Wesentliche Anlegerinformationen Gegenstand dieses Dokuments

Wesentliche Anlegerinformationen
Gegenstand dieses Dokuments sind wesentliche Informationen für den Anleger über diesen Fonds. Es handelt
sich nicht um Werbematerial. Diese Informationen sind gesetzlich vorgeschrieben, um Ihnen die Wesensart dieses
Fonds und die Risiken einer Anlage in ihn zu erläutern. Wir raten Ihnen zur Lektüre dieses Dokuments, so dass Sie
eine fundierte Anlageentscheidung treffen können.
Vulcan Value Equity Fund (der „Fonds“), ein Teilfonds von Vulcan Global Value Fund plc (die „Gesellschaft“)
Carne Global Fund Managers (Ireland) Limited (die „Verwaltungsgesellschaft“)
GBP-Anteilsklasse thesaurierend (ISIN: IE00BC7GWM06)
Anlageziel und Anlagepolitik
Das Anlageziel des Fonds ist ein langfristiger Kapitalzuwachs, der
primär durch die direkte oder indirekte Anlage in Aktienwerte erreicht
werden soll.
Der Fonds kauft Aktien (d. h. Anteile an Unternehmen) weltweit,
jedoch wird erwartet, dass der Fonds sich auf Aktien konzentrieren
wird, die (i) von global aufgestellten Unternehmen begeben werden
und an einem in den USA domizilierten Markt notiert sind bzw.
gehandelt werden oder (ii) die von US-Unternehmen begeben werden
und an einem beliebigen Markt notiert sind bzw. gehandelt werden,
vorausgesetzt, das Vermögen des Fonds ist zu jeder Zeit zu 90 % in
Märkte, die volle Mitglieder des Weltbörsenverbands („World
Federation of Exchanges, WFE“) sind, und/oder an der Börse von
New York oder London investiert. Das Engagement in Aktien erfolgt
überwiegend durch die direkte Anlage in Aktien und aktienbezogene
übertragbare Wertpapiere, darunter Stammaktien und andere
Wertpapiere mit Aktiencharakter, Depotscheine (einschließlich
American Depositary Receipts, Global Depositary Receipts und
European Depositary Receipts), börsengehandelte Fonds und andere
Fonds (die einen Aktienfokus haben und deren Risikoprofil nicht
höher als das eigene Risikoprofil des Fonds ist).
Vulcan Value Partners, L.L.C. (der „Anlageverwalter“) identifiziert
Unternehmen, von denen er glaubt, dass sie nachhaltige
Wettbewerbsvorteile haben, die es ihnen erlauben, freien Cashflow zu
generieren und überlegene Kapitalrenditen in bar zu erzielen.
Der Anlageverwalter ist bestrebt, Wert in den zugrunde liegenden
Anlagen über eine disziplinierte Finanzanalyse zu ermitteln, und
empfiehlt, dass der Fonds in Unternehmen investiert, die von
ethischen, fähigen, aktionärsbezogenen Managementteams
geführt werden, die zudem gute Betreiber sind und, was sehr
wichtig ist, die Bedeutung der Kapitalallokation verstehen.
Der Fonds investiert nicht in im Freiverkehr gehandelte derivative
Finanzinstrumente.
Der Fonds investiert nicht in Schuldtitel wie z. B. festverzinsliche
oder verzinsliche Wertpapiere.
Der Fonds investiert nicht mehr als 10 % seines Vermögens in
Märkte, die keine WFE-Mitglieder sind, und/oder in Wertpapiere,
die nicht an der New York Stock Exchange oder der London Stock
Exchange notiert sind.
Der Fonds wird ganz und gar auf der Grundlage eines
Vermögensverwaltungsmandats geführt. Sämtliche vom Fonds
einbehaltenen Dividendenerträge werden wieder angelegt.
Anteile am Fonds können täglich gezeichnet und zurückgegeben
werden. Dies wird von der zugrunde liegenden Liquidität der
Vermögenswerte des Fonds gestützt, die zum größten Teil
ebenfalls täglich gehandelt werden.
Weitere Informationen hierzu finden Sie im Abschnitt „Anlageziel und
Anlagepolitik“ der Ergänzung für den Fonds (die „Ergänzung“).
Risiko- und Ertragsprofil
Niedrige Risiken
Hohe Risiken
Üblicherweise niedrigere
Erträge
1
2
3
Üblicherweise höhere
Erträge
4
5
6
7
Aufgrund fehlender historischer Daten zur Entwicklung des
Fonds wurde diese Risikoeinstufung theoretisch durch die
Konstruktion eines global diversifizierten Vermögensportfolios
berechnet und anhand historischer Risikomesswerte und
erwarteter Renditen für die nächsten fünf Jahre optimiert. Die
Instrumente in diesem Beispielportfolio sind ähnlich oder
identisch mit jenen, die der Fonds halten würde. Die monatlich
gemessene Volatilität dieses Portfolios in den letzten fünf Jahren
lag zwischen 15 % und 25 %, was zu einer Risikoeinstufung von
6 führt. Da diese Risikoeinstufung aus einem Portfolio mit
statischer Allokation stammt, spiegelt sie möglicherweise nicht
das tatsächliche Risiko des Fonds in der Zukunft wider.
Die oben genannte Risikokategorie kann nicht garantiert werden und
sich von Zeit zu Zeit ändern, wenn der Anlageverwalter empfiehlt, zu
einer niedrigeren Risikostufe zu wechseln, da sich die
Marktbedingungen seiner Auffassung nach verschlechtern werden.
Anleger sollten jedoch beachten, dass ein Wechsel zu einer
niedrigeren Risikostufe nicht bedeutet, dass gar kein Risiko mehr
besteht. Die Strategie des Anlageverwalters definiert das Risiko in der
Regel als die Wahrscheinlichkeit, in einem Zeitraum von fünf Jahren
unwiederbringlich Kapital zu verlieren.
Der Fonds hält aufgrund der globalen Natur seiner Anlagen
Vermögenswerte in anderen Währungen als US-Dollar, der
Basiswährung des Fonds. Der Wert dieser Vermögenswerte wird nicht
nur durch Schwankungen in den zugrunde liegenden Märkten, sondern
auch durch Schwankungen der Währungen, in denen sie gehalten
werden, beeinflusst. Der Anlageverwalter hat nicht die Absicht, dieses
Währungsrisiko abzusichern.
Weitere Informationen hierzu finden Sie im Abschnitt „Risikofaktoren“
des Prospekts der Gesellschaft (der „Prospekt“).
Gebühren für diesen Fonds
Die von Ihnen getragenen Kosten werden auf die Funktionsweise des Fonds verwendet, einschließlich der Vermarktung und des Vertriebs
der Fondsanteile. Diese Kosten beschränken das potenzielle Wachstum Ihrer Anlage.
Einmalige Kosten vor und nach der Anlage
Keine
Ausgabeaufschläge
Rücknahmeabschläge 2 %, wenn Sie den Fonds
innerhalb von 90 Tagen nach
dem Erwerb Ihrer Anteile wieder
verlassen
Kosten, die vom Fonds im Laufe des Jahres
abgezogen werden
1,64 %
Laufende Gebühren
Kosten, die der Fonds unter bestimmten Umständen
zu tragen hat
Keine
An die
Wertentwicklung des
Fonds gebundene
Gebühren
Die an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten beruhen
auf den Kosten des zwölfmonatigen Zeitraums zum
31. Dezember 2016. Der Jahresbericht des Fonds für jedes
Geschäftsjahr enthält Einzelheiten zu den genauen berechneten
Kosten.
Die
laufenden
Kosten
beinhalten
keine
Portfoliotransaktionskosten, mit der Ausnahme etwaiger
Ausgabeaufoder Rücknahmeabschläge, die der Fonds beim Kauf
oder Verkauf von Anteilen eines anderen Organismus für
gemeinsame Anlagen zahlen muss.
Die tatsächlichen laufenden Kosten können variieren und es gibt
keine Garantie dafür, dass dies die tatsächlichen laufenden
Kosten sind, die dem Fonds entstehen.
Einzelheiten zu den Kosten finden Sie im Abschnitt „Gebühren
und Aufwendungen“ des Prospekts.
Frühere Wertentwicklung
Die Anteilsklasse wurde im Oktober 2013 aufgelegt. Die
Wertentwicklung wird in GBP berechnet. Die frühere
Wertentwicklung stellt keinen Hinweis auf die künftige
Wertentwicklung des Fonds dar.
Praktische Informationen


Die Depotbank ist SMT Trustees (Ireland) Limited.
Weitere Informationen des Fonds einschließlich des Prospekts, der Ergänzung sowie der neuesten Jahres- und
Halbjahresberichte sind bei der Verwaltungsstelle, Maples Fund Services (Ireland) Limited, erhältlich. Diese Dokumente werden in
Englisch herausgegeben und sind kostenlos.
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
Die aktuellen Fondspreise werden unter www.vulcanvaluepartners.com veröffentlicht.

Die Verwaltungsgesellschaft kann lediglich auf der Grundlage einer in diesem Dokument enthaltenen Erklärung haftbar gemacht
werden, die irreführend, unrichtig oder nicht mit den einschlägigen Teilen des Prospekts und der Ergänzung vereinbar ist.
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Die Basiswährung des Fonds ist der US-Dollar. Außerdem sind folgende Anteilsklassen verfügbar: USD, USD thesaurierend, USD
II thesaurierend, USD Ertrag, USD II Ertrag, GBP, GBP II thesaurierend, GBP Ertrag, GBP II Ertrag, EUR, EUR thesaurierend und
EUR II thesaurierend.
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Die Gesellschaft ist in Irland zugelassen und wird von der Zentralbank von Irland beaufsichtigt. Sie ist als Umbrella-Fonds mit
getrennter Haftung zwischen den Teilfonds strukturiert. Das bedeutet, dass die Bestände des Fonds gemäß irischem Recht
getrennt von den Beständen anderer Teilfonds der Gesellschaft gehalten werden und Ihre Anlage in den Fonds nicht durch
Ansprüche gegen andere Teilfonds der Gesellschaft beeinträchtigt wird. Die Bestimmungen des Companies Act 2014 sehen eine
getrennte Haftung zwischen den Teilfonds vor. Diese Bestimmungen müssen jedoch erst von ausländischen Gerichten geprüft
werden, insbesondere hinsichtlich der Befriedigung der Ansprüche lokaler Gläubiger.
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Der Anlageverwalter ist als Anlageberater bei der U.S. Securities Exchange Commission registriert.
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Die für den Fonds in Irland geltenden Steuervorschriften können Auswirkungen auf die persönliche Steuersituation der Anleger
des Fonds haben.
Details zur Vergütungspolitik der Verwaltungsgesellschaft stehen hier zur Verfügung:
http://www.carnegroup.com/policies-and-procedures/. Ein gedrucktes Exemplar ist auf Anfrage kostenlos verfügbar.
Diese wesentlichen Informationen für den Anleger sind zutreffend und entsprechen dem Stand vom 17. Februar 2017.
CYY/662104-000001/16909813v4
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