Valartis Group Halbjahresbericht 2013

HALBJAHRESBERICHT 2013
INHALTSVERZEICHNIS
4
5
7
Kennzahlen im Überblick
Konsolidierter Halbjahresbericht
Die Valartis Gruppe
KONZERNRECHNUNG
10
11
12
14
16
Konsolidierte Erfolgsrechnung
Konsolidierte Gesamtergebnisrechnung
Konsolidierte Bilanz
Konsolidierte Eigenkapitalentwicklung
Konsolidierte Geldflussrechnung
ANHANG ZUR KONZERNRECHNUNG
18 Erläuterungen zur Konzernrechnung
21 Erläuterungen zur konsolidierten Erfolgsrechnung
24
Erläuterungen zur konsolidierten Bilanz
28Geschäftssegmente
30
Ergänzende Informationen
31Adressen
INHALTSVERZEICHNIS
|
3
KENNZAHLEN IM ÜBERBLICK
In Mio. CHF
1.1.–30.6.2013
1.1.–30.6.2012
Δ%
44.4
50.5
-12%
Erfolg aus Zinsen und Dividenden
17.3
16.9
2%
Erfolg aus Kommissionen und Dienstleistungen
26.9
26.0
4%
Erfolg aus dem Handelsgeschäft
-2.5
5.0
-150%
2.7
2.5
6%
Total Geschäftsertrag
Übriger ordentlicher Erfolg
Geschäftsaufwand
-36.9
-39.4
-7%
Personalaufwand 1)
-24.2
-26.3
-8%
Sachaufwand
-12.7
-13.1
-4%
7.6
11.1
-32%
Abschreibungen, Wertberichtigungen und Rückstellungen
-7.0
-7.2
-3%
Gewinnsteuern
Bruttoergebnis
-0.4
0.0
Konzernergebnis 1)
0.1
3.9
-96%
Kommissionsmarge, in Basispunkten 2)
69
71
-3%
Cost/Income Ratio
83%
78%
Geschäftsertrag pro Vollzeitstelle, in CHF 1'000
151
169
-10%
165
176
-6%
288
302
-5%
30.6.2013
31.12.2012
Δ%
Bilanzsumme 1)
3'083
3'175
-3%
Fremdkapital
2'766
2'859
-3%
317
316
0.3%
Durchschnittlicher Personalkostensatz, in CHF 1'000
2)
Personalbestand, auf Vollzeitbasis
In Mio. CHF
1)
Eigenkapital, inkl. Anteile ohne beherrschenden Einfluss 1)
Eigenmitteldeckungsgrad II
191%
181%
BIZ Tier-I Ratio
14.6%
13.3%
Total Kundenvermögen
7'898
7'798
1%
125
491
-74%
Netto-Neugeld (1.1.–30.6)
1)Angepasst aufgrund der retrospektiven Einführung von IAS 19 revised.
Für Details verweisen wir auf Seite 19.
Kundenvermögen
nach Geschäftssegmenten
Institutional
Clients 14%
2)annualisiert
Kundenvermögen
nach Anlageklassen
Alternative / Andere 9%
Edelmetalle 3%
Kundenvermögen
nach Regionen
Liquidität 39%
Asien, Naher Osten
und Rest 10%
Latein- und
Nordamerika 11%
Obligationen 16%
Osteuropa
und GUS 19%
Private
Clients 86%
4
Fonds 19%
Aktien 14%
Westeuropa 60%
KONSOLIDIERTER HALBJAHRESBERICHT
Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre
In einem anhaltend herausfordernden Marktumfeld konnte die
Valartis Gruppe das erste Halbjahr 2013 mit einem kleinen
­Gewinn in der Höhe von CHF 0.1 Mio. abschliessen (Vorjahr:
CHF 3.9 Mio.). Während sich das «Ergebnis aus der operativen
Kernaktivität» – also das Konzernergebnis ohne nicht-operative
Bewertungskorrekturen und ohne Abschreibungen aus getätigten Akquisitionen – mit CHF 5.9 Mio. im Vergleich zum Vorjahr
erfreulich entwickelte (Vorjahr: CHF 4.4 Mio.), wurde das Konzern­
ergebnis durch Marktwertanpassungen auf dem Obligationenportfolio in der Höhe von CHF -2.2 Mio. belastet.
Durchzogenes erstes Halbjahr: Reduzierter NettoNeugeldzufluss (+CHF 125 Mio.), gesteigertes
Kommissionsergebnis (+4 Prozent) und weiter
­reduzierte Kostenbasis (–7 Prozent).
Weiterer Zufluss an Kundenvermögen
Die Ausrichtung der Gruppe auf das Privatkundengeschäft entwickelt sich weiter, aber aufgrund von weiteren Bereinigungen in
der Frontorganisation mit deutlich geringerem Tempo. So konnte
die Valartis Gruppe im ersten Semester 2013 einen Netto-Neugeldzufluss von CHF 125 Mio. verbuchen (Vorjahr: CHF 491 Mio.).
Marktentwicklungen in Höhe von CHF -26 Mio. eingerechnet,
wuchsen die Kundenvermögen somit auf gesamthaft CHF 7.9 Mrd.
Dies entspricht gegenüber Ende 2012 einem Plus von 1.3 Prozent.
+1.6 Prozent
betrug das organische Wachstum der Kundenvermögen ohne Marktwertveränderungen.
Auf die beiden Geschäftssegmente der Valartis Gruppe verteilten
sich die verwalteten Kundenvermögen per 30. Juni 2013 wie folgt:
– Private Clients: CHF 6.8 Mrd. oder 86 Prozent (Vorjahr: 84 Prozent)
– I nstitutional Clients: CHF 1.1 Mrd. oder 14 Prozent (Vorjahr:
16 Prozent)
Der Netto-Neugeldzufluss in Höhe von CHF 125 Mio. stammt
vollumfänglich aus dem Geschäftssegment Private Clients.
Positive Entwicklung des operativen Kerngeschäfts
Das Kommissionsergebnis konnte erfreulicherweise in allen
Ertragskomponenten des Vermögensverwaltungsgeschäfts
­
gegenüber der Vorjahresperiode gesteigert werden. Gesamthaft
stieg das Kommissionsergebnis der Valartis Gruppe um 4 Prozent
an und belief sich per 30. Juni 2013 auf CHF 26.9 Mio. (Vorjahr:
CHF 26.0 Mio.). Gleichzeitig konnte das Zinsergebnis mit CHF 17.3
Mio. stabil gehalten werden (Vorjahr: CHF 16.9 Mio.).
Auf der Kostenseite gelang es der Valartis Gruppe, den Geschäftsaufwand gegenüber der Vorjahresperiode – zum dritten
Mal in Folge – um 7 Prozent auf CHF 36.9 Mio. zu senken (Vorjahr:
CHF 39.4 Mio.). Der Personalaufwand konnte um 8 Prozent auf
CHF 24.2 Mio. reduziert werden (Vorjahr: CHF 26.3 Mio.) und der
Sachaufwand um weitere 4 Prozent auf CHF 12.7 Mio. (Vorjahr:
CHF 13.1 Mio.). Per Mitte 2013 beschäftigte die Valartis Gruppe
teilzeitbereinigt 288 Mitarbeitende, was einer Reduktion um
3.7 Prozent gegenüber Ende 2012 entspricht.
–7 Prozent
weitere Reduktion des Geschäftsaufwands
gegenüber Vorjahr.
Die Verunsicherung als dauerhafte Begleiterin der
Finanzmärkte
Die Wachstumszahlen für das erste Semester 2013 zeigen, dass
die weltwirtschaftliche Erholung weiterhin nur sehr zögerlich ausfällt. Teilweise schwächeln die Regionen, teilweise bremsen die
Sparmassnahmen die wirtschaftliche Entwicklung, und teilweise
leidet die Erholung weiterhin unter den Nachwehen der Schuldenkrise. Die Inflationsentwicklung in den Industrienationen bleibt
auf ­moderatem Niveau, womit sich die expansive Geldpolitik der
­Notenbanken bislang kaum bemerkbar macht.
Die Weltwirtschaft zeigte sich weiterhin stark abhängig von den
Zentralbanken, die durch tiefe Referenzzinssätze und den Kauf
von Staatsanleihen die Immobilien- und Aktienmärkte stimulieren. Nach einer erfreulichen Entwicklung bis in den Mai gaben die
Aktien­
märkte einen Teil ihrer Gewinne zur Jahresmitte 2013
­wieder ab, nachdem die US-Notenbank eine bevorstehende Einschränkung der Anleihenkäufe in Aussicht gestellt hatte.
KONSOLIDIERTER HALBJAHRESBERICHT
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5
Die Spekulationen über ein vorzeitiges Ende der Staatsanleihenkäufe verunsicherten die globalen Anleihen-, Aktien- und Währungsmärkte wesentlich und beeinflussten die Marktbewertungen negativ. So fielen die Obligationenrenditen im ersten
Semester 2013 seit Langem wieder negativ aus. Entsprechend
musste auch die Valartis Gruppe – in erster Linie im Juni 2013 –
unerfreuliche Marktwertanpassungen auf ihrem Obligationenportfolio in der Höhe von CHF 2.2 Mio. verbuchen, was das ansonsten solide operative Ergebnis merklich belastete.
Segmentergebnisse ohne Sondereffekte
Das Segmentergebnis vor Amortisationen belief sich per Halbjahr
2013 für das Geschäftssegment Private Clients auf CHF 7.8 Mio.
(Vorjahr: CHF 5.5 Mio.) sowie für das Geschäftssegment
­Institutional Clients auf CHF 0.1 Mio. (Vorjahr: CHF 5.5 Mio.).
Das Corporate Center wies ein Ergebnis von CHF -2.4 Mio. aus
(Vorjahr: CHF -2.2 Mio.).
Fortgesetzte «Private Banking Plus»-Fokussierung
Neben einem konsequenten Kostenmanagement wird weiterhin
eine Steigerung der verwalteten Vermögen im Privatkundengeschäft im Mittelpunkt der Wachstumsstrategie der Valartis
Gruppe und ihrer strategischen Fokussierung auf das Vermögensverwaltungsgeschäft mit wohlhabenden Privatkunden
sowie institutionellen Anlegern («Private Banking Plus») stehen.
Dazu setzt sie insbesondere auf ihre strategischen Kernmärkte,
überarbeitete Geschäftsmodelle und angepasste Strukturen,
­Investitionen in künftige Ertragsquellen, die Anpassung ihres
Produkt- und Dienstleistungsangebots an die Erfordernisse ihrer
internationalen Zielkundengruppen sowie eine stringente Profitabilitätsausrichtung. Mit der Umsetzung weiterer gezielter
­Kostensenkungsmassnahmen in der gesamten Gruppe ist die
Valartis Gruppe auf gutem Wege, eine nachhaltig zukunftsfähige
Kostenbasis zu erreichen.
Baar ZG, 13. August 2013
Urs Maurer-Lambrou
Präsident des Verwaltungsrats
6
Gustav Stenbolt
Chief Executive Officer
DIE VALARTIS GRUPPE
International tätige Schweizer Privatbankengruppe
Die Valartis Gruppe ist eine an der Schweizer Börse kotierte, international tätige Banken- und Finanzgruppe mit Privatbanken in
der Schweiz, in Österreich und im Fürstentum Liechtenstein. Mit
288 Mitarbeitenden betreut die Valartis Gruppe Vermögenswerte in der Höhe von CHF 7.9 Mrd. Neben den Bankenstandorten in
Zürich, Genf, Lugano, Wien und Liechtenstein ist die Valartis
Gruppe auch in Luxemburg, Moskau und Singapur vertreten.
Strategischer Fokus auf «Private Banking Plus»
Valartis versteht sich als kundenorientierte Lösungsanbieterin in
der Vermögensverwaltung für wohlhabende Privatkunden und
institutionelle Anleger. Mit ihrer «Private Banking Plus»-Strategie
verfolgt die Privatbankengruppe das Ziel, sich als «Financial
Coach» für die anspruchsvolle Private-Banking-Klientel der nächsten Generation zu positionieren. Dabei will sie sich sowohl durch
eine individuelle Betreuung und eine qualitativ hochwertige Beratung ihrer internationalen Kundschaft auszeichnen wie auch
durch individuell angepasste Private-Banking-Lösungen und spezielle Produktkombinationen aus einer Hand. Hierzu kombiniert
die Valartis Gruppe eine breite Palette traditioneller Private-Banking-Services mit spezialisierten Beratungs- und Bankdienstleistungen aus den Bereichen Corporate Finance und Structured
Finance sowie mit innovativen Anlageprodukten in den Anlageklassen Aktien, Fixed Income, Alternative Investments und
Immobilien.
An der SIX Swiss Exchange kotierte Aktiengesellschaft
Die Muttergesellschaft der Valartis Gruppe, die Valartis Group AG,
ist eine Aktiengesellschaft nach schweizerischem Recht, deren
Sitz sich in Baar im Kanton Zug, Schweiz, befindet. Die Inhaberaktien der Valartis Group AG (ISIN CH0001840450) sind an der
Schweizer Börse SIX Swiss Exchange kotiert. Grösste Aktionärin
der Valartis Group AG ist die MCG Holding S.A. in Baar, die 50.2
Prozent des Kapitals und der Stimmrechte hält. Als Schweizer
Privatbankengruppe untersteht Valartis der konsolidierten Überwachung durch die Schweizerische Finanzmarktaufsicht FINMA.
KUNDEN UND MÄRKTE
Als typische Privatbank zählt Valartis Unternehmer, Führungskräfte, Selbständigerwerbende und Privatiers zu ihrer Privatkundschaft. Neben den sehr vermögenden «High-Net-Worth Individuals»
betreuen die Valartis Banken in ihren Heim- und Nachbarländern
vor allem auch sogenannte «Affluent Clients» mit einem Anlagevermögen ab CHF 500'000. Zu den Zielmärkten gehören neben
den Heimmärkten Schweiz, Österreich, Liechtenstein und den
jeweils benachbarten Ländern insbesondere die Regionen Mittelund Osteuropa/GUS, der Nahe Osten, Teile von Nord- und Südamerika sowie einzelne Länder Asiens. Um eine effiziente und
effektive Bearbeitung dieser Märkte zu ermöglichen, setzen die
drei Valartis Banken – historisch und regulatorisch bedingt – unterschiedliche Schwerpunkte in der Definition der aktiv bereisten
Kernmärkte sowie der passiv betreuten Opportunitätsmärkte.
Die Kern- und Opportunitätsmärkte der Valartis Gruppe
Heimmärkte
Kernmärkte
Opportunitätsmärkte
Restliche Länder
PRODUKTE UND SERVICES
Individuelle Private-Banking-Lösungen aus einer Hand
Dank eines globalen Netzwerks an externen Spezialisten sowie
der engen Zusammenarbeit mit den Investment-ManagementExperten der «Institutional Clients»-Geschäftseinheiten sind die
Private-Banking-Teams der Valartis Gruppe in der Lage, ihrer
internationalen Kundschaft individuell angepasste «Private
Banking Plus»-Lösungen aus einer Hand zu bieten. Neben traditionellen Private-Banking-Dienstleistungen wie der klassischen
Vermögensverwaltung und der strategischen Anlageberatung
sowie einem unabhängigen und transparenten Produktangebot
umfasst die breite Palette an Finanzdienstleistungen der Valartis
Gruppe auch den Zugang zu Spezialisten im Bereich der erweiterten Vermögensstrukturierung. Dabei profitieren die Valartis
Kunden dank einer schlanken Organisation mit kurzen Entscheidungswegen von einer raschen und flexiblen Lösungsumsetzung, wie sie grössere Institute oft nicht bieten können.
Auf Stabilität und Sicherheit bedachte Anlagestrategie
Investitionen tätigen die erfahrenen Portfoliomanager der Valartis
Gruppe nach einem «Core/Satellite»-Investitionsansatz, der im
Kontext einer offenen Architektur mit «Best in Class»-Finanzprodukten von Drittanbietern sowie spezialisierten Anlageinstrumenten aus dem eigenen Hause umgesetzt wird. Dieser value­
basierte Investitionsansatz ermöglicht eine risikoadjustierte
Vermögensanlage entlang indexnaher Kerninvestitionen in traditionelle wie auch alternative Anlageklassen bei gleichzeitiger
Wahrnehmung selektiver Anlageopportunitäten mit hohem
Renditepotenzial.
Spezialisierte Anlageinstrumente aus dem eigenen Haus
Ihre Expertise in der Identifizierung attraktiver Anlageopportunitäten nutzen die Anlagespezialisten der Valartis Gruppe auch für
die Entwicklung eigener indexnaher Kerninvestmentprodukte
sowie ergänzender Nischenanlageinstrumente. Neben preisge-
DIE VALARTIS GRUPPE
|
7
krönten Nischenaktienfonds wie dem auf Schweizer Small- und
Midcaps fokussierten Swiss Active Alpha Fund sowie kleinerer
Publikumsfonds in den Bereichen Fixed Income und Alternative
Investments sind dies auch spezialisierte Anlagevehikel mit
Immobilien- und Private-Equity-Portfolios in Deutschland und
Russland. Ergänzt wird das eigene Produktangebot durch «OneStop-Shop»-Lösungen für Spezialfonds im Wertpapierbereich
sowie massgeschneiderte Private Label Funds für Investorenkreise mit sehr spezifischen Anlagebedürfnissen.
Ein zusätzliches Plus für Unternehmer
Insbesondere die unternehmerisch geprägten Kunden der Valartis
Banken schätzen neben dem persönlichen Umgang mit mehrsprachigen Beraterpersönlichkeiten, die dank ihrer fundierten
Ausbildung und langjährigen Private-Banking-Erfahrung die Betreuung und Beratung ihrer Klienten professionell und bedürfnisgerecht umsetzen, auch das vielfältige Leistungsangebot unserer
auf Unternehmenskäufe und -verkäufe sowie auf die Finanzierungsbedürfnisse von mittelständischen Unternehmen spezialisierten Corporate-Finance-Experten. Ergänzt wird das «Private
Banking Plus»-Serviceangebot der Valartis Gruppe durch spezifische Structured-Finance-Lösungen für international tätige Unternehmen und grenzüberschreitende Investmentstrukturen in
den Bereichen internationale Besteuerung, Rechnungslegung
und regulatorisches Umfeld.
ORGANISATION
Gliederung in zwei Geschäftssegmente
Operativ sind die «Private Banking Plus»-Aktivitäten der Valartis
Gruppe nach den beiden Hauptkundengruppen Private Clients
und Institutional Clients strukturiert. Frontnachgelagerte Tätigkeiten sind dem Corporate Center zugeordnet.
Während das Geschäftssegment «Private Clients» das PrivateBanking-Geschäft der drei Valartis Banken in der Schweiz, in
Österreich und im Fürstentum Liechtenstein umfasst, bündelt
das Geschäftssegment «Institutional Clients» unsere «Plus»Aktivitäten in den komplementären Disziplinen Asset Management sowie Corporate und Structured Finance.
Das Corporate Center auf der anderen Seite versteht sich als
internes Servicecenter für die operativen Geschäftseinheiten der
Valartis Gruppe. Es erbringt Dienstleistungen in den Bereichen
Risikosteuerung und Risk Controlling, Compliance und Recht,
Finanz- und Rechnungswesen sowie Marketing und Kommunikation. Im Weiteren zählen die Bereiche Bankdienstleistungen,
Logistik und IT der Valartis Bank AG, Schweiz dazu, da auch hier
Dienstleistungen für die gesamte Gruppe erbracht werden.
Zudem werden im Corporate Center die Konsolidierungsposten
sowie jene Erträge und Aufwendungen ausgewiesen, für die kein
direkter Bezug zu den operativen Geschäftssegmenten besteht.
8
VALARTIS GRUPPE
Private Clients
Institutional
Corporate Center
Clients
Private Banking
Schweiz
Asset Management
Fonds & Investmentgesellschaften
Private Banking
Österreich
Immobilien
Fonds & Investmentgesellschaften
Private Banking
Liechtenstein
Corporates & Markets
Finance & Risk
Legal Services & Compliance
Corporate Communication
Banking Operations & Logistics
Information Technology
Verwaltungsrat
Oberstes Führungsgremium der Valartis Gruppe ist der Verwaltungsrat. Er ist gegenüber den Aktionären für die Oberleitung der
Valartis Group AG verantwortlich und trägt die Verantwortung
für die mittel- und langfristige strategische Ausrichtung des
Unternehmens. Per 30. Juni 2013 setzte sich der Verwaltungsrat
der Valartis Group AG aus folgenden fünf nicht-exekutiven
Mitgliedern zusammen:
Name
Funktion
Nationalität
Urs Maurer-Lambrou
Präsident
Schweizer
2014
2011
Rolf Müller-Senn
Vizepräsident* Schweizer
2014
2011
Christoph N. Meister
Mitglied*
Schweizer
2014
2011
Jean-François Ducrest Mitglied*
Schweizer
2014
2008
Felix Fischer
Schweizer
2014
2013
Mitglied
Gewählt Erstmalige
bis
Wahl
* Mitglied des Audit Committee
Geschäftsleitung
Die strategischen Vorgaben des Verwaltungsrats werden von einer fünfköpfigen Gruppenleitung umgesetzt. Unter der Führung
des Group CEO zeichnet das sogenannte «Group Executive Management» für die operative Führung der Valartis Gruppe und
deren Ergebnisse verantwortlich. Neben dem Group CEO gehören die Vorsitzenden der Geschäftsleitung der drei Valartis Banken sowie der Group Chief Financial Officer und Chief Risk Officer (CFO/CRO) zur Gruppenleitung. Ihnen unterstellt sind die
Leiter der weiteren Geschäftseinheiten der Valartis Gruppe.
Name
Funktion
Gustav Stenbolt
Chief Executive Officer (CEO)
Vincenzo Di Pierri
Stellvertretender Group CEO und
CEO Valartis Bank AG, Schweiz
George M. Isliker
Chief Financial Officer und
Chief Risk Officer (CFO/CRO)
Monika Jung
CEO Valartis Bank (Austria) AG
Dr. Andreas Insam
CEO Valartis Bank (Liechtenstein) AG
Nationalität
Norweger
Schweizer
und Italiener
Schweizer
Österreicherin
Österreicher
KONZERNRECHNUNG VALARTIS GRUPPE
KONSOLIDIERTE ERFOLGSRECHNUNG
In CHF 1'000
Erläuterungen
1.1.–30.6.2013
1.1.–30.6.2012
angepasst 1)
Zins- und Diskontertrag
Dividendenertrag
Zinsaufwand
Erfolg aus Zinsen und Dividenden
1
Kommissionsertrag Kreditgeschäft
Kommissionsertrag Wertschriften- und Anlagegeschäft
Kommissionsaufwand
21'583
24'101
91
71
-4'393
-7'228
17'281
16'944
501
432
34'255
33'642
-7'810
-8'055
Erfolg aus Kommissionen und Dienstleistungen
2
26'946
26'019
Erfolg aus dem Handelsgeschäft
3
-2'515
4'981
1'055
1'345
Erfolg aus assoziierten Beteiligungen
Übriger Erfolg
1'650
1'200
4
2'705
2'545
44'417
50'489
Personalaufwand
5
-24'180
-26'296
Sachaufwand
6
Übriger ordentlicher Erfolg
Geschäftsertrag
Geschäftsaufwand
Bruttogewinn
-12'673
-13'143
-36'853
-39'439
7'564
11'050
Abschreibungen auf Sachanlagen und immateriellen Werten
7
-6'700
-6'757
Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste
8
-288
-438
576
3'855
9
-440
10
136
3'865
-1'002
1'087
1'138
2'778
Unverwässertes Konzernergebnis zuzuschreiben auf die Aktionäre
der Valartis Group AG, in CHF
-0.22
0.23
Verwässertes Konzernergebnis zuzuschreiben auf die Aktionäre
der Valartis Group AG, in CHF
-0.22
0.23
Konzernergebnis vor Steuern
Gewinnsteuern
Konzernergebnis
Konzernergebnis zuzuschreiben auf die Aktionäre
der Valartis Group AG
Konzernergebnis zuzuschreiben auf Anteile ohne beherrschenden Einfluss
Konzernergebnis pro Aktie
1)Angepasst aufgrund der retrospektiven Einführung von IAS 19 revised.
Für Details verweisen wir auf Seite 19.
10
KONSOLIDIERTE GESAMTERGEBNISRECHNUNG
In CHF 1'000
1.1.–30.6.2013
1.1.–30.6.2012
angepasst 1)
Konzernergebnis in der Erfolgsrechnung
Nicht realisierte Erfolge aus Finanzanlagen Available for Sale
In die Erfolgsrechnung transferierte Erfolge aus Finanzanlagen Available for Sale
136
3'865
2'582
-119
10
212
Umrechnungsdifferenzen
2'508
-1'053
Sonstiges Ergebnis, in die Erfolgsrechnung zu reklassieren
5'100
-960
758
-255
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste
Sonstiges Ergebnis, das nie in die Erfolgsrechnung reklassiert wird
758
-255
Total Sonstiges Ergebnis, nach Gewinnsteuern 2)
5'858
-1'215
Gesamtergebnis
5'994
2'650
Zuordnung des Gesamtergebnisses
Aktionäre der Valartis Group AG
4'864
-167
Anteile ohne beherrschenden Einfluss
1'130
2'817
1)Angepasst aufgrund der retrospektiven Einführung von IAS 19 revised.
Für Details verweisen wir auf Seite 19.
2)Der Vorsteuerbetrag der Erfolge aus Finanzanlagen Available for Sale beläuft
sich auf TCHF 3'229 und die Gewinnsteuern auf TCHF -637 (Vorjahr:
Vorsteuern TCHF 94, Gewinnsteuern TCHF -1).
Der Vorsteuerbetrag aus den versicherungsmathematischen Gewinnen/
Verlusten beläuft sich auf TCHF 897 und die Gewinnsteuern auf TCHF -139
(Vorjahr: Vorsteuern TCHF -302, Gewinnsteuern TCHF 47).
KONZERNRECHNUNG VALARTIS GRUPPE
|
11
KONSOLIDIERTE BILANZ
AKTIVEN
In CHF 1'000
Erläuterungen
30.6.2013
31.12.2012
angepasst 1)
Flüssige Mittel
410'094
632'708
47'150
45'760
Forderungen gegenüber Banken
1'093'392
1'056'604
Forderungen gegenüber Kunden
608'746
540'094
Handelsbestände
Barhinterlage für Reverse Repurchase Geschäfte
282'557
210'581
Finanzanlagen Available for Sale
81'316
108'794
Finanzanlagen Held to Maturity
311'695
328'789
Andere finanzielle Vermögenswerte zu Fair Value
44'844
43'644
Assoziierte Gesellschaften
17'549
16'397
Sachanlagen
51'369
52'901
Aktive Rechnungsabgrenzungen
27'728
29'211
Positive Wiederbeschaffungswerte
2'564
1'243
Sonstige Aktiven
22'898
23'722
Goodwill und andere immaterielle Werte
68'045
70'511
Latente Steuerforderungen
13'364
13'762
3'083'311
3'174'721
2'948
2'692
259
277
Total Aktiven
Total nachrangige Forderungen
Total Forderungen gegenüber qualifiziert Beteiligten
1)Angepasst aufgrund der retrospektiven Einführung von IAS 19 revised.
Für Details verweisen wir auf Seite 19.
12
PASSIVEN
In CHF 1'000
Erläuterungen
30.6.2013
31.12.2012
angepasst 1)
Fremdkapital
Verpflichtungen gegenüber Banken
87'228
263'871
Verpflichtungen gegenüber Kunden
2'619'209
2'542'002
Negative Wiederbeschaffungswerte
5'963
6'160
12'333
0
Anleihen
10
Laufende Steuerverpflichtungen
2'053
1'255
Passive Rechnungsabgrenzungen
13'059
17'422
4'318
5'310
1'943
2'545
Sonstige Passiven
Rückstellungen
11
Latente Steuerverpflichtungen
Total Fremdkapital
20'318
20'185
2'766'424
2'858'750
Eigenkapital
Aktienkapital
5'000
5'000
Reserven
285'698
291'412
Umrechnungsdifferenzen
-32'027
-34'533
2'469
-133
Nicht realisierte Erfolge aus Finanzanlagen Available for Sale
Eigene Aktien
Eigenkapital der Aktionäre der Valartis Group AG
Anteile ohne beherrschenden Einfluss
Total Eigenkapital (inkl. Anteile ohne beherrschenden Einfluss)
Total Passiven
Total nachrangige Verpflichtungen
Total Verpflichtungen gegenüber qualifiziert Beteiligten
12
-8'988
-9'626
252'152
252'120
64'735
63'851
316'887
315'971
3'083'311
3'174'721
37'240
44'382
222
53
1)Angepasst aufgrund der retrospektiven Einführung von IAS 19 revised.
Für Details verweisen wir auf Seite 19.
KONZERNRECHNUNG VALARTIS GRUPPE
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13
KONSOLIDIERTE EIGENKAPITALENTWICKLUNG
2012
Aktienkapital
Eigene Aktien
Kapitalreserven
Gewinnreserven
5'000
-10'325
-4'145
289'991
5'000
-10'325
-4'145
289'991
0
0
0
0
0
0
0
1'087
In CHF 1'000
Eröffnungsbestand per 1. Januar 2012
Korrektur Eröffnungsbestand 1)
Korrigierter Eröffnungsbestand 1. Januar 2012
Erfolge aus Finanzanlagen Available for Sale
Umrechnungsdifferenzen
Versicherungsmathematische Gewinne und Verlust
Sonstiges Ergebnis
Konzernergebnis
Gesamtergebnis
1'087
Dividendenausschüttung
Veränderung eigene Aktien
2'193
Mitarbeiterbeteiligungsplan
79
-357
Transaktionen mit Anteilen ohne beherrschenden Einfluss
Eigentümerbezogene Veränderungen
Total Eigenkapital per 30. Juni 2012
1'085
0
2'193
-278
1'085
5'000
-8'132
-4'423
292'163
5'000
-9'626
-4'094
297'105
2013
Eröffnungsbestand per 1. Januar 2013
Korrektur Eröffnungsbestand 1)
Korrigierter Eröffnungsbestand 1. Januar 2013
-31
5'000
-9'626
-4'094
0
0
0
297'074
Erfolge aus Finanzanlagen Available for Sale
Umrechnungsdifferenzen
Versicherungsmathematische Gewinne und Verlust
Sonstiges Ergebnis
Konzernergebnis
Gesamtergebnis
0
0
0
638
31
Dividendenausschüttung
Mitarbeiterbeteiligungsplan
-311
Transaktionen mit Anteilen ohne beherrschenden Einfluss
Total Eigenkapital per 30. Juni 2013
1)Angepasst aufgrund der retrospektiven Einführung von IAS 19 revised.
Für Details verweisen wir auf Seite 19.
14
-1'002
-5'000
Veränderung eigene Aktien
Eigentümerbezogene Veränderungen
0
-1'002
24
-216
0
638
-256
-5'216
5'000
-8'988
-4'350
290'856
Nicht realisierte
Veränderung der
Eigenkapital
Eigenkapital
Währungs-
Total
Total
Erfolge aus
differenz Netto-Verpflichtung
Aktionäre der
Anteile ohne
differenz
Anteile ohne
Eigenkapital
Finanzanlagen
/Guthaben des
Valartis Group AG
beherrschenden Anteile ohne beherr-
beherrschenden
Available for Sale
Vorsorgeplans
-1'080
-1'080
Währungs-
-33'240
-33'240
63'101
-18
63'083
309'284
0
-1'057
63'083
308'227
246'201
-1'057
-1'057
245'144
63'101
56
37
-18
37
93
2
2
-1'053
0
-255
2
39
-1'215
2'778
3'865
2
2'817
2'650
-540
-540
2'272
0
2'272
-357
0
-357
-1'055
-255
-255
56
-1'055
-255
-1'254
56
-1'055
-255
37
1'087
2'778
-167
2'815
0
-540
1'085
-2'297
-2'297
-1'212
3'000
-2'837
0
-2'837
163
-1'312
247'977
63'079
-16
63'063
311'040
-34'528
0
253'724
63'872
-21
63'851
317'575
-5
-1'567
-1'603
0
-1'603
-34'533
-1'567
252'121
63'872
63'851
315'972
2'602
-10
-10
2'592
2
2'508
0
758
0
0
-1'024
-34'295
-133
2'602
2'506
2'506
758
2'602
Einfluss
0
-1'055
2'602
schenden Einfluss
-1'057
56
-133
Einfluss
2'506
2'506
758
758
-21
2
758
5'866
-10
-1'002
1'138
4'864
1'128
-5'000
-1'140
2
2
669
-311
-192
895
-8
5'858
1'138
136
1'130
5'994
-1'140
-6'140
0
669
0
-311
895
703
0
0
0
-4'834
-245
0
-245
-5'079
2'469
-32'027
-809
252'151
64'755
-19
64'736
316'887
KONZERNRECHNUNG VALARTIS GRUPPE
|
15
KONSOLIDIERTE GELDFLUSSRECHNUNG
In CHF 1'000
30.6.2013
30.6.2012
576
3'855
-323'624
-91'924
48'169
-46'284
Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit
8'363
50
Auswirkungen der Umrechnungsdifferenzen
5'153
-385
Konzernergebnis vor Steuern
Geldfluss aus operativer Geschäftstätigkeit
Geldfluss aus Investitionstätigkeit
Abnahme der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
-261'939
-138'543
1'001'373
682'704
739'434
544'161
Flüssige Mittel
410'094
324'551
Forderungen gegenüber Banken auf Sicht/kündbar
329'340
219'610
Total Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
739'434
544'161
Stand am 1. Januar
Stand am 30. Juni
Für die Zwecke der Mittelflussrechnung setzen sich die Zahlungsmittel
und Zahlungsmitteläquivalente aus den folgenden Guthaben zusammen:
16
ANHANG ZUR KONZERNRECHNUNG
ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERNRECHNUNG
ERLÄUTERUNGEN
ZUR GESCHÄFTSTÄTIGKEIT
ÄNDERUNGEN
DER RECHNUNGSLEGUNGSGRUNDSÄTZE
Die Valartis Gruppe ist eine international tätige Banken- und
­Finanzgruppe, deren Muttergesellschaft, die Valartis Group AG,
in Baar, Kanton Zug, Schweiz domiziliert und an der SIX Swiss
­Exchange kotiert ist. Als Kernkompetenz konzentriert sich die
Gruppe im Geschäftssegment Private Clients auf das Vermögens­
verwaltungsgeschäft. Die Geschäftsaktivitäten von Institutional
Clients umfassen die Entwicklung, Umsetzung und das Management innovativer Nischenanlageprodukte und die Erbringung
spezialisierter Bankdienstleistungen in den Bereichen Corporate
und Structured Finance. Geografisch ist sie in der Schweiz, in
­Mittel- und Osteuropa, im Nahen Osten sowie in einzelnen Ländern Nord- und Südamerikas und Asiens tätig.
Umgesetzte International Financial Reporting
Standards und Interpretationen
Folgende neue oder überarbeitete Standards und Interpretationen sind beginnend am 1. Januar 2013 in Kraft und sind für die
Valartis Gruppe relevant:
GRUNDLAGEN DER RECHNUNGSLEGUNG
Der Halbjahresbericht ist in Übereinstimmung mit dem Inter­
national Accounting Standard 34 (IAS 34) «Zwischenberichterstattung» erstellt worden. Dieser umfasst nicht alle Angaben,
wie sie im konsolidierten Jahresbericht enthalten sind und sollte
daher im Zusammenhang mit dem Geschäftsbericht 2012 ge­
lesen werden.
Die Valartis Gruppe untersteht als Finanzgruppe der konsolidierten
Aufsicht durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (FINMA).
Die Konzernrechnung erfolgt in Schweizer Franken (CHF). Für die
Umrechnung wesentlicher Währungen gelten folgende Kurse:
30.6.2013
Bilanzstichtagskurse
1.1.–30.6.2013
Durchschnittskurse
30.6.2012
Bilanzstichtagskurse
1.1.–30.6.2012
Durchschnittskurse
EUR
1.2333
1.2299
1.2021
1.2048
USD
0.9430
0.9366
0.9497
0.9288
GBP
1.4377
1.4445
1.4889
1.4642
Der Halbjahresbericht basiert auf nach einheitlichen Grund­
sätzen erstellten Einzel­abschlüssen der Konzerngesellschaften.
­Dabei wurden mit Ausnahme der nachfolgenden Änderungen
dieselben Rechnungslegungsgrundsätze wie bei der Erstellung
des Jahresabschlusses per 31. Dezember 2012 angewandt.
18
IAS 1 – Darstellung des Abschlusses – Darstellung
von Bestandteilen des sonstigen Ergebnisses
Die Änderung des IAS 1 führt zu einer Gruppierung von Posten,
die im sonstigen Ergebnis dargestellt werden. Posten, die zu
einem späteren Zeitpunkt in das Periodenergebnis umgegliedert
werden (darunter Umrechnungsdifferenzen aus der Währungsumrechnung ausländischer Geschäftsbetriebe und aus zur Ver­
äusserung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten), sind
getrennt von den Positionen auszuweisen, bei denen keine
­
­Umgliederung erfolgen wird (darunter versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus leistungsorientierten Pensionsplänen). Die Änderung betraf lediglich die Darstellung und wirkte
sich nicht auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns aus.
IAS 1 – Klarstellung der Anforderungen
an Vergleichsinformationen (Änderung)
Die Änderung des IAS 1 stellt den Unterschied zwischen freiwilligen zusätzlichen Vergleichsinformationen und vorgeschriebenen
Vergleichsinformationen klar. Es muss eine Eröffnungsbilanz
(«dritte Bilanz») dargestellt werden, wenn ein Unternehmen eine
Rechnungslegungsmethode rückwirkend anwendet, rückwirkend Anpassungen vornimmt oder Umgliederungen in seinem
Abschluss vornimmt, vorausgesetzt, diese Änderung hat wesentliche Auswirkungen auf die Bilanz zu Beginn der Vorperiode. Die
Änderung stellt klar, dass zur dritten Bilanz keine Vergleichsinformationen in den dazugehörigen Anhangangaben erforderlich
sind. Nach IAS 34 ist in den für verkürzte Zwischenabschlüsse
vorgeschriebenen Mindestbestandteilen keine dritte Bilanz enthalten.
IAS 19 – Leistungen an Arbeitnehmer (Änderung)
Der IASB hat den IAS 19 umfassend überarbeitet. Der überarbeitete Standard hebt die Korridormethode auf, die von der Valartis
Gruppe angewendet wurde. Alle Änderungen des Barwertes der
Vorsorgeverpflichtung und des Marktwerts des verfügbaren Vermögens müssen in der Periode erfasst werden, in der sie anfallen.
Weiter präzisiert der überarbeitete Standard die Präsentation der
Veränderungen der Netto-Verpflichtung/Guthaben aus den Vorsorgeplänen. Der Dienstzeitaufwand und die Netto-Zinsen aus
der Netto-Verpflichtung/Guthaben werden in der Erfolgsrechnung erfasst. Die Neubewertungen aus den versicherungstechnischen Bewertungen werden im sonstigen Ergebnis erfasst.
Diese Änderungen werden retrospektiv ab 1. Januar 2012 an­
gewandt und haben einen Einfluss sowohl auf die Pensionsaktiven
in der Bilanz als auch auf die in der Erfolgsrechnung und die in
dem sonstigen Ergebnis erfassten Beträge. Die Auswirkungen der
Anwendung von IAS 19R werden in der nachfolgenden Tabelle
dargestellt.
Auswirkungen von IAS 19 (Änderungen)
In CHF 1'000
Berichtet
Anpassung
Angepasst
-26'278
-18
-26'296
8
2
10
Konzernergebnis
3'881
-16
3'865
Konzernergebnis zuzuschreiben auf die Aktionäre
der Valartis Group AG
1'103
-16
1'087
Konzernergebnis zuzuschreiben auf Anteile
ohne beherrschenden Einfluss
2'778
0
2'778
Unverwässertes Konzernergebnis zuzuschreiben
auf die Aktionäre der Valartis Group AG, in CHF
0.24
-0.01
0.23
Verwässertes Konzernergebnis zuzuschreiben auf
die Aktionäre der Valartis Group AG, in CHF
0.24
-0.01
0.23
3'881
-16
3'865
-1'050
-3
-1'053
0
-255
-255
Erfolgsrechnung 1.1.–30.6.2012
Personalaufwand
Gewinnsteuern
Gesamtergebnisrechnung 1.1.–30.6.2012
Konzernergebnis
Umrechnungsdifferenzen
Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste
Total Sonstiges Ergebnis
Gesamtergebnis, nach Gewinnsteuern
zuzuschreiben auf die Aktionäre der Valartis Group AG
zuzuschreiben auf die Anteile ohne beherrschenden Einfluss
-957
-258
-1'215
2'924
-274
2'650
107
-274
-167
2'817
0
2'817
25'619
-1'897
23'722
3'176'618
-1'897
3'174'721
Bilanz per 31. Dezember 2012
Sonstige Aktiven
Total Aktiven
Latente Steuerverpflichtungen
Total Fremdkapital
Reserven
20'478
-293
20'185
2'859'043
-293
2'858'750
293'011
-1'599
291'412
Umrechnungsdifferenzen
-34'528
-5
-34'533
Total Eigenkapital (inkl. Anteile ohne beherrschenden Einfluss)
317'575
-1'604
315'971
3'176'618
-1'897
3'174'721
Total Passiven
ANHANG ZUR KONZERNRECHNUNG
|
19
Änderung von IFRS 7 — Saldierung von finanziellen
Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten
Gemäss dieser Änderung muss ein Unternehmen Informationen
zu Aufrechnungsrechten und damit verbundenen Vereinbarungen (z. B. Sicherungsvereinbarungen) offenlegen. Auf diese Weise
würden Abschlussadressaten Informationen erhalten, mit deren
Hilfe die Auswirkungen der Verrechnungsverträge auf die Finanzlage von Unternehmen beurteilt werden können. Die neuen Angaben sind für alle bilanzierten Finanzinstrumente erforderlich,
die im Rahmen von IAS 32 Finanzinstrumente – Darstellung saldiert wurden. Die Angaben gelten ebenso für angesetzte Finanzinstrumente, die einklagbaren Globalverrechnungsverträgen
oder ähnlichen Vereinbarungen unterliegen, unabhängig davon,
ob sie gemäss IAS 32 saldiert werden. Die Änderung hat keine
Auswirkungen auf die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und
Ertragslage des Konzerns.
IFRS 10 – Konzernabschlüsse
IFRS 10 ersetzt die Bestimmungen des bisherigen IAS 27 Konzernund Einzelabschlüsse zur Konzernrechnungslegung und beinhaltet Fragestellungen, die bislang in SIC-12 (Konsolidierung –
Zweckgesellschaften) geregelt wurden. IFRS 10 begründet ein
einheitliches Beherrschungskonzept, das auf alle Unternehmen
einschliesslich der Zweckgesellschaften Anwendung findet. Die
mit IFRS 10 eingeführten Änderungen erfordern gegenüber der
bisherigen Rechtslage eine erhebliche Ermessensausübung des
Managements bei der Beurteilung der Frage, über welche Unternehmen im Konzern Beherrschung ausgeübt wird und ob diese
daher durch eine Vollkonsolidierung in den Konzernabschuss einzubeziehen sind. IFRS 10 hatte keine Auswirkungen auf die Konsolidierung der vom Konzern gehaltenen Beteiligungen.
IFRS 12 — Angaben zu Beteiligungen
an anderen Unternehmen
IFRS 12 beschreibt die Anforderungen für Angaben in Bezug auf
die Beteiligungen eines Unternehmens an Tochterunternehmen,
gemeinschaftlich geführten und assoziierten Unternehmen sowie strukturierten Unternehmen. Keine dieser Angabepflichten
ist auf verkürzte Konzern-Zwischenabschlüsse anzuwenden, es
sei denn, erhebliche Ereignisse und Geschäftsvorfälle in der Zwischenberichtsperiode erfordern es, dass sie angegeben werden.
Folglich hat der Konzern keine solchen Angaben gemacht.
20
IFRS 13 — Bemessung des Fair Values
Der Standard legt einheitliche Richtlinien für die Ermittlung des
Fair Values fest. Nicht zum Regelungsbereich des Standards
­gehört dagegen die Frage, wann Vermögenswerte und Schulden
zum Fair Value bewertet werden müssen oder können. IFRS 13
gibt vielmehr Leitlinien, wie der Fair Value unter IFRS sachgerecht
zu ermitteln ist, wenn dieser gefordert oder erlaubt ist. Die
­Anwendung von IFRS 13 hatte keine wesentlichen Auswirkungen
auf die vom Konzern durchgeführte Bemessung zum Fair Value.
IFRS 13 verlangt auch spezifische Angaben zum Fair Value; einige
davon ersetzen die bestehenden Angabepflichten in anderen
Standards, insbesondere IFRS 7 Finanzinstrumente: Angaben.
­Einige dieser Angaben sind gemäss IAS 34.16A(j) insbesondere
für Finanzinstrumente erforderlich und wirken sich damit auf
den Berichtszeitraum des verkürzten Konzern-Zwischenabschlusses aus. Der Konzern stellt diese Angaben in Note 14 dar.
Folgende neue oder überarbeitete Standards und Interpretationen, die für Geschäftsjahre, beginnend am 1. Januar 2013, anzuwenden sind, haben keine wesentlichen Auswirkungen auf das
Konzernergebnis und das Eigenkapital der Valartis Gruppe:
IFRS 11 Gemeinschaftliche Vereinbarungen und IAS 28 Anteile
an assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunter­
nehmen
IAS 32 Steuereffekte von Ausschüttungen an Inhaber von
Eigenkapitalinstrumenten (Änderung)
IAS 34 Zwischenberichterstattung und Segmentinformatio­nen
für die Gesamtvermögenswerte und Gesamtschulden
(Änderung)
GENEHMIGUNG DER KONZERNRECHNUNG
Der Halbjahresbericht wurde von der Revisionsstelle einer prüferischen Durchsicht unterzogen und ist vom Verwaltungsrat am
13. August 2013 genehmigt worden.
ERLÄUTERUNGEN ZUR KONSOLIDIERTEN
ERFOLGSRECHNUNG
1. ERFOLG AUS ZINSEN UND DIVIDENDEN
In CHF 1'000
1.1.–30.6.2013
1.1.–30.6.2012
Zinsertrag Bankengeschäft
3'566
4'067
Zinsertrag Kundengeschäft
5'541
3'847
Zins- und Dividendenertrag Handelsbestand
4'542
5'596
338
295
Zinsertrag Hypothekargeschäft
Zins- und Dividendenertrag Finanzanlagen Available for Sale
Zinsertrag Finanzanlagen Held to Maturity
Zins- und Dividendenertrag Finanzanlagen zu Fair Value
626
412
7'017
9'352
39
40
5
563
Total Zins- und Dividendenertrag
21'674
24'172
Zinsaufwand Banken
-2'894
-2'790
Zinsaufwand Kunden
-1'471
-2'340
Übriger Zinsaufwand
-28
-2'098
Übriger Zinsertrag
Total Zinsaufwand
-4'393
-7'228
Total
17'281
16'944
1.1.– 30.6.2013
1.1.–30.6.2012
501
432
Courtagen und Brokerage-Gebühren
5'166
4'998
Depotgebühren
5'856
5'068
11'618
13'771
2. ERFOLG AUS KOMMISSIONEN UND DIENSTLEISTUNGEN
In CHF 1'000
Kommissionsertrag aus Kreditgeschäft
Kommissionen aus Anlageberatung und Vermögensverwaltung
Emissionsgeschäft
896
1'380
5'458
3'633
Kommissionsertrag aus Treuhandgeschäft
526
714
Kommissionsertrag aus Retrozessionen
401
341
Kommissionsertrag aus Dienstleistungsgeschäft
Übriger Kommissionsertrag
4'334
3'737
34'756
34'074
-792
-1'232
Vermögensverwaltung Fondsmanagement Dritte
-3'072
-3'063
Kommissionsaufwand Kundenvermittler und Vertreter
-1'018
-1'206
Total Ertrag Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft
Courtageaufwand
Übrige Wertschriftenhandelskommissionsaufwände
Kommissionsaufwand Retrozessionen Dritte
Übriger Kommissions- und Dienstleistungsaufwand
-204
-222
-1'953
-1'410
-771
-922
Total Aufwand Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft
-7'810
-8'055
Total
26'946
26'019
ANHANG ZUR KONZERNRECHNUNG
|
21
3. ERFOLG AUS DEM HANDELSGESCHÄFT
In CHF 1'000
1.1.–30.6.2013
1.1.–30.6.2012
Zinsinstrumente
-2'244
3'714
Wertschriften
-3'089
-92
3'562
724
-744
635
-2'515
4'981
-3'594
4'860
1'079
121
1.1.–30.6.2013
1.1.–30.6.2012
375
479
Devisen und Edelmetalle
Fonds
Total
davon aus Handelsabsicht
davon designiert zum Fair Value
4. ÜBRIGER ORDENTLICHER ERFOLG
In CHF 1'000
Liegenschaftserfolg
Erfolg aus Verkauf von Sachanlagen und immateriellen Werten
Erfolg aus Veräusserung von Finanzanlagen Available for Sale
Erfolg aus assoziierten Beteiligungen
19
0
-10
212
1'055
1'345
Übriger Erfolg
1'266
509
Total
2'705
2'545
1.1.–30.06.2013
1.1.–30.6.2012
5. PERSONALAUFWAND
In CHF 1'000
angepasst 1)
Gehälter und Boni
-18'397
-19'733
Sozialleistungen
-2'427
-2'540
Leistungen für die berufliche Vorsorge
-1'779
-1'556
-510
-587
Anteilsbasierte Vergütung
Übriger Personalaufwand
Total
1)Angepasst aufgrund der retrospektiven Einführung von IAS 19 revised.
Für Details verweisen wir auf Seite 19.
22
-1'067
-1'880
-24'180
-26'296
6. SACHAUFWAND
In CHF 1'000
1.1.–30.6.2013
1.1.–30.6.2012
Raumaufwand
-2'793
-2'728
IT- und Informationsaufwand
-3'673
-3'549
Büro- und Geschäftsaufwand
-4'800
-5'436
Übriger Sachaufwand
-1'407
-1'430
-12'673
-13'143
1.1.–30.6.2013
1.1.–30.6.2012
-3'597
-3'698
Total
7. ABSCHREIBUNGEN
In CHF 1'000
Abschreibungen auf Sachanlagen
Abschreibungen auf immateriellen Werten
-3'103
-3'059
Total
-6'700
-6'757
1.1.–30.6.2013
1.1.–30.6.2012
-119
-327
8. WERTBERICHTIGUNGEN, RÜCKSTELLUNGEN UND VERLUSTE
In CHF 1'000
Wertminderungen
Wertaufholungen
Verluste
Veränderung von Rückstellungen
Total
200
135
-274
-192
-95
-54
-288
-438
1.1.–30.06.2013
1.1.–30.6.2012
9. GEWINNSTEUERN
In CHF 1'000
angepasst 1)
Laufende Ertragssteuern
Veränderung latente Steuern
Total
-822
-719
382
729
-440
10
1)Angepasst aufgrund der retrospektiven Einführung von IAS 19 revised.
Für Details verweisen wir auf Seite 19.
ANHANG ZUR KONZERNRECHNUNG
|
23
ERLÄUTERUNGEN ZUR KONSOLIDIERTEN
BILANZ
10. ANLEIHEN
Die Valartis Bank (Liechtenstein) AG hat ihr nachrangige Darlehen
von CHF 20 Mio. ihrer ursprünglichen Muttergesellschaft,
der Voralberger Landes- und Hypothekenbank AG, vorzeitig zu-
rückbezahlt. Gleichzeitig hat sie eine nachrangige, privat platzierte Anleihe im Umfang von EUR 10 Mio. ausgegeben.
11. RÜCKSTELLUNGEN
Am 5. Juli 2013 hat die Schweizerische Bankiervereinigung (SBV)
die neuesten Fortschritte im Zinsbesteuerungsabkommen zwischen der Schweiz und Grossbritannien veröffentlicht. Aufgrund
dieses Schreibens kann nicht ausgeschlossen werden, dass sich
Valartis an der garantierten Mindestzahlung an Grossbritannien
proportional beteiligen muss. Dies aufgrund der Tatsache, dass
die erfolgten Zahlungen von der Schweiz an Grossbritannien
­deutlich unter den erwarteten Einnahmen liegen. Aufgrund des
ausgearbeiteten Verteilungsschlüssels auf die Schweizer Banken
muss davon ausgegangen werden, dass die Valartis maximal
CHF 0.1 Mio. zahlen muss; dieser Betrag wurde vollumfänglich
zurückgestellt.
Der Gesamtbestand der Rückstellungen hat sich gegenüber dem
Jahresende 2012 um CHF 0.6 Mio. auf CHF 1.9 Mio. reduziert. Die
im Zusammenhang mit dem Verkauf der Valartis Bonus Card AG
gebildeten Rückstellungen in der Kategorie Ausfallrisiken konnten erfolgswirksam aufgelöst werden, da die vorhandenen
Escrow Agreements vollständig auf die Valartis übertragen wurden und keine Kostenfolgen mehr entstehen können.
12. AKTIENKAPITAL
In CHF
30.6.2013
31.12.2012
Aktienkapital, voll einbezahlt
5'000'000
5'000'000
Anzahl Inhaberaktien
5'000'000
5'000'000
1
1
55
55
Nennwert pro Aktie
Eigenkapital pro Aktie
(Aktionäre Valartis Group AG, vor Gewinnverwendung), angepasst
Für das Geschäftsjahr 2012 wurde eine Dividende von CHF 1.00
pro Aktie ausgeschüttet (2011: Keine Dividende).
13. EIGENE AKTIEN
Valartis Group AG
Stand per 1. Januar 2012
Käufe
Anzahl
382'415
45'007
Verkäufe
-108'635
Stand per 30. Juni 2012
318'787
Käufe
274'811
Verkäufe
Stand per 31. Dezember 2012
Käufe
-159'031
434'567
20'398
Verkäufe
-60'586
Stand per 30. Juni 2013
394'379
In der Berichtsperiode wurden 20'398 Aktien zu CHF 20.36
gekauft und 60'586 Aktien mit historischem Durchschnittskurs
von CHF 17.38 zu einem Durchschnittskurs von CHF 20.88 verkauft. In der Vorjahresperiode wurden 45'007 Aktien zu CHF 14.84
24
gekauft und 108'635 Aktien zu CHF 26.33 verkauft (jeweils historische Durchschnittspreise). Per Bilanzstichtag verfügt die Valartis
Gruppe über 394'379 eigene Aktien zum gewichteten Durchschnittsanschaffungswert von CHF 22.79 pro Aktie.
14. FAIR VALUE
Die Fair Value Hierarchie von IFRS 7 kennt drei Levels, nach denen
Finanzinstrumente klassiert werden:
Level-1-Instrumente
Wenn ein Finanzinstrument an einem aktiven Markt gehandelt
wird, basiert der Fair Value grundsätzlich auf Marktpreisen oder
Preisnotierungen vordefinierter Marktplätze. In diese Kategorie
fallen fast alle durch die Gruppe gehaltenen Aktien und Obligatio­
nen. Der Fair Value solcher Positionen entspricht den Settlementkursen resp. den Schlusskursen, multipliziert mit der Anzahl
Einheiten des gehaltenen Finanzinstruments.
Level-2-Instrumente
Wenn kein aktiver Markt vorhanden ist, wird der Fair Value auf
Grundlage von allgemein anerkannten Bewertungsmethoden
berechnet. Sind hierfür alle wesentlichen Parameter direkt am
Markt beobachtbar, handelt es sich um ein Level-2-Instrument. In
diese Kategorie fallen Devisen- und Zinsderivate sowie eher illiquide Schuldtitel und Fonds, für die es keinen verbindlichen Net
Asset Value auf täglicher Basis gibt. Die Bewertungsmodelle berücksichtigen relevante Parameter wie den Marktwert des Basiswerts bzw. den Wechselkurs und die zugehörige Zinskurve.
Level-3-Instrumente
Ist mindestens ein wichtiger Parameter weder direkt noch indirekt
am Markt beobachtbar, handelt es sich um ein Level-3-Instrument.
Darunter fallen einerseits Beteiligungstitel und/oder Fonds, für
die ein verbindlicher Net Asset Value nicht mindestens vierteljährlich publiziert wird. Der Fair Value dieser Positionen wird mittels
Expertenschätzungen oder externer Revisionsberichte bestimmt.
Nach Möglichkeit werden die zugrunde liegenden Annahmen
durch beobachtete Marktnotierungen gestützt.
Anderseits werden in dieser Position zwei der bedingten Kaufpreiszahlungen aus dem Verkauf der Eastern Property Holdings
Ltd (CHF 44.6 Mio.) ausgewiesen. Der Fair Value dieser bedingten
Kaufpreiszahlungen entspricht den auf den Zeitpunkt des Bilanz-
stichtags diskontierten erwarteten Auszahlungen am Ende der
Bemessungsperiode. Die Höhe dieser Auszahlung ist an die erfolgreiche Fertigstellung und den Verkauf der derzeitigen Entwicklungsprojekte der Eastern Property Holdings Ltd geknüpft.
Die erwartete Auszahlung basiert im Wesentlichen auf den halbjährlich durch externe unabhängige Gutachter erstellten Bewertungsgutachten der Entwicklungsprojekte. Dieses Vorgehen entspricht im Wesentlichen dem in den letzten Jahren angewendeten
Vorgehen zur Bestimmung des Net Asset Value (NAV) der Eastern
Property Holdings Ltd. Die Valartis Gruppe partizipiert hälftig an
einem allfälligen Mehrerlös (Upside-Potenzial). Das DownsideRisiko wird vollständig durch die Valartis Gruppe getragen, ist jedoch auf maximal CHF 34.2 Mio. limitiert. Die Angemessenheit
der Fair Value-Bewertung wird periodisch überprüft. Fair ValueSchwankungen werden erfolgswirksam erfasst.
Sensitivität der Fair Values von Level-3-Instrumenten
Eine Änderung der Zinsannahmen um 1 Prozentpunkt für die Ermittlung des Fair Values der bedingten Kaufpreiszahlungen
führt, in Kombination mit einer um ein Jahr verkürzten Laufzeit,
nur zu einer kleinen Veränderung des Fair Value. Eine Abnahme
der Bewertungen der derzeitigen Entwicklungsprojekte der Eastern Property Holdings Ltd zieht eine analoge Anpassung der erwarteten Auszahlung nach sich (maximales Downside-Risiko CHF
34.2 Mio.). An einer Zunahme der Bewertungen partizipiert die
Valartis Gruppe hälftig.
Ebenfalls hat eine realistische Änderung der Grundannahmen der
Schätzwerte der anderen Level 3-Positionen aus heutiger Sicht
keinen wesentlichen Einfluss auf die Erfolgs- und Gesamtergebnisrechnung sowie auf das Eigenkapital der Valartis Gruppe.
Die nachstehenden Tabellen zeigen sowohl die Klassierung der
Finanzinstrumente in die Level 1 bis 3 als auch die Veränderung
der Position, deren Fair Value Berechnung nicht auf Marktdaten
basiert (Level 3):
ANHANG ZUR KONZERNRECHNUNG
|
25
Fair Value von Finanzistrumenten
In CHF 1'000
30.6.2013
31.12.2012
Buchwert
Fair Value
Abweichung
Buchwert
Fair Value
Abweichung
410'094
410'094
0
632'708
632'708
0
47'150
47'150
0
45'760
45'760
0
Forderungen gegenüber Banken
1'093'392
1'093'318
-74
1'056'604
1'056'962
358
Forderungen gegenüber Kunden
608'746
608'015
-731
540'094
540'060
-34
Finanzanlagen Held to Maturity
311'695
326'444
14'749
328'789
347'010
18'221
2'471'077
2'485'021
13'944
2'603'955
2'622'500
18'545
282'557
282'557
0
210'581
210'581
0
Aktiven
Flüssige Mittel
Barhinterlage für Reverse Repurchase Geschäfte
Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten
Anschaffungskosten
Handelsbestände
Finanzanlagen Available for Sale
81'316
81'316
0
108'794
108'794
0
Positive Wiederbeschaffungswerte
2'564
2'564
0
1'243
1'243
0
Andere finanzielle Vermögenswerte
zu Fair Value
44'844
44'844
0
43'644
43'644
0
411'281
411'281
0
364'262
364'262
0
Finanzielle Vermögenswerte
zu Fair Value
Passiven
Verpflichtungen gegenüber Banken
87'228
86'849
-379
263'871
269'100
5'229
Verpflichtungen gegenüber Kunden
2'619'209
2'619'209
0
2'542'002
2'541'983
-19
12'333
12'333
0
0
0
0
2'718'770
2'718'391
-379
2'805'873
2'811'083
5'210
Anleihen
Finanzielle Verpflichtungen zu fortgeführten
Anschaffungskosten
Negative Wiederbeschaffungswerte
5'963
5'963
0
6'160
6'160
0
Finanzielle Verpflichtungen zu Fair Value
5'963
5'963
0
6'160
6'160
0
Bewertungsmethoden von Finanzinstrumenten
2013
In CHF 1'000
Notierte
Bewertungs­-
Bewertungsmethode
Marktpreise
methode auf
nicht auf Marktdaten
30.6.2013
(Level 1) 1) Marktdaten basierend
basierend
(Level 2) 1)
(Level 3)
255'782
18'187
8'588
282'557
0
2'564
0
2'564
245
0
44'599
44'844
0
5'963
0
5'963
58'153
19'756
3'407
81'316
Finanzielle Vermögenswerte – Handelsbuch
Handelsbestände
Positive Wiederbeschaffungswerte
Andere finanzielle Vermögenswerte zu Fair Value
Finanzielle Verbindlichkeiten – Handelsbuch
Negative Wiederbeschaffungswerte
Finanzielle Vermögenswerte – Bankenbuch
Finanzanlagen Available for Sale
1)Im Zeitraum der Berichtsperiode gab es keine Umgliederung zwischen Level 1
und Level 2.
26
Veränderung der Level 3 Positionen
2013
In CHF 1'000
Anfangsbe-
Erfasst in Im sonstigen
Transfer von
Käufe
Verkäufe
Schluss­
stand per
der Erfolgs-
Ergebnis im
Level 1 und
bestand per
1.1.2013
rechnung 1)
Eigenkapital
Level 2 3)
30.6.2013
erfasst 2)
Handelsbestände
6'410
435
0
0
1'743
0
8'588
5
0
0
-5
0
0
0
Finanzanlagen Available for Sale
19'602
0
112
-16'307
0
3'407
Andere finanzielle Vermögenswerte
zu Fair Value
43'267
1'332
0
0
0
44'599
Positive Wiederbeschaffungswerte
1)Der in der Erfolgsrechnung erfasste unrealisierte Gewinn der per Halbjahr
2013 gehaltenen Handelsbestände beläuft sich auf TCHF 435, derjenige der
anderen finanziellen Vermögenswerte zu Fair Value auf TCHF 1'332.
2)Der im Eigenkapital erfasste unrealisierte Gewinn der per Halbjahr 2013
gehaltenen Finanzanlagen AFS beläuft sich auf TCHF 112.
0
3)Beim Transfer aus Level 3 in Level 2 handelt es sich um eine Titelkategorie
inklusive eines darauf basierenden Derivats, für die es seit dem Januar 2013
eine regelmässige externe Preisstellung gibt; die Umklassierung erfolgte zu
Beginn der Berichtsperiode.
15. KONSOLIDIERTE AUSSERBILANZGESCHÄFTE
In CHF 1'000
30.6.2013
31.12.2012
Kreditsicherungsgarantien
8'521
7'130
Gewährleistungsgarantien
0
0
Übrige Eventualverpflichtungen
18'962
26'515
Total Eventualverpflichtungen
27'483
33'645
Unwiderrufliche Zusagen
15'946
946
Verpflichtungskredite
0
0
Einzahlungs- und Nachschussverpflichtungen
0
0
Positive Wiederbeschaffungswerte
2'564
1'243
Negative Wiederbeschaffungswerte
5'963
6'160
Kontraktvolumen
603'534
785'402
Treuhandgeschäfte
283'729
328'759
Diese Tabelle basiert auf den Erfordernissen des FINMA-Rundschreibens 2008/2. Die Eventualverpflichtungen qualifizieren
nicht als Eventualverbindlichkeiten nach IAS 37.
ANHANG ZUR KONZERNRECHNUNG
|
27
GESCHÄFTSSEGMENTE
16. SEGMENTBERICHTERSTATTUNG
Die Valartis Gruppe ist in zwei Geschäftssegmente, «Private
Clients», «Institutional Clients», sowie das «Corporate Center»
unterteilt. Indirekte Kosten für interne Leistungsbeziehungen
zwischen den Segmenten werden grundsätlich nach dem Ver-
ursacherprinzip beim Leistungsempfänger als Aufwand und
beim Leistungserbringer als Aufwandminderung berücksichtigt.
Konsolidierungsposten sind im Corporate Center enthalten.
1.1. – 30.6.2013
Private
Institutional
Corporate
In CHF 1'000
Clients
Clients
Center
Erfolg aus Zinsen und Dividenden
Erfolg aus Kommissionen und Dienstleistungen
Erfolg aus dem Handelsgeschäft
Übriger ordentlicher Erfolg 1)
Total
6'045
3'077
8'159
17'281
21'363
5'354
229
26'946
4'216
-3'163
-3'568
-2'515
966
2'676
-937
2'705
Geschäftsertrag
32'590
7'944
3'883
44'417
Personalaufwand
-15'737
-4'501
-3'942
-24'180
Sachaufwand
-5'960
-2'224
-4'489
-12'673
-21'697
-6'725
-8'431
-36'853
Dienstleistungen von/an andere(n) Segmente(n)
-1'892
-1'029
2'921
0
Bruttogewinn/-verlust
9'001
190
-1'627
7'564
Abschreibungen
-944
-88
-739
-1'771
Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste
-284
-1
-3
-288
Geschäftsaufwand
Segmentergebnis vor Amortisationen
7'773
101
-2'369
5'505
Amortisation von materiellen und immateriellen Werten (PPA) 2)
-4'429
-500
0
-4'929
Segmentergebnis nach Amortisationen
3'344
-399
-2'369
576
Steuern
-440
Konzerngewinn
136
zuzuschreiben auf Aktionäre der Valartis Group AG
-1'002
zuzuschreiben auf Anteile ohne beherrschenden Einfluss
1'138
Total Aktiven
2'987'336
634'743
-538'768
3'083'311
Total Fremdkapital
2'754'640
358'068
-346'284
2'766'424
Total Kundenvermögen
6'806'061
1'091'443
0
7'897'504
137'268
-12'052
0
125'216
205
42
41
288
Netto-Neugeld
Personalbestand (auf Vollzeitbasis)
1)Im übrigen ordentlichen Erfolg des Segments Institutional Clients ist ein
Gewinn von CHF 1.1 Mio. aus assoziierten Gesellschaften enthalten.
28
2)Die Amortisation von im Rahmen der PPA (Purchase Price Allocation)
zusätzlich aktivierten materiellen und immateriellen Vermögenswerten wird
separat dargestellt.
1.1. – 30.6.2012
Private
Institutional
Corporate
In CHF 1'000
Clients
Clients
Center
Erfolg aus Zinsen und Dividenden
7'097
2'683
7'164
16'944
18'590
7'038
391
26'019
3'467
3'278
-1'764
4'981
Erfolg aus Kommissionen und Dienstleistungen
Erfolg aus dem Handelsgeschäft
Übriger ordentlicher Erfolg
1)
Geschäftsertrag
Personalaufwand 2)
Sachaufwand
Geschäftsaufwand
Dienstleistungen von/an andere(n) Segmente(n)
Total
349
1'999
197
2'545
29'503
14'998
5'988
50'489
-15'719
-5'526
-5'051
-26'296
-5'691
-2'744
-4'708
-13'143
-21'410
-8'270
-9'759
-39'439
-1'532
-874
2'406
0
6'561
5'854
-1'365
11'050
Abschreibungen
-936
-105
-855
-1'896
Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste
-163
-273
-2
-438
Bruttogewinn/-verlust
Segmentergebnis vor Amortisationen
Amortisation von materiellen und immateriellen Werten (PPA) 3)
Segmentergebnis nach Amortisationen
5'462
5'476
-2'222
8'716
-4'361
-500
0
-4'861
1'101
4'976
-2'222
3'855
Steuern
10
Konzerngewinn
3'865
zuzuschreiben auf Aktionäre der Valartis Group AG
1'087
zuzuschreiben auf Anteile ohne beherrschenden Einfluss
2'778
Total Aktiven
2'948'189
597'074
-693'924
2'851'339
Total Fremdkapital
2'699'780
327'677
-488'489
2'538'968
Total Kundenvermögen
6'227'232
1'195'503
0
7'422'735
485'891
4'957
0
490'848
193
64
45
302
Netto-Neugeld
Personalbestand (auf Vollzeitbasis)
1)Im übrigen ordentlichen Erfolg des Segments Institutional Clients ist ein
Gewinn von CHF 1.3 Mio. aus assoziierten Gesellschaften enthalten.
2)Angepasst aufgrund der retrospektiven Einführung von IAS 19 revised.
Für Details verweisen wir auf Seite 19.
3)Die Amortisation von im Rahmen der PPA (Purchase Price Allocation)
zusätzlich aktivierten materiellen und immateriellen Vermögenswerten wird
separat dargestellt.
ANHANG ZUR KONZERNRECHNUNG
|
29
ERGÄNZENDE INFORMATIONEN
17. KUNDENVERMÖGEN
In CHF 1'000
30.6.2013
31.12.2012
Vermögen in eigenverwalteten Fonds
771'164
770'836
Vermögen mit Verwaltungsmandat
584'224
600'508
Übrige Kundenvermögen
5'869'761
5'801'313
Total verwaltete Vermögen 1)
7'225'149
7'172'657
davon Doppelzählungen
Netto-Neugeldzufluss 2), 3)
Custody-Vermögen
Vermögen in teilweise fremdfinanzierten Fonds
4)
Total Kundenvermögen (inkl. teilweise fremdfinanzierter Fonds
und Custody-Vermögen)
1)Gemäss Richtlinien zu den Rechnungslegungsvorschriften der FINMA.
2)Zum Netto-Neugeldzufluss gehören sämtliche Ein- und Auszahlungen sowie
die Ein- und Auslieferung von nicht monetären Vermögenswerten. Keinen
Zufluss bzw. Abfluss stellen insbesondere performancebedingte Wertveränderungen sowie Zinsen und Dividendenzahlungen dar.
18. EREIGNISSE NACH DEM
BILANZSTICHTAG
Es bestehen keine Ereignisse nach dem Bilanzstichtag, die einen
wesentlichen Einfluss auf die Konzernrechnung haben.
30
313'830
316'553
125'216
929'302
77'074
54'870
595'281
570'481
7'897'504
7'798'008
3)Der Netto-Neugeldzufluss für das erste Halbjahr 2012 enthält Anteile von
Fondsgeldern.
4)Fremdfinanzierte Fonds, welche die internen Bruttoprofitabilitätskriterien
überschreiten.
ADRESSEN
Sitz der Gruppe
Valartis Group AG
Blegistrasse 11a
CH-6340 Baar ZG
Tel. +41 41 760 70 20
Fax +41 41 760 70 19
Asset Management Schweiz
Valartis Asset Management S.A.
2–4 place du Molard
CH-1211 Genf 3
Tel. +41 22 716 10 00
Fax +41 22 716 10 01
Standort Zürich
Valartis Bank AG
Sihlstrasse 24
CH-8021 Zürich
Tel. +41 43 336 81 11
Fax +41 43 336 81 00
Asset Management Österreich
Valartis Asset Management (Austria)
Kapitalanlagegesellschaft m.b.H.
Rathausstrasse 20
A-1010 Wien
Tel. +43 57789
Fax +43 57789 270
Standort Genf
Valartis Bank SA
2–4 place du Molard
CH-1211 Genf 3
Tel. +41 22 716 10 00
Fax +41 22 716 10 01
Standort Lugano
Valartis Bank SA
Via F. Soave 5, Postfach
CH-6901 Lugano
Tel. +41 58 426 84 11
Fax +41 58 426 84 00
Standort Wien
Valartis Bank (Austria) AG
Rathausstrasse 20
A-1010 Wien
Tel. +43 57789
Fax +43 57789 200
Standort Liechtenstein
Valartis Bank (Liechtenstein) AG
Schaaner Strasse 27
FL-9487 Gamprin-Bendern
Tel. +423 265 56 56
Fax +423 265 56 99
Standort Singapur
Valartis Financial Advisory Pte. Ltd.
50 Raffles Place,
#42–05 Singapore Land Tower
Singapore 048623
Tel. +65 6423 0783
Fax +65 6423 0782
Dieser Halbjahresbericht erscheint auch in Englisch.
Die deutsche Ausgabe ist verbindlich.
Asset Management Liechtenstein
Valartis Fund Management (Liechtenstein) AG
Schaaner Strasse 27
FL-9487 Gamprin-Bendern
Tel. +423 388 10 00
Fax +423 388 10 01
Asset Management Russland
Valartis International Ltd.
Petrovka Street 5
RU-107031 Moskau
Tel. +7495 730 35 25
Fax +7495 730 35 26
Asset Management Luxemburg
MCT Luxembourg Management S.à.r.l.
5, avenue Monterey
L-2163 Luxemburg
Tel. +352 26 20 25 94
Fax +352 26 20 25 84
Investor & Media Relations
Valartis Group
Corporate Communication
Postfach
CH-8021 Zürich
Tel. +41 43 336 81 11
Fax +41 43 336 81 00
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Valartis Börseninformationen
Börsenkotierung: SIX Swiss Exchange
Valorensymbol: VLRT
Reuters: VLRT.S
Bloomberg: VLRT SW
ISIN: CH0001840450
www.valartisgroup.ch
ADRESSEN
|
31
www.valartisgroup.ch