lateinamerika
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www.extra-funds.de Das EXtra-Magazin ist Pflichtblatt der Frankfurter Wertpapierbörse, der Baden-Württembergischen Wertpapierbörse und der Börse München Das Magazin für Exchange Traded Funds Deutschland, Österreich, Schweiz 4,50 € Juli 2013 – 6. Jahrgang JULi 2013 LATEINAMERIKA Die Wirtschaft brummt – nicht nur in Brasilien SÜDAFRIKA – Großes Potenzial und einige Schwächen GESUNDE GEWINNE mit Healthcare-Indizes SG Global Quality Income Qualität setzt sich immer durch Wachstum & Innovation Schwellenländer im Nahen Osten Editorial Lateinamerika ist nicht nur eine Reise wert In Brasilien stehen in den kommenden Jahren große Ereignisse bevor – 2014 die Fußball-Weltmeisterschaft und dann 2016 die Olympischen Spiele. Aber nicht nur aus sportlicher Sicht steht das Land im Fokus. Als größte Volkswirtschaft Lateinamerikas und BRIC-Staat steht Brasilien laufend unter strenger Beobachtung der internationalen Investoren. Mit einem erwarteten Wirtschaftswachstum von 3,5 Prozent in 2013 kann sich Lateinamerika aber durchaus sehen lassen. Was bedeutet das für Investoren? Im laufenden Jahr konnten Anleger in Lateinamerika bislang kaum etwas verdienen. So verhielt sich der marktbreite MSCI Emerging Markets Latin America Index für Euro-Anleger gerade einmal stabil. Vielleicht sollten sich Anleger daher gerade jetzt mit den einzelnen Ländern der Region auseinandersetzen. Denn die langfristigen Trends sind weiterhin intakt: hohe Rohstoffvorkommen, ein stetig steigender Wohlstand, steigende Konsumausgaben, große Infrastrukturprogramme. In der aktuellen Ausgabe beleuchten wir daher die wichtigsten Länder und geben einen Ausblick auf deren künftige Entwicklung. Das ETF-Angebot ist umfangreich, von Regionen-ETFs bis hin zu Länder-ETFs auf Brasilien, Mexiko & Co. ist alles vorhanden. Für Anleger, die nicht selbst ihre Anlageentscheidungen übernehmen möchten, erläutern wir mit Thomas Metzger vom Bankhaus Bauer, welche Punkte bei der Wahl eines Vermögensverwalters zu beachten sind. Denn laut Bauer zeigt sich die Qualität eines Vermögensverwalters bereits, bevor der erste Euro investiert ist. Dass man auch mit konservativen Aktien gute Renditen erzielen kann, zeigt unser Beitrag über Healthcare-Aktien. Im laufenden Jahr konnten Anleger damit bis zu 19 Prozent erwirtschaften. Wie es mit dem Segment weitergeht und welche ETFs im Angebot sind, beleuchten wir ausführlich auf Seite 14. Ich wünsche Ihnen einen schönen Sommer, vielleicht verschlägt es Sie ja – nicht nur als Investor – nach Lateinamerika. Markus Jordan, Herausgeber EXtra-Magazin Seite 3 JuLi 2013 Investieren in Lateinamerika Die Wirtschaft brummt nicht nur in Brasilien. In vielen Ländern Lateinamerikas gibt es ein hohes Wirtschaftswachstum. Wie Anleger mit ETFs investieren können, zeigen wir Ihnen auf Seite 6. Meinung INVESTMENT 6 12 Südafrika Lateinamerika Die Wirtschaft brummt. 10 Interview mit Thomas Metzger Leiter Portfolio Management beim Bankhaus Bauer. 17 ETFs im Fokus Großes Potenzial und einige Schwächen. 18 SG Global Quality Income Qualität setzt sich durch. DJ UBS-Corn, MSCI Malaysia, Portfolio Total Return-Index. 20 ETF-Konzepte im Blick Die Redaktion stellt Ihnen hier interessante Anlagelösungen vor. 22 Phylax Handelssignal: Südafrika Ein Licht im dunklen Kontinent? Wissen 24 Sind Sie ein Dynamiker? Wie aktiv sollten Anleger umschichten? Personen der ETF-Industrie Deborah Fuhr stellt sich unseren Fragen. Seite 4 JuLi 2013 36 Gesunde Gewinne mit einem sicheren Geschäft In unserem Beitrag erläutern wir wie Anleger mit Healthcare-Indizes hohe Renditen einfahren können. Darüber hinaus stellen wir ausgewählte Healthcare-ETFs vor. Seite 14 Meinung 26 Euro ohne Lettland Dr. Martin Hüfner beleuchtet den möglichen Euro-Beitritt Lettlands. 27 ETFs als Bausteine ETF-Experte Detlef Glow erläutert, wie ETFs als Bausteine eingesetzt werden können. Aktuell & Service 28 Vermögensaufbau mit Policen ETF-Police der InterRisk im Check. 30 ETF-News ETPedia Leitfaden, US-Energie Infrastruktur, Brasilien ohne Steuern. 31 ETF-News SPDR mit neuem Head of Europe, ETPs mit Milliardenzuflüssen. 32 ETF-Experten Unsere ETF-Profis stehen mit Rat und Tat zur Verfügung. Research 38 BlackRock Research Ein Überblick über die Entwicklungen im europäischen ETF-Markt. 40 etfbestx Monitor Aktuelles über den ETF-Handel an der Börse Stuttgart. 41 ETF-Datenbank Liste mit allen in Deutschland angebotenen ETFs. 57 ETF Securities ETC-Monitor Überblick über die aktuellen Entwicklungen im Rohstoffmarkt. 58 ETC-/ETN-Datenbank Buchempfehlungen Unsere Lese-Tipps des Monats: ■■ Pep Guardiola: So geht moderner Fußball ■■ Rätsel des Tages ■■ Die Intelligenz des Schwarms 34 Liste mit allen in Deutschland angebotenen ETCs bzw. ETNs. 62 Alle ETF-Anbieter 63 Impressum Seite 5 JuLi 2013 ETF-Markt Lateinamerikas Wirtschaft brummt nicht allein in Brasilien Als größte Volkswirtschaft Lateinamerikas und BRIC-Staat gilt Brasilien bei Anlegern seit langem als eines der großen Schwellenländer der Welt. Andere Staaten dieser Region bleiben dagegen im Schatten des Börsenlieblings unbeachtet, obwohl sie teilweise weit höhere Zuwachsraten aufweisen. Mit Exchange Traded Funds (ETFs) kann man in einige dieser Einzelstaaten, aber auch in die gesamte Region investieren. Deutschlands Wirtschaft wird in diesem Eurozone nicht ausgeschlossen. Ganz an- Voraussagen für Venezuela (0,1 Prozent) Jahr nach aktuellen Prognosen des Interna- ders in Lateinamerika und der Karibik. Hier und Argentinien (+2,8 Prozent) aus. Ähn- tionalen Währungsfonds (IWF) statt zuvor soll die Wirtschaft im Schnitt um 3,5 Prozent lich sind die Prognosen für das Jahr 2014: prognostizierten 0,6 Prozent nur noch um wachsen. Dabei gibt es erhebliche regiona- Wachstumsstärkstes Land sind hierbei laut 0,3 Prozent wachsen. Ganz zu schweigen le Unterschiede: Das größte Wirtschafts- diesen Prognosen Peru (6,1 Prozent), Gu- von der gesamten Eurozone, die voraus- wachstum in diesem Jahr mit +11 Prozent yana (6,0 Prozent), Bolivien (5,0 Prozent), sichtlich um 0,2 Prozent schrumpfen wird. wird dabei für Paraguay prognostiziert, ge- Chile (4,6 Prozent) und Paraguay (4,6 Pro- Eine Korrektur nach unten bleibt ange- folgt von Peru und Guyana (+ 5,5 Prozent), zent). Schlusslichter auch im kommenden sichts des schwächeren Wachstums der Chile (+ 4,9 Prozent) und Bolivien (+ 4,8 Jahr sind danach ebenfalls Venezuela (2,3 Wirtschaftslokomotive Deutschland in der Prozent). Weniger rosig sehen dagegen die Prozent) und Argentinien (3,5 Prozent). Vorkommen an Rohöl, Mangan, Gold, Erd- wurde daher beschlossen, 800 Regional- gas, Bauxit, Tantal, Nickel, Zinn, Uran oder flughäfen zu bauen, zudem wurden private Silber, aber auch wichtige Agrar-Rohstoffe Aufträge für 7.500 Kilometer Straßen und wie Soja oder Kaffee. Das macht das Land rund 10.000 Kilometer Eisenbahnnetz ver- interessant für ausländische Investoren, geben. Das kurbelt die Wirtschaft an. Ein allen voran China, aber auch Deutschland. Problem ist jedoch die hohe Inflationsrate von aktuell 6,5 Prozent. „Deutschland – Brasilien – Wo Ideen sich verbinden“, unter diesem Motto wur- Um sich dagegenzustemmen, erhöhte die de Mitte Mai auf den Deutsch-Brasilia- brasilianische Notenbank zuletzt den Leit- nischen Wirtschaftstagen in São Paulo zins auf 8,0 Prozent. Zudem gibt es noch Brasilien das Deutschland-Jahr eingeläutet. Damit einige Herausforderungen zu meistern, um Größte Volkswirtschaft Lateinamerikas ist sollen die Beziehungen zwischen den den Wirtschaftsboom dauerhaft zu gestal- Brasilien. Wachstumsraten von 7,5 Prozent Ländern auf eine neue Ebene gestellt wer- ten. So ist die Produktivität vergleichsweise wie noch vor drei Jahren gehören aller- den. Bereits jetzt beschäftigen rund 1.400 niedrig. Laut Wirtschaftszeitschrift „Exame“ dings der Vergangenheit an. Der Einbruch deutsch-brasilianische Unternehmen rund produziert ein US-Arbeiter so viel wie fünf der Weltwirtschaft und der teure Real führ- 250.000 Menschen. Großereignisse wie Brasilianer. Viele Brasilianer sind unzurei- ten dazu, dass Brasiliens Wirtschaft 2012 die Fußball-WM 2014 oder die Olympi- chend ausgebildet. Zudem ist Brasilien das nur noch um 0,9 Prozent zulegte. Für 2013 schen Spiele 2016 locken zudem immer Schwellenland mit der teuersten Kosten- wird mit einem Wachstum von 3,0 Prozent mehr Mittelständler in das Land am Zu- struktur für Unternehmer. Die Regierung gerechnet, für 2014 mit 4,0 Prozent. Damit ckerhut. Konjunkturstütze ist in starkem versucht diesem zu begegnen mit einer kann Brasilien nicht ganz an den großen Maße die Binnenkonjunktur. 100 Mio. umfangreichen Sozialausgaben- und Ren- BRIC-Staat China heranreichen, der die- Brasilianer gehören mittlerweile zur Mittel- tenreform. Sorgen bereitet ausländischen ses Jahr 7,75 Prozent wachsen soll, oder schicht, rund 35 Mio. Menschen mehr als Investoren auch die zunehmende Abschot- auch an Indien mit 5,0 Prozent. Brasilien noch vor zehn Jahren. Ein Pluspunkt ist tung des Landes vor den globalen Märkten. ist sehr rohstoffreich. So ist das Land der auch wie bei der Mehrzahl der lateinameri- weltgrößte Lieferant von Eisen. 60 Prozent kanischen Staaten die gute demografische Für Anleger stehen auf den brasilianischen aller verarbeiteten Edelsteine wie Achat, Situation des Landes. Knapp ein Viertel Aktienmarkt eine Menge ETFs zur Verfü- Smaragd, Granat, Aquamarin oder Ame- der Bevölkerung ist unter 14 Jahren. Das gung. Zwei der größten ETFs finden Sie in thyst (exklusive Diamanten) stammen aus erfordert den Ausbau der Infrastruktur. Im der Tabelle auf Seite 8. Brasilien. Das Land verfügt über größere Vorfeld der sportlichen Großereignisse Seite 6 JuLi 2013 ETF-Markt rund zehn Prozent der Exporteinnahmen. zum Energiesektor sorgen. Damit dürften Auch zahlreiche internationale Autobauer die Auslandsinvestitionen steigen, das wie Volkswagen, Ford, Nissan oder Toyota Land profitierte zudem von zusätzlichem lassen hier produzieren. Auch im Bereich Know-how im Bereich Tiefseebohrungen Flugzeugbau oder bei der Herstellung me- und Schiefergasgewinnung. Mexiko wird dizinischer Geräte hat sich Mexiko als ver- zudem von Investoren immer mehr ho- längerte Werkbank großer internationaler fiert. Denn im Gegensatz zu Brasilien zählt Konzerne einen Namen gemacht. Mexikos Mexiko zu den offensten Märkten Latein- Wirtschaft ist stark abhängig von der Kon- amerikas. Die Unternehmenssteuern und junktur in den USA, da rund 70 Prozent Sozialausgaben sind wesentlich niedriger, der Ausfuhren in die Vereinigten Staaten bürokratische Auflagen sind geringer, der gehen. Von steigenden US-Konjunktur- Arbeitsmarkt ist flexibler. Das zahlt sich Mexiko aussichten dürfte daher auch Mexikos nun aus. Immer mehr Auslandsinvestitio- Zweitgrößte Volkswirtschaft Lateinameri- Wirtschaft profitieren. Für einen weiteren nen drängen ins Land. Geschäftsbanken kas ist Mexiko. Eine zentrale Rolle spielt Aufschwung wird voraussichtlich auch der prognostizieren für dieses Jahr ein Wirt- hier die Erdölproduktion. Sie erwirtschaftet beabsichtigte Zugang privater Investoren schaftswachstum von 3,5 bis 4 Prozent. Peru von der Entwicklung des Landes begeis- Auch Peru verfügt über umfangreiche tert. Auch Peru setzt auf einen offenen Rohstoffressourcen wie Gold, Silber oder Handel. Zahlreiche Freihandelsabkommen Kupfer, ebenso wie zahlreiche andere unter anderem mit der EU zeugen davon. Rohstoffe. 60 Prozent der Exporteinnah- Davon profitieren auch die Staatseinnah- men sind auf Ausfuhren von Erzen zurück- men. Die Staatsverschuldung liegt gerade zuführen. Peru zählt nicht zuletzt aufgrund einmal bei 19,8 Prozent des BIP. Die De- seines Rohstoffreichtums mittlerweile zu visenreserven verdoppelten sich von 2008 den wachstumsstärksten Ländern ganz bis zum Jahr 2012 auf 64 Mrd. USD. Die Lateinamerikas (5,5 Prozent). „Die Mittel- Inflationsrate ist im Vergleich zu anderen schicht wächst, das Land ist sicher und es lateinamerikanischen Ländern niedrig. Die wird viel in die Bildung investiert“, so ist Bonität ist mit BBB gleichauf mit Mexiko Jörg Zehnle, Geschäftsführer der deutsch- und besser als Brasilien. Das macht das peruanischen Handelskammer in Lima, Land für Investoren interessant. Ihr Spezialist für Goldinvestments ETF Securities ist einer der weltweit führenden, unabhängigen Anbieter von börsengehandelten Anlageprodukten und ein Pionier auf dem Gebiet der Exchange Traded Commodities. Committed to commodities etfsecurities.com Der Wert Ihrer Anlagen kann sowohl steigen als auch fallen, und Sie erhalten den investierten Betrag möglicherweise nicht oder nicht in voller Höhe zurück. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Maßstab für zukünftige Renditen. Sie sollten vor einer Anlageentscheidung den Rat eines unabhängigen Anlageberaters einholen, um zu prüfen, ob die Anlage unter Berücksichtigung Ihrer individuellen Situation für Sie geeignet ist. Herausgegeben von ETF Securities (UK) Limited, die von der britischen Finanzaufsicht (Financial Services Authority) zugelassen ist und unter deren Aufsicht steht (538634). ETFS AD02 02/2013 ETF-Markt Chile pekte. Auch Chiles Reichtum sind die Roh- Zu den wachstumsstarken Ländern Latein- stoffe. Das Land ist der weltgrößte Kupfer- amerikas mit einem prognostizierten Plus produzent, verfügt aber auch über größere des BIP von 4,9 Prozent gehört Chile. Auf Vorkommen an Salpeter und Gold. Und die der Liste der unternehmerfreundlichsten Produktion im Bergbau konnte zuletzt um Länder der Welt rangiert es auf Platz 25, in 6,2 Prozent gesteigert werden, mit positi- Lateinamerika auf Platz 1. Hier wurde die ven Auswirkungen auf das Gesamtwachs- Privatisierung und Deregulierung der Re- tum der Wirtschaft. Der ETF-Anbieter gierung am konsequentesten umgesetzt. Credit Suisse bietet hier einen ETF an. Eingeleitet wurde diese Reform unter dem Allerdings sollten Anleger die Fusion mit damaligen Diktator Augusto Pinochet, die iShares im Auge behalten. Es könnte sein, darauffolgenden demokratischen Regie- dass dieser ETF im Zuge der Fusion nicht rungen behielten diese Reformen bei und weitergeführt wird. Zumal er mit 31 Mio. ergänzten sie durch sozialpolitische As- Euro Fondsvolumen recht klein ist. Paraguay Argentinien und Venezuela Fazit: Mit einem erwarteten Wirtschaftswachs- Anleger sollten jedoch beachten, dass Anleger, die nicht auf die erwähnten Ein- tum von 11 Prozent ist Paraguay mit nicht alle lateinamerikanischen Staaten zelländerindizes setzen möchten, son- weitem Abstand das Land mit dem dy- vom Aufschwung partizipieren. Im Länder- dern lieber breit diversifizieren möchten, namischsten Aufschwung. Der Reichtum vergleich ganz unten rangieren die Länder können dies am besten über ETFs auf den beruht vor allem auf der Sojabohne, die Argentinien und Venezuela. Venezuelas MSCI Emerging Markets Latin America. nicht nur als Speiseöl und Mastfutter Ver- Wirtschaft stagniert mit einem leichten Der Index umfasst aktuell 144 Unterneh- wendung findet, sondern auch im Zuge Plus von 0,1 Prozent, Argentiniens Wirt- menspapiere aus 5 lateinamerikanischen der Energiewende weltweit als Biokraft- schaft wächst 2013 laut Prognosen im- Staaten. Am stärksten gewichtet sind der- stoff genutzt wird. Rund 43 Prozent der merhin um 2,8 Prozent. Allerdings frisst zeit Brasilien (58,3 Prozent), Mexiko (25,2 Exporterlöse entfallen allein auf Soja. in diesen beiden Ländern die Inflation alle Prozent) und Chile (8,6 Prozent). Weiter- Aber auch andere Agrarrohstoffe wie Ma- Gewinne wieder auf. Die offizielle Inflati- hin enthält der Index Aktien aus Peru und niok, Baumwolle, Zuckerrohr und Getrei- onsrate Argentiniens beträgt rund 10 Pro- Kolumbien. Finanzwesen, Basiskonsum- de erwirtschaften einen großen Teil der zent, Experten gehen jedoch von frisierten güter und Rohstoffe sind die größten Sek- Exporterlöse. Durch zahlreiche Wasser- Daten aus. Das CIA-Factbook sieht bei- toren. Zu den Top-Holdings gehören Pet- kraftwerke verfügt das Land über eine spielsweise die tatsächliche Inflationsrate robras, America Movil und Itau Unibanco. relativ Energieversorgung. bei 25 Prozent. Ähnlich verhält es sich bei Da derzeit die Märkte auf einem verhält- Die Steuerbelastung für Unternehmen ist Venezuela. Auch die Auslandsinvestitio- nismäßig hohen Niveau stagnieren, ist es niedrig. Die neu gewählte Regierung um nen liegen dort erheblich unterhalb denen sicherlich sinnvoll, erst eine Konsolidie- den gewählten konservativen Präsiden- in anderen lateinamerikanischen Staaten. rung der Kurse abzuwarten. Langfristig ten und Tabakmillionär Horacio Cartes Zurückzuführen ist dies laut Moodys, wie kann sich der Einstieg aber lohnen. versucht, so schnell wie möglich wieder die Hanns-Seidel-Stiftung in einer Studie in die Wirtschaftsbündnisse Merkosur darstellt, vor allem auf eine zunehmende sowie die Union der Südamerikanischen Rechtsunsicherheit ausländischer Inves- Nationen zurückzukehren. toren durch Verstaatlichungen. preiswerte Auswahl verschiedener Lateinamerika-ETFs Index KAG WKN Kosten (TER) Kurs Volumen in Mio. € Indexabbildung FondsWährung Ausschüttung MSCI Brazil iShares A0HG2M 0,74% 26,40 € 533,89 Mio vollständig USD ja MSCI Brazil db x-trackers DBX1MR 0,46% 32,88 € 202,60 Mio. synthetisch USD nein MSCI Mexico db x-trackers DBX0ES 0,45% 3,87 € 77,33 Mio. synthetisch USD nein MSCI Mexico Capped USD Credit Suisse A1C1H0 0,52% 93,84 € 49,97 Mio. vollständig USD nein MSCI Chile Credit Suisse A1C1HZ 0,52% 62,20 € 31,56 Mio. vollständig USD nein MSCI Emerging Markets Latin Amerika db x-trackers DBX1ML 0,45% 34,90 € 288,34 Mio. synthetisch USD nein MSCI Emerging Markets Latin Amerika Lyxor LYX0B0 0,65% 23,35 € 223,71 Mio. synthetisch USD nein Quelle: www.extra-funds.de, Stand: 21.06.2013 Seite 8 JuLi 2013 Wenn Sie Ihre Fonds bisher woanders gekauft haben, verbuchen Sie die Ausgabeaufschläge unter „Lehrgeld“. Bei uns handeln Privatanleger günstiger. Statt hoher Ausgabeaufschläge zahlen Sie für Ihre Fondsorder durchschnittlich weniger als 1 %. Und kein Lehrgeld mehr. Wählen Sie deshalb den Börsenplatz Stuttgart! Kostenlose Hotline: 0800 226 88 53 | www.boerse-stuttgart.de interview „Die Qualität eines Vermögensverwalters zeigt sich bereits, bevor der erste Euro investiert ist“ Die Vermögensverwaltung einer Bank oder eines freien Anbieters hat nach wie vor – zu Unrecht – den Ruf eines Premiumprodukts. Was genau eine Vermögensverwaltung ist und mit welchen Kosten ein Investor rechnen muss, darüber sprachen wir mit Thomas Metzger, Leiter Portfolio Management beim Bankhaus Bauer. Herr Metzger, was versteht man unter Struktur eines Vermögensverwaltungs- Anlagekategorien in ihrer Vermögensver- einer Vermögensverwaltung? mandates festgelegt ist, übernimmt der waltung frei zu wählen. Asset-Klassen wie Mittlerweile gibt es Vermögensverwal- Verwalter also die zeit- und arbeitsinten- bspw. Hedgefonds komplett auszuschlie- tungsmodelle in ganz unterschiedlichen sive Detailarbeit für den Kunden. ßen, Währungsanteile frei zu gewichten sowie jederzeit die Möglichkeit zu haben, Formen. Grundsatz einer jeden Vermögensverwaltung ist, dass der Portfolio Welche Einstiegsgrößen gilt es zu die Struktur des Mandates zu ändern. Manager das Vermögen innerhalb ver- beachten? Diese individuellen Freiheiten in der Aus- einbarter Anlagegrundsätze anlegt und Auch die Einstiegshürden, was das Min- gestaltung eines Mandates sind es auch, damit dem Investor neben der strategi- destkapital recht was eine Vermögensverwaltung sowohl schen Ausrichtung des Vermögens vor stark. Grundsätzlich lässt sich sagen, dass zum Kapitalaufbau als auch für die Geld- allem die taktischen Entscheidungen standardisierte Formen einer Vermögens- anlage im Rentenalter interessant macht. abnimmt. Nachdem die übergeordnete verwaltung, welche z. B. die Anlagekate- angeht, schwanken gorien überwiegend mit Investmentfonds Die strategische Struktur des Mandates abbilden, Einstiegsgrößen kann der jeweiligen Lebensphase optimal von 50.000 Euro oder sogar darunter zu und schnell angepasst werden. Mit dem haben sind. Die Anforderungen an das Erreichen des Ruhestandes ändert sich Mindestvolumen steigen dann mit zuneh- die gesamte Anlagestrategie oft grundle- mender individueller Ausgestaltung eines gend. Waren zuvor im Hinblick auf nach- Mandates und erreichen schnell ein Volu- haltiges Vermögenswachstum offensivere men von mehreren hunderttausend Euro. Anlagestrategien und Asset-Klassen wich- bereits ab tig, haben nun eventuell AuszahlungspläWorauf sollte man bei einem Vermö- ne sowie eine hohe Quote eher defensiver gensverwalter achten? Anlagekategorien Vorrang. Hinzu kommt Die Qualität eines Vermögensverwalters unter Umständen ein gesteigerter Bedarf zeigt sich bereits, bevor der erste Euro an Liquidität. Auch diesem Umstand kann investiert ist! Die individuelle Abstim- Rechnung getragen werden. mung der Einzelkriterien einer Vermögensverwaltung auf die jeweilige Situati- Also kann der Kunde im Grunde seine on des Kunden ist einer der wichtigsten persönliche Vorstellung von Rendite Bestandteile. Diesem Prozess genügend und Risiko in die Ausgestaltung mitein- Beachtung zu schenken hilft, eine realis- bringen? tische Erwartungshaltung an Rendite und Absolut richtig. Es wäre falsch anzuneh- Risiko zu erarbeiten. Je mehr Kriterien men, eine Vermögensverwaltung spielt dabei vom Kunden beeinflusst werden sich immer nur im Aktienbereich ab und können, desto besser. birgt hohe Risiken. Welche Kriterien sollten dabei individu- Im Grunde erhält also der Investor ell ausgestaltet werden können? seinen eigenen kleinen „Investment- Thomas Metzger, Kunden sollten die Möglichkeit besitzen, fonds“, welcher auf seine Bedürfnisse Leiter Portfolio Management beim die maximale Gewichtung der einzelnen abgestimmt ist? Bankhaus Bauer. interview erhalten viele Zuwendungen Anbieter wie bei- spielsweise Platzierungsund Vertriebsfolgeprovisionen. Eine „all-in-fee“ hat jedoch den Vorteil, dass zumindest ein großer Teil der Kosten im Vorhinein fix abgedeckt ist, was den Vergleich unterschiedlicher Angebote erleichtert. Zudem hat der Vermögensverwalter nicht den Anreiz, durch ständiges Handeln Transaktionsgebühren zu vereinnahmen, denn diese können sich nachteilig auf die Performance auswirken, wenn sich durch die häufigen Umschichtungen kein Zusatzertrag ergibt. Im Prinzip stimmt das. Ein wichtiger Punkt, gen kommen kann. Allerdings gehen im- der eine Vermögensverwaltung allerdings mer mehr Anbieter dazu über, auch eine Spielt das Anlagevolumen auch eine von einem einfachen Investment in einen sog. „Performance-Fee“ anzubieten, also Rolle beim Preis? Fonds unterscheidet, ist die Transparenz die fixe Managementgebühr etwas niedri- Natürlich spielt neben der grundsätz- und das Reporting. Kunden sollten bei ger zu halten und sich aber am Gewinn lichen Asset Allocation und der Indivi- Wunsch über jede einzelne Transaktion zu beteiligen. Zusätzlich sind in der Regel dualität in der Ausgestaltung auch das informiert werden und mindestens zwei- noch Verwaltungsgebühren wie Depot- Volumen bei vielen Anbietern eine Rolle. mal im Jahr ein ausführliches Reporting führungskosten, Transaktionskosten für Der Verhandlungsspielraum steigt mit zur Wertentwicklung und aktuellen Posi- Börsengeschäfte sowie Gebühren für Pro- höheren Beträgen. Es macht aber immer tionierung des Mandates erhalten. Darü- dukte, die der Verwalter im Portfolio ein- Sinn, sich mehrere Angebote genauer ber hinaus sollte neben dem Kundenbe- setzt, zu beachten. Es gibt auch Anbieter, anzuschauen. Eine „all-in-fee“ von unter rater auch der Portfolio Manager, welcher die bereits zu Beginn eine Einrichtungs- 1,5 Prozent p. a. bei einem Vermögen ab das Mandat betreut, als Ansprechpartner gebühr von mehreren Prozent verlangen. 1.000.000 Euro bei einem gemischten zur Verfügung stehen. In unserem Haus Hier wird ersichtlich, wie schwer es nun Mandat ist durchaus möglich. ist das möglich. Bei einem standardisierten sein kann, die Gesamtkosten – gerade Investment in einen Fonds einer großen im Vorhinein – zu bestimmen. Sie können Gesellschaft wird man den Manager wohl durchaus im gleichen Mandat von Jahr zu nie zu Gesicht bekommen. Jahr variieren, je nach Anzahl der Transaktionen, der Produktauswahl sowie der Mit welchen Kosten muss ein Kunde Höhe der Gewinnbeteiligung. rechnen? Die Ermittlung der gesamten Kosten eines Sehen Sie hier eine für den Kunden Vermögensverwaltungsmandates ist nicht transparentere Lösungsmöglichkeit? immer ganz einfach. Unterscheiden kann Neben einer Verrechnung der Einzelkosten man hier mehrere Kostenarten. Zum einen bieten viele Banken eine sogenannte „all- verlangt der Manager für seine Anlageent- in-fee“ an, die viele der bereits erwähnten scheidungen, also die angesprochenen Kosten einschließt. Aber in der Regel nicht „Detailarbeit“, eine Managementgebühr. alle! Enthalten sind meist die Management- Bei einem gemischten, aus Renten und Ak- gebühr, Verwaltungskosten wie Transakti- tien bestehenden Vermögensverwaltungs- onsgebühren und Depotführungsgebühren. mandat sollte diese in etwa bei 1,5 Prozent Ein wichtiger Kostenblock, die Produkt- pro Jahr des zu verwaltenden Vermögens kosten, sind jedoch oft nicht integriert und liegen, wobei es je nach Ausgestaltung werden vom Produktanbieter direkt im An- des Mandates zu deutlichen Abweichun- lageinstrument verrechnet. Darüber hinaus Vita von Thomas Metzger Thomas Metzger ist als Leiter Portfolio Management beim Stuttgarter Bankhaus Bauer mit seinem Team für die strategische und taktische Asset Allocation der von der Privatbank aktiv verwalteten Kundengelder verantwortlich. Die Kernkompetenz liegt dabei für Privatkunden auf dem Thema Multi-Asset, im institutionellen Bereich spezialisiert sich das Haus auf die Bereiche nachhaltige Kapitalanlagen/Sustainability und quantitative Absolute-Return-Lösungen, welche unter der neuen sog. QuantiCore-Strategie des Hauses Investoren zur Verfügung stehen. Bei einem breiten Publikum hat sich Metzger durch seine zahlreichen TV-Interviews, Fachbeiträge etc. einen Namen als Investmentspezialist gemacht. Seite 11 JuLi 2013 Markt Südafrika: großes Potenzial und einige Schwächen Es ist nicht einmal ein Jahr her, dass während des Streiks in der Platinmine von Marikana in Südafrika dutzende Streikende von Sicherheitsleuten erschossen wurden. Noch immer wirkt diese Tragödie in Südafrika nach. Tatsächlich verdeutlichte das Massaker le- dann zu diesen Konditionen auch in der vestoren kaum um Südafrika herum: Noch diglich, unter welch großen sozialen Span- Fläche. Das führe dazu, dass in manchen immer trägt das Land ein Drittel zum Brutto- nungen Südafrika leidet. Der Gini-Koeffizi- strukturschwachen Regionen kaum neue inlandsprodukt Afrikas bei. ent, welcher die Verteilung von Wohlstand in Jobs entstehen könnten. Hohes Leistungsbilanzdefizit in Südafrika Volkswirtschaften misst, erreicht in Südafrika erschreckende Werte. Die Maßzahl, die zwi- Entgegen der landläufigen Meinung sieht Die sozialen Unruhen des vergangenen schen 0 (geringes Verteilungsdefizit) und 1 Masetti Südafrikas Wirtschaft als diversifi- Jahres haben die Exporte Südafrikas nach (Ungleichverteilung) angesiedelt ist, liegt in ziert an: „Neben dem für Südafrika typischen Einschätzung Masettis deutlich gebremst Südafrika bei 0,7 – dies spricht für eine ex- Bergbau gibt es auch Industrieunternehmen – im Vergleich zum Vorjahr nennt der Ex- treme Ungleichverteilung des Wohlstandes. und vor allem auch einen starken Dienstleis- perte einen Rückgang von etwa zehn Pro- Zum Vergleich: Andere BRIC-Staaten wie tungssektor. Den größten Vorteil zieht Süd- zent. Einerseits führten die Unruhen dazu, Russland (0,4) oder Brasilien (0,5) haben afrika allerdings aus seiner geografischen dass die Produktionsmenge wichtiger weniger mit sozialen Spannungen zu kämp- Lage“, so der Afrika-Experte. Seit Jahren ist Rohstoffe, wie beispielsweise Gold und fen als Südafrika. das Pro-Kopf-Einkommen in Südafri- Platin, stark gesunken ist. Während 2012 noch hohe Rohstoffpreise dafür sorgten, ka höher als im restlichen KonEine der Hauptursachen für den ungleich dass die Produktionsrückgänge abge- tinent. Dennoch fiel das verteilten Wohlstand Südafrikas liegt in ho- federt wurden, dürfte dies nach den hen Arbeitslosenzahlen. Derzeit liegt die Preiskorrekturen am Rohstoffmarkt Arbeitslosigkeit in Südafrika bei 25 Prozent in diesem Jahr nicht mehr gelingen. – vor allem Jugendliche bis 25 Jahren „Von der Preis-Seite können wir in und die schwarze Bevölkerung sind diesem Jahr also keine dämpfende Wirkung erwarten“, bestätigt Maset- von Arbeitslosigkeit betroffen. Die ti. Da zudem neuerliche Streiks nicht Dauer-Regierungspartei ANC hat aus ausgeschlossen werden könnten, dürfte diesem Grund der Arbeitslosigkeit den Kampf angesagt und strebt innerhalb auch die Produktionsmenge bei Rohstof- der kommenden zehn Jahre fünf Mil- fen nicht merklich ansteigen. lionen neue Jobs an – Oliver Masetti, Afrika-Experte bei Deutsche Asset & Wachs- Dies wirkt sich auch auf die Leistungsbi- tum während der lanz Südafrikas negativ aus: „Im Vergleich sichts der Tatsache, dass es bislang nur vergangenen Jahre eher mau aus - für zu anderen BRIC-Staaten weist Südafrika 13 Millionen Arbeitsplätze in Südafrika 2013 erwarten die Experten der Deutsche ein deutlich größeres Leistungsbilanzdefizit gibt, für einen ambitionierten Plan. Asset & Wealth Management ein Wirt- auf“, erklärt Masetti. „Auch beim Außenhan- Wealth Management, hält dies ange- schaftswachstum zwischen 2,3 und 2,6 del kann Südafrika nicht mit den anderen Südafrikas Wirtschaft ist breit diversifiziert Prozent. „Bis 2020 dürfte Nigeria die größte BRIC-Staaten mithalten.“ Im laufenden Jahr Eine weitere Folge der letztjährigen Streiks Volkswirtschaft Afrikas sein und Südafrika rechnen die Analysten mit einem leichten waren teils drastische Lohnerhöhungen für ablösen“, glaubt Masetti und ergänzt: „Ange- Rückgang des Leistungsbilanzdefizits auf Minenarbeiter. Diese höheren Löhne ge- sichts der geringen Wirtschaftsgröße passt 5,1 Prozent. Um dieses Defizit zu finan- fährden nach Ansicht des Afrika-Experten Südafrika eigentlich überhaupt nicht zu den zieren, muss das Land immer stärker auf die Rentabilität einiger Minen-Projekte. sogenannten BRIC-Staaten.“ Dennoch sieht Portfolio-Investitionen aus dem Ausland Müssen Minen geschlossen werden, kon- der Afrika-Experte auch Positives: Zwar liege zurückgreifen. Diese sind anders als die terkariere dies den Regierungsplan zur Be- das Haushaltsdefizit 2013 bei rund 4,7 Pro- langfristig ausgelegten Direktinvestitionen kämpfung der Arbeitslosigkeit. Ein weiteres zent, doch sei die Verschuldung Südafrikas volatiler und können schneller wieder aus Problem Südafrikas seien zentrale Lohnab- mit weniger als 45 Prozent der Wirtschafts- dem Land abgezogen werden. Der Großteil schlüsse. Tarife werden meist bei einigen leistung noch immer vergleichsweise gering. der Investitionen fließt in den Anleihe-Markt großen Unternehmen festgelegt und gelten Auch aus einem anderen Grund kommen In- Südafrikas. Für Masetti liegt die Ursache für Seite 12 JuLi 2013 Markt gesteigerte Portfolio-Investitionen in exter- liegt derzeit zwischen drei und sechs Pro- dustriestaaten an. Einen plötzlichen Ab- nen Faktoren: „Maßgeblich dafür dürfte der zent. Für das laufende Jahr erwarten Masetti bruch dieser Investitionsströme sieht der gesteigerte Rendite-Hunger ausländischer und seine Analysten-Kollegen eine Inflation Experte kurzfristig nicht. Investoren sein“, sagt der Afrika-Kenner. von knapp unter sechs Prozent. Dies führe Auch die noch immer verhältnismäßig gro- zu einem Dilemma für die südafrikanische Anleger, die in Südafrika investieren wollen, ßen Zinsunterschiede zwischen Südafrika Notenbank: „Einerseits könnte man wegen können mit dem Lyxor ETF South Africa und den Industrieländern seien demnach der schwachen Wachstumszahlen die Zin- JSE Top 40 (WKN: LYX0BY) auf die vierzig ein Erklärungsansatz. „Zusammenfassend sen senken, andererseits würde das wahr- liquidesten und am höchsten kapitalisierten muss gesagt werden, dass der große Anteil scheinlich die Inflation über das Inflationsziel Aktien Südafrikas setzen. Top-Branchen an Portfolio-Investitionen für die Finanzie- steigen lassen“, erklärt Masetti. sind Rohstoffe (28,4 %), Nahrungsmittel und Getränke (12,7 %), Konsumgüter und rung der Leistungsbilanzdefizite ein nicht zu vernachlässigendes Risiko für Südafrika dar- Zusammenfassend sieht Masetti in Süd- Haushaltswaren (10,8 %) und Banken stellt“, warnt Masetti. afrika ein großes Potenzial. Insbeson- (8,4 %). Die Gesamtkostenquote liegt bei dere wegen seiner geografischen Lage, 0,65 %. Wer weniger in Unternehmen aus Südafrikanische Aktien mit Rekordhoch seines Rohstoffreichtums und seiner dem Rohstoffsektor investieren will, kauft Risiken birgt auch der Wechselkurs: Wäh- ökonomischen Strukturen. Die strukturel- den iShares MSCI South Africa IE (WKN: rend der letzten Monate gab der Rand deut- len Probleme auf dem Arbeitsmarkt führ- A1C2Y9). Der Index orientiert sich an den lich nach. Darin könne man einerseits die ten allerdings dazu, dass kurzfristig die MSCI-Kriterien für Größe, Liquidität und Chance auf ein geringeres Handelsbilanzde- Risiken überwiegen. Ungeachtet davon Freefloat-Marktkapitalisierung. fizit sehen, andererseits könne ein niedriger habe der südafrikanische Leitindex JSE chen sind Finanzwerte (28,6 %), zyklische Rand aber auch zu steigenden Importprei- All-Share kürzlich ein Rekordhoch er- Konsumgüter (18,4 %), Rohstoffe (13,8 sen und damit einem wachsenden Inflations- reicht und auch im Jahr 2012 überdurch- %) und Telekommunikation (13,2 %). Die Druck führen. Bereits 2012 lag die tatsäch- schnittlich gut abgeschnitten. Als Gründe Gesamtkostenquote liegt hier bei 0,74 %. liche Inflation im Bereich des Inflationsziels gibt Masetti in erster Linie externe Fak- Weitere ETFs zu beiden Indizes finden Sie der südafrikanischen Zentralbank. Das Ziel toren wie die lockere Geldpolitik der In- in der folgenden Tabelle. Top-Bran- Südafrika ETFs im Überblick Index KAG WKN Kosten (TER) JSE-40 Lyxor LYX0BY 0,65 % JSE-40 Volumen in Mio. € Indexabbildung FondsWährung Ausschüttung Entwicklung lfd. Jahr 29,92 € 71,56 Mio. € Synthetisch EUR nein -6,82 % Kurs RBS A0MU3W 0,65% 33,06 € 10,55 Mio. € Synthetisch EUR nein -6,58 % iShares MSCI South Africa iShares A1C2Y9 0,74 % 23,59 € 14,35 Mio. € vollständig USD nein -8,65 % iShares MSCI South Africa CS A1C1HW 0,65 % 87,00 € 15,98 Mio. € vollständig USD nein -8,52 % Quelle: www.extra-funds.de, Stand: 21.06.2013 Neu: Meine Finanzen auf FAZ.NET Hier ist Ihre Zeit gut angelegt: Meine Finanzen auf FAZ.NET Sie protieren doppelt von jeder Minute, die Sie in den Bereich Meine Finanzen auf FAZ.NET investieren. Denn zum einen bietet Meine Finanzen nützliche und aktuelle Informationen zu Ihren Fragen rund um Vermögen, Steuern, Versicherung und Altersvorsorge. Und zum anderen sind alle Beiträge so aufbereitet, wie Sie es sich wünschen: interessant, überraschend und immer auf den Punkt. www.faz.net/meinenanzen Markt Gesunde Gewinne mit Healthcare-Indizes Für den Hersteller Pfizer war das Potenzmittel Viagra über Jahre ein zuverlässiger Rendite-Bringer. Doch jetzt ist bei Viagra die Luft erst einmal raus. Zwar gibt es das bekannteste Potenzmittel für den Mann noch immer im Handel, doch lief vor einigen Wochen der Patentschutz aus. Dennoch konnten sich Pharmaaktien zuletzt sehr gut entwickeln. Das bedeutet, dass nun auch andere Her- be. Maßgeblichen Anteil hat daran die For- Der db X-trackers MSCI EM Healthcare steller den Wirkstoff von Viagra verwenden schung. Vor allem die USA sind nach wie TRN UCITS ETF (WKN: DBX0H3) hat es und entsprechende Medikamente auf den vor führend im Bereich der Biotechnologie sich zum Ziel gesetzt, die Wertentwick- Markt bringen können. Das bedeutet in der und zeichnen für die meisten Innovationen lung von in Schwellenländern notierten Konsequenz sinkende Umsätze für den verantwortlich. Selbst deutsche Unterneh- Pharma-Unternehmen US-Hersteller Pfizer. men forschen lieber in den USA: „Die deut- wichtigsten im Index vertretenen Regio- abzubilden. Die sche Pharmabranche gibt ungefähr die nen sind Indien (31 %), Südafrika (23 %), Innovationen kommen aus den USA Hälfte ihrer Forschungsgelder im Ausland China (13 %) und Brasilien (8 %). Im lau- Antje Stobbe von DB Research beobachtet aus und nutzt den Forschungsstandort fenden Jahr erreichte der Index eine Perfor- die Pharma-Branche ganz genau und skiz- USA intensiv“, erklärt Stobbe. mance von 7 Prozent. Die Gesamtkostenquote liegt bei 0,65 Prozent. ziert den Lebenszyklus von Medikamenten folgendermaßen: „Medikamente unterlau- Emerging Markets spielen wichtige Rolle fen vor ihrer Markteinführung verschiedene Der Aufstieg der Emerging Markets hat die Starke Performance Phasen vorklinischer und klinischer Tests. Branche innerhalb der vergangenen Jahre Anleger, die lieber in die fortschrittlichen Die Entwicklung neuer Medikamente ist allerdings verändert: „Der Anteil des Um- Unternehmen der US-Pharmabranche in- sehr aufwendig: Nach Schätzungen des satzes der Emerging Markets am globalen vestieren wollen, können den Lyxor ETF Verbandes der forschenden Arzneimittel- Pharma-Umsatz hat sich von 19 Prozent S&P 500 Cap. Health Care Sector (FCP) unternehmen (vfa) braucht es von der ers- im Jahr 2000 auf 24 Prozent 2011 erhöht (WKN: LYX0N8) kaufen. Neben der Phar- ten Idee bis zur Zulassung durchschnittlich und dürfte in den nächsten Jahren weiter ma-Industrie (48 %) sind in diesem Index ca. 13 Jahre.“ Im Schnitt koste die Erfor- ansteigen“, weiß Pharma-Expertin Stobbe. auch Anbieter von medizinischen Utensilien schung eines neuen Medikaments zwi- Der größte Absatzmarkt der Welt sind aber (18 %) oder Gesundheitsdienstleister (15 schen 1 und 1,5 Mrd. Dollar, weiß Stobbe. noch immer die Vereinigten Staaten. %) vertreten. Vor allem Gesundheitsdienst- Diese Kosten müssen schnell wieder he- Während Pharma-Riesen aus westlichen Daten von Patienten sammeln und allen reingeholt werden: „In der Phase des Pa- Ländern vor allem in der Entwicklung neu- behandelnden Ärzten zugänglich machen tentschutzes muss ein neues Medikament er Medikamente stark positioniert sind, oder sonstige Dienste zur Steigerung der diese Forschungsausgaben also wieder setzen Unternehmen aus Schwellenlän- Behandlungs-Effizienz bieten, haben in den erwirtschaften – dies ist eine Herausfor- dern in erster Linie auf Generika, also vergangenen Jahren an Bedeutung gewon- derung, da nach Ablauf des Patentschut- preiswerte Nachahmerpräparate bereits nen. Größte Werte im S&P 500 Cap. Health zes Nachahmerpräparate schnell auf dem bewährter Wirkstoffe. Dieser regionalen Care Sector sind Johnson & Johnson (12 %), Markt sind und dann die Einnahmen des Aufteilung sollten sich Anleger bewusst Pfizer (12 %), Merck (7 %) und Amgen (4 %). forschenden Unternehmens rasch sinken.“ werden und sich entsprechend positio- Im laufenden Jahr erwirtschaftete der Index So geschehen kürzlich bei Viagra. nieren. Während die Pharma-Konzerne in eine Performance von 19 Prozent. Die Ge- Industriestaaten in erster Linie von medi- samtkostenquote liegt bei 0,2 Prozent. leister, die beispielsweise medizinische Pharma-Unter- zinischen Neuerungen profitieren und den nehmen über rosige Zukunftsaussichten Bedürfnissen der alternden Gesellschaft Auch Europa hat für Anleger, die auf den Ge- freuen: „Wachstumstreiber sind das zu- gerecht werden müssen, setzen Generi- sundheitssektor setzen wollen, etwas zu bie- nehmende Gesundheitsbewusstsein der ka-Hersteller auf bewährte Wirkstoffe und ten: Der iShares STOXX Europe 600 Health Bürger, die Alterung der Bevölkerung oder bedienen mit preiswerten Medikamenten Care (WKN: A0Q4R3) investiert in europäi- der zunehmende medizinisch-technische einerseits die Bedürfnisse der wachsen- sche Pharma-Unternehmen aus der Schweiz Fortschritt. All das sind positive Kräfte, die den Bevölkerung in boomenden Schwel- (38 %), Großbritannien (22 %), Frankreich auf die Pharmabranche wirken. Für die lenländern und stillen andererseits den (17 %), Dänemark (10 %) und Deutschland Unternehmen kommt es darauf an, diese Bedarf an günstigen Produkten mit be- (5 %). Die größten Positionen sind Novartis Chancen für sich zu nutzen“, erklärt Stob- währten Wirkstoffen in Industrieländern. (21 %), Roche (15 %) und Sanofi (14 %). Im Dennoch Seite 14 können JuLi 2013 sich Markt laufenden Jahr erreichte der Index eine Performance von 17,5 Prozent. Die Gesamtkostenquote liegt bei 0,46 Prozent. Wer sich von Regionen weitgehend unabhängig machen will, setzt auf den db X-trackers MSCI World Health Care TRN UCITS ETF (WKN: DBX0G8). Der Index setzt auf die größten Pharma-Unternehmen aus Industrieländern. Emerging Markets werden nicht berücksichtigt. Größte Regionen sind die USA (61 %), die Schweiz (11 %) und Großbritannien (6 %). Im laufenden Jahr erreichte der Index eine Performance von 19,8 Prozent. Die Gesamtkostenquote liegt bei 0,45 Prozent. Deutsche-Bank-Analystin Stobbe. Doch le. Wie DB Research ermittelt hat, entfie- Gute Aussichten für Unternehmen gibt es auch Risiken: „Dem stehen aber die len 2010 86,5 Prozent der Verordnungen Experten prophezeien der Pharma-Bran- Bemühungen zu Kosteneinsparungen im in Deutschland im generikafähigen Markt che weltweit ein gesundes Wachstum. „Der Gesundheitswesen gegenüber, die die Er- auf Nachahmerprodukte. Das heißt: Wenn gesamte Bereich Healthcare wird in den träge drücken“, erklärt die Pharma-Exper- es Generika gibt, werden diese von Ärzten nächsten Jahren aufgrund des zunehmen- tin. Wie gut, dass es im Gesundheitswesen auch den Gesundheitsbewusstseins der Bür- zunehmend Dienstleister gibt, die es sich verdienen also auch in Deutschland – viel- ger, der Alterung der Bevölkerung und des zur Aufgabe gemacht haben, Auswege aus leicht ein Grund, gerade die Pharma-Un- zunehmenden medizinisch-technischen dem Kostendilemma aufzuzeigen. Auch ternehmen aus Schwellenländern genauer Fortschritts Rückenwind erfahren“, glaubt Generika spielen eine immer größere Rol- unter die Lupe zu nehmen. verschrieben. Generika-Hersteller Aufstellung ausgewählter Pharma-ETFs Index MSCI EM Healthcare STOXX Europe 600 Health S&P 500 Healthcare MSCI World Healthcare KAG WKN Kosten (TER) db x-trackers DBX0H3 0,65 % 3,00 € iShares A0Q4R3 0,46 % 54,14 € Lyxor LYX0N8 0,20 % 134,21 € db x-trackers DBX0G8 0,45 % 13,82 € Kurs Volumen in Mio. € Indexabbildung FondsWährung Ausschüttung 8,9 Mio. € synthetisch USD nein 218,28 Mio. € vollständig EUR nein 4,01 Mio. € synthetisch EUR nein 56,93 Mio. € synthetisch USD nein Quelle: www.extra-funds.de, Stand: 21.06.2013 geLANGweilt? Probieren Sie mal was Neues! Testen Sie unser Mini-Abonnement! 14,50 Euro* „TRADERS´ – Ihr persönlicher Tradingcoach“ ist DAS Ausbildungsmagazin für den privaten Trader. Hier lernen Sie alles, was Sie auf Ihrem Weg zum erfolgreichen Trader brauchen. 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Ursprünglich waren sie als Variante von Indexfonds konzipiert und hauptsächlich für institutionelle Anleger interessant. Mittlerweile werden ETFs wie Aktien an der Börse gehandelt. Dadurch wird diese Anlageform für Privatanleger immer attraktiver. Grundsätzlich sind sie für jeden Anleger geeignet. Sie ermöglichen eine breite Marktabdeckung und gehören wegen niedriger Gebühren in jedes Depot. Wie nicht nur der Börsenprofi, sondern auch der Privatanleger und Einsteiger von ETFs profitieren kann, zeigt Kapitalmarktexperte Claus Hecher in seinem Buch. Er demonstriert, wie ETFs funktionieren, worauf Anleger bei der Auswahl achten sollen und wie man ETFs sinnvoll mit allen Vorteilen bei der Kapitalanlage einsetzen kann. www.finanzbuchverlag.de EI R OF N T R LE O P EL T Z EST T JE B A lb ha er s n in d € lan 90 tsch , 9 u b 1 De ETFs im FOKUS Indexprodukte im Fokus Hier stellen wir interessante Indexprodukte auf Sicht der nächsten 6 – 12 Monate vor. Portfolio Total Return-Index Dow Jones-UBS Corn-Subindex MSCI Malaysia Die Analysten der US-Investmentbank Bei der Wahl in Malaysia konnte sich Ein Morgan Stanley erwarten einen Anstieg Anfang Mai die bereits seit 56 Jahren sollte stets darauf achten, dass sein des Maispreises. Ihre Prognose begrün- regierende Parteienkoalition Barisan Depot mehrere Assetklassen enthält, den sie unter anderem mit niedrigen Nasional (Nationale Front) eine ein- die nicht miteinander korrelieren. Bei- Lagerbeständen. Zudem weisen sie da- fache Mehrheit sichern. Die Marktteil- spielsweise ist es sinnvoll, sowohl auf rauf hin, dass sich die Aussaat von Mais nehmer reagierten erleichtert auf den Aktien als auch auf Anleihen zu setzen. in den USA zuletzt wegen schlechten Wahlausgang. Infolgedessen erreichte Eine solche Strategie liegt einem ETF Wetters verzögert hat. Von großer Be- der Kuala-Lumpur-Composite-Index zugrunde, der den von db X-trackers deutung ist auch, dass ein Angebotsde- ein Allzeithoch. Mittelfristig dürfte das entwickelten Portfolio Total Return- fizit nur dann vermieden werden kann, Kursbarometer weiter steigen, da die Index abbildet. Dessen Aktienanteil wenn die Landwirte künftig wesentlich Perspektiven südostasiatischen kann zwischen 50 und 70 Prozent be- mehr Mais pro Quadratmeter ernten. Staates hervorragend sind. Schließlich tragen. Darüber hinaus umfasst der Allerdings sind die Ertragsraten bei die- will Ministerpräsident Najib Razak die Index Staatsanleihen, inflationsgebun- ser Getreideart in den zurückliegenden ohnehin florierende Konjunktur ankur- dene Anleihen sowie den Geldmarkt. zehn Jahren im Durchschnitt jährlich beln – unter anderem durch Investiti- Die Index-Zusammensetzung wird von lediglich um 1,7 Prozent gestiegen. Ein onen in den Infrastrukturausbau. Die versierten Finanzexperten mindestens Wachstum der Ertragsraten in dieser Analysten des Internationalen Wäh- viermal pro Jahr überprüft und ange- Größenordnung wird langfristig aber rungsfonds erwarten 2013 ein Wachs- passt, um bei einem minimierten Ver- nicht ausreichen, um den weltweiten tum der Wirtschaftsleistung Malaysias lustrisiko eine gute Wertentwicklung Maisbedarf zu befriedigen. um mehr als fünf Prozent. des ETFs zu ermöglichen. Index: Dow Jones-UBS Corn-Subindex Index: Anbieter: ETF Securities Typ: WKN: des MSCI Malaysia langfristig orientierter Anleger Index: Portfolio Total Return-Index Anbieter: Lyxor Anbieter: db X-trackers ETC Typ: ETF Typ: ETF A0KRJV WKN: LYX0CW WKN: DBX0BT TER: 0,49 % TER: 0,65 % TER: 0,72 % Kurs: 1,71 Euro Kurs: 15,16 Euro Kurs: 150,51 Euro Quelle: www.extra-funds.de, Stand: 21.06.2013 FAZIT: FAZIT: FAZIT: Unter fundamentalen Aspekten dürfte Positiv zu werten sind außer den gu- Seit seiner Auflegung im November sich Mais verteuern. Allerdings würde ten Konjunkturaussichten auch der 2008 verteuerte sich der ETF auf den sich das Chartbild erst nach einem Rohstoffreichtum und die moderate Portfolio Total Return-Index im Durch- Anstieg über die 200-Tage-Linie bei Staatsverschuldung Prozent schnitt um 11,77 Prozent pro Jahr. Auch 713 US-Dollar aufhellen. Daher soll- des BIP) des Landes. Deshalb ist ein künftig dürfte der ETF mit einer guten ten nur risikofreudige Anleger den Lyxor-ETF auf den MSCI Malaysia Performance überzeugen, weswegen Mais-ETC von ETF Securities ordern. kaufenswert. er sich als Basisinvestment eignet. (55,5 Seite 17 JuLi 2013 MARKT SG Global Quality Income – Qualität setzt sich durch Während es mit Anleihen kaum noch möglich ist, eine interessante Rendite zu erzielen, erscheint ein Aktieninvestment vielen Investoren auch nach den jüngsten Kurssteigerungen zu risikoreich. Mit dem SG Global Quality Income Index haben Anleger seit kurzem die Möglichkeit, direkt in Qualitätsaktien zu investieren. Wer im derzeitigen Marktumfeld Invest- vielmehr genau darauf achten, welche Ti- Quality Income Index (SGQI) entwickelt, ments tätigen möchte, steckt in einem tel sie ins Depot nehmen. Dies ist deshalb der weltweit diejenigen Aktien versam- Dilemma: Auf der einen Seite wollen vie- besonders wichtig, weil gerade mit be- melt, le Anleger vor allem ihr Geld schützen, sonders hochwertigen Titeln, die auch als Rendite – als Summe von Kursentwick- doch Tagesgeldkonten oder Anleihen von Qualitätsaktien bezeichnet werden, gutes lung und Dividendenzahlung bei zugleich Schuldnern bester Bonität garantieren Geld verdient werden kann. unterdurchschnittlichem Risiko – aufwei- die eine überdurchschnittliche sen. Das Analystenteam der Société Gé- auf der anderen Seite unter dem Strich vor allem eines: einen Vermögensverlust. In krisenresistente Firmen investieren nérale berechnet den SGQI bereits seit Der Grund ist das seit Jahren währende Solche Anteilsscheine sich mehr als zehn Jahren, in denen die ver- Zinstief. Die Umlaufrendite betrug zuletzt unter anderem dadurch aus, dass ihre lässliche und konsistente Methodik konti- 1,3 Prozent, während die aktuell gemel- Besitzer regelmäßig Dividenden erhal- nuierlich optimiert wurde. dete Inflationsrate in der Eurozone bei ten. Diese Dividenden sollten im Idealfall 2,6 Prozent liegt. Daraus ergibt sich eine kontinuierlich wachsen und aus dem lau- So funktioniert der Global Quality negative Realrendite, die einem entspre- fenden Gewinn bezahlt werden, da nur Income Index chenden Kaufkraftverlust gleichkommt. dann die Unternehmenssubstanz unan- Die Analysten der Société Générale ha- Die Alternative ist offensichtlich: Ohne Ak- getastet bleibt. ben die Dividendenzahlungen von Aktien zeichnen seit den 1970er-Jahren als den langfris- tien geht es nicht, und dank günstiger Bewertungen erscheinen viele Aktien auch Eine hohe Dividendenrendite bzw. eine tigen Hauptfaktor für die Performance durchaus interessant. Dies heißt aber konstante Dividendenzahlung ist aber eines Aktienportfolios identifiziert. Den- noch lange nicht, dass aktuell alle Aktien natürlich nicht alles – aus diesem Grund noch haben sie festgestellt, dass allein pauschal interessant sind. Anleger sollten hat die Société Générale den SG Global eine hohe prognostizierte Dividenden- Seite 18 JuLi 2013 MARKT Details zum ETF Index KAG WKN Kosten (TER) SG Global Quality Income Lyxor LYX0PP 0,45 % Kurs 102,00 € Volumen in Mio. € 129,37 Mio. € Indexabbildung FondsWährung Ausschüttung Entwicklung lfd. Jahr synthetisch EUR Ja 13,02 % Quelle: www.extra-funds.de, Stand: 21.06.2013 rendite nicht zwingend zu dauerhaft ho- geklassen (Anleihen, Rohstoffe, Wäh- zess vor der Dividendenrendite rangiert, hen Renditen führt. Zum einen können rungen) ebenfalls keine hohen Erträge werden sich Dividendenerwartungen rasch ein- versprechen – stellt dieser Mechanismus nehmen bzw. unter Kursdruck stehende trüben, zum anderen weist eine unna- sicher, dass die Titelanzahl anstelle des Aktien gemieden. Der Index führt somit türlich hohe Dividendenrendite oftmals Renditeanspruchs reduziert wird. Als Er- zwei Philosophien zusammen: Einer- auf ein Problem des Unternehmens hin: gebnis dieser letzten Filterung ergibt sich seits haben die Aktien rentenähnlichen Als Quotient aus Dividendenbetrag und die endgültige Rangfolge von Aktien, deren Charakter, da sie idealerweise dauerhaft Aktienkurs steigt die Dividendenrendite maximal 75 Spitzenreiter den SGQI bilden. hohe Zahlungen und Kapitalsicherheit nicht nur mit höheren Ausschüttungen, Vierteljährlich wird dieser Auswahlprozess gewährleisten. Gegenüber hochverzinsli- sondern auch bei fallenden Aktienkursen. wiederholt, um gegebenenfalls Aktien aus- chen Unternehmensanleihen (High Yield zutauschen. In jedem Fall erfolgt eine neu- Corporate Bonds), bei denen prinzipiell erliche Gleichgewichtung der Titel. der schlechteste Schuldner den höchs- Auch Ausschüttungen aus der Substanz substanzverzehrende Unter- ten Kupon zahlt, erhalten Investoren eines Unternehmens, wie sie bei negativen Resultaten vorkommen, führen bei Diesem Auswahlprozess folgend enthält über den SGQI jedoch die besten Unter- einer solchen Strategie, die lediglich auf der SGQI aktuell unter anderem die Ak- nehmen und bewahren sich zugleich die die eine Kennzahl Dividendenrendite ab- tien von AT&T, British American Tobacco, Wachstumsaussichten und den relativen stellt, möglicherweise zu einem unvorteil- Coca-Cola, Merck & Co., Philip Morris Inflationsschutz des Aktienmarktes. In haften Investment, da die Nachhaltigkeit International, Roche, Royal Dutch Shell, der historischen Betrachtung konnte der der Ausschüttungsfähigkeit nicht in der Total, Unilever und Vodafone. Grundsätz- SGQI eine bessere Entwicklung als der Indexmethodik verankert ist. Um solche lich enthält er mindestens 25 und maximal globale Aktienmarkt, singuläre Dividen- Fehlallokationen zu vermeiden, hat die 75 Aktien der interessantesten Unter- denstrategien und hochverzinsliche Un- SG ein Filtersystem entwickelt, welches nehmen aus aktuell folgenden Ländern: ternehmensanleihen vorweisen. Bemer- anhand einer Reihe von Kriterien die Australien, Belgien, Dänemark, Deutsch- kenswert ist, dass sich in der aktuellen Qualität eines Unternehmens beurteilt. land, Finnland, Frankreich, Griechenland, Zusammensetzung mit 75 Werten keine Großbritannien, Hongkong, Irland, Israel, einzige deutsche Aktie befindet und der In einem ersten Schritt wird eine Aktien- Italien, Japan, Kanada, Luxemburg, Nie- Anteil der in Euro denominierten Divi- gesellschaft auf qualitative Merkmale wie derlande, Neuseeland, Norwegen, Ös- dendentitel insgesamt keine tragende Profitabilität, Liquidität und operative Ef- terreich, Portugal, Singapur, Spanien, Rolle spielt. Das Fremdwährungsrisiko fizienz überprüft. In einem zweiten Schritt Schweden, Südkorea, Schweiz, USA. – wenngleich stark diversifiziert – muss wird die Ausfallwahrscheinlichkeit des Die Zusammensetzung wird quartalswei- daher bei einer Investitionsentscheidung Unternehmens berechnet. Für die dritte se, jeweils am 7. Arbeitstag im Januar, einbezogen werden. Auswahlrunde qualifizieren sich nur die April, Juli und Oktober, überprüft. Der In- besten 40 Prozent der Unternehmen. Fi- dex ist als Performance-Index konzipiert, Einfach investieren nales Entscheidungskriterium ist schließ- so dass Anleger nicht nur an der reinen Anlegern, die an der zukünftigen Ent- lich die Dividendenrendite. Um für sämtli- Wertentwicklung der enthaltenen Aktien wicklung des SGQI partizipieren möch- che konjunkturellen Zyklen gewappnet zu partizipieren, sondern auch an den Netto- ten, steht seit kurzem mit dem Lyxor ETF sein, schreibt das Modell das Maximum Dividendenzahlungen der Unternehmen. SG Global Quality Income NTR (ISIN LU0832436512) eine einfache Möglich- aus einem absoluten und einem relativen Wert vor: Die Dividendenrendite muss Eigenschaften des Index keit zur Verfügung: Der ETF bildet die entweder 4 Prozent oder aber 125 Pro- Da der SG Global Quality Income Index Wertentwicklung des SG Quality Income zent des marktkapitalisierungsgewich- generell Aktien mit niedrigem Risiko be- Index abzüglich der Managementgebühr teten Durchschnitts des ursprünglichen inhaltet, ist davon auszugehen, dass das von 0,45% p. a. ab. Damit können Anleger Auswahluniversums (entwickelte Märkte, Beta des Portfolios ebenfalls niedrig ist. mit nur einer Börsentransaktion von der ohne Finanzunternehmen) betragen – Ein niedriges Beta verweist auf eine re- Anlagephilosophie des Index profitieren. der höhere Wert ist maßgeblich. lative Stärke in einem fallenden Markt; allerdings werden die Kursbewegungen Dieser Artikel stammt aus „Die Welt der Für den Fall, dass qualitativ hochwerti- eines stark steigenden Gesamtmarktes ETFs“ – dem Kundenmagazin von Lyxor ge und hochrentable Aktien sich relativ nur zum Teil nachvollzogen. Da die Qua- Asset Management. verteuern – weil etwa alternative Anla- lität der Unternehmen im AuswahlproSeite 19 JuLi 2013 ETF-Anlagelösungen EXtra-Magazin Anlagelösungen In Zusammenarbeit mit Banken haben wir verschiedene ETF-Anlagelösungen entwickelt. Mit den Index-Zertifikaten auf die EXtra ETF Indizes können Sie auf eine einfache Art und Weise eine passive Buy-and-hold-Strategie umsetzen. EXtra ETF Defensiv Index-Zertifikat Das Index-Zertifikat zeichnet sich durch einen hohen Rentenanteil von 60 Prozent aus. Dabei werden 2/3 des Rentenanteils in europäische Staatsanleihen bzw. deutsche Pfandbriefe investiert. Der Rest ist auf europäische Unternehmensanleihen und globale, inflationsgesicherte Renten-ETFs aufgeteilt. Der Aktienanteil fällt mit 15 Prozent defensiv aus. Zur Diversifikation werden 5 Prozent Immobilien-REITs und 5 Prozent Rohstoffe beigemischt. 15 Prozent werden in den Geldmarkt investiert. - 3,96 % (Monat) HVB Open-End Index-Zertifikat Defensiv Kosten Zertifikat: 0,90 % p.a. WKN des Zertifikats: HV5EXD Entwicklung 2013: -1,30 % 12,00 11,50 11,00 10,50 10,00 9,50 9,00 1/11 5/11 9/11 1/12 5/12 9/12 1/13 5/13 Extra ETF Defensiv Index EXtra ETF Balance Index-Zertifikat Das Index-Zertifikat ist ausgewogen gewichtet. Der Aktienanteil beträgt 35 Prozent und teilt sich mit jeweils 10 Prozent auf die Märkte Europa, USA und Emerging Markets auf, 5 Prozent werden in japanische Aktien investiert. Der Rentenanteil beträgt 30 Prozent und wird in Unternehmensanleihen (10 Prozent) und deutsche Pfandbriefe (20 Prozent) investiert. In die alternativen Anlageklassen Immobilien und Rohstoffe werden je 10 Prozent investiert, ein Währungs-ETF und ein Geldmarkt-ETF sind mit 5 bzw. 10 Prozent gewichtet. -6,67 % (Monat) HVB Open-End Index-Zertifikat Balance Kosten Zertifikat: 0,90 % p.a. WKN des Zertifikats: HV5EXB Entwicklung 2013: 12,00 11,50 11,00 10,50 10,00 9,50 9,00 8,50 1/11 5/11 9/11 1/12 5/12 -2,29 % 9/12 1/13 5/13 Extra ETF Balance Index EXtra ETF Wachstum Index-Zertifikat Das Index-Zertifikat zeichnet sich durch einen hohen Aktienanteil (60 Prozent) aus, welcher auf die globalen Aktienmärkte aufgeteilt wird: Europa (15 Prozent), USA (15 Prozent), Emerging Markets (15 Prozent), Japan (8 Prozent), Pazifik ex-Japan (7 Prozent). Der Rentenanteil fällt mit 10 Prozent eher gering aus (jeweils 5 Prozent in europäische Staatsanleihen und Unternehmensanleihen). Immobilien und Rohstoffe sind jeweils mit 10 Prozent und Währungen mit 5 Prozent gewichtet. Der Geldmarkt ist mit 5 Prozent vertreten. -9,02 % (Monat) HVB Open-End Index-Zertifikat Wachstum Kosten Zertifikat: WKN des Zertifikats: Entwicklung 2013: 0,90 % p.a. HV5EXW -2,30 % 12,00 11,50 11,00 10,50 10,00 9,50 9,00 8,50 1/11 5/11 9/11 1/12 5/12 9/12 1/13 5/13 Extra ETF Wachstum Index Sie haben Fragen zu den Produkten? Rufen Sie uns gerne an! Tel. 089 / 2020 8699 22 Die Isarvest GmbH ist die Muttergesellschaft der EXtravest GmbH, die das EXtra-Magazin veröffentlicht. Die Isarvest erhält als Indexsponsor bzw. Fondsberater eine regelmäßige Vergütung, die aus der Managementgebühr der Produkte entnommen wird. Bei den Index-Zertifikaten handelt es sich um Inhaberschuldverschreibungen der UniCredit Bank AG. Im Falle einer Insolvenz des Emittenten droht ein Totalverlust des investierten Kapitals. Bitte lesen Sie vor einer Investition die offiziellen Verkaufsdokumente (Verkaufsprospekt) der Produkte. Strategie Anlagelösungen auf ETF-Basis Hier finden Sie verschiedene Anlagelösungen, die im Kern auf ETFs oder auf Indexing-Strategien setzen. Die Aufstellung soll Ihnen zeigen, wie Vermögensverwalter ETFs aktiv zur Umsetzung ihrer Anlagestrategie nutzen. Liste ausgewählter in Deutschland verfügbarer ETF-Anlagelösungen % 1 Monat % YTD 29,59 -4,05% -2,02% EUR 18,84 -6,22% -0,29% 10 % HW EUR 13,71 -8,11% 1,68% 1,40% 15 % (HW+HR) EUR 2,00 -8,45% -2,79% 139,66 0,45% - EUR 274,21 -7,31% -0,38% A0M2H1 47,25 1,80% - EUR 9,88 -6,81% 2,71% Trendfolge 532143 45,77 1,80% - EUR 8,17 -8,13% 2,47% Assenagon Trendfolge A1CXTJ 44,72 1,60% - EUR 37,90 -4,14% -6,40% Assenagon Trend Sektor 80 (P) Assenagon Trendfolge A0YH7K 44,38 1,30% - EUR 21,00 -4,31% -1,75% BV Global Balance BV & P Vermögen aktiv gemanagt A0MVXF 101,26 1,25% - EUR 24,00 -4,46% 0,51% CS IndexSelection Income Oriented B Credit Suisse AM aktiv gemanagt A0YBLK 100,50 1,10% - CHF 22,12 -3,95% -1,99% CS IndexSelection Capial Gains Oriented B Credit Suisse AM aktiv gemanagt A0YBLG 104,37 1,30% - CHF 6,68 -6,75% 1,72% dbx Portfolio Total Return db x-trackers passiv gemanagt DBX0BT 148,79 0,72% - EUR 112,58 -5,40% 0,65% ETF-Dachfonds (P) Veritas aktiv gemanagt 556167 12,09 1,50% 15 % (HR) EUR 203,49 -8,42% -0,64% ETF-Dachfonds Aktien Veritas aktiv gemanagt 556168 11,58 1,50% 15 % (HR) EUR 1,69 -7,82% 1,55% ETF-Dachfonds Renten Veritas aktiv gemanagt 556169 11,02 0,75% 15 % (HR) EUR 2,19 -3,50% -5,70% ETF-Dachfonds Emerg. Markets +Money Veritas aktiv gemanagt 976332 16,10 1,50% 15 % (HR) EUR 4,62 -7,58% -9,22% ETF-Dachfonds Quant Veritas aktiv gemanagt 556162 27,81 1,50% 15 % (HR) EUR 0,78 -8,54% 0,71% EXtra ETF Defensiv Indexzert. Isarvest passiv HV5EXD 10,59 0,90% - EUR - -3,96% -1,30% EXtra ETF Balance Indexzert. Isarvest passiv HV5EXB 10,13 0,90% - EUR - -6,67% -2,29% EXtra ETF Wachstum Indexzert. Isarvest passiv HV5EXW 10,06 0,90% - EUR - -9,02% -2,30% ETF-Portfolio Global Veritas Weltportfolio (BIP) A0MKQK 10,59 0,89% - EUR 33,73 -11,78% -1,73% Gerling Portfolio Multi ETF-Strategie AmpegaGerling aktiv gemanagt A0NGJ6 20,67 1,00% - EUR 19,79 -7,17% -0,84% Gerling Portfolio Global ETF AmpegaGerling passiv gemanagt 984735 17,72 1,00% - EUR 23,30 -1,76% -2,65% IndexTrend Europa Control AVANA Invest Trendfolge A0RHDC 106,34 0,60% 15 % (HW) EUR 22,90 -0,62% -1,04% IndexTrend Europa Dynamic AVANA Invest Trendfolge A0RHDB 128,92 1,20% 15 % (HW) EUR 21,20 -7,08% 2,73% IndexTrend Emerging Markets AVANA Invest Trendfolge A0RGWN 75,68 1,20% 15 % (HW) EUR 3,50 -8,76% -9,96% IndexTrend Commodities AVANA Invest Trendfolge A0RGWR 62,71 1,20% 15 % (HW) EUR 1,30 -4,30% -13,55% PAM-KS Index Flex P.A.M., Hamburg aktiv gemanagt A0Q92X 120,57 1,50% 10 % (HR) EUR 8,20 -2,21% 0,31% Kosten p.a. Perf. Fee FWhrg 12,32 1,20% 10 % HW EUR 556164 14,12 1,40% 10 % HW aktiv gemanagt 556165 14,49 1,60% aktiv gemanagt A1JD7U 22,26 passiv gemanagt DWS0R4 ARTUS Direct Invest Trendfolge ARTUS Welt Core Satelliten ARTUS Direct Invest Assenagon Trend EM 75 (P) Fondsname Berater Strategie WKN A2A Defensiv Veritas aktiv gemanagt 556166 A2A Wachstum Veritas aktiv gemanagt A2A Offensiv Veritas AD-VANEMICS ETF-Dachfonds (S) Advanced Dynamic Asset Management GmbH ARERO - Der Weltfonds Prof. Weber GmbH ARTUS Europa Core Satelliten Kurs Vol. / Mio. EUR Quelle: www.extra-funds.de, Stand 24.06.2013. Alle Angaben ohne Gewähr. Seite 21 JuLi 2013 Investment Südafrika – ein Licht im dunklen Kontinent? Phylax Financial Innovations ist eine Alternative-Investments-Boutique mit Sitz in Frankfurt. Das Unternehmen entwickelt und berät Absicherungs- und Absolute-Return-Strategien unter Einsatz von ETFs und ETCs. Phylax ist Kooperationspartner von Extravest. Aus der Kooperation entstand das einzigartige Angebot der ETF-Handelssignale, auf deren Basis die Phylax-Extra-Indizes berechnet und publiziert werden. Afrika fristet ein Schattendasein; was die wirtschaftliche Situation angeht, ist es in der westlichen Welt vergessen. Lediglich von den Chinesen hört man gelegentlich, dass sie sich in Ländern, die reich an Rohstoffen sind, in Position bringen. Die große Ausnahme in diesem Bild ist Südafrika. Südafrika ist mit einem Bruttoinlandsprodukt von über 578 Milliarden US-Dollar die größte Volkswirtschaft Afrikas und ge- zent des südafrikanischen Bruttoinlands- Rating-Agenturen ist der Wechselkurs hört der G8+5 an. Es bildet mit Brasilien, produkts aus der Landwirtschaft stammen, jedoch inzwischen signifikant gefallen. Russland, Indien und China die Gruppe der ist das Land der drittgrößte Exporteur von Der wichtigste südafrikanische Aktienin- BRICS-Staaten. Teilbereiche der ländlichen Agrarprodukten in der Welt. dex ist der FTSE/JSE All-Share-Index, der die Kurse aller Unternehmen an der Gebiete in den ehemaligen Homelands ähneln jedoch einem Entwicklungsland. Süd- Aufgrund eines vorbildlichen Finanz-Ma- Johannesburger Börse misst. Der in der afrika dominiert die Wirtschaft des südlichen nagements ist Südafrika auf dem Weg, Grafik dargestellte Top 40 Index besteht Afrikas. Das Land ist reich an Bodenschät- sein in der Rezession stark angestiege- aus den vierzig nach ihrem Marktwert zen, deren Förderung für 40 bis 50 Prozent nes Defizit langsam wieder zurückzufüh- größten Unternehmen. Dieser Index hat der Exporterlöse Südafrikas verantwortlich ren. 2012 betrug das Haushaltsdefizit seit August 2010 eine wenn auch stark ist. Das Land besitzt die weltweit größten noch 5,2 Prozent mit der Perspektive, volatile Aufwärtstendenz. Verglichen mit Fördermengen an Chrom (44 % der Welt- 2015/16 einen Wert von 3,1 Prozent zu er- der Phylax Strategie schneidet der FTSE/ förderung), Platin (47 %), Mangan und Va- reichen. Schnellem und starkem Wachs- JSE Top 40 Index besser ab. Der Erfolg nadium (57 %). Daneben besitzt es große tum stand in den vergangenen Jahren der Phylax Strategie zeigt sich bei einer Vorkommen an Gold (21 %), Diamanten (9 der starke Wechselkurs des südafrikani- Kurskorrektur, genau wie im Fall von %), Kohle (6 %), Eisenerz, Nickel, Titan, An- schen Rand entgegen. Nach der Abstu- Gold, den wir im EXtra-Magazin (Ausga- timon und Palladium. Obwohl nur 2,4 Pro- fung Südafrikas durch drei internationale be Mai 2013) beschrieben haben. Phylax Financial Innovations berät über Absicherungs- und Absolute-Return-Strategien unter Einsatz von ETFs und ETCs. Phylax kooperiert mit dem EXtra-Magazin. Aus der Kooperation entstand das einzigartige Angebot der ETF-Handelssignale, auf deren Basis die Phylax EXtra Indizes berechnet und publiziert werden. Entwicklung der Phylax-EXtra-Indizes: Die Entwicklung der Phylax-Südafrika-Strategie Phylax-EXtra-Aktien Index (Stand 21.06.2013) 160 Anbieter: 150 Phylax Financial Innovations 2010: 9,59 % 2011: 0,37 % 130 2012 13,13 % 120 2013: 2,28 % 110 Phylax-EXtra-Rohstoff Index (Stand 21.06.2013) 100 Anbieter: 140 90 80 Dez 09 Apr 10 Aug 10 Dez 10 Apr 11 Aug 11 FTSE/JSE Top 40 Seite 22 JuLi 2013 Dez 11 Apr 12 Phylax Strategie Aug 12 Dez 12 Apr 13 Phylax Financial Innovations 2010: 16,49 % 2011: 3,17 % 2012: 3,34 % 2013: - 0,80 % Wachstum und Innovation am Golf Während der vergangenen Tage ging es rund an den Nahost-Börsen. Der Grund: Der Index-Anbieter MSCI hat die Vereinigten Arabischen Emirate (VAE) und auch Katar kurzerhand von Frontier Markets zu Schwellenländern ernannt. Die Börse der VAE stiegen als Reaktion Infrastruktur-Projekte angestoßen, um die gen in Bahrain gilt das Land als eines darauf gar auf ein Mehr-Jahres-Hoch. örtliche Wirtschaft zu fördern und gleich- der modernsten Länder der Golfregion. Doch warum reagierten die Börsen so sam die Rahmenbedingungen für weitere Auch in Bahrain setzt man verstärkt auf deutlich auf die Index-Umstellung? Investitionen zu verbessern. Statistiken Branchen außerhalb des Öl-Sektors. Vor von 2012 nennen 180 geplante Investiti- allem im Bereich Finanzdienstleistungen Golfregion will unabhängiger onsvorhaben mit einem Gesamtvolumen hat sich Bahrain in den letzten Jahren ei- von Öl werden von 154 Milliarden Dollar. nen Namen gemacht. Auch eine moderne Viele Anleger bilden den MSCI Aluminiumhütte befindet sich sein Emerging-Markets-Index passiv einiger Zeit in dem Golf-Staat. Ex- ab. Folglich fließt durch die Neu- perten der BayernLB sehen das aufnahme von VAE und Katar in Wachstumspotenzial Bahrains bei den MSCI Emerging Markets zu- 5,7 Prozent, erwarten ein Errei- sätzliches Kapital in die Region. chen dieses Ziels allerdings erst, Doch auch unabhängig davon ist wenn innenpolitische Probleme die Golf-Region äußerst interes- gelöst sind. Allerdings könnte der sant. Länder wie Bahrain, Katar, Machterhaltungstrieb des Königs Kuwait, Oman, Saudi-Arabien und dazu führen, zumindest oberfläch- VAE glänzen durch starke Wachs- liche Reformen zuzulassen. tumszahlen. Dabei ist nicht nur das Öl ein Wachstumstreiber – Anleger, die von den Potenzia- das Beispiel Oman zeigt, dass es len der Golf-Region profitieren auch ohne Ölförderexzesse oder wollen, sollten sich den iShares Immobilien-Gigantismus MSCI GCC Countries ex-Saudi wie in Dubai geht. Oman hat es sich zum Arabia Ziel gemacht, bis 2020 nur noch Der Index orientiert sich an den genauer zu zwanzig Prozent vom Ölreich- Kriterien von MSCI für Größe, tum abhängig zu sein. Alternativen Liquidität zum Erdöl-Export soll einerseits kapitalisierung und fasst so die ein höheres Bildungsniveau und bedeutendsten Unternehmen der andererseits der Öko-Tourismus Region zusammen. und anschauen. Freefloat-Markt- bringen, den Oman anstrebt. Am stärksten im Index repräsenAuch Kuwait will sich langfristig tiert sind Kuwait (38 %), Katar unabhängig von Ölexporten ma- (29 %) und VAE (23 %). Die wichtigsten Branchen sind die Finanz- chen. Dazu gehören Investitionen in den Privatsektor, mit dem Ziel, eine viel- Solide Rendite mit Golf-ETF dienstleistung (58 %), Industrie (17 %) schichtige Wirtschaft zu entwickeln. Leider Während der vergangenen Monate ver- und Telekommunikation (16 %). Im laufen- gibt es in Kuwait immer wieder Proteste ließen immer wieder Schreckensmeldun- den Jahr erreichte der Index eine Perfor- konservativer Kräfte, die sich gegen den gen Bahrain: Ausufernde Proteste gegen mance von 15,18 Prozent. Die Gesamt- Reformkurs stemmen. Dennoch wurden König Scheich Hamad al-Khalifa drohten kostenquote liegt bei 0,8 Prozent. in Kuwait bereits einige milliardenschwere das Land zu lähmen. Trotz der Spannun- Mit diesem ETF können Sie in die Nahost-Region investieren Index MSCI GCC Countries ex-Saudi Arabia KAG WKN Kosten (TER) Kurs iShares A0RM47 0,80 % 28,80 € Volumen in Mio. € 12,96 € Indexabbildung FondsWährung Ausschüttung Entwicklung lfd. Jahr optimiert USD nein 15,18 % Quelle: www.extra-funds.de, Stand: 21.06.2013 Seite 23 JuLi 2013 Morningstar ist der weltweit führende Anbieter von quantitativen und qualitativen Investment-Analysen und Finanzdaten für Investoren. Die qualitative Fondsanalyse nimmt dabei einen hohen Stellenwert ein. Das stark wachsende Segment der börsennotierten Indexfonds wird heute von 15 Analysten weltweit mit qualitativen Analysen bearbeitet. Unsere ETF-Analysten in Europa haben derzeit (Ende Januar 2013) 289 qualitative ETF-Researchberichte veröffentlicht. Dies entspricht rund 75 % des in ETFs verwalteten Vermögens in Europa. Morningstar veröffentlicht regelmäßig im EXtra-Magazin Berichte über Exchange Traded Funds. Gordon Rose, CIIA, CAIA, Fund Analyst bei Morningstar Sind Sie ein Dynamiker? Gordon Rose von Morningstar beleuchtet in diesem Beitrag die Vor- und Nachteile verschiedener Anlagestrategien. Dass die Asset Allocation eine entschei- dieser Strategie hervor. Zum einen verhält aktiv werden muss. Anders ausgedrückt: dende Bedeutung für die Performance ei- sich der Portfoliowert linear zum Aktien- Anleger müssen Aktien kaufen, wenn der nes Portfolios hat, ist klar. Doch wie aktiv sol- markt. Bei einer 60/40-Ausgangsposition Aktienmarkt fällt, und verkaufen, wenn er len Anleger umschichten? Denn heutzutage steigt der Portfoliowert bei jedem Euro steigt. Die nächste Grafik verdeutlicht, dass sind die meisten Portfolios in mindestens Aktiengewinn um 60 Cent. Darüber hinaus die Buy-and-hold-Strategie immer besser einer Risikoanlageklasse, wie z. B. Aktien, ist das Portfolio immer mindestens so viel zu sein scheint als die Constant-Mix-Strate- investiert. Da Kursbewegungen den Wert wert, wie die ursprüngliche Geldmarktan- gie, ungeachtet davon, ob der Aktienmarkt dieser beeinflussen, lage. Nach obenhin nimmt das Portfolio steigt oder fällt. Es stellt sich also die Frage, sollten sich Investoren die Frage stellen, jedoch unbegrenzt an der Wertentwicklung warum jemand überhaupt die Constant-Mix- wie sie mit derartigen Kursschwankungen des Aktienmarktes teil. Je größer das an- Strategie verfolgen sollte. umgehen wollen. Generell haben sie dafür fängliche Aktieninvestment, desto besser eine Auswahl an Strategien, die genau auf die Rendite in Bullenmärkten und desto Volatilitätseffekt diese Kursbewegungen reagieren. Hierzu schlechter in Bärenmärkten. Die Risikoto- Bis jetzt haben wir uns nur angeschaut, gehört die „Buy-and-hold“-, die „Constant- leranz des Investors wird null, sobald das was passiert, wenn der Markt kontinuier- Mix“-und die CPPI-Strategie (Constant- Gesamtvermögen um 60 % gefallen ist, da lich steigt oder fällt. In der Realität bewegt proportion portfolio insurance). in diesem Fall die Aktienquote 0 % beträgt. sich der Aktienmarkt jedoch nicht linear – Risikoanlageklasse er ist also volatil. Und genau diese Eigen„Buy-and-hold“-Strategie Constant-Mix-Strategie schaft wirkt sich positiv bei der Constant- Bei einer „Buy-and-hold“-Strategie wählt Bei dieser Strategie wird das Portfolio regel- Mix-Strategie aus. Ein einfaches Beispiel der Investor eine Startallokation und in- mäßig umgeschichtet, damit der Aktienan- soll das verdeutlichen. Angenommen, der vestiert zum Beispiel 60 % in Aktien und teil am Portfolio konstant bleibt; in unserem Index steht bei 100 Punkten, fällt auf 90 40 % in den Geldmarkt. Wie der Name der Fall nehmen wir wieder eine Aktienquote und steigt dann wieder auf sein Ausgangs- Strategie bereits verrät, wird nur einmal von 60 % an. Die Risikotoleranz bei dieser niveau. Ein Buy-and-hold-Investor hat am gekauft und dann während des gesamten Strategie variiert proportional zum Vermö- Ende des Tages dasselbe Vermögen. Bei Anlagezeitraums nicht mehr umgeschich- gen, da unabhängig vom Aktienmarkt immer einem Constant-Mix-Investor schaut die tet – kurz gesagt: Der Anleger kann sich ein konstanter Anteil in Aktien gehalten wird. Sache schon wieder anders aus. Fällt der also auf die faule Haut legen. Nachstehen- Es handelt sich also um eine dynamische Markt von 100 auf 90 Zähler, dann fällt das des Beispiel hebt ein paar Eigenschaften Strategie, bei der der Investor regelmäßig Portfolio auf 94 (bei einer 60/40-Allokation). Um die ursprüngliche 60/40-Aufteilung Buy-and-Hold: Floor bei 40% - Chance nach oben offen Portfoliowert 200 wieder herzustellen, muss der Investor 180 Aktien kaufen. Steigt der Aktienmarkt nun 160 wieder von 90 auf 100 Punkte, wächst das 140 Portfolio auf 100,27. In einem volatilen 120 Markt ist die Constant-Mix-Strategie daher 100 vorteilhaft. 80 60 Generell profitieren solche Strategien von 40 der Volatilität, die kaufen, wenn der Markt fällt 20 und verkaufen, wenn der Markt steigt. Daher 0 0 20 40 60 80 100 Aktienmarkt Seite 24 JuLi 2013 120 140 160 180 200 outperformt eine Constant-Mix-Strategie eine vergleichbare Buy-and-hold-Strategie Wissen tinuierlich zugekauft werden. Genauso Portfoliowert Buy-and-Hold vs Constant-Mix 200 wie die Constant-Mix-Strategie funktio- 180 160 niert die CPPI-Strategie in Seitwärtsmärk- 140 ten nicht sonderlich gut. Trendwenden 120 100 schaden der CPPI-Strategie, da Aktien 80 gekauft werden, wenn der Aktienmarkt steigt, nur um sie kurze Zeit später bei fal- 60 lenden Kursen wieder abzustoßen. 40 20 0 0 20 40 Constant-Mix 60 80 100 120 140 160 180 Die Crux mit dem Rebalancing 200 Neben der Frage, welche Strategie verfolgt Aktienmarkt werden soll, stellt sich zudem die Frage, Buy-and-Hold wann das Portfolio umgeschichtet wird. in volatilen Seitwärtsmärkten. Je größer die Aktien, wenn diese fallen, und kauft bei stei- Bei der Buy-and-hold-Strategie ist die Fra- Marktschwankungen, desto stärker dieser genden Kursen. Dabei performt die Strate- ge schnell beantwortet – nämlich gar nicht. Effekt. In starken Bullen- oder Bärenmärk- gie mindestens so gut wie die gewählte Un- Anders ist das bei der Constant-Mix- und ten, die nur geringe und seltene Trendwen- tergrenze. Dies trifft auch in einem starken der CPPI-Strategie. Wann bzw. wie oft um- den aufweisen, sind hingegen Buy-and-hold- Bärenmarkt zu, da die Strategie in fallenden geschichtet wird, hat einen großen Einfluss Strategien der bessere Ansatz. Märkten die Aktienquote kontinuierlich so auf die Eigenschaften der Strategien. Bei lange reduziert, bis das Portfolio nur noch im der CPPI-Strategie wählt man einen Mul- Geldmarkt investiert ist. Nur wenn der Markt tiplikator und eine Untergrenze für das An- CPPI-Strategie Startpunkt bei dieser Strategie ist die Wahl eines Multiplikators und einer Portfolioun- CPPI-Stratgie: Untergrenze 75 - Multiplikator 2 tergrenze, unter die der Portfoliowert nicht 200 fallen darf. Diese Untergrenze wächst im 180 Laufe der Zeit parallel zum Geldmarkt und gen. Die Differenz zwischen der Untergrenze und dem Portfoliowert wird als Puffer bezeichnet. Die CPPI-Strategie verfolgt die Zielsetzung, eine konstante Aktienquote re- 160 Portfoliowert muss zu Beginn unter dem Portfoliowert lie- 140 120 80 60 lativ zu einem Vielfachen (dem Multiplikator) 40 des Puffers zu halten. Sprich, je höher der 20 Multiplikator, desto höher die Aktienquote. Folgende Formel wird hierzu verwendet: Ausgangsportfolio 100 0 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 Aktienmarkt Aktieninvestment = Multiplikator m * (Vermögen – Untergrenze) so schnell fällt, dass man keine Gelegen- fangsportfolio. Im Laufe der Zeit kann man heit bekommt, das Portfolio umzuschichten, die Untergrenze z. B. anpassen, so dass Investoren haben hierbei null Risikoto- kann der Portfoliowert unter die Untergren- sie immer eine konstante Quote des Vermö- leranz unterhalb der eigens gewählten ze fallen. Wie stark der Markt fallen kann, gens darstellt, z. B. immer 80 %. Durch die- Untergrenze. Gleichzeitig wächst die Risi- hängt vom gewählten Multiplikator ab. Bei sen Ansatz verwandeln wir die CPPI- in eine kotoleranz über der Untergrenze schnel- einem Multiplikator von m = 2 kann der Constant-Mix-Strategie, die keine integrierte ler als bei einer Buy-and-hold Strategie. Markt jedoch 1/m = 50 % vor dem nächsten Portfolioabsicherung hat. Investoren sollten Die Eigenschaften der Strategie sind in Rebalancing fallen, bevor die Untergrenze also bei der Wahl des Rebalancing immer der dritten Grafik dargestellt. Streng ge- in Gefahr ist. Der größte Nachteil der CPPI- die Eigenschaften der jeweiligen Strategie nommen ist eine Buy-and-hold Strategie Strategie ist die Schwierigkeit, den richtigen im Auge behalten. Oft werden eine Strategie eine CPPI-Strategie mit einem Multiplika- Wiedereinstieg zu finden, sobald das Portfo- samt Parameter ausgewählt und die Fakto- tor von 1 und einer Untergrenze im Wert lio zu 100 % im Geldmarkt investiert ist. Hier ren (z. B. Untergrenze und Multiplikator) in des Geldmarktanteils. Aber auch die Con- liegt es dann im Ermessen des Investors, fallenden und seitwärts laufenden Märkten stant-Mix-Strategie ist ein Sonderfall der die Aktienquote sukzessive wieder hochzu- konstant gehalten. In steigenden Märkten CPPI-Strategie mit einer Untergrenze von schrauben. In einem Bullenmarkt profitiert wird hingegen die Untergrenze sukzessive 0 und einem Multiplikator zwischen 0 und die Strategie im Vergleich zur Buy-and-hold angehoben, um Gewinne abzusichern. Die 1, der dem prozentualen Aktienanteil des und Constant-Mix-Strategie überproportional richtige Wahl hängt vom individuellen Risiko- Portfolios entspricht (in unserem Fall 0,6). von steigenden Märkten, da der Aktienanteil Rendite-Profil ab; aber auch die Handels- Generell gilt: Die CPPI-Strategie verkauft sukzessive erhöht wird, indem Aktien kon- kosten sollten im Auge behalten werden. Seite 25 JuLi 2013 Meinung Lettland sollte noch nicht in den Euro ■■ EU und EZB möchten, dass Lettland im nächsten Jahr dem Euro beitritt. ■■ Ich halte das für einen Fehler. Lettland kann zwar ein starker Partner sein. Solange die Krise aber nicht überwunden ist, sollten die Institutionen nicht erweitert werden. ■■ Lettland ist ein typisches Beispiel, wo Maastricht-Kriterien und reale Konvergenz auseinanderfallen. In der Währungsunion tut sich im Augenblick innere Stärkung vor Erweiterung kommt. etwas, was von der Öffentlichkeit zu wenig Leider hat die EU diesen Grundsatz beachtet wird. Es geht um den Beitritt Lett- schon häufiger missachtet. lands als 18. Mitglied zum Euro. Die EUKommission und die Europäische Zentral- Schwierig wird es vor allem im Leitungs- bank haben das jetzt für Anfang nächsten gremium der EZB, dem Governing Coun- Jahres befürwortet. Im Juli sollten die Fi- sel. Die Zahl seiner Mitglieder würde bei nanzminister darüber entscheiden. Ich halte einem Beitritt Lettlands auf 24 steigen. den Beitritt für einen Fehler. In meinen Augen Das macht ein ohnehin schon zu großes sollte der Euro jetzt nicht erweitert werden. Gremium noch größer. Hinzu kommt, dass man mit der Aufnahme Lettlands auch die Natürlich gibt es Gründe, die dafür spre- Tür für ein 19. Mitglied aufstößt, nämlich chen. Lettland erfüllt alle Kriterien, die für Litauen. Wenn Lettland 2014 kommt, einen Beitritt notwendig sind. Seine Preis- könnte Litauen 2015 beitreten. steigerung liegt bei 1,4 %. Das Defizit in Dr. Martin W. Hüfner Chefvolkswirt Assenagon Asset Management S.A. den öffentlichen Finanzen betrug 2012 Wenn das passiert, müsste das gesamte 1,2 % des Bruttoinlandsprodukts. Die ge- Abstimmungsverfahren in der EZB geän- Land stark von Preisentwicklungen auf samte öffentliche Verschuldung beträgt dert werden. Dann müsste das sogenannte den internationalen Märkten abhängig und 40,7 % des BIP. Auch die Verschuldung Rotationsverfahren eingeführt werden. Da- führt zu hoher Schwankung der Inflations- des Privatsektors ist mit 115 % relativ ge- nach müssen sich die fünf größten Mitglie- raten. In den vergangenen zehn Jahren ring. Lettland hat nach der Finanzkrise der der Union vier Sitze teilen, die anderen bewegte sich die jährliche Geldentwertung 2008 einen außerordentlich schnellen und 14 Mitglieder die restlichen zehn Sitze. Es zwischen-1,2 % und +15,3 %. radikalen Gesundungsprozess geschafft. gäbe zwischen den Ländern eine monatliche Es hat die Flexibilität seiner Wirtschaft er- Rotation. Ich stelle mir vor, was es für einen Lettland leidet am „Zypernsyndrom“: Etwa die höht. Formal ist also alles in Ordnung. Aufruhr beispielsweise in Deutschland gäbe, Hälfte aller Bankeinlagen stammen von aus- wenn eine einschneidende Entscheidung, ländischen Kunden (vor allem aus Russland Man kann auch argumentieren, dass der genau in der Sitzung beschlossen würde, in und anderen Staaten des ehemaligen Ost- Beitritt eines neuen Mitglieds zeigt, dass die der die Deutschen ohne Stimme sind. blocks). Sie machen 40 % des Bruttoinlandsprodukts aus. Sie sind naturgemäß relativ Attraktivität der Währungsunion in der Krise nicht gelitten hat. Lettland ist – was vielen Es gibt aber auch andere Gründe. Lettland volatil und erhöhen die kurzfristige Auslands- nicht so klar ist – auch wirtschaftlich nicht so gehört zu den ärmsten Ländern der EU. Sein verschuldung. Freilich ist der Bankensektor in unbedeutend. Es ist der größte Staat im bal- Pro-Kopf-Einkommen liegt bei EUR 9.800, Lettland mit 150 % des BIP sehr viel kleiner tischen Raum. Es ist größer als alle Länder, ein Drittel des Euroraumdurchschnitts von als der Zyperns (über 800 %). Weitere Punk- die in den letzten sechs Jahren dem Euro EUR 28.400. Nach theoretischer Lehre (Ba- te: Lettland hat eine hohe Schattenwirtschaft beigetreten sind (außer der Slowakei). lassa-Samuelson-Effekt) und historischer (25 % an der gesamten Wirtschaftsleistung). Erfahrung sind bei solchen Ländern die Sein Arbeitsmarkt ist relativ starr. Jetzt aber kommt das Aber: Die Wäh- Preissteigerungen im Zuge der weiteren wirt- rungsunion befindet sich trotz aller Fort- schaftlichen Entwicklung relativ höher als in Für den Anleger schritte nach wie vor in einer schwierigen den entwickelten Regionen. Es wird schwer, Lettland ist nicht so groß, dass es die Ak- Phase. Die Krise ist noch nicht zu Ende. eine solche Inflation bei einer gemeinsamen tien- und Rentenmärkte des Euroraums Wenn man jetzt die Zahl der Mitglieder Geldpolitik im Zaum zu halten. durcheinander wirbeln würde. Wichtig ist erweitert, erschwert man die Willensbil- aber, dass die Handlungsfähigkeit der Ge- dung in den Institutionen und schwächt Hinzu kommt, dass Lettland stark in die meinschaft noch schwieriger wird und dass die Handlungsfähigkeit. Das kann man weltwirtschaftliche Arbeitsteilung einge- es einen potenziellen Krisenherd mehr im Augenblick gar nicht brauchen. Jetzt bunden ist (Außenhandel von Gütern und gibt. Das belastet. Es dürfte den Wechsel- sollte vielmehr das Prinzip gelten, dass Diensten 125 % des BIP). Das macht das kurs des Euro tendenziell schwächen. Seite 26 JuLi 2013 Meinung ETFs als Bausteine für Portfolios Der ETF-Experte Detlef Glow beleuchtet und kommentiert im EXtra-Magazin Entwicklungen der ETF-Branche. Er veröffentlicht regelmäßig in verschiedensten Medien ETF-Artikel und -Kommentare. IImmer mehr Investoren nutzen börsenge- te wissen kann, welcher aktiv gemanagte tentwicklung dieser Indizes auch mehr handelte Indexfonds (ETFs) als Bausteine Fonds in fünf oder zehn Jahren tatsächlich oder weniger deutlich von der Entwicklung bei der Konstruktion ihrer Portfolios. Wäh- besser als der jeweilige Marktindex ab- der entsprechenden Standardindizes. rend dies früher sehr einfach war, ist die schneiden wird und somit die Mehrkosten Auswahl des geeigneten ETF heute schon für das aktive Management wert war. fast eine Herausforderung. Da viele dieser alternativen Indexkonzepte sich noch nicht langfristig am Markt be- Denn neben der Wahl der geeigneten Fondskonstrukti- ETFs für die taktische Asset Allocation weisen konnten, sind diese Produkte mei- on, synthetisch oder voll replizierend, wird Die Vielfalt der angebotenen ETFs wird ner Ansicht nach, trotz vielversprechender auch die Auswahl an Indizes für einzelne von Marktbeobachtern häufig negativ Ansätze, derzeit eher als Ergänzung zu Märkte und Segmente immer umfangrei- gesehen, doch gerade für die kurzfristi- den herkömmlichen zu sehen. cher. Die aus den Kombinationsmöglichkei- ge (taktische) Asset Allocation brauchen ten entstehende Vielfalt, lässt die Fonds- insbesondere professionelle Investoren Dies gilt insbesondere für Fonds, die ih- auswahl immer komplexer werden. diese Vielfalt, um ihre Marktmeinung ren Index mit einem „Smart Beta“- Ansatz“ hinsichtlich von Branchen- oder Län- übertreffen wollen. Denn bei diesen Pro- Es sind aber nicht nur die unterschiedli- derrotationen schnell und kostengünstig dukten wird erst der mittel- bis langfristige chen Standardindizes auf einzelne Märkte, umsetzen zu können. Ebenso können Vergleich zeigen, ob und wie gut die akti- die die Komplexität erhöhen. Denn immer Anleger mit ETFs auch gezielt in exoti- ven Indexkonzepte funktionieren. mehr Anbieter nutzen zusätzlich zu den sche Märkte, wie zum Beispiel Vietnam, Standardindizes Strategieindizes oder einzelne Marktsegmente, wie zum Indexanalyse als Schlüssel zum Erfolg oder sogenannte „Smart Beta Indizes“ Beispiel die Kursveränderungen von Kre- Insgesamt betrachtet ermöglicht die Vielfalt sowie Indizes mit einem risikooptimierten ditausfallversicherungen (Credit Default der heutzutage erhältlichen ETFs den In- Konzept als Basiswerte für ihre Produkte. Swaps – CDS), investieren und so ihre vestoren, ihre strategischen und taktischen Anlagestrategie sehr exakt umsetzen. Anlagestrategien in fast allen Anlageseg- auch ETFs für die menten und -klassen sehr exakt umzuset- strategische Asset Allocation Alternative Indizes als Ergänzung zen. Der Investor hat dabei die Qual der Schon William Sharpe hat in seinen Stu- Als Ergänzung zu den Standardindizes Wahl, denn die angebotene Produktvielfalt dien nachgewiesen, dass kostengünsti- steht den Investoren zudem auch noch erhöht massiv die Komplexität bei der Aus- ge Produkte auf lange Sicht erfolgreicher eine Reihe von Produkten zur Verfügung, wahl der geeigneten Produkte. Entspre- sind als vergleichbare Produkte mit hohen deren Basiswert ein Index mit einer alter- chend sollten Investoren bei der Auswahl Kosten. Schon aus diesem Grund sollten nativen Gewichtung ist. Diese Gewichtun- von ETFs nicht nur die Fondskonstruktion, Investoren bei der langfristigen (strategi- gen basieren anstatt auf einer marktkapi- sondern auch den als Basiswert genutzten schen) Asset Allocation börsengehandelte talisierten Gewichtung oftmals auf einer Index sehr genau analysieren, um so das Indexfonds in ihre Überlegungen einbezie- fundamentalen oder einer risikobasierten Ertragsprofil des ETF in den verschiede- hen. Ein weiterer Grund, der für den Einsatz Gewichtung der einzelnen Indexkompo- nen Marktphasen einschätzen zu können. von börsengehandelten Indexfonds bei der nenten. Entsprechend Je nach der unter- In diesem Sinne könnte zukünftig die Inde- strategischen Asset Allocation spricht, ist schiedlichen Gewichtung der einzelnen xanalyse für den Erfolg des Anlegers wich- die Tatsache, dass niemand schon heu- Komponenten unterscheidet sich die Wer- tiger werden als die Fondsanalyse. Detlef Glow, MBA (UoW) Detlef Glow begann im Jahr 2005 als Leiter der Fondsanalyse für Deutschland und Österreich bei Thomson Reuters – Lipper. Anfang 2007 übernahm er die Leitung für die Regionen Zentral-, Nord- und Osteuropa. Seit Oktober 2010 ist Detlef Glow Leiter der Fondsanalyse von Lipper in Europa, dem Mittleren Osten und Afrika. Zuvor war er als Direktor Portfoliomanagement bei der Feri Wealth Management GmbH in Bad Homburg als Portfoliomanager für vermögende Privatkunden tätig. Seine Karriere begann Glow neun Jahre zuvor bei der Tecis Holding AG in Hamburg, wo er zuletzt als Leiter der Fondsanalyse für sowohl das quantitative als auch das qualitative Fondsresearch der tecis Asset Management AG verantwortlich war. Vorsorge Vermögensaufbau mit ETF-Policen Der Markt für ETF-Versicherungspolicen besteht in Deutschland genau genommen noch nicht. Aktuell bieten gerade einmal drei Versicherer eine sinnvolle Lösung. Ein Grund dafür ist sicherlich auch, dass diese Policen nur von provisionsunabhängigen Honorarberatern angeboten werden. Die Experten von aventus finance checken in dieser Ausgabe die aktuell wohl stärkste ETF-Police der InterRisk. Das Prinzip einer Vorsorgelösung mit einer rungsvertragskosten als Provisionstarife, Dem Anleger stehen insgesamt 96 ETFs Versicherungspolice ist einfach und schnell da auch die gesamten Belastungen für die zur Verfügung. Davon kann er in 70 Aktien- erklärt. Mit den gezahlten Beiträgen spart Verwaltung von Provisionen und alle damit ETFs investieren. Die Auswahl geht von der Anleger über die Jahre an, später im zusammenhängenden Kosten entfallen. Standardindizes über Small Caps bis hin zu Rentenalter greift er darauf zurück. Diese ETFs punkten ferner bei den laufenden Branchen-ETFs. Somit kann er sein Depot wird dann nach dem 62. Lebensjahr abgel- Kosten. So betragen die Kosten für ETFs breit diversifizieren und ein großes Markt- tungssteuerfrei entweder als Einmalaus- oft nur ein Zehntel der von denen aktiv feld abdecken. Für den risikoarmen Anteil zahlung oder als monatliche Rentenzahlung gemanagter Fonds. Dabei schlägt auch stehen 22 Renten-ETFs zur Auswahl. Will ausbezahlt. Während der Ansparphase noch über 90 % der aktiven Manager ihre der Anleger noch breiter diversifizieren, so (Aufschubzeit) werden die eingezahlten Bei- Benchmark nicht oder nicht nachhaltig. kann er drei Rohstoff-ETFs beimischen.Für Anleger, die nicht selber aktiv sein möch- träge in Fonds angelegt, die der Kunde selbst nach eigenem Abwägen von Risiko Honorartarife bieten Vorteile ten, stehen neun ETF-basierte vermögens- und Ertragschancen aus dem angebotenen Was liegt also näher, als die Stärken von verwaltende Lösungen zur Verfügung. Fondsportfolio auswählt. Das Produktange- Honorartarifen mit denen von ETFs zu Vom Arero Weltfonds bis zum db x-trackers bot an fondsgebundenen Rentenkonzepten kombinieren? Bei der Auswahl geeigne- Portfolio ETF werden dem Kunden alle ist sehr groß. Für den Anleger bedeutet das, ter Rentenversicherungen sollten Anle- wichtigen Lösungen zur Verfügung gestellt er hat die Qual der Wahl bei der Auswahl ger auf eine möglichst große Auswahl an und können unterschiedlich in der Police der für ihn geeigneten Vorsorgelösungen. ETFs und Indexfonds Wert legen. Nimmt gewichtet werden. Welche zu ihm passt, hängt von ganz vielen man den Markt von indexgebundenen und ganz individuellen Faktoren ab. Rentenversicherungen näher unter die Des Weiteren stehen drei ETF-Weltport- Lupe, ist das Ergebnis leider sehr dürftig. folio-Strategien zur Verfügung, die mit ei- Langfristige gravierende Unterschiede Eine gut und breit diversifizierte Anlage- nem Aktienanteil von 30 %, 50 % und 70 % Allerdings gibt es bei der Gestaltung der üb- strategie ist mit den meisten angebote- festgelegt sind. Diese ETF-Weltportfolios lichen Fondspolicen ein Problem, welches nen Produkten und Tarifen nicht möglich. beruhen auf einem Buy-and-hold-Ansatz, gravierende Auswirkungen für den Anleger Bekannte Gesellschaften wie Allianz, Alte der aufgrund der konsequenten Vermei- hat. Denn eines der wesentlichen Elemente Leipziger, LV1871, Nürnberger, Condor dung von Kosten und Managementrisi- bei der Bewertung von Kapitalanlagen und oder der Volkswohlbund, um nur einige ken für die private und betriebliche Al- Versicherungslösungen ist die Kostengestal- zu nennen, bieten zwischen einem und tersversorgung sehr gut geeignet ist. Die tung und die Flexibilität der Produkte. Gera- maximal zehn ETFs in ihren Policen an. Risikodiversifizierung erfolgt anhand von de bei Fondspolicen sind die Kosten häufig Obwohl es in der Zwischenzeit mehr als verschiedenen Anlageklassen und Regi- intransparent. Sie werden auf verschiede- 1.000 ETFs gibt, zögern die Gesellschaf- nen Ebenen in Form von Verwaltungs-, ten mit dem Ausbau ihrer Fondsauswahl. Abschluss- und Risikokosten, zu sehen an Der wohl ausschlaggebende Grund liegt der Entwicklung des Rückkaufwertes, sicht- darin, dass im Vergleich mit aktiven In- bar. Unsichtbar hingegen bleiben die in den vestmentfonds keine Kickbacks (Provisi- Vergleicht man die Angebote aktiv ge- Fonds enthaltenen Gebühren. onen) mehr verdient werden können. managter Fondspolicen mit ETF-Fonds- Guter Tipp! policen, so darf nicht einfach die AblaufETF-Policen bieten viele Vorteile Aktuell führt an der ETF-Police myindex leistung in der Angebotshochrechnung Die Kombination von Honorartarifen und – satellite ETF Evolution der InterRisk miteinander verglichen werden. In den ETFs bietet die ideale Lösung und das Ma- Versicherung kein Weg vorbei. Sie kom- Angebotsberechnungen ximum an Anlageerfolg. Bei dieser Kom- biniert die Vorteile einer kostengünsti- tatsächlichen Fondskosten nicht mit- bination entfallen einerseits die gesamten gen Honorarpolice mit den Vorteilen von berücksichtigt und somit müssen die Abschlusskosten der Versicherung und bei ETFs und lässt sich mit fast allen Vorsor- tatsächlichen Vertragskosten analysiert ETFs sind keine Ausgabeaufschläge ent- geschichten kombinieren. Im Folgenden und zur Ermittlung der tatsächlichen halten. Bei den laufenden Kosten glänzen gehen wir kurz auf die Details ein. Rendite herangezogen werden. Honorartarife mit günstigeren Versiche- Das ETF-Anlageuniversum Seite 28 JuLi 2013 werden die Vorsorge onen. Die ETF-Weltportfolios enthalten aktionskosten und neun Assetklassen bestehend aus Large Depotgebühren und Small Caps aus USA/Nordamerika, den Versicherungs- Europa sowie Japan/Australien. Dane- kosten bereits ent- ben wird in Emerging Markets, Rohstoffe halten sind und der und Immobilien investiert. Die Risikoad- Anleger somit exakte justierung erfolgt über kurzlaufende deut- Kostentransparenz sche und europäische Staatsanleihen, hat. Bei vorzeitiger wobei das Hauptgewicht auf deutschen Vertragsbeendigung, Staatsanleihen liegt. Die Gewichtung der Beitragsfreistellung, Anlageklassen wird einmal pro Jahr – am Beitragspausen und ersten Börsentag im Monat September – Teilentnahmen fallen auf das ursprüngliche Risiko-Ertrag-Ver- keinerlei hältnis geglättet (Rebalancing). Dieses an. Die Gesamtkos- automatische, jährliche Rebalancing ist tenbelastung der Bestandteil des Konzepts und mit keinen Versicherung redu- Zusatzkosten verbunden. Der Kunde hat ziert die Marktren- zudem die Möglichkeit, das gewählte An- dite um gerade mal lagekonzept jederzeit zu wechseln oder durchschnittliche zu verlassen, um in von ihm gewählte 0,50 ETFs zu wechseln. Ebenso kann er wie- Jahr. Inkl. der ETF- der aus der freien ETF-Anlage in ein An- Kosten von z. B. lagekonzept zurückkehren. durchschnittlich 0,40 in Gebühren Prozent pro Prozent hat der An- FACTSHEET Produktname myIndex-satellite ETF Gesellschaft InterRisk Anzahl ETFs (Summe) 96 - davon Aktien-ETFs - davon Renten-ETFs - davon Rohstoffe-ETFs - davon Währung-ETF - Vermögensverwaltende ETFs - Sonstige inkl. Indexfonds Mindest-Sparrate 70 22 3 1 9 9 75,00 € Mindest-Einmalanlage 2.500 € Mindest-Zuzahlungen ab 1.000 € mtl. möglich Vertragskosten für Sparplan Abschlusskosten nein ( aber Honorarkosten) Verwaltungskosten 2 % vom Beitrag p.a. Kosten auf Fondsguthaben 0,30 % jährliche Stückkosten 24 € Mögliche Vorsorgeschichten - Basis-Rente (Rürup) - Direktvers. (BAV) - Pensionszusage (BAV) Besonderheiten - Privatrente Transaktionskosten und Depotgebühren sind enthalten. Altersvorsorgeschichten leger eine Gesamt- Die Police wird mit laufendem Beitrag kostenbelastung von sowie mit Einmalbeitrag angeboten. Der nicht einmal einem Anleger kann zwischen verschiedenen Prozent Vorsorgeschichten wählen. Ob im Rah- Bei einer aktiv gema- men einer steuerlich geförderten Basis- nagten fondsgebundenen Versicherung auf dann zum Laufzeitende zumindest das (Rürup-)Rente, einer betrieblichen Direkt- Provisionsbasis liegen im Vergleich dazu die einbezahlte Kapital zurück. versicherung mit Bruttobeitragsgarantie, Gesamtkosten bei durchschnittlich 2,5 – 4,5 als Pensionszusage für Geschäftsführer Prozent. Somit gehört die Police der InterRisk Das Ergebnis des ETF-Policencheck: oder einer privaten Rentenversicherung, sicherlich zu den kostengünstigsten Lösun- Dieses exklusive Produkt ist speziell für fast alles ist möglich. Nur das Ansparen in gen am gesamten Markt. Allerdings müssen anspruchsvolle Anleger konzipiert und eine Riester-Rente ist als Einziges nicht Anleger ein Honorar für die Bereitstellung zeichnet sich durch extrem günstige Kos- möglich. Zusätzlich kann zu jeder Vorsor- dieser Police mit einberechnen. Doch lohnt ten sowie durch hohe Transparenz und geschicht die Absicherung des Berufsun- sich solch eine Investition allemal. Effizienz aus. Die Police ist allerdings nur pro Jahr. über den Verbund Deutscher Honorarbera- fähigkeitsrisikos optional dazugewähltwerden. Der Mindestsparbeitrag beträgt Besonderheiten ter (VDH) bzw. über lizenzierte Honorarbe- 75,00 Euro pro Monat, die Mindesteinmal- Der Anleger kann bis zu 20 ETFs hal- rater des VDH zu beziehen und nicht am anlage beginnt schon bei 2.500 Euro. ten und gleichzeitig besparen. Darüber freien Markt erhältlich. hinaus kann man jederzeit und kostenVertragskosten los zwischen den ETFs switchen und Die Kosten der Police sind klar und trans- sechsmal pro Jahr kostenfrei shiften. Die parent in den Bedingungen aufgezeigt. ETF-Police ist über die ganze Vertrags- Für den Versicherungsvertrag zahlt der dauer höchst flexibel. Unter anderem Kunde bei ratierlichen Zahlungen gera- sind Zuzahlungen, Teilentnahmen oder de mal 2 % auf den Beitrag (bei Provisi- Beitragspausen während der Anspar- Wenn Sie ein Angebot für diese Versi- onspolicen Ø 8 %) und 24 Euro pro Jahr phase jederzeit möglich. Auch kann der cherung haben möchten, senden Sie Stückkosten. Bei der Einmalanlage fallen Rentenbeginn und die Auszahlungsvari- bitte eine E-Mail an redaktion@extra- einmalig 1 Prozent auf den Anlagebetrag ante des angesparten Fondsguthabens funds.de. Wir leiten Ihre Anfrage dann neben den jährlichen Stückkosten an. Des ganz individuell bestimmt und festgelegt an unseren Kooperationspartner weiter. Weiteren werden jährliche 0,30 Prozent auf werden. Wer will, kann sich gegen Kapi- Dieser wird sich dann mit Ihnen in Ver- das Fondsguthaben entnommen. Das Be- talverluste zum Ende der Laufzeit mit ei- bindung setzen. sondere an dieser Police ist, dass Trans- ner Kapitalgarantie absichern und erhält Angebot gewünscht? Seite 29 JuLi 2013 News ETF Securities stellt Leitfaden vor Frank Spiteri, Head of Retail Distribution Brasilien schafft Kapitalverkehrssteuer ab ETF Securities, einer der weltweit führen- Strategy bei ETF Securities, die Veröffent- Brasilien hat seine bislang mit 6 % erhobene den Anbieter von Exchange Traded Pro- lichung des Leitfadens. Laut dem Anbie- Kapitalverkehrssteuer (IOF Tax) auf ausländi- ducts (ETPs), hat einen ETP-Leitfaden ter gibt es noch viele Missverständnisse sche Portfolioinvestitionen am brasilianischen veröffentlicht. Das Handbuch mit dem Na- in Bezug auf ETPs. Die Produkte werden Rentenmarkt de facto abgeschafft. „Wir be- men “ETPedia” ist entwickelt worden, um zum Beispiel immer wieder als illiquide grüßen die Ankündigung des brasilianischen Privatanleger besser mit den Produkten bezeichnet. Gemessen am täglichen Han- Finanzministers Guido Mantega, die Steuer vertraut zu machen. „Ich bin der festen delsvolumen verfügen die zwei führenden auf ausländische Anlagen in brasilianische Überzeugung, dass wir mit ETPedia unser Gold-ETPs von ETF Securities – derzeit Staatsanleihen abzuschaffen. Dieser Schritt Ziel erreicht haben, eine umfassende und die größten in Europa – allerdings über sollte sich für Investoren künftig bei Neuan- unabhängige Informationsquelle für Pri- eine höhere Liquidität als die beiden DAX- lagen in Form von niedrigeren Kosten aus- vatanleger bereitzustellen“, kommentiert Titel Beiersdorf und Merck. zahlen“, kommentiert Axel Riedel, bei SPDR Source ermöglicht einzigartigen Zugang Energiemarktes. Der Index enthält derzeit Finanzintermediären in Deutschland und Ös- zu US-Energie-Infrastruktur 39 Mitglieder. „Der Markt für US-Energiein- terreich, die Entscheidung. Die Steuer hat bis- Source bringt den ersten europäischen ETF frastruktur hat sich in den letzten Jahren zu lang einen deutlichen Teil der Kosten ausge- auf den Markt, der Investoren Zugang zu einem bedeutenden Investmentthema ent- macht, die beim Zugang zum brasilianischen US-amerikanischen Master Limited Part- wickelt. Allerdings sind die Anlagemöglich- Primärmarkt anfallen. Damit wird ein Invest- nerships (MLPs) ermöglicht. Dem ETF liegt keiten für europäische Investoren begrenzt“, ment in die von SPDR aufgelegten Emerging als Basiswert der Morningstar MLP Compo- sagt Sascha Specketer, Head of Distribution Markets Renten-ETFs, den SPDR Emerging site Index (TR) zugrunde. Er bildet die Ent- Germany & Austria, bei Source. Der Source Market Local Debt UCITS ETF oder den wicklung der Aktien von MLPs ab, welche Morningstar US Energy Infrastructure MLP SPDR Emerging Market Inflation Linked Bond die Infrastruktur für den US-amerikanischen UCITS ETF notiert an der London Stock Ex- UCITS ETF, deutlich günstiger. Die Steuer Energiesektor zur Verfügung stellen. Der change und wird sowohl als thesaurierende war im Oktober 2010 von den Behörden ein- neue ETF bietet Anlegern damit einen di- als auch als ausschüttende Anteilsklasse geführt worden, um den von Portfolioinvesti- versifizierten Zugang zu diesem aussichts- angeboten. Die Managementgebühr liegt tionen ausgehenden Aufwertungsdruck auf reichen Segment des US-amerikanischen bei 0,50 Prozent p. a. den brasilianischen Real zu mindern. ETFs verantwortlich für das Geschäft mit WKN HAFX5N Der H&A sharewise Community Fonds setzt bei seiner Aktienauswahl auf die Weisheit der Vielen! Hier werden die Empfehlungen der nachweislich besten Mitglieder der sharewise Community über einen regelbasierten Investmentprozess konsequent umgesetzt. News Neuer Head of Europe bei SPDR ETFs SPDR ETFs hat Alexis Marinof zum Head of Europe, Middle East & Africa (EMEA) ernannt. In der neu geschaffenen Position wird Marinof von London aus die Umset- Vermögensverwalter sehen während nur 17 Prozent mit Rückschlä- zung der ETF-Strategie von SSgA in der stabile Aktienmärkte gen rechnen. Der Indexwert des Profi- Region EMEA verantworten. Dabei wird er Trotz der aktuellen Rekordstände des Börsentrends bleibt gegenüber dem Mai Hand in Hand mit der Produktentwicklung, DAX sind für 74 Prozent der unabhängi- stabil und sinkt leicht von 15,9 auf 13,5 dem Vertrieb, dem Marketing und den Ka- gen Vermögensverwalter deutsche Akti- Punkte – auf einer Skala von plus 100 pitalmarktteams arbeiten. Marinof wird an en derzeit fair bewertet, so die aktuelle bis minus 100. Auch Bert-Ardo Spelter, Mike Karpik, Senior Managing Director Umfrage der DAB Bank zum Profi-Bör- Geschäftsführer der ICFB GmbH aus & Head of EMEA for SSgA, sowie an Jim sentrend. 22 Prozent der Befragten hal- Köln, ist optimistisch und rät in diesem Ross, Senior Managing Director & Glo- ten Aktien nach wie vor für unterbewertet. Jahr nicht zum Aktien-Ausstieg nach der bal Head of SPDR ETFs, berichten. State Nur für eine kleine Minderheit – 4 Prozent „Mai-Regel“: „Sehr niedrig verzinste An- Street Global Advisors gilt seit der Auflage – sind sie dagegen bereits zu teuer ge- leihen verlieren ihre Liebhaber an die in des ersten ETFs im Jahr 1993 als Bran- worden. Ein gutes Viertel der Befragten Relation sehr günstigen Aktien. Der Akti- chenpionier. Derzeit verwaltet der Anbieter – 26 Prozent – geht laut Umfrage im Juni enaufschwung hat damit erst begonnen, in mehr als 180 ETFs ein Vermögen von von weiter steigenden Aktienkursen aus. befeuert durch Liquidität und beginnende über 350 Milliarden US-Dollar weltweit. 57 Prozent glauben an stabile Märkte, Konjunkturerholungen.“ Aktiv oder Passiv? te, l für Dokumen Europas Porta ationen d Pflichtpublik un n ne io at rm Info tfonds. von Investmen .com www.fundinfo Wir haben uns für beides entschieden. Europas Porta l für Dokumen Informatione te, n und Pflichtpu bl ik at ionen von Exchange Traded Funds. www.etfinfo.c om Einfach. Aktuell. Umfassend. Kostenlos. Weitere Informationen: fundinfo AG, info@ fundinfo.com – www.fundinfo.com – www.etfinfo.com – www.fundinfo.tv Unsere ETF-Experten ETF-Experten Hier finden Sie eine Übersicht von Finanzberatern, Vermögensverwaltern oder Asset Managern, die im Rahmen ihrer Tätigkeit auf ETFs zurückgreifen bzw. diese zur Umsetzung ihrer Anlagestrategie nutzen. Advanced Dynamic Asset Management GmbH (61440 Oberursel) Kontakt: Marc Sattler Geschäftsführer Die Advanced Dynamic Asset Management GmbH ist ein bankenunabhängiger und inhabergeführter Asset Manager. Das Gründerteam verfügt über eine langjährige Erfahrung in der Portfolioverwaltung und konzentriert sich auf die Kernkompetenz dynamisches Asset Management. AD-VANCED stellt innovative und transparente Investmentprodukte bereit, die sich flexibel an die immer schneller wechselnden Trends der globalen Kapitalmärkte anpassen. Zur Steuerung der dynamischen Asset Allocation verwendet AD-VANCED ein eigens entwickeltes Trendmanagementsystem zur Analyse der Kapitalmarktindizes: INDEXPICKING. Adenauerallee 2 61440 Oberursel Tel.: 06171 / 22782-51 Fax: 06171 / 22782-59 www.ad-vanced.de [email protected] AmpegaGerling Investment GmbH (50679 Köln) Kontakt: Stefan Höhne Produktspezialist AmpegaGerling Investment ist die Kapitalanlagegesellschaft im Talanx-Konzern, der drittgrößten Versicherungsgruppe Deutschlands. Die AmpegaGerling betreibt das Geschäft mit privaten und institutionellen Kunden und ist ein führender Anbieter und Emittent von Fonds. Privatkunden bieten wir Anlagekonzepte, die exakt den vereinbarten Investmentstilen, Zielen und Risikovorgaben entsprechen. Hierbei können wir auf eine Palette von hochwertigen Investmentfonds zurückgreifen, die wir selbst auflegen und managen. Für Vermögensverwalter, Consultants und Banken sind wir zudem ein kompetenter Partner bei der Fondsauflage. Charles-de-Gaulle-Platz 1 50679 Köln Tel.: 0221 / 790799-799 Fax: 0221 / 790799-729 www.ampegagerling.de [email protected] ARTUS DIRECT INVEST AG (40212 Düsseldorf) ARTUS DIRECT INVEST Aktiengesellschaft Kontakt: Klaus Hinkel, Vorstand Jörg Bohn, Vorstand Die ARTUS DIRECT INVEST AG ist eine unabhängige Vermögensverwaltung, die vor allem auf Exchange Traded Funds (ETFs) setzt. Das von ARTUS angewandte Trendfolgekonzept basiert auf der Erkennung und Ausnutzung von Trends in den Preisbewegungen. Hierbei berechnet ein computergestütztes Modell Signalpunkte/-kurse, deren Über- bzw. Unterschreiten den Beginn eines neuen Aufwärts- bzw. Abwärtstrends kennzeichnet. Entsprechend diesem Signal wird agiert. Unser Fokus liegt auf dem aktiven Management des liquiden Vermögens unserer Mandanten. Königsallee 60 c 40212 Düsseldorf Tel.: 0211 / 540666-0 Fax: 0211 / 540666-99 www.artusdirectinvest.de [email protected] Prof. Weber GmbH (68259 Mannheim) Kontakt: Prof. Dr. Dr. h.c. Martin Weber Berater der Prof. Weber GmbH ARERO – Der Weltfonds ist ein innovatives Indexkonzept, das die Wertentwicklung von Aktien, Renten und Rohstoffen in einem erprobten Mischverhältnis vereint. Das Konzept wurde am Lehrstuhl der Bankbetriebslehre der Universität Mannheim auf Grundlage wissenschaftlicher Erkenntnisse erarbeitet. ARERO vertritt dabei eine klare Linie: Maximale Diversifikation, minimale Kosten, konsequent passive Anlagephilosophie. Kürzlich kürten das EXtra-Magazin, die Börse Stuttgart und n-tv ARERO zur „ETF-Anlagelösung des Jahres“. Morningstar zeichnete die 3-Jahres-Performance mit der Maximalbewertung von 5 Sternen aus. Arndtstraße 29 68259 Mannheim Tel.: 0621 / 7993640 Fax: 0621 / 417581 www.arero.de [email protected] aventus finance OHG (76227 Karlsruhe) Kontakt: Davor Horvat, Geschäftsführer Das Beratungskonzept von aventus finance umfasst die gesamte ETF-Welt und setzt diese sowohl in der Vermögens- als auch in der Altersvorsorgeberatung gezielt ein. Die Anlagestrategie basiert auf einem exakten und individuellen Anlegerprofil des Kunden. Es wird strikt zwischen Beratungs- und Vermittlungsleistungen sowie Produktlösungen getrennt – somit erhält der Verbraucher eine unabhängige, neutrale und kosteneffiziente Finanz- und Vermögensberatung gegen Honorar. Das Unternehmen ist lizenziert vom Verbund Deutscher Honorarberater und trägt das Qualitätssiegel „Honorarberater VDH®“. Amalienbadstraße 41 76227 Karlsruhe Tel.: 0721 / 915691 - 40 Fax: 0721 / 915691 - 49 www.aventus-finance.de [email protected] Bankhaus Bauer AG (70173 Stuttgart) Kontakt: Marcel Kunze Die traditionsreiche Privatbank wurde im Jahre 1931 in Stuttgart gegründet. Der Spezialist für Vermögensmanagement legt sein Augenmerk in der Betreuung von privaten und institutionellen Anlegern auf eine nachhaltige und ganzheitliche Betreuung in Verbindung mit einer konsequenten Produktneutralität. Durch diesen Ansatz werden die Ziele und das Umfeld der Anleger optimal mit der Ausrichtung der finanziellen Erwartung in Einklang gebracht. Lautenschlagerstraße 2 70173 Stuttgart Tel.: 0711 / 18299535 Fax: 0711 / 1829999 www.bankhausbauer.de [email protected] Sie haben Fragen zu ETFs? Unsere Experten freuen sich über Ihre Kontaktaufnahme. Seite 32 JuLi 2013 Unsere ETF-Experten BENZ AG (70597 Stuttgart) Kontakt: Frank Benz Vorstand Die BENZ AG lebt die Philosophie „Substanz und Sorgfalt schafft Stabilität“. Im Wertpapiermanagement arbeiten wir daher nach den Erkenntnissen der modernen Portfoliotheorie und verfolgen einen dauerhaft angelegten und substanzorientierten Anlagegrundsatz (sog. Dividenden- oder Value-Strategie). Hierbei bedient sich die BENZ AG als banken- und produktunabhängiger Vermögensverwalter mehrheitlich börsengehandelter Fonds (ETFs). Diese Indexfonds garantieren uns die notwendige Flexibilität, geforderte Transparenz und jederzeitige Liquidität. Löffelstraße 40 70597 Stuttgart Tel.: 0711 / 72286370 Fax: 0711 / 722863777 www.benz-ag.eu [email protected] BV & P Vermögen AG (87437 Kempten) Kontakt: Anton Vetter, Vorstand Klaus Bermann, Vorstand Die BV & P Vermögen AG ist ein kompetenter Partner in allen Vermögensangelegenheiten. Durch unsere Unabhängigkeit bieten wir einen spürbaren Mehrwert, der sich in einem nachhaltigen Zuwachs der uns anvertrauten Vermögenswerte zeigt. Fairness und Transparenz sind die Eckpfeiler unseres Vergütungsmodells auf Honorarbasis. Wir erhalten neben dem mit Ihnen vereinbarten Managementhonorar keine Zahlungen von Dritten (z. B. Vertriebsprovisionen). Auszeichnung im Elite-Report 2009 unter den Top-3-Vermögensverwaltern mit besonderer ETF-Kompetenz. Edisonstraße 5 87437 Kempten Tel.: 0831 / 960780-0 Fax: 0831 / 960780-20 www.bv-partner.de [email protected] DR Investment Control GmbH (40215 Düsseldorf) justETF Kontakt: Petra Dentlinger Dominique Riedl justETF (www.justetf.com) ist ein unabhängiges Internetportal für die private Geldanlage. Geringe Kosten, breit gestreut und möglichst flexibel investieren – das sind die Grundsätze von justETF. Getreu diesem Motto bietet das Portal Anlegern umfassende Hilfsstellung und Profi-Werkzeuge, um ihre Geldanlage in Eigenregie zu managen. justETF macht Investieren mit ETF-Portfolios einfach, nachvollziehbar und effizient. Der Anleger behält jederzeit die Kontrolle über sein Portfolio und bleibt seiner Strategie langfristig treu. Jahnstr. 114 40215 Düsseldorf Tel.: 0211 / 97264590 Fax: 0211 / 97264599 www.justetf.com [email protected] Hinder Asset Management AG (CH-8002 Zürich) Kontakt: Dr. Alex Hinder, Vorstand Die Hinder Asset Management AG ist eine unabhängige Vermögensverwaltungsgesellschaft in Zürich. Sie ist spezialisiert auf die Vermögensverwaltung mit Indexanlagen und die Vermögensstrukturierung (Asset Allocation). Wir konzentrieren uns auf das aktive Management der Vermögensstruktur, welche zu über 90 % für den langfristigen Anlageerfolg verantwortlich ist. Wir erzielen einen Mehrwert durch die richtige Einschätzung der verschiedenen Markttrends sowie die geschickte Auswahl von Anlageklassen. Wir favorisieren indexnahe Anlagen wie ETFs oder Indexfonds. Beethovenstraße 3 CH-8002 Zürich Tel.: +41 44 2082424 Fax: +41 44 2082425 www.hinder-asset-ch [email protected] UNIKAT Gesellschaft für Finanz-Management und Vermögensverwaltung GmbH (68165 Mannheim) Kontakt: Christian Mühlbauer Portfoliomanagement Die UNIKAT Vermögensverwaltung GmbH bietet privaten und institutionellen Anlegern individuelle Betreuungskonzepte an, die sich strikt an den Vermögens- und Einkommensverhältnissen sowie den persönlichen Anlagezielen der Kunden orientieren. Darüber hinaus werden spezielle ETF-Lösungen und ETF-Portfolios angeboten. Die konservative Anlagepolitik richtet sich nach fundamentalen, makroökonomischen und markttechnischen Rahmendaten. Intensive und laufende Analysen unter Einbeziehung von intelligenten und transparenten Anlageinstrumenten sind Voraussetzungen zur Erzielung eines nachhaltigen Anlageerfolgs. Rathenaustr. 3 68165 Mannheim Tel.: 0621 / 4316144 Fax: 0621 / 4316199 www.unikat-finanz.de [email protected] VERITAS Investment GmbH (60325 Frankfut) Kontakt: Kerstin Behnke Geschäftsführerin Veritas ist seit 20 Jahren erfolgreich am deutschen Markt tätig. Die konzernunabhängige Investmentboutique ist Spezialist für systematische, regelbasierte Investmentstrategien. Die Produktpalette umfasst aktiv gemanagte Aktien-, Misch- und ETF-Dachfonds. Regelmäßige Auszeichnungen und Ratings belegen die Qualität der Investmentstrategien und Fonds. Jüngst wurde Veritas von Lipper als Europas beste Fondsgesellschaft 2011 in der Kategorie „Flexible Assets – Kleine Gruppen“ ausgezeichnet. Veritas ist Pionier und Marktführer bei ETF-Dachfonds. mainBuilding, Taunusanlage 18 60325 Frankfurt am Main Tel.: 069 / 975743-10 Fax: 069 / 975743-75 www.veritas-investment.de [email protected] Sie haben Fragen zu ETFs? Unsere Experten freuen sich über Ihre Kontaktaufnahme. Seite 33 JuLi 2013 Buchempfehlungen Pep Guardiola: So geht moderner Fußball Alles, was im Fußball gerade modern ist, basiert auf einem Konzept Pep Guardiola. Er ist der Inbegriff des modernen Fußballs – als Spieler wie als Trainer. Als Mittelfeldregisseur des legendären »Dreamteams« unter Johan Cruyff hat er Anfang der Neunzigerjahre mit Barça Titel für Titel geholt. Als Coach hat er das Kurzpassspiel veredelt und auf ein neues Erfolgsniveau gehoben. Mit Anfang 40 hat er alles erreicht: 2009 sogar das Sextuple – den Sieg in sechs verschiedenen Wettbewerben. Wer ist der neue Bayerntrainer wirklich und was ist das Geheimnis seines Erfolgs? Die Autoren haben das Phänomen Pep Guardiola erforscht. Sie haben mit seinen Weggefährten und Freunden gesprochen wie u. a. dem Weltmeistertrainer Vicente del Bosque. Sie erzählen eine Geschichte, die keiner erwartet hätte. Pep Guardiola: So geht moderner Fußball Autor: Dino Reisner, Daniel Marínez Riva, 9,99 Euro, 208 Seiten, ISBN 978-3868833232 Rätsel des Tages Die besten Denksportaufgaben der beliebten Facebook-Gruppe Die tägliche Dosis Gehirnjogging. Was ist das? Du wirfst das Äußere weg, kochst das Innere, isst hierauf das Äußere und wirfst das Innere schließlich weg.* Die erfolgreiche Facebook-Seite »Rätsel des Tages« hält für Tausende Fans jeden Tag neue Herausforderungen bereit. Ob Bilderrätsel, mathematische Denkfragen, Einsteinrätsel, Logikrätsel oder Filmrätsel: Hier wird den grauen Zellen so richtig eingeheizt. Das Buch versammelt die besten Rätsel und bietet so die Möglichkeit, ein ganzes Jahr lang jeden Tag spielerisch die Gedächtnisleistung zu trainieren und gleichzeitig jede Menge Spaß zu haben. *Lösung: ein Maiskolben Rätsel des Tages: Die besten Denksportaufgaben der beliebten Facebook-Gruppe Autor: Pulpmedia mvg Verlag, 9,99 Euro, 208 Seiten, ISBN 978-3868824278 Die Intelligenz des Schwarms – Was wir von Tieren für unser Leben in einer komplexen Welt lernen können Was passiert, wenn Heuschrecken nach Mekka ziehen? In unserer hochkomplexen Welt brauchen wir schnelle und effiziente Lösungen. Wir finden sie bei den genialen Strategen des Tierreichs: den Schwärmen. National-Geographic-Autor Peter Miller präsentiert die aktuellsten Forschungen aus Wissenschaft und Technik und zeigt, wie wir den Erfolg intelligenter Schwärme für uns nutzen können. Die Intelligenz des Schwarms Autor: Peter Miller Campus Verlag, 19,90 Euro, 271 Seiten, ISBN 978-3593389424 Seite 34 JuLi 2013 Wissen Index ist nicht gleich Index Ohne Indizes würde es keine ETFs geben. Aber was ist ein Index eigentlich, wie wird er berechnet und auf welche Punkte sollte man bei der Wahl eines Index achten? Die Aktie an sich existiert schon seit mehre- Was ist der Mehrwert von Indizes? Länder-Indizes gibt es oft Aktien, die sehr ren hundert Jahren und stellte damals wie Die Hauptaufgabe von Indizes liegt histo- stark im Index gewichtet sind. Dies kann heute die verbriefte Form eines Unterneh- risch gesehen in der vereinfachten Dar- unter Umständen dazu führen, dass ein- mensanteils dar. Die Geschichte der Aktien- stellung von Konjunkturtrends. Mit ihnen zelne Aktien die Performance des Index indizes reicht nicht ganz so weit zurück. Im wurde es möglich, komplexe wirtschaftli- stark beeinflussen. Jahre 1896 veröffentlichten die Herausge- che Entwicklungen in einer einzigen Zahl ber des Wall Street Journals, Charles Henry darzustellen. Heute werden Indizes nicht Indexarten Dow und Edward David Jones, mit dem Dow nur als Barometer in Finanzzeitungen Man unterscheidet grundsätzlich zwei Jones Industrial Average verschiedene den ersten Aktienindex. tionsmöglichkeiten Dieser enthielt zunächst die Berechnung eines zwölf Titel und sollte die Index. Dies sind Kurs- wichtigsten Industrien und Performance-Indi- der USA repräsentieren. zes. Bei Heute sieht die Welt der werden die Erträge (z. Indizes B. ganz anders Kalkulafür Kurs-Indizes Dividenden) nicht aus. Es gibt Indizes auf mit in die Indexentwick- Aktien, auf Renten, auf lung eingerechnet. Das Rohstoffe. Eine unüber- führt dann dazu, dass schaubare Anzahl wird sich der Index je nach in den Fabriken der In- Dividendenrendite dexanbieter konstruiert. einige Prozent pro Jahr schlechter um entwickelt. Das ist ein Index Das Gegenstück dazu ist Ein Index setzt sich in der Performance-Index. der Regel aus meh- Hier werden alle Erträge reren am Tag der Dividenden- Wertpapieren zahlung wieder in die zusammen und repräsentiert beispielsweise den Aktienmarkt verwendet, viele Investoren vergleichen entsprechenden Aktien investiert. Unter- eines bestimmten Landes oder eines auch die Performance des eigenen Port- schiede gibt es auch bei der steuerlichen speziellen Börsensegments. Enthaltene folios mit bekannten Indizes wie z. B. dem Behandlung der Erträge. Hier lohnt ein ge- Werte im Index können aber auch Roh- MSCI World. So kann man die Leistung ei- nauer Blick in die Indexbeschreibung. stoffe, Anleihen, Währungen oder Fonds nes Fondsmanagers besser vergleichen. sein. Die Berechnung des Indexstandes Durch ETFs sind Indizes inzwischen auch Fazit beruht auf vorab klar definierten Kriterien oft direkt investierbar. Die ETF-Anbieter Das Geschäft mit Indizes hat sich seit der über Zusammensetzung sowie Gewich- versuchen dann die Performance des In- Gründung des Dow Jones Industrial In- tung der einzelnen Werte und wird regel- dex möglichst genau zu treffen, und das dex stark verändert. Anleger sollten sich mäßig vom Indexbetreiber veröffentlicht. zu möglichst niedrigen Kosten. vor einem Investment in einen ETF immer über die genaue Indexzusammensetzung Meist werden die Indizes von der Börse, an der sie gehandelt werden, entwickelt Was sollte man bei der und Berechnungsmethodik informieren. und kontrolliert. Es werden aber auch Indexanlage beachten? Damit kann bösen Überraschungen im Indizes von anderen Finanzmarktteilneh- Anleger sollten bei dem Erwerb eines Pro- Portfolio vorgebeugt werden. Erste An- mern wie Banken und Ratingagenturen dukts auf einen Index darauf achten, von laufstelle sollten immer die Factsheets geführt. Hierzu zählt beispielsweise die welchem Anbieter der Index begeben wird der ETFs sein, die auf der Detailseite ei- S&P-Indexfamilie von der Ratingagentur und wie die Regeln zu Zusammensetzung, nes ETFs unter www.extra-funds.de her- Standard & Poor‘s, STOXX, die Deutsche Gewichtung und Austausch der Indexmit- untergeladen werden können. Börse oder auch der US-Anbieter MSCI. glieder lauten. Bei Branchen-Indizes oder Seite 35 JuLi 2013 Personen „Anleger sollten nur ETPs kaufen, die zum Risikoprofil passen“ In dieser Rubrik stehen Profis der ETP-Industrie Rede und Antwort. Diesmal mit Deborah Fuhr, Geschäftsführerin und Gründerin des ETF-Analysehauses ETFGI LLP. Seit wann beschäftigen Sie sich mit Haben Sie selbst ETFs/ETCs in Ihrem Exchange Traded Funds? Portfolio? Wenn ja, welche? Seit 1997. Damals war ich Direktor für Mar- Während meiner Zeit bei Morgan Stanley keting und Vertrieb für OPALS und ETFs war es mir nicht gestattet, in ETPs zu inves- bei Morgan Stanley in London. Zu dieser tieren. Inzwischen investiere ich in Index- Zeit gab es wetweit gerade einmal 21 ETFs fonds und in einen Emerging-Markets-ETF. mit 8 Mrd. US-Dollar investiertem Volumen. Welchen ETF sollte man Was fasziniert Sie an ETFs? unbedingt im Depot haben? ETFs sind ein einfaches, transparentes, Anleger sollten liquides und sehr kostengünstiges Anla- vestieren, die dem eigenen Risikoprofil geprodukt. ETFs sind auch sehr demo- und Anlagehorizont entsprechen. Dazu kratisch, denn egal ob Privatanleger oder braucht man zunächst einen Finanzplan, institutioneller Anleger: Alle Kunden inves- dann eine passende Asset-Allokation tieren zu gleichen Konditionen. und dann sucht man sich die passenden immer nur in ETPs in- ETPs dazu. Die Kosten der ETPs sollte Welche Trends sehen Sie man auch beachten. in der ETF-Industrie? Die Branche wächst im Vergleich zu vie- Auf welchen ETF könnte man Ihrer len anderen Finanzprodukten in einem Meinung nach gut verzichten? sehr schnellen Tempo. In den letzten zehn Das Schöne an ETFs ist, dass sie sehr Jahren wuchs der weltweite ETP-Markt unterschiedlich verwendet werden kön- um 29,6 Prozent pro Jahr. Zudem besteht nen. Als Kern-Investment, als Satellit, für ein hoher Bedarf an Forschung und Aus- die taktische Asset-Allokation oder zur bildung durch unabhängige Anbieter. Das Absicherung. Ich bin eine Buy-and-hold- war auch der Grund warum ich mich mit Investorin, die Angebotspalette ist für ETFGI selbstständig gemacht habe. meine Bedürfnisse mehr als ausreichend. Welche ETFs fehlen derzeit? Welchen ETF würden Sie für Ihre Kin- Bei Aktien- und Rohstoff-ETPs ist die Pro- der oder Patenkinder kaufen? duktpalette sehr umfassend. Im Bereich Viele ETPs sind für Kinder oder Patenkin- Renten-ETFs wird es wohl künftig deutlich der geeignet. Zunächst braucht man aber mehr Produkte geben. Auch Smart-Beta- einen FInanzplan und eine dazu passende Strategien werden nachgefragt und fehlen. Anlagestrategie. Leserfragen an den Experten Deborah Fuhr ist Partnerin und Mitgründerin von ETFGI, einem unabhängigen Beratungsunternehmen für die globale ETP-Industrie, das im Jahr 2012 gegründet wurde. Von 2008 bis 2011 war sie Global Head of ETF Research and Implemention Strategy bei BlackRock / BGI. Von 1997 bis 2008 arbeitete sie bei Morgan Stanley in London als Managing Director und Leiterin des Investment Strategy Teams. Davor war sie Associate bei Greenwich Associates, einer Strategieberatungsgesellschaft im Bereich Finanzdienstleistungen. Sie hat einen MBA von der Kellogg Graduate JL School of Management, Northwestern University, und einen Bachelor of Science von der University of Connecticut. Leserfragen an den Experten Kann mit großen ETPs der Markt bewegt werden? Wann stößt der ETP-Markt an seine Grenzen? Mit ETFs können Anleger sehr fexibel während eines Handels- Es gibt keine genaue Zahl, die man dazu nennen könnte. Wenn tages investieren. ETPs wurden nicht eingeführt, um damit den ein ETF eine große bekannte Benchmark abbildet, ist die Gren- Markt signifikant zu bewegen. Das mag in Einzelfällen passiert ze sehr weit entfernt. sein, ist aber sicher nicht die Regel. Seite 36 JuLi 2013 ETF-Research-Center Auf den folgenden Seiten finden Sie detaillierte Informationen, die Ihnen bei der Auswahl eines geeigneten ETFs weiterhelfen sollen. So bietet die umfassende ETF- bzw. ETC-Datenbank eine übersichtliche Aufstellung aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded Products. Über Trends, Entwicklungen und Marktanteile des ETF-Markts in Europa informieren die Auszüge aus den ETF-Landscape Reports von BlackRock. Hier stellen wir Ihnen die größten Zu- bzw. Abflüsse seit Jahresbeginn von Aktien- und Renten-ETFs dar. Aktien Zuflüsse Aktien Abflüsse Anleger setzten vorwiegend auf japanische und US-amerikani- Emerging Markets waren die großen Verlierer. Betroffen von den sche Aktien. Auch der weltweit investierende MSCI World steht Abflüssen waren nicht nur China-, Asien- oder BRIC-ETFs, son- als breit diversifizierter Aktienindex auf der Kaufliste. dern auch regional breit diversifizierte Produkte. Top 5 Aktien-ETFs Assets under Management in Mio .€ Index iShares S&P 500 KAG iShares Flop 5 Aktien-ETFs Assets under Management in Mio .€ WKN € ytd 264388 1.538,09 Index iShares MSCI Emerging Markets KAG iShares WKN € ytd A0HGZT -1.565,08 iShares MSCI Japan Monthly EUR iShares A1H53P 946,52 db x-trackers MSCI EM TRN UCITS ETF db x-trackers DBX1EM -709,09 iShares MSCI World iShares A0HGZR 567,00 Lyxor ETF China Enterprise (HSCEI) A0F5BW -372,62 CS ETF (IE) on MSCI Japan Credit Suisse A0YEDV 400,87 db x-trackers MSCI EM Asia TRN db x-trackers DBX1MA -328,87 UBS-ETF SICAV - MSCI USA UBS 794358 384,92 iShares FTSE BRIC 50 iShares A0MSAE -307,40 Lyxor Quelle: EXtra-Magazin, Stand: 24.06.2013 Quelle: EXtra-Magazin, Stand: 24.06.2013 Renten Zuflüsse Renten Abflüsse Die größten Zuflüsse verzeichnete vergangenen Monat der aktiv Auch auf der Verkaufsseite überwogen ETFs auf Investment Grade gemanagte PIMCO Euro Short Maturitiy Source ETF. Zudem Anleihen. Die stärksten Abflüsse verzeichnete der iShares Markit iBoxx wurden Investment Grade-Renten-Papiere gekauft. Euro Corporate, der auf bonitätsstarke Unternehmensanleihen setzt. Top 5 Renten-ETFs Assets under Management in Mio. € Index KAG WKN Flop 5 Renten-ETFs Assets under Management in Mio .€ € ytd Index KAG WKN € ytd PIMCO Euro Short Maturity Source ETF Source A1H497 583,58 iShares Markit iBoxx Euro Corporate iShares 251124 -276,72 iShares Barclays Euro Government iShares A0LGQD 545,81 Lyxor ETF EuroMTS High. Rated M.W. Lyxor LYX0FK -223,28 iShares Barclays Euro Corporate Bond iShares A0RM45 351,73 iShares Markit iBoxx USD Corporate iShares A0DPYY -181,86 iShares Markit iBoxx Euro Covered iShares A0RFEE 323,66 iShares Citigroup Global Government iShares A0RM43 -177,66 db x-trackers II iBoxx Sov. Eurozone db x-trackers DBX0HM 302,39 Lyxor ETF EuroMTS 5-7Y (FCP) Invest Lyxor LYX0BJ -145,82 Quelle: EXtra-Magazin, Stand: 24.06.2013 ETPs verzeichneten im Mai weltweit Zuflüsse von 26,5 Milliarden US-Dollar Quelle: EXtra-Magazin, Stand: 24.06.2013 Prozent und durchbrachen die 100-Mrd.-US-Dollar-Marke. Im Vergleich zum Vormonat zeigten die Anleger vermehrten Appetit auf konjunkturabhängige Vermögenswerte. Im April war Laut dem aktuellen ETP Landscape Report des BlackRock ein Großteil der Gelder in ETPs auf Aktien geflossen. Zudem Investment Institute verzeichneten ETPs im Mai 2013 welt- setzten sich Investitionen in ETPs auf japanische Aktien trotz weit Zuflüsse in Höhe von 26,5 Milliarden US-Dollar – damit einer erhöhten Volatilität am lokalen Aktienmarkt fort und be- liegen die Zuflüsse im bisherigen Jahresverlauf nach wie vor schleunigten sich sogar auf ein neues Rekordhoch. Weniger über dem Niveau der Vorjahresperiode. Die Zuflüsse stiegen gut lief es bei Gold, das Edelmetall erfuhr im fünften Folge- im bisherigen Jahresverlauf gegenüber dem Vorjahr um 24 monat Abflüsse. Seite 37 JuLi 2013 Research ETF-Research powered by Die Top 10 ETF/ETP-Anbieter in Europa Der folgenden Tabelle können die zehn größten ETF/ETP-Anbieter in Europa entnommen werden. Die drei Topanbieter vereinen einen Marktanteil von 65,5 Prozent der gesamten in ETFs/ETPs investierten Gelder. Die größten ETF/ETP-Anbieter in Europa Anzahl ETPs Produktanbieter AuM (in Mrd. USD) Neue Assets 2013 (in Mrd. USD) Marktanteil in Prozent iShares 207 154,2 14,1 40,8 % db X-trackers / db ETC 261 53,0 2,6 14,0 % Lyxor Asset Management / Soc Gen 199 40,4 - 1,9 10,7 % ETF Securities 306 19,0 - 5,2 5,0 % Credit Suisse Asset Management UBS Global Asset Management / UBS Source Markets Amundi ETF 58 16,8 - 0,8 4,4 % 268 15,0 0,8 4,0 % 94 13,9 0,6 3,7 % 102 13,0 1,4 3,4 % 9 12,1 - 4,1 3,2 % 264 6,7 - 0,2 1,8 % Zurich Cantonal Bank (ZKB) Commerzbank Quelle: BlackRock Asset Management, ETF Landscape Industry Highlights, Ende Mai 2013 ETP-Markt in Europa steigt im Mai auf 378 Mrd. US-Dollar Europe EtP Multi-Year Asset Growth and top 10 Providers Ende Mai waren in Europa rund 378 Mrd. US-Dollar in ETPs investiert. Insgesamt gibt es 2.137 ETPs. Entwicklung der in Europa in Exchange Traded Funds angelegten Gelder seit dem Jahr 2000 Europe ETP Assets & Number of ETPs by Year1 Assets ($bn) # of ETPs $400 2105 1593 $350 2137 1893 2000 $300 1108 1600 $250 $200 503 $150 $0 854 305 $100 $50 2400 6 71 118 104 20 2000 2001 2002 2003 115 243 167 35 56 92 2004 2005 2006 133 2007 315 299 367 378 800 150 2008 1200 400 2009 2010 2011 2012 May-13 0 Quelle: BlackRock Asset Management, ETF Landscape Industry Highlights, Ende Mai 2013 Europe ETP Providers Ranked by Assets (US$bn)1 Seite 38 JuLi 2013 2013 YtD Change Research EtP Flows By Listing Region ETF-Research powered by Highlights (uS$):1 Funds listed in the uS account for 71% of global EtP assets. YtD 2013 flows into uS-listed products represent 81% of the global total compared to 71% for full-year 2012. EtP assets in the uS have grown 11% YtD, the highest rate Asia Pacific EtP assets have also grown at a fast pace at 9% YtD. Europe and Canada have seen slower growth rates so far in 2013. of any region, aided by market price movements with the S&P 500 crossing 1,600 for the first time in history. Überblick über die Mittelzu- bzw. -abflüsse nach Regionen und Assetklasse MAY NET FLoWS BY LISTING REGIoN1 ASSET GRoWTH RATES AND # oF ETPs1 (# EtPs) Year-to-Date Highlights (uS$):1 Year-to-date global ETP inflows passed the $100 billion mark and continued at a record-setting pace YtD flows of $105.4bn are up 24% over the previous YtD record high of $85.1bn set in May 2012. Equity funds led with more than $100 billion of YtD flows which are up more than 100% over last year’s YtD flows of $43.5bn. US and Japanese Equity exposures account for the bulk 50 40 2013 Growth in # EtPs Global EtP Year-to-Date Overview Europe $378 Asia Pacific $149 Bubble size = Assets ($bn) 30 20 US $1,502 10 Canada funds (Floating Latin Rate, Ultra-Short-Term Short Maturity America $58 and Short-Term) have been the engine for Fixed Income 0 $13 growth this year, accumulating $17.8bn. Last May, the duration picture different YtD 14% inflows of 2% was 4% completely 6% 8% 10%with 12% -10 0% 2 $2.6bn for Short Maturity funds. 2013 AUM Growth Yield remains the most noteworthy Equity theme this year. May saw record-high monthly flows of $3.7bn into of the year-over-year growth. Both equity markets have Dividend Income funds, bringing the YtD total to a record1 been bolstered by accommodative Central BankHighlights, monetary Quelle: BlackRock Asset Management, Landscape Industry Ende Mai 2013 LISTING REGIoN VIEWETF breaking level of $14.5bn. When added to the $6.9bn from policies. Real Estate and $3.3bn from%Preferred Stock, yield-oriented Net Flows Asset Japanese Equities appeal to investors outside Equity funds have accumulated $24.7bn YtD. May of Asia YtD May 2013 Market Number of By Listingfor Region Assets Share Products who account 72% of the YTD flows into2013 the category. 2013 US Listed US Sector Equity ETPs have brought in Funds domiciled in Asia attracted $6.5bn of the total flows $19.0bn YTD. Investors have put the most money to work in while offshore funds domiciled in the uS and Europe drew in Real Estate with $3.8bn and Financials with $3.9bn. $16.5bn, or 72%. In contrast, these offshore funds account for onlyweiterhin 35% Japanese Equity assets. ETF-Markt stark: Zubzw.EtP Abflüsse in Aktien- bzw. Renten-ETFs CUMULATIVE EQUITY ETP FLoWS1 Wachstumsraten der Flows: weltweiten ETF-Märkte YtD 2013 Equity $100.6bn CUMULATIVE FIXED INCoME ETP FLoWS1 YtD 2013 Fixed Income Flows: $26.4bn ONLY FOR ACCREDItED INVEStORS IN CANADA AND PROFESSIONAL INVEStORS IN OtHER REGIONS [9] Quelle: BlackRock Asset Management, ETF Landscape Industry Highlights, Ende Mai 2013 Seite 39 JuLi 2013 - Marktmonitor Short-ETFs dominieren Top-Liste Schwellenländer unter Druck Kaum ein ETF konnte sich im Juni dem Abwärtstrend entziehen. ETFs aus den Schwellenländern verloren im Juni ganz massiv So ist es nicht verwunderlich, dass sich unter den Top-5-ETFs nur an Wert. Vor allem die Märte in Lateinamerika zählten zu den Short-ETFs befinden. Diese ETFs steigen bei fallenden Kursen. Verlieren. Auf Brasilien lastet zudem die negative Stimmung in Einzig der Markt in Pakistan konnte sich etwas nach oben bewegen. Zusammenhang mit den Unruhen. Top-5-ETFs Flop-5-ETFs Index KAG WKN %1M Index KAG WKN %1M MSCI Emerging Market Short Daily db x-trackers DBX0G4 5,78 % FTSE Athex 20 Lyxor LYX0BF -24,29 % MSCI Pakistan db x-trackers DBX0KK 3,76 % Brazil (Ibovespa) Lyxor LYX0BE -22,43 % FTSE 100 Short Strategy ComStage ETF083 3,70 % MSCI Turkey UBS A1JA1P -20,28 % Short EURO STOXX 50 Amundi A0X8ZY 3,55 % MSCI Philippines db x-trackers DBX0H9 -19,17 % CAC40 Short ComStage ETF041 3,25 % MSCI EM Latin America SPDR A1JJTH -17,53 % Quelle: EXtra-Magazin, Stand: 21.06.2013 Quelle: EXtra-Magazin, Stand: 21.06.2013 Top-10 Umsatz Börse Stuttgart Nr. WKN Indexfonds Top-10 Anzahl Trades Börse Stuttgart Volumen Nr. WKN Indexfonds Transaktionen 1 DBX1DA db x-trackers DAX UCITS ETF 61.641.780 1 593393 iShares DAX (DE) 835 2 DBX1DS db x-trackers Short DAX 52.697.651 2 DBX1DS db x-trackers Short DAX 679 3 593393 iShares DAX (DE) 39.819.574 3 DBX1DA db x-trackers DAX UCITS ETF 643 4 ETF001 ComStage DAX 30.245.784 4 593392 iShares MDAX (DE) 440 LYX0AD Lyxor ETF LevDAX 384 5 LYX0AD Lyxor ETF LevDAX 20.490.044 5 6 593392 iShares MDAX (DE) 14.663.291 6 A0X9AA ETFX DAX 2x Short (ShortDAX x2) 381 dbx EURO STOXX 50 SHORT DAILY 13.549.393 7 A1H53P iShares MSCI Japan Monthly Euro Hedged 370 Euro STOXX 50 (DE) 12.325.391 8 LYX0AK Lyxor ETF Turkey (DJ Turkey Titans 20) 340 ETFL01 ETFlab DAX 321 ETF001 ComStage DAX 297 7 DBX1SS 8 593395 9 ETFL02 ETFlab Euro STOXX 50 12.177.906 9 10 ETF004 ComStage ETF ShortDAX TR 10.862.281 10 In der Not kauft man bekanntes Anleihen waren stark gefragt Im Juni haben Anleger vor allem auf bekanntes und sichere Trotz der anhaltend niedrigen Zinsen greifen Anleger verstärkt bei Anlagen gesetzt. Die Umsätze spiegeln die aktuelle Stimmungs- Renten-ETFs zu. Hier zieht vor allem die Eigenschaft als sicherer lage wider. Sichere Renten-ETFs waren besonders gefragt. Hafen im Zuge der Marktrückgänge bei den Aktien. Retail Mittelzu-/abflüsse (netto) Börse Stuttgart* Indexfonds Retail Mittelzu-/abflüsse (netto) nach Anlageklasse Börse Stuttgart Nr. WKN 1 593393 iShares DAX (DE) 2 ETF502 ComStage IBOXX Euro Liq. Sov. Div. 1-3 TR 5.625.341 2 3 ETF501 ComStage IBOXX Euro Liq. Sov. Div. 3m-1 TR 5.427.149 3 1 DBX1SS dbx EURO STOXX 50 SHORT DAILY -3.578.864 4 Aktien Long 11.395.717 1,11 2 DBX1DS db x-trackers Short DAX -2.655.658 5 Aktien Short -12.101.780 0,70 3 DBX1DG dbx STOXX GLOBAL SELECT DIVIDEND -1.960.846 6 Rohstoffe 1.527.627 2,39 * Kauf-/Verkaufsorders aufsummiert (nur Retailorders) Volumen 8.934.108 Nr. Anlageklasse 1 Geldmarkt Volumen Ratio* 572.507 1,75 Anleihen Long 22.417.942 2,79 Anleihen Short 1.461.809 2,16 * Verhältnis von Kauf- zu Verkaufsvolumina ETF Bestx. Das Premium-Segment für Exchange Traded Funds der Börse Stuttgart. www.boerse-stuttgart.de/etfbestx ANZEIGE Seite 40 JuLi 2013 Research Alle Indexfonds im Überblick Liste aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded Funds Index KAG WKN Gebühr (TER) Kurs 24.06.2013 Volumen in Mio. € Ausschüttung Indexabb. FondsWhrg. 1 Monat % lfd. Jahr % Tracking Error 1 Jahr 1 Jahr % Afrika / Südafrika FTSE/JSE Top 40 (USD) Lyxor LYX0BY 0,65 % 26,43 € 61,61 Nein synthetisch EUR -3,66 % -6,82 % -1,22 % 0,03 % FTSE/JSE Top 40 (ZAR) RBS A0MU3W 0,65 % 29,28 € 9,08 Nein synthetisch EUR -3,60 % -6,58 % -0,58 % 0,02 % MSCI EFM Africa ex South Africa (USD) RBS A1JHLZ 0,85 % 54,37 € 7,59 Nein synthetisch USD -1,52 % 6,92 % 24,59 % 0,00 % MSCI EFM Africa Top 50 Capped (USD) db x-trackers DBX0HX 0,65 % 5,84 € 11,68 Nein synthetisch USD -2,00 % -3,94 % 8,76 % - MSCI South Africa (USD) iShares A1C2Y9 0,74 % 20,54 € 10,27 Nein vollständig USD -2,43 % -8,65 % -3,47 % 0,00 % MSCI South Africa (USD) Credit Suisse A1C1HW 0,65 % 76,00 € 13,72 Nein vollständig USD -2,35 % -8,52 % -3,34 % 0,00 % SGI Pan Africa (EUR) Lyxor LYX0DK 0,85 % 7,27 € 73,16 Nein synthetisch EUR -6,82 % -16,45 % -18,10 % 0,02 % CNX Nifty (USD) db x-trackers DBX1NN 0,85 % 73,13 € 168,01 Nein synthetisch USD 3,03 % 2,84 % 12,00 % 0,02 % CSI300 (CNY) Credit Suisse A1C1H1 0,50 % 66,87 € 108,67 Nein synthetisch USD -3,45 % -1,60 % -4,32 % 0,01 % CSI300 (CNY) db x-trackers DBX0M2 0,50 % 5,65 € 294,84 Nein synthetisch USD -3,57 % -2,04 % - - DJ China Offshore 50 (USD) iShares A0F5UE 0,61 % 26,47 € 46,32 Ja vollständig USD -0,86 % -2,54 % 0,72 % 0,01 % FTSE China 25 (USD) db x-trackers DBX1FX 0,60 % 18,96 € 158,89 Nein synthetisch USD -0,51 % -4,74 % 3,65 % 0,06 % FTSE China 25 Net (USD) iShares A0DPMY 0,74 % 71,02 € 628,50 Ja vollständig USD -0,50 % -4,72 % 1,96 % 0,05 % FTSE Vietnam (USD) db x-trackers DBX1AG 0,85 % 18,30 € 243,02 Nein synthetisch USD -8,54 % 9,71 % -10,28 % 0,03 % Hang Seng (HKD) Lyxor LYX0A7 0,65 % 19,85 € 123,81 Ja synthetisch EUR -0,70 % 0,30 % 10,80 % 0,02 % Hang Seng (HKD) ComStage ETF022 0,55 % 21,16 € 15,38 Nein synthetisch HKD -0,09 % 1,20 % 11,18 % 0,00 % Hang Seng China (HKD) ComStage ETF023 0,55 % 9,59 € 13,36 Nein synthetisch HKD -1,85 % -3,47 % 1,61 % 0,01 % Hang Seng China (HKD) Lyxor A0F5BW 0,65 % 93,79 € 722,40 Nein synthetisch EUR -2,49 % -4,99 % 1,34 % 0,02 % MSCI Australia (USD) iShares A1C2Y7 0,59 % 21,25 € 71,81 Nein vollständig USD 2,48 % 15,05 % 26,14 % 0,00 % MSCI Australia (USD) Credit Suisse A1C1H6 0,50 % 97,69 € 23,15 Nein vollständig USD 2,54 % 15,16 % 26,48 % 0,00 % MSCI Bangladesh IM (USD) db x-trackers DBX0KL 0,85 % 0,70 € 12,00 Nein synthetisch USD -9,01 % -12,90 % -25,96 % 0,01 % MSCI China (Real Time) (HKD) ETFlab ETFL32 0,65 % 5,32 € 20,87 Ja vollständig HKD -0,98 % -2,54 % 4,38 % 0,00 % MSCI China (USD) db x-trackers DBX0G2 0,65 % 8,06 € 94,63 Nein synthetisch USD -1,01 % -2,83 % 6,07 % 0,01 % MSCI China H (USD) Amundi A0RF40 0,55 % 176,92 € 91,73 Nein synthetisch EUR -4,08 % -4,48 % 3,14 % 0,03 % MSCI India (USD) db x-trackers DBX0G0 0,75 % 5,92 € 37,60 Nein synthetisch USD 1,96 % 2,12 % 11,94 % 0,00 % MSCI India (USD) Credit Suisse A1C1H2 0,75 % 60,32 € 31,36 Nein synthetisch USD 1,96 % 2,11 % 11,84 % 0,00 % MSCI India (USD) Lyxor LYX0BA 0,85 % 9,38 € 775,92 Nein synthetisch EUR 1,37 % 1,14 % 10,99 % 0,02 % MSCI India (USD) Amundi A0RF48 0,80 % 301,48 € 28,48 Nein synthetisch EUR 1,81 % 1,16 % 11,23 % 0,02 % MSCI Indonesia (Real Time) (USD) Lyxor LYX0ME 0,55 % 103,65 € 19,07 Nein synthetisch EUR -0,71 % 15,46 % 16,90 % 0,02 % MSCI Indonesia (USD) db x-trackers DBX0EU 0,65 % 11,39 € 93,64 Nein synthetisch USD -0,18 % 16,38 % 17,20 % 0,00 % MSCI Korea (Real Time) (KRW) Lyxor LYX0A8 0,65 % 35,19 € 66,44 Nein synthetisch EUR -5,02 % -5,71 % -1,38 % 0,03 % MSCI Korea (USD) db x-trackers DBX1K2 0,65 % 39,55 € 92,64 Nein synthetisch USD -3,92 % -5,16 % -0,81 % 0,01 % MSCI Korea (USD) Credit Suisse A1C1H3 0,65 % 85,53 € 39,26 Nein vollständig USD -3,93 % -4,91 % -0,46 % 0,01 % MSCI Korea (USD) iShares A0HG2L 0,74 % 25,18 € 450,80 Ja vollständig USD -4,45 % -5,86 % -0,66 % 0,01 % MSCI Malaysia (USD) db x-trackers DBX0GW 0,50 % 11,10 € 24,18 Nein synthetisch USD 2,31 % 4,46 % 10,41 % 0,00 % MSCI Malaysia (USD) Lyxor LYX0CW 0,65 % 15,38 € 72,40 Nein synthetisch EUR 1,91 % 3,51 % 9,69 % 0,02 % MSCI Pakistan IM (USD) db x-trackers DBX0KK 0,85 % 1,22 € 16,08 Nein synthetisch USD 1,92 % 9,01 % 17,71 % 0,05 % MSCI Philippines IM (USD) db x-trackers DBX0H9 0,65 % 1,38 € 47,97 Nein synthetisch USD 0,32 % 23,01 % 43,73 % 0,00 % MSCI Singapore IM (USD) db x-trackers DBX0KG 0,50 % 0,93 € 7,51 Nein synthetisch USD 1,10 % 7,93 % 19,18 % 0,00 % MSCI Taiwan (USD) ComStage ETF119 0,60 % 13,90 € 30,08 Nein synthetisch USD 2,56 % 4,58 % 10,98 % 0,01 % MSCI Taiwan (USD) iShares A0HG2K 0,74 % 24,76 € 262,45 Ja vollständig USD 1,86 % 4,51 % 10,74 % 0,00 % MSCI Taiwan (USD) db x-trackers DBX1MT 0,65 % 13,68 € 61,75 Nein synthetisch USD 2,54 % 4,48 % 10,64 % 0,01 % MSCI Taiwan (USD) Credit Suisse A1C1H4 0,65 % 87,58 € 12,22 Nein synthetisch USD 2,61 % 4,77 % 11,43 % 0,01 % MSCI Taiwan (USD) Lyxor LYX0CT 0,65 % 7,31 € 29,20 Nein synthetisch USD 1,27 % 3,56 % 10,01 % 0,02 % MSCI Thailand (USD) db x-trackers DBX0GY 0,50 % 14,79 € 26,70 Nein synthetisch USD 2,17 % 14,35 % 22,35 % 0,02 % S&P CNX Nifty (INR) iShares A1H53K 0,85 % 14,40 € 39,35 Nein synthetisch USD 2,46 % 2,14 % 10,90 % 0,03 % S&P/ASX 200 (AUD) Lyxor LYX0FU 0,40 % 35,01 € 22,90 Ja synthetisch EUR 1,35 % 12,85 % 23,00 % 0,01 % S&P/ASX 200 Gross (AUD) db x-trackers DBX1A2 0,50 % 26,33 € 83,79 Nein synthetisch AUD 1,68 % 13,45 % 23,42 % 0,01 % SET 50 (THB) Lyxor LYX0MD 0,45 % 139,20 € 24,50 Nein synthetisch EUR 0,77 % 18,33 % 32,06 % 0,03 % DAXglobal Asia (EUR) RBS A0MU3S 0,65 % 35,04 € 12,83 Nein synthetisch EUR -1,06 % 2,91 % 9,30 % 0,00 % MSCI AC Asia ex Japan (USD) db x-trackers DBX1AE 0,65 % 23,09 € 686,71 Nein synthetisch USD -0,16 % 1,89 % 9,03 % 0,00 % MSCI AC Asia ex Japan (USD) UBS A1JZY0 0,62 % 76,46 € 57,91 Nein synthetisch USD -0,18 % 1,84 % - - MSCI AC Asia ex Japan (USD) Lyxor LYX0DM 62,72 € 35,57 Nein synthetisch EUR -0,96 % 1,06 % 8,83 % 0,02 % MSCI AC Asia-Pacific ex Japan (USD) Lyxor LYX0AB 0,60 % 33,09 € 386,11 Nein synthetisch EUR -0,18 % 4,34 % 12,71 % 0,02 % MSCI AC Far East ex Japan (USD) iShares A0HGZS 0,74 % 31,80 € 1.567,74 Ja optimiert USD -0,65 % 1,51 % 8,80 % 0,00 % MSCI Emerging Markets Asia (USD) Credit Suisse A1C1H5 0,65 % 75,68 € 40,02 Nein optimiert USD -0,40 % 0,49 % 6,73 % 0,01 % MSCI Emerging Markets Asia (USD) SPDR A1JJTG 0,65 % 32,56 € 120,49 Nein optimiert USD -0,56 % -2,60 % 6,02 % 0,05 % MSCI Emerging Markets Asia (USD) db x-trackers DBX1MA 0,65 % 26,19 € 790,60 Nein synthetisch USD -0,38 % 0,70 % 6,99 % 0,00 % MSCI Emerging Markets Asia (USD) Amundi A1H918 0,45 % 17,28 € 49,99 Nein synthetisch EUR -1,78 % -0,15 % 6,57 % 0,02 % MSCI Emerging Markets Far East (USD) HSBC A1C22Q 0,60 % 26,51 € 19,89 Ja optimiert USD -0,73 % 0,36 % 6,55 % 0,02 % Asien Länder Asien Region 0,50 % Unser Partner für die Stammdaten: Seite 41 Juli 2013 Research Liste aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded Funds Tracking Error 1 Jahr Ausschüttung Indexabb. FondsWhrg. 1 Monat % 31,56 Nein synthetisch USD 4,60 % 17,76 % 24,05 % 0,01 % 306,43 Ja vollständig USD 1,96 % 12,31 % 23,53 % 0,00 % 20,00 Nein synthetisch USD 1,90 % 11,92 % 23,83 % 0,01 % 31,69 € 85,47 Ja vollständig USD 1,97 % 12,33 % 23,70 % 0,00 % 0,30 % 9512,42 € 33,15 Ja vollständig USD 1,99 % 12,39 % 23,88 % 0,00 % DBX1AF 0,45 % 34,38 € 315,33 Nein synthetisch USD 1,91 % 12,26 % 23,60 % 0,00 % Credit Suisse A0YEDR 0,35 % 82,07 € 55,42 Nein vollständig USD 1,93 % 12,25 % 23,57 % 0,00 % MSCI Pacific ex Japan (USD) HSBC A1C22P 0,40 % 9,50 € 91,21 Ja vollständig USD 1,93 % 12,30 % 23,64 % 0,01 % MSCI Pacific ex Japan (USD) Amundi A0RF49 0,45 % 352,96 € 84,96 Nein synthetisch EUR 0,42 % 11,14 % 22,63 % 0,02 % WKN Gebühr (TER) ComStage ETF114 0,45 % 33,22 € iShares A0YBR1 0,60 % 30,95 € MSCI Pacific ex Japan (USD) ComStage ETF115 0,45 % 34,53 € MSCI Pacific ex Japan (USD) UBS A0X97T 0,45 % MSCI Pacific ex Japan (USD) UBS A0X97U MSCI Pacific ex Japan (USD) db x-trackers MSCI Pacific ex Japan (USD) Index KAG MSCI Pacific (USD) MSCI Pacific ex Japan (USD) Kurs 24.06.2013 Volumen in Mio. € lfd. Jahr % 1 Jahr % Deutschland DAX (EUR) iShares 593393 0,16 % 69,93 € 13.502,89 Nein vollständig EUR 1,50 % 3,90 % 16,87 % 0,00 % DAX (EUR) Lyxor LYX0AC 0,15 % 77,14 € 601,94 Nein synthetisch EUR 1,50 % 3,86 % 16,72 % 0,00 % DAX (EUR) ComStage ETF002 0,15 % 43,16 € 49,92 Ja vollständig EUR 1,38 % 3,76 % 16,39 % 0,00 % DAX (EUR) ComStage ETF001 0,12 % 78,78 € 631,03 Nein synthetisch EUR 1,50 % 3,90 % 16,85 % 0,00 % DAX (EUR) db x-trackers DBX1DA 0,15 % 78,38 € 6.955,38 Nein synthetisch EUR 1,39 % 3,77 % 16,68 % 0,00 % DAX (EUR) db x-trackers DBX0NH 0,15 % 79,13 € 96,94 Ja vollständig EUR 1,45 % 3,83 % - - DAX (EUR) ETFlab ETFL01 0,15 % 73,89 € 612,10 Nein vollständig EUR 1,51 % 3,90 % 16,87 % 0,00 % DAX (EUR) ETFlab ETFL06 0,15 % 41,58 € 319,46 Ja vollständig EUR 1,48 % 3,87 % 17,03 % 0,00 % F.A.Z. (EUR) ComStage ETF006 0,15 % 17,55 € 93,54 Nein synthetisch EUR 1,06 % 4,10 % 15,46 % 0,02 % MDAX (EUR) iShares 593392 0,51 % 123,01 € 1.107,12 Nein vollständig EUR 0,87 % 12,65 % 23,55 % 0,00 % MSCI Germany (EUR) Amundi A0REJQ 0,25 % 153,89 € 125,45 Nein synthetisch EUR 1,64 % 4,37 % 17,16 % 0,01 % SDax (EUR) ComStage ETF005 0,70 % 57,55 € 76,00 Nein synthetisch EUR 2,37 % 10,94 % 11,33 % 0,00 % DAXglobal BRIC (EUR) RBS A0MU3U 0,65 % 37,27 € 27,05 Nein synthetisch EUR -2,10 % -3,43 % -1,31 % 0,01 % FTSE BRIC 50 (USD) iShares A0MSAE 0,74 % 17,23 € 460,13 Ja vollständig USD -2,08 % -2,47 % 0,24 % 0,01 % MSCI BRIC (USD) db x-trackers DBX0HQ 0,65 % 28,84 € 5,77 Nein synthetisch USD -0,77 % -1,05 % 0,97 % 0,00 % MSCI Emerging Markets (End of Day) (USD) Credit Suisse A0JMLL 0,68 % 71,99 € 751,05 Nein optimiert USD -0,98 % 0,00 % 3,23 % 0,01 % MSCI Emerging Markets (End of Day) (USD) SPDR A1JJTE 0,65 % 30,98 € 18,59 Nein optimiert USD -1,19 % -3,51 % 3,09 % 0,05 % MSCI Emerging Markets (End of Day) (USD) UBS A1JGBH 0,45 % 5463,87 € 97,85 Nein synthetisch USD -1,17 % -0,28 % 4,09 % 0,00 % MSCI Emerging Markets (End of Day) (USD) iShares A0HGZT 0,75 % 26,80 € 3.897,17 Ja optimiert USD -1,52 % -0,80 % 2,94 % 0,00 % MSCI Emerging Markets (End of Day) (USD) UBS A1JGBJ 0,62 % 27,22 € 573,84 Nein synthetisch USD -1,19 % -0,33 % 3,91 % 0,00 % MSCI Emerging Markets (End of Day) (USD) iShares A0YBR4 0,75 % 19,77 € 229,34 Nein optimiert USD -1,41 % -0,74 % 3,30 % 0,01 % MSCI Emerging Markets (End of Day) (USD) Amundi A1C9B1 0,45 % 2,82 € 218,23 Nein synthetisch EUR -2,13 % -0,93 % 3,71 % 0,02 % MSCI Emerging Markets (End of Day) (USD) UBS UB42AA 0,70 % 69,05 € 114,50 Ja optimiert USD -1,15 % -0,38 % 4,33 % 0,00 % MSCI Emerging Markets (End of Day) (USD) UBS UB42AB 0,45 % 69075,67 € 94,15 Ja optimiert USD -1,13 % -0,30 % 4,59 % 0,00 % MSCI Emerging Markets (End of Day) (USD) Lyxor LYX0BX 0,55 % 6,99 € 966,24 Nein synthetisch EUR -1,94 % -1,10 % 3,74 % 0,02 % MSCI Emerging Markets (End of Day) (USD) Source A1JM6G 1,05 % 26,90 € 248,48 Nein synthetisch USD -1,18 % -0,30 % 4,01 % 0,00 % MSCI Emerging Markets (End of Day) (USD) db x-trackers DBX1EM 0,65 % 26,63 € 2.237,98 Nein synthetisch USD -1,17 % -0,29 % 4,03 % 0,00 % MSCI Emerging Markets (End of Day) (USD) ComStage ETF127 0,50 % 27,64 € 59,56 Nein synthetisch USD -1,13 % -0,12 % 4,59 % 0,00 % MSCI Emerging Markets (Real Time) (USD) ETFlab ETFL34 0,65 % 26,86 € 19,26 Nein synthetisch USD -1,29 % -0,54 % 4,02 % 0,01 % MSCI Emerging Markets EMEA (USD) Credit Suisse A1C1HU 0,65 % 75,18 € 8,35 Nein synthetisch USD -2,37 % -5,41 % 0,00 % 0,00 % MSCI Emerging Markets EMEA (USD) db x-trackers DBX1EA 0,65 % 22,29 € 66,89 Nein synthetisch USD -2,35 % -5,34 % 0,28 % 0,00 % MSCI Emerging Markets Minimum Volatility (USD) iShares A1KB2B 0,40 % 18,57 € 77,97 Nein optimiert USD 0,50 % 5,52 % - - MSCI Emerging Markets Small Cap (USD) iShares A0YBR0 0,74 % 48,70 € 270,31 Ja optimiert USD -0,23 % 7,85 % 13,63 % 0,02 % MSCI Frontier Markets (USD) RBS A1JHLY 0,90 % 49,75 € 8,28 Nein synthetisch USD 1,32 % 12,53 % 16,04 % 0,00 % MSCI GCC Countr. ex Saudi Arabia Top 50 Cap. (USD) RBS A1JHL0 0,70 % 51,70 € 4,74 Nein synthetisch USD 3,79 % 17,29 % 16,42 % 0,00 % MSCI GCC ex Saudi Arabia 10/40 (USD) iShares A0RM47 0,80 % 29,22 € 9,35 Ja optimiert USD 3,85 % 15,18 % 14,61 % 0,00 % Ossiam Emerging Markets Minimum Variance (USD) Ossiam A1JPU8 0,75 % 84,05 € 19,78 Nein synthetisch USD 2,84 % 5,50 % 12,12 % 0,01 % Ossiam Emerging Markets Minimum Variance (USD) Ossiam A1JPU9 0,75 % 84,24 € 44,13 Nein synthetisch USD 2,25 % 4,53 % 11,39 % 0,02 % S&P Select Frontiers (USD) db x-trackers DBX1A9 0,95 % 7,80 € 54,80 Nein synthetisch USD 2,68 % 10,85 % 7,84 % 0,00 % S&P SMIT 40 (EUR) ComStage ETF129 0,60 % 119,55 € 25,70 Nein synthetisch EUR -2,64 % - - - Emerging Markets Europa C-QUADRAT European Equity (EUR) C-Quadrat A1C3EJ 0,70 % 90,80 € 27,24 Nein synthetisch EUR -0,14 % -1,42 % -11,45 % 0,00 % EURO STOXX (EUR) iShares A0D8Q0 0,20 % 26,27 € 593,68 Ja vollständig EUR 3,07 % 5,73 % 20,70 % 0,01 % EURO STOXX 50 (EUR) db x-trackers DBX1EU 0,00 % 26,95 € 1.304,50 Ja synthetisch EUR 4,16 % 4,10 % 22,57 % 0,00 % EURO STOXX 50 (EUR) db x-trackers DBX1ET 0,00 % 31,23 € 729,99 Nein synthetisch EUR 4,16 % 4,09 % 22,59 % 0,00 % EURO STOXX 50 (EUR) db x-trackers DBX0GJ 0,15 % 26,58 € 95,71 Ja vollständig EUR 4,18 % 4,13 % - - EURO STOXX 50 (EUR) UBS 794357 0,35 % 26,52 € 216,26 Ja vollständig EUR 4,14 % 4,04 % 22,40 % 0,00 % EURO STOXX 50 (EUR) iShares 935927 0,35 % 26,46 € 4.188,88 Ja vollständig EUR 4,12 % 4,01 % 22,39 % 0,00 % EURO STOXX 50 (EUR) ComStage ETF054 0,15 % 26,73 € 13,28 Ja vollständig EUR 4,12 % 4,39 % 21,99 % 0,01 % EURO STOXX 50 (EUR) UBS 778188 0,15 % 26586,34 € 386,88 Ja vollständig EUR 4,16 % 4,11 % 22,64 % 0,00 % EURO STOXX 50 (EUR) ComStage ETF050 0,10 % 47,62 € 183,70 Nein synthetisch EUR 4,20 % 4,56 % 22,64 % 0,01 % EURO STOXX 50 (EUR) ETFlab ETFL02 0,15 % 25,79 € 703,26 Ja vollständig EUR 4,21 % 4,50 % 22,48 % 0,01 % EURO STOXX 50 (EUR) iShares A0RD80 0,35 % 25,93 € 72,61 Nein vollständig EUR 4,13 % 4,01 % 22,38 % 0,00 % EURO STOXX 50 (EUR) iShares 593395 0,16 % 25,92 € 3.723,39 Ja vollständig EUR 4,20 % 4,48 % 22,14 % 0,01 % EURO STOXX 50 (EUR) Lyxor 798328 0,20 % 26,55 € 3.842,35 Ja synthetisch EUR 4,14 % 4,03 % 22,58 % 0,00 % EURO STOXX 50 (EUR) Amundi A0REJL 0,15 % 49,41 € 703,87 Nein synthetisch EUR 4,67 % 4,14 % 22,62 % 0,01 % EURO STOXX 50 (EUR) BNP A0RNKU 0,25 % 26,45 € 44,33 Ja synthetisch EUR 4,62 % 4,43 % 22,61 % 0,01 % Seite 42 Juli 2013Unser Partner für die Stammdaten: Research Liste aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded Funds WKN Gebühr (TER) Credit Suisse A0YEDJ BNP A0ESW5 EURO STOXX 50 (EUR) Source EURO STOXX 50 (EUR) Kurs 24.06.2013 Volumen in Mio. € 0,06 % 67,96 € 141,03 0,25 % 34,92 € 219,18 A0YESX 0,15 % 26,55 € 0,00 Source A0RGCL 0,15 % 46,45 € EURO STOXX 50 (EUR) HSBC A1C0BB 0,15 % EURO STOXX 50 Equal Weight (EUR) Ossiam A1JH11 EURO STOXX 50 ex Financials (EUR) db x-trackers FTSE Eurofirst 100 (EUR) Ausschüttung 1 Monat % lfd. Jahr % Tracking Error 1 Jahr 1 Jahr % Indexabb. FondsWhrg. Nein vollständig EUR 4,11 % 4,01 % 22,56 % 0,00 % Nein synthetisch EUR 4,62 % 4,43 % 22,64 % 0,01 % Ja synthetisch EUR 4,19 % 4,07 % 22,28 % 0,00 % 242,15 Nein synthetisch EUR 4,19 % 4,07 % 22,28 % 0,00 % 26,92 € 59,48 Ja vollständig EUR 4,22 % 4,54 % 22,88 % 0,04 % 0,30 % 98,96 € 9,84 Nein synthetisch EUR 4,97 % 3,44 % 22,61 % 0,00 % DBX0NE 0,20 % 13,57 € 12,22 Ja vollständig EUR 2,47 % 4,56 % - - iShares A0DPM1 0,40 % 21,76 € 48,09 Ja vollständig EUR 2,10 % 5,16 % 17,25 % 0,00 % FTSEurofirst 80 (EUR) iShares A0DPM0 0,40 % 8,28 € 35,86 Ja vollständig EUR 3,24 % 4,13 % 21,25 % 0,00 % iSTOXX Europe Minimum Variance (EUR) Ossiam A1JH10 0,65 % 115,40 € 151,69 Nein synthetisch EUR 1,62 % 10,90 % 20,81 % 0,00 % MSCI EMU (EUR) SPDR A1KBQ3 0,30 % 29,83 € 199,89 Nein vollständig EUR 3,04 % - - - MSCI EMU (EUR) UBS A1JJCE 0,17 % 110,62 € 32,68 Nein synthetisch EUR 3,10 % 5,40 % 20,64 % 0,00 % MSCI EMU (EUR) UBS A1JJCD 0,00 % 11104,05 € 1,99 Nein synthetisch EUR 3,11 % 5,46 % 20,85 % 0,00 % MSCI EMU (EUR) UBS 633611 0,40 % 87,21 € 375,32 Ja vollständig EUR 3,05 % 5,38 % 21,09 % 0,00 % MSCI EMU (EUR) UBS A0X97X 0,23 % 87640,12 € 94,83 Ja vollständig EUR 3,06 % 5,44 % 21,29 % 0,00 % MSCI EMU (EUR) Amundi A0REJN 0,25 % 127,14 € 255,72 Nein synthetisch EUR 3,49 % 5,39 % 21,05 % 0,01 % MSCI EMU (Local) Credit Suisse A0YEDX 0,20 % 68,79 € 782,46 Nein vollständig EUR 3,00 % 5,30 % 21,06 % 0,02 % MSCI EMU (Real Time) (EUR) Lyxor A0BK6R 0,30 % 34,85 € 276,20 Ja synthetisch EUR 3,02 % 5,34 % 21,02 % 0,00 % MSCI EMU (USD) ComStage ETF112 0,25 % 17,62 € 43,01 Nein synthetisch USD 3,64 % 6,44 % 21,90 % 0,00 % MSCI Europe (EUR) Credit Suisse A0YEDW 0,20 % 79,00 € 39,46 Nein vollständig EUR 1,66 % 7,15 % 18,42 % 0,00 % MSCI Europe (EUR) iShares A0M5X2 0,35 % 18,09 € 1.758,58 Ja optimiert EUR 1,69 % 7,21 % 18,58 % 0,00 % MSCI Europe (EUR) iShares A0YBR2 0,35 % 32,65 € 94,68 Nein optimiert EUR 1,69 % 7,21 % 18,50 % 0,00 % MSCI Europe (EUR) Source A0RGCM 0,30 % 140,99 € 582,57 Nein synthetisch EUR 1,69 % 7,17 % 18,43 % 0,00 % MSCI Europe (EUR) Amundi A0REJM 0,28 % 146,81 € 411,85 Nein synthetisch EUR 2,14 % 7,22 % 18,58 % 0,01 % MSCI Europe (EUR) UBS A0X97P 0,35 % 49,67 € 21,26 Ja vollständig EUR 1,69 % 7,19 % 18,55 % 0,00 % MSCI Europe (EUR) HSBC A1C22L 0,30 % 10,02 € 40,08 Ja vollständig EUR 1,69 % 7,56 % 18,68 % 0,03 % MSCI Europe (EUR) UBS A0X97Q 0,23 % 49473,47 € 44,23 Ja vollständig EUR 1,70 % 7,24 % 18,69 % 0,00 % MSCI Europe (Real Time) (EUR) ETFlab ETFL28 0,30 % 9,72 € 44,04 Ja vollständig EUR 1,69 % 7,54 % 18,46 % 0,01 % MSCI Europe (Real Time) (EUR) Lyxor A0JDGC 0,30 % 99,29 € 579,14 Ja synthetisch EUR 1,66 % 7,17 % 18,56 % 0,00 % MSCI Europe (USD) SPDR MSCI Europe (USD) db x-trackers MSCI Europe (USD) Index KAG EURO STOXX 50 (EUR) EURO STOXX 50 (EUR) 550888 0,30 % 129,01 € 345,10 Nein vollständig EUR 1,69 % 7,18 % 18,59 % 0,02 % DBX1ME 0,30 % 37,33 € 951,77 Nein synthetisch USD 2,25 % 8,17 % 19,34 % 0,00 % ComStage ETF111 0,25 % 37,31 € 20,87 Nein synthetisch USD 2,28 % 8,36 % 19,50 % 0,00 % MSCI Europe ex EMU (EUR) Amundi A0YF2V 0,30 % 166,00 € 127,03 Nein synthetisch EUR 1,11 % 8,65 % 16,71 % 0,01 % MSCI Europe ex Financials (EUR) Amundi A1KARR 0,30 % 122,52 € 22,54 Nein synthetisch EUR 1,15 % - - - MSCI Europe ex UK (EUR) iShares A0J209 0,40 % 22,10 € 972,40 Ja optimiert EUR 2,38 % 8,07 % 22,51 % 0,00 % MSCI Europe Minimum Volatility (EUR) iShares A1KB2C 0,25 % 26,09 € 15,65 Nein optimiert EUR 1,48 % 9,44 % - - MSCI Pan-Euro (EUR) db x-trackers DBX0B7 0,30 % 13,51 € 41,21 Nein synthetisch EUR 1,69 % 6,99 % 18,24 % 0,00 % STOXX Europe 50 (EUR) ETFlab ETFL25 0,19 % 25,78 € 11,27 Ja vollständig EUR 1,67 % 7,78 % 17,54 % 0,01 % STOXX Europe 50 (EUR) Source A0RGCU 0,35 % 47,57 € 5,88 Nein synthetisch EUR 1,57 % 7,22 % 17,24 % 0,00 % STOXX Europe 50 (EUR) iShares 935926 0,35 % 26,14 € 509,75 Ja vollständig EUR 1,63 % 7,34 % 17,66 % 0,00 % STOXX Europe 50 (EUR) iShares 593394 0,52 % 25,79 € 324,97 Ja vollständig EUR 1,65 % 7,70 % 17,49 % 0,01 % STOXX Europe 600 (EUR) ComStage ETF060 0,20 % 51,67 € 111,56 Nein synthetisch EUR 1,74 % 7,97 % 19,32 % 0,01 % STOXX Europe 600 (EUR) Amundi A0X9R1 0,18 % 53,25 € 85,74 Nein synthetisch EUR 2,19 % 7,51 % 19,23 % 0,01 % STOXX Europe 600 (EUR) db x-trackers DBX1A7 0,20 % 51,42 € 402,59 Nein synthetisch EUR 1,69 % 7,47 % 19,13 % 0,00 % STOXX Europe 600 (EUR) Source A0RGCK 0,19 % 51,10 € 342,33 Nein synthetisch EUR 1,68 % 7,45 % 19,10 % 0,00 % STOXX Europe 600 (EUR) BNP A0Q9UV 0,30 % 32,81 € 162,19 Nein synthetisch EUR 1,67 % 7,71 % 18,85 % 0,00 % STOXX Europe 600 (EUR) iShares 263530 0,20 % 28,37 € 2.073,86 Ja vollständig EUR 1,73 % 7,86 % 19,14 % 0,01 % STOXX Europe 600 Equal Weight (EUR) Ossiam A1JH12 0,35 % 53,50 € 58,75 Nein synthetisch EUR 1,29 % 6,90 % 18,50 % 0,00 % ATX (Real Time) (EUR) iShares A0D8Q2 0,32 % 23,20 € 61,48 Ja vollständig EUR 2,90 % 1,13 % 16,76 % 0,00 % ATX (Real Time) (EUR) db x-trackers DBX0KJ 0,25 % 33,59 € 21,84 Nein synthetisch EUR 2,85 % 0,91 % 16,65 % 0,00 % ATX (Real Time) (EUR) ComStage ETF031 0,25 % 25,63 € 26,88 Nein synthetisch EUR 2,81 % 0,89 % 16,31 % 0,00 % CAC 40 (EUR) Amundi A0HHFJ 0,25 % 46,89 € 485,15 Nein vollständig EUR 4,22 % 6,42 % 25,14 % 0,01 % CAC 40 (EUR) ComStage ETF040 0,20 % 41,91 € 21,00 Nein synthetisch EUR 3,62 % 6,93 % 23,80 % 0,01 % CAC 40 (EUR) db x-trackers DBX1AR 0,20 % 38,09 € 31,81 Ja synthetisch EUR 3,56 % 6,23 % 23,50 % 0,00 % FTSE MIB (End of Day) (EUR) Credit Suisse A0YEDP 0,20 % 50,57 € 64,48 Nein vollständig EUR 9,56 % 3,18 % 19,01 % 0,00 % FTSE MIB (Real Time) (EUR) db x-trackers DBX1MB 0,30 % 15,89 € 136,52 Ja synthetisch EUR 9,53 % 3,17 % 18,43 % 0,00 % FTSE/Athex 20 (EUR) Lyxor LYX0BF 0,45 % 1,44 € 75,80 Ja synthetisch EUR 15,05 % 3,90 % 22,12 % 0,00 % MSCI Nordic (EUR) Amundi A0REJU 0,25 % 241,14 € 184,48 Nein synthetisch EUR 0,51 % 9,11 % 17,90 % 0,00 % MSCI Spain (EUR) Amundi A0REJT 0,25 % 140,65 € 32,84 Nein synthetisch EUR 7,62 % 4,11 % 27,40 % 0,00 % PSI 20 (EUR) ComStage ETF047 0,35 % 6,19 € 25,35 Nein synthetisch EUR 7,66 % 10,74 % 25,04 % 0,04 % Europa Länder (Sonstige) Großbritannien FTSE 100 (GBP) db x-trackers DBX1F1 0,30 % 7,51 € 302,11 Ja synthetisch GBP 0,69 % 6,68 % 11,77 % 0,00 % FTSE 100 (GBP) UBS 794362 0,35 % 70,49 € 124,04 Ja vollständig GBP 0,69 % 6,67 % 11,76 % 0,00 % FTSE 100 (GBP) UBS A0X97Y 0,23 % 14660,32 € 69,56 Ja vollständig GBP 0,70 % 6,71 % 11,89 % 0,00 % FTSE 100 (GBP) db x-trackers DBX0NF 0,30 % 7,35 € 15,44 Ja vollständig GBP 0,70 % 6,68 % - - FTSE 100 (GBP) iShares 628940 0,51 % 73,09 € 102,33 Ja vollständig GBP 0,66 % 5,99 % 11,29 % 0,01 % FTSE 100 (GBP) ComStage ETF081 0,25 % 51,36 € 6,42 Nein synthetisch GBP 0,69 % 6,19 % 11,82 % 0,01 % Unser Partner für die Stammdaten: Seite 43 Juli 2013 Research Liste aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded Funds Index KAG WKN Gebühr (TER) Kurs 24.06.2013 Volumen in Mio. € Ausschüttung Indexabb. FondsWhrg. 1 Monat % lfd. Jahr % Tracking Error 1 Jahr 1 Jahr % FTSE 100 (GBP) HSBC A1C0BC 0,35 % 73,17 € 381,19 Ja vollständig GBP 0,68 % 6,64 % 11,71 % 0,03 % FTSE 100 (GBP) UBS A1C170 0,30 % 51,22 € 304,23 Nein synthetisch GBP 0,67 % 6,62 % 11,64 % 0,00 % FTSE 250 (GBP) db x-trackers DBX1F2 0,35 % 16,49 € 103,81 Ja synthetisch GBP 0,77 % 9,85 % 20,79 % 0,00 % FTSE 250 (GBP) ComStage ETF082 0,30 % 103,49 € 2,38 Nein synthetisch GBP 0,77 % 10,00 % 20,85 % 0,00 % FTSE All-Share (GBP) db x-trackers DBX1FA 0,40 % 3,97 € 230,95 Ja synthetisch GBP 0,70 % 7,13 % 13,02 % 0,00 % FTSE All-Share (GBP) ComStage ETF080 0,35 % 55,53 € 2,44 Nein synthetisch GBP 0,70 % 6,74 % 13,08 % 0,01 % FTSE All-Share (GBP) SPDR A1JT1A 0,30 % 39,45 € 185,41 Nein optimiert GBP 0,75 % 7,24 % 13,70 % 0,00 % MSCI UK (EUR) Amundi A0REJR 0,25 % 144,09 € 207,35 Nein synthetisch EUR 0,74 % 5,52 % 11,82 % 0,01 % MSCI UK (GBP) Credit Suisse A0YEDT 0,21 % 88,16 € 136,62 Nein vollständig GBP 0,69 % 6,51 % 11,76 % 0,00 % MSCI Japan (EUR) Amundi A0REJW 0,45 % 118,36 € 178,92 Nein synthetisch EUR 4,59 % 21,18 % 21,79 % 0,02 % MSCI Japan (JPY) ETFlab ETFL30 0,50 % 5,35 € 14,51 Ja vollständig JPY 6,70 % 21,43 % 22,64 % 0,00 % MSCI Japan (USD) ComStage ETF117 0,45 % 32,43 € 20,02 Nein synthetisch USD 6,42 % 21,86 % 23,67 % 0,01 % MSCI Japan (USD) db x-trackers DBX1MJ 0,50 % 32,06 € 454,63 Nein synthetisch USD 6,42 % 21,86 % 23,61 % 0,01 % MSCI Japan (USD) db x-trackers DBX0J2 0,35 % 6569,87 € 1,31 Nein synthetisch USD 6,44 % 21,92 % 23,80 % 0,01 % MSCI Japan (USD) Source A0RGCR 0,45 % 32,24 € 63,70 Nein synthetisch USD 6,42 % 21,85 % 22,73 % 0,01 % MSCI Japan (USD) iShares A0DPMW 0,59 % 8,33 € 1.833,54 Ja optimiert USD 6,51 % 22,33 % 22,60 % 0,00 % MSCI Japan (USD) iShares A0YBR5 0,59 % 21,60 € 103,68 Nein optimiert USD 6,49 % 22,35 % 22,60 % 0,00 % MSCI Japan (USD) HSBC A1C0BD 0,40 % 18,97 € 55,98 Ja vollständig USD 6,42 % 21,89 % 23,76 % 0,02 % MSCI Japan 100% Hedged to EUR (EUR) iShares A1H53P 0,64 % 32,18 € 1.536,84 Nein optimiert EUR 11,88 % 34,74 % 42,28 % 0,00 % MSCI Japan EUR Hedged (EUR) db x-trackers DBX0KT 0,60 % 13,53 € 250,53 Nein synthetisch USD 11,80 % 34,83 % - 0,07 % MSCI Japan Local (JPY) UBS 794361 0,55 % 26,14 € 674,49 Ja vollständig JPY 6,81 % 21,80 % 22,93 % 0,00 % MSCI Japan Local (JPY) UBS A0J3H2 0,35 % 26119,64 € 260,75 Ja vollständig JPY 6,83 % 21,88 % 23,17 % 0,00 % MSCI Japan Local (JPY) Credit Suisse A0YEDV 0,36 % 80,25 € 836,62 Nein vollständig JPY 6,81 % 21,84 % 23,08 % 0,00 % MSCI Japan Local (JPY) UBS A1JJCJ 0,50 % 91,03 € 20,59 Nein synthetisch JPY 6,82 % 21,82 % 23,03 % 0,00 % MSCI Japan Local (JPY) UBS A1JJCH 0,33 % 9137,56 € 4,19 Nein synthetisch JPY 6,84 % 21,89 % 23,24 % 0,00 % Nikkei 225 (JPY) Credit Suisse A0YEDQ 0,38 % 88,62 € 64,14 Nein vollständig JPY 6,61 % 19,62 % 22,68 % 0,01 % Nikkei 225 (JPY) ComStage ETF020 0,45 % 10,74 € 54,89 Nein synthetisch JPY 6,53 % 19,41 % 22,00 % 0,01 % Nikkei 225 (JPY) iShares A0H08D 0,51 % 10,39 € 176,57 Ja vollständig JPY 6,47 % 19,33 % 22,31 % 0,01 % Nikkei 225 (JPY) db x-trackers DBX0NJ 0,50 % 10,12 € 15,94 Ja vollständig JPY 6,59 % - - - Topix (JPY) ComStage ETF021 0,45 % 8,91 € 22,34 Nein synthetisch JPY 6,54 % 21,44 % 21,58 % 0,00 % Topix (JPY) Lyxor A0ESMK 0,45 % 84,29 € 418,05 Ja synthetisch EUR 5,82 % 20,99 % 22,22 % 0,03 % Topix EUR Daily Hedged (EUR) Amundi A1J4TX 0,48 % 138,99 € 414,33 Nein synthetisch EUR 10,37 % 34,25 % - - Topix EUR Hedged (EUR) RBS A1H6JD 0,50 % 27,43 € 24,36 Nein synthetisch EUR 11,54 % 34,74 % 41,93 % 0,01 % MSCI Canada (USD) db x-trackers DBX0ET 0,35 % 33,09 € 14,39 Nein synthetisch USD -3,52 % 0,20 % 2,16 % 0,00 % MSCI Canada (USD) iShares A1C2Y8 0,59 % 20,57 € 126,54 Nein vollständig USD -3,50 % 0,26 % 2,21 % 0,00 % MSCI Canada Local (CAD) Credit Suisse A0YEDS 0,36 % 80,85 € 161,65 Nein vollständig CAD -3,86 % -0,15 % 1,47 % 0,00 % MSCI Canada Local (CAD) UBS A1JJCF 0,28 % 6152,30 € 10,08 Nein synthetisch CAD -3,89 % -0,26 % 1,21 % 0,00 % MSCI Canada Local (CAD) UBS A1JJCG 0,45 % 30,64 € 34,42 Nein synthetisch CAD -3,91 % -0,31 % 1,04 % 0,00 % MSCI Canada Local (CAD) UBS A0X97V 0,50 % 22,35 € 53,32 Ja vollständig CAD -3,86 % -0,20 % 1,32 % 0,00 % MSCI Canada Local (CAD) UBS A0X97W 0,32 % 22332,09 € 44,13 Ja vollständig CAD -3,84 % -0,14 % 1,48 % 0,00 % S&P/TSX 60 (CAD) Lyxor LYX0FT 0,40 % 51,49 € 28,53 Ja synthetisch EUR -4,22 % -0,68 % 2,50 % 0,01 % BOVESPA (BRL) Lyxor LYX0BE 0,65 % 15,11 € 299,12 Nein synthetisch EUR -2,64 % -6,27 % -14,83 % 0,03 % MSCI Brazil (ADR) EUR Hedged (EUR) RBS A1JHL1 0,60 % 31,49 € 2,66 Nein synthetisch EUR 2,45 % -0,53 % -7,28 % 0,00 % MSCI Brazil (USD) Credit Suisse A1C1HY 0,65 % 54,57 € 28,43 Nein vollständig USD -0,32 % 1,69 % -4,89 % 0,00 % MSCI Brazil (USD) db x-trackers DBX1MR 0,65 % 33,17 € 165,27 Nein synthetisch USD -0,40 % 1,38 % -5,28 % 0,00 % MSCI Brazil (USD) iShares A0HG2M 0,74 % 26,44 € 436,23 Ja vollständig USD -0,39 % 1,67 % -4,86 % 0,00 % MSCI Brazil (USD) Amundi A0YF2U 0,55 % 35,75 € 62,63 Nein synthetisch USD 0,39 % 1,65 % -4,85 % 0,01 % MSCI Brazil (USD) UBS A1JZ8J 0,60 % 6,80 € 2,72 Ja vollständig USD -0,39 % 1,70 % - - MSCI Brazil (USD) UBS A1JZ8K 0,43 % 6834,98 € 1,37 Ja vollständig USD -0,37 % 1,75 % - - MSCI Brazil (USD) HSBC A1C22N 0,60 % 16,48 € 9,67 Ja vollständig USD -0,37 % 1,50 % -4,92 % 0,04 % MSCI Chile (USD) Credit Suisse A1C1HZ 0,65 % 62,86 € 26,40 Nein vollständig USD -5,25 % 1,74 % -5,70 % 0,00 % MSCI Chile (USD) db x-trackers DBX0HW 0,65 % 3,12 € 4,90 Nein synthetisch USD -5,32 % 1,59 % -6,11 % 0,00 % MSCI EM Latin America (Brazil ADR) EUR Hedged (EUR) RBS A1JHL2 0,65 % 33,77 € 2,97 Nein synthetisch EUR -1,19 % -3,36 % -6,52 % 0,00 % MSCI Emerging Markets Latin America (USD) Credit Suisse A1C1HX 0,65 % 63,01 € 13,04 Nein optimiert USD -2,37 % 1,31 % -0,44 % 0,00 % MSCI Emerging Markets Latin America (USD) SPDR A1JJTH 0,65 % 14,08 € 4,22 Nein optimiert USD -2,33 % 0,98 % 0,28 % 0,01 % MSCI Emerging Markets Latin America (USD) Amundi A1H917 0,45 % 11,91 € 59,05 Nein synthetisch EUR -2,87 % 0,36 % -1,27 % 0,02 % MSCI Emerging Markets Latin America (USD) Lyxor LYX0B0 0,65 % 23,55 € 180,95 Nein synthetisch EUR -3,00 % 0,29 % -1,32 % 0,02 % MSCI Emerging Markets Latin America (USD) db x-trackers DBX1ML 0,65 % 35,17 € 233,85 Nein synthetisch USD -2,45 % 1,17 % -0,85 % 0,00 % MSCI Emerging Markets Latin America 10/40 (USD) iShares A0NA0K 0,74 % 15,20 € 176,32 Ja optimiert USD -2,15 % 1,50 % -0,79 % 0,01 % MSCI Mexico (USD) db x-trackers DBX0ES 0,65 % 3,84 € 60,80 Nein synthetisch USD -3,83 % 4,55 % 16,75 % 0,00 % MSCI Mexico Capped (USD) Credit Suisse A1C1H0 0,65 % 93,43 € 26,72 Nein vollständig USD -4,09 % 4,67 % 17,10 % 0,00 % MSCI Mexico IMI Capped Index (USD) iShares A1J7CN 0,65 % 18,35 € 16,51 Nein vollständig USD -4,36 % 4,87 % 17,55 % 0,01 % CECE Composite (EUR) Lyxor A0F6BV 0,50 % 16,59 € 257,30 Nein synthetisch EUR -1,22 % -11,60 % 5,06 % 0,00 % MSCI Eastern Europe ex Russia (EUR) Amundi A0RF41 0,45 % 246,67 € 20,23 Nein synthetisch EUR -1,19 % -10,12 % 3,73 % 0,00 % Japan Kanada Lateinamerika Osteuropa Seite 44 Juli 2013Unser Partner für die Stammdaten: Research Liste aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded Funds Tracking Error 1 Jahr Ausschüttung Indexabb. FondsWhrg. 1 Monat % 13,42 Nein synthetisch USD -3,08 % -6,09 % -3,56 % 0,01 % 162,14 Ja optimiert USD -2,91 % -6,02 % -1,82 % 0,01 % 2,65 Nein synthetisch USD -2,86 % -5,78 % -1,40 % 0,00 % 14,15 € 9,90 Nein optimiert USD -3,04 % -3,34 % 2,89 % 0,02 % 0,74 % 15,62 € 87,48 Nein vollständig USD -1,16 % -10,07 % 10,59 % 0,01 % A0MU3T 0,60 % 10,18 € 4,52 Nein synthetisch EUR 1,73 % 8,97 % 10,68 % 0,02 % iShares A0D8Q1 0,52 % 16,57 € 9,94 Ja vollständig EUR -1,85 % -12,38 % -1,29 % 0,01 % DAXglobal Russia (EUR) RBS A0MU3V 0,65 % 37,31 € 37,96 Nein synthetisch EUR -4,74 % -7,45 % -7,15 % 0,02 % DJ Russia GDR (USD) Lyxor LYX0AF 0,65 % 26,83 € 384,47 Nein synthetisch EUR -4,72 % -6,85 % -8,80 % 0,03 % MSCI Russia 25% Capped (USD) db x-trackers DBX1RC 0,65 % 19,68 € 296,42 Ja synthetisch USD -3,95 % -4,68 % -5,78 % 0,00 % MSCI Russia 30% Capped (USD) ComStage ETF118 0,60 % 109,85 € 13,18 Nein synthetisch USD -3,90 % -4,92 % -6,11 % 0,01 % MSCI Russia ADR/GDR (USD) Credit Suisse A1C1HV 0,65 % 72,05 € 274,50 Nein vollständig USD -4,82 % -5,73 % -7,82 % 0,03 % MSCI Russia Capped Index (USD) iShares A1H53L 0,74 % 16,75 € 14,83 Nein synthetisch USD -4,30 % -4,87 % -6,91 % 0,00 % WKN Gebühr (TER) ComStage ETF116 0,60 % 29,75 € iShares A0HGZV 0,74 % 19,30 € MSCI Emerging Markets Eastern Europe 10/40 (USD) db x-trackers DBX0HY 0,65 % 5,30 € MSCI Emerging Markets Europe (USD) SPDR A1JJTJ 0,65 % MSCI Poland (USD) iShares A1H8EL SETX (EUR) RBS STOXX EU Enlarged 15 (EUR) Index KAG MSCI Emerging Markets Eastern Europe (USD) MSCI Emerging Markets Eastern Europe 10/40 (USD) Kurs 24.06.2013 Volumen in Mio. € lfd. Jahr % 1 Jahr % Russland Schweiz MSCI Switzerland (EUR) Amundi A0REJV 0,25 % 182,04 € 134,13 Nein synthetisch EUR 2,28 % 15,93 % 28,71 % 0,01 % SLI (CHF) db x-trackers DBX1AA 0,35 % 94,45 € 19,27 Ja synthetisch CHF 2,27 % 14,81 % 28,53 % 0,00 % SMI (CHF) Credit Suisse 935568 0,39 % 62,62 € 2.643,89 Ja vollständig CHF 2,35 % 17,41 % 30,83 % 0,00 % SMI (CHF) iShares 593396 0,52 % 61,11 € 140,54 Ja vollständig CHF 2,14 % 16,88 % 30,62 % 0,00 % SMI (CHF) db x-trackers DBX1SM 0,30 % 62,39 € 362,18 Ja synthetisch CHF 2,02 % 16,54 % 29,90 % 0,00 % SMI (CHF) ComStage ETF030 0,25 % 67,77 € 55,35 Nein synthetisch CHF 2,10 % 16,75 % 30,15 % 0,00 % SPI (CHF) ComStage ETF029 0,40 % 56,38 € 14,88 Nein synthetisch CHF 1,80 % 15,92 % 26,98 % 0,00 % DJ Turkey Titans 20 (EUR) RBS A0MSJG 0,60 % 160,45 € 10,32 Nein synthetisch EUR 0,28 % 9,54 % 45,24 % 0,01 % DJ Turkey Titans 20 (USD) Lyxor LYX0AK 0,65 % 49,09 € 216,16 Nein synthetisch EUR -0,52 % 9,52 % 45,12 % 0,02 % MSCI Turkey (EUR) UBS A1JA1P 0,60 % 36,91 € 4,98 Ja vollständig EUR -0,03 % 10,00 % 46,11 % 0,01 % MSCI Turkey (EUR) UBS A1JA1Q 0,43 % 9225,33 € 3,32 Ja vollständig EUR -0,01 % 10,06 % 46,34 % 0,01 % MSCI Turkey (USD) iShares A0LGQN 0,74 % 27,57 € 215,06 Ja vollständig USD -0,33 % 11,07 % 47,37 % 0,00 % Türkei USA DJ Industrial Average (USD) Lyxor 541779 0,50 % 113,82 € 483,34 Ja synthetisch EUR -0,75 % 13,89 % 15,03 % 0,02 % DJ Industrial Average (USD) Credit Suisse A0YEDK 0,22 % 111,31 € 105,74 Nein vollständig USD -0,20 % 14,90 % 15,77 % 0,00 % DJ Industrial Average (USD) ComStage ETF010 0,45 % 121,08 € 55,76 Nein synthetisch USD -0,22 % 16,32 % 15,24 % 0,02 % DJ Industrial Average Gross (USD) iShares 628939 0,51 % 111,88 € 179,02 Ja vollständig USD -0,28 % 15,06 % 14,96 % 0,02 % Dynamic Market Intellidex (USD) PowerShares A0M2EH 0,75 % 8,14 € 22,79 Ja vollständig USD -1,17 % 16,00 % 22,98 % 0,01 % MSCI North America (USD) iShares A0J206 0,40 % 23,27 € 1.787,42 Ja optimiert USD -0,41 % 12,53 % 16,01 % 0,00 % MSCI North America (USD) ComStage ETF113 0,25 % 32,32 € 225,61 Nein synthetisch USD -0,41 % 14,60 % 16,21 % 0,02 % MSCI USA (End of Day) (USD) Lyxor A0JMFG 0,30 % 116,50 € 417,44 Ja synthetisch EUR -0,70 % 12,67 % 16,67 % 0,02 % MSCI USA (End of Day) (USD) iShares A1H53M 0,40 % 26,05 € 91,19 Nein optimiert USD -0,15 % 13,66 % 17,28 % 0,00 % MSCI USA (End of Day) (USD) ComStage ETF120 0,25 % 29,59 € 325,58 Nein synthetisch USD -0,15 % 15,87 % 17,52 % 0,03 % MSCI USA (End of Day) (USD) db x-trackers DBX1MU 0,30 % 29,64 € 1.561,87 Nein synthetisch USD -0,15 % 13,68 % 17,36 % 0,00 % MSCI USA (End of Day) (USD) UBS 794358 0,35 % 115,45 € 1.086,15 Ja vollständig USD -0,16 % 13,58 % 16,96 % 0,00 % MSCI USA (End of Day) (USD) UBS A0X97Z 0,23 % 115521,60 € 194,77 Ja vollständig USD -0,15 % 13,62 % 17,09 % 0,00 % MSCI USA (End of Day) (USD) UBS A1JVB7 0,23 % 2927,43 € 2,34 Ja vollständig USD -0,15 % 13,71 % - 0,00 % MSCI USA (End of Day) (USD) UBS A1JVB6 0,35 % 29,26 € 2,34 Ja vollständig USD -0,16 % 13,67 % - 0,00 % MSCI USA (End of Day) (USD) UBS A1CSGR 0,15 % 88635,15 € 91,03 Nein synthetisch USD -0,13 % 13,71 % 17,32 % 0,00 % MSCI USA (End of Day) (USD) UBS A0YFEL 0,32 % 29,41 € 131,08 Nein synthetisch USD -0,15 % 13,64 % 17,12 % 0,00 % MSCI USA (End of Day) (USD) Credit Suisse A0YEDU 0,22 % 106,00 € 233,16 Nein vollständig USD -0,15 % 13,65 % 17,32 % 0,00 % MSCI USA (End of Day) (USD) Source A0RGCQ 0,30 % 29,21 € 209,35 Nein synthetisch USD -0,15 % 13,59 % 16,98 % 0,00 % MSCI USA (End of Day) (USD) HSBC A1C22K 0,30 % 11,55 € 183,69 Ja vollständig USD -0,15 % 13,68 % 17,37 % 0,04 % MSCI USA (EUR) Amundi A0REJY 0,28 % 137,65 € 469,09 Nein synthetisch EUR -0,77 % 12,62 % 16,44 % 0,00 % MSCI USA (Real Time) (USD) ETFlab ETFL26 0,30 % 11,49 € 40,44 Ja vollständig USD -0,23 % 14,38 % 16,65 % 0,02 % MSCI USA Growth (USD) UBS A1JKRF 0,59 % 9536,49 € 36,76 Nein synthetisch USD -0,81 % 11,33 % 13,01 % 0,00 % Ossiam US Minimum Variance (USD) Ossiam A1JH1X 0,65 % 94,57 € 115,74 Nein synthetisch USD 0,33 % 16,29 % 21,68 % 0,00 % Ossiam US Minimum Variance (USD) Ossiam A1JH1Y 0,65 % 94,74 € 189,67 Nein synthetisch USD -0,24 % 15,22 % 20,84 % 0,02 % Russell 1000 (USD) BNP A0Q9UX 0,35 % 72,27 € 74,92 Nein synthetisch EUR -0,89 % 12,76 % 17,03 % 0,02 % Russell 2000 (USD) Source A0RGCT 0,45 % 32,96 € 41,12 Nein synthetisch USD -2,44 % 12,86 % 18,44 % 0,00 % Russell 2000 Net 30pct. (USD) Lyxor LYX0MH 0,40 % 137,46 € 7,56 Nein synthetisch EUR -2,96 % 11,93 % 17,89 % 0,04 % Russell 2000 Net 30pct. (USD) ETF Securities A0Q8NE 0,45 % 28,80 € 35,76 Nein synthetisch USD -2,42 % 12,89 % 18,46 % 0,03 % Russell 2000 Net 30pct. (USD) db x-trackers DBX1AB 0,45 % 95,43 € 346,46 Nein synthetisch USD -2,45 % 12,81 % 18,26 % 0,03 % Russell 2000 Net 30pct. (USD) db x-trackers DBX0JZ 0,35 % 9637,27 € 1,93 Nein synthetisch USD -2,44 % 12,84 % 18,36 % 0,03 % S&P 500 (USD) HSBC A1C22M 0,09 % 12,13 € 743,22 Ja vollständig USD -0,18 % 13,64 % 17,65 % 0,04 % S&P 500 (USD) Credit Suisse A0YEDG 0,09 % 107,23 € 664,77 Nein vollständig USD -0,19 % 13,61 % 17,53 % 0,00 % S&P 500 (USD) db x-trackers DBX0F2 0,20 % 19,72 € 649,01 Nein synthetisch USD -0,20 % 13,59 % 17,49 % 0,00 % S&P 500 (USD) db x-trackers DBX0J5 0,15 % 9877,66 € 5,04 Nein synthetisch USD -0,19 % 13,60 % 17,54 % 0,00 % S&P 500 (USD) Source A1JM6F 0,20 % 196,17 € 686,63 Nein synthetisch USD -0,19 % 13,56 % 17,33 % 0,00 % S&P 500 (USD) Amundi A1C0B5 0,15 % 20,17 € 389,74 Nein synthetisch EUR -0,81 % 12,53 % 16,71 % 0,02 % S&P 500 (USD) iShares 264388 0,40 % 11,98 € 9.548,17 Ja optimiert USD -0,21 % 13,55 % 17,32 % 0,00 % S&P 500 (USD) iShares A0YBR6 0,40 % 30,22 € 224,81 Nein optimiert USD -0,21 % 13,54 % 17,31 % 0,00 % Unser Partner für die Stammdaten: Seite 45 Juli 2013 Research Liste aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded Funds Tracking Error 1 Jahr Ausschüttung Indexabb. FondsWhrg. 1 Monat % 60,29 Nein synthetisch USD -0,20 % 15,49 % 17,09 % 0,03 % 18,97 Nein synthetisch USD -0,18 % 13,61 % 17,44 % 0,00 % 59,74 € 68,92 Nein synthetisch EUR -0,75 % 12,59 % 16,86 % 0,02 % 0,05 % 98426,16 € 28,05 Nein synthetisch USD -0,18 % 13,61 % 17,44 % 0,00 % A1JULM 0,15 % 120,89 € 380,81 Ja vollständig USD -0,18 % 13,61 % 17,56 % 0,00 % A1JVB5 0,25 % 19,47 € 14,02 Ja vollständig USD -0,20 % 13,62 % - 0,00 % Lyxor LYX0FS 0,15 % 12,28 € 151,60 Ja synthetisch EUR -0,74 % 12,59 % 16,79 % 0,02 % Amundi A1JPLH 0,28 % 41,27 € 264,67 Nein synthetisch EUR 2,24 % 12,38 % 15,84 % 0,01 % S&P 500 Equal Weight (USD) db x-trackers DBX0KM 0,30 % 21,21 € 3,82 Nein synthetisch USD -0,51 % 15,15 % 20,65 % 0,01 % S&P 500 Hedged EUR (EUR) RBS A1H6H7 0,30 % 31,65 € 8,02 Nein synthetisch EUR 1,79 % 12,19 % 14,53 % 0,00 % S&P 500 Hedged EUR (EUR) db x-trackers DBX0F4 0,30 % 23,89 € 217,72 Nein synthetisch USD 1,80 % 12,32 % 14,85 % 0,00 % S&P 500 Hedged EUR (EUR) iShares A1H53N 0,45 % 35,34 € 616,28 Nein vollständig EUR 1,79 % 12,28 % 14,85 % 0,00 % S&P 500 Low Volatility (USD) SPDR A1J3PA 0,35 % 20,92 € 33,47 Nein vollständig USD 1,65 % 18,19 % - - S&P 500 Minimum Volatility (USD) iShares A1KB2E 0,20 % 21,29 € 23,42 Nein optimiert USD 0,18 % 15,49 % - - WKN Gebühr (TER) ComStage ETF012 UBS A1CTPT S&P 500 (USD) BNP S&P 500 (USD) Kurs 24.06.2013 Volumen in Mio. € 0,18 % 125,60 € 0,05 % 19,68 € A0Q9UW 0,20 % UBS A1CZFK S&P 500 (USD) SPDR S&P 500 (USD) UBS S&P 500 (USD) S&P 500 Daily Hedged EUR (EUR) Index KAG S&P 500 (USD) S&P 500 (USD) lfd. Jahr % 1 Jahr % Welt DJ Global Titans 50 (EUR) iShares 628938 0,51 % 20,83 € 80,19 Ja vollständig EUR 0,45 % 10,38 % 14,40 % 0,02 % MSCI ACWI (All Country World Ind.) (End of Day) (USD) SPDR A1JJTC 0,50 % 59,87 € 185,59 Nein optimiert USD -0,16 % 7,14 % 15,53 % 0,05 % MSCI ACWI (All Country World Ind.) (End of Day) (USD) iShares A1JS9A 0,60 % 23,15 € 111,11 Nein optimiert USD 0,45 % 10,18 % 15,82 % 0,00 % MSCI ACWI (All Country World Ind.) (Real Time) (USD) Lyxor LYX0MG 0,45 % 132,83 € 44,83 Nein synthetisch EUR 0,17 % 9,53 % 15,45 % 0,02 % MSCI ACWI IMI (All Country World Inv. Market Ind.) (USD) SPDR A1JJTD 0,55 % 60,88 € 12,18 Nein optimiert USD -0,11 % 7,34 % 15,75 % 0,05 % MSCI ACWI Risk Weighted (USD) UBS A1JD6Z 1,27 % 43,85 € 1,73 Nein synthetisch USD 1,01 % 10,90 % 16,33 % 0,00 % MSCI ACWI Risk Weighted (USD) UBS A1JD6Y 1,10 % 8796,79 € 3,96 Nein synthetisch USD 1,03 % 10,97 % 16,53 % 0,00 % MSCI World (End of Day) (USD) Lyxor LYX0AG 0,45 % 109,12 € 641,17 Ja synthetisch EUR 0,45 % 11,07 % 16,99 % 0,02 % MSCI World (End of Day) (USD) iShares A0HGZR 0,50 % 22,87 € 4.225,73 Ja optimiert USD 1,13 % 12,18 % 17,78 % 0,00 % MSCI World (End of Day) (USD) iShares A0YBR3 0,50 % 25,35 € 390,42 Nein optimiert USD 0,99 % 12,09 % 17,56 % 0,00 % MSCI World (End of Day) (USD) ComStage ETF110 0,40 % 27,70 € 353,64 Nein synthetisch USD 1,04 % 13,27 % 17,61 % 0,01 % MSCI World (End of Day) (USD) UBS A0NCFR 0,45 % 109,39 € 377,34 Ja optimiert USD 1,02 % 12,09 % 17,71 % 0,00 % MSCI World (End of Day) (USD) UBS A0X970 0,30 % 109331,26 € 156,23 Ja optimiert USD 1,04 % 12,15 % 17,88 % 0,00 % MSCI World (End of Day) (USD) UBS A1JVCB 0,30 % 2733,42 € 5,47 Ja optimiert USD 1,04 % 11,72 % - 0,00 % MSCI World (End of Day) (USD) db x-trackers DBX1MW 0,45 % 27,55 € 1.977,90 Nein synthetisch USD 1,02 % 12,08 % 17,72 % 0,00 % MSCI World (End of Day) (USD) db x-trackers DBX0J1 0,30 % 8352,08 € 1,67 Nein synthetisch USD 1,03 % 12,13 % 17,88 % 0,00 % MSCI World (End of Day) (USD) UBS A1JVCA 0,45 % 27,31 € 5,46 Ja optimiert USD 1,03 % 11,67 % - 0,00 % MSCI World (End of Day) (USD) Source A0RGCS 0,45 % 27,34 € 395,54 Nein synthetisch USD 1,00 % 12,00 % 17,44 % 0,00 % MSCI World (End of Day) (USD) Credit Suisse A1C9P2 0,40 % 86,68 € 69,79 Nein optimiert USD 0,88 % 11,77 % 17,73 % 0,00 % MSCI World (EUR) Amundi A0X8ZX 0,38 % 145,05 € 157,30 Nein synthetisch EUR 0,39 % 11,06 % 16,99 % 0,00 % MSCI World 100% Hedged to EUR (EUR) iShares A1H53Q 0,55 % 31,45 € 157,23 Nein optimiert EUR 2,61 % 12,38 % 17,49 % 0,00 % MSCI World ex EMU (EUR) Amundi A0RPV6 0,35 % 148,32 € 79,50 Nein synthetisch EUR 0,00 % 11,88 % 16,36 % 0,00 % MSCI World ex Europe (EUR) Amundi A0X8ZZ 0,35 % 144,59 € 120,29 Nein synthetisch EUR -0,23 % 12,57 % 16,30 % 0,00 % MSCI World Minimum Volatility (USD) iShares A1KB2D 0,30 % 20,35 € 81,40 Nein optimiert USD 0,88 % 17,14 % - - Ossiam World Minimum Variance (USD) Ossiam A1J12XZ 0,65 % 87,51 € 19,01 Nein synthetisch USD 1,36 % 16,48 % - - Alternative Investments CS Global Alternative Energy Index (USD) Credit Suisse A1C9P3 0,57 % 33,17 € 15,76 Nein vollständig USD 1,57 % 7,20 % 4,39 % 0,01 % DAXglobal Alternative Energy (EUR) ETF Securities A0Q8M9 0,65 % 9,04 € 6,73 Nein synthetisch EUR 1,71 % 6,62 % 4,06 % 0,00 % Nasdaq 100 Hedged EUR (EUR) Amundi A1C8QD 0,35 % 81,06 € 35,18 Nein synthetisch EUR 2,69 % 9,68 % 2,16 % 0,04 % Nasdaq OMX Global Water Index (USD) PowerShares A0M2EF 0,75 % 7,68 € 3,07 Ja vollständig EUR -0,36 % 8,16 % 12,19 % 0,02 % S&P Global Clean Energy (USD) iShares A0M5X1 0,65 % 3,78 € 100,62 Ja vollständig USD 11,62 % 19,22 % 3,46 % 0,01 % S&P Global Timber & Forestry (USD) iShares A0NA0H 0,65 % 12,78 € 70,29 Ja vollständig USD -3,02 % 10,90 % 25,49 % 0,00 % S&P Global Water (USD) iShares A0MSAG 0,65 % 20,63 € 173,29 Ja vollständig USD -0,76 % 10,26 % 17,20 % 0,00 % WilderHill New Energy Global Innovation (USD) PowerShares A0M2EG 0,75 % 3,48 € 5,57 Ja vollständig EUR 3,19 % 16,69 % 11,37 % 0,02 % STOXX Europe 600 Automobiles & Parts (EUR) Lyxor LYX0AN 0,30 % 38,54 € 43,41 Nein synthetisch EUR 2,67 % 2,26 % 11,72 % 0,00 % STOXX Europe 600 Automobiles & Parts (EUR) ComStage ETF061 0,25 % 56,91 € 24,07 Nein synthetisch EUR 2,82 % 2,51 % 11,77 % 0,00 % STOXX Europe 600 Automobiles & Parts (EUR) iShares A0Q4R2 0,46 % 35,27 € 23,98 Ja vollständig EUR 2,95 % 2,86 % 11,51 % 0,01 % STOXX Europe 600 Optimised Automobiles & Parts (EUR) Source A0RPR0 0,30 % 235,45 € 59,25 Nein synthetisch EUR 2,29 % 1,36 % 10,10 % 0,00 % CSI300 Banks (CNY) db x-trackers DBX0M6 0,50 % 8,97 € 1,35 Nein synthetisch USD -1,53 % - - - EURO STOXX Banks (EUR) iShares 628930 0,51 % 10,49 € 332,62 Ja vollständig EUR 9,86 % 1,52 % 27,12 % 0,01 % EURO STOXX Optimised Banks (EUR) Source A1JFG7 0,30 % 50,91 € 180,44 Nein synthetisch EUR 10,34 % 1,23 % 28,51 % 0,00 % MSCI Europe Banks (USD) Amundi A0REJZ 0,25 % 72,55 € 13,52 Nein synthetisch EUR 4,47 % 5,38 % 29,97 % 0,02 % STOXX Europe 600 Banks (EUR) Lyxor LYX0AP 0,30 % 17,22 € 422,77 Nein synthetisch EUR 5,47 % 6,63 % 29,49 % 0,00 % STOXX Europe 600 Banks (EUR) ComStage ETF062 0,25 % 33,02 € 69,21 Nein synthetisch EUR 5,44 % 7,22 % 29,64 % 0,01 % STOXX Europe 600 Banks (EUR) db x-trackers DBX1SF 0,30 % 32,77 € 124,15 Nein synthetisch EUR 5,44 % 6,51 % 29,14 % 0,00 % STOXX Europe 600 Banks (EUR) iShares A0F5UJ 0,46 % 16,28 € 302,01 Ja vollständig EUR 5,41 % 7,02 % 29,10 % 0,01 % STOXX Europe 600 Optimised Banks (EUR) Source A0RPR1 0,30 % 58,56 € 152,10 Nein synthetisch EUR 6,47 % 6,81 % 30,94 % 0,00 % MSCI Emerging Markets Materials (USD) db x-trackers DBX0H6 0,65 % 3,46 € 17,29 Nein synthetisch USD -4,66 % -11,96 % -10,47 % 0,00 % MSCI Europe Materials (USD) SPDR 692623 0,30 % 124,70 € 12,47 Nein vollständig EUR -6,79 % -1,93 % 0,02 % MSCI World Materials (End of Day) (USD) db x-trackers DBX0HD 0,45 % 20,59 € 3,50 Nein synthetisch USD -3,66 % -1,49 % 0,16 % Automobil Banken Bau Seite 46 Juli 2013Unser Partner für die Stammdaten: -2,65 % -3,16 % Research Liste aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded Funds Ausschüttung Indexabb. FondsWhrg. 13,23 Nein synthetisch EUR 8,55 Ja vollständig EUR 28,09 € 15,98 Nein synthetisch EUR 0,25 % 47,14 € 19,56 Nein synthetisch EUR A0RPR4 0,30 % 182,19 € 6,23 Nein synthetisch EUR iShares A0H08E 0,49 % 67,61 € 43,95 Ja vollständig EUR Lyxor LYX0AY 0,30 % 70,06 € 34,58 Nein synthetisch EUR STOXX Europe 600 Chemicals (EUR) ComStage ETF064 0,25 % 122,09 € 36,69 Nein synthetisch STOXX Europe 600 Optimised Chemicals (EUR) Source A0RPR3 0,30 % 279,67 € 18,55 Nein CSI300 Energy (CNY) db x-trackers DBX0M9 0,50 % 5,27 € 0,79 MSCI Emerging Markets Energy (USD) db x-trackers DBX0H1 0,65 % 4,08 € 3,95 MSCI Europe Energy (USD) SPDR 805876 0,30 % 97,31 € 17,03 MSCI Europe Energy (USD) Amundi A1C7AK 0,25 % 186,85 € 23,56 MSCI World Energy (End of Day) (USD) Amundi A0Q4L7 0,35 % 251,95 € MSCI World Energy (End of Day) (USD) db x-trackers DBX0HC 0,45 % MSCI World Energy (Real Time) (USD) Lyxor LYX0GK S&P Comm. Producers Oil & Gas Exploration & Prod. (USD) iShares S&P Select Sector Capped 20% Energy (USD) Index KAG WKN Gebühr (TER) MSCI World Materials (Real Time) (USD) Lyxor LYX0GQ STOXX Europe 600 Construction & Materials (EUR) iShares A0H08F STOXX Europe 600 Construction & Materials (EUR) Lyxor STOXX Europe 600 Construction & Materials (EUR) STOXX Europe 600 Optimised Construction & Materials (EUR) Kurs 24.06.2013 Volumen in Mio. € 0,40 % 205,93 € 0,46 % 26,73 € LYX0AZ 0,30 % ComStage ETF065 Source STOXX Europe 600 Chemicals (EUR) STOXX Europe 600 Chemicals (EUR) 1 Monat % -3,73 % lfd. Jahr % Tracking Error 1 Jahr 1 Jahr % -4,57 % -2,12 % 0,02 % 5,64 % 18,76 % 0,01 % 5,26 % 19,23 % 0,00 % 5,27 % 18,65 % 0,01 % 4,28 % 18,07 % 0,00 % 2,05 % 5,24 % 20,32 % 0,01 % 1,85 % 4,80 % 20,30 % 0,00 % EUR 1,96 % 5,21 % 20,45 % 0,00 % synthetisch EUR 1,40 % 4,80 % 21,04 % 0,00 % Nein synthetisch USD -8,52 % - - - Nein synthetisch USD -2,62 % -5,77 % -9,38 % 0,00 % Nein vollständig EUR 1,03 % 0,73 % -0,34 % 0,02 % Nein synthetisch EUR 0,44 % 0,67 % -0,66 % 0,02 % 80,94 Nein synthetisch EUR -3,04 % 5,56 % 4,68 % 0,02 % 24,70 € 6,92 Nein synthetisch USD -1,75 % 6,62 % 5,52 % 0,00 % 0,40 % 245,52 € 12,18 Nein synthetisch EUR -2,32 % 5,55 % 4,54 % 0,02 % A1JS9C 0,55 % 18,81 € 5,64 Nein vollständig USD -4,91 % 3,80 % -3,02 % 0,00 % Lyxor LYX0N0 0,20 % 110,89 € 3,44 Nein synthetisch EUR -3,39 % 9,91 % 11,79 % 0,02 % STOXX Europe 600 Oil & Gas (EUR) ComStage ETF072 0,25 % 63,16 € 36,06 Nein synthetisch EUR 0,26 % 1,34 % -0,89 % 0,01 % STOXX Europe 600 Oil & Gas (EUR) db x-trackers DBX1SG 0,30 % 62,40 € 40,61 Nein synthetisch EUR 0,25 % 0,37 % -1,68 % 0,00 % STOXX Europe 600 Oil & Gas (EUR) iShares A0H08M 0,46 % 30,83 € 115,60 Ja vollständig EUR 0,30 % 0,83 % -1,34 % 0,01 % STOXX Europe 600 Oil & Gas (EUR) Lyxor LYX0A9 0,30 % 32,78 € 117,54 Nein synthetisch EUR 0,26 % 0,45 % -1,37 % 0,00 % STOXX Europe 600 Optimised Oil & Gas (EUR) Source A0RPSB 0,30 % 143,66 € 33,20 Nein synthetisch EUR 0,03 % -0,27 % -1,81 % 0,00 % WNA Global Nuclear Energy (USD) ETF Securities A0Q8M3 0,65 % 20,21 € 14,72 Nein synthetisch USD -0,39 % 7,78 % 4,63 % 0,00 % MSCI Emerging Markets Financials (USD) db x-trackers DBX0H2 0,65 % 2,79 € 2,79 Nein synthetisch USD -0,54 % 3,95 % 15,25 % 0,00 % MSCI Europe Financials (USD) SPDR 550881 0,30 % 38,01 € 40,86 Nein vollständig EUR 5,26 % 7,67 % 31,19 % 0,02 % MSCI World Financials (End of Day) (USD) Amundi A0X9S0 0,35 % 94,25 € 34,46 Nein synthetisch EUR 2,63 % 13,43 % 27,73 % 0,02 % MSCI World Financials (End of Day) (USD) db x-trackers DBX0G7 0,45 % 9,18 € 17,63 Nein synthetisch USD 3,43 % 14,50 % 28,70 % 0,00 % MSCI World Financials (Real Time) (USD) Lyxor LYX0GL 0,40 % 91,75 € 48,31 Nein synthetisch EUR 2,89 % 13,44 % 27,79 % 0,02 % S&P Select Sector Capped 20% Financials (USD) Lyxor LYX0N3 0,20 % 134,37 € 81,16 Nein synthetisch EUR 0,10 % 14,42 % 23,83 % 0,02 % STOXX Europe 600 Financial Services (EUR) iShares A0H08G 0,46 % 27,88 € 30,67 Ja vollständig EUR 3,02 % 15,20 % 29,40 % 0,01 % STOXX Europe 600 Financial Services (EUR) Lyxor LYX0A4 0,30 % 29,53 € 19,76 Nein synthetisch EUR 3,01 % 14,74 % 29,96 % 0,00 % STOXX Europe 600 Financial Services (EUR) ComStage ETF066 0,25 % 53,58 € 22,18 Nein synthetisch EUR 3,04 % 15,28 % 29,92 % 0,01 % STOXX Europe 600 Optimised Financial Services (EUR) Source A0RPR5 0,30 % 112,91 € 10,06 Nein synthetisch EUR 3,45 % 15,60 % 32,07 % 0,00 % CSI300 Health Care (CNY) db x-trackers DBX0NA 0,50 % 13,38 € 1,81 Nein synthetisch USD -8,00 % - - - EURO STOXX Health Care (EUR) iShares 628933 0,51 % 63,54 € 12,71 Ja vollständig EUR 2,05 % 13,82 % 34,39 % 0,01 % MSCI Emerging Markets Healthcare (USD) db x-trackers DBX0H3 0,65 % 3,02 € 8,38 Nein synthetisch USD 1,68 % 7,05 % 24,64 % 0,00 % MSCI Europe Healthcare (USD) Amundi A0REJ2 0,25 % 162,33 € 40,10 Nein synthetisch EUR 3,85 % 17,06 % 32,15 % 0,03 % MSCI Europe Healthcare (USD) SPDR 550884 0,30 % 85,25 € 107,42 Nein vollständig EUR 2,87 % 16,83 % 31,98 % 0,02 % MSCI World Health Care (End of Day) (USD) db x-trackers DBX0G8 0,45 % 13,66 € 55,46 Nein synthetisch USD 1,90 % 19,83 % 30,49 % 0,00 % MSCI World Health Care (Real Time) (USD) Lyxor LYX0GM 0,40 % 136,60 € 70,98 Nein synthetisch EUR 1,31 % 18,72 % 29,57 % 0,02 % S&P Select Sector Capped 20% Health Care (USD) Lyxor LYX0N8 0,20 % 134,40 € 3,90 Nein synthetisch EUR 0,21 % 19,03 % 29,00 % 0,02 % STOXX Europe 600 Health Care (EUR) iShares A0Q4R3 0,46 % 53,76 € 215,06 Ja vollständig EUR 2,83 % 17,54 % 29,90 % 0,00 % STOXX Europe 600 Health Care (EUR) Lyxor LYX0AS 0,30 % 56,22 € 185,23 Nein synthetisch EUR 2,90 % 17,31 % 30,47 % 0,00 % STOXX Europe 600 Health Care (EUR) ComStage ETF068 0,25 % 83,34 € 63,09 Nein synthetisch EUR 2,90 % 17,91 % 30,66 % 0,00 % STOXX Europe 600 Health Care (EUR) db x-trackers DBX1SH 0,30 % 82,55 € 146,21 Nein synthetisch EUR 2,89 % 17,21 % 30,13 % 0,00 % STOXX Europe 600 Optimised Health Care (EUR) Source A0RPR7 0,30 % 155,02 € 115,51 Nein synthetisch EUR 2,80 % 16,49 % 29,79 % 0,00 % STOXX Europe 600 Optimised Retail (EUR) Source A0RPSD 0,30 % 135,00 € 3,05 Nein synthetisch EUR 1,82 % 9,25 % 24,36 % 0,00 % STOXX Europe 600 Retail (EUR) ComStage ETF075 0,25 % 49,99 € 14,00 Nein synthetisch EUR 1,64 % 9,54 % 23,53 % 0,01 % STOXX Europe 600 Retail (EUR) Lyxor LYX0A0 0,30 % 29,49 € 27,83 Nein synthetisch EUR 1,73 % 9,07 % 23,81 % 0,00 % STOXX Europe 600 Retail (EUR) iShares A0H08P 0,46 % 28,09 € 11,24 Ja vollständig EUR 1,76 % 9,63 % 23,47 % 0,01 % MSCI Emerging Markets Consumer Discretionary (USD) db x-trackers DBX0HZ 0,65 % 4,32 € 3,72 Nein synthetisch USD -1,94 % -1,56 % -0,51 % 0,00 % MSCI Europe Consumer Discretionary (USD) SPDR 550885 0,30 % 71,58 € 8,95 Nein vollständig EUR 0,32 % 5,49 % 19,53 % 0,02 % MSCI Europe Consumer Discretionary (USD) Amundi A0REJ0 0,25 % 135,44 € 15,03 Nein synthetisch EUR 0,38 % 5,31 % 19,28 % 0,02 % MSCI World Consumer Discretionary (End of Day) (USD) db x-trackers DBX0G5 0,45 % 13,58 € 36,27 Nein synthetisch USD 1,80 % 15,05 % 21,80 % 0,00 % MSCI World Consumer Discretionary (Real Time) (USD) Lyxor LYX0GH 0,40 % 135,89 € 31,66 Nein synthetisch EUR 1,18 % 14,00 % 21,02 % 0,02 % STOXX Europe 600 Optimised Personal & Household Source A0RPSC 0,30 % 293,85 € 26,85 Nein synthetisch EUR 0,84 % 10,50 % 21,50 % 0,00 % STOXX Europe 600 Personal & Household Goods (EUR) ComStage ETF073 0,25 % 93,89 € 29,95 Nein synthetisch EUR 0,89 % 11,63 % 20,71 % 0,01 % STOXX Europe 600 Personal & Household Goods (EUR) iShares A0H08N 0,50 % 54,37 € 43,50 Ja vollständig EUR 0,88 % 11,55 % 20,41 % 0,01 % STOXX Europe 600 Personal & Household Goods (EUR) Lyxor LYX0AV 0,30 % 56,72 € 25,66 Nein synthetisch EUR 0,90 % 10,97 % 20,68 % 0,00 % db x-trackers DBX0M8 0,50 % 10,67 € 1,07 Nein synthetisch USD -2,26 % - - - -0,01 % 0,09 % 0,02 % 0,00 % Chemie Energie Finanzdienstleister Gesundheit Handel Haushaltsartikel Immobilien / REITS CSI300 Real Estate (CNY) Unser Partner für die Stammdaten: Seite 47 Juli 2013 Research Liste aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded Funds Ausschüttung FondsWhrg. 1 Monat % Ja optimiert USD 3,80 % 11,90 % - - Nein synthetisch EUR 8,16 % 5,65 % 23,60 % 0,02 % Ja vollständig USD 2,06 % 12,33 % 32,72 % 0,00 % Ja optimiert USD 3,99 % 12,84 % 23,06 % 0,00 % Ja synthetisch EUR 5,56 % 5,50 % 22,86 % 0,00 % 152,94 Nein synthetisch EUR 5,64 % 5,60 % 23,18 % 0,00 % 10587,06 € 2,81 Nein synthetisch EUR 5,64 % 5,64 % 23,32 % 0,00 % 0,40 % 25,95 € 775,89 Ja vollständig EUR 5,42 % 6,11 % 23,86 % 0,00 % DBX0FY 0,35 % 17,28 € 2,59 Nein synthetisch EUR 6,06 % 5,53 % 25,92 % 0,00 % BNP A0ERY9 0,55 % 167,44 € 359,76 Ja vollständig EUR 6,00 % 4,58 % 25,84 % 0,01 % FTSE EPRA NAREIT US Dividend+ (USD) iShares A0LGQK 0,40 % 16,99 € 526,83 Ja vollständig USD 4,58 % 15,99 % 19,30 % 0,00 % FTSE EPRA/NAREIT Asia ex-Japan (USD) Lyxor LYX0FN 0,65 % 9,03 € 8,64 Ja synthetisch EUR 1,82 % 6,28 % 32,15 % 0,02 % FTSE EPRA/NAREIT Developed (USD) Lyxor LYX0FP 0,45 % 32,63 € 25,27 Ja synthetisch EUR 4,43 % 13,73 % 28,08 % 0,03 % FTSE EPRA/NAREIT United States (USD) Lyxor LYX0FM 0,40 % 32,39 € 39,47 Ja synthetisch EUR 3,98 % 14,97 % 18,65 % 0,02 % STOXX Americas 600 Real Estate Cap (EUR) iShares A0H076 0,71 % 13,30 € 13,97 Ja vollständig EUR 3,39 % 13,35 % 16,55 % 0,02 % STOXX Asia/Pacific 600 Real Estate Cap (EUR) iShares A0H077 0,72 % 11,48 € 13,20 Ja vollständig EUR 4,92 % 15,52 % 41,71 % 0,00 % STOXX Europe 600 Real Estate (EUR) ComStage ETF074 0,25 % 19,17 € 13,13 Nein synthetisch EUR 5,87 % 5,16 % 25,01 % 0,01 % STOXX Europe 600 Real Estate (EUR) iShares A0Q4R4 0,46 % 12,79 € 48,61 Ja vollständig EUR 5,76 % 5,01 % 23,78 % 0,01 % MSCI Emerging Markets Industrials (USD) db x-trackers DBX0H4 0,65 % 2,39 € 2,39 Nein synthetisch USD -3,86 % -2,38 % -0,58 % 0,00 % MSCI Europe Industrials (USD) Amundi A0REJ3 0,25 % 191,60 € 8,64 Nein synthetisch EUR -0,60 % 6,90 % 18,82 % 0,02 % MSCI Europe Industrials (USD) SPDR 692626 0,30 % 101,49 € 15,22 Nein vollständig EUR -0,98 % 7,05 % 18,81 % 0,02 % MSCI Europe Materials (USD) Amundi A0X9SL 0,25 % 242,79 € 16,02 Nein synthetisch EUR -2,93 % -6,87 % -2,18 % 0,02 % MSCI World Industrials (End of Day) (USD) db x-trackers DBX0HE 0,45 % 15,90 € 67,26 Nein synthetisch USD -1,17 % 10,35 % 16,14 % 0,00 % MSCI World Industrials (Real Time) (USD) Lyxor LYX0GN 0,40 % 159,00 € 30,85 Nein synthetisch EUR -1,74 % 9,31 % 15,37 % 0,02 % S&P Select Sector Capped 20% Industrials (USD) Lyxor LYX0N4 0,20 % 117,02 € 3,28 Nein synthetisch EUR -3,36 % 9,69 % 14,86 % 0,02 % S&P Select Sector Capped 20% Materials (USD) Lyxor LYX0N5 0,20 % 108,27 € 3,57 Nein synthetisch EUR -1,96 % 5,34 % 9,91 % 0,02 % STOXX Europe 600 Industrial Goods & Services (EUR) db x-trackers DBX1F0 0,30 % 57,26 € 43,28 Nein synthetisch EUR -1,41 % 6,85 % 17,99 % 0,00 % STOXX Europe 600 Industrial Goods & Services (EUR) iShares A0H08J 0,46 % 35,21 € 40,49 Ja vollständig EUR -1,29 % 7,36 % 18,10 % 0,01 % STOXX Europe 600 Industrial Goods & Services (EUR) Lyxor LYX0AT 0,30 % 36,81 € 86,12 Nein synthetisch EUR -1,34 % 7,01 % 18,37 % 0,00 % STOXX Europe 600 Industrial Goods & Services (EUR) ComStage ETF069 0,25 % 57,81 € 19,02 Nein synthetisch EUR -1,30 % 7,31 % 18,32 % 0,00 % STOXX Europe 600 Optimised Industrial Goods & Services (EUR) Source A0RPR8 0,30 % 139,78 € 18,95 Nein synthetisch EUR -1,50 % 6,48 % 17,42 % 0,00 % Macquarie Global Infrastructure 100 (USD) iShares A0LGQM 0,65 % 16,64 € 257,51 Ja vollständig USD 3,96 % 13,75 % 15,73 % 0,00 % MSCI Europe Infrastructure (EUR) UBS A1JEAN 0,48 % 8813,72 € 1,66 Ja vollständig EUR 5,34 % 8,01 % 11,54 % 0,02 % MSCI Europe Infrastructure (EUR) UBS A1JEAM 0,65 % 44,03 € 1,65 Ja vollständig EUR 5,33 % 7,95 % 11,35 % 0,02 % MSCI Japan Infrastructure (JPY) UBS A1JEAH 0,65 % 46,32 € 2,08 Ja vollständig JPY 10,94 % 24,95 % 19,00 % 0,02 % MSCI Japan Infrastructure (JPY) UBS A1JEAJ 0,48 % 9274,12 € 2,09 Ja vollständig JPY 10,95 % 25,02 % 19,20 % 0,02 % MSCI USA Infrastructure (USD) UBS A1JNTH 0,65 % 50,12 € 2,00 Ja vollständig USD 3,58 % 18,72 % 23,51 % 0,01 % MSCI USA Infrastructure (USD) UBS A1JNTJ 0,48 % 10032,96 € 2,01 Ja vollständig USD 3,59 % 18,79 % 23,72 % 0,01 % NMX 30 Infrastructure Global (EUR) BNP A0ND6R 0,50 % 36,98 € 38,59 Nein synthetisch EUR 2,74 % 12,93 % 21,94 % 0,01 % S&P Emerging Markets Infrastructure (USD) iShares A0RFFS 0,74 % 15,96 € 86,17 Ja vollständig USD -1,45 % 6,61 % 13,66 % 0,00 % S&P Global Infrastructure (USD) db x-trackers DBX1AP 0,60 % 23,29 € 77,95 Nein synthetisch USD 2,37 % 10,75 % 14,92 % 0,00 % CSI300 Consumer Discretionary (CNY) db x-trackers DBX0M7 0,50 % 7,43 € 2,97 Nein synthetisch USD -0,21 % - - - MSCI Emerging Markets Consumer Staples (USD) db x-trackers DBX0H0 0,65 % 4,85 € 31,11 Nein synthetisch USD 1,21 % 5,97 % 16,48 % 0,00 % MSCI Europe Consumer Staples (USD) SPDR 550882 0,30 % 115,50 € 31,76 Nein vollständig EUR -0,47 % 12,34 % 22,84 % 0,02 % MSCI Europe Consumer Staples (USD) Amundi A0REJ1 0,25 % 224,84 € 20,69 Nein synthetisch EUR 0,70 % 12,41 % 22,87 % 0,03 % MSCI World Consumer Staples (End of Day) (USD) db x-trackers DBX0G6 0,45 % 17,23 € 26,45 Nein synthetisch USD 1,03 % 17,18 % 24,01 % 0,00 % MSCI World Consumer Staples (Real Time) (USD) Lyxor LYX0GJ 0,40 % 172,11 € 25,73 Nein synthetisch EUR 0,39 % 16,08 % 22,99 % 0,02 % S&P Select Sector Capped 20% Consumer Discretionary Lyxor LYX0N1 0,20 % 132,74 € 3,32 Nein synthetisch EUR 0,32 % 15,45 % 21,95 % 0,02 % S&P Select Sector Capped 20% Consumer Staples (USD) Lyxor LYX0N2 0,20 % 123,83 € 3,22 Nein synthetisch EUR 0,38 % 17,89 % 23,24 % 0,02 % STOXX Europe 600 Food & Beverage (EUR) iShares A0H08H 0,46 % 46,98 € 126,85 Ja vollständig EUR -1,66 % 12,04 % 24,69 % 0,00 % STOXX Europe 600 Food & Beverage (EUR) Lyxor LYX0AR 0,30 % 48,24 € 133,71 Nein synthetisch EUR -1,83 % 11,73 % 24,76 % 0,00 % STOXX Europe 600 Food & Beverage (EUR) ComStage ETF067 0,25 % 78,71 € 47,85 Nein synthetisch EUR -1,73 % 12,23 % 25,02 % 0,00 % STOXX Europe 600 Food & Beverage (EUR) db x-trackers DBX1FB 0,30 % 78,38 € 71,14 Nein synthetisch EUR -1,83 % 11,69 % 24,68 % 0,00 % STOXX Europe 600 Optimised Food & Beverage (EUR) Source A0RPR6 0,30 % 246,80 € 64,72 Nein synthetisch EUR -1,65 % 11,73 % 25,84 % 0,00 % Gebühr (TER) SPDR A1J3PB 0,40 % 22,46 € 4,49 Amundi A0X9S1 0,35 % 214,43 € 24,66 iShares A0LGQJ 0,59 % 18,30 € 204,91 iShares A0LGQL 0,59 % 16,04 € 1.824,93 FTSE EPRA NAREIT Developed Europe Europe Real Lyxor LYX0FL 0,40 % 29,84 € 8,68 FTSE EPRA NAREIT Developed Europe Europe Real db x-trackers DBX0F1 0,40 % 15,06 € FTSE EPRA NAREIT Developed Europe Europe Real db x-trackers DBX0J0 0,25 % FTSE EPRA NAREIT Europe ex UK Dividend+ (EUR) iShares A0HG2Q FTSE EPRA NAREIT Eurozone Real Estate (EUR) db x-trackers FTSE EPRA NAREIT Eurozone Real Estate (EUR) KAG DJ Global Real Estate Securities Index (USD) Euronext IEIF REIT Europe (EUR) FTSE EPRA NAREIT Developed Asia Dividend+ (USD) FTSE EPRA NAREIT Developed Dividend+ (USD) Kurs 24.06.2013 Volumen in Mio. € lfd. Jahr % Tracking Error 1 Jahr Indexabb. WKN Index 1 Jahr % Industriegüter Infrastruktur Konsumgüter Lebensmittel Medien STOXX Europe 600 Media (EUR) iShares A0H08L 0,46 % 20,61 € 7,01 Ja vollständig EUR 0,41 % 10,39 % 27,62 % 0,01 % STOXX Europe 600 Media (EUR) Lyxor LYX0AU 0,30 % 21,74 € 10,69 Nein synthetisch EUR 0,43 % 9,93 % 28,78 % 0,00 % STOXX Europe 600 Media (EUR) ComStage ETF071 0,25 % 35,01 € 18,76 Nein synthetisch EUR 0,46 % 10,61 % 28,55 % 0,01 % STOXX Europe 600 Optimised Media (EUR) Source A0RPSA 0,30 % 67,55 € 51,76 Nein synthetisch EUR 0,33 % 9,54 % 28,61 % 0,00 % Private Equity Global Listed Private Equity (USD) PowerShares A0M2EE 0,75 % 6,84 € 52,64 Ja vollständig EUR 1,13 % 17,86 % 31,61 % 0,00 % LPX Major Market (EUR) db x-trackers DBX1AN 0,70 % 29,37 € 130,23 Nein synthetisch EUR 2,49 % 20,45 % 37,79 % 0,00 % Privex (USD) Lyxor LYX0BH 0,70 % 4,71 € 26,48 Ja synthetisch EUR 7,01 % 23,04 % 45,51 % 0,02 % S&P Listed Private Equity (USD) iShares A0MSAF 0,75 % 11,88 € 235,20 Ja optimiert USD 2,38 % 19,26 % 35,07 % 0,00 % Seite 48 Juli 2013Unser Partner für die Stammdaten: Research Liste aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded Funds Index KAG WKN Gebühr (TER) Kurs 24.06.2013 Volumen in Mio. € Ausschüttung Indexabb. FondsWhrg. 1 Monat % lfd. Jahr % Tracking Error 1 Jahr 1 Jahr % Reise & Freizeit STOXX Europe 600 Optimised Travel & Leisure (EUR) Source A0RPSG 0,30 % 122,18 € 6,15 Nein synthetisch EUR -1,81 % 8,73 % 28,82 % 0,00 % STOXX Europe 600 Travel & Leisure (EUR) ComStage ETF078 0,25 % 27,69 € 20,21 Nein synthetisch EUR -1,41 % 10,60 % 29,92 % 0,01 % STOXX Europe 600 Travel & Leisure (EUR) Lyxor LYX0A2 0,30 % 16,95 € 10,29 Nein synthetisch EUR -1,41 % 9,99 % 30,14 % 0,00 % STOXX Europe 600 Travel & Leisure (EUR) iShares A0H08S 0,46 % 16,23 € 14,60 Ja vollständig EUR -1,41 % 10,41 % 29,26 % 0,01 % Rohstoffaktien DAXglobal Gold Miners (USD) ETF Securities A0Q8NC 0,65 % 14,84 € 35,18 Nein synthetisch USD -21,09 % -31,02 % -34,66 % 0,01 % NYSE Arca Gold BUGS (USD) RBS A0MMBG 0,65 % 72,04 € 79,14 Nein synthetisch EUR -22,61 % -35,96 % -35,27 % 0,02 % NYSE Arca Gold BUGS (USD) ComStage ETF091 0,65 % 17,32 € 68,89 Nein synthetisch USD -22,12 % -33,36 % -34,90 % 0,04 % S&P Commodity Producers Agribusiness (USD) iShares A1JS9B 0,55 % 20,48 € 30,72 Nein vollständig USD 0,24 % 7,95 % 14,58 % 0,00 % S&P Commodity Producers Gold Index (USD) iShares A1JS9D 0,55 % 7,05 € 38,05 Nein vollständig USD -21,51 % -32,59 % -35,41 % 0,00 % S-Network ITG Global Agriculture (USD) ETF Securities A0Q8NA 0,65 % 39,83 € 34,29 Nein synthetisch USD -1,41 % 4,32 % 10,15 % 0,00 % Solactive Global Copper Mining (USD) UBS A1JVYK 0,65 % 12,38 € 0,62 Ja vollständig USD -9,52 % -18,39 % - - Solactive Global Copper Mining (USD) UBS A1JVYL 0,48 % 4955,14 € 0,62 Ja vollständig USD -9,51 % -18,34 % - - Solactive Global Oil Equities (USD) UBS A1JVYJ 0,50 % 16,23 € 0,42 Ja vollständig USD -3,95 % 7,14 % - - Solactive Global Oil Equities (USD) UBS A1JVYN 0,33 % 6497,14 € 2,83 Ja vollständig USD -3,93 % 7,21 % - - STOXX Europe 600 Basic Resources (EUR) Lyxor LYX0AX 0,30 % 36,48 € 119,19 Nein synthetisch EUR -6,40 % -16,95 % -18,24 % 0,00 % STOXX Europe 600 Basic Resources (EUR) ComStage ETF063 0,25 % 64,04 € 33,04 Nein synthetisch EUR -6,38 % -16,63 % -18,10 % 0,00 % STOXX Europe 600 Basic Resources (EUR) db x-trackers DBX1SB 0,30 % 63,93 € 56,86 Nein synthetisch EUR -6,43 % -16,94 % -18,21 % 0,00 % STOXX Europe 600 Basic Resources (EUR) iShares A0F5UK 0,46 % 35,13 € 126,47 Ja vollständig EUR -6,34 % -16,52 % -18,07 % 0,01 % STOXX Europe 600 Optimised Basic Resources (EUR) Source A0RPR2 0,30 % 220,58 € 48,88 Nein synthetisch EUR -6,38 % -16,78 % -17,97 % 0,00 % Technologie EURO STOXX Technology (EUR) iShares 628932 0,51 % 25,03 € 4,50 Ja vollständig EUR -0,20 % 3,74 % 19,97 % 0,00 % MSCI Emerging Markets Information Technology (USD) db x-trackers DBX0H5 0,65 % 1,77 € 3,53 Nein synthetisch USD 0,04 % 3,38 % 9,61 % 0,01 % MSCI Europe Information Technology (USD) Amundi A0RF45 0,25 % 59,28 € 18,08 Nein synthetisch EUR 1,35 % 8,96 % 27,06 % 0,02 % MSCI Europe Information Technology (USD) SPDR 692625 0,30 % 34,63 € 7,79 Nein vollständig EUR 0,68 % 9,09 % 27,26 % 0,02 % MSCI World Information Technology (End of Day) (USD) db x-trackers DBX0G9 0,45 % 8,44 € 39,58 Nein synthetisch USD -0,62 % 7,29 % 3,64 % 0,00 % MSCI World Information Technology (Real Time) (USD) Lyxor LYX0GP 0,40 % 84,36 € 5,23 Nein synthetisch EUR -1,18 % 6,30 % 2,90 % 0,02 % Nasdaq 100 (USD) Amundi A1C0B6 0,23 % 23,65 € 40,41 Nein synthetisch EUR -0,35 % 8,83 % 7,36 % 0,02 % Nasdaq 100 (USD) PowerShares 801498 0,30 % 53,86 € 681,33 Ja vollständig USD 0,68 % 9,76 % 8,09 % 0,00 % Nasdaq 100 (USD) ComStage ETF011 0,25 % 22,20 € 65,05 Nein synthetisch USD 0,36 % 12,05 % 7,84 % 0,03 % Nasdaq 100 (USD) iShares A0F5UF 0,31 % 21,69 € 414,37 Ja vollständig USD 0,26 % 10,85 % 7,44 % 0,03 % Nasdaq 100 (USD) Credit Suisse A0YEDL 0,17 % 117,53 € 149,86 Nein vollständig USD 0,36 % 9,74 % 8,09 % 0,00 % Nasdaq 100 Notional Return (USD) Lyxor 541523 0,30 % 8,77 € 212,70 Ja synthetisch EUR -0,21 % 8,69 % 7,14 % 0,02 % S&P Select Sector Capped 20% Technology (USD) Lyxor LYX0N6 0,20 % 111,02 € 2,61 Nein synthetisch EUR -0,92 % 6,97 % 5,48 % 0,02 % STOXX Europe 600 Optimised Technology (EUR) Source A0RPSE 0,30 % 38,21 € 4,69 Nein synthetisch EUR 0,83 % 9,31 % 25,39 % 0,00 % STOXX Europe 600 Technology (EUR) ComStage ETF076 0,25 % 34,13 € 32,46 Nein synthetisch EUR 0,57 % 9,18 % 25,41 % 0,00 % STOXX Europe 600 Technology (EUR) db x-trackers DBX1TE 0,30 % 33,84 € 21,34 Nein synthetisch EUR 0,47 % 8,88 % 24,96 % 0,00 % STOXX Europe 600 Technology (EUR) Lyxor LYX0AW 0,30 % 25,17 € 98,90 Nein synthetisch EUR 0,56 % 9,00 % 25,51 % 0,00 % STOXX Europe 600 Technology (EUR) iShares A0H08Q 0,46 % 23,66 € 49,69 Ja vollständig EUR 0,57 % 9,18 % 25,29 % 0,01 % TecDax (EUR) iShares 593397 0,51 % 8,73 € 89,44 Nein vollständig EUR -0,99 % 11,31 % 15,53 % 0,00 % Telekommunikation EURO STOXX Telecommunications (EUR) iShares 628931 0,51 % 23,26 € 41,86 Ja vollständig EUR 6,31 % 3,34 % -1,73 % 0,01 % MSCI Emerging Markets Telecomm. Services (USD) db x-trackers DBX0H7 0,65 % 2,02 € 4,03 Nein synthetisch USD 0,95 % -1,48 % 1,58 % 0,00 % MSCI Europe Telecommunication Services (USD) Amundi A0RF46 0,25 % 80,75 € 7,75 Nein synthetisch EUR 4,93 % 10,64 % 11,77 % 0,02 % MSCI Europe Telecommunication Services (USD) SPDR 550883 0,30 % 43,10 € 5,39 Nein vollständig EUR 4,33 % 10,55 % 11,90 % 0,02 % MSCI World Telecomm. Services (End of Day) (USD) db x-trackers DBX0HA 0,45 % 6,92 € 2,28 Nein synthetisch USD 5,00 % 16,09 % 22,26 % 0,00 % MSCI World Telecomm. Services (Real Time) (USD) Lyxor LYX0GR 0,40 % 69,09 € 7,74 Nein synthetisch EUR 4,32 % 14,93 % 21,27 % 0,02 % STOXX Europe 600 Optimised Telecommunications (EUR) Source A0RPSF 0,30 % 72,73 € 9,83 Nein synthetisch EUR 3,99 % 8,61 % 8,12 % 0,00 % STOXX Europe 600 Telecommunications (EUR) ComStage ETF077 0,25 % 48,95 € 28,34 Nein synthetisch EUR 4,07 % 11,04 % 11,19 % 0,00 % STOXX Europe 600 Telecommunications (EUR) db x-trackers DBX1ST 0,30 % 48,15 € 20,57 Nein synthetisch EUR 3,98 % 10,67 % 10,32 % 0,00 % STOXX Europe 600 Telecommunications (EUR) Lyxor LYX0A1 0,30 % 25,59 € 106,44 Nein synthetisch EUR 4,03 % 10,71 % 10,95 % 0,00 % STOXX Europe 600 Telecommunications (EUR) iShares A0H08R 0,46 % 23,64 € 56,73 Ja vollständig EUR 4,03 % 10,97 % 10,68 % 0,01 % Versicherungen MSCI Europe Insurance (USD) Amundi A0REJ4 0,25 % 68,17 € 25,22 Nein synthetisch EUR 5,78 % 11,47 % 38,20 % 0,02 % STOXX Europe 600 Insurance (EUR) db x-trackers DBX1SN 0,30 % 33,09 € 30,64 Nein synthetisch EUR 5,98 % 9,32 % 35,98 % 0,00 % STOXX Europe 600 Insurance (EUR) iShares A0H08K 0,46 % 18,87 € 57,56 Ja vollständig EUR 5,99 % 9,63 % 35,80 % 0,01 % STOXX Europe 600 Insurance (EUR) Lyxor LYX0AQ 0,30 % 20,16 € 83,73 Nein synthetisch EUR 6,10 % 9,45 % 36,55 % 0,00 % STOXX Europe 600 Insurance (EUR) ComStage ETF070 0,25 % 33,40 € 30,46 Nein synthetisch EUR 6,20 % 9,94 % 36,64 % 0,01 % STOXX Europe 600 Optimised Insurance (EUR) Source A0RPR9 0,30 % 56,49 € 73,82 Nein synthetisch EUR 6,27 % 8,27 % 35,12 % 0,00 % MSCI Emerging Markets Utilities (USD) db x-trackers DBX0H8 0,65 % 2,84 € 2,84 Nein synthetisch USD -0,24 % 4,51 % 0,54 % 0,00 % MSCI Europe Utilities (USD) Amundi A0REJ5 0,25 % 134,90 € 19,29 Nein synthetisch EUR 7,37 % 5,40 % 11,73 % 0,02 % MSCI Europe Utilities (USD) SPDR 692621 0,30 % 70,00 € 12,25 Nein vollständig EUR 6,87 % 5,47 % 12,09 % 0,02 % MSCI World Utilities (End of Day) (USD) db x-trackers DBX0HB 0,45 % 12,15 € 3,28 Nein synthetisch USD 5,25 % 14,90 % 16,07 % 0,00 % MSCI World Utilities (Real Time) (USD) Lyxor LYX0GS 0,40 % 121,38 € 9,53 Nein synthetisch EUR 4,45 % 13,74 % 15,18 % 0,02 % S&P Select Sector Capped 20% Utilities (USD) Lyxor LYX0N7 0,20 % 108,15 € 3,41 Nein synthetisch EUR 3,19 % 19,42 % 20,26 % 0,02 % STOXX Europe 600 Optimised Utilities (EUR) Source A0RPSH 0,30 % 124,26 € 7,20 Nein synthetisch EUR 6,88 % 4,47 % 8,77 % 0,00 % Versorger Unser Partner für die Stammdaten: Seite 49 Juli 2013 Research Liste aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded Funds Tracking Error 1 Jahr Ausschüttung Indexabb. FondsWhrg. 1 Monat % 36,71 Nein synthetisch EUR 6,80 % 5,86 % 11,25 % 0,01 % 25,92 Nein synthetisch EUR 6,61 % 5,27 % 10,54 % 0,00 % 27,87 € 52,40 Nein synthetisch EUR 6,79 % 5,49 % 11,27 % 0,00 % 0,46 % 25,55 € 104,77 Ja vollständig EUR 6,69 % 5,70 % 10,97 % 0,01 % A0Q8NB 0,65 % 22,05 € 3,33 Nein synthetisch USD -7,93 % -14,20 % -26,39 % 0,01 % A0Q8M4 0,65 % 13,55 € 4,68 Nein synthetisch USD -0,06 % 10,67 % -2,55 % 0,01 % db x-trackers A1C6JX 0,25 % 8,23 € 2,47 Ja vollständig USD 2,04 % 8,68 % 16,15 % 0,01 % Lyxor LYX0CA 0,60 % 20,17 € 96,16 Ja synthetisch EUR 0,20 % 11,60 % 18,08 % 0,01 % MSCI AC Asia-Pacific ex Japan (USD) Swiss A1JT7N 0,69 % 102,51 € 11,87 Nein optimiert USD -0,10 % 6,15 % 17,35 % 0,04 % MSCI ACWI (All Country World Ind.) (End of Day) (USD) Swiss A1JT7B 0,64 % 106,21 € 8,66 Nein optimiert USD 1,36 % 9,94 % 13,00 % 0,05 % MSCI Emerging Markets (End of Day) (USD) Swiss A1JT7J 0,69 % 89,52 € 7,10 Nein optimiert USD -1,70 % 0,58 % 4,65 % 0,04 % MSCI Europe (EUR) Swiss A1JT7E 0,59 % 112,73 € 14,15 Nein optimiert EUR 1,32 % 8,74 % 20,01 % 0,02 % WKN Gebühr (TER) ComStage ETF079 db x-trackers DBX1SU STOXX Europe 600 Utilities (EUR) Lyxor STOXX Europe 600 Utilities (EUR) Kurs 24.06.2013 Volumen in Mio. € 0,25 % 58,55 € 0,30 % 57,55 € LYX0A3 0,30 % iShares A0Q4R0 DAXglobal Coal (USD) ETF Securities DAXglobal Shipping (USD) ETF Securities DJ Global Fund 50 Index (USD) World Water Index CW (EUR) Index KAG STOXX Europe 600 Utilities (EUR) STOXX Europe 600 Utilities (EUR) lfd. Jahr % 1 Jahr % Sonstige Branchen Active ETFs Derivate Strategie CAC 40 Leverage (EUR) ComStage ETF042 0,30 % 8,25 € 3,63 Nein synthetisch EUR 6,85 % 12,82 % 45,53 % 0,02 % CBOE Dynamic Long VIX Futures (USD) Lyxor LYX0P5 0,75 % 104,22 € 6,25 Nein synthetisch USD -4,33 % - - - CBOE Dynamic Short VIX Futures (USD) Lyxor LYX0P4 0,40 % 101,97 € 10,20 Nein synthetisch USD -3,93 % - - - EURO STOXX 50 Daily Leverage (EUR) db x-trackers DBX0B3 0,35 % 13,18 € 6,86 Nein synthetisch EUR 7,78 % 6,57 % 41,89 % 0,00 % EURO STOXX 50 Daily Leverage (EUR) Amundi A0X8ZU 0,30 % 156,92 € 13,10 Nein synthetisch EUR 8,72 % 6,56 % 41,69 % 0,01 % EURO STOXX 50 Daily Leverage (EUR) Lyxor LYX0BZ 0,40 % 13,39 € 127,48 Nein synthetisch EUR 7,79 % 6,57 % 41,80 % 0,00 % EURO STOXX 50 Daily Leverage (EUR) ComStage ETF053 0,35 % 16,16 € 18,70 Nein synthetisch EUR 8,03 % 7,50 % 42,14 % 0,02 % EURO STOXX 50 Dividend Points Futures (EUR) Lyxor LYX0FX 0,70 % 104,77 € 43,17 Nein synthetisch EUR 1,95 % 3,52 % 8,80 % 0,00 % EURO STOXX 50 Investable Volatility Index (EUR) ETF Securities A1H81B 0,80 % 6,43 € 28,30 Nein synthetisch EUR -10,65 % -34,87 % -67,80 % 0,13 % FTSE 100 Leveraged (GBP) db x-trackers DBX0CE 0,50 % 12,88 € 2,45 Nein synthetisch GBP 1,04 % 17,10 % 27,08 % 0,01 % FTSE 100 Leveraged (GBP) ComStage ETF084 0,45 % 45,21 € 2,53 Nein synthetisch GBP 1,04 % 15,98 % 27,13 % 0,02 % LevDax x2 (EUR) ETF Securities A0X899 0,40 % 156,06 € 26,71 Nein synthetisch EUR 2,37 % 5,95 % 28,50 % 0,00 % LevDax x2 (EUR) Lyxor LYX0AD 0,40 % 54,62 € 162,46 Nein synthetisch EUR 2,58 % 6,72 % 31,39 % 0,00 % LevDax x2 (EUR) db x-trackers DBX0BZ 0,35 % 58,31 € 23,03 Nein synthetisch EUR 2,65 % 6,96 % 32,18 % 0,00 % MSCI Emerging Markets Leveraged 2x Daily TRN (USD) ComStage ETF128 0,75 % 45,57 € 8,36 Nein synthetisch USD -0,33 % -1,49 % 6,38 % 0,01 % MSCI Europe Leveraged 2x Daily (Real Time) (EUR) Amundi A0X8ZT 0,35 % 521,04 € 8,34 Nein synthetisch EUR 3,90 % 14,12 % 36,87 % 0,03 % MSCI USA Leveraged 2x Daily (EUR) Amundi A0X8ZS 0,35 % 425,65 € 20,86 Nein synthetisch EUR -1,74 % 26,01 % 32,61 % 0,01 % Nomura Voltage Strategy Mid-Term 30-day (USD) Source A1JQQZ 0,30 % 42,03 € 28,63 Nein synthetisch USD -7,07 % -17,59 % -44,59 % 0,00 % PSI 20 Leverage (EUR) ComStage ETF048 0,35 % 6,50 € 6,50 Nein synthetisch EUR 14,86 % 20,62 % 50,22 % 0,08 % S&P 500 2x Leveraged (USD) db x-trackers DBX0B5 0,60 % 17,14 € 19,54 Nein synthetisch USD 1,46 % 26,96 % 33,08 % 0,00 % S&P 500 VIX Futures Enhanced Roll (USD) Lyxor LYX0PM 0,60 % 42,52 € 52,64 Nein synthetisch EUR -9,10 % -33,44 % - - S&P 500 2x Leveraged (USD) db x-trackers DBX0B5 0,60 % 18,97 € 21,62 Nein synthetisch USD 1,46 % 26,96 % 33,08 % 0,00 % S&P 500 VIX Futures Enhanced Roll (USD) Lyxor LYX0PM 0,60 % 39,16 € 48,48 Nein synthetisch EUR -9,10 % -33,44 % - - DAXplus Maximum Dividend (EUR) ETFlab ETFL23 0,30 % 77,13 € 110,62 Ja vollständig EUR 2,81 % 5,22 % 9,26 % 0,00 % DivDAX (EUR) iShares 263527 0,31 % 12,25 € 363,16 Ja vollständig EUR 3,67 % 4,49 % 17,34 % 0,00 % DivDAX (EUR) ComStage ETF003 0,25 % 19,60 € 21,09 Nein synthetisch EUR 3,69 % 4,53 % 17,30 % 0,00 % DJ Asia/Pacific Select Dividend 30 (EUR) iShares A0H074 0,31 % 28,33 € 185,54 Ja vollständig EUR 3,24 % 16,32 % 23,18 % 0,01 % DJ Asia/Pacific Select Dividend 30 (USD) iShares A0J208 0,59 % 23,83 € 371,70 Ja vollständig USD 3,88 % 17,80 % 24,38 % 0,00 % DJ Emerging Markets Select Dividend Index (USD) iShares A1JXDN 0,65 % 19,57 € 209,35 Ja optimiert USD -0,13 % -2,36 % 6,53 % 0,02 % DJ Global Select Dividend (USD) ETF Securities A1H81A 0,50 % 15,85 € 2,79 Nein synthetisch USD 3,03 % 8,75 % 15,41 % 0,00 % DJ Select Dividend (USD) iShares A0D8Q4 0,31 % 34,20 € 159,05 Ja vollständig USD 1,19 % 16,45 % 19,22 % 0,02 % EURO STOXX Select Dividend 30 (EUR) db x-trackers DBX1D3 0,30 % 14,74 € 63,70 Ja synthetisch EUR 3,72 % 4,59 % 12,70 % 0,00 % EURO STOXX Select Dividend 30 (EUR) ComStage ETF051 0,25 % 25,64 € 81,00 Nein synthetisch EUR 3,93 % 5,15 % 13,34 % 0,01 % EURO STOXX Select Dividend 30 (EUR) ETFlab ETFL07 0,30 % 13,92 € 91,20 Ja vollständig EUR 3,98 % 5,11 % 13,36 % 0,01 % EURO STOXX Select Dividend 30 (EUR) iShares A0HG2P 0,40 % 15,16 € 342,62 Ja vollständig EUR 3,80 % 4,70 % 13,52 % 0,01 % EURO STOXX Select Dividend 30 (EUR) iShares 263528 0,31 % 14,39 € 219,40 Ja vollständig EUR 3,83 % 4,95 % 12,86 % 0,01 % EURO STOXX Select Dividend 30 (EUR) Source A0RGCV 0,30 % 24,58 € 5,14 Nein synthetisch EUR 3,50 % 4,33 % 11,94 % 0,00 % FTSE UK Dividend+ (GBP) iShares A0HG2R 0,40 % 9,38 € 679,45 Ja vollständig GBP 2,95 % 7,52 % 18,37 % 0,00 % MSCI EMU High Dividend Yield (USD) Amundi A0RF42 0,30 % 63,64 € 40,54 Nein synthetisch EUR 5,43 % 5,30 % 21,40 % 0,09 % MSCI Europe High Dividend Yield (USD) Amundi A0RF44 0,30 % 77,67 € 20,74 Nein synthetisch EUR 4,46 % 7,98 % 16,95 % 0,07 % S&P Emerging Markets Dividend Opportunities (USD) SPDR A1JKSZ 0,65 % 14,91 € 68,58 Ja optimiert USD -1,25 % -3,63 % -1,93 % 0,04 % S&P Euro High Yield Dividend Aristocrats (EUR) SPDR A1JT1B 0,30 % 16,91 € 89,65 Ja vollständig EUR 2,78 % 6,00 % 21,80 % 0,00 % S&P Global Dividend Aristocrats (USD) SPDR A1T8GD 0,45 % 20,94 € 10,47 Ja optimiert USD - - - - S&P High Yield Dividend Aristocrats (USD) SPDR A1JKS0 0,35 % 24,56 € 889,01 Ja vollständig USD -0,22 % 17,31 % 23,20 % 0,01 % S&P Pan Asia Dividend Aristocrats (USD) SPDR A1T8GC 0,55 % 26,77 € 5,35 Ja optimiert USD - - - - S&P UK High Yield Dividend Aristocrats (GBP) SPDR A1JT1C 0,30 % 13,55 € 44,71 Ja vollständig GBP 0,49 % 7,79 % 17,11 % 0,00 % Dividendenstrategie SG Global Quality Income (EUR) Lyxor LYX0PP 0,45 % 100,77 € 126,27 Ja synthetisch EUR 1,07 % 13,02 % - - STOXX Europe Select Dividend 30 (EUR) Lyxor LYX0BB 0,30 % 13,07 € 79,29 Ja synthetisch EUR 2,10 % 2,70 % 9,76 % 0,00 % STOXX Europe Select Dividend 30 (EUR) iShares 263529 0,31 % 13,03 € 104,91 Ja vollständig EUR 2,11 % 3,05 % 9,83 % 0,01 % STOXX Global Selected Dividend 100 (EUR) db x-trackers DBX1DG 0,50 % 21,94 € 296,16 Ja synthetisch EUR 1,43 % 9,64 % 17,99 % 0,00 % STOXX Global Selected Dividend 100 (EUR) iShares A0F5UH 0,46 % 21,02 € 281,65 Ja vollständig EUR 1,53 % 9,89 % 17,53 % 0,01 % Seite 50 Juli 2013Unser Partner für die Stammdaten: Research Liste aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded Funds Index KAG WKN Gebühr (TER) Kurs 24.06.2013 Volumen in Mio. € Ausschüttung Indexabb. FondsWhrg. 1 Monat % lfd. Jahr % Tracking Error 1 Jahr 1 Jahr % Growth & Value Strategien EURO STOXX TMI Growth Large (EUR) iShares A0HG3L 0,40 % 25,87 € 62,09 Ja vollständig EUR 0,72 % 8,43 % 25,78 % 0,00 % EURO STOXX TMI Value Large (EUR) iShares A0HG2N 0,40 % 16,56 € 142,40 Ja vollständig EUR 6,24 % 2,23 % 20,26 % 0,01 % MSCI EMU Growth (End of Day) (Local) UBS A1JKRC 0,40 % 194,77 € 5,04 Nein synthetisch EUR 0,82 % 7,65 % 19,95 % - MSCI EMU Growth (Real Time) (EUR) Lyxor A0F421 0,40 % 85,33 € 13,96 Ja synthetisch EUR 0,93 % 7,82 % 20,55 % 0,00 % MSCI EMU Value (EUR) UBS A0X97R 0,40 % 30,95 € 90,99 Ja vollständig EUR 4,77 % 3,55 % 20,97 % 0,00 % MSCI EMU Value (Real Time) (EUR) Lyxor A0EQ01 0,40 % 92,42 € 275,47 Ja synthetisch EUR 4,73 % 3,46 % 21,14 % 0,00 % MSCI Europe Value (EUR) db x-trackers DBX0FK 0,40 % 15,10 € 4,79 Nein synthetisch EUR 2,90 % 5,42 % 19,70 % 0,00 % MSCI Europe Value (EUR) Source A1JUK7 0,35 % 151,86 € 97,27 Nein synthetisch EUR 2,90 % 5,43 % 19,76 % 0,00 % MSCI USA Growth (USD) UBS A1JKRE 0,76 % 31,64 € 118,58 Nein synthetisch USD -0,83 % 11,27 % 12,82 % 0,00 % MSCI USA Value (USD) UBS A1JVB9 0,23 % 3870,80 € 1,94 Ja vollständig USD 0,47 % 15,88 % - 0,00 % MSCI USA Value (USD) UBS A1JVB8 0,35 % 38,68 € 2,71 Ja vollständig USD 0,46 % 15,83 % - 0,00 % Russell 1000 Growth (USD) Lyxor LYX0MJ 0,40 % 133,00 € 5,98 Nein synthetisch EUR -0,54 % 11,78 % 12,68 % 0,02 % Russell 1000 Value (USD) Lyxor LYX0MK 0,40 % 140,74 € 5,77 Nein synthetisch EUR -1,15 % 13,84 % 21,60 % 0,02 % STOXX Europe Strong Growth 20 (EUR) ETFlab ETFL03 0,65 % 18,54 € 1,92 Ja vollständig EUR 1,02 % 12,75 % 22,94 % 0,01 % STOXX Europe Strong Style Composite 40 (EUR) ETFlab ETFL05 0,65 % 15,97 € 2,88 Ja vollständig EUR 2,41 % 7,52 % 20,12 % 0,01 % STOXX Europe Strong Value 20 (EUR) ETFlab ETFL04 0,65 % 13,28 € 3,87 Ja vollständig EUR 3,96 % 2,49 % 17,62 % 0,01 % DB Equity Strategies Hedge Fund (EUR) db x-trackers DBX0LE 0,90 % 9,93 € 2,48 Nein synthetisch EUR 0,91 % 4,81 % 4,79 % 0,00 % DB Hedge Fund (EUR) db x-trackers DBX1A8 0,90 % 10,81 € 192,57 Nein synthetisch USD 0,75 % 3,28 % 3,12 % 0,01 % HFRX Equity Hedge (EUR) UBS A1JMCE 0,60 % 104,37 € 3,13 Nein synthetisch USD 0,40 % 5,12 % - 0,02 % HFRX Event Driven (EUR) UBS A1JMCF 0,60 % 106,10 € 3,18 Nein synthetisch USD 0,77 % 5,63 % - 0,01 % HFRX Global Hedge Fund Index (CHF) UBS A1C3US 0,60 % 75,53 € 11,03 Nein synthetisch USD 0,07 % 1,64 % -0,17 % 0,01 % HFRX Global Hedge Fund Index (EUR) UBS A1C3UQ 0,60 % 95,68 € 21,52 Nein synthetisch USD 0,43 % 3,08 % 1,95 % 0,01 % HFRX Global Hedge Fund Index (GBP) UBS A1C3UU 0,60 % 111,36 € 1,17 Nein synthetisch USD 0,63 % -0,08 % -1,40 % 0,01 % HFRX Global Hedge Fund Index (USD) UBS A1C3UN 0,60 % 71,87 € 3,14 Nein synthetisch USD -1,57 % 4,22 % 3,57 % 0,01 % HFRX Macro CTA (EUR) UBS A1JMCD 0,60 % 96,60 € 2,90 Nein synthetisch USD 0,32 % -0,06 % - 0,00 % HFRX Relative Value Arbitrage (EUR) UBS A1JMCG 0,60 % 99,88 € 3,00 Nein synthetisch USD 0,30 % 1,51 % - 0,01 % MAN GLG Europe Plus (EUR) Source A1H6B2 0,75 % 113,24 € 709,73 Nein synthetisch EUR 1,16 % 6,50 % 19,06 % 0,00 % RBS CTA Index (USD) RBS A1JP8S 0,75 % 958,80 € 8,64 Nein synthetisch USD -0,43 % -3,24 % -3,66 % 0,00 % RBS CTA Index (USD) RBS A1JDBU 0,75 % 715,35 € 6,61 Nein synthetisch USD -1,96 % -3,50 % -5,39 % 0,00 % Hedgefunds Nach Religionszugehörigkeit ausgerichtete Anlagen DJ Islamic Market Titans 100 (USD) db x-trackers DBX1A6 0,50 % 25,96 € 4,02 Nein synthetisch USD 0,36 % 9,92 % 13,18 % 0,00 % MSCI Emerging Markets Islamic (USD) iShares A0NA0M 0,85 % 12,19 € 19,50 Ja optimiert USD -2,01 % -5,19 % -3,73 % 0,01 % MSCI USA Islamic (USD) iShares A0NA0N 0,50 % 22,35 € 20,12 Ja optimiert USD -1,22 % 13,47 % 15,75 % 0,01 % MSCI World Islamic (USD) iShares A0NA0L 0,60 % 18,60 € 44,65 Ja optimiert USD -0,61 % 9,65 % 13,12 % 0,00 % S&P 500 Shariah Index (USD) db x-trackers DBX1A5 0,50 % 11,72 € 4,81 Nein synthetisch USD -0,68 % 11,40 % 12,44 % 0,00 % S&P Europe 350 Shariah (EUR) db x-trackers DBX1A3 0,50 % 13,49 € 5,80 Nein synthetisch EUR 0,58 % 8,19 % 17,50 % 0,00 % S&P Japan 500 Shariah (USD) db x-trackers DBX1A4 0,50 % 8,87 € 1,64 Nein synthetisch USD 4,19 % 16,20 % 13,90 % 0,01 % STOXX Europe Christian Index (EUR) db x-trackers A1C45W 0,40 % 11,36 € 4,54 Ja optimiert EUR 1,42 % 5,34 % 17,08 % 0,01 % Nachhaltigkeit DJ Sustainability Europe ex Alcohol, Tobacco, Gambling iShares A1JB4N 0,45 % 27,00 € 16,20 Nein optimiert EUR 1,62 % 6,55 % 21,14 % 0,00 % DJ Sustainability Eurozone ex Alcohol, Tobacco, Gambling iShares A0F5UG 0,41 % 9,27 € 62,58 Ja vollständig EUR 2,83 % 3,92 % 22,34 % 0,01 % DJ Sustainability World ex Alcohol, Tobacco, Gambling iShares A1JB4P 0,60 % 20,05 € 64,16 Nein optimiert USD 1,35 % 10,75 % 17,03 % 0,00 % MSCI Europe & Middle East Socially Resp. (EUR) UBS A1JA1T 0,45 % 61,21 € 3,06 Ja vollständig EUR 1,67 % 9,16 % 19,58 % 0,00 % MSCI Europe & Middle East Socially Resp. (EUR) UBS A1JA8T 0,28 % 12254,24 € 9,19 Ja vollständig EUR 1,68 % 9,22 % 19,79 % 0,00 % MSCI North America Socially Responsible (USD) UBS A1JA1S 0,50 % 52,20 € 2,87 Ja vollständig USD -1,43 % 13,53 % 14,28 % 0,00 % MSCI North America Socially Responsible (USD) UBS A1JA8S 0,33 % 10455,26 € 28,49 Ja vollständig USD -1,42 % 13,59 % 14,49 % 0,00 % MSCI Pacific Socially Responsible (USD) UBS A1JA1U 0,70 % 43,11 € 2,16 Ja vollständig USD 4,39 % 21,11 % 23,48 % 0,00 % MSCI Pacific Socially Responsible (USD) UBS A1JA1V 0,53 % 8629,78 € 6,47 Ja vollständig USD 4,40 % 21,18 % 23,69 % 0,00 % MSCI World Socially Responsible (USD) UBS A1JA1R 0,55 % 49,11 € 14,73 Ja vollständig USD 0,57 % 13,78 % 17,26 % 0,00 % MSCI World Socially Responsible (USD) UBS A1JA8R 0,38 % 9825,13 € 52,17 Ja vollständig USD 0,58 % 13,84 % 17,46 % 0,00 % S&P US Carbon Efficient (USD) db x-trackers DBX0B1 0,50 % 11,87 € 4,81 Nein synthetisch USD -0,07 % 13,61 % 17,38 % 0,00 % World Alternative Energy Index CW (EUR) Lyxor LYX0CB 0,60 % 13,88 € 43,52 Ja synthetisch EUR 3,42 % 18,42 % 11,14 % 0,00 % Portfoliokonzepte db Stiftungs-ETF Stabilität Index (EUR) db x-trackers A1C0ZX 0,75 % 10,44 € 5,23 Ja optimiert EUR 1,43 % 1,23 % 6,57 % 0,00 % db Stiftungs-ETF Wachstum Index (EUR) db x-trackers A1C1G8 0,75 % 10,47 € 5,24 Ja optimiert EUR 1,25 % 1,98 % 7,59 % 0,00 % Portfolio Total Return Index (EUR) db x-trackers DBX0BT 0,72 % 151,49 € 121,14 Nein synthetisch EUR 1,13 % 4,25 % 11,80 % 0,01 % FTSE RAFI Dev. Europe Mid-Small (USD) PowerShares A0M2ED 0,50 % 9,64 € 11,56 Ja vollständig EUR 0,99 % 7,68 % 17,17 % 0,02 % FTSE RAFI Developed 1000 (USD) PowerShares A0M2EB 0,50 % 10,18 € 5,09 Ja vollständig EUR 1,25 % 11,40 % 20,33 % 0,02 % FTSE RAFI Developed Asia Pacific ex-Japan (USD) PowerShares A0M2EJ 0,80 % 5,30 € 2,65 Ja vollständig USD -0,07 % 6,80 % 17,98 % 0,00 % FTSE RAFI Emerging Markets (USD) PowerShares A0M2EK 0,65 % 5,86 € 7,62 Ja synthetisch USD -0,92 % -1,88 % 0,68 % 0,00 % FTSE RAFI Europe (EUR) Lyxor LYX0BM 0,60 % 43,75 € 8,04 Ja synthetisch EUR 3,10 % 5,82 % 18,01 % 0,00 % FTSE RAFI Europe (EUR) PowerShares A0M2EC 0,50 % 7,19 € 8,63 Ja vollständig EUR 3,37 % 5,92 % 18,42 % 0,00 % FTSE RAFI US 1000 (USD) Lyxor LYX0BN 0,60 % 55,06 € 59,61 Ja synthetisch EUR -0,85 % 14,53 % 21,60 % 0,02 % FTSE RAFI US 1000 (USD) PowerShares A0M2EA 0,39 % 8,98 € 56,60 Ja vollständig USD 0,11 % 15,73 % 22,91 % 0,01 % RAFI Strategie Unser Partner für die Stammdaten: Seite 51 Juli 2013 Research Liste aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded Funds Index KAG WKN Gebühr (TER) Kurs 24.06.2013 Volumen in Mio. € Ausschüttung Indexabb. FondsWhrg. 1 Monat % lfd. Jahr % Tracking Error 1 Jahr 1 Jahr % Small / Mid / Large Cap Strategie EURO STOXX Mid (EUR) iShares A0DPMX 0,40 % 35,07 € 140,27 Ja optimiert EUR 2,45 % 8,11 % 18,82 % 0,00 % EURO STOXX Small (EUR) iShares A0DPMZ 0,40 % 22,74 € 221,72 Ja optimiert EUR 2,42 % 5,73 % 14,83 % 0,00 % EURO STOXX Small (EUR) Amundi A1C0B9 0,30 % 28,17 € 64,95 Nein synthetisch EUR 3,10 % 5,54 % 14,18 % 0,01 % MSCI AC Far East ex Japan Small Cap (USD) iShares A0RFEF 0,74 % 21,31 € 53,29 Ja optimiert USD 0,15 % 10,76 % 19,01 % 0,01 % MSCI Emerging Markets Small Cap (USD) SPDR A1JJTF 0,65 % 48,79 € 9,76 Nein optimiert USD 0,35 % 3,97 % 12,09 % 0,04 % MSCI EMU Large Cap (Local) Credit Suisse 778444 0,49 % 91,79 € 259,80 Nein vollständig EUR 3,13 % 4,74 % 21,62 % 0,02 % MSCI EMU Mid Cap (Local) Credit Suisse A0MYE7 0,50 % 58,64 € 120,44 Nein vollständig EUR 2,04 % 7,34 % 16,05 % 0,03 % MSCI EMU Small Cap (EUR) UBS A1JHNE 0,50 % 54,33 € 0,65 Ja vollständig EUR 1,87 % 8,01 % 18,90 % 0,00 % MSCI EMU Small Cap (EUR) UBS A1JHNF 0,33 % 10877,67 € 2,61 Ja vollständig EUR 1,89 % 8,08 % 19,11 % 0,00 % MSCI EMU Small Cap (Real Time) (EUR) Lyxor A0F420 0,40 % 163,37 € 101,34 Ja synthetisch EUR 1,93 % 8,18 % 19,42 % 0,00 % MSCI EMU Small Cap Local (EUR) Credit Suisse A0X8SE 0,47 % 98,42 € 159,96 Nein optimiert EUR 2,00 % 8,18 % 19,50 % 0,02 % MSCI Europe Large Cap (Real Time) (EUR) ETFlab ETFL08 0,30 % 70,61 € 39,82 Ja vollständig EUR 1,80 % 7,50 % 18,61 % 0,01 % MSCI Europe Large Cap (USD) ComStage ETF124 0,25 % 63,90 € 19,25 Nein synthetisch USD 2,36 % 8,24 % 19,51 % 0,00 % MSCI Europe Mid Cap (Real Time) (EUR) ETFlab ETFL29 0,30 % 6,87 € 5,91 Ja vollständig EUR 1,23 % 7,84 % 18,02 % 0,01 % MSCI Europe Mid Cap (USD) db x-trackers DBX1AT 0,40 % 58,89 € 24,73 Nein synthetisch USD 1,72 % 8,36 % 18,50 % 0,00 % MSCI Europe Mid Cap (USD) ComStage ETF125 0,35 % 59,18 € 25,74 Nein synthetisch USD 1,80 % 8,53 % 18,80 % 0,00 % MSCI Europe Small Cap (USD) SPDR A0HHFH 0,40 % 119,63 € 8,97 Nein optimiert EUR 0,63 % 9,30 % 19,21 % 0,02 % MSCI Europe Small Cap (USD) db x-trackers DBX1AU 0,40 % 22,48 € 192,03 Nein synthetisch USD 1,22 % 9,86 % 19,77 % 0,00 % MSCI Europe Small Cap (USD) db x-trackers DBX0J4 0,25 % 7977,95 € 1,60 Nein synthetisch USD 1,23 % 9,91 % 19,94 % 0,00 % MSCI Europe Small Cap (USD) ComStage ETF126 0,35 % 22,62 € 17,50 Nein synthetisch USD 1,22 % 10,13 % 19,80 % 0,00 % MSCI Japan Large Cap (JPY) Credit Suisse A0X8SC 0,36 % 82,37 € 30,96 Nein vollständig JPY 6,38 % 21,47 % 22,77 % 0,01 % MSCI Japan Large Cap (JPY) ETFlab ETFL10 0,50 % 47,11 € 14,93 Ja vollständig JPY 6,23 % 21,05 % 22,32 % 0,01 % MSCI Japan Mid Cap (End of Day) (JPY) ETFlab ETFL31 0,50 % 5,35 € 5,21 Ja vollständig JPY 8,40 % 22,80 % 23,54 % 0,01 % MSCI Japan Small Cap (USD) iShares A0RFEC 0,59 % 19,55 € 140,73 Ja optimiert USD 4,37 % 24,29 % 21,28 % 0,00 % MSCI Japan Small Cap Local (JPY) Credit Suisse A0X8SD 0,47 % 84,20 € 25,63 Nein optimiert JPY 4,35 % 24,00 % 21,99 % 0,00 % MSCI UK Large Cap (GBP) Credit Suisse A0X8R8 0,36 % 105,71 € 44,98 Nein vollständig GBP 0,59 % 6,29 % 10,05 % 0,00 % MSCI UK Small Cap (GBP) Credit Suisse A0X8R9 0,47 % 144,48 € 18,11 Nein optimiert GBP 0,11 % 9,38 % 19,40 % 0,00 % MSCI USA Large Cap (USD) ComStage ETF121 0,25 % 86,48 € 13,20 Nein synthetisch USD -0,07 % 15,16 % 16,94 % 0,03 % MSCI USA Large Cap (USD) ETFlab ETFL09 0,30 % 78,77 € 35,47 Ja vollständig USD -0,17 % 14,01 % 16,19 % 0,02 % MSCI USA Large Cap Local (USD) Credit Suisse A0X8SA 0,22 % 119,16 € 50,66 Nein vollständig USD -0,08 % 13,30 % 16,91 % 0,00 % MSCI USA Mid Cap (Real Time) (USD) ETFlab ETFL27 0,30 % 8,45 € 2,91 Ja vollständig USD -0,49 % 16,23 % 18,88 % 0,03 % MSCI USA Mid Cap (USD) ComStage ETF122 0,35 % 89,50 € 19,64 Nein synthetisch USD -0,55 % 17,52 % 19,39 % 0,03 % MSCI USA Small Cap (Local) Credit Suisse A0X8SB 0,35 % 139,86 € 136,42 Nein optimiert USD -2,17 % 13,34 % 18,79 % 0,04 % MSCI USA Small Cap (USD) ComStage ETF123 0,35 % 20,76 € 31,66 Nein synthetisch USD -2,08 % 15,90 % 18,86 % 0,03 % Russell MIDCAP (USD) db x-trackers DBX0JB 0,35 % 9,98 € 9,68 Nein synthetisch USD -0,82 % 15,25 % 19,68 % 0,01 % S&P 400 (USD) SPDR A1JSHV 0,30 % 23,66 € 241,34 Nein vollständig USD -1,50 % 15,00 % 19,36 % 0,00 % S&P SmallCap 600 (USD) iShares A0RFEB 0,40 % 27,49 € 244,62 Ja optimiert USD -2,34 % 12,38 % 17,97 % 0,00 % STOXX Europe Large 200 (EUR) iShares 593398 0,20 % 29,63 € 22,22 Ja vollständig EUR 1,83 % 7,87 % 19,49 % 0,01 % STOXX Europe Mid 200 (EUR) Source A0RGCP 0,35 % 49,58 € 5,86 Nein synthetisch EUR 1,27 % 7,76 % 18,09 % 0,00 % STOXX Europe Mid 200 (EUR) iShares 593399 0,20 % 29,11 € 147,01 Ja vollständig EUR 1,33 % 8,27 % 18,58 % 0,01 % STOXX Europe Small 200 (EUR) Source A0RGCN 0,35 % 31,42 € 9,71 Nein synthetisch EUR 1,03 % 7,13 % 17,19 % 0,00 % STOXX Europe Small 200 (EUR) iShares A0D8QZ 0,20 % 18,52 € 186,09 Ja vollständig EUR 1,11 % 7,68 % 17,51 % 0,01 % Devisenfonds DB Currency Carry (EUR) db x-trackers DBX1AY 0,30 % 55,20 € 19,88 Nein synthetisch EUR 0,88 % 5,37 % 11,24 % 0,00 % DB Currency Momentum (EUR) db x-trackers DBX1AX 0,30 % 34,41 € 1,72 Nein synthetisch EUR 1,42 % 3,41 % 5,32 % 0,00 % DB Currency Returns (EUR) db x-trackers DBX1AZ 0,30 % 48,54 € 31,08 Nein synthetisch EUR 0,98 % 2,79 % 4,68 % 0,01 % DB Currency Valuation (EUR) db x-trackers DBX1AW 0,30 % 47,20 € 4,02 Nein synthetisch EUR 0,61 % -0,46 % -2,50 % 0,00 % Barclays Euro Short Treasury 0-12 Month (EUR) iShares A0RM46 0,20 % 100,86 € 68,72 Ja optimiert EUR 0,04 % 0,19 % 0,76 % 0,00 % Commerzbank EONIA (EUR) ComStage ETF100 0,10 % 103,22 € 137,09 Nein synthetisch EUR 0,00 % 0,00 % 0,05 % 0,00 % Commerzbank FED Funds Effective Rate (USD) ComStage ETF101 0,10 % 76,16 € 16,40 Nein synthetisch USD -2,04 % 0,95 % 1,14 % 0,00 % CS EONIA (EUR) Credit Suisse A1C9P5 0,04 % 100,78 € 6,89 Nein synthetisch EUR 0,00 % -0,03 % -0,01 % 0,00 % CS Fed Funds (USD) Credit Suisse A1C9P4 0,14 % 75,45 € 3,14 Nein synthetisch USD -2,06 % 0,86 % 0,87 % 0,00 % DB Australia Overnight Money Market (AUD) db x-trackers DBX0EW 0,20 % 146,22 € 20,35 Nein synthetisch AUD -2,45 % 1,43 % 3,42 % 0,00 % DB SONIA (GBP) db x-trackers DBX0A1 0,15 % 218,11 € 30,06 Ja synthetisch GBP 0,18 % -3,25 % -3,43 % 0,00 % Deutsche Börse EUROGOV Germany Money Market (EUR) ETFlab ETFL22 0,12 % 81,11 € 99,52 Ja vollständig EUR -0,01 % -0,03 % -0,11 % 0,00 % eb.rexx Money Market Index (EUR) iShares A0Q4RZ 0,13 % 86,73 € 451,00 Ja vollständig EUR -0,02 % -0,06 % -0,10 % 0,00 % EONIA TRI (EUR) db x-trackers DBX0AN 0,15 % 139,76 € 885,86 Nein synthetisch EUR 0,00 % -0,01 % 0,02 % 0,00 % EONIA TRI (EUR) db x-trackers DBX0A2 0,15 % 134,72 € 38,93 Ja synthetisch EUR 0,00 % -0,01 % 0,02 % 0,00 % EuroMTS EONIA Investable (EUR) Lyxor LYX0B6 0,05 % 106,94 € 705,05 Nein synthetisch EUR 0,00 % 0,01 % 0,06 % 0,00 % EuroMTS EONIA Investable (EUR) Amundi A0RLV1 0,14 % 1402,75 € 96,79 Nein synthetisch EUR 0,00 % 0,00 % 0,05 % 0,00 % EuroMTS Government Bill (Real Time) (EUR) PowerShares A0RAC9 0,15 % 103,33 € 58,90 Nein optimiert EUR 0,04 % 0,11 % 0,55 % 0,00 % FED Funds Effective Rate (USD) db x-trackers DBX0A0 0,15 % 129,29 € 186,45 Nein synthetisch USD -2,04 % 0,93 % 1,09 % 0,00 % Barclays EM Asia Local Curr. Govt Country Cap. (USD) iShares A1J0ZB 0,50 % 74,24 € 39,38 Ja optimiert USD -0,76 % 4,12 % 11,56 % 0,00 % Citi Asian Government Bond Investable (USD) SPDR A1JV42 0,50 % 73,16 € 20,12 Ja optimiert USD -0,88 % 3,31 % - 0,01 % Geldmarktfonds Renten Asien Seite 52 Juli 2013Unser Partner für die Stammdaten: Research Liste aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded Funds Index KAG WKN Gebühr (TER) Kurs 24.06.2013 Volumen in Mio. € Ausschüttung Indexabb. FondsWhrg. 1 Monat % lfd. Jahr % Tracking Error 1 Jahr 1 Jahr % Renten Deutschland Barclays Euro Aggregate Treasury Germany (EUR) iShares A1J0BE 0,20 % 125,48 € 10,04 Ja optimiert EUR 0,51 % 0,82 % - 0,01 % Commerzbank Bund-Future Strategie (EUR) ComStage ETF560 0,20 % 128,80 € 17,39 Nein synthetisch EUR 0,74 % 1,88 % 5,81 % 0,00 % Deutsche Börse EUROGOV Germany 1-3 (EUR) ETFlab ETFL18 0,15 % 90,10 € 168,85 Ja vollständig EUR -0,03 % 0,01 % 0,17 % 0,00 % Deutsche Börse EUROGOV Germany 3-5 (EUR) ETFlab ETFL19 0,15 % 104,02 € 391,29 Ja vollständig EUR -0,05 % 0,19 % 1,59 % 0,00 % Deutsche Börse EUROGOV Germany 5-10 (EUR) ETFlab ETFL20 0,15 % 119,17 € 308,39 Ja vollständig EUR 0,53 % 1,52 % 4,92 % 0,00 % Deutsche Börse EUROGOV Germany 1-10 (EUR) ETFlab ETFL17 0,15 % 105,49 € 472,01 Ja vollständig EUR 0,24 % 0,87 % 2,79 % 0,00 % Deutsche Börse EUROGOV Germany 10+ (EUR) ETFlab ETFL21 0,15 % 131,81 € 32,16 Ja vollständig EUR 1,92 % 1,89 % 8,56 % 0,01 % eb.rexx Gov. Germany 1.5-2.5 (EUR) iShares 628947 0,16 % 94,62 € 934,83 Ja vollständig EUR -0,06 % -0,03 % 0,10 % 0,00 % eb.rexx Gov. Germany 2.5-5.5 (EUR) iShares 628948 0,16 % 110,68 € 396,24 Ja vollständig EUR -0,05 % 0,20 % 1,56 % 0,00 % eb.rexx Gov. Germany 5.5-10.5 (EUR) iShares 628949 0,16 % 132,31 € 378,39 Ja vollständig EUR 0,57 % 1,58 % 5,24 % 0,00 % eb.rexx Gov. Germany (EUR) iShares 628946 0,16 % 139,84 € 497,82 Ja vollständig EUR 0,18 % 0,66 % 2,74 % 0,00 % eb.rexx Gov. Germany 10.5+ (EUR) iShares A0D8Q3 0,16 % 152,58 € 79,34 Ja vollständig EUR 2,02 % 1,76 % 8,90 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Germany (EUR) Source A1JZQ0 0,15 % 99,79 € 9,67 Ja optimiert EUR 0,58 % 0,94 % - - Markit iBoxx EUR Germany (EUR) db x-trackers DBX0C7 0,15 % 187,81 € 182,96 Ja synthetisch EUR 0,55 % 0,98 % 3,87 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Germany (EUR) db x-trackers DBX0KA 0,15 % 189,37 € 5,69 Ja synthetisch EUR 0,55 % 0,98 % 3,87 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Germany 1-3 (EUR) UBS A1JRDF 0,17 % 79,07 € 12,65 Ja vollständig EUR -0,06 % 0,01 % 0,20 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Germany 1-3 (EUR) db x-trackers DBX0C9 0,15 % 151,82 € 226,25 Ja synthetisch EUR -0,04 % 0,01 % 0,17 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Germany 3-5 (EUR) UBS A1JRDG 0,17 % 91,82 € 7,35 Ja vollständig EUR -0,08 % 0,24 % 1,60 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Germany 3-5 (EUR) db x-trackers DBX0JE 0,15 % 182,75 € 5,49 Ja synthetisch EUR -0,06 % 0,29 % 1,64 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Germany 5-10 (EUR) UBS A1JRDH 0,17 % 104,78 € 5,24 Ja vollständig EUR 0,43 % 1,65 % 4,88 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Germany 7-10 (EUR) UBS A1JRDJ 0,17 % 106,53 € 13,85 Ja vollständig EUR 0,62 % 2,05 % 5,67 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Germany 7-10 (EUR) db x-trackers DBX0MJ 0,15 % 214,03 € 5,36 Ja synthetisch EUR 0,64 % 2,06 % 5,64 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Sovereigns Germany Capped 1-5 (EUR) ComStage ETF521 0,12 % 110,41 € 32,57 Nein synthetisch EUR -0,05 % 0,07 % 0,82 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Sovereigns Germany Capped 5-10 (EUR) ComStage ETF522 0,12 % 126,88 € 27,69 Nein synthetisch EUR 0,45 % 1,50 % 4,91 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Sovereigns Germany Capped 10+ (EUR) ComStage ETF523 0,12 % 146,56 € 12,02 Nein synthetisch EUR 1,78 % 1,83 % 8,50 % 0,01 % Renten Emerging Markets Barclays EM Local Currency Core Gov. Bond (USD) iShares A1JB4Q 0,50 % 65,83 € 726,93 Ja optimiert USD 2,37 % 4,95 % 11,76 % 0,00 % Barclays EM Local Currency Liquid Gov. (USD) SPDR A1JJTV 0,55 % 68,36 € 589,62 Ja optimiert USD 0,82 % 3,51 % 11,30 % 0,01 % Emerging Markets Liquid Eurobond EUR Hedged (EUR) db x-trackers DBX0AV 0,55 % 271,01 € 328,66 Nein synthetisch EUR 2,74 % 0,34 % 12,10 % 0,01 % J.P. Morgan EMBI Global Core (USD) iShares A0RFFT 0,45 % 81,36 € 1.730,30 Ja optimiert USD 1,18 % 0,93 % 12,45 % 0,00 % Markit iBoxx USD Liquid EM Sovereign (USD) Lyxor LYX0L0 0,30 % 84,08 € 65,42 Nein synthetisch USD 1,67 % 0,81 % 12,79 % 0,00 % Renten Europa Barclays 1-3 Year Euro Treasury Bond (EUR) SPDR A1JKSV 0,15 % 51,69 € 251,13 Ja optimiert EUR 0,66 % 0,97 % 3,27 % 0,00 % Barclays Euro Aggregate Bond (EUR) iShares A0RM44 0,25 % 111,12 € 746,68 Ja optimiert EUR 2,02 % 2,46 % 9,43 % 0,00 % Barclays Euro Aggregate Bond (EUR) SPDR A1JJTM 0,20 % 54,29 € 21,56 Ja optimiert EUR 2,10 % 2,49 % 9,59 % 0,00 % Barclays Euro Aggregate Treasury Austria (EUR) iShares A1J0BA 0,20 % 130,48 € 2,61 Ja optimiert EUR 1,36 % 1,59 % - 0,01 % Barclays Euro Aggregate Treasury Belgium (EUR) iShares A1J0BB 0,20 % 131,49 € 5,26 Ja optimiert EUR 1,92 % 1,75 % - 0,01 % Barclays Euro Aggregate Treasury Finland (EUR) iShares A1J0BC 0,20 % 127,03 € 2,54 Ja optimiert EUR 0,93 % 0,60 % - 0,01 % Barclays Euro Aggregate Treasury France (EUR) iShares A1J0BD 0,20 % 130,44 € 49,57 Ja optimiert EUR 1,86 % 1,63 % - 0,01 % Barclays Euro Aggregate Treasury Italy (EUR) iShares A1J0BF 0,20 % 134,26 € 357,12 Ja optimiert EUR 4,50 % 4,52 % - 0,01 % Barclays Euro Aggregate Treasury Netherlands (EUR) iShares A1J0BG 0,20 % 126,61 € 2,53 Ja optimiert EUR 1,21 % 0,48 % - 0,01 % Barclays Euro Aggregate Treasury Spain (EUR) iShares A1J0BH 0,20 % 133,24 € 178,54 Ja optimiert EUR 5,14 % 7,94 % - 0,00 % Barclays Euro Government 1-3 Year (EUR) iShares A0J21A 0,20 % 140,39 € 825,52 Ja optimiert EUR 1,26 % 1,81 % 4,80 % 0,00 % Barclays Euro Government 5-7 Year Term (EUR) iShares A0YBRY 0,20 % 141,43 € 104,66 Ja optimiert EUR 0,96 % 1,41 % 6,87 % 0,00 % Barclays Euro Government 10-15 Year Term (EUR) iShares A0YBRX 0,20 % 138,91 € 27,78 Ja optimiert EUR 4,77 % 5,15 % 16,71 % 0,00 % Barclays Euro Government 30 Year Term (EUR) iShares A0LGQC 0,20 % 172,27 € 82,69 Ja optimiert EUR 5,17 % 4,64 % 17,05 % 0,00 % Barclays Euro Government Bond 10 Year Term (EUR) iShares A0LGQH 0,20 % 176,98 € 279,63 Ja optimiert EUR 2,18 % 3,01 % 9,35 % 0,00 % Barclays Euro Government Bond 5 Year Term (EUR) iShares A0LGQD 0,20 % 155,46 € 1.081,99 Ja optimiert EUR 1,49 % 1,78 % 6,51 % 0,00 % Barclays Euro Treasury Bond (EUR) SPDR A1JJTP 0,15 % 54,56 € 4,00 Ja optimiert EUR 2,58 % 2,81 % 10,16 % 0,00 % Barclays Euro Treasury Bond (EUR) iShares A0YBRZ 0,20 % 108,14 € 340,03 Ja optimiert EUR 2,52 % 2,83 % 10,15 % 0,00 % Barclays Liquidity Screened Euro High Yield Bond (EUR) SPDR A1JKSU 0,45 % 54,96 € 56,82 Ja optimiert EUR 2,07 % 3,33 % 15,45 % 0,00 % Barclays Sterling Aggregate Bond (GBP) SPDR A1JJTN 0,20 % 63,55 € 13,05 Ja optimiert GBP 1,75 % -0,88 % 4,71 % - Barclays UK Gilt (GBP) SPDR A1JJTR 0,15 % 57,39 € 51,46 Ja vollständig GBP 1,33 % -1,61 % - 0,02 % Barclays UK Gilt 1-5 Year (GBP) SPDR A1JKSX 0,15 % 58,22 € 147,06 Ja vollständig GBP 0,21 % -2,75 % - 0,01 % Barclays UK Gilt 15+ Year (GBP) SPDR A1JKSY 0,15 % 56,62 € 19,54 Ja vollständig GBP 2,53 % -0,65 % - 0,04 % Deutsche Börse EUROGOV France 1-3 (EUR) ETFlab ETFL39 0,15 % 86,55 € 6,93 Ja vollständig EUR 0,10 % 0,05 % 1,31 % 0,00 % Deutsche Börse EUROGOV France 3-5 (EUR) ETFlab ETFL40 0,15 % 102,38 € 14,95 Ja vollständig EUR 0,52 % 0,32 % 5,01 % 0,00 % Deutsche Börse EUROGOV France 5-10 (EUR) ETFlab ETFL41 0,15 % 115,80 € 9,83 Ja vollständig EUR 1,82 % 2,25 % 11,67 % 0,00 % Deutsche Börse EUROGOV France 1-10 (EUR) ETFlab ETFL42 0,15 % 103,70 € 8,82 Ja vollständig EUR 1,14 % 1,34 % 7,66 % 0,00 % EuroMTS High. Rated Macro-Weight. Gov. Bond (EUR) Lyxor LYX0FK 0,17 % 123,24 € 110,54 Nein vollständig EUR 1,23 % 1,16 % 6,25 % 0,00 % EuroMTS High. Rated Macro-Weight. Gov. Bond 1-3y (EUR) Lyxor LYX0M0 0,17 % 102,16 € 115,54 Nein vollständig EUR 0,04 % -0,01 % 0,72 % 0,00 % EuroMTS High. Rated Macro-Weight. Gov. Bond 3-5y (EUR) Lyxor LYX0MY 0,17 % 106,12 € 36,08 Nein vollständig EUR 0,28 % 0,29 % 3,34 % 0,00 % EuroMTS High. Rated Macro-Weight. Gov. Bond 5-7y (EUR) Lyxor LYX0MZ 0,17 % 109,98 € 109,32 Nein vollständig EUR 0,71 % 1,20 % 6,37 % 0,00 % EuroMTS Highest-Rated Government All-Maturity (EUR) Amundi A1H6W4 0,14 % 198,90 € 81,35 Nein synthetisch EUR 1,30 % 1,17 % 7,01 % 0,00 % EuroMTS Inv. Grade Eurozone Gov. Bond 1-3 (EUR) Lyxor A0HGFC 0,17 % 122,28 € 345,40 Nein vollständig EUR 0,68 % 1,00 % 3,62 % 0,00 % EuroMTS Inv. Grade Eurozone Gov. Bond 10-15 (EUR) Lyxor A0DM6N 0,17 % 153,55 € 43,50 Nein vollständig EUR 4,90 % 5,60 % 18,56 % 0,00 % EuroMTS Inv. Grade Eurozone Gov. Bond 15+ (EUR) Lyxor LYX0B4 0,17 % 145,98 € 46,76 Nein vollständig EUR 5,89 % 5,24 % 18,06 % 0,00 % Unser Partner für die Stammdaten: Seite 53 Juli 2013 Research Liste aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded Funds Gebühr (TER) Kurs Volumen in Mio. € Ausschüttung Indexabb. FondsWhrg. 1 Monat % lfd. Jahr % Tracking Error 1 Jahr 1 Jahr % Index KAG WKN EuroMTS Inv. Grade Eurozone Gov. Bond 3-5 (EUR) Lyxor A0DKMB 0,17 % 138,65 € 364,01 Nein vollständig EUR 1,38 % 1,52 % 6,43 % 0,00 % EuroMTS Inv. Grade Eurozone Gov. Bond 5-7 (EUR) Lyxor LYX0BJ 0,17 % 135,30 € 275,45 Nein vollständig EUR 2,54 % 3,30 % 11,23 % 0,00 % 24.06.2013 EuroMTS Inv. Grade Eurozone Gov. Bond 7-10 (EUR) Lyxor LYX0BK 0,17 % 135,87 € 102,47 Nein vollständig EUR 2,99 % 3,94 % 12,94 % 0,00 % EuroMTS Inv. Grade Eurozone Gov. Bond All-Mat. (EUR) Lyxor A0B9ED 0,17 % 147,13 € 505,20 Nein vollständig EUR 2,70 % 3,02 % 10,41 % 0,00 % EuroMTS Investment Grade Broad 1-3 (EUR) Amundi A0RNV6 0,14 % 164,38 € 219,61 Nein synthetisch EUR 0,69 % 1,04 % 3,42 % 0,00 % EuroMTS Investment Grade Broad 10-15 (EUR) Amundi A0RNWA 0,14 % 205,04 € 2,48 Nein synthetisch EUR 5,05 % 5,90 % 18,90 % 0,00 % EuroMTS Investment Grade Broad 3-5 (EUR) Amundi A0RNV7 0,14 % 182,56 € 58,78 Nein synthetisch EUR 1,35 % 1,56 % 6,52 % 0,00 % EuroMTS Investment Grade Broad 5-7 (EUR) Amundi A0RNV8 0,14 % 197,01 € 68,58 Nein synthetisch EUR 2,46 % 3,32 % 11,41 % 0,00 % EuroMTS Investment Grade Broad 7-10 (EUR) Amundi A0RNV9 0,14 % 202,65 € 97,70 Nein synthetisch EUR 2,98 % 4,16 % 13,81 % 0,00 % EuroMTS Investment Grade Broad All Maturities (EUR) Amundi A0RNV5 0,14 % 191,73 € 284,53 Nein synthetisch EUR 2,66 % 3,10 % 10,79 % 0,00 % EuroMTS Lowest-Rated Inv. Grade Gov. All-Maturity (EUR) Amundi A1C0B7 0,14 % 182,54 € 223,61 Nein synthetisch EUR 4,03 % 5,63 % 16,33 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Inflation-Linked (EUR) Amundi A0RNWD 0,16 % 190,11 € 11,24 Nein synthetisch EUR 2,25 % 1,16 % 13,05 % 0,02 % Markit iBoxx EUR Liquid Corporates (EUR) Amundi A0RNWE 0,16 % 192,83 € 312,38 Nein synthetisch EUR 1,23 % 1,42 % 7,14 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Liquid Sovereigns Capped 1.5-10.5 (EUR) iShares A0H078 0,16 % 111,08 € 119,97 Ja vollständig EUR 2,36 % 3,12 % 10,26 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Liquid Sovereigns Capped 1.5-2.5 (EUR) iShares A0H079 0,16 % 99,25 € 73,44 Ja vollständig EUR 0,75 % 1,13 % 3,39 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Liquid Sovereigns Capped 2.5-5.5 (EUR) iShares A0H08A 0,16 % 107,73 € 73,26 Ja vollständig EUR 1,32 % 1,67 % 5,75 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Liquid Sovereigns Capped 5.5-10.5 (EUR) iShares A0H08B 0,16 % 113,54 € 52,23 Ja vollständig EUR 3,24 % 4,26 % 13,05 % 0,01 % Markit iBoxx EUR Liquid Sovereigns Capped 10.5+ (EUR) iShares A0H08C 0,16 % 113,75 € 20,47 Ja vollständig EUR 5,11 % 5,27 % 17,62 % 0,01 % Markit iBoxx EUR Liquid Sovereigns Diversified 1-10 (EUR) ETFlab ETFL11 0,15 % 105,67 € 9,09 Ja vollständig EUR 2,31 % 3,03 % 9,55 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Liquid Sovereigns Diversified 1-3 (EUR) ETFlab ETFL12 0,15 % 103,12 € 73,59 Ja vollständig EUR 0,85 % 1,27 % 4,03 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Liquid Sovereigns Diversified 1-3 (EUR) ComStage ETF502 0,12 % 126,74 € 163,04 Nein synthetisch EUR 0,86 % 1,27 % 4,00 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Liquid Sovereigns Diversified 3-5 (EUR) ETFlab ETFL13 0,15 % 104,84 € 7,59 Ja vollständig EUR 1,51 % 1,86 % 7,13 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Liquid Sovereigns Diversified 3-5 (EUR) ComStage ETF503 0,12 % 131,42 € 18,09 Nein synthetisch EUR 1,51 % 1,85 % 7,06 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Liquid Sovereigns Diversified 5-7 (EUR) ETFlab ETFL14 0,15 % 107,92 € 10,66 Ja vollständig EUR 2,56 % 3,73 % 12,50 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Liquid Sovereigns Diversified 5-7 (EUR) ComStage ETF504 0,12 % 138,46 € 15,37 Nein synthetisch EUR 2,57 % 3,73 % 12,53 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Liquid Sovereigns Diversified 7-10 (EUR) ETFlab ETFL15 0,15 % 106,57 € 9,86 Ja vollständig EUR 3,25 % 4,21 % 13,37 % 0,01 % Markit iBoxx EUR Liquid Sovereigns Diversified 7-10 (EUR) ComStage ETF505 0,12 % 135,66 € 13,09 Nein synthetisch EUR 3,27 % 4,22 % 13,37 % 0,01 % Markit iBoxx EUR Liquid Sovereigns Diversified 10+ (EUR) ETFlab ETFL16 0,15 % 101,71 € 14,87 Ja vollständig EUR 5,32 % 5,23 % 19,31 % 0,01 % Markit iBoxx EUR Liquid Sovereigns Diversified 10-15 (EUR) ComStage ETF507 0,12 % 131,92 € 11,56 Nein synthetisch EUR 4,18 % 4,83 % 16,37 % 0,01 % Markit iBoxx EUR Liquid Sovereigns Diversified 15+ (EUR) ComStage ETF508 0,12 % 137,55 € 12,57 Nein synthetisch EUR 5,26 % 4,63 % 18,37 % 0,01 % Markit iBoxx EUR Liquid Sovereigns Diversified 25+ (EUR) ComStage ETF509 0,12 % 133,66 € 12,07 Nein synthetisch EUR 6,09 % 5,15 % 19,49 % 0,01 % Markit iBoxx EUR Liquid Sovereigns Diversified 3m-1 (EUR) ComStage ETF501 0,12 % 103,48 € 154,71 Nein synthetisch EUR 0,07 % 0,20 % 0,82 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Liquid Sovereigns Diversified Overall ComStage ETF500 0,12 % 134,30 € 26,68 Nein synthetisch EUR 2,43 % 3,29 % 10,44 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Sovereigns 1-3 (EUR) Credit Suisse A0X8SK 0,12 % 107,92 € 124,64 Nein optimiert EUR 0,66 % 0,94 % 3,19 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Sovereigns 3-7 (EUR) Credit Suisse A0X8SL 0,12 % 116,84 € 78,86 Nein optimiert EUR 1,77 % 2,14 % 8,03 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Sovereigns 7-10 (EUR) Credit Suisse A0X8SM 0,12 % 123,91 € 16,72 Nein optimiert EUR 2,99 % 3,86 % 12,97 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Sovereigns Eurozone 1-3 (EUR) db x-trackers DBX0AD 0,15 % 164,07 € 403,95 Nein synthetisch EUR 0,66 % 0,98 % 3,29 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Sovereigns Eurozone 1-3 (EUR) db x-trackers DBX0JH 0,15 % 161,98 € 33,25 Ja synthetisch EUR 0,66 % 0,98 % 3,29 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Sovereigns Eurozone 3-5 (EUR) db x-trackers DBX0JJ 0,15 % 181,32 € 13,62 Ja synthetisch EUR 1,36 % 1,59 % 6,57 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Sovereigns Eurozone 3-5 (EUR) db x-trackers DBX0AE 0,15 % 183,20 € 451,25 Nein synthetisch EUR 1,36 % 1,59 % 6,58 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Sovereigns Eurozone 5-7 (EUR) db x-trackers DBX0AF 0,15 % 197,36 € 175,54 Nein synthetisch EUR 2,42 % 3,12 % 10,60 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Sovereigns Eurozone 7-10 (EUR) db x-trackers DBX0AG 0,15 % 203,43 € 108,53 Nein synthetisch EUR 3,03 % 3,91 % 13,16 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Sovereigns Eurozone (EUR) db x-trackers DBX0AC 0,15 % 190,38 € 543,80 Nein synthetisch EUR 2,54 % 2,86 % 10,13 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Sovereigns Eurozone (EUR) db x-trackers DBX0KC 0,15 % 183,94 € 6,45 Ja synthetisch EUR 2,54 % 2,86 % 10,13 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Sovereigns Eurozone 10-15 (EUR) db x-trackers DBX0AH 0,15 % 202,59 € 61,36 Nein synthetisch EUR 4,53 % 5,16 % 17,17 % 0,01 % Markit iBoxx EUR Sovereigns Eurozone 15+ (EUR) db x-trackers DBX0AJ 0,15 % 221,00 € 23,65 Nein synthetisch EUR 5,22 % 4,56 % 17,72 % 0,01 % Markit iBoxx EUR Sovereigns Eurozone 25+ (EUR) db x-trackers DBX0AK 0,15 % 220,23 € 14,39 Nein synthetisch EUR 5,54 % 4,35 % 17,69 % 0,01 % Markit iBoxx EUR Sovereigns Eurozone AAA (EUR) db x-trackers DBX0FE 0,15 % 196,13 € 52,71 Nein synthetisch EUR 0,81 % 0,97 % 6,47 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Sovereigns Eurozone AAA 1-3 (EUR) db x-trackers DBX0JF 0,15 % 160,71 € 4,83 Nein synthetisch EUR -0,02 % 0,00 % 0,70 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Sovereigns Eurozone Yield Plus (EUR) db x-trackers DBX0HM 0,15 % 134,29 € 684,16 Nein synthetisch EUR 4,26 % 5,09 % 15,03 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Sovereigns Germany Capped 3m-2 TR ComStage ETF520 0,12 % 103,07 € 30,92 Nein synthetisch EUR -0,01 % -0,01 % -0,04 % 0,00 % MTS Italy Aggregate Ex-Bank of Italy (EUR) db x-trackers DBX0HL 0,20 % 45,10 € 65,92 Ja synthetisch EUR 3,62 % 3,75 % 11,90 % 0,00 % MTS Italy BOT Ex-Bank of Italy (EUR) db x-trackers DBX0HH 0,15 % 31,53 € 171,61 Nein synthetisch EUR 0,24 % 0,57 % 1,95 % 0,00 % MTS Italy BTP Ex-Bank of Italy (EUR) db x-trackers DBX0HG 0,20 % 54,61 € 27,35 Ja synthetisch EUR 4,43 % 4,40 % 14,16 % 0,00 % PIMCO European Advantage Government Bond (EUR) Source A1H498 0,30 % 108,36 € 15,15 Ja optimiert EUR 2,38 % 2,82 % 9,72 % 0,01 % Renten Inflationsgeschützt Barclays EM Inflation-Linked 20% Capped (USD) SPDR A1JLNG 0,55 % 64,23 € 20,94 Ja optimiert USD -0,97 % - - - Barclays Euro Government Infl.-Linked Bond (EUR) iShares A0HG2S 0,25 % 189,67 € 553,83 Nein optimiert EUR 1,43 % 0,40 % 5,68 % 0,00 % Barclays US Government Inflation-Linked Bond (USD) iShares A0LGQF 0,25 % 142,97 € 423,19 Nein optimiert USD -1,13 % 1,33 % 5,59 % 0,00 % Barclays World Government Infl.-Linked Bond (USD) iShares A0RFED 0,25 % 107,92 € 414,41 Nein optimiert USD 0,06 % 2,29 % 5,67 % 0,00 % DB Euro Inflation Swap 5Y (EUR) db x-trackers DBX0CK 0,20 % 112,33 € 27,65 Nein synthetisch EUR -0,71 % -1,61 % -1,75 % 0,00 % EuroMTS Inv. Grade Eurozone Inflation-Linked (EUR) Lyxor A0F7AM 0,20 % 128,93 € 203,45 Nein synthetisch EUR 2,74 % 1,74 % 12,93 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Inflation-Linked (EUR) db x-trackers DBX0AM 0,20 % 186,66 € 136,23 Nein synthetisch EUR 2,40 % 1,51 % 12,87 % 0,01 % Markit iBoxx EUR Sovereigns Infl.-L. Euro-Infl. Nom. (EUR) ComStage ETF530 0,17 % 114,96 € 19,26 Nein synthetisch EUR 2,87 % 1,87 % 14,06 % 0,00 % Markit iBoxx Global Infl.-Linked Hedged (EUR) db x-trackers DBX0AL 0,25 % 195,79 € 726,26 Nein synthetisch EUR 1,32 % 2,81 % 7,84 % 0,01 % Markit iBoxx Sovereign Euro IL Nominal (EUR) Credit Suisse A0X8SV 0,16 % 117,29 € 35,19 Nein optimiert EUR 2,40 % 1,33 % 12,60 % 0,00 % Markit iBoxx USD TIPS Inflation-Linked (USD) Credit Suisse A0X8SU 0,16 % 94,43 € 30,21 Nein optimiert USD -1,09 % 1,22 % 5,45 % 0,00 % Seite 54 Juli 2013Unser Partner für die Stammdaten: Research Liste aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded Funds Index KAG WKN Gebühr (TER) Kurs 24.06.2013 Volumen in Mio. € Ausschüttung Indexabb. FondsWhrg. 1 Monat % lfd. Jahr % Tracking Error 1 Jahr 1 Jahr % Renten International Barclays Global Govt. AAA-AA Capped Bond (USD) iShares A1J7CM 0,20 % 72,69 € 9,35 Ja optimiert USD 0,14 % 0,09 % - - Citigroup WGBI G7 (USD) iShares A0RM43 0,20 % 83,45 € 121,02 Ja optimiert USD -1,64 % -1,75 % -1,85 % - DB Global Invest. Grade Government EUR Hedged (EUR) db x-trackers DBX0A8 0,25 % 202,48 € 203,13 Nein synthetisch EUR 0,99 % 1,59 % 4,55 % 0,00 % DB Global Invest. Grade Government EUR Hedged (EUR) db x-trackers DBX0MF 0,25 % 201,11 € 19,18 Ja synthetisch EUR 0,99 % 1,59 % 4,54 % 0,00 % EuroMTS Government Bill (Close Fixing) (EUR) Amundi A0RNWC 0,14 % 120,69 € 221,47 Nein synthetisch EUR 0,04 % 0,12 % 0,49 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Liquid High Yield (EUR) iShares A1C8QT 0,50 % 106,59 € 1.895,85 Ja optimiert EUR 1,92 % 3,05 % 14,85 % 0,00 % Renten Pfandbriefe eb.rexx Jumbo Pfandbriefe (EUR) iShares 263526 0,10 % 105,85 € 1.137,41 Ja vollständig EUR 0,37 % 0,40 % 3,14 % 0,00 % EuroMTS Covered Bond Aggregate (EUR) Lyxor LYX0B3 0,17 % 130,97 € 82,90 Nein synthetisch EUR 1,47 % 3,15 % 5,24 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Covered (EUR) iShares A0RFEE 0,20 % 146,09 € 756,03 Ja optimiert EUR 1,40 % 2,84 % 9,12 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Germany Covered (EUR) db x-trackers DBX0AX 0,15 % 183,45 € 280,98 Nein synthetisch EUR 0,66 % 0,70 % 4,10 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Germany Covered 1-3 (EUR) db x-trackers DBX0GK 0,15 % 168,88 € 17,77 Nein synthetisch EUR 0,29 % 0,39 % 2,09 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Germany Covered Capped (EUR) ComStage ETF540 0,12 % 189,02 € 10,96 Nein synthetisch EUR 0,61 % 0,61 % 3,84 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Germany Covered Capped 3-5 (EUR) ComStage ETF541 0,17 % 189,94 € 47,49 Nein synthetisch EUR 0,69 % 0,59 % 4,59 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Germany Covered Capped 5-7 (EUR) ComStage ETF542 0,17 % 207,17 € 10,77 Nein synthetisch EUR 1,26 % 1,32 % 7,51 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Germany Covered Capped 7-10 (EUR) ComStage ETF543 0,17 % 222,16 € 12,17 Nein synthetisch EUR 1,77 % 1,66 % 9,44 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Liquid Covered Bond (EUR) db x-trackers DBX0ND 0,20 % 135,76 € 6,79 Nein synthetisch EUR 1,71 % 2,13 % - - Markit iBoxx EUR Liquid Germany Covered Diversified ETFlab ETFL35 0,09 % 111,48 € 207,73 Ja vollständig EUR 0,74 % 0,82 % 4,50 % 0,00 % Renten Unternehmensanleihen Barclays EUR Corp. Interest Rate Hedged Gross (EUR) iShares A1J7CL 0,25 % 101,40 € 249,02 Ja optimiert EUR 1,16 % 1,09 % - - Barclays Euro Aggregate Corp. ex-Financials 1-5 Y (EUR) iShares A0YEEY 0,20 % 107,62 € 586,08 Ja optimiert EUR 0,54 % 1,06 % 4,89 % - Barclays Euro Corporate 1-5 Year (EUR) iShares A0YEEZ 0,20 % 106,94 € 433,56 Ja optimiert EUR 0,88 % 1,26 % 6,53 % - Barclays Euro Corporate Bond (EUR) iShares A0RM45 0,20 % 121,79 € 2.206,58 Ja optimiert EUR 1,38 % 1,86 % 9,26 % 0,00 % Barclays Euro Corporate Bond (EUR) SPDR A1JJTQ 0,20 % 53,37 € 30,53 Ja optimiert EUR 1,41 % 1,83 % 9,10 % 0,00 % Barclays Euro Corporate ex-Financials Bond (EUR) iShares A0YEEX 0,20 % 110,78 € 1.736,69 Ja optimiert EUR 1,00 % 1,78 % 7,46 % - Barclays Global Aggregate Corporate Bond (USD) iShares A1J7CK 0,20 % 73,66 € 325,53 Ja optimiert USD 0,33 % 2,04 % - 0,01 % Barclays Sterling Corporate Bond (GBP) SPDR A1JJTS 0,20 % 62,56 € 161,10 Ja optimiert GBP 3,21 % 1,27 % - BofA ML Emerging Markets Div. Corp. ex-144a (USD) SPDR A1JXYR 0,50 % 72,89 € 17,35 Ja optimiert USD -0,67 % 2,03 % - - Markit iBoxx EUR Liquid Corporate 100 (EUR) db x-trackers DBX0EY 0,20 % 136,45 € 190,82 Nein synthetisch EUR 1,00 % 1,23 % 6,93 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Liquid Corporate 100 Financials (EUR) db x-trackers DBX0E8 0,20 % 135,21 € 25,76 Nein synthetisch EUR 1,26 % 1,38 % 9,09 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Liquid Corporate 100 Non-Financials db x-trackers DBX0E6 0,20 % 136,71 € 35,06 Nein synthetisch EUR 0,75 % 1,08 % 4,65 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Liquid Corporates (EUR) Lyxor LYX0EE 0,20 % 130,35 € 626,46 Nein synthetisch EUR 1,35 % 1,40 % 7,12 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Liquid Corporates (EUR) UBS A1JRDL 0,23 % 94,14 € 32,95 Ja vollständig EUR 1,34 % 1,47 % 7,21 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Liquid Corporates Diversified (EUR) ETFlab ETFL37 0,20 % 105,49 € 96,12 Ja vollständig EUR 1,35 % 1,43 % 8,63 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Liquid Corporates Large Cap (EUR) iShares 251124 0,20 % 126,61 € 3.141,77 Ja optimiert EUR 1,39 % 1,56 % 7,44 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Liquid Corporates Non Financials (EUR) Lyxor LYX0FJ 0,20 % 117,17 € 217,82 Nein synthetisch EUR 1,19 % 1,31 % 5,34 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Liquid Corporates Non Financials (EUR) Amundi A1H916 0,16 % 96,82 € 14,81 Nein synthetisch EUR 1,12 % 1,31 % 5,33 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Liquid Financials Index (EUR) Amundi A1H915 0,16 % 118,80 € 91,83 Nein synthetisch EUR 1,37 % 1,50 % 9,10 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Liquid High Yield 30 (EUR) Lyxor LYX0LY 0,45 % 119,72 € 138,51 Nein synthetisch EUR 2,13 % 3,42 % 13,61 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Liquid Non-Financials Diversified (EUR) ETFlab ETFL38 0,20 % 103,43 € 415,99 Ja vollständig EUR 1,40 % 1,79 % 8,95 % 0,00 % Markit iBoxx Global Dev High Yield Capped (USD) iShares A1KB2A 0,50 % 77,79 € 108,82 Ja optimiert USD 0,67 % 5,06 % - - Markit iBoxx USD Liquid High Yield Capped (USD) iShares A1J0ZA 0,50 % 82,37 € 773,08 Ja optimiert USD -0,03 % 5,19 % 13,47 % 0,00 % Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade (USD) iShares A0DPYY 0,20 % 81,69 € 1.090,22 Ja optimiert USD 0,21 % 2,66 % 11,22 % 0,00 % Markit iTraxx Crossover 5y 2x Daily (EUR) db x-trackers DBX0JL 0,34 % 183,01 € 21,11 Nein synthetisch EUR 8,86 % 16,14 % 45,96 % 0,00 % Markit iTraxx Crossover 5y 2x Short Daily (EUR) db x-trackers DBX0JN 0,34 % 39,38 € 10,88 Nein synthetisch EUR -8,33 % -15,94 % -35,57 % 0,00 % Markit iTraxx Europe 5y 2x Daily (EUR) db x-trackers DBX0JK 0,28 % 113,60 € 49,61 Nein synthetisch EUR 2,82 % 3,10 % 6,92 % 0,00 % Markit iTraxx Europe 5y 2x Short Daily (EUR) db x-trackers DBX0JM 0,28 % 97,76 € 3,93 Nein synthetisch EUR -2,79 % -3,62 % -7,85 % 0,00 % Morningstar Emerging Markets Corp. Bond Gross (USD) iShares A1J0BJ 0,50 % 74,65 € 83,69 Ja optimiert USD -0,62 % 2,02 % - 0,00 % Renten USA BarCap US Treasury 1-3 Year (USD) UBS A1JRC9 0,22 % 18,81 € 2,82 Ja vollständig USD -1,96 % 1,09 % 1,37 % - BarCap US Treasury 3-5 Year (USD) UBS A1JRDA 0,22 % 24,43 € 6,11 Ja vollständig USD -1,67 % 1,48 % 2,53 % - BarCap US Treasury 5-7 Year (USD) UBS A1JRDB 0,22 % 28,04 € 0,56 Ja vollständig USD -1,19 % 1,98 % 4,09 % - BarCap US Treasury 7-10 Year (USD) UBS A1JRDC 0,22 % 30,25 € 47,19 Ja vollständig USD -0,67 % 2,27 % 5,62 % - Barclays US Aggregate Bond (USD) iShares A1JNCQ 0,25 % 75,89 € 136,67 Ja optimiert USD -1,09 % 1,68 % 4,36 % 0,00 % Barclays US Aggregate Bond (USD) SPDR A1JJTL 0,20 % 78,44 € 14,77 Ja optimiert USD -1,04 % 1,79 % 4,64 % 0,00 % Barclays US Treasury (USD) SPDR A1JJTT 0,15 % 78,99 € 9,64 Ja optimiert USD -1,16 % 1,60 % 3,56 % - Barclays US Treasury 1-3 Year Term (USD) iShares A0J207 0,20 % 100,00 € 1.144,02 Ja optimiert USD -1,95 % 1,12 % 1,43 % 0,00 % Barclays US Treasury 10 Year Term (USD) iShares A0LGQB 0,20 % 144,97 € 342,13 Ja optimiert USD -0,66 % 2,61 % 5,67 % 0,00 % Markit iBoxx USD Treasuries 1-3Y Mid (USD) Credit Suisse A0X8SG 0,12 % 78,79 € 22,07 Nein optimiert USD -1,95 % 1,09 % 1,38 % 0,00 % Markit iBoxx USD Treasuries 3-7Y Mid (USD) Credit Suisse A0X8SH 0,12 % 87,85 € 73,81 Nein optimiert USD -1,47 % 1,68 % 3,16 % 0,00 % Markit iBoxx USD Treasuries 7-10Y Mid (USD) Credit Suisse A0X8SJ 0,12 % 95,57 € 3,85 Nein optimiert USD -0,67 % 2,28 % 5,53 % 0,01 % Rohstoffe (Direkt) Commerzbank Commodity ex-Agriculture EW TR (USD) ComStage ETF090 0,30 % 96,85 € 101,59 Nein synthetisch USD -7,35 % -4,66 % 0,97 % 0,01 % DB Commodity Booster DJ-UBSCI (EUR) db x-trackers DBX0CZ 0,95 % 24,14 € 67,97 Nein synthetisch EUR -2,47 % -5,31 % -7,36 % 0,00 % DB Commodity Booster Light Energy (EUR) db x-trackers DBX0B4 0,95 % 15,06 € 9,44 Nein synthetisch EUR -2,81 % -6,93 % -9,87 % 0,02 % DBLCI-OY Balanced TRAC Hedged EUR (EUR) db x-trackers DBX1LC 0,55 % 28,18 € 476,20 Nein synthetisch CHF -3,41 % -7,39 % -8,98 % 0,02 % DJ-UBS Commodity 3 Month Forward (USD) ETF Securities A1CXBV 0,55 % 15,04 € 42,51 Nein synthetisch USD -4,52 % -2,75 % -4,79 % 0,00 % Unser Partner für die Stammdaten: Seite 55 Juli 2013 Research Liste aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded Funds Tracking Error 1 Jahr Ausschüttung Indexabb. FondsWhrg. 1 Monat % 448,31 Nein synthetisch EUR -6,25 % -3,67 % -5,40 % 0,03 % 433,11 Nein synthetisch EUR -5,38 % -2,57 % -6,23 % 0,02 % 18,07 € 160,11 Nein synthetisch EUR -4,91 % -5,64 % -8,19 % 0,02 % 0,70 % 24,28 € 183,28 Nein synthetisch EUR -6,21 % -3,82 % -6,38 % 0,02 % A0MMBJ 0,70 % 94,31 € 60,82 Nein synthetisch EUR -3,10 % -2,27 % -1,27 % 0,03 % RBS A0MMBH 0,60 % 101,61 € 28,75 Nein synthetisch EUR -8,89 % -12,15 % -14,08 % 0,02 % S&P Commodities Curve Momentum Beta+ (USD) Lyxor LYX0NA 0,35 % 91,03 € 7,37 Nein synthetisch USD -6,61 % -5,43 % -9,56 % 0,02 % S&P GSCI 3M Forw. Cap. Sector Eq. Wgt. Comp. (USD) Lyxor LYX0M8 0,35 % 93,41 € 2,90 Nein synthetisch USD -6,05 % -5,88 % -6,80 % 0,02 % S&P GSCI Agriculture Dyn. Roll Cap. Component (USD) iShares A1J0ZD 0,45 % 17,76 € 7,92 Nein synthetisch USD -0,51 % -4,80 % 1,20 % 0,00 % S&P GSCI All Metals Capped Commodity 35/20 (USD) Amundi A0YJE4 0,30 % 189,01 € 34,68 Nein synthetisch USD -9,90 % -12,66 % -15,84 % 0,01 % S&P GSCI Capped Commodity 35/20 (USD) BNP A0EAZC 0,37 % 33,41 € 180,18 Nein synthetisch USD -7,32 % -3,68 % -9,14 % 0,02 % S&P GSCI Dyn. Roll Capped Commodity 35/20 (USD) iShares A1J0ZC 0,45 % 17,61 € 7,78 Nein synthetisch USD -6,06 % -4,40 % -6,97 % 0,02 % S&P GSCI Energy Dyn. Roll Capped Commodity (USD) iShares A1J0ZE 0,45 % 18,09 € 14,98 Nein synthetisch USD -6,99 % -2,41 % -6,69 % 0,02 % S&P GSCI Ind. Metals Dyn. Roll Cap. Commodity (USD) iShares A1J0ZF 0,45 % 16,20 € 15,23 Nein synthetisch USD -6,89 % -10,90 % -13,25 % 0,01 % S&P GSCI Industrial Metals 3M Fwd Cap. Comp. (USD) Lyxor LYX0MP 0,35 % 88,62 € 2,67 Nein synthetisch USD -7,36 % -11,42 % -14,18 % 0,02 % SGI Commodities Optimix (USD) Lyxor LYX0NC 0,35 % 93,94 € 7,61 Nein synthetisch USD -6,39 % -6,87 % -7,75 % 0,02 % Solactive Global Pure Gold Miners (USD) UBS A1JVYP 0,60 % 7,40 € 0,37 Ja vollständig USD -19,75 % -33,90 % - - Solactive Global Pure Gold Miners (USD) UBS A1JVYM 0,43 % 2964,00 € 0,37 Ja vollständig USD -19,73 % -33,87 % - - STOXX Global Rare Earth (EUR) UBS A1JHNC 0,62 % 8,68 € 2,74 Ja vollständig USD -5,35 % -19,52 % -55,73 % 0,10 % STOXX Global Rare Earth (EUR) UBS A1JHND 0,45 % 1741,72 € 1,60 Ja vollständig USD -5,34 % -19,48 % -55,66 % 0,10 % UBS Bloomberg CMCI (USD) UBS A1C79N 0,62 % 66,84 € 27,04 Nein synthetisch USD -5,43 % -4,85 % -6,64 % 0,00 % UBS Bloomberg CMCI (USD) UBS A1C79M 0,45 % 70225,85 € 58,64 Nein synthetisch USD -5,42 % -4,79 % -6,48 % 0,00 % CAC 40 Short (EUR) db x-trackers DBX1AS 0,40 % 44,12 € 11,71 Nein synthetisch EUR -4,03 % -7,36 % -23,93 % 0,00 % CAC 40 Short (EUR) ComStage ETF041 0,35 % 45,01 € 2,61 Nein synthetisch EUR -4,00 % -7,88 % -24,01 % 0,01 % EURO STOXX 50 Daily Double Short (EUR) Lyxor A0MNT7 0,60 % 19,13 € 86,78 Nein synthetisch EUR -9,21 % -11,45 % -42,43 % 0,00 % EURO STOXX 50 Daily Double Short (EUR) db x-trackers DBX0CG 0,50 % 13,58 € 12,36 Nein synthetisch EUR -9,26 % -11,56 % -42,56 % 0,00 % EURO STOXX 50 Daily Short (EUR) db x-trackers DBX1SS 0,40 % 27,39 € 155,68 Nein synthetisch EUR -4,55 % -5,44 % -22,68 % 0,00 % EURO STOXX 50 Daily Short (EUR) ComStage ETF052 0,35 % 28,01 € 22,46 Nein synthetisch EUR -4,54 % -5,74 % -22,67 % 0,01 % EURO STOXX 50 Daily Short (EUR) ETFlab ETFL33 0,40 % 29,09 € 5,48 Nein synthetisch EUR -4,52 % -5,70 % -22,55 % 0,01 % EURO STOXX 50 Daily Short (EUR) Lyxor A0MNT8 0,40 % 35,38 € 32,08 Nein synthetisch EUR -4,52 % -5,37 % -22,59 % 0,00 % EURO STOXX 50 Daily Short (EUR) Amundi A0X8ZY 0,30 % 27,47 € 24,84 Nein synthetisch EUR -4,94 % -5,30 % -22,37 % 0,01 % FTSE 100 Short (GBP) db x-trackers DBX1AV 0,50 % 7,53 € 62,05 Nein synthetisch GBP -0,55 % -12,88 % -18,65 % 0,00 % FTSE 100 Short Strategy (GBP) ComStage ETF083 0,45 % 29,81 € 1,12 Nein synthetisch GBP -0,60 % -12,71 % -19,37 % 0,01 % HSI Short Index (HKD) db x-trackers DBX0C4 0,75 % 8,54 € 13,96 Nein synthetisch USD -4,34 % -1,22 % -13,35 % 0,01 % MSCI Emerging Markets Short Daily (USD) db x-trackers DBX0G4 0,95 % 15,65 € 9,55 Nein synthetisch USD -3,32 % 0,76 % -6,67 % 0,00 % S&P 500 2x Inverse (USD) db x-trackers DBX0B6 0,70 % 6,80 € 54,13 Nein synthetisch USD -6,30 % -22,00 % -30,52 % 0,00 % S&P 500 Short (USD) db x-trackers DBX1AC 0,50 % 23,34 € 180,88 Nein synthetisch USD -4,12 % -11,08 % -15,54 % 0,00 % ShortDAX (EUR) db x-trackers DBX1DS 0,40 % 41,49 € 399,40 Nein synthetisch EUR -1,89 % -4,83 % -17,63 % 0,00 % ShortDAX (EUR) ComStage ETF004 0,30 % 43,59 € 21,15 Nein synthetisch EUR -1,87 % -4,77 % -17,51 % 0,00 % ShortDAX (EUR) Amundi A0X9QV 0,35 % 41,46 € 9,12 Nein synthetisch EUR -1,95 % -4,77 % -17,49 % 0,00 % ShortDAX x2 (EUR) Lyxor LYX0FV 0,60 % 17,00 € 63,72 Nein synthetisch EUR -4,00 % -9,98 % -33,91 % 0,00 % ShortDAX x2 (EUR) ETF Securities A0X9AA 0,60 % 20,95 € 78,87 Nein synthetisch EUR -4,24 % -10,83 % -35,74 % 0,00 % ShortDAX x2 (EUR) db x-trackers DBX0BY 0,60 % 16,52 € 67,72 Nein synthetisch EUR -4,05 % -10,16 % -34,19 % 0,00 % SMI Short Daily (CHF) db x-trackers DBX0DA 0,50 % 4,33 € 7,43 Nein synthetisch CHF -3,39 % -18,17 % -28,59 % 0,00 % STOXX Europe 600 Banks Daily Short (EUR) db x-trackers DBX1AH 0,50 % 27,94 € 71,81 Nein synthetisch EUR -5,83 % -8,24 % -28,41 % 0,00 % STOXX Europe 600 Basic Resources Daily Short (EUR) db x-trackers DBX0B8 0,50 % 10,00 € 7,00 Nein synthetisch EUR 5,86 % 17,80 % 13,08 % 0,00 % STOXX Europe 600 Health Care Daily Short (EUR) db x-trackers DBX1AJ 0,50 % 23,32 € 3,29 Nein synthetisch EUR -3,15 % -15,93 % -25,60 % 0,00 % STOXX Europe 600 Industrial Goods & Services Daily Short) db x-trackers DBX0CA 0,50 % 27,89 € 16,43 Nein synthetisch EUR 0,85 % -7,70 % -18,92 % 0,00 % STOXX Europe 600 Insurance Daily Short (EUR) db x-trackers DBX0CB 0,50 % 25,45 € 5,35 Nein synthetisch EUR -6,37 % -10,06 % -30,61 % 0,00 % STOXX Europe 600 Oil & Gas Daily Short (EUR) db x-trackers DBX1AK 0,50 % 20,13 € 2,83 Nein synthetisch EUR -0,60 % -1,47 % -2,80 % 0,00 % STOXX Europe 600 Technology Daily Short (EUR) db x-trackers DBX1AL 0,50 % 16,10 € 2,07 Nein synthetisch EUR -1,07 % -9,52 % -24,12 % 0,00 % STOXX Europe 600 Telecommunications Daily Short (EUR) db x-trackers DBX1AM 0,50 % 22,68 € 4,61 Nein synthetisch EUR -4,33 % -10,98 % -13,57 % 0,00 % STOXX Europe 600 Utilities Daily Short (EUR) db x-trackers DBX0CC 0,50 % 33,78 € 3,58 Nein synthetisch EUR -6,82 % -6,43 % -13,68 % 0,00 % WKN Gebühr (TER) iShares A0H072 Lyxor A0JC8F Reuters/Jefferies CRB Non-Energy (USD) Lyxor Rogers International Commodity Index (USD) Kurs 24.06.2013 Volumen in Mio. € 0,46 % 25,05 € 0,35 % 19,95 € LYX0AL 0,35 % RBS A0JK68 Rogers International Commodity Index - Agriculture (USD) RBS Rogers International Commodity Index - Metals (USD) Index KAG DJ-UBS Commodity Index (EUR) Reuters/Jefferies CRB (USD) lfd. Jahr % 1 Jahr % Aktien Short-ETFs Renten Short-ETFs Commerzbank Bund-Future Strategie Leveraged (EUR) ComStage ETF561 0,20 % 161,77 € 20,87 Nein synthetisch EUR 1,48 % 3,76 % 11,64 % 0,01 % DB Eurozone Sovereigns Double Long Daily (EUR) db x-trackers DBX0LK 0,30 % 12,15 € 4,87 Nein synthetisch EUR 5,04 % 5,56 % 20,40 % 0,00 % SGI Daily Leveraged Bund (EUR) Lyxor LYX0L9 0,20 % 147,93 € 9,17 Nein synthetisch EUR 1,33 % 3,70 % 11,64 % 1,08 % Commerzbank Bund-Future Strategie Double Short (EUR) ComStage ETF563 0,20 % 59,14 € 75,26 Nein synthetisch EUR -1,52 % -4,06 % -11,95 % 0,01 % Commerzbank Bund-Future Strategie Short (EUR) ComStage ETF562 0,20 % 77,88 € 80,22 Nein synthetisch EUR -0,76 % -2,03 % -6,03 % 0,00 % DB Eurozone Sovereigns Double Short Daily (EUR) db x-trackers DBX0LM 0,30 % 7,98 € 3,20 Nein synthetisch EUR -5,00 % -5,94 % -18,81 % 0,00 % Markit iBoxx EUR Sovereigns Eurozone Short (EUR) db x-trackers DBX0AW 0,15 % 98,19 € 162,66 Nein synthetisch EUR -2,53 % -2,98 % -9,71 % 0,00 % SGI Daily Double Short Bund (EUR) Lyxor LYX0FW 0,20 % 61,09 € 546,87 Nein synthetisch EUR -1,37 % -3,96 % -11,78 % 1,01 % Short EuroMTS Investment Grade Broad 1-3 (EUR) Amundi A0YF8G 0,14 % 117,50 € 11,08 Nein synthetisch EUR -0,73 % -1,01 % -3,48 % 0,00 % Short EuroMTS Investment Grade Broad 10-15 (EUR) Amundi A0YF8L 0,14 % 87,65 € 8,77 Nein synthetisch EUR -4,90 % -5,87 % -16,85 % 0,00 % Short EuroMTS Investment Grade Broad 3-5 (EUR) Amundi A0YF8H 0,14 % 104,40 € 2,09 Nein synthetisch EUR -1,39 % -1,54 % -6,42 % 0,00 % Short EuroMTS Investment Grade Broad 5-7 (EUR) Amundi A0YF8J 0,14 % 95,32 € 3,21 Nein synthetisch EUR -2,49 % -3,15 % -10,76 % 0,00 % Short EuroMTS Investment Grade Broad 7-10 (EUR) Amundi A0YF8K 0,14 % 91,80 € 2,75 Nein synthetisch EUR -2,98 % -4,02 % -12,62 % 0,00 % Short EuroMTS Investment Grade Broad All Maturities (EUR) Amundi A0YF8M 0,14 % 98,62 € 9,86 Nein synthetisch EUR -2,64 % -2,95 % -9,96 % 0,00 % Seite 56 Juli 2013Unser Partner für die Stammdaten: Research Rohstoff-Monitor by ETF Securities Hier finden Sie Research-Informationen zu den wichtigsten Rohstoffen. Wir zeigen Ihnen in Zusammenarbeit mit dem Rohstoffspezialisten ETF Securities wie die aktuelle Angebots- und Nachfragesituation im Rohstoffmarkt aussieht. Die Tabelle wird monatlich auf Basis von Research aus dem Haus ETF Securities aktualisiert. Rohstoff-Monitor by ETF Securities Rohstoff Preis Rohstoff Abstand % 200 Tage-Line Lagerbestände % 3 - Monate Future Positionen % 1 Monat ETF Securities Score Juni 2013 Rollkosten ETF Securities Score Mai 2013 Energie WTI Öl 96 4,0 % 2,6 % 6% -0,2 % -1 0 Brent Öl 103 -5,3 % 0,1 % 40 % -0,1 % -2 2 Natural Gas 3,8 4,5 % 21,1 % -32 % -0,5 % -3 1 Gasoline 2,8 -1,9 % -1,2 % 0,0 % 0,3 % 2 1 Heating Oil 2,9 -3,9 % -9,2 % -76 % -0,1 % -2 1 Wheat 6,8 -11,9 % 1,7 % -124 % -1,2 % -4 -2 Corn 6,5 -8,5 % 29,2 % 12 % 13,2 % 0 1 Soybeans 15 4,1 % 22,4 % 89 % 6,6 % 2 2 Sugar 0,2 -12,9 % -0,5 % -968 % -2,2 % -2 -1 Cotton 0,9 13,9 % 13,2 % -11 % 0,8 % 0 0 Coffee 1,2 -16,2 % 0,0 % -172 % -1,4 % -4 0 Agrarrohstoffe Soybean Oil Coca 0,5 -4,3 % -0,9 % 12 % 0,1 % 2 1 2.372 2,1 % - -7 % -0,3 % -1 0 1.824 -7,7 % -0,6 % - -0,7 % -1 -3 3,2 -8,7 % 1,7 % 49 % -0,4 % -2 0 1.831 -6,6 % -10,0 % - -0,7 % 0 -1 14.204 -14,8 % 13,9 % - -0,2 % -4 -4 2.108 -3,9 % -23,5 % - -0,2 % 0 -1 20.333 -8,5 % 6,6 % - -0,1 % -4 -4 Industriemetalle Aluminium Copper (Comex) Zinc Nickel Lead Tin Edelmetalle Gold Solver Platinum Palladium 1.392 -14,1 % - -18 % - -4 -4 22 -26,3 % - -67 % - -4 0 1.482 -6,4 % - -15 % - -4 -2 755 7,9 % - 24 % - 4 0 Lebendvieh Live Cattle 1,2 -4,6 % - -22 % 0,5 % -1 1 Lean Hogs 1,0 20,2 % - 86 % 1,8 % 4 1 Quelle: ETF Securities, Stand: 20.06.2013 Disclaimer: This data (the “Data”) is provided for information purposes only. Certain information included in the Data may have been prepared by persons other than ETF Securities (UK) Limited (“ETFS UK”) or its affiliates. ETFS UK (and its directors, employees, officers, agents and affiliates) are not responsible in any way for the content of any such information. Except in those cases, the Data is being provided in good faith, is not intended to mislead and every effort has been made to ensure its accuracy. However, neither ETFS UK nor any of its affiliates make any warranty as to the accuracy of the Data or to the performance of any product. The Data (or any related opinions) may be updated or otherwise amended without notification. Accordingly, the Data should be used at your own risk and you should not take any action based solely on the Data. Any decision to invest should be based on the information contained in the prospectus (and any supplements thereto) of the relevant product which includes, inter alia, information on certain risks associated with an investment. Past performance is not indicative of future performance. Ihr Spezialist für Goldinvestments ETF Securities ist einer der weltweit führenden, unabhängigen Anbieter von börsengehandelten Anlageprodukten und ein Pionier auf dem Gebiet der Exchange Traded Commodities. Committed to commodities etfsecurities.com Der Wert Ihrer Anlagen kann sowohl steigen als auch fallen, und Sie erhalten den investierten Betrag möglicherweise nicht oder nicht in voller Höhe zurück. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Maßstab für zukünftige Renditen. Sie sollten vor einer Anlageentscheidung den Rat eines unabhängigen Anlageberaters einholen, um zu prüfen, ob die Anlage unter Berücksichtigung Ihrer individuellen Situation für Sie geeignet ist. Herausgegeben von ETF Securities (UK) Limited, die von der britischen Finanzaufsicht (Financial Services Authority) zugelassen ist und unter deren Aufsicht steht (538634). ETFS AD02 02/2013 Research Wichtige ETCs und ETNs im Überblick Liste aller in Deutschland handelbaren ETCs und ETNs Index Anbieter WKN Gebühr (TER) Kurs Volumen in Mio. € 24.06.2013 Ausschüttung Indexabb. FondsWhrg. 1 Monat % -11,49 % Edelmetalle DJ-UBS Precious Metals (USD) ETF Securities A0KRKK 0,49 % 14,31 € 71,56 Nein synthetisch USD DJ-UBS Precious Metals EUR Hedged Daily (EUR) ETF Securities A1NZLQ 0,49 % 6,87 € 0,02 Nein synthetisch EUR -9,73 % Gold London PM Fixing USD (USD) ETF Securities A1DCTL 0,39 % 96,58 € 225,64 Nein vollständig USD -10,00 % S&P GSCI Precious Metals (USD) Source A0T7MW 0,94 % 11,87 € 1,07 Ja synthetisch USD -10,62 % 1x Gold Daily Long (USD) CoBa ETC011 0,70 % 53,60 € 0,17 Nein synthetisch EUR -10,62 % DJ-UBS Gold (USD) ETF Securities A0KRJZ 0,49 % 12,41 € 89,60 Nein synthetisch USD -9,70 % DJ-UBS Gold EUR Hedged Daily (EUR) ETF Securities A1NZLN 0,49 % 7,30 € 3,12 Nein synthetisch EUR -7,89 % Gold Kassapreis Bö. Stuttgart EWG0LD 0,00 % - - Nein vollständig EUR - Gold London AM Fixing (USD) RBS A1EDJ9 - 98,00 € 26,16 Ja synthetisch USD -10,51 % Gold London AM Fixing (USD) RBS A1ESY6 - 98,09 € 10,20 Ja synthetisch USD -10,51 % Gold London PM Fixing USD (USD) db x-trackers A1E0HR 0,29 % 97,11 € 337,45 Nein vollständig USD -9,99 % Gold London PM Fixing USD (USD) db x-trackers A1EK0G 0,59 % 101,54 € 784,38 Nein vollständig EUR -8,16 % Gold London PM Fixing USD (USD) Source Gold London PM Fixing USD (USD) ETF Securities Gold London PM Fixing USD (USD) ETF Securities A0N62G 0,39 % Gold Spot (USD) Dt. Börse A0S9GB 0,36 % A0LP78 0,29 % - - Ja vollständig USD - 0,40 % 94,36 € 3.900,84 Nein vollständig USD -10,00 % 95,59 € 3.945,87 Nein vollständig USD -10,00 % 41,42 € 2.227,93 Ja vollständig EUR -10,49 % MS Long Gold Euro Hedged Index (EUR) ETF Securities A1RX99 0,39 % 9,79 € 3,90 Ja synthetisch EUR -7,81 % S&P GSCI Gold (USD) Source A0T7MM 0,94 % 51,19 € 12,18 Ja synthetisch USD -9,70 % -12,20 % 1x Palladium Daily Long (USD) CoBa ETC075 0,90 % 74,90 € 0,03 Nein synthetisch EUR Palladium London PM Fixing Hedged USD (USD) db x-trackers A1EK3B 0,75 % 49,47 € 14,59 Nein vollständig EUR -9,30 % Palladium London PM Fixing Hedged USD (USD) ETF Securities A0N62E 0,49 % 49,25 € 254,45 Nein vollständig USD -11,11 % 1x Platinum Daily Long (USD) CoBa ETC067 0,90 % 61,01 € 0,02 Nein synthetisch EUR -7,07 % Platinum London PM Fixing Hedged USD (USD) db x-trackers A1EK0H 0,75 % 104,62 € 28,77 Nein vollständig EUR -4,49 % Platinum London PM Fixing Hedged USD (USD) ETF Securities A0N62D 0,49 % 102,24 € 397,68 Nein vollständig USD -6,37 % 1x Silver Daily Long (USD) CoBa ETC019 0,70 % 36,85 € 0,12 Nein synthetisch EUR -17,25 % DJ-UBS Silver (USD) ETF Securities A0KRJ5 0,49 % 16,56 € 29,60 Nein synthetisch USD -16,61 % DJ-UBS Silver EUR Hedged Daily (EUR) ETF Securities A1NZLR 0,49 % 5,68 € 0,58 Nein synthetisch EUR -14,97 % S&P GSCI Silver (USD) Source A0T7MX 0,94 % 52,42 € 1,06 Ja synthetisch USD -16,62 % Silver London PM Fixing Hedged US Cents (USd) db x-trackers A1E0HS 0,45 % 151,38 € 61,31 Nein vollständig USD -16,51 % Silver London PM Fixing Hedged US Cents (USd) db x-trackers A1EK0J 0,75 % 154,09 € 81,67 Nein vollständig EUR -14,82 % Silver London PM Fixing Hedged USD (USD) ETF Securities A0N62F 0,49 % 14,88 € 403,39 Nein vollständig USD -16,51 % DJ-UBS Precious Metals (USD) ETF Securities A0V9XR 0,98 % 19,70 € 0,10 Nein synthetisch USD 6,56 % -1x Gold Daily Short (USD) CoBa ETC015 1,20 % 97,43 € 0,00 Nein synthetisch EUR 4,73 % Edelmetalle Short -2x Gold Daily Short (USD) CoBa ETC016 1,50 % 118,98 € 0,05 Nein synthetisch EUR 11,64 % -3x Gold Daily Short (USD) CoBa ETC017 2,05 % 136,16 € 0,23 Nein synthetisch EUR 17,94 % -4x Gold Daily Short (USD) CoBa ETC018 2,05 % 150,93 € 0,13 Nein synthetisch EUR 23,66 % db Monthly Short Gold Euro Unhedged (EUR) db x-trackers A1L9YW 0,45 % 128,51 € 3,21 Ja synthetisch EUR 5,10 % DBLCI Monthly Short Gold (EUR) db x-trackers A1AQGZ 0,45 % 79,45 € 3,02 Ja synthetisch EUR 7,67 % DJ-UBS Gold (USD) ETF Securities A0V9X0 0,98 % 20,83 € 88,57 Nein synthetisch USD 4,62 % -1x Palladium Daily Short (USD) CoBa ETC079 1,60 % 68,34 € 0,03 Nein synthetisch EUR 6,34 % -2x Palladium Daily Short (USD) CoBa ETC080 1,60 % 57,51 € 0,00 Nein synthetisch EUR 14,90 % -1x Platinum Daily Short (USD) CoBa ETC071 1,60 % 87,36 € - Nein synthetisch EUR 1,13 % -2x Platinum Daily Short (USD) CoBa ETC072 1,60 % 97,81 € 0,00 Nein synthetisch EUR 4,56 % DJ-UBS Platinum (USD) ETF Securities A0V9YD 0,98 % 37,92 € 0,38 Nein synthetisch USD 1,54 % -1x Silver Daily Short (USD) CoBa ETC023 1,50 % 121,72 € 0,00 Nein synthetisch EUR 11,96 % -2x Silver Daily Short (USD) CoBa ETC024 1,50 % 162,97 € 0,04 Nein synthetisch EUR 26,58 % -3x Silver Daily Short (USD) CoBa ETC025 2,05 % 145,77 € 0,00 Nein synthetisch EUR 40,64 % -4x Silver Daily Short (USD) CoBa ETC026 2,05 % 136,48 € 0,06 Nein synthetisch EUR 53,88 % db Monthly Short Silver Euro Unhedged (EUR) db x-trackers A1L9YX 0,45 % 145,07 € 3,63 Ja synthetisch EUR 12,62 % DJ-UBS Silver (USD) ETF Securities A0V9X6 0,98 % 14,15 € 28,47 Nein synthetisch USD 12,27 % db Agriculture Booster (EUR) db x-trackers A1ED2G 0,45 % 118,22 € 5,91 Ja synthetisch EUR 1,92 % DJ-UBS Agriculture (USD) ETF Securities A0KRKB 0,49 % 5,89 € 368,92 Nein synthetisch USD -2,46 % DJ-UBS Agriculture 3 Month Forward (USD) ETF Securities A0SVX8 0,49 % 10,29 € 30,11 Nein synthetisch USD -1,76 % DJ-UBS Agriculture EUR Hedged Daily (EUR) ETF Securities A1NZLJ 0,49 % 9,67 € 0,06 Nein synthetisch EUR -0,49 % Agrarrohstoffe DJ-UBS Grains (USD) ETF Securities A0KRKF 0,49 % 5,00 € 46,04 Nein synthetisch USD -1,92 % DJ-UBS Grains 3 Month Forward (USD) ETF Securities A0SVYB 0,49 % 8,64 € 6,15 Nein synthetisch USD -0,09 % DJ-UBS Softs (USD) ETF Securities A0KRKL 0,49 % 4,33 € 7,60 Nein synthetisch USD -3,96 % DJ-UBS Softs 3 Month Forward (USD) ETF Securities A0SVX9 0,49 % 7,42 € 0,40 Nein synthetisch USD -3,86 % RICI Enhanced Agriculture (USD) RBS AA2C8M - 116,19 € 139,43 Ja synthetisch USD -5,25 % RICI Enhanced Grains and Oilseeds (USD) RBS AA2C8P - 138,52 € 6,74 Ja synthetisch USD -5,93 % S&P GSCI Agriculture (USD) Source A0T7M3 0,94 % 51,66 € 4,39 Ja synthetisch USD -2,03 % S&P GSCI Grains (USD) Source A0T7MN 0,94 % 35,35 € 0,40 Ja synthetisch USD -1,67 % S&P GSCI Softs (USD) Source A0T7MY 0,94 % 58,94 € 0,28 Ja synthetisch USD -3,35 % Seite 58 Juli 2013Unser Partner für die Stammdaten: Research Liste aller in Deutschland handelbaren ETCs und ETNs Index Anbieter WKN Gebühr (TER) Kurs 24.06.2013 Volumen in Mio. € Ausschüttung Indexabb. FondsWhrg. 1 Monat % DJ-UBS Cotton (USD) ETF Securities A0KRJW 0,49 % 2,02 € 19,99 Nein synthetisch USD -5,39 % DJ-UBS Coffee (USD) ETF Securities A0KRJT 0,49 % 1,32 € 33,18 Nein synthetisch USD -5,27 % 1x Cocoa Daily Long (USD) CoBa ETC059 1,90 % 66,58 € 0,02 Nein synthetisch EUR 5,32 % DJ-UBS Corn (USD) ETF Securities A0KRJV 0,49 % 1,72 € 33,33 Nein synthetisch USD -6,26 % S&P GSCI Corn (USD) Source A0T7M5 0,94 % 13,54 € 0,25 Ja synthetisch USD -6,24 % DJ-UBS Soybeans (USD) ETF Securities A0KRJ7 0,49 % 18,55 € 18,08 Nein synthetisch USD -0,78 % S&P GSCI Soybeans (USD) Source A0T7MZ 0,94 % 34,87 € 0,27 Ja synthetisch USD -0,78 % DJ-UBS Soybean Oil (USD) ETF Securities A0KRJ6 0,49 % 5,21 € 2,96 Nein synthetisch USD -4,28 % DJ-UBS Wheat (USD) ETF Securities A0KRJ9 0,49 % 1,23 € 51,35 Nein synthetisch USD 3,24 % DJ-UBS Wheat EUR Hedged Daily (EUR) ETF Securities A1NZLS 0,49 % 9,62 € 0,85 Nein synthetisch EUR 5,31 % S&P GSCI Wheat (USD) Source A0T7M2 0,94 % 13,07 € 0,19 Ja synthetisch USD 3,24 % DJ-UBS Sugar (USD) ETF Securities A0KRJ8 0,49 % 12,92 € 22,30 Nein synthetisch USD -2,38 % S&P GSCI Sugar (USD) Source A0T7M0 0,94 % 13,85 € 2,06 Ja synthetisch USD -2,39 % DJ-UBS Agriculture (USD) ETF Securities A0V9YG 0,98 % 16,40 € 5,21 Nein synthetisch USD -3,31 % DJ-UBS Softs (USD) ETF Securities A0V9YR 0,98 % 16,57 € 0,29 Nein synthetisch USD -6,03 % DJ-UBS Cotton (USD) ETF Securities A0V9YW 0,98 % 16,45 € 1,83 Nein synthetisch USD -9,01 % DJ-UBS Coffee (USD) ETF Securities A0V9YT 0,98 % 5,08 € 17,73 Nein synthetisch USD -8,96 % 2x Cocoa Daily Long (USD) CoBa ETC060 1,90 % 54,88 € 0,04 Nein synthetisch EUR 13,79 % 3x Cocoa Daily Long (USD) CoBa ETC061 2,05 % 41,21 € 0,00 Nein synthetisch EUR 22,65 % 4x Cocoa Daily Long (USD) CoBa ETC062 2,05 % 28,29 € 0,02 Nein synthetisch EUR 31,94 % DJ-UBS Cocoa (USD) ETF Securities A0V9ZE 0,98 % 8,96 € 4,01 Nein synthetisch USD 14,40 % DJ-UBS Corn (USD) ETF Securities A0V9YV 0,98 % 14,31 € 1,60 Nein synthetisch USD -21,87 % DJ-UBS Soybeans (USD) ETF Securities A0V9Y7 0,98 % 35,74 € 1,05 Nein synthetisch USD 0,23 % DJ-UBS Wheat (USD) ETF Securities A0V9Y9 0,98 % 1,26 € 28,78 Nein synthetisch USD 7,98 % DJ-UBS Sugar (USD) ETF Securities A0V9Y8 0,98 % 15,06 € 10,59 Nein synthetisch USD -2,92 % Agrarrohstoffe Short DJ-UBS Agriculture (USD) ETF Securities A0V9XH 0,98 % 30,17 € 0,38 Nein synthetisch USD -2,16 % DJ-UBS Grains (USD) ETF Securities A0V9XM 0,98 % 27,17 € 0,14 Nein synthetisch USD -3,16 % DJ-UBS Cotton (USD) ETF Securities A0V9XX 0,98 % 17,37 € 1,72 Nein synthetisch USD 0,80 % DJ-UBS Coffee (USD) ETF Securities A0V9XU 0,98 % 44,74 € 0,32 Nein synthetisch USD 0,50 % -1x Cocoa Daily Short (USD) CoBa ETC063 1,90 % 74,73 € 0,00 Nein synthetisch EUR -10,41 % -2x Cocoa Daily Short (USD) CoBa ETC064 1,90 % 69,10 € - Nein synthetisch EUR -17,66 % -3x Cocoa Daily Short (USD) CoBa ETC065 2,05 % 58,18 € 0,01 Nein synthetisch EUR -24,53 % -4x Cocoa Daily Short (USD) CoBa ETC066 2,05 % 44,71 € 0,00 Nein synthetisch EUR -31,00 % DJ-UBS Cocoa (USD) ETF Securities A0V9YF 0,98 % 29,75 € 0,47 Nein synthetisch USD -9,89 % DJ-UBS Corn (USD) ETF Securities A0V9XW 0,98 % 18,73 € 2,09 Nein synthetisch USD 5,75 % DJ-UBS Soybeans (USD) ETF Securities A0V9X8 0,98 % 18,40 € 1,57 Nein synthetisch USD -3,73 % DJ-UBS Soybean Oil (USD) ETF Securities A0V9X7 0,98 % 41,35 € 0,44 Nein synthetisch USD -0,17 % DJ-UBS Wheat (USD) ETF Securities A0V9YA 0,98 % 50,96 € 3,02 Nein synthetisch USD -7,95 % DJ-UBS Sugar (USD) ETF Securities A0V9X9 0,98 % 17,62 € 6,26 Nein synthetisch USD -2,08 % Energie db Energy Booster (EUR) db x-trackers A1ED2J 0,45 % 92,25 € 7,38 Ja synthetisch EUR -5,17 % DJ-UBS Energy (USD) ETF Securities A0KRKD 0,49 % 7,13 € 126,36 Nein synthetisch USD -3,65 % -3,15 % DJ-UBS Energy 3 Month Forward (USD) ETF Securities A0SVX4 0,49 % 27,60 € 37,48 Nein synthetisch USD S&P GSCI Energy (USD) Source A0T7M8 0,94 % 76,30 € 4,64 Ja synthetisch USD -7,81 % DJ-UBS Unleaded Gasoline (USD) ETF Securities A0KRJY 0,49 % 37,93 € 10,81 Nein synthetisch USD -11,94 % 4,39 % 1x Natural Gas Daily Long (USD) CoBa ETC035 0,90 % 48,23 € 0,01 Nein synthetisch EUR db Natural Gas Booster (EUR) db x-trackers A1ED2K 0,45 % 39,26 € 1,57 Ja synthetisch EUR 6,59 % DJ-UBS Natural Gas (USD) ETF Securities A0KRJ3 0,49 % 0,10 € 108,02 Nein synthetisch USD 4,68 % DJ-UBS Natural Gas 3 Month Forward (USD) ETF Securities A0SVYC 0,49 % 2,92 € 6,66 Nein synthetisch USD 4,93 % DJ-UBS Natural Gas EUR Hedged Daily (EUR) ETF Securities A1NZLP 0,49 % 10,47 € 0,05 Nein synthetisch EUR 6,72 % RICI Enhanced Natural Gas (USD) RBS AA2C8S - 25,48 € 3,35 Ja synthetisch USD 0,77 % S&P GSCI Natural Gas (USD) Source A0T7MT 0,94 % 0,46 € 0,34 Ja synthetisch USD 4,67 % 1x Gasoil Daily Long (USD) CoBa ETC083 0,90 % 66,00 € 0,01 Nein synthetisch EUR -10,43 % DJ-UBS Heating Oil (USD) ETF Securities A0KRJ0 0,49 % 17,04 € 4,92 Nein synthetisch USD -8,71 % 1x Brent Oil Daily Long (USD) CoBa ETC027 0,90 % 75,44 € 0,13 Nein synthetisch EUR -9,06 % -6,74 % 1x WTI Oil Daily Long (USD) CoBa ETC051 0,90 % 64,31 € 1,90 Nein synthetisch EUR db Brent Crude Oil Booster Euro Unhedged (EUR) db x-trackers A1KYN5 0,45 % 106,63 € 7,46 Ja synthetisch EUR -9,06 % DBLCI-OY Brent Crude Oil (EUR) db x-trackers A1AQGX 0,45 % 122,56 € 67,28 Ja synthetisch EUR -6,49 % -8,71 % DJ-UBS Brent Crude (USD) ETF Securities A1N49P 0,49 % 47,42 € 19,79 Nein synthetisch USD DJ-UBS Brent Crude 3 Month Forward (USD) ETF Securities A1N49Q 0,49 % 57,07 € 0,37 Nein synthetisch USD -8,25 % DJ-UBS Brent Crude EUR Hedged Daily (EUR) ETF Securities A1N3G1 0,49 % 8,52 € 0,49 Nein synthetisch EUR -6,83 % DJ-UBS Crude Oil (USD) ETF Securities A0KRJX 0,49 % 17,72 € 175,25 Nein synthetisch USD -6,25 % DJ-UBS WTI Crude Oil EUR Hedged Daily (EUR) ETF Securities A1NZLM 0,49 % 8,11 € 0,21 Nein synthetisch EUR -4,34 % NYMEX ICE 1mth Brent oil futures (USD) ETF Securities A0KRKM 0,49 % 47,78 € 258,57 Nein synthetisch USD -8,83 % NYMEX WTI 2mth oil futures (USD) ETF Securities A0KRKN 0,49 % 36,50 € 31,21 Nein synthetisch USD -6,20 % RICI Enhanced Brent Crude Oil (USD) RBS AA2C8Q - 99,26 € 129,04 Ja synthetisch USD -8,73 % RICI Enhanced WTI Crude Oil (USD) RBS AA2C8R - 83,30 € 124,95 Ja synthetisch USD -6,02 % S&P GSCI Crude Oil Enhanced (USD) Source A1A72T 1,09 % 124,81 € 12,22 Ja synthetisch USD -6,23 % DJ-UBS Petroleum (USD) ETF Securities A0KRKJ 0,49 % 21,01 € 6,57 Nein synthetisch USD -8,20 % Unser Partner für die Stammdaten: Seite 59 Juli 2013 Research Liste aller in Deutschland handelbaren ETCs und ETNs Index Anbieter WKN Gebühr (TER) Kurs 24.06.2013 Volumen in Mio. € Ausschüttung Indexabb. FondsWhrg. 1 Monat % DJ-UBS Petroleum 3 Month Forward (USD) ETF Securities A0SVX5 0,49 % 55,95 € 0,61 Nein synthetisch USD -7,52 % db German Electricity (EUR) db x-trackers A1L9YM 0,45 % 66,26 € 0,66 Ja synthetisch EUR -7,00 % -1,01 % Energie Short DJ-UBS Energy (USD) ETF Securities A0V9XK 0,98 % 67,96 € 0,07 Nein synthetisch USD DJ-UBS Unleaded Gasoline (USD) ETF Securities A0V9XZ 0,98 % 16,52 € 0,20 Nein synthetisch USD 8,18 % -1x Natural Gas Daily Short (USD) CoBa ETC039 1,60 % 84,50 € 0,00 Nein synthetisch EUR -10,12 % -2x Natural Gas Daily Short (USD) CoBa ETC040 1,60 % 70,54 € 0,07 Nein synthetisch EUR -17,80 % -3x Natural Gas Daily Short (USD) CoBa ETC041 2,05 % 14,03 € 0,01 Nein synthetisch EUR -25,64 % -4x Natural Gas Daily Short (USD) CoBa ETC042 2,05 % 4,26 € 0,28 Nein synthetisch EUR -33,45 % db Monthly Short Natural Gas Euro Unhedged (EUR) db x-trackers A1L9YV 0,45 % 127,33 € 2,67 Ja synthetisch EUR -9,55 % DJ-UBS Natural Gas (USD) ETF Securities A0V9X4 0,98 % 203,64 € 12,22 Nein synthetisch USD -9,39 % -1x Gasoil Daily Short (USD) CoBa ETC087 1,60 % 80,85 € - Nein synthetisch EUR 5,37 % -2x Gasoil Daily Short (USD) CoBa ETC088 1,60 % 84,59 € 0,00 Nein synthetisch EUR 13,77 % -1x Brent Oil Daily Short (USD) CoBa ETC031 1,60 % 68,50 € 0,00 Nein synthetisch EUR 3,77 % -1x WTI Oil Daily Short (USD) CoBa ETC055 0,90 % 81,22 € - Nein synthetisch EUR 1,13 % -2x Brent Oil Daily Short (USD) CoBa ETC032 1,60 % 59,66 € 0,03 Nein synthetisch EUR 10,34 % -2x WTI Oil Daily Short (USD) CoBa ETC056 1,60 % 80,87 € 0,00 Nein synthetisch EUR 4,45 % -3x Brent Oil Daily Short (USD) CoBa ETC033 2,05 % 50,83 € 0,01 Nein synthetisch EUR 16,89 % -3x WTI Oil Daily Short (USD) CoBa ETC057 2,05 % 74,80 € 0,01 Nein synthetisch EUR 7,37 % -4x Brent Oil Daily Short (USD) CoBa ETC034 2,05 % 40,21 € 0,01 Nein synthetisch EUR 23,50 % -4x WTI Oil Daily Short (USD) CoBa ETC058 2,05 % 64,20 € 0,18 Nein synthetisch EUR 9,87 % db Monthly Short Brent Crude Oil Euro Unhedged (EUR) db x-trackers A1L9YT 0,45 % 93,97 € 2,82 Ja synthetisch EUR 4,22 % db Monthly Short WTI Crude Oil Euro Unhedged (EUR) db x-trackers A1L9YU 0,45 % 100,04 € 2,10 Ja synthetisch EUR 1,66 % DBLCI Monthly Short Brent Crude Oil (EUR) db x-trackers A1AQGW 0,45 % 58,09 € 1,45 Ja synthetisch EUR 6,76 % DJ-UBS Crude Oil (USD) ETF Securities A0V9XY 0,98 % 38,78 € 16,21 Nein synthetisch USD 1,61 % DJ-UBS Petroleum (USD) ETF Securities A0V9XQ 0,98 % 31,72 € 0,25 Nein synthetisch USD 3,90 % Industriemetalle db Industrial Metals Booster (EUR) db x-trackers A1ED2H 0,45 % 67,67 € 38,23 Ja synthetisch EUR -4,76 % DBLCI-OY Industrial Metals (EUR) db x-trackers A1AQGY 0,45 % 74,24 € 9,65 Ja synthetisch EUR -3,54 % DJ-UBS Industrial Metals (USD) ETF Securities A0KRKG 0,49 % 9,73 € 143,31 Nein synthetisch USD -7,09 % DJ-UBS Industrial Metals 3 Month Forward (USD) ETF Securities A0SVX7 0,49 % 14,27 € 27,08 Nein synthetisch USD -6,88 % RICI Enhanced Industrial Metals (USD) RBS AA2C8N - 35,25 € 3,93 Ja synthetisch USD -7,78 % S&P GSCI Industrial Metals (USD) Source A0T7MQ 0,94 % 96,01 € 10,28 Ja synthetisch USD -7,13 % -4,78 % DJ-UBS Aluminum (USD) ETF Securities A0KRJS 0,49 % 2,75 € 33,47 Nein synthetisch USD S&P GSCI Aluminum (USD) Source A1BEK8 0,94 % 45,95 € 0,30 Ja synthetisch USD -5,04 % 1x Copper Daily Long (USD) CoBa ETC043 0,90 % 60,98 € 0,13 Nein synthetisch EUR -9,87 % DJ-UBS Copper (USD) ETF Securities A0KRJU 0,49 % 24,10 € 296,98 Nein synthetisch USD -8,83 % DJ-UBS Copper EUR Hedged Daily (EUR) ETF Securities A1NZLL 0,49 % 7,58 € 0,69 Nein synthetisch EUR -6,99 % Physical, allocated copper, to LME specifications (USD) ETF Securities A1K3AZ 0,69 % 24,15 € 23,90 Nein vollständig USD -8,84 % S&P GSCI Copper (USD) Source A1BEK9 0,94 % 29,65 € 2,40 Ja synthetisch USD -8,56 % DJ-UBS Nickel (USD) ETF Securities A0KRJ4 0,49 % 11,43 € 44,86 Nein synthetisch USD -9,73 % Rhodium Cross Euro (EUR) db x-trackers A1KJHG 0,95 % 75,67 € 19,30 Nein vollständig EUR -9,06 % DJ-UBS Zinc (USD) ETF Securities A0KRKA 0,49 % 4,60 € 15,38 Nein synthetisch USD -4,08 % -12,21 % Industriemetalle Short DJ-UBS Industrial Metals (USD) ETF Securities A0V9YM 0,98 % 6,09 € 1,32 Nein synthetisch USD DJ-UBS Aluminum (USD) ETF Securities A0V9YS 0,98 % 3,63 € 3,26 Nein synthetisch USD -7,85 % DJ-UBS Lead (USD) ETF Securities A0V9ZB 0,98 % 4,30 € 0,91 Nein synthetisch USD -10,91 % 2x Copper Daily Long (USD) CoBa ETC044 1,60 % 46,17 € 0,05 Nein synthetisch EUR -17,01 % 3x Copper Daily Long (USD) CoBa ETC045 2,05 % 32,98 € 0,11 Nein synthetisch EUR -24,00 % 4x Copper Daily Long (USD) CoBa ETC046 2,05 % 22,29 € 0,09 Nein synthetisch EUR -30,77 % DJ-UBS Copper (USD) ETF Securities A0V9YU 0,98 % 8,93 € 9,99 Nein synthetisch USD -15,65 % -17,17 % DJ-UBS Nickel (USD) ETF Securities A0V9Y4 0,98 % 1,89 € 2,84 Nein synthetisch USD DJ-UBS Zinc (USD) ETF Securities A0V9ZA 0,98 % 4,56 € 1,59 Nein synthetisch USD -6,44 % DJ-UBS Tin (USD) ETF Securities A0V9ZD 0,98 % 19,83 € 1,30 Nein synthetisch USD -25,41 % 2,66 % DJ-UBS Industrial Metals (USD) ETF Securities A0V9XN 0,98 % 38,75 € 28,24 Nein synthetisch USD DJ-UBS Lead (USD) ETF Securities A0V9YC 0,98 % 23,55 € 0,13 Nein synthetisch USD 1,93 % -1x Copper Daily Short (USD) CoBa ETC047 1,60 % 85,78 € 0,00 Nein synthetisch EUR 4,37 % -2x Copper Daily Short (USD) CoBa ETC048 1,60 % 93,16 € 0,02 Nein synthetisch EUR 11,44 % -3x Copper Daily Short (USD) CoBa ETC049 2,05 % 94,40 € - Nein synthetisch EUR 18,32 % -4x Copper Daily Short (USD) CoBa ETC050 2,05 % 90,29 € 0,03 Nein synthetisch EUR 25,03 % DJ-UBS Copper (USD) ETF Securities A0V9XV 0,98 % 25,15 € 145,54 Nein synthetisch USD 4,44 % DJ-UBS Nickel (USD) ETF Securities A0V9X5 0,98 % 30,46 € 0,40 Nein synthetisch USD 5,67 % DJ-UBS Tin (USD) ETF Securities A0V9YE 0,98 % 16,49 € 0,28 Nein synthetisch USD 10,90 % DJ-UBS Livestock (USD) ETF Securities A0KRKH 0,49 % 2,61 € 7,93 Nein synthetisch USD -2,78 % DJ-UBS Livestock 3 Month Forward (USD) ETF Securities A0SVYA 0,49 % 10,76 € 0,19 Nein synthetisch USD -3,69 % Nutzvieh DJ-UBS Live Cattle (USD) ETF Securities A0KRJ2 0,49 % 4,89 € 4,26 Nein synthetisch USD -4,06 % DJ-UBS Lean Hogs (USD) ETF Securities A0KRJ1 0,49 % 0,76 € 8,32 Nein synthetisch USD -0,50 % DJ-UBS Live Cattle (USD) ETF Securities A0V9Y2 0,98 % 15,66 € 0,31 Nein synthetisch USD -6,16 % Seite 60 Juli 2013Unser Partner für die Stammdaten: Research Liste aller in Deutschland handelbaren ETCs und ETNs Index Anbieter WKN Gebühr (TER) Kurs 24.06.2013 Volumen in Mio. € Ausschüttung Indexabb. FondsWhrg. 1 Monat % DJ-UBS Lean Hogs (USD) ETF Securities A0V9Y1 0,98 % 7,52 € 0,91 Nein synthetisch USD 0,83 % DJ-UBS Livestock (USD) ETF Securities A0V9XP 0,98 % 51,60 € 0,08 Nein synthetisch USD -1,74 % DJ-UBS Live Cattle (USD) ETF Securities A0V9X3 0,98 % 45,65 € 0,19 Nein synthetisch USD -0,29 % DJ-UBS Lean Hogs (USD) ETF Securities A0V9X2 0,98 % 53,94 € 0,06 Nein synthetisch USD -3,95 % db Commodity Booster (EUR) db x-trackers A1ED2F 0,45 % 93,34 € 2,52 Ja synthetisch EUR -4,05 % db Commodity Momentum Euro Hedged (EUR) db x-trackers A1N434 0,45 % 81,89 € 0,82 Ja synthetisch EUR -0,14 % db Commodity Risk Balanced (EUR) db x-trackers A1L9YY 0,45 % 86,20 € 0,86 Ja synthetisch EUR -3,29 % db Mean Reversion (EUR) db x-trackers A1E6XY 0,45 % 93,97 € 0,94 Ja synthetisch EUR -2,59 % db Metals & Energy Booster Euro Unhedged (EUR) db x-trackers A1NY0U 0,45 % 80,02 € 10,00 Ja synthetisch EUR -8,17 % DJ-UBS Commodity (USD) ETF Securities A0KRKC 0,49 % 10,11 € 344,35 Nein synthetisch USD -4,89 % DJ-UBS Commodity 3 Month Forward (USD) ETF Securities A0SVX3 0,49 % 20,65 € 9,44 Nein synthetisch USD -4,53 % Rohstoffe - diversifiziert DJ-UBS Commodity EUR Hedged (EUR) ETF Securities A1NZLK 0,49 % 8,63 € 1,27 Nein synthetisch EUR -2,93 % DJ-UBS ExEnergy (USD) ETF Securities A0KRKE 0,49 % 8,52 € 1,97 Nein synthetisch USD -5,57 % DJ-UBS ExEnergy 3 Month Forward (USD) ETF Securities A0SVX6 0,49 % 14,55 € 0,18 Nein synthetisch USD -5,26 % RICI Enhanced (USD) RBS AA2C8L - 36,09 € 10,86 Ja synthetisch USD -6,64 % S&P GSCI (USD) Source A0T7MP 0,94 % 33,97 € 3,59 Ja synthetisch USD -6,76 % S&P GSCI Light Energy (CPW4) CME (USD) Source A0T7MR 0,94 % 23,59 € 0,43 Ja synthetisch USD -5,57 % Spot Precious Metal LBMA and LPPM specifications (USD) ETF Securities A0N62H 0,44 % 76,16 € 106,11 Nein vollständig USD -11,41 % DJ-UBS Commodity (USD) ETF Securities A0V9YH 0,98 % 9,57 € 1,59 Nein synthetisch USD -7,84 % DJ-UBS Commodity (USD) ETF Securities A0V9XJ 0,98 % 44,33 € 5,56 Nein synthetisch USD 0,39 % Rohstoffe Short - diversifiziert Devisen MSFXSM Long Australian Dollar (EUR) ETF Securities A1EK0P 0,39 % 53,69 € 0,89 Nein synthetisch EUR -2,88 % MSFXSM Long British Pound (EUR) ETF Securities A1DFSC 0,39 % 51,81 € 0,39 Nein synthetisch EUR -0,22 % MSFXSM Long Canadian Dollar (EUR) ETF Securities A1EK0R 0,39 % 46,36 € 0,90 Nein synthetisch EUR -1,63 % MSFXSM Long Chinese Renminbi (USD) ETF Securities A1EK0K 0,59 % 39,14 € 2,64 Nein synthetisch USD -1,13 % MSFXSM Long Indian Rupee (USD) ETF Securities A1EK0M 0,59 % 33,13 € 0,17 Nein synthetisch USD -0,52 % MSFXSM Long Japanese Yen (EUR) ETF Securities A1DFSE 0,39 % 44,96 € 3,42 Nein synthetisch EUR -6,07 % MSFXSM Long New Zealand Dollar (EUR) ETF Securities A1EK0T 0,39 % 53,40 € 0,11 Nein synthetisch EUR -0,17 % MSFXSM Long Norwegian Krone (EUR) ETF Securities A1DFSG 0,39 % 51,90 € 1,13 Nein synthetisch EUR -1,29 % MSFXSM Long Swedish Krona (EUR) ETF Securities A1DFSJ 0,39 % 56,20 € 0,74 Nein synthetisch EUR -2,17 % MSFXSM Long Swiss Franc (EUR) ETF Securities A1DFSA 0,39 % 56,99 € 1,16 Nein synthetisch EUR -0,81 % MSFXSM Long US Dollar (EUR) ETF Securities A1EK0V 0,39 % 45,48 € 4,58 Nein synthetisch EUR -2,67 % MSFXSM Short Australian Dollar (EUR) ETF Securities A1EK0Q 0,39 % 42,63 € 0,61 Nein synthetisch EUR 2,69 % MSFXSM Short British Pound (EUR) ETF Securities A1DFSD 0,39 % 44,62 € 0,46 Nein synthetisch EUR 0,01 % MSFXSM Short Canadian Dollar (EUR) ETF Securities A1EK0S 0,39 % 49,61 € 0,36 Nein synthetisch EUR 1,41 % MSFXSM Short Chinese Renminbi (USD) ETF Securities A1EK0L 0,59 % 33,02 € 0,38 Nein synthetisch USD -3,26 % -4,07 % MSFXSM Short Indian Rupee (USD) ETF Securities A1EK0N 0,59 % 36,01 € 0,43 Nein synthetisch USD MSFXSM Short Japanese Yen (EUR) ETF Securities A1DFSF 0,39 % 49,21 € 5,34 Nein synthetisch EUR 5,76 % MSFXSM Short New Zealand Dollar (EUR) ETF Securities A1EK0U 0,39 % 42,60 € 0,22 Nein synthetisch EUR -0,11 % MSFXSM Short Norwegian Krone (EUR) ETF Securities A1DFSH 0,39 % 44,53 € 0,03 Nein synthetisch EUR 1,08 % MSFXSM Short Swedish Krona (EUR) ETF Securities A1DFSK 0,39 % 41,21 € 0,08 Nein synthetisch EUR 1,96 % MSFXSM Short Swiss Franc (EUR) ETF Securities A1DFSB 0,39 % 39,91 € 13,25 Nein synthetisch EUR 0,62 % MSFXSM Short US Dollar (EUR) ETF Securities A1EK0W 0,39 % 50,56 € 1,57 Nein synthetisch EUR 2,52 % Diese Tabelle enthält eine Auswahl an ETCs. Alle Produkte finden Sie auch auf unserer Webseite unter www.extra-funds.de. Tabellenerläuterung Index KAG WKN Gebühr (TER) Kurs Volumen in Mio. € Ausschüttung Indexabbildung Fondswährung 1 Monat % lfd. Jahr % 1 Jahr % Tracking Error 1 Jahr Hier zeigen wir Ihnen den Index, auf den sich der ETF bezieht an. Das ist die Kapitalanlagegesellschaft, bzw. der Name des ETF-Anbieters. Wir verwenden hier den allgemein bekannten Anbieternamen. Das ist die Wertpapierkennnummer. Damit können Sie das Wertpapier eindeutig identifizieren. Das sind die Gebühren des ETFs. (TER = Total Expense Ratio). Einige Anbieter veröffentlichen die TER nicht. Das ist der Kurs des ETFs an der Börse Stuttgart zum Zeitpunkt der Listenerstellung (siehe Datum in der Tabellenüberschrift). Das ist das Fondsvolumen in Mio. Euro. Hier geben wir an ob der ETF seine laufenden Erträge ausschüttet oder einbehält. Hier geben wir Auskunft über die Art der Indexabbildung (synthetisch = Swap, optimiert = Optimised Sampling, vollständig = Full Replikation). Das ist die Fondswährung des ETFs. Der Kurs wird allerdings in Euro ausgedrückt, da Sie den ETF an der Börse in Euro erwerben. Das ist die 1-Monats Entwicklung des ETFs. Das ist die Entwicklung des ETFs im laufendem Jahr. Das ist die Entwicklung des ETFs im 1-Jahres Zeitraum. Das ist der Tracking Error auf Basis 1 Jahr. Er gibt aufschluss darüber, wie gut der ETF den zugrunde liegenden ETF abgebildet hat. Unser Partner für die Stammdaten: Seite 61 Juli 2013 Kontaktdaten der ETF-Anbieter Direkter Draht zu den ETF-Anbietern Hier finden Sie die Kontaktdaten der in Deutschland aktiven ETF-Anbieter inkl. kurzer Beschreibung. Taunusanlage 14 60325 Frankfurt Tel.: 069-742210 [email protected] www.amundietf.com Die Angebot von Amundi umfasst ein großes Angebot von ETFs. In den Produkten werden etwa 10 Mrd. Euro verwaltet. Junghofstraße 16 60311 Frankfurt Tel.: 069-75382762 [email protected] www.csetf.com Mit einem deutschlandweiten Angebot von 50 ETFs und einem verwalteten Vermögen von 12,5 Mrd. Euro gehören CS ETFs zu den grossen ETF-Anbietern in Europa. 3 Lombard Street EC3V London Tel.: +44 (0)20-74484330 [email protected] www.etfsecurities.com ETF Securities verwaltet in Deutschland in 19 ETFs ein Fondsvolumen von etwa 0,3 Mrd. Euro. Sie sind Spezialist im Bereich der ETCs und verwalten hier 15 Mrd. Euro. Königsallee 21/23 40212 Düsseldorf Tel.: 0211-9104784 [email protected] www.etf.hsbc.com/etf Als 100%ige Tochtergesellschaft der HSBC Trinkaus verwaltet HSBC Global AM in 24 ETFs deutschlandweit rund 3,1 Mrd. Euro. Im Trutz Frankfurt 55 60322 Frankfurt Tel.: 069-97153219 www.ossiam.de Ossiam ist der ETF-Arm der französischen Investmentbank Natixis. Sie verwalten in Deutschland in 7 ETFs rund 0,28 Mrd. Euro. 10th Floor, 88 Wood Street London EC2V 7RS Tel.: +44 (0)20-33701107 www.source.info Source bietet in Deutschland etwa 45 ETFs an, in denen ein Vermögen von rund 6,6 Mrd. Euro verwaltet wird. Seite 62 JuLi 2013 Mainzer Landstrasse 153 60327 Frankfurt Tel.: 0800-2622383 [email protected] www.comstage.de ComStage, die ETF-Marke der Commerzbank AG. In 96 Indexfonds verwaltet ComStage inzwischen in Anlagevolumen von etwa 5 Mrd. Euro. Grosse Gallusstrasse 10-14 60311 Frankfurt Tel.: 069-91030549 [email protected] www.dbxtrackers.de Mit 183 ETFs bietet die Deutsche Bank über db x-trackers die größte Auswahl an börsennotierten ETFs in Deutschland. Der Anbieter verwaltet in diesen Fonds etwa 31 Mrd. Euro. Wilhelm-Wagenfeld-Str. 20 80807 München Tel.: 089-327293333 [email protected] www.etflab.de Die 100%ige Tochter der DekaBank verwaltet deutschlandweit in ihren 40 ETFs ein Vermögen von rund 3,7 Mrd. Euro. Max-Joseph-Straße 6 80333 München Tel.: 089-427295858 [email protected] www.ishares.de iShares ist mit einem Marktanteil in Höhe von 36 Prozent Marktführer in Europa. Der Anbieter verwaltet in seinen ETFs über 83 Mrd. Euro. An der Welle 5 60322 Frankfurt Tel.: 069-29807800 [email protected] www.powershares.net In 12 ETFs verwaltet die 100%ige Tochter der Invesco Ltd. in Deutschland ein Vermögen von knapp 1 Mrd. Euro. Solmsstraße 83 60486 Frankfurt Tel.: 069-667745017 www.spdrseurope.com State Street Global Advisors, der weltweit zweitgrößte ETF-Anbieter verwaltet in etwa 40 ETFs ein Vermögen von knapp 2 Mrd. Euro. Goethestraße 10 60313 Frankfurt Tel.: 069-71049890 www.c-quadrat.at C-Quadrat ist ein europaweit tätiger, unabhängiger Asset Manager aus Österreich. Er ist Anbieter eines Aktien-ETFs mit etwa 27 Mio. Euro an verwalteten Vermögen. Bleichstraße 2-4 60313 Frankfurt Tel.: 0800-267267 [email protected] www.easyetf.com EasyETF, die ETF-Plattform der BNP Paribas, verwaltet in ihren 16 in Deutschland angebotenen ETFs ein Vermögen von über 1 Mrd. Euro. Friedrich-Ebert-Anlage 49 60308 Frankfurt Tel.: 069-7532-1000 [email protected] www.gs.com Goldman Sachs bietet in Deutschland einen börsennotierten Indexfonds an. Neue Mainzer Straße 46-50 60311 Frankfurt Tel.: 069-7174444 [email protected] www.lyxoretf.de Lyxor verwaltet in seinen ETFs ein Volumen von etwa 27 Mrd. Euro. Lyxor ist damit der drittgrößte Anbieter in Europa. Junghofstraße 22 60311 Frankfurt Tel.: 069-26900900 [email protected] www.rbs.de Market Access, die ETF-Marke der Royal Bank of Scotland verwaltet in 29 ETFs ein Vermögen von gut 0,8 Mrd. Euro. Stephanstrasse 14 - 16 60313 Frankfurt Tel.: 069-13695000 www.ubs.com/etf UBS verwaltet in seinen knapp 75 ETFs ein Vermögen von 10 Mrd. Euro und zählt damit zu den Top-10 Anbietern in Europa. „EXtra ist für mich die beste Plattform zum Thema ETFs – und das nicht nur online!“ Richard Sommer EXtra-Magazin-Abonnent seit April 2008 Magazin & News Unsere wöchentlichen ETF-News und das monatlich erscheinende EXtra-Magazin informieren Sie über neue Produkte und Entwicklungen des ETF-Marktes. Online-Fachportal Unter www.extra-funds.de bieten wir Ihnen unzählige Informationen, Datenbanken und Tools, die Sie für eine erfolgreiche Anlage mit ETFs benötigen. Probieren Sie es aus. Seminare Auf unseren zahlreichen Seminaren, Branchentreffs und Messeevents können Sie uns kennenlernen. Nutzen Sie die Möglichkeit eines persönlichen Austauschs. EXtra-Magazin, das Kompetenz-Center für Exchange Traded Funds! 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Keine der im EXtra-Magazin enthaltenen Informationen begründet ein Angebot zum Verkauf oder die Bewerbung Werbung von Angeboten zum Kauf eines Wertpapiers, eines Fonds, eines Zertifikats oder einer Option. Das EXtra-Magazin haftet nicht dafür, dass die Informationen im Magazin vollständig oder richtig sind. Infolgedessen sollte sich niemand auf die in EXtra-Magazin enthaltenen Informationen verlassen. Wegen der Dynamik der Finanzmärkte ist jegliche Haftung im Zusammenhang mit der Nutzung dieser Informationen oder dem Vertrauen auf deren Richtigkeit ausgeschlossen. Das EXtra-Magazin haftet nicht für Schäden aufgrund von Handlungen, die ausgehend von den in EXtra-Magazin enthaltenen Informationen vorgenommen werden. Fragen Sie vor einem Erwerb eines Wertpapiers möglichst Ihren Vermögensberater. Nachdruck, auch auszugsweise, nur mit Quellenangabe gestattet. Jede Nutzung bedarf der vorherigen schriftlichen Zustimmung. Für unverlangt eingesandte Manuskripte und Bilder übernimmt das EXtra-Magazin keine Haftung. Namentlich gekennzeichnete Beiträge geben die Meinung der Autoren wieder. Diese müssen nicht mit der Auffassung der EXtra-Magazin Redaktion übereinstimmen. Termin- und Preisänderungen vorbehalten. Adressänderung: E-Mail mit Betreff „Adressänderung“ an [email protected] Seite 63 JuLi 2013 VON KLEIN AUF GANZ GROß. Vor 20 Jahren haben wir ein innovatives Investmentvehikel erfunden – den Exchange Traded Fund (ETF). Dies eröffnet Investoren den Zugang zu einem diversifizierten Portfolio. Als stolze Eltern haben wir ein Interesse daran, daß unserer Erfindung wächst. Heute besteht unsere SPDR® ETFFamilie weltweit aus 180 Fonds. Dadurch haben Investoren einen Zugang zu nahezu allen Vermögensklassen. Egal wie Ihre Portoliostrategie aussieht, ein SPDR ETF kann sie unterstützen. Erfahren Sie mehr unter spdretfsinsights.com SPDR ETFs ist die ETF-Plattform von State Street Global Advisors, zu der Fonds gehören, die von den europäischen Aufsichtsbehörden als offene OGAW zugelassen wurden. ETFs (Exchange Traded Funds) werden wie Aktien gehandelt, sind Anlagerisiken ausgesetzt und unterliegen Schwankungen des Marktwerts. Der Wert der Anlage kann sowohl steigen als auch fallen, daher ist die Rendite Schwankungen unterworfen. Veränderungen der Wechselkurse können nachteilige Auswirkungen auf den Wert, den Kurs oder den Ertrag einer Anlage haben. Darüber hinaus gibt es keine Garantie, dass ein ETF sein Anlageziel erreicht. SPDR ETFs sind unter Umständen nicht für Sie verfügbar oder geeignet. Diese Werbung stammt von State Street Global Advisors („SSgA“) und stellt keine Anlageberatung, kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf von Anteilen von SPDR ETFs dar. SPDR ETFs dürfen nur in Gerichtsbarkeiten angeboten oder verkauft werden, in denen dies zulässig ist, unter Einhaltung der geltenden Vorschriften. Vor der Anlage sollten sich vor einer Anlageentscheidung den für die SPDR ETFs relevanten Emissionsprospekt sowie die wesentliche Anlegerinformationen (KIID) beschaffen und diese lessen. Weitere Informationen sowie Anlageprospekt und KIIDs, in denden die Merkmale, Kosten und Risiken von SPDR ETFs beschrieben sind, stehen allen Personen mit Wohnsitz in den Ländern, in denen SPDR ETFs zum Vertrieb zugelassen sind, unter www.spdrseurope.com zur Verfügung, können aber auch bei einer örtlichen SSgA Niederlassung angefordert werden. „SPDR“ ist eine eingetragene Marke von Standard & Poor’s Financial Services LLC („S&P“) und wurde für die Nutzung durch State Street Corporation lizenziert. 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