HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH HSBC Trinkaus Strategie Dynamik 0 Mai 2010 www.assetmanagement.hsbc.com/de Fondsprofil ` Das Anlageziel des Fonds ist ein möglichst stetiges Wachstum verbunden mit regelmäßigen Erträgen unter Inkaufnahme ` begrenzter Risiken (ausgewogen). Das Fondsmanagement investiert auf globaler Basis in die attraktivsten Anlageklassen. Chancen und Risiken Der Strategiefonds bietet die Chance, langfristig eine attraktive Wertsteigerung zu erzielen. Der Fondsanteilwert kann jedoch relativ stark schwanken, auf Kursverluste sind möglich. Die weltweite Ausrichtung der Fonds hat einen risikomindernden Effekt, ermöglicht aber nur eine begrenzte Partizipation an der Wertentwicklung einzelner Regionen. Der Fonds investiert u. a. in Anlagen, die in anderen Währungen denominiert sind. Hieraus entsteht für den Anleger ein Wechselkursrisiko. Marktkommentar Der April verzeichnete eine Seitwärtsbewegung bei hoher Volatilität, europäische Aktien kamen unter Druck. Gute Konjunkturdaten und ein gelungener Start in die US-Berichtssaison unterstützten zu Anfang. Beängstigende Meldungen zur Schuldenkrise in Griechenland führten danach zu massiver Verunsicherung. Die Übergewichtung in der Dynamikquote wurde auf eine Untergewichtung reduziert. Der Abbau erfolgte hauptsächlich in Europa, Emerging Markets wurden auf neutral reduziert. Von China haben wir uns getrennt und Positionen in Korea aufgebaut. Gewinne haben wir bei Einzelaktien u.a. in zyklischen Branchen realisiert. Im Substanzbereich wurden High Yield Anleihen und Wandelanleihen verkauft. Wir decken den Bereich über Geldmarkt, europäische Staatsanleihen und Pfandbriefen ab. Griechische Anleihen halten wir nicht direkt im Bestand. Bei nachlassender Dynamik hält die Erholung der Konjunktur an. Aus den Verwerfungen in Griechenland lassen sich zunächst nur negative Implikationen für Europa ableiten. Wir rechnen aber mit einem allgemeinen Anstieg der Risikoprämien. Der positive Trend der Gewinnrevisionen bei den Unternehmen wird sich weiter fortsetzen. Wir konzentrieren uns in der Allokation der Dynamikquote verstärkt auf die USA, Japan und Emerging Markets. Im Rahmen der weiter anhaltenden Unsicherheiten über die Verschuldungsproblematik der Mittelmeerstaaten bleiben wir bei unserer vorsichtigen Positionierung im Portfolio Performance in EUR (% Veränderung)* Rollierender Zeitraum Wertentwicklung 12 Monate rollierend (30. April 2010) 135 1 Monat YtD 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Auflegung Fonds 6,94% 6,46% 32,10% - - 7,59% Benchmark 5,24% 5,80% 36,91% - - 5,01% Morningstar Mittel 2,00% 1,26% 16,28% - - - Fonds-Platzierung 4/38 3/38 5/35 - - - 120 1 1 1 - - - 115 Quartils-Platzierung Stefan Kotitschke Portfoliomanager seit 09/2008 32,10 36,91 130 125 110 105 6,94 5,24 6,46 100 5,80 95 1 Monat lfd. Jahr HSBC Trinkaus Strategie Dynamic 1 Jahr Benchmark 90 04/09 06/09 08/09 10/09 12/09 02/10 * Quelle: Performancedaten: Bloomberg; Übrige Daten: Morningstar, Berechnung: Rücknahmepreis zu Rücknahmepreis, Bruttodividende reinvestiert. Daten per 30/04/2010 , Morningstar Veröffentlichung 30/04/2010. Morningstar Sektor Internationalen und Offshore Funds Asset Allokation Europa. Rendite, Sektorenperformance und Rankings - © Copyright (2010) Morningstar Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen (1) sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalteanbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft. 04/10 Fondsdaten und -kennzahlen (30. April 2010) Anlageberater: HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH Fondsvolumen in Mio. EUR: 233,36 KAG: Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH Rücknahmepreis (EUR): 54,36 Depotbank: HSBC Trinkaus & Burkhardt AG Jährliche Verwaltungsvergütung: 1,50% Ausschüttungen: thesaurierend Ausgabeaufschlag: 5,00% Erstauflage: 01.09.2008 Ende des Geschäftsjahres: 30. April Handel: täglich bis 08:00h Snap Shot: täglich um ca. 14:00h ISIN: DE000A0NA4G7 Auslandszulassung: nein Basiswertkategorie (30. April 2010) Aktien Emerging Markets; 10,82% Staatsanleihen; 9,38% Aktien Japan; 7,06% Pfandbriefe; 2,68% Aktien USA; 17,97% Unternehmensanleihen; 1,80% Emerging Markets Anleihen; 0,67% Strukturierte Investments Substanz; 0,57% Aktien Europa; 20,33% Geldmarkt / Kasse; 28,72% Kontakt HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH Königsallee 21/23 D-40212 Düsseldorf www.assetmanagement.hsbc.com/de Institutionelle Kunden/Berater Tel.: +49 (0)211 910 47 84 eMail: [email protected] Privatkunden Tel.: +49 (0)800 910 50 00 eMail: [email protected] Bitte beachten Sie, dass die Wertentwicklung der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die Zukunft ist. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen oder Rücknahmeabschlägen. Die Preise der Fondsanteile sowie die Erträge schwanken, so dass es sein kann, dass der Investor nicht sein ursprünglich investiertes Geld zurückbekommt. Für die Vollständigkeit und Korrektheit der Daten wird keine Haftung übernommen. Diese Unterlage ersetzt nicht den Verkaufsprospekt, Jahres- und/oder Halbjahresbericht und ist als Verkaufshilfe anzusehen. Den Verkaufsprospekt sowie alle zukünftigen Jahres- und Halbjahresberichte erhalten Sie bei HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf sowie im Internet unter www.assetmanagement.hsbc.com/de. HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH wird beaufsichtigt durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht. HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH unterhält eine Complianceorganisation zur Erkennung und Regelung möglicher Interessenkonflikte im Zusammenhang mit den Researchaktivitäten der Bank.