DWS lnvest Global Equities

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lnves~aP.Isa9CgeselIschaft.
mi%variablem Kapital
nach Luxemburger Recht
State Street 6ank Luxembourg S.A.
Admjnistrator und Custodian
~
>>?
OW5 hwstmont S.A.
Hauptvertsiebsgesell~c~~~~
Transfer Agent und Fondsmanager
m
8
INVESTMENTS
0
Dwtsehe Bank Gruppe
e
r-
Inhalt
Halbjahresbericht2003
für die Zeit vom 1. Januar 2003 bis zum 30. Juni 2003
Hinweise
Mitteilung an die Anteilinhaber
Anlei hemärkte
Aktienmärkte
HalbjahresberichtDWS Invest, SICAV
DWS Invest Global Equities
DWS Invest European Equities
DWS Invest US Equities
5
DWS Invest Sustainability Leaders
DWS Invest Top 50 Europe
DWS Invest Top 50 Asia
DWS Invest Top 50 World
DWS Invest Japanese Equities
DWS Invest Technology
DWS Invest Biotech
DWS Invest Pharma
DWS Invest Financials
DWS Invest Consumer Goods
DWS Invest Energy
DWS invest Euro-Gov Bonds
DWS Invest Euro Corp Bonds
DWS Invest Euro Bonds (Short)
DWS Invest USD Bonds
DWS Invest Global Bonds
DWS Invest EURO Reserve
DWS Invest USD Reserve
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
Erlauterungen zum Halbjahresbericht
31
85
Hinweise für Anleger in der Schweiz
87
Hinweise für Anleger in Österreich
87
Vermögensaufstellungen zu dem Halbjahresbericht
Hinweise
Die in diesem Beticht genannten In-
Wertentwicklung
vestmentfonds sind Teil-Fonds einer
Der Erfolg einer lnvestmentfondsanlage
Der Kauf von Fondsanteilen erfolgt
SICAV (Societbd'lnvestissement a
wird an der Wertentwicklung der
auf der Basis des zur Zeit gültigen
Verkaufsprospekte
Capital Variable) nach Luxemburger
Anteile gemessen. Als Basis für die
Prospekts und der Satzung der SICAV,
Recht.
Wertberechnung werden die Anteil-
ergänzt durch den jeweiligen letzten
werte (=Rücknahmepreise) unter
geprüften Jahresbericht und zusätzlich
Mit Zustimmung der Aufsichtsbehörde
Hinzurechnung zwischenneitlicher Aus-
durch den jeweiligen Halbjahres-
in Luxemburg, der Commission de
schüttungen, die z.6. im Rahmen der
bericht, falls ein solcher jüngeren
Surveillance du Secteur Financier
lnvestmentkonten bei der DWS kosten-
Datums als der letzte Jahresbericht
(CSSF) und Beschluß des Verwaltungs-
frei reinvestierl werden, herangezogen.
vorliegt.
rates vom 3.4.2003, wurde der
Angaben zur bisherigen Werlent-
Fonds EioMed LongLife auf
wicklung erlauben keine Prognosen für
Ausgabe- und Rücknahmepreise
DWS Invest BioTech-NC-Klasse (ISIN:
die Zukunft. Die derzeit 21 Unterfonds
Die jeweils gültigen Ausgabe- und
LU0145653886)zum 30.April 2003
werden jeweils in bis zu vier Anteil-
Rücknahmepreise sowie alle sonstigen
verschmolzen. Einen Bericht über die
klassen (Multi-ShareClasses) angebo-
Informationen für die Anteilinhaber
können jederteit am Sitz des
Einbringung des Investmentfonds
ten. Dabei kann es ZU unterschiedli-
erhalten Sie auf Wunsch kostenfrei bei
chen Wertentwicklungen der
Fondsadministrators, der Depotbank
der DWS Invest SICAV.
Anteilklassen kommen.
sowie bei den Zahlstellen erfragt
werden. Darüber hinaus werden die
Alle Grafik- und Zahlenangaben geben
Ausgabe- und Rücknahmepreise in
den Stand vom 30. Junl2003
jedem Vertriebsland in geeigneten
wieder.
Medien (z.6. Internet, elektronische
Informationssysteme.Zeitungen, etc.)
veröffentlicht.
I?
Die vormals nur
USD fiesem sin
x
^
Mindknlage
Fonds bleibt w
1
Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger,
wir möchten Ihnen den Halbjahresbericht des DWS Invest SICAV zum 30.Juni 2003
vorlegen. Der im Juni 2002 in der Rechtsform einer SICAV aufgelegte Umbrella-Fonds
umfaßt insgesamt 21 DWS-Fonds, darunter zwei Geldmarkt-, fünf Renten- und
14 Aktienfonds. Durch die Einteilung in verschiedene Anteilklassen sind die Fonds
flexibel auf unterschiedliche Anlagevorstellungen und Aedürfnisse zugeschnitten.
Die Anlage in den beiden Geldmarktfonds erwies sich auch in der schwierigen Phase
an den Kapitalmärkten als vorteilhaft. Sie bietet überdies gegenüber vergleichbaren
kurzfristigen Anlagen eine höhere Verzinsung und börsentägliche Verfügbarkeit.
Die internationalen Anleihemärkte haben sich im Geschäftshalbjahr insgesamt positiv
entwickelt. Staats- und Unternehmensanleihen profitierten von einem regen Anlegerinteresse und verzeichneten z.T. deutliche Kurssteigerungen, die mit einem spürbaren
Rückgang der Anleiherenditen einhergingen. Auf der Währungsseite sefzte der Euro
seinen Erholungskurs weiter fort und konnte gegenüber dem US Dollar kräftig zulegen.
An den Aktienbörsen kam es zu einem deutlichen Stimmungsumschwung. Bereits mit
dem raschen Ende des Irak-Krieges hellten sich die Perspektiven für eine Konjunkturbelebung - ausgehend von den USA - auf. Weiterhin bevorzugte das Management
unserer Aktienfonds eine flexibel ausgerichteteAnlagepolitik, die auf Oualitätswerte
fokussiert war.
Anlagepolitik und ergebnisse der DWS Invest Fonds per 30. Juni 2003 stellen wir Ihnen auf den folgenden Seiten detailliert dar. Wir danken Ihnen für Ihr Interesse an unseren Fonds.
Ihre DWS Invest-Geschäftsführung
2
Kurssteigerungen an den
Anleihemärkten
Die internationalenAnleihemärkte ent-
Under. die als EU-Beitrittskandidaten
wickelten sich im Geschäftshalbjahr bis
gelten, entwickelten sich unterschied-
Ende Juni 2003 insgesamt positiv. Auf-
lich. Während in Polen und Tschechien
grund ihrer Funktion als sicherer Hafen
die Anleihekurse bei nachgebenden Ren-
profitierten Staatsanleihen weiterhin von
diten teilweise spürbar anstiegen, ver-
einem verstärkten Anlegerinteresse und
zeichneten ungarische Zinspapiere einen
stiegen im Kurs z.T. spürbar an, begleitet
Aenditeanstieg, begleitet von 2.T. deutli-
von nachgebenden Renditen. Auch Un-
chen Kursermaßigungen. Folglich haben
ternehmensanleihen verzeichneten eine
sich die tschechischen Anleiherenditen
erfreuliche Entwicklung und konnten
gegenüber EureAnlagen weitestgehend
sich nach den vorausgegangenen Kurs-
angeglichen: die Renditevorteile ungari-
ermäßigungen kräftig erholen. Dabei ha-
scher Anleihen hingegen weiteten sich
ben sich ihre Renditevorteile gegenüber
merklich aus bei einem deutlich schw+
Staatsanleihen t.T. merklich verringert.
cher notierenden Forint. Gründe dafür
Angesichts niedriger Kapitalmarktzinsen
waren u.a. das Leistungsbilanz- und Bud-
profitierten Unternehmensanleihenvon
getdefizit Ungarns.
einem regen Anlegerinteresse an höhe-
Moderate Konjunkturerholung erwartet
Wirtschaftswachstum gg. Vorjahr
5Yo
4%
-
,"
2002
"
2004'
2003'
USA
* Geschätzt
Euroland
Ouelle: Deutsche Bank
m Jopm
Energische Leitzinrsenkungender
Europhischen und US-Zentralbank
2%
ren Anleiherenditen und einer z.T. höhe-
In den USA senkte die US-Notenbank
ren Bonitätseinstufung.
(FED)die Leitzinsenweiter um einen
1%
12/98
^ ^ ^
=
Viertelprotentpunkt auf 1 Prozent, um
In Euroland gaben die Anleiherenditen
ein Abgleiten in eine Rezessionzu ver-
über alle Laufzeitbereiche hinweg spür-
meiden. Sie brachte damit die US-Zinsen
bar nach. Die EuropäischeZentralbank
auf den niedrigsten Stand seit 45 Jahren.
(EZB) nutzte ihren Zinssenkungsspiel-
Damals hatte die FED die Leitzinsen
raum: Mit Blick auf die schwache Kon-
auf 0,63Prozent gesenkt. Vor diesem
junkturentwicklung reduzierte sie den
Hintergrund gaben die US-Renditen per
Leinins in zwei Schritten von 2.75 auf
Saldo spürbar nach, verbunden mit 2.T.
2 Prozent. Die Renditekutve wies zuletzt
kräftig gestiegenen Anleihekursen.
ein deutliches Gefälle auf: Zehnjährige
6/00
6/01
FED-Lenrlnr
aslsnrlnr
6/02
6/03
Ouelle Thomson
F~nancmlDatastream
Deutliche Kurserholung des Euro
Wechselkursentwicklungauf Euro-Basis
1,05
OB0
L.\
12/986/99 6/00
=
6/01
6/02
6/03
Staatsanleihen rentierten Ende Juni 2003
In Japan bewegten sich die Anleihe-
mit einer Rendite von 3,s Prozent um 1,9
randiten weiter auf niedrigem Niveau,
Prozentpunkte höher als einjährige Titel.
bedingt durch den schleppenden Kon-
dürfte allerdings zu steigenden Renditen
USDlEUR
Ouelle Thomson
FinancialDatasueam
Der Euro legte gegenüber dem US Dollar
junkturaufschwung. Zehnjährige Staats-
an den Anleihemärkten. insbesondere
deutlich zu (+9,4%), obwohl das US-
anleihen rentierten mit einer Rendite
bei Staatsanleihen. führen. Gleichwohl
Wirtschaftswachstumrobuster war als in
von zuletzt 0.8 Prozent deutlich unter der
sollte ein Konjunkturaufschwung und die
Europa. Maßgeblich hierfür waren das
1-Prozentmarke.
daraus resultierende Verbesserung der
der USA sowie die Zins- und Rendite-
Der moderate Preisauftrieb spricht auch
mensanleihen auch weiterhin Kurspoten-
vorteile von Eure gegenüber US Dollar-
weiterhin für ein niedriges Zinsniveau.
tial bieten, wenngleich sich ihre Rendite-
anlagen.
Eine nachhaltige Konjunkturerholungund
vorteile gegenüber Staatsanleihen
Die Anleihemärkte der osteuropiischen
ein damit einhergehender Preisanstieg
bereits spürbar verringert haben.
Leistungsbilanz- und das Budgetdefizit
Unternehmensbilanzen den Unterneh-
Aktienmärkte
Aktienbörsen auf Erholungskurs
1,5 Prozent. ÜberdurchschnittlicheKurs-
Im ersten Halbjahr 2003 legten die
Steigerungen verzeichneten hier in dem
Kurse an den internationalen Aktien-
halben Jahr die Aktienmärkte in Spanien
märkten deutlich zu. Nachdem im
(IBEX35: +13.7%) und Deutschland
ersten Quartal noch der Irak-Konflikt be-
1,3%).
(DAX: +I
Ausgeprägte Kursbewegungen
im 5-Jahres-Zeltraum
"
"""
"
lastete und ein hoher Rohölpreis mit
negativen Auswirkungen auf Investitb
Das DWS-Fondsmanagement nutzte
nen und Konsum befürchtet wurde,
das vor allem im Frühjahr niedrige Kurs-
kam es mit dem schnellen Kriegsende
niveau an den weltweiten Aktienmärk-
in Erwartung einer konjunkturellenErho-
ten zu selektiven Käufen ausgewählter
lung zu einem Stimmungsumschwung
Qualitätswerte. Im Vordergrund standen
an den Börsen. Stimulierendwirkten
dabei qualitativ hochwertige Aktien,
zusätzlich die Leiuinssenkungen der
deren Kurse nicht in vollem MaRe das
50
%
%
Z
648" 8/99 6/00 6/01 6/02 6/03
Aktlonlndlzas:
m Euro, 30 6 1998 = 1W'
ig,iir
5m
STOM( IA eine
eingetragene Marke der
STOW Lta.
TOPIX
Notenbanken in den USA und Euroland
zukünftige Potential des Unternehmens
sowie die US-Steuersenkungen. An den
widerspiegelten. Angesichts historisch
gunsten zyklischer Ttel überdurch-
Aktienmärkten Seme sich ausgehend
niedriger Zinsen favorisierte das Fonds-
schnittlich nach. Der starke Euro stellte
von den langjährigen Iefstkursen ab
management u.a. auch Aktien mit über-
sich vor allem für die europäischen
Mitte März eine kräftige Aufwärtsbe
durchschnittlicher Dividendenrendite,
Export- und Pharmaunternehmen als
wegung durch, in deren Verlauf zum
die besonders in der Gunst der Anleger
problematisch dar.
Beispiel der Deutsche Aktienindex DAX
standen.
um rd. 50 Prozent anzog. Der DAX hatte
Ab Anfang Mai 2003 legten auch die
jedoch zuvor ijberdurchschnittlichhohe
Auf Branchenebene erzielten zyklische
Kurse in Japan kräftig zu, nachdem sie
Kursrückgängezu verzeichnen.
Werte nach dem Irak-Konflikt in der
zuvor stark unter Druck geraten waren
Hoffnung auf eine Nachfragebelebung
und der Topix-Index noch im März ein
An der Leitbörse in den USA legte der
Kurssteigerungen. Dazu gehörten ins-
19Jahres-Tief erreichte. Per saldo ver-
marktbreite S&P 50Glndex im ersten
besondere Technologieaktien und zyk-
zeichnete der Topix-Index in den sechs
Halbjahr 2003 in Landeswährung um
lische Konsumwerte. Im Finanzsektor
Monaten bis Ende Juni 2003 ein Plus
11,8 Prozent zu. Für Eurebasierte An-
stiegen die Kurse der Versicherungs-
von 7,l Prozent in Yen. Da sich der
Yen gegenüber dem Euro weiter ab-
leger belief sich das Plus des S&P-Index
aktien mit den besseren Aktienmarkt-
jedoch lediglich auf 1.7 Prozent, da der
Perspektiven und angesichts der
schwächte, ermäßigte sich der Index
Euro gegenüber dem US Dollar weiter-
Kosteneinsparungen bei vielen Institu-
auf EureBasis um 2.8 Prozent. Am
hin deutlich zulegte. Der MSCl Welt-
ten an. Nicht zyklische Konsumwerte
japanischen Aktienmarkt stimulierte vor
Index zog in den sechs Monaten bis
wie Titel aus dem Nahrungs- und
allem die Hoffnung auf eine Erholung
Ende Juni 2003 um 1.4 Prozent (in Euro)
Genußmittelbereich, die sich während
der amerikanischen Wirtschaft in der
an. In Europa verbesserte sich der Dow
der starken Kursrückgängean den
zweiten Jahreshälfte, von der vor
Jones STOXX 50-Index als Kursbaro-
Aktienmärkten in den Vorquartalen rela-
allem exportorientierte Unternehmen
meter für europäische Blue Chips um
tiv gut entwickeln konnten, gaben zu-
profitieren sollten.
5
6
DWS lnvest Global Equities
Der weltweit anlegende Aktienfonds
DWS lnvest Global Equities konnte mit
seiner erfolgreichen Anlagepolitik die
Kurserholung seit März überdurchschnittlich nutzen und vorangegangene
Kursrückgänge mehr als aufholen. Im
ersten Halbjahr 2003 verzeichnete der
Fonds ein Plus von 3.0 Prozent je Anteil (LC Anteilklasse).
DWS INVEST GLOBAL EQUlTlES
Kursstabillslerung selt Mätz
106
100
94
88
82
.
^^
-
^^
^
I
~
^
"
"
--
76
70
"~~
64
-.
Der Fonds war vorwiegend in Europa
und den USA investiert. Die Gewich-
3.6.02'6/02 7/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03
m DWS l n v a t Global Equltlm ILC A n t e l l k l a ~ l
' aufgelepr am 3 6 2002 = 100
tung Europas wurde erhöht. Dies
empfahl sich gerade nach den überdurchschnittlichen Kursrückgängen in
Europa, um dem Bewertungsgefälle
zwischen amerikanischen und europäischen Titeln gerecht zu werden. Der
Klasse LD
Klasse LC
ISlN
LU0145633003 LU0145633698 LU0145633268 LU0145633938
1.I,-30.6.2003
Klasse NC
Klasse FC
Anteilklasse
3,0%
3.8%
2.9%
4,3%
Reiz des asiatischen Raumes lag in den
positiven Wachstumsperspektiven
Ein
Chinas. Aufgrund der damit einhergehenden zunehmenden Rohstoffnachfrage bevorzugte der Fonds Rohstoffwerte wie die in Australien angesie-
%-Anteil
ALL IA NZ
^^^^
~
^^
SUEZ
^^^^
SCHLUMBERGER
~
%-Anteil
2,l
^^^^^^
2,o
^^
~
^^
^^^
~
~
~
^^
~
^^
~
~
~
~
^^
TOTALFINAELF
~
~
^^^
^^^
-~
1.4
~
^^
-
1.3
delten Rio Tinto und BHP Billiton. Auch
DEUTSCHE POST
13
BP
1.3
der koreanische Stahlhersteller Posco
AT & T WIRELESS
1,7
ING
12
wurde neu in das Portefeuille aufge-
SAINT-GOBAIN
1.5
ROYAL DUTCH
12
nommen, um von dem erhöhten Bedarf an Stahlerzeugnissen zu partizipieren. Darüber hinaus wurde eine
DWS INVEST GLOBAL EQUlTlES
Breite Streuung
Position in Cosco Pacific aufgebaut,
um von der verstärkten Handelstätigkeit Chinas zu profitieren. Qualitätswerte aus zyklischen Bereichen (Daim-
Gesundheitswesen
Industrien
IerChrysler, Honeywell) stellten einen
weiteren Schwerpunkt dar, um künftig
von der erwarteten wirtschaftlichen
Erholung zu profitieren. Der Energiesektor wurde zulebt angesichts be-
Telekommunikationsdkste
" """""
"""" "" "
Hauptverbrauchsgüter
Dauerhafte Konsumgüter
Versorgungssektor
grenzter Kursphantasie etwas reduziert. Im Rahmen des aktiven
Währungsmanagements wurde die
US Dollar-Position gegenüber dem
Euro teilweise und das Engagement in
Yen nahezu vollständig gesichert.
8
Bankauthaben U Sonstiaes
0
Jwsilr Anteil in %derFondrvsrmtlgens
5
10
15
20
25
DWS lnvest European Equities
Der europäische Aktienfonds für Blue Chips
Mit dem schnellen Ende des Irak-Konflikts erholten sich die Kurse europäi-
DWS INVEST EUROPEAN EQUlTlES
Nach Korrektur leichte Kumerholung im 1. Halbjahr 2003
scher Aktien bis Ende Juni 2003
spürbar von ihren vorherigen langjährigen lefstkursen. Vor diesem Hintergrund verzeichnete der vorwiegend in
europäische Standardaktien anlegende
Fonds insgesamt einen erfreulichen
Wertzuwachs von 5.6 Prozent je Anteil
3.6.02*6/02 7/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03
(LC Anteilklasse).
DWS lnvsu Europoan Equltlma ILC AntdIkla.rl
* aufgelegt am
3.6.2002= 100
Der Fonds bevorzugte zu Jahresbeginn
im Hinblick auf die eingetrübten Ertragsperspektiven Titel mit hoher DiviAnteilklasse
Klasse LC
angesichts steigender Ölpreise und der
ISlN
LU0145634076 LU0145635123 LU0145634662 LU0145635479
günstigen Bewertung einen Anla-
1.1.-30.6.2003 -~
dendenrendite wie Energiewerte, die
Klasse NC
Klasse LD
"
4.8%
5,6%
^^
~
Klasse FC
"
6.6%
6.1 %
geschwerpunkt im Portefeuille bildeten
(TotalFinaElf, BP und Royal Dutch).
Die Kurserholungwurde u.a. von Fi-
QiQ
Einzelpysatitionthim Fon
nanzwenen getragen, die im Fonds
%-Anteil
%-Anteil
~~
stark gewichtet waren. Die zuvor auf
NOVARTIS
attraktivem Kursniveau deutlich aufge-
ROYAL DUTCH
3.2
TOTALFINAELF
2,4
2.8
CREDIT SUISSE
2.4
2.
BNP PARIBAS
2,4
DEUTSCHE TELEKOM
2,8
N
2.3
E.ON
2.7
COMMERZBANK
23
~~
stockte Allianz-Position ist durch
Gewinnmitnahmen zulept wieder
reduziert worden. Mit Bekanntgabe
I
der Allianz-Kapitalerhöhung setzte sich
eine Kursstabilisierungdes führenden
Sachversicherers in Europa durch.
Erfreulich entwickelten sich Telekommunikationswerte, die wieder als relativ chancenreich eingestuft wurden
und gleichfalls stärker im Fonds vertreten waren. Bei Vodafone und Tele-
DWS INVEST EUROPEAN EOUlTlES
Schwerpunkt Finanzsektor
,
Finanzsektor
Dauerhafte Konsumgüter
Energie
" "
~"
Grundstoffe
( ( 1
. ,,.
.' ..
25.4
9
11.2
" " ""
"" """"""""
" """"""""""
5
" "
"
"""
fonica stellte der Fonds ebenfalls Gewinne sicher und baute angesichts
begrenzter weiterer Kursphantasie die
Positionen ab. Dagegen wurden zykli-
Industrien
Telekommkn$ationsdiens
5.9
"
Hauptverbrauchsgüter
5.2
^,
I
"
-
"-" " ~ " , "
sche Konsumwerte aus dem Automobilbereich in das Portfolio aufgenommen. Aufgrund des schwachen US
Dollars blieben Pharmawerte unterge-
0
5
10
15
20
25
30
Y?: Jwells Antell In % des F0ndsvermt)genr
wichtet. Der lnvestitionsgrad belief
sich Ende Juni auf rd. 94 Prozent.
9
DWS lnvest US Equities
Der marktbreite Fonds für US-Aktien
DWS lnvest US Equities verzeichnete
im 1. Halbjahr 2003 als ein in interna-
DWS INVEST US EQUITIES
Bodenbildung bei U$-Aktien
tional bekannte sowie mittlere amerikanische Werte investierender Fonds ein
-
Plus von 0.8 Prozent je Anteil (in Euro,
--
x^^
^
LC-Anteilklasse).
~
xx
^
~
-213%
Mit seiner Ausrichtung auf Qualitätstitel mit langfristig guten WachstumsPerspektiven war der Fonds angesichts
3.602*6/02 7/02 8/02 9/02 10/0211/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03
DWS lnredt W Equlmr ILC AntmIIkImssl
der Unsicherheiten an den Aktienmärk-
* aufgelegt am 3 6 2002 =
100
ten zunächst etwas defensiver aufgestellt. Vor diesem Hintergrund hielt das
Fondsmanagementzunächst an der
Untergewichtung zyklischer Titel fest
und erhöhte den Anteil der Energiewerte im Portefeuille, während Positio-
Klasse LD
Anteilklasse
Klasse LC
ISlN
"
LU0145635552
LU0145637178
LU0145636527 LU0145637&Q8
"
"
"" "
"
Klasse NC
0.8%
1.I.-30.6.2003
-0.1 %
Klasse FC
1,946
1.4%
nen in den Sektoren Gesundheit und
Finanzen reduziert wurden. Mit dem
s
"
schnellen Ende des Irak-Krieges und
einer Überraschenden Wiederbelebung
der Konjunkturaussichtenstiegen die
Kurse der zyklischen Aktien. Hiervon
profitierten neben dem Technologie-
,
%-Antell
MICROSOFT
ClTlGROUP
%-Anteil
ALTRIA
3.8
""""""""
WYETH
""
Sektor insbesondere Finanzwerte und
BANK OF AMERICA
zyklische Konsumtitel. Daher kaufte er
PFIZER
"-
2.5
PEPSICO
2.5
AOL TIME WARNER
""
2.0
TYCO
1.9
WELLS FARGO
, ,""
Aktien gut positionierter Unternehmen
mit attraktiver Bewertung wie den
ReiseveranstalterCendant und den
Markenhersteller Coach. Im Technologiesektor wurden u.a. Aktien des PCHändlers Dell und des Softwareunter-
DWS INVEST US EaUlTlES
Schwerpunkt Finanzwerte
5
~-
--Finan
Daue
nsumgüt
GesundheitswesenA
""
nehmens Anteon zugekauft. Aufgrund
- -~
der langfristig attraktiven WachstumsPerspektiven und niedriger Bewertung
blieben Energieunternehmenweiterhin
Übergewichtet. aufgrund der ange
Eneroie
" " " """" "
"""" "
7.2
Grundstoffe
spannten Angebots-/Nachfragesituation insbesondere amerikanische Erdgaswerte. Zur Begrenzung von
Kursrisiken waren US Dollar-Positionen
teilweise abgesichert.
10
-9
0
h%z Jwells Anteil in K dmr Fondrvermllgmna
5
10
15
18,i
20
25
DWS lnvest Sustainability Leaders
Der internationale Aktienfonds mit Nachhaltigkeitskonzept
DWS lnvest Sustainability Leaders ist
auf Unternehmen ausgerichtet, die
durch Einbeziehung wirtschaftlicher,
sozialer und Ökologischer Aspekte eine
optimale Basis für langfristiges Ertragswachstum geschaffen haben. Der
Aktienfonds DWS lnvest Sustainability
Leaders konnte die Kursrückgänge zu
Jahresbeginn wieder mehr als aufholen
3.6.02'6/02
=
und erreichte im Berichtszeitraum bis
Ende Juni 2003 insgesamt einen Wert-
7/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03
DWS I n v m SuRbln~bllltvlauden ILG AnMllklmW
aufaeleot am 3.6.2002= 100
zuwachs von 3.0 Prozent (LC Anteilklasse) je Anteil (Dow Jones Sustainability World Composite: 2,1%).
Anteilklasse
Klasse LC
und Konsumwerte neutral gewichtet.
ISlN
LU0145638812 LU0145643903 LU0145639620 LU0145644547
Dabei bestand eine große Position in
1 1-30.6.2003
BranchenmäRig waren Technologie-
Klasse NC
""
Klasse LD
""""
3.2%
3,0%
Klasse FC
3,6%
3,896
Intel, dem Weltmarktführer im Halbleitersektor. Im Juni wurde die Position
in der spanischen Telefonica (Telekom-
ions
munikation) weiter aufgestockt, da ei-
%-Anteil
"""""""
%-Anteil
-""-
ne Verbesserung der Lage in Brasilien
TELEFONICA
6.3
ClTlGROUP
3,3
" " "
sowie fortgesetzte Neustruktunerun-
PFIZER
48
INTEL
32
gen hierfür sprachen. Übergewichtet
0P
42
JOHNSON & JOHNSON
3.1
wurden dividendenstarke Energieakti-
RWE
3.6
BNP PARIBAS
3.1
en (BP, Royal Dutch), die aufgrund des
ROYAL DUTCH
3.4
DEUTSCHE TELEKOM
23
^^^^^
~
"
weiterhin hohen Ölpreises stark unter-
""
"
bewertet erschienen und zudem eine
Art Versicherung des Portfolios gegenüber Kursrückschlägen bieten dürften. Die Sektoren Pharma k.B. Pfizer
und JohnsonUohnson) und Finanzwerte (z.6. Citigroup, BNP Paribas) waren zum Vergleichsindex relativ untergewichtet. Stattdessen war der stark
zyklische Rohstoffbereich aufgrund der
auf mittlere Sicht erwarteten konjunkturellen Besserung stärker vertreten.
Insgesamt blieb das Portfolio defensiv
strukturiert, da sich nach der Kurserhclung eine Konsolidierungan den Aktienmärkten abzeichnete.
DWS INVEST SUSTAINABILITY LEADERS
Konzentratlonauf Energie-, Finanz- und Gesundheitssektor
Energie
Fjnanzse
- . "~
ktor
Gesundheitswesen
15,2
-
4.4
7
Telekommunikat!onsdienste
lnformationstechnologie"".
Dauerhafte Konsumgüter
Gpndstoffe
Industrien
V p r gygssehor
Hauptverbrauchsguter
Bankguthaben U Sonstiges
"
""" "
-
~
0
5
10
15
20
25
Jmwlla Antell In % des Fondsvermbgmnr
11
DWS lnvest Top 50 Europe
50 europäische Aktien mit wertorientiertem Management
Der auf europäische Qualitätswerte
DWS INVEST TOP 50 EUROPE
ausgerichtete Fonds DWS lnvest Top
Europiiwhe Oualitgtsaktien auf Erholungskurs
50 Europe konnte das Kurserholungs-
107
.
-.
~
_^^^
^_^^_^^l^x_~___^^m^^__m^^^^^^^
-
^^
potential der europäischen Aktienmärk"" ""
te voll ausschöpfen und verzeichnete
"
"
im 1. Halbjahr 2003 einen Wertzu-
-
wachs von 2,4 Prozent je Anteil
(LC Anteilklasse).
48,896
3 6 02'6/02
Der Fonds war angesichts des schwierigen Marktumfeldes zunächst defensiv ausgerichtet. Zyklische, konjunktur-
"
7/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03
DWS h v o * Top 50 E u r w ILC Antmllklassml
* aufgelegt am 3 6 2002 = 100
sensible Werte wurden rechbeitig
n der Anteilklassen in %
Klasse LC
Klasse NC
reduziert. Dies galt besonders für Automobilwerte. Der Energiesektor bildete
Anteilklasse
aufgrund steigender Ölpreise weiterhin
GIN
einen Anlageschwerpunkt im Porte
1 1 - 3 0 6.2003
"" ""
"
" " "
""-
Klasse LD
""" ""
Klasse FC
"
"
LU0145644893 LU0145647300 LU0145647052 LU0145647722
"""""
-
" "
2.4%
-~
^^^^^^^^
~
9
^
^
2,9%
^
3.3%
2.9%
feuille. BP und TotalFinaElf, die sich
zudem durch attraktive Bewertungen
und hohe Dividendenrenditenauszeichneten, waren bis März die beiden gröR
?"
j-
ten Positionen im Fonds, wurden aller-
%-Anteil
"
DEUTSCHE
BANK
-""
"
dings im 2. Quartal aufgrund der
"
ALLIANZ
"
"""
%-Anteil
"",",,
3.5
3.0
BP
" """" "
2.5
"
ROYAL BANK OF SCOTLAND 2,4
offensiveren Portfolioausrichtung re-
BNP PARIBAS
2.9
ACCOR
23
duziert. Neu in das Portfolio wurden im
TECHNIP-COFLEXIP
2,7
2.5
LVMH MOET HENNESSY
2.3
Juni Porsche, Kingfisher und Erste
""""
""""
E.ON
^^^^^^ ^^
~
~
~
BMW
Bank aufgenommen, die wieder als
~
22
""""""""
"
relativ chancenreich eingestuft wurden. Das Engagement im Finanzbe-
DWS INVEST TOP 50 EUROPE
reich wurde u.a. durch Aufstockung
Fokussierung auf europäische Finanzwerte
der britischen Royal Bank of Scotland
Finanzsektor
Dauerhafte Konsumguter
auf niedrigem Kursniveau deutlich ausgebaut und blieb damit die am stärksten gewichtete Branche. Deutsche
Börse wurde angesichts des stabilen
Geschäftsmodells und vielversprechender neuer Produkte in den Fonds aufgenommen. Bei den Versicherungen
" "
~
-
12
""
^^
25.5"^
10.0
"
~
GrundstoffeAAmA *"
.
lnformationstechnologie
HaupwevhrauchsgÜter
""
Telekommunikationsdienste
gang auf attraktivem Bewertungsni-
worden.
-
__Gesundheitswesen^
veau gekauft. Der Pharmasektor ist andie Dollarschwäche untergewichtet
"
"""
wurde Allianz nach starkem Kursrück-
gesichts der Ertragsbelastungendurch
"
.~
Jswellr Ammll In U doa Fondrvsrmllgmr
~
.
^^^
-
^^^
DVVS lnvest Top 50 Asia
50 Top-Unternehmen im asiatischen Raum
Die asiatischen Aktien boten erst mit
Überwindung der SARS-Epidemie im
DWS INVEST TOP 50 ASlA
Kumsrholung seit Män 2003
Juni wieder spürbares Kurserholungs-
105
potential, das der DWS Top 50 Asia mit
100
95
seinem erfolgreichen Stock-Picking-
^ ^ _ ^
"-"\
~
"-
___I-
Ansatz voll nutzte. Insgesamt veneichnete er im ersten Halbjahr 2003 einen
Wertzuwachs von 3,8 Prozent je Anteil
(LC Anteilklasse).
3.6.02+6/027/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 MO3
D DWS In- Top W Mi(U:Antollklu¶al
" aufgelegt am 3.62002 = 100
China war mit einem Wachstum von rd.
8 Prozent weiterhin die treibende Kraft
in der Region. Dort engagierte sich der
Fonds in dem Ölexplorationsunterneh-
~
, Anteilklasse
men CNOOC. Dafür sprach auch der
'
hohe dlpreis als Folge der Irak-Krise
und des Generalstreiks in Venezuela.
WP
$er ARtWassen in %
,A
Klasse LC
ISlN
Klasse NC
~
Klasse LD
Klasse FC
""" """ " "
LU0145648290 LU0145648886 LU0145648456 LU0145649181
"
1 1 -30 "6 2003
3,890
^^^^^^
" "" "" "
"
3.7% ~
3,8%
,^~,^^^^^^
~ , ,
4,246
Aus China kam ebenfalls ein erhöhter
Bedarf an Stahlerreugnissen, der die
%-Anteil
Stahlpreise ansteigen ließ. Davon pro-
^^^^
~
^^^^~^^
^ ^
~
fitierte der koreanische Stahlhersteller
SAMSUNG ELECTRONICS 8,O
FANUC
Posco. Die überdurchschnittlichen
TAIWAN SEMICONDUCTOR 5.2
CANON
Exportetfolge Südkoreas gründeten sich
GOLDSTAR
4.9
HON HAI PREClSlON
POSCO
4,4
COSCO PAClFlC
3.7
NOMURA
auch auf den Technologiesektor. So
konnte Samsung Electronics als Her-
CNOOC
steller von Mobiltelefonen, Flachbild-
^^
,,
~
~
~
schirmen und Haushaltselektronik in
dem weltweit schwierigen konjunktu-
rellen Umfeld weitere Marktanteile hinzugewinnen. Zu den japanischen
Unternehmen, die von der lebhaften
DWS INVEST TOP 50 ASlA
lT- und Finanzwerte favorisiert
27,0
Finanzsektor
tierten. gehörte Fanuc, der Weltmarkt-
Dauerhafte
.-.- -.Konsumguter
. ...,...
Grundstoffe
lndustnen
-.. . ..
führer bei Industrierobotern.Die Positio-
Enew
Wirtschaftsentwicklung in China profi-
^
nen der beiden indischen Generikahersteller Dr. Reddy's und Ranbaxy wurden
weiter ausgebaut, da weltweit steigende Gesundheitskosten den Bedarf an
preiswerten Medikamenten erhöhen.
Bereits Ende März 2003 reduzierte der
,:fd..
r "
'
A9.5
8.8
" " " "
^
.
-12.6
". --
. .
-
- "
" "
.- -
~
-
"
Gesundheitswesen
Telekommuntkationsdienste
Hauptverbrauchsguter
_^^^_
~
-
"
"-
Bankguthaben
". U. Sonstiges
0
<:
-
-
~
-
"
5
10
15
20
25
30
35
h a l l 8 Anteil In %des Fondrusrml)gons
Fonds die Positionen in den Fluglinien
Cathay Pacific und Singapore Airlines,
Anlagen in Yen waren über den gesam-
chert. Engagements in US Dollar und
die von den Auswirkungen der Krank-
ten Berichtszeitraum hinweg vollständig
Hongkong Dollar wurden teilweise ge-
heit SARS beeinträchtigt wurden. Die
gegenüber dem Euro währungsgesi-
sichert.
13
DVVS lnvest Top 50 World
50 ,Global Players" in langfristigen Wachstumsbereichen
DWS lnvest Top 50 World agierte im
ersten Halbjahr 2003 in einem wech-
DWS INVEST TOP 50 WORLD
Mit weltweiter Diversifizierung Kursrückgänge begrenzt
selhaften Umfeld. Der Fonds erreichte
105
- -
mit einem Plus von 4.3 Prozent je Anteil (LC Anteilklasse) eine Über dem
Durchschnitt (MSCI Welt Index:
+1,4%) liegende Wertentwicklung.
Im Wachstumstrend ,,Innovative Technologie'' wurde die südkoreanische LG
Electronics in das Portefeuille aufge-
3.6.02*6/027/02 8/02 9/02 10/02 lliU2 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03
=
DWS In&
lap 50 World ILC Antollklarosl
' aufgelegt am 3.62002 = 100
nommen; die attraktive Bewertung und
der nahe chinesische Absatzmarkt
IieRen Kursphantasie aufkommen. Zu
den Outperformern zählte auch Samsung Electronics, der als Hersteller von
Anteilklasse
Klasse LC
Mobiltelefonen, Flachbildschirmenund
ISlN
LU0145649348 LU0145649934 LU0145649777 LU0145650601
Haushaltselektronikbeachtliche Export-
1.I-30.6 2003
Klasse NC
Klasse LD
4.8%
4,3%
Klasse FC
5,286
5,290
erfolge erzielte. China Mobil ersetzte
aufgrund besserer Wachstumsperspektiven Siemens. Nach starken Kursrückgängen wurde die Aktie des
K A nteiI
schwedischen Sicherheitsunterneh-
%-Anteil
,,
"
~
I
ClTlGROUP
2.9
3.4
LVMH MOET HENNESSY
2.7
32
SHELL TRANS. A. TRADING 2.6
mens Securitas erworben. Innerhalb
TOTALFINAELF
3.7
des Trends ,,Verändertes Konsumver-
BNP PARIBAS
halten" wurden nach erfreulicher Wert-
MICROSOFT
, "
entwicklung der Konsumgüterherstel-
DEUTSCHE BANK
3,l
BP
2.6
ler Procter & Gamble sowie die
WYETH
30
GOLDSTAR
2.4
britische Supermarktkette Tesco zugunsten zyklischer Titel veräuRert. Im
Finanzsektor profitierten v.a. Allianz
und Deutsche Bank von der Kurserholung. Auf attraktivem Bewertungsniveau wurde BNP Paribas erworben,
die zu den führenden europäischen
Banken gehört. Die gute Ausrichtung
im Privatkundengeschäftverspricht
langfristig attraktives Wachstumspc-
^^^
Finanzsektor
Dauerhafte Konsumguter
" "-
14,l
12,8
Hauphrerbrauchsguter
^
^
tential, das sich im Kurs noch nicht
widerspiegelt. Das Biotechnologieunternehmen Amgen wurde mit Erreichen des Kursziels veräußert.
[email protected]!?!e........
,". ..... ...... . . ....
2.0
. ...
Telekommunikationsdienste
. . 3 0.9
Bankguthabee _U.Sonstige_es
0
Jmollr AntUl In K das Fondrwrmllgmns
14
. .. . . .,
5
10
15
20
25
DWS lnvest Japanese Equities
Der Fonds für japanische Blue Chips
Der japanische Aktienmarkt verspürte
im Verlauf des ersten Halbjahres 2003
DWS INVEST JAPANESE EQUlTlES
Gedämpfte Wertentwicklung seit Auflegung
eine deutliche Belebung und verzeich-
"
"-" "-. "..
""
.
"
I
" "
-x
nete im Berichtszeitraum nach zux
nächst noch schwachem Start beson-
"" "-
.
ders im zweiten Quartal erfreuliche
Kurserholungen. Nach starkem Druck
auf die japanische Börse durch die IrakKrise und Unsicherheiten über die Ent-
_.
3.6.02+6/027/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03
wicklung in den USA sowie historisch
DWS lnvsst Japanem Equltler I1C Antellklsrml
niedrige Bewertungen im März nährte
*
aufgelegt am 3.6.2002 P 100
das schnelle Kriegsende im Irak Hoffnungen auf eine wieder dynamischere
Konjunkturentwicklung. Der DWS
lnvest Japanese Equities behauptete
Anteilklasse
Klasse LC
ISIN
je Anteil relativ gut (LC Anteilklasse).
1.I
.-30.6.2003
Klasse NC
^ ^
~
sich mit einem Anstieg von 1.4 Prozent
Klasse LD
Klasse FC
~~
LU0145651088 LU0145651831 LU0145651591 LU0145652219
1.4%
1.2%
1.4%
1.9%
"" "
Das Fondsmanagementrichtete den zu
Jahresbeginn eher defensiv aufgestell-
Die @&en
ten Fonds wieder verstärkt auf zykli-
Einxelposttlonen im Fonds
%-Anteil
sche Titel aus. Hierfür sprachen neben
der günstigen Bewertung japanischer
CANON
Aktien besonders die wieder aufkei-
N n DOCOMO
TAKEDA CHEMICAL
52
""
" "
SHIN-ETSU CHEMICAL
2,9
mende Konsumnachfrage. Während
KEYENCE
4,5
HONDA MOTOR
2.9
Ttel der Sektoren dauerhafte Konsum-
TOYOTA MOTOR
3.9
NlTTO DENK0
2,6
3,J
KYOCERA
r^
^^ ^^
~
güter (Anteil am Fondsvermögenvon
19.0 % auf 13.1 % gesunken) sowie
VerSOrgUngSWerte (z.B. Tokyo Electric
Power) und Eisenbahnaktien reduzien
DWS INVEST JAPANESE EQUlTlES
wurden, erwarb der Fonds selektiv
Fokursiemng auf lnformationstechnologle
--
Technologiewerte. Hierzu gehörten neben Halbleiterproduzentenwie Tokyo
Industrien
Electron und Fujitsu sowie NEC auch
Canon und diversifizierte Unternehmen
wie Nikon (u.a. auch Kameras). Im
Finanzsektor war der Fonds zunächst
auf Ttel von Brokern und Konsumkreditanbietern fokussiert; gegen Ende
-~
6.4
Telekommunikationsdienste M
Gesundheitswesen
Hauptverbrauchsgüter
"-
des Berichtszeitraumes wurde die
bestehende Untergewichtung in
Banken jedoch etwas reduziert. Auf
0
5
10
15
20
25
30
Jmmlls Antsll In U dna Fondsvsrmtgrnr
der Währungsseite blieb der Yen überwiegend abgesichert.
15
DWS lnvest Technology
Der Fonds für Technologieaktien
DWS lnvest Technology verzeichnete
im 1. Halbjahr 2003 einen Wertzu-
DWS INVEST TECHNOLOGY
Technologieaktlen unter Kursdruck
-
wachs von 2,l Prozent je Anteil
-
."
(LC Anteilklasse) und konnte damit vor
allem im 2. Quartal vorangegangene
Rückgänge mehr als kompensieren.
Aufgrund seiner starken Gewichtung in
US-Aktien (rd. 62%) wurde das Anlageergebnis auch durch die US DollarSchwäche (-9.4%) gedämpft, trotz
teilweiser Währungssicherung.
3 602'6/02
m DWS In-
7/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03
Tschnology ILC Antallklbisel
*
aufgelegt am 3 6 2002 = 100
Im 1. Quartal bildeten angesichts der
Irak-Krise US-Verteidigungsaktien einen
asse
Portfolioschwerpunkt; diese entwickel-
Klasse LC
Klasse NC
Klasse FC
Klasse LD
" " """""
ten sich allerdings trotz steigender
ISlN
Rüstungsausgaben schwach und sind
1.1.-306 2003
0.4%
2,1%
2.1 %
2.6%
daher wieder reduziert worden. Aufgrund der unsicheren Wirtschaftserwartungen war der Fonds vorrangig auf
ausgerichtet wie IBM. lntel oder Dell.
B
%-Anteil
etablierte Technologieunternehmen
7.9
ClSCO SYSTEMS
Die nach dem raschen Ende des IrakKrieges einsetzende Kurs-Rally wurde
INTEL
jedoch besonders von kleineren Wer-
MICROSOFT
ten der 2. und 3. Reihe angeführt, die
NOKIA
HEWLElTPACKARD
"""" "
32
7.7
DELL COMPUTER
"" "" ""
7,l
6.8
APPLIED MATERIALS
4.3
ORACLE
""
32
~
2#8
2,8
MSUNG ELECTRONICS
~~
2,7
im Fonds eher untergewichtet waren.
Insofern konnte der Fonds an der kräftigen Kurserholung nicht voll partizipieren; zudem wurde die Kurserholung
DWS INVEST TECHNOLOGY
Anlageschwerpunkt Im Halbletterssktor
22.4
der US-Aktien für Euro-orientierteAnleger von der Dollarschwäche beeinträchtigt. Im Bereich der Hard- und
Software sowie der Halbleiterwerte ist
die Gewichtung in Microsoft leicht reduziert worden; dagegen stockte der
Fonds den Bestand in Weltmarktführer
" " ""
A_nwendersoftware
Halbletterausrustung
lntel (Chip-Bereich) auf. Größter Einzelwert war zuletzt Cisco Systems, für die
im 2. Halbjahr eine bessere Geschäfts-
.
"
entwicklung erwartet wird. Die Positionen in japanischen Yen waren ebenfalls
teilweise kursgesichert.
16
"
0
Jswdlr Antdl In X d n Fond.v.rml)gsns
5
10
15
20
25
30
DWS lnvest Biotech
Selektive internationale Biotechnologieinvestments
Bis Ende Juni Seme ein StimmungsUmschwung ein, der das Anlegerinter-
DWS INVEST BIOTECH
Deutliche Stablllsierung im 1. Halbjahr 2003
esse an Investments mit höherem
"
^^
x
~
^^
Chance/Risikoprofil förderte. Der vornehmlich in Biotechnologieaktien und
darüber hinaus auch in Spezialpharmatiteln anlegende Fonds DWS lnvest
Biotech agierte in diesem Umfeld sehr
flexibel und konnte das Kurserholungs-
3 6 02"6/02 7/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03
potential im ersten Halbjahr 2003 mit
m DWS invem Blotech (LC Antellklrrrel
einem Plus von 16.6 Prozent je Anteil
* aufgElEqt an- 3 6 2002 = 100
voll nutzen (LC Anteilklasse). Die im
Portefeuille stärker gewichteten Large
Caps entwickelten sich angesichts des
kräftigen UmsaQ- und Gewinnwachs-
"i(
tums gut, so z.B. Amgen. Auch Medimmune und Genzyme wiesen hohe
Anteilklasse
Klasse LC
" " ""
, lSlN
Kurszuwächse auf. Bei& Werte profi-
Klasse NC
"~
Klasse
- LD
Klasse FC
-""~
LU0145653373 LU0145653886 LU0145653530 LU0145654181
1.1.-30.6.2003
16.6%
~
tierten von positiven Gutachtertreffen
16.4%
^^
16.4%
^^ ^^
16.9%
bei der US-Gesundheits- und Zulassungsbehörde FDA, die Produktneutulassungen nach sich ziehen sollten. Angesichts des hohen Bewertungsni-
bei Large Caps (Genzyme, Gilead und
schwächer. Die freigewordenen Mittel
und Mid Caps wie Versicor, lnspire und
5.7
MEDIMMUNE
, IDEC PHARMACEUTICALS
> - "
i:-----CEPHALON
~
wurden in moderat bewertete Small
^^
~
NPS PHARMACEUTICALS
grenzt, realisierte der Fonds Gewinne
Biomarin) und gewichtete sie
%-Anteil
%-Anteil
veaus, das weitere Kurstuwächse be-
j
~
ACTELION
~
~
^^^^^^^
GEN
3.7
5,3
TRANSKARYOTIC THERAP.
2,9
4,3
NEUROCRINE BlOSClENC
2.7
42
MEDlClNES
2.6
4.0
BIOTECH HOLDRS
23
^^^
Icos investiert, die sich insgesamt besser entwickelten als Large Caps. So
konnte Versicor von positiven Studienergebnissen profitieren. Zuletzt realisierte der Fonds bei einigen Werten
Kursgewinne, die nur teilweise reinve-
DWS INVEST BIOTECH
Schwerpunkt Biotechaktien und daneben auch Pharmawerte
Biotech_nologie ___
Pharmaprodukte-Managed Health Care
_ _ _ ^ _ ^
stiert wurden (in Cephalon, Biogen und
;rg 1,7
Forest Labs). Daher wies der Fonds
_"
"""
""
~
Ende Juni eine relativ hohe Liquidität
auf (rd. 26 96). die bei einer Konsolidierung für selektive Investments genutzt
wird.
_"
-~26.4
.
U Sonstiges
Bankguthaben
0
10
20
30
~
^^^ ^^
~
- "
^^
40
50
60
70
J w d l a Antmll In % &S Fondavbrmagbns
17
DWS lnvest Pharma
Fokussierung auf Pharmainvestments
Der vornehmlich in substanzstarke
Pharmawerte sowie in Biotechnologie-
DWS INVEST PHARMA
Saft Mlrz auf Erholungskurs
aktien von hoher Qualität investierende
DWS lnvest Pharma schöpfte im 1
Halbjahr 2003 das Kurspotential voll
100
96
aus und erreichte ein Plus von 11.0
Prozent je Anteil (LC Anteilklasse).
Zu dem Anlageerfolg trugen zeitweise
Übergewichtungen in Biotechnologie-,
...
3.6.02'6/02 7/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03
DWS l r v s n Pharma I1C Antollklasrel
Service-, Generika- und Spezialpharma-
* aufselest am 3
6.2002I 100
werten bei, die Überdurchschnittliches
Kurserholungspotentialaufwiesen. Bei
den hochkapitalisienen Pharmawerten
schien weiterhin eine vorsichtige Anlagepolitik angeraten. Der Fonds kon-
Anteilklasse
Kla
se LD
zentrierte sich auf ausgesuchte l t e l
ISlN
LU0145654348 LU0145654777 LU0145654694 LU0145654934
mit wenigen oder keinen Patentabläu-
1.1.-30.6 2003
11.0%
10,2%
10,5%
11.0%
fen und mit neuen wachstumsstarken
Produkten (Wyeth). Größter Einzelwert
war Pfizer, die nach der Übernahme
von Pharmacia eine günstige Markt-
4
ruolpos
Stellung erreichte. Die Geschäftsent-
%-AnteiI
%-Anteil
Wicklung von Baxter. Aventis und
Schering blieb zeitweise hinter den
Erwartungen zurück. Die Schwäche
wurde genutzt, um nach kräftigen
Kursrückgängen wieder Positionen auf
attraktivem Bewertungsniveau auszu-
WYETH
ROCHE
G LAXOSMITHKLINE
~
^^^^ ^^
~
~"
ELI LlLLY
NTlS
3.5
EDA CHEMICAL
3,O
3.6
BRISTOL-MYERS SQUIBB
2,7
3.6
BOSTON SClENTlFlC
2,6
3.5
AMERISOURCEBERGEN
2,5
"""
bauen. Im Biotechnologiebereich realisierte der Fonds z.T. Kursgewinne, die
weitgehend in US Pharma- und
Generikaunternehmenreinvestiert
wurden. Im Medizinsektor baute der
DWS INVEST PHARMA
Anlageschwerpunkt Pharmasektor
Fonds neue Positionen in Boston
Scientific und Guidant auf. Der US-
Dollar sowie der Yen wurden zeitweise
gegenüber dem Euro währungsgesi-
_^^^^
Managed Health Care
chert. Mit einer Liquiditätsquote von
rd. 20 Prozent war der Fonds gut positioniert, um auch weiterhin interessante Kurschancen wahrnehmen zu
können.
18
0
J.mllr Antbll In % d a FondsvmrmBgena
10
20
30
40
50
60
DWS Invest Financia1s
Selektive internationale Engagements in Finanzunternehmen
Im Finanzsektor verzeichneten zunächst vor allem die Aktien von Versicherungsunternehmen angesichts des
DWS INVEST FINANCIALS
Bodenblldung Im 1. Halbjahr 2003
107
insgesamt volatilen Börsenumfeldes
100
und notwendiger KapitalmaRnahmen
93
"
"
"
"" """
""
-"""
"
I
"""
""""
"
-
"
__
Kursrückgänge. Bankaktien konnten
sich in dieser Phase vergleichsweise
behaupten. Mit dem StimmungsumSchwung an den Aktienmärkten seit
April offenbarten insbesondere eu-
3.6.02*6/02 7/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4 0 3 5/03 6/03
DWS l n w a Flnsndslr ILC Antdlklssrs)
' aufgelegt am 3.6.2002= 100
=
ropäische Versicherer das größte Erholungspotential. Der Fonds nutzte
dies mit seiner selektiven, auf Qualitätswerte ausgerichteten Anlagepolitik und verzeichnete im 1. Halbjahr
2003 einen Wertzuwachs von 6,8 Prozent je Anteil (LC Anteilklasse). Den
Anlageschwerpunkt bildeten vorwie-
Wertentwicklungen de
Klasse LD
Anteilklasse
Klasse LC
ISlN
LU0145646328 LU0145647219 LU0145646757 LU0145647565
"
"
"" """
"
1
Klasse NC
" ""
""
"
"
Klasse
""""
6,8%
Y0
7,3%
gend Banken (48%) und hier - wegen
der Margenstärke und den relativ geringen Risiken im Kreditgeschäft - ins%-Anteil
besondere Retailbanken mit Fokussie-
I
46-Antell
^
^
rung auf das Privatkundengeschäft.Die
ClTlGROUP
Gewichtung in Versicherungswerten
BANK OF AMERICA
wurde dagegen in Anbetracht der ent-
ROYAL BANK OF SCOTL.""
täuschenden Ertragsperspektiven ins-
AMERICAN INTERNAT
3.1
ZURICH FlNANClAL SERV.
besondere der Lebensversicherungs-
DEUTSCHE BANK
2,9
HSBC
82
4.4
" "
U.S. BANCORP
2.8
BNP PARIBAS
2,7
HBOS
3.2
"
" "
"""""""""" "" "
2.7
"""
2,5
""""
2.4
unternehmen bereits frühzeitig reduziert. Europäische Versicherungstitel
sind im 2. Ouartal allerdings übergewichtet worden; diese Werte wiesen
angesichts der zuvor erreichten attrak-
DWS INVEST FINANCIALS
Anlageschwerpunkte Banken und Finanzdienstleister
Banken
-.
Div Finanzdienstleistungen
Mehrfachversicherung
Kundenkredite
I
2.3
Lebens- U. Krankenversich. %1.8
~
tiven Bewertungsrelationen besonders
deutliches Kurssteigerungspotential
auf. Zu den größten Einzelpositionen
zählten Citigroup und Bank of America,
die ein hochprofitables Privatkundengeschärt besitzen. Für Royal Bank of
48,O
~-
x x
SachschadensU.
"
" " " """"
""
~
____
" """""
"" "" """
Scotland sprach das gute Management
sowie die günstige strategische Auf-
"""" """"""""""""""" ""
-
Nicht nach MSCl kl
""
""" "
^^
..
~
~-
stellung.
10
20
30
40
50
60
Jmdlr Ammll In % d u Fondav"6gmna
19
DWS lnvest Consumer Goods
Der Fonds mit internationalen Konsumaktien
Im 1. Halbjahr 2003 litten die zyklischen Konsumgüter bis März deutlich
unter der Kaufzurückhaltung als Folge
DWS INVEST CONSUMER GOODS
Zuletzt Bodenblldung
105
der wirtschaftlichen und geepolitischen
Unsicherheiten. Nicht-zyklischeWerte
. . .
wurden dagegen weniger beeinträch-
90
tigt. Der Fonds konnte die Kursrück-
85
80
gänge dank selektiver Aktienauswahl
-17.2%
-~
75
und temporär erhöhter Liquidität spür-
70
bar begrenzen. Mit seiner flexiblen An-
--
I
~
.ip.
. . ~ . A v - . . w ~ - . ~ ~ A -
~
-
....A-.A*-.....
" _ ^
^^
_^^^^
...
~
"~
3.6.02*6/027/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03
DWS I n v n t Consummr (iood.
ILC Antallklrnml
lagepolitik konnte er anfängliche Kurs-
* aufgelegtam 3 6 2002 = 1W
rückgänge wieder mehr als aufholen,
Insgesamt verzeichnete der Fonds einen Wertanstieg von 6,5 Prozent je Anteil (LC Anteilklasse).
Klasse NC
Klasse FC
Anteilklasse
Klasse LC
EIN
LU0145648027 LU0145649009 LU0145648530 LU0145649264
Klasse LD
^^^ ^ "
~~
Der Fonds investierte die zeitweise
1.I.-30.6.2003
"
""""
6,598
" "
"
" "
6,4%
7,0%
6,5%
"
hohe Liquidität wieder verstärkt in zyklische I t e l , die günstigere Bewertun%-Antell
,
gen aufwiesen, insbesondere in Hotel-
^^",^
%-Anteil
I
und Freizeitwerte sowie in Medientitel.
AOL TIME WARNER
4.9
"-
ALTRIA
Gleichfalls übergewichtet wurden der
WAL-MART
4.1
PROCTER & GAMBLE
Haushalts- und Kosmetiksektor. Regional lag das Schwergewicht der Anlagen
Ende Juni in USA (rd. 42961. Europa (rd.
TOYOTA MOTOR
3.5
PEPSICO
3.3
BEST BUY
3,l
20%) und Japan (Ca. 10%). Die Ge-
"
"
" " """
" "
2,7
""" ""
COMCAST
""
I
2.0
GILETTE
"
2 "3
"
"
1,9
<
"" ""
COACH
1.9
"" ""
""" " "
wichtung in japanischen Aktien wurde
im 2. Quartal deutlich aufgestockt; hier-
für sprachen Anzeichen einer konjunkturellen Besserung. Größter Einzelwert
war der Medienwert AOL Time War-
DWS INVEST CONSUMER GOODS
Breite Streuung im Konsumsektor
Autoyobilherstel!er
Film U. Unterhaltung
x_
" _ "
~-
^^
"
ner. der angesichts sich abzeichnender
"
Erholung in der Werbesparte aussichts-
"
Bekleidung U Accessoires
reich erschien. Im Discounter Wal-Mart
"
Stores, der über eine starke Marktstellung verfügt, war der Fonds ebenfalls
stark gewichtet. Der japanische Autohersteller Toyota zählte angesichts
deutlicher Absatzsteigerungen in den
USA zu den TopPerformern. Die An-
Haushaltsartikel
Comp.- U. Elektronikeinzelh. 'GW4 3.1
Bekleidung Einzelhandel
Xmlt 3.1
?GE& 2.8
Unterhaltungselektronik
Sonstige Branchen
Bankguthaben
U. Sonstiges
""
^^^ ^^
~
I
~
20
--"
-
^^
^^^
~
26,7
""""~
30
lagen in US-Währung waren teilweise
abgesichert.
"
~~
Jewsllr Anteil in K dss Fond8VWmbgOn8
DWS lnvest Energy
Der weltweit anlegende Energiefonds
Das Geschäftshalbjahr bis Ende Juni
2003 war geprägt von zunächst nachgebenden Kursen an den internationa-
DWS INVEST ENERGY
Wertentwloklung in schwierigem Bömenumfeld
105
len Aktienmärkten. Hiervon konnten
"""""
" """" """" """"
~
"
"" "
sich auch die Aktien des Energiesektors nicht abkoppeln, trotz verbesserter
-~
~
Produktivität der Unternehmen. Erwar-
r. "
--
~
M.796
tungen, daß die Ölpreise bei einer Be-
.-
endigung des Irak-Konflikteswieder
3 6 02'6/02
auf das Vorkriegsniveau zurückfallen
=
dürften, dämpften die Kursentwicklung
. *.*.
"->""*-4
--
" ""
7/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03
* aufgelegt nm 3.6.2002= 100
DWS I n v m Ensrgy ILC A n t e t l t l a ~ l
des gesamten Energiesektors im
1, Ouartal deutlich. Mit dem raschen
Ende des Irak-Krieges setzte eine brei-
B
te Erholung ein, an der Energiewerte
Wertentwiddungen
Anteilklasse
Klasse LC
nur unterproportional partizipienen. Der
ISlN
LU0145649421
LU0145651245 LU0145650866 LU0145651674
"
""
1 1-30.6.2003
-1,5%
Fonds verzeichnete einen Rückgang
Klasse NC
-1,7%
Klasse FC
Klasse LD
-1 ,O%
-1.5%
von 1,5 Prozent je Anteil (LC Anteilklasse).
Die ÖI- und Gaspreise stiegen infolge
%-Anteil
der Irak-Krise unter hohen Schwankun-
^^ ^^ ^^^ ^^^^^
gen zeitweise deutlich an. ermäßigten
BP
sich aber ab April wieder spürbar. Vor
EXXON MOBIL
diesem Hintergrund gewichtete der
Fonds vorübergehend die 61- und Gas-
^^
~
7.0
%-Anteil
~
SUNCOR ENERGY
6,O
" """
€NI
3.4
32
"
"
TOTALFINAELF
53
SHELLTRANS A TRADING 2,8
ROYAL DUTCH
.
L
4.2
CONOCOPHILLIPS
-
2,6
"" "" "
4.1
ENCANA
2.5
j
Produzenten (z.B. Anadarko. Apache.
"
~
CHEVRONTEXACO
"
Burlington, Talisman Energy, Encana
"
"""""" "" -""
und Nexen) stärker. Auch das Engagement in Ölservicegesellschaften wurde
übergewichtet: hier wurden z.B. die
Bestände von GlobalSantaFe, Baker
Hughes und Noble erhöht. Dagegen
wurden die Positionen des RefiningSektors sowie von integrierten Ölund Gas-Unternehmen als Folge der
drastisch gefallenen Refiningmargen
deutlich untergewichtet. Die breit aufgestellten Mineralölgesellschaften
wie BP, Exxon Mobil und TotalFinaElf
wiesen ein deutliches Produktivitätswachstum auf.
DWS INVEST ENERGY
Fokussierung ruf 81- und GasaMien
-.
".
~
40,l
ErdollGas integrien
ErddlGasexplw
. - " - U "4orderung
~
Erdol/Gasausr U -dienstleaung
Elektroversorgungsuntern
Erdol/Gasbhrungen
" " ~ ~ "
_"
Gasversorgungsunternehmen
ErdoVGasverarb U_ YermarktungT 1.6
Mehrkchversorgungsuntern. $ 1,l
Metalle U Bergbau. diverse
.? 1.O
.
".O
1
"
~
^^ ^^
~
_-
-"
"
BankguthabenU. Sonstiges
0
10
20
30
40
50
J m a l a Antsll In % d a Fondsvsrmtqenr
21
DWS lnvest Euro-Gov Bonds
Der Euro-Rentenfonds mit Staatsanleihen
DWS lnvest Euro-Gov Bonds nutzte
mit seinem erfolgreichen Laufzeiten-
DWS INVEST EURO-GOV BONDS
Erfolgreich mit Euroland-Staatsanleihen
114
management das Kurspotential an den
^^
~
112
110
108
106
104
102
100
Anleihemärkten Eurolands und erzielte
im Geschäftshalbjahr bis Ende Juni
2003 einen erfreulichen Wertzuwachs
von 3,3 Prozent je Anteil (LC Anteilklasse).
+112%
3.6.02*6/027/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03
DWB l n v w EureGov Bonds ILC Amollkhuol
'aufgelegt am 3 6.2002= 100
Basis für den Anlageerfolg war die weiterhin flexible Laufzeitensteuerung des
Fondsmanagements. Dabei wurden
zeitweise längere Laufzeiten favorisiert, um gezielt vom Kursanstieg bei
länger laufenden Anleihen zu profitieI
ren. Je nach Marktlage gewichtete der
Fonds auch kürzere Laufzeiten stärker
und begrenzte damit in Konsolidie-
Anteilklasse
"""
-" "
""
ISlN
Klasse LD
Klasse FC
LU0145652052 LU0145652649 LU0145652300 LU0145654009
^^^
1 1 -30.6 2003
I
Antcrilklassen in %
Klasse NC
Klasse LC
~
^"
~
~
390
3.5%
rungsphasen Kursrückgänge deutlich.
Hinsichtlich der Emittentenstruktur
favorisierte DWS Euro-Gov Bonds
gemäß seinem Anlagekonzept Euroland-Staatsanleihen erstklassiger Bcnität. die sich erfreulich entwickelten
AAA
AJ4
(inkl. supranationaler Institutionen wie
A
z.B. Kreditanstalt für Wiederaufbau
KW. Daneben investierte das Management zur Abrundung des Portfolios
selektiv in höherrentierliche Pfandbriefe guter Bonität, die überdurchschnittlich zulegten. Dennoch wiesen sie
zuletzt immer noch -wenn auch verringerte - Renditevorteile auf. Die Fondsanlagen rentierten bei einer durchschnittlichen Restlaufzeit von
8.5 Jahren Ende Juni 2003 im Durchschnitt mit 3.9 Prozent.
22
DWS INVEST EURO-GOV BONDS
Emittenten edlasslger B o n M bsvonugP
%$
0
Anleihen
Bankguthaben U Sonstiges
6,5
40
20
W' Jewells Antell In % des Wertpapionormllgons
AAA Eatmm amrta Fdhlgkdt zur Zahlung von 21"-n undTilgung
AA
Shr Uwk. Fihigksit zur Zahlung von Zinmsn und Tilgung
A
Starke Fbhlgkaltzur Zahlung von 2 i n . a und lllgung
60
80
96.3
"
37
100
'In Anlehnung an Standard & Poors
I
DWS lnvest Eura Corp Bonds
Der Fonds für europäische Unternehmensanleihen
Der Rentenfonds DWS lnvest Euro
Corp Bonds investierte in Unternehmensanleihen, sog. Corporate Bonds,
die nahezu ausschließlich auf Euro
lauten. Dabei konzentrierte er sich auf
Titel aus dem Investment-Grade-Bereich, d.h. Emissionen mit hoher
Schuldnerqualität und geringem Ausfallrisiko. Im Geschäftshalbjahr bis
DWS INVEST EURO CORP BONDS
Gute Wettentwicklung seit Auflegung
112
110
108
106
104
102
100
. ,... . .... .. .f
.. . ..
.
.
... . .
...
.
.... ",, .. ...
., .. .. .
. ..
. .
QR
-3.6.02'6/02 7/02 8/02 9/02 1WO2 11/0212/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03
Ende Juni 2003 partizipierte der Fonds
OWS Invmt Eum Corp Bonds ILC Antollklwsml
an den z.T. kräftigen Kurssteigerungen
* aufgelegt am 3 6 2002 = 100
bei Unternehmensanleihen und legte
um 6,6 Prozent je Anteil beachtlich zu.
ungm
Bei seiner Branchenselektion legte der
Fonds breit gestreut an. Gleichwohl
favorisierte das Management Telekom-
Klasse LC
ISlN
LU0145655071 LU0145655402 LU0145655238 LU0145655741
~
Klasse NC
Klasse FC
Anteilklasse
^^
^ ^ ^
6,6%
1 1.-30 6.2003
6,4%
""
munikations-und Versicherungswerte,
^ ^
Klasse LD
~
6,690
"
6,6%
die sich - nach den vorangegangenen
Kursermäßigungen - angesichts der
Fortschritte beim Schuldenabbau bzw.
eingeleiteter Kostensenkungsmaßnahmen im ersten Halbjahr 2003 im
Kurs deutlich erholten. Nachrangige
Bankanleihen rundeten das Portefeuille
ab, die sich ebenfalls erfreulich entwickelten. Gleichzeitig hat sich der
Renditevorteil der Corporate Bonds gegenüber Staatsanleihen merklich ver-
DWS INMST EURO CORP BONDS
Rating-Sbukturder Anlelhen im Portefeuille*
AAA
AA
A
BBB
BB
VF 5.2
-
-.
~
^^^
B-
"
".
"
des Fonasvermisgens
88 2
"
~ - .
.
2.6
92
__I
0
10
20
30
Jmvmlla Antdl In X d n WbnpmplmnrarmUguu
40
50
*
60
70
"
~
80
m Anlehnung an Standard & Poors
ringert.
88
Bei einer durchschnittlichen Restlauf-
bis
CC
84innmnd mit .inw mdglishmnBssintrishtigung zur
Zahlung ven Zlnvn und Tilguna (BEI bi. Zahlung von
Zinmen undnlgung durchauaapakulatlv iCCl
Zeit von 7.6 Jahren rentierten die
Fondsanlagen Ende Juni 2003 im
Durchschnitt mit 5.1 Prozent - immer
noch spürbar mehr als mit Euro-Staatsanleihen gleicher Laufzeit zuletzt erreichbar war (3,4%).
23
DWS lnvest Euro Bonds (Short)
Der Rentenfonds für das kürzere Laufzeitsegment
DWS lnvest Euro Bonds (Short) legte
in kuizfristigen Eurc-Anleihen sowie
währungsgesicherten Fremdwährungsanleihen an. Er partizipierte an gestie-
DWS INVEST EURO BONDS ($HORT)
Erfreulicher Werhuwachs im kürzeren Laufzekbereich
110,5
109
" .
~
^
""
^
~
" - " - -^ ~
^
~
-~
^^
genen Anleihekursen bei sinkenden
73%
Zinsen und Renditen. Im Geschäftshalbjahr bis Ende Juni 2003 erzielte
der Fonds einen Wertzuwachs von
2,3 Prozent je Anteil (LC Anteilklasse).
04,5
03
01,5
nn
--
3.6.02*6/02 7/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03
m DWS lnvrrr Euro Bonds (8hml(LC A n t d l k l a ~ l
' aufgelegtam 3.6.2002= 100
DWS lnvest Euro Bonds (Short) investierte Übewiegend in Staatsanleihen
und höherrentierliche Pfandbriefe. Zudem mischte das Management dem
Portefeuille selektiv Unternehmensanleihen guter Bonität bei, die sich nach
den vorangegangenen Kursermäßigungen im ersten Halbjahr 2003 deutlich
asse LC
ISlN
Klasse NC
LU0145655824 LU0145656715 LU0145656475 LU0145657366
^ ^
~
^^
^^^^
-
1 1-30.6.2003
"
"
"
" "
2,5%
I"
erholt haben. Ihre Renditevorteile gegenüber Staatsanleihen haben sich dabei spürbar verringert. Hinsichtlich der
DWS INMST EURO BONDS (SHORT)
Branchenauswahl wurden in Erwartung
Rsting-Strukturder Anleihen Im Portefsuille*
einer KonjunkturerholungAutomobil-
AAA
AA
A
und Telekommunikationswerte bevorzugt. Vor allem die Telekommunikati-
.
U& Fondsvermogens.
90.5
. .
schritten beim Schuldenabbau.
0
Jswmllr Antdl In 'k dna W"tp.plmmrmllgnr
Auf der Währungsseite lag der Anlageschwerpunkt auf Euro-Anleihen. Zur
Abrundung wurden schwedische Anleihen (zuletzt rd. 3%)beigemischt, die
bei stabiler Währungsentwicklung attraktive Renditevorteile gegenüber vergleichbaren Euro-Anlagen aufwiesen.
Bei einer durchschnittlichen RestlaufZeit von 2.2 Jahren belief sich die
Durchschnittsrendite des DWS Euro
Bonds (Short) Ende Juni 2003 auf 2.8
Prozent.
24
1.2
9.3
thaben U Sonstiges
onstitel profitierten deutlich von Fort-
20
40
60
80
100
* in Anlehnung an Standard & Poors
DWS lnvest USD Bonds
Der Rentenfonds für Dollarwäkrungen
DWS lnvest USD Bonds investiert im
Rahmen seiner Anlagepolitik in Anleihen aus dem Dollarraum.
Im Ge-
DWS INVEST USD BONDS
Gedämpfte WertenWicklung seit Auflegung
schäftshalbjahr bis Ende Juni 2003
104
102
profitierte der Fonds einerseits von
100
gestiegenen Anleihekursen. Anderer-
98
seits beeinträchtigte die US Dollar-
96
94
92
Schwäche gegenüber dem erstarkten
Euro das Anlageergebnis spürbar. Der
90
Fonds begrsnzte dank seines aktiven
3.6.02+6/02 7/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03
Währungsmanagements sein Minus
111 OWS Invnt USD Bonda ILC AnullkIarul
* aufgelegt am 3.62002 = 100
auf 4.1 Prozent je Anteil (LC Anteilklasse), während sich der Vergleichsindex
JPM USD Staatsanleihen deutlicher
um 5.4 Prozent ermäßigte (jeweils in
Euro).
Das Management richtete seinen Anla-
Klasse LC
Anteilklasse
ISlN
Klasse NC
Klasse LD
Klasse FC
LU0145657523 LU0145658174 LU0145657879 LU0145658331
, 1.I
.-30.6.2003
" ~"
4 1%
-4,1%
4 1%
-3.7%
gefokus nach wie vor auf US-Anleihen.
Diese bildeten trotz Reduzierung von
rd. 86 Prozent des Fondsvermögenszu
Jahresbeginn auf Ca. 68 Prozent Ende
Juni den Anlageschwerpunkt des Port-
DWS INVEST USD BONDS
US Dollar favorisiert
.
US
,." Dollar
,..~ ..
Kanadische Dollar
Australische Dollar
~
folios. Mit dieser Untergewichtung gegenüber dem Vergleichsindex war der
Fonds nicht so stark von der Dollarschwäche betroffen. Zur Portefeuille
Abrundung investierte der Fonds in kanadischen (4,4%0),australischen (2,8%)
und neuseeländischen (2,446) Dollar,
.
"" "
;@-T!i:d
68,7
.
...~
- ~
.
-, ,,.
^,
I
Durchschnlttf
rendrre
in %
.
3,7
, ~ , . . ,
4.1
5,o
N
B
Restlaufzenen
in Jahren
.
8.4
5.4
60
5,3
DWSlnvestUSDBondl.
_"_^
0
10
20
Jmmlls Antell In 51 d n Fondsvrmdgmna
IlnkI. Tmrmlngmldmrl
3,8
~~~~~
30 40 50 60
8.1
70 80
*
davon Australische Dollar 2.2% und
NeuseelandDollar 2.5%
die spürbare Renditevorteile gegenüber US-Anlagen aufwiesen und sich
günstig entwickelten. Nach den zwi-
Titeln im Rahmen einer Kurskorrektur
schenzeitlich erreichten historischen
unter Druck gerieten.
Renditetiefständen agierte der Fonds
nach den vorangegangenen Kursermäßigungen deutlich und dürften bei
einer nachhaltigen Konjunkturbelebung
zunehmend defensiver und erhöhte die
Der Fonds legte fast ausschließlich in
Liquidität des Portfolios bis Ende Juni
Anleihen bester Bonität an (Anteil der
Fondsanlagen (inkl. Termingelder) ren-
auf 21.7 Prozent des Fondsvermögens
AAA eingestuften Anleihen: Ca. 94%).
tierten Ende Juni 2003 im Durchschnitt
weiteres Kurspotential bieten. Die
(Ende 2002 rd. 6 Prozent). Dies erwies
mischte jedoch zur Abrundung des
mit 3,8 Prozent, bei einer durchschnitt-
sich vor allem im Juni als vorteilhaft.
Portfolios einen kleinen Anteil (Ca. 6%)
lichen Restlaufzeit von 6.4 Jahren.
als insbesondere die Kurse von US-
BBB-Anleihen bei. Diese erholten sich
25
DWS lnvest Global Bonds
Der weltweit anlegende Rentenfonds
DWS lnvest Global Bonds nubte die
Zins- und Renditeunterschiedean den
DWS INVEST GLOBAL BONDS
Moderater Wertzuwachs seit Auflrgung
internationalen Anleihemärkten und
partizipierte an z.T. spürbar gestiegenen Anleihekursen. Allerdings belaste-
103
te die Schwäche des US Dollars ge
102 " """""""
genüber dem erstarkten Euro das
101
100
99
98
Anlageergebnis des Fonds, dessen
Anteilwert im Halbjahr bis Ende Juni
+U%
3.6.02'6/02 7/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03
DWS In& Ql-1
Bonds ILC AntmIIkIarwl
* aufgelegt am 3.6.2002= 100
2003 nahezu unverändert blieb (LC An-
teilklasse: -0.2 Prozent je Anteil). Damit konnte sich der Fonds besser halten als der Vergleichsindex JPM Welt
Bond Index (-2.5%).
Anteilklasse
Klasse LC
Klasse NC
Klasse LD
Klasse FC
145658687 LU014565
Das Management hielt an seinem
Währungsmix aus dem Vorjahr weit-
1.1.-30.6.2003
,""""
""""""",",""I-x"
I
I
"- "" "
-0.2%
"
-0.2%
-0.4%
I
I
"",,, ",
""""" ,
0.0%
I
",,","
gehend fest. EurtFAnlagen bildeten
mit zuletzt 39.2 Prozent den Anlage
Schwerpunkt. Zudem war der Fonds
innerhalb Europas in höherrentierlichen
DWS IWEST GLOBAL BONDS
Europa stak gewichtet
Europäische Währungen: 47.9
Euro
~
britischen Anleihen investiert. Das
Durchschnlns- Restlaufzemn
rendite in %
in Jahren
^ ^
W- 3 9 2
39
82
4.3
12.1
schwächer notierende britische Pfund
wurde phasenweise gegen den er-
2 3.3
Britische Pfund
starkten Euro kursgesichen. Darüber
hinaus mischte er in stärkerem Umfang schwedische Anleihen dem
Portefeuille bei (Ende Juni 4.3 %), die
bei einem positiven Ausgang des
EWU-Referendumsin Schweden im
Herbst 2003 Kurspotential bieten dürften. Innerhalb des Dollarblocks bestand
der Schwerpunkt des Fonds troa deut-
US Dollar
Australische Dollar
Kanadische Dollar
Neuseebnd Dollar
Japanischer Yen
x1
3 13.0
HX 5.1
'F~B:4,O
4.4
2.9
12.1
--.
^ ^
5.3
0.5
~
Bankguthabrn U. Sonstige
DWS Invest Global Bonds
!5?.
7.5
6.2
6.2
" """-
~
3.6
0
10
20
30
40
50
Jmmllr Antsll In k dn [email protected]
licher Reduzierung in US-Anleihen
(13.046). wobei die Schwäche des
,,Greenback" gegenüber dem Euro
26
durch zeitweise Devisenkurssicherung
reicher erscheinen. Hinsichtlich der
Diese Titel entwickelten sich erfreulich
gemindert wurde. Die Positionen in
Emittentenstruktur favorisierte der
und dürften bei einer nachhaltigen Kon-
höherrentieriichen australischen (5,1961,
Fonds Staatsanleihen, die z.T. deutliche
junkturerholung weitere Kurschancen
kanadischen (4,046) und neuseeländi-
Kurssteigerungenaufwiesen. Gleich-
bieten. Bei einer durchschnittlichen
schen (2,946) Dollar sind ausgebaut
wohl investierte er selektiv in höher-
Restlaufzeit von 8.1 Jahren rentierten
worden, da sich diese Währungen im
rentierliche Unternehmensanleihen
die Fondsanlagen Ende Juni 2003 im
Vergleich zum US Dollar besser ent-
überwiegend guter Bonität, um seine
Durchschnitt mit 3,6 Prozent.
wickelten und auch künftig aussichts-
mittelfristige Ertragskraft zu stärken.
DWS lnvest EURO Reserve
Der europäische Geldmarktfonds
Der europäische Geldmarktfonds DWS
lnvest Euro Reserve veneichnete wie
DWS INVEST EURO RESERVE
Stabile Wertentwicklung seit Adegung
sein Vergleichsmaßstab (Interbanken-
103.5
satz LlBlD für I-Monats-Euro-Anlagen
103
^^
I
~
^^^^
~
^^
.
Vergütungen und Kosten) im ersten
^^^
47%
abzüglich der dem Teilfonds belasteten
102
"
"
" " ""
"
"
""""" "" "
"""""
Geschäftshalbjahr 2003 einen Wertzuwachs von 1,0 Prozent je Anteil
(NC Anteilklasse).
7/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03
INC AtltlIIkII*l
'aufgelegt am 3 6 2002 = 100
3 6 02'6/02
=
Angesichts der anhaltend schwachen
OWS lnMIt EURO R-l
Konjunkturentwicklung in Europa setzte die Europäische Zentralbank (EZB)
ihren geldpolitischen Lockerungskurs
Wertentwickt<yngender Ant$ilawn in %
~
fort. Sie nutzte ihren Zinssenkungsspielraum und reduzierte den Hauptrefinanzierungssatz, den Schlijsselsatz
für die Refinanzierung der Geschäfts-
Anteilklasse
Klasse NC
Klasse FC
ISlN
LU0145659149 LU0145659578
1,1%
1.I
.-30.6.2003v """"-""- !,O%
"
<
""~" "
banken bei der EZB, in zwei Schritten
von 2,75 auf 2 Prozent. Begünstigt
wurde diese Entwicklung durch die
anhaltend kräftige Kurserholungdes
DWS INMST EURO RESERM
Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille*
Euro (gegenüber US Dollar: +9,4%)
A44
sowie der Einschätzung, da8 die Infla-
AA
A
~
tion in 2003 auf ein mit Preisstabilität
ZU
vereinbarendes Niveau, das heiRt
unter die 2-Prozentmarke absinken
werde. Vor diesem Hintergrund haben
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29.6
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49,4
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20
40
J M l h htdl In % dm [email protected]&Q)gsnS
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Jeweils m % des Fondsvermogens
67 5
GenuRschene
1.4
Bankguthaben U Sonstlpes
31 1
- "
" "
""" """ """
60
80
-
100
* in Anlehnung an Standard & Poors
sich die KurzfrisQinsenin Euroland im
ersten Halbjahr 2003 von 2.9 auf 2.2
Prozent ermäßigt.
Der Fonds bevorzugte Emittenten sehr
guter und guter Qualität, hielt jedoch
zur Abrundung des Portefeuilles auch
schnittlichen Restlaufzeit von 2 Mo-
eine kleine Position etwas niedriger
naten rentierten die im Fonds befind-
(BBB) eingestufter Anleihen (1,5 % der
lichen Anlagen stichtagsbezogen
Anlagen im Portefeuille), die Rendite-
Ende Juni 2003 im Durchschnitt mit
vorteile aufwiesen. Bei einer durch-
2,l Prozent.
21
DWS lnvest USD Reserve
Der Geldmarktfonds fiir den USD-Raum
DWS Invest USD Reserve investierte
als Geldmarktfonds für den US DollarRaum im Geschäftshalbjahr bis Ende
DWS INVEST USD RESERVE
Wertentwlcklung seit Auflegung In USD
101,4
Juni 2003 in kurzfristige Anleihen sehr
guter bis guter Bonität. Das Fondsmanagement konzentrierte die Investments dabei auf Anlagen mit variablem
Zinssatz (Ende Juni ca. 71 46 des
Fondsvolumens).Daneben wurden
3 6 02'6/02 7/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03
auch Wandelanleihen (2,IYd gehalten.
DWS lnvort USO Rsrsrvo INC Antdlklailel
Der in US Dollar denominierte Fonds
* aufgelegr am
3 6 2002 = 100
lag im 1. Halbjahr gleichauf mit seinem
Vergleichsmaßstab (Interbankensatz
LlBlD für 1-Monats-US-Dollar-Anlagen
r MrtrrUWassm In %
abzüglich der dem Teilfonds belasteten
asse NC
Vergütungen und Kosten) und verteichnete einen leichten Wertzuwachs von
0,2 Prozent (in USD) je Anteil (NC An-
Klasse FC
U0145659818 LU01456600
0,2%
1.I,-30.6.2003
""
0,3%
-
+"
teilklasse).
In den USA senkte die US-Notenbank
(FED) die LeitzinSen weiter um einen
DWS INMST USD RESERVE
RatlngStrukur der Anlrlhen Im Portsfeullle*
~
Viertelprozentpunkt auf 1 Prozent, um
ein Abgleiten in eine Rezession zu vermeiden. Sie brachte damit die US-ZinSen auf den niedrigsten Stand seit 45
Jahren. Damals hatte die FED die Leitzinsen auf 0.63 Prozent gesenkt. Im
Zuge der anhaltenden geldpolitischen
Lockerungspolitik haben die US-Geldmarktzinsen mittlerweile die 1-Prozentmarke unterschritten und sich von 1,2
auf zuletzt 0,8 Prozent ermäßigt.
Der US Dollar schwächte sich gegenüber dem erstarkten Euro weiter ab,
obwohl das US-Wirtschaftswachstum
robuster war als in Europa. Maßgeblich
hierfür waren das Leistungsbilanz- und
das Budgetdefizit der USA sowie die
Zins- und Renditevorteile von Eurogegenüber US Dollaranlagen.
28
AA
A
BBB'
35,4
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1,4
0
10
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Jswsllr Antmll In k dma Wmrtpsplmrvsnnllgmns
30
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40
42,0
50
J E ~ &in % dss Fdsvsrmoqens
Anlemn
70 9
Wandelanleihen
21
BankguthabenU Sonstiges 27 0
60
70
80
90100
* in Anlehnung an Standard 81Pnors
DWS lnvest Global Equities
Vermögensaufstellungzum 30.06.2003
*w
.
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CIDm
*=hdl
amFond% '
XUa
w
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Amtllch gshsndonsWartpapirm
77338
Aktlam
lnm Lld . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Adacco SA -Reg . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Credn Sutsse Group . . . . . . . . . . . . . . .
Nestle SA [email protected] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rmhe Holding AG
...............
Sika AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
S w i s Re -Rw ...........................
Accar 54
...........................
Amron AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
A k o Nobel NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Allianz AG -Rap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Amadeus Global Travel Distribution . . . . . . . . . . . . . .
ASML Holding NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AventlsSA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AXA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BASFAG
...........................
BayerAG
...........................
Cao Gemini SA . . . . . . . . . . . . .
~ i de
e SaintGoaain
................
C!e Generale D'Optique Essilor Internatonal SA
.
Deutsche LuflhansaAG
..................
Deutsche Post AG
Deutsche Telekom AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
E.ONAG
......................
Groupe Biuxelles Lambsrt SA
.............
ING Groep NY
.......................
Muenchensr RueckversicherungsAG -Reg- . . .
Royal Dulch PetroleumCo . . . . . . . . . . . . .
Saipem SPA . . . . . . . . . . . . . .
....
ScheringAG . . . . . . . . . . . . . .
.....
Schneider Electric SA
................
Slora EnSO OYJ R...............
Suez SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
T e k a m lialia SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Teletonica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
TOnline IntnmatiDnalAG . . . . . . . . . . . . . . .
TotalFinaElf SA
......................
ARM Holdings Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BHP Bllilon PIC . . . . . . . .
. . . . . .
BP PIc
.......................
GlaxoSmlthKlmePk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
RKJTnta P k
.......................
Securlcor Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vodafone Group PIc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CNOOC Lta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cosco Pacdic U d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Smotrans Lid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Canon.Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fanuc Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fuji Photo Film Co Ltd ....................
HOnda Motor Co Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kao Corp. . . . . . . . . . . . . . . .
Milsublshi Eslale tC Ltd
................
Namura Holdinas Im. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
NTr DoCOMO Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shiseda Co.. Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Takede Chemzal InduslrmsLtd . . . . . . . . . . . . . . .
Tob0 Electron Lld
. . .
Yamanouchi PharmaceuticalCo.. Ltd . . . . . . . . .
AbWtt Laborafories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Allraa Group Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
American Express Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AOL Tme Warner. Inc. . . . . . . . . . . . . . . .
AT&T Wireless Services Inc. . . . . . . . . . . . . . . .
Baxter International. lnc . . . . . . . . . .
Biogen Inc . . . . . . . . . . . . . . . .
.....
C m o Systems Inc.
.................
Colgate-PalmoliveCo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ConocoFtillips
cvs Corp . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fannie Mae . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Flextronicslnternatbnal Ltd . . . . . . . . . . . .
Hallinunm Co
. . . . . . . . . . . . . . . .
Hewlen-Packard Co. . . . . . . . . . . . .
.
..
..
.
.
..
............
.
.
.
.
.....................
Suick
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Stuck
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Stuck
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SlÜCk
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Stuck
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Stuck
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Sluck
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Stuck
Stuck
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Stuck
Stuck
Stuck
Stuck
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Stuck
StÜCk
Stück
Stück
Stuck
SluCk
Stück
Slbck
Stuck
SlÜCk
2 300
2 250
4 050
360
1260
340
2 300
850
2 350
245
WO
900
2 500
15700
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2 650
16 200
8 800
2 100
E 100
850
4 500
1 300
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13 500
7 200
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7 408
1100
2 700
13 500
1 800
1 800
7 200
9 000
18000
7 200
9 000
875
72 oM1
18 WO
18 900
3 150
4500
59 400
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25 OW
4
4
m
125 000
2 000
1 000
1 000
1700
4 WO
9 000
7 000
36
5 000
2 200
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1200
2 700
2 250
2 700
5 400
21 6Ml
3 400
2 250
5 400
1 800
I700
3 000
1 800
7 200
5400
3600
460
125
WO
11 100
1 000
1950
16 200
3 200
1100
3 330
200
2 500
C40
235
260
275
115
31
230
3 891
260
85
800
130
400
300
300
2 450
1 080
700
Po0
900
6 1W
7 200
650
1050
3 383
840
1 240
19 900
2 400
3 150
160
400
1200
500
6 400
650
160
700
200
2 6W
10 000
6 500
7 200
3 200
395
26 300
18 000
8471
1150
4500
21 400
28 305
25 000
625
1 000
1 600
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EVR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
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EUR
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EUR
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EUR
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EUR
500
EUR
EUR
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EUR
GBP
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G8P
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HKD
HKD
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JPY
JW
JPY
JPY
USO
USD
USD
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600
USO
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1 800
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1145
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USO
600
4900
130
4 190
900
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2 600
3 100
1 300
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3 100
150
6 600
3 300
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11 000
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25 m
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1033
0
0
1 700
4 000
4 000
5 000
36
2 000
2 200
300
300
1 2AO
1 070
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000
500
100
315
315
USO
USD
USD
VSD
USD
USD
USD
USO
USO
USO
18.3527
36. 5636
23.0712
181.1592
68.8598
273.1868
49.2637
314
4.49
23.65
72.80
5.01
8.56
48.48
13.65
37.50
20.51
31.30
34.85
35.00
10.21
12.93
13.41
45.20
39.80
15.43
88.93
41. 15
6.88
42.79
41.02
9.77
14.17
4.77
10.28
....
8.93
133.50
0.9903
4.624
6.1185
17.7612
16.7385
1.0724
1.7286
1.2761
0.9123
0.2A63
40.0493
43. 2474
25.2216
33.0715
16.245
5.9093
11.0771
1889.8017
8.4823
32.1W3
41.....
257R
22.7503
38.1302
39.7189
36.8818
13.9671
7.3065
22. 5132
33.5559
14.9448
50.5958
47.7587
24.4075
58.2428
9.2968
20.2436
18.5064
42 211.25
82 245.63
93 438.56
65 217.31
763;i-i
92 883.50
44 337.3
78 600.00
70 493.W
63 855.00
183 185.00
81 162.00
i 5 328&
101 808.00
83 265.W
31 875.00
92 295.W
10 690.00
141 142.50
87 500.W
41 861.W
174 555.03
96 552.W
81 360.W
SS
93 530.00
114 305.44
97 823.00
111 106.00
90 180.00
77 022.00
73 836.00
70 344.00
127 530.W
85 860.00
74 016.W
80 370.00
116 812.50
71 304.07
83 231.30
115 639.00
55 947.77
75 323.w
63 703.06
109 246.48
31 903.15
40 142.00
30 783.74
80 088.52
4.3 247.38
25221.58
56221.60
64 980.10
53 183.38
77 540.02
68 032.86
42411.51
70 838.49
37 221.82
27 300.37
102 951.42
89 367.55
99 580.99
75 422.29
157821.13
76 544.89
7 .s...500.85
80 701.85
91 072.41
81 189.82
73 222.47
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66 &:20
109315.18
66 623.02
0.46
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1.01
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0.94
1.00
0.48
0.85
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0.69
2.09
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0.44
1.53
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0.83
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0.76
1.38
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0.80
0.87
1.26
0.77
0.90
1.25
0.61
0.82
0.69
1.18
0.35
0.43
0.33
0.87
0.47
0.27
0.61
0.70
0.58
0.84
0.74
0.46
0.77
0.40
0.29
1.11
097
108
0.82
1.71
0.83
0.82
0.87
0.99
0.88
0.79
1.13
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31
DWS lnvest Global Equities
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HJ H e m Co, . , , , . . . . . . .
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Honwwell lntematonal. Inc. . . .
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InternationalBusmess Machines Corp.
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Medtronlc. Inc . . , , , , ,
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Microsott Corp
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Nvidla Corp
. .. . . . , , , . . . , . . . . . . . .
RoMrt Mondavi
..... ...., ., ........
. . . . . .. . . . . , ,
SEC Communications. lrc
Schlumberger Ltd
...
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Veriron Commumcationa.Inc.
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. .
Walt Disney Co. . . ,
.... , , , , , , , , , .....
Washington Mutual, Inc
.. ., , , , , , , ,
......
Wyeth
.. ... ..
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...... . .
. . . . .. . . . . . . , . . .
lmpals Platinum Holdings LtU
I
.
.
StÜCk
Stuck
Stuck
Stuck
Stuck
Stuck
Stuck
Stuck
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1 500
2 600
4 300
1700
1700
2 700
4 500
3 150
4 500
2 250
1 WO
1700
850
1300
62 1
875
3 030
1 700
1 700
2 700
3 350
1380
4
235
325
200
500
300
1 850
160
500
500
815
1070
1700
2w
1550
USO
USD
USO
USD
USD
USD
USO
USD
USO
USD
USD
USD
USO
ZAR
28,5976
23,4473
73,0130
b1.8576
22.6965
20.1563
21.8236
22,3473
41,8314
34,7955
17,3541
36,1660
39.8411
52.3567
In organI¶hm Mlma slnbszogaro Wmmsplmn
Akllm
POSCO -ADRSamsung Electronics Co.. Ltd GOR- 144A
Stuck
Stuck
1200
400
12oQ
3oQ
USD
USD
22.7227
130.2868
Bankguthbbon, GoldmWrtpsplmreund Gsldmarlrtfonda
USD Tlme Deposit 2.00% 07/mR003
Bonkguthmbmn
EUR+Guthaben
Guthabn in EUEWR-Wahrung
Guthaben in Ncht-EUEWR-Wahrung
SoroRlgeVermlgenagqmnRlnds
Dividendenanspruche
ZinsanspnJche
NiMtrealisierte Gewinne aus Devisentermin~eschaften
SonstIge VermogensgegenstAnde
37 100,Ga
60 337.83
81 373.58
75 698.14
89 006.32
0.W
0 88
0.82
096
79 381.96
0.86
27 267.25
52 114.70
0.30
0.56
7 227 770.14
78.22
1728 631.67
18.70
1728 631.67
18.70
0.41
0.17
0.01
0 23
a.w
7 714.13
96.04
18 730.18
314 124.76
340 665.11
7 714.13
96.04
18 730.18
314 124.76
94 219.20
94 219.20
94 219.20
1.01
EUR
9 240 M A 9
1w.w
2 m
78.69
77.18
77.80
78.58
Klasse NC
Anteile
2W3
72 657
13 899
22 504
10 757
Vermdgenswerte in fremder Wahrung wurden zu den genannten Devisenkursen tn Euro umgerechnet
32
1.18
1.06
0.37
0.a0
0.65
2.04
1.19
EUR
EUR
EUR
EUR
KlasSe LC
Klasse LD
Klasse FC
GBP
HKD
JW
USD
0.41
1.18
15 319.37
858.53
21 859.87
Anteilwen
.., ,, ,
BritischePtund . . . . .
HongkongDollar
.... ... ...
JapanischeYen . . . . . . . . . . . ,
USDollar , , , , , , , , . . .
0.70
EUR
Fondsvmrmllgan
Umlauf€"
Klasse NC
Klasse LC
Klasse LD
Klasse FC
M 3M.W
E4 41 0.11
10951944
38 037.17
15 3 lQ.37
858.53
21 859.87
Kurdrlstlpo Vorblndlkhkelten
Sonstige Verbrdlznkenen
EUR
0.6S421 = EUR
8.933287 = EUR
137.580575 = EUR
1.14555 = EUR
1
1
1
1
2002
74.54
74.93
74.97
75.37
2002
18845
18457
22 501
7 581
0.08
0.00
0.20
3.40
1.01
DWS lnvest Global Equities
Kids und k k i u f m In Wutpaplamn und Schuldrchrlndadenen (Marktzuordnung w m Balchtaalchtrgl.
...
Stuck
verksdn; -
Kiufe
bzw
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KuOni ReisRn HOldlng -ROQ--H- .
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European Aefonautc Defence & Spam.Co
Reed EIsevmr NV . . , , , , , , , , , , , , ,
Lambda Physik AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Autqrill SpA
.....................
TU1 AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Siemens AG -Re* ........................
Web AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AIcateI SA 4- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Standard Charlered PIc . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cadbury schweppeg PIc . . . . . . . . . . . .
Dai Nippon Printing Co.. U d . .
,.
,,,,,,
Seven - Eleven Japan . . . . . . . . .
SonyCorp. . . . . . . . . . . . . . . . . .
Del Monte Foods Co. . . . . . . . . . .
Electronc Data Systems Corp. , , , , , , , , , , .
Exxon Mobil Cofp.
, ,.,, , , , , , ,, , ,
Lukoil -ADR
....
. . . . . . . . .
Fiizer. Inc . .
. . . . . . . . . . . . . . .
S a m Holangs &rp
. . . . . . . . . . . . . .
Samsung ElenronicsCo.. Ltd-GDR- 144A . . .
Deutscne Bank AG . . . . . . . . . . . . . . . . . .
InfmeonTechnologies AG . . . . . . . . . . . . . . .
ING Gfoup NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Alllanz AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
JPY
JPY
JPY
USD
262
4900
262
4900
3400
3400
940
940
4219
1925
655
...
915
9 150
3 675
9 8W
5 MI0
1wO
600
4219
4 925
655
915
9 150
3 675
9800
5 WO
1000
6w
730
730
3 600
3m
USO
1 000
1835
1 WO
USD
3 000
3 343
USO
USO
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
i 935
150
600
5 700
18
1310
3 000
3 343
150
600
5 700
18
1310
33
DWS lnvest European Equities
Vermögensaufstellung zum 30.06.2003
Y: '
MllF.X&.
-wart
10zas 095.75
Amtllch gehmdmltm Wmrrpaplars
Aktien
Adeoco SA -Reg- . .
.. . .
..,
....
Baloise Holding Ltd
....
.
.....
Credit Suisse Group
...
..
....
Novarris AG . . . . . .
.. .
Rache Holding AG , , , , , , , ,
,,,
,
, , , , , .....
Swss Re [email protected]
., , , . , ,
....
UBS AG -Reg,........ ,.
Zunch FinancialServzes AG
. .
, , , ... .
Accor SA . . . . . . . . .
. .
..
....
Akzo Nobel NV . . . .
. ...
..
....
Alcatel SA -A- . . . . , ,
.
..
....
Allianz AG -REQ,, , , , ,, , .,,.
..
....
Banco Santanaer Central Hispano SA
. .
.
BASF AG
,,,,,,,,,,,,,,.
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,
....
....... ..
Bayer AG . . , , . , , . , , , . . . . . .
Bayerlsdm Motoren Werke AG . . . . . . . . . . . . . .
BNP Paribas . . . . . .
...... ........ .
Cne de SamtGObain , , , , , , ,
., ......
Commerzbank AG , . . . , , , , , , , , , , . . , .
Deutsche Bank AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Deutsche Lufthansa AG . . . . . . . . . . . . . . . . .
.
DeutscheTelekom AG . . . . . . . . . . . . . . .
..
E.ONAG
. ...............................
Endesa SA . . . . . . .
Hannover Rueckversichenmp
ING Gmep NV . . . . . . . . .
.
. ...
Koninklilke Phlips Electronks NV
..
....
L'Oreal SA , , , , , , , , , , , . , , , , .
,
....
LVMH Moet H e " W Louis Vuitton SA
,
....
Mediaser SpA . . . . . , , , , , , , , , , , , , , , ,
MG Technobgles AG . , , . . . , ,
Nokia OYJ . . . . . . . . . . . . . . , .
Pechiney SA . . . . . . .
, ..
.
PublKiS Groupe . . . . . .
.....
Puma AG Rudoii Dassler Spor!
Royal Dutch Petroleum Co. , . . .
SAP AG
.. . . .....
......, , ..
Siemens AG 4eg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . , , ,
Sockte Generals -A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
STMicmektronics NV . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stora EnSo
..... ..... ........
Suez SA
.. . , , .
..... .
TechnnpCo
....
,.. .,, ,
,....
Telefonza SA
... ... , .,. , , ,....,
....... ...... ........
TotalFinaElf SA ,
Unilewr NV , , , , , , . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Astratenew PIc , , , . . , .
...... .......
.
Barclays PIc , ,
, ,,
BPPlc , . .
. . .
,. ,
Dnageo PIc .
. .
GlaxoSmlhKllnePIc ,
...... ... , , , . .
HSBC Holdings Pk , , , , , , , ,
, ,,
,
Kingksher Plc , . .
,
...... .... .... .
Marks & Spencer Group Plc . . . . . . . . . . . . . .
...
Reckltt Benckiser Plc .
...... .... . .....
Rio Tnto Pk , , , , , , , , , , , . . . . . . . . .
.....
Royal Bank of Smtland Group PIc
,,, ,,,
VOdafOn8 Group PIc , , , , , , . , , , , , , , , ,
Secuinas AB -8.. .. . ...... ........ .
Telefonaktiebolaget LM Ericsson . . . . . . . . . . . .
.
.
.
..
.
.
..
.
..
.
... .
. ..
..
. ..
.
.
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.
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.
.
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Stück
Sruck
Stück
Stuck
Stuck
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Stuck
Stkk
Stuck
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Stuck
Stikk
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Stuck
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StÜCk
SlÜCk
Stuck
Stück
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Stuck
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Stkk
Stück
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Stljck
Stljck
Stuck
Stkk
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Stiick
Stikk
Stkk
Stkk
Stkk
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Sltkk
Stuck
Stuck
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StWk
Stuck
Stuck
Sltick
Stuck
Stkk
Stuck
Stuck
Stuck
Stück
Stück
3 000
2 150
11 400
10000
3 200
2 300
2 500
1200
6 300
5 000
27 600
35w
3 200
4700
8 200
11 500
17600
1 500
1 700
1 200
5 200
5000
28 BM)
5 150
10250
4 200
11 050
g 750
3 875
3 100
20 ow
5 300
23 500
26 250
5 600
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11 300
3 400
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1 400
3 700
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11 050
21 300
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8 500
1 400
4 100
2 700
10 150
16200
5 200
2 525
18750
1700
3 500
2 550
37 600
37 800
9 100
8 900
22 450
27 000
25 000
3 000
15 000
6 000
7 450
6 000
5 725
3 800
20 wo
4000
12 500
22 500
6 5W
10 wo
3 000
wo
0
6 300
2 500
6 300
2 100
22 550
2000
4000
3 800
37 600
50 000
12 500
12 900
20 000
27 000
25 000
6 800
6 300
6 WO
60 000
12 500
110000
2 7W
2 700
1400
1100
1 600
2 600
500
1 500
!6 750
3 350
3 000
1200
3 600
5 750
1750
2 100
3 800
16200
3 750
400
5 800
2 800
400
2500
2 150
36w
1wO
3 400
600
2 300
3 300
4 100
2 600
I0300
900
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700
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2 600
I4000
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6 300
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110500
21 400
119000
1 400
'9 000
8 WO
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
€UR
EUR
EUR
EUR
EUR
€UR
EUR
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EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
€UR
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
36,5536
28,6380
23,0712
34,7195
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10.21
13.41
45.20
14.M
22.66
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GBP
7.80
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1M.50
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17.7612
10.3643
4,0118
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
SEK
SEK
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16.7385
24.4739
1.7286
0,9412
9,0312
4,5699
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205 202.00
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lA6 475.00
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1A6 300.00
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. 814.00
. ...
267 000.00
188 28O.W
134 601.92
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305
. .. 923
...,28
.
117 939.82
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168
..869.65
... ..
103715.01
112 889.48
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1.00
0.56
2.40
3.17
2.02
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1.11
1.15
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2.00
1.07
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1.68
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1.08
2.09
1.89
0.99
1.04
1.01
0.96
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0.95
1.03
1.03
Summe W e r t p e p l e e r m ~ o n
0 238 0 6 7 5
03.53
Bmkputhilmn, QoldmiMpsplmnund QoldmarkUonds
1.784.608
16.12
16.12
USD Tme Deposit 2.00% 07/01R003
Bankgmhabsn
EUR-Gulhabn
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34
4 300
4 850
0 150
8 475
99.53
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EUR
47 514.03
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50 25286
47 51403
2 738.33
0.46
0.43
0.03
.3
DWS lnvest European Equities
%.Am1
'
rm Fot&
".,*
Sonnlgs Vmrmdgmagqmnnlnd.
Dlvidendenanspnrche
ZinSBnSDrUChe
EUR
EUR
SonstOe Vermbgensgegenst2nde
EUR
Sonstige \jerbindlchkeiten
EUR
6 407.57
98.03
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666 85422
6 407.57
6.09
98.03
0.00
660 348.62
1773 0 9 7 ~
1773 097.65
1773 097 65
Fondivrmcgm
10 94661083
2003
Antedwtrr
Klasse NC
Klasse LC
KlaSSe LD
Klasse FC
72.99
73.88
74.19
74.05
Umlautende Anteile
Klasse NC
Klasse LC
Klasse LD
20m
39 685
58 383
23 146
26 944
Klasse FC
0.06
6.03
16.20
16.20
1Oom
2002
69.63
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70.32
2002
20 165
25 430
23 126
7 505
Dcrlrnknru
vermbgenswene m fremder Wlhrung wurden zu den genannten Devtsenkursen~nEuro umgerechnet
US-Dollar
USD
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35
DWS lnvest European Equities
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Amtllchm gmhandotto Wertpapiere
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ContinentalAG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Renault SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AventiS SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
TIM SpA
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Muenchener Rueckversicherungs AG - R e
TU1 AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sanofi-SyntnelaboSA . . . . . . . .
T-Onlne Internatmal AG . . . . . .
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Dexls . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Angb American P t
. . . . . . . . . . .
Shell Transwn & Tradno Co.. PIc . . . . . . . . . . . .
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WPP Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
HEOS Pb . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stmotl ASn
....................
Swiss Life Holdmg . . . . . . . . . . . . . . .
Scnerirq AG
. . . . . . . .
Abndmro Holdings NY . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Volkswagen AG . . . . . . . . . . . . . . . .
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. . . . . . . . . .
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Teletonica SA . . . . . . . . . . . . . .
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Telefonica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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Compass Gfoup
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36
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5 600
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9300
500
1 wo
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49
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1500
11
700
5600
DWS lnvest US Equities
Vermögensaufstellungzum 30.06.2003
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Bristol-Mvers SaufbbCo. . .
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Csrnival Cop . . . .
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Cnevrontexam Corp. ,
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Cisco Systems. Inc.
Cmgfoup. Inc. , , , , , , ,
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Coach. Inc . . . . . . . . .
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Colgate-PalmoliveCo . .
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Comcast Corp . . . . . . , , . . . , ,
ConocoPhillips . . . . . .
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Merck & Co.. Inc.
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17 000
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12 300
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5 400
30 700
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10 000
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12 300
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17 000
23 000
15300
19200
18 400
10 000
6 100
12 300
30 7M1
38 300
610 000
10 000
23 000
13 800
13 000
23 000
8 400
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9 200
9 100
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12 300
26 300
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11 100
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13 000
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USO
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USO
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USO
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USD
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USO
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USD
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USD
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USD
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USD
USD 2 129.9812
33.5559
USD
USO
USO
USO
USD
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24:0758
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20.6888
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22.6485
37.8595
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30.4133
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36,1660
44.6598
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29 883 080.4s
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320 293.31
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1.54
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56d 292;26
328 113.13
298 279.43
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51A207.15
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372 A49.91
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266
. . 230
. ..20
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415 016.37
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383 962.29
453 057.48
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1 393 566.41
348 307.80
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. . ..
360 447.82
331 240.02
648361.05
690 506.79
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310 404.61
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351 010:43
399 144.52
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37
DWS lnvest US Equities
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Bankgvthaben
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Guthaben in Ncht-EUIEWR-Wahrunq
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Dividendenanspruche
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NichtrealisierteGewinne aus Devisantermingeschlfien
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- 81 200.90
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2003
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77.11
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Klasse NC
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2003
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376 446
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Klasse NC
KlaSSB LC
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Klasse FC
Vermogenswerte in fremder Wahrung wurden zu den genannten Devtsenkursenm Euro umgerechnet
Ianadnscne Dollar
38
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USO
1.556173
1.14555
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1.51
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18.05
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18,M
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= EUR
1
1
2002
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76.80
77.22
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19355
436 539
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1.12
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DWS lnvest US Equities
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45 000
17 660
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10 240
18 870
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Anltlkhe gbhandbnbWbrlprplOrb
Aktlan
AT&T Wireless Services Inc. . . .
Affiliated Computer Services Inc 4ALCOA Inc. . . . . . .
Amerada HBSSCerp
.
.
.
.
USO
.
.
Amgen Inc
.....................
Anheuser-8usch Cos Inc. . . . . . . . . . . .
Bank One Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Baxter Intemauonal Inc. . . . . .
Caretpllar, lm . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Centex Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Coca-Cola Co Fhe) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Conmrc EFS Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DBI MontB Fmds Co
Eastman Kwak Co. . . . . . . . . . . . . . . . . .
Elenronic Am Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Exxon Mobd Corp
.................
Federal Natonal Mwtgage Associaton . . . . . . .
FIeetBoston Fmanclal Corp . . . . . . . . .
Fox Entertainment Group Inc . . . . . .
Gillene Co
. . . . . . . .
HJ Hein2 Co . . . . . . . . .
Hersnw Foods Corp
IncO Ltd . . . . . . . . . . .
In191 Corp
....
Kerf-McGeeCorp . . . . . .
KnigWRidder, Ihc . . . . . .
.......
Lilly Eli & Co . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lockheed M a n r Corp. . . . . . . . . . . . . . .
Masm Corp
....................
May Department Stores Ca. mel . . . . . . . . . . . .
McDonaltis Corp
Medlmunne Iw. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mo&'$ Com . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Newmont Mining Corp . . . . . . . . . . . . . . . . .
North Fork Banmrcuation lm. . . . . . . . . . .
NOrthlop Grummao COTp
PPL Cofp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Procrer & Gamble Co. . . . . . . . . . . . . . . .
Safeww Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schenog-PloughCorp. . . . . .
.
.
.
.
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.
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16 500
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12 450
6300
23 300
9300
15800
115w
154w
13 300
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144W
11 600
11 700
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6215
8100
18 100
11 600
29 WO
10 300
9775
13 850
17 400
6 400
4800
4400
11 700
16 800
13 950
16 000
15 400
11 300
5 600
4 000
30 800
7300
36 600
11 500
54 500
42 400
12 450
6 300
23 300
9 300
15 800
11 500
15400
13 300
4400
14400
11 600
11 700
5 600
6215
8 100
18 100
11 600
29 WO
10300
9 775
13 850
17400
6 400
4 800
4 400
11 700
16800
Southern Co. IThel . . . . . . . . . . . . . USD
Staple$. Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USO
Tfifany & Co. . . . . . . . . .
....
..USO
USO
United Parcel Service Inc -EUnltedHealtnGroup Inc
USD
Vernon Communications Inc
. . . . . . . . . . . . . USO
Wal Mart Stores Inc. . . . . . . . . . . . . . . USD
Accenture Ltd -& . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
..
Noble Corp.
....................
USD
Weatherlord lntl Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . USD
..
9 000
8 200
16450
15500
7 900
5 800
16 500
................
..
13 950
16000
15400
11 3M)
5 600
4 000
30 800
7 300
36 600
11 500
5 800
5800
D~lvPto
Termlnkontrslnb
NASDAQ 1W INDEX FUTURES
NASDAQ 100 INDEX FUTURES . . . . . . . . . . . . .
S + P 503 INDEX FUTURES
S + P 500 INDEX FUTURES
USD
USD
USD
USD
31
25
14
25
31
25
14
25
39
DWS lnvest Substainability Leaders
Vermögensaufstellung zum 30.06.2003
“*P
M n o l
&&:
6+l
Imhh
2 834 241.1
Amtlkh gahandmltmWmnpaplmm
Aktlm
Novartk AG
. . . .
UBS AG 86qAEN Amto Holdings NV . . ,
. .
EASF AG . . . . . . . . . . . . . . . .
Bayer AG
.....................
BNP Parlbas
.....................
Deutsche Telekom AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nokia OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Royal Dulch Petroleum Co. . . . . . . . . . . . . . . . .
RWE AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Slemens AG -Re* . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stora Enso OYJ R- ,
Telefonica SA , , , , ,
AStlaZeneCa P t . . . .
. . . . . . . . . .
EPPlc
........
GlaxoSmahKlinePIc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
..............................
......
HSBC Holdings P t
RIO nnto PIC
. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
.......
Royal Bank of Scotland Group P i
Shell Transpon & Traaing Co., Plc
Vodafone Group Plt . . . . . . . . . . . . . . . .
Canon.Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Easl Japan Ratlway Co.
..................
...................
Fuji Photo Film Co.. Ltd
Bank oi merica
. . . . . . . . .
Cilngroup. Inc
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dell Computer Corp.
. . . . . . . . . . . . . . .
Du Pont (E I 1 de Nemours B Co . . . . . . . . . . .
Eastman Kndak Co
.......
.....
GlobalSantaFe Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Horne Depot. Inc
.....
.....
lntel Carp.
......
....
Johnson & Johnson
...
MLmel. Inc. . . .
...
Pfuer, Inc. ,
Procier 8 Gamale Co
. . . . . . . . . .
Schlumbergger Ltd . . . . . . . . . . . . . . . .
Suncor Energy. Inc . . . . . . . . . . . . .
..
Sldck
Stuck
Sldck
Stück
Stuck
Stuck
Stixk
Sttjck
Stkk
Stuck
Stuck
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Stück
Stuck
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Stuck
Sluck
Stkk
Stuck
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StGck
Stuck
Stuck
Stuck
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stuck
Stuck
Stuck
Stuck
Stuck
Stück
Stück
Stuck
10 000
6 000
10 000
10 000
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10
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25 000
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20 000
5 000
25 000
6 000
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100000
15 000
17 600
. .
8 000
10 228
25 000
200 000
5 000
30
13000
5 OW
10 000
105 000
1700
20 000
4 000
4 000
13 WO
10 000
3 000
10 000
20 000
9 000
25 000
Stuck
10000
8 000
SlÜtk
Stück
Stuck
SlCck
23 000
2 500
10 wo
10
wo
5 000
10 000
CHF
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
GEP
GBP
228
GEP
GBP
GBP
GBP
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7 000
5 000
10 wo
5 000
34,7195
48.7167
16.81
37.50
20.51
44.99
13.41
14,47
A1.15
26.59
43.26
9.77
10.28
35,4216
6,1185
17.7612
10,3643
16.7385
24.4739
5.8628
1.7286
JPY
40.0493
JPY
3881.3619
25,2216
24,5674
111.8677
13,9671
69.5293
24.0758
37.71 11
28,0127
36,3319
24.0059
20,6888
28,9381
18,427
45.3057
16.5W6
30.4133
78.1284
41.8314
16.1233
jw
3 000
5 000
JPY
USO
USO
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USO
USO
USD
USO
347 194.96
292303.19
168 100.00
375 000.00
24612OW
A93 800.W
531 800.00
216 300.00
244 250.00
925 200.00
182 41 1.66
133 907.61
250 318.66
148 569.48
345 716.71
200 248.29
116 44086
2.37
1.99
1.15
2.55
1.68
3.07
2.92
2.46
3.36
3.62
1.47
1.66
6.30
0.97
4.17
1.81
1.24
0.91
1.71
1.00
2.35
1.36
0.78
0.52
0.84
279 341.SO
1.30
1.90
1.89
0.66
280 127.45
108 995.68
240 059.36
413 775.M
260442.58
A61 568.68
453 057.48
132 757.19
659 506.79
195321.02
418 314.35
161 232.60
3.34
1.91
0.74
1.63
2.82
1.77
3.1A
3.09
0.90
4.76
1.33
2.85
1.10
Summ. Wmnpsplmnmnni3gmn
2 834 241.1
87.40
Esskguthsh, GddmrrHpaplere und Geldmsrktfonds
1 420 976dO
1 420 976.30
9.68
9.68
387 773.87
371 242.49
15 629.28
902.10
2.84
2.53
0.11
USO Tlme Dewsit 2.00% 07/01/2003
Bankguthah
EUR-Guthaben
Guthaben in EUIEWR-Wahruno
Gulhaben in NiCht-EUEWRWahnJng
40
10 000
87,uI
EUR
EUR
EUR
371 242.49
15 629.28
902.10
0.01
’,,
DWS lnvest Substainability Leaders
Icllouan
Q-
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^ I
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*1*\
Sonalga \knndgmnsgeg"tndo
Dividendenanspruche
Ztnsanspnjche
Nichrrealsiene Gewinne aus Devisentermingexnafren
Sonstige Vermmensgegenstlnde
185 8 S . U
EUR
13210.35
EUR
EUR
EUR
78.94
72967.49
99639.70
EUR
144158.61
13210.35
78 40
72 967.4
99 639.70
1 U 168,El
KurdrlstlgoVo8lndllchksllsn
SOllStlQeVerbindlzhkeiten
144 158.61
I4 684 729.73
Fondwsrmlgsn
2M13
Anteilwen
Klasse NC
Klasse LC
Klasse LD
Kla558 FC
75.09
74.81
75.49
75.93
2003
UmlaufendeAnteile
Klasse NC
Klasse LC
KlaSSe LD
Klasse FC
1 1 516
19881
131 401
31 781
1.27
0.09
0.00
0 50
0.68
0.99
094
im.m
2002
72.73
72.66
72.87
73.14
2002
13. 921
.
28 755
127 676
23 280
Vermbgenswene in fremder Wdhrung wurdBn zu den genannren Devisenkursen in Euro umgerechnet
........
SchweizerFranken . . .
BrtiscnePfund . ,
. ........
JapanischeYen , , , , , , , , , . . ,
US-Dollar ,
,,,,,,,,,
.
.
Ahlen
Rmhe HoklinuAG . .
Nestle 5A - R e g
5~15sRe - R e g . . .
GeheAG .
,,,
, ..
1.553882 ii EUR
0.69421 = EUR
137.580575 = EUR
1.14555 = €UR
CHF
GBP
JPY
USD
.., , , , ,
,,,,,.
CHF
. .
. ....
EUR
DeutscheLufthansaAG . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Muenchener RuectversicharunqsAG 4eg- . . , , EUR
Umlever NV
. . . . . , , €UR
Deutsche Bank AG -Reg.,.
. .EUR
Suez Sn . . . . . , , , ,
. , ,
€UR
ING Groep NV . . . .
WPP Gmup Plc
. ,,,
Texas Instruments. Inc.
. . , .
.USD
Telefonica SA , , , , , , .
. . . . . . . . . EUR
.
. ..
.
1
1
2000
...
2033
2033
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2000
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.
1
1
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6000
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2 500
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4000
4000
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15000
2 o m
5000
40000
40000
5000
6000
4000
2 500
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4w0
6033
75000
15WO
20000
5000
40000
40000
41
DWS lnvest Top 50 Europe
VermögensaufStellung zum 30.06.2003
aedr
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Amtlkh gehindoltoWenpaplem
5 828 270.65
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...
,
.. .
.. , ,
..
Credit SuisseGroup .
.
. .
....
Holcim Lid ,
...
Nestle%-Reg- . .
....
Roche HoldingAG
. . .
.
.....
S w s s Re [email protected] . .
.....
. ...
UBS AG -Rep . .
......
AccorSA
. . . . . . . . . . . . . .. . . . . ,
Alcatel SA 4- , , , , , ,
.
,... ,
Allianz AG -Reg- , , . , . . . .
, .
Altana AG
, , , ....
.
,.....
,
Stuck
Stuck
StÜtk
Stück
Stück
Stuck
Stück
Stuck
Stutk
Stuck
SiuCk
Stikk
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Stkk
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Stkk
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,
StÜCk
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. ,
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Deutrche Boerse AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EONAG
.
........ ....., ....... ,
Endesa SA
........ . ..... ....... ,
Erste Bank Dei ~starreichischenSparkaSSm AG
Eurcpean Aefonautlc Oefence B Space Co. . . . . .
ING Grwp NV
. .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LOreal SA .
. ..... . ...... ........ .
LVMH Moet Hennessy Louis Vultton SA
., ..
Muenchenar RueclnrersicllerungcAG -Reg..
NokiaOYJ , . . . . . . . . . . . , . . . . . . . . . . . . . .
..
,
Sr&k
Stuck
Stkk
Stuck
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.
Stück
Stkk
Srikk
Rhon Klinikum AG -Ud................ ....
SAPAG . . .
. . . . ...... ....... . .
Schering AG , , , , ,
,
, , . ...., , . .
Siemens AG 4eg- ,
,
..... , .
Socmte Television Francaise 1 . . . . . . . .
STMicroelectronics NV
. ..... ..
.....
Stora Enso OYJ -R , , , , , . . . ,
, , , , ....
SuedzucksrAG . . .
.. .
.
....
TechnipCoflexipSA
TalafonlcaSA .
TotalFinaElf SA , , ,
U n b w NV . . . . . . . . . . . .
. ...
BG Group PIc . . . . . . . . . .
.. . .. . .
8P PlC . . . .
. .......
.
. ... ..
Diageo PIc .
........ ... ... ... ..
GlaxoSmithKlinePlc . . . . . . . . . .
.......
.
HSBC Holdings P k
, .... .. ..
...
Rio Tlnto Plc , , , , , , , , , , . . . . . , . . . , , , , ,
Roval Bank of Smtland Gfouo PIc , , , ,
VOdafOm Gfoup PIC
WPP GrOUp Pk
Tomra Svsrems ASA
Securitas AB -8-
. .. ..
.
. ..
.
..
.
StGck
Stikk
Stuck
Stuck
Stuck
Stuck
Stuck
Stück
Stuck
Stuck
Stkk
Stück
Stuck
Stück
Stuck
Stixk
Stuck
Stuck
Stuck
Stück
Stuck
Stuck
Stuck
3 500
6 640
2 090
3 690
3 950
3 050
330
120
380
700
1050
2115
18 100
2 075
75
850
2 100
1850
3 190
2 375
1050
1 700
2 650
5 WO
18 100
2 915
875
2 050
7 200
4 100
1550
4 500
4 275
2 825
3900
5800
450
5 860
8 225
1850
3 €40
1 525
E 600
100
1450
1 A50
620
1 000
3 250
2 800
6 000
10 500
6 050
2 425
12 400
1 040
1 300
25 5w
28 500
8 100
7 103
6 200
2 600
6 800
77 800
16 200
9 500
13 900
2 435
1230
3 035
5 800
450
2 970
3 325
2 350
1800
1525
2 030
100
200
800
185
700
835
500
300
100
200
440
3 385
1 000
600
550
200
400
3 100
1150
5W
100
1600
550
550
320
500
2040
2800
4 m
5803
2 370
1465
13 500
580
PO0
12 300
13 200
2 900
7 300
2 300
2 600
5 900
37 500
7600
4 A50
7 775
180
1675
1100
300
800
1600
450
I1 700
7AO
1190
I1 400
I0100
3 280
200
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
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EUR
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€UR
€UR
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GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
2 100
!3 400
3m
2 2W
WO
GBP
GBP
GBP
GBP
NOK
SEK
36.5536
23,0712
32.821
181.1592
68.8598
49,2637
48.7167
314
7 92
72.90
54.25
48.48
13.65
37.50
34.21
44.99
56.99
45.89
A5.20
14.64
77.00
10.86
15.43
61.45
A3.66
88.93
14.47
372.75
34.95
33.50
104.50
42.79
43.26
26.98
18.39
9.77
14.94
76.80
10.28
133.50
47.07
3.9253
6,1185
9,4352
17,7612
10,3643
16.7385
24.4739
1.7286
6,922
3.7579
9,0312
Summe Wenprplewsrm6gen
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
42
45.94
10 189.58
2 518.25
3 743.29
56.15
140491.28
%
100
127 937.64
153 193.10
129 643.05
59 782.53
72.202 79
.
83 748.32
129094.25
157 200.W
143 352.00
212 503.50
47 468.75
99 384.00
98 280.00
153 750.00
155 655.50
202 455.00
243 632 25
120 639125
176 280.00
ed 912.00
1.83
2.20
1.86
0.86
34 650.00
0.50
63 639.60
126
911.75
...
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113682.50
157 176.00
135618.25
95 502.00
37 275.00
50 677.50
48 575.00
64 790.00
42 790.00
140 505.00
75 544.00
110 340.00
102 585.00
90 387.00
185 755.00
127 472.00
138
. . 840
..00
61 191.00
100 095.79
174376.27
76 425.00
126 104.49
Ei 258.65
43 519.97
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0.91
1.82
1.63
2.25
1.95
1.37
1.M
1.20
1.85
2.26
2.06
3.05
0.68
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1.41
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2.23
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3.50
1.86
2.53
1.22
0.53
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2.02
1.08
1.58
1 47
1130
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1.83
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1.U
2.50
1.10
1.81
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1.93
1.61
0.51
1.80
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83.56
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1 010 805.70
14.51
14.51
12 7%77
45.QA
10 189.58
2 518.25
0.18
1u 290.72
2.07
0.05
3 743.29
56.15
140401.28
0.00
0.15
0.04
0.W
2.02
DWS lnvest Top 50 Europe
Kutzfrldgs Varblndllchkoltm
Sonstue VerbindlKhkerten
FondrvrmcLgm
2003
Antedwen
Klasse NC
Klasse LC
Klssse LD
KlaSSe FC
71.47
71.24
71.50
72.22
2003
51 316
18776
22 625
1 787
UmlaufendeAntele
Klasse NC
Klasse LC
Klasse LD
Klasse FC
22 559.59
22 559.53
032
696858131
O
lO
M
2002
69.43
69.55
69.51
69.89
2002
12 723
12960
22 621
12256
0.32
1
1
I
I
Vermogenswenein tremder Wahrung wurden zu den qenannten Devisenkursen in Euro umqerechnet
Scnwelzer Franken
Britische Pfund
UGDollar
CHF
GBP
USO
1,553882 = EUR
0,69421
= EUR
1,14555 = EUR
1
1
1
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CHF
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Tesco PIc
1800
900
...............
ASML Holding NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rentokil Initial Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
................
775
1 700
2 400
EUR
GBP
. GBP
Telefonca SA . . . . . . . . . . .
EUR
ING Group NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
Telefonica SA . . . . . . . . . . .
. . . . EUR
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775
1700
2 400
1800
WO
600
A 475
12 300
12 000
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10
17 200
600
4 475
12 300
12 000
16 700
10
17 200
900
WO
43
...
DWS lnvest Top 50 Asia
Vermögensaufstellungzum 30.06.2003
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Australia arid New Zealana Bank Group Ltd
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Woodsnde PetroleumLtd . . ,
Standard Chane& Plc . . . .
Cathay Pacdic Airways Ltd .
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Cheung KOng Holdinfls Ltd .
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3 700
2 200
63wo
85 000
35 900
24 834
11 100
24 800
10 500
125 WO
46 600
152 OW
3187W
310900
10,8349
AUD
1.4322
AUD
5.0303
AU0
6,5207
AUD
17,0063
AUD
7,2077
AUD
iQ
86-.01
GEP
HKD
1.175p
HKD
5.2388
2.0597
HKD
1,2761
HKD
0,0123
HKD
0,3974
HKD
HKD
10.3825
0.2910
HKD
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JPY
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JPY
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JPY
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JPY
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JW
5.9003
JPY
11.0771
JPY
JPY 1889.8017
95.1442
JPY
29.8007
JPY
24.5674
JPY
32.1993
JPY
41,3576
JPY
2,4121
MYR
5.01 53
MYR
SGD
2.1987
SGD
5.1006
SGD
1,2074
SGD
5.1501
SGD
6.1405
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5.5170
USO
0.1925
USD
6,6344
USO
11.7847
USO
61.4893
40089.17
141 791120
200 708.43
199 104.33
190 470.87
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4 701.52
261 W l B 6
267 762.58
4 4 1 922.44
325 697.58
59 608.52
164 043.76
116 127.47
27 147.68
71 085,62
360 A43.33
371 927.51
248 &6:47
20 896.85
165 459.40
276 028.63
194840.57
199802.92
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192.5
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2.87
2.25
1.74
USO
USD
USD
163817.11
149 305.81
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136
1.24
4.85
2 688 826dS
2237
270 612.37
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522 622.32
60 023.57
OE4 122.04
627 846.80
2.25
Bummo Wortpaplsrvsm~llgon
0 612 717,O
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Bankguthiben, Geldmrrktprplrrmund ßeldmarkijonds
-.SD T" Deposii 2 00% 07iO112003
1 179 143.66
1 173 143.66
9,76
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- 25.50
031
36 692.63
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229 M2M
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52 025.41
174 157.97
1.91
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CNOOC Ltd . . . . . .
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Cosco Pacific Ltd
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Aventis Fharma Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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Honda Motor Co.. Ltd . . . .
Itc-Yoltado Co.. Ltd
. ...
Mitsubishi Estate Co.. Ltd . . . . . . . .
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NOmula Holdings. Inc. ,
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NTT DoCoMo, Inc.
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Rahm CO, Lta
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Snn-Etsu Chemi
Sonv Cop.
Taksda Chemzal lndustries Ltd ,
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Tokyo Elmmn Ltd . . . . . . . . . . . . , . ,
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DBS Group Holdings Ltd . . .
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ITC Lld . . , . . . . , , , , , , , , , , , ,
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44
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357 000
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15 800
390 000
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147W
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23 000
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11 900
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3 600
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71 Wo
27 600
2 800
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44w
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1 800
2 000
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3AM
13 Mx)
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8 700
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16 000
USO
USO
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USO
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3,3432
14.5044
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2.1824
20.4705
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130.2868
8.8429
0.33
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1.67
1.66
1.58
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1.13
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2.18
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3.00
3.10
2.06
0.17
1.38
2.30
1.62
1.66
1.07
0.A9
1.55
2.00
0.82
2.26
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1.66
0.37
0.00
2.03
4.35
0.50
8.02
5.22
0.03
0.00
0.43
1.45
DWS lnvest Top 50 Asia
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I
Kurdrmlga Vmrblndllchkomn
[email protected] Verbindkhkeiten
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Klasse NC
Klasse LC
Klasse LD
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2033
81.59
81.87
81.78
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2003
28 6W
101 128
9 277
7 851
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12 01s 823.80
1wm
2002
70.29
82.6A
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Klasse NC
Klasse LC
Klasse LD
Klasse FC
91 706.11
31 706.41
I
12 813
11 300
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JapanischeYen , ,
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Singapur Dollar
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U$-Dollar . . . .
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53.09625
137.580575
4.353091
2,019376
1.14555
HKD
INR
JPY
MYR
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EUR
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1
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Taiwan Semimnductor ManufacturingCo.. Ltd . . .
Hindurran Lever Lla . .
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Samsung Electroncs Lrd.
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Merrlll Lynch . . . . , , , , , , , , , , . , , ,
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Mer Lyn Lepo On Hon Ha1 Prms
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DWS lnvest Top 50 World
DWS lnvest Top 50 Asia
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L'Oreal SA , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,
LVMH Moet HenneSSy LOUISVuitton SA ,
Nokna OYJ
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SAP AG . . .
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TolalFinaElf SA .
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BHP Billilon PIc
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BPPIC . . . .
......... ..... ........
GlaxoSmithKlmePIc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shell Transport & Trading Co.. PI
China Mobile lHOng Kongl Ltd
Canon. Inc. , . , , , , . . . . .
KeyenoeCorp.
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Securitas AB -8....... ..... ........ .
A b M i Laboratories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AmerlCan Express Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Amgen. Inc , , , , , , , . , ,
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Baxter Intemational. Inc.
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Bogen. Inc
... ...
.. . . .
Boemg Co. IThe) . . . .
...... ... .. .....
ChevronTexamCorp .
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Cisco Systems. Inc
.
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Cilbroup. Inc
.. .
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Colgate-PalmoliveCo.
...
.
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Dell Computer Corp.
. ...... ..
....
ExxonMobilCorp . . . .
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....
First Oma Corp
. ....
..
....
Gtllene Co. lThel . . . . . . . .
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InternationalBusiness Machines Corp . . . . . .
.. .
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...
...
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MiCmSOft terp.
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DWS lnvest Japanese Equities
Vermögensaufstellung zum 30.06.2003
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82 715 17
178 578.99
40 667.08
19 537.64
28 347.03
4298,97
8a.m
0.91
0.97
1.23
2.04
5.18
1.57
1.M
1.62
1.76
3.73
0.70
0.22
1.04
2.85
1.49
1.02
0.89
1.40
A.A8
0.62
2.58
1
1.22
1.27
1.27
0.94
1.71
1.33
1.86
1.08
0.82
0.46
1.55
1.85
2.58
1.19
0.58
4.80
.a
0.90
0.20
0.77
0.94
0.72
2.89
0.37
0.16
3.33
0.61
1.11
1.78
3.85
0.88
0.42
0.61
1.04
a 899 695.74
83.86
Abslchaung von Bsa8nd.n
Teminkontrakte Werkauf)
Nikkmi 225 Future 09,2003
Toprx Future 0912003 . ,
3
.
2
8 515.94
0.18
4 136.77
4379.17
0.09
661 WJ,62
658 331.15
1426
14.19
3 259.37
0.07
104287.18
5 869.44
98 417.72
2.25
0.13
2.12
0.09
Bankguthibon, Gddmsrlrtpopiwo und Goldmarkifonds
Brnkguthsbm
EUR-Guthaben
Guthaban in Nicht.EU/EWR-Wahrung
Sonnlgm \krmbgmrg.gmnrtlndm
Divldenaenansprüche
Sonstige Vermagensgegenstande
48
EUR
EUR
EUR
EUR
658 331.1 5
3 259.37
5 869,44
98417.72
DWS lnvest Japanese Equities
Kurrhlsllgm Vmblndlkhk.(un
NichfrealisieneVerldsfe aus Devisenfermingescnatren
Sonstige Verbindlichleifen
Fondrwnb#en
Antetlwerr
Klasse NC
Klasse LC
Klasse LD
Klasse FC
2003
75.04
74.83
74.89
75.65
2003
14402
10826
22 521
14077
umladenae Anrede
Klasse h C
Klasse LC
Kasse LD
K.asse FC
%"
25 189,73
0.55
16 592.17
8 601.56
0.36
0.14
I 6 4 2 895m
1M,W
2002
74.27
74,Ol
74.01
74.41
2002
16 694
10621
22 501
7 571
>
VermbgeOSw8ne tn lremder Wahrung wurden zu den genannten Devisenkursen in Euro umgerechnet
Japanese Yen
JPY
U S dollars
USO
137.580575 = EUR
1,14555 = EUR
1
1
QZW
Akglngs
Amtlkha gahanddte Wmrtplplmm
Aktmn . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Holcim Ltd
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CHF
Nestle SA -Re* . . . . . . . . . .
CHF
Lonza Group AG -Reg . . . . . .
CHF
Europan Aeronautic Defencu& Saam Co
EUR
ASSCuraziOni General1 SpA . . . . . .
EUR
EUR
Contnenm AG
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EUR
Aventis SA . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
TIM SpA . . . . . . . .
. . . . . . . . .
EUR
Muenchener RueckversicherungsAG -Reg.
EUR
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EUR
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SamfiSynthelaOo SA , ,
TOnltne lnternatlonal AG
EUR
AXA
.........
EUR
Dexia
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. . . . . . . EUR
Angla American Plc
. . . . . . . .
GEP
Shell TransWrl& Trading Co.. PIc . . . . . . . .
GBP
GBP
GBP
WPP Group Pk . . .
GBP
HBOS PlC , , , ,
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NOK
Statoil ASA
CHF
Swiss Life Holding
EUR
Scnering AG , . ,
AbrMmrO Holdings NV . . . . . . .
EUR
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VOlkSwagen AG
EUR
B r m Auto Estrwa
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EUR
AegonNV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Telefonica SA . . . . . . . . . . . . .
EUR
ABNdmro Holdgngs NV . . . . . . . . . .
EUR
ING Group NV
........
EUR
Telefonica SA
........
. .
EUR
Allamz AG , , ,
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Compass Group
, . . GBP
Nordea . . . . . . . . . . . .
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SEK
.
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.............
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WO
910
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5w
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5 606
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6 400
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25 800
2 7M)
3 500
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18 700
11 503
6 300
3 500
15600
23 4W
9 300
9 800
9 3w
503
1wO
5 606
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12 952
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49
10
13 500
1 500
11 700
5 600
49
DWS lnvest Technology
Vermögensaufstellung zum 30.06.2003
EUR
9 918 288.00
Amtllfh gehsndsns Wsnpapisrs
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85.68
Akllsn
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Canon. Inc.
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HOya Corp. , .
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Kvocera Corp . . . . . . . . . .
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M u f m ManufactoringCo..Ltd
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Nintendo Co.. Lld . . . . . . . .
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NTT Data Cofp . , . . . . .
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NTT DoCOMO.lw. . . . . . . . . .
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Rohm Co.. U d . . . . . . . . . . .
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Sonv Corp
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Tanlo Yuden Co.. U d
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Takeda Chemcal lndustries Ltd
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Adobe Systems. Inc. . . . . . .
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Analog Devices. Inc.
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Applied Materials, Inc. . .
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Autodesk. Inc.
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BMC Software. Inc. . . .
Broadcom Corp. 4-, ,
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Computer Asscctates Inrernat~onal.Inc. . . . . . . . . .
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Dell Computer Corp.
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EMC Cnrp
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Hewlett-Packard Co. . . . . . .
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USO
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800758.15
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169 OOA.58
75 282.62
789 838.94
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RS 774.52
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261
325 716.90
2.81
10 2 4 882.90
8839
1 236 221.38
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10.66
10.66
DWS lnvest Technology
I
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Brnkguthabon
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Guthaben in Nicht-EUIEWR-Wahrung
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191 041.75
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Dividendenanspruche
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Sonstige vermanensgegenstande
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Sonstige Verbindlichkeiten
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349 522,RZ
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11589 599.57
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75.22
75.33
76.01
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2003
47 603
11 512
88113
7 603
umlaufende Antede
Klasse NC
Klasse LC
Klasse LD
Klasse FC
0.02
0.00
0.29
1.79
3.02
2002
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74.10
2002
18 595
10 007
32 772
7 597
Dsvlrmkprr
Vermaganswerte m fremder Wdhwng wurden zu den genannten Devisenkursen in Euro umgerechnet
Japanese Yen
U S dollars
137,580575 = EUR
114555 = EUR
JPY
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1
1
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. . . . .
Barrer International. Inc. . . . . . . . . . .
EEA Systems. Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Electronk Ans, Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
First Dala Corp.
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General DynamicS Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klz-Tencor Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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Lockhed Martin Corp. , , , , ,
Medtronk. Inc. . . . . . . . . . . . .
Micron Technobgy. Inc.
. .
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Nvrlia Cup, . . . . . . . . . .
Peoplesoft. Inc . . . . . . . . . .
Pharmacia Cop. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Uistafcom. Inc
......................
Wyeth . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nanya Technolow Corp.
..............
ASML Holding NV -Rag . . . . . . . . . . . .
MicoelecrronEs
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.
A g m Sys. Inc . . . . . . . .
Agilen1 Tecnnokgies. Inc. . .
.
Appk Computer . . . . . . .
. . . .
HonWwell Intl. Inc.
......
......
Juniper Networks. Inc . . . . . . . . . . . . . . . .
Legalo Systems. Inc. ......................
NerworksAssocs. Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nonel Networks
..
USO
USD
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USO
USO
USD
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USO
USO
USO
USD
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USO
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USO
USD
USD
USD
USD
USD
USD
Oualcomm. Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . .USD
USO
Verizon Communiwtons . . . . . . . . . . . . . USO
Yahoo. Inc . . . . . . . . . . . . . .
USO
......
.....
1 400
3 000
15 150
4 500
6 800
1 500
400
11 600
2 700
11 103
55w
24 300
3 700
4 100
3 025
45 000
5 500
3 100
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2 500
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2 000
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1 300
1 400
3 000
15 150
4 500
6 800
1 500
400
11 600
2 700
11 100
5 500
24 300
3 700
4 100
3 025
45 000
5 500
3 1M)
67 000
2 500
2 500
7 200
2 000
7 600
12 000
26 800
1 300
64W
6400
2 700
4 700
1700
4 700
2 700
1700
51
DWS lnvest Biotech
Vermögensaufstellung zum 30.06.2003
MmQll
Amtllch gsnandetu Wertpspimrs
6 181 287.08
7aa5
Aktlm
BiovailCop
.....
. . . . . .
...
Actehon Ltd . . . . . . . .
. . . . . . . .
Barr Laboratories, Inc.
. . . . . .
....
BE BiotechAG . . . . . .
Abgennx. Inc. . . . . . . .
. . . . . . .
Adolor Corp . . .
. . . . . .
Alfymetrix. Inc.
Amgen, mc. , ,
Andn Group . . . . . . . . . . . . . . .
...
Array Biopharma. Inc.
...............
Biogen. Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Eiomarin PharmaceuticulInc. . . . . . . . . . . . . . . . .
Biotech HOLDRs Trust . . . . . . . . . . . . . . . .
Eosron Scmenthc Corp.
...............
Celgene Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cephabn. Inc.
......................
Cubist Phsrmaceuticals.Inc . . . . . . . . . . . . . .
Dov Ph"eutCal, Inc.
Enzon PharmaCeutlCdlS, Inc. . . . . . . . . . . . . . . .
Exelixis Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Forest Labaratories. Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gilead Sciences. Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Human Genome Sclences. Inc. . . . . . . . . . . . . . .
ICOS corp . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ldec PharmaceuticalsCorp.
.............
Ilex Oncokgy. Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
lnspire Phamaceuticals.Inc . . . . . . . . . . . . . .
.
............
..................
Medicines Co.
Medimmune. Inc.
.......................
,
.
.............
I
NPS Fharmaceurlcalslnc. . . . . . . . . . . . . . . .
OS1 Pharmacevticals.Inc. . . . . . . . . . . . . . . .
Protein Design Labs. Inc . . . . . . . . . . . . . . .
Regenerm Pharmawuticals.Inc . . . . . . . . . .
10s.Inc. . . . . . . . . . . . . . .
.
.
.
.
.
.
.
.
UnitedHealth Group. Inc
. . . . . . . . .
Venex Pharmaceuticals.Inc.
.......
vicuron Phamaceutlcals.Ine. . , , . , ,
XOMA Ltd . . . . . . . . . . . .
.
.
....
Stück
Stück
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Stuck
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Srück
Stuck
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Stück
Stuck
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Stkk
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Stixk
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Stbck
Stuck
Stuck
Stikk
Stück
Stixk
Stuck
Stuck
Stuck
SrDck
Stück
Stuck
Stück
2 300
5 750
1 950
3 300
7 500
15000
3 700
2 000
2 600
6 300
9 300
5 700
2 ow
1 500
3 500
10000
5. .3w
..
8 500
3 750
8 100
2 700
1 500
4600
3 750
12 wo
...
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10250
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13 603
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5w
13 OOO
14 250
5033
22 300
8 100
6ooo
3 100
25 800
1 950
3 200
14 500
12 000
16000
Summa Wanpaprsrvsrmagsn
Bankgulhsbee, Geldmarktpapiere und Goldmarlrtfondr
EUR Tme Dapost 2 00% 07X13R003
52
1904715.50
8.nkgulhab.n
EURGutnatm
GurhaBm 10NiCht-EUEWR-Wahrung
EUR
EUR
. 9.95
178 380.97
Sonnlgm V.rmllgmnsg.gmnRlnds
Zmsanspruche
NichtreallsieneGewinne aus Devisentermingescnaften
Sonstlge Vermagenqegenstande
EUR
EUR
EUR
105.82
31 170.08
148 678.24
4 100
2 750
1 950
1 600
13 650
6 700
2 350
4 100
2 600
4 100
17900
9 700
1 800
1 550
250
I2 400
1700
7 475
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700
800
I0 700
96 W
6w
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1 700
10 000
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13400
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1 400
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0
10 500
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1 600
11
600
1 450
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1 1 ooo
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9 550
5900
700
CAD
CHF
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
I4 100
USD
USO
USD
USD
USO
USO
USO
USO
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4 250
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USO
USO
USO
6 200
2 ow
3 100
9 500
3 WO
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2 100
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200
3 800
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2 wo
800
600
6 600
1125
USO
USO
USO
USO
USO
USO
USO
USO
USO
USO
USO
USO
USO
USD
USD
USD
USD
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58.4021
57,4047
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0,1746
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9.6024
...
9.7333
11.1737
6.1542
48.0992
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31.9934
29.9158
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9.611 1
4.e448
11,7673
5.7814
lj.066
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12.9719
13.9933
9.58AQ
40.11 17
44,1273
13,1291
12.2483
5,0631
M 583.78
335 812.18
1 1 1 939.24
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160 034.92
2016400
......
221 858.50
442 968.44
226 179.56
477 905.81
160 866.00
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190371.44
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1.15
3.98
1.33
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0.60
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2.02
0.92
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.fa
1
2.26
1.74
0.96
E 181 281.08
73.35
1 9017 1 5 9
zzm
1904715.50
22.60
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- 9.95
2.12
178 380.97
0.00
2.12
179954.14
2.13
105.82
31 170.08
148 678.24
0.00
0.37
1.76
DWS lnvest Biotech
In
€UR
Kurdrtnlgm V.Mndlkhksltsn
Sonsege VerninUlicnkeiien
EUR
17259.47
Fondrvsrmbgm
I
Aniellwen
Klasse NC
Klasse LC
II
Klasse LD
Klasse FC
I
UmlaufendeAntede
Klasse NC
Klasse LC
Klasse LD
Klasse FC
2003
...
91.07
91.62
91.47
92.41
2003
43 988
18 069
22 516
7M1
17 269.41
17 259.47
0.20
8 427 068.27
1w,oo
0.20
2002
78.23
78.61
78.61
79h5
2002
17 117
100%
22 501
7 623
*ag*\,
Drdmkw
>
Vermbpenswene In fremder Wahrung wurden zu den genannren Devnsenkursen in Euro umgerechnet
U S dollars
USO
1,14555
Aktlm
CellteCh Group . . . . . . . . . . . . GBP
La Jalla PharmaceutiCal Co.
SClOS
IK.
. . . . . . . . . . .
Tanox, Iw. . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . USO
................
WellWmt Heali NetwOrks Inc . . . . . . . . . . . . . . .
USD
= EUR
1
4700
4700
4760
3300
1000
12750
17225
6725
4500
5500
2900
700
3300
4760
33W
12750
17225
6725
4500
5500
2 m
700
3300
300
3M)
wo
900
1
wo
53
...
. . . . -.
......
DWS lnvest Pharma
Vermögensaufstellung zum 30.06.2003
a 738 486,ib
Amtlich gbhandbtlo Wbrlpaplbrb
Aktion
ElovailCorp. ,
.......
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. .
Actelion Lld . . . . . . . . . . . . .
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Roche Holding AG
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... ,
.
...
Bafr Laborator#es.Inc. .
..
.
. ...
SanotvSynthelabaSA . . . . .
....
Schering AG . . . . . . ,
., ,
.
...
Stada A f z " m l AG , ,
,
..
AstraZeneca PC , , , , , , , ,
,,,,,,,
GlaroSmithKline Pk
...
.....
Chugai PharmaceuticalCo.. Ltd , , , , , , , , , , . . .
Eisai Co.. Ltd . . . . . . . . . . . . .
. . . . . ..
FulisBwa PharmaceuticalCo.. Ltd
....
Shionogi E Co,Ltd
......
. .
. ..
Takeda C h m " InaustriesLta , , , , , , , ,
Yamanouchi Pha~".utiCdl
Co.. Ltd , .
AbbOtt LaWratories .
....
,.
...
Amensoufcebarwn Corp. . . .
. ...
Amgen. Inc
..... ...... .
.
....
Andrx Group . . . . . . . . . .
.....
Anthem. Inc. . , , , , . . . , , , ,
....
Baxter Intematmal. Inc. . . .
,,
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Bogen. Inc.
, . ....., , ,
, .
.,
,
Boston Scienthc Corp. . . . .
. ..
. ...
Bnstol-MyersSq
Cephalon. Inc.
Eli Lilly & Co , , , , , . . . . . . . , . . . .
... . , , ,
Epix Medml Inc. , , . . . . . . .
......
,
Hcalnc. , . . , . . . . . . , . . . ,
,..... , . . . . .
ldec PharmaceutiwlsCorp. . . . . . . . . . . . . . . .
.
lnspire Phamaceinicals. Inc. . . . . . . . . . . . . . . .
McKesson Corp . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
, ,
,
Medimmune. Inc. , , , , , , , , , . . . ,
NPS PharmaceuticalsInc. , , . . .
, ., .
,
Pfizer, Inc . , . . . . , , , , , , , , , , , , , , , , . ,
Quest Diagnostics. Inc. , .
, , ,
, .. ..
Tfanskalyotu Tnerapies. Inc. , , , , , , , , , , , , , ,
,
Tnad Hosp#tals.Inc. .
..
.....
UnitedHeallhGroup. Inc. . . .
....
Wallpoint Health N E W O ~ S
.....
Wyeth
. .....
. ..
.
....
XOMA Ltd , , . . . , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , . .
.
.
.
..
..
.
.
.
.
..
.
..
.
.
...
.
. .
Stück
Stuck
Stück
Stuck
Stück
Stück
Stück
Stuck
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StÜCk
Stück
Stück
Stück
Stuck
Stuck
StÜCk
Stuck
StuCk
Stuck
Stück
Stuck
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Slütk
StÜCk
Stuck
Stuck
Stuck
Stuck
Stuck
Stkk
Stkk
Stuck
Sttkk
Stuck
Stuck
Stuck
Stück
Stuck
Stück
Stkk
Stuck
Stuck
Stuck
2 800
3 800
3 750
6 600
9 000
3 500
2 WO
2 000
600
7 600
25 1W
6 WO
12 2W
7 OW
6 000
11 500
3 500
6 400
5 200
4 000
7 OW
2 050
11 700
1 300
6 100
13 750
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6 300
Z 6 w
4 130
13 BM]
7003
3 650
5 600
34 000
3 500
4 500
2 400
5 800
2 WO
20 400
20 Z M I
5 700
2 500
2 150
7 700
6 200
3 500
2 wo
3 MI0
320
7 025
25 300
3 800
12 200
4 000
5 000
11 200
2 300
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6 200
4 400
800
3 900
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1 500
8 000
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5 400
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2 050
10 720
9900
6 485
14000
73 w
7 300
3 500
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14300
10700
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2m
l4wO
11 950
200
2 700
2 900
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1 000
3 000
200
1 000
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1 000
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500
3 700
4 200
6 OW
I1 500
300
4 700
4 875
CAD
CHF
CHF
CHF
EUR
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USO
USO
USO
USO
USO
USO
USO
USD
USD
USD
USD
USD
USD
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48.48
57.4047
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17.9531
16.3541
11,8258
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38.1302
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56.3659
17,2232
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22.5132
33.5559
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24.0758
35.7034
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44.1273
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5,0631
In ogsnl#snr M l m s slnbozogsnsWsnprplers
Aktim
Dr Reddy's Lawralones Ltd ADR
Ranbaxy Labofatofies LtU GDR
Stück
Stuck
5 200
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USD
USD
20,4705
16,6732
Amtlich gahmdelto WortpqJlara
Aktlen
MacroPore Basurgery Inc
Stück
10 000
SUlllmb W ~ ~ p l b N W T l l ~ ~ n
BmnkgultilWn. Ooldmlrklpaplorm und Gsldmsrlrtfonds
EUR Tme Deposit 2.00% 07/0112003
54
5 500
EUR
3.40
109192.96
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130108.11
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2W 916.59
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85 580.00
33 150.00
269 203.W
445 806.02
68407.01
219 028.01
114 478.37
70 954.78
225 463.75
120 562.18
130512.02
263 404.48
43 622.71
328 815.85
331 041.86
260 634.63
438 745.58
76 773.60
72 742.35
123 552.09
132 633.23
21851512
0.87
1.77
1.04
3.63
3.48
1.61
1.18
0.68
0.27
2.15
3.56
0.55
1.75
0.91
0.57
2.86
0.63
1.95
2.53
1.80
0.96
1.11
2.10
0.35
2.63
2.64
2.08
3.50
0.61
0.58
0.99
1.06
1.75
0.91
0.96
43 132.12
50 700.M
255 438.20
215 155.17
812 758.94
102 274.02
8.26
1.58
0.34
0.41
2.M
1.72
6.49
0.82
231 195.78
185
106 446.68
125 040.10
0.85
1.oo
34 O00.00
0,27
34 000.00
0.27
iowi 881.82
7888
2 063 674,43
2 053 574.83
2 053 574.83
16.40
16.40
Bsnkguthrbsn
EURGUthatmn
Guthaben in NKht-EUEWR-Wahrung
EUR
EUR
31.07
11 469.74
11 600.81
31.07
11 460.74
0b9
0.00
0.00
Sonnig. Wlm6gmnwmgmnstindm
Dwdendenanspfüche
Zinsansprfiche
NiMtfealiSLne Gewlnne aus Devisentermingeschaften
Sonstige Vermogensgegenstände
EUR
EUR
EUR
EUR
5 252.58
114.W
16 670.05
456 067.M
478 104.54
5252.56
1 14.09
15670.05
456 067.W
361
0.04
Kudrhtigm V.rblndlkhkmitm
[email protected] Vefbndlzhkenen
P 2ua2
EUR
23 248.82
0.18
0.18
23 248.82
0.00
0.13
3.64
DWS lnvest Pharma
2 521 919.28
Fondsvsrm6gan
2003
Antellwen
Klasse NC
Klasse LC
K k S e LD
Klasse FC
89.62
90.57
80.07
91.02
2003
Umlaufende Anteile
KlaSSe NC
Klasse LC
40 1e4
68 383
22 701
7 501
Klasse LD
Klasse FC
2002
81.34
81.63
81.52
82.W
2002
16 595
10616
22 701
7 501
Vermdgenswerte ~nfremder Wahrung wurden zu den genannten Devlsankurssn in Euro umgerechnet
...............
JapaneseYen
JW
U.S.dolla1s . . . . . . . . . USD
137,580575
1.14555
= EUR
= EUR
1
1
Amtilchm gshmndmtsWmrtpmplmw
Aktien
Polamchnks U d . . . . . . . . . . . . . . .
Sermo SA -B- . . . . . . . . . . . . . .
AltanaAG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
Kvorm PharmaceuticalCo. Lid . . . . . . . . . . .
JPY
Anay Biopharma. Inc
. . . . . . . . . . . . USO
Biomarin PharmaceuticalIm. . . . . . . .
Celgene torp. . . . .
Cublst Pharmaceuticals.I
Forest Laboralories. Inc.
GerPfobe Inc.
GenentRCh. InC .
,
USO
,.
,
Ilex Oncolow. Inc.
,,,
,
,,,
,,,,,
150
,
.
,
,,,,
,
,,
,,,,,,,,,,,,,,,,
Neurocrne Biosciences lnc,
Pharmacla Corp. . . . . . . . . .
k i o s Inc
. . . . . . . . .
. . . . . .
Simr Inc.
, ..
Teva Pharm
dustrie
Tnefasense Inc.
..................
Welkholce Inc.
....................
Angiolech PharmaceutcalsInc . . . . . . . . . . . . .
Biovail Corp . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Abomx Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Adolor Corp . . . .
. . . . . . .
Awmetrlv Inc. . . . .
. . . .
Cigna Corp
Express Script
GileadSciencesInc. , , .
,
Human Genome Scmnces Inc
lcos Corp
. . . . . . .
.
.
.
La Jolla PhamaceuticalCo. . . .
Ligand PharmaCeutiCals Inc.
Merck & Co lnc. . . . . . .
, .
.
Regeneron PharmaceutcalsInc
. . . .
Vartex PharmaceutEals Inc
....
USO
USO
USD
USD
13 OW
150
1200
1 200
4 000
7 400
5 775
2 800
40W
7400
5 775
2600
1500
1500
1 850
189
E 700
6 700
............
Jonnson & Johmon
13 W O
258
258
403
400
5 100
4000
5 100
4 000
800
1 500
7 800
WO
1 500
7 800
2 600
2 wo
2 600
2 WO
9 450
800
WO
CAD
800
9 450
1 500
6 300
800
USD
USO
2 000
1 300
1 800
5 200
1MX)
2 000
1 300
1 800
5 200
1 wo
2500
USO
2500
6 900
3900
2 700
1 400
7 000
USD
USD
PO0
2 400
USD
USD
USO
USO
.
USO
.
1500
6 300
6 WO
3 900
2 700
1 400
7 000
400
2 400
55
DWS lnvest Financials
Vermögensaufstellung zum 30.06.2003
3 920 2 8 8 s
Amtllch pdthsndetmWMrwplsra
Aktlmn
Australia and New Zealana Bank Group Ltd . . . .
Commonweann Bank of Australia . . . . . . . . . . .
Natlonal Australia Bank Ltd . . . . . . . . . . . . . . .
,
Westpac Bankng Cop . . . . . . . . . . . . . . . . . .
..
Manulife Fimncial Corp
,,.
,,,,
,
Royal Bank Canada Montreal Queaec , . , ,
.....
Credit Suisse Group , , , , , , , , , . , . . . . . . . . . .
Swiss Re -Reg- . . ,
,. ...
.....
UBS AG -Reg- . . . .
.. . . . .
,....
turich Fmancial Services AG . . . .
.
.....
ABN Amro Holdmga NV . . . . ,
.
.....
Allianz AG -Reg- . . . . . . . .
. .
.
.,
A m , . . . . . . . . . . . ....... .. .. ... ..
.
Barrca Intesa SpA . . . . . . . .
. . .......
Banco B i b o VIzcBya Argentma SA . . . . . . . . . , ,
Banco Santander Cmnual H
, ,........
BNP Paribas . , , , . . .
,.......... , .
CommerzaankAG , , , , , , . . . . . . . . . . . .
.
DeutSChB Bank AG 4q....... ........... .
...
. .
I
........ ..
.......
. ....
.......
...
.. , , , , , , , . ,
ING Groep NV . . . . . . . . . . .
. ,
, , , , ...,,
Dema
Fortis
Muenchewr RueckversicherungsAG
bnpaob IMI SpA . , . . . . . , ,
SOCiele Assurances Generales de Fra
UnlCredito Italiano SpA . . . . ,
Abbw National Plc . . . . , . .
Aviva P k
.,.... ........
Barclws Plc
,,,,,,,,,,,
. , ., ........
HBOSPlc
....
...... . .
....
HSBC Holalngs PIc
,
, ....
.
.....
Royal Bank oi Scotland Group P t
.
.
....
Daiwa Securities Group. lm.
.
.
.....
Nikko Cordial Corp. . . . . . .
. .
,,,,, ,,,
Nomura Holdings. Inc. . . . . .
..
.,
,,,,,,,
SkandinaviskaEnskilda Banken AB 4- . . . . . . . .
DES Grouo HOldmOS Ltd
United Oierseas B h k Ltd , , . . , .
.. ..
Allstate Corp (Thel
,
...
. .
....
Ar"n
Express Co
, ... . .
.
.....
American IntwnationalGroup . .
.
.....
AON COrp. , . . . . .
. .
. .
.....
Bank of Amerca Corp. . . . .
. ,....
,...
Bank One Cnrp . . . . . . , , , , , ,
,,,,,,,
Bear Stearns Cos. Inc , . , , , , , , , , , , , , ,
Capital One FinancialCarp.
,,, ,
.
.
Charles Schwab Corp. IThel . . . .
......
Cmgroup. Inc.
......... ...
........
,
CWntrywide FnancialCorp.
...... ........
Everest Re Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . , , , , ,
Fannie Mas
......
..... , . .. ,. , . . .
Fifth Third Bancor
.............. .
.
.. .
. .
I
. .
..
,
FleetBostonFma
.,
,. ...
..... .... .
. .
.....
Goldman Sachs Group, Inc
. . . . . . .. .
.....
Hanford Financlsl Services Group. Inc. , , , , , , , , , , ,
John Hanwck FinancialServices. lhc
,,,
,
, , , .....
JP Morgan Chase & Co. , , , ,
.
Keycorp . . . . . . . . . , . .
,,,,,,,,
Lehman Brotherr. Holdings. Inc.
. .
Marsh & M C L a " Cas. Inc.
. ,
.
....
MBNAhp. ,. .......... ................
Mellon Fhanoal Coro. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
.
............
Merrill Lynch I CO .inc. . . . .
. . . .. . . . . . ... .. . . . .. . , , , , ,
Metlife. Inc.
............... ........
Morgan Stanlev
Nonhern Trusl Corp. . . . . . . . . . . . . ,
,,,,
Rudentral Finanaal. Inc.
....... ..
. . ..
T(awlers Propew Casualw Corp
.. ..
.
U5 BaMorp . . . . . .
. .. . .
....
Wachovia Corp. . .
.. . . , , , , , , , , , , , , ,
Washington Mutual. Inc . . , , , , . , , , , , , , , , , ,
WdlS Fargo & Co. . . . . . . . .
.
.,
,,,,,
.
. ..
.
.
56
Stikk
Stuck
Stuck
Stuck
Stück
Stuck
Stuck
Stuck
Stuck
Stuck
Stuck
Stück
Stuck
StÜCk
Stkk
St&k
Sttick
Stkk
Stuck
Stuck
Stück
Stuck
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Slück
Stuck
Stikk
Stkk
Stkk
Sttkk
Stuck
Stuck
Stuck
Stuck
Stuck
Stück
Stkk
Stkk
Stuck
Stuck
Stuck
Stuck
Stuck
Stuck
Stück
Stdck
Stdck
Stkk
Stkk
Stuck
Stuck
Stück
Stück
Stkk
Stuck
Stuck
Stück
Stuck
Stück
Stück
Stück
Stuck
Stuck
Stirck
Stkk
Stkk
Stkk
Stuck
Stück
Stock
Stück
Stuck
Stück
Sttkk
Stuck
2
m
400
1300
1100
300
250
3 500
320
2 100
1 000
4 072
1200
1 300
9 250
3 300
8 328
2 550
3 300
2 150
2 200
2 400
3 832
350
1 000
1wO
12 oW
3 m
7 200
10000
10000
10000
5 500
7 000
5 000
3000
3 100
1 8W
2 700
500
7 000
900
600
14M)
4 6M)
2 950
500
2 050
5 672
2 380
1700
23 500
1150
3 100
2 930
1200
1 050
6 200
3 080
2 600
14250
1200
7 000
1100
3 300
11 928
550
3 300
1350
4400
6 000
17382
1250
1 000
1700
14000
3 000
11 200
26 400
1000
2 200
3600
I4 550
1100
€UR
700
9 200
4 000
!1 500
10600
!6 700
5 300
3503
8 000
2 000
500
2 100
2 700
1100
2 700
1 000
15wO
12 100
5 800
5 000
8 000
3 000
2 100
80 w
2oW
800
5 100
1930
1100
375
2 200
500
500
800
2 650
Q 250
1 800
3 550
2 450
200
300
600
300
150
1350
600
500
150
1 000
700
7w
1 000
700
550
1250
600
2 050
1100
1400
450
5 200
2 200
6%
2 500
800
1 500
900
3 600
1225
850
2 300
400
82s
1 600
5 500
2 500
25w
1600
275
2600
3 500
800
1 500
200
3 000
000
300
100
250
WO
050
100
MXI
750
000
800
1500
AUD
AUD
AUD
AUD
CAD
CAD
CHF
CHF
CHF
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
€UR
EUR
EUR
9 000
3 000
10000
700
3000
2 600
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
G8P
JPY
JW
JW
SEK
SGD
SGD
USD
USO
USD
USO
775
200
150
1000
4 300
3 200
2 100
USD
USD
USD
USD
USO
USD
USO
USD
USD
USO
USO
USD
USD
USO
USD
USD
USD
USO
USO
USO
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USO
USO
4 000
USO
000
700
550
000
200
350
m
600
400
950
4M)
10,8349
17,2043
19.5040
9.4609
24.4767
36.821 1
23,0712
49,2637
48.7167
105,0595
16.81
72.90
13.65
2.86
Q,35
7.83
44.99
21 ~ ~ 9 . 8 2
6881.71
25 355.21
10 406.49
7 343.01
' 205.27
80 749.37
15 764.38
102 305.07
105 059.46
68 450.32
87 480.00
17 745.00
26 408.75
30 855.00
65 208.24
114 724.50
0.51
0.16
0.60
0.24
0.17
0.22
1.90
0.37
2.40
2.47
1.61
2.06
0.42
0.62
0.72
1.53
2.70
12.40
40 920.00
0.06
56.59
122 528.50
24 398.00
36 984.00
59 127.76
31 125.50
8 340.00
35 970:W
50 520.00
20 743.00
44 376 54
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113 870.44
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17 517.01
33 231.44
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15 898.29
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25716.90
24 058.31
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17 944.22
10 082.49
78 827.73
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18231.42
26 188.29
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27 192.18
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24 466.85
2.88
0.57
0.87
1.39
0.73
0.20
0.W
1.19
11.09
15.41
15.43
88.93
8.34
35.97
4.21
6.9143
6.1634
6.5830
11,3870
10.3643
24,4739
5,0152
3.5034
11,0771
9.0312
5.1006
6.1405
31.7926
36.8818
48.2738
21.1689
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32,5346
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42.8615
9.0786
37.71 11
59,8141
67,2166
58.248
50.7005
36.4628
26.1883
70,1323
72,3233
44.3019
27.1922
29.6277
22.2426
57.4309
44.9217
18,0787
24,4948
41,0371
24.7654
37.8595
36.8835
29,5491
14.3337
21.M03
35.1010
36,1660
44.6598
57 mm.1
33 69;:24
54 235.96
19 595.83
61 555.58
16 097.51
SA W . 8 6
14 665.41
24318.03
22 933.96
119 021.43
87 752.61
90 415.08
71 455.63
~~
0.49
1.04
1.55
2.68
2.4
3.16
0.83
0.41
0.78
0.74
0.96
0.29
0.37
1.82
3.06
0.55
4.41
0.76
0.74
0.60
0.57
8.20
0.42
0.24
1.85
0.72
0.43
0.62
0.49
0.17
1.30
0.64
1.43
0.58
1.35
0.79
1.28
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2.22
0.34
0.57
0.54
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2.06
2.13
1.68
DWS lnvest Financials
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72.8209
18 205.23
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3 820 288.02
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Benkguthaban, Geldnwrktpaplsmund Gddmarkfonds
Bankguthaben
EURGuthabn
Guthaben in Nicht-EUEWRWahrung
Sonstig. Vumagmnrgagmnsthlda
OlvidendenanSpluChe
Nichtrealist" Gewinne aus Dev#sentermingeschaften
Sonstlge Vermdgensgegenslande
Uurdtistigs Vsrblndllchksltsn
NichtrealisieneVarluste aus DeviSentermingBsCh~flen
SOlrStIQeVerbindlichkeiten
258 17260
250 458.70
8 313.90
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2003
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Umlaufenda Anteile
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Klasse LC
Klasse LO
Klasse FC
2002
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69.40
69.40
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2002
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10 403
22 501
7 505
2003
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11 M3
22 501
7 505
Varmogenswerte in fremder Wahrung wurdetl zu den genannten Devisenkursen in Euro umgereChnet
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CHF
JW
USD
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Schweizer Franken
Japanese Yen
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1556173 I EUR
1.555882 = EUR
137.580575 = EUR
1,14555 = EUR
1
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1
Oufs und Vsrklufm In Wmpaplumn und LhuldsUialndarWen (Merltzuordnung zum B~chtrsllchtagl:
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. . . . . . . . . . . . . . . . . USO
sinöpac Höldmgs Co . . . . . . . . . . . . . USD
TorMltO Dominion Bank
. . . . . . . . . CAD
Converlum Holdmgs . .
. . . . . . . . . CHF
Alleanza Assicuraz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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Banco Popular Esp . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
EUR
Aegon NV . .
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AEN-Amro HolUings NV . . . .
EUR
ING Group NV . ,
. . . . . . . .
EUR
Allianz AG . . . . . . . . . . .
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GBP
Legal & GeneralP . . . . . . . . .
GBP
Lloyds Tsb Grwp . . . . . . . . .
SEK
Nordea . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Amsouth Banmrporation . . . . . . . . . . . . . . . . USO
Linmln Natl. Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . USO
. . . . . . . USD
MBlA Inc , . , , , , , , ,
. . . . . . . USD
M d y S Corp . . . . .
National Comm. Coro
. . . . . . . . . . . . USD
Prineipal Fmanclal Group
.
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Bank of Montrsal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CAD
Canada Life FinanclalCorp . . . . . . . . . . . . . . . CAD
Canadlan ImperialBank of Commerce , , , , . , , CAD
Natmal Bank of C m d a
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Allmd lrish Banks Plc . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Bank of lreland
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Asslcurazioni Generali SpA
. . . . . . . . . . . . . . EUR
Soclete Generavf -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
StandardCharteled Pie . . . . . . . . . . . . . . . GBP
Matsui Securmes Co.. Lld.
. . . . . .
JPY
Sumitomo Morsuo Financel Group Inc . .
JW
Aflac Inc. . . . . . . . . . . .
USO
Freddm Mac . . . . . . . . . .
Nonh Fork Eanmrporation. lrc
SouthTrust Corp.
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
State Street Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . USD
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1700
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1 000
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57
DWS lnvest Consumer Goods
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Oantas Airways Ltd . . . . . . . . . . ,
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Undever NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . , ,
Vwndi Universal SA , , , , , , , , , , , , , ,
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Honda Motor Co.. Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Matsushlta Electnc lndustrialCo.. Ltd . . . . . . . . . .
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Sarrfo Electric Co , Ltd
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Sharp Corp. , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,
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Toyota Motor Corp
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Anria Gmup. IK. .
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Best Buy Co., Inc.
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Carnival Corp. . . , , , , , , , , , , , , , .
Clear Channel Communcatlons. Inc
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Coach. Inc
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Coca Cola Enterpnses. Inc. . . , ,
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Comwst Corp . . . . . . . . . .
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CVS Corp
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Gannett Co.. Inc. . . . . . . . . .
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Genetal Mlls. Inc. . . . . . . . . , , , . . . . . . . . . . . .
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10.59
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Bsnkguthsbsn
EURGuthaben
Guthaben in Nicht-EUIEWR Wahrung
iUR
!UR
1213080.37
89 076.77
1282 157.14
1213080.37
69 076.77
2362
22.25
1.27
Sonstlgo Wrmbpenwe~snstlnde
Dw#dendenansprDche
NtchuealisieneGewinne aus Devisentermingeschatten
SOnstlgeVermdgensgegenstande
:UR
:UR
:UR
3 gg8,67
22 824.58
61 306.39
88 1
2
9
B
3 998.67
22 824.58
61 306.39
1.61
0.07
0.42
1.12
iUR
9 036.80
9 09680
9 036.80
0.16
0.16
K u ~ d ~ l Verbhdlkhkaltm
ge
Sonstige Verbindllchkeilen
0.W
5 451 2B6m
Fondsvarmbgm
2003
82.39
82.78
82.78
83.62
Anteilwert
Klasse NC
Klasse LC
Klasse LD
Klasse FC
2003
16517
13 169
25 539
10 597
Umlaufende Anteile
Klasse NC
Klasse LC
KIBSSe LD
Klasse FC
I"
2002
77.46
77.70
71.70
78.12
2002
11 108
10 001
22 501
7 501
Vermogenswerte in fremder Wahrung wurden zu den genannten Devisenkursen in Euro umgerechnet
JapaneseYen
U.S.Uollars
.., , , ,
,,,
.....
, , , , , , , , ,,, ,
,,
JPY
USD
137.580575 P EUR
1,14555 = EUR
1
1
59
DWS lnvest Consumer Goods
... ~-"ms&g"
wahrenddes
,
w ß@&M" sovdtsk nicht mehr In dar
M u h und Vmrkaufm In Wmrtpqaisrmn und €chuldrholnaarlehrn (Marttzuordnungzum Berlchtlnlchtagl:
Amiiicho gOhlndoltOWOrtpaplera
AktiOlt
NH Hoteless
Renaulr SA
Metro AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Catrefour SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wella AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Thomson . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Peugsot SA
.............
lnultex SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Six Coninenrs PIc
..............
Cadbury Schweppes Plc
...........
IteYokado Co
KaoCorp. . . .
PlOnEEr COrp.
Sony Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AberCtOmba & Fnth Co. P - . . . . . . . .
Avon Products Inc
. . . . . . . .
Campbell Soup Co
CocaCola Co IThe) . . . . .
Cox Communmtions Inc. -AEastman Kcdak Co. . . . . . . . . . . . .
General Motors Corp. . . . . . . . . . . . . . . . .
Harman internationalIndustries Inc. . . . . . . .
Kohl'sCorp . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
.
.
EUR
€UR
EUR
EUR
EUR
EUR
€UR
EUR
GBP
GBP
JW
JPY
JPY
JPY
USD
.
.
.
.
..........................
.
.
900
400
3100
950
5 600
2 200
3 000
1 000
2 400
2 100
2 050
890
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
AUD
EUR
EUR
€UR
EUR
..................
.
.
...................
60
900
2 2w
3400
6W
USO
USO
USO
11 300
1 600
2650
400
3 100
950
1 AM
USO
.............
.
2 650
USO
InC -8Southcorp Lid . . . . . . . . . .
Volkswagen AG . . . . . . . . .
Tui AG . . . . . . .
......
Hugo Boss AG
TF1 NFrancaise
. . . . . .
.
.
.
DIxons Group
.......
GEP
Brit Amer Tobacco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GEP
Next Group
. . . . . . . . . . . . . . GBP
IntercontinenmlH. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GEP
AutOzOne Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
Cablevision NY Group Class A
USD
CErnlVEl COrp . . . . . . . . . . . . . . .
USD
Coors Adolph Co
......................
USD
D.R. Horton Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
Da1 MontE F d s Co
USD
Gentex Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
Kimberk Clark Com. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USO
Lowes Co$ Inc
......................
USD
Ssfeway. Inc
. . . . . . . . . USD
Sears Roebuck & Co
. . . . . . . . . . . . . . . . USD
Statmn Casmos Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD
Walgreen Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USO
Weight Watcners Intl., Inc
USD
VlECOm
11 300
1 600
12w
1700
9M)
1400
5 600
22w
3 000
1000
2 400
2100
2050
890
2 2M1
3400
600
1200
1700
900
1 500
1500
2 600
2 600
1 600
3 900
2 800
1 600
3 900
2 800
2 800
2800
7w
700
2700
1ooO
2 700
1
000
8W
13 OM]
2 800
1
wo
3 OE?
500
2 800
0
500
2 300
5 200
700
800
600
2 200
600
800
13 000
2800
1000
39m
500
2 800
0
500
2300
5200
700
800
600
2200
600
900
900
1 500
1500
1200
1200
DWS lnvest Energy
Vermögensaufstellung zum 30.06.2003
> * \ 8 4 7 X
Amtllch gmhmnddts Wmpaplsrm
Aktlm
Canadian Natural Rewurces Ltd
Enbridge. Inc. .
.......
Hush Energy. Inc . . . . . . . .
..
PetroCanada
........ . ...
Suncor Energv. Inc . . . . . . , . , . . . . ,
Tahsman Enefgy. Inc . . . . . . . . . . . .
Transcanada Coro. . . . . . . . . . . .
E.ON AG . . . . . . . . . . . . . . . . .
ENI-Ente Nazionale ldrmrburi SpA .
ReDsol YPF SA
,,,,,,,, ,,,,,
Royal Dutch Petroleum Co. , . . . . . . .
.
.
RWE AG . . , . . . . , , , , , , , . , . , , ,
Saipem SpA , , , . . . , , , , , , , . . , ,
. .. . . . .
....
. .. .. .
........ .
.......
........
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,,
,
,,
,,
,
,
,
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..
. .
,
,,,,,
,,
.
.
,
,,
TechnipCoflexipSA
.
. .. ..
.
...
TotalFmaElf SA . . . .
. .. . .. .
..
BG Grouo Pk . . . . , , , , . . .
BPPIC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
,. ,..... ,..
John Wood Group Plc
.... .. . .
. ....
....
Shell Transmrr & Tradw Co. P k
Apache Corp. . . . . . ,
....
. ..
...
Baker Hughes. Inc
. . . ..
....
8j Swices Co. . . .
........ . .
. ..
BurlingtonResources. Inc.
......
.. .. ....
Calbn Petroleum Co. .
...... ..... .. . .
ChermnTexamCorp.
Conmhillips
, , , , , , , , , , , ..
,
, , ,,,, ,,,,
Dominion Resources. Inc. [email protected] . . . . . . . ,
EnCana Corp . . . . . . . . .
....
. ..
...
E w b n Corp. . . . . . . . . .
......
.....
...
Euon Mobil Corp
. .. . ...... ........ . .
GlobalSantaFe Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
.
.
Noble Cop . . . . . . . . .
Noble Energv. Iw . . .
. . .
.....
....
.....
..... . .
....... ..
... ......
Peabody Energy Cor
Schlumhtrger U d
..... , . . . . . . . , , .
Smirh Intunatmal. Inc .
.....
.... .
.
Soulhern Co IThd . . . .
.....
.... . . ,
Ttansocean. Inc
, , , , , , , , , , , . ... , , .
,
,,.
Tsakos Energy NavQatiOn Ltu . . . . . . .
. ..
Xto Energy. Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
YUKOS-ADR
...., ,
,
. .
. ...
.
..
Stück
Stück
Stück
Stuck
Stuck
Sttkk
Stkk
Stixk
Stuck
Stuck
Stuck
Stkk
StljCk
Stuck
Stuck
Stuck
Stuck
SiDck
Stück
Stuck
Stuck
Stuck
Stuck
Stuck
Stuck
Stuck
Stück
Stuck
Stuck
Stuck
Stück
Stuck
Stuck
Stück
Stück
Stuck
Stuck
Stuck
Siück
Stuck
Stuck
Sluck
Stuck
4 300
13 800
1 400
1 300
2 800
2wo
6900
1 400
4 m
7w
7 800
2 000
3 300
1 400
5 700
12 100
17 600
1 500
4 900
13 800
18 500
2 000
8 600
17400
12000
300
300
1300
19000
37 300
8 200
15 400
700
2 400
1 000
700
1900
2 100
18W
700
2 500
1 400
6 2W
1 500
6 200
15 000
77 000
14000
5 670
6900
1 ow
3900
9400
77 w
3900
5 800
2 8W
12 wo
14 9w
1BM)
3 700
9 500
I5 600
5 400
I0100
10 000
9 600
500
I3 100
16 700
13 600
I4450
I6000
13000
1310
8810
16 500
!9 450
13800
i2 100
4 970
I1 4M)
5 200
2 100
15800
I1 278
3 2W
8 WO
14w
12 400
I8 2w
14w
3wo
CAD
CAD
CAD
CA0
CA0
CAD
CA0
EUR
EUR
EUR
EUR
€UR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
G8P
G8P
USD
USO
USD
USO
USD
USD
USD
900
68w
10 m
700
1100
1 wo
700
1400
1300
4 100
3 200
1100
2
65w
9150
3400
I1 700
USD
USD
USD
USO
USD
USO
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
2 WO
USO
79w
3 000
3 WO
700
7w
USO
USD
USD
400
700
Summe Wenpaplewenn(Lgon
4 100
6 300
4 200
m
34.3150
30,4915
11,3355
34,2507
16.1486
39.6871
15,2207
45.20
13.40
14.16
41.15
26.59
6:1185
2.6253
5.8628
57,0381
29,6364
33,2068
47,0953
6,0058
63.2185
47.7587
31,7751
20.6888
30,5006
35.1093
30.3435
33.0495
29,0166
41,8314
32.6917
27.2271
19,1349
12.4394
17.4851
48.6666
48 040.93
39 638.91
31 739.40
68 501.38
111 425.27
55 661.95
67 010.54
31 edom
37 226 00
74 581.18
228 218.77
1.47
1.21
0.97
2.10
3.41
1.70
2.05
1.14
1.16
0.70
5.31
2.28
6.99
0.66
71 127.41
33 206.76
32 986.70
11 411.11
132 758.W
85
.. QE5.69
... ..
39 132.29
82 413.72
73 253.90
197 005.81
2.76
1.22
2.18
1.02
1.01
0.35
4.06
2.63
1.20
2.52
2.24
6.03
0.95
0.37
0.75
0.84
23. 134.74
.
31 918.29
79 479.73
22 884.20
38 117.83
24 875.39
51 001.70
52455.15
34 066.61
0.71
2 660 861.59
81.44
0.58
2.43
0.70
1.17
0.76
1.56
1.61
1.04
Bsnkguthalmn, ßoldmarklpaplorsuntl ßeldmsrlrtfonds
Bmkguthalmn
EURGuthaben
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Wahrung
EUR
EUR
573 830.09
- 57 887.58
515 942.51
573 830.09
- 57 887.58
15.79
17.56
-1.77
SonatlgaVsrmllgsnagsgsnstlnde
Dividendenanspruche
NichtreaIISOrteGewinne aus Devisentermingeschaften
Sonstqe VermogensgeQenstAnde
3 640.49
5 472.56
87 803.92
%91W
3 Bp0.49
5472.55
87 803.92
297
EUR
EUR
EUR
E 440.11
0.20
0.20
Kudrlatlgb Vmrblndllchkbltm
Sonstlge verbmalthkelten
EUR
6440.11
64dO.11
0.1 1
0.17
2.69
61
DWS lnvest Energy
EUR
3 267 280.98
Fondrvermbgmn
2003
78.89
79.29
78.28
80.09
AnteilWeft
KlaSSe NC
Klasse LC
Klasse LD
Klsssa FC
2003
umlaufende AntsllE
Klasse NC
Klasse LC
Klasse LD
14 203
10486
9006
7 508
Klasse FC
<
-^p"
MI
lidi"k>x*>:a
\iA&&",+
I
, &Al*
Vermdgenswerte in fremderWahrung wurden zu den genannten Devisenkursen n Euro umgerechnet
,,..,
,. , , , , ,
,,
,
62
JPY
USD
137.580575 = EUR
1.14555 = €UR
1
1
x
*
2002
80 29
80.48
80 48
80.92
2002
61 744
10 151
22 501
7 501
%"">
DWS lnvest Euro-Gov Bonds
Vermögensaufstellungzum 30.06.2003
"
>
A
<L> <>
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XW
:"> A*,C
;
'%.AtUHl
'
r m i o h , ,'
w'?E
"
I
*x
ras 733 6z5.m
% Bank NiderlacdseGemeenten IMTN)2000RO10
% Bundesrepublik Deutschland 1994t2024
...
% Bundesrepublik Deutschland 1995t2005
. ...
% Bundesrepublik Deutschland 2000i2011 . . .
% Bundesrepubiik Deulschland 20wR031 . . , ,
% Bundesrepublik Deutschland 1995t2005 . , , , ,
Fb 8undesrEpublik Deutschland 1997,4007 , ,
% Bundesrepublik Deutschland 1997,42027 , , , .
% Bundesrepubl~k
Deutschland 1998,2028
...
% Bundesrepublik Deutschland 1998~2008
...
% Bundesrepubllk Deutschland 19WOO9
, ...
% BunoesrepubhkDeulschland 1444/2010 . , . ,
% Bundesrepublik Deutschland 2OOOROlO , , , , ,
% Bundesrepublik Deutschland 2002R012
...
5.00
% Bundesrepublik Deutschland 2002i2012 . .
5.00
% Bundesrepublik Deutschland 2000i2005 . . .
4.25
% Bundesrepublik Deutschland 2002RWP . . .
3.25
% Bundesrepublik Deutschland 2003,2034
,,,
4.75
% Goverment of Franm 1994,7004
6.75
% Goverment 01 Franca 1897,2007
.......
5.50
% Government uf France - Treasurv Note 200212007
3.75
% Govemment of lreland 2002R007 , , , , , , , ,
4.25
5.00
% Government of Iceland 2002,4013
% Govemment 01 Neinerlanos l f 9 A i 2 O O A
...
7.25
% Govemment 01 Netherlands 1998/2028 , , , ,
6.50
% Govemment 01 Netherbnds 1999RW9 , , ,
3.75
% Hellenic Republu: Govarnment Bond 2000R010
6.W
% Hellenic Republic Govemment Bond 1%9,2009
6.30
% Heilenic Republic Government Bond 1989/2006
6.W
% Hellenic Republic Government Bond 2002/2007
4.65
5.25
% italy Euoni Poliennali Del Tesoro 200WZ005
% llaly Buoni Poliennali DeI Tesoro 1898/2029
5.25
% ltaly Buona Poimnali Oe1 Tesoro ZOOWO05
4.75
% llaly Buoni Poliinnaii Del Tesom 2OOoRC31 , , ,
6.00
% Italy Buoni Poliennali Del Tesom 2001f2012 , , ,
5.00
5.75
% ltac Buoni Pormnnali Del Tesofo 2002/2033 . . .
5.00
% ltaw Euoni PollennaliDel Tesofo 2002I7007 . . .
4.25
% Itatq Buoni Poliennali Del Tesoro 20032019 . . .
5.50
% KfW - Krednanstalt her Wnederaufbau lQQ7tZW7
% Kingdom of Eelgium 1 9 W 0 0 9 , , . . . . . ,
3.75
% Kingdom of Beigium 1899nOO5 , . . . . . . . .
4.75
% Kingdom of Beiglum 2000f2010
........
5.75
4.65
% Kingdom of Spain 2 W l i Z W
4.25
% Land Berlm 200212005 . . . . . . .
% Landesbank N R W 1997RW5 . . . , , , , , , ,
5.25
% Landesbank Sachsen Girozentrale2002l2004
4.50
% Republic of Auslrta lss8R008
........
5.W
% Republc of Austria lasSn009
........
4.00
% Republic 01 Austna laSanOOA
........
3.40
% Republic 01 Auslria (MTNI 144A 2000t2007 , , ,
5.50
% Republic 01 Austria 144A 2002,2012
5.00
% Republic of Finland 1 W W 9 . . , , , , , , , ,
5.00
% Republic ot Finland2OwRO11
5.75
% Republicof Finlaria 2002f2013
.. . .
5.00
5.375 % Republic of Finland 2002fZ013
% Republic 01 Fmland 2003/2006
........
2.75
........
7.50
% Treuhandanstalt1 W O O 4
5,625
6.25
6.875
5.25
5.50
6.50
6.00
6.50
4.75
4.125
4.w
5,375
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2 051 6W.W
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105 7 0 MS,W
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Ab8lchaungvon Bmlndsn
Teminkontrakte IVErkautl
Federal REpUbiiC Of Germany 10 YR Future OW2003
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1.13
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Sonstige Verbmdllci- kelten
2590544.89
5 425 m9.39
2 590 544.89
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2 835 394.50
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575 169.78
0.54
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EUR
575 469.78
Fondrvsmbgon
107 758 673.46
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Klasse NC
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Umlaufende Anteile
Klasse NC
Klasse LC
Klasse LD
Klasse FC
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KLUT. und Vmrkluia In Wsnpaplsren und BchuldrheinaadononIMwktmordnung zum Bmrlchtsstlchtsgl:
Amtllcn. gahmdslt. Wartpaplsrm
hrdnalkhs Wmtpoplers
Klngdom of Belglum
Kingdom of Span
KlnQdOmof Span
KfW Kreditanstalt fuer Wiederaufbau
Goverment of France
BundeSlepubllkDeutschland
Government of Netherlands
Government of Netherlands
Govarnment of Netherlands
Goverment of France Treasury Note
Faaeral Republtc oi Germanv
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GERMAN FE0 REP BONDS 1OVR FUTcRES
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2003
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167 634
2002
107.51
107.85
107.62
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2002
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542 664
50 225
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DWS lnvest Euro-Corp Bonds
Vermögensaufstellungzum 30.06.2003
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5.00
7,125 % Abbev Natlonal Plc 2ooO,2049
6.50 % AllianZ Fvlance II BV 2WZR025
e.125 % Allianz Finance II BV 2W2R022
% Allied lrish Banks 1994/2049
6.20
3.625 96 Anplo American P k 2MuRW8
% ASlF 111 Jersey Ltd (MTNI lssSnOO9
4.25
5,125 96 ASlF 111 Jersa/ Ltd IMTN) 2002L2007
% Assicurazioni GeneraliSpA 20WR010
6.15
A.381 % AT & T Corporaticn 2WlROm 51
% Aviva PIc 2WlfZ021
5.75
5.85
% Banca lntesa SDA IMTN) 2002f2014
6.875 % Banca Lombarda SW IMTNI 2000f2010
7,625 % aanca Pwolare DI M m O SCRL IMTNI
200lROll
% Bank Nederlandse Gemeenlen 1943/2008
6.50
3.75
% 8awue Psa Finance 2003/2008
5.75
% Barclws Bank Pb 2WlR011
4.875 % BAT InternationalFinance P t 1999Rw9
8.765 % B w a q Capnal FinanceJersW Ltd 2Mxu2049
% Ewer AG IMTNI 2W2R012
6.W
% Bayerische Hypc-und Vereinsbank AG IMTNI
6.00
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3.876 % Citigroup. Inc. 2003,2010 . . . , . .
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7,047 % Class CapifalTNSt I 2002R049
6.45
% Clerical Medfin Plc ZWlR023 . . . . , , , , . . .
6.50
% Commerzmk AG ZOOanOlO . . , , , , . . . .
% CommerzbankAG 19DWOo9 , , , . . . . . . . . , ,
6.25
4.75
% CommerzbankAG IMTNI 1499RMlg
.
6.50
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% Credn Sumse First Boston International
1998nM9 5)
6.405 % Credit Suisse Group Capital Guerns- V Ltd , .
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2001R049 . . ,
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% Credit SutssdGuemsw 19iitiOAQ
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6,125 % DaimlerCnwvslerCanada hnanca Inc. , , ,
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% [email protected] UK Holding PIc 2002R004 51
% DairntercnwslerUK Hofding PD 2 0 0 2 ~ ~ 4.
% DekaEank Deutsche Girozentrale2002R014
% Deutsche Bahn FinanCe BV 1997R007 . . . .
% DeulSChe Bank Flnance NV 2002R012
.
% Deutsche Telekom lntematbnal Finance BV , ,
2001/2011 . , . . . . . , . . .
... . . , . .
% Deutsche Telekom InternationalFinance BV , . .
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% Deutsche Telekom InternationalFinance BV
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% Ford Motor Credlt Company 2W3R006
% Fora Motor Creait Campany ZW3r2006
% FOrenngSSpafbanke,I AB (MTNI 20021'2012
%Fortis BanaueSAZWtfZMB
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% Franmlelecom 2WlROO8
% Franm Telecom 2001R005
% France T e l e " 2MMR013
% France Telewm IMTNI 2002fZ009
% Fresenus Finance BV lssSnO04
% Fresenius Finance BV 2M13Rw6
% Gallaher Group Pk 2002I22005
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?4 General Motors Acceptance Corp 2002,2007
% General Motors Acceptance Corp 2002,2005
% GIE Suez Alliance 2002f2009
% GIE Suez Alhance 2W3fZ023
% Halifax Plc 2OOORop9 51
6.05
% HBOS Plc 2001RO49
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5.00
2.75
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5.125 % Household Finance Corp 1999ROO9
5,875 % Household Finance Corp 2001f2008
% IKB lnlernatmal SA 1999/2009
7.05
6,375 % lmperlalTonatm Fmanca Plc 1 W 0 0 6
% lmperlalTobacco Fmance PIc IMTNl
6.00
2000/2003
5.75
% Independent News 8 Medla Flnance Ltd
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5.25
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6.375 % ING Venekeriwen NV (MTN) 2002I2027
4.625 % lnnogv Plc IMTiI2001I2004
6.988 % IntesaEcl Capital Trust IMTN)2001/2049
6,875 % KBC Bank FundKlg 1-049
8.22
% KBC Bank Funding Trusf I 1
7.408 % tnndesbank khleswig-Hol
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2002fXd9
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6.00
5.625 % LloydsTSB Bank Pk 1499/2049
6.35
96 L I O ~ U Sfsa Bank PIC zwzizo49
7,375 % LlOyas TSB Capital 1 2Mxy1049
5.75
% MBNA Europe Funaing P r 2001f2M14
5,625 % McDonalas Corp i ~ w s
5.75
% McDonald5 tOrp lMTNl2000,2005
3,121 % Metro AG 2002006 51
% Metro Finance BV 2001RW4
5.00
% Monte Dei Paschi DISiena 2Wo/2010
6.00
5,375 % Monumental Global Funding Ltd 2WzizOO9
4,375 46 MOrgan Stanley Z W ~ R O I O
6.75
% Munch Re Fmance E v 20W023
6,625 % Natonal Wesrmmster Bank Plc lMTNl
8.32
.
188912049
... .. .
% Nbp Capital Twst 2wOi2010
5.25
% NGG Finance P t 2WlR006
5.875 % Oliwtti Financw NV 2003/2008
% OIiwtli Finance NV IMTN) 19fW2009
1.00
1.50
% Olivetti $4 2001R004
4.875 % Pacdic Life Funding Ltd (MTN) 2002R007
5.50
% Pacitic Life Fundina Ltd (MTN) 2002R009
6.25
% Parmalat Finance Eorp BV 20WI2005
4,625 % Pearson PIc 1esSnow
6,625 ?+ Pemex Prqect Funding Master Trust
2003,2010
5.00 % PowerGen UK Plc 199912009
4.50
% Publc Power Corp 189912009
6 467 % RES Capital Twst A 2002LTd9
4.625 % Renault SA ZW3i2010
6.125 % Renault $A (MTNI 2002I2009
2.682 % Repsol Internatnonal Fmance 8v 2000,2003
3.50
% Royal KPN NV 200012005
% RWE Finance Bv 2002RWf
5.50
5,625 % Skandmaviska Enskdda Banken AB IMTN)
2002/2012
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% TDC #S 2001,2006
% TDC NS (MTNI 2002,2012
% Teletonca Europe BV 2W3#033
% Teletonca Europe BV 2W3#013
% Textron Inc (MTNI 2000I2005
% Thomson/ex-TMM 200oRW6
. . .. .
%T&R.US; Inc lMTNIZWlRW4
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% TPSA Eurofinance BV (MTNI 2001,2006 , , , , .
% Unmedm ltalmo Caoml Trust I1
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% Valtenfall Tmasury AB 2WWO18
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% Veoli Environnement 2002f2012 , , , , , , , , ,
% Veolia Environment 2001Rw5
% Veolia Environnement 2WW018 , , , , , , , , , ,
% Vivendi Environnement (MTNI 2001,2008 , , ,
%VNU NV2Wl#OOE
% VNU NV 2WlI2008
% VOlkSwaQenFinancialServices 2003RO10
% Volkswagen lntemationalFm NV 2003,2013
.
% VW FinancialServices AG 2W2RW8 , , , , ,
% WPP Group Plc 2WlrZW4 , . . , , , , , , , , . .
% Philip Morris Capital Corp 19WZ006 , , , , , , ,
% Gfoupe BNXelleS Lamben SA 1998,2003
...
% John Hanwck Globl Funding Ltd (MTNI
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% John Hancock Global Funding Ltd IMTNI , , , . . .
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54.6478
546 477.96
0.40
%
%
%
52.3732
52.8113
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523 731.61
1 056 226.76
541 812.93
0.38
121559 685.11
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%
112.37
100.79
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104.36
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143 500.00
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0.40
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0.56
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0.77
0.39
0.10
7 959 962.18
7 959362.18
580
- 681 m,04
- 581 808.04
4.42
0.42
8 510 378.32
3 107 250.72
8.20
5 403 125.60
3.94
3 408 201.81
3 408 204.81
2.a
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.581 898.04
Sonatlgs Vormbgonrgqonatmdo
Znsansprbche
Sonstige Vermogensgegenstande
!UR
'UR
3 107 250.72
5 403 125 60
'UR
0.10
7 959362.18
Sankguthaban
EUR-Guthabsn
3 408 204.81
131 182 821.49
Fondaurrmbgmn
Umlaufende Anlede
Klasse NC
Klasse LC
Klasse LD
Klasse FC
0.78
, .. .
Abskherunp von Bastlndsn
Tarmlnkontraktmi\krloun
Federal Rapublu:of Germany Future 09,7003
Antellwen
Klasse NC
Klag- LC
Klasse LD
Klasse FC
0.34
1 723 755.W
761 175.00
521 0W.W
518 76O.W
321 M4.W
302 673.W
428 626.03
2.19
96.38
Summ Wortpaplonenn&~~gon
Kurddstlgo Vorblndllchkoiten
Sonstige VerBmalicnkalten
0.84
0.04
010 5w.w
545 100.00
481 900.00
118 555.00
503 950.00
239 750.00
260 900.00
763 800.00
133 305.95
409 033.50
%
%
%
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2 000 m
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500 000
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7 000 000
800 000
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1000000
1 550 000
750 WO
500 WO
2003
110.02
110.37
107.79
110.76
2003
971 791
158 979
98 O
S
19419
5.80
2.26
2.e
imm
2002
103.41
103.57
103.58
103.86
2002
1 255 982
132 019
93 421
7 523
67
DWS lnvest Euro-Corp Bonds
Klulm und Vukiufe In W m p a p l m und %hulduhdndsrlehen IMarlnwwdnungw m h k h t M k h t a g 1 :
....
.........
.
.
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............
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Deutsche Bahn Fmance BV . . . . . . . . . . . . . . . .
Tokyo Electric Power Co. Inc. . . . . . . . . . .
Ford Motor Credil Co . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CountrywideHome Loanr Inc. (MTNI . . . . . . . . .
HouMlhold Finance Com. . . . . . . . . . . . . . . . .
FCE Bank Pk IMTNI
. . . . . . . . . . . . .
Telstra Corp Ltd IMTNI
.............
British T e l e c o m m u w " Plc .
Holme5 F i m C n Q PIC . . . .
Lafarw SA tMTNl . . . . . . . . .
BES Finance Ltd IMTN) . . . . . . . .
Schneider Electric SA (MTNI
Deutsche Bundesreoublik
Go&fnmenlol Neiherlands
HmdelbergerCementFmnce BL IMTNI
Abn Amro Bank h V IMTNI
Royal KPN NV IMTN)
LVMH M w t HennsSy Louis Vuitton SA . . .
Continenral RubDBr Of AmeriCa
TPSA Eurofinance BV IMTNI
.
.
TU1 AG . . . . . . . . . . . . .
SNS Bank NV IMTN) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Csble & Wireless Opus Finance
Property LtU IMTN)
. . . . . . . . . . . . . . .
Muencnener RueckversaherungsAG . . . . . . .
Oversea-ChineseBanking Cwp
..........
DaimlerChfysler NA Holding Corp . . . . . . . . . . .
Ford Motor Credlt Co. IMTNI . . . . . . . . . . . . . . .
DanSke Bank AIS IMTNI . . . . . . . . . . . . . . . .
.
.
..........
RneinmelallAG IMTNI
...............
Deutsche Telekom lnternatianalFinanm BV
OeutsCh9Telekom IntematmnalFinance BV tMTNl
Ergo InternationalAG
SChulmbeiQer lndustries SA France
General Moton Accaptance Corp
Household Finance Corp. IMTN) . . . . . . .
Erste Bank Der Oesterreichischm
Sparkassen AG IMTNI . . . . . . . . . . . . .
Goverment of France - Treasury
Ahold Finance USA. InC IMTNI
Hellenlc Republic Government
Casino Guchard Perrachon SA IMTN)
MBNA Europe Funding P k IMTNI . . .
O l w n i Finsnce NV IMTN) . . . . . . . . . . .
Repsol InternationalFinance BV IMTN)
....
Eombardier Capital Funding LP
Fonterra Cooperative Gmup Ltd (MTNI
Deutsche Tewkom International Finance BV . . .
Goverment of Ffanm - Treasuv Note . . . . . . .
Tramllers lnsurance Co lnslutmmal
Funding Lld IMTNl . . . . . . . .
Dow Chemical Co. IMTN) . . . .
Deutsche Bundesrepublik
Credlt LyonnaisSA IMTN) . .
HutchisonWhampos Finance CI Ltd
Standard Chanered Bank IMTNI
Nippon Telegraph 8 Telephone Corp . . . . . . .
Royal Bank of Scotlana Grwp PIc IMTNI . . . . . . .
Barclays Bank Pk
..
Repsol InternationalFmance BV
...................
.......
............
.
..............
..
.........
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68
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Cop. Andina de Foment0 ICAF)
Fortis Capital COmpany . . .
Allianz FiMnCe ll BV . . . . . . . . . . .
ImperialTobacm Finance Plc
Parmalal Finance Corp BV . . . . .
France Telemm . . . . . . . . .
Michelin Finance Lux. . . . . . . . . . . . . . . . .
EDP Finance BV . . . . . .
BAT lntl Finance Plc . . .
Stagscoach Holdings Plc . . . . . . . . . . . . . .
British Telecom Plc . . . . . . . . .
HBOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
San Paob Iml Cap.ml Trust I . . . . . . . . . . .
Wolters Kluwer
. . . . . . . . . . . . .
Llnde Fmance 0V
. . . . . . . . . . . . . .
Philips EleCtrOniCS NV .
Roben Bosch GbmH . . . . . . . . . . . . .
TPGNV
.
.............
Bayer AG
. . . . . . . . . .
Deutsche Telekom Intl Finance BV . . . . . .
Republic of Italy
Deutsche Post Financ
TDC AIS
. . . . . . .
Deutsche Bank AG . . . . . . . . . .
Metro Finance BV . . . . . . . . . . .
Goldman Sachs GP . . . . . . . . .
Pin Printemps Redo . . .
Rodamco EUrOPB . . . .
lnnogy Holdings Pk . .
Olivetti Finance NV
. . . . . . . . . . . .
France Telecom . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Olivetti Finance NV . . . . . . . . . . . . . .
RWE Energie AG
. . . . . . . . . . . .
Ga2 de France . . . . . . . . . .
Metra Flnanm BV . . . . . . . . . . .
LVMH MOB1Hennessy Louis VuinOn
Wuemembergische Hypothekenbank . . . . . . .
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250 000
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Royal KPN NV . . . . . . . . . . . . .
Fonum Power & Hem AB
ImperialTobacco Finanw PIc IMTNI
Royal Bank of Scotbnd Plc IMTN)
Achmea Holdtng NV IMTNI . . . . . . .
NGG Finance Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Santander Centra Hispano Issuances U d I
ENP Paribas CapntalTfust 111 . . . . . . . . . . .
Credit Sume Group Capital Guefsev V Ltd . . . .
Prudentlal PIc IMTN) . . . . . . . . . . . .
Mvendi Environnement I
HVB Funding Tmst Vlll
TstmlnkontraLu
GERMANY FED REP BONDS lOYR FUTURES
GERMANY FED REP BOND 5YR FUTURES
GERMANY FED REP BONDS 5YR FUTURES
GERMANY FED REP BONDS lOYR FUTURES
.
EUR
EUR
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EUR
220
DWS lnvest Euro-Bonds (Short)
Vermögensaufstellung zum 30.06.2003
$*t
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Amtlleh gonandottoWortpaploro
Vudr isllchmWwtpmplmm
5.25
9b Algemsine HypothekenbankAG 1997,7006 . . .
3.75
% Bayeriscne Hypwna Veminsbank AG . . . . . . .
"1
........................
2.70
% Eayeriscne LandesbankAG 2002RW5
. .
4.50
% Bremer bndesaank KiBditanStalt , , , , , , , , . .
OldenaurgGiroze~trale2OOlROO6 , , , , , , , , , , , ,
5.875 % B r w h TelecommuncalionsPIc 2001,200A . .
6.375 % British Tebcommunzations PIc 2001,2006 . . .
3.50
% Bundesrepublik Deutschland 199812003
...
3.25
% Bundesrepublik Deutschland 1999ROO4
. . .
3.25
% Bundesrepublik Deutschland 1 W 0 0 4 , , , , ,
4.25
% Bunaesrepualik Deutschland 19S9fZ005 . .
4.00
96 BunWSrepublik Deutschland 2002,7004 . . .
6.125 % DaimlerChrVslerlntefnatmnalFinance Bv . . , ,
2001,2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
% Dekabank Deutsche Girozentrale 1998/2005
4.00
3.75
% DeksBank Deutsche Girozentrale 199WOOA
5 00
% Deutsche Bank AG 1998R005
3 125 % DebtsLhe hvwfhekenbanr AG 2003/2006
% Deutsche kvw[hekenbank Franktun AG
6 00
1596RM6
6 625 % Deuische Teekom cnrernationalFmanm BV
2000RM5
4 625 96 Deutsche Te ekom Inlernabona~Fmance EV
iMThl2001R003
3 875 % EuroDMn InveSImenf Bank 199sR005
5.50
% Ford'Motor Credlt Company ZOOinOOa , , , , , , ,
4.00 % France Telecom 2001/2005 . . . . . . . . . . . . . .
5.75
% General Motors ACC8DtanM Coro 2Wl/2006 . .
3.50
% Governmenlof France 2002/2004
3.50
% Hamburaische Landesbank GuOZentral8 . . .
1999RM5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.25
% Hypothekenbank in Essen AG 1999RW4 . . . .
2.50
% Land Hessen 2 ~ 1 , 2 0 0 4. . . . . . . . . . .
3.50
% Landesbank HessmTnunngen Girozentrale , ,
"1
.....................
4.00
% LandesDanK hRW 1999RoO5
4.00
% LandesDank NRW t % m
3.125 90 MLnChenei nvoolnecenbankeG 2003R006
% Netherlands Govemment Bond 2002,2005
4.00
6.00 96 Nurnberger Hypothekenbank 199s,2OOE . . .
2.75
% RepUbliCof Finland2003f2006
........
2.75
% Republic of Greece 2003,2006
........
6,125 % Sogerim SA 2001,7006
4.75
% Wesifalwhe HvpOthBkBnbank 2001R006
,,,
3.50
% Wunlembergsche HvpObank 193WOo6
,,,,
5.125 % Landesbank Baden-Wuentemberp 1997fZOo4
% Kingdom of Sweden 1993,2005
6.00
.
I
.
152 (L88 654.29
91.75
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5 000 000
5 000 WO
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%
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1 500 000
1 200 000
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103.3350
101.91
2 009 0oo.w
606 600.00
2 067 900.00
509 550.00
0.95
0.74
1.30
0.12
0.12
0.36
1.25
0.31
4 275 200.00
2 O B 000.00
810 800.00
10 464 860.00
8 088 800.00
2.58
1.24
0.49
6.31
4.88
1 575 000.00
1 224 840.00
2 180420W
........
201 000.00
201 480.00
4 000 000
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8 000 Wo
%
%
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%
%
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101.11
EUR
3 000 000
3 000 000
9b
108.72
3 261 600.00
1.07
EUR
4 000 000
4 000 wo
9t
106.88
4 275 200.00
2.58
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2 wo 000
1 000 000
5 000 000
2 000 000
3 000 000
300 000
%
%
%
%
%
100.25
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101.63
101.00
102.07
101.52
2 005 000.00
1 029 300.00
5 081 500.00
2 020 w 0 . w
3 062 100.00
304 560.00
1.21
0.62
3.07
1.22
1.85
0.18
%
%
%
102.02
100.64
1OO.AO
4 080 800.00
201 280.00
1 907 600.00
2.46
%
%
%
102.61
102.60
103.35
101.42
103.51
108.46
100.80
100.60
107.32
105.39
102.54
52,1109
11.3891
1 026 100.00
5 130 wO.00
4 650 750.00
10 142 000.00
4140400.00
5 423 m . 0 0
7 862 400.00
15 090 000.00
3
21Q800.00
........
5 269 500.00
3 076 200.00
11 935 499.87
5 352 854.42
0.62
3.09
2.81
6.12
2.50
3.27
4.74
EUR
wo
EUR
EUR
EUR
4 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
DEM
SEK
1 000 000
5 000 000
4 500 000
10 000 000
4 000 000
5 000 000
7 800 000
15 000 000
200 000
1 900 000
3 000 000
5 000 WO
3 000 000
23 000 000
47 000 000
Summe W o r t p p l e n a r m ~ o n
1 700 000
8 000 ooo
2 wo O M
3 000 Wo
I
3000w0
5 000 000
4 500 OOO
10wom
37"
5 000
7 800 Wo
15 000 000
3 000 000
5 000 M O
3 000 M O
23 000 000
47 000 000
wo
96
3 000 000
?+
%
%
%
%
%
%
k
%
%
0.12
1.15
9.10
1.94
3.18
1.86
7.23
3.23
152 WB 654.08
91.75
8 4?? 148,62
5.1 1
5.1 1
Bsnkguthstmn, ßsldmmrktp.plu# und GmidmarWonds
Euro Tme Deposlt 2.00% 07/01,7003
EUR
8 477 148.52
B.nkguthmb.n
EUR4utha ben
Guthaben in EUIEWR-Wahrung
€UR
EUR
328 235.36
16 125.15
328 235.36
16 125.15
0.11
0.20
0.01
Sonstige V.nnbgmnsgsgenstmde
Zinsanspruche
Sonstme Vermdgensgegenstande
EUR
EUR
2 683 607.53
2 489 124.37
6 172 731,m
2 683 607.53
2 489 124.37
3.12
1.62
1.50
EUR
314 233.51
911 299.51
314 233.51
0.19
0.19
a u amm
KunfrlalgsVerblndllchkeiten
Sonstpe Verbindlzhkeiten
Fond.vmrml)gmn
8 477 1A8.52
166 ?6a I 1 . 4 a
imm
69
DWS lnvest Euro-Bonds (Short)
2w3
Anteilwmn
Klasse NC
Klasse LC
Klasse LD
Klasse FC
106.82
107.23
105.04
107.89
2003
umlaufmde Anrede
1111 902
76 581
31 620
329 258
Klasse NC
Klasse LC
Klasse LO
KlaSSe FC
VermOqenswene in fremder Währung wurden zu den genannten Devisenkursenin Euro umgerechnet
SchwedischeKronen
, , , ,, ., ,.
SEK
9,190405 = EUR
1
.............
,
K i d und Vaklulo In Wertpspleren und SehuldaehslndarlmhenIMarktzuordnung zum Berlcmatlchtag):
...
Stuck
bzwWhg.
In 1 M O
. .
Kids
bzw
Zugange
VorUY1e
Lu\*
Aagsnge
Amnkhe gmhandslta Wortpaplon
Wrdnrlleho Wenpaplere
Govemment of lfeland . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Oeursche HypothekenbankAG . . . . . . . . . . . . . .
Eurohypo AG Europaeische
Hypothekenbankder DeutSChen Bank
namourgscneLandesbank Gimzentrale . . . . . . .
BundesrepublikDeutschland . . . . . . . . . . . . .
Banco Santanaer Central HiSpan . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
€UR
EUR
€UR
EUR
3000000
200000
600000
3000000
ZOO000
600000
500000
500000
1000000
8 WO000
1000000
8000000
1s
12;
40
1s
12;
Ao
2w
2w
403
Darlvate
TormlnkomraHo
GERMANY FED REP BONDS 5YR FUTURES
GERMAN FED REP BONDS lOYR FUTURES
GERMANY FED REP BONDS lOYR FUTURES
GERMANY F E 0 REP BOND 5YR FUTLRES
GERMANY FE0 REP BONDS lOYR FUTURES
70
FllR
_.
EUR
€UR
EUR
EUR
4w
-
2002
104.59
104.84
1W.W
105.11
2w2
91 712
13 733
22 781
10 002
DWS lnvest USD Bonds
Vermögensaufstellungzum 30.06.2003
pb-snnon
wd
""*
ww
nh B.h
*tllFOnde
I
,
4 938 897.98
Amtlich gshsndslrsWbrtwrdsrm
Vwzibsllchs Wsnpaplsrs
6.00
% OueenslandTreasury Corp. 199812009 . .
..
4.40
% Canada HOuSlng Trust NO 1 2002l2008
.. .
6.00
% NBw Zealand Government Bond 1999/2011 . .
6.50
% New Zealand Government Bond 20007005 . . .
4.75 % DeimbrChryslerNA Holding 20032008 , . . .
8,375 % Mexico Government International Bond , , . .
2WlROll
5.375
5.25
4.625
3.50
4,375
2.25
4.375
2.625
3.625
,...........
, . . . ...
...
% United States Treasury NOtBSI BOndS
, ...
2001,2031 . . . . . . . . . . . .
.....
...
% Unmd States Treasun, NotesBonds 199W028 .
,
% United Siams Treasury NoteslBondss 2001RCC-5
% United Siams Treasury Notes/Bondss 2001/2006
% Unilad States Treasun, NoteslBondss2002/2007
% Unired Smes Treasury Noteslsondss 2002RCC4
% United States Treasury Noteslsondss 2002R012
% United States Treasury Noteslsondss 2003,2008
% Uniied Staies Treasw NoteslBondss2003,2013
,.........
..... ,.
SD
3M) wo
300 wo
150 OM1
150 000
100 000
ISD
100000
UD
AD
ZD
ZD
ISD
ISD
ISD
ISD
ISD
ISD
ISD
ISD
ISD
300 wo
3w wo
l00WO
%
%
%
%
%
61.319A
1W 138 18
65.6656
53.3375
52.1502
88.8385
19694673
80006 18
78 225.27
88 838.55
%
105,0063
105 006.33
1.54
97.5787
W.5234
94,5370
91.9182
4a7 893 59
378 093 67
472 685.17
367 672 82
379 021 08
795 591.99
93 445.86
1144401.73
BI 88084
7.41
5.74
7.18
5.58
5.75
12.08
1.42
17.37
2W 7W.W
3.05
B 331.36
107 372.00
1.42
1.63
500 000
400 000
%
%
500 000
%
%
%
400 000
MO 000
900 000
1w ow
1 300 000
100 ooo
100 wc
1 300 COC
100 m
%
%
9b
96
94,7553
88.3941
43.4459
88,0309
87.8808
........
,....
Amtlbh gmhmdllto Wlrtplplro
,...........
.....................
Vmdnrllcho Wwtplplero
5.50
% CarMdUn Government Bond 1989nOlO
8.50
46 Republcof Sourh Afrza 1997R017. .
74.88
2.79
2.94
1.21
1.19
1.35
1.33
,.....
.
.
... .
AD
ISD
135000
1WOW
%
%
69.1343
107,3720
5 140 601d6
mslchrung von Bmt6nd.n
Tormlnkontrlkte Wecluull
uS Treasury NO185 Future 10 YR OgnO03
US Treasun, Bonds Future WW3
Open posnions
2
2
78.03
- 4 732.99
4,01
- 4 076.27
- 656.57
0.06
4.01
1 ass az4.94
Z l N
:UR
424 l69,99
959 154.95
42416969
959 1% 95
6.45
14.55
Zinsansptuche
Sonstige Vermbgensgegemande
:UR
:UR
46 063.85
37 551.45
83 615.30
46 063.85
37 551.45
1.26
0.70
0.56
KurdrlstlgsWrblndllchkmltan
Sonstiqe Verbindlichkeiten
11084.11
!UR
14884.77
14 884.77
0.22
0.22
B w7 92389
1W.00
0snkguthab.n
EURGuthaben
Guthaaen in NchtIUIEWR-Wahrung
Sondlgi VormlgonsgagonMndo
Fondrvmrmagmn
2003
QA.09
Anteilweil
Klasse NC
Klasse LC
Klasse LD
Klasse FC
94.33
02.Y
w.96
2003
25 860
10253
23 042
1 1 115
Umlaufende Anteile
Kla5SB NC
Klasse LC
Klesse LD
Klasse FC
2002
98 20
98.36
98.36
48.61
2002
1 1 855
10 202
22 501
7 563
VermCgenswene in fremder Wahrung wurden zu den genannten Devisenkursen in Euro umgerechnet
Ausrralische Dollar . . . . . . .
Neuseeland Dollar . . . . . . .
Kanadische Dollar . . . . . . .
. .
US-Dollar . . . , , . . .
, ., ,, ,,
. ..
1.7175m
1.965092
1.556173
1,14555
=
I
I
=
EUR
EUR
EUR
EUR
1
1
1
1
71
DWS lnvest USD Bonds
Amtliche gshsndslts Wertpaplsrs
VmrdnsllcheWartpsplmn
Australia Government Bond . . , .
Bomnardler Cap~ta~
Inc. , , , , , , , , , , , ,
USO
250000
, , , , , , , . USD
General Motors Acceptance Corp. , , , , , , , , , , , , , USO
New Zealand IT BILLS1 . , , , . , , , , , , , , , , , , , , USO
Micron Tecnnology Inc. , . , , , , , , , , . , , , , , , . USO
1W 000
100 Wo
100 0 ~
100 Mx)
300 OOO
300 000
auantaO I S ~ I WInc.
,
.
..., .., , , , ,
.
.
, .,
,,
,
. USO
250 wo
500
cm
250WO
250 wo
500
cm
Darlvmto
TormlnkartroHe
72
US TREASURY BONDS FUTURES
USO
2
2
USTREASURY BONDS FUTURES
US TREASURY N O E S lOYR FUTURES
USO
USO
8
1
8
1
)
DWS lnvest Global Bonds
Vermögensaufstellung zum 30.06.2003
$**
%Am4
am M S
,
*
"
< "'
82.W
Amtlich pehandetmWerlpaplere
VarzlnslkhmWutprplum
6.50
% Australia Gowrnment Bond ZOOWO13
, ., , ,
6.00
% OueenslandTreasury Corp 1998/2009 , , , , , ,
6.00
% Canadian Government Bond 2wOR011 . . . .
3.90 % Austria Government Bond 1!3!W2W5 . . . . .
6.25
% Bundesrepublik Deutschland 1594f2024 . , , ,
4.50
% Bundesrepublik Deutschland 1 W 0 0 9 . .
4.50
% Dexia MuniCiwlA[lenn, 2001,2004
,
,,,
% Ford Motor Credrtnmpany 200312006 . . , , ,
5.50
%
Franca
Govemmem
Bond
OAT
1987i2007
.
.
5.50
6,625 % Pemex Prqect Funding Master Trust 2003RO10
8.50
% Hungarv Government Bond 2001RW3 . . . .
. ... ,
2.125 % Fannm Mae 1997,2007 . . , , , , ,
3.80 % ltaly Government International Bond 1996RM18
% ltaly Government mtematnonal Bond 2000/2010
1.80
1.55
% JaPan Finance Corp for
Mumpal Enterprises 2002i2012
.. . ....
% KFW Inrernatjonal Fmance 1999/2004 . . . .
1.00
6.00
% New Zealand Government 8ond 1994/2011
% New Zealand Govsrnment Bond 20OWW5
6.50
5.25
% Sweden Gowrnment Bond 2wOR011
5.00
% Sweaen Govemmem Bond 1998/2009 , , , , , ,
5.75
% United KingdOm Gib 1€Mf2009 , , , , , , , , , , , , ,
8.50
% Deutsche Telekom Internatonal
Finaixe BV 200012010 , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,
6.125 % General Motors Accaptance Corp 2002R007
,
5.00
% Unilever NY 2002fZ2oO7 , , , , . . . . , , ,
...
5.375 90 m i e d Siates Tieasw Note1Bona 2001,'2031
5.25
90 m i e d Siates Treasuy Note/Bona 19W2028
5.25
90 h t e e States Treawv Note/Bona 1090R020
4.625 % uniied Siams Treasw NoteDona 2001ROW
3 50
% Unwd Siams Treasq Noielsond 2001R006
4 375 % United Slates Treascn, NolelBond 2002R007
.
.
.. . ..
.
.
.
.
AU0
AU0
800000
m WO
%
%
CA0
500 000
5w M)O
EUR
EUR
EUR
€UR
EUR
EUR
EUR
HUF
JPY
JPY
132oOWO
13WOW
1300MxI
200 000
2 w 000
1300000
200 000
46 950 000
%
%
JPY
JPY
JPY
NZD
NZD
SEK
%
%
%
%
2w wo
%
%
%
200 wo
5owowo
%
%
%
50wOMx1
35000000
Bo000000
55 000 000
%
GBP
USD
USD
USD
USO
USD
USD
USD
USO
USD
200 wo
200 000
3M1 OM)
200 000
200 000
400 000
450 000
100 000
150 000
%
300 wo
600 000
300 000
2 wo 000
4 000 000
340 000
SEI:
500 wo
mwo
%
4b
%
%
%
4"
200 wo
400 000
400 WO
200 000
%
%
%
%
%
%
%
%
9b
M.8284
61.3794
71,1405
103.6430
121.27
106,6530
102,2570
101.53
110.48
104;0578
0,3732
0.7823
O.Bp68
0.7922
518 627.20
308 846.97
355 702.74
1 347 359.00
1 576 510.00
1 386 489.00
2Cd 514.00
0.7767
0.7372
53.2954
52;1502
11.6763
11.5403
158.1942
465 401.46
405 482.39
319 772.20
156 450.54
233 526.16
461 611.87
537 860.30
2.86
2.49
1.97
107.0839
90.5417
95.01 11
9715787
94.5234
94.5507
94,5370
91,9182
94,7553
214 167.87
181 083.32
285 033.39
195 157.44
189 046.83
378 202.61
425416.66
91 918.21
142 132.91
1.32
1.11
1.75
1.20
1.16
2.33
2.62
0.57
0.87
2-
820.96
lßl
293 820.98
1.81
Amtlich gehrndotte Wsnpaplsre
Vadnsllche W m p r p l m
5 50
% Careelan Goarnment Bond 1gggnOlO
CA0
425 000
Cm
64.2638
203 260.00
1 436 240.00
208 115;55
175 202.93
391 152.60
423 424.60
277 266.61
3.19
1.89
2.19
8.29
9,69
8.53
1.26
1.25
8.83
1.28
1.08
2.41
2.60
1.71
0.96
1.43
2.84
3.31
Summe W e n p s p l e m 6 g e n
84a0
Abalcherung w n Ballnden
TarninkontraHe (Verkauf1
U S Treasun, Notes FLtdre 1 0 YR W o 0 3
Feaerai Reuublic 01 Germanv Future lOYR oQR003
. 2 ao9.91
11 490.09
- 13 803.00
4.01
0.07
0.08
Bsnkguthah, ßmldmarktprplumund OmldmarManda
Eankguthabm
EURGuthaben
Guthaben in EUIEWR-Wahrung
Guthaben in Ncht-EUEWRWlhrung
EUR
-269 196.35
66 333.68
2 324 257.43
Sonnige Vermllgensgegenrtllnde
Zinsanspruche
Sonstlge Vermtgensgegenstande
EUR
EUR
259 106.15
111 731.72
KurdrlmiQeVorblndllchkolton
Sonstge Verbindllchkeiten
EUR
18 685.11
2 121 391.76
- 269 196,35
66 333.68
2 324 257.43
Fondsverrn8gen
Anteilwen
Klasse NC
Klasse LC
Klasse LD
Klasse FC
UmlaufendeAnteile
KlaSSe NC
KlaSSB LC
Klasse LD
Klasse FC
2003
102.01
102;34
1c4.w
102.85
2003
20 413
108 003
22 960
7 094
1~x15
-1.66
0.41
14.30
370 837.87
2.1
259 106.15
111 731.72
1.59
0.69
18 605.11
18 685.11
0.11
0.12
16 258 089.99
100.00
2002
102.40
102.58
102.58
102.85
2002
17 328
89 677
22 501
7 894
73
DWS lnvest Global Bonds
Gvbnkun
vermbgenswene In fremder Wahrung wurden zu den genannten Devisenkursen In Euro umgerechnet
1.717596
1,556173
0,69421
266.81009
137.580575
8.302547
1.965092
9,190405
1,14555
Australwhe Dollar . . . . . . . . . . .
Kanadische Dollar
...........
BritlSche Pfund . . . . . . . . . . . . .
Ungarische Forint
. . . . . . . .
Japanishe Yen . . . . . . . . . . . .
NOrwegmk Kronen
.........
. .
Neuseeland Dollar , , , , , , , , , , ,
Schwedische Kronen . . . . . . .
US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . .
€UR
1
1
1
1
1
1
= EUR
1
EUR
1
1
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= €UR
= €UR
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EUR
= EUR
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= EUR
mkirt mehr in dr*-&Gri&&o%n:
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Klufa und V a r k b h In Wmrtpmplmrmn und &huldxhmlndarlehmn IMrrlrtzuordnung zum Berlchtuflchtrgl:
Amtllcha gshsndoitsWOItpaplNO
Vns~nsllchs
Wenpplom
Australia Government Bond . . . . . . .
Norway Gowrnment Bond . .
United States Treasury NateslBonds
United States TrBasuTy NoteUBonds , , , , , , , , , , ,
NBw Zealand IT BILLS) , , , , , , , , , , , ,
,,, ,.
Micron Technology Inc , , , , , , , , .
,,,.
Ouanta D~splavInc.
. . . . . .
.
.
.
AUD
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600000
1750000
600 WO
1 750 000
USO
400000
5wOM)
400 000
5M) 000
NZD
USO
500000
250000
500000
500
250 000
500 WO
USD
USD
EUR
3
3
10
3
10
USD
JW
m
Derlvate
Tsrmlnknntrrktns
US TREASuRY BONDS FUTUXS
US TREASURY BONDS FUTLRES
GERMAhY FED REP EOhDS lOYR FUTURES
74
3
DWS lnvest EURO Reserve
Vermögensaufstellungzum 30.06.2003
,Y"
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M W
Amtlkh gmhmdettm Wertpaplsrm
VsrdnrlkhsWsnpaplsra
2.A22 % AbbW National Treasury
Services Plc lMTNl2002f2200451
2.555 % ABN Amro ~ a m f o n d sNedetkdSe G e m a " N
2.555 2002R005 5) . . .
, ,
. ,,, ,,, ,,,,,,,,
2,522 % Aereal Bank AG 19Q9i2004 51 , , . ,
,
.
2.705 % Banque Psa Finance 200212003 5)
2.545 % Banque Psa Fimnce lMTNl200212OOA5) , , , . .
2.772 % Earclws Bank Plc (MTNI 2WlR003 51 , , , , , , , ,
2.171 % Bavensche LandeSbank2002RCCd51
% Raverische Landssbank IMTNI 2W2R003 5)
2.50
2.272 % E&erische LandesbankIMTNI 2002R004 5)
3.25
% Bremer landesbank Kreditanstalt Oldenburg - ,
Girozentrale2000,2072 , , , , , , . . , , , , , , .
...
3.394 % Coronets LId IMTN) 200012005 51
3,109 % Cofsair Finance lreland Lld (MTN) 2002R009 51
2.458 % Corsair Jersey Ltd lMTNlZWZRW4 51
2.341 % Crsdit-Linked & Structured Securities , , , , , . .
IClassl LM (MTNI 2002,2005 51 . . . . , , , , . . .
3,569 % CredcLinked & StructufedSecunties
. .
(Classl Ltd (MTNI 2OOORw9 51 . . .
.
, ...
2.435 % Czech Repackaged Euro Securilies . . . . . .
Transations PIc lMTNl2002ROOP5 ) . .
...
2.14
% Czech Repackaged Euro Securities , , , , , , . . .
Transations PIc (MTNI 2002ROM 51
2,133 % OekaBank Oetnsche Girozentrale2woRO10 51.
2.571 % Deutsche Apothekefund Arnebank Eg
, , ...
2002/2005 51
. . . . . . . . . .. . . . . . . . . .
2.292 % Deutsche Hypothekenbank FrankfunAG
1599,700451 , . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,522 46 Dresdner F m a m BV 19WZOOP 51
3.086 % Earls Fouf Ltd (MTNI 2 0 W 0 0 5
3.508 % Earls Four Ltd IMTNI 2OOlnOl1
2,415 % Earls Four Lld lMTNl2002/2010 5)
2533 %Elan
% Elan
2.50
2.805 % Elan Sec
2 441 % FABS Luxembourg I SA lMTNl2002/1006 51
2 505 % Hamhursische LandssbankGlrozentrale
2000RW751 . . .
. ...
.. . .. .
....
2.555 '9 Hamburgische L8 Finance Guernsey Ltd
. . .
.
.
.
.........
2,285
2,124
2,433
4.375
2,124
2.213
2.562
2.71
2 171
28
2 622
2 552
2.856
2.181
2.558
2 91
2.50
1 00
2.967
2.60
2,743
2.408
2 505
2,124
2.50
2.M)
8.75
5 25
3 700 000
3000000
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100,0150
3 700555.W
1.24
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3 000 000
3 650 000
5 000 000
1 000 000
3 800 000
5 000 000
1 000 000
5 000 000
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1 650 000
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100,0335
100.0020
2 998 980.00
3 648 175.00
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1 000 750.00
3 800 760.00
4 9%395.00
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0.06
0.17
EUR
4 400 000
4 000 000
%
100,0959
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EUR
200 000
%
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198 161.60
0.07
EUR
300 000
%
100,0769
300 230.70
0.10
EUR
EUR
500 000
%
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99.9125
97.50
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282 500.00
0.17
0.10
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100,1205
5 006 025.00
1.68
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100.1541
96.5362
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5 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
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EUR
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2 300 000
2 300 000
2 700 000
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2 000 000
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5 000 000
3 200 ow
5 000 000
EUR
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EUR
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EUR
2W2RW4 5)
.
. ......
...
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% Zenith Investments Ltd (MTNI 2W3R004 51
,,,
96 Zenitll Investments Ltd IMTNI 2W3,2004 51
% Zenith Investments Lta IMTNI 2WlfZ003 51
% Deutsche Bank AG 19Q2fZW3
% Deutsche Hypothekenbank FrankfunAG
,,,
1997RwJ 51
5 000 000
wo
%
€9.5501
84.7115
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98,5115
4 985 575.00
198461.40
2 167 253.00
0.77
0.77
0.91
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0.13
1.67
1.68
0.07
0.73
%
QQ.8660
2 995 wo.00
1.01
99.9355
4 996 775.00
9 989 m . 0 0
1 996 886.00
1.68
3.36
0.67
4 987 500.00
3 251 200.00
4 998 300.00
399 880.00
1 298 480.00
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1.09
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0.13
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2002,200751 , . . . . . . , . . . . . . .
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% Hypo Trol Bank AG 2003,2008 51 , , , , , , , , , ,
% Kings Ltd lMTNl20001200351 , , , , , , , , , ,
% L-Bank LandeskredtbankBaden-Wumemberg
FOefdelbank IMTNI 2002,2005 51 , . , , , , , , , , . .
% Landesbank Sachsen Giro2entralE 2002RW4 51
% Landesbank Sachsen Gifozenrfale 200112W3 5)
% Landesbank Schlsswu Holstein 2001RW6 51
% MBNA America Eur Struc OFF 1999RW451
% MOnumentalGlobal Fundlng Ltd IMTNI , , , , , , ,
19WZOO451
% Neon Capilal Limited 20032005 51
% NIE CapiIal Bank NV IMTNI 2000RW5 51
9b Oesterreichische VolksbankenAG 2000R005 51
96 Pamo Co Ltd (MTN) 2002/2005 5)
% ROCK Lld IMTNI 2OOlfZOO6 51
% Royal Bank Of Scotland Group PIc 200312004 5)
% RWE AG lMTNl 2002fZOOA 51
% RWE AG IMTN) 2W2R00A 5)
% Slgnum Finance 111 (MTNl2W2R003 51
% Sunum U d IMTNI 2001RW6 51
% Sintab AB (MTN) 2W3R013 5)
% Valus Star Slcav Z W R O l O 51
%Volkswagen Bank AG 200112004 5)
% W FlnancelServices AG 2002/2003 51
% Wesdaelische Landschaft-BodenkmditAG
.
.
205 059 08618
5 000 000
5 WO 000
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5 000 WO
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5 000 WO
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%
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100,1825
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3 000 000
3 000 000
500 000
1 000 000
500 000
3 200 000
5 000 000
1 000 000
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100.02A5
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100.0089
100.0540
100,0071
1 003 000.00
494 921.50
3 19Q366.40
5 000 175.00
1 OW 515.00
700 171 50
000 356.00
3 001 620.00
A
200 014.20
0.13
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0.17
0.33
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0.23
0.33
1.24
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1.34
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0.07
99,9680
5 198 336 00
4 108 Qg4.57
1.75
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5 158935.10
1.73
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%
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99.7616
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75
DWS lnvest EURO Reserve
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2,456
% Hamburgische LandesbankGlrozentrale . .
IEM
2.518
2.421
. . . .. . . .
., , , , ,, , ,
1994,2034 5) . . .
% Muencnener Hypoihekenbank eG 1998R008 5)
% Regal Ltd IMTN) 1998/2008 51
% Arena BV 2001n053 51
90 BEars SA 1 W 0 0 7 51
% CarsAlianmFLndnO Plc2002RO17 51
% Celtic Residemal lriih Morlggape
........
Securisation 1999r2031 5) . .
% CommeizDank Ag 200012032 5)
.... . . ,
% DelphlnuS BV 2oWn059 5) . . . . . .
% DelphlnuS BV 2032,'2092 51
% Dutch MBS BV 200112077 51 . . , , , , , , , ,
% Dutch MBS EV 2000,2076 5)
, ,
.., , , , ,
, , , , , , ........
% Europa Ltd 200012036 51
% EuropalscheHypothekenbankder Deutschen
..
. ..
Bank 2OOW042 51 , , , , . . .
% Fennica PIc 2OOoRO54 51
% FennicdPV. 2001R050 51
Bb haus -10 2000/2037 51
% Holmes Funfmn Pk 1 M 0 3 5 51
w ospiw Mons& SecuritieiNo 10 Ltd , , , ,
, , , ., , , , , , ,
.....
200On072 5) . . .
% Paragon Auto & Secured Fnance PIc
. ..
2OOoR031 5) . . , , , , , , . . . . . . .
.....
96 Pimmix Fundtng PIc 2001no33 5)
,,,,,, ,
96 Smile Securitisatim Co 2001 BV2001RW7 5) . .
!UR
!UR
!UR
z 80
2 409
2.722
2.359
3.00
2.625
2.80
2.65
2.65
2.424
2.872
2.553
2 543
2 458
2.70
2.422
2.80
2.383
2,734
.
.
.
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.
..
.
.
3EM
16000W
11 300 000
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600 000
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3 500 000
3 739 319
3 080 885
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2 279 979
400 000
700 000
1 950 708
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0.28
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0.10
%
%
%
103.0301
100.1399
94.42
366 149.99
227 117.39
5 795 360.00
0.12
0.08
1.95
24 240
68 260
89 070
%
%
%
%
26875p.13
1330 191.80
1412341.49
3 503 500.00
3711 189.98
3 080 884.69
3 379 964.87
0.09
138 959
100.03
100,329
103.10
100.10
100.05
100.05
w.95
2 282 031,AQ
399800.00
700 630.00
1950708.18
229 167.41
0.77
0.13
0.24
0.65
0.08
93 WO
5 000 Wo
268 674
1325882
1410930
:UR
:UR
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EUR
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818067.00
5 765 465.32
302 855.46
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226 800
5 800 000
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50.4759
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3 000 OM)
3 878 278
3 345 303
2 843 882
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124 C43
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%
%
%
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100.06
€3917
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%
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100.10
100.1799
1 399 580.00
614 942.40
2 921 463.00
0.47
0.21
205 059 084.99
68.92
90 288 688.12
3045
90 296 588.12
30.35
0.23
676 979.16
676 979.11
676 979.16
EUR
1 364 578.91
4 920 384.20
62819ba.11
1 364 578.91
4 920 384.20
Zl 1
0.46
1.65
EUR
4 781 365.67
1781 365A7
1781 365.67
ldl
1.61
3 381 656
EUR
453 182
EUR
EUR
EUR
1 400 003
614328
2918216
2 825 936
566 852
38 BOB
298 734
%
%
S u m mWerlp.plammag~
Bantguthnbm,GoldmarWpnpiemund Gsldmarktfonds
Euro Tme Dewsit 2.03% 07/0112003
Bankguthsbm
EURGuthabn
Sonstige Ysmbgmnagmgmnalnd.
Zinsansprbche
Sonstige Vermbgensgegensrlnde
KurddstigeVetWndlkhkoltm
Sonstlge [email protected]
EUR
EUR
!UR
90 296 588.12
297 536 ZAJI
FondnermllgM
Anteilwen
Klasse NC
Klasse LC
Klasse LO
Klasse FC
Umlaufende Anteilß
Klasse NC
Klasse LC
Klasse LD
Klasse FC
76
0.45
0.47
1.18
1.26
1.03
1.14
2W3
102.66
NU
N/A
102.94
2002
101.63
NIA
NIA
101.89
2003
2002
2 275 680
NIA
NIA
620 574
988 086
NIA
NIA
108446
0.98
0.23
100.00
DWS lnvest EURO Reserve
Kaufe und Vukbufo In Wartpaplomn und Lhuldrchdndarlmhm Ihlarktzuuwdnungzum Bulchtsatlchtagl:
Amtlkhe gehondelteWertpaplore
Ver~n8lkheWenpaplsre
EurohypoAG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
M M Waaurg Hywthekenbank AG . . . . . . . .
Deutsche Hypothekenbank Frankfurt AG
.....
DeutscheApotheker-UndAerz IMTNI
LandesbankBaden-Wumemberg
Glrozentrale (MINI
LandesbankSaar Girozentrale .
,
Elan IMlN) . . . . . . . . . . . .
LandesbankSachsen Girozentrale
Linde Finnnw BV IMTNI . . . . .
Rock LI Ltd IMTNI . . . . . . . . . . .
Parm Co.Ltd IMTNl
C O r m Jersey Ltd IMTNI , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,
Elan IMTNI . . . . . . . .
General Electric Capnal Corp. . . . . . . . . . . . . .
Hypobank Essen . . . . . . . . . .
8ayerische Motoren Werke AG
LandesbankSchleswig.Holstein
Vela Lease Srl . . . . . . . . .
HBOS Traasury Services Plc
Unilever NV . . . . . . . .
Stadshypotek AB IPubll . . . . .
.....................
EUR
E 500 000
EUR
3000000
500000
1000000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
ZWWD
1200000
EUR
5000000
5000000
800000
5000000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
200000
700000
200000
800000
5WOW
6 500 000
3000000
MOOOO
1000000
200000
1200000
200000
700m
200000
800000
SMIMX)
5Wwo
" 0
1100000
5 000 000
5"
5000wO
5000MX)
800000
5000000
1100000
5 000 000
EUR
5wOWO
5000000
5000000
EUR
5WOOW
5000000
DerIvate
GERMANY FE0 REP BONDS lOYR FUTdRES
GERMANY FE0 REP BONDS lOYR FUTURES
GERMANY FED REP BOND 5YR FJTURES
GERMANY FED REP BOND 5YR FUTURES
GERMANY FED REP BDS lOYR FUTURES . . . .
GERMANY FED REP BONDS lOYR FUTURES .
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
8w
8W
1110
110
320
580
320
200
1032
580
200
032
77
DWS lnvest USD Reserve
Vermögensaufstellungzum 30.06.2003
%&RSl
amWs
umbgmn
80.70
Amtlich gshmdelteWenpaplers
Verdnalkhm Wsnpaplmrm
1 62
% Allstate Life Fundings Llc IMTNI 199WO04 51
1 23
% AN2 Banking Group
NBw Zealana Lta 200312006 51
1,531 %ARMS II 2001/2032 51
1,354 % Bank 01 Amerm Corp IMTNl lS9WO03 5)
1,739 % Barclavs Bank Pb laSgnOOO5)
% Bayerische Landesbank Girozen 2001R006 5)
1 58
% BMW US Capnal Corp Llc 2003R005 51
1 39
% Citlarouo Inc 2001r7W4 51
1 52
1 39
96 Cot;ar .emv Lta 1998/2029 51
1 387 % Crusade EJrO TrJSl 1998/2029 51
1 74
% Den hlorske Banr ASA IMTNI 2002RO12 51
1.15
% Deutsche Bank Finance NV 199BR003 51
1.38
% Deutsche Bank Finance NV 19932006 5)
1.70
% Dexis Banque Internationalea Luxembourg SA
1W5RW5 51 . . . . . . . . . .
.....
,...
1,436 % Dresdner FinanCe BV 1994RCCd 5)
2.629 % Eirles On8 Ltd IMTNl2002/2021 5)
1.478 % FIH Erhvewsbank 1998Rw4 5) , , , , , , , , ,
1.244 46 General Ebcrric Capltal Corp 2002f20055) . . .
1,269 % General Eleclric Capml Corp 2002f20045) . . .
1.39
% General Motom AcceDtance CorD 199W003 5)
% HSBC Bank Plc 2002i007 5)
1.69
2.875 % HutchisonWhsmpoa InternationalO M 1 3 Ltd . . .
2000R003 , . , , , . ,
., , , , , . , , , , , , , ,
,
1.166 % IKB DeuEcnB Inuustrlenank 2W3R006 51 , , .
1.479 46 Jackson National Lde Fundlng Llc IMTN) . . . .
.....
...
1€9Qf2004 51 . . . . . . . . . . .
% Lloyds TSB Bank Plc 199Zy2009 5) , , , , , , . . .
1.69
% MerrillLynch & Co, Inc IMTNI 1996RW3 51
1.U
1.429 % National Bank of Canada IMTN) 2001RW6 51 . .
46 National WestmingIer Bank PIc lSS912009 51 . . .
1.88
...
1,345 % NIE Capital Bank NV 1 ~ 0 0 516
1.429 % Oster KommunalkrednAg 2003/2005 51 . . . .
%
RBgal
Ltd
IMTNI
lsssROO9
51
.
.
.
.
.
.
.
..
2.80
1.119 % ROCK Ltd IMTNI ZW2RO05 5) . . . . . . . . . . . .
1.79
% Roval Bank of Canada lMTNl2001R011 51
1 29
% Spnniab AB 200212003 51
1 579 % Sun -da 01 Canada Fundmg LLUCarman
lsianas lMNTl2002R007 51
1 79
% wesipac Bankng torp 20OORO10 51
1 651 % Zennh Investments L ~ 1899R006
O
51
.
.:
.
....
. .
.
I
.
USD
200 000
USD
USO
USO
USO
300 000
USO
USO
USO
129 480
250 000
200 000
500 000
300 000
200
wo
USO
200 m
USO
USD
USD
146 908
200 ow
200 ow
USD
200 OOO
USD
USD
USD
USD
USD
250 000
USD
USO
USD
2W 000
250 000
200 000
250 000
150 000
250 000
300 000
USD
USD
USD
USD
USD
USO
USO
USO
USO
USO
200 000
200 000
zw 000
USO
USO
USO
200 000
%
%
%
%
500 000
300 000
%
%
29 260
%
200 000
34 685
400 000
200 wo
4w 000
400 000
190 261
200 000
250 000
200 m
200 m
200 m
200365.00
1.40
299 580.00
2.09
99,9801
100.0280
100.20
100.2802
100.0526
100.15
99,8733
100.789p
99.5250
100.00
100.1645
129 434.19
250 070.00
2W 400.00
0.90
1M748.60
1AB. 067.99
. .
193 050.00
200 m
O
.O
2W329.00
1.74
1.40
3.49
2.09
1.39
1.39
1.03
1.39
1.39
1.40
100.15
100.0535
97.5657
100.05
100.10
100.13
1.74
1.39
1.36
1.74
1.Po
1.74
1.04
1.74
100.1825
99.86
250 Mxl
96
%
%
250 000
46
89.9675
100.00
250375.00
200 107.00
195 131.40
250 125.00
200
.. 200.00
....
250 325.00
149 951.25
250 000.00
300 Wo
400 Wo
%
%
100.15
99.81
3W 450.00
399 240.00
2.09
2.78
9b
69,9870
100.20
100.0355
100.1520
100.55
198974.00
%
%
96
%
w,60
%
100.03
100.5320
98.2101
100.75
100.03
1.39
1.40
1.39
1.40
1.40
1.39
2.79
2.80
1.30
1.40
1.74
%
%
%
250 000
200 Mx)
%
200 000
46
200 000
2w 000
96
%
%
%
%
250 000
200 000
USO
USD
USO
%
300 000
200 M O
200 000
400 000
%
3 246
250 m
200
%
%
%
%
wo
%
%
200 m
100,1869
100.30
99.2689
Andere Werlpplwe
1 561 %ARMS II 1999/2025 5 )
1 283 % Core 1994R009 51
% Elan 200W005 51
1 32
1 588 % Enwgv & Meta15 Finance Lid 2000R007 51
1 37
% MBNA Mahle1CredR
Card RJS1 USA 1999/2008 51
9b Puma Finance Lid 1997R031 51
1 40
1 544 96 Resimac MBS Trust 2003/2035 51
1 42
9a S a h Credn Card Master Trust 200lf2009 51
96 Slm Trust 1999n005 51
1 63
1 609 96 VW Credit nc IMTNI 1MA 2002R005 5,
USD
250 000
USO
USO
USO
167 340
75 242
300 000
USO
200 wo
USO
USD
USO
USD
USD
USD
200 m
147 117
3 w ow
2 w 000
222 223
200 000
Summe WSnpsprswermog6n
Esnkputhiben.Gddmuttpplme und Gsldmsrknonds
USD Tme DepOslt 1 00% 07iUlfZ003
Bsnkgmhabmn
EUR Guthaten
Gurhanen in EUEWRWlhrung
78
2M) 304.00
201 100.00
169 200.00
403 120.00
250 075.00
200 373.80
200600.00
1% 537.80
2 280 758,05
Amtlich oehandelts Wenpplere
Vrdnslkhe Wertpaplerm
1.59
% Moncnienral GODal Fundlng I 2002R007 51
200 400.00
2W 071.00
USO
2 983 273.48
€UR
180 330.48
40 571.41
230 220
62 880
51 486
300 000
239 191
300 000
02 073
15.14
%
99.8736
249 684.00
1.74
%
%
%
%
100,3530
100.0102
99.2378
167 930.71
75 249.44
297 713.40
189 100.00
1.17
0.52
2.07
1.39
%
%
100,3750
100.1 160
100.05
100.25
99.7576
100.2041
200 750.00
147 287 75
46
%
27 777
1.40
1.40
1.38
%
%
W,70
200 408.20
1.40
1.03
2.09
1.40
1.54
1.39
10 976 703.29
76.44
2 883 279.48
2 883 273.48
20.77
20.77
220 K I l B
134
180 330.48
40 571.41
1.26
0.28
DWS lnvest USD Reserve
-
5mk
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Sonnlgm Vwmagmrgmgmnindm
Zinsansprucne
Sonstige VermOaenspegenstlnde
' %*I
.m
2 s 0ma0
EUR
EUR
Fond%
umsan
USO
1.M
0.14
27 146.13
27 146.13
208 657.75
208 657.75
1.45
56661 15
56661.15
56661.15
0.39
0.39
14360021.38
100.00
EUR
Fondsvsrmllgen
AntEilWEil
Klasse NC
Klapse LC
Klasse LD
Klasse FC
2003
101.07
NIA
NIA
101.39
UmlaufendeAnteile
Klasse NC
2003
116449
NIA
NIA
25 056
Klasse LC
Klasse LD
Klasse FC
6'3"'
2002
100.84
NIA
NIA
101.13
2002
56 459
NIA
NIA
25 056
**
Vermogenswene in fremder Wahrung wurden zu den genannten Devmnkumn m Euro umgerechnet
. . ., , , ., , , ,
EWO,,, , ,
, , , , , , ..
VmrdnrllchmWmrtpapim
ASIF III JerSv Lld lMTNl , , , , , , , , , , ,
ING Bank NV iMTNl . , , . . , , , , ,
0,872943
I
,,,,,,,.
,,,,,,,
.
USD
1
USO
USD
200 WO
ZW 000
200 Wo
200 OOO
EUR
EUR
10
40
10
40
Dmrlvata
Termlnkomrrkle
GERMAN FED REP BONDS 5YR FUTURES
GERMANY FED REP BONDS lOYR FUTURES
79
DWS lnvest SlCAV - 30.6.2003
80
81
DWS lnvest SlCAV - 30.6.2003
82
03
Erläuterungen zum Halbjahresbericht
1. Allgemeines
DWS lnvest (die ..Gesellschaft"l ist eine Investmentgesellschaft des offenen Typs, die in Luxemburg nach den Bestimmungen des Gesetzes vom
10. August 1915 über Handelsgesellschaften als
Investmentgesellschaftmit veränderlichem Kapital
(SociBtB d'lnvestissement d Capital Variable) errichtet wurde und gemäß Teil I des Gesetzes vom
30. M a n 1988 über Organismen für gemeinsame
Anlagen im amtlichen Verzeichnis der Organismen
für gemeinsame Anlagen eingetragen ist.
Die Gesellschaft ist eine Umbrella-lnvestmentgesellschaft mit veranderlichem Anteilkapital und gesonderten Teilfonds aus Vermögenswerten und
Verbindlichkeiten (jeder ein ..Teilfonds"). die sich
jeweils auf einen gesonderten Besrand aus Vermögenswerten mit spezifischen Anlagezielen beziehen. Die Vermögenswerte jedes Teilfonds werden in den Büchern der Gesellschaftgetrennt von
den sonstigen Vermögenswerten der Gesellschaft gefühn.
Die Gesellschaft hat derzeit einundzwanzig (21)
Teilfonds. die auf die folgenden Währungen lauten:
re nicht an einem anderen organisierten Wenpapiermarkt notien oder gehandelt werden $011ten. werden die Wertpapiere zu einem Preis bewertet, der nicht niedriger als der Geldkurs und
nicht hbher als der Briefkurs zum BewertungsZeitpunkt sein darf und den der betreffende Teilfonds als den besten bei Verkauf der Wenpapiere erzielbaren Preis ansieht.
Falls der wie vorstehend beschrieben erminelte Preis fur den angemessenen Marktwert der
betreffenden Vermogenswene nicht reprasentativ ist, wird ihr Wert auf der Grundlage ihrer
angemessenerweise vorhersehbaren Verkaufspreise ermittelt. die sorgfältig und nach
Treu und Glauben ermittelt werden.
lcl Wertpaplergoschafteund Anlagwrtrhgo
Wertpapiergeschäfte werden zum Handelsdatum verbucht. Realisierte Gewinne und Verluste aus Wenpapierverkäufen werden anhand
der durchschnittlichen Einstandskosten verbucht. Zinserträge werden als täglich auflaufend vereinnahmt.
ld) Umrechnung von Fromdwahrungon
Tdlfmds
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
,
lnvest Global Equities
Invest European Equities
lnvest US Equities
Invest Sustainability Leaders
lnvest Top 50 Europe
lnvest Top 50 Asia
lnvest Top 50 World
I n w s t Japanese Equities
lnvest Technologl
lnvest Biotech
lnvest Pharma
lnvest Financials
lnvest Consumer Goods
lnvest Energy
Invest Euro-Gov Bonds
lnvest Euro Corp Bonds
lnvest Euro Bonds IShort)
Invest USD Bonds
lnvest Global Bonds
lnvest EURO Reserve
Invest USD Reserve
W8hnma
EUR
EUR
EUR
€UR
€UR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
€UR
EUR
EUR
Die Berichtswährung der Gesellschaft ist der
Euro. Auf andere Währungen als den Euro Iautende Teilfonds sind zum letzten am 30. Juni
2003 geltenden mittleren Wechselkurs umgerechnet worden.
Geschäfte in anderen Währungen werden zu
den am Tag des Geschäfts geltenden Wechselkursen umgerechnet. Der Währungsgewinn
oder -Verlust aus der Umrechnung dieser PP
sten wird bei der Ermittlung des Betriebsergebnisses berücksichtigt.
Ir) Dm4~ntonnlngoschilfto
Zum Zwecke effizienter Vermdgensverwaltung kann der Fonds Devisentermingeschlfte
abschließen. Diese Geschäfte werden zu dem
am Bewertungsdatum geltenden Terminkurs
für die Restlaufzeit bis zur Fälligkeit bewertet.
Gewinne oder Verluste aus Devisentermingeschäften gehen in die Gewinn- und Verlustrechnung ein.
(f) Terminkontrakte und Optionen
Der Fonds ist ermachtigt. zu Zwecken effizienter Vermögensverwaltung Geschäfte in Terminkontrakten und Optionen zu tätigen. Die
wesentlichen Risiken. die mit dem Einsatz von
Terminkontrakten und Optionen verbunden
sind, sind die unvollkommene Korrelation zwischen der Verlnderung des Marktwerts der
von einem Fonds gehaltenen Wertpapiere und
der Terminkontrakte und Optionen, die Mbglichkeit eines illiquiden Marktes und dass die
Gegenpartei die Kontraktbedingungen nicht erfüllen kann. Terminkontrakte und gekaufte Optionen werden anhand ihrer notierten täglichen
Schlußkurse bewertet.
Die für eine geschriebene Option vereinnahmte Prämie wird als Vermogenswert mit einer
gleich hohen Verbindltchkeit verbucht, die anhand der notierten Schlußkurse für die Option
an den jeweiligen Marktwert angepasst wird
Schwankungen des Wertes dieser Instrumente werden so lange als nicht realisierter GewinnNerlust verbucht, bis sie glattgestellt oder
abgewickelt werden. Zu diesem Zeitpunkt
werden realisierte Gewinne und Verluste ergebniswirksam verbucht.
EUR
EUR
€UR
EUR
EUR
USD
Alle Teilfonds haben ihren Geschäftsbetrieb am
3. Juni 2002 aufgenommen.
2. Wesentliche Bilanzlerungs- und
Wmungsverfahren
Nachstehend wird eine Zusammenfassung der
wesentlichen Bilanzierungs- und Bewenungsverfahren des Fonds gegeben:
lal Aufaollung dar Flnanzauweise
Die Finanzausweise werden in übereinstimmung mit in Luxemburg allgemein anerkannten Bilanzierungsgrundsänenaufgestellt.
lb) W e r t u n g von Wertpapieren
An einer Wertpapierbörse notiurte oder einem
anderen organisierten Markt gehandelte Wertpapiere werden zum letzten verfügbaren
Marktkurs an dem betreffenden Bewenungstag bewertet.
Falls an dem betreffenden Bewenungstag im
Bestand eines Teilfonds befindliche Wertpapie-
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
DWS
lnvest Global Equities
lnvest European Equities
lnvest US Equities
Invest Sustainabiliw Leaders21
lnvest Top 50 Europe
Invest Top 50 Asia
lnvest Top 50 World
lnvest Japanese Equities
lnvest Technology
lnvest Biotech
Invest Pharma
lnvest Financials
lnvest Consumer Goods
lnvest Energl
Invest EuroGov Bonds
lnvest Euro Corp Bonds
Invest Euro Bonds (Shortl
lnvest USD Bonds
Invust Global Bonds
lnvest EURO Reserve4
lnvest USO Reserve?)
0.8%
0.8%
1.5%
1.5%
1.5%
1,590
1.5%
1.5%
1.5%
1.5%
1.5%
1.5%
1.5%
1.5%
1.5%
1.5%
1.5%
1.5%
1.1%
1.2%
1.1 %
1.3%
0.8%
0.9%
0.8%
0.8%
0.9%
0.8%
0.5%
1.3%
0.65%
1,O%
1,O%
-
1.O%
1.0%
2.0%
2.0%
2.0%
2.0%
2.0%
2.0%
2.0%
2.0%
2.0%
2.0%
2.0%
2.0%
2.0%
2.0%
0.85%
1.5%
1.5%
1.5%
1.5%
1.5%
1.5%
1.5%
1.5%
1.5%
1.5%
1.5%
1.5%
-
0.8%
0.8%
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0.8%
0.8%
0.8%
0.8%
0.8%
0.8%
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0.6%
0.5%
0.7%
0.7%
0.35%
0.35%
l ) Antolle de! Anteiiklaw FC werden ebenfalls 2um Anteilwert ausgegeben: mn Emerb dieser AnteM 1st ledmh nur InStitut~OT.eIIen
Anlegern. we z 6. Management.. Ver~icherun~~unternehmen,
DaChfOndSmanagern sowie anderen Professionellen aes
Flnanrsekrors vorbenaltei. wie von Zeit zu Zeit von der Luxemburger Aufschrsbhbrde definien. die im eigenen Namen und auf
eigene Rechnun l e o m aufgrund wrelnmrler Verm~ensverwaltungsu~r~ge
für fremue Vermtgen welch9 m Fmdsanteiienangelegt werden kfnnen. nanaein (ausnanmen. DWS lnvesi Euro Reserve Une DWS lnwst USO Reservi. Fur den Erwerb wn Antnslen der Anredklasse FC gilt eine Mtndestanlagerumme flir Erstanlagensowie ein MindestinveStitiMsniVeaUwn Euro 200.000 pro
Teilfonds.
2) Zuzuglich ertdgsbezogener Vergutung
85
3. Gebiihren der Mansgementgwllschaft
Im Rahmen einer Vereinbarung zwischen der
Gesellschaft und DWS Investment S.A.. einer
Aktiengesellschaft luxemburgischen Rechts
und Tochtergesellschaft der Deutsche Bank
Luxembourg S.A. und DWS Investment
GmbH. hat sich DWS Investment S.A. verpflichtet, das von jedem der Teilfonds gehaltene Wertpapierponefeuille zu managen.
Nach den Bestimmungen der ManagementVereinbarung hat die Managementgesellschaff
Anspruch auf eine Gebühr. Diese Gebühr wird
auf monatlicher Basis gezahlt. Derzeit ist die
H6he dieser Gebühr auf die auf Seite 85 angegebenen Jahresshze begrenzt.
4. Administrator und Transfer Agent
Die Gesellschaft hat darüber hinaus DWS Investment S.A. zum Transfer Agent bestellt mit
der Aufgabe, das Anteilsregister zu führen und
Auftrlrge zum Kauf, Verkauf und Umtausch von
Anteilen zu bearbeiten.
Die Gesellschaft hat sine Verwaltungsvereinbarung mit der State Street Bank Luxembourg
S.A. abgeschlossen. der für jeden der Teilfonds die Vergütung der Erbringer bestimmter
Dienstleistungen wie der Depotbank des
Fonds und der Vefwaltungsstelle obliegr.
6. Besteuerung
Der Fonds unterliegt hinsichtlich seines steuerlichen Status luxemburpischem Recht. Nach
der derzeit in Luxemburg geltenden Gesetzgebung und den in Luxemburg geltenden Vorschriften unterliegt der Fonds mit seinem Nettovermtgen einer .,Taxe d'abonnement" zum
Jahressatz von 0.05 %. die vierteljährlich zahlbar ist. Für institutionelle Anteile und Geldmarktfonds betrsgt die .,Taxe d'abonnement"
lediglich 0.01 %. Diese Steuer wird vom Fonds
getragen.
Der Fonds vereinnahmt die Ertrlge aus den in
seinem Bestand befindlichen Wertpapieren
nach Abzug einer gegebenenfalls in den jeweiligen Ländern geltenden Quellensteuer.
E. ErtragraunchUnung
Die Gesellschaft hat derzeit die Absicht, Ausschüttungen in Bezug auf den Nettoanlageertrag oder die Kapitalgewinne zu leisten, die
den ausschüttenden Anteilklassen jedes Teilfonds zuzurechnen sind. Der Verwaltungsrat
entscheidet für jedes Jahr, ob eine Ausschüttung erfolgt.
Bei den wiederanlegenden Anteilklassen werden die Ertrlge stlndig wieder in den Vermb
genswenen der betreffenden Anteilklasse angelegt.
7. Verschmelzung zum 30. April 2003
Mit Zustimmung der Aufsichtsbehörde In Luxemburg. der Commission de Surveillance du
Secteur Financierer ICSSF) und Beschluß des
Verwaltungsrates vom 3. April 2003 wurde der
Fonds BioMed LongLife auf DWS lnvest 810tech-NC-Klasse (ISINCode: LU01458538861
zum 30. April 2003 verschmolzen.
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8. Verpflichtungen
Zum 30. Juni 2003 hatte die Gesellschaft die folgenden Devisentermingeschäheabgeschlossen.
DWS I n v o n
Global Equities
Euro
Euro
204 373 Japanische Yen
1 047 628 US Dollar
DWS Invest
US Equitiw
28 000 000 5. Sep 03
1 200 000 3. JulO3
13 223,631
21 953.81
18 730.18
630 US Dollar
8 000 000 3.JulO3
100 330.29
DWS Invost
Surralnabillty Loaderr
Euro
3 492 094 US Dollar
4 000 000 3. JulO3
72 967.49
4 801
Euro
DWS InMst
Top 60 Asla
1 569 293 Japanische Yen
895 639 Hong Kong Dollar
2 095 256 US Dollar
Euro
2 1 5 0 0 0 0 0 0 5.Sep03
8 000 000 4. JulO3
2 400 000 3.JulO3
(10192.34)
18 437.26
43 780.49 .
52 025.Al
DWS Invost
Top 50 World
Euro
Euro
474 437 Japanische Yen
5 674 654 Us Dollar
DWS l n w a
Japanrw Equitiss
Euro
2 554 663 Japanische Yen
65 000 000 5. Sep 03
6 5 0 0 0 0 0 3.Ju103
350000000
5.Sep03
13 081,401
118572.16
115 490.76
(16592.1L
DWS lnvest
Technology
Euro
Euro
496 334 Japanische Yen
1 746 047 US Dollar
68 000 000 5. Sep 03
2000000 3. JulO3
(3 223.621
A&BL!4
33 260.12
DWS lnvsst Blotech
1 484 140 US Dollar
Euro
1 700 000 3 JulO3
31 170.08
35 000 000 5. Sep 03
(I 659,211
18 3 2 9 . 2 6
16 670.05
300000 3 Ju103
6 000 000 5. Sep 03
5639.48
..12.W441
5 355.04
OWS InveR Pharma
Euro
Euro
255 466 Japanische Yen
873 023 US Dollar
1 000 000 3 JulO3
DWS lnvest Flnandala
261 907 US Dollar
Euro
Euro
43 794 Japanische Yen
DWS I n v m t
Consumer Goodr
Euro
DWS InEuro
1 091 279
US Dollai
1 250 000 3. JulO3
22 824.58
Energy
261 907 US Dollar
300 000
3. JulO3
5 472.56
Hinweise für Anleger in der Schweiz
s- und WbjaWbsberichtltannan
Ibn kostenlos bezogen wwdea.
Publikationsorgane in der Schweiz sind
.,Neue Zürcher Zeitung".
Die lnventarwerte vom Anteilen werden
Mrsentäglich in der ,,Neue Zürcher Zeitu
sind Zahlstelle, Erf&%ggon und
DWS investments S
DeuEche Bank @&!ger€i1 SA
Via Femccio PeriO 1
CH4Wl Lugano
Hinweise für Anleger in Österreich
A-1013 Wien
87
Management
Vertriebs- und Zahlstellen
entgcselkch
DWS lnvest SICAV
2, Boulevard Konrad Adenauer
L-l 115 Luxemburg
RC B 86435
DWS Investment S.A.
2, Boulevard Konrad Adenauer
L-1115 Luxembourg
Udo Behrenwaldt
Frankfurt am Main (bis 31.1.2003)
2, Boulevard Konrad Adenauer
Oliver Behrens
Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied
DWS Investment S.A.
Luxemburg
Alan Crutchett
Geschdftsführer DWS Investment GmbH
Frankfurt am Main
Axel Schwarzer
Geschäftsführer DWS Investment GmbH
Frankfurt am Main
Jochen Wiesbach
Head of European Products
DWS Investment GmbH
Frankfurt am Main
Mbführung
Deutsche Bank Luxembourg S.A.
L-1115 Luxembourg
d
Deutsche Bank AG
Taunusanlage 12, D-60325 Frankfurt am Main
und deren Filialen
Deutsche Bank Saar AG
Kaiserstr. 29-31, 0-661 11 Saarbrücken
und deren Filialen
Deutsche Bank Lübeck AG
vormals Handelsbank
Kohlmarkt 7-1 5, 0-23552 Lübeck
und deren Filialen
Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG
Ulmenstraße 3739, D-60325 Frankfurt am Main
und deren Filialen
Oliver Behrens
Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied
Luxemburg
Jochen Wiesbach
Head of European Products
DWS Investment GmbH
Frankfurt am Main
DWS Investment S.A.
2, Boulevard Konrad Adenauer
L-I 1 15 Luxemburg
Deutsche Bank NV/S.A.
13-15, avenue Marnix
8-1000 Brüssel
Soci4t4 GBn6rale
29. Boulevard Haussmann
F-75009 Paris
nien
State Street Bank Luxembourg S.A.
49, Avenue J.F. Kennedy
L-1855 Luxemburg
State Street Bank Luxembourg S.A.
49, Avenue J.F. Kennedy
L-1855 Luxembourg
KPMG Audit
31, All& Scheffer
L-2520 Luxembourg
88
Deutsche Bank S.A.E.
Avenida Diagonal 446, E-08006 Barcelona
tim
Deutsche Bank S.p.A.
Via Borgogna 8. 1-20122 Milano
Finanza & Futuro Banca 5p.A.
Via Melchiore Gioia, 8, 1-20124 Milano
Deutsche Bank (Suisse) S.A.
3, piace des Bergues
CH-I 201 Geneve
Vertriebs- und Zahlstellen
Deutsche Bank (Schweiz) AG
Bahnhofquai 9/11
CH-8001 Zürich
Deutsche Bank (Svizzera) S.A.
Via Ferruccio Pelli A
CH-6901 Lugano
Deutsche Bank AG
Filiale Wien
Hohenstaufengasse 4
A-1013 Wien
Deutsche Bank (Portugal) S.A.
Rua Castilho, n. 20
P-I 250-069 Lisboa
Deutsche Bank AG, Amsterdam Branch
Herengracht 4 5 M 5 4
NL-1017 CA Amsterdam
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