DWS lnvest Global Equities
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lnves~aP.Isa9CgeselIschaft. mi%variablem Kapital nach Luxemburger Recht State Street 6ank Luxembourg S.A. Admjnistrator und Custodian ~ >>? OW5 hwstmont S.A. Hauptvertsiebsgesell~c~~~~ Transfer Agent und Fondsmanager m 8 INVESTMENTS 0 Dwtsehe Bank Gruppe e r- Inhalt Halbjahresbericht2003 für die Zeit vom 1. Januar 2003 bis zum 30. Juni 2003 Hinweise Mitteilung an die Anteilinhaber Anlei hemärkte Aktienmärkte HalbjahresberichtDWS Invest, SICAV DWS Invest Global Equities DWS Invest European Equities DWS Invest US Equities 5 DWS Invest Sustainability Leaders DWS Invest Top 50 Europe DWS Invest Top 50 Asia DWS Invest Top 50 World DWS Invest Japanese Equities DWS Invest Technology DWS Invest Biotech DWS Invest Pharma DWS Invest Financials DWS Invest Consumer Goods DWS Invest Energy DWS invest Euro-Gov Bonds DWS Invest Euro Corp Bonds DWS Invest Euro Bonds (Short) DWS Invest USD Bonds DWS Invest Global Bonds DWS Invest EURO Reserve DWS Invest USD Reserve 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 Erlauterungen zum Halbjahresbericht 31 85 Hinweise für Anleger in der Schweiz 87 Hinweise für Anleger in Österreich 87 Vermögensaufstellungen zu dem Halbjahresbericht Hinweise Die in diesem Beticht genannten In- Wertentwicklung vestmentfonds sind Teil-Fonds einer Der Erfolg einer lnvestmentfondsanlage Der Kauf von Fondsanteilen erfolgt SICAV (Societbd'lnvestissement a wird an der Wertentwicklung der auf der Basis des zur Zeit gültigen Verkaufsprospekte Capital Variable) nach Luxemburger Anteile gemessen. Als Basis für die Prospekts und der Satzung der SICAV, Recht. Wertberechnung werden die Anteil- ergänzt durch den jeweiligen letzten werte (=Rücknahmepreise) unter geprüften Jahresbericht und zusätzlich Mit Zustimmung der Aufsichtsbehörde Hinzurechnung zwischenneitlicher Aus- durch den jeweiligen Halbjahres- in Luxemburg, der Commission de schüttungen, die z.6. im Rahmen der bericht, falls ein solcher jüngeren Surveillance du Secteur Financier lnvestmentkonten bei der DWS kosten- Datums als der letzte Jahresbericht (CSSF) und Beschluß des Verwaltungs- frei reinvestierl werden, herangezogen. vorliegt. rates vom 3.4.2003, wurde der Angaben zur bisherigen Werlent- Fonds EioMed LongLife auf wicklung erlauben keine Prognosen für Ausgabe- und Rücknahmepreise DWS Invest BioTech-NC-Klasse (ISIN: die Zukunft. Die derzeit 21 Unterfonds Die jeweils gültigen Ausgabe- und LU0145653886)zum 30.April 2003 werden jeweils in bis zu vier Anteil- Rücknahmepreise sowie alle sonstigen verschmolzen. Einen Bericht über die klassen (Multi-ShareClasses) angebo- Informationen für die Anteilinhaber können jederteit am Sitz des Einbringung des Investmentfonds ten. Dabei kann es ZU unterschiedli- erhalten Sie auf Wunsch kostenfrei bei chen Wertentwicklungen der Fondsadministrators, der Depotbank der DWS Invest SICAV. Anteilklassen kommen. sowie bei den Zahlstellen erfragt werden. Darüber hinaus werden die Alle Grafik- und Zahlenangaben geben Ausgabe- und Rücknahmepreise in den Stand vom 30. Junl2003 jedem Vertriebsland in geeigneten wieder. Medien (z.6. Internet, elektronische Informationssysteme.Zeitungen, etc.) veröffentlicht. I? Die vormals nur USD fiesem sin x ^ Mindknlage Fonds bleibt w 1 Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, wir möchten Ihnen den Halbjahresbericht des DWS Invest SICAV zum 30.Juni 2003 vorlegen. Der im Juni 2002 in der Rechtsform einer SICAV aufgelegte Umbrella-Fonds umfaßt insgesamt 21 DWS-Fonds, darunter zwei Geldmarkt-, fünf Renten- und 14 Aktienfonds. Durch die Einteilung in verschiedene Anteilklassen sind die Fonds flexibel auf unterschiedliche Anlagevorstellungen und Aedürfnisse zugeschnitten. Die Anlage in den beiden Geldmarktfonds erwies sich auch in der schwierigen Phase an den Kapitalmärkten als vorteilhaft. Sie bietet überdies gegenüber vergleichbaren kurzfristigen Anlagen eine höhere Verzinsung und börsentägliche Verfügbarkeit. Die internationalen Anleihemärkte haben sich im Geschäftshalbjahr insgesamt positiv entwickelt. Staats- und Unternehmensanleihen profitierten von einem regen Anlegerinteresse und verzeichneten z.T. deutliche Kurssteigerungen, die mit einem spürbaren Rückgang der Anleiherenditen einhergingen. Auf der Währungsseite sefzte der Euro seinen Erholungskurs weiter fort und konnte gegenüber dem US Dollar kräftig zulegen. An den Aktienbörsen kam es zu einem deutlichen Stimmungsumschwung. Bereits mit dem raschen Ende des Irak-Krieges hellten sich die Perspektiven für eine Konjunkturbelebung - ausgehend von den USA - auf. Weiterhin bevorzugte das Management unserer Aktienfonds eine flexibel ausgerichteteAnlagepolitik, die auf Oualitätswerte fokussiert war. Anlagepolitik und ergebnisse der DWS Invest Fonds per 30. Juni 2003 stellen wir Ihnen auf den folgenden Seiten detailliert dar. Wir danken Ihnen für Ihr Interesse an unseren Fonds. Ihre DWS Invest-Geschäftsführung 2 Kurssteigerungen an den Anleihemärkten Die internationalenAnleihemärkte ent- Under. die als EU-Beitrittskandidaten wickelten sich im Geschäftshalbjahr bis gelten, entwickelten sich unterschied- Ende Juni 2003 insgesamt positiv. Auf- lich. Während in Polen und Tschechien grund ihrer Funktion als sicherer Hafen die Anleihekurse bei nachgebenden Ren- profitierten Staatsanleihen weiterhin von diten teilweise spürbar anstiegen, ver- einem verstärkten Anlegerinteresse und zeichneten ungarische Zinspapiere einen stiegen im Kurs z.T. spürbar an, begleitet Aenditeanstieg, begleitet von 2.T. deutli- von nachgebenden Renditen. Auch Un- chen Kursermaßigungen. Folglich haben ternehmensanleihen verzeichneten eine sich die tschechischen Anleiherenditen erfreuliche Entwicklung und konnten gegenüber EureAnlagen weitestgehend sich nach den vorausgegangenen Kurs- angeglichen: die Renditevorteile ungari- ermäßigungen kräftig erholen. Dabei ha- scher Anleihen hingegen weiteten sich ben sich ihre Renditevorteile gegenüber merklich aus bei einem deutlich schw+ Staatsanleihen t.T. merklich verringert. cher notierenden Forint. Gründe dafür Angesichts niedriger Kapitalmarktzinsen waren u.a. das Leistungsbilanz- und Bud- profitierten Unternehmensanleihenvon getdefizit Ungarns. einem regen Anlegerinteresse an höhe- Moderate Konjunkturerholung erwartet Wirtschaftswachstum gg. Vorjahr 5Yo 4% - ," 2002 " 2004' 2003' USA * Geschätzt Euroland Ouelle: Deutsche Bank m Jopm Energische Leitzinrsenkungender Europhischen und US-Zentralbank 2% ren Anleiherenditen und einer z.T. höhe- In den USA senkte die US-Notenbank ren Bonitätseinstufung. (FED)die Leitzinsenweiter um einen 1% 12/98 ^ ^ ^ = Viertelprotentpunkt auf 1 Prozent, um In Euroland gaben die Anleiherenditen ein Abgleiten in eine Rezessionzu ver- über alle Laufzeitbereiche hinweg spür- meiden. Sie brachte damit die US-Zinsen bar nach. Die EuropäischeZentralbank auf den niedrigsten Stand seit 45 Jahren. (EZB) nutzte ihren Zinssenkungsspiel- Damals hatte die FED die Leitzinsen raum: Mit Blick auf die schwache Kon- auf 0,63Prozent gesenkt. Vor diesem junkturentwicklung reduzierte sie den Hintergrund gaben die US-Renditen per Leinins in zwei Schritten von 2.75 auf Saldo spürbar nach, verbunden mit 2.T. 2 Prozent. Die Renditekutve wies zuletzt kräftig gestiegenen Anleihekursen. ein deutliches Gefälle auf: Zehnjährige 6/00 6/01 FED-Lenrlnr aslsnrlnr 6/02 6/03 Ouelle Thomson F~nancmlDatastream Deutliche Kurserholung des Euro Wechselkursentwicklungauf Euro-Basis 1,05 OB0 L.\ 12/986/99 6/00 = 6/01 6/02 6/03 Staatsanleihen rentierten Ende Juni 2003 In Japan bewegten sich die Anleihe- mit einer Rendite von 3,s Prozent um 1,9 randiten weiter auf niedrigem Niveau, Prozentpunkte höher als einjährige Titel. bedingt durch den schleppenden Kon- dürfte allerdings zu steigenden Renditen USDlEUR Ouelle Thomson FinancialDatasueam Der Euro legte gegenüber dem US Dollar junkturaufschwung. Zehnjährige Staats- an den Anleihemärkten. insbesondere deutlich zu (+9,4%), obwohl das US- anleihen rentierten mit einer Rendite bei Staatsanleihen. führen. Gleichwohl Wirtschaftswachstumrobuster war als in von zuletzt 0.8 Prozent deutlich unter der sollte ein Konjunkturaufschwung und die Europa. Maßgeblich hierfür waren das 1-Prozentmarke. daraus resultierende Verbesserung der der USA sowie die Zins- und Rendite- Der moderate Preisauftrieb spricht auch mensanleihen auch weiterhin Kurspoten- vorteile von Eure gegenüber US Dollar- weiterhin für ein niedriges Zinsniveau. tial bieten, wenngleich sich ihre Rendite- anlagen. Eine nachhaltige Konjunkturerholungund vorteile gegenüber Staatsanleihen Die Anleihemärkte der osteuropiischen ein damit einhergehender Preisanstieg bereits spürbar verringert haben. Leistungsbilanz- und das Budgetdefizit Unternehmensbilanzen den Unterneh- Aktienmärkte Aktienbörsen auf Erholungskurs 1,5 Prozent. ÜberdurchschnittlicheKurs- Im ersten Halbjahr 2003 legten die Steigerungen verzeichneten hier in dem Kurse an den internationalen Aktien- halben Jahr die Aktienmärkte in Spanien märkten deutlich zu. Nachdem im (IBEX35: +13.7%) und Deutschland ersten Quartal noch der Irak-Konflikt be- 1,3%). (DAX: +I Ausgeprägte Kursbewegungen im 5-Jahres-Zeltraum " """ " lastete und ein hoher Rohölpreis mit negativen Auswirkungen auf Investitb Das DWS-Fondsmanagement nutzte nen und Konsum befürchtet wurde, das vor allem im Frühjahr niedrige Kurs- kam es mit dem schnellen Kriegsende niveau an den weltweiten Aktienmärk- in Erwartung einer konjunkturellenErho- ten zu selektiven Käufen ausgewählter lung zu einem Stimmungsumschwung Qualitätswerte. Im Vordergrund standen an den Börsen. Stimulierendwirkten dabei qualitativ hochwertige Aktien, zusätzlich die Leiuinssenkungen der deren Kurse nicht in vollem MaRe das 50 % % Z 648" 8/99 6/00 6/01 6/02 6/03 Aktlonlndlzas: m Euro, 30 6 1998 = 1W' ig,iir 5m STOM( IA eine eingetragene Marke der STOW Lta. TOPIX Notenbanken in den USA und Euroland zukünftige Potential des Unternehmens sowie die US-Steuersenkungen. An den widerspiegelten. Angesichts historisch gunsten zyklischer Ttel überdurch- Aktienmärkten Seme sich ausgehend niedriger Zinsen favorisierte das Fonds- schnittlich nach. Der starke Euro stellte von den langjährigen Iefstkursen ab management u.a. auch Aktien mit über- sich vor allem für die europäischen Mitte März eine kräftige Aufwärtsbe durchschnittlicher Dividendenrendite, Export- und Pharmaunternehmen als wegung durch, in deren Verlauf zum die besonders in der Gunst der Anleger problematisch dar. Beispiel der Deutsche Aktienindex DAX standen. um rd. 50 Prozent anzog. Der DAX hatte Ab Anfang Mai 2003 legten auch die jedoch zuvor ijberdurchschnittlichhohe Auf Branchenebene erzielten zyklische Kurse in Japan kräftig zu, nachdem sie Kursrückgängezu verzeichnen. Werte nach dem Irak-Konflikt in der zuvor stark unter Druck geraten waren Hoffnung auf eine Nachfragebelebung und der Topix-Index noch im März ein An der Leitbörse in den USA legte der Kurssteigerungen. Dazu gehörten ins- 19Jahres-Tief erreichte. Per saldo ver- marktbreite S&P 50Glndex im ersten besondere Technologieaktien und zyk- zeichnete der Topix-Index in den sechs Halbjahr 2003 in Landeswährung um lische Konsumwerte. Im Finanzsektor Monaten bis Ende Juni 2003 ein Plus 11,8 Prozent zu. Für Eurebasierte An- stiegen die Kurse der Versicherungs- von 7,l Prozent in Yen. Da sich der Yen gegenüber dem Euro weiter ab- leger belief sich das Plus des S&P-Index aktien mit den besseren Aktienmarkt- jedoch lediglich auf 1.7 Prozent, da der Perspektiven und angesichts der schwächte, ermäßigte sich der Index Euro gegenüber dem US Dollar weiter- Kosteneinsparungen bei vielen Institu- auf EureBasis um 2.8 Prozent. Am hin deutlich zulegte. Der MSCl Welt- ten an. Nicht zyklische Konsumwerte japanischen Aktienmarkt stimulierte vor Index zog in den sechs Monaten bis wie Titel aus dem Nahrungs- und allem die Hoffnung auf eine Erholung Ende Juni 2003 um 1.4 Prozent (in Euro) Genußmittelbereich, die sich während der amerikanischen Wirtschaft in der an. In Europa verbesserte sich der Dow der starken Kursrückgängean den zweiten Jahreshälfte, von der vor Jones STOXX 50-Index als Kursbaro- Aktienmärkten in den Vorquartalen rela- allem exportorientierte Unternehmen meter für europäische Blue Chips um tiv gut entwickeln konnten, gaben zu- profitieren sollten. 5 6 DWS lnvest Global Equities Der weltweit anlegende Aktienfonds DWS lnvest Global Equities konnte mit seiner erfolgreichen Anlagepolitik die Kurserholung seit März überdurchschnittlich nutzen und vorangegangene Kursrückgänge mehr als aufholen. Im ersten Halbjahr 2003 verzeichnete der Fonds ein Plus von 3.0 Prozent je Anteil (LC Anteilklasse). DWS INVEST GLOBAL EQUlTlES Kursstabillslerung selt Mätz 106 100 94 88 82 . ^^ - ^^ ^ I ~ ^ " " -- 76 70 "~~ 64 -. Der Fonds war vorwiegend in Europa und den USA investiert. Die Gewich- 3.6.02'6/02 7/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03 m DWS l n v a t Global Equltlm ILC A n t e l l k l a ~ l ' aufgelepr am 3 6 2002 = 100 tung Europas wurde erhöht. Dies empfahl sich gerade nach den überdurchschnittlichen Kursrückgängen in Europa, um dem Bewertungsgefälle zwischen amerikanischen und europäischen Titeln gerecht zu werden. Der Klasse LD Klasse LC ISlN LU0145633003 LU0145633698 LU0145633268 LU0145633938 1.I,-30.6.2003 Klasse NC Klasse FC Anteilklasse 3,0% 3.8% 2.9% 4,3% Reiz des asiatischen Raumes lag in den positiven Wachstumsperspektiven Ein Chinas. Aufgrund der damit einhergehenden zunehmenden Rohstoffnachfrage bevorzugte der Fonds Rohstoffwerte wie die in Australien angesie- %-Anteil ALL IA NZ ^^^^ ~ ^^ SUEZ ^^^^ SCHLUMBERGER ~ %-Anteil 2,l ^^^^^^ 2,o ^^ ~ ^^ ^^^ ~ ~ ~ ^^ ~ ^^ ~ ~ ~ ~ ^^ TOTALFINAELF ~ ~ ^^^ ^^^ -~ 1.4 ~ ^^ - 1.3 delten Rio Tinto und BHP Billiton. Auch DEUTSCHE POST 13 BP 1.3 der koreanische Stahlhersteller Posco AT & T WIRELESS 1,7 ING 12 wurde neu in das Portefeuille aufge- SAINT-GOBAIN 1.5 ROYAL DUTCH 12 nommen, um von dem erhöhten Bedarf an Stahlerzeugnissen zu partizipieren. Darüber hinaus wurde eine DWS INVEST GLOBAL EQUlTlES Breite Streuung Position in Cosco Pacific aufgebaut, um von der verstärkten Handelstätigkeit Chinas zu profitieren. Qualitätswerte aus zyklischen Bereichen (Daim- Gesundheitswesen Industrien IerChrysler, Honeywell) stellten einen weiteren Schwerpunkt dar, um künftig von der erwarteten wirtschaftlichen Erholung zu profitieren. Der Energiesektor wurde zulebt angesichts be- Telekommunikationsdkste " """"" """" "" " Hauptverbrauchsgüter Dauerhafte Konsumgüter Versorgungssektor grenzter Kursphantasie etwas reduziert. Im Rahmen des aktiven Währungsmanagements wurde die US Dollar-Position gegenüber dem Euro teilweise und das Engagement in Yen nahezu vollständig gesichert. 8 Bankauthaben U Sonstiaes 0 Jwsilr Anteil in %derFondrvsrmtlgens 5 10 15 20 25 DWS lnvest European Equities Der europäische Aktienfonds für Blue Chips Mit dem schnellen Ende des Irak-Konflikts erholten sich die Kurse europäi- DWS INVEST EUROPEAN EQUlTlES Nach Korrektur leichte Kumerholung im 1. Halbjahr 2003 scher Aktien bis Ende Juni 2003 spürbar von ihren vorherigen langjährigen lefstkursen. Vor diesem Hintergrund verzeichnete der vorwiegend in europäische Standardaktien anlegende Fonds insgesamt einen erfreulichen Wertzuwachs von 5.6 Prozent je Anteil 3.6.02*6/02 7/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03 (LC Anteilklasse). DWS lnvsu Europoan Equltlma ILC AntdIkla.rl * aufgelegt am 3.6.2002= 100 Der Fonds bevorzugte zu Jahresbeginn im Hinblick auf die eingetrübten Ertragsperspektiven Titel mit hoher DiviAnteilklasse Klasse LC angesichts steigender Ölpreise und der ISlN LU0145634076 LU0145635123 LU0145634662 LU0145635479 günstigen Bewertung einen Anla- 1.1.-30.6.2003 -~ dendenrendite wie Energiewerte, die Klasse NC Klasse LD " 4.8% 5,6% ^^ ~ Klasse FC " 6.6% 6.1 % geschwerpunkt im Portefeuille bildeten (TotalFinaElf, BP und Royal Dutch). Die Kurserholungwurde u.a. von Fi- QiQ Einzelpysatitionthim Fon nanzwenen getragen, die im Fonds %-Anteil %-Anteil ~~ stark gewichtet waren. Die zuvor auf NOVARTIS attraktivem Kursniveau deutlich aufge- ROYAL DUTCH 3.2 TOTALFINAELF 2,4 2.8 CREDIT SUISSE 2.4 2. BNP PARIBAS 2,4 DEUTSCHE TELEKOM 2,8 N 2.3 E.ON 2.7 COMMERZBANK 23 ~~ stockte Allianz-Position ist durch Gewinnmitnahmen zulept wieder reduziert worden. Mit Bekanntgabe I der Allianz-Kapitalerhöhung setzte sich eine Kursstabilisierungdes führenden Sachversicherers in Europa durch. Erfreulich entwickelten sich Telekommunikationswerte, die wieder als relativ chancenreich eingestuft wurden und gleichfalls stärker im Fonds vertreten waren. Bei Vodafone und Tele- DWS INVEST EUROPEAN EOUlTlES Schwerpunkt Finanzsektor , Finanzsektor Dauerhafte Konsumgüter Energie " " ~" Grundstoffe ( ( 1 . ,,. .' .. 25.4 9 11.2 " " "" "" """""""" " """""""""" 5 " " " """ fonica stellte der Fonds ebenfalls Gewinne sicher und baute angesichts begrenzter weiterer Kursphantasie die Positionen ab. Dagegen wurden zykli- Industrien Telekommkn$ationsdiens 5.9 " Hauptverbrauchsgüter 5.2 ^, I " - "-" " ~ " , " sche Konsumwerte aus dem Automobilbereich in das Portfolio aufgenommen. Aufgrund des schwachen US Dollars blieben Pharmawerte unterge- 0 5 10 15 20 25 30 Y?: Jwells Antell In % des F0ndsvermt)genr wichtet. Der lnvestitionsgrad belief sich Ende Juni auf rd. 94 Prozent. 9 DWS lnvest US Equities Der marktbreite Fonds für US-Aktien DWS lnvest US Equities verzeichnete im 1. Halbjahr 2003 als ein in interna- DWS INVEST US EQUITIES Bodenbildung bei U$-Aktien tional bekannte sowie mittlere amerikanische Werte investierender Fonds ein - Plus von 0.8 Prozent je Anteil (in Euro, -- x^^ ^ LC-Anteilklasse). ~ xx ^ ~ -213% Mit seiner Ausrichtung auf Qualitätstitel mit langfristig guten WachstumsPerspektiven war der Fonds angesichts 3.602*6/02 7/02 8/02 9/02 10/0211/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03 DWS lnredt W Equlmr ILC AntmIIkImssl der Unsicherheiten an den Aktienmärk- * aufgelegt am 3 6 2002 = 100 ten zunächst etwas defensiver aufgestellt. Vor diesem Hintergrund hielt das Fondsmanagementzunächst an der Untergewichtung zyklischer Titel fest und erhöhte den Anteil der Energiewerte im Portefeuille, während Positio- Klasse LD Anteilklasse Klasse LC ISlN " LU0145635552 LU0145637178 LU0145636527 LU0145637&Q8 " " "" " " Klasse NC 0.8% 1.I.-30.6.2003 -0.1 % Klasse FC 1,946 1.4% nen in den Sektoren Gesundheit und Finanzen reduziert wurden. Mit dem s " schnellen Ende des Irak-Krieges und einer Überraschenden Wiederbelebung der Konjunkturaussichtenstiegen die Kurse der zyklischen Aktien. Hiervon profitierten neben dem Technologie- , %-Antell MICROSOFT ClTlGROUP %-Anteil ALTRIA 3.8 """""""" WYETH "" Sektor insbesondere Finanzwerte und BANK OF AMERICA zyklische Konsumtitel. Daher kaufte er PFIZER "- 2.5 PEPSICO 2.5 AOL TIME WARNER "" 2.0 TYCO 1.9 WELLS FARGO , ,"" Aktien gut positionierter Unternehmen mit attraktiver Bewertung wie den ReiseveranstalterCendant und den Markenhersteller Coach. Im Technologiesektor wurden u.a. Aktien des PCHändlers Dell und des Softwareunter- DWS INVEST US EaUlTlES Schwerpunkt Finanzwerte 5 ~- --Finan Daue nsumgüt GesundheitswesenA "" nehmens Anteon zugekauft. Aufgrund - -~ der langfristig attraktiven WachstumsPerspektiven und niedriger Bewertung blieben Energieunternehmenweiterhin Übergewichtet. aufgrund der ange Eneroie " " " """" " """" " 7.2 Grundstoffe spannten Angebots-/Nachfragesituation insbesondere amerikanische Erdgaswerte. Zur Begrenzung von Kursrisiken waren US Dollar-Positionen teilweise abgesichert. 10 -9 0 h%z Jwells Anteil in K dmr Fondrvermllgmna 5 10 15 18,i 20 25 DWS lnvest Sustainability Leaders Der internationale Aktienfonds mit Nachhaltigkeitskonzept DWS lnvest Sustainability Leaders ist auf Unternehmen ausgerichtet, die durch Einbeziehung wirtschaftlicher, sozialer und Ökologischer Aspekte eine optimale Basis für langfristiges Ertragswachstum geschaffen haben. Der Aktienfonds DWS lnvest Sustainability Leaders konnte die Kursrückgänge zu Jahresbeginn wieder mehr als aufholen 3.6.02'6/02 = und erreichte im Berichtszeitraum bis Ende Juni 2003 insgesamt einen Wert- 7/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03 DWS I n v m SuRbln~bllltvlauden ILG AnMllklmW aufaeleot am 3.6.2002= 100 zuwachs von 3.0 Prozent (LC Anteilklasse) je Anteil (Dow Jones Sustainability World Composite: 2,1%). Anteilklasse Klasse LC und Konsumwerte neutral gewichtet. ISlN LU0145638812 LU0145643903 LU0145639620 LU0145644547 Dabei bestand eine große Position in 1 1-30.6.2003 BranchenmäRig waren Technologie- Klasse NC "" Klasse LD """" 3.2% 3,0% Klasse FC 3,6% 3,896 Intel, dem Weltmarktführer im Halbleitersektor. Im Juni wurde die Position in der spanischen Telefonica (Telekom- ions munikation) weiter aufgestockt, da ei- %-Anteil """"""" %-Anteil -""- ne Verbesserung der Lage in Brasilien TELEFONICA 6.3 ClTlGROUP 3,3 " " " sowie fortgesetzte Neustruktunerun- PFIZER 48 INTEL 32 gen hierfür sprachen. Übergewichtet 0P 42 JOHNSON & JOHNSON 3.1 wurden dividendenstarke Energieakti- RWE 3.6 BNP PARIBAS 3.1 en (BP, Royal Dutch), die aufgrund des ROYAL DUTCH 3.4 DEUTSCHE TELEKOM 23 ^^^^^ ~ " weiterhin hohen Ölpreises stark unter- "" " bewertet erschienen und zudem eine Art Versicherung des Portfolios gegenüber Kursrückschlägen bieten dürften. Die Sektoren Pharma k.B. Pfizer und JohnsonUohnson) und Finanzwerte (z.6. Citigroup, BNP Paribas) waren zum Vergleichsindex relativ untergewichtet. Stattdessen war der stark zyklische Rohstoffbereich aufgrund der auf mittlere Sicht erwarteten konjunkturellen Besserung stärker vertreten. Insgesamt blieb das Portfolio defensiv strukturiert, da sich nach der Kurserhclung eine Konsolidierungan den Aktienmärkten abzeichnete. DWS INVEST SUSTAINABILITY LEADERS Konzentratlonauf Energie-, Finanz- und Gesundheitssektor Energie Fjnanzse - . "~ ktor Gesundheitswesen 15,2 - 4.4 7 Telekommunikat!onsdienste lnformationstechnologie"". Dauerhafte Konsumgüter Gpndstoffe Industrien V p r gygssehor Hauptverbrauchsguter Bankguthaben U Sonstiges " """ " - ~ 0 5 10 15 20 25 Jmwlla Antell In % des Fondsvermbgmnr 11 DWS lnvest Top 50 Europe 50 europäische Aktien mit wertorientiertem Management Der auf europäische Qualitätswerte DWS INVEST TOP 50 EUROPE ausgerichtete Fonds DWS lnvest Top Europiiwhe Oualitgtsaktien auf Erholungskurs 50 Europe konnte das Kurserholungs- 107 . -. ~ _^^^ ^_^^_^^l^x_~___^^m^^__m^^^^^^^ - ^^ potential der europäischen Aktienmärk"" "" te voll ausschöpfen und verzeichnete " " im 1. Halbjahr 2003 einen Wertzu- - wachs von 2,4 Prozent je Anteil (LC Anteilklasse). 48,896 3 6 02'6/02 Der Fonds war angesichts des schwierigen Marktumfeldes zunächst defensiv ausgerichtet. Zyklische, konjunktur- " 7/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03 DWS h v o * Top 50 E u r w ILC Antmllklassml * aufgelegt am 3 6 2002 = 100 sensible Werte wurden rechbeitig n der Anteilklassen in % Klasse LC Klasse NC reduziert. Dies galt besonders für Automobilwerte. Der Energiesektor bildete Anteilklasse aufgrund steigender Ölpreise weiterhin GIN einen Anlageschwerpunkt im Porte 1 1 - 3 0 6.2003 "" "" " " " " ""- Klasse LD """ "" Klasse FC " " LU0145644893 LU0145647300 LU0145647052 LU0145647722 """"" - " " 2.4% -~ ^^^^^^^^ ~ 9 ^ ^ 2,9% ^ 3.3% 2.9% feuille. BP und TotalFinaElf, die sich zudem durch attraktive Bewertungen und hohe Dividendenrenditenauszeichneten, waren bis März die beiden gröR ?" j- ten Positionen im Fonds, wurden aller- %-Anteil " DEUTSCHE BANK -"" " dings im 2. Quartal aufgrund der " ALLIANZ " """ %-Anteil "",",, 3.5 3.0 BP " """" " 2.5 " ROYAL BANK OF SCOTLAND 2,4 offensiveren Portfolioausrichtung re- BNP PARIBAS 2.9 ACCOR 23 duziert. Neu in das Portfolio wurden im TECHNIP-COFLEXIP 2,7 2.5 LVMH MOET HENNESSY 2.3 Juni Porsche, Kingfisher und Erste """" """" E.ON ^^^^^^ ^^ ~ ~ ~ BMW Bank aufgenommen, die wieder als ~ 22 """""""" " relativ chancenreich eingestuft wurden. Das Engagement im Finanzbe- DWS INVEST TOP 50 EUROPE reich wurde u.a. durch Aufstockung Fokussierung auf europäische Finanzwerte der britischen Royal Bank of Scotland Finanzsektor Dauerhafte Konsumguter auf niedrigem Kursniveau deutlich ausgebaut und blieb damit die am stärksten gewichtete Branche. Deutsche Börse wurde angesichts des stabilen Geschäftsmodells und vielversprechender neuer Produkte in den Fonds aufgenommen. Bei den Versicherungen " " ~ - 12 "" ^^ 25.5"^ 10.0 " ~ GrundstoffeAAmA *" . lnformationstechnologie HaupwevhrauchsgÜter "" Telekommunikationsdienste gang auf attraktivem Bewertungsni- worden. - __Gesundheitswesen^ veau gekauft. Der Pharmasektor ist andie Dollarschwäche untergewichtet " """ wurde Allianz nach starkem Kursrück- gesichts der Ertragsbelastungendurch " .~ Jswellr Ammll In U doa Fondrvsrmllgmr ~ . ^^^ - ^^^ DVVS lnvest Top 50 Asia 50 Top-Unternehmen im asiatischen Raum Die asiatischen Aktien boten erst mit Überwindung der SARS-Epidemie im DWS INVEST TOP 50 ASlA Kumsrholung seit Män 2003 Juni wieder spürbares Kurserholungs- 105 potential, das der DWS Top 50 Asia mit 100 95 seinem erfolgreichen Stock-Picking- ^ ^ _ ^ "-"\ ~ "- ___I- Ansatz voll nutzte. Insgesamt veneichnete er im ersten Halbjahr 2003 einen Wertzuwachs von 3,8 Prozent je Anteil (LC Anteilklasse). 3.6.02+6/027/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 MO3 D DWS In- Top W Mi(U:Antollklu¶al " aufgelegt am 3.62002 = 100 China war mit einem Wachstum von rd. 8 Prozent weiterhin die treibende Kraft in der Region. Dort engagierte sich der Fonds in dem Ölexplorationsunterneh- ~ , Anteilklasse men CNOOC. Dafür sprach auch der ' hohe dlpreis als Folge der Irak-Krise und des Generalstreiks in Venezuela. WP $er ARtWassen in % ,A Klasse LC ISlN Klasse NC ~ Klasse LD Klasse FC """ """ " " LU0145648290 LU0145648886 LU0145648456 LU0145649181 " 1 1 -30 "6 2003 3,890 ^^^^^^ " "" "" " " 3.7% ~ 3,8% ,^~,^^^^^^ ~ , , 4,246 Aus China kam ebenfalls ein erhöhter Bedarf an Stahlerreugnissen, der die %-Anteil Stahlpreise ansteigen ließ. Davon pro- ^^^^ ~ ^^^^~^^ ^ ^ ~ fitierte der koreanische Stahlhersteller SAMSUNG ELECTRONICS 8,O FANUC Posco. Die überdurchschnittlichen TAIWAN SEMICONDUCTOR 5.2 CANON Exportetfolge Südkoreas gründeten sich GOLDSTAR 4.9 HON HAI PREClSlON POSCO 4,4 COSCO PAClFlC 3.7 NOMURA auch auf den Technologiesektor. So konnte Samsung Electronics als Her- CNOOC steller von Mobiltelefonen, Flachbild- ^^ ,, ~ ~ ~ schirmen und Haushaltselektronik in dem weltweit schwierigen konjunktu- rellen Umfeld weitere Marktanteile hinzugewinnen. Zu den japanischen Unternehmen, die von der lebhaften DWS INVEST TOP 50 ASlA lT- und Finanzwerte favorisiert 27,0 Finanzsektor tierten. gehörte Fanuc, der Weltmarkt- Dauerhafte .-.- -.Konsumguter . ...,... Grundstoffe lndustnen -.. . .. führer bei Industrierobotern.Die Positio- Enew Wirtschaftsentwicklung in China profi- ^ nen der beiden indischen Generikahersteller Dr. Reddy's und Ranbaxy wurden weiter ausgebaut, da weltweit steigende Gesundheitskosten den Bedarf an preiswerten Medikamenten erhöhen. Bereits Ende März 2003 reduzierte der ,:fd.. r " ' A9.5 8.8 " " " " ^ . -12.6 ". -- . . - - " " " .- - ~ - " Gesundheitswesen Telekommuntkationsdienste Hauptverbrauchsguter _^^^_ ~ - " "- Bankguthaben ". U. Sonstiges 0 <: - - ~ - " 5 10 15 20 25 30 35 h a l l 8 Anteil In %des Fondrusrml)gons Fonds die Positionen in den Fluglinien Cathay Pacific und Singapore Airlines, Anlagen in Yen waren über den gesam- chert. Engagements in US Dollar und die von den Auswirkungen der Krank- ten Berichtszeitraum hinweg vollständig Hongkong Dollar wurden teilweise ge- heit SARS beeinträchtigt wurden. Die gegenüber dem Euro währungsgesi- sichert. 13 DVVS lnvest Top 50 World 50 ,Global Players" in langfristigen Wachstumsbereichen DWS lnvest Top 50 World agierte im ersten Halbjahr 2003 in einem wech- DWS INVEST TOP 50 WORLD Mit weltweiter Diversifizierung Kursrückgänge begrenzt selhaften Umfeld. Der Fonds erreichte 105 - - mit einem Plus von 4.3 Prozent je Anteil (LC Anteilklasse) eine Über dem Durchschnitt (MSCI Welt Index: +1,4%) liegende Wertentwicklung. Im Wachstumstrend ,,Innovative Technologie'' wurde die südkoreanische LG Electronics in das Portefeuille aufge- 3.6.02*6/027/02 8/02 9/02 10/02 lliU2 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03 = DWS In& lap 50 World ILC Antollklarosl ' aufgelegt am 3.62002 = 100 nommen; die attraktive Bewertung und der nahe chinesische Absatzmarkt IieRen Kursphantasie aufkommen. Zu den Outperformern zählte auch Samsung Electronics, der als Hersteller von Anteilklasse Klasse LC Mobiltelefonen, Flachbildschirmenund ISlN LU0145649348 LU0145649934 LU0145649777 LU0145650601 Haushaltselektronikbeachtliche Export- 1.I-30.6 2003 Klasse NC Klasse LD 4.8% 4,3% Klasse FC 5,286 5,290 erfolge erzielte. China Mobil ersetzte aufgrund besserer Wachstumsperspektiven Siemens. Nach starken Kursrückgängen wurde die Aktie des K A nteiI schwedischen Sicherheitsunterneh- %-Anteil ,, " ~ I ClTlGROUP 2.9 3.4 LVMH MOET HENNESSY 2.7 32 SHELL TRANS. A. TRADING 2.6 mens Securitas erworben. Innerhalb TOTALFINAELF 3.7 des Trends ,,Verändertes Konsumver- BNP PARIBAS halten" wurden nach erfreulicher Wert- MICROSOFT , " entwicklung der Konsumgüterherstel- DEUTSCHE BANK 3,l BP 2.6 ler Procter & Gamble sowie die WYETH 30 GOLDSTAR 2.4 britische Supermarktkette Tesco zugunsten zyklischer Titel veräuRert. Im Finanzsektor profitierten v.a. Allianz und Deutsche Bank von der Kurserholung. Auf attraktivem Bewertungsniveau wurde BNP Paribas erworben, die zu den führenden europäischen Banken gehört. Die gute Ausrichtung im Privatkundengeschäftverspricht langfristig attraktives Wachstumspc- ^^^ Finanzsektor Dauerhafte Konsumguter " "- 14,l 12,8 Hauphrerbrauchsguter ^ ^ tential, das sich im Kurs noch nicht widerspiegelt. Das Biotechnologieunternehmen Amgen wurde mit Erreichen des Kursziels veräußert. E!@2!?!e........ ,". ..... ...... . . .... 2.0 . ... Telekommunikationsdienste . . 3 0.9 Bankguthabee _U.Sonstige_es 0 Jmollr AntUl In K das Fondrwrmllgmns 14 . .. . . ., 5 10 15 20 25 DWS lnvest Japanese Equities Der Fonds für japanische Blue Chips Der japanische Aktienmarkt verspürte im Verlauf des ersten Halbjahres 2003 DWS INVEST JAPANESE EQUlTlES Gedämpfte Wertentwicklung seit Auflegung eine deutliche Belebung und verzeich- " "-" "-. ".. "" . " I " " -x nete im Berichtszeitraum nach zux nächst noch schwachem Start beson- "" "- . ders im zweiten Quartal erfreuliche Kurserholungen. Nach starkem Druck auf die japanische Börse durch die IrakKrise und Unsicherheiten über die Ent- _. 3.6.02+6/027/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03 wicklung in den USA sowie historisch DWS lnvsst Japanem Equltler I1C Antellklsrml niedrige Bewertungen im März nährte * aufgelegt am 3.6.2002 P 100 das schnelle Kriegsende im Irak Hoffnungen auf eine wieder dynamischere Konjunkturentwicklung. Der DWS lnvest Japanese Equities behauptete Anteilklasse Klasse LC ISIN je Anteil relativ gut (LC Anteilklasse). 1.I .-30.6.2003 Klasse NC ^ ^ ~ sich mit einem Anstieg von 1.4 Prozent Klasse LD Klasse FC ~~ LU0145651088 LU0145651831 LU0145651591 LU0145652219 1.4% 1.2% 1.4% 1.9% "" " Das Fondsmanagementrichtete den zu Jahresbeginn eher defensiv aufgestell- Die @&en ten Fonds wieder verstärkt auf zykli- Einxelposttlonen im Fonds %-Anteil sche Titel aus. Hierfür sprachen neben der günstigen Bewertung japanischer CANON Aktien besonders die wieder aufkei- N n DOCOMO TAKEDA CHEMICAL 52 "" " " SHIN-ETSU CHEMICAL 2,9 mende Konsumnachfrage. Während KEYENCE 4,5 HONDA MOTOR 2.9 Ttel der Sektoren dauerhafte Konsum- TOYOTA MOTOR 3.9 NlTTO DENK0 2,6 3,J KYOCERA r^ ^^ ^^ ~ güter (Anteil am Fondsvermögenvon 19.0 % auf 13.1 % gesunken) sowie VerSOrgUngSWerte (z.B. Tokyo Electric Power) und Eisenbahnaktien reduzien DWS INVEST JAPANESE EQUlTlES wurden, erwarb der Fonds selektiv Fokursiemng auf lnformationstechnologle -- Technologiewerte. Hierzu gehörten neben Halbleiterproduzentenwie Tokyo Industrien Electron und Fujitsu sowie NEC auch Canon und diversifizierte Unternehmen wie Nikon (u.a. auch Kameras). Im Finanzsektor war der Fonds zunächst auf Ttel von Brokern und Konsumkreditanbietern fokussiert; gegen Ende -~ 6.4 Telekommunikationsdienste M Gesundheitswesen Hauptverbrauchsgüter "- des Berichtszeitraumes wurde die bestehende Untergewichtung in Banken jedoch etwas reduziert. Auf 0 5 10 15 20 25 30 Jmmlls Antsll In U dna Fondsvsrmtgrnr der Währungsseite blieb der Yen überwiegend abgesichert. 15 DWS lnvest Technology Der Fonds für Technologieaktien DWS lnvest Technology verzeichnete im 1. Halbjahr 2003 einen Wertzu- DWS INVEST TECHNOLOGY Technologieaktlen unter Kursdruck - wachs von 2,l Prozent je Anteil - ." (LC Anteilklasse) und konnte damit vor allem im 2. Quartal vorangegangene Rückgänge mehr als kompensieren. Aufgrund seiner starken Gewichtung in US-Aktien (rd. 62%) wurde das Anlageergebnis auch durch die US DollarSchwäche (-9.4%) gedämpft, trotz teilweiser Währungssicherung. 3 602'6/02 m DWS In- 7/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03 Tschnology ILC Antallklbisel * aufgelegt am 3 6 2002 = 100 Im 1. Quartal bildeten angesichts der Irak-Krise US-Verteidigungsaktien einen asse Portfolioschwerpunkt; diese entwickel- Klasse LC Klasse NC Klasse FC Klasse LD " " """"" ten sich allerdings trotz steigender ISlN Rüstungsausgaben schwach und sind 1.1.-306 2003 0.4% 2,1% 2.1 % 2.6% daher wieder reduziert worden. Aufgrund der unsicheren Wirtschaftserwartungen war der Fonds vorrangig auf ausgerichtet wie IBM. lntel oder Dell. B %-Anteil etablierte Technologieunternehmen 7.9 ClSCO SYSTEMS Die nach dem raschen Ende des IrakKrieges einsetzende Kurs-Rally wurde INTEL jedoch besonders von kleineren Wer- MICROSOFT ten der 2. und 3. Reihe angeführt, die NOKIA HEWLElTPACKARD """" " 32 7.7 DELL COMPUTER "" "" "" 7,l 6.8 APPLIED MATERIALS 4.3 ORACLE "" 32 ~ 2#8 2,8 MSUNG ELECTRONICS ~~ 2,7 im Fonds eher untergewichtet waren. Insofern konnte der Fonds an der kräftigen Kurserholung nicht voll partizipieren; zudem wurde die Kurserholung DWS INVEST TECHNOLOGY Anlageschwerpunkt Im Halbletterssktor 22.4 der US-Aktien für Euro-orientierteAnleger von der Dollarschwäche beeinträchtigt. Im Bereich der Hard- und Software sowie der Halbleiterwerte ist die Gewichtung in Microsoft leicht reduziert worden; dagegen stockte der Fonds den Bestand in Weltmarktführer " " "" A_nwendersoftware Halbletterausrustung lntel (Chip-Bereich) auf. Größter Einzelwert war zuletzt Cisco Systems, für die im 2. Halbjahr eine bessere Geschäfts- . " entwicklung erwartet wird. Die Positionen in japanischen Yen waren ebenfalls teilweise kursgesichert. 16 " 0 Jswdlr Antdl In X d n Fond.v.rml)gsns 5 10 15 20 25 30 DWS lnvest Biotech Selektive internationale Biotechnologieinvestments Bis Ende Juni Seme ein StimmungsUmschwung ein, der das Anlegerinter- DWS INVEST BIOTECH Deutliche Stablllsierung im 1. Halbjahr 2003 esse an Investments mit höherem " ^^ x ~ ^^ Chance/Risikoprofil förderte. Der vornehmlich in Biotechnologieaktien und darüber hinaus auch in Spezialpharmatiteln anlegende Fonds DWS lnvest Biotech agierte in diesem Umfeld sehr flexibel und konnte das Kurserholungs- 3 6 02"6/02 7/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03 potential im ersten Halbjahr 2003 mit m DWS invem Blotech (LC Antellklrrrel einem Plus von 16.6 Prozent je Anteil * aufgElEqt an- 3 6 2002 = 100 voll nutzen (LC Anteilklasse). Die im Portefeuille stärker gewichteten Large Caps entwickelten sich angesichts des kräftigen UmsaQ- und Gewinnwachs- "i( tums gut, so z.B. Amgen. Auch Medimmune und Genzyme wiesen hohe Anteilklasse Klasse LC " " "" , lSlN Kurszuwächse auf. Bei& Werte profi- Klasse NC "~ Klasse - LD Klasse FC -""~ LU0145653373 LU0145653886 LU0145653530 LU0145654181 1.1.-30.6.2003 16.6% ~ tierten von positiven Gutachtertreffen 16.4% ^^ 16.4% ^^ ^^ 16.9% bei der US-Gesundheits- und Zulassungsbehörde FDA, die Produktneutulassungen nach sich ziehen sollten. Angesichts des hohen Bewertungsni- bei Large Caps (Genzyme, Gilead und schwächer. Die freigewordenen Mittel und Mid Caps wie Versicor, lnspire und 5.7 MEDIMMUNE , IDEC PHARMACEUTICALS > - " i:-----CEPHALON ~ wurden in moderat bewertete Small ^^ ~ NPS PHARMACEUTICALS grenzt, realisierte der Fonds Gewinne Biomarin) und gewichtete sie %-Anteil %-Anteil veaus, das weitere Kurstuwächse be- j ~ ACTELION ~ ~ ^^^^^^^ GEN 3.7 5,3 TRANSKARYOTIC THERAP. 2,9 4,3 NEUROCRINE BlOSClENC 2.7 42 MEDlClNES 2.6 4.0 BIOTECH HOLDRS 23 ^^^ Icos investiert, die sich insgesamt besser entwickelten als Large Caps. So konnte Versicor von positiven Studienergebnissen profitieren. Zuletzt realisierte der Fonds bei einigen Werten Kursgewinne, die nur teilweise reinve- DWS INVEST BIOTECH Schwerpunkt Biotechaktien und daneben auch Pharmawerte Biotech_nologie ___ Pharmaprodukte-Managed Health Care _ _ _ ^ _ ^ stiert wurden (in Cephalon, Biogen und ;rg 1,7 Forest Labs). Daher wies der Fonds _" """ "" ~ Ende Juni eine relativ hohe Liquidität auf (rd. 26 96). die bei einer Konsolidierung für selektive Investments genutzt wird. _" -~26.4 . U Sonstiges Bankguthaben 0 10 20 30 ~ ^^^ ^^ ~ - " ^^ 40 50 60 70 J w d l a Antmll In % &S Fondavbrmagbns 17 DWS lnvest Pharma Fokussierung auf Pharmainvestments Der vornehmlich in substanzstarke Pharmawerte sowie in Biotechnologie- DWS INVEST PHARMA Saft Mlrz auf Erholungskurs aktien von hoher Qualität investierende DWS lnvest Pharma schöpfte im 1 Halbjahr 2003 das Kurspotential voll 100 96 aus und erreichte ein Plus von 11.0 Prozent je Anteil (LC Anteilklasse). Zu dem Anlageerfolg trugen zeitweise Übergewichtungen in Biotechnologie-, ... 3.6.02'6/02 7/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03 DWS l r v s n Pharma I1C Antollklasrel Service-, Generika- und Spezialpharma- * aufselest am 3 6.2002I 100 werten bei, die Überdurchschnittliches Kurserholungspotentialaufwiesen. Bei den hochkapitalisienen Pharmawerten schien weiterhin eine vorsichtige Anlagepolitik angeraten. Der Fonds kon- Anteilklasse Kla se LD zentrierte sich auf ausgesuchte l t e l ISlN LU0145654348 LU0145654777 LU0145654694 LU0145654934 mit wenigen oder keinen Patentabläu- 1.1.-30.6 2003 11.0% 10,2% 10,5% 11.0% fen und mit neuen wachstumsstarken Produkten (Wyeth). Größter Einzelwert war Pfizer, die nach der Übernahme von Pharmacia eine günstige Markt- 4 ruolpos Stellung erreichte. Die Geschäftsent- %-AnteiI %-Anteil Wicklung von Baxter. Aventis und Schering blieb zeitweise hinter den Erwartungen zurück. Die Schwäche wurde genutzt, um nach kräftigen Kursrückgängen wieder Positionen auf attraktivem Bewertungsniveau auszu- WYETH ROCHE G LAXOSMITHKLINE ~ ^^^^ ^^ ~ ~" ELI LlLLY NTlS 3.5 EDA CHEMICAL 3,O 3.6 BRISTOL-MYERS SQUIBB 2,7 3.6 BOSTON SClENTlFlC 2,6 3.5 AMERISOURCEBERGEN 2,5 """ bauen. Im Biotechnologiebereich realisierte der Fonds z.T. Kursgewinne, die weitgehend in US Pharma- und Generikaunternehmenreinvestiert wurden. Im Medizinsektor baute der DWS INVEST PHARMA Anlageschwerpunkt Pharmasektor Fonds neue Positionen in Boston Scientific und Guidant auf. Der US- Dollar sowie der Yen wurden zeitweise gegenüber dem Euro währungsgesi- _^^^^ Managed Health Care chert. Mit einer Liquiditätsquote von rd. 20 Prozent war der Fonds gut positioniert, um auch weiterhin interessante Kurschancen wahrnehmen zu können. 18 0 J.mllr Antbll In % d a FondsvmrmBgena 10 20 30 40 50 60 DWS Invest Financia1s Selektive internationale Engagements in Finanzunternehmen Im Finanzsektor verzeichneten zunächst vor allem die Aktien von Versicherungsunternehmen angesichts des DWS INVEST FINANCIALS Bodenblldung Im 1. Halbjahr 2003 107 insgesamt volatilen Börsenumfeldes 100 und notwendiger KapitalmaRnahmen 93 " " " "" """ "" -""" " I """ """" " - " __ Kursrückgänge. Bankaktien konnten sich in dieser Phase vergleichsweise behaupten. Mit dem StimmungsumSchwung an den Aktienmärkten seit April offenbarten insbesondere eu- 3.6.02*6/02 7/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4 0 3 5/03 6/03 DWS l n w a Flnsndslr ILC Antdlklssrs) ' aufgelegt am 3.6.2002= 100 = ropäische Versicherer das größte Erholungspotential. Der Fonds nutzte dies mit seiner selektiven, auf Qualitätswerte ausgerichteten Anlagepolitik und verzeichnete im 1. Halbjahr 2003 einen Wertzuwachs von 6,8 Prozent je Anteil (LC Anteilklasse). Den Anlageschwerpunkt bildeten vorwie- Wertentwicklungen de Klasse LD Anteilklasse Klasse LC ISlN LU0145646328 LU0145647219 LU0145646757 LU0145647565 " " "" """ " 1 Klasse NC " "" "" " " Klasse """" 6,8% Y0 7,3% gend Banken (48%) und hier - wegen der Margenstärke und den relativ geringen Risiken im Kreditgeschäft - ins%-Anteil besondere Retailbanken mit Fokussie- I 46-Antell ^ ^ rung auf das Privatkundengeschäft.Die ClTlGROUP Gewichtung in Versicherungswerten BANK OF AMERICA wurde dagegen in Anbetracht der ent- ROYAL BANK OF SCOTL."" täuschenden Ertragsperspektiven ins- AMERICAN INTERNAT 3.1 ZURICH FlNANClAL SERV. besondere der Lebensversicherungs- DEUTSCHE BANK 2,9 HSBC 82 4.4 " " U.S. BANCORP 2.8 BNP PARIBAS 2,7 HBOS 3.2 " " " """""""""" "" " 2.7 """ 2,5 """" 2.4 unternehmen bereits frühzeitig reduziert. Europäische Versicherungstitel sind im 2. Ouartal allerdings übergewichtet worden; diese Werte wiesen angesichts der zuvor erreichten attrak- DWS INVEST FINANCIALS Anlageschwerpunkte Banken und Finanzdienstleister Banken -. Div Finanzdienstleistungen Mehrfachversicherung Kundenkredite I 2.3 Lebens- U. Krankenversich. %1.8 ~ tiven Bewertungsrelationen besonders deutliches Kurssteigerungspotential auf. Zu den größten Einzelpositionen zählten Citigroup und Bank of America, die ein hochprofitables Privatkundengeschärt besitzen. Für Royal Bank of 48,O ~- x x SachschadensU. " " " " """" "" ~ ____ " """"" "" "" """ Scotland sprach das gute Management sowie die günstige strategische Auf- """" """"""""""""""" "" - Nicht nach MSCl kl "" """ " ^^ .. ~ ~- stellung. 10 20 30 40 50 60 Jmdlr Ammll In % d u Fondav"6gmna 19 DWS lnvest Consumer Goods Der Fonds mit internationalen Konsumaktien Im 1. Halbjahr 2003 litten die zyklischen Konsumgüter bis März deutlich unter der Kaufzurückhaltung als Folge DWS INVEST CONSUMER GOODS Zuletzt Bodenblldung 105 der wirtschaftlichen und geepolitischen Unsicherheiten. Nicht-zyklischeWerte . . . wurden dagegen weniger beeinträch- 90 tigt. Der Fonds konnte die Kursrück- 85 80 gänge dank selektiver Aktienauswahl -17.2% -~ 75 und temporär erhöhter Liquidität spür- 70 bar begrenzen. Mit seiner flexiblen An- -- I ~ .ip. . . ~ . A v - . . w ~ - . ~ ~ A - ~ - ....A-.A*-..... " _ ^ ^^ _^^^^ ... ~ "~ 3.6.02*6/027/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03 DWS I n v n t Consummr (iood. ILC Antallklrnml lagepolitik konnte er anfängliche Kurs- * aufgelegtam 3 6 2002 = 1W rückgänge wieder mehr als aufholen, Insgesamt verzeichnete der Fonds einen Wertanstieg von 6,5 Prozent je Anteil (LC Anteilklasse). Klasse NC Klasse FC Anteilklasse Klasse LC EIN LU0145648027 LU0145649009 LU0145648530 LU0145649264 Klasse LD ^^^ ^ " ~~ Der Fonds investierte die zeitweise 1.I.-30.6.2003 " """" 6,598 " " " " " 6,4% 7,0% 6,5% " hohe Liquidität wieder verstärkt in zyklische I t e l , die günstigere Bewertun%-Antell , gen aufwiesen, insbesondere in Hotel- ^^",^ %-Anteil I und Freizeitwerte sowie in Medientitel. AOL TIME WARNER 4.9 "- ALTRIA Gleichfalls übergewichtet wurden der WAL-MART 4.1 PROCTER & GAMBLE Haushalts- und Kosmetiksektor. Regional lag das Schwergewicht der Anlagen Ende Juni in USA (rd. 42961. Europa (rd. TOYOTA MOTOR 3.5 PEPSICO 3.3 BEST BUY 3,l 20%) und Japan (Ca. 10%). Die Ge- " " " " """ " " 2,7 """ "" COMCAST "" I 2.0 GILETTE " 2 "3 " " 1,9 < "" "" COACH 1.9 "" "" """ " " wichtung in japanischen Aktien wurde im 2. Quartal deutlich aufgestockt; hier- für sprachen Anzeichen einer konjunkturellen Besserung. Größter Einzelwert war der Medienwert AOL Time War- DWS INVEST CONSUMER GOODS Breite Streuung im Konsumsektor Autoyobilherstel!er Film U. Unterhaltung x_ " _ " ~- ^^ " ner. der angesichts sich abzeichnender " Erholung in der Werbesparte aussichts- " Bekleidung U Accessoires reich erschien. Im Discounter Wal-Mart " Stores, der über eine starke Marktstellung verfügt, war der Fonds ebenfalls stark gewichtet. Der japanische Autohersteller Toyota zählte angesichts deutlicher Absatzsteigerungen in den USA zu den TopPerformern. Die An- Haushaltsartikel Comp.- U. Elektronikeinzelh. 'GW4 3.1 Bekleidung Einzelhandel Xmlt 3.1 ?GE& 2.8 Unterhaltungselektronik Sonstige Branchen Bankguthaben U. Sonstiges "" ^^^ ^^ ~ I ~ 20 --" - ^^ ^^^ ~ 26,7 """"~ 30 lagen in US-Währung waren teilweise abgesichert. " ~~ Jewsllr Anteil in K dss Fond8VWmbgOn8 DWS lnvest Energy Der weltweit anlegende Energiefonds Das Geschäftshalbjahr bis Ende Juni 2003 war geprägt von zunächst nachgebenden Kursen an den internationa- DWS INVEST ENERGY Wertentwloklung in schwierigem Bömenumfeld 105 len Aktienmärkten. Hiervon konnten """"" " """" """" """" ~ " "" " sich auch die Aktien des Energiesektors nicht abkoppeln, trotz verbesserter -~ ~ Produktivität der Unternehmen. Erwar- r. " -- ~ M.796 tungen, daß die Ölpreise bei einer Be- .- endigung des Irak-Konflikteswieder 3 6 02'6/02 auf das Vorkriegsniveau zurückfallen = dürften, dämpften die Kursentwicklung . *.*. "->""*-4 -- " "" 7/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03 * aufgelegt nm 3.6.2002= 100 DWS I n v m Ensrgy ILC A n t e t l t l a ~ l des gesamten Energiesektors im 1, Ouartal deutlich. Mit dem raschen Ende des Irak-Krieges setzte eine brei- B te Erholung ein, an der Energiewerte Wertentwiddungen Anteilklasse Klasse LC nur unterproportional partizipienen. Der ISlN LU0145649421 LU0145651245 LU0145650866 LU0145651674 " "" 1 1-30.6.2003 -1,5% Fonds verzeichnete einen Rückgang Klasse NC -1,7% Klasse FC Klasse LD -1 ,O% -1.5% von 1,5 Prozent je Anteil (LC Anteilklasse). Die ÖI- und Gaspreise stiegen infolge %-Anteil der Irak-Krise unter hohen Schwankun- ^^ ^^ ^^^ ^^^^^ gen zeitweise deutlich an. ermäßigten BP sich aber ab April wieder spürbar. Vor EXXON MOBIL diesem Hintergrund gewichtete der Fonds vorübergehend die 61- und Gas- ^^ ~ 7.0 %-Anteil ~ SUNCOR ENERGY 6,O " """ €NI 3.4 32 " " TOTALFINAELF 53 SHELLTRANS A TRADING 2,8 ROYAL DUTCH . L 4.2 CONOCOPHILLIPS - 2,6 "" "" " 4.1 ENCANA 2.5 j Produzenten (z.B. Anadarko. Apache. " ~ CHEVRONTEXACO " Burlington, Talisman Energy, Encana " """""" "" -"" und Nexen) stärker. Auch das Engagement in Ölservicegesellschaften wurde übergewichtet: hier wurden z.B. die Bestände von GlobalSantaFe, Baker Hughes und Noble erhöht. Dagegen wurden die Positionen des RefiningSektors sowie von integrierten Ölund Gas-Unternehmen als Folge der drastisch gefallenen Refiningmargen deutlich untergewichtet. Die breit aufgestellten Mineralölgesellschaften wie BP, Exxon Mobil und TotalFinaElf wiesen ein deutliches Produktivitätswachstum auf. DWS INVEST ENERGY Fokussierung ruf 81- und GasaMien -. ". ~ 40,l ErdollGas integrien ErddlGasexplw . - " - U "4orderung ~ Erdol/Gasausr U -dienstleaung Elektroversorgungsuntern Erdol/Gasbhrungen " " ~ ~ " _" Gasversorgungsunternehmen ErdoVGasverarb U_ YermarktungT 1.6 Mehrkchversorgungsuntern. $ 1,l Metalle U Bergbau. diverse .? 1.O . ".O 1 " ~ ^^ ^^ ~ _- -" " BankguthabenU. Sonstiges 0 10 20 30 40 50 J m a l a Antsll In % d a Fondsvsrmtqenr 21 DWS lnvest Euro-Gov Bonds Der Euro-Rentenfonds mit Staatsanleihen DWS lnvest Euro-Gov Bonds nutzte mit seinem erfolgreichen Laufzeiten- DWS INVEST EURO-GOV BONDS Erfolgreich mit Euroland-Staatsanleihen 114 management das Kurspotential an den ^^ ~ 112 110 108 106 104 102 100 Anleihemärkten Eurolands und erzielte im Geschäftshalbjahr bis Ende Juni 2003 einen erfreulichen Wertzuwachs von 3,3 Prozent je Anteil (LC Anteilklasse). +112% 3.6.02*6/027/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03 DWB l n v w EureGov Bonds ILC Amollkhuol 'aufgelegt am 3 6.2002= 100 Basis für den Anlageerfolg war die weiterhin flexible Laufzeitensteuerung des Fondsmanagements. Dabei wurden zeitweise längere Laufzeiten favorisiert, um gezielt vom Kursanstieg bei länger laufenden Anleihen zu profitieI ren. Je nach Marktlage gewichtete der Fonds auch kürzere Laufzeiten stärker und begrenzte damit in Konsolidie- Anteilklasse """ -" " "" ISlN Klasse LD Klasse FC LU0145652052 LU0145652649 LU0145652300 LU0145654009 ^^^ 1 1 -30.6 2003 I Antcrilklassen in % Klasse NC Klasse LC ~ ^" ~ ~ 390 3.5% rungsphasen Kursrückgänge deutlich. Hinsichtlich der Emittentenstruktur favorisierte DWS Euro-Gov Bonds gemäß seinem Anlagekonzept Euroland-Staatsanleihen erstklassiger Bcnität. die sich erfreulich entwickelten AAA AJ4 (inkl. supranationaler Institutionen wie A z.B. Kreditanstalt für Wiederaufbau KW. Daneben investierte das Management zur Abrundung des Portfolios selektiv in höherrentierliche Pfandbriefe guter Bonität, die überdurchschnittlich zulegten. Dennoch wiesen sie zuletzt immer noch -wenn auch verringerte - Renditevorteile auf. Die Fondsanlagen rentierten bei einer durchschnittlichen Restlaufzeit von 8.5 Jahren Ende Juni 2003 im Durchschnitt mit 3.9 Prozent. 22 DWS INVEST EURO-GOV BONDS Emittenten edlasslger B o n M bsvonugP %$ 0 Anleihen Bankguthaben U Sonstiges 6,5 40 20 W' Jewells Antell In % des Wertpapionormllgons AAA Eatmm amrta Fdhlgkdt zur Zahlung von 21"-n undTilgung AA Shr Uwk. Fihigksit zur Zahlung von Zinmsn und Tilgung A Starke Fbhlgkaltzur Zahlung von 2 i n . a und lllgung 60 80 96.3 " 37 100 'In Anlehnung an Standard & Poors I DWS lnvest Eura Corp Bonds Der Fonds für europäische Unternehmensanleihen Der Rentenfonds DWS lnvest Euro Corp Bonds investierte in Unternehmensanleihen, sog. Corporate Bonds, die nahezu ausschließlich auf Euro lauten. Dabei konzentrierte er sich auf Titel aus dem Investment-Grade-Bereich, d.h. Emissionen mit hoher Schuldnerqualität und geringem Ausfallrisiko. Im Geschäftshalbjahr bis DWS INVEST EURO CORP BONDS Gute Wettentwicklung seit Auflegung 112 110 108 106 104 102 100 . ,... . .... .. .f .. . .. . . ... . . ... . .... ",, .. ... ., .. .. . . .. . . QR -3.6.02'6/02 7/02 8/02 9/02 1WO2 11/0212/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03 Ende Juni 2003 partizipierte der Fonds OWS Invmt Eum Corp Bonds ILC Antollklwsml an den z.T. kräftigen Kurssteigerungen * aufgelegt am 3 6 2002 = 100 bei Unternehmensanleihen und legte um 6,6 Prozent je Anteil beachtlich zu. ungm Bei seiner Branchenselektion legte der Fonds breit gestreut an. Gleichwohl favorisierte das Management Telekom- Klasse LC ISlN LU0145655071 LU0145655402 LU0145655238 LU0145655741 ~ Klasse NC Klasse FC Anteilklasse ^^ ^ ^ ^ 6,6% 1 1.-30 6.2003 6,4% "" munikations-und Versicherungswerte, ^ ^ Klasse LD ~ 6,690 " 6,6% die sich - nach den vorangegangenen Kursermäßigungen - angesichts der Fortschritte beim Schuldenabbau bzw. eingeleiteter Kostensenkungsmaßnahmen im ersten Halbjahr 2003 im Kurs deutlich erholten. Nachrangige Bankanleihen rundeten das Portefeuille ab, die sich ebenfalls erfreulich entwickelten. Gleichzeitig hat sich der Renditevorteil der Corporate Bonds gegenüber Staatsanleihen merklich ver- DWS INMST EURO CORP BONDS Rating-Sbukturder Anlelhen im Portefeuille* AAA AA A BBB BB VF 5.2 - -. ~ ^^^ B- " ". " des Fonasvermisgens 88 2 " ~ - . . 2.6 92 __I 0 10 20 30 Jmvmlla Antdl In X d n WbnpmplmnrarmUguu 40 50 * 60 70 " ~ 80 m Anlehnung an Standard & Poors ringert. 88 Bei einer durchschnittlichen Restlauf- bis CC 84innmnd mit .inw mdglishmnBssintrishtigung zur Zahlung ven Zlnvn und Tilguna (BEI bi. Zahlung von Zinmen undnlgung durchauaapakulatlv iCCl Zeit von 7.6 Jahren rentierten die Fondsanlagen Ende Juni 2003 im Durchschnitt mit 5.1 Prozent - immer noch spürbar mehr als mit Euro-Staatsanleihen gleicher Laufzeit zuletzt erreichbar war (3,4%). 23 DWS lnvest Euro Bonds (Short) Der Rentenfonds für das kürzere Laufzeitsegment DWS lnvest Euro Bonds (Short) legte in kuizfristigen Eurc-Anleihen sowie währungsgesicherten Fremdwährungsanleihen an. Er partizipierte an gestie- DWS INVEST EURO BONDS ($HORT) Erfreulicher Werhuwachs im kürzeren Laufzekbereich 110,5 109 " . ~ ^ "" ^ ~ " - " - -^ ~ ^ ~ -~ ^^ genen Anleihekursen bei sinkenden 73% Zinsen und Renditen. Im Geschäftshalbjahr bis Ende Juni 2003 erzielte der Fonds einen Wertzuwachs von 2,3 Prozent je Anteil (LC Anteilklasse). 04,5 03 01,5 nn -- 3.6.02*6/02 7/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03 m DWS lnvrrr Euro Bonds (8hml(LC A n t d l k l a ~ l ' aufgelegtam 3.6.2002= 100 DWS lnvest Euro Bonds (Short) investierte Übewiegend in Staatsanleihen und höherrentierliche Pfandbriefe. Zudem mischte das Management dem Portefeuille selektiv Unternehmensanleihen guter Bonität bei, die sich nach den vorangegangenen Kursermäßigungen im ersten Halbjahr 2003 deutlich asse LC ISlN Klasse NC LU0145655824 LU0145656715 LU0145656475 LU0145657366 ^ ^ ~ ^^ ^^^^ - 1 1-30.6.2003 " " " " " 2,5% I" erholt haben. Ihre Renditevorteile gegenüber Staatsanleihen haben sich dabei spürbar verringert. Hinsichtlich der DWS INMST EURO BONDS (SHORT) Branchenauswahl wurden in Erwartung Rsting-Strukturder Anleihen Im Portefsuille* einer KonjunkturerholungAutomobil- AAA AA A und Telekommunikationswerte bevorzugt. Vor allem die Telekommunikati- . U& Fondsvermogens. 90.5 . . schritten beim Schuldenabbau. 0 Jswmllr Antdl In 'k dna W"tp.plmmrmllgnr Auf der Währungsseite lag der Anlageschwerpunkt auf Euro-Anleihen. Zur Abrundung wurden schwedische Anleihen (zuletzt rd. 3%)beigemischt, die bei stabiler Währungsentwicklung attraktive Renditevorteile gegenüber vergleichbaren Euro-Anlagen aufwiesen. Bei einer durchschnittlichen RestlaufZeit von 2.2 Jahren belief sich die Durchschnittsrendite des DWS Euro Bonds (Short) Ende Juni 2003 auf 2.8 Prozent. 24 1.2 9.3 thaben U Sonstiges onstitel profitierten deutlich von Fort- 20 40 60 80 100 * in Anlehnung an Standard & Poors DWS lnvest USD Bonds Der Rentenfonds für Dollarwäkrungen DWS lnvest USD Bonds investiert im Rahmen seiner Anlagepolitik in Anleihen aus dem Dollarraum. Im Ge- DWS INVEST USD BONDS Gedämpfte WertenWicklung seit Auflegung schäftshalbjahr bis Ende Juni 2003 104 102 profitierte der Fonds einerseits von 100 gestiegenen Anleihekursen. Anderer- 98 seits beeinträchtigte die US Dollar- 96 94 92 Schwäche gegenüber dem erstarkten Euro das Anlageergebnis spürbar. Der 90 Fonds begrsnzte dank seines aktiven 3.6.02+6/02 7/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03 Währungsmanagements sein Minus 111 OWS Invnt USD Bonda ILC AnullkIarul * aufgelegt am 3.62002 = 100 auf 4.1 Prozent je Anteil (LC Anteilklasse), während sich der Vergleichsindex JPM USD Staatsanleihen deutlicher um 5.4 Prozent ermäßigte (jeweils in Euro). Das Management richtete seinen Anla- Klasse LC Anteilklasse ISlN Klasse NC Klasse LD Klasse FC LU0145657523 LU0145658174 LU0145657879 LU0145658331 , 1.I .-30.6.2003 " ~" 4 1% -4,1% 4 1% -3.7% gefokus nach wie vor auf US-Anleihen. Diese bildeten trotz Reduzierung von rd. 86 Prozent des Fondsvermögenszu Jahresbeginn auf Ca. 68 Prozent Ende Juni den Anlageschwerpunkt des Port- DWS INVEST USD BONDS US Dollar favorisiert . US ,." Dollar ,..~ .. Kanadische Dollar Australische Dollar ~ folios. Mit dieser Untergewichtung gegenüber dem Vergleichsindex war der Fonds nicht so stark von der Dollarschwäche betroffen. Zur Portefeuille Abrundung investierte der Fonds in kanadischen (4,4%0),australischen (2,8%) und neuseeländischen (2,446) Dollar, . "" " ;@-T!i:d 68,7 . ...~ - ~ . -, ,,. ^, I Durchschnlttf rendrre in % . 3,7 , ~ , . . , 4.1 5,o N B Restlaufzenen in Jahren . 8.4 5.4 60 5,3 DWSlnvestUSDBondl. _"_^ 0 10 20 Jmmlls Antell In 51 d n Fondsvrmdgmna IlnkI. Tmrmlngmldmrl 3,8 ~~~~~ 30 40 50 60 8.1 70 80 * davon Australische Dollar 2.2% und NeuseelandDollar 2.5% die spürbare Renditevorteile gegenüber US-Anlagen aufwiesen und sich günstig entwickelten. Nach den zwi- Titeln im Rahmen einer Kurskorrektur schenzeitlich erreichten historischen unter Druck gerieten. Renditetiefständen agierte der Fonds nach den vorangegangenen Kursermäßigungen deutlich und dürften bei einer nachhaltigen Konjunkturbelebung zunehmend defensiver und erhöhte die Der Fonds legte fast ausschließlich in Liquidität des Portfolios bis Ende Juni Anleihen bester Bonität an (Anteil der Fondsanlagen (inkl. Termingelder) ren- auf 21.7 Prozent des Fondsvermögens AAA eingestuften Anleihen: Ca. 94%). tierten Ende Juni 2003 im Durchschnitt weiteres Kurspotential bieten. Die (Ende 2002 rd. 6 Prozent). Dies erwies mischte jedoch zur Abrundung des mit 3,8 Prozent, bei einer durchschnitt- sich vor allem im Juni als vorteilhaft. Portfolios einen kleinen Anteil (Ca. 6%) lichen Restlaufzeit von 6.4 Jahren. als insbesondere die Kurse von US- BBB-Anleihen bei. Diese erholten sich 25 DWS lnvest Global Bonds Der weltweit anlegende Rentenfonds DWS lnvest Global Bonds nubte die Zins- und Renditeunterschiedean den DWS INVEST GLOBAL BONDS Moderater Wertzuwachs seit Auflrgung internationalen Anleihemärkten und partizipierte an z.T. spürbar gestiegenen Anleihekursen. Allerdings belaste- 103 te die Schwäche des US Dollars ge 102 " """"""" genüber dem erstarkten Euro das 101 100 99 98 Anlageergebnis des Fonds, dessen Anteilwert im Halbjahr bis Ende Juni +U% 3.6.02'6/02 7/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03 DWS In& Ql-1 Bonds ILC AntmIIkIarwl * aufgelegt am 3.6.2002= 100 2003 nahezu unverändert blieb (LC An- teilklasse: -0.2 Prozent je Anteil). Damit konnte sich der Fonds besser halten als der Vergleichsindex JPM Welt Bond Index (-2.5%). Anteilklasse Klasse LC Klasse NC Klasse LD Klasse FC 145658687 LU014565 Das Management hielt an seinem Währungsmix aus dem Vorjahr weit- 1.1.-30.6.2003 ,"""" """"""",",""I-x" I I "- "" " -0.2% " -0.2% -0.4% I I "",,, ", """"" , 0.0% I ",,"," gehend fest. EurtFAnlagen bildeten mit zuletzt 39.2 Prozent den Anlage Schwerpunkt. Zudem war der Fonds innerhalb Europas in höherrentierlichen DWS IWEST GLOBAL BONDS Europa stak gewichtet Europäische Währungen: 47.9 Euro ~ britischen Anleihen investiert. Das Durchschnlns- Restlaufzemn rendite in % in Jahren ^ ^ W- 3 9 2 39 82 4.3 12.1 schwächer notierende britische Pfund wurde phasenweise gegen den er- 2 3.3 Britische Pfund starkten Euro kursgesichen. Darüber hinaus mischte er in stärkerem Umfang schwedische Anleihen dem Portefeuille bei (Ende Juni 4.3 %), die bei einem positiven Ausgang des EWU-Referendumsin Schweden im Herbst 2003 Kurspotential bieten dürften. Innerhalb des Dollarblocks bestand der Schwerpunkt des Fonds troa deut- US Dollar Australische Dollar Kanadische Dollar Neuseebnd Dollar Japanischer Yen x1 3 13.0 HX 5.1 'F~B:4,O 4.4 2.9 12.1 --. ^ ^ 5.3 0.5 ~ Bankguthabrn U. Sonstige DWS Invest Global Bonds !5?. 7.5 6.2 6.2 " """- ~ 3.6 0 10 20 30 40 50 Jmmllr Antsll In k dn Fondrvwm@gsnr licher Reduzierung in US-Anleihen (13.046). wobei die Schwäche des ,,Greenback" gegenüber dem Euro 26 durch zeitweise Devisenkurssicherung reicher erscheinen. Hinsichtlich der Diese Titel entwickelten sich erfreulich gemindert wurde. Die Positionen in Emittentenstruktur favorisierte der und dürften bei einer nachhaltigen Kon- höherrentieriichen australischen (5,1961, Fonds Staatsanleihen, die z.T. deutliche junkturerholung weitere Kurschancen kanadischen (4,046) und neuseeländi- Kurssteigerungenaufwiesen. Gleich- bieten. Bei einer durchschnittlichen schen (2,946) Dollar sind ausgebaut wohl investierte er selektiv in höher- Restlaufzeit von 8.1 Jahren rentierten worden, da sich diese Währungen im rentierliche Unternehmensanleihen die Fondsanlagen Ende Juni 2003 im Vergleich zum US Dollar besser ent- überwiegend guter Bonität, um seine Durchschnitt mit 3,6 Prozent. wickelten und auch künftig aussichts- mittelfristige Ertragskraft zu stärken. DWS lnvest EURO Reserve Der europäische Geldmarktfonds Der europäische Geldmarktfonds DWS lnvest Euro Reserve veneichnete wie DWS INVEST EURO RESERVE Stabile Wertentwicklung seit Adegung sein Vergleichsmaßstab (Interbanken- 103.5 satz LlBlD für I-Monats-Euro-Anlagen 103 ^^ I ~ ^^^^ ~ ^^ . Vergütungen und Kosten) im ersten ^^^ 47% abzüglich der dem Teilfonds belasteten 102 " " " " "" " " """"" "" " """"" Geschäftshalbjahr 2003 einen Wertzuwachs von 1,0 Prozent je Anteil (NC Anteilklasse). 7/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03 INC AtltlIIkII*l 'aufgelegt am 3 6 2002 = 100 3 6 02'6/02 = Angesichts der anhaltend schwachen OWS lnMIt EURO R-l Konjunkturentwicklung in Europa setzte die Europäische Zentralbank (EZB) ihren geldpolitischen Lockerungskurs Wertentwickt<yngender Ant$ilawn in % ~ fort. Sie nutzte ihren Zinssenkungsspielraum und reduzierte den Hauptrefinanzierungssatz, den Schlijsselsatz für die Refinanzierung der Geschäfts- Anteilklasse Klasse NC Klasse FC ISlN LU0145659149 LU0145659578 1,1% 1.I .-30.6.2003v """"-""- !,O% " < ""~" " banken bei der EZB, in zwei Schritten von 2,75 auf 2 Prozent. Begünstigt wurde diese Entwicklung durch die anhaltend kräftige Kurserholungdes DWS INMST EURO RESERM Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille* Euro (gegenüber US Dollar: +9,4%) A44 sowie der Einschätzung, da8 die Infla- AA A ~ tion in 2003 auf ein mit Preisstabilität ZU vereinbarendes Niveau, das heiRt unter die 2-Prozentmarke absinken werde. Vor diesem Hintergrund haben ~ " . .. "- I . 29.6 BEB . 0 %& 49,4 _-- ."- ..._ _.._. - "" 20 40 J M l h htdl In % dm WOnps@ONWm&Q)gsnS """"""""" " " Jeweils m % des Fondsvermogens 67 5 GenuRschene 1.4 Bankguthaben U Sonstlpes 31 1 - " " " """ """ """ 60 80 - 100 * in Anlehnung an Standard & Poors sich die KurzfrisQinsenin Euroland im ersten Halbjahr 2003 von 2.9 auf 2.2 Prozent ermäßigt. Der Fonds bevorzugte Emittenten sehr guter und guter Qualität, hielt jedoch zur Abrundung des Portefeuilles auch schnittlichen Restlaufzeit von 2 Mo- eine kleine Position etwas niedriger naten rentierten die im Fonds befind- (BBB) eingestufter Anleihen (1,5 % der lichen Anlagen stichtagsbezogen Anlagen im Portefeuille), die Rendite- Ende Juni 2003 im Durchschnitt mit vorteile aufwiesen. Bei einer durch- 2,l Prozent. 21 DWS lnvest USD Reserve Der Geldmarktfonds fiir den USD-Raum DWS Invest USD Reserve investierte als Geldmarktfonds für den US DollarRaum im Geschäftshalbjahr bis Ende DWS INVEST USD RESERVE Wertentwlcklung seit Auflegung In USD 101,4 Juni 2003 in kurzfristige Anleihen sehr guter bis guter Bonität. Das Fondsmanagement konzentrierte die Investments dabei auf Anlagen mit variablem Zinssatz (Ende Juni ca. 71 46 des Fondsvolumens).Daneben wurden 3 6 02'6/02 7/02 8/02 9/02 10/02 11/02 12/02 1/03 2/03 3/03 4/03 5/03 6/03 auch Wandelanleihen (2,IYd gehalten. DWS lnvort USO Rsrsrvo INC Antdlklailel Der in US Dollar denominierte Fonds * aufgelegr am 3 6 2002 = 100 lag im 1. Halbjahr gleichauf mit seinem Vergleichsmaßstab (Interbankensatz LlBlD für 1-Monats-US-Dollar-Anlagen r MrtrrUWassm In % abzüglich der dem Teilfonds belasteten asse NC Vergütungen und Kosten) und verteichnete einen leichten Wertzuwachs von 0,2 Prozent (in USD) je Anteil (NC An- Klasse FC U0145659818 LU01456600 0,2% 1.I,-30.6.2003 "" 0,3% - +" teilklasse). In den USA senkte die US-Notenbank (FED) die LeitzinSen weiter um einen DWS INMST USD RESERVE RatlngStrukur der Anlrlhen Im Portsfeullle* ~ Viertelprozentpunkt auf 1 Prozent, um ein Abgleiten in eine Rezession zu vermeiden. Sie brachte damit die US-ZinSen auf den niedrigsten Stand seit 45 Jahren. Damals hatte die FED die Leitzinsen auf 0.63 Prozent gesenkt. Im Zuge der anhaltenden geldpolitischen Lockerungspolitik haben die US-Geldmarktzinsen mittlerweile die 1-Prozentmarke unterschritten und sich von 1,2 auf zuletzt 0,8 Prozent ermäßigt. Der US Dollar schwächte sich gegenüber dem erstarkten Euro weiter ab, obwohl das US-Wirtschaftswachstum robuster war als in Europa. Maßgeblich hierfür waren das Leistungsbilanz- und das Budgetdefizit der USA sowie die Zins- und Renditevorteile von Eurogegenüber US Dollaranlagen. 28 AA A BBB' 35,4 ~"""" .. - . . 1,4 0 10 20 Jswsllr Antmll In k dma Wmrtpsplmrvsnnllgmns 30 " 40 42,0 50 J E ~ &in % dss Fdsvsrmoqens Anlemn 70 9 Wandelanleihen 21 BankguthabenU Sonstiges 27 0 60 70 80 90100 * in Anlehnung an Standard 81Pnors DWS lnvest Global Equities Vermögensaufstellungzum 30.06.2003 *w . hr m CIDm *=hdl amFond% ' XUa w y %I* Amtllch gshsndonsWartpapirm 77338 Aktlam lnm Lld . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Adacco SA -Reg . . . . . . . . . . . . . . . . . . Credn Sutsse Group . . . . . . . . . . . . . . . Nestle SA -Re@ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Rmhe Holding AG ............... Sika AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . S w i s Re -Rw ........................... Accar 54 ........................... Amron AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . A k o Nobel NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Allianz AG -Rap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Amadeus Global Travel Distribution . . . . . . . . . . . . . . ASML Holding NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AventlsSA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AXA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BASFAG ........................... BayerAG ........................... Cao Gemini SA . . . . . . . . . . . . . ~ i de e SaintGoaain ................ C!e Generale D'Optique Essilor Internatonal SA . Deutsche LuflhansaAG .................. Deutsche Post AG Deutsche Telekom AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . E.ONAG ...................... Groupe Biuxelles Lambsrt SA ............. ING Groep NY ....................... Muenchensr RueckversicherungsAG -Reg- . . . Royal Dulch PetroleumCo . . . . . . . . . . . . . Saipem SPA . . . . . . . . . . . . . . .... ScheringAG . . . . . . . . . . . . . . ..... Schneider Electric SA ................ Slora EnSO OYJ R............... Suez SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . T e k a m lialia SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Teletonica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TOnline IntnmatiDnalAG . . . . . . . . . . . . . . . TotalFinaElf SA ...................... ARM Holdings Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BHP Bllilon PIC . . . . . . . . . . . . . . BP PIc ....................... GlaxoSmlthKlmePk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RKJTnta P k ....................... Securlcor Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Vodafone Group PIc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CNOOC Lta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cosco Pacdic U d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Smotrans Lid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Canon.Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fanuc Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fuji Photo Film Co Ltd .................... HOnda Motor Co Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kao Corp. . . . . . . . . . . . . . . . Milsublshi Eslale tC Ltd ................ Namura Holdinas Im. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NTr DoCOMO Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Shiseda Co.. Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Takede Chemzal InduslrmsLtd . . . . . . . . . . . . . . . Tob0 Electron Lld . . . Yamanouchi PharmaceuticalCo.. Ltd . . . . . . . . . AbWtt Laborafories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Allraa Group Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . American Express Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AOL Tme Warner. Inc. . . . . . . . . . . . . . . . AT&T Wireless Services Inc. . . . . . . . . . . . . . . . Baxter International. lnc . . . . . . . . . . Biogen Inc . . . . . . . . . . . . . . . . ..... C m o Systems Inc. ................. Colgate-PalmoliveCo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ConocoFtillips cvs Corp . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fannie Mae . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Flextronicslnternatbnal Ltd . . . . . . . . . . . . Hallinunm Co . . . . . . . . . . . . . . . . Hewlen-Packard Co. . . . . . . . . . . . . . .. .. . . .. ............ . . . . ..................... Suick Stück Stuck Stuck Stück Stück Stuck StGck StÜCk Stuck SlÜtk Stuck Stück Stuck Stuck StÜCk SluCk Stuck Stück Sluck Stuck Stuck Siirck SlÜCk Stück Stück SlIiCk Stuck Stuck Stuck Snuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck SlÜCk SlÜCk Stuck Stück Stuck Stuck Stück Stück Stuck Slbck Stuck Stuck Sluck Stuck SlÜCk Stuck Stück Stuck Slück Stück Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stück Stuck StÜCk Stück Stück Stuck SluCk Stück Slbck Stuck SlÜCk 2 300 2 250 4 050 360 1260 340 2 300 850 2 350 245 WO 900 2 500 15700 2 7W 2 650 16 200 8 800 2 100 E 100 850 4 500 1 300 4 050 2 500 Al00 13 500 7 200 1 800 2 350 7 408 1100 2 700 13 500 1 800 1 800 7 200 9 000 18000 7 200 9 000 875 72 oM1 18 WO 18 900 3 150 4500 59 400 E3 200 25 OW 4 4 m 125 000 2 000 1 000 1 000 1700 4 WO 9 000 7 000 36 5 000 2 200 900 1200 2 700 2 250 2 700 5 400 21 6Ml 3 400 2 250 5 400 1 800 I700 3 000 1 800 7 200 5400 3600 460 125 WO 11 100 1 000 1950 16 200 3 200 1100 3 330 200 2 500 C40 235 260 275 115 31 230 3 891 260 85 800 130 400 300 300 2 450 1 080 700 Po0 900 6 1W 7 200 650 1050 3 383 840 1 240 19 900 2 400 3 150 160 400 1200 500 6 400 650 160 700 200 2 6W 10 000 6 500 7 200 3 200 395 26 300 18 000 8471 1150 4500 21 400 28 305 25 000 625 1 000 1 600 CHF CHF CHF CHF CHF CHF EUR EUR EUR EUR EUR EUR EVR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EVR EUR EUR EUR EUR EUR 500 EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP GBP GBP GBP G8P HKD HKD HKD JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JW JPY JPY USO USD USD 6 WO 600 USO 9 725 1 800 1020 5 PO0 1145 800 600 400 USO 600 4900 130 4 190 900 4M) 2 600 3 100 1 300 600 3 100 150 6 600 3 300 290 5 OW 11 000 4d 000 25 m 2 m 1033 0 0 1 700 4 000 4 000 5 000 36 2 000 2 200 300 300 1 2AO 1 070 1240 1000 wo 000 500 100 315 315 USO USD USD VSD USD USD USD USO USO USO 18.3527 36. 5636 23.0712 181.1592 68.8598 273.1868 49.2637 314 4.49 23.65 72.80 5.01 8.56 48.48 13.65 37.50 20.51 31.30 34.85 35.00 10.21 12.93 13.41 45.20 39.80 15.43 88.93 41. 15 6.88 42.79 41.02 9.77 14.17 4.77 10.28 .... 8.93 133.50 0.9903 4.624 6.1185 17.7612 16.7385 1.0724 1.7286 1.2761 0.9123 0.2A63 40.0493 43. 2474 25.2216 33.0715 16.245 5.9093 11.0771 1889.8017 8.4823 32.1W3 41..... 257R 22.7503 38.1302 39.7189 36.8818 13.9671 7.3065 22. 5132 33.5559 14.9448 50.5958 47.7587 24.4075 58.2428 9.2968 20.2436 18.5064 42 211.25 82 245.63 93 438.56 65 217.31 763;i-i 92 883.50 44 337.3 78 600.00 70 493.W 63 855.00 183 185.00 81 162.00 i 5 328& 101 808.00 83 265.W 31 875.00 92 295.W 10 690.00 141 142.50 87 500.W 41 861.W 174 555.03 96 552.W 81 360.W SS 93 530.00 114 305.44 97 823.00 111 106.00 90 180.00 77 022.00 73 836.00 70 344.00 127 530.W 85 860.00 74 016.W 80 370.00 116 812.50 71 304.07 83 231.30 115 639.00 55 947.77 75 323.w 63 703.06 109 246.48 31 903.15 40 142.00 30 783.74 80 088.52 4.3 247.38 25221.58 56221.60 64 980.10 53 183.38 77 540.02 68 032.86 42411.51 70 838.49 37 221.82 27 300.37 102 951.42 89 367.55 99 580.99 75 422.29 157821.13 76 544.89 7 .s...500.85 80 701.85 91 072.41 81 189.82 73 222.47 104 836.98 66 &:20 109315.18 66 623.02 0.46 0.89 1.01 0.71 0.94 1.00 0.48 0.85 0.76 0.69 2.09 0.88 0.82 1.10 0.90 0.35 t.00 0.44 1.53 0.95 0.45 1.89 1.04 0.88 1.01 1.2A 1.06 1.20 0.08 0.83 0.80 0.76 1.38 0.93 0.80 0.87 1.26 0.77 0.90 1.25 0.61 0.82 0.69 1.18 0.35 0.43 0.33 0.87 0.47 0.27 0.61 0.70 0.58 0.84 0.74 0.46 0.77 0.40 0.29 1.11 097 108 0.82 1.71 0.83 0.82 0.87 0.99 0.88 0.79 1.13 0.72 1.18 0.72 31 DWS lnvest Global Equities U" n ' HJ H e m Co, . , , , . . . . . . . .. ,,,,, , Honwwell lntematonal. Inc. . . . ,,,,,,, . InternationalBusmess Machines Corp. , , , ,,., . Medtronlc. Inc . . , , , , , ..... . ,.. Microsott Corp .. ........ . . ., , . Nvidla Corp . .. . . . , , , . . . , . . . . . . . . RoMrt Mondavi ..... ...., ., ........ . . . . . .. . . . . , , SEC Communications. lrc Schlumberger Ltd ... , ,,,,,,, Veriron Commumcationa.Inc. ,,,,, . . Walt Disney Co. . . , .... , , , , , , , , , ..... Washington Mutual, Inc .. ., , , , , , , , ...... Wyeth .. ... .. , , , .. ...... . . . . . . .. . . . . . . , . . . lmpals Platinum Holdings LtU I . . StÜCk Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stkk Stuck Stuck Stück Stück Stuck 2 250 3 BW 1 500 2 600 4 300 1700 1700 2 700 4 500 3 150 4 500 2 250 1 WO 1700 850 1300 62 1 875 3 030 1 700 1 700 2 700 3 350 1380 4 235 325 200 500 300 1 850 160 500 500 815 1070 1700 2w 1550 USO USD USO USD USD USD USO USD USO USD USD USD USO ZAR 28,5976 23,4473 73,0130 b1.8576 22.6965 20.1563 21.8236 22,3473 41,8314 34,7955 17,3541 36,1660 39.8411 52.3567 In organI¶hm Mlma slnbszogaro Wmmsplmn Akllm POSCO -ADRSamsung Electronics Co.. Ltd GOR- 144A Stuck Stuck 1200 400 12oQ 3oQ USD USD 22.7227 130.2868 Bankguthbbon, GoldmWrtpsplmreund Gsldmarlrtfonda USD Tlme Deposit 2.00% 07/mR003 Bonkguthmbmn EUR+Guthaben Guthabn in EUEWR-Wahrung Guthaben in Ncht-EUEWR-Wahrung SoroRlgeVermlgenagqmnRlnds Dividendenanspruche ZinsanspnJche NiMtrealisierte Gewinne aus Devisentermin~eschaften SonstIge VermogensgegenstAnde 37 100,Ga 60 337.83 81 373.58 75 698.14 89 006.32 0.W 0 88 0.82 096 79 381.96 0.86 27 267.25 52 114.70 0.30 0.56 7 227 770.14 78.22 1728 631.67 18.70 1728 631.67 18.70 0.41 0.17 0.01 0 23 a.w 7 714.13 96.04 18 730.18 314 124.76 340 665.11 7 714.13 96.04 18 730.18 314 124.76 94 219.20 94 219.20 94 219.20 1.01 EUR 9 240 M A 9 1w.w 2 m 78.69 77.18 77.80 78.58 Klasse NC Anteile 2W3 72 657 13 899 22 504 10 757 Vermdgenswerte in fremder Wahrung wurden zu den genannten Devisenkursen tn Euro umgerechnet 32 1.18 1.06 0.37 0.a0 0.65 2.04 1.19 EUR EUR EUR EUR KlasSe LC Klasse LD Klasse FC GBP HKD JW USD 0.41 1.18 15 319.37 858.53 21 859.87 Anteilwen .., ,, , BritischePtund . . . . . HongkongDollar .... ... ... JapanischeYen . . . . . . . . . . . , USDollar , , , , , , , , . . . 0.70 EUR Fondsvmrmllgan Umlauf€" Klasse NC Klasse LC Klasse LD Klasse FC M 3M.W E4 41 0.11 10951944 38 037.17 15 3 lQ.37 858.53 21 859.87 Kurdrlstlpo Vorblndlkhkelten Sonstige Verbrdlznkenen EUR 0.6S421 = EUR 8.933287 = EUR 137.580575 = EUR 1.14555 = EUR 1 1 1 1 2002 74.54 74.93 74.97 75.37 2002 18845 18457 22 501 7 581 0.08 0.00 0.20 3.40 1.01 DWS lnvest Global Equities Kids und k k i u f m In Wutpaplamn und Schuldrchrlndadenen (Marktzuordnung w m Balchtaalchtrgl. ... Stuck verksdn; - Kiufe bzw Ab#."O* . Aktlm KuOni ReisRn HOldlng -ROQ--H- . ,.. European Aefonautc Defence & Spam.Co Reed EIsevmr NV . . , , , , , , , , , , , , , Lambda Physik AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Autqrill SpA ..................... TU1 AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Siemens AG -Re* ........................ Web AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AIcateI SA 4- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Standard Charlered PIc . . . . . . . . . . . . . . . . . Cadbury schweppeg PIc . . . . . . . . . . . . Dai Nippon Printing Co.. U d . . ,. ,,,,,, Seven - Eleven Japan . . . . . . . . . SonyCorp. . . . . . . . . . . . . . . . . . Del Monte Foods Co. . . . . . . . . . . Electronc Data Systems Corp. , , , , , , , , , , . Exxon Mobil Cofp. , ,.,, , , , , , ,, , , Lukoil -ADR .... . . . . . . . . . Fiizer. Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . S a m Holangs &rp . . . . . . . . . . . . . . Samsung ElenronicsCo.. Ltd-GDR- 144A . . . Deutscne Bank AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . InfmeonTechnologies AG . . . . . . . . . . . . . . . ING Gfoup NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Alllanz AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP JPY JPY JPY USD 262 4900 262 4900 3400 3400 940 940 4219 1925 655 ... 915 9 150 3 675 9 8W 5 MI0 1wO 600 4219 4 925 655 915 9 150 3 675 9800 5 WO 1000 6w 730 730 3 600 3m USO 1 000 1835 1 WO USD 3 000 3 343 USO USO USD USD EUR EUR EUR EUR i 935 150 600 5 700 18 1310 3 000 3 343 150 600 5 700 18 1310 33 DWS lnvest European Equities Vermögensaufstellung zum 30.06.2003 Y: ' MllF.X&. -wart 10zas 095.75 Amtllch gehmdmltm Wmrrpaplars Aktien Adeoco SA -Reg- . . .. . . .., .... Baloise Holding Ltd .... . ..... Credit Suisse Group ... .. .... Novarris AG . . . . . . .. . Rache Holding AG , , , , , , , , ,,, , , , , , , ..... Swss Re -Re@ ., , , . , , .... UBS AG -Reg,........ ,. Zunch FinancialServzes AG . . , , , ... . Accor SA . . . . . . . . . . . .. .... Akzo Nobel NV . . . . . ... .. .... Alcatel SA -A- . . . . , , . .. .... Allianz AG -REQ,, , , , ,, , .,,. .. .... Banco Santanaer Central Hispano SA . . . BASF AG ,,,,,,,,,,,,,,. , , .... ....... .. Bayer AG . . , , . , , . , , , . . . . . . Bayerlsdm Motoren Werke AG . . . . . . . . . . . . . . BNP Paribas . . . . . . ...... ........ . Cne de SamtGObain , , , , , , , ., ...... Commerzbank AG , . . . , , , , , , , , , , . . , . Deutsche Bank AG -Reg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Lufthansa AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . DeutscheTelekom AG . . . . . . . . . . . . . . . .. E.ONAG . ............................... Endesa SA . . . . . . . Hannover Rueckversichenmp ING Gmep NV . . . . . . . . . . . ... Koninklilke Phlips Electronks NV .. .... L'Oreal SA , , , , , , , , , , , . , , , , . , .... LVMH Moet H e " W Louis Vuitton SA , .... Mediaser SpA . . . . . , , , , , , , , , , , , , , , , MG Technobgles AG . , , . . . , , Nokia OYJ . . . . . . . . . . . . . . , . Pechiney SA . . . . . . . , .. . PublKiS Groupe . . . . . . ..... Puma AG Rudoii Dassler Spor! Royal Dutch Petroleum Co. , . . . SAP AG .. . . ..... ......, , .. Siemens AG 4eg- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . , , , Sockte Generals -A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . STMicmektronics NV . . . . . . . . . . . . . . . . . Stora EnSo ..... ..... ........ Suez SA .. . , , . ..... . TechnnpCo .... ,.. .,, , ,.... Telefonza SA ... ... , .,. , , ,...., ....... ...... ........ TotalFinaElf SA , Unilewr NV , , , , , , . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Astratenew PIc , , , . . , . ...... ....... . Barclays PIc , , , ,, BPPlc , . . . . . ,. , Dnageo PIc . . . GlaxoSmlhKllnePIc , ...... ... , , , . . HSBC Holdings Pk , , , , , , , , , ,, , Kingksher Plc , . . , ...... .... .... . Marks & Spencer Group Plc . . . . . . . . . . . . . . ... Reckltt Benckiser Plc . ...... .... . ..... Rio Tnto Pk , , , , , , , , , , , . . . . . . . . . ..... Royal Bank of Smtland Group PIc ,,, ,,, VOdafOn8 Group PIc , , , , , , . , , , , , , , , , Secuinas AB -8.. .. . ...... ........ . Telefonaktiebolaget LM Ericsson . . . . . . . . . . . . . . . .. . . .. . .. . ... . . .. .. . .. . . .. . .. . ...... . ... . . . . . . Stück Stück Sruck Stück Stuck Stuck Stutk StÜtk Stlick Srück Stuck Stkk Stuck Stuck Slkk Stuck Stikk Stkk Stuck Siikk Slkk Stuck Stkk Stuck StÜCk SlÜCk Stuck Stück Stück Stuck Stuck Stkk Stück Stück Stljck Stljck Stuck Stkk Stück Stiick Stikk Stkk Stkk Stkk Stück Sltkk Stuck Stuck Stuck StWk Stuck Stuck Sltick Stuck Stkk Stuck Stuck Stuck Stück Stück 3 000 2 150 11 400 10000 3 200 2 300 2 500 1200 6 300 5 000 27 600 35w 3 200 4700 8 200 11 500 17600 1 500 1 700 1 200 5 200 5000 28 BM) 5 150 10250 4 200 11 050 g 750 3 875 3 100 20 ow 5 300 23 500 26 250 5 600 1owo 3 WO 11 300 3 400 2000 6 375 5 150 11 5M) 126M) 15M) 6 300 6 3w 850 75 w 1 400 3 700 3 300 11 050 21 300 850 8 500 1 400 4 100 2 700 10 150 16200 5 200 2 525 18750 1700 3 500 2 550 37 600 37 800 9 100 8 900 22 450 27 000 25 000 3 000 15 000 6 000 7 450 6 000 5 725 3 800 20 wo 4000 12 500 22 500 6 5W 10 wo 3 000 wo 0 6 300 2 500 6 300 2 100 22 550 2000 4000 3 800 37 600 50 000 12 500 12 900 20 000 27 000 25 000 6 800 6 300 6 WO 60 000 12 500 110000 2 7W 2 700 1400 1100 1 600 2 600 500 1 500 !6 750 3 350 3 000 1200 3 600 5 750 1750 2 100 3 800 16200 3 750 400 5 800 2 800 400 2500 2 150 36w 1wO 3 400 600 2 300 3 300 4 100 2 600 I0300 900 800 700 8 300 5 600 2 600 I4000 6 800 6 300 4 800 110500 21 400 119000 1 400 '9 000 8 WO CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF €UR EUR EUR EUR EUR €UR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR €UR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR €UR GBP GBP GBP GBP GBP GBP 36,5536 28,6380 23,0712 34,7195 68.8598 49.2637 48.7167 105.0595 31.44 23.65 7.92 72.90 7.83 37.50 20.51 34.21 44.99 34.85 12.40 56.99 10.21 13.41 45.20 14.M 22.66 15.43 17.08 61.45 43.66 GBP 7.80 8.88 14.47 31.77 23.25 86.00 41.15 1M.50 43.26 55.90 18.39 0,77 14.17 76.60 10.28 133.50 47.07 35,4216 6.5830 6.1185 9.4352 17.7612 10.3643 4,0118 GBP GBP GBP GBP GBP SEK SEK 16,1767 16.7385 24.4739 1.7286 0,9412 9,0312 4,5699 109 660.W 61 571.60 263 012 25 347 194.96 220 351.35 113 306.54 121 791.74 126 071.35 198 072.00 118 250.00 218 592.00 218 700.00 117 450.00 225 000.00 152 799.50 205 260.00 257 567.75 132 430.00 248 000.00 227 969.00 127 625 00 301 725.00 293 800.00 1 4 400.00 67 980.03 138 870.00 107 6W.00 153 625.W 205 202.00 62 320.00 102 120.00 254 672.00 47 655.00 lA6 475.00 73 100.00 308 625.00 1A6 300.00 160 062.00 1SP 470 00 203 209.50 208 101.00 89 271.00 160 880.00 231 . 814.00 . ... 267 000.00 188 28O.W 134 601.92 247 521.84 305 . .. 923 ...,28 . 117 939.82 229 119.43 207 285.98 108317.37 114 248.57 110 001.30 105 452.24 168 ..869.65 ... .. 103715.01 112 889.48 112 002.68 1.00 0.56 2.40 3.17 2.02 1.04 1.11 1.15 1.81 1 08 2.00 2.00 1.07 2.05 1.40 1.87 2.35 1.21 2.27 2.08 1.17 2.76 2.68 1.34 0.62 1.27 0.98 1.40 1.87 0.57 0.83 2.33 0.4 1.34 0.67 2.82 1.34 1.46 1.68 1.86 1.90 0.82 1.47 2.12 2.44 1.72 1.23 2.26 2.80 1.08 2.09 1.89 0.99 1.04 1.01 0.96 1.54 0.95 1.03 1.03 Summe W e r t p e p l e e r m ~ o n 0 238 0 6 7 5 03.53 Bmkputhilmn, QoldmiMpsplmnund QoldmarkUonds 1.784.608 16.12 16.12 USD Tme Deposit 2.00% 07/01R003 Bankgmhabsn EUR-Gulhabn Guthaben in Nicht-EUEWR-Wahwng 34 4 300 4 850 0 150 8 475 99.53 1.784 506 EUR 47 514.03 2 738.33 50 25286 47 51403 2 738.33 0.46 0.43 0.03 .3 DWS lnvest European Equities %.Am1 ' rm Fot& ".,* Sonnlgs Vmrmdgmagqmnnlnd. Dlvidendenanspnrche ZinSBnSDrUChe EUR EUR SonstOe Vermbgensgegenst2nde EUR Sonstige \jerbindlchkeiten EUR 6 407.57 98.03 660 348.62 666 85422 6 407.57 6.09 98.03 0.00 660 348.62 1773 0 9 7 ~ 1773 097.65 1773 097 65 Fondivrmcgm 10 94661083 2003 Antedwtrr Klasse NC Klasse LC KlaSSe LD Klasse FC 72.99 73.88 74.19 74.05 Umlautende Anteile Klasse NC Klasse LC Klasse LD 20m 39 685 58 383 23 146 26 944 Klasse FC 0.06 6.03 16.20 16.20 1Oom 2002 69.63 69.97 6993 70.32 2002 20 165 25 430 23 126 7 505 Dcrlrnknru vermbgenswene m fremder Wlhrung wurden zu den genannten Devtsenkursen~nEuro umgerechnet US-Dollar USD 114555 = EUR 1 35 DWS lnvest European Equities Muh und Vukiufm In Wmpapleron und Sehuldrhslndarlahsn (Mahtruordnungzum Bmrlchnrtlchtagl: Amtllchm gmhandotto Wertpapiere Aktlsn Holcim Lld Nestle SA -Reg Lonza Group AG -RagEurooean Aeronautic Delence & Soam Co A~s~curazioni General, SpA . . . . . . . . . . ContinentalAG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Renault SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AventiS SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TIM SpA .................... Muenchener Rueckversicherungs AG - R e TU1 AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sanofi-SyntnelaboSA . . . . . . . . T-Onlne Internatmal AG . . . . . . AXA ......................... Dexls . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Angb American P t . . . . . . . . . . . Shell Transwn & Tradno Co.. PIc . . . . . . . . . . . . BGGmupPk . . . . . WPP Group Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HEOS Pb . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stmotl ASn .................... Swiss Life Holdmg . . . . . . . . . . . . . . . Scnerirq AG . . . . . . . . Abndmro Holdings NY . . . . . . . . . . . . . . . . . . Volkswagen AG . . . . . . . . . . . . . . . . Brisa Auto Estrada . . . . . . . . . . . ... . ABgOn NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . Teletonica SA . . . . . . . . . . . . . . ................. A B N A " Holdings NV ING Group NV . . . . . . . . . .. Telefonica SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Allalnz AG ........................ Compass Gfoup ...................... Nordea . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36 CHF CHF CHF EUR EUR EUR EUR EUR EUR €UR EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP GBP GBP NOK CHF EUR ~~ EUR EUR EUR EUR EUR EUR . . EUR EUR EUR GBP SEK 630 910 12w 6 203 630 910 1200 6 200 6 400 7 300 E400 1210 2 300 25 600 2 700 1210 2300 25 600 2 700 3 500 1100 16 700 11 M O 6 300 1100 18700 11 500 3 500 15 600 23 400 9 300 9 800 15600 23 400 0 300 500 1 000 5 606 2 700 4wo 12 052 17 100 49 10 13 500 1 500 11 700 5 600 7300 3500 6300 3500 9300 0800 9300 500 1 wo 5606 2700 4000 12 952 17 100 49 10 13 500 1500 11 700 5600 DWS lnvest US Equities Vermögensaufstellungzum 30.06.2003 w zu- nmü Wliiel %.Ameil am F 4d- W vwmh:': " Amtllch gmhandsb Wertpapiers AktlSn Abbott bboratories . ,.............. ,. ., ..... . Bogen, Inc. . . . 0oeing Cs. lThel . . . . . , . . , Bristol-Mvers SaufbbCo. . . BurlingtonResources. l h . . , , , , , ,, , , Csrnival Cop . . . . Cendant Corp . . . . Cnevrontexam Corp. , .... . . .... Cisco Systems. Inc. Cmgfoup. Inc. , , , , , , , , ... . .. . .... Coach. Inc . . . . . . . . . , , ,. , , , , , . Colgate-PalmoliveCo . . ...... ..,. , . ,,, Comcast Corp . . . . . . , , . . . , , ConocoPhillips . . . . . . ...., cvs Cop. . . . . . . , , . . . . , Dollar General Corp. . , EnCanaCorp . ..... FeaExCorp. , .. First Data C M ~ . ...... Gannett Co.. 1% ...,.... . . . ... , , . . , ,, ..... .... . , , ..... ...... ., , , , , .. . , . .... ........ . . , , , , ...... , L " m k International. Inc. MEfteI. Inc. . . . . . . .. .. McKessonCorp. . . . Medtronic. Inc . . . . . , , ., Merck & Co.. Inc. .. . . , , , , , . . . , ........ .. ............,,, .............. United Technologles Corp. , . . . Vnacom. Inc. -E- . . . . . , . . . . Wschovia Cnrp. . . . . . . Walt Oisney Co . . . . . . . , .... .... .. . . , , , . .. . Stuck Stuck StÜCk Stuck Stuck Stuck Stück Stück Sftkk Sltkk Stkk Stuck Stuck Stuck Stuck Stück Stuck Stück Stück Stück Stuck Stuck Stuck Stuck Stück Stuck Stuck Stuck Stuck Stück Stuck Stuck Stück Stuck Stuck SlÜCk StÜCk Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stück Stuck Stück Stuck StÜCk Stück Stuck Stück StÜCk Stück Slück Stuck Stuck StÜCk StÜCk Sldck Stück Stuck Stück Stück Stuck Stuck Stuck 8400 12 300 17 000 15300 17 000 12 300 46 000 8 500 10700 230 10000 17000 12 300 8 400 13 000 30 700 5 400 30 700 24 500 6 100 9 200 12300 10700 21 500 13 800 23 WO 7 700 6 100 13 800 4 900 15300 23 000 17000 9 200 17 700 6 WO 12 3M1 10 000 3 800 24 500 13 800 10000 7 700 10 000 61 400 9 200 10 wo 12 300 30 700 17 000 23 000 15300 19200 18 400 10 000 6 100 12 300 30 7M1 38 300 610 000 10 000 23 000 13 800 13 000 23 000 8 400 12 300 9 200 9 100 7 PO0 12 300 26 300 9 785 4 750 121 16 100 11 100 6 100 7 300 13 000 30 700 5 400 48 450 23 700 6 1MI 0 200 12300 14 500 9 800 22 400 21 650 f 700 6 100 6 500 1100 34 100 23 WO 36 600 19200 7 700 6 CU0 7 200 4 870 3 800 10 100 18 600 10 m 3 m 12 600 83500 9 200 2 400 18300 15900 18 400 14Wl 8600 19200 23 4M) 6 5M) 8 200 12 300 33 27 8W wo 84ca ooo 10 10 000 USO USO 14700 10700 5 Po0 6 300 8 0%5 7 550 61 6 100 9 350 6 100 7 900 9 000 37 750 17650 USO USO USO USD USD USD USD USD USD USD USD 3 800 4 450 8 600 40 450 USO USO USO USO USO 6 460 USO 4 550 USO 3 800 18 800 USO USO USO 24 400 35 600 27 MI0 USO 9 200 6 200 6 200 11 120 USO USD 18 120 4800 12 Mxl 4 450 11 6w 36 060 10625 7 500 6 wo 17 5M 14M 22 6CU 6 800 27 5M1 55w 9wO 13 94U 2A BM) 12 1CU 10875 12 775 USO USD USD USO USD USD USO USD USD USO USO USD USD USD USD USD USO USO USO USO USO USD USD USD USD USD USD 6 600 6 600 75w 8 550 20 550 8 700 9 700 8 000 38.1302 27.0525 39.7 189 USD 36.8818 USO 19.3008 USD 24,2504 USD 13.9671 USD 57.0381 USD 69.5299 USD USD 2 129.9812 33.5559 USD USO USO USO USD 30.2475 24:0758 47.0953 28.65 16,0796 63.2185 14.9448 37.71 11 43S24 50.5958 26.7819 47.7587 24.4075 28.0127 1518039 32.9655 54.1050 36.4628 67.1730 25.1 lA6 20.6888 18.506A 28 9381 23.4473 73,0130 31.21 64 45.3057 62 2059 1615946 31.2164 41.8576 53.4328 .., .. . A1.0371 22.6485 37.8595 46.7898 20,3047 10.7896 38.1389 30.4133 28.5076 18 ., l88R ... 22.3473 41.8314 39.1777 32.8488 14,2988 16.6907 61.0973 38.1127 35.1 010 :7.3541 36,1660 44.6598 30,8411 29 883 080.4s 81.87 320 293.31 0.88 0.91 1.85 1.54 332 7A5.W 675 221 51 56d 292;26 328 113.13 298 279.43 642 486.14 484823.88 743070.15 480 895.68 335 559.34 51A207.15 296 131.90 395 600.37 372 A49.91 493614.10 341 380.12 458 804.94 923 923.01 265 608.66 465481.21 329 417.31 511 018.29 524761.03 386 575.88 364410.11 253 834.25 330 040.59 503 187.12 329 147:57 384 252.98 475 841.30 314 608.70 266 . . 230 . ..20 .. 415 016.37 5[13 789.45 383 962.29 453 057.48 236 382.52 4oB 568.90 430 786.96 418 576.23 411 432.94 410 370,56 1 393 566.41 348 307.80 407 897.52 . . .. 360 447.82 331 240.02 648361.05 690 506.79 437 543.54 310 404.61 411 191.13 Al8 314.35 238 983.89 4 w 010.85 438 973.42 639252.76 421 571.30 381 12697 351 010:43 399 144.52 499091.27 580 577.02 916 345.86 0.90 0.82 1.76 1.32 2.03 1.34 0.92 1.41 0.81 1.08 1.02 1.35 0.93 1.25 2.52 0.73 1.27 0.93 1.40 1.43 1.06 1.oo 0.69 0.93 1.38 0.90 1.05 1.30 0.86 0.73 1.13 1.38 1.05 1.24 0.65 1.11 1.18 1.14 1.12 1.12 3.81 0.95 1.28 0.98 0.91 1.77 1.91 1.20 0.85 1.12 1.14 0.65 1.10 1.20 1.75 1.15 1.04 0.96 1.09 1.36 1.59 2.50 .. I 8 8 3 08o.Q 81.67 37 DWS lnvest US Equities %&Rad HnFold+ &OEP 6 602 3W.M 6 602 399.04 Bmkguthabmn, ßsldmlrklplplsround GddmarkIfondr USD l m e Depo~t2.00960 7 m i n m Bankgvthaben EUR-Guthaben Guthaben in Ncht-EUIEWR-Wahrunq Sonnlgmvormagon~ogonnhndo Dividendenanspruche Tlnsanspruche NichtrealisierteGewinne aus Devisantermingeschlfien Sonstqe Vermtgensgegenstande - 81 200.90 550893.19 :UR :UR :UR !UR 23 561.81 406 339.26 530688.16 23 561.81 366.80 100 330.29 406 339.26 344 149.43 344 14.49 344 149.43 O S iUR 36 590 7 2 6 3 imm - 632 094.09 366.80 100330.29 2003 76.39 78.71 77.11 78.69 Anteilwen Klasse NC Klasse LC Klasse LD Klasse FC 2003 73 928 376 446 9 288 7 606 UmlaufendeAnteile Klasse NC KlaSSB LC Klasge 10 Klasse FC Vermogenswerte in fremder Wahrung wurden zu den genannten Devtsenkursenm Euro umgerechnet Ianadnscne Dollar 38 CA0 USO 1.556173 1.14555 4.22 1.51 .1.73 550 893.19 Fondsvsrmi3gen USOollar 18.05 iUR KurdrlstlgeVabledllchkeltes Sonstpe Vemmdlchkelen 18,M = EUR = EUR 1 1 2002 76.46 78.08 76.80 77.22 zooz 19355 436 539 22511 7 556 1.45 0.06 0.00 0.27 1.12 0.95 ~ DWS lnvest US Equities w~rt~.plo'~z~i~n"Y"o ................... ozwwno PZW OZ* I" 1 m zugllnge .... Abgenge 45 000 17 660 14 500 10240 18870 45 000 17 660 14 500 10 240 18 870 .... Anltlkhe gbhandbnbWbrlprplOrb Aktlan AT&T Wireless Services Inc. . . . Affiliated Computer Services Inc 4ALCOA Inc. . . . . . . Amerada HBSSCerp . . . . USO . . Amgen Inc ..................... Anheuser-8usch Cos Inc. . . . . . . . . . . . Bank One Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Baxter Intemauonal Inc. . . . . . Caretpllar, lm . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Centex Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Coca-Cola Co Fhe) . . . . . . . . . . . . . . . . . Conmrc EFS Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DBI MontB Fmds Co Eastman Kwak Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . Elenronic Am Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Exxon Mobd Corp ................. Federal Natonal Mwtgage Associaton . . . . . . . FIeetBoston Fmanclal Corp . . . . . . . . . Fox Entertainment Group Inc . . . . . . Gillene Co . . . . . . . . HJ Hein2 Co . . . . . . . . . Hersnw Foods Corp IncO Ltd . . . . . . . . . . . In191 Corp .... Kerf-McGeeCorp . . . . . . KnigWRidder, Ihc . . . . . . ....... Lilly Eli & Co . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Lockheed M a n r Corp. . . . . . . . . . . . . . . Masm Corp .................... May Department Stores Ca. mel . . . . . . . . . . . . McDonaltis Corp Medlmunne Iw. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mo&'$ Com . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Newmont Mining Corp . . . . . . . . . . . . . . . . . North Fork Banmrcuation lm. . . . . . . . . . . NOrthlop Grummao COTp PPL Cofp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Procrer & Gamble Co. . . . . . . . . . . . . . . . Safeww Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Schenog-PloughCorp. . . . . . . . . . .................... . ................... ... ....................... .................... . USD USO USD USD USD USD USO USD USO USD USD USO USO USO USO USO USO USD USD USO USO WS0 USO USD USD USO USD USO USO USD USO USD USD . . 9 OW 8200 16 A50 15 500 7900 5800 16 500 54 500 42 400 12 450 6300 23 300 9300 15800 115w 154w 13 300 4400 144W 11 600 11 700 5600 6215 8100 18 100 11 600 29 WO 10 300 9775 13 850 17 400 6 400 4800 4400 11 700 16 800 13 950 16 000 15 400 11 300 5 600 4 000 30 800 7300 36 600 11 500 54 500 42 400 12 450 6 300 23 300 9 300 15 800 11 500 15400 13 300 4400 14400 11 600 11 700 5 600 6215 8 100 18 100 11 600 29 WO 10300 9 775 13 850 17400 6 400 4 800 4 400 11 700 16800 Southern Co. IThel . . . . . . . . . . . . . USD Staple$. Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USO Tfifany & Co. . . . . . . . . . .... ..USO USO United Parcel Service Inc -EUnltedHealtnGroup Inc USD Vernon Communications Inc . . . . . . . . . . . . . USO Wal Mart Stores Inc. . . . . . . . . . . . . . . USD Accenture Ltd -& . . . . . . . . . . . . . . . . . USD .. Noble Corp. .................... USD Weatherlord lntl Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . USD .. 9 000 8 200 16450 15500 7 900 5 800 16 500 ................ .. 13 950 16000 15400 11 3M) 5 600 4 000 30 800 7 300 36 600 11 500 5 800 5800 D~lvPto Termlnkontrslnb NASDAQ 1W INDEX FUTURES NASDAQ 100 INDEX FUTURES . . . . . . . . . . . . . S + P 503 INDEX FUTURES S + P 500 INDEX FUTURES USD USD USD USD 31 25 14 25 31 25 14 25 39 DWS lnvest Substainability Leaders Vermögensaufstellung zum 30.06.2003 “*P M n o l &&: 6+l Imhh 2 834 241.1 Amtlkh gahandmltmWmnpaplmm Aktlm Novartk AG . . . . UBS AG 86qAEN Amto Holdings NV . . , . . EASF AG . . . . . . . . . . . . . . . . Bayer AG ..................... BNP Parlbas ..................... Deutsche Telekom AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nokia OYJ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Royal Dulch Petroleum Co. . . . . . . . . . . . . . . . . RWE AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Slemens AG -Re* . . . . . . . . . . . . . . . . . Stora Enso OYJ R- , Telefonica SA , , , , , AStlaZeneCa P t . . . . . . . . . . . . . . EPPlc ........ GlaxoSmahKlinePIc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .............................. ...... HSBC Holdings P t RIO nnto PIC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ....... Royal Bank of Scotland Group P i Shell Transpon & Traaing Co., Plc Vodafone Group Plt . . . . . . . . . . . . . . . . Canon.Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Easl Japan Ratlway Co. .................. ................... Fuji Photo Film Co.. Ltd Bank oi merica . . . . . . . . . Cilngroup. Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Dell Computer Corp. . . . . . . . . . . . . . . . Du Pont (E I 1 de Nemours B Co . . . . . . . . . . . Eastman Kndak Co ....... ..... GlobalSantaFe Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Horne Depot. Inc ..... ..... lntel Carp. ...... .... Johnson & Johnson ... MLmel. Inc. . . . ... Pfuer, Inc. , Procier 8 Gamale Co . . . . . . . . . . Schlumbergger Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . Suncor Energy. Inc . . . . . . . . . . . . . .. Sldck Stuck Sldck Stück Stuck Stuck Stixk Sttjck Stkk Stuck Stuck Stiick Stück Stuck Srkk Stuck Sluck Stkk Stuck Stück StGck Stuck Stuck Stuck Stück Stück Stück Stück Stück Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stück Stück Stuck 10 000 6 000 10 000 10 000 12 ow 10 32 Wo 25 000 12 OM] 20 000 5 000 25 000 6 000 wo w3 000 1000 100000 15 000 17 600 . . 8 000 10 228 25 000 200 000 5 000 30 13000 5 OW 10 000 105 000 1700 20 000 4 000 4 000 13 WO 10 000 3 000 10 000 20 000 9 000 25 000 Stuck 10000 8 000 SlÜtk Stück Stuck SlCck 23 000 2 500 10 wo 10 wo 5 000 10 000 CHF CHF EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP GEP GBP 228 GEP GBP GBP GBP l 0 W 7 000 5 000 10 wo 5 000 34,7195 48.7167 16.81 37.50 20.51 44.99 13.41 14,47 A1.15 26.59 43.26 9.77 10.28 35,4216 6,1185 17.7612 10,3643 16.7385 24.4739 5.8628 1.7286 JPY 40.0493 JPY 3881.3619 25,2216 24,5674 111.8677 13,9671 69.5293 24.0758 37.71 11 28,0127 36,3319 24.0059 20,6888 28,9381 18,427 45.3057 16.5W6 30.4133 78.1284 41.8314 16.1233 jw 3 000 5 000 JPY USO USO USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USO USO USD USO 347 194.96 292303.19 168 100.00 375 000.00 24612OW A93 800.W 531 800.00 216 300.00 244 250.00 925 200.00 182 41 1.66 133 907.61 250 318.66 148 569.48 345 716.71 200 248.29 116 44086 2.37 1.99 1.15 2.55 1.68 3.07 2.92 2.46 3.36 3.62 1.47 1.66 6.30 0.97 4.17 1.81 1.24 0.91 1.71 1.00 2.35 1.36 0.78 0.52 0.84 279 341.SO 1.30 1.90 1.89 0.66 280 127.45 108 995.68 240 059.36 413 775.M 260442.58 A61 568.68 453 057.48 132 757.19 659 506.79 195321.02 418 314.35 161 232.60 3.34 1.91 0.74 1.63 2.82 1.77 3.1A 3.09 0.90 4.76 1.33 2.85 1.10 Summ. Wmnpsplmnmnni3gmn 2 834 241.1 87.40 Esskguthsh, GddmrrHpaplere und Geldmsrktfonds 1 420 976dO 1 420 976.30 9.68 9.68 387 773.87 371 242.49 15 629.28 902.10 2.84 2.53 0.11 USO Tlme Dewsit 2.00% 07/01/2003 Bankguthah EUR-Guthaben Guthaben in EUIEWR-Wahruno Gulhaben in NiCht-EUEWRWahnJng 40 10 000 87,uI EUR EUR EUR 371 242.49 15 629.28 902.10 0.01 ’,, DWS lnvest Substainability Leaders Icllouan Q- ??W#4 ^ I ": *1*\ Sonalga \knndgmnsgeg"tndo Dividendenanspruche Ztnsanspnjche Nichrrealsiene Gewinne aus Devisentermingexnafren Sonstige Vermmensgegenstlnde 185 8 S . U EUR 13210.35 EUR EUR EUR 78.94 72967.49 99639.70 EUR 144158.61 13210.35 78 40 72 967.4 99 639.70 1 U 168,El KurdrlstlgoVo8lndllchksllsn SOllStlQeVerbindlzhkeiten 144 158.61 I4 684 729.73 Fondwsrmlgsn 2M13 Anteilwen Klasse NC Klasse LC Klasse LD Kla558 FC 75.09 74.81 75.49 75.93 2003 UmlaufendeAnteile Klasse NC Klasse LC KlaSSe LD Klasse FC 1 1 516 19881 131 401 31 781 1.27 0.09 0.00 0 50 0.68 0.99 094 im.m 2002 72.73 72.66 72.87 73.14 2002 13. 921 . 28 755 127 676 23 280 Vermbgenswene in fremder Wdhrung wurdBn zu den genannren Devisenkursen in Euro umgerechnet ........ SchweizerFranken . . . BrtiscnePfund . , . ........ JapanischeYen , , , , , , , , , . . , US-Dollar , ,,,,,,,,, . . Ahlen Rmhe HoklinuAG . . Nestle 5A - R e g 5~15sRe - R e g . . . GeheAG . ,,, , .. 1.553882 ii EUR 0.69421 = EUR 137.580575 = EUR 1.14555 = €UR CHF GBP JPY USD .., , , , , ,,,,,. CHF . . . .... EUR DeutscheLufthansaAG . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Muenchener RuectversicharunqsAG 4eg- . . , , EUR Umlever NV . . . . . , , €UR Deutsche Bank AG -Reg.,. . .EUR Suez Sn . . . . . , , , , . , , €UR ING Groep NV . . . . WPP Gmup Plc . ,,, Texas Instruments. Inc. . . , . .USD Telefonica SA , , , , , , . . . . . . . . . . EUR . . .. . 1 1 2000 ... 2033 2033 20W 2000 zm . 1 1 5WO 6000 4000 2 500 40000 4000 4000 60W 75033 15000 2 o m 5000 40000 40000 5000 6000 4000 2 500 40000 4WO 4w0 6033 75000 15WO 20000 5000 40000 40000 41 DWS lnvest Top 50 Europe VermögensaufStellung zum 30.06.2003 aedr tsmwhe m i m -d ,”, Ud# -Y* EUR .*&: Amtlkh gehindoltoWenpaplem 5 828 270.65 Aktlen Adecco SA -Re* ... , .. . .. , , .. Credit SuisseGroup . . . . .... Holcim Lid , ... Nestle%-Reg- . . .... Roche HoldingAG . . . . ..... S w s s Re -Re@ . . ..... . ... UBS AG -Rep . . ...... AccorSA . . . . . . . . . . . . . .. . . . . , Alcatel SA 4- , , , , , , . ,... , Allianz AG -Reg- , , . , . . . . , . Altana AG , , , .... . ,..... , Stuck Stuck StÜtk Stück Stück Stuck Stück Stuck Stutk Stuck SiuCk Stikk Stkk Stirck Stkk Stkk StÜCk Stirck Stkk Stück , StÜCk .. . A M . ..,. , , ..., , , .......... fke AG ..... ,, ,.. . , .. .. . . .,. ,.. . , . , ., ., , ..... ,.. . , ........... ,............ ,......... Deutrche Boerse AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EONAG . ........ ....., ....... , Endesa SA ........ . ..... ....... , Erste Bank Dei ~starreichischenSparkaSSm AG Eurcpean Aefonautlc Oefence B Space Co. . . . . . ING Grwp NV . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . LOreal SA . . ..... . ...... ........ . LVMH Moet Hennessy Louis Vultton SA ., .. Muenchenar RueclnrersicllerungcAG -Reg.. NokiaOYJ , . . . . . . . . . . . , . . . . . . . . . . . . . . .. , Sr&k Stuck Stkk Stuck StuCk . Stück Stkk Srikk Rhon Klinikum AG -Ud................ .... SAPAG . . . . . . . ...... ....... . . Schering AG , , , , , , , , . ...., , . . Siemens AG 4eg- , , ..... , . Socmte Television Francaise 1 . . . . . . . . STMicroelectronics NV . ..... .. ..... Stora Enso OYJ -R , , , , , . . . , , , , , .... SuedzucksrAG . . . .. . . .... TechnipCoflexipSA TalafonlcaSA . TotalFinaElf SA , , , U n b w NV . . . . . . . . . . . . . ... BG Group PIc . . . . . . . . . . .. . .. . . 8P PlC . . . . . ....... . . ... .. Diageo PIc . ........ ... ... ... .. GlaxoSmithKlinePlc . . . . . . . . . . ....... . HSBC Holdings P k , .... .. .. ... Rio Tlnto Plc , , , , , , , , , , . . . . . , . . . , , , , , Roval Bank of Smtland Gfouo PIc , , , , VOdafOm Gfoup PIC WPP GrOUp Pk Tomra Svsrems ASA Securitas AB -8- . .. .. . . .. . .. . StGck Stikk Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stück Stuck Stuck Stkk Stück Stuck Stück Stuck Stixk Stuck Stuck Stuck Stück Stuck Stuck Stuck 3 500 6 640 2 090 3 690 3 950 3 050 330 120 380 700 1050 2115 18 100 2 075 75 850 2 100 1850 3 190 2 375 1050 1 700 2 650 5 WO 18 100 2 915 875 2 050 7 200 4 100 1550 4 500 4 275 2 825 3900 5800 450 5 860 8 225 1850 3 €40 1 525 E 600 100 1450 1 A50 620 1 000 3 250 2 800 6 000 10 500 6 050 2 425 12 400 1 040 1 300 25 5w 28 500 8 100 7 103 6 200 2 600 6 800 77 800 16 200 9 500 13 900 2 435 1230 3 035 5 800 450 2 970 3 325 2 350 1800 1525 2 030 100 200 800 185 700 835 500 300 100 200 440 3 385 1 000 600 550 200 400 3 100 1150 5W 100 1600 550 550 320 500 2040 2800 4 m 5803 2 370 1465 13 500 580 PO0 12 300 13 200 2 900 7 300 2 300 2 600 5 900 37 500 7600 4 A50 7 775 180 1675 1100 300 800 1600 450 I1 700 7AO 1190 I1 400 I0100 3 280 200 CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR €UR €UR EUR GBP GBP GBP GBP GBP 2 100 !3 400 3m 2 2W WO GBP GBP GBP GBP NOK SEK 36.5536 23,0712 32.821 181.1592 68.8598 49,2637 48.7167 314 7 92 72.90 54.25 48.48 13.65 37.50 34.21 44.99 56.99 45.89 A5.20 14.64 77.00 10.86 15.43 61.45 A3.66 88.93 14.47 372.75 34.95 33.50 104.50 42.79 43.26 26.98 18.39 9.77 14.94 76.80 10.28 133.50 47.07 3.9253 6,1185 9,4352 17,7612 10,3643 16.7385 24.4739 1.7286 6,922 3.7579 9,0312 Summe Wenprplewsrm6gen EUR EUR EUR EUR EUR EUR 42 45.94 10 189.58 2 518.25 3 743.29 56.15 140491.28 % 100 127 937.64 153 193.10 129 643.05 59 782.53 72.202 79 . 83 748.32 129094.25 157 200.W 143 352.00 212 503.50 47 468.75 99 384.00 98 280.00 153 750.00 155 655.50 202 455.00 243 632 25 120 639125 176 280.00 ed 912.00 1.83 2.20 1.86 0.86 34 650.00 0.50 63 639.60 126 911.75 ... , . 113682.50 157 176.00 135618.25 95 502.00 37 275.00 50 677.50 48 575.00 64 790.00 42 790.00 140 505.00 75 544.00 110 340.00 102 585.00 90 387.00 185 755.00 127 472.00 138 . . 840 ..00 61 191.00 100 095.79 174376.27 76 425.00 126 104.49 Ei 258.65 43 519.97 166 122.26 134 483.80 112 135.90 35 699.89 125 533.10 0.91 1.82 1.63 2.25 1.95 1.37 1.M 1.20 1.85 2.26 2.06 3.05 0.68 1.43 1.41 2.21 2.23 2.90 3.50 1.86 2.53 1.22 0.53 0.73 0.70 0.93 0.61 2.02 1.08 1.58 1 47 1130 2.67 1.83 1.99 0.88 1.U 2.50 1.10 1.81 0.92 0.62 2.39 1.93 1.61 0.51 1.80 5 823 270.66 83.56 1010 805.70 1 010 805.70 14.51 14.51 12 7%77 45.QA 10 189.58 2 518.25 0.18 1u 290.72 2.07 0.05 3 743.29 56.15 140401.28 0.00 0.15 0.04 0.W 2.02 DWS lnvest Top 50 Europe Kutzfrldgs Varblndllchkoltm Sonstue VerbindlKhkerten FondrvrmcLgm 2003 Antedwen Klasse NC Klasse LC Klssse LD KlaSSe FC 71.47 71.24 71.50 72.22 2003 51 316 18776 22 625 1 787 UmlaufendeAntele Klasse NC Klasse LC Klasse LD Klasse FC 22 559.59 22 559.53 032 696858131 O lO M 2002 69.43 69.55 69.51 69.89 2002 12 723 12960 22 621 12256 0.32 1 1 I I Vermogenswenein tremder Wahrung wurden zu den qenannten Devisenkursen in Euro umqerechnet Scnwelzer Franken Britische Pfund UGDollar CHF GBP USO 1,553882 = EUR 0,69421 = EUR 1,14555 = EUR 1 1 1 Vt'tbvlO 82uI A a0dnge Amtllchm gshmdmltmWsnpspisrs Aktlen H o l m Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF coloplast AIS a- . . . . . . . . . . . . . . . . . . DKK FresenlusAG Tesco PIc 1800 900 ............... ASML Holding NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Rentokil Initial Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ................ 775 1 700 2 400 EUR GBP . GBP Telefonca SA . . . . . . . . . . . EUR ING Group NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Telefonica SA . . . . . . . . . . . . . . . EUR Allianz AG . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 775 1700 2 400 1800 WO 600 A 475 12 300 12 000 16700 10 17 200 600 4 475 12 300 12 000 16 700 10 17 200 900 WO 43 ... DWS lnvest Top 50 Asia Vermögensaufstellungzum 30.06.2003 w %&Rd wrp. .m F d m megm Amtllch gshandoltr Woqmplore 7 e2a m . 1 0 Aktlgn Australia arid New Zealana Bank Group Ltd . ... . AX4 Asla Pacific HOMinQSLt8 . . . . . . . . . . . . . . . EHP Billiton Lta , , , , , , , , ,, , .. , , .. . . . News Corp. LI0 .. . , , , , , , .., ,, Rio Tlnto Ltd ........ . . , ,, ,, , , , , , , Woodsnde PetroleumLtd . . , Standard Chane& Plc . . . . Cathay Pacdic Airways Ltd . . .. . . .. . . Cheung KOng Holdinfls Ltd . . ..... 3 700 2 200 63wo 85 000 35 900 24 834 11 100 24 800 10 500 125 WO 46 600 152 OW 3187W 310900 10,8349 AUD 1.4322 AUD 5.0303 AU0 6,5207 AUD 17,0063 AUD 7,2077 AUD iQ 86-.01 GEP HKD 1.175p HKD 5.2388 2.0597 HKD 1,2761 HKD 0,0123 HKD 0,3974 HKD HKD 10.3825 0.2910 HKD INR 6.1694 JPY 1 1.8476 JPY 40.0493 43.2474 JPY 33.0715 JPY 20.8968 JW 5.9003 JPY 11.0771 JPY JPY 1889.8017 95.1442 JPY 29.8007 JPY 24.5674 JPY 32.1993 JPY 41,3576 JPY 2,4121 MYR 5.01 53 MYR SGD 2.1987 SGD 5.1006 SGD 1,2074 SGD 5.1501 SGD 6.1405 USD 5.5170 USO 0.1925 USD 6,6344 USO 11.7847 USO 61.4893 40089.17 141 791120 200 708.43 199 104.33 190 470.87 84 330.66 135 742.79 4 701.52 261 W l B 6 267 762.58 4 4 1 922.44 325 697.58 59 608.52 164 043.76 116 127.47 27 147.68 71 085,62 360 A43.33 371 927.51 248 &6:47 20 896.85 165 459.40 276 028.63 194840.57 199802.92 128 143.09 58 961.81 186 756.02 239 873.98 98 895.24 270 922.43 41 775.28 224 425.76 62 276.66 76221.57 199 566.60 44 136.00 192.5 344987.12 271 048.84 209063.54 2.87 2.25 1.74 USO USD USD 163817.11 149 305.81 583 010.78 136 1.24 4.85 2 688 826dS 2237 270 612.37 243 599.14 522 622.32 60 023.57 OE4 122.04 627 846.80 2.25 Bummo Wortpaplsrvsm~llgon 0 612 717,O 88.29 Bankguthiben, Geldmrrktprplrrmund ßeldmarkijonds -.SD T" Deposii 2 00% 07iO112003 1 179 143.66 1 173 143.66 9,76 9.76 a6 667.01 - 25.50 031 36 692.63 0.31 229 M2M 2 751& 66.74 52 025.41 174 157.97 1.91 0.02 .. . ...... CNOOC Ltd . . . . . . ..... Cosco Pacific Ltd ...... . ., , .. , Denwsy Motors Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . .. , HSBC Holdings Pk -RE@ lHong Kongl . . . . . . . . . . . Legend Gtoup LI8 . . .. ...... .. ...... . Aventis Fharma Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . BrldQeStOnECorp. .............. ........ Canon. lnc. Fanuc Ltd . ,, . Honda Motor Co.. Ltd . . . . Itc-Yoltado Co.. Ltd . ... Mitsubishi Estate Co.. Ltd . . . . . . . . ,.. ., NOmula Holdings. Inc. , . . . . . .. . . ..... NTT DoCoMo, Inc. . . ....... . ..... . . Rahm CO, Lta ......,,.... .. ... Snn-Etsu Chemi Sonv Cop. Taksda Chemzal lndustries Ltd , ,,,, Tokyo Elmmn Ltd . . . . . . . . . . . . , . , Malwsian Oxygen BHD . . . . . . . . . . . . . . OYL Industriss BHD . . . . . . . . ,, Cny DevelopmentsLtd . . . . DBS Group Holdings Ltd . . . GP Batteries lntemationalLld . , ,, , SingaporeAirliws Ltd . . ,. UnltedOverseas Bank Ltd . . . ..... Amt, Inc. -GOR R e g S, ... .... Benpres Holdings Corp. -GDR- . . ..... HON HAI Prectsm lndustrv G O R . .. Hvucdai Motor Co ODR- 144A ..... lntosys Technolcqies Ltd - AOR, . . . . . . . . . ... . ... .. .. . Oßtlot%hrlneauf Aktlmn HhduStan Lever Ltd , , . . ITC Lld . . , . . . . , , , , , , , , , , , , LG Electroncs. Inc. 02/12r2005 , , , , , . , ,,,,,,,, ..... ..... .... AHlOO Asustek Computer, Inc GORDr Reddv s LaaoratormsLtd ADR POSCO AORRannaxy Lanoratorm Ltd GOR %msuna ElectronEs Co Ltd -GOR- 1AAA Tsiwan iemiconductor ManutacturingCo.. Lid ADR- 44 Stuck Stmk Stixk Stuck Stuck Stuck StÜCk Stück Stück Stuck Stuck Stuck StÜCk Srkk 65.92 39 900 30 534 1200 23 000 11 700 11 100 4 900 Stljck 11 2W 11 700 12 700 4 000 50 000 130 000 346 300 357 000 150 000 15 800 390 000 4 400 Stkk 6000 3 000 1000 Stück Stück Stuck Stuck Stuck Stück OOOO 8 600 9 WO 7 700 7 100 1 000 3 000 59 000 24 WO 90 15 000 7W0 17 4w 800 7 100 800 1100 Stkk Stück Stkk Stkk Stück Stixk Stück StÜCk Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Srück Stuck Stück Stuck Stuck Stuck Stück Stljck Stuck Sthck Stiick Stikk Stück Stkk Stuck 7 500 1 000 28 000 25 000 103 2 100 4 300 2AM 5800 5 800 41 MXI 45 8W 1 9 m 44 oao 48 000 14 800 32 500 8 000 1 000 50 OOo 38 000 1 800 5 1W 6 500 5 300 5 000 34 42 WO 12 WO 38 500 wo 33 wo 21 000 32 4w 5 247 49 000 10300 16 000 49 WO 103CU EUR EUR 25.59 36 692.63 SOnWpO Varmllpmrgagmnnindm Oividendenanspr(icne Zinsanspdkhe Nichlrealwne Gewinne aus Devisentermingescnaften Sonstlge Vermagensgegenstande EUR EUR EUR EUR 2 751.96 66.7A 52 025.41 17A 157.07 . 13900 250 Mx) 35 OM) 184W Bmkguthrbon EUR-Gumaben Guthaben in Nicht-EUIEWR-Wahrunp 7 300 38 000 mO500 147W 325 52 000 23 000 3 400 124 000 11 900 23 Wo 3 600 7400 71 Wo 27 600 2 800 35 000 44w 2 100 1 800 2 000 8 000 I1 200 6 000 !2 700 10400 3400 3AM 13 Mx) 106 000 8 650 24 400 3 600 7 600 94250 5 OW i4WO 1000 8 700 3 000 16 000 USO USO USD USO USD USD 3,3432 14.5044 36.4382 2.1824 20.4705 22.7227 16.6732 130.2868 8.8429 0.33 1.18 1.67 1.66 1.58 0.70 1.13 0.04 2.18 2.23 3.68 2.71 0.49 1.36 0.97 0.23 0.59 3.00 3.10 2.06 0.17 1.38 2.30 1.62 1.66 1.07 0.A9 1.55 2.00 0.82 2.26 0.35 1.87 0.52 0.63 1.66 0.37 0.00 2.03 4.35 0.50 8.02 5.22 0.03 0.00 0.43 1.45 DWS lnvest Top 50 Asia %Aram .m Fe& wrwn I Kurdrmlga Vmrblndllchkomn Sonst@ Verbindkhkeiten Fondwermbgen Anteilwem Klasse NC Klasse LC Klasse LD Klasse FC 2033 81.59 81.87 81.78 I Dwlmkmo 2003 28 6W 101 128 9 277 7 851 *j:+,,2 ~, , ,> , 0.27 0.27 12 01s 823.80 1wm 2002 70.29 82.6A Umlaufende Anfeile Klasse NC Klasse LC Klasse LD Klasse FC 91 706.11 31 706.41 I 12 813 11 300 ::=,, ' V e r m W " s r t s in fremder Wahrung wurden zu den genannten DeVlSenkufSellmEuro umgerecnnat HongkongDollar , , . . . . . . . . . . . IndlscheRupie , , . , . . . . . . . . . . JapanischeYen , , , ....... Mal~y5ischeRinggir , , , , , . . . . . . Singapur Dollar ....... U$-Dollar . . . . . ......... . 8.933287 53.09625 137.580575 4.353091 2,019376 1.14555 HKD INR JPY MYR SGD USD = EUR = = = = = EUR EUR EUR 1 1 1 1 EUR EUR 1 1 AklW CeloatePalmolivellndial Yamanoucni FnarmaceuticalCo.. Lid . . . . . . . . Haw Par Corp Lid . . . . . . , . . . . . . . . . . . , , , lnfosys Technolwies Ud ADR- . . . . . . . . . . . . , ITC Lld . . . . , , . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taiwan Semimnductor ManufacturingCo.. Ltd . . . Hindurran Lever Lla . . ., , , , , , , , , , , , , ., Samsung Electroncs Lrd. ,,,, . ..... Merrlll Lynch . . . . , , , , , , , , , , . , , , ,. Mer Lyn Lepo On Hon Ha1 Prms .., , ,,, ... .. . .. . . . .. INR JPY SGD USD USD USD USD USD USD 2 500 2000 388 5900 3450 34 636 16 000 8M) 148 Wo 37 OW 2. 500 ... zoo0 388 5900 3450 34 636 16 000 800 1A8 000 37 000 45 DWS lnvest Top 50 World DWS lnvest Top 50 Asia "Ix smd: bw.W Kddd BsMd k I# wdd Y-3 >* " '1165815.77 Amilkh gohandotle Wortpnplem Aktlsn News Corp Ud . . . Nestle SA -Reg- . . Roche Holding AG Allianz AG -RegAventis SA , . . , ......., ,, . . Stück Stück Stück Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Slrlck Stück Stkk Stuck Slkk Stuck Stkk Stkk Stkk Stuck Stuck Sluck Stuck SlMk Stkk Stkk Stuck Stück Stock Stuck Stuck Stuck Stuck Stück Stuck Stück Stuck Stuck Stuck Stkk Stkk Stkk Stlick Stkk Stuck Stuck Stück Slück Stuck ,,,, Stuck . .... .... , .,. .... .. .... .. , . . . . . . . . . . ,, , , , ,. .. .. . A m .. ,.........., ,. . . .. ,,, , ...... 8NP Paribas . . . . . . ... . Deutsche Sank AG -Rep . . . L'Oreal SA , , , , , , , , , , , , , , , , , , , LVMH Moet HenneSSy LOUISVuitton SA , Nokna OYJ .. . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . SAP AG . . . ......... .. ... ...... . khermg AG . .......... .. ....... .. TolalFinaElf SA . .. ..... . . .. ... .., , , , BHP Billilon PIc . ........ ... . ........ BPPIC . . . . ......... ..... ........ GlaxoSmithKlmePIc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Shell Transport & Trading Co.. PI China Mobile lHOng Kongl Ltd Canon. Inc. , . , , , , . . . . . KeyenoeCorp. .............. ........ Securitas AB -8....... ..... ........ . A b M i Laboratories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AmerlCan Express Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Amgen. Inc , , , , , , , . , , ,. Baxter Intemational. Inc. . Bogen. Inc ... ... .. . . . Boemg Co. IThe) . . . . ...... ... .. ..... ChevronTexamCorp . .. ., , , ,, . . Cisco Systems. Inc . . .... ... ,... Cilbroup. Inc .. . . . . .. Colgate-PalmoliveCo. ... . , , , .... Dell Computer Corp. . ...... .. .... ExxonMobilCorp . . . . .. .... First Oma Corp . .... .. .... Gtllene Co. lThel . . . . . . . . . .. . . . InternationalBusiness Machines Corp . . . . . . .. . . .. . . ... ... . ,. , . MiCmSOft terp. , , ..... . .. . Nlke. InC, -B... ,... . PepsCo. Inc . . . . . .... .. Ffiier. Inc. ...... . . Schlumberger U d ,,,,, ,,, Walt Dlsney Co. ,,, . . Wyeth . .., ... . . . . ..... .... . ... .. ........ Opllonsrrheinmauf Aktion LG Elenronics. Inc 02/12.2005 . . ., .., ., , , , , , , 70 11A 1 980 3 700 A WO 9 700 27 500 18 100 13 250 4300 14 600 22 8w 3033 9 950 6 700 la3 m 101 500 19600 108 500 100000 11 000 2 100 37 300 144w 11 wo 1 500 12 100 8 500 12 000 7 200 24 300 18 2W 10 800 11 000 9 200 10 300 12 150 5 m 57 014 1910 4 600 12 583 10320 28 600 16 900 17050 3 800 17700 24 900 3 000 11 050 5 740 103 500 85 4w 28 500 90 150 AUO 600 CHF CHF EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR €UR EUR GBP GBP GBP GEP HKD JPY JPY SEK USD USO USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 2 5W 9 383 3 500 I0300 2 7 WO 500 wo 8 000 9wO 2 100 37 300 19500 18400 6900 23 300 5 400 34 000 9 850 10800 12 000 11 500 31 300 18 250 16000 22 000 6,5207 181,1592 68.8583 72.90 48.4 13.65 44.99 56.90 61.45 43.66 2 300 13200 9 800 6 400 USO 6 OW 7 100 !1 700 5 400 USD USD USD USD USD USD 1A.47 10A.50 42.79 133.50 4,6240 6.1185 17.7612 5.8628 2,0597 40.0493 159,9083 9.0312 38.1302 36.8818 56,3659 22,5132 33.5559 30,2475 63.2185 14.9448 37.71 11 50.5958 28;0127 31,7751 36.A628 27... 6025. 73.0130 45.3057 16.5946 41.8576 22&5 46.7083 38.1384 30.4133 41.8314 17,3541 39.841 1 7 500 USO 36.4382 8 200 3 800 1100 I1 000 19 1 w 11 wo 100 000 14600 11700 19100 7 700 28 100 20 300 1 0 m 11 000 10 200 14800 18 700 4 750 9 400 26 900 11 800 38 200 11 750 10800 14403 13 700 42 200 19 550 8Kx) l57W lMxl 9 100 12 700 76w 5 m 5 200 I2 600 2900 3900 5 800 1 700 3 400 8 MI0 10650 400 6 mo USO USO USD In organidmnm Mirkm minbmzogmnmWmrtprpimm Aktien Samsung ElWronlcs Co.. U d -GOR- 144A . . . . . . Taivvan Semicmduclor ManufaCtuilOgCo., Ltd 4DR Stuck Stück 37w 45 000 Summa Wartpaplarwnnbgm Brnkguthaban, ßaldmarktplplora und Galdmarktfoncb Euro Tlme Deposlt2.000% 03,U7,2007 46 5 800 104500 2 900 77 000 USD USO 130.2868 8,8429 457 195.29 355 072.01 254 781.25 357 210.00 470. 256.00 .. . 375 375.00 814 319.00 755 117.50 284 235.00 637 .. 438 ...00 .. 329 916.00 313 500.00 425 760.50 894 450.00 178 579.97 621 024.26 348 119.A5 636 111.55 205 971.22 440 541.84 335 803.22 336 862.19 549 074.24 405 700.32 84 548.91 272 409.76 285 225.44 362 469.75 455 173.50 363 158.31 686 342.80 546 434.48 308 140.19 292 331.19 375 567.19 335 . . 369 91 394 270.00 385 098.86 386 655.32 226031.16 771 681.72 .. , . 480 879.05 A l 1 899.96 364 960.06 481 061.50 543 183.62 727 100.52 1.90 1.48 1.OB 1.PB 1.96 1.56 3.39 3.14 1.10 2.65 1.37 1.30 1.77 3.72 1.99 2.58 1.45 2.64 0.86 1.83 1.Po 1.40 2.28 1.69 0.35 1.13 1.19 1.51 1.89 1.51 2.85 2.27 1.28 1.22 1.56 1.40 1.M 1.60 1.61 0.94 3.21 1.42 1.71 1.52 2.00 2.26 3.02 583 010.78 2.43 879 99214 a.66 482 061.02 397931.12 2.M) !2 046 907.91 91.88 1 8 1 202.17 1869202.17 7,77 7.77 - 87 824.MI Bankguthsben EURGulhabn Guthaken in Nicht-EUEWR-WAhnmg EUR EUR -24 135.22 .13 688.78 Sonstlga hrm(10ansgagannllndo Dividerdenanspruche Zinsansprucne Nidltrealisierte Gewinne aus Devtseniermingeschaften Sonstige Vermogensgegenstande EUR EUR EUR EUR 16 165.A1 103.84 115490.76 201 529.17 88.02 - 2 4 135.22 13 688.78 . 333 289.18 16 .165A1 .., 103.84 115A90,76 201 529.17 1.86 0.16 4.10 4.06 199 0.07 0.00 0.48 0.8A DWS lnvest Top 50 World I KurdrlUlge Vsrblndllchk~m Sonstige Verbmdlichkeiten EUR 163 236.02 163 236.02 163236.02 0.68 0.68 100.00 Foedsvsrrnbgmn 2033 AnteIIWErl Klasse NC Klasse LC Klasse LD Klasse FC 84.34 84.40 85.11 85.43 2003 72 308 223 064 9 407 9 887 Umlaufende Anrede Klasse NC Klasse LC Klasse LD Klasse FC Dlvlrnkuns qww I > 'Y@@ 2002 m,47 80.90 80.90 81.20 2002 38 514 11 506 22 521 15 883 ^Y? < .N3', Vermoqenswene in fremder Wahrung wrden zu den genannien Devsenkursen in Euro umgelechnet uS Dollar JaDanIsche Yen USD JPY 1,44555 137580575 I EUR = EUR 1 1 Hufs und VuLBufa In Wwtpaplsren und SchuldschslndarlehenlMarktrunrdnuna zum Badchtmkhtagl: ... bwwnp Wertcwierhmchnuna . . . tllw ~n1WO . . . Zugangs bzw Abgdoga Amtllcha pahandelte Wmtpaplsra Aktlmn Semens AG - R e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR TescoPlc . . . . . . . . . GBP Sonv Cnrp. . . . . JPY Brisiol-MyersSquibb Co . . . . . . . . . . . . USO CmCOlaCaIThe) . . . . . . . . . . . . . . . .USD Morgan Stanlgy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD OracleCorp. . . . . . . ., . . . . . . . . . . . . . USD Samsung EI LldGDR- lopA . . . . . USD Allisnz AG ............ EUR .. 14 000 155000 17200 14 000 1550W 17200 9300 9300 13100 13100 EgOO 31 000 1000 6900 31 000 1000 8005 8005 47 DWS lnvest Japanese Equities Vermögensaufstellung zum 30.06.2003 ^X1 Wkk hum. Udd B M d 'n lmo -y& 3 893 695.34 Amtlich gehindelto Wertpaplere Aktlen Asahi Breweries Ltd .... . . Asahl Kasel Cop. .... .. . .. . . .... Bank of Yokohama U d IThel . . . . . EridgeStOne Corp. , , ,,,,, ,,,, ,,,, , , .. Canon. Inc . . . . . . . ... . ... Credil Sanson Co.. Ltd ... . . . .... Daikin lndustrms Ltd . ..... . . .... Daiwa Securities Gmup. lm. . . . . . . . . .... East Jamn Railwav Co. , , , , , , , , , , , , , , , , , , . . FanucLtd , . . . . . . . . ... Fulisawa PnarmaceutiealCo., Lta , . , .... Future System Consulting Csrp . . . . ..... Hitachi Ltd . . . . . . . .. ... . .... HOnda MOtOr Co.. LtU HOya CWp. . . . . . . . ..... , . .... lbiden Co.. Ltd . . . . . ...... ... .... JGC Corp. . . . . . . . . . ......... . . .... Kao Corp . ,,,,,,,,,,, . ,,, ,,,,,, KWemeCorp. , . Kuraray Co.. Ltd , , KyoCera Corp. . . ,, .... . . ... Mitsubishi Cnrp. . . . . . . . . . . . . . ...... .... Mitsubishi EIectrK hrp. . ..... . ... ...... Mitsubishi Estate Co.. Lid .... ... . ..... Mitsubishi Tokqo FinancialGroup. Inc. . . ... . . . ...................... . ... . . ... . ... .. .. ....... Mitsui 0% Lire5 LtU ,. ,. ,.. Murata ManufactoringCa, Ltd Nidec Corp . . . . , ...... .. .. .... . .... ,.... ..... .... . Nintenao Co.. Lta .. .. .... Nlpwn Steel Corp Nipwn Talagraph &Tale Nissan Motor Co.. Ltd Nino Denk0 Corp. , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , .... Nomura Holomgs. Inc .. . . . ... NTT Osts Corp . . . . . . . . . NTr DoCOMO.Ikc . . . . . . . . . . . .. . . . . . . ....... Oii Paper Co.. Ltd .. . . . . . . . . Rohm Co.. Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sanyo Electric C o , Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Seven - E k m Japm ,. , . , Sharp Cwp. . ..... ...... ........ . Shin-Etsu Chemiwl Co.. Lid . . . . . . . . . . . . . .. Shiseido Co, Ltd . . . . . ...... ...... .... SonyCorp. . . . . .. . .. ... ... Takeda Chemkal IndustriesLtd . . , . , , . ... m k Co.. Lta , , , . , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , Tokyo Electric Power Co.. lnc, Tokvo Electron Ltd . . .... Toyota Motor Cwp. .. . ..... . ... . .. .. Trend Micro. I k . . . . ... .. .. UMCJapan . . . . . Yahoo Japan Cdrp. , , Yamato Transport Co.. Ltd , , , . , , , , , , , , , , , , , . . .. . . . .. . . . .. .. . . Stuck Stuck Stuck Stück Stkk Stuck Stuck Stuck Stück Stuck Stück Stuck Stuck Stück Stück Stuck Stück Stuck StÜCk Stück Stück Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stück StÜCk Stück Stlick Stuck Stuck Stuck Stück Stuck Stuck Stuck Stiick Stllck StÜCk Stück Stock Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stkk Stuck Stuck Stuck Stück 8 000 18 000 20 000 8 000 6 000 5 100 3 000 15000 21 4 000 2 000 5 13 000 4 000 1150 4 400 7 000 4 000 1 300 8" 20 wo 13 000 9 000 4000 3 300 3ow 21 000 2wO I3 Wo 3 000 4wo 1 900 6 WO 6 2 400 11 000 20 000 10 000 15 10 000 30 000 1 800 1500 7 000 27 2 800 1 000 4 10 ow 4 300 900 4400 7 WO 4000 1180 5000 3 300 11 wo 20 wo 23 MXI 13 lOo00 33 000 1800 1600 7000 600 900 1000 18000 21 10 300 4 200 34 000 14 1 o m 3 200 9 10 91 13 000 200 15000 1 000 7 000 3 200 2 000 2 8W 4 100 2 m 3 100 2 800 7 800 2Mx) 21 2 5000 I 6 Wo 5 000 5 000 10 118 11 Mx) 100 12 000 2 000 3 OW 4 500 2 000 300 4 800 2 400 3 100 2 000 7 900 3 000 21 2 5 000 Summe Wsnpaplemmbgm wo 1 900 1 000 5 4 WO 4 600 300 5 WO 980 2 300 19wo 4 l80W 3000 ZWO 11 I 8 300 2 700 12000 59 2 000 500 3 000 1000 4 000 1700 4 300 2 5W 2 600 800 7 100 10 3 3 000 JPY JPY JPY JPY JPY 5.2696 2,4931 2.8492 11.8476 40.M93 14Rllfi 16:Ö27Ö 5,0152 3881.3819 43,2474 16.3521 2042,4395 3.6997 33.0715 60,1102 .IW in7428 ., _. JW 5,8729 JPY 16.2A50 JPY 159.9063 JPY 5,7276 JPY 49,Wd JPY 6,0546 JW 2.8347 JPY 5.9093 JPY 3946.7781 JPY 4.3756 JPY 2.6530 JW 34,3072 JW 57.6390 JW 7,1885 JW 83.4537 JPY 1.1593 JPY 3423.4484 JPY 8.3442 JPY 28.5651 JPY 11.0771 JPY 26893331 JPY 1889,8017 JPY 3.8159 JPY 95.1442 JPY 2.9873 JPV 21,7327 JPY '1,2007 JPY 29.8007 JPY 8.4823 JPY 24.5674 JPY 32.1993 JPY 11,7458 JPY 16.6811 JPY 41 3576 jpy 22i049 JPY 13.5557 JPY 930,3639 JPY 14 173.5125 JW 9,6598 .IPY ;PY JPY JW JPY JPY JPY JPY JPY JPY 42 157.11 4 4 875.52 56 984.79 '34 780.82 240 295.55 72 989.23 48 080.92 75 228.64 81 508.60 17298952 32 708.1 1 10212.20 48 085.45 I32 286.12 69 126.76 47 268;30 41 110.45 84 980.10 207 878.18 28 637.76 119 W2.50 66 600.97 56 694.05 59 092.64 59 201.67 43 756.18 79 580.72 61 752.90 86 458.43 50 319.60 38 072.24 21 587.35 71 892.42 85 945.27 119 973.33 55 385.73 26 893.33 222 996.60 41 975.40 9 514.42 35 ed8.08 43 A65.M 33 602.13 134 103.23 16 964.60 7 370.23 154 556.70 28 190.03 51 711.52 82 715 17 178 578.99 40 667.08 19 537.64 28 347.03 4298,97 8a.m 0.91 0.97 1.23 2.04 5.18 1.57 1.M 1.62 1.76 3.73 0.70 0.22 1.04 2.85 1.49 1.02 0.89 1.40 A.A8 0.62 2.58 1 1.22 1.27 1.27 0.94 1.71 1.33 1.86 1.08 0.82 0.46 1.55 1.85 2.58 1.19 0.58 4.80 .a 0.90 0.20 0.77 0.94 0.72 2.89 0.37 0.16 3.33 0.61 1.11 1.78 3.85 0.88 0.42 0.61 1.04 a 899 695.74 83.86 Abslchaung von Bsa8nd.n Teminkontrakte Werkauf) Nikkmi 225 Future 09,2003 Toprx Future 0912003 . , 3 . 2 8 515.94 0.18 4 136.77 4379.17 0.09 661 WJ,62 658 331.15 1426 14.19 3 259.37 0.07 104287.18 5 869.44 98 417.72 2.25 0.13 2.12 0.09 Bankguthibon, Gddmsrlrtpopiwo und Goldmarkifonds Brnkguthsbm EUR-Guthaben Guthaban in Nicht.EU/EWR-Wahrung Sonnlgm \krmbgmrg.gmnrtlndm Divldenaenansprüche Sonstige Vermagensgegenstande 48 EUR EUR EUR EUR 658 331.1 5 3 259.37 5 869,44 98417.72 DWS lnvest Japanese Equities Kurrhlsllgm Vmblndlkhk.(un NichfrealisieneVerldsfe aus Devisenfermingescnatren Sonstige Verbindlichleifen Fondrwnb#en Antetlwerr Klasse NC Klasse LC Klasse LD Klasse FC 2003 75.04 74.83 74.89 75.65 2003 14402 10826 22 521 14077 umladenae Anrede Klasse h C Klasse LC Kasse LD K.asse FC %" 25 189,73 0.55 16 592.17 8 601.56 0.36 0.14 I 6 4 2 895m 1M,W 2002 74.27 74,Ol 74.01 74.41 2002 16 694 10621 22 501 7 571 > VermbgeOSw8ne tn lremder Wahrung wurden zu den genannten Devisenkursen in Euro umgerechnet Japanese Yen JPY U S dollars USO 137.580575 = EUR 1,14555 = EUR 1 1 QZW Akglngs Amtlkha gahanddte Wmrtplplmm Aktmn . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Holcim Ltd . . . . . . . . . . . . . CHF Nestle SA -Re* . . . . . . . . . . CHF Lonza Group AG -Reg . . . . . . CHF Europan Aeronautic Defencu& Saam Co EUR ASSCuraziOni General1 SpA . . . . . . EUR EUR Contnenm AG RenaultSA . . EUR Aventis SA . . . . . . . . . . . . . . . EUR TIM SpA . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Muenchener RueckversicherungsAG -Reg. EUR TU1AG ........ . . . . . . . . EUR EUR SamfiSynthelaOo SA , , TOnltne lnternatlonal AG EUR AXA ......... EUR Dexia ........ . . . . . . . EUR Angla American Plc . . . . . . . . GEP Shell TransWrl& Trading Co.. PIc . . . . . . . . GBP GBP GBP WPP Group Pk . . . GBP HBOS PlC , , , , . NOK Statoil ASA CHF Swiss Life Holding EUR Scnering AG , . , AbrMmrO Holdings NV . . . . . . . EUR ,,,,,, , , , , , , . , , , , , , , , EUR VOlkSwagen AG EUR B r m Auto Estrwa , , ., , , , , EUR AegonNV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Telefonica SA . . . . . . . . . . . . . EUR ABNdmro Holdgngs NV . . . . . . . . . . EUR ING Group NV ........ EUR Telefonica SA ........ . . EUR Allamz AG , , , , . , EUR Compass Group , . . GBP Nordea . . . . . . . . . . . . , . SEK . . ....... . . ............. . .. WO 910 1200 6 2W 64W 7 300 1210 2 300 25 600 2 700 3 500 1100 18 700 11 500 6 300 3 500 15600 23 400 9 300 9 8W 93w 5w 1MX) 5 606 2 700 4 000 12 952 17 100 49 10 13 500 1 500 11 700 5m 630 910 1200 6 200 6 400 7 300 1210 2 300 25 800 2 7M) 3 500 1100 18 700 11 503 6 300 3 500 15600 23 4W 9 300 9 800 9 3w 503 1wO 5 606 2 700 4 000 12 952 17 100 49 10 13 500 1 500 11 700 5 600 49 DWS lnvest Technology Vermögensaufstellung zum 30.06.2003 EUR 9 918 288.00 Amtllfh gehsndsns Wsnpapisrs '*AnMi mm Fmds wm69.s 85.68 Akllsn I n f i n m TechnolcgoesAG . . Nokla OYJ , , . .. ... . .. , .., . .. ... .. . . , Vodafme Group Plc . . . . . . . .. .,... Canon. Inc. . . .. .... . . Httacht Ltd , , , , , , , , , , , , ,, , .,, HOya Corp. , . . ..... . . . . . . Kevence Corp . . . . . . . . . .. .. ... Kvocera Corp . . . . . . . . . . .. , . ,,, M u f m ManufactoringCo..Ltd , . . . ... Nintendo Co.. Lld . . . . . . . . .. .... NTT Data Cofp . , . . . . . , , .. . . . NTT DoCOMO.lw. . . . . . . . . . .. .. . . .. ... Rohm Co.. U d . . . . . . . . . . . . .. .... Sonv Corp ... ......... . . . . . . . .. Tanlo Yuden Co.. U d ...... .. .... .. .. Takeda Chemcal lndustries Ltd . . ,. . .. Trend MErO. Im. . ...... .. .. . .. . TelefonakliebobgetLM Ericsson , ., , . .. ,, Adobe Systems. Inc. . . . . . . . . . .. . . . . . .. . Affiliated Computer Services. Inc -A- . . . . . . Analog Devices. Inc. ...., , , , , , Applied Materials, Inc. . . ,,, . . ......... AT&T Wireless Sewices, Inc. .... ........ AU Oplronics Corp. ADR- . . Autodesk. Inc. ........ . . ......... BMC Software. Inc. . . . Broadcom Corp. 4-, , Cablevision Systems Cor ... .. . . .. . Gsw Svslwns. Inc . . .. ... .... ........ Computer Asscctates Inrernat~onal.Inc. . . . . . . . . . Cypress Semiconduclor Ccfp . . . . . . . . . . . . . . Dell Computer Corp. Elenronic Data Systems Corp EMC Cnrp . ..., , , , , , . . Hewlett-Packard Co. . . . . . . Infel Coru ...... . .... ... ........ lniemational Business Machines Cop Infuit. Inc. ....... ....... ..... L.3 Communications Holdings. Inc. , , , , , ,,,, . . Llnear Technologv Corp. . . . .. ... MarYellTechnobgv Group Lid . . . . . . . . . . . . . Maxim lnteqrated Producls , . . . . . . . . . . . . . , , Merwry lnteranive Corp ....... ...... . Microsoft Corp , . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MOtOrOla. Inc. , , , , . , , . , , . . . , , . . ,,,,, Nonhfop Grumman Corp. ,, .. , ... . . , , , ...... ...... ........ . Oracle Corp. .............. ........ RBytheonCo Silicon Laboralories. Inc. . . , .., . .. .. . . . . .. . . . .. ätuck ätuck ätuck ätuck Stuck Stuck ätljck Stuck Stuck Stkk ätkk ätück ätück Stuck Stuck Stkk Stkk Stuck Stuck Stkk Stkk Stkk Stück Stuck ätikk Stkk Stuck Stkk StMk Stkk Stijck Slkk Stljck Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stück Stuck StMk Stuck Stuck Stikk Sliick Stdck Stkk Stuck Stkk Stikk Stkk Stück StMk Stuck Stljck . 3w 400 26 32 1 800 2 300 8 000 3 500 4 500 126 000 3 100 4 450 7 600 28 500 41 300 5 400 10 380 2 000 8 200 2 WO 2 WO 65 500 6 7M1 7 250 19" 6 300 17 OW 1 600 20 200 53 300 14700 5 100 5 000 4 WO 7 100 2 900 5 400 4 800 49 500 14 550 1525 a4 200 4 500 2 ow 8 400 23 400 13 500 8 500 850 2 800 10050 26 32 2 100 1700 8 m 35w 45w llOOw 17W 4 550 2900 23 200 37 1M) -So00 8 700 2 WO 6 700 2900 2900 61 000 4 300 7 250 13 200 2 800 14 000 1 600 20 wo 44 200 12 200 1 400 1 450 2 800 4 300 2900 5 6W 2 200 34 800 8 600 800 Stkk Sttkk Stuck Slkk 2 900 Stkk , 23 500 46 400 1575 850 87 200 3 000 28 000 1 500 540 3 700 28 8W 2 300 2 000 6 700 11 400 7 100 8 500 850 2 800 Stikk TlBCO Sottwar#. Im . . . . . . .... ....... Trimeris. Inc. , .... Veritas Sottware Corp. Xilinx. Inc . ....... ...... ........ 23 500 34 800 575 lrlw 79 ow 3 m 30 OOO 1 500 6W 4 m 14W 31 000 1 660 39 000 4 000 140 1100 €UR €UR EUR EUR GBP JPY JW JW JPY 500 JPY JW JW JW JW JW 1 WO JPY 900 400 JPY JPY J PY 18 000 1 400 400 7 100 lla00 20 000 1400 3 WO SEK 2 700 USO USO USO USO USO USO USO USD USO USO USO 22 800 2 400 USO USD USD 149W 3 500 3000 USD USD USD 8 100 USO USO 27 700 5 500 4 800 6 450 2 100 2 800 USO USO USO USO USO USO USO USO 2 600 23 100 14300 1500 36 000 5 300 4200 12 000 16300 96W USO USO USO USO USD USD USD USD USO USD USD USO USD USO 8.42 14.47 104.50 43.26 1.7286 40.0493 36997 60;1102 150.9083 49.93M 34.3072 63.4537 2689,3331 1,880,8017 95,1442 24.5674 Ei5041 32.1983 13.5557 O.Wl2 28,2834 30.8316 30.7014 14.0980 7.3065 6,0233 14,1417 14,4734 21.7625 18.55 iii& 14.9448 19,7722 10.3444 28,0127 18.7246 9,1223 15,0583 18.5oBp 18,4627 73,0130 38.9856 Xi1214 613240 28.4754 30,0031 30.1794 34.2194 22.6965 8.3017 75.1168 10.7896 4,1614 15.6693 4,4957 40,1117 25.1W 22.6354 In oqanldmnm Mirku mlnbnogsns Wmrtpsplam Alrtlan Samsung Electronics Co., Ltd GOR- 144A Stkk 2 500 Summe Wertpaplsrvsm6gsn B~nkguthbhn.Gsldmsrktpsplws und Gsldmsdrt?onC €UR Tlme Deposit 2 00% 07/03/2003 50 EUR 1236221.38 1750 700 USD 130.2868 197 870.00 503 556.00 iul flR7 nfl 1.71 4.34 0 52 0.52 1.18 1.04 110989.51 90 165.34 95 903.78 224 704.69 48 030.04 19036.12 0.96 0.78 0.83 1.34 0.41 0.16 0.60 0.52 1.72 41 764.62 0.36 0.59 0.97 0.53 0.40 48081.71 271 072.41 53 795 12 56 462186 911 631.97 85 020.30 74 996.73 360 768.23 370 127.89 816 053,42 800758.15 54 579.90 55 276 07 169 OOA.58 75 282.62 789 838.94 71 394.53 60 093.40 310 739.82 RS 774.52 111 252.24 0.41 1.56 0.77 2.82 2.34 0.42 1.06 0.25 1.26 0.46 0.43 7.87 0.73 0.65 3.19 0.45 1.10 0.21 3.10 7,04 7.69 0.47 0.48 0.39 1.06 0.75 1.46 0.65 6.81 0.62 0.52 2.68 0.57 0.41 1.06 0.41 0.96 0.33 65 642.70 0.29 0.61 0.57 325 718.90 261 325 716.90 2.81 10 2 4 882.90 8839 1 236 221.38 1235221.38 10.66 10.66 DWS lnvest Technology I I 9cAmal sm Fond.. w- Brnkguthabon EuRGuthaben Guthaben in Nicht-EUIEWR-Wahrung :UR !UR 25 116.44 191 041.75 Sonatlgb \krmbgmnsgogmnstlndO Dividendenanspruche Zinsanspruche NichtrealisierteGewmne aus DevlsentermingeSChaften Sonstige vermanensgegenstande !UR iUR 'UR 2 677.37 Kurdrinlgo Verblndlkhksitsn Sonstige Verbindlichkeiten 216 168.19 25 116.44 191 041.75 im 0.22 1.85 2,IO !UR 33 260.12 207 753.81 24a 769.92 2 677.37 68.62 33 280.12 207 753.81 349 522.82 349 522,RZ 349 522.82 a.w :UR 11589 599.57 imm 68.62 Fondwermbgsn 2003 73.70 75.22 75.33 76.01 Ante#Iwen Klasse NC Klasse LC Klasse LD Klasse FC 2003 47 603 11 512 88113 7 603 umlaufende Antede Klasse NC Klasse LC Klasse LD Klasse FC 0.02 0.00 0.29 1.79 3.02 2002 73.40 73.70 73.81 74.10 2002 18 595 10 007 32 772 7 597 Dsvlrmkprr Vermaganswerte m fremder Wdhwng wurden zu den genannten Devisenkursen in Euro umgerechnet Japanese Yen U S dollars 137,580575 = EUR 114555 = EUR JPY USO 1 1 Whd* Kiufo und Verklufs In Wapaplsmn und Schulduhmlndrrlmhm IMmrktwOrdnung w m BrlchtMlchtsgl __ -. - . SIdCk b2wWhg In 1mO WonWpiarMZoichnuW - - - - Khfe brw Vkulufe fuQMW AWWO DZW Amtllchm gshrndsita Wartprplsrm ALIImn Auiomalc Dala Prmesstng. Inc. . . . . . Barrer International. Inc. . . . . . . . . . . EEA Systems. Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . Electronk Ans, Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . First Dala Corp. ........................ General DynamicS Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Klz-Tencor Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ,,, ,,,,,,,,,. Lockhed Martin Corp. , , , , , Medtronk. Inc. . . . . . . . . . . . . Micron Technobgy. Inc. . . . Nvrlia Cup, . . . . . . . . . . Peoplesoft. Inc . . . . . . . . . . Pharmacia Cop. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Uistafcom. Inc ...................... Wyeth . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nanya Technolow Corp. .............. ASML Holding NV -Rag . . . . . . . . . . . . MicoelecrronEs , , , . A g m Sys. Inc . . . . . . . . Agilen1 Tecnnokgies. Inc. . . . Appk Computer . . . . . . . . . . . HonWwell Intl. Inc. ...... ...... Juniper Networks. Inc . . . . . . . . . . . . . . . . Legalo Systems. Inc. ...................... NerworksAssocs. Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nonel Networks .. USO USD USD USO USO USD USD USD USD USO USO USO USD USD USD USO USD EUR USO USO USO USD USD USD USD USD USD Oualcomm. Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . .USD USO Verizon Communiwtons . . . . . . . . . . . . . USO Yahoo. Inc . . . . . . . . . . . . . . USO ...... ..... 1 400 3 000 15 150 4 500 6 800 1 500 400 11 600 2 700 11 103 55w 24 300 3 700 4 100 3 025 45 000 5 500 3 100 67 000 2 500 2 500 7 200 2 000 7 600 12 000 26 800 1 300 1 400 3 000 15 150 4 500 6 800 1 500 400 11 600 2 700 11 100 5 500 24 300 3 700 4 100 3 025 45 000 5 500 3 1M) 67 000 2 500 2 500 7 200 2 000 7 600 12 000 26 800 1 300 64W 6400 2 700 4 700 1700 4 700 2 700 1700 51 DWS lnvest Biotech Vermögensaufstellung zum 30.06.2003 MmQll Amtllch gsnandetu Wertpspimrs 6 181 287.08 7aa5 Aktlm BiovailCop ..... . . . . . . ... Actehon Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . Barr Laboratories, Inc. . . . . . . .... BE BiotechAG . . . . . . Abgennx. Inc. . . . . . . . . . . . . . . Adolor Corp . . . . . . . . . Alfymetrix. Inc. Amgen, mc. , , Andn Group . . . . . . . . . . . . . . . ... Array Biopharma. Inc. ............... Biogen. Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Eiomarin PharmaceuticulInc. . . . . . . . . . . . . . . . . Biotech HOLDRs Trust . . . . . . . . . . . . . . . . Eosron Scmenthc Corp. ............... Celgene Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cephabn. Inc. ...................... Cubist Phsrmaceuticals.Inc . . . . . . . . . . . . . . Dov Ph"eutCal, Inc. Enzon PharmaCeutlCdlS, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . Exelixis Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Forest Labaratories. Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . Gilead Sciences. Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Human Genome Sclences. Inc. . . . . . . . . . . . . . . ICOS corp . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ldec PharmaceuticalsCorp. ............. Ilex Oncokgy. Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . lnspire Phamaceuticals.Inc . . . . . . . . . . . . . . . ............ .................. Medicines Co. Medimmune. Inc. ....................... , . ............. I NPS Fharmaceurlcalslnc. . . . . . . . . . . . . . . . OS1 Pharmacevticals.Inc. . . . . . . . . . . . . . . . Protein Design Labs. Inc . . . . . . . . . . . . . . . Regenerm Pharmawuticals.Inc . . . . . . . . . . 10s.Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . UnitedHealth Group. Inc . . . . . . . . . Venex Pharmaceuticals.Inc. ....... vicuron Phamaceutlcals.Ine. . , , . , , XOMA Ltd . . . . . . . . . . . . . . .... Stück Stück Stück Stuck Stück Stück Stuck Stuck StÜCk Srück Stuck Stuck Stück Stuck Siück Stijck Stkk Stück Stkk Stkk Stuck StMk Stkk Stikk Stuck Stuck Stkk Stkk Stixk StÜCk Stbck Stuck Stuck Stikk Stück Stixk Stuck Stuck Stuck SrDck Stück Stuck Stück 2 300 5 750 1 950 3 300 7 500 15000 3 700 2 000 2 600 6 300 9 300 5 700 2 ow 1 500 3 500 10000 5. .3w .. 8 500 3 750 8 100 2 700 1 500 4600 3 750 12 wo ... 6Mxl 10250 7 425 13 603 3.... 5w 13 OOO 14 250 5033 22 300 8 100 6ooo 3 100 25 800 1 950 3 200 14 500 12 000 16000 Summa Wanpaprsrvsrmagsn Bankgulhsbee, Geldmarktpapiere und Goldmarlrtfondr EUR Tme Dapost 2 00% 07X13R003 52 1904715.50 8.nkgulhab.n EURGutnatm GurhaBm 10NiCht-EUEWR-Wahrung EUR EUR . 9.95 178 380.97 Sonnlgm V.rmllgmnsg.gmnRlnds Zmsanspruche NichtreallsieneGewinne aus Devisentermingescnaften Sonstlge Vermagenqegenstande EUR EUR EUR 105.82 31 170.08 148 678.24 4 100 2 750 1 950 1 600 13 650 6 700 2 350 4 100 2 600 4 100 17900 9 700 1 800 1 550 250 I2 400 1700 7 475 I1 1w 700 800 I0 700 96 W 6w 1500 1 700 10 000 4 900 8 500 3 750 4 800 2 700 7 850 13400 6 400 9 650 1 400 10250 3 000 7 100 0 10 500 7 400 2 475 17 325 3 300 4 300 1 600 11 600 1 450 3 800 1 1 ooo 6 625 9 550 5900 700 CAD CHF EUR EUR USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD I4 100 USD USO USD USD USO USO USO USO 4 650 4 250 5 900 USO USO USO 6 200 2 ow 3 100 9 500 3 WO 2 300 2 100 3 500 200 3 800 4 050 8 300 2 500 2 wo 800 600 6 600 1125 USO USO USO USO USO USO USO USO USO USO USO USO USO USD USD USD USD 41,9973 58.4021 57,4047 42.62 0,1746 10,7834 16.9176 56,3659 17,2232 2.8894 33.5559 8.1184 107,0927 53.9042 26,8605 35.7034 9.6024 ... 9.7333 11.1737 6.1542 48.0992 48,9197 11,0165 31.9934 29.9158 17.5462 9.611 1 4.e448 11,7673 5.7814 lj.066 31,0855 45.2359 21,4308 27.8460 12.9719 13.9933 9.58AQ 40.11 17 44,1273 13,1291 12.2483 5,0631 M 583.78 335 812.18 1 1 1 939.24 140 646.00 68 809.74 161 450.83 62 595.26 112731.88 44 780.24 18 203.48 312 070.18 46 274.72 214 185.33 80 856.36 94011.61 357 033.74 50 892.58 82 733.18 41 901.27 49 84.42 129867.75 73 379.60 50 676.09 119 975,12 358 980.13 105 276.94 98 513.81 35 972.90 160 034.92 2016400 ...... 221 858.50 442 968.44 226 179.56 477 905.81 160 866.00 77 831.61 43379.16 247 290.82 78 217.89 141 207.28 190371.44 146 979.18 81 009.12 1.15 3.98 1.33 1.67 0.82 1.02 0.74 1.34 0.53 0.22 3.70 0.55 2.54 0.96 1.12 4.24 0.60 0.98 0.50 0.59 154 0.87 0.60 1.42 4.26 1.25 1.17 0.43 1.90 0.24 2.63 5.26 2.68 5.67 2.02 0.92 0.51 2.83 0.93 .fa 1 2.26 1.74 0.96 E 181 281.08 73.35 1 9017 1 5 9 zzm 1904715.50 22.60 178 371.02 - 9.95 2.12 178 380.97 0.00 2.12 179954.14 2.13 105.82 31 170.08 148 678.24 0.00 0.37 1.76 DWS lnvest Biotech In €UR Kurdrtnlgm V.Mndlkhksltsn Sonsege VerninUlicnkeiien EUR 17259.47 Fondrvsrmbgm I Aniellwen Klasse NC Klasse LC II Klasse LD Klasse FC I UmlaufendeAntede Klasse NC Klasse LC Klasse LD Klasse FC 2003 ... 91.07 91.62 91.47 92.41 2003 43 988 18 069 22 516 7M1 17 269.41 17 259.47 0.20 8 427 068.27 1w,oo 0.20 2002 78.23 78.61 78.61 79h5 2002 17 117 100% 22 501 7 623 *ag*\, Drdmkw > Vermbpenswene In fremder Wahrung wurden zu den genannren Devnsenkursen in Euro umgerechnet U S dollars USO 1,14555 Aktlm CellteCh Group . . . . . . . . . . . . GBP La Jalla PharmaceutiCal Co. SClOS IK. . . . . . . . . . . . Tanox, Iw. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USO ................ WellWmt Heali NetwOrks Inc . . . . . . . . . . . . . . . USD = EUR 1 4700 4700 4760 3300 1000 12750 17225 6725 4500 5500 2900 700 3300 4760 33W 12750 17225 6725 4500 5500 2 m 700 3300 300 3M) wo 900 1 wo 53 ... . . . . -. ...... DWS lnvest Pharma Vermögensaufstellung zum 30.06.2003 a 738 486,ib Amtlich gbhandbtlo Wbrlpaplbrb Aktion ElovailCorp. , ....... . ,. . . Actelion Lld . . . . . . . . . . . . . . . ... Novaftis AG ...... .. ... . . ..... ... Roche Holding AG ..... AvmtS SA .. ., ... , . ... Bafr Laborator#es.Inc. . .. . . ... SanotvSynthelabaSA . . . . . .... Schering AG . . . . . . , ., , . ... Stada A f z " m l AG , , , .. AstraZeneca PC , , , , , , , , ,,,,,,, GlaroSmithKline Pk ... ..... Chugai PharmaceuticalCo.. Ltd , , , , , , , , , , . . . Eisai Co.. Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. FulisBwa PharmaceuticalCo.. Ltd .... Shionogi E Co,Ltd ...... . . . .. Takeda C h m " InaustriesLta , , , , , , , , Yamanouchi Pha~".utiCdl Co.. Ltd , . AbbOtt LaWratories . .... ,. ... Amensoufcebarwn Corp. . . . . ... Amgen. Inc ..... ...... . . .... Andrx Group . . . . . . . . . . ..... Anthem. Inc. . , , , , . . . , , , , .... Baxter Intematmal. Inc. . . . ,, . .. Bogen. Inc. , . ....., , , , . ., , Boston Scienthc Corp. . . . . . .. . ... Bnstol-MyersSq Cephalon. Inc. Eli Lilly & Co , , , , , . . . . . . . , . . . . ... . , , , Epix Medml Inc. , , . . . . . . . ...... , Hcalnc. , . . , . . . . . . , . . . , ,..... , . . . . . ldec PharmaceutiwlsCorp. . . . . . . . . . . . . . . . . lnspire Phamaceinicals. Inc. . . . . . . . . . . . . . . . McKesson Corp . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . , , , Medimmune. Inc. , , , , , , , , , . . . , NPS PharmaceuticalsInc. , , . . . , ., . , Pfizer, Inc . , . . . . , , , , , , , , , , , , , , , , . , Quest Diagnostics. Inc. , . , , , , .. .. Tfanskalyotu Tnerapies. Inc. , , , , , , , , , , , , , , , Tnad Hosp#tals.Inc. . .. ..... UnitedHeallhGroup. Inc. . . . .... Wallpoint Health N E W O ~ S ..... Wyeth . ..... . .. . .... XOMA Ltd , , . . . , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , . . . . . .. .. . . . . .. . .. . . ... . . . Stück Stuck Stück Stuck Stück Stück Stück Stuck Stuck StÜCk Stück Stück Stück Stuck Stuck StÜCk Stuck StuCk Stuck Stück Stuck Stück Slütk StÜCk Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stkk Stkk Stuck Sttkk Stuck Stuck Stuck Stück Stuck Stück Stkk Stuck Stuck Stuck 2 800 3 800 3 750 6 600 9 000 3 500 2 WO 2 000 600 7 600 25 1W 6 WO 12 2W 7 OW 6 000 11 500 3 500 6 400 5 200 4 000 7 OW 2 050 11 700 1 300 6 100 13 750 7 3W 73w 6 300 Z 6 w 4 130 13 BM] 7003 3 650 5 600 34 000 3 500 4 500 2 400 5 800 2 WO 20 400 20 Z M I 5 700 2 500 2 150 7 700 6 200 3 500 2 wo 3 MI0 320 7 025 25 300 3 800 12 200 4 000 5 000 11 200 2 300 4 900 6 200 4 400 800 3 900 4 300 1 500 8 000 3 1W 5 400 22 400 2 050 10 720 9900 6 485 14000 73 w 7 300 3 500 4150 4630 14300 10700 4 650 10 300 32 500 3 800 2 250 7 100 5 800 2m l4wO 11 950 200 2 700 2 900 5 600 1 000 3 000 200 1 000 4 800 8 600 1 000 2 000 3 950 3 000 500 3 700 4 200 6 OW I1 500 300 4 700 4 875 CAD CHF CHF CHF EUR EUR EUR EUR EUR GBP GEP JPY JW JPY JW JPY JW USD USO USO USO USD USD USO USO USO USD USD USD USD USO USO USO USO USO USO USO USD USD USD USD USD USD 41.5973 58.4021 34.7105 68,8508 48.48 57.4047 50.85 42.79 55.25 35.42 16 17,7612 9,0142 17.9531 16.3541 11,8258 32.1993 22.7503 38.1302 60.9314 56.3659 17,2232 68,0546 22.5132 33.5559 53.9242 24.0758 35.7034 60.1 021 12,1863 27,9778 29.9158 9.61 11 31.2164 31,0855 21,4308 30.4133 55.7374 9,5849 21.1252 44.1273 74.1914 39,841 1 5,0631 In ogsnl#snr M l m s slnbozogsnsWsnprplers Aktim Dr Reddy's Lawralones Ltd ADR Ranbaxy Labofatofies LtU GDR Stück Stuck 5 200 7 500 2 700 4 200 400 USD USD 20,4705 16,6732 Amtlich gahmdelto WortpqJlara Aktlen MacroPore Basurgery Inc Stück 10 000 SUlllmb W ~ ~ p l b N W T l l ~ ~ n BmnkgultilWn. Ooldmlrklpaplorm und Gsldmsrlrtfonds EUR Tme Deposit 2.00% 07/0112003 54 5 500 EUR 3.40 109192.96 221 928.05 130108.11 454 474.66 436 320.03 2W 916.59 147 465.00 85 580.00 33 150.00 269 203.W 445 806.02 68407.01 219 028.01 114 478.37 70 954.78 225 463.75 120 562.18 130512.02 263 404.48 43 622.71 328 815.85 331 041.86 260 634.63 438 745.58 76 773.60 72 742.35 123 552.09 132 633.23 21851512 0.87 1.77 1.04 3.63 3.48 1.61 1.18 0.68 0.27 2.15 3.56 0.55 1.75 0.91 0.57 2.86 0.63 1.95 2.53 1.80 0.96 1.11 2.10 0.35 2.63 2.64 2.08 3.50 0.61 0.58 0.99 1.06 1.75 0.91 0.96 43 132.12 50 700.M 255 438.20 215 155.17 812 758.94 102 274.02 8.26 1.58 0.34 0.41 2.M 1.72 6.49 0.82 231 195.78 185 106 446.68 125 040.10 0.85 1.oo 34 O00.00 0,27 34 000.00 0.27 iowi 881.82 7888 2 063 674,43 2 053 574.83 2 053 574.83 16.40 16.40 Bsnkguthrbsn EURGUthatmn Guthaben in NKht-EUEWR-Wahrung EUR EUR 31.07 11 469.74 11 600.81 31.07 11 460.74 0b9 0.00 0.00 Sonnig. Wlm6gmnwmgmnstindm Dwdendenanspfüche Zinsansprfiche NiMtfealiSLne Gewlnne aus Devisentermingeschaften Sonstige Vermogensgegenstände EUR EUR EUR EUR 5 252.58 114.W 16 670.05 456 067.M 478 104.54 5252.56 1 14.09 15670.05 456 067.W 361 0.04 Kudrhtigm V.rblndlkhkmitm Sonst!@ Vefbndlzhkenen P 2ua2 EUR 23 248.82 0.18 0.18 23 248.82 0.00 0.13 3.64 DWS lnvest Pharma 2 521 919.28 Fondsvsrm6gan 2003 Antellwen Klasse NC Klasse LC K k S e LD Klasse FC 89.62 90.57 80.07 91.02 2003 Umlaufende Anteile KlaSSe NC Klasse LC 40 1e4 68 383 22 701 7 501 Klasse LD Klasse FC 2002 81.34 81.63 81.52 82.W 2002 16 595 10616 22 701 7 501 Vermdgenswerte ~nfremder Wahrung wurden zu den genannten Devlsankurssn in Euro umgerechnet ............... JapaneseYen JW U.S.dolla1s . . . . . . . . . USD 137,580575 1.14555 = EUR = EUR 1 1 Amtilchm gshmndmtsWmrtpmplmw Aktien Polamchnks U d . . . . . . . . . . . . . . . Sermo SA -B- . . . . . . . . . . . . . . AltanaAG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Kvorm PharmaceuticalCo. Lid . . . . . . . . . . . JPY Anay Biopharma. Inc . . . . . . . . . . . . USO Biomarin PharmaceuticalIm. . . . . . . . Celgene torp. . . . . Cublst Pharmaceuticals.I Forest Laboralories. Inc. GerPfobe Inc. GenentRCh. InC . , USO ,. , Ilex Oncolow. Inc. ,,, , ,,, ,,,,, 150 , . , ,,,, , ,, ,,,,,,,,,,,,,,,, Neurocrne Biosciences lnc, Pharmacla Corp. . . . . . . . . . k i o s Inc . . . . . . . . . . . . . . . Simr Inc. , .. Teva Pharm dustrie Tnefasense Inc. .................. Welkholce Inc. .................... Angiolech PharmaceutcalsInc . . . . . . . . . . . . . Biovail Corp . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Abomx Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Adolor Corp . . . . . . . . . . . Awmetrlv Inc. . . . . . . . . Cigna Corp Express Script GileadSciencesInc. , , . , Human Genome Scmnces Inc lcos Corp . . . . . . . . . . La Jolla PhamaceuticalCo. . . . Ligand PharmaCeutiCals Inc. Merck & Co lnc. . . . . . . , . . Regeneron PharmaceutcalsInc . . . . Vartex PharmaceutEals Inc .... USO USO USD USD 13 OW 150 1200 1 200 4 000 7 400 5 775 2 800 40W 7400 5 775 2600 1500 1500 1 850 189 E 700 6 700 ............ Jonnson & Johmon 13 W O 258 258 403 400 5 100 4000 5 100 4 000 800 1 500 7 800 WO 1 500 7 800 2 600 2 wo 2 600 2 WO 9 450 800 WO CAD 800 9 450 1 500 6 300 800 USD USO 2 000 1 300 1 800 5 200 1MX) 2 000 1 300 1 800 5 200 1 wo 2500 USO 2500 6 900 3900 2 700 1 400 7 000 USD USD PO0 2 400 USD USD USO USO . USO . 1500 6 300 6 WO 3 900 2 700 1 400 7 000 400 2 400 55 DWS lnvest Financials Vermögensaufstellung zum 30.06.2003 3 920 2 8 8 s Amtllch pdthsndetmWMrwplsra Aktlmn Australia and New Zealana Bank Group Ltd . . . . Commonweann Bank of Australia . . . . . . . . . . . Natlonal Australia Bank Ltd . . . . . . . . . . . . . . . , Westpac Bankng Cop . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. Manulife Fimncial Corp ,,. ,,,, , Royal Bank Canada Montreal Queaec , . , , ..... Credit Suisse Group , , , , , , , , , . , . . . . . . . . . . Swiss Re -Reg- . . , ,. ... ..... UBS AG -Reg- . . . . .. . . . . ,.... turich Fmancial Services AG . . . . . ..... ABN Amro Holdmga NV . . . . , . ..... Allianz AG -Reg- . . . . . . . . . . . ., A m , . . . . . . . . . . . ....... .. .. ... .. . Barrca Intesa SpA . . . . . . . . . . ....... Banco B i b o VIzcBya Argentma SA . . . . . . . . . , , Banco Santander Cmnual H , ,........ BNP Paribas . , , , . . . ,.......... , . CommerzaankAG , , , , , , . . . . . . . . . . . . . DeutSChB Bank AG 4q....... ........... . ... . . I ........ .. ....... . .... ....... ... .. , , , , , , , . , ING Groep NV . . . . . . . . . . . . , , , , , ...,, Dema Fortis Muenchewr RueckversicherungsAG bnpaob IMI SpA . , . . . . . , , SOCiele Assurances Generales de Fra UnlCredito Italiano SpA . . . . , Abbw National Plc . . . . , . . Aviva P k .,.... ........ Barclws Plc ,,,,,,,,,,, . , ., ........ HBOSPlc .... ...... . . .... HSBC Holalngs PIc , , .... . ..... Royal Bank oi Scotland Group P t . . .... Daiwa Securities Group. lm. . . ..... Nikko Cordial Corp. . . . . . . . . ,,,,, ,,, Nomura Holdings. Inc. . . . . . .. ., ,,,,,,, SkandinaviskaEnskilda Banken AB 4- . . . . . . . . DES Grouo HOldmOS Ltd United Oierseas B h k Ltd , , . . , . .. .. Allstate Corp (Thel , ... . . .... Ar"n Express Co , ... . . . ..... American IntwnationalGroup . . . ..... AON COrp. , . . . . . . . . . ..... Bank of Amerca Corp. . . . . . ,.... ,... Bank One Cnrp . . . . . . , , , , , , ,,,,,,, Bear Stearns Cos. Inc , . , , , , , , , , , , , , , Capital One FinancialCarp. ,,, , . . Charles Schwab Corp. IThel . . . . ...... Cmgroup. Inc. ......... ... ........ , CWntrywide FnancialCorp. ...... ........ Everest Re Group Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . , , , , , Fannie Mas ...... ..... , . .. ,. , . . . Fifth Third Bancor .............. . . .. . . . I . . .. , FleetBostonFma ., ,. ... ..... .... . . . ..... Goldman Sachs Group, Inc . . . . . . .. . ..... Hanford Financlsl Services Group. Inc. , , , , , , , , , , , John Hanwck FinancialServices. lhc ,,, , , , , ..... JP Morgan Chase & Co. , , , , . Keycorp . . . . . . . . . , . . ,,,,,,,, Lehman Brotherr. Holdings. Inc. . . Marsh & M C L a " Cas. Inc. . , . .... MBNAhp. ,. .......... ................ Mellon Fhanoal Coro. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............ Merrill Lynch I CO .inc. . . . . . . . .. . . . . . ... .. . . . .. . , , , , , Metlife. Inc. ............... ........ Morgan Stanlev Nonhern Trusl Corp. . . . . . . . . . . . . , ,,,, Rudentral Finanaal. Inc. ....... .. . . .. T(awlers Propew Casualw Corp .. .. . U5 BaMorp . . . . . . . .. . . .... Wachovia Corp. . . .. . . , , , , , , , , , , , , , Washington Mutual. Inc . . , , , , . , , , , , , , , , , , WdlS Fargo & Co. . . . . . . . . . ., ,,,,, . . .. . . 56 Stikk Stuck Stuck Stuck Stück Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stück Stuck StÜCk Stkk St&k Sttick Stkk Stuck Stuck Stück Stuck Stück Slück Stuck Stikk Stkk Stkk Sttkk Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stück Stkk Stkk Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stück Stdck Stdck Stkk Stkk Stuck Stuck Stück Stück Stkk Stuck Stuck Stück Stuck Stück Stück Stück Stuck Stuck Stirck Stkk Stkk Stkk Stuck Stück Stock Stück Stuck Stück Sttkk Stuck 2 m 400 1300 1100 300 250 3 500 320 2 100 1 000 4 072 1200 1 300 9 250 3 300 8 328 2 550 3 300 2 150 2 200 2 400 3 832 350 1 000 1wO 12 oW 3 m 7 200 10000 10000 10000 5 500 7 000 5 000 3000 3 100 1 8W 2 700 500 7 000 900 600 14M) 4 6M) 2 950 500 2 050 5 672 2 380 1700 23 500 1150 3 100 2 930 1200 1 050 6 200 3 080 2 600 14250 1200 7 000 1100 3 300 11 928 550 3 300 1350 4400 6 000 17382 1250 1 000 1700 14000 3 000 11 200 26 400 1000 2 200 3600 I4 550 1100 €UR 700 9 200 4 000 !1 500 10600 !6 700 5 300 3503 8 000 2 000 500 2 100 2 700 1100 2 700 1 000 15wO 12 100 5 800 5 000 8 000 3 000 2 100 80 w 2oW 800 5 100 1930 1100 375 2 200 500 500 800 2 650 Q 250 1 800 3 550 2 450 200 300 600 300 150 1350 600 500 150 1 000 700 7w 1 000 700 550 1250 600 2 050 1100 1400 450 5 200 2 200 6% 2 500 800 1 500 900 3 600 1225 850 2 300 400 82s 1 600 5 500 2 500 25w 1600 275 2600 3 500 800 1 500 200 3 000 000 300 100 250 WO 050 100 MXI 750 000 800 1500 AUD AUD AUD AUD CAD CAD CHF CHF CHF CHF EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR €UR EUR EUR 9 000 3 000 10000 700 3000 2 600 EUR EUR GBP GBP GBP GBP GBP G8P JPY JW JW SEK SGD SGD USD USO USD USO 775 200 150 1000 4 300 3 200 2 100 USD USD USD USD USO USD USO USD USD USO USO USD USD USO USD USD USD USO USO USO USD USD USD USD USD USD USD USD USD USO USO 4 000 USO 000 700 550 000 200 350 m 600 400 950 4M) 10,8349 17,2043 19.5040 9.4609 24.4767 36.821 1 23,0712 49,2637 48.7167 105,0595 16.81 72.90 13.65 2.86 Q,35 7.83 44.99 21 ~ ~ 9 . 8 2 6881.71 25 355.21 10 406.49 7 343.01 ' 205.27 80 749.37 15 764.38 102 305.07 105 059.46 68 450.32 87 480.00 17 745.00 26 408.75 30 855.00 65 208.24 114 724.50 0.51 0.16 0.60 0.24 0.17 0.22 1.90 0.37 2.40 2.47 1.61 2.06 0.42 0.62 0.72 1.53 2.70 12.40 40 920.00 0.06 56.59 122 528.50 24 398.00 36 984.00 59 127.76 31 125.50 8 340.00 35 970:W 50 520.00 20 743.00 44 376 54 65 830.22 113 870.44 103 642.99 134 606.24 35 106.70 17 517.01 33 231.44 31 609.05 40 804.68 12 281.02 15 898.29 77 451.88 130339.14 23 285.76 187 730.78 32 534.59 31 679.11 25716.90 24 058.31 348 828.07 17 944.22 10 082.49 78 827.73 30 420.32 18231.42 26 188.29 21 039.68 7 232.33 55 377.33 27 192.18 60 736.76 24 466.85 2.88 0.57 0.87 1.39 0.73 0.20 0.W 1.19 11.09 15.41 15.43 88.93 8.34 35.97 4.21 6.9143 6.1634 6.5830 11,3870 10.3643 24,4739 5,0152 3.5034 11,0771 9.0312 5.1006 6.1405 31.7926 36.8818 48.2738 21.1689 69.5299 32,5346 63.3582 42.8615 9.0786 37.71 11 59,8141 67,2166 58.248 50.7005 36.4628 26.1883 70,1323 72,3233 44.3019 27.1922 29.6277 22.2426 57.4309 44.9217 18,0787 24,4948 41,0371 24.7654 37.8595 36.8835 29,5491 14.3337 21.M03 35.1010 36,1660 44.6598 57 mm.1 33 69;:24 54 235.96 19 595.83 61 555.58 16 097.51 SA W . 8 6 14 665.41 24318.03 22 933.96 119 021.43 87 752.61 90 415.08 71 455.63 ~~ 0.49 1.04 1.55 2.68 2.4 3.16 0.83 0.41 0.78 0.74 0.96 0.29 0.37 1.82 3.06 0.55 4.41 0.76 0.74 0.60 0.57 8.20 0.42 0.24 1.85 0.72 0.43 0.62 0.49 0.17 1.30 0.64 1.43 0.58 1.35 0.79 1.28 0.A6 1.45 0.38 2.22 0.34 0.57 0.54 2.80 2.06 2.13 1.68 DWS lnvest Financials XL Capltal Lid d- USD 250 äiück 72.8209 18 205.23 Summ. Wutpaplmrvmrmbgen 0.43 3 820 288.02 92.14 Benkguthaban, Geldnwrktpaplsmund Gddmarkfonds Bankguthaben EURGuthabn Guthaben in Nicht-EUEWRWahrung Sonstig. Vumagmnrgagmnsthlda OlvidendenanSpluChe Nichtrealist" Gewinne aus Dev#sentermingeschaften Sonstlge Vermdgensgegenslande Uurdtistigs Vsrblndllchksltsn NichtrealisieneVarluste aus DeviSentermingBsCh~flen SOlrStIQeVerbindlichkeiten 258 17260 250 458.70 8 313.90 250 A58.70 8313.90 iUR !UR a4 3 098.81 EUR EUR 5 355.04 75 625.54 !UR EUR 0.W 8 A53.71 5.89 0.20 0m.m ~~.~~ 75 625.54 1.88 0.07 0.14 1.77 8 458.71 0.21 ~ :UR 6.09 3 098.81 5 355.w Fondrvenn&gsn 0.W 0.00 8 453.71 0.21 4254 681.20 1wm 2003 73.65 74.00 74.09 74.84 Antadwart Klasse NC Klasse LC Klasse LD Klasse FC Umlaufenda Anteile Klasse NC Klasse LC Klasse LO Klasse FC 2002 69.16 69.40 69.40 69.78 2002 23 165 10 403 22 501 7 505 2003 l6AOO 11 M3 22 501 7 505 Varmogenswerte in fremder Wahrung wurdetl zu den genannten Devisenkursen in Euro umgereChnet CA0 CHF JW USD Canadian dolw Schweizer Franken Japanese Yen U S dollars 1556173 I EUR 1.555882 = EUR 137.580575 = EUR 1,14555 = EUR 1 1 1 1 Oufs und Vsrklufm In Wmpaplumn und LhuldsUialndarWen (Merltzuordnung zum B~chtrsllchtagl: _ ~- ............ 6tOCk b2wWng. Wsnmwhozwhnuq ............ .... __.- in1W Oufe bm Zuiinw Vd.d"fB brw. Abgang= Amtllchm gmhmdmtlm Wutpaploro .......... stuck wonpo.araaza~chnung . SunTrust Bank%Inc . . . . . . . . . . . . USD UnionBalCalCoro. . . . . . . . . . . . . . . . . . USO sinöpac Höldmgs Co . . . . . . . . . . . . . USD TorMltO Dominion Bank . . . . . . . . . CAD Converlum Holdmgs . . . . . . . . . . . CHF Alleanza Assicuraz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . €UR Banco Popular Esp . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR EUR Aegon NV . . , ,,, ,, AEN-Amro HolUings NV . . . . EUR ING Group NV . , . . . . . . . . EUR Allianz AG . . . . . . . . . . . €UR GBP Legal & GeneralP . . . . . . . . . GBP Lloyds Tsb Grwp . . . . . . . . . SEK Nordea . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Amsouth Banmrporation . . . . . . . . . . . . . . . . USO Linmln Natl. Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . USO . . . . . . . USD MBlA Inc , . , , , , , , , . . . . . . . USD M d y S Corp . . . . . National Comm. Coro . . . . . . . . . . . . USD Prineipal Fmanclal Group . , , , , , , , , , USD ~~ Aktimn Bank of Montrsal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD Canada Life FinanclalCorp . . . . . . . . . . . . . . . CAD Canadlan ImperialBank of Commerce , , , , . , , CAD Natmal Bank of C m d a . CA0 DanSke Bank . . . . . . . . DKK Allmd lrish Banks Plc . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Bank of lreland .................... EUR Asslcurazioni Generali SpA . . . . . . . . . . . . . . EUR Soclete Generavf -A- . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR StandardCharteled Pie . . . . . . . . . . . . . . . GBP Matsui Securmes Co.. Lld. . . . . . . JPY Sumitomo Morsuo Financel Group Inc . . JW Aflac Inc. . . . . . . . . . . . USO Freddm Mac . . . . . . . . . . Nonh Fork Eanmrporation. lrc SouthTrust Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD State Street Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . USD . 2 100 700 2 600 1 500 2603 1 800 A WO 9 300 2 700 4 400 5 000 10 2 100 700 2 600 15M) 2 5M) 1 800 4 WO 9 300 2 700 4 400 5 000 10 830 ... 630 2 400 1675 1 2 PO0 1675 1 900 500 wo 500 .. VBIYute &"!S brwWho :hlm .. @2w zuginge . bzw -~Abgünge 800 800 500 60000 60 000 700 700 2 600 400 3 WO 13 22 410 9 425 15400 1 7W 11w 2w 600 700 1 000 600 500 700 700 2 600 400 3 900 13 22 410 9 925 15400 1700 1100 200 600 7M) 1 000 600 57 DWS lnvest Consumer Goods Vermögensaufstellungzum 30.06.2003 *. Udd w.whp h@w* :+yp && Bm*n " F "9 *I lmo EUR I wo 036.02 Amtlkh gmhmtdelt. WmtpOpIerO Aktiln .. CoceColaAmati1 Ltd . , , , , , . . . . . . . . . . . . . News Cop. Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Oantas Airways Ltd . . . . . . . . . . , , . Nestle SA - R e p , . , . , , , ,,, Amor SA .., ., , . , . . . . . .. ..... AaldasSabmonAG . ... . ..... A M i s SA . . . . . . .. . . . ,, ..... Ea/ensche Motoren WerkE AG , , , ,, , . OaimlerChrysletAG , , , , .. .. Deutsche Lutthansa AG ... ..... Heineken NV ., , , , , , lnterbrew , , ... .. Koninklijke ,,,,,,,. .. . LOreal SA , , , , . . . . . . . , . .. . . LVMH Moet Hennesw Louis Vuitlon SA . . . . . . . . Medlaset SpA . ......... ..... ........, , , , , ,, Puma AG Rudolf Oassler Spart . . . . . . . . . . . . R e d Ekevier NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . , , , , , Undever NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . , , Vwndi Universal SA , , , , , , , , , , , , , , British Skq BrOBdcastingPlc . . . Compass Group Plc , , , , . , , , , , , , , , , , , DiaQeoPlc , . . . , . .. ..... Gus Pk , , , . . . , , , . . . ..... lmperjalTobacco . . . . . . . . ..... Kingfisher PIc . ........ . Marks & Spencer Group Plc .. , , , ,,, Mltchells & Butlers Plc . . . . . . . . . .. .. , , Pearson PIc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . , R K k m Benckiser Plc . . ....... . ... . Tesco PIc . . . . . . ....... .. , Wolseiey Plc . . . . . .. , WPP Group Plc Esprit Holdings ,. , ,. . Asahi Brewerms Lta , . , , , , , , , , , , , , , , , , , Brimestone Corp. ,, . . ,. . ....... Fuji Phot0 film CO., LI Honda Motor Co.. Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . Matsushlta Electnc lndustrialCo.. Ltd . . . . . . . . . . Nman Motor Co.. Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . Sarrfo Electric Co , Ltd ., , . , , , , Sharp Corp. , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , . Suzukl Motor Corp. . .. . . ...... Toyota Motor Corp ..... . . ..... Aempastale. IK. . , , ..., . , ., , , , , , , .. Anria Gmup. IK. . .. . . .. , , ... . AOL l m e Warner, lnc. , , , , , , , , , , , ..... ,, Best Buy Co., Inc. ... , . ..... , , ..... Carnival Corp. . . , , , , , , , , , , , , , . Clear Channel Communcatlons. Inc ..... Coach. Inc .... . . .. . . . . ..... Coca Cola Enterpnses. Inc. . . , , . ,,,,,,,, ,, Colgate-Palmoliw Co. . . . . . . . ..... Comwst Corp . . . . . . . . . . . . ..... . ,. ............ .. ..... . .... CVS Corp . . . .. . . . . . . . Gannett Co.. Inc. . . . . . . . . . . Genetal Mlls. Inc. . . . . . . . . , , , . . . . . . . . . . . . ........ .... ......... Gdiette Co. imel Har!+y-Davidsan. Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . , , , Hinon Hot& Corp. .... . ...., . . . . , , , , , Home Depot. lnc. . . . , .. ... ........ Mmtel. Inc ., ...... ........ ....... .. McDonalds Cop. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. Nlke, Inc -8. . ... . .. . . .. . . . . . . . . . . . PepsiCo. Inc . . . . , , , R m e r & Gamble Co RalCop Holdings. Inc Staples. Inc. , , sysco corp. , . . . , . , . ..... Tffany & Co . . . . .. . ... . TJX Cos. lnc. . ..... Unwislon Communlcations. Inc .. .... . . . .... . I . . . . . . .. . . .. . . . . . . I .. .. . . . ... . . . .. 58 . . StMk Stück Stück Stück Stuck Stuck Stück Stück Stück Stock Stück Stock Stuck Stixk Stkk Stkk Stkk Stlick Stück Stück Stück Stück Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stkk Stuck Stück Stuck Stuck Stdck Stück Stikk Stiick Stück Stück Stuck Stbck Stuck Stuck Stück Stuck Stlick Stlick Stllck Stück Stuck Stuck Stück Stück Stuck Stikk Stück StMk Stkk Stück Stkk Stkk Stuck Stuck Stuck Stuck Stück StDck Stuck Stück Stuck Stuck 1 800 3 803 A 000 350 1 000 500 1 000 700 1 300 5 200 500 1 wo 2000 503 2 100 1400 700 930 1 000 1700 10600 9 800 5 700 3 500 2 000 10 948 2 700 3983 5 5M) 2 100 12 021 3 500 4 750 42 000 6000 3000 1603 8 203 300 1wO 750 1 000 700 1300 5 200 1000 4 600 650 850 3 400 700 500 2 000 2 000 4 000 1 000 13 Mx) A000 2 mo 5 500 2900 4175 8M) 700 5w 3 800 625 1100 3 550 2 075 2 800 300 4 700 1 600 000 1100 1 4no 1 300 14w 2 x 0 3 600 500 2 000 600 2oM) I3 100 4 000 1300 8 000 2 300 WO 19100 2 850 800 800 400 AUD AUO AU0 CHF EUR EUR EUR EUR EUR WO 3 7M) 7 450 7 100 2 703 3500 2 000 10948 1 500 3$a3 5 600 2 100 5 521 3 5w 4 750 19000 6 000 3 000 2000 24w 3 m 500 4m 650 1300 500 2m 4 MI0 5 800 13 000 A 000 2 000 8 500 2 wo 3 675 19 100 4 150 800 7 100 18M) 0800 300 400 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP GEP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP HKD JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY USO USO USO USO USD USO USD 1 500 USO 500 5 200 2 600 250 500 3 800 625 USO USO USD USO 3 550 575 800 250 700 700 900 100 400 200 800 800 USD USO m 800 900 800 5w 900 680 200 400 750 200 USO USD USD USO USD USD USD USD USO USD USD USO USO USO 3.3244 6,5207 1,9038 181.1592 31.44 73.65 22.20 34.21 30.61 10.21 30.95 19.43 17.08 61.45 43.66 7.60 86.00 10.59 47.07 16.16 9.6585 4.7608 9.4352 9.8A93 15.8309 4.01 18 4,5699 3.4608 8,2252 16,1767 3,1619 9,8241 6,9220 2,1381 5.2696 11.8476 25,2216 33.0715 8.6422 8.3442 2,9873 11.2007 11,3533 22.6049 18,5064 39,7189 13.9671 38.1563 28.6500 36.8207 43.5424 16.1058 50.5958 26.7819 244075 67.1730 414386 27.6025 35.0487 11,1213 28.9381 16.5946 19.5015 46.7898 38.1389 78.1284 21.8236 16.053A 25.9526 28.3794 16.4550 26.7994 MABa am Fmdndr Wm6Wcn 76.M 5 983.95 24 798.38 7 615.29 63 w i 7 i 31 44O.W 36 825.W 22 200.00 23 M .. W7 . ... 39 793.00 53 092.00 15475.W 19430.w 34 160.W 30 725.W 91 686.W 10 640.00 60 200.00 9 531.00 47 070.00 27 472.00 102 370.68 46 655.91 53 780.56 34 472.64 31 661.89 43 920.69 12 338.85 13 784.23 45 238.A7 33 970.69 38 008.87 34 384.41 32 879.3 89 798.97 31 617.W 35 542.81 50443.17 66 143.06 34 568.83 48 395.37 38 835.42 44 802.84 22 706.69 192 141.95 Y W8.54 145967.00 2BB771.42 189 795.73 9ig:ss 29 456.59 104 501.77 57 980.88 25 297;89 107 127.58 19 525.99 47 021.08 20 719.31 104 889.35 21 905.42 102 12 233.42 730.13 0.11 0.45 0.14 1.16 0.58 0.68 0.11 0.41 0.73 0.97 34 433.90 54 604.3 14 036.9 179252.76 125005.46 19ed1.22 17 658.77 36 333.64 36 893.20 23 036;97 66 996.39 0.63 ii 0.28 0.36 0.63 0.56 1.68 0.20 1.10 0.18 0.86 0.50 1.88 0.86 0.99 0.63 0.58 0.80 0.23 0.25 0.83 0.62 0.70 0.83 0.M 1.65 0.58 0.65 0.43 1.21 0.63 0.89 0.71 0.82 0.42 3.53 0.M 2.68 4.89 3.12 0.42 0.54 1.92 1.08 0.46 1.97 0.36 0.88 0.38 1.92 0.40 0.22 1.89 1.00 0.26 3.29 2.29 0.36 0.32 0.67 0.68 0.42 1.23 DWS lnvest Consumer Goods * *rmon k : =mM ;tuck itück $ück WakMart Stores. Int Willums-Sanama Inc 4 675 2 1W 3 WO 1875 1150 3m WR USO USO USO 47.4008 17.3541 25.8740 Summ. Wmpaplerverm(Lgml ,*', 221 598.80 36 443.63 77 622.10 MReU am Fw& * a w s 4.07 0.67 1.42 4 Wo 0 8 6 N 75.m Bmkgutnomn, GeldmarLtpaplsra und Geldmatirtfonds Bsnkguthsbsn EURGuthaben Guthaben in Nicht-EUIEWR Wahrung iUR !UR 1213080.37 89 076.77 1282 157.14 1213080.37 69 076.77 2362 22.25 1.27 Sonstlgo Wrmbpenwe~snstlnde Dw#dendenansprDche NtchuealisieneGewinne aus Devisentermingeschatten SOnstlgeVermdgensgegenstande :UR :UR :UR 3 gg8,67 22 824.58 61 306.39 88 1 2 9 B 3 998.67 22 824.58 61 306.39 1.61 0.07 0.42 1.12 iUR 9 036.80 9 09680 9 036.80 0.16 0.16 K u ~ d ~ l Verbhdlkhkaltm ge Sonstige Verbindllchkeilen 0.W 5 451 2B6m Fondsvarmbgm 2003 82.39 82.78 82.78 83.62 Anteilwert Klasse NC Klasse LC Klasse LD Klasse FC 2003 16517 13 169 25 539 10 597 Umlaufende Anteile Klasse NC Klasse LC KIBSSe LD Klasse FC I" 2002 77.46 77.70 71.70 78.12 2002 11 108 10 001 22 501 7 501 Vermogenswerte in fremder Wahrung wurden zu den genannten Devisenkursen in Euro umgerechnet JapaneseYen U.S.Uollars .., , , , ,,, ..... , , , , , , , , ,,, , ,, JPY USD 137.580575 P EUR 1,14555 = EUR 1 1 59 DWS lnvest Consumer Goods ... ~-"ms&g" wahrenddes , w ß@&M" sovdtsk nicht mehr In dar M u h und Vmrkaufm In Wmrtpqaisrmn und €chuldrholnaarlehrn (Marttzuordnungzum Berlchtlnlchtagl: Amiiicho gOhlndoltOWOrtpaplera AktiOlt NH Hoteless Renaulr SA Metro AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Catrefour SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Wella AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Thomson . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Peugsot SA ............. lnultex SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Six Coninenrs PIc .............. Cadbury Schweppes Plc ........... IteYokado Co KaoCorp. . . . PlOnEEr COrp. Sony Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . AberCtOmba & Fnth Co. P - . . . . . . . . Avon Products Inc . . . . . . . . Campbell Soup Co CocaCola Co IThe) . . . . . Cox Communmtions Inc. -AEastman Kcdak Co. . . . . . . . . . . . . General Motors Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . Harman internationalIndustries Inc. . . . . . . . Kohl'sCorp . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR €UR EUR EUR EUR EUR €UR EUR GBP GBP JW JPY JPY JPY USD . . . . .......................... . . 900 400 3100 950 5 600 2 200 3 000 1 000 2 400 2 100 2 050 890 USD USD USD USD USD USD USD AUD EUR EUR €UR EUR .................. . . ................... 60 900 2 2w 3400 6W USO USO USO 11 300 1 600 2650 400 3 100 950 1 AM USO ............. . 2 650 USO InC -8Southcorp Lid . . . . . . . . . . Volkswagen AG . . . . . . . . . Tui AG . . . . . . . ...... Hugo Boss AG TF1 NFrancaise . . . . . . . . . DIxons Group ....... GEP Brit Amer Tobacco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GEP Next Group . . . . . . . . . . . . . . GBP IntercontinenmlH. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GEP AutOzOne Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD Cablevision NY Group Class A USD CErnlVEl COrp . . . . . . . . . . . . . . . USD Coors Adolph Co ...................... USD D.R. Horton Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD Da1 MontE F d s Co USD Gentex Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD Kimberk Clark Com. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USO Lowes Co$ Inc ...................... USD Ssfeway. Inc . . . . . . . . . USD Sears Roebuck & Co . . . . . . . . . . . . . . . . USD Statmn Casmos Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD Walgreen Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USO Weight Watcners Intl., Inc USD VlECOm 11 300 1 600 12w 1700 9M) 1400 5 600 22w 3 000 1000 2 400 2100 2050 890 2 2M1 3400 600 1200 1700 900 1 500 1500 2 600 2 600 1 600 3 900 2 800 1 600 3 900 2 800 2 800 2800 7w 700 2700 1ooO 2 700 1 000 8W 13 OM] 2 800 1 wo 3 OE? 500 2 800 0 500 2 300 5 200 700 800 600 2 200 600 800 13 000 2800 1000 39m 500 2 800 0 500 2300 5200 700 800 600 2200 600 900 900 1 500 1500 1200 1200 DWS lnvest Energy Vermögensaufstellung zum 30.06.2003 > * \ 8 4 7 X Amtllch gmhmnddts Wmpaplsrm Aktlm Canadian Natural Rewurces Ltd Enbridge. Inc. . ....... Hush Energy. Inc . . . . . . . . .. PetroCanada ........ . ... Suncor Energv. Inc . . . . . . , . , . . . . , Tahsman Enefgy. Inc . . . . . . . . . . . . Transcanada Coro. . . . . . . . . . . . E.ON AG . . . . . . . . . . . . . . . . . ENI-Ente Nazionale ldrmrburi SpA . ReDsol YPF SA ,,,,,,,, ,,,,, Royal Dutch Petroleum Co. , . . . . . . . . . RWE AG . . , . . . . , , , , , , , . , . , , , Saipem SpA , , , . . . , , , , , , , . . , , . .. . . . . .... . .. .. . ........ . ....... ........ ........, .... . . , .. .., ,, , ,, ,, , , , ,,,,, .. . . , ,,,,, ,, . . , ,, TechnipCoflexipSA . . .. .. . ... TotalFmaElf SA . . . . . .. . .. . .. BG Grouo Pk . . . . , , , , . . . BPPIC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ,. ,..... ,.. John Wood Group Plc .... .. . . . .... .... Shell Transmrr & Tradw Co. P k Apache Corp. . . . . . , .... . .. ... Baker Hughes. Inc . . . .. .... 8j Swices Co. . . . ........ . . . .. BurlingtonResources. Inc. ...... .. .. .... Calbn Petroleum Co. . ...... ..... .. . . ChermnTexamCorp. Conmhillips , , , , , , , , , , , .. , , , ,,,, ,,,, Dominion Resources. Inc. Ur@neNew . . . . . . . , EnCana Corp . . . . . . . . . .... . .. ... E w b n Corp. . . . . . . . . . ...... ..... ... Euon Mobil Corp . .. . ...... ........ . . GlobalSantaFe Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Noble Cop . . . . . . . . . Noble Energv. Iw . . . . . . ..... .... ..... ..... . . ....... .. ... ...... Peabody Energy Cor Schlumhtrger U d ..... , . . . . . . . , , . Smirh Intunatmal. Inc . ..... .... . . Soulhern Co IThd . . . . ..... .... . . , Ttansocean. Inc , , , , , , , , , , , . ... , , . , ,,. Tsakos Energy NavQatiOn Ltu . . . . . . . . .. Xto Energy. Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . YUKOS-ADR ...., , , . . . ... . .. Stück Stück Stück Stuck Stuck Sttkk Stkk Stixk Stuck Stuck Stuck Stkk StljCk Stuck Stuck Stuck Stuck SiDck Stück Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stuck Stück Stuck Stuck Stuck Stück Stuck Stuck Stück Stück Stuck Stuck Stuck Siück Stuck Stuck Sluck Stuck 4 300 13 800 1 400 1 300 2 800 2wo 6900 1 400 4 m 7w 7 800 2 000 3 300 1 400 5 700 12 100 17 600 1 500 4 900 13 800 18 500 2 000 8 600 17400 12000 300 300 1300 19000 37 300 8 200 15 400 700 2 400 1 000 700 1900 2 100 18W 700 2 500 1 400 6 2W 1 500 6 200 15 000 77 000 14000 5 670 6900 1 ow 3900 9400 77 w 3900 5 800 2 8W 12 wo 14 9w 1BM) 3 700 9 500 I5 600 5 400 I0100 10 000 9 600 500 I3 100 16 700 13 600 I4450 I6000 13000 1310 8810 16 500 !9 450 13800 i2 100 4 970 I1 4M) 5 200 2 100 15800 I1 278 3 2W 8 WO 14w 12 400 I8 2w 14w 3wo CAD CAD CAD CA0 CA0 CAD CA0 EUR EUR EUR EUR €UR EUR EUR EUR GBP GBP G8P G8P USD USO USD USO USD USD USD 900 68w 10 m 700 1100 1 wo 700 1400 1300 4 100 3 200 1100 2 65w 9150 3400 I1 700 USD USD USD USO USD USO USD USD USD USD USD USD USD 2 WO USO 79w 3 000 3 WO 700 7w USO USD USD 400 700 Summe Wenpaplewenn(Lgon 4 100 6 300 4 200 m 34.3150 30,4915 11,3355 34,2507 16.1486 39.6871 15,2207 45.20 13.40 14.16 41.15 26.59 6:1185 2.6253 5.8628 57,0381 29,6364 33,2068 47,0953 6,0058 63.2185 47.7587 31,7751 20.6888 30,5006 35.1093 30.3435 33.0495 29,0166 41,8314 32.6917 27.2271 19,1349 12.4394 17.4851 48.6666 48 040.93 39 638.91 31 739.40 68 501.38 111 425.27 55 661.95 67 010.54 31 edom 37 226 00 74 581.18 228 218.77 1.47 1.21 0.97 2.10 3.41 1.70 2.05 1.14 1.16 0.70 5.31 2.28 6.99 0.66 71 127.41 33 206.76 32 986.70 11 411.11 132 758.W 85 .. QE5.69 ... .. 39 132.29 82 413.72 73 253.90 197 005.81 2.76 1.22 2.18 1.02 1.01 0.35 4.06 2.63 1.20 2.52 2.24 6.03 0.95 0.37 0.75 0.84 23. 134.74 . 31 918.29 79 479.73 22 884.20 38 117.83 24 875.39 51 001.70 52455.15 34 066.61 0.71 2 660 861.59 81.44 0.58 2.43 0.70 1.17 0.76 1.56 1.61 1.04 Bsnkguthalmn, ßoldmarklpaplorsuntl ßeldmsrlrtfonds Bmkguthalmn EURGuthaben Guthaben in Nicht-EU/EWR-Wahrung EUR EUR 573 830.09 - 57 887.58 515 942.51 573 830.09 - 57 887.58 15.79 17.56 -1.77 SonatlgaVsrmllgsnagsgsnstlnde Dividendenanspruche NichtreaIISOrteGewinne aus Devisentermingeschaften Sonstqe VermogensgeQenstAnde 3 640.49 5 472.56 87 803.92 %91W 3 Bp0.49 5472.55 87 803.92 297 EUR EUR EUR E 440.11 0.20 0.20 Kudrlatlgb Vmrblndllchkbltm Sonstlge verbmalthkelten EUR 6440.11 64dO.11 0.1 1 0.17 2.69 61 DWS lnvest Energy EUR 3 267 280.98 Fondrvermbgmn 2003 78.89 79.29 78.28 80.09 AnteilWeft KlaSSe NC Klasse LC Klasse LD Klsssa FC 2003 umlaufende AntsllE Klasse NC Klasse LC Klasse LD 14 203 10486 9006 7 508 Klasse FC < -^p" MI lidi"k>x*>:a \iA&&",+ I , &Al* Vermdgenswerte in fremderWahrung wurden zu den genannten Devisenkursen n Euro umgerechnet ,,.., ,. , , , , , ,, , 62 JPY USD 137.580575 = EUR 1.14555 = €UR 1 1 x * 2002 80 29 80.48 80 48 80.92 2002 61 744 10 151 22 501 7 501 %""> DWS lnvest Euro-Gov Bonds Vermögensaufstellungzum 30.06.2003 " > A <L> <> Udd -fsoW XW :"> A*,C ; '%.AtUHl ' r m i o h , ,' w'?E " I *x ras 733 6z5.m % Bank NiderlacdseGemeenten IMTN)2000RO10 % Bundesrepublik Deutschland 1994t2024 ... % Bundesrepublik Deutschland 1995t2005 . ... % Bundesrepublik Deutschland 2000i2011 . . . % Bundesrepubiik Deulschland 20wR031 . . , , % Bundesrepublik Deutschland 1995t2005 . , , , , Fb 8undesrEpublik Deutschland 1997,4007 , , % Bundesrepublik Deutschland 1997,42027 , , , . % Bundesrepubl~k Deutschland 1998,2028 ... % Bundesrepublik Deutschland 1998~2008 ... % Bundesrepubllk Deutschland 19WOO9 , ... % BunoesrepubhkDeulschland 1444/2010 . , . , % Bundesrepublik Deutschland 2OOOROlO , , , , , % Bundesrepublik Deutschland 2002R012 ... 5.00 % Bundesrepublik Deutschland 2002i2012 . . 5.00 % Bundesrepublik Deutschland 2000i2005 . . . 4.25 % Bundesrepublik Deutschland 2002RWP . . . 3.25 % Bundesrepublik Deutschland 2003,2034 ,,, 4.75 % Goverment of Franm 1994,7004 6.75 % Goverment 01 Franca 1897,2007 ....... 5.50 % Government uf France - Treasurv Note 200212007 3.75 % Govemment of lreland 2002R007 , , , , , , , , 4.25 5.00 % Government of Iceland 2002,4013 % Govemment 01 Neinerlanos l f 9 A i 2 O O A ... 7.25 % Govemment 01 Netherlands 1998/2028 , , , , 6.50 % Govemment 01 Netherbnds 1999RW9 , , , 3.75 % Hellenic Republu: Govarnment Bond 2000R010 6.W % Hellenic Republic Govemment Bond 1%9,2009 6.30 % Heilenic Republic Government Bond 1989/2006 6.W % Hellenic Republic Government Bond 2002/2007 4.65 5.25 % italy Euoni Poliennali Del Tesoro 200WZ005 % llaly Buoni Poliennali DeI Tesoro 1898/2029 5.25 % ltaly Buona Poimnali Oe1 Tesoro ZOOWO05 4.75 % llaly Buoni Poliinnaii Del Tesom 2OOoRC31 , , , 6.00 % Italy Buoni Poliennali Del Tesom 2001f2012 , , , 5.00 5.75 % ltac Buoni Pormnnali Del Tesofo 2002/2033 . . . 5.00 % ltaw Euoni PollennaliDel Tesofo 2002I7007 . . . 4.25 % Itatq Buoni Poliennali Del Tesoro 20032019 . . . 5.50 % KfW - Krednanstalt her Wnederaufbau lQQ7tZW7 % Kingdom of Eelgium 1 9 W 0 0 9 , , . . . . . , 3.75 % Kingdom of Beigium 1899nOO5 , . . . . . . . . 4.75 % Kingdom of Beiglum 2000f2010 ........ 5.75 4.65 % Kingdom of Spain 2 W l i Z W 4.25 % Land Berlm 200212005 . . . . . . . % Landesbank N R W 1997RW5 . . . , , , , , , , 5.25 % Landesbank Sachsen Girozentrale2002l2004 4.50 % Republic of Auslrta lss8R008 ........ 5.W % Republc of Austria lasSn009 ........ 4.00 % Republic 01 Austna laSanOOA ........ 3.40 % Republic 01 Auslria (MTNI 144A 2000t2007 , , , 5.50 % Republic 01 Austria 144A 2002,2012 5.00 % Republic of Finland 1 W W 9 . . , , , , , , , , 5.00 % Republic ot Finland2OwRO11 5.75 % Republicof Finlaria 2002f2013 .. . . 5.00 5.375 % Republic of Finland 2002fZ013 % Republic 01 Fmland 2003/2006 ........ 2.75 ........ 7.50 % Treuhandanstalt1 W O O 4 5,625 6.25 6.875 5.25 5.50 6.50 6.00 6.50 4.75 4.125 4.w 5,375 5.25 ... . . . I . :UR IUR IUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR €UR EUR EUR EUR €UR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 000 000 800 000 4 000 000 3 750 000 10wow 1 owwo 1 1 OWWO 1 000 000 1 000 000 3 000 000 4 000 000 5 400 000 5 000 OW 1 500000 3 000 ow 1000000 lWDWD lMxlMxl 2000wo 5 Wo 000 1 500 000 1 000 000 2 000 000 3 000 003 1 000 003 1 000 OW 1 000 OW 1 000 OW 1 000000 2 500000 €UR 1400000 2 000 OW 1 000 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000 1 500 000 1 WDWO 1Mx)ooO 1 owo00 2 000 000 1 500 000 2 000 000 1 000 000 1 000 WO 3900000 1 000 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000 1 OW 000 2 000 000 8W wo EUR EUR EUR €UR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR % % % % 1 000 96 % % % wo 1 000 000 5wooo €UR % % % woow EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR % % 1 000 000 3 000 WD 4 000 000 % % 5 000 OOO % % 3 OW WO % % % % % 5 000 000 3 000 Wo 2 5WWO i 500000 % % % % % % % % % 86 % % 96 ZWoWO 1ooom 1 500 000 % % % 98.00 % % % % 109.50 102.w 105.326 114.21 103.41 103.60 106.27 103.379 108.574 103.97 101.71 110.43 1og,09 109.34 114,431 108.24 112.06 100.80 106.35 % % % % % % % 1000wo % % % % % Yb 2 000 000 112.71 121.27 108.43 110.99 111.AO 109.236 111.941 125.41 100.27 105.09 104.OA2 11 1.5A1 110.945 105.13 109.13 105.43 101.48 99.79 106.05 109.84 103.61 105.50 108.90 106.33 111.43 102.58 114.985 115.46 108.97 106.81 106.865 106.64 104.80 ii7,m 1OQ.00 114.21 108.459 % % 1 127 100.00 1 212 700.W 867 W . 0 0 4 439 600.00 4 177 500.00 1 092 360.00 1119410.00 1 254 100.00 1 OM 700.00 1 050 900.00 1 040 420.00 111541000 3 328 350.00 4 205 200.00 5 893 020.00 5 271 700.00 1 521 900.00 2 993 700.00 1 060 490.00 1 098 AOO.00 1 036 100.00 2 110 000.00 5 445 000.00 1 594 950.00 1 114 300.00 2 051 6W.W 3 449 550.00 1154600,OO 1 OB9 700.00 1 068 100.00 088 650.00 066 AOO.00 622 500.00 589 950.00 526 000.00 284 2oo.w 084 580.00 wo 000.00 095 000.00 028 400.00 579 890.00 142 100.00 034 100.00 1 036 000.00 2 125 400.00 1 550 685.00 2 171 480.00 1 039 700.00 1017 100.00 4 306 770.00 1 090 900.00 1 0% 40o.w 1144310.W 1 082 400.00 1 120 600.00 2 016 000.00 8% 800.00 105 7 0 MS,W Summa Wanpaplmnmnn~mn Ab8lchaungvon Bmlndsn Teminkontrakte IVErkautl Federal REpUbiiC Of Germany 10 YR Future OW2003 96.26 1.05 1.13 0.8 4.12 3.88 1.01 1.04 1.16 0.93 0.98 0.97 1.03 3.09 3.40 5.47 4.89 1.41 2.78 0.08 1.02 0.96 .m 1 5.05 1.48 1.04 1.90 3.20 1.08 1.01 0.Q9 0.99 0.99 2.43 0.55 1.41 2.12 1.01 0.91 1.02 0.95 1.A7 1.06 0.96 0.96 1.97 1.U 2.02 0.96 0.94 4.00 1.01 1.02 1.OB 1 1.04 1.87 0.79 .w M,26 87 m , o o 87 600.00 0.08 eia 021.1s -913021.15 aal 40 0.08 Bankputhaben, Gsldmarktpsplae und Gmldmarktfonda Bankgulhabsn EUR-Guthaben ~ EUR -913021.15 .0.84 63 DWS lnvest Euro-Gov Bonds %*bi1 unk& 2>@;,< -P* " > Sonnlga \Fsrm4gansgsgsn8t&ndo Zlnsanspruche Sonsrge VermCgenSgegenStande EUR EUR Kudrlstlgm V.rblndlkhkmttmn Sonstige Verbmdllci- kelten 2590544.89 5 425 m9.39 2 590 544.89 283539450 2 835 394.50 2.64 575 169.78 0.54 575 469.78 EUR 575 469.78 Fondrvsmbgon 107 758 673.46 I Anteilwert Klasse NC Klasse LC Klasse LD Klasse FC Umlaufende Anteile Klasse NC Klasse LC Klasse LD Klasse FC I "SMC" rbgosdtloss KLUT. und Vmrkluia In Wsnpaplsren und BchuldrheinaadononIMwktmordnung zum Bmrlchtsstlchtsgl: Amtllcn. gahmdslt. Wartpaplsrm hrdnalkhs Wmtpoplers Klngdom of Belglum Kingdom of Span KlnQdOmof Span KfW Kreditanstalt fuer Wiederaufbau Goverment of France BundeSlepubllkDeutschland Government of Netherlands Government of Netherlands Govarnment of Netherlands Goverment of France Treasury Note Faaeral Republtc oi Germanv Kreditanstalt fuer wieaeraufbau - . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 1 000 000 000 000 1 000 000 1 000 1 000 000 1 000 1 wo 000 1 wo 000 1 wo000 wo wo I 000 000 100oow 5 OM] 000 000000 000 000 wo 000 ow 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 oarlvmo Tsrmlnkwtrakts GERMAN FED REP BONDS 1OVR FUTjRES GERMAN FE0 REP BONDS 1OVR FUTcRES E,R R E, 80 80 290 280 2003 110.w iii:i7 109.02 111.73 2w3 175414 167 634 2002 107.51 107.85 107.62 107.94 2002 53 I56 123 005 542 664 50 225 5.04 2.40 0.54 100.00 DWS lnvest Euro-Corp Bonds Vermögensaufstellungzum 30.06.2003 % "Y3 \*> E,U0 j, Amtlkh gshandeltbWsnpplum VsrdnsllchoWsnpsplmn 3 SO % ABB InternationalFinance Ud IMTNI 1999/2003 % Abwv NationalPlc 199BnW9 5.00 7,125 % Abbev Natlonal Plc 2ooO,2049 6.50 % AllianZ Fvlance II BV 2WZR025 e.125 % Allianz Finance II BV 2W2R022 % Allied lrish Banks 1994/2049 6.20 3.625 96 Anplo American P k 2MuRW8 % ASlF 111 Jersey Ltd (MTNI lssSnOO9 4.25 5,125 96 ASlF 111 Jersa/ Ltd IMTN) 2002L2007 % Assicurazioni GeneraliSpA 20WR010 6.15 A.381 % AT & T Corporaticn 2WlROm 51 % Aviva PIc 2WlfZ021 5.75 5.85 % Banca lntesa SDA IMTN) 2002f2014 6.875 % Banca Lombarda SW IMTNI 2000f2010 7,625 % aanca Pwolare DI M m O SCRL IMTNI 200lROll % Bank Nederlandse Gemeenlen 1943/2008 6.50 3.75 % 8awue Psa Finance 2003/2008 5.75 % Barclws Bank Pb 2WlR011 4.875 % BAT InternationalFinance P t 1999Rw9 8.765 % B w a q Capnal FinanceJersW Ltd 2Mxu2049 % Ewer AG IMTNI 2W2R012 6.W % Bayerische Hypc-und Vereinsbank AG IMTNI 6.00 9002-201 .....4 6,625 96 BES Financa Ltd IMTNI 2002,2049 , ... 4.625 % BMW US Capml PIC 1)" 2003,2013 . , , % British Telacmmunkatms Pk 2001Rw6 1.00 5.875 % Casino G u r " PerrachonSA 2002RW7 , , . % CIT Group. Inc. 2 W l R W 5 . . ... 5.50 5.50 % Citkorp IMTNI 1998/2010 . . . . . . , , , . . 3.876 % Citigroup. Inc. 2003,2010 . . . , . . , ........, , , 7,047 % Class CapifalTNSt I 2002R049 6.45 % Clerical Medfin Plc ZWlR023 . . . . , , , , . . . 6.50 % Commerzmk AG ZOOanOlO . . , , , , . . . . % CommerzbankAG 19DWOo9 , , , . . . . . . . . , , 6.25 4.75 % CommerzbankAG IMTNI 1499RMlg . 6.50 ~.~ % b i o Andina ae Foment0 CAF 200012005 . , , , % Crebit SU~SSE First Boston Group. Inc. . . . . . ,, 7.00 ... 1995/2ooA . . . . , , . . . . . . . . . . , , , , 3.33 % Credn Sumse First Boston International 1998nM9 5) 6.405 % Credit Suisse Group Capital Guerns- V Ltd , . ...... , 2001R049 . . , 6.25 % Credit SutssdGuemsw 19iitiOAQ ,,, . 6,125 % DaimlerCnwvslerCanada hnanca Inc. , , , . EUR mm EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 o00000 500 2 750 000 1 000 000 5 " 500 000 EUR EUR EUR EUR €UR EUR EUR 500 000 1 675 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 250000 1 000 000 1 000 000 EUR zwom EUR 1 500 000 EUR EUR 000 000 803 OW ... EUR 5W 000 . ..... EUR 750 000 750 WO EUR EUR EUR EUR EUR EUR 400 000 PO0 WO mow zmwo EUR 500 wo 5W WO EUR 800 000 800 000 EUR 500 000 1 750 WO I I . . .. . . .. .. 2W2RW7 .. . . . 4.50 3.372 4.00 5.375 4.875 5.375 7:125 5.50 7,50 6.50 6,821 5.79 7.125 5.875 A.5U 6.445 ,, % DambrChrysler Nonh America Holdmg Corp . , I , ,, ........... . I ... , % Deutsche Telekom International Financa BV , 2003R018 . . ,,,,, .... , , % Deutsche Telekom InternationalFinance BV , . . . lMTNl2W2R009 , , . . . . . . . , , , . . . % DBxia iäique International a Luxembourg SA , ,,.,........ , .. 2001/2w % Dresdner Funding Trust II 1889/2011 . . . . . . ..... .., , % EI Pasa Corp 2002,2009 , , , , , . , % Enbw lntern~tmal Finance EV IMTM 2002/2012 , . . . . . . . . . . . . . . . . . . . , . . . % Essent NV 2003n013 , , , , , , ...... , , , , ?6 Eurohyop Capital FundingTrust 1 2003/2049 . , . . ... . . 9ooooo % % % % % 96 500 000 % 5 w Mxl 750 OW % % % % ~ wo __~ ~~~ 500 Wo 750 Wo 1 OWOW 250 WO 000 wo m __ ~~~ 500 wo 250 m 584 750.00 987 702.14 0.43 321 180.00 0.72 0.29 0.20 0.37 0.44 0.23 1 278 375.00 0.93 1 096 816.94 0.80 0.74 0.79 % % % 102.27 109,6817 101.09 108.0210 107.3970 104.5431 53.7883 100.2911 115.4810 109,7696 109.4840 107.69 100.55 105.90 250 000 250 OW 800 wo 500 000 300 000 1Mx)WO 250 000 500 000 1 ZWOMJ 1 000Ooo 750 000 5 " 500 000 ~~~ ~~~ 500 000 400 250 000 wo % 52.a35p 1 056 707.38 % 50,182 1 752 731.06 0.55 % % 111,5030 106,5557 1 115030.00 852 445.60 0.81 0.62 % 107.56 537 800.00 0.39 % 112.23 8A1 725.00 0.61 % 409 8W.w 501 177.50 1 016 290.00 616 112.50 796 942.50 2 136 000.00 0.30 % 102.A5 100.2355 101.6290 107.15 106.2590 108.80 % 113.39 566 950.00 0.42 % 105.01 &10 080.00 0.61 250 000 % 117.85 589 250.00 0.43 m000 % % % % 400 wo 750 WO 1 OWOM) 1 Wo000 250 Wo 700 1" wo 0.36 116.95 58.9673 1w.2930 111.40 100.98 121.62 107.06 750 WO 500 000 4wm 986 846.60 499 700.00 0.35 0.39 0.42 2.14 0.77 0.72 0.37 0.39 0.41 0.55 0.38 500 000 500 OOO 1 000 000 482 500.00 867 440.03 577 099 Rß 2 934 52% 1 050 66O.W 508450.00 535 850.00 566 6W.00 754 425.00 518 600.00 548 250.W 1 132 700.00 500 000 500 500 000 750 ooo 500 wo 96.59 54.0640 115,4189 106.71 105.0660 109,6274 99.94 101.89 107.17 113.32 100.59 103.72 109.65 113.27 % % % % 300 OOO 500 000 503 000 % % 500 wo % % % % % 250 Wo WO wo % % 650 Mxl % % 500 Wo % % 500 ow 500 000 2 wo wo 1 000 000 800 OOo 500 000 608 100.00 t 010 9on.oo 0.40 0.83 0.20 645459.15 547 42o.w 538 450.00 402 200.00 264 750.00 0.38 0.47 0.73 0.63 0.40 0.40 0.39 0.29 0.19 0.77 , lss4RCKl5 , , . . . . . . . . , , . . . . . ,, % DaimlerCn@er UK Holding PIc 2002R004 51 % DairntercnwslerUK Hofding PD 2 0 0 2 ~ ~ 4. % DekaEank Deutsche Girozentrale2002R014 % Deutsche Bahn FinanCe BV 1997R007 . . . . % DeulSChe Bank Flnance NV 2002R012 . % Deutsche Telekom lntematbnal Finance BV , , 2001/2011 . , . . . . . , . . . ... . . , . . % Deutsche Telekom InternationalFinance BV , . . 2002RM5 . .... ., % Deutsche Telekom InternationalFinance BV 2W3R033 6.63 ,., ~~~ . . 500 000 0w Mxl 575 000 750 000 % % % % 5M1 wo 750 000 200 000 0.37 0.74 0.45 0.58 1.56 EUR wo WI] 1 750 WO 750 000 % 109.8535 1C M 535.00 0.80 EUR 1 000 000 1 500 003 250 OW % 110,4570 1 104 570.00 0.81 500 wo 700 Wo % 110.5173 w,54 89.50 552 586.50 298 620.00 223 750.00 0.40 0.22 0.16 109.49 98.7401 98.25 547 450.00 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2003/2010 5.125 % Household Finance Corp 1999ROO9 5,875 % Household Finance Corp 2001f2008 % IKB lnlernatmal SA 1999/2009 7.05 6,375 % lmperlalTonatm Fmanca Plc 1 W 0 0 6 % lmperlalTobacco Fmance PIc IMTNl 6.00 2000/2003 5.75 % Independent News 8 Medla Flnance Ltd 1WW4 5.25 % ING Bank NY 2002I2013 6.375 % ING Venekeriwen NV (MTN) 2002I2027 4.625 % lnnogv Plc IMTiI2001I2004 6.988 % IntesaEcl Capital Trust IMTN)2001/2049 6,875 % KBC Bank FundKlg 1-049 8.22 % KBC Bank Funding Trusf I 1 7.408 % tnndesbank khleswig-Hol ourq 2002fXd9 % Lmde Finance BV 1998/2MO 6.00 5.625 % LloydsTSB Bank Pk 1499/2049 6.35 96 L I O ~ U Sfsa Bank PIC zwzizo49 7,375 % LlOyas TSB Capital 1 2Mxy1049 5.75 % MBNA Europe Funaing P r 2001f2M14 5,625 % McDonalas Corp i ~ w s 5.75 % McDonald5 tOrp lMTNl2000,2005 3,121 % Metro AG 2002006 51 % Metro Finance BV 2001RW4 5.00 % Monte Dei Paschi DISiena 2Wo/2010 6.00 5,375 % Monumental Global Funding Ltd 2WzizOO9 4,375 46 MOrgan Stanley Z W ~ R O I O 6.75 % Munch Re Fmance E v 20W023 6,625 % Natonal Wesrmmster Bank Plc lMTNl 8.32 . 188912049 ... .. . % Nbp Capital Twst 2wOi2010 5.25 % NGG Finance P t 2WlR006 5.875 % Oliwtti Financw NV 2003/2008 % OIiwtli Finance NV IMTN) 19fW2009 1.00 1.50 % Olivetti $4 2001R004 4.875 % Pacdic Life Funding Ltd (MTN) 2002R007 5.50 % Pacitic Life Fundina Ltd (MTN) 2002R009 6.25 % Parmalat Finance Eorp BV 20WI2005 4,625 % Pearson PIc 1esSnow 6,625 ?+ Pemex Prqect Funding Master Trust 2003,2010 5.00 % PowerGen UK Plc 199912009 4.50 % Publc Power Corp 189912009 6 467 % RES Capital Twst A 2002LTd9 4.625 % Renault SA ZW3i2010 6.125 % Renault $A (MTNI 2002I2009 2.682 % Repsol Internatnonal Fmance 8v 2000,2003 3.50 % Royal KPN NV 200012005 % RWE Finance Bv 2002RWf 5.50 5,625 % Skandmaviska Enskdda Banken AB IMTN) 2002/2012 6.375 % SL Rnance PIc ZW2R022 66 EUR EUR EUR EUR €UR EUR EUR €UR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR €UR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR lOOOoO0 5wMx) "3 750 m 1500000 mm m D w 400 m mm 1 350000 1ooOooO 600 Mx) 1 woow 250 m 5 o o m 854 OOO 600 000 500 Wo 700 Wo 250 Mxl 220 000 800 000 500 000 750 000 1 000 000 500 000 lWWo 7 " 8W wo wo 000 300 000 loMlo00 3" 1750wO 250 000 750 000 800 000 800 wo m W O 8W Wo 200 wo lsoOWo 250 000 1 5MWO 1 000000 850 Wo goo 000 OOOOOO 500 000 5w wo 220 ow 250 000 800 wo 500 WO 250 000 600 000 750 Wo 250 000 'd 4: 975 000 00 517 950 00 50815000 783 ..675.00 . .,.. 1 MO 700.00 516050.00 1 037 250.00 403 800.00 o i i 44o;oo t 551 825.00 1 009 100.00 630 000.00 1 029 100.00 257 982.50 509 900.00 526 200.00 903 380.00 581 862.53 502 500.00 774 550.00 254 550.00 219450.00 803 120.00 532 217.50 825 487.50 1 064 200.00 543 550.00 0.71 0.38 0.37 0.57 1.20 0.38 0.76 0 29 0.58 1.13 0.73 0.46 0.75 0.10 0.37 0.39 0 66 0.42 0.37 % % % % % % 97.50 103.59 101.63 104.40 109.38 103.21 115.25 100.95 116.43 114.95 1w.91 105.W 102.91 103.1930 101.88 105.24 108.28 96,9771 1w.m 110.65 101.82 m75 100.39 106.4435 110.0650 106.42 108.71 % % % % % % % % 96 % % % % % % % % % % % % 0.56 0.19 0.16 0.59 0.39 0.60 0.78 0.40 EUR 750 000 % 100.8350 756 262.50 0.55 EUR EUR EUR EUR 700 000 500 000 % 91.28 106.53 104.29 102.52 112,2020 110.6380 118.53 638 960.00 532 650.00 1 042 m . 0 0 512 600.00 1 122 020;oo 829 785.00 1 185 300.00 0.47 0.39 0.76 0.37 0.82 0.60 0.86 105.59 69,4250 107.23 111,0180 118.21 101.74 107.18 105.7140 1CQ.39 102.35 107.21 107.59 101.9401 107.5717 527 950.00 1 739 937.50 1 072 300.00 555 090.00 1 063 890.00 763 050.00 1071 800.00 264 285.00 1 On! 900.00 255875.00 536 050.00 1 075 900.00 61 1 640.60 4 302 868.00 0.38 1.27 0.78 0.41 0.78 0.56 0.78 0.19 0.73 0.10 0.39 0.78 0.45 3.14 113.3500 120,0716 105.89 107.46 110.37 104.45 104.97 107.6750 102.44 101.93 283 375.00 840 501.20 317 670.00 429 840.00 1 1W 700.00 793 794.11 524 850.00 538 375.00 512 200.00 509 650.00 0.21 0.61 104,0578 105.4840 102.0820 112.00 100.55 109.67 EUR 520 288.88 780 980.00 510 . .410.00 . .. 2 286 000.00 703 850.00 548 350.00 1 0.38 0.58 0.37 1.67 0.51 0.40 100 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1w o m 500 wo 10" 750 OOo 1 000000 m W o 1750000 "1 WWo 500 Wo 500 Wo 500 OOO % ?4 % 1Wowo 1750Wo 500 000 250 000 % % 250 Wo 750 000 400 m 750 WO lWoWo 250 Wo lwOWo 750 WO 15 0 0 W 500 m 1 WOWo m M x ) 4WoWo 1 woWo 250 Wo 500 m 800 wo 57" m 2w wo 700 m Am m A00 Doo €UR 250 wo EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 700 300 Dw 1 Dwwo 759 880 500 000 500 m 759 gso mm EUR EUR EUR EUR EUR EUR 5 w Wo 750 MX) 500 000 2 050 000 700 000 1 200000 500 wo 99.95 399 800.00 0.29 400 000 700 000 1100000 700 ow 500 000 550 000 1 250 000 % % % $6 % 96 500 000 7 w wo % % % 950 000 % 000 wo % % % % % % % % % 7 w wo 250 000 750 WO 250 CO0 400 000 700 000 1 250 000 % % 500 000 500 000 250 000 500 000 EUR EUR % 700 WO 5ooWo 500 MXI EUR EUR % % % 1 000 000 750 000 500 000 900 Mx) 2 9m 500 wo 250 OOO 200 wo % 96 36 % % % 0.23 0.31 0.80 0.58 0.39 0.39 0.37 0.37 % % 1W.38 108.7571 401 520.W 761 299.70 0.29 0.56 % 107,9870 105.47 1 34Q 837.50 580 085.00 0.98 0.42 % DWS lnvest Euro-Corp Bonds Kl"n k N R 700 5 625 001 5 875 6.50 5,875 5,125 5,625 1 00 61625 6.625 8,048 7 068 6.125 5.00 5.875 4.75 5.375 5.875 1.75 6.75 4.50 4.875 4.875 5,125 6,875 2.50 5.375 4.75 5.50 5.25 %Soser,msa(MTNJ2WlROl' % Sonera Ctyi IMTNI 2WOR005 'mSJeZSA1999n004 % TDC #S 2001,2006 % TDC NS (MTNI 2002,2012 % Teletonca Europe BV 2W3#033 % Teletonca Europe BV 2W3#013 % Textron Inc (MTNI 2000I2005 % Thomson/ex-TMM 200oRW6 . . .. . %T&R.US; Inc lMTNIZWlRW4 ,, ,, .. % TPSA Eurofinance BV (MTNI 2001,2006 , , , , . % Unmedm ltalmo Caoml Trust I1 .. 2000,2049 9% Unlon Bank of Norwav 2002i2049 Bb UsinorZWlRM)8 . . . . . , . . . . . . , , , , . . % Valtenfall Tmasury AB 2WWO18 ... % Veoli Environnement 2002f2012 , , , , , , , , , % Veolia Environment 2001Rw5 % Veolia Environnement 2WW018 , , , , , , , , , , % Vivendi Environnement (MTNI 2001,2008 , , , %VNU NV2Wl#OOE % VNU NV 2WlI2008 % VOlkSwaQenFinancialServices 2003RO10 % Volkswagen lntemationalFm NV 2003,2013 . % VW FinancialServices AG 2W2RW8 , , , , , % WPP Group Plc 2WlrZW4 , . . , , , , , , , , . . % Philip Morris Capital Corp 19WZ006 , , , , , , , % Gfoupe BNXelleS Lamben SA 1998,2003 ... % John Hanwck Globl Funding Ltd (MTNI ... 1998ROO8 , . . . . . . . . . . . . . . . . . . . , ,..... % John Hancock Global Funding Ltd IMTNI , , , . . . 1 m o o 8 ... ......... , ..... ... % RNR Finance Jersw 1998,2005 . . , ... % Scotlish Power UK Pk IMTNI lsBBRW8 , . . . . ........ ,,.... . !UR :UR iUR :UR :UR 500 000 430 OW 300 000 :UR 400 000 1 000 000 1 000 000 700 000 . :UR :UR !UR :UR :UR .. !UR :UR :UR . .. ... 'UR 1 WOOW 50 000 432 000 1 000 000 1 550 000 750 000 500 000 !UR . ... . .. .. :UR :UR :UR !UR :UR :UR 'UR :UR :UR 600 000 500 000 1750WO 5 w wo % 114M 5w wo % % % % % % 105:Ö2 108.16 106.69 111 21 101.49 104.20 103.7520 74.88 100.891 0 107.1555 96 430 ow % 200 000 250 WO 000 wo 700 ow 1 000 000 500 000 000 000 150000 500 000 1 250 000 250 000 750 OW 500 m 250 WO 250 wo 250 000 )EM )EM 1 000 000 )EM )EM )EM 1 000 000 2 000 000 1 000 000 400 000 600 Mx) % % % % % % % % 2 000 000 1 500 000 121.07 113,1330 107.3290 W.68 108.71 104.05 100.35 ..... 109.02 Bankguthsban, Geldmarktpaploreund Goldmarlrtfondr Euro iime Deposit 2.0% 07B1103 210 700.00 131 330.W 1.26 0.55 0.38 0.38 0.23 0.22 0.31 0.88 0.82 0.55 0.M 0.40 0.38 101.w 16.1901 51.1292 % 54.6478 546 477.96 0.40 % % % 52.3732 52.8113 54.1813 523 731.61 1 056 226.76 541 812.93 0.38 121559 685.11 90m % 112.37 100.79 W18 104.36 14a 6oo.w 143 500.00 -90 iUR 0.40 0.35 0.12 0.37 0.90 0.19 0.56 0.83 0.30 0.77 0.39 0.10 7 959 962.18 7 959362.18 580 - 681 m,04 - 581 808.04 4.42 0.42 8 510 378.32 3 107 250.72 8.20 5 403 125.60 3.94 3 408 201.81 3 408 204.81 2.a !UR .581 898.04 Sonatlgs Vormbgonrgqonatmdo Znsansprbche Sonstige Vermogensgegenstande !UR 'UR 3 107 250.72 5 403 125 60 'UR 0.10 7 959362.18 Sankguthaban EUR-Guthabsn 3 408 204.81 131 182 821.49 Fondaurrmbgmn Umlaufende Anlede Klasse NC Klasse LC Klasse LD Klasse FC 0.78 , .. . Abskherunp von Bastlndsn Tarmlnkontraktmi\krloun Federal Rapublu:of Germany Future 09,7003 Antellwen Klasse NC Klag- LC Klasse LD Klasse FC 0.34 1 723 755.W 761 175.00 521 0W.W 518 76O.W 321 M4.W 302 673.W 428 626.03 2.19 96.38 Summ Wortpaplonenn&~~gon Kurddstlgo Vorblndllchkoiten Sonstige VerBmalicnkalten 0.84 0.04 010 5w.w 545 100.00 481 900.00 118 555.00 503 950.00 239 750.00 260 900.00 763 800.00 133 305.95 409 033.50 % % % 9h % % 000 m 2 000 m % % % MI0 wo 500 000 3 000 000 500 000 500 000 750 000 7 000 000 800 000 'RF 500 ow 432 000 1000000 1 550 000 750 WO 500 WO 2003 110.02 110.37 107.79 110.76 2003 971 791 158 979 98 O S 19419 5.80 2.26 2.e imm 2002 103.41 103.57 103.58 103.86 2002 1 255 982 132 019 93 421 7 523 67 DWS lnvest Euro-Corp Bonds Klulm und Vukiufe In W m p a p l m und %hulduhdndsrlehen IMarlnwwdnungw m h k h t M k h t a g 1 : .... ......... . . Stück Wanpamaramaichnung ............ MwWhn 8n .- Klule . VOlWUtC MW bzw at@nge zupdnge tmo .... Amtlkhm gmhandaltm WMplplsra VsnlnslkhsWsnpaplsrs Deutsche Bahn Fmance BV . . . . . . . . . . . . . . . . Tokyo Electric Power Co. Inc. . . . . . . . . . . Ford Motor Credil Co . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CountrywideHome Loanr Inc. (MTNI . . . . . . . . . HouMlhold Finance Com. . . . . . . . . . . . . . . . . FCE Bank Pk IMTNI . . . . . . . . . . . . . Telstra Corp Ltd IMTNI ............. British T e l e c o m m u w " Plc . Holme5 F i m C n Q PIC . . . . Lafarw SA tMTNl . . . . . . . . . BES Finance Ltd IMTN) . . . . . . . . Schneider Electric SA (MTNI Deutsche Bundesreoublik Go&fnmenlol Neiherlands HmdelbergerCementFmnce BL IMTNI Abn Amro Bank h V IMTNI Royal KPN NV IMTN) LVMH M w t HennsSy Louis Vuitton SA . . . Continenral RubDBr Of AmeriCa TPSA Eurofinance BV IMTNI . . TU1 AG . . . . . . . . . . . . . SNS Bank NV IMTN) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Csble & Wireless Opus Finance Property LtU IMTN) . . . . . . . . . . . . . . . Muencnener RueckversaherungsAG . . . . . . . Oversea-ChineseBanking Cwp .......... DaimlerChfysler NA Holding Corp . . . . . . . . . . . Ford Motor Credlt Co. IMTNI . . . . . . . . . . . . . . . DanSke Bank AIS IMTNI . . . . . . . . . . . . . . . . . . .......... RneinmelallAG IMTNI ............... Deutsche Telekom lnternatianalFinanm BV OeutsCh9Telekom IntematmnalFinance BV tMTNl Ergo InternationalAG SChulmbeiQer lndustries SA France General Moton Accaptance Corp Household Finance Corp. IMTN) . . . . . . . Erste Bank Der Oesterreichischm Sparkassen AG IMTNI . . . . . . . . . . . . . Goverment of France - Treasury Ahold Finance USA. InC IMTNI Hellenlc Republic Government Casino Guchard Perrachon SA IMTN) MBNA Europe Funding P k IMTNI . . . O l w n i Finsnce NV IMTN) . . . . . . . . . . . Repsol InternationalFinance BV IMTN) .... Eombardier Capital Funding LP Fonterra Cooperative Gmup Ltd (MTNI Deutsche Tewkom International Finance BV . . . Goverment of Ffanm - Treasuv Note . . . . . . . Tramllers lnsurance Co lnslutmmal Funding Lld IMTNl . . . . . . . . Dow Chemical Co. IMTN) . . . . Deutsche Bundesrepublik Credlt LyonnaisSA IMTN) . . HutchisonWhampos Finance CI Ltd Standard Chanered Bank IMTNI Nippon Telegraph 8 Telephone Corp . . . . . . . Royal Bank of Scotlana Grwp PIc IMTNI . . . . . . . Barclays Bank Pk .. Repsol InternationalFmance BV ................... ....... ............ . .............. .. ......... : 68 EUR €UR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR €UR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1Mxlwo 4 200 000 6 700 WO 500 000 300 000 3 000 000 250 000 1 250 000 500 000 300 000 300 000 750 000 2500000 5000000 4 0 000 500 000 500 000 500 000 1 WO WO 4 200 000 6 7W 000 500 000 300 000 3 000 000 250 000 1 250 000 500 000 300 000 300 000 750 000 2500000 5 000 000 PO0 000 500 000 500 000 500 000 xil 000 500 000 500 m 500 000 swm 5ooc€Q 5 " 5ooWo 1 000 000 1 000 000 500 000 500 000 750 000 500 000 500 000 500 000 750 000 500 000 2 000 000 500 000 2 000 000 500 000 750 000 2 500 000 500 ooo 200 000 500 000 1 000 000 500 000 500 000 5w 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR €UR €UR EUR EUR 5 wo 000 EUR EUR EUR EUR EUR 500 000 250 000 3 Wo 000 1 000 000 500 m 750 OOO 500 m 5 " SWoW 1750Mxl 500 000 50 000 750 000 1 500 000 750 000 2 500 000 500 000 200 000 500 WO 1 000 000 500 WO 500 000 500 m 750 m 5ooOOO mm 5" 1 750Mx) 500 Mxl 50 OOo 750 000 1 500 000 5 000 000 500 WO 250 000 3 000 wo EÜR 250 000 250 000 EUR EUR 500 000 000 000 500 000 800 000 m 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Cop. Andina de Foment0 ICAF) Fortis Capital COmpany . . . Allianz FiMnCe ll BV . . . . . . . . . . . ImperialTobacm Finance Plc Parmalal Finance Corp BV . . . . . France Telemm . . . . . . . . . Michelin Finance Lux. . . . . . . . . . . . . . . . . EDP Finance BV . . . . . . BAT lntl Finance Plc . . . Stagscoach Holdings Plc . . . . . . . . . . . . . . British Telecom Plc . . . . . . . . . HBOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . San Paob Iml Cap.ml Trust I . . . . . . . . . . . Wolters Kluwer . . . . . . . . . . . . . Llnde Fmance 0V . . . . . . . . . . . . . . Philips EleCtrOniCS NV . Roben Bosch GbmH . . . . . . . . . . . . . TPGNV . ............. Bayer AG . . . . . . . . . . Deutsche Telekom Intl Finance BV . . . . . . Republic of Italy Deutsche Post Financ TDC AIS . . . . . . . Deutsche Bank AG . . . . . . . . . . Metro Finance BV . . . . . . . . . . . Goldman Sachs GP . . . . . . . . . Pin Printemps Redo . . . Rodamco EUrOPB . . . . lnnogy Holdings Pk . . Olivetti Finance NV . . . . . . . . . . . . France Telecom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Olivetti Finance NV . . . . . . . . . . . . . . RWE Energie AG . . . . . . . . . . . . Ga2 de France . . . . . . . . . . Metra Flnanm BV . . . . . . . . . . . LVMH MOB1Hennessy Louis VuinOn Wuemembergische Hypothekenbank . . . . . . . EUR EUR EUR €UR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR €UR EUR EUR €UR EUR ......... ........ . . .. . EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR €UR €UR EUR EUR 500 000 AW 000 500 000 doo 000 150 000 500 000 500 wo 250 000 750 000 500 000 500 000 250 000 500 000 5 w m10 500 000 250 000 1 500 OOo 500 Wo 000 ow 750 Wo 500 000 250 000 500 000 500 000 I 750 000 250 000 750 000 500 000 750 WO 750 000 5M) 000 750 000 3w 000 300 000 500 000 1150000 1 000 000 250 000 1 000 000 5M) 000 1 ow 000 500 wo 1150000 1o o o m 250 000 1 000 000 500 000 1 000 000 1 000 000 1 250 000 250 000 500 000 400 000 150 000 5 000 Wo 250 WO 550 Wo 2 500 000 400 000 300 WO 1 295 PO0 500 000 750 000 1 500 000 1 250 000 750 000 1m o 0 0 000000 250 000 2 5 0 m 500 000 4w m10 400 000 150 000 400 000 1 000 000 1 000 000 5 0M)ooo 250 000 550 000 2 500 000 400 000 300 000 1 295 AOO 500 000 750 000 1 5M)OMI 1250000 750 000 14w0w 250 000 1 ow 000 250 MI0 250 000 200 000 mwo 250 MxI 200 wo 205 20 205 20 0 0 220 mooo 250 wo 1 Derivata 1m 0 0 0 500 m 400 000 250 000 250 000 €UR EUR Royal KPN NV . . . . . . . . . . . . . Fonum Power & Hem AB ImperialTobacco Finanw PIc IMTNI Royal Bank of Scotbnd Plc IMTN) Achmea Holdtng NV IMTNI . . . . . . . NGG Finance Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . Santander Centra Hispano Issuances U d I ENP Paribas CapntalTfust 111 . . . . . . . . . . . Credit Sume Group Capital Guefsev V Ltd . . . . Prudentlal PIc IMTN) . . . . . . . . . . . . Mvendi Environnement I HVB Funding Tmst Vlll TstmlnkontraLu GERMANY FED REP BONDS lOYR FUTURES GERMANY FED REP BOND 5YR FUTURES GERMANY FED REP BONDS 5YR FUTURES GERMANY FED REP BONDS lOYR FUTURES . EUR EUR EUR EUR 220 DWS lnvest Euro-Bonds (Short) Vermögensaufstellung zum 30.06.2003 $*t 'qb* Amtlleh gonandottoWortpaploro Vudr isllchmWwtpmplmm 5.25 9b Algemsine HypothekenbankAG 1997,7006 . . . 3.75 % Bayeriscne Hypwna Veminsbank AG . . . . . . . "1 ........................ 2.70 % Eayeriscne LandesbankAG 2002RW5 . . 4.50 % Bremer bndesaank KiBditanStalt , , , , , , , , . . OldenaurgGiroze~trale2OOlROO6 , , , , , , , , , , , , 5.875 % B r w h TelecommuncalionsPIc 2001,200A . . 6.375 % British Tebcommunzations PIc 2001,2006 . . . 3.50 % Bundesrepublik Deutschland 199812003 ... 3.25 % Bundesrepublik Deutschland 1999ROO4 . . . 3.25 % Bundesrepublik Deutschland 1 W 0 0 4 , , , , , 4.25 % Bunaesrepualik Deutschland 19S9fZ005 . . 4.00 96 BunWSrepublik Deutschland 2002,7004 . . . 6.125 % DaimlerChrVslerlntefnatmnalFinance Bv . . , , 2001,2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . % Dekabank Deutsche Girozentrale 1998/2005 4.00 3.75 % DeksBank Deutsche Girozentrale 199WOOA 5 00 % Deutsche Bank AG 1998R005 3 125 % DebtsLhe hvwfhekenbanr AG 2003/2006 % Deutsche kvw[hekenbank Franktun AG 6 00 1596RM6 6 625 % Deuische Teekom cnrernationalFmanm BV 2000RM5 4 625 96 Deutsche Te ekom Inlernabona~Fmance EV iMThl2001R003 3 875 % EuroDMn InveSImenf Bank 199sR005 5.50 % Ford'Motor Credlt Company ZOOinOOa , , , , , , , 4.00 % France Telecom 2001/2005 . . . . . . . . . . . . . . 5.75 % General Motors ACC8DtanM Coro 2Wl/2006 . . 3.50 % Governmenlof France 2002/2004 3.50 % Hamburaische Landesbank GuOZentral8 . . . 1999RM5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.25 % Hypothekenbank in Essen AG 1999RW4 . . . . 2.50 % Land Hessen 2 ~ 1 , 2 0 0 4. . . . . . . . . . . 3.50 % Landesbank HessmTnunngen Girozentrale , , "1 ..................... 4.00 % LandesDanK hRW 1999RoO5 4.00 % LandesDank NRW t % m 3.125 90 MLnChenei nvoolnecenbankeG 2003R006 % Netherlands Govemment Bond 2002,2005 4.00 6.00 96 Nurnberger Hypothekenbank 199s,2OOE . . . 2.75 % RepUbliCof Finland2003f2006 ........ 2.75 % Republic of Greece 2003,2006 ........ 6,125 % Sogerim SA 2001,7006 4.75 % Wesifalwhe HvpOthBkBnbank 2001R006 ,,, 3.50 % Wunlembergsche HvpObank 193WOo6 ,,,, 5.125 % Landesbank Baden-Wuentemberp 1997fZOo4 % Kingdom of Sweden 1993,2005 6.00 . I . 152 (L88 654.29 91.75 EUR 5 000 000 5 000 WO % 106.58 5 329 000.00 3.22 EUR EUR wo 000 6W M O 2 000 wo % 100.44 100.45 903 950.00 0.55 1.21 15Wow 1000000 2000WO % 2 wo 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1 500 000 1 200 000 2 000 000 200 000 2w 000 m W o ZWOWo EUR EUR EUR EUR €UR 4Dw000 2 Dw 000 800 % 9b % % % % % 1 8WWO 5w Wo % 105.00 102.07 108.0210 100.50 100.74 101.10 103.3350 101.91 2 009 0oo.w 606 600.00 2 067 900.00 509 550.00 0.95 0.74 1.30 0.12 0.12 0.36 1.25 0.31 4 275 200.00 2 O B 000.00 810 800.00 10 464 860.00 8 088 800.00 2.58 1.24 0.49 6.31 4.88 1 575 000.00 1 224 840.00 2 180420W ........ 201 000.00 201 480.00 4 000 000 2 000 000 10 ooo 000 8 000 Wo % % % 9 300 OM) 8 000 wo % % 106.88 103.15 101.35 104,6486 101.11 EUR 3 000 000 3 000 000 9b 108.72 3 261 600.00 1.07 EUR 4 000 000 4 000 wo 9t 106.88 4 275 200.00 2.58 EUR EUR EUR EUR EUR 2 wo 000 1 000 000 5 000 000 2 000 000 3 000 000 300 000 % % % % % 100.25 102.93 101.63 101.00 102.07 101.52 2 005 000.00 1 029 300.00 5 081 500.00 2 020 w 0 . w 3 062 100.00 304 560.00 1.21 0.62 3.07 1.22 1.85 0.18 % % % 102.02 100.64 1OO.AO 4 080 800.00 201 280.00 1 907 600.00 2.46 % % % 102.61 102.60 103.35 101.42 103.51 108.46 100.80 100.60 107.32 105.39 102.54 52,1109 11.3891 1 026 100.00 5 130 wO.00 4 650 750.00 10 142 000.00 4140400.00 5 423 m . 0 0 7 862 400.00 15 090 000.00 3 21Q800.00 ........ 5 269 500.00 3 076 200.00 11 935 499.87 5 352 854.42 0.62 3.09 2.81 6.12 2.50 3.27 4.74 EUR wo EUR EUR EUR 4 000 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR DEM SEK 1 000 000 5 000 000 4 500 000 10 000 000 4 000 000 5 000 000 7 800 000 15 000 000 200 000 1 900 000 3 000 000 5 000 WO 3 000 000 23 000 000 47 000 000 Summe W o r t p p l e n a r m ~ o n 1 700 000 8 000 ooo 2 wo O M 3 000 Wo I 3000w0 5 000 000 4 500 OOO 10wom 37" 5 000 7 800 Wo 15 000 000 3 000 000 5 000 M O 3 000 M O 23 000 000 47 000 000 wo 96 3 000 000 ?+ % % % % % % k % % 0.12 1.15 9.10 1.94 3.18 1.86 7.23 3.23 152 WB 654.08 91.75 8 4?? 148,62 5.1 1 5.1 1 Bsnkguthstmn, ßsldmmrktp.plu# und GmidmarWonds Euro Tme Deposlt 2.00% 07/01,7003 EUR 8 477 148.52 B.nkguthmb.n EUR4utha ben Guthaben in EUIEWR-Wahrung €UR EUR 328 235.36 16 125.15 328 235.36 16 125.15 0.11 0.20 0.01 Sonstige V.nnbgmnsgsgenstmde Zinsanspruche Sonstme Vermdgensgegenstande EUR EUR 2 683 607.53 2 489 124.37 6 172 731,m 2 683 607.53 2 489 124.37 3.12 1.62 1.50 EUR 314 233.51 911 299.51 314 233.51 0.19 0.19 a u amm KunfrlalgsVerblndllchkeiten Sonstpe Verbindlzhkeiten Fond.vmrml)gmn 8 477 1A8.52 166 ?6a I 1 . 4 a imm 69 DWS lnvest Euro-Bonds (Short) 2w3 Anteilwmn Klasse NC Klasse LC Klasse LD Klasse FC 106.82 107.23 105.04 107.89 2003 umlaufmde Anrede 1111 902 76 581 31 620 329 258 Klasse NC Klasse LC Klasse LO KlaSSe FC VermOqenswene in fremder Währung wurden zu den genannten Devisenkursenin Euro umgerechnet SchwedischeKronen , , , ,, ., ,. SEK 9,190405 = EUR 1 ............. , K i d und Vaklulo In Wertpspleren und SehuldaehslndarlmhenIMarktzuordnung zum Berlcmatlchtag): ... Stuck bzwWhg. In 1 M O . . Kids bzw Zugange VorUY1e Lu\* Aagsnge Amnkhe gmhandslta Wortpaplon Wrdnrlleho Wenpaplere Govemment of lfeland . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Oeursche HypothekenbankAG . . . . . . . . . . . . . . Eurohypo AG Europaeische Hypothekenbankder DeutSChen Bank namourgscneLandesbank Gimzentrale . . . . . . . BundesrepublikDeutschland . . . . . . . . . . . . . Banco Santanaer Central HiSpan . . . . . . . . . . . EUR EUR €UR EUR €UR EUR 3000000 200000 600000 3000000 ZOO000 600000 500000 500000 1000000 8 WO000 1000000 8000000 1s 12; 40 1s 12; Ao 2w 2w 403 Darlvate TormlnkomraHo GERMANY FED REP BONDS 5YR FUTURES GERMAN FED REP BONDS lOYR FUTURES GERMANY FED REP BONDS lOYR FUTURES GERMANY F E 0 REP BOND 5YR FUTLRES GERMANY FE0 REP BONDS lOYR FUTURES 70 FllR _. EUR €UR EUR EUR 4w - 2002 104.59 104.84 1W.W 105.11 2w2 91 712 13 733 22 781 10 002 DWS lnvest USD Bonds Vermögensaufstellungzum 30.06.2003 pb-snnon wd ""* ww nh B.h *tllFOnde I , 4 938 897.98 Amtlich gshsndslrsWbrtwrdsrm Vwzibsllchs Wsnpaplsrs 6.00 % OueenslandTreasury Corp. 199812009 . . .. 4.40 % Canada HOuSlng Trust NO 1 2002l2008 .. . 6.00 % NBw Zealand Government Bond 1999/2011 . . 6.50 % New Zealand Government Bond 20007005 . . . 4.75 % DeimbrChryslerNA Holding 20032008 , . . . 8,375 % Mexico Government International Bond , , . . 2WlROll 5.375 5.25 4.625 3.50 4,375 2.25 4.375 2.625 3.625 ,........... , . . . ... ... % United States Treasury NOtBSI BOndS , ... 2001,2031 . . . . . . . . . . . . ..... ... % Unmd States Treasun, NotesBonds 199W028 . , % United Siams Treasury NoteslBondss 2001RCC-5 % United Siams Treasury Notes/Bondss 2001/2006 % Unilad States Treasun, NoteslBondss2002/2007 % Unired Smes Treasury Noteslsondss 2002RCC4 % United States Treasury Noteslsondss 2002R012 % United States Treasury Noteslsondss 2003,2008 % Uniied Staies Treasw NoteslBondss2003,2013 ,......... ..... ,. SD 3M) wo 300 wo 150 OM1 150 000 100 000 ISD 100000 UD AD ZD ZD ISD ISD ISD ISD ISD ISD ISD ISD ISD 300 wo 3w wo l00WO % % % % % 61.319A 1W 138 18 65.6656 53.3375 52.1502 88.8385 19694673 80006 18 78 225.27 88 838.55 % 105,0063 105 006.33 1.54 97.5787 W.5234 94,5370 91.9182 4a7 893 59 378 093 67 472 685.17 367 672 82 379 021 08 795 591.99 93 445.86 1144401.73 BI 88084 7.41 5.74 7.18 5.58 5.75 12.08 1.42 17.37 2W 7W.W 3.05 B 331.36 107 372.00 1.42 1.63 500 000 400 000 % % 500 000 % % % 400 000 MO 000 900 000 1w ow 1 300 000 100 ooo 100 wc 1 300 COC 100 m % % 9b 96 94,7553 88.3941 43.4459 88,0309 87.8808 ........ ,.... Amtlbh gmhmdllto Wlrtplplro ,........... ..................... Vmdnrllcho Wwtplplero 5.50 % CarMdUn Government Bond 1989nOlO 8.50 46 Republcof Sourh Afrza 1997R017. . 74.88 2.79 2.94 1.21 1.19 1.35 1.33 ,..... . . ... . AD ISD 135000 1WOW % % 69.1343 107,3720 5 140 601d6 mslchrung von Bmt6nd.n Tormlnkontrlkte Wecluull uS Treasury NO185 Future 10 YR OgnO03 US Treasun, Bonds Future WW3 Open posnions 2 2 78.03 - 4 732.99 4,01 - 4 076.27 - 656.57 0.06 4.01 1 ass az4.94 Z l N :UR 424 l69,99 959 154.95 42416969 959 1% 95 6.45 14.55 Zinsansptuche Sonstige Vermbgensgegemande :UR :UR 46 063.85 37 551.45 83 615.30 46 063.85 37 551.45 1.26 0.70 0.56 KurdrlstlgsWrblndllchkmltan Sonstiqe Verbindlichkeiten 11084.11 !UR 14884.77 14 884.77 0.22 0.22 B w7 92389 1W.00 0snkguthab.n EURGuthaben Guthaaen in NchtIUIEWR-Wahrung Sondlgi VormlgonsgagonMndo Fondrvmrmagmn 2003 QA.09 Anteilweil Klasse NC Klasse LC Klasse LD Klasse FC 94.33 02.Y w.96 2003 25 860 10253 23 042 1 1 115 Umlaufende Anteile Kla5SB NC Klasse LC Klesse LD Klasse FC 2002 98 20 98.36 98.36 48.61 2002 1 1 855 10 202 22 501 7 563 VermCgenswene in fremder Wahrung wurden zu den genannten Devisenkursen in Euro umgerechnet Ausrralische Dollar . . . . . . . Neuseeland Dollar . . . . . . . Kanadische Dollar . . . . . . . . . US-Dollar . . . , , . . . , ., ,, ,, . .. 1.7175m 1.965092 1.556173 1,14555 = I I = EUR EUR EUR EUR 1 1 1 1 71 DWS lnvest USD Bonds Amtliche gshsndslts Wertpaplsrs VmrdnsllcheWartpsplmn Australia Government Bond . . , . Bomnardler Cap~ta~ Inc. , , , , , , , , , , , , USO 250000 , , , , , , , . USD General Motors Acceptance Corp. , , , , , , , , , , , , , USO New Zealand IT BILLS1 . , , , . , , , , , , , , , , , , , , USO Micron Tecnnology Inc. , . , , , , , , , , . , , , , , , . USO 1W 000 100 Wo 100 0 ~ 100 Mx) 300 OOO 300 000 auantaO I S ~ I WInc. , . ..., .., , , , , . . , ., ,, , . USO 250 wo 500 cm 250WO 250 wo 500 cm Darlvmto TormlnkartroHe 72 US TREASURY BONDS FUTURES USO 2 2 USTREASURY BONDS FUTURES US TREASURY N O E S lOYR FUTURES USO USO 8 1 8 1 ) DWS lnvest Global Bonds Vermögensaufstellung zum 30.06.2003 $** %Am4 am M S , * " < "' 82.W Amtlich pehandetmWerlpaplere VarzlnslkhmWutprplum 6.50 % Australia Gowrnment Bond ZOOWO13 , ., , , 6.00 % OueenslandTreasury Corp 1998/2009 , , , , , , 6.00 % Canadian Government Bond 2wOR011 . . . . 3.90 % Austria Government Bond 1!3!W2W5 . . . . . 6.25 % Bundesrepublik Deutschland 1594f2024 . , , , 4.50 % Bundesrepublik Deutschland 1 W 0 0 9 . . 4.50 % Dexia MuniCiwlA[lenn, 2001,2004 , ,,, % Ford Motor Credrtnmpany 200312006 . . , , , 5.50 % Franca Govemmem Bond OAT 1987i2007 . . 5.50 6,625 % Pemex Prqect Funding Master Trust 2003RO10 8.50 % Hungarv Government Bond 2001RW3 . . . . . ... , 2.125 % Fannm Mae 1997,2007 . . , , , , , 3.80 % ltaly Government International Bond 1996RM18 % ltaly Government mtematnonal Bond 2000/2010 1.80 1.55 % JaPan Finance Corp for Mumpal Enterprises 2002i2012 .. . .... % KFW Inrernatjonal Fmance 1999/2004 . . . . 1.00 6.00 % New Zealand Government 8ond 1994/2011 % New Zealand Govsrnment Bond 20OWW5 6.50 5.25 % Sweden Gowrnment Bond 2wOR011 5.00 % Sweaen Govemmem Bond 1998/2009 , , , , , , 5.75 % United KingdOm Gib 1€Mf2009 , , , , , , , , , , , , , 8.50 % Deutsche Telekom Internatonal Finaixe BV 200012010 , , , , , , , , , , , , , , , , , , , 6.125 % General Motors Accaptance Corp 2002R007 , 5.00 % Unilever NY 2002fZ2oO7 , , , , . . . . , , , ... 5.375 90 m i e d Siates Tieasw Note1Bona 2001,'2031 5.25 90 m i e d Siates Treasuy Note/Bona 19W2028 5.25 90 h t e e States Treawv Note/Bona 1090R020 4.625 % uniied Siams Treasw NoteDona 2001ROW 3 50 % Unwd Siams Treasq Noielsond 2001R006 4 375 % United Slates Treascn, NolelBond 2002R007 . . .. . .. . . . . AU0 AU0 800000 m WO % % CA0 500 000 5w M)O EUR EUR EUR €UR EUR EUR EUR HUF JPY JPY 132oOWO 13WOW 1300MxI 200 000 2 w 000 1300000 200 000 46 950 000 % % JPY JPY JPY NZD NZD SEK % % % % 2w wo % % % 200 wo 5owowo % % % 50wOMx1 35000000 Bo000000 55 000 000 % GBP USD USD USD USO USD USD USD USO USD 200 wo 200 000 3M1 OM) 200 000 200 000 400 000 450 000 100 000 150 000 % 300 wo 600 000 300 000 2 wo 000 4 000 000 340 000 SEI: 500 wo mwo % 4b % % % 4" 200 wo 400 000 400 WO 200 000 % % % % % % % % 9b M.8284 61.3794 71,1405 103.6430 121.27 106,6530 102,2570 101.53 110.48 104;0578 0,3732 0.7823 O.Bp68 0.7922 518 627.20 308 846.97 355 702.74 1 347 359.00 1 576 510.00 1 386 489.00 2Cd 514.00 0.7767 0.7372 53.2954 52;1502 11.6763 11.5403 158.1942 465 401.46 405 482.39 319 772.20 156 450.54 233 526.16 461 611.87 537 860.30 2.86 2.49 1.97 107.0839 90.5417 95.01 11 9715787 94.5234 94.5507 94,5370 91,9182 94,7553 214 167.87 181 083.32 285 033.39 195 157.44 189 046.83 378 202.61 425416.66 91 918.21 142 132.91 1.32 1.11 1.75 1.20 1.16 2.33 2.62 0.57 0.87 2- 820.96 lßl 293 820.98 1.81 Amtlich gehrndotte Wsnpaplsre Vadnsllche W m p r p l m 5 50 % Careelan Goarnment Bond 1gggnOlO CA0 425 000 Cm 64.2638 203 260.00 1 436 240.00 208 115;55 175 202.93 391 152.60 423 424.60 277 266.61 3.19 1.89 2.19 8.29 9,69 8.53 1.26 1.25 8.83 1.28 1.08 2.41 2.60 1.71 0.96 1.43 2.84 3.31 Summe W e n p s p l e m 6 g e n 84a0 Abalcherung w n Ballnden TarninkontraHe (Verkauf1 U S Treasun, Notes FLtdre 1 0 YR W o 0 3 Feaerai Reuublic 01 Germanv Future lOYR oQR003 . 2 ao9.91 11 490.09 - 13 803.00 4.01 0.07 0.08 Bsnkguthah, ßmldmarktprplumund OmldmarManda Eankguthabm EURGuthaben Guthaben in EUIEWR-Wahrung Guthaben in Ncht-EUEWRWlhrung EUR -269 196.35 66 333.68 2 324 257.43 Sonnige Vermllgensgegenrtllnde Zinsanspruche Sonstlge Vermtgensgegenstande EUR EUR 259 106.15 111 731.72 KurdrlmiQeVorblndllchkolton Sonstge Verbindllchkeiten EUR 18 685.11 2 121 391.76 - 269 196,35 66 333.68 2 324 257.43 Fondsverrn8gen Anteilwen Klasse NC Klasse LC Klasse LD Klasse FC UmlaufendeAnteile KlaSSe NC KlaSSB LC Klasse LD Klasse FC 2003 102.01 102;34 1c4.w 102.85 2003 20 413 108 003 22 960 7 094 1~x15 -1.66 0.41 14.30 370 837.87 2.1 259 106.15 111 731.72 1.59 0.69 18 605.11 18 685.11 0.11 0.12 16 258 089.99 100.00 2002 102.40 102.58 102.58 102.85 2002 17 328 89 677 22 501 7 894 73 DWS lnvest Global Bonds Gvbnkun vermbgenswene In fremder Wahrung wurden zu den genannten Devisenkursen In Euro umgerechnet 1.717596 1,556173 0,69421 266.81009 137.580575 8.302547 1.965092 9,190405 1,14555 Australwhe Dollar . . . . . . . . . . . Kanadische Dollar ........... BritlSche Pfund . . . . . . . . . . . . . Ungarische Forint . . . . . . . . Japanishe Yen . . . . . . . . . . . . NOrwegmk Kronen ......... . . Neuseeland Dollar , , , , , , , , , , , Schwedische Kronen . . . . . . . US-Dollar . . . . . . . . . . . . . . . €UR 1 1 1 1 1 1 = EUR 1 EUR 1 1 I EUR = €UR = €UR = EUR = EUR = = = EUR mkirt mehr in dr*-&Gri&&o%n: v!&iwdb Klufa und V a r k b h In Wmrtpmplmrmn und &huldxhmlndarlehmn IMrrlrtzuordnung zum Berlchtuflchtrgl: Amtllcha gshsndoitsWOItpaplNO Vns~nsllchs Wenpplom Australia Government Bond . . . . . . . Norway Gowrnment Bond . . United States Treasury NateslBonds United States TrBasuTy NoteUBonds , , , , , , , , , , , NBw Zealand IT BILLS) , , , , , , , , , , , , ,,, ,. Micron Technology Inc , , , , , , , , . ,,,. Ouanta D~splavInc. . . . . . . . . . AUD NOK 600000 1750000 600 WO 1 750 000 USO 400000 5wOM) 400 000 5M) 000 NZD USO 500000 250000 500000 500 250 000 500 WO USD USD EUR 3 3 10 3 10 USD JW m Derlvate Tsrmlnknntrrktns US TREASuRY BONDS FUTUXS US TREASURY BONDS FUTLRES GERMAhY FED REP EOhDS lOYR FUTURES 74 3 DWS lnvest EURO Reserve Vermögensaufstellungzum 30.06.2003 ,Y" .* ""z,, M W Amtlkh gmhmdettm Wertpaplsrm VsrdnrlkhsWsnpaplsra 2.A22 % AbbW National Treasury Services Plc lMTNl2002f2200451 2.555 % ABN Amro ~ a m f o n d sNedetkdSe G e m a " N 2.555 2002R005 5) . . . , , . ,,, ,,, ,,,,,,,, 2,522 % Aereal Bank AG 19Q9i2004 51 , , . , , . 2.705 % Banque Psa Finance 200212003 5) 2.545 % Banque Psa Fimnce lMTNl200212OOA5) , , , . . 2.772 % Earclws Bank Plc (MTNI 2WlR003 51 , , , , , , , , 2.171 % Bavensche LandeSbank2002RCCd51 % Raverische Landssbank IMTNI 2W2R003 5) 2.50 2.272 % E&erische LandesbankIMTNI 2002R004 5) 3.25 % Bremer landesbank Kreditanstalt Oldenburg - , Girozentrale2000,2072 , , , , , , . . , , , , , , . ... 3.394 % Coronets LId IMTN) 200012005 51 3,109 % Cofsair Finance lreland Lld (MTN) 2002R009 51 2.458 % Corsair Jersey Ltd lMTNlZWZRW4 51 2.341 % Crsdit-Linked & Structured Securities , , , , , . . IClassl LM (MTNI 2002,2005 51 . . . . , , , , . . . 3,569 % CredcLinked & StructufedSecunties . . (Classl Ltd (MTNI 2OOORw9 51 . . . . , ... 2.435 % Czech Repackaged Euro Securilies . . . . . . Transations PIc lMTNl2002ROOP5 ) . . ... 2.14 % Czech Repackaged Euro Securities , , , , , , . . . Transations PIc (MTNI 2002ROM 51 2,133 % OekaBank Oetnsche Girozentrale2woRO10 51. 2.571 % Deutsche Apothekefund Arnebank Eg , , ... 2002/2005 51 . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 2.292 % Deutsche Hypothekenbank FrankfunAG 1599,700451 , . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,522 46 Dresdner F m a m BV 19WZOOP 51 3.086 % Earls Fouf Ltd (MTNI 2 0 W 0 0 5 3.508 % Earls Four Ltd IMTNI 2OOlnOl1 2,415 % Earls Four Lld lMTNl2002/2010 5) 2533 %Elan % Elan 2.50 2.805 % Elan Sec 2 441 % FABS Luxembourg I SA lMTNl2002/1006 51 2 505 % Hamhursische LandssbankGlrozentrale 2000RW751 . . . . ... .. . .. . .... 2.555 '9 Hamburgische L8 Finance Guernsey Ltd . . . . . . ......... 2,285 2,124 2,433 4.375 2,124 2.213 2.562 2.71 2 171 28 2 622 2 552 2.856 2.181 2.558 2 91 2.50 1 00 2.967 2.60 2,743 2.408 2 505 2,124 2.50 2.M) 8.75 5 25 3 700 000 3000000 % 100,0150 3 700555.W 1.24 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 3 000 000 3 650 000 5 000 000 1 000 000 3 800 000 5 000 000 1 000 000 5 000 000 3 000 wo 1 650 000 5" % 99.9660 % % % 3000000 5 000 Mxl % 99.95 99.65 1W.0750 100.02 89,M-rQ 100,0335 100.0020 2 998 980.00 3 648 175.00 4 592 500.00 1 000 750.00 3 800 760.00 4 9%395.00 1 OW 335.00 5 wo 100.00 1.01 1.22 1.67 0.34 1.28 1.68 0.34 1.68 EUR EUR EUR EUR 10 m000 71 1 81A 200 500 000 10000000 % 100.55 100.0159 97,4775 100.006A 10 055 000.00 711 926.89 194 955.00 500032.00 3.38 0.2A 0.06 0.17 EUR 4 400 000 4 000 000 % 100,0959 4 4C4 219.60 1.48 EUR 200 000 % 99,0808 198 161.60 0.07 EUR 300 000 % 100,0769 300 230.70 0.10 EUR EUR 500 000 % ?4 99.9125 97.50 A B 562.50 282 500.00 0.17 0.10 % 100,1205 5 006 025.00 1.68 % 99.85 100.0359 100.1541 96.5362 2 296 550.00 5 000 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 2 300 000 2 300 000 2 700 000 EUR 30WwO ow 5 000 000 10 000 2 000 000 EUR EUR EUR EUR EUR 5 000 000 3 200 ow 5 000 000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 2W2RW4 5) . . ...... ... , ........, % Zenith Investments Ltd (MTNI 2W3R004 51 ,,, 96 Zenitll Investments Ltd IMTNI 2W3,2004 51 % Zenith Investments Lta IMTNI 2WlfZ003 51 % Deutsche Bank AG 19Q2fZW3 % Deutsche Hypothekenbank FrankfunAG ,,, 1997RwJ 51 5 000 000 wo % €9.5501 84.7115 99,2307 98,5115 4 985 575.00 198461.40 2 167 253.00 0.77 0.77 0.91 0.07 0.13 1.67 1.68 0.07 0.73 % QQ.8660 2 995 wo.00 1.01 99.9355 4 996 775.00 9 989 m . 0 0 1 996 886.00 1.68 3.36 0.67 4 987 500.00 3 251 200.00 4 998 300.00 399 880.00 1 298 480.00 1.68 1.09 1.68 0.13 0.AA % % % % 200 000 Aoo 000 5 000 000 50WwO 200 22" % % % 300 000 EUR % % % ow EUR EUR EUR .. .. . 68.82 EUR 2002,200751 , . . . . . . , . . . . . . . ,. % Hypo Trol Bank AG 2003,2008 51 , , , , , , , , , , % Kings Ltd lMTNl20001200351 , , , , , , , , , , % L-Bank LandeskredtbankBaden-Wumemberg FOefdelbank IMTNI 2002,2005 51 , . , , , , , , , , . . % Landesbank Sachsen Giro2entralE 2002RW4 51 % Landesbank Sachsen Gifozenrfale 200112W3 5) % Landesbank Schlsswu Holstein 2001RW6 51 % MBNA America Eur Struc OFF 1999RW451 % MOnumentalGlobal Fundlng Ltd IMTNI , , , , , , , 19WZOO451 % Neon Capilal Limited 20032005 51 % NIE CapiIal Bank NV IMTNI 2000RW5 51 9b Oesterreichische VolksbankenAG 2000R005 51 96 Pamo Co Ltd (MTN) 2002/2005 5) % ROCK Lld IMTNI 2OOlfZOO6 51 % Royal Bank Of Scotland Group PIc 200312004 5) % RWE AG lMTNl 2002fZOOA 51 % RWE AG IMTN) 2W2R00A 5) % Slgnum Finance 111 (MTNl2W2R003 51 % Sunum U d IMTNI 2001RW6 51 % Sintab AB (MTN) 2W3R013 5) % Valus Star Slcav Z W R O l O 51 %Volkswagen Bank AG 200112004 5) % W FlnancelServices AG 2002/2003 51 % Wesdaelische Landschaft-BodenkmditAG . . 205 059 08618 5 000 000 5 WO 000 % 9b 96 5 000 WO 10000000 3 200 wo 5 000 WO % % % % % 99,8066 99.89 99.8443 44.75 101.80 400 000 % % 99.9660 99.89 1 300 000 % QQ,M 400 000 % % % 99.6375 89,2398 100,1825 lW.W 3 000 000 3 000 000 500 000 1 000 000 500 000 3 200 000 5 000 000 1 000 000 700 000 1 OW 000 3 458 248 5 000 wo 4" 3 000 ow 5 000 WO 3993269 5wowo 40" 3000oW 3000000 EUR EUR EUR EUR DEM 52M)oW 3000wo 5000000 4000000 3000000 DEM 10 000 000 200 wo 1 woow 7" % % % % % % % % % 76 % % 98943 59,8802 1M).0035 100,0515 100.02A5 100,OlAQ 106.706A w,75 100.0089 100.0540 100,0071 1 003 000.00 494 921.50 3 19Q366.40 5 000 175.00 1 OW 515.00 700 171 50 000 356.00 3 001 620.00 A 200 014.20 0.13 1.oo 0.17 0.33 0.17 1.07 1.68 0.34 0.23 0.33 1.24 1.68 1.34 1.01 0.07 99,9680 5 198 336 00 4 108 Qg4.57 1.75 1 1.68 0.34 1.41 5 158935.10 1.73 5ooowo % % % 75" % % 99.4981 99.7616 100,2610 55.9B65 % 51.5894 1oooowo 2 3W 825.70 .w 75 DWS lnvest EURO Reserve "N' > mm 2,456 % Hamburgische LandesbankGlrozentrale . . IEM 2.518 2.421 . . . .. . . . ., , , , ,, , , 1994,2034 5) . . . % Muencnener Hypoihekenbank eG 1998R008 5) % Regal Ltd IMTN) 1998/2008 51 % Arena BV 2001n053 51 90 BEars SA 1 W 0 0 7 51 % CarsAlianmFLndnO Plc2002RO17 51 % Celtic Residemal lriih Morlggape ........ Securisation 1999r2031 5) . . % CommeizDank Ag 200012032 5) .... . . , % DelphlnuS BV 2oWn059 5) . . . . . . % DelphlnuS BV 2032,'2092 51 % Dutch MBS BV 200112077 51 . . , , , , , , , , % Dutch MBS EV 2000,2076 5) , , .., , , , , , , , , , , ........ % Europa Ltd 200012036 51 % EuropalscheHypothekenbankder Deutschen .. . .. Bank 2OOW042 51 , , , , . . . % Fennica PIc 2OOoRO54 51 % FennicdPV. 2001R050 51 Bb haus -10 2000/2037 51 % Holmes Funfmn Pk 1 M 0 3 5 51 w ospiw Mons& SecuritieiNo 10 Ltd , , , , , , , ., , , , , , , ..... 200On072 5) . . . % Paragon Auto & Secured Fnance PIc . .. 2OOoR031 5) . . , , , , , , . . . . . . . ..... 96 Pimmix Fundtng PIc 2001no33 5) ,,,,,, , 96 Smile Securitisatim Co 2001 BV2001RW7 5) . . !UR !UR !UR z 80 2 409 2.722 2.359 3.00 2.625 2.80 2.65 2.65 2.424 2.872 2.553 2 543 2 458 2.70 2.422 2.80 2.383 2,734 . . . ,,, . .. . . 3EM 16000W 11 300 000 3EM 600 000 !UR :UR 3 500 000 3 739 319 3 080 885 !UR iUR :UR :UR EUR 2 279 979 400 000 700 000 1 950 708 229 030 0.28 1.34 0.10 % % % 103.0301 100.1399 94.42 366 149.99 227 117.39 5 795 360.00 0.12 0.08 1.95 24 240 68 260 89 070 % % % % 26875p.13 1330 191.80 1412341.49 3 503 500.00 3711 189.98 3 080 884.69 3 379 964.87 0.09 138 959 100.03 100,329 103.10 100.10 100.05 100.05 w.95 2 282 031,AQ 399800.00 700 630.00 1950708.18 229 167.41 0.77 0.13 0.24 0.65 0.08 93 WO 5 000 Wo 268 674 1325882 1410930 :UR :UR EUR EUR EUR 818067.00 5 765 465.32 302 855.46 % % 42 536 366 MO 226 800 5 800 000 51.1 292 51.0218 50.4759 % 11 300Mx) 3 000 OM) 3 878 278 3 345 303 2 843 882 160 331 % % % 176 401 3b 124 C43 93 510 % % % % 1w.09 99.95 100.09 100.00 100.06 €3917 96 100.2999 454 540.79 0.15 % 99.97 100.10 100.1799 1 399 580.00 614 942.40 2 921 463.00 0.47 0.21 205 059 084.99 68.92 90 288 688.12 3045 90 296 588.12 30.35 0.23 676 979.16 676 979.11 676 979.16 EUR 1 364 578.91 4 920 384.20 62819ba.11 1 364 578.91 4 920 384.20 Zl 1 0.46 1.65 EUR 4 781 365.67 1781 365A7 1781 365.67 ldl 1.61 3 381 656 EUR 453 182 EUR EUR EUR 1 400 003 614328 2918216 2 825 936 566 852 38 BOB 298 734 % % S u m mWerlp.plammag~ Bantguthnbm,GoldmarWpnpiemund Gsldmarktfonds Euro Tme Dewsit 2.03% 07/0112003 Bankguthsbm EURGuthabn Sonstige Ysmbgmnagmgmnalnd. Zinsansprbche Sonstige Vermbgensgegensrlnde KurddstigeVetWndlkhkoltm Sonstlge Ve@indlichteiten EUR EUR !UR 90 296 588.12 297 536 ZAJI FondnermllgM Anteilwen Klasse NC Klasse LC Klasse LO Klasse FC Umlaufende Anteilß Klasse NC Klasse LC Klasse LD Klasse FC 76 0.45 0.47 1.18 1.26 1.03 1.14 2W3 102.66 NU N/A 102.94 2002 101.63 NIA NIA 101.89 2003 2002 2 275 680 NIA NIA 620 574 988 086 NIA NIA 108446 0.98 0.23 100.00 DWS lnvest EURO Reserve Kaufe und Vukbufo In Wartpaplomn und Lhuldrchdndarlmhm Ihlarktzuuwdnungzum Bulchtsatlchtagl: Amtlkhe gehondelteWertpaplore Ver~n8lkheWenpaplsre EurohypoAG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . M M Waaurg Hywthekenbank AG . . . . . . . . Deutsche Hypothekenbank Frankfurt AG ..... DeutscheApotheker-UndAerz IMTNI LandesbankBaden-Wumemberg Glrozentrale (MINI LandesbankSaar Girozentrale . , Elan IMlN) . . . . . . . . . . . . LandesbankSachsen Girozentrale Linde Finnnw BV IMTNI . . . . . Rock LI Ltd IMTNI . . . . . . . . . . . Parm Co.Ltd IMTNl C O r m Jersey Ltd IMTNI , , , , , , , , , , , , , , , , , , , Elan IMTNI . . . . . . . . General Electric Capnal Corp. . . . . . . . . . . . . . Hypobank Essen . . . . . . . . . . 8ayerische Motoren Werke AG LandesbankSchleswig.Holstein Vela Lease Srl . . . . . . . . . HBOS Traasury Services Plc Unilever NV . . . . . . . . Stadshypotek AB IPubll . . . . . ..................... EUR E 500 000 EUR 3000000 500000 1000000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR ZWWD 1200000 EUR 5000000 5000000 800000 5000000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR 200000 700000 200000 800000 5WOW 6 500 000 3000000 MOOOO 1000000 200000 1200000 200000 700m 200000 800000 SMIMX) 5Wwo " 0 1100000 5 000 000 5" 5000wO 5000MX) 800000 5000000 1100000 5 000 000 EUR 5wOWO 5000000 5000000 EUR 5WOOW 5000000 DerIvate GERMANY FE0 REP BONDS lOYR FUTdRES GERMANY FE0 REP BONDS lOYR FUTURES GERMANY FED REP BOND 5YR FJTURES GERMANY FED REP BOND 5YR FUTURES GERMANY FED REP BDS lOYR FUTURES . . . . GERMANY FED REP BONDS lOYR FUTURES . EUR EUR EUR EUR EUR EUR 8w 8W 1110 110 320 580 320 200 1032 580 200 032 77 DWS lnvest USD Reserve Vermögensaufstellungzum 30.06.2003 %&RSl amWs umbgmn 80.70 Amtlich gshmdelteWenpaplers Verdnalkhm Wsnpaplmrm 1 62 % Allstate Life Fundings Llc IMTNI 199WO04 51 1 23 % AN2 Banking Group NBw Zealana Lta 200312006 51 1,531 %ARMS II 2001/2032 51 1,354 % Bank 01 Amerm Corp IMTNl lS9WO03 5) 1,739 % Barclavs Bank Pb laSgnOOO5) % Bayerische Landesbank Girozen 2001R006 5) 1 58 % BMW US Capnal Corp Llc 2003R005 51 1 39 % Citlarouo Inc 2001r7W4 51 1 52 1 39 96 Cot;ar .emv Lta 1998/2029 51 1 387 % Crusade EJrO TrJSl 1998/2029 51 1 74 % Den hlorske Banr ASA IMTNI 2002RO12 51 1.15 % Deutsche Bank Finance NV 199BR003 51 1.38 % Deutsche Bank Finance NV 19932006 5) 1.70 % Dexis Banque Internationalea Luxembourg SA 1W5RW5 51 . . . . . . . . . . ..... ,... 1,436 % Dresdner FinanCe BV 1994RCCd 5) 2.629 % Eirles On8 Ltd IMTNl2002/2021 5) 1.478 % FIH Erhvewsbank 1998Rw4 5) , , , , , , , , , 1.244 46 General Ebcrric Capltal Corp 2002f20055) . . . 1,269 % General Eleclric Capml Corp 2002f20045) . . . 1.39 % General Motom AcceDtance CorD 199W003 5) % HSBC Bank Plc 2002i007 5) 1.69 2.875 % HutchisonWhsmpoa InternationalO M 1 3 Ltd . . . 2000R003 , . , , , . , ., , , , , . , , , , , , , , , 1.166 % IKB DeuEcnB Inuustrlenank 2W3R006 51 , , . 1.479 46 Jackson National Lde Fundlng Llc IMTN) . . . . ..... ... 1€9Qf2004 51 . . . . . . . . . . . % Lloyds TSB Bank Plc 199Zy2009 5) , , , , , , . . . 1.69 % MerrillLynch & Co, Inc IMTNI 1996RW3 51 1.U 1.429 % National Bank of Canada IMTN) 2001RW6 51 . . 46 National WestmingIer Bank PIc lSS912009 51 . . . 1.88 ... 1,345 % NIE Capital Bank NV 1 ~ 0 0 516 1.429 % Oster KommunalkrednAg 2003/2005 51 . . . . % RBgal Ltd IMTNI lsssROO9 51 . . . . . . . .. 2.80 1.119 % ROCK Ltd IMTNI ZW2RO05 5) . . . . . . . . . . . . 1.79 % Roval Bank of Canada lMTNl2001R011 51 1 29 % Spnniab AB 200212003 51 1 579 % Sun -da 01 Canada Fundmg LLUCarman lsianas lMNTl2002R007 51 1 79 % wesipac Bankng torp 20OORO10 51 1 651 % Zennh Investments L ~ 1899R006 O 51 . .: . .... . . . I . USD 200 000 USD USO USO USO 300 000 USO USO USO 129 480 250 000 200 000 500 000 300 000 200 wo USO 200 m USO USD USD 146 908 200 ow 200 ow USD 200 OOO USD USD USD USD USD 250 000 USD USO USD 2W 000 250 000 200 000 250 000 150 000 250 000 300 000 USD USD USD USD USD USO USO USO USO USO 200 000 200 000 zw 000 USO USO USO 200 000 % % % % 500 000 300 000 % % 29 260 % 200 000 34 685 400 000 200 wo 4w 000 400 000 190 261 200 000 250 000 200 m 200 m 200 m 200365.00 1.40 299 580.00 2.09 99,9801 100.0280 100.20 100.2802 100.0526 100.15 99,8733 100.789p 99.5250 100.00 100.1645 129 434.19 250 070.00 2W 400.00 0.90 1M748.60 1AB. 067.99 . . 193 050.00 200 m O .O 2W329.00 1.74 1.40 3.49 2.09 1.39 1.39 1.03 1.39 1.39 1.40 100.15 100.0535 97.5657 100.05 100.10 100.13 1.74 1.39 1.36 1.74 1.Po 1.74 1.04 1.74 100.1825 99.86 250 Mxl 96 % % 250 000 46 89.9675 100.00 250375.00 200 107.00 195 131.40 250 125.00 200 .. 200.00 .... 250 325.00 149 951.25 250 000.00 300 Wo 400 Wo % % 100.15 99.81 3W 450.00 399 240.00 2.09 2.78 9b 69,9870 100.20 100.0355 100.1520 100.55 198974.00 % % 96 % w,60 % 100.03 100.5320 98.2101 100.75 100.03 1.39 1.40 1.39 1.40 1.40 1.39 2.79 2.80 1.30 1.40 1.74 % % % 250 000 200 Mx) % 200 000 46 200 000 2w 000 96 % % % % 250 000 200 000 USO USD USO % 300 000 200 M O 200 000 400 000 % 3 246 250 m 200 % % % % wo % % 200 m 100,1869 100.30 99.2689 Andere Werlpplwe 1 561 %ARMS II 1999/2025 5 ) 1 283 % Core 1994R009 51 % Elan 200W005 51 1 32 1 588 % Enwgv & Meta15 Finance Lid 2000R007 51 1 37 % MBNA Mahle1CredR Card RJS1 USA 1999/2008 51 9b Puma Finance Lid 1997R031 51 1 40 1 544 96 Resimac MBS Trust 2003/2035 51 1 42 9a S a h Credn Card Master Trust 200lf2009 51 96 Slm Trust 1999n005 51 1 63 1 609 96 VW Credit nc IMTNI 1MA 2002R005 5, USD 250 000 USO USO USO 167 340 75 242 300 000 USO 200 wo USO USD USO USD USD USD 200 m 147 117 3 w ow 2 w 000 222 223 200 000 Summe WSnpsprswermog6n Esnkputhiben.Gddmuttpplme und Gsldmsrknonds USD Tme DepOslt 1 00% 07iUlfZ003 Bsnkgmhabmn EUR Guthaten Gurhanen in EUEWRWlhrung 78 2M) 304.00 201 100.00 169 200.00 403 120.00 250 075.00 200 373.80 200600.00 1% 537.80 2 280 758,05 Amtlich oehandelts Wenpplere Vrdnslkhe Wertpaplerm 1.59 % Moncnienral GODal Fundlng I 2002R007 51 200 400.00 2W 071.00 USO 2 983 273.48 €UR 180 330.48 40 571.41 230 220 62 880 51 486 300 000 239 191 300 000 02 073 15.14 % 99.8736 249 684.00 1.74 % % % % 100,3530 100.0102 99.2378 167 930.71 75 249.44 297 713.40 189 100.00 1.17 0.52 2.07 1.39 % % 100,3750 100.1 160 100.05 100.25 99.7576 100.2041 200 750.00 147 287 75 46 % 27 777 1.40 1.40 1.38 % % W,70 200 408.20 1.40 1.03 2.09 1.40 1.54 1.39 10 976 703.29 76.44 2 883 279.48 2 883 273.48 20.77 20.77 220 K I l B 134 180 330.48 40 571.41 1.26 0.28 DWS lnvest USD Reserve - 5mk kww. hlmt ;AIS:' Sonnlgm Vwmagmrgmgmnindm Zinsansprucne Sonstige VermOaenspegenstlnde ' %*I .m 2 s 0ma0 EUR EUR Fond% umsan USO 1.M 0.14 27 146.13 27 146.13 208 657.75 208 657.75 1.45 56661 15 56661.15 56661.15 0.39 0.39 14360021.38 100.00 EUR Fondsvsrmllgen AntEilWEil Klasse NC Klapse LC Klasse LD Klasse FC 2003 101.07 NIA NIA 101.39 UmlaufendeAnteile Klasse NC 2003 116449 NIA NIA 25 056 Klasse LC Klasse LD Klasse FC 6'3"' 2002 100.84 NIA NIA 101.13 2002 56 459 NIA NIA 25 056 ** Vermogenswene in fremder Wahrung wurden zu den genannten Devmnkumn m Euro umgerechnet . . ., , , ., , , , EWO,,, , , , , , , , , .. VmrdnrllchmWmrtpapim ASIF III JerSv Lld lMTNl , , , , , , , , , , , ING Bank NV iMTNl . , , . . , , , , , 0,872943 I ,,,,,,,. ,,,,,,, . USD 1 USO USD 200 WO ZW 000 200 Wo 200 OOO EUR EUR 10 40 10 40 Dmrlvata Termlnkomrrkle GERMAN FED REP BONDS 5YR FUTURES GERMANY FED REP BONDS lOYR FUTURES 79 DWS lnvest SlCAV - 30.6.2003 80 81 DWS lnvest SlCAV - 30.6.2003 82 03 Erläuterungen zum Halbjahresbericht 1. Allgemeines DWS lnvest (die ..Gesellschaft"l ist eine Investmentgesellschaft des offenen Typs, die in Luxemburg nach den Bestimmungen des Gesetzes vom 10. August 1915 über Handelsgesellschaften als Investmentgesellschaftmit veränderlichem Kapital (SociBtB d'lnvestissement d Capital Variable) errichtet wurde und gemäß Teil I des Gesetzes vom 30. M a n 1988 über Organismen für gemeinsame Anlagen im amtlichen Verzeichnis der Organismen für gemeinsame Anlagen eingetragen ist. Die Gesellschaft ist eine Umbrella-lnvestmentgesellschaft mit veranderlichem Anteilkapital und gesonderten Teilfonds aus Vermögenswerten und Verbindlichkeiten (jeder ein ..Teilfonds"). die sich jeweils auf einen gesonderten Besrand aus Vermögenswerten mit spezifischen Anlagezielen beziehen. Die Vermögenswerte jedes Teilfonds werden in den Büchern der Gesellschaftgetrennt von den sonstigen Vermögenswerten der Gesellschaft gefühn. Die Gesellschaft hat derzeit einundzwanzig (21) Teilfonds. die auf die folgenden Währungen lauten: re nicht an einem anderen organisierten Wenpapiermarkt notien oder gehandelt werden $011ten. werden die Wertpapiere zu einem Preis bewertet, der nicht niedriger als der Geldkurs und nicht hbher als der Briefkurs zum BewertungsZeitpunkt sein darf und den der betreffende Teilfonds als den besten bei Verkauf der Wenpapiere erzielbaren Preis ansieht. Falls der wie vorstehend beschrieben erminelte Preis fur den angemessenen Marktwert der betreffenden Vermogenswene nicht reprasentativ ist, wird ihr Wert auf der Grundlage ihrer angemessenerweise vorhersehbaren Verkaufspreise ermittelt. die sorgfältig und nach Treu und Glauben ermittelt werden. lcl Wertpaplergoschafteund Anlagwrtrhgo Wertpapiergeschäfte werden zum Handelsdatum verbucht. Realisierte Gewinne und Verluste aus Wenpapierverkäufen werden anhand der durchschnittlichen Einstandskosten verbucht. Zinserträge werden als täglich auflaufend vereinnahmt. ld) Umrechnung von Fromdwahrungon Tdlfmds DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS , lnvest Global Equities Invest European Equities lnvest US Equities Invest Sustainability Leaders lnvest Top 50 Europe lnvest Top 50 Asia lnvest Top 50 World I n w s t Japanese Equities lnvest Technologl lnvest Biotech lnvest Pharma lnvest Financials lnvest Consumer Goods lnvest Energy Invest Euro-Gov Bonds lnvest Euro Corp Bonds lnvest Euro Bonds IShort) Invest USD Bonds lnvest Global Bonds lnvest EURO Reserve Invest USD Reserve W8hnma EUR EUR EUR €UR €UR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR €UR EUR EUR Die Berichtswährung der Gesellschaft ist der Euro. Auf andere Währungen als den Euro Iautende Teilfonds sind zum letzten am 30. Juni 2003 geltenden mittleren Wechselkurs umgerechnet worden. Geschäfte in anderen Währungen werden zu den am Tag des Geschäfts geltenden Wechselkursen umgerechnet. Der Währungsgewinn oder -Verlust aus der Umrechnung dieser PP sten wird bei der Ermittlung des Betriebsergebnisses berücksichtigt. Ir) Dm4~ntonnlngoschilfto Zum Zwecke effizienter Vermdgensverwaltung kann der Fonds Devisentermingeschlfte abschließen. Diese Geschäfte werden zu dem am Bewertungsdatum geltenden Terminkurs für die Restlaufzeit bis zur Fälligkeit bewertet. Gewinne oder Verluste aus Devisentermingeschäften gehen in die Gewinn- und Verlustrechnung ein. (f) Terminkontrakte und Optionen Der Fonds ist ermachtigt. zu Zwecken effizienter Vermögensverwaltung Geschäfte in Terminkontrakten und Optionen zu tätigen. Die wesentlichen Risiken. die mit dem Einsatz von Terminkontrakten und Optionen verbunden sind, sind die unvollkommene Korrelation zwischen der Verlnderung des Marktwerts der von einem Fonds gehaltenen Wertpapiere und der Terminkontrakte und Optionen, die Mbglichkeit eines illiquiden Marktes und dass die Gegenpartei die Kontraktbedingungen nicht erfüllen kann. Terminkontrakte und gekaufte Optionen werden anhand ihrer notierten täglichen Schlußkurse bewertet. Die für eine geschriebene Option vereinnahmte Prämie wird als Vermogenswert mit einer gleich hohen Verbindltchkeit verbucht, die anhand der notierten Schlußkurse für die Option an den jeweiligen Marktwert angepasst wird Schwankungen des Wertes dieser Instrumente werden so lange als nicht realisierter GewinnNerlust verbucht, bis sie glattgestellt oder abgewickelt werden. Zu diesem Zeitpunkt werden realisierte Gewinne und Verluste ergebniswirksam verbucht. EUR EUR €UR EUR EUR USD Alle Teilfonds haben ihren Geschäftsbetrieb am 3. Juni 2002 aufgenommen. 2. Wesentliche Bilanzlerungs- und Wmungsverfahren Nachstehend wird eine Zusammenfassung der wesentlichen Bilanzierungs- und Bewenungsverfahren des Fonds gegeben: lal Aufaollung dar Flnanzauweise Die Finanzausweise werden in übereinstimmung mit in Luxemburg allgemein anerkannten Bilanzierungsgrundsänenaufgestellt. lb) W e r t u n g von Wertpapieren An einer Wertpapierbörse notiurte oder einem anderen organisierten Markt gehandelte Wertpapiere werden zum letzten verfügbaren Marktkurs an dem betreffenden Bewenungstag bewertet. Falls an dem betreffenden Bewenungstag im Bestand eines Teilfonds befindliche Wertpapie- DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS DWS lnvest Global Equities lnvest European Equities lnvest US Equities Invest Sustainabiliw Leaders21 lnvest Top 50 Europe Invest Top 50 Asia lnvest Top 50 World lnvest Japanese Equities lnvest Technology lnvest Biotech Invest Pharma lnvest Financials lnvest Consumer Goods lnvest Energl Invest EuroGov Bonds lnvest Euro Corp Bonds Invest Euro Bonds (Shortl lnvest USD Bonds Invust Global Bonds lnvest EURO Reserve4 lnvest USO Reserve?) 0.8% 0.8% 1.5% 1.5% 1.5% 1,590 1.5% 1.5% 1.5% 1.5% 1.5% 1.5% 1.5% 1.5% 1.5% 1.5% 1.5% 1.5% 1.1% 1.2% 1.1 % 1.3% 0.8% 0.9% 0.8% 0.8% 0.9% 0.8% 0.5% 1.3% 0.65% 1,O% 1,O% - 1.O% 1.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 0.85% 1.5% 1.5% 1.5% 1.5% 1.5% 1.5% 1.5% 1.5% 1.5% 1.5% 1.5% 1.5% - 0.8% 0.8% 0,8% 0.8% 0.8% 0.8% 0.8% 0.8% 0.8% 0.8% 0.8% 0.8% 0.6% 0.5% 0.7% 0.7% 0.35% 0.35% l ) Antolle de! Anteiiklaw FC werden ebenfalls 2um Anteilwert ausgegeben: mn Emerb dieser AnteM 1st ledmh nur InStitut~OT.eIIen Anlegern. we z 6. Management.. Ver~icherun~~unternehmen, DaChfOndSmanagern sowie anderen Professionellen aes Flnanrsekrors vorbenaltei. wie von Zeit zu Zeit von der Luxemburger Aufschrsbhbrde definien. die im eigenen Namen und auf eigene Rechnun l e o m aufgrund wrelnmrler Verm~ensverwaltungsu~r~ge für fremue Vermtgen welch9 m Fmdsanteiienangelegt werden kfnnen. nanaein (ausnanmen. DWS lnvesi Euro Reserve Une DWS lnwst USO Reservi. Fur den Erwerb wn Antnslen der Anredklasse FC gilt eine Mtndestanlagerumme flir Erstanlagensowie ein MindestinveStitiMsniVeaUwn Euro 200.000 pro Teilfonds. 2) Zuzuglich ertdgsbezogener Vergutung 85 3. Gebiihren der Mansgementgwllschaft Im Rahmen einer Vereinbarung zwischen der Gesellschaft und DWS Investment S.A.. einer Aktiengesellschaft luxemburgischen Rechts und Tochtergesellschaft der Deutsche Bank Luxembourg S.A. und DWS Investment GmbH. hat sich DWS Investment S.A. verpflichtet, das von jedem der Teilfonds gehaltene Wertpapierponefeuille zu managen. Nach den Bestimmungen der ManagementVereinbarung hat die Managementgesellschaff Anspruch auf eine Gebühr. Diese Gebühr wird auf monatlicher Basis gezahlt. Derzeit ist die H6he dieser Gebühr auf die auf Seite 85 angegebenen Jahresshze begrenzt. 4. Administrator und Transfer Agent Die Gesellschaft hat darüber hinaus DWS Investment S.A. zum Transfer Agent bestellt mit der Aufgabe, das Anteilsregister zu führen und Auftrlrge zum Kauf, Verkauf und Umtausch von Anteilen zu bearbeiten. Die Gesellschaft hat sine Verwaltungsvereinbarung mit der State Street Bank Luxembourg S.A. abgeschlossen. der für jeden der Teilfonds die Vergütung der Erbringer bestimmter Dienstleistungen wie der Depotbank des Fonds und der Vefwaltungsstelle obliegr. 6. Besteuerung Der Fonds unterliegt hinsichtlich seines steuerlichen Status luxemburpischem Recht. Nach der derzeit in Luxemburg geltenden Gesetzgebung und den in Luxemburg geltenden Vorschriften unterliegt der Fonds mit seinem Nettovermtgen einer .,Taxe d'abonnement" zum Jahressatz von 0.05 %. die vierteljährlich zahlbar ist. Für institutionelle Anteile und Geldmarktfonds betrsgt die .,Taxe d'abonnement" lediglich 0.01 %. Diese Steuer wird vom Fonds getragen. Der Fonds vereinnahmt die Ertrlge aus den in seinem Bestand befindlichen Wertpapieren nach Abzug einer gegebenenfalls in den jeweiligen Ländern geltenden Quellensteuer. E. ErtragraunchUnung Die Gesellschaft hat derzeit die Absicht, Ausschüttungen in Bezug auf den Nettoanlageertrag oder die Kapitalgewinne zu leisten, die den ausschüttenden Anteilklassen jedes Teilfonds zuzurechnen sind. Der Verwaltungsrat entscheidet für jedes Jahr, ob eine Ausschüttung erfolgt. Bei den wiederanlegenden Anteilklassen werden die Ertrlge stlndig wieder in den Vermb genswenen der betreffenden Anteilklasse angelegt. 7. Verschmelzung zum 30. April 2003 Mit Zustimmung der Aufsichtsbehörde In Luxemburg. der Commission de Surveillance du Secteur Financierer ICSSF) und Beschluß des Verwaltungsrates vom 3. April 2003 wurde der Fonds BioMed LongLife auf DWS lnvest 810tech-NC-Klasse (ISINCode: LU01458538861 zum 30. April 2003 verschmolzen. 86 8. Verpflichtungen Zum 30. Juni 2003 hatte die Gesellschaft die folgenden Devisentermingeschäheabgeschlossen. DWS I n v o n Global Equities Euro Euro 204 373 Japanische Yen 1 047 628 US Dollar DWS Invest US Equitiw 28 000 000 5. Sep 03 1 200 000 3. JulO3 13 223,631 21 953.81 18 730.18 630 US Dollar 8 000 000 3.JulO3 100 330.29 DWS Invost Surralnabillty Loaderr Euro 3 492 094 US Dollar 4 000 000 3. JulO3 72 967.49 4 801 Euro DWS InMst Top 60 Asla 1 569 293 Japanische Yen 895 639 Hong Kong Dollar 2 095 256 US Dollar Euro 2 1 5 0 0 0 0 0 0 5.Sep03 8 000 000 4. JulO3 2 400 000 3.JulO3 (10192.34) 18 437.26 43 780.49 . 52 025.Al DWS Invost Top 50 World Euro Euro 474 437 Japanische Yen 5 674 654 Us Dollar DWS l n w a Japanrw Equitiss Euro 2 554 663 Japanische Yen 65 000 000 5. Sep 03 6 5 0 0 0 0 0 3.Ju103 350000000 5.Sep03 13 081,401 118572.16 115 490.76 (16592.1L DWS lnvest Technology Euro Euro 496 334 Japanische Yen 1 746 047 US Dollar 68 000 000 5. Sep 03 2000000 3. JulO3 (3 223.621 A&BL!4 33 260.12 DWS lnvsst Blotech 1 484 140 US Dollar Euro 1 700 000 3 JulO3 31 170.08 35 000 000 5. Sep 03 (I 659,211 18 3 2 9 . 2 6 16 670.05 300000 3 Ju103 6 000 000 5. Sep 03 5639.48 ..12.W441 5 355.04 OWS InveR Pharma Euro Euro 255 466 Japanische Yen 873 023 US Dollar 1 000 000 3 JulO3 DWS lnvest Flnandala 261 907 US Dollar Euro Euro 43 794 Japanische Yen DWS I n v m t Consumer Goodr Euro DWS InEuro 1 091 279 US Dollai 1 250 000 3. JulO3 22 824.58 Energy 261 907 US Dollar 300 000 3. JulO3 5 472.56 Hinweise für Anleger in der Schweiz s- und WbjaWbsberichtltannan Ibn kostenlos bezogen wwdea. Publikationsorgane in der Schweiz sind .,Neue Zürcher Zeitung". Die lnventarwerte vom Anteilen werden Mrsentäglich in der ,,Neue Zürcher Zeitu sind Zahlstelle, Erf&%ggon und DWS investments S DeuEche Bank @&!ger€i1 SA Via Femccio PeriO 1 CH4Wl Lugano Hinweise für Anleger in Österreich A-1013 Wien 87 Management Vertriebs- und Zahlstellen entgcselkch DWS lnvest SICAV 2, Boulevard Konrad Adenauer L-l 115 Luxemburg RC B 86435 DWS Investment S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxembourg Udo Behrenwaldt Frankfurt am Main (bis 31.1.2003) 2, Boulevard Konrad Adenauer Oliver Behrens Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied DWS Investment S.A. Luxemburg Alan Crutchett Geschdftsführer DWS Investment GmbH Frankfurt am Main Axel Schwarzer Geschäftsführer DWS Investment GmbH Frankfurt am Main Jochen Wiesbach Head of European Products DWS Investment GmbH Frankfurt am Main Mbführung Deutsche Bank Luxembourg S.A. L-1115 Luxembourg d Deutsche Bank AG Taunusanlage 12, D-60325 Frankfurt am Main und deren Filialen Deutsche Bank Saar AG Kaiserstr. 29-31, 0-661 11 Saarbrücken und deren Filialen Deutsche Bank Lübeck AG vormals Handelsbank Kohlmarkt 7-1 5, 0-23552 Lübeck und deren Filialen Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG Ulmenstraße 3739, D-60325 Frankfurt am Main und deren Filialen Oliver Behrens Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied Luxemburg Jochen Wiesbach Head of European Products DWS Investment GmbH Frankfurt am Main DWS Investment S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-I 1 15 Luxemburg Deutsche Bank NV/S.A. 13-15, avenue Marnix 8-1000 Brüssel Soci4t4 GBn6rale 29. Boulevard Haussmann F-75009 Paris nien State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg KPMG Audit 31, All& Scheffer L-2520 Luxembourg 88 Deutsche Bank S.A.E. Avenida Diagonal 446, E-08006 Barcelona tim Deutsche Bank S.p.A. Via Borgogna 8. 1-20122 Milano Finanza & Futuro Banca 5p.A. Via Melchiore Gioia, 8, 1-20124 Milano Deutsche Bank (Suisse) S.A. 3, piace des Bergues CH-I 201 Geneve Vertriebs- und Zahlstellen Deutsche Bank (Schweiz) AG Bahnhofquai 9/11 CH-8001 Zürich Deutsche Bank (Svizzera) S.A. Via Ferruccio Pelli A CH-6901 Lugano Deutsche Bank AG Filiale Wien Hohenstaufengasse 4 A-1013 Wien Deutsche Bank (Portugal) S.A. Rua Castilho, n. 20 P-I 250-069 Lisboa Deutsche Bank AG, Amsterdam Branch Herengracht 4 5 M 5 4 NL-1017 CA Amsterdam 89