Schweiz kostenlos per Post, per Telefax oder per E-Mail erhältlich. Weitere
Informationen sind jederzeit während der üblichen Geschäftszeiten bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Anteilzeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Basis der neuesten Ausgabe des Verkaufsprospektes (einschließlich seiner
Anhänge) in Verbindung mit dem letzten erhältlichen Jahresbericht und dem eventuell danach veröffentlichten Halbjahresbericht
vorgenommen werden.
1
DZPB II
Bericht zum Geschäftsverlauf des Teilfonds DZPB II - FLEX 1
Das Fondsmanagement berichtet im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft:
Anleihen
Positive Entwicklung im Portfoliokontext
Im Berichtszeitraum sind die Kapitalmarktrenditen unter starken Schwankungen weiter zurückgegangen, so dass die selektierten
Anleihen(-fonds) überwiegend eine positive Wertentwicklung verzeichneten. Die Bonitätsaufschläge bei Unternehmensanleihen
haben sich in diesem Umfeld in der Summe seitwärts entwickelt, beziehungsweise leicht eingeengt. Von diesen Entwicklungen
profitierten im Anleihesegment insbesondere die ausgewählten staatsnahen Anlagen und die Unternehmensanleihen. Unsere
Entscheidung, den Fremdwährungsanteil weiter auszubauen, erwies sich dabei als richtig. Insbesondere konnten wir hier durch die
aktive Positionierung im US-Dollar profitieren.
Anleihenmärkte
Rückgang der Kapitalmarktrenditen hat sich unter hohen Schwankungen weiter fortgesetzt
An den internationalen Anleihemärkten gaben die Kapitalmarktrenditen wegen zunächst vorhandenen Deflationsbefürchtungen,
der Auflegung des Staatsanleihekaufprogramms der Europäischen Zentralbank (EZB) und der Aufschiebung der US-Leitzinswende
anfänglich kräftig nach. Die Kurse der Staats- und staatsnahen Anleihen zogen entsprechend kräftig an. Die im weiteren Verlauf
aufkommenden Erwartungen, nach denen die Deflationsbefürchtungen übertrieben seien, lösten ab Ende April jedoch eine Trendwende
an den Rentenmärkten aus. Die Kapitalmarktrenditen zogen zunächst kräftig an, so dass die Kurse der zugrunde liegenden Anleihen
deutlich unter Druck gerieten und in die Minuszone abglitten. Die ab Mitte Juni aufkommenden Unsicherheiten betreffend einer
weltweit abnehmenden Konjunkturdynamik führten anschliessend bei Staats- und staatsnahen Anleihen wieder zu einem steigenden
Anlageinteresse, so dass per Saldo eine positive Entwicklung zu verzeichnen war.
Unternehmensanleihen europäischer Emittenten und gedeckte Anleihen folgten dem Kursverlauf der Staatsanleihen. Die
Zinsdifferenzen zu den Anleihen der als sicher angesehenen Länder weiteten sich, unter zwischenzeitlich zum Teil erheblichen
Schwankungen, per Saldo aus. Hartwährungsanleihen von Schwellenländern wiesen ebenfalls einen volatilen Kursverlauf auf.
Im Anleihesegment bleiben wir weiterhin defensiv ausgerichtet (Fokus auf kurze und mittlere Laufzeiten) und halten im Segment
Unternehmensanleihen, Absolute Return und Fremdwährungen an unserer aktiven Positionierung fest.
Aktien
Positive Performancebeiträge durch Titelselektion und Themeninvestments
Angesichts einer sich in der ersten Jahreshälfte 2015 verstärkt abzeichnenden konjunkturellen Erholung in der Eurozone haben
wir mit der Neuaufnahme des Investmentthemas „European Value“ unsere aktive Positionierung in europäischen Aktientiteln weiter
ausgebaut. Zudem wurde mit dem Thema „technologischer Wandel“ ein weiteres Investmentthema neu aufgenommen und damit
US-amerikanische Papiere höher gewichtet. Eine positive Einzeltitelselektion führte auch bei den übrigen Investmentthemen
„Dividendenfokus“ und „Global Opportunities“ zu positiven Performancebeiträgen im Aktiensegment.
Aktienmärkte
Volatile Entwicklung an den weltweiten Aktienmärkten
An den internationalen Aktienbörsen sahen sich die Kurse im Berichtszeitraum einem volatilen Verlauf ausgesetzt. Die anfänglich
kräftigen Kurszuwächse konnten sich vor dem Hintergrund der aufkommenden Unsicherheit nicht halten. Letztendlich notierten
die global führenden Aktienindizes in etwa auf Höhe ihres Ausgangsniveaus. Eine Ausnahme bildete das Handelsgeschehen am
japanischen Aktienmarkt. Hier verteidigten die Kurse zumindest noch einen Teil ihrer zuvor erzielten Kurszuwächse. Angesichts der
anfänglichen Terraingewinne und sich entsprechend anspruchsvoll gestaltender Bewertungsfaktoren wurde das Aktiensegment im
weiteren Jahresverlauf defensiver ausgerichtet. In diesem Zusammenhang wurde die aktive Positionierung in überwiegend defensiv
ausgestaltete Discount- und Bonuszertifikate auf der Aktienseite weiter ausgebaut.
Fonds
Positive Performancebeiträge resultierten sowohl aus den Anleihen- als auch den Aktienfonds
Die selektierten Anleihefonds profitierten von der positiven Kursentwicklung an den Anleihemärkten. Die gesunkenen Renditeaufschläge
bei Unternehmensanleihen und Pfandbriefen wirkten sich ebenfalls positiv aus. Im Aktiensegment sorgte neben den genannten
Themeninvestments auch die aktive Positionierung am europäischen und amerikanischen Aktienmarkt für einen positiven
Performancebeitrag.
2
DZPB II
Bericht zum Geschäftsverlauf des Teilfonds DZPB II - FLEX 1
Andere Anlagen
Keine Investments in Öl, Industrie- und Edelmetalle
Der Goldpreis konnte seine anfänglichen Gewinne angesichts der aufkommenden globalen Wachstumsängste sowie des international
geringen Inflationsdrucks nicht halten und gab per Saldo nach. Die zunächst vorherrschenden Erwartungen, nach denen die
Kapitalmarktrenditen noch lange Zeit auf extrem niedrigen Niveaus verharren werden, hatten zunächst trotz des nach oben strebenden
US-Dollar Anlageinteresse hervorgerufen. Steigende Lagerbestände, die enttäuschende Konjunktur in China sowie die sich mehrenden
Hinweise auf eine Abschwächung der globalen Wachstumsdynamik spiegelten sich in Preisrückgängen bei den Industriemetallen
wider. Angesichts der auf breiter Front fallenden Rohstoffpreise erwies sich der Entschluss, Rohstoffe in der Anlagestrategie nicht zu
berücksichtigen als richtig. Vielmehr erfolgte eine Konzentration auf Fonds, die marktneutrale Anlagestrategien verfolgen und von den
hohen Kursschwankungen an den internationalen Finanzmärkten profitierten. Auch die selektierten Wandelanleihefonds lieferten trotz
der insgesamt enttäuschenden Entwicklung der internationalen Aktienmärkte per Saldo noch einen positiven Performancebeitrag. MultiAsset-Fonds und REITs erfüllten hingegen die in sie gesetzten Erwartungen letztendlich nicht. Insgesamt gesehen erwirtschafteten
die Anlagefonds im Segment „Andere Anlagen“ einen geringfügig negativen Performancebeitrag.
Luxemburg, im Dezember 2015
Die Verwaltungsgesellschaft
Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige
Entwicklung.
3
DZPB II
DZPB II - FLEX 1
Jahresbericht
25. Juli 2014 - 30. September 2015
Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden.
Derzeit bestehen die folgenden Anteilklassen mit den Ausgestaltungsmerkmalen:
Anteilklasse C
WP-Kenn-Nr.:
ISIN-Code:
Ausgabeaufschlag:
Rücknahmeabschlag:
Verwaltungsvergütung:
Mindestfolgeanlage:
Ertragsverwendung:
Währung:
1)
A118R1
LU1073732338
bis zu 5,00 %
bis zu 2,00 %
1,40 % p.a.
keine
ausschüttend
EUR
Anteilklasse E
2)
A118R3
LU1073732502
bis zu 2,50 %
bis zu 2,00 %
1,60 % p.a.
keine
ausschüttend
EUR
Anteilklasse G
3)
A118R5
LU1073732767
bis zu 5,00 %
bis zu 2,00 %
0,50 % p.a.
keine
ausschüttend
EUR
Anteilklasse F
4)
A118R4
LU1073732684
bis zu 5,00 %
bis zu 2,00 %
0,75 % p.a.
keine
ausschüttend
EUR
Anteilklasse D
5)
A118R2
LU1073732411
bis zu 5,00 %
bis zu 2,00 %
1,20 % p.a.
keine
ausschüttend
EUR
Geographische Länderaufteilung
Luxemburg
Deutschland
Europäische Gemeinschaft
Irland
Finnland
Spanien
Frankreich
Supranationale Institutionen
Niederlande
Australien
Österreich
Vereinigte Staaten von Amerika
Großbritannien
Schweiz
Wertpapiervermögen
Bankguthaben
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
38,30 %
13,58 %
8,35 %
6,70 %
3,89 %
3,44 %
3,18 %
3,17 %
2,36 %
1,71 %
1,59 %
1,55 %
0,78 %
0,74 %
89,34 %
6,02 %
4,64 %
100,00 %
1)
2)
3)
4)
5)
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse C erfolgte am 11.08.2014.
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse E erfolgte am 06.08.2014.
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse G erfolgte am 10.12.2014.
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse F erfolgte am 16.03.2015.
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse D erfolgte am 06.08.2014.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
4
DZPB II
DZPB II - FLEX 1
Wirtschaftliche Aufteilung
Investmentfondsanteile
Banken
Staatsanleihen
Sonstiges
Hardware & Ausrüstung
Automobile & Komponenten
Versicherungen
Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe
Energie
Telekommunikationsdienste
Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Wertpapiervermögen
Bankguthaben
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
42,40 %
13,75 %
10,97 %
6,43 %
3,34 %
3,17 %
1,70 %
1,66 %
1,59 %
1,51 %
1,44 %
0,70 %
0,68 %
89,34 %
6,02 %
4,64 %
100,00 %
Entwicklung seit Auflegung
Anteilklasse C
Datum
1)
25.07.2014
30.09.2015
Anteilklasse E
Datum
25.07.2014
30.09.2015
1)
2)
3)
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
Auflegung
22,85
229.455
23.361,95
100,00
99,59
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
Auflegung
48,74
493.855
49.655,98
100,00
98,69
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
Auflegung
0,22
2.224
224,92
100,00
100,34
2)
25.07.2014
30.09.2015
Anteilklasse G
Datum
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
3)
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse C erfolgte am 11.08.2014.
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse E erfolgte am 06.08.2014.
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse G erfolgte am 10.12.2014.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
5
DZPB II
Anteilklasse F
Datum
4)
25.07.2014
30.09.2015
Anteilklasse D
Datum
5)
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
Auflegung
9,72
102.250
10.150,23
100,00
95,08
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
Auflegung
47,17
475.094
48.302,94
100,00
99,28
5)
25.07.2014
30.09.2015
4)
DZPB II - FLEX 1
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse F erfolgte am 16.03.2015.
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse D erfolgte am 06.08.2014.
Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens
zum 30. September 2015
EUR
Wertpapiervermögen
(Wertpapiereinstandskosten: EUR 116.467.418,83)
Bankguthaben
Zinsforderungen
Dividendenforderungen
Forderungen aus Absatz von Anteilen
Forderungen aus Wertpapiergeschäften
Sonstige Aktiva *
114.978.625,79
7.746.208,58
326.643,33
804,99
233.419,64
5.595.954,83
7.837,01
128.889.494,17
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Anteilen
Sonstige Passiva **
-4.974,50
-183.866,82
-188.841,32
Netto-Teilfondsvermögen
128.700.652,85
* Die Position enthält aktivierte Gründungskosten.
** Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Verwaltungsgebühren und Prüfungskosten.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
6
DZPB II
DZPB II - FLEX 1
Zurechnung auf die Anteilklassen
Anteilklasse C
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
22.851.620,86 EUR
229.455,000
99,59 EUR
Anteilklasse E
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
48.738.904,35 EUR
493.855,000
98,69 EUR
Anteilklasse G
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
223.154,10 EUR
2.224,000
100,34 EUR
Anteilklasse F
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
9.721.720,79 EUR
102.250,000
95,08 EUR
Anteilklasse D
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
47.165.252,75 EUR
475.094,000
99,28 EUR
Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens
im Berichtszeitraum vom 25. Juli 2014 bis zum 30. September 2015
Total
Anteilklasse C
Anteilklasse E
Anteilklasse G
Anteilklasse F
Anteilklasse D
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
-1.263.458,67
843.620,09
140.570.363,39
-8.874.333,01
1.850.064,40
-2.936.810,31
-1.488.793,04
-218.095,37
143.337,33
25.713.677,13
-2.351.723,45
314.312,10
-482.661,32
-267.225,56
-683.929,92
411.085,46
52.888.989,40
-3.233.008,33
790.804,98
-1.189.329,64
-245.707,60
501,90
-27,51
224.923,62
0,00
2.797,66
-5.001,60
-39,97
19.964,83
-2.809,03
10.150.617,01
-389,72
76.878,24
-202.630,04
-319.910,50
-381.900,11
292.033,84
51.592.156,23
-3.289.211,51
665.271,42
-1.057.187,71
-655.909,41
128.700.652,85
22.851.620,86
48.738.904,35
223.154,10
9.721.720,79
47.165.252,75
Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des
Berichtszeitraumes
Ordentlicher Nettoaufwand
Ertrags- und Aufwandsausgleich
Mittelzuflüsse aus Anteilverkäufen
Mittelabflüsse aus Anteilrücknahmen
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und
Verluste
Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des
Berichtszeitraumes
7
DZPB II
DZPB II - FLEX 1
Aufwands- und Ertragsrechnung
im Berichtszeitraum vom 25. Juli 2014 bis zum 30. September 2015
Total
EUR
Erträge
Dividenden
Erträge aus Investmentanteilen
Zinsen auf Anleihen
Bestandsprovisionen
Ertragsausgleich
Erträge insgesamt
Anteilklasse C
EUR
Anteilklasse E
EUR
Anteilklasse G
EUR
Anteilklasse F
EUR
Anteilklasse D
EUR
134.345,20
405.283,06
424.392,24
64.500,38
525.794,23
22.176,54
63.080,44
69.208,55
10.815,45
119.908,41
54.491,22
171.827,89
182.326,67
26.549,89
176.316,33
187,86
525,62
664,58
102,59
432,16
7.932,35
25.805,43
20.710,24
3.618,90
14.405,87
49.557,23
144.043,68
151.482,20
23.413,55
214.731,46
1.554.315,11
285.189,39
611.512,00
1.912,81
72.472,79
583.228,12
Aufwendungen
Zinsaufwendungen
Verwaltungsvergütung / Fondsmanagementgebühr /
ggf. Anlageberatergebühr
Depotbankvergütung
Zentralverwaltungsstellenvergütung
Taxe d‘abonnement
Veröffentlichungs- und Prüfungskosten
Register- und Transferstellenvergütung
Staatliche Gebühren
Gründungskosten
1)
Sonstige Aufwendungen
Aufwandsausgleich
-43,31
-1.247.954,60
-6,88
-207.846,88
-18,19
-618.970,02
-0,05
-709,06
-1,82
-32.703,89
-16,37
-387.724,75
-54.415,79
-47.748,85
-36.683,80
-15.885,63
-3.779,03
-18.787,04
-2.348,32
-20.713,09
-1.369.414,32
-8.855,05
-7.617,16
-5.949,14
-2.475,36
-512,26
-3.099,07
-359,85
-3.317,37
-263.245,74
-23.419,24
-21.256,29
-15.908,49
-7.279,23
-1.968,92
-8.734,71
-1.117,73
-9.367,31
-587.401,79
-83,77
-66,81
-54,61
-19,94
-2,48
-34,64
-3,37
-31,53
-404,65
-2.643,89
-1.973,09
-1.725,03
-574,75
-93,74
-212,73
-75,03
-907,15
-11.596,84
-19.413,84
-16.835,50
-13.046,53
-5.536,35
-1.201,63
-6.705,89
-792,34
-7.089,73
-506.765,30
Aufwendungen insgesamt
-2.817.773,78
-503.284,76
-1.295.441,92
-1.410,91
-52.507,96
-965.128,23
Ordentlicher Nettoaufwand
-1.263.458,67
-218.095,37
-683.929,92
501,90
19.964,83
-381.900,11
1,95
2,23
0,60
0,51
1,72
1,70
1,91
0,74
1,70
1,91
0,74
-
-
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt
Total Expense Ratio in Prozent
2)
178.165,92
2)
Schweizer Total Expense Ratio ohne Performancegebühr in Prozent
(für den Zeitraum vom 1. Oktober 2014 bis 30. September 2015)
Schweizer Total Expense Ratio mit Performancegebühr in Prozent
(für den Zeitraum vom 1. Oktober 2014 bis 30. September 2015)
2)
2)
2)
Schweizer Performancegebühr in Prozent
(für den Zeitraum vom 1. Oktober 2014 bis 30. September 2015)
1)
2)
3)
Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Zahlstellengebühren und Lieferspesen.
Siehe Erläuterungen zu diesem Bericht.
Hochgerechnet für den Zeitraum vom 1. Oktober 2014 bis 30. September 2015.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
8
3)
3)
-
1,00
1,00
3)
3)
-
1,48
1,48
-
DZPB II
DZPB II - FLEX 1
Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf
Anteilklasse C
Stück
Anteilklasse E
Stück
Anteilklasse G
Stück
Anteilklasse F
Stück
Anteilklasse D
Stück
Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes
Ausgegebene Anteile
Zurückgenommene Anteile
0,000
252.481,000
-23.026,000
0,000
525.733,000
-31.878,000
0,000
2.224,000
0,000
0,000
102.254,000
-4,000
0,000
507.366,000
-32.272,000
Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes
229.455,000
493.855,000
2.224,000
102.250,000
475.094,000
Wertentwicklung in Prozent*
Stand: 30.09.2015
Fonds
ISIN
WKN
DZPB II - FLEX 1 - C
seit 11.08.2014
DZPB II - FLEX 1 - D
seit 06.08.2014
DZPB II - FLEX 1 - E
seit 06.08.2014
DZPB II - FLEX 1 - F
seit 16.03.2015
DZPB II - FLEX 1 - G
seit 10.12.2014
LU1073732338
A118R1
LU1073732411
A118R2
LU1073732502
A118R3
LU1073732684
A118R4
LU1073732767
A118R5
6 Monate
1 Jahr
3 Jahre
10 Jahre
-5,02
-1,01
-
-
-4,92
-0,77
-
-
-5,11
-1,18
-
-
-4,70
-4,92 **
-
-
-4,58
0,34 **
-
-
* Auf Basis veröffentlichter Anteilwerte (BVI-Methode), entspricht im Ergebnis der Richtlinie zur “Berechnung und Publikation der Performance von kollektiven
Kapitalanlagen“ der Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) vom 16. Mai 2008.
** seit Auflegung
Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Abgabe
und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
9
DZPB II
DZPB II - FLEX 1
Vermögensaufstellung zum 30. September 2015
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
im
im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
12.468
8.019
15.126
7.579
70,5800
112,5500
59,5000
164,8500
Kurswert %-Anteil
vom
EUR NTFV *
Aktien, Anrechte und Genussscheine
Börsengehandelte Wertpapiere
Deutschland
DE000A1EWWW0
DE000BAY0017
DE0005785604
DE0008430026
879.991,44
902.538,45
899.997,00
1.249.398,15
0,68
0,70
0,70
0,97
3.931.925,04
3,05
933.717,52
945.603,30
0,73
0,73
1.879.320,82
1,46
1.004.783,08
0,78
1.004.783,08
0,78
865.288,98
0,67
865.288,98
0,67
950.187,41
0,74
950.187,41
0,74
Börsengehandelte Wertpapiere
8.631.505,33
6,70
Aktien, Anrechte und Genussscheine
8.631.505,33
6,70
Frankreich
FR0000120628
FR0000133308
Großbritannien
GB0030913577
Niederlande
NL0000303600
Schweiz
CH0012005267
adidas AG
Bayer AG
Fresenius SE & Co. KGaA
Münchener Rückversicherungs Gesellschaft AG
AXA S.A.
Orange S.A.
BT Group Plc.
ING Groep NV
Novartis AG
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
CHF
20.807
8.019
24.010
10.668
55.516
70.436
180.168
69.669
12.003
8.339
0
8.884
3.089
11.222
0
0
0
133
44.294
70.436
180.168
69.669
11.870
21,0800
13,4250
4,1325
12,4200
87,3500
Anleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
EUR
XS0836260975
XS0933994807
DE000CZ40KN6
XS0850057588
1,500 %
1,375 %
0,500 %
2,000 %
XS0858366098
1,375 %
EU000A1G0BG1
1,625 %
FI4000047089
IE00BJ38CQ36
XS0993248052
1,625 %
0,800 %
2,000 %
BASF SE v.12(2018)
BNP Paribas S.A. v.13(2018)
Commerzbank AG v.15(2018)
Dte. Telekom AG EMTN
v.12(2019)
Europäische Investitionsbank
v.12(2020)
European Financial Stability
Facility v.13(2020)
Finnland v.12(2022)
Irland Reg.S. v.15(2022)
National Australia Bank Ltd EMTN
v.13(2020)
2.061.000
2.155.000
2.074.000
2.066.000
0
0
0
0
2.061.000
2.155.000
2.074.000
2.066.000
103,3920
102,4500
99,6490
105,4040
2.130.909,12
2.207.797,50
2.066.720,26
2.177.646,64
1,66
1,72
1,61
1,69
3.852.000
0
3.852.000
105,9960
4.082.965,92
3,17
3.545.000
0
3.545.000
107,0450
3.794.745,25
2,95
4.634.000
4.634.000
2.101.000
0
0
0
4.634.000
4.634.000
2.101.000
108,1090
100,9620
104,5200
5.009.771,06
4.678.579,08
2.195.965,20
3,89
3,64
1,71
* NTFV = Netto-Teilfondsvermögen
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
10
DZPB II
DZPB II - FLEX 1
Vermögensaufstellung zum 30. September 2015
ISIN
Wertpapiere
EUR (Fortsetzung)
XS0912992160
1,875 %
XS0996734868
ES00000124I2
XS1171489393
1,750 %
2,100 %
0,750 %
Zugänge
Abgänge
im
im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
O2 Telefonica Deutschland
Finanzierungs GmbH Reg.S.
v.13(2018)
OMV AG EMTN v.13(2019)
Spanien v.13(2017)
Toyota Motor Credit Corporation
EMTN Reg.S v.15(2022)
Bestand
Kurs
Kurswert %-Anteil
vom
EUR NTFV *
2.060.000
0
2.060.000
103,3310
2.128.618,60
1,65
1.980.000
4.296.000
2.071.000
0
0
0
1.980.000
4.296.000
2.071.000
103,6400
103,1225
96,3150
2.052.072,00
4.430.142,60
1.994.683,65
1,59
3,44
1,55
38.950.616,88
30,27
38.950.616,88
30,27
2.084.507,16
4.473.054,88
1,62
3,48
6.557.562,04
5,10
6.557.562,04
5,10
45.508.178,92
35,37
2.584.806,25
2.551.160,70
2,01
1,98
5.135.966,95
3,99
3.941.525,42
3,06
3.941.525,42
3,06
Börsengehandelte Wertpapiere
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
EUR
DE000A1MA9V5
EU000A1U9811
2,000 %
1,375 %
Daimler AG EMTN v.12(2017)
Europäischer
Stabilitätsmechanismus (ESM)
EMTN Reg.S. v.14(2021)
2.038.000
4.253.000
0
25.000
2.038.000
4.228.000
102,2820
105,7960
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Anleihen
Investmentfondsanteile**
Deutschland
DE0008476532
DE0008490988
Irland
IE00B5ZR2157
Luxemburg
LU0931222755
LU0530119774
LU0603940916
LU0292106753
LU1122765560
LU0264597450
LU0406668003
*
**
DWS Covered Bond Fund
DWS Hybrid Bond Fund
PIMCO Euro Short Maturity Source
ETF
AXA IM Fixed Income Investment
Strategies - Europe Short Duration
High Yield
ComStage Commerzbank BundFuture Short TR UCITS ETF
ComStage-ShortDAX TR UCITS ETF
db x-Trackers - EURO STOXX 50
Short Daily ETF
DWS Floating Rate Notes
Henderson Horizon - Pan European
Alpha funds
JPmorgan Funds - Systematic Alpha
EUR
EUR
EUR
71.265
144.563
77.206
24.140
79.993
38.400
47.125
64.570
38.806
54,8500
39,5100
101,5700
EUR
38.137
0
38.137
95,1800
3.629.879,66
2,82
EUR
134.292
0
134.292
66,1000
8.876.701,20
6,89
EUR
EUR
299.150
166.948
99.535
0
199.615
166.948
33,2700
19,5800
6.641.191,05
3.268.841,84
5,15
2,54
EUR
EUR
94.528
167.239
44.100
0
50.428
167.239
83,6300
15,3600
4.217.293,64
2.568.791,04
3,28
2,00
EUR
226.860
0
226.860
11,5600
2.622.501,60
2,04
NTFV = Netto-Teilfondsvermögen
Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz
der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
11
DZPB II
DZPB II - FLEX 1
Vermögensaufstellung zum 30. September 2015
ISIN
Wertpapiere
Luxemburg (Fortsetzung)
LU0529497421
Julius Bär Multistock - Absolute
Return Europe Equity Fund
LU0052033254
KBC Bonds High Interest Fund
LU0308864296
MainFirst - Top European Ideas Fund
LU0500231336
UBAM - Euro 10-40 Convertible Bond
LU0315165794
UBS Lux Bond SICAV - Convert
Global EUR
Zugänge
Abgänge
im
im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
Kurswert %-Anteil
vom
EUR NTFV *
EUR
21.987
0
21.987
119,8800
2.635.801,56
2,05
EUR
EUR
EUR
EUR
16.411
30.055
21.739
29.282
9.806
4.245
0
0
6.605
25.810
21.739
29.282
378,6500
86,1900
117,1300
128,6300
2.500.983,25
2.224.563,90
2.546.289,07
3.766.543,66
1,94
1,73
1,98
2,93
45.499.381,47
35,35
54.576.873,84
42,40
6.262.067,70
4,87
6.262.067,70
4,87
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
6.262.067,70
4,87
Discountzertifikate
6.262.067,70
4,87
114.978.625,79
89,34
Bankguthaben - Kontokorrent
7.746.208,58
6,02
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
5.975.818,48
4,64
128.700.652,85
100,00
Investmentfondsanteile**
Discountzertifikate
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Europäische Gemeinschaft
DE000DG03ED6 DZ BANK AG/Euro Stoxx 50
DC/3.000,00 v.14(2015)
EUR
219.030
Wertpapiervermögen
Netto-Teilfondsvermögen in EUR
*
**
0
219.030
28,5900
NTFV = Netto-Teilfondsvermögen
Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz
der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
12
DZPB II
DZPB II - FLEX 1
Zu- und Abgänge vom 25. Juli 2014 bis 30. September 2015
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen,
soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
Aktien, Anrechte und Genussscheine
Börsengehandelte Wertpapiere
Deutschland
DE000BASF111
DE0005140008
DE0005810055
DE0005552004
DE0006047004
BASF SE
Dte. Bank AG
Dte. Börse AG
Dte. Post AG
HeidelbergCement AG
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.691
28.791
2.761
202
2.117
1.691
28.791
2.761
202
2.117
Finnland
FI0009000681
Nokia Corporation
EUR
19.563
19.563
Frankreich
FR0010208488
FR0000120578
FR0000125486
Engie S.A.
Sanofi S.A.
Vinci S.A.
EUR
EUR
EUR
7.602
5.889
2.769
7.602
5.889
2.769
Großbritannien
GB00B03MLX29 Royal Dutch Shell Plc. -A-
GBP
5.200
5.200
Niederlande
NL0000303709
Aegon NV
EUR
146.701
146.701
Schweden
SE0000108656
Telefonaktiebolaget LM Ericsson
SEK
79.667
79.667
USD
USD
10.442
5.269
10.442
5.269
USD
3.517
3.517
1.361.000
604.000
586.000
1.361.000
604.000
586.000
361.000
1.108.000
1.120.000
14.000
327.000
361.000
1.108.000
1.120.000
14.000
327.000
6.013.000
6.013.000
Vereinigte Staaten von Amerika
US0367521038 Anthem Inc.
US9113121068 United Parcel Service -BNicht notierte Wertpapiere
Vereinigte Staaten von Amerika
US94973V1070 WellPoint Inc.
Anleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
EUR
XS0986065992
DE000A1G7EH9
XS0240383603
1,250 %
1,250 %
3,375 %
DE000A1RFBY7
XS0795872901
XS0756457833
FR0011355791
XS0728789578
0,875 %
1,875 %
2,125 %
1,000 %
2,250 %
Bank Nederlandse Gemeenten Reg.S. v.13(2018)
BMW US Capital LLC EMTN v.12(2016)
Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA EMTN
v.06(2016)
Dte. Pfandbriefbank AG Pfe. v.13(2017)
Dte. Post Finance BV EMTN v.12(2017)
MAN SE v.12(2017)
Sanofi-Aventis S.A. v.12(2017)
UBS AG Pfe. v.12(2017)
USD
US459058DC44
1,125 %
International Bank for Reconstruction & Development v.13(2017)
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
13
DZPB II
DZPB II - FLEX 1
Zu- und Abgänge vom 25. Juli 2014 bis 30. September 2015
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen,
soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
2.031.000
2.031.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
USD
XS0816374663
1,625 %
Kreditanstalt für Wiederaufbau v.12(2019)
Investmentfondsanteile*
Deutschland
DE000A0F5UF5
DE0002635307
DE000A1H7276
iShares NASDAQ-100 UCITS ETF (DE)
iShares Plc. - STOXX Europe 600 UCITS ETF (DE)
LBBW Rohstoffe 2 LS
EUR
EUR
EUR
51.530
128.628
4.642
51.530
128.628
4.642
Irland
IE00B1FZS350
DE000A0HG2Q2
DE000A1H53P0
iS.II-Dev.Mark.Pr.Yld. UC. ETF
iShares Plc. - European Property Yield UCITS ETF
iShares V Plc. - MSCI Japan EUR Hedged UCITS ETF
USD
EUR
EUR
14.775
52.926
64.025
14.775
52.926
64.025
Luxemburg
LU0256839191
LU0800572702
LU0408222593
LU0838782315
LU0504482315
LU0162831936
LU0692309460
LU0612891514
LU0048816135
LU0289228842
LU0360491038
LU0955011258
LU0772957048
LU0933611567
LU0582532197
LU0607220059
Allianz Europe Equity Growth
AXA World Funds - Emerging Markets Short Duration Bonds
BlackRock Global Funds - World Mining Fund
db x-trackers DAX UCITS ETF (DR) - income
FISCH Bond EM Corporates Defensive Fund
FISCH CB - Global Defensive Fund
HSBC Global Investment Funds - RMB Fixed Income
Ignis Absolute Return Government Bond Fund
Invesco Greater China Equity Fund
JPMorgan Funds - Europe Equity Plus Fund
Morgan Stanley Investment Funds - Diversified Alpha Plus Fund
Morgan Stanley Investment Funds - Global Quality Fund
Nordea 1 SICAV - North American All Cap Fund
Oyster Funds - Market Neutral
Robeco Emerging Conservative Equities
Schroder International Selection Fund - Hong Kong Equity
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
EUR
USD
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
USD
1.796
16.335
4.075
67.840
26.247
20.773
242.833
3.045.571
8.068
54.924
89.054
8.757
8.366
1.988
1.691
42.271
1.796
16.335
4.075
67.840
26.247
20.773
242.833
3.045.571
8.068
54.924
89.054
8.757
8.366
1.988
1.691
42.271
EUR
9.032
9.032
Europäische Gemeinschaft
DE000DX7LHH9 Dte. Bank AG Euro Stoxx 50 Zert. v.13(2014)
EUR
8.979
8.979
Frankreich
DE000UZ14ZW2
EUR
36.971
36.971
EUR
57.717
57.717
Zertifikate
Börsengehandelte Wertpapiere
Europäische Gemeinschaft
CH0108347433
UBS AG (London Branch)/Euro Stoxx 50 Return Index Zert. Perp.
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
UBS AG (London Branch)/Orange S.A. Zert. v.14(2015)
Vereinigte Staaten von Amerika
DE000DE04UU9 Dte. Bank AG/NASDAQ 100 Index Zert. v.13(2016)
*
Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz
der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
14
DZPB II
DZPB II - FLEX 1
Zu- und Abgänge vom 25. Juli 2014 bis 30. September 2015
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen,
soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
EUR
21.205
21.205
Europäische Gemeinschaft
DE000DZM8TD7 DZ BANK AG/ Euro Stoxx 50 DC/2.950,00 v.13(2015)
EUR
151.663
151.663
Japan
DE000DX7NF69
EUR
87.182
87.182
EUR
6.200
6.200
Discountzertifikate
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Deutschland
DE000PA7AQP9
BNP Paribas GmbH/DAX Performance-Index DC/10.300,00
v.14(2015)
Deutsche Bank AG/Nikkei 225 Stock Average Index (JPY)
DC/17.000,00 v.13(2015)
Vereinigte Staaten von Amerika
DE000TD156G2
HSBC Trinkaus & Burkhardt AG/Apple DC/110,00 v.14(2015)
Devisenkurse
Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 30. September 2015 in Euro umgerechnet.
Britisches Pfund
Schweizer Franken
GBP
CHF
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
15
1
1
0,7410
1,0912
DZPB II
Bericht zum Geschäftsverlauf des Teilfonds DZPB II - FLEX 2
Das Fondsmanagement berichtet im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft:
Anleihen
Positive Entwicklung im Portfoliokontext
Im Berichtszeitraum sind die Kapitalmarktrenditen unter starken Schwankungen weiter zurückgegangen, so dass die selektierten
Anleihen(-fonds) überwiegend eine positive Wertentwicklung verzeichneten. Die Bonitätsaufschläge bei Unternehmensanleihen
haben sich in diesem Umfeld in der Summe seitwärts entwickelt, beziehungsweise leicht eingeengt. Von diesen Entwicklungen
profitierten im Anleihesegment insbesondere die ausgewählten staatsnahen Anlagen und die Unternehmensanleihen. Unsere
Entscheidung, den Fremdwährungsanteil weiter auszubauen, erwies sich dabei als richtig. Insbesondere konnten wir hier durch die
aktive Positionierung im US-Dollar profitieren.
Anleihenmärkte
Rückgang der Kapitalmarktrenditen hat sich unter hohen Schwankungen weiter fortgesetzt
An den internationalen Anleihemärkten gaben die Kapitalmarktrenditen wegen zunächst vorhandenen Deflationsbefürchtungen,
der Auflegung des Staatsanleihekaufprogramms der Europäischen Zentralbank (EZB) und der Aufschiebung der US-Leitzinswende
anfänglich kräftig nach. Die Kurse der Staats- und staatsnahen Anleihen zogen entsprechend kräftig an. Die im weiteren Verlauf
aufkommenden Erwartungen, nach denen die Deflationsbefürchtungen übertrieben seien, lösten ab Ende April jedoch eine Trendwende
an den Rentenmärkten aus. Die Kapitalmarktrenditen zogen zunächst kräftig an, so dass die Kurse der zugrunde liegenden Anleihen
deutlich unter Druck gerieten und in die Minuszone abglitten. Die ab Mitte Juni aufkommenden Unsicherheiten betreffend einer
weltweit abnehmenden Konjunkturdynamik führten anschliessend bei Staats- und staatsnahen Anleihen wieder zu einem steigenden
Anlageinteresse, so dass per Saldo eine positive Entwicklung zu verzeichnen war.
Unternehmensanleihen europäischer Emittenten und gedeckte Anleihen folgten dem Kursverlauf der Staatsanleihen. Die
Zinsdifferenzen zu den Anleihen der als sicher angesehenen Länder weiteten sich, unter zwischenzeitlich zum Teil erheblichen
Schwankungen, per Saldo aus. Hartwährungsanleihen von Schwellenländern wiesen ebenfalls einen volatilen Kursverlauf auf.
Im Anleihesegment bleiben wir weiterhin defensiv ausgerichtet (Fokus auf kurze und mittlere Laufzeiten) und halten im Segment
Unternehmensanleihen, Absolute Return und Fremdwährungen an unserer aktiven Positionierung fest.
Aktien
Positive Performancebeiträge durch Titelselektion und Themeninvestments
Angesichts einer sich in der ersten Jahreshälfte 2015 verstärkt abzeichnenden konjunkturellen Erholung in der Eurozone haben
wir mit der Neuaufnahme des Investmentthemas „European Value“ unsere aktive Positionierung in europäischen Aktientiteln weiter
ausgebaut. Zudem wurde mit dem Thema „technologischer Wandel“ ein weiteres Investmentthema neu aufgenommen und damit
US-amerikanische Papiere höher gewichtet. Eine positive Einzeltitelselektion führte auch bei den übrigen Investmentthemen
„Dividendenfokus“ und „Global Opportunities“ zu positiven Performancebeiträgen im Aktiensegment.
Aktienmärkte
Volatile Entwicklung an den weltweiten Aktienmärkten
An den internationalen Aktienbörsen sahen sich die Kurse im Berichtszeitraum einem volatilen Verlauf ausgesetzt. Die anfänglich
kräftigen Kurszuwächse konnten sich vor dem Hintergrund der aufkommenden Unsicherheit nicht halten. Letztendlich notierten
die global führenden Aktienindizes in etwa auf Höhe ihres Ausgangsniveaus. Eine Ausnahme bildete das Handelsgeschehen am
japanischen Aktienmarkt. Hier verteidigten die Kurse zumindest noch einen Teil ihrer zuvor erzielten Kurszuwächse. Angesichts der
anfänglichen Terraingewinne und sich entsprechend anspruchsvoll gestaltender Bewertungsfaktoren wurde das Aktiensegment im
weiteren Jahresverlauf defensiver ausgerichtet. In diesem Zusammenhang wurde die aktive Positionierung in überwiegend defensiv
ausgestaltete Discount- und Bonuszertifikate auf der Aktienseite weiter ausgebaut.
Fonds
Positive Performancebeiträge resultierten sowohl aus den Anleihen- als auch den Aktienfonds
Die selektierten Anleihefonds profitierten von der positiven Kursentwicklung an den Anleihemärkten. Die gesunkenen Renditeaufschläge
bei Unternehmensanleihen und Pfandbriefen wirkten sich ebenfalls positiv aus. Im Aktiensegment sorgte neben den genannten
Themeninvestments auch die aktive Positionierung am europäischen und amerikanischen Aktienmarkt für einen positiven
Performancebeitrag.
16
DZPB II
Bericht zum Geschäftsverlauf des Teilfonds DZPB II - FLEX 2
Andere Anlagen
Keine Investments in Öl, Industrie- und Edelmetalle
Der Goldpreis konnte seine anfänglichen Gewinne angesichts der aufkommenden globalen Wachstumsängste sowie des international
geringen Inflationsdrucks nicht halten und gab per Saldo nach. Die zunächst vorherrschenden Erwartungen, nach denen die
Kapitalmarktrenditen noch lange Zeit auf extrem niedrigen Niveaus verharren werden, hatten zunächst trotz des nach oben strebenden
US-Dollar Anlageinteresse hervorgerufen. Steigende Lagerbestände, die enttäuschende Konjunktur in China sowie die sich mehrenden
Hinweise auf eine Abschwächung der globalen Wachstumsdynamik spiegelten sich in Preisrückgängen bei den Industriemetallen
wider. Angesichts der auf breiter Front fallenden Rohstoffpreise erwies sich der Entschluss, Rohstoffe in der Anlagestrategie nicht zu
berücksichtigen als richtig. Vielmehr erfolgte eine Konzentration auf Fonds, die marktneutrale Anlagestrategien verfolgen und von den
hohen Kursschwankungen an den internationalen Finanzmärkten profitierten. Auch die selektierten Wandelanleihefonds lieferten trotz
der insgesamt enttäuschenden Entwicklung der internationalen Aktienmärkte per Saldo noch einen positiven Performancebeitrag. MultiAsset-Fonds und REITs erfüllten hingegen die in sie gesetzten Erwartungen letztendlich nicht. Insgesamt gesehen erwirtschafteten
die Anlagefonds im Segment „Andere Anlagen“ einen geringfügig negativen Performancebeitrag.
Luxemburg, im Dezember 2015
Die Verwaltungsgesellschaft
Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige
Entwicklung.
17
DZPB II
DZPB II - FLEX 2
Jahresbericht
25. Juli 2014 - 30. September 2015
Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden.
Derzeit bestehen die folgenden Anteilklassen mit den Ausgestaltungsmerkmalen:
Anteilklasse C
WP-Kenn-Nr.:
ISIN-Code:
Ausgabeaufschlag:
Rücknahmeabschlag:
Verwaltungsvergütung:
Mindestfolgeanlage:
Ertragsverwendung:
Währung:
A118R8
LU1073733062
bis zu 5,00 %
bis zu 2,00 %
1,45 % p.a.
keine
ausschüttend
EUR
Anteilklasse D
WP-Kenn-Nr.:
ISIN-Code:
Ausgabeaufschlag:
Rücknahmeabschlag:
Verwaltungsvergütung:
Mindestfolgeanlage:
Ertragsverwendung:
Währung:
1)
5)
A118R9
LU1073733146
bis zu 5,00 %
bis zu 2,00 %
1,25 % p.a.
keine
ausschüttend
EUR
Anteilklasse E
2)
A118SA
LU1073733229
bis zu 2,50 %
bis zu 2,00 %
1,70 % p.a.
keine
ausschüttend
EUR
Anteilklasse B
6)
A118R7
LU1073732924
bis zu 5,00 %
bis zu 2,00 %
2,50 % p.a.
keine
ausschüttend
EUR
Die Anteilklasse B wurde am 10. Dezember 2014 geschlossen.
1)
2)
3)
4)
5)
6)
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse C erfolgte am 12.08.2014.
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse E erfolgte am 12.08.2014.
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse G erfolgte am 12.02.2015.
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse F erfolgte am 15.01.2015.
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse D erfolgte am 12.08.2014.
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse B erfolgte am 30.10.2014.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
18
Anteilklasse G
3)
A118SC
LU1073733575
bis zu 5,00 %
bis zu 2,00 %
0,50 % p.a.
keine
ausschüttend
EUR
Anteilklasse F
4)
A118SB
LU1073733492
bis zu 5,00 %
bis zu 2,00 %
0,75 % p.a.
keine
ausschüttend
EUR
DZPB II
DZPB II - FLEX 2
Geographische Länderaufteilung
Luxemburg
Deutschland
Irland
Vereinigte Staaten von Amerika
Supranationale Institutionen
Finnland
Großbritannien
Europäische Gemeinschaft
Frankreich
Niederlande
Österreich
Panama
Schweiz
Wertpapiervermögen
Bankguthaben
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
35,61 %
9,72 %
7,17 %
7,09 %
4,04 %
4,03 %
4,02 %
4,00 %
3,74 %
2,47 %
1,50 %
1,08 %
0,89 %
85,36 %
8,20 %
6,44 %
100,00 %
Wirtschaftliche Aufteilung
Investmentfondsanteile
Staatsanleihen
Banken
Versicherungen
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
Software & Dienste
Telekommunikationsdienste
Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften
Energie
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Automobile & Komponenten
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Verbraucherdienste
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion
Wertpapiervermögen
Bankguthaben
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
44,22 %
11,03 %
10,50 %
2,80 %
2,32 %
2,24 %
1,99 %
1,79 %
1,50 %
1,44 %
1,43 %
1,13 %
1,08 %
0,95 %
0,94 %
85,36 %
8,20 %
6,44 %
100,00 %
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
19
DZPB II
DZPB II - FLEX 2
Entwicklung seit Auflegung
Anteilklasse C
Datum
1)
25.07.2014
30.09.2015
Anteilklasse E
Datum
Auflegung
28,20
281.927
29.334,00
100,00
100,03
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
Auflegung
40,23
403.426
40.987,28
100,00
99,71
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
Auflegung
0,86
8.857
897,46
100,00
96,66
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
Auflegung
4,83
48.478
5.096,78
100,00
99,63
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
Auflegung
53,96
538.181
55.211,97
100,00
100,27
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
-
-0,53
100,00
-
5)
25.07.2014
30.09.2015
Anteilklasse B
Datum
Anteilwert
EUR
4)
25.07.2014
30.09.2015
Anteilklasse D
Datum
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
3)
25.07.2014
30.09.2015
Anteilklasse F
Datum
Umlaufende
Anteile
2)
25.07.2014
30.09.2015
Anteilklasse G
Datum
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
6)
25.07.2014
Auflegung
30.09.2015
Die Anteilklasse B wurde am 10. Dezember 2014 geschlossen.
1)
2)
3)
4)
5)
6)
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse C erfolgte am 12.08.2014.
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse E erfolgte am 12.08.2014.
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse G erfolgte am 12.02.2015.
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse F erfolgte am 15.01.2015.
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse D erfolgte am 12.08.2014.
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse B erfolgte am 30.10.2014.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
20
DZPB II
DZPB II - FLEX 2
Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens
zum 30. September 2015
EUR
Wertpapiervermögen
(Wertpapiereinstandskosten: EUR 110.453.318,33)
Bankguthaben
Zinsforderungen
Dividendenforderungen
Forderungen aus Absatz von Anteilen
Forderungen aus Wertpapiergeschäften
Sonstige Aktiva *
109.323.418,32
10.503.508,96
95.837,67
1.088,89
1.178.755,14
9.072.058,70
7.870,48
130.182.538,16
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Anteilen
Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften
Sonstige Passiva **
-627.920,00
-1.288.968,00
-187.813,85
-2.104.701,85
Netto-Teilfondsvermögen
128.077.836,31
* Die Position enthält aktivierte Gründungskosten.
** Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Verwaltungsgebühren und Prüfungskosten.
Zurechnung auf die Anteilklassen
Anteilklasse C
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
28.202.148,27 EUR
281.927,000
100,03 EUR
Anteilklasse E
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
40.227.053,30 EUR
403.426,000
99,71 EUR
Anteilklasse G
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
856.127,52 EUR
8.857,000
96,66 EUR
Anteilklasse F
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
4.829.658,46 EUR
48.478,000
99,63 EUR
Anteilklasse D
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
53.962.848,76 EUR
538.181,000
100,27 EUR
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
21
DZPB II
DZPB II - FLEX 2
Anteilklasse B
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
-
Die Anteilklasse B wurde am 10. Dezember 2014 geschlossen.
Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens
im Berichtszeitraum vom 25. Juli 2014 bis zum 30. September 2015
Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes
Ordentlicher Nettoaufwand
Ertrags- und Aufwandsausgleich
Mittelzuflüsse aus Anteilverkäufen
Mittelabflüsse aus Anteilrücknahmen
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste
Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des
Berichtszeitraumes
Total
Anteilklasse C
Anteilklasse E
Anteilklasse G
Anteilklasse F
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
0,00
-1.452.594,99
947.804,40
139.459.150,06
-7.932.208,33
3.278.133,16
-5.092.548,02
-1.129.899,97
0,00
-340.227,78
251.172,08
30.548.385,81
-1.214.385,78
598.387,98
-1.054.414,95
-586.769,09
0,00
-611.143,07
334.053,67
43.780.821,89
-2.793.546,66
1.204.181,65
-1.686.493,42
-820,76
0,00
3.454,64
-2.485,36
897.462,99
0,00
9.747,09
-22.002,34
-30.049,50
0,00
9.366,81
-788,22
5.699.481,23
-602.700,00
77.555,03
-210.349,21
-142.907,18
128.077.836,31
28.202.148,27
Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens
im Berichtszeitraum vom 25. Juli 2014 bis zum 30. September 2015
Anteilklasse D
Anteilklasse B
EUR
EUR
0,00
-513.976,91
365.838,30
58.502.833,14
-3.290.861,15
1.388.255,01
-2.119.262,80
-369.976,83
0,00
-68,68
13,93
30.165,00
-30.714,74
6,40
-25,30
623,39
Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes
Ordentlicher Nettoaufwand
Ertrags- und Aufwandsausgleich
Mittelzuflüsse aus Anteilverkäufen
Mittelabflüsse aus Anteilrücknahmen
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste
Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des
Berichtszeitraumes
53.962.848,76
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
22
0,00
40.227.053,30
856.127,52
4.829.658,46
DZPB II
DZPB II - FLEX 2
Aufwands- und Ertragsrechnung
im Berichtszeitraum vom 25. Juli 2014 bis zum 30. September 2015
Total
EUR
Erträge
Dividenden
Erträge aus Investmentanteilen
Zinsen auf Anleihen
Bestandsprovisionen
Ertragsausgleich
Erträge insgesamt
Anteilklasse C
EUR
Anteilklasse E
EUR
352.469,46
328.802,05
175.428,69
68.554,81
513.348,42
67.914,42
67.141,10
31.818,44
13.131,40
136.965,38
1.438.603,43
316.970,74
Anteilklasse G
EUR
125.577,25
111.627,34
64.493,37
24.550,84
133.339,60
459.588,40
Anteilklasse F
EUR
940,83
902,18
416,90
220,70
5.244,43
7.725,04
8.923,65
14.971,89
4.607,63
1.985,74
14.196,04
44.684,95
Aufwendungen
Zinsaufwendungen
Verwaltungsvergütung / Fondsmanagementgebühr /
ggf. Anlageberatergebühr
Depotbankvergütung
Zentralverwaltungsstellenvergütung
Taxe d‘abonnement
Veröffentlichungs- und Prüfungskosten
Register- und Transferstellenvergütung
Staatliche Gebühren
Gründungskosten
1)
Sonstige Aufwendungen
Aufwandsausgleich
-40,45
-6,90
-15,63
-0,06
-0,48
-1.237.264,12
-51.905,45
-46.214,66
-34.541,24
-14.734,65
-3.787,53
-18.559,34
-2.314,85
-20.683,31
-1.461.152,82
-234.552,67
-9.541,79
-8.424,33
-6.336,79
-2.669,44
-655,00
-2.886,32
-393,31
-3.594,51
-388.137,46
-530.975,70
-18.962,17
-17.284,16
-12.632,63
-5.657,12
-1.594,76
-7.377,63
-898,76
-7.939,64
-467.393,27
-1.120,38
-123,66
-94,82
-82,57
-24,55
-1,90
-25,81
-3,57
-34,01
-2.759,07
-17.319,39
-1.432,26
-1.074,25
-951,97
-310,19
-42,27
-244,50
-44,12
-490,89
-13.407,82
Aufwendungen insgesamt
-2.891.198,42
-657.198,52
-1.070.731,47
-4.270,40
-35.318,14
-1.452.594,99
-340.227,78
-611.143,07
3.454,64
9.366,81
2,03
2,33
0,47
Schweizer Total Expense Ratio ohne
2)
Performancegebühr in Prozent (für den Zeitraum vom
1. Oktober 2014 bis 30. September 2015)
1,77
2,03
0,70
Schweizer 2)Total Expense Ratio mit Performancegebühr
in Prozent (für den Zeitraum vom 1. Oktober 2014 bis
30. September 2015)
1,77
2,03
0,70
-
-
Ordentlicher Nettoaufwand
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt
Total Expense Ratio in Prozent
2)
258.093,91
2)
4)
4)
0,67
0,99
0,99
4)
4)
2)
Schweizer Performancegebühr in Prozent
(für den Zeitraum vom 1. Oktober 2014 bis 30. September 2015)
1)
2)
3)
4)
-
-
Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Zahlstellengebühren und Lieferspesen.
Siehe Erläuterungen zu diesem Bericht.
Aufgrund der Liquidation der Anteilklasse B am 10. Dezember 2014 und des damit verbundenen kurzen Zeitraumes und der Aussagekraft dieser Kennzahl wurde
auf die Berechnung verzichtet.
Hochgerechnet für den Zeitraum vom 1. Oktober 2014 bis zum 30. September 2015.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
23
DZPB II
DZPB II - FLEX 2
Aufwands- und Ertragsrechnung
im Berichtszeitraum vom 25. Juli 2014 bis zum 30. September 2015
Anteilklasse D
EUR
Anteilklasse B
EUR
Erträge
Dividenden
Erträge aus Investmentanteilen
Zinsen auf Anleihen
Bestandsprovisionen
Ertragsausgleich
149.109,66
134.155,73
74.084,56
28.664,94
223.592,49
3,65
3,81
7,79
1,19
10,48
Erträge insgesamt
609.607,38
26,92
-17,38
0,00
-453.232,06
-21.843,66
-19.335,03
-14.535,70
-6.072,58
-1.493,05
-8.025,08
-975,03
-8.623,93
-589.430,79
-63,92
-1,91
-2,07
-1,58
-0,77
-0,55
0,00
-0,06
-0,33
-24,41
-1.123.584,29
-95,60
-513.976,91
-68,68
1,78
0,25
Schweizer Total Expense Ratio ohne
2)
Performancegebühr in Prozent (für den Zeitraum vom
1. Oktober 2014 bis 30. September 2015)
1,55
-
Schweizer 2)Total Expense Ratio mit Performancegebühr
in Prozent (für den Zeitraum vom 1. Oktober 2014 bis
30. September 2015)
1,55
-
Aufwendungen
Zinsaufwendungen
Verwaltungsvergütung / Fondsmanagementgebühr /
ggf. Anlageberatergebühr
Depotbankvergütung
Zentralverwaltungsstellenvergütung
Taxe d‘abonnement
Veröffentlichungs- und Prüfungskosten
Register- und Transferstellenvergütung
Staatliche Gebühren
Gründungskosten
1)
Sonstige Aufwendungen
Aufwandsausgleich
Aufwendungen insgesamt
Ordentlicher Nettoaufwand
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt
Total Expense Ratio in Prozent
2)
2)
3)
3)
2)
Schweizer Performancegebühr in Prozent
(für den Zeitraum vom 1. Oktober 2014 bis 30. September 2015)
1)
2)
3)
-
-
Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Zahlstellengebühren und Lieferspesen.
Siehe Erläuterungen zu diesem Bericht.
Aufgrund der Liquidation der Anteilklasse B am 10. Dezember 2014 und des damit verbundenen kurzen Zeitraumes und der Aussagekraft dieser Kennzahl wurde
auf die Berechnung verzichtet.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
24
DZPB II
DZPB II - FLEX 2
Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf
Anteilklasse C
Stück
Anteilklasse E
Stück
Anteilklasse G
Stück
Anteilklasse F
Stück
Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes
Ausgegebene Anteile
Zurückgenommene Anteile
0,000
293.584,000
-11.657,000
0,000
430.704,000
-27.278,000
0,000
8.857,000
0,000
0,000
54.478,000
-6.000,000
Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes
281.927,000
403.426,000
8.857,000
48.478,000
Anteilklasse D
Stück
Anteilklasse B
Stück
Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes
Ausgegebene Anteile
Zurückgenommene Anteile
0,000
570.022,000
-31.841,000
0,000
300,000
-300,000
Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes
538.181,000
0,000
Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf
Wertentwicklung in Prozent*
Stand: 30.09.2015
Fonds
ISIN
WKN
DZPB II - FLEX 2 - C
seit 12.08.2014
DZPB II - FLEX 2 - D
seit 12.08.2014
DZPB II - FLEX 2 - E
seit 12.08.2014
DZPB II - FLEX 2 - F
seit 15.01.2015
DZPB II - FLEX 2 - G
seit 12.02.2015
LU1073733062
A118R8
LU1073733146
A118R9
LU1073733229
A118SA
LU1073733492
A118SB
LU1073733575
A118SC
6 Monate
1 Jahr
3 Jahre
10 Jahre
-7.53
-0.06
-
-
-7.41
0.19
-
-
-7.62
-0.29
-
-
-7.16
-0,37 **
-
-
-7.06
-3,34 **
-
-
Da die Anteilklasse B eine gesamte Laufzeit von knapp 1 Monat hatte, wird auf die Darstellung der Wertentwicklung verzichtet.
* Auf Basis veröffentlichter Anteilwerte (BVI-Methode), entspricht im Ergebnis der Richtlinie zur “Berechnung und Publikation der Performance von kollektiven
Kapitalanlagen“ der Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) vom 16. Mai 2008.
** seit Auflegung
Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Abgabe
und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
25
DZPB II
DZPB II - FLEX 2
Vermögensaufstellung zum 30. September 2015
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
im
im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
Kurswert %-Anteil
vom
EUR NTFV *
Aktien, Anrechte und Genussscheine
Börsengehandelte Wertpapiere
Deutschland
DE000A1EWWW0
DE000BAY0017
DE0005785604
DE0006231004
DE0008430026
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
28.567
10.269
31.021
126.559
14.914
11.384
0
0
0
4.053
17.183
10.269
31.021
126.559
10.861
70,5800
112,5500
59,5000
9,5570
164,8500
1.212.776,14
1.155.775,95
1.845.749,50
1.209.524,36
1.790.435,85
0,95
0,90
1,44
0,94
1,40
EUR
34.827
0
34.827
41,4800
1.444.623,96
1,13
8.658.885,76
6,76
1.787.541,84
1.804.812,20
1.196.154,08
1,40
1,41
0,93
4.788.508,12
3,74
1.351.734,62
1,06
1.351.734,62
1,06
1.475.446,32
1.696.883,10
1,15
1,32
3.172.329,42
2,47
1.384.344,60
1,08
1.384.344,60
1,08
1.146.068,50
0,89
1.146.068,50
0,89
1.305.242,62
1.568.531,15
1.284.519,59
1,02
1,22
1,00
4.158.293,36
3,24
Börsengehandelte Wertpapiere
24.660.164,38
19,24
Aktien, Anrechte und Genussscheine
24.660.164,38
19,24
DE0007472060
Frankreich
FR0000120628
FR0000131104
FR0000133308
Großbritannien
GB0030913577
Niederlande
NL0000303600
NL0000009355
Panama
PA1436583006
Schweiz
CH0012005267
adidas AG
Bayer AG
Fresenius SE & Co. KGaA
Infineon Technologies AG
Münchener Rückversicherungs Gesellschaft AG
Wirecard AG
AXA S.A.
BNP Paribas S.A.
Orange S.A.
BT Group Plc.
ING Groep NV
Unilever NV
Carnival Corporation
Novartis AG
Vereinigte Staaten von Amerika
US38259P7069
Google Inc. -C-ShareUS57636Q1040
Mastercard Inc.
US7427181091
Procter & Gamble Co.
*
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
USD
CHF
USD
USD
USD
84.798
40.198
89.099
242.380
118.796
48.740
32.199
14.317
2.461
19.824
19.936
NTFV = Netto-Teilfondsvermögen
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
26
0
4.740
0
0
0
0
0
0
0
0
0
84.798
35.458
89.099
242.380
118.796
48.740
32.199
14.317
2.461
19.824
19.936
21,0800
50,9000
13,4250
4,1325
12,4200
34,8150
48,2300
87,3500
594,9700
88,7600
72,2800
DZPB II
DZPB II - FLEX 2
Vermögensaufstellung zum 30. September 2015
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
im
im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
Kurswert %-Anteil
vom
EUR NTFV *
Anleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
EUR
DE000CZ40KN6
XS0858366098
0,500 %
1,375 %
FI4000047089
IE00BJ38CQ36
XS0996734868
XS1171489393
1,625 %
0,800 %
1,750 %
0,750 %
Commerzbank AG v.15(2018)
Europäische Investitionsbank
v.12(2020)
Finnland v.12(2022)
Irland Reg.S. v.15(2022)
OMV AG EMTN v.13(2019)
Toyota Motor Credit Corporation
EMTN Reg.S v.15(2022)
1.903.000
4.875.000
0
0
1.903.000
4.875.000
99,6490
105,9960
1.896.320,47
5.167.305,00
1,48
4,04
8.289.000
3.805.000
1.857.000
1.906.000
3.519.000
0
0
0
4.770.000
3.805.000
1.857.000
1.906.000
108,1090
100,9620
103,6400
96,3150
5.156.799,30
3.841.604,10
1.924.594,80
1.835.763,90
4,03
3,00
1,50
1,43
19.822.387,57
15,48
19.822.387,57
15,48
5.124.758,24
4,00
5.124.758,24
4,00
5.124.758,24
4,00
24.947.145,81
19,48
1.897.981,38
1,48
1.897.981,38
1,48
3.794.922,19
2,96
3.794.922,19
2,96
5.331.612,44
4,17
5.331.612,44
4,17
Börsengehandelte Wertpapiere
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
EUR
EU000A1U9811
1,375 %
Europäischer
Stabilitätsmechanismus (ESM)
EMTN Reg.S. v.14(2021)
4.844.000
0
4.844.000
105,7960
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Anleihen
Investmentfondsanteile**
Deutschland
DE0008490988
Großbritannien
GB00B0PHJS66
Irland
IE00B5ZR2157
Luxemburg
LU0931222755
LU0530119774
*
**
DWS Hybrid Bond Fund
Threadneedle Investment Funds
ICVC - Pan European Smaller
Companies Fund
PIMCO Euro Short Maturity Source
ETF
AXA IM Fixed Income Investment
Strategies - Europe Short Duration
High Yield
ComStage Commerzbank BundFuture Short TR UCITS ETF
EUR
EUR
EUR
93.018
2.566.857
75.492
44.980
880.000
23.000
48.038
1.686.857
52.492
39,5100
2,2497
101,5700
EUR
39.013
0
39.013
95,1800
3.713.257,34
2,90
EUR
57.091
0
57.091
66,1000
3.773.715,10
2,95
NTFV = Netto-Teilfondsvermögen
Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz
der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
27
DZPB II
DZPB II - FLEX 2
Vermögensaufstellung zum 30. September 2015
ISIN
Wertpapiere
Luxemburg (Fortsetzung)
LU0603940916
ComStage-ShortDAX TR UCITS ETF
LU0292106753
db x-Trackers - EURO STOXX 50
Short Daily ETF
LU1122765560
DWS Floating Rate Notes
LU0264597450
Henderson Horizon - Pan European
Alpha funds
LU0406668003
JPmorgan Funds - Systematic Alpha
LU0529497421
Julius Bär Multistock - Absolute
Return Europe Equity Fund
LU0052033254
KBC Bonds High Interest Fund
LU0308864296
MainFirst - Top European Ideas Fund
LU0500231336
UBAM - Euro 10-40 Convertible Bond
LU0315165794
UBS Lux Bond SICAV - Convert
Global EUR
Zugänge
Abgänge
im
im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
Kurswert %-Anteil
vom
EUR NTFV *
EUR
EUR
230.645
164.062
0
0
230.645
164.062
33,2700
19,5800
7.673.559,15
3.212.333,96
6,00
2,51
EUR
EUR
90.237
171.101
0
0
90.237
171.101
83,6300
15,3600
7.546.520,31
2.628.111,36
5,90
2,05
EUR
EUR
215.937
21.369
0
0
215.937
21.369
11,5600
119,8800
2.496.231,72
2.561.715,72
1,95
2,00
EUR
EUR
EUR
EUR
15.620
38.972
21.026
27.273
7.250
5.997
0
0
8.370
32.975
21.026
27.273
378,6500
86,1900
117,1300
128,6300
3.169.300,50
2.842.115,25
2.462.775,38
3.508.125,99
2,47
2,22
1,92
2,74
45.587.761,78
35,61
56.612.277,79
44,22
3.103.830,34
2,42
3.103.830,34
2,42
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
3.103.830,34
2,42
Zertifikate
3.103.830,34
2,42
109.323.418,32
85,36
10.503.508,96
8,20
8.250.909,03
6,44
128.077.836,31
100,00
Investmentfondsanteile**
Zertifikate
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Vereinigte Staaten von Amerika
DE000DE04UU9 Dte. Bank AG/NASDAQ 100 Index
Zert. v.13(2016)
EUR
76.037
Wertpapiervermögen
Bankguthaben - Kontokorrent
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
Netto-Teilfondsvermögen in EUR
*
**
0
76.037
40,8200
NTFV = Netto-Teilfondsvermögen
Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz
der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
28
DZPB II
DZPB II - FLEX 2
Zu- und Abgänge vom 25. Juli 2014 bis 30. September 2015
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen,
soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
Aktien, Anrechte und Genussscheine
Börsengehandelte Wertpapiere
Deutschland
DE000BASF111
DE0007100000
DE0005140008
DE0005810055
DE0005552004
DE0006047004
DE0006483001
DE0007664039
BASF SE
Daimler AG
Dte. Bank AG
Dte. Börse AG
Dte. Post AG
HeidelbergCement AG
Linde AG
Volkswagen AG -VZ-
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.961
15.176
33.415
11.958
154
2.647
2.096
839
1.961
15.176
33.415
11.958
154
2.647
2.096
839
Finnland
FI0009000681
Nokia Corporation
EUR
136.205
136.205
Frankreich
FR0000045072
FR0010208488
FR0000120578
FR0000125486
FR0000127771
Credit Agricole S.A.
Engie S.A.
Sanofi S.A.
Vinci S.A.
Vivendi S.A.
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
88.721
10.981
5.037
2.830
57.180
88.721
10.981
5.037
2.830
57.180
Großbritannien
GB0000566504
GB0007980591
GB0007188757
GB00B03MLX29
BHP Billiton Plc.
BP Plc.
Rio Tinto Plc.
Royal Dutch Shell Plc. -A-
GBP
GBP
GBP
GBP
5.300
24.691
3.196
16.406
5.300
24.691
3.196
16.406
Niederlande
NL0000303709
NL0000400653
Aegon NV
Gemalto NV
EUR
EUR
180.819
16.187
180.819
16.187
Schweden
SE0000108656
Telefonaktiebolaget LM Ericsson
SEK
88.842
88.842
Schweiz
CH0012255151
Swatch Group
CHF
340
340
Vereinigte Staaten von Amerika
US00287Y1091 AbbVie Inc.
US0367521038 Anthem Inc.
US2786421030 eBay Inc.
US35671D8570 Freeport-McMoRan Copper Inc.
US4581401001 Intel Corporation
US70450Y1038 PayPal Holdings Inc.
US9113121068 United Parcel Service -B-
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
28.230
12.463
19.270
5.038
21.429
19.270
7.217
28.230
12.463
19.270
5.038
21.429
19.270
7.217
USD
4.666
4.666
Nicht notierte Wertpapiere
Vereinigte Staaten von Amerika
US94973V1070 WellPoint Inc.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
29
DZPB II
DZPB II - FLEX 2
Zu- und Abgänge vom 25. Juli 2014 bis 30. September 2015
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen,
soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
Anleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
EUR
XS0986065992
ES00000124I2
1,250 %
2,100 %
Bank Nederlandse Gemeenten Reg.S. v.13(2018)
Spanien v.13(2017)
1.538.000
2.052.000
1.538.000
2.052.000
USD
US459058DC44
1,125 %
International Bank for Reconstruction & Development v.13(2017)
4.385.000
4.385.000
3.067.000
3.067.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
USD
XS0816374663
1,625 %
Kreditanstalt für Wiederaufbau v.12(2019)
Investmentfondsanteile*
Deutschland
DE000A0F5UF5
DE0002635307
DE000A1H7276
iShares NASDAQ-100 UCITS ETF (DE)
iShares Plc. - STOXX Europe 600 UCITS ETF (DE)
LBBW Rohstoffe 2 LS
EUR
EUR
EUR
52.773
252.677
5.088
52.773
252.677
5.088
Irland
IE00B1FZS350
DE000A0HG2Q2
DE000A1H53P0
iS.II-Dev.Mark.Pr.Yld. UC. ETF
iShares Plc. - European Property Yield UCITS ETF
iShares V Plc. - MSCI Japan EUR Hedged UCITS ETF
USD
EUR
EUR
12.938
50.724
84.976
12.938
50.724
84.976
Luxemburg
LU0256839191
LU0800572702
LU0838782315
LU0504482315
LU0162831936
LU0692309460
LU0612891514
LU0048816135
LU0289228842
LU0360491038
LU0772957048
LU0933611567
LU0582532197
LU0607220059
Allianz Europe Equity Growth
AXA World Funds - Emerging Markets Short Duration Bonds
db x-trackers DAX UCITS ETF (DR) - income
FISCH Bond EM Corporates Defensive Fund
FISCH CB - Global Defensive Fund
HSBC Global Investment Funds - RMB Fixed Income
Ignis Absolute Return Government Bond Fund
Invesco Greater China Equity Fund
JPMorgan Funds - Europe Equity Plus Fund
Morgan Stanley Investment Funds - Diversified Alpha Plus Fund
Nordea 1 SICAV - North American All Cap Fund
Oyster Funds - Market Neutral
Robeco Emerging Conservative Equities
Schroder International Selection Fund - Hong Kong Equity
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
2.069
20.484
101.334
29.878
17.733
222.420
2.505.492
9.330
53.166
75.458
14.472
1.789
13.721
50.559
2.069
20.484
101.334
29.878
17.733
222.420
2.505.492
9.330
53.166
75.458
14.472
1.789
13.721
50.559
EUR
13.249
13.249
Zertifikate
Börsengehandelte Wertpapiere
Europäische Gemeinschaft
CH0108347433
UBS AG (London Branch)/Euro Stoxx 50 Return Index Zert. Perp.
*
Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz
der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
30
DZPB II
DZPB II - FLEX 2
Zu- und Abgänge vom 25. Juli 2014 bis 30. September 2015
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen,
soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Europäische Gemeinschaft
DE000DX7LHH9 Dte. Bank AG Euro Stoxx 50 Zert. v.13(2014)
EUR
27.234
27.234
Frankreich
DE000UZ14ZW2
EUR
47.579
47.579
EUR
35.501
35.501
Europäische Gemeinschaft
DE000DZM8TD7 DZ BANK AG/ Euro Stoxx 50 DC/2.950,00 v.13(2015)
EUR
90.753
90.753
Japan
DE000DX7NF69
EUR
170.166
170.166
EUR
8.107
8.107
UBS AG (London Branch)/Orange S.A. Zert. v.14(2015)
Discountzertifikate
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Deutschland
DE000PA7AQP9
BNP Paribas GmbH/DAX Performance-Index DC/10.300,00
v.14(2015)
Deutsche Bank AG/Nikkei 225 Stock Average Index (JPY)
DC/17.000,00 v.13(2015)
Vereinigte Staaten von Amerika
DE000TD156G2
HSBC Trinkaus & Burkhardt AG/Apple DC/110,00 v.14(2015)
Devisenkurse
Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 30. September 2015 in Euro umgerechnet.
Britisches Pfund
Schweizer Franken
US-Dollar
GBP
CHF
USD
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
31
1
1
1
0,7410
1,0912
1,1218
DZPB II
Bericht zum Geschäftsverlauf des Teilfonds DZPB II - FLEX 3
Das Fondsmanagement berichtet im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft:
Aktien
Positive Performancebeiträge durch Titelselektion und Themeninvestments
Angesichts einer sich in der ersten Jahreshälfte 2015 verstärkt abzeichnenden konjunkturellen Erholung in der Eurozone haben
wir mit der Neuaufnahme des Investmentthemas „European Value“ unsere aktive Positionierung in europäischen Aktientiteln weiter
ausgebaut. Zudem wurde mit dem Thema „technologischer Wandel“ ein weiteres Investmentthema neu aufgenommen und damit
US-amerikanische Papiere höher gewichtet. Eine positive Einzeltitelselektion führte auch bei den übrigen Investmentthemen
„Dividendenfokus“ und „Global Opportunities“ zu positiven Performancebeiträgen im Aktiensegment.
Aktienmärkte
Volatile Entwicklung an den weltweiten Aktienmärkten
An den internationalen Aktienbörsen sahen sich die Kurse im Berichtszeitraum einem volatilen Verlauf ausgesetzt. Die anfänglich
kräftigen Kurszuwächse konnten sich vor dem Hintergrund der aufkommenden Unsicherheit nicht halten. Letztendlich notierten
die global führenden Aktienindizes in etwa auf Höhe ihres Ausgangsniveaus. Eine Ausnahme bildete das Handelsgeschehen am
japanischen Aktienmarkt. Hier verteidigten die Kurse zumindest noch einen Teil ihrer zuvor erzielten Kurszuwächse. Angesichts der
anfänglichen Terraingewinne und sich entsprechend anspruchsvoll gestaltender Bewertungsfaktoren wurde das Aktiensegment im
weiteren Jahresverlauf defensiver ausgerichtet. In diesem Zusammenhang wurde die aktive Positionierung in überwiegend defensiv
ausgestaltete Discount- und Bonuszertifikate auf der Aktienseite weiter ausgebaut.
Fonds
Positive Performancebeiträge resultierten sowohl aus den Anleihen- als auch den Aktienfonds
Die selektierten Anleihefonds profitierten von der positiven Kursentwicklung an den Anleihemärkten. Die gesunkenen Renditeaufschläge
bei Unternehmensanleihen und Pfandbriefen wirkten sich ebenfalls positiv aus. Im Aktiensegment sorgte neben den genannten
Themeninvestments auch die aktive Positionierung am europäischen und amerikanischen Aktienmarkt für einen positiven
Performancebeitrag.
Luxemburg, im Dezember 2015
Die Verwaltungsgesellschaft
Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige
Entwicklung.
32
DZPB II
DZPB II - FLEX 3
Jahresbericht
25. Juli 2014 - 30. September 2015
Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden.
Derzeit bestehen die folgenden Anteilklassen mit den Ausgestaltungsmerkmalen:
Anteilklasse B
WP-Kenn-Nr.:
ISIN-Code:
Ausgabeaufschlag:
Rücknahmeabschlag:
Verwaltungsvergütung:
Mindestfolgeanlage:
Ertragsverwendung:
Währung:
1)
A118SE
LU1073733732
bis zu 5,00 %
bis zu 2,00 %
2,50 % p.a.
keine
ausschüttend
EUR
Anteilklasse C
2)
A118SF
LU1073733815
bis zu 5,00 %
bis zu 2,00 %
1,55 % p.a.
keine
ausschüttend
EUR
Anteilklasse E
3)
A118SH
LU1073734037
bis zu 2,50 %
bis zu 2,00 %
1,80 % p.a.
keine
ausschüttend
EUR
Anteilklasse G
4)
A118SK
LU1073734201
bis zu 5,00 %
bis zu 2,00 %
0,50 % p.a.
keine
ausschüttend
EUR
Anteilklasse D
5)
A118SG
LU1073733906
bis zu 5,00 %
bis zu 2,00 %
1,35 % p.a.
keine
ausschüttend
EUR
Geographische Länderaufteilung
Deutschland
Luxemburg
Vereinigte Staaten von Amerika
Großbritannien
Europäische Gemeinschaft
Frankreich
Irland
Niederlande
Panama
Schweiz
Wertpapiervermögen
Bankguthaben
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
21,81 %
18,57 %
10,66 %
9,34 %
8,85 %
5,98 %
5,20 %
4,43 %
2,38 %
1,98 %
89,20 %
6,02 %
4,78 %
100,00 %
1)
2)
3)
4)
5)
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse B erfolgte am 22.10.2014.
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse C erfolgte am 29.09.2014.
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse E erfolgte am 29.09.2014.
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse G erfolgte am 21.01.2015.
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse D erfolgte am 29.09.2014.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
33
DZPB II
DZPB II - FLEX 3
Wirtschaftliche Aufteilung
Investmentfondsanteile
Banken
Software & Dienste
Telekommunikationsdienste
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
Versicherungen
Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Verbraucherdienste
Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion
Wertpapiervermögen
Bankguthaben
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
38,85 %
17,59 %
4,36 %
4,21 %
4,01 %
3,85 %
3,83 %
3,10 %
2,46 %
2,38 %
2,38 %
2,18 %
89,20 %
6,02 %
4,78 %
100,00 %
Entwicklung seit Auflegung
Anteilklasse B
Datum
1)
25.07.2014
30.09.2015
Anteilklasse C
Datum
25.07.2014
30.09.2015
1)
2)
3)
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
Auflegung
0,06
565
55,83
100,00
103,02
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
Auflegung
0,93
9.281
984,86
100,00
99,91
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
Auflegung
2,78
27.958
3.035,49
100,00
99,57
2)
25.07.2014
30.09.2015
Anteilklasse E
Datum
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
3)
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse B erfolgte am 22.10.2014.
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse C erfolgte am 29.09.2014.
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse E erfolgte am 29.09.2014.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
34
DZPB II
Anteilklasse G
Datum
4)
25.07.2014
30.09.2015
Anteilklasse D
Datum
5)
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
Auflegung
0,53
5.526
565,67
100,00
95,92
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
Auflegung
5,81
58.068
6.041,07
100,00
100,08
5)
25.07.2014
30.09.2015
4)
DZPB II - FLEX 3
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse G erfolgte am 21.01.2015.
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse D erfolgte am 29.09.2014.
Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens
zum 30. September 2015
EUR
Wertpapiervermögen
(Wertpapiereinstandskosten: EUR 9.417.795,22)
Bankguthaben
Dividendenforderungen
Forderungen aus Absatz von Anteilen
Forderungen aus Wertpapiergeschäften
Forderungen aus Devisengeschäften
Sonstige Aktiva *
9.018.831,41
608.521,90
3.413,22
19.729,92
690.869,84
12.117,52
8.138,22
10.361.622,03
Zinsverbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften
Verbindlichkeiten aus Devisengeschäften
Sonstige Passiva **
-4,81
-207.571,66
-12.192,29
-31.001,16
-250.769,92
Netto-Teilfondsvermögen
10.110.852,11
* Die Position enthält aktivierte Gründungskosten.
** Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Prüfungskosten und Verwaltungsgebühren.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
35
DZPB II
DZPB II - FLEX 3
Zurechnung auf die Anteilklassen
Anteilklasse B
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
58.205,69 EUR
565,000
103,02 EUR
Anteilklasse C
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
927.241,11 EUR
9.281,000
99,91 EUR
Anteilklasse E
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
2.783.749,52 EUR
27.958,000
99,57 EUR
Anteilklasse G
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
530.050,89 EUR
5.526,000
95,92 EUR
Anteilklasse D
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
5.811.604,90 EUR
58.068,000
100,08 EUR
Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens
im Berichtszeitraum vom 25. Juli 2014 bis zum 30. September 2015
Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes
Ordentlicher Nettoaufwand
Ertrags- und Aufwandsausgleich
Mittelzuflüsse aus Anteilverkäufen
Mittelabflüsse aus Anteilrücknahmen
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste
Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des
Berichtszeitraumes
Total
Anteilklasse B
Anteilklasse C
Anteilklasse E
Anteilklasse G
Anteilklasse D
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
0,00
-153.814,53
83.498,47
11.509.496,34
-826.568,12
467.990,26
-570.786,50
-398.963,81
0,00
-1.357,06
-56,75
59.843,20
-4.011,81
3.781,99
-3.560,23
3.566,35
0,00
-14.801,18
7.119,98
1.205.273,81
-220.410,63
35.620,28
-51.908,18
-33.652,97
0,00
-54.799,44
33.744,51
3.046.018,13
-10.530,16
104.309,46
-148.367,58
-186.625,40
0,00
1.052,47
-54,94
565.872,87
-202,04
22.336,15
-25.755,32
-33.198,30
0,00
-83.909,32
42.745,67
6.632.488,33
-591.413,48
301.942,38
-341.195,19
-149.053,49
10.110.852,11
58.205,69
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
36
927.241,11
2.783.749,52
530.050,89
5.811.604,90
DZPB II
DZPB II - FLEX 3
Aufwands- und Ertragsrechnung
im Berichtszeitraum vom 25. Juli 2014 bis zum 30. September 2015
Total
EUR
Anteilklasse B
EUR
Anteilklasse C
EUR
Anteilklasse E
EUR
Anteilklasse G
EUR
Anteilklasse D
EUR
63.733,14
33.269,09
0,03
6.494,97
41.166,74
523,01
250,77
0,00
51,69
-13,28
4.884,98
3.059,71
0,00
506,90
4.898,93
14.279,92
8.002,94
0,00
1.432,98
16.424,85
3.052,62
1.599,65
0,00
290,74
1.787,93
40.992,61
20.356,02
0,03
4.212,66
18.068,31
144.663,97
812,19
13.350,52
40.140,69
6.730,94
83.629,63
Erträge
Dividenden
Erträge aus Investmentanteilen
Bankzinsen
Bestandsprovisionen
Ertragsausgleich
Erträge insgesamt
Aufwendungen
Zinsaufwendungen
Verwaltungsvergütung / Fondsmanagementgebühr /
ggf. Anlageberatergebühr
Depotbankvergütung
Zentralverwaltungsstellenvergütung
Taxe d‘abonnement
Veröffentlichungs- und Prüfungskosten
Register- und Transferstellenvergütung
Staatliche Gebühren
Gründungskosten
1)
Sonstige Aufwendungen
Aufwandsausgleich
-30,27
-110.478,18
-0,27
-1.584,50
-1,97
-10.029,77
-7,07
-30.799,89
-1,33
-1.747,52
-19,63
-66.316,50
-4.416,84
-20.290,64
-3.492,23
-14.051,93
-3.756,03
-3.161,71
-2.047,11
-12.088,35
-124.665,21
-39,41
-214,62
-31,74
-148,91
-60,02
-28,20
-21,20
-110,41
70,03
-388,44
-1.996,39
-317,99
-1.376,62
-557,55
-269,89
-195,39
-998,78
-12.018,91
-985,88
-4.496,55
-775,33
-3.121,62
-823,22
-664,48
-441,67
-2.655,06
-50.169,36
-181,32
-689,02
-135,88
-482,25
-35,00
-101,88
-67,54
-503,74
-1.732,99
-2.821,79
-12.894,06
-2.231,29
-8.922,53
-2.280,24
-2.097,26
-1.321,31
-7.820,36
-60.813,98
Aufwendungen insgesamt
-298.478,50
-2.169,25
-28.151,70
-94.940,13
-5.678,47
-167.538,95
Ordentlicher Nettoaufwand
-153.814,53
-1.357,06
-14.801,18
-54.799,44
1.052,47
-83.909,32
3,42
2,63
2,84
0,93
2,41
2,61
2,82
1,34
2,61
2,82
1,34
-
-
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt
Total Expense Ratio in Prozent
2)
30.865,38
2)
Schweizer Total Expense Ratio ohne Performancegebühr in Prozent
(für den Zeitraum vom 1. Oktober 2014 bis 30. September 2015)
Schweizer Total Expense Ratio mit Performancegebühr in Prozent
(für den Zeitraum vom 1. Oktober 2014 bis 30. September 2015)
2)
3,65
2)
3,65
2)
2)
3)
3)
-
Schweizer Performancegebühr in Prozent
(für den Zeitraum vom 1. Oktober 2014 bis 30. September 2015)
1)
3)
Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Zahlstellengebühren und Lieferspesen.
Siehe Erläuterungen zu diesem Bericht.
Hochgerechnet für den Zeitraum vom 1. Oktober 2014 bis 30. September 2015.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
37
3)
3)
-
2,39
2,39
-
DZPB II
DZPB II - FLEX 3
Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf
Anteilklasse B
Stück
Anteilklasse C
Stück
Anteilklasse E
Stück
Anteilklasse G
Stück
Anteilklasse D
Stück
Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes
Ausgegebene Anteile
Zurückgenommene Anteile
0,000
598,000
-33,000
0,000
11.174,000
-1.893,000
0,000
28.064,000
-106,000
0,000
5.528,000
-2,000
0,000
63.596,000
-5.528,000
Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes
565,000
9.281,000
27.958,000
5.526,000
58.068,000
Wertentwicklung in Prozent*
Stand: 30.09.2015
Fonds
ISIN
WKN
DZPB II - FLEX 3 - B
seit 22.10.2014
DZPB II - FLEX 3 - C
seit 29.09.2014
DZPB II - FLEX 3 - D
seit 29.09.2014
DZPB II - FLEX 3 - E
seit 29.09.2014
DZPB II - FLEX 3 - G
seit 21.01.2015
LU1073733732
A118SE
LU1073733815
A118SF
LU1073733906
A118SG
LU1073734037
A118SH
LU1073734201
A118SK
6 Monate
1 Jahr
3 Jahre
10 Jahre
-13.99
3,02 **
-
-
-13.61
-0.09
-
-
-13.49
0.08
-
-
-13.72
-0.43
-
-
-13.16
-4,08 **
-
-
* Auf Basis veröffentlichter Anteilwerte (BVI-Methode), entspricht im Ergebnis der Richtlinie zur “Berechnung und Publikation der Performance von kollektiven
Kapitalanlagen“ der Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) vom 16. Mai 2008.
** seit Auflegung
Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Abgabe
und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
38
DZPB II
DZPB II - FLEX 3
Vermögensaufstellung zum 30. September 2015
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
im
im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
Kurswert %-Anteil
vom
EUR NTFV *
Aktien, Anrechte und Genussscheine
Börsengehandelte Wertpapiere
Deutschland
DE000A1EWWW0
DE000BAY0017
DE0005785604
DE0006231004
DE0008430026
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3.404
1.663
5.270
23.047
2.055
0
0
0
0
854
3.404
1.663
5.270
23.047
1.201
70,5800
112,5500
59,5000
9,5570
164,8500
240.254,32
187.170,65
313.565,00
220.260,18
197.984,85
2,38
1,85
3,10
2,18
1,96
EUR
6.003
0
6.003
41,4800
249.004,44
2,46
1.408.239,44
13,93
191.385,32
203.854,50
209.738,78
1,89
2,02
2,07
604.978,60
5,98
215.960,77
2,14
215.960,77
2,14
249.517,80
198.515,13
2,47
1,96
448.032,93
4,43
240.677,07
2,38
240.677,07
2,38
200.443,92
1,98
200.443,92
1,98
230.711,31
210.704,12
207.020,54
2,28
2,08
2,05
648.435,97
6,41
Börsengehandelte Wertpapiere
3.766.768,70
37,25
Aktien, Anrechte und Genussscheine
3.766.768,70
37,25
DE0007472060
Frankreich
FR0000120628
FR0000131104
FR0000133308
Großbritannien
GB0030913577
Niederlande
NL0000303600
NL0000009355
Panama
PA1436583006
Schweiz
CH0012005267
adidas AG
Bayer AG
Fresenius SE & Co. KGaA
Infineon Technologies AG
Münchener Rückversicherungs Gesellschaft AG
Wirecard AG
AXA S.A.
BNP Paribas S.A.
Orange S.A.
BT Group Plc.
ING Groep NV
Unilever NV
Carnival Corporation
Novartis AG
Vereinigte Staaten von Amerika
US38259P7069
Google Inc. -C-ShareUS57636Q1040
Mastercard Inc.
US7427181091
Procter & Gamble Co.
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
USD
CHF
USD
USD
USD
9.079
4.726
15.623
38.724
20.090
5.702
5.598
2.504
435
3.230
3.213
* NTFV = Netto-Teilfondsvermögen
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
39
0
721
0
0
0
0
0
0
0
567
0
9.079
4.005
15.623
38.724
20.090
5.702
5.598
2.504
435
2.663
3.213
21,0800
50,9000
13,4250
4,1325
12,4200
34,8150
48,2300
87,3500
594,9700
88,7600
72,2800
DZPB II
DZPB II - FLEX 3
Vermögensaufstellung zum 30. September 2015
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
im
im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
23.440
34,0000
Kurswert %-Anteil
vom
EUR NTFV *
Investmentfondsanteile**
Deutschland
DE0002635307
Großbritannien
GB00B0PHJS66
Irland
IE00B5ZR2157
Luxemburg
LU0838782315
iShares Plc. - STOXX Europe 600
UCITS ETF (DE)
Threadneedle Investment Funds
ICVC - Pan European Smaller
Companies Fund
EUR
EUR
PIMCO Euro Short Maturity Source ETF EUR
323.458
5.180
2.864
0
0
323.458
5.180
2,2497
101,5700
796.960,00
7,88
796.960,00
7,88
727.683,46
7,20
727.683,46
7,20
526.132,60
5,20
526.132,60
5,20
13.180
3.090
10.090
87,4300
882.168,70
8,72
5.603
5.808
0
0
5.603
5.808
88,3700
86,1900
495.137,11
500.591,52
4,90
4,95
1.877.897,33
18,57
3.928.673,39
38,85
893.718,00
8,85
893.718,00
8,85
893.718,00
8,85
429.671,32
4,25
429.671,32
4,25
429.671,32
4,25
Zertifikate
1.323.389,32
13,10
Wertpapiervermögen
9.018.831,41
89,20
Bankguthaben - Kontokorrent
608.521,90
6,02
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
483.498,80
4,78
10.110.852,11
100,00
LU0679189919
LU0308864296
db x-trackers DAX UCITS ETF (DR) EUR
- income
JPMorgan Funds - Euroland Dynamic EUR
MainFirst - Top European Ideas Fund EUR
26.304
Investmentfondsanteile**
Zertifikate
Börsengehandelte Wertpapiere
Europäische Gemeinschaft
CH0108347433
UBS AG (London Branch)/Euro Stoxx EUR
50 Return Index Zert. Perp.
1.557
0
1.557
574,0000
Börsengehandelte Wertpapiere
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Vereinigte Staaten von Amerika
DE000DE04UU9 Dte. Bank AG/NASDAQ 100 Index
Zert. v.13(2016)
EUR
10.526
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Netto-Teilfondsvermögen in EUR
*
**
0
10.526
40,8200
NTFV = Netto-Teilfondsvermögen
Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz
der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
40
DZPB II
DZPB II - FLEX 3
Zu- und Abgänge vom 25. Juli 2014 bis 30. September 2015
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen,
soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
Aktien, Anrechte und Genussscheine
Börsengehandelte Wertpapiere
Deutschland
DE000BASF111
DE0007100000
DE0005140008
DE0005810055
DE0006483001
DE0007664039
BASF SE
Daimler AG
Dte. Bank AG
Dte. Börse AG
Linde AG
Volkswagen AG -VZ-
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
423
2.651
5.818
2.095
233
181
423
2.651
5.818
2.095
233
181
Finnland
FI0009000681
Nokia Corporation
EUR
22.893
22.893
Frankreich
FR0000045072
FR0010208488
FR0000120578
FR0000125486
FR0000127771
Credit Agricole S.A.
Engie S.A.
Sanofi S.A.
Vinci S.A.
Vivendi S.A.
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
15.944
1.720
679
241
9.272
15.944
1.720
679
241
9.272
Großbritannien
GB0007980591 BP Plc.
GB00B03MLX29 Royal Dutch Shell Plc. -A-
GBP
GBP
1.764
2.197
1.764
2.197
Niederlande
NL0000303709
NL0000400653
Aegon NV
Gemalto NV
EUR
EUR
27.465
2.863
27.465
2.863
Schweden
SE0000108656
Telefonaktiebolaget LM Ericsson
SEK
16.125
16.125
Schweiz
CH0012255151
Swatch Group
CHF
25
25
USD
USD
USD
USD
USD
USD
4.790
1.915
3.774
4.462
3.774
1.160
4.790
1.915
3.774
4.462
3.774
1.160
USD
505
505
Vereinigte Staaten von Amerika
US00287Y1091 AbbVie Inc.
US0367521038 Anthem Inc.
US2786421030 eBay Inc.
US4581401001 Intel Corporation
US70450Y1038 PayPal Holdings Inc.
US9113121068 United Parcel Service -BNicht notierte Wertpapiere
Vereinigte Staaten von Amerika
US94973V1070 WellPoint Inc.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
41
DZPB II
DZPB II - FLEX 3
Zu- und Abgänge vom 25. Juli 2014 bis 30. September 2015
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen,
soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
Investmentfondsanteile*
Deutschland
DE000A0F5UF5
iShares NASDAQ-100 UCITS ETF (DE)
EUR
11.187
11.187
Irland
DE000A1H53P0
iShares V Plc. - MSCI Japan EUR Hedged UCITS ETF
EUR
14.827
14.827
Luxemburg
LU0256839191
LU0162690340
LU0048816135
LU0289228842
LU0772957048
LU0582532197
LU0607220059
Allianz Europe Equity Growth
BlackRock Global Funds - European Value Fund
Invesco Greater China Equity Fund
JPMorgan Funds - Europe Equity Plus Fund
Nordea 1 SICAV - North American All Cap Fund
Robeco Emerging Conservative Equities
Schroder International Selection Fund - Hong Kong Equity
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
USD
134
6.303
7.377
35.204
2.937
3.209
12.869
134
6.303
7.377
35.204
2.937
3.209
12.869
Europäische Gemeinschaft
DE000DX7LHH9 Dte. Bank AG Euro Stoxx 50 Zert. v.13(2014)
EUR
2.096
2.096
Frankreich
DE000UZ14ZW2
EUR
7.782
7.782
EUR
3.749
3.749
Europäische Gemeinschaft
DE000DZM8TD7 DZ BANK AG/ Euro Stoxx 50 DC/2.950,00 v.13(2015)
EUR
8.621
8.621
Japan
DE000DX7NF69
EUR
22.874
22.874
EUR
1.420
1.420
Zertifikate
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
UBS AG (London Branch)/Orange S.A. Zert. v.14(2015)
Discountzertifikate
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Deutschland
DE000PA7AQP9
BNP Paribas GmbH/DAX Performance-Index DC/10.300,00
v.14(2015)
Deutsche Bank AG/Nikkei 225 Stock Average Index (JPY)
DC/17.000,00 v.13(2015)
Vereinigte Staaten von Amerika
DE000TD156G2
HSBC Trinkaus & Burkhardt AG/Apple DC/110,00 v.14(2015)
*
Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz
der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
42
DZPB II
DZPB II - FLEX 3
Devisenkurse
Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 30. September 2015 in Euro umgerechnet.
Britisches Pfund
Schweizer Franken
US-Dollar
GBP
CHF
USD
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
43
1
1
1
0,7410
1,0912
1,1218
DZPB II
Bericht zum Geschäftsverlauf des Teilfonds DZPB II - Stiftungen
Das Fondsmanagement berichtet im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft:
Anleihen
Positive Entwicklung im Portfoliokontext
Im Berichtszeitraum sind die Kapitalmarktrenditen unter starken Schwankungen weiter zurückgegangen, so dass die selektierten
Anleihen(-fonds) überwiegend eine positive Wertentwicklung verzeichneten. Die Bonitätsaufschläge bei Unternehmensanleihen
haben sich in diesem Umfeld in der Summe seitwärts entwickelt, beziehungsweise leicht eingeengt. Von diesen Entwicklungen
profitierten im Anleihesegment insbesondere die ausgewählten staatsnahen Anlagen und die Unternehmensanleihen. Unsere
Entscheidung, den Fremdwährungsanteil weiter auszubauen, erwies sich dabei als richtig. Insbesondere konnten wir hier durch die
aktive Positionierung im US-Dollar profitieren.
Anleihenmärkte
Rückgang der Kapitalmarktrenditen hat sich unter hohen Schwankungen weiter fortgesetzt
An den internationalen Anleihemärkten gaben die Kapitalmarktrenditen wegen zunächst vorhandenen Deflationsbefürchtungen,
der Auflegung des Staatsanleihekaufprogramms der Europäischen Zentralbank (EZB) und der Aufschiebung der US-Leitzinswende
anfänglich kräftig nach. Die Kurse der Staats- und staatsnahen Anleihen zogen entsprechend kräftig an. Die im weiteren Verlauf
aufkommenden Erwartungen, nach denen die Deflationsbefürchtungen übertrieben seien, lösten ab Ende April jedoch eine Trendwende
an den Rentenmärkten aus. Die Kapitalmarktrenditen zogen zunächst kräftig an, so dass die Kurse der zugrunde liegenden Anleihen
deutlich unter Druck gerieten und in die Minuszone abglitten. Die ab Mitte Juni aufkommenden Unsicherheiten betreffend einer
weltweit abnehmenden Konjunkturdynamik führten anschliessend bei Staats- und staatsnahen Anleihen wieder zu einem steigenden
Anlageinteresse, so dass per Saldo eine positive Entwicklung zu verzeichnen war.
Unternehmensanleihen europäischer Emittenten und gedeckte Anleihen folgten dem Kursverlauf der Staatsanleihen. Die
Zinsdifferenzen zu den Anleihen der als sicher angesehenen Länder weiteten sich, unter zwischenzeitlich zum Teil erheblichen
Schwankungen, per Saldo aus. Hartwährungsanleihen von Schwellenländern wiesen ebenfalls einen volatilen Kursverlauf auf.
Im Anleihesegment bleiben wir weiterhin defensiv ausgerichtet (Fokus auf kurze und mittlere Laufzeiten) und halten im Segment
Unternehmensanleihen, Absolute Return und Fremdwährungen an unserer aktiven Positionierung fest.
Aktien
Positive Performancebeiträge durch Titelselektion und Themeninvestments
Angesichts einer sich in der ersten Jahreshälfte 2015 verstärkt abzeichnenden konjunkturellen Erholung in der Eurozone haben
wir mit der Neuaufnahme des Investmentthemas „European Value“ unsere aktive Positionierung in europäischen Aktientiteln weiter
ausgebaut. Zudem wurde mit dem Thema „technologischer Wandel“ ein weiteres Investmentthema neu aufgenommen und damit
US-amerikanische Papiere höher gewichtet. Eine positive Einzeltitelselektion führte auch bei den übrigen Investmentthemen
„Dividendenfokus“ und „Global Opportunities“ zu positiven Performancebeiträgen im Aktiensegment.
Aktienmärkte
Volatile Entwicklung an den weltweiten Aktienmärkten
An den internationalen Aktienbörsen sahen sich die Kurse im Berichtszeitraum einem volatilen Verlauf ausgesetzt. Die anfänglich
kräftigen Kurszuwächse konnten sich vor dem Hintergrund der aufkommenden Unsicherheit nicht halten. Letztendlich notierten
die global führenden Aktienindizes in etwa auf Höhe ihres Ausgangsniveaus. Eine Ausnahme bildete das Handelsgeschehen am
japanischen Aktienmarkt. Hier verteidigten die Kurse zumindest noch einen Teil ihrer zuvor erzielten Kurszuwächse. Angesichts der
anfänglichen Terraingewinne und sich entsprechend anspruchsvoll gestaltender Bewertungsfaktoren wurde das Aktiensegment im
weiteren Jahresverlauf defensiver ausgerichtet. In diesem Zusammenhang wurde die aktive Positionierung in überwiegend defensiv
ausgestaltete Discount- und Bonuszertifikate auf der Aktienseite weiter ausgebaut.
Fonds
Positive Performancebeiträge resultierten sowohl aus den Anleihen- als auch den Aktienfonds
Die selektierten Anleihefonds profitierten von der positiven Kursentwicklung an den Anleihemärkten. Die gesunkenen Renditeaufschläge
bei Unternehmensanleihen und Pfandbriefen wirkten sich ebenfalls positiv aus. Im Aktiensegment sorgte neben den genannten
Themeninvestments auch die aktive Positionierung am europäischen und amerikanischen Aktienmarkt für einen positiven
Performancebeitrag.
44
DZPB II
Bericht zum Geschäftsverlauf des Teilfonds DZPB II - Stiftungen
Andere Anlagen
Keine Investments in Öl, Industrie- und Edelmetalle
Der Goldpreis konnte seine anfänglichen Gewinne angesichts der aufkommenden globalen Wachstumsängste sowie des international
geringen Inflationsdrucks nicht halten und gab per Saldo nach. Die zunächst vorherrschenden Erwartungen, nach denen die
Kapitalmarktrenditen noch lange Zeit auf extrem niedrigen Niveaus verharren werden, hatten zunächst trotz des nach oben strebenden
US-Dollar Anlageinteresse hervorgerufen. Steigende Lagerbestände, die enttäuschende Konjunktur in China sowie die sich mehrenden
Hinweise auf eine Abschwächung der globalen Wachstumsdynamik spiegelten sich in Preisrückgängen bei den Industriemetallen
wider. Angesichts der auf breiter Front fallenden Rohstoffpreise erwies sich der Entschluss, Rohstoffe in der Anlagestrategie nicht zu
berücksichtigen als richtig. Vielmehr erfolgte eine Konzentration auf Fonds, die marktneutrale Anlagestrategien verfolgen und von den
hohen Kursschwankungen an den internationalen Finanzmärkten profitierten. Auch die selektierten Wandelanleihefonds lieferten trotz
der insgesamt enttäuschenden Entwicklung der internationalen Aktienmärkte per Saldo noch einen positiven Performancebeitrag. MultiAsset-Fonds und REITs erfüllten hingegen die in sie gesetzten Erwartungen letztendlich nicht. Insgesamt gesehen erwirtschafteten
die Anlagefonds im Segment „Andere Anlagen“ einen geringfügig negativen Performancebeitrag.
Luxemburg, im Dezember 2015
Die Verwaltungsgesellschaft
Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige
Entwicklung.
45
DZPB II
DZPB II - Stiftungen
Jahresbericht
25. Juli 2014 - 30. September 2015
Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden.
Derzeit bestehen die folgenden Anteilklassen mit den Ausgestaltungsmerkmalen:
Anteilklasse A
WP-Kenn-Nr.:
ISIN-Code:
Ausgabeaufschlag:
Rücknahmeabschlag:
Verwaltungsvergütung:
Mindestfolgeanlage:
Ertragsverwendung:
Währung:
1)
A12E8P
LU1138506479
bis zu 5,00 %
bis zu 2,00 %
1,25 % p.a.
keine
ausschüttend
EUR
Anteilklasse B
2)
A12E8Q
LU1138506552
bis zu 5,00 %
bis zu 2,00 %
0,90 % p.a.
keine
ausschüttend
EUR
Anteilklasse C
3)
A12E8R
LU1138506636
bis zu 5,00 %
bis zu 2,00 %
0,50 % p.a.
keine
ausschüttend
EUR
Geographische Länderaufteilung
Luxemburg
Deutschland
Niederlande
Irland
Vereinigte Staaten von Amerika
Europäische Gemeinschaft
Frankreich
Großbritannien
Schweiz
Wertpapiervermögen
Bankguthaben
Bankverbindlichkeiten
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
30,82 %
19,10 %
11,02 %
6,16 %
4,49 %
2,81 %
2,10 %
1,91 %
1,38 %
79,79 %
23,80 %
-4,59 %
1,00 %
100,00 %
1)
2)
3)
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse A erfolgte am 07.01.2015.
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse B erfolgte am 07.01.2015.
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse C erfolgte am 21.04.2015.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
46
DZPB II
DZPB II - Stiftungen
Wirtschaftliche Aufteilung
Investmentfondsanteile
Staatsanleihen
Banken
Automobile & Komponenten
Hardware & Ausrüstung
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Versorgungsbetriebe
Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften
Software & Dienste
Energie
Versicherungen
Transportwesen
Telekommunikationsdienste
Wertpapiervermögen
Bankguthaben
Bankverbindlichkeiten
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
33,41 %
9,69 %
7,43 %
6,32 %
5,04 %
3,55 %
3,14 %
3,12 %
2,65 %
1,91 %
1,38 %
1,23 %
0,92 %
79,79 %
23,80 %
-4,59 %
1,00 %
100,00 %
Entwicklung seit Auflegung
Anteilklasse A
Datum
1)
25.07.2014
30.09.2015
Anteilklasse B
Datum
25.07.2014
30.09.2015
1)
2)
3)
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
Auflegung
39,66
409.507
40.929,85
100,00
96,85
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
Auflegung
64,57
664.598
66.627,41
100,00
97,16
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
Auflegung
18,90
199.346
19.138,88
100,00
94,81
2)
25.07.2014
30.09.2015
Anteilklasse C
Datum
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
3)
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse A erfolgte am 07.01.2015.
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse B erfolgte am 07.01.2015.
Die erste Anteilwertberechnung für die Anteilklasse C erfolgte am 21.04.2015.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
47
DZPB II
DZPB II - Stiftungen
Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens
zum 30. September 2015
EUR
Wertpapiervermögen
(Wertpapiereinstandskosten: EUR 100.531.927,38)
Bankguthaben
Zinsforderungen
Dividendenforderungen
Forderungen aus Absatz von Anteilen
Sonstige Aktiva *
98.252.288,28
29.300.567,29
437.408,74
66.092,63
1.017.162,10
9.818,46
129.083.337,50
Bankverbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften
Sonstige Passiva **
-5.655.926,29
-155.037,96
-138.818,15
-5.949.782,40
Netto-Teilfondsvermögen
*
**
123.133.555,10
Die Position enthält aktivierte Gründungskosten.
Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Verwaltungsgebühren und Prüfungskosten.
Zurechnung auf die Anteilklassen
Anteilklasse A
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
39.661.705,01 EUR
409.507,000
96,85 EUR
Anteilklasse B
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
64.571.251,36 EUR
664.598,000
97,16 EUR
Anteilklasse C
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
18.900.598,73 EUR
199.346,000
94,81 EUR
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
48
DZPB II
DZPB II - Stiftungen
Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens
im Berichtszeitraum vom 25. Juli 2014 bis zum 30. September 2015
Total
Anteilklasse A
Anteilklasse B
Anteilklasse C
EUR
EUR
EUR
EUR
Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes
Ordentlicher Nettoertrag
Ertrags- und Aufwandsausgleich
Mittelzuflüsse aus Anteilverkäufen
Mittelabflüsse aus Anteilrücknahmen
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste
0,00
4.086,95
175.418,34
128.717.300,82
-2.021.156,14
591.184,04
-2.053.639,81
-2.279.639,10
0,00
-123.432,17
144.386,49
42.183.716,05
-1.253.862,14
179.428,55
-684.504,36
-784.027,41
0,00
4.735,79
123.435,88
67.394.707,30
-767.294,00
335.351,34
-1.184.529,35
-1.335.155,60
0,00
122.783,33
-92.404,03
19.138.877,47
0,00
76.404,15
-184.606,10
-160.456,09
Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes
123.133.555,10
39.661.705,01
64.571.251,36
18.900.598,73
Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf
Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes
Ausgegebene Anteile
Zurückgenommene Anteile
Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes
Anteilklasse A
Stück
0,000
422.263,000
-12.756,000
Anteilklasse B
Stück
0,000
672.165,000
-7.567,000
Anteilklasse C
Stück
0,000
199.346,000
0,000
409.507,000
664.598,000
199.346,000
Wertentwicklung in Prozent*
Stand: 30.09.2015
Fonds
ISIN
WKN
DZPB II - Stiftungen - A
seit 07.01.2015
DZPB II - Stiftungen - B
seit 07.01.2015
DZPB II - Stiftungen - C
seit 20.04.2015
LU1138506479
A12E8P
LU1138506552
A12E8Q
LU1138506636
A12E8R
6 Monate
1 Jahr
3 Jahre
10 Jahre
-5,35
-3,15 **
-
-
-5,12
-2,84 **
-
-
-
-5,19 **
-
-
* Auf Basis veröffentlichter Anteilwerte (BVI-Methode), entspricht im Ergebnis der Richtlinie zur “Berechnung und Publikation der Performance von kollektiven
Kapitalanlagen“ der Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) vom 16. Mai 2008.
** seit Auflegung
Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Abgabe
und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
49
DZPB II
DZPB II - Stiftungen
Aufwands- und Ertragsrechnung
im Berichtszeitraum vom 25. Juli 2014 bis zum 30. September 2015
Total
EUR
Anteilklasse A
EUR
Anteilklasse B
EUR
Anteilklasse C
EUR
Erträge
Dividenden
Erträge aus Investmentanteilen
Zinsen auf Anleihen
Bankzinsen
Bestandsprovisionen
Ertragsausgleich
151.674,75
353.632,18
274.918,81
1.365,12
13.139,32
1.211.509,07
51.491,77
114.919,84
91.124,49
467,91
4.490,85
418.062,05
91.948,64
206.182,78
163.156,73
790,55
7.915,49
631.026,82
8.234,34
32.529,56
20.637,59
106,66
732,98
162.420,20
Erträge insgesamt
2.006.239,25
680.556,91
1.101.021,01
224.661,33
Aufwendungen
Zinsaufwendungen
Verwaltungsvergütung / Fondsmanagementgebühr / ggf. Anlageberatergebühr
Depotbankvergütung
Zentralverwaltungsstellenvergütung
Taxe d‘abonnement
Veröffentlichungs- und Prüfungskosten
Register- und Transferstellenvergütung
Staatliche Gebühren
Gründungskosten
1)
Sonstige Aufwendungen
Aufwandsausgleich
-63.869,46
-413.897,90
-25.187,21
-26.007,30
-20.732,04
-21.387,09
-234,50
-5.050,36
-1.681,54
-37.177,49
-1.386.927,41
-21.109,30
-175.026,64
-8.327,04
-8.849,80
-6.844,66
-7.412,56
-99,26
-1.457,15
-584,18
-11.829,95
-562.448,54
-38.729,93
-220.330,53
-14.980,59
-15.629,20
-12.364,77
-13.006,06
-135,24
-3.430,92
-1.021,35
-22.193,93
-754.462,70
-4.030,23
-18.540,73
-1.879,58
-1.528,30
-1.522,61
-968,47
0,00
-162,29
-76,01
-3.153,61
-70.016,17
Aufwendungen insgesamt
-2.002.152,30
-803.989,08
-1.096.285,22
-101.878,00
4.086,95
-123.432,17
4.735,79
122.783,33
1,33
1,02
0,45
1,64
1,29
0,84
1,64
1,29
0,84
-
-
-
Ordentlicher Nettoertrag
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt
Total Expense Ratio in Prozent
2)
59.253,99
2)
2)
Schweizer Total Expense Ratio ohne Performancegebühr in Prozent
(hochgerechnet für den Zeitraum vom 1. Oktober 2014 bis zum 30. September 2015)
2)
Schweizer Total Expense Ratio mit Performancegebühr in Prozent
(hochgerechnet für den Zeitraum vom 1. Oktober 2014 bis zum 30. September 2015)
Schweizer Performancegebühr in Prozent
1)
2)
2)
Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus allgemeinen Verwaltungskosten und Zahlstellengebühren.
Siehe Erläuterungen zu diesem Bericht.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
50
DZPB II
DZPB II - Stiftungen
Vermögensaufstellung zum 30. September 2015
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
im
im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
62.161
24,4050
Kurswert %-Anteil
vom
EUR NTFV *
Aktien, Anrechte und Genussscheine
Börsengehandelte Wertpapiere
Deutschland
DE0005552004
1.517.039,21
1,23
1.517.039,21
1,23
1.138.023,83
0,92
1.138.023,83
0,92
1.698.493,40
1,38
1.698.493,40
1,38
Börsengehandelte Wertpapiere
4.353.556,44
3,53
Aktien, Anrechte und Genussscheine
4.353.556,44
3,53
Frankreich
FR0000133308
Schweiz
CH0126881561
Dte. Post AG
Orange S.A.
Swiss Re AG
EUR
EUR
CHF
62.161
134.069
35.550
0
49.300
13.030
84.769
22.520
13,4250
82,3000
Anleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
EUR
XS1135309794
1,250 %
DE000A11QEJ1
DE000A1PGQY7
DE000A12UAR2
1,625 %
2,125 %
1,500 %
XS0875796541
2,125 %
XS1173845436
1,375 %
IE00BJ38CQ36
XS0901370691
XS0912992160
0,800 %
2,250 %
1,875 %
XS0878010718
1,875 %
DE000A13SL26
XS0909788290
1,125 %
2,000 %
USD
US05565QCC06
1,375 %
Bayer Capital Corporation BV
Reg.S. v.14(2023)
Berlin v.14(2024)
Daimler AG EMTN v.12(2018)
Dte. Pfandbriefbank AG Pfe.
EMTN v.14(2019)
Dte. Telekom International
Finance BV v.13(2021)
Goldman Sachs Group Inc. EMTN
Reg.S. v.15(2022)
Irland Reg.S. v.15(2022)
Morgan Stanley v.13(2018)
O2 Telefonica Deutschland
Finanzierungs GmbH Reg.S.
v.13(2018)
RWE Finance BV EMTN
v.13(2020)
SAP SE Reg.S. v.14(2023)
Volkswagen International Financial
Services NV v.13(2021)
BP Capital Markets Plc.
v.12(2017)
3.831.000
0
3.831.000
100,3890
3.845.902,59
3,12
3.808.000
2.606.000
3.627.000
0
0
0
3.808.000
2.606.000
3.627.000
107,0450
103,9410
99,8725
4.076.273,60
2.708.702,46
3.622.375,58
3,31
2,20
2,94
2.108.000
0
2.108.000
106,2870
2.240.529,96
1,82
2.727.000
0
2.727.000
97,5700
2.660.733,90
2,16
4.348.000
2.749.000
3.843.000
0
0
0
4.348.000
2.749.000
3.843.000
100,9620
104,1460
103,3310
4.389.827,76
2.862.973,54
3.971.010,33
3,57
2,33
3,22
3.834.000
0
3.834.000
100,9550
3.870.614,70
3,14
3.264.000
3.826.000
0
0
3.264.000
3.826.000
100,0620
94,7500
3.266.023,68
3.625.135,00
2,65
2,94
41.140.103,10
33,40
2.346.246,78
1,91
2.346.246,78
1,91
43.486.349,88
35,31
2.636.000
Börsengehandelte Wertpapiere
* NTFV = Netto-Teilfondsvermögen
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
51
0
2.636.000
99,8490
DZPB II
DZPB II - Stiftungen
Vermögensaufstellung zum 30. September 2015
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
im
im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
Kurswert %-Anteil
vom
EUR NTFV *
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
EUR
EU000A1U9811
1,375 %
DE000A13R8M3
1,375 %
USD
USF48957AB45
3,500 %
Europäischer
Stabilitätsmechanismus (ESM)
EMTN Reg.S. v.14(2021)
METRO AG EMTN Reg.S.
v.14(2021)
RCI Banque S.A. v.13(2018)
3.265.000
0
3.265.000
105,7960
3.454.239,40
2,81
4.387.000
0
4.387.000
99,7220
4.374.804,14
3,55
7.829.043,54
6,36
1.455.786,08
1,18
1.455.786,08
1,18
9.284.829,62
7,54
52.771.179,50
42,85
3.192.515,95
2,59
3.192.515,95
2,59
3.444.000
1.850.000
1.594.000
102,4530
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Anleihen
Investmentfondsanteile**
Irland
DE000A0HG2Q2
Luxemburg
LU0931222755
iShares Plc. - European Property
Yield UCITS ETF
132.171
39.500
92.671
34,4500
EUR
57.461
0
57.461
95,1800
5.469.137,98
4,44
EUR
263.262
106.000
157.262
10,5300
1.655.968,86
1,34
EUR
EUR
EUR
EUR
233.830
103.892
6.244
43.002
0
0
19
12.900
233.830
103.892
6.225
30.102
33,2700
83,6300
378,6500
53,5500
7.779.524,10
8.688.487,96
2.357.096,25
1.611.962,10
6,33
7,07
1,91
1,31
EUR
30.286
0
30.286
111,5900
3.379.614,74
2,74
EUR
EUR
30.344
26.736
0
0
30.344
26.736
117,1300
128,6300
3.554.192,72
3.439.051,68
2,89
2,79
37.935.036,39
30,82
Investmentfondsanteile**
41.127.552,34
33,41
Wertpapiervermögen
98.252.288,28
79,79
Bankguthaben - Kontokorrent
29.300.567,29
23,80
Bankverbindlichkeiten
-5.655.926,29
-4,59
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
1.236.625,82
1,00
123.133.555,10
100,00
LU0625451512
LU0603940916
LU1122765560
LU0052033254
LU0321371998
LU0671500402
LU0500231336
LU0315165794
AXA IM Fixed Income Investment
Strategies - Europe Short Duration
High Yield
BlackRock Global Funds - Global
Equity Income
ComStage-ShortDAX TR UCITS ETF
DWS Floating Rate Notes
KBC Bonds High Interest Fund
Schroder International Selection
Fund - European Dividend Maximiser
Schroder International Selection
Fund - Global Convertible Bond
UBAM - Euro 10-40 Convertible Bond
UBS Lux Bond SICAV - Convert
Global EUR
EUR
Netto-Teilfondsvermögen in EUR
*
**
NTFV = Netto-Teilfondsvermögen
Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am
Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
52
DZPB II
DZPB II - Stiftungen
Zu- und Abgänge vom 25. Juli 2014 bis 30. September 2015
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen,
soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
Aktien, Anrechte und Genussscheine
Börsengehandelte Wertpapiere
Deutschland
DE0008404005
DE0007100000
DE0008430026
Allianz SE
Daimler AG
Münchener Rückversicherungs - Gesellschaft AG
EUR
EUR
EUR
361
23.508
5.218
361
23.508
5.218
Frankreich
FR0010208488
Engie S.A.
EUR
146.774
146.774
Niederlande
NL0000303709
Aegon NV
EUR
286.968
286.968
Schweden
SE0000108656
Telefonaktiebolaget LM Ericsson
SEK
40.078
40.078
USD
USD
5.054
13.792
5.054
13.792
Vereinigte Staaten von Amerika
US00206R1023 AT&T Inc.
US17275R1023 Cisco Systems Inc.
Anleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
AUD
AU0000ATBHJ5
XS1017966554
3,500 %
4,375 %
Asian Development Bank AD-Bonds v.12(2017)
BMW Finance NV EMTN v.14(2018)
3.090.000
2.790.000
3.090.000
2.790.000
EUR
DE000A1PG3A3
FI4000047089
XS0855167523
2,500 %
1,625 %
2,625 %
Dte. Pfandbriefbank AG Pfe. v.12(2015)
Finnland v.12(2022)
LANXESS AG EMTN v.12(2022)
3.154.000
513.000
1.616.000
3.154.000
513.000
1.616.000
NZD
XS0817659526
3,750 %
Kreditanstalt für Wiederaufbau v.12(2017)
2.432.000
2.432.000
USD
US459058DC44
DE000A1HGXL7
1,125 %
1,500 %
International Bank for Reconstruction & Development v.13(2017)
Siemens Financieringsmaatschappij NV EMTN v.13(2018)
1.123.000
70.000
1.123.000
70.000
902.000
902.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
USD
XS0906410187
1,375 %
Bank Nederlandse Gemeenten NV Reg.S. v.13(2018)
Investmentfondsanteile*
Deutschland
DE0008476532
DE0008490988
DWS Covered Bond Fund
DWS Hybrid Bond Fund
EUR
EUR
2.027
62.110
2.027
62.110
Irland
IE00B6YX5D40
SPDR S&P US Divid.Aristocr.ETF
USD
29.810
29.810
*
Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz
der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
53
DZPB II
DZPB II - Stiftungen
Zu- und Abgänge vom 25. Juli 2014 bis 30. September 2015
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen,
soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN
Luxemburg
LU0692309460
LU0809803298
Wertpapiere
HSBC Global Investment Funds - RMB Fixed Income
Pictet - Global Emerging Debt
USD
EUR
Zugänge
Abgänge
102.358
6.486
102.358
6.486
Devisenkurse
Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 30. September 2015 in Euro umgerechnet.
Australischer Dollar
Neuseeländischer Dollar
Schwedische Krone
Schweizer Franken
US-Dollar
AUD
NZD
SEK
CHF
USD
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
54
1
1
1
1
1
1,5998
1,7600
9,4326
1,0912
1,1218
DZPB II
Konsolidierter Jahresbericht
des DZPB II mit den Teilfonds
DZPB II - FLEX 1, DZPB II - FLEX 2, DZPB II - FLEX 3 und DZPB II - Stiftungen
Zusammensetzung des Netto-Fondsvermögens
zum 30. September 2015
EUR
Wertpapiervermögen
(Wertpapiereinstandskosten: EUR 336.870.459,76)
Bankguthaben
Zinsforderungen
Dividendenforderungen
Forderungen aus Absatz von Anteilen
Forderungen aus Wertpapiergeschäften
Forderungen aus Devisengeschäften
Sonstige Aktiva*
331.573.163,80
48.158.806,73
859.889,74
71.399,73
2.449.066,80
15.358.883,37
12.117,52
33.664,17
398.516.991,86
Bankverbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Anteilen
Zinsverbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften
Verbindlichkeiten aus Devisengeschäften
Sonstige Passiva**
-5.655.926,29
-632.894,50
-4,81
-1.651.577,62
-12.192,29
-541.499,98
-8.494.095,49
Netto-Fondsvermögen
390.022.896,37
* Die Position enthält aktivierte Gründungskosten.
** Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Verwaltungsgebühren und Prüfungskosten.
Veränderung des Netto-Fondsvermögens
im Berichtszeitraum vom 25. Juli 2014 bis zum 30. September 2015
EUR
Netto-Fondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes
Ordentlicher Nettoaufwand
Ertrags- und Aufwandsausgleich
Mittelzuflüsse aus Anteilverkäufen
Mittelabflüsse aus Anteilrücknahmen
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste
0,00
-2.865.781,24
2.050.341,30
420.256.310,61
-19.654.265,60
6.187.371,86
-10.653.784,64
-5.297.295,92
Netto-Fondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes
390.022.896,37
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
55
DZPB II
Aufwands- und Ertragsrechnung
im Berichtszeitraum vom 25. Juli 2014 bis zum 30. September 2015
EUR
Erträge
Dividenden
Erträge aus Investmentanteilen
Zinsen auf Anleihen
Bankzinsen
Bestandsprovisionen
Ertragsausgleich
702.222,55
1.120.986,38
874.739,74
1.365,15
152.689,48
2.291.818,46
Erträge insgesamt
5.143.821,76
Aufwendungen
Zinsaufwendungen
Verwaltungsvergütung / Fondsmanagementgebühr / ggf. Anlageberatergebühr
Depotbankvergütung
Zentralverwaltungsstellenvergütung
Taxe d‘abonnement
Veröffentlichungs- und Prüfungskosten
Register- und Transferstellenvergütung
Staatliche Gebühren
Gründungskosten
1)
Sonstige Aufwendungen
Aufwandsausgleich
-63.983,49
-3.009.594,80
-135.925,29
-140.261,45
-95.449,31
-66.059,30
-11.557,09
-45.558,45
-8.391,82
-90.662,24
-4.342.159,76
Aufwendungen insgesamt
-8.009.603,00
Ordentlicher Nettoaufwand
-2.865.781,24
1)
Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Zahlstellengebühren und allgemeinen Verwaltungskosten.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
56
DZPB II
Erläuterungen zum Jahresbericht zum 30. September 2015
1.) ALLGEMEINES
Das Sondervermögen „DZPB II“ wurde auf Initiative der DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG aufgelegt und wird von der IPConcept
(Luxemburg) S.A. verwaltet. Das Verwaltungsreglement trat erstmals am 25. Juli 2014 in Kraft. Es wurde beim Handels- und
Gesellschaftsregister in Luxemburg hinterlegt und ein Hinweis auf diese Hinterlegung am 28. August 2014 im Mémorial, Recueil des
Sociétés et Associations, dem Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg („Mémorial“), veröffentlicht. Das Verwaltungsreglement
wurde letztmalig am 10. Dezember 2014 geändert und ein Hinweis auf die Hinterlegung beim Handels- und Gesellschaftsregister in
Luxemburg am 12. Januar 2015 im Mémorial veröffentlicht.
Der Fonds „DZPB II“ ist ein Luxemburger Investmentfonds (fonds commun de placement), der gemäß Teil I des Luxemburger
Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen („Gesetz vom 17. Dezember 2010“) in der Form
eines Umbrella-Fonds mit einem oder mehreren Teilfonds auf unbestimmte Dauer errichtet wurde.
Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die IPConcept (Luxemburg) S.A. („Verwaltungsgesellschaft“), eine Aktiengesellschaft nach
dem Recht des Großherzogtums Luxemburg mit eingetragenem Sitz in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Strassen. Sie
wurde am 23. Mai 2001 auf unbestimmte Zeit gegründet. Ihre Satzung wurde am 19. Juni 2001 im Mémorial veröffentlicht. Die
letzte Änderung der Satzung trat am 10. Dezember 2014 in Kraft und wurde am 12. Januar 2015 im Mémorial veröffentlicht. Die
Verwaltungsgesellschaft ist beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg unter der Registernummer R.C.S. Luxemburg
B 82183 eingetragen.
2.) WESENTLICHE BUCHFÜHRUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE
Dieser Jahresbericht wird in der Verantwortung des Vorstandes der Verwaltungsgesellschaft in Übereinstimmung mit den in Luxemburg
geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Erstellung und Darstellung von Jahresberichten erstellt.
1. Das Netto-Fondsvermögen des Fonds lautet auf Euro (EUR) („Referenzwährung“).
2. Der Wert eines Anteils („Anteilwert“) lautet auf die im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt angegebene Währung
(„Teilfondswährung“), sofern nicht für etwaige weitere Anteilklassen im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt eine von der
Teilfondswährung abweichende Währung angegeben ist („Anteilklassenwährung“).
3. Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der Depotbank an jedem
Bankarbeitstag in Luxemburg mit Ausnahme des 24. und 31. Dezember eines jeden Jahres („Bewertungstag“) berechnet und bis
auf zwei Dezimalstellen gerundet. Die Verwaltungsgesellschaft kann für einzelne Teilfonds eine abweichende Regelung treffen,
wobei zu berücksichtigen ist, dass der Anteilwert mindestens zweimal im Monat zu berechnen ist.
Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch beschließen, den Anteilwert am 24. und 31. Dezember eines Jahres zu ermitteln,
ohne dass es sich bei diesen Wertermittlungen um Berechnungen des Anteilwertes an einem Bewertungstag im Sinne des
vorstehenden Satzes 1 dieser Ziffer 3 handelt. Folglich können die Anleger keine Ausgabe, Rücknahme und/oder Umtausch
von Anteilen auf Grundlage eines am 24. Dezember und/oder 31. Dezember eines Jahres ermittelten Anteilwertes verlangen.
4. Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem jeweiligen Teilfonds gehörenden Vermögenswerte abzüglich der
Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds („Netto-Teilfondsvermögen“) an jedem Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl
der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile des jeweiligen Teilfonds geteilt.
5. Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften oder gemäß den
Regelungen dieses Verwaltungsreglements Auskunft über die Situation des Fondsvermögens des Fonds insgesamt gegeben
werden muss, werden die Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds in die Referenzwährung umgerechnet. Das jeweilige NettoTeilfondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet:
a) Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die an einer
Wertpapierbörse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet,
des dem Bewertungstag vorgehenden Börsentages bewertet. Soweit Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete
Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen an mehreren Wertpapierbörsen amtlich notiert sind, ist die Börse mit
der höchsten Liquidität maßgeblich.
b) Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die nicht an einer
Wertpapierbörse amtlich notiert sind (oder deren Börsenkurs z.B. aufgrund mangelnder Liquidität als nicht repräsentativ
angesehen werden), die aber an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht
geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs des dem Bewertungstag vorhergehenden Handelstages sein
darf und den die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere,
Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen verkauft werden können.
c) OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Grundlage auf Tagesbasis
bewertet.
d) Anteile an OGAW bzw. OGA werden grundsätzlich zum letzten vor dem Bewertungstag festgestellten Rücknahmepreis
angesetzt oder zum letzten verfügbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Falls für
57
DZPB II
Erläuterungen zum Jahresbericht zum 30. September 2015
Investmentanteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile
ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach
Treu und Glauben, allgemein anerkannten und nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt.
e) Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind und falls für andere als die unter Buchstaben a) bis d) genannten
Finanzinstrumente keine Kurse festgelegt wurden, werden diese Finanzinstrumente ebenso wie die sonstigen gesetzlich
zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu
und Glauben, allgemein anerkannten und nachprüfbaren Bewertungsregeln (z.B. geeignete Bewertungsmodelle unter
Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten) festlegt.
f)
Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet.
g) Forderungen, z.B. abgegrenzte Zinsansprüche und Verbindlichkeiten, werden grundsätzlich zum Nennwert angesetzt.
h) Der Marktwert von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten, abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) und sonstigen
Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige Teilfondswährung lauten, wird zu dem unter Zugrundelegung des
WM/Reuters-Fixing um 17.00 Uhr (16.00 Uhr Londoner Zeit) ermittelten Devisenkurs des dem Bewertungstag vorhergehenden
Börsentages in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet. Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen werden
jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt.
Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird um die Ausschüttungen reduziert, die gegebenenfalls an die Anleger des betreffenden
Teilfonds gezahlt wurden.
6. Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jeden Teilfonds separat. Soweit jedoch innerhalb
eines Teilfonds Anteilklassen gebildet wurden, erfolgt die daraus resultierende Anteilwertberechnung innerhalb des betreffenden
Teilfonds nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jede Anteilklasse getrennt.
7. Zwecks Vereinheitlichung der steuerlichen Angaben für deutsche Anleger im Sinne des § 5 Abs. 1 InvStG und der
investmentrechtlichen Angaben werden die während der Haltedauer kumulierten thesaurierten Erträge sowie realisierte
Zwischengewinne der Zielfonds, die im Geschäftsjahr veräußert wurden, im ordentlichen Ergebnis als Erträge aus
Investmentanteilen ausgewiesen. Im Fall von negativen Zwischengewinnen kann es zum Ausweis von negativen Erträgen aus
Investmentanteilen im ordentlichen Ergebnis kommen.
Die in diesem Bericht veröffentlichten Tabellen können aus rechnerischen Gründen Rundungsdifferenzen in Höhe von +/- einer
Einheit (Währung, Prozent etc.) enthalten.
3.) BESTEUERUNG
Besteuerung des Investmentfonds
Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer, der sog. „taxe d‘abonnement“ in Höhe von derzeit
0,05% p.a., die vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermögen zahlbar ist. Soweit das
Fondsvermögen in anderen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits bereits der „taxe d‘abonnement“ unterliegen,
entfällt diese Steuer für den Teil des Fondsvermögens, welcher in solche Luxemburger Investmentfonds angelegt ist.
Die Einkünfte des Fonds aus der Anlage des Fondsvermögens werden im Großherzogtum Luxemburg nicht besteuert. Allerdings
können diese Einkünfte in Ländern, in denen das Fondsvermögen angelegt ist, der Quellenbesteuerung unterworfen werden. In
solchen Fällen sind weder die Depotbank noch die Verwaltungsgesellschaft zur Einholung von Steuerbescheinigungen verpflichtet.
Besteuerung der Erträge aus Anteilen an dem Investmentfonds beim Anleger ab dem 1. Januar 2015
Mit Wirkung zum 1. Januar 2015 wurde die Vereinbarung der EU-Mitgliedstaaten zum automatischen Informationsaustausch zwischen
den nationalen Steuerbehörden, dass alle Zinszahlungen nach den Vorschriften des Wohnsitzstaates besteuert werden sollen, im
Rahmen der Richtlinie 2003/48/EG vom Großherzogtum Luxemburg umgesetzt.
Damit wird die bisherige Regelung – eine Besteuerung an der Quelle (35 % der Zinszahlung) anstelle des Informationsaustauschs – für
die sich die luxemburgische Regierung als Übergangslösung entschieden hatte, hinfällig.
Ab dem 1. Januar 2015 werden Informationen über die Zinsbeträge, die von den luxemburgischen Banken unmittelbar an natürliche
Personen gezahlt werden, die ihren Wohnsitz in einem anderen Mitgliedstaat der Europäischen Union haben, automatisch
an die luxemburgische Steuerbehörde weitergeleitet. Diese informiert daraufhin die Steuerbehörde des Landes, in dem der
Begünstigte seinen Wohnsitz hat. Der erste Informationsaustausch findet im März 2016 statt und bezieht sich auf Zinszahlungen im
Steuerjahr 2015. Infolge dessen wird das System der nicht erstattungsfähigen Quellensteuer von 35 % auf Zinszahlungen
am 1. Januar 2015 abgeschafft.
Anleger, die nicht im Großherzogtum Luxemburg ansässig sind, bzw. dort keine Betriebsstätte unterhalten, müssen auf ihre Anteile
oder Erträge aus Anteilen im Großherzogtum Luxemburg darüber hinaus weder Einkommen-, Erbschaft-, noch Vermögensteuer
entrichten. Für sie gelten die jeweiligen nationalen Steuervorschriften.
58
DZPB II
Erläuterungen zum Jahresbericht zum 30. September 2015
Natürliche Personen, mit Wohnsitz im Großherzogtum Luxemburg, die nicht in einem anderen Staat steuerlich ansässig sind, müssen
seit dem 1. Januar 2006 unter Bezugnahme auf das Luxemburger Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie auf die dort genannten
Zinserträge eine abgeltende Quellensteuer in Höhe von 10% zahlen. Diese Quellensteuer kann unter bestimmten Bedingungen auch
Zinserträge eines Investmentfonds betreffen. Gleichzeitig wurde im Großherzogtum Luxemburg die Vermögenssteuer abgeschafft.
Es wird den Anteilinhabern empfohlen, sich über Gesetze und Verordnungen, die auf den Kauf, den Besitz und die Rücknahme von
Anteilen Anwendung finden, zu informieren und sich gegebenenfalls beraten lassen.
Hinweis für in Deutschland steuerpflichtige Anleger:
Die Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 InvStG werden innerhalb der gesetzlichen Publikationsfrist im Bundesanzeiger
www.bundesanzeiger.de unter dem Bereich „Kapitalmarkt - Besteuerungsgrundlagen“ zum Abruf zur Verfügung gestellt.
4.) VERWENDUNG DER ERTRÄGE
Nähere Details zur Ertragsverwendung sind im Verkaufsprospekt enthalten.
5.) INFORMATIONEN ZU DEN GEBÜHREN BZW. AUFWENDUNGEN
Angaben zu Management- und Depotbankgebühren können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.
6.) TOTAL EXPENSE RATIO (TER)
Für die Berechnung der Total Expense Ratio (TER) wurde folgende Berechnungsmethode angewandt:
Gesamtkosten in Fondswährung
TER = ------------------------------------------------------------ *100
Durchschnittliches Fondsvolumen
(Basis: tägliches NTFV)
Die TER gibt an, wie stark das Fondsvermögen mit Kosten belastet wird. Berücksichtigt werden neben der Verwaltungs- und
Depotbankvergütung sowie der „taxe d‘abonnement“ alle übrigen Kosten mit Ausnahme der im Fonds angefallenen Transaktionskosten.
Sie weist den Gesamtbetrag dieser Kosten als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres
aus. (Etwaige performanceabhängige Vergütungen werden in direktem Zusammenhang mit der TER gesondert ausgewiesen.)
Sofern der Fonds in Zielfonds investiert, wird auf die Berechnung einer synthetischen TER verzichtet.
7.) TRANSAKTIONSKOSTEN
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr auf Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw.
abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten, Derivaten
oder anderen Vermögensgegenständen stehen. Zu diesen Kosten zählen im Wesentlichen Kommissionen, Abwicklungsgebühren,
Lagerstellengebühren und Steuern.
8.) ERTRAGSAUSGLEICH
Im ordentlichen Nettoergebnis sind ein Ertragsausgleich und ein Aufwandsausgleich verrechnet. Diese beinhalten während
der Berichtsperiode angefallene Nettoerträge, die der Anteilerwerber im Ausgabepreis mitbezahlt und der Anteilverkäufer im
Rücknahmepreis vergütet erhält.
9.) RISIKOMANAGEMENT (UNGEPRÜFT)
Die Verwaltungsgesellschaft verwendet ein Risikomanagementverfahren, das es ihr erlaubt, das mit den Anlagepositionen verbundene
Risiko sowie ihren Anteil am Gesamtrisikoprofil des Anlageportfolios ihrer verwalteten Fonds jederzeit zu überwachen und zu messen.
Im Einklang mit dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 und den anwendbaren aufsichtsbehördlichen Anforderungen der Commission
de Surveillance du Secteur Financier („CSSF“) berichtet die Verwaltungsgesellschaft regelmäßig der CSSF über das eingesetzte
Risikomanagementverfahren. Die Verwaltungsgesellschaft stellt im Rahmen des Risikomanagementverfahrens anhand zweckdienlicher
und angemessener Methoden sicher, dass das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko der verwalteten Fonds den Gesamtnettowert
deren Portfolios nicht überschreitet. Dazu bedient sich die Verwaltungsgesellschaft folgender Methoden:
Commitment Approach
Bei der Methode „Commitment Approach“ werden die Positionen aus derivativen Finanzinstrumenten in ihre entsprechenden
Basiswertäquivalente mittels des Delta-Ansatzes umgerechnet. Dabei werden Netting- und Hedgingeffekte zwischen derivativen
59
DZPB II
Erläuterungen zum Jahresbericht zum 30. September 2015
Finanzinstrumenten und ihren Basiswerten berücksichtigt. Die Summe dieser Basiswertäquivalente darf den Nettoinventarwert des
Fonds nicht überschreiten.
VaR-Ansatz:
Die Kennzahl Value-at-Risk (VaR) ist ein mathematisch-statistisches Konzept und wird als ein Standard-Risikomaß im Finanzsektor
verwendet. Der VaR gibt den möglichen Verlust eines Portfolios während eines bestimmten Zeitraums (so genannte Halteperiode)
an, der mit einer bestimmten Wahrscheinlichkeit (so genanntes Konfidenzniveau) nicht überschritten wird.
•
Relativer VaR Ansatz:
Bei dem relativen VaR-Ansatz darf der VaR des Fonds den VaR eines Referenzportfolios nicht um mehr als maximal das Doppelte
übersteigen. Dabei ist das Referenzportfolio grundsätzlich ein korrektes Abbild der Anlagepolitik des Fonds.
•
Absoluter VaR Ansatz:
Bei dem absoluten VaR-Ansatz darf der VaR (99% Konfidenzniveau, 20 Tage Haltedauer) des Fonds maximal 20% des
Fondsvermögens nicht überschreiten.
Für Fonds, deren Ermittlung des mit Derivaten verbundenen Gesamtrisikos durch die VaR-Ansätze erfolgt, schätzt die
Verwaltungsgesellschaft den erwarteten Durchschnittswert der Hebelwirkung. Dieser Grad der Hebelwirkung wird im Verkaufsprospekt
veröffentlicht und kann in Abhängigkeit der jeweiligen Marktlagen vom tatsächlichen Wert abweichen und über- als auch unterschritten
werden. Der Anleger wird darauf hingewiesen, dass sich aus dieser Angabe keine Rückschlüsse auf den Risikogehalt des Fonds
ergeben. Darüber hinaus ist der veröffentlichte erwartete Grad der Hebelwirkung explizit nicht als Anlagegrenze zu verstehen.
Gemäß dem zum Geschäftsjahresende gültigen Verkaufsprospekt unterliegen die einzelnen Teilfonds folgenden RisikomanagementVerfahren:
OGAW
Angewendetes Risikomanagementverfahren
DZPB II – FLEX 1
Absoluter VaR Ansatz
DZPB II – FLEX 2
Absoluter VaR Ansatz
DZPB II – FLEX 3
Absoluter VaR Ansatz
DZPB II – Stiftungen
Absoluter VaR Ansatz
Absoluter VaR-Ansatz für den Teilfonds DZPB II – FLEX 1
Im Zeitraum vom 25. Juli 2014 bis zum 30. September 2015 wurde zur Überwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen
Gesamtrisikos der absolute VaR-Ansatz verwendet. Als interne Obergrenze (Limit) wurde ein zum Referenzportfolio relativer
Wert von 10 % verwendet. Die VaR-Auslastung auf diese interne Obergrenze bezogen, wies im entsprechenden Zeitraum einen
Mindeststand von 13,23 %, einen Höchststand von 59,51 % sowie einen Durchschnitt von 24,10 % auf. Dabei wurde der VaR mit
einem (parametrischen) Varianz-Kovarianz-Ansatz berechnet unter Verwendung der Berechnungsstandards eines einseitigen
Konfidenzintervalls von 99 %, einer Haltedauer von 20 Tagen sowie einem (historischem) Betrachtungszeitraum von 1 Jahr
(252 Handelstage).
Hebelwirkung für den Teilfonds DZPB II – FLEX 1
Die Hebelwirkung wies im Zeitraum 25. Juli 2014 bis zum 30. September 2015 die folgenden Werte auf:
Kleinste Hebelwirkung:
0,00 %
Größte Hebelwirkung:
0,00 %
Durchschnittliche Hebelwirkung (Median):
0,00 % (0,00 %)
Berechnungsmethode:
Nominalwertmethode
Absoluter VaR-Ansatz für den Teilfonds DZPB II – FLEX 2
Im Zeitraum vom 25. Juli 2014 bis zum 30. September 2015 wurde zur Überwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen
Gesamtrisikos der absolute VaR-Ansatz verwendet. Als interne Obergrenze (Limit) wurde ein zum Referenzportfolio relativer
Wert von 15 % verwendet. Die VaR-Auslastung auf diese interne Obergrenze bezogen, wies im entsprechenden Zeitraum einen
Mindeststand von 19,04 %, einen Höchststand von 88,77 % sowie einen Durchschnitt von 33,54 % auf. Dabei wurde der VaR mit
einem (parametrischen) Varianz-Kovarianz-Ansatz berechnet unter Verwendung der Berechnungsstandards eines einseitigen
Konfidenzintervalls von 99 %, einer Haltedauer von 20 Tagen sowie einem (historischem) Betrachtungszeitraum von 1 Jahr
(252 Handelstage).
60
DZPB II
Erläuterungen zum Jahresbericht zum 30. September 2015
Hebelwirkung für den Teilfonds DZPB II – FLEX 2
Die Hebelwirkung wies im Zeitraum 25. Juli 2014 bis zum 30. September 2015 die folgenden Werte auf:
Kleinste Hebelwirkung:
0,00 %
Größte Hebelwirkung:
0,00 %
Durchschnittliche Hebelwirkung (Median):
0,00 % (0,00 %)
Berechnungsmethode:
Nominalwertmethode
Absoluter VaR-Ansatz für den Teilfonds DZPB II – FLEX 3
Im Zeitraum vom 25. Juli 2014 bis zum 30. September 2015 wurde zur Überwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen
Gesamtrisikos der absolute VaR-Ansatz verwendet. Als interne Obergrenze (Limit) wurde ein zum Referenzportfolio relativer
Wert von 20 % verwendet. Die VaR-Auslastung auf diese interne Obergrenze bezogen, wies im entsprechenden Zeitraum einen
Mindeststand von 9,95 %, einen Höchststand von 155,70 % sowie einen Durchschnitt von 50,14 % auf. Dabei wurde der VaR mit
einem (parametrischen) Varianz-Kovarianz-Ansatz berechnet unter Verwendung der Berechnungsstandards eines einseitigen
Konfidenzintervalls von 99 %, einer Haltedauer von 20 Tagen sowie einem (historischem) Betrachtungszeitraum von 1 Jahr
(252 Handelstage).
Hebelwirkung für den Teilfonds DZPB II – FLEX 3
Die Hebelwirkung wies im Zeitraum 25. Juli 2014 bis zum 30. September 2015 die folgenden Werte auf:
Kleinste Hebelwirkung:
0,00 %
Größte Hebelwirkung:
0,00 %
Durchschnittliche Hebelwirkung (Median):
0,00 % (0,00 %)
Berechnungsmethode:
Nominalwertmethode
Absoluter VaR-Ansatz für den Teilfonds DZPB II – Stiftungen
Im Zeitraum vom 25. Juli 2014 bis zum 30. September 2015 wurde zur Überwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen
Gesamtrisikos der absolute VaR-Ansatz verwendet. Als interne Obergrenze (Limit) wurde ein zum Referenzportfolio relativer
Wert von 10 % verwendet. Die VaR-Auslastung auf diese interne Obergrenze bezogen, wies im entsprechenden Zeitraum einen
Mindeststand von 10,07 %, einen Höchststand von 49,54 % sowie einen Durchschnitt von 24,99 % auf. Dabei wurde der VaR mit
einem (parametrischen) Varianz-Kovarianz-Ansatz berechnet unter Verwendung der Berechnungsstandards eines einseitigen
Konfidenzintervalls von 99 %, einer Haltedauer von 20 Tagen sowie einem (historischem) Betrachtungszeitraum von 1 Jahr
(252 Handelstage).
Hebelwirkung für den Teilfonds DZPB II – FLEX 3
Die Hebelwirkung wies im Zeitraum 25. Juli 2014 bis zum 30. September 2015 die folgenden Werte auf:
Kleinste Hebelwirkung:
0,00 %
Größte Hebelwirkung:
0,00 %
Durchschnittliche Hebelwirkung (Median):
0,00 % (0,00 %)
Berechnungsmethode:
Nominalwertmethode
10.) EREIGNISSE IM GESCHÄFTSJAHR
Im Verkaufsprospekt wurden Hinweise für Anleger mit Bezug zu den Vereinigten Staaten von Amerika mit aufgenommen. Des
Weiteren wurden die Cut-Off Zeiten für alle Anteilklassen von 17:00 Uhr auf 14:00 Uhr geändert. Die Änderungen traten mit Wirkung
zum 1. Januar 2015 in Kraft.
61
DZPB II
Erläuterungen zum Jahresbericht zum 30. September 2015
11.) INFORMATIONEN FÜR SCHWEIZER ANLEGER (UNGEPRÜFT)
a.) Valorennummern:
Fondsname – Teilfondsname - Anteilscheinklasse
Valorennummer
DZPB II – FLEX 1- C
24986462
DZPB II – FLEX 1- D
24986477
DZPB II – FLEX 1- E
24986480
DZPB II – FLEX 1- F
24986485
DZPB II – FLEX 1- G
24986489
DZPB II – FLEX 2- C
24987272
DZPB II – FLEX 2- D
24987274
DZPB II – FLEX 2- E
24987278
DZPB II – FLEX 2- F
24987279
DZPB II – FLEX 2- G
24987287
DZPB II – FLEX 3- B
24988263
DZPB II – FLEX 3- C
24988269
DZPB II – FLEX 3- D
24988274
DZPB II – FLEX 3- E
24988278
DZPB II – FLEX 3- G
24988295
DZPB II – Stiftungen- A
26134261
DZPB II – Stiftungen- B
26134306
DZPB II – Stiftungen- C
26134307
b) Total Expense Ratio (TER)
Die bei der Verwaltung der kollektiven Kapitalanlage angefallenen Kommissionen und Kosten sind international unter dem Begriff
„Total Expense Ratio (TER)“ bekannten Kennziffer offen zu legen. Diese Kennziffer drückt die Gesamtheit derjenigen Kommissionen
und Kosten, die laufend dem Vermögen der Kollektivanlage belastet werden (Betriebsaufwand), retrospektiv in einem Prozentsatz
des Nettovermögens aus und ist grundsätzlich nach folgender Formel zu berechnen:
Total Betriebsaufwand in RE*
TER = ---------------------------------------------------------------------- x 100
Durchschnittliches Nettovermögen in RE*
*RE = Einheiten in Rechnungswährung der kollektiven Kapitalanlage
Nach Richtlinie der Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) vom 16. Mai 2008 wurde für den Zeitraum vom 1.
Oktober 2014 bis zum 30. September 2015 (hochgerechnet) folgende TER in Prozent ermittelt:
DZPB II – FLEX 1
Anteilklasse C
Anteilklasse E
Anteilklasse G
Anteilklasse F
Anteilklasse D
mit Performance Fee
1,70
1,91
0,74
1,00
1,48
Schweizer TER
ohne Performance Fee
1,70
1,91
0,74
1,00
1,48
mit Performance Fee
0,00
1,77
2,03
0,70
0,99
1,55
Schweizer TER
ohne Performance Fee
0,00
1,77
2,03
0,70
0,99
1,55
DZPB II – FLEX 2
Anteilklasse B
Anteilklasse C
Anteilklasse E
Anteilklasse G
Anteilklasse F
Anteilklasse D
62
DZPB II
Erläuterungen zum Jahresbericht zum 30. September 2015
DZPB II – FLEX 3
Anteilklasse B
Anteilklasse C
Anteilklasse E
Anteilklasse G
Anteilklasse D
mit Performance Fee
3,65
2,61
2,82
1,34
2,39
Schweizer TER
ohne Performance Fee
3,65
2,61
2,82
1,34
2,39
mit Performance Fee
1,64
1,29
0,84
Schweizer TER
ohne Performance Fee
1,64
1,29
0,84
DZPB II – Stiftungen
Anteilklasse A
Anteilklasse B
Anteilklasse C
c) Portfolio Turnover Rate
Als Indikator für die Relevanz der Nebenkosten, die dem Fonds beim Kauf und Verkauf von Anlagen erwachsen sind, ist die
international unter dem Begriff „Portfolio Turnover Rate (PTR)“ bekannte Kennziffer nach dem folgenden Standardverfahren offen
zu legen:
(Summe 1 – Summe 2)
PTR = ---------------------------------------------------------------------- x 100
Durchschnittliches Nettovermögen in RE*
*RE = Einheiten in Rechnungswährung der kollektiven Kapitalanlage
Summe 1 = Summe der Wertpapiergeschäfte X + Y
Wertpapierkäufe in RE = X
Wertpapierverkäufe in RE = Y
Summe 2 in RE = Summe der Transaktionen mit Anteilen der kollektiven Kapitalanlage = S + T
Ausgaben von Fondsanteilen in RE = S
Rücknahmen von Fondsanteilen in RE = T
Nach Richtlinie der Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) vom 16. Mai 2008 wurde für den Zeitraum vom 1.
Oktober 2014 bis zum 30. September 2015 (hochgerechnet) folgende PTR in Prozent ermittelt:
PTR in %
DZPB II – FLEX 1
232,71
DZPB II – FLEX 2
273,49
DZPB II – FLEX 3
188,31
DZPB II – Stiftungen
73,16
d) Hinweise für Anleger
Aus der Fondsmanagementvergütung können Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds (Bestandespflegekommissionen) an
Vertriebsträger und Vermögensverwalter ausgerichtet werden. Aus der Verwaltungskommission können institutionellen Anlegern,
welche die Fondsanteile wirtschaftlich für Dritte halten, Rückvergütungen gewährt werden.
e) Prospektänderungen im Geschäftsjahr
Publikationen zu Prospektänderungen im Geschäftsjahr werden auf www.swissfunddata.ch zum Abruf zur Verfügung gestellt.
63
An die Anteilinhaber des
DZPBII
Wir haben den beigefUgten Jahresabschluss des DZPB II und seiner jeweiligen Teilfonds (der Fonds) gepruft, der aus der
Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermbgens
und der Vermbgensaufstellung zum 30. September 2015, der Aufwands- und
Ertragsrechnung und der Veranderung des Netto- Teilfondsvermbgens fUr den Zeitraum vom 25. Juli 2014 bis zum 30. September 2015
sowie aus einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden
und anderen erlauternden Inforrnationen besteh!.
Verantwortung
des Vorstands der Verwaltungsgesellschaft
fOr den Jahresabschluss
Der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft
ist verantwortlich fur die Aufstellung und sachgerechte Gesarntdarstellung
des
Jahresabschlusses in Obereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung
des Jahresabschlusses und fur die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu
ermbglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhangig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder VerstbBen
resultieren.
Verantwortung
des Reviseur d'entreprises
agree
In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprufung uber diesen Jahresabschluss ein Prufungsurteil zu
erteilen. Wir fuhrten unsere Abschlussprufung nach den fur Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier
angenommenen internationalen Prufungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass
wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Prufung dahingehend planen und durchfUhren, dass mit hinreichender
Sicherheit erkannt werden kann, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben is!.
Eine Abschlussprufung beinhaltet die DurchfUhrung von Prufungshandlungen
zum Erhalt von Prufungsnachweisen fUr die im
Jahresabschluss enthaltenen Wertansatze und Informationen. Die Auswahl der Prufungshandlungen obliegt der Beurteilung des
Reviseur d'entreprises agree eben so wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben
aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstb~en enthal!.lm Rahmen dieser Risikoeinschatzung berucksichtigt der Reviseur d'entreprises
agree das fUr die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um
die unter diesen Umstanden angemessenen Prufungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des
internen Kontrollsystems abzugeben. Eine Abschlussprufung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten
Rechnungslegungsgrundsatze
und -methoden und der Vertretbarkeit der vom Vorstand der Verwaltungsgesellschaft ermiltelten
geschatzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses.
Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prufungsnachweise
Prufungsurteil zu dienen.
ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage fUr unser
PrOfungsurteil
Nach unserer
Bestimmungen
Verhaltnissen
30. September
30. September
Beurteilung vermiltelt der Jahresabschluss in Obereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen
und Verordnungen betreffend die Aufstellung und Darstellung des Jahresabschlusses ein den tatsachlichen
entsprechendes
Bild der Vermbgens- und Finanzlage des DZBP II und seiner jeweiligen Teilfonds zum
2015 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Fondsvermbgens den Zeitraum vom 25. Juli 2014 bis zum
2015.
Sonstiges
Die im Jahresbericht enthaltenen erganzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber
nicht Gegenstand besonderer Prufungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prufungsurteil bezieht sich
daher nicht auf diese Angaben. 1mRahmen der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass
zu Anmerkungen gegeben.
Ernst & Young
Societe Anonyme
Cabinet de revision agree
~er
Luxemburg, 25. Januar 2016
64
DZPB II
Verwaltung, Vertrieb und Beratung
Verwaltungsgesellschaft
IPConcept (Luxemburg) S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Luxemburg-Strassen
Aufsichtsrat der Verwaltungsgesellschaft
Aufsichtsratsvorsitzender:
Dr. Frank Müller
Mitglied des Vorstandes
DZ PRIVATBANK S.A.
Stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender:
Ralf Bringmann
Mitglied des Vorstandes
DZ PRIVATBANK S.A.
Aufsichtsratsmitglied:
Julien Zimmer
Generalbevollmächtigter Investmentfonds
DZ PRIVATBANK S.A.
Vorstand der Verwaltungsgesellschaft
Nikolaus Rummler
Michael Borelbach
Abschlussprüfer der Verwaltungsgesellschaft
Ernst & Young S.A.
35E, Avenue John F. Kennedy
L-1855 Luxembourg
Depotbank
DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Luxemburg-Strassen
Register- und Transferstelle
sowie Zentralverwaltungsstelle
DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Luxemburg-Strassen
Zahl- und Informationsstelle
Großherzogtum Luxemburg:
DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Luxemburg-Strassen
Bundesrepublik Deutschland:
DZ BANK AG
Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank
Frankfurt am Main
Platz der Republik
D-60265 Frankfurt am Main
Anlageberater
DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG
Münsterhof 12
Postfach
CH-8022 Zürich
Zahlstelle in der Schweiz
DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG
Münsterhof 12
Postfach
CH-8022 Zürich
Vertreter und Informationsstelle in der Schweiz
IPConcept (Schweiz) AG
In Gassen 6
Postfach
CH-8022 Zürich
Abschlussprüfer des Fonds
Ernst & Young S.A.
35E, Avenue John F. Kennedy
L-1855 Luxembourg
65
Production: KNEIP (www.kneip.com)