Geprüfter Jahresbericht für den Zeitraum vom 10 - salm

Salm
Geprüfter Jahresbericht
für den Zeitraum vom 10. August 2012
bis zum 30. September 2013
Luxemburger Investmentfonds gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010
über Organismen für gemeinsame Anlagen
R.C.S. Luxembourg B-82183
Inhalt
Salm
Konsolidierter Jahresbericht
Seite
Salm - Salm Conservative Convertible
Bericht zum Geschäftsverlauf
Geographische Länderaufteilung
Wirtschaftliche Aufteilung
Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens
Vermögensaufstellung
Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2012 bis zum 30. September 2013
Seite 4
Seite 5
Seite 6
Seite 7
Seite 10
Seite 13
Salm - Salm Asia Convertible
Bericht zum Geschäftsverlauf
Geographische Länderaufteilung
Wirtschaftliche Aufteilung
Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens
Vermögensaufstellung
Zu- und Abgänge vom 2. Oktober 2012 bis zum 30. September 2013
Seite
Seite
Seite
Seite
Seite
Seite
16
17
18
19
22
25
Salm - Salm Balanced Convertible
Bericht zum Geschäftsverlauf
Geographische Länderaufteilung
Wirtschaftliche Aufteilung
Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens
Vermögensaufstellung
Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2012 bis zum 30. September 2013
Seite
Seite
Seite
Seite
Seite
Seite
27
28
29
31
34
38
Salm - Salm Sustainability Progressive Convertible
Bericht zum Geschäftsverlauf
Geographische Länderaufteilung
Wirtschaftliche Aufteilung
Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens
Vermögensaufstellung
Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2012 bis zum 30. September 2013
Seite
Seite
Seite
Seite
Seite
Seite
41
42
43
45
48
52
Erläuterungen zum Jahresbericht zum 30. September 2013
Seite 55
Prüfungsvermerk
Seite 60
Verwaltung, Vertrieb und Beratung
Seite 61
2
Der Verkaufsprospekt mit integriertem Verwaltungsreglement, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie der Jahres- und
Halbjahresbericht des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank, bei den Zahlstellen und der Vertriebsstelle
der jeweiligen Vertriebsländer kostenlos per Post, per Telefax oder per E-Mail erhältlich. Weitere Informationen sind jederzeit während
der üblichen Geschäftszeiten bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Anteilzeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Basis der neuesten Ausgabe des Verkaufsprospektes (einschließlich seiner
Anhänge) in Verbindung mit dem letzten erhältlichen Jahresbericht und dem eventuell danach veröffentlichten Halbjahresbericht
vorgenommen werden.
1
Salm
Konsolidierter Jahresbericht
des Salm mit den Teilfonds
Salm - Salm Conservative Convertible, Salm - Salm Asia Convertible, Salm - Salm Balanced Convertible und
Salm - Salm Sustainability Progressive Convertible
Zusammensetzung des Netto-Fondsvermögens
zum 30. September 2013
EUR
Wertpapiervermögen
(Wertpapiereinstandskosten: EUR 147.457.165,83)
Optionen
Bankguthaben
Sonstige Bankguthaben
Nicht realisierte Gewinne aus Devisentermingeschäften
Zinsforderungen
Forderungen aus Absatz von Anteilen
Forderungen aus Wertpapiergeschäften
Forderungen aus Devisengeschäften
Sonstige Aktiva*
146.430.266,09
385.741,34
44.774.273,31
620.000,00
1.303.753,15
657.082,42
61.125,72
2.647.300,03
3.717.220,30
5.605,91
200.602.368,27
Bankverbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Anteilen
Nicht realisierte Verluste aus Devisentermingeschäften
Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften
Verbindlichkeiten aus Devisengeschäften
Sonstige Passiva**
-30.841.936,09
-157.027,51
-606.240,03
-1.918.274,76
-3.719.117,57
-263.530,04
-37.506.126,00
Netto-Fondsvermögen
163.096.242,27
* Die Position enthält aktivierte Gründungskosten.
** Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Fondsmanagementgebühren und Prüfungskosten.
Veränderung des Netto-Fondsvermögens
für den Zeitraum vom 1. Oktober 2012 bis zum 30. September 2013
EUR
Netto-Fondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes *
Ordentlicher Nettoertrag
Ertrags- und Aufwandsausgleich
Mittelzuflüsse aus Anteilverkäufen
Mittelabflüsse aus Anteilrücknahmen
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste
201.887.350,90
766.488,13
542.049,24
57.750.910,11
-104.233.318,67
17.059.017,94
-13.188.670,21
2.512.414,83
Netto-Fondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes
163.096.242,27
* Diese Position setzt sich aus den Teilfonds FG&W Fund - Salm Global Convertible Conservative, FG&W Fund - Salm Global
Convertible Balanced sowie FG&W Fund - Salm Global Convertible Progressive zusammen. (Siehe Erläuterung 1)
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
2
Salm
Aufwands- und Ertragsrechnung
für den Zeitraum vom 1. Oktober 2012 bis zum 30. September 2013
EUR
Erträge
Zinsen auf Anleihen
Bankzinsen
Ertragsausgleich
4.352.015,86
7.205,73
-927.995,63
Erträge insgesamt
3.431.225,96
Aufwendungen
Zinsaufwendungen
Performancegebühr
Verwaltungs- und Fondsmanagementvergütung
Depotbankvergütung
Zentralverwaltungsstellenvergütung
Vertriebsstellenprovision
Taxe d‘abonnement
Veröffentlichungs- und Prüfungskosten
Satz-, Druck- und Versandkosten der Jahres- und Halbjahresberichte
Register- und Transferstellenvergütung
Staatliche Gebühren
Gründungskosten
Sonstige Aufwendungen 1)
Aufwandsausgleich
-429.670,45
-0,49
-1.975.917,26
-143.013,91
-103.173,80
-1.549,12
-87.918,15
-113.428,20
-2.246,78
-8.324,19
-22.664,07
-1.795,26
-160.982,54
385.946,39
Aufwendungen insgesamt
-2.664.737,83
Ordentlicher Nettoertrag
1)
766.488,13
Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus allgemeinen Verwaltungskosten und Lagerstellengebühren.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
3
Bericht zum Geschäftsverlauf
Salm - Salm Conservative Convertible
Das Fondsmanagement berichtet im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft:
Die Salm´schen Wandelanleihefonds konnten das Geschäftsjahr (1. Oktober 2012 - 30. September 2013) trotz der zeitweise hohen
Marktschwankungen positiv abschließen.
Das wirtschaftliche Umfeld war weiterhin schwierig. In Europa sorgten auch in diesem Geschäftsjahr die maroden Staatsfinanzen
einiger Länder regelmäßig für Unsicherheit. Zumindest zum Ende hin gab es erste Anzeichen dafür, dass die Rezession im Euro-Raum
beendet sein könnte. In den USA konnten die Streitigkeiten über die Sanierung des Haushalts während des gesamten vergangenen
Jahres nicht beigelegt werden. Folge war eine mehrfache Belastung für das zarte Wirtschaftswachstum in Amerika. In Asien sorgte
man sich lange Zeit über das nachlassende Wachstumstempo in China. Zum Ende des Berichtszeitraums gab es hier wieder positive
Aussichten. Grundsätzlich wurde aus den Aussagen der US-Zentralbank ersichtlich, dass sich die Zeit des billigen Geldes langsam
seinem Ende zuneigt. Die Auswirkungen der Ankündigungen waren an den Rentenmärkten zeitweise deutlich spürbar. Anders als
die FED signalisierte die EZB, dass ein Ende des billigen Geldes und geringer Inflation, gepaart mit schwachem Wachstum noch
lange nicht gekommen sei.
Der Salm-Salm Conservative Convertible konnte im abgelaufenen Geschäftsjahr eine Wertentwicklung von 2,98% für die Klasse V
erzielen. Der Value at Risk lag bei einer Haltedauer von einem Tag und einem Konfidenzniveau von 99% bei -0,44% Bei einem
Betrachtungszeitraum von 20 Tagen bei 1,96%. Die Sharpe-Ratio des Fonds betrug 0,95%. Das Delta lag zu Geschäftsjahresende
bei 0,41.
Unsere Strategie Risiken zu begrenzen verfolgen wir weiterhin. Ergebnis unserer konsequenten Wertpapierauswahl ist u.a. dass
nach wie vor Papiere aus den EU-Peripheriestaaten (Irland, Portugal, Griechenland, Spanien, Italien) in unseren Fonds keine
Berücksichtigung finden, ebenso halten wir immer noch keine Positionen in Banken oder Finanzdienstleistern. Selbstverständlich
prüfen wir selektiv, sowohl innerhalb der GIIPS-Staaten, als auch im Bereich der Finanztitel, ob sich in diesen lange gemiedenen
Segmenten wieder Opportunitäten finden lassen. Bisher war dies jedoch noch nicht der Fall. Zudem gehen wir mit unseren Fonds,
dank unserer Absicherungsstrategie keine Fremdwährungsrisiken ein. In unserem disziplinierten Ansatz die Portfolios asymmetrisch
auszurichten, sehen wir eine große Chance in dem durch Schwankungen geprägten Marktverlauf zu profitieren.
Luxemburg, im November 2013
Der Fondmanager Salm-Salm und Partner GmbH
berichtet im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft
Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige
Entwicklung.
4
Salm - Salm Conservative Convertible
Jahresbericht
1. Oktober 2012 - 30. September 2013
Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden.
Derzeit bestehen die folgenden Anteilklassen mit den Ausgestaltungsmerkmalen:
WP-Kenn-Nr.:
ISIN-Code:
Ausgabeaufschlag:
Rücknahmeabschlag:
Verwaltungsvergütung:
Mindestfolgeanlage:
Ertragsverwendung:
Währung:
Anteilklasse V
A0KE9N
LU0264979146
bis zu 4,50 %
keiner
0,08 % p.a. zzgl. 500
Euro p.M. Fixum
keine
ausschüttend
EUR
Anteilklasse I
A1C324
LU0535042138
bis zu 4,50 %
keiner
0,08 % p.a. zzgl. 500
Euro p.M. Fixum
keine
ausschüttend
EUR
Anteilklasse R
A1J2PU
LU0815449565
bis zu 4,50 %
keiner
0,08 % p.a. zzgl. 500
Euro p.M. Fixum
keine
ausschüttend
EUR
Geographische Länderaufteilung
Vereinigte Staaten von Amerika
Japan
Cayman Inseln
Niederlande
Indien
Österreich
Jersey
Schweiz
Kanada
Bermudas
Deutschland
Belgien
Ungarn
Jungferninseln (GB)
Taiwan
Australien
Zypern
Philippinen
Wertpapiervermögen
Bankguthaben
Sonstige Bankguthaben
Bankverbindlichkeiten
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
29,85 %
16,70 %
8,86 %
8,06 %
4,71 %
4,19 %
3,75 %
3,26 %
2,90 %
2,87 %
2,59 %
2,33 %
1,98 %
1,90 %
1,87 %
1,86 %
1,70 %
1,49 %
100,87 %
23,98 %
2,41 %
-23,56 %
-3,70 %
100,00 %
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
5
Salm - Salm Conservative Convertible
Wirtschaftliche Aufteilung
Groß- und Einzelhandel
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Diversifizierte Finanzdienste
Energie
Immobilien
Hardware & Ausrüstung
Transportwesen
Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe
Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften
Verbraucherdienste
Automobile & Komponenten
Investitionsgüter
Versorgungsbetriebe
Software & Dienste
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
Wertpapiervermögen
Bankguthaben
Sonstige Bankguthaben
Bankverbindlichkeiten
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
10,94 %
9,87 %
8,94 %
7,85 %
7,49 %
7,25 %
6,33 %
5,86 %
5,80 %
4,99 %
4,71 %
4,55 %
3,23 %
3,13 %
3,01 %
2,62 %
2,17 %
2,13 %
100,87 %
23,98 %
2,41 %
-23,56 %
-3,70 %
100,00 %
Entwicklung der letzten 3 Geschäftsjahre *
Anteilklasse V
Datum
30.09.2011
30.09.2012
30.09.2013
Anteilklasse I
Datum
30.09.2011
30.09.2012
30.09.2013
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
31,22
29,79
15,69
659.620
587.412
300.346
2.014,62
-3.448,51
-14.811,77
47,32
50,72
52,23
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
50,68
55,84
10,00
1.093.854
1.122.226
194.430
55.604,94
1.625,30
-47.138,54
46,33
49,76
51,43
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
Auflegung
0,07
694
71,18
100,00
102,29
Entwicklung seit Auflegung
Anteilklasse R
Datum
13.11.2012
30.09.2013
* Die oben dargestellte Entwicklung beinhaltet die Entwicklung des FG&W Fund - Salm Global Convertible Conservative vor der
am 1. Oktober 2012 erfolgten Fusion in den Investmentfonds Salm. (Siehe Erläuterung 1)
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
6
Salm - Salm Conservative Convertible
Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens
zum 30. September 2013
EUR
Wertpapiervermögen
(Wertpapiereinstandskosten: EUR 26.414.573,65)
Bankguthaben
Sonstige Bankguthaben *
Zinsforderungen
Forderungen aus Devisengeschäften
25.980.984,61
6.175.837,69
620.000,00
140.326,11
741.026,42
33.658.174,83
Bankverbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Anteilen
Nicht realisierte Verluste aus Devisentermingeschäften
Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften
Verbindlichkeiten aus Devisengeschäften
Sonstige Passiva **
-6.069.372,33
-42.990,82
-606.240,03
-389.242,54
-741.190,61
-52.074,76
-7.901.111,09
Netto-Teilfondsvermögen
25.757.063,74
* Im Zusammenhang mit dem Abschluss börsennotierter Derivate ist der Fonds verpflichtet, Sicherheiten zur Deckung von Risiken
in Form von Bankguthaben oder Wertpapieren zu liefern.
** Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Fondsmanagementgebühren und Prüfungskosten.
Zurechnung auf die Anteilklassen
Anteilklasse V
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
15.687.138,46 EUR
300.345,690
52,23 EUR
Anteilklasse I
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
9.998.935,05 EUR
194.430,000
51,43 EUR
Anteilklasse R
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
70.990,23 EUR
694,000
102,29 EUR
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
7
Salm - Salm Conservative Convertible
Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens
für den Zeitraum vom 1. Oktober 2012 bis zum 30. September 2013
Total
EUR
Anteilklasse V
EUR
Anteilkasse I
EUR
Anteilklasse R 3)
EUR
Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes *
Ordentlicher Nettoertrag
Ertrags- und Aufwandsausgleich
Mittelzuflüsse aus Anteilverkäufen
Mittelabflüsse aus Anteilrücknahmen
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste
85.636.989,96
258.816,37
507.483,83
13.456.712,89
-75.335.845,55
5.782.581,07
-5.040.238,11
490.563,28
29.792.437,92
136.939,38
113.082,03
2.819.858,92
-17.631.632,68
2.619.373,49
-2.427.084,21
264.163,61
55.844.552,04
121.488,81
394.641,69
10.565.672,72
-57.704.212,87
3.157.292,91
-2.605.907,53
225.407,28
0,00
388,18
-239,89
71.181,25
0,00
5.914,67
-7.246,37
992,39
Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes
25.757.063,74
15.687.138,46
9.998.935,05
70.990,23
Total
EUR
Anteilklasse V
EUR
Anteilkasse I
EUR
Anteilklasse R 3)
EUR
Erträge
Zinsen auf Anleihen
Bankzinsen
Ertragsausgleich
1.679.849,09
2.089,44
-1.003.338,66
693.198,76
762,65
-280.163,71
985.667,18
1.326,10
-723.746,71
983,15
0,69
571,76
Erträge insgesamt
678.599,87
413.797,70
263.246,57
1.555,60
Aufwendungen
Zinsaufwendungen
Verwaltungs- und Fondsmanagementvergütung
Depotbankvergütung
Zentralverwaltungsstellenvergütung
Vertriebsstellenprovision
Taxe d‘abonnement
Veröffentlichungs- und Prüfungskosten
Satz-, Druck- und Versandkosten der Jahres- und Halbjahresberichte
Register- und Transferstellenvergütung
Staatliche Gebühren
Sonstige Aufwendungen 1)
Aufwandsausgleich
-115.838,65
-588.097,12
-43.445,18
-33.201,73
-147,54
-25.909,08
-32.565,23
-804,36
-2.222,47
-8.631,38
-64.775,59
495.854,83
-54.187,83
-296.884,09
-18.249,53
-14.961,25
0,00
-11.700,00
-14.999,52
-314,04
-825,26
-3.694,99
-28.123,49
167.081,68
-61.533,73
-290.818,35
-25.167,47
-18.211,30
0,00
-14.183,48
-17.530,10
-490,01
-1.396,90
-4.928,69
-36.602,75
329.105,02
-117,09
-394,68
-28,18
-29,18
-147,54
-25,60
-35,61
-0,31
-0,31
-7,70
-49,35
-331,87
Aufwendungen insgesamt
-419.783,50
-276.858,32
-141.757,76
-1.167,42
Ordentlicher Nettoertrag
258.816,37
136.939,38
121.488,81
388,18
1,54
1,19
1,54
Aufwands- und Ertragsrechnung
für den Zeitraum vom 1. Oktober 2012 bis zum 30. September 2013
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 2)
88.920,26
Total Expense Ratio in Prozent 2)
Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus allgemeinen Verwaltungskosten und Lagerstellengebühren.
Siehe Erläuterungen zu diesem Bericht.
3)
Für den Zeitraum vom 13.11.2012 bis zum 30.09.2013.
* Diese Position setzt sich aus dem Teilfonds FG&W Fund - Salm Global Convertible Conservative zusammen. (Siehe Erläuterung 1)
1)
2)
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
8
Salm - Salm Conservative Convertible
Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf
Anteilklasse V
Stück
Anteilkasse I
Stück
Anteilklasse R
Stück
Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes *
Ausgegebene Anteile
Zurückgenommene Anteile
587.411,809
54.187,538
-341.253,657
1.122.226,000
206.601,000
-1.134.397,000
0,000
694,000
0,000
Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes
300.345,690
194.430,000
694,000
* Diese Position setzt sich aus dem Teilfonds FG&W Fund - Salm Global Convertible Conservative zusammen. (Siehe Erläuterung 1)
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
9
Salm - Salm Conservative Convertible
Vermögensaufstellung zum 30. September 2013
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
im
im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
500.000
109,7695
Kurswert %-Anteil
vom
EUR NTFV *
Anleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
USD
DE000A1G0WC7 1,650 %
Siemens
Financieringsmaatschappij NV
v.12(2019)
250.000
1.750.000
405.352,66
1,57
405.352,66
1,57
Börsengehandelte Wertpapiere
405.352,66
1,57
Anleihen
405.352,66
1,57
838.616,69
3,26
838.616,69
3,26
Wandelanleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
CHF
CH0131196237
1,875 %
EUR
DE000A1GPH50
BE6254178062
XS0451905367
2,500 %
0,000 %
4,400 %
XS0605635787
4,500 %
HKD
XS0759818643
2,000 %
XS0936737195
0,000 %
XS0683220650
6,000 %
XS0878021913
0,000 %
JPY
JP316600PD34
JP384700PC99
0,000 %
0,150 %
XS0916265787
0,000 %
USD
XS0828492206
XS0763738928
US04010LAK98
2,500 %
6,000 %
4,375 %
Swiss Prime Site AG CV v.11(2016)
Celesio Finance BV CV v.11(2018)
Confinimmo S.A. CV v.13(2018)
Hungarian State Holding Co. CV
v.09(2014)
Steinhoff International Holdings
Ltd. CV v.11(2018)
China Overseas Grand Oceans
Finance Ltd. CV v.12(2017)
Hengan International Group CV
v.13(2018)
REXLot Holdings Ltd. CV
v.11(2016)
Tong Jie Ltd. CV v.13(2018)
Ebara Corporation CV v.13(2018)
Hokkaido Gas Co. Ltd. CV
v.12(2017)
Park24 Co. Ltd. CV v.13(2018)
Amtek India Ltd. CV v.12(2017)
Amtek India Ltd. CV v.12(2017)
Ares Capital Corporation CV
v.13(2019)
0
1.000.000
1.000.000
102,6970
0
5.538
500.000
2.500.000
0
0
1.000.000
5.538
500.000
109,4706
108,3215
102,1160
1.094.706,00
599.884,47
510.580,00
4,25
2,33
1,98
0
1.800.000
1.000.000
107,9243
1.079.243,00
4,19
3.284.413,47
12,75
0
4.000.000
4.000.000
120,7600
460.077,53
1,79
7.000.000
6.000.000
1.000.000
105,9220
100.886,74
0,39
9.900.000
3.000.000
6.900.000
112,6450
740.302,03
2,87
17.000.000
12.000.000
5.000.000
102,8220
489.670,54
1,90
1.790.936,84
6,95
100.000.000
100.000.000
65.000.000
0
35.000.000
100.000.000
131,8750
110,6500
346.995,12
831.848,56
1,35
3,23
100.000.000
0
100.000.000
103,2550
776.254,16
3,01
1.955.097,84
7,59
602.658,79
609.386,26
872.836,04
2,34
2,37
3,39
1.000.000
0
1.200.000
* NTFV = Netto-Teilfondsvermögen
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
10
200.000
0
0
800.000
1.000.000
1.200.000
102,0000
82,5109
98,4850
Salm - Salm Conservative Convertible
Vermögensaufstellung zum 30. September 2013
ISIN
Wertpapiere
USD (Fortsetzung)
US095229AA86 4,250 %
XS0296963571
0,000 %
US229678AE75
1,125 %
XS0919151380
0,000 %
XS0582769872
4,250 %
XS0953566485
0,000 %
XS0834475161
1,000 %
US471109AJ77
XS0563898062
1,500 %
2,625 %
US741503AQ92
US74348TAL61
1,000 %
5,750 %
XS0740856108
1,625 %
XS0611551127
0,000 %
XS0832411283
0,000 %
Zugänge
Abgänge
im
im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
Blucora Inc. CV v.13(2019)
China Overseas Finance Ltd. CV
v.07(2014)
Cubist Pharmaceuticals Inc. CV
v.13(2018)
Drillsearch Finance Proberty CV
v.13(2018)
Essar Energy Investment Ltd. CV
v.11(2016)
Flexium Interconnect Inc. CV
v.13(2016)
Holdgrove Ltd./Severstal CV
v.12(2017)
Jarden Corporation CV v.13(2019)
Lukoil International Finance BV CV
v.10(2015)
priceline.com Inc. CV v.12(2018)
Prospect Capital Corporation CV
v.12(2018)
SM Investments Corporation CV
v.12(2017)
TPK Holding Co. Ltd. CV
v.11(2014)
TPK Holding Co. Ltd. CV
v.12(2017)
Bestand
Kurs
Kurswert %-Anteil
vom
EUR NTFV *
1.200.000
300.000
0
0
1.200.000
300.000
125,6800
150,8000
1.113.855,24
334.121,12
4,32
1,30
500.000
0
500.000
107,8280
398.183,16
1,55
1.400.000
800.000
600.000
108,0540
478.821,27
1,86
500.000
1.900.000
1.600.000
81,6790
965.187,59
3,75
600.000
0
600.000
108,6210
481.333,83
1,87
1.600.000
2.000.000
600.000
99,1000
439.143,28
1,70
700.000
0
0
3.300.000
700.000
700.000
106,0943
111,5950
548.493,43
576.931,31
2,13
2,24
1.500.000
1.000.000
800.000
0
700.000
1.000.000
128,7760
102,3902
665.754,80
756.205,32
2,58
2,94
400.000
0
400.000
129,6250
382.939,44
1,49
1.500.000
100.000
1.400.000
98,2000
1.015.361,89
3,94
500.000
0
500.000
100,4700
371.011,82
1,44
10.612.224,59
41,21
18.481.289,43
71,76
667.683,60
2,59
667.683,60
2,59
Börsengehandelte Wertpapiere
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
EUR
DE000A1R09V9
2,000 %
USD
US380956AB80
2,000 %
US458140AD22
US59001AAR32
2,950 %
1,875 %
US69073TAQ67
3,000 %
US82568PAA49
0,250 %
US88947EAM21
0,500 %
KUKA AG CV v.13(2018)
GoldCorporation Inc. CV
v.09(2014)
Intel Corporation CV v.05(2035)
Meritage Homes Corporation CV
v.12(2032)
Owens-Brockway Glass Container
Inc. CV v.10(2015)
Shutterfly Inc. CV S.144A
v.13(2018)
Toll Brothers Finance Corp. CV
v.12(2032)
600.000
0
600.000
111,2806
0
0
1.000.000
100,9790
745.782,87
2,90
0
1.000.000
1.700.000
0
700.000
1.000.000
108,0378
107,8900
558.541,06
796.824,22
2,17
3,09
1.000.000
0
1.000.000
103,2549
762.591,58
2,96
1.200.000
400.000
800.000
111,2940
657.571,64
2,55
750.000
0
750.000
100,9248
559.036,93
2,17
4.080.348,30
15,84
4.748.031,90
18,43
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
* NTFV = Netto-Teilfondsvermögen
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
11
Salm - Salm Conservative Convertible
Vermögensaufstellung zum 30. September 2013
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
im
im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
Kurswert %-Anteil
vom
EUR NTFV *
Nicht notierte Wertpapiere
JPY
XS0965095887
XS0939672670
XS0951513455
0,000 %
0,000 %
0,000 %
XS0951560290
0,000 %
DaifukuCo. CV v.13(2018)
Nihon Unisys Ltd. CV v.13(2016)
Paramount Bed Holdings Co Ltd.
CV v.13(2018)
Resorttrust Inc CV Reg.S
v.13(2018)
50.000.000
100.000.000
70.000.000
0
0
0
50.000.000
100.000.000
70.000.000
111,3620
107,1900
109,2500
418.600,63
805.836,85
574.926,51
1,63
3,13
2,23
65.000.000
0
65.000.000
111,9280
546.946,63
2,12
2.346.310,62
9,11
2.346.310,62
9,11
Wandelanleihen
25.575.631,95
99,30
Wertpapiervermögen
25.980.984,61
100,87
6.175.837,69
23,98
620.000,00
2,41
-6.069.372,33
-23,56
-950.386,23
-3,70
25.757.063,74
100,00
Nicht notierte Wertpapiere
Bankguthaben - Kontokorrent
Sonstige Bankguthaben
Bankverbindlichkeiten
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
Netto-Teilfondsvermögen in EUR
Devisentermingeschäfte **
Zum 30. September 2013 standen folgende offene Devisentermingeschäfte aus:
Währung
AUD
USD
AUD
USD
Währungskäufe
Währungskäufe
Währungsverkäufe
Währungsverkäufe
* NTFV = Netto-Teilfondsvermögen
** Kontrahent ist die DZ PRIVATBANK S.A.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
12
Währungsbetrag
Kurswert
%-Anteil
vom
NTFV *
2.180.000,00
52.199.330,00
2.180.000,00
72.694.379,50
1.489.153,43
38.541.524,23
1.489.153,43
53.674.102,50
5,78
149,63
5,78
208,39
Salm - Salm Conservative Convertible
Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2012 bis 30. September 2013
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen,
soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
0
5.000.000
1.500.000
0
1.500.000
2.000.000
9.000.000
10.000.000
9.000.000
10.000.000
500.000
1.000.000
0
1.000.000
0
0
1.000.000
0
0
3.500.000
1.000.000
560.000
1.000.000
2.500.000
2.700.000
1.000.000
3.300.000
1.200.000
0
700.000
2.000.000
700.000
Anleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
USD
DE000A1G0WA1 1,050 %
Siemens Financieringsmaatschappij NV v.12(2017)
Wandelanleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
AUD
XS0766381528
XS0498542264
3,950 %
6,400 %
Beach Energy Ltd. CV v.12(2017)
Western Areas N.L. CV v.10(2015)
CNH
XS0831691505
XS0932397259
7,250 %
0,500 %
Chaowei Power Holdings Ltd. CV v.12(2017)
China Daye Non-Ferrous Metal Mining Ltd. CV v.13(2018)
EUR
XS0632138961
XS0481758307
FR0010798371
XS0937410214
XS0579438663
DE000A1AHTR5
XS0746573897
DE000A1AYDS2
XS0761797868
4,000 %
4,500 %
5,000 %
3,375 %
1,875 %
6,000 %
0,000 %
2,000 %
0,500 %
Aabar Investments PJS/Daimler AG CV v.11(2016)
Abengoa S.A. CV v.10(2017)
Alcatel-Lucent CV v.09(2015)
Amorim Energia BV CV v.13(2018)
Industrivarden AB CV v.11(2017)
Klöckner & Co. Financial Services S.A. CV v.09(2014)
Pescanova S.A. CV v.12(2019)
Salzgitter Finance BV CV v.10(2017)
Solidium Oy CV v.12(2015)
GBP
XS0455660216
XS0503743949
6,000 %
4,900 %
TUI Travel Plc. CV v.09(2014)
TUI Travel Plc. CV v.10(2017)
HKD
XS0543801350
2,500 %
Hengdeli Holdings Ltd. CV v.10(2015)
0
23.000.000
SGD
XS0635636920
2,750 %
Osim International Ltd. CV v.11(2016)
0
2.000.000
USD
XS0434516349
US04010LAG86
XS0546152645
XS0764303813
NO0010571490
XS0547488840
US451055AE78
XS0457843398
XS0589487999
XS0493723968
XS0482875811
XS0254367179
7,250 %
4,875 %
0,750 %
6,500 %
4,500 %
0,000 %
2,500 %
3,500 %
8,000 %
1,750 %
4,000 %
3,250 %
Alliance Oil Co. Ltd. CV v.09(2014)
Ares Capital Corporation CV v.12(2017)
Billion Express CV v.10(2015)
China Hongqiao Group Ltd. CV v.12(2017)
Frontline Ltd. CV v.10(2015)
Hon Hai Precision Industry Co. Ltd. CV v.10(2013)
Iconix Brand Group Inc. CV v.11(2016)
Larsen & Toubro Ltd. CV v.09(2014)
London Mining (Jersey) Plc. CV v.11(2016)
PB Issuer No.2 Ltd. CV v.10(2016)
Petropavlovsk CV v.10(2015)
Qiagen Finance S.A. CV v.06(2026)
1.300.000
0
1.000.000
3.000.000
0
0
1.500.000
0
0
2.600.000
0
0
2.300.000
2.000.000
2.000.000
3.000.000
2.000.000
2.200.000
1.500.000
1.000.000
1.000.000
2.600.000
2.000.000
3.000.000
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
13
Salm - Salm Conservative Convertible
Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2012 bis 30. September 2013
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen,
soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN
Wertpapiere
USD (Fortsetzung)
US79466LAC81 0,250 %
XS0620620962
2,000 %
XS0520947986
5,000 %
NO0010657968 1,000 %
XS0856331391
7,500 %
XS0466739306
4,500 %
XS0466098166
1,750 %
XS0466930780
4,500 %
XS0484654040
5,250 %
XS0455434042
4,500 %
XS0780212683
0,000 %
Salesforce.com Inc. CV v.13(2018)
San Miguel Corporation CV v.11(2014)
Shiv-Vani Oil & Gas Ltd. CV v.10(2015)
Siem Industries Inc. CV v.12(2019)
Sintex Industries Ltd. CV v.12(2017)
STX Pan Ocean Co. Ltd. CV v.09(2014)
Tata Power Co. Ltd. CV v.09(2014)
Tata Steel Ltd. CV v.09(2014)
TMK Bonds S.A. CV v.10(2015)
Welspun Gujarat Stahl Rohren Ltd. CV v.09(2014)
Zhen Ding Technoligy Holding Ltd. CV v.12(2015)
Zugänge
Abgänge
1.200.000
0
0
0
1.400.000
0
0
0
0
0
1.500.000
1.200.000
2.000.000
1.000.000
2.000.000
1.400.000
1.600.000
1.500.000
3.000.000
1.300.000
2.500.000
1.500.000
800.000
0
12.000
800.000
3.400.000
31.700
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
EUR
DE000GSW1CB6 2,000 %
DE000A1ML4A7 2,750 %
DE000TUAG158 2,750 %
GSW Immobilien AG CV v.12(2019)
SGL Carbon SE CV v.12(2018)
TUI AG CV v.11(2016)
USD
US127387AF56
US587200AK26
US651639AJ57
US670704AC96
US74348TAG76
US74973WAB37
US783764AS21
US795435AE61
US88160RAA95
US88632QAA13
US88947EAL48
Cadence Design Systems Inc. CV v.07(2013)
Mentor Graphics Corporation CV v.11(2031)
Newmont Mining Corporation CV v.07(2017)
NuVasive Inc. CV v.11(2017)
Prospect Capital Corporation CV v.12(2018)
RTI International Metals Inc. CV v.13(2019)
Ryland Group Inc CV v.13(2019)
Salix Pharmaceuticals Ltd. CV v.12(2019)
Tesla Motors Inc. CV v.13(2018)
TIBCO Software Inc. CV v.12(2032)
Toll Brothers Finance Corporation CV v.12(2032)
500.000
1.500.000
0
1.500.000
1.000.000
1.530.000
1.500.000
1.500.000
800.000
2.000.000
1.500.000
1.500.000
1.500.000
500.000
1.500.000
1.000.000
1.530.000
1.500.000
1.500.000
800.000
2.000.000
1.500.000
1.000.000
700.000
1.000.000
700.000
0
1.500.000
400
0
200
0
400
315
200
365
10
10
1,500 %
4,000 %
1,625 %
2,750 %
5,750 %
1,625 %
0,250 %
1,500 %
1,500 %
2,250 %
0,500 %
Nicht notierte Wertpapiere
EUR
XS0878451920
NO0010679152
5,750 %
2,375 %
Grupo Vilmar Mir Debt SA/Obrascon Huerte Lain SA CV v.13(2018)
Marine Harvest ASA CV v.13(2018)
USD
NO0010607435
2,875 %
Polarcus Ltd. CV v.11(2016)
Optionen
EUR
Put on DAX Performance-Index Dezember 2013/7.200,00
Put on DAX Performance-Index Juni 2013/6.000,00
Put on Dow Jones EURO STOXX 50 Index Dezember 2013/2.850,00
Put on Dow Jones EURO STOXX 50 Index Juni 2013/2.100,00
Terminkontrakte
HKD
Hang Seng Index Future Juni 2013
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
14
Salm - Salm Conservative Convertible
Devisenkurse
Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 30. September 2013 in Euro umgerechnet.
Australischer Dollar
Britisches Pfund
Hongkong Dollar
Japanischer Yen
Schwedische Krone
Schweizer Franken
US-Dollar
AUD
GBP
HKD
JPY
SEK
CHF
USD
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
15
1
1
1
1
1
1
1
1,4531
0,8397
10,4991
133,0170
8,6924
1,2246
1,3540
Bericht zum Geschäftsverlauf
Salm - Salm Asia Convertible
Das Fondsmanagement berichtet im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft:
Die erste NAV-Berechnung des Teilfonds Salm Asia Convertible erfolgte am 2. Oktober 2012.
Die größte Überraschung in den asiatischen Märkten im letzten Jahr war die massive Outperformance durch die japanische Börse,
die in diesem Zeitraum um 65% stieg. Die übrigen asiatischen Länder waren, zusammen mit anderen Schwellenländern, nicht das
Lieblingsziel der Investoren. Asien ex Japan stieg während des letzten Jahres nur um 5,5%, verglichen mit einem zweistelligen Zuwachs
in den entwickelten Nationen. Global betrachtet befinden wir uns nun in einem deutlich sichereren Wirtschaftsumfeld, da sich während
der letzten Jahre einige der wichtigsten Tail-Risks in großem Ausmaß verringert haben. Dies, zusammen mit einer nachhaltigen,
wenn auch sehr langsamen Erholung der amerikanischen und europäischen Märkte, führte zu einem neuerlichen Interesse an den
Aktienmärkten der entwickelten Länder und war in Folge negativ für die asiatischen Börsen. Im Juni 2013, nachdem der Präsident
der FED angedeutet hatte, dass man das Quantitative Easing reduzieren wird, wenn die US-Wirtschaft weiterhin Zeichen eines
nachhaltigen Wachstums zeigt, kam es zu einer deutlichen Umschichtung von Geldern aus einigen der Schwellenländer hin zu den
entwickelten Märkten. Die Währungen der Länder mit den größten Haushaltsdefiziten und den schwächsten Fundamentalzahlen
(z.B. Indien und Indonesien) fielen deutlich ab, während die Aktienmärkte stark angeschlagen waren. Diese Entwicklungen kehrten
sich in den nächsten zwei Monaten wieder um, da der Beginn für das Tapering auf 2014 verschoben wurde. Dies zeigt deutlich, dass
Asien keine einheitliche Anlageklasse darstellt und unterschiedliche Länder auch unterschiedlich stark von makroökonomischen
Vorgängen betroffen sind. Die Notwendigkeit zwischen den guten und schlechten Volkswirtschaften zu unterscheiden wird hierdurch
nochmals unterstrichen. Wir glauben, dass die Länder mit den stärksten Fundamentaldaten die Philippinen, Südkorea, China, Japan
und Taiwan sind und wir bleiben dort in unserem Portfolio übergewichtet. Auf der anderen Seite sind wir von Indien und Indonesien
nicht überzeugt und halten auch keine Positionen in diesen Ländern.
Die japanische Wirtschaft zeigte im letzten Jahr starke Anzeichen einer Erholung, nachdem das Land annähernd zwei Jahrzehnte
schwaches Wachstum und ein deflationäres Umfeld ertragen musste. Der neue Premierminister Abe, der sein Amt im November 2012
übernahm, stellte eine ganze Serie von Reformen, „Abenomics“ genannt, vor. Die Aktienmärkte bewerteten die Schritte positiv und
der Nikkei stieg zwischen November 2012 und Mai 2013 etwa 80% an! Wir erhöhten in unseren Fonds die Gewichtung Japans
ebenso und sind von diesem Land sehr überzeugt.
Asiatische Wandelanleihen konnten im globalen Vergleich nicht mithalten. So stieg der UBS Asian Convertible Bond Index nur um
0,40%. Andererseits entwickelte sich der Salm-Salm Asia Convertible Fund (Klasse V) mit 5,38% deutlich besser. Die zeigt unsere
Fähigkeit bessere Unternehmen zu selektieren und das Portfolio aktiv zu verwalten. Wir sahen im Fonds sehr gute Mittelzuflüsse
und so stieg das verwaltete Vermögen zum Ende des ersten Jahres auf € 14 Mio. an. Während des Jahres verwalteten wir die
Länderallokation, wie auch die Aktiensensitivität aktiv, um an Aufwärtsphasen teilzuhaben und während der Abwärtsbewegungen
die Konvexität zu zeigen.
Luxemburg, im November 2013
Der Fondmanager Salm-Salm und Partner GmbH
berichtet im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft
Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige
Entwicklung.
16
Salm - Salm Asia Convertible
Jahresbericht
2. Oktober 2012 - 30. September 2013
Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden.
Derzeit bestehen die folgenden Anteilklassen mit den Ausgestaltungsmerkmalen:
WP-Kenn-Nr.:
ISIN-Code:
Ausgabeaufschlag:
Rücknahmeabschlag:
Verwaltungsvergütung:
Mindestfolgeanlage:
Ertragsverwendung:
Währung:
Anteilklasse V
A1J2PX
LU0815456693
bis zu 4,50 %
keiner
0,08 % p.a.
keine
ausschüttend
EUR
Anteilklasse I
A1J2PY
LU0815456776
bis zu 4,50 %
keiner
0,08 % p.a.
keine
ausschüttend
EUR
Anteilklasse R
A1J2PZ
LU0815456859
bis zu 4,50 %
keiner
0,08 % p.a.
keine
ausschüttend
EUR
Geographische Länderaufteilung
Japan
Cayman Inseln
Singapur
Jungferninseln (GB)
Bermudas
Philippinen
Südkorea
Taiwan
Jersey
Australien
Wertpapiervermögen
Optionen
Bankguthaben
Bankverbindlichkeiten
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
34,85 %
20,19 %
9,80 %
3,81 %
3,43 %
2,79 %
2,40 %
2,34 %
1,76 %
1,07 %
82,44 %
0,43 %
13,36 %
0,00 %
3,77 %
100,00 %
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
17
Salm - Salm Asia Convertible
Wirtschaftliche Aufteilung
Transportwesen
Diversifizierte Finanzdienste
Hardware & Ausrüstung
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Verbraucherdienste
Groß- und Einzelhandel
Versorgungsbetriebe
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Immobilien
Investitionsgüter
Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
Software & Dienste
Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Energie
Wertpapiervermögen
Optionen
Bankguthaben
Bankverbindlichkeiten
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
9,84 %
9,30 %
8,33 %
6,74 %
6,49 %
6,17 %
5,55 %
4,03 %
3,75 %
3,56 %
3,44 %
3,32 %
2,91 %
2,70 %
2,40 %
2,15 %
1,76 %
82,44 %
0,43 %
13,36 %
0,00 %
3,77 %
100,00 %
Entwicklung seit Auflegung
Anteilklasse V
Datum
02.10.2012
30.09.2013
Anteilklasse I
Datum
02.10.2012
30.09.2013
Anteilklasse R
Datum
13.11.2012
30.09.2013
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
Auflegung
3,52
33.382
3.437,14
100,00
105,38
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
Auflegung
9,55
90.337
9.224,82
100,00
105,69
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
Auflegung
0,67
6.448
677,33
100,00
104,21
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
18
Salm - Salm Asia Convertible
Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens
zum 30. September 2013
EUR
Wertpapiervermögen
(Wertpapiereinstandskosten: EUR 11.592.748,65)
Optionen
Bankguthaben
Nicht realisierte Gewinne aus Devisentermingeschäften
Zinsforderungen
Forderungen aus Absatz von Anteilen
Forderungen aus Devisengeschäften
Sonstige Aktiva *
11.324.602,80
58.639,12
1.835.252,36
451.000,96
41.419,86
52.770,00
661.743,59
5.605,91
14.431.034,60
Bankverbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Devisengeschäften
Sonstige Passiva **
-9,56
-663.674,18
-29.839,89
-693.523,63
Netto-Teilfondsvermögen
13.737.510,97
* Die Position enthält aktivierte Gründungskosten.
** Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Prüfungskosten und Fondsmanagementgebühren.
Zurechnung auf die Anteilklassen
Anteilklasse V
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
3.517.709,45 EUR
33.382,370
105,38 EUR
Anteilklasse I
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
9.547.836,20 EUR
90.337,000
105,69 EUR
Anteilklasse R
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
671.965,32 EUR
6.448,000
104,21 EUR
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
19
Salm - Salm Asia Convertible
Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens
im Berichtszeitraum vom 2. Oktober 2012 bis zum 30. September 2013
Total
EUR
Anteilklasse V
EUR
Anteilklasse I
EUR
Anteilklasse R 3)
EUR
Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes
Ordentlicher Nettoaufwand
Ertrags- und Aufwandsausgleich
Mittelzuflüsse aus Anteilverkäufen
Mittelabflüsse aus Anteilrücknahmen
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste
0,00
-19.215,08
21.220,19
13.353.528,80
-14.237,95
929.289,39
-727.090,62
194.016,24
0,00
-11.799,39
7.305,98
3.447.361,82
-10.219,00
224.730,95
-179.017,07
39.346,16
0,00
-5.030,78
12.768,52
9.224.822,99
0,00
669.214,19
-515.600,94
161.662,22
0,00
-2.384,91
1.145,69
681.343,99
-4.018,95
35.344,25
-32.472,61
-6.992,14
Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes
13.737.510,97
3.517.709,45
9.547.836,20
671.965,32
Total
EUR
Anteilklasse V
EUR
Anteilklasse I
EUR
Anteilklasse R 3)
EUR
Erträge
Zinsen auf Anleihen
Bankzinsen
Ertragsausgleich
141.608,61
128,20
66.330,15
32.947,57
29,98
20.636,80
103.936,04
93,60
41.193,81
4.725,00
4,62
4.499,54
Erträge insgesamt
208.066,96
53.614,35
145.223,45
9.229,16
Aufwendungen
Zinsaufwendungen
Verwaltungs- und Fondsmanagementvergütung
Depotbankvergütung
Zentralverwaltungsstellenvergütung
Vertriebsstellenprovision
Taxe d‘abonnement
Veröffentlichungs- und Prüfungskosten
Satz-, Druck- und Versandkosten der Jahres- und Halbjahresberichte
Register- und Transferstellenvergütung
Staatliche Gebühren
Gründungskosten
Sonstige Aufwendungen 1)
Aufwandsausgleich
-1.487,75
-94.729,51
-7.583,32
-2.475,11
-1.401,21
-5.479,55
-14.625,24
-76,88
-2.355,80
-1.168,42
-1.795,26
-6.553,65
-87.550,34
-260,60
-28.032,05
-1.790,18
-584,36
0,00
-1.320,45
-3.509,57
-16,28
-392,02
-229,81
-400,46
-935,18
-27.942,78
-1.214,28
-63.458,26
-5.524,67
-1.803,09
0,00
-3.949,26
-10.577,15
-58,27
-1.949,67
-900,90
-1.340,14
-5.516,21
-53.962,33
-12,87
-3.239,20
-268,47
-87,66
-1.401,21
-209,84
-538,52
-2,33
-14,11
-37,71
-54,66
-102,26
-5.645,23
Aufwendungen insgesamt
-227.282,04
-65.413,74
-150.254,23
-11.614,07
Ordentlicher Nettoaufwand
-19.215,08
-11.799,39
-5.030,78
-2.384,91
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 2)
49.410,01
1,65
1,38
1,51
Aufwands- und Ertragsrechnung
im Berichtszeitraum vom 2. Oktober 2012 bis zum 30. September 2013
Total Expense Ratio in Prozent 2)
1)
2)
3)
Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus allgemeinen Verwaltungskosten und Lieferspesen.
Siehe Erläuterungen zu diesem Bericht.
Für den Zeitraum vom 13.11.2013 bis zum 30.09.2013.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
20
Salm - Salm Asia Convertible
Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf
Anteilklasse V
Stück
Anteilklasse I
Stück
Anteilklasse R
Stück
Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes
Ausgegebene Anteile
Zurückgenommene Anteile
0,000
33.482,370
-100,000
0,000
90.337,000
0,000
0,000
6.486,000
-38,000
Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes
33.382,370
90.337,000
6.448,000
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
21
Salm - Salm Asia Convertible
Vermögensaufstellung zum 30. September 2013
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
im
im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
200.000
107,2500
Kurswert %-Anteil
vom
EUR NTFV *
Wandelanleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
AUD
XS0641119812
5,750 %
HKD
XS0832723927
1,250 %
XS0759818643
2,000 %
XS0936737195
0,000 %
XS0950986736
3,000 %
XS0425833240
2,250 %
XS0683220650
6,000 %
JPY
XS0364004712
0,000 %
JP316600PD34
XS0755481339
0,000 %
0,000 %
JP384700PC99
0,150 %
XS0967009381
0,000 %
JP364980PA37
0,500 %
XS0511612623
JP374300PA39
0,000 %
0,000 %
XS0630591377
XS0951562585
0,000 %
0,000 %
XS0461804535
0,000 %
CFS Retail Property Trust Group
CV v.11(2016)
China Merchants Holdings Pacific
Ltd. CV12(2017)
China Overseas Grand Oceans
Finance Ltd. CV v.12(2017)
Hengan International Group CV
v.13(2018)
Kingsoft Corporation Ltd. CV
v.13(2018)
Power Regal Group Ltd. CV
v.09(2014)
REXLot Holdings Ltd. CV v.11(2016)
Asahi Group Holdings Ltd. CV
v.08(2028)
Ebara Corporation CV v.13(2018)
Fukuyama Transporting Co. Ltd.
CV v.12(2017)
Hokkaido Gas Co. Ltd. CV
v.12(2017)
Kawasaki Kisen Kaisha Ltd. Reg.S
CV v.13(2018)
Nagoya Railroad Co. Ltd. CV
v.10(2015)
Nidec Corporation CV v.10(2015)
Nippon Meat Packers Inc. CV
v.10(2014)
Sekisui House Ltd. CV v.11(2016)
Sumitomo Forestry Co. Ltd. CV
v.13(2018)
Takashimaya Co. Ltd. CV
v.09(2014)
200.000
0
147.615,44
1,07
147.615,44
1,07
3.000.000
0
3.000.000
103,4000
295.453,90
2,15
5.000.000
0
5.000.000
120,7600
575.096,91
4,18
4.000.000
0
4.000.000
105,9220
403.546,97
2,94
3.000.000
0
3.000.000
129,8720
371.094,67
2,70
3.000.000
0
3.000.000
129,1490
369.028,77
2,69
6.800.000
2.400.000
4.400.000
112,6450
472.076,65
3,43
2.486.297,87
18,09
80.000.000
40.000.000
40.000.000
129,4000
389.123,19
2,83
70.000.000
20.000.000
55.000.000
0
15.000.000
20.000.000
131,8750
131,1500
148.712,19
197.192,84
1,08
1,45
41.000.000
0
41.000.000
110,6500
341.057,91
2,48
40.000.000
0
40.000.000
104,1500
313.193,05
2,28
40.000.000
0
40.000.000
125,2500
376.643,59
2,74
40.000.000
80.000.000
0
60.000.000
40.000.000
20.000.000
107,6070
109,4750
323.588,71
164.603,02
2,36
1,20
50.000.000
40.000.000
0
0
50.000.000
40.000.000
137,5750
101,1810
517.133,15
304.264,87
3,75
2,21
50.000.000
0
50.000.000
123,5640
464.466,95
3,38
3.539.979,47
25,76
* NTFV = Netto-Teilfondsvermögen
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
22
Salm - Salm Asia Convertible
Vermögensaufstellung zum 30. September 2013
ISIN
Wertpapiere
SGD
XS0635636920
2,750 %
XS0496240184
1,600 %
USD
XS0546152645
XS0764303813
0,750 %
6,500 %
XS0296963571
0,000 %
XS0884410019
0,000 %
XS0582769872
4,250 %
XS0953566485
0,000 %
XS0508721817
2,650 %
XS0740856108
1,625 %
XS0453134842
5,000 %
XS0611551127
0,000 %
XS0832411283
0,000 %
Zugänge
Abgänge
im
im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
Osim International Ltd. CV
v.11(2016)
Ruby Assets Pte. Ltd. CV
v.10(2019)
Billion Express CV v.10(2015)
China Hongqiao Group Ltd. CV
v.12(2017)
China Overseas Finance Ltd. CV
v.07(2014)
ENN Energy Holdings Ltd. CV
v.13(2018)
Essar Energy Investment Ltd. CV
v.11(2016)
Flexium Interconnect Inc. CV
v.13(2016)
Hynix Semiconductor Inc. CV
v.10(2015)
SM Investments Corporation CV
v.12(2017)
Swiber Holdings Ltd. CV
v.09(2014)
TPK Holding Co. Ltd. CV
v.11(2014)
TPK Holding Co. Ltd. CV
v.12(2017)
Bestand
Kurs
Kurswert %-Anteil
vom
EUR NTFV *
1.200.000
600.000
600.000
113,1240
399.378,64
2,91
500.000
0
500.000
116,3750
342.380,11
2,49
741.758,75
5,40
400.000
600.000
200.000
400.000
200.000
200.000
103,7480
103,1150
153.246,68
152.311,67
1,12
1,11
700.000
400.000
300.000
150,8000
334.121,12
2,43
1.000.000
500.000
500.000
114,1240
421.432,79
3,07
400.000
0
400.000
81,6790
241.296,90
1,76
400.000
0
400.000
108,6210
320.889,22
2,34
800.000
400.000
400.000
111,3750
329.025,11
2,40
800.000
400.000
400.000
129,6250
382.939,44
2,79
400.000
0
400.000
104,5500
308.862,63
2,25
200.000
0
200.000
98,2000
145.051,70
1,06
1.000.000
500.000
500.000
100,4700
371.011,82
2,70
3.160.189,08
23,03
10.075.840,61
73,35
Börsengehandelte Wertpapiere
Nicht notierte Wertpapiere
JPY
XS0854197067
0,000 %
XS0463126358
XS0951513455
0,000 %
0,000 %
XS0951560290
0,000 %
Kuroda Electric Co. Ltd. CV
v.12(2017)
Nipro Corporation CV v.10(2015)
Paramount Bed Holdings Co Ltd.
CV v.13(2018)
Resorttrust Inc. CV Reg.S
v.13(2018)
100.000.000
70.000.000
30.000.000
135,6000
305.825,57
2,23
20.000.000
40.000.000
0
0
20.000.000
40.000.000
128,8130
109,2500
193.679,00
328.529,44
1,41
2,39
50.000.000
0
50.000.000
111,9280
420.728,18
3,06
1.248.762,19
9,09
1.248.762,19
9,09
Wandelanleihen
11.324.602,80
82,44
Wertpapiervermögen
11.324.602,80
82,44
Nicht notierte Wertpapiere
* NTFV = Netto-Teilfondsvermögen
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
23
Salm - Salm Asia Convertible
Vermögensaufstellung zum 30. September 2013
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
im
im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
Kurswert %-Anteil
vom
EUR NTFV *
Optionen
Long-Positionen
JPY
Call on Nikkei 225 Stock Average Index Dezember 2013/16.000,00
40
0
40
58.639,12
0,43
58.639,12
0,43
Long-Positionen
58.639,12
0,43
Optionen
58.639,12
0,43
1.835.252,36
13,36
-9,56
0,00
519.026,25
3,77
13.737.510,97
100,00
Bankguthaben - Kontokorrent
Bankverbindlichkeiten
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
Netto-Teilfondsvermögen in EUR
Devisentermingeschäfte **
Zum 30. September 2013 standen folgende offene Devisentermingeschäfte aus:
Währung
JPY
USD
JPY
SGD
USD
Währungskäufe
Währungskäufe
Währungsverkäufe
Währungsverkäufe
Währungsverkäufe
* NTFV = Netto-Teilfondsvermögen
** Kontrahent ist die DZ PRIVATBANK S.A.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
24
Währungsbetrag
Kurswert
%-Anteil
vom
NTFV *
100.000.000,00
2.000.000,00
740.000.000,00
1.000.000,00
11.400.000,00
752.170,65
1.476.705,70
5.566.062,81
588.333,93
8.417.222,51
5,48
10,75
40,52
4,28
61,27
Salm - Salm Asia Convertible
Zu- und Abgänge vom 2. Oktober 2012 bis 30. September 2013
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen,
soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
400.000
250.000
400.000
250.000
Wandelanleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
AUD
XS0766381528
XS0498542264
3,950 %
6,400 %
Beach Energy Ltd. CV v.12(2017)
Western Areas N.L. CV v.10(2015)
CNH
XS0831691505
XS0932397259
XS0819835264
XS0701817388
7,250 %
0,500 %
2,750 %
7,500 %
Chaowei Power Holdings Ltd. CV v.12(2017)
China Daye Non-Ferrous Metal Mining Ltd. CV v.13(2018)
China Power International Development Ltd. CV v.12(2017)
United Labs International Holdings Ltd. CV v.11(2016)
1.000.000
3.000.000
4.000.000
1.000.000
1.000.000
3.000.000
4.000.000
1.000.000
HKD
XS0283693447
XS0880097620
XS0352043185
XS0543801350
XS0543869589
XS0878021913
XS0630257474
0,000 %
7,250 %
1,000 %
2,500 %
1,750 %
0,000 %
2,300 %
China Petroleum & Chemical Corporation CV v.07(2014)
China Precious Metal Resources Holdings Co. Ltd. CV v.13(2018)
Fair Vantage Ltd./Champion Real Estate Investment Trust CV v.08(2013)
Hengdeli Holdings Ltd. CV v.10(2015)
Intime Retail (Group) Co. Ltd. CV v.10(2013)
Tong Jie Ltd. CV v.13(2018)
Wharf Finance Ltd. CV v.11(2014)
1.200.000
2.000.000
1.000.000
1.000.000
2.000.000
4.000.000
4.000.000
1.200.000
2.000.000
1.000.000
1.000.000
2.000.000
4.000.000
4.000.000
JPY
XS0876187815
JP338820Q9B0
XS0707828470
XS0856648679
XS0916265787
XS0538915512
XS0539701333
XS0752753581
XS0658205280
0,000 %
0,300 %
0,000 %
0,000 %
0,000 %
0,000 %
0,000 %
0,000 %
0,000 %
ABC-Mart Inc. CV v.13(2018)
Aeon Co. Ltd. CV v.09(2013)
KDDI Corporation CV v.11(2015)
Kureha Corporation CV v.13(2018)
Park24 Co. Ltd. CV v.13(2018)
Sawai Pharmaceutical Co. Ltd. CV v.10(2015)
Uni Charm Corporation CV v.10(2015)
Yaskawa Electric Corporation CV v.12(2017)
Zeus (Cayman Islands) II CV Reg.S v.11(2016)
40.000.000
30.000.000
20.000.000
40.000.000
40.000.000
70.000.000
20.000.000
30.000.000
60.000.000
40.000.000
30.000.000
20.000.000
40.000.000
40.000.000
70.000.000
20.000.000
30.000.000
60.000.000
SGD
XS0818638909
XS0444106644
XS0935605401
XS0605982072
2,500 %
2,875 %
1,850 %
2,125 %
CapitaCommercial Trust CV v.12(2017)
Capitaland Ltd. CV v.09(2016)
Capitaland Ltd. CV v.13(2020)
CapitaMall Trust CV v.11(2014)
500.000
250.000
250.000
500.000
500.000
250.000
250.000
500.000
USD
XS0828492206
XS0919151380
XS0827518159
XS0836237213
XS0547488840
XS0457843398
XS0450423321
XS0493723968
XS0834718594
XS0724674931
XS0759986432
2,500 %
0,000 %
2,500 %
0,500 %
0,000 %
3,500 %
6,000 %
1,750 %
1,875 %
0,000 %
0,000 %
Amtek India Ltd. CV v.12(2017)
Drillsearch Finance Proberty CV v.13(2018)
Golden Agri-Resources Ltd. CV v.12(2017)
HKEX International Ltd. CV v.12(2017)
Hon Hai Precision Industry Co. Ltd. CV v.10(2013)
Larsen & Toubro Ltd. CV v.09(2014)
Olam International Ltd. CV v.09(2016)
PB Issuer No.2 Ltd. CV v.10(2016)
PB Issuer No.3 Ltd. CV v.12(2022)
Pegatron Corporation CV v.12(2017)
Pulai Capital CV v.12(2019)
400.000
200.000
200.000
400.000
100.000
200.000
100.000
500.000
400.000
400.000
200.000
400.000
200.000
200.000
400.000
100.000
200.000
100.000
500.000
400.000
400.000
200.000
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
25
Salm - Salm Asia Convertible
Zu- und Abgänge vom 2. Oktober 2012 bis 30. September 2013
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen,
soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
USD (Fortsetzung)
XS0620620962
XS0856331391
XS0419188296
XS0466098166
XS0466930780
XS0455434042
XS0780212683
2,000 %
7,500 %
1,750 %
1,750 %
4,500 %
4,500 %
0,000 %
600.000
200.000
300.000
300.000
100.000
200.000
300.000
600.000
200.000
300.000
300.000
100.000
200.000
300.000
40.000.000
50.000.000
40.000.000
30.000.000
40.000.000
50.000.000
40.000.000
30.000.000
EUR
Put on Dow Jones EURO STOXX 50 Index Dezember 2013/2.500,00
Put on Dow Jones EURO STOXX 50 Index Dezember 2013/2.600,00
18
50
18
50
JPY
Call on Nikkei 225 Stock Average Index Dezember 2013/15.000,00
Call on Nikkei 225 Stock Average Index Juni 2013/11.500,00
Call on Nikkei 225 Stock Average Index Juni 2013/14.000,00
Put on Nikkei 225 Stock Average Index Juni 2013/10.500,00
25
6
20
8
25
6
20
8
20
10
20
10
400
400
San Miguel Corporation CV v.11(2014)
Sintex Industries Ltd. CV v.12(2017)
SK Telecom Co. Ltd. CV v.09(2014)
Tata Power Co. Ltd. CV v.09(2014)
Tata Steel Ltd. CV v.09(2014)
Welspun Gujarat Stahl Rohren Ltd. CV v.09(2014)
Zhen Ding Technoligy Holding Ltd. CV v.12(2015)
Nicht notierte Wertpapiere
JPY
XS0939672670
XS0952552486
XS0914319552
XS0758719024
0,000 %
0,000 %
0,000 %
0,000 %
Nihon Unisys Ltd. CV v.13(2016)
Nikkiso CV v.13(2018)
Nippon Ceramic Co. Ltd. CV v.13(2018)
OSG Corporation CV v.12(2022)
Optionen
Terminkontrakte
HKD
Hang Seng Index Future Juni 2013
Hang Seng Index Future September 2013
USD
S&P CNX Nifty Index Future September 2013
Devisenkurse
Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 30. September 2013 in Euro umgerechnet.
Australischer Dollar
China Renminbi Offshore
Hongkong Dollar
Japanischer Yen
Singapur Dollar
US-Dollar
AUD
CNH
HKD
JPY
SGD
USD
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
26
1
1
1
1
1
1
1,4531
8,2803
10,4991
133,0170
1,6995
1,3540
Bericht zum Geschäftsverlauf
Salm - Salm Balanced Convertible
Das Fondsmanagement berichtet im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft:
Die Salm´schen Wandelanleihefonds konnten das Geschäftsjahr (1. Oktober 2012 - 30. September 2013) trotz der zeitweise hohen
Marktschwankungen positiv abschließen.
Das wirtschaftliche Umfeld war weiterhin schwierig. In Europa sorgten auch in diesem Geschäftsjahr die maroden Staatsfinanzen
einiger Länder regelmäßig für Unsicherheit. Zumindest zum Ende hin gab es erste Anzeichen dafür, dass die Rezession im Euro-Raum
beendet sein könnte. In den USA konnten die Streitigkeiten über die Sanierung des Haushalts während des gesamten vergangenen
Jahres nicht beigelegt werden. Folge war eine mehrfache Belastung für das zarte Wirtschaftswachstum in Amerika. In Asien sorgte
man sich lange Zeit über das nachlassende Wachstumstempo in China. Zum Ende des Berichtszeitraums gab es hier wieder positive
Aussichten. Grundsätzlich wurde aus den Aussagen der US-Zentralbank ersichtlich, dass sich die Zeit des billigen Geldes langsam
seinem Ende zuneigt. Die Auswirkungen der Ankündigungen waren an den Rentenmärkten zeitweise deutlich spürbar. Anders als
die FED signalisierte die EZB, dass ein Ende des billigen Geldes und geringer Inflation, gepaart mit schwachem Wachstum noch
lange nicht gekommen sei.
Der Salm-Salm Balanced Convertible, dem mit einem Volumen von 92,4 Mio. € größten Salm-Fonds, konnte im abgelaufenen
Geschäftsjahr eine Wertentwicklung von 3,65% für die Klasse V erzielen. Der Value at Risk lag bei einer Haltedauer von einem Tag
und einem Konfidenzniveau von 99% bei -0,45%. Bei einem Betrachtungszeitraum von 20 Tagen bei -2,01%. Die Sharpe-Ratio des
Fonds betrug 1,14%. Das Delta lag zu Geschäftsjahresende bei 0,44.
Unsere Strategie Risiken zu begrenzen verfolgen wir weiterhin. Ergebnis unserer konsequenten Wertpapierauswahl ist u.a. dass
nach wie vor Papiere aus den EU-Peripheriestaaten (Irland, Portugal, Griechenland, Spanien, Italien) in unseren Fonds keine
Berücksichtigung finden, ebenso halten wir immer noch keine Positionen in Banken oder Finanzdienstleistern. Selbstverständlich
prüfen wir selektiv, sowohl innerhalb der GIIPS-Staaten, als auch im Bereich der Finanztitel, ob sich in diesen lange gemiedenen
Segmenten wieder Opportunitäten finden lassen. Bisher war dies jedoch noch nicht der Fall. Zudem gehen wir mit unseren Fonds,
dank unserer Absicherungsstrategie keine Fremdwährungsrisiken ein. In unserem disziplinierten Ansatz die Portfolios asymmetrisch
auszurichten, sehen wir eine große Chance in dem durch Schwankungen geprägten Marktverlauf zu profitieren.
Luxemburg, im November 2013
Die Fondmanager Salm-Salm und Partner GmbH
und Franzen Gerber und Westphalen berichten im
Auftrag der Verwaltungsgesellschaft
Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige
Entwicklung.
27
Salm - Salm Balanced Convertible
Jahresbericht
1. Oktober 2012 - 30. September 2013
Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden.
Derzeit bestehen die folgenden Anteilklassen mit den Ausgestaltungsmerkmalen:
WP-Kenn-Nr.:
ISIN-Code:
Ausgabeaufschlag:
Rücknahmeabschlag:
Verwaltungsvergütung:
Mindestfolgeanlage:
Ertragsverwendung:
Währung:
Anteilklasse V
663169
LU0150164340
bis zu 4,50 %
keiner
0,08 % p.a. zzgl. 500
Euro p.M. Fixum
keine
ausschüttend
EUR
Anteilklasse B
A0MKGM
LU0286098685
bis zu 4,50 %
keiner
0,08 % p.a. zzgl. 500
Euro p.M. Fixum
keine
ausschüttend
EUR
Anteilklasse I
A1C322
LU0535036080
bis zu 4,50 %
keiner
0,08 % p.a. zzgl. 500
Euro p.M. Fixum
keine
ausschüttend
EUR
Anteilklasse R
A1J2PV
LU0815452437
bis zu 4,50 %
keiner
0,08 % p.a. zzgl. 500
Euro p.M. Fixum
keine
ausschüttend
EUR
Geographische Länderaufteilung
Vereinigte Staaten von Amerika
Japan
Cayman Inseln
Niederlande
Deutschland
Singapur
Luxemburg
Belgien
Vereinigte Arabische Emirate
Ungarn
Philippinen
Schweiz
Norwegen
Jungferninseln (GB)
Zypern
Großbritannien
Jersey
Österreich
Wertpapiervermögen
Optionen
Bankguthaben
Bankverbindlichkeiten
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
32,87 %
9,96 %
7,51 %
5,56 %
4,93 %
3,96 %
3,62 %
3,47 %
2,48 %
2,21 %
2,07 %
1,85 %
1,67 %
1,66 %
1,58 %
0,99 %
0,98 %
0,74 %
88,11 %
0,27 %
29,14 %
-18,36 %
0,84 %
100,00 %
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
28
Salm - Salm Balanced Convertible
Wirtschaftliche Aufteilung
Transportwesen
Groß- und Einzelhandel
Software & Dienste
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Investitionsgüter
Diversifizierte Finanzdienste
Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften
Hardware & Ausrüstung
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion
Immobilien
Energie
Verbraucherdienste
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Medien
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe
Wertpapiervermögen
Optionen
Bankguthaben
Bankverbindlichkeiten
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
8,42 %
8,31 %
8,03 %
7,78 %
7,78 %
7,37 %
6,95 %
4,93 %
4,87 %
4,68 %
3,22 %
2,76 %
2,75 %
2,42 %
2,34 %
2,22 %
1,67 %
1,61 %
88,11 %
0,27 %
29,14 %
-18,36 %
0,84 %
100,00 %
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
29
Salm - Salm Balanced Convertible
Entwicklung der letzten 3 Geschäftsjahre *
Anteilklasse V
Datum
30.09.2011
30.09.2012
30.09.2013
Anteilklasse B
Datum
30.09.2011
30.09.2012
30.09.2013
Anteilklasse I
Datum
30.09.2011
30.09.2012
30.09.2013
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
59,68
64,71
56,45
949.720
964.088
811.424
-3.393,88
940,85
-10.447,90
62,84
67,12
69,57
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
12,80
13,06
10,95
279.339
266.315
214.717
-507,27
-610,41
-2.582,88
45,81
49,04
51,01
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
11,40
18,29
25,03
239.179
360.650
475.033
12.115,08
5.787,53
6.036,66
47,65
50,71
52,70
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
Auflegung
0,00
1
0,10
100,00
103,65
Entwicklung seit Auflegung
Anteilklasse R
Datum
13.11.2012
30.09.2013
* Die oben dargestellte Entwicklung beinhaltet die Entwicklung des FG&W Fund - Salm Global Convertible Balanced vor der am
1. Oktober 2012 erfolgten Fusion in den Investmentfonds Salm. (Siehe Erläuterung 1)
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
30
Salm - Salm Balanced Convertible
Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens
zum 30. September 2013
EUR
Wertpapiervermögen
(Wertpapiereinstandskosten: EUR 81.898.703,63)
Optionen
Bankguthaben
Nicht realisierte Gewinne aus Devisentermingeschäften
Zinsforderungen
Forderungen aus Absatz von Anteilen
Forderungen aus Devisengeschäften
81.441.503,68
246.772,97
26.939.505,49
616.688,50
386.226,59
1.947,40
1.603.129,87
111.235.774,50
Bankverbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Anteilen
Verbindlichkeiten aus Devisengeschäften
Sonstige Passiva *
-16.969.348,32
-102.880,29
-1.602.774,75
-124.046,51
-18.799.049,87
Netto-Teilfondsvermögen
92.436.724,63
* Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Fondsmanagementgebühren und Prüfungskosten.
Zurechnung auf die Anteilklassen
Anteilklasse V
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
56.449.382,63 EUR
811.423,645
69,57 EUR
Anteilklasse B
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
10.952.587,82 EUR
214.717,000
51,01 EUR
Anteilklasse I
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
25.034.650,53 EUR
475.033,353
52,70 EUR
Anteilklasse R
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
103,65 EUR
1,000
103,65 EUR
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
31
Salm - Salm Balanced Convertible
Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens
für den Zeitraum vom 1. Oktober 2012 bis zum 30. September 2013
Total
EUR
Anteilklasse V
EUR
Anteilklasse B
EUR
Anteilklasse I
EUR
Anteilklasse R 3)
EUR
Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes *
Ordentlicher Nettoertrag
Ertrags- und Aufwandsausgleich
Mittelzuflüsse aus Anteilverkäufen
Mittelabflüsse aus Anteilrücknahmen
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste
96.060.407,15
609.541,01
10.893,55
14.902.826,91
-21.896.840,84
7.205.196,31
-5.947.642,89
1.492.343,43
64.711.621,94
308.001,75
39.272,38
4.701.944,11
-15.149.841,58
4.685.503,14
-3.778.516,55
931.397,44
13.061.374,66
97.196,73
18.669,04
0,00
-2.582.876,56
964.914,25
-783.207,45
176.517,15
18.287.410,55
204.342,23
-47.047,87
10.200.782,80
-4.164.122,70
1.554.771,39
-1.385.912,45
384.426,58
0,00
0,30
0,00
100,00
0,00
7,53
-6,44
2,26
Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes
92.436.724,63
56.449.382,63
10.952.587,82
25.034.650,53
103,65
Total
EUR
Anteilklasse V
EUR
Anteilklasse B
EUR
Anteilklasse I
EUR
Anteilklasse R 3)
EUR
Erträge
Zinsen auf Anleihen
Bankzinsen
Ertragsausgleich
2.106.381,77
1.244,14
-58.859,64
1.372.422,11
829,82
-121.335,79
284.740,68
172,15
-42.459,00
449.217,57
242,17
104.935,15
1,41
0,00
0,00
Erträge insgesamt
2.048.766,27
1.251.916,14
242.453,83
554.394,89
1,41
Aufwendungen
Zinsaufwendungen
Verwaltungs- und Fondsmanagementvergütung
Depotbankvergütung
Zentralverwaltungsstellenvergütung
Vertriebsstellenprovison
Taxe d‘abonnement
Veröffentlichungs- und Prüfungskosten
Satz-, Druck- und Versandkosten der Jahres- und Halbjahresberichte
Register- und Transferstellenvergütung
Staatliche Gebühren
Sonstige Aufwendungen 1)
Aufwandsausgleich
-225.546,47
-1.005.818,99
-71.493,78
-42.098,18
-0,22
-44.213,60
-34.397,77
-1.079,54
-2.016,67
-9.796,13
-50.730,00
47.966,09
-144.317,19
-713.364,46
-46.256,72
-27.246,87
0,00
-30.705,93
-22.282,53
-703,51
-1.355,48
-6.370,60
-33.374,51
82.063,41
-30.138,31
-108.148,07
-9.596,08
-5.653,73
0,00
-2.322,40
-4.586,44
-144,37
-275,80
-1.274,06
-6.907,80
23.789,96
-51.090,97
-184.305,64
-15.640,98
-9.197,58
0,00
-11.185,23
-7.528,78
-231,66
-385,39
-2.151,47
-10.447,68
-57.887,28
0,00
-0,82
0,00
0,00
-0,22
-0,04
-0,02
0,00
0,00
0,00
-0,01
0,00
Aufwendungen insgesamt
-1.439.225,26
-943.914,39
-145.257,10
-350.052,66
-1,11
Ordentlicher Nettoertrag
609.541,01
308.001,75
97.196,73
204.342,23
0,30
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 2)
136.392,42
1,46
1,11
1,18
1,08
Aufwands- und Ertragsrechnung
für den Zeitraum vom 1. Oktober 2012 bis zum 30. September 2013
Total Expense Ratio in Prozent 2)
Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus allgemeinen Verwaltungskosten und Lagerstellengebühren.
Siehe Erläuterungen zu diesem Bericht.
3)
Für den Zeitraum vom 13.11.2012 bis zum 30.09.2013.
* Diese Position setzt sich aus dem Teilfonds FG&W Fund - Salm Global Convertible Balanced zusammen. (Siehe Erläuterung 1)
1)
2)
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
32
Salm - Salm Balanced Convertible
Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf
Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes *
Ausgegebene Anteile
Zurückgenommene Anteile
Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes
Anteilklasse V
Stück
Anteilklasse B
Stück
Anteilklasse I
Stück
Anteilklasse R
Stück
964.088,350
68.744,834
-221.409,539
266.315,000
0,000
-51.598,000
360.650,000
194.758,353
-80.375,000
0,000
1,000
0,000
811.423,645
214.717,000
475.033,353
1,000
* Diese Position setzt sich aus dem Teilfonds FG&W Fund - Salm Global Convertible Balanced zusammen. (Siehe Erläuterung 1)
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
33
Salm - Salm Balanced Convertible
Vermögensaufstellung zum 30. September 2013
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
im
im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
Kurswert %-Anteil
vom
EUR NTFV *
Anleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
USD
DE000A1G0WA1 1,050 %
0
3.000.000
1.000.000
108,7673
803.303,55
0,87
0
3.000.000
1.000.000
109,7695
810.705,32
0,88
1.614.008,87
1,75
Börsengehandelte Wertpapiere
1.614.008,87
1,75
Anleihen
1.614.008,87
1,75
1.712.897,27
1,85
1.712.897,27
1,85
DE000A1G0WC7 1,650 %
Siemens
Financieringsmaatschappij NV
v.12(2017)
Siemens
Financieringsmaatschappij NV
v.12(2019)
Wandelanleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
CHF
CH0108774156
EUR
XS0632138961
1,875 %
4,000 %
DE000A1HGM38 6,000 %
BE6220862583
XS0451905367
4,000 %
4,400 %
DE000A1AHTR5
6,000 %
XS0542360770
5,000 %
BE6000386639
4,500 %
HKD
XS0832723927
1,250 %
XS0936737195
0,000 %
JPY
XS0511612623
XS0916265787
XS0461804535
0,000 %
0,000 %
0,000 %
Swiss Prime Site AG CV
v.10(2015)
Aabar Investments PJS/Daimler
AG CV v.11(2016)
Air Berlin Finance BV CV
v.13(2019)
Econocom Group SA CV v.11(2016)
Hungarian State Holding Co. CV
v.09(2014)
Klöckner & Co. Financial Services
S.A. CV v.09(2014)
Steinhoff International Holdings
Ltd. CV v.10(2016)
UCB S.A. CV v.09(2015)
China Merchants Holdings Pacific
Ltd. CV v.12(2017)
Hengan International Group CV
v.13(2018)
Nidec Corporation CV v.10(2015)
Park24 Co. Ltd. CV v.13(2018)
Takashimaya Co. Ltd. CV
v.09(2014)
2.000.000
0
2.000.000
104,8807
500.000
2.000.000
2.000.000
114,7907
2.295.814,00
2,48
1.900.000
0
1.900.000
98,6210
1.873.799,00
2,04
51.000
2.000.000
0
0
51.000
2.000.000
26,4380
102,1160
1.334.177,00
2.042.320,00
1,44
2,21
0
2.000.000
1.500.000
101,8928
1.528.392,00
1,65
0
2.200.000
600.000
114,0510
684.306,00
0,74
1.500.000
0
1.500.000
124,9055
1.873.582,50
2,03
11.632.390,50
12,59
18.000.000
0
18.000.000
103,4000
1.772.723,38
1,92
13.000.000
0
13.000.000
105,9220
1.311.527,65
1,42
3.084.251,03
3,34
1.617.943,57
465.752,50
1.393.400,84
1,75
0,50
1,51
3.477.096,91
3,76
200.000.000
60.000.000
150.000.000
* NTFV = Netto-Teilfondsvermögen
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
34
0
0
0
200.000.000
60.000.000
150.000.000
107,6070
103,2550
123,5640
Salm - Salm Balanced Convertible
Vermögensaufstellung zum 30. September 2013
ISIN
Wertpapiere
SGD
XS0635636920
2,750 %
USD
US04010LAK98
4,375 %
XS0546152645
US229678AE75
0,750 %
1,125 %
XS0757015606
1,000 %
XS0582769872
4,250 %
XS0834475161
1,000 %
US451055AE78
2,500 %
US471109AJ77
XS0563898062
1,500 %
2,625 %
US741503AQ92
XS0254367179
1,000 %
3,250 %
NO0010657968
XS0740856108
1,000 %
1,625 %
XS0453134842
5,000 %
XS0832411283
0,000 %
XS0780212683
0,000 %
Zugänge
Abgänge
im
im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
Osim International Ltd. CV
v.11(2016)
Ares Capital Corporation CV
v.13(2019)
Billion Express CV v.10(2015)
Cubist Pharmaceuticals Inc. CV
v.13(2018)
Dialog Semiconductor Plc. CV
v.12(2017)
Essar Energy Investment Ltd. CV
v.11(2016)
Holdgrove Ltd./Severstal CV
v.12(2017)
Iconix Brand Group Inc. CV
v.11(2016)
Jarden Corporation CV v.13(2019)
Lukoil International Finance BV CV
v.10(2015)
Priceline.Com Inc. CV v.12(2018)
Qiagen Finance S.A. CV
v.06(2026)
Siem Industries Inc. CV v.12(2019)
SM Investments Corporation CV
v.12(2017)
Swiber Holdings Ltd. CV
v.09(2014)
TPK Holding Co. Ltd. CV
v.12(2017)
Zhen Ding Technoligy Holding Ltd.
CV v.12(2015)
1.200.000
800.000
Bestand
Kurs
1.900.000
113,1240
Kurswert %-Anteil
vom
EUR NTFV *
1.264.699,03
1,37
1.264.699,03
1,37
3.500.000
1.500.000
2.000.000
98,4850
1.454.726,74
1,57
2.100.000
2.000.000
2.100.000
0
2.000.000
2.000.000
103,7480
107,8280
1.532.466,77
1.592.732,64
1,66
1,72
400.000
200.000
1.200.000
103,1547
914.221,86
0,99
1.500.000
0
1.500.000
81,6790
904.863,37
0,98
2.000.000
1.000.000
2.000.000
99,1000
1.463.810,93
1,58
2.000.000
0
2.000.000
122,6422
1.811.553,91
1,96
1.000.000
500.000
0
3.100.000
1.000.000
2.000.000
106,0943
111,5950
783.562,04
1.648.375,18
0,85
1,78
2.600.000
1.000.000
0
2.200.000
2.600.000
2.000.000
128,7760
123,4679
2.472.803,55
1.823.750,37
2,68
1,97
0
2.000.000
1.400.000
2.000.000
1.400.000
2.000.000
103,7435
129,6250
1.072.680,21
1.914.697,19
1,16
2,07
300.000
500.000
800.000
104,5500
617.725,26
0,67
6.000.000
2.500.000
3.500.000
100,4700
2.597.082,72
2,80
2.500.000
0
2.500.000
106,7310
1.970.661,00
2,13
24.575.713,74
26,57
45.747.048,48
49,48
1.780.489,60
1.489.605,00
1.276.844,22
1,93
1,61
1,38
4.546.938,82
4,92
1.914.997,93
1.495.304,14
2,07
1,62
Börsengehandelte Wertpapiere
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
EUR
DE000A1R09V9
DE000A1ML4A7
DE000TUAG158
USD
US458140AD22
US512807AJ73
2,000 %
2,750 %
2,750 %
2,950 %
0,500 %
KUKA AG CV v.13(2018)
SGL Carbon SE CV v.12(2018)
TUI AG CV v.11(2016)
Intel Corporation CV v.05(2035)
Lam Research Corporation CV
v.11(2016)
1.600.000
0
20.000
0
1.800.000
* NTFV = Netto-Teilfondsvermögen
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
35
0
0
0
0
0
1.600.000
1.500.000
20.000
2.400.000
1.800.000
111,2806
99,3070
63,8690
108,0378
112,4801
Salm - Salm Balanced Convertible
Vermögensaufstellung zum 30. September 2013
ISIN
Wertpapiere
USD (Fortsetzung)
US526057BC76 2,000 %
US53219LAH24
3,500 %
US58471AAA34
1,000 %
US587200AK26
4,000 %
US67020YAB65
2,750 %
US67020YAF79
2,750 %
US681919AV83
0,000 %
US74340XAT81
US795435AE61
3,250 %
1,500 %
US82568PAA49
0,250 %
US88163VAE92
0,250 %
US88947EAM21
0,500 %
Zugänge
Abgänge
im
im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
Lennar Corporation CV 144A
v.10(2020)
Lifepoint Hospitals Inc. CV
v.07(2014)
Medidata Solutions Inc. CV 144A
v.13(2018)
Mentor Graphics Corporation CV
v.11(2031)
Nuance Communications Inc. CV
v.07(2027)
Nuance Communications Inc. CV
v.11(2031)
Omnicom Group Inc. CV
v.02(2032)
Prologis L.P. CV v.11(2015)
Salix Pharmaceuticals Ltd. CV
v.12(2019)
Shutterfly Inc. CV S.144A
v.13(2018)
Teva Pharmaceutical Finance LLC
CV v.06(2026)
Toll Brothers Finance Corp. CV
v.12(2032)
Bestand
Kurs
Kurswert %-Anteil
vom
EUR NTFV *
1.500.000
0
1.500.000
130,6608
1.447.497,78
1,57
2.000.000
0
2.000.000
104,5955
1.544.985,23
1,67
2.300.000
0
2.300.000
110,8440
1.882.874,45
2,04
1.500.000
0
1.500.000
130,4345
1.444.990,77
1,56
1.500.000
0
1.500.000
114,4931
1.268.387,37
1,37
2.000.000
0
2.000.000
101,3266
1.496.700,15
1,62
2.400.000
0
2.400.000
122,1600
2.165.317,58
2,34
1.500.000
2.000.000
0
0
1.500.000
2.000.000
113,9772
122,7960
1.262.672,08
1.813.825,70
1,37
1,96
2.300.000
0
2.300.000
111,2940
1.890.518,46
2,05
1.500.000
0
1.500.000
103,8640
1.150.635,16
1,24
2.000.000
0
2.000.000
100,9248
1.490.765,14
1,61
22.269.471,94
24,09
26.816.410,76
29,01
1.546.405,50
1,67
1.546.405,50
1,67
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Nicht notierte Wertpapiere
EUR
NO0010679152
2,375 %
JPY
XS0952552486
XS0758719024
XS0951513455
0,000 %
0,000 %
0,000 %
XS0951560290
0,000 %
Marine Harvest ASA CV v.13(2018)
Nikkiso CV v.13(2018)
OSG Corporation CV v.12(2022)
Paramount Bed Holdings Co Ltd.
CV v.13(2018)
Resorttrust Inc CV Reg.S
v.13(2018)
1.500.000
0
1.500.000
103,0937
175.000.000
150.000.000
200.000.000
0
0
0
175.000.000
150.000.000
200.000.000
103,1000
129,1500
109,2500
1.356.405,57
1.456.392,79
1.642.647,18
1,47
1,58
1,78
150.000.000
0
150.000.000
111,9280
1.262.184,53
1,37
5.717.630,07
6,20
7.264.035,57
7,87
Wandelanleihen
79.827.494,81
86,36
Wertpapiervermögen
81.441.503,68
88,11
Nicht notierte Wertpapiere
* NTFV = Netto-Teilfondsvermögen
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
36
Salm - Salm Balanced Convertible
Vermögensaufstellung zum 30. September 2013
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
im
im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
Kurswert %-Anteil
vom
EUR NTFV *
Optionen
Long-Positionen
JPY
Call on Nikkei 225 Stock Average Index Dezember 2013/15.000,00
130
65
65
246.772,97
0,27
246.772,97
0,27
Long-Positionen
246.772,97
0,27
Optionen
246.772,97
0,27
Bankguthaben - Kontokorrent
26.939.505,49
29,14
Bankverbindlichkeiten
-16.969.348,32
-18,36
778.290,81
0,84
92.436.724,63
100,00
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
Netto-Teilfondsvermögen in EUR
Devisentermingeschäfte **
Zum 30. September 2013 standen folgende offene Devisentermingeschäfte aus:
Währung
AUD
USD
AUD
USD
Währungskäufe
Währungskäufe
Währungsverkäufe
Währungsverkäufe
* NTFV = Netto-Teilfondsvermögen
** Kontrahent ist die DZ PRIVATBANK S.A.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
37
Währungsbetrag
Kurswert
%-Anteil
vom
NTFV *
2.358.000,00
25.264.650,00
2.358.000,00
91.001.680,00
1.610.744,86
18.654.226,41
1.610.744,86
67.191.350,06
1,74
20,18
1,74
72,69
Salm - Salm Balanced Convertible
Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2012 bis 30. September 2013
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen,
soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
5.859.375
5.859.375
Aktien, Anrechte und Genussscheine
Börsengehandelte Wertpapiere
Thailand
TH0221A10Z14
BTS Group Holdings PCL
THB
Wandelanleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
AUD
XS0498542264
6,400 %
Western Areas N.L. CV v.10(2015)
0
2.500.000
CHF
CH0131196237
1,875 %
Swiss Prime Site AG CV v.11(2016)
0
2.000.000
CNH
XS0819835264
2,750 %
China Power International Development Ltd. CV v.12(2017)
8.000.000
8.000.000
EUR
DE000A1ML0D9
FR0010798371
DE000A1GPH50
XS0479535022
XS0579438663
XS0307124718
XS0746573897
DE000A1AYDS2
FR0010532739
0,250 %
5,000 %
2,500 %
2,500 %
1,875 %
0,000 %
0,000 %
2,000 %
2,700 %
Adidas AG CV v.12(2019)
Alcatel-Lucent CV v.09(2015)
Celesio Finance BV CV v.11(2018)
Industrivarden AB CV v.10(2015)
Industrivarden AB CV v.11(2017)
Nokian Renkaat OYJ CV v.07(2014)
Pescanova S.A. CV v.12(2019)
Salzgitter Finance BV CV v.10(2017)
Theolia CV v.07(2014)
0
0
0
0
2.000.000
0
500.000
0
0
800.000
580.000
3.500.000
3.000.000
2.000.000
1.300.000
500.000
2.550.000
70.000
GBP
XS0455660216
XS0503743949
6,000 %
4,900 %
TUI Travel Plc. CV v.09(2014)
TUI Travel Plc. CV v.10(2017)
0
1.600.000
1.600.000
1.600.000
HKD
XS0759818643
XS0880097620
XS0543869589
XS0878021913
XS0630257474
2,000 %
7,250 %
1,750 %
0,000 %
2,300 %
China Overseas Grand Oceans Finance Ltd. CV v.12(2017)
China Precious Metal Resources Holdings Co. Ltd. CV v.13(2018)
Intime Retail (Group) Co. Ltd. CV v.10(2013)
Tong Jie Ltd. CV v.13(2018)
Wharf Finance Ltd. HD-Exchangeable Bonds v.11(2014)
9.000.000
9.000.000
10.000.000
29.000.000
14.000.000
26.000.000
9.000.000
10.000.000
29.000.000
14.000.000
JPY
JP338820Q9B0
XS0755481339
XS0707828470
XS0538915512
0,300 %
0,000 %
0,000 %
0,000 %
Aeon Co. Ltd. CV v.09(2013)
Fukuyama Transporting Co. Ltd. CV v.12(2017)
KDDI Corporation CV v.11(2015)
Sawai Pharmaceutical Co. Ltd. CV v.10(2015)
0
140.000.000
150.000.000
70.000.000
90.000.000
140.000.000
150.000.000
70.000.000
THB
XS0580087376
1,000 %
BTS Group Holdings PCL/BTS Group Holdings PCL CV v.11(2016)
0
30.000.000
USD
XS0434516349
US04010LAF04
7,250 %
4,875 %
Alliance Oil Co. Ltd. CV v.09(2014)
Ares Capital Corporation CV v.12(2017)
0
0
2.500.000
2.000.000
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
38
Salm - Salm Balanced Convertible
Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2012 bis 30. September 2013
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen,
soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN
Wertpapiere
USD (Fortsetzung)
US04010LAG86
XS0764303813
XS0884410019
NO0010571490
XS0827518159
XS0547488840
XS0457843398
XS0450423321
XS0493723968
XS0724674931
XS0482875811
XS0497505957
US79466LAC81
XS0620620962
XS0466739306
XS0466098166
XS0611551127
XS0628626375
XS0455434042
4,875 %
6,500 %
0,000 %
4,500 %
2,500 %
0,000 %
3,500 %
6,000 %
1,750 %
0,000 %
4,000 %
5,000 %
0,250 %
2,000 %
4,500 %
1,750 %
0,000 %
0,000 %
4,500 %
Ares Capital Corporation CV v.12(2017)
China Hongqiao Group Ltd. CV v.12(2017)
ENN Energy Holdings Ltd. CV v.13(2018)
Frontline Ltd. CV v.10(2015)
Golden Agri-Resources Ltd. CV v.12(2017)
Hon Hai Precision Industry Co. Ltd. CV v.10(2013)
Larsen & Toubro Ltd. CV v.09(2014)
Olam International Ltd. CV v.09(2016)
PB Issuer No.2 Ltd. CV v.10(2016)
Pegatron Corporation CV v.12(2017)
Petropavlovsk CV v.10(2015)
Salamander Energy Plc. CV v.10(2015)
Salesforce.com Inc. CV v.13(2018)
San Miguel Corporation CV v.11(2014)
STX Pan Ocean Co. Ltd. CV v.09(2014)
Tata Power Co. Ltd. CV v.09(2014)
TPK Holding Co. Ltd. CV v.11(2014)
Unimicron Technology Corporation CV v.11(2016)
Welspun Gujarat Stahl Rohren Ltd. CV v.09(2014)
Zugänge
Abgänge
2.000.000
1.400.000
2.000.000
0
1.600.000
0
0
0
1.800.000
0
0
0
1.800.000
1.600.000
0
0
3.400.000
0
0
2.000.000
1.400.000
2.000.000
2.500.000
1.600.000
2.200.000
1.000.000
2.000.000
1.800.000
1.200.000
2.200.000
1.000.000
1.800.000
3.800.000
2.000.000
1.600.000
3.400.000
2.000.000
2.500.000
500.000
1.500.000
0
1.700.000
1.500.000
300.000
0
300.000
0
1.000.000
1.500.000
0
0
1.200.000
0
2.000.000
1.000.000
2.700.000
1.700.000
1.500.000
2.300.000
1.500.000
1.500.000
1.500.000
1.000.000
1.500.000
1.500.000
1.500.000
1.200.000
2.000.000
2.000.000
1.000.000
140.000.000
100.000.000
145.000.000
140.000.000
100.000.000
145.000.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
EUR
DE000A0Z2BL6
3,500 %
SGL Carbon SE CV v.09(2016)
USD
US031162AQ33
US10112RAM60
US127387AF56
US380956AB80
US585055AM81
US651639AJ57
US670704AC96
US74973WAB37
US783764AS21
US80004CAD39
US795435AD88
US88160RAA95
US88632QAA13
US88947EAL48
US928645AB67
0,375 %
3,625 %
1,500 %
2,000 %
1,625 %
1,625 %
2,750 %
1,625 %
0,250 %
1,500 %
1,500 %
1,500 %
2,250 %
0,500 %
1,750 %
Amgen Inc. CV v.06(2013)
Boston Properties L.P. CV v.08(2014)
Cadence Design Systems Inc. CV v.07(2013)
GoldCorporation Inc. CV v.09(2014)
Medtronic Inc. CV v.06(2013)
Newmont Mining Corporation CV v.07(2017)
NuVasive Inc. CV v.11(2017)
RTI International Metals Inc. CV v.13(2019)
Ryland Group Inc CV v.13(2019)
SanDisk Corporation CV v.10(2017)
Salix Pharmaceuticals Ltd. CV v.12(2019)
Tesla Motors Inc. CV v.13(2018)
TIBCO Software Inc. CV v.12(2032)
Toll Brothers Finance Corporation CV v.12(2032)
Volcano Corporation CV v.12(2017)
Nicht notierte Wertpapiere
JPY
XS0854197067
XS0939672670
XS0914319552
0,000 %
0,000 %
0,000 %
Kuroda Electric Co. Ltd. CV v.12(2017)
Nihon Unisys Ltd. CV v.13(2016)
Nippon Ceramic Co. Ltd. CV v.13(2018)
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
39
Salm - Salm Balanced Convertible
Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2012 bis 30. September 2013
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen,
soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN
Wertpapiere
USD
NO0010607435
2,875 %
Polarcus Ltd. CV v.11(2016)
Zugänge
Abgänge
1.000.000
2.500.000
600
0
320
650
0
600
315
320
650
365
30
40
30
40
Optionen
EUR
Put on DAX Performance-Index Dezember 2013/7.200,00
Put on DAX Performance-Index Juni 2013/6.000,00
Put on Dow Jones EURO STOXX 50 Index Dezember 2013/2.600,00
Put on Dow Jones EURO STOXX 50 Index Dezember 2013/2.850,00
Put on Dow Jones EURO STOXX 50 Index Juni 2013/2.100,00
Terminkontrakte
HKD
Hang Seng Index Future Juni 2013
Hang Seng Index Future September 2013
Devisenkurse
Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 30. September 2013 in Euro umgerechnet.
Australischer Dollar
Britisches Pfund
Hongkong Dollar
Japanischer Yen
Norwegische Krone
Polnischer Zloty
Schwedische Krone
Schweizer Franken
Singapur Dollar
US-Dollar
AUD
GBP
HKD
JPY
NOK
PLN
SEK
CHF
SGD
USD
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
40
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1,4531
0,8397
10,4991
133,0170
8,1206
4,2227
8,6924
1,2246
1,6995
1,3540
Bericht zum Geschäftsverlauf
Salm - Salm Sustainablility Progressive Convertible
Das Fondsmanagement berichtet im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft:
Die Salm´schen Wandelanleihefonds konnten das Geschäftsjahr (1. Oktober 2012 - 30. September 2013) trotz der zeitweise hohen
Marktschwankungen positiv abschließen.
Das wirtschaftliche Umfeld war weiterhin schwierig. In Europa sorgten auch in diesem Geschäftsjahr die maroden Staatsfinanzen
einiger Länder regelmäßig für Unsicherheit. Zumindest zum Ende hin gab es erste Anzeichen dafür, dass die Rezession im Euro-Raum
beendet sein könnte. In den USA konnten die Streitigkeiten über die Sanierung des Haushalts während des gesamten vergangenen
Jahres nicht beigelegt werden. Folge war eine mehrfache Belastung für das zarte Wirtschaftswachstum in Amerika. In Asien sorgte
man sich lange Zeit über das nachlassende Wachstumstempo in China. Zum Ende des Berichtszeitraums gab es hier wieder positive
Aussichten. Grundsätzlich wurde aus den Aussagen der US-Zentralbank ersichtlich, dass sich die Zeit des billigen Geldes langsam
seinem Ende zuneigt. Die Auswirkungen der Ankündigungen waren an den Rentenmärkten zeitweise deutlich spürbar. Anders als
die FED signalisierte die EZB, dass ein Ende des billigen Geldes und geringer Inflation, gepaart mit schwachem Wachstum noch
lange nicht gekommen sei.
Der Salm-Salm Sustainability Progressive Convertible konnte im abgelaufenen Geschäftsjahr, dem ersten nach der Umstellung auf
den nachhaltigen Anlageansatz, eine Wertentwicklung von 7,47% für die Klasse V erzielen. Der Value at Risk lag bei einer Haltedauer
von einem Tag und einem Konfidenzniveau von 99% bei -0,56%. Bei einem Betrachtungszeitraum von 20 Tagen bei -2,49%. Die
Sharpe-Ratio des Fonds betrug 1,78. Das Delta lag zu Geschäftsjahresende bei 0,55.
Unsere Strategie Risiken zu begrenzen verfolgen wir weiterhin. Ergebnis unserer konsequenten Wertpapierauswahl ist u.a. dass
nach wie vor Papiere aus den EU-Peripheriestaaten (Irland, Portugal, Griechenland, Spanien, Italien) in unseren Fonds keine
Berücksichtigung finden, ebenso halten wir immer noch keine Positionen in Banken oder Finanzdienstleistern. Selbstverständlich
prüfen wir selektiv, sowohl innerhalb der GIIPS-Staaten, als auch im Bereich der Finanztitel, ob sich in diesen lange gemiedenen
Segmenten wieder Opportunitäten finden lassen. Bisher war dies jedoch noch nicht der Fall. Zudem gehen wir mit unseren Fonds,
dank unserer Absicherungsstrategie keine Fremdwährungsrisiken ein. In unserem disziplinierten Ansatz die Portfolios asymmetrisch
auszurichten, sehen wir eine große Chance in dem durch Schwankungen geprägten Marktverlauf zu profitieren.
Luxemburg, im November 2013
Der Fondmanager Salm-Salm und Partner GmbH
berichtet im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft
Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige
Entwicklung.
41
Salm - Salm Sustainablility Progressive Convertible
Jahresbericht
1. Oktober 2012 - 30. September 2013
Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden.
Derzeit bestehen die folgenden Anteilklassen mit den Ausgestaltungsmerkmalen:
WP-Kenn-Nr.:
ISIN-Code:
Ausgabeaufschlag:
Rücknahmeabschlag:
Verwaltungsvergütung:
Mindestfolgeanlage:
Ertragsverwendung:
Währung:
Anteilklasse V
A0KE9P
LU0264979492
bis zu 4,50 %
keiner
0,08 % p.a. zzgl. 500
Euro p.M. Fixum
keine
ausschüttend
EUR
Anteilklasse B
A0Q4GQ
LU0371207076
bis zu 4,50 %
keiner
0,08 % p.a. zzgl. 500
Euro p.M. Fixum
keine
ausschüttend
EUR
Anteilklasse I
A1C323
LU0535037997
bis zu 4,50 %
keiner
0,08 % p.a. zzgl. 500
Euro p.M. Fixum
keine
ausschüttend
EUR
Anteilklasse R
A1J2PW
LU0815454565
bis zu 4,50 %
keiner
0,08 % p.a. zzgl. 500
Euro p.M. Fixum
keine
ausschüttend
EUR
Geographische Länderaufteilung
Vereinigte Staaten von Amerika
Japan
Cayman Inseln
Belgien
Singapur
Frankreich
Deutschland
Österreich
Philippinen
Vereinigte Arabische Emirate
Großbritannien
Ungarn
Schweden
Norwegen
Luxemburg
Südkorea
Niederlande
Wertpapiervermögen
Optionen
Bankguthaben
Bankverbindlichkeiten
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
36,09 %
16,35 %
5,24 %
4,10 %
4,04 %
3,97 %
2,50 %
2,20 %
1,84 %
1,84 %
1,77 %
1,64 %
1,63 %
1,54 %
1,49 %
1,32 %
1,27 %
88,83 %
0,26 %
31,52 %
-25,04 %
4,43 %
100,00 %
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
42
Salm - Salm Sustainablility Progressive Convertible
Wirtschaftliche Aufteilung
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Groß- und Einzelhandel
Transportwesen
Software & Dienste
Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Diversifizierte Finanzdienste
Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
Hardware & Ausrüstung
Versorgungsbetriebe
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Investitionsgüter
Verbraucherdienste
Energie
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe
Wertpapiervermögen
Optionen
Bankguthaben
Bankverbindlichkeiten
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
11,80 %
11,58 %
10,26 %
9,30 %
8,56 %
8,48 %
6,42 %
4,11 %
3,90 %
3,32 %
2,03 %
1,90 %
1,63 %
1,62 %
1,42 %
1,25 %
1,25 %
88,83 %
0,26 %
31,52 %
-25,04 %
4,43 %
100,00 %
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
43
Salm - Salm Sustainablility Progressive Convertible
Entwicklung der letzten 3 Geschäftsjahre *
Anteilklasse V
Datum
30.09.2011
30.09.2012
30.09.2013
Anteilklasse B
Datum
30.09.2011
30.09.2012
30.09.2013
Anteilklasse I
Datum
30.09.2011
30.09.2012
30.09.2013
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
14,28
14,75
16,53
312.312
307.081
320.128
1.253,51
-258,33
639,18
45,72
48,04
51,63
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
4,47
4,79
5,17
100.000
100.000
100.000
-508,31
0,00
0,00
44,69
47,95
51,71
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
0,92
0,64
9,46
19.958
13.330
182.533
985,86
-316,37
8.412,16
46,28
48,13
51,85
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
Auflegung
0,00
1
0,10
100,00
108,46
Entwicklung seit Auflegung
Anteilklasse R
Datum
13.11.2012
30.09.2013
* Die oben dargestellte Entwicklung beinhaltet die Entwicklung des FG&W Fund - Salm Global Convertible Progressive vor der
am 1. Oktober 2012 erfolgten Fusion in den Investmentfonds Salm. (Siehe Erläuterung 1)
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
44
Salm - Salm Sustainablility Progressive Convertible
Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens
zum 30. September 2013
EUR
Wertpapiervermögen
(Wertpapiereinstandskosten: EUR 27.551.139,90)
Optionen
Bankguthaben
Nicht realisierte Gewinne aus Devisentermingeschäften
Zinsforderungen
Forderungen aus Absatz von Anteilen
Forderungen aus Wertpapiergeschäften
Forderungen aus Devisengeschäften
27.683.175,00
80.329,25
9.823.677,77
236.063,69
89.109,86
6.408,32
2.647.300,03
711.320,42
41.277.384,34
Bankverbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Anteilen
Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften
Verbindlichkeiten aus Devisengeschäften
Sonstige Passiva *
-7.803.205,88
-11.156,40
-1.529.032,22
-711.478,03
-57.568,88
-10.112.441,41
Netto-Teilfondsvermögen
31.164.942,93
* Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Fondsmanagementgebühren und Prüfungskosten.
Zurechnung auf die Anteilklassen
Anteilklasse V
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
16.528.851,13 EUR
320.127,621
51,63 EUR
Anteilklasse B
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
5.171.350,79 EUR
100.000,000
51,71 EUR
Anteilklasse I
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
9.464.632,55 EUR
182.533,000
51,85 EUR
Anteilklasse R
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
108,46 EUR
1,000
108,46 EUR
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
45
Salm - Salm Sustainablility Progressive Convertible
Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens
für den Zeitraum vom 1. Oktober 2012 bis zum 30. September 2013
Total
EUR
Anteilklasse V
EUR
Anteilklasse B
EUR
Anteilklasse I
EUR
Anteilklasse R 3)
EUR
Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes *
Ordentlicher Nettoaufwand
Ertrags- und Aufwandsausgleich
Mittelzuflüsse aus Anteilverkäufen
Mittelabflüsse aus Anteilrücknahmen
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste
20.189.953,79
-82.654,17
2.451,67
16.037.841,51
-6.986.394,33
3.141.951,17
-1.473.698,59
335.491,88
14.753.656,57
-65.823,45
193,58
1.343.976,07
-704.791,33
1.875.129,96
-827.799,45
154.309,18
4.794.769,94
-2.725,37
0,00
0,00
0,00
591.207,40
-261.159,73
49.258,55
641.527,28
-14.104,29
2.258,09
14.693.765,44
-6.281.603,00
675.601,92
-384.734,10
131.921,21
0,00
-1,06
0,00
100,00
0,00
11,89
-5,31
2,94
Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes
31.164.942,93
16.528.851,13
5.171.350,79
9.464.632,55
108,46
Aufwands- und Ertragsrechnung
für den Zeitraum vom 1. Oktober 2012 bis zum 30. September 2013
Total
EUR
Anteilklasse V
EUR
Anteilklasse B
EUR
Anteilklasse I
EUR
Anteilklasse R 3)
EUR
Erträge
Zinsen auf Anleihen
Bankzinsen
Ertragsausgleich
424.176,39
3.743,95
67.872,52
257.313,49
2.406,39
3.435,70
81.403,25
773,55
0,00
85.458,93
564,01
64.436,82
0,72
0,00
0,00
Erträge insgesamt
495.792,86
263.155,58
82.176,80
150.459,76
0,72
Aufwendungen
Zinsaufwendungen
Performancegebühr
Verwaltungs- und Fondsmanagementvergütung
Depotbankvergütung
Zentralverwaltungsstellenvergütung
Vertriebsstellenprovision
Taxe d‘abonnement
Veröffentlichungs- und Prüfungskosten
Satz-, Druck- und Versandkosten der Jahres- und Halbjahresberichte
Register- und Transferstellenvergütung
Staatliche Gebühren
Sonstige Aufwendungen 1)
Aufwandsausgleich
-86.797,58
-0,49
-287.271,64
-20.491,63
-25.398,78
-0,15
-12.315,92
-31.839,96
-286,00
-1.729,25
-3.068,14
-38.923,30
-70.324,19
-52.077,32
0,00
-190.962,19
-12.364,51
-15.401,96
-0,02
-8.386,28
-19.248,46
-172,44
-1.091,55
-1.865,10
-23.779,92
-3.629,28
-16.416,55
0,00
-44.113,22
-3.908,01
-4.869,93
-0,01
-1.021,15
-6.081,95
-55,47
-346,80
-593,52
-7.495,56
0,00
-18.303,70
0,00
-52.195,28
-4.219,11
-5.126,89
-0,01
-2.908,45
-6.509,49
-58,09
-290,90
-609,52
-7.647,70
-66.694,91
-0,01
-0,49
-0,95
0,00
0,00
-0,11
-0,04
-0,06
0,00
0,00
0,00
-0,12
0,00
Aufwendungen insgesamt
-578.447,03
-328.979,03
-84.902,17
-164.564,05
-1,78
Ordentlicher Nettoaufwand
-82.654,17
-65.823,45
-2.725,37
-14.104,29
-1,06
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 2)
70.196,17
1,74
1,38
1,47
1,22
-
-
-
0,47
Total Expense Ratio in Prozent 2)
Performancegebühr in Prozent
Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus allgemeinen Verwaltungskosten und Lagerstellengebühren.
Siehe Erläuterungen zu diesem Bericht.
3)
Für den Zeitraum vom 13.11.2012 bis zum 30.09.2013.
* Diese Position setzt sich aus dem Teilfonds FG&W Fund - Salm Global Convertible Progressive zusammen. (Siehe Erläuterung 1)
1)
2)
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
46
Salm - Salm Sustainablility Progressive Convertible
Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf
Anteilklasse V
Stück
Anteilklasse B
Stück
Anteilklasse I
Stück
Anteilklasse R
Stück
Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes *
Ausgegebene Anteile
Zurückgenommene Anteile
307.081,393
27.212,048
-14.165,820
100.000,000
0,000
0,000
13.330,000
297.453,000
-128.250,000
0,000
1,000
0,000
Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes
320.127,621
100.000,000
182.533,000
1,000
* Diese Position setzt sich aus dem Teilfonds FG&W Fund - Salm Global Convertible Progressive zusammen. (Siehe Erläuterung 1)
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
47
Salm - Salm Sustainablility Progressive Convertible
Vermögensaufstellung zum 30. September 2013
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
im
im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
Kurswert %-Anteil
vom
EUR NTFV *
Wandelanleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
EUR
XS0632138961
4,000 %
DE000A1HGM38 6,000 %
FR0011018902
2,750 %
BE6220862583
4,000 %
XS0878451920
5,750 %
XS0451905367
4,400 %
XS0479535022
BE6258011566
FR0010973057
XS0542360770
2,500 %
4,250 %
0,000 %
5,000 %
BE6000386639
4,500 %
HKD
XS0832723927
1,250 %
XS0936737195
0,000 %
XS0950986736
3,000 %
JPY
XS0876187815
XS0364004712
0,000 %
0,000 %
XS0755481339
0,000 %
XS0967009381
0,000 %
XS0630591377
XS0461804535
0,000 %
0,000 %
Aabar Investments PJS/Daimler
AG CV v.11(2016)
Air Berlin Finance BV CV
v.13(2019)
Compagnie Industrielle et
Financière d‘Ingénierie S.A.
Ingénico CV v.11(2017)
Econocom Group SA CV
v.11(2016)
Grupo Vilmar Mir Debt SA/
Obrascon Huerte Lain SA CV
v.13(2018)
Hungarian State Holding Co. CV
v.09(2014)
Industrivarden AB CV v.10(2015)
Nyrstar CV v.13(2018)
Orpea S.A. CV v.10(2016)
Steinhoff International Holdings
Ltd. CV v.10(2016)
UCB S.A. CV v.09(2015)
China Merchants Holdings Pacific
Ltd. CV v.12(2017)
Hengan International Group CV
v.13(2018)
Kingsoft Corporation Ltd. CV
v.13(2018)
ABC-Mart Inc. CV v.13(2018)
Asahi Group Holdings Ltd. CV
v.08(2028)
Fukuyama Transporting Co. Ltd.
CV v.12(2017)
Kawasaki Kisen Kaisha Ltd. Reg.S
CV v.13(2018)
Sekisui House Ltd. CV v.11(2016)
Takashimaya Co. Ltd. CV
v.09(2014)
500.000
1.000.000
500.000
114,7907
573.953,50
1,84
400.000
0
400.000
98,6210
394.484,00
1,27
13.000
7.000
12.000
58,0100
686.887,92
2,20
10.000
0
10.000
26,4380
264.380,00
0,85
400.000
0
400.000
116,3760
465.504,00
1,49
500.000
0
500.000
102,1160
510.580,00
1,64
400.000
400.000
11.000
0
600.000
0
0
0
400.000
400.000
11.000
600.000
126,7145
97,4500
50,2816
114,0510
506.858,00
389.800,00
553.097,60
684.306,00
1,63
1,25
1,77
2,20
900.000
400.000
500.000
124,9055
624.527,50
2,00
5.654.378,52
18,14
6.000.000
0
6.000.000
103,4000
590.907,79
1,90
5.000.000
0
5.000.000
105,9220
504.433,71
1,62
4.000.000
0
4.000.000
129,8720
494.792,89
1,59
1.590.134,39
5,11
80.000.000
93.000.000
0
53.000.000
80.000.000
40.000.000
123,6170
129,4000
743.465,87
389.123,19
2,38
1,25
40.000.000
0
40.000.000
131,1500
394.385,68
1,27
60.000.000
0
60.000.000
104,1500
469.789,58
1,51
40.000.000
50.000.000
0
0
40.000.000
50.000.000
137,5750
123,5640
413.706,52
464.466,95
1,33
1,49
2.874.937,79
9,23
* NTFV = Netto-Teilfondsvermögen
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
48
Salm - Salm Sustainablility Progressive Convertible
Vermögensaufstellung zum 30. September 2013
ISIN
Wertpapiere
SGD
XS0635636920
2,750 %
USD
US04010LAK98
4,375 %
US229678AE75
1,125 %
XS0884410019
0,000 %
US422368AA83
3,500 %
XS0508721817
2,650 %
US471109AJ77
XS0299687482
1,500 %
2,750 %
XS0740856108
1,625 %
Zugänge
Abgänge
im
im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
Osim International Ltd. CV
v.11(2016)
Ares Capital Corporation CV
v.13(2019)
Cubist Pharmaceuticals Inc. CV
v.13(2018)
ENN Energy Holdings Ltd. CV
v.13(2018)
Heartware Internatioanl CV
v.10(2017)
Hynix Semiconductor Inc. CV
v.10(2015)
Jarden Corporation CV v.13(2019)
Shire Pharmaceuticals Group Plc.
CV v.07(2014)
SM Investments Corporation CV
v.12(2017)
1.000.000
0
Bestand
Kurs
1.000.000
113,1240
Kurswert %-Anteil
vom
EUR NTFV *
665.631,07
2,14
665.631,07
2,14
800.000
0
800.000
98,4850
581.890,69
1,87
700.000
0
700.000
107,8280
557.456,43
1,79
750.000
0
750.000
114,1240
632.149,19
2,03
400.000
0
600.000
108,6710
481.555,39
1,55
500.000
0
500.000
111,3750
411.281,39
1,32
700.000
200.000
0
0
700.000
600.000
106,0943
124,6100
548.493,43
552.186,12
1,76
1,77
400.000
400.000
600.000
129,6250
574.409,16
1,84
4.339.421,80
13,93
15.124.503,57
48,52
782.430,00
2,50
782.430,00
2,50
Börsengehandelte Wertpapiere
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
EUR
DE000A1R0VM5
0,600 %
USD
US251591AX13
1,750 %
US398905AE99
2,250 %
US440543AE63
1,625 %
US458140AF79
US46612JAE10
3,250 %
0,625 %
US512807AJ73
0,500 %
US526057BC76
2,000 %
US53219LAH24
3,500 %
US58471AAA34
1,000 %
US587200AK26
4,000 %
Dte. Post AG CV v.12(2019)
Developers Diversified Realty
Corporation CV v.10(2040)
Group 1 Automotive Inc. CV
v.06(2036)
Hornbeck Offshore Services Inc.
CV v.06(2026)
Intel Corporation CV v.09(2039)
JDS Uniphase Corporation CV
v.13(2033)
Lam Research Corporation CV
v.11(2016)
Lennar Corporation CV 144A
v.10(2020)
Lifepoint Hospitals CV Inc.
v.07(2014)
Medidata Solutions Inc. CV 144A
v.13(2018)
Mentor Graphics Corporation CV
v.11(2031)
600.000
0
600.000
130,4050
600.000
0
600.000
114,1379
505.780,95
1,62
600.000
0
600.000
133,1990
590.246,68
1,89
500.000
0
500.000
119,8100
442.429,84
1,42
0
800.000
500.000
0
500.000
800.000
123,2605
106,2200
455.171,71
627.592,32
1,46
2,01
500.000
0
500.000
112,4801
415.362,26
1,33
600.000
0
600.000
130,6608
578.999,11
1,86
700.000
0
700.000
104,5955
540.744,83
1,74
450.000
0
450.000
110,8440
368.388,48
1,18
600.000
0
600.000
130,4345
577.996,31
1,85
* NTFV = Netto-Teilfondsvermögen
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
49
Salm - Salm Sustainablility Progressive Convertible
Vermögensaufstellung zum 30. September 2013
ISIN
Wertpapiere
USD (Fortsetzung)
US59001AAR32 1,875 %
US60855RAB69
1,125 %
US67020YAB65
2,750 %
US795435AE61
1,500 %
US82568PAA49
0,250 %
US88947EAM21
0,500 %
US94733AAA25
1,000 %
US94973VBD82
2,750 %
Zugänge
Abgänge
im
im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
Meritage Homes Corporation CV
v.12(2032)
Molina Healthcare Inc. CV
v.13(2020)
Nuance Communications Inc. CV
v.07(2027)
Salix Pharmaceuticals Ltd. CV
v.12(2019)
Shutterfly Inc. CV S.144A
v.13(2018)
Toll Brothers Finance Corp. CV
v.12(2032)
Web.com Group Inc. CV
v.13(2018)
WellPoint Inc. CV v.12(2022)
Bestand
Kurs
Kurswert %-Anteil
vom
EUR NTFV *
600.000
0
600.000
107,8900
478.094,53
1,53
500.000
0
500.000
106,9980
395.118,17
1,27
600.000
0
600.000
114,4931
507.354,95
1,63
500.000
0
500.000
122,7960
453.456,43
1,46
700.000
0
700.000
111,2940
575.375,18
1,85
700.000
0
700.000
100,9248
521.767,80
1,67
800.000
0
800.000
112,3800
663.988,18
2,13
400.000
0
400.000
128,5900
379.881,83
1,22
9.077.749,56
29,12
9.860.179,56
31,62
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Nicht notierte Wertpapiere
JPY
XS0854197067
0,000 %
XS0758719024
XS0951513455
0,000 %
0,000 %
XS0951560290
0,000 %
85.000.000
45.000.000
40.000.000
135,6000
407.767,43
1,31
100.000.000
100.000.000
50.000.000
0
50.000.000
100.000.000
129,1500
109,2500
485.464,26
821.323,59
1,56
2,63
60.000.000
0
60.000.000
111,9280
504.873,81
1,62
2.219.429,09
7,12
479.062,78
1,54
479.062,78
1,54
2.698.491,87
8,66
Wandelanleihen
27.683.175,00
88,83
Wertpapiervermögen
27.683.175,00
88,83
77.700,00
0,25
77.700,00
0,25
USD
NO0010687288
3,375 %
Kuroda Electric Co. Ltd. CV
v.12(2017)
OSG Corporation CV v.12(2022)
Paramount Bed Holdings Co Ltd.
CV v.13(2018)
Resorttrust Inc CV Reg.S
v.13(2018)
Algeta ASA Reg.S CV v.13(2018)
600.000
0
600.000
Nicht notierte Wertpapiere
108,1085
Optionen
Long-Positionen
EUR
Put on Dow Jones EURO STOXX 50 Index März 2014/2.800,00
75
* NTFV = Netto-Teilfondsvermögen
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
50
0
75
Salm - Salm Sustainablility Progressive Convertible
Vermögensaufstellung zum 30. September 2013
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
im
im
Berichtszeitraum Berichtszeitraum
USD
Call on Apple Inc. Januar 2014/700,00
40
0
Bestand
Kurs
Kurswert %-Anteil
vom
EUR NTFV *
40
2.629,25
0,01
2.629,25
0,01
Long-Positionen
80.329,25
0,26
Optionen
80.329,25
0,26
Bankguthaben - Kontokorrent
9.823.677,77
31,52
Bankverbindlichkeiten
-7.803.205,88
-25,04
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
1.380.966,79
4,43
31.164.942,93
100,00
Netto-Teilfondsvermögen in EUR
Devisentermingeschäfte **
Zum 30. September 2013 standen folgende offene Devisentermingeschäfte aus:
Währung
AUD
USD
AUD
USD
Währungskäufe
Währungskäufe
Währungsverkäufe
Währungsverkäufe
* NTFV = Netto-Teilfondsvermögen
** Kontrahent ist die DZ PRIVATBANK S.A.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
51
Währungsbetrag
Kurswert
%-Anteil
vom
NTFV *
545.000,00
8.080.650,00
545.000,00
28.328.668,66
372.288,36
5.966.370,99
372.288,36
20.916.553,32
1,19
19,14
1,19
67,12
Salm - Salm Sustainablility Progressive Convertible
Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2012 bis 30. September 2013
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen,
soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
3.906.250
3.906.250
500.000
0
500.000
1.500.000
400.000
0
400.000
400.000
Aktien, Anrechte und Genussscheine
Börsengehandelte Wertpapiere
Thailand
TH0221A10Z14
BTS Group Holdings PCL
THB
Anleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
USD
DE000A1G0WA1
DE000A1G0WC7
1,050 %
1,650 %
Siemens Financieringsmaatschappij NV v.12(2017)
Siemens Financieringsmaatschappij NV v.12(2019)
Wandelanleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
CHF
CH0101753892
CH0108774156
3,000 %
1,875 %
Clariant AG CV v.09(2014)
Swiss Prime Site AG CV v.10(2015)
CNH
XS0819835264
2,750 %
China Power International Development Ltd. CV v.12(2017)
3.500.000
3.500.000
EUR
DE000A1ML0D9
FR0010816280
XS0953046991
DE000A1GPH50
FR0011357664
XS0579438663
DE000A1AHTR5
XS0307124718
DE000A1AYDS2
XS0761797868
FR0010532739
0,250 %
0,000 %
1,375 %
2,500 %
0,000 %
1,875 %
6,000 %
0,000 %
2,000 %
0,500 %
2,700 %
Adidas AG CV v.12(2019)
Atos Origin S.A. CV v.09(2016)
BUZZI UNICEM S.p.A. CV v.13(2019)
Celesio Finance BV CV v.11(2018)
Cie Generale de Geophysique - Veritas S.A. CV v.12(2019)
Industrivarden AB CV v.11(2017)
Klöckner & Co. Financial Services S.A. CV v.09(2014)
Nokian Renkaat OYJ CV v.07(2014)
Salzgitter Finance BV CV v.10(2017)
Solidium Oy CV v.12(2015)
Theolia CV v.07(2014)
0
9.000
400.000
0
21.670
300.000
400.000
400.000
0
500.000
0
800.000
9.000
400.000
600.000
21.670
300.000
400.000
400.000
750.000
500.000
20.000
HKD
XS0759818643
2,000 %
China Overseas Grand Oceans Finance Ltd. CV v.12(2017)
2.000.000
6.000.000
JPY
JP338820Q9B0
JP316600PD34
XS0707828470
XS0856648679
XS0511612623
JP374300PA39
XS0916265787
XS0538915512
XS0951562585
XS0539701333
XS0593734980
XS0658205280
0,300 %
0,000 %
0,000 %
0,000 %
0,000 %
0,000 %
0,000 %
0,000 %
0,000 %
0,000 %
0,000 %
0,000 %
Aeon Co. Ltd. CV v.09(2013)
Ebara Corporation CV v.13(2018)
KDDI Corporation CV v.11(2015)
Kureha Corporation CV v.13(2018)
Nidec Corporation CV v.10(2015)
Nippon Meat Packers Inc. CV v.10(2014)
Park24 Co. Ltd. CV v.13(2018)
Sawai Pharmaceutical Co. Ltd. CV v.10(2015)
Sumitomo Forestry Co. Ltd. CV v.13(2018)
Uni Charm Corporation CV v.10(2015)
Yamato Holding Co. Ltd. CV v.11(2016)
Zeus (Cayman Islands) II CV Reg.S v.11(2016)
20.000.000
60.000.000
50.000.000
60.000.000
60.000.000
90.000.000
60.000.000
65.000.000
60.000.000
90.000.000
40.000.000
40.000.000
60.000.000
60.000.000
50.000.000
60.000.000
60.000.000
90.000.000
60.000.000
65.000.000
60.000.000
90.000.000
40.000.000
40.000.000
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
52
Salm - Salm Sustainablility Progressive Convertible
Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2012 bis 30. September 2013
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen,
soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN
Wertpapiere
SEK
SE0004548030
2,750 %
Elekta AB CV v.12(2017)
THB
XS0580087376
1,000 %
BTS Group Holdings PCL/BTS Group Holdings PCL CV v.11(2016)
USD
XS0434516349
US04010LAF04
US04010LAG86
XS0546152645
XS0296963571
XS0757015606
XS0834475161
XS0547488840
US451055AE78
XS0457843398
XS0563898062
XS0450423321
XS0724674931
US741503AQ92
XS0254367179
XS0198529116
XS0620620962
NO0010657968
XS0856331391
XS0419188296
XS0827556241
XS0453134842
XS0484654040
XS0832411283
7,250 %
4,875 %
4,875 %
0,750 %
0,000 %
1,000 %
1,000 %
0,000 %
2,500 %
3,500 %
2,625 %
6,000 %
0,000 %
1,000 %
3,250 %
1,500 %
2,000 %
1,000 %
7,500 %
1,750 %
0,000 %
5,000 %
5,250 %
0,000 %
Alliance Oil Co. Ltd. CV v.09(2014)
Ares Capital Corporation CV v.12(2017)
Ares Capital Corporation CV v.12(2017)
Billion Express CV v.10(2015)
China Overseas Finance Ltd. CV v.07(2014)
Dialog Semiconductor Plc. CV v.12(2017)
Holdgrove Ltd./Severstal CV v.12(2017)
Hon Hai Precision Industry Co. Ltd. CV v.10(2013)
Iconix Brand Group Inc. CV v.11(2016)
Larsen & Toubro Ltd. CV v.09(2014)
Lukoil International Finance BV CV v.10(2015)
Olam International Ltd. CV v.09(2016)
Pegatron Corporation CV v.12(2017)
Priceline.Com Inc. CV v.12(2018)
Qiagen Finance S.A. CV v.06(2026)
Qiagen Finance S.A. v.04(2024)
San Miguel Corporation CV v.11(2014)
Siem Industries Inc. CV v.12(2019)
Sintex Industries Ltd. CV v.12(2017)
SK Telecom Co. Ltd. CV v.09(2014)
Sofina S.A. EMTN CV v.12(2016)
Swiber Holdings Ltd. CV v.09(2014)
TMK Bonds S.A. CV v.10(2015)
TPK Holding Co. Ltd. CV v.12(2017)
Zugänge
Abgänge
3.300.000
3.300.000
0
20.000.000
0
300.000
800.000
500.000
400.000
600.000
400.000
0
700.000
300.000
0
0
200.000
600.000
600.000
0
0
0
400.000
400.000
0
200.000
500.000
1.000.000
600.000
800.000
800.000
900.000
400.000
600.000
800.000
500.000
700.000
800.000
700.000
300.000
600.000
600.000
600.000
500.000
600.000
600.000
400.000
400.000
250.000
400.000
500.000
1.000.000
400.000
0
10.000
400.000
500.000
10.000
0
500.000
1.000.000
400.000
0
300.000
0
600.000
500.000
500.000
300.000
500.000
1.000.000
400.000
300.000
300.000
300.000
600.000
500.000
500.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
EUR
DE000A0Z2QN0
DE000A0Z2BL6
DE000TUAG158
1,500 %
3,500 %
2,750 %
Kreditanstalt für Wiederaufbau/Dte. Post AG CV v.09(2014)
SGL Carbon SE CV v.09(2016)
TUI AG CV v.11(2016)
USD
US031162AQ33
US04269QAC42
US10112RAM60
US19075FAA49
US380956AB80
US436440AB76
US651639AJ57
US681919AV83
US74340XAT81
US74348TAG76
0,375 %
2,000 %
3,625 %
2,625 %
2,000 %
2,000 %
1,625 %
0,000 %
3,250 %
5,750 %
Amgen Inc. CV v.06(2013)
Arris Group Inc. v.06(2026)
Boston Properties L.P. CV v.08(2014)
Cobalt Intl Energy Inc. DL-Conv. Notes CV v.2012(19)
GoldCorporation Inc. CV v.09(2014)
Hologic Inc. CV v.10(2037)
Newmont Mining Corporation CV v.07(2017)
Omnicom Group Inc. CV v.02(2032)
Prologis L.P. CV v.11(2015)
Prospect Capital Corporation CV v.12(2018)
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
53
Salm - Salm Sustainablility Progressive Convertible
Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2012 bis 30. September 2013
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen,
soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
Abgänge
USD (Fortsetzung)
US74973WAB37
US783764AS21
US795435AD88
US80004CAD39
US88160RAA95
US88163VAE92
US584688AB17
US88947EAL48
1,625 %
0,250 %
1,500 %
1,500 %
1,500 %
0,250 %
1,375 %
0,500 %
RTI International Metals Inc. CV v.13(2019)
Ryland Group Inc CV v.13(2019)
Salix Pharmaceuticals Ltd. v.12(2019)
SanDisk Corporation CV v.10(2017)
Tesla Motors Inc. CV v.13(2018)
Teva Pharmaceutical Finance LLC CV v.06(2026)
The Medicines Co. CV v.12(2017)
Toll Brothers Finance Corporation CV v.12(2032)
600.000
700.000
200.000
200.000
600.000
0
250.000
700.000
600.000
700.000
500.000
700.000
600.000
500.000
250.000
700.000
700.000
700.000
50.000.000
60.000.000
60.000.000
50.000.000
60.000.000
60.000.000
700.000
700.000
160
0
120
0
250
160
80
120
80
250
Nicht notierte Wertpapiere
EUR
NO0010679152
2,375 %
Marine Harvest ASA CV v.13(2018)
JPY
XS0939672670
XS0952552486
XS0914319552
0,000 %
0,000 %
0,000 %
Nihon Unisys Ltd. CV v.13(2016)
Nikkiso CV v.13(2018)
Nippon Ceramic Co. Ltd. CV v.13(2018)
USD
NO0010607435
2,875 %
Polarcus Ltd. CV v.11(2016)
Optionen
EUR
Put on DAX Performance-Index Dezember 2013/7.200,00
Put on DAX Performance-Index Juni 2013/6.000,00
Put on Dow Jones EURO STOXX 50 Index Dezember 2013/2.600,00
Put on Dow Jones EURO STOXX 50 Index Juni 2013/2.100,00
Put on Dow Jones EURO STOXX 50 Index März 2014/2.700,00
Devisenkurse
Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 30. September 2013 in Euro umgerechnet.
Australischer Dollar
Britisches Pfund
Hongkong Dollar
Japanischer Yen
Norwegische Krone
Polnischer Zloty
Schwedische Krone
Schweizer Franken
Singapur Dollar
US-Dollar
AUD
GBP
HKD
JPY
NOK
PLN
SEK
CHF
SGD
USD
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
54
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1,4531
0,8397
10,4991
133,0170
8,1206
4,2227
8,6924
1,2246
1,6995
1,3540
Erläuterungen
zum Jahresbericht zum 30. September 2013
1.) ALLGEMEINES
Der Investmentfonds „Salm“ wurde auf Initiative der Salm-Salm & Partner GmbH aufgelegt und wird von der IPConcept
(Luxemburg) S.A. entsprechend dem Verwaltungsreglement des Fonds verwaltet. Das Verwaltungsreglement trat erstmals am
10. August 2012 in Kraft und wurde am 17. September 2012 im „Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations“, dem Amtsblatt
des Großherzogtums Luxemburg („Mémorial“) veröffentlicht.
Der Fonds Salm ist ein Luxemburger Investmentfonds (fonds commun de placement), der gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes
vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen („Gesetz vom 17. Dezember 2010“) in der Form eines UmbrellaFonds mit einem oder mehreren Teilfonds auf unbestimmte Dauer errichtet wurde.
Die IPConcept (Luxemburg) S.A. hatte beschlossen, die von der Salm-Salm & Partner GmbH initiierten Teilfonds des FG&W Fund (FG&W
Fund - Salm Global Convertible Conservative, FG&W Fund - Salm Global Convertible Balanced, FG&W Fund - Salm Global Convertible
Progressive) in die neu gegründeten Teilfonds des Umbrella Fonds Salm (Salm - Salm Conservative Convertible, Salm - Salm Balanced
Convertible, Salm - Salm Sustainability Progressive Convertible) im Umtauschverhältnis 1:1 zu verschmelzen. Die Verschmelzung fand
am 1. Oktober 2012 statt. Aufgrund dieser Verschmelzung sind in der konsolidierten Veränderung des Netto-Fondsvermögens, in der
Entwicklung der letzten drei Geschäftsjahre und in der Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf, die fusionierten Teilfonds aus
Vergleichbarkeitsgründen mit einbezogen.
Im Rahmen der Gründung des Umbrellas Salm wurde der Teilfonds Salm Asia Convertible aufgelegt. Die erste Anteilwertberechnung
erfolgte am 2. Oktober 2012.
Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die IPConcept (Luxemburg) S.A. („Verwaltungsgesellschaft“), eine Aktiengesellschaft nach dem
Recht des Großherzogtums Luxemburg mit eingetragenem Sitz in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Strassen. Sie wurde am
23. Mai 2001 auf unbestimmte Zeit gegründet. Ihre Satzung wurde am 19. Juni 2001 im Mémorial veröffentlicht. Die letzte Änderung
der Satzung trat am 1. Oktober 2012 in Kraft und wurde am 15. Oktober 2012 im Mémorial veröffentlicht. Die Verwaltungsgesellschaft
ist beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg unter der Registernummer R.C.S. Luxemburg B 82.183 eingetragen.
2.) WESENTLICHE BUCHFÜHRUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE
Dieser Jahresabschluss wurde in der Verantwortung der Verwaltungsgesellschaft in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden
gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Erstellung und Darstellung von Jahresabschlüssen erstellt.
1. Das Netto-Fondsvermögen des Fonds lautet auf Euro (EUR) („Referenzwährung“).
2. Der Wert eines Anteils („Anteilwert“) lautet auf die im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt angegebene Währung
(„Teilfondswährung“), sofern nicht für etwaige weitere Anteilklassen im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt eine von der
Teilfondswährung abweichende Währung angegeben ist („Anteilklassenwährung“).
3. Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der Depotbank an jedem
Bankarbeitstag in Luxemburg mit Ausnahme des 24. und 31. Dezember eines jeden Jahres („Bewertungstag“) berechnet.
Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch beschließen, den Anteilwert am 24. und 31. Dezember eines Jahres zu ermitteln,
ohne dass es sich bei diesen Wertermittlungen um Berechnungen des Anteilwertes an einem Bewertungstag im Sinne des
vorstehenden Satzes 1 dieser Ziffer 3 handelt. Folglich können die Anleger keine Ausgabe, Rücknahme und/oder Umtausch
von Anteilen auf Grundlage eines am 24. Dezember und/oder 31. Dezember eines Jahres ermittelten Anteilwertes verlangen.
4. Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem jeweiligen Teilfonds gehörenden Vermögenswerte abzüglich der
Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds („Netto-Teilfondsvermögen“) an jedem Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl
der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile des jeweiligen Teilfonds geteilt und auf zwei Dezimalstellen gerundet.
5. Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften oder gemäß den
Regelungen dieses Verwaltungsreglements Auskunft über die Situation des Fondsvermögens des Fonds insgesamt gegeben
werden muss, werden die Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds in die Referenzwährung umgerechnet. Das jeweilige NettoTeilfondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet:
a) Wertpapiere, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein
Wertpapier an mehreren Wertpapierbörsen amtlich notiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse maßgebend, die der
Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist.
b) Wertpapiere, die nicht an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, die aber an einem geregelten Markt gehandelt werden,
werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung
sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere verkauft werden
können.
c) OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis
bewertet.
55
Erläuterungen
zum Jahresbericht zum 30. September 2013
d) OGAW bzw. OGA werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. Falls für Investmentanteile
die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen
Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben sowie
allgemein anerkannten und nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt.
e) Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind und falls für andere als die unter Buchstaben a) und b) genannten
Wertpapiere keine Kurse festgelegt wurden, werden diese Wertpapiere, ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen
Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben auf
der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.
f)
Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet.
g) Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige Teilfondswährung
lauten, wird zum letzten Devisenmittelkurs in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet. Gewinne und Verluste aus
Devisentransaktionen, werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt.
Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird um die Ausschüttungen reduziert, die gegebenenfalls an die Anleger des betreffenden
Teilfonds gezahlt wurden.
6. Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jeden Teilfonds separat. Soweit jedoch innerhalb
eines Teilfonds Anteilklassen gebildet wurden, erfolgt die daraus resultierende Anteilwertberechnung innerhalb des betreffenden
Teilfonds nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jede Anteilklasse getrennt. Die Zusammenstellung und Zuordnung der
Aktiva erfolgt immer pro Teilfonds.
7. Die in diesem Bericht veröffentlichten Tabellen können aus rechnerischen Gründen Rundungsdifferenzen in Höhe von +/- einer
Einheit (Währung, % etc.) enthalten.
3.) BESTEUERUNG
Besteuerung des Fonds
Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer, der sog. „taxe d‘abonnement“ in Höhe von derzeit 0,05% p.a.
bzw. 0,01% p.a. für die Teilfonds oder Anteilklassen, deren Anteile ausschließlich an institutionelle Anleger ausgegeben werden. Die
„taxe d‘abonnement“ ist vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermögen zahlbar. Die Höhe der
„taxe d‘abonnement“ ist für den jeweiligen Teilfonds oder die Anteilklassen im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt erwähnt. Soweit
das Fondsvermögen in anderen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits bereits der „taxe d‘abonnement“ unterliegen,
entfällt diese Steuer für den Teil des Fondsvermögens, welcher in solche Luxemburger Investmentfonds angelegt ist.
Die Einkünfte des Fonds aus der Anlage des Fondsvermögens werden im Großherzogtum Luxemburg nicht besteuert. Allerdings
können diese Einkünfte in Ländern, in denen das Fondsvermögen angelegt ist, der Quellenbesteuerung unterworfen werden. In
solchen Fällen sind weder die Depotbank noch die Verwaltungsgesellschaft zur Einholung von Steuerbescheinigungen verpflichtet.
Besteuerung der Erträge aus Anteilen an dem Investmentfonds beim Anleger
In Umsetzung der Richtlinie 2003/48/EG zur Besteuerung von Zinserträgen („Richtlinie“) wird seit dem 1. Juli 2005 im Großherzogtum
Luxemburg eine Quellensteuer erhoben. Diese Quellensteuer betrifft bestimmte Zinserträge, die in Luxemburg an natürliche Personen
gezahlt werden, die in einem anderen Mitgliedstaat steuerlich ansässig sind. Diese Quellensteuer kann unter bestimmten Bedingungen
auch Zinserträge eines Investmentfonds betreffen.
Mit der Richtlinie vereinbarten die EU-Mitgliedstaaten, dass alle Zinszahlungen nach den Vorschriften des Wohnsitzstaates besteuert
werden sollen. Dazu wurde ein automatischer Informationsaustausch zwischen den nationalen Steuerbehörden vereinbart. Davon
abweichend wurde vereinbart, dass Luxemburg für eine Übergangszeit nicht an dem zwischen den anderen Staaten vereinbarten
automatischen Informationsaustausch teilnehmen wird. Stattdessen wurde in Luxemburg eine Quellensteuer auf Zinserträge eingeführt.
Diese Quellensteuer beträgt seit dem 1. Juli 2011 35% der Zinszahlung. Sie wird anonym an die Luxemburger Steuerbehörde abgeführt
und dem Anleger darüber eine Bescheinigung ausgestellt. Mit dieser Bescheinigung kann die abgeführte Quellensteuer voll auf die
Steuerschuld des Steuerpflichtigen in seinem Wohnsitzstaat angerechnet werden. Durch Erteilung einer Vollmacht zur freiwilligen Teilnahme
am Informationsaustausch zwischen den Steuerbehörden oder der Beibringung einer vom Finanzamt des Wohnsitzstaates ausgestellten
„Bescheinigung zur Ermöglichung der Abstandnahme vom Quellensteuerabzug“ kann der Quellensteuerabzug vermieden werden.
Hinweis für in Deutschland steuerpflichtige Anleger:
Die Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 InvStG werden innerhalb der gesetzlichen Publikationsfrist im Bundesanzeiger
www.bundesanzeiger.de unter dem Bereich „Kapitalmarkt-Besteuerungsgrundlagen“ zum Abruf zur Verfügung gestellt.
56
Erläuterungen
zum Jahresbericht zum 30. September 2013
4.) VERWENDUNG DER ERTRÄGE
Nähere Details zur Ertragsverwendung sind in Verkaufsprospekt enthalten.
5.) TOTAL EXPENSE RATIO (TER)
Für die Berechnung der Total Expense Ratio (TER) wurde folgende BVI-Berechnungsmethode angewandt:
Gesamtkosten in Fondswährung
TER = ------------------------------------------------------------------------------------------------- * 100
Durchschnittliches Fondsvolumen (Basis: bewertungstäglicher NTFV)
Die TER gibt an, wie stark das Fondsvermögen mit Kosten belastet wird. Berücksichtigt werden neben der Verwaltungs- und
Depotbankvergütung sowie der „taxe d‘abonnement“ alle übrigen Kosten mit Ausnahme der im Fonds angefallenen Transaktionskosten.
Sie weist den Gesamtbetrag dieser Kosten als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres
aus. (Etwaige performanceabhängige Vergütungen werden in direktem Zusammenhang mit der TER gesondert ausgewiesen.)
Sofern der Fonds in Zielfonds investiert, wurde auf die Berechnung einer synthetischen TER verzichtet.
6.) INFORMATIONEN ZU DEN GEBÜHREN BZW. AUFWENDUNGEN
Angaben zu Management- und Depotbankgebühren können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.
7.) TRANSAKTIONSKOSTEN
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr auf Rechnung des Fonds separat ausgewiesen
bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten,
Derivaten oder anderen Vermögensgegenständen stehen. Zu diesen Kosten zählen im Wesentlichen Kommissionen,
Abwicklungsgebühren, Lagerstellengebühren und Steuern.
8.) ERTRAGSAUSGLEICH
In den ordentlichen Nettoerträgen sind ein Ertragsausgleich und ein Aufwandsausgleich verrechnet. Diese beinhalten während
der Berichtsperiode angefallene Nettoerträge, die der Anteilerwerber im Ausgabepreis mitbezahlt und der Anteilverkäufer im
Rücknahmepreis vergütet erhält.
9.) RISIKOMANAGEMENT
Die Verwaltungsgesellschaft verwendet ein Risikomanagement-Verfahren, das es ihr erlaubt, das mit den Anlagepositionen verbundene
Risiko sowie ihren Anteil am Gesamtrisikoprofil des Anlageportfolios ihrer verwalteten Fonds jederzeit zu überwachen und zu messen.
Im Einklang mit dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 und den anwendbaren aufsichtsbehördlichen Anforderungen der Commission
de Surveillance du Secteur Financier („CSSF“) berichtet die Verwaltungsgesellschaft regelmäßig der CSSF über das eingesetzte
Risikomanagementverfahren. Die Verwaltungsgesellschaft stellt im Rahmen des Risikomanagementverfahrens anhand zweckdienlicher
und angemessener Methoden sicher, dass das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko der verwalteten Fonds den Gesamtnettowert
deren Portfolios nicht überschreitet. Dazu bedient sich die Verwaltungsgesellschaft folgender Methoden:
Commitment Approach:
Bei der Methode „Commitment Approach“ werden die Positionen aus derivativen Finanzinstrumenten in ihre entsprechenden
Basiswertäquivalente mittels des Delta-Ansatzes umgerechnet. Dabei werden Netting- und Hedgingeffekte zwischen derivativen
Finanzinstrumenten und ihren Basiswerten berücksichtigt. Die Summe dieser Basiswertäquivalente darf den Nettoinventarwert des
Fonds nicht überschreiten.
VaR-Ansatz:
Die Kennzahl Value-at-Risk (VaR) ist ein mathematisch-statistisches Konzept und wird als ein Standard-Risikomaß im Finanzsektor
verwendet. Der VaR gibt den möglichen Verlust eines Portfolios während eines bestimmten Zeitraums (so genannte Halteperiode)
an, der mit einer bestimmten Wahrscheinlichkeit (so genanntes Konfidenzniveau) nicht überschritten wird.
•
Relativer VaR Ansatz:
Bei dem relativen VaR-Ansatz darf der VaR des Fonds den VaR eines Referenzportfolios nicht um mehr als maximal das Doppelte
übersteigen. Dabei ist das Referenzportfolio grundsätzlich ein korrektes Abbild der Anlagepolitik des Fonds.
•
Absoluter VaR Ansatz:
Bei dem absoluten VaR-Ansatz darf der VaR (99% Konfidenzniveau, 20 Tage Haltedauer) des Fonds maximal 20% des
Fondsvermögens nicht überschreiten.
57
Erläuterungen
zum Jahresbericht zum 30. September 2013
Für Fonds, deren Ermittlung des mit Derivaten verbundenen Gesamtrisikos durch die VaR-Ansätze erfolgt, schätzt die
Verwaltungsgesellschaft den erwarteten Durchschnittswert der Hebelwirkung. Dieser Grad der Hebelwirkung wird im Verkaufsprospekt
veröffentlicht und kann in Abhängigkeit der jeweiligen Marktlagen vom tatsächlichen Wert abweichen und über- als auch unterschritten
werden. Der Anleger wird darauf hingewiesen, dass sich aus dieser Angabe keine Rückschlüsse auf den Risikogehalt des Fonds
ergeben. Darüber hinaus ist der veröffentlichte erwartete Grad der Hebelwirkung explizit nicht als Anlagegrenze zu verstehen.
Gemäß dem zum Geschäftsjahresende gültigen Verkaufsprospekt unterliegen die einzelnen Teilfonds folgenden RisikomanagementVerfahren:
OGAW
Angewendetes Risikomanagementverfahren
Salm - Salm Asia Convertible
Salm - Salm Balanced Convertible
Salm - Salm Conservative Convertible
Salm - Salm Investment Grade Convertible
Relativer VaR Ansatz
Relativer VaR Ansatz
Relativer VaR Ansatz
Relativer VaR Ansatz
Relativer VaR-Ansatz für den Teilfonds Salm - Salm Asia Convertible
Im Zeitraum vom 2. Oktober 2012 bis zum 30. September 2013 wurde zur Überwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen
Gesamtrisikos der relative VaR-Ansatz verwendet. Das dazugehörige Referenzportfolio setzt sich zusammen aus 50% IBOXX
USD Corporates BBB Total Return Index sowie 50% MSCI AC ASIA PAC SM CAP. Als interne Obergrenze (Limit) wurde ein
zum Referenzportfolio relativer Wert von 200 % verwendet. Die VaR-Auslastung auf diese interne Obergrenze bezogen, wies im
entsprechenden Zeitraum einen Mindeststand von 0,00 %, einen Höchststand von 80,22 % sowie einen Durchschnitt von 38,90 % auf.
Dabei wurde der VaR mit einem (parametrischen) Varianz-Kovarianz-Ansatz / (nicht-parametrischen) Monte-Carlo Ansatz berechnet
unter Verwendung der Berechnungsstandards eines einseitigen Konfidenzintervalls von 99 %, einer Haltedauer von 20 Tagen sowie
einem (historischem) Betrachtungszeitraum von 1 Jahr (252 Handelstage).
Hebelwirkung für den Teilfonds Salm - Salm Asia Convertible
Die Hebelwirkung wies im Zeitraum vom 2. Oktober 2012 bis zum 30. September 2013 die folgenden Werte auf:
Kleinste Hebelwirkung:
0,00 %
Größte Hebelwirkung:
198,47 %
Durchschnittliche Hebelwirkung (Median):
Berechnungsmethode:
97,61 % (95,49 %)
Nominalwertmethode (Summe der Nominalwerte aller Derivate) / Commitment Approach
Relativer VaR-Ansatz für den Teilfonds Salm - Salm Balanced Convertible
Im Zeitraum vom 1. Oktober 2012 bis zum 30. September 2013 wurde zur Überwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen
Gesamtrisikos der relative VaR-Ansatz verwendet. Das dazugehörige Referenzportfolio setzt sich zusammen aus 50% MSCI
World Small Cap Index sowie 50% IBOXX EURO Corporates BBB Overall Performance. Als interne Obergrenze (Limit) wurde ein
zum Referenzportfolio relativer Wert von 175 % verwendet. Die VaR-Auslastung auf diese interne Obergrenze bezogen, wies im
entsprechenden Zeitraum einen Mindeststand von 32,84 %, einen Höchststand von 76,70 % sowie einen Durchschnitt von 49,07 % auf.
Dabei wurde der VaR mit einem (parametrischen) Varianz-Kovarianz-Ansatz / (nicht-parametrischen) Monte-Carlo Ansatz berechnet
unter Verwendung der Berechnungsstandards eines einseitigen Konfidenzintervalls von 99 %, einer Haltedauer von 20 Tagen sowie
einem (historischem) Betrachtungszeitraum von 1 Jahr (252 Handelstage).
Hebelwirkung für den Teilfonds Salm - Salm Balanced Convertible
Die Hebelwirkung wies im Zeitraum vom 1. Oktober 2012 bis zum 30. September 2013 die folgenden Werte auf:
Kleinste Hebelwirkung:
69,97 %
Größte Hebelwirkung:
148,79 %
Durchschnittliche Hebelwirkung (Median):
Berechnungsmethode:
90,95 % (91,65 %)
Nominalwertmethode (Summe der Nominalwerte aller Derivate) / Commitment Approach
Relativer VaR-Ansatz für den Teilfonds Salm - Salm Conservative Convertible
Im Zeitraum vom 1. Oktober 2012 bis zum 30. September 2013 wurde zur Überwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen
Gesamtrisikos der relative VaR-Ansatz verwendet. Das dazugehörige Referenzportfolio setzt sich zusammen aus 50% MSCI
World Small Cap Index sowie 50% IBOXX EURO Corporates BBB Overall Performance. Als interne Obergrenze (Limit) wurde ein
zum Referenzportfolio relativer Wert von 175 % verwendet. Die VaR-Auslastung auf diese interne Obergrenze bezogen, wies im
entsprechenden Zeitraum einen Mindeststand von 25,95 %, einen Höchststand von 67,83 % sowie einen Durchschnitt von 44,00 % auf.
Dabei wurde der VaR mit einem (parametrischen) Varianz-Kovarianz-Ansatz / (nicht-parametrischen) Monte-Carlo Ansatz berechnet
unter Verwendung der Berechnungsstandards eines einseitigen Konfidenzintervalls von 99 %, einer Haltedauer von 20 Tagen sowie
einem (historischem) Betrachtungszeitraum von 1 Jahr (252 Handelstage).
58
Erläuterungen
zum Jahresbericht zum 30. September 2013
Hebelwirkung für den Teilfonds Salm - Salm Conservative Convertible
Die Hebelwirkung wies im Zeitraum vom 1. Oktober 2012 bis zum 30. September 2013 die folgenden Werte auf:
Kleinste Hebelwirkung:
62,26 %
Größte Hebelwirkung:
389,85%
Durchschnittliche Hebelwirkung (Median):
Berechnungsmethode:
107,81 % (172,39 %)
Nominalwertmethode (Summe der Nominalwerte aller Derivate) / Commitment Approach
Relativer VaR-Ansatz für den Teilfonds Salm - Salm Sustainability Progressive Convertible
Im Zeitraum vom 1. Oktober 2012 bis zum 30. September 2013 wurde zur Überwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen
Gesamtrisikos der relative VaR-Ansatz verwendet. Das dazugehörige Referenzportfolio setzt sich zusammen aus 50% MSCI
World Small Cap Index sowie 50% IBOXX EURO Corporates BBB Overall Performance. Als interne Obergrenze (Limit) wurde ein
zum Referenzportfolio relativer Wert von 175 % verwendet. Die VaR-Auslastung auf diese interne Obergrenze bezogen, wies im
entsprechenden Zeitraum einen Mindeststand von 41,55 %, einen Höchststand von 91,23 % sowie einen Durchschnitt von 62,90 % auf.
Dabei wurde der VaR mit einem (parametrischen) Varianz-Kovarianz-Ansatz / (nicht-parametrischen) Monte-Carlo Ansatz berechnet
unter Verwendung der Berechnungsstandards eines einseitigen Konfidenzintervalls von 99 %, einer Haltedauer von 20 Tagen sowie
einem (historischem) Betrachtungszeitraum von 1 Jahr (252 Handelstage).
Hebelwirkung für den Teilfonds Salm - Salm Sustainability Progressive Convertible
Die Hebelwirkung wies im Zeitraum vom 1. Oktober 2012 bis zum 30. September 2013 die folgenden Werte auf:
Kleinste Hebelwirkung:
57,59 %
Größte Hebelwirkung:
150,93 %
Durchschnittliche Hebelwirkung (Median):
Berechnungsmethode:
93,32 % (90,66 %)
Nominalwertmethode (Summe der Nominalwerte aller Derivate) / Commitment Approach
10.) EREIGNISSE NACH DEM ABSCHLUSSSTICHTAG
Mit Wirkung zum 1. Oktober 2013 wurde der Teilfonds WARBURG – L- Fonds – Wandelanleihe in den neu gegründeten Teilfonds
des Umbrella-Fonds Salm – Salm Investment Grade Convertible verschmolzen. Die Verschmelzungen der jeweiligen Anteilklassen
erfolgten jeweils zum Umtauschverhältnis 1:1.
Mit Beschluss der außerordentlichen Generalversammlung der IPConcept (Luxemburg) S.A. vom 14. November 2013 wurde die
Umstellung von der bis dato monistischen Organisationsstruktur zu der dualistischen Organisationsstruktur vorgenommen. Durch
diesen Beschluss wird seit diesem Zeitpunkt die operative Geschäftsleitung durch den Vorstand und dessen Kontrolle durch den
Aufsichtsrat wahrgenommen.
59
Prüfungsvermerk
An die Anteilinhaber des
Salm
Entsprechend dem uns vom Vorstand der Verwaltungsgesellschaft erteilten Auftrag haben wir den beigefügten Abschluss des Salm und seiner jeweiligen Teilfonds geprüft,
der aus der Zusammensetzung des Netto-Fondsvermögens, der Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Vermögenswerte zum 30. September 2013,
der Aufwands- und Ertragsrechnung und der Veränderung des Netto-Fondsvermögens für den Zeitraum vom 10. August 2012 bis zum 30. September 2013 sowie aus
einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erläuternden Informationen besteht.
Verantwortung des Vorstands der Verwaltungsgesellschaft für den Abschluss
Der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Abschlusses in Übereinstimmung mit den in
Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Abschlusses und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet,
um die Aufstellung des Abschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder
Verstößen resultieren.
Verantwortung des „Réviseur d’entreprises agréé“
In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Abschluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung
nach den für Luxemburg von der „Commission de Surveillance du Secteur Financier“ angenommenen internationalen Prüfungsstandards (International Standards on
Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass
mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Abschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist.
Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im Abschluss enthaltenen Wertansätze
und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des „Réviseur d’entreprises agréé“ ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der
Abschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstößen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der „Réviseur
d’entreprises agréé“ das für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Abschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen
angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Eine Abschlussprüfung
umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der Vertretbarkeit der vom Vorstand der
Verwaltungsgesellschaft ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Abschlusses.
Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.
Prüfungsurteil
Nach unserer Beurteilung vermittelt der Abschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die
Aufstellung des Abschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Salm und seiner jeweiligen Teilfonds zum
30. September 2013 sowie der Ertragslage und der Veränderung des Netto-Fondsvermögens für den Zeitraum vom 10. August 2012 bis zum 30. September 2013.
Sonstiges
Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer
Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung
des Abschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben.
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative
Vertreten durch
Luxemburg, 23. Januar 2014
Markus Mees
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 400 Route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg
T: +352 494848 1, F:+352 494848 2900, www.pwc.lu
Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n°10028256)
R.C.S. Luxembourg B 65 477 - TVA LU25482518
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Verwaltung, Vertrieb und Beratung
Verwaltungsgesellschaft
IPConcept (Luxemburg) S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Luxemburg-Strassen
Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft
Vorsitzender des Verwaltungsrates:
Dr. Frank Müller
Mitglied des Vorstandes
DZ PRIVATBANK S.A.
stellvertretender Verwaltungsratsvorsitzender:
Ralf Bringmann
Mitglied des Vorstandes
DZ PRIVATBANK S. A.
Verwaltungsratsmitglied:
Julien Zimmer
Generalbevollmächtigter Investmentfonds
DZ PRIVATBANK S.A.
Geschäftsleiter der Verwaltungsgesellschaft:
Nikolaus Rummler
Michael Borelbach
Joachim Wilbois
(bis zum 31. August 2013)
Abschlussprüfer der Verwaltungsgesellschaft
Ernst & Young S.A.
7, rue Gabriel Lippmann
Parc d‘Activité Syrdall 2
L-5365 Munsbach
Abschlussprüfer des Fonds
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative
400, route d´ Esch
L-1471 Luxemburg
Depotbank
DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Luxemburg-Strassen
Register- und Transferstelle sowie
Zentralverwaltungsstelle
DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Luxemburg-Strassen
Fondsmanager für die Teilfonds
Salm - Salm Conservative Convertible
Salm - Salm Asia Convertible
Salm - Salm Investment Grade Convertible
Salm - Salm Sustainability Progressive Convertible
Salm-Salm & Partner GmbH
Schlossstraße 3
D-55595 Wallhausen
Fondsmanager für die Teilfonds
Salm - Salm Balanced Convertible
Salm-Salm & Partner GmbH
Schlossstraße 3
D-55595 Wallhausen
und
Franzen Gerber & Westphalen
Asset Management GmbH
Minnholzweg 2 b
D-61476 Kronberg/Ts.
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Verwaltung, Vertrieb und Beratung
Zahl- und Informationsstellen
- Großherzogtum Luxemburg
DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Luxemburg-Strassen
- Bundesrepublik Deutschland
DZ BANK AG
Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank
Platz der Republik
D-60265 Frankfurt am Main
Zahlstelle und steuerlicher Vertreter
- Republik Österreich
ERSTE BANK DER OESTERREICHISCHEN
SPARKASSEN AG
Graben 21
A-1010 Wien
Vertriebs- und Informationsstelle
- Bundesrepublik Deutschland
Salm-Salm & Partner GmbH
Schlossstraße 3
D-55595 Wallhausen
Zusätzliche Angaben für Österreich
Kreditinstitut im Sinne des §141 Abs.1 InvFG 2011
ERSTE BANK DER OESTERREICHISCHEN SPARKASSEN AG
Graben 21
A-1010 Wien
Stelle, bei der die Anteilinhaber die vorgeschriebenen
Informationen im Sinne des § 141 InvFG 2011 beziehen
können
ERSTE BANK DER OESTERREICHISCHEN SPARKASSEN AG
Graben 21
A-1010 Wien
Inländischer steuerlicher Vertreter im Sinne des
§ 186 Abs. 2 Z 2 InvFG 2011
ERSTE BANK DER OESTERREICHISCHEN SPARKASSEN AG
Graben 21
A-1010 Wien
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Production: KNEIP (www.kneip.com)