Union Investment Geschäftsentwicklung 2016
Werbung
Jahrespressekonferenz Union Investment Geschäftsentwicklung 2016 Hans Joachim Reinke Vorsitzender des Vorstands, Union Asset Management Holding AG US-Wahl: Trump gewinnt mit „Big Data“ den Datenwettlauf 84 Prozent der Umfragen pro Clinton Clinton hat die sozialen Netzwerke unterschätzt Wahrscheinlichkeit ClintonSieg: 71 bis 99 Prozent Texte mit positiver Stimmung -0,05 Erwartung: Negative Markt- -0,07 reaktion bei Trump-Sieg -0,09 FBI stellt Ermittlungen gegen Clinton ein -0,11 -0,13 -0,15 0,020 klassische Medien Texte mit ärgerlicher Wortwahl 0,016 Klassische Medien mit „Informationsvervielfältigung“ 0,012 Wirtschaftsfreundliche Themen Trumps ignoriert soziale Netzwerke 0,008 Gezielte Wählermobilisierung in sozialen Netzwerken Quelle: Union Investment; Stand: 31. Dezember 2016 Rückblick 2016: Holpriger Start – versöhnliches Ende 1 Wachstumsängste USA & China 2 EZB kündigt Ankäufe von Unternehmensanleihen an 3 Rendite zehnjähriger Bundesanleihen negativ Politik, Notenbanken und Ölpreis im Fokus Indexierte Wertentwicklung 150 6 125 3 4 1 Brexit-Votum 2 5 4 100 5 Trump gewinnt die US-Wahl 6 OPEC beschließt Förderkürzung 7 75 Jan 16 Italien stimmt gegen die Verfassungsänderung Quelle: Datastream; Stand: 30. Dezember 2016; *BofA Merrill Lynch German Federal Government 10+Y Index Mrz 16 DAX Bundesanleihen* Mai 16 Jul 16 S&P 500 Rohöl (Brent) Sep 16 Nov 16 Nikkei 225 7 Union Investment erwirtschaftet positive Erträge in schwierigem Umfeld 1 Jahr: 2,2 % p.a. über alle Wertpapierklassen* 5 Jahre: 5,8 % p.a. über alle Wertpapierklassen* Entwicklung Anlageklassen (Prozent p. a.) Entwicklung Anlageklassen (Prozent p. a.) Aktien Aktien Renten Renten Balanced Balanced Geldmarkt 4,0% 2,9% 1,7% 0,3% -0,1% IMMUNO/Konvexo Immuno/ Konvexo Offene Immobilienfonds: überzeugende Performance Qualitätsorientierte Ankaufsstrategie 12,1% Begrenztes Angebot geeigneter Anlageobjekte Geldmarkt IMMUNO/ Konvexo IMMUNO/Konvexo UniImmo: Deutschland: +2,98 % UniImmo: Europa: +2,67 % UniImmo: Global: +2,46 % 5,9% 3,5% 2,5% 0,6% Dez 15 Mrz 16 Jun 16 Sep 16 Dez 16 Dez 11 Dez 12 Dez 13 Dez 14 Dez 15 Dez 16 Quelle: eigene Berechnungen, *Berechnung nach GIPS (Global Investment Performance Standards; entspricht BVI-Methode [netto] auf Einzelfondsebene); Stand: 30. Dezember 2016 Inflation führt zu realen Verlusten, die für Anleger kaum greifbar sind Steigende Zinsen werden von steigender Inflation mehr als aufgezehrt Kaufkraftentwicklung von 100 Euro Verzinsung zehnjähriger Bundesanleihen Inflationsrate 1% 2% 3% 4% Inflation Euroraum … nach 2 Jahren 98 € 96 € 94 € 92 € … nach 4 Jahren 96 € 92 € 89 € 85 € … nach 6 Jahren 94 € 89 € 84 € 79 € … nach 8 Jahren 92 € 85 € 79 € 73 € … nach 10 Jahren 91 € 82 € 74 € 68 € 9% 18 % 26 % 32 % Inflation frisst Zinserträge Kaufkraftverlust nach 10 Jahren Das heißt konkret: 20.000 Euro haben bei 2 % Inflation nach 20 Jahren nur noch eine Kaufkraft von 13.459 Euro Quelle: Bloomberg, Datastream, Union Investment, eigene Berechnungen; Stand: 10. Januar 2017 Anleger sparen im Niedrigzinsumfeld auf Sicht Geldanlagestau in Deutschland Vermögensstruktur mit Optimierungspotenzial Anteil der Sichteinlagen an allen Bankeinlagen privater Haushalte in Deutschland in Prozent Geldvermögen privater Haushalte in Deutschland Ende 2016 in Mrd. Euro Bargeld und Einlagen; 2.243; 39,1% 56,0 sonstige Anlagen; 587; 10,2% Rentenpapiere; 100; 1,7% Zertifikate; 68; 1,2% Versicherungen; 1.771; 30,9% 33,9 32,2 2006 Quelle: Deutsche Bundesbank, DZ BANK AG, Deutscher Derivateverband 2008 2010 2012 2014 2016 Aktien; 387; 6,8% Investmentfonds; 576; 10,1% Geldvermögen insgesamt per 30.12.2016: 5,7 Billionen Euro Union Investment 2016 mit Neugeschäft auf hohem Niveau Nettoabsatz Assets under Management (in Mrd. Euro) 26,2 23,2 16,2 9,9 10,1 2012 2013 Quelle: Union Investment, eigene Berechnungen; Stand: 31. Dezember 2016 2014 2015 2016 Institutionelles Geschäft: Diversifikation ist das Gebot der Stunde Starkes Neugeschäft Bestand institutioneller Gelder auf Höchststand Nettoabsatz in Mrd. Euro Assets under Management in Mrd. Euro 169 18,2 148 16,1 130 113 105 11,1 8,8 6,4 2012 2013 2014 2015 2016 Quelle: Union Investment, eigene Berechnungen; Stand: 31. Dezember 2016 2012 2013 2014 2015 2016 Mehr Flexibilität und kontrolliertes Risiko im Blick Kontrolliertes Chancenmanagement im Ertragsdilemma Anlagespektrum erweitern: Risikoprämien erschließen und Renditequellen vernetzen Nachhaltige Anlagen gewinnen weiter an Bedeutung Kontinuierlich hoher Zuspruch im Privatkundengeschäft Absatzergebnis über dem Schnitt der letzten 5 Jahre Bestand privater Gelder auf Höchststand Nettoabsatz in Mrd. Euro Assets under Management in Mrd. Euro 124 8,0 113 7,1 102 94 86 5,1 3,7 1,1 2012 2013 2014 2015 2016 Quelle: Union Investment, eigene Berechnungen; Stand: 31. Dezember 2016 2012 2013 2014 2015 2016 Auf dem Weg zu einer ausgewogenen Vermögensstruktur Multi-Asset-Lösungen treffen den Nerv sicherheitsorientierter Kunden Die große Nachfrage nach Offenen Immobilienfonds lässt sich nur zum Teil bedienen Ratierliches Sparen ist für viele der Einstieg in moderne, ausgewogene Sparformen Ausgewogenes Chancen-Risiko-Management steht hoch im Kurs PrivatFonds weiterhin sehr beliebt Offene Immobilienfonds für Privatkunden:* Konsequente Liquiditätssteuerung begrenzt Absatz Nettoabsatz in Mrd. Euro 2,3 Mrd. Nettomittelzuflüsse 4,9 23 Ankäufe 96,5 Prozent Vermietungsquote 3,8 3,1 2,2 0,4 2012 2013 2014 2015 2016 Quelle: Union Investment, eigene Berechnungen; Stand: 31. Dezember 2016; *UniImmo: Deutschland, UniImmo: Europa, UniImmo: Global Sparpläne befördern die Evolution des Sparens Mit ratierlichem Sparen zu strukturiertem Vermögen Zahl der Sparpläne steigt um 306.000 auf knapp 1,5 Mio. Bestand nach Assetklassen Bestand an Ansparplänen (ohne Riester) in TSD Stück 1.464 1464 Sonstige 1.158 Immobilien 984 6% Aktien 9% 870 807 +18% +13% +8% 38% Misch +26% 41% 6% Renten 2012 Quelle: Union Investment, eigene Berechnungen; Stand: 23. Februar 2017 2013 2014 2015 2016 15 Jahre Riester: Beeindruckende Akzeptanz für eine freiwillige Vorsorgelösung 44 % der Förderberechtigten besitzen RiesterVerträge (16,5 Mio.) 60 % der Zulagenempfänger haben ein Bruttoeinkommen von unter 30.000 Euro im Jahr 78 % der Haushalte mit einem Riester-Vertrag können ihre Rentenlücke vollständig schließen 7,9 % konnten Riester-Sparer bei Union Investment in den vergangenen 15 Jahren im Schnitt als Ertrag p.a. verbuchen Quelle: 15 Jahre Riester – eine Bilanz“, Börsch-Supan, Bucher-Koenen, Goll, Maier, Veröffentlichung des Munich Center for the Economics of Aging, November 2016; Gundula Roßbach in Süddeutsche Zeitung v. 7.2.2017; Union Investment, eigene Berechnungen Union Investment auf Wachstumskurs Assets under Management auf Höchststand Betriebsergebnis konstant auf hohem Niveau Assets under Management in Mrd. Euro Ergebnis vor Steuern in Mio. Euro 292 556 261 485 232 399 206 307 191 2012 2013 468 2014 2015 2016 Quelle: Union Investment, eigene Berechnungen; Stand: 31. Dezember 2016 2012 2013 2014 2015 2016 Branchenentwicklung trotz Absatzdelle positiv Bestand bei Publikumsfonds steigt kontinuierlich an Publikumsfondsabsatz geht 2016 branchenweit zurück Bestand 2016 in Mrd. Euro Netto-Mittelaufkommen 2016 in Mrd. Euro 883,4 915,2 72,0 789,0 716,3 32,8 24,4 18,6 6,5 2013 2014 2015 2016 Quelle: BVI-Investmentstatistik; Stand: 21. Februar 2017 2012 2013 2014 2015 2016 Mythen der Fondsbranche 01 Die Kunden sind erfahrene Anleger und kommen ganz von alleine 02 Was anderswo geht, funktioniert auch hierzulande 03 Mit der Digitalisierung wird alles anders 04 Asset Management ist nur etwas für Reiche 05 Asset Manager verwalten bloß Vermögen Die Mehrzahl der Deutschen kauft Fonds nicht aus eigenem Antrieb 88 % 51 % 45 % der Deutschen sind keine Selbstentscheider in der Geldanlage der Finanzentscheider ist bei einer Entscheidung über Geldanlagen ein persönliches Gespräch mit einem Bankberater wichtig der Finanzentscheider sehen eine Entlastung darin, wenn sie ein Berater bei der Auswahl einer passenden Anlagelösung unterstützt Quelle: TNS Infratest; Stand: April 2015, Union Investment Anlegerbarometer; Stand: Februar 2016 Das Beste aus zwei Welten: Geldanlage der Zukunft verbindet digitale und analoge Schnittstellen Für den Kunden gilt nicht „entweder oder“, sondern „sowohl als auch“ Geldanlage ist ein Vertrauensgut Vertrauensgüter voll und ganz 1 Arztbesuch Anlageberatung „Ich lege großen Wert darauf, dass ich bei meiner Bank Geldgeschäfte auch online abwickeln kann.“ 2 3 PC Fernseher 4 5 95 97 nicht 99 überhaupt „Ich könnte mir vorstellen, meine gesamten Bankgeschäfte ausschließlich über eine Direktbank abzuwickeln.“ 01 03 05 07 09 11 13 15 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 Quelle: TNS Infratest, eigene Berechnungen, Anlehnung an Meffert/Bruhn 2012 Suchgüter Friseur Restaurantbesuch Erfahrungsgüter Vertrauenseigenschaften Erfahrungseigenschaften Der Wert erschließt sich Kunden erst lange nach dem Kauf. Niedrige Konfidenz, erheblicher Beratungsbedarf, Vertrauen ist der Schlüssel. Der Wert erschließt sich direkt im oder nach dem Konsum. Hohe Konfidenz, wenig Beratungsbedarf, Vertrauen entsteht durch unmittelbaren Test des Produktversprechens. Aus der Mitte der Gesellschaft: Die Kunden der Asset-ManagementBranche 50 Mio. Menschen in Deutschland profitieren direkt oder indirekt von den Leistungen der Branche 44 % der Kunden von Union Investment haben Monatseinkünfte bis zu 3.000 Euro netto 33 % der Kapitalanlagen von Lebensversicherungen werden von Asset Managern verwaltet (851 Mrd. Euro) Quelle: BVI, Union Investment, eigene Berechnungen 44 % Gesellschaftspolitische Verantwortung von Asset Managern wächst Asset-Management-Branche als Treuhänder Anwalt der Anleger Kritischer Aktionär Volkswirtschaftlicher Nutzenstifter Regulierung Corporate Governance Altersvorsorge Eintreten für einen möglichst barrierefreien Zugang zu den Kapitalmärkten für Privatanleger Eintreten für Regeln guter Unternehmensführung im Interesse der Aktionäre Eintreten für nachhaltige Vorsorgelösungen zum Schließen der Vorsorgelücke Dialog mit Politik, Wirtschaft und anderen Institutionen Fazit: Ein erfolgreiches Jahr in einem schwierigen Umfeld Starker Absatz im institutionellen Geschäft Die große Nachfrage nach maßgeschneiderten Lösungen für institutionelle Anleger führt 2016 zu einem hervorragenden Neugeschäft von 16,1 Mrd. Euro. Nachhaltige Anlagen gewinnen weiter an Bedeutung. Privatkundengeschäft mit steigendem Zuspruch Der Nettoabsatz von 7,1 Mrd. Euro zeigt erste Erfolge in der Evolution des Sparens. Immer mehr Privatanleger sind auf dem Weg zu einer ausgewogenen Geldanlage. Assets under Management erreichen neuen Höchststand Die Wachstumsdynamik beider Geschäftsfelder führt zu einem Anstieg der Assets under Management auf 292 Mrd. Euro. Das Ergebnis beläuft sich zum Jahresende auf 468 Mio. Euro.