Deutsche AM Fonds Reporting Fondsfakten vom 13.09.2017
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Deutsche Asset Management Deutsche AM Fonds Edition September 2017 Rechtliche Hinweise Bitte beachten Sie, dass sich Informationen von Morningstar, FERI und Lipper Leaders auf den Vormonat beziehen. Morningstar Gesamtrating™ © [2017] Morningstar Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen (1) sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Lipper Leaders © 2017 Lipper - Thomson Reuters Lipper. Alle Rechte vorbehalten. Es ist verboten, Lipper Daten ohne schriftliche Genehmigung von Lipper zu kopieren, veröffentlichen, weiterzugeben oder in anderer Weise zu verarbeiten. Weder Lipper, noch ein anderes Mitglied der Thomson Reuters Gruppe oder deren Datenlieferanten haften für fehlerhafte oder verspätete Datenlieferungen und die Folgen die daraus entstehen können. Die Berechnung der Wertentwicklungen durch Lipper erfolgt auf Basis der zum Zeitpunkt der Berechnung vorhandenen Daten und muss somit nicht alle Fonds beinhalten, die von Lipper beobachtet werden. Die Darstellung von Wertentwicklungsdaten ist keine Empfehlung für den Kauf oder Verkauf eines Fonds oder eine Investmentempfehlung für ein bestimmtes Marktsegment. Lipper analysiert die Wertentwicklung von Fonds in der Vergangenheit. Die in der Vergangenheit erzielten Ergebnisse sind keine Garantie für die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds. Lipper und das Lipper Logo sind eingetragene Warenzeichen der Thomson Reuters. Lipper Leaders Rankingkriterien - Ratings von 1 (niedrig) bis 5 (hoch) Erste Ziffer = Gesamtertrag; zweite Ziffer = konsistenter Ertrag; dritte Ziffer = Kapitalerhalt; vierte Ziffer = Kosten Wichtige Hinweise Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect"). Deutsche Asset Management und DWS Investments sind die Markennamen für den Asset Management Management Geschäftsbereich der Deutsche Bank AG und ihrer Tochtergesellschaften. Die jeweils verantwortlichen rechtlichen Einheiten, die Kunden Produkte oder Dienstleistungen der Deutsche Asset Management anbieten, werden in den entsprechenden Verträgen, Verkaufsunterlagen oder sonstigen Produktinformationen benannt. Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Die vollständigen Angaben zum Fonds sind den wesentlichen Anlegerinformationen und dem Verkaufsprospekt, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage des Kaufs dar. Sie sind in elektronischer oder gedruckter Form in deutscher Sprache kostenlos bei Ihrem Berater, der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 11-17, D 60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg oder elektronisch unter www.dws.de erhältlich. Alle Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung von Deutsche Asset Management Investment GmbH wieder, die ohne vorherige Ankündigung geändert werden kann. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten), die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein. Seite 2 Inhaltsverzeichnis Aktienfonds Deutschland DWS Deutschland 6 Europa Deutsche Invest I Top Euroland 11 Global Deutsche Invest I Top Dividend DWS Akkumula DWS Global Growth 16 20 24 DWS Vermögensbildungsfonds I 31 Asien Deutsche Invest I Top Asia DWS Top Asien 36 40 Emerging Markets 48 52 Deutsche Invest I Chinese Equities Deutsche Invest I Emerging Markets Top Dividend Branchen/Themen Deutsche Invest I Global Agribusiness Deutsche Invest I New Resources 60 64 Rentenfonds EUR Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) Deutsche Invest I Global Bonds DWS Covered Bond Fund DWS Zinseinkommen 69 73 78 82 Internationale Währungen DWS Inter-Renta 86 Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen Deutsche Invest I China Bonds Deutsche Invest I Emerging Markets Corporates DWS Emerging Markets Bonds (Short) 91 95 99 Unternehmensanleihen Deutsche Invest I Euro Corporate Bonds 104 Kurzlaufend EUR Deutsche Floating Rate Notes Deutsche Institutional Money plus 109 112 Gemischte Fonds Flexibel DWS Sachwerte 116 Wandelanleihen Seite 3 Inhaltsverzeichnis Deutsche Invest I Convertibles DWS Convertibles 120 124 Multi-Asset-Fonds DWS Vermögensmandat-Balance DWS Vermögensmandat-Defensiv DWS Vermögensmandat-Dynamik 129 132 135 Garantiefonds DWS Garant 80 FPI 139 Total Return Strategien Deutsche Concept Kaldemorgen 143 Seite 4 Aktienfonds Deutschland Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Deutschland Aktienfonds - Deutschland September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC (in %) Der Fonds investiert in substanzstarke deutsche Standardwerte (Blue Chips) aus dem DAX-Index unter flexibler Beimischung ausgewählter Small Caps und Mid Caps. Fonds (brutto) Fonds (netto) Benchmark (seit 30.08.2001): CDAX (RI) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür 1.050,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Kommentar des Fondsmanagements Einen ausführlichen Kommentar des Fondsmangements finden Sie im Deutsche AM Flagship Fonds Reporting und auf den Einzelseiten des Factsheets. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC 1M 1J 3J 5J EUR BM IN EUR 7,2 6,2 27,8 22,5 54,3 40,8 seit Aufl. 110,6 87,2 KJ 772,0 497,9 15,9 14,1 3J Ø 5J Ø 2013 2014 2015 2016 15,6 12,1 16,1 13,4 30,3 26,7 4,2 3,1 15,6 11,3 7,5 6,5 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) - Anteilsklasse LC Volatilität 18,44% Sharpe-Ratio Alpha 0,80 1,90% Maximum Drawdown -19,19% VaR (99%/10 Tage) Information Ratio 0,67 Korrelationskoeffizient Beta-Faktor 1,10 Tracking Error 5,57% 0,97 4,52% Portfolio-Struktur Branchenstruktur (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Ausweis der Struktur nach MSCI Morningstar Style-Box™ Marktkapitalisierung Groß Industrien Informationstechnologie Finanzsektor Dauerhafte Konsumgüter Grundstoffe Gesundheitswesen Telekommunikationsdienste Hauptverbrauchsgüter Versorger Immobilien 22,3 15,7 15,6 14,0 12,7 8,6 4,9 2,2 0,8 0,5 Größte Werte (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Allianz SE (Finanzsektor) 8,4 SAP SE (Informationstechnologie) 7,1 Siemens AG (Industrien) 6,9 BASF SE (Grundstoffe) 5,0 Deutsche Post AG (Industrien) 4,9 Daimler AG (Dauerhafte Konsumgüter) 4,8 Bayer AG (Gesundheitswesen) 4,3 Deutsche Telekom AG (Telekommunikationsdienst 3,7 Continental AG (Dauerhafte Konsumgüter) 3,1 Bayerische Motoren Werke AG (Dauerhafte Konsu Summe Mittel Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Klein Währungsstruktur Investitionsgrad Euro Substanz 2,4 50,6 (in % des Fondsvermögens) 100,0 Wachstum Neutral Anlagestil (in % des Fondsvermögens) Aktien Zertifikate Bar und Sonstiges Future Long 97,2 1,6 1,3 21,9 Morningstar Kategorie™ Aktien Deutschland Ratings (Stand: 31.08.2017) Morningstar Gesamtrating™: ««««« FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: (B) Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 4 6 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Deutschland Aktienfonds - Deutschland September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Marktkapitalisierung (in % des Fondsvermögens) Mega Caps (> 10 Mrd.) Large Caps (> 5 Mrd. < 10 Mrd.) Mid Caps (> 1 Mrd. < 5 Mrd.) Small Caps (< 1 Mrd.) 71,2 8,5 16,1 1,4 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Die zugrundeliegende Berechnung basiert auf Euro. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Anzahl Aktien 65 Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M 1J 3J Dividendenrendite (in %) 5J seit Aufl. 2,6 KJ Ø Marktkapitalisierung 3J Ø 5J Ø 2013 2014 47.456,6 Mio. EUR 2015 2016 FC 7,3 28,6 -- -- 42,3 16,5 -- -- -- -- -- IC 7,3 28,9 -- -- 31,5 16,6 -- -- -- -- -- -- LC 7,2 27,8 54,3 110,6 772,0 15,9 15,6 16,1 30,3 4,2 15,6 7,5 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- LD*** -- ***Die Darstellung der Wertentwicklung erfolgt nach einer Laufzeit von mindestens einem Jahr nach Auflegung des Fonds / der Anteilsklasse. Seite 2 / 4 7 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Deutschland Aktienfonds - Deutschland September 2017 Stand 29.09.2017 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Tim Albrecht Fondsmanager seit 01.07.2002 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Fondsmanagementlokation Deutschland Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Rechtsform Sondervermögen Depotbank State Street Bank International GmbH Fondsvermögen 7.187,4 Mio. EUR Fondswährung EUR Auflegungsdatum 20.10.1993 Geschäftsjahresende 30.09.2017 Anlegerprofil Wachstumsorientiert Anteilsklasse Anteilsklasse Whg. ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag Ausgabepreis FC EUR DE000DWS2F23 IC Rücknahmepreis Zwischengewinn Kostenpauschale Laufende Kosten / zzgl. erfolgsbez. TER Vergütung DWS 2F2 Thesaurierung 0,00% 244,27 244,27 0,00 0,800% 0,80% (2) -- 400.000 EUR DE000DWS2GT0 DWS 2GT Thesaurierung 0,00% 245,38 245,38 0,00 0,600% 0,60% (2) -- 25.000.000 -- -- -- -- 5,00% 849 096 EUR DE0008490962 Thesaurierung 254,11 242,00 0,00 1,40% (1) 1,400% 5,00% LD EUR DE000DWS2F15 DWS 2F1 Ausschüttung 255,00 242,85 0,00 1,40% (2) 1,400% (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 30.09.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. (2) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung, da der Fonds am (FC:29.01.2016, IC:01.08.2016, LD:30.06.2017) aufgelegt wurde. Tatsächliche Kosten werden erst nach dem ersten Geschäftsjahr berechnet und offengelegt. Der Jahresbericht des jeweiligen Geschäftsjahres enthält Einzelheiten zu den genau berechneten Kosten. LC Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Mindestanlage Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 4 8 Fondsfakten: DWS Deutschland Aktienfonds - Europa Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Der Fonds legt sein Vermögen in ausgewählten Regionen oder Branchen an. Dies erhöht das Risiko, dass der Fonds von den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Regionen bzw. Branchen negativ beeinflusst wird. • Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. • Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. Seite 4 / 4 9 Aktienfonds Europa Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Top Euroland Aktienfonds - Europa September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC(EUR) (in %) Mindestens 75% des Teilfondsvermögens werden in Aktien von Emittenten mit Sitz in einem Mitgliedstaat der Europäischen Wirtschafts- und Währungsunion (EWU) investiert. Bei der Suche nach den Marktführern von heute und morgen kann das Fondsmanagement sowohl Large als auch Small und Mid Caps berücksichtigen, der Schwerpunkt liegt dabei auf hoch kapitalisierten Werten. Es werden rund 40 bis 60 Aktien in das Portfolio genommen, die nach Einschätzung des Fondsmanagements überdurchschnittliches Gewinnpotenzial aufweisen. Fonds (brutto) Fonds (netto) Benchmark: EURO STOXX 50 (RI) ab 1.9.09 Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1.052,63 EUR aufwenden. Das entspricht 5,26% des Nettoanlagebetrages. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Kommentar des Fondsmanagements Einen ausführlichen Kommentar des Fondsmangements finden Sie im Deutsche AM Flagship Fonds Reporting und auf den Einzelseiten des Factsheets. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC(EUR) 1M 1J 3J 5J seit Aufl. EUR BM IN EUR 4,0 5,2 18,4 22,8 24,5 20,7 69,0 67,8 KJ 99,9 76,5 10,3 11,7 3J Ø 5J Ø 2013 2014 2015 2016 7,6 6,5 11,1 10,9 26,7 21,6 1,7 3,9 14,9 7,4 -3,0 3,1 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) - Anteilsklasse LC(EUR) Volatilität 14,50% Sharpe-Ratio Alpha 0,53 1,85% Maximum Drawdown -18,64% VaR (99%/10 Tage) Information Ratio 0,21 Korrelationskoeffizient Beta-Faktor 0,87 Tracking Error 5,36% 0,95 5,01% Portfolio-Struktur Branchenstruktur (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Ausweis der Struktur nach MSCI Morningstar Style-Box™ Marktkapitalisierung Groß Finanzsektor Industrien Grundstoffe Dauerhafte Konsumgüter Informationstechnologie Gesundheitswesen Energie Hauptverbrauchsgüter Versorger Telekommunikationsdienste 27,8 16,6 10,8 10,4 9,9 8,9 6,4 3,4 3,1 1,9 Größte Werte (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Allianz SE (Finanzsektor) 5,5 LVMH Moet Hennessy Vuitton SE (Dauerhafte Ko 4,7 BANCO SANTANDER SA (Finanzsektor) 4,1 BNP Paribas (Finanzsektor) 4,1 Air Liquide SA (Grundstoffe) 3,8 Intesa Sanpaolo SpA (Finanzsektor) 3,8 Total SA (Energie) 3,7 ING Group NV (Finanzsektor) 3,6 SAP SE (Informationstechnologie) 3,5 Bayer AG (Gesundheitswesen) 3,1 Summe Substanz Mittel Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Klein Länderstruktur (Aktien) Investitionsgrad Wachstum Neutral Anlagestil Morningstar Kategorie™ Aktien Euroland Standardwerte Ratings (Stand: 31.08.2017) Morningstar Gesamtrating™: «««« FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: 39,9 Frankreich Deutschland Niederlande Spanien Italien Dänemark Portugal Belgien Österreich (in % des Fondsvermögens) 36,5 28,4 10,9 8,6 8,3 2,5 1,7 1,2 1,0 (in % des Fondsvermögens) Aktien Bar und Sonstiges Future Long 99,2 0,8 1,1 (D) Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 4 11 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Top Euroland Aktienfonds - Europa September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Währungsstruktur (in % des Fondsvermögens) Euro Dänische Kronen 97,5 2,5 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Marktkapitalisierung (in % des Fondsvermögens) Mega Caps (> 10 Mrd.) Large Caps (> 5 Mrd. < 10 Mrd.) Mid Caps (> 1 Mrd. < 5 Mrd.) 84,3 7,7 7,2 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Die zugrundeliegende Berechnung basiert auf Euro. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Anzahl Aktien 48 Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M Dividendenrendite (in %) 1J 3J 5J seit Aufl. 2,7 KJ Ø Marktkapitalisierung 3J Ø 5J Ø 2013 2014 53.516,9 Mio. EUR 2015 2016 FC(EUR) 4,1 19,3 27,4 75,5 127,8 10,9 8,4 11,9 27,6 2,5 15,8 FD(EUR) 4,1 19,3 27,4 -- 28,9 10,9 8,4 -- -- -- 15,8 -2,3 -0,3 22,0 43,2 -- 40,9 14,9 12,7 -- -- -4,3 8,9 12,5 GBP DH RD(GBP) 4,1 20,2 -- -- 9,0 11,5 -- -- -- -- -- -2,6 IC(EUR) 4,1 19,6 28,4 -- 27,9 11,2 8,7 -- -- -- 16,1 -2,0 LC(EUR) 4,0 18,4 24,5 69,0 99,9 10,3 7,6 11,1 26,7 1,7 14,9 -3,0 LD(EUR) 4,0 18,4 24,5 69,0 99,7 10,3 7,6 11,1 26,7 1,7 14,9 -3,0 SGD LCH (P)(SGD) 4,2 19,8 26,8 -- 22,1 11,4 8,2 -- -- -- 14,9 -2,1 USD FCH(USD) 4,2 20,8 28,3 -- 34,2 12,3 8,6 -- -- -- 14,3 -1,3 USD LCH(USD) 4,1 20,1 25,8 -- 27,9 11,7 8,0 -- -- 1,5 13,7 -2,0 GBP D RD(GBP) Seite 2 / 4 -2,3 12 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Top Euroland Aktienfonds - Europa September 2017 Stand 29.09.2017 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Britta Weidenbach Fondsmanager seit 01.10.2006 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Fondsmanagementlokation Deutschland Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Rechtsform SICAV Depotbank State Street Bank, Lux. Fondsvermögen 857,9 Mio. EUR Fondswährung EUR Auflegungsdatum 03.06.2002 Geschäftsjahresende 31.12.2017 Anlegerprofil Wachstumsorientiert Anteilsklasse Anteilsklasse Whg. FC FD ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag ¹ bis zu Ausgabepreis EUR LU0145647722 552 519 Thesaurierung 0,00% 227,78 227,78 0,16 0,750% 0,85% (1) -- 400.000 EUR LU0740840441 DWS 1CY Ausschüttung 0,00% 125,05 125,05 0,09 0,750% 0,87% (1) -- 400.000 GBP D RD GBP LU0911039740 DWS 1W7 Ausschüttung 0,00% 136,25 136,25 0,10 0,750% 1,15% (1) -- -- GBP DH RD GBP LU1054342438 DWS 12W Ausschüttung 0,00% 105,58 105,58 0,07 0,750% 0,87% (1) -- -- IC EUR LU0616864954 DWS 07P Thesaurierung 0,00% 127,90 127,90 0,09 0,500% 0,57% (1) -- 25.000.000 LC EUR LU0145644893 552 516 Thesaurierung 5,00% 210,38 199,86 0,03 1,500% 1,61% (1) -- -- LD EUR LU0145647052 552 517 Ausschüttung 5,00% 190,88 181,33 0,01 1,500% 1,61% (1) -- -- SGD LCH (P) SGD LU1054341976 DWS 12S Thesaurierung 5,00% 12,85 12,21 1,500% 1,63% (1) -- -- USD FCH USD DWS 1W6 Thesaurierung 0,00% 134,15 134,15 0,750% 0,86% (1) -- 400.000 -- -- LU0911039666 Rücknahmepreis Zwischengewinn 0,09 Verwaltungsvergütung Laufende Kosten / zzgl. erfolgsbez. TER Vergütung 5,00% USD LCH DWS 112 USD LU0986127263 Thesaurierung 134,63 127,90 0,09 1,63% (1) 1,500% (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 31.12.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Mindestanlage Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 4 13 Fondsfakten: Deutsche Invest I Top Euroland Aktienfonds - Global Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Der Fonds legt sein Vermögen in ausgewählten Regionen oder Branchen an. Dies erhöht das Risiko, dass der Fonds von den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Regionen bzw. Branchen negativ beeinflusst wird. • Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. • Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. Seite 4 / 4 14 Aktienfonds Global Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Top Dividend Aktienfonds - Global September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC(EUR) (in %) Deutsche Invest I Top Dividend bietet eine Aktienanlage mit Chance auf laufenden Ertrag. Das Management investiert weltweit in Aktien, die eine höhere Dividendenrendite als der Marktdurchschnitt erwarten lassen. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1.052,63 EUR aufwenden. Das entspricht 5,26% des Nettoanlagebetrages. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Kommentar des Fondsmanagements Einen ausführlichen Kommentar des Fondsmangements finden Sie im Deutsche AM Flagship Fonds Reporting und auf den Einzelseiten des Factsheets. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC(EUR) 1M 1J 3J 5J seit Aufl. EUR 0,8 3,0 23,7 54,0 94,9 KJ 3J Ø -0,2 7,3 5J Ø 2013 2014 2015 2016 9,0 12,0 17,0 12,5 7,2 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) - Anteilsklasse LC(EUR) Volatilität 9,71% Sharpe-Ratio 0,77 Alpha -- Maximum Drawdown -8,47% VaR (99%/10 Tage) 3,99% Information Ratio -- Korrelationskoeffizient -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Portfolio-Struktur Branchenstruktur (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Ausweis der Struktur nach MSCI Morningstar Style-Box™ Marktkapitalisierung Groß Hauptverbrauchsgüter Telekommunikationsdienste Gesundheitswesen Finanzsektor Versorger Informationstechnologie Energie Industrien Grundstoffe Immobilien Sonstige Branchen 21,2 12,2 12,1 10,6 9,1 8,2 4,4 3,9 2,9 2,4 1,6 Größte Werte (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Allianz SE (Finanzsektor) 4,1 Unilever NV (Hauptverbrauchsgüter) 3,8 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (Info 3,8 Novartis AG (Gesundheitswesen) 3,3 Nippon Telegraph & Telephone Corp (Telekommun 3,2 NextEra Energy Inc (Versorger) 3,1 Cisco Systems Inc (Informationstechnologie) 3,1 Pfizer Inc (Gesundheitswesen) 2,9 PepsiCo Inc/NC (Hauptverbrauchsgüter) 2,8 Verizon Communications Inc (Telekommunikations Summe Substanz Mittel Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Klein Länderstruktur (Aktien) Investitionsgrad Wachstum Neutral Anlagestil Morningstar Kategorie™ Aktien weltweit dividendenorientiert Ratings (Stand: 31.08.2017) Morningstar Gesamtrating™: «««« FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: 2,4 32,5 (C) USA Deutschland Schweiz Japan Großbritannien Kanada Taiwan Norwegen Niederlande Frankreich Finnland Sonstige Länder (in % des Fondsvermögens) 34,9 8,7 7,4 6,8 6,4 6,1 4,2 4,0 3,8 3,0 1,6 1,7 (in % des Fondsvermögens) Aktien Anleihen Bar und Sonstiges 88,6 10,1 1,2 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 4 16 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Top Dividend Aktienfonds - Global September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Währungsstruktur (in % des Fondsvermögens) US-Dollar Euro Schweizer Franken Japanische Yen Britische Pfund Kanadische Dollar Norwegische Kronen Südkoreanische Won Neue Taiwan Dollar Schwedische Kronen 48,5 17,1 7,4 7,1 6,5 6,2 4,1 1,4 1,2 0,4 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Marktkapitalisierung (in % des Fondsvermögens) Mega Caps (> 10 Mrd.) Large Caps (> 5 Mrd. < 10 Mrd.) Mid Caps (> 1 Mrd. < 5 Mrd.) Small Caps (< 1 Mrd.) 85,0 2,2 1,3 0,1 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Die zugrundeliegende Berechnung basiert auf Euro. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Anzahl Aktien 53 Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M 1J Dividendenrendite (in %) 3J 5J seit Aufl. 3,5 KJ Ø Marktkapitalisierung 3J Ø 5J Ø 2013 2014 83.776,0 Mio. EUR 2015 2016 CHF FCH (P)(CHF) 0,3 6,6 20,3 52,6 67,8 6,8 6,3 8,8 17,6 10,5 5,4 4,6 CHF LCH (P)(CHF) 0,3 5,9 17,3 46,8 60,2 6,1 5,5 8,0 16,7 9,7 4,4 3,9 FC(EUR) 0,9 3,8 26,5 59,9 105,9 0,3 8,2 9,8 12,9 17,9 13,3 8,0 FD(EUR) 0,9 3,8 26,5 -- 54,2 0,3 8,2 -- -- 17,9 13,3 8,0 GBP C RD(GBP) -3,3 6,1 -- -- 40,2 3,9 -- -- -- -- -- 25,0 GBP D RD(GBP) -3,3 6,1 43,6 -- 46,7 3,9 12,8 -- -- 10,3 6,7 24,9 0,5 7,9 -- -- 6,8 7,8 -- -- -- -- -- -- -3,4 5,3 40,3 70,0 107,9 3,3 12,0 11,2 14,3 9,5 5,8 24,0 IC(EUR) 0,9 4,1 -- -- 3,3 0,6 -- -- -- -- -- -- ID(EUR) 0,9 4,1 -- -- 26,5 0,6 -- -- -- -- 13,7 8,3 IDH (P)(EUR) 0,4 7,5 23,5 -- 25,8 7,4 7,3 -- -- -- 6,5 5,6 LC(EUR) 0,8 3,0 23,7 54,0 94,9 -0,2 7,3 9,0 12,0 17,0 12,5 7,2 LD(EUR) 0,8 3,0 23,7 54,0 94,9 -0,2 7,3 9,0 12,0 17,0 12,5 7,2 SEK FCH (P)(SEK) 0,4 6,8 -- -- 18,8 7,0 -- -- -- -- -- 4,5 SEK LCH (P)(SEK) 0,3 6,1 -- -- 17,0 6,4 -- -- -- -- -- 3,7 SGD LC(SGD) 0,3 8,1 23,2 55,6 61,4 5,0 7,2 9,3 20,8 7,6 8,0 5,6 SGD LCH (P)(SGD) 0,4 7,7 23,0 54,6 62,6 7,5 7,1 9,1 17,0 9,9 6,1 5,7 SGD LDQ(SGD) 0,3 8,0 23,1 55,6 72,6 5,0 7,2 9,2 21,1 7,6 7,9 5,6 SGD LDQH (P)(SGD) 0,4 7,7 22,7 -- 37,8 7,5 7,1 -- -- 9,4 5,9 5,7 USD FC(USD) 0,4 9,2 18,2 -- 39,1 12,2 5,7 -- -- 3,5 1,7 4,3 USD FCH (P)(USD) 0,5 8,3 -- -- 9,6 7,9 -- -- -- -- -- -- USD LC(USD) 0,3 8,4 15,7 40,8 65,5 11,6 5,0 7,1 16,8 3,3 0,9 3,6 USD LCH (P)(USD) 0,5 8,2 22,2 53,9 66,9 7,9 6,9 9,0 17,1 9,7 5,2 5,7 USD LDH (P)(USD) 0,5 8,2 22,2 -- 47,6 7,9 6,9 -- -- 9,7 5,2 5,7 USD LDM(USD) 0,4 8,3 15,2 -- 15,2 11,4 4,8 -- -- -- 0,7 3,5 USD LDQ(USD) 0,3 8,4 15,5 -- 26,9 11,6 4,9 -- -- 3,8 0,8 3,5 GBP DH (P) RD(GBP) GBP LD DS(GBP) Seite 2 / 4 17 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Top Dividend Aktienfonds - Global September 2017 Stand 29.09.2017 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Dr. Thomas-P Schuessler Fondsmanager seit 01.07.2010 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Fondsmanagementlokation Deutschland Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Rechtsform SICAV Depotbank State Street Bank, Lux. Fondsvermögen 5.098,5 Mio. EUR Fondswährung EUR Auflegungsdatum 01.07.2010 Geschäftsjahresende 31.12.2017 Anlegerprofil Wachstumsorientiert Anteilsklasse Anteilsklasse Whg. CHF FCH (P) CHF LCH (P) ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag ¹ bis zu Ausgabepreis CHF LU0616864285 DWS 07L Thesaurierung 0,00% 167,78 167,78 0,10 0,750% 0,87% (1) -- CHF LU0616864012 DWS 07K Thesaurierung 5,00% 168,63 160,20 0,05 1,500% 1,62% (1) -- -- FC EUR LU0507266228 DWS 0ZG Thesaurierung 0,00% 205,86 205,86 0,13 0,750% 0,84% (1) -- 400.000 FD EUR LU0740838205 DWS 1CK Ausschüttung 0,00% 138,51 138,51 0,09 0,750% 0,84% (1) -- 400.000 GBP C RD GBP LU1263963255 DWS 2BN Thesaurierung 0,00% 140,21 140,21 0,08 0,750% 0,88% (1) -- -- GBP D RD GBP LU0911038932 DWS 1W0 Ausschüttung 0,00% 135,00 135,00 0,08 0,750% 0,91% (1) -- -- GBP DH (P) R GBP LU1466055248 DWS 2G3 Ausschüttung 0,00% 104,13 104,13 0,750% 0,91% (2) -- -- GBP LD DS GBP LU0511520347 DWS 00H Ausschüttung 5,00% 184,30 175,09 0,04 1,500% 1,62% (1) -- -- IC EUR LU1472572954 DWS 2G5 Thesaurierung 0,00% 103,34 103,34 0,08 0,500% 0,59% (2) -- 25.000.000 ID EUR LU0616863808 DWS 07J Ausschüttung 0,00% 120,17 120,17 0,09 0,500% 0,57% (1) -- 25.000.000 IDH (P) EUR LU0911039310 DWS 1W3 Ausschüttung 0,00% 117,50 117,50 0,08 0,500% 0,57% (1) -- 25.000.000 LC EUR LU0507265923 DWS 0ZD Thesaurierung 5,00% 205,17 194,91 0,05 1,500% 1,59% (1) -- -- LD EUR LU0507266061 DWS 0ZE Ausschüttung 5,00% 172,41 163,79 0,04 1,500% 1,59% (1) -- -- SEK FCH (P) SEK LU1282658993 DWS 2C5 Thesaurierung 0,00% 1.188,48 1.188,48 0,68 0,750% 0,85% (1) -- 4.000.000 SEK LCH (P) SEK LU1282659025 DWS 2C6 Thesaurierung 5,00% 1.231,93 1.170,33 0,29 1,500% 1,61% (1) -- -- SGD LC SGD LU0740838460 DWS 1CL Thesaurierung 5,00% 16,98 16,14 0,00 1,500% 1,60% (1) -- -- SGD LCH (P) SGD LU0740838544 DWS 1CM Thesaurierung 5,00% 17,12 16,26 0,00 1,500% 1,62% (1) -- -- SGD LDQ SGD LU0616864442 DWS 07M Ausschüttung 5,00% 15,65 14,87 0,00 1,500% 1,61% (1) -- -- SGD LDQH (P) SGD LU0911038858 DWS 1WZ Ausschüttung 5,00% 13,12 12,46 0,00 1,500% 1,62% (1) -- -- USD FC USD LU0507266574 DWS 0ZJ Thesaurierung 0,00% 139,13 139,13 0,08 0,750% 0,92% (1) -- 400.000 USD FCH (P) USD LU0813338588 DWS 1JX Thesaurierung 0,00% 109,58 109,58 0,07 0,750% 0,91% (2) -- 400.000 USD LC USD LU0507266491 DWS 0ZH Thesaurierung 5,00% 174,19 165,48 0,05 1,500% 1,60% (1) -- -- USD LCH (P) USD LU0544572604 DWS 014 Thesaurierung 5,00% 175,63 166,85 0,05 1,500% 1,62% (1) -- -- USD LDH (P) USD LU0740838031 DWS 1CH Ausschüttung 5,00% 138,86 131,92 0,04 1,500% 1,62% (1) -- -- USD LDM USD DWS 1WX Ausschüttung 5,00% 101,20 96,14 1,500% 1,67% (1) -- -- -- -- LU0911038429 Rücknahmepreis Zwischengewinn Verwaltungsvergütung Laufende Kosten / zzgl. erfolgsbez. TER Vergütung 5,00% USD LDQ USD LU0911038775 DWS 1WY Ausschüttung 122,60 116,47 0,02 1,62% (1) 1,500% (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 31.12.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. (2) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung, da der Fonds am (GBP DH (P) RD:01.09.2016, IC:01.09.2016, USD FCH (P):30.06.2016) aufgelegt wurde. Tatsächliche Kosten werden erst nach dem ersten Geschäftsjahr berechnet und offengelegt. Der Jahresbericht des jeweiligen Geschäftsjahres enthält Einzelheiten zu den genau berechneten Kosten. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Mindestanlage 400.000 Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 4 18 Fondsfakten: Deutsche Invest I Top Dividend Aktienfonds - Global Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. • Der Fonds strebt Einkünfte aus Dividenden an, d.h. aus erwarteten Ausschüttungen je Aktie. Wenn ein Unternehmen eine geringere Dividende zahlt als erwartet oder gar keine Dividende ausschüttet, kann der Wert von Aktien oder Derivaten dadurch negativ beeinflusst werden. • Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. Seite 4 / 4 19 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Akkumula Aktienfonds - Global September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC (in %) Den Klassiker unter den DWS-Aktienfonds zeichnet eine flexible, nicht starr an IndexGewichtungen orientierte Anlagepolitik aus – die Titelauswahl ist Stock Picking pur nach fundamentalem Ansatz. Das Fondsmanagement konzentriert sich auf Standardwerte, so genannte Blue Chips, rund um den Globus und achtet dabei auf eine der Marktlage angemessenen Mischung substanzstarker und wachstumsorientierter Unternehmen. Fonds (brutto) Fonds (netto) Benchmark* *Benchmark: MSCI World TR Net EUR - 1.7.13 (vorher MSCI World TR Gross) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür 1.050,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Kommentar des Fondsmanagements Einen ausführlichen Kommentar des Fondsmangements finden Sie im Deutsche AM Flagship Fonds Reporting und auf den Einzelseiten des Factsheets. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC 1M 1J 3J 5J EUR BM IN EUR 2,8 2,8 11,1 12,3 33,0 33,4 76,5 85,5 seit Aufl. 3.809,0 -- KJ 3J Ø 5J Ø 2013 2014 2015 2016 4,7 3,5 10,0 10,1 12,0 13,2 17,8 23,0 20,9 19,9 13,2 10,7 5,4 10,3 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) - Anteilsklasse LC Volatilität 13,59% Sharpe-Ratio Alpha 0,73 -1,09% Maximum Drawdown -12,74% Information Ratio -0,03 Beta-Faktor 1,10 VaR (99%/10 Tage) Korrelationskoeffizient Tracking Error 4,44% 0,96 3,81% Portfolio-Struktur Branchenstruktur (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Ausweis der Struktur nach MSCI Morningstar Style-Box™ Marktkapitalisierung Groß Finanzsektor Informationstechnologie Gesundheitswesen Dauerhafte Konsumgüter Hauptverbrauchsgüter Industrien Grundstoffe Telekommunikationsdienste Immobilien Energie Sonstige Branchen 19,8 19,7 15,5 13,2 12,5 10,9 2,5 1,6 1,1 0,7 0,2 Größte Werte (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Alphabet Inc (Informationstechnologie) 3,7 Apple Inc (Informationstechnologie) 2,3 Nestle SA (Hauptverbrauchsgüter) 2,2 Roche Holding AG (Gesundheitswesen) 2,0 Celgene Corp (Gesundheitswesen) 1,9 Samsung Electronics Co Ltd (Informationstechnol 1,8 Priceline Group Inc/The (Dauerhafte Konsumgüter 1,5 Visa Inc (Informationstechnologie) 1,5 Allianz SE (Finanzsektor) 1,5 Moody's Corp (Finanzsektor) 1,3 Summe Substanz Mittel Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Klein Länderstruktur (Aktien) Investitionsgrad Wachstum Neutral Anlagestil Morningstar Kategorie™ Aktien weltweit Standardwerte Blend Ratings (Stand: 31.08.2017) Morningstar Gesamtrating™: «««« FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: 19,7 (B) USA Japan Schweiz Deutschland Niederlande Kanada Großbritannien Korea Frankreich Hongkong Irland Sonstige Länder (in % des Fondsvermögens) 54,9 9,0 5,7 4,7 3,7 3,6 3,4 1,9 1,3 1,1 1,1 7,4 (in % des Fondsvermögens) Aktien REITs Bar und Sonstiges 97,3 0,5 2,2 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 4 20 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Akkumula Aktienfonds - Global September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Währungsstruktur (in % des Fondsvermögens) US-Dollar Euro Japanische Yen Schweizer Franken Britische Pfund Kanadische Dollar Südkoreanische Won Neue Taiwan Dollar Hongkong Dollar Schwedische Kronen Sonstige Währungen 58,8 10,4 9,0 5,7 3,8 3,6 1,9 1,2 1,1 1,0 3,4 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Marktkapitalisierung (in % des Fondsvermögens) Mega Caps (> 10 Mrd.) Large Caps (> 5 Mrd. < 10 Mrd.) Mid Caps (> 1 Mrd. < 5 Mrd.) Sonstige 88,2 6,9 2,3 0,5 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Die zugrundeliegende Berechnung basiert auf Euro. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Anzahl Aktien 187 Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M 1J 3J Dividendenrendite (in %) 5J seit Aufl. 1,9 KJ 3J Ø Ø Marktkapitalisierung 5J Ø 2013 2014 98.328,7 Mio. EUR 2015 2016 ID 2,9 12,0 -- -- 15,4 5,3 -- -- -- -- -- -- LC 2,8 11,1 33,0 76,5 3.809,0 4,7 10,0 12,0 17,8 20,9 13,2 5,4 LD 2,8 11,1 -- -- 13,8 4,7 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- SC*** ***Die Darstellung der Wertentwicklung erfolgt nach einer Laufzeit von mindestens einem Jahr nach Auflegung des Fonds / der Anteilsklasse. Seite 2 / 4 21 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Akkumula Aktienfonds - Global September 2017 Stand 29.09.2017 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Andre Koettner Fondsmanager seit 01.03.2013 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Fondsmanagementlokation Deutschland Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Rechtsform Sondervermögen Depotbank State Street Bank International GmbH Fondsvermögen 4.225,6 Mio. EUR Fondswährung EUR Auflegungsdatum 03.07.1961 Geschäftsjahresende 30.09.2017 Anlegerprofil Wachstumsorientiert Anteilsklasse Anteilsklasse Whg. ISIN WKN ID EUR DE000DWS2D74 DWS 2D7 LC EUR DE0008474024 LD EUR DE000DWS2D66 DWS 2D6 847 402 Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Kostenpauschale Laufende Kosten / zzgl. erfolgsbez. TER Vergütung Ausschüttung 0,00% 1.016,16 1.016,16 0,17 0,600% 0,60% (2) -- 10.000.000 Thesaurierung 5,00% 1.056,11 1.005,82 0,18 1,450% 1,45% (1) -- -- Ausschüttung 5,00% 1.056,97 1.006,63 0,18 1,450% 1,45% (2) -- -- -- 1.000.000 0,00% SC EUR DE000DWS2L90 DWS 2L9 Thesaurierung 998,09 998,09 0,16 0,80% (2) 0,800% (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 30.09.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. (2) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung, da der Fonds am (ID:04.01.2016, LD:04.01.2016, SC:02.01.2017) aufgelegt wurde. Tatsächliche Kosten werden erst nach dem ersten Geschäftsjahr berechnet und offengelegt. Der Jahresbericht des jeweiligen Geschäftsjahres enthält Einzelheiten zu den genau berechneten Kosten. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Mindestanlage Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 4 22 Fondsfakten: DWS Akkumula Aktienfonds - Global Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. • Der Fonds kann auch in Vermögenswerte anlegen, die nicht in Euro denominiert sind. Das kann dazu führen, dass Ihre Anlage im Wert fällt, wenn der Eurokurs gegenüber diesen Währungen steigt. • Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. Seite 4 / 4 23 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Global Growth Aktienfonds - Global September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) DWS Global Growth ist der Fonds für Wachstumswerte – Aktien von Unternehmen, die ein überdurchschnittlich hohes strukturelles Wachstum aufweisen und, was wichtiger ist, nach Einschätzung des Fondsmanagements überdurchschnittlich gute Wachstumsperspektiven haben. Die Aktienauswahl erfolgt nach strenger fundamentaler Analyse. Das Fondsmanagement kann zusätzlich, je nach Markteinschätzung, flexibel Titel aus Schwellenländern dem Portfolio beimischen. Fonds (brutto) Kommentar des Fondsmanagements Ausführliche Berichte zu den Fonds und den korrespondierenden Kapitalmärkten entnehmen Sie bitte den entsprechenden Jahresberichten. Fonds (netto) Benchmark* *Benchmark: MSCI World Growth (NR) - 18.3.16 (vorher MSCI AC World) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür 1.050,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M 1J EUR BM IN EUR 2,5 2,3 10,5 12,0 3J 5J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø 2013 2014 2015 2016 27,1 31,5 61,3 76,7 129,6 -- 6,6 8,0 8,3 9,6 10,0 12,1 15,4 19,1 15,3 18,9 8,0 9,0 5,9 6,6 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität 11,88% Sharpe-Ratio Alpha 0,70 -0,69% Maximum Drawdown -13,22% Information Ratio -0,30 Beta-Faktor 0,95 VaR (99%/10 Tage) Korrelationskoeffizient Tracking Error 4,13% 0,95 3,75% Portfolio-Struktur Branchenstruktur (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Ausweis der Struktur nach MSCI Morningstar Style-Box™ Marktkapitalisierung Groß Informationstechnologie Industrien Gesundheitswesen Finanzsektor Hauptverbrauchsgüter Dauerhafte Konsumgüter Grundstoffe Telekommunikationsdienste Immobilien Energie 21,1 13,6 13,4 11,3 10,5 9,0 6,7 2,0 1,9 1,1 Größte Werte (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Apple Inc (Informationstechnologie) 2,7 Mastercard Inc (Informationstechnologie) 2,3 CVS Health Corp (Hauptverbrauchsgüter) 2,3 Brookfield Asset Management Inc (Finanzsektor) 2,2 Citigroup Inc (Finanzsektor) 2,2 Alphabet Inc (Informationstechnologie) 2,0 Kerry Group PLC (Hauptverbrauchsgüter) 2,0 Assa Abloy AB (Industrien) 2,0 LVMH Moet Hennessy Vuitton SE (Dauerhafte Ko 1,9 Time Warner Inc (Dauerhafte Konsumgüter) Summe Substanz Mittel Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Klein Länderstruktur (Aktien) Investitionsgrad Wachstum Neutral Anlagestil Morningstar Kategorie™ Aktien weltweit Standardwerte Growth Ratings (Stand: 31.08.2017) Morningstar Gesamtrating™: «««« FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: 1,8 21,4 (C) USA Großbritannien Frankreich Irland Deutschland Kanada Schweden China Niederlande Dänemark Australien Sonstige Länder (in % des Fondsvermögens) 49,4 5,7 5,4 4,4 3,4 3,3 2,6 2,6 1,6 1,5 1,5 9,4 (in % des Fondsvermögens) Aktien Optionsscheine Bar und Sonstiges 90,6 4,0 5,4 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 3 24 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Global Growth Aktienfonds - Global September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Währungsstruktur (in % des Fondsvermögens) US-Dollar Euro Britische Pfund Indische Rupie Kanadische Dollar Schwedische Kronen Hongkong Dollar Dänische Kronen Brasilianische Real Norwegische Kronen Sonstige Währungen 55,2 20,8 6,0 4,0 3,3 2,6 2,1 1,5 1,3 1,2 2,0 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Marktkapitalisierung (in % des Fondsvermögens) Mega Caps (> 10 Mrd.) Large Caps (> 5 Mrd. < 10 Mrd.) Mid Caps (> 1 Mrd. < 5 Mrd.) 72,2 8,4 10,0 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Die zugrundeliegende Berechnung basiert auf Euro. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Anzahl Aktien 85 Dividendenrendite (in %) 1,4 Ø Marktkapitalisierung 91.038,8 Mio. EUR Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Thomas Bucher Fondsmanager seit 01.10.2016 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Fondsmanagementlokation Deutschland Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Rechtsform Sondervermögen Depotbank State Street Bank International GmbH Fondsvermögen 426,4 Mio. EUR Fondswährung EUR Auflegungsdatum Ausgabeaufschlag 5,00% Kostenpauschale / Vergütung 1,450% Laufende Kosten / TER (1) 1,450% Vergütung aus Wertpapierleihe 0,006% Ertragsverwendung Ausschüttung Zwischengewinn 0,00 EUR Akkumulierter thes. Ertrag -- Rücknahmepreis 106,58 EUR Ausgabepreis 111,92 EUR 14.11.2005 Geschäftsjahresende 30.09.2017 Anlegerprofil Wachstumsorientiert ISIN DE0005152441 WKN 515 244 (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 30.09.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 3 25 Fondsfakten: DWS Global Growth Aktienfonds - Global Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. • Der Fonds legt in Schwellenländern an. Eine Anlage in Vermögenswerte der Emerging Markets unterliegt in der Regel höheren Risiken (einschließlich von möglicherweise erheblichen rechtlichen, wirtschaftlichen und politischen Risiken), als eine Anlage in Vermögenswerte der Märkte in etablierten Ländern. • Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. Seite 3 / 3 26 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Vermögensbildungsfonds I Aktienfonds - Global September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LD (in %) Mit DWS Vermögensbildungsfonds I beteiligen Sie sich an aussichtsreichen Branchen und Unternehmen rund um den Globus. Der Fonds wird aktiv gemanagt – in Form hochwertigen Stock Pickings ohne starre Index-Orientierung. Das gibt dem Fondsmanagement den notwendigen Freiheitsgrad, um performanceträchtige Anlageideen umsetzen zu können. Fonds (brutto) Fonds (netto) Benchmark* *Benchmark: MSCI World TR Net EUR - 1.7.13 (vorher MSCI World TR Gross) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür 1.050,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Kommentar des Fondsmanagements Einen ausführlichen Kommentar des Fondsmangements finden Sie im Deutsche AM Flagship Fonds Reporting und auf den Einzelseiten des Factsheets. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LD 1M 1J 3J 5J EUR BM IN EUR 2,8 2,8 11,9 12,3 31,7 33,4 73,0 85,5 seit Aufl. 4.152,4 -- KJ 3J Ø 5J Ø 2013 2014 2015 2016 5,5 3,5 9,6 10,1 11,6 13,2 16,8 23,0 19,9 19,9 11,6 10,7 5,8 10,3 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) - Anteilsklasse LD Volatilität 13,92% Sharpe-Ratio Alpha 0,68 -1,67% Maximum Drawdown -13,71% VaR (99%/10 Tage) Information Ratio -0,11 Korrelationskoeffizient Beta-Faktor 1,13 Tracking Error 4,40% 0,96 4,09% Portfolio-Struktur Branchenstruktur (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Ausweis der Struktur nach MSCI Morningstar Style-Box™ Marktkapitalisierung Groß Informationstechnologie Finanzsektor Gesundheitswesen Hauptverbrauchsgüter Dauerhafte Konsumgüter Industrien Grundstoffe Telekommunikationsdienste Energie Immobilien Sonstige Branchen 20,9 18,7 15,9 11,7 11,4 10,6 2,5 1,7 1,5 1,4 0,7 Größte Werte (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Alphabet Inc (Informationstechnologie) 4,2 Apple Inc (Informationstechnologie) 2,4 Samsung Electronics Co Ltd (Informationstechnol 2,1 Nestle SA (Hauptverbrauchsgüter) 2,0 Roche Holding AG (Gesundheitswesen) 1,8 Priceline Group Inc/The (Dauerhafte Konsumgüter 1,6 Celgene Corp (Gesundheitswesen) 1,6 Visa Inc (Informationstechnologie) 1,5 Union Pacific Corp (Industrien) 1,5 Moody's Corp (Finanzsektor) 1,4 Summe Substanz Mittel Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Klein Länderstruktur (Aktien) Investitionsgrad Wachstum Neutral Anlagestil Morningstar Kategorie™ Aktien weltweit Standardwerte Blend Ratings (Stand: 31.08.2017) Morningstar Gesamtrating™: ««« FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: 20,1 (C) USA Japan Schweiz Deutschland Niederlande Großbritannien Kanada Korea Taiwan Frankreich Irland Sonstige Länder (in % des Fondsvermögens) 58,5 8,5 4,6 4,0 4,0 3,4 2,6 2,1 1,3 1,1 1,0 5,9 (in % des Fondsvermögens) Aktien REITs Bar und Sonstiges 96,3 0,6 3,1 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 4 31 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Vermögensbildungsfonds I Aktienfonds - Global September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Währungsstruktur (in % des Fondsvermögens) US-Dollar Euro Japanische Yen Schweizer Franken Britische Pfund Kanadische Dollar Südkoreanische Won Neue Taiwan Dollar Schwedische Kronen Indonesische Rupiah Sonstige Währungen 63,3 9,3 8,5 4,6 4,1 2,5 2,1 1,7 0,9 0,7 2,2 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Marktkapitalisierung (in % des Fondsvermögens) Mega Caps (> 10 Mrd.) Large Caps (> 5 Mrd. < 10 Mrd.) Mid Caps (> 1 Mrd. < 5 Mrd.) Sonstige 91,9 2,8 1,7 0,6 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Die zugrundeliegende Berechnung basiert auf Euro. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Anzahl Aktien 167 Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M 1J 3J Dividendenrendite (in %) 5J seit Aufl. 1,9 KJ 3J Ø Ø Marktkapitalisierung 5J Ø 2013 2014 104.727,8 Mio. EUR 2015 2016 ID 2,9 12,8 35,1 -- 43,1 6,2 10,5 -- -- -- 12,5 6,7 LD 2,8 11,9 31,7 73,0 4.152,4 5,5 9,6 11,6 16,8 19,9 11,6 5,8 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- SC*** ***Die Darstellung der Wertentwicklung erfolgt nach einer Laufzeit von mindestens einem Jahr nach Auflegung des Fonds / der Anteilsklasse. Seite 2 / 4 32 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Vermögensbildungsfonds I Aktienfonds - Global September 2017 Stand 29.09.2017 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Andre Koettner Fondsmanager seit 01.03.2013 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Fondsmanagementlokation Deutschland Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Rechtsform Sondervermögen Depotbank State Street Bank International GmbH Fondsvermögen 7.235,2 Mio. EUR Fondswährung EUR Auflegungsdatum 01.12.1970 Geschäftsjahresende 30.09.2017 Anlegerprofil Wachstumsorientiert Anteilsklasse Anteilsklasse Whg. ISIN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag Ausgabepreis ID EUR DE000DWS16D5 DWS 16D LD EUR DE0008476524 Ausschüttung 0,00% 151,40 151,40 0,03 0,600% 0,60% (1) -- Ausschüttung 5,00% 155,45 148,04 0,03 1,450% 1,45% (1) -- -- 0,00% SC EUR DE000DWS2NM1 DWS 2NM Thesaurierung 148,15 148,15 0,02 0,80% (2) -0,800% (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 30.09.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. (2) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung, da der Fonds am (SC:30.06.2017) aufgelegt wurde. Tatsächliche Kosten werden erst nach dem ersten Geschäftsjahr berechnet und offengelegt. Der Jahresbericht des jeweiligen Geschäftsjahres enthält Einzelheiten zu den genau berechneten Kosten. 1.000.000 Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] WKN 847 652 Rücknahmepreis Zwischengewinn Kostenpauschale Laufende Kosten / zzgl. erfolgsbez. TER Vergütung Mindestanlage 10.000.000 Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 4 33 Fondsfakten: DWS Vermögensbildungsfonds I Aktienfonds - Asien Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. • Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. Seite 4 / 4 34 Aktienfonds Asien Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Top Asia Aktienfonds - Asien September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC(EUR) (in %) Aktien von Unternehmen des asiatischpazifischen Raums inkl. Japan, die sich unserer Einschätzung nach durch solide Finanzbasis, langfristige Ertragsstärke, starke Marktstellung und gute Wachstumsperspektiven auszeichnen. Fonds (brutto) Fonds (netto) Benchmark* *Benchmark: 50% MSCI AC Far East (RI), 50% MSCI AC Far East ex Japan (RI) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1.052,63 EUR aufwenden. Das entspricht 5,26% des Nettoanlagebetrages. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Kommentar des Fondsmanagements Einen ausführlichen Kommentar des Fondsmangements finden Sie im Deutsche AM Flagship Fonds Reporting und auf den Einzelseiten des Factsheets. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC(EUR) 1M 1J 3J 5J seit Aufl. EUR BM IN EUR 1,1 1,5 13,1 15,4 37,0 37,7 58,5 66,2 KJ 170,0 184,0 14,0 14,6 3J Ø 5J Ø 2013 2014 2015 2016 11,1 11,2 9,6 10,7 3,2 4,9 15,0 14,8 7,0 6,1 6,5 9,3 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) - Anteilsklasse LC(EUR) Volatilität 14,21% Sharpe-Ratio Alpha 0,76 0,22% Maximum Drawdown -21,64% Information Ratio -0,06 Beta-Faktor 0,96 VaR (99%/10 Tage) Korrelationskoeffizient Tracking Error 5,58% 0,98 2,70% Portfolio-Struktur Branchenstruktur (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Ausweis der Struktur nach MSCI Morningstar Style-Box™ Marktkapitalisierung Groß Informationstechnologie Finanzsektor Dauerhafte Konsumgüter Industrien Grundstoffe Immobilien Telekommunikationsdienste Gesundheitswesen Hauptverbrauchsgüter Energie 36,2 24,8 9,1 6,8 6,3 4,5 2,6 2,2 2,0 1,1 Größte Werte (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Tencent Holdings Ltd (Informationstechnologie) 7,8 Samsung Electronics Co Ltd (Informationstechnol 7,7 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (Info 7,0 Alibaba Group Holding Ltd (Informationstechnologi 5,4 Keyence Corp (Informationstechnologie) 4,0 AIA Group Ltd (Finanzsektor) 3,6 FANUC CORP (Industrien) 3,0 China Construction Bank Corp (Finanzsektor) 2,9 Ping An Insurance Group Co (Finanzsektor) 2,3 Industrial & Commercial Bank of China Ltd (Finan Summe Substanz Mittel Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Klein Länderstruktur (Aktien) Investitionsgrad Wachstum Neutral Anlagestil Morningstar Kategorie™ Aktien Asien-Pazifik mit Japan Ratings (Stand: 31.08.2017) Morningstar Gesamtrating™: ««« FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: 2,3 46,0 China Japan Korea Taiwan Hongkong Singapur Indonesien Cayman Islands Thailand Australien Philippinen (in % des Fondsvermögens) 29,0 23,2 15,6 10,0 7,9 2,4 2,1 1,9 1,5 1,3 0,6 (in % des Fondsvermögens) Aktien Optionsscheine Bar und Sonstiges 95,4 1,3 3,3 (C) Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 4 36 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Top Asia Aktienfonds - Asien September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Währungsstruktur (in % des Fondsvermögens) Hongkong Dollar Japanische Yen US-Dollar Südkoreanische Won Neue Taiwan Dollar Singapur Dollar Indonesische Rupiah Thailändische Baht Australische Dollar Philippinische Peso Euro 30,1 24,1 18,3 15,6 3,1 2,7 2,4 1,6 1,4 0,8 -0,1 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Marktkapitalisierung (in % des Fondsvermögens) Mega Caps (> 10 Mrd.) Large Caps (> 5 Mrd. < 10 Mrd.) Mid Caps (> 1 Mrd. < 5 Mrd.) Small Caps (< 1 Mrd.) 89,7 1,6 4,0 0,1 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Die zugrundeliegende Berechnung basiert auf Euro. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Anzahl Aktien 54 Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M Dividendenrendite (in %) 1J 3J 5J seit Aufl. 1,8 KJ Ø Marktkapitalisierung 3J Ø 5J Ø 2013 2014 88.870,3 Mio. EUR 2015 2016 1,2 13,9 40,1 64,6 206,3 14,7 11,9 10,5 4,0 15,8 7,9 7,3 -3,0 16,5 58,9 82,6 149,2 18,8 16,7 12,8 6,5 8,5 1,5 24,2 LC(EUR) 1,1 13,1 37,0 58,5 170,0 14,0 11,1 9,6 3,2 15,0 7,0 6,5 LD(EUR) 1,1 13,1 37,0 58,5 170,0 14,0 11,1 9,7 3,2 15,0 7,0 6,5 USD FC(USD) 0,7 19,9 31,1 50,7 67,4 28,2 9,5 8,5 8,5 2,2 -3,2 3,6 USD LC(USD) 0,7 19,3 30,0 47,1 58,0 27,5 9,1 8,0 6,5 3,3 -4,1 4,3 FC(EUR) GBP D RD(GBP) Seite 2 / 4 37 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Top Asia Aktienfonds - Asien September 2017 Stand 29.09.2017 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Sean Taylor Elke Schoeppl-Jost Fondsmanager seit 26.05.2014 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH, Deutsch Fondsmanagementlokation Multi Manager Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Rechtsform SICAV Depotbank State Street Bank, Lux. Fondsvermögen 265,3 Mio. EUR Fondswährung EUR Auflegungsdatum 03.06.2002 Geschäftsjahresende 31.12.2017 Anlegerprofil Wachstumsorientiert Anteilsklasse Anteilsklasse Whg. FC GBP D RD ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag ¹ bis zu Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Verwaltungsvergütung Laufende Kosten / zzgl. erfolgsbez. TER Vergütung EUR LU0145649181 552 524 Thesaurierung 0,00% 306,29 306,29 0,00 0,750% 0,91% (1) -- 400.000 GBP LU0399358562 DWS 0V3 Ausschüttung 0,00% 223,42 223,42 0,00 0,750% 0,91% (1) -- -- LC EUR LU0145648290 552 521 Thesaurierung 5,00% 284,20 269,99 0,00 1,500% 1,66% (1) -- -- LD EUR LU0145648456 552 522 Ausschüttung 5,00% 266,74 253,40 0,00 1,500% 1,66% (1) -- -- USD FC USD LU0273174648 DWS 0AR Thesaurierung 0,00% 167,42 167,42 0,00 0,750% 0,90% (1) -- 400.000 -- -- 5,00% USD LC USD LU0273161231 DWS 0AQ Thesaurierung 166,30 157,99 0,00 1,66% (1) 1,500% (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 31.12.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Mindestanlage Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 4 38 Fondsfakten: Deutsche Invest I Top Asia Aktienfonds - Asien Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Der Fonds legt sein Vermögen in ausgewählten Regionen oder Branchen an. Dies erhöht das Risiko, dass der Fonds von den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Regionen bzw. Branchen negativ beeinflusst wird. • Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. • Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. • Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. Seite 4 / 4 39 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Top Asien Aktienfonds - Asien September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Aktien von Unternehmen des asiatischpazifischen Raums inkl. Japan, die sich unserer Einschätzung nach durch eine solide Finanzbasis, langfristige Ertragsstärke, starke Marktstellung und gute Wachstumsperspektiven auszeichnen. Fonds (brutto) Fonds (netto) Benchmark (seit 10.07.2002)* *Benchmark: 50% MSCI AC Far East (RI), 50% MSCI AC Far East ex Japan (RI) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 4,00% muss er dafür 1.040,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Kommentar des Fondsmanagements Einen ausführlichen Kommentar des Fondsmangements finden Sie im Deutsche AM Flagship Fonds Reporting und auf den Einzelseiten des Factsheets. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M 1J EUR BM IN EUR 1,3 1,5 12,2 15,4 3J 5J seit Aufl. 37,5 37,7 59,1 66,2 322,3 -- KJ 13,8 14,6 3J Ø 5J Ø 2013 2014 2015 2016 11,2 11,2 9,7 10,7 3,8 4,9 14,1 14,8 7,2 6,1 6,7 9,3 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität 14,67% Sharpe-Ratio Alpha 0,75 -0,05% Maximum Drawdown -22,56% Information Ratio -0,01 Beta-Faktor 1,00 VaR (99%/10 Tage) Korrelationskoeffizient Tracking Error 5,45% 0,99 2,09% Portfolio-Struktur Branchenstruktur (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Ausweis der Struktur nach MSCI Morningstar Style-Box™ Marktkapitalisierung Groß Informationstechnologie Finanzsektor Dauerhafte Konsumgüter Industrien Grundstoffe Immobilien Telekommunikationsdienste Gesundheitswesen Hauptverbrauchsgüter Energie 35,5 24,1 8,8 6,8 6,6 4,4 2,8 2,0 2,0 1,0 Größte Werte (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Tencent Holdings Ltd (Informationstechnologie) 7,4 Samsung Electronics Co Ltd (Informationstechnol 7,3 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (Info 5,9 Alibaba Group Holding Ltd (Informationstechnologi 4,9 Keyence Corp (Informationstechnologie) 3,7 AIA Group Ltd (Finanzsektor) 3,4 FANUC CORP (Industrien) 2,9 China Construction Bank Corp (Finanzsektor) 2,8 Ping An Insurance Group Co (Finanzsektor) 2,2 Industrial & Commercial Bank of China Ltd (Finan Summe Substanz Mittel Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Klein Länderstruktur (Aktien) Investitionsgrad Wachstum Neutral Anlagestil Morningstar Kategorie™ Aktien Asien-Pazifik mit Japan Ratings (Stand: 31.08.2017) Morningstar Gesamtrating™: ««« FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: 2,2 42,7 China Japan Korea Taiwan Hongkong Singapur Indonesien Cayman Islands Thailand Australien Philippinen (in % des Fondsvermögens) 28,1 22,1 15,8 10,8 7,9 2,3 2,0 1,8 1,4 1,3 0,4 (in % des Fondsvermögens) Aktien Bar und Sonstiges 93,9 6,1 (C) Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 3 40 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Top Asien Aktienfonds - Asien September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Währungsstruktur (in % des Fondsvermögens) Hongkong Dollar Japanische Yen Südkoreanische Won Neue Taiwan Dollar US-Dollar Singapur Dollar Indonesische Rupiah Euro Thailändische Baht Australische Dollar Sonstige Währungen 29,8 23,7 16,0 11,3 9,2 2,6 2,3 1,7 1,6 1,3 0,5 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Marktkapitalisierung (in % des Fondsvermögens) Mega Caps (> 10 Mrd.) Large Caps (> 5 Mrd. < 10 Mrd.) Mid Caps (> 1 Mrd. < 5 Mrd.) 86,9 2,6 4,4 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Die zugrundeliegende Berechnung basiert auf Euro. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Anzahl Aktien 55 Dividendenrendite (in %) 1,8 Ø Marktkapitalisierung 93.355,6 Mio. EUR Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Sean Taylor Elke Schoeppl-Jost Fondsmanager seit 01.04.2013 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management (UK) Ltd. & Deutsche Asset Fondsmanagementlokation Großbritannien Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Rechtsform Sondervermögen Depotbank State Street Bank International GmbH Fondsvermögen 1.662,9 Mio. EUR Fondswährung EUR Auflegungsdatum Ausgabeaufschlag 4,00% Kostenpauschale / Vergütung 1,450% Laufende Kosten / TER (1) 1,440% Vergütung aus Wertpapierleihe 0,005% Ertragsverwendung Thesaurierung Zwischengewinn 0,01 EUR Akkumulierter thes. Ertrag -- Rücknahmepreis 161,70 EUR Ausgabepreis 168,18 EUR 29.04.1996 Geschäftsjahresende 30.09.2017 Anlegerprofil Wachstumsorientiert ISIN DE0009769760 WKN 976 976 (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 30.09.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 3 41 Fondsfakten: DWS Top Asien Aktienfonds - Emerging Markets Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Der Fonds schließt in wesentlichem Umfang Derivategeschäfte mit verschiedenen Vertragspartnern ab. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte abhängt. Es kann aufgrund seiner Ausgestaltung (z.B. aufgrund einer Hebelwirkung) den Fonds stärker beeinflussen, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist. • Der Fonds legt sein Vermögen in ausgewählten Regionen oder Branchen an. Dies erhöht das Risiko, dass der Fonds von den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Regionen bzw. Branchen negativ beeinflusst wird. • Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. • Der Fonds legt in Schwellenländern an. Eine Anlage in Vermögenswerte der Emerging Markets unterliegt in der Regel höheren Risiken (einschließlich von möglicherweise erheblichen rechtlichen, wirtschaftlichen und politischen Risiken), als eine Anlage in Vermögenswerte der Märkte in etablierten Ländern. • Der Fonds legt in der Volksrepublik China an. Anlagen in der Volksrepublik China sind mit Risiken verbunden, die sich aus dem speziellen gesetzlichen, politischen und wirtschaftlichen Umfeld ergeben. Der zukünftige politische Kurs der chinesischen Regierung ist ungewiss, es besteht das Risiko einer negativen Wertentwicklung durch staatliche Eingriffe und Restriktionen. • Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. Seite 3 / 3 42 Aktienfonds Emerging Markets Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Chinese Equities Aktienfonds - Emerging Markets September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC(EUR) (in %) Das Fondsmanagement investiert mindestens zu 70% in Aktien chinesischer Unternehmen (inkl. Hong Kong) mit unserer Einschätzung nach guter Marktstellung und Wachstumsperspektiven. Fondsmanager des Teilfonds ist die Harvest Global Investments, Limited, Hongkong. Die Harvest Fund Management Co., Ltd, Shanghai ist auf eigene Verantwortung und Kosten des Fondsmanagers dessen Anlageberater. Fonds (brutto) Fonds (netto) Benchmark (seit 22.04.2010): MSCI China 10/40 (Euro) (RI) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1.052,63 EUR aufwenden. Das entspricht 5,26% des Nettoanlagebetrages. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Kommentar des Fondsmanagements Einen ausführlichen Kommentar des Fondsmangements finden Sie im Deutsche AM Flagship Fonds Reporting und auf den Einzelseiten des Factsheets. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC(EUR) 1M 1J 3J 5J seit Aufl. EUR BM IN EUR 0,5 1,5 19,4 24,4 33,6 49,0 58,7 80,8 KJ 122,4 157,2 20,2 25,0 3J Ø 5J Ø 2013 2014 2015 2016 10,1 14,2 9,7 12,6 5,1 -0,6 14,5 22,8 0,7 3,4 2,3 4,4 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) - Anteilsklasse LC(EUR) Volatilität 20,72% Sharpe-Ratio Alpha 0,48 -3,83% Maximum Drawdown -36,97% Information Ratio -0,82 Beta-Faktor 1,02 VaR (99%/10 Tage) Korrelationskoeffizient Tracking Error 7,23% 0,98 4,40% Portfolio-Struktur Branchenstruktur (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Ausweis der Struktur nach MSCI Morningstar Style-Box™ Marktkapitalisierung Groß Informationstechnologie Finanzsektor Dauerhafte Konsumgüter Immobilien Telekommunikationsdienste Energie Gesundheitswesen Industrien Grundstoffe Versorger 31,9 27,1 12,8 5,5 5,4 4,6 3,4 2,8 1,0 1,0 Größte Werte (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Tencent Holdings Ltd (Informationstechnologie) 9,9 Alibaba Group Holding Ltd (Informationstechnologi 9,7 Industrial & Commercial Bank of China Ltd (Finan 6,7 China Construction Bank Corp (Finanzsektor) 6,3 China Mobile Ltd (Telekommunikationsdienste) 4,5 Ping An Insurance Group Co (Finanzsektor) 4,1 Baidu Inc/China (Informationstechnologie) 3,8 JD.com Inc (Dauerhafte Konsumgüter) 3,4 Bank of China Ltd (Finanzsektor) 3,3 NetEase Inc (Informationstechnologie) Summe Substanz 2,5 54,2 Mittel Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Klein Währungsstruktur Investitionsgrad (in % des Fondsvermögens) Hongkong Dollar US-Dollar Wachstum 69,7 25,9 (in % des Fondsvermögens) Aktien Bar und Sonstiges 95,6 4,4 Neutral Anlagestil Morningstar Kategorie™ Aktien China Ratings (Stand: 31.08.2017) Morningstar Gesamtrating™: ««« FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: (D) Währungsstruktur der Anlagen, exkl. Devisentermingeschäfte Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 4 48 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Chinese Equities Aktienfonds - Emerging Markets September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Marktkapitalisierung (in % des Fondsvermögens) Mega Caps (> 10 Mrd.) Large Caps (> 5 Mrd. < 10 Mrd.) Mid Caps (> 1 Mrd. < 5 Mrd.) Small Caps (< 1 Mrd.) 73,8 5,9 13,0 2,8 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Die zugrundeliegende Berechnung basiert auf Euro. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Anzahl Aktien 52 Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M Dividendenrendite (in %) 1J 3J 5J seit Aufl. 1,0 KJ Ø Marktkapitalisierung 3J Ø 5J Ø 2013 2014 87.755,0 Mio. EUR 2015 2016 0,6 20,4 36,9 65,6 143,4 20,9 11,0 10,6 6,2 15,5 1,5 3,1 -3,6 22,9 54,3 79,7 63,5 25,1 15,6 12,4 9,0 6,3 -4,6 18,9 LC(EUR) 0,5 19,4 33,6 58,7 122,4 20,2 10,1 9,7 5,1 14,5 0,7 2,3 USD FC(USD) 0,1 26,6 27,5 52,2 121,1 35,0 8,4 8,8 11,9 1,5 -9,1 -0,5 USD LC(USD) 0,0 25,3 24,2 46,3 103,9 34,1 7,5 7,9 10,7 0,5 -9,5 -1,5 FC(EUR) GBP D RD(GBP) Seite 2 / 4 49 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Chinese Equities Aktienfonds - Emerging Markets September 2017 Stand 29.09.2017 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Yiqian Jiang Fondsmanager seit 15.12.2006 Fondsmanagergesellschaft Harvest Global Investments Limited, Hong Kong Fondsmanagementlokation Hong Kong Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Rechtsform SICAV Depotbank State Street Bank, Lux. Fondsvermögen 146,2 Mio. EUR Fondswährung EUR Auflegungsdatum 15.12.2006 Geschäftsjahresende 31.12.2017 Anlegerprofil Risikoorientiert Anteilsklasse Anteilsklasse Whg. FC GBP D RD ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag ¹ bis zu Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Verwaltungsvergütung Laufende Kosten / zzgl. erfolgsbez. TER Vergütung EUR LU0273146190 DWS 0BM Thesaurierung 0,00% 243,43 243,43 0,00 0,750% * 0,92% (1) 0,00% 400.000 GBP LU0333022746 DWS 0RD Ausschüttung 0,00% 155,24 155,24 0,00 0,850% 1,72% (1) -- -- LC EUR LU0273157635 DWS 0BJ Thesaurierung 5,00% 234,13 222,43 0,00 1,500% * 1,74% (1) 0,00% -- USD FC USD LU0273176932 DWS 0BP Thesaurierung 0,00% 221,13 221,13 0,00 0,850% 1,05% (1) -- 400.000 -- -- 5,00% USD LC USD LU0273164177 DWS 0BN Thesaurierung 214,67 203,93 0,00 2,01% (1) 1,700% (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 31.12.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Mindestanlage Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine deutlich erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 4 50 Fondsfakten: Deutsche Invest I Chinese Equities Aktienfonds - Emerging Markets Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Der Fonds legt in Schwellenländern an. Eine Anlage in Vermögenswerte der Emerging Markets unterliegt in der Regel höheren Risiken (einschließlich von möglicherweise erheblichen rechtlichen, wirtschaftlichen und politischen Risiken), als eine Anlage in Vermögenswerte der Märkte in etablierten Ländern. • Der Fonds legt in der Volksrepublik China an. Anlagen in der Volksrepublik China sind mit Risiken verbunden, die sich aus dem speziellen gesetzlichen, politischen und wirtschaftlichen Umfeld ergeben. Der zukünftige politische Kurs der chinesischen Regierung ist ungewiss, es besteht das Risiko einer negativen Wertentwicklung durch staatliche Eingriffe und Restriktionen. • Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine deutlich erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Risikoorientiert Der Fonds ist für den risikoorientierten Anleger konzipiert, der ertragsstarke Anlageformen sucht, um gezielt Ertragschancen zu verbessern und hierzu unvermeidbare auch vorübergehend hohe Wertschwankungen spekulativer Anlagen in Kauf nimmt. Hohe Risiken aus Kursschwankungen sowie hohe Bonitätsrisiken machen zeitweise Kursverluste wahrscheinlich, ferner steht der hohen Ertragserwartung und Risikobereitschaft die Möglichkeit von hohen Verlusten des eingesetzten Kapitals gegenüber. Seite 4 / 4 51 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Emerging Markets Top Dividend Aktienfonds - Emerging Markets September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC(EUR) (in %) In den Emerging Markets sind immer mehr gleichermaßen dynamisch wachsende und dividendenstarke Unternehmen zu finden – vor allem in Sektoren, die häufig günstiger bewertet und weniger konjunkturabhängig sind als andere Branchen. Das Fondsmanagement strebt vergleichsweise hohe Dividendenerträge und hohes Dividendenwachstum in Schwellenländern an, wobei ein Risikomanagement in die Anlagestrategie eingebunden ist. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1.052,63 EUR aufwenden. Das entspricht 5,26% des Nettoanlagebetrages. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Kommentar des Fondsmanagements Einen ausführlichen Kommentar des Fondsmangements finden Sie im Deutsche AM Flagship Fonds Reporting und auf den Einzelseiten des Factsheets. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC(EUR) 1M 1J 3J 5J seit Aufl. KJ 3J Ø EUR 5,4 2,9 -0,8 4,7 8,9 11,5 9,5 5J Ø 2013 2014 2015 2016 2,2 -9,5 12,9 -5,3 7,0 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) - Anteilsklasse LC(EUR) Volatilität 12,14% Sharpe-Ratio 0,26 Alpha -- Maximum Drawdown -24,45% VaR (99%/10 Tage) 5,42% Information Ratio -- Korrelationskoeffizient -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Portfolio-Struktur Branchenstruktur (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Ausweis der Struktur nach MSCI Morningstar Style-Box™ Marktkapitalisierung Groß Finanzsektor Hauptverbrauchsgüter Informationstechnologie Telekommunikationsdienste Dauerhafte Konsumgüter Versorger Grundstoffe Energie Industrien Gesundheitswesen Sonstige Branchen 25,4 14,8 13,7 11,8 8,4 6,5 4,5 4,4 3,5 1,3 1,3 Größte Werte (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Samsung Electronics Co Ltd (Informationstechnol 4,5 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (Info 3,6 Uni-President Enterprises Corp (Hauptverbrauchs 2,5 Guangdong Investment Ltd (Versorger) 2,1 Chunghwa Telecom Co Ltd (Telekommunikationsdi 2,1 KT&G Corp (Hauptverbrauchsgüter) 2,1 China Mobile Ltd (Telekommunikationsdienste) 2,0 AIA Group Ltd (Finanzsektor) 2,0 ITC Ltd (Hauptverbrauchsgüter) 2,0 Tencent Holdings Ltd (Informationstechnologie) Summe Substanz Mittel Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Klein Länderstruktur (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Investitionsgrad China Taiwan Korea Russland Hongkong Brasilien Südafrika Thailand Tschechische Republik Malaysia Mexiko Sonstige Länder 17,0 16,3 11,1 8,2 6,5 6,2 4,8 4,4 3,7 3,0 2,8 11,7 Wachstum Neutral Anlagestil Morningstar Kategorie™ Aktien Schwellenländer Ratings (Stand: 31.08.2017) Morningstar Gesamtrating™: « FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: 1,7 24,6 (D) (in % des Fondsvermögens) Aktien Bar und Sonstiges 95,6 4,4 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 4 52 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Emerging Markets Top Dividend Aktienfonds - Emerging Markets September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Währungsstruktur (in % des Fondsvermögens) Hongkong Dollar Neue Taiwan Dollar US-Dollar Südkoreanische Won Brasilianische Real Südafrikanische Rand Tschechische Kronen Malaysische Ringgit Thailändische Baht Neuer Mexikanischer Peso Sonstige Währungen 24,8 14,2 11,7 11,2 6,3 4,3 3,7 3,1 3,0 2,9 14,9 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Marktkapitalisierung (in % des Fondsvermögens) Mega Caps (> 10 Mrd.) Large Caps (> 5 Mrd. < 10 Mrd.) Mid Caps (> 1 Mrd. < 5 Mrd.) Small Caps (< 1 Mrd.) 59,2 17,9 15,5 3,1 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Die zugrundeliegende Berechnung basiert auf Euro. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Anzahl Aktien 101 Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M 1J Dividendenrendite (in %) 3J 5J seit Aufl. 3,5 KJ Ø Marktkapitalisierung 3J Ø 5J Ø 2013 2014 38.309,9 Mio. EUR 2015 2016 FC(EUR) -0,7 5,5 11,4 15,9 18,2 6,0 3,7 3,0 -8,8 13,8 -4,6 7,8 LC(EUR) -0,8 4,7 8,9 11,5 9,5 5,4 2,9 2,2 -9,5 12,9 -5,3 7,0 LD(EUR) -0,7 4,7 8,9 11,5 29,8 5,4 2,9 2,2 -9,5 12,9 -5,3 7,0 USD FC(USD) -1,1 11,1 4,4 6,0 36,2 18,6 1,4 1,2 -5,0 0,4 -14,2 4,2 USD LC(USD) -1,2 10,1 2,6 2,5 -5,2 17,8 0,9 0,5 -5,8 -0,6 -14,1 3,4 USD LDQ(USD) -1,2 9,9 1,4 -- -0,1 17,9 0,5 -- -- -0,4 -15,0 3,1 Seite 2 / 4 53 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Emerging Markets Top Dividend Aktienfonds - Emerging Markets September 2017 Stand 29.09.2017 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Andreas Wendelken Fondsmanager seit 14.01.2008 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Fondsmanagementlokation Deutschland Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Rechtsform SICAV Depotbank State Street Bank, Lux. Fondsvermögen 143,4 Mio. EUR Fondswährung EUR Auflegungsdatum 14.01.2008 Geschäftsjahresende 31.12.2017 Anlegerprofil Risikoorientiert Anteilsklasse Anteilsklasse Whg. FC LC ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag ¹ bis zu Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Verwaltungsvergütung Laufende Kosten / zzgl. erfolgsbez. TER Vergütung EUR LU0329760267 DWS 0QV Thesaurierung 0,00% 118,21 118,21 0,00 0,750% 0,91% (1) -- 400.000 EUR LU0329760002 DWS 0QT Thesaurierung 5,00% 115,30 109,53 0,00 1,500% 1,70% (1) -- -- LD EUR LU0363468686 DWS 0S9 Ausschüttung 5,00% 113,48 107,81 0,00 1,500% 1,70% (1) -- -- USD FC USD LU0329761406 DWS 0QX Thesaurierung 0,00% 136,22 136,22 0,00 0,750% 0,91% (1) -- 400.000 -- -- -- -- 5,00% USD LU0329761232 DWS 0QW Thesaurierung 99,80 94,81 0,00 1,69% (1) 1,500% 5,00% USD LDQ USD LU0911034865 DWS 1VY Ausschüttung 98,96 94,01 0,00 1,76% (1) 1,500% (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 31.12.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. USD LC Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Mindestanlage Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine deutlich erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 4 54 Fondsfakten: Deutsche Invest I Emerging Markets Top Dividend Aktienfonds - Emerging Markets Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. • Der Fonds legt in Schwellenländern an. Eine Anlage in Vermögenswerte der Emerging Markets unterliegt in der Regel höheren Risiken (einschließlich von möglicherweise erheblichen rechtlichen, wirtschaftlichen und politischen Risiken), als eine Anlage in Vermögenswerte der Märkte in etablierten Ländern. • Der Fonds strebt Einkünfte aus Dividenden an, d.h. aus erwarteten Ausschüttungen je Aktie. Wenn ein Unternehmen eine geringere Dividende zahlt als erwartet oder gar keine Dividende ausschüttet, kann der Wert von Aktien oder Derivaten dadurch negativ beeinflusst werden. • Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine deutlich erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Risikoorientiert Der Fonds ist für den risikoorientierten Anleger konzipiert, der ertragsstarke Anlageformen sucht, um gezielt Ertragschancen zu verbessern und hierzu unvermeidbare auch vorübergehend hohe Wertschwankungen spekulativer Anlagen in Kauf nimmt. Hohe Risiken aus Kursschwankungen sowie hohe Bonitätsrisiken machen zeitweise Kursverluste wahrscheinlich, ferner steht der hohen Ertragserwartung und Risikobereitschaft die Möglichkeit von hohen Verlusten des eingesetzten Kapitals gegenüber. Seite 4 / 4 55 Aktienfonds Branchen/Themen Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Global Agribusiness Aktienfonds - Branchen/Themen September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC(EUR) (in %) Die Agrarwirtschaft hat sich weltweit zu einem dynamischen Wachstumsmarkt entwickelt, denn eine wachsende Weltbevölkerung will bei rückläufiger Pro-Kopf-Anbaufläche mit ausreichend Nahrung versorgt werden. Das Fondsmanagement nutzt die Chancen aller wichtigen Bereiche der Agrarwirtschaft und investiert flexibel entlang der agrarwirtschaftlichen Wertschöpfungskette – vom Saatgut bis zum Supermarkt. Im Einzelnen hat es vor allem folgende Bereiche im Blickfeld: Düngemittel, Agrarausrüstung, Saatgut und Pflanzenschutz, Agrarlogistik, Verarbeitung und Distribution. Fonds (brutto) Kommentar des Fondsmanagements Ausführliche Berichte zu den Fonds und den korrespondierenden Kapitalmärkten entnehmen Sie bitte den entsprechenden Jahresberichten. Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1.052,63 EUR aufwenden. Das entspricht 5,26% des Nettoanlagebetrages. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC(EUR) 1M 1J 3J 5J seit Aufl. KJ 3J Ø EUR 1,8 -0,2 4,6 10,5 -0,5 5,3 33,8 5J Ø 2013 2014 2015 2016 1,0 -2,9 12,9 -8,6 4,4 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) - Anteilsklasse LC(EUR) Volatilität 14,61% Sharpe-Ratio 0,01 Alpha -- Maximum Drawdown -28,22% VaR (99%/10 Tage) 3,54% Information Ratio -- Korrelationskoeffizient -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Portfolio-Struktur Branchenstruktur (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Ausweis der Struktur nach MSCI Morningstar Style-Box™ Marktkapitalisierung Groß Düngemittel & Agrochemie Nahrungsmittel & Fleisch Agrarprodukte Diverse Chemikalien Spezialchemikalien Tabak Internet Software & Dienstl. Körperpflegeprodukte Brauereien Agrar- & Landwirtschaftsmasc Sonstige Branchen 28,9 15,3 14,4 5,6 5,6 4,0 3,8 3,7 2,7 2,6 8,9 Größte Werte (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Agrium Inc (Düngemittel & Agrochemie) 6,0 DowDuPont Inc (Diverse Chemikalien) 5,6 CF Industries Holdings Inc (Düngemittel & Agroch 5,3 Monsanto Co (Düngemittel & Agrochemie) 4,4 Unilever NV (Körperpflegeprodukte) 3,7 FMC Corp (Düngemittel & Agrochemie) 3,4 Yara International ASA (Düngemittel & Agrochemie 3,4 Potash Corp of Saskatchewan Inc (Düngemittel & 3,3 Evonik Industries AG (Spezialchemikalien) 3,3 KWS Saat SE (Agrarprodukte) 2,9 Summe Substanz Mittel Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Klein Länderstruktur (Aktien) Investitionsgrad Wachstum Neutral Anlagestil Morningstar Kategorie™ Branchen: Agrar Ratings (Stand: 31.08.2017) Morningstar Gesamtrating™: « Lipper Leaders: 41,3 USA Kanada Niederlande Deutschland Brasilien Norwegen Frankreich Japan Großbritannien Schweiz Korea Sonstige Länder (in % des Fondsvermögens) 36,2 13,7 8,7 7,0 6,1 4,5 4,2 2,7 2,4 2,0 1,7 6,1 (in % des Fondsvermögens) Aktien Bar und Sonstiges 95,3 4,7 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 4 60 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Global Agribusiness Aktienfonds - Branchen/Themen September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Währungsstruktur (in % des Fondsvermögens) US-Dollar Euro Britische Pfund Brasilianische Real Norwegische Kronen Kanadische Dollar Japanische Yen Hongkong Dollar Südkoreanische Won Australische Dollar 50,7 21,6 6,8 5,1 4,6 3,5 2,9 2,2 1,6 0,9 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Marktkapitalisierung (in % des Fondsvermögens) Mega Caps (> 10 Mrd.) Large Caps (> 5 Mrd. < 10 Mrd.) Mid Caps (> 1 Mrd. < 5 Mrd.) Small Caps (< 1 Mrd.) 54,9 22,4 12,8 5,2 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Die zugrundeliegende Berechnung basiert auf Euro. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Anzahl Aktien 49 Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M 1J 3J Dividendenrendite (in %) 5J seit Aufl. 2,1 KJ Ø Marktkapitalisierung 3J Ø 5J Ø 2013 2014 31.332,1 Mio. USD 2015 2016 FC(EUR) 4,7 11,3 1,7 9,4 47,4 2,4 0,6 1,8 -2,1 13,8 -8,0 5,2 GBP D RD(GBP) 0,3 13,7 15,2 20,6 62,8 6,0 4,8 3,8 -0,3 6,6 -13,5 21,6 GBP LD DS(GBP) 0,3 13,0 12,9 16,6 37,3 5,5 4,1 3,1 -1,0 5,8 -14,0 20,8 LC(EUR) 4,6 10,5 -0,5 5,3 33,8 1,8 -0,2 1,0 -2,9 12,9 -8,6 4,4 LD(EUR) 4,6 10,5 0,0 6,0 26,6 1,8 0,0 1,2 -3,0 13,9 -8,7 4,4 USD FC(USD) 4,2 17,2 -4,8 0,3 34,9 14,5 -1,6 0,1 2,1 0,5 -17,4 1,7 USD IC(USD) 4,2 17,6 -- -- -1,0 14,8 -- -- -- -- -- 2,0 USD LC(USD) 4,1 16,3 -6,9 -3,4 24,1 13,9 -2,3 -0,7 1,3 -0,2 -18,0 0,9 Seite 2 / 4 61 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Global Agribusiness Aktienfonds - Branchen/Themen September 2017 Stand 29.09.2017 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Stephan Werner Fondsmanager seit 15.09.2016 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Fondsmanagementlokation Deutschland Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Rechtsform SICAV Depotbank State Street Bank, Lux. Fondsvermögen 395,4 Mio. USD Fondswährung USD Auflegungsdatum 20.11.2006 Geschäftsjahresende 31.12.2017 Anlegerprofil Risikoorientiert Anteilsklasse Anteilsklasse Whg. FC GBP D RD ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag ¹ bis zu Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Verwaltungsvergütung Laufende Kosten / zzgl. erfolgsbez. TER Vergütung EUR LU0273147834 DWS 0BW Thesaurierung 0,00% 147,35 147,35 0,00 0,750% 0,92% (1) -- 400.000 GBP LU0435837942 DWS 0XX Ausschüttung 0,00% 152,04 152,04 0,00 0,750% 0,95% (1) -- -- GBP LD DS GBP LU0329762636 DWS 0RC Ausschüttung 5,00% 116,93 111,08 0,00 1,500% 1,69% (1) -- -- LC EUR LU0273158872 DWS 0BU Thesaurierung 5,00% 140,80 133,76 0,00 1,500% 1,65% (1) -- -- LD EUR LU0363470070 DWS 0TM Ausschüttung 5,00% 129,60 123,12 0,00 1,500% 1,66% (1) -- -- USD FC USD LU0273177401 DWS 0BY Thesaurierung 0,00% 134,94 134,94 0,00 0,750% 0,90% (1) -- 400.000 -- 25.000.000 -- -- 0,00% USD LU1203060063 DWS 19P Thesaurierung 99,03 99,03 0,01 0,58% (1) 0,500% 5,00% USD LC USD LU0273164847 DWS 0BX Thesaurierung 130,61 124,08 0,00 1,64% (1) 1,500% (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 31.12.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. USD IC Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Mindestanlage Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine deutlich erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 4 62 Fondsfakten: Deutsche Invest I Global Agribusiness Aktienfonds - Branchen/Themen Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Der Fonds legt sein Vermögen in ausgewählten Regionen oder Branchen an. Dies erhöht das Risiko, dass der Fonds von den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Regionen bzw. Branchen negativ beeinflusst wird. • Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. • Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine deutlich erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Risikoorientiert Der Fonds ist für den risikoorientierten Anleger konzipiert, der ertragsstarke Anlageformen sucht, um gezielt Ertragschancen zu verbessern und hierzu unvermeidbare auch vorübergehend hohe Wertschwankungen spekulativer Anlagen in Kauf nimmt. Hohe Risiken aus Kursschwankungen sowie hohe Bonitätsrisiken machen zeitweise Kursverluste wahrscheinlich, ferner steht der hohen Ertragserwartung und Risikobereitschaft die Möglichkeit von hohen Verlusten des eingesetzten Kapitals gegenüber. Seite 4 / 4 63 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I New Resources Aktienfonds - Branchen/Themen September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC(EUR) (in %) Aktien ausgewählter Unternehmen, vor allem der Sektoren Rohstoffe, Energie und Versorger. Fonds (brutto) Kommentar des Fondsmanagements Der MSCI World und S&P 500 schlossen im September im Plus. Die Anleger konnten über Spannungen rund um Nordkorea und verheerende Wirbelstürme hinwegblicken und verhalfen den Märkten zu einer Folge von neuen Höchstständen. Donald Trump skizzierte seine neuen Pläne zur Steuerreform, darunter eine Senkung der Körperschaftsteuer von derzeit 35% auf 20%. Der Deutsche Invest New Resources schlug den MSCI World, blieb aber hinter dem zusammengesetzten Index (der zu jeweils 1/3 aus dem DAX Global Agribusiness Index, dem FTSE Environmental Opportunities Index und dem S&P Global Water Index besteht) etwas zurück. Chris Franklin, CEO von Aqua America, sagte vor dem Transport- und Infrastrukturausschuss des Repräsentantenhauses zugunsten einer Regulierung von Versorgern aus. Er unterstrich die Rolle, die Versorger bei der Übernahme und Verbesserung unzureichender und derzeit nicht den Regulierungen entsprechender kommunaler Versorgungssysteme spielen könnten, und verwies dabei auf die starke betriebliche Performance von Unternehmen wie Aqua America und American Water Works. Der Schwerpunkt in den USA liegt nun auf der 3Q-Berichtssaison, die am 12.10. von den Banken eingeläutet wird. Hierfür haben 43 im S&P 500 enthaltene Unternehmen positive Vorgaben abgegeben, was deutlich über dem Fünf-Jahres-Durchschnitt von 27 liegt. Morningstar Style-Box™ Marktkapitalisierung Groß Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1.052,63 EUR aufwenden. Das entspricht 5,26% des Nettoanlagebetrages. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC(EUR) 1M 1J 3J 5J seit Aufl. KJ 3J Ø EUR 4,9 6,8 3,3 5,9 21,8 49,7 41,3 5J Ø 2013 2014 2015 2016 8,4 19,5 1,2 13,9 1,6 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) - Anteilsklasse LC(EUR) Volatilität 12,83% Sharpe-Ratio 0,54 Alpha -- Maximum Drawdown -15,85% VaR (99%/10 Tage) -- Korrelationskoeffizient -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Portfolio-Struktur Branchenstruktur (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Ausweis der Struktur nach MSCI Industriemaschinen Baustoffe Düngemittel & Agrochemie Halbleiter Umwelt- & Gebäudedienstl. Agrarprodukte Multiversorger Elektr. Bauteile/Ausrüstung Spezialchemikalien Industriekonzerne Sonstige Branchen 14,1 12,1 6,6 6,0 5,8 4,6 4,5 4,0 3,8 3,8 30,6 Größte Werte (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Xylem Inc/NY (Industriemaschinen) 5,5 Masco Corp (Baustoffe) 4,2 FMC Corp (Düngemittel & Agrochemie) 2,9 NextEra Energy Inc (Stromversorger) 2,9 AO Smith Corp (Baustoffe) 2,7 Ecolab Inc (Spezialchemikalien) 2,7 Geberit AG (Baustoffe) 2,6 Broadcom Ltd (Halbleiter) 2,6 Tetra Tech Inc (Umwelt- & Gebäudedienstl.) 2,5 Danaher Corp (Medizin. Ausrüstung) 2,4 Summe Substanz Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Klein Länderstruktur (Aktien) Investitionsgrad Wachstum Neutral Morningstar Kategorie™ Branchen: Ökologie (Stand: 31.08.2017) Morningstar Gesamtrating™: ««« Lipper Leaders: 31,0 Mittel Anlagestil Ratings 5,11% Information Ratio USA Japan Frankreich Deutschland Taiwan Schweiz Korea Dänemark China Kanada Niederlande Sonstige Länder (in % des Fondsvermögens) 57,2 10,1 5,5 3,5 2,8 2,6 2,0 1,9 1,8 1,8 1,4 5,4 (in % des Fondsvermögens) Aktien Geldmarktfonds Bar und Sonstiges 96,0 0,8 3,2 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 4 64 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I New Resources Aktienfonds - Branchen/Themen September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Währungsstruktur (in % des Fondsvermögens) US-Dollar Euro Japanische Yen Schweizer Franken Hongkong Dollar Südkoreanische Won Dänische Kronen Britische Pfund Neue Taiwan Dollar Kanadische Dollar Sonstige Währungen 61,1 13,7 10,2 2,9 2,9 2,8 2,1 1,3 1,1 0,9 1,1 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Marktkapitalisierung (in % des Fondsvermögens) Mega Caps (> 10 Mrd.) Large Caps (> 5 Mrd. < 10 Mrd.) Mid Caps (> 1 Mrd. < 5 Mrd.) Small Caps (< 1 Mrd.) 52,7 25,7 14,9 2,7 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Die zugrundeliegende Berechnung basiert auf Euro. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Anzahl Aktien 82 Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M 1J Dividendenrendite (in %) 3J 5J seit Aufl. 1,9 KJ Ø Marktkapitalisierung 3J Ø 5J Ø 2013 2014 23.181,3 Mio. EUR 2015 2016 FC(EUR) 3,4 6,8 25,0 56,1 55,3 5,5 7,7 9,3 20,5 2,1 14,9 2,5 LC(EUR) 3,3 5,9 21,8 49,7 41,3 4,9 6,8 8,4 19,5 1,2 13,9 1,6 LD(EUR) 3,3 5,9 21,8 49,7 41,2 4,9 6,8 8,4 19,5 1,2 13,9 1,6 USD FC(USD) 2,9 12,4 16,9 42,8 32,6 18,1 5,4 7,4 25,6 -9,9 3,1 -1,0 USD LC(USD) 2,8 11,3 13,9 35,7 24,3 17,2 4,4 6,3 24,5 -11,3 2,2 -1,9 Seite 2 / 4 65 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I New Resources Aktienfonds - Branchen/Themen September 2017 Stand 29.09.2017 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Paul Buchwitz Fondsmanager seit 03.11.2014 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Fondsmanagementlokation Deutschland Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Rechtsform SICAV Depotbank State Street Bank, Lux. Fondsvermögen 57,6 Mio. EUR Fondswährung EUR Auflegungsdatum 27.02.2006 Geschäftsjahresende 31.12.2017 Anlegerprofil Risikoorientiert Anteilsklasse Anteilsklasse Whg. FC LC ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag ¹ bis zu Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Verwaltungsvergütung Laufende Kosten / zzgl. erfolgsbez. TER Vergütung EUR LU0237015887 A0H NPK Thesaurierung 0,00% 155,27 155,27 0,00 0,750% 0,91% (1) -- 400.000 EUR LU0237014641 A0H NPN Thesaurierung 5,00% 148,68 141,25 0,00 1,500% 1,77% (1) -- -- LD EUR LU0237015291 A0H NPM Ausschüttung 5,00% 145,59 138,31 0,00 1,500% 1,77% (1) -- -- USD FC USD LU0273228162 DWS 0A5 Thesaurierung 0,00% 132,63 132,63 0,00 0,750% 0,91% (1) -- 400.000 -- -- 5,00% USD LC USD LU0273227941 DWS 0A4 Thesaurierung 130,79 124,25 0,00 1,78% (1) 1,500% (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 31.12.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Mindestanlage Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine deutlich erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 4 66 Fondsfakten: Deutsche Invest I New Resources Rentenfonds - EUR Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Der Fonds legt sein Vermögen in ausgewählten Regionen oder Branchen an. Dies erhöht das Risiko, dass der Fonds von den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Regionen bzw. Branchen negativ beeinflusst wird. • Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. • Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine deutlich erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Risikoorientiert Der Fonds ist für den risikoorientierten Anleger konzipiert, der ertragsstarke Anlageformen sucht, um gezielt Ertragschancen zu verbessern und hierzu unvermeidbare auch vorübergehend hohe Wertschwankungen spekulativer Anlagen in Kauf nimmt. Hohe Risiken aus Kursschwankungen sowie hohe Bonitätsrisiken machen zeitweise Kursverluste wahrscheinlich, ferner steht der hohen Ertragserwartung und Risikobereitschaft die Möglichkeit von hohen Verlusten des eingesetzten Kapitals gegenüber. Seite 4 / 4 67 Rentenfonds EUR Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) Rentenfonds - EUR September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC(EUR) (in %) Euroland Rentenfonds mit Fokus auf Anleihen mit einer durchschnittlichen Laufzeit von 0 bis 3 Jahren. Der Fonds investiert dabei in Staatsanleihen, Anleihen staatsnaher Emittenten und Covered Bonds. Des Weiteren sind z.B. Anlagen in Unternehmensanleihen, Financials, Nachranganleihen und Anleihen aus Schwellenländern möglich. Der Fonds investiert ausschließlich in Euro-denominierte Anlagen. Fonds (brutto) Kommentar des Fondsmanagements Auch der September war eher von geringeren Schwankungen geprägt, auch wenn es zwei wichtige Zentralbanksitzungen gab. Die EZB betonte ihre behutsame und zurückhaltende Vorgehensweise in ihrer Geldpolitik, die amerikanische Zentralbank deutete zwar weitere Zinserhöhungen an, wonach die Märkte jedoch nur wenig reagierten und der Fonds nur wenig verlor. Der Fonds bleibt mit einer Mischung aus Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, staatsnahen Anleihen und Pfandbriefen gut positioniert. Ausschau wird stets nach interessanten Neuemissionen gehalten. Bei Spanien werden die Chancen und Risiken ausgewogen eingeschätzt, der Fonds ist hier im Vergleich zur Benchmark moderat investiert, zum Teil auch in Pfandbriefen, deren Kursausschläge bei politischen Nachrichten recht gering geblieben sind. Im kurzen Bereich wurden teilweise Anleihen mit deutlich negativen Renditen durch Geldmarktfonds guter Qualität ersetzt, die immerhin - um die 0% rentieren. Fonds (netto) Benchmark: iBoxx € Overall 1-3Y (RI) ab 1.9.09 Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1.030,93 EUR aufwenden. Das entspricht 3,09% des Nettoanlagebetrages. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC(EUR) 1M 1J 3J 5J seit Aufl. KJ 3J Ø EUR BM IN EUR 0,5 0,0 0,1 0,4 0,0 0,0 0,5 0,0 0,4 1,2 7,7 6,0 47,7 54,2 5J Ø 2013 2014 2015 2016 1,5 1,2 3,4 2,0 1,2 1,8 -0,3 0,6 1,0 0,6 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) - Anteilsklasse LC(EUR) Volatilität Sharpe-Ratio Alpha 0,79% 0,62 -0,25% Maximum Drawdown Information Ratio -1,21% -0,40 Beta-Faktor 0,96 VaR (99%/10 Tage) Korrelationskoeffizient Tracking Error 0,31% 0,51 0,68% Portfolio-Struktur Anlagestruktur (in % des Fondsvermögens) Staatsanleihen Finanz-Anleihen Unternehmensanleihen Unternehmensanleihen Emerging Markets Kasseäquivalente Pfandbriefe Staatsanleihen Emerging Markets Sonstige Wertpapiere 46,0 19,8 10,9 6,7 6,5 4,1 2,2 1,5 Morningstar Style-Box™ Bonität Hoch Niedrig Mittel Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Niedrig Anleihebonität AAA AA A BBB BB Hoch Mittel Zinssensibilität (in % des Anleihevermögens) 0,9 3,7 24,0 69,7 1,8 Investitionsgrad (in % des Fondsvermögens) Anleihen Investmentfonds Bar und Sonstiges 88,3 9,4 2,3 Morningstar Kategorie™ Anleihen EUR diversifiziert Kurzläufer Ratings (Stand: 31.08.2017) Morningstar Gesamtrating™: «««« FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: (B) Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 4 69 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) Rentenfonds - EUR September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Währungsstruktur (in % des Fondsvermögens) Euro 100,0 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Länderstruktur (Renten) Größte Einzelwerte (Renten) (in % des Fondsvermögens) Italy B.T.P. 04/01.02.20 Italy B.T.P. 09/01.09.19 Banca Monte dei Paschi di Siena 17/25.01.20 Sinopec Group Overseas Develop. 15/27.04.18 Reg S Italy B.T.P. 11/01.09.21 Italy 17/15.06.20 Volkswagen Leasing 15/11.08.20 MTN Italy B.T.P. 11/01.03.22 Italy B.T.P. 13/01.06.18 China Development Bank 17/24.01.20 MTN 10,1 9,0 6,2 3,7 3,6 3,5 3,1 2,6 2,3 2,2 Summe 46,3 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. (in % des Fondsvermögens) Italien Luxemburg Deutschland China USA Spanien Großbritannien Australien Türkei Frankreich Sonstige Länder 50,6 9,3 7,2 6,3 4,6 3,5 2,4 2,3 2,0 2,0 7,5 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 0,2 laufende Verzinsung (in %) Duration (in Jahren) 1,8 Mod. Duration Anzahl Anleihen 63 Durchschnittsrating Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M 1J 3J 5J 2,2 1,8 Restlaufzeit (in Jahren) 2,1 BBB seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø 2013 2014 2015 2016 FC(EUR) 0,1 0,7 1,3 9,1 54,8 0,6 0,4 1,7 3,5 1,4 0,1 1,4 LC(EUR) 0,0 0,5 0,4 7,7 47,7 0,5 0,1 1,5 3,4 1,2 -0,3 1,0 LD(EUR) 0,0 0,5 0,4 7,7 47,7 0,5 0,1 1,5 3,4 1,2 -0,3 1,0 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- SEK FCH(SEK) 0,0 0,4 -- -- 1,6 0,4 -- -- -- -- -- -- SEK LCH(SEK) 0,0 0,2 -- -- 1,1 0,3 -- -- -- -- -- -- NDQ(EUR)*** ***Die Darstellung der Wertentwicklung erfolgt nach einer Laufzeit von mindestens einem Jahr nach Auflegung des Fonds / der Anteilsklasse. Seite 2 / 4 70 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) Rentenfonds - EUR September 2017 Stand 29.09.2017 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Dr. Claus Meyer-Cording Fondsmanager seit 01.03.2003 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Fondsmanagementlokation Deutschland Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Rechtsform SICAV Depotbank State Street Bank, Lux. Fondsvermögen 2.304,5 Mio. EUR Fondswährung EUR Auflegungsdatum 03.06.2002 Geschäftsjahresende 31.12.2017 Anlegerprofil Renditeorientiert Anteilsklasse Anteilsklasse Whg. FC LC ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag ¹ bis zu Ausgabepreis EUR LU0145657366 551 876 Thesaurierung 0,00% 154,77 154,77 2,02 0,200% 0,25% (1) -- 400.000 EUR LU0145655824 551 872 Thesaurierung 3,00% 152,29 147,72 1,72 0,400% 0,64% (1) -- -- LD EUR LU0145656475 551 874 Ausschüttung 3,00% 100,06 97,06 1,15 0,400% 0,64% (1) -- -- NDQ EUR LU1054330185 DWS 1QQ Ausschüttung 1,50% 101,54 100,02 0,600% 0,84% (2) -- -- SEK FCH SEK DWS 2FF Thesaurierung 0,00% 1.016,21 1.016,21 0,200% 0,27% (2) -- 4.000.000 3,00% SEK LCH SEK LU1333039953 DWS 2FG Thesaurierung 1.042,39 1.011,11 10,71 0,70% (2) -0,400% (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 31.12.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. (2) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung, da der Fonds am (NDQ:28.04.2017, SEK FCH:14.01.2016, SEK LCH:14.01.2016) aufgelegt wurde. Tatsächliche Kosten werden erst nach dem ersten Geschäftsjahr berechnet und offengelegt. Der Jahresbericht des jeweiligen Geschäftsjahres enthält Einzelheiten zu den genau berechneten Kosten. -- LU1333039870 Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Rücknahmepreis Zwischengewinn 12,36 Verwaltungsvergütung Laufende Kosten / zzgl. erfolgsbez. TER Vergütung Mindestanlage Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 4 71 Fondsfakten: Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) Rentenfonds - EUR Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Es besteht die Gefahr von Verlusten, die in Folge von Unangemessenheit oder Versagen interner Systeme, Verfahren oder Menschen sowie infolge externer Ereignisse eintreten können. • Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Renditeorientiert Der Fonds ist für den renditeorientierten Anleger konzipiert, der Kapitalwachstum durch Zinserträge und mögliche Kursgewinne erzielen will. Den Ertragserwartungen stehen moderate Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie geringe Bonitätsrisiken gegenüber, sodass Kursverluste mittel- bis langfristig unwahrscheinlich sind. Seite 4 / 4 72 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Global Bonds Rentenfonds - EUR September 2017 Fondsdaten Wertentwicklung³ Marktkommentar Wertentwicklung pro Kalenderjahr (in EUR) Wesentliche Entwicklungen in der Eurozone waren die Bundestagswahlen und die Spannungen rund um das katalanische Unabhängigkeitsreferendum am 1. Oktober. Kanzlerin Merkel sicherte sich ihre vierte Amtszeit, aber mit einem nun niedrigeren Stimmenanteil von 33% für die CDU/CSU – das schlechteste Ergebnis des Mitte-RechtsBündnisses seit dem Zweiten Weltkrieg. Die rechtsextreme Partei AfD gewann 13% der Stimmen. Eine sogenannte „JamaikaKoalition“ (CDU/CSU, Grüne und FDP) gilt als tragfähig. Unterdessen verbesserten sich die Wirtschaftsdaten in Europa erneut. Der zusammengesetzte EMI (Einkaufsmanagerindex) stieg von 55,7 auf 56,7 dank des verarbeitenden Gewerbes (von 57,4 auf 58,2) und der Dienstleistungen (von 54,7 auf 55,6). Die Kerninflation in der Eurozone ging auf 1,1% z. Vj. (zum Vorjahr) ggü. 1,2% z. Vj. zurück, bei einer mit 9,1% stabilen Arbeitslosigkeit. In Deutschland ging die Arbeitslosigkeit auf 5,6% zurück – ein Rekordtief seit der Wiedervereinigung. Die EZB korrigierte ihre Wachstumsprognose von 1,9% im Juni auf 2,2% nach oben und bestätigte den starken EUR als wesentliche Unwägbarkeit. In den USA galt der Fokus den Spannungen ggü. Nordkorea und den Steuerreformen. Das BIP für das 2Q wurde um 0,1% auf 3,1% z. Vj. nach oben korrigiert, die Inflation betrug 1,7%. Die US-Notenbank kündigte erwartungsgemäß offiziell den Prozess der Bilanznormalisierung ab Oktober an. In Großbritannien äußerte sich die BoE restriktiver und deutete auf eine weitere geldpolitische Straffung hin. Dies führte zu einem Abverkauf von Gilts, die einen monatlichen Renditeanstieg auf 0,34% für 10jähr. Titel verzeichneten. Das BIP wurde um 0,2% auf 1,5% z. Vj. nach unten korrigiert und sowohl die Kern- als auch die HeadlineInflation stiegen um 0,3% auf 2,7% bzw. 2,9% z. Vj. In Asien löste Premierminister Abe das Unterhaus auf und setzte für den 22.10. vorgezogene Neuwahlen an. Stand 29.09.2017 (in %) Fonds (brutto) Fonds (netto) Wertentwicklung pro Monat (in EUR) 2017 Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Deutsche Invest I Global Bonds FC 0,4 0,0 0,3 0,2 0,2 -0,1 0,2 -0,1 0,1 -- -- 2016 Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Deutsche Invest I Global Bonds FC -0,4 -0,2 0,5 0,4 0,2 -0,3 0,7 0,2 -0,2 0,1 -0,1 2012 7,1 2013 3,3 2014 3,3 2015 -0,6 1,1 0,3 1,1 2016 1,1 (in %) Volatilität (in EUR) Deutsche Invest I Global Bonds FC -- Dez 2016 (in %) Wertentwicklung pro Kalenderjahr (in EUR) Deutsche Invest I Global Bonds FC (in %) Dez 2017 1J 0,6 3J 1,1 5J 1,6 seit Aufl. 2,0 Morningstar Kategorie™ Anleihen Global EUR-hedged Ratings (Stand: 31.08.2017) Morningstar Gesamtrating™: «««« FERI Fonds Rating: ³ Erläuterungen und Modellrechnung: Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1.000,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. (B) Lipper Leaders: Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 5 73 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Global Bonds Rentenfonds - EUR September 2017 Anlagepolitik Portfolio-Struktur Weltweit investierender Rentenfonds. Der Fonds investiert in Staatsanleihen, Anleihen staatsnaher Emittenten und Covered Bonds. Des Weiteren sind z.B. Anlagen in Unternehmensanleihen, Financials, Nachranganleihen und Anleihen aus Schwellenländern möglich. Aktives Durationsund Laufzeitenmanagement. Größte Werte (in %) 6,5 3,4 2,4 2,3 1,9 1,8 1,7 1,7 1,7 1,5 JGB 0.3 20/06/2018 New Zealand 6 15/05/2021 RESI 2017-2 A2 Mtge Queensland 4.25 21/07/2023 JGBI 0.1 10/03/2027 Morgan Stanlay FLOAT 08/11/20 Citigroup 2.15 30/07/2018 Wells Fargo 1.375 30/06/2022 Australia 5.25 15/03/2019 BAC 2.369 07/21/21 Stand 29.09.2017 Sektor Exposure (in %) Finanzsektor Staatsanleihen Cash and Equivalents ABS Unternehmensanleihen EM Corporates Staatsanleihen - Schwellenlände Funds Pfandbriefe 30,2 16,2 16,1 11,8 11,3 7,3 4,1 2,1 0,7 Kommentar des Fondsmanagements Die Strategie startete in den Monat September mit einem flachen (0 Jahre) Durationsbeitrag bei einer langen Duration im NZD und MXN und einer kurzen im EUR. Gegen Monatsende erhöhte das Team den Durationsbeitrag auf +0,7 J bei einer geringfügig langen Position im USD und einer kurzen Duration in EUR-Zinsen. Das Portfoliomanagement (PM) baute seinen Korb von Finanzwerten über den Primärmarkt aus, indem es sich auf Kurzläufer unter europäischen Finanztiteln konzentrierte, die einen sehr attraktiven Vorteil in Sachen Renditeabstand und ein sehr geringes Risiko bezüglich der Renditeabstände für die Strategie bergen. Außerdem stockte das PM seine Positionen in europäischen/britischen Hochzinstiteln auf, die sowohl glaubwürdige Wachstumschancen als auch attraktive Renditen bieten. Das Team behält den Markt im Auge, um weitere attraktive Investmentchancen zu identifizieren. Länderstruktur (in %) Ratingstruktur USA Großbritannien Japan Australien Deutschland Schweden Niederlande Mexico Neuseeland Frankreich 23,2 10,2 9,6 7,7 6,0 4,6 4,1 3,4 3,4 3,3 AAA AA A BBB BB B 14,6 12,9 33,6 27,5 9,2 2,3 Derivate für Anlagezwecke (in %) Derivate für Absicherungszwecke (in %) Short EUR Swaps Long Itraxx Eur 5y Itraxx Europe Flattener... Short 10y Australia Futures Short 10y Japan Futures -16,7 -14,5 -7,0 -1,0 -0,1 5,2 4,9 4,1 3,8 3,1 2,8 2,5 2,1 1,8 1,7 1,6 0,8 Long EUR vs Short USD 10y De Long Single Name CDS Risk Long 5y5y EUR Inflation Short 5y US Treasury Short Schatz Futures Short Single Name CDS Risk USD/JPY Cross Currency Swap Long 5y CDX HY Risk Short OAT Futures Short Bund Futures Short Bobl Futures Long 5y CDX EM Risk (in % des Anleihevermögens) Modified Duration (in Jahren) Deutsche Invest I Global Bonds FC Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Durchschnittsrating laufende Verzinsung (in %) A Rendite (in %) 0,4 Anzahl Anleihen 0,3 Restlaufzeit (in Jahren) 3,6 106 Seite 2 / 5 74 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Global Bonds Rentenfonds - EUR September 2017 Stand 29.09.2017 Wertentwicklung³ Indizierte Wertentwicklung FC(EUR) (in %) Deutsche Invest I Global Bonds FC Wertentwicklung kumuliert 1M 1J 3J 5J CHF FCH(CHF) CHF FDH(CHF) CHF ICH(CHF) CHF LCH(CHF) CHF LDH(CHF) FC(EUR) FD(EUR) GBP CH RD(GBP) GBP DH RD(GBP) GBP IDH(GBP) IC(EUR) ID(EUR) LC(EUR) LD(EUR) NC(EUR) NDQ(EUR)*** SEK FCH(SEK) SEK LCH(SEK) USD FCH(USD) USD LCH(USD) 0,8 0,8 1,2 0,4 0,4 1,4 1,4 2,0 2,0 2,3 1,6 1,5 1,0 1,0 0,5 -1,0 0,7 3,1 2,7 --0,9 --2,4 --4,2 4,9 --1,6 1,4 0,0 ----4,1 -----10,7 --------------- 0,1 0,1 0,1 0,0 0,0 0,1 0,1 0,1 0,1 0,2 0,1 0,1 0,1 0,1 0,0 -0,1 0,0 0,2 0,2 seit Aufl. -0,5 -0,4 0,7 -1,4 -1,4 16,2 1,0 3,5 4,6 5,4 1,7 1,3 2,1 3,2 0,3 -2,2 1,4 4,6 3,9 KJ 3J Ø 5J Ø 2013 2014 2015 (in %) 2016 0,6 0,7 0,8 0,3 0,3 1,1 1,0 1,6 1,5 1,7 1,2 1,2 0,7 0,7 0,4 -0,8 0,5 2,4 2,1 --0,3 --0,8 --1,4 1,6 --0,5 0,5 0,0 ----1,4 -----2,1 --------------- -----3,3 --------------- -----3,3 --------------- ---1,4 ---0,6 --0,0 0,2 ---1,0 -1,0 -1,5 ----0,2 -0,6 0,5 0,5 0,8 0,1 0,1 1,1 1,1 1,9 1,9 2,1 1,3 1,3 0,7 0,7 0,2 -0,8 0,4 2,4 2,0 ***Die Darstellung der Wertentwicklung erfolgt nach einer Laufzeit von mindestens einem Jahr nach Auflegung des Fonds / der Anteilsklasse. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Datenquelle ist Bloomberg, Datastream und DeAM Investment GmbH. Seite 3 / 5 75 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Global Bonds Rentenfonds - EUR September 2017 Stand 29.09.2017 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Roger Douglas Fondsmanager seit 29.11.2013 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH & Deuts Fondsmanagementlokation Multi Manager Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Rechtsform SICAV Depotbank State Street Bank, Lux. Fondsvermögen 1.034,6 Mio. EUR Fondswährung EUR Auflegungsdatum 22.12.2011 Geschäftsjahresende 31.12.2017 Anlegerprofil Renditeorientiert Anteilsklasse Anteilsklasse Whg. ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag ¹ bis zu Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Verwaltungsvergütung Laufende Kosten / TER zzgl. erfolgsbez. Vergütung Mindestanlage CHF FCH CHF LU1054335655 DWS 1PG Thesaurierung 0,00% 99,53 99,53 1,62 0,500% 0,65% (1) -- CHF FDH CHF LU1054335739 DWS 1PM Ausschüttung 0,00% 96,44 96,44 1,57 0,500% 0,65% (1) -- 400.000 CHF ICH CHF LU1054335499 DWS 1N6 Thesaurierung 0,00% 100,71 100,71 1,70 0,350% 0,44% (1) -- 25.000.000 CHF LCH CHF LU1054335812 DWS 1PS Thesaurierung 3,00% 101,69 98,64 1,32 0,900% 1,04% (1) -- -- CHF LDH CHF LU1054335903 DWS 1PX Ausschüttung 3,00% 99,07 96,10 1,28 0,900% 1,04% (1) -- -- FC EUR LU0616846035 DWS 049 Thesaurierung 0,00% 116,15 116,15 1,70 0,500% 0,60% (1) -- 400.000 FD EUR LU1054334179 DWS 1ME Ausschüttung 0,00% 97,48 97,48 1,44 0,500% 0,61% (1) -- 400.000 GBP CH RD GBP LU1249493864 DWS 2A2 Thesaurierung 0,00% 103,47 103,47 1,54 0,500% 0,66% (1) -- -- GBP DH RD GBP LU1054335226 DWS 1N1 Ausschüttung 0,00% 99,64 99,64 1,50 0,500% 0,64% (1) -- -- GBP IDH GBP LU1054335069 DWS 1NR Ausschüttung 0,00% 99,64 99,64 1,63 0,350% 0,44% (1) -- 25.000.000 IC EUR LU1054333791 DWS 1LU Thesaurierung 0,00% 101,66 101,66 1,65 0,350% 0,41% (1) -- 25.000.000 ID EUR LU1054333874 DWS 1LZ Ausschüttung 0,00% 97,40 97,40 1,57 0,350% 0,43% (1) -- 25.000.000 LC EUR LU0616844923 DWS 044 Thesaurierung 3,00% 105,28 102,12 1,24 0,900% 1,01% (1) -- -- LD EUR LU0616845144 DWS 045 Ausschüttung 3,00% 100,84 97,81 1,15 0,900% 1,01% (1) -- -- NC EUR LU0616845490 DWS 046 Thesaurierung 1,50% 101,86 100,33 0,87 1,300% 1,51% (1) -- -- NDQ EUR LU1576724360 DWS 2M3 Ausschüttung 1,50% 101,04 99,52 1,300% 1,65% (2) -- -- SEK FCH SEK LU1281067584 DWS 2C0 Thesaurierung 0,00% 1.021,54 1.021,54 15,06 0,500% 0,64% (1) -- 4.000.000 SEK LCH SEK LU1281067741 DWS 2C1 Thesaurierung 3,00% 1.045,04 1.013,69 12,07 0,900% 1,04% (1) -- -- USD FCH USD LU1054334682 DWS 1M5 Thesaurierung 0,00% 104,59 104,59 1,63 0,500% 0,62% (1) -- 400.000 3,00% USD LCH USD LU1054334849 DWS 1NF Thesaurierung 107,10 103,89 1,31 1,03% (1) -0,900% (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 31.12.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. (2) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung, da der Fonds am (NDQ:28.04.2017) aufgelegt wurde. Tatsächliche Kosten werden erst nach dem ersten Geschäftsjahr berechnet und offengelegt. Der Jahresbericht des jeweiligen Geschäftsjahres enthält Einzelheiten zu den genau berechneten Kosten. -- Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] 400.000 Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Datenquelle ist Bloomberg, Datastream und DeAM Investment GmbH. Seite 4 / 5 76 Fondsfakten: Deutsche Invest I Global Bonds Rentenfonds - EUR Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Der Fonds schließt in wesentlichem Umfang Derivategeschäfte mit verschiedenen Vertragspartnern ab. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte abhängt. Es kann aufgrund seiner Ausgestaltung (z.B. aufgrund einer Hebelwirkung) den Fonds stärker beeinflussen, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist. • Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. • Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Renditeorientiert Der Fonds ist für den renditeorientierten Anleger konzipiert, der Kapitalwachstum durch Zinserträge und mögliche Kursgewinne erzielen will. Den Ertragserwartungen stehen moderate Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie geringe Bonitätsrisiken gegenüber, sodass Kursverluste mittel- bis langfristig unwahrscheinlich sind. Seite 5 / 5 77 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Covered Bond Fund Rentenfonds - EUR September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LD (in %) Rentenfonds mit Anlageschwerpunkt europäische Covered Bonds. Der Fonds investiert z.B. in deutsche Pfandbriefe, spanische Cedulas und französische Obligations Foncières. Der Fonds investiert ausschließlich in Euro-denominierte Anlagen. Aktives Durations- und Laufzeitenmanagement. Fonds (brutto) Kommentar des Fondsmanagements Das allgemeine Renditeniveau ist während des Monats September deutlich gestiegen. Gründe hierfür waren solide Konjunkturzahlen sowie ein etwas gefallener Euro. Die Risikoaufschläge (Spreads) für Covered Bonds (besicherte Anleihen) sind im Monatsverlauf etwas gesunken. Die monatlichen EZB-Käufe von Covered Bonds lagen mit ca. 4 Mrd Euro deutlich über den Beträgen des Vormonats. Insgesamt hielt die EZB 231 Mrd. Euro Covered Bonds zum 29. September 2017. Einer der Gründe für das höhere Ankaufsvolumen ist der mit ca. 10 Mrd. Euro, nach der Sommerpause deutlich aktivere, Primärmarkt. Zum Vergleich, im August wurden nur ca. 3 Mrd. Euro an Covered Bonds emittiert. Fonds (netto) Benchmark: iBoxx € Covered (RI) ab 1.7.10 Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 2,50% muss er dafür 1.025,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LD 1M 1J 3J 5J EUR BM IN EUR -0,2 -0,2 -2,5 -1,3 2,9 3,9 seit Aufl. KJ 3J Ø 245,8 301,4 0,0 0,3 1,0 1,3 17,9 18,0 5J Ø 2013 2014 2015 2016 3,3 3,4 3,3 3,6 9,5 7,7 -0,2 0,4 1,6 2,1 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) - Anteilsklasse LD Volatilität Sharpe-Ratio Alpha 2,15% 0,61 -0,54% Maximum Drawdown Information Ratio -2,76% -0,41 Beta-Faktor 1,16 VaR (99%/10 Tage) Korrelationskoeffizient Tracking Error 0,82% 0,93 0,83% Portfolio-Struktur Anlagestruktur (in % des Fondsvermögens) Pfandbriefe Kasseäquivalente Staatsanleihen Sonstige Wertpapiere 77,1 6,8 6,0 7,6 Morningstar Style-Box™ Bonität Hoch Niedrig Mittel Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Niedrig Anleihebonität AAA AA A BBB Hoch Mittel Zinssensibilität (in % des Anleihevermögens) 57,0 29,0 8,6 5,3 Investitionsgrad (in % des Fondsvermögens) Anleihen Investmentfonds Bar und Sonstiges Future Long Future Short 89,8 7,6 2,5 0,9 -0,9 Morningstar Kategorie™ Unternehmensanleihen EUR Ratings (Stand: 31.08.2017) Morningstar Gesamtrating™: ««« FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: (C) Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 4 78 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Covered Bond Fund Rentenfonds - EUR September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Währungsstruktur (in % des Fondsvermögens) Euro 100,0 Größte Einzelwerte (Renten) (in % des Fondsvermögens) Germnay 16/09.04.21 S.173 Italy B.T.P. 16/15.10.19 Santander Consumer Finance 16/03.05.19 PF Belfius Bank 14/14.10.21 MTN PF Caisse Francaise Fin. Local 17/11.01.27 MTN PF Bank of Ireland Mortgage Bank 15/20.01.20 MTN PF SR-Boligkreditt 16/08.06.21 MTN PF HSH Nordbank 16/24.02.21 S.2563 MTN ÖPF Eika Boligkreditt 14/12.03.21 MTN PF Cedulas TDA 5 04/29.11.19 PF 3,1 2,9 2,8 2,1 2,1 2,1 2,1 1,8 1,6 1,5 Summe Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Länderstruktur (Renten) 22,1 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. (in % des Fondsvermögens) Deutschland Frankreich Spanien Italien Luxemburg Norwegen Irland Schweden Großbritannien Belgien Sonstige Länder 18,5 18,2 16,1 8,6 6,8 4,9 4,3 2,7 2,5 2,1 12,6 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 0,4 laufende Verzinsung (in %) 0,7 Duration (in Jahren) 4,4 Mod. Duration 4,4 Anzahl Anleihen 90 Durchschnittsrating AA Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M 1J 3J 5J seit Aufl. KJ Restlaufzeit (in Jahren) 3J Ø 5J Ø 2013 2014 4,5 2015 2016 FD -0,2 -2,2 3,8 -- 15,1 0,2 1,3 -- -- 9,8 0,1 2,0 IC -0,2 -2,1 4,0 -- 13,8 0,2 1,3 -- -- 9,9 0,2 2,0 ID -0,2 -2,1 4,0 -- 11,3 0,2 1,3 -- -- -- 0,2 2,0 LC -0,2 -2,5 2,9 -- 12,2 0,0 1,0 -- -- 9,5 -0,2 1,6 LD -0,2 -2,5 2,9 17,9 245,8 0,0 1,0 3,3 3,3 9,5 -0,2 1,6 Seite 2 / 4 79 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Covered Bond Fund Rentenfonds - EUR September 2017 Stand 29.09.2017 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Torsten Strohrmann Fondsmanager seit 01.07.2017 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Fondsmanagementlokation Deutschland Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Rechtsform Sondervermögen Depotbank State Street Bank International GmbH Fondsvermögen 728,1 Mio. EUR Fondswährung EUR Auflegungsdatum 26.05.1988 Geschäftsjahresende 30.09.2017 Anlegerprofil Renditeorientiert Anteilsklasse Anteilsklasse Whg. FD IC ID LC ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Kostenpauschale Laufende Kosten / zzgl. erfolgsbez. TER Vergütung EUR DE000DWS1UN6 DWS 1UN Ausschüttung 0,00% 55,31 55,31 0,37 0,400% 0,40% (1) -- 400.000 EUR DE000DWS1UP1 DWS 1UP Thesaurierung 0,00% 57,77 57,77 0,40 0,350% 0,35% (1) -- 25.000.000 EUR DE000DWS1UQ9 DWS 1UQ Ausschüttung 0,00% 56,34 56,34 0,39 0,350% 0,35% (1) -- 25.000.000 EUR DE000DWS1UL0 DWS 1UL Thesaurierung 2,50% 58,39 56,97 0,31 0,700% 0,70% (1) -- -- -- -- 2,50% LD 847 653 EUR DE0008476532 Ausschüttung 55,86 54,49 0,30 0,70% (1) 0,700% (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 30.09.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Mindestanlage Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 4 80 Fondsfakten: DWS Covered Bond Fund Rentenfonds - EUR Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. • Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Renditeorientiert Der Fonds ist für den renditeorientierten Anleger konzipiert, der Kapitalwachstum durch Zinserträge und mögliche Kursgewinne erzielen will. Den Ertragserwartungen stehen moderate Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie geringe Bonitätsrisiken gegenüber, sodass Kursverluste mittel- bis langfristig unwahrscheinlich sind. Seite 4 / 4 81 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Zinseinkommen Rentenfonds - EUR September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Ausschüttungsorientierter Euroland Rentenfonds. Der Fonds investiert in Staatsanleihen, Anleihen staatsnaher Emittenten und Covered Bonds. Des Weiteren sind Anlagen in Unternehmens- und Finanzanleihen, Nachranganleihen und ABS möglich. Der Fonds investiert in auf Euro lautende oder gegen den Euro abgesicherte Wertpapier. Aktives Durations- und Laufzeitenmanagement. Fonds (brutto) Kommentar des Fondsmanagements Nach dem deutlichen Rückgang im August sind die Renditen von Euro-Staatsanleihen trotz einer eher marktfreundlichen EZB Konferenz im Laufe des Septembers wieder leicht angestiegen. Die Sorge vor einer Verschärfung des Korea-Konfliktes, vorsichtigere Äußerungen der EZB zur Anpassung Ihres Anleihekaufprogramms sowie anhaltende politische Unsicherheit in Katalonien wirkten dem Trend zu höheren Zinsen etwas entgegen. Insgesamt konnten sich Bundesanleihen dem graduellen globalen Aufwärtsdruck jedoch nicht gänzlich entziehen – auch durch die anhaltend hohe Korrelation zum amerikanischen Zinsmarkt und weitgehend positiven Makrodaten aus der Eurozone. Die derzeitigen Renditen von Bundesanleihen erachten wir weiterhin als nicht attraktiv, zumal wir erwarten, dass die Europäische Zentralbank in den kommenden Monaten ankündigen wird, das Volumen des Anleihekaufprogrammes zu reduzieren. Unseren moderat positiven Ausblick auf Unternehmensanleihen behalten wir vor erst bei. Attraktive Neuemissionen aus dem Finanzsektor wurden weiterhin genutzt und vereinzelt teure Anleihen von Unternehmen aus anderen Sektoren im Gegenzug verkauft. Die Duration im Fonds wurde auf knapp 1.3 Jahre belassen. Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür 1.030,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M 1J 3J 5J seit Aufl. KJ 3J Ø EUR 0,9 7,4 11,4 0,4 0,3 0,2 -0,3 5J Ø 2013 2014 2015 2016 1,4 2,0 2,5 -0,8 1,5 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität Sharpe-Ratio Alpha 1,77% 0,38 -- Maximum Drawdown -2,30% VaR (99%/10 Tage) 0,34% Information Ratio -- Korrelationskoeffizient -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Portfolio-Struktur Anlagestruktur (in % des Fondsvermögens) Staatsanleihen Unternehmensanleihen Finanz-Anleihen Pfandbriefe Staatsnahe Emittenten Unternehmensanleihen Emerging Markets Staatsanleihen Emerging Markets Sonstige Wertpapiere 45,6 15,2 14,0 10,5 7,1 2,5 0,6 4,2 Morningstar Style-Box™ Bonität Hoch Niedrig Mittel Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Niedrig Anleihebonität AAA AA A BBB BB Hoch Mittel Zinssensibilität (in % des Anleihevermögens) 9,5 10,5 17,6 60,6 1,7 Investitionsgrad (in % des Fondsvermögens) Anleihen Bar und Sonstiges Future Short 99,5 0,5 -42,0 Morningstar Kategorie™ Anleihen Sonstige Ratings FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: (Stand: 31.08.2017) (C) Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 3 82 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Zinseinkommen Rentenfonds - EUR September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Währungsstruktur (in % des Fondsvermögens) Euro Größte Einzelwerte (Renten) 100,0 (in % des Fondsvermögens) Spain 16/30.07.21 Spain 11/31.01.22 Italy B.T.P. 13/01.05.21 Italy B.T.P. 04/01.02.20 Italy B.T.P. 12/01.11.22 Italy B.T.P. 10/01.09.20 Spain 13/31.01.23 Italy B.T.P. 11/01.03.22 Spain 14/31.10.24 Italy B.T.P. 14/01.12.24 5,1 4,3 3,8 3,7 3,5 3,1 2,9 2,7 2,6 2,4 Summe Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Länderstruktur (Renten) 34,1 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. (in % des Fondsvermögens) Italien Spanien Deutschland USA Irland Großbritannien Kanada Portugal Schweiz Mexiko Sonstige Länder 25,6 21,7 15,0 5,6 4,4 3,7 3,1 2,7 2,2 2,0 13,5 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 0,9 laufende Verzinsung (in %) 2,4 Duration (in Jahren) 1,6 Mod. Duration 1,6 Anzahl Anleihen 97 Durchschnittsrating Restlaufzeit (in Jahren) 5,5 A Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Oliver Eichmann Fondsmanager seit 16.08.2011 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Fondsmanagementlokation Deutschland Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Rechtsform SICAV Depotbank State Street Bank, Lux. Fondsvermögen 899,6 Mio. EUR Fondswährung EUR Auflegungsdatum Ausgabeaufschlag 3,00% Kostenpauschale / Vergütung 0,500% Laufende Kosten / TER (1) 0,550% Vergütung aus Wertpapierleihe 0,005% Ertragsverwendung Ausschüttung Zwischengewinn 1,10 EUR Akkumulierter thes. Ertrag -- Rücknahmepreis 104,82 EUR Ausgabepreis 107,97 EUR 26.09.2011 Geschäftsjahresende 31.12.2017 Anlegerprofil Renditeorientiert ISIN LU0649391066 WKN DWS 037 (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 31.12.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 3 83 Fondsfakten: DWS Zinseinkommen Rentenfonds - Internationale Währungen Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Der Fonds enthält illiquide Werte, für die nicht zu jedem Zeitpunkt ein Preis gestellt werden kann. Es besteht somit das Risiko, dass Wertpapiere nur mit hohem Preisabschlag oder gar nicht veräußert werden können. Der Verkaufspreis illiquider Werte kann erheblich geringer sein als der Erwerbspreis. • Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. • Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Renditeorientiert Der Fonds ist für den renditeorientierten Anleger konzipiert, der Kapitalwachstum durch Zinserträge und mögliche Kursgewinne erzielen will. Den Ertragserwartungen stehen moderate Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie geringe Bonitätsrisiken gegenüber, sodass Kursverluste mittel- bis langfristig unwahrscheinlich sind. Seite 3 / 3 84 Rentenfonds Internationale Währungen Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Inter-Renta Rentenfonds - Internationale Währungen September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LD (in %) Weltweit investierender Rentenfonds mit dem Fokus auf Staatsanleihen weltweit. Des Weiteren sind z.B. Anlagen in Unternehmensanleihen, Financials, Covered Bonds und Anleihen aus Schwellenländern möglich. Flexibles Währungsmanagement unter Ausnutzung der weltweiten Devisenmärkte. Aktives Durations- und Laufzeitenmanagement. Fonds (brutto) Kommentar des Fondsmanagements Ausführliche Berichte zu den Fonds und den korrespondierenden Kapitalmärkten entnehmen Sie bitte den entsprechenden Jahresberichten. Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür 1.030,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LD 1M 1J 3J 5J EUR 0,1 1,0 6,1 6,3 seit Aufl. 1.522,2 KJ 3J Ø -1,1 2,0 5J Ø 2013 2014 2015 2016 1,2 -1,6 2,1 1,9 6,9 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) - Anteilsklasse LD Volatilität Sharpe-Ratio Alpha 3,54% 0,66 -- Maximum Drawdown -3,73% VaR (99%/10 Tage) 0,82% Information Ratio -- Korrelationskoeffizient -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Portfolio-Struktur Anlagestruktur (in % des Fondsvermögens) Unternehmensanleihen Staatsanleihen Finanz-Anleihen Unternehmensanleihen Emerging Markets Staatsanleihen Emerging Markets Staatsnahe Emittenten Asset back - / Mortgage back securities Pfandbriefe Sonstige Wertpapiere Morningstar Style-Box™ 21,1 18,2 14,2 13,2 10,4 3,9 0,9 0,7 10,4 Bonität Hoch Niedrig Mittel Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Niedrig Anleihebonität AAA AA A BBB BB kein Rating Hoch Mittel Zinssensibilität Morningstar Kategorie™ (in % des Anleihevermögens) 10,5 14,0 4,1 41,3 28,6 1,5 Investitionsgrad (in % des Fondsvermögens) Anleihen Investmentfonds Bar und Sonstiges Future Short Short Put 87,9 4,9 7,2 -44,4 -0,1 Anleihen Global Ratings (Stand: 31.08.2017) Morningstar Gesamtrating™: «« FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: (C) Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 4 86 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Inter-Renta Rentenfonds - Internationale Währungen September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Währungsstruktur (in % des Fondsvermögens) Euro US-Dollar Japanische Yen Britische Pfund Russische Rubel Schweizer Franken 97,5 1,0 1,0 0,1 0,1 0,1 Größte Einzelwerte (Renten) (in % des Fondsvermögens) KazAgro Nat. Management Hldg. 14/22.05.19 MTN Germany 11/15.04.18 INFL France O.A.T. 16/01.03.21 INFL Hutchison Whampoa Europe Finance (13) 13/und. Korea National Oil 13/04.02.23 MTN Portugal 15/17.10.22 Banco Nac. Dese. Eco. e Social 14/21.01.19 Reg S European Fin St Fac (EFSF) 17/26.07.27 MTN Germany 12/15.04.23 INFL Portugal 15/15.10.25 6,9 5,2 4,1 3,2 2,9 2,5 2,5 2,3 2,2 2,1 Summe Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Länderstruktur (Renten) 33,9 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. (in % des Fondsvermögens) Deutschland Frankreich Kasachstan Portugal Russland Großbritannien Luxemburg Hongkong USA Mexiko Sonstige Länder 17,4 9,9 8,3 6,6 5,8 5,0 4,9 4,5 3,2 3,1 21,8 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 0,9 laufende Verzinsung (in %) Duration (in Jahren) -2,5 Mod. Duration -2,4 Durchschnittsrating BBB Anzahl Anleihen 54 Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M LD 0,1 1J 1,0 3J 6,1 5J 6,3 2,0 seit Aufl. KJ 1.522,2 -1,1 Restlaufzeit (in Jahren) 3J Ø 5J Ø 2,0 1,2 2013 -1,6 2014 2,1 3,0 2015 1,9 Seite 2 / 4 2016 6,9 87 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Inter-Renta Rentenfonds - Internationale Währungen September 2017 Stand 29.09.2017 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Bernhard Falk Fondsmanager seit 15.03.2011 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Fondsmanagementlokation Deutschland Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Rechtsform Sondervermögen Depotbank State Street Bank International GmbH Fondsvermögen 520,8 Mio. EUR Fondswährung EUR Auflegungsdatum 01.07.1969 Geschäftsjahresende 30.09.2017 Anlegerprofil Wachstumsorientiert Anteilsklasse Anteilsklasse Whg. ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Kostenpauschale Laufende Kosten / zzgl. erfolgsbez. TER Vergütung 3,00% LD 847 404 EUR DE0008474040 Ausschüttung 15,23 14,78 0,27 0,83% (1) 0,850% (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 30.09.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Mindestanlage -- -- Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 4 88 Fondsfakten: DWS Inter-Renta Rentenfonds - Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. • Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. • Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. Seite 4 / 4 89 Rentenfonds Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I China Bonds Rentenfonds - Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse USD LC(USD) (in %) Deutsche Invest I China Bonds bietet dem Anleger die Möglichkeit, an der Wertentwicklung des chinesischen Renminbi zu partizipieren. Das Währungsengagement des Fonds ist daher nahezu vollständig in Renminbi. Anleiheinvestments werden in chinesischen Emittenten in Renminbi (oder abgesichert in RMB) sowie globalen Emittenten in RMB getätigt. Der Schwerpunkt liegt auf Anleihen guter bis sehr guter Bonität. Fonds (brutto) Kommentar des Fondsmanagements Der Fonds verlor im September in USD 0,64%. Der CNH büßte ggü. dem USD 0,76% ein. Die Makro-Daten Chinas von August deuteten dank der starken Inlandsnachfrage auf eine verbesserte wirtschaftliche Dynamik im 3Q hin. Der Einkaufsmanagerindex (EMI) erklomm im September 52,4 – der höchste Stand seit Mai 2012. Die Indizes für die Produktion und Auftragslage stiegen auf 54,7 bzw. 54,8. Letztere übertraf also Erstere seit Jan. 2013 zum ersten Mal. Die EMIs für große Unternehmen blieben stark und stabilisierten sich für Mid und Small Caps. Der EMI für den Nicht-Fertigungssektor erholte sich auf ein Jahreshoch von 55,4 im September. Sowohl die Inflation als auch der Produzentenpreisindex stiegen im August. Dank neuer RMB-Darlehen und eines Anstiegs der Kreditvergabe an den Privatsektor war das Kreditgeschäft rege. Die Primärmarktaktivität für Dim-Sum-Bonds erholte sich im September mit 2,17 Mrd. CNH ggü. 780 Mio. CNH im August. CDEmissionen beliefen sich auf rege 8,7 Mrd. CNH. Finanzinstitute wie Credit Suisse und Westpac Banking begaben Titel. Die Primärmärkte in USD waren mit 31 Mrd. USD im Sep. ebenfalls aktiv. Postal Savings Bank of China Co Ltd (7,25 Mrd. USD), Weichai Power (775 Mio. USD), Sino-Ocean Land (600 Mio. USD) und Sun Hung Kai (550 Mio. USD) begaben allesamt Titel in USD. Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 USD Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1.030,93 USD aufwenden. Das entspricht 3,09% des Nettoanlagebetrages. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse USD LC(USD) 1M 1J 3J 5J seit Aufl. USD EUR -0,7 0,4 6,0 0,7 8,2 16,7 20,9 32,9 KJ 24,3 51,1 12,5 1,3 3J Ø 2,7 5,3 5J Ø 2013 2014 2015 2016 3,9 5,9 6,1 2,1 1,1 14,1 -1,8 9,3 -1,7 1,6 Die Angaben im Hinblick auf dieses Produkt beziehen sich auf USD. Die Wertentwicklung in Euro dieses Produkts kann daher aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen. Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) - Anteilsklasse USD LC(USD) Volatilität Sharpe-Ratio Alpha 6,53% 0,33 -- Maximum Drawdown -6,68% VaR (99%/10 Tage) 2,68% Information Ratio -- Korrelationskoeffizient -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Portfolio-Struktur Anlagestruktur (in % des Fondsvermögens) Unternehmensanleihen Emerging Markets Unternehmensanleihen Staatsanleihen Emerging Markets Kasseäquivalente 81,6 12,9 3,6 1,9 Morningstar Style-Box™ Bonität Hoch Niedrig Mittel Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Niedrig Anleihebonität Hoch Mittel Zinssensibilität Morningstar Kategorie™ AA A BBB BB B CCC (in % des Anleihevermögens) 3,7 9,5 65,9 10,1 8,6 2,2 Investitionsgrad (in % des Fondsvermögens) Anleihen Bar und Sonstiges 98,1 1,9 Anleihen RMB Ratings (Stand: 31.08.2017) Morningstar Gesamtrating™: «««« Lipper Leaders: Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 4 91 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I China Bonds Rentenfonds - Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Länderstruktur (Renten) (in % des Fondsvermögens) China Australien Hongkong Großbritannien Malaysia Singapur Korea Niederlande Schweiz Indonesien 83,9 5,0 3,0 1,5 1,2 1,1 1,1 0,7 0,4 0,2 Größte Einzelwerte (in % des Fondsvermögens) Deutsche Invest II China High Income Bonds USD FC Fuqing Investment 15/21.07.18 Start Plus Investments 15/24.06.18 China Orient Asset Management Int. 17/08.06.19 Eastern Dragon Int./EXIM Bank China14/19.02.19 Far East Horizon 17/und. MTN Yunnan Energy Investment 14/21.10.17 Unigroup International Holdings 15/10.12.20 New World China Land 17/23.01.27 Chinalco Capital Holding 17/21.04.22 3,3 3,3 3,1 2,5 2,5 2,2 2,1 2,0 1,8 1,8 Summe 24,6 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Währungsstruktur (in % des Fondsvermögens) Offshore Renminbi Euro US-Dollar 100,9 -0,2 -0,7 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 4,1 laufende Verzinsung (in %) Duration (in Jahren) 3,9 Mod. Duration Anzahl Anleihen 104 Durchschnittsrating Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M 1J 3J 5J 4,6 3,6 Restlaufzeit (in Jahren) 4,1 BBB seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø 2013 2014 2015 2016 CHF FCH(CHF) -0,8 3,9 4,1 -- 12,6 10,9 1,3 -- 6,2 1,2 -2,5 -3,3 CHF LCH(CHF) -0,9 3,4 2,6 -- 10,0 10,4 0,9 -- 5,6 0,7 -3,0 -3,7 FCH(EUR) -0,8 4,5 6,1 19,2 22,8 11,3 2,0 3,6 6,4 1,5 -1,8 -2,5 FDH(EUR) -0,8 4,4 -- -- 9,0 11,1 -- -- -- -- -- -2,5 ICH(EUR) -0,8 4,8 -- -- 4,3 11,5 -- -- -- -- -- -- IDH(EUR) -0,8 4,8 6,8 -- 9,3 11,5 2,2 -- -- 1,7 -1,7 -2,3 LCH(EUR) -0,8 4,0 4,5 16,2 19,0 10,9 1,5 3,1 5,8 0,9 -2,3 -3,1 LDH(EUR) -0,8 4,0 4,6 16,2 19,2 10,9 1,5 3,1 5,9 0,9 -2,2 -3,0 NDH(EUR) -0,9 3,6 3,3 -- 3,8 10,5 1,1 -- -- -- -2,7 -3,4 NDQH(EUR)*** -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- RMB FC(CNY) 0,1 6,2 19,1 -- 26,5 7,9 6,0 -- -- 3,8 4,5 4,8 RMB LC(CNY) 0,1 5,6 17,3 -- 23,9 7,5 5,5 -- -- 3,4 4,2 4,2 SEK FCH(SEK) -0,8 4,4 -- -- 5,4 11,2 -- -- -- -- -- -2,9 SEK LCH(SEK) -0,8 3,8 -- -- 4,4 10,8 -- -- -- -- -- -3,4 USD FC(USD) -0,6 6,6 9,9 24,1 28,3 13,0 3,2 4,4 6,7 1,6 -1,3 -1,1 USD FCH (P)(USD) -0,1 2,0 -- -- 4,5 4,6 -- -- -- -- -- 1,0 USD LC(USD) -0,7 6,0 8,2 20,9 24,3 12,5 2,7 3,9 6,1 1,1 -1,8 -1,7 USD LCH (P)(USD) -0,1 1,5 -- -- 5,4 4,1 -- -- -- -- -- -- USD LDH (P)(USD) -0,1 1,3 -- -- 3,0 4,0 -- -- -- -- -- 0,4 USD LDMH (P)(USD) -0,1 1,5 -- -- 3,4 4,2 -- -- -- -- -- 0,4 ***Die Darstellung der Wertentwicklung erfolgt nach einer Laufzeit von mindestens einem Jahr nach Auflegung des Fonds / der Anteilsklasse. Seite 2 / 4 92 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I China Bonds Rentenfonds - Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen September 2017 Stand 29.09.2017 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Thomas Kwan Fondsmanager seit 01.04.2012 Fondsmanagergesellschaft Harvest Global Investments Limited, Hong Kong Fondsmanagementlokation Hong Kong Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Rechtsform SICAV Depotbank State Street Bank, Lux. Fondsvermögen 436,4 Mio. USD Fondswährung USD Auflegungsdatum 16.08.2011 Geschäftsjahresende 31.12.2017 Anlegerprofil Risikoorientiert Anteilsklasse Anteilsklasse Whg. CHF FCH CHF LCH ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag ¹ bis zu Ausgabepreis CHF LU0813328357 DWS 1G4 Thesaurierung 0,00% 112,64 112,64 3,11 0,600% 0,73% (1) -- CHF LU0813327896 DWS 1G2 Thesaurierung 3,00% 113,36 109,96 2,62 1,100% 1,26% (1) -- -- FCH EUR LU0632808951 DWS 08F Thesaurierung 0,00% 122,82 122,82 3,20 0,600% 0,73% (1) -- 400.000 FDH EUR LU0740831374 DWS 1BG Ausschüttung 0,00% 102,46 102,46 2,70 0,600% 0,74% (1) -- 400.000 ICH EUR LU0982747239 DWS 10U Thesaurierung 0,00% 104,28 104,28 2,94 0,400% 0,47% (2) -- 25.000.000 IDH EUR LU0982747312 DWS 10V Ausschüttung 0,00% 94,94 94,94 2,63 0,400% 0,47% (1) -- 25.000.000 LCH EUR LU0632805262 DWS 08E Thesaurierung 3,00% 122,71 119,03 2,68 1,100% 1,26% (1) -- -- LDH EUR LU0740830996 DWS 1BF Ausschüttung 3,00% 104,77 101,63 2,31 1,100% 1,26% (1) -- -- NDH EUR LU0740832000 DWS 1BJ Ausschüttung 1,50% 95,11 93,69 1,86 1,400% 1,66% (1) -- -- NDQH EUR LU1054325771 DWS 1N4 Ausschüttung 1,50% 107,10 105,49 1,400% 1,76% (2) -- -- RMB FC CNY LU0813328860 DWS 1G7 Thesaurierung 0,00% 126,49 126,49 3,53 0,600% 0,71% (1) -- 400.000 RMB LC CNY LU0813328787 DWS 1G6 Thesaurierung 3,00% 127,73 123,90 2,99 1,100% 1,23% (1) -- -- SEK FCH SEK LU1322112480 DWS 2EW Thesaurierung 0,00% 1.053,57 1.053,57 27,16 0,600% 0,74% (1) -- 4.000.000 SEK LCH SEK LU1322112563 DWS 2EX Thesaurierung 3,00% 1.076,32 1.044,03 23,15 1,100% 1,26% (1) -- -- USD FC USD LU0616856778 DWS 06N Thesaurierung 0,00% 128,29 128,29 3,56 0,600% 0,70% (1) -- 400.000 USD FCH (P) USD LU1322112647 DWS 2EY Thesaurierung 0,00% 104,46 104,46 2,94 0,600% 0,72% (1) -- 400.000 USD LC USD LU0616856422 DWS 06M Thesaurierung 3,00% 128,11 124,26 2,97 1,100% 1,23% (1) -- -- USD LCH (P) USD LU1360450164 DWS 2F5 Thesaurierung 3,00% 108,70 105,44 2,77 1,100% 1,32% (2) -- -- USD LDH (P) USD DWS 2EZ Ausschüttung 3,00% 101,71 98,66 2,42 1,100% 1,23% (1) -- -- -- -- LU1322112720 Rücknahmepreis Zwischengewinn Verwaltungsvergütung Laufende Kosten / zzgl. erfolgsbez. TER Vergütung 3,00% USD LDMH (P) USD LU1322112993 DWS 2E0 Ausschüttung 99,24 96,27 1,23% (1) 1,100% (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 31.12.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. (2) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung, da der Fonds am (ICH:16.08.2016, NDQH:28.04.2017, USD LCH (P):29.02.2016) aufgelegt wurde. Tatsächliche Kosten werden erst nach dem ersten Geschäftsjahr berechnet und offengelegt. Der Jahresbericht des jeweiligen Geschäftsjahres enthält Einzelheiten zu den genau berechneten Kosten. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Mindestanlage 400.000 Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine deutlich erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 4 93 Fondsfakten: Deutsche Invest I China Bonds Rentenfonds - Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Der Fonds legt in der Volksrepublik China an. Anlagen in der Volksrepublik China sind mit Risiken verbunden, die sich aus dem speziellen gesetzlichen, politischen und wirtschaftlichen Umfeld ergeben. Der zukünftige politische Kurs der chinesischen Regierung ist ungewiss, es besteht das Risiko einer negativen Wertentwicklung durch staatliche Eingriffe und Restriktionen. • Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. • Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine deutlich erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Risikoorientiert Der Fonds ist für den risikoorientierten Anleger konzipiert, der ertragsstarke Anlageformen sucht, um gezielt Ertragschancen zu verbessern und hierzu unvermeidbare auch vorübergehend hohe Wertschwankungen spekulativer Anlagen in Kauf nimmt. Hohe Risiken aus Kursschwankungen sowie hohe Bonitätsrisiken machen zeitweise Kursverluste wahrscheinlich, ferner steht der hohen Ertragserwartung und Risikobereitschaft die Möglichkeit von hohen Verlusten des eingesetzten Kapitals gegenüber. Seite 4 / 4 94 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Emerging Markets Corporates Rentenfonds - Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LCH(EUR) (in %) Global investierender Emerging-MarketUnternehmensanleihenfonds. Der Fonds investiert in Unternehmensanleihen aus Schwellenländern. Investitionen erfolgen sowohl in Anleihen mit Investment-GradeRating als auch in High-Yield-Anleihen. Der Fonds investiert vornehmlich in USD denominierte Anleihen. Fonds (brutto) Kommentar des Fondsmanagements Stand 31.08.2017: Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HYKomponenten erzielten +0,96%, +0,75% bzw. +1,27%. Der Renditeabstand im Index weitete sich um 3 Bp. aus (IG und HY tendierten mit +9 Bp. bzw. -7 Bp.). Gegenüber negativen Auswirkungen aufgrund der US-Politik und des geopolitischen Umfelds überwogen die guten Konjunkturdaten, eine rückläufige Inflation, ein Anstieg der meisten Rohstoffpreise und positive politische Ereignisse in Argentinien und Brasilien. Deutliche Rückgänge und flachere Kurven bei ausländischen Zinsen führten zu ausgeweiteten IG-Renditeabständen und einer Kurvenversteilerung. HY mit kürzerer Duration und die von einer positiven Risikobereitschaft getragenen Schwellenmärkte waren am besten, da sich Unternehmensanleihen mit hohem Beta und hohen Renditeabständen (namentlich aus Argentinien, Brasilien, Indonesien, Nigeria, Südafrika, der Ukraine) ggü. allen anderen erneut verengten. Höhere Mittelzuflüsse und reduzierte Neuemissionen waren ebenfalls positiv. Negative Risiken in Bezug auf Einzeltitel griffen nicht auf die Märkte über. Die Makro-Daten und Unternehmenszahlen sprechen weiterhin für eine positive Stimmung. Abgesehen von dem politischen Risiko im Inland werden die Außenpolitik und geopolitische Spannungen die Stimmung gegenüber der Anlageklasse unvermindert beherrschen. Der Fonds erzielte 1,14%. Fonds (netto) Benchmark (seit 24.11.2016)* *Benchmark: JPM CEMBI Broad Diversified (hedged in EUR) - 24.11.16 Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1.030,93 EUR aufwenden. Das entspricht 3,09% des Nettoanlagebetrages. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LCH(EUR) 1M 1J 3J 5J seit Aufl. KJ 3J Ø EUR BM IN EUR 6,8 5,8 4,3 4,3 0,5 0,2 5,2 3,9 13,4 13,4 22,1 20,9 41,7 40,9 5J Ø 2013 2014 2015 2016 4,1 3,9 -2,5 -2,7 3,2 3,9 -2,4 0,5 11,8 9,4 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) - Anteilsklasse LCH(EUR) Volatilität Sharpe-Ratio Alpha 5,98% 0,76 -0,85% Maximum Drawdown Information Ratio -7,28% -0,01 Beta-Faktor 1,20 VaR (99%/10 Tage) Korrelationskoeffizient Tracking Error 2,63% 0,97 1,68% Portfolio-Struktur Anlagestruktur (in % des Fondsvermögens) Unternehmensanleihen Emerging Markets Staatsanleihen Emerging Markets Sonstige Wertpapiere 92,6 5,5 2,0 Morningstar Style-Box™ Bonität Hoch Niedrig Mittel Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Niedrig Anleihebonität AA A BBB BB B CCC Andere kein Rating Hoch Mittel Zinssensibilität Morningstar Kategorie™ Unternehmensanleihen Schwellenländer EUR optimiert (in % des Anleihevermögens) 0,9 13,1 30,9 27,6 18,8 4,0 0,8 3,9 Investitionsgrad (in % des Fondsvermögens) Anleihen Investmentfonds Bar und Sonstiges Future Short 98,1 1,0 1,0 -14,4 Ratings (Stand: 31.08.2017) Morningstar Gesamtrating™: «««« FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: (B) Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 4 95 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Emerging Markets Corporates Rentenfonds - Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Währungsstruktur (in % des Fondsvermögens) US-Dollar Brasilianische Real Russische Rubel Neuer Mexikanischer Peso Indische Rupie Schweizer Franken 97,4 1,1 0,6 0,4 0,3 0,2 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Länderstruktur (Renten) Größte Einzelwerte (Renten) (in % des Fondsvermögens) Israel Electric 14/12.11.24 144a Ecopetrol 14/28.05.45 Ooredoo International Fin. 12/21.02.23 MTN Reg S Saudi Electricity Global Sukuk 13/08.04.43 Reg S Bharti Airtel Int. (Netherlands) 13/11.03.23 Reg S Petrobas Global Finance 17/27.01.28 Reg S Cemex 16/16.04.26 Reg S VTB Capital/VTB Bank 12/17.10.22 LPN Reg S Petrobras Global Finance 17/17.01.27 Altice Financing 16/15.05.26 144a 1,0 0,7 0,7 0,7 0,6 0,6 0,6 0,5 0,5 0,5 Summe 6,4 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. (in % des Fondsvermögens) Brasilien China Mexiko Russland Türkei Indien Chile Argentinien Kolumbien Israel Sonstige Länder 11,9 9,2 6,8 5,8 5,3 4,5 4,4 4,0 3,7 3,5 40,0 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 5,4 laufende Verzinsung (in %) 5,6 Duration (in Jahren) 4,7 Mod. Duration 4,6 Anzahl Anleihen 408 Durchschnittsrating BB Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M 1J 3J 5J seit Aufl. KJ 3J Ø Restlaufzeit (in Jahren) 5J Ø 2013 2014 10,3 2015 2016 CHF FCH(CHF) 0,4 5,3 -- -- 17,1 6,8 -- -- -- -- -- 11,7 FCH(EUR) 0,5 5,7 15,3 25,5 47,4 7,2 4,9 4,7 -1,9 3,8 -1,9 12,4 LCH(EUR) 0,5 5,2 13,4 22,1 41,7 6,8 4,3 4,1 -2,5 3,2 -2,4 11,8 LDH(EUR) 0,5 5,1 13,5 22,3 42,0 6,7 4,3 4,1 -2,5 3,3 -2,3 11,8 NDQH(EUR)*** -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- SEK FCH(SEK) 0,5 5,6 -- -- 17,6 7,1 -- -- -- -- -- 12,2 SEK LCH(SEK) 0,5 5,0 -- -- 16,5 6,6 -- -- -- -- -- 11,7 SGD LDMH(SGD) 0,6 6,7 17,8 -- 26,8 7,9 5,6 -- -- 3,1 -1,3 13,7 USD FC(USD) 0,7 7,8 19,1 30,3 63,9 8,8 6,0 5,4 -1,6 3,8 -1,5 14,0 USD ID(USD) 0,7 8,1 -- -- 20,3 9,0 -- -- -- -- -- 14,3 USD LC(USD) 0,6 7,2 17,3 26,9 54,9 8,4 5,5 4,9 -2,2 3,3 -2,0 13,4 USD LD(USD) 0,6 7,2 17,3 26,9 55,1 8,3 5,5 4,9 -2,2 3,3 -2,0 13,4 USD LDM(USD) 0,6 7,2 17,2 -- 26,4 8,4 5,4 -- -- 3,3 -2,0 13,4 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- USD RC(USD)*** ***Die Darstellung der Wertentwicklung erfolgt nach einer Laufzeit von mindestens einem Jahr nach Auflegung des Fonds / der Anteilsklasse. Seite 2 / 4 96 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Emerging Markets Corporates Rentenfonds - Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen September 2017 Stand 29.09.2017 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Maruf Siddiquee Fondsmanager seit 30.06.2010 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH & Deuts Fondsmanagementlokation Multi Manager Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Rechtsform SICAV Depotbank State Street Bank, Lux. Fondsvermögen 814,1 Mio. USD Fondswährung USD Auflegungsdatum 20.11.2006 Geschäftsjahresende 31.12.2017 Anlegerprofil Risikoorientiert Anteilsklasse Anteilsklasse Whg. ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag ¹ bis zu Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Verwaltungsvergütung Laufende Kosten / zzgl. erfolgsbez. TER Vergütung Mindestanlage CHF FCH CHF LU0616861778 DWS 069 Thesaurierung 0,00% 117,05 117,05 3,64 0,600% 0,75% (1) -- 400.000 FCH EUR LU0507270097 DWS 00C Thesaurierung 0,00% 147,38 147,38 4,40 0,600% 0,76% (1) -- 400.000 LCH EUR LU0436052673 DWS 0XU Thesaurierung 3,00% 146,11 141,73 3,80 1,100% 1,31% (1) -- -- LDH EUR LU0507269834 DWS 00B Ausschüttung 3,00% 111,98 108,62 2,96 1,100% 1,31% (1) -- -- NDQH EUR LU1054327041 DWS 1PK Ausschüttung 1,50% 102,33 100,79 1,400% 1,76% (2) -- -- SEK FCH SEK LU1297621101 DWS 2DL Thesaurierung 0,00% 1.176,32 1.176,32 35,02 0,600% 0,77% (1) -- 4.000.000 SEK LCH SEK LU1297621283 DWS 2DM Thesaurierung 3,00% 1.201,52 1.165,47 31,09 1,100% 1,34% (1) -- -- SGD LDMH SGD LU0911034782 DWS 1VX Ausschüttung 3,00% 11,13 10,79 0,07 1,100% 1,33% (1) -- -- USD FC USD LU0273179951 DWS 0CW Thesaurierung 0,00% 163,93 163,93 5,26 0,600% 0,74% (1) -- 400.000 USD ID USD LU1054326746 DWS 1PH Ausschüttung 0,00% 109,84 109,84 3,68 0,400% 0,47% (1) -- 25.000.000 USD LC USD LU0273170737 DWS 0CV Thesaurierung 3,00% 159,64 154,85 4,47 1,100% 1,28% (1) -- -- USD LD USD LU0273170653 DWS 0CU Ausschüttung 3,00% 104,73 101,59 2,99 1,100% 1,29% (1) -- -- USD LDM USD LU0544572273 DWS 010 Ausschüttung 3,00% 109,97 106,68 0,50 1,100% 1,33% (1) -- -- -- 50.000.000 0,00% USD RC USD LU1616932510 DWS 2NU Thesaurierung 102,93 102,93 0,00 0,18% (2) 0,150% (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 31.12.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. (2) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung, da der Fonds am (NDQH:28.04.2017, USD RC:31.05.2017) aufgelegt wurde. Tatsächliche Kosten werden erst nach dem ersten Geschäftsjahr berechnet und offengelegt. Der Jahresbericht des jeweiligen Geschäftsjahres enthält Einzelheiten zu den genau berechneten Kosten. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine deutlich erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 4 97 Fondsfakten: Deutsche Invest I Emerging Markets Corporates Rentenfonds - Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Der Fonds schließt in wesentlichem Umfang Derivategeschäfte mit verschiedenen Vertragspartnern ab. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte abhängt. Es kann aufgrund seiner Ausgestaltung (z.B. aufgrund einer Hebelwirkung) den Fonds stärker beeinflussen, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist. • Der Fonds legt in Schwellenländern an. Eine Anlage in Vermögenswerte der Emerging Markets unterliegt in der Regel höheren Risiken (einschließlich von möglicherweise erheblichen rechtlichen, wirtschaftlichen und politischen Risiken), als eine Anlage in Vermögenswerte der Märkte in etablierten Ländern. • Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. • Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine deutlich erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Risikoorientiert Der Fonds ist für den risikoorientierten Anleger konzipiert, der ertragsstarke Anlageformen sucht, um gezielt Ertragschancen zu verbessern und hierzu unvermeidbare auch vorübergehend hohe Wertschwankungen spekulativer Anlagen in Kauf nimmt. Hohe Risiken aus Kursschwankungen sowie hohe Bonitätsrisiken machen zeitweise Kursverluste wahrscheinlich, ferner steht der hohen Ertragserwartung und Risikobereitschaft die Möglichkeit von hohen Verlusten des eingesetzten Kapitals gegenüber. Seite 4 / 4 98 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Emerging Markets Bonds (Short) Rentenfonds - Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC Ziel der Anlagepolitik des DWS Emerging Markets Bonds (Short) ist es, einen nachhaltigen Wertzuwachs zu erzielen. Mindestens 70% des Fondsvermögens werden weltweit in verzinslichen Wertpapieren aus Schwellenländern angelegt, die eine Laufzeit von 5 Jahren oder weniger haben. Bis zu 30% des Fondsvermögens können in verzinslichen Wertpapieren, in Geldmarktinstrumenten und flüssigen Mitteln angelegt werden. Die Duration des Fondsvermögens soll durchschnittlich nicht 3 Jahre übersteigen.Mindestens 90% des Fondsvermögens lauten auf Euro bzw. sind gegen den Euro gesichert. Kommentar des Fondsmanagements Anleihen aus den Schwellenländern entwickelten sich im September seitwärts. Nach einem guten wurde die Anlageklasse von dem spürbaren Anstieg der Kernmarkt Renditen belastet. Demgegenüber stützten der Preisanstieg beim Rohöl sowie die anhaltenden Mittelzuflüsse in Fonds für Schwellenländeranleihen die Anlageklasse. Der Renditeanstieg konnte größtenteils über gesunkene Risikoprämien kompensiert werden. Deutlich besser als der Index liefen vor allem Anleihen von kleineren Emittenten mit niedrigem Rating und relativ hoher. Daneben konnten auch einzelne Länder mit „Investment Grade“-Rating (Indonesien, Uruguay) überzeugen. Eine negative Wertentwicklung ergab sich für Anleihen der Türkei und Südafrika sowie für einige kleinere Indexmitglieder, deren Volkswirtschaften von Rohstoffexporten abhängig sind. Der Fonds entwickelte sich ähnlich wie der Gesamtmarkt und verzeichnete einen leichten Anstieg von 0,04% im vergangenen. Die positiven Treiber waren laufende Zinseinnahmen und niedrigere Risikoprämien. Aufgrund der relativ niedrigen Risikoaufschläge und der Gefahr weiter ansteigenden Kernmarktrenditen ist die Kasse Haltung derzeit deutlich erhöht bei knapp 9%. Fonds (brutto) (in %) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür 1.030,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC 1M 1J 3J 5J EUR 0,0 1,3 2,3 seit Aufl. -1,2 2,7 KJ 3J Ø 5J Ø 2013 2014 2015 2016 1,7 0,8 -0,2 -3,4 -3,0 0,5 2,9 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) - Anteilsklasse LC Volatilität Sharpe-Ratio Alpha 1,63% 0,68 -- Maximum Drawdown -2,73% VaR (99%/10 Tage) 0,75% Information Ratio -- Korrelationskoeffizient -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Portfolio-Struktur Anlagestruktur (in % des Fondsvermögens) Unternehmensanleihen Emerging Markets Staatsanleihen Emerging Markets Staatsanleihen Staatsnahe Emittenten Finanz-Anleihen Pfandbriefe Unternehmensanleihen Sonstige Wertpapiere 47,7 22,9 2,7 2,7 1,1 1,0 0,8 13,1 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Anleihebonität Morningstar Kategorie™ AA A BBB BB B kein Rating (in % des Anleihevermögens) 6,8 18,2 45,2 26,4 2,6 0,8 Investitionsgrad (in % des Fondsvermögens) Anleihen Bar und Sonstiges 92,0 8,0 Anleihen Schwellenländer - lokal Ratings Lipper Leaders: (Stand: 31.08.2017) Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 4 99 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Emerging Markets Bonds (Short) Rentenfonds - Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Länderstruktur (Renten) (in % des Fondsvermögens) China Indien Katar Türkei Russland Mexiko Brasilien Supranational Indonesien Kasachstan Sonstige Länder 10,3 8,1 7,8 7,6 7,5 6,8 5,9 4,7 3,6 3,3 25,2 Größte Einzelwerte (Renten) (in % des Fondsvermögens) Saudi International Bond 16/26.10.21 MTN Reg S Export-Import Bank India 17/21.08.22 MTN Qatar 16/02.06.21 Reg S Qatari Diar Finance 10/21.07.20 Reg S Indonesia 14/08.07.21 MTN Reg S Lukoil Int. Finance/Lukoil 10/09.11.20 LPN Reg S PT Pertamina (Persero) 11/23.05.21 Reg S Banque ouest Africane Developm. 16/06.05.21 Reg S State Bank of India (London Br.) 17/06.04.20 MTN Black Sea Trade & Dev. Bank 16/06.05.21 MTN Reg S 2,2 2,1 1,9 1,9 1,8 1,8 1,8 1,7 1,6 1,5 Summe 18,3 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 2,4 laufende Verzinsung (in %) Duration (in Jahren) 2,1 Mod. Duration Anzahl Anleihen 114 Durchschnittsrating Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M 1J 3J 5J 3,7 2,1 Restlaufzeit (in Jahren) 2,5 BBB seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø 2013 2014 2015 2016 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 0,0 1,3 2,3 -1,2 2,7 1,7 0,8 -0,2 -3,4 -3,0 0,5 2,9 RC*** -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- RD*** -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- FC*** LC ***Die Darstellung der Wertentwicklung erfolgt nach einer Laufzeit von mindestens einem Jahr nach Auflegung des Fonds / der Anteilsklasse. Seite 2 / 4 100 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Emerging Markets Bonds (Short) Rentenfonds - Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen September 2017 Stand 29.09.2017 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Roland Gabert Fondsmanager seit 26.04.2011 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Fondsmanagementlokation Deutschland Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Rechtsform FCP Depotbank State Street Bank, Lux. Fondsvermögen 133,4 Mio. EUR Fondswährung EUR Auflegungsdatum 26.04.2011 Geschäftsjahresende 31.12.2017 Anlegerprofil Wachstumsorientiert Anteilsklasse Anteilsklasse Whg. FC LC RC ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Kostenpauschale Laufende Kosten / zzgl. erfolgsbez. TER Vergütung EUR LU1572390158 DWS 2M7 Thesaurierung 0,00% 102,76 102,76 1,71 0,450% 0,50% (2) -- EUR LU0599900635 DWS 04D Thesaurierung 3,00% 105,77 102,68 2,27 0,600% 0,65% (1) -- -- EUR LU1623919500 DWS 2NQ Thesaurierung 0,00% 102,78 102,78 0,81 0,200% 0,21% (2) -- 50.000.000 -- 50.000.000 0,00% RD EUR LU1623919765 DWS 2NR Ausschüttung 102,78 102,78 0,81 0,21% (2) 0,200% (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 31.12.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. (2) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung, da der Fonds am (FC:10.03.2017, RC:03.07.2017, RD:03.07.2017) aufgelegt wurde. Tatsächliche Kosten werden erst nach dem ersten Geschäftsjahr berechnet und offengelegt. Der Jahresbericht des jeweiligen Geschäftsjahres enthält Einzelheiten zu den genau berechneten Kosten. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Mindestanlage 400.000 Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 4 101 Fondsfakten: DWS Emerging Markets Bonds (Short) Rentenfonds - Unternehmensanleihen Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Der Fonds legt in Schwellenländern an. Eine Anlage in Vermögenswerte der Emerging Markets unterliegt in der Regel höheren Risiken (einschließlich von möglicherweise erheblichen rechtlichen, wirtschaftlichen und politischen Risiken), als eine Anlage in Vermögenswerte der Märkte in etablierten Ländern. • Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. • Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. Seite 4 / 4 102 Rentenfonds Unternehmensanleihen Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Euro Corporate Bonds Rentenfonds - Unternehmensanleihen September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC(EUR) (in %) Der Deutsche Invest I Euro Corporate Bonds investiert vor allem in Unternehmensanleihen mit hoher oder sogar höchster Bonität (moderates Risiko-Rendite-Profil). Der Großteil des Portfolios ist in Anleihen mit „Investment-Grade“ investiert. Fonds (brutto) Kommentar des Fondsmanagements Der September wartete mit einigen potenziellen Hindernissen für Unternehmensanleihen und generell für Risikoanlagen auf, darunter die Eskalation der Drohungen zwischen Nordkorea und Donald Trump, die ihren vorläufigen Höhepunkt in Trumps Beleidigungen bei einer Rede vor der Generalversammlung der UN fanden. Im Gegensatz zum August blieben die Märkte aber ruhig, selbst als das nordkoreanische Regime meinte, Trumps Kommentare kämen einer Kriegserklärung gleich. Die Sitzung der EZB brachte ebenfalls nichts Neues: Sie hielt an ihrer gegenwärtigen Politik fest. Allerdings meinte Draghi, dass es im Oktober zu weiteren Entscheidungen über das Tapering kommen würde. Selbst die Andeutung der US-Notenbank, im Dezember die Zinsen anheben zu wollen, konnte das freundliche Umfeld nicht eintrüben. Auch die Bundestagswahlen in Deutschland, auf die nun sehr wahrscheinlich lange Koalitionsverhandlungen folgen werden, beunruhigten nicht. Die Renditeabstände verengten sich trotzdem während des gesamten Monats. Vor diesem Hintergrund nahmen die Neuemissionen erwartungsgemäß zu und trafen auf eine robuste Nachfrage, da die Anleger im Sommer offensichtlich ihre Liquiditätsbestände aufgestockt hatten. In diesem positiven Umfeld tendierte der Fonds flach und schlug die Benchmark um 22 Bp. Fonds (netto) Benchmark (seit 01.09.2009): iBoxx € Corporate ab 1.9.09 Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1.030,93 EUR aufwenden. Das entspricht 3,09% des Nettoanlagebetrages. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC(EUR) 1M 1J 3J 5J seit Aufl. KJ 3J Ø EUR BM IN EUR 2,3 1,7 2,5 2,4 0,0 -0,2 1,1 0,5 7,6 7,3 23,1 20,6 58,7 57,5 5J Ø 2013 2014 2015 2016 4,2 3,8 2,7 2,3 8,8 8,3 -1,5 -0,7 5,2 4,7 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) - Anteilsklasse LC(EUR) Volatilität Sharpe-Ratio Alpha 3,51% 0,80 -0,41% Maximum Drawdown -5,00% VaR (99%/10 Tage) Information Ratio 0,09 Korrelationskoeffizient Beta-Faktor 1,21 Tracking Error 0,96% 0,97 0,99% Portfolio-Struktur Anlagestruktur (in % des Fondsvermögens) Unternehmensanleihen Finanz-Anleihen Unternehmensanleihen Emerging Markets Staatsnahe Emittenten Staatsanleihen Sonstige Wertpapiere 56,5 32,9 3,7 0,3 0,2 4,0 Morningstar Style-Box™ Bonität Hoch Niedrig Mittel Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Niedrig Anleihebonität AAA AA A BBB BB B Hoch Mittel Zinssensibilität Morningstar Kategorie™ (in % des Anleihevermögens) 0,3 2,9 27,3 64,4 4,1 1,1 Investitionsgrad (in % des Fondsvermögens) Anleihen Investmentfonds Bar und Sonstiges Future Long Future Short 95,5 2,1 2,4 15,9 -17,2 Unternehmensanleihen EUR Ratings (Stand: 31.08.2017) Morningstar Gesamtrating™: «««« FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: (B) Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 4 104 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Euro Corporate Bonds Rentenfonds - Unternehmensanleihen September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Währungsstruktur (in % des Fondsvermögens) Euro US-Dollar Britische Pfund 99,8 0,3 -0,1 Größte Emittenten (in % des Fondsvermögens) Volkswagen Leasing GmbH Morgan Stanley AT & T Inc. Citigroup Inc. ENI S.p.A. Goldman Sachs Group Inc., The Barclays PLC General Electric Co. Total Capital International S.A. Bank of America Corp. 2,2 1,4 1,3 1,2 1,1 1,1 1,0 1,0 1,0 1,0 Summe Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Länderstruktur (Renten) 12,3 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. (in % des Fondsvermögens) USA Frankreich Großbritannien Deutschland Niederlande Spanien Italien Japan Schweden Australien Sonstige Länder 20,6 13,5 12,3 9,0 7,5 3,8 3,4 2,8 2,7 2,6 19,4 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 1,5 laufende Verzinsung (in %) Duration (in Jahren) 5,9 Mod. Duration Anzahl Anleihen 370 Durchschnittsrating Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M 1J 3J 5J 2,1 5,8 Restlaufzeit (in Jahren) 6,8 BBB seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø 2013 2014 2015 2016 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- FC(EUR) 0,0 1,4 8,6 24,9 64,0 2,6 2,8 4,6 3,0 9,1 -1,2 5,6 GBP CH RD(GBP) 0,1 2,1 -- -- 8,6 3,1 -- -- -- -- -- 6,4 IC(EUR) 0,0 1,6 9,3 -- 10,9 2,8 3,0 -- -- -- -1,0 5,8 LC(EUR) 0,0 1,1 7,6 23,1 58,7 2,3 2,5 4,2 2,7 8,8 -1,5 5,2 LD(EUR) 0,0 1,1 7,6 23,1 47,4 2,3 2,5 4,2 2,7 8,8 -1,5 5,2 NDQ(EUR)*** -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- RD(EUR)*** -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- SEK FCH(SEK) 0,0 1,1 -- -- 6,5 2,4 -- -- -- -- -- 5,2 SEK LCH(SEK) 0,0 0,9 -- -- 6,0 2,2 -- -- -- -- -- 4,9 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- CHF FCH(CHF)*** USD FCH(USD)*** ***Die Darstellung der Wertentwicklung erfolgt nach einer Laufzeit von mindestens einem Jahr nach Auflegung des Fonds / der Anteilsklasse. Seite 2 / 4 105 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Euro Corporate Bonds Rentenfonds - Unternehmensanleihen September 2017 Stand 29.09.2017 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Karsten Rosenkilde Fondsmanager seit 15.06.2009 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Fondsmanagementlokation Deutschland Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Rechtsform SICAV Depotbank State Street Bank, Lux. Fondsvermögen 1.765,4 Mio. EUR Fondswährung EUR Auflegungsdatum 21.05.2007 Geschäftsjahresende 31.12.2017 Anlegerprofil Wachstumsorientiert Anteilsklasse Anteilsklasse Whg. ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag ¹ bis zu Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Verwaltungsvergütung Laufende Kosten / zzgl. erfolgsbez. TER Vergütung Mindestanlage CHF FCH CHF LU0813333605 DWS 1H0 Thesaurierung 0,00% 101,57 101,57 1,33 0,600% 0,74% (2) -- 400.000 FC EUR LU0300357802 DWS 0M6 Thesaurierung 0,00% 163,97 163,97 2,16 0,600% 0,68% (1) -- 400.000 GBP CH RD GBP LU1322113371 DWS 2EF Thesaurierung 0,00% 108,63 108,63 1,44 0,600% 0,71% (1) -- -- IC EUR LU0982748476 DWS 103 Thesaurierung 0,00% 110,91 110,91 1,53 0,400% 0,45% (1) -- 25.000.000 LC EUR LU0300357554 DWS 0M3 Thesaurierung 3,00% 163,56 158,65 1,91 0,900% 0,98% (1) -- -- LD EUR LU0441433728 DWS 0X4 Ausschüttung 3,00% 128,04 124,20 1,50 0,900% 0,98% (1) -- -- NDQ EUR LU1054330771 DWS 1QW Ausschüttung 1,50% 102,09 100,56 1,200% 1,53% (2) -- -- RD EUR LU1633890295 DWS 2N5 Ausschüttung 0,00% 100,98 100,98 0,35 0,600% 0,70% (2) -- 50.000.000 SEK FCH SEK LU1322113538 DWS 2EG Thesaurierung 0,00% 1.065,21 1.065,21 14,00 0,600% 0,71% (1) -- 4.000.000 SEK LCH SEK LU1322113611 DWS 2EH Thesaurierung 3,00% 1.092,76 1.059,98 12,84 0,900% 1,00% (1) -- -- 0,00% USD FCH USD LU0911036217 DWS 1WB Thesaurierung 103,69 103,69 1,37 0,74% (2) -0,600% (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 31.12.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. (2) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung, da der Fonds am (CHF FCH:31.10.2016, NDQ:28.04.2017, RD:14.07.2017, USD FCH:31.10.2016) aufgelegt wurde. Tatsächliche Kosten werden erst nach dem ersten Geschäftsjahr berechnet und offengelegt. Der Jahresbericht des jeweiligen Geschäftsjahres enthält Einzelheiten zu den genau berechneten Kosten. 400.000 Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 4 106 Fondsfakten: Deutsche Invest I Euro Corporate Bonds Rentenfonds - Kurzlaufend EUR Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Der Fonds schließt in wesentlichem Umfang Derivategeschäfte mit verschiedenen Vertragspartnern ab. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte abhängt. Es kann aufgrund seiner Ausgestaltung (z.B. aufgrund einer Hebelwirkung) den Fonds stärker beeinflussen, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist. • Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. • Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. Seite 4 / 4 107 Rentenfonds Kurzlaufend EUR Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Floating Rate Notes Rentenfonds - Kurzlaufend EUR September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC (in %) Anlageziel ist eine von Zins- und Währungsschwankungen weitgehend unabhängige geldmarktnahe Wertentwicklung in Euro. Dazu investiert der Fonds vorwiegend in variabelverzinsliche Anleihen sowie Kurzläufer und Termingelder. Aktives Laufzeitenmanagement im kürzeren Segment. Zinseszinseffekt durch Thesaurierung der Erträge. Fonds (brutto) Kommentar des Fondsmanagements Die Sitzung des EZB-Rats im September brachte relativ wenig Marktbewegendes: sowohl die expansive Geldpolitik als auch die Zinspolitik sind beibehalten worden. Die Inflationsprojektionen des EZB-Stabs für die Jahre 2018 und 2019 wurden leicht nach unten revidiert, was insbesondere auf eine aktualisierte Anpassung des Wechselkurses für die Projektionen zurückzuführen ist. Zudem wurde der EUR-Wechselkurs als ein Hauptrisiko für den Wachstumsausblick genannt. Auch wurde angekündigt, auf der nächsten Sitzung im Oktober viele Entscheidungen zum Rückführen der sehr expansiven Geldpolitik in der Oktober-Sitzung zu veröffentlichen, wobei diese neben den Inflationserwartungen insbesondere auch von den Finanzierungskonditionen in der Eurozone abhängig sind. Die Kreditprämien haben sich im September tendenziell wieder eingeengt, was sich in den gestiegenen Kursen der im Fonds befindlichen Anleihen widerspiegelte. Der 3-Monats-Euribor tendierte hingegen seitwärts. Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 1,00% muss er dafür 1.010,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC 1M 1J 3J 5J EUR 0,0 0,4 0,8 seit Aufl. KJ 3J Ø 103,1 0,3 0,3 2,2 5J Ø 2013 2014 2015 2016 0,4 0,7 0,5 -0,2 0,7 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) - Anteilsklasse LC Volatilität Sharpe-Ratio Alpha 0,22% 2,87 -- Maximum Drawdown -0,33% VaR (99%/10 Tage) 0,13% Information Ratio -- Korrelationskoeffizient -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Portfolio-Struktur Währungsstruktur Euro US-Dollar (in % des Fondsvermögens) 99,9 0,1 Investitionsgrad (in % des Fondsvermögens) Anleihen Investmentfonds Bar und Sonstiges 87,9 1,6 10,5 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Anleihebonität AAA AA A BBB BB (in % des Anleihevermögens) 0,8 20,5 41,6 35,4 1,7 Morningstar Kategorie™ Anleihen EUR ultra-short Ratings (Stand: 31.08.2017) Morningstar Gesamtrating™: ««« Lipper Leaders: Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 3 109 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Floating Rate Notes Rentenfonds - Kurzlaufend EUR September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 0,2 laufende Verzinsung (in %) 0,6 Duration (in Monaten) 1,8 Mod. Duration 0,2 Anzahl Anleihen 363 Durchschnittsrating Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M 1J 3J 5J Restlaufzeit (in Monaten) 26,5 A seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø 2013 2014 2015 2016 FC*** -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- FD*** -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- IC*** -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- LC 0,0 0,4 0,8 2,2 103,1 0,3 0,3 0,4 0,7 0,5 -0,2 0,7 LD 0,0 0,4 -- -- 0,8 0,3 -- -- -- -- -0,2 0,7 ***Die Darstellung der Wertentwicklung erfolgt nach einer Laufzeit von mindestens einem Jahr nach Auflegung des Fonds / der Anteilsklasse. Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Christian Reiter Fondsmanager seit 15.03.2005 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Fondsmanagementlokation Deutschland Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Rechtsform FCP Depotbank State Street Bank, Lux. Fondsvermögen 7.066,4 Mio. EUR Fondswährung EUR Auflegungsdatum 15.07.1991 Geschäftsjahresende 31.12.2017 Anlegerprofil Sicherheitsorientiert Anteilsklasse Anteilsklasse Whg. FC FD IC ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Kostenpauschale Laufende Kosten / zzgl. erfolgsbez. TER Vergütung EUR LU1534068801 DWS 2MG Thesaurierung 0,00% 84,51 84,51 0,23 0,120% 0,13% (1) -- EUR LU1644422419 DWS 2N8 Ausschüttung 0,00% 84,46 84,46 0,05 0,120% 0,13% (1) -- 500.000 EUR LU1534073041 DWS 2MH Thesaurierung 0,00% 84,51 84,51 0,24 0,100% 0,11% (1) -- 10.000.000 -- -- -- -- 1,00% 971 730 EUR LU0034353002 Thesaurierung 85,30 84,45 0,20 0,21% (2) 0,200% 1,00% LD DWS 185 EUR LU1122765560 Ausschüttung 84,83 83,99 0,20 0,21% (2) 0,200% (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 31.12.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. (2) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung, da der Fonds am (FC:23.12.2016, FD:10.08.2017, IC:23.12.2016) aufgelegt wurde. Tatsächliche Kosten werden erst nach dem ersten Geschäftsjahr berechnet und offengelegt. Der Jahresbericht des jeweiligen Geschäftsjahres enthält Einzelheiten zu den genau berechneten Kosten. LC Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Mindestanlage 500.000 Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 3 110 Fondsfakten: Deutsche Floating Rate Notes Rentenfonds - Kurzlaufend EUR Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Es besteht die Gefahr von Verlusten, die in Folge von Unangemessenheit oder Versagen interner Systeme, Verfahren oder Menschen sowie infolge externer Ereignisse eintreten können. • Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Sicherheitsorientiert Der Fonds ist für den sicherheitsorientierten Anleger mit geringer Risikoneigung konzipiert, der eine stetige Wertentwicklung, aber auf niedrigem Zinsniveau, zum Anlageziel hat. Kurzfristige moderate Schwankungen sind möglich, aber mittel- bis langfristig ist kein Kapitalverlust zu erwarten. Seite 3 / 3 111 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Institutional Money plus Rentenfonds - Kurzlaufend EUR September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse IC (in %) Der für Firmenkunden und institutionelle Anleger konzipierte Deutsche Institutional Money plus investiert vornehmlich in festbzw. variabel verzinsliche Euro- bzw. euronahe Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten. Neben der Anteilwertgarantie bietet Deutsche Institutional Money plus noch eine eintägige Valuta. Mindestanlagesumme: 500.000 Euro. Fonds (brutto) Kommentar des Fondsmanagements Die aktuelle Mindestanteilwertgarantie zum Stichtag 29.12.2017 beträgt 13.986,61 EUR (Fondsklasse IC), bzw. 13.810,52 EUR (Fondsklasse ID BA), jeweils abzüglich Ausschüttungen im 2. Halbjahr 2017. Details zur Anteilwertgarantie sind dem aktuellen Verkaufsprospekt zu entnehmen. Ausführliche Berichte zu den Fonds und den korrespondierenden Kapitalmärkten entnehmen Sie bitte den entsprechenden Jahresberichten. Fonds (netto) Benchmark: 1M EUR LIBID + 5bp Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 1,00% muss er dafür 1.010,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse IC 1M 1J 3J 5J EUR BM IN EUR 0,0 0,0 -0,2 -0,5 -0,3 -0,9 seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø 2013 2014 2015 2016 40,1 38,7 -0,2 -0,4 -0,1 -0,3 0,0 -0,2 0,1 0,0 0,1 0,1 0,0 -0,1 -0,2 -0,4 0,0 -0,9 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) - Anteilsklasse IC Volatilität Sharpe-Ratio Alpha 0,03% 8,04 0,11% Maximum Drawdown Information Ratio Beta-Faktor -0,33% 12,47 0,66 VaR (99%/10 Tage) Korrelationskoeffizient Tracking Error 0,15% 0,99 0,02% Portfolio-Struktur Anleihebonität AAA AA A BBB BB (in % des Anleihevermögens) 0,5 27,3 66,2 5,9 0,1 Investitionsgrad (in % des Fondsvermögens) Anleihen Investmentfonds Bar und Sonstiges 75,6 0,4 24,0 Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Morningstar Kategorie™ Anleihen EUR ultra-short Ratings (Stand: 31.08.2017) Morningstar Gesamtrating™: ««« Lipper Leaders: Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 3 112 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Institutional Money plus Rentenfonds - Kurzlaufend EUR September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Renditepfad Oktober (in %) -0,20 Duration (in Monaten) 1,0 Anzahl Anleihen 123 Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M 1J 3J Durchschnittsrating 5J A seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø 2013 2014 2015 2016 IC 0,0 -0,2 -0,3 0,0 40,1 -0,2 -0,1 0,0 0,1 0,1 0,0 -0,2 ID BA 0,0 -0,2 -0,3 0,0 0,0 -0,2 -0,1 0,0 0,1 0,1 0,0 -0,2 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Holger Kindsgrab Fondsmanager seit 01.01.2013 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Fondsmanagementlokation Deutschland Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Rechtsform SICAV Depotbank State Street Bank, Lux. Fondsvermögen 3.177,8 Mio. EUR Fondswährung EUR Auflegungsdatum 25.06.1999 Geschäftsjahresende 31.12.2017 Anlegerprofil Sicherheitsorientiert Anteilsklasse Anteilsklasse Whg. ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Kostenpauschale Laufende Kosten / zzgl. erfolgsbez. TER Vergütung 1,00% 986 813 EUR LU0099730524 Thesaurierung 14.154,73 14.014,58 0,71 0,11% (1) 0,36% 0,100% * 1,00% ID BA EUR LU0787086031 DWS 1EX Ausschüttung 13.976,52 13.838,13 0,11% (1) 0,46% 0,100% * (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 31.12.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. IC Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Mindestanlage 500.000 500.000 Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 3 113 Fondsfakten: Deutsche Institutional Money plus Gemischte Fonds - Flexibel Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Es besteht die Gefahr von Verlusten, die in Folge von Unangemessenheit oder Versagen interner Systeme, Verfahren oder Menschen sowie infolge externer Ereignisse eintreten können. • Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Sicherheitsorientiert Der Fonds ist für den sicherheitsorientierten Anleger mit geringer Risikoneigung konzipiert, der eine stetige Wertentwicklung, aber auf niedrigem Zinsniveau, zum Anlageziel hat. Kurzfristige moderate Schwankungen sind möglich, aber mittel- bis langfristig ist kein Kapitalverlust zu erwarten. Seite 3 / 3 114 Gemischte Fonds Flexibel Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Sachwerte Gemischte Fonds - Flexibel September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Um dies zu erreichen, investiert der Fonds vor allem in Aktien einschließlich Immobilienaktien, inflationsindexierte Anleihen, Anleihen mit variablem Zinssatz sowie Zertifikate auf Rohstoffindizes. Fonds (brutto) Kommentar des Fondsmanagements Starke Konjunkturdaten im Euroraum, ein relativ taubenhaftes EZB-Treffen, Vorschläge für die Steuerreform in den USA, lebhafte Übernahmeaktivitäten, die Verbesserung des S&P-Ratings für Portugal und der steigende Ölpreis unterstützten die Aktienmärkte im September. Die Entscheidung der USNotenbank, ihre Bilanzsumme zu kürzen, die anhaltende Nordkorea-Krise, das sinkende S&P-Rating für China, Diskussionen über eine Drei-Parteien-Koalition in Deutschland, der Hurrikan Irma belasteten die Aktienmärkte hingegen nur zwischenzeitlich. Der DAX erholte sich um +6,4%, der EuroStoxx 50 gewann +5,1% und auch der S&P 500 stieg um 2,1%. Die Anleihemärkte kamen Ende des Monats unter Druck: die Rendite für zehnjährige Bundesanleihen stieg im September von 0,36% auf 0,47%, die entsprechende Rendite in den USA legte von 2,13% auf 2,34% zu. Anfang September war die Rendite für zehnjährige USStaatsanleihen noch Richtung 2% und damit auf das niedrigste Niveau seit November gefallen vor dem Hintergrund gemäßigter Kommentare der US-Notenbank. Der Euro unterbrach seine jüngste Aufwertung und fiel gegenüber dem US-Dollar auf 1,18. Der Fonds entwickelte sich mit +1,2% positiv. Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür 1.050,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M 1J 3J 5J seit Aufl. KJ 3J Ø EUR 9,6 20,7 29,3 1,3 3,1 1,2 3,5 Volatilität Ratings (Stand: 31.08.2017) Morningstar Gesamtrating™: ««« FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: 2014 2015 2016 3,8 2,3 9,9 2,8 3,0 6,55% Beta-Faktor -- 1,68% VaR (99%/10 Tage) Portfolio-Struktur Anlageklassen (brutto) (in % des Fondsvermögens) Vormonat Kasse Renten(-fonds) Mischfonds Aktien(-fonds) Alternative Investments Währungsstruktur Mischfonds EUR flexibel - Global 2013 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Euro US-Dollar Kanadische Dollar Schweizer Franken Australische Dollar Japanische Yen Schwedische Kronen Britische Pfund Norwegische Kronen Dänische Kronen Hongkong Dollar Anlageklassen (netto) (in % des Fondsvermögens) Aktuell (7,3) (28,5) (0,6) (51,6) (12,0) 5,5 29,4 0,6 52,7 11,9 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Morningstar Kategorie™ 5J Ø (in % des Fondsvermögens) 72,2 20,5 2,2 1,2 1,1 0,9 0,7 0,4 0,3 0,3 0,2 (C) Vormonat Kasse Renten(-fonds) Mischfonds Aktien(-fonds) Alternative Investments Aktuell (5,8) (27,0) (1,5) (48,0) (13,3) Gewichtung netto, unter Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Größte Einzelwerte (in % des Fondsvermögens) iShares - USD Corporate Bond UCITS ETF USD ( 5,4 DB ETC/Gold 15.06.60 ETC 4,9 iShares ¤ Corp.Bd.Large Cap UCITS ETF 3,7 Gold Bullion Securities 04/und. ETC 3,7 db X-trackers-MSCI AC Asia ex Japan Index UCIT 3,6 France O.A.T. 04/25.07.20 INFL 3,3 db X-trackers - S&P Global Infrastru. UCITS ETF 3,3 US Treasury 12/15.07.22 INFL 2,9 iShs II-J.P.Morgan USD EM Bond UCITS ETF (Dis 2,5 Great Britain Treasury 06/22.11.27 INFL Summe Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. 4,7 27,9 1,5 49,0 13,1 1,9 35,2 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Seite 1 / 3 116 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Sachwerte Gemischte Fonds - Flexibel September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Länderstruktur (Aktien) (in % des Fondsvermögens) USA Japan Großbritannien Deutschland Frankreich Kanada Niederlande Schweiz Australien Schweden Norwegen Sonstige Länder Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Anleihebonität 22,1 4,7 2,5 2,5 2,3 2,1 1,4 1,2 1,0 0,7 0,3 0,6 Branchenstruktur (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Ausweis der Struktur nach MSCI Finanzsektor Informationstechnologie Gesundheitswesen Dauerhafte Konsumgüter Industrien Energie Grundstoffe Hauptverbrauchsgüter Versorger Telekommunikationsdienste Sonstige Branchen Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. 8,3 6,4 4,9 4,7 4,6 3,0 2,4 2,0 1,9 1,9 1,4 (in % des Anleihevermögens) AAA AA A BBB 26,6 64,9 6,7 1,9 Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) Duration (in Jahren) Anzahl Anleihen -1,0 0,1 3 Mod. Duration 0,1 Durchschnittsrating AA Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Michael Ficht Fondsmanager seit 01.10.2009 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Fondsmanagementlokation Deutschland Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Rechtsform Sondervermögen Depotbank State Street Bank International GmbH Fondsvermögen 271,4 Mio. EUR Fondswährung EUR Auflegungsdatum 19.10.2009 Geschäftsjahresende 30.09.2017 Anlegerprofil Ausgabeaufschlag 5,00% Kostenpauschale / Vergütung 1,250%* *zzgl. erfolgsbezog. Vergütung 0,000% Laufende Kosten / TER (1) 1,410% Vergütung aus Wertpapierleihe 0,015% Ertragsverwendung Ausschüttung Zwischengewinn 0,00 EUR Akkumulierter thes. Ertrag -- Rücknahmepreis 117,06 EUR Ausgabepreis 122,91 EUR Wachstumsorientiert ISIN DE000DWS0W32 WKN DWS 0W3 (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 30.09.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 3 117 Fondsfakten: DWS Sachwerte Gemischte Fonds - Wandelanleihen Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. • Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. • Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. Seite 3 / 3 118 Gemischte Fonds Wandelanleihen Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Convertibles Gemischte Fonds - Wandelanleihen September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC(EUR) (in %) Der Fonds bietet Zugang zu einem diversifizierten Universum globaler Wandelanleihen. Er verfolgt einen reinen Ansatz mit Schwerpunkt auf Standard-Wandelanleihen. Der angestrebte Anlagehorizont beträgt 3-5 Jahre. Um ein möglichst konvexes und damit vorteilhaftes risikoadjustiertes Ertragsprofil zu erreichen, investiert der Fonds vorwiegend in Wandelanleihen im mittleren Delta-Bereich. Währungsrisiken werden systematisch abgesichert (mit Ausnahme der Anteilklasse FC (CE)). Christian Hille (Portfoliomanager) Hans-Joachim Weber (Co-Portfoliomanager) Fonds (brutto) Kommentar des Fondsmanagements Der September zeigte sich freundlich. Getrieben von guten Konjunkturdaten im Euroraum sowie konkretere Vorschläge über eine mögliche US Steuerreform konnten Aktien zulegen. Von Seiten der Notenbanken gab es keine größeren Überraschungen und so konnte beispielsweise der marktbreite MSCI World (Hedged to EUR) 2,21% gewinnen. Dagegen kamen Anleihen etwas unter Druck, z.B. erhöhte sich die Rendite der zehnjährigen Bundesanleihe auf 0,47% (von 0,36%) und die entsprechende US Rendite auf 2,34% (von 2,13%). In diesem Umfeld gewann der Fonds (FC Anteilsklasse) 1,11%. Die Erholung im Ölpreis war auch bei Wandelanleihen aus dem Energie Sektor sichtbar. Besonders Hochzinsanleihen (HY) aus den USA konnten stark beitragen. Aus dem Sektor Technologie gab es zudem sehr starke Wertentwicklungen. Schächer waren Namen aus den defensiven Sektoren Versorger und Telekom. Der Primärmarkt zog insgesamt an und war mit rund 9,4 Mrd USD an neuem Volumen der zweitstärkste Monat in diesem Jahr. Der Fonds partizipierte an drei neuen Deals aus den Regionen USA (Health Care, IT) und der Schweiz (IT). Das durchschnittliche Fondsdelta lag zuletzt bei rund 53% bei einem durchschnittlichen Kredit Rating von BBB-. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC(EUR) 1M 1J 3J 5J seit Aufl. KJ 3J Ø EUR 3,3 2,1 1,1 Volatilität Sharpe-Ratio Alpha 6,5 28,9 71,9 2013 2014 2015 2016 5,2 15,5 5,8 3,1 -2,2 5,57% 0,44 -- Maximum Drawdown -7,33% VaR (99%/10 Tage) 3,00% Information Ratio -- Korrelationskoeffizient -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Portfolio-Struktur Branchen deltaadjustiert Informationstechnologie Dauerhafte Konsumgüter Industrien Gesundheitswesen Energie Grundstoffe Immobilien Hauptverbrauchsgüter Telekommunikationsdienste Finanzsektor Versorger Summe US EMEA Japan Asien (ohne Japan) Summe Wandelanleihen Global EUR-hedged Ratings (Stand: 31.08.2017) Morningstar Gesamtrating™: ««« FERI Fonds Rating: 4,2 5J Ø Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) - Anteilsklasse LC(EUR) Regionen deltaadjustiert Morningstar Kategorie™ Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1.030,93 EUR aufwenden. Das entspricht 3,09% des Nettoanlagebetrages. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. (in % des Fondsvermögens) 14,9 11,7 7,5 5,6 3,5 3,5 2,2 1,3 1,3 0,9 0,6 52,8 (in % des Fondsvermögens) 23,4 18,4 8,6 2,5 52,8 Größte Werte (in % des Fondsvermögens) América Móvil/Koninklijke KPN 15/28.05.20 2,9 SUZUKI 0 03/31/23 2,2 Siemens Financierings. 15/16.08.19 Cv cum W. 2,1 MCHP 1 5/8 02/15/25 1,9 STEINHOFF FINANCE HLDG 1 1/4 10/21/23 1,9 Sony 15/30.09.22 Cv S.6 1,9 Aabar Investments/UniCredit 15/27.03.20 Cv 1,9 Steinhoff Finance 15/11.08.22 S.SHF Cv 1,8 Toray Industries 14/31.08.21 Cv Reg S 1,8 DISH 3 3/8 08/15/26 1,7 Summe 19,9 Fondskennzahlen Anzahl Einzeltitel Durchschnittliche Restlaufzeit (in Jahren) Laufende Rendite (in %) Durchschnittliches Fondsrating (*) Kasse und Kasseäquivalent (in %) Wertpapiere ohne Rating und sonstige (in %) Zinssensitivität Aktiensensitivität Ø Marktkapitalisierung (Mrd. €) 126,00 5,00 1,00 BBB4,00 0,00 2,30 52,80 22,50 (B) Lipper Leaders: Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 4 120 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Convertibles Gemischte Fonds - Wandelanleihen September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Anleihebonität (in % des Fondsvermögens) A BBB BB B 24,40 43,20 23,70 8,70 Marktkapitalisierung (in %) Large Cap Mid Cap Small Cap 73,60 19,30 7,00 Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M 1J 3J 5J seit Aufl. Profile der Wandelanleihen (in % des Fondsvermögens) Balanced Equity Like Bond Like KJ 43,10 30,40 26,50 3J Ø 5J Ø 2013 2014 2015 2016 CHF FCH(CHF) 1,1 4,2 6,2 29,3 34,7 3,4 2,0 5,3 15,9 6,1 2,9 -2,4 CHF LCH(CHF) 1,0 3,6 4,4 -- 5,5 2,9 1,4 -- -- -- 2,3 -2,9 FC (CE)(EUR) 1,3 0,4 13,6 35,9 40,7 -2,4 4,3 6,3 10,5 14,2 10,8 1,0 FC(EUR) 1,1 4,8 8,3 32,5 86,4 3,8 2,7 5,8 16,1 6,4 3,7 -1,7 FD(EUR) 1,1 4,8 8,3 -- 14,5 3,8 2,7 -- -- 6,4 3,7 -1,7 GBP DH RD(GBP) 1,2 5,5 10,1 35,3 81,9 4,3 3,3 6,2 16,4 6,7 4,2 -1,1 LC (CE)(EUR) 1,3 -0,3 11,9 -- 15,8 -2,8 3,8 -- -- -- 10,1 0,5 LC(EUR) 1,1 4,2 6,5 28,9 71,9 3,3 2,1 5,2 15,5 5,8 3,1 -2,2 LD(EUR) 1,1 4,2 6,5 28,9 72,0 3,3 2,1 5,2 15,5 5,8 3,1 -2,2 RC (CE)(EUR) 1,3 0,4 -- -- 1,6 -2,3 -- -- -- -- -- -- SEK FCH(SEK) 1,1 4,5 -- -- 4,3 3,5 -- -- -- -- -- -2,1 SEK LCH(SEK) 1,1 4,0 -- -- 3,3 3,1 -- -- -- -- -- -2,6 USD FCH(USD) 1,2 6,5 11,0 36,3 80,0 5,1 3,6 6,4 16,4 6,2 3,9 -0,6 USD LCH(USD) 1,2 5,9 9,2 32,8 70,9 4,7 3,0 5,8 15,8 5,8 3,2 -1,1 Seite 2 / 4 121 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Invest I Convertibles Gemischte Fonds - Wandelanleihen September 2017 Stand 29.09.2017 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Christian Hille Fondsmanager seit 01.06.2011 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Fondsmanagementlokation Deutschland Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Rechtsform SICAV Depotbank State Street Bank, Lux. Fondsvermögen 1.692,5 Mio. EUR Fondswährung EUR Auflegungsdatum 12.01.2004 Geschäftsjahresende 31.12.2017 Anlegerprofil Wachstumsorientiert Anteilsklasse Anteilsklasse Whg. CHF FCH CHF LCH ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag ¹ bis zu Ausgabepreis CHF LU0616868195 DWS 071 Thesaurierung 0,00% 134,67 134,67 1,12 0,650% 0,75% (1) -- CHF LU0616867890 DWS 070 Thesaurierung 3,00% 108,80 105,54 0,54 1,200% 1,30% (1) -- -- FC EUR LU0179220412 727 467 Thesaurierung 0,00% 186,44 186,44 1,67 0,650% 0,74% (1) -- 400.000 FC (CE) EUR LU0740833669 DWS 1BT Thesaurierung 0,00% 140,70 140,70 1,06 0,650% 0,75% (1) -- 400.000 FD EUR LU0616868518 DWS 073 Ausschüttung 0,00% 111,20 111,20 0,99 0,650% 0,73% (1) -- 400.000 GBP DH RD GBP LU0399358133 DWS 0V0 Ausschüttung 0,00% 170,85 170,85 1,30 0,650% 0,78% (1) -- -- LC EUR LU0179219752 727 462 Thesaurierung 3,00% 177,22 171,90 1,39 1,200% 1,28% (1) -- -- LC (CE) EUR LU0740833404 DWS 1BS Thesaurierung 3,00% 119,34 115,76 0,13 1,200% 1,31% (1) -- -- LD EUR LU0179219919 727 463 Ausschüttung 3,00% 168,99 163,92 1,34 1,200% 1,29% (1) -- -- RC (CE) EUR LU1483365398 DWS 13E Thesaurierung 0,00% 101,57 101,57 0,57 0,650% 0,76% (2) -- 25.000.000 SEK FCH SEK LU1282658647 DWS 2C3 Thesaurierung 0,00% 1.043,44 1.043,44 0,00 0,650% 0,77% (1) -- 4.000.000 SEK LCH SEK LU1282658720 DWS 2C4 Thesaurierung 3,00% 1.065,43 1.033,47 0,00 1,200% 1,32% (1) -- -- USD FCH USD LU0273179522 DWS 0CR Thesaurierung 0,00% 180,01 180,01 1,14 0,650% 0,76% (1) -- 400.000 5,00% USD LCH USD LU0273170141 DWS 0CQ Thesaurierung 179,87 170,88 0,92 1,31% (1) -1,200% (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 31.12.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. (2) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung, da der Fonds am (RC (CE):15.09.2016) aufgelegt wurde. Tatsächliche Kosten werden erst nach dem ersten Geschäftsjahr berechnet und offengelegt. Der Jahresbericht des jeweiligen Geschäftsjahres enthält Einzelheiten zu den genau berechneten Kosten. -- Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Rücknahmepreis Zwischengewinn Verwaltungsvergütung Laufende Kosten / zzgl. erfolgsbez. TER Vergütung Mindestanlage 400.000 Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 4 122 Fondsfakten: Deutsche Invest I Convertibles Gemischte Fonds - Wandelanleihen Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Der Fonds schließt in wesentlichem Umfang Derivategeschäfte mit verschiedenen Vertragspartnern ab. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte abhängt. Es kann aufgrund seiner Ausgestaltung (z.B. aufgrund einer Hebelwirkung) den Fonds stärker beeinflussen, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist. • Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. • Der Fonds legt in Wandel- und Optionsanleihen an. Wandel- und Optionsanleihen verbriefen das Recht, die Anleihe in Aktien umzutauschen oder Aktien zu erwerben. Die Entwicklung des Wertes von Wandel- und Optionsanleihen ist daher abhängig von der Kursentwicklung der Aktie als Basiswert. Die Risiken der Wertentwicklung der zugrunde liegenden Aktien können sich daher auch auf die Wertentwicklung der Wandel- und Optionsanleihe auswirken. • Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. • Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. Seite 4 / 4 123 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Convertibles Gemischte Fonds - Wandelanleihen September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LD (in %) Der Fonds DWS Convertibles investiert weltweit zu mindestens 51% in Wandelanleihen überwiegend namenhafter Emittenten. Hans-Joachim Weber (Portfoliomanager) Christian Hille (Co-Portfoliomanager) Fonds (brutto) Kommentar des Fondsmanagements Der September zeigte sich freundlich. Getrieben von guten Konjunkturdaten im Euroraum sowie konkretere Vorschläge über eine mögliche US Steuerreform konnten Aktien zulegen. Von Seiten der Notenbanken gab es keine größeren Überraschungen und so konnte beispielsweise der marktbreite MSCI World (Hedged to EUR) 2,21% gewinnen. Dagegen kamen Anleihen etwas unter Druck, z.B. erhöhte sich die Rendite der zehnjährigen Bundesanleihe auf 0,47% (von 0,36%) und die entsprechende US Rendite auf 2,34% (von 2,13%). In diesem Umfeld gewann der Fonds (FC) 1,07% und seine Benchmark 0,87%. Die Erholung im Ölpreis war auch bei Wandelanleihen aus dem Sektor Energie sichtbar und lieferte gute Beiträge zur Wertentwicklung. Zudem konnten Industrietitel aus Europa besonders zulegen, auch aufgrund der einsetztenden Stabilisierung des USD gegenüber dem EUR. Der Primärmarkt zog insgesamt an und war mit rund 9,4 Mrd USD an neuem Volumen der zweitstärkste Monat in diesem Jahr. Der Fonds partizipierte an einem neuen Deal aus der Region USA (Health Care). Das durchschnittliche Fondsdelta lag zuletzt bei rund 47% bei einem durchschnittlichen Kredit Rating von weiterhin BBB+. EUR BM IN EUR 1,1 0,9 1,4 2,6 6,0 7,4 8,4 22,1 seit Aufl. KJ 3J Ø 453,2 337,2 1,5 2,1 2,0 2,4 5J Ø 2013 2014 2015 2016 1,6 4,1 4,2 12,7 2,1 2,4 2,3 2,7 0,7 1,2 Portfolio-Struktur Branchen deltaadjustiert Industrien Dauerhafte Konsumgüter Informationstechnologie Gesundheitswesen Energie Immobilien Telekommunikationsdienste Grundstoffe Hauptverbrauchsgüter Versorger Finanzsektor Summe EMEA US Japan Asien (ohne Japan) Summe Wandelanleihen Global EUR-hedged Ratings (Stand: 31.08.2017) Morningstar Gesamtrating™: «« FERI Fonds Rating: Benchmark* Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LD 1M 1J 3J 5J Regionen deltaadjustiert Morningstar Kategorie™ Fonds (netto) *Benchmark: Thomson Reuters Glb. Focus Investment Grade Hedged EUR ab 1.1.14 Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür 1.030,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. (in % des Fondsvermögens) 9,6 7,8 7,8 4,8 4,4 2,9 2,7 2,5 1,6 1,6 1,4 47,3 (in % des Fondsvermögens) 31,5 8,5 4,0 3,3 47,3 Größte Werte deltaadjustiert (in % des Fondsvermögens) América Móvil/Koninklijke KPN 15/28.05.20 6,5 INTEL CORP 2.95 15/12/2035 4,4 Siemens Financierings. 15/16.08.19 Cv cum W. 4,0 STEINHOFF FINANCE HLDG 1 1/4 10/21/23 3,2 STM 0 07/03/22 3,1 BAYNGR 0.05 06/15/20 2,7 MNV/GEDEON RICHTER 3.375 02/04/2019 2,6 Priceline Group 0.9 09/15/21 2,5 Sony 15/30.09.22 Cv S.6 2,4 Unibail-Rodamco 15/01.01.22 Cv. 2,4 Summe 33,7 Fondskennzahlen Anzahl Einzeltitel Durchschnittliche Restlaufzeit (in Jahren) Laufende Rendite (in %) Durchschnittliches Fondsrating (*) Kasse und Kasseäquivalent (in %) Wertpapiere ohne Rating und sonstige (in %) Aktiensensitivität Zinssensitivität Ø Marktkapitalisierung (Mrd. €) 90,00 4,40 0,70 BBB+ 2,10 0,00 47,30 2,50 34,00 (D) Lipper Leaders: Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 4 124 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Convertibles Gemischte Fonds - Wandelanleihen September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Anleihebonität (in % des Fondsvermögens) A BBB 43,10 56,90 Marktkapitalisierung (in %) Large Cap Mid Cap Small Cap 77,80 17,70 4,50 Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M 1J 3J 5J seit Aufl. Profile der Wandelanleihen (in %) Balanced Bond Like Equity Like 46,00 34,90 19,10 KJ 3J Ø 5J Ø 2013 2014 2015 2016 FC 1,1 1,6 6,8 -- 10,4 1,7 2,2 -- -- 2,3 2,6 1,0 LD 1,1 1,4 6,0 8,4 453,2 1,5 2,0 1,6 4,2 2,1 2,3 0,7 Seite 2 / 4 125 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Convertibles Gemischte Fonds - Wandelanleihen September 2017 Stand 29.09.2017 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Hans-Joachim Weber Fondsmanager seit 01.11.2016 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Fondsmanagementlokation Deutschland Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Rechtsform Sondervermögen Depotbank State Street Bank International GmbH Fondsvermögen 232,6 Mio. EUR Fondswährung EUR Auflegungsdatum 23.04.1991 Geschäftsjahresende 30.09.2017 Anlegerprofil Wachstumsorientiert Anteilsklasse Anteilsklasse Whg. ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Kostenpauschale Laufende Kosten / zzgl. erfolgsbez. TER Vergütung 0,00% EUR DE000DWS1U74 DWS 1U7 Thesaurierung 134,12 134,12 0,44 0,60% (1) 0,600% 3,00% LD 847 426 EUR DE0008474263 Ausschüttung 134,33 130,42 1,03 0,85% (1) 0,850% (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 30.09.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. FC Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Mindestanlage -- 400.000 -- -- Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 4 126 Fondsfakten: DWS Convertibles Gemischte Fonds - Multi-Asset-Fonds Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. • Der Fonds legt in Wandel- und Optionsanleihen an. Wandel- und Optionsanleihen verbriefen das Recht, die Anleihe in Aktien umzutauschen oder Aktien zu erwerben. Die Entwicklung des Wertes von Wandel- und Optionsanleihen ist daher abhängig von der Kursentwicklung der Aktie als Basiswert. Die Risiken der Wertentwicklung der zugrunde liegenden Aktien können sich daher auch auf die Wertentwicklung der Wandel- und Optionsanleihe auswirken. • Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. • Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. Seite 4 / 4 127 Gemischte Fonds Multi-Asset-Fonds Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Vermögensmandat-Balance Gemischte Fonds - Multi-Asset-Fonds September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) DWS Vermögensmandat-Balance investiert je nach Börsensituation flexibel in Einzelwerten, Fonds und Zertifikaten/Derivaten auf überwiegend europäischer Basis. Je nach Marktlage werden 30% bis 70% des Fondsvermögens in wertstabile Anlageformen (z.B. Staatsanleihen) investiert. Bis zu 70% des Fondsvermögens werden in chancenreiche und schwankungsintensive Anlageformen (z.B. Aktienanlagen, Emerging Markets, Alternative Investments) angelegt. Fonds (brutto) Kommentar des Fondsmanagements Starke Konjunkturdaten im Euroraum, ein relativ taubenhaftes EZB-Treffen, Vorschläge für die Steuerreform in den USA, lebhafte Übernahmeaktivitäten, die Verbesserung des S&P-Ratings für Portugal und der steigende Ölpreis unterstützten die Aktienmärkte im September. Die Entscheidung der USNotenbank, ihre Bilanzsumme zu kürzen, die anhaltende Nordkorea-Krise, das sinkende S&P-Rating für China, Diskussionen über eine Drei-Parteien-Koalition in Deutschland, der Hurrikan Irma belasteten die Aktienmärkte hingegen nur zwischenzeitlich. Der DAX erholte sich um +6,4%, der EuroStoxx 50 gewann +5,1% und auch der S&P 500 stieg um 2,1%. Die Anleihemärkte kamen Ende des Monats unter Druck: die Rendite für zehnjährige Bundesanleihen stieg im September von 0,36% auf 0,47%, die entsprechende Rendite in den USA legte von 2,13% auf 2,34% zu. Anfang September war die Rendite für zehnjährige USStaatsanleihen noch Richtung 2% und damit auf das niedrigste Niveau seit November gefallen vor dem Hintergrund gemäßigter Kommentare der US-Notenbank. Der Euro unterbrach seine jüngste Aufwertung und fiel gegenüber dem US-Dollar auf 1,18. Der Fonds entwickelte sich mit +1,5% positiv. Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 4,00% muss er dafür 1.040,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M 1J 3J 5J seit Aufl. KJ 3J Ø EUR 9,2 27,1 23,2 1,5 3,0 1,5 4,4 Volatilität 7,03% Beta-Faktor Anlageklassen (brutto) (in % des Fondsvermögens) Vormonat 2016 4,9 7,2 10,2 3,1 1,7 2,23% VaR (99%/10 Tage) Kasse Renten(-fonds) Mischfonds Aktien(-fonds) Alternative Investments Euro US-Dollar Schweizer Franken Japanische Yen Britische Pfund Kanadische Dollar Singapur Dollar Australische Dollar Anlageklassen (netto) Aktuell (4,6) (41,0) (0,3) (49,4) (4,7) 4,6 40,4 0,3 50,1 4,6 (in % des Fondsvermögens) 68,5 26,6 2,7 0,9 0,6 0,6 0,2 0,1 (Stand: 31.08.2017) Morningstar Gesamtrating™: ««« Lipper Leaders: 2015 -- Ratings FERI Fonds Rating: 2014 Portfolio-Struktur Währungsstruktur Mischfonds EUR ausgewogen - Global 2013 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Morningstar Kategorie™ 5J Ø (in % des Fondsvermögens) Vormonat Kasse Renten(-fonds) Mischfonds Aktien(-fonds) Alternative Investments Aktuell (3,4) (39,1) (2,2) (44,7) (4,7) Gewichtung netto, unter Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Größte Einzelwerte (in % des Fondsvermögens) iShs II-J.P.Morgan USD EM Bond UCITS ETF (Dis 6,7 db X-trackers-S&P 500 UCITS ETF 1C 4,7 iShares ¤ Corp.Bd.Large Cap UCITS ETF 4,5 Pictet - Emerging Local Currency Debt I EUR 3,9 iShares VII PLC-iShares Core S&P 500 UCITS ET 3,8 CFS-db x-trackers USD Corp.Bnd.UCITS ETF (D 3,3 db X-trackers-MSCI AC Asia ex Japan Index UCIT 3,2 Amundi ETF Japan Topix Ucits ETF 3,2 iShares EURO STOXX 50 UCITS ETF (DE) 3,1 Source S&P 500 UCITS ETF A (C) 3,0 Summe Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. 3,4 38,4 2,2 49,2 4,6 39,4 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Seite 1 / 3 129 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Vermögensmandat-Balance Gemischte Fonds - Multi-Asset-Fonds September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Länderstruktur (Aktien) (in % des Fondsvermögens) USA Deutschland Niederlande Frankreich Großbritannien Japan Italien Kanada Spanien Singapur Schweiz Sonstige Länder Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Anleihebonität Branchenstruktur (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Ausweis der Struktur nach MSCI 5,1 2,3 1,1 1,0 0,6 0,6 0,6 0,5 0,2 0,2 0,2 0,3 Finanzsektor Grundstoffe Industrien Informationstechnologie Gesundheitswesen Hauptverbrauchsgüter Dauerhafte Konsumgüter Energie Telekommunikationsdienste Versorger 2,4 1,9 1,7 1,5 1,4 1,1 0,9 0,9 0,6 0,3 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. (in % des Anleihevermögens) AAA AA A BBB BB 41,2 25,1 1,9 29,7 2,2 Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 0,9 Duration (in Jahren) -0,6 Anzahl Anleihen 32 Mod. Duration -0,6 Durchschnittsrating AA Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Gerrit Rohleder Fondsmanager seit 15.08.2011 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Fondsmanagementlokation Deutschland Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Rechtsform FCP Depotbank State Street Bank, Lux. Fondsvermögen 1.509,4 Mio. EUR Fondswährung EUR Auflegungsdatum Ausgabeaufschlag 4,00% Kostenpauschale / Vergütung 1,700% Laufende Kosten / TER (1) 1,860% Vergütung aus Wertpapierleihe 0,013% Ertragsverwendung Ausschüttung Zwischengewinn 0,70 EUR Akkumulierter thes. Ertrag 1,11 EUR Rücknahmepreis 119,63 EUR Ausgabepreis 124,42 EUR 01.10.2007 Geschäftsjahresende 31.12.2017 Anlegerprofil Wachstumsorientiert ISIN LU0309483435 WKN DWS 0NL (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 31.12.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 3 130 Fondsfakten: DWS Vermögensmandat-Balance Gemischte Fonds - Multi-Asset-Fonds Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. • Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. • Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. Seite 3 / 3 131 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Vermögensmandat-Defensiv Gemischte Fonds - Multi-Asset-Fonds September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) DWS Vermögensmandat-Defensiv investiert je nach Börsensituation flexibel in Einzelwerten, Fonds und Zertifikaten/Derivaten auf überwiegend europäischer Basis. Mindestens 70% des Fondsvermögens werden dabei in wertstabile Anlageformen (z.B. Staatsanleihen) angelegt. Der Fonds strebt eine über Geldmarkt liegende Zielrendite an. Je nach Marktlage werden bis zu 30% des Fondsvermögens in chancenreichen Anlageformen investiert. Fonds (brutto) Kommentar des Fondsmanagements Starke Konjunkturdaten im Euroraum, ein relativ taubenhaftes EZB-Treffen, Vorschläge für die Steuerreform in den USA, lebhafte Übernahmeaktivitäten, die Verbesserung des S&P-Ratings für Portugal und der steigende Ölpreis unterstützten die Aktienmärkte im September. Die Entscheidung der USNotenbank, ihre Bilanzsumme zu kürzen, die anhaltende Nordkorea-Krise, das sinkende S&P-Rating für China, Diskussionen über eine Drei-Parteien-Koalition in Deutschland, der Hurrikan Irma belasteten die Aktienmärkte hingegen nur zwischenzeitlich. Der DAX erholte sich um +6,4%, der EuroStoxx 50 gewann +5,1% und auch der S&P 500 stieg um 2,1%. Die Anleihemärkte kamen Ende des Monats unter Druck: die Rendite für zehnjährige Bundesanleihen stieg im September von 0,36% auf 0,47%, die entsprechende Rendite in den USA legte von 2,13% auf 2,34% zu. Anfang September war die Rendite für zehnjährige USStaatsanleihen noch Richtung 2% und damit auf das niedrigste Niveau seit November gefallen vor dem Hintergrund gemäßigter Kommentare der US-Notenbank. Der Euro unterbrach seine jüngste Aufwertung und fiel gegenüber dem US-Dollar auf 1,18. Der Fonds entwickelte sich mit +0,7% positiv. Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür 1.030,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M 1J EUR 0,7 -0,4 3J 5J -1,9 4,2 seit Aufl. 9,5 Volatilität Ratings (Stand: 31.08.2017) Morningstar Gesamtrating™: « FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: -0,5 -0,6 5J Ø 2013 2014 2015 2016 0,8 2,3 1,6 -2,5 1,4 2,56% Beta-Faktor -- 1,16% VaR (99%/10 Tage) Portfolio-Struktur Anlageklassen (brutto) (in % des Fondsvermögens) Vormonat Kasse Renten(-fonds) Mischfonds Aktien(-fonds) Alternative Investments Währungsstruktur Mischfonds EUR defensiv 3J Ø Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Euro US-Dollar Schweizer Franken Dänische Kronen Australische Dollar Hongkong Dollar Schwedische Kronen Japanische Yen Britische Pfund Kanadische Dollar Anlageklassen (netto) (in % des Fondsvermögens) Aktuell (2,9) (76,4) (0,5) (18,3) (1,8) 2,4 76,7 0,5 18,9 1,4 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Morningstar Kategorie™ KJ (in % des Fondsvermögens) 85,9 13,7 0,4 0,2 0,2 0,2 0,2 -0,2 -0,2 -0,5 Vormonat Kasse Renten(-fonds) Mischfonds Aktien(-fonds) Alternative Investments Aktuell (1,3) (72,8) (4,1) (21,1) (1,5) Gewichtung netto, unter Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Größte Einzelwerte (in % des Fondsvermögens) CFS-db x-trackers USD Corp.Bnd.UCITS ETF (D 4,5 db x-trackers II - EUR Corp. Bond UCITS ETF (DR 4,5 db x-trackers iBoxx EUR CorpYld. Plus UCITS 1D 4,3 LYXOR EURO CORPORATE BOND UCITS ETF 4,2 Deutsche MAG FI SICAV - EUR IG Corp. EUR I (I 4,1 UBS-ETF BBG Barc.US Li.Corp.UCITS ETF A Dis. 4,1 iShares - USD Corporate Bond UCITS ETF USD ( 4,1 iShares ¤ Corp.Bd.Large Cap UCITS ETF 3,7 Deutsche Invest I Convertibles FC 3,7 iShs II-J.P.Morgan USD EM Bond UCITS ETF (Dis (D) Summe Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. 4,6 69,3 4,2 23,3 1,0 3,0 40,2 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Seite 1 / 3 132 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Vermögensmandat-Defensiv Gemischte Fonds - Multi-Asset-Fonds September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) AAA AA A BBB 54,0 20,2 1,6 24,2 Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Branchenstruktur (Aktien) Länderstruktur (Aktien) (in % des Fondsvermögens) USA Japan Großbritannien Frankreich Deutschland Kanada Schweiz Australien Niederlande Dänemark Spanien Sonstige Länder Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. 8,6 1,3 0,9 0,6 0,6 0,5 0,4 0,4 0,3 0,2 0,2 0,6 (in % des Fondsvermögens) Ausweis der Struktur nach MSCI Finanzsektor Informationstechnologie Industrien Gesundheitswesen Dauerhafte Konsumgüter Hauptverbrauchsgüter Energie Grundstoffe Versorger Immobilien Sonstige Branchen Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. 2,8 2,4 1,9 1,8 1,8 1,1 1,0 0,6 0,5 0,4 0,3 Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 0,8 Duration (in Jahren) -1,2 Anzahl Anleihen 30 Mod. Duration -1,2 Durchschnittsrating AA Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Lorand Soha Fondsmanager seit 01.01.2011 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Fondsmanagementlokation Deutschland Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Rechtsform FCP Depotbank State Street Bank, Lux. Fondsvermögen 213,9 Mio. EUR Fondswährung EUR Auflegungsdatum Ausgabeaufschlag 3,00% Kostenpauschale / Vergütung 1,400% Laufende Kosten / TER (1) 1,510% Vergütung aus Wertpapierleihe 0,016% Ertragsverwendung Ausschüttung Zwischengewinn 0,89 EUR Akkumulierter thes. Ertrag 1,88 EUR Rücknahmepreis 105,46 EUR Ausgabepreis 108,63 EUR 01.10.2007 Geschäftsjahresende 31.12.2017 Anlegerprofil Renditeorientiert ISIN LU0309482544 WKN DWS 0NK (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 31.12.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 3 133 Fondsfakten: DWS Vermögensmandat-Defensiv Gemischte Fonds - Multi-Asset-Fonds Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. • Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. • Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Renditeorientiert Der Fonds ist für den renditeorientierten Anleger konzipiert, der Kapitalwachstum durch Zinserträge und mögliche Kursgewinne erzielen will. Den Ertragserwartungen stehen moderate Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie geringe Bonitätsrisiken gegenüber, sodass Kursverluste mittel- bis langfristig unwahrscheinlich sind. Seite 3 / 3 134 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Vermögensmandat-Dynamik Gemischte Fonds - Multi-Asset-Fonds September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) DWS Vermögensmandat-Dynamik investiert je nach Börsensituation flexibel in Einzelwerten, Fonds und Zertifikaten/Derivaten auf überwiegend europäischer Basis. Mindestens 50% des Fondsvermögens werden dabei in chancenreiche und schwankungsintensivere Anlageformen (z.B. Aktienanlagen, Emerging Markets, Alternative Investments) investiert. Fonds (brutto) Kommentar des Fondsmanagements Starke Konjunkturdaten im Euroraum, ein relativ taubenhaftes EZB-Treffen, Vorschläge für die Steuerreform in den USA, lebhafte Übernahmeaktivitäten, die Verbesserung des S&P-Ratings für Portugal und der steigende Ölpreis unterstützten die Aktienmärkte im September. Die Entscheidung der USNotenbank, ihre Bilanzsumme zu kürzen, die anhaltende Nordkorea-Krise, das sinkende S&P-Rating für China, Diskussionen über eine Drei-Parteien-Koalition in Deutschland, der Hurrikan Irma belasteten die Aktienmärkte hingegen nur zwischenzeitlich. Der DAX erholte sich um +6,4%, der EuroStoxx 50 gewann +5,1% und auch der S&P 500 stieg um 2,1%. Die Anleihemärkte kamen Ende des Monats unter Druck: die Rendite für zehnjährige Bundesanleihen stieg im September von 0,36% auf 0,47%, die entsprechende Rendite in den USA legte von 2,13% auf 2,34% zu. Anfang September war die Rendite für zehnjährige USStaatsanleihen noch Richtung 2% und damit auf das niedrigste Niveau seit November gefallen vor dem Hintergrund gemäßigter Kommentare der US-Notenbank. Der Euro unterbrach seine jüngste Aufwertung und fiel gegenüber dem US-Dollar auf 1,18. Der Fonds entwickelte sich mit +2,1% positiv. Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür 1.050,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M 1J EUR 2,1 7,1 3J 5J seit Aufl. KJ 3J Ø 13,5 39,4 28,4 1,5 4,3 Volatilität Ratings (Stand: 31.08.2017) Morningstar Gesamtrating™: ««« FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: 2014 2015 2016 6,9 11,6 12,6 5,3 2,8 9,85% Beta-Faktor -- 3,03% VaR (99%/10 Tage) Portfolio-Struktur Anlageklassen (brutto) (in % des Fondsvermögens) Vormonat Kasse Renten(-fonds) Mischfonds Aktien(-fonds) Alternative Investments Währungsstruktur Mischfonds EUR aggressiv - Global 2013 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Euro US-Dollar Australische Dollar Dänische Kronen Hongkong Dollar Schwedische Kronen Schweizer Franken Britische Pfund Kanadische Dollar Israelische Schekel Japanische Yen Anlageklassen (netto) Aktuell (12,5) (20,9) (0,3) (59,1) (7,3) 13,4 20,3 0,3 58,9 7,1 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Morningstar Kategorie™ 5J Ø (in % des Fondsvermögens) 65,6 30,8 1,4 0,7 0,6 0,6 0,4 0,3 0,2 0,1 -0,5 (B) (in % des Fondsvermögens) Vormonat Kasse Renten(-fonds) Mischfonds Aktien(-fonds) Alternative Investments Aktuell (10,9) (19,4) (1,8) (70,6) (6,1) Gewichtung netto, unter Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Größte Einzelwerte (in % des Fondsvermögens) iShs II-J.P.Morgan USD EM Bond UCITS ETF (Dis 2,5 db x-trackers - Swiss Large Cap UCITS ETF (DR) 2,1 Source Mkts -Source BBG Comm. U. ETF Cl.A US 2,0 DB ETC/Gold 15.06.60 ETC 1,9 Pictet - Emerging Local Currency Debt I EUR 1,9 iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF 1,9 Neuberger Berman - US High Yield Bond Fd. USD 1,8 iShares IV - Edge MSCI World Momentum Factor 1,7 iShares IV - MSCI World Value Factor UCITS ETF 1,6 Deutsche Invest I Corporate Hybrid Bonds FC Summe Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. 11,9 18,8 1,7 75,3 5,9 1,6 19,0 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Seite 1 / 3 135 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Vermögensmandat-Dynamik Gemischte Fonds - Multi-Asset-Fonds September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Länderstruktur (Aktien) (in % des Fondsvermögens) USA Japan Großbritannien Frankreich Deutschland Kanada Schweiz Australien Niederlande Dänemark Spanien Sonstige Länder Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Anleihebonität 25,2 3,6 2,5 1,7 1,6 1,6 1,1 1,1 0,9 0,7 0,6 1,8 Branchenstruktur (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Ausweis der Struktur nach MSCI Finanzsektor Informationstechnologie Industrien Gesundheitswesen Dauerhafte Konsumgüter Hauptverbrauchsgüter Energie Grundstoffe Versorger Immobilien Sonstige Branchen Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. 8,1 6,9 5,7 5,3 5,2 3,1 2,9 1,9 1,4 1,2 1,0 (in % des Anleihevermögens) AAA AA BBB BB 44,6 22,9 25,2 7,2 Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 1,7 Duration (in Jahren) -0,3 Anzahl Anleihen 15 Mod. Duration -0,3 Durchschnittsrating AA Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Gerrit Rohleder Fondsmanager seit 01.05.2013 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Fondsmanagementlokation Deutschland Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Rechtsform FCP Depotbank State Street Bank, Lux. Fondsvermögen 1.326,6 Mio. EUR Fondswährung EUR Auflegungsdatum Ausgabeaufschlag 5,00% Kostenpauschale / Vergütung 1,900% Laufende Kosten / TER (1) 2,010% Vergütung aus Wertpapierleihe 0,015% Ertragsverwendung Ausschüttung Zwischengewinn 0,45 EUR Akkumulierter thes. Ertrag 0,66 EUR Rücknahmepreis 125,18 EUR Ausgabepreis 131,44 EUR 01.10.2007 Geschäftsjahresende 31.12.2017 Anlegerprofil Wachstumsorientiert ISIN LU0309483781 WKN DWS 0NM (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 31.12.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 3 136 Fondsfakten: DWS Vermögensmandat-Dynamik Garantiefonds Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. • Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. • Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. Seite 3 / 3 137 Garantiefonds Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Garant 80 FPI Garantiefonds September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Dynamische Wertsicherungsstrategie (DWS Flexible Portfolio Insurance; kurz: DWS FPI), bei der laufend marktabhängig zwischen der Wertsteigerungskomponente (z.B. Aktienfonds, Rohstoffanlagen) und der Kapitalerhaltkomponente (z.B. ausgewählte Renten- und Geldmarktanlagen) umgeschichtet wird. In länger anhaltend fallenden und sehr schwankungsintensiven Marktphasen kann der Fonds bis zu 100% in Renten-/Geldmarktfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapieren investieren. Zum exakten Garantieumfang vgl. Verkaufsprospekt. Fonds (brutto) Kommentar des Fondsmanagements Historisch betrachtet ist der September der schwächste Börsenmonat im Jahr, was sich in diesem Jahr nicht bestätigte. Die Mehrzahl der globalen Aktienmärkte verzeichnete eine positive Wertentwicklung gegenüber dem Vormonat, wobei die amerikanischen Leitindizes S&P 500 und Dow Jones neue Höchststände erreichten. Angesichts positiver Wachstumsaussichten und einem Arbeitsmarkt nahe der Vollbeschäftigung, konnte die Stimmung auch nicht durch die anhaltenden Spannungen zwischen den USA und Nordkorea getrübt werden. Europäische Märkte zeigten sich vom Wahlergebnis in Deutschland nahezu unbeeindruckt. Die Renditen Deutscher Staatsanleihen beendeten ihre Abwärtsbewegung und notierten am Monatsende stärker. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (EUR): 2,8%, EuroStoxx 50 Index: 5,2%, S&P 500 Index (USD): 1,9%, Nikkei 225 Index (JPY): 3,6%, Bloomberg Commodity TR Index (EUR): 0,5%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen stieg von 0,3% auf 0,4%. Der Fonds wird gemäß einem definierten Modell gemanagt und schichtet zwischen einem chancenreichen und wertsichernden Anteil um. Zum Monatsende betrug der Anteil chancenreicher Anlagen ca. 68%. Fonds (netto) Garantiewert Erläuterungen und Modellrechnung: Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1.000,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M 1J 3J 5J seit Aufl. KJ 3J Ø EUR 9,4 31,3 20,2 2,1 3,0 1,5 7,8 5J Ø 2013 2014 2015 2016 5,6 11,9 9,4 2,0 3,9 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität Sharpe-Ratio Alpha 8,55% 0,39 -- Maximum Drawdown -14,45% VaR (99%/10 Tage) 2,98% Information Ratio -- Korrelationskoeffizient -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Portfolio-Struktur Anlagestruktur (in % des Fondsvermögens) Aktienfonds DWS US Growth DWS Vermögensbildungsfonds I LD DWS Global Value LD DWS Top Europe LD DWS Akkumula LC Sonstige Aktienfonds Rentenfonds DB Portfolio Euro Liquidity DWS Rendite Optima Deutsche Institutional Yield Geldmarktfonds DWS Rendite Optima Four Seasons Indexfonds db X-trackers-S&P 500 UCITS ETF 1C db X-trackers - MSCI USA Index UCITS E db x-trackers MSCI JAPAN INDEX UCITS db x-trackers MSCI World Fin.Ind. UCITS db X-trackers-MSCI Emerging Markets Ind Sonstige Indexfonds Bar und Sonstiges 35,7 3,0 2,7 2,5 2,5 2,4 22,5 23,4 7,8 7,8 7,8 7,8 7,8 25,9 7,4 5,7 2,8 2,1 1,9 6,0 7,1 Investitionsgrad (in % des Fondsvermögens) Investmentfonds Geldmarktfonds Bar und Sonstiges 85,0 7,8 7,1 Morningstar Kategorie™ Mischfonds EUR flexibel - Global Ratings (Stand: 31.08.2017) Morningstar Gesamtrating™: ««« Lipper Leaders: Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 3 139 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: DWS Garant 80 FPI Garantiefonds September 2017 Stand 29.09.2017 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Andreas Engesser Fondsmanager seit 01.01.2015 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Fondsmanagementlokation Deutschland Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Rechtsform FCP Depotbank State Street Bank, Lux. Fondsvermögen 432,8 Mio. EUR Fondswährung EUR Ausgabeaufschlag 0,00% Kostenpauschale / Vergütung 1,600% Laufende Kosten / TER (1) 1,770% Vergütung aus Wertpapierleihe 0,000% Ertragsverwendung Thesaurierung Zwischengewinn 0,00 EUR Akkumulierter thes. Ertrag 3,64 EUR Rücknahmepreis 120,16 EUR Ausgabepreis 120,16 EUR Auflegungsdatum 15.01.2008 Garantiewert 94,72 EUR Geschäftsjahresende 31.12.2017 erreicht am 29.09.2017 Garantiedatum 30.09.2017 Anlegerprofil Wachstumsorientiert ISIN LU0327386305 WKN DWS 0PQ (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 31.12.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 3 140 Fondsfakten: DWS Garant 80 FPI Total Return Strategien Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Falls der Garantiegeber eine Insolvenz erleidet, kann dies zum Erlöschen der Garantie führen. • Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. Seite 3 / 3 141 Total Return Strategien Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Concept Kaldemorgen Total Return Strategien September 2017 Fondsdaten Anlagepolitik Stand 29.09.2017 Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC(EUR) (in %) Deutsche Concept Kaldemorgen ist ein MultiAsset-Fonds mit integriertem Risikomanagement. Durch die flexible Allokation von Aktien und Anleihen in Verbindung mit dem Einsatz von Währungsund Absicherungsstrategien soll die risikoadjustierte Rendite langfristig maximiert werden. Das Fondsmanagement strebt eine angemessene Beteiligung an steigenden Märkten und einen gewissen Schutz des Kapitals bei fallenden Märkten an. Die Schwankungsbreite des Fondsanteilswertes und mögliche Verluste in einem Kalenderjahr sollen im einstelligen Prozentbereich gehalten werden (keine Garantie). Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1.052,63 EUR aufwenden. Das entspricht 5,26% des Nettoanlagebetrages. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Kommentar des Fondsmanagements Einen ausführlichen Kommentar des Fondsmangements finden Sie im Deutsche AM Flagship Fonds Reporting und auf den Einzelseiten des Factsheets. Mit der Bitte um Beachtung: Für Finanzberater und institutionelle Kunden erscheint ein separater monatlicher Spezialreport zum Fonds. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC(EUR) 1M 1J 3J 5J seit Aufl. KJ 3J Ø EUR 1,1 4,1 0,9 5,1 12,7 29,6 40,4 5J Ø 2013 2014 2015 2016 5,3 5,7 7,5 2,8 6,9 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) - Anteilsklasse LC(EUR) Volatilität 5,43% Beta-Faktor -- 1,41% VaR (99%/10 Tage) Portfolio-Struktur Anlageklassen (brutto) (in % des Fondsvermögens) Vormonat Kasse Renten(-fonds) Mischfonds Aktien(-fonds) Alternative Investments Anlageklassen (netto) (in % des Fondsvermögens) Aktuell (28,9) (25,8) (0,4) (40,7) (4,3) 29,4 23,8 0,4 42,2 4,2 Vormonat Kasse Renten(-fonds) Mischfonds Aktien(-fonds) Alternative Investments Aktuell (27,9) (25,3) (0,1) (28,0) (4,4) 28,2 23,3 0,1 24,6 4,2 Morningstar Style-Box™ Marktkapitalisierung Groß Substanz Mittel Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Klein Währungsstruktur Wachstum Neutral Anlagestil Morningstar Kategorie™ Alt - Multistrategy Ratings (Stand: 31.08.2017) Euro US-Dollar Neue Taiwan Dollar Japanische Yen Britische Pfund Südkoreanische Won Schweizer Franken Singapur Dollar Hongkong Dollar Dänische Kronen (in % des Fondsvermögens) 78,9 14,4 1,6 1,5 1,3 0,7 0,6 0,4 0,4 0,2 Gewichtung netto, unter Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Größte Einzelwerte (in % des Fondsvermögens) Gold Bullion Securities 04/und. Cert. 4,2 Italy B.T.P. 15/01.05.20 4,1 Deutsche Floating Rate Notes IC 4,0 Evonik Industries Reg. 2,6 US Treasury 12/31.10.17 1,7 Monsanto Co. 1,6 Nestlé Reg. 1,6 Banco Santander Reg. 1,6 Italy B.T.P. 04/01.02.20 1,5 Deutsche Telekom Reg. FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: (A) 1,5 Summe Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. 24,4 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Seite 1 / 4 143 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Concept Kaldemorgen Total Return Strategien September 2017 Stand 29.09.2017 Portfolio-Struktur Länderstruktur (Aktien) (in % des Fondsvermögens) Deutschland USA Frankreich Niederlande Schweiz Japan Spanien Taiwan Italien Großbritannien Belgien Sonstige Länder Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Anleihebonität 10,8 9,7 5,5 3,5 3,2 2,6 1,6 1,4 1,3 0,9 0,5 1,1 Branchenstruktur (Aktien) Informationstechnologie Finanzsektor Gesundheitswesen Grundstoffe Hauptverbrauchsgüter Telekommunikationsdienste Energie Dauerhafte Konsumgüter Industrien Versorger 11,9 3,8 42,5 27,4 6,3 7,5 0,7 Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1M 1J 3J 5J 6,5 6,2 6,1 5,1 5,0 4,9 2,7 2,7 1,7 1,3 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. (in % des Anleihevermögens) AAA A BBB BB B Andere kein Rating (in % des Fondsvermögens) Ausweis der Struktur nach MSCI seit Aufl. Länderstruktur (Renten) (in % des Fondsvermögens) USA Italien Luxemburg Großbritannien Mexiko Brasilien Deutschland Frankreich Cayman Islands Russland Sonstige Länder 5,9 5,7 4,0 1,8 1,3 1,3 1,2 1,2 0,7 0,7 0,4 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. KJ 3J Ø 5J Ø 2013 2014 2015 2016 CHF FCH(CHF) 1,0 5,0 -- -- 8,2 1,1 -- -- -- -- -- 7,1 CHF SFCH(CHF) 1,0 5,1 -- -- 6,5 0,8 -- -- -- -- -- 7,2 FC(EUR) 1,0 5,8 15,1 33,9 46,5 1,6 4,8 6,0 6,4 8,2 3,5 7,6 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- GBP CH RD(GBP) 1,2 7,2 -- -- 11,5 2,3 -- -- -- -- -- -- IC(EUR) 1,0 6,0 15,7 -- 34,7 1,8 5,0 -- 6,7 8,3 3,8 7,9 LC(EUR) 0,9 5,1 12,7 29,6 40,4 1,1 4,1 5,3 5,7 7,5 2,8 6,9 LD(EUR) 1,0 5,1 12,8 29,8 40,6 1,1 4,1 5,3 5,8 7,4 2,8 7,0 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- NC(EUR) 0,9 4,4 10,6 25,7 34,4 0,7 3,4 4,7 5,1 6,8 2,1 6,3 SC(EUR) 1,0 6,0 15,8 -- 22,3 1,8 5,0 -- -- -- 3,8 7,9 SCR(EUR) 1,1 6,0 -- -- 10,6 1,4 -- -- -- -- -- 8,8 SFC(EUR) 1,1 5,8 -- -- 7,9 1,3 -- -- -- -- -- 7,9 USD FCH(USD) 1,1 7,5 16,5 -- 22,3 2,9 5,2 -- -- -- 2,9 8,9 USD LCH(USD) 1,1 6,8 15,0 -- 20,4 2,3 4,8 -- -- -- 2,5 8,2 USD SFCH(USD) 1,2 7,4 -- -- 10,3 2,5 -- -- -- -- -- 8,9 VC(EUR) 1,1 5,9 -- -- 9,5 1,3 -- -- -- -- -- 8,0 FD(EUR)*** LD2(EUR)*** ***Die Darstellung der Wertentwicklung erfolgt nach einer Laufzeit von mindestens einem Jahr nach Auflegung des Fonds / der Anteilsklasse. Seite 2 / 4 144 Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Fondsfakten: Deutsche Concept Kaldemorgen Total Return Strategien September 2017 Stand 29.09.2017 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Klaus Kaldemorgen Fondsmanager seit 02.05.2011 Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Fondsmanagementlokation Deutschland Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Rechtsform SICAV Depotbank State Street Bank, Lux. Fondsvermögen 7.427,1 Mio. EUR Fondswährung EUR Auflegungsdatum 02.05.2011 Geschäftsjahresende 31.12.2017 Anlegerprofil Wachstumsorientiert Anteilsklasse Anteilsklasse Whg. CHF FCH CHF SFCH ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag ¹ bis zu Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Verwaltungsvergütung Laufende Kosten / zzgl. erfolgsbez. TER Vergütung CHF LU1254422691 DWS K44 Thesaurierung 0,00% 108,23 108,23 0,00 0,750% * 0,86% (1) 0,97% 400.000 CHF LU1303387986 DWS K47 Thesaurierung 5,00% 112,06 106,46 0,00 1,650% 1,76% (1) -- 1.000.000 FC EUR LU0599947271 DWS K03 Thesaurierung 0,00% 146,53 146,53 0,00 0,750% * 0,84% (1) 1,13% 400.000 FD EUR LU0599947354 DWS K04 Ausschüttung 0,00% 101,05 101,05 0,00 0,750% * 0,91% (2) 0,00% 400.000 GBP CH RD GBP LU1422958493 DWS K50 Thesaurierung 0,00% 111,47 111,47 0,00 0,750% 0,91% (2) -- -- IC EUR LU0599947438 DWS K05 Thesaurierung 0,00% 134,65 134,65 0,00 0,600% * 0,65% (1) 1,16% 10.000.000 LC EUR LU0599946893 DWS K00 Thesaurierung 5,00% 147,81 140,42 0,00 1,500% * 1,59% (1) 1,03% -- LD EUR LU0599946976 DWS K01 Ausschüttung 5,00% 146,06 138,76 0,00 1,500% * 1,59% (1) 1,04% -- LD2 EUR LU1606606942 DWS K51 Ausschüttung 5,00% 103,83 98,64 0,00 1,500% * 1,78% (2) 0,00% -- NC EUR LU0599947198 DWS K02 Thesaurierung 3,00% 138,55 134,39 0,00 2,000% * 2,29% (1) 0,94% -- SC EUR LU1028182704 DWS K43 Thesaurierung 0,00% 122,34 122,34 0,00 0,500% * 0,59% (1) 1,16% 25.000.000 SCR EUR LU1254423079 DWS K45 Thesaurierung 0,00% 110,58 110,58 0,00 1,500% 1,65% (1) -- 100.000.000 SFC EUR LU1303389503 DWS K48 Thesaurierung 5,00% 113,56 107,89 0,00 1,500% 1,72% (1) -- 1.000.000 USD FCH USD LU0599947784 DWS K08 Thesaurierung 0,00% 122,29 122,29 0,00 0,750% * 0,87% (1) 1,08% 400.000 USD LCH USD LU0599947602 DWS K07 Thesaurierung 5,00% 126,76 120,42 0,00 1,500% * 1,61% (1) 0,86% -- USD SFCH USD LU1303389925 DWS K49 Thesaurierung 5,00% 116,14 110,33 0,00 1,650% 1,76% (1) -- 1.000.000 -- 400.000 5,00% VC EUR LU1268496996 DWS K46 Thesaurierung 115,30 109,54 0,00 1,60% (1) 1,500% (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am 31.12.2016 endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. (2) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung, da der Fonds am (FD:30.01.2017, GBP CH RD:15.06.2016, LD2:15.05.2017) aufgelegt wurde. Tatsächliche Kosten werden erst nach dem ersten Geschäftsjahr berechnet und offengelegt. Der Jahresbericht des jeweiligen Geschäftsjahres enthält Einzelheiten zu den genau berechneten Kosten. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] Mindestanlage Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 4 145 Fondsfakten: Deutsche Concept Kaldemorgen Total Return Strategien Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken • Der Fonds schließt in wesentlichem Umfang Derivategeschäfte mit verschiedenen Vertragspartnern ab. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte abhängt. Es kann aufgrund seiner Ausgestaltung (z.B. aufgrund einer Hebelwirkung) den Fonds stärker beeinflussen, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist. • Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. • Der Fonds legt in Wandel- und Optionsanleihen an. Wandel- und Optionsanleihen verbriefen das Recht, die Anleihe in Aktien umzutauschen oder Aktien zu erwerben. Die Entwicklung des Wertes von Wandel- und Optionsanleihen ist daher abhängig von der Kursentwicklung der Aktie als Basiswert. Die Risiken der Wertentwicklung der zugrunde liegenden Aktien können sich daher auch auf die Wertentwicklung der Wandel- und Optionsanleihe auswirken. • Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. • Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. Seite 4 / 4 146 Glossar Akkumulierter thesaurierter Ertrag Er bezieht sich auf thesaurierende Fonds Luxemburger Rechts. Die Versteuerung erfolgt bei Verkauf. Alpha Maß für die risikoadjustierte Mehrrendite einer Anlage gegenüber einer Benchmark. Das Alpha misst den Teil der Kursentwicklung, der nicht mit der Marktbewegung und dem Marktrisiko erklärt werden kann, sondern auf der Auswahl von Wertpapieren innerhalb dieses Marktes beruht. Alpha ist ein Maß, um den aktiven Performancebeitrag des Portfoliomanagers zu messen. Das Alpha ist auch ein guter Maßstab beim Vergleich mehrerer Fonds. Die Berechnung der Kennzahl erfolgt auf 36 Monate. Anzahl Aktien Anzahl der in einem Fonds enthaltenen Aktien (inkl. ADRs/GDRs --> Depository Receipts) und REITs. Ausgabeaufschlag Der Ausgabeaufschlag ist eine einmalige Gebühr, die beim Erwerb von Fondsanteilen anfällt. Sie wird üblicherweise als Prozentsatz angegeben. Sofern nicht anders auf den Fondsseiten dargestellt, bezieht sich der Ausgabeaufschlag auf den Nettoanlagebetrag. Benchmark Als Benchmark bezeichnet man einen Referenz- oder Vergleichswert, der zur Beurteilung eines Anlageerfolges herangezogen wird. Benchmark für Fonds ist in der Regel ein Index, eine Indexkombination oder ein Zinssatz. Bester Monat Der beste Monat beschreibt die höchste positive Performance eines Kalendermonats innerhalb des Betrachtungszeitraums. Beta-Faktor Sensitivitätskennzahl, die eine durchschnittliche prozentuale Veränderung des Fondspreises angibt, wenn der Markt (Benchmark) um 1% steigt oder fällt. Ein Wert über (unter) 1 bedeutet im Schnitt eine stärkere (schwächere) Bewegung des Fonds gegenüber der Benchmark. Die Berechnung der Kennzahl erfolgt auf 36 Monate. Call Long Ein Call Long (Kauf einer Kaufoption) gewährt dem Käufer das vertraglich zugesicherte Recht, einen bestimmten Basiswert zu vorher festgelegten Konditionen (Termin, Preis usw.) erwerben zu können. Hierfür bezahlt der Käufer an den Verkäufer eine Prämie. Der Käufer kann die Option entweder an einen Dritten verkaufen oder übt sie bis zum Verfallstermin aus. Sein Risiko ist auf seinen Einsatz, die Prämie, begrenzt. Call Short Bei einem Call Short (Verkauf einer Kaufoption) verpflichtet sich der Verkäufer (auch Stillhalter genannt), bis zum Ablauf des Zeitraums für die Ausübung der Option (Verfalltermin) den Bezugswert jederzeit zu liefern. Dafür erhält der Verkäufer vom Käufer eine Prämie, die zumeist über dem Ertrag vergleichbarer Anlagen am Kapitalmarkt liegt. Wird eine Kaufoption nicht ausgeübt, verfällt sie wertlos. Downside Deviation Die Downside Deviation entspricht der Standardabweichung, mit dem Unterschied, dass sie nur die Volatilität negativer monatlicher Renditen berücksichtigt. Die Downside Deviation unterscheidet zwischen einer negativen Volatilität (negative Abweichung vom Mittelwert bzw. negative Standardabweichung), die mit einem Preisrückgang des Wertpapiers verbunden ist und einer positiven Volatilität (positive Abweichung vom Mittelwert bzw. positive Standardabweichung), die mit einem Preisanstieg des Wertpapiers verbunden ist. Die Downside Deviation berücksichtigt nur die negative Volatilität. Der Mittelwert entspricht einer bestimmten Mindestrendite die für das Wertpapier festgelegt wurde. Bei der Berechnung der Downside Deviation wird die Mindestrendite mit 0% festgelegt. Die Kennzahl bezieht sich auf die „Haupt-Anteilsklasse“ und berücksichtigt die Wertentwicklung der Anteilsklasse seit der Auflegung. Um Vergleiche zu gewährleisten erfolgt eine annualisierte Berechnung. Duration (in Jahren/in Monaten) Kennzahl zur Beurteilung der Zinsempfindlichkeit von Vermögensanlagen. Die Duration - von Frederick Macaulay entwickelt - gibt die durchschnittliche Bindungsdauer des eingesetzten Kapitals an. Durch zwischenzeitliche Zinszahlungen auf das angelegte Kapital ist die Duration kürzer als die --> Restlaufzeit. Diese Variante der Duration wird hier dargestellt und bezieht sich auf das investierte Fondsvermögen (ohne „Bar und Sonstiges“). Durchschnittliche Dividendenrendite Kennzahl, welche die durchschnittliche Dividendenhöhe, bezogen auf den jeweiligen aktuellen Aktienkurs, misst. Diese Zahl berechnet sich auf Basis der im Fonds enthaltenen Aktien (inkl. ADRs/GDRs -> Depository Receipts) und REITs. Durchschnittlicher Gewinn in positiven Monaten Diese Kennzahl berechnet die durchschnittliche prozentuale Performance aller Kalendermonate, in denen ein Wertpapier / Fonds eine positive Performance innerhalb des Betrachtungszeitraums aufgewiesen hat. Durchschnittliche Marktkapitalisierung Kennzahl, welche die durchschnittliche Marktkapitalisierung der im Fonds enthaltenen Aktien, REITs und ADRs/GDRs (Depository Receipts) misst. Die Marktkapitalisierung stellt den gesamten Marktwert eines Unternehmens dar, der mittels Multiplikation der Zahl der ausgegebenen Aktien mit ihrem aktuellen Aktienkurs ermittelt wird. Durchschnittlicher Verlust in negativen Monaten Diese Kennzahl berechnet die durchschnittliche prozentuale Performance aller Kalendermonate, in denen ein Wertpapier / Fonds eine negative Performance innerhalb des Betrachtungszeitraumes aufgewiesen hat. Seite 147 Glossar Erfolgsbezogene Vergütung Kalkulierbare Größe für die Belastung des Fondsvermögens, soweit im Besonderen Teil des Verkaufsprospektes eine erfolgsbezogene Vergütung vereinbart ist und die Anteilswertentwicklung die Entwicklung der Benchmark oder des vereinbarten Referenzzinssatzes (bzw. Rendite) abzüglich Kosten übersteigt. Sie wird als Prozentsatz p.a. ausgewiesen. Zur genauen Definition siehe jeweils Verkaufsprospekt, „Besonderer Teil“. Erträge Fonds generieren während eines Geschäftsjahres so genannte ordentliche Erträge (z.B. aus im Portfolio enthaltenen Zinsen, Dividenden, realisierten Kursgewinne). Diese werden entweder regelmäßig wieder im Fondsvermögen angelegt (thesauriert) oder nach Geschäftsjahresende ausgeschüttet. Die genaue Höhe von Thesaurierung oder Ausschüttung eines Fonds finden Sie u.a. unter www.dws.de. EU-Zwischengewinn Der unter die EU-Zinssteuer fallende Betrag pro Fondsanteil beim Verkauf. Dieser Wert ergibt sich aus den seit dem Kauf aufgelaufenen Zinsen. Fonds-Ratings und -Rankings Fonds-Ratings und -Rankings ermöglichen quantitative und qualitative Vergleiche innerhalb verschiedener Fondskategorien. Unter Ranking versteht man die Aufbereitung von Vergangenheitsdaten (objektiv nachvollziehbare Kriterien wie Wertentwicklung und Volatilität) mit dem Ziel, eine Rangliste zu erstellen. Mit dem Begriff Rating verbindet sich eine Qualitätsaussage über einen Fonds, sein Management oder die gesamte Kapitalanlagegesellschaft. In der Praxis werden beide Begriffe zum Teil synonym verwendet. Voraussetzungen sind eine ausreichend große Vergleichs-Fondsgruppe und ein mindestens drei- bzw. fünfjähriges Bestehen des Fonds. Die in Deutschland z. Zt. am meisten beachteten Fondsanalysten sind FERI Trust (FERI Fonds Rating) und Morningstar. Die Ratings im Reporting beziehen sich jeweils auf den entsprechenden Vormonat. Weiterführendes zur Methodik der Rating-Anbieter finden Sie im Internet unter: http://www.feri-trust.de http://www.morningstarfonds.de Future Long Futures sind Terminkontrakte auf ein bestimmtes Gut. Sie verpflichten den Erwerber des Kontraktes, eine bestimmte Menge und Qualität des zugrunde liegenden Basiswerts zu einem bestimmten in der Zukunft liegenden Zeitpunkt zu einem bei Abschluss festgelegten Preis zu kaufen. Dieser Pflicht können sich die Parteien nur durch Weiterverkauf des Kontraktes entziehen. Hier spricht man vom Glattstellen der Position. Future Short Futures sind Terminkontrakte auf ein bestimmtes Gut. Sie verpflichten den Verkäufer des Kontraktes, eine bestimmte Menge und Qualität des zugrunde liegenden Basiswerts zu einem bestimmten in der Zukunft liegenden Zeitpunkt zu einem bei Abschluss festgelegten Preis zu liefern. Dieser Pflicht können sich die Parteien nur durch Rückkauf des Kontraktes entziehen. Hier spricht man vom Glattstellen der Position. Information Ratio Die Information Ratio misst die Differenz zwischen der annualisierten Durchschnittsrendite des Fonds und der der Benchmark, geteilt durch den --> Tracking Error. Je höher dieser Wert, desto mehr wird für das im Fonds eingegangene Risiko bezahlt. Die Berechnung der Kennzahl erfolgt auf 36 Monate. Korrelationskoeffizient Dient als Maß zur Beschreibung, wie häufig sich zwei Werte (Fonds gegenüber Benchmark) in dieselbe Richtung bewegen. Der Wert für den Korrelationskoeffizient liegt zwischen -1 und +1. Eine Korrelation von +1 besagt, dass sich ein Fonds generell in dieselbe Richtung wie die Benchmark bewegt. -1 weist auf einen generell entgegengesetzten Verlauf des Fonds hin. Liegt der Wert der Korrelation bei 0, gibt es keinen Zusammenhang im Preisverlauf zwischen Fonds und Benchmark. Die Berechnung der Kennzahl erfolgt auf 36 Monate. Kostenpauschale Kalkulierbare Größe für die tägliche Belastung des Fondsvermögens aus der Geschäftstätigkeit des Fonds. Sie setzt sich aus der Managementbzw. Verwaltungsvergütung, der Depotbankvergütung und weiteren Kosten (z.B. Bekanntmachungs- und Prüfungskosten; bei einigen Fonds inkl. Pricing fee von bis zu 0,2%) zusammen und wird als Prozentsatz p.a. ausgewiesen. Längste Verlustperiode Die längste Verlustperiode bezeichnet den längsten zusammenhängenden Zeitraum innerhalb dessen ein Wertpapier in den jeweiligen Kalendermonaten eine negative Performance aufgewiesen hat. Die Kennzahl bezieht sich auf die „Haupt-Anteilsklasse“ und berücksichtigt die Wertentwicklung der Anteilsklasse seit der Auflegung. Laufende Kosten Die Angabe der Laufenden Kosten wird durch die Gesamtkostenquote des jeweiligen Fonds dargestellt. Die Gesamtkostenquote stellt das Verhältnis aller bei der Verwaltung des Sondervermögens angefallenen Kosten zu dem durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens innerhalb des vorangegangenen Geschäftsjahres als Prozentsatz dar. Diese Kennzahl wird berechnet, indem man die gesamten Kosten des Fonds durch das Fondsvermögen teilt. Damit erhält man den Prozentsatz der gesamten Kosten am Fondsvermögen. Der Zeitpunkt bezieht sich auf das Geschäftsjahresende. Für Fonds mit Anlagen von mehr als 20% in Zielfonds gilt eine Sonderregelung. Es werden bei der Angabe der Laufenden Kosten zusätzlich die Kosten der investierten Zielfonds einbezogen. Laufende Verzinsung Seite 148 Glossar Die laufende Verzinsung unterscheidet sich vom Nominalzins, weil Wertpapiere zu einem Börsenkurs gekauft werden, der höher oder niedriger sein kann als der Nennwert. Da die Zinsen stets auf den Nennwert gezahlt werden, gilt folgende Berechnung: (Zinssatz x 100) / Kurswert = laufende Verzinsung. Leverage Hebel(wirkung), durch den (die) ein eingesetztes Kapital von der eintretenden Entwicklung überproportional betroffen wird. Liegt z. B. der effektive Zinssatz für Kredite unterhalb der Verzinsung am Kapitalmarkt, kann der Anleger mit aufgenommenen und wieder am Kapitalmarkt investierten Mitteln die Rentabilität seiner Anlagen mitunter erheblich erhöhen. Maximum Drawdown Der Maximum Drawdown ist der absolut größte Wertrückgang in Prozent in einer angegebenen Zeitperiode. Es wird betrachtet, in welchem Ausmaß der Fonds vom Höchststand bis zum Tiefststand im ausgewählten Zeitraum an Wert verloren hat. Die Berechnung der Kennzahl erfolgt auf 36 Monate. Mindestanlage Bei verschiedenen Fonds/Anteilsklassen existiert ein Mindestanlagebetrag. Die genaue Regelung entnehmen Sie bitte dem Besonderen Teil des Verkaufsprospektes des jeweiligen Fonds/der jeweiligen Anteilsklasse. Modified Duration Dient als Maßzahl zur Zinssensitivität. Die Modified Duration gibt die prozentuale Kursänderung einer Anleihe (eines Portfolios) an, wenn sich der Marktzins um 1% verändert. Um die prozentuelle Veränderung der Anleihe zu errechnen, muss die Modified Duration der Anleihe mit der prozentuellen Veränderung des Zinssatzes multipliziert werden. Sie ist eine Kennzahl, mit deren Hilfe der Anleger auf einen Blick Kurschancen und -risiken einer Anleihe abschätzen kann. Negative Monate Absoluter Anteil der Kalendermonate innerhalb des Betrachtungszeitraumes, die eine negative Performance ausgewiesen haben. Positive Monate Absoluter Anteil der Kalendermonate innerhalb des Betrachtungszeitraums, die eine positive Performance ausgewiesen haben. Put Long Ein Put Long (Kauf einer Verkaufoption) gewährt dem Käufer das vertraglich zugesicherte Recht, einen bestimmten Basiswert zu vorher festgelegten Konditionen (Termin, Preis usw.) verkaufen zu können. Hierfür bezahlt der Käufer an den Verkäufer eine Prämie. Er kann die Option entweder an einen Dritten verkaufen oder übt sie bis zum Verfalltermin aus. Sein Risiko ist auf seinen Einsatz, die Prämie, begrenzt. Put Short Bei einem Put Short (Verkauf einer Verkaufoption) verpflichtet sich der Verkäufer (auch Stillhalter genannt), bis zum Ablauf des Zeitraums für die Ausübung der Option (Verfalltermin) den Bezugswert jederzeit zu kaufen. Dafür erhält er vom Käufer eine Prämie, die zumeist über dem Ertrag vergleichbarer Anlagen am Kapitalmarkt liegt. Wird eine Verkaufoption nicht ausgeübt, verfällt sie wertlos. Rendite Die Rendite bezeichnet den Jahresertrag einer Kapitalanlage, gemessen als tatsächliche Verzinsung (Effektivverzinsung) des eingesetzten Kapitals. Sie beruht auf den Erträgen des Fonds (z.B. Zinsen, Dividenden, realisierte Kursgewinne) und den Kursveränderungen der im Fonds befindlichen Werte. Die Rendite eines Fonds bezieht sich auf das investierte Fondsvermögen (ohne „Bar und Sonstiges“) und ist „brutto“ ausgewiesen, d.h. vor Abzug von Kostenpauschale/Vergütung. Restlaufzeit (in Jahren/in Monaten) Zeitraum bis zur Endfälligkeit einer Verbindlichkeit, z.B. einer Anleihe. Bezieht sich auf das investierte Fondsvermögen (ohne „Bar und Sonstiges“). Risikoklasse Die Risikoklasse ist eine Orientierungsgröße für die persönliche Risikobereitschaft des Anlegers und für die mit einer einzelnen Vermögensanlage verbundenen Risiken. Fonds sind in die Risikoklassen 1 (geringes Risiko) bis 4 (vergleichsweise hohes Risiko) eingeteilt. Z.B. weisen Geldmarktfonds eine weitgehend stabile Anteilswertentwicklung auf, d.h. sie haben ein sehr begrenztes Risiko und sind daher in die Risikoklasse 1 eingeordnet. Aktien-Branchenfonds, bei denen einer überdurchschnittlich hohen Ertragserwartung auch entsprechende Risiken gegenüberstehen, haben die Risikoklasse 4 erhalten. Risikoklasse - beispielhafte Fondsgruppen: 1 EUR-Geldmarktfonds, geldmarktnahe EUR-Fonds 2 EUR-Rentenfonds, international breit streuende Rentenfonds überwiegend in Hartwährungen, kurz laufende Rentenfonds in Hartwährungen 3 International ausgerichtete Rentenfonds mit erheblichem Anteil ungesicherter Währungspositionen, Aktienfonds mit Anlageschwerpunkt Deutschland, international investierende Aktienfonds, Aktien-Länderfonds in europäischen Hartwährungen 4 Regionen- und Branchenfonds, Emerging Markets-Fonds Schlechtester Monat Der schlechteste Monat beschreibt die höchste negative Performance eines Kalendermonats innerhalb des Betrachtungszeitraums. Sharpe-Ratio Risikomaß, entwickelt von William F. Sharpe. Es betrachtet, inwieweit eine Rendite über einer risikofreien Geldanlage erzielt wurde (Überschussrendite) und setzt dies ins Verhältnis zum eingegangenen Risiko. Je höher die Sharpe-Ratio, desto mehr Rendite erhält der Anleger Seite 149 Glossar für das eingegangene Anlagerisiko (ausgedrückt in Volatilität). Die Sharpe-Ratio kann man zum Vergleichen mehrerer Fonds anwenden. Die Berechnung der Kennzahl erfolgt auf 36 Monate. Sortino Ratio Der Sortino Ratio - entwickelt von Frank A. Sortino - verwendet bei der Berechnung nur die Volatilität negativer monatlicher Renditewerte (Downside Deviation). Der Ratio ermöglicht, im Gegensatz zum Sharpe-Ratio, eine Berechnung risiko-adjustierter Performancekennzahlen, welche positive Kursausschläge nicht berücksichtigt. Die Kennzahl bezieht sich auf die „Haupt-Anteilsklasse“ und berücksichtigt die Wertentwicklung der Anteilsklasse seit der Auflegung. Um Vergleiche zu gewährleisten erfolgt eine annualisierte Berechnung des Ratio. Tracking Error Der Tracking Error ist die Standardabweichung der Renditedifferenz zwischen Fonds und Benchmark. Er ist somit ein Gütemaß und gibt an, inwieweit ein Fondsmanager die Benchmark nachbildet. Die Berechnung der Kennzahl erfolgt auf 36 Monate. VaR (Value at Risk) Risikomaß, das angibt, welchen Wertverlust ein Fonds mit einer gegebenen Wahrscheinlichkeit für einen gegebenen Zeithorizont (Haltedauer) nicht überschreitet. Die Berechnung des VaR erfolgt auf Basis täglicher Preise der im Portfolio enthaltenen Einzeltitel für ein Jahr. Verwaltungsvergütung Kalkulierbare Größe für die tägliche Belastung des Fondsvermögens aus der Geschäftstätigkeit des Fonds. Sie wird als Prozentsatz p.a. ausgewiesen. Volatilität Die Volatilität drückt aus, wie sehr die Rendite einer Geldanlage (zum Beispiel die Anteilpreisentwicklung eines Fonds) in einem bestimmten Zeitraum um einen Mittelwert schwankt. Sie ist somit ein Maß für den Risikogehalt eines Fonds. Je stärker die Schwankungen, umso höher ist also die Volatilität. Anhand der Volatilität lässt sich das Gewinn- und Verlustpotential einer Anlage abschätzen. Die Berechnung der Kennzahl erfolgt auf 36 Monate. Vorfälligkeitsabschlag Der Vorfälligkeitsabschlag ist eine einmalige Gebühr, die bei der Veräußerung von Fondsanteilen anfällt. Sie wird üblicherweise als Prozentsatz angegeben. Wertpapierleihe: Erfolgsabhängige Vergütung aus Leihe-Erträgen ("Erfolgsabh.Verg.a.Leihe-Ertr.") Vergütung für Aktivitäten, die im Zusammenhang mit der Wertpapierleihe stehen. Bei der Wertpapierleihe leiht ein Wertpapierbesitzer einem Händler Effekten. Bedingung ist, dass er nach Ablauf einer meist sehr kurzen Leihfrist von wenigen Tagen Papiere gleicher Art und Güte zurück erhält. Dafür erhält der Verleiher eine Gebühr. DeAWM Investment GmbH führt diese Erträge (erhaltene Gebühr aus der Wertpapierleihe) zunächst denjenigen Fonds zu, aus deren Portfolios Wertpapiere grundsätzlich verliehen werden dürfen und auch wurden. Dies kommt damit der Wertentwicklung der entsprechenden Fonds zugute. Bis zur Hälfte dieser Erträge kann DeAWM Investment GmbH einbehalten. LeiheErträge werden als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvermögens per Geschäftsjahresende ausgewiesen. Bei vielen Fonds wird die Möglichkeit der Wertpapierleihe genutzt, um zusätzliche Erträge zugunsten der Sondervermögen zu erzielen. Seite 150 Beschreibung der Anteilsklassen CHF - Anteilsklassen Anteilsklasse CHF FCH Auf Fondsanteilen der Klasse CHF FCH liegt kein Ausgabeaufschlag. Erträge werden thesauriert. Eine Währungsabsicherung gegenüber der Teilfondswährung erfolgt automatisiert. Die Mindesterstanlage beträgt CHF 400.000. Ausnahme: Die Mindesterstanlage bei Geldmarktfonds beträgt CHF 200.000. Anteilsklasse CHF FCH (P) Auf Fondsanteilen der Klasse CHF FCH (P) liegt kein Ausgabeaufschlag. Erträge werden thesauriert. Eine Währungsabsicherung gegenüber dem Portfolio erfolgt automatisiert. Die Mindesterstanlage beträgt CHF 400.000. Ausnahme: Die Mindesterstanlage bei Geldmarktfonds beträgt CHF 200.000. Anteilsklasse CHF LCH Auf Fondsanteilen der Klasse CHF LCH liegt ein Ausgabeaufschlag. Erträge werden thesauriert. Eine Währungsabsicherung erfolgt automatisiert. Anteilsklasse CHF LCH (P) Auf Fondsanteilen der Klasse CH LCH (P) liegt ein Ausgabeaufschlag. Erträge werden thesauriert. Eine Währungsabsicherung gegenüber dem Portfolio erfolgt automatisiert. CNY - Anteilsklassen Anteilsklasse RMB FC Auf Fondsanteilen der Klasse RMB FC liegt kein Ausgabeaufschlag. Erträge werden thesauriert. Die Mindesterstanlage beträgt CNY 400.000. Ausnahme: Die Mindesterstanlage bei Geldmarktfonds beträgt CNY 200.000. Anteilsklasse RMB LC Auf Fondsanteilen der Klasse RMB LC liegt ein Ausgabeaufschlag. Erträge werden thesauriert. EUR - Anteilsklassen Anteilsklasse BC Auf Fondsanteilen der Klasse BC wird eine bedingt aufgeschobene Verkaufsgebühr ("CDSC") erhoben. Die Höhe dieses Abschlags hängt von der Haltedauer der Anteile ab. Anteilsklassen mit dem Zusatz "B" werden nur von bevollmächtigten Vertriebsstellen angeboten. Anteilsklasse FC Auf Fondsanteilen der Klasse FC liegt kein Ausgabeaufschlag. Erträge werden thesauriert. Die Mindesterstanlage beträgt EUR 400.000. Ausnahme: Die Mindesterstanlage bei Geldmarktfonds beträgt EUR 200.000. Anteilsklasse FC (CE) Auf Fondsanteilen der Klasse FC (CE) liegt kein Ausgabeaufschlag. Erträge werden thesauriert. Die Mindesterstanlage beträgt EUR 400.000. Ausnahme: Die Mindesterstanlage bei Geldmarktfonds beträgt EUR 200.000. Zudem zielt die Anteilklasse mit dem Zusatz „CE“ („Currency Exposure“) darauf ab, eine Währungsposition in den Währungen aufzubauen, auf die die Vermögenswerte im Teilfondsportfolio lauten können. Anteilsklasse FCH Auf Fondsanteilen der Klasse FCH liegt kein Ausgabeaufschlag. Erträge werden thesauriert. Eine Währungsabsicherung erfolgt automatisiert. Die Mindesterstanlage beträgt EUR 400.000. Ausnahme: Die Mindesterstanlage bei Geldmarktfonds beträgt EUR 200.000. Anteilsklasse FD Auf Fondsanteilen der Klasse FD liegt kein Ausgabeaufschlag. Erträge werden ausgeschüttet. Die Mindesterstanlage beträgt EUR 400.000. Ausnahme: Die Mindesterstanlage bei Geldmarktfonds beträgt EUR 200.000. Anteilsklasse IC Auf Fondsanteilen der Klasse IC liegt kein Ausgabeaufschlag. Erträge werden thesauriert. Die Anteilsklasse IC ist ausschließlich für institutionelle Investoren vorgesehen. Die Mindesterstanlage beträgt EUR 1 Mio. Anteilsklasse ID Auf Fondsanteilen der Klasse ID liegt kein Ausgabeaufschlag. Erträge werden ausgeschüttet. Die Anteilsklasse ID ist ausschließlich für institutionelle Investoren vorgesehen. Die Mindesterstanlage beträgt EUR 1 Mio. Anteilsklasse IDH Auf Fondsanteilen der Klasse IDH liegt kein Ausgabeaufschlag. Erträge werden ausgeschüttet. Eine Währungsabsicherung erfolgt automatisiert. Die Anteilsklasse IDH ist ausschließlich für institutionelle Investoren vorgesehen. Die Mindesterstanlage beträgt EUR 1 Mio. Anteilsklasse LC Seite 151 Beschreibung der Anteilsklassen Auf Fondsanteilen der Klasse LC liegt ein Ausgabeaufschlag. Erträge werden thesauriert. Anteilsklasse LC (BRIC) Auf Fondsanteilen der Klasse LC liegt ein Ausgabeaufschlag. Erträge werden thesauriert. Zudem zielt die Anteilklasse mit dem Zusatz „BRIC“ für Währungen der Länder Brasilien, Russland, Indien und China darauf ab, eine zusätzliche Währungsposition gegenüber einem Währungskorb aufzubauen. Anteilsklasse LC (CC) Auf Fondsanteilen der Klasse LC liegt ein Ausgabeaufschlag. Erträge werden thesauriert. Zudem zielt die Anteilklasse mit dem Zusatz „CC“ für Rohstoffländer („Commodity Countries“) darauf ab, eine zusätzliche Währungsposition gegenüber einem Währungskorb aufzubauen. Anteilsklasse LCH Auf Fondsanteilen der Klasse LCH liegt ein Ausgabeaufschlag. Erträge werden thesauriert. Eine Währungsabsicherung erfolgt automatisiert. Anteilsklasse LCH (P) Auf Fondsanteilen der Klasse LCH (P) liegt ein Ausgabeaufschlag. Erträge werden thesauriert. Eine Währungsabsicherung gegenüber dem Portfolio erfolgt automatisiert. Anteilsklasse LD Auf Fondsanteilen der Klasse LD liegt ein Ausgabeaufschlag. Erträge werden ausgeschüttet. Anteilsklasse LDH Auf Fondsanteilen der Klasse LDH liegt ein Ausgabeaufschlag. Erträge werden ausgeschüttet. Eine Währungsabsicherung erfolgt automatisiert. Anteilsklasse LDQ Auf Fondsanteilen der Klasse LDQ liegt ein Ausgabeaufschlag. Erträge werden quartalsweise ausgeschüttet. Anteilsklasse LS Auf Fondsanteilen der Klasse LS liegt ein Ausgabeaufschlag. Erträge werden thesauriert. Es wird keine erfolgsbezogene Vergütung erhoben. Anteilsklasse NC Auf Fondsanteilen der Klasse NC liegt ein niedrigerer Ausgabeaufschlag, dafür aber eine im Vergleich mit den Anteilsklassen LC und LD etwas höhere Verwaltungsvergütung. Erträge werden thesauriert. In Deutschland kein öffentlicher Vertrieb dieser Anteilsklasse. Anteilsklasse NCH Auf Fondsanteilen der Klasse NCH liegt ein niedrigerer Ausgabeaufschlag, dafür aber eine im Vergleich mit den Anteilsklassen LCH und LDH etwas höhere Verwaltungsvergütung. Erträge werden thesauriert. Eine Währungsabsicherung erfolgt automatisiert. In Deutschland kein öffentlicher Vertrieb dieser Anteilsklasse. Anteilsklasse NCH (P) Auf Fondsanteilen der Klasse NCH (P) liegt ein niedrigerer Ausgabeaufschlag, dafür aber eine im Vergleich mit den Anteilklassen LCH (P) und LDH etwas höhere Verwaltungsvergütung. Erträge werden thesauriert. Eine Währungsabsicherung gegenüber dem Portfolio erfolgt automatisiert. In Deutschland kein öffentlicher Vertrieb dieser Anteilklasse. Anteilsklasse ND Auf Fondsanteilen der Klasse ND liegt ein niedrigerer Ausgabeaufschlag, dafür aber eine im Vergleich mit den Anteilsklassen LC und LD etwas höhere Verwaltungsvergütung. Erträge werden ausgeschüttet. In Deutschland kein öffentlicher Vertrieb dieser Anteilsklasse. Anteilsklasse NDH Auf Fondsanteilen der Klasse NDH liegt ein niedrigerer Ausgabeaufschlag, dafür aber eine im Vergleich mit den Anteilsklassen LCH und LDH etwas höhere Verwaltungsvergütung. Erträge werden ausgeschüttet. Eine Währungsabsicherung erfolgt automatisiert. In Deutschland kein öffentlicher Vertrieb dieser Anteilsklasse. Anteilsklasse NDQ Auf Fondsanteilen der Klasse NDQ liegt ein niedrigerer Ausgabeaufschlag, dafür aber eine im Vergleich mit der Anteilklasse LDQ etwas höhere Verwaltungsvergütung. Erträge werden quartalsweise ausgeschüttet. In Deutschland kein öffentlicher Vertrieb dieser Anteilklasse. GBP - Anteilsklassen Anteilsklasse GBP FC Auf Fondsanteilen der Klasse GBP FC liegt kein Ausgabeaufschlag. Erträge werden thesauriert. Die Mindesterstanlage beträgt GBP 400.000. Ausnahme: Die Mindesterstanlage bei Geldmarktfonds beträgt GBP 200.000. Anteilsklasse GBP FD DS Seite 152 Beschreibung der Anteilsklassen Auf Fondsanteilen der Klasse GBP FD DS liegt kein Ausgabeaufschlag. Erträge werden ausgeschüttet. Die Mindesterstanlage beträgt GBP 400.000. Ausnahme: Die Mindesterstanlage bei Geldmarktfonds beträgt GBP 200.000. Zudem wird sich diese Anteilsklasse jährlich um den "UK distributor status" bewerben. Die Fondsanteile der Anteilsklasse GBP FD DS richten sich daher insbesondere an UK-Anleger. Anteilsklasse GBP LD DS Auf Fondsanteilen der Klasse GBP LD DS liegt ein Ausgabeaufschlag. Erträge werden ausgeschüttet. Zudem wird sich diese Anteilsklasse jährlich um den "UK distributor status" bewerben. Die Fondsanteile der Anteilsklasse GBP LD DS richten sich daher insbesondere an UKAnleger. Anteilsklasse GBP RD Auf Fondsanteilen der Klasse GBP RD liegt kein Ausgabeaufschlag. Erträge werden ausgeschüttet. Zudem wird sich diese Anteilsklasse jährlich um den "UK distributor status" bewerben. SGD - Anteilsklassen Anteilsklasse SGD LC Auf Fondsanteilen der Klasse SGD LC liegt ein Ausgabeaufschlag. Erträge werden thesauriert. Anteilsklasse SGD LCH (P) Auf Fondsanteilen der Klasse SGD LCH (P) liegt ein Ausgabeaufschlag. Erträge werden thesauriert. Eine Währungsabsicherung gegenüber dem Portfolio erfolgt automatisiert. Anteilsklasse SGD LDQ Auf Fondsanteilen der Klasse SGD LDQ liegt ein Ausgabeaufschlag. Erträge werden quartalsweise ausgeschüttet. USD - Anteilsklassen Anteilsklasse USD FC Auf Fondsanteilen der Klasse USD FC liegt kein Ausgabeaufschlag. Erträge werden thesauriert. Die Mindesterstanlage beträgt USD 400.000. Ausnahme: Die Mindesterstanlage bei Geldmarktfonds beträgt USD 200.000. Anteilsklasse USD FCH Auf Fondsanteilen der Klasse USD FCH liegt kein Ausgabeaufschlag. Erträge werden thesauriert. Eine Währungsabsicherung erfolgt automatisiert. Die Mindesterstanlage beträgt USD 400.000. Ausnahme: Die Mindesterstanlage bei Geldmarktfonds beträgt USD 200.000. Anteilsklasse USD FDQ Auf Fondsanteilen der Klasse USD FDQ liegt kein Ausgabeaufschlag. Erträge werden quartalsweise ausgeschüttet. Die Mindesterstanlage beträgt USD 400.000. Ausnahme: Die Mindesterstanlage bei Geldmarktfonds beträgt USD 200.000. Anteilsklasse USD JD Auf Fondsanteilen der Klasse USD JD liegt kein Ausgabeaufschlag. Erträge werden ausgeschüttet. Die Mindestanlagesumme beträgt USD 1 Mio. Diese Anteilsklasse ist ausschließlich institutionellen Anlegern entsprechend Artikel 129 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 vorbehalten, wobei der Vertrieb von Anteilen der Anteilkasse JD ausschließlich an Organismen für gemeinsame Anlagen erfolgt. Anteilsklasse USD KC Auf Fondsanteilen der Klasse USD KC liegt ein Ausgabeaufschlag. Erträge werden thesauriert. Im Gegensatz zur Anteilsklasse USD LC weist die Anteilsklasse USD KC einen anfänglichen Anteilwert von 10 USD auf, d.h. sie hat eine abweichende Stückelung. Anteilsklasse USD LC Auf Fondsanteilen der Klasse USD LC liegt ein Ausgabeaufschlag. Erträge werden thesauriert. Anteilsklasse USD LCH Auf Fondsanteilen der Klasse USD LCH liegt ein Ausgabeaufschlag. Erträge werden thesauriert. Eine Währungsabsicherung erfolgt automatisiert. Anteilsklasse USD LCH (P) Auf Fondsanteilen der Klasse USD LCH (P) liegt ein Ausgabeaufschlag. Erträge werden thesauriert. Eine Währungsabsicherung gegenüber dem Portfolio erfolgt automatisiert. Anteilsklasse USD LD Auf Fondsanteilen der Klasse USD LD liegt ein Ausgabeaufschlag. Erträge werden ausgeschüttet. Anteilklasse USD LDH Seite 153 Beschreibung der Anteilsklassen Auf Fondsanteilen der Klasse USD LDH liegt ein Ausgabeaufschlag. Erträge werden ausgeschüttet. Eine Währungsabsicherung erfolgt automatisiert. Anteilsklasse USD LDH (P) Auf Fondsanteilen der Klasse USD LDH (P) liegt ein Ausgabeaufschlag. Erträge werden ausgeschüttet. Eine Währungsabsicherung gegenüber dem Portfolio erfolgt automatisiert. Seite 154 Deutsche Asset Management Investment GmbH Deutsche Asset Management S.A. Preisinformation Mainzer Landstraße 11-17 Börsentäglich in FAZ, Börsen-Zeitung 60329 Frankfurt am Main 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxembourg Tel.: +49 (0) 69 / 910 - 12371 Tel.: +352 - 42101 - 1 Videotext: ARD-Seite 768f. Fax: +49 (0) 69 / 910 - 19090 Fax: +352 - 42101 - 900 Reuters-Seite: DWS 01f. Internet: www.dws.de www.dws.com E-Mail: [email protected] [email protected] Internet: www.dws.de
