candriam equities l

CANDRIAM EQUITIES L
R.C.S. LUXEMBOURG B-47449
SICAV de droit luxembourgeois
SICAV under Luxembourg Law
SICAV luxemburgischen Rechts
BEVEK naar Luxemburgs recht
Rapport annuel révisé au 31 décembre 2016
Audited annual report as at December 31, 2016
Geprüfter Jahresbericht zum 31. Dezember 2016
Gereviseerd jaarverslag op 31 december 2016
Candriam Equities L
SICAV de droit luxembourgeois
SICAV under Luxembourg Law
SICAV luxemburgischen Rechts
BEVEK naar Luxemburgs recht
Rapport annuel révisé pour l'exercice
du 1er janvier 2016 au 31 décembre 2016
Audited annual report for the year
from January 1, 2016 to December 31, 2016
Geprüfter Jahresbericht für das Geschäftsjahr
vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016
Gereviseerd jaarverslag voor het boekjaar
van 1 januari 2016 tot 31 december 2016
Pour le compartiment suivant, aucun avis n'a été émis aux termes de l'article 310 du Code allemand sur les placements de capitaux
(“Kapitalanlagegesetzbuch”) et les parts dudit compartiment ne peuvent être distribuées en République fédérale d'Allemagne :
For the following sub-fund, no notification has been effected pursuant to section 310 of the Investment
(“Kapitalanlagegesetzbuch”) and shares of this sub-fund are not allowed to be distributed in the Federal Republic of Germany:
Code
Für den folgenden Teilfonds ist keine Anzeige nach § 310 Kapitalanlagegesetzbuch erstattet worden und Anteile dieses Teilfonds
dürfen in der Bundesrepublik Deutschland nicht vertrieben werden:
Voor het volgende subfonds is geen melding conform § 310 van het “Kapitalanlagegesetzbuch” (KAGB, vanaf 22 juli 2013 opvolger
van het “Investmentgesetz”, Duitse wet op de beleggingsmaatschappijen) gedaan en aandelen van dit subfonds mogen in de
Bondsrepubliek Duitsland niet worden verkocht:
• Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps.
Aucune souscription ne peut être reçue sur la base des rapports financiers. Les souscriptions ne sont valables que si elles sont reçues sur la base du
prospectus d'émission accompagné du dernier rapport annuel et, après sa parution, du dernier rapport semestriel. - No subscription can be accepted on
the basis of the financial reports. Subscriptions are only valid if they are made on the basis of the prospectus accompanied by the latest annual report
and the latest semi-annual report, if published thereafter. - Zeichnungen können nicht auf der Grundlage des Jahresberichts angenommen werden.
Zeichnungen sind nur dann gültig, wenn sie auf der Grundlage der wesentlichen Anlegerinformationen und des Verkaufsprospektes zusammen mit dem
aktuellsten Jahresbericht und dem aktuellsten Halbjahresbericht nach dessen Veröffentlichung angenommen werden. - Er kan geen inschrijving
aanvaard worden op basis van financiële verslagen. Inschrijvingen zijn uitsluitend geldig op basis van het uitgifteprospectus, die slechts waardevol is
indien hij vergezeld is van het laatst beschikbaar jaarverslag alsook van het laatste halfjaarverslag indien dit recenter is dan het laatste jaarverslag.
Candriam Equities L
Société d’Investissement à Capital Variable
R.C.S. Luxembourg B-47449
Administration de la SICAV
Administration of the SICAV
Conseil d’Administration :
Board of Directors:
Président
Chairman
Jean-Yves MALDAGUE,
Managing Director
Candriam Luxembourg
Jean-Yves MALDAGUE,
Managing Director
Candriam Luxembourg
Administrateurs
Directors
Tanguy DE VILLENFAGNE,
Member of the Group Strategic Committee
Candriam Belgium
Tanguy DE VILLENFAGNE,
Member of the Group Strategic Committee
Candriam Belgium
Jan VERGOTE,
Head of Investment Strategy
Belfius Banque S.A.
Jan VERGOTE,
Head of Investment Strategy
Belfius Banque S.A.
Vincent HAMELINK,
Member of the Group Strategic Committee
Candriam Belgium
Vincent HAMELINK,
Member of the Group Strategic Committee
Candriam Belgium
Candriam Luxembourg
représentée par Jean-Yves MALDAGUE
Candriam Luxembourg
represented by Jean-Yves MALDAGUE
Siège social
Registered Office
14, Porte de France,
L-4360 Esch-sur-Alzette
14, Porte de France,
L-4360 Esch-sur-Alzette
Banque Dépositaire
Custodian Bank
RBC Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France,
L-4360 Esch-sur-Alzette
RBC Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France,
L-4360 Esch-sur-Alzette
Société de Gestion
Management Company
Candriam Luxembourg
SERENITY - Bloc B,
19-21, Route d’Arlon,
L-8009 Strassen
Candriam Luxembourg
SERENITY - Bloc B,
19-21, Route d’Arlon,
L-8009 Strassen
Les fonctions d’Agent Administratif et d’Agent Domiciliataire sont
déléguées à :
The functions of Administrative Agent and Domiciliary Agent are
delegated to:
RBC Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France,
L-4360 Esch-sur-Alzette
RBC Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France,
L-4360 Esch-sur-Alzette
Les fonctions d’Agent de Transfert (en ce compris les activités de
Teneur de Registre) sont déléguées à :
The functions of Transfer Agent (including the Register Holding
business) are delegated to:
RBC Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France,
L-4360 Esch-sur-Alzette
RBC Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France,
L-4360 Esch-sur-Alzette
4
Candriam Equities L
Société d’Investissement à Capital Variable
R.C.S. Luxembourg B-47449
Verwaltung der SICAV
Administratie van de BEVEK
Verwaltungsrat:
Raad van Bestuur:
Vorsitzender
Voorzitter
Jean-Yves MALDAGUE,
Managing Director
Candriam Luxembourg
Jean-Yves MALDAGUE,
Managing Director
Candriam Luxembourg
Mitglieder
Bestuurders
Tanguy DE VILLENFAGNE,
Member of the Group Strategic Committee
Candriam Belgium
Tanguy DE VILLENFAGNE,
Member of the Group Strategic Committee
Candriam Belgium
Jan VERGOTE,
Head of Investment Strategy
Belfius Banque S.A.
Jan VERGOTE,
Head of Investment Strategy
Belfius Bank N.V.
Vincent HAMELINK,
Member of the Group Strategic Committee
Candriam Belgium
Vincent HAMELINK,
Member of the Group Strategic Committee
Candriam Belgium
Candriam Luxembourg
vertreten durch Jean-Yves MALDAGUE
Candriam Luxembourg
vast vertegenwoordigd door Jean-Yves MALDAGUE
Gesellschaftssitz
Maatschappelijke zetel
14, Porte de France,
L-4360 Esch-sur-Alzette
14, Porte de France,
L-4360 Esch-sur-Alzette
Depotbank
Depothoudende Bank
RBC Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France,
L-4360 Esch-sur-Alzette
RBC Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France,
L-4360 Esch-sur-Alzette
Verwaltungsgesellschaft
Beheermaatschappij
Candriam Luxembourg
SERENITY - Bloc B,
19-21, Route d’Arlon,
L-8009 Strassen
Candriam Luxembourg
SERENITY - Bloc B,
19-21, Route d’Arlon,
L-8009 Strassen
Die Tätigkeiten der Verwaltungs- und Domizilstelle sind delegiert
an:
De functies van Administratief Agent en Domiciliëringsagent zijn
gedelegeerd aan:
RBC Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France,
L-4360 Esch-sur-Alzette
RBC Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France,
L-4360 Esch-sur-Alzette
Die Tätigkeiten der Übertragungsstelle (die die Tätigkeit des
Registerführers einschließt) sind delegiert an:
De functies van Transferagent (waaronder de activiteiten van
Registerhouder) zijn gedelegeerd aan:
RBC Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France,
L-4360 Esch-sur-Alzette
RBC Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France,
L-4360 Esch-sur-Alzette
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Candriam Equities L
Société d’Investissement à Capital Variable
R.C.S. Luxembourg B-47449
Administration de la SICAV
(suite)
Administration of the SICAV
(continued)
L’implémentation de la fonction de Gestion de Portefeuille (excepté
pour le compartiment Candriam Equities L Australia) est déléguée à :
Implementation of the Portfolio Management activities (except for
the Candriam Equities L Australia sub-fund) is delegated to:
Candriam Belgium
58, Avenue des Arts,
B-1000 Bruxelles
Candriam Belgium
58, Avenue des Arts,
B-1000 Brussels
Pour le compartiment Candriam Equities L Australia l’implémentation
de la fonction de Gestion de Portefeuille est déléguée à :
For Candriam Equities L Australia the implementation of Portfolio
Management is delegated to:
Ausbil Investment Management Limited
Veritas House, Level 23, 207 Kent Street,
Sydney NSW 2000 Australia
Ausbil Investment Management Limited
Veritas House, Level 23, 207 Kent Street,
Sydney NSW 2000 Australia
La mise en œuvre des opérations de prêt et emprunt de titres est
déléguée à :
Implementation of the securities lending and borrowing transactions is
delegated to:
Candriam France
40, rue Washington,
F-75408 Paris Cedex 08
Candriam France
40, rue Washington,
F-75408 Paris Cedex 08
Réviseur d’entreprises agréé
“Réviseur d’entreprises agréé”
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator,
L-2182 Luxembourg
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator,
L-2182 Luxembourg
Réviseur d’entreprises agréé de la Société de Gestion
“Réviseur d’entreprises agréé” from the Management Company
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator,
L-2182 Luxembourg
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator,
L-2182 Luxembourg
Services financiers
Financial services
en Belgique :
in Belgium:
Belfius Banque S.A.
44, Boulevard Pachéco,
B-1000 Bruxelles
Belfius Banque S.A.
44, Boulevard Pachéco,
B-1000 Brussels
Agent payeur et agent d’information en Allemagne
Wüstenrot Bank AG
Im Tambour 1,
D-71630 Ludwigsburg
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Candriam Equities L
Société d’Investissement à Capital Variable
R.C.S. Luxembourg B-47449
Verwaltung der SICAV
(Fortsetzung)
Administratie van de BEVEK
(vervolg)
Die Implementierung des Portfoliomanagements (außer für der
Teilfonds Candriam Equities L Australia) ist delegiert an:
Het uitvoeren van het Portefeuillebeheer (behalve voor het
compartiment Candriam Equities L Australia) wordt gedelegeerd aan:
Candriam Belgium
58, Avenue des Arts,
B-1000 Brüssel
Candriam Belgium
Kunstlaan 58,
B-1000 Brussel
Für Candriam Equities L Australia ist die Implementierung des
Portfoliomanagements delegiert an:
Voor het compartiment Candriam Equities L Australia wordt het
uitvoeren van het Portefeuillebeheer gedelegeerd aan:
Ausbil Investment Management Limited
Veritas House, Level 23, 207 Kent Street,
Sydney NSW 2000 Australien
Ausbil Investment Management Limited
Veritas House, Level 23, 207 Kent Street,
Sydney NSW 2000 Australia
Die Umsetzung der Wertpapierleihgeschäfte (Securities Lending bzw.
Securities Borrowing) wurde delegiert an:
De implementatie van de activiteiten van het lenen en ontlenen van
effecten wordt gedelegeerd aan:
Candriam France
40, rue Washington,
F-75408 Paris Cedex 08
Candriam France
40, rue Washington,
F-75408 Paris Cedex 08
„Réviseur d’entreprises agréé“
“Réviseur d’entreprises agréé”
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator,
L-2182 Luxemburg
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator,
L-2182 Luxemburg
„Réviseur d’entreprises agréé“ der Verwaltungsgesellschaft
“Réviseur d’entreprises agréé” van de Beheersmaatschappij
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator,
L-2182 Luxemburg
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator,
L-2182 Luxemburg
Finanzdienste
Financiële dienst
in Belgien:
in België:
Belfius Banque S.A.
44, Boulevard Pachéco,
B-1000 Brüssel
Belfius Bank N.V.
Pachecolaan 44,
B-1000 Brussel
Zahl- und Informationsstelle in Deutschland
Wüstenrot Bank AG
Im Tambour 1,
D-71630 Ludwigsburg
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Candriam Equities L
Détails sur la SICAV
Details about the SICAV
La SICAV publie annuellement un rapport détaillé sur son activité, la
gestion de ses avoirs et comprenant l’état consolidé des actifs nets et
l’état consolidé des variations des actifs nets exprimés en EUR, le
portefeuille-titres de chaque compartiment et le rapport d’audit. Ce
rapport est disponible au siège de la SICAV ainsi qu'au siège des
organismes chargés du service financier dans les pays où la SICAV
est commercialisée.
The SICAV publishes a detailed annual report on its activities, the
assets under management. The report includes a statement of net
assets consolidated and a statement of changes in net assets
consolidated expressed in EUR, investment portfolio of each sub-fund
and the audit report. This report is available at the registered office of
the SICAV and at the registered office of the banks designated to
provide financial services in the Countries in which the SICAV is sold.
En outre, elle procède, après la fin de chaque semestre, à la
publication d’un rapport comprenant notamment la composition du
portefeuille, le nombre d’actions en circulation et le nombre d’actions
émises et rachetées depuis la dernière publication.
Furthermore, every six months a report is issued containing notably
the composition of the portfolio, the number of shares in circulation
and the number of shares issued or repurchased since the date of the
previous report.
Les actions ne sont disponibles que sous forme nominative.
The shares are only available in registered form.
L’Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires se tient chaque
année au siège social de la SICAV, ou à tout autre endroit au
Luxembourg qui sera spécifié sur la convocation. L’Assemblée
Générale Annuelle se tiendra le 18 avril de chaque année à
13.00 heures, ou si celui-ci était férié, le jour ouvrable bancaire
suivant.
The Annual General Meeting of the Shareholders is held every year at
the registered office of the SICAV, or in any other place in
Luxembourg which will be specified in the notice of meeting. The
Annual General Meeting will be held on April 18 of each year at
01.00 p.m. or if this is a public holiday, on the next bank working day.
Les avis de toutes assemblées générales sont envoyés par lettre à
tous les actionnaires nominatifs, à leur adresse figurant au registre
des actionnaires, au moins 8 jours avant l’Assemblée Générale. Ces
avis indiquent l’heure et le lieu de l’Assemblée Générale et les
conditions d’admission, l’ordre du jour et les exigences de la loi
luxembourgeoise en matière de quorum et de majorité nécessaires.
Notice for all general meetings is sent to all registered shareholders
by registered mail at their address specified in the share registrar, at
least 8 days before the General Meeting. These notices indicate the
time and place of the General Meeting as well as the conditions of
admission, the agenda and the quorum and majority required under
Luxembourg law.
En plus, des avis seront publiés dans le Mémorial, Recueil des
Sociétés et Associations du Grand-Duché de Luxembourg et dans un
journal luxembourgeois, le « Luxemburger Wort », ainsi que dans la
presse des pays où la SICAV est commercialisée si la législation de
ces pays l’exige. Les exigences concernant la participation, le quorum
et la majorité lors de toute Assemblée Générale sont celles fixées aux
articles 67 et 67-1 (tels que modifiés) de la loi du 10 août 1915 sur les
sociétés commerciales et dans les statuts de la SICAV.
In addition, notice shall be published in the Mémorial, Recueil des
Sociétés et Associations of the Grand Duchy of Luxembourg and in a
Luxembourg newspaper the “Luxemburger Wort” as well as in the
press of the countries where the SICAV is marketed if the legislation
of those countries so permits. The entry, quorum and majority
requirements for any General Meeting are those prescribed in articles
67 and 67-1 (as amended) of the Law of August 10, 1915 on
commercial companies and in the articles of incorporation of the
SICAV.
L'exercice social de la SICAV se termine le 31 décembre de chaque
année.
The financial year of SICAV ends on December 31, of each year.
La valeur nette d’inventaire par action de chaque compartiment, le
prix d’émission, de rachat des actions et de conversion de chaque
compartiment peuvent être obtenus au siège social de la SICAV et
auprès des organismes chargés du service financier dans les pays où
la SICAV est commercialisée.
The net asset value per share of each sub-fund, the subscription,
redemption’s price and of conversion of each sub-fund may be
obtained from the registered office of the SICAV and from the banks
designated to provide financial services in the Countries in which the
SICAV is sold.
La liste des achats et ventes de titres composant les portefeuillestitres est tenue gratuitement à la disposition de l’investisseur au
domicile de la SICAV et auprès de l’agent payeur et de l’agent
d’information en Allemagne.
A list including the transactions (sales and purchases) in the
investment portfolios is available free of charge at the SICAV’s
registered office, at the paying agent’s office and from the SICAV’s
payment and information service in Germany.
Le prospectus, les informations clés pour l’investisseur, les statuts et
les rapports financiers de la SICAV sont tenus gratuitement à la
disposition du public au siège social de la SICAV.
The prospectus, Key Investor Information Documents, the SICAV’s
Articles of Association and financial reports are kept for public
inspection, free of charge, at the SICAV’s registered office.
8
Candriam Equities L
Angaben zur SICAV
Details over de BEVEK
Die SICAV veröffentlicht jedes Jahr einen detaillierten Bericht über
ihre Tätigkeit, die Verwaltung ihrer Vermögenswerte, der aus der in
Euro erstellten konsolidierten Vermögensaufstellung, der Gewinn- und
Verlustrechnung, des Wertpapierbestands aller Teilfonds sowie dem
Prüfungsvermerk besteht. Dieser Bericht ist am Sitz der SICAV
erhältlich und ebenso bei den Gesellschaften, die in den Ländern, in
welchen die SICAV-Anteile gehandelt werden, in ihrem Auftrag
Finanzdienstleistungen erbringen.
De BEVEK publiceert elk jaar een gedetailleerd verslag over haar
activiteit, over het beheer van haar vermogen. Dat verslag bevat
tevens de balans en de geconsolideerde resultatenrekening uitgedrukt
in EUR, de gedetailleerde samenstelling van het vermogen van elk
compartiment en het audit verslag. Dit verslag is beschikbaar op de
hoofdzetel van de BEVEK en op de hoofdzetel van de instellingen die
instaan voor de financiële dienstverlening in de landen waar de
BEVEK wordt verhandeld.
Darüber hinaus veröffentlicht sie nach jedem Halbjahresende einen
Bericht, der insbesondere die Aufstellung der Anlagen des Portfolios,
die Anzahl der umlaufenden Aktien und die Anzahl der seit der
Veröffentlichung des letzten Berichts ausgegebenen und
zurückgenommenen Aktien enthält.
Bovendien publiceert de BEVEK na elk semester een verslag met
daarin onder andere de samenstelling van de portefeuille, het aantal
aandelen in omloop en het aantal uitgegeven en teruggekochte
aandelen sedert de laatste publicatie.
Die Aktien des Fonds sind nur noch in Form von Namensaktien
verfügbar.
De aandelen zijn beschikbaar enkel nog op naam.
Die Jahreshauptversammlung der Aktionäre findet jedes Jahr am
Hauptsitz der SICAV oder an einem anderen in der Einladung
entsprechend angegebenen Ort in Luxemburg statt. Die
Jahreshauptversammlung der Aktionäre findet am 18. April jeden
Jahres um 13.00 Uhr statt, oder falls dieses Datum auf einen Feiertag
fällt, am darauf folgenden Bankgeschäftstag.
De jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders heeft elk jaar
plaats op de zetel van de BEVEK of op elke andere plaats te
Luxemburg die vermeld is in het oproepingsbericht. De jaarlijkse
algemene aandeelhoudersvergadering zal plaatsvinden op 18 april
van elk jaar om 13.00 uur, of als dat een feestdag is, op de
eerstvolgende bankwerkdag.
Ankündigungen
von
Hauptversammlungen
werden
den
eingetragenen Aktionären spätestens acht Tage vor der
Versammlung an die Anschrift zugeschickt, die im Verzeichnis der
Aktionäre registriert ist. Diese Mitteilungen enthalten Ort und Zeit der
Hauptversammlungen sowie die Teilnahmebedingungen, die
Tagesordnung und die Erfordernisse nach luxemburgischem Recht in
Bezug auf Beschlussfähigkeit und notwendige Mehrheiten.
Berichten voor alle algemene vergaderingen worden per brief aan alle
nominatieve aandeelhouders gestuurd, naar hun adres dat vermeld
staat in het register van aandeelhouders, en dit minstens 8 dagen
voor de Algemene Vergadering. In deze kennisgevingen zijn plaats en
tijd van de algemene vergadering vermeld, alsmede de
toelatingsvoorwaarden, de agenda en de eisen van de Luxemburgse
wet met betrekking tot quorum en meerderheid.
Darüber
hinaus
werden
die
Ankündigungen
von
Hauptversammlungen im Mémorial, Recueil des Sociétés et
Associations, des Großherzogtums Luxemburg, in einer anderen
luxemburgischen Zeitung („Luxemburger Wort“) sowie in der Presse
der Länder veröffentlicht, in denen die SICAV vertrieben wird sofern
die nationale Gesetzgebung dies vorschreibt. Die Anforderungen im
Hinblick auf die Teilnahmebedingungen, das erforderliche Quorum
und
die
Voraussetzungen
der
Stimmabgabe
bei
Hauptversammlungen sind in Artikel 67 und 67-1 (in ihrer geänderten
Fassung) des Gesetzes vom 10. August 1915 im Hinblick auf die
Handelsgesellschaft und in der Satzung der SICAV festgelegt.
Bovendien worden er berichten gepubliceerd in het Mémorial Recueil
des Sociétés et Associations van het Groothertogdom Luxemburg en
in een Luxemburgse krant (“Luxemburger Wort”), alsook in de pers
van de landen waar de BEVEK wordt gecommercialiseerd indien de
wetgeving van die landen dat vereist. De vereisten in verband met
deelneming, quorum en meerderheid bij elke Algemene Vergadering
zijn die welke zijn vastgelegd in de artikelen 67 en 67-1 (zoals
gewijzigd)
van
de
wet
van
10 augustus 1915
op
de
handelsvennootschappen en in de statuten van de BEVEK.
Das Geschäftsjahr der SICAV endet am 31. Dezember jeden Jahres.
Het boekjaar van de BEVEK eindigt op 31 december van elk jaar.
Der Nettoinventarwert pro Aktie eines Teilfonds, der Ausgabe-,
Rücknahme- und Umtauschpreis der Aktien sind am Sitz der SICAV
und bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle erhältlich und bei
den Unternehmen in den Ländern, in welchem die SICAV-Anteile
gehandelt werden und die in ihrem Auftrag Finanzdienstleistungen
erbringen.
De waarde van de netto-activa per aandeel van elk compartiment, de
uitgifte, terugkoopprijs van de aandelen en de omzetting van elk
compartiment kunnen bekomen worden op de maatschappelijke zetel
van de BEVEK evenals bij de organismen die verantwoordelijk zijn
voor de financiële dienst in de landen waar de BEVEK wordt
verhandeld.
Die Liste der Käufe und Verkäufe der Wertpapierbestände werden
den Anlegern am Sitz der SICAV, sowie bei der Zahl- und
Informationsstelle in Deutschland kostenlos zur Verfügung gestellt.
De lijst van aan- en verkopen van effecten in de effectenportefeuille
kan gratis geraadpleegd worden op de maatschappelijke zetel van de
BEVEK en bij de Duitse loketbank en inlichtingendienst.
Der Prospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen, die Satzung
und die Finanzberichte der SICAV sind kostenlos am Sitz der SICAV
erhältlich.
Het prospectus, de Essentiële Beleggersinformatie, de statuten en de
financiële verslagen van de BEVEK zijn op de maatschappelijke zetel
van de BEVEK gratis ter beschikking van het publiek.
9
Candriam Equities L
Détails sur la SICAV
(suite)
Details about the SICAV
(continued)
Directive sur la fiscalité de l’épargne
Savings Directive
La loi du 25 novembre 2014 a transposé en droit luxembourgeois la
Directive 2003/48/EC du Conseil de l’Union Européenne en matière
de fiscalité des revenus de l’épargne sous forme de paiement
d’intérêts (la « Directive »). Cette Directive a pour objet de permettre
que les revenus d’intérêts versés à un bénéficiaire effectif, qui est une
personne physique résidant dans un pays de l’Union Européenne,
soient imposés selon les dispositions de l’Etat de résidence du
bénéficiaire effectif. Ce but est atteint grâce à l’échange
d’informations entre les administrations fiscales de l’Union
Européenne. Le Luxembourg procède à l’échange automatique
d’informations sur les distributions et produits de rachats obtenus à
partir du 1er janvier 2015 des fonds entrant dans le champ d’application
de la Directive, ce qui est le cas pour Candriam Equities L (sous
réserve d'atteindre le seuil de 25 % en titres de créances).
The law of November 25, 2014 transposed the European Union
Council Directive 2003/48/EC on taxation of savings income in the
form of interest payments (the “Directive”) into Luxembourg
legislation. The purpose of this Directive is to allow the interest
income paid to a beneficial owner who is a natural person domiciled in
a country of the European Union to be taxed according to the
provisions of the State in which the beneficial owner is domiciled.
This purpose is achieved by means of an exchange of information
between the tax authorities of the European Union. Luxembourg will
proceed to automatically exchange information on interest payments
and proceeds of redemptions obtained as from January 1, 2015 from
funds that come within the scope of the Directive, which is the case
for Candriam Equities L (subject to the threshold of 25% in debt
securities being attained).
La SICAV est autorisée à rejeter toute demande de souscription
d’actions si les futurs souscripteurs ne lui fournissent pas des
informations complètes et suffisantes eu égard aux exigences de la Loi.
The SICAV is authorised to reject any application for shares if the
applying investor does not provide the Company with complete and
satisfactory information as required by the Law.
Nom du compartiment
Statut fiscal
applicable aux
rachats
Statut fiscal
applicable aux
montants distribués
Méthode utilisée
pour déterminer le
statut fiscal
Période de validité du
statut fiscal
Name of the sub-fund
Tax status for
redemptions
Tax status for
distributions
Method used to
determine the status
Period of validity of the
status
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Asset Test
Asset Test
Asset Test
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01/05/16-30/04/17
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01/05/16-01/08/16
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01/05/16-30/04/17
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Emerging Europe
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L United Kingdom
0 = n’entre pas dans le champ d’application de la Loi
10
0 = out of scope of the Law
Candriam Equities L
Angaben zur SICAV
(Fortsetzung)
Details over de BEVEK
(vervolg)
Die Zinsbesteuerungsrichtlinie
De Spaarrichtlijn
Das Gesetz vom 25. November 2014 hat die Richtlinie 2003/48/EG des
Rates der Europäischen Union über die Besteuerung von
Spareinnahmen in Form von Zinserträgen (die „Richtlinie“) in
luxemburgisches Recht umgesetzt. Diese Richtlinie soll sicherstellen,
dass Zinserträge, die an einen wirtschaftlichen Eigentümer ausgezahlt
werden, bei dem es sich um eine natürliche Person mit Sitz in einem
Land der Europäischen Union handelt, nach den Bestimmungen des
Wohnsitzstaates des wirtschaftlichen Eigentümers besteuert werden.
Dieses Ziel wird dank des Informationsaustausches zwischen den
Steuerbehörden der Europäischen Union erreicht. Luxemburg führt seit
dem 1. Januar 2015 den automatischen Informationsaustausch über
die Ausschüttungen und Rücknahmeerlöse der Investmentfonds aus,
die in den Geltungsbereich der Richtlinie fallen, was für Candriam
Equities L der Fall ist (vorbehaltlich der Tatsache, dass mehr als 25%
der Vermögenswerte in handelbaren Forderungstiteln gehalten
werden).
De wet van 25 november 2014 heeft richtlijn 2003/48/EG van de Raad
van de Europese Unie inzake fiscaliteit van de spaarinkomsten in de
vorm van rentebetalingen (de “richtlijn”) omgezet in Luxemburgs recht.
Het doel van deze richtlijn is ervoor te zorgen dat de rente-inkomsten
die worden uitgekeerd aan een uiteindelijke begunstigde, die een
natuurlijk persoon is en die ingezetene is van een land van de
Europese Unie, worden belast volgens de bepalingen van de staat
waarvan de uiteindelijke begunstigde ingezetene is. Dat doel wordt
bereikt dankzij de uitwisseling van inlichtingen tussen de fiscale
administraties van de Europese Unie. Luxemburg gaat over tot de
automatische uitwisseling van inlichtingen over de uitkeringen en
opbrengsten van terugkopen met ingang van 1 januari 2015 van
fondsen die binnen de toepassingssfeer van de richtlijn vallen, wat het
geval is voor Candriam Equities L (indien de drempel van 25% in
schuldpapier wordt bereikt).
Stellt der Antragsteller der SICAV die laut Gesetz geforderten
Angaben nur unvollständig und unzureichend zur Verfügung, ist die
Gesellschaft berechtigt, Anträge auf Zeichnung von Aktien
zurückzuweisen.
De BEVEK mag een inschrijving op aandelen weigeren als de
betreffende beleggers aan de Vennootschap geen volledige en
bevredigende informatie verstrekken zoals door de Wet
voorgeschreven.
Name des Teilfonds
Steuerstatus bei
Rücknahme
Steuerstatus bei
Ausschüttung
Das zur Ermittlung des
Status verwendete
Verfahren
Dauer der Gültigkeit
des Status
Naam van het compartiment
Fiscale status
voor aflossingen
Fiscale status
voor uitkeringen
Methode gehanteerd
voor het bepalen van
de status
Geldigheidsduur van
de status
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
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0
0
0
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0
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0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Asset Test
Asset Test
Asset Test
Asset Test
Asset Test
Asset Test
Asset Test
Asset Test
Asset Test
Asset Test
Asset Test
Asset Test
Asset Test
Asset Test
Asset Test
Asset Test
Asset Test
Asset Test
Asset Test
Asset Test
01/05/16-30/04/17
01/05/16-30/04/17
01/05/16-30/04/17
01/05/16-01/08/16
01/05/16-30/04/17
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01/05/16-30/04/17
01/05/16-30/04/17
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01/05/16-30/04/17
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01/05/16-30/04/17
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Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Emerging Europe
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L United Kingdom
0 = außerhalb des Anwendungsbereichs des Gesetzes
0 = buiten het toepassingsgebied van de Wet
11
Candriam Equities L
Rapport du Conseil d’Administration
Report of the Board of Directors
Gouvernance
Governance
Le Conseil d'Administration de la SICAV a choisi volontairement
d'adhérer au code de conduite de l'ALFI (Association
Luxembourgeoise des Fonds d'Investissement) publié en juin 2013
qui définit les principes de bonne gouvernance. Le Conseil
d’Administration considère que la SICAV s’est conformée à ce code,
dans tous ses aspects significatifs, au cours de l’exercice comptable
clôturé au 31 décembre 2016.
The Board of Directors of the SICAV has chosen to voluntarily comply
with the code of conduct of ALFI (Association of the Luxembourg
Fund Industry) published in June 2013, which lays down the good
governance principles. The Board of Directors considers that the
SICAV complied with this code, in all its significant aspects, during the
financial year ended December 31, 2016.
Ce code de conduite ALFI est disponible pour consultation auprès du
siège social de la SICAV.
This ALFI code of conduct is available for consultation at the
registered office of the SICAV.
Environnement économique et financier
Economic and financial environment
Aux États-Unis, le premier trimestre 2016 commence par des
nouvelles décevantes en provenance de Chine : statistiques
économiques décevantes, nouvelle dépréciation du yuan, baisse de
la Bourse. Comme lors du crash boursier d’août 2015, cela entraîne
la chute des Bourses des pays développés, des taux à long terme
ainsi que du prix du pétrole qui passe sous la barre des 30 dollars le
baril. La volatilité sur les marchés pèse jusqu’à la mi-février où ceux-ci
révisent drastiquement à la baisse leurs anticipations de hausse de
taux de la Réserve fédérale. Le 16 mars, le FOMC laisse le taux
directeur inchangé à 0,5 % et revoit ses prévisions de croissance et
d’inflation légèrement en baisse. Avec la dépréciation du dollar en
marche depuis quelques semaines, la Bourse bénéficie de meilleures
perspectives. Celle-ci termine finalement le trimestre sur un niveau
inchangé par rapport à fin 2015 à 2060. En revanche, le taux d’intérêt
à dix ans est en baisse de près de 50 points de base à 1,78 %.
En avril et mai, tant les bourses que les taux ne connaissent pas de
grands mouvements. La Réserve fédérale maintient inchangé son
taux directeur à 0,5 %. Mais l’activité, qui n’avait crû que de 1,1 % en
glissement trimestriel annualisé au premier trimestre, commence à
accélérer. Début avril, l’ISM manufacturier passe au-dessus de 50
pour la première fois depuis septembre 2015 pour finalement
atteindre 53,2 en juin. Quant à l’ISM services, il oscille autour de 55
pendant tout le second trimestre. Toutefois, début juin, le chiffre de
l’emploi chute brusquement à 38.000 contre 188.000 en moyenne sur
les trois précédents mois. Même en tenant compte de la grève chez
Verizon qui soustrait 35.000 personnes aux créations d’emplois, la
faiblesse de ce chiffre ravive les craintes de récession qui avaient
secoué le début d’année. Ceci pousse les taux à long terme à la
baisse et repousse à plus tard la prochaine hausse de taux, ce qui
soutient légèrement la Bourse. Lors de sa réunion du 15 juin, la
Réserve fédérale maintient en effet son taux de référence inchangé et
revoit à la baisse ses prévisions de croissance. Contre toute attente,
à l’aube du 24 juin 2016, le gouvernement britannique annonce que
les électeurs ont choisi en majorité de sortir de l’Union européenne.
Ce résultat envoie une onde de choc sur les marchés obligataires et
boursiers. Le taux à 10 ans termine le trimestre 29 points de base
plus bas qu’au premier trimestre, à 1,49 %. La Bourse, elle, clôture le
trimestre sur un gain de 1,9 % à 2099. En effet, les deux jours de
forte chute au lendemain du referendum ont été très rapidement
effacés, les intervenants sur la bourse américaine se rendant compte
que la sortie du Royaume-Uni aura très peu de conséquences sur la
croissance américaine. Venant conforter ce sentiment, les chiffres de
créations d’emplois début juillet et début août de respectivement
271.000 et 275.000 soutiennent la Bourse et les taux.
In the United States, the first quarter of 2016 began with disappointing
news from China: disappointing economic statistics, a further
depreciation of the yuan, a stock market slide. As in the August 2015
stock market crash, this caused the stock markets in the developed
countries to slide, long-term interest rates to fall and the oil price to
slip below the 30 dollars a barrel mark. Volatility weighed on the
markets until mid-February, when they drastically revised downwards
their expectations that the Federal Reserve would raise interest rates.
On March 16, the FOMC left the key interest rate unchanged at 0.5%
and revised its growth and inflation forecasts slightly downwards. The
stock market benefited from brighter prospects with the depreciation
of the dollar that had been under way for several weeks. The stock
market finally ended the quarter at a level that was unchanged
compared with the end of 2015 at 2060. In contrast, the 10-year
interest rate was down by nearly 50 basis points at 1.78%. In April
and May there were no major movements either on the stock markets
or on interest rates. The Federal Reserve kept its key interest
unchanged at 0.5%.%. But economic activity, which had grown by
only 1.1% at an annualized quarter-on-quarter rate in the first quarter,
began to accelerate. At the beginning of April, the ISM manufacturing
index went above 50 for the first time since September 2015 to finally
reach 53.2 in June. As for the ISM services index, it hovered at
around 55 for the whole of the second quarter. However, at the
beginning of June the number of jobs created fell suddenly to 38,000
as against 188,000 on average for the three previous months. Even
taking into account the strike at Verizon, which meant that 35,000
people were deducted from the number of jobs created, the weakness
of this number revived the fears of recession that had shaken the
beginning of the year. This pushed down long-term interest rates and
postponed the next interest-rate hike, which gave slight support to the
stock market. At its meeting on June 15, the Federal Reserve did
keep its benchmark interest rate unchanged and revised downwards
its growth forecasts. At dawn on June 24, 2016 the British
government unexpectedly announced that a majority of the voters had
chosen to leave the European Union. This result sent a shockwave
through the bond and stock markets. The 10-year interest rate ended
the quarter 29 basis points lower than in the first quarter, at 1.49%.
The stock market, for its part, ended the quarter with a gain of 1.9% at
2099. The two days of heavy price losses following the referendum
were very quickly erased, as the operators on the U.S. stock market
realized that the United Kingdom's exit from the EU would have very
little impact on U.S. growth. This sentiment was reinforced by the
number of jobs created at the beginning of July and the beginning of
August - 271,000 and 275,000 respectively - which supported the
stock market and interest rates.
12
Candriam Equities L
Bericht des Verwaltungsrates
Verslag van de Raad van Bestuur
Unternehmensführung (Corporate Governance)
Deugdelijk Bestuur
Der Verwaltungsrat der SICAV hat die freiwillige Einführung des im
Juni 2013 veröffentlichten Verhaltenskodexes der ALFI (Association
Luxembourgeoise des Fonds d'Investissements) beschlossen, der die
Prinzipien einer guten Corporate Governance definiert. Der
Verwaltungsrat ist der Auffassung, dass die SICAV den
Verhaltenskodex im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2016 in allen
wesentlichen Punkten eingehalten hat.
Der ALFI-Verhaltenskodex steht am Sitz der SICAV zur Einsicht
bereit.
De Raad van Bestuur van de BEVEK koos vrijwillig om de
gedragscode van de ALFI (Association Luxembourgeoise des Fonds
d'Investissements; Luxemburgse Vereniging voor Beleggingsfondsen)
te onderschrijven, die werd gepubliceerd in juni 2013 en de principes
voor deugdelijk bestuur vastlegt. De Raad van Bestuur is van mening
dat de BEVEK alle significante aspecten van deze code heeft
nageleefd tijdens het boekjaar dat werd afgesloten op
31 december 2016.
Deze ALFI-gedragscode kan worden geraadpleegd bij de
maatschappelijke zetel van de BEVEK.
Wirtschaftliches und finanzielles Umfeld
Economische en financiële omgeving
In den Vereinigten Staaten begann das 1. Quartal 2016 mit einem
enttäuschenden Newsflow aus China: enttäuschende statistische
Daten zur Wirtschaftsentwicklung, erneute Abwertung des Yuan,
rückläufige Entwicklung der Börse. Wie bereits im August 2015 löste
dies an den Börsen der Industriestaaten einen Rückgang aus,
schickte die langfristigen Anleihen auf Talfahrt und drückte den
Ölpreis je Fass unter die 30 Dollar-Schwelle. Die Volatilität belastete
die Märkte bis Mitte Februar, d.h. dem Zeitpunkt, an dem die
Marktteilnehmer ihre Vorwegnahmen einer Zinserhöhung seitens der
US-Notenbank drastisch nach unten revidierten. Am 16. März ließ der
Offenmarktausschuss (FOMC) seine Leitzinsen unverändert auf dem
Stand von 0,5% und korrigierte seine Wachstums- und
Inflationsprognosen leicht nach unten. Mit der bereits seit einigen
Wochen laufenden Abwertung des US-Dollars eröffneten sich an der
Börse bessere Aussichten, so dass diese schließlich das Quartal im
Vergleich zum Jahresende 2015 unverändert bei 2060 schließen
konnte. Dagegen gab die 10-jährige Anleihe um nahezu 50 Bp auf
1,78 %nach. In den Monaten April und Mai kam es weder an den
Aktien- noch an den Anleihemärkten zu nennenswerten Bewegungen.
Die US-Notenbank ließ ihre Leitzinsen unverändert bei 0,5%., doch
beschleunigte sich dann die Wirtschaftstätigkeit, die bis dahin im
1. Quartal um 1,1% zugelegt hatte. Anfang April überschritt der vom
„Institute for Supply Management“ („ISM“) veröffentlichte ISM-Index
für das Verarbeitende Gewerbe erstmalig seit September 2015 die
50-Punkte-Schwelle und erreichte schließlich im Juni den Stand von
53,2. während sich der ISM-Index für Dienstleistungen über das
ganze 2. Quartal im Bereich von 55 bewegte. Allerdings fielen die
Beschäftigungszahlen Anfang Juni überraschend auf 38.000 zurück,
gegenüber durchschnittlich 188 000 in den drei vorausgegangenen
Monaten. Selbst unter Berücksichtigung des Streiks bei Verizon, der
bei der Schaffung von Arbeitsplätzen 35.000 Personen subtrahierte,
weckte
die
Schwäche
der
ausgewiesenen
Daten
die
Rezessionsbefürchtungen. Dies drückte die langfristigen Zinsen nach
unten und verschob die nächste Zinsanhebung auf einen späteren
Termin, was auch die Börse leicht unterstützte. Anlässlich ihrer
Sitzung vom 15. Juni ließ die Federal Reserve tatsächlich ein
weiteres Mal ihre Leitzinsen unverändert und korrigierte ihre
Wachstumsprognosen nach unten. Am frühen Morgen des 24. Juni
kündigte schließlich die britische Regierung allen Erwartungen zum
Trotz an, dass sich die Wähler mehrheitlich für einen Austritt aus der
Europäischen Union entschieden hatten. Dieses Ergebnis löste an
den Renten- und Aktienmärkten eine Schockwelle aus. Der Zinssatz
der 10-jährigen Anleihen lag am Quartalsende mit 1,49% 29 Bp
unterhalb des im 1. Quartal ausgewiesenen Stands. Die Börse
schloss ihrerseits das Quartal mit einem Zugewinn von 1,9% auf den
Zähler 2099. In der Tat konnten die beiden von kräftigen
Kurseinbrüchen gekennzeichneten Tage nach dem Volksentscheid
sehr schnell wieder wett gemacht werden, da die Marktteilnehmer an
der amerikanischen Börse erkannten, dass sich der Austritt des
Vereinigten Königreiches aus der EU nur geringfügig auf das USamerikanische Wachstum auswirken würde. Dieses Gefühl wurde
durch die Daten zur Schaffung von Arbeitsplätzen Anfang Juli
(+ 271.000) und Anfang August (+ 275.000) bestätigt, was der
Aktienbörse und den Anleihemärkten Unterstützung bot.
In de Verenigde Staten begint het eerste kwartaal van 2016 met
ontgoochelend nieuws uit China: tegenvallende economische
statistieken, nieuwe daling van de yuan, instorting van de beurs. Net
als bij de beurscrash in augustus 2015 veroorzaakt dat een terugval
van de beurzen van de industrielanden, de langetermijnrente evenals
de petroleumprijs, die onder de lat van 30 dollar zakt. De volatiliteit
weegt op de markten tot midden februari, wanneer zij hun
verwachtingen van een renteverhoging door de Amerikaanse centrale
bank drastisch neerwaarts herzien. Op 16 maart laat het FOMC de
richtrente ongewijzigd op 0,5% en stelt het zijn groei- en
inflatieverwachtingen lichtjes neerwaarts bij. Gezien de daling van de
dollar die al enkele weken aan de gang is, geniet de beurs betere
vooruitzichten. Zij sluit het kwartaal uiteindelijk af op het niveau van
eind 2015, namelijk 2060. De rente op tien jaar daalt daarentegen met
bijna 50 basispunten tot 1,78%. In april en mei zagen we bij de
beurzen noch de rentevoeten grote veranderingen. De Federal
Reserve houdt haar richtrente ongewijzigd op 0,5.%. Maar de
activiteit, die kwartaal op kwartaal maar met 1,1% op jaarbasis was
gestegen in het eerste kwartaal, begint wel te versnellen. Begin april
stijgt de ISM-productie-index voor het eerst sinds september 2015
boven de 50 punten uit tot 53,2 in juni. De ISM-dienstenindex
schommelt het hele tweede kwartaal rond 55 punt. Begin juni daalt
het werkgelegenheidscijfer echter abrupt naar 38.000, tegenover
gemiddeld 188.000 in de drie maanden daarvoor. Zelfs rekening
houdend met de staking bij Verizon, die 35.000 nieuwe jobs heeft
gekost, doet het feit dat dat cijfer zo laag is de recessievrees
oplaaien, die in het begin van het jaar voor opschudding had gezorgd.
Dat duwt de langetermijnrente naar beneden en stelt de volgende
renteverhoging uit, wat de beurs dan weer lichtjes ondersteunt. De
Amerikaanse centrale bank houdt haar richtrente tijdens de
vergadering van 15 juni onveranderd en stelt haar groeiverwachtingen
neerwaarts bij. Tegen alle verwachtingen in maakt de Britse regering
in de vroege ochtend van 24 juni bekend dat een meerderheid van de
kiezers ervoor heeft gestemd uit de Europese Unie te stappen. Dat
resultaat stuurt een schokgolf door de obligatiemarkten en de
beurzen. De rente op 10 jaar sluit het kwartaal 29 basispunten lager
af dan het eerste kwartaal, op 1,49%. De beurs klokt het kwartaal met
1,9% winst af op 2099. De twee dagen met sterke dalingen die na het
referendum volgden, werden heel snel weer goedgemaakt toen de
actoren op de Amerikaanse beurs gingen beseffen dat de uitstap van
het Verenigd Koninkrijk heel weinig gevolgen zal hebben voor de
Amerikaanse groei. De cijfers van de jobcreatie begin juli en begin
augustus van respectievelijk 271.000 en 275.000 ondersteunen de
beurs en de rentevoeten en versterken dat gevoel zo nog.
13
Candriam Equities L
Rapport du Conseil d’Administration
(suite)
Report of the Board of Directors
(continued)
Environnement économique et financier (suite)
Economic and financial environment (continued)
Malgré une perte de quarante points dans les semaines qui ont suivi
l’annonce du résultat du référendum, le taux à dix ans termine le mois
d’août en hausse de huit points de base par rapport à fin juin et la
Bourse croît de 3,4 %. Alors qu’une hausse de taux de la Réserve
fédérale semblait encore possible lors de la réunion de septembre,
les chiffres économiques publiés début septembre ont très fortement
réduit cette probabilité. En effet, les créations d’emplois passent de
252.000 à 151.000 et les ISM manufacturier et services baissent
respectivement à 49,4 et 51,4. Suite à l’inaction de la BCE et à la
spéculation quant à de possibles nouvelles mesures par la Banque du
Japon, le mois de septembre a été marqué par un mouvement de
repentification des courbes de taux. Comme anticipé, le
21 septembre, la Réserve fédérale maintient son taux directeur
inchangé. Seule surprise, le désaccord de trois membres du directoire
en faveur d’une hausse de 25 points de base. Au total, par rapport à
fin août, tant pour la Bourse que pour les taux, le troisième trimestre
clôture sur des niveaux quasiment inchangés. A partir d'octobre, la
tendance des chiffres économiques s'inverse. La croissance du
troisième trimestre est annoncée à 3,5 % en glissement trimestriel
annualisé. L'indice ISM manufacturier passe à nouveau la barre des
50 pour terminer le trimestre à 54,7 tandis que l'indice ISM services,
lui, clôture l'année à 57,2. Cette amélioration de la confiance des
entreprises est évidemment à mettre en relation avec l'élection
surprise de Donald Trump à la présidence des Etats-Unis et avec
l'anticipation des plans de relance importants que le candidat Trump
avait annoncés pendant sa campagne. Au total, par rapport au
troisième, la bourse croît de 3,3 % au quatrième trimestre pour
clôturer l'année à 2239. Quant au taux d'intérêt à dix ans, il a
augmenté de plus de 80 points de base à 2,45 % fin décembre. En
effet, le marché craint un endettement supplémentaire important ainsi
qu'une hausse de l'inflation plus marquée encore que celle qui était
initialement anticipée en réponse à la hausse du prix du pétrole et à la
poursuite de la croissance. C’est dans ce contexte que la Réserve
fédérale, après un an, a décidé de relever son taux directeur de
25 points de base à 0,75 %.
Despite a 40-point loss in the weeks that followed the announcement
of the referendum result, the 10-year interest rate ended the month of
August up by eight basis points compared with the end of June, while
the stock market rose by 3.4%. Whereas an interest-rate hike by the
Federal Reserve still seemed possible at its September meeting, the
economic figures published at the beginning of September greatly
reduced this probability. The number of jobs created fell from 252,000
to 151,000 and the ISM manufacturing and services indices fell to
49.4 and 51.4 respectively. Following the lack of action by the ECB
and speculation about possible new measures by the Bank of Japan,
the month of September was marked by a steepening movement on
yield curves. As was anticipated, the Federal Reserve left its key
interest rate unchanged on September 21. The only surprise was the
disagreement of three members of the Board of Governors, who were
in favour of a 25-basis points increase. In overall terms, both the stock
market and interest rates ended the third quarter at virtually
unchanged levels compared with the end of August. From October
onwards, the trend on the economic figures was inverted. Thirdquarter growth was announced at 3.5% at an annualized quarter-onquarter rate. The ISM manufacturing index again rose above the 50
mark to end the quarter at 54.7, while the ISM services index, for its
part, ended the year at 57.2. This improvement in business
confidence was obviously attributable to the surprise election of
Donald Trump as president of the United States and to the
expectation of the substantial stimulus plans that candidate Trump
had announced during his campaign. Overall, compared with the third
quarter, the stock market rose by 3.3% in the fourth quarter to end the
year at 2239. The 10-year interest rate, for its part, rose by more than
80 basis points to 2.45% at the end of December. This was because
the market was fearing substantial additional debt and an even more
marked increase in inflation than that which had initially been
expected in response to the increase in the oil price and to continued
growth. In this environment, the Federal Reserve decided after one
year to raise its key interest rate by 25 basis points to 0.75%.
Dans la zone euro, début 2016, les nouvelles en provenance d’Asie
font plonger les bourses et les taux à long terme. Lors de sa réunion
du 21 janvier, la Banque centrale européenne (BCE) explique qu’elle
va étudier de nouvelles mesures pour soutenir la croissance et
atteindre son objectif d’inflation ce qui, in fine, permet d’atténuer les
craintes globales, d’autant que tant les indices auprès des directeurs
d’achats (PMI) (manufacturier et services) que l’enquête de confiance
de la Commission européenne continuent de pointer vers une
croissance de la zone euro proche de 2 %. Le 10 mars, la BCE
annonce qu’elle réduit de dix points de base son taux de dépôt à 0,4 % et de cinq points de base le taux repo (à 0 %) ainsi que le taux
de facilité marginale de prêt à 0,25 %. Elle indique également que son
programme d’achat d’actifs va augmenter de 20 milliards à 80
milliards mensuellement et qu’elle met en œuvre un nouveau TLTRO
(targeted long-term refinancing operation) avec un taux de
financement avantageux pour les banques. Au total, sur le trimestre,
la Bourse s’est repliée de près de 7 % par rapport à fin 2015, à 187.
Comme aux États-Unis, le taux d’intérêt à dix ans allemand est en
baisse de près de 50 points de base à 0,16 %. Après les décisions
prises en mars par la BCE et jusqu’à la fin du mois de mai, le niveau
de la Bourse et celui des taux demeurent quasiment inchangés. La
croissance du premier trimestre est annoncée à 2,0 % en glissement
trimestriel annualisé.
In the Euro zone,at the beginning of 2016 the news from Asia caused
the stock markets and long-term interest rates to plunge. At its
meeting on January 21, the European Central Bank (ECB) explained
that it would study new measures to support growth and attain its
inflation objective which, in fine, helped to attenuate the global fears,
particularly as both the purchasing managers' indices (PMI)
(manufacturing and services) and the confidence survey of the
European Commission continued to point to Euro-zone growth of
close to 2%. On March 10, the ECB announced that it was cutting its
deposit rate by ten basis points to -0.4%, the repo rate by five basis
points (to 0%) and the marginal lending facility rate to 0.25%. It also
indicated that its asset purchasing programme was to increase by 20
billion to 80 billion per month and that it was implementing a new
TLTRO (targeted long-term refinancing operation) with a favourable
financing rate for the banks. In total, share prices fell by nearly 7%
over the quarter compared with the end of 2015, to 187. As in the
United States, the German 10-year interest rate was down by nearly
50 basis points at 0.16%. Following the decisions taken in March by
the ECB and until the end of May, the level of share prices and of
interest rates remained virtually unchanged. First-quarter growth was
announced at 2.0% at an annualized quarter-on-quarter rate.
14
Candriam Equities L
Bericht des Verwaltungsrates
(Fortsetzung)
Verslag van de Raad van Bestuur
(vervolg)
Wirtschaftliches und finanzielles Umfeld (Fortsetzung)
Economische en financiële omgeving (vervolg)
Trotz eines Verlustes von nahezu vierzig Punkten in den Wochen nach
der Ankündigung der Ergebnisse des Referendums, endete die 10jährige Anleihe den Monat August mit einem Anstieg um acht
Basispunkten gegenüber Ende Juni, während die Börse um 3,4%
zulegte. Anfang September schwächte sich dann aufgrund der zu
Monatsbeginn veröffentlichten Wirtschaftsdaten die Wahrscheinlichkeit
einer bis dahin für die Septembersitzung noch als möglich angesehenen
Zinsanhebung durch die Federal Reserve erheblich ab. Tatsächlich fielen
die Schaffungen von Arbeitsplätzen von 252.000 auf 151.000 ab,
während die ISM-Indexe sowohl des Verarbeitenden Gewerbes als auch
der Dienstleistungen auf jeweils 49,4 bzw. 51,4 zurück gingen. Infolge der
ausbleibenden Maßnahmen der EZB und im Zuge der Spekulationen
über neue geldpolitische Schritte der Bank von Japan war der Monat
September von einer Versteilerung der Zinskurven geprägt.
Erwartungsgemäß beließ die Federal Reserve am 21. September ihren
Leitzins unverändert. Die einzige Überraschung: die Uneinigkeit von drei
FOMC-Mitgliedern in Bezug auf eine Anhebung der Zinsen um 25 Bp.
Insgesamt endete das 3. Quartal im Vergleich zu Ende August sowohl an
der Börse als auch an den Rentenmärkten auf nahezu unveränderten
Niveau. Ab Oktober begann dann eine Trendwende bei den
Wirtschaftsdaten. Das Wachstum im 3. Quartal erreichte den
Ankündigungen zufolge im Quartalsvergleich auf das Jahr hochgerechnet
eine Steigerungsrate von 3,5%. Der ISM-Index der Fertigungsindustrie
überschritt erneut die Schwelle von 50 und endete das Quartal bei 54,7,
während der ISM-Index für den Dienstleistungssektor zum Jahresende
beim Zähler 57,2 lag. Diese Aufhellung des Vertrauensklimas der
Unternehmen ist selbstverständlich mit der überraschenden Wahl von
Donald Trump zum Präsidenten der Vereinigten Staaten sowie mit der
Vorwegnahme erheblicher Konjunkturankurbelungsprogramme in
Verbindung zu bringen, die der Kandidat während der Wahlkampagne
angekündigt hatte. Insgesamt legte die Börse im 4. Quartal im Vergleich
zum Vorquartal um insgesamt 3,3% zu und endete das Jahr bei einem
Zähler von 2239. Die 10-jährige Staatsanleihe legte ihrerseits um über 80
Basispunkte auf 2,45% Ende Dezember zu. In der Tat befürchtet der
Markt sowohl eine erhebliche zusätzliche Verschuldung als auch in
Reaktion auf den Anstieg der Ölpreise und das fortgesetzte Wachstum
einen Anstieg der Inflation, der noch deutlich stärker ausfallen könnte, als
bisher angenommen. In diesem Umfeld beschloss die Federal Reserve
nach einem Jahr die Anhebung ihrer Leitzinsen um 25 Basispunkte auf
0,75%.
Ondanks een verlies van veertig punten in de weken na de
bekendmaking van het resultaat van het referendum, klokt de rente op
tien jaar eind augustus af met acht basispunten winst in vergelijking met
eind juni en wint de beurs 3,4%. Toen een renteverhoging door de
Amerikaanse centrale bank tijdens haar vergadering van september nog
mogelijk leek, hebben de economische cijfers die begin september
werden gepubliceerd, die kans sterk doen dalen. Het cijfer van de
jobcreatie vertraagt immers van 252.000 naar 151.000 en de ISMindexen voor de productie- en de dienstensector dalen allebei, naar
respectievelijk 49,4 en 51,4. Na de passiviteit van de ECB en de
speculatie over mogelijke nieuwe maatregelen van de Japanse centrale
bank zagen we in september de rentecurves weer steiler worden. Zoals
verwacht houdt de Amerikaanse centrale bank haar richtrente op
21 september onveranderd. De enige verrassing was de onenigheid van
drie leden van het directiecomité die gewonnen waren voor een stijging
met 25 basispunten. In totaal eindigt het derde kwartaal zowel voor de
beurs als voor de rentevoeten ongeveer op dezelfde niveaus als die van
eind augustus. Vanaf oktober keert de tendens van de economische
cijfers om. De groeivoorspelling voor het derde kwartaal bedraagt 3,5%
op jaarbasis tegenover het vorige kwartaal. De ISM-productie-index stijgt
opnieuw boven de 50-puntengrens uit om het kwartaal op 54,7 te
eindigen, terwijl de ISM-dienstenindex het jaar op 57,2 afsluit. Die
verbetering van het ondernemersvertrouwen heeft uiteraard te maken
met de verrassende verkiezing van Donald Trump tot president van de
Verenigde Staten en de verwachting dat de ingrijpende herstelplannen
die Trump tijdens zijn campagne had aangekondigd, ook zullen worden
doorgevoerd. In totaal groeit de beurs in het vierde kwartaal met 3,3%
vergeleken met het derde kwartaal, en sluit ze het jaar af op 2239. De
rente op tien jaar is eind december dan weer met meer dan 80
basispunten gestegen tot 2,45%. De markt vreest immers een grote
bijkomende schuldenlast en een nog sterkere stijging van de inflatie dan
aanvankelijk werd verwacht door de stijging van de petroleumprijs en de
aanhoudende groei. Het is in die context dat de Amerikaanse centrale
bank na een jaar heeft beslist haar richtrente met 25 basispunten op te
trekken naar 0,75%.
In der Eurozone ließ der Newsflow aus Asien Anfang 2016 sowohl die
Börsen als auch die langfristigen Anleihen auf Talfahrt gehen. Anlässlich
ihrer Sitzung vom 21. Januar erklärte die EZB, dass sie neue
Maßnahmen zur Stützung des Wachstums sowie zur Erreichung ihres
Inflationsziels prüfen würde, was in fine die weltweiten Befürchtungen
dämpfte. Dies umso mehr, als sowohl die bei den Einkaufsmanagern
erhobenen
PMI-Indexe
(Verarbeitende
Industrie
und
Dienstleistungssektor), als auch die Frühjahrsprognose der Europäischen
Kommission unverändert auf ein Wachstum in der Eurozone von nahe
2% hindeuteten. Am 10. März kündigte die EZB dann an, dass sie ihren
Einlagenzins auf -0,4% senken und den Repo-Satz um 5 Bp auf nunmehr
0% reduzieren wird. Gleichzeitig setzte sie den Zinssatz für die
Spitzenrefinanzierungsfazilität auf 0,25% herab. Sie ließ ebenfalls
verlauten, dass sie ihr Wertpapierrückkaufprogramm um 20 Milliarden auf
monatlich 80 Milliarden aufstocken würde und sie neue „gezielte
langfristige Refinanzierungsgeschäfte“ (TLTROs) mit einem für Banken
vorteilhaften Zinssatz einführen würde. Insgesamt ging die Börse im
Quartalsverlauf gegenüber Ende 2015 um nahezu 7 % auf den Zähler
187 zurück. Wie die US-Staatsanleihen bildete sich auch die 10-jährige
Bundesanleihe um nahezu 50 Bp auf 0,16 % zurück. Nach den im März
von der EZB getroffenen Maßnahmen und bis Ende Mai blieb das
Kursniveau an der Börse und den Anleihemärkten nahezu unverändert.
Das Wachstum im 1. Quartal erreichte den Ankündigungen zufolge im
Quartalsvergleich auf das Jahr hochgerechnet eine Steigerungsrate von
2,0%.
In de eurozone doet het nieuws uit Azië de beurzen en de
langetermijnrente begin 2016 instorten. Tijdens haar vergadering van
21 januari legt de Europese Centrale Bank (ECB) uit dat ze nieuwe
maatregelen wil onderzoeken om de groei te ondersteunen en haar
inflatiedoel te halen, wat uiteindelijk de globale vrees wat tempert, zeker
doordat zowel de indexen van aankoopdirecteuren (PMI) (productie en
diensten) als de vertrouwensindex van de Europese Commissie blijven
wijzen op een groei van de eurozone rond 2%. Op 10 maart kondigt de
ECB aan dat ze haar depositorente met tien basispunten verlaagt tot 0,4%, de herfinancieringsrente met vijf basispunten (tot 0%) en de
rentevoet van de marginale beleningsfaciliteit tot 0,25%. Ze geeft ook aan
dat ze haar effecteninkoopprogramma met 20 miljard gaat opvoeren tot
80 miljard per maand en dat ze een nieuw TLTRO ('targeted long-term
refinancing operation') zal implementeren met een voordelige
financieringsvoet voor de banken. Globaal is de beurs over het kwartaal
bijna 7% gedaald tegenover eind 2015, tot 187. Net als in de VS daalt de
rente op tien jaar met bijna 50 basispunten tot 0,16%. Na de beslissingen
die de ECB in maart heeft genomen en tot het einde van mei blijft het
niveau van de beurs en van de rentevoeten haast ongewijzigd. De
groeivoorspelling voor het eerste kwartaal bedraagt 2,0% op jaarbasis
tegenover het vorige kwartaal.
15
Candriam Equities L
Rapport du Conseil d’Administration
(suite)
Report of the Board of Directors
(continued)
Environnement économique et financier (suite)
Economic and financial environment (continued)
Les indicateurs PMI comme ceux de la Commission européenne
continuent de pointer vers une poursuite de la croissance de l’emploi,
de l’investissement et de la consommation au second trimestre.
L’onde de choc suite au résultat du référendum britannique est
toutefois venue amplifier le mouvement sur les marchés obligataires
et boursiers enclenché début juin suite aux chiffres décevants de
l’emploi aux Etats-Unis. Le taux à 10 ans allemand termine le
trimestre 28 points de base plus bas qu’au premier trimestre, à 0,13 %. La Bourse, elle, clôture le trimestre sur une perte de 4,6 %.
En effet, les deux jours de forte baisse au lendemain du référendum
ont été plus importants qu’aux Etats-Unis (-10,8 % contre -6,4 %) et le
rebond a été nettement plus modéré. En effet, alors que certaines
valeurs bancaires étaient déjà sous pression, le référendum est venu
amplifier une situation déjà difficile en Allemagne et surtout en Italie.
Début juillet, l’incertitude entraîne une ruée vers les valeurs refuges.
Le taux à dix ans allemand oscille entre -0,2 % et -0,05 % jusqu’à la
fin du mois d’août. Toutefois, l’absence de réaction négative des
indices de confiance tant des ménages que des entreprises de la
zone euro conjuguée à l’assouplissement monétaire de la Banque
d’Angleterre et l’établissement rapide du nouveau gouvernement
britannique ont permis à la Bourse européenne de progresser de
6,4 % entre fin juin et fin août. Début septembre, les indices PMI
demeurent bien orientés ainsi que l’indice de sentiment de la
Commission. L’emploi et l’investissement continuent de croître. Dans
le mouvement général de repentification des courbes de taux, le taux
à dix ans allemand s’approche de 0 % au cours du mois. Un regain
de volatilité s’est également fait sentir à cause de nouvelles
incertitudes sur certaines banques allemandes. Au total, comme aux
Etats-Unis, par rapport à fin août, tant pour la Bourse que pour les
taux, le troisième trimestre clôture sur des niveaux quasiment
inchangés. Au quatrième trimestre, la tendance se poursuit. La
croissance du troisième trimestre est annoncée à 1,4 % en
glissement trimestriel annualisé. L'indice PMI manufacturier augmente
à 53,5 en octobre pour terminer le trimestre au plus haut depuis cinq
ans à 54,9 tandis que l'indice PMI services, lui, clôture l'année à 53,7.
L’indice IFO pour l’Allemagne est également en nette hausse par
rapport au troisième trimestre. L’indice est particulièrement tiré par la
composante situation courante qui est au plus haut depuis fin 2011.
Comme aux Etats-Unis, malgré la remontée des taux à long terme –
le taux dix ans de l’Allemagne a crû de 30 points de base sur le
trimestre pour clôturer l’année à +0,11 % – la bourse a progressé de
7,8 %. Ce mouvement de la bourse fait évidemment suite à
l’anticipation d’une croissance mondiale et américaine plus élevée,
mais également, à la décision de la BCE, le 8 décembre, de prolonger
son programme d’achats (jusqu’à fin 2017) tout en réduisant le
montant d’achat mensuel de 80 à 60 milliards. Finalement,
l’environnement économique est également aidé par le récent
mouvement de dépréciation de l’euro.
Both the PMI indicators and those of the European Commission were
still pointing to continued growth of employment, investment and
consumption in the second quarter. However, the shock wave
triggered by the British referendum result helped to amplify the
movement that had set in on the bond and stock markets in early
June in response to the disappointing employment figures in the
United States. The German 10-year interest rate ended the quarter 28
basis points lower than in the first quarter, at -0.13%. The stock
market, for its part, ended the quarter with a loss of 4.6%. The two
days of sharp slides following the referendum were greater than in the
United States (-10.8% as against -6.4%) and the rebound was
distinctly more moderate. At a time when some bank shares were
already under pressure, the referendum helped to amplify an alreadydifficult situation in Germany and above all in Italy. In early July,
uncertainty caused a rush into safe-haven vehicles. The German 10year rate hovered between -0.2% and -0.05% until the end of August.
However, the lack of any negative reaction from either the household
or the corporate confidence indices in the Euro zone, combined with
the monetary easing of the Bank of England and the swift formation of
the new British government enabled the European stock market to
gain 6.4% between the end of June and the end of August. At the
beginning of September, the PMI indices were still well-oriented, as
was the European Commission's sentiment index. Employment and
investment continued to grow. The German 10-year rate came close
to 0% during the month in the general steepening movement on yield
curves. A surge in volatility also made itself felt owing to fresh
uncertainty about certain German banks. In overall terms, as in the
United States, both the stock market and interest rates ended the
third quarter at virtually unchanged levels compared with the end of
August. The trend continued in the fourth quarter. Third-quarter
growth was announced at 1.4% at an annualized quarter-on-quarter
rate. The PMI manaufacturing index increased to 53.5 in October to
end the quarter at its highest level in five years at 54.9, while the PMI
services index, for its part, ended the year at 53.7. The IFO index for
Germany was also sharply up compared with the third quarter. The
index was driven in particular by the current situation component,
which was at its highest level since the end of 2011. As in the United
States, despite the increase in long-term interest rates – the German
10-year interest rate had increased by 30 basis points over the
quarter to end the year at +0.11% – share prices rose by 7.8%. This
movement on the stock market obviously followed the expectation of
higher global and U.S. growth, but also the ECB's decision on
December 8 to extend its asset purchasing programme (until the end
of 2017), while reducing the amount of purchases per month from 80
to 60 billion. Finally, the economic environment was also helped by
the recent depreciation movement of the euro.
16
Candriam Equities L
Bericht des Verwaltungsrates
(Fortsetzung)
Verslag van de Raad van Bestuur
(vervolg)
Wirtschaftliches und finanzielles Umfeld (Fortsetzung)
Economische en financiële omgeving (vervolg)
Sowohl die Einkaufsmanagerindikatoren, als auch die Indikatoren der
Europäischen Kommission deuteten unverändert auf eine Fortsetzung
des Wachstums der Beschäftigung, der Investitionen sowie des
Konsums im 2. Quartal hin. Die von dem Ergebnis des britischen
Referendums ausgelöste Schockwelle verstärkte allerdings die
Anfang Juni in Reaktion auf die enttäuschenden Beschäftigungsdaten
in den USA ausgelöste Bewegung an den Anleihe- und
Aktienmärkten. Der Zinssatz der 10-jährigen Bundesanleihen lag zum
Quartalsende mit -0,13% insgesamt 28 Bp unterhalb des im
1. Quartal ausgewiesenen Standes. Die Börse schloss das Quartal
mit einem Kursverlust von 4,6%. In der Tat fielen die Kurseinbrüche
an den beiden Tagen nach dem Volksentscheid hier stärker aus, als
in den Vereinigten Staaten: (-10,8% gegenüber -6,4%). Gleichzeitig
war die Kurserholung deutlich schwächer. De facto standen bereits
einige Bankenwerte unter Druck und der Ausgang des Referendums
sorgte dafür, dass sich die bereits schwierige Lage in Deutschland
und vor allem in Italien noch weiter verschärfte. Anfang Juli löste dann
die allgemeine Ungewissheit einen Sturm auf die Safe-Haven-Werte
aus. Die 10-jährige Bundesanleihe geriet ein weiteres Mal in den
negativen Bereich und schwankte bis Ende August zwischen -0,2%
und -0,05%. Da die Vertrauensindexe sowohl seitens der privaten
Haushalte, als auch der Unternehmen der Eurozone nicht negativ
reagierten, konnten die europäischen Börsen im Zuge der
geldpolitischen Lockerung seitens der Bank von England und der
schneller als erwartet erfolgten Umbildung der britischen Regierung
zwischen Ende Juni und Ende August insgesamt um 6,4% zulegen.
Anfang September blieben die PMI-Indexe der Einkaufsmanager
nach wie vor gut orientiert. Dies galt ebenfalls für den von der
Europäischen Kommission erhobenen Stimmungsindex. Auch die
Beschäftigungslage und die Investitionstätigkeit verbesserten sich
weiter. Im Zuge der generellen Versteilerung der Zinskurven näherte
sich die 10-jährige Bundesanleihe im Verlauf des Monats einem
Niveau von 0%. Desgleichen nahm die Volatilität aufgrund neuer
Ungewissheiten in Bezug auf einige deutsche Banken erneut zu.
Insgesamt endete das 3. Quartal wie bereits in den Vereinigten
Staaten im Vergleich zu Ende August sowohl an der Börse als auch
an den Rentenmärkten auf nahezu unverändertem Niveau.
Im 4. Quartal setzte sich dieser Trend weiter fort. Das Wachstum im
3. Quartal erreichte den Ankündigungen zufolge im Quartalsvergleich
auf das Jahr hochgerechnet eine Steigerungsrate von 1,4 %. Der
ISM-Index der Fertigungsindustrie erhöhte sich im Oktober auf 53,9
und endete das Quartal auf einem fünfjährigen Höchststand (54,7),
während der ISM-Index für den Dienstleistungssektor zum
Jahresende beim Zähler 53,7 lag. Auch der IFO-Geschäftsklimaindex
für Deutschland verbesserte sich deutlich gegenüber dem Stand vom
3. Quartal. Die Verbesserung war dabei insbesondere dem Anstieg
der Indexkomponente „Aktuelle Geschäftslage“ zuzuschreiben, die
auf das höchste Niveau seit Ende 2011 zulegte. Wie in den
Vereinigten Staaten legte der 10-jährige Bund im Quartalsverlauf trotz
der wieder anziehenden langfristigen Zinsen um 30 Basispunkte zu
und endete das Jahr mit einem Plus von 0,11%, während die Börse
um insgesamt 7,8% anstieg. Diese Entwicklung der Börse ist
offensichtlich eine Folge der Vorwegnahme einer stärkeren
weltweiten und US-amerikanischen Wachstumsdynamik, aber auch
die Folge der Entscheidung der EZB am 8. Dezember, ihr
Wertpapierrückkaufprogramm (bis Ende 2017) zu verlängern,
während sie gleichzeitig das monatliche Rückkaufvolumen von zuvor
80 Milliarden auf nunmehr 60 Milliarden kürzt. Schließlich ist
festzuhalten, dass das wirtschaftliche Umfeld ebenfalls durch die in
letzter
Zeit
zu
beobachtende
Euro-Abwertungsbewegung
Unterstützung erhielt.
De PMI's en de indicatoren van de Europese Commissie blijven
wijzen in de richting van een verdere groei van de werkgelegenheid,
de investeringen en de consumptie in het tweede kwartaal.
De schokgolf na het Britse referendum versterkte echter de
bewegingen op de obligatiemarkten en de beurzen die begin juni
ontstonden na de ontgoochelende werkgelegenheidscijfers in de
Verenigde Staten. De Duitse rente op 10 jaar sluit het kwartaal 28
basispunten lager af dan het eerste kwartaal, op -0,13%. De beurs
klokt het kwartaal af met een verlies van 4,6%. De twee dagen van
sterke daling na het referendum waren immers heviger dan in de
Verenigde Staten (-10,8% tegen -6,4%) en de opleving was
beduidend gematigder. Bepaalde bankwaarden stonden immers al
onder druk en het referendum heeft de situatie die in Duitsland en
vooral in Italië al moeilijk was, nog versterkt. Begin juli ontketent de
onzekerheid een stormloop naar vluchtwaarden. De Duitse rente op
tien jaar schommelt tot eind augustus tussen -0,2 % en -0,05%. Het
uitblijven van een negatieve reactie van de vertrouwensindexen voor
zowel de gezinnen als de ondernemingen in de eurozone,
gecombineerd met de monetaire versoepeling door de Britse centrale
bank en de snelle installatie van de nieuwe Britse regering hebben er
echter voor gezorgd dat de Europese beurs tussen eind juni en eind
augustus met 6,4% is gestegen. Begin september blijven de PMI's
goed gericht, net als de vertrouwensindex van de Commissie.
De werkgelegenheid en de investeringen blijven stijgen. In het kader
van de algemeen steiler wordende rentecurves komt de Duitse rente
op tien jaar in de loop van de maand in de buurt van 0%. Hernieuwde
volatiliteit liet zich ook voelen door nieuwe onzekerheden over
bepaalde Duitse banken. Globaal eindigt het derde kwartaal, net als
in de Verenigde Staten, zowel voor de beurs als voor de rentevoeten
ongeveer op dezelfde niveaus als die van eind augustus. In het vierde
kwartaal wordt de tendens voortgezet. De groeivoorspelling voor het
derde kwartaal bedraagt 1,4% op jaarbasis tegenover het vorige
kwartaal. De ISM-productie-index stijgt in oktober tot 53,5 om het
kwartaal af te sluiten op 54,9, zijn hoogste niveau in vijf jaar, terwijl de
ISM-dienstenindex het jaar op 53,7 afsluit. De IFO-index voor
Duitsland is eveneens beduidend gestegen tegenover het derde
kwartaal. De index wordt in het bijzonder aangezwengeld door de
component 'actuele situatie', die op zijn hoogste niveau staat sinds
eind 2011. Net als in de Verenigde Staten is de beurs, ondanks de
herleving van de langetermijnrente – de Duitse rente op tien jaar
steeg met 30 basispunten over het kwartaal om het jaar af te sluiten
op +0,11 % – met 7,8% gestegen. Die verschuiving op de beurs volgt
uiteraard op de verwachting dat de wereldwijde en de Amerikaanse
groei zullen stijgen, maar ook op de beslissing van de ECB op
8 december om haar inkoopprogramma voort te zetten (tot eind 2017)
en daarbij het maandelijkse inkoopbedrag terug te schroeven van 80
naar 60 miljard. En ten slotte wordt de economische omgeving ook
geholpen door de recente daling van de euro.
17
Candriam Equities L
Rapport du Conseil d’Administration
(suite)
Report of the Board of Directors
(continued)
Marchés internationaux
Global Markets
2016 aura été l'année de toutes les surprises, à commencer par le «
Brexit », suivi des élections présidentielles américaines, marquées
par la victoire de Donald Trump. Les deux chocs ont tout d'abord
pesé sur les marchés mais ont été suivis d'une stabilisation puis d'un
rebond. Les devises émergentes restent les principales victimes de
l'élection américaine. En termes de style d'investissement, les actions
de valeur ont sous-performé les titres de croissance au cours du
premier semestre mais ont rebondi à partir de l'été et ont même
surperformé en fin d'année.
2016 was a year of major surprises, driven by the Brexit and the US
Presidential elections, with the victory of Donald Trump. Both shocks
initially weighed on the markets but were followed by stabilization and
a rebound. Emerging currencies remain the main victims of the US
election. In terms of investment style, value stocks underperformed
growth stocks during the first semester, but recovered from the
summer onwards, and even outperformed by the end of the year.
L'année s'est ouverte sur une panique mondiale quant à la
croissance, un sentiment qui a tiré les marchés à la baisse au cours
des deux premiers mois et, dans pareil environnement, les secteurs
défensifs, à l'instar de la consommation de base et des
télécommunications, ont surclassé le marché dans son ensemble.
Néanmoins, au cours de l'année, les perspectives économiques ont
commencé à s'éclaircir, menant ainsi à une reprise qui a ensuite mis
les secteurs plus cycliques sous les projecteurs. Cette tendance s'est
fortement accélérée après les élections américaines, à la suite du
grand ménage républicain et de la rhétorique en faveur de la
croissance du président élu Donald Trump, entraînant ainsi une forte
rotation des valeurs de croissance en faveur de secteurs et sociétés
davantage axés sur la valeur. L'accord de l'OPEP attendu de longue
date a encore un peu plus mis de l'huile sur le feu et les marchés
obligataires ont commencé à intégrer la hausse de l'inflation. Sans
surprise, l'énergie, l'industrie et les matériaux ont finalement réagi
positivement, alors que les secteurs défensifs ont pour leur part suivi
la tendance baissière initiée par les marchés obligataires mondiaux.
Le secteur technologique a été particulièrement constant, en signant
une importante surperformance après une année 2015 déjà robuste.
Cette performance était imputable non seulement aux actions des
médias sociaux mais aussi aux semiconducteurs, qui n'ont eu de
cesse de s'apprécier. Les soins de santé n'ont pas réussi à prolonger
l'excellente performance de 2015 car le secteur a été affecté par le
débat politique sur les prix des médicaments et a également fait les
frais de son statut quelque peu défensif, en raison de l'orientation des
investisseurs sur les valeurs cycliques.
The year started with a global growth scare which drove markets
lower during the first two months and, in this environment, defensive
sectors such as consumer staples and telecoms outperformed the
broader market. However over the course of the year, economic
outlook started to brighten and this led to a recovery which then
brought the more cyclical sectors into the limelight. This trend
accelerated sharply after the US election, following the Republican
clean-sweep and the pro-growth rhetoric of the President-Elect
Donald Trump which led to heavy rotation out of growth stocks and
into more value-oriented sectors and companies. The long awaited
OPEC deal added fuel to the fire and bond markets started to price-in
higher inflation. Logically, energy, industrials and materials finally
reacted positively, while defensive sectors tracked global bond
markets downwards. The technology sector was particularly
consistent, outperforming massively after an already strong 2015.
This performance was attributable not only to social media stocks, but
also to semiconductors, which went from strength to strength.
Healthcare was unable to extend its excellent 2015 performance, as
the sector was hit by the political debate over drug prices and also
suffered from its somewhat defensive status, given investor’s focus on
cyclical value.
Europe
Europe
Malgré les incertitudes entourant la construction européenne,
principalement dans le sillage du vote en faveur du Brexit, la
croissance du PIB s'est montrée robuste, à environ 1,5 %, grâce à la
poursuite par la BCE de sa politique monétaire accommodante et
d'assouplissement. La prorogation du programme d'achat obligataire
de la BCE a même dopé la performance du marché boursier
européen à la fin de l'année, qui a signé une hausse de près de 6 %
sur le mois de décembre. La prime de risque est toujours élevée par
rapport aux États-Unis néanmoins, et la région demeure sousreprésentée dans nombre de fonds commun de placement. En
conséquence, le MSCI Europe a fait état d'une performance
légèrement négative sur toute l'année. L'incertitude devrait s'estomper
en 2017, une fois que les principales élections auront eu lieu et que
les fragilités affectant certaines banques européennes auront été
totalement résolues.
Despite uncertainties surrounding European construction, mainly in
the wake of the pro-“Brexit” vote, GDP growth was resilient in Europe,
at around 1.5%, thanks to the accommodating monetary and easing
policy maintained by the ECB. The extension of the ECB's bond
purchasing programme even boosted the performance of the
European equity market at year end, gaining almost 6% during
December. The risk premium is still high compared to the US
however, and the region remains underweighed in many mutual
funds. Consequently, the MSCI Europe returned a slightly negative
performance over the whole year. Uncertainty should dissipate in
2017, once the main elections are over and once the weaknesses
among certain European banks have been fully addressed.
18
Candriam Equities L
Bericht des Verwaltungsrates
(Fortsetzung)
Verslag van de Raad van Bestuur
(vervolg)
Globale Märkte
Wereldmarkten
2016 war von größeren Überraschungen geprägt. Dazu gehören
insbesondere das Brexit und die Präsidentschaftswahlen in den
Vereinigten Staaten, bei denen Donald Trump als Sieger hervorging.
Die beiden vorgenannten Ereignisse lösten jeweils eine Schockwelle
aus, die die Märkte anfänglich belastete, der dann jedoch bald eine
Stabilisierungs- und Erholungsphase folgte. Die größten Opfer der
US-Wahlen waren unverändert die Schwellenländerwährungen. Bei
der Analyse der Anlagestile zeigt sich, dass die Value-Aktien im
ersten Halbjahr insgesamt schlechter abschnitten, als die GrowthAktien. Allerdings konnten sie sich dann ab den Sommermonaten
wieder erholen und die Growth-Aktien zum Jahresende hin sogar
überholen.
2016 was een jaar vol grote verrassingen, met de brexit en de
Amerikaanse presidentsverkiezingen, die werden gewonnen door
Donald Trump. Beide schokken wogen aanvankelijk op de markten,
maar werden gevolgd door een stabilisering en een herleving.
De groeimarktvaluta's blijven de zwaarste slachtoffers van de
Amerikaanse verkiezingen. In termen van beleggingsstijl bleven de
waardeaandelen in het eerste semester achter op de groeiaandelen,
maar vanaf de zomer herstelden ze zich en tegen het einde van het
jaar deden ze het zelfs goed.
Das Jahr begann mit einem Schreckensszenario in Bezug auf das
weltweite Wachstum. Das Schreckgespenst schickte die Märkte in
den ersten beiden Monaten auf Talfahrt und sorgte dafür, dass in
diesem Umfeld defensive Sektoren, die nicht-zyklischen Konsumgüter
sowie die Telekom-Werte besser abschnitten als der breite Markt.
Allerdings hellten sich dann im Verlauf des Jahres die wirtschaftlichen
Perspektiven nach und nach auf, was eine Erholung ermöglichte, in
deren Kielwasser die deutlich zyklischeren Sektoren erneut in den
Mittelpunkt
des
Anlegerinteresses
rückten.
Dieser
Trend
beschleunigte
sich
dann
deutlich
nach
den
USPräsidentschaftswahlen, nachdem die Republikaner nunmehr sowohl
im Weißen Haus, als auch im Kongress die Oberhand hatten und der
„President Elected“ Donald Trump mit seiner Wachstums-Rhetorik
hausieren ging. Dies löste eine umfangreiche Sektorrotation weg von
den Growth-Aktien hin zu den deutlich stärker Value-orientierten
Sektoren und Unternehmen aus. Die seit langer Zeit erwartete
Übereinkunft der OPEC-Länder brachte neuen Zündstoff, und die
Anleihemärkte begannen, einen höheren Preisauftrieb einzupreisen.
Logischerweise
reagierten
die
Energie-,
Industrieund
Grundstoffaktien positiv, während die defensiven Sektoren wie die
weltweiten Anleihemärkte auf Talfahrt gingen. Bei den
Technologieaktien war diese Entwicklung besonders deutlich - da sie
nach einem bereits kräftigen Jahresgewinn in 2015 erneut massiv
zulegten. Dabei war die Sektorperformance nicht nur den Aktien der
sozialen Medien, sondern auch den Halbleiter-Aktien zuzuschreiben,
deren Kursgewinne die des Vorjahres übertrafen. Die Aktien des
Gesundheitssektors konnten dagegen die im Jahr 2015
ausgewiesenen ausgezeichneten Performances nicht weiter
fortschreiben, da der Sektor aufgrund der auf politischer Ebene
geführten Debatten über die Medikamentenpreise unter Druck geriet
und ebenfalls leicht unter seinem etwas defensiven Status litt, da sich
die Anleger im Berichtszeitraum vor allem für zyklische Werte
interessierten.
Het jaar begon met paniek over de wereldwijde groei, die de markten
de eerste twee maanden naar beneden duwde en in deze omgeving
presteerden defensieve sectoren zoals basisconsumptiegoederen en
telecom beter dan de bredere markt. Maar in de loop van het jaar
begonnen de economische vooruitzichten te verbeteren en kwam er
een herstel waaruit de cyclischere sectoren meer naar voren
kwamen. Deze tendens versnelde scherp na de Amerikaanse
verkiezingen, de klinkende overwinning van de Republikeinen en de
uitlatingen van de pas verkozen president Donald Trump dat hij in de
eerste plaats voor groei wilde zorgen, waardoor beleggers massaal
uit groeiaandelen stapten en voor waardegerichtere sectoren en
ondernemingen gingen kiezen. De langverwachte OPEC-deal was
olie op het vuur en de obligatiemarkten begonnen een hogere inflatie
in te calculeren. Logischerwijs reageerden energie, industriële
goederen en materialen eindelijk positief, terwijl defensieve sectoren
de
wereldwijde
obligatiemarkten
volgden
in
hun
val.
De technologiesector was bijzonder consistent en presteerde heel
goed na een al sterk 2015. Die prestaties kan niet alleen worden
toegeschreven aan socialemedia-aandelen, maar ook aan
halfgeleiders, die van de ene sterkte naar de andere gingen.
De gezondheidszorg kon zijn uitstekende prestaties van 2015 niet
herhalen, doordat de sector werd getroffen door het politieke debat
over de medicijnprijzen en ook leed onder zijn licht defensieve status,
aangezien de beleggers op cyclische waarde focusten.
Europa
Europa
Trotz einiger Ungewissheiten im Zusammenhang mit dem Aufbau von
Europa, vor allem im Gefolge der Volksentscheidung zu Gunsten des
“Brexit”, erwies sich das Wachstum des BSP mit etwa 1,5% als
widerstandsfähig. Zu verdanken war diese Dynamik der weiterhin von
der
EZB
verfolgten
akkommodierenden
Geldund
Zinslockerungspolitik.
Die
Verlängerung
des
Anleiherückkaufprogramms der EZB erwies sich sogar zum
Jahresende hin als ein weiterer Zylinder des Kurssteigerungsmotors
am europäischen Aktienmarkt (er verzeichnete im Dezember ein Plus
von nahezu 6%). Die Risikoprämie liegt allerdings im Vergleich zu
den USA unverändert auf einem hohem Niveau, und die Manager
zahlreicher OGAW haben diese Region untergewichtet. Folglich
erzielte der MSCI Europe über das Gesamtjahr eine leicht negative
Performance. Die Ungewissheit dürfte sich 2017 auflösen, sobald die
wichtigsten Wahltermine hinter uns liegen und die Schwächen einiger
europäischer Banken behoben werden konnten.
Ondanks de onzekerheden over de Europese bouwsector,
voornamelijk in het spoor van de brexitstem, bood de bbp-groei goed
weerstand in Europa, met zo'n 1,5%, dankzij het inschikkelijke
monetaire en versoepelingsbeleid dat de ECB bleef voeren.
De voortzetting van het obligatie-inkoopprogramma van de ECB
stimuleerde de prestaties van de Europese aandelenmarkt aan het
einde van het jaar zelfs nog: hij boekte in december 6% winst. Maar
de risicopremie is nog steeds hoog in vergelijking met de VS, en de
regio blijft in veel beleggingsfondsen onderwogen. Bijgevolg behaalde
de MSCI Europe een licht negatief rendement voor het hele jaar.
De onzekerheid zou in 2017 moeten afnemen, zodra de belangrijkste
verkiezingen achter de rug zijn en de problemen bij een aantal
Europese banken volledig zijn aangepakt.
19
Candriam Equities L
Rapport du Conseil d’Administration
(suite)
Report of the Board of Directors
(continued)
Royaume-Uni
UK
Le marché britannique a connu un début d'année 2016 difficile, en
inscrivant une performance dans le sillage des autres marchés
mondiaux.
The UK market had a difficult start to 2016, performing in line with
other global markets.
Le 20 février, le Premier Ministre David Cameron a annoncé la tenue
du référendum sur le Brexit le 23 juin. Les investisseurs ont dès lors
adopté un positionnement attentiste.
On the 20th of February, the Prime Minister David Cameron
announced that the “Brexit” referendum would be held on the
23rd of June. Investors adopted a wait-and-see stance from then
onwards.
Une large majorité d'investisseurs s'attendait à ce que le camp du
maintien dans l'UE l'emporte d'une courte avance. Les résultats ont
pris les investisseurs par surprise néanmoins puisque le choix de la
sortie l'a emporté. À l'ouverture des Bourses le 24 juin, le marché a
perdu jusqu'à 8,7 % sur la journée. La livre sterling a également
fortement chuté. Toutefois, le marché actions britannique a atteint des
étiages ce jour-là puis a depuis lors rebondi jusqu'à la fin de l'année.
La Banque d'Angleterre a soutenu le marché en abaissant ses taux et
en introduisant un programme de mesures de soutien. Début
novembre, le Gouvernement a également adopté une politique plus
favorable à la croissance, faisant ainsi suite à une période d'austérité.
Les politiques budgétaires et monétaires ont de ce fait toutes deux
soutenu le marché boursier.
A large majority of investors expected that the “remain” camp would
win by a small margin. Results took investors by surprise however, as
the “leave” vote won. As trading opened on the 24th of June, the
market lost up to 8.7% intra-day. The pound also weakened sharply.
However, the UK equity market hit lows that day and then rallied until
the end of the year. The Bank of England supported the market by
cutting rates and by introducing a package of supportive measures. In
early November, the Government also adopted a more pro-growth
policy, after a period of austerity. Both fiscal and monetary policies
therefore supported the equity market.
Un autre élément clé en 2016 aura été l'élection surprise de Donald
Trump, lequel a toutefois prononcé une allocution relativement
rassurante, en mettant l'accent sur des thèmes tels que les dépenses
d'infrastructure. Malgré cet événement politique inattendu, les actions
britanniques ont toutefois réussi à clôturer l'année sur un nouveau
plus-haut en devises locales. Pour les investisseurs n'ayant pas opté
pour une couverture du risque de change, la performance s'avère
moins intéressante car la livre sterling est restée fragile.
Another key event in 2016 was the unexpected election of Donald
Trump, who nonetheless made a relatively reassuring speech,
focusing on themes such as infrastructure spending. Despite this
surprising political event, UK equities nevertheless managed to close
the year at a new all-time high in local currency. For non-hedged
investors, the performance is less attractive as the pound remained
weak.
Sur les mois à venir, les investisseurs suivront de près l'évolution de
la procédure du Brexit et l'une des questions principales est de savoir
s'il s'agira d'un Brexit « dur » ou « en douceur ».
In the coming months, investors will be monitoring the progress on the
“Brexit” procedure and one of the main questions is whether it will be
a hard or a soft “Brexit”.
Japon
Japan
En 2016, le marché japonais a connu l'un de ses pires démarrages
jamais observés, en raison principalement de la volatilité chinoise,
d'une croissance mondiale atone, de la vigueur du yen et de
l'adoption par la Banque du Japon de taux d'intérêts négatifs. L'indice
Topix a initié sa reprise et a rebondi en février mais il a ensuite été
stoppé une nouvelle fois par la vigueur du yen, conjuguée aux
incertitudes quant à la croissance et à la pression en découlant sur
les bénéfices au Japon. Fin juin, sur fond de panique entourant le
vote en faveur du Brexit, le marché japonais a encore enregistré un
nouvel étiage, puis a rebondi à la faveur d'un nouveau soutien de la
Banque du Japon et de la politique budgétaire menée par le
gouvernement, sans oublier enfin le fléchissement du yen.
Les mesures de contrôle de la courbe des rendements, introduites
par la BoJ en septembre, ainsi que la victoire de Trump en novembre
ont raffermi le dollar américain, ce qui a constitué un facteur de
soutien supplémentaire. Les actions japonaises ont finalement
terminé 2016 à un niveau quasi stationnaire, le Nikkei publiant une
performance légèrement positive (0,42 %) et le Topix faisant état d'un
rendement de -1,85 %.
In 2016, the Japanese market had one of its worst ever starts to the
year, mainly due to Chinese volatility, weak global growth, the
strength of the yen and the Bank of Japan adopting negative interest
rates. The Topix index bottomed-out however and rebounded in
February, but the rally was then stemmed once again by the strong
yen, coupled with uncertainties over growth and consequent pressure
on earnings in Japan. At the end of June, amid panic following the
pro-“Brexit” vote, the Japanese market hit a new low, but rallied
following further support from the Bank of Japan and the
government’s fiscal policy and as the yen finally weakened. Yieldcurve control measures, introduced by the BoJ in September, and the
Trump victory in November strengthened the dollar, which provided
further support. Japanese equities finally closed 2016 almost at
break-even, with the Nikkei posting a slightly positive performance
(0.42%) and the Topix returning -1.85%.
20
Candriam Equities L
Bericht des Verwaltungsrates
(Fortsetzung)
Verslag van de Raad van Bestuur
(vervolg)
Großbritannien
VK
Für den britischen Markt war der Jahresbeginn 2016 wie an den
anderen weltweiten Märkten schwierig.
Het begin van 2016 was niet makkelijk voor de Britse markt, die in lijn
presteerde met de andere wereldmarkten.
Am 20. Februar kündigte Premierminister David Cameron an, dass
am 23. Juni eine Volksbefragung zum Austritt Großbritanniens aus
der EU (Brexi)tstattfinden würde. Ab dieser Ankündigung nahmen die
Anleger eine abwartende Haltung ein.
Op 20 februari kondigde premier David Cameron aan dat het
“brexitreferendum” zou worden gehouden op 23 juni. Vanaf dat
moment namen de beleggers een afwachtende houding aan.
Eine große Mehrheit der Anleger erwartete, dass die Verfechter des
„Remain“ mit einem kleinen Vorsprung gewinnen würden. Der
Ausgang der Befragung, bei der das „Leave“-Lager die Oberhand
behielt, überraschte dann allerdings die Anleger. Bereits bei der
Markteröffnung am 24. Juni büßte der Markt gegenüber dem Vortag
insgesamt bis zu 8,7% ein. Auch das Pfund Sterling schwächte sich
deutlich ab. Der britische Aktienmarkt erreichte zwar an diesem
Börsentag Tiefststände, setzte dann jedoch bis zum Jahresende zu
einer Kursrallye an. Die Bank von England unterstützte den Markt
durch die Herabsetzung der Zinssätze sowie mit der Einführung eines
Pakets flankierender Maßnahmen. Anfang November beschloss dann
die Regierung nach einer von Austerität geprägten Phase ebenfalls
eine deutlich wachstumsorientierte Politik. Die Haushalts- und
Geldpolitiken gaben folglich beide gemeinsam dem Aktienmarkt
Unterstützung.
Een grote meerderheid van de beleggers verwachtte dat het “remainkamp” met een lichte voorsprong zou winnen. Maar de resultaten
kwamen als een donderslag bij heldere hemel, want het “leave-kamp”
won. Op 24 juni verloor de markt 8,7% op één dag. Bovendien kreeg
ook het pond een flinke knauw. De Britse aandelenmarkt bereikte die
dag wel een dieptepunt, maar leefde daarna tot het einde van het jaar
weer op. De Bank of England steunde de markt door de rentevoeten
te verlagen en een pakket steunmaatregelen te lanceren. Begin
november keurde de overheid ook een beleid goed dat meer op groei
is gericht, na een periode van bezuinigingen. Daardoor
ondersteunden zowel het fiscale als het monetaire beleid de
aandelenmarkt.
Ein weiteres nennenswertes Ereignis im Jahr 2016 war die
unerwartete Wahl von Donald Trump, der gleichwohl einen relativ
beruhigenden Diskurs vertrat und sich auf Themen wie
Infrastukturinvestitionen konzentrierte. Trotz dieses überraschenden
politischen Ereignisses gelang es den britischen Aktien ungeachtet
dessen, gemessen in lokaler Währung das Jahr nahezu auf einem
neuen historischen Allzeithoch zu schließen. Da das Pfund Sterling
unverändert schwach blieb, erzielten Anleger ohne Währungsschutz
weniger attraktive Performances.
Een andere belangrijke gebeurtenis in 2016 was de onverwachte
verkiezing van Donald Trump, die vervolgens echter een relatief
geruststellende toespraak hield waarin hij de focus op thema's zoals
infrastructuuruitgaven legde. Ondanks dat verrassende politieke feit
wisten Britse aandelen het jaar toch dicht bij een nieuwe
recordhoogte in de lokale valuta af te sluiten. Voor beleggers die geen
hedging hadden ingebouwd, waren de prestaties minder interessant,
want het pond bleef zwak.
In den kommenden Monaten werden die Anleger die Fortschritte bei
den Verhandlungen zum „Brexit“ nicht aus den Augen verlieren,
wobei eine der wichtigsten Fragen lautet, ob das „Brexit“ hart oder
weich verlaufen wird.
De komende maanden zullen beleggers de vorderingen in de
brexitprocedure opvolgen, en een van de belangrijkste vragen is of
het een harde of een zachte brexit zal worden.
Japan
Japan
Im Jahr 2016 kam es am japanischen Markt zu einem der historisch
schlechtesten Jahresauftakte. Dies war in erster Linie der Volatilität in
China, dem schwachen weltweiten Wachstum, der robusten
Verfassung des Yen sowie der negativen Zinspolitik der Bank von
Japan zuzuschreiben. Der Topix-Index erreichte eine Talsohle, bevor
er sich dann im Februar erneut erholte, wobei der starke Yen bei der
Rallye allerdings wie ein Bremsschuh wirkte. Hinzu kamen die
Ungewissheiten in Bezug auf das Wachstum und folglich der sich
hieraus ergebende Druck auf die Gewinne der japanischen
Unternehmen. Ende Juni fiel der japanische Markt angesichts der
Panik im Kielwasser der Volksabstimmung zu Gunsten des
„Brexit“ auf einen neuen Tiefststand, dem jedoch bald erneut eine
Kursrallye folgte, nachdem die Bank von Japan und die
Haushaltspolitik der Regierung weitere Unterstützung boten und der
Yen im Endeffekt nachgab. Die von der BoJ im September
beschlossenen Maßnahmen zur Kontrolle der Zinsstrukturkurve und
der Wahlsieg von Trump im November stärkten den US-Dollar, was
für weitere Unterstützung sorgte. Die japanischen Aktien endeten das
Jahr 2016 nahezu unverändert, wobei der Nikkei mit einer leicht
positiven Performance (0,42%) und der Topix mit einem Ergebnis von
-1,85% aufwarteten.
Het begin van 2016 was voor de Japanse markt een van de slechtste
ooit, voornamelijk door de Chinese volatiliteit, de zwakke wereldwijde
groei, de sterkte van de yen en de negatieve rente die de Japanse
centrale bank doorvoerde. De Topix-index bereikte echter zijn bodem
en leefde in februari weer op, maar de opleving werd vervolgens
opnieuw in de kiem gesmoord door de sterke yen, samen met
onzekerheden over de groei en de daaruit voortvloeiende druk op de
winst in Japan. Aan het einde van juni, te midden van de paniek door
de brexitstem, bereikte de Japanse markt een nieuw dieptepunt, om
vervolgens weer op te leven na verdere steun van de Japanse
centrale bank en het fiscale beleid van de overheid en doordat de yen
eindelijk verzwakte. De maatregelen om de rente onder controle te
krijgen die de JCB in september doorvoerde en de overwinning van
Donald Trump in november versterkten de dollar, wat op zijn beurt
voor nog meer steun zorgde. De Japanse aandelen sloten 2016
uiteindelijk bijna break-even af: de Nikkei klokte lichtjes positief af
(0,42%) en de Topix behaalde een rendement van -1,85%.
21
Candriam Equities L
Rapport du Conseil d’Administration
(suite)
Report of the Board of Directors
(continued)
Australie
Australia
Le marché boursier australien, mesuré à l'aune de l'indice des prix All
Ordinaries, a rebondi de 7 % en 2016, ce qui aura été sa meilleure
performance en trois ans. En ce compris les paiements du dividende,
le rendement total aux actionnaires était de 11,6 %, un niveau bien
supérieur aux 3,8 % de 2015. L'important repli des valeurs minières et
énergétiques de l'année précédente s'est inversé en 2016, les cinq
titres les plus performants étant tous liés au secteur des ressources,
en tête desquels Resolute Minute, dont l'action s'est appréciée de
420 %. Des cours de matières premières sensiblement haussiers ont
été le moteur clé de performance, en ce compris le minerai de fer qui
a rebondi de 86 %, les contrats à terme standardisés sur charbon à
coke (en hausse de 156 %), le charbon thermique (en hausse de
87 %) et la très ferme appréciation des cours pétroliers.
The Australian stock market, as measured by the All Ordinaries price
index, rallied by 7% in 2016, which was its best performance in three
years. Including dividend payments, total return to shareholders was
11.6%, which was much higher than the 3.8% in 2015. The sharp fall
in mining and energy stocks the previous year was reversed in 2016,
with the top five performing stocks all resource related, led by
Resolute Mining, which surged 420%. Sharply higher underlying
commodity prices were the key driver, including iron ore, which rallied
86%, coking coal futures (up 156%), thermal coal (up 87%) and very
strong gains in the oil price.
22
Candriam Equities L
Bericht des Verwaltungsrates
(Fortsetzung)
Verslag van de Raad van Bestuur
(vervolg)
Australien
Australië
Der australische Aktienmarkt legte gemessen am Kursindex All
Ordinaries (All Ords) im Kalenderjahr 2016 insgesamt 7% zu und
verzeichnete so sein bisher bestes Ergebnis seit drei Jahren.
Einschließlich der Dividendenzahlungen lag die Gesamtrendite für
Aktionäre bei 11,6%, und damit deutlich über den im Jahr 2015
verzeichneten 3,8%. Der im Vorjahr verzeichnete starke Kurseinbruch
der Minen- und Energieaktien kehrte sich im Jahr 2016 um. Die fünf
Aktien mit der besten Kurssteigerung waren unter den rohstoffnahen
Werten zu suchen, angeführt von Resolute Mining mit einem Höhenflug
von insgesamt +420%. Die wichtigsten Kurstreiber waren die deutlich
höheren zugrunde liegenden Rohstoffpreise, einschließlich dem
Eisenerz, das um + 86% zulegte, Kokskohlen-Futures (+156%),
Kraftwerkskohle (+87%) sowie kräftige Steigerungen des Ölpreises.
De Australische aandelenmarkt, zoals gemeten door de All Ordinaries
Price Index, leefde in 2016 7% op en zette daarmee meteen zijn
beste prestatie in drie jaar neer. Inclusief dividendbetalingen bedroeg
het totale beleggingsrendement voor de aandeelhouders 11,6%, wat
veel meer was dan de 3,8% van 2015. De scherpe daling bij de
mijnbouw- en energieaandelen van vorig jaar keerde in 2016 om: de
top vijf werd volledig bezet door aandelen uit de grondstoffensector
en aangevoerd door Resolute Mining, dat zo maar eventjes 420%
steeg. De voornaamste katalysator kwam van de sterk gestegen
onderliggende grondstofprijzen, zoals ijzererts, dat 86% steeg,
cokeskoolfutures (156% winst), stoomkolen (87% winst) en de heel
sterk gestegen olieprijs.
23
Candriam Equities L
Rapport du Conseil d’Administration
(suite)
Report of the Board of Directors
(continued)
Marchés émergents
Emerging Markets
Après avoir sous-performé les marchés développés pendant plusieurs
années, en 2016, la classe d'actifs actions des marchés émergents a
finalement surperformé. La surperformance masque néanmoins une
année hautement volatile et éprouvante, caractérisée par une forte
rotation des actifs en termes de marché, de secteur et de style,
assortie de surprises de marché. En guise d'illustration, l'indice MSCI
Emerging Markets a perdu 13,5 % sur les trois premières semaines
de l'année, tiré à la baisse principalement par la Chine et le pétrole,
suivi par une reprise (cyclique) de plus de 34 %, pour atteindre un
nouveau pic en septembre. Il a ensuite essuyé une nouvelle
correction de plus de 7 % (essentiellement à la faveur des élections
américaines et d'un drastique projet de démonétisation en Inde) et a
clôturé l'année sur un rendement annuel en USD de +8,6 %,
devançant les marchés développés de 3,5 %. Les principaux
catalyseurs du marché ont inclus l'incertitude planant sur le
relèvement des taux de la Fed, la volatilité et une progression
essentiellement des cours des matières premières et de l'énergie,
faisant notamment suite aux dernières réunions de l'OPEP. Parmi les
autres moteurs, citons les évolutions que connaissent l'économie
chinoise et les marchés financiers, les surprises d'ordre géopolitique
et politique, à l'instar de la procédure de destitution de Dilma Rousseff
au Brésil, sur fond de nouvelles tensions au Moyen-Orient, d'attaques
terroristes et du coup d'État en Turquie, sans oublier le Brexit et
l'élection de Trump. Le renchérissement des cours des matières
premières et la montée des anticipations d'une tendance reflationniste
mondiale, notamment à la suite de la victoire de Trump, ont agi au
courant de l'année comme des facteurs de soutien du dollar
américain au détriment des devises émergentes et ont également
entraîné une énorme rotation sectorielle aux dépens des secteurs
défensifs (plus onéreux) et de croissance, et ce au profit de secteurs
et de titres de valeur profondément cycliques qui ont eu un impact
positif sur la performance de marchés et régions sensibles aux
matières premières.
After underperforming developed markets for several years, in 2016
the emerging market equity asset class finally outperformed.
The outperformance nonetheless masks a highly volatile and
challenging year, characterized by heavy asset rotation in terms of
market, sector and style, accompanied by market surprises. As an
illustration, the MSCI Emerging Markets index lost 13.5% in the first
three weeks of the year, driven lower mainly by China and oil,
followed by a (cyclical) rally of over 34%, to reach a new high in
September, and then correcting again by more than 7% (mainly on
the back of the US elections and a drastic demonetization project in
India), and closing the year with a USD annual return of +8.6%,
outperforming developed markets by 3.5%. The major market drivers
included the uncertainty over the Fed’s rate hike, volatility and chiefly
rising commodity and energy prices, particularly following the last
OPEC meetings. Other drivers included developments in the Chinese
economy and financial markets, geopolitics and political surprises,
such as the impeachment of Dilma Rousseff in Brazil, amid further
tensions in the Middle East, terrorist attacks and the coup in Turkey,
along with the “Brexit” and the Trump election. Stronger commodity
prices and rising expectation of a global reflationary trend, particularly
following the Trump victory, supported the US dollar at the expense of
emerging currencies over the year, and also triggered massive sector
rotation out of (more expensive) defensive and growth sectors
towards value and deep-cyclical sectors and stocks, which had a
positive performance impact on commodity-sensitive markets and
regions.
Le Conseil d’Administration
The Board of Directors
Luxembourg, le 30 mars 2017
Luxembourg, March 30, 2017
Note : Les informations de ce rapport sont données à titre historique
et ne sont pas indicatives des résultats futurs.
Note: The information in this report is provided for information
purposes and is no way indicative of future performances.
24
Candriam Equities L
Bericht des Verwaltungsrates
(Fortsetzung)
Verslag van de Raad van Bestuur
(vervolg)
Schwellenmärkte
Opkomende markten
Nachdem die Schwellenmärkte jahrelang den Märkten der
Industrieländer
hinterherhinkten,
konnten
die
Aktien
der
Schwellenmärkte endlich besser abschneiden. Allerdings verbirgt sich
hinter dieser Outperformance ein hoch volatiles und von hohen
Herausforderungen geprägtes Jahr, das durch eine umfangreiche
Asset-Rotation in Bezug auf Markt, Sektor und Stil gekennzeichnet
war. Gleichzeitig kam es zu einigen Überraschungen im Markt.
Zur Illustration des vorstehenden sei darauf hingewiesen, dass der
Index MSCI Emerging Markets in den ersten drei Wochen des Jahres
13,5% einbüßte, wobei diese Talfahrt vor allem China und dem Öl
zuzuschreiben war. Daran schloss sich eine (zyklische) Rallye mit
einem Kursanstieg von mehr als 34% an. Im September erreichte der
Index einen neuen Höchststand. Danach kam es erneut zu einer
Korrektur um mehr als 7% (vor allem im Zuge der Wahlen in den
Vereinigten Staaten und eines umfassenden „Geldentwertungs“Projekts in Indien). Der Index schloss das Jahr dann mit einem Plus
von +86%, mit dem die Märkte der Industrieländer deutlich um 3,5%
geschlagen
werden
konnten.
Zu
den
wichtigsten
marktbeherrschenden Faktoren gehörten die Ungewissheit über den
Zeitpunkt und das Ausmaß der Fed-Zinserhöhung, die Volatilität und
vor allem die steigenden Rohstoff- und Energiepreise, insbesondere
nach den letzten OPEC-Sitzungen. Zu den sonstigen Markttreibern
gehörten die Entwicklungen in der chinesischen Wirtschaft und an
den
Finanzmärkten,
sowie
geopolitische
und
politische
Überraschungen. Nennenswert darunter: die Amtsenthebung von
Dilma Rousseff in Brasilien, weiter anhaltende Spannungen im Nahen
Osten, terroristische Anschläge und Staatsstreich in der Türkei sowie
das das „Brexit“ und die Wahl von Donald Trump. Robustere
Rohstoffpreise und zunehmende Erwartungen in Bezug auf einen
weltweiten Trend zu einer wieder aufflammenden Inflation,
insbesondere nach dem Gewinn von Trump, unterstützten den USDollar im Jahresverlauf zu Lasten der Schwellenländerwährungen.
Desgleichen löste dies eine massive Sektorrotation aus den
(teureren) defensiven und Wachstums-Sektoren in Richtung von
Value- und stark zyklischen Sektoren und Aktien, was wiederum in
rohstoffsensiblen Märkten und Regionen die Performance positiv
beeinflusste.
Nadat ze jaren achterop hadden gehinkt op de ontwikkelde markten,
zetten de aandelen in de opkomende markten in 2016 eindelijk een
sterke prestatie neer. Achter de sterke prestatie gaat echter een
bijzonder volatiel en uitdagend jaar schuil, gekenmerkt door een
zware rotatie van activa in termen van markt, sector en stijl, en een
aantal verrassingen op de markt. Zo verloor de MSCI Emerging
Markets Index in de eerste drie weken van het jaar 13,5%,
voornamelijk door China en de olie, waarna een (cyclische) opleving
van meer dan 34% volgde tot een nieuw hoogtepunt in september en
vervolgens weer een correctie van meer dan 7% (hoofdzakelijk door
de verkiezingen in de VS en een drastisch ontmuntingsproject in
India), om het jaar ten slotte af te sluiten met een jaarrendement in
USD van +8,6%, wat 3,5% beter was dan de ontwikkelde markten.
De belangrijkste marktkatalysatoren waren onder meer de
onzekerheid over de renteverhoging door de Fed, de volatiliteit en
voornamelijk de stijgende grondstof- en energieprijzen, vooral na de
laatste OPEC-vergaderingen. Andere katalysatoren waren de
ontwikkelingen in de Chinese economie en de financiële markten, de
geopolitiek en politieke verrassingen, zoals de afzetting van Dilma
Rousseff in Brazilië, verdere spanningen in het Midden-Oosten,
terroristische aanslagen en de coup in Turkije, de brexit en de
verkiezing van Donald Trump. Sterkere grondstofprijzen en de
toenemende verwachting van een wereldwijde reflatietendens, vooral
na de overwinning van Trump, steunden de Amerikaanse dollar ten
koste van opkomende munten tijdens het jaar, en leidden ook tot
massale sectorrotatie uit (duurdere) defensieve en groeisectoren naar
waarde- en heel cyclische sectoren en aandelen, wat positief was
voor grondstofgevoelige markten en regio's.
Der Verwaltungsrat
De Raad van Bestuur
Luxembourg, den 30. März 2017
Luxembourg, 30 maart 2017
Hinweis: Die Informationen in diesem Bericht beziehen sich auf
historische Daten und lassen keine Schlüsse hinsichtlich der
künftigen Wertentwicklung der Teilfonds zu.
Nota: De informatie in dit rapport betreft alleen het verleden en is
geen aanwijzing voor de verdere resultaten.
25
Rapport d’audit
Audit Report
Aux Actionnaires de
To the Shareholders of
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Nous avons effectué l'audit des états financiers ci-joints de
Candriam Equities L et de chacun de ses compartiments,
comprenant l’état des actifs nets et le portefeuille-titres au
31 décembre 2016 ainsi que l’état des variations des actifs nets pour
l'exercice clos à cette date et l’annexe contenant un résumé des
principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives aux
états financiers.
We have audited the accompanying financial statements of
Candriam Equities L and of each of its sub-funds, which comprise
the statement of net assets and the investment portfolio as at
December 31, 2016 and the statement of changes in net assets for
the year then ended, and a summary of significant accounting
policies and other explanatory notes to the financial statements.
Responsabilité du Conseil d’Administration de la SICAV pour les
états financiers
Responsibility of the Board of Directors of the SICAV for the
financial statements
Le Conseil d’Administration de la SICAV est responsable de
l’établissement et de la présentation sincère de ces états financiers,
conformément aux prescriptions légales et réglementaires relatives
à l’établissement et la présentation des états financiers en vigueur
au Luxembourg ainsi que d’un contrôle interne qu’il juge nécessaire
pour permettre l’établissement d’états financiers ne comportant pas
d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou
résultent d’erreurs.
The Board of Directors of the SICAV is responsible for the
preparation and fair presentation of these financial statements in
accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements
relating to the preparation of the financial statements and for such
internal control as the Board of Directors of the SICAV determines is
necessary to enable the preparation of financial statements that are
free from material misstatement, whether due to fraud or error.
Responsabilité du Réviseur d’entreprises agréé
Responsibility of the “Réviseur d’entreprises agréé”
Notre responsabilité est d’exprimer une opinion sur ces états
financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre
audit selon les Normes Internationales d’Audit telles qu’adoptées
pour le Luxembourg par la Commission de Surveillance du Secteur
Financier. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer
aux règles d’éthique et de planifier et réaliser l’audit en vue d’obtenir
une assurance raisonnable que les états financiers ne comportent
pas d’anomalies significatives.
Our responsibility is to express an opinion on these financial
statements based on our audit. We conducted our audit in
accordance with International Standards on Auditing as adopted for
Luxembourg by the “Commission de Surveillance du Secteur
Financier”. Those standards require that we comply with ethical
requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable
assurance about whether the financial statements are free from
material misstatement.
Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de
recueillir des éléments probants concernant les montants et les
informations fournis dans les états financiers. Le choix des
procédures relève du jugement du Réviseur d’entreprises agréé, de
même que l’évaluation des risques que les états financiers
comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent
de fraudes ou résultent d’erreurs. En procédant à cette évaluation, le
Réviseur d’entreprises agréé prend en compte le contrôle interne en
vigueur dans l’entité relatif à l’établissement et la présentation
sincère des états financiers afin de définir des procédures d’audit
appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une
opinion sur le fonctionnement efficace du contrôle interne de l’entité.
Un audit comporte également l’appréciation du caractère approprié
des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des
estimations comptables faites par le Conseil d’Administration de la
SICAV, de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble
des états financiers.
An audit involves performing procedures to obtain audit evidence
about the amounts and disclosures in the financial statements. The
procedures selected depend on the judgment of the
“Réviseur d’entreprises agréé”, including the assessment of the risks
of material misstatement of the financial statements, whether due to
fraud or error. In making those risk assessments, the
“Réviseur d’entreprises agréé” considers internal control relevant to
the entity’s preparation and fair presentation of the financial
statements in order to design audit procedures that are appropriate
in the circumstances, but not for the purpose of expressing an
opinion on the effectiveness of the entity’s internal control. An audit
also includes evaluating the appropriateness of accounting policies
used and the reasonableness of accounting estimates made by the
Board of Directors of the SICAV, as well as evaluating the overall
presentation of the financial statements.
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2 rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg
T: +352 494848 1, F: +352 494848 2900, www.pwc.lu
Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n°10028256)
R.C.S. Luxembourg B 65 477 - TVA LU25482518
26
Prüfungsvermerk
Audit verslag
An die Aktionäre der
Aan de Aandeelhouders van de
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Wir haben den beigefügten Abschluss der Candriam Equities L und
ihrer
jeweiligen
Teilfonds
geprüft,
der
aus
der
Nettovermögensaufstellung,
dem
Wertpapierbestand
zum
31. Dezember 2016, der Veränderung des Nettovermögens für das
an diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie aus einer
Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und
anderen erläuternden Informationen besteht.
Wij hebben bijgaande jaarrekeningen van Candriam Equities L en
van elk compartiment gecontroleerd. De jaarrekening bestaat uit de
staat van het nettovermogen en de staat van de beleggingen op
31 december 2016 alsook de staat van de wijzigingen in de
nettoactiva voor het boekjaar dat eindigt op deze datum, en een
overzicht van de belangrijkste boekhoudkundige principes en
toelichtingen bij de jaarrekeningen.
Verantwortung
Abschluss
den
Verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur van de BEVEK bij
het opstellen en presenteren van de jaarrekeningen
Der Verwaltungsrat der SICAV ist verantwortlich für die Aufstellung
und sachgerechte Gesamtdarstellung des Abschlusses in
Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen
Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Abschlusses
und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die
Aufstellung des Abschlusses zu ermöglichen, der frei von
wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob
diese aus Unrichtigkeiten oder Verstößen resultieren.
In overeenstemming met de Luxemburgse wettelijke en
reglementaire bepalingen met betrekking tot het opstellen van
jaarrekeningen, is de Raad van Bestuur van de BEVEK
verantwoordelijk voor het opstellen en presenteren van de
jaarrekening en voor het uitvoeren en opvolgen van een interne
controle die de Raad van Bestuur van de BEVEK nodig acht voor
het opstellen van de jaarrekening, die geen onjuiste verklaringen
bevat, hetzij wanneer die het gevolg zijn van fraude of fouten.
Verantwortung des „Réviseur d’entreprises agréé“
Verantwoordelijkheid van de “Réviseur d’entreprises agréé”
In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer
Abschlussprüfung über diesen Abschluss ein Prüfungsurteil zu
erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den für
Luxemburg von der „Commission de Surveillance du Secteur
Financier“ angenommenen internationalen Prüfungsstandards
(International Standards on Auditing) durch. Diese Standards
verlangen, dass wir die beruflichen Verhaltensanforderungen
einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen,
dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der
Abschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist.
Het is onze verantwoordelijkheid om, op basis van onze audit, een
oordeel te vellen over deze jaarrekening. Wij hebben de audit in
overeenstemming met de Internationale Auditnormen als dusdanig
voor Luxemburg werden aangenomen door de CSSF (Commission
de Surveillance du Secteur Financier). Deze normen eisen dat wij
aan de ethische regels voldoen en dat onze audit zo wordt
georganiseerd en uitgevoerd, dat een redelijke mate van zekerheid
wordt verkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van
materieel belang bevat.
Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von
Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im
Abschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl
der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des „Réviseur
d’entreprises agréé“ ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass
der Abschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von
Unrichtigkeiten oder Verstößen enthält. Im Rahmen dieser
Risikoeinschätzung berücksichtigt der „Réviseur d’entreprises agréé“
das für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des
Abschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter
diesen
Umständen
angemessenen
Prüfungshandlungen
festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des
internen Kontrollsystems abzugeben. Eine Abschlussprüfung
umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten
Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der Vertretbarkeit
der vom Verwaltungsrat der SICAV ermittelten geschätzten Werte in
der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung
des Abschlusses.
Voor een controle moeten procedures worden ingezet om de
overtuigingsstukken met betrekking tot de bedragen en informatie in
de jaarrekening te verzamelen. De keuze van die procedures hangt
af van het oordeel van de “Réviseur d’entreprises agréé”, evenals de
waardering van het risico op onjuistheden van materieel belang in de
jaarrekening, hetzij wegens bedrog of fouten. Bij het waarderen van
de risico's houdt de “Réviseur d’entreprises agréé” rekening met de
interne controle die in de onderneming bestaat met betrekking tot
het opstellen en eerlijk presenteren van de jaarrekening om de
geschikte auditprocedures vast te leggen in de omstandigheden, en
niet om een oordeel over deze interne controle te vellen. Een
controle behelst ook de waardering van de geschiktheid van de
boekhoudkundige principes en de redelijkheid van de
boekhoudkundige ramingen door de Raad van Bestuur van de
BEVEK, evenals de waardering van de algemene presentatie van de
jaarrekening.
des
Verwaltungsrats
der
SICAV
für
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2 rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg
T: +352 494848 1, F: +352 494848 2900, www.pwc.lu
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27
pwc
Nous estimons que les 6l6ments probants recueillis sont suffisants
We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient
et appropri6s pour fonder notre opinion.
and appropriate to provide a basis for our audit opinion.
Opinion
Oplnlon
A
In our opinion, the ftnancial statements give a true and fair view of
the financial position of Candriam Equities L and of each of its subtunds as of December 31, 2016, and of the results of their operations
notre avis, les 6tats financiers donnent une image fiddle du
patrimoine et de la situation financidre de Candriam Equities L et de
chacun de ses compartiments au 31 d6cembre 2016, ainsi que du
r6sultat de leurs op6rations et des changements des actifs neF pour
I'exercice clos d cette date, conform6ment aux prescriptions l6gales
et rdglementaires relatives A l'6tablissement et la pr6sentation des
6tats financiers en vigueur au Luxembourg.
Autes lnformafons
relating to the preparation of the financial statements.
Otrer lnformadon
La responsabilit6 des autres informations incombe au
Conseil
d'Administration de la SICAV. Les autres informations se composent
des informations contenues dans
and changes in their net assets for the year then ended in
accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements
le
rapport annuel mais ne
The Board of Directors of the SICAV is responsible for the other
information. The other information comprises the information
included in the annual report but does not include the financial
comprennent pas les 6tats financiers et notre rapport d'audit sur ces
6tats financiers.
statements and our audit report thereon.
Notre opinion sur les 6tats financiers ne s'6tend pas aux autres
Our opinion on the financial statements does not cover the other
informations et nous n'exprimons aucune forme d'assurance sur ces
informations.
thereon.
En ce qui conceme notre audit des 6tats financiers,
notre
responsabilit6 consiste d lire les autres informations et, ce faisant, d
apprdcier s'il existe une incoh6rence significative entre celles-ci et
les 6tats financiers ou la connaissanoe que nous avons acquise au
cours de l'audit, ou encore si les autres informations semblent
autrement comporter une anomalie significative. Si, d la lumidre des
travaux que nous avons effectu6s, nous concluons
la pr6sence
i
d'une anomalie significative dans les autres informations, nous
information and we do not express any form of assurance conclusion
In connection with our audit of the financial statements, our
responsibilig is to read the other information and, in doing so,
consider whether the other information is materially inconsistent with
the financial statements or our knowledge obtained in the audit or
othenivise appears to be materially misstated. lf, based on the work
we have perfonned, we conclude that there is material
misstatement of this other infonnation, we are required to report this
fact We have nothing to report in this regard.
a
sommes tenus de signaler ce fait. Nous n'avons rien d signaler A cet
6gard.
Luxembourg, le 4 avril2017
Luxembourg, 4pfl4,2017
PricewaterhouseCoopers, Soci6t6 coop6rative
Repr6sent6e par
PricewaterhouseOoopers, Soci6t6 coop6rative
Represented by
Anne Laurent
Anne Laurent
Seule la version frangaise du pr6sent rapport annuel a fait l'objet
d'un audit par le R6viseur d'entreprises agr66. Par cons6quent, Cest
d elle seule que se r6fdre le rapport d'audit ; les autres versions
Only the French version of the present annual report has been
audited by the "R6viseur d'entreprises agr66'. Consequently, the
r6sultent d'une traduction consciencieuse effectu6e sous la
responsabilit6 du Conseil dAdministration de la SICAV. En cas de
divergence entre la version franqaise et la traduction, la version
frangaise fera foi.
28
audit report refers to the French version of the report; other versions
result from a conscientious translation made under the responsibility
of the Board of Directors of the SICAV. ln case of differences
between the French version and the translation. the French version
shall be the authentic text.
Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten
Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als
Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.
Wij zijn van mening dat de overtuigingsstukken die wij hebben
verzameld een voldoende basis vormen voor het uitbrengen van ons
oordeel.
Prüfungsurteil
Oordeel
Nach unserer Beurteilung vermittelt der Abschluss in
Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen
Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des
Abschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes
Bild der Vermögens- und Finanzlage der Candriam Equities L und
ihrer jeweiligen Teilfonds zum 31. Dezember 2016 sowie der
Ertragslage und der Veränderung des Nettovermögens für das an
diesem Datum endende Geschäftsjahr.
Naar ons oordeel geeft deze jaarrekening een getrouw beeld van het
vermogen en de financiële staat van Candriam Equities L en van elk
compartiment per 31 december 2016, en van hun resultaten en
wijzigingen van de nettoactiva voor het boekjaar dat eindigt op deze
datum, in overeenstemming met de in Luxemburg geldende
wettelijke en reglementaire voorschriften met betrekking tot het
opstellen van jaarrekeningen.
Sonstige Informationen
Overige informatie
Der Verwaltungsrat der SICAV ist verantwortlich für die sonstigen
Informationen. Die sonstigen Informationen beinhalten die
Informationen, welche im Jahresbericht enthalten sind, jedoch
beinhalten sie nicht den Jahresabschluss oder unseren
Prüfungsvermerk zu diesem Jahresabschluss.
De overige informatie valt onder de verantwoordelijkheid van de
raad van bestuur van de sicav. De overige informatie bestaat uit de
informatie in het jaarverslag, maar omvat niet de jaarrekening en ons
auditrapport over deze jaarrekening.
Unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss deckt nicht die sonstigen
Informationen ab und wir geben keinerlei Sicherheit jedweder Art auf
diese Informationen.
Onze opinie over de jaarrekening heeft geen betrekking op de
overige informatie en wij geven geen enkele garantie over deze
informatie.
Im Zusammenhang mit der Prüfung des Jahresabschlusses besteht
unsere Verantwortung darin, die sonstigen Informationen zu lesen
und dabei zu beurteilen, ob eine wesentliche Unstimmigkeit
zwischen diesen und dem Jahresabschluss oder mit den bei der
Abschlussprüfung gewonnenen Erkenntnissen besteht oder auch
ansonsten die sonstigen Informationen wesentlich falsch dargestellt
erscheinen. Sollten wir auf Basis der von uns durchgeführten
Arbeiten schlussfolgern, dass sonstige Informationen wesentliche
falsche Darstellungen enthalten, sind wir verpflichtet, diesen
Sachverhalt zu berichten. Wir haben diesbezüglich nichts zu
berichten.
Wat onze controle van de jaarrekening betreft, hadden wij de
verantwoordelijkheid de overige informatie te lezen en daarbij in te
schatten of er sprake was van een significante incoherentie tussen
die overige informatie en de jaarrekening of de kennis die wij tijdens
de audit hebben verkregen, en ook of de overige informatie
anderszins een significante onregelmatigheid lijkt te bevatten. Indien
wij, in het licht van onze werkzaamheden, besluiten dat de overige
informatie een significante anomalie bevat, zijn wij verplicht dat te
melden. Wij hebben in dat opzicht niets te melden.
Luxemburg, den 4. April 2017
Luxemburg, 4 april 2017
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative
Vertreten durch
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative
Vertegenwoordigd door
Anne Laurent
Anne Laurent
Von dem „Réviseur d'entreprises agréé“ ist nur die französische
Version des vorliegenden Jahresberichts geprüft worden. Der
Prüfungsvermerk bezieht sich daher nur auf die französische
Version des Berichts; andere Versionen sind das Ergebnis einer
gewissenhaften Übersetzung, die unter der Verantwortung des
Verwaltungsrates der SICAV erstellt worden ist.
Uitsluitend de Franstalige versie van de jaarrekening is geauditeerd
door de “Réviseur d'entreprises agréé”. Bijgevolg refereert het audit
verslag naar de Franse versie van het audit verslag; De andere
versies resulteren uit een nauwgezette vertaling die onder de
verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur van de BEVEK. In
geval van enig verschil tussen de Franstalige versie en deze
vertaling heeft de Franstalige tekst rechtsgeldigheid.
29
Candriam Equities L
Etat des actifs nets
au 31 décembre 2016
Statement of net assets
as at December 31, 2016
Nettovermögensaufstellung
zum 31. Dezember 2016
Actifs
Assets
Aktiva
Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation
Investment portfolio at market value
Wertpapierbestand zum Marktwert
Avoirs en banque
Cash at bank
Bankguthaben
A recevoir pour investissements vendus
Receivable for investments sold
Forderungen aus Wertpapierverkäufen
A recevoir sur souscriptions
Receivable on subscriptions
Forderungen aus Zeichnung von Aktien
Intérêts et dividendes à recevoir
Interests and dividends receivable
Forderungen aus Zinsen und Dividenden
Plus-value nette non réalisée sur contrats
de change à terme
Net unrealised profit on forward foreign
exchange contracts
Nicht realisierter Gewinn aus
Devisentermingeschäften
Autres actifs
Other assets
Sonstige Aktiva
Total des actifs
Total assets
Aktiva, insgesamt
Passifs
Liabilities
Passiva
Découvert bancaire
Bank overdraft
Bankverbindlichkeiten
A payer pour investissements achetés
Payable on investments purchased
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
A payer sur rachats
Payable on redemptions
Moins-value nette non réalisée sur contrats
de change à terme
Net unrealised depreciation on forward
foreign exchange contracts
Verbindlichkeiten aus der Rückgabe von
Aktien
Nicht realisierter Verlust aus
Devisentermingeschäften
Commissions de gestion à payer
Management fees payable
Zu zahlende Verwaltungsgebühren
Commissions de performance à payer
Performance fees payable
Zu zahlende Performancegebühren
Charges opérationnelles et administratives
à payer
Commissions de banque dépositaire à
payer
Operating and Administrative Expenses
payable
Zu zahlende Betriebliche und
administrative Aufwendungen
Custodian bank fees payable
Zu zahlende Depotbankgebühren
Taxe d'abonnement à payer
Subscription tax payable
Zu zahlende Abonnementssteuer
Autres frais à payer
Other expenses payable
Ausstehende Sonstige Aufwendungen
Total des passifs
Total liabilities
Passiva, insgesamt
Total des actifs nets
Total net assets
Nettovermögen, insgesamt
Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Die beigefügten Erläuterungen
bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten.
30
Candriam Equities L
Staat van de netto-activa
op 31 december 2016
Candriam Equities L Asia Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L
Biotechnology
USD
AUD
USD
72.455.554
325.161.137
538.316.240
1.571.193
3.175.417
13.102.643
Activa
Effectenportefeuille tegen
waarderingswaarde
(2a)
Banktegoeden
Te ontvangen op verkoop van effecten
Te ontvangen op inschrijvingen
Te ontvangen interest en dividenden
Niet-gerealiseerde nettomeerwaarde op
wisseltermijncontracten
(2h,9)
Andere activa
Totaal van de activa
0
127.724
0
1.424
534.909
339.219
3.767
19.553
9.148
0
0
0
85
2.740
4.921
74.032.023
329.021.480
551.772.171
0
0
0
Passiva
Debet op zichtrekeningen
Te betalen voor aankoop van effecten
0
0
0
152.440
598.328
1.236.590
(2h,9)
0
0
36.270
Te betalen beheerprovisies
(4)
93.988
185.053
653.307
Te betalen prestatieprovisies
(7)
178
0
618.130
Verschuldigde Operationele en
administratieve kosten
Te betalen commissies voor de
depothoudende bank
(6)
30.115
60.165
109.589
(6)
0
329
0
Te betalen abonnementstaks
(8)
Te betalen op terugkopen
Niet-gerealiseerde minderwaarde
op wisseltermijncontracten
61.499
55.263
227.711
Andere te betalen kosten
101.666
156
1.406
Totaal van de passiva
439.886
899.294
2.883.003
73.592.137
328.122.186
548.889.168
Totaal van de netto-activa
31
Candriam Equities L
Candriam Equities L Emerging Candriam Equities L Emerging
Europe*
Markets
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
0
536.872.648
151.335.356
59.841.354
639.711.883
96
13.992.568
2.074.961
1
8.015.912
0
0
740.013
0
0
0
1.240.794
0
4.509
207.750
0
234.483
89.352
41.391
484.777
0
0
0
0
0
0
2.706
211.029
142.567
411.681
96
552.343.199
154.450.711
60.029.822
648.832.003
0
0
0
3.477
0
0
0
0
0
0
0
140.535
412.320
15.548
416.936
0
0
0
0
597.830
0
282.275
26.887
29.222
384.916
0
18.297
0
0
6.758
0
150.637
23.493
12.869
102.616
0
0
0
0
0
0
162.523
3.853
29.051
243.942
96
563.492
94
4
250
96
1.317.759
466.647
90.171
1.753.248
0
551.025.440
153.984.064
59.939.651
647.078.755
* Voir Note 1 /* See Note 1 /*
Siehe Erläuterung 1 /* Zie
Toelichting 1
32
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe
Conviction
Candriam Equities L Europe
Innovation
Candriam Equities L Europe
Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Candriam Equities L Germany
Small & Mid Caps
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
372.659.119
459.532.132
272.287.639
9.158.024
119.253.664
3.457.778
1.252.714
1.079.723
32.867
388.929
1.976.152
0
0
0
0
978.288
254.827
256.013
0
22.161
332.350
143.851
60.436
6.692
0
0
37.794
0
12.036
0
205.957
233.487
225.719
2.888
276.198
379.609.644
461.454.805
273.909.530
9.212.507
119.940.952
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
44.536
160.464
165.932
0
408.653
143.120
0
0
0
0
148.362
391.018
249.964
0
148.365
0
0
26
0
0
64.040
91.983
55.833
1.243
25.743
0
0
0
0
0
17.305
276.704
192.477
231
106.290
631
840
160
56
36
417.994
921.009
664.392
1.530
689.087
379.191.650
460.533.796
273.245.138
9.210.977
119.251.865
33
Candriam Equities L
Candriam Equities L Global
Demography
Candriam Equities L Global
Infrastructure*
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L
Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L
Sustainable EMU
EUR
EUR
JPY
EUR
EUR
429.731.992
0
19.760.371.273
198.461.999
21.465.449
13.666.850
1.131
10.285.098
4.218.299
181.806
0
0
99.047.020
0
0
457.024
0
96.806.432
384.097
29.506
164.702
0
28.271.027
164.665
0
3.458.356
0
0
0
0
128.142
0
0
618
39.017
447.607.066
1.131
19.994.780.850
203.229.678
21.715.778
0
0
62.153.745
0
0
0
0
88.645.993
0
427
244.988
0
3.098.324
17.672
203
0
0
0
0
0
578.461
0
3.359.235
94.535
18.734
0
0
0
0
0
107.606
0
3.383.883
56.505
4.169
0
0
0
0
0
466.184
0
5.481.780
13.426
10.267
1.484
1.131
101.580
126.749
11
1.398.723
1.131
166.224.540
308.887
33.811
446.208.343
0
19.828.556.310
202.920.791
21.681.967
* Voir Note 1 /* See Note 1 /*
Siehe Erläuterung 1 /* Zie
Toelichting 1
34
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Sustainable World
Candriam Equities L
Switzerland
Candriam Equities L United
Kingdom
Total / Totaal*
EUR
CHF
GBP
EUR
400.634.240
65.201.845
52.814.782
4.756.568.693
1.454.468
209.171
89.309
66.293.568
0
0
0
3.609.003
69.439
0
36.075
5.423.793
369.179
0
184.639
2.563.668
0
0
0
3.508.185
74.061
0
4.072
1.965.466
402.601.387
65.411.016
53.128.877
4.839.932.376
0
0
0
508.725
396.907
0
0
1.117.938
40.809
36.180
10.605
3.867.645
0
0
0
775.337
195.379
49.232
13.743
3.472.996
0
42.293
0
650.746
61.082
14.760
9.811
984.345
0
0
0
226
50.895
23.731
8.777
1.962.263
702
172
94
794.662
745.774
166.368
43.030
14.134.883
401.855.613
65.244.648
53.085.847
4.825.797.493
* Toute différence dans le consolidé est due à l'arrondi à 6 décimales des taux de change.
* Any difference in the consolidated amount is due to the rounding of the exchange rates to 6 decimal places.
* Jeglicher Unterschiedsbetrag, der sich in der konsolidierten Aufstellung ergeben sollte, ist der Rundung auf 6 Nachkommastellen der Wechselkurse zuzuschreiben.
* Ieder verschil in de geconsolideerde resultaten is te wijten aan de afronding van de wisselkoersen op 6 cijfers na de komma.
35
Candriam Equities L
Etat des variations des actifs nets pour
l'exercice clôturé au 31 décembre 2016
Statement of changes in net assets for the Veränderung des Nettovermögens für das
year ended December 31, 2016
am 31. Dezember 2016 endende
Geschäftsjahr
Actifs nets au début de l'exercice
Net assets at the beginning of the year
Nettovermögen zu Beginn des
Geschäftsjahres
Revenus
Income
Erträge
Dividendes, nets
Dividends, net
Dividenden, netto
Intérêts bancaires
Bank interests
Bankzinsen
Intérêts sur prêts de titres
Interest on securities lending
Zinsen aus Wertpapierleihe
Autres revenus
Other income
Sonstige Erträge
Total des revenus
Total income
Total Erträge
Frais
Expenses
Aufwendungen
Commissions de gestion
Management fees
Verwaltungsgebühren
Commissions de performance
Performance fees
Performancegebühren
Charges opérationnelles et administratives
Operating and Administrative Expenses
Betriebliche und administrative
Aufwendungen
Commissions de banque dépositaire
Custodian bank fees
Depotbankgebühren
Taxe d'abonnement
Subscription tax
Abonnementssteuer
Commissions de distribution
Distribution fees
Vertriebsgebühren
Frais bancaires et de garde
Bank charges
Bankspesen
Intérêts bancaires
Bank interests
Bankzinsen
Autres frais
Other expenses
Sonstige Aufwendungen
Total des frais
Total expenses
Total Kosten
Revenus / (Pertes) net(te)s des
investissements
Net income / (loss) from investments
Nettoertrag / (-verlust) aus Anlagen
Bénéfice / (Perte) net(te) réalisé(e) sur
ventes d'investissements
Bénéfice / (Perte) net(te) réalisé(e) sur
contrats de change à terme
Net realised gain / (loss) on sales of
investments
Net realised gain / (loss) on forward foreign
exchange contracts
Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus
Wertpapierverkäufen
Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus
Devisentermingeschäften
Bénéfice / (Perte) de change, net(te)
Net gain / (loss) on foreign exchange
Nettogewinn / (-verlust) aus Devisen
Bénéfice / (Perte) net(te) réalisé(e)
Net realised gain / (loss)
Realisierter Nettogewinn / (-verlust)
Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Die beigefügten Erläuterungen
bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten.
36
Candriam Equities L
Staat van de wijzigingen in de netto-activa
voor het boekjaar afgesloten
op 31 december 2016
Candriam Equities L Asia Candriam Equities L Australia
Netto-activa aan het begin van het
boekjaar
Candriam Equities L
Biotechnology
USD
AUD
USD
79.270.023
326.845.915
750.773.884
1.401.634
11.976.591
1.603.576
418
58.120
24.659
11.561
0
379.730
Inkomsten
Nettodividenden
Bankinterest
Interest op leningen op effecten
(10)
Andere inkomsten
0
6.422
0
Totaal inkomsten
1.413.613
12.041.133
2.007.965
Kosten
Beheerprovisies
(4)
1.135.316
3.177.051
7.648.886
Prestatieprovisies
(7)
1.331
0
778.730
Operationele en administratieve kosten
(6)
356.590
740.133
1.197.636
Commissies voor de depothoudende bank
(6)
7.812
27.159
51.631
Abonnementstaks
(8)
91.300
138.181
376.886
Distributieprovisies
(5)
0
0
0
0
0
0
Bankkosten en bewaarloon
Bankinterest
3.131
39
12.106
Andere kosten
112
147
276
Totaal kosten
1.595.592
4.082.710
10.066.151
Nettowinst / (-verlies) uit beleggingen
(181.979)
7.958.423
(8.058.186)
(2b)
(2.086.998)
7.097.226
9.328.217
(2h)
224
0
(143.381)
(123.454)
(67.032)
60.774
(2.392.207)
14.988.617
1.187.424
Gerealiseerde nettowinst / (-verlies) op
verkoop van effecten
Gerealiseerde nettowinst / (-verlies) op
wisseltermijncontracten
Nettowinst / (-verlies) op deviezen
Gerealiseerde nettowinst / (-verlies)
37
Candriam Equities L
Candriam Equities L Emerging Candriam Equities L Emerging
Europe*
Markets
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
861.593
466.705.895
142.188.090
63.857.015
660.364.044
24.722
8.999.898
3.684.639
1.921.960
17.244.460
62
32.962
4
0
5.130
56
77.466
80.873
42.535
330.746
0
301.949
612.781
190.743
1.209.665
24.840
9.412.275
4.378.297
2.155.238
18.790.001
8.182
6.494.143
1.101.785
476.184
7.530.253
0
92.994
49.712
0
46.796
2.362
1.856.668
272.358
143.367
1.356.126
49
49.663
11.484
6.437
59.394
263
328.123
31.347
52.409
436.915
0
0
0
0
0
0
89
0
0
0
10
23.491
660
414
22.310
0
99
10.157
6.101
24.606
10.866
8.845.270
1.477.503
684.912
9.476.400
13.974
567.005
2.900.794
1.470.326
9.313.601
(221.781)
(20.943.417)
(6.260.460)
53.920
(34.566.234)
(267)
53.552
0
0
(1.020.685)
(654)
(941.544)
2.654
(1)
174.559
(208.728)
(21.264.404)
(3.357.012)
1.524.245
(26.098.759)
* Voir Note 1 /* See Note 1 /*
Siehe Erläuterung 1 /* Zie
Toelichting 1
38
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe
Conviction
Candriam Equities L Europe
Innovation
Candriam Equities L Europe
Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Candriam Equities L Germany
Small & Mid Caps
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
359.928.973
389.450.366
244.014.145
5.970.964
139.048.548
8.653.131
7.568.948
6.632.428
182.354
2.994.317
4.026
426
857
88
0
207.122
215.460
80.932
0
61.587
577.681
43.285
224.440
25.571
0
9.441.960
7.828.119
6.938.657
208.013
3.055.904
4.117.008
5.496.234
3.524.113
0
1.767.130
53.595
6.039
23.644
0
459
806.696
1.040.182
643.125
14.021
291.830
33.744
42.097
26.484
1.006
12.656
117.646
398.541
287.629
1.051
161.391
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
9.821
4.256
1.917
637
1.314
3.770
1.701
6.799
64
99
5.142.280
6.989.050
4.513.711
16.779
2.234.879
4.299.680
839.069
2.424.946
191.234
821.025
(24.089.496)
8.133.726
(2.454.828)
(490.265)
(6.791.596)
477.673
(4.705.166)
(13.476)
(29.984)
0
(174.574)
(217.229)
160.012
38.676
0
(19.486.717)
4.050.400
116.654
(290.339)
(5.970.571)
39
Candriam Equities L
Candriam Equities L Global
Demography
Candriam Equities L Global
Infrastructure*
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L
Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L
Sustainable EMU
EUR
EUR
JPY
EUR
EUR
433.619.891
11.817.439
22.874.764.708
136.606.853
15.349.748
6.767.875
39.966
340.907.405
3.024.472
539.333
17.388
22
0
15.440
0
114.133
0
9.091.655
1.610
38
0
0
0
0
348.528
6.899.396
39.988
349.999.060
3.041.522
887.899
6.109.457
11.365
104.100.344
1.221.860
183.105
0
0
0
0
0
1.104.611
2.995
41.023.868
609.368
39.237
42.781
105
1.681.871
14.904
1.868
609.489
214
10.094.041
42.976
14.674
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
13.651
25
826.457
8.147
93
150
5.336
11.234
1.348
12.491
7.880.139
20.040
157.737.815
1.898.603
251.468
(980.743)
19.948
192.261.245
1.142.919
636.431
6.580.737
(268.846)
317.144.539
(6.640.717)
(377.466)
2.774.477
11.632
0
39.555
0
(1.615.032)
(951)
338.156
(425.879)
2
6.759.439
(238.217)
509.743.940
(5.884.122)
258.967
* Voir Note 1 /* See Note 1 /*
Siehe Erläuterung 1 /* Zie
Toelichting 1
40
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Sustainable World
Candriam Equities L
Switzerland
Candriam Equities L United
Kingdom
Total / Totaal*
EUR
CHF
GBP
EUR
335.777.532
69.007.364
50.749.973
4.695.925.765
7.162.394
1.836.716
2.183.460
93.554.740
1.659
1
22
141.767
9.610
19.824
29.200
1.719.754
138.170
0
8
3.677.232
7.311.833
1.856.541
2.212.690
99.093.493
1.807.957
895.664
713.346
52.875.529
0
45.963
0
1.055.687
599.635
180.672
134.251
11.423.537
19.185
6.820
5.675
423.540
84.547
47.198
31.794
3.269.293
74.154
0
0
74.154
0
0
0
89
3.414
2.909
1.559
115.891
2.469
108
199
76.084
2.591.361
1.179.334
886.824
69.313.804
4.720.472
677.207
1.325.866
29.779.689
6.321.740
1.823.566
(1.706.212)
(67.996.981)
(169.391)
0
2.780
(2.714.550)
149.934
(780)
28.369
(2.920.215)
11.022.755
2.499.993
(349.197)
(43.852.057)
* Toute différence dans le consolidé est due à l'arrondi à 6 décimales des taux de change.
* Any difference in the consolidated amount is due to the rounding of the exchange rates to 6 decimal places.
* Jeglicher Unterschiedsbetrag, der sich in der konsolidierten Aufstellung ergeben sollte, ist der Rundung auf 6 Nachkommastellen der Wechselkurse zuzuschreiben.
* Ieder verschil in de geconsolideerde resultaten is te wijten aan de afronding van de wisselkoersen op 6 cijfers na de komma.
41
Candriam Equities L
Etat des variations des actifs nets pour
l'exercice clôturé au 31 décembre 2016
(suite)
Statement of changes in net assets for the Veränderung des Nettovermögens für das
year ended December 31, 2016
am 31. Dezember 2016 endende
Geschäftsjahr
(continued)
(Fortsetzung)
Variation de la plus-value /
moins-value nette non réalisée
sur investissements
Variation de la plus-value /
moins-value nette non réalisée
sur taxe à payer sur gain en capitaux
Change in net unrealised
appreciation / depreciation
on investments
Change in unrealized
appreciation / depreciation
on capital gains tax payable
Variation de la plus-value /
moins-value nette non réalisée
sur contrats de change à terme
Augmentation / (diminution) nette
des actifs nets
provenant des opérations
Change in net unrealised
appreciation / depreciation
on forward foreign exchange contracts
Net increase / (decrease)
in net assets
as a result of operations
Veränderung der nicht realisierten
Wertsteigerung / Wertminderung
aus Wertpapieren
Veränderung der nicht realisierten
Wertsteigerung / Wertminderung im
Zusammenhang mit der Risikovorsorge für
künftige Steuern auf Gewinne aus der
Veräußerung von Auslandsimmobilien (Capital
Gain Taxes)
Veränderung der nicht realisierten
Wertsteigerung / Wertminderung
aus Devisentermingeschäften
Nettoerhöhung / (Nettoverminderung)
des Nettovermögens
aus Geschäftstätigkeit
Evolution du capital
Evolution of the capital
Entwicklung des Fondsvermögens
Souscriptions d'actions
Subscriptions of shares
Zeichnung von Aktien
Rachats d'actions
Redemptions of shares
Rücknahme von Aktien
Dividendes versés
Dividends distributed
Ausgeschüttete Dividenden
Différence de change
Currency translation
Währungsdifferenz
Actifs nets à la fin de l'exercice
Net assets at the end of the year
Nettovermögen am Ende des
Geschäftsjahres
Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Die beigefügten Erläuterungen
bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten.
42
Candriam Equities L
Staat van de wijzigingen in de netto-activa
voor het boekjaar afgesloten
op 31 december 2016
(vervolg)
Candriam Equities L Asia Candriam Equities L Australia
Variatie van de niet-gerealiseerde
nettomeerwaarde / -minderwaarde
op effectenportefeuille
Variatie van de niet-gerealiseerde
nettomeerwaarde /-minderwaarde
op belastingen verschuldigd op kapitaalwinsten
Variatie van de niet-gerealiseerde
nettomeerwaarde / -minderwaarde
op wisseltermijncontracten
Nettoverhoging / (Nettoverlaging)
van de netto-activa
voortvloeiend uit transacties
Candriam Equities L
Biotechnology
USD
AUD
USD
4.918.234
18.335.127
(149.876.125)
(79.852)
0
0
0
0
(61.005)
2.446.175
33.323.744
(148.749.706)
6.552.414
224.952.702
273.465.365
(14.507.751)
(256.779.113)
(326.394.413)
(168.724)
(221.062)
(205.962)
0
0
0
73.592.137
328.122.186
548.889.168
Evolutie van het kapitaal
Uitgifte van aandelen
Terugkoop van aandelen
Uitgekeerde dividenden
Wisselverschil
Netto-activa aan het einde van het
boekjaar
(11)
43
Candriam Equities L
Candriam Equities L Emerging Candriam Equities L Emerging
Europe*
Markets
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
258.605
75.976.038
6.652.538
200.751
17.124.814
0
(428.358)
0
0
0
0
0
0
0
(597.830)
49.877
54.283.276
3.295.526
1.724.996
(9.571.775)
62.566
545.395.177
115.452.287
3.355.291
348.889.095
(971.054)
(514.580.082)
(106.951.839)
(8.865.039)
(349.221.597)
(2.982)
(778.826)
0
(132.612)
(3.381.012)
0
0
0
0
0
0
551.025.440
153.984.064
59.939.651
647.078.755
* Voir Note 1 /* See Note 1 /*
Siehe Erläuterung 1 /* Zie
Toelichting 1
44
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe
Conviction
Candriam Equities L Europe
Innovation
Candriam Equities L Europe
Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Candriam Equities L Germany
Small & Mid Caps
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
8.157.005
(19.080.633)
(6.185.378)
(34.319)
5.872.609
0
0
0
0
0
(143.120)
964.933
3
12.036
0
(11.472.832)
(14.065.300)
(6.068.721)
(312.622)
(97.962)
331.850.963
286.207.569
139.462.619
7.866.563
19.005.608
(300.998.415)
(199.951.571)
(102.651.654)
(4.313.928)
(38.105.845)
(117.039)
(1.107.268)
(1.511.251)
0
(598.484)
0
0
0
0
0
379.191.650
460.533.796
273.245.138
9.210.977
119.251.865
45
Candriam Equities L
Candriam Equities L Global
Demography
Candriam Equities L Global
Infrastructure*
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L
Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L
Sustainable EMU
EUR
EUR
JPY
EUR
EUR
16.959.960
517.973
(1.150.444.626)
15.630.206
874.977
0
0
0
(96.284)
0
3.458.356
0
0
0
0
27.177.755
279.756
(640.700.686)
9.649.800
1.133.944
59.153.750
0
14.503.816.290
177.374.031
23.496.568
(72.372.145)
(12.097.195)
(16.884.378.881)
(120.647.114)
(18.265.043)
(1.370.908)
0
(24.945.121)
(62.779)
(33.250)
0
0
0
0
0
446.208.343
0
19.828.556.310
202.920.791
21.681.967
* Voir Note 1 /* See Note 1 /*
Siehe Erläuterung 1 /* Zie
Toelichting 1
46
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Sustainable World
Candriam Equities L
Switzerland
Candriam Equities L United
Kingdom
Total / Totaal*
EUR
CHF
GBP
EUR
22.797.252
(2.944.085)
4.912.589
14.533.107
0
0
0
(600.350)
0
0
0
3.636.539
33.820.007
(444.092)
4.563.392
(26.282.761)
103.022.775
28.795.776
49.869.557
2.783.696.493
(70.632.476)
(32.044.117)
(52.070.603)
(2.648.260.193)
(132.225)
(70.283)
(26.472)
(10.034.990)
0
0
0
30.753.179
401.855.613
65.244.648
53.085.847
4.825.797.493
* Toute différence dans le consolidé est due à l'arrondi à 6 décimales des taux de change.
* Any difference in the consolidated amount is due to the rounding of the exchange rates to 6 decimal places.
* Jeglicher Unterschiedsbetrag, der sich in der konsolidierten Aufstellung ergeben sollte, ist der Rundung auf 6 Nachkommastellen der Wechselkurse zuzuschreiben.
* Ieder verschil in de geconsolideerde resultaten is te wijten aan de afronding van de wisselkoersen op 6 cijfers na de komma.
47
Candriam Equities L
Changements intervenus dans le nombre
d'actions pour l'exercice clôturé
au 31 décembre 2016
Changes in the number of shares
outstanding for the year
ended December 31, 2016
Veränderungen der sich im Umlauf
befindlichen Aktien für das Geschäftsjahr
per 31. Dezember 2016
Nombre d'actions en circulation au début de
l'exercice
Number of shares outstanding at the beginningAnzahl der sich im Umlauf befindlichen Aktien
of the year
am Anfang des Geschäftsjahres
Nombre d'actions émises
Number of shares issued
Anzahl der ausgegebenen Aktien
Nombre d'actions rachetées
Number of shares repurchased
Anzahl der zurückgegebenen Aktien
Nombre d'actions en circulation à la fin de
l'exercice
Number of shares outstanding at the end of
the year
Anzahl der sich im Umlauf befindlichen Aktien
am Ende des Geschäftsjahres
Statistiques
Statistics
Statistiken
Valeur nette d'inventaire globale *
Total net assets *
Nettovermögen, insgesamt *
31 décembre 2016
December 31, 2016
31. Dezember 2016
31 décembre 2015
December 31, 2015
31. Dezember 2015
31 décembre 2014
December 31, 2014
31. Dezember 2014
Valeur nette d'inventaire par action
Net asset value per share
Nettoinventarwert pro Aktie
31 décembre 2016
December 31, 2016
31. Dezember 2016
31 décembre 2015
December 31, 2015
31. Dezember 2015
31 décembre 2014
December 31, 2014
31. Dezember 2014
* Le montant de la valeur nette d'inventaire reflète le montant total des différentes classes d'actions.
* The amount of the net asset value reflects the total amount of the various share classes.
* Der Betrag des Nettoinventarwertes spiegelt den Gesamtbetrag der verschiedenen Aktienklassen wider.
* Het bedrag van de netto-inventariswaarde vertegenwoordigt de totale optelsom van de verschillende aandelenklassen.
48
Candriam Equities L
Wijzigingen in het aantal aandelen in
omloop voor het boekjaar afgesloten
op 31 december 2016
Candriam
Equities L Asia
Aantal aandelen in omloop aan het begin van
het boekjaar
Aantal uitgegeven aandelen
Classe C
Class C
Klasse C
Klasse C
Classe D
Class D
Klasse D
Klasse D
Classe LOCK
Class LOCK
Klasse LOCK
Klasse LOCK
Classe N
Class N
Klasse N
Klasse N
Classe I
Class I
Klasse I
Klasse I
2.631.859,93
831.101,62
626.827,57
40.313,20
161.188,48
185.152,76
158.551,36
39.261,76
4.474,22
0,00
Aantal teruggekochte aandelen
(330.427,69)
(119.661,30)
(305.907,05)
(11.608,64)
(40.757,75)
Aantal aandelen in omloop aan het einde van
het boekjaar
2.486.585,00
869.991,68
360.182,28
33.178,78
120.430,73
USD
USD
USD
USD
USD
Statistieken
Totaal netto-inventariswaarde *
31 december 2016
73.592.137
31 december 2015
79.270.023
31 december 2014
76.650.157
Netto-inventariswaarde per aandeel
31 december 2016
18,87
15,08
18,69
18,03
21,16
31 december 2015
18,23
14,77
18,08
17,48
20,20
31 december 2014
20,56
17,02
20,43
19,79
22,56
* Le montant de la valeur nette d'inventaire reflète le montant total des différentes classes d'actions.
* The amount of the net asset value reflects the total amount of the various share classes.
* Der Betrag des Nettoinventarwertes spiegelt den Gesamtbetrag der verschiedenen Aktienklassen wider.
* Het bedrag van de netto-inventariswaarde vertegenwoordigt de totale optelsom van de verschillende aandelenklassen.
49
Candriam Equities L
Candriam
Equities L Asia
Classe Z
Class Z
Klasse Z
Klasse Z
23.477,00
135,00
(1.620,00)
21.992,00
USD
73.592.137
79.270.023
76.650.157
167,28
158,66
175,74
50
Candriam Equities L
Candriam Equities
L Australia
Classe C
Class C
Klasse C
Klasse C
Classe D
Class D
Klasse D
Klasse D
Classe LOCK
Class LOCK
Klasse LOCK
Klasse LOCK
Classe N
Class N
Klasse N
Klasse N
Classe I
Class I
Klasse I
Klasse I
Classe Z
Class Z
Klasse Z
Klasse Z
Classe R
Class R
Klasse R
Klasse R
152.998,24
14.444,31
1.850,20
2.998,48
53.773,43
6.294,00
3.319,26
25.781,19
3.431,06
231,46
79,10
89.307,96
71.224,00
354,01
(115.286,77)
(1.654,06)
(265,31)
(922,22)
(97.991,98)
(10.372,00)
(87,38)
63.492,66
16.221,31
1.816,35
2.155,36
45.089,41
67.146,00
3.585,89
AUD
328.122.186
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
1.094,43
624,44
1.083,67
1.002,30
1.250,84
1.320,94
117,40
993,67
582,70
985,65
914,78
1.123,82
1.180,06
105,87
991,03
599,78
984,76
916,22
1.108,32
1.157,25
104,79
326.845.915
306.902.178
51
Candriam Equities L
Candriam Equities
L Australia
Classe CE
Class CE
Klasse CE
Klasse CE
Classe IE
Class IE
Klasse IE
Klasse IE
Classe LOCK E
Class LOCK E
Klasse LOCK E
Klasse LOCK E
Classe NE
Class NE
Klasse NE
Klasse NE
34.063,26
362.893,85
1.586,67
2.713,20
5.995,83
12.127,69
151,18
1.785,17
(8.893,13)
(29.137,87)
(423,29)
(1.655,61)
31.165,96
345.883,67
1.314,56
2.842,76
EUR
328.122.186
EUR
EUR
EUR
187,69
177,11
186,00
180,61
166,40
155,24
165,22
160,81
167,54
154,59
166,48
162,65
326.845.915
306.902.178
52
Candriam Equities L
Candriam Equities
L Biotechnology
Classe C
Class C
Klasse C
Klasse C
Classe CE
Class CE
Klasse CE
Klasse CE
Classe CEW
Class CEW
Klass CEW
Klass CEW
Classe D
Class D
Klasse D
Klasse D
Classe LOCK
Class LOCK
Klasse LOCK
Klasse LOCK
Classe N
Class N
Klasse N
Klasse N
Classe I
Class I
Klasse I
Klasse I
756.152,78
22.118,19
5.479,28
146.963,61
142.209,64
196.281,60
21.884,23
159.556,94
140.493,77
34.995,66
87.062,64
14.124,09
34.395,79
31.024,84
(265.809,88)
(13.144,31)
(26.402,91)
(52.114,40)
(116.465,74)
(91.566,61)
(31.308,04)
649.899,84
149.467,65
14.072,03
181.911,85
39.867,99
139.110,78
21.601,03
USD
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
444,84
119,92
124,37
426,36
440,02
327,40
2.903,99
552,82
144,79
156,39
531,88
547,97
408,83
3.609,57
511,22
-
-
499,31
507,49
379,88
3.298,77
548.889.168
750.773.884
712.118.242
53
Candriam Equities L
Candriam Equities
L Biotechnology
Classe V
Class V
Klasse V
Klasse V
Classe Z
Class Z
Klasse Z
Klasse Z
Classe IE
Class IE
Klasse IE
Klasse IE
Classe IEW
Class IEW
Klasse IEW
Klasse IEW
Classe IG
Class IG
Klasse IG
Klasse IG
Classe R
Class R
Klasse R
Klasse R
Classe RE
Class RE
Klasse RE
Klasse RE
0,00
1,00
193,71
166,67
0,00
75.735,07
0,00
30.791,00
0,00
528,92
1.697,00
1,00
10.759,56
898,71
(5.940,00)
0,00
(712,32)
0,00
0,00
(35.015,24)
(37,15)
24.851,00
1,00
10,31
1.863,67
1,00
51.479,39
861,56
USD
USD
EUR
EUR
GBP
USD
EUR
1.051,72
1.084,96
1.168,72
1.251,34
1.814,52
133,19
166,20
-
1.324,62
1.412,88
1.563,56
-
164,19
-
-
-
-
-
-
150,64
-
548.889.168
750.773.884
712.118.242
54
Candriam Equities L
Candriam Equities
L Biotechnology
Classe RG
Class RG
Klasse RG
Klasse RG
Classe RCH
Class RCH
Klasse RCH
Klasse RCH
0,00
0,00
4,00
370,00
0,00
(70,00)
4,00
300,00
GBP
CHF
548.889.168
750.773.884
712.118.242
183,03
125,72
-
-
-
-
55
Candriam Equities L
Candriam Equities
L Emerging
Europe*
Classe C
Class C
Klasse C
Klasse C
Classe D
Class D
Klasse D
Klasse D
Classe N
Class N
Klasse N
Klasse N
Classe I
Class I
Klasse I
Klasse I
Classe V
Class V
Klasse V
Klasse V
9.877,61
2.882,13
4.398,73
3,00
3,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(9.877,61)
(2.882,13)
(4.398,73)
(3,00)
(3,00)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
861.593
985.323
-
-
-
-
-
51,90
44,13
50,33
60,23
61,48
52,81
45,69
51,41
60,32
61,54
* Voir Note 1 /* See
Note 1 /* Siehe
Erläuterung 1 /* Zie
Toelichting 1
56
Candriam Equities L
Candriam Equities
L Emerging
Markets
Classe C
Class C
Klasse C
Klasse C
Classe D
Class D
Klasse D
Klasse D
Classe LOCK
Class LOCK
Klasse LOCK
Klasse LOCK
Classe N
Class N
Klasse N
Klasse N
Classe I
Class I
Klasse I
Klasse I
Classe ID
Class ID
Klasse ID
Klasse ID
Classe V
Class V
Klasse V
Klasse V
559.413,97
53.709,61
18.606,53
3.052,93
86.117,07
0,00
0,00
133.096,95
59.803,22
4.588,91
709,60
105.675,23
800,00
2,00
(546.084,43)
(25.399,54)
(9.302,02)
(530,31)
(89.551,84)
(127,00)
0,00
146.426,49
88.113,29
13.893,42
3.232,22
102.240,46
673,00
2,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
696,28
525,43
689,51
638,56
797,28
1.461,16
802,31
633,90
492,11
629,58
584,17
716,56
-
-
641,13
507,53
637,32
592,73
723,53
-
-
551.025.440
466.705.895
523.774.076
57
Candriam Equities L
Candriam Equities
L Emerging
Markets
Classe Z
Class Z
Klasse Z
Klasse Z
Classe IG
Class IG
Klasse IG
Klasse IG
Classe R
Class R
Klasse R
Klasse R
Classe RG
Class RG
Klasse RG
Klasse RG
13.256,00
0,00
1.934,00
0,00
401.130,00
1,00
286,43
4,00
(57.669,00)
0,00
(1.110,00)
0,00
356.717,00
1,00
1.110,43
4,00
EUR
GBP
EUR
GBP
864,85
1.924,40
110,55
191,86
774,43
-
99,92
-
769,11
-
100,25
-
551.025.440
466.705.895
523.774.076
58
Candriam Equities L
Candriam Equities
L EMU
Classe C
Class C
Klasse C
Klasse C
Classe N
Class N
Klasse N
Klasse N
Classe I
Class I
Klasse I
Klasse I
Classe Z
Class Z
Klasse Z
Klasse Z
680.370,01
141,86
61.053,60
19.021,00
83.157,81
1.108,18
17.718,98
87.615,00
(762.048,52)
(1.033,87)
(24.236,40)
(17.635,00)
1.479,30
216,17
54.536,18
89.001,00
EUR
EUR
EUR
EUR
93,13
94,92
998,03
1.116,81
91,63
93,84
970,73
1.081,10
82,01
84,40
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153.984.064
142.188.090
100.447.848
59
Candriam Equities L
Candriam Equities
L Euro 50
Classe C
Class C
Klasse C
Klasse C
Classe D
Class D
Klasse D
Klasse D
Classe N
Class N
Klasse N
Klasse N
107.447,98
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EUR
EUR
EUR
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473,38
59.939.651
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71.558.885
60
Candriam Equities L
Candriam Equities
L Europe
Classe C
Class C
Klasse C
Klasse C
Classe D
Class D
Klasse D
Klasse D
Classe LOCK
Class LOCK
Klasse LOCK
Klasse LOCK
Classe N
Class N
Klasse N
Klasse N
Classe I
Class I
Klasse I
Klasse I
Classe ID
Class ID
Klasse ID
Klasse ID
Classe V
Class V
Klasse V
Klasse V
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1,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
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556,99
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-
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-
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61
Candriam Equities L
Candriam Equities
L Europe
Classe Z
Class Z
Klasse Z
Klasse Z
Classe ZD
Class ZD
Klasse ZD
Klasse ZD
Classe R
Class R
Klasse R
Klasse R
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EUR
EUR
EUR
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-
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647.078.755
660.364.044
643.643.353
62
Candriam Equities L
Candriam Equities
L Europe
Conviction
Classe C
Class C
Klasse C
Klasse C
Classe D
Class D
Klasse D
Klasse D
Classe N
Class N
Klasse N
Klasse N
Classe I
Class I
Klasse I
Klasse I
Classe V
Class V
Klasse V
Klasse V
Classe Z
Class Z
Klasse Z
Klasse Z
Classe R
Class R
Klasse R
Klasse R
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EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
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141,21
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1.414,73
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-
137,78
134,40
137,67
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-
1.295,32
-
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359.928.973
299.268.717
63
Candriam Equities L
Candriam Equities
L Europe
Innovation
Classe C
Class C
Klasse C
Klasse C
Classe D
Class D
Klasse D
Klasse D
Classe LOCK
Class LOCK
Klasse LOCK
Klasse LOCK
Classe N
Class N
Klasse N
Klasse N
Classe I
Class I
Klasse I
Klasse I
Classe V
Class V
Klasse V
Klasse V
Classe Z
Class Z
Klasse Z
Klasse Z
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0,00
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1,00
90.461,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.775,68
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54,90
1.566,98
1.030,46
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1.617,15
-
1.492,02
1.474,48
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-
-
460.533.796
389.450.366
229.024.956
64
Candriam Equities L
Candriam Equities
L Europe
Innovation
Classe R
Class R
Klasse R
Klasse R
0,00
12.518,33
(2,45)
12.515,88
EUR
460.533.796
389.450.366
229.024.956
154,63
-
65
Candriam Equities L
Candriam Equities
L Europe
Optimum Quality
Classe C
Class C
Klasse C
Klasse C
Classe D
Class D
Klasse D
Klasse D
Classe LOCK
Class LOCK
Klasse LOCK
Klasse LOCK
Classe N
Class N
Klasse N
Klasse N
Classe I
Class I
Klasse I
Klasse I
Classe ID
Class ID
Klasse ID
Klasse ID
Classe Z
Class Z
Klasse Z
Klasse Z
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0,00
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8.481,66
126.052,91
2.000,00
430.550,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
102,79
77,17
101,87
121,31
148,61
1.478,39
150,03
105,69
81,29
104,91
125,29
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1.501,79
151,73
87,84
69,01
87,33
104,54
124,44
-
-
273.245.138
244.014.145
131.481.777
66
Candriam Equities L
Candriam Equities
L Europe Small &
Mid Caps
Classe C
Class C
Klasse C
Klasse C
Classe I
Class I
Klasse I
Klasse I
Classe Z
Class Z
Klasse Z
Klasse Z
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0,00
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0,00
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0,00
92,89
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2.249,00
EUR
EUR
EUR
158,44
1.450,77
1.551,32
-
1.509,73
-
-
-
-
9.210.977
5.970.964
-
67
Candriam Equities L
Candriam Equities
L Germany
Classe C
Class C
Klasse C
Klasse C
Classe D
Class D
Klasse D
Klasse D
Classe LOCK
Class LOCK
Klasse LOCK
Klasse LOCK
Classe N
Class N
Klasse N
Klasse N
Classe I
Class I
Klasse I
Klasse I
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1,00
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(16.489,23)
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(1.589,24)
(4.103,38)
180.296,09
105.428,00
18.545,15
6.765,79
1,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
435,96
283,61
432,46
403,43
446,38
428,72
284,64
425,70
398,36
433,55
415,56
280,94
413,23
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415,44
119.251.865
139.048.548
105.370.030
68
Candriam Equities L
Candriam Equities
L Global
Demography
Classe C
Class C
Klasse C
Klasse C
Classe D
Class D
Klasse D
Klasse D
Classe LOCK
Class LOCK
Klasse LOCK
Klasse LOCK
Classe N
Class N
Klasse N
Klasse N
Classe I
Class I
Klasse I
Klasse I
Classe Z
Class Z
Klasse Z
Klasse Z
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1.013.569,65
1,00
1,00
0,00
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0,00
0,00
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566.095,42
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1.711,00
1,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
156,77
148,78
156,05
155,75
1.637,14
1.635,50
145,51
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144,99
145,05
1.501,71
-
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134,91
-
1.379,25
-
446.208.343
433.619.891
352.730.701
69
Candriam Equities L
Candriam Equities
L Global
Infrastructure*
Classe I
Class I
Klasse I
Klasse I
7.766,00
0,00
(7.766,00)
0,00
EUR
11.817.439
9.861.410
1.521,69
1.479,14
* Voir Note 1 /* See
Note 1 /* Siehe
Erläuterung 1 /* Zie
Toelichting 1
70
Candriam Equities L
Candriam Equities
L Japan
Classe C
Class C
Klasse C
Klasse C
Classe D
Class D
Klasse D
Klasse D
Classe LOCK
Class LOCK
Klasse LOCK
Klasse LOCK
Classe N
Class N
Klasse N
Klasse N
Classe I
Class I
Klasse I
Klasse I
Classe V
Class V
Klasse V
Klasse V
Classe Z
Class Z
Klasse Z
Klasse Z
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85.189,64
52.871,02
2.504,57
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0,00
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JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
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-
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-
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19.828.556.310
22.874.764.708
18.759.336.688
71
Candriam Equities L
Candriam Equities
L Sustainable
Emerging Markets
Classe C
Class C
Klasse C
Klasse C
Classe D
Class D
Klasse D
Klasse D
Classe N
Class N
Klasse N
Klasse N
Classe I
Class I
Klasse I
Klasse I
Classe Z
Class Z
Klasse Z
Klasse Z
Classe R
Class R
Klasse R
Klasse R
Classe RG
Class RG
Klasse RG
Klasse RG
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(65.982,26)
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4,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
122,03
103,60
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1.468,16
1.519,43
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1.382,08
1.419,69
116,14
-
114,40
101,49
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-
202.920.791
136.606.853
61.435.316
72
Candriam Equities L
Candriam Equities
L Sustainable
EMU
Classe C
Class C
Klasse C
Klasse C
Classe D
Class D
Klasse D
Klasse D
Classe N
Class N
Klasse N
Klasse N
Classe I
Class I
Klasse I
Klasse I
Classe Z
Class Z
Klasse Z
Klasse Z
57.271,99
16.151,84
11.099,23
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6,00
43.115,22
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0,00
(8.444,97)
(2.933,37)
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0,00
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EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
106,81
84,94
150,02
119,51
127,32
98,02
79,36
138,21
108,46
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95,75
100,60
21.681.967
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73
Candriam Equities L
Candriam Equities
L Sustainable
World
Classe C
Class C
Klasse C
Klasse C
Classe D
Class D
Klasse D
Klasse D
Classe N
Class N
Klasse N
Klasse N
Classe I
Class I
Klasse I
Klasse I
Classe ID
Class ID
Klasse ID
Klasse ID
Classe Y
Class Y
Klasse Y
Klasse Y
Classe Z
Class Z
Klasse Z
Klasse Z
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0,00
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0,00
(21.865,18)
(10.212,00)
114.128,48
87.324,87
11.585,42
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675,20
111.817,38
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EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
310,47
245,60
285,57
356,83
1.781,33
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175,12
284,40
229,40
262,83
323,27
-
44,26
157,80
263,45
215,75
244,60
296,13
-
41,19
143,77
401.855.613
335.777.532
291.769.773
74
Candriam Equities L
Candriam Equities
L Sustainable
World
Classe R
Class R
Klasse R
Klasse R
Classe RG
Class RG
Klasse RG
Klasse RG
5,00
0,00
1.678,54
6,00
(17,43)
0,00
1.666,11
6,00
EUR
GBP
401.855.613
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-
102,52
-
75
Candriam Equities L
Candriam Equities
L Switzerland
Classe C
Class C
Klasse C
Klasse C
Classe D
Class D
Klasse D
Klasse D
Classe LOCK
Class LOCK
Klasse LOCK
Klasse LOCK
Classe N
Class N
Klasse N
Klasse N
Classe I
Class I
Klasse I
Klasse I
Classe V
Class V
Klasse V
Klasse V
Classe Z
Class Z
Klasse Z
Klasse Z
64.014,14
5.440,37
5.108,64
5.047,93
6.671,21
0,00
5,00
5.951,18
734,06
137,51
708,98
200,45
1,00
16.127,00
(36.379,16)
(818,99)
(474,79)
(2.586,40)
(1.608,20)
0,00
0,00
33.586,16
5.355,44
4.771,36
3.170,51
5.263,46
1,00
16.132,00
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
800,97
645,06
793,37
750,17
904,95
1.080,00
1.485,24
803,87
662,11
797,97
756,76
905,76
-
1.466,97
768,52
645,75
763,78
726,71
855,50
-
-
65.244.648
69.007.364
68.726.818
76
Candriam Equities L
Candriam Equities
L Switzerland
Classe R
Class R
Klasse R
Klasse R
0,00
4,00
0,00
4,00
CHF
65.244.648
69.007.364
68.726.818
161,19
-
77
Candriam Equities L
Candriam Equities
L United Kingdom
Classe C
Class C
Klasse C
Klasse C
Classe D
Class D
Klasse D
Klasse D
Classe LOCK
Class LOCK
Klasse LOCK
Klasse LOCK
Classe N
Class N
Klasse N
Klasse N
Classe I
Class I
Klasse I
Klasse I
Classe Z
Class Z
Klasse Z
Klasse Z
142.998,77
4.387,35
1.339,27
806,67
1,00
6.751,00
22.967,84
2.059,82
82,39
292,91
0,00
103.852,00
(143.980,47)
(1.328,08)
(281,35)
(121,74)
0,00
(6.750,00)
21.986,14
5.119,09
1.140,31
977,84
1,00
103.853,00
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
353,65
212,38
350,71
321,79
391,56
418,94
326,04
202,95
323,69
297,92
356,45
379,45
323,89
208,10
321,80
297,13
349,60
370,50
53.085.847
50.749.973
42.900.811
78
Candriam Equities L
Candriam Equities L Asia
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en USD) - (expressed in USD) - (ausgedrückt in USD) - (uitgedrukt in USD)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Transferable securities admitted to an official
stock exchange listing - Amtlich notierte Wertpapiere - Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs
Actions - Shares - Aktien - Aandelen
Bermudes - Bermuda Islands - Bermudas - Bermuda-eilanden
Beijing Enterprises Water Gp
Brilliance China Automotive
Man Wah Holdings
1.100.000
450.000
700.000
HKD
HKD
HKD
732.090
619.878
474.002
1.825.970
1,00
0,84
0,64
2,48
Chine - China - China - China
Anhui Conch Cement Co Ltd -HBank Of China Ltd -HByd Co Ltd -HChina Communications Construction Co Ltd -HChina Construction Bank Corp -HChina Merchants Bank Co Ltd -HChina Petroleum & Chemical Corp -HChina Railway Construction Corp Ltd -HChina Vanke -HHuaneng Renw -HPetrochina Co Ltd -HPing An Insurance Group Co Of China Ltd -H-
230.000
1.500.000
105.000
350.000
3.558.500
400.000
2.000.000
200.000
110.000
1.900.000
1.050.000
300.000
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
625.940
665.537
553.227
402.676
2.740.082
937.943
1.418.780
257.444
251.124
617.556
782.780
1.501.327
10.754.416
0,85
0,90
0,75
0,55
3,73
1,27
1,93
0,35
0,34
0,84
1,06
2,04
14,61
2.000
7.000
28.000
9.000
6.000
4.000
16.000
7.500
1.000
10.000
6.000
13.000
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
316.296
502.513
1.061.827
349.126
732.780
899.208
564.365
428.490
400.752
707.112
852.012
335.299
0,43
0,68
1,45
0,47
1,00
1,22
0,77
0,58
0,54
0,96
1,16
0,46
Corée du Sud - South Korea - Südkorea - Zuid-Korea
Amorepacific /Pfd Nv
Hansol Chemical Co Ltd
Hynix Semiconductor Inc
Hyundai Development Co
Hyundai Heavy Industries Co Ltd
Hyundai Mobis
Kb Financial Group Inc
Korea Aerospace Industries
Korea Zinc Co Ltd
Kumho Petro Shs
Lg Chem Ltd /Pfd Shs /I01
Lg Display Co Ltd
79
Candriam Equities L
Candriam Equities L Asia
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en USD) - (expressed in USD) - (ausgedrückt in USD) - (uitgedrukt in USD)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Corée du Sud (suite) - South Korea (continued) - Südkorea (Fortsetzung) - Zuid-Korea (vervolg)
Nhn Corp
1.100
KRW
Osstem Implant Co Ltd
12.500
KRW
Posco
3.500
KRW
Samsung Biologics Co. Ltd.
1.200
KRW
Samsung Electronics Co Ltd
3.100
KRW
Samsung Fire & Marine Insurance Co Ltd
3.000
KRW
Shinhan Financial Group Co Ltd
15.000
KRW
Hong-Kong - Hong Kong - HongKong - HongKong
Aia Group
China Everbright International Ltd
China Mobile Ltd
China Overseas Land & Investment Ltd
Cspc Pharmaceut --- Shs
Hong Kong Exchanges And Clearing Ltd
Minmetals Resources
707.692
609.615
754.929
155.498
4.633.074
657.018
562.626
15.230.232
0,96
0,83
1,03
0,21
6,31
0,89
0,76
20,71
390.000
600.000
120.000
80.000
750.000
40.000
1.248.000
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
2.200.721
680.241
1.272.259
212.043
800.966
945.165
320.324
6.431.719
2,99
0,92
1,73
0,29
1,09
1,28
0,44
8,74
Iles Caïmans - Cayman Islands - Cayman-Inseln - Caymaneilanden
Aac Technologie Shs
40.000
Alibaba Group Holding Ltd /Adr
25.500
Anta Sports Products Ltd
140.000
Autohome Inc /Sadr
10.000
Baidu Inc -A-/Adr
1.300
China Medical System Holdings
180.000
China State Constr Int Hld Ltd
330.000
Ck Hutchison Holdings Ltd
110.000
Sands China Ltd
196.400
Sunny Optical Technology
95.000
Tal Education Group /Adr
8.000
Tencent Holdings Ltd
155.000
Vipshop Holding Ltd - Ads
22.000
Weibo Corp /Sadr -A7.000
Wynn Macau
200.000
Xinyi Solar Holdings Shs
1.300.000
HKD
USD
HKD
USD
USD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
USD
HKD
USD
USD
HKD
HKD
363.466
2.239.155
418.024
252.800
213.733
285.097
493.735
1.247.108
853.677
415.993
561.200
3.792.464
242.220
284.200
318.323
422.538
12.403.733
0,49
3,05
0,57
0,34
0,29
0,39
0,67
1,69
1,16
0,57
0,76
5,16
0,33
0,39
0,43
0,57
16,86
80
Candriam Equities L
Candriam Equities L Asia
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en USD) - (expressed in USD) - (ausgedrückt in USD) - (uitgedrukt in USD)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
150.000
16.000
70.000
30.000
1.300
25.000
24.000
100.000
100.000
300.000
80.000
165.000
45.000
150.000
2.000
38.000
55.000
35.000
80.000
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
604.462
213.372
659.619
352.710
431.286
441.302
239.752
374.907
482.907
853.098
437.482
446.838
720.713
490.421
423.296
337.867
533.264
589.949
533.371
9.166.616
0,82
0,29
0,90
0,48
0,59
0,60
0,33
0,51
0,66
1,15
0,59
0,61
0,98
0,67
0,58
0,46
0,72
0,80
0,72
12,46
Indonésie - Indonesia - Indonesien - Indonesië
Pt Bank Rakyat Indonesia
Pt Pp (Persero) Tbk
Pt Telekom Indon Persero Pt
United Tractors Tbk Pt
1.080.000
2.200.000
2.100.000
220.000
IDR
IDR
IDR
IDR
935.967
622.196
620.414
347.025
2.525.602
1,27
0,85
0,84
0,47
3,43
Malaisie - Malaysia - Malaysia - Maleisië
My E.G.Services Berhad
1.950.000
MYR
656.376
656.376
0,89
0,89
600.000
10.000
90.000
PHP
PHP
PHP
386.227
255.473
296.007
937.707
0,52
0,35
0,40
1,27
Description
Bezeichnung
Benaming
Inde - India - Indien - India
Adani Port Shs
Asian Paints
Bharat Petroleum Corp Ltd
Divi S Laboratories Ltd
Eicher Motors Ltd
Hdfc Bank Ltd
Indiabulls Housing Finance Ltd
Marico Ltd/Demat
Motherson Sumi Systems /Demat.
Oil&Natural Gas Corp Ltd
Petronet Lng Ltd
Power Grid Corp Of India Ltd
Reliance Industries Ltd
Sesa Goa Ltd
Shree Cements Ltd
Sks Micro
Upl Ltd/Demat.
Yes Bank
Zee Ent.Enterp /Demat
Philippines - Philippines - Philippinen - Filippijnen
Ayala Land Inc
Gt Capital Holdings
Universal Robina Corp.
81
Candriam Equities L
Candriam Equities L Asia
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en USD) - (expressed in USD) - (ausgedrückt in USD) - (uitgedrukt in USD)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Taiwan - Taiwan - Taiwan - Taiwan
Advantech Co Ltd
Asia Cement Corp
China Life Insurance Co Ltd
Ennoconn -ShsE.Sun Financial Holding Co Ltd
Grape King Inc
Hota Industrial Manufacturing
Largan Precision Co Ltd
Powertech Technology Inc
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd
50.000
440.000
550.000
45.531
1.610.133
55.000
100.000
7.000
120.000
720.003
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
394.831
359.739
546.946
582.047
916.751
319.123
387.850
823.173
323.932
4.054.757
8.709.149
0,54
0,49
0,74
0,79
1,25
0,43
0,53
1,12
0,44
5,50
11,83
Thaïlande - Thailand - Thailand - Thailand
C.P.All Public Co / Units/Nvdr
Energy Absolute /Non-Vot. Dep
Group Lease Public Co/ Nvdr
Home Prod Cent Publ Co Nvdr
Kasikornbank Publ.Com.Ltd/Nvdr
Kce Electronics Public Co Ltd
Siam Cement Public /Nvdr
Srisawad Power 1979 Plc
Taokaenoi Food Nvdr
430.000
350.000
200.000
1.000.000
65.000
100.000
30.000
258.750
350.000
THB
THB
THB
THB
THB
THB
THB
THB
THB
750.484
290.769
319.741
284.835
322.185
340.685
415.524
298.056
273.665
3.295.944
1,02
0,40
0,43
0,39
0,44
0,46
0,56
0,41
0,37
4,48
Total actions - Total shares - Total Aktien - Totaal aandelen
71.937.464
97,76
Total valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Total
transferable securities admitted to an official stock exchange listing - Total amtlich
notierte Wertpapiere - Totaal effecten toegelaten tot de officiële notering aan een
effectenbeurs
71.937.464
97,76
Description
Bezeichnung
Benaming
Valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé - Transferable securities dealt in on another regulated
market - Wertpapiere, die auf einem anderen geregelten Markt gehandelt werden - Effecten verhandeld op een andere
gereglementeerde markt
Actions - Shares - Aktien - Aandelen
Taiwan - Taiwan - Taiwan - Taiwan
Aspeed Technology Inc
82
20.000
TWD
293.525
0,39
Candriam Equities L
Candriam Equities L Asia
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en USD) - (expressed in USD) - (ausgedrückt in USD) - (uitgedrukt in USD)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Taiwan (suite) - Taiwan (continued) - Taiwan (Fortsetzung) - Taiwan (vervolg)
Tung Thih Electronic Co Ltd
25.000
TWD
224.565
518.090
0,31
0,70
Total actions - Total shares - Total Aktien - Totaal aandelen
518.090
0,70
Total valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé - Total transferable
securities dealt in on another regulated market - Total Wertpapiere, die auf einem
anderen geregelten Markt gehandelt werden - Totaal effecten verhandeld op een andere
gereglementeerde markt
518.090
0,70
72.455.554
64.824.600
98,46
Description
Bezeichnung
Benaming
Total du portefeuille-titres - Total investment portfolio - Wertpapierbestand,
insgesamt - Totaal van de effectenportefeuille
Coût d'acquisition - Acquisition cost - Einstandswert - Aanschaffingswaarde
Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Die beigefügten Erläuterungen
bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten.
83
Candriam Equities L
Candriam Equities L Asia
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
Répartition géographique - Geographical breakdown - Geographische
Zusammensetzung - Geografische spreiding
Corée du Sud - South Korea - Südkorea - Zuid-Korea
20,71
Iles Caïmans - Cayman Islands - Cayman-Inseln - Caymaneilanden
16,86
Chine - China - China - China
14,61
Taiwan - Taiwan - Taiwan - Taiwan
12,53
Inde - India - Indien - India
12,46
Hong-Kong - Hong Kong - HongKong - HongKong
8,74
Thaïlande - Thailand - Thailand - Thailand
4,48
Indonésie - Indonesia - Indonesien - Indonesië
3,43
Bermudes - Bermuda Islands - Bermudas - Bermuda-eilanden
2,48
Philippines - Philippines - Philippinen - Filippijnen
1,27
Malaisie - Malaysia - Malaysia - Maleisië
0,89
98,46
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
Electrotechnique et électronique - Electronics and electrical equipment Elektrotechnik und Elektronik - Elektrotechniek en elektronica
Banques et autres institutions financières - Banks and financial
institutions - Banken, Finanzinstitute - Banken, financiële instellingen
Internet Software - Internet Software - Internet Software - Internet
software
Assurances - Insurance - Versicherungen - Verzekeringen
Holdings et sociétés financières - Holding and finance companies Holding- und Finanzgesellschaften - Holdingmaatschappijen en
financiële vennootschappen
Pétrole - Petroleum - Erdöl - Aardolie
Construction, matériel de construction - Construction, building materials Bau, Baustoffe - Bouwsector, bouwmateriaal
Chimie - Chemicals - Chemie - Chemie
Industrie automobile - Automobile industry - Automobilindustrie Automobielindustrie
Services divers - Other services - Sonstige Dienstleistungen - Diverse
dienstverleningen
Pharmacie et cosmétique - Pharmaceuticals and cosmetics Pharmazeutika und Kosmetik - Geneesmiddelen en cosmetica
Télécommunication - Telecommunication - Telekommunikation Telecommunicatie
Photographie et optique - Photography and optics - Photo und Optik Foto en optica
Mécanique, outillage - Mechanics, machinery - Maschinen- und
Apparatebau - Machinebouw, werktuigen
Commerce de détail et grands magasins - Retail trade, department
stores - Einzelhandel und Warenhäuser - Kleinhandel en warenhuizen
Mines, aciéries - Coal mines, heavy industries - Bergbau,
Schwerindustrie - Mijnen, staalfabrieken
Gastronomie - Gastronomy - Gastronomie - Gastronomie
84
16,82
10,62
8,52
6,66
6,12
5,63
4,82
4,79
3,46
3,36
2,82
2,57
2,41
2,00
1,74
1,70
1,59
Candriam Equities L
Candriam Equities L Asia
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Energie et service des eaux - Energy and water services - Energie und
Wasserversorgung - Energie en waterdistributie
Circulation et transport - Traffic and transport - Verkehr und Transport Verkeer en vervoer
Articles de bureau et ordinateurs - Office equipment and computers Bürobedarf und Computer - Kantoorbenodigdheden en computers
Alimentation, boissons - Food and distilleries - Nahrungsmittel, nicht
alkoholische Getränke - Voeding, dranken
Textile et habillement - Textile and apparel - Textilien und Bekleidung Textiel en kleding
Maison de commerce diverses - Other business houses - Diverse
Handelshäuser - Allerlei handelsfirma's
Sociétés immobilières - Real estate companies Immobiliengesellschaften - Vastgoedmaatschappijen
Métaux non ferreux - Non-ferrous metals - Nichteisenmetalle - Niet
ijzerhoudende metalen
Papier et bois - Forest products and paper industry - Papier und Holz Papier en hout
Santé, éducation et services sociaux - Healthcare, education and social
services - Gesundheit, Bildung und soziale Einrichtungen Gezondheidszorg, onderwijs en sociale dienstverlening
Biotechnologie - Biotechnology - Biotechnologie - Biotechnologie
Biens d'équipement divers - Various Capital Goods - Sonstige
Investitionsgüter - Diverse kapitaalgoederen
1,45
1,37
1,33
1,28
1,21
1,19
1,15
0,98
0,92
0,76
0,61
0,58
98,46
85
Candriam Equities L
Candriam Equities L Australia
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en AUD) - (expressed in AUD) - (ausgedrückt in AUD) - (uitgedrukt in AUD)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Transferable securities admitted to an official
stock exchange listing - Amtlich notierte Wertpapiere - Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs
Actions - Shares - Aktien - Aandelen
Australie - Australia - Australien - Australië
Ardent Leisure -Stapled SecAristocrat Leisure Limited
Australian Agricultural Comp.
Bhp Billiton Ltd
BlueScope Steel Ltd
Boral Ltd
Brambles Ltd
Commonwealth Bank Of Australia
Computershare Ltd
Csl Ltd
Fairfax Media Ltd
Fortescue Metals Group Ltd
Incitec Pivot Ltd
Independence Group Nl 26.11.10
Link Admin
Macquarie Group Ltd
National Australia Bank Ltd
QBE Insurance Group Ltd
Qube Holdings Ltd
Ramsay Health Care Ltd Rhc
Rio Tinto Ltd
Santos Ltd
South32 Ltd
Suncorp-Metway Ltd
Telstra Corp Ltd
Treasury Wine Estates
Vocus Communications
Wesfarmers
Westpac Banking Corp
Woolworths
Worleyparsons Ltd
86
1.396.647
788.400
1.245.418
1.062.457
1.400.642
1.812.861
618.435
337.189
526.372
75.368
6.999.702
453.877
1.785.020
1.017.537
875.535
90.427
992.680
1.187.207
1.972.801
67.492
138.872
3.249.817
2.115.299
603.768
3.163.988
932.556
447.163
30.973
982.027
283.454
503.618
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
3.268.154
12.220.200
2.110.984
26.625.172
12.997.958
9.807.578
7.668.594
27.787.745
6.558.595
7.567.701
6.229.735
2.673.336
6.426.072
4.395.760
6.627.800
7.878.000
30.445.496
14.745.111
4.813.634
4.609.704
8.318.433
13.064.264
5.817.072
8.162.943
16.136.339
9.959.698
1.730.521
1.305.202
32.014.080
6.831.241
4.895.167
313.692.289
1,00
3,72
0,64
8,11
3,96
2,99
2,34
8,47
2,00
2,31
1,90
0,81
1,96
1,34
2,02
2,40
9,28
4,49
1,47
1,40
2,54
3,98
1,77
2,49
4,92
3,04
0,53
0,40
9,76
2,08
1,49
95,61
Candriam Equities L
Candriam Equities L Australia
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en AUD) - (expressed in AUD) - (ausgedrückt in AUD) - (uitgedrukt in AUD)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Grande-Bretagne - Great Britain - Großbritannien - Groot-Brittannië
Cybg Plc /Chess
1.152.285
AUD
5.554.014
5.554.014
1,69
1,69
5.914.834
5.914.834
1,80
1,80
Total actions - Total shares - Total Aktien - Totaal aandelen
325.161.137
99,10
Total valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Total
transferable securities admitted to an official stock exchange listing - Total amtlich
notierte Wertpapiere - Totaal effecten toegelaten tot de officiële notering aan een
effectenbeurs
325.161.137
99,10
Total du portefeuille-titres - Total investment portfolio - Wertpapierbestand,
insgesamt - Totaal van de effectenportefeuille
Coût d'acquisition - Acquisition cost - Einstandswert - Aanschaffingswaarde
325.161.137
291.178.813
99,10
Description
Bezeichnung
Benaming
Papouasie-Nouvelle-Guinée - Papua New Guinea - Papua-Neuguinea - Papoea-Nieuw-Guinea
Oil Search Ltd
824.942
AUD
Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Die beigefügten Erläuterungen
bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten.
87
Candriam Equities L
Candriam Equities L Australia
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
Répartition géographique - Geographical breakdown - Geographische
Zusammensetzung - Geografische spreiding
Australie - Australia - Australien - Australië
Papouasie-Nouvelle-Guinée - Papua New Guinea - Papua-Neuguinea Papoea-Nieuw-Guinea
Grande-Bretagne - Great Britain - Großbritannien - Groot-Brittannië
1,80
1,69
99,10
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
Banques et autres institutions financières - Banks and financial
institutions - Banken, Finanzinstitute - Banken, financiële instellingen
Mines, aciéries - Coal mines, heavy industries - Bergbau,
Schwerindustrie - Mijnen, staalfabrieken
Holdings et sociétés financières - Holding and finance companies Holding- und Finanzgesellschaften - Holdingmaatschappijen en
financiële vennootschappen
Pétrole - Petroleum - Erdöl - Aardolie
Télécommunication - Telecommunication - Telekommunikation Telecommunicatie
Assurances - Insurance - Versicherungen - Verzekeringen
Electrotechnique et électronique - Electronics and electrical equipment Elektrotechnik und Elektronik - Elektrotechniek en elektronica
Tabac et alcool - Tobacco and spirits - Tabak und alkoholische Getränke
- Tabak en alcohol
Construction, matériel de construction - Construction, building materials Bau, Baustoffe - Bouwsector, bouwmateriaal
Services divers - Other services - Sonstige Dienstleistungen - Diverse
dienstverleningen
Métaux non ferreux - Non-ferrous metals - Nichteisenmetalle - Niet
ijzerhoudende metalen
Industrie d'emballage - Package and container industry Verpackungsindustrie - Verpakkingsnijverheid
Biotechnologie - Biotechnology - Biotechnologie - Biotechnologie
Métaux et pierres précieuses - Precious metals - Edelmetalle und -steine
- Metalen en edelstenen
Commerce de détail et grands magasins - Retail trade, department
stores - Einzelhandel und Warenhäuser - Kleinhandel en warenhuizen
Internet Software - Internet Software - Internet Software - Internet
software
Chimie - Chemicals - Chemie - Chemie
Arts graphiques et maisons d'édition - Graphic art and publishing - Grafik
und Verlage - Grafische kunst en uitgeverijen
Divers - Miscellaneous - Sonstiges - Diversen
Santé, éducation et services sociaux - Healthcare, education and social
services - Gesundheit, Bildung und soziale Einrichtungen Gezondheidszorg, onderwijs en sociale dienstverlening
Agriculture et pêche - Agriculture and fishing - Landwirtschaft und
Fischerei - Landbouw en visnijverheid
88
95,61
27,51
13,84
7,31
7,27
5,45
4,49
3,72
3,04
2,99
2,69
2,54
2,34
2,31
2,15
2,08
2,00
1,96
1,90
1,47
1,40
0,64
99,10
Candriam Equities L
Candriam Equities L Biotechnology
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en USD) - (expressed in USD) - (ausgedrückt in USD) - (uitgedrukt in USD)
Dénomination
Description
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Bezeichnung
Benaming
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Transferable securities admitted to an official
stock exchange listing - Amtlich notierte Wertpapiere - Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs
Actions - Shares - Aktien - Aandelen
Allemagne - Germany - Deutschland - Duitsland
Morphosys
Probiodrug Ag
72.000
86.000
EUR
EUR
3.702.173
1.646.359
5.348.532
0,67
0,30
0,97
Bermudes - Bermuda Islands - Bermudas - Bermuda-eilanden
Axovant Sciences Ltd
90.000
USD
1.117.800
1.117.800
0,20
0,20
Canada - Canada - Kanada - Canada
Prometic Life Sciences Inc
Trillium Therapeutics Inc
250.000
110.000
CAD
CAD
415.719
624.212
1.039.931
0,08
0,11
0,19
Danemark - Denmark - Dänemark - Denemarken
Novo Nordisk A/S -B-
230.000
DKK
8.309.891
8.309.891
1,51
1,51
Espagne - Spain - Spanien - Spanje
Pharma Mar Sa
610.000
EUR
1.743.607
1.743.607
0,32
0,32
Etats-Unis - United States - Vereinigte Staaten - Verenigde Staten
Acceleron Pharma Inc
Achaogen Inc
Acorda Therapeutics Inc
Aduro Biotech Inc
Aerie Pharmaceuticals Inc
Agenus Inc
Agilent Technologies Inc
Alder Biopharmaceuticals Inc
Alexion Pharmaceuticals Inc
Alnylam Pharmaceuticals Inc
Amgen Inc
151.000
90.000
60.000
57.500
34.000
547.700
99.000
40.000
161.900
60.000
278.600
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
3.853.520
1.171.800
1.128.000
655.500
1.286.900
2.256.524
4.510.440
832.000
19.808.465
2.246.400
40.734.106
0,70
0,21
0,21
0,12
0,23
0,41
0,82
0,15
3,61
0,41
7,42
89
Candriam Equities L
Candriam Equities L Biotechnology
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en USD) - (expressed in USD) - (ausgedrückt in USD) - (uitgedrukt in USD)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Etats-Unis (suite) - United States (continued) - Vereinigte Staaten (Fortsetzung) - Verenigde Staten (vervolg)
Amicus Therapeutics Inc
776.900
USD
3.861.193
Ariad Pharmaceuticals Inc
210.000
USD
2.612.400
Array Biopharma Inc
755.000
USD
6.636.450
Bio Techne Corp
58.000
USD
5.964.140
Biogen Idec Inc
146.000
USD
41.402.680
Biomarin Pharmaceutical Inc
165.000
USD
13.668.600
Bluebird Bio Inc
125.000
USD
7.712.500
Bristol Myers Squibb Co
190.000
USD
11.103.600
Calithera Biosciences Inc
190.199
USD
618.147
Celgene Corp
225.000
USD
26.043.750
Clovis Oncology Inc Shs
131.000
USD
5.819.020
Coherus Biosciences Inc
266.000
USD
7.487.900
Cytomx Therapeutics Inc
155.000
USD
1.703.450
Depomed Inc
50.000
USD
901.000
Eagle Pharmaceuticals Inc
62.000
USD
4.919.080
Enanta Phar
236.000
USD
7.906.000
Epizyme Inc
209.000
USD
2.528.900
Exelixis Inc
255.000
USD
3.802.050
Fibrogen Inc
364.000
USD
7.789.600
Five Prime Therapeutics Inc
32.000
USD
1.603.520
Gilead Sciences Inc
511.000
USD
36.592.710
Global Blood Therapeutics
77.000
USD
1.112.650
Glycomimetics Inc
160.000
USD
976.000
Halozyme Therapeutics Inc
340.000
USD
3.359.200
Illumina Inc
86.000
USD
11.011.440
Incyte Corp
327.000
USD
32.788.290
Infinity Pharmaceuticals Inc
80.000
USD
108.000
Intercept Pharm Shs
21.500
USD
2.335.975
Intra-Cellular Therapies Inc
117.000
USD
1.765.530
Ionis Pharmaceuticals Inc
148.000
USD
7.078.840
Juno Therapeutics Inc
80.000
USD
1.508.000
Karyopharm Therapeutics Inc
390.000
USD
3.666.000
Kite Pharma Inc
202.000
USD
9.057.680
Lexicon Genetics Inc
195.000
USD
2.696.850
Loxo Oncology Inc
80.000
USD
2.569.200
Macrogenics Inc
60.000
USD
1.226.400
Medicines Co/the
103.000
USD
3.495.820
Merrimack Shs
254.000
USD
1.036.320
90
0,70
0,48
1,21
1,09
7,54
2,49
1,41
2,02
0,11
4,74
1,06
1,36
0,31
0,16
0,90
1,44
0,46
0,69
1,42
0,29
6,67
0,20
0,18
0,61
2,01
5,97
0,02
0,43
0,32
1,29
0,27
0,67
1,65
0,49
0,47
0,22
0,64
0,19
Candriam Equities L
Candriam Equities L Biotechnology
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en USD) - (expressed in USD) - (ausgedrückt in USD) - (uitgedrukt in USD)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Etats-Unis (suite) - United States (continued) - Vereinigte Staaten (Fortsetzung) - Verenigde Staten (vervolg)
Momenta Pharmaceuticals Inc
70.000
USD
1.053.500
Nektar Therapeutics
175.000
USD
2.147.250
Neurocrine Biosciences Inc
140.000
USD
5.418.000
Newlink Gen
25.000
USD
257.000
Omeros Corp Shs
80.000
USD
793.600
Oncomed Pharmaceuticals
207.000
USD
1.595.970
Portola Pharmaceuticals Inc
85.000
USD
1.907.400
Proteostasis Therapeutics Inc
45.000
USD
551.700
Puma Biotech
77.000
USD
2.363.900
Radius Health Inc
62.000
USD
2.357.860
Recro Pharma Inc
150.000
USD
1.209.000
Regeneron Pharmaceuticals Inc
91.900
USD
33.735.571
Revance Therapeutics Inc
67.000
USD
1.386.900
Rigel Pharmaceuticals Inc
615.000
USD
1.463.700
Sage Therapeutics Inc
32.000
USD
1.633.920
Sangamo Biosciences Inc.
200.000
USD
610.000
Seattle Genetics Inc
72.500
USD
3.825.825
Spark Therapeutics Inc
36.000
USD
1.796.400
Stemline Therapeutics Shs
244.000
USD
2.610.800
Supernus Ph Shs
87.000
USD
2.196.750
Tesaro Inc Shs
37.000
USD
4.975.760
Tetraphase Pharmaceuticals Shs
374.000
USD
1.507.220
Tg Therapeutics Inc
225.000
USD
1.046.250
Therapeuticsmd Inc
150.000
USD
868.500
Tracon Pharmaceuticals Inc
143.000
USD
700.700
Trevena Inc Shs
160.000
USD
940.800
Ultragenyx Pharmaceutical Inc
77.000
USD
5.413.870
United Therapeutics Corp
14.000
USD
2.008.020
Vanda Pharmaceuticals Inc
237.000
USD
3.780.150
Vertex Pharmaceuticals Inc
182.000
USD
13.407.940
Xencor Inc
75.000
USD
1.974.000
Zafgen Inc
108.000
USD
343.440
Zogenix Inc
150.000
USD
1.822.500
472.656.736
France - France - Frankreich - Frankrijk
Adocia
Flamel Technologie /Sadr
51.400
111.000
EUR
USD
3.307.063
1.153.290
0,19
0,39
0,99
0,05
0,14
0,29
0,35
0,10
0,43
0,43
0,22
6,15
0,25
0,27
0,30
0,11
0,70
0,33
0,48
0,40
0,91
0,27
0,19
0,16
0,13
0,17
0,99
0,37
0,69
2,44
0,36
0,06
0,33
86,11
0,60
0,21
91
Candriam Equities L
Candriam Equities L Biotechnology
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en USD) - (expressed in USD) - (ausgedrückt in USD) - (uitgedrukt in USD)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
France (suite) - France (continued) - Frankreich (Fortsetzung) - Frankrijk (vervolg)
Innate Pharma /Nom.Cat.-A120.000
EUR
1.849.188
6.309.541
0,34
1,15
Grande-Bretagne - Great Britain - Großbritannien - Groot-Brittannië
Gw Pharmaceuticals Plc /sadr
14.000
Oxford Immunotec Global Plc
120.000
USD
USD
1.564.500
1.794.000
3.358.500
0,29
0,32
0,61
Iles Caïmans - Cayman Islands - Cayman-Inseln - Caymaneilanden
Theravance Biopharma Inc
75.000
USD
2.391.000
2.391.000
0,44
0,44
Irlande - Ireland - Irland - Ierland
Alkermes Inc
Jazz Pharmaceuticals Plc
Prothena Corporation Plc
79.400
54.000
89.000
USD
USD
USD
4.413.052
5.887.620
4.377.910
14.678.582
0,80
1,07
0,80
2,67
Israël - Israel - Israel - Israël
Foamix Ltd
167.000
USD
1.853.700
1.853.700
0,34
0,34
Jersey - Jersey - Jersey - Jersey
Shire Plc
218.000
GBP
12.617.370
12.617.370
2,30
2,30
Pays-Bas - Netherlands - Niederlande - Nederland
Argen-X Nv
Qiagen Nv
177.001
116.000
EUR
EUR
2.975.867
3.264.325
6.240.192
0,54
0,60
1,14
Description
Bezeichnung
Benaming
92
Candriam Equities L
Candriam Equities L Biotechnology
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en USD) - (expressed in USD) - (ausgedrückt in USD) - (uitgedrukt in USD)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
3.000
CHF
650.858
650.858
0,12
0,12
Total actions - Total shares - Total Aktien - Totaal aandelen
538.316.240
98,07
Total valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Total
transferable securities admitted to an official stock exchange listing - Total amtlich
notierte Wertpapiere - Totaal effecten toegelaten tot de officiële notering aan een
effectenbeurs
538.316.240
98,07
Total du portefeuille-titres - Total investment portfolio - Wertpapierbestand,
insgesamt - Totaal van de effectenportefeuille
Coût d'acquisition - Acquisition cost - Einstandswert - Aanschaffingswaarde
538.316.240
564.223.574
98,07
Description
Bezeichnung
Benaming
Suisse - Switzerland - Schweiz - Zwitserland
Actelion Ltd
Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Die beigefügten Erläuterungen
bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten.
93
Candriam Equities L
Candriam Equities L Biotechnology
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
Répartition géographique - Geographical breakdown - Geographische
Zusammensetzung - Geografische spreiding
Etats-Unis - United States - Vereinigte Staaten - Verenigde Staten
86,11
Irlande - Ireland - Irland - Ierland
2,67
Jersey - Jersey - Jersey - Jersey
2,30
Danemark - Denmark - Dänemark - Denemarken
1,51
France - France - Frankreich - Frankrijk
1,15
Pays-Bas - Netherlands - Niederlande - Nederland
1,14
Allemagne - Germany - Deutschland - Duitsland
0,97
Grande-Bretagne - Great Britain - Großbritannien - Groot-Brittannië
0,61
Iles Caïmans - Cayman Islands - Cayman-Inseln - Caymaneilanden
0,44
Israël - Israel - Israel - Israël
0,34
Espagne - Spain - Spanien - Spanje
0,32
Bermudes - Bermuda Islands - Bermudas - Bermuda-eilanden
0,20
Canada - Canada - Kanada - Canada
0,19
Suisse - Switzerland - Schweiz - Zwitserland
0,12
98,07
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
Biotechnologie - Biotechnology - Biotechnologie - Biotechnologie
Pharmacie et cosmétique - Pharmaceuticals and cosmetics Pharmazeutika und Kosmetik - Geneesmiddelen en cosmetica
Divers - Miscellaneous - Sonstiges - Diversen
Biotechnologie - Biotechnology - Biotechnologie - Biotechnologie
Electrotechnique et électronique - Electronics and electrical equipment Elektrotechnik und Elektronik - Elektrotechniek en elektronica
Holdings et sociétés financières - Holding and finance companies Holding- und Finanzgesellschaften - Holdingmaatschappijen en
financiële vennootschappen
Pétrole - Petroleum - Erdöl - Aardolie
Services divers - Other services - Sonstige Dienstleistungen - Diverse
dienstverleningen
94
45,41
38,02
6,77
5,98
0,82
0,80
0,16
0,11
98,07
Candriam Equities L
Candriam Equities L Emerging Markets
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Transferable securities admitted to an official
stock exchange listing - Amtlich notierte Wertpapiere - Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs
Actions - Shares - Aktien - Aandelen
Afrique du Sud - South Africa - Südafrika - Zuid-Afrika
Anglogold Ashanti Ltd
Capitec Bank Holdings Limited
Firstrand Ltd
Naspers Ltd -NShoprite Holdings Ltd
215.000
115.000
1.650.000
80.000
100.000
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
2.274.356
5.541.214
6.082.371
11.170.976
1.188.735
26.257.652
0,41
1,01
1,10
2,03
0,22
4,77
160.000
USD
5.280.493
5.280.493
0,96
0,96
Bermudes - Bermuda Islands - Bermudas - Bermuda-eilanden
Beijing Enterprises Water Gp
Brilliance China Automotive
Credicorp Ltd
Man Wah Holdings
9.400.000
4.520.000
14.500
7.950.000
HKD
HKD
USD
HKD
5.931.307
5.903.132
2.170.154
5.103.866
19.108.459
1,08
1,07
0,39
0,93
3,47
Brésil - Brazil - Brasilien - Brazilië
Cia Vale Do Rio Doce A/pref
Ecorodovias
Equatorial Energia
Itau Unibanco Holding Sa
Kroton Educacional7-Open/Cv
Lojas Renner Sa
Petroleo Brasileiro/Prf.Shs
Raia Drogasil
Sabesp.Cia Saneam.Basestado
1.100.000
680.000
230.000
1.040.500
980.000
460.000
1.750.000
200.000
380.000
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
7.478.820
1.632.209
3.644.738
10.259.832
3.805.360
3.104.727
7.580.337
3.564.922
3.186.873
44.257.818
1,36
0,30
0,66
1,85
0,69
0,56
1,38
0,65
0,58
8,03
Chine - China - China - China
Anhui Conch Cement Co Ltd -HByd Co Ltd -H-
1.400.000
740.000
HKD
HKD
3.612.296
3.696.550
0,66
0,67
Argentine - Argentina - Argentinien - Argentinië
Pampa Energia /Sgdr Regs
95
Candriam Equities L
Candriam Equities L Emerging Markets
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Chine (suite) - China (continued) - China (Fortsetzung) - China (vervolg)
China Construction Bank Corp -H21.100.500
China Merchants Bank Co Ltd -H3.660.000
China Petroleum & Chemical Corp -H14.000.000
China Railway Construction Corp Ltd -H1.700.000
Huaneng Renw -H19.000.000
Petrochina Co Ltd -H10.500.000
Ping An Insurance Group Co Of China Ltd -H2.250.000
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
15.404.227
8.136.691
9.415.937
2.074.686
5.855.001
7.421.471
10.675.472
66.292.331
2,79
1,48
1,71
0,38
1,06
1,35
1,93
12,03
Corée du Sud - South Korea - Südkorea - Zuid-Korea
Amorepacific /Pfd Nv
Hansol Chemical Co Ltd
Hynix Semiconductor Inc
Hyundai Development Co
Hyundai Heavy Industries Co Ltd
Hyundai Mobis
Kb Financial Group Inc
Korea Aerospace Industries
Korea Zinc Co Ltd
Kumho Petro Shs
Lg Chem Ltd /Pfd Shs /I01
Nhn Corp
Osstem Implant Co Ltd
Posco
Samsung Electronics Co Ltd
Samsung Fire & Marine Insurance Co Ltd
Shinhan Financial Group Co Ltd
15.000
40.000
196.000
100.000
30.000
20.000
100.000
35.000
12.000
75.000
30.000
12.000
66.000
16.000
18.800
21.000
100.000
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
2.419.825
2.615.687
6.877.719
3.528.666
3.426.613
4.144.906
3.359.886
1.840.872
4.474.615
4.827.874
4.227.333
7.300.687
3.144.948
3.234.283
26.594.598
4.426.336
3.552.216
89.997.064
0,44
0,47
1,25
0,64
0,62
0,75
0,61
0,33
0,81
0,88
0,77
1,32
0,57
0,59
4,83
0,80
0,64
16,32
Grande-Bretagne - Great Britain - Großbritannien - Groot-Brittannië
Nmc Health Plc
310.000
GBP
5.607.315
5.607.315
1,02
1,02
Hong-Kong - Hong Kong - HongKong - HongKong
China Everbright International Ltd
China Mobile Ltd
China Overseas Land & Investment Ltd
Cspc Pharmaceut --- Shs
HKD
HKD
HKD
HKD
4.568.258
3.417.618
1.884.716
5.427.103
0,83
0,62
0,34
0,98
Description
Bezeichnung
Benaming
96
4.250.000
340.000
750.000
5.360.000
Candriam Equities L
Candriam Equities L Emerging Markets
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Hong-Kong (suite) - Hong Kong (continued) - HongKong (Fortsetzung) - HongKong (vervolg)
Minmetals Resources
14.000.000
HKD
3.406.857
18.704.552
0,62
3,39
HKD
USD
USD
HKD
HKD
HKD
USD
HKD
USD
HKD
3.101.390
11.655.274
719.033
3.603.981
3.858.333
3.072.164
4.323.062
26.445.088
1.231.761
6.255.606
64.265.692
0,56
2,12
0,13
0,65
0,70
0,56
0,78
4,80
0,22
1,14
11,66
1.200.000
200.000
800.000
160.000
8.000
275.000
920.000
880.000
2.670.000
340.000
720.000
1.380.000
19.300
295.000
305.000
269.000
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
4.500.034
2.489.449
7.101.935
1.751.624
2.436.567
2.497.953
3.347.213
4.013.012
7.136.920
1.745.212
1.845.609
4.166.827
3.972.203
2.422.683
4.927.173
1.702.431
56.056.845
0,82
0,45
1,29
0,32
0,44
0,45
0,61
0,73
1,29
0,32
0,33
0,76
0,72
0,44
0,89
0,31
10,17
6.000.000
15.000.000
IDR
IDR
4.929.899
4.022.038
0,89
0,73
Iles Caïmans - Cayman Islands - Cayman-Inseln - Caymaneilanden
Aac Technologie Shs
360.000
Alibaba Group Holding Ltd /Adr
140.000
Autohome Inc /Sadr
30.000
China Medical System Holdings
2.400.000
China State Constr Int Hld Ltd
2.720.000
Sunny Optical Technology
740.000
Tal Education Group /Adr
65.000
Tencent Holdings Ltd
1.140.000
Weibo Corp /Sadr -A32.000
Xinyi Solar Holdings Shs
20.300.000
Inde - India - Indien - India
Adani Port Shs
Asian Paints
Bharat Petroleum Corp Ltd
Divi S Laboratories Ltd
Eicher Motors Ltd
Indiabulls Housing Finance Ltd
Marico Ltd/Demat
Motherson Sumi Systems /Demat.
Oil&Natural Gas Corp Ltd
Petronet Lng Ltd
Power Grid Corp Of India Ltd
Sesa Goa Ltd
Shree Cements Ltd
Sks Micro
Yes Bank
Zee Ent.Enterp /Demat
Indonésie - Indonesia - Indonesien - Indonesië
Pt Bank Rakyat Indonesia
Pt Pp (Persero) Tbk
97
Candriam Equities L
Candriam Equities L Emerging Markets
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
3.361.199
2.243.263
14.556.399
0,61
0,41
2,64
Indonésie (suite) - Indonesia (continued) - Indonesien (Fortsetzung) - Indonesië (vervolg)
Pt Telekom Indon Persero Pt
12.000.000
IDR
United Tractors Tbk Pt
1.500.000
IDR
Jersey - Jersey - Jersey - Jersey
United Company Rusal Plc
4.400.000
HKD
1.764.816
1.764.816
0,32
0,32
Malaisie - Malaysia - Malaysia - Maleisië
My E.G.Services Berhad
12.750.000
MYR
4.068.917
4.068.917
0,74
0,74
Mexique - Mexico - Mexiko - Mexico
Cemex Sab De Cv/C.Part.(2A+1B)
Gruma Sa De Cv B
Grupo Financiero Banorte Sab De Cv
Grupo Mexico Sab De Cv
Unifin Fin
4.250.000
275.000
680.000
1.220.000
1.380.000
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
3.242.826
3.333.487
3.195.103
3.160.395
3.264.318
16.196.129
0,59
0,61
0,58
0,57
0,59
2,94
Pays-Bas - Netherlands - Niederlande - Nederland
Yandex Nv -A-
225.000
USD
4.294.146
4.294.146
0,78
0,78
Philippines - Philippines - Philippinen - Filippijnen
Ayala Land Inc
Gt Capital Holdings
4.500.000
100.000
PHP
PHP
2.746.342
2.422.121
5.168.463
0,50
0,44
0,94
Taiwan - Taiwan - Taiwan - Taiwan
Advantech Co Ltd
Asia Cement Corp
China Life Insurance Co Ltd
Ennoconn -ShsE.Sun Financial Holding Co Ltd
Grape King Inc
Hota Industrial Manufacturing
Largan Precision Co Ltd
300.000
1.000.000
3.000.000
300.005
9.700.742
600.000
500.000
45.000
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
2.246.018
775.148
2.828.483
3.636.051
5.236.550
3.300.632
1.838.587
5.017.137
0,41
0,14
0,51
0,66
0,95
0,60
0,33
0,91
98
Candriam Equities L
Candriam Equities L Emerging Markets
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Taiwan (suite) - Taiwan (continued) - Taiwan (Fortsetzung) - Taiwan (vervolg)
Powertech Technology Inc
700.000
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd
4.950.001
TWD
TWD
1.791.520
26.429.331
53.099.457
0,33
4,80
9,64
Thaïlande - Thailand - Thailand - Thailand
C.P.All Public Co / Units/Nvdr
Group Lease Public Co/ Nvdr
Kce Electronics Public Co Ltd
Siam Cement Public /Nvdr
Srisawad Power 1979 Plc
Taokaenoi Food Nvdr
4.000.000
1.500.000
900.000
180.000
2.500.000
2.900.000
THB
THB
THB
THB
THB
THB
6.618.867
2.273.581
2.907.006
2.363.730
2.730.283
2.149.808
19.043.275
1,20
0,41
0,53
0,43
0,50
0,39
3,46
Turquie - Turkey - Türkei - Turkije
Koc Holding As
1.000.000
TRY
3.719.491
3.719.491
0,68
0,68
Total actions - Total shares - Total Aktien - Totaal aandelen
517.739.314
93,96
Total valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Total
transferable securities admitted to an official stock exchange listing - Total amtlich
notierte Wertpapiere - Totaal effecten toegelaten tot de officiële notering aan een
effectenbeurs
517.739.314
93,96
Description
Bezeichnung
Benaming
Valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé - Transferable securities dealt in on another regulated
market - Wertpapiere, die auf einem anderen geregelten Markt gehandelt werden - Effecten verhandeld op een andere
gereglementeerde markt
Actions - Shares - Aktien - Aandelen
Fédération de Russie - Federation of Russia - Russische Föderation - Russische Federatie
Alrosa Cjsc Shs
2.200.000
USD
Novatek Oao
600.000
USD
Sberbank Of Russia
2.200.000
USD
3.329.145
7.379.705
5.919.887
16.628.737
0,60
1,35
1,07
3,02
99
Candriam Equities L
Candriam Equities L Emerging Markets
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
180.000
TWD
2.504.597
2.504.597
0,45
0,45
Total actions - Total shares - Total Aktien - Totaal aandelen
19.133.334
3,47
Total valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé - Total transferable
securities dealt in on another regulated market - Total Wertpapiere, die auf einem
anderen geregelten Markt gehandelt werden - Totaal effecten verhandeld op een andere
gereglementeerde markt
19.133.334
3,47
536.872.648
443.598.797
97,43
Description
Bezeichnung
Benaming
Taiwan - Taiwan - Taiwan - Taiwan
Aspeed Technology Inc
Total du portefeuille-titres - Total investment portfolio - Wertpapierbestand,
insgesamt - Totaal van de effectenportefeuille
Coût d'acquisition - Acquisition cost - Einstandswert - Aanschaffingswaarde
Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Die beigefügten Erläuterungen
bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten.
100
Candriam Equities L
Candriam Equities L Emerging Markets
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
Répartition géographique - Geographical breakdown - Geographische
Zusammensetzung - Geografische spreiding
Corée du Sud - South Korea - Südkorea - Zuid-Korea
16,32
Chine - China - China - China
12,03
Iles Caïmans - Cayman Islands - Cayman-Inseln - Caymaneilanden
11,66
Inde - India - Indien - India
10,17
Taiwan - Taiwan - Taiwan - Taiwan
10,09
Brésil - Brazil - Brasilien - Brazilië
8,03
Afrique du Sud - South Africa - Südafrika - Zuid-Afrika
4,77
Bermudes - Bermuda Islands - Bermudas - Bermuda-eilanden
3,47
Thaïlande - Thailand - Thailand - Thailand
3,46
Hong-Kong - Hong Kong - HongKong - HongKong
Fédération de Russie - Federation of Russia - Russische Föderation Russische Federatie
Mexique - Mexico - Mexiko - Mexico
3,39
3,02
Indonésie - Indonesia - Indonesien - Indonesië
2,64
Grande-Bretagne - Great Britain - Großbritannien - Groot-Brittannië
1,02
Argentine - Argentina - Argentinien - Argentinië
0,96
Philippines - Philippines - Philippinen - Filippijnen
0,94
Pays-Bas - Netherlands - Niederlande - Nederland
0,78
Malaisie - Malaysia - Malaysia - Maleisië
0,74
Turquie - Turkey - Türkei - Turkije
0,68
Jersey - Jersey - Jersey - Jersey
2,94
0,32
97,43
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
Electrotechnique et électronique - Electronics and electrical equipment Elektrotechnik und Elektronik - Elektrotechniek en elektronica
Banques et autres institutions financières - Banks and financial
institutions - Banken, Finanzinstitute - Banken, financiële instellingen
Holdings et sociétés financières - Holding and finance companies Holding- und Finanzgesellschaften - Holdingmaatschappijen en
financiële vennootschappen
Internet Software - Internet Software - Internet Software - Internet
software
Pétrole - Petroleum - Erdöl - Aardolie
Construction, matériel de construction - Construction, building materials Bau, Baustoffe - Bouwsector, bouwmateriaal
Pharmacie et cosmétique - Pharmaceuticals and cosmetics Pharmazeutika und Kosmetik - Geneesmiddelen en cosmetica
Mines, aciéries - Coal mines, heavy industries - Bergbau,
Schwerindustrie - Mijnen, staalfabrieken
Assurances - Insurance - Versicherungen - Verzekeringen
Chimie - Chemicals - Chemie - Chemie
14,56
10,65
8,46
8,43
7,34
5,29
3,64
3,28
3,24
3,17
101
Candriam Equities L
Candriam Equities L Emerging Markets
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
102
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Services divers - Other services - Sonstige Dienstleistungen - Diverse
dienstverleningen
Industrie automobile - Automobile industry - Automobilindustrie Automobielindustrie
Alimentation, boissons - Food and distilleries - Nahrungsmittel, nicht
alkoholische Getränke - Voeding, dranken
Arts graphiques et maisons d'édition - Graphic art and publishing - Grafik
und Verlage - Grafische kunst en uitgeverijen
Commerce de détail et grands magasins - Retail trade, department
stores - Einzelhandel und Warenhäuser - Kleinhandel en warenhuizen
Energie et service des eaux - Energy and water services - Energie und
Wasserversorgung - Energie en waterdistributie
Santé, éducation et services sociaux - Healthcare, education and social
services - Gesundheit, Bildung und soziale Einrichtungen Gezondheidszorg, onderwijs en sociale dienstverlening
Photographie et optique - Photography and optics - Photo und Optik Foto en optica
Métaux non ferreux - Non-ferrous metals - Nichteisenmetalle - Niet
ijzerhoudende metalen
Mécanique, outillage - Mechanics, machinery - Maschinen- und
Apparatebau - Machinebouw, werktuigen
Télécommunication - Telecommunication - Telekommunikation Telecommunicatie
Articles de bureau et ordinateurs - Office equipment and computers Bürobedarf und Computer - Kantoorbenodigdheden en computers
Maison de commerce diverses - Other business houses - Diverse
Handelshäuser - Allerlei handelsfirma's
Textile et habillement - Textile and apparel - Textilien und Bekleidung Textiel en kleding
Sociétés immobilières - Real estate companies Immobiliengesellschaften - Vastgoedmaatschappijen
Papier et bois - Forest products and paper industry - Papier und Holz Papier en hout
Circulation et transport - Traffic and transport - Verkehr und Transport Verkeer en vervoer
Divers - Miscellaneous - Sonstiges - Diversen
Métaux et pierres précieuses - Precious metals - Edelmetalle und -steine
- Metalen en edelstenen
Biens d'équipement divers - Various Capital Goods - Sonstige
Investitionsgüter - Diverse kapitaalgoederen
2,81
2,80
2,57
2,03
1,98
1,97
1,80
1,78
1,75
1,70
1,23
1,07
1,06
0,93
0,84
0,83
0,82
0,66
0,41
0,33
97,43
Candriam Equities L
Candriam Equities L EMU
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Transferable securities admitted to an official
stock exchange listing - Amtlich notierte Wertpapiere - Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs
Actions - Shares - Aktien - Aandelen
Allemagne - Germany - Deutschland - Duitsland
Allianz Se
Basf Se
Bayerische Motoren Werke Ag
Continental Ag
Daimler Ag
Deutsche Telekom Ag
Deutsche Wohnen Ag
Fresenius Se
Merck Kgaa
Sap Ag
Siemens Ag
Symrise Ag
18.933
57.722
56.566
5.127
74.564
132.969
121.885
59.821
8.017
79.442
45.476
85.117
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2.972.481
5.097.430
5.020.233
941.830
5.273.166
2.174.708
3.637.048
4.442.307
794.886
6.578.591
5.311.597
4.922.316
47.166.593
1,93
3,31
3,26
0,61
3,42
1,41
2,36
2,88
0,52
4,28
3,45
3,20
30,63
Autriche - Austria - Österreich - Oostenrijk
Andritz Ag
33.544
EUR
1.599.881
1.599.881
1,04
1,04
Belgique - Belgium - Belgien - België
Anheuser-Busch Inbev Sa/Nv
Kbc Groep Nv
Ontex Group Nv
Ucb Sa
47.891
97.503
47.577
88.298
EUR
EUR
EUR
EUR
4.815.440
5.736.102
1.344.050
5.378.231
17.273.823
3,13
3,73
0,87
3,49
11,22
520.412
948.669
93.816
44.746
EUR
EUR
EUR
EUR
3.337.923
4.704.449
1.771.246
1.451.113
11.264.731
2,17
3,06
1,15
0,94
7,32
Espagne - Spain - Spanien - Spanje
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria /nam.
Bco Santander Centr. Hisp /reg.
Grifols. Sa
Inditex
103
Candriam Equities L
Candriam Equities L EMU
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
France - France - Frankreich - Frankrijk
Axa Sa
Dassault Systemes Sa
Groupe Danone
Korian-Medica --- Act.
Legrand Holding Act.Prov.Opo
L'Oréal
LVMH Moët Hennessy
Saint-Gobain
Sanofi-Aventis Sa
Schneider Electric Sa
Technip
Total Sa
Unibail-rodamco
82.008
47.698
24.554
32.972
11.764
10.604
33.418
56.981
50.214
22.674
11.017
143.819
25.335
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.966.962
3.452.858
1.478.151
917.940
634.668
1.838.734
6.062.025
2.521.694
3.861.457
1.498.978
747.063
7.006.862
5.744.711
37.732.103
1,28
2,24
0,96
0,60
0,41
1,19
3,94
1,64
2,51
0,97
0,49
4,54
3,73
24,50
Irlande - Ireland - Irland - Ierland
Crh Plc
Glanbia Plc -AKerry Group Plc
Ryanair Holdings Plc
35.485
103.599
50.774
58.900
EUR
EUR
EUR
EUR
1.169.408
1.634.792
3.447.555
854.345
7.106.100
0,76
1,06
2,24
0,55
4,61
242.658
112.091
2.446.227
114.260
EUR
EUR
EUR
EUR
3.848.556
1.734.048
5.934.547
3.078.164
14.595.315
2,50
1,13
3,85
2,00
9,48
14.844
164.832
145.656
37.636
EUR
EUR
EUR
EUR
1.583.113
2.203.804
2.329.039
1.091.444
1,03
1,43
1,51
0,71
Description
Bezeichnung
Benaming
Italie - Italy - Italien - Italië
Azimut Holding Spa
Eni Spa
Intesa Sanpaolo Spa
Yoox Spa
Pays-Bas - Netherlands - Niederlande - Nederland
Asml Holding Nv
Ing Group Nv
Reed Elsevier Nv
Royal Philips Electronics
104
Candriam Equities L
Candriam Equities L EMU
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
7.389.410
14.596.810
4,80
9,48
Total actions - Total shares - Total Aktien - Totaal aandelen
151.335.356
98,28
Total valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Total
transferable securities admitted to an official stock exchange listing - Total amtlich
notierte Wertpapiere - Totaal effecten toegelaten tot de officiële notering aan een
effectenbeurs
151.335.356
98,28
Total du portefeuille-titres - Total investment portfolio - Wertpapierbestand,
insgesamt - Totaal van de effectenportefeuille
Coût d'acquisition - Acquisition cost - Einstandswert - Aanschaffingswaarde
151.335.356
141.970.024
98,28
Description
Bezeichnung
Benaming
Pays-Bas (suite) - Netherlands (continued) - Niederlande (Fortsetzung) - Nederland (vervolg)
Unilever Nv
188.915
EUR
Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Die beigefügten Erläuterungen
bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten.
105
Candriam Equities L
Candriam Equities L EMU
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
Répartition géographique - Geographical breakdown - Geographische
Zusammensetzung - Geografische spreiding
Allemagne - Germany - Deutschland - Duitsland
30,63
France - France - Frankreich - Frankrijk
24,50
Belgique - Belgium - Belgien - België
11,22
Italie - Italy - Italien - Italië
9,48
Pays-Bas - Netherlands - Niederlande - Nederland
9,48
Espagne - Spain - Spanien - Spanje
7,32
Irlande - Ireland - Irland - Ierland
4,61
Autriche - Austria - Österreich - Oostenrijk
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
Banques et autres institutions financières - Banks and financial
institutions - Banken, Finanzinstitute - Banken, financiële instellingen
Pharmacie et cosmétique - Pharmaceuticals and cosmetics Pharmazeutika und Kosmetik - Geneesmiddelen en cosmetica
Industrie automobile - Automobile industry - Automobilindustrie Automobielindustrie
Internet Software - Internet Software - Internet Software - Internet
software
Chimie - Chemicals - Chemie - Chemie
Pétrole - Petroleum - Erdöl - Aardolie
Sociétés immobilières - Real estate companies Immobiliengesellschaften - Vastgoedmaatschappijen
Textile et habillement - Textile and apparel - Textilien und Bekleidung Textiel en kleding
Télécommunication - Telecommunication - Telekommunikation Telecommunicatie
Biens de consommation divers - Consumer goods - Verschiedene
Konsumgüter - Diverse consumptiegoederen
Alimentation, boissons - Food and distilleries - Nahrungsmittel, nicht
alkoholische Getränke - Voeding, dranken
Holdings et sociétés financières - Holding and finance companies Holding- und Finanzgesellschaften - Holdingmaatschappijen en
financiële vennootschappen
Assurances - Insurance - Versicherungen - Verzekeringen
Tabac et alcool - Tobacco and spirits - Tabak und alkoholische Getränke
- Tabak en alcohol
Electrotechnique et électronique - Electronics and electrical equipment Elektrotechnik und Elektronik - Elektrotechniek en elektronica
Services divers - Other services - Sonstige Dienstleistungen - Diverse
dienstverleningen
Construction, matériel de construction - Construction, building materials Bau, Baustoffe - Bouwsector, bouwmateriaal
Arts graphiques et maisons d'édition - Graphic art and publishing - Grafik
und Verlage - Grafische kunst en uitgeverijen
Biotechnologie - Biotechnology - Biotechnologie - Biotechnologie
Mécanique, outillage - Mechanics, machinery - Maschinen- und
Apparatebau - Machinebouw, werktuigen
Commerce de détail et grands magasins - Retail trade, department
stores - Einzelhandel und Warenhäuser - Kleinhandel en warenhuizen
106
1,04
98,28
11,18
10,59
6,68
6,52
6,51
6,16
6,09
5,94
4,86
4,80
4,26
3,97
3,21
3,13
3,12
3,06
2,40
1,51
1,15
1,04
0,94
Candriam Equities L
Candriam Equities L EMU
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Pneus et caoutchouc - Tyres and rubber - Gummi und Reifen - Rubber
en banden
Circulation et transport - Traffic and transport - Verkehr und Transport Verkeer en vervoer
0,61
0,55
98,28
107
Candriam Equities L
Candriam Equities L Euro 50
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Transferable securities admitted to an official
stock exchange listing - Amtlich notierte Wertpapiere - Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs
Actions - Shares - Aktien - Aandelen
Allemagne - Germany - Deutschland - Duitsland
Adidas Ag
Allianz Se
Basf Se
Bayer
Bayerische Motoren Werke Ag
Daimler Ag
Deutsche Bank Ag
Deutsche Post Ag
Deutsche Telekom Ag
Eon - Namen Akt.
Fresenius Se
Muenchener Rueckvers / Namensakt
Sap Ag
Siemens Ag
Volkswagen Ag /vorzug.
5.312
12.346
24.658
22.246
8.585
26.996
37.037
25.996
85.454
47.033
10.782
4.424
26.625
22.908
5.026
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
797.597
1.938.322
2.177.548
2.205.246
761.919
1.909.157
638.888
811.985
1.397.600
315.121
800.671
794.772
2.204.816
2.675.655
670.217
20.099.514
1,33
3,23
3,63
3,68
1,27
3,19
1,07
1,35
2,33
0,53
1,34
1,33
3,68
4,45
1,12
33,53
Belgique - Belgium - Belgien - België
Anheuser-Busch Inbev Sa/Nv
19.455
EUR
1.956.200
1.956.200
3,26
3,26
Espagne - Spain - Spanien - Spanje
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria /nam.
Bco Santander Centr. Hisp /reg.
Iberdrola Sa
Inditex
Telefónica Sa
174.979
391.502
154.682
28.450
114.292
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.122.315
1.941.458
964.288
922.634
1.008.055
5.958.750
1,87
3,24
1,61
1,54
1,68
9,94
Finlande - Finland - Finnland - Finland
Nokia Oyj
155.579
EUR
713.796
713.796
1,19
1,19
108
Candriam Equities L
Candriam Equities L Euro 50
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
France - France - Frankreich - Frankrijk
Air Liquide
Axa Sa
Bnp Paribas
Cie Generale D'optique Essilor International Sa
Engie
Groupe Danone
L'Oréal
LVMH Moët Hennessy
Orange
Safran Sa
Saint-Gobain
Sanofi-Aventis Sa
Schneider Electric Sa
Sté Générale Paris -ATotal Sa
Unibail-rodamco
Vinci
Vivendi
11.401
56.449
30.325
5.910
43.503
16.539
6.613
7.306
54.500
9.439
13.901
31.733
15.958
21.668
67.854
2.683
14.921
27.052
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.204.516
1.353.929
1.836.179
634.439
527.256
995.648
1.146.694
1.325.308
786.708
645.816
615.189
2.440.268
1.054.983
1.012.871
3.305.846
608.370
965.389
488.424
20.947.833
2,01
2,26
3,06
1,06
0,88
1,66
1,91
2,21
1,31
1,08
1,03
4,07
1,76
1,69
5,53
1,01
1,61
0,81
34,95
Irlande - Ireland - Irland - Ierland
Crh Plc
22.672
EUR
747.156
747.156
1,25
1,25
Italie - Italy - Italien - Italië
Enel Spa
Eni Spa
Intesa Sanpaolo Spa
211.067
68.150
388.491
EUR
EUR
EUR
883.949
1.054.280
942.479
2.880.708
1,47
1,77
1,57
4,81
Pays-Bas - Netherlands - Niederlande - Nederland
Asml Holding Nv
European Aeronautic Defence And Space Co Nv
Ing Group Nv
Koninklijke Ahold Delhaize N.V.
Royal Philips Electronics
9.978
15.444
104.225
34.765
25.667
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.064.154
970.501
1.393.488
696.343
744.343
1,78
1,62
2,32
1,16
1,24
Description
Bezeichnung
Benaming
109
Candriam Equities L
Candriam Equities L Euro 50
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
1.668.568
6.537.397
2,79
10,91
Total actions - Total shares - Total Aktien - Totaal aandelen
59.841.354
99,84
Total valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Total
transferable securities admitted to an official stock exchange listing - Total amtlich
notierte Wertpapiere - Totaal effecten toegelaten tot de officiële notering aan een
effectenbeurs
59.841.354
99,84
Total du portefeuille-titres - Total investment portfolio - Wertpapierbestand,
insgesamt - Totaal van de effectenportefeuille
Coût d'acquisition - Acquisition cost - Einstandswert - Aanschaffingswaarde
59.841.354
48.477.084
99,84
Description
Bezeichnung
Benaming
Pays-Bas (suite) - Netherlands (continued) - Niederlande (Fortsetzung) - Nederland (vervolg)
Unilever Nv
42.658
EUR
Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Die beigefügten Erläuterungen
bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten.
110
Candriam Equities L
Candriam Equities L Euro 50
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
Répartition géographique - Geographical breakdown - Geographische
Zusammensetzung - Geografische spreiding
France - France - Frankreich - Frankrijk
34,95
Allemagne - Germany - Deutschland - Duitsland
33,53
Pays-Bas - Netherlands - Niederlande - Nederland
10,91
Espagne - Spain - Spanien - Spanje
9,94
Italie - Italy - Italien - Italië
4,81
Belgique - Belgium - Belgien - België
3,26
Irlande - Ireland - Irland - Ierland
1,25
Finlande - Finland - Finnland - Finland
1,19
99,84
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
Télécommunication - Telecommunication - Telekommunikation Telecommunicatie
Banques et autres institutions financières - Banks and financial
institutions - Banken, Finanzinstitute - Banken, financiële instellingen
Chimie - Chemicals - Chemie - Chemie
Pharmacie et cosmétique - Pharmaceuticals and cosmetics Pharmazeutika und Kosmetik - Geneesmiddelen en cosmetica
Pétrole - Petroleum - Erdöl - Aardolie
Assurances - Insurance - Versicherungen - Verzekeringen
Electrotechnique et électronique - Electronics and electrical equipment Elektrotechnik und Elektronik - Elektrotechniek en elektronica
Energie et service des eaux - Energy and water services - Energie und
Wasserversorgung - Energie en waterdistributie
Industrie automobile - Automobile industry - Automobilindustrie Automobielindustrie
Construction, matériel de construction - Construction, building materials Bau, Baustoffe - Bouwsector, bouwmateriaal
Internet Software - Internet Software - Internet Software - Internet
software
Textile et habillement - Textile and apparel - Textilien und Bekleidung Textiel en kleding
Tabac et alcool - Tobacco and spirits - Tabak und alkoholische Getränke
- Tabak en alcohol
Services divers - Other services - Sonstige Dienstleistungen - Diverse
dienstverleningen
Biens de consommation divers - Consumer goods - Verschiedene
Konsumgüter - Diverse consumptiegoederen
Commerce de détail et grands magasins - Retail trade, department
stores - Einzelhandel und Warenhäuser - Kleinhandel en warenhuizen
Alimentation, boissons - Food and distilleries - Nahrungsmittel, nicht
alkoholische Getränke - Voeding, dranken
Industrie aéronautique et spatiale - Aerospace technology - Flugzeugund Raumfahrtindustrie - Lucht- en ruimtevaartnijverheid
Circulation et transport - Traffic and transport - Verkehr und Transport Verkeer en vervoer
Holdings et sociétés financières - Holding and finance companies Holding- und Finanzgesellschaften - Holdingmaatschappijen en
financiële vennootschappen
12,85
11,58
9,32
8,38
7,30
6,82
4,78
4,49
4,46
3,89
3,68
3,54
3,26
3,24
2,79
2,70
1,66
1,62
1,35
1,12
111
Candriam Equities L
Candriam Equities L Euro 50
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
112
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Sociétés immobilières - Real estate companies Immobiliengesellschaften - Vastgoedmaatschappijen
1,01
99,84
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Transferable securities admitted to an official
stock exchange listing - Amtlich notierte Wertpapiere - Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs
Actions - Shares - Aktien - Aandelen
Allemagne - Germany - Deutschland - Duitsland
Allianz Se
Basf Se
Bayerische Motoren Werke Ag
Continental Ag
Daimler Ag
Deutsche Telekom Ag
Deutsche Wohnen Ag
Fresenius Se
Sap Ag
Siemens Ag
Symrise Ag
40.386
119.508
118.836
16.622
176.068
296.389
257.523
127.812
240.799
124.464
179.679
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
6.340.602
10.553.751
10.546.695
3.053.461
12.451.529
4.847.442
7.684.486
9.491.319
19.940.566
14.537.396
10.390.837
109.838.084
0,98
1,63
1,63
0,47
1,92
0,75
1,19
1,47
3,08
2,25
1,61
16,98
63.838
EUR
3.044.753
3.044.753
0,47
0,47
Belgique - Belgium - Belgien - België
Anheuser-Busch Inbev Sa/Nv
Kbc Groep Nv
Ontex Group Nv
Ucb Sa
132.245
338.553
157.167
176.657
EUR
EUR
EUR
EUR
13.297.235
19.917.072
4.439.968
10.760.178
48.414.453
2,05
3,08
0,69
1,66
7,48
Danemark - Denmark - Dänemark - Denemarken
Novo Nordisk A/S -B-
267.122
DKK
9.150.137
9.150.137
1,41
1,41
1.563.547
2.563.136
189.756
EUR
EUR
EUR
10.028.590
12.710.592
3.582.593
26.321.775
1,55
1,97
0,55
4,07
Autriche - Austria - Österreich - Oostenrijk
Andritz Ag
Espagne - Spain - Spanien - Spanje
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria /nam.
Bco Santander Centr. Hisp /reg.
Grifols. Sa
113
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
176.502
177.707
10.424
22.145
79.856
158.632
107.426
48.040
46.409
479.147
82.820
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
4.233.400
12.864.210
4.065.360
3.839.943
14.485.878
7.020.259
8.261.059
3.175.924
3.146.994
23.344.043
18.779.436
103.216.506
0,65
1,99
0,63
0,59
2,24
1,08
1,28
0,49
0,49
3,62
2,90
15,96
Grande-Bretagne - Great Britain - Großbritannien - Groot-Brittannië
Astrazeneca Plc
115.812
Compass Group Plc
914.802
Diageo Plc
230.944
Ig Group Holdings Plc
702.840
Johnson Matthey Plc
259.165
Lloyds Tsb Plc
5.787.777
National Grid Plc
350.000
Reckitt Benckiser Group Plc
300.307
Reed Elsevier Plc
479.468
Royal Dutch Shell Plc/-b347.220
Vodafone Group Plc
2.353.716
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
6.020.574
16.086.212
5.708.673
4.068.341
9.661.010
4.238.452
3.901.831
24.225.819
8.139.056
9.575.406
5.510.668
97.136.042
0,93
2,49
0,88
0,63
1,49
0,66
0,60
3,74
1,26
1,48
0,85
15,01
Irlande - Ireland - Irland - Ierland
Crh Plc
Glanbia Plc -AKerry Group Plc
Ryanair Holdings Plc
100.656
295.691
160.298
252.769
EUR
EUR
EUR
EUR
3.317.118
4.666.004
10.884.235
3.666.414
22.533.771
0,51
0,72
1,68
0,57
3,48
649.771
241.318
7.766.286
EUR
EUR
EUR
10.305.368
3.733.189
18.841.010
1,59
0,58
2,92
Description
Bezeichnung
Benaming
France - France - Frankreich - Frankrijk
Axa Sa
Dassault Systemes Sa
Hermes International
L'Oréal
LVMH Moët Hennessy
Saint-Gobain
Sanofi-Aventis Sa
Schneider Electric Sa
Technip
Total Sa
Unibail-rodamco
Italie - Italy - Italien - Italië
Azimut Holding Spa
Eni Spa
Intesa Sanpaolo Spa
114
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Italie (suite) - Italy (continued) - Italien (Fortsetzung) - Italië (vervolg)
Yoox Spa
188.322
EUR
5.073.395
37.952.962
0,78
5,87
Jersey - Jersey - Jersey - Jersey
Shire Plc
Wpp Plc Shs
260.304
123.864
GBP
GBP
14.283.799
2.635.160
16.918.959
2,20
0,41
2,61
Norvège - Norway - Norwegen - Noorwegen
Statoilhydro Asa
730.335
NOK
12.742.083
12.742.083
1,97
1,97
Pays-Bas - Netherlands - Niederlande - Nederland
Asml Holding Nv
Ing Group Nv
Royal Philips Electronics
Unilever Nv
35.590
342.447
113.757
648.501
EUR
EUR
EUR
EUR
3.795.674
4.578.516
3.298.953
25.366.117
37.039.260
0,59
0,71
0,51
3,91
5,72
Suède - Sweden - Schweden - Zweden
Assa Abloy Ab
Hennes & Mauritz Ab
Hexagon Ab B
Swedbank Ab -A-
451.516
105.140
211.010
225.399
SEK
SEK
SEK
SEK
7.968.193
2.780.467
7.167.986
5.182.145
23.098.791
1,23
0,43
1,11
0,80
3,57
Suisse - Switzerland - Schweiz - Zwitserland
Cie Financiere Richemont Sa
Givaudan Sa
Julius Baer Group Ltd
Nestle Sa
Novartis Ag Basel /nam.
97.700
3.637
204.182
290.035
266.573
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
6.147.290
6.330.851
8.614.919
19.764.134
18.426.444
0,95
0,98
1,33
3,05
2,85
Description
Bezeichnung
Benaming
115
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
33.020.669
92.304.307
5,10
14,26
Total actions - Total shares - Total Aktien - Totaal aandelen
639.711.883
98,86
Total valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Total
transferable securities admitted to an official stock exchange listing - Total amtlich
notierte Wertpapiere - Totaal effecten toegelaten tot de officiële notering aan een
effectenbeurs
639.711.883
98,86
Total du portefeuille-titres - Total investment portfolio - Wertpapierbestand,
insgesamt - Totaal van de effectenportefeuille
Coût d'acquisition - Acquisition cost - Einstandswert - Aanschaffingswaarde
639.711.883
606.752.268
98,86
Description
Bezeichnung
Benaming
Suisse (suite) - Switzerland (continued) - Schweiz (Fortsetzung) - Zwitserland (vervolg)
Roche Holding Ag /Genusschein
152.184
CHF
Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Die beigefügten Erläuterungen
bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten.
116
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
Répartition géographique - Geographical breakdown - Geographische
Zusammensetzung - Geografische spreiding
Allemagne - Germany - Deutschland - Duitsland
16,98
France - France - Frankreich - Frankrijk
15,96
Grande-Bretagne - Great Britain - Großbritannien - Groot-Brittannië
15,01
Suisse - Switzerland - Schweiz - Zwitserland
14,26
Belgique - Belgium - Belgien - België
7,48
Italie - Italy - Italien - Italië
5,87
Pays-Bas - Netherlands - Niederlande - Nederland
5,72
Espagne - Spain - Spanien - Spanje
4,07
Suède - Sweden - Schweden - Zweden
3,57
Irlande - Ireland - Irland - Ierland
3,48
Jersey - Jersey - Jersey - Jersey
2,61
Norvège - Norway - Norwegen - Noorwegen
1,97
Danemark - Denmark - Dänemark - Denemarken
1,41
Autriche - Austria - Österreich - Oostenrijk
0,47
98,86
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
Pharmacie et cosmétique - Pharmaceuticals and cosmetics Pharmazeutika und Kosmetik - Geneesmiddelen en cosmetica
Banques et autres institutions financières - Banks and financial
institutions - Banken, Finanzinstitute - Banken, financiële instellingen
Pétrole - Petroleum - Erdöl - Aardolie
Alimentation, boissons - Food and distilleries - Nahrungsmittel, nicht
alkoholische Getränke - Voeding, dranken
Internet Software - Internet Software - Internet Software - Internet
software
Holdings et sociétés financières - Holding and finance companies Holding- und Finanzgesellschaften - Holdingmaatschappijen en
financiële vennootschappen
Chimie - Chemicals - Chemie - Chemie
Sociétés immobilières - Real estate companies Immobiliengesellschaften - Vastgoedmaatschappijen
Biens de consommation divers - Consumer goods - Verschiedene
Konsumgüter - Diverse consumptiegoederen
Télécommunication - Telecommunication - Telekommunikation Telecommunicatie
Textile et habillement - Textile and apparel - Textilien und Bekleidung Textiel en kleding
Industrie automobile - Automobile industry - Automobilindustrie Automobielindustrie
Tabac et alcool - Tobacco and spirits - Tabak und alkoholische Getränke
- Tabak en alcohol
Mécanique, outillage - Mechanics, machinery - Maschinen- und
Apparatebau - Machinebouw, werktuigen
19,03
11,05
8,14
5,45
5,07
4,49
4,22
4,09
3,91
3,85
3,65
3,55
2,93
2,81
117
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
118
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Services divers - Other services - Sonstige Dienstleistungen - Diverse
dienstverleningen
Gastronomie - Gastronomy - Gastronomie - Gastronomie
2,60
2,49
Biotechnologie - Biotechnology - Biotechnologie - Biotechnologie
2,20
Assurances - Insurance - Versicherungen - Verzekeringen
Construction, matériel de construction - Construction, building materials Bau, Baustoffe - Bouwsector, bouwmateriaal
Electrotechnique et électronique - Electronics and electrical equipment Elektrotechnik und Elektronik - Elektrotechniek en elektronica
Métaux et pierres précieuses - Precious metals - Edelmetalle und -steine
- Metalen en edelstenen
Energie et service des eaux - Energy and water services - Energie und
Wasserversorgung - Energie en waterdistributie
Circulation et transport - Traffic and transport - Verkehr und Transport Verkeer en vervoer
Biotechnologie - Biotechnology - Biotechnologie - Biotechnologie
Pneus et caoutchouc - Tyres and rubber - Gummi und Reifen - Rubber
en banden
Commerce de détail et grands magasins - Retail trade, department
stores - Einzelhandel und Warenhäuser - Kleinhandel en warenhuizen
Arts graphiques et maisons d'édition - Graphic art and publishing - Grafik
und Verlage - Grafische kunst en uitgeverijen
1,63
1,59
1,59
1,49
0,60
0,57
0,55
0,47
0,43
0,41
98,86
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe Conviction
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Transferable securities admitted to an official
stock exchange listing - Amtlich notierte Wertpapiere - Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs
Actions - Shares - Aktien - Aandelen
Allemagne - Germany - Deutschland - Duitsland
Bayerische Motoren Werke Ag
Daimler Ag
Deutsche Wohnen Ag
Fresenius Se
Sap Ag
Siemens Ag
Symrise Ag
104.153
105.730
264.393
106.013
91.951
79.902
196.120
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
9.243.579
7.477.226
7.889.487
7.872.525
7.614.462
9.332.554
11.341.620
60.771.453
2,44
1,97
2,08
2,08
2,01
2,46
2,99
16,03
Belgique - Belgium - Belgien - België
Anheuser-Busch Inbev Sa/Nv
Kbc Groep Nv
Ontex Group Nv
Ucb Sa
132.109
126.415
126.216
195.148
EUR
EUR
EUR
EUR
13.283.560
7.436.994
3.565.602
11.886.465
36.172.621
3,51
1,96
0,94
3,13
9,54
Danemark - Denmark - Dänemark - Denemarken
Novo Nordisk A/S -B-
275.921
DKK
9.451.542
9.451.542
2,49
2,49
873.968
1.529.277
EUR
EUR
5.605.631
7.583.684
13.189.315
1,48
2,00
3,48
106.771
62.946
351.930
60.532
EUR
EUR
EUR
EUR
7.729.153
11.418.404
17.146.030
13.725.631
50.019.218
2,04
3,01
4,52
3,62
13,19
Espagne - Spain - Spanien - Spanje
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria /nam.
Bco Santander Centr. Hisp /reg.
France - France - Frankreich - Frankrijk
Dassault Systemes Sa
LVMH Moët Hennessy
Total Sa
Unibail-rodamco
119
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe Conviction
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Grande-Bretagne - Great Britain - Großbritannien - Groot-Brittannië
Astrazeneca Plc
Bunzl Plc
Compass Group Plc
Halma Plc
Ig Group Holdings Plc
Johnson Matthey Plc
Reckitt Benckiser Group Plc
74.034
233.151
651.252
512.602
326.493
153.026
234.730
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
3.848.713
5.760.496
11.451.853
5.389.652
1.889.882
5.704.419
18.935.712
52.980.727
1,01
1,52
3,02
1,42
0,50
1,50
5,00
13,97
Irlande - Ireland - Irland - Ierland
Glanbia Plc -AKerry Group Plc
361.173
85.566
EUR
EUR
5.699.310
5.809.931
11.509.241
1,50
1,54
3,04
494.407
6.227.881
216.952
EUR
EUR
EUR
7.841.295
15.108.839
5.844.687
28.794.821
2,07
3,98
1,54
7,59
Jersey - Jersey - Jersey - Jersey
Shire Plc
211.311
GBP
11.595.380
11.595.380
3,06
3,06
Norvège - Norway - Norwegen - Noorwegen
Statoilhydro Asa
647.682
NOK
11.300.044
11.300.044
2,98
2,98
Pays-Bas - Netherlands - Niederlande - Nederland
Reed Elsevier Nv
Unilever Nv
239.238
387.994
EUR
EUR
3.825.416
15.176.385
19.001.801
1,01
4,00
5,01
Suède - Sweden - Schweden - Zweden
Assa Abloy Ab
Hexagon Ab B
319.305
166.075
SEK
SEK
5.634.981
5.641.549
11.276.530
1,49
1,48
2,97
Description
Bezeichnung
Benaming
Italie - Italy - Italien - Italië
Azimut Holding Spa
Intesa Sanpaolo Spa
Yoox Spa
120
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe Conviction
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
2.197
218.846
196.976
137.907
CHF
CHF
CHF
CHF
3.824.273
9.233.628
13.615.660
29.922.865
56.596.426
1,01
2,44
3,59
7,89
14,93
Total actions - Total shares - Total Aktien - Totaal aandelen
372.659.119
98,28
Total valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Total
transferable securities admitted to an official stock exchange listing - Total amtlich
notierte Wertpapiere - Totaal effecten toegelaten tot de officiële notering aan een
effectenbeurs
372.659.119
98,28
Total du portefeuille-titres - Total investment portfolio - Wertpapierbestand,
insgesamt - Totaal van de effectenportefeuille
Coût d'acquisition - Acquisition cost - Einstandswert - Aanschaffingswaarde
372.659.119
363.549.392
98,28
Description
Bezeichnung
Benaming
Suisse - Switzerland - Schweiz - Zwitserland
Givaudan Sa
Julius Baer Group Ltd
Novartis Ag Basel /nam.
Roche Holding Ag /Genusschein
Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Die beigefügten Erläuterungen
bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten.
121
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe Conviction
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
Répartition géographique - Geographical breakdown - Geographische
Zusammensetzung - Geografische spreiding
Allemagne - Germany - Deutschland - Duitsland
16,03
Suisse - Switzerland - Schweiz - Zwitserland
14,93
Grande-Bretagne - Great Britain - Großbritannien - Groot-Brittannië
13,97
France - France - Frankreich - Frankrijk
13,19
Belgique - Belgium - Belgien - België
9,54
Italie - Italy - Italien - Italië
7,59
Pays-Bas - Netherlands - Niederlande - Nederland
5,01
Espagne - Spain - Spanien - Spanje
3,48
Jersey - Jersey - Jersey - Jersey
3,06
Irlande - Ireland - Irland - Ierland
3,04
Norvège - Norway - Norwegen - Noorwegen
2,98
Suède - Sweden - Schweden - Zweden
2,97
Danemark - Denmark - Dänemark - Denemarken
2,49
98,28
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
Pharmacie et cosmétique - Pharmaceuticals and cosmetics Pharmazeutika und Kosmetik - Geneesmiddelen en cosmetica
Banques et autres institutions financières - Banks and financial
institutions - Banken, Finanzinstitute - Banken, financiële instellingen
Pétrole - Petroleum - Erdöl - Aardolie
Sociétés immobilières - Real estate companies Immobiliengesellschaften - Vastgoedmaatschappijen
Textile et habillement - Textile and apparel - Textilien und Bekleidung Textiel en kleding
Industrie automobile - Automobile industry - Automobilindustrie Automobielindustrie
Internet Software - Internet Software - Internet Software - Internet
software
Biens de consommation divers - Consumer goods - Verschiedene
Konsumgüter - Diverse consumptiegoederen
Chimie - Chemicals - Chemie - Chemie
Tabac et alcool - Tobacco and spirits - Tabak und alkoholische Getränke
- Tabak en alcohol
Biotechnologie - Biotechnology - Biotechnologie - Biotechnologie
Alimentation, boissons - Food and distilleries - Nahrungsmittel, nicht
alkoholische Getränke - Voeding, dranken
Gastronomie - Gastronomy - Gastronomie - Gastronomie
Holdings et sociétés financières - Holding and finance companies Holding- und Finanzgesellschaften - Holdingmaatschappijen en
financiële vennootschappen
Mécanique, outillage - Mechanics, machinery - Maschinen- und
Apparatebau - Machinebouw, werktuigen
Services divers - Other services - Sonstige Dienstleistungen - Diverse
dienstverleningen
122
25,19
9,86
7,50
5,70
4,55
4,41
4,05
4,00
4,00
3,51
3,06
3,04
3,02
3,01
2,97
2,50
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe Conviction
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Télécommunication - Telecommunication - Telekommunikation Telecommunicatie
Papier et bois - Forest products and paper industry - Papier und Holz Papier en hout
Métaux et pierres précieuses - Precious metals - Edelmetalle und -steine
- Metalen en edelstenen
Electrotechnique et électronique - Electronics and electrical equipment Elektrotechnik und Elektronik - Elektrotechniek en elektronica
Arts graphiques et maisons d'édition - Graphic art and publishing - Grafik
und Verlage - Grafische kunst en uitgeverijen
2,46
1,52
1,50
1,42
1,01
98,28
123
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe Innovation
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Transferable securities admitted to an official
stock exchange listing - Amtlich notierte Wertpapiere - Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs
Actions - Shares - Aktien - Aandelen
Allemagne - Germany - Deutschland - Duitsland
Bayerische Motoren Werke Ag
Beiersdorf Ag
Continental Ag
Duerr Ag
Kuka Aktiengesellschaft
Norma Group
Symrise Ag
72.709
154.721
35.746
167.572
23.427
156.230
210.711
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
6.452.924
12.470.513
6.566.540
12.794.121
2.690.591
6.335.127
12.185.417
59.495.233
1,40
2,71
1,43
2,77
0,58
1,38
2,65
12,92
Belgique - Belgium - Belgien - België
Ucb Sa
Umicore Sa
194.731
109.618
EUR
EUR
11.861.065
5.935.815
17.796.880
2,57
1,29
3,86
Danemark - Denmark - Dänemark - Denemarken
Bavarian Nordic A/S
Christian Hansen Holding A/S
Genmab A/S
Novo Nordisk A/S -BNovozymes Shs -B-
174.400
227.633
53.477
374.110
365.788
DKK
DKK
DKK
DKK
DKK
5.840.295
11.973.249
8.436.339
12.814.961
11.978.913
51.043.757
1,27
2,60
1,83
2,78
2,60
11,08
Espagne - Spain - Spanien - Spanje
Amadeus It Holding Sr. A
Bankinter Sa
Inditex
145.497
867.618
380.164
EUR
EUR
EUR
6.281.105
6.385.668
12.328.719
24.995.492
1,36
1,39
2,68
5,43
Finlande - Finland - Finnland - Finland
Kone Oyj -B-
286.752
EUR
12.207.033
12.207.033
2,65
2,65
124
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe Innovation
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
46.542
120.558
171.505
75.161
415.294
80.405
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
6.604.310
12.941.901
12.415.247
13.032.916
12.595.867
6.183.145
63.773.386
1,43
2,81
2,70
2,83
2,74
1,34
13,85
Grande-Bretagne - Great Britain - Großbritannien - Groot-Brittannië
Croda International Plc
328.243
Halma Plc
1.065.885
Ig Group Holdings Plc
565.417
Johnson Matthey Plc
328.425
Reckitt Benckiser Group Plc
153.162
Spirax-Sarco Engineering Plc
249.640
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
12.289.897
11.207.037
3.272.877
12.242.846
12.355.606
12.236.349
63.604.612
2,67
2,43
0,71
2,66
2,68
2,66
13,81
Irlande - Ireland - Irland - Ierland
Glanbia Plc -AKerry Group Plc
Kingspan Group Plc
Ryanair Holdings Plc
767.281
181.276
512.705
458.818
EUR
EUR
EUR
EUR
12.107.694
12.308.640
13.227.790
6.655.155
44.299.279
2,63
2,67
2,87
1,45
9,62
Italie - Italy - Italien - Italië
Brembo Spa
Luxottica Group Spa
Safwood Spa
Yoox Spa
27.262
126.828
14.205
232.346
EUR
EUR
EUR
EUR
1.567.565
6.480.911
710
6.259.401
14.308.587
0,34
1,41
0,00
1,36
3,11
Luxembourg - Luxembourg - Luxemburg - Luxemburg
Eurofins Scientific Sa
Grand City Properties
15.131
566.685
EUR
EUR
6.128.055
9.797.984
15.926.039
1,33
2,13
3,46
Pays-Bas - Netherlands - Niederlande - Nederland
Asml Holding Nv
103.801
EUR
11.070.377
2,40
Description
Bezeichnung
Benaming
France - France - Frankreich - Frankrijk
Biomerieux
Cie Generale D'optique Essilor International Sa
Dassault Systemes Sa
L'Oréal
Plastic Omnium
Sanofi-Aventis Sa
125
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe Innovation
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
12.655.541
23.725.918
2,75
5,15
Pays-Bas (suite) - Netherlands (continued) - Niederlande (Fortsetzung) - Nederland (vervolg)
Unilever Nv
323.547
EUR
Suède - Sweden - Schweden - Zweden
Assa Abloy Ab
Hexagon Ab B
724.283
352.200
SEK
SEK
12.781.888
11.964.194
24.746.082
2,77
2,60
5,37
Suisse - Switzerland - Schweiz - Zwitserland
Givaudan Sa
Nestle Sa
Novartis Ag Basel /nam.
Roche Holding Ag /Genusschein
7.005
185.445
87.216
58.765
CHF
CHF
CHF
CHF
12.193.460
12.636.957
6.028.670
12.750.747
43.609.834
2,65
2,74
1,31
2,77
9,47
Total actions - Total shares - Total Aktien - Totaal aandelen
459.532.132
99,78
Total valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Total
transferable securities admitted to an official stock exchange listing - Total amtlich
notierte Wertpapiere - Totaal effecten toegelaten tot de officiële notering aan een
effectenbeurs
459.532.132
99,78
Total du portefeuille-titres - Total investment portfolio - Wertpapierbestand,
insgesamt - Totaal van de effectenportefeuille
Coût d'acquisition - Acquisition cost - Einstandswert - Aanschaffingswaarde
459.532.132
421.656.085
99,78
Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Die beigefügten Erläuterungen
bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten.
126
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe Innovation
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
Répartition géographique - Geographical breakdown - Geographische
Zusammensetzung - Geografische spreiding
France - France - Frankreich - Frankrijk
13,85
Grande-Bretagne - Great Britain - Großbritannien - Groot-Brittannië
13,81
Allemagne - Germany - Deutschland - Duitsland
12,92
Danemark - Denmark - Dänemark - Denemarken
11,08
Irlande - Ireland - Irland - Ierland
9,62
Suisse - Switzerland - Schweiz - Zwitserland
9,47
Espagne - Spain - Spanien - Spanje
5,43
Suède - Sweden - Schweden - Zweden
5,37
Pays-Bas - Netherlands - Niederlande - Nederland
5,15
Belgique - Belgium - Belgien - België
3,86
Luxembourg - Luxembourg - Luxemburg - Luxemburg
3,46
Italie - Italy - Italien - Italië
3,11
Finlande - Finland - Finnland - Finland
2,65
99,78
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
Pharmacie et cosmétique - Pharmaceuticals and cosmetics Pharmazeutika und Kosmetik - Geneesmiddelen en cosmetica
Mécanique, outillage - Mechanics, machinery - Maschinen- und
Apparatebau - Machinebouw, werktuigen
Chimie - Chemicals - Chemie - Chemie
Alimentation, boissons - Food and distilleries - Nahrungsmittel, nicht
alkoholische Getränke - Voeding, dranken
Biens de consommation divers - Consumer goods - Verschiedene
Konsumgüter - Diverse consumptiegoederen
Electrotechnique et électronique - Electronics and electrical equipment Elektrotechnik und Elektronik - Elektrotechniek en elektronica
Internet Software - Internet Software - Internet Software - Internet
software
Biotechnologie - Biotechnology - Biotechnologie - Biotechnologie
Construction, matériel de construction - Construction, building materials Bau, Baustoffe - Bouwsector, bouwmateriaal
Commerce de détail et grands magasins - Retail trade, department
stores - Einzelhandel und Warenhäuser - Kleinhandel en warenhuizen
Métaux et pierres précieuses - Precious metals - Edelmetalle und -steine
- Metalen en edelstenen
Biotechnologie - Biotechnology - Biotechnologie - Biotechnologie
Sociétés immobilières - Real estate companies Immobiliengesellschaften - Vastgoedmaatschappijen
Industrie automobile - Automobile industry - Automobilindustrie Automobielindustrie
Circulation et transport - Traffic and transport - Verkehr und Transport Verkeer en vervoer
Pneus et caoutchouc - Tyres and rubber - Gummi und Reifen - Rubber
en banden
24,56
15,41
10,57
8,04
5,49
4,83
4,06
3,10
2,87
2,68
2,66
2,60
2,13
1,74
1,45
1,43
127
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe Innovation
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
128
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Photographie et optique - Photography and optics - Photo und Optik Foto en optica
Banques et autres institutions financières - Banks and financial
institutions - Banken, Finanzinstitute - Banken, financiële instellingen
Textile et habillement - Textile and apparel - Textilien und Bekleidung Textiel en kleding
Métaux non ferreux - Non-ferrous metals - Nichteisenmetalle - Niet
ijzerhoudende metalen
Services divers - Other services - Sonstige Dienstleistungen - Diverse
dienstverleningen
Papier et bois - Forest products and paper industry - Papier und Holz Papier en hout
1,41
1,39
1,36
1,29
0,71
99,78
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Transferable securities admitted to an official
stock exchange listing - Amtlich notierte Wertpapiere - Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs
Actions - Shares - Aktien - Aandelen
Allemagne - Germany - Deutschland - Duitsland
Beiersdorf Ag
Deutsche Wohnen Ag
Fresenius Se
Gea Group Ag
Henkel
Symrise Ag
65.389
83.971
78.170
56.194
45.631
85.116
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
5.270.353
2.505.695
5.804.904
2.148.297
5.167.711
4.922.258
25.819.218
1,93
0,92
2,12
0,79
1,89
1,80
9,45
Autriche - Austria - Österreich - Oostenrijk
Andritz Ag
57.229
EUR
2.729.537
2.729.537
1,00
1,00
Belgique - Belgium - Belgien - België
Kbc Groep Nv
Ucb Sa
Umicore Sa
107.591
78.867
50.045
EUR
EUR
EUR
6.329.578
4.803.789
2.709.937
13.843.304
2,32
1,76
0,99
5,07
Danemark - Denmark - Dänemark - Denemarken
Christian Hansen Holding A/S
Coloplast -BNovo Nordisk A/S -B-
102.967
80.049
138.788
DKK
DKK
DKK
5.415.953
5.127.734
4.754.117
15.297.804
1,98
1,88
1,74
5,60
Espagne - Spain - Spanien - Spanje
Bankinter Sa
Grifols. Sa
Inditex
Red Electrica Corporacion. Sa
Viscofan Sa
439.511
142.722
167.588
143.729
109.751
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3.234.801
2.694.591
5.434.880
2.576.342
5.141.834
19.082.448
1,18
0,99
1,99
0,94
1,88
6,98
129
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
66.289
48.507
EUR
EUR
2.338.676
2.064.943
4.403.619
0,85
0,76
1,61
16.486
145.204
47.398
71.573
44.121
15.349
52.897
31.561
36.447
52.028
26.448
29.430
11.360
41.333
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2.339.363
2.673.206
5.088.175
5.181.169
3.179.800
3.273.942
2.853.793
5.472.677
6.611.486
5.356.283
2.888.122
2.804.679
2.575.880
2.674.245
52.972.820
0,86
0,98
1,86
1,90
1,16
1,20
1,04
2,00
2,42
1,96
1,06
1,03
0,94
0,98
19,39
Grande-Bretagne - Great Britain - Großbritannien - Groot-Brittannië
Booker Group Plc
1.009.195
British American Tobacco
92.171
Bunzl Plc
210.141
Compass Group Plc
326.033
Croda International Plc
139.787
Diageo Plc
107.617
Halma Plc
233.230
Hammerson Plc
408.072
Ig Group Holdings Plc
272.793
Inchcape
330.558
Interco Hot
153.428
Intertek Group Plc
65.260
Johnson Matthey Plc
55.851
Reckitt Benckiser Group Plc
40.908
Spirax-Sarco Engineering Plc
54.498
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
2.074.905
4.990.261
5.191.984
5.733.083
5.233.829
2.660.170
2.452.251
2.739.286
1.579.043
2.718.509
6.539.030
2.661.320
2.081.983
3.300.056
2.671.273
52.626.983
0,76
1,83
1,90
2,10
1,92
0,97
0,90
1,00
0,58
0,99
2,39
0,97
0,76
1,21
0,98
19,26
Description
Bezeichnung
Benaming
Finlande - Finland - Finnland - Finland
Huhtamaki Oy
Kone Oyj -BFrance - France - Frankreich - Frankrijk
Biomerieux
Bureau Veritas
Cie Generale D'optique Essilor International Sa
Dassault Systemes Sa
Imerys
Kering
Legrand Holding Act.Prov.Opo
L'Oréal
LVMH Moët Hennessy
Pernod - Ricard
Sodexho Alliance Sa
Teleperformance
Unibail-rodamco
Vinci
130
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
312.139
67.998
225.280
EUR
EUR
EUR
4.925.554
4.617.064
3.267.686
12.810.304
1,80
1,69
1,20
4,69
63.694
EUR
3.254.763
3.254.763
1,19
1,19
Luxembourg - Luxembourg - Luxemburg - Luxemburg
Grand City Properties
156.840
EUR
2.711.764
2.711.764
0,99
0,99
Pays-Bas - Netherlands - Niederlande - Nederland
Heineken Nv
Unilever Nv
32.953
130.852
EUR
EUR
2.348.231
5.118.276
7.466.507
0,86
1,87
2,73
Suède - Sweden - Schweden - Zweden
Hennes & Mauritz Ab
Hexagon Ab B
Skandinaviska Enskilda Banken A
Swedbank Ab -A-
214.660
127.719
313.602
134.201
SEK
SEK
SEK
SEK
5.676.764
4.338.600
3.127.178
3.085.413
16.227.955
2,08
1,59
1,14
1,13
5,94
Suisse - Switzerland - Schweiz - Zwitserland
Cembra Money Bank Ag
Cie Financiere Richemont Sa
Givaudan Sa
Lindt & Spruengli /Reg
Nestle Sa
Partners Group Holding
Roche Holding Ag /Genusschein
Sgs Sa /nom.
Sika Sa. Baar
40.395
102.525
3.026
69
77.717
12.378
24.867
1.399
633
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
2.796.010
6.450.879
5.267.296
3.984.253
5.295.944
5.510.660
5.395.607
2.704.049
2.888.666
1,02
2,35
1,93
1,46
1,94
2,02
1,97
0,99
1,06
Description
Bezeichnung
Benaming
Irlande - Ireland - Irland - Ierland
Glanbia Plc -AKerry Group Plc
Ryanair Holdings Plc
Italie - Italy - Italien - Italië
Luxottica Group Spa
131
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
2.747.249
43.040.613
1,01
15,75
Total actions - Total shares - Total Aktien - Totaal aandelen
272.287.639
99,65
Total valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Total
transferable securities admitted to an official stock exchange listing - Total amtlich
notierte Wertpapiere - Totaal effecten toegelaten tot de officiële notering aan een
effectenbeurs
272.287.639
99,65
Total du portefeuille-titres - Total investment portfolio - Wertpapierbestand,
insgesamt - Totaal van de effectenportefeuille
Coût d'acquisition - Acquisition cost - Einstandswert - Aanschaffingswaarde
272.287.639
254.982.696
99,65
Description
Bezeichnung
Benaming
Suisse (suite) - Switzerland (continued) - Schweiz (Fortsetzung) - Zwitserland (vervolg)
Swisscom /nam.
6.457
CHF
Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Die beigefügten Erläuterungen
bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten.
132
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
Répartition géographique - Geographical breakdown - Geographische
Zusammensetzung - Geografische spreiding
France - France - Frankreich - Frankrijk
19,39
Grande-Bretagne - Great Britain - Großbritannien - Groot-Brittannië
19,26
Suisse - Switzerland - Schweiz - Zwitserland
15,75
Allemagne - Germany - Deutschland - Duitsland
9,45
Espagne - Spain - Spanien - Spanje
6,98
Suède - Sweden - Schweden - Zweden
5,94
Danemark - Denmark - Dänemark - Denemarken
5,60
Belgique - Belgium - Belgien - België
5,07
Irlande - Ireland - Irland - Ierland
4,69
Pays-Bas - Netherlands - Niederlande - Nederland
2,73
Finlande - Finland - Finnland - Finland
1,61
Italie - Italy - Italien - Italië
1,19
Autriche - Austria - Österreich - Oostenrijk
1,00
Luxembourg - Luxembourg - Luxemburg - Luxemburg
0,99
99,65
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
Pharmacie et cosmétique - Pharmaceuticals and cosmetics Pharmazeutika und Kosmetik - Geneesmiddelen en cosmetica
Alimentation, boissons - Food and distilleries - Nahrungsmittel, nicht
alkoholische Getränke - Voeding, dranken
Banques et autres institutions financières - Banks and financial
institutions - Banken, Finanzinstitute - Banken, financiële instellingen
Chimie - Chemicals - Chemie - Chemie
Tabac et alcool - Tobacco and spirits - Tabak und alkoholische Getränke
- Tabak en alcohol
Holdings et sociétés financières - Holding and finance companies Holding- und Finanzgesellschaften - Holdingmaatschappijen en
financiële vennootschappen
Commerce de détail et grands magasins - Retail trade, department
stores - Einzelhandel und Warenhäuser - Kleinhandel en warenhuizen
Mécanique, outillage - Mechanics, machinery - Maschinen- und
Apparatebau - Machinebouw, werktuigen
Biens de consommation divers - Consumer goods - Verschiedene
Konsumgüter - Diverse consumptiegoederen
Gastronomie - Gastronomy - Gastronomie - Gastronomie
Sociétés immobilières - Real estate companies Immobiliengesellschaften - Vastgoedmaatschappijen
Textile et habillement - Textile and apparel - Textilien und Bekleidung Textiel en kleding
Biotechnologie - Biotechnology - Biotechnologie - Biotechnologie
Construction, matériel de construction - Construction, building materials Bau, Baustoffe - Bouwsector, bouwmateriaal
Télécommunication - Telecommunication - Telekommunikation Telecommunicatie
17,33
9,53
6,79
6,71
5,62
5,43
5,27
5,12
4,61
4,49
3,85
3,39
2,97
2,14
2,04
133
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
134
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Electrotechnique et électronique - Electronics and electrical equipment Elektrotechnik und Elektronik - Elektrotechniek en elektronica
Papier et bois - Forest products and paper industry - Papier und Holz Papier en hout
Internet Software - Internet Software - Internet Software - Internet
software
Services divers - Other services - Sonstige Dienstleistungen - Diverse
dienstverleningen
Circulation et transport - Traffic and transport - Verkehr und Transport Verkeer en vervoer
Photographie et optique - Photography and optics - Photo und Optik Foto en optica
Maison de commerce diverses - Other business houses - Diverse
Handelshäuser - Allerlei handelsfirma's
Métaux non ferreux - Non-ferrous metals - Nichteisenmetalle - Niet
ijzerhoudende metalen
Industrie aéronautique et spatiale - Aerospace technology - Flugzeugund Raumfahrtindustrie - Lucht- en ruimtevaartnijverheid
Energie et service des eaux - Energy and water services - Energie und
Wasserversorgung - Energie en waterdistributie
Métaux et pierres précieuses - Precious metals - Edelmetalle und -steine
- Metalen en edelstenen
1,94
1,90
1,90
1,57
1,20
1,19
0,99
0,99
0,98
0,94
0,76
99,65
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Transferable securities admitted to an official
stock exchange listing - Amtlich notierte Wertpapiere - Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs
Actions - Shares - Aktien - Aandelen
Allemagne - Germany - Deutschland - Duitsland
Deutsche Wohnen Ag
Duerr Ag
Jungheinrich Ag /Vorz.O.St
Norma Group
Symrise Ag
5.661
3.573
3.138
5.563
5.584
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
168.924
272.799
85.542
225.580
322.922
1.075.767
1,83
2,96
0,93
2,45
3,51
11,68
Autriche - Austria - Österreich - Oostenrijk
Andritz Ag
4.646
EUR
221.591
221.591
2,41
2,41
9.880
4.891
63
172
11.231
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
392.976
207.868
157.500
10.948
317.276
1.086.568
4,27
2,26
1,71
0,12
3,44
11,80
Danemark - Denmark - Dänemark - Denemarken
Christian Hansen Holding A/S
Genmab A/S
Topdanmark A/S
3.512
649
8.221
DKK
DKK
DKK
184.727
102.384
198.242
485.353
2,01
1,11
2,15
5,27
Espagne - Spain - Spanien - Spanje
Viscofan Sa
3.990
EUR
186.932
186.932
2,03
2,03
Finlande - Finland - Finnland - Finland
Huhtamaki Oy
5.138
EUR
181.269
181.269
1,97
1,97
Belgique - Belgium - Belgien - België
Kbc Ancora Cva
Kinepolis Group Sa
Lotus Bakeries Nv
Melexis Nv Ieper
Ontex Group Nv
135
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
France - France - Frankreich - Frankrijk
Biomerieux
Korian-Medica --- Act.
Plastic Omnium
Sartorius Stedim Biotech
Teleperformance
2.077
5.908
10.110
1.462
2.612
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
294.726
164.479
306.635
87.676
248.924
1.102.440
3,20
1,79
3,33
0,95
2,70
11,97
Grande-Bretagne - Great Britain - Großbritannien - Groot-Brittannië
Big Yellow Group
Croda International Plc
Dignity Plc
Halma Plc
Ig Group Holdings Plc
Inchcape
Johnson Matthey Plc
Mccarthy & Stone Limited
Sophos Group Plc
Spirax-Sarco Engineering Plc
St. James's Place Plc
Unite Group Plc
Wood Group
4.351
2.304
4.741
26.479
19.139
19.003
7.301
22.297
33.523
4.459
28.198
23.054
20.670
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
34.942
86.265
137.243
278.408
110.785
156.281
272.163
42.055
102.737
218.562
334.966
163.668
212.124
2.150.199
0,38
0,94
1,49
3,02
1,20
1,70
2,95
0,46
1,12
2,37
3,63
1,78
2,30
23,34
Irlande - Ireland - Irland - Ierland
Glanbia Plc -AGreencore Group Plc
Kingspan Group Plc
17.186
55.669
5.874
EUR
GBP
EUR
271.196
160.759
151.549
583.504
2,93
1,75
1,65
6,33
Italie - Italy - Italien - Italië
Amplifon Spa/After Split
Azimut Holding Spa
De Longhi Spa
I.M.A. Spa
Salvatore Ferragamo Spa
Yoox Spa
22.143
18.920
10.088
4.383
4.494
10.660
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
200.394
300.071
227.787
252.461
100.800
287.180
1.368.693
2,18
3,26
2,47
2,74
1,09
3,12
14,86
Description
Bezeichnung
Benaming
136
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Luxembourg - Luxembourg - Luxemburg - Luxemburg
Ado Properties S.A. /Reit
Eurofins Scientific Sa
Grand City Properties
2.991
290
13.940
EUR
EUR
EUR
95.742
117.450
241.023
454.215
1,04
1,28
2,61
4,93
Norvège - Norway - Norwegen - Noorwegen
Tomra Systems As
13.850
NOK
138.058
138.058
1,50
1,50
318
EUR
4.233
4.233
0,05
0,05
1.506
CHF
119.202
119.202
1,29
1,29
Total actions - Total shares - Total Aktien - Totaal aandelen
9.158.024
99,43
Total valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Total
transferable securities admitted to an official stock exchange listing - Total amtlich
notierte Wertpapiere - Totaal effecten toegelaten tot de officiële notering aan een
effectenbeurs
9.158.024
99,43
Total du portefeuille-titres - Total investment portfolio - Wertpapierbestand,
insgesamt - Totaal van de effectenportefeuille
Coût d'acquisition - Acquisition cost - Einstandswert - Aanschaffingswaarde
9.158.024
9.133.502
99,43
Description
Bezeichnung
Benaming
Pays-Bas - Netherlands - Niederlande - Nederland
Wessanen Shs
Suisse - Switzerland - Schweiz - Zwitserland
Vat Group Ltd
Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Die beigefügten Erläuterungen
bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten.
137
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
Répartition géographique - Geographical breakdown - Geographische
Zusammensetzung - Geografische spreiding
Grande-Bretagne - Great Britain - Großbritannien - Groot-Brittannië
23,34
Italie - Italy - Italien - Italië
14,86
France - France - Frankreich - Frankrijk
11,97
Belgique - Belgium - Belgien - België
11,80
Allemagne - Germany - Deutschland - Duitsland
11,68
Irlande - Ireland - Irland - Ierland
6,33
Danemark - Denmark - Dänemark - Denemarken
5,27
Luxembourg - Luxembourg - Luxemburg - Luxemburg
4,93
Autriche - Austria - Österreich - Oostenrijk
2,41
Espagne - Spain - Spanien - Spanje
2,03
Finlande - Finland - Finnland - Finland
1,97
Norvège - Norway - Norwegen - Noorwegen
1,50
Suisse - Switzerland - Schweiz - Zwitserland
1,29
Pays-Bas - Netherlands - Niederlande - Nederland
0,05
99,43
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
Mécanique, outillage - Mechanics, machinery - Maschinen- und
Apparatebau - Machinebouw, werktuigen
Holdings et sociétés financières - Holding and finance companies Holding- und Finanzgesellschaften - Holdingmaatschappijen en
financiële vennootschappen
Alimentation, boissons - Food and distilleries - Nahrungsmittel, nicht
alkoholische Getränke - Voeding, dranken
Biens de consommation divers - Consumer goods - Verschiedene
Konsumgüter - Diverse consumptiegoederen
Sociétés immobilières - Real estate companies Immobiliengesellschaften - Vastgoedmaatschappijen
Pharmacie et cosmétique - Pharmaceuticals and cosmetics Pharmazeutika und Kosmetik - Geneesmiddelen en cosmetica
Assurances - Insurance - Versicherungen - Verzekeringen
Chimie - Chemicals - Chemie - Chemie
Textile et habillement - Textile and apparel - Textilien und Bekleidung Textiel en kleding
Electrotechnique et électronique - Electronics and electrical equipment Elektrotechnik und Elektronik - Elektrotechniek en elektronica
Métaux et pierres précieuses - Precious metals - Edelmetalle und -steine
- Metalen en edelstenen
Télécommunication - Telecommunication - Telekommunikation Telecommunicatie
Services divers - Other services - Sonstige Dienstleistungen - Diverse
dienstverleningen
Pétrole - Petroleum - Erdöl - Aardolie
Gastronomie - Gastronomy - Gastronomie - Gastronomie
138
15,36
14,05
8,47
7,77
7,64
7,61
5,78
4,45
4,21
3,14
2,95
2,70
2,69
2,30
2,26
Candriam Equities L
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Construction, matériel de construction - Construction, building materials Bau, Baustoffe - Bouwsector, bouwmateriaal
Biotechnologie - Biotechnology - Biotechnologie - Biotechnologie
Maison de commerce diverses - Other business houses - Diverse
Handelshäuser - Allerlei handelsfirma's
Internet Software - Internet Software - Internet Software - Internet
software
Biotechnologie - Biotechnology - Biotechnologie - Biotechnologie
2,11
2,01
1,70
1,12
1,11
99,43
139
Candriam Equities L
Candriam Equities L Germany
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Transferable securities admitted to an official
stock exchange listing - Amtlich notierte Wertpapiere - Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs
Actions - Shares - Aktien - Aandelen
Allemagne - Germany - Deutschland - Duitsland
Adidas Ag
Allianz Se
Aurubis Ag
Axel Springer Ag
Basf Se
Bayer
Bayerische Motoren Werke Ag
Beiersdorf Ag
Commerzbank Akt Nach Kap
Continental Ag
Daimler Ag
Deutsche Ann /Namen
Deutsche Bank Ag
Deutsche Post Ag
Deutsche Telekom Ag
Deutsche Wohnen Ag
Eon - Namen Akt.
Fielmann Ag
Frankfurt Airport Serv.Worldw.
Freenet Ag
Fresenius Medical Care Ag & Co Kgaa
Fresenius Se
Gea Group Ag
Henkel
Hochtief Ag
Krones Ag
Kuka Aktiengesellschaft
Leg Immobilien
Linde Ag
Man Ag
Merck Kgaa
Metro Ag
Mtu Aero Engines N Namen-Akt
140
17.355
62.446
18.000
44.203
46.046
40.732
46.104
27.112
71.553
3.350
74.352
69.449
459.694
39.904
366.236
68.196
552.695
26.950
37.710
76.260
36.464
51.472
17.600
28.328
21.094
9.000
21.533
24.661
1.686
24.400
30.800
9.957
19.598
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2.605.853
9.804.021
986.400
2.039.084
4.066.322
4.037.763
4.091.730
2.185.227
518.473
615.395
5.258.173
2.146.321
7.929.722
1.246.401
5.989.790
2.034.969
3.703.057
1.691.113
2.118.171
2.040.718
2.933.529
3.822.311
672.848
3.208.146
2.806.557
782.100
2.473.065
1.819.982
263.185
2.301.652
3.053.820
314.492
2.151.860
2,19
8,21
0,83
1,71
3,41
3,39
3,43
1,83
0,43
0,52
4,41
1,80
6,65
1,05
5,02
1,71
3,11
1,42
1,78
1,71
2,46
3,21
0,56
2,69
2,35
0,66
2,07
1,53
0,22
1,93
2,56
0,26
1,80
Candriam Equities L
Candriam Equities L Germany
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
2.991.711
1.628.532
4.758.925
5.333.906
1.830.291
1.911.821
2.116.977
1.769.656
1.718.684
13
1.843.622
1.637.276
119.253.664
2,51
1,37
3,99
4,47
1,53
1,60
1,78
1,48
1,44
0,00
1,55
1,37
100,00
Total actions - Total shares - Total Aktien - Totaal aandelen
119.253.664
100,00
Total valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Total
transferable securities admitted to an official stock exchange listing - Total amtlich
notierte Wertpapiere - Totaal effecten toegelaten tot de officiële notering aan een
effectenbeurs
119.253.664
100,00
Total du portefeuille-titres - Total investment portfolio - Wertpapierbestand,
insgesamt - Totaal van de effectenportefeuille
Coût d'acquisition - Acquisition cost - Einstandswert - Aanschaffingswaarde
119.253.664
109.975.527
100,00
Description
Bezeichnung
Benaming
Allemagne (suite) - Germany (continued) - Deutschland (Fortsetzung) - Duitsland (vervolg)
Muenchener Rueckvers / Namensakt
16.653
EUR
Rwe Ag
137.836
EUR
Sap Ag
57.468
EUR
Siemens Ag
45.667
EUR
Software Ag
53.075
EUR
Stada Arzneimittel Ag
38.870
EUR
Suedzucker AG
93.300
EUR
Symrise Ag
30.601
EUR
Telefonica Deutschland Holding
422.281
EUR
Uniper Se
1
EUR
United Internet Ag
49.700
EUR
Wirecard Ag
40.041
EUR
Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Die beigefügten Erläuterungen
bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten.
141
Candriam Equities L
Candriam Equities L Germany
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
Répartition géographique - Geographical breakdown - Geographische
Zusammensetzung - Geografische spreiding
Allemagne - Germany - Deutschland - Duitsland
100,00
100,00
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
Pharmacie et cosmétique - Pharmaceuticals and cosmetics Pharmazeutika und Kosmetik - Geneesmiddelen en cosmetica
Télécommunication - Telecommunication - Telekommunikation Telecommunicatie
Assurances - Insurance - Versicherungen - Verzekeringen
Internet Software - Internet Software - Internet Software - Internet
software
Industrie automobile - Automobile industry - Automobilindustrie Automobielindustrie
Chimie - Chemicals - Chemie - Chemie
Banques et autres institutions financières - Banks and financial
institutions - Banken, Finanzinstitute - Banken, financiële instellingen
Sociétés immobilières - Real estate companies Immobiliengesellschaften - Vastgoedmaatschappijen
Energie et service des eaux - Energy and water services - Energie und
Wasserversorgung - Energie en waterdistributie
Mécanique, outillage - Mechanics, machinery - Maschinen- und
Apparatebau - Machinebouw, werktuigen
Circulation et transport - Traffic and transport - Verkehr und Transport Verkeer en vervoer
Biens de consommation divers - Consumer goods - Verschiedene
Konsumgüter - Diverse consumptiegoederen
Construction, matériel de construction - Construction, building materials Bau, Baustoffe - Bouwsector, bouwmateriaal
Textile et habillement - Textile and apparel - Textilien und Bekleidung Textiel en kleding
Industrie aéronautique et spatiale - Aerospace technology - Flugzeugund Raumfahrtindustrie - Lucht- en ruimtevaartnijverheid
Alimentation, boissons - Food and distilleries - Nahrungsmittel, nicht
alkoholische Getränke - Voeding, dranken
Arts graphiques et maisons d'édition - Graphic art and publishing - Grafik
und Verlage - Grafische kunst en uitgeverijen
Commerce de détail et grands magasins - Retail trade, department
stores - Einzelhandel und Warenhäuser - Kleinhandel en warenhuizen
Métaux non ferreux - Non-ferrous metals - Nichteisenmetalle - Niet
ijzerhoudende metalen
Pneus et caoutchouc - Tyres and rubber - Gummi und Reifen - Rubber
en banden
Services divers - Other services - Sonstige Dienstleistungen - Diverse
dienstverleningen
142
11,66
10,93
10,72
10,15
9,77
8,50
7,08
5,04
4,48
3,29
2,83
2,69
2,35
2,19
1,80
1,78
1,71
1,42
0,83
0,52
0,26
100,00
Candriam Equities L
Candriam Equities L Global Demography
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
Dénomination
Description
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Bezeichnung
Benaming
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Transferable securities admitted to an official
stock exchange listing - Amtlich notierte Wertpapiere - Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs
Actions - Shares - Aktien - Aandelen
Allemagne - Germany - Deutschland - Duitsland
Gea Group Ag
Siemens Ag
109.500
53.000
EUR
EUR
4.186.185
6.190.400
10.376.585
0,94
1,39
2,33
Belgique - Belgium - Belgien - België
Kbc Groep Nv
118.000
EUR
6.941.940
6.941.940
1,56
1,56
Canada - Canada - Kanada - Canada
Potash Corp Saskatchewan
265.186
USD
4.548.201
4.548.201
1,02
1,02
Danemark - Denmark - Dänemark - Denemarken
Novo Nordisk A/S -BWilliam Demant Holding A/S
136.000
279.000
DKK
DKK
4.658.615
4.607.778
9.266.393
1,05
1,03
2,08
1.455.000
EUR
7.215.345
7.215.345
1,62
1,62
175.000
12.500
69.800
111.500
122.000
300.000
39.000
286.000
131.000
246.000
111.000
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
6.372.837
9.391.443
9.675.713
6.709.557
13.396.577
9.178.478
6.121.308
6.334.164
11.518.312
13.860.896
6.886.788
1,43
2,10
2,17
1,50
2,99
2,06
1,37
1,42
2,58
3,10
1,54
Espagne - Spain - Spanien - Spanje
Bco Santander Centr. Hisp /reg.
Etats-Unis - United States - Vereinigte Staaten - Verenigde Staten
Abbott Laboratories Inc
Alphabet Inc -AAmgen Inc
Apache Corp
Apple Inc
Applied Materials Inc
Becton Dickinson And Co
Cabot Oil & Gas Corp
Caterpillar Inc
Citigroup Inc
Colgate-Palmolive Co
143
Candriam Equities L
Candriam Equities L Global Demography
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Etats-Unis (suite) - United States (continued) - Vereinigte Staaten (Fortsetzung) - Verenigde Staten (vervolg)
Eagle Materials Inc
32.000
USD
2.989.296
Eog Resources Inc
44.000
USD
4.217.492
Estee Lauder Cos Inc
54.500
USD
3.952.316
Facebook Inc -A79.000
USD
8.617.160
Gilead Sciences Inc
60.500
USD
4.107.518
Halliburton Co
148.000
USD
7.589.780
Intuitive Surgical Inc
7.400
USD
4.449.261
Johnson & Johnson
127.000
USD
13.872.170
Jpmorgan Chase & Co
147.000
USD
12.026.196
Kla Tencor Corporation
164.000
USD
12.233.724
Monsanto Co
76.500
USD
7.630.780
Nike Inc -B87.500
USD
4.216.758
PepsiCo Inc
71.500
USD
7.092.719
Perkinelmer Inc
130.000
USD
6.427.589
Service Corp International
210.154
USD
5.658.567
Smith Corp..A.O.
101.949
USD
4.576.710
Tetra Tech Inc.
105.000
USD
4.295.568
Time Warner Inc
72.500
USD
6.635.151
Vca Inc
75.019
USD
4.882.725
Visa Inc
130.000
USD
9.616.118
Whirlpool Corp
30.500
USD
5.256.208
Xilinx Inc
78.000
USD
4.464.432
244.254.311
0,67
0,95
0,89
1,93
0,92
1,70
1,00
3,10
2,70
2,74
1,71
0,95
1,59
1,44
1,27
1,03
0,96
1,49
1,09
2,16
1,18
1,00
54,73
Finlande - Finland - Finnland - Finland
Wartsila Oyj
103.000
EUR
4.396.040
4.396.040
0,99
0,99
France - France - Frankreich - Frankrijk
Bnp Paribas
L'Oréal
LVMH Moët Hennessy
Orpea
44.000
53.400
50.500
31.900
EUR
EUR
EUR
EUR
2.664.200
9.259.560
9.160.700
2.448.644
23.533.104
0,60
2,07
2,05
0,55
5,27
Grande-Bretagne - Great Britain - Großbritannien - Groot-Brittannië
Diageo Plc
514.000
Glaxosmithkline Plc
551.000
GBP
GBP
12.705.495
10.082.741
2,84
2,25
144
Candriam Equities L
Candriam Equities L Global Demography
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Description
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Bezeichnung
Benaming
Grande-Bretagne (suite) - Great Britain (continued) - Großbritannien (Fortsetzung) - Groot-Brittannië (vervolg)
Rio Tinto Plc
189.000
GBP
6.993.405
Royal Dutch Shell Plc
286.000
EUR
7.431.710
37.213.351
Iles Caïmans - Cayman Islands - Cayman-Inseln - Caymaneilanden
Tencent Holdings Ltd
1,57
1,67
8,33
171.000
HKD
3.966.763
3.966.763
0,89
0,89
64.000
USD
4.322.086
4.322.086
0,97
0,97
115.500
EUR
2.599.905
2.599.905
0,58
0,58
250.000
369.000
129.000
195.000
788.000
1.860.000
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
5.027.609
4.442.252
5.810.315
4.196.550
4.266.014
10.888.995
34.631.735
1,13
1,00
1,30
0,94
0,96
2,43
7,76
65.000
182.543
USD
GBP
4.150.510
10.016.778
14.167.288
0,93
2,25
3,18
Pays-Bas - Netherlands - Niederlande - Nederland
Nxp Semiconductor
Unilever Nv
48.000
81.000
USD
EUR
4.460.280
3.168.315
7.628.595
1,00
0,71
1,71
Suisse - Switzerland - Schweiz - Zwitserland
Cie Financiere Richemont Sa
Nestle Sa
60.000
68.500
CHF
CHF
3.775.204
4.667.861
0,85
1,05
Irlande - Ireland - Irland - Ierland
Medtronic Holdings Limited
Italie - Italy - Italien - Italië
Buzzi Unicem
Japon - Japan - Japan - Japan
Fujitsu General Ltd
Isuzu Motors Ltd
Kao Corp
Komatsu Ltd
Mitsubishi Motor Corp.
Mitsubishi Ufj Financial Group Inc
Jersey - Jersey - Jersey - Jersey
Delphi Automotive Plc
Shire Plc
145
Candriam Equities L
Candriam Equities L Global Demography
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
6.227.285
14.670.350
1,39
3,29
Total actions - Total shares - Total Aktien - Totaal aandelen
429.731.992
96,31
Total valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Total
transferable securities admitted to an official stock exchange listing - Total amtlich
notierte Wertpapiere - Totaal effecten toegelaten tot de officiële notering aan een
effectenbeurs
429.731.992
96,31
Total du portefeuille-titres - Total investment portfolio - Wertpapierbestand,
insgesamt - Totaal van de effectenportefeuille
Coût d'acquisition - Acquisition cost - Einstandswert - Aanschaffingswaarde
429.731.992
405.376.507
96,31
Description
Bezeichnung
Benaming
Suisse (suite) - Switzerland (continued) - Schweiz (Fortsetzung) - Zwitserland (vervolg)
Roche Holding Ag /Genusschein
28.700
CHF
Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Die beigefügten Erläuterungen
bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten.
146
Candriam Equities L
Candriam Equities L Global Demography
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
Répartition géographique - Geographical breakdown - Geographische
Zusammensetzung - Geografische spreiding
Etats-Unis - United States - Vereinigte Staaten - Verenigde Staten
54,73
Grande-Bretagne - Great Britain - Großbritannien - Groot-Brittannië
8,33
Japon - Japan - Japan - Japan
7,76
France - France - Frankreich - Frankrijk
5,27
Suisse - Switzerland - Schweiz - Zwitserland
3,29
Jersey - Jersey - Jersey - Jersey
3,18
Allemagne - Germany - Deutschland - Duitsland
2,33
Danemark - Denmark - Dänemark - Denemarken
2,08
Pays-Bas - Netherlands - Niederlande - Nederland
1,71
Espagne - Spain - Spanien - Spanje
1,62
Belgique - Belgium - Belgien - België
1,56
Canada - Canada - Kanada - Canada
1,02
Finlande - Finland - Finnland - Finland
0,99
Irlande - Ireland - Irland - Ierland
0,97
Iles Caïmans - Cayman Islands - Cayman-Inseln - Caymaneilanden
0,89
Italie - Italy - Italien - Italië
0,58
96,31
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
Pharmacie et cosmétique - Pharmaceuticals and cosmetics Pharmazeutika und Kosmetik - Geneesmiddelen en cosmetica
Electrotechnique et électronique - Electronics and electrical equipment Elektrotechnik und Elektronik - Elektrotechniek en elektronica
Banques et autres institutions financières - Banks and financial
institutions - Banken, Finanzinstitute - Banken, financiële instellingen
Pétrole - Petroleum - Erdöl - Aardolie
Holdings et sociétés financières - Holding and finance companies Holding- und Finanzgesellschaften - Holdingmaatschappijen en
financiële vennootschappen
Mécanique, outillage - Mechanics, machinery - Maschinen- und
Apparatebau - Machinebouw, werktuigen
Biotechnologie - Biotechnology - Biotechnologie - Biotechnologie
Internet Software - Internet Software - Internet Software - Internet
software
Biens de consommation divers - Consumer goods - Verschiedene
Konsumgüter - Diverse consumptiegoederen
Industrie automobile - Automobile industry - Automobilindustrie Automobielindustrie
Services divers - Other services - Sonstige Dienstleistungen - Diverse
dienstverleningen
Articles de bureau et ordinateurs - Office equipment and computers Bürobedarf und Computer - Kantoorbenodigdheden en computers
Textile et habillement - Textile and apparel - Textilien und Bekleidung Textiel en kleding
15,60
8,24
7,96
7,24
5,53
5,45
5,34
4,92
4,56
3,92
3,78
2,99
3,00
147
Candriam Equities L
Candriam Equities L Global Demography
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
148
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Santé, éducation et services sociaux - Healthcare, education and social
services - Gesundheit, Bildung und soziale Einrichtungen Gezondheidszorg, onderwijs en sociale dienstverlening
Tabac et alcool - Tobacco and spirits - Tabak und alkoholische Getränke
- Tabak en alcohol
Chimie - Chemicals - Chemie - Chemie
Alimentation, boissons - Food and distilleries - Nahrungsmittel, nicht
alkoholische Getränke - Voeding, dranken
Métaux non ferreux - Non-ferrous metals - Nichteisenmetalle - Niet
ijzerhoudende metalen
Arts graphiques et maisons d'édition - Graphic art and publishing - Grafik
und Verlage - Grafische kunst en uitgeverijen
Télécommunication - Telecommunication - Telekommunikation Telecommunicatie
Construction, matériel de construction - Construction, building materials Bau, Baustoffe - Bouwsector, bouwmateriaal
Service d'environnement et de recyclage - Environmental services and
recycling - Umweltdienstleistungen und Recycling - Milieudiensten en
recycling
2,91
2,84
2,73
2,64
1,57
1,49
1,39
1,25
0,96
96,31
Candriam Equities L
Candriam Equities L Japan
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en JPY) - (expressed in JPY) - (ausgedrückt in JPY) - (uitgedrukt in JPY)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Transferable securities admitted to an official
stock exchange listing - Amtlich notierte Wertpapiere - Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs
Actions - Shares - Aktien - Aandelen
Japon - Japan - Japan - Japan
Abc Mart Inc
Aeon Co Ltd
Aisin Seiki Co Ltd
Ajinomoto Co Inc
Alfresa Holdings Corp
All Nippon Airways Co Ltd
Asahi Breweries Ltd
Asahi Glass Co Ltd
Asahi Kasei Corp
Astellas Pharma Inc
Bridgestone Corp
Calbee Inc
Canon Inc
Central Japan Railway Co
Chubu Electric Power C
Chugai Pharmaceutical Co Ltd
Chugoku Electr.Power Jpy 500
Chuo Mitsui Trust Holdings Inc
Dai Nippon Printing Co Ltd
Dai-Ichi Life Insurance Co Ltd
Daiichi Sankyo Co Ltd
Daikin Industries Ltd
Dainippon Sumitomo Pharma Co
Daito Trust Construction Co Ltd
Daiwa House Industry Co Ltd
Daiwa Securities Group Inc
Denso Corp
Don Quijote Holdings Co Ltd
East Japan Railway Co
Eisai Co Ltd
Familymart Co Ltd
Fanuc Ltd
Fast Retailing Co Ltd
10.000
112.100
9.400
39.200
45.800
338.000
27.200
31.000
24.000
98.455
22.000
16.500
97.200
9.700
102.300
28.900
78.900
11.100
102.000
102.100
50.235
1.600
41.400
5.700
11.633
209.000
28.100
3.800
22.600
16.200
9.800
2.100
500
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
66.200.000
185.637.600
47.658.000
92.276.800
88.577.200
106.402.400
100.368.000
24.676.000
24.468.000
159.841.693
92.708.000
60.390.000
320.274.000
186.531.000
167.055.900
96.959.500
108.171.900
46.431.300
117.810.000
198.686.600
120.137.003
17.176.000
83.214.000
100.206.000
37.179.068
150.542.700
142.270.300
16.435.000
228.260.000
108.669.600
76.244.000
41.611.500
20.915.000
0,33
0,94
0,24
0,47
0,45
0,54
0,51
0,12
0,12
0,81
0,47
0,30
1,62
0,94
0,84
0,49
0,55
0,23
0,59
1,00
0,61
0,09
0,42
0,51
0,19
0,76
0,72
0,08
1,15
0,55
0,38
0,21
0,11
149
Candriam Equities L
Candriam Equities L Japan
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en JPY) - (expressed in JPY) - (ausgedrückt in JPY) - (uitgedrukt in JPY)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Japon (suite) - Japan (continued) - Japan (Fortsetzung) - Japan (vervolg)
Fuji Heavy Industries Ltd
10.900
Fujifilm Holdings Corp
13.500
Fujitsu Ltd
79.000
Hamamatsu Photonics
19.300
Hankyu Hanshin Holdings Inc
23.200
Hikari Tsushin Inc
6.500
Hisamitsu Pharmaceutical Co
11.500
Hitachi Ltd
304.000
Honda Motor Co Ltd
118.700
Hoshizaki Corp
6.200
Hoya Corp
21.900
Idemitsu Kosan Co Ltd
12.300
Inpex Corp
50.400
Isuzu Motors Ltd
12.100
Itochu Corp
86.800
Japan Air Lines Co Jpy50
35.800
Japan Real Estate Investment Corp
129
Japan Retail Fd Investment
336
Japan Tobacco Inc
69.000
Jfe Holdings Inc
33.800
Jx Holdings Inc
368.740
Kajima Corp
102.000
Kakaku Com Inc Tokyo
26.100
Kamigumi Co Ltd
59.000
Kansai Electr. Power C
133.900
Kddi Corp
101.100
Keikyu Corp
52.000
Keio Corp
77.000
Keisei Electric Railway
23.500
Kikkoman Corp
18.000
Kintetsu Corp
177.000
Kirin Holdings Co Ltd
67.800
Kobe Steel Ltd
13.800
Komatsu Ltd
26.300
Konami Corp
15.400
Kuraray Co Ltd
47.400
Kurita Water Ind. Ltd
25.400
Kyocera Corp
9.100
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
52.014.800
59.872.500
51.310.500
59.347.500
87.000.000
70.785.000
67.275.000
192.128.000
405.360.500
57.350.000
107.550.900
38.191.500
59.018.400
17.920.100
134.713.600
122.257.000
82.173.000
79.497.600
265.236.000
60.164.000
182.415.678
82.518.000
50.477.400
65.726.000
171.124.200
299.205.450
70.460.000
73.997.000
66.669.500
67.320.000
78.942.000
128.921.700
15.414.600
69.629.250
72.688.000
83.234.400
65.379.600
52.889.200
0,26
0,30
0,26
0,30
0,44
0,36
0,34
0,97
2,04
0,29
0,54
0,19
0,30
0,09
0,68
0,62
0,41
0,40
1,34
0,30
0,92
0,42
0,25
0,33
0,86
1,51
0,36
0,37
0,34
0,34
0,40
0,65
0,08
0,35
0,37
0,42
0,33
0,27
Description
Bezeichnung
Benaming
150
Candriam Equities L
Candriam Equities L Japan
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en JPY) - (expressed in JPY) - (ausgedrückt in JPY) - (uitgedrukt in JPY)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Japon (suite) - Japan (continued) - Japan (Fortsetzung) - Japan (vervolg)
Kyowa Hakko Kogyo Co Ltd
38.900
Kyushu Electr. Power C
74.100
Lawson Inc
11.300
Makita Corp
8.800
Marubeni Corp
151.900
Mazda Motor Corp
14.600
Meiji Holdings Co Ltd
8.600
Miraca Holdings Inc
11.200
Mitsubishi Chemical Holdings Corp
62.900
Mitsubishi Corp
102.800
Mitsubishi Electric Corp
47.000
Mitsubishi Estate Co Ltd
14.000
Mitsubishi Heavy Industries Ltd
118.000
Mitsubishi Tanabe Pharma Corp
39.800
Mitsubishi Ufj Financial Group Inc
985.700
Mitsui & Co Ltd
126.000
Mitsui Fudosan Co Ltd
11.000
Mizuho Financial Group Inc
1.734.560
MS&AD Insurance Group Holdings
30.210
Murata Manufacturing Co Ltd
1.300
M3 Inc
15.900
Nagoya Railroad Co Ltd
119.000
Namco Bandai Holdings Inc
22.950
Nec Corp
58.000
Nikon Corp
50.400
Nippon Building Fund Inc
130
Nippon Express Co Ltd
150.000
Nippon Meat Packers Inc
26.000
Nippon Steel Corp
49.709
Nippon Telegraph & Telephone Corp
163.800
Nippon Yusen Kk
88.000
Nissan Motor Co Ltd
272.100
Nisshin Seifun Group Inc
39.100
Nissin Food Products Co Ltd
11.900
Nitori Holdings Co Ltd
6.100
Nksj Holdings Inc
12.700
Nomura Holdings Inc
142.200
Nomura Research Inst Ltd
23.210
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
62.862.400
93.958.800
92.773.000
68.904.000
100.679.320
27.915.200
78.776.000
58.800.000
47.678.200
255.972.000
76.586.500
32.585.000
62.846.800
91.261.400
709.901.140
202.482.000
29.755.000
363.910.688
109.481.040
20.345.000
46.825.500
67.235.000
74.013.750
17.980.000
91.576.800
84.110.000
94.350.000
82.030.000
129.591.363
804.585.600
19.096.000
319.853.550
68.581.400
73.066.000
81.496.000
50.292.000
97.990.020
82.627.600
0,32
0,47
0,47
0,35
0,51
0,14
0,40
0,30
0,24
1,29
0,39
0,16
0,32
0,46
3,57
1,02
0,15
1,84
0,55
0,10
0,24
0,34
0,37
0,09
0,46
0,42
0,48
0,41
0,65
4,05
0,10
1,61
0,35
0,37
0,41
0,25
0,49
0,42
Description
Bezeichnung
Benaming
151
Candriam Equities L
Candriam Equities L Japan
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en JPY) - (expressed in JPY) - (ausgedrückt in JPY) - (uitgedrukt in JPY)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Japon (suite) - Japan (continued) - Japan (Fortsetzung) - Japan (vervolg)
Ntt Data Corp
18.600
Ntt Docomo Inc
188.100
Ntt Urban Development Corp
66.600
Obayashi Corp
79.300
Obic Co Ltd Tokyo
11.500
Odakyu El.Railway
33.000
Oriental Land Co Ltd
13.200
Orix Corp
26.800
Osaka Gas Co Ltd
258.000
Otsuka Corp
10.900
Otsuka Holdings Co Ltd
27.700
Panasonic Corp
107.300
Park24 Co Ltd
17.000
Pola Orbis Holdings Inc
6.100
Resona Holdings Inc
136.300
Ricoh Co Ltd
28.900
Rinnai Corp.
5.900
Ryohin Keikaku Co Ltd
2.700
Sankyo Co Ltd
18.700
Santen Pharmaceutical Co Ltd
40.400
Secom Co Ltd
13.000
Sega Sammy Holdings Inc
42.200
Sekisui Chemical Co Ltd
47.700
Sekisui House Ltd
10.000
Seven & I Holdings Co Ltd
53.220
Shimamura Corp.
4.600
Shin-Etsu Chemical Co Ltd
7.500
Shionogi & Co Ltd
14.000
Showa Shell Sekiyu Kk
90.200
Softbank
28.000
Sony Corp
46.800
Sony Financial Holding Inc
24.800
Start Today
30.800
Sumitomo Chemical Co Ltd
40.000
Sumitomo Corp
78.300
Sumitomo Electric Industries Ltd
17.600
Sumitomo Metal Mining Co Ltd
12.000
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc
92.300
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
105.090.000
500.910.300
68.531.400
88.578.100
58.765.000
76.329.000
87.199.200
48.883.200
115.996.800
59.514.000
141.076.100
127.633.350
53.890.000
58.865.000
81.711.850
28.553.200
55.637.000
61.857.000
70.592.500
57.772.000
111.124.000
73.385.800
88.912.800
19.455.000
236.988.660
67.114.000
68.002.500
78.386.000
98.047.400
217.420.000
153.270.000
45.235.200
62.185.200
22.240.000
107.701.650
29.682.400
18.084.000
411.658.000
0,53
2,53
0,35
0,45
0,30
0,38
0,44
0,25
0,58
0,30
0,71
0,64
0,27
0,30
0,41
0,14
0,28
0,31
0,36
0,29
0,56
0,37
0,45
0,10
1,20
0,34
0,34
0,40
0,49
1,10
0,77
0,23
0,31
0,11
0,54
0,15
0,09
2,08
Description
Bezeichnung
Benaming
152
Candriam Equities L
Candriam Equities L Japan
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en JPY) - (expressed in JPY) - (ausgedrückt in JPY) - (uitgedrukt in JPY)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Japon (suite) - Japan (continued) - Japan (Fortsetzung) - Japan (vervolg)
Sundrug Co Ltd
6.900
Suntory B & F
19.300
Suzuken Co Ltd
23.500
Suzuki Motor Corp
8.400
Sysmex Corp Kobe
8.100
Taisei Corp
109.000
T&d Holdings Inc
34.500
Terumo Corp
18.600
Tobu Railway Co.Ltd
132.000
Toho Co Ltd .Tokyo
17.900
Toho Gas Co Ltd
78.000
Tohoku Electr.power
76.300
Tokio Marine Holdings Inc
25.900
Tokyo Electron Ltd
8.600
Tokyo Gas Co Ltd
264.000
Tokyu Corp
104.000
Tonengeneral Sekiyu Kk
91.000
Toppan Printing Co Ltd
93.000
Toray Industries Inc
31.000
Toshiba Corp
191.000
Toyo Suisan Kaisha Ltd
15.200
Toyota Industries Corp
7.300
Toyota Motor Corp
162.800
Toyota Tsusho Corp
26.000
Trend Micro Inc
6.000
Tsuruha Holding Inc
5.000
Unicharm Corp
32.900
United Urban Investment
412
Uss Co Ltd Tokai
33.800
West Japan Railway Co
16.700
Yahoo Japan Corp
229.600
Yakult Honsha Co Ltd
12.300
Yamada Denki Co Ltd
142.100
Yamaha Corp
18.600
Yamato Holdings Co Ltd
36.500
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
55.821.000
93.701.500
89.770.000
34.557.600
54.837.000
89.162.000
53.319.750
80.259.000
76.560.000
59.159.500
74.178.000
112.695.100
124.216.400
94.987.000
139.629.600
89.336.000
112.112.000
103.788.000
29.332.200
54.072.100
64.372.000
40.661.000
1.119.738.400
79.170.000
24.930.000
55.500.000
84.141.750
73.294.800
62.935.600
119.789.100
103.090.400
66.666.000
89.523.000
66.402.000
86.742.250
0,28
0,47
0,45
0,17
0,28
0,45
0,27
0,40
0,39
0,30
0,37
0,57
0,63
0,48
0,70
0,45
0,57
0,52
0,15
0,27
0,32
0,21
5,64
0,40
0,13
0,28
0,42
0,37
0,32
0,60
0,52
0,34
0,45
0,33
0,44
Description
Bezeichnung
Benaming
153
Candriam Equities L
Candriam Equities L Japan
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en JPY) - (expressed in JPY) - (ausgedrückt in JPY) - (uitgedrukt in JPY)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Japon (suite) - Japan (continued) - Japan (Fortsetzung) - Japan (vervolg)
Yamazaki Baking Co Ltd
32.200
JPY
72.707.600
19.760.371.273
0,37
99,66
Total actions - Total shares - Total Aktien - Totaal aandelen
19.760.371.273
99,66
Total valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Total
transferable securities admitted to an official stock exchange listing - Total amtlich
notierte Wertpapiere - Totaal effecten toegelaten tot de officiële notering aan een
effectenbeurs
19.760.371.273
99,66
Total du portefeuille-titres - Total investment portfolio - Wertpapierbestand,
insgesamt - Totaal van de effectenportefeuille
Coût d'acquisition - Acquisition cost - Einstandswert - Aanschaffingswaarde
19.760.371.273
17.690.178.277
99,66
Description
Bezeichnung
Benaming
Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Die beigefügten Erläuterungen
bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten.
154
Candriam Equities L
Candriam Equities L Japan
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
Répartition géographique - Geographical breakdown - Geographische
Zusammensetzung - Geografische spreiding
Japon - Japan - Japan - Japan
99,66
99,66
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
Holdings et sociétés financières - Holding and finance companies Holding- und Finanzgesellschaften - Holdingmaatschappijen en
financiële vennootschappen
Industrie automobile - Automobile industry - Automobilindustrie Automobielindustrie
Télécommunication - Telecommunication - Telekommunikation Telecommunicatie
Circulation et transport - Traffic and transport - Verkehr und Transport Verkeer en vervoer
Electrotechnique et électronique - Electronics and electrical equipment Elektrotechnik und Elektronik - Elektrotechniek en elektronica
Pharmacie et cosmétique - Pharmaceuticals and cosmetics Pharmazeutika und Kosmetik - Geneesmiddelen en cosmetica
Commerce de détail et grands magasins - Retail trade, department
stores - Einzelhandel und Warenhäuser - Kleinhandel en warenhuizen
Energie et service des eaux - Energy and water services - Energie und
Wasserversorgung - Energie en waterdistributie
Maison de commerce diverses - Other business houses - Diverse
Handelshäuser - Allerlei handelsfirma's
Internet Software - Internet Software - Internet Software - Internet
software
Alimentation, boissons - Food and distilleries - Nahrungsmittel, nicht
alkoholische Getränke - Voeding, dranken
Construction, matériel de construction - Construction, building materials Bau, Baustoffe - Bouwsector, bouwmateriaal
Sociétés immobilières - Real estate companies Immobiliengesellschaften - Vastgoedmaatschappijen
Tabac et alcool - Tobacco and spirits - Tabak und alkoholische Getränke
- Tabak en alcohol
Pétrole - Petroleum - Erdöl - Aardolie
Services divers - Other services - Sonstige Dienstleistungen - Diverse
dienstverleningen
Chimie - Chemicals - Chemie - Chemie
Arts graphiques et maisons d'édition - Graphic art and publishing - Grafik
und Verlage - Grafische kunst en uitgeverijen
Mécanique, outillage - Mechanics, machinery - Maschinen- und
Apparatebau - Machinebouw, werktuigen
Biens de consommation divers - Consumer goods - Verschiedene
Konsumgüter - Diverse consumptiegoederen
Banques et autres institutions financières - Banks and financial
institutions - Banken, Finanzinstitute - Banken, financiële instellingen
16,93
11,44
8,09
7,79
7,39
5,90
5,28
4,94
3,90
3,86
3,43
2,51
2,36
1,85
1,55
1,54
1,46
1,41
1,41
1,03
1,01
155
Candriam Equities L
Candriam Equities L Japan
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
156
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Assurances - Insurance - Versicherungen - Verzekeringen
Mines, aciéries - Coal mines, heavy industries - Bergbau,
Schwerindustrie - Mijnen, staalfabrieken
Articles de bureau et ordinateurs - Office equipment and computers Bürobedarf und Computer - Kantoorbenodigdheden en computers
Divers - Miscellaneous - Sonstiges - Diversen
Pneus et caoutchouc - Tyres and rubber - Gummi und Reifen - Rubber
en banden
Gastronomie - Gastronomy - Gastronomie - Gastronomie
Télécommunication - Telecommunication - Telekommunikation Telecommunicatie
Textile et habillement - Textile and apparel - Textilien und Bekleidung Textiel en kleding
Métaux non ferreux - Non-ferrous metals - Nichteisenmetalle - Niet
ijzerhoudende metalen
1,00
0,73
0,62
0,54
0,47
0,44
0,36
0,33
0,09
99,66
Candriam Equities L
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Transferable securities admitted to an official
stock exchange listing - Amtlich notierte Wertpapiere - Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs
Actions - Shares - Aktien - Aandelen
Afrique du Sud - South Africa - Südafrika - Zuid-Afrika
Capitec Bank Holdings Limited
Firstrand Ltd
Impala Platinum Holdings Ltd
Naspers Ltd -NShoprite Holdings Ltd
45.000
580.000
250.000
38.500
165.000
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
2.168.301
2.138.045
740.793
5.376.033
1.961.413
12.384.585
1,07
1,05
0,37
2,64
0,97
6,10
70.000
USD
2.310.216
2.310.216
1,14
1,14
Bermudes - Bermuda Islands - Bermudas - Bermuda-eilanden
Beijing Enterprises Water Gp
Brilliance China Automotive
Credicorp Ltd
5.950.000
3.100.000
11.000
HKD
HKD
USD
3.754.391
4.048.608
1.646.324
9.449.323
1,85
2,00
0,81
4,66
Brésil - Brazil - Brasilien - Brazilië
Bradespar Sa
Cosan Sa Industria E Comercio
Ecorodovias
Equatorial Energia
Itau Unibanco Holding Sa
Kroton Educacional7-Open/Cv
Lojas Renner Sa
Raia Drogasil
Sabesp.Cia Saneam.Basestado
400.000
175.000
1.000.000
80.000
660.000
480.000
250.000
80.000
140.000
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
1.730.318
1.944.787
2.400.307
1.267.735
6.507.918
1.863.850
1.687.352
1.425.969
1.174.111
20.002.347
0,85
0,96
1,18
0,62
3,22
0,92
0,83
0,70
0,58
9,86
Chine - China - China - China
Anhui Conch Cement Co Ltd -HChina Life Insurance Co Ltd -HChina Merchants Bank Co Ltd -H-
1.390.000
550.000
2.010.000
HKD
HKD
HKD
3.586.494
1.358.585
4.468.510
1,77
0,67
2,20
Argentine - Argentina - Argentinien - Argentinië
Pampa Energia /Sgdr Regs
157
Candriam Equities L
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Chine (suite) - China (continued) - China (Fortsetzung) - China (vervolg)
Ping An Insurance Group Co Of China Ltd -H700.000
HKD
3.321.258
12.734.847
1,64
6,28
Chypre - Cyprus - Zypern - Cyprus
Tcs Group Holding Plc /Gdr
120.000
USD
1.200.284
1.200.284
0,59
0,59
Corée du Sud - South Korea - Südkorea - Zuid-Korea
Amorepacific /Pfd Nv
Celltrion Inc
Hankook Tire Co Ltd
Hanssem Co Ltd
Kb Financial Group Inc
Korea Zinc Co Ltd
Kumho Petro Shs
Lg Chem Ltd /Pfd Shs /I01
Lg Display Co Ltd
Ncsoft Corp
Nhn Corp
Samsung Engineering Co Ltd
Samsung Fire & Marine Insurance Co Ltd
Shinhan Financial Group Co Ltd
S-oil Corp
S-1 --- Shs
10.000
18.480
28.000
10.000
52.000
8.000
50.000
22.000
14.000
7.500
9.000
130.000
12.000
60.000
7.800
14.000
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
1.613.216
1.558.070
1.274.873
1.562.190
1.747.141
2.983.077
3.218.583
3.100.045
345.644
1.457.194
5.475.515
1.051.142
2.529.335
2.131.330
518.631
963.848
31.529.834
0,79
0,77
0,63
0,77
0,86
1,47
1,59
1,53
0,17
0,72
2,70
0,52
1,25
1,05
0,26
0,47
15,55
Egypte - Egypt - Ägypten - Egypte
Commercial Intl /Gdr (Reg.S)
122.500
USD
423.916
423.916
0,21
0,21
Grande-Bretagne - Great Britain - Großbritannien - Groot-Brittannië
Nmc Health Plc
125.000
GBP
2.261.014
2.261.014
1,11
1,11
Hong-Kong - Hong Kong - HongKong - HongKong
China Everbright International Ltd
Cspc Pharmaceut --- Shs
HKD
HKD
1.612.326
4.252.580
5.864.906
0,79
2,10
2,89
Description
Bezeichnung
Benaming
158
1.500.000
4.200.000
Candriam Equities L
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
50.000
HUF
1.359.816
1.359.816
0,67
0,67
Iles Caïmans - Cayman Islands - Cayman-Inseln - Caymaneilanden
Aac Technologie Shs
250.000
Airtac International Group
110.000
Baidu Inc -A-/Adr
4.400
China Medical System Holdings
1.350.000
China State Constr Int Hld Ltd
1.200.000
Sunny Optical Technology
510.000
Tal Education Group /Adr
30.000
Tencent Holdings Ltd
485.000
Vipshop Holding Ltd - Ads
220.000
Xinyi Solar Holdings Shs
10.500.000
HKD
TWD
USD
HKD
HKD
HKD
USD
HKD
USD
HKD
2.153.743
831.630
685.854
2.027.239
1.702.206
2.117.302
1.995.260
11.250.760
2.296.468
3.235.659
28.296.121
1,06
0,41
0,34
1,00
0,84
1,04
0,98
5,55
1,13
1,59
13,94
1.172.221
1.172.221
0,58
0,58
Description
Bezeichnung
Benaming
Hongrie - Hungary - Ungarn - Hongarije
Otp Bank Plc
Iles Vierges Britanniques - British Virgin Islands - Virgin Inseln - Britse Maagdeneilanden
Luxoft Holding Inc -A22.000
USD
Inde - India - Indien - India
Asian Paints
Divi S Laboratories Ltd
Eicher Motors Ltd
Hdfc Bank Ltd
Housing Development Finance Corp
Indiabulls Housing Finance Ltd
Marico Ltd/Demat
Motherson Sumi Systems /Demat.
Petronet Lng Ltd
Power Grid Corp Of India Ltd
Yes Bank
Zee Ent.Enterp /Demat
Indonésie - Indonesia - Indonesien - Indonesië
Bank Central Asia Tbk Pt
94.000
77.000
5.400
88.000
68.000
95.000
330.000
560.000
340.000
810.000
177.000
305.000
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
INR
1.170.041
842.969
1.644.683
1.482.768
1.199.350
862.929
1.200.631
2.553.735
1.745.212
2.076.310
2.859.375
1.930.266
19.568.269
0,58
0,42
0,81
0,73
0,59
0,43
0,59
1,26
0,86
1,02
1,40
0,95
9,64
2.100.000
IDR
2.290.767
1,13
159
Candriam Equities L
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
159.668
2.450.435
0,08
1,21
Indonésie (suite) - Indonesia (continued) - Indonesien (Fortsetzung) - Indonesië (vervolg)
Matahari Dept Ser -A150.000
IDR
Jersey - Jersey - Jersey - Jersey
United Company Rusal Plc
2.200.000
HKD
882.408
882.408
0,43
0,43
Malaisie - Malaysia - Malaysia - Maleisië
My E.G.Services Berhad
6.750.000
MYR
2.154.133
2.154.133
1,06
1,06
Mexique - Mexico - Mexiko - Mexico
Gruma Sa De Cv B
Grupo Financiero Banorte Sab De Cv
Unifin Fin
150.000
460.000
500.000
MXN
MXN
MXN
1.818.265
2.161.394
1.182.724
5.162.383
0,90
1,06
0,58
2,54
Pays-Bas - Netherlands - Niederlande - Nederland
Yandex Nv -A-
110.000
USD
2.099.360
2.099.360
1,03
1,03
Philippines - Philippines - Philippinen - Filippijnen
Gt Capital Holdings
90.000
PHP
2.179.909
2.179.909
1,07
1,07
Pologne - Poland - Polen - Polen
Ccc Shs
15.000
PLN
693.472
693.472
0,34
0,34
220.000
2.000.000
5.250.000
300.000
1.000.000
2.250.000
150.000
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
1.647.080
1.885.655
2.833.999
1.650.316
1.034.022
12.013.329
235.633
21.300.034
0,81
0,93
1,40
0,81
0,51
5,92
0,12
10,50
Taiwan - Taiwan - Taiwan - Taiwan
Advantech Co Ltd
China Life Insurance Co Ltd
E.Sun Financial Holding Co Ltd
Grape King Inc
Taiwan Cement Corp
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd
Uni-president Enterprises Corp
160
Candriam Equities L
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
1.600.000
8.500.000
500.000
100.000
THB
THB
THB
THB
1.260.232
2.295.423
1.615.004
1.313.183
6.483.842
0,62
1,13
0,80
0,65
3,20
350.000
220.000
40.000
TRY
TRY
TRY
1.301.822
831.926
762.765
2.896.513
0,64
0,41
0,38
1,43
Total actions - Total shares - Total Aktien - Totaal aandelen
194.860.188
96,03
Total valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Total
transferable securities admitted to an official stock exchange listing - Total amtlich
notierte Wertpapiere - Totaal effecten toegelaten tot de officiële notering aan een
effectenbeurs
194.860.188
96,03
Description
Bezeichnung
Benaming
Thaïlande - Thailand - Thailand - Thailand
Energy Absolute /Non-Vot. Dep
Home Prod Cent Publ Co Nvdr
Kce Electronics Public Co Ltd
Siam Cement Public /Nvdr
Turquie - Turkey - Türkei - Turkije
Koc Holding As
Tav Havalimalari Holding As
Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri As
Valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé - Transferable securities dealt in on another regulated
market - Wertpapiere, die auf einem anderen geregelten Markt gehandelt werden - Effecten verhandeld op een andere
gereglementeerde markt
Actions - Shares - Aktien - Aandelen
Fédération de Russie - Federation of Russia - Russische Föderation - Russische Federatie
Novatek Oao
185.000
USD
2.275.409
1,12
161
Candriam Equities L
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Fédération de Russie (suite) - Federation of Russia (continued) - Russische Föderation (Fortsetzung) - Russische Federatie
(vervolg)
Oao Tatneft
200.000
USD
1.326.402
0,65
3.601.811
1,77
Total actions - Total shares - Total Aktien - Totaal aandelen
3.601.811
1,77
Total valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé - Total transferable
securities dealt in on another regulated market - Total Wertpapiere, die auf einem
anderen geregelten Markt gehandelt werden - Totaal effecten verhandeld op een andere
gereglementeerde markt
3.601.811
1,77
198.461.999
181.200.148
97,80
Total du portefeuille-titres - Total investment portfolio - Wertpapierbestand,
insgesamt - Totaal van de effectenportefeuille
Coût d'acquisition - Acquisition cost - Einstandswert - Aanschaffingswaarde
Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Die beigefügten Erläuterungen
bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten.
162
Candriam Equities L
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
Répartition géographique - Geographical breakdown - Geographische
Zusammensetzung - Geografische spreiding
Corée du Sud - South Korea - Südkorea - Zuid-Korea
15,55
Iles Caïmans - Cayman Islands - Cayman-Inseln - Caymaneilanden
13,94
Taiwan - Taiwan - Taiwan - Taiwan
10,50
Brésil - Brazil - Brasilien - Brazilië
9,86
Inde - India - Indien - India
9,64
Chine - China - China - China
6,28
Afrique du Sud - South Africa - Südafrika - Zuid-Afrika
6,10
Bermudes - Bermuda Islands - Bermudas - Bermuda-eilanden
4,66
Thaïlande - Thailand - Thailand - Thailand
3,20
Hong-Kong - Hong Kong - HongKong - HongKong
2,89
Mexique - Mexico - Mexiko - Mexico
Fédération de Russie - Federation of Russia - Russische Föderation Russische Federatie
Turquie - Turkey - Türkei - Turkije
2,54
1,77
Indonésie - Indonesia - Indonesien - Indonesië
1,21
Argentine - Argentina - Argentinien - Argentinië
1,14
Grande-Bretagne - Great Britain - Großbritannien - Groot-Brittannië
1,11
Philippines - Philippines - Philippinen - Filippijnen
1,07
Malaisie - Malaysia - Malaysia - Maleisië
1,06
Pays-Bas - Netherlands - Niederlande - Nederland
1,03
Hongrie - Hungary - Ungarn - Hongarije
0,67
Chypre - Cyprus - Zypern - Cyprus
Iles Vierges Britanniques - British Virgin Islands - Virgin Inseln - Britse
Maagdeneilanden
Jersey - Jersey - Jersey - Jersey
0,59
0,58
Pologne - Poland - Polen - Polen
0,34
Egypte - Egypt - Ägypten - Egypte
0,21
1,43
0,43
97,80
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
Internet Software - Internet Software - Internet Software - Internet
software
Holdings et sociétés financières - Holding and finance companies Holding- und Finanzgesellschaften - Holdingmaatschappijen en
financiële vennootschappen
Banques et autres institutions financières - Banks and financial
institutions - Banken, Finanzinstitute - Banken, financiële instellingen
Electrotechnique et électronique - Electronics and electrical equipment Elektrotechnik und Elektronik - Elektrotechniek en elektronica
Pharmacie et cosmétique - Pharmaceuticals and cosmetics Pharmazeutika und Kosmetik - Geneesmiddelen en cosmetica
Construction, matériel de construction - Construction, building materials Bau, Baustoffe - Bouwsector, bouwmateriaal
11,98
11,38
11,35
10,06
6,59
4,95
163
Candriam Equities L
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Assurances - Insurance - Versicherungen - Verzekeringen
Commerce de détail et grands magasins - Retail trade, department
stores - Einzelhandel und Warenhäuser - Kleinhandel en warenhuizen
Chimie - Chemicals - Chemie - Chemie
Industrie automobile - Automobile industry - Automobilindustrie Automobielindustrie
Alimentation, boissons - Food and distilleries - Nahrungsmittel, nicht
alkoholische Getränke - Voeding, dranken
Arts graphiques et maisons d'édition - Graphic art and publishing - Grafik
und Verlage - Grafische kunst en uitgeverijen
Energie et service des eaux - Energy and water services - Energie und
Wasserversorgung - Energie en waterdistributie
Mécanique, outillage - Mechanics, machinery - Maschinen- und
Apparatebau - Machinebouw, werktuigen
Pétrole - Petroleum - Erdöl - Aardolie
Santé, éducation et services sociaux - Healthcare, education and social
services - Gesundheit, Bildung und soziale Einrichtungen Gezondheidszorg, onderwijs en sociale dienstverlening
Photographie et optique - Photography and optics - Photo und Optik Foto en optica
Métaux non ferreux - Non-ferrous metals - Nichteisenmetalle - Niet
ijzerhoudende metalen
Services divers - Other services - Sonstige Dienstleistungen - Diverse
dienstverleningen
Maison de commerce diverses - Other business houses - Diverse
Handelshäuser - Allerlei handelsfirma's
Articles de bureau et ordinateurs - Office equipment and computers Bürobedarf und Computer - Kantoorbenodigdheden en computers
Papier et bois - Forest products and paper industry - Papier und Holz Papier en hout
Biens de consommation divers - Consumer goods - Verschiedene
Konsumgüter - Diverse consumptiegoederen
Pneus et caoutchouc - Tyres and rubber - Gummi und Reifen - Rubber
en banden
Divers - Miscellaneous - Sonstiges - Diversen
Biotechnologie - Biotechnology - Biotechnologie - Biotechnologie
Circulation et transport - Traffic and transport - Verkehr und Transport Verkeer en vervoer
Métaux et pierres précieuses - Precious metals - Edelmetalle und -steine
- Metalen en edelstenen
Textile et habillement - Textile and apparel - Textilien und Bekleidung Textiel en kleding
164
4,49
4,14
3,70
2,81
2,75
2,64
2,56
2,26
2,15
2,09
1,99
1,90
1,39
1,26
0,81
0,79
0,77
0,63
0,62
0,62
0,41
0,37
0,34
97,80
Candriam Equities L
Candriam Equities L Sustainable EMU
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Transferable securities admitted to an official
stock exchange listing - Amtlich notierte Wertpapiere - Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs
Actions - Shares - Aktien - Aandelen
Allemagne - Germany - Deutschland - Duitsland
Allianz Se
Basf Se
Bayerische Motoren Werke Ag
Daimler Ag
Deutsche Post Ag
Deutsche Telekom Ag
Duerr Ag
Elringklinger Ag /namenakt.
Fresenius Medical Care Ag & Co Kgaa
Hannover Ruechve./namen Akt
Henkel
Linde Ag
Merck Kgaa
Muenchener Rueckvers / Namensakt
Sap Ag
Siemens Ag
4.829
9.163
6.518
10.377
12.589
35.921
1.560
7.677
2.226
1.831
851
1.933
1.973
2.171
6.309
6.352
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
758.153
809.185
578.473
733.861
393.217
587.488
119.106
121.872
179.082
188.227
96.376
301.741
195.623
390.020
522.448
741.914
6.716.786
3,50
3,74
2,67
3,38
1,81
2,71
0,55
0,56
0,83
0,87
0,44
1,39
0,90
1,80
2,41
3,42
30,98
Autriche - Austria - Österreich - Oostenrijk
Andritz Ag
2.114
EUR
100.827
100.827
0,47
0,47
Belgique - Belgium - Belgien - België
Kbc Groep Nv
Solvay Sa
9.521
2.415
EUR
EUR
560.121
268.910
829.031
2,58
1,24
3,82
56.264
86.619
11.913
33.058
EUR
EUR
EUR
EUR
360.877
429.544
386.339
592.564
1.769.324
1,66
1,98
1,78
2,74
8,16
Espagne - Spain - Spanien - Spanje
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria /nam.
Bco Santander Centr. Hisp /reg.
Inditex
Red Electrica Corporacion. Sa
165
Candriam Equities L
Candriam Equities L Sustainable EMU
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Finlande - Finland - Finnland - Finland
Kone Oyj -BWartsila Oyj
France - France - Frankreich - Frankrijk
Air Liquide
Bureau Veritas
Cie Generale D'optique Essilor International Sa
Compagnie Generale des Etablissements Michelin
Dassault Systemes Sa
Edenred
Groupe Danone
Jc Decaux Sa
Korian-Medica --- Act.
Legrand Holding Act.Prov.Opo
L'Oréal
LVMH Moët Hennessy
Orange
Pernod - Ricard
Plastic Omnium
Sanofi-Aventis Sa
Schneider Electric Sa
Sodexho Alliance Sa
Suez Environnement Co
Technip
Unibail-rodamco
Valeo Sa
Vinci
Italie - Italy - Italien - Italië
Banca Mediolanum
Intesa Sanpaolo Spa
Yoox Spa
166
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
4.797
4.435
EUR
EUR
204.208
189.286
393.494
0,94
0,87
1,81
4.722
6.660
2.409
1.024
4.129
6.061
6.550
3.583
3.597
4.249
2.337
2.559
23.704
3.649
1.685
11.867
7.724
968
21.362
6.338
1.814
2.936
6.235
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
498.879
122.611
258.606
108.237
298.898
114.159
394.310
100.073
100.140
229.234
405.236
464.203
342.167
375.665
51.106
912.571
510.633
105.706
299.388
429.780
411.325
160.335
403.405
7.096.667
2,30
0,57
1,19
0,50
1,38
0,53
1,82
0,46
0,46
1,06
1,87
2,14
1,58
1,73
0,24
4,20
2,36
0,49
1,38
1,98
1,90
0,74
1,86
32,74
26.059
282.315
3.959
EUR
EUR
EUR
177.983
684.897
106.655
969.535
0,82
3,16
0,49
4,47
Candriam Equities L
Candriam Equities L Sustainable EMU
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
6.677
EUR
139.716
139.716
0,64
0,64
3.950
4.981
5.374
2.091
76.388
1.684
6.372
13.461
15.540
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
234.591
531.224
177.288
149.005
1.021.307
95.921
285.944
215.241
607.846
3.318.367
1,08
2,45
0,82
0,69
4,71
0,44
1,32
0,99
2,80
15,30
8.935
EUR
131.702
131.702
0,61
0,61
Total actions - Total shares - Total Aktien - Totaal aandelen
21.465.449
99,00
Total valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Total
transferable securities admitted to an official stock exchange listing - Total amtlich
notierte Wertpapiere - Totaal effecten toegelaten tot de officiële notering aan een
effectenbeurs
21.465.449
99,00
Total du portefeuille-titres - Total investment portfolio - Wertpapierbestand,
insgesamt - Totaal van de effectenportefeuille
Coût d'acquisition - Acquisition cost - Einstandswert - Aanschaffingswaarde
21.465.449
20.095.986
99,00
Description
Bezeichnung
Benaming
Luxembourg - Luxembourg - Luxemburg - Luxemburg
Ses Global Sa /fdr
Pays-Bas - Netherlands - Niederlande - Nederland
Akzo Nobel Nv
Asml Holding Nv
Boskalis Westminster
Heineken Nv
Ing Group Nv
Koninklijke Dsm Nv
Koninklijke Vopak Nv
Reed Elsevier Nv
Unilever Nv
Portugal - Portugal - Portugal - Portugal
Jeronimo Martins Sgps Sa
Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Die beigefügten Erläuterungen
bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten.
167
Candriam Equities L
Candriam Equities L Sustainable EMU
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
Répartition géographique - Geographical breakdown - Geographische
Zusammensetzung - Geografische spreiding
France - France - Frankreich - Frankrijk
32,74
Allemagne - Germany - Deutschland - Duitsland
30,98
Pays-Bas - Netherlands - Niederlande - Nederland
15,30
Espagne - Spain - Spanien - Spanje
8,16
Italie - Italy - Italien - Italië
4,47
Belgique - Belgium - Belgien - België
3,82
Finlande - Finland - Finnland - Finland
1,81
Luxembourg - Luxembourg - Luxemburg - Luxemburg
0,64
Portugal - Portugal - Portugal - Portugal
0,61
Autriche - Austria - Österreich - Oostenrijk
0,47
99,00
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
Banques et autres institutions financières - Banks and financial
institutions - Banken, Finanzinstitute - Banken, financiële instellingen
Chimie - Chemicals - Chemie - Chemie
Pharmacie et cosmétique - Pharmaceuticals and cosmetics Pharmazeutika und Kosmetik - Geneesmiddelen en cosmetica
Télécommunication - Telecommunication - Telekommunikation Telecommunicatie
Industrie automobile - Automobile industry - Automobilindustrie Automobielindustrie
Assurances - Insurance - Versicherungen - Verzekeringen
Electrotechnique et électronique - Electronics and electrical equipment Elektrotechnik und Elektronik - Elektrotechniek en elektronica
Energie et service des eaux - Energy and water services - Energie und
Wasserversorgung - Energie en waterdistributie
Internet Software - Internet Software - Internet Software - Internet
software
Biens de consommation divers - Consumer goods - Verschiedene
Konsumgüter - Diverse consumptiegoederen
Circulation et transport - Traffic and transport - Verkehr und Transport Verkeer en vervoer
Mécanique, outillage - Mechanics, machinery - Maschinen- und
Apparatebau - Machinebouw, werktuigen
Construction, matériel de construction - Construction, building materials Bau, Baustoffe - Bouwsector, bouwmateriaal
Textile et habillement - Textile and apparel - Textilien und Bekleidung Textiel en kleding
Tabac et alcool - Tobacco and spirits - Tabak und alkoholische Getränke
- Tabak en alcohol
Commerce de détail et grands magasins - Retail trade, department
stores - Einzelhandel und Warenhäuser - Kleinhandel en warenhuizen
Pétrole - Petroleum - Erdöl - Aardolie
Services divers - Other services - Sonstige Dienstleistungen - Diverse
dienstverleningen
168
12,93
10,19
8,99
8,35
7,35
6,17
5,87
4,12
3,79
3,48
3,13
2,83
2,68
2,63
2,42
2,39
1,98
1,98
Candriam Equities L
Candriam Equities L Sustainable EMU
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Sociétés immobilières - Real estate companies Immobiliengesellschaften - Vastgoedmaatschappijen
Alimentation, boissons - Food and distilleries - Nahrungsmittel, nicht
alkoholische Getränke - Voeding, dranken
Holdings et sociétés financières - Holding and finance companies Holding- und Finanzgesellschaften - Holdingmaatschappijen en
financiële vennootschappen
Arts graphiques et maisons d'édition - Graphic art and publishing - Grafik
und Verlage - Grafische kunst en uitgeverijen
Industrie aéronautique et spatiale - Aerospace technology - Flugzeugund Raumfahrtindustrie - Lucht- en ruimtevaartnijverheid
Pneus et caoutchouc - Tyres and rubber - Gummi und Reifen - Rubber
en banden
1,90
1,82
1,48
1,45
0,57
0,50
99,00
169
Candriam Equities L
Candriam Equities L Sustainable World
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Transferable securities admitted to an official
stock exchange listing - Amtlich notierte Wertpapiere - Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs
Actions - Shares - Aktien - Aandelen
Allemagne - Germany - Deutschland - Duitsland
Allianz Se
Basf Se
Deutsche Post Ag
Hannover Ruechve./namen Akt
Sap Ag
Siemens Ag
5.829
29.731
31.005
21.092
9.422
21.093
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Antilles Néerlandaises - Netherlands Antilles - Niederländische Antillen - Nederlandse Antillen
Schlumberger Ltd
25.830
USD
Australie - Australia - Australien - Australië
Amp Ltd
Bhp Billiton Ltd
Brambles Ltd
Commonwealth Bank Of Australia
Csl Ltd
Dexus Property Group
Gpt Group
Insurance Australia Group Ltd
Macquarie Group Ltd
National Australia Bank Ltd
Origin Energy Ltd
Westpac Banking Corp
Woodside Petroleum Ltd
Woolworths
Autriche - Austria - Österreich - Oostenrijk
Andritz Ag
170
915.153
2.625.545
968.441
2.168.258
780.236
2.463.662
9.921.295
0,23
0,66
0,24
0,54
0,19
0,61
2,47
2.055.870
2.055.870
0,51
0,51
77.600
45.372
50.398
40.009
10.837
109.000
188.847
159.968
18.600
75.364
82.230
67.995
20.193
11.282
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
268.498
780.581
429.026
2.263.532
747.025
719.864
652.119
657.823
1.112.448
1.586.817
372.019
1.521.751
431.964
186.660
11.730.127
0,07
0,19
0,11
0,56
0,19
0,18
0,16
0,16
0,28
0,39
0,09
0,38
0,11
0,05
2,92
7.557
EUR
360.431
360.431
0,09
0,09
Candriam Equities L
Candriam Equities L Sustainable World
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Canada - Canada - Kanada - Canada
Agnico Eagle Mines Limited
Arc Resources Ltd
Atco Ltd Cl.1 Non-Vot.
Bank of Montreal
Bce Inc
Canadian National Railway Co
Canad.Imperial Bk Of Commerce
Encana Corp
Husky Energy Inc
Kinross Gold Corp
Manulife Financial Corp
Power Corp. Canada
Shaw Communications Inc
Sun Life Financial Inc
Telus Corp
Thomson Corp/The
Yamana Gold Inc
40.066
46.247
80.537
19.546
6.656
161.264
58.318
74.746
64.144
397.363
184.583
48.310
67.745
81.680
9.044
29.504
689.503
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
1.598.988
755.595
2.542.842
1.334.460
273.068
10.301.939
4.517.103
832.817
738.724
1.177.082
3.120.158
1.026.329
1.290.269
2.976.800
273.339
1.225.654
1.837.735
35.822.902
0,40
0,19
0,63
0,33
0,07
2,56
1,12
0,21
0,18
0,29
0,78
0,26
0,32
0,74
0,07
0,30
0,46
8,91
Danemark - Denmark - Dänemark - Denemarken
Coloplast -BNovo Nordisk A/S -BVestas Wind Systems A/S / Reg
12.200
120.950
5.721
DKK
DKK
DKK
781.501
4.143.084
353.162
5.277.747
0,19
1,03
0,09
1,31
Espagne - Spain - Spanien - Spanje
Banco De Sabadell Sa
879.730
EUR
1.163.883
1.163.883
0,29
0,29
38.163
15.043
11.469
61.374
18.141
6.350
68.824
11.344
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
2.265.719
1.768.649
1.563.851
4.312.909
13.629.615
4.514.505
4.833.830
778.243
0,56
0,44
0,39
1,07
3,38
1,12
1,20
0,19
Description
Bezeichnung
Benaming
Etats-Unis - United States - Vereinigte Staaten - Verenigde Staten
Abbvie Inc
Aetna Inc
Air Products & Chemicals Inc
Allstate Corp
Alphabet Inc -AAmazon.Com Inc
American Express Co
American Water Works Co Inc
171
Candriam Equities L
Candriam Equities L Sustainable World
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Etats-Unis (suite) - United States (continued) - Vereinigte Staaten (Fortsetzung) - Verenigde Staten (vervolg)
Amgen Inc
44.039
USD
6.104.709
Anadarko Petrol. Corp
16.726
USD
1.105.763
Analog Devices Inc
62.332
USD
4.291.586
Applied Materials Inc
49.703
USD
1.520.660
Assurant Inc
32.887
USD
2.895.366
AT&T Inc
82.348
USD
3.320.465
Baker Hughes Inc
15.383
USD
947.555
Becton Dickinson And Co
21.660
USD
3.399.680
Campbell Soup Co
134.506
USD
7.711.380
Cbre Group -A95.644
USD
2.855.491
Centerpoint Energy Inc
132.751
USD
3.101.194
Charter Communications Inc
6.594
USD
1.799.995
Cisco Systems Inc
78.081
USD
2.237.125
Citrix Systems Inc
49.786
USD
4.215.584
Comerica Inc
70.792
USD
4.571.361
Conocophillips
29.444
USD
1.399.689
Cummins Inc
57.200
USD
7.411.732
Devon Energy Corp
20.372
USD
882.095
Discover Financial Services
21.426
USD
1.464.423
Ecolab Inc
4.677
USD
519.780
Eqt
12.107
USD
750.697
Exxon Mobil Corp
59.693
USD
5.108.215
Gilead Sciences Inc
22.800
USD
1.547.957
Goodyear Tire & Rubber Co/The
145.902
USD
4.270.201
Hartford Financial Services Group Inc
26.223
USD
1.184.666
Hawaiian Electric Industries
24.724
USD
775.181
Hca Holdings Inc
19.100
USD
1.340.395
Hess Corp
15.111
USD
892.405
Hewlett Packard Ent Co
155.334
USD
3.407.849
Huntington Bancshares Inc/OH
103.605
USD
1.298.562
Johnson & Johnson
80.421
USD
8.784.360
Juniper Networks Inc
79.673
USD
2.134.685
Keycorp
87.037
USD
1.507.624
Lincoln National Corp
19.113
USD
1.200.871
Manpower Inc
33.171
USD
2.794.887
Marriott Intl Inc -A36.734
USD
2.879.514
Mastercard Inc
18.506
USD
1.811.562
Mattel Inc
99.079
USD
2.587.937
172
1,52
0,28
1,07
0,38
0,72
0,83
0,24
0,85
1,92
0,71
0,77
0,45
0,56
1,05
1,14
0,35
1,84
0,22
0,36
0,13
0,19
1,27
0,39
1,06
0,29
0,19
0,33
0,22
0,85
0,32
2,18
0,53
0,38
0,30
0,70
0,72
0,45
0,64
Candriam Equities L
Candriam Equities L Sustainable World
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Etats-Unis (suite) - United States (continued) - Vereinigte Staaten (Fortsetzung) - Verenigde Staten (vervolg)
Mead Johnson Nutrition Co
103.341
USD
6.932.836
Microchip Technology Inc.
52.780
USD
3.210.085
Nisource Inc
38.920
USD
816.960
Noble Energy Inc
22.462
USD
810.527
Nucor Corp
32.910
USD
1.857.126
Oracle Corp
137.416
USD
5.009.382
PepsiCo Inc
84.265
USD
8.358.992
Qualcomm Inc
52.521
USD
3.246.617
Quest Diagnostics Inc.
13.738
USD
1.196.987
Range Resources Corp
21.648
USD
705.215
Reinsurance Grp America Inc
9.749
USD
1.163.040
Salesforce.Com Inc
34.494
USD
2.238.881
Southwestern Energy Co
65.328
USD
670.158
Spectra Energy Corp
25.071
USD
976.693
Sprint
33.764
USD
269.536
Target Corp
67.371
USD
4.613.612
Tesla Mtrs
6.458
USD
1.308.376
Texas Instruments Inc
28.186
USD
1.949.971
Travelers Inc
37.948
USD
4.404.451
Unum Group
28.535
USD
1.188.474
Valero Energy Corp
15.169
USD
982.551
Verizon Communications Inc
55.332
USD
2.800.305
Vf Corp
82.478
USD
4.171.796
Zimmer Holdings Inc
16.546
USD
1.618.912
Zions Bancorp
76.832
USD
3.135.197
3M Co
21.449
USD
3.631.332
206.968.534
1,73
0,80
0,20
0,20
0,46
1,25
2,07
0,81
0,30
0,18
0,29
0,56
0,17
0,24
0,07
1,15
0,33
0,49
1,10
0,30
0,24
0,70
1,04
0,40
0,78
0,90
51,51
Finlande - Finland - Finnland - Finland
Kone Oyj -BNeste Oil Oyj
Stora Enso Ab "R"
Upm - Kymmene Corp
29.843
83.320
175.226
77.719
EUR
EUR
EUR
EUR
1.270.417
3.041.180
1.789.057
1.813.961
7.914.615
0,32
0,75
0,45
0,45
1,97
France - France - Frankreich - Frankrijk
Atos Origin Sa
Axa Sa
12.923
110.905
EUR
EUR
1.295.531
2.660.056
0,32
0,66
173
Candriam Equities L
Candriam Equities L Sustainable World
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
France (suite) - France (continued) - Frankreich (Fortsetzung) - Frankrijk (vervolg)
Bnp Paribas
46.275
Compagnie Generale des Etablissements Michelin
17.039
Groupe Danone
6.085
Orange
159.735
Renault Sa
9.187
Sanofi-Aventis Sa
8.312
Schneider Electric Sa
25.061
Sodexho Alliance Sa
15.442
Sté Générale Paris -A31.212
Suez Environnement Co
72.602
Valeo Sa
30.724
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2.801.951
1.801.022
366.317
2.305.775
776.393
639.193
1.656.783
1.686.266
1.459.005
1.017.517
1.677.838
20.143.647
0,71
0,45
0,09
0,57
0,19
0,16
0,41
0,42
0,36
0,25
0,42
5,01
Grande-Bretagne - Great Britain - Großbritannien - Groot-Brittannië
Aberdeen Asset Management Plc
Astrazeneca Plc
Barratt Developments Plc
Bt Group Plc
Compass Group Plc
J. Sainsbury Plc
Johnson Matthey Plc
Kingfisher Plc
Liberty Global Plc -AReckitt Benckiser Group Plc
Reed Elsevier Plc
Severn Trent Plc
Taylor Wimpey PLC
Vodafone Group Plc
Wm Morrison Supermarkets Plc
334.482
3.058
193.868
168.500
74.670
142.155
12.891
206.025
120.914
46.100
21.940
87.200
417.337
23.944
816.005
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
USD
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
1.008.228
158.972
1.050.195
724.259
1.313.025
415.174
480.544
845.485
3.506.764
3.718.895
372.435
2.269.899
750.484
56.059
2.205.395
18.875.813
0,25
0,04
0,26
0,18
0,33
0,10
0,12
0,21
0,87
0,94
0,09
0,56
0,19
0,01
0,55
4,70
Hong-Kong - Hong Kong - HongKong - HongKong
Hang Lung Properties Ltd
Hang Seng Bank Ltd
Hong Kong Exchanges And Clearing Ltd
Mass Transit Railway Corp
Swire Pacific Ltd
287.000
35.800
40.900
67.000
102.500
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
576.974
631.716
916.266
308.879
928.159
3.361.994
0,14
0,16
0,23
0,08
0,23
0,84
Description
Bezeichnung
Benaming
174
Candriam Equities L
Candriam Equities L Sustainable World
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Irlande - Ireland - Irland - Ierland
Accenture Plc
Jazz Pharmaceuticals Plc
Mallinckrodt Plc
Medtronic Holdings Limited
Weatherford International Ltd
Italie - Italy - Italien - Italië
Telecom Italia Spa / Risp. N - Cv
Unione di Banche Italiane SCPA
Japon - Japan - Japan - Japan
Aeon Co Ltd
Aisin Seiki Co Ltd
Ajinomoto Co Inc
Asahi Kasei Corp
Astellas Pharma Inc
Central Japan Railway Co
Chuo Mitsui Trust Holdings Inc
Denso Corp
East Japan Railway Co
Fanuc Ltd
Fast Retailing Co Ltd
Fuji Electric Holdings Co Ltd
Fujitsu Ltd
Hitachi Ltd
Honda Motor Co Ltd
Kao Corp
Kddi Corp
Kobe Steel Ltd
Kubota Corp
Kyocera Corp
Kyowa Hakko Kogyo Co Ltd
Meiji Holdings Co Ltd
Murata Manufacturing Co Ltd
Nec Corp
NGK Insulators Ltd
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
18.690
14.299
25.683
24.869
143.305
USD
USD
USD
USD
USD
2.075.525
1.478.094
1.213.109
1.679.468
677.973
7.124.169
0,51
0,37
0,30
0,42
0,17
1,77
1.299.206
398.096
EUR
EUR
892.555
1.039.826
1.932.381
0,22
0,26
0,48
72.800
17.700
31.200
55.000
74.315
6.200
12.700
23.600
11.900
5.400
2.300
160.000
92.000
154.000
74.900
21.700
28.800
73.600
67.000
8.800
24.800
8.700
4.100
188.000
30.800
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
979.972
729.463
597.012
455.797
980.733
969.154
431.831
971.274
976.990
869.780
782.055
788.160
485.723
791.151
2.079.190
977.394
692.839
668.271
908.705
415.748
325.773
647.793
521.579
473.741
567.576
0,24
0,18
0,15
0,11
0,24
0,24
0,11
0,24
0,24
0,22
0,19
0,20
0,12
0,20
0,53
0,24
0,17
0,17
0,23
0,10
0,08
0,16
0,13
0,12
0,14
175
Candriam Equities L
Candriam Equities L Sustainable World
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Japon (suite) - Japan (continued) - Japan (Fortsetzung) - Japan (vervolg)
Nippon Telegraph & Telephone Corp
27.800
Ntt Data Corp
11.600
Obayashi Corp
75.400
Osaka Gas Co Ltd
241.000
Panasonic Corp
76.000
Santen Pharmaceutical Co Ltd
35.900
Sekisui House Ltd
33.000
Softbank
14.800
Sony Corp
26.700
Sumitomo Chemical Co Ltd
212.000
Sumitomo Heavy Ind Ltd
112.000
Sumitomo Metal Mining Co Ltd
76.000
Sumitomo Rubber Industries Inc
59.700
Terumo Corp
23.200
Tokio Marine Holdings Inc
50.500
Tokyo Electron Ltd
7.400
Tokyu Corp
44.000
Toto Ltd
13.100
Toyota Industries Corp
17.600
West Japan Railway Co
12.400
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
1.110.005
532.756
684.615
880.775
734.852
417.304
521.876
934.168
710.795
958.148
685.543
930.998
900.687
813.749
1.968.758
664.384
307.233
492.498
796.874
723.010
34.856.732
0,28
0,13
0,17
0,22
0,18
0,10
0,13
0,23
0,18
0,24
0,17
0,23
0,22
0,20
0,49
0,17
0,08
0,12
0,20
0,18
8,67
Description
Bezeichnung
Benaming
Norvège - Norway - Norwegen - Noorwegen
DnB NOR ASA
Norsk Hydro Asa
Statoilhydro Asa
152.897
239.000
206.800
NOK
NOK
NOK
2.162.356
1.087.204
3.608.019
6.857.579
0,54
0,27
0,90
1,71
Nouvelle Zélande - New Zealand - Neuseeland - Nieuw-Zeeland
Meridian Energy Ltd
475.000
NZD
816.464
816.464
0,20
0,20
Pays-Bas - Netherlands - Niederlande - Nederland
Abn Amro Group N.V.
Core Laboratories Nv
Reed Elsevier Nv
Royal Philips Electronics
Stmicroelectronics Nv
98.306
6.113
34.150
52.823
189.919
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
2.069.341
695.714
546.059
1.531.867
2.046.377
0,51
0,17
0,14
0,38
0,51
176
Candriam Equities L
Candriam Equities L Sustainable World
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
3.253.390
10.142.748
0,81
2,52
Pays-Bas (suite) - Netherlands (continued) - Niederlande (Fortsetzung) - Nederland (vervolg)
Unilever Nv
83.175
EUR
Singapour - Singapore - Singapur - Singapore
Dbs Group Holdings Ltd
United Overseas Bank Ltd
91.500
58.900
SGD
SGD
1.041.221
788.530
1.829.751
0,26
0,20
0,46
Suède - Sweden - Schweden - Zweden
Alfa Laval AB
Skf Ab
Svenska Cellul. -B-
26.852
46.391
32.869
SEK
SEK
SEK
422.592
811.430
882.611
2.116.633
0,11
0,20
0,22
0,53
Suisse - Switzerland - Schweiz - Zwitserland
Abb Ltd
Nestle Sa
Novartis Ag Basel /nam.
Roche Holding Ag /Genusschein
Swiss Re-Namen
52.793
30.769
17.023
21.464
26.355
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
1.057.835
2.096.722
1.176.688
4.657.228
2.372.452
11.360.925
0,26
0,52
0,29
1,17
0,59
2,83
Total actions - Total shares - Total Aktien - Totaal aandelen
400.634.240
99,70
Total valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Total
transferable securities admitted to an official stock exchange listing - Total amtlich
notierte Wertpapiere - Totaal effecten toegelaten tot de officiële notering aan een
effectenbeurs
400.634.240
99,70
177
Candriam Equities L
Candriam Equities L Sustainable World
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en EUR) - (expressed in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (uitgedrukt in EUR)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Autres valeurs mobilières - Other transferable securities - Andere übertragbare Wertpapiere - Andere effecten
Actions - Shares - Aktien - Aandelen
Australie - Australia - Australien - Australië
Aet And D Hold Non-Vot 1 Pty
46
-
0,00
0,00
Total actions - Total shares - Total Aktien - Totaal aandelen
-
0,00
Total autres valeurs mobilières - Total other transferable securities - Total andere
übertragbare Wertpapiere - Totaal andere effecten
-
0,00
400.634.240
364.779.098
99,70
Total du portefeuille-titres - Total investment portfolio - Wertpapierbestand,
insgesamt - Totaal van de effectenportefeuille
Coût d'acquisition - Acquisition cost - Einstandswert - Aanschaffingswaarde
AUD
Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Die beigefügten Erläuterungen
bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten.
178
Candriam Equities L
Candriam Equities L Sustainable World
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
Répartition géographique - Geographical breakdown - Geographische
Zusammensetzung - Geografische spreiding
Etats-Unis - United States - Vereinigte Staaten - Verenigde Staten
51,51
Canada - Canada - Kanada - Canada
8,91
Japon - Japan - Japan - Japan
8,67
France - France - Frankreich - Frankrijk
5,01
Grande-Bretagne - Great Britain - Großbritannien - Groot-Brittannië
4,70
Australie - Australia - Australien - Australië
2,92
Suisse - Switzerland - Schweiz - Zwitserland
2,83
Pays-Bas - Netherlands - Niederlande - Nederland
2,52
Allemagne - Germany - Deutschland - Duitsland
2,47
Finlande - Finland - Finnland - Finland
1,97
Irlande - Ireland - Irland - Ierland
1,77
Norvège - Norway - Norwegen - Noorwegen
1,71
Danemark - Denmark - Dänemark - Denemarken
1,31
Hong-Kong - Hong Kong - HongKong - HongKong
0,84
Suède - Sweden - Schweden - Zweden
Antilles Néerlandaises - Netherlands Antilles - Niederländische Antillen Nederlandse Antillen
Italie - Italy - Italien - Italië
0,53
0,51
Singapour - Singapore - Singapur - Singapore
0,46
Espagne - Spain - Spanien - Spanje
0,29
Nouvelle Zélande - New Zealand - Neuseeland - Nieuw-Zeeland
0,20
Autriche - Austria - Österreich - Oostenrijk
0,09
0,48
99,70
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
Banques et autres institutions financières - Banks and financial
institutions - Banken, Finanzinstitute - Banken, financiële instellingen
Pharmacie et cosmétique - Pharmaceuticals and cosmetics Pharmazeutika und Kosmetik - Geneesmiddelen en cosmetica
Assurances - Insurance - Versicherungen - Verzekeringen
Alimentation, boissons - Food and distilleries - Nahrungsmittel, nicht
alkoholische Getränke - Voeding, dranken
Pétrole - Petroleum - Erdöl - Aardolie
Internet Software - Internet Software - Internet Software - Internet
software
Electrotechnique et électronique - Electronics and electrical equipment Elektrotechnik und Elektronik - Elektrotechniek en elektronica
Télécommunication - Telecommunication - Telekommunikation Telecommunicatie
Services divers - Other services - Sonstige Dienstleistungen - Diverse
dienstverleningen
Commerce de détail et grands magasins - Retail trade, department
stores - Einzelhandel und Warenhäuser - Kleinhandel en warenhuizen
10,93
9,58
7,84
6,64
6,48
5,86
5,48
4,59
4,32
3,61
179
Candriam Equities L
Candriam Equities L Sustainable World
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
180
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Energie et service des eaux - Energy and water services - Energie und
Wasserversorgung - Energie en waterdistributie
Mécanique, outillage - Mechanics, machinery - Maschinen- und
Apparatebau - Machinebouw, werktuigen
Holdings et sociétés financières - Holding and finance companies Holding- und Finanzgesellschaften - Holdingmaatschappijen en
financiële vennootschappen
Biens de consommation divers - Consumer goods - Verschiedene
Konsumgüter - Diverse consumptiegoederen
Articles de bureau et ordinateurs - Office equipment and computers Bürobedarf und Computer - Kantoorbenodigdheden en computers
Biotechnologie - Biotechnology - Biotechnologie - Biotechnologie
Industrie automobile - Automobile industry - Automobilindustrie Automobielindustrie
Pneus et caoutchouc - Tyres and rubber - Gummi und Reifen - Rubber
en banden
Télécommunication - Telecommunication - Telekommunikation Telecommunicatie
Chimie - Chemicals - Chemie - Chemie
Construction, matériel de construction - Construction, building materials Bau, Baustoffe - Bouwsector, bouwmateriaal
Sociétés immobilières - Real estate companies Immobiliengesellschaften - Vastgoedmaatschappijen
Papier et bois - Forest products and paper industry - Papier und Holz Papier en hout
Circulation et transport - Traffic and transport - Verkehr und Transport Verkeer en vervoer
Gastronomie - Gastronomy - Gastronomie - Gastronomie
Textile et habillement - Textile and apparel - Textilien und Bekleidung Textiel en kleding
Métaux et pierres précieuses - Precious metals - Edelmetalle und -steine
- Metalen en edelstenen
Mines, aciéries - Coal mines, heavy industries - Bergbau,
Schwerindustrie - Mijnen, staalfabrieken
Métaux non ferreux - Non-ferrous metals - Nichteisenmetalle - Niet
ijzerhoudende metalen
Arts graphiques et maisons d'édition - Graphic art and publishing - Grafik
und Verlage - Grafische kunst en uitgeverijen
Santé, éducation et services sociaux - Healthcare, education and social
services - Gesundheit, Bildung und soziale Einrichtungen Gezondheidszorg, onderwijs en sociale dienstverlening
Industrie d'emballage - Package and container industry Verpackungsindustrie - Verpakkingsnijverheid
3,54
3,10
3,06
3,05
2,18
2,10
2,09
1,73
1,64
1,61
1,50
1,19
1,12
1,06
1,05
1,04
0,98
0,82
0,52
0,44
0,44
0,11
99,70
Candriam Equities L
Candriam Equities L Switzerland
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en CHF) - (expressed in CHF) - (ausgedrückt in CHF) - (uitgedrukt in CHF)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Transferable securities admitted to an official
stock exchange listing - Amtlich notierte Wertpapiere - Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs
Actions - Shares - Aktien - Aandelen
Suisse - Switzerland - Schweiz - Zwitserland
Abb Ltd
Actelion Ltd
Adecco Sa
Aryzta Ag /Nam
Baloise Holding / Namen
Barry Callebaut Ag
Cembra Money Bank Ag
Cie Financiere Richemont Sa
Credit Suisse Group
Ems Chemie Holding Ag
Flughafen Zuerich Ag
Geberit Ag
Givaudan Sa
Holcim Ltd
Kuehne & Nagel International Ag
Lindt & Spruengli /Reg
Lonza Group Ag
Nestle Sa
Novartis Ag Basel /nam.
Partners Group Holding
Psp Swiss Property/Nam.
Roche Holding Ag /Genusschein
Sgs Sa /nom.
Sonova Holding Ag
Straumann Holding Ag
Swatch Group Ag
Swiss Life Holding /Nam
Swiss Prime Site Ag /Nom.
Swiss Re-Namen
Swisscom /nam.
Syngenta Ag /nam.
Ubs Group Ag
103.096
6.830
11.250
2.535
2.550
1.113
14.762
21.582
158.534
2.652
6.647
3.355
895
40.683
17.153
25
5.902
79.506
69.124
1.035
14.498
25.354
462
11.201
3.171
1.700
1.467
17.300
23.965
6.587
7.141
271.404
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
2.214.502
1.506.015
749.813
113.695
327.165
1.386.798
1.095.340
1.455.706
2.316.182
1.372.410
1.255.618
1.369.511
1.670.070
2.182.643
2.308.794
1.547.500
1.040.523
5.807.912
5.122.088
493.954
1.275.824
5.897.339
957.264
1.382.203
1.260.473
538.390
422.789
1.441.955
2.312.623
3.004.331
2.874.253
4.328.894
3,39
2,31
1,15
0,17
0,50
2,13
1,68
2,23
3,55
2,10
1,92
2,10
2,56
3,35
3,54
2,37
1,59
8,90
7,85
0,76
1,96
9,04
1,47
2,12
1,93
0,83
0,65
2,21
3,54
4,60
4,41
6,63
181
Candriam Equities L
Candriam Equities L Switzerland
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en CHF) - (expressed in CHF) - (ausgedrückt in CHF) - (uitgedrukt in CHF)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
4.169.268
65.201.845
6,39
99,93
Total actions - Total shares - Total Aktien - Totaal aandelen
65.201.845
99,93
Total valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Total
transferable securities admitted to an official stock exchange listing - Total amtlich
notierte Wertpapiere - Totaal effecten toegelaten tot de officiële notering aan een
effectenbeurs
65.201.845
99,93
Total du portefeuille-titres - Total investment portfolio - Wertpapierbestand,
insgesamt - Totaal van de effectenportefeuille
Coût d'acquisition - Acquisition cost - Einstandswert - Aanschaffingswaarde
65.201.845
60.825.452
99,93
Description
Bezeichnung
Benaming
Suisse (suite) - Switzerland (continued) - Schweiz (Fortsetzung) - Zwitserland (vervolg)
Zurich Financial Services
14.869
CHF
Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Die beigefügten Erläuterungen
bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten.
182
Candriam Equities L
Candriam Equities L Switzerland
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
Répartition géographique - Geographical breakdown - Geographische
Zusammensetzung - Geografische spreiding
Suisse - Switzerland - Schweiz - Zwitserland
99,93
99,93
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
Pharmacie et cosmétique - Pharmaceuticals and cosmetics Pharmazeutika und Kosmetik - Geneesmiddelen en cosmetica
Alimentation, boissons - Food and distilleries - Nahrungsmittel, nicht
alkoholische Getränke - Voeding, dranken
Assurances - Insurance - Versicherungen - Verzekeringen
Holdings et sociétés financières - Holding and finance companies Holding- und Finanzgesellschaften - Holdingmaatschappijen en
financiële vennootschappen
Chimie - Chemicals - Chemie - Chemie
Circulation et transport - Traffic and transport - Verkehr und Transport Verkeer en vervoer
Construction, matériel de construction - Construction, building materials Bau, Baustoffe - Bouwsector, bouwmateriaal
Banques et autres institutions financières - Banks and financial
institutions - Banken, Finanzinstitute - Banken, financiële instellingen
Télécommunication - Telecommunication - Telekommunikation Telecommunicatie
Sociétés immobilières - Real estate companies Immobiliengesellschaften - Vastgoedmaatschappijen
Electrotechnique et électronique - Electronics and electrical equipment Elektrotechnik und Elektronik - Elektrotechniek en elektronica
Biotechnologie - Biotechnology - Biotechnologie - Biotechnologie
Services divers - Other services - Sonstige Dienstleistungen - Diverse
dienstverleningen
Industrie horlogère - Clock and watch-making industry - Uhrenindustrie Uurwerkindustrie
20,94
13,57
11,08
10,77
10,66
5,46
5,45
5,23
4,60
4,17
3,39
2,31
1,47
0,83
99,93
183
Candriam Equities L
Candriam Equities L United Kingdom
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en GBP) - (expressed in GBP) - (ausgedrückt in GBP) - (uitgedrukt in GBP)
Dénomination
Description
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Bezeichnung
Benaming
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Transferable securities admitted to an official
stock exchange listing - Amtlich notierte Wertpapiere - Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs
Actions - Shares - Aktien - Aandelen
Bermudes - Bermuda Islands - Bermudas - Bermuda-eilanden
Hiscox Ltd
Grande-Bretagne - Great Britain - Großbritannien - Groot-Brittannië
Astrazeneca Plc
Barclays Plc
Berendsen Plc
Bhp Billiton Plc
Bp Plc
British American Tobacco
Britvic Plc
Btg Plc
Bunzl Plc
Carnival Plc
Compass Group Plc
Croda International Plc
Diageo Plc
Glaxosmithkline Plc
Halma Plc
Hikma Pharmaceuticals Plc
Hsbc Holdings Plc
Ig Group Holdings Plc
Imperial Tobacco Group Plc
Informa Plc
Lloyds Tsb Plc
Mediclinic International Plc
Merlin Entertainments Plc
National Grid Plc
Pennon Group Plc
Prudential Plc
Reckitt Benckiser Group Plc
Reed Elsevier Plc
Rentokil Initial Plc
184
85.654
GBP
871.101
871.101
1,64
1,64
40.459
812.357
85.627
127.529
730.208
38.106
148.609
121.701
41.393
34.901
79.074
24.113
65.036
133.423
79.419
2.637
535.397
101.354
33.964
129.107
319.571
13.693
185.853
147.109
103.892
2.200
18.044
73.791
392.254
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
1.795.368
1.815.212
745.383
1.666.166
3.721.140
1.761.069
842.613
718.036
872.978
1.439.666
1.186.901
770.651
1.372.260
2.084.067
712.786
49.918
3.517.023
500.790
1.203.175
877.928
199.764
105.573
833.737
1.399.889
859.187
35.805
1.242.510
1.069.232
871.588
3,38
3,42
1,40
3,14
7,01
3,32
1,59
1,35
1,64
2,71
2,24
1,45
2,58
3,93
1,34
0,09
6,63
0,94
2,27
1,65
0,38
0,20
1,57
2,64
1,62
0,07
2,34
2,01
1,64
Candriam Equities L
Candriam Equities L United Kingdom
Portefeuille-titres au 31 décembre 2016 - Investment portfolio as at December 31, 2016 - Wertpapierbestand zum 31.
Dezember 2016 - Effectenportefeuille op 31 december 2016
(exprimé en GBP) - (expressed in GBP) - (ausgedrückt in GBP) - (uitgedrukt in GBP)
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Dénomination
Description
Bezeichnung
Benaming
Quantité
Devise
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Number of shares
Currency
Market value
% net assets
Bestand
Währung
Marktwert
% des
Nettovermögens
Hoeveelheid
Munt
Waarderingswaarde
% netto-activa
Grande-Bretagne (suite) - Great Britain (continued) - Großbritannien (Fortsetzung) - Groot-Brittannië (vervolg)
Rio Tinto Plc
28.446
GBP
898.467
Royal Bank Of Scotland Group
82.302
GBP
184.850
Royal Dutch Shell Plc
218.478
EUR
4.846.011
Sage Grp
122.300
GBP
801.065
Severn Trent Plc
39.123
GBP
869.313
Shaftesbury Plc /Reit
47.238
GBP
429.393
Smith & Nephew Plc
78.725
GBP
961.232
Standard Chartered Plc
44.276
GBP
293.816
Tate + Lyle Plc
113.158
GBP
800.593
Tesco Plc
84.209
GBP
174.186
Unilever Plc
61.180
GBP
2.014.352
United Utilities Group Plc
100.978
GBP
909.812
Victrex Plc
18.581
GBP
358.799
Vodafone Group Plc
1.649.666
GBP
3.296.858
51.109.162
Jersey - Jersey - Jersey - Jersey
Experian Plc
Ubm Plc
1,69
0,35
9,14
1,51
1,64
0,81
1,81
0,55
1,51
0,33
3,79
1,71
0,68
6,21
96,28
5.768
9.453
GBP
GBP
90.788
69.149
159.937
0,17
0,13
0,30
38.112
GBP
674.582
674.582
1,27
1,27
Total actions - Total shares - Total Aktien - Totaal aandelen
52.814.782
99,49
Total valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Total
transferable securities admitted to an official stock exchange listing - Total amtlich
notierte Wertpapiere - Totaal effecten toegelaten tot de officiële notering aan een
effectenbeurs
52.814.782
99,49
Total du portefeuille-titres - Total investment portfolio - Wertpapierbestand,
insgesamt - Totaal van de effectenportefeuille
Coût d'acquisition - Acquisition cost - Einstandswert - Aanschaffingswaarde
52.814.782
50.502.797
99,49
Suisse - Switzerland - Schweiz - Zwitserland
Coca-Cola Hbc
Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. - The accompanying notes form an integral part of the financial statements. - Die beigefügten Erläuterungen
bilden einen integralen Bestandteil der Finanzberichte. - De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten.
185
Candriam Equities L
Candriam Equities L United Kingdom
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
Répartition géographique - Geographical breakdown - Geographische
Zusammensetzung - Geografische spreiding
Grande-Bretagne - Great Britain - Großbritannien - Groot-Brittannië
1,64
Suisse - Switzerland - Schweiz - Zwitserland
1,27
Jersey - Jersey - Jersey - Jersey
0,30
99,49
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
Pétrole - Petroleum - Erdöl - Aardolie
Banques et autres institutions financières - Banks and financial
institutions - Banken, Finanzinstitute - Banken, financiële instellingen
Tabac et alcool - Tobacco and spirits - Tabak und alkoholische Getränke
- Tabak en alcohol
Alimentation, boissons - Food and distilleries - Nahrungsmittel, nicht
alkoholische Getränke - Voeding, dranken
Holdings et sociétés financières - Holding and finance companies Holding- und Finanzgesellschaften - Holdingmaatschappijen en
financiële vennootschappen
Energie et service des eaux - Energy and water services - Energie und
Wasserversorgung - Energie en waterdistributie
Gastronomie - Gastronomy - Gastronomie - Gastronomie
Télécommunication - Telecommunication - Telekommunikation Telecommunicatie
Pharmacie et cosmétique - Pharmaceuticals and cosmetics Pharmazeutika und Kosmetik - Geneesmiddelen en cosmetica
Santé, éducation et services sociaux - Healthcare, education and social
services - Gesundheit, Bildung und soziale Einrichtungen Gezondheidszorg, onderwijs en sociale dienstverlening
Mines, aciéries - Coal mines, heavy industries - Bergbau,
Schwerindustrie - Mijnen, staalfabrieken
Services divers - Other services - Sonstige Dienstleistungen - Diverse
dienstverleningen
Chimie - Chemicals - Chemie - Chemie
Arts graphiques et maisons d'édition - Graphic art and publishing - Grafik
und Verlage - Grafische kunst en uitgeverijen
Métaux non ferreux - Non-ferrous metals - Nichteisenmetalle - Niet
ijzerhoudende metalen
Papier et bois - Forest products and paper industry - Papier und Holz Papier en hout
Internet Software - Internet Software - Internet Software - Internet
software
Textile et habillement - Textile and apparel - Textilien und Bekleidung Textiel en kleding
Electrotechnique et électronique - Electronics and electrical equipment Elektrotechnik und Elektronik - Elektrotechniek en elektronica
Sociétés immobilières - Real estate companies Immobiliengesellschaften - Vastgoedmaatschappijen
Commerce de détail et grands magasins - Retail trade, department
stores - Einzelhandel und Warenhäuser - Kleinhandel en warenhuizen
186
96,28
Bermudes - Bermuda Islands - Bermudas - Bermuda-eilanden
16,15
11,33
8,17
8,16
7,75
7,61
6,52
6,21
5,81
3,36
3,14
2,58
2,13
1,78
1,69
1,64
1,51
1,40
1,34
0,81
0,33
Candriam Equities L
Candriam Equities L United Kingdom
Répartition géographique et économique du
portefeuille-titres au 31 décembre 2016
(en pourcentage de l'actif net)
Geographical and economic breakdown of
investments as at December 31, 2016
(expressed as a percentage of net assets)
Geographische und wirtschaftliche
Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes
zum 31. Dezember 2016
(% des Nettovermögens)
Geografische spreiding en economische
indeling van de effectenportefeuille
op 31 december 2016
(in procenten van de netto-activa)
Répartition économique - Economic breakdown - Wirtschaftliche
Zusammensetzung - Economische indeling
(suite) - (continued) - (Fortsetzung) - (vervolg)
Assurances - Insurance - Versicherungen - Verzekeringen
0,07
99,49
187
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016
Note 1 - Généralités
Note 1 - General Points
Candriam Equities L (ci-après la « SICAV ») a été constituée pour une
durée illimitée le 27 avril 1994 sous la dénomination « BIL Equities »
en tant que Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV)
conformément aux dispositions de la partie I de la loi du
17 décembre 2010 concernant les organismes de placement collectif,
telle que modifiée et de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés
commerciales. Son capital minimum est de EUR 1.250.000.
Candriam Equities L (hereafter the “SICAV”) was formed for an
indefinite period, on April 27, 1994 under the name “BIL Equities” in
the form of a Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV) in
accordance with the provisions of the part I of the law of
December 17, 2010 relating to undertakings for collective investment,
as amended and the Law of August 10, 1915 on commercial
undertakings. Its minimum capital is EUR 1,250,000.
Les statuts de la SICAV ont été publiés au Mémorial, Recueil des
Sociétés et Associations (le « Mémorial ») le 9 juin 1994. Ils ont été
modifiés à plusieurs reprises et notamment le 6 mai 2014 pour la
dernière fois. Les modifications correspondantes ont été publiées au
Mémorial.
The Articles of Incorporation of the SICAV were published in the
Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations (the “Mémorial“)
dated June 9, 1994. They have been modified several times, in
particular, for the last time, May 6, 2014. The corresponding
modifications were published in the “Mémorial”.
La SICAV est inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de
Luxembourg sous le numéro B-47449.
The SICAV is registered in the Luxembourg Commercial and
Companies Register under the number B-47449.
La SICAV propose actuellement un choix de 19 compartiments,
lesquels constituent autant de portefeuilles distincts qui sont :
The SICAV currently offers a choice of 19 sub-funds, each of which
constitutes a separate portfolio as follows:
- Candriam Equities L Asia
- Candriam Equities L Australia
- Candriam Equities L Biotechnology
- Candriam Equities L Emerging Markets
- Candriam Equities L EMU
- Candriam Equities L Euro 50
- Candriam Equities L Europe
- Candriam Equities L Europe Conviction
- Candriam Equities L Europe Innovation
- Candriam Equities L Europe Optimum Quality
- Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
- Candriam Equities L Germany
- Candriam Equities L Global Demography
- Candriam Equities L Japan
- Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
- Candriam Equities L Sustainable EMU
- Candriam Equities L Sustainable World
- Candriam Equities L Switzerland
- Candriam Equities L United Kingdom
- Candriam Equities L Asia
- Candriam Equities L Australia
- Candriam Equities L Biotechnology
- Candriam Equities L Emerging Markets
- Candriam Equities L EMU
- Candriam Equities L Euro 50
- Candriam Equities L Europe
- Candriam Equities L Europe Conviction
- Candriam Equities L Europe Innovation
- Candriam Equities L Europe Optimum Quality
- Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
- Candriam Equities L Germany
- Candriam Equities L Global Demography
- Candriam Equities L Japan
- Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
- Candriam Equities L Sustainable EMU
- Candriam Equities L Sustainable World
- Candriam Equities L Switzerland
- Candriam Equities L United Kingdom
Le compartiment Candriam Equities L Emerging Europe a été liquidé
le 1er août 2016.
The Candriam Equities L Emerging Europe sub-fund has been
liquidated as at August 1, 2016.
Le compartiment Candriam Equities L Global Infrastructure a été
liquidé le 4 mars 2016.
The Candriam Equities L Global Infrastructure sub-fund has been
liquidated as at March 4, 2016.
La SICAV publie annuellement un rapport détaillé sur son activité, la
gestion de ses avoirs et comprenant l’état consolidé des actifs nets et
l’état consolidé des variations des actifs nets exprimés en EUR, le
portefeuille-titres de chaque compartiment et le rapport du réviseur
d’entreprises.
The SICAV publishes a detailed annual report on its activities, the
assets under management. The report includes a statement of net
assets consolidated and a statement of changes in net assets
consolidated expressed in EUR, investment portfolio of each sub-fund
and the independent auditor’s report.
La structure de compartiments multiples offre aux investisseurs
l’avantage de pouvoir choisir entre différents compartiments, mais
aussi de pouvoir ensuite passer d’un compartiment à un autre.
The structure of multiple sub-funds offers investors not only the
advantage of being able to choose between different sub-funds of
being able to switch between these sub-funds.
188
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016
Erläuterung 1 - Allgemeines
Toelichting 1 - Algemeen
Candriam Equities L (im Folgenden die „SICAV“) wurde unter der
Bezeichnung
„BIL
Equities“
am
27. April 1994
als
Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (SICAV) gemäß den
Bestimmungen von Teil I des luxemburgischen Gesetzes vom
17. Dezember 2010 über Organismen für Gemeinsame Anlagen in
ihrer jeweils gültigen Fassung und des Gesetzes vom
10. August 1915 über Handelsgesellschaften auf unbestimmte Dauer
gegründet. Ihr Mindestkapital beträgt EUR 1.250.000.
Candriam Equities L (hierna de “BEVEK”) werd onder de naam “BIL
Equities” opgericht voor onbeperkte duur op 27 april 1994, als
beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (BEVEK) in
overeenstemming met de bepalingen van deel I van de wet van
17 december 2010 betreffende de Instellingen voor Collectieve
Belegging, zoals gewijzigd en de wet van 10 augustus 1915 op de
handelsvennootschappen.
Zijn
minimumkapitaal
bedraagt
1.250.000 EUR.
Die Satzung der SICAV wurde am 9. Juni 1994 im Mémorial, Recueil
des Sociétés et Associations („Mémorial“) veröffentlicht. Sie wurde
mehrfach und zuletzt am 6. Mai 2014 geändert. Die entsprechenden
Änderungen wurden im „Mémorial“ veröffentlicht.
De statuten van de BEVEK werden gepubliceerd in het Mémorial,
Recueil des Sociétés et Associations (“Mémorial”) van 9 juni 1994.
Zij werden meermaals gewijzigd, en voor het laatst op
6 mei 2014. De overeenkomstige wijzigingen werden in het
“Mémorial” bekendgemaakt.
Die SICAV ist unter der Nummer B-47449 im Handels- und
Gesellschaftsregister Luxemburg eingetragen.
De BEVEK is ingeschreven in het Handels- en vennootschapsregister
van Luxemburg, onder nummer B-47449.
Die SICAV bietet derzeit die Wahl zwischen folgenden 19 Teilfonds,
die ebenso viele gesonderte Portfolios darstellen. Es sind die
folgenden Teilfonds:
Momenteel biedt de BEVEK de keuze uit 19 compartimenten, met elk
een eigen portefeuille, te weten:
- Candriam Equities L Asia
- Candriam Equities L Australia
- Candriam Equities L Biotechnology
- Candriam Equities L Emerging Markets
- Candriam Equities L EMU
- Candriam Equities L Euro 50
- Candriam Equities L Europe
- Candriam Equities L Europe Conviction
- Candriam Equities L Europe Innovation
- Candriam Equities L Europe Optimum Quality
- Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
- Candriam Equities L Germany
- Candriam Equities L Global Demography
- Candriam Equities L Japan
- Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
- Candriam Equities L Sustainable EMU
- Candriam Equities L Sustainable World
- Candriam Equities L Switzerland
- Candriam Equities L United Kingdom
- Candriam Equities L Asia
- Candriam Equities L Australia
- Candriam Equities L Biotechnology
- Candriam Equities L Emerging Markets
- Candriam Equities L EMU
- Candriam Equities L Euro 50
- Candriam Equities L Europe
- Candriam Equities L Europe Conviction
- Candriam Equities L Europe Innovation
- Candriam Equities L Europe Optimum Quality
- Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
- Candriam Equities L Germany
- Candriam Equities L Global Demography
- Candriam Equities L Japan
- Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
- Candriam Equities L Sustainable EMU
- Candriam Equities L Sustainable World
- Candriam Equities L Switzerland
- Candriam Equities L United Kingdom
Der Teilfonds Candriam Equities L Emerging Europe wurde am
1. August 2016 aufgelöst.
Het compartiment Candriam Equities L Emerging Europe werd
geliquideerd op 1 augustus 2016.
Der Teilfonds Candriam Equities L Global Infrastructure wurde am
4. März 2016 aufgelöst.
Het compartiment Candriam Equities L Global Infrastructure werd
geliquideerd op 4 maart 2016.
Die SICAV veröffentlicht jedes Jahr einen detaillierten Bericht über
ihre Tätigkeit, die Verwaltung ihrer Vermögenswerte, der aus der in
EUR erstellten konsolidierten Vermögensaufstellung, der Gewinn- und
Verlustrechnung, des Wertpapierbestands aller Teilfonds sowie dem
Bericht des Abschlussprüfers besteht.
De BEVEK publiceert elk jaar een gedetailleerd verslag over haar
activiteit, over het beheer van haar vermogen. Dat verslag bevat
tevens de balans en de geconsolideerde resultatenrekening
uitgedrukt in EUR, de gedetailleerde samenstelling van het vermogen
van elk compartiment en het verslag van de bedrijfsrevisor.
Die aus mehreren Teilfonds bestehende Struktur bietet den Anlegern
den Vorteil, zwischen verschiedenen Teilfonds zu wählen und
anschließend von einem Teilfonds in einen anderen wechseln zu
können.
De structuur met meerdere compartimenten biedt de belegger niet
alleen het voordeel dat hij tussen verschillende compartimenten kan
kiezen, maar ook dat hij op een later tijdstip van het ene naar het
andere compartiment kan overstappen.
189
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016 (suite)
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016 (continued)
Note 1 - Généralités (suite)
Note 1 - General Points (continued)
Dans chaque compartiment, la SICAV pouvait émettre des actions
nominatives et/ou au porteur de classes différentes se distinguant
notamment par des droits et commissions différents ou par leur
politique de distribution.
In each sub-fund, the SICAV was able to issue registered and/or
bearer shares in different classes, which differed in particular by
having different fees and commissions or a different distribution
policy.
Les actions ne sont disponibles que sous forme nominative.
The shares are only available in registered form.
Les classes qui peuvent être émises sont les suivantes :
The classes that may be issued comprise:
La classe D est offerte aux personnes physiques et aux personnes
morales, elle peut distribuer ses revenus sous forme de dividendes.
The D class is offered to individuals and companies; it may
distribute its income in the form of dividends.
La classe C est offerte aux personnes physiques et aux personnes
morales, elle capitalise ses revenus.
The C class is offered to individuals and companies, and income is
capitalised.
La classe N est réservée à des distributeurs spécialement
approuvés par la Société de Gestion, elle offre des actions de
capitalisation et sur décision du Conseil d'administration, des
actions de distribution.
The N class is restricted to distributors specially authorised by the
Management Company, it consists only of capitalisation shares.
Distribution shares may be issued subject to a resolution to that
effect passed by the Board of Directors.
La classe I est réservée exclusivement aux investisseurs
institutionnels dont la souscription initiale minimale est de
EUR 250.000. Ce minimum peut être modifié à la discrétion du
Conseil d’Administration pourvu que le traitement égalitaire des
actionnaires soit assuré un même jour d’évaluation.
The I class is restricted exclusively to institutional investors whose
initial minimum subscription is EUR 250,000. This minimum may be
modified at the discretion of the Board of Directors, on condition
that equal treatment of shareholders is ensured on the same value
day.
La classe Z est réservée :
The Z class is reserved:
-
Aux investisseurs institutionnels/professionnels approuvés par la
Société de Gestion. L’activité de gestion de portefeuille pour cette
classe étant directement rémunérée via le contrat conclu avec
l’investisseur, aucune commission de gestion de portefeuille ne
sera prélevée sur les actifs de cette classe.
-
For institutional/professional investors approved by the
Management Company. Since the portfolio management activity
for this class is remunerated directly via the contract concluded
with the investor, no portfolio management fee will be charged on
the assets of this class.
-
Aux OPC approuvés par la Société de Gestion et gérés par une
entité du groupe Candriam.
-
For UCIs approved by the Management Company and managed
by an entity of the Candriam Group.
La classe V est réservée exclusivement aux investisseurs
institutionnels dont la souscription initiale minimale est de
EUR 15.000.000 ou son équivalent en devises pour les classes
libellées en devises (ce minimum peut être modifié à la discrétion
du Conseil d’Administration pourvu que le traitement égalitaire des
actionnaires soit assuré un même jour d’évaluation).
The V class is restricted exclusively to institutional investors whose
initial minimum subscription is EUR 15,000,000 or its equivalent in
foreign currencies for the classes denominated in foreign currencies
(this minimum amount may be modified at the discretion of the
Board of Directors, on condition that equal treatment of
shareholders is ensured on the same valuation day).
La classe V2 est une classe d’actions sans commission de
performance, réservée à des investisseurs institutionnels /
professionnels, des distributeurs et/ou des intermédiaires,
approuvés par la Société de Gestion, dont la souscription initiale
minimale est d’EUR 15.000.000 ou son équivalent en devises pour
les classes libellées en devises (ce montant peut être revu à la
discrétion des administrateurs ; dans ce cas, le traitement égalitaire
des actionnaires doit être assuré un même jour d’évaluation).
The V2 class is a share class with no performance fee and is
restricted to institutional/professional investors, distributors and/or
intermediaries approved by the Management Company, and whose
initial minimum subscription is EUR 15,000,000 or the equivalent in
foreign currencies for the classes denominated in foreign currencies
(this amount can be reviewed at the directors' discretion; in this
case, equal treatment of shareholders must be ensured on the
same valuation day).
190
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016 (vervolg)
Erläuterung 1 - Allgemeines (Fortsetzung)
Toelichting 1 - Algemeen (vervolg)
Die SICAV konnte für jeden Teilfonds Namensaktien und/oder
Inhaberaktien verschiedener Klassen anbieten, die sich insbesondere
durch verschiedene Gebühren und Provisionen oder ihre
Ausschüttungspolitik unterscheiden.
De BEVEK kon voor elk compartiment aandelen op naam en / of aan
toonder van verschillende klassen uitgeven. Deze klassen
onderscheiden zich in hoofdzaak door hun verschillende rechten en
vergoedingen of door hun uitkeringsbeleid.
Die Aktien des Fonds sind nur noch in Form von Namensaktien
verfügbar.
De aandelen zijn beschikbaar enkel nog op naam.
Folgende Klassen können ausgegeben werden:
De klassen die kunnen worden uitgegeven zijn de volgende:
-
-
Die Aktienklasse D wird natürlichen und juristischen Personen
angeboten. Sie kann ihre Erträge in Form von Dividenden
ausschütten.
De klasse D wordt aangeboden aan natuurlijke personen en aan
rechtspersonen; de inkomsten kunnen onder de vorm van
dividenden worden uitgekeerd.
Die Aktienklasse C richtet sich an natürliche und juristische
Personen. Sie thesauriert ihre Erträge.
De klasse C wordt aangeboden aan natuurlijke personen en aan
rechtspersonen; de inkomsten worden gekapitaliseerd.
Die Aktienklasse N ist den von der Verwaltungsgesellschaft
ausdrücklich zugelassenen Vertriebsstellen vorbehalten. Per
Beschluss
des
Vorstands
können
Ausschüttungsanteile
ausgegeben werden.
De klasse N is voorbehouden aan verdelers die speciaal door de
Beheermaatschappij
zijn
erkend
en
betreft
uitsluitend
kapitalisatieaandelen. Bij beslissing van de Raad van Bestuur
kunnen er distributieaandelen uitgegeven worden.
Die Aktienklasse I ist ausschließlich institutionellen Anlegern
vorbehalten, deren Erstzeichnungsbetrag mindestens EUR 250.000
beträgt. Dieser Mindestbetrag kann nach Ermessen des
Verwaltungsrates geändert werden, solange eine gleiche
Behandlung der Aktionäre am jeweiligen Bewertungstag sicher
gestellt wird.
De klasse I is uitsluitend voorbehouden aan institutionele
beleggers. De minimuminleg bedraagt 250.000 EUR. Dit
minimumbedrag kan gewijzigd worden door de Raad van Bestuur
op voorwaarde dat de aandeelhouders gelijk worden behandeld op
eenzelfde waarderingsdag.
Die Anlageklasse Z ist:
De klasse Z is voorbehouden:
Den
institutionellen/professionellen
und
von
der
Managementgesellschaft zugelassenen Anlegern vorbehalten.
Das Portfoliomanagement dieser Anlageklasse wird unmittelbar
über den mit dem Anleger geschlossenen Vertrag vergütet. Auf die
Vermögen dieser Aktienklasse wird keine Verwaltungsgebühr
erhoben.
Den von der Managementgesellschaft gebilligten und von einer
Gesellschaft der Gruppe Candriam verwalteten OGA vorbehalten.
-
-
Voor institutionele/professionele beleggers die zijn goedgekeurd
door
de
beheermaatschappij.
Aangezien
de
portefeuillebeheeractiviteit voor deze klasse direct wordt vergoed
via het contract dat met de belegger is afgesloten, zal er geen
provisie voor portefeuillebeheer worden afgehouden van de activa
van deze klasse.
Aan ICB's die zijn goedgekeurd door de beheermaatschappij en
worden beheerd door een entiteit van de groep Candriam.
Die Aktienklasse V ist ausschließlich institutionellen Anlegern
vorbehalten,
deren
Erstzeichnungsbetrag
mindestens
EUR 15.000.000 oder im Fall der auf Fremdwährung lautenden
Klassen, mindestens des entsprechenden Gegenwerts in
Fremdwährung beträgt (dieser Mindestbetrag kann nach Ermessen
des Verwaltungsrates geändert werden, solange eine gleiche
Behandlung der Aktionäre am jeweiligen Bewertungstag
sichergestellt wird).
Voor de klasse V, die uitsluitend is voorbehouden voor institutionele
beleggers,
bedraagt
de
eerste
inschrijving
minimaal
15.000.000 EUR of het equivalent daarvan in een andere valuta
voor de klassen die in een andere valuta luiden (dit minimum kan
naar eigen goeddunken van de raad van bestuur worden gewijzigd;
in dat geval dient op eenzelfde waarderingsdag de gelijke
behandeling van de aandeelhouders te zijn gewaarborgd).
Bei der Klasse V2 handelt es sich um eine Aktienklasse ohne
Performancegebühr, die den von der Verwaltungsgesellschaft
entsprechend gebilligten institutionellen/ professionellen Anlegern,
Vertriebsstellen und/oder Finanzintermediären vorbehalten ist und
deren Erstzeichnungsbetrag mindestens EUR 15.000.000 beträgt
bzw. dem entsprechenden Gegenwert in Fremdwährung bei den
auf Fremdwährung lautenden Anlageklassen entspricht. Dieser
Mindestbetrag kann nach Ermessen des Verwaltungsrates
geändert werden, solange eine gleiche Behandlung der Aktionäre
am jeweiligen Bewertungstag sicher gestellt wird.
De klasse V2 is een vermogenscategorie zonder prestatieprovisie,
voorbehouden
voor
institutionele
beleggers/professionals,
distributeurs en/of tussenpersonen, goedgekeurd door de
beheermaatschappij, met een minimuminleg van 15.000.000 EUR
of het equivalent daarvan in valuta's voor de klassen die zijn
uitgedrukt in een andere valuta (dat bedrag kan door de
bestuurders worden gewijzigd; in dat geval dient op eenzelfde
waarderingsdag de gelijke behandeling van de aandeelhouders te
zijn gewaarborgd).
191
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016 (suite)
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016 (continued)
Note 1 - Généralités (suite)
Note 1 - General Points (continued)
La classe LOCK (ci-après dénommée classe L) est une classe
d’actions à laquelle se greffe un mécanisme visant à limiter le
risque de capital encouru. Ce mécanisme n’est offert que par
Belfius Banque S.A., seul distributeur autorisé à commercialiser ces
actions. En investissant dans cette classe, l’investisseur accepte
que les actions soient vendues automatiquement dès que la valeur
nette d’inventaire a atteint un montant déterminé (cours
d’activation). Ainsi, lorsque Belfius Banque S.A. constate que la
valeur nette d’inventaire est égale ou inférieure au cours
d’activation, un ordre de rachat est automatiquement généré et
exécuté dans les meilleurs délais. L'ordre de vente sera globalisé
dans le premier « cut-off » (date de clôture de réception des ordres)
suivant le jour de calcul de la valeur nette d'inventaire qui a entrainé
le déclenchement automatique de l’ordre de rachat. Etant donné la
spécificité de cette classe, les investisseurs potentiels sont invités,
avant de souscrire, à se renseigner auprès de leur conseiller
financier chez Belfius Banque S.A. afin de prendre connaissance
des impératifs techniques et opérationnels liés à ce mécanisme.
The LOCK class (hereinafter “L class”) is a share class linked to a
mechanism aimed at limiting the capital risk taken. This mechanism
is offered only by Belfius Banque S.A., the sole distributor
authorized to distribute these shares. By investing in this class, the
investor agrees that the shares be sold automatically as soon as
the net asset value has reached a predetermined amount
(activation price). Thus when Belfius Banque S.A. ascertains that
the net asset value is equal to or lower than the activation price, a
redemption order is automatically generated and executed as soon
as possible. The sale order will be globalized at the first cut-off date
(closing date for receipt of orders) following the date on which the
net asset value that gave rise to the automatic triggering of the
redemption order was calculated. Given the specific nature of this
class, potential investors are invited, before subscribing, to obtain
information from their financial adviser at Belfius Banque S.A. in
order to familiarize themselves with the technical and operational
requirements related to this mechanism.
La classe P est réservée (i) aux institutions de retraite
professionnelle et/ou véhicule d’investissement similaire, crées sur
l’initiative d’un ou de plusieurs employeurs pour le bénéfice de leurs
salariés et (ii) des sociétés d’un ou de plusieurs employeurs
investissant les fonds qu’ils détiennent, pour fournir des prestations
de retraite à leurs salariés. La souscription initiale minimale est
d’EUR 15.000.000.
The P class is reserved for (i) occupational retirement pension
institutions and/or similar investment vehicles, established at the
initiative of one or more employers for the benefit of their
employees and (ii) groups of one or more employers investing the
funds that they hold in order to provide retirement benefits to their
employees. The minimum initial subscription is EUR 15,000,000.
La classe Y est une classe d’actions réservée exclusivement aux
investisseurs institutionnels spécialement approuvés par la Société
de Gestion.
The Y class is a share class reserved exclusively for institutional
investors which have been specially approved by the Management
Company.
La classe R est réservée à certains distributeurs et intermédiaires
approuvés par la Société de Gestion qui ne percevront aucune
forme de rémunération de la Société de Gestion.
The R class is reserved for certain distributors and intermediaries
approved by the Management Company and which shall not
receive any form of remuneration from the Management Company.
S’il apparait qu’un investisseur ne remplit plus les conditions
d’accès à la classe dans laquelle il se trouve, le Conseil
d’administration peut prendre toutes les mesures nécessaires et le
cas échéant, procéder à la conversion des actions en actions d’une
autre classe appropriée.
If it appears that an investor no longer satisfies the conditions for
accessing the class in which he/she has invested, the Board of
Directors can take all the necessary measures and, where
applicable, proceed to convert the shares into shares of another
appropriate class.
La classe R2 est réservée :
The R2 class is reserved:
-
Aux distributeurs et/ou intermédiaires approuvés par la Société de
Gestion qui ne perçoivent, pour les investissements dans cette
classe, aucune forme de rémunération d’une entité du groupe
Candriam, lorsque les investissements finaux dans les actions ont
lieu dans le cadre d’un mandat.
-
To distributors and/or intermediaries approved by the Management
Company and which do not receive, for investments in this class,
any form of remuneration from an entity of the Candriam Group
when the final investments in the shares are made in the context of
a mandate.
-
Aux OPC approuvés par la Société de Gestion.
-
To UCIs approved by the Management Company.
La classe S est une classe d’actions réservée exclusivement aux
investisseurs institutionnels spécialement approuvés par la Société
de Gestion.
192
The S class is a share class reserved exclusively for institutional
investors which have been specially approved by the Management
Company.
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016 (vervolg)
Erläuterung 1 - Allgemeines (Fortsetzung)
Toelichting 1 - Algemeen (vervolg)
Die Aktienklasse LOCK (nachstehend bezeichnet als Klasse L) ist
eine Aktienklasse, die mit einem bestimmten Mechanismus
verknüpft ist. Dieser zielt darauf ab, das Anlagerisiko des
investierten Kapitals in Grenzen zu halten. Lediglich Belfius Banque
S.A., bietet diesen Mechanismus an. Sie besitzt als einzige
Vertriebsstelle die Zulassung für den Vertrieb dieser Anteile. Der
Anleger, der in diese Aktienklasse investiert, akzeptiert mit seiner
Anlage, dass die Aktien automatisch veräußert werden, sobald der
Nettoinventarwert einen bestimmten Betrag (Aktivierungskurs)
erreicht. In diesem Sinne wird automatisch möglichst schnell ein
Rücknahmeauftrag generiert und ausgeführt, sobald Belfius
Banque S.A. feststellt, dass der Nettoinventarwert dem
Aktivierungskurs entspricht oder darunter liegt. Der Verkaufsauftrag
wird zum ersten „Cut-Off“-Zeitpunkt (Orderannahme-Schlusszeit)
nach dem Tag der Berechnung des Nettoinventarwertes, der zur
automatischen Auslösung des Rücknahmeauftrags führte, global
erfasst. In Anbetracht der Besonderheit dieser Aktienklasse werden
die potenziellen Anleger vor der Zeichnung aufgefordert, sich an
ihren Finanzberater bei der Belfius Banque S.A. zu adressieren, um
die mit diesem Mechanismus verbundenen technischen und
operationellen Voraussetzungen zur Kenntnis zu nehmen.
De klasse LOCK (hierna klasse L genoemd) is een klasse van
aandelen met een mechanisme om het gelopen kapitaalrisico te
beperken. Dat mechanisme wordt enkel aangeboden door Belfius
Bank N.V., de enige distributeur die de toelating heeft om deze
aandelen te verhandelen. Door in deze klasse te beleggen,
aanvaardt de belegger dat de aandelen automatisch worden
verkocht zodra de netto-inventariswaarde een bepaald bedrag
(activeringskoers) heeft bereikt. Als Belfius Bank N.V. dus vaststelt
dat de netto-inventariswaarde gelijk is aan of kleiner is dan de
activeringskoers, wordt automatisch een inkooporder gegenereerd
en zo snel mogelijk uitgevoerd. Het verkooporder zal worden
gebundeld in de eerste “cut-off“ (afsluitingsdatum voor de ontvangst
van orders) na de berekeningsdag van de netto-inventariswaarde
die automatisch het aankooporder heeft gegenereerd. Gezien de
specificiteit van deze klasse worden de potentiële beleggers
verzocht om vóór elke inschrijving informatie in te winnen bij hun
financieel adviseur bij Belfius Bank N.V. om kennis te nemen van
de technische en operationele vereisten van dit mechanisme.
Die Aktienklasse P ist (i) Pensionsfonds oder ähnliche Anlageformen
vorbehalten, die auf Initiative eines oder mehrerer Arbeitgeber
zugunsten ihrer Angestellten errichtet wurden, und (ii) Gesellschaften
eines oder mehrerer Arbeitgeber, die von ihnen zurückbehaltene
Mittel anlegen, um für ihre Angestellten Ruhestandsleistungen zu
erbringen.
Der
Mindesterstzeichnungsbetrag
beträgt
EUR 15.000.000.
De klasse P is voorbehouden (i) voor professionele
pensioeninstellingen en/of gelijkaardige beleggingsinstrumenten,
opgericht op initiatief van een of meer werkgevers ten voordele van
hun werknemers en (ii) ondernemingen van een of meer werkgevers
die de fondsen die ze aanhouden beleggen met het oog op
pensioenuitkeringen voor hun werknemers. De minimuminleg
bedraagt 15.000.000 EUR.
Die Aktienklasse Y
Verwaltungsgesellschaft
vorbehalten.
ist ausschließlich eigens von der
zugelassenen institutionellen Anlegern
De klasse Y is een aandelencategorie die uitsluitend is voorbehouden
aan institutionele beleggers die speciaal door de beheermaatschappij
zijn erkend.
Die Aktienklasse R ist bestimmten von der Verwaltungsgesellschaft
entsprechend zugelassenen Vertriebsstellen und Finanzintermediären
vorbehalten, die dafür seitens der Verwaltungsgesellschaft kein Entgelt
erhalten.
Ergibt sich, dass ein Anleger die Zugangsbedingungen zu der
Klasse, in der er sich befindet, nicht mehr erfüllt, kann der
Verwaltungsrat sämtliche erforderlichen Maßnahmen treffen und
gegebenenfalls die Umwandlung der Aktien in Aktien einer anderen
entsprechend geeigneten Klasse vornehmen.
De klasse R is voorbehouden voor bepaalde verdelers en door de
beheersmaatschappij erkende tussenpersonen die geen enkele
vorm van bezoldiging van de beheersmaatschappij ontvangen.
Die Anlageklasse R2 ist:
De klasse R2 is voorbehouden:
Indien blijkt dat een belegger niet langer voldoet aan de
toegangsvoorwaarden van de klasse waarin hij zich bevindt, kan de
raad van bestuur alle nodige maatregelen nemen en in voorkomend
geval de aandelen omzetten in aandelen van een andere geschikte
klasse.
-
Sie ist den Vertriebsstellen und/oder Finanzintermediären
vorbehalten, die von der Verwaltungsgesellschaft gebilligt wurden
und die für die Anlagen in dieser Klasse kein Entgelt einer
Gesellschaft der Gruppe Candriam erhalten, wenn die endgültigen
Anlagen in Aktien im Rahmen eines Mandats erfolgen.
-
Aan de distributeurs en/of tussenpersonen die zijn erkend door de
beheermaatschappij en die voor de beleggingen in deze klasse
geen enkele vorm van bezoldiging van een entiteit van de groep
Candriam ontvangen, als de uiteindelijke beleggingen in de
aandelen plaatsvinden in het kader van een mandaat.
-
Sie ist den von der Verwaltungsgesellschaft gebilligten OGA
vorbehalten.
-
Voor ICB's die zijn erkend door de beheermaatschappij.
Die Aktienklasse S
Verwaltungsgesellschaft
vorbehalten.
ist ausschließlich eigens von der
zugelassenen institutionellen Anlegern
De klasse S is een aandelencategorie die uitsluitend is voorbehouden
aan institutionele beleggers die speciaal door de beheermaatschappij
zijn erkend.
193
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016 (suite)
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016 (continued)
Note 1 - Généralités (suite)
Note 1 - General Points (continued)
Les actifs des différentes classes sont fondus dans une masse
unique.
The assets of the different classes are grouped into a single entity.
L’objectif de la SICAV est de fournir aux actionnaires, par le biais des
compartiments disponibles, un véhicule d’investissement leur
permettant d’accéder aux marchés des actions.
The SICAV aims to provide shareholders with an investment vehicle
which enables them to have access to the equity market.
Abréviations
Abbreviations
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•
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•
•
•
•
•
194
CE = C EUR
CEW = C EUR Hedged (couverte contre le risque de change
EUR/USD)
IG = I GBP
IE = I EUR
IEW = I EUR Hedged (couverte contre le risque de change
EUR/USD)
LOCK E = LOCK EUR
NE = N EUR
NG = N GBP
NCH = N CHF
•
•
•
•
•
•
•
•
•
CE = C EUR
CEW = C EUR Hedged (hedged against exchange-rate risk
EUR/USD)
IG = I GBP
IE = I EUR
IEW = I EUR Hedged (hedged against exchange-rate risk
EUR/USD)
LOCK E = LOCK EUR
NE = N EUR
NG = N GBP
NCH = N CHF
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016 (vervolg)
Erläuterung 1 - Allgemeines (Fortsetzung)
Toelichting 1 - Algemeen (vervolg)
Die Vermögenswerte der einzelnen Klassen bilden eine einzige Masse.
De activa van de verschillende klassen zijn in een enkele kapitaalmassa
samengebracht.
Ziel der SICAV ist es, den Aktionären mittels der verfügbaren Teilfonds
ein ideales Investitionsinstrument zur Verfügung zu stellen, das ihnen
Zugang zu den Aktienmärkten gewährt.
De BEVEK heeft tot doel de aandeelhouders via de beschikbare
compartimenten een beleggingsinstrument te bieden waarmee zij
toegang krijgen tot de aandelenmarkten.
Abkürzungen
Afkortingen
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•
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•
CE = C EUR
CEW = C EUR Hedged (gegen das Wechselkursrisiko abgesichert
EUR/USD)
IG = I GBP
IE = I EUR
IEW = I EUR Hedged (gegen das Wechselkursrisiko abgesichert
EUR/USD)
LOCK E = LOCK EUR
NE = N EUR
NG = N GBP
NCH = N CHF
•
•
•
•
•
CE = C EUR
CEW = C EUR Hedged (gedekt tegen wisselkoersrisico's
EUR/USD)
IG = I GBP
IE = I EUR
IEW = I EUR Hedged (gedekt tegen wisselkoersrisico's EUR/USD)
•
•
•
•
LOCK E = LOCK EUR
NE = N EUR
NG = N GBP
NCH = N CHF
195
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016 (suite)
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016 (continued)
Note 2 - Principales méthodes comptables
Note 2 - Principal Accounting Policies
Présentation des états financiers
Presentation of financial statements
Les états financiers de la SICAV sont préparés conformément à la
réglementation en vigueur au Luxembourg concernant les
Organismes de Placement Collectif.
The financial statements of the SICAV are prepared in accordance
with Luxembourg regulations relating to Undertakings for Collective
Investment.
Les états financiers sont présentés sur base de la valeur nette
d’inventaire du 30 décembre 2016, calculée le 2 janvier 2017.
En accord avec le prospectus, les valeurs nettes d’inventaire ont été
calculées en utilisant les derniers cours connus au moment du calcul.
The financial statements have been presented on the basis of the net
asset value of December 30, 2016, calculated on January 2, 2017.
In accordance with the prospectus, the net asset values have been
calculated using the latest prices and exchange rates known at the
time of the calculation.
Les valeurs admises à une cote officielle ou négociées sur tout autre
marché réglementé en fonctionnement régulier, reconnu, et ouvert au
public, sont évaluées au dernier cours connu, à Luxembourg, le jour
d'évaluation. Si ces valeurs sont traitées sur plusieurs marchés,
l’évaluation est faite sur la base du dernier cours connu du marché
principal de ces valeurs.
Valuation of officially quoted securities or those traded on any other
market or on any other regulated market in regular operation,
recognised and open to the public is based on the last known price, in
Luxembourg, on the valuation day. If such securities are traded on
more than one market, valuation is based on the last known price of
the main market for such securities.
a) Evaluation du portefeuille-titres de chaque compartiment
a) Valuation of each sub-fund’s portfolio
L’évaluation de toute valeur admise à une cote officielle ou sur tout
autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et
ouvert au public est basée sur le dernier cours connu à Luxembourg,
le jour d’évaluation, et, si cette valeur est traitée sur plusieurs
marchés, sur base du dernier cours connu du marché principal de
cette valeur, si le dernier cours connu n’est pas représentatif,
l’évaluation se basera sur la valeur probable de réalisation que le
Conseil d’Administration estimera avec prudence et bonne foi. Les
valeurs non cotées ou non négociées sur un marché boursier ou sur
tout autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et
ouvert au public seront évaluées sur base de la valeur probable de
réalisation estimée avec prudence et bonne foi. Tous les autres avoirs
seront évalués par les administrateurs sur base de la valeur probable
de réalisation, laquelle doit être estimée de bonne foi et selon des
principes et procédures généralement admis.
The valuation of any security admitted for trading to an official listing
or any other normally operating regulated market which is recognised
and open to the public is based on the last rate known in Luxembourg
on the valuation date or, if this stock is traded on several markets, on
the last known rate on the principal market on which it is traded. If the
last known rate is not representative, the valuation shall be based on
the probable realisation value as estimated by the Board of Directors
with prudence and good faith.Securities which are neither quoted nor
traded on a stock market or any other normally operating regulated
market which is recognised and open to the public shall be valued on
the basis of the probable realisation value as estimated with due
prudence and good faith. All other assets shall be valued by the
directors on the basis of the probable realisation value which must be
estimated in good faith and according to generally accepted principles
and procedures.
b) Bénéfices ou pertes net(te)s réalisé(e)s
d’investissements de chaque compartiment
ventes
b) Net realized profits or losses on sales of investments from each
sub-fund
Les bénéfices ou pertes réalisés sur ventes d’investissements de
chaque compartiment sont calculés sur base du coût moyen des
investissements vendus.
Profits or losses realized on sales of investments from each sub-fund
are calculated based on the average cost of the investments sold.
c) Conversion des devises étrangères pour chaque compartiment
c) Conversion of foreign currencies for each sub-fund
La comptabilité des compartiments est tenue dans les devises
suivantes :
The accounts of the various sub-funds are maintained in the following
currencies:
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Conviction
* Voir Note 1 / * See Note 1
196
sur
USD
AUD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Conviction
USD
AUD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016 (vervolg)
Erläuterung 2 - Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Toelichting 2 - Belangrijkste boekhoudkundige methoden
Darstellung der Finanzberichte
Voorstelling van de financiële staten
Die Finanzberichte der SICAV sind gemäß der in Luxemburg geltenden
Vorschriften für Kapitalanlagefonds erstellt. Der Bericht wurde auf
Grundlage der letzten Nettoinventarberechnung vor dem Bilanzstichtag
berechnet.
De financiële staten van de BEVEK worden opgesteld in
overeenstemming met de geldende voorschriften van het
Groothertogdom Luxemburg met betrekking tot de Instellingen voor
Collectieve Belegging.
Die Ausarbeitung des Abschlusses erfolgte auf der Grundlage des am
2. Januar 2017 berechneten Nettoinventarwerts vom 30. Dezember 2016.
Dem Prospekt entsprechend erfolgte die Berechnung der
Nettoinventarwerte unter Heranziehung der letzten zum Zeitpunkt der
Berechnung bekannten Kurse.
De rekening wordt voorgesteld op basis van de nettoinventariswaarde van 30 december 2016, berekend op 2 januari 2017.
In overeenstemming met het prospectus werden de nettoinventariswaarden berekend op basis van de laatste bekende koers
op het moment van de berekening.
Der Wert von Wertpapieren, die zur amtlichen Notierung an einer Börse
oder an irgendeinem sonstigen Markt sind, der ordnungsgemäß
funktioniert, anerkannt und für das Publikum offen ist, wird auf der
Grundlage des letztbekannten Kurses bestimmt, in Luxemburg, dem
Bewertungstag. Wird dieses Wertpapier an mehreren Märkten gehandelt,
erfolgt die Wertermittlung auf der Grundlage des letztbekannten Kurses
auf dem Markt, auf dem das Wertpapier hauptsächlich gehandelt wird.
De effecten toegelaten tot een officiële notering of verhandeld op elke
andere gereglementeerde markt met regelmatige werking, erkend en
open voor het publiek worden verhandeld markt, worden geëvalueerd
volgens hun laatst gekende koers, in Luxemburg, op de waarderingsdag.
Indien de effecten op verschillende markten verhandeld worden, gebeurt
de evaluatie op basis van de laatst gekende koers op de voornaamste
markt waar deze effecten verhandeld worden.
a) Bewertung des Wertpapierportfolios der einzelnen Teilfonds
a) Evaluatie van de effectenportefeuille van elk compartiment
Die Bewertung von Wertpapieren, die amtlich notiert sind oder an
einem anderen geregelten Markt, der ordnungsgemäß funktioniert,
anerkannt und öffentlich zugänglich ist, gehandelt werden, basiert auf
dem letzten in Luxemburg bekannten Kurs am Bewertungstag oder,
falls das gleiche Wertpapier an verschiedenen Märkten notiert ist, auf
dem letzten am Hauptmarkt dieses Wertes bekannten Kurs. Wenn der
letzte bekannte Kurs nicht repräsentativ ist, basiert die Bewertung auf
dem wahrscheinlichen Marktwert, den der Verwaltungsrat
angemessen und in gutem Glauben festlegt. Der Wert von
Wertpapieren, die nicht an der Börse oder einem anderen geregelten
Markt, der ordnungsgemäß funktioniert, anerkannt und öffentlich
zugänglich ist, notiert sind oder gehandelt werden, wird auf der
Grundlage des wahrscheinlichen Marktwertes angemessen und in
gutem Glauben festgelegt. Alle weiteren Guthaben werden durch die
Vermögensverwalter auf der Grundlage des wahrscheinlichen
Marktwertes festgelegt, der in gutem Glauben und gemäß allgemein
zulässigen Prinzipien und Verfahren festgelegt wird.
Alle effecten die zijn toegelaten tot de officiële notering aan een
effectenbeurs of die op een andere openbare en erkende
gereglementeerde markt met regelmatige werking worden
verhandeld, worden gewaardeerd op basis van de laatste koers die
beschikbaar is op de waarderingsdag in Luxemburg; indien deze
waarden op meerdere markten worden verhandeld, geldt de laatst
gekende koers op de belangrijkste markt van dat effect; indien de
laatst gekende koers niet representatief is, gebeurt de waardering op
basis van de waarschijnlijke liquidatiewaarde die door de Raad van
Bestuur behoedzaam en te goeder trouw wordt geraamd. De effecten
die niet zijn toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs
of die niet op een andere openbare en erkende gereglementeerde
markt met regelmatige werking worden verhandeld, worden
gewaardeerd op basis van de waarschijnlijke liquidatiewaarde die
behoedzaam en te goeder trouw wordt geraamd.Alle overige waarden
worden door de bestuurders gewaardeerd op basis van hun
waarschijnlijke liquidatiewaarde, die behoedzaam en te goeder trouw
wordt geraamd, gebruikmakend van algemeen aanvaarde principes
en procedures.
b) Realisierte Nettogewinne oder Verluste aus Wertpapierverkäufen
der einzelnen Teilfonds
b) Nettowinsten of verliezen gerealiseerd op de verkoop van effecten
van elk compartiment
Die aus Wertpapierverkäufen der einzelnen Klassen erzielten
Gewinne oder Verluste werden auf der Grundlage der
durchschnittlichen Kosten der verkauften Wertpapiere berechnet.
De gerealiseerde winsten of verliezen op de verkoop van effecten van
elk compartiment worden berekend op basis van de gemiddelde
kostprijs van de verkochte effecten.
c) Umrechnung ausländischer Währungen für die einzelnen Teilfonds
c) Omzetting van vreemde munten voor elk compartiment
Erfolgt die Buchführung der einzelnen Teilfonds in der folgenden
Währung:
De boekhouding van de compartimenten wordt in de volgende
munten opgesteld:
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Conviction
USD
AUD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Conviction
USD
AUD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
* Siehe Erläuterung 1 / * Zie Toelichting 1
197
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016 (suite)
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016 (continued)
Note 2 - Principales méthodes comptables (suite)
Note 2 - Principal Accounting Policies (continued)
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Infrastructure*
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L United Kingdom
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
JPY
EUR
EUR
EUR
CHF
GBP
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Infrastructure*
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L United Kingdom
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
JPY
EUR
EUR
EUR
CHF
GBP
* Voir Note 1 / * See Note 1
Les états financiers des compartiments sont établis dans la devise
susmentionnée. Les valeurs exprimées en d’autres devises que la
devise du compartiment sont converties dans cette devise aux cours
de change en vigueur à la clôture.
The financial statements of the sub-funds are prepared in the abovementioned currencies. The values expressed in a currency other than
the currency of the sub-fund are translated into the base currency at
the exchange rate prevailing at closure.
Les revenus et frais en devises autres que la devise du compartiment
sont convertis dans cette devise au cours de change en vigueur à la
date de l’opération.
Income and expenses in a currency other than the currency of each
sub-fund are translated into the base currency at the exchange rates
prevailing at the transaction date.
La valeur nette d'inventaire utilisée pour les besoins des Etats
Financiers est datée du 30 décembre 2016. Elle a été calculée le
2 janvier 2017, sur base des cours de bourse du 30 décembre 2016
et a été publiée en date du 2 janvier 2017.
The net asset value used for the purposes of the Financial Statements
is dated December 30, 2016. It was calculated on January 2, 2017,
based on the stock market prices of December 30, 2016, and was
published on January 2, 2017.
Cours de change utilisés au 30 décembre 2016 :
Exchange rates used as at December 30, 2016:
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
198
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1,456636
3,432895
1,414473
1,071995
27,020623
7,435514
0,853599
8,177624
308,865215
14.209,214600
71,586127
123,020705
1.273,852657
21,729501
4,731603
9,078976
1,512620
52,433386
4,402845
9,582016
1,523798
37,770815
3,710185
33,993490
1,054750
14,423734
AUD
BRL
CAD
CHF
CZK
DKK
GBP
HKD
HUF
IDR
INR
JPY
KRW
MXN
MYR
NOK
NZD
PHP
PLN
SEK
SGD
THB
TRY
TWD
USD
ZAR
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016 (vervolg)
Erläuterung 2 - Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
(Fortsetzung)
Toelichting 2 - Belangrijkste boekhoudkundige methoden
(vervolg)
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Infrastructure*
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L United Kingdom
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
JPY
EUR
EUR
EUR
CHF
GBP
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Infrastructure*
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L United Kingdom
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
JPY
EUR
EUR
EUR
CHF
GBP
* Siehe Erläuterung 1 / * Zie Toelichting 1
Die Abschlüsse der einzelnen Teilfonds werden in der oben
genannten Währung erstellt. Die Bewertung der Wertpapiere des
Portfolios, die auf andere Währungen als die Währung des Teilfonds
lautet, wird zu den bei Abschluss geltenden Umrechnungskursen in
diese Währung umgerechnet.
De financiële staten van de compartimenten worden opgesteld in
bovengenoemde munt. De evaluatiewaarde van de effecten in
portefeuille, uitgedrukt in andere munten dan die van het
compartiment wordt in deze munt omgezet volgens de wisselkoersen
van kracht bij afsluiting.
Die Erträge und Aufwendungen, die in anderen Währungen als die
des Teilfonds lauten, werden zu den am Tage der Transaktion
geltenden Umrechnungskursen in diese Währung umgerechnet.
Kosten en inkomsten, uitgedrukt in andere munten dan die van het
compartiment, worden omgezet in deze munt tegen de wisselkoers
van kracht op de transactiedatum.
Der für die Ausarbeitung des Abschlusses verwendete
Nettoinventarwert datiert vom 30. Dezember 2016. Er wurde am
2. Januar 2017 auf der Grundlage der Börsenkurse vom
30. Dezember 2016 berechnet und am 2. Januar 2017 veröffentlicht.
De netto-inventariswaarde die werd gebruikt voor de financiële
rekeningen, is die van 30 december 2016. Zij werd berekend op
2 januari 2017 op basis van de beurskoersen van 30 december 2016
en werd gepubliceerd op 2 januari 2017.
Umrechnungskurse zum 30. Dezember 2016:
Wisselkoersen gebruikt op 30 december 2016:
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
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1,456636
3,432895
1,414473
1,071995
27,020623
7,435514
0,853599
8,177624
308,865215
14.209,214600
71,586127
123,020705
1.273,852657
21,729501
4,731603
9,078976
1,512620
52,433386
4,402845
9,582016
1,523798
37,770815
3,710185
33,993490
1,054750
14,423734
AUD
BRL
CAD
CHF
CZK
DKK
GBP
HKD
HUF
IDR
INR
JPY
KRW
MXN
MYR
NOK
NZD
PHP
PLN
SEK
SGD
THB
TRY
TWD
USD
ZAR
199
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016 (suite)
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016 (continued)
Note 2 - Principales méthodes comptables (suite)
Note 2 - Principal Accounting Policies (continued)
d) Etats financiers de la SICAV
d) Financial statements of the SICAV
Les états financiers de la SICAV sont établis en EUR. Les différents
postes de l’état des actifs nets globalisé et de l’état des variations des
actifs nets de la SICAV au 31 décembre 2016 sont égaux à la somme
des postes correspondants dans les états financiers de chaque
compartiment convertis en EUR aux taux de change de clôture.
The statements of the SICAV are drawn up in EUR. The various items
of the statement of net assets and the statement of changes in net
assets at December 31, 2016, of the SICAV are equal to the sum of
the corresponding items in the financial statements of each sub-fund
translated into EUR at the closing exchange rates.
e) Coût d’acquisition des titres en portefeuille
e) Acquisition cost of securities in the portfolio
Le coût d’acquisition des titres de chaque compartiment libellé en
devises autres que la devise du compartiment est converti dans cette
devise aux cours de change moyens en vigueur au jour de l’achat.
The acquisition cost of securities in each sub-fund expressed in a
currency other than the currency of the sub-fund is translated into the
base currency at the average exchange rates prevailing at the day of
purchase.
f) Opérations à réméré
f) Repurchase agreements
Chaque compartiment peut s’engager dans des opérations à réméré
qui consistent dans des achats et des ventes de titres dont les
clauses réservent au vendeur le droit de racheter à l’acquéreur les
titres vendus à un prix et un terme stipulés entre les deux parties lors
de la constitution du contrat.
Each sub-fund may enter into repurchase agreements, which involve
the sale and purchase of securities whose terms grant the seller the
right to repurchase the securities at a price and terms stipulated by
the parties at the time the contract is established.
g) Evaluation des options et futures
g) Valuation of options and futures
L’évaluation des options et futures admis à une cote officielle ou sur
tout autre marché organisé est basée sur le dernier cours connu et, si
cette valeur est traitée sur plusieurs marchés, sur base du dernier
cours connu du marché sur lequel le contrat a été conclu par la
SICAV.
The valuation of options and futures admitted to an official listing or
any other organised market is based on the last known price or, if the
option is traded on more than one market, on the basis of the last
known price in the market on which the contract was concluded by the
SICAV.
Les options et futures non négociés sur un marché boursier ou tout
autre marché organisé seront évalués sur base de la valeur probable
de réalisation estimée avec prudence et bonne foi.
Options and futures that are not traded on a stock exchange or any
other organised market will be valued at their probable market value
estimated conservatively and in good faith.
h) Evaluation des contrats de change à terme
h) Valuation of forward foreign exchange contracts
Les contrats de change à terme sont évalués aux cours de change à
terme à la date de clôture applicables pour la période restante jusqu’à
l’échéance. Les bénéfices ou pertes non réalisés résultant des
contrats de change à terme sont comptabilisés dans l’état des actifs
nets.
The forward foreign exchange contracts are valued on the basis of
forward exchange rates prevailing at the closing date and applicable
to the remaining period until the expiration date. The unrealised profits
or losses resulting from forward foreign exchange contracts are
included in the statement of net assets.
i) Frais de constitution
i) Formation expenses
Les frais de constitution sont amortis linéairement sur une durée de
5 ans à raison de 20 % par an.
Formation expenses are amortized using the straight-line method over
5 years at 20% per annum.
Note 3 - Commission sur émissions d’actions de la SICAV
Note 3 - Commission on SICAV Shares issued
Commission sur émissions d’actions :
- 3,5 % maximum pour les classes C, D, LOCK et R ;
- 0 % pour toutes les autres classes.
Fees for issuance of shares:
- Maximum 3.5% for classes C, D, LOCK and R;
- 0% for all other classes.
200
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016 (vervolg)
Erläuterung 2 - Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
(Fortsetzung)
Toelichting 2 - Belangrijkste boekhoudkundige methoden
(vervolg)
d) Die Gesamtabschlüsse der SICAV
d) Financiële staten
Die Gesamtabschlüsse der SICAV werden in EUR erstellt. Die
einzelnen Posten der Nettovermögensaufstellung und die Veränderung
des Nettovermögens der SICAV zum 31. Dezember 2016 entsprechen
der Summe der jeweiligen Posten in den Abschlüssen der einzelnen
Teilfonds,
nach
Umrechnung
in
EUR,
zu
den
Schlussumrechnungskursen.
De financiële staten van de BEVEK zijn uitgedrukt in EUR.
De verschillende posten van de staat van de wijzigingen in de nettoactiva op 31 december 2016 zijn gelijk aan de som van de
overeenstemmende posten van de financiële staat van elk
compartiment omgezet in EUR tegen de sluitingswisselkoersen.
e) Anschaffungskosten der Wertpapiere der Portfolios
e) Kosten voor het verwerven van effecten in portefeuille
Die Anschaffungskosten der Wertpapiere der einzelnen Teilfonds, die
auf andere Währungen als die Währung des Teilfonds lauten, werden
in diese Währung zu den durchschnittlichen Umrechnungskursen am
Tag des Erwerbs umgerechnet.
De kosten voor de verwerving van de effecten van elk compartiment
uitgedrukt in andere munten dan die van het compartiment worden
omgezet in deze munt tegen de gemiddelde wisselkoers van kracht
op de dag van aankoop.
f) Pensionsgeschäfte
f) Verrichtingen van wederinkoop
Jeder Teilfonds kann sich an Pensionsgeschäften beteiligen. Diese
Geschäfte bestehen im An- und Verkauf von Wertpapieren, wobei
dem Verkäufer das Recht eingeräumt wird, die verkauften Papiere
vom Käufer zu einem zwischen den beiden Parteien bei
Vertragsabschluss festgelegten Preis und Termin zurückzukaufen.
Elk compartiment kan wederinkoopverrichtingen uitvoeren, die
bestaan uit de aankoop en de verkoop van titels waarvan de
clausules aan de verkoper het recht voorbehouden om van degene
die de titels verworven heeft, de verkochte titels terug te kopen, tegen
de prijs en op een vervaldag die tussen de twee partijen tijdens het
opstellen van het contract werden bepaald.
g) Bewertung von Optionen und Futures
g) Waardering van de opties en futures
Die Bewertung der zum offiziellen Handel oder zu einem beliebigen
anderen organisierten Markt zugelassenen Optionen und Futures
erfolgt auf der Grundlage des letzten bekannten Kurses und, falls die
betreffende Option auf mehreren Märkten gehandelt wird, auf der
Grundlage des letzten bekannten Kurses auf dem Markt, auf dem der
entsprechende Kontrakt vom SICAV abgeschlossen wurde.
De waardering van de opties en futures die op een officiële
beursnotering of om het even welke andere georganiseerde markt
zijn toegelaten, is gebaseerd op de laatst bekende koers. Indien deze
opties op meerdere markten wordt verhandeld, worden zij
gewaardeerd tegen de laatst bekende koers op de markt waarop de
BEVEK het contract heeft afgesloten.
Nicht an einer Börse oder einem beliebigen anderen organisierten
Markt gehandelte Optionen und Futures werden auf der Grundlage
des wahrscheinlichen Verkaufswertes bewertet, der nach bestem
Wissen geschätzt wird.
De opties en futures die niet op een beursmarkt of op om het even
welke andere georganiseerde markt verhandeld worden, zullen
worden gewaardeerd op basis van hun waarschijnlijke
realisatiewaarde, die met de nodige omzichtigheid en te goeder trouw
zal worden geraamd.
h) Bewertung von Devisenterminkontrakte
h) Waardering van wisseltermijncontracten
Die Devisenterminkontrakte werden am Bewertungsstichtag zu den
für die Restlaufzeit bis zur Endfälligkeit geltenden DevisenterminKursen bewertet. Die nicht realisierte Gewinne oder Verluste aus
Devisenterminkontrakte
werden
in
der
Veränderung
des
Nettovermögens ausgewiesen.
De wisseltermijncontracten worden gewaardeerd tegen de
termijnwisselkoersen op de afsluitingsdatum, die van toepassing zijn
voor de resterende periode tot de vervaldag. De niet-gerealiseerde
winsten of verliezen die voortspruiten uit de wisseltermijncontracten
worden geboekt in het overzicht van de netto-activa.
i) Gründungskosten
i) Oprichtingskosten
Die Gründungskosten werden über einen Zeitraum von 5 Jahren zu
jeweils 20% pro Jahr linear abgeschrieben.
De oprichtingskosten worden lineair afgeschreven over een periode
van 5 jaar naar rato van 20% per jaar.
Erläuterung 3 - Gebühren für die Ausgabe von Aktien der SICAV
Toelichting 3 - Provisie op uitgifte van aandelen van de BEVEK
Gebühren für die Ausgabe von Aktien:
- höchstens 3,5% für die Aktienklassen C, D, LOCK und R;
- 0% für alle anderen Aktienklassen.
Provisie op aandelenemissies:
- maximaal 3,5% voor de klassen C, D, LOCK en R;
- 0% voor alle andere klassen.
201
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016 (suite)
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016 (continued)
Note 4 - Commissions de gestion
Note 4 - Management fees
Candriam Luxembourg, société en commandite par actions de droit
luxembourgeois constituée à Luxembourg le 10 juillet 1991 a été
désignée comme Société de Gestion de la SICAV en vertu d'un
contrat en vigueur depuis le 30 décembre 2005 entre la SICAV et
Candriam Luxembourg.
Candriam Luxembourg, a partnership limited by shares under
Luxembourg law founded in Luxembourg on July 10, 1991, has been
appointed as Management Company of the SICAV on the basis of an
agreement concluded between the SICAV and Candriam
Luxembourg applicable on December 30, 2005.
Candriam Luxembourg, ayant son siège social au SERENITY - Bloc B,
19-21, Route d’Arlon à L-8009 Strassen, est une filiale de New York Life
Investment Management Global Holdings S.à r.l., une entité du Groupe
New York Life Insurance Company.
Candriam Luxembourg, having its head office at SERENITY - Bloc B,
19-21, Route d’Arlon, L-8009 Strassen, is a subsidiary of New York
Life Investment Management Global Holdings S.à r.l., an entity of the
New York Life Insurance Company Group.
Elle a reçu l’agrément de Société de Gestion au sens du chapitre 15
de la loi de 2010 concernant les OPC et est autorisée à exercer les
activités de gestion collective de portefeuilles d’investissement, et de
conseil en investissements.
It is authorised as a Management Company of Chapter 15 of the Law
of 2010, concerning UCITS and is authorised to exercise the activities
of collective portfolio management, investment portfolio management
and to provide investment advisory services.
Par un contrat de délégation, la Société de Gestion a délégué une
partie de la gestion de portefeuille de certains compartiments de la
SICAV à sa filiale belge Candriam Belgium, dont le siège est situé
58, Avenue des Arts, B-1000 Bruxelles. Ce contrat peut être dénoncé
par chaque partie moyennant un préavis écrit de 90 jours.
By means of a delegation agreement, the Management Company
delegated part of some of the sub-fund portfolio management to its
Belgian subsidiary, Candriam Belgium, which registered office is
58, Avenue des Arts, B-1000 Brussels. This contract may be
terminated by either party giving 90 days written notice.
Par un contrat de délégation, la Société de Gestion a délégué sous
son contrôle, sa responsabilité et à ses propres frais, l’implémentation
de la gestion de portefeuille du compartiment Candriam Equities L
Australia à sa filiale australienne Ausbil Investment Management
Limited, dont le siège est situé à Veritas House, Level 23, 207 Kent
Street, Sydney NSW 2000 Australie. Ce contrat peut être dénoncé par
chaque partie moyennant un préavis écrit de 90 jours.
By means of a delegation agreement, the Management Company
delegated under its supervision, responsibility and at its own cost, the
implementation of the portfolio management of the Candriam Equities L
Australia to its Australian subsidiary, Ausbil Investment Management
Limited, which registered office is Veritas House, Level 23, 207 Kent
Street, Sydney NSW 2000 Australia. This agreement may be
terminated by each party subject to prior written notice of
90 days.
La Société de Gestion reçoit en rémunération de ses services des
commissions de gestion, exprimées en pourcentage annuel de la
valeur nette d’inventaire moyenne.
The Management Company receives management fees as payment
for its services, expressed as an annual percentage of the average
net asset value.
Ces commissions sont payables par la SICAV à la fin de chaque
mois.
These fees are payable by the SICAV at the end of each month.
202
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016 (vervolg)
Erläuterung 4 - Verwaltungsgebühren
Toelichting 4 - Beheerprovisies
Candriam Luxembourg, Kommanditgesellschaft auf Aktien („société en
commandite par actions“) nach Luxemburger Recht, gegründet in
Luxemburg
am
10. Juli 1991,
wurde
kraft
eines
vom
30. Dezember 2005 gültigen Vertrages, zwischen der SICAV und
Candriam Luxembourg zur Verwaltungsgesellschaft der SICAV erstellt.
Candriam Luxembourg, commanditaire vennootschap op aandelen
naar Luxemburgs recht opgericht in Luxemburg op 10 juli 1991, werd
aangesteld als beheermaatschappij van de BEVEK krachtens een
contract dat van kracht is sinds 30 december 2005 tussen de BEVEK
en Candriam Luxembourg.
Candriam Luxembourg, mit Sitz in SERENITY - Bloc B,
19-21, Route d’Arlon, L-8009 Strassen, ist eine Tochtergesellschaft der
New York Life Investment Management Global Holdings S.à r.l., ein
Unternehmen der Gruppe New York Life Insurance Company.
Candriam
Luxembourg,
met
maatschappelijke
zetel
te
SERENITY - Bloc B, 19-21, Route d’Arlon in L-8009 Strassen, is een
dochtermaatschappij van New York Life Investment Management
Global Holdings S.à r.l., een entiteit van de Groep New York Life
Insurance Company.
Sie ist als Verwaltungsgesellschaft gemäß des Kapitels 15 des
Gesetzes von 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen
zugelassen und ist zur gemeinschaftlichen Portfolioverwaltung, zur
Verwaltung von Anlageportfolios und zur Anlageberatung berechtigt.
Deze
vennootschap
heeft
de
officiële
vergunning
van
beheermaatschappij gekregen krachtens hoofdstuk 15 van de wet
van 2010 met betrekking tot ICB’s en is gemachtigd om activiteiten uit
te oefenen op het gebied van collectief portefeuillebeheer, beheer van
beleggingsportefeuilles en beleggings-advies.
Im Rahmen der unterzeichneten Vereinbarung, hat die
Verwaltungsgesellschaft einen Teil der Portfolioverwaltung einiger
Teilfonds an seine belgische Tochtergesellschaft Candriam Belgium
übertragen, deren Gesellschaftssitz 58, Avenue des Arts,
B-1000 Brüssel ist. Dieser Vertrag kann von jeder Vertragspartei
mittels einer schriftlichen Kündigung 90 Tage im voraus gekündigt
werden.
Via een delegatieovereenkomst, heeft de Beheervennootschap het
beheer van het Fonds gedeeltelijk van bepaalde compartimenten
overgedragen aan zijn Belgische dochteronderneming Candriam
Belgium, waarvan de maatschappelijke zetel gevestigd is te
Kunstlaan 58, B-1000 Brussel. Dit contract kan middels een
schriftelijke vooropzeg van 90 dagen door elke partij worden
herroepen.
Im Rahmen der unterzeichneten Vereinbarung, hat die
Verwaltungsgesellschaft unter eigener Kontrolle, in eigener
Verantwortung und auf eigene Kosten die Implementierung der
Portfolioverwaltung des Teilfonds Candriam Equities L Australia an
ihre australische Tochtergesellschaft Ausbil Investment Management
Limited, deren Gesellschaftssitz Veritas House, Level 23, 207 Kent
Street, Sydney NSW 2000 Australien ist, übertragen. Dieser Vertrag
kann von jeder Vertragspartei mittels einer schriftlichen Kündigung
90 Tage im voraus gekündigt werden.
Via een delegatieovereenkomst, heeft de Beheermaatschappij, onder
haar toezicht, verantwoordelijkheid en voor eigen rekening, de
implementatie van het portefeuillebeheer van het compartiment
Candriam Equities L Australia overgedragen aan zijn Australiche
dochteronderneming Ausbil Investment Management Limited,
waarvan de maatschappelijke zetel gevestigd is te Veritas House,
Level 23, 207 Kent Street, Sydney NSW 2000 Australia.
Dit contract kan middels een schriftelijke vooropzeg van 90 dagen
door elke partij worden herroepen.
Als Vergütung für ihre Leistungen erhält die Verwaltungsgesellschaft
Verwaltungsgebühren,
die
als
jährlicher
Prozentsatz
des
durchschnittlichen Nettoinventarwertes ausgedrückt sind.
De Beheermaatschappij ontvangt als vergoeding voor haar diensten
beheerprovisies, uitgedrukt als jaarlijks percentage van de
gemiddelde netto-inventariswaarde.
Diese Provisionen sind von der SICAV am Ende eines jeden Monats
abzuführen.
Deze provisies zullen aan het einde van elk maand door de BEVEK
worden betaald.
203
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016 (suite)
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016 (continued)
Note 4 - Commissions de gestion (suite)
Note 4 - Management fees (continued)
Les taux en vigueur au 31 décembre 2016 sont :
The rates applicable as at December 31, 2016 were:
Compartiments /
Sub-funds
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Europe*
Devise du
compartiment /
Sub-fund
currency
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
ISIN
Classe d’actions /
Share class
Type d’action /
Share type
LU0181786301
LU0181786566
LU0181786723
LU0574798509
LU0181787457
LU1293436991
LU0317020542
LU0240991132
LU0078775011
LU0078775284
LU1006081548
LU1006081621
LU0256780106
LU1006081894
LU1006081977
LU0133348622
LU0256781096
LU1269736598
LU0574798681
LU0574798764
LU0133347731
LU0256780874
LU0942225839
LU1269736242
LU1269736671
LU1269736325
LU0317020385
LU0240973742
LU0108459040
LU0108459552
LU1120766206
LU1120766388
LU0133360163
LU1006082199
LU1120766032
LU1269737059
LU0574798848
LU0133359157
LU0942225912
LU1269736754
LU1269736838
LU1269736911
LU0317020203
LU0240982651
LU0317021516
LU0317021607
LU0317022167
LU1269737133
LU0317021862
LU0317021946
LU0317022084
C
C
I
L
N
R
V
Z
C
C
CCHFH
CEURH
CEURU
CGBPH
CUSDH
I
IEURU
IGBPU
L
LEURU
N
NEURU
R
RCHFH
REURU
RGBPU
V
Z
C
C
CEURH
CEURU
I
IEURH
IEURU
IGBPU
L
N
R
RCHFH
REURU
RGBPU
V
Z
C
C
I
I
N
V
Z
C
D
C
C
C
C
C
C
C
D
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
D
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
D
C
D
C
C
C
Commission
de gestion /
Management
fee
1,60%
1,60%
0,45%
1,60%
2,00%
0,85%
0,45%
0,00%
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
0,55%
0,55%
0,55%
1,50%
1,50%
2,00%
2,00%
0,80%
0,80%
0,80%
0,80%
0,35%
0,00%
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
0,75%
0,45%
0,45%
0,45%
1,50%
2,00%
0,75%
0,75%
0,75%
0,75%
0,45%
0,00%
1,60%
1,60%
0,45%
0,45%
2,00%
0,00%
0,00%
* Ce compartiment a été liquidé en date du 1er août 2016 (voir Note 1). / * This sub-fund was liquidated on August 1, 2016 (see Note 1).
204
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016 (vervolg)
Erläuterung 4 - Verwaltungsgebühren (Fortsetzung)
Toelichting 4 - Beheerprovisies (vervolg)
Zum 31. Dezember 2016 gelten die folgenden Sätze:
De geldende tarieven per 31 december 2016 zijn:
Teilfonds /
Compartimenten
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Europe*
Währung des
Teilfonds /
Valuta van het
compartiment
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
ISIN
LU0181786301
LU0181786566
LU0181786723
LU0574798509
LU0181787457
LU1293436991
LU0317020542
LU0240991132
LU0078775011
LU0078775284
LU1006081548
LU1006081621
LU0256780106
LU1006081894
LU1006081977
LU0133348622
LU0256781096
LU1269736598
LU0574798681
LU0574798764
LU0133347731
LU0256780874
LU0942225839
LU1269736242
LU1269736671
LU1269736325
LU0317020385
LU0240973742
LU0108459040
LU0108459552
LU1120766206
LU1120766388
LU0133360163
LU1006082199
LU1120766032
LU1269737059
LU0574798848
LU0133359157
LU0942225912
LU1269736754
LU1269736838
LU1269736911
LU0317020203
LU0240982651
LU0317021516
LU0317021607
LU0317022167
LU1269737133
LU0317021862
LU0317021946
LU0317022084
Anteilklasse /
Aandelenklasse
C
C
I
L
N
R
V
Z
C
C
CCHFH
CEURH
CEURU
CGBPH
CUSDH
I
IEURU
IGBPU
L
LEURU
N
NEURU
R
RCHFH
REURU
RGBPU
V
Z
C
C
CEURH
CEURU
I
IEURH
IEURU
IGBPU
L
N
R
RCHFH
REURU
RGBPU
V
Z
C
C
I
I
N
V
Z
Anlagenkategorie /
Aandeeltype
Verwaltungsgebühren /
Beheerprovisies
C
D
C
C
C
C
C
C
C
D
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
D
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
D
C
D
C
C
C
1,60%
1,60%
0,45%
1,60%
2,00%
0,85%
0,45%
0,00%
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
0,55%
0,55%
0,55%
1,50%
1,50%
2,00%
2,00%
0,80%
0,80%
0,80%
0,80%
0,35%
0,00%
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
0,75%
0,45%
0,45%
0,45%
1,50%
2,00%
0,75%
0,75%
0,75%
0,75%
0,45%
0,00%
1,60%
1,60%
0,45%
0,45%
2,00%
0,00%
0,00%
* Dieser Teilfonds wurde am 1. August 2016 aufgelöst (siehe Erläuterung 1). / * Dit compartiment werd vereffend op 1 augustus 2016
(zie Toelichting 1).
205
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016 (suite)
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016 (continued)
Note 4 - Commissions de gestion (suite)
Note 4 - Management fees (continued)
Compartiments /
Sub-funds
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
206
Devise du
compartiment /
Sub-fund
currency
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
ISIN
Classe d’actions /
Share class
Type d’action /
Share type
LU0056052961
LU0056053001
LU1293437023
LU0133355080
LU1269737562
LU1269737489
LU1293437296
LU0574798921
LU0133352731
LU0596238260
LU0942226134
LU1269737216
LU1269737307
LU0317020112
LU0240980523
LU0317020898
LU0317020971
LU0317021433
LU0317021193
LU1293437379
LU0317021276
LU0317021359
LU0012091087
LU0012091160
LU0133355676
LU0133355320
LU0317019882
LU0240980879
LU0027144939
LU0056143687
LU0133352657
LU1269737646
LU0574799069
LU0133351683
LU0942226050
LU0317019452
LU0240980283
LU1397646099
LU0596211499
LU0596211572
LU1293437452
LU0596211739
LU0596212034
LU1293437536
LU0596212117
LU1293437619
LU1293437700
LU0596212380
LU0596212547
C
C
CUSDH
I
I
IGBPU
IUSDH
L
N
P
R
RCHFH
RGBPU
V
Z
C
C
I
N
R
V
Z
C
C
I
N
V
Z
C
C
I
I
L
N
R
V
Z
Z
C
C
CUSDH
I
I
IUSDH
N
R
RCHFH
V
Z
C
D
C
C
D
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
D
C
C
C
C
C
C
D
C
C
C
C
C
D
C
D
C
C
C
C
C
D
C
D
C
C
D
C
C
C
C
C
C
Commission
de gestion /
Management
fee
1,60%
1,60%
1,60%
0,75%
0,45%
0,45%
0,45%
1,60%
2,00%
0,25%
0,80%
0,80%
0,80%
0,00%
0,00%
1,50%
1,50%
0,55%
2,00%
0,70%
0,35%
0,00%
0,60%
0,60%
0,20%
0,60%
0,10%
0,00%
1,50%
1,50%
0,55%
0,55%
1,50%
2,00%
0,75%
0,00%
0,00%
0,00%
1,50%
1,50%
1,50%
0,75%
0,75%
0,75%
2,00%
0,85%
0,85%
0,00%
0,00%
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016 (vervolg)
Erläuterung 4 - Verwaltungsgebühren (Fortsetzung)
Toelichting 4 - Beheerprovisies (vervolg)
Teilfonds /
Compartimenten
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Währung des
Teilfonds /
Valuta van het
compartiment
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
ISIN
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LU0596212380
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Anteilklasse /
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C
C
CUSDH
I
I
IGBPU
IUSDH
L
N
P
R
RCHFH
RGBPU
V
Z
C
C
I
N
R
V
Z
C
C
I
N
V
Z
C
C
I
I
L
N
R
V
Z
Z
C
C
CUSDH
I
I
IUSDH
N
R
RCHFH
V
Z
Anlagenkategorie /
Aandeeltype
Verwaltungsgebühren /
Beheerprovisies
C
D
C
C
D
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
D
C
C
C
C
C
C
D
C
C
C
C
C
D
C
D
C
C
C
C
C
D
C
D
C
C
D
C
C
C
C
C
C
1,60%
1,60%
1,60%
0,75%
0,45%
0,45%
0,45%
1,60%
2,00%
0,25%
0,80%
0,80%
0,80%
0,00%
0,00%
1,50%
1,50%
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2,00%
0,70%
0,35%
0,00%
0,60%
0,60%
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0,60%
0,10%
0,00%
1,50%
1,50%
0,55%
0,55%
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2,00%
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0,00%
0,00%
1,50%
1,50%
1,50%
0,75%
0,75%
0,75%
2,00%
0,85%
0,85%
0,00%
0,00%
207
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016 (suite)
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016 (continued)
Note 4 - Commissions de gestion (suite)
Note 4 - Management fees (continued)
Compartiments /
Sub-funds
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
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Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
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Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Infrastructure*
Candriam Equities L Global Infrastructure*
Candriam Equities L Global Infrastructure*
Candriam Equities L Global Infrastructure*
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Japan
Devise du
compartiment /
Sub-fund
currency
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
ISIN
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Share class
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C
C
CUSDH
I
IUSDH
L
N
R
V
Z
C
C
I
I
L
N
R
V
Z
C
C
I
I
N
R
V
Z
C
C
I
L
N
R
V
Z
C
C
I
L
N
Z
C
C
I
L
C
C
I
L
N
V
Z
C
D
C
C
C
C
C
C
C
C
C
D
C
D
C
C
C
C
C
C
D
C
D
C
C
C
C
C
D
C
C
C
C
C
C
C
D
C
C
C
C
C
D
C
C
C
D
C
C
C
C
C
Commission
de gestion /
Management
fee
1,50%
1,50%
1,50%
0,75%
0,75%
1,50%
2,00%
0,85%
0,00%
0,00%
1,50%
1,50%
0,55%
0,35%
1,50%
2,00%
0,70%
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0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
1,50%
1,50%
0,35%
1,50%
2,00%
0,70%
0,35%
0,00%
1,50%
1,50%
0,35%
1,50%
2,00%
0,00%
1,50%
1,50%
0,55%
1,50%
0,60%
0,60%
0,20%
0,60%
0,60%
0,10%
0,00%
* Ce compartiment a été liquidé en date du 4 mars 2016 (voir Note 1). / * This sub-fund was liquidated on March 4, 2016 (see Note 1).
208
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016 (vervolg)
Erläuterung 4 - Verwaltungsgebühren (Fortsetzung)
Toelichting 4 - Beheerprovisies (vervolg)
Teilfonds /
Compartimenten
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Infrastructure*
Candriam Equities L Global Infrastructure*
Candriam Equities L Global Infrastructure*
Candriam Equities L Global Infrastructure*
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Japan
Währung des
Teilfonds /
Valuta van het
compartiment
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
ISIN
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Aandelenklasse
C
C
CUSDH
I
IUSDH
L
N
R
V
Z
C
C
I
I
L
N
R
V
Z
C
C
I
I
N
R
V
Z
C
C
I
L
N
R
V
Z
C
C
I
L
N
Z
C
C
I
L
C
C
I
L
N
V
Z
Anlagenkategorie /
Aandeeltype
Verwaltungsgebühren /
Beheerprovisies
C
D
C
C
C
C
C
C
C
C
C
D
C
D
C
C
C
C
C
C
D
C
D
C
C
C
C
C
D
C
C
C
C
C
C
C
D
C
C
C
C
C
D
C
C
C
D
C
C
C
C
C
1,50%
1,50%
1,50%
0,75%
0,75%
1,50%
2,00%
0,85%
0,00%
0,00%
1,50%
1,50%
0,55%
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1,50%
2,00%
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0,35%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
1,50%
1,50%
0,35%
1,50%
2,00%
0,70%
0,35%
0,00%
1,50%
1,50%
0,35%
1,50%
2,00%
0,00%
1,50%
1,50%
0,55%
1,50%
0,60%
0,60%
0,20%
0,60%
0,60%
0,10%
0,00%
* Dieser Teilfonds wurde am 4. März 2016 aufgelöst (siehe Erläuterung 1). / * Dit compartiment werd vereffend op 4 maart 2016
(zie Toelichting 1).
209
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016 (suite)
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016 (continued)
Note 4 - Commissions de gestion (suite)
Note 4 - Management fees (continued)
Compartiments /
Sub-funds
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L United Kingdom
Candriam Equities L United Kingdom
Candriam Equities L United Kingdom
Candriam Equities L United Kingdom
Candriam Equities L United Kingdom
Candriam Equities L United Kingdom
Candriam Equities L United Kingdom
Candriam Equities L United Kingdom
210
Devise du
compartiment /
Sub-fund
currency
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
GBP
GBP
GBP
GBP
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GBP
GBP
GBP
ISIN
Classe
d’actions /
Share class
Type d’action /
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LU1269738453
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LU0317017753
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LU0240982909
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LU0082273656
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LU0133350016
LU1293439409
LU0317018132
LU0240978972
LU0093582269
LU0093582772
LU0133344712
LU0574799903
LU0133344639
LU1293439581
LU0317018058
LU0240970565
C
C
I
I
IGBPU
N
R
RGBPU
S
V
Z
C
C
I
I
N
V
Z
C
C
CSEKU
I
I
IGBPU
N
R
RCHFH
RGBPU
V
Y
Z
C
C
I
L
N
R
V
Z
C
C
I
L
N
R
V
Z
C
D
C
D
C
C
C
C
C
C
C
C
D
C
D
C
C
C
C
D
C
C
D
C
C
C
C
C
C
C
C
C
D
C
C
C
C
C
C
C
D
C
C
C
C
C
C
Commission
de gestion /
Management
fee
1,60%
1,60%
0,75%
0,75%
0,75%
2,00%
0,80%
0,80%
0,35%
0,45%
0,00%
1,50%
1,50%
0,55%
0,55%
2,00%
0,35%
0,00%
1,50%
1,50%
1,50%
0,55%
0,55%
0,55%
2,00%
0,70%
0,70%
0,70%
0,35%
0,60%
0,00%
1,50%
1,50%
0,35%
1,50%
2,00%
0,70%
0,00%
0,00%
1,50%
1,50%
0,30%
1,50%
2,00%
0,70%
0,35%
0,00%
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016 (vervolg)
Erläuterung 4 - Verwaltungsgebühren (Fortsetzung)
Toelichting 4 - Beheerprovisies (vervolg)
Teilfonds /
Compartimenten
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L United Kingdom
Candriam Equities L United Kingdom
Candriam Equities L United Kingdom
Candriam Equities L United Kingdom
Candriam Equities L United Kingdom
Candriam Equities L United Kingdom
Candriam Equities L United Kingdom
Candriam Equities L United Kingdom
Währung des
Teilfonds /
Valuta van het
compartiment
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
ISIN
LU0344046742
LU0344046825
LU0344047476
LU1269737992
LU1269738297
LU0344047047
LU0942226308
LU1269738024
LU1120766891
LU0344047120
LU0344047393
LU0344047559
LU0344047633
LU0344048102
LU1269738370
LU0344047807
LU0344047989
LU0344048011
LU0113400328
LU0113400591
LU1120766628
LU0133360593
LU1120766545
LU1269738610
LU0133360320
LU0942226563
LU1269738453
LU1269738537
LU0317017753
LU0654531770
LU0240982909
LU0082273227
LU0082273656
LU0133350362
LU0574799812
LU0133350016
LU1293439409
LU0317018132
LU0240978972
LU0093582269
LU0093582772
LU0133344712
LU0574799903
LU0133344639
LU1293439581
LU0317018058
LU0240970565
Anteilklasse /
Aandelenklasse
C
C
I
I
IGBPU
N
R
RGBPU
S
V
Z
C
C
I
I
N
V
Z
C
C
CSEKU
I
I
IGBPU
N
R
RCHFH
RGBPU
V
Y
Z
C
C
I
L
N
R
V
Z
C
C
I
L
N
R
V
Z
Anlagenkategorie /
Aandeeltype
Verwaltungsgebühren /
Beheerprovisies
C
D
C
D
C
C
C
C
C
C
C
C
D
C
D
C
C
C
C
D
C
C
D
C
C
C
C
C
C
C
C
C
D
C
C
C
C
C
C
C
D
C
C
C
C
C
C
1,60%
1,60%
0,75%
0,75%
0,75%
2,00%
0,80%
0,80%
0,35%
0,45%
0,00%
1,50%
1,50%
0,55%
0,55%
2,00%
0,35%
0,00%
1,50%
1,50%
1,50%
0,55%
0,55%
0,55%
2,00%
0,70%
0,70%
0,70%
0,35%
0,60%
0,00%
1,50%
1,50%
0,35%
1,50%
2,00%
0,70%
0,00%
0,00%
1,50%
1,50%
0,30%
1,50%
2,00%
0,70%
0,35%
0,00%
211
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016 (suite)
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016 (continued)
Note 5 - Commissions de distribution
Note 5 - Distribution fees
Taux de la commission de distribution spécifique relative aux classes d’actions LOCK /
Rate of the specific distribution fee for the LOCK share classes
SICAV
SICAV
Compartiments
Sub-funds
Classe LOCK (cap)
LOCK Class (cap)
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Infrastructure**
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L United Kingdom
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
Taux de la commission de distribution / Rate of the distribution commission
SICAV
Compartiments
SICAV
Sub-funds
Candriam Equities L Sustainable World
Classe Y (cap) / Y Class (cap)
1,38%*
* Proportionnellement à l’encours apporté. / * Proportionally to the volume of units distributed.
** Ce compartiment a été liquidé en date du 4 mars 2016 (voir Note 1). / ** This sub-fund was liquidated on March 4, 2016 (see Note 1).
Note 6 - Charges opérationnelles et administratives
Note 6 - Operating and Administrative Expenses
La SICAV supporte les charges opérationnelles et administratives
courantes engagées pour couvrir tous les frais fixes et variables,
charges, commissions et autres dépenses, telles que définies ciaprès (les « Charges Opérationnelles et Administratives »).
The SICAV bears the current operating and administrative expenses
incurred to cover all the overheads and variable expenses, the
charges, fees and other expenses, as defined below (“Operating and
Administrative Expenses”).
Les Charges Opérationnelles et Administratives couvrent les frais
suivants, sans que cette liste soit limitative :
The Operating and Administrative Expenses cover, but are not limited
to, the following expenses:
a) les dépenses directement engagées par la SICAV, y compris, entre
autres, les commissions et charges de la Banque Dépositaire, les
commissions et frais des réviseurs d’entreprises agréés, les frais de
couverture des actions (« share class hedging »), y compris ceux
facturés par la Société de Gestion, les honoraires versés aux
Administrateurs ainsi que les frais et débours raisonnables encourus
par ou pour les Administrateurs ;
a) the expenditures incurred directly by the SICAV, including, inter
alia, the Custodian Bank's fees and charges, the fees and expenses
of the approved independent auditors, the cost of share class
hedging, including that invoiced by the Management Company, the
fees paid to the Directors and the reasonable expenses and outlays
incurred by or for the Directors;
212
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016 (vervolg)
Erläuterung 5 - Vertriebsgebühren
Toelichting 5 - Distributieprovisies
Provisionssatz für spezifische Verteilung mit Bezug auf die Aktienklassen LOCK /
Tarieven van de specifieke distributiecommissie voor de aandelenklassen LOCK
SICAV
BEVEK
Teilfonds
Compartimenten
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Infrastructure**
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L United Kingdom
Aktienklasse LOCK (cap)
Klasse LOCK (cap)
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
Vertriebsprovisionssatz / Tarief van de distributieprovisie
SICAV
Teilfonds
BEVEK
Compartimenten
Candriam Equities L Sustainable World
Aktienklasse Y (cap) / Klasse Y (cap)
1,38%*
* Im Verhältnis zum vermittelten Anlagevolumen. / * In verhouding tot de aangebrachte belegging.
** Dieser Teilfonds wurde am 4. März 2016 aufgelöst (siehe Erläuterung 1). / ** Dit compartiment werd vereffend op 4 maart 2016
(zie Toelichting 1).
Erläuterung 6 - Betriebliche und administrative Aufwendungen
Toelichting 6 - Operationele en administratieve kosten
Die SICAV übernimmt die laufenden betrieblichen und administrativen
Aufwendungen, die bei der Deckung sämtlicher fixen und variablen
Kosten, Aufwendungen, Gebühren und sonstigen wie nachstehend
definierten Ausgaben anfallen (die „betrieblichen und administrativen
Aufwendungen“).
De BEVEK draagt de lopende operationele en administratieve kosten
die alle vaste en variabele kosten, lasten, commissies en andere
uitgaven dekken, zoals gedefinieerd hierna (de “operationele en
administratieve kosten”).
Die betrieblichen und administrativen Aufwendungen decken die
nachstehend aufgeführten, jedoch nicht darauf beschränkten Kosten:
De operationele en administratieve kosten dekken de volgende kosten,
maar zijn er niet toe beperkt:
a) die unmittelbar von der SICAV getätigten getragenen Ausgaben,
einschließlich unter anderem die Gebühren und Aufwendungen der
Depotbank, die Gebühren und Kosten für die zugelassenen
Abschlussprüfer („réviseurs d'entreprise“), die Kosten für die
Absicherungsgeschäfte („share class hedging„), einschließlich der
Kosten, die von der Verwaltungsgesellschaft in Rechnung gestellt
werden, die Honorare an die Verwaltungsratsmitglieder sowie die
angemessenen Ausgaben des (der) Verwaltungsratsmitglieds(er) oder
für diesen (diese) ausgelegten angemessenen Ausgaben;
a) de uitgaven die de BEVEK rechtstreeks doet, met inbegrip van onder
meer de provisies en lasten van de depothoudende bank, de
commissies en kosten van de erkende accountants, de kosten voor de
dekking van de aandelen ("share class hedging"), met inbegrip van
deze die worden gefactureerd door de beheersmaatschappij, de aan de
beheerders uitgekeerde honoraria evenals de redelijke kosten en
uitgaven van of voor de bestuurders;
213
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016 (suite)
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016 (continued)
Note 6 - Charges opérationnelles et administratives (suite)
Note 6 - Operating and Administrative Expenses (continued)
b) une « commission de service » versée à la Société de Gestion
comprenant la somme restante des Charges Opérationnelles et
Administratives après déduction des dépenses détaillées à la section
(a) ci-dessus, soit, entre autres, les commissions et frais de l’Agent
Domiciliataire, de l’Agent Administratif, de l’Agent de Transfert et
Teneur de Registre, de l’agent payeur principal, les coûts liés à
l’enregistrement et au maintien dudit enregistrement dans toutes les
juridictions (tels que les commissions prélevées par les autorités de
surveillance concernées, les frais de traduction et la rémunération des
Représentants à l’étranger et des agents payeurs locaux), les frais
d’inscription et de maintien en Bourse, les coûts de publication des
prix d’actions, les frais postaux, les frais de télécommunication, les
frais de préparation, d’impression, de traduction et de distribution des
prospectus, des documents d’informations clés pour l’investisseur,
des avis aux actionnaires, des rapports financiers ou de tout autre
document destiné aux actionnaires, les honoraires et frais juridiques,
les charges et frais liés à la souscription de tout abonnement / licence
ou tout autre recours à des informations ou des données payantes,
les frais engendrés par l’utilisation d’une marque déposée par la
SICAV, les frais et commissions revenant à la Société de Gestion
et/ou à ses délégataires et/ou à tout autre agent nommé par la SICAV
elle-même et/ou aux experts indépendants.
b) a “service fee” paid to the Management Company and comprising
the sum of the Operating and Administrative Expenses remaining
after deduction of the expenses itemized in section (a) above, that is,
inter alia, the fees and expenses of the Domiciliary Agent, the
Administrative Agent, the Transfer Agent and Registrar and the
Principal Paying Agent, the costs related to registration and renewal
of said registration in all the jurisdictions (such as the fees charged by
the supervisory authorities concerned, the translation expenses and
the remuneration of the Representatives abroad and the local paying
agents), the stock exchange registration and renewal expenses, the
cost of publishing the share prices, the postal and telecommunication
charges, the cost of preparing, printing, translating and distributing the
prospectuses, key investor information documents, notices to
shareholders, financial reports or of any other document intended for
the shareholders, the legal fees and expenses, the charges and
expenses related to the taking out of any subscription/licence or any
other use of fee-paying information or data, the expenses incurred by
the use of a registered trademark by the SICAV, the expenses and
fees payable to the Management Company and/or its delegatees
and/or to any other agent appointed by the SICAV itself and/or to the
independent experts.
Les Charges Opérationnelles et Administratives sont exprimées en
pourcentage annuel de la valeur nette d’inventaire moyenne de
chaque classe d’actions.
The Operating and Administrative Expenses are expressed as an
annual percentage of the average net asset value of each share
class.
A la fin d’une période donnée, si les charges et dépenses réelles
devaient être supérieures au pourcentage de Charges
Opérationnelles et Administratives fixé pour une classe d’actions,
alors, la Société de Gestion prendrait la différence à sa charge.
Inversement, si les charges et dépenses réelles s’avéraient
inférieures au pourcentage de Charges Opérationnelles et
Administratives fixé pour une classe d’Actions, alors la Société de
Gestion conserverait la différence.
At the end of a given period, if the actual charges and expenses were
to be higher than the percentage of Operating and Administrative
Expenses set for a share class, then the Management Company
would pay for the difference itself. Conversely, if the actual charges
and expenses were to turn out to be lower than the percentage of
Operating and Administrative Expenses set for a share class, then the
Management Company would retain the difference.
La Société de Gestion pourra donner instruction à la SICAV de
procéder au règlement de tout ou partie des dépenses telles
qu’énumérées ci-avant directement sur ses actifs. Dans pareil cas, le
montant des Charges Opérationnelles et Administratives serait réduit
en conséquence.
The Management Company shall be entitled to instruct the SICAV to
proceed to settle all or part of the expenses as listed above directly
from its assets. In such a case, the amount of the Operating and
Administrative Expenses would be reduced accordingly.
Elles sont payables mensuellement.
They are payable monthly.
214
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016 (vervolg)
Erläuterung 6 - Betriebliche und administrative Aufwendungen
(Fortsetzung)
Toelichting 6 - Operationele en administratieve kosten
(vervolg)
b) eine „Dienstleistungsgebühr“, die der Verwaltungsgesellschaft
gezahlt wird und die wie folgt besteht aus: dem nach Abzug der in
Abschnitt (a) im Einzelnen aufgeführten Ausgaben verbleibenden
Betrag der betrieblichen und administrativen Aufwendungen, d.h. unter
anderem die Gebühren und Kosten für die Domizilstelle, die
Verwaltungsstelle, die Transferstelle und die Registerstelle, die
Zahlstelle, die bei der Registrierung und der Aufrechterhaltung der
Registrierung in allen Rechtsordnungen (wie z.B. die von den jeweils
betroffenen Aufsichtsbehörden erhobenen Gebühren, die Kosten für die
Übersetzung sowie für die Vergütung von Vertretern im Ausland sowie
von lokalen Zahlstellen), die Registrierungs- und Listinggebühren, die
Kosten für die Veröffentlichung der Kurse der Aktien, die Post- und
Tekommunikationsgebühren, die Kosten und Aufwendungen für die
Erstellung, den Druck und die Verbreitung des Prospekts, für die KIID,
die Finanzberichte und sonstigen Dokumente des Fonds, die dessen
Anteilinhabern zur Verfügung gestellt werden, die Anwaltskosten und gebühren, die Aufwendungen und Kosten im Zusammenhang mit der
Zeichnung von Abonnements/ Nutzungslizenzen oder jeglichen
anderen Rückgriff auf kosten- bzw. gebührenpflichtige Informationen
oder Daten, die KOsten, die durch die Nutzung einer von der SICAV
angemeldeten Marke, anfallen, die Kosten und Gebühren, die der
Verwaltungsgesellschaft und/oder ihren Bevollmächtigten und/oder
jeglicher anderen von der SICAV selbst und/oder von unabhängigen
Gutachtern bestellten Stelle zustehen.
b) een “dienstencommissie” betaald aan de beheersmaatschappij, die
de resterende som omvat van de operationele en administratieve
kosten na aftrek van de kosten die worden gedetailleerd in sectie (a)
hierboven, met name onder meer de provisies en kosten van de
domiciliëringsagent, de administratief agent, de transferagent en
registerhouder, de hoofdbetalingsgemachtigde, de kosten voor de
registratie en het behoud van de registratie in alle rechtsgebieden
(zoals de provisies afgehouden door de betrokken controleautoriteiten,
de vertaalkosten en de vergoeding van de vertegenwoordigers in het
buitenland en de lokale betalingsgemachtigden), de kosten voor de
inschrijving en het behoud op de beurs, de publicatiekosten voor de
aandelenkoersen, de portkosten, de telecommunicatiekosten, de
kosten voor de voorbereiding, druk, vertaling en verdeling van de
prospectussen, de documenten met essentiële beleggersinformatie, de
berichten aan de aandeelhouders, de financiële verslagen of elk ander
document voor de aandeelhouders, de honoraria en juridische kosten,
de kosten en lasten voor elk abonnement/elke licentie of elke andere
manier om informatie of gegevens te verkrijgen waarvoor moet worden
betaald, de kosten voor het gebruik van een gedeponeerd merk door de
BEVEK, de kosten en provisies voor de beheersmaatschappij en/of
haar gedelegeerden en/of voor elke andere agent die is aangesteld
door de BEVEK zelf en/of voor onafhankelijke experts.
Die Angabe der betrieblichen und administrativen Aufwendungen erfolgt
in Form eines jährlichen Prozentsatzes des durchschnittlichen
Nettoinventarwertes jeder Anteilsklasse.
De operationele en administratieve kosten worden uitgedrukt in een
jaarlijks percentage van de gemiddelde netto-inventariswaarde van elke
aandelencategorie.
Sollten am Ende eines gegebenen Zeitraums die reellen
Aufwendungen und Ausgaben höher ausfallen, als der Prozentsatz der
für eine Anteilsklasse festgelegten betrieblichen und administrativen
Aufwendungen,
würde
die
Verwaltungsgesellschaft
den
Unterschiedsbetrag zu ihren Lasten übernehmen. Dagegen gilt, dass
wenn die reellen Aufwendungen und Ausgaben niedriger ausfallen
sollten, als der Prozentsatz der für eine Anteilsklasse festgelegten
betrieblichen
und
administrativen
Aufwendungen,
die
Verwaltungsgesellschaft den Unterschiedsbetrag einbehalten wird.
Als de reële kosten en uitgaven aan het einde van een gegeven
periode hoger zijn dan het percentage van de operationele en
administratieve kosten dat is bepaald voor een aandelencategorie, zal
de beheersmaatschappij het verschil ten laste nemen. Omgekeerd, als
de reële kosten en uitgaven onder het percentage van de operationele
en administratieve kosten liggen dat is bepaald voor een
aandelencategorie, zal de beheersmaatschappij het verschil behouden.
Die Verwaltungsgesellschaft kann die Anweisung erteilen, dass die
SICAV sämtliche oder einen Teil der wie vorstehend aufgeführten
Ausgaben unmittelbar aus ihrem Vermögen zahlt. In einem solchen Fall
würde der Betrag der betrieblichen und administrativen Aufwendungen
entsprechend gekürzt werden.
De beheersmaatschappij zal de BEVEK kunnen opdragen de
voormelde uitgaven geheel of gedeeltelijk rechtstreeks uit haar activa te
betalen. In dat geval zal het bedrag van de operationele en
administratieve kosten dienovereenkomstig worden verminderd.
Sie sind monatlich zu zahlbar.
Zij zijn maandelijks verschuldigd.
215
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016 (suite)
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016 (continued)
Note 6 - Charges opérationnelles et administratives (suite)
Note 6 - Operating and Administrative Expenses (continued)
Les taux en vigueur au 31 décembre 2016 sont :
The rates applicable as at December 31, 2016 were:
Compartiments /
Sub-funds
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Europe*
Devise du
compartiment /
Sub-fund
currency
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Classe d’action /
Share class
Type d’action /
Share type
ISIN
MAX
C
C
I
L
N
R
V
Z
C
C
CCHFH
CEURH
CEURU
CGBPH
CUSDH
I
IEURU
IGBPU
L
LEURU
N
NEURU
R
RCHFH
REURU
RGBPU
V
Z
C
C
CEURH
CEURU
I
IEURH
IEURU
IGBPU
L
N
R
RCHFH
REURU
RGBPU
V
Z
C
C
I
I
N
V
Z
C
D
C
C
C
C
C
C
C
D
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
D
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
D
C
D
C
C
C
LU0181786301
LU0181786566
LU0181786723
LU0574798509
LU0181787457
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LU0078775011
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LU1006081977
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LU0574798681
LU0574798764
LU0133347731
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LU1120766032
LU1269737059
LU0574798848
LU0133359157
LU0942225912
LU1269736754
LU1269736838
LU1269736911
LU0317020203
LU0240982651
LU0317021516
LU0317021607
LU0317022167
LU1269737133
LU0317021862
LU0317021946
LU0317022084
Max 0,60%
Max 0,60%
Max 0,50%
Max 0,60%
Max 0,60%
Max 0,60%
Max 0,50%
Max 0,50%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,30%
Max 0,30%
Max 0,30%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,30%
Max 0,30%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,30%
Max 0,30%
Max 0,30%
Max 0,30%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,30%
Max 0,30%
Max 0,60%
Max 0,60%
Max 0,50%
Max 0,50%
Max 0,60%
Max 0,50%
Max 0,50%
* Ce compartiment a été liquidé en date du 1er août 2016 (voir Note 1). / * This sub-fund was liquidated on August 1, 2016 (see Note 1).
216
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016 (vervolg)
Erläuterung 6 - Betriebliche und administrative Aufwendungen
(Fortsetzung)
Toelichting 6 - Operationele en administratieve kosten
(vervolg)
Zum 31. Dezember 2016 gelten die folgenden Sätze:
De geldende tarieven per 31 december 2016 zijn:
Teilfonds /
Compartimenten
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Europe*
Währung des
Teilfonds /
Valuta van het
compartiment
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Anteilklasse /
Aandelenklasse
Anlagenkategorie /
Aandeeltype
ISIN
MAX
C
C
I
L
N
R
V
Z
C
C
CCHFH
CEURH
CEURU
CGBPH
CUSDH
I
IEURU
IGBPU
L
LEURU
N
NEURU
R
RCHFH
REURU
RGBPU
V
Z
C
C
CEURH
CEURU
I
IEURH
IEURU
IGBPU
L
N
R
RCHFH
REURU
RGBPU
V
Z
C
C
I
I
N
V
Z
C
D
C
C
C
C
C
C
C
D
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
D
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
D
C
D
C
C
C
LU0181786301
LU0181786566
LU0181786723
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LU0181787457
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LU1006081977
LU0133348622
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LU1269736598
LU0574798681
LU0574798764
LU0133347731
LU0256780874
LU0942225839
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LU1269736671
LU1269736325
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LU1120766032
LU1269737059
LU0574798848
LU0133359157
LU0942225912
LU1269736754
LU1269736838
LU1269736911
LU0317020203
LU0240982651
LU0317021516
LU0317021607
LU0317022167
LU1269737133
LU0317021862
LU0317021946
LU0317022084
Max 0,60%
Max 0,60%
Max 0,50%
Max 0,60%
Max 0,60%
Max 0,60%
Max 0,50%
Max 0,50%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,30%
Max 0,30%
Max 0,30%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,30%
Max 0,30%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,30%
Max 0,30%
Max 0,30%
Max 0,30%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,30%
Max 0,30%
Max 0,60%
Max 0,60%
Max 0,50%
Max 0,50%
Max 0,60%
Max 0,50%
Max 0,50%
* Dieser Teilfonds wurde am 1. August 2016 aufgelöst (siehe Erläuterung 1). / * Dit compartiment werd vereffend op 1 augustus 2016
(zie Toelichting 1).
217
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016 (suite)
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016 (continued)
Note 6 - Charges opérationnelles et administratives (suite)
Note 6 - Operating and Administrative Expenses (continued)
Compartiments /
Sub-funds
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
218
Devise du
compartiment /
Sub-fund
currency
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Classe d’action /
Share class
Type d’action /
Share type
ISIN
MAX
C
C
CUSDH
I
I
IGBPU
IUSDH
L
N
P
R
RCHFH
RGBPU
V
Z
C
C
I
N
R
V
Z
C
C
I
N
V
Z
C
C
I
I
L
N
R
V
Z
C
C
CUSDH
I
I
IUSDH
N
R
RCHFH
V
Z
C
C
CUSDH
I
IUSDH
L
N
R
V
Z
C
D
C
C
D
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
D
C
C
C
C
C
C
D
C
C
C
C
C
D
C
D
C
C
C
C
C
C
D
C
C
D
C
C
C
C
C
C
C
D
C
C
C
C
C
C
C
C
LU0056052961
LU0056053001
LU1293437023
LU0133355080
LU1269737562
LU1269737489
LU1293437296
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LU0133352731
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LU0317020112
LU0240980523
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LU0317020971
LU0317021433
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LU0012091160
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LU0133355320
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LU1293437452
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LU0596212034
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LU0596212117
LU1293437619
LU1293437700
LU0596212380
LU0596212547
LU0344046155
LU0344046239
LU1293437882
LU0344046668
LU1293437965
LU0654531002
LU0344046312
LU1293438005
LU0344046403
LU0344046585
Max 0,55%
Max 0,55%
Max 0,55%
Max 0,46%
Max 0,46%
Max 0,46%
Max 0,46%
Max 0,55%
Max 0,55%
Max 0,46%
Max 0,55%
Max 0,55%
Max 0,55%
Max 0,46%
Max 0,46%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,30%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,30%
Max 0,30%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,30%
Max 0,40%
Max 0,30%
Max 0,30%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,30%
Max 0,30%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,30%
Max 0,30%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,30%
Max 0,30%
Max 0,30%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,30%
Max 0,30%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,30%
Max 0,30%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,30%
Max 0,30%
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016 (vervolg)
Erläuterung 6 - Betriebliche und administrative Aufwendungen
(Fortsetzung)
Toelichting 6 - Operationele en administratieve kosten
(vervolg)
Teilfonds /
Compartimenten
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Währung des
Teilfonds /
Valuta van het
compartiment
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Anteilklasse /
Aandelenklasse
Anlagenkategorie /
Aandeeltype
ISIN
MAX
C
C
CUSDH
I
I
IGBPU
IUSDH
L
N
P
R
RCHFH
RGBPU
V
Z
C
C
I
N
R
V
Z
C
C
I
N
V
Z
C
C
I
I
L
N
R
V
Z
C
C
CUSDH
I
I
IUSDH
N
R
RCHFH
V
Z
C
C
CUSDH
I
IUSDH
L
N
R
V
Z
C
D
C
C
D
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
C
D
C
C
C
C
C
C
D
C
C
C
C
C
D
C
D
C
C
C
C
C
C
D
C
C
D
C
C
C
C
C
C
C
D
C
C
C
C
C
C
C
C
LU0056052961
LU0056053001
LU1293437023
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LU1269737489
LU1293437296
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LU0133352731
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LU1269737307
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LU0317020898
LU0317020971
LU0317021433
LU0317021193
LU1293437379
LU0317021276
LU0317021359
LU0012091087
LU0012091160
LU0133355676
LU0133355320
LU0317019882
LU0240980879
LU0027144939
LU0056143687
LU0133352657
LU1269737646
LU0574799069
LU0133351683
LU0942226050
LU0317019452
LU0240980283
LU0596211499
LU0596211572
LU1293437452
LU0596211739
LU0596212034
LU1293437536
LU0596212117
LU1293437619
LU1293437700
LU0596212380
LU0596212547
LU0344046155
LU0344046239
LU1293437882
LU0344046668
LU1293437965
LU0654531002
LU0344046312
LU1293438005
LU0344046403
LU0344046585
Max 0,55%
Max 0,55%
Max 0,55%
Max 0,46%
Max 0,46%
Max 0,46%
Max 0,46%
Max 0,55%
Max 0,55%
Max 0,46%
Max 0,55%
Max 0,55%
Max 0,55%
Max 0,46%
Max 0,46%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,30%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,30%
Max 0,30%
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Max 0,30%
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Max 0,40%
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Max 0,30%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,30%
Max 0,30%
219
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016 (suite)
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016 (continued)
Note 6 - Charges opérationnelles et administratives (suite)
Note 6 - Operating and Administrative Expenses (continued)
Compartiments /
Sub-funds
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Demography
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Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Devise du
compartiment /
Sub-fund
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EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
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EUR
EUR
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JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
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Share class
Type
d’action /
Share type
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C
I
I
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N
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C
C
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C
I
I
IGBPU
N
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RGBPU
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C
C
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Max 0,40%
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Max 0,30%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
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Max 0,46%
* Ce compartiment a été liquidé en date du 4 mars 2016 (voir Note 1). / * This sub-fund was liquidated on March 4, 2016 (see Note 1).
220
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016 (vervolg)
Erläuterung 6 - Betriebliche und administrative Aufwendungen
(Fortsetzung)
Toelichting 6 - Operationele en administratieve kosten
(vervolg)
Teilfonds /
Compartimenten
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
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Candriam Equities L Germany
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Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Infrastructure*
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Japan
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Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
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EUR
EUR
EUR
EUR
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EUR
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C
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C
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I
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N
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RGBPU
S
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Max 0,40%
Max 0,30%
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Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,30%
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Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,30%
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Max 0,30%
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Max 0,46%
Max 0,46%
Max 0,46%
* Dieser Teilfonds wurde am 4. März 2016 aufgelöst (siehe Erläuterung 1). / * Dit compartiment werd vereffend op 4 maart 2016
(zie Toelichting 1).
221
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016 (suite)
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016 (continued)
Note 6 - Charges opérationnelles et administratives (suite)
Note 6 - Operating and Administrative Expenses (continued)
Compartiments /
Sub-funds
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L United Kingdom
Candriam Equities L United Kingdom
Candriam Equities L United Kingdom
Candriam Equities L United Kingdom
Candriam Equities L United Kingdom
Candriam Equities L United Kingdom
Candriam Equities L United Kingdom
Candriam Equities L United Kingdom
222
Devise du
compartiment /
Sub-fund currency
Classe d’action /
Share class
Type
d’action /
Share type
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MAX
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EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
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GBP
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C
C
I
I
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V
Z
C
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CSEKU
I
I
IGBPU
N
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RCHFH
RGBPU
V
Y
Z
C
C
I
L
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Z
C
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I
L
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Max 0,40%
Max 0,30%
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Max 0,30%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,30%
Max 0,30%
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016 (vervolg)
Erläuterung 6 - Betriebliche und administrative Aufwendungen
(Fortsetzung)
Toelichting 6 - Operationele en administratieve kosten
(vervolg)
Teilfonds /
Compartimenten
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L United Kingdom
Candriam Equities L United Kingdom
Candriam Equities L United Kingdom
Candriam Equities L United Kingdom
Candriam Equities L United Kingdom
Candriam Equities L United Kingdom
Candriam Equities L United Kingdom
Candriam Equities L United Kingdom
Währung des
Teilfonds /
Valuta van het
compartiment
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
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CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
GBP
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GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
Anteilklasse /
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Anlagenkategorie /
Aandeeltype
ISIN
MAX
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C
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I
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V
Z
C
C
CSEKU
I
I
IGBPU
N
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RGBPU
V
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Z
C
C
I
L
N
R
V
Z
C
C
I
L
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Z
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D
C
D
C
C
C
C
D
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LU0240970565
Max 0,40%
Max 0,40%
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Max 0,30%
Max 0,40%
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Max 0,30%
Max 0,40%
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Max 0,30%
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Max 0,30%
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Max 0,40%
Max 0,30%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,40%
Max 0,30%
Max 0,30%
223
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016 (suite)
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016 (continued)
Note 7 - Commissions de performance
Note 7 - Performance fees
En rémunération de son activité de gestion de portefeuille, la Société
de Gestion perçoit également des commissions de performance sur
certains compartiments, suivant le détail ci-dessous :
In payment for its portfolio management activity, the Management
Company
also
receives
performance
fees
on
certain
sub-funds, as detailed below:
Taux annuel des commissions de performance /
Performance fees annual rate
SICAV
Compartiments
SICAV
Sub-funds
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Asia
Biotechnology
Emerging Europe*
Emerging Markets
EMU
Europe
Europe Conviction
Europe Innovation
Europe Optimum Quality
Europe Small & Mid Caps
Germany
Global Demography
Switzerland
United Kingdom
Classe Classique Classe Classique
Classique class Classique class
(Cap)
(Dis)
Classe LOCK
LOCK class
(Cap)
Classe R
R Class
(Cap)
Classe N
N class
(Cap)
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
-
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
Taux annuel des commissions de performance /
Performance fees annual rate
SICAV
Compartiments
SICAV
Sub-funds
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Asia
Biotechnology
Emerging Europe*
Emerging Markets
EMU
Europe
Europe Conviction
Europe Innovation
Europe Optimum Quality
Europe Small & Mid Caps
Germany
Global Demography
Switzerland
United Kingdom
Classe I
I class
(Cap)
Classe V
V class
(Cap)
Classe Z
Z class
(Cap)
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
-
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
* Ce compartiment a été liquidé en date du 1er août 2016 (voir Note 1). / * This sub-fund was liquidated on August 1, 2016 (see Note 1).
224
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016 (vervolg)
Erläuterung 7 - Performancegebühren
Toelichting 7 - Prestatieprovisies
Zur Vergütung ihrer Portfolio-Management-Tätigkeit erhält die
Verwaltungsgesellschaft für bestimmte Teilfonds Performancegebühren, gemäß den nachstehenden Details:
Als vergoeding voor haar activiteiten op het gebied van
portefeuillebeheer ontvangt de Beheermaatschappij eveneens
prestatieprovisies
op
bepaalde
compartimenten,
volgens
onderstaande details:
Jährliche Provisionssätze der Performancegebühr /
Jaarlijks percentage van de vergoedingen van de Prestatieprovisie
SICAV
Teilfonds
BEVEK
Compartimenten
Aktienklasse
Classique
Klasse Classique
(Cap)
Aktienklasse
Classique
Klasse
Classique
(Dis)
Aktienklasse LOCK
Klasse LOCK
(Cap)
Aktienklasse R
Klasse R
(Cap)
Aktienklasse N
Klasse N
(Cap)
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Asia
Biotechnology
Emerging Europe*
Emerging Markets
EMU
Europe
Europe Conviction
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
-
0%
0%
0%
0%
0%
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Europe Innovation
Europe Optimum Quality
Europe Small & Mid Caps
Germany
Global Demography
Switzerland
United Kingdom
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
-
0%
0%
0%
0%
0%
0%
Jährliche Provisionssätze der Performancegebühr /
Jaarlijks percentage van de vergoedingen van de Prestatieprovisie
SICAV
Teilfonds
BEVEK
Compartimenten
Aktienklasse I
Klasse I
(Cap)
Aktienklasse V
Klasse V
(Cap)
Aktienklasse Z
Klasse Z
(Cap)
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
-
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Asia
Biotechnology
Emerging Europe*
Emerging Markets
EMU
Europe
Europe Conviction
20%
20%
20%
20%
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Europe Innovation
Europe Optimum Quality
Europe Small & Mid Caps
Germany
Global Demography
Switzerland
United Kingdom
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
* Dieser Teilfonds wurde am 1. August 2016 aufgelöst (siehe Erläuterung 1). / * Dit compartiment werd vereffend op 1 augustus 2016
(zie Toelichting 1).
225
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016 (suite)
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016 (continued)
Note 7 - Commissions de performance (suite)
Note 7 - Performance fees (continued)
La méthode de calcul des commissions de performance est détaillée
dans les différentes fiches techniques jointes au Prospectus de la
SICAV actuellement en vigueur.
The method of calculating the performance commission is detailed in
the various technical specifications attached to the Prospectus of the
SICAV in force at the time.
La période de référence est l’exercice et ces commissions sont
payables à la fin de l’année calendaire.
The reference period is the financial year, and these commissions are
payable at the end of the calendar year.
Deux tiers des commissions de performances constatées au
31 décembre 2016 seront reportés sur l'exercice suivant et seront,
soit réduits par reprise de provision résultant d'une sous-performance
(dans la limite de la provision constituée), soit augmentés de toute
nouvelle provision de commission de surperformance.
Two thirds of the performance fees ascertained as at
December 31, 2016 will be carried over to the following financial year
and will be either reduced by way of a provision reversal resulting
from an under-performance (within the limit of the provision formed),
or increased by any new provision for an outperformance fee.
A chaque valorisation de la classe, un actif de référence est
déterminé en supposant un placement théorique correspondant à la
performance de l’indice de l'ensemble des souscriptions reçues sur la
période. (l'actif net comptable de fin d'exercice précédent étant
assimilé à une souscription de début de période).
Each time the class is valued, a reference asset is determined by
assuming a theoretical investment corresponding to the performance
of the index of all the subscriptions received during the period. (book
net assets at the end of the previous financial year are treated as a
subscription at the beginning of the period).
SICAV
Compartiments
SICAV
Sub-funds
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Asia
Biotechnology
Emerging Europe*
Emerging Markets
EMU
Europe
Europe Conviction
Europe Innovation
Europe Optimum Quality
Europe Small & Mid Caps
Germany
Global Demography
Switzerland
United Kingdom
Indice /
Index
MSCI AC Asia ex-Japan (NR)
Nasdaq Biotech (PI)
MSCI EM Europe 10/40 (NR)
MSCI Emerging Markets (NR)
MSCI EMU (NR)
MSCI Europe (NR)
MSCI Europe (NR)
MSCI Europe (NR)
MSCI Europe (NR)
MSCI Europe Small Caps (NR)
MSCI Germany (NR)
MSCI World (NR)
MSCI Switzerland (NR)
MSCI United Kingdom (NR)
* Ce compartiment a été liquidé en date du 1er août 2016 (voir Note 1). / * This sub-fund was liquidated on August 1, 2016 (see Note 1).
En cas de rachat, le dernier actif de référence calculé et l'ensemble
cumulé des souscriptions reçues lors de la dernière valorisation sont
préalablement réduits proportionnellement au nombre d’actions
rachetées. De même, une quote–part de la provision de la
commission
de
surperformance
sur
l'encours
constatée
comptablement lors de la dernière valorisation est, au prorata du
nombre d’actions rachetées, affectée définitivement à un compte de
tiers spécifique. Cette quote-part de la commission de
surperformance est acquise à la Société de Gestion dès le rachat.
In the event of redemption, the last asset reference calculated and the
previous-day total of all the subscriptions received are reduced in
advance proportional to the number of redeemed units. Similarly, a
share of the possible provision for the performance fee on outstanding
credits recorded in the accounts at the last valuation is, in proportion
to the number of redeemed units, allocated definitively to a specific
personal account. This share of the performance fee is retained by
the manager as from the date of redemption.
En cas de commissions de performance non payées à la Société de
Gestion, ces montants sont repris sous la rubrique « Autres
revenus ».
In the event that performance fees are not paid to the Management
Company, these amounts are written back under the heading “Other
income”.
226
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016 (vervolg)
Erläuterung 7 - Performancegebühren (Fortsetzung)
Toelichting 7 - Prestatieprovisies (vervolg)
Die Methode zur Berechnung der Performancegebühr ist auf den
verschiedenen technischen Blättern detailliert erläutert, die dem
zurzeit gültigem Prospekt der SICAV beiliegen.
De methode voor de berekening van de prestatieprovisies is
beschreven in de verschillende technische fiches die bij de op dit
moment geldende prospectussen van de BEVEK gevoegd zijn.
Die Referenzperiode ist das Geschäftsjahr und diese Provisionen sind
am Ende des Kalenderjahrs zahlbar.
De referentieperiode is het boekjaar en de provisies zijn betaalbaar
aan het einde van het kalenderjaar.
Zwei Drittel der am 31. Dezember 2016 verzeichneten
Outperformancegebühr
werden
auf
das
darauf
folgende
Geschäftsjahr vorgetragen und dann entweder um eine
Rückstellungsauflösung aufgrund einer Underperformance (begrenzt
auf die Höhe der gebildeten Rücklage) reduziert oder um neue
Zuführungen zur Rückstellung für Performancegebühren erhöht.
Twee derde van de prestatieprovisies die werden vastgesteld per
31 december 2016, zal worden overgedragen naar het volgende
boekjaar en zal ofwel worden gereduceerd door een terugname op
provisie als gevolg van een ondermaatse prestatie (binnen de limieten
van de opgebouwde provisie), ofwel worden vermeerderd met elke
nieuwe provisie uit prestatiecommissies.
Bei jeder Bewertung des Klasse wird ein Referenzvermögen ermittelt.
Zu diesem Zweck wird die theoretische Anlage sämtlicher im
Bezugszeitraum erhaltenen Zeichnungsbeträge angenommen. Die
dabei erzielten Wertentwicklungen entsprechen dem Index (Das
Reinvermögen (Net Asset Value) zum Ende des vergangenen
Geschäftsjahres wird einer Zeichnung zum Beginn des Zeitraums
gleichgesetzt).
Bij elke waardering van de klasse wordt er een referentieactief
bepaald, uitgaande van een theoretische belegging die overeenstemt
met de prestatie van de index van alle inschrijvingen ontvangen
tijdens de periode. (het boekhoudkundige nettoactief op het einde van
het vorige boekjaar werd gelijkgesteld met een inschrijving aan het
begin van de periode).
SICAV
Teilfonds
BEVEK
Compartimenten
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Candriam Equities L
Asia
Biotechnology
Emerging Europe*
Emerging Markets
EMU
Europe
Europe Conviction
Europe Innovation
Europe Optimum Quality
Europe Small & Mid Caps
Germany
Global Demography
Switzerland
United Kingdom
Index
MSCI AC Asia ex-Japan (NR)
Nasdaq Biotech (PI)
MSCI EM Europe 10/40 (NR)
MSCI Emerging Markets (NR)
MSCI EMU (NR)
MSCI Europe (NR)
MSCI Europe (NR)
MSCI Europe (NR)
MSCI Europe (NR)
MSCI Europe Small Caps (NR)
MSCI Germany (NR)
MSCI World (NR)
MSCI Switzerland (NR)
MSCI United Kingdom (NR)
* Dieser Teilfonds wurde am 1. August 2016 aufgelöst (siehe Erläuterung 1). / * Dit compartiment werd vereffend op 1 augustus 2016
(zie Toelichting 1).
Im Falle der Rücknahme werden das zuletzt berechnete
Referenzvermögen und die Summe der davor eingegangenen
Zeichnungen
vorab
proportional
um
die
Anzahl
der
zurückgenommenen Anteile verringert. Desgleichen wird ein Teil der
gebildeten Rückstellung für Performancegebühren in Bezug auf den
bei der letzten Bewertung festgestellten absoluten Buchwert pro rata
zu der Zahl der Anteilrücknahmen einem hierfür bestimmten
Drittkonto zugeführt. Dieser Teil an der Performancegebühr fällt der
Verwaltungsgesellschaft im Zeitpunkt der Rücknahme zu.
In geval van terugkoop worden het laatste berekende
referentievermogen en de cumulatie van alle daags voordien ontvangen
inschrijvingen voorafgaandelijk verminderd in verhouding tot het aantal
teruggekochte deelbewijzen. Op analoge wijze wordt een deel van de
eventuele voorziening voor prestatievergoeding op de omloop die
boekhoudkundig is vastgesteld tijdens de laatste waardering, a rato van
het aantal teruggekochte deelbewijzen, definitief toegewezen aan een
specifieke derderekening. Dit prestatievergoedingsgedeelte is voor de
beheerder verworven van bij de terugkoop.
Performancegebühren, die nicht an die Verwaltungsgesellschaft
gezahlt wurden, werden die entsprechenden Beträge in der Rubrik
„Sonstige Erträge“ ausgewiesen.
Indien prestatievergoedingen die niet werden betaald aan de
beheermaatschappij, worden deze bedragen geboekt onder “Overige
inkomsten”.
227
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016 (suite)
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016 (continued)
Note 8 - Taxe d’abonnement
Note 8 - Subscription Tax
La SICAV est régie par les lois fiscales luxembourgeoises. En vertu
de la législation et des règlements en vigueur actuellement, la SICAV
est soumise au Luxembourg à une taxe annuelle de 0,05 % payable
trimestriellement et calculée sur l’actif net de la SICAV à la fin de
chaque trimestre. Ce taux est réduit à 0,01 % pour les classes
réservées aux investisseurs institutionnels.
The SICAV is subject to the tax laws of Luxembourg. By virtue of the
legislation and regulations currently in force, the SICAV is subject in
Luxembourg to an annual tax of 0.05% of its assets, payable quarterly
and calculated on the net assets of the SICAV at the end of each
quarter. This rate shall be reduced to 0.01% for the classes restricted
to institutional investors.
Aucune taxe d’abonnement n’est due sur les avoirs que la SICAV
détient dans des parts d’autres OPCVM déjà soumis à la taxe
d’abonnement à Luxembourg.
No tax is due on the assets held by the SICAV in other UCITS already
subject to that subscription tax in Luxembourg.
Certains revenus des portefeuilles de la SICAV peuvent être
assujettis à des impôts d'un taux variable retenus à la source dans les
pays d'où ils proviennent.
Certain items of income of the SICAV's portfolios may be subject to
taxes at a variable rate withheld at source in the countries in which it
originates.
Le gouvernement belge a promulgé une loi visant à imposer une fois
par an la valeur nette d'inventaire des fonds d'investissements
étrangers enregistrés en Belgique. Cette taxe annuelle est imputée
sur les montants nets placés en Belgique par des intermédiaires
financiers belges. En l'absence de déclaration suffisante relative à ces
chiffres, l'administration fiscale pourra calculer la taxe sur la totalité
des actifs de ces compartiments. La Loi du 17 juin 2013 porte le taux
de la taxe annuelle pour les Organismes de Placement Collectif, les
institutions de crédit et les entreprises d’assurances à 0,0925 % avec
effet au 1er janvier 2014.
The Belgian government has promulgated a law intended to tax once
a year the net asset value of foreign investment funds registered in
Belgium. This annual tax is levied on the net amounts invested in
Belgium by Belgian financial intermediaries. In the absence of a
sufficient declaration relating to these figures, the tax administration
may calculate the tax on the total amount of the assets of these
sub-funds. The Law of June 17, 2013 takes the rate of the annual tax
on Undertakings for Collective Investment, banking institutions and
insurance companies to 0.0925% effective January 1, 2014.
228
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016 (vervolg)
Erläuterung 8 - Abonnementssteuer
Toelichting 8 - Abonnementstaks
Die SICAV unterliegt den luxemburgischen Steuergesetzen. Aufgrund
der zur Zeit geltenden Gesetze und Vorschriften unterliegt die SICAV
in Luxemburg einer Abonnementssteuer von jährlich 0,05%, die
vierteljährlich zahlbar ist und auf den Nettoinventarwert der SICAV
zum Ende eines jeden Quartals berechnet wird. Dieser Satz sinkt auf
0,01% im Fall der Klassen, die institutionellen Anlegern vorbehalten
sind.
De Luxemburgse belastingwetten zijn van toepassing op de BEVEK.
Op grond van de momenteel van kracht zijnde wetten en
reglementering is de BEVEK een abonnementstaks verschuldigd van
jaarlijks 0,05% van haar netto-activa. Deze taks wordt per kwartaal
berekend en betaald, op basis van de netto-activa van de BEVEK aan
het einde van elk kwartaal. Het tarief is gedaald tot 0,01% voor de
klassen bestemd voor institutionele beleggers.
Dieser Prozentsatz ist aufgehoben worden für die Vermögenswerte,
die die SICAV in anderen OGAW’s (Gesellschaften für gemeinsame
Anlagen in Wertpapieren) hält, die bereits einer Abonnementssteuer
in Luxemburg unterliegen.
De abonnementstaks is niet verschuldigd op de tegoeden die de
BEVEK belegd heeft in delen van andere ICBE’s die reeds
onderworpen zijn aan de abonnementstaks in Luxemburg.
Bestimmte Erträge, die SICAV erzielt, unterliegen im Land ihrer
Herkunft möglicherweise einer Quellensteuer zu einem variablen
Satz.
Het is mogelijk dat in het land van herkomst bronbelasting wordt
geheven over bepaalde inkomsten van de portefeuille van de BEVEK.
De hoogte hiervan kan per land verschillen.
Die belgische Regierung hat ein Gesetz verabschiedet, das in Belgien
registrierte ausländische Anlagefonds mit einer jährlichen Steuer auf
den Nettovermögenswert belegt. Diese jährliche Steuer wird auf den
Nettowert erhoben, der durch belgische Finanzintermediäre in Belgien
platziert wird. Sind diese Beträge nicht ausreichend nachgewiesen,
steht es den Steuerbehörden frei, den Steuerbetrag auf Grundlage
des
Gesamtvermögens
dieser
Teilfonds
zu
berechnen.
Mit Verabschiedung des Gesetzes vom 17. Juni 2013 erhöht sich der
jährliche Steuersatz für Organismen für Gemeinsame Anlagen sowie
für Kreditinstitute und Versicherungen mit Wirkung zum
1. Januar 2014 auf 0,0925%.
De Belgische overheid vaardigde een wet uit die één keer per jaar de
netto-inventariswaarde belast van de buitenlandse beleggingsfondsen
die in België zijn geregistreerd. Deze jaarlijkse belasting wordt
geheven op de nettobedragen die in België zijn belegd door Belgische
financiële tussenpersonen. Bij gebrek aan een toereikende aangifte
van deze cijfers kan de fiscale administratie de belasting berekenen
op de totaliteit van de activa van deze compartimenten. De wet van
17 juni 2013 brengt het tarief van de jaarlijkse belasting voor
Instellingen voor Collectieve Beleggingen, kredietinstellingen en
verzekeringsmaatschappijen op 0,0925% met ingang van
1 januari 2014.
229
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016 (suite)
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016 (continued)
Note 9 - Contrats de change à terme
Note 9 - Forward foreign exchange contracts
Aucune garantie n'a été reçue en lien avec les contrats de change à
terme.
No collateral have been received in relation with the forward foreign
exchange contracts.
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Au 31 décembre 2016, le compartiment avait en cours les contrats de
change à terme suivants :
As at December 31, 2016, the sub-fund had an exposure to the
following forward foreign exchange contracts:
Date
d’échéance /
Maturity date
03/01/2017
03/01/2017
03/01/2017
03/01/2017
02/02/2017
02/02/2017
Contrepartie /
Counterparty
RBC Investor
Services Bank S.A.
RBC Investor
Services Bank S.A.
RBC Investor
Services Bank S.A.
RBC Investor
Services Bank S.A.
RBC Investor
Services Bank S.A.
RBC Investor
Services Bank S.A.
Devise
achetée /
Currency
purchased
Plus-value
(moins-value)
nette non
réalisée* /
Net unrealised
appreciation
(depreciation)*
Montant acheté /
Amount
purchased
Devise vendue /
Currency sold
Montant vendu /
Amount sold
EUR
4.572.734
USD
4.858.640
(34.950)
CHF
42.030
USD
41.365
(5)
USD
4.827.976
EUR
4.575.734
1.121
USD
41.351
CHF
42.030
(10)
EUR
4.115.791
USD
4.348.362
(2.391)
CHF
38.064
USD
37.544
(35)
USD
(36.270)
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Au 31 décembre 2016, le compartiment avait en cours les contrats de
change à terme suivants :
As at December 31, 2016, the sub-fund had an exposure to the
following forward foreign exchange contracts:
Date
d’échéance /
Maturity date
27/01/2017
27/01/2017
Contrepartie /
Counterparty
Société Générale
Paris
RBC Investor
Services Bank S.A.
Devise
achetée /
Currency
purchased
Montant acheté /
Amount
purchased
Devise vendue /
Currency sold
Montant vendu /
Amount sold
GBP
34.130.000
EUR
40.557.177
GBP
2.750.000
EUR
3.222.892
(2.958)
EUR
(597.830)
* Dans la devise du compartiment. / * In the sub-fund currency.
230
Plus-value
(moins-value)
nette non
réalisée* /
Net unrealised
appreciation
(depreciation)*
(594.872)
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016 (vervolg)
Erläuterung 9 - Devisentermingeschäfte
Toelichting 9 - Wisseltermijnverrichtingen
Es wurden keine Sicherheiten (collaterals) für die Devisenterminkontrakte erhalten.
Er werd geen onderpand
wisseltermijnverrichtingen.
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Biotechnology
Am 31. Dezember 2016 hatte der Teilfonds die nachfolgenden
Devisenterminkontrakte abgeschlossen:
Per 31 december 2016 had het compartiment de volgende
wisseltermijnverrichtingen lopen:
Fälligkeitsdatum /
Vervaldatum
03/01/2017
03/01/2017
03/01/2017
03/01/2017
02/02/2017
02/02/2017
Kontrahent /
Tegenpartij
RBC Investor
Services Bank S.A.
RBC Investor
Services Bank S.A.
RBC Investor
Services Bank S.A.
RBC Investor
Services Bank S.A.
RBC Investor
Services Bank S.A.
RBC Investor
Services Bank S.A.
Währung
gekauft /
Valuta
gekocht
Betrag gekauft /
Bedrag gekocht
ontvangen
in
verband
met
de
Währung
verkauft /
Valuta verkocht
Betrag verkauft /
Bedrag verkocht
Nicht realisierter
Gewinn (Verlust)* /
Niet-gerealiseerde
meerwaarde
(minderwaarde)*
EUR
4.572.734
USD
4.858.640
(34.950)
CHF
42.030
USD
41.365
(5)
USD
4.827.976
EUR
4.575.734
1.121
USD
41.351
CHF
42.030
(10)
EUR
4.115.791
USD
4.348.362
(2.391)
CHF
38.064
USD
37.544
(35)
USD
(36.270)
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe
Am 31. Dezember 2016 hatte der Teilfonds die nachfolgenden
Devisenterminkontrakte abgeschlossen:
Per 31 december 2016 had het compartiment de volgende
wisseltermijnverrichtingen lopen:
Fälligkeitsdatum /
Vervaldatum
27/01/2017
27/01/2017
Kontrahent /
Tegenpartij
Société Générale
Paris
RBC Investor
Services Bank S.A.
Währung
gekauft /
Valuta
gekocht
Betrag gekauft /
Bedrag gekocht
Währung
verkauft /
Valuta verkocht
Betrag verkauft /
Bedrag verkocht
Nicht realisierter
Gewinn (Verlust)* /
Niet-gerealiseerde
meerwaarde
(minderwaarde)*
(594.872)
GBP
34.130.000
EUR
40.557.177
GBP
2.750.000
EUR
3.222.892
(2.958)
EUR
(597.830)
* In der Währung des Teilfonds. / * In de munteenheid van het compartiment.
231
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016 (suite)
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016 (continued)
Note 9 - Contrats de change à terme (suite)
Note 9 - Forward foreign exchange contracts (continued)
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Au 31 décembre 2016, le compartiment avait en cours les contrats de
change à terme suivants :
As at December 31, 2016, the sub-fund had an exposure to the
following forward foreign exchange contracts:
Date
d’échéance /
Maturity date
Contrepartie /
Counterparty
27/01/2017
Nomura
International Plc
London
Société Générale
Paris
27/01/2017
Devise
achetée /
Currency
purchased
Plus-value
(moins-value)
nette non
réalisée* /
Net unrealised
appreciation
(depreciation)*
Montant acheté /
Amount
purchased
Devise vendue /
Currency sold
Montant vendu /
Amount sold
GBP
12.800.000
EUR
15.210.951
EUR
6.754.504
GBP
5.700.000
80.503
EUR
(143.120)
(223.623)
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Au 31 décembre 2016, le compartiment avait en cours le contrat de
change à terme suivant :
As at December 31, 2016, the sub-fund had an exposure to the
following forward foreign exchange contract:
Date
d’échéance /
Maturity date
27/01/2017
Contrepartie /
Counterparty
Nomura
International Plc
London
Devise
achetée /
Currency
purchased
Plus-value
(moins-value)
nette non
réalisée* /
Net unrealised
appreciation
(depreciation)*
Montant acheté /
Amount
purchased
Devise vendue /
Currency sold
Montant vendu /
Amount sold
28.100.000
EUR
32.864.075
37.794
EUR
37.794
GBP
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Au 31 décembre 2016, le compartiment avait en cours les contrats de
change à terme suivants :
As at December 31, 2016, the sub-fund had an exposure to the
following forward foreign exchange contracts:
Date
d’échéance /
Maturity date
27/01/2017
27/01/2017
27/01/2017
27/01/2017
27/01/2017
27/01/2017
27/01/2017
Contrepartie /
Counterparty
RBC Investor
Services Bank S.A.
RBC Investor
Services Bank S.A.
RBC Investor
Services Bank S.A.
RBC Investor
Services Bank S.A.
RBC Investor
Services Bank S.A.
RBC Investor
Services Bank S.A.
RBC Investor
Services Bank S.A.
Devise
achetée /
Currency
purchased
Montant acheté /
Amount
purchased
Devise vendue /
Currency sold
Montant vendu /
Amount sold
GBP
194.000
EUR
227.503
(351)
NOK
1.635.000
EUR
180.978
(1.118)
SEK
7.080.000
EUR
725.944
13.116
EUR
228.241
GBP
195.000
(82)
EUR
180.659
NOK
1.640.000
249
EUR
190.139
SEK
1.815.000
676
CHF
690.000
EUR
644.334
(454)
EUR
12.036
* Dans la devise du compartiment. / * In the sub-fund currency.
232
Plus-value
(moins-value)
nette non
réalisée* /
Net unrealised
appreciation
(depreciation)*
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016 (vervolg)
Erläuterung 9 - Devisentermingeschäfte (Fortsetzung)
Toelichting 9 - Wisseltermijnverrichtingen (vervolg)
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Conviction
Am 31. Dezember 2016 hatte der Teilfonds die nachfolgenden
Devisenterminkontrakte abgeschlossen:
Per 31 december 2016 had het compartiment de volgende
wisseltermijnverrichtingen lopen:
Fälligkeitsdatum /
Vervaldatum
Kontrahent /
Tegenpartij
27/01/2017
Nomura
International Plc
London
Société Générale
Paris
27/01/2017
Währung
gekauft /
Valuta
gekocht
Betrag gekauft /
Bedrag gekocht
Währung
verkauft /
Valuta verkocht
Betrag verkauft /
Bedrag verkocht
Nicht realisierter
Gewinn (Verlust)* /
Niet-gerealiseerde
meerwaarde
(minderwaarde)*
(223.623)
GBP
12.800.000
EUR
15.210.951
EUR
6.754.504
GBP
5.700.000
80.503
EUR
(143.120)
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Innovation
Am 31. Dezember 2016 hatte der Teilfonds den nachfolgenden
Devisenterminkontrakt abgeschlossen:
Per 31 december 2016 had het compartiment het volgende
wisseltermijnverrichting lopen:
Fälligkeitsdatum /
Vervaldatum
27/01/2017
Kontrahent /
Tegenpartij
Nomura
International Plc
London
Währung
gekauft /
Valuta
gekocht
GBP
Betrag gekauft /
Bedrag gekocht
28.100.000
Währung
verkauft /
Valuta verkocht
Betrag verkauft /
Bedrag verkocht
Nicht realisierter
Gewinn (Verlust)* /
Niet-gerealiseerde
meerwaarde
(minderwaarde)*
EUR
32.864.075
37.794
EUR
37.794
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Am 31. Dezember 2016 hatte der Teilfonds die nachfolgenden
Devisenterminkontrakte abgeschlossen:
Per 31 december 2016 had het compartiment de volgende
wisseltermijnverrichtingen lopen:
Fälligkeitsdatum /
Vervaldatum
27/01/2017
27/01/2017
27/01/2017
27/01/2017
27/01/2017
27/01/2017
27/01/2017
Kontrahent /
Tegenpartij
RBC Investor
Services Bank S.A.
RBC Investor
Services Bank S.A.
RBC Investor
Services Bank S.A.
RBC Investor
Services Bank S.A.
RBC Investor
Services Bank S.A.
RBC Investor
Services Bank S.A.
RBC Investor
Services Bank S.A.
Währung
gekauft /
Valuta
gekocht
Betrag gekauft /
Bedrag gekocht
Währung
verkauft /
Valuta verkocht
Betrag verkauft /
Bedrag verkocht
Nicht realisierter
Gewinn (Verlust)* /
Niet-gerealiseerde
meerwaarde
(minderwaarde)*
GBP
194.000
EUR
227.503
(351)
NOK
1.635.000
EUR
180.978
(1.118)
SEK
7.080.000
EUR
725.944
13.116
EUR
228.241
GBP
195.000
(82)
EUR
180.659
NOK
1.640.000
249
EUR
190.139
SEK
1.815.000
676
CHF
690.000
EUR
644.334
(454)
EUR
12.036
* In der Währung des Teilfonds. / * In de munteenheid van het compartiment.
233
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016 (suite)
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016 (continued)
Note 9 - Contrats de change à terme (suite)
Note 9 - Forward foreign exchange contracts (continued)
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Demography
Au 31 décembre 2016, le compartiment avait en cours les contrats de
change à terme suivants :
As at December 31, 2016, the sub-fund had an exposure to the
following forward foreign exchange contracts:
Date
d’échéance /
Maturity date
06/01/2017
05/01/2017
05/01/2017
05/01/2017
06/01/2017
09/03/2017
Contrepartie /
Counterparty
Société Générale
Paris
Société Générale
Paris
RBC Investor
Services Bank S.A.
Société Générale
Paris
Société Générale
Paris
Nomura
International Plc
London
Devise
achetée /
Currency
purchased
Montant acheté /
Amount
purchased
Devise vendue /
Currency sold
Montant vendu /
Amount sold
USD
27.000.000
JPY
2.757.928.500
3.175.895
GBP
6.000.000
EUR
6.614.661
413.662
GBP
12.000.000
EUR
13.315.949
740.695
EUR
20.581.449
GBP
18.000.000
(503.553)
JPY
1.517.830.785
USD
13.500.000
(459.216)
CAD
17.147.832
EUR
12.000.000
90.873
EUR
3.458.356
* Dans la devise du compartiment. / * In the sub-fund currency.
234
Plus-value
(moins-value)
nette non
réalisée* /
Net unrealised
appreciation
(depreciation)*
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016 (vervolg)
Erläuterung 9 - Devisentermingeschäfte (Fortsetzung)
Toelichting 9 - Wisseltermijnverrichtingen (vervolg)
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Demography
Am 31. Dezember 2016 hatte der Teilfonds die nachfolgenden
Devisenterminkontrakte abgeschlossen:
Per 31 december 2016 had het compartiment de volgende
wisseltermijnverrichtingen lopen:
Fälligkeitsdatum /
Vervaldatum
06/01/2017
05/01/2017
05/01/2017
05/01/2017
06/01/2017
09/03/2017
Kontrahent /
Tegenpartij
Société Générale
Paris
Société Générale
Paris
RBC Investor
Services Bank S.A.
Société Générale
Paris
Société Générale
Paris
Nomura
International Plc
London
Währung
gekauft /
Valuta
gekocht
Betrag gekauft /
Bedrag gekocht
Währung
verkauft /
Valuta verkocht
Betrag verkauft /
Bedrag verkocht
Nicht realisierter
Gewinn (Verlust)* /
Niet-gerealiseerde
meerwaarde
(minderwaarde)*
USD
27.000.000
JPY
2.757.928.500
3.175.895
GBP
6.000.000
EUR
6.614.661
413.662
GBP
12.000.000
EUR
13.315.949
740.695
EUR
20.581.449
GBP
18.000.000
(503.553)
JPY
1.517.830.785
USD
13.500.000
(459.216)
CAD
17.147.832
EUR
12.000.000
90.873
EUR
3.458.356
* In der Währung des Teilfonds. / * In de munteenheid van het compartiment.
235
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016 (suite)
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016 (continued)
Note 10 - Prêts sur titres
Note 10 - Securities lending
Par un contrat de délégation, la Société de Gestion a délégué la mise
en œuvre des opérations de prêt et emprunt de titres, sous son
contrôle et sa responsabilité à Candriam France, une société par
actions simplifiées dont le siège est situé 40, rue Washington,
F-75008 Paris. Ce contrat peut être dénoncé par chaque partie
moyennant un préavis écrit de 90 jours.
By a delegation contract, the Management Company delegated
implementation of the securities lending and borrowing transactions,
under its supervision and responsibility, to Candriam France, a
simplified joint-stock company, whose registered office is at
40, rue Washington, F-75008 Paris. This contract may be terminated
by either party giving 90 days' notice in writing.
Pour l'exercice clôturé au 31 décembre 2016, les prêts sur titres
étaient composés comme suit :
For the financial year ended on December 31, 2016, the composition
of the securities lent was as follows:
Compartiments
Sub-funds
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L United Kingdom
Devise
Currency
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
JPY
CHF
GBP
Valeur de marché
Market value
Montant de garantie
Guarantee amount
6.870.289
93.426.539
56.274.039
41.932.585
15.614.592
240.767.980
142.757.597
187.378.728
129.180.856
56.537.548
115.464.425
2.823.188.231
32.694.207
35.482.792
7.440.095
101.433.211
60.432.617
45.352.068
16.860.698
260.860.267
154.187.574
201.774.769
138.726.991
60.993.236
123.959.087
3.056.835.372
35.712.596
37.464.098
Les types de garanties financières permis sont les suivants :
The types of financial guarantees permitted are as follows:
- espèces libellées dans la devise de référence du compartiment
concerné ;
- cash denominated in the reference currency of the sub-fund concerned;
- titres de créance de bonne qualité (notés au moins BBB-/ Baa3 ou
équivalent par une des agences de notation) émis par un émetteur du
secteur public d’un pays de l’OCDE (états, supranationaux,f) et dont la
taille d’émission est de EUR 250 millions minimum ;
- good-quality debt securities (rated at least BBB-/Baa3 or equivalent by
one of the rating agencies) issued by a public-sector issuer of an OECD
country (states, supranationals, etc.) and whose issue size is a minimum
of EUR 250 million;
- titres de créance de bonne qualité (notés au moins BBB-/ Baa3 ou
équivalent par une des agences de notation) émis par un émetteur du
secteur privé d’un pays de l’OCDE et dont la taille d’émission est de
EUR 250 millions minimum ;
- good-quality debt securities (rated at least BBB-/Baa3 or equivalent by
one of the rating agencies) issued by a private-sector issuer of an OECD
country and whose issue size is a minimum of EUR 250 million;
- actions cotées ou négociées sur un marché réglementé d’un Etat
membre de l’Union Européenne ou sur une bourse de valeurs d’un Etat
faisant partie de l’OCDE à condition que ces actions soient incluses dans
un indice important ;
- shares listed or traded on a regulated market of a Member State of the
European Union or on a securities exchange of a State belonging to the
OECD, provided that these shares are included in a major index;
- actions ou parts d’organismes de placement collectif offrant une liquidité
adéquate et investissant en instruments du marché monétaire, en
obligations de bonne qualité ou en actions répondant aux conditions
énumérées ci-dessus.
- shares or units of undertakings for collective investment offering
adequate liquidity and investing in money market instruments, goodquality bonds or in shares that meet the conditions listed above.
236
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016 (vervolg)
Erläuterung 10 - Wertpapierleihe
Toelichting 10 - Leningen op effecten
Im Rahmen einer unterzeichneten Delegationsvereinbarung hat die
Verwaltungsgesellschaft die Umsetzung der Wertpapierleihgeschäfte
(Securities Lending bzw. Securities Borrowing) unter ihrer Aufsicht
und Haftung an Candriam France, vereinfachte Aktiengesellschaft SAS, übertragen, deren Anschrift wie folgt lautet: 40, rue Washington,
F-75008 Paris. Dieser Vertrag kann unter Einhaltung einer
Kündigungsfrist von 90 Tagen von jeder Partei schriftlich gekündigt
werden.
Door een delegatieovereenkomst heeft de Beheermaatschappij de
implementatie van de activiteiten voor het lenen en ontlenen van
effecten, onder haar toezicht en op haar verantwoordelijkheid,
gedelegeerd aan Candriam France, een vereenvoudigde vennootschap
op aandelen met zetel te 40, rue Washington, F-75008 Paris. Dit
contract kan middels een schriftelijke vooropzeg van 90 dagen door
elke partij worden opgezegd.
Für die am 31. Dezember 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr stellen
sich die Wertpapierleihe-Transaktionen wie folgt dar:
Voor het boekjaar dat werd afgesloten op 31 december 2016 waren
de leningen op effecten als volgt samengesteld:
Teilfonds
Währung
Marktwert
Garantiebetrag
Compartimenten
Munt
Marktwaarde
Garantiebedrag
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L United Kingdom
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
JPY
CHF
GBP
6.870.289
93.426.539
56.274.039
41.932.585
15.614.592
240.767.980
142.757.597
187.378.728
129.180.856
56.537.548
115.464.425
2.823.188.231
32.694.207
35.482.792
7.440.095
101.433.211
60.432.617
45.352.068
16.860.698
260.860.267
154.187.574
201.774.769
138.726.991
60.993.236
123.959.087
3.056.835.372
35.712.596
37.464.098
Bei den zugelassenen Finanzgarantien handelt es sich um:
De toegelaten types financiële garanties zijn:
- auf die Referenzwährung des betreffenden Teilfonds lautende Barmittel;
- contanten in de referentievaluta van het desbetreffende compartiment;
- Schuldtitel guter Bonität (mit einem von einer Ratingagentur vergebenen
Rating von mindestens BBB-/ Baa3 oder ähnlich), die von einem
Emittenten des öffentlichen Sektors eines OECD-Landes aufgelegt
wurden (Staaten, Supranationale....) und deren Emissionsvolumen
mindestens EUR 250 Millionen beträgt;
- schuldeffecten van goede kwaliteit (ten minste rating BBB-/Baa3 of
equivalent volgens een van de kredietbeoordelaars), uitgegeven door een
emittent uit de publieke sector van een OESO-land (staten,
supranationale emittentenf) en met een emissiegrootte van ten minste
250 miljoen EUR;
- Schuldtitel guter Bonität (mit einem von einer Ratingagentur vergebenen
Rating von mindestens BBB-/ Baa3 oder ähnlich), die von einem
Emittenten des Privatsektors eines OECD-Landes aufgelegt wurden und
deren Emissionsvolumen mindestens EUR 250 Millionen beträgt;
- schuldeffecten van goede kwaliteit (ten minste rating BBB-/Baa3 of
equivalent volgens een van de kredietbeoordelaars) uitgegeven door een
emittent uit de private sector van een OESO-land en met een
emissiegrootte van ten minste 250 miljoen EUR;
- Aktien, die an einem geregelten Markt eines Mitgliedstaates der
Europäischen Union oder an einer Wertpapierbörse eines Staates, der
zur OECD gehört, notiert oder gehandelt werden, vorausgesetzt, diese
Aktien sind Bestandteil eines wichtigen Börsenindexes;
- aandelen die genoteerd staan of worden verhandeld op een
gereglementeerde markt van een lidstaat van de Europese Unie of op
een effectenbeurs van een staat die deel uitmaakt van de OESO op
voorwaarde dat deze aandelen opgenomen zijn in een belangrijke index;
- Aktien oder Anteile an Organismen für Gemeinsame Anlagen („OGA“),
die eine angemessene Liquidität bieten und in Geldmarktinstrumente,
Anleihen guter Bonität oder in Aktien anlegen, die den vorstehend
genannten Bedingungen entsprechen.
- aandelen of deelbewijzen van instellingen voor collectieve belegging
met een aangepaste liquiditeit die beleggen in geldmarktinstrumenten, in
obligaties van goede kwaliteit of in aandelen die voldoen aan de
voormelde voorwaarden.
237
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016 (suite)
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016 (continued)
Note 10 - Prêts sur titres (suite)
Note 10 - Securities lending (continued)
Les montants des intérêts perçus dans le cadre de ces prêts de titres
sont inclus à la rubrique « Intérêts sur prêts de titres » de l’Etat des
variations des actifs nets.
The amounts of the interest received in connection with this securities
lending are included in the item “Interest on securities lending” of the
Statement of changes in net assets.
Les contreparties liées au programme de prêts de titres sont :
The counterparties related to the securities lending programme are:
-
-
Barclays Capital Securities Limited
BNP Paribas Arbitrage SNC
BNP Paribas Securities Services SCA
Citigroup Global Markets Limited
Morgan Stanley & Co. International PLC
Natixis SA
Societe Generale SA
Societe Generale Securities Services France SA
UBS Limited
Les revenus suivants ont été comptabilisés durant l’exercice clôturé
au 31 décembre 2016 :
Compartiments
Sub-funds
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L United Kingdom
Devise
Currency
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
JPY
EUR
EUR
EUR
CHF
GBP
Barclays Capital Securities Limited
BNP Paribas Arbitrage SNC
BNP Paribas Securities Services SCA
Citigroup Global Markets Limited
Morgan Stanley & Co. International PLC
Natixis SA
Societe Generale SA
Societe Generale Securities Services France SA
UBS Limited
The following items of income were recorded in the accounts during
the financial year ended December 31, 2016:
Revenus bruts
Revenus nets
de frais
Coûts et frais directs et
indirects déduits du
revenu brut du prêt de
titres
Gross income
Income net of
expenses
Direct and indirect costs
and fees deducted from
gross securities lending
income
18.320
598.883
93
129.110
134.789
70.892
551.243
345.203
359.100
134.887
102.645
190.221
15.635.908
2.684
64
16.016
32.608
50.717
11.561
379.730
56
77.466
80.873
42.535
330.746
207.122
215.460
80.932
61.587
114.133
9.091.655
1.610
38
9.610
19.824
29.200
6.759
219.153
37
51.644
53.916
28.357
220.497
138.081
143.640
53.955
41.058
76.088
6.544.253
1.074
26
6.406
12.784
21.517
* Ce compartiment a été liquidé en date du 1er août 2016 (voir Note 1). / * This sub-fund was liquidated on August 1, 2016 (see Note 1).
238
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016 (vervolg)
Erläuterung 10 - Wertpapierleihe (Fortsetzung)
Toelichting 10 - Leningen op effecten (vervolg)
Die im Zuge dieser Wertpapierleihen erhaltenen Zinsbeträge werden
in der Rubrik „Zinsen aus Wertpapierleihe“ der Aufstellung der
Veränderung des Nettovermögens ausgewiesen.
De bedragen van de interesten die werden ontvangen in het kader
van deze leningen op effecten, zijn opgenomen in de rubriek “Interest
op leningen op effecten” in de Staat van de wijzigingen in de nettoactiva.
Die
Gegenparteien
Wertpapierleihprogramm:
De tegenpartijen verbonden aan het effectenleningenprogramma,
zijn:
-
im
Zusammenhang
mit
dem
Barclays Capital Securities Limited
BNP Paribas Arbitrage SNC
BNP Paribas Securities Services SCA
Citigroup Global Markets Limited
Morgan Stanley & Co. International PLC
Natixis SA
Societe Generale SA
Societe Generale Securities Services France SA
UBS Limited
-
In dem am 31. Dezember 2016 abgeschlossenen Geschäftsjahr
wurden die nachstehend aufgeführten Erträge verbucht:
Teilfonds
Währung
Compartimenten
Munt
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L United Kingdom
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
JPY
EUR
EUR
EUR
CHF
GBP
Barclays Capital Securities Limited
BNP Paribas Arbitrage SNC
BNP Paribas Securities Services SCA
Citigroup Global Markets Limited
Morgan Stanley & Co. International PLC
Natixis SA
Societe Generale SA
Societe Generale Securities Services France SA
UBS Limited
De volgende inkomsten werden geboekt tijdens het boekjaar dat werd
afgesloten op 31 december 2016:
Brutto-Erträge
Abzug der
Aufwendungen
18.320
598.883
93
129.110
134.789
70.892
551.243
345.203
359.100
134.887
102.645
190.221
15.635.908
2.684
64
16.016
32.608
50.717
Ertrag nach
Abzug der
Aufwendungen
Von den Bruttoerträgen
aus dem
Wertpapierleihgeschäft
in Abzug gebrachte
direkte und indirekte
Kosten und Gebühren
Inkomsten na
aftrek van kosten
Rechtstreekse en
onrechtstreekse kosten
en vergoedingen
afgetrokken van de
bruto-inkomsten uit
effectenleningen
11.561
379.730
56
77.466
80.873
42.535
330.746
207.122
215.460
80.932
61.587
114.133
9.091.655
1.610
38
9.610
19.824
29.200
6.759
219.153
37
51.644
53.916
28.357
220.497
138.081
143.640
53.955
41.058
76.088
6.544.253
1.074
26
6.406
12.784
21.517
* Dieser Teilfonds wurde am 1. August 2016 aufgelöst (siehe Erläuterung 1). / * Dit compartiment werd vereffend op 1 augustus 2016
(zie Toelichting 1).
239
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016 (suite)
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016 (continued)
Note 11 - Dividendes
Note 11 - Dividends
Les compartiments ci-dessous ont distribué les dividendes suivants :
The sub-funds below distributed the following dividends:
Compartiments / Sub-funds
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L United Kingdom
Classique Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
I Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
Date / Date
Dividende / Dividend
26/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
25/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
USD
AUD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
JPY
EUR
EUR
EUR
EUR
CHF
GBP
0,2
15,0
1,4
1,0
12,5
7,9
14,2
3,5
4,3
1,8
5,4
2,6
292,0
2,5
1,4
4,1
29,45
13,4
7,0
* Ce compartiment a été liquidé en date du 1er août 2016 (voir Note 1). / * This sub-fund was liquidated on August 1, 2016 (see Note 1).
240
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016 (vervolg)
Erläuterung 11 - Dividenden
Toelichting 11 - Dividenden
Nachstehende Teilfonds haben folgende Dividenden:
Onderstaande compartimenten hebben de volgende dividenden:
Teilfonds / Compartimenten
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L United Kingdom
Datum / Datum
Classique Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
I Distribution
Classique Distribution
Classique Distribution
26/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
25/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
26/04/2016
Dividende / Dividend
USD
AUD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
JPY
EUR
EUR
EUR
EUR
CHF
GBP
0,2
15,0
1,4
1,0
12,5
7,9
14,2
3,5
4,3
1,8
5,4
2,6
292,0
2,5
1,4
4,1
29,45
13,4
7,0
* Dieser Teilfonds wurde am 1. August 2016 aufgelöst (siehe Erläuterung 1). / * Dit compartiment werd vereffend op 1 augustus 2016
(zie Toelichting 1).
241
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016 (suite)
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016 (continued)
Note 12 - Coûts de transaction
Note 12 - Transaction costs
Pour l'exercice clôturé au 31 décembre 2016, la SICAV a engagé des
coûts de transaction, inclus dans l'Etat des variations des actifs nets
sous la rubrique « Bénéfice / (Perte) net(te) réalisé(e) sur ventes
d'investissements », liés à l’achat ou à la vente de valeurs mobilières,
d’instruments du marché monétaire ou d’autres actifs comme suit :
For the financial year ended December 31, 2016, the SICAV incurred
transaction costs, which are included in the Statement of changes in
net assets under the heading “Net realised gain / (loss) on sales of
investments”, related to the purchase or sale of transferable
securities, money market instruments or other assets, as follows:
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Infrastructure**
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L United Kingdom
USD
AUD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
JPY
EUR
EUR
EUR
CHF
GBP
245.780
640.773
1.082.822
1.167
1.957.100
506.308
14.474
2.193.142
2.337.979
758.267
395.781
8.174
79.105
4.710.753
8.206
8.842.993
640.314
51.521
526.020
38.553
269.478
* Ce compartiment a été liquidé en date du 1er août 2016 (voir Note 1). / * This sub-fund was liquidated on August 1, 2016 (see Note 1).
** Ce compartiment a été liquidé en date du 4 mars 2016 (voir Note 1). / ** This sub-fund was liquidated on March 4, 2016 (see Note 1).
Note 13 - Swing Pricing
Note 13 - Swing Pricing
Pour les compartiments Candriam Equities L Asia, Candriam Equities
L Australia, Candriam Equities L Biotechnology, Candriam Equities L
Emerging Markets, Candriam Equities L EMU, Candriam Equities L
Euro 50, Candriam Equities L Europe, Candriam Equities L Europe
Conviction, Candriam Equities L Europe Innovation, Candriam
Equities L Europe Optimum Quality, Candriam Equities L Europe
Small & Mid Caps, Candriam Equities L Germany, Candriam Equities
L Global Demography, Candriam Equities L Japan, Candriam Equities
L Sustainable Emerging Markets, Candriam Equities L Sustainable
EMU, Candriam Equities L Sustainable World, Candriam Equities L
Switzerland et Candriam Equities L United Kingdom, il est prévu la
disposition suivante :
For the sub-funds Candriam Equities L Asia, Candriam Equities L
Australia, Candriam Equities L Biotechnology, Candriam Equities L
Emerging Markets, Candriam Equities L EMU, Candriam Equities L
Euro 50, Candriam Equities L Europe, Candriam Equities L Europe
Conviction, Candriam Equities L Europe Innovation, Candriam
Equities L Europe Optimum Quality, Candriam Equities L Europe
Small & Mid Caps, Candriam Equities L Germany, Candriam Equities
L Global Demography, Candriam Equities L Japan, Candriam Equities
L Sustainable Emerging Markets, Candriam Equities L Sustainable
EMU, Candriam Equities L Sustainable World, Candriam Equities L
Switzerland and Candriam Equities L United Kingdom, provision has
been made for the following measure:
Les jours d’évaluation où la différence entre le montant de
souscriptions et le montant de rachats d’un compartiment (soit les
transactions nettes) excède un seuil fixé au préalable par le Conseil
d’Administration, celui-ci se réserve le droit d’évaluer la valeur nette
d’inventaire en ajoutant aux actifs (lors de souscriptions nettes) ou en
déduisant des actifs (lors de rachats nets) un pourcentage forfaitaire
de commissions et frais correspondants aux pratiques du marché lors
d’achats ou de ventes de titres.
On the valuation days on which the difference between the amount of
subscriptions and the amount of redemptions in a sub-fund (that is,
the net transactions) exceeds a threshold previously set by the Board
of Directors, the Board reserves the right to determine the net asset
value by adding to the assets (in the case of net subscriptions) or by
deducting from the assets (in the case of net redemptions) a flat-rate
percentage of fees and expenses corresponding to market practices
in the case of purchases or sales of securities.
Au 31 décembre 2016, aucun ajustement tel que mentionné ci-dessus
n'a été effectué.
As at December 31, 2016, no adjustment as mentioned above was
made.
242
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016 (vervolg)
Erläuterung 12 - Transaktionskosten
Toelichting 12 - Transactiekosten
In dem am 31. Dezember 2016 abgeschlossenen Geschäftsjahr
entstanden für die SICAV im Zusammenhang mit dem Kauf oder dem
Verkauf von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten oder sonstigen Aktiva
die wie folgt in der Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens in
der Rubrik „Im Zuge der Veräußerung einer Anlage erzielter NettoGewinn (Verlust)“ ausgewiesenen Transaktionskosten an:
Voor het boekjaar dat werd afgesloten op 31 december 2016 heeft de
BEVEK bij de aan- of verkoop van effecten, geldmarktinstrumenten of
andere activa de volgende transactiekosten betaald, die zijn opgenomen
in de staat van de veranderingen in de nettoactiva onder de rubriek
“Nettowinst/(-verlies) gerealiseerd op de verkoop van beleggingen”:
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Australia
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Emerging Europe*
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Europe Small & Mid Caps
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Global Infrastructure**
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L United Kingdom
USD
AUD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
JPY
EUR
EUR
EUR
CHF
GBP
245.780
640.773
1.082.822
1.167
1.957.100
506.308
14.474
2.193.142
2.337.979
758.267
395.781
8.174
79.105
4.710.753
8.206
8.842.993
640.314
51.521
526.020
38.553
269.478
* Dieser Teilfonds wurde am 1. August 2016 aufgelöst (siehe Erläuterung 1). / * Dit compartiment werd vereffend op 1 augustus 2016
(zie Toelichting 1).
** Dieser Teilfonds wurde am 4. März 2016 aufgelöst (siehe Erläuterung 1). / ** Dit compartiment werd vereffend op 4 maart 2016
(zie Toelichting 1).
Erläuterung 13 - Swing Pricing
Toelichting 13 - Swing Pricing
Für die Teilfonds Candriam Equities L Asia, Candriam Equities L
Australia, Candriam Equities L Biotechnology, Candriam Equities L
Emerging Markets, Candriam Equities L EMU, Candriam Equities L
Euro 50, Candriam Equities L Europe, Candriam Equities L Europe
Conviction, Candriam Equities L Europe Innovation, Candriam
Equities L Europe Optimum Quality, Candriam Equities L Europe
Small & Mid Caps, Candriam Equities L Germany, Candriam Equities
L Global Demography, Candriam Equities L Japan, Candriam Equities
L Sustainable Emerging Markets, Candriam Equities L Sustainable
EMU, Candriam Equities L Sustainable World, Candriam Equities L
Switzerland und Candriam Equities L United Kingdom, gilt folgende
Bestimmung:
Voor de compartimenten Candriam Equities L Asia, Candriam
Equities L Australia, Candriam Equities L Biotechnology, Candriam
Equities L Emerging Markets, Candriam Equities L EMU, Candriam
Equities L Euro 50, Candriam Equities L Europe, Candriam Equities L
Europe Conviction, Candriam Equities L Europe Innovation, Candriam
Equities L Europe Optimum Quality, Candriam Equities L Europe
Small & Mid Caps, Candriam Equities L Germany, Candriam Equities
L Global Demography, Candriam Equities L Japan, Candriam Equities
L Sustainable Emerging Markets, Candriam Equities L Sustainable
EMU, Candriam Equities L Sustainable World, Candriam Equities L
Switzerland en Candriam Equities L United Kingdom is de volgende
bepaling voorzien:
An den Bewertungstagen, an denen die Differenz zwischen dem
Betrag der Zeichnungen und der Höhe der Rücknahmen in einem
Teilfonds (d.h den Nettotransaktionen) einen zuvor vom
Verwaltungsrat festgelegten Grenzwert überschreitet, behält sich der
Verwaltungsrat das Recht vor, den Nettoinventarwert (NIW) zu
bestimmen, indem ein pauschaler Prozentsatz der den Marktpraktiken
beim Kauf oder Verkauf von Wertpapieren entsprechenden Gebühren
und Kosten zu den Vermögenswerten addiert (bei Nettozeichnungen)
bzw. abgezogen wird (bei Nettorücknahmen).
De raad van bestuur behoudt zich, op waarderingsdagen waarop het
verschil tussen het bedrag aan inschrijvingen en het bedrag aan
terugkopen in een compartiment (ofwel de nettotransacties) een door
hem voorafbepaalde drempel overschrijdt, het recht voor de nettoinventariswaarde te waarderen door de activa te vermeerderen (bij
netto-inschrijvingen) of te verminderen (bij nettoterugkopen) van een
forfaitair percentage provisies en kosten overeenkomstig de
marktpraktijken bij het aan- of verkopen van effecten.
Zum 31. Dezember 2016, erfolgte keine wie oben angegebene
Anpassung.
Per 31 december 2016, was er geen enkele aanpassing zoals
voormeld doorgevoerd.
243
Candriam Equities L
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2016 (suite)
Notes to the Financial Statements
as at December 31, 2016 (continued)
Note 14 - Evènements post-clôture
Note 14 - Subsequent events
Au 24 mars 2017, le compartiment Candriam Equities L Sustainable
World a fusionné avec le compartiment Candriam SRI Equity World.
As at March 24, 2017, the sub-fund Candriam Equities L Sustainable
World merged into the sub-fund Candriam SRI Equity World.
Au 24 mars 2017, le compartiment Candriam Equities L Sustainable
Emerging Markets a fusionné avec le compartiment Candriam SRI
Equity Emerging Markets.
As at March 24, 2017, the sub-fund Candriam Equities L Sustainable
Emerging Markets merged into the sub-fund Candriam SRI Equity
Emerging Markets.
Au 24 mars 2017, le compartiment Candriam Equities L Sustainable
EMU a fusionné avec le compartiment Candriam SRI Equity EMU.
As at March 24, 2017, the sub-fund Candriam Equities L Sustainable
EMU merged into the sub-fund Candriam SRI Equity EMU.
Au 24 mars 2017, le compartiment Candriam Equities L Euro 50 a
fusionné avec le compartiment Candriam Equities L Europe.
As at March 24, 2017, the sub-fund Candriam Equities L Euro 50
merged into the sub-fund Candriam Equities L Europe.
244
Candriam Equities L
Erläuterungen zum Jahresbericht
per 31. Dezember 2016 (Fortsetzung)
Toelichtingen bij de financiële staten
op 31 december 2016 (vervolg)
Erläuterung 14 - Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Toelichting 14 - Gebeurtenissen na de balansdatum
Am 24. März 2017 erfolgt die Verschmelzung des Teilfonds Candriam
Equities L Sustainable World mit dem Teilfonds Candriam SRI Equity
World.
Op 24 maart 2017 zal het compartiment Candriam Equities L Sustainable
World worden geïntegreerd in het compartiment Candriam SRI Equity
World.
Am 24. März 2017 erfolgt die Verschmelzung des Teilfonds Candriam
Equities L Sustainable Emerging Markets mit dem Teilfonds Candriam
SRI Equity Emerging Markets.
Op 24 maart 2017 zal het compartiment Candriam Equities L Sustainable
Emerging Markets worden geïntegreerd in het compartiment Candriam
SRI Equity Emerging Markets.
Am 24. März 2017 erfolgt die Verschmelzung des Teilfonds Candriam
Equities L Sustainable EMU mit dem Teilfonds Candriam SRI Equity
EMU.
Op 24 maart 2017 zal het compartiment Candriam Equities L Sustainable
EMU worden geïntegreerd in het compartiment Candriam SRI Equity
EMU.
Am 24. März 2017 erfolgt die Verschmelzung des Teilfonds Candriam
Equities L Euro 50 mit dem Teilfonds Candriam Equities L Europe.
Op 24 maart 2017 zal het compartiment Candriam Equities L Euro 50
worden geïntegreerd in het compartiment Candriam Equities L Europe.
245
Candriam Equities L
Informations supplémentaires non révisées
Additional unaudited information
Plan d’épargne en actions
French Savings Plan (“Plan d’épargne en actions”)
Les compartiments suivants sont éligibles à l'investissement dans un
Plan d'épargne en actions (« PEA ») :
The following sub-funds are eligible for investment in a “plan
d’épargne en actions” (“PEA”):
-
-
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Sustainable EMU
Au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2016, les Compartiments
Candriam Equities L EMU, Candriam Equities L Euro 50, Candriam
Equities L Europe, Candriam Equities L Europe Optimum Quality et
Candriam Equities L Sustainable EMU ont satisfait aux critères
d'éligibilité du PEA tels qu'énoncés dans le Code monétaire et
financier français.
During the year ended December 31, 2016, the Sub-Funds Candriam
Equities L EMU, Candriam Equities L Euro 50, Candriam Equities L
Europe, Candriam Equities L Europe Optimum Quality and Candriam
Equities L Sustainable EMU complied with the PEA eligibility criteria
as set out in the French Monetary and Financial Code (“Code
monétaire et financier”).
Informations
Allemagne
en
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Germany
Les prospectus complets, les informations clés pour l’investisseur
ainsi que les statuts, les rapports annuels et semestriels sont
disponibles sur demande et sans frais au siège social de la SICAV et
auprès de l’agent payeur allemand.
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the articles of incorporation, the annual and semi-annual reports are
available free of charges upon request at the SICAV’s registered
office and at the German paying agent’s office.
La version imprimée d’une liste de la modification du portefeuille-titres
est disponible gratuitement auprès de l’agent payeur et agent
d’information en Allemagne.
A printed list of the modifications to the securities portfolio can be
obtained free of charge from the Paying and Information Agent in
Germany.
Agent payeur et agent d’information en Allemagne :
Paying and Information Agent in Germany:
Wüstenrot Bank AG
Im Tambour 1,
D-71630 Ludwigsburg
Wüstenrot Bank AG
Im Tambour 1,
D-71630 Ludwigsburg
246
supplémentaires
pour
les
investisseurs
Candriam Equities L
Zusätzliche ungeprüfte Informationen
Aanvullende niet-gereviseerde inlichtingen
Aktiensparplan („Plan d’épargne en actions“)
Aandelenspaarplan (“Plan d’épargne en actions”)
Die folgenden Teilfonds kommen für die Anlage in einem „Plan
d’Épargne en Actions“ („PEA“) in Frage:
De volgende compartimenten komen in aanmerking voor beleggingen
in een “plan d’épargne en actions” (“PEA”):
-
-
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Sustainable EMU
Während des am 31. Dezember 2016 beendeten Jahres erfüllten
folgende Teilfonds die PEA-Eignungskriterien laut dem französischen
Währungs- und Finanzgesetz („Code monétaire et financier“):
Candriam Equities L EMU, Candriam Equities L Europa 50, Candriam
Equities L Europa, Candriam Equities L Europa Optimum Quality und
Candriam Equities L Sustainable EMU.
In het jaar tot en met 31 december 2016 voldeden de compartimenten
Candriam Equities L EMU, Candriam Equities L Euro 50, Candriam
Equities L Europe, Candriam Equities L Europe Optimum Quality en
Candriam Equities L Sustainable EMU aan de PEA-criteria zoals
uiteengezet in de Franse Code monétaire et financier.
Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundesrepublik
Deutschland
Aanvullende inlichtingen voor beleggers in de Bondsrepubliek
Duitsland
Der Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen, die
Satzung und die Jahres- und HalbJahresberichte sind auf Anfrage am
Sitz der SICAV und bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle
kostenlos in Papierform erhältlich.
Het volledige prospectus, de Essentiële Belggersinformatie, de
statuten en het jaar- en halfjaarverslag zijn op verzoek gratis te
verkrijgen op de maatschappelijke zetel van de BEVEK en bij de
Duitse betaalagent.
Eine Liste der Veränderung des Wertpapierbestandes ist bei der
deutschen Zahl- und Informationsstelle kostenlos in Papierform
erhältlich.
De papieren versie van de lijst met de wijzigingen in de
effectenportefeuille is kosteloos verkrijgbaar bij het Duitse
betaalagent en informatiekantoor.
Deutsche Zahl- und Informationsstelle:
Duitse betaalagent en informatiekantoor:
Wüstenrot Bank AG
Im Tambour 1,
D-71630 Ludwigsburg
Wüstenrot Bank AG
Im Tambour 1,
D-71630 Ludwigsburg
247
Candriam Equities L
Informations supplémentaires non révisées
(suite)
Additional unaudited information
(continued)
Gestion des risques
Risk management
La SICAV utilise l'approche par les engagements pour le calcul du
risque global.
The SICAV uses the commitment approach to calculate aggregate
risk.
« Soft commissions »
Soft commissions
Au cours de la période du 1er janvier au 31 décembre 2016, Candriam
Equities L a perçu des avantages économiques éligibles au titre de
« soft commissions ».
During the period from January 1 to December 31, 2016, Candriam
Equities L received economic benefits that qualified as soft
commissions.
Les contreparties des « soft commissions » sont les suivantes :
The counterparties of the soft commissions are as follows:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Citigroup ;
Merrill Lynch ;
Morgan Stanley ;
Instinet ;
Credit Suisse ;
UBS ;
Deutsche Bank ;
Exane BNP Paribas.
Citigroup;
Merrill Lynch;
Morgan Stanley;
Instinet;
Credit Suisse;
UBS;
Deutsche Bank;
Exane BNP Paribas.
Les contrats prévoient de réaliser des services en faveur de la SICAV
en échange de transactions réalisées avec des contreparties, tels que
la mise à disposition d’informations provenant de fournisseurs tels
que Factiva Dow Jones, Bloomberg, Bloomberg B-Pipe, Charles
Rivers, FactSet Benchmark datafeed, FactSet Research Systems,
Mysis, SRI Vigeo, Thomson Reuters - Datastream, Thomson Reuters
- Ibes, SRI Ethix SRI, Barra MSCI - Barra Aegis, Risk Metrics - Risk
Engine, ISS Innovest, MSCI ESG Research.
The contracts stipulate that, in exchange for transactions conducted
with counterparties, services are to be provided to the SICAV, such as
the provision of information originating from suppliers such as Factiva
Dow Jones, Bloomberg, Bloomberg B-Pipe, Charles Rivers, FactSet
Benchmark datafeed, FactSet Research Systems, Mysis, SRI Vigeo,
Thomson Reuters - Datastream, Thomson Reuters - Ibes, SRI Ethix
SRI, Barra MSCI - Barra Aegis, Risk Metrics - Risk Engine, ISS
Innovest, MSCI ESG Research.
Proxy Voting
Proxy Voting
Depuis le 1er janvier 2004, Candriam Luxembourg a décidé d’exercer
activement les droits de vote liés aux actions d’entreprises
européennes de premier plan qu’elle gère pour le compte de ses
clients. Cette décision témoigne de la volonté de Candriam
Luxembourg de prendre ses responsabilités dans le cadre du
gouvernement d’entreprise, et d’exercer pleinement ses droits de vote
dans les sociétés dans lesquelles elle investit.
Since January 1, 2004, Candriam Luxembourg has decided to
actively exercise the voting rights attached to the shares of top-tier
European companies that it manages on behalf of its clients. This
decision indicates Candriam Luxembourg's determination to assume
its responsibilities in the context of corporate governance, and to fully
exercise its voting rights in companies in which it invests.
Dans ce contexte, le gestionnaire de Candriam Equities L s’est
présenté aux Assemblées Générales des sociétés suivantes :
As such, the fund manager of Candriam Equities L attended or was
represented at the General Meetings of the following companies:
Adidas AG
Adidas AG
Allianz SE
Allianz SE
Assa Abloy AB
Assa Abloy AB
Atlas Copco AB
Atlas Copco AB
Azimut Holding S.p.A.
Azimut Holding S.p.A.
Barclays plc
Barclays plc
BASF SE
BASF SE
Bayer AG
Bayer AG
BG Group plc
BG Group plc
BHP Billiton plc
BHP Billiton plc
BioMerieux
BioMerieux
BMW Group Bayerische Motoren Werke AG
BMW Group Bayerische Motoren Werke AG
248
Candriam Equities L
Zusätzliche ungeprüfte Informationen
(Fortsetzung)
Aanvullende niet-gereviseerde inlichtingen
(vervolg)
Risikomanagement
Risicobeheer
Die SICAV verwendet zur Bemessung des Gesamtrisikos den
Commitment-Approach.
De BEVEK gebruikt de aanpak via verbintenissen om het globale
risico te berekenen.
„Soft Commission“
“Soft commissions”
Im Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2016 hat Candriam
Equities L wirtschaftliche Vorteile erhalten, die den „Soft
Commission“ zugerechnet werden können.
Tijdens de periode van 1 januari tot 31 december 2016 ontving
Candriam Equities L economische voordelen die in aanmerking
komen als “soft commissions”.
Bei den Kontrahenten dieser „Soft Commission“-Vereinbarungen
handelt es sich um:
De tegenpartijen in de “soft commissions” zijn:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Citigroup;
Merrill Lynch;
Morgan Stanley;
Instinet;
Credit Suisse;
UBS;
Deutsche Bank;
Exane BNP Paribas.
Citigroup;
Merrill Lynch;
Morgan Stanley;
Instinet;
Credit Suisse;
UBS;
Deutsche Bank;
Exane BNP Paribas.
Die Vereinbarungen sehen vor, dass im Austausch gegen mit den
Kontrahenten realisierten Transaktionen Dienstleistungen zu Gunsten
der SICAV erbracht werden. Diese Dienstleistungen können z.B. in
Form der Bereitstellung von Informationen von Providern wie den
nachstehend angegeben erfolgen: Factiva Dow Jones, Bloomberg,
Bloomberg B-Pipe, Charles Rivers, FactSet Benchmark datafeed,
FactSet Research Systems, Mysis, SRI Vigeo, Thomson Reuters Datastream, Thomson Reuters - Ibes, SRI Ethix SRI, Barra MSCI Barra Aegis, Risk Metrics - Risk Engine, ISS Innovest, MSCI ESG
Research.
De contracten voorzien in de levering van diensten aan de BEVEK in
ruil voor transacties met tegenpartijen, zoals de terbeschikkingstelling
van informatie afkomstig van leveranciers zoals Factiva Dow Jones,
Bloomberg, Bloomberg B-Pipe, Charles Rivers, FactSet Benchmark
datafeed, FactSet Research Systems, Mysis, SRI Vigeo, Thomson
Reuters - Datastream, Thomson Reuters - Ibes, SRI Ethix SRI, Barra
MSCI - Barra Aegis, Risk Metrics - Risk Engine, ISS Innovest, MSCI
ESG Research.
Stimmrechtsausübung
Proxy Voting
Die Verwaltungsgesellschaft der SICAV Candriam Luxembourg hat
mit Wirkung zum 1. Januar 2004 beschlossen, die Ausübung von
Stimmrechten aus Aktienbeständen an erstklassigen europäischen
Aktiengesellschaften, die die Candriam Luxembourg für die jeweiligen
Teilfonds verwaltet, aktiv wahrzunehmen. Diese Entscheidung
unterstreicht den Willen der Candriam Luxembourg, seine
Verantwortung
im
Rahmen
der
Corporate
Governance
wahrzunehmen, und die Stimmrechte an den Unternehmen, in die die
SICAV investiert, in vollem Umfang auszuüben.
Sinds 1 januari 2004 heeft Candriam Luxembourg besloten de
stemrechten gekoppeld aan de aandelen van belangrijke Europese
ondernemingen, die zij voor rekening van haar cliënten onder beheer
heeft, actief uit te oefenen. Met deze beslissing toont Candriam
Luxembourg dat zij haar verantwoordelijkheden ten aanzien van het
bedrijfsbestuur wil opnemen, en dat zij haar stemrechten in de
ondernemingen waarin zij belegt, ten volle wil uitoefenen.
In diesem Zusammenhang wurde der Verwaltungsrat von
Candriam Equities L bei folgenden Hauptversammlungen der
nachstehend genannten Aktiengesellschaften vorstellig:
Daarom heeft de beheerder van Candriam Equities L zich
aangeboden of was vertegenwoordigd op de Algemene
Vergaderingen van de volgende ondernemingen:
Adidas AG
Adidas AG
Allianz SE
Allianz SE
Assa Abloy AB
Assa Abloy AB
Atlas Copco AB
Atlas Copco AB
Azimut Holding S.p.A.
Azimut Holding S.p.A.
Barclays plc
Barclays plc
BASF SE
BASF SE
Bayer AG
Bayer AG
BG Group plc
BG Group plc
BHP Billiton plc
BHP Billiton plc
BioMerieux
BioMerieux
BMW Group Bayerische Motoren Werke AG
BMW Group Bayerische Motoren Werke AG
249
Candriam Equities L
Informations supplémentaires non révisées
(suite)
Additional unaudited information
(continued)
Proxy Voting (suite)
Proxy Voting (continued)
BNP Paribas SA
Bureau Veritas Registre international de
classification de navires et d aeronefs
BNP Paribas SA
Bureau Veritas Registre international de
classification de navires et d aeronefs
Centrica plc
Centrica plc
Danone
Danone
Deutsche Post AG
Deutsche Post AG
Diageo plc
Diageo plc
E.ON SE
E.ON SE
Edenred
Edenred
Eni S.p.A.
Eni S.p.A.
Essilor International
Essilor International
HSBC Holdings plc
HSBC Holdings plc
IG Group Holdings plc
IG Group Holdings plc
Industria de Diseno Textil (Inditex)
Industria de Diseno Textil (Inditex)
Intertek Group plc
Intertek Group plc
KBC Groep NV
KBC Groep NV
Kerry Group plc
Kerry Group plc
L'Oréal
L'Oréal
Linde AG
Linde AG
Lloyds Banking Group plc
Lloyds Banking Group plc
Nestle SA
Nestle SA
Novo Nordisk A/S
Novo Nordisk A/S
Pernod Ricard
Pernod Ricard
Prudential plc
Prudential plc
Reckitt Benckiser Group plc
Reckitt Benckiser Group plc
Rio Tinto plc
Rio Tinto plc
Royal Dutch Shell plc
Royal Dutch Shell plc
Ryanair Holdings plc
Ryanair Holdings plc
SABMiller plc
SABMiller plc
Sanofi
Sanofi
SAP AG
SAP AG
Schneider Electric SA
Schneider Electric SA
Syngenta AG
Syngenta AG
Technip
Technip
Total SA
Total SA
UBS AG
UBS AG
Unibail Rodamco SE
Unibail Rodamco SE
Unilever NV
Unilever NV
250
Candriam Equities L
Zusätzliche ungeprüfte Informationen
(Fortsetzung)
Aanvullende niet-gereviseerde inlichtingen
(vervolg)
Stimmrechtsausübung (Fortsetzung)
Proxy Voting (vervolg)
BNP Paribas SA
Bureau Veritas Registre international de
classification de navires et d aeronefs
BNP Paribas SA
Bureau Veritas Registre international de
classification de navires et d aeronefs
Centrica plc
Centrica plc
Danone
Danone
Deutsche Post AG
Deutsche Post AG
Diageo plc
Diageo plc
E.ON SE
E.ON SE
Edenred
Edenred
Eni S.p.A.
Eni S.p.A.
Essilor International
Essilor International
HSBC Holdings plc
HSBC Holdings plc
IG Group Holdings plc
IG Group Holdings plc
Industria de Diseno Textil (Inditex)
Industria de Diseno Textil (Inditex)
Intertek Group plc
Intertek Group plc
KBC Groep NV
KBC Groep NV
Kerry Group plc
Kerry Group plc
L'Oréal
L'Oréal
Linde AG
Linde AG
Lloyds Banking Group plc
Lloyds Banking Group plc
Nestle SA
Nestle SA
Novo Nordisk A/S
Novo Nordisk A/S
Pernod Ricard
Pernod Ricard
Prudential plc
Prudential plc
Reckitt Benckiser Group plc
Reckitt Benckiser Group plc
Rio Tinto plc
Rio Tinto plc
Royal Dutch Shell plc
Royal Dutch Shell plc
Ryanair Holdings plc
Ryanair Holdings plc
SABMiller plc
SABMiller plc
Sanofi
Sanofi
SAP AG
SAP AG
Schneider Electric SA
Schneider Electric SA
Syngenta AG
Syngenta AG
Technip
Technip
Total SA
Total SA
UBS AG
UBS AG
Unibail Rodamco SE
Unibail Rodamco SE
Unilever NV
Unilever NV
251
Candriam Equities L
Informations supplémentaires non révisées
(suite)
Additional unaudited information
(continued)
Candriam Luxembourg a formulé et mis en œuvre une politique de
vote reposant sur quatre principes de gouvernement d’entreprise. Les
décisions de vote sont prises en fonction de ces principes :
Candriam Luxembourg has formulated and implemented a voting
policy based on four principles of corporate governance. Voting
decisions are taken in accordance with these principles:
1. Protection de tous les droits des actionnaires selon la règle :
« une action – un vote – un dividende ».
1. Protection of all shareholders' rights in
the “one share – one vote – one dividend” rule.
2. Garantie d’égalité de traitement des actionnaires, y compris les
actionnaires minoritaires et étrangers.
2. Guaranteed equality of treatment of shareholders, including
minority and foreign shareholders.
3. Communication d’informations financières correctes et transparentes.
3. Communication of accurate and transparent financial information.
4. Responsabilité et indépendance du Conseil d’Administration, et des
auditeurs externes.
4. Accountability and independence of the Board of Directors and the
external auditors.
Dans le cadre de ses décisions de vote, Candriam Luxembourg
s’assure d’avoir obtenu toutes les informations nécessaires pour la
prise de décision. Les analystes financiers de Candriam Luxembourg
étudient les résolutions présentées aux actionnaires, prenant en
compte les recommandations de vote données par des conseillers de
gouvernement d’entreprise extérieurs. Candriam Luxembourg garde
néanmoins une indépendance complète pour ses votes.
As part of its voting decisions, Candriam Luxembourg satisfies itself
that it has obtained all the information required for the decision to be
taken. Candriam Luxembourg's financial analysts examine the
resolutions presented to the shareholders, taking into account the
voting recommendations provided by external corporate governance
advisors. Candriam Luxembourg does, however, retain total
independence as regards its votes.
En outre, un Comité Proxy Voting a été mis sur pied au sein de
Candriam Luxembourg. Son rôle est d’évaluer, et de faire évoluer la
politique de vote si cela s’avère opportun.
In addition, a Proxy Voting Committee has been established within
Candriam Luxembourg, Its role is to evaluate the voting policy and
make changes to it when deemed appropriate.
Ce Comité est composé des membres du Comité exécutif de
Candriam et de personnes externes à la Société, les membres en
sont les suivants :
This Committee is composed of Member of the Executive Committee
of Candriam and persons external to the Company, the members are
as follows:
Patrick Haustant (Candriam)
Patrick Haustant (Candriam)
Lucia Meloni (Candriam)
Lucia Meloni (Candriam)
Tanguy de Villenfagne Member of the Group Strategic Committee of
Tanguy de Villenfagne Member of the Group Strategic Committee of
Candriam
Candriam
Myriam Vanneste (Candriam) Director
Myriam Vanneste (Candriam) Director
David Drappier (Candriam)
David Drappier (Candriam)
Jean-Louis Duplat (external member)
Jean-Louis Duplat (external member)
Wim Moesen (external member)
Wim Moesen (external member)
252
accordance
with
Candriam Equities L
Zusätzliche ungeprüfte Informationen
(Fortsetzung)
Aanvullende niet-gereviseerde inlichtingen
(vervolg)
Candriam Luxembourg hat eine Abstimmungspolitik ausgearbeitet
und umgesetzt, die auf vier Grundsätzen der Corporate Governance
beruht. Die Abstimmungsentscheidungen werden ausgehend von
diesen Grundsätzen getroffen:
Candriam Luxembourg heeft een stembeleid geformuleerd en
toegepast dat op vier principes van bedrijfsbeleid is gebaseerd.
De beslissingen om de stemmen uit te brengen zullen op basis van
de volgende principes worden genomen:
1. Schutz der Rechte der Aktionäre nach der Regel: „eine Aktie – eine
Stimme – eine Dividende“.
1. Bescherming van alle rechten van de aandeelhouders volgens de
regel: “een aandeel - een stem - een dividend“.
2. Garantie der Gleichberechtigung der Aktionäre, einschließlich
Minderheits- und ausländische Aktionäre.
2. Garantie van gelijke behandeling voor alle aandeelhouders, ook de
minderheidsaandeelhouders en de buitenlandse aandeelhouders.
3. Weitergabe korrekter Finanzinformationen und Transparenz.
3. Mededeling van correcte financiële inlichtingen en transparantie.
4. Verantwortung und Unabhängigkeit des Verwaltungsrates und der
externen Prüfer.
4. Verantwoordelijkheid en onafhankelijkheid van de Raad van
Bestuur en van de externe accountants.
Im Rahmen seiner Abstimmungsentscheidungen stellt Candriam
Luxembourg sicher, alle für die Entscheidungsfindung erforderlichen
Informationen erhalten zu haben. Die Finanzanalysten von Candriam
Luxembourg
prüfen
die
den
Aktionären
vorgelegten
Beschlussvorlagen
unter
Berücksichtigung
der
Abstimmungsempfehlungen, die von externen Corporate-Governance
Beratern abgegeben wurden, Candriam Luxembourg wahrt bei der
Abstimmung jedoch seine absolute Unabhängigkeit.
In het kader van haar stembeslissingen zal Candriam Luxembourg
zich ervan overtuigen dat zij alle informatie heeft gekregen die zij
nodig heeft om haar beslissing te nemen. De financieel analisten van
AM bestuderen de resoluties die aan de aandeelhouders worden
voorgelegd. Hierbij houden zij rekening met de stemaanbevelingen
van de externe adviseurs voor bedrijfsbeleid. Candriam Luxembourg
blijft echter volledig onafhankelijk om haar stemgedrag te bepalen.
Darüber hinaus wurde bei Candriam Luxembourg ein spezieller
Stimmrechtsausübungsausschuss eingerichtet Seine Aufgabe ist die
Bewertung und gegebenenfalls Weiterentwicklung der Abstimmungspolitik.
Bovendien is binnen Candriam Luxembourg een Proxy Votingcommissie opgericht, met als taak het stembeleid te evalueren en
eventueel te veranderen indien dit gepast lijkt.
Dieser Ausschuss setzt sich zusammen aus den Vorstandsmitgliedern
von Candriam sowie unternehmensfremden Personen und hat folgende
Mitglieder:
Deze commissie bestaat uit een lid van het uitvoerend comite van
Candriam en uit personen van buiten de Vennootschap. Dit zijn de
leden van deze commissie:
Patrick Haustant (Candriam)
Patrick Haustant (Candriam)
Lucia Meloni (Candriam)
Lucia Meloni (Candriam)
Tanguy de Villenfagne Member of the Group Strategic Committee of
Tanguy de Villenfagne Member of the Group Strategic Committee of
Candriam
Candriam
Myriam Vanneste (Candriam) Director
Myriam Vanneste (Candriam) Director
David Drappier (Candriam)
David Drappier (Candriam)
Jean-Louis Duplat (external member)
Jean-Louis Duplat (external member)
Wim Moesen (external member)
Wim Moesen (external member)
253
Candriam Equities L
Informations supplémentaires non révisées
(suite)
Additional unaudited information
(continued)
Informations relatives à la politique de rémunération :
Information concerning the remuneration policy:
La directive européenne 2014/91/UE modifiant la directive
européenne 2009/65/CE concernant certains organismes de
placement collectif en valeurs mobilières, applicable à la SICAV, est
entrée en vigueur le 18 mars 2016. Cette directive a été transposée
en droit national par la loi luxembourgeoise du 10 mai 2016 portant
transposition de la directive 2014/91/UE. En vertu de ces nouvelles
dispositions juridiques, la SICAV est tenue de publier dans ses états
financiers annuels des informations relatives à la rémunération de
certains collaborateurs identifiés. La société de gestion disposera de
ces informations relatives à la rémunération conformément à la
législation susmentionnée pour la prochaine clôture d’exercice, de
sorte que ces informations seront reprises dans les prochains états
financiers annuels de la SICAV.
European Directive 2014/91/EU amending Directive 2009/65/EC on
undertakings for collective investment in transferable securities, which
is applicable to the SICAV, came into force on 18 March 2016.
It is implemented in national law under the Luxembourg Act of
10 May 2016 implementing Directive 2014/91/EU. Due to these new
regulations, the SICAV is required to publish information relating to
the remuneration of identified employees within the meaning of the
Act in the annual report. The management company will have such
remuneration-related information by the time of the next annual
financial statement, so that this information will be included in the
SICAV's next annual report.
254
Candriam Equities L
Zusätzliche ungeprüfte Informationen
(Fortsetzung)
Aanvullende niet-gereviseerde inlichtingen
(vervolg)
Angaben zur Vergütungspolitik:
Informatie over het vergoedingsbeleid:
Seit dem 18. März 2016 ist die auf die SICAV anwendbare
europäische Richtlinie 2014/91/EU zur Änderung der Richtlinie
2009/65/EG über Organismen für gemeinsame Anlagen in
Wertpapieren in Kraft getreten. Sie ist durch das luxemburgische
Gesetz vom 10. Mai 2016 zur Umsetzung der Richtlinie 2014/91/EU in
nationales Recht umgesetzt worden. Aufgrund dieser neuen
rechtlichen Regelungen ist die SICAV gehalten, Informationen in
Bezug auf die Vergütung von identifizierten Mitarbeitern im Sinne des
Gesetzes
im
Jahresbericht
zu
veröffentlichen.
Die
Verwaltungsgesellschaft wird zum nächsten Jahresabschluss über
solche dem o.g. Gesetz entsprechenden vergütungsrelevanten
Informationen verfügen, so dass diese in den nächsten Jahresbericht
der SICAV aufgenommen werden.
Europese richtlijn 2014/91/EU tot wijziging van richtlijn 2009/65/EG
betreffende de instellingen voor collectieve belegging in effecten, die
van toepassing is op de BEVEK, trad in werking op 18 maart 2016.
Ze wordt omgezet in nationaal recht volgens de Luxemburgse wet
van 10 mei 2016 tot implementatie van richtlijn 2014/91/EU. Als
gevolg van deze nieuw regels moet de BEVEK informatie publiceren
over de vergoedingen van geïdentificeerde werknemers binnen de
betekenis van de wet in het jaarverslag. De beheermaatschappij zal
die informatie over de vergoedingen ter beschikking hebben tegen de
publicatie van de volgende jaarrekeningen, zodat deze informatie zal
worden opgenomen in het volgende jaarverslag van de BEVEK.
255
Candriam Equities L
Informations supplémentaires non révisées
(suite)
Additional unaudited information
(continued)
Transparence des opérations de financement sur titres et de la
réutilisation et modifiant le règlement (UE) n°648/2012
Transparency of Securities Financing Transactions of Reuse and
amending Regulation (EU) N°648/2012
Prêts sur titres
Securities lending
Informations générales (en EUR)
Global data (in EUR)
Nom du compartiment
Sub-fund name
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Emerging Europe
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L United Kingdom
Total
Nom du compartiment
Évaluation
globale
Overall valuation
6.513.666
88.576.951
56.274.039
41.932.585
15.614.592
240.767.980
142.757.599
187.378.728
129.180.856
56.537.548
115.464.425
22.948.887
30.498.470
41.568.445
1.176.014.771
Total
256
(%) des actifs
Collateral
Total des
actifs nets
Total net assets
7.053.895
96.168.013
60.432.617
45.352.068
16.860.698
260.860.267
154.187.574
201.774.769
138.726.991
60.993.236
123.959.087
24.848.137
33.314.143
43.889.564
1.268.421.059
69.772.114
520.397.410
551.025.440
153.984.064
59.939.651
647.078.755
379.191.650
460.533.796
273.245.138
119.251.865
446.208.343
161.180.643
202.920.791
21.681.967
401.855.613
60.862.828
62.190.615
4.591.320.683
9,34
17,02
10,21
27,23
26,05
37,21
37,65
40,69
47,28
47,41
25,88
14,24
50,11
66,84
Évaluation
globale
Portefeuille-titres
à la valeur d'évaluation
Overall valuation
6.513.666
88.576.951
56.274.039
41.932.585
15.614.592
240.767.980
142.757.599
187.378.728
129.180.856
56.537.548
115.464.425
22.948.887
30.498.470
41.568.445
1.176.014.771
Investment portfolio
at market value
46.821.037
510.373.302
26.995
536.872.648
151.335.356
59.841.354
639.711.883
372.659.119
459.532.132
272.287.639
119.253.664
429.731.992
160.626.386
198.461.999
21.465.449
400.634.240
60.822.900
618.730.599
5.059.188.694
Sub-fund name
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Emerging Europe
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L United Kingdom
Garantie
(%) of assets
(%) des actifs
pouvant être
prêtés
(%) of lendable
assets
13,91
17,36
10,48
27,71
26,09
37,64
38,31
40,78
47,44
47,41
26,87
14,29
50,14
6,72
Candriam Equities L
Zusätzliche ungeprüfte Informationen
(Fortsetzung)
Aanvullende niet-gereviseerde inlichtingen
(vervolg)
Verordnung über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der
Verordnung (EU) Nr. 648/2012
Transparantie
van
effectenfinancieringstransacties
hergebruik en wijziging van verordening (EU) 648/2012
Wertpapierleihe
Leningen op effecten
Allgemeine Daten (in EUR)
Wereldwijde gegevens (in EUR)
Bezeichnung des Teilfonds
Naam compartiment
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Emerging Europe
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L United Kingdom
Total / Totaal
Gesamtbewertung
Sicherheit
Globale
waardering
6.513.666
88.576.951
56.274.039
41.932.585
15.614.592
240.767.980
142.757.599
187.378.728
129.180.856
56.537.548
115.464.425
22.948.887
30.498.470
41.568.445
1.176.014.771
Zekerheden
7.053.895
96.168.013
60.432.617
45.352.068
16.860.698
260.860.267
154.187.574
201.774.769
138.726.991
60.993.236
123.959.087
24.848.137
33.314.143
43.889.564
1.268.421.059
Nettovermögen,
insgesamt
Totaal van de
nettoactiva
69.772.114
520.397.410
551.025.440
153.984.064
59.939.651
647.078.755
379.191.650
460.533.796
273.245.138
119.251.865
446.208.343
161.180.643
202.920.791
21.681.967
401.855.613
60.862.828
62.190.615
4.591.320.683
Bezeichnung des Teilfonds
Gesamtbewertung
Anlageportfolio
zum Marktwert
Naam compartiment
Globale
waardering
6.513.666
88.576.951
56.274.039
41.932.585
15.614.592
240.767.980
142.757.599
187.378.728
129.180.856
56.537.548
115.464.425
22.948.887
30.498.470
41.568.445
1.176.014.771
Effectenportefeuille
tegen marktwaarde
46.821.037
510.373.302
26.995
536.872.648
151.335.356
59.841.354
639.711.883
372.659.119
459.532.132
272.287.639
119.253.664
429.731.992
160.626.386
198.461.999
21.465.449
400.634.240
60.822.900
618.730.599
5.059.188.694
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Emerging Europe
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L United Kingdom
Total / Totaal
en
(in %) der
Vermögenswerte
(%) van de
activa
9,34
17,02
10,21
27,23
26,05
37,21
37,65
40,69
47,28
47,41
25,88
14,24
50,11
66,84
(in %) der
Beleihbaren
Vermögenswerte
(%) van beleenbare
activa
13,91
17,36
10,48
27,71
26,09
37,64
38,31
40,78
47,44
47,41
26,87
14,29
50,14
6,72
257
Candriam Equities L
Informations supplémentaires non révisées
(suite)
Additional unaudited information
(continued)
Transparence des opérations de financement sur titres et de la
réutilisation et modifiant le règlement (UE) n°648/2012 (suite)
Transparency of Securities Financing Transactions of Reuse and
amending Regulation (EU) N°648/2012 (continued)
Prêts sur titres (suite)
Securities lending (continued)
Données sur la concentration (en EUR)
Concentration data (in EUR)
Dix plus gros émetteurs de garanties
Ten largest collateral issuers
REPUBLIC OF AUSTR 0.25 18OCT19 144A
JAPAN GOVERNMENT TEN YE 0.8 20SEP20
FRENCH REPUBLIC GOVERNM 3.5 25APR20
EUROPEAN FINANCIAL ST 1.125 30NOV17
JAPAN GOVERNMENT TWO YE 0.1 15FEB17
KREDITANSTALT FUER WI 3.125 15JUN18
NETHERLANDS GOVERN 4.0 15JAN37 144A
JAPAN GOVERNMENT FIVE Y 0.1 20JUN20
FRENCH REPUBLIC GOVERN 2.75 25OCT27
FRENCH REPUBLIC GOVERNM 6.0 25OCT25
Nom du pays
Country Name
AUSTRALIA
JAPAN
FRANCE
N/A
JAPAN
GERMANY
NETHERLANDS
JAPAN
FRANCE
FRANCE
Montant de la garantie
Amount of Collateral
70.898.991
44.626.091
43.942.698
37.073.308
32.306.554
31.755.064
29.195.778
27.006.467
24.498.074
23.544.415
10 principales contreparties
Top 10 Counterparties
Barclays Capital Securities Limited
BNP Paribas Arbitrage SNC
BNP Paribas Securities Services SCA
Citigroup Global Markets Limited
Morgan Stanley & Co. International PLC
Natixis SA
Societe Generale de Paris SA
Societe Generale Securities Services France SA
UBS Limited
Nom du pays
Country Name
GREAT BRITAIN
FRANCE
FRANCE
GREAT BRITAIN
GREAT BRITAIN
FRANCE
FRANCE
FRANCE
SWITZERLAND
Évaluation globale
Overall valuation
14.851.550
8.154.799
415.338.666
101.450.297
123.324.742
240.401.328
55.965.786
9.235.897
207.291.706
1.176.014.771
Total
Données d’opération agrégées pour chaque type d’opérations de
financement sur titres séparément à ventiler en fonction des
catégories suivantes (en EUR) :
Type de garanties
Type of Collateral
BONDS
EQUITIES
CASH
OTHER
Total
Montant de la garantie
Amount of Collateral
764.584.078
484.596.776
19.240.205
1.268.421.059
Total
Montant de la garantie
Amount of Collateral
29.646.190
25.603.106
176.521.132
8.011.440
303.185.035
103.143.234
172.989.803
303.375
2.870.825
3.871.911
15.569.769
14.566.173
15.316.275
32.376.133
46.033.261
88.098.000
512.556
229.802.841
1.268.421.059
Qualité des garanties
Quality of Collateral
AA
A+
AAAA
AA+
AAA
BB
B+
BBBB
BB+
BBBBBB
BBB+
CCC+
NR
258
Aggregate transaction data for each type of SFTs separately to
be broken down according to the below categories (in EUR):
Candriam Equities L
Zusätzliche ungeprüfte Informationen
(Fortsetzung)
Aanvullende niet-gereviseerde inlichtingen
(vervolg)
Verordnung über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der
Verordnung (EU) Nr. 648/2012 (Fortsetzung)
Transparantie
van
effectenfinancieringstransacties
en
hergebruik en wijziging van verordening (EU) 648/2012 (vervolg)
Wertpapierleihe (Fortsetzung)
Leningen op effecten (vervolg)
Konzentrationsdaten (in EUR)
Concentratiegegevens (in EUR)
Die zehn größten Emittenten von Sicherheiten
Tien grootste emittenten van zekerheden
REPUBLIC OF AUSTR 0.25 18OCT19 144A
JAPAN GOVERNMENT TEN YE 0.8 20SEP20
FRENCH REPUBLIC GOVERNM 3.5 25APR20
EUROPEAN FINANCIAL ST 1.125 30NOV17
JAPAN GOVERNMENT TWO YE 0.1 15FEB17
KREDITANSTALT FUER WI 3.125 15JUN18
NETHERLANDS GOVERN 4.0 15JAN37 144A
JAPAN GOVERNMENT FIVE Y 0.1 20JUN20
FRENCH REPUBLIC GOVERN 2.75 25OCT27
FRENCH REPUBLIC GOVERNM 6.0 25OCT25
Ländername
Naam land
AUSTRALIA
JAPAN
FRANCE
N/A
JAPAN
GERMANY
NETHERLANDS
JAPAN
FRANCE
FRANCE
Höhe der Sicherheiten
Bedrag van zekerheden
70.898.991
44.626.091
43.942.698
37.073.308
32.306.554
31.755.064
29.195.778
27.006.467
24.498.074
23.544.415
Die wichtigsten zehn Gegenparteien
Top 10 van de tegenpartijen
Barclays Capital Securities Limited
BNP Paribas Arbitrage SNC
BNP Paribas Securities Services SCA
Citigroup Global Markets Limited
Morgan Stanley & Co. International PLC
Natixis SA
Societe Generale de Paris SA
Societe Generale Securities Services France SA
UBS Limited
Ländername
Naam land
GREAT BRITAIN
FRANCE
FRANCE
GREAT BRITAIN
GREAT BRITAIN
FRANCE
FRANCE
FRANCE
SWITZERLAND
Bewertung, insgesamt
Globale waardering
14.851.550
8.154.799
415.338.666
101.450.297
123.324.742
240.401.328
55.965.786
9.235.897
207.291.706
1.176.014.771
Total / Totaal
Aggregierte Transaktionsdaten für jede Art von Wertpapierfinanzierungsgeschäft (SFT), die den nachfolgenden Kategorien
entsprechend (in EUR) getrennt gegliedert sind:
Art der Sicherheit
Type zekerheden
BONDS
EQUITIES
CASH
OTHER
Globale transactiegegevens voor elk type SFT apart op te
splitsen op basis van de onderstaande categorieën (in EUR):
Total
Höhe der Sicherheiten
Bedrag van zekerheden
764.584.078
484.596.776
19.240.205
1.268.421.059
Total / Totaal
Höhe der Sicherheiten
Bedrag van zekerheden
29.646.190
25.603.106
176.521.132
8.011.440
303.185.035
103.143.234
172.989.803
303.375
2.870.825
3.871.911
15.569.769
14.566.173
15.316.275
32.376.133
46.033.261
88.098.000
512.556
229.802.841
1.268.421.059
Qualität der Sicherheit
Kwaliteit van de zekerheden
AA
A+
AAAA
AA+
AAA
BB
B+
BBBB
BB+
BBBBBB
BBB+
CCC+
NR
259
Candriam Equities L
Informations supplémentaires non révisées
(suite)
Additional unaudited information
(continued)
Transparence des opérations de financement sur titres et de la
réutilisation et modifiant le règlement (UE) n°648/2012 (suite)
Transparency of Securities Financing Transactions of Reuse and
amending Regulation (EU) N°648/2012 (continued)
Prêts sur titres (suite)
Securities lending (continued)
Échéance de la garantie
Maturity tenor of Collateral
moins d'un jour / less than one day
une journée à une semaine / one day to one week
une semaine à un mois / one week to one month
un à trois mois / one to three months
trois mois à un an / three months to one year
supérieur à un an / above one year
transactions ouvertes / open transactions
Total
Montant de la garantie
Amount of Collateral
43.652.211
137.760.487
583.171.380
503.836.981
1.268.421.059
Total
Montant de la garantie
Amount of Collateral
-
Total
Montant de la garantie
Amount of Collateral
773.573.728
219.913.344
153.402.157
79.448.228
32.134.563
4.087.870
2.400.580
1.606.066
1.385.977
468.546
1.268.421.059
Total
Évaluation globale
Overall valuation
1.176.014.771
1.176.014.771
Total
Évaluation globale
Overall valuation
229.089.273
783.562.737
255.769.049
1.268.421.059
Devises des garanties en espèces
Currencies of Cash Collateral
N/A
Devises des garanties sur titres
Currencies of Securities Collateral
EUR
JPY
USD
GBP
CHF
SEK
AUD
NOK
CAD
DKK
Échéance des opérations de financement sur titres
Maturity tenor of the SFTs
moins d'un jour / less than one day
une journée à une semaine / one day to one week
une semaine à un mois / one week to one month
un à trois mois / one to three months
trois mois à un an / three months to one year
supérieur à un an / above one year
transactions ouvertes / open transactions
Pays où sont établies les contreparties
Country in which the counterparties are established
SWITZERLAND
FRANCE
GREAT BRITAIN
Règlement et compensation
Settlement and clearing
Bilatéral / Bilateral
260
Évaluation globale
Overall valuation
1.176.014.771
Candriam Equities L
Zusätzliche ungeprüfte Informationen
(Fortsetzung)
Aanvullende niet-gereviseerde inlichtingen
(vervolg)
Verordnung über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der
Verordnung (EU) Nr. 648/2012 (Fortsetzung)
Transparantie
van
effectenfinancieringstransacties
en
hergebruik en wijziging van verordening (EU) 648/2012 (vervolg)
Wertpapierleihe (Fortsetzung)
Leningen op effecten (vervolg)
Laufzeit der Sicherheit
Looptijdprofiel van de zekerheden
unter einem Tag / minder dan één dag
ein Tag bis eine Woche / een dag tot een week
eine Woche bis einen Monat / een week tot een maand
ein bis drei Monate / één tot drie maanden
drei Monate bis ein Jahr / drie maanden tot één jaar
über ein Jahr / meer dan één jaar
offene Transaktionen / open transacties
Total / Totaal
Höhe der Sicherheiten
Bedrag van zekerheden
43.652.211
137.760.487
583.171.380
503.836.981
1.268.421.059
Total / Totaal
Höhe der Sicherheiten
Bedrag van zekerheden
-
Total / Totaal
Höhe der Sicherheiten
Bedrag van zekerheden
773.573.728
219.913.344
153.402.157
79.448.228
32.134.563
4.087.870
2.400.580
1.606.066
1.385.977
468.546
1.268.421.059
Laufzeiten von Wertpapierfinanzierungsgeschäften (SFT)
Looptijdprofiel van de effectenfinancieringstransacties
unter einem Tag / minder dan één dag
ein Tag bis eine Woche / een dag tot een week
eine Woche bis einen Monat / een week tot een maand
ein bis drei Monate / één tot drie maanden
drei Monate bis ein Jahr / drie maanden tot één jaar
über ein Jahr / meer dan één jaar
offene Transaktionen / open transacties
Total / Totaal
Gesamtbewertung
Globale waardering
1.176.014.771
1.176.014.771
Land, in dem die Gegenparteien niedergelassen sind
Land waarin de tegenpartijen zijn gevestigd
SWITZERLAND
FRANCE
GREAT BRITAIN
Total / Totaal
Gesamtbewertung
Globale waardering
229.089.273
783.562.737
255.769.049
1.268.421.059
Abwicklung und Clearing
Afwikkelings- en clearingmechanismen
Bilateral / Bilateraal
Gesamtbewertung
Globale waardering
1.176.014.771
Währungen von Barsicherheiten
Valuta’s van zekerheden in contanten
N/A
Währungen von Wertpapiersicherheiten
Valuta’s van zekerheden in effecten
EUR
JPY
USD
GBP
CHF
SEK
AUD
NOK
CAD
DKK
261
Candriam Equities L
Informations supplémentaires non révisées
(suite)
Additional unaudited information
(continued)
Transparence des opérations de financement sur titres et de la
réutilisation et modifiant le règlement (UE) n°648/2012 (suite)
Transparency of Securities Financing Transactions of Reuse and
amending Regulation (EU) N°648/2012 (continued)
Prêts sur titres (suite)
Securities lending (continued)
Données sur la réutilisation des garanties (en EUR)
Data on reuse of Collateral (in EUR)
Les garanties reçues à des fins de prêt de titres ne sont pas
réutilisées.
The collateral received for securities lending purpose is not reused.
Conservation des garanties reçues par l’organisme de placement
collectif dans le cadre des opérations de financement sur titres
(en EUR) :
Safekeeping of Collateral Received by the Collective Investment
Undertaking as part of SFTs (in EUR):
Montant des actifs
en garantie conservés
Amount of collateral
asset safe-kept
1.268.421.059
Noms du dépositaire
Names of the custodian
RBC INVESTOR SERVICES BANK S.A.
Données sur les revenus et les coûts de chaque type d’opération
de financement sur titres (en EUR) :
Nom du compartiment
Sub-fund name
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Emerging Europe
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L United Kingdom
Total
262
Data on return and cost for each type of SFTs (in EUR):
Commissions
brutes
Gross Fees
Commissions du Fonds
Fund Fees
Commissions de
Candriam
Candriam Fees
17.369
567.796
93
129.110
134.789
70.892
551.243
345.203
359.100
134.887
102.645
190.221
127.100
2.684
64
16.016
30.418
59.415
2.839.045
10.421
340.678
56
77.466
80.873
42.535
330.746
207.122
215.460
80.932
61.587
114.133
76.260
1.610
38
9.610
18.251
35.649
1.703.427
6.948
227.118
37
51.644
53.916
28.357
220.497
138.081
143.640
53.955
41.058
76.088
50.840
1.074
26
6.406
12.167
23.766
1.135.618
Candriam Equities L
Zusätzliche ungeprüfte Informationen
(Fortsetzung)
Aanvullende niet-gereviseerde inlichtingen
(vervolg)
Verordnung über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der
Verordnung (EU) Nr. 648/2012 (Fortsetzung)
Transparantie
van
effectenfinancieringstransacties
en
hergebruik en wijziging van verordening (EU) 648/2012 (vervolg)
Wertpapierleihe (Fortsetzung)
Leningen op effecten (vervolg)
Daten zur Weiterverwendung von Sicherheiten (in EUR)
Hergebruikgegevens op zekerheden (in EUR)
Die als Gegenleistung für die Wertpapierleihe erhaltenen Sicherheiten
werden nicht weiterverwendet.
De ontvangen zekerheden voor effectenleningen worden niet
hergebruikt.
Verwahrung von Sicherheiten, die der OGA als Bestandteil der
Wertpapierfinanzierungsgeschäfte (SFT) erhielt (in EUR):
Bewaring van ontvangen zekerheden door de instelling voor
collectieve belegging als onderdeel van SFT's (in EUR):
Höhe der verwahrten
Sicherheiten für Vermögenswerte
Bedrag van bewaarde
zekerheden
1.268.421.059
Namen der Depotbank
Namen van het bewaarder
RBC INVESTOR SERVICES BANK S.A.
Angaben zu Rendite und Kosten für jedes einzelne Wertpapierfinanzierungsgeschäft (SFT) (in EUR):
Bezeichnung des Teilfonds
Naam compartiment
Candriam Equities L Asia
Candriam Equities L Biotechnology
Candriam Equities L Emerging Europe
Candriam Equities L Emerging Markets
Candriam Equities L EMU
Candriam Equities L Euro 50
Candriam Equities L Europe
Candriam Equities L Europe Conviction
Candriam Equities L Europe Innovation
Candriam Equities L Europe Optimum Quality
Candriam Equities L Germany
Candriam Equities L Global Demography
Candriam Equities L Japan
Candriam Equities L Sustainable Emerging Markets
Candriam Equities L Sustainable EMU
Candriam Equities L Sustainable World
Candriam Equities L Switzerland
Candriam Equities L United Kingdom
Total / Totaal
Gegevens van rendement en kosten voor elk type SFT's
(in EUR):
Bruttogebühren
Gebühren des Fonds
Brutovergoedingen
Vergoedingen
van het fonds
10.421
340.678
56
77.466
80.873
42.535
330.746
207.122
215.460
80.932
61.587
114.133
76.260
1.610
38
9.610
18.251
35.649
1.703.427
17.369
567.796
93
129.110
134.789
70.892
551.243
345.203
359.100
134.887
102.645
190.221
127.100
2.684
64
16.016
30.418
59.415
2.839.045
Gebühren von
Candriam
Vergoedingen van
Candriam
6.948
227.118
37
51.644
53.916
28.357
220.497
138.081
143.640
53.955
41.058
76.088
50.840
1.074
26
6.406
12.167
23.766
1.135.618
263
Candriam Equities L
Informations supplémentaires non révisées
(suite)
Additional unaudited information
(continued)
Application du Code de Transparence Eurosif
Implementation of Eurosif Transparency Guidelines
Le détail des politiques d’investissements et des critères d’analyses
SRI sont détaillés dans les Codes de Transparence disponibles sur le
site de Candriam (https://www.candriam.be/en/professional/marketinsights/sri-publications).
The details of the investment policies and the SRI analysis criteria are
provided in the Transparency Codes available on the Candriam
website (https://www.candriam.be/en/professional/market-insights/sripublications).
264
Candriam Equities L
Zusätzliche ungeprüfte Informationen
(Fortsetzung)
Aanvullende niet-gereviseerde inlichtingen
(vervolg)
Einführung der Eurosif-Transparenzleitlinien
Implementatie van Eurosif Transparantierichtlijnen
Einzelheiten zu den Anlagepolitiken sowie zu den Analysekriterien der
sozialverantwortlichen Anlagen (SRI) sind den Kodizes der Transparenz
zu
entnehmen,
die
auf
der
Website
von
Candriam
(https://www.candriam.be/en/professional/market-insights/sri-publications)
abgerufen werden können.
De details van het beleggingsbeleid en de MVB-analysecriteria
worden vermeld in de Transparentiecodes, die beschikbaar zijn op de
website van Candriam (https://www.candriam.be/en/professional/
market-insights/sri-publications).
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