FundLogic Final FS Annual 31.07.14

FundLogic Alternatives plc
eine offene Investmentgesellschaft mit variablem Kapital und getrennter Haftung zwischen den Teilfonds, die am 28. April 2010 in
Irland gegründet und von der irischen Zentralbank (Central Bank of Ireland) gemäß den Verordnungen der Europäischen
Gemeinschaften (über Organismen für gemeinsame Anlagen in übertragbaren Wertpapieren, OGAW) von 2011 zugelassen wurde
JAHRESBERICHT UND
GEPRÜFTER ABSCHLUSS
FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR ZUM 31. JULI 2014
Für folgende Teilinvestmentvermögen der Gesellschaft ist keine Anzeige des Vertriebs in
der Bundesrepublik Deutschland nach § 310 KAGB erstattet worden:
RiverCrest European Equity Alpha Fund
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
MS Cohen & Steers Global Real Estate L/S Fund
MS Perella Weinberg Partners Tōkum Long/Short Healthcare UCITS Fund
MS Fideuram Equity Smart Beta Dynamic Protection 80 Fund
Anteile der vorgenannten Teilinvestmentvermögen dürfen an Anleger in
der Bundesrepublik Deutschland nicht vertrieben werden
FundLogic Alternatives plc
INHALTSVERZEICHNIS
Allgemeine Informationen
5
Bericht des Verwaltungsrats
6
Bericht der Depotbank
9
Bericht des unabhängigen Abschlussprüfers
10
Bilanz
12
Gesamtergebnisrechnung
21
Aufstellung der Veränderungen des den Inhabern von rückzahlbaren, gewinnberechtigten
Anteilen zuzurechnenden Nettovermögens
31
Kapitalflussrechnung
40
MS PSAM Global Event UCITS Fund
- Bericht des Anlageverwalters
- Anlagenverzeichnis
- Aufstellung wesentlicher Portfolioänderungen
49
50
54
Salar Convertible Absolute Return Fund
- Bericht des Anlageverwalters
- Anlagenverzeichnis
- Aufstellung wesentlicher Portfolioänderungen
55
57
63
Indus Select Asia Pacific Fund
- Bericht des Anlageverwalters
- Anlagenverzeichnis
- Aufstellung wesentlicher Portfolioänderungen
64
65
68
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
- Bericht des Anlageverwalters
- Anlagenverzeichnis
- Aufstellung wesentlicher Portfolioänderungen
69
70
79
Emerging Markets Equity Fund
- Bericht des Anlageverwalters
- Anlagenverzeichnis
- Aufstellung wesentlicher Portfolioänderungen
80
81
91
Indus PacifiChoice Asia Fund
- Bericht des Anlageverwalters
- Anlagenverzeichnis
- Aufstellung wesentlicher Portfolioänderungen
92
93
101
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund
- Bericht des Anlageverwalters
- Aufstellung wesentlicher Portfolioänderungen
102
104
2
FundLogic Alternatives plc
INHALTSVERZEICHNIS (Fortsetzung)
MS Ascend UCITS Fund
- Bericht des Anlageverwalters
- Anlagenverzeichnis
- Aufstellung wesentlicher Portfolioänderungen
105
106
109
MS Alkeon UCITS Fund
- Bericht des Anlageverwalters
- Anlagenverzeichnis
- Aufstellung wesentlicher Portfolioänderungen
110
112
115
MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund
- Bericht des Anlageverwalters
- Aufstellung wesentlicher Portfolioänderungen
116
117
RiverCrest European Equity Alpha Fund
- Bericht des Anlageverwalters
- Anlagenverzeichnis
- Aufstellung wesentlicher Portfolioänderungen
118
119
122
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund
- Bericht des Anlageverwalters
- Anlagenverzeichnis
- Aufstellung wesentlicher Portfolioänderungen
123
124
126
MS SLJ Macro UCITS Fund
- Bericht des Anlageverwalters
- Anlagenverzeichnis
- Aufstellung wesentlicher Portfolioänderungen
127
128
130
MS QTI UCITS Fund
- Bericht des Anlageverwalters
- Anlagenverzeichnis
- Aufstellung wesentlicher Portfolioänderungen
131
132
133
MS Turner Spectrum UCITS Fund
- Bericht des Anlageverwalters
- Anlagenverzeichnis
- Aufstellung wesentlicher Portfolioänderungen
134
135
144
MS Short Term Trends UCITS Fund
- Bericht des Anlageverwalters
- Aufstellung wesentlicher Portfolioänderungen
145
146
MS Long Term Trends UCITS Fund
- Bericht des Anlageverwalters
- Anlagenverzeichnis
- Aufstellung wesentlicher Portfolioänderungen
147
148
149
MS Discretionary Plus UCITS Fund
- Bericht des Anlageverwalters
- Anlagenverzeichnis
- Aufstellung wesentlicher Portfolioänderungen
150
151
152
3
FundLogic Alternatives plc
INHALTSVERZEICHNIS (Fortsetzung)
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
- Bericht des Anlageverwalters
- Anlagenverzeichnis
- Aufstellung wesentlicher Portfolioänderungen
153
154
156
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
- Bericht des Anlageverwalters
- Anlagenverzeichnis
- Aufstellung wesentlicher Portfolioänderungen
157
158
164
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
- Bericht des Anlageverwalters
- Anlagenverzeichnis
- Aufstellung wesentlicher Portfolioänderungen
165
166
175
MS Broadmark Tactical Plus UCITS Fund
- Bericht des Anlageverwalters
- Anlagenverzeichnis
- Aufstellung wesentlicher Portfolioänderungen
176
178
179
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund
- Bericht des Anlageverwalters
- Anlagenverzeichnis
- Aufstellung wesentlicher Portfolioänderungen
180
181
184
MS Lynx UCITS Fund
- Bericht des Anlageverwalters
- Anlagenverzeichnis
- Aufstellung wesentlicher Portfolioänderungen
185
186
187
MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund
- Bericht des Anlageverwalters
- Anlagenverzeichnis
- Aufstellung wesentlicher Portfolioänderungen
188
189
193
Anmerkungen zum Halbjahresabschluss
194
Finanzielle Informationen (ungeprüft)
357
4
FundLogic Alternatives plc
ALLGEMEINE INFORMATIONEN
VERWALTUNGSRAT
Wyndham Williams*
Kevin Molony* (Vorsitzender)
Benjamin Walker
Simon O'Sullivan* (am 11. April 2014 bestellt)
EINGETRAGENER GESCHÄFTSSITZ
70 Sir John Rogersons Quay
Dublin 2
Irland
ANLAGEVERWALTER**
FundLogic SAS
61 Rue de Monceau
75008 Paris
Frankreich
RECHTSBERATER IN IRLAND
Matheson
70 Sir John Rogersons Quay
Dublin 2
Irland
VERKAUFS- UND VERTRIEBSSTELLE
Morgan Stanley & Co International plc
25 Cabot Square
Canary Wharf
London E14 4QA
Großbritannien
VERWALTUNGS-, REGISTER- UND
TRANSFERSTELLE
Northern Trust International Fund
Administration Services (Ireland) Limited,
Georges Court
54-62 Townsend Street
Dublin 2
Irland
DEPOTBANK
Northern Trust Fiduciary Services (Ireland)
Limited
Georges Court
54-62 Townsend Street
Dublin 2
Irland
COMPANY SECRETARY
Matsack Trust Limited
70 Sir John Rogersons Quay
Dublin 2
Irland
ABSCHLUSSPRÜFER
Ernst & Young
Chartered Accountants
Ernst & Young Building
Harcourt Centre
Harcourt Street
Dublin 2
Irland
* Unabhängige Verwaltungsratsmitglieder
** Die Gesellschaft hat für jeden Teilfonds andere Anlageverwalter berufen, die
in Anmerkung 1 aufgeführt sind. Zur Klarstellung: Alle weiteren Verweise auf
den Anlageverwalter in diesem Dokument beinhalten, je nach Sachlage, die
anderen Anlageverwalter.
5
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES VERWALTUNGSRATS
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
Erklärung über die Verantwortung des Verwaltungsrats im Hinblick auf den Finanzabschluss
Der Verwaltungsrat ist für die Erstellung des Jahresberichts und Finanzabschlusses gemäß den geltenden irischen Gesetzen und
den Internationalen Finanzberichtstandards (International Financial Reporting Standards, IFRS) verantwortlich.
Nach dem irischen Gesellschaftsrecht müssen die Verwaltungsratsmitglieder Finanzabschlüsse für jede Finanzperiode erstellen
und dabei darauf achten, dass diese eine wahrheitsgemäße und angemessene Darstellung der Situation der FundLogic Alternatives
plc (die „Gesellschaft“) sowie des Ergebnisses der Gesellschaft für diesen Zeitraum bieten. Bei der Erstellung dieser
Finanzabschlüsse sind folgende Richtlinien von den Verwaltungsratsmitgliedern zu beachten:
•
•
•
Auswahl geeigneter Rechnungslegungsmethoden und deren durchgängige Anwendung;
Vornahme von angemessenen und vernünftigen Beurteilungen und Schätzungen;
Erstellung der Finanzabschlüsse unter Berücksichtigung des Fortbestands des Unternehmens, sofern nicht davon
auszugehen ist, dass die Gesellschaft ihre Geschäftstätigkeit einstellen wird.
Die Verwaltungsratsmitglieder bestätigen die
Finanzabschlusses.
Einhaltung der
obenstehenden Anforderungen bei der
Erstellung des
Der Verwaltungsrat ist für die ordnungsgemäße Führung der Rechnungsbücher verantwortlich, die die Finanzlage der Gesellschaft
jederzeit mit angemessener Genauigkeit wiedergeben und sicherstellen, dass der Finanzabschluss in Übereinstimmung mit den
Internationalen Rechnungslegungsstandards (IAS) erstellt wird und sowohl den Bestimmungen der Companies Acts von 1963 bis
2013 als auch den Verordnungen der Europäischen Gemeinschaften (über Organismen für gemeinsame Anlagen in übertragbaren
Wertpapieren) von 2011 entspricht. Er ist weiterhin für die Wahrung der Vermögenswerte der Gesellschaft und folglich für die
Ergreifung angemessener Maßnahmen zum Schutz vor und der Aufdeckung von Betrug und anderen Unregelmäßigkeiten
verantwortlich.
Haupttätigkeit
Die Gesellschaft wurde am 28. April 2010 gegründet und als Organismus für gemeinsame Anlagen in übertragbaren Wertpapieren
(„OGAW“) von der irischen Zentralbank zugelassen. Die Gesellschaft ist gemäß den Verordnungen als Investmentgesellschaft mit
variablem Kapital organisiert. Die Gesellschaft wurde in Form eines Umbrella-Fonds errichtet.
Zum Berichtsdatum verfügt die Gesellschaft über 22 bestehende Teilfonds, die in Anmerkung 1 mit ihrem jeweiligen
Auflegungsdatum im Detail angeführt sind.
Wichtigste Risiken
Eine Anlage in die Gesellschaft bringt ein gewisses Risiko mit sich, zu dem unter anderem aber nicht ausschließlich die in
Anmerkung 14 zu diesem Finanzabschluss angeführten Risiken gehören. Angaben zu den Zielen und Strategien des finanziellen
Risikomanagements der Gesellschaft sind ebenfalls in Anmerkung 14 enthalten.
Überblick über die Geschäftstätigkeit und zukünftige Entwicklungen
Der Bericht des Anlageverwalters enthält eine detaillierte Übersicht über die Geschäftstätigkeit und künftige Entwicklungen. Der
Verwaltungsrat ist der Ansicht, dass die Veränderung des Nettoinventarwerts (NIW) pro Anteil den wichtigsten Indikator für die
Wertentwicklung darstellt.
Ergebnisse
Die Ergebnisse für das Geschäftsjahr sind in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen.
Verwaltungsrat
Die Namen derjenigen Personen, die zu einem bestimmten Zeitpunkt des Jahres Mitglieder des Verwaltungsrats waren, sind unter
„Allgemeine Informationen“ aufgeführt. Keines der Verwaltungsratsmitglieder hielt während oder zum Ende des Geschäftsjahres
Anteile.
Corporate Governance-Erklärung
Gemäß den Verordnungen der Europäischen Gemeinschaften (Richtlinie 2006/46/EG) von 2009 sind die Verwaltungsräte
sämtlicher Unternehmen, deren Wertpapiere zum Handel an einem geregelten Markt zugelassen sind, verpflichtet, eine jährliche
Erklärung zur Corporate Governance abzugeben. Die Erklärung muss Kommentare über die Einhaltung maßgeblicher GovernanceKodizes sowie über Risikomanagement- und interne Kontrollsysteme und sonstige Einzelheiten enthalten, unter anderem über die
Funktionsweise des Verwaltungsrats und geltende Vereinbarungen über Versammlungen der Anteilinhaber. Nachfolgend sind
relevante Informationen über die Governance-Vereinbarungen der Gesellschaft für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014 dargelegt.
Der Verwaltungsrat hat den von der Irish Funds Industry Association im Dezember 2011 veröffentlichten Corporate GovernanceKodex für Organismen für gemeinsame Anlagen und Verwaltungsgesellschaften (den „CGC“) als Corporate Governance-Kodex der
Gesellschaft übernommen, an dem sich alle entsprechenden Praktiken und Verfahren orientieren. Der Verwaltungsrat ist zu der
Einschätzung gelangt, dass die im CGC enthaltenen Maßnahmen seinen Corporate Governance-Praktiken und -Verfahren für das
Geschäftsjahr entsprechen.
6
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES VERWALTUNGSRATS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
Corporate Governance-Erklärung (Fortsetzung)
Die Gesellschaft unterliegt Corporate Governance-Praktiken, die vorgegeben werden durch:
(i) die Companies Acts von 1963 bis 2013, die zur Einsichtnahme am eingetragenen Sitz der Gesellschaft zur Verfügung stehen;
(ii) die Gründungsurkunde und Satzung der Gesellschaft, die zur Einsichtnahme am eingetragenen Sitz der Gesellschaft sowie beim
Unternehmensregister in Irland zur Verfügung stehen;
(iii) die OGAW-Mitteilungen und Leitlinien der Zentralbank, die auf der Website der Zentralbank unter www.centralbank.ie abgerufen
werden können und zur Einsichtnahme am eingetragenen Sitz der Gesellschaft zur Verfügung stehen und
(iv) die ISE über den ISE Code of Listing Requirements and Procedures, der von der Website der ISE unter www.ise.ie
heruntergeladen werden kann.
Secretary
Matsack Trust Limited fungierte während des gesamten Geschäftsjahres als Secretary.
Rechnungsbücher
Um sicherzugehen, dass die Rechnungsbücher übereinstimmend mit Paragraph 202 des Companies Act von 1990 geführt werden,
hat sich der Verwaltungsrat eines Dienstleistungsunternehmens, der Northern Trust International Fund Administration Services
(Ireland) Limited („die Verwaltungsstelle“) bedient. Wie unter „Allgemeine Informationen“ angeführt, befinden sich die
Rechnungsbücher in den Räumlichkeiten der Verwaltungsstelle.
Abschlussprüfer
Die Abschlussprüfer Ernst & Young, Chartered Accountants, haben ihre Bereitschaft geäußert, ihre Aufgabe in Einklang mit
Abschnitt 160 (2) des Companies Act von 1963 weiter wahrzunehmen.
Transaktionen mit verbundenen Parteien
In der OGAW-Mitteilung Nr. 14.5 der Zentralbank „Transaktionen der Verkaufsstelle, der Verwaltungsgesellschaft, des Trustee, des
Anlageberaters und der Gruppengesellschaften“ wird darauf hingewiesen, dass sämtliche Transaktionen, die mit einem OGAW von
einer Verkaufsstelle, einer Verwaltungsstelle, einem Trustee, einem Anlageberater und/oder verbundenen Gesellschaften oder
Gruppengesellschaften dieser „verbundenen Parteien“ durchgeführt werden, so durchgeführt werden müssen, als wären sie unter
gewöhnlichen geschäftlichen Bedingungen und im besten Interesse der Anteilinhaber ausgehandelt worden.
Der Verwaltungsrat hat sich davon überzeugt, dass Vereinbarungen vorliegen, die durch schriftliche Verfahren nachgewiesen sind
und die gewährleisten, dass die in der OGAW-Mitteilung Nr. 14.5 dargelegten Verpflichtungen auf alle Transaktionen mit
verbundenen Parteien angewendet werden. Der Verwaltungsrat hat sich ebenfalls davon überzeugt, dass Transaktionen mit
verbundenen Parteien, die während des Berichtszeitraums durchgeführt wurden, im Einklang mit den in diesem Abschnitt
dargelegten Verpflichtungen erfolgt sind.
Ereignisse während des Geschäftsjahres
Simon O'Sullivan wurde mit Wirkung zum 11. April 2014 als unabhängiges Verwaltungsratsmitglied bestellt.
Die folgenden Teilfonds wurden während des Geschäftsjahres aufgelegt:
Teilfonds
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
MS Broadmark Tactical Plus UCITS Fund
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund
MS Lynx UCITS Fund
MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund
Auflegungsdatum
28. August 2013
11. Oktober 2013
27. Mai 2014
6. Juni 2014
21. Juli 2014
Der MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund wurde am 9. August 2013 geschlossen.
Der MS Short Term Trends UCITS Fund wurde am 15. Mai 2014 geschlossen.
Der MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund wurde am 27. Juni 2014 geschlossen.
Folgeereignisse
Der MS Kairos Enhanced Selection UCITS Fund wurde am 8. August 2014 aufgelegt.
Der MS Fideuram Equity Smart Beta Dynamic Protection 80 UCITS Fund wurde am 1. Oktober 2014 aufgelegt.
Der MS US Equity Factors ETF Fund wurde am 7. Oktober 2014 von der Zentralbank genehmigt, wurde zum Datum dieses Berichts
jedoch noch nicht aufgelegt.
Der RiverCrest European Equity Alpha Fund wurde am 11. Oktober 2014 geschlossen.
7
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES VERWALTUNGSRATS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
Folgeereignisse (Fortsetzung)
Die Schließung des MS Discretionary Plus UCITS Fund wurde am 22. Oktober 2014 vom Verwaltungsrat genehmigt, der Teilfonds
wurde zum Datum dieses Berichts jedoch noch nicht geschlossen.
Ansonsten fanden zwischen dem 31. Juli 2014 und dem Datum, an dem der Jahresabschluss durch den Verwaltungsrat bestätigt
wurde, keine weiteren wesentlichen Ereignisse statt.
Im Namen des Verwaltungsrats
Verwaltungsratsmitglied
Verwaltungsratsmitglied
Datum11. November 2014
8
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DER DEPOTBANK AN DIE ANTEILINHABER
Wir haben das Finanzgebaren von FundLogic Alternatives plc (die „Gesellschaft“) für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014 in
unserer Funktion als Depotbank der Gesellschaft überprüft.
Dieser Bericht, einschließlich des Bestätigungsvermerks, wurde ausschließlich für die Anteilinhaber der Gesellschaft als Organ
gemäß der OGAW-Mitteilung Nr. 4 der Zentralbank und für keinen anderen Zweck erstellt. Durch die Abgabe dieses
Bestätigungsvermerks übernehmen wir keinerlei Verantwortung für irgendeinen anderen Zweck oder gegenüber einer anderen
Person, der dieser Bericht vorgelegt wird.
Verantwortungsbereiche der Depotbank
Unsere Pflichten und Verantwortungsbereiche sind in der OGAW-Mitteilung Nr. 4 der Zentralbank beschrieben. Eine unserer
Aufgaben besteht in der Überprüfung des Finanzgebarens der Gesellschaft in jedem jährlichen Berichtszeitraum und der Abgabe
eines Berichts gegenüber den Anteilinhabern.
Aus unserem Bericht soll hervorgehen, ob die Gesellschaft unserer Ansicht nach in dem betreffenden Zeitraum gemäß den
Bestimmungen des Gesellschaftsvertrages und der Satzung sowie der OGAW-Vorschriften geführt wurde. Die Einhaltung dieser
Bestimmungen obliegt der Gesellschaft. Für den Fall, dass diese Bestimmungen von der Gesellschaft nicht eingehalten wurden,
müssen wir als Depotbank den Grund dafür anführen und die von uns zur Bereinigung der Situation unternommenen Maßnahmen
erläutern.
Grundlage des Bestätigungsvermerks der Depotbank
Die Depotbank führt diejenigen Überprüfungen durch, die ihrer Ansicht nach in angemessener Weise für die Einhaltung ihrer in der
OGAW-Mitteilung Nr. 4 angeführten Pflichten erforderlich sind, und die sicherstellen, dass die Gesellschaft in jeder wesentlichen
Hinsicht (i) gemäß den ihren Anlage- und Ausleihebefugnissen durch die Bestimmungen der Gründungsdokumente und der
entsprechenden Vorschriften auferlegten Beschränkungen und (ii) auch anderweitig in Übereinstimmung mit den
Gründungsdokumenten der Gesellschaft und den zutreffenden Vorschriften geführt wurde.
Bestätigungsvermerk
Unserer Ansicht nach wurde die Gesellschaft im Geschäftsjahr in jeder wesentlichen Hinsicht folgendermaßen geführt:
(i)
gemäß den ihren Anlage- und Ausleihebefugnissen durch die Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags und der Satzung
sowie durch die Verordnungen der Europäischen Gemeinschaften (Organismen für gemeinsame Anlagen in übertragbaren
Wertpapieren) von 2011 (die „Verordnungen“) auferlegten Beschränkungen, und
(ii)
auch anderweitig in Übereinstimmung mit dem Gesellschaftsvertrag und der Satzung sowie den Verordnungen.
Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited
Datum11. November 2014
9
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS AN DIE MITGLIEDER VON FUNDLOGIC
ALTERNATIVES PLC
Wir haben den Jahresabschluss von FundLogic Alternatives plc, einschließlich der Bilanz, der Gesamtergebnisrechnung, der
Aufstellung der Veränderungen des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens, der
Kapitalflussrechnung und der zugehörigen Anmerkungen 1 bis 23, für das zum 31. Juli 2014 abgelaufene Jahr geprüft. Der
Abschluss wurde auf der Grundlage des Regelwerks für die Finanzberichterstattung gemäß den Companies Acts von 1963 bis
2013, den Verordnungen der Europäischen Gemeinschaften (Organismen für gemeinsame Anlagen in übertragbaren Wertpapieren)
von 2011 in der jeweils geltenden Fassung sowie den von der Europäischen Union übernommenen International Financial Reporting
Standards (IFRS) erstellt.
Unser Bericht richtet sich ausschließlich an die Mitglieder der Gesellschaft als Organ, gemäß Paragraph 193 des Companies Act
von 1990. Unsere Prüfarbeiten wurden so durchgeführt, dass wir gegenüber den Mitgliedern der Gesellschaft diejenigen Angaben
machen können, zu denen wir in einem Prüfbericht verpflichtet sind. Für andere Zwecke werden keine Angaben gemacht. Im
gesetzlich zulässigen Umfang übernehmen wir die Verantwortung für unsere Prüfung, für diesen Bericht oder für unsere Meinungen
nur gegenüber der Gesellschaft und den Mitgliedern der Gesellschaft als Organ.
Verantwortungsbereiche des Verwaltungsrats und der Wirtschaftsprüfer
Wie ausführlich in der Erklärung der Verantwortungsbereiche des Verwaltungsrats auf Seite 6 dargelegt, ist der Verwaltungsrat für
die Erstellung eines Abschlusses verantwortlich, der eine wahrheitsgemäße und angemessene Darstellung bietet. Unsere Aufgabe
ist es, den Abschluss gemäß irischem Recht und den internationalen Prüfungsstandards (Vereinigtes Königreich und Irland) zu
prüfen und ein entsprechendes Prüfungsurteil abzugeben. Gemäß diesen Richtlinien sind wir verpflichtet, die vom Auditing
Practices Board veröffentlichten ethischen Standards für Abschlussprüfer (Ethical Standards for Auditors) zu beachten.
Umfang der Abschlussprüfung
Eine Prüfung umfasst Verfahren, mit denen die Richtigkeit der im Abschluss ausgewiesenen Beträge und Angaben nachgewiesen
werden kann, sodass mit hinreichender Sicherheit bestätigt werden kann, dass der Jahresabschluss keine wesentlichen
Falschaussagen enthält, sei es aufgrund von Betrug oder Irrtum. Dazu gehört eine Beurteilung: der Angemessenheit der
Bilanzierungsgrundsätze entsprechend den Umständen der Gesellschaft sowie deren einheitliche Anwendung und adäquate
Offenlegung; der Angemessenheit der wesentlichen Bilanzierungsannahmen durch die Verwaltungsratsmitglieder sowie der
allgemeinen Darstellung des Abschlusses. Darüber hinaus lesen wir alle im Jahresbericht enthaltenen Informationen finanzieller
und nicht finanzieller Art und prüfen diese auf wesentliche Unstimmigkeiten gegenüber dem geprüften Abschluss. Ebenso prüfen
wir, ob Informationen enthalten sind, die gemäß den Kenntnissen, die wir während unserer Prüfarbeiten erhalten haben, sachlich
unzutreffend oder damit nicht vereinbar sind. Wir prüfen die Auswirkungen auf unseren Bericht, wenn wir offensichtlich falsche
Angaben oder erhebliche Abweichungen vom Jahresabschluss feststellen.
Bestätigungsvermerk
Nach unserer Einschätzung:
•
vermittelt der Abschluss eine wahrheitsgetreue und angemessene Darstellung der Lage der Gesellschaft zum 31. Juli 2014
und des Gewinns für das zu diesem Termin endende Geschäftsjahr gemäß den von der Europäischen Union übernommenen
IFRS und
•
wurde der Abschluss in Übereinstimmung mit den Anforderungen der Companies Acts von 1963 bis 2013 und gemäß den
Verordnungen der Europäischen Gemeinschaften (Organismen für gemeinsame Anlagen in übertragbaren Wertpapieren)
von 2011 in ihrer jeweils geltenden Fassung ordnungsgemäß erstellt.
Belange, zu denen wir gemäß den Companies Acts von 1963 bis 2013 Bericht erstatten müssen
•
Wir haben sämtliche Informationen und Erläuterungen erhalten, die wir für die Zwecke unserer Prüfung für notwendig
erachten.
•
Unserer Ansicht nach wurden von der Gesellschaft ordentliche Rechnungsbücher geführt.
•
Der Jahresabschluss steht in Einklang mit den Rechnungsbüchern.
•
Wir vertreten die Auffassung, dass die im Bericht des Verwaltungsrats gemachten Angaben mit dem Finanzabschluss
übereinstimmen.
10
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS AN DIE MITGLIEDER VON FUNDLOGIC
ALTERNATIVES PLC
Angelegenheiten, zu denen wir ausnahmebedingt Bericht erstatten müssen
Im Sinne der Bestimmungen der Companies Acts von 1963 bis 2013, nach denen wir verpflichtet sind, Ihnen Bericht zu erstatten,
wenn nach unserer Auffassung die gesetzlich vorgeschriebenen Angaben zu Vergütung und Transaktionen der
Verwaltungsratsmitglieder nicht erfolgt sind, haben wir keinerlei Belange zu berichten.
Aidan Tiernan
Für und im Namen von Ernst & Young
Dublin
Datum11. November 2014
11
FundLogic Alternatives plc
BILANZ
Zum 31. Juli 2014
Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Forderungen aus Anteilszeichnungen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Vermögenswerte gesamt
Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gesamt
MS PSAM Global
Event UCITS Fund
Salar Convertible
Absolute Return
Fund
Indus Select Asia
Pacific Fund
MS Algebris Global
Financials UCITS Fund
Emerging Markets
Equity Fund
Indus PacifiChoice
Asia Fund
Anm.
Zum
31. Juli 2014
EUR
Zum
31. Juli 2014
USD
Zum
31. Juli 2014
USD
Zum
31. Juli 2014
EUR
Zum
31. Juli 2014
USD
Zum
31. Juli 2014
USD
4
1.017.994.857
285.514.029
40.805.927
21.195.015
1.174.263.149
170.087.942
11
19.408.903
6.160
1.037.409.920
949.970
935.488
287.399.487
3.797.102
739.022
129.613
1.864
45.473.528
5.356.684
761.347
26.125
17.410
27.356.581
8.549.822
75.268.335
25.969
1.603.696
9.432
1.271.445
1.260.991.848
9.244.746
9.480.226
190.957
3.761
308.587
189.316.219
4
7.420.252
1.352.090
40.271
2.199.745
-
4.731.206
4.512.512
3.356.768
101.412
32.265
2.836
676.214
16.102.259
277.264
357.892
181.967
13.477
188.103
2.370.793
2.668.657
43.739
5.682
1.643
48.226
2.808.218
111.865
743.647
26.153
11.463
4.574
3.128
249
21.946
3.122.770
68.293.538
7.088
740.956
1.605.215
70.646.797
4.926.459
5.489.676
213.916
303.320
21.380
5.371
521.247
16.212.575
1.021.307.661
285.028.694
42.665.310
24.233.811
1.190.345.051
173.103.644
8
8
8
8
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Weitere Informationen zum Nettoinventarwert pro Anteil und in Umlauf befindlichen Anteilen jeder Anteilsklasse entnehmen Sie bitte Anmerkung 10.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
12
FundLogic Alternatives plc
BILANZ (Fortsetzung)
Zum 31. Juli 2014
MS Alkeon UCITS
Fund
MS Perella Weinberg
Partners Tokum
Long/Short Healthcare
UCITS Fund **
RiverCrest European
Equity Alpha Fund
MS Claritas Long
Short Market Neutral
UCITS Fund
Zum
31. Juli 2014
USD
Zum
31. Juli 2014
USD
Zum
31. Juli 2014
USD
Zum
31. Juli 2014
GBP
Zum
31. Juli 2014
USD
-
160.207.488
272.611.798
-
18.801.300
11.691.343
11
27.980
27.980
1.791.026
36.179
162.034.693
6.921.794
104.003
279.637.595
2.287
2.287
207.713
1.292
19.010.305
726.084
10.299
6.371
12.434.097
4
-
2.104.610
6.492.556
-
187.265
452.580
2.587
795
24.598
27.980
183.794
900.046
20.718
4.908
143.981
3.358.057
1.563.232
774.727
452.902
83.747
7.582
321.636
9.696.382
2.287
2.287
23.274
2.774
696
15.486
229.495
9.936
9.203
3.225
12.717
18.745
506.406
-
158.676.636
269.941.213
-
18.780.810
11.927.691
MS SOAM U.S.
Financial Services
UCITS Fund *
MS Ascend UCITS
Fund
Zum
31. Juli 2014
USD
4
Anm.
Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Zins- und Dividendenforderungen
Sonstige Forderungen
Vermögenswerte gesamt
Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gesamt
8
8
8
8
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
* Aufgelöst am 27. Juni 2014.
** Aufgelöst am 9. August 2013.
Weitere Informationen zum Nettoinventarwert pro Anteil und in Umlauf befindlichen Anteilen jeder Anteilsklasse entnehmen Sie bitte Anmerkung 10.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
13
FundLogic Alternatives plc
BILANZ (Fortsetzung)
Zum 31. Juli 2014
MS SLJ Macro UCITS
Fund
MS QTI UCITS Fund
MS Turner Spectrum
UCITS Fund
MS Short Term Trends
UCITS Fund ***
MS Long Term Trends
UCITS Fund
MS Discretionary Plus
UCITS Fund
Zum
31. Juli 2014
EUR
Zum
31. Juli 2014
USD
Zum
31. Juli 2014
USD
Zum
31. Juli 2014
USD
Zum
31. Juli 2014
USD
Zum
31. Juli 2014
USD
4
208.424
4.916.611
27.140.354
-
59.042.731
2.692.745
11
7.813.046
18.176
3
8.039.649
620.914
64.819
12.019
5.614.363
10.164.005
2.961.505
8.726
59.902
1.075.583
41.410.075
11.530
2.424
13.954
3.088.893
236
62.131.860
138.707
13.863
2.845.315
4
110.635
-
331.635
-
560.507
-
446.330
5.339
4.528
2.182
2.419
571.433
26.989
5.096
1.529
39.200
698
73.512
1.428.219
269.821
6.185
1.490
539.723
2.577.073
9.680
4.274
13.954
249.232
6.401
2.128
55.287
873.555
1.152
5.174
1.529
573
8.428
7.468.216
5.540.851
38.833.002
-
61.258.305
2.836.887
Anm.
Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Forderungen aus Anteilszeichnungen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Vermögenswerte gesamt
Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gesamt
8
8
8
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
*** Aufgelöst am 15. Mai 2014.
Weitere Informationen zum Nettoinventarwert pro Anteil und in Umlauf befindlichen Anteilen jeder Anteilsklasse entnehmen Sie bitte Anmerkung 10.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
14
FundLogic Alternatives plc
BILANZ (Fortsetzung)
Zum 31. Juli 2014
MS Swiss Life Multi
Asset Protected Fund
MS Dalton Asia
Pacific UCITS Fund
MS TCW
Unconstrained Plus
Bond Fund
MS Broadmark Tactical
Plus UCITS Fund
MS Scientific Beta
Global Equity Factors
UCITS ETF Fund
MS Lynx UCITS Fund
Zum
31. Juli 2014
CHF
Zum
31. Juli 2014
EUR
Zum
31. Juli 2014
USD
Zum
31. Juli 2014
USD
Zum
31. Juli 2014
USD
Zum
31. Juli 2014
USD
4
57.427.089
50.934.003
97.537.716
36.162.705
117.728.812
22.710.986
11
4.267.498
4.748
47.412
61.746.747
3.727.400
10.689
28.743
30
54.700.865
7.782.070
21.682
280.981
5
844
105.623.298
6.045.663
42.208.368
7.251.985
124.980.797
1.671.703
24.382.689
4
1.983.779
579.464
1.641.353
396.222
1.487.577
354.958
2.499.221
281.913
38.022
9.391
733
4.813.059
192.020
186.624
22.258
6.805
1.799
313.244
1.302.214
465.721
231.676
13.158
3.269
75.194
2.430.371
497.812
28.819
3.285
1.170
37.135
964.443
17.860
9.819
2.945
38.893
1.557.094
393
3.686
904
2.979
6.742
369.662
56.933.688
53.398.651
103.192.927
41.243.925
123.423.703
24.013.027
Anm.
Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Forderungen aus Anteilszeichnungen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Vermögenswerte gesamt
Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gesamt
8
8
8
8
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Weitere Informationen zum Nettoinventarwert pro Anteil und in Umlauf befindlichen Anteilen jeder Anteilsklasse entnehmen Sie bitte Anmerkung 10.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
15
FundLogic Alternatives plc
BILANZ (Fortsetzung)
Zum 31. Juli 2014
Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Forderungen aus Anteilszeichnungen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Vermögenswerte gesamt
Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gesamt
MS Nezu Cyclicals
Japan UCITS Fund
Summe
Anm.
Zum
31. Juli 2014
JPY
Zum
31. Juli 2014
USD
4
3.425.932.609
4.070.191.655
11
612.317.387
411.528.375
2.657.007
4.452.435.378
128.361.982
93.548.723
77.192
3.233.173
75.008
2.943.251
4.298.430.984
4
52.381.129
36.747.662
253.682.957
902.292
1.022.846
81.794
20.128
1.745.897
4.615.104
314.452.147
80.735.939
11.818.655
9.767.636
6.560.582
582.354
116.346
76.807
5.060.076
151.466.057
4.137.983.231
4.146.964.927
8
8
8
8
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Weitere Informationen zum Nettoinventarwert pro Anteil und in Umlauf befindlichen Anteilen jeder Anteilsklasse entnehmen Sie bitte Anmerkung 10.
Im Namen der Gesellschaft am 11. November 2014 unterzeichnet von:
Verwaltungsratsmitglied
Verwaltungsratsmitglied
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
16
FundLogic Alternatives plc
BILANZ
Zum 31. Juli 2013
Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Vermögenswerte gesamt
Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbind
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gesamt
MS PSAM Global
Event UCITS Fund
Salar Convertible
Absolute Return
Fund
Indus Select Asia
Pacific Fund
MS Algebris Global
Financials UCITS Fund
Emerging Markets
Equity Fund
Indus PacifiChoice
Asia Fund
Anm.
Zum
31. Juli 2013
EUR
Zum
31. Juli 2013
USD
Zum
31. Juli 2013
USD
Zum
31. Juli 2013
EUR
Zum
31. Juli 2013
USD
Zum
31. Juli 2013
USD
4
198.403.281
187.584.317
54.496.603
14.724.271
425.381.096
129.941.460
11
5.417.502
2.661
203.823.444
19.995.558
7.688.053
689.476
114
215.957.518
5.154.153
262.144
36.686
59.949.586
4.271.817
691.187
28.494
22
9.297
19.725.088
3.980.035
4.888.417
419.142
23.194
26.081
434.717.965
8.885.341
831.770
127.003
248
265.112
140.050.934
4
1.587.790
894.464
2.463.701
58.957
13.530
15
104.493
5.122.950
1.906.938
27.231.263
8.231
455.671
1.481.375
35.607
15.186
43.383
31.177.654
299.006
61.234
158.537
19.483
5.047
232
45.023
588.562
652.907
183.253
98.559
15.879
16.993
4.985
42.066
1.014.642
32.584.680
4.767.242
1.936
288.087
454.388
38.096.333
7.027.929
1.007.557
5.868.614
148.160
1.903.961
46.858
11.457
486.310
16.500.846
198.700.494
184.779.864
59.361.024
18.710.446
396.621.632
123.550.088
8
8
8
8
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Weitere Informationen zum Nettoinventarwert pro Anteil und in Umlauf befindlichen Anteilen jeder Anteilsklasse entnehmen Sie bitte Anmerkung 10.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
17
FundLogic Alternatives plc
BILANZ (Fortsetzung)
Zum 31. Juli 2013
MS SOAM U.S.
Financial Services
UCITS Fund
MS Ascend UCITS
Fund
MS Cohen & Steers
Global Real Estate L/S
Fund *
MS Alkeon UCITS Fund
MS Perella Weinberg
Partners Tokum
Long/Short
Healthcare UCITS
Fund
Zum
31. Juli 2013
USD
Zum
31. Juli 2013
USD
Zum
31. Juli 2013
USD
Zum
31. Juli 2013
USD
Zum
31. Juli 2013
USD
Zum
31. Juli 2013
GBP
4
41.697.668
123.770.512
-
136.815.625
37.924.241
5.272.094
11
393.795
42.091.463
9.002.205
3.959.195
829
1.244.504
137.977.245
120.419
11.347
131.766
701.419
137.517.044
236.051
38.160.292
23.116
105
5.295.315
4
340.210
1.094.953
-
974.815
319.465
74.392
94.741
511.802
13.138
10.719
12.034
982.644
3.959.203
8.035.166
118.966
541.425
35.880
8.886
49.344
13.843.823
65.718
38.691
13.503
3.782
10.072
131.766
201.336
1.824.081
38.191
9.230
516.027
48.931
3.612.611
527.966
762.001
14.883
3.773
15.910
1.643.998
3.367
16.634
8.165
3.959
217
106.734
41.108.819
124.133.422
-
133.904.433
36.516.294
5.188.581
Anm.
Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Vermögenswerte gesamt
Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gesamt
8
8
8
8
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
* Aufgelöst am 5. Juli 2013.
Weitere Informationen zum Nettoinventarwert pro Anteil und in Umlauf befindlichen Anteilen jeder Anteilsklasse entnehmen Sie bitte Anmerkung 10.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
18
RiverCrest European
Equity Alpha Fund
FundLogic Alternatives plc
BILANZ (Fortsetzung)
Zum 31. Juli 2013
MS Claritas Long
Short Market Neutral
UCITS Fund
MS SLJ Macro UCITS
Fund
MS QTI UCITS Fund
MS Turner Spectrum
UCITS Fund
MS Short Term
Trends UCITS Fund
MS Long Term Trends
UCITS Fund
Zum
31. Juli 2013
USD
Zum
31. Juli 2013
EUR
Zum
31. Juli 2013
USD
Zum
31. Juli 2013
USD
Zum
31. Juli 2013
USD
Zum
31. Juli 2013
USD
4
14.566.961
1.095.462
3.239.573
28.663.844
2.542.053
17.289.786
11
745.360
7.609
129.159
15.449.089
26.349.638
66.200
86
16.572
27.527.958
236.078
3.721
3.479.372
3.375.722
2.127.254
1.446
213.196
34.381.462
107.339
2.440
2.651.832
3.488.069
20.777.855
4
464.470
1.102.981
-
6.454
-
-
12.833
2.498
12.541
3.997
67
41.107
537.513
60.693
17.284
87
10.565
6.085
204
1.197.899
8.686
11.704
2.926
2.065
25.381
2.378.746
181.946
15.055
3.683
53
788.612
3.374.549
4.660
14.746
3.608
23.014
5.318
12.096
2.959
4.085
24.458
14.911.576
26.330.059
3.453.991
31.006.913
2.628.818
20.753.397
Anm.
Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Forderungen aus Anteilszeichnungen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Vermögenswerte gesamt
Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gesamt
8
8
8
8
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Weitere Informationen zum Nettoinventarwert pro Anteil und in Umlauf befindlichen Anteilen jeder Anteilsklasse entnehmen Sie bitte Anmerkung 10.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
19
FundLogic Alternatives plc
BILANZ (Fortsetzung)
Zum 31. Juli 2013
MS Discretionary Plus
UCITS Fund
MS Swiss Life Multi
Asset Protected Fund
MS Dalton Asia
Pacific UCITS Fund
Summe
Zum
31. Juli 2013
USD
Zum
31. Juli 2013
CHF
Zum
31. Juli 2013
EUR
Zum
31. Juli 2013
USD
4
3.332.231
9.795.012
16.393.688
1.532.005.078
11
Anm.
Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
329.532
201.805
7.529.594
114.855.823
Forderungen aus verkauften Anlagen
-
-
-
20.674.626
Forderungen aus Anteilszeichnungen
-
-
-
87.904
Zins- und Dividendenforderungen
-
-
-
1.319.198
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Vermögenswerte gesamt
Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
4
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
-
-
-
24.414
1.445
1.271
218.240
2.226.320
3.663.208
9.998.088
24.141.522
1.671.193.363
-
18.058
15.544
49.312.675
-
-
4.326.847
45.631.754
-
-
-
14.125.410
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
8
717
3.280
5.733
3.424.036
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
8
-
-
-
10.521.130
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
8
10.454
1.000
701
423.404
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
8
2.614
250
175
127.036
-
-
-
516.399
229
312
109.601
2.342.571
14.014
22.900
4.458.601
126.424.415
3.649.194
9.975.188
19.682.921
1.544.768.948
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gesamt
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Weitere Informationen zum Nettoinventarwert pro Anteil und in Umlauf befindlichen Anteilen jeder Anteilsklasse entnehmen Sie bitte Anmerkung 10.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
20
FundLogic Alternatives plc
GESAMTERGEBNISRECHNUNG
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS PSAM Global
Event UCITS Fund
Salar Convertible
Absolute Return
Fund
Indus Select Asia
Pacific Fund
MS Algebris Global
Financials UCITS Fund
Emerging Markets
Equity Fund
Indus PacifiChoice
Asia Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
EUR
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
EUR
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
-
1.114.871
868.556
4
-
680.632
13.347
(12)
3.039.676
12.147
-
3.780.678
27.900
3
49.987.275
49.987.275
28.649.516
29.764.387
6.501.760
7.370.320
2.788.370
3.482.337
135.173.052
138.224.875
24.792.002
28.600.583
(54)
(8.129.109)
(392.505)
(5.651.413)
(114.135)
(1.074.522)
(1.086.693)
(385.672)
(9.290)
(16.843.393)
(10.581.048)
(2.160.730)
(381.162)
156.441
(71.465)
(419.743)
(483.640)
(27.500)
(13.968.847)
(383)
(573.086)
(44.532)
(8.348)
(10.123)
(135.969)
(39.634)
(12.001)
(824.076)
(184.298)
(306.142)
(34.450)
(529.897)
(32.296)
(45.049)
(196.762)
(1.328.894)
(1.672.304)
(21.049)
(1.693.353)
(1.133.051)
(360)
(2.359.434)
(139.454)
(3.335.920)
(30.451)
(476.419)
(59.464)
(31.397)
(7.565.950)
33.143.882
15.795.540
6.546.244
2.153.443
136.531.522
21.034.633
(150.386)
(150.386)
(27.292)
(27.292)
(666)
(666)
(257.469)
(257.469)
(321)
(321)
(855.104)
(855.104)
32.993.496
15.768.248
6.545.578
1.895.974
136.531.201
20.179.529
-
4.013
(100.695)
(80.748)
(499.162)
(340.786)
Operativer Gewinn nach Steuern
32.993.496
15.772.261
6.444.883
1.815.226
136.032.039
19.838.743
Zunahme des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnenden Nettovermögens
32.993.496
15.772.261
6.444.883
1.815.226
136.032.039
19.838.743
Anm.
Erträge
Dividendenerträge
Bankzinserträge
Zinserträge aus Anleihen
Realisierte und nicht realisierte Nettogewinne aus erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten und
Verbindlichkeiten
Nettoanlagen Erträge
Aufwendungen
Dividendenaufwendungen
Anleihezinsaufwendungen
Anlageverwaltungsgebühren
Verwaltungsgebühren
Erfolgsgebühren
Depotgebühr
Gebühr für die Vertriebsstelle
Transaktionsgebühr
Rechtsberatungsgebühren
Sonstige Aufwendungen
Betriebliche Aufwendungen ohne Finanzierungskosten
13
8
8
8
8
8
Operativer Gewinn
Finanzierungskosten
Bankzinsaufwendungen
Nettogewinn vor Steuern
Besteuerung
Quellensteuer
Gewinne und Verluste fallen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit an. Es gab abgesehen von den oben ausgewiesenen Beträgen keine weiteren Gewinne und Verluste.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
21
FundLogic Alternatives plc
GESAMTERGEBNISRECHNUNG (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS Alkeon UCITS
Fund
MS Perella Weinberg
Partners Tokum
Long/Short Healthcare
UCITS Fund **
RiverCrest European
Equity Alpha Fund
MS Claritas Long
Short Market Neutral
UCITS Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
GBP
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
-
-
1
-
-
56
-
339.196
14.382
1.511.235
1.511.235
18.326.271
18.326.271
15.314.644
15.314.645
(177.016)
(177.016)
(1.821.793)
(1.821.737)
(651.287)
(297.709)
(239.696)
(32.307)
(101.639)
(20.655)
(92.226)
(36.668)
(15.000)
(1.456.313)
(103.983)
(2.427.497)
(24.256)
(339.060)
(163.748)
(18.616)
(3.649.429)
(164.806)
(3.169.950)
(35.407)
(513.696)
(248.244)
(12.001)
(12.949)
(1.559)
31.476
(222)
(2.487)
(1.902)
(9.392)
(134.752)
(20.780)
(94.646)
(11.922)
(10.398)
(480)
-
(141.745)
(31.556)
(35.785)
2.498
(10.381)
(2.153)
(123.272)
-
(538.191)
(4.533.473)
(7.793.533)
2.965
(272.978)
(342.394)
973.044
13.792.798
7.521.112
(174.051)
(2.094.715)
(640.103)
(2.962)
(2.962)
(12.321)
(12.321)
(8.841)
(8.841)
(58)
(58)
(250)
(250)
(321.213)
(321.213)
970.082
13.780.477
7.512.271
(174.109)
(2.094.965)
(961.316)
-
-
-
-
-
(33.713)
Operativer Gewinn/(Verlust) nach Steuern
970.082
13.780.477
7.512.271
(174.109)
(2.094.965)
(995.029)
Zunahme/(Abnahme) des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnenden Nettovermögens
970.082
13.780.477
7.512.271
(174.109)
(2.094.965)
(995.029)
Anm.
Erträge
Dividendenerträge
Bankzinserträge
Zinserträge aus Anleihen
Realisierte und nicht realisierte Nettogewinne/(-verluste) aus
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen
Vermögenswerten und Verbindlichkeiten
Nettoanlagen Erträge/(Aufwendungen)
Aufwendungen
Dividendenaufwendungen
Anlageverwaltungsgebühren
Verwaltungsgebühren
Erfolgsgebühren
Depotgebühr
Gebühr für die Vertriebsstelle
Transaktionsgebühr
Sonstige Aufwendungen
13
8
8
8
8
8
Betriebliche (Aufwendungen)/Erträge ohne Finanzierungskosten
MS SOAM U.S.
Financial Services
UCITS Fund *
MS Ascend UCITS
Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Operativer Gewinn/(Verlust)
Finanzierungskosten
Bankzinsaufwendungen
Nettogewinn/(-verlust) vor Steuern
Besteuerung
Quellensteuer
* Für den Berichtszeitraum zum 27. Juni 2014, ** Für den Berichtszeitraum zum 9. August 2013.
Gewinne und Verluste erwachsen ausschließlich aus dem fortgeführten Geschäft (mit Ausnahme des MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund und des MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund, die während
des Geschäftsjahres geschlossen wurden). Es gab abgesehen von den oben ausgewiesenen Beträgen keine weiteren Gewinne und Verluste.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
22
FundLogic Alternatives plc
GESAMTERGEBNISRECHNUNG (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS SLJ Macro UCITS
Fund
MS QTI UCITS Fund
MS Turner Spectrum
UCITS Fund
MS Short Term Trends
UCITS Fund ***
MS Long Term Trends
UCITS Fund
MS Discretionary
Plus UCITS Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
EUR
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
207
-
2.174
355.798
5.656
-
55
1.179
70
30.415
2.017
(1.199.515)
(1.199.308)
406.902
409.076
1.113.839
1.475.293
162.860
164.094
6.951.629
6.982.114
(127.333)
(125.316)
(149.878)
(38.003)
(7)
(14.505)
(33.614)
(47.099)
(113)
(283.219)
(18.466)
(32.627)
(8.659)
27.853
(5.039)
(36.938)
(224.030)
(387.562)
(34.660)
(8.577)
(88.358)
(5.971)
(749.158)
(5.068)
(25.085)
(6.465)
25.147
(3.730)
(4.278)
(19.479)
(237.840)
(51.771)
(11.891)
(152.034)
(11.817)
(465.353)
(437)
(30.408)
(8.051)
30.063
(3.881)
(6)
(12.720)
(1.482.527)
372.138
726.135
144.615
6.516.761
(138.036)
(298)
(298)
(73)
(73)
(280.371)
(280.371)
(81)
(81)
(2)
(2)
-
(1.482.825)
372.065
445.764
144.534
6.516.759
(138.036)
-
-
(71.534)
-
Operativer (Verlust)/Gewinn nach Steuern
(1.482.825)
372.065
374.230
144.534
6.516.759
(138.036)
Zunahme/(Abnahme) des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnenden Nettovermögens
(1.482.825)
372.065
374.230
144.534
6.516.759
(138.036)
Anm.
Erträge
Dividendenerträge
Bankzinserträge
Zinserträge aus Anleihen
Realisierte und nicht realisierte Netto(verluste)/-gewinne aus
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen
Vermögenswerten und Verbindlichkeiten
Nettoanlagen (Aufwendungen)/Erträge
Aufwendungen
Dividendenaufwendungen
Anlageverwaltungsgebühren
Verwaltungsgebühren
Erfolgsgebühren
Depotgebühr
Gebühr für die Vertriebsstelle
Transaktionsgebühr
Sonstige Aufwendungen
Betriebliche Aufwendungen ohne Finanzierungskosten
13
8
8
8
8
8
Operativer (Verlust)/Gewinn
Finanzierungskosten
Bankzinsaufwendungen
Netto(-verlust)/-gewinn vor Steuern
Besteuerung
Quellensteuer
-
-
*** Für den Zeitraum zum 15. Mai 2014.
Gewinne und Verluste erwachsen ausschließlich aus dem fortgeführten Geschäft (mit Ausnahme des MS Short Term Trends UCITS Fund, der während des Geschäftsjahres geschlossen wurde). Es gab abgesehen von den oben ausgewiesenen
Beträgen keine weiteren Gewinne und Verluste.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
23
FundLogic Alternatives plc
GESAMTERGEBNISRECHNUNG (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS Swiss Life Multi
Asset Protected Fund
MS Dalton Asia
Pacific UCITS Fund
MS TCW
Unconstrained Plus
1
Bond Fund
MS Broadmark Tactical
Plus UCITS Fund 2
MS Scientific Beta
Global Equity Factors
3
UCITS ETF Fund
MS Lynx UCITS
Fund 4
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
CHF
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
EUR
Zeitraum zum
31. Juli 2014
USD
Zeitraum zum
31. Juli 2014
USD
Zeitraum zum
31. Juli 2014
USD
Zeitraum zum
31. Juli 2014
USD
40.188
117
-
1.030.799
8
-
33.641
5.225
1.172.345
23.625
22
-
665
2.466.076
2.506.381
2.716.336
3.747.143
728.125
1.939.336
2.153.901
2.177.526
(1.929.304)
(1.929.282)
(181.656)
(180.991)
(314.915)
(37.001)
(9.141)
46.141
(314.916)
(756.908)
(371.751)
(31.638)
(31.264)
(7.680)
(111.553)
(23.027)
(1.333.821)
(349.864)
(43.449)
(10.183)
(131.614)
(17.049)
(71)
(552.230)
(172)
(220.521)
(23.661)
(16.240)
(5.821)
(82.017)
(102.831)
(451.263)
(17.860)
(9.819)
(2.946)
(37.874)
(1.019)
(69.518)
(393)
(3.686)
(904)
(7.754)
(1.762)
(14.499)
2.191.465
2.413.322
1.387.106
1.726.263
(1.998.800)
(195.490)
(10.305)
(10.305)
(401.370)
(401.370)
(2.501)
(2.501)
(3.535)
(3.535)
-
-
2.181.160
2.011.952
1.384.605
1.722.728
(1.998.800)
(195.490)
(39.651)
16.010
(9.876)
-
-
-
Operativer Gewinn/(Verlust) nach Steuern
2.141.509
2.027.962
1.374.729
1.722.728
(1.998.800)
(195.490)
Zunahme/(Abnahme) des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnenden Nettovermögens
2.141.509
2.027.962
1.374.729
1.722.728
(1.998.800)
(195.490)
Anm.
Erträge
Dividendenerträge
Bankzinserträge
Zinserträge aus Anleihen
Realisierte und nicht realisierte Nettogewinne/(-verluste) aus
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen
Vermögenswerten und Verbindlichkeiten
Nettoanlagen Erträge/(Aufwendungen)
Aufwendungen
Dividendenaufwendungen
Anlageverwaltungsgebühren
Verwaltungsgebühren
Erfolgsgebühren
Depotgebühr
Gebühr für die Vertriebsstelle
Transaktionsgebühr
Sonstige Aufwendungen
Betriebliche Aufwendungen ohne Finanzierungskosten
13
8
8
8
8
8
Operativer Gewinn/(Verlust)
Finanzierungskosten
Bankzinsaufwendungen
Nettogewinn/(-verlust) vor Steuern
Besteuerung
Quellensteuer
1
Für den Zeitraum vom 28. August 2013 bis zum 31. Juli 2014;
2
Für den Zeitraum vom 11. Oktober 2013 bis zum 31. Juli 2014;
3
Für den Zeitraum vom 27. Mai 2014 bis zum 31. Juli 2014;
Gewinne und Verluste fallen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit an. Es gab abgesehen von den oben ausgewiesenen Beträgen keine weiteren Gewinne und Verluste.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
24
4
Für den Zeitraum vom 6. Juni 2014 bis zum 31. Juli 2014.
FundLogic Alternatives plc
GESAMTERGEBNISRECHNUNG (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS Nezu Cyclicals
Japan UCITS Fund 5
Summe
Zeitraum zum
31. Juli 2014
JPY
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
-
10.790.500
69.752
2.361.660
33.596.136
33.596.136
312.662.347
325.884.259
(47.500)
(901.880)
(81.794)
(1.022.379)
(20.128)
(189.543)
(35.477)
(2.298.701)
(2.780.386)
(10.581.408)
(26.158.782)
(1.910.364)
(17.486.522)
(525.772)
(4.086.636)
(3.170.554)
(524.687)
(145.835)
(67.370.946)
31.297.435
258.513.313
(72.257)
(72.257)
(2.629.226)
(2.629.226)
31.225.178
255.884.087
-
(1.183.871)
Operativer Gewinn nach Steuern
31.225.178
254.700.216
Zunahme des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnenden Nettovermögens
31.225.178
254.700.216
Anm.
Erträge
Dividendenerträge
Bankzinserträge
Zinserträge aus Anleihen
Realisierte und nicht realisierte Nettogewinne aus erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten und
Verbindlichkeiten
Nettoanlagen Erträge
Aufwendungen
Dividendenaufwendungen
Anleihezinsaufwendungen
Anlageverwaltungsgebühren
Verwaltungsgebühren
Erfolgsgebühren
Depotgebühr
Gebühr für die Vertriebsstelle
Transaktionsgebühr
Rechtsberatungsgebühren
Sonstige Aufwendungen
Betriebliche Aufwendungen ohne Finanzierungskosten
13
8
8
8
8
8
Operativer Gewinn
Finanzierungskosten
Bankzinsaufwendungen
Nettogewinn vor Steuern
Besteuerung
Quellensteuer
5
21. Juli 2014 bis 31. Juli 2014.
Gewinne und Verluste fallen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit an. Es gab abgesehen von den oben ausgewiesenen Beträgen keine weiteren Gewinne und Verluste.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
25
FundLogic Alternatives plc
GESAMTERGEBNISRECHNUNG (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
Im Namen der Gesellschaft am 11. November 2014 unterzeichnet von:
Verwaltungsratsmitglied
Verwaltungsratsmitglied
26
FundLogic Alternatives plc
GESAMTERGEBNISRECHNUNG
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2013
MS PSAM Global
Event UCITS Fund
Salar Convertible
Absolute Return
Fund
Indus Select Asia
Pacific Fund
MS Algebris Global
Financials UCITS Fund
Emerging Markets
Equity Fund
Indus PacifiChoice
Asia Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
EUR
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
EUR
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
325
-
240
494.293
791.742
1
-
338.956
19.093
36.576
6.220.061
11.290
-
2.856.053
114.273
-
17.938.325
17.938.650
15.851.304
16.345.837
6.482.030
7.273.773
7.443.149
7.837.774
(14.463.101)
(8.231.750)
20.670.786
23.641.112
(2.345.048)
(133.655)
(3.265.654)
(28.293)
(346.121)
(380.199)
(276.833)
(9.269)
(6.785.072)
(3.448.342)
(847.050)
(83.040)
(1.722.829)
(32.691)
(167.599)
(217.409)
(53.396)
(6.572.356)
(846)
(483.672)
(43.065)
(396.681)
(10.274)
(106.541)
(75.718)
(12.002)
(1.128.799)
(192.259)
(161.483)
(30.286)
(468)
(17.343)
(21.578)
(53.051)
(476.468)
(671)
(809.355)
(17.126)
(827.152)
(749.060)
(1.720.523)
(92.138)
(2.226.961)
(20.761)
(301.281)
(354.298)
(72.221)
(5.537.243)
11.153.578
9.773.481
6.144.974
7.361.306
(9.058.902)
18.103.869
(2.457)
(2.457)
(14.544)
(171.243)
(185.787)
(519)
(519)
(81.904)
(81.904)
(461)
(461)
(320.395)
(320.395)
11.151.121
9.587.694
6.144.455
7.279.402
(9.059.363)
17.783.474
-
(2.493)
(59.040)
(35.760)
(686.683)
(45.187)
Operativer Gewinn/(Verlust) nach Steuern
11.151.121
9.585.201
6.085.415
7.243.642
(9.746.046)
17.738.287
Zunahme/(Abnahme) des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnenden Nettovermögens
11.151.121
9.585.201
6.085.415
7.243.642
(9.746.046)
17.738.287
Anm.
Erträge
Dividendenerträge
Bankzinserträge
Zinserträge aus Anleihen
Realisierte und nicht realisierte Nettogewinne/(-verluste) aus
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen
Vermögenswerten und Verbindlichkeiten
Nettoanlagen Erträge/(Aufwendungen)
Aufwendungen
Dividendenaufwendungen
Anleihezinsaufwendungen
Anlageverwaltungsgebühren
Verwaltungsgebühren
Erfolgsgebühren
Depotgebühr
Gebühr für die Vertriebsstelle
Transaktionsgebühr
Rechtsberatungsgebühren
Sonstige Aufwendungen
Betriebliche Aufwendungen ohne Finanzierungskosten
13
8
8
8
8
8
Operativer Gewinn/(Verlust)
Finanzierungskosten
Bankzinsaufwendungen
Ertragsausschüttung
Nettogewinn/(-verlust) vor Steuern
Besteuerung
Quellensteuer
Gewinne und Verluste fallen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit an. Es gab abgesehen von den oben ausgewiesenen Beträgen keine weiteren Gewinne und Verluste.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
27
FundLogic Alternatives plc
GESAMTERGEBNISRECHNUNG (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2013
MS Alkeon UCITS Fund
MS Perella Weinberg
Partners Tokum
Long/Short Healthcare
UCITS Fund
RiverCrest European
Equity Alpha Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
GBP
12
-
382.511
864
13.716
-
6.944.391
6.944.391
12.027.487
12.027.499
854.517
1.251.608
14.693.253
14.693.253
5.294.127
5.294.127
1.019.568
1.019.568
(219.129)
(35.476)
(705.379)
(41.159)
(52.127)
(33.063)
(1.086.333)
(1.314.109)
(92.744)
(530.156)
(21.779)
(275.975)
(162.838)
(31.870)
(2.429.471)
(273.183)
(5.347)
(57.078)
(30.802)
(34.534)
(8.359)
(1.325)
(39.900)
(9.684)
(460.212)
(1.420.314)
(73.112)
(1.726.155)
(17.234)
(199.565)
(134.073)
(11.999)
(3.582.452)
(617.548)
(37.541)
(519.173)
(8.929)
(78.134)
(84.330)
(1.345.655)
(30.851)
(21.903)
(108.740)
(19.689)
24.434
(221)
(156.970)
5.858.058
9.598.028
791.396
11.110.801
3.948.472
862.598
(1.316)
(1.316)
(4.366)
(4.366)
(31.723)
(31.723)
(7.804)
(7.804)
(3.690)
(3.690)
(167)
(167)
5.856.742
9.593.662
759.673
11.102.997
3.944.782
862.431
-
-
(82.140)
-
Operativer Gewinn nach Steuern
5.856.742
9.593.662
677.533
11.102.997
3.944.782
862.431
Zunahme des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnenden Nettovermögens
5.856.742
9.593.662
677.533
11.102.997
3.944.782
862.431
Anm.
Erträge
Dividendenerträge
Bankzinserträge
Zinserträge aus Anleihen
Realisierte und nicht realisierte Nettogewinne aus erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten und
Verbindlichkeiten
Nettoanlagen Erträge
Aufwendungen
Dividendenaufwendungen
Anleihezinsaufwendungen
Anlageverwaltungsgebühren
Verwaltungsgebühren
Erfolgsgebühren
Depotgebühr
Gebühr für die Vertriebsstelle
Transaktionsgebühr
Sonstige Aufwendungen
Betriebliche Aufwendungen ohne Finanzierungskosten
13
8
8
8
8
8
Operativer Gewinn
Finanzierungskosten
Bankzinsaufwendungen
Nettogewinn vor Steuern
Besteuerung
Quellensteuer
MS SOAM U.S.
Financial Services
UCITS Fund
MS Ascend UCITS
Fund
MS Cohen & Steers
Global Real Estate L/S
Fund *
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
-
-
-
-
-
* Für den Zeitraum zum 5. Juli 2013.
Gewinne und Verluste erwachsen im Geschäftsjahr ausschließlich aus dem fortgeführten Geschäft (mit Ausnahme des MS Cohen & Steers Global Real Estate L/S Fund, der im Verlauf des Jahres aufgelöst wurde). Es gab abgesehen von den oben
ausgewiesenen Beträgen keine weiteren Gewinne und Verluste.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
28
FundLogic Alternatives plc
GESAMTERGEBNISRECHNUNG (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2013
MS Claritas Long
Short Market Neutral
UCITS Fund
MS SLJ Macro UCITS
1
Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
Zeitraum zum
31. Juli 2013
EUR
426.343
12.810
MS Long Term
Trends UCITS Fund
MS Turner Spectrum
UCITS Fund 3
MS Short Term Trends
UCITS Fund 4
Zeitraum zum
31. Juli 2013
USD
Zeitraum zum
31. Juli 2013
USD
Zeitraum zum
31. Juli 2013
USD
Zeitraum zum
31. Juli 2013
USD
2.040
-
1.659
176.869
522
-
503
7.294
536.940
976.093
315.423
317.463
15.634
17.293
1.409.688
1.587.079
(97.913)
(97.410)
(204.695)
(197.401)
(157.017)
(724)
(29.958)
(32.476)
(19.439)
(8.499)
(4.635)
(121.483)
(374.231)
(101.761)
(19.583)
(150.214)
(47.353)
5.676
(8.651)
(321.886)
(8.553)
(20.973)
(5.096)
21.308
(3.786)
(17.100)
(124.343)
(179.696)
(15.056)
(3.683)
(37.954)
(14.591)
(3.438)
(378.761)
(4.606)
(14.747)
(3.608)
12.216
(10.745)
(5.364)
(12.097)
(2.959)
(15.327)
(35.747)
601.862
(4.423)
193
1.208.318
(108.155)
(233.148)
(137.296)
(137.296)
(2.209)
(2.209)
-
(100.322)
(100.322)
(13)
(13)
-
Nettogewinn/(-verlust) vor Steuern
464.566
(6.632)
193
1.107.996
(108.168)
(233.148)
Besteuerung
Quellensteuer
(39.616)
-
-
(36.087)
Operativer Gewinn/(Verlust) nach Steuern
424.950
(6.632)
193
1.071.909
(108.168)
(233.148)
Zunahme/(Abnahme) des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnenden Nettovermögens
424.950
(6.632)
193
1.071.909
(108.168)
(233.148)
Anm.
Erträge
Dividendenerträge
Bankzinserträge
Zinserträge aus Anleihen
Realisierte und nicht realisierte Nettogewinne/(-verluste) aus
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen
Vermögenswerten und Verbindlichkeiten
Nettoanlagen Erträge/(Aufwendungen)
Aufwendungen
Dividendenaufwendungen
Anleihezinsaufwendungen
Anlageverwaltungsgebühren
Verwaltungsgebühren
Erfolgsgebühren
Depotgebühr
Gebühr für die Vertriebsstelle
Transaktionsgebühr
Sonstige Aufwendungen
Betriebliche Aufwendungen ohne Finanzierungskosten
13
8
8
8
8
8
Operativer Gewinn/(Verlust)
Finanzierungskosten
Bankzinsaufwendungen
1
2
MS QTI UCITS Fund
2
3
-
4
5
-
Für den Zeitraum vom 15. Oktober 2012 bis zum 31. Juli 2013; Für den Zeitraum vom 19. Oktober 2012 bis zum 31. Juli 2013; Für den Zeitraum vom 28. Dezember 2012 bis zum 31. Juli 2013; Für den Zeitraum vom 31. Dezember 2012 bis zum
31. Juli 2013; 5 Für den Zeitraum vom 1. Februar 2013 bis zum 31. Juli 2013.
Gewinne und Verluste fallen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit an. Es gab abgesehen von den oben ausgewiesenen Beträgen keine weiteren Gewinne und Verluste.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
29
FundLogic Alternatives plc
GESAMTERGEBNISRECHNUNG (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2013
MS Discretionary
Plus UCITS Fund 6
MS Swiss Life Multi
Asset Protected
Fund 7
MS Dalton Asia
Pacific UCITS Fund 8
Summe
Zeitraum zum
31. Juli 2013
USD
Zeitraum zum
31. Juli 2013
CHF
Zeitraum zum
31. Juli 2013
EUR
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
1.260
25.513
-
-
11.321.207
155.086
579.064
4.837
6.097
(46.753)
(21.240)
(298.807)
(298.807)
104.567.876
116.623.233
(704)
(10.682)
(2.614)
7.246
(6.754)
(3.280)
(1.000)
(250)
1.271
(21)
(3.280)
(5.733)
(745)
(175)
(2.168)
(6.564)
(15.385)
(1.554.952)
(3.454.413)
(11.166.216)
(868.721)
(12.490.763)
(339.769)
(1.633.373)
(1.833.192)
(359.732)
(215.207)
(33.916.338)
(657)
(24.520)
(314.192)
82.706.895
-
(292)
(292)
(2.887)
(2.887)
(739.267)
(171.243)
(910.510)
(657)
(24.812)
(317.079)
81.796.385
-
-
-
(997.715)
Operativer (Verlust)/Gewinn nach Steuern
(657)
(24.812)
(317.079)
80.798.670
Zunahme/(Abnahme) des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnenden Nettovermögens
(657)
(24.812)
(317.079)
80.798.670
Anm.
Erträge
Dividendenerträge
Bankzinserträge
Zinserträge aus Anleihen
Realisierte und nicht realisierte Nettogewinne/(-verluste) aus
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen
Vermögenswerten und Verbindlichkeiten
Nettoanlagen Erträge/(Aufwendungen)
Aufwendungen
Dividendenaufwendungen
Anleihezinsaufwendungen
Anlageverwaltungsgebühren
Verwaltungsgebühren
Erfolgsgebühren
Depotgebühr
Gebühr für die Vertriebsstelle
Transaktionsgebühr
Rechtsberatungsgebühren
Sonstige Aufwendungen
Betriebliche Aufwendungen ohne Finanzierungskosten
13
8
8
8
8
8
Operativer (Verlust)/Gewinn
Finanzierungskosten
Bankzinsaufwendungen
Ertragsausschüttung
Netto(-verlust)/-gewinn vor Steuern
Besteuerung
Quellensteuer
6
7
Für den Zeitraum vom 22. Februar 2013 bis zum 31. Juli 2013; Für den Zeitraum vom 15. Juli 2013 bis zum 31. Juli 2013;
8
Für den Zeitraum vom 17. Juli 2013 bis zum 31. Juli 2013.
Gewinne und Verluste fallen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit an. Es gab abgesehen von den oben ausgewiesenen Beträgen keine weiteren Gewinne und Verluste.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
30
FundLogic Alternatives plc
AUFSTELLUNG DER VERÄNDERUNGEN DES DEN INHABERN RÜCKZAHLBARER, GEWINNBERECHTIGTER ANTEILE ZUZURECHNENDEN NETTOVERMÖGENS
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS PSAM Global
Event UCITS Fund
Salar Convertible
Absolute Return
Fund
Indus Select Asia
Pacific Fund
MS Algebris Global
Financials UCITS Fund
Emerging Markets
Equity Fund
Indus PacifiChoice
Asia Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
EUR
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
EUR
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
198.700.494
184.779.864
59.361.024
18.710.446
396.621.632
123.550.088
-
-
-
-
-
875.320.396
162.297.883
3.500.220
26.164.846
683.675.624
121.937.661
(85.706.725)
(77.821.314)
(26.640.817)
(22.456.707)
(25.984.244)
(92.222.848)
789.613.671
84.476.569
(23.140.597)
3.708.139
657.691.380
29.714.813
32.993.496
15.772.261
6.444.883
1.815.226
136.032.039
19.838.743
1.021.307.661
285.028.694
42.665.310
24.233.811
1.190.345.051
173.103.644
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen zum Anfang des Jahres
Wechselkursanpassungen auf Gesamtsumme
Transaktionen mit rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen
Ausgabe von rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen im
Geschäftsjahr
Rücknahme von rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen im
Geschäftsjahr
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen
mit gewinnberechtigen Anteilen
Zunahme des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnenden Nettovermögens
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen zum Ende des Jahres
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
31
-
FundLogic Alternatives plc
AUFSTELLUNG DER VERÄNDERUNGEN DES DEN INHABERN RÜCKZAHLBARER, GEWINNBERECHTIGTER ANTEILE ZUZURECHNENDEN NETTOVERMÖGENS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS Alkeon UCITS
Fund
MS Perella Weinberg
Partners Tokum
Long/Short Healthcare
UCITS Fund **
RiverCrest European
Equity Alpha Fund
MS Claritas Long
Short Market Neutral
UCITS Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
GBP
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
41.108.819
124.133.422
133.904.433
36.516.294
5.188.581
14.911.576
-
-
-
-
-
11.755.018
74.565.782
236.813.335
34.144
17.817.827
-
(53.833.919)
(53.803.045)
(108.288.826)
(36.376.329)
(2.130.633)
(1.988.856)
(42.078.901)
20.762.737
128.524.509
(36.342.185)
15.687.194
(1.988.856)
970.082
13.780.477
7.512.271
(174.109)
(2.094.965)
(995.029)
-
158.676.636
269.941.213
-
18.780.810
11.927.691
MS SOAM U.S.
Financial Services
UCITS Fund *
MS Ascend UCITS
Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen zum Anfang des Jahres
Wechselkursanpassungen auf Gesamtsumme
Transaktionen mit rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen
Ausgabe von rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen im
Geschäftsjahr
Rücknahme von rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen im
Geschäftsjahr
Netto(-abnahme)/-zunahme des Nettovermögens aus Transaktionen
mit gewinnberechtigen Anteilen
Zunahme/(Abnahme) des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnenden Nettovermögens
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen zum Ende des Jahres
* Aufgelöst am 27. Juni 2014.
** Aufgelöst am 9. August 2013.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
32
-
FundLogic Alternatives plc
AUFSTELLUNG DER VERÄNDERUNGEN DES DEN INHABERN RÜCKZAHLBARER, GEWINNBERECHTIGTER ANTEILE ZUZURECHNENDEN NETTOVERMÖGENS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS SLJ Macro UCITS
Fund
MS QTI UCITS Fund
MS Turner Spectrum
UCITS Fund
MS Short Term Trends
UCITS Fund ***
MS Long Term Trends
UCITS Fund
MS Discretionary Plus
UCITS Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
EUR
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
26.330.059
3.453.991
31.006.913
2.628.818
20.753.397
3.649.194
-
-
-
-
-
10.168.159
4.543.893
9.715.137
1.500.000
53.116.148
-
(27.547.177)
(2.829.098)
(2.263.278)
(4.273.352)
(19.127.999)
(674.271)
(17.379.018)
1.714.795
7.451.859
(2.773.352)
33.988.149
(674.271)
(1.482.825)
372.065
374.230
144.534
6.516.759
(138.036)
7.468.216
5.540.851
38.833.002
61.258.305
2.836.887
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen zum Anfang des Jahres
Wechselkursanpassungen auf Gesamtsumme
Transaktionen mit rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen
Ausgabe von rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen im
Geschäftsjahr
Rücknahme von rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen im
Geschäftsjahr
Netto(-abnahme)/-zunahme des Nettovermögens aus Transaktionen
mit gewinnberechtigen Anteilen
(Abnahme)/Zunahme des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnenden Nettovermögens
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen zum Ende des Jahres
*** Aufgelöst am 15. Mai 2014.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
33
-
-
FundLogic Alternatives plc
AUFSTELLUNG DER VERÄNDERUNGEN DES DEN INHABERN RÜCKZAHLBARER, GEWINNBERECHTIGTER ANTEILE ZUZURECHNENDEN NETTOVERMÖGENS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS Swiss Life Multi
Asset Protected Fund
MS Dalton Asia
Pacific UCITS Fund
MS TCW
Unconstrained Plus
1
Bond Fund
MS Broadmark Tactical
Plus UCITS Fund 2
MS Scientific Beta
Global Equity Factors
3
UCITS ETF Fund
MS Lynx UCITS
Fund 4
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
CHF
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
EUR
Zeitraum zum
31. Juli 2014
USD
Zeitraum zum
31. Juli 2014
USD
Zeitraum zum
31. Juli 2014
USD
Zeitraum zum
31. Juli 2014
USD
9.975.188
19.682.921
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
46.304.404
37.907.770
115.561.831
43.486.697
150.422.477
24.208.517
(1.487.413)
(6.220.002)
(13.743.633)
(3.965.500)
(24.999.974)
-
44.816.991
31.687.768
101.818.198
39.521.197
125.422.503
24.208.517
2.141.509
2.027.962
1.374.729
1.722.728
(1.998.800)
(195.490)
56.933.688
53.398.651
103.192.927
41.243.925
123.423.703
24.013.027
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen zum Anfang des Jahres
Wechselkursanpassungen auf Gesamtsumme
Transaktionen mit rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen
Ausgabe von rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen im
Geschäftsjahr
Rücknahme von rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen im
Geschäftsjahr
Nettozunahme des Nettovermögens aus Transaktionen mit
gewinnberechtigen Anteilen
Zunahme/(Abnahme) des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnenden Nettovermögens
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen zum Ende des Jahres
1
Für den Zeitraum vom 28. August 2013 bis zum 31. Juli 2014;
2
Für den Zeitraum vom 11. Oktober 2013 bis zum 31. Juli 2014;
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
34
3
Für den Zeitraum vom 27. Mai 2014 bis zum 31. Juli 2014;
4
Für den Zeitraum vom 6. Juni 2014 bis zum 31. Juli 2014.
FundLogic Alternatives plc
AUFSTELLUNG DER VERÄNDERUNGEN DES DEN INHABERN RÜCKZAHLBARER, GEWINNBERECHTIGTER ANTEILE ZUZURECHNENDEN NETTOVERMÖGENS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS Nezu Cyclicals
Japan UCITS Fund 5
Summe
Zeitraum zum
31. Juli 2014
JPY
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen zum Anfang des Jahres
-
1.544.768.948
Wechselkursanpassungen auf Gesamtsumme
-
(15.650.132)
4.106.758.053
3.110.221.805
-
(747.075.910)
4.106.758.053
2.363.145.895
31.225.178
254.700.216
4.137.983.231
4.146.964.927
Transaktionen mit rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen
Ausgabe von rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen im
Geschäftsjahr
Rücknahme von rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen im
Geschäftsjahr
Nettozunahme des Nettovermögens aus Transaktionen mit
gewinnberechtigen Anteilen
Zunahme des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnenden Nettovermögens
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen zum Ende des Jahres
5
Für den Zeitraum vom 21. Juli 2014 bis zum 31. Juli 2014.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
35
FundLogic Alternatives plc
AUFSTELLUNG DER VERÄNDERUNGEN DES DEN INHABERN RÜCKZAHLBARER, GEWINNBERECHTIGTER ANTEILE ZUZURECHNENDEN NETTOVERMÖGENS
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2013
MS PSAM Global
Event UCITS Fund
Salar Convertible
Absolute Return
Fund
Indus Select Asia
Pacific Fund
MS Algebris Global
Financials UCITS Fund
Emerging Markets
Equity Fund
Indus PacifiChoice
Asia Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
EUR
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
EUR
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
129.912.255
85.703.938
36.972.072
14.696.801
336.346.334
108.418.312
-
-
-
-
-
109.914.333
104.833.547
35.114.263
2.668.345
116.982.527
72.454.008
(52.277.215)
(15.342.822)
(18.810.726)
(5.898.342)
(46.961.183)
(75.060.519)
57.637.118
89.490.725
16.303.537
(3.229.997)
70.021.344
(2.606.511)
11.151.121
9.585.201
6.085.415
7.243.642
(9.746.046)
17.738.287
198.700.494
184.779.864
59.361.024
18.710.446
396.621.632
123.550.088
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen zum Anfang des Jahres
Wechselkursanpassungen auf Gesamtsumme
Transaktionen mit rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen
Ausgabe von rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen im
Geschäftsjahr
Rücknahme von rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen im
Geschäftsjahr
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen
mit gewinnberechtigen Anteilen
Zunahme/(Abnahme) des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnenden Nettovermögens
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen zum Ende des Jahres
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
36
-
FundLogic Alternatives plc
AUFSTELLUNG DER VERÄNDERUNGEN DES DEN INHABERN RÜCKZAHLBARER, GEWINNBERECHTIGTER ANTEILE ZUZURECHNENDEN NETTOVERMÖGENS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2013
MS Alkeon UCITS Fund
MS Perella Weinberg
Partners Tokum
Long/Short Healthcare
UCITS Fund
RiverCrest European
Equity Alpha Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
GBP
139.605.476
13.159.451
44.694.710
38.787.328
4.032.376
-
-
-
-
-
14.242.533
73.544.312
1.100.001
103.361.108
6.758.474
638.940
(20.055)
(98.610.028)
(14.936.985)
(25.254.382)
(12.974.290)
(345.166)
14.222.478
(25.065.716)
(13.836.984)
78.106.726
(6.215.816)
293.774
5.856.742
9.593.662
677.533
11.102.997
3.944.782
862.431
41.108.819
124.133.422
-
133.904.433
36.516.294
5.188.581
MS SOAM U.S.
Financial Services
UCITS Fund
MS Ascend UCITS
Fund
MS Cohen & Steers
Global Real Estate L/S
Fund *
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
21.029.599
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen zum Anfang des Jahres
Wechselkursanpassungen auf Gesamtsumme
Transaktionen mit rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen
Ausgabe von rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen im
Geschäftsjahr
Rücknahme von rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen im
Geschäftsjahr
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen
mit gewinnberechtigen Anteilen
Zunahme des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnenden Nettovermögens
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen zum Ende des Jahres
* Für den Zeitraum zum 5. Juli 2013.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
37
-
FundLogic Alternatives plc
AUFSTELLUNG DER VERÄNDERUNGEN DES DEN INHABERN RÜCKZAHLBARER, GEWINNBERECHTIGTER ANTEILE ZUZURECHNENDEN NETTOVERMÖGENS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2013
MS Claritas Long
Short Market Neutral
UCITS Fund
MS SLJ Macro
1
UCITS Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
Zeitraum zum
31. Juli 2013
EUR
5.213.847
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen zum Anfang des Jahres
Wechselkursanpassungen auf Gesamtsumme
Transaktionen mit rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen
Ausgabe von rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen im
Geschäftsjahr
Rücknahme von rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen im
Geschäftsjahr
Nettozunahme des Nettovermögens aus Transaktionen mit
gewinnberechtigen Anteilen
Zunahme/(Abnahme) des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnenden Nettovermögens
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen zum Ende des Jahres
MS Turner Spectrum
UCITS Fund 3
MS Short Term Trends
UCITS Fund 4
MS Long Term Trends
UCITS Fund 5
Zeitraum zum
31. Juli 2013
USD
Zeitraum zum
31. Juli 2013
USD
Zeitraum zum
31. Juli 2013
USD
Zeitraum zum
31. Juli 2013
USD
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
9.272.779
32.188.056
3.453.798
2.736.986
22.294.060
-
(5.851.365)
-
-
(1.307.515)
9.272.779
26.336.691
3.453.798
29.935.004
2.736.986
20.986.545
424.950
(6.632)
193
1.071.909
(108.168)
(233.148)
14.911.576
26.330.059
3.453.991
31.006.913
2.628.818
20.753.397
1
MS QTI UCITS Fund
2
29.935.004
-
Für den Zeitraum vom 15. Oktober 2012 bis zum 31. Juli 2013; 2 Für den Zeitraum vom 19. Oktober 2012 bis zum 31. Juli 2013; 3 Für den Zeitraum vom 28. Dezember 2012 bis zum 31. Juli 2013; 4 Für den Zeitraum vom 31. Dezember 2012 bis zum
31. Juli 2013; 5 Für den Zeitraum vom 1. Februar 2013 bis zum 31. Juli 2013.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
38
FundLogic Alternatives plc
AUFSTELLUNG DER VERÄNDERUNGEN DES DEN INHABERN RÜCKZAHLBARER, GEWINNBERECHTIGTER ANTEILE ZUZURECHNENDEN NETTOVERMÖGENS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2013
MS Discretionary Plus
UCITS Fund 6
MS Swiss Life Multi
Asset Protected
Fund 7
MS Dalton Asia
Pacific UCITS Fund 8
Summe
Zeitraum zum
31. Juli 2013
USD
Zeitraum zum
31. Juli 2013
CHF
Zeitraum zum
31. Juli 2013
EUR
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen zum Anfang des Jahres
-
-
-
1.014.342.478
Wechselkursanpassungen auf Gesamtsumme
-
-
-
17.152.111
3.649.851
10.000.000
20.000.000
825.494.236
-
-
-
(393.018.547)
3.649.851
10.000.000
20.000.000
432.475.689
(657)
(24.812)
(317.079)
80.798.670
3.649.194
9.975.188
19.682.921
1.544.768.948
Transaktionen mit rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen
Ausgabe von rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen im
Geschäftsjahr
Rücknahme von rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen im
Geschäftsjahr
Nettozunahme des Nettovermögens aus Transaktionen mit
gewinnberechtigen Anteilen
Zunahme/(Abnahme) des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnenden Nettovermögens
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen zum Ende des Jahres
6
Für den Zeitraum vom 22. Februar 2013 bis zum 31. Juli 2013; 7 Für den Zeitraum vom 15. Juli 2013 bis zum 31. Juli 2013;
8
Für den Zeitraum vom 17. Juli 2013 bis zum 31. Juli 2013.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
39
FundLogic Alternatives plc
KAPITALFLUSSRECHNUNG
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS PSAM Global Event
UCITS Fund
Salar Convertible
Absolute Return
Fund
Indus Select Asia
Pacific Fund
MS Algebris Global
Financials UCITS Fund
Emerging Markets
Equity Fund
Indus PacifiChoice
Asia Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
EUR
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
EUR
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
32.993.496
15.772.261
6.444.883
1.815.226
136.032.039
19.838.743
(3.499)
-
114
(246.012)
7.688.053
(1.864)
(92.927)
(476.878)
(8.113)
22
2.369
(70.160)
(1.245.364)
13.762
(1.184.554)
(70.379.918)
(43.475)
(3.513)
(63.954)
(8.648.456)
(819.591.576)
3.618.048
893.067
42.455
18.735
2.821
571.721
-
(97.929.712)
(178.407)
(1.123.483)
146.360
(1.709)
144.720
(27.231.263)
13.690.676
(17.495)
(158.537)
(13.801)
(3.404)
(232)
3.203
(299.006)
(6.470.744)
10.274
11.463
(12.419)
(1.857)
249
(20.120)
(71.388)
(748.882.053)
452.869
1.150.827
63.526.296
(40.146.482)
65.756
(1.600.641)
(25.478)
(6.086)
34.937
3.918.902
5.832.462
(775.622.270)
(554.848)
(103.513.926)
40.271
19.114.889
1.546.838
(3.268.360)
(32.584.680)
(653.100.776)
(2.296.723)
(28.976.470)
875.320.396
(85.706.725)
789.613.671
162.297.883
(77.829.545)
84.468.338
3.500.220
(23.972.160)
(20.471.940)
26.164.846
(21.811.619)
4.353.227
683.649.655
(25.979.092)
657.670.563
121.937.661
(92.601.786)
29.335.875
Aus Finanzierungstätigkeiten generierter Netto Cash Flow
Nettozunahme/(-abnahme) bei Barmitteln und Barmitteläquivalenten
Wechselkursanpassungen auf Gesamtsumme
Eröffnungssaldo an Barmitteln und Barmitteläquivalenten
13.991.401
5.417.502
(19.045.588)
19.995.558
(1.357.051)
5.154.153
1.084.867
4.271.817
4.569.787
3.980.035
359.405
8.885.341
Abschlusssaldo an Barmitteln und Barmitteläquivalenten
19.408.903
949.970
3.797.102
5.356.684
8.549.822
9.244.746
(150.386)
-
868.859
(560.764)
-
4
(666)
839.642
(383)
31.861
(258.196)
583.727
(182.461)
12.147
(321)
1.355.960
-
27.630
(885.011)
3.375.938
(1.148.865)
Operativer Cash Flow
Änderung des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnenden Nettovermögens
Anpassungen zur Abstimmung der Veränderungen des den Inhabern rückzahlbarer,
gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus für die laufende
Geschäftstätigkeit verwendetem Netto Cash Flow:
(Zunahme)/Abnahme bei sonstigen Schuldnern
(Zunahme)/Abnahme bei Forderungen aus Spotkontrakten
(Zunahme)/Abnahme bei Dividenden- und Zinsforderungen
Abnahme/(Zunahme) bei Forderungen aus verkauften Anlagen
(Zunahme)/Abnahme bei erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerten
Zunahme/(Abnahme) bei Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Zunahme/(Abnahme) bei Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Zunahme/(Abnahme) bei Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Zunahme/(Abnahme) bei Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Zunahme/(Abnahme) bei Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Zunahme/(Abnahme) bei sonstigen abgegrenzten Aufwendungen
(Abnahme)/Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Zunahme/(Abnahme) bei erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Verbindlichkeiten
In/Aus laufender Geschäftstätigkeit (verwendeter)/generierter Netto Cash Flow
Aus Finanzierungstätigkeiten generierter Cash Flow
Erlöse aus der Ausgabe rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
Zahlungen für die Rücknahme rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
Ergänzende Informationen
Zinseinnahmen
Zinszahlungen
Dividendeneinnahmen
Dividendenzahlungen
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
40
FundLogic Alternatives plc
KAPITALFLUSSRECHNUNG (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS Alkeon UCITS
Fund
MS Perella Weinberg
Partners Tokum
Long/Short Healthcare
UCITS Fund **
RiverCrest European
Equity Alpha Fund
MS Claritas Long
Short Market Neutral
UCITS Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
GBP
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
13.780.477
7.512.271
(174.109)
(2.094.965)
(995.029)
-
1.208.325
829
3.959.195
(104.003)
-
-
(1.187)
-
122.788
(2.690)
-
41.697.668
(94.741)
(511.802)
(10.551)
(9.924)
12.564
-
(36.436.976)
64.828
358.621
(15.162)
(3.978)
94.637
(3.959.203)
(135.796.173)
573.391
(1.371.179)
45.556
(1.648)
(516.027)
272.705
-
37.924.241
(527.966)
(762.001)
(14.883)
(3.773)
(13.623)
-
(13.529.206)
19.907
(16.634)
(5.391)
(3.263)
15.269
-
2.875.618
(2.897)
(2.498)
(3.338)
(772)
12.650
(22.362)
-
(340.210)
41.713.086
1.009.657
(19.938.750)
5.517.741
(123.867.366)
(319.465)
36.108.421
112.873
(15.502.597)
(11.890)
1.969.580
11.755.018
(53.833.919)
(42.078.901)
74.565.782
(61.838.211)
12.727.571
236.813.335
(106.725.594)
130.087.741
34.144
(36.376.329)
(36.342.185)
17.817.827
(2.130.633)
15.687.194
(1.988.856)
(1.988.856)
(365.815)
393.795
(7.211.179)
9.002.205
6.220.375
701.419
(233.764)
236.051
184.597
23.116
(19.276)
745.360
Abschlusssaldo an Barmitteln und Barmitteläquivalenten
27.980
1.791.026
6.921.794
2.287
207.713
726.084
Ergänzende Informationen
Zinseinnahmen
Zinszahlungen
Dividendeneinnahmen
Dividendenzahlungen
(2.962)
-
(12.321)
-
1
(8.841)
-
(58)
-
56
(250)
-
30.507
(322.925)
349.050
(187.534)
Operativer Cash Flow
Änderung des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnenden Nettovermögens
Anpassungen zur Abstimmung der Veränderungen des den Inhabern rückzahlbarer,
gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus für die laufende
Geschäftstätigkeit verwendetem Netto Cash Flow:
Abnahme/(Zunahme) bei sonstigen Schuldnern
Abnahme bei Forderungen aus Spotkontrakten
Zunahme bei Dividenden- und Zinsforderungen
Abnahme bei Forderungen aus verkauften Anlagen
Abnahme/(Zunahme) bei erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerten
(Abnahme)/Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
(Abnahme)/Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
(Abnahme)/Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Abnahme bei Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
(Abnahme)/Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Zunahme/(Abnahme) bei sonstigen abgegrenzten Aufwendungen
Abnahme bei Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
(Abnahme)/Zunahme bei erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Verbindlichkeiten
Aus/In laufender Geschäftstätigkeit generierter/(verwendeter) Netto Cash Flow
Aus Finanzierungstätigkeiten generierter Cash Flow
Erlöse aus der Ausgabe rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
Zahlungen für die Rücknahme rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
Aus Finanzierungstätigkeiten generierter Netto Cash Flow
Netto(abnahme)/-zunahme bei Barmitteln und Barmitteläquivalenten
Wechselkursanpassungen auf Gesamtsumme
Eröffnungssaldo an Barmitteln und Barmitteläquivalenten
MS SOAM U.S.
Financial Services
UCITS Fund *
MS Ascend UCITS
Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
970.082
* Aufgelöst am 27. Juni 2014, ** Aufgelöst am 9. August 2013.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
41
FundLogic Alternatives plc
KAPITALFLUSSRECHNUNG (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
Operativer Cash Flow
Änderung des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnenden Nettovermögens
Anpassungen zur Abstimmung der Veränderungen des den Inhabern rückzahlbarer,
gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus für die laufende
Geschäftstätigkeit verwendetem Netto Cash Flow:
Abnahme/(Zunahme) bei sonstigen Schuldnern
Abnahme/(Zunahme) bei Forderungen aus Spotkontrakten
Zunahme bei Dividenden- und Zinsforderungen
Zunahme bei Forderungen aus verkauften Anlagen
Abnahme/(Zunahme) bei erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerten
(Abnahme)/Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Abnahme bei Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Abnahme bei Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Abnahme bei Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Zunahme/(Abnahme) bei Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Zunahme/(Abnahme) bei sonstigen abgegrenzten Aufwendungen
Abnahme bei Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
(Abnahme)/Zunahme bei erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Verbindlichkeiten
In/Aus laufender Geschäftstätigkeit (verwendeter)/generierter Netto Cash Flow
Aus Finanzierungstätigkeiten generierter Cash Flow
Erlöse aus der Ausgabe rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
Zahlungen für die Rücknahme rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
Aus Finanzierungstätigkeiten generierter Netto Cash Flow
Netto(-abnahme)/-zunahme bei Barmitteln und Barmitteläquivalenten
Wechselkursanpassungen auf Gesamtsumme
Eröffnungssaldo an Barmitteln und Barmitteläquivalenten
Abschlusssaldo an Barmitteln und Barmitteläquivalenten
Ergänzende Informationen
Zinseinnahmen
Zinszahlungen
Dividendeneinnahmen
Dividendenzahlungen
MS SLJ Macro UCITS
Fund
MS QTI UCITS Fund
MS Turner Spectrum
UCITS Fund
MS Short Term Trends
UCITS Fund ***
MS Long Term Trends
UCITS Fund
MS Discretionary
Plus UCITS Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
EUR
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
(1.482.825)
372.065
374.230
144.534
6.516.759
(138.036)
16.572
83
-
(8.298)
(64.819)
(862.387)
(59.902)
(7.280)
(834.251)
16
-
(236)
-
(12.418)
-
887.038
(11.945)
(87)
(6.037)
(3.903)
2.215
-
(1.677.038)
18.303
(6.608)
(1.397)
39.200
(1.367)
-
1.523.490
87.875
(8.870)
(2.193)
(53)
(248.889)
(950.527)
2.542.053
5.020
(14.746)
(3.608)
4.274
-
(41.752.945)
243.914
(5.695)
(831)
51.202
-
639.486
435
(5.280)
(1.085)
344
-
(992.346)
(1.591.235)
(1.329.959)
325.181
(663.576)
2.677.543
560.507
(34.387.325)
483.446
10.216.183
(27.161.540)
(16.945.357)
4.543.893
(2.829.098)
1.714.795
9.715.137
(2.263.278)
7.451.859
1.500.000
(4.273.352)
(2.773.352)
53.116.148
(19.127.999)
33.988.149
(674.271)
(674.271)
(18.536.592)
26.349.638
384.836
236.078
6.788.283
3.375.722
(95.809)
107.339
(399.176)
3.488.069
(190.825)
329.532
7.813.046
620.914
10.164.005
11.530
3.088.893
138.707
207
(298)
-
(73)
-
5.566
(258.314)
347.162
(224.030)
(81)
-
70
(2)
-
-
*** Aufgelöst am 15. Mai 2014.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
42
FundLogic Alternatives plc
KAPITALFLUSSRECHNUNG (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS Swiss Life Multi
Asset Protected Fund
MS Dalton Asia
Pacific UCITS Fund
MS TCW
Unconstrained Plus
1
Bond Fund
MS Broadmark Tactical
2
Plus UCITS Fund
MS Scientific Beta
Global Equity Factors
3
UCITS ETF Fund
MS Lynx UCITS
4
Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
CHF
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
EUR
Zeitraum zum
31. Juli 2014
USD
Zeitraum zum
31. Juli 2014
USD
Zeitraum zum
31. Juli 2014
USD
Zeitraum zum
31. Juli 2014
USD
2.141.509
2.027.962
1.374.729
1.722.728
(1.998.800)
(195.490)
(46.141)
-
218.240
(30)
(28.743)
(10.689)
(844)
(5)
(280.981)
-
-
-
-
(47.632.077)
278.633
37.022
9.141
733
(312)
2.499.221
(34.540.315)
180.891
22.258
6.104
1.624
203.643
(4.134.827)
(97.537.716)
231.676
13.158
3.269
75.194
465.721
(36.162.705)
28.819
3.285
1.170
37.135
-
(117.728.812)
17.860
9.819
2.945
38.893
-
(22.710.986)
393
3.686
904
2.979
6.742
-
1.965.721
(40.746.550)
563.920
(35.489.962)
1.641.353
(94.014.446)
396.222
(33.973.346)
1.487.577
(118.170.518)
354.958
(22.536.814)
46.299.656
(1.487.413)
44.812.243
37.907.770
(6.220.002)
31.687.768
115.540.149
(13.743.633)
101.796.516
43.486.697
(3.467.688)
40.019.009
150.422.477
(24.999.974)
125.422.503
24.208.517
24.208.517
Aus Finanzierungstätigkeiten generierter Netto Cash Flow
Nettozunahme/(-abnahme) bei Barmitteln und Barmitteläquivalenten
Wechselkursanpassungen auf Gesamtsumme
Eröffnungssaldo an Barmitteln und Barmitteläquivalenten
4.065.693
201.805
(3.802.194)
7.529.594
7.782.070
-
6.045.663
-
7.251.985
-
1.671.703
-
Abschlusssaldo an Barmitteln und Barmitteläquivalenten
4.267.498
3.727.400
7.782.070
6.045.663
7.251.985
1.671.703
117
(10.596)
537
-
8
(366.544)
1.018.066
(558.037)
5.225
(2.501)
23.765
-
(3.535)
-
22
-
-
Operativer Cash Flow
Änderung des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnenden Nettovermögens
Anpassungen zur Abstimmung der Veränderungen des den Inhabern rückzahlbarer,
gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus für die laufende
Geschäftstätigkeit verwendetem Netto Cash Flow:
(Zunahme)/Abnahme bei sonstigen Schuldnern
Zunahme bei Forderungen aus Spotkontrakten
Zunahme bei Dividenden- und Zinsforderungen
Zunahme bei Forderungen aus verkauften Anlagen
Zunahme bei erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen
Vermögenswerten
Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
(Abnahme)/Zunahme bei sonstigen abgegrenzten Aufwendungen
Zunahme/(Abnahme) bei Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Zunahme bei erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen
Verbindlichkeiten
In der laufenden Geschäftstätigkeit verwendeter Netto Cash Flow
Aus Finanzierungstätigkeiten generierter Cash Flow
Erlöse aus der Ausgabe rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
Zahlungen für die Rücknahme rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
Ergänzende Informationen
Zinseinnahmen
Zinszahlungen
Dividendeneinnahmen
Dividendenzahlungen
1
Für den Zeitraum vom 28. August 2013 bis zum 31. Juli 2014;
2
Für den Zeitraum vom 11. Oktober 2013 bis zum 31. Juli 2014;
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
43
3
Für den Zeitraum vom 27. Mai 2014 bis zum 31. Juli 2014;
4
Für den Zeitraum vom 6. Juni 2014 bis zum 31. Juli 2014.
FundLogic Alternatives plc
KAPITALFLUSSRECHNUNG (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS Nezu Cyclicals
Japan UCITS Fund 5
Summe
Zeitraum zum
31. Juli 2014
JPY
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
31.225.178
254.700.216
(2.657.007)
(411.528.375)
(721.586)
(50.591)
(1.914.278)
(72.933.192)
(3.425.932.609)
902.292
1.022.846
81.794
20.128
1.745.897
4.615.104
253.682.957
(2.554.434.308)
6.486.723
(3.927.988)
171.490
(7.262)
(439.242)
2.741.935
35.031.326
52.381.129
(3.494.440.666)
(12.431.641)
(2.347.728.398)
4.106.758.053
4.106.758.053
3.110.234.214
(749.361.144)
2.360.873.070
Aus Finanzierungstätigkeiten generierter Netto Cash Flow
Nettozunahme bei Barmitteln und Barmitteläquivalenten
Wechselkursanpassungen auf Gesamtsumme
Eröffnungssaldo an Barmitteln und Barmitteläquivalenten
612.317.387
-
13.144.672
361.487
114.855.823
Abschlusssaldo an Barmitteln und Barmitteläquivalenten
612.317.387
128.361.982
156
-
993.891
(3.125.478)
8.471.270
(2.568.221)
Operativer Cash Flow
Änderung des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnenden Nettovermögens
Anpassungen zur Abstimmung der Veränderungen des den Inhabern rückzahlbarer,
gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus für die laufende
Geschäftstätigkeit verwendetem Netto Cash Flow:
(Zunahme)/Abnahme bei sonstigen Schuldnern
Zunahme bei Forderungen aus Spotkontrakten
Zunahme bei Dividenden- und Zinsforderungen
Zunahme bei Forderungen aus verkauften Anlagen
Zunahme bei erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen
Vermögenswerten
Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Zunahme/(Abnahme) bei Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Zunahme/(Abnahme) bei Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Zunahme/(Abnahme) bei Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Zunahme bei sonstigen abgegrenzten Aufwendungen
Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Zunahme/(Abnahme) bei erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Verbindlichkeiten
In der laufenden Geschäftstätigkeit verwendeter Netto Cash Flow
Aus Finanzierungstätigkeiten generierter Cash Flow
Erlöse aus der Ausgabe rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
Zahlungen für die Rücknahme rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
Ergänzende Informationen
Zinseinnahmen
Zinszahlungen
Dividendeneinnahmen
Dividendenzahlungen
5
Für den Zeitraum vom 21. Juli 2014 bis zum 31. Juli 2014.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
44
C
FundLogic Alternatives plc
KAPITALFLUSSRECHNUNG
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2013
MS PSAM Global Event
UCITS Fund
Salar Convertible
Absolute Return
Fund
Indus Select Asia
Pacific Fund
MS Algebris Global
Financials UCITS Fund
Emerging Markets
Equity Fund
Indus PacifiChoice
Asia Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
EUR
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
EUR
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
11.151.121
9.585.201
6.085.415
7.243.642
(9.746.046)
17.738.287
(1.864)
4.330
23.707.993
(70)
(415.261)
(5.018.782)
(216.786)
(16.783)
3.543.332
16.539
(76.604)
(18.355)
(222.052)
14.607
(9.663.919)
(291.328)
(4.888.417)
(247.507)
(452.209)
99.350
4.686.968
(68.950.059)
533.832
2.255.772
20.824
4.517
8.347
23.443
(17.199.439)
(101.361.529)
367.562
1.440.852
14.451
(1.321)
25.167
18.881.601
(20.221.107)
14.408
158.537
7.125
2.021
216.963
21.237
75.852
(2.608.760)
(31.576)
(839)
3.997
1.747
72.755
21.392
(100.950)
(84.647.503)
71.133
9.640.725
277.780
4.767.242
(61.209.073)
(4.620)
1.903.961
14.918
3.653
443.395
222.706
(4.097.951)
(878.380)
(49.319.563)
699.782
(75.782.347)
(10.329.786)
287.983
4.588.919
26.096.814
(68.368.912)
2.591.316
(38.306.806)
109.922.172
(57.058.451)
52.863.721
104.833.547
(15.337.283)
89.496.264
35.114.263
(26.183.092)
8.931.171
2.668.345
(5.821.783)
(3.153.438)
116.982.527
(46.959.247)
70.023.280
72.463.423
(71.128.810)
1.334.613
Aus Finanzierungstätigkeiten generierter Netto Cash Flow
Nettozunahme/(-abnahme) bei Barmitteln und Barmitteläquivalenten
Wechselkursanpassungen auf Gesamtsumme
Eröffnungssaldo an Barmitteln und Barmitteläquivalenten
3.544.158
1.873.344
13.713.917
6.281.641
(1.398.615)
6.552.768
1.435.481
2.836.336
1.654.368
2.325.667
(36.972.193)
45.857.534
Abschlusssaldo an Barmitteln und Barmitteläquivalenten
5.417.502
19.995.558
5.154.153
4.271.817
3.980.035
8.885.341
325
(2.457)
-
76.779
(202.187)
-
1
(519)
715.919
(846)
37.143
(79.227)
303.366
(191.415)
11.290
(461)
(189.869)
(671)
114.273
(322.562)
2.910.216
(819.778)
Operativer Cash Flow
Änderung des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnenden Nettovermögens
Anpassungen zur Abstimmung der Veränderungen des den Inhabern rückzahlbarer,
gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus für die laufende
Geschäftstätigkeit verwendetem Netto Cash Flow:
(Zunahme)/Abnahme bei sonstigen Schuldnern
Abnahme/(Zunahme) bei Forderungen aus Spotkontrakten
(Zunahme)/Abnahme bei Dividenden- und Zinsforderungen
Abnahme/(Zunahme) bei Forderungen aus verkauften Anlagen
Zunahme bei erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen
Vermögenswerten
Zunahme/(Abnahme) bei Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Zunahme/(Abnahme) bei Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Zunahme/(Abnahme) bei Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Zunahme bei sonstigen abgegrenzten Aufwendungen
(Abnahme)/Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
(Abnahme)/Zunahme bei erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Verbindlichkeiten
In/Aus laufender Geschäftstätigkeit (verwendeter)/generierter Netto Cash Flow
Aus Finanzierungstätigkeiten generierter Cash Flow
Erlöse aus der Ausgabe rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
Zahlungen für die Rücknahme rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
Ergänzende Informationen
Zinseinnahmen
Zinszahlungen
Dividendeneinnahmen
Dividendenzahlungen
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
45
FundLogic Alternatives plc
KAPITALFLUSSRECHNUNG (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2013
MS SOAM U.S.
Financial Services
UCITS Fund
MS Cohen & Steers
MS Ascend UCITS Global Real Estate L/S
Fund
Fund *
MS Alkeon UCITS Fund
MS Perella Weinberg
Partners Tokum
Long/Short Healthcare
UCITS Fund
RiverCrest European
Equity Alpha Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
GBP
5.856.742
9.593.662
677.533
11.102.997
3.944.782
862.431
232
-
(1.244.504)
(1.500)
29.982.338
14.826
7.589
826.326
(15.347)
140.267
5.379.582
1.673
639.782
(20.013.840)
42.625
492.736
1.138
6.888
9.630
-
17.243.486
(29.833)
527.613
1.364
529
(290.764)
(8.231)
(30.278.294)
10.422.508
57.077
34.534
1.548
1.204
(170)
(23.731)
(1.551.062)
(88.597.101)
144.664
1.356.656
26.034
6.306
531.374
27.140
(810.248)
958.166
307.255
524.099
4.574
1.196
4.994
(4.889.559)
(1.167.111)
(4.259)
16.634
2.444
1.617
(8.212)
63
(439.773)
(602.575)
(14.206.424)
(4.832.361)
20.663.505
(117.776)
10.350.406
(1.935.169)
(78.022.427)
(1.596.452)
4.638.637
(136.688)
(231.399)
14.242.533
(20.055)
14.222.478
76.623.190
(90.620.929)
(13.997.739)
1.100.001
(14.936.985)
(13.836.984)
103.560.230
(25.254.382)
78.305.848
6.758.474
(12.974.290)
(6.215.816)
638.940
(427.308)
211.632
Aus Finanzierungstätigkeiten generierter Netto Cash Flow
Nettozunahme/(-abnahme) bei Barmitteln und Barmitteläquivalenten
Wechselkursanpassungen auf Gesamtsumme
Eröffnungssaldo an Barmitteln und Barmitteläquivalenten
16.054
377.741
6.665.766
2.336.439
(3.486.578)
3.606.997
283.421
417.998
(1.577.179)
1.813.230
(19.767)
42.883
Abschlusssaldo an Barmitteln und Barmitteläquivalenten
393.795
9.002.205
120.419
701.419
236.051
23.116
(1.316)
-
12
(4.366)
-
14.580
(40.597)
390.100
(283.926)
(7.804)
-
(11.349)
-
(167)
-
Operativer Cash Flow
Änderung des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnenden Nettovermögens
Anpassungen zur Abstimmung der Veränderungen des den Inhabern rückzahlbarer,
gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus für die laufende
Geschäftstätigkeit verwendetem Netto Cash Flow:
Abnahme/(Zunahme) bei sonstigen Schuldnern
Zunahme bei Forderungen aus Spotkontrakten
Abnahme bei Dividenden- und Zinsforderungen
Abnahme bei Forderungen aus verkauften Anlagen
(Zunahme)/Abnahme bei erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerten
Zunahme/(Abnahme) bei Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
(Abnahme)/Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Zunahme/(Abnahme) bei sonstigen abgegrenzten Aufwendungen
Abnahme bei Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Abnahme bei erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen
Verbindlichkeiten
In/Aus laufender Geschäftstätigkeit (verwendeter)/generierter Netto Cash Flow
Aus Finanzierungstätigkeiten generierter Cash Flow
Erlöse aus der Ausgabe rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
Zahlungen für die Rücknahme rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
Ergänzende Informationen
Zinseinnahmen
Zinszahlungen
Dividendeneinnahmen
Dividendenzahlungen
* Für den Zeitraum zum 5. Juli 2013.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
46
FundLogic Alternatives plc
KAPITALFLUSSRECHNUNG (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2013
Operativer Cash Flow
Änderung des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnenden Nettovermögens
Anpassungen zur Abstimmung der Veränderungen des den Inhabern rückzahlbarer,
gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus für die laufende
Geschäftstätigkeit verwendetem Netto Cash Flow:
Zunahme bei sonstigen Schuldnern
Zunahme bei Forderungen aus Spotkontrakten
Abnahme/(Zunahme) bei Dividenden- und Zinsforderungen
Zunahme bei Forderungen aus verkauften Anlagen
Zunahme bei erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen
Vermögenswerten
Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
(Abnahme)/Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Zunahme bei sonstigen abgegrenzten Aufwendungen
Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Zunahme bei erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen
Verbindlichkeiten
In/Aus laufender Geschäftstätigkeit (verwendeter)/generierter Netto Cash Flow
Aus Finanzierungstätigkeiten generierter Cash Flow
Erlöse aus der Ausgabe rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
Zahlungen für die Rücknahme rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
Aus Finanzierungstätigkeiten generierter Netto Cash Flow
Netto(-abnahme)/-zunahme bei Barmitteln und Barmitteläquivalenten
Wechselkursanpassungen auf Gesamtsumme
Eröffnungssaldo an Barmitteln und Barmitteläquivalenten
Abschlusssaldo an Barmitteln und Barmitteläquivalenten
Ergänzende Informationen
Zinseinnahmen
Zinszahlungen
Dividendeneinnahmen
Dividendenzahlungen
MS Claritas Long Short
Market Neutral UCITS
Fund
MS SLJ Macro UCITS
1
Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
Zeitraum zum
31. Juli 2013
EUR
424.950
MS Turner Spectrum
UCITS Fund 3
MS Short Term Trends
UCITS Fund 4
MS Long Term
Trends UCITS Fund 5
Zeitraum zum
31. Juli 2013
USD
Zeitraum zum
31. Juli 2013
USD
Zeitraum zum
31. Juli 2013
USD
Zeitraum zum
31. Juli 2013
USD
(6.632)
193
1.071.909
(108.168)
(233.148)
(105.113)
(2.733.058)
15.029
-
(16.572)
(28.231)
-
(3.721)
-
(213.196)
(50.181)
(1.446)
(2.127.254)
(2.440)
-
-
(11.885.913)
9.856
(2.371)
3.509
1.507
2.733.125
29.128
-
(1.095.462)
17.284
87
10.565
6.085
28.145
204
-
(3.239.573)
8.686
11.704
2.926
2.065
-
(28.663.844)
181.946
15.055
3.683
50.234
788.612
2.378.746
(2.542.053)
4.660
14.746
3.608
-
(17.289.786)
5.318
12.096
2.959
4.085
-
333.569
(11.175.782)
1.102.981
18.454
(3.217.720)
6.454
(26.559.282)
(2.629.647)
(17.498.476)
9.272.779
9.272.779
32.121.856
(5.790.672)
26.331.184
3.453.798
3.453.798
29.935.004
29.935.004
2.736.986
2.736.986
22.294.060
(1.307.515)
20.986.545
(1.903.003)
2.648.363
26.349.638
-
236.078
-
3.375.722
-
107.339
-
3.488.069
-
745.360
26.349.638
236.078
3.375.722
107.339
3.488.069
28.935
(130.710)
341.505
(112.891)
2.040
(2.209)
-
-
-
(13)
-
-
MS QTI UCITS Fund
2
1
Für den Zeitraum vom 15. Oktober 2012 bis zum 31. Juli 2013; 2 Für den Zeitraum vom 19. Oktober 2012 bis zum 31. Juli 2013; 3 Für den Zeitraum vom 28. Dezember 2012 bis zum 31. Juli 2013; 4 Für den Zeitraum vom 31. Dezember 2012 bis zum
31. Juli 2013; 5 Für den Zeitraum vom 1. Februar 2013 bis zum 31. Juli 2013.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
47
FundLogic Alternatives plc
KAPITALFLUSSRECHNUNG (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2013
MS Discretionary Plus
UCITS Fund 6
MS Swiss Life Multi
Asset Protected Fund
7
MS Dalton Asia
Pacific UCITS Fund 8
Summe
Zeitraum zum
31. Juli 2013
USD
Zeitraum zum
31. Juli 2013
CHF
Zeitraum zum
31. Juli 2013
EUR
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
(657)
(24.812)
(317.079)
80.798.670
(1.445)
-
(1.271)
-
(218.240)
-
(2.073.126)
(13.263.602)
(626.702)
64.043.974
(3.332.231)
717
10.454
2.614
229
-
(9.795.012)
3.280
1.000
250
312
-
(16.393.688)
5.733
701
175
109.601
4.326.847
(542.349.762)
1.860.855
9.392.933
190.497
56.843
13.454.000
1.582.190
(33.070.058)
(3.320.319)
18.058
(9.798.195)
15.544
(12.470.406)
21.135.322
(398.867.966)
3.649.851
3.649.851
10.000.000
10.000.000
20.000.000
20.000.000
828.705.813
(394.625.760)
434.080.053
Aus Finanzierungstätigkeiten generierter Netto Cash Flow
Nettozunahme bei Barmitteln und Barmitteläquivalenten
Wechselkursanpassungen auf Gesamtsumme
Eröffnungssaldo an Barmitteln und Barmitteläquivalenten
329.532
-
201.805
-
7.529.594
-
35.212.087
(3.457.207)
83.100.943
Abschlusssaldo an Barmitteln und Barmitteläquivalenten
329.532
201.805
7.529.594
114.855.823
-
(292)
-
(2.887)
-
297.209
(835.223)
4.562.082
(1.466.847)
Operativer Cash Flow
Änderung des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnenden Nettovermögens
Anpassungen zur Abstimmung der Veränderungen des den Inhabern rückzahlbarer,
gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus für die laufende
Geschäftstätigkeit verwendetem Netto Cash Flow:
Zunahme bei sonstigen Schuldnern
Zunahme bei Forderungen aus Spotkontrakten
Zunahme bei Dividenden- und Zinsforderungen
Abnahme bei Forderungen aus verkauften Anlagen
Zunahme bei erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen
Vermögenswerten
Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Zunahme bei Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Zunahme bei sonstigen abgegrenzten Aufwendungen
Zunahme/(Abnahme) bei Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Zunahme bei erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen
Verbindlichkeiten
In der laufenden Geschäftstätigkeit verwendeter Netto Cash Flow
Aus Finanzierungstätigkeiten generierter Cash Flow
Erlöse aus der Ausgabe rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
Zahlungen für die Rücknahme rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
Ergänzende Informationen
Zinseinnahmen
Zinszahlungen
Dividendeneinnahmen
Dividendenzahlungen
6
7
Für den Zeitraum vom 22. Februar 2013 bis zum 31. Juli 2013; Für den Zeitraum vom 15. Juli 2013 bis zum 31. Juli 2013;
8
Für den Zeitraum vom 17. Juli 2013 bis zum 31. Juli 2013.
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.
48
C
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014
MS PSAM Global Event UCITS Fund
Die Zielsetzung des MS PSAM Global Event UCITS Fund (der „Fonds“) besteht darin, den Anteilinhabern eine an die Leistung der
PSAM Anlagestrategie gebundene Rendite zu liefern.
Die PSAM Anlagestrategie zielt darauf ab, die höchstmögliche risikobereinigte Rendite zu erzielen. Dies soll durch ein Engagement
bei Aktien, Schuldverschreibungen und anderen Wertpapieren von Unternehmen geschehen, die nach der Ansicht des
Anlageverwalters („PSAM“) in Relation zu ihrem inhärenten oder „eingebetteten“ Wert unterbewertet sind. PSAM vertritt zudem die
Ansicht, dass solche Unterbewertungen im Allgemeinen auf eine Handlung des Unternehmens oder ein unternehmensspezifisches
Ereignis zurückzuführen sind. Der ereignisorientierte Ansatz von PSAM konzentriert sich auf drei Hauptstrategien: Merger Arbitrage,
notleidende Kredite und Sondersituationen. Die Zuteilungen und Gewichtungen unter diesen drei Strategien verlaufen
opportunistisch und variabel, je nachdem wo gerade ein günstiges Risiko-Ertrags-Verhältnis besteht.
Die Unternehmensaktivitäten nahmen während des Berichtszeitraums weiter zu. Unserer Einschätzung nach haben günstige und
frei verfügbare Finanzierungsmöglichkeiten, optimistisch gestimmte Aktienmärkte und eine moderate Volatilität zur Schaffung eines
Umfelds beigetragen, das für Unternehmen, die transformative Transaktionen durchzuführen beabsichtigen, günstig ist. Darüber
hinaus haben wir den Eindruck, dass die Zuversicht der Unternehmensleitungen durch die positive Reaktion der Aktionäre von
Unternehmen, die Restrukturierungsmaßnahmen und Übernahmetätigkeiten als Möglichkeit zur Steigerung des Aktionärswerts
erforscht haben, gestärkt wurde.
Im Kreditbereich haben sich Unternehmen, insbesondere diejenigen mit schwächeren Kreditprofilen, die niedrigen Zinsen aggressiv
zunutze gemacht, um fällige Schuldverschreibungen abzulösen und auf Verstöße gegen Kreditvertragsregeln einzugehen, indem sie
neue Schuldtitel ausgeben und/oder diese gegen bestehende Schuldtitel und/oder Aktien eintauschen. Diese Bemühungen haben
Chancen für unsere auf notleidende Kredite ausgerichtete Strategie geschaffen, da Unternehmen eine erhebliche Anzahl von
Maßnahmen zur Verwaltung ihrer Verbindlichkeiten ergreifen, um einen Zahlungsausfall zu vermeiden und Zeit zur Steigerung ihrer
Gewinne und zur Stärkung ihrer Bilanzen zu gewinnen. Auch wenn sich die Reduzierung der quantitativen Lockerungsmaßnahmen
der US-Notenbank ihrem Ende nähert, lösen die Zinsen unter Experten weiterhin Verwirrung aus, da sie angesichts geopolitischer
Sorgen und einer fortgesetzten Lockerung der Kreditlage in Europa, Japan und China günstig bleiben. Wir sind der Ansicht, dass
dies für Unternehmen und Aufsichtsbehörden zahlreiche Gelegenheiten schafft, ereignisgetriebene Chancen in Industrieländern zu
fördern.
Über den Berichtszeitraum hinweg behielten wir eine Reihe von Anlagen bei, die auf die Bandbreitenknappheit in den USA
ausgerichtet sind. Im europäischen Telekommunikationssektor identifizierten wir eine Reihe von Chancen im Zusammenhang mit
dem Übergang hin zur 4G-Technologie. Zahlreiche Unternehmen versuchten, ihre Unternehmensstrukturen zu vereinfachen
und/oder am Markt gebotene Fusions- und Übernahmechancen wahrzunehmen, während die Aufsichtsbehörden eine offenere
Position gegenüber einer Konsolidierung des Markts bezogen und ihre Äußerungen entsprechend anpassten. Zudem partizipierten
wir an ausgewählten Situationen, in denen Unternehmen versuchten, den Aktionärswert über Spin-Offs oder andere Arten von
Veräußerungen zu erhöhen.
Im Kreditsektor waren wir mit einer Vielzahl von notleidenden Krediten, Rekapitalisierungsmaßnahmen und konkursbedingten
Neuorganisationen erfolgreich. Bei einigen unserer Anlagen nahmen wir eine aktive Rolle in Ad-hoc-Gläubigervereinigungen wahr,
wodurch wir in der Lage waren, einen Beitrag zum Restrukturierungsprozess zu leisten.
Europa hat sich als bedeutende Quelle von Anlagechancen erwiesen. Dies gilt insbesondere für den Finanzsektor. Wir gehen davon
aus, dass die Beurteilung der Vermögensqualität bestimmter systemisch wichtiger Banken durch die Europäische Zentralbank
(„AQR“) einen Wendepunkt darstellen wird, der für die Bewertung von Banken als positiv angesehen werden dürfte. Wir sind davon
überzeugt, dass die AQR-Ergebnisse die Zuversicht der Anleger bezüglich der gebildeten Rückstellungen für notleidende Kredite
steigern, die Angemessenheit von Kapitalisierungsraten klären und die Transparenz erhöhen werden. Banken haben sich durch die
Ausgabe von Schuldtiteln, die den Kapitalanforderungen entsprechen, sowie von vorrangigen unbesicherten Schuldverschreibungen
und neuen Aktien auf die AQR-Ergebnisse vorbereitet.
Im Zwölfmonatszeitraum zum 31. Juli 2014 erzielte die Anteilsklasse I (EUR) des Fonds eine Rendite von 7,95 % (nach Gebühren
und Aufwendungen). Ende Juli hatte die PSAM Anlagestrategie zu 30 % in Merger Arbitrage, zu 18 % in Kreditgelegenheiten und
zu 52 % in Sondersituationen investiert.
49
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014
MS PSAM Global Event UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des
Nettovermögens
Aktien: 97,90 % (2013: 99,38 %)
Österreich: 0,00 % (2013: 3,08 %)
-
-
Grundstoffe: 0,00 % (2013: 3,08 %)
Österreich gesamt
-
-
Belgien: 3,44 % (2013: 3,60 %)
82.262
370.033
69.484
Kommunikationsbereich: 0,32 % (2013: 0,00 %)
Telenet
3.289.657
0,32
Basiskonsumgüter: 2,93 % (2013: 3,60 %)
Anheuser-Busch InBev
29.965.272
2,93
Industrie: 0,19 % (2013: 0,00 %)
NV Bekaert
Belgien gesamt
1.941.036
35.195.965
0,19
3,44
6.811.069
0,67
Dänemark: 2,87 % (2013: 3,64 %)
132.785
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,67 % (2013: 0,00 %)
Pandora
155.590
87.818
Basiskonsumgüter: 1,63 % (2013: 3,64 %)
Carlsberg
Coloplast
11.165.646
5.558.811
1,09
0,54
Industrie: 0,57 % (2013: 0,00 %)
AP Moeller - Maersk
Dänemark gesamt
5.797.674
29.333.200
0,57
2,87
7.866.679
0,77
887.989
0,09
3.493.494
0,34
3.455
Finnland: 1,33 % (2013: 3,88 %)
1.167.163
Grundstoffe: 0,77 % (2013: 0,00 %)
Stora Enso
143.224
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,09 % (2013: 0,00 %)
Caverion
125.801
Basiskonsumgüter: 0,34 % (2013: 0,00 %)
Orion
Finanztitel: 0,00 % (2013: 3,88 %)
165.423
-
Industrie: 0,13 % (2013: 0,00 %)
Valmet
Finnland gesamt
-
1.299.398
13.547.560
0,13
1,33
Grundstoffe: 0,40 % (2013: 0,00 %)
BASF
4.077.265
0,40
Kommunikationsbereich: 1,38 % (2013: 2,83 %)
Drillisch
ProSiebenSat.1 Media
Sky Deutschland
3.275.393
5.621.002
5.206.693
0,32
0,55
0,51
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 2,85 %)
-
Deutschland: 9,03 % (2013: 26,31 %)
52.515
116.355
178.643
770.791
102.998
57.342
269.559
Basiskonsumgüter: 1,69 % (2013: 3,67 %)
Beiersdorf
Henkel
Rhoen Klinikum
6.956.485
4.086.764
6.253.769
50
-
0,68
0,40
0,61
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS PSAM Global Event UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des
Nettovermögens
Aktien: 97,90 % (2013: 99,38 %) (Fortsetzung)
Deutschland: 9,03 % (2013: 26,31 %) (Fortsetzung)
88.658
109.114
64.746
Finanztitel: 1,04 % (2013: 3,44 %)
Deutsche Euroshop
LEG Immobilien Klasse A
Talanx
33.144
35.310
27.157
66.355
43.507
45.973
328.888
Industrie: 4,38 % (2013: 2,63 %)
Duerr
Krones
KUKA
Leoni
MAN
OSRAM Licht
Siemens
25.090
Technologie: 0,14 % (2013: 7,76 %)
Bechtle
Versorger: 0,00 % (2013: 3,13 %)
Deutschland gesamt
3.131.401
5.715.391
1.725.157
0,31
0,56
0,17
1.898.488
2.562.447
1.129.460
3.404.675
3.861.681
1.394.361
30.389.251
0,19
0,25
0,11
0,33
0,38
0,14
2,98
1.458.984
0,14
92.148.667
9,03
11.173.606
1,09
2.615.393
0,26
Niederlande: 2,30 % (2013: 17,99 %)
207.341
Grundstoffe: 1,09 % (2013: 0,00 %)
Akzo Nobel
126.378
Kommunikationsbereich: 0,26 % (2013: 7,70 %)
Wolters Kluwer
Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 6,69 %)
243.792
-
Finanztitel: 0,95 % (2013: 0,00 %)
Corio Reits
Industrie: 0,00 % (2013: 3,60 %)
Niederlande gesamt
-
9.684.637
0,95
23.473.636
2,30
Norwegen: 0,00 % (2013: 3,90 %)
Energie: 0,00 % (2013: 3,90 %)
Norwegen gesamt
-
-
Schweden: 4,82 % (2013: 14,13 %)
907.162
Grundstoffe: 1,64 % (2013: 2,88 %)
Svenska Cellulosa
457.723
16.739.008
1,64
Kommunikationsbereich: 0,25 % (2013: 0,00 %)
TeliaSonera
2.565.978
0,25
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 3,87 %)
-
339.450
452.798
Basiskonsumgüter: 1,49 % (2013: 0,00 %)
Meda
Swedish Match
187.550
Finanztitel: 0,57 % (2013: 7,38 %)
InvestmentKinnevik
75.942
349.128
Industrie: 0,87 % (2013: 0,00 %)
Assa Abloy
SKF
Schweden gesamt
51
-
4.088.759
11.079.637
0,40
1,09
5.825.315
0,57
2.794.354
6.166.310
49.259.361
0,27
0,60
4,82
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS PSAM Global Event UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des
Nettovermögens
Aktien: 97,90 % (2013: 99,38 %) (Fortsetzung)
Schweiz: 4,03 % (2013: 8,50 %)
89.595
46.210
Grundstoffe: 1,94 % (2013: 0,00 %)
Lonza
Syngenta
7.437.755
12.328.811
0,73
1,21
9.460
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,46 % (2013: 4,65 %)
Georg Fischer
4.684.734
0,46
6.867
Basiskonsumgüter: 0,45 % (2013: 0,00 %)
Galenica
4.628.259
0,45
Finanztitel: 0,18 % (2013: 3,85 %)
PSP Swiss Property
1.838.495
0,18
Industrie: 0,44 % (2013: 0,00 %)
ABB
OC Oerlikon Corp
4.101.569
412.398
0,40
0,04
5.695.271
41.127.292
0,56
4,03
Grundstoffe: 8,45 % (2013: 0,00 %)
CF Industries
Eastman Chemical
EI du Pont de Nemours
LyondellBasell Industries
10.112.764
27.106.681
27.489.114
21.625.609
0,99
2,65
2,69
2,12
Kommunikationsbereich: 25,26 % (2013: 2,77 %)
DISH Network
eBay
Google Klasse A
Google Klasse C
IAC/InterActiveCorp
Interpublic of Cos
Juniper Networks
Lamar Advertising
Netflix
Yahoo!
16.863.231
20.844.163
30.330.218
11.487.537
43.794.865
9.318.131
8.594.229
30.075.384
35.198.235
51.321.086
1,65
2,04
2,97
1,13
4,29
0,91
0,84
2,95
3,45
5,03
Nicht-Basiskonsumgüter: 8,62 % (2013: 6,14 %)
Delta Air Lines
Dollar General
Madison Square Garden
Visteon
17.382.225
21.547
17.101.363
53.534.248
1,70
1,68
5,24
Basiskonsumgüter: 11,53 % (2013: 3,32 %)
Avis Budget
Boston Scientific
CareFusion
HCA
PepsiCo
49.356.577
450.423
2.568.163
12.482.118
53.023.232
4,83
0,04
0,25
1,22
5,19
Energie: 7,33 % (2013: 0,00 %)
Anadarko Petroleum
Cameron International
Marathon Petroleum
SM Energy
Whiting Petroleum
29.904.186
18.136.532
2.243.603
10.324.547
14.188.228
2,93
1,78
0,22
1,01
1,39
27.769
238.060
40.792
517.098
Technologie: 0,56 % (2013: 0,00 %)
Logitech International
Schweiz gesamt
USA: 70,08 % (2013: 14,35 %)
54.050
460.380
571.924
272.330
364.743
528.210
70.023
26.890
871.987
632.555
488.491
802.410
111.410
1.917.554
620.860
522
385.602
750.040
1.175.282
47.157
78.470
255.720
805.279
374.467
342.218
35.960
175.888
214.531
52
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS PSAM Global Event UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des
Nettovermögens
Aktien: 97,90 % (2013: 99,38 %) (Fortsetzung)
USA: 70,08 % (2013: 14,35 %) (Fortsetzung)
918
1.100.000
84.955
519.480
3.563
89.658
Finanztitel: 4,65 % (2013: 2,09 %)
Berkshire Hathaway
JPMorgan Chase
86.057
47.411.812
0,01
4,64
1.980.379
0,19
Technologie: 4,05 % (2013: 0,03 %)
Apple
CA
First Solar
USA gesamt
37.105.162
76.905
4.228.936
715.767.490
3,63
0,01
0,41
70,08
Aktien gesamt
999.853.171
97,90
Industrie: 0,19 % (2013: 0,00 %)
Owens-Illinois
Finanzderivate: 1,78 % (2013: 0,47 %)
Anzahl
Verträge
(1)
Kontrahent
Morgan Stanley
Total Return Swaps: 1,70 % (2013: 0,47 %)
Nicht realisierter
Gewinn EUR
17.359.056
Morgan Stanley & Co International plc Swap
PSAM Global Event Fund Financing Leg
Total Return Swaps gesamt
17.359.056
Devisenterminkontrakte: 0,08 % (2013: 0,00 %)
Anlageniveau
DevisenDevisenDevisenkäufe
verkäufe
kurs
USD
279.271.000 EUR
207.939.451
1,3430
Devisenterminkontrakte gesamt
Fälligkeitsdatum
05.08.2014
Finanzderivate gesamt
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte gesamt
Nicht realisierter
Gewinn EUR
782.630
782.630
% des
Nettovermögens
1,70
1,70
% des
Nettovermögens
0,08
0,08
18.141.686
1,78
1.017.994.857
99,68
Finanzderivate: (0,73 %) (2013: (0,80 %))
Kontrahent
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Anzahl
Verträge
1
Devisenterminkontrakte: (0,17 %) (2013: (0,57 %))
Anlageniveau
DevisenDevisenDevisenkäufe
verkäufe
kurs
SEK
1.715.648.000 EUR
187.310.086
9,1594
GBP
63.071.000 EUR
79.684.401 0,7915
Devisenterminkontrakte gesamt
Nicht realisierter
(Verlust) EUR
(1.638.522)
(101.752)
(1.740.274)
% des
Nettovermögens
(0,16)
(0,01)
(0,17)
Nicht realisierter
(Verlust) EUR
(5.679.978)
% des
Nettovermögens
(0,56)
(5.679.978)
(0,56)
Finanzderivate gesamt
(7.420.252)
(0,73)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten gesamt
(7.420.252)
(0,73)
1.010.574.605
98,95
Barmittel und Barmitteläquivalente
19.408.903
1,90
Sonstige Nettoverbindlichkeiten
(8.675.847)
(0,85)
1.021.307.661
100,00
Fälligkeitsdatum
05.08.2014
05.08.2014
Total Return Swaps: (0,56 %) (2013: (1,90 %))
Morgan Stanley & Co International plc Swap
PSAM Global Event Fund Reference Portfolio Leg
Total Return Swaps gesamt
Gesamtwert der Anlagen
(Kosten: EUR 978.661.612)
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen
53
FundLogic Alternatives plc
UNGEPRÜFTE AUFSTELLUNG WESENTLICHER PORTFOLIOÄNDERUNGEN
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS PSAM Global Event UCITS Fund
Gesamtkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Käufe
Avis Budget
Unilever
Deutsche Bank
Mondelez International
PepsiCo
IAC/InterActiveCorp
Dow Chemicals
Verizon Communications
JPMorgan Chase
Johnson & Johnson
Visteon
Asml
Siemens
Deutsche Post
Netflix
Anheuser-Busch InBev
Google Klasse A
Delta Air Lines
Pfizer
Google Klasse C
Nominelle
Anlagen
2.186.696
2.880.119
2.870.099
3.414.864
1.328.649
1.658.864
2.232.143
2.037.872
1.475.000
846.294
939.913
932.923
616.341
2.205.209
191.132
626.303
89.174
1.907.800
2.081.063
113.317
EUR 4.266.638.877
Kosten
EUR
90.608.126
87.288.232
85.786.781
85.084.169
82.509.325
80.889.944
77.877.214
70.382.149
62.281.338
61.919.439
60.622.270
59.797.413
59.709.856
58.500.687
50.923.702
48.914.271
47.004.765
46.617.377
45.597.461
43.501.442
Nominelle
Anlagen
2.880.119
3.414.864
2.870.099
2.232.143
2.037.872
846.294
932.923
2.205.209
2.081.063
1.011.414
3.022.010
97.883
281.300
3.450.250
539.770
786.877
993.985
654.053
282.801
2.150.284
EUR 3.582.303.712
Erlöse
EUR
87.593.118
86.289.441
84.608.302
81.935.167
73.330.403
62.111.168
60.411.253
58.348.856
46.770.555
43.776.931
41.033.736
39.845.918
39.696.175
39.297.859
38.772.845
38.128.392
36.285.279
35.947.297
35.686.626
34.826.742
Gesamtverkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Verkäufe
Unilever
Mondelez International
Deutsche Bank
Dow Chemicals
Verizon Communications
Johnson & Johnson
Asml
Deutsche Post
Pfizer
Avis Budget
E.ON
Google Klasse C
TransDigm
Deutsche Telekom
McDonald's
IAC/InterActiveCorp
Svenska Handelsbanken 'A'
SAP
Allianz
Deutsche Lufthansa
Die oben angeführten Bewegungen stellen die 20 wichtigsten Käufe und Verkäufe in diesem Geschäftsjahr dar.
54
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014
Salar Convertible Absolute Return Fund
In den zwölf Monaten zum 31. Juli 2014 erzielte der Fonds eine Rendite von +2,05 % (Klasse B USD) mit einer geringen Volatilität
von 2,3 %. Der Berichtszeitraum war für die Aktienmärkte zwar letztendlich positiv, sie verzeichneten jedoch ein hohes Maß an
Volatilität (der DJ Eurostoxx legte beispielsweise um 12,4 % zu, verbuchte jedoch eine Volatilität von nahezu 14 %, während der
Nikkei bei einer Volatilität von 20 % ein Plus von 7,8 % erzielte), und die defensiven Merkmale des Teilfonds boten einen guten
Kapitalschutz. Die Wertentwicklung während der zweiten Hälfte des Berichtszeitraums fiel teilweise enttäuschend aus, und in
mehreren Monaten blieb der Wert trotz gewisser Zugewinne der Aktienmärkte unverändert. Dies war auf eine Reihe von Faktoren
zurückzuführen, vor allem auf reduzierte Bewertungen für Wandelanleihen sowie auf bestimmte Unternehmensmaßnahmen, die zu
ungünstigen Zeitpunkten durchgeführt wurden. Unser Engagement in Japan erwies sich trotz des beschränkten Verlustrisikos
zeitweilig als kostspielig. Besonders beachtenswert war in diesem Zeitraum das hohe Neuemissionsniveau. Kurzfristig führte dies zu
niedrigeren Bewertungen für Wandelanleihen, wodurch sich die Renditen verringerten. Dennoch ist dies für die Strategie mit Blick
auf die Zukunft eine positive Entwicklung, da hierdurch das Anlageuniversum belebt und eine ganze Reihe interessanter und
attraktiver Gelegenheiten eröffnet wird.
August
Im August verloren die Aktienmärkte an Boden, und der Fonds büßte 0,4 % ein. Es dürfte kaum überraschen, dass der Großteil
dieser Verluste in der Call-Komponente verzeichnet wurde, auch wenn diese durch die in Wandelanleihen eingebetteten defensiven
Merkmale abgemildert wurden. Die Streuung, die für den Fonds so häufig einen positiven Faktor darstellt, hatte in diesem Monat
negative Auswirkungen, und der Fonds verbuchte in der Put-Komponente Verluste, da zwei große Positionen zu einer Rally
ansetzten und eine Anleihe eingefordert wurde. Es ist jedoch beachtenswert, dass die Verluste trotz der starken Bewegung
entgegen der Positionierung des Fonds beschränkt ausfielen (weniger als -20 Basispunkte), was dem Schutz zu verdanken war,
den Wandelanleihen mit einer starken Eigenkapitalabsicherung bieten. Auf der positiven Seite erzielte der Fonds in Europa und
Asien Zugewinne, und das Neuemissionsvolumen fiel in diesem normalerweise eher ruhigen Monat sehr hoch aus.
September
Im September setzten die Aktienmärkte einmal mehr zu einer Rally an. Der Fonds profitierte von Calls in sämtlichen Regionen und
verbuchte eine positive Rendite von +0,9 %. Das Neuemissionsvolumen blieb mit 22 Emissionen im Wert von insgesamt ca. 5 Mrd.
USD hoch.
Oktober
Im Oktober setzten die Märkte in den USA und Europa ihren Aufwärtstrend fort, während der Nikkei stark zurückfiel und zum
Monatsende im Minus lag. Trotz unseres Engagements in Europa war die Rally aus regionaler Sicht für die gehaltenen
Engagements nicht optimal. Sie beschränkte sich weitgehend auf den Süden (Spanien und Italien) – Regionen, in denen wir
aufgrund unserer Auswahlkriterien zur Wahrung einer hohen Kreditqualität und eines asymmetrischen Risiko-Ertrags-Profils ein
eher geringes Engagement halten. Der Großteil unseres Call-Deltas bezieht sich auf Nordeuropa, das im Zuge der Rally zurückfiel.
Somit erzielte der Fonds lediglich eine moderate Rendite von +0,3 %.
November
Der November war von einem noch dramatischeren Anstieg der Neuemissionen von Wandelanleihen geprägt. Im besten Monat seit
Mai 2008 kamen 53 neue Titel im Wert von insgesamt 18,5 Mrd. USD auf den Markt. Die Neuemissionen stellen mittel- bis
langfristig einen positiven Faktor für den Markt dar und bieten interessante Chancen, sowohl zum Zeitpunkt der Emission als auch in
den kommenden Jahren. Der kurzfristig negative Effekt auf die Bewertungen leistete jedoch einen erheblichen Beitrag zur
enttäuschenden Rendite des Fonds, der den Monat mit -0,4 % beendete.
Dezember
Zum Ende des Jahres 2013 zeigten sich die Märkte volatil, letztendlich jedoch positiv gestimmt. Die Bewertungen von
Wandelanleihen verringerten sich zwar in der ersten Hälfte des Monats, stabilisierten sich jedoch gegen Jahresende. Der Fonds
konnte im Dezember um 0,4 % zulegen und somit für das Gesamtjahr 2013 ein ausgezeichnetes Ergebnis von +10,3 % erzielen.
Januar
Das Jahr 2014 begann für Aktien turbulent. Der Fonds erzielte jedoch einen guten Start ins Jahr und verbuchte im Januar eine
Rendite von +0,75 %. Die trotz des schwierigen Umfelds positive Wertentwicklung des Fonds war vor allem zwei Faktoren
zuzuschreiben. Zum einen profitierte die Put-Komponente vom Abverkauf, zum anderen kam dem Fonds seine Streuung zugute, da
sich die Bewegungen einiger unserer Aktienengagements deutlich von der Entwicklung der breiteren Märkte unterschieden.
Besonders beachtenswert war eine Position bei Square Enix. Beim Kauf der Position zu einem Preis in der Nähe der
Wertuntergrenze der Anleihe (im Februar 2013) waren wir in der Lage, einen Asset Swap für die Anleihen zu arrangieren (und das
Kreditrisiko zu verkaufen). So konnten wir die Position mit einem äußerst geringen Verlustrisiko halten, gleichzeitig jedoch das
Aktienengagement wahren. Die Aktie legte während des Monats um 70 % zu und lieferte ein ausgezeichnetes Beispiel für das
Potenzial der stark asymmetrischen Transaktionen, die wir für den Fonds anstreben.
Februar
Im Februar erholten sich die meisten Aktienmärkte von den im Januar verzeichneten Tiefstständen, und der Teilfonds legte um
+1,1 % zu. Dies war vor allem der Call-Komponente zu verdanken, wo die besten Renditen auf sämtliche Regionen verteilt waren.
Dies stellt einmal mehr die Vorzüge eines globalen Portfolios unter Beweis. Diese Zugewinne halfen, die Verlustpositionen, unter
denen sich Japan als besonders kostspielig erwies, auszugleichen. Den größten Verlust lieferte Square Enix, der Spitzenwert des
Vormonats. Allerdings war hier ein Großteil des Gewinns bereits durch Hedging-Transaktionen abgesichert worden.
55
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Salar Convertible Absolute Return Fund
März
Der März war für Aktienanleger ein nervenaufreibender Monat. Die bedeutenden Indizes beendeten den Monat zwar in der Nähe
ihrer Anfangsstände, der Weg dorthin erwies sich jedoch angesichts der Situation in Russland und der Ukraine als volatil. Mit
unserer Strategie einer Mitnahme von Gewinnen, sobald diese erzielt werden, und einer Fokussierung auf Transaktionen mit stark
begrenztem Verlustpotenzial können wir unsere Position wahren, ohne mit den starken Schwankungen kämpfen zu müssen, denen
Aktienanleger ausgesetzt sind. In diesem schwierigen Monat erzielte der Teilfonds einen geringfügigen Gewinn von 0,09 %.
April
Während die Situation in der Ukraine die Märkte allgemein weiterhin überschattete, erhöhte sich im April die Korrelation zwischen
einer Vielzahl von Aktienmärkten. Im Zuge einer Seitwärtsbewegung konnten die meisten Märkte leichte Zugewinne verbuchen. Die
große Ausnahme bildete Japan, wo der Nikkei um -3,5 % nachgab. Unsere Call-Positionen in dieser Region verursachten die
stärksten Verluste während dieses Monats und trugen zu einem Verlust von -0,47 % für den Monat bei. Bei dem Engagement in
Japan handelt es sich um eine konträre Position, was immer schwierig ist, und sie scheint derzeit zu Unrecht ungeliebt zu sein. Die
Wertentwicklung fiel zwar enttäuschend aus, die Anleihen entwickelten sich im Verhältnis zu den zugrunde liegenden Aktien jedoch
gut, und durch die Anlage in Wandelanleihen sind wir in der Lage, ein Engagement mit begrenztem Risiko zu wahren.
Mai
Der Mai erwies sich ebenfalls als ein unbefriedigender Monat, da der Teilfonds trotz einer weitläufigen Erholung der Märkte
seitwärts tendierte. Dies lag vor allem daran, dass eine Reihe unserer Puts auf Anleihen zurückgerufen wurde. Dies war zwar nicht
auf eine systematische Veränderung zurückzuführen, für das Portfolio war es jedoch bedauerlich, diese Positionen innerhalb eines
einzigen Monats zu verlieren.
Juni
Im Juni entwickelten sich die Märkte ebenfalls weitgehend positiv. Der Teilfonds konnte über die Call-Komponente zwar einige
ordentliche Gewinne erzielen, diese positiven Entwicklungen wurden jedoch durch den Rückgang der Bewertungen am Markt für
Wandelanleihen weitgehend ausgeglichen, so dass der Wert über den Monat hinweg unverändert blieb. Diese Wertverringerung
war in erheblichem Maße auf die Vielzahl von Neuemissionen zurückzuführen. Dies ist kurzfristig zwar schmerzhaft, erhöht jedoch
die Attraktivität sämtlicher Wertpapiere.
Juli
Vor dem Hintergrund uneinheitlich tendierender Märkte musste der Fonds im Juli einen geringfügigen Verlust (-0,22 %) hinnehmen.
Mit Blick auf die Zukunft gibt es eine ganze Reihe positiver Anzeichen: Die Streuung scheint zu steigen, und die Konvexität des
Bestands dürfte sich als äußerst wertvoll erweisen; Japan liefert endlich erste Anzeichen eines Ausbruchs nach oben, und wir sind
über unser Portfolio japanischer Calls gut für eine solche Entwicklung positioniert; das Put-Portfolio ist auch weiterhin auf den
Schutz vor Verlustrisiken ausgerichtet, und die Abwertung, die die Anlageklasse seit Mai durchlaufen hat, scheint sich ihrem Ende
zu nähern. Diese niedrigere Bewertung findet sowohl aus relativer als auch aus absoluter Sicht statt. Die implizierte Volatilität
japanischer Wandelanleihen ist beispielswiese von ca. 38 % auf 30 % zurückgegangen, und die Werte, die zuvor (im Verhältnis zur
historischen Volatilität) mehrere Volatilitätspunkte zu teuer waren, sind inzwischen mehrere Volatilitätspunkte zu günstig. Sowohl die
relative als auch die absolute Veränderung hat unser Chancenspektrum erweitert. Kurz gesagt: Wir können nun dasselbe
Engagement bei geringerem Risiko eingehen oder für dasselbe Risiko ein größeres Engagement erzielen. Wir sehen diese
verbesserten Bedingungen sehr positiv.
Im Kern konzentriert sich die Strategie darauf, Kapitalschutz zu bieten, indem wir in der Nähe der Wertuntergrenze für Anleihen und
der Parität bleiben. Wir haben uns fest dazu verpflichtet, diese Position niemals durch eine Jagd auf „riskantere“ Transaktionen zu
gefährden. Das Portfolio behält eine enge Risikokontrolle und ein stark konvexes Profil bei, um genügend Munition zu haben, sobald
die Neuemissionen oder bestehenden Anleihen den optimalen Punkt erreichen.
56
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014
Salar Convertible Absolute Return Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Unternehmensanleihen: 99,52 % (2013: 101,24 %)
Belgien: 5,59 % (2013: 2,26 %)
2.000.000
10.000.000
2.000.040
Diversifiziert: 4,61 % (2013: 2,26 %)
Sagerpar 0,375 % 09.10.2018
Sofina 1 % 19.09.2016
2.878.412
10.277.600
1,01
3,60
Finanztitel: 0,98 % (2013: 0,00 %)
Cofinimmo 3,125 % 28.04.2016
Belgien gesamt
2.793.184
15.949.196
0,98
5,59
4.162.718
4.162.718
1,46
1,46
Finnland: 1,46 % (2013: 0,00 %)
3.000.000
Diversifiziert: 1,46 % (2013: 0,00 %)
Solidium Oy 0 % 04.09.2018
Finnland gesamt
Frankreich: 2,92 % (2013: 3,10 %)
3.000.000
Diversifiziert: 0,77 % (2013: 0,00 %)
Tem SAS 4,25 % 01.01.2015
2.186.265
0,77
1.000.000
2.353.000
9.000
Finanztitel: 2,15 % (2013: 0,76 %)
BNP Paribas 0,25 % 27.09.2016
Fonciere Des Regions 3,34 % 01.01.2017
Gecina 2,125 % 01.01.2016
1.453.496
2.985.420
1.695.610
0,51
1,05
0,59
8.320.791
2,92
4.953.256
1,74
2.146.002
0,75
4.122.053
11.221.311
1,45
3,94
5.310.184
1,86
3.860.100
8.440.238
1.221.230
1,35
2,96
0,43
2.227.082
21.058.834
0,78
7,38
Technologie: 0,00 % (2013: 2,34 %)
Frankreich gesamt
Deutschland: 3,94 % (2013: 3,59 %)
3.500.000
Grundstoffe: 1,74 % (2013: 1,36 %)
SGL Carbon 3,5 % 30.06.2016
Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 2,23 %)
1.600.000
2.900.000
Energie: 0,75 % (2013: 0,00 %)
RAG-Stiftung 0 % 31.12.2018
Finanztitel: 1,45 % (2013: 0,00 %)
GAGFAH 1,5 % 20.05.2019
Deutschland gesamt
Hongkong: 7,38 % (2013: 0,86 %)
29.000.000
Nicht-Basiskonsumgüter: 1,86 % (2013: 0,00 %)
REXLot 6 % 28.09.2016
Diversifiziert: 0,00 % (2013: 0,86 %)
3.600.000
63.000.000
1.000.000
16.000.000
Finanztitel: 4,74 % (2013: 0,00 %)
China Overseas Finance Investment Cayman IV 0 % 04.02.2021
China Overseas Grand Oceans Finance Cayman FRN 21.03.2017
HKEx International 0,5 % 23.10.2017
Technologie: 0,78 % (2013: 0,00 %)
ASM Pacific Technology 2 % 28.03.2019
Hongkong gesamt
57
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ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Salar Convertible Absolute Return Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Unternehmensanleihen: 99,52 % (2013: 101,24 %) (Fortsetzung)
Indien: 6,04 % (2013: 0,00 %)
5.000.000
5.000.000
Grundstoffe: 3,54 % (2013: 0,00 %)
Sesa Sterlite 5 % 31.10.2014
Tata Steel 4,5 % 21.11.2014
5.055.150
5.040.200
1,77
1,77
4.400.000
Nicht-Basiskonsumgüter: 1,61 % (2013: 0,00 %)
Amtek India 2,5 % 21.09.2017
4.589.728
1,61
2.546.150
17.231.228
0,89
6,04
5.516.841
5.516.841
1,93
1,93
2.500.000
Industrie: 0,89 % (2013: 0,00 %)
Larsen & Toubro 3,5 % 22.10.2014
Indien gesamt
Israel: 0,00 % (2013: 0,92 %)
Italien: 1,93 % (2013: 0,00 %)
4.000.000
Finanztitel: 1,93 % (2013: 0,00 %)
Beni Stabili 3,875 % 23.04.2015
Italien gesamt
Japan: 14,33 % (2013: 28,40 %)
400.000.000
Kommunikationsbereich: 1,46 % (2013: 7,90 %)
SBI 0 % 02.11.2017
4.147.071
1,46
70.000.000
100.000.000
100.000.000
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,95 % (2013: 3,89 %)
Senshukai 0 % 23.04.2019
Toray Industries 0 % 30.08.2019
Yamada Denki 0 % 28.06.2019
684.732
1.029.494
1.002.820
0,24
0,36
0,35
100.000.000
30.000.000
Basiskonsumgüter: 0,48 % (2013: 7,96 %)
Nipro 0 % 12.03.2015
Tsukada Global 0 % 19.09.2018
1.084.242
298.635
0,38
0,10
Finanztitel: 1,54 % (2013: 2,26 %)
Bank of Iwate 0 % 25.07.2018
Yamaguchi Financial 0 % 20.12.2018
1.181.631
3.177.849
0,42
1,12
Industrie: 7,72 % (2013: 2,76 %)
Advantest 0 % 14.03.2019
Disco 0 % 16.12.2014
Kawasaki Kisen Kaisha 0 % 26.09.2018
Kintetsu 0,75 % 15.10.2014
Nippon Ceramic 0 % 24.04.2018
Nippon Thompson 0 % 19.04.2016
Senko 0 % 15.10.2018
3.974.795
5.512.471
2.948.335
5.996.149
1.082.598
232.749
2.287.285
1,40
1,93
1,03
2,10
0,38
0,08
0,80
3.132.474
3.061.963
40.835.293
1,10
1,08
14,33
6.223.901
6.223.901
2,18
2,18
2.555.019
0,90
1.100.000
2.900.000
400.000.000
500.000.000
300.000.000
600.000.000
100.000.000
23.000.000
220.000.000
300.000.000
300.000.000
Technologie: 2,18 % (2013: 3,63 %)
Nihon Unisys 0 % 20.06.2016
Square Enix 0 % 04.02.2015
Japan gesamt
Jersey: 2,18 % (2013: 0,00 %)
3.000.000
Finanztitel: 2,18 % (2013: 0,00 %)
Derwent London Capital Jersey 2,75 % 15.07.2016
Jersey gesamt
Malaysia: 2,01 % (2013: 0,00 %)
3.000.000
Finanztitel: 0,90 % (2013: 0,00 %)
Indah Capital 0 % 24.10.2018
58
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ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Salar Convertible Absolute Return Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Unternehmensanleihen: 99,52 % (2013: 101,24 %) (Fortsetzung)
Malaysia: 2,01 % (2013: 0,00 %) (Fortsetzung)
3.000.000
Industrie: 1,11 % (2013: 0,00 %)
YTLFinance Labuan 1,875 % 18.03.2015
Malaysia gesamt
3.150.570
5.705.589
1,11
2,01
Basiskonsumgüter: 3,75 % (2013: 4,87 %)
QIAGEN Finance Luxembourg 1,5 % 18.08.2024
10.680.378
3,75
Finanztitel: 2,63 % (2013: 0,00 %)
Vastned Retail 1,875 % 10.04.2019
Wereldhave 1 % 22.05.2019
Niederlande gesamt
4.064.536
3.417.018
18.161.932
1,43
1,20
6,38
Niederlande: 6,38 % (2013: 4,87 %)
5.499.000
75
3.000.000
2.500.000
Norwegen: 0,00 % (2013: 2,48 %)
Volksrepublik China: 8,85 % (2013: 7,08 %)
4.000.000
22.000.000
Nicht-Basiskonsumgüter: 2,39 % (2013: 0,00 %)
Home Inns & Hotels Management 2 % 15.12.2015
Shenzhou International 0,5 % 18.06.2019
3.975.400
2.852.203
1,39
1,00
48.000.000
Basiskonsumgüter: 2,26 % (2013: 0,86 %)
Hengan International 0 % 27.06.2018
6.430.658
2,26
6.000.000
31.000.000
Finanztitel: 3,68 % (2013: 5,62 %)
Billion Express Investments 0,75 % 18.10.2015
Tong Jie 0 % 18.02.2018
6.383.520
4.102.214
2,24
1,44
10.000.000
Industrie: 0,52 % (2013: 0,00 %)
Logo Star 1,5 % 22.11.2018
1.467.991
0,52
Technologie: 0,00 % (2013: 0,60 %)
-
Volksrepublik China gesamt
-
25.211.986
8,85
1.354.830
1.354.830
0,48
0,48
3.984.440
3.984.440
1,40
1,40
Philippinen: 0,00 % (2013: 1,09 %)
Republik Südkorea: 0,48 % (2013: 0,00 %)
1.500.000
Basiskonsumgüter: 0,48 % (2013: 0,00 %)
Celltrion 2,75 % 27.03.2018
Republik Südkorea gesamt
Russische Föderation: 1,40 % (2013: 0,00 %)
4.000.000
Energie: 1,40 % (2013: 0,00 %)
Lukoil International Finance 2,625 % 16.06.2015
Russische Föderation gesamt
Singapur: 5,34 % (2013: 7,21 %)
2.000.000
Basiskonsumgüter: 0,78 % (2013: 0,00 %)
Olam International 6 % 15.10.2016
2.218.260
0,78
3.500.000
6.500.000
6.000.000
Finanztitel: 4,56 % (2013: 5,22 %)
Sabana Treasury Pte 4,5 % 24.09.2017
Suntec Real Estate Investment Trust 1,4 % 18.03.2018
Temasek Financial III Pte 0 % 24.10.2014
2.894.663
5.307.513
4.795.047
1,02
1,86
1,68
59
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Salar Convertible Absolute Return Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Unternehmensanleihen: 99,52 % (2013: 101,24 %) (Fortsetzung)
Singapur: 5,34 % (2013: 7,21 %) (Fortsetzung)
Technologie: 0,00 % (2013: 1,99 %)
-
Singapur gesamt
-
15.215.483
5,34
Kommunikationsbereich: 1,47 % (2013: 0,00 %)
Telefonica 6 % 24.07.2017
4.196.288
1,47
Industrie: 0,69 % (2013: 0,00 %)
ACS Actividades Finance 2 1,625 % 27.03.2019
Spanien gesamt
1.955.752
6.152.040
0,69
2,16
3.499.080
1,23
4.625.856
8.124.936
1,62
2,85
Südafrika: 0,00 % (2013: 0,61 %)
Spanien: 2,16 % (2013: 0,00 %)
3.100.000
1.400.000
Schweiz: 2,85 % (2013: 6,65 %)
3.000.000
Grundstoffe: 1,23 % (2013: 3,55 %)
Glencore Finance Europe 5 % 31.12.2014
Finanztitel: 0,00 % (2013: 3,10 %)
4.800.000
Technologie: 1,62 % (2013: 0,00 %)
STMicroelectronics 0 % 03.07.2019
Schweiz gesamt
Taiwan: 9,43 % (2013: 8,52 %)
2.200.000
Finanztitel: 0,78 % (2013: 1,87 %)
Far Eastern International Bank 0 % 07.02.2018
2.214.586
0,78
5.000.000
6.500.000
Industrie: 6,55 % (2013: 6,65 %)
Asia Cement 0 % 13.05.2018
TPK 0 % 1.10.2017
5.281.800
6.312.410
1,85
2,21
7.000.000
Industrie: 6,55 % (2013: 6,65 %) (Fortsetzung)
Zhen Ding Technology 0 % 26.06.2019
7.094.640
2,49
3.894.960
2.092.600
26.890.996
1,37
0,73
9,43
3.984.048
3.984.048
1,40
1,40
2.776.420
0,97
3.326.018
6.102.438
1,17
2,14
4.000.000
2.000.000
Technologie: 1,37 % (2013: 0,00 %)
United Microelectronics 0 % 02.12.2014
Wistron Corporation 0 % 19.01.2015
Taiwan gesamt
Vereinigte Arabische Emirate: 1,40 % (2013: 1,72 %)
3.600.000
Finanztitel: 1,40 % (2013: 1,72 %)
National Bank of Abu Dhabi 1 % 12.03.2018
Vereinigte Arabische Emirate gesamt
Großbritannien: 2,14 % (2013: 4,50 %)
2.000.000
Kommunikationsbereich: 0,97 % (2013: 0,70 %)
Inmarsat 1,75 % 16.11.2017
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 3,80 %)
2.000.000
Industrie: 1,17 % (2013: 0,00 %)
Balfour Beatty Finance No.2 1,875 % 03.12.2018
Großbritannien gesamt
60
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Salar Convertible Absolute Return Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Unternehmensanleihen: 99,52 % (2013: 101,24 %) (Fortsetzung)
USA: 11,31 % (2013: 17,38 %)
Grundstoffe: 0,00 % (2013: 0,72 %)
4.000.000
3.000.000
Kommunikationsbereich: 2,50 % (2013: 2,79 %)
Liberty Interactive 1 % 30.09.2043
Yahoo! 0 % 01/12/2018
4.099.760
3.024.750
1,44
1,06
1.900.000
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,63 % (2013: 2,73 %)
Tesla Motors 0,25 % 01.03.2019
1.790.180
0,63
4.000.000
2.000.000
3.000.000
Basiskonsumgüter: 5,10 % (2013: 0,00 %)
Endo Health Solutions 1,75 % 15.04.2015
Omnicare 3,25 % 15.12.2035
QIAGEN 0,375 % 19.03.2019
9.212.960
2.116.160
3.219.030
3,23
0,74
1,13
1.000.000
3.000.000
Finanztitel: 1,87 % (2013: 4,24 %)
Ares Capital 4,875 % 15.03.2017
Hercules Technology Growth Capital 6 % 15.04.2016
1.060.680
4.262.790
0,37
1,50
2.051.680
1.407.614
32.245.604
0,72
0,49
11,31
283.654.435
99,52
Industrie: 0,00 % (2013: 4,63 %)
2.000.000
1.300.000
Technologie: 1,21 % (2013: 2,27 %)
Nuance Communications 2,75 % 15.08.2027
NVIDIA 1 % 01.12.2018
USA gesamt
Unternehmensanleihen gesamt
Aktien: 0,00 % (2013: 0,00 %)
USA: 0,00 % (2013: 0,00 %)
79
Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,00 %)
QIAGEN
USA gesamt
1.930
1.930
-
Aktien gesamt
1.930
-
Finanzderivate: 0,65 % (2013: 0,28 %)
Anzahl
Verträge
(1)
Total Return Swaps: 0,65 % (2013: 0,26 %)
Nicht realisierter
Gewinn USD
Morgan Stanley & Co International plc Swap
Salar Convertible Absolute Return Fund Financing Leg
Total Return Swaps gesamt
% des
Nettovermögens
1.857.664
1.857.664
0,65
0,65
1.857.664
0,65
285.514.029
100,17
Devisenterminkontrakte: 0,00 % (2013: 0,02 %)
Finanzderivate gesamt
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte gesamt
61
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Salar Convertible Absolute Return Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Nicht realisierter
Verlust USD
% des
Nettovermögens
(236.779)
(236.779)
(0,08)
(0,08)
Nicht realisierter
Verlust USD
(511.486)
(603.825)
(1.115.311)
% des
Nettovermögens
(0,18)
(0,21)
(0,39)
Finanzderivate gesamt
(1.352.090)
(0,47)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten gesamt
(1.352.090)
(0,47)
284.161.939
99,70
Barmittel und Barmitteläquivalente
949.970
0,33
Sonstige Nettoverbindlichkeiten
(83.215)
(0,03)
285.028.694
100,00
Finanzderivate: (0,47 %) (2013: (1,03 %))
Anzahl
Verträge
1
Kontrahent
Northern Trust
Northern Trust
Total Return Swaps: (0,08 %) (2013: (0,00 %))
Morgan Stanley & Co International plc Swap
Salar Convertible Absolute Return Fund Reference Portfolio Leg
Total Return Swaps gesamt
Devisenterminkontrakte: (0,39 %) (2013: (1,03 %))
Anlageniveau
DevisenDevisenDevisenkäufe
verkäufe
kurs
EUR
76.000.000 USD
102.199.480
0,7436
GBP
74.500.000 USD
126.382.173
0,5895
Devisenterminkontrakte gesamt
Gesamtwert der Anlagen
(Kosten: USD 281.531.531)
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen
62
Fälligkeitsdatum
05.08.2014
05.08.2014
FundLogic Alternatives plc
UNGEPRÜFTE AUFSTELLUNG WESENTLICHER PORTFOLIOÄNDERUNGEN
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
Salar Convertible Absolute Return Fund
Gesamtkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Käufe
TPK 0 % 1.10.2017
Sofina 1 % 19.09.2016
Tui Travel 6,00 % 05.10.2014
Zhen Ding Technology 0 % 26.06.2019
Tata Steel 4,5 % 21.11.2014
Hengan International 0 % 27.06.2018
Endo Health Solutions 1,75 % 15.04.2015
Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona 1 % 25.11.2017
Square Enix 0 % 04.02.2015
China Overseas Grand Oceans Finance Cayman FRN 21.03.2017
SBI 0 % 02.11.2017
Steinhoff Finance 5 % 22.05.2016
National Bank of Abu Dhabi 1 % 12.03.2018
Temasek Financial III Pte 0 % 24.10.2014
Nihon Unisys 0 % 20.06.2016
Lukoil International Finance 2,625 % 16.06.2015
Starwood Property Trust 4 % 15.01.2019
SGL Carbon 3,5 % 30.06.2016
QIAGEN Finance Luxembourg 1,5 % 18.08.2024
Solidium Oy 0 % 04.09.2018
Nominelle
Anlagen
18.250.000
15.000.000
6.000.000
11.200.000
10.500.000
72.000.000
4.000.000
6.400.000
840.000.000
63.000.000
690.000.000
4.000.000
6.800.000
9.500.000
715.000.000
6.800.000
6.000.000
4.550.000
3.816.000
4.500.000
USD 573.626.879
Kosten
USD
18.220.185
15.264.702
12.258.073
11.390.400
10.667.565
9.750.204
9.057.012
8.856.881
8.585.716
8.282.149
7.682.201
7.588.174
7.545.632
7.544.798
7.443.274
6.937.304
6.826.297
6.679.722
6.619.175
6.443.084
Nominelle
Anlagen
10.741.000
760.000.000
13.250.000
950.000.000
58.320.000
10.000.000
6.000.000
6.400.000
840.000.000
4.800.000
7.600.000
5.000.000
3.000.000
635.000.000
6.200.000
3.816.000
6.000.000
6.000.000
6.000.000
5.775.000
USD 492.525.812
Erlöse
USD
14.160.397
13.650.935
13.158.685
12.863.719
12.697.734
11.431.307
10.825.146
9.907.593
9.021.865
8.970.683
8.774.748
7.865.702
7.524.813
6.970.050
6.783.943
6.483.825
6.066.300
6.033.270
5.984.716
5.793.047
Gesamtverkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Verkäufe
L-3 Communications 3 % 01.08.2035
KDDI 0 % 14.12.2015
TPK 0 % 1.10.2017
Asahi Group Holdings 0 % 26.05.2023
Power Regal 2,25 % 02.06.2014
Starwood Property Trust 4 % 15.01.2019
Tui Travel 6,00 % 05.10.2014
Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona 1 % 25.11.2017
Square Enix 0 % 04.02.2015
Steinhoff Finance 5 % 22.05.2016
Glencore Finance Europe 5 % 31.12.2014
GBL Verwaltung 1,25 % 07.02.2017
International Consolidated Airlines 5,8 % 13.08.2014
Nihon Unisys 0 % 20.06.2016
National Bank of Abu Dhabi 1 % 12.03.2018
QIAGEN Finance Luxembourg 1,5 % 18.08.2024
Goldcorp 2.00 % 01.08.2014
Billion Express Investments 0,75 % 18.10.2015
Extra Space Storage 2,375 % 01.07.2033
Regis 5,00 % 15.07.2014
Die oben angeführten Bewegungen stellen die 20 wichtigsten Käufe und Verkäufe in diesem Geschäftsjahr dar.
63
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014
Indus Select Asia Pacific Fund
Die Anteile der Klasse B USD des Indus Select Asia Pacific Fund legten im Zwölfmonatszeitraum zum 31. Juli 2014 um 12,43 %
(nach Gebühren und Aufwendungen) zu und blieben damit hinter der Benchmark, die eine Rendite von 15,35 % erzielte, zurück.
Eines der Ergebnisse eines absichtlich erhöhten Active Share und eines konzentrierten Portfolioaufbaus (mit einem entsprechend
hohen Tracking Error) ist die Tatsache, dass Renditen von einem Zeitraum zum nächsten weiterhin schwanken. In der Zeit von der
Auflegung des Fundlogic Plc – Indus Select Asia Pacific am 26. Oktober 2010 bis zum 31. Juli 2014 hat der Fonds eine Rendite von
38,41 % erzielt, während die Benchmark ein Plus von 25,51 % verbucht hat. Dies entspricht einer durchschnittlichen jährlichen
Rendite von 9,02 %, verglichen mit 6,22 % für die Benchmark.
Der Fonds war zu Beginn des Geschäftsjahres zu 92 % investiert, wobei Japan 41 % des NIW ausmachte. Auf Hongkong/China
entfielen 28 %, auf Indonesien 7 %, auf Australien 6 %, auf Indien 3 %, auf Korea 3 %, auf die Philippinen 2 % und auf Singapur
1 %. Zum Ende des Geschäftsjahres war Japan mit 38 % immer noch stark vertreten, während Hongkong/China und Indonesien auf
jeweils 21 % und 2 % reduziert worden waren. Derweil erhöhte sich das Engagement in Korea (12 %) und Indien (7 %), während in
Taiwan (4 %) und Thailand (3 %) neue Positionen eingerichtet wurden. Hongkong/China, Korea und die Philippinen stellen derzeit
die stärksten regionalen Übergewichtungen des Fonds gegenüber der Benchmark dar. Am stärksten untergewichtet ist nach wie vor
Australien. Zum Jahresende war der Fonds zu 95 % investiert.
Die einzelnen Regionen verzeichneten während des Jahres mit der Ausnahme von Indonesien und Singapur allgemein positive
Renditen. Beteiligungen im Finanzsektor entwickelten sich innerhalb der gesamten Region besonders gut, darunter der chinesische
Schaden- und Unfallversicherer PICC, die in Hongkong ansässige Bank Wing Hang, der indische Hypothekengeber HDFC, der
japanische Hypothekenversicherer Zenkoku Hosho und der nicht als Bank organisierte Kreditgeber Orix in Japan. Nur drei kleinere
Finanzbeteiligungen verbuchten während des Berichtszeitraums Verluste, und alle drei wurden vom Fonds während des
Geschäftsjahres abgestoßen: das indonesische Immobilienunternehmen Alam Sutera, HSBC und der in Hongkong ansässige
Immobilienanleger Sun Hung Kai. Beteiligungen in den Bereichen zyklische Konsumgüter und TMT entwickelten sich innerhalb der
Region ebenfalls gut, darunter das japanische Konglomerat Panasonic, das japanische E-Commerce-Unternehmen Rakuten und
der japanische Telekommunikationsbetreiber Softbank. Zu den schwächsten Titeln in diesen Sektoren zählten das chinesische
Spirituosenunternehmen Sichuan Swellfun, die Sun Art Retail Group (verkauft), der indonesische Medienbetreiber Global Mediacom
und das chinesische Immobilienportal SouFun Holdings.
Die Fonds-Konzentration hat sich erhöht, und die Anzahl der Beteiligung ging zum Ende des Geschäftsjahres von 32 auf 28 zurück.
Trotz dieses Trends erhielt der Fonds gegen Ende des Geschäftsjahres die Gelegenheit, Positionen bei mehreren Blue Chips
einzurichten, welche eine Phase durchlaufen, die als schwierig angesehen wird und attraktive Kaufbewertungen bietet. Hierzu zählt
das diversifizierte Industrieunternehmen Mitsubishi Heavy Industries in Japan, der Automobilhersteller Hyundai Motor in Korea, das
Immobilienportal Soufun Holdings in China, der Telekommunikationsbetreiber Bharti Airtel in Indien und das auf Touchpanels
spezialisierte IT-Unternehmen TPK in Taiwan. Diese neuen Positionen wurden im Wesentlichen durch den Verkauf von
Beteiligungen in Japan (Softbank, Olympus, Mitsubishi Estate und Denso) und Hongkong/China (Sun Hung Kai, HSBC und Wing
Hang) sowie bestimmter kleinerer Positionen in Indien, Indonesien, Singapur und Australien finanziert.
64
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014
Indus Select Asia Pacific Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Aktien: 88,48 % (2013: 85,48 %)
Australien: 6,96 % (2013: 5,65 %)
Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 1,51 %)
185.041
109.667
-
-
Energie: 3,82 % (2013: 2,03 %)
Oil Search
1.630.869
3,82
Technologie: 3,14 % (2013: 2,11 %)
Computershare
Australien gesamt
1.340.740
2.971.609
3,14
6,96
Hongkong: 5,06 % (2013: 15,87 %)
Diversifiziert: 0,00 % (2013: 0,85 %)
106.582
1.372.000
-
Finanztitel: 1,35 % (2013: 12,47 %)
AIA Group
Versorger: 3,71 % (2013: 2,55 %)
Towngas China
Hongkong gesamt
-
575.539
1,35
1.584.428
2.159.967
3,71
5,06
348.925
0,82
Indonesien: 2,32 % (2013: 7,27 %)
2.104.000
Kommunikationsbereich: 0,82 % (2013: 2,38 %)
Global Mediacom
Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,77 %)
724.500
-
Finanztitel: 1,50 % (2013: 2,76 %)
Bank Mandiri
641.427
Immobilien: 0,00 % (2013: 1,36 %)
-
Indonesien gesamt
990.352
-
1,50
2,32
Japan: 37,95 % (2013: 41,28 %)
Kommunikationsbereich: 0,00 % (2013: 8,80 %)
186.700
37.600
34.693
21.800
118.000
128.700
43.300
6.700
225.000
250.000
-
-
Nicht-Basiskonsumgüter: 10,61 % (2013: 10,74 %)
Panasonic
Toyota Motor
2.283.029
2.243.898
5,35
5,26
Basiskonsumgüter: 5,04 % (2013: 9,03 %)
Japan Tobacco
Seven & I Holdings
1.232.059
918.023
2,89
2,15
Finanztitel: 11,54 % (2013: 10,61 %)
Dai-ichi Life Insurance
ORIX
Zenkoku Hosho
1.690.222
2.119.448
1.112.027
3,96
4,97
2,61
1.172.101
1.769.412
1.648.515
16.188.734
2,75
4,15
3,86
37,95
Industrie: 10,76 % (2013: 2,10 %)
FANUC
Hitachi
Mitsubishi Heavy Industries
Japan gesamt
65
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Indus Select Asia Pacific Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Aktien: 88,48 % (2013: 85,48 %) (Fortsetzung)
Volksrepublik China: 15,52 % (2013: 7,25 %)
194.800
48.700
1.264.880
1.300.000
Kommunikationsbereich: 5,24 % (2013: 0,00 %)
SouFun ADR
2.234.356
5,24
Basiskonsumgüter: 3,36 % (2013: 0,00 %)
TAL Education ADR
1.434.215
3,36
Finanztitel: 4,82 % (2013: 3,84 %)
PICC Property & Casualty
2.056.437
4,82
Industrie: 2,10 % (2013: 3,41 %)
Beijing Capital International Airport
Volksrepublik China gesamt
897.415
6.622.423
2,10
15,52
996.849
996.849
2,34
2,34
Philippinen: 2,34 % (2013: 1,94 %)
48.700
Finanztitel: 2,34 % (2013: 1,94 %)
GT Capital
Philippinen gesamt
Republik Südkorea: 12,03 % (2013: 3,07 %)
54.665
Nicht-Basiskonsumgüter: 9,11 % (2013: 0,00 %)
Daewoo International
1.983.757
4,65
7.967
Nicht-Basiskonsumgüter: 9,11 % (2013: 0,00 %)
Hyundai Motor
1.902.903
4,46
Technologie: 2,92 % (2013: 3,07 %)
Samsung Electronics
Republik Südkorea gesamt
1.245.200
5.131.860
2,92
12,03
1.589.690
1.589.690
3,73
3,73
1.094.939
1.094.939
2,57
2,57
953
Taiwan: 3,73 % (2013: 0,00 %)
394.000
Technologie: 3,73 % (2013: 0,00 %)
Taiwan Semiconductor Manufacturing
Taiwan gesamt
Thailand: 2,57 % (2013: 0,00 %)
180.300
Finanztitel: 2,57 % (2013: 0,00 %)
Bangkok Bank
Thailand gesamt
Großbritannien: 0,00 % (2013: 3,15 %)
-
Aktien gesamt
37.746.423
88,48
Optionsscheine: 4,19 % (2013: 6,33 %)
Indien: 0,00 % (2013: 1,23 %)
101.327
-
Niederlande: 4,19 % (2013: 2,32 %)
Housing Development
Niederlande gesamt
1.788.719
1.788.719
-
4,19
4,19
Schweiz: 0,00 % (2013: 1,90 %)
-
-
USA: 0,00 % (2013: 0,88 %)
-
-
Optionsscheine gesamt
1.788.719
66
4,19
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Indus Select Asia Pacific Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Genussscheine: 2,97 % (2013: 0,00 %)
206.000
Indien: 2,97 % (2013: 0,00 %)
Bharti Airtel
Indien gesamt
1.269.237
1.269.237
2,97
2,97
Genussscheine gesamt
1.269.237
2,97
Finanzderivate: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Kontrahent
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Devisenterminkontrakte: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Anlageniveau
DevisenDevisenDevisenkäufe
verkäufe
kurs
USD
46.174
EUR
33.914
0,7345
USD
30.970
EUR
22.818
0,7368
USD
68.458
EUR
51.032
0,7454
USD
14.582
EUR
10.781
0,7393
Devisenterminkontrakte gesamt
Fälligkeitsdatum
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
Nicht realisierter
Gewinn USD
790
435
168
155
1.548
Finanzderivate gesamt
1.548
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte gesamt
40.805.927
% des
Nettovermögens
-
95,64
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Finanzderivate: (0,09 %) (2013: (0,00 %))
Kontrahent
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Devisenterminkontrakte: (0,09 %) (2013: (0,00 %))
Anlageniveau
DevisenDevisenDevisenkäufe
verkäufe
kurs
EUR
4.835
USD
6.475
0,7468
EUR
48.656
USD
65.412
0,7438
EUR
29.445
USD
40.083
0,7346
EUR
38.637
USD
52.910
0,7302
EUR
118.000
USD
159.473
0,7399
EUR
92.182
USD
125.336
0,7355
EUR
1.950.189 USD
2.644.265
0,7375
Devisenterminkontrakte gesamt
Nicht realisierter
Verlust USD
(4)
(301)
(680)
(1.206)
(1.566)
(1.979)
(34.535)
(40.271)
% des
Nettovermögens
(0,01)
(0,08)
(0,09)
Finanzderivate gesamt
(40.271)
(0,09)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten gesamt
(40.271)
(0,09)
40.765.656
95,55
3.797.102
8,90
Sonstige Nettoverbindlichkeiten
(1.897.448)
(4,45)
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen
42.665.310
100,00
Gesamtwert der Anlagen
(Kosten: USD 36.633.850)
Barmittel und Barmitteläquivalente
67
Fälligkeitsdatum
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
FundLogic Alternatives plc
UNGEPRÜFTE AUFSTELLUNG WESENTLICHER PORTFOLIOÄNDERUNGEN
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
Indus Select Asia Pacific Fund
Gesamtkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Käufe
SouFun ADR
Taiwan Semiconductor Manufacturing
Daewoo International
Hyundai Motor
Mitsubishi Heavy Industries
FANUC
Samsung Electronics
Zenkoku Hosho
Bharti Airtel
TAL Education ADR
Sun Art Retail
Softbank
Bharti Airtel
Panasonic
Sichuan Swellfun
Bangkok Bank
Hitachi
Wing Hang Bank
TPK
Towngas China
Nominelle
Anlagen
238.500
744.000
72.086
9.750
314.000
11.400
1.241
38.500
249.900
48.700
856.500
18.900
206.000
107.300
430.060
222.100
149.000
69.000
104.000
1.013.000
USD 40.869.818
Kosten
USD
2.894.081
2.646.306
2.527.222
2.180.087
1.960.666
1.953.894
1.638.619
1.502.333
1.471.786
1.389.234
1.285.399
1.276.764
1.212.803
1.198.924
1.197.300
1.186.801
1.046.805
1.014.124
999.615
996.175
Nominelle
Anlagen
288.200
55.200
235.000
219.000
538.200
1.886
1.406.000
32.100
30.001
168.800
52.407
43.100
2.216.000
1.952.500
57.000
587.660
249.900
30.286
122.000
350.000
USD 61.145.935
Erlöse
USD
4.209.267
4.118.419
3.673.174
2.930.373
2.616.399
2.480.802
2.076.997
1.980.715
1.889.720
1.835.434
1.816.565
1.650.476
1.608.725
1.540.739
1.540.620
1.523.636
1.463.429
1.417.664
1.379.490
1.351.535
Gesamtverkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Verkäufe
Rakuten
Softbank
Wing Hang Bank
Sun Hung Kai Properties
AIA Group
Samsung Electronics
PICC Property & Casualty
Toyota Motor
CSL
HSBC
Japan Tobacco
Seven & I Holdings
Beijing Capital International Airport
Bank Mandiri
Mitsubishi Estate
Sichuan Swellfun
Bharti Airtel
Denso
Panasonic
Taiwan Semiconductor Manufacturing
Die oben angeführten Bewegungen stellen die 20 wichtigsten Käufe und Verkäufe in diesem Geschäftsjahr dar.
68
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Der MS Algebris Global Financials UCITS Fund (Klasse B EUR) erzielte im Berichtszeitraum vom 31. Juli 2013 bis zum 31. Juli
2014 nach Gebühren und Aufwendungen eine Rendite von 11,06 %.
Das Ende des Jahres 2013 bot uns Gelegenheit, die Lage des globalen Finanzsektors Revue passieren zu lassen. 2013 erzielte der
MSCI Global Banks Index eine Rendite von +18 %, verglichen mit einem Plus von 22 % für den breiteren MSCI-Marktindex. USBanken schnitten um +17 % besser ab als europäische Banken, und der SX7E (Eurozone) übertraf den SX7P (andere europäische
Länder) um +7 %. Wenn wir unseren Rückblick auf die Versicherer ausweiten, stellen wir fest, dass der MSCI Global Insurance
Index um +32 % zulegen und damit den breiteren MSCI-Marktindex um +11 % schlagen konnte. Der Teilsektor mit der besten
Wertentwicklung war der Bereich US-amerikanischer Lebensversicherer, die angesichts von Zinsoptimismus und einem Rückgang
der Aktienvolatilität im Verlauf des Jahres um +62 % zulegen konnten. US-Versicherer konnten ihre europäischen Pendants im
Lebensversicherungsgeschäft um 20 % übertreffen. Europäische Lebensversicherer verbuchten ein Plus von +42 %, verglichen mit
+27 % für europäische Rückversicherer. Die Outperformance der Industrieländer und insbesondere der Finanzwerte hat unsere
Anlagestrategie während des gesamten Jahres 2013 gestützt. Angesichts unserer Erwartungen, die US-Notenbank werde die
Reduzierung ihrer quantitativen Lockerungsmaßnahmen Ende 2013 einleiten, hatten wir uns für einen schwierigen Start in das Jahr
2014 positioniert. Unsere Positionen zum Schutz vor Verlusten funktionierten für all unsere Marktallokationen gut, und der Fonds
blieb im positiven Bereich. Die Aktienrenditen wurden 2013 durch niedrige Zinsen, eine lockere Zentralbankpolitik und ein sich
abzeichnendes Erholungsszenario in den Industrieländern unterstützt.
Unsere Kernanlagethemen, die wir zu Beginn des Jahres 2014 festgelegt hatten, lieferten uneinheitliche Ergebnisse. Dies trug zu
einer Umkehr der Wertentwicklung des Fonds seit Ende Februar bei. Die Grundlagen unserer These waren 1) eine Bankenerholung
in Industrieländern/ der EU, 2) anhaltende Stärke bei Werten, die von der Reflation in Japan profitieren und 3) eine
unterdurchschnittliche Entwicklung der Schwellenmärkte. Wir stellten unsere Short-Position auf Schwellenmarktwerte in der Nähe
des Tiefststands glatt. Weniger Glück hatten wir jedoch mit unseren japanischen Long-Positionen, da sich japanische Finanzwerte
deutlich unterdurchschnittlich entwickelten (TPNBNK -15,9 % für das laufende Jahr) und zu aus historischer Sicht starken
Abschlägen auf ihre Pendants in Industrieländern gehandelt wurden. Die stärkste Underperformance des Fonds seit dem 14. April
ist auf unsere Position bei Quindell (QPP) zurückzuführen. Diese Beteiligung hatte dem Fonds zu Beginn des Jahres noch eine
erhebliche Outperformance geliefert. Quindell ist ein auf Geschäftsprozessmanagement spezialisiertes Technologieunternehmen,
das sich auf die Sektoren Versicherung und Telekommunikation konzentriert. Quindell war eine zentrale Komponente unserer
langfristigen Überzeugung, dass Finanzinstitute zunehmend auf Technologielösungen zur Rationalisierung von Geschäftsprozessen
und Lieferketten, zur Erhöhung der Kundenzufriedenheit und zur Senkung ihrer Kosten setzen werden. Am 22. April wurde – wir
vermuten von einem opportunistischen Short-Seller-Fonds – ein unserer Einschätzung nach irreführender Bericht veröffentlicht, der
die Geschäftspraktiken von Quindell in Frage stellt.
Auf der regulatorischen Seite führte die Europäische Zentralbank („EZB“) ein leicht über den Erwartungen liegendes
Lockerungsprogramm ein. Was uns (abgesehen von dem Präzedenzfall negativer Einlagensätze) bemerkenswert erschien, war die
Eliminierung von 160 Mrd. EUR der Sterilisierung des Securities Markets Programme („SMP“) sowie die effektive Zufuhr einer
vierjährigen Finanzierung für Kreditvergaben in Höhe von 400 Mrd. EUR, was alles in allem eine Liquiditätszufuhr von ca. 750 Mrd.
USD zur Folge hatte. Der letztere Teil hiervon ist besonders interessant, da der diskutierte potenzielle Umfang über die 400 Mrd.
EUR hinausgehen könnte. Um den Kontext klarzustellen: Die gesamte Entschuldung des Euroraums seit Beginn der Krise beläuft
sich bislang auf 375 Mrd. Weiterhin hat Mario Draghi sehr deutlich signalisiert, dass die EZB mit ihrer Lockerung noch nicht am
Ende ist, was die Tür für weitere ABS-Käufe offen lässt. Die Auswirkungen dieser Maßnahmen dürften für europäische Banken zwar
insgesamt negativ sein, sie werden jedoch das Vertrauen in Buchwerte erhöhen und Banken, die ihre Verschuldung weiter
reduzieren müssen, durch die Erhöhung der Nachfrage nach rentierlichen Vermögenswerten Unterstützung bieten.
Der Fonds behält seine Long-Positionierung in Europa bei, da die dortigen Bewertungen wieder ein äußerst attraktives Niveau
erreicht haben und Fundamentaldaten fortwährende Anzeichen von Verbesserung liefern. Eine wichtige Entwicklung im dritten
Quartal wird die Finalisierung des AQR-/Stresstestverfahrens sein, wodurch sich einige Banken zur Aufnahme von Kapital
gezwungen sehen könnten. Wir werden das Portfolio auch weiterhin taktisch für entsprechende Rekapitalisierungsmaßnahmen
positionieren. Der Fonds hat sein Engagement in Japan im Nachgang des jüngsten Abverkaufs erhöht, da zunehmend Anzeichen
dafür vorliegen, dass die wachstumsorientierte Agenda der Regierung im Plan liegt, wie die Ankündigung bezüglich der
beabsichtigten Kürzung der Körperschaftsteuer beispielhaft zeigt. Inländische Anleger haben begonnen, ihr Engagement am
Aktienmarkt zu erhöhen – unserer Einschätzung nach ein zentraler Indikator für einen Stimmungsumschwung. Im Anschluss an die
jüngste Rally haben wir unser Engagement in China teilweise reduziert, während Japan unsere stärkste Übergewichtung bleibt.
69
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
Anlagen finanzielle Vermögenswerte
Unternehmensanleihen: 0,00 % (2013: 4,74 %)
Beizulegender Zeitwert
EUR
-
% des
Nettovermögens
-
Aktien: 81,54 % (2013: 68,44 %)
Australien: 1,67 % (2013: 0,00 %)
52.917
Finanztitel: 1,67 % (2013: 0,00 %)
QBE Insurance
Australien gesamt
404.459
404.459
1,67
1,67
Frankreich: 10,81 % (2013: 15,34 %)
Kommunikationsbereich: 0,00 % (2013: 1,06 %)
56.420
33.352
-
Finanztitel: 10,81 % (2013: 14,28 %)
AXA
BNP Paribas
Frankreich gesamt
969.860
1.650.924
2.620.784
Deutschland: 0,00 % (2013: 10,95 %)
-
-
4,00
6,81
10,81
-
Insel Man: 4,62 % (2013: 3,21 %)
195.700
Kommunikationsbereich: 4,62 % (2013: 3,21 %)
Optimal Payments
Insel Man gesamt
1.118.620
1.118.620
4,62
4,62
235.427
475.482
1.093.767
699.720
500.412
1.051.118
4.055.926
0,97
1,96
4,51
2,89
2,07
4,34
16,74
Italien: 16,74 % (2013: 5,06 %)
17.122
74.879
94.128
178.500
224.400
276.610
Finanztitel: 16,74 % (2013: 5,06 %)
Banca IFIS
Banca Popolare dell'Emilia Romagna
Banco Popolare
FinecoBank Banca Fineco
Intesa Sanpaolo
Unipol Gruppo Finanziario Vorz.
Italien gesamt
Japan: 28,17 % (2013: 18,14 %)
30.400
Kommunikationsbereich: 1,12 % (2013: 0,00 %)
SBI
270.432
1,12
25.900
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,93 % (2013: 0,72 %)
Misawa Homes
225.883
0,93
275.933
148.337
284.888
267.637
605.878
261.972
1.426.330
490.448
521.164
298.379
935.017
272.062
266.481
275.508
1,14
0,61
1,18
1,10
2,50
1,08
5,89
2,02
2,15
1,23
3,86
1,12
1,10
1,14
40.476
133.400
91.800
25.000
95.100
27.600
318.800
334.900
108.600
161.000
30.200
82.800
28.000
52.000
Finanztitel: 26,12 % (2013: 13,65 %)
Anicom
Aplus Financial
Ashikaga
Dai-ichi Life Insurance Co
Daiwa Securities
J Trust
Mitsubishi UFJ Financial
Mizuho Financial
Nomura
Orient
Sumitomo Mitsui Financial
Sumitomo Mitsui Trust
T&D
Tokai Tokyo Financial
Industrie: 0,00 % (2013: 3,77 %)
-
Japan gesamt
6.826.349
70
28,17
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
Anlagen finanzielle Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des
Nettovermögens
Aktien: 81,54 % (2013: 68,44 %) (Fortsetzung)
Mexiko: 0,00 % (2013: 3,29 %)
-
-
Niederlande: 2,46 % (2013: 0,00 %)
61.083
Finanztitel: 2,46 % (2013: 0,00 %)
ING Groep
Niederlande gesamt
595.254
595.254
2,46
2,46
232.433
232.433
0,96
0,96
Volksrepublik China: 0,96 % (2013: 0,00 %)
364.083
Finanztitel: 0,96 % (2013: 0,00 %)
Agile Property
Volksrepublik China gesamt
Großbritannien: 0,00 % (2013: 4,21 %)
-
-
USA: 16,11 % (2013: 8,24 %)
5.100
8.161
2.700
4.715
8.100
4.300
44.500
900
16.950
18.100
3.087
19.490
4.600
17.700
Finanztitel: 14,42 % (2013: 8,24 %)
Apollo Global Management
Bank of America
Blackstone LP - New York
Carlyle LP
Citigroup
CME Inc/IL
Fortress Investment
Intercontinental Exchange
JPMorgan Chase
KKRLP
LPL Financial
MetLife
Prudential Financial
Technologie: 1,69 % (2013: 0,00 %)
NCR
USA gesamt
Aktien gesamt
100.094
93.016
65.946
117.628
296.092
237.625
240.792
129.296
730.573
310.054
109.545
766.199
299.000
0,41
0,38
0,27
0,49
1,22
0,98
0,99
0,54
3,02
1,28
0,45
3,16
1,23
409.428
3.905.288
1,69
16,11
19.759.113
81,54
Finanzderivate: 5,92 % (2013: 5,50 %)
Differenzkontrakte - nicht realisierte Gewinne: 0,28 % (2013: 0,98 %)
Brasilien: 0,00 % (2013: 0,21 %)
-
-
Italien: 0,01 % (2013: 0,32 %)
Finanztitel: 0,01 % (2013: 0,32 %)
(95.680) Banca Monte dei Paschi di Siena
Italien gesamt
3.108
3.108
Türkei: 0,00 % (2013: 0,06 %)
-
0,01
0,01
-
Großbritannien: 0,12 % (2013: 0,00 %)
Finanztitel: 0,12 % (2013: 0,00 %)
60.905 Man
(129.500) Royal Bank of Scotland
Großbritannien gesamt
12.271
17.040
29.311
71
0,05
0,07
0,12
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
Anlagen finanzielle Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des
Nettovermögens
Finanzderivate: 5,92 % (2013: 5,50 %) (Fortsetzung)
Differenzkontrakte - nicht realisierte Gewinne: 0,28 % (2013: 0,98 %) (Fortsetzung)
USA: 0,15 % (2013: 0,39 %)
Finanztitel: 0,11 % (2013: 0,39 %)
(3.300) Berkshire Hathaway
13.000 Blackstone
(1.700) Boston Properties Reits
3.229
24.946
322
0,01
0,10
-
Fonds: 0,04 % (2013: 0,00 %)
(2.200) iShares Russell 2000 Growth ETF
(3.100) Velocity Shares Daily Inverse VIX Short Term ETN ETF
USA gesamt
281
9.030
37.808
0,04
0,15
70.227
0,28
Differenzkontrakte gesamt - nicht realisierte Gewinne
Kontrahent
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Erworbene Optionen: 4,45 % (2013: 2,08 %)
ReferenzBeschreibung
Ausübungswährung
kurs
Kanada: 0,05 % (2013: 0,00 %)
Bank of Montreal Put
CAD
78,0000
Royal Bank of Canada Put
CAD
70,0000
Kanada gesamt
Beizulegender
Zeitwert
Gewinn EUR
Anzahl
Verträge
Fälligkeitsdatum
% des
Nettovermögens
220
260
18.10.2014
18.10.2014
8.307
2.945
11.252
0,04
0,01
0,05
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Ecuador: 0,52 % (2013: 0,00 %)
DJ Euro Stoxx 50 Put
EUR
Euro Stoxx Bank Call
EUR
Ecuador gesamt
3000,0000
160,0000
225
297
19.09.2014
19.12.2014
90.675
37.125
127.800
0,37
0,15
0,52
Morgan Stanley
Frankreich: 0,08 % (2013: 0,00 %)
BNP Paribas Call
EUR
Frankreich gesamt
52,0000
101
19.12.2014
18.988
18.988
0,08
0,08
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Deutschland: 0,04 % (2013: 0,30 %)
Commerzbank Call
EUR
Euro Stoxx 50 Put
EUR
Deutschland gesamt
15,0000
3050,0000
368
15
19.12.2014
19.09.2014
2.208
8.055
10.263
0,01
0,03
0,04
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Hongkong: 1,07 % (2013: 0,63 %)
Hang Seng China Call
HKD
Hang Seng China Index Call
HKD
Hang Seng China Index Call
HKD
Hongkong gesamt
10800,0000
10800,0000
11400,0000
23
19
29
29.06.2015
29.06.2015
29.06.2015
91.905
80.987
87.815
260.707
0,38
0,33
0,36
1,07
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Italien: 0,53 % (2013: 0,00 %)
FTSE MIB Index Put
EUR
Unicredit Call
EUR
Italien gesamt
20750,0000
6,4000
65
216
14.08.2014
19.12.2014
73.125
54.734
127.859
0,30
0,23
0,53
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Japan: 0,98 % (2013: 0,35 %)
EO Sumitomo Call
EO Topix Call
EO Topix Call
EO Topix Call
Japan gesamt
JPY
JPY
JPY
JPY
4200,0000
1200,0000
1300,0000
184,6000
13.000
4
32
1.110.000
11.12.2014
12.06.2015
12.06.2015
12.06.2015
18.913
36.484
146.519
35.431
237.347
0,08
0,15
0,60
0,15
0,98
Morgan Stanley
Schweiz: 0,01 % (2013: 0,00 %)
UBS Call
CHF
Schweiz gesamt
17,5000
1.810
15.08.2014
1.488
1.488
0,01
0,01
72
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Anlagen Vermögenswerte
Beizulegender
Zeitwert
EUR
% des
Nettovermögens
Beizulegender
Zeitwert
Gewinn EUR
% des
Nettovermögens
Finanzderivate: 5,92 % (2013: 5,50 %) (Fortsetzung)
Kontrahent
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Erworbene Optionen: 4,45 % (2013: 2,08 %) (Fortsetzung)
ReferenzBeschreibung
AusübungsAnzahl
währung
kurs
Verträge
Großbritannien: 0,07 % (2013: 0,04 %)
Royal Bank of Scotland Put
GBP
2,8000
158
Royal Bank of Scotland Put
GBP
3,0000
158
Großbritannien gesamt
USA: 1,10 % (2013: 0,76 %)
Charles Schwab Call
USD
Citigroup Inc Call
USD
Ishares Iboxx High Yield Put
USD
Ishares Iboxx High Yield Put
USD
Ishares US Real Estate ETF Pu USD
Ishares US Real Estate ETF Pu USD
S&P 500 Index Put
USD
S&P 500 Index Put
USD
USA gesamt
29,0000
52,5000
93,0000
92,0000
67,0000
70,0000
1800,0000
1900,0000
190
160
238
89
130
205
13
23
Fälligkeitsdatum
19.12.2014
19.12.2014
5.981
9.968
15.949
0,03
0,04
0,07
20.12.2014
17.01.2015
20.09.2014
20.12.2014
20.09.2014
20.09.2014
17.01.2015
17.01.2015
21.300
17.339
38.244
21.951
2.380
10.419
34.007
120.329
265.969
0,09
0,07
0,16
0,09
0,01
0,04
0,14
0,50
1,10
1.077.622
4,45
Erworbene Optionen gesamt
Kontrahent
Morgan Stanley
Erworbene Devisenoptionen: 0,20 % (2013: 0,15 %)
ReferenzBeschreibung
AusübungsAnzahl
währung
kurs
Verträge
Europäische Union: 0,20 % (2013: 0,00 %)
Fxopt Eur/Usd Put
EUR
1,2500 26.664.000
Europäische Union gesamt
USA: 0,00 % (2013: 0,15 %)
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
30.12.2014
Beizulegender
Zeitwert
Gewinn EUR
48.672
48.672
-
Erworbene Devisenoptionen gesamt
Kontrahent
Fälligkeitsdatum
48.672
Devisenterminkontrakte: 0,99 % (2013: 2,29 %)
DevisenDevisenverkäufe
käufe
USD 13.149.300
EUR 9.687.436
USD 2.375.610
EUR 1.750.187
GBP 1.388.400
EUR 1.734.955
JPY 235.200.000
EUR 1.700.212
USD 500.000
EUR 367.116
GBP 300.000
EUR 372.610
USD 300.000
EUR 219.147
GBP 295.100
EUR 367.929
GBP 200.000
EUR 248.976
USD 195.000
EUR 142.822
GBP 200.000
EUR 249.921
USD 157.400
EUR 115.815
USD 152.800
EUR 112.382
USD 153.300
EUR 112.940
USD 300.000
EUR 222.698
GBP 100.000
EUR 124.679
USD 113.400
EUR 83.451
USD 400.000
EUR 297.635
USD 82.800
EUR 60.774
GBP 200.000
EUR 251.174
USD 59.100
EUR 43.356
JPY 111.500.000
EUR 809.795
USD 35.700
EUR 26.147
GBP 100.000
EUR 125.619
AUD 100.000
EUR 68.835
USD 33.600
EUR 24.712
USD 98.400
EUR 73.146
Devisenkurs
1,3574
1,3573
0,8003
0,0072
0,7342
1,2420
0,7305
0,8021
1,2449
1,3653
1,2496
1,3591
1,3596
1,3574
0,7423
1,2468
1,3589
0,7441
1,3624
1,2559
1,3631
0,0073
1,3653
1,2562
0,6883
1,3596
1,3452
73
Fälligkeits- Nicht realisierter
datum
Gewinn EUR
17.09.2014
138.761
17.09.2014
25.087
17.09.2014
16.073
17.09.2014
9.388
17.09.2014
6.523
17.09.2014
5.744
17.09.2014
5.036
17.09.2014
4.247
17.09.2014
3.260
17.09.2014
2.898
17.09.2014
2.314
17.09.2014
1.807
17.09.2014
1.802
17.09.2014
1.618
17.09.2014
1.485
17.09.2014
1.438
17.09.2014
1.290
17.09.2014
1.276
17.09.2014
1.100
17.09.2014
1.062
17.09.2014
809
17.09.2014
665
17.09.2014
531
17.09.2014
499
17.09.2014
429
17.09.2014
396
17.09.2014
386
% des
Nettovermögens
0,20
0,20
0,20
% des
Nettovermögens
0,57
0,10
0,07
0,04
0,03
0,02
0,02
0,02
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
-
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Beizulegender
Zeitwert
EUR
% des
Nettovermögens
Fälligkeits- Nicht realisierter
datum
Gewinn EUR
17.09.2014
338
17.09.2014
329
17.09.2014
302
17.09.2014
282
17.09.2014
279
17.09.2014
262
17.09.2014
236
17.09.2014
205
17.09.2014
203
17.09.2014
179
17.09.2014
139
17.09.2014
123
17.09.2014
111
17.09.2014
95
17.09.2014
82
17.09.2014
77
17.09.2014
45
17.09.2014
34
17.09.2014
26
17.09.2014
21
17.09.2014
18
17.09.2014
15
17.09.2014
13
17.09.2014
11
17.09.2014
10
17.09.2014
6
17.09.2014
5
17.09.2014
4
17.09.2014
2
17.09.2014
2
17.09.2014
1
17.09.2014
1
17.09.2014
1
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
239.381
% des
Nettovermögens
0,99
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Anlagen Vermögenswerte
Finanzderivate: 5,92 % (2013: 5,50 %) (Fortsetzung)
Kontrahent
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Devisenterminkontrakte: 0,99 % (2013: 2,29 %) (Fortsetzung)
DevisenDevisenDevisenverkäufe
käufe
kurs
EUR 126.456
GBP 100.000
1,2646
USD 28.600
EUR 21.044
1,3591
USD 60.900
EUR 45.207
1,3471
GBP 100.000
EUR 125.836
1,2584
GBP 24.070
EUR 30.078
0,8003
GBP 100.000
EUR 125.855
1,2586
USD 20.700
EUR 15.233
1,3589
USD 15.400
EUR 11.303
1,3624
USD 200.000
EUR 149.252
0,7463
USD 13.100
EUR 9.610
1,3631
GBP 25.800
EUR 32.399
0,7963
GBP 15.600
EUR 19.551
0,7979
GBP 9.300
EUR 11.618
0,8004
USD 24.100
EUR 17.915
1,3452
USD 16.500
EUR 12.248
1,3471
GBP 9.200
EUR 11.526
0,7982
GBP 24.000
EUR 30.224
0,7941
USD 2.300
EUR 1.685
1,3653
USD 2.200
EUR 1.618
1,3596
USD 1.800
EUR 1.324
1,3591
EUR 11.495
GBP 9.100
0,7917
USD 1.300
EUR 957
1,3589
USD 1.000
EUR 734
1,3624
USD 800
EUR 587
1,3631
EUR 10.477
GBP 8.300
0,7922
USD 1.500
EUR 1.115
1,3453
USD 1.100
EUR 817
1,3471
GBP 11.500
EUR 14.500
0,7931
GBP 300
EUR 376
0,7979
GBP 400
EUR 502
0,7963
GBP 100
EUR 125
0,8004
GBP 100
EUR 125
0,7982
GBP 400
EUR 504
0,7941
EUR 253
GBP 200
0,7917
EUR 126
GBP 100
0,7922
GBP 200
EUR 252
0,7931
Devisenterminkontrakte gesamt
Finanzderivate gesamt
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte gesamt
1.435.902
5,92
21.195.015
87,46
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Finanzderivate: (9,08 %) (2013: (3,47 %))
Differenzkontrakte - nicht realisierte Verluste: (4,92 %) (2013: (2,48 %))
Australien: (0,04 %) (2013: (1,41 %))
Finanztitel: (0,04 %) (2013: (1,41 %))
(6.300) Australia & New Zealand Banking
(3.200) National Australia Bank
(3.100) Westpac Banking
Australien gesamt
(2.793)
(5.800)
(1.791)
(10.384)
74
(0,01)
(0,02)
(0,01)
(0,04)
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
Anlagen finanzielle Verbindlichkeiten
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des
Nettovermögens
Finanzderivate: (9,08 %) (2013: (3,47 %)) (Fortsetzung)
Differenzkontrakte - nicht realisierte Verluste: (4,92 %) (2013: (2,48 %)) (Fortsetzung)
Brasilien: (0,09 %) (2013: (0,22 %))
Finanztitel: (0,09 %) (2013: (0,22 %))
(72.000) Banco Bradesco ADR
Brasilien gesamt
(21.767)
(21.767)
(0,09)
(0,09)
(6.113)
(503)
(6.616)
(0,03)
(0,03)
Kanada: (0,03 %) (2013: (0,10 %))
Finanztitel: (0,03 %) (2013: (0,10 %))
(5.300) Bank of Nova Scotia
(600) Royal Bank of Canada
Kanada gesamt
Ungarn: (0,00 %) (2013: (0,04 %))
-
-
Deutschland: (0,68 %) (2013: (0,00 %))
94.350
Finanztitel: (0,68 %) (2013: (0,00 %))
Commerzbank
Deutschland gesamt
(164.150)
(164.150)
(0,68)
(0,68)
(25.659)
(25.659)
(0,11)
(0,11)
(43.586)
(43.586)
(0,18)
(0,18)
(384.418)
(489.795)
(1,59)
(2,02)
(11.791)
(4.509)
(890.513)
(0,05)
(0,02)
(3,68)
Singapur: (0,11 %) (2013: (0,00 %))
Finanztitel: (0,11 %) (2013: (0,00 %))
(30.000) DBS
Singapur gesamt
Spanien: (0,18 %) (2013: (0,18 %))
706.400
Finanztitel: (0,18 %) (2013: (0,18 %))
Liberbank
Spanien gesamt
Großbritannien: (3,68 %) (2013: (0,02 %))
1.132.523
443.619
Kommunikationsbereich: (3,61 %) (2013: (0,00 %))
Monitise
Quindell
Finanztitel: (0,07 %) (2013: (0,02 %))
(59.400) British Land Reits
(39.300) Land Securities Reits
Großbritannien gesamt
USA: (0,11 %) (2013: (0,51 %))
Basiskonsumgüter: (0,00 %) (2013: (0,15 %))
46.250
-
Differenzkontrakt: (0,01 %) (2013: (0,00 %))
DC CFD Miners Basket
Finanztitel: (0,02 %) (2013: (0,16 %))
(1.100) AvalonBay Communities Reits
(2.250) Federal Realty Investment Trust Reits
Fonds: (0,08 %) (2013: (0,20 %))
(3.850) iShares Core S&P Mid-Cap ETF
(5.400) iShares US Real Estate ETF
USA gesamt
Differenzkontrakte gesamt - nicht realisierte Verluste
75
-
(2.095)
(0,01)
(6.246)
(872)
(0,02)
-
(2.133)
(16.493)
(27.839)
(0,01)
(0,07)
(0,11)
(1.190.514)
(4,92)
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
Anlagen finanzielle Verbindlichkeiten
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des
Nettovermögens
Beizulegender
Zeitwert
Verlust EUR
% des
Nettovermögens
Finanzderivate: (9,08 %) (2013: (3,47 %)) (Fortsetzung)
Kontrahent
Geschriebene Optionen: (3,39 %) (2013: (0,00 %))
ReferenzBeschreibung
Ausübungswährung
kurs
Kanada: (0,18 %) (2013: (0,00 %))
Anzahl
Verträge
Fälligkeitsdatum
74,0000
(90)
18.10.2014
(44.796)
(44.796)
(0,18)
(0,18)
3100,0000
145,0000
(60)
(302)
19.09.2014
19.12.2014
(42.540)
(140.430)
(182.970)
(0,18)
(0,58)
(0,76)
Morgan Stanley
Royal Bank Of Canada Call 74
18.10.2014 ###
CAD
Kanada gesamt
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Euro Stoxx 50 Pr Put 3100
19.09.2014 ###
Estx Bnk € Pr Put 145
Ecuador gesamt
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Frankreich: (0,08 %) (2013: (0,00 %))
BNP Paribas Put
EUR
BNP Paribas Put
EUR
Frankreich gesamt
46,0000
48,0000
(51)
(51)
19.12.2014
19.12.2014
(8.160)
(11.781)
(19.941)
(0,03)
(0,05)
(0,08)
Morgan Stanley
Deutschland: (0,03 %) (2013: (0,00 %))
Commerzbank Put
EUR
Deutschland gesamt
10,5000
(92)
19.12.2014
(6.348)
(6.348)
(0,03)
(0,03)
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Hongkong: (0,62 %) (2013: (0,17 %))
Hang Seng China Index Put
HKD
Hang Seng China Index Put
HKD
Hang Seng China Index Put
HKD
Hongkong gesamt
9400,0000
10400,0000
9400,0000
(19)
(29)
(23)
29.06.2015
29.06.2015
29.06.2015
(26.018)
(87.116)
(36.884)
(150.018)
(0,11)
(0,36)
(0,15)
(0,62)
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Italien: (0,13 %) (2013: (0,00 %))
FTSE MIB Index Put
EUR
Unicredit Call
EUR
Italien gesamt
20000,0000
8,0000
(65)
(216)
14.08.2014
19.12.2014
(26.975)
(5.141)
(32.116)
(0,11)
(0,02)
(0,13)
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Japan: (0,48 %) (2013: (0,01 %))
EO Sumitomo Put
JPY
EO Topix Put
JPY
EO Topix Put
JPY
EO Topix Put
JPY
EO Topix Put
JPY
Japan gesamt
3800,0000
(13.000)
1050,0000
(2)
1100,0000
(18)
1150,0000
(16)
167,0900 (1.110.000)
11.12.2014
12.06.2015
12.06.2015
12.06.2015
12.06.2015
(5.276)
(2.093)
(32.051)
(44.188)
(33.310)
(116.918)
(0,02)
(0,01)
(0,13)
(0,18)
(0,14)
(0,48)
Morgan Stanley
Schweiz: (0,06 %) (2013: (0,00 %))
UBS Put
CHF
Schweiz gesamt
Morgan Stanley
Großbritannien: (0,26 %) (2013: (0,01 %))
Royal Bank of Scotland Call
GBP
Großbritannien gesamt
Ecuador: (0,76 %) (2013: (0,00 %))
EUR
EUR
15,5000
(905)
15.08.2014
(14.877)
(14.877)
(0,06)
(0,06)
3,4000
(158)
19.12.2014
(63.299)
(63.299)
(0,26)
(0,26)
Morgan Stanley
USA: (0,79 %) (2013: (0,17 %))
Ishares Iboxx High Yield Put
USD
89,0000
(238)
20.09.2014
(9.783)
(0,04)
Morgan Stanley
Ishares US Real Estate
ETF Put
USD
62,0000
(260)
20.09.2014
(1.555)
(0,01)
USD
USD
USD
USD
USD
17,0000
25,0000
42,0000
1950,0000
17,5000
(133)
(190)
(160)
(34)
(261)
22.11.2014
20.12.2014
17.01.2015
17.01.2015
18.10.2014
(2.386)
(11.360)
(8.131)
(151.704)
(4.877)
(189.796)
(0,01)
(0,05)
(0,03)
(0,63)
(0,02)
(0,79)
(821.079)
(3,39)
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Bank of America
Corporation Call
Charles Schwab Put
Citigroup Inc Put
S&P 500 Index Call
Santander Consumer USA Put
USA gesamt
Geschriebene Optionen gesamt
76
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
Anlagen finanzielle Verbindlichkeiten
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des
Nettovermögens
Finanzderivate: (9,08 %) (2013: (3,47 %)) (Fortsetzung)
Geschriebene Devisenoptionen: (0,00 %) (2013: (0,02 %))
Kontrahent
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Devisenterminkontrakte: (0,77 %) (2013: (0,61 %))
DevisenDevisenverkäufe
käufe
GBP 200
EUR 252
GBP 200
EUR 252
EUR 252
GBP 200
EUR 378
GBP 300
EUR 503
GBP 400
EUR 251
GBP 200
GBP 8.000
EUR 10.091
EUR 250
GBP 200
EUR 250
GBP 200
EUR 250
GBP 200
EUR 628
GBP 500
EUR 374
GBP 300
EUR 373
GBP 300
EUR 592
USD 800
EUR 591
USD 800
EUR 126.110
GBP 100.000
EUR 588
USD 800
EUR 884
USD 1.200
EUR 734
USD 1.000
EUR 808
USD 1.100
EUR 1.028
USD 1.400
GBP 17.100
EUR 21.585
EUR 1.251
USD 1.700
EUR 1.691
USD 2.300
EUR 1.984
USD 2.700
EUR 126.085
GBP 100.000
EUR 1.760
USD 2.400
EUR 14.338
GBP 11.400
EUR 2.424
USD 3.300
EUR 11.680
GBP 9.300
EUR 69.203
AUD 100.000
EUR 28.313
GBP 22.500
EUR 38.638
GBP 30.700
EUR 9.879
GBP 7.900
EUR 8.578
USD 11.600
EUR 10.366
GBP 8.300
EUR 9.088
USD 12.300
EUR 12.717
GBP 10.200
EUR 39.947
GBP 31.800
EUR 9.780
USD 13.300
EUR 13.189
USD 17.900
EUR 11.013
USD 15.000
EUR 23.258
GBP 18.600
GBP 100.000
EUR 126.317
EUR 12.554
USD 17.100
GBP 100.000
EUR 126.404
EUR 18.908
USD 25.700
EUR 16.590
USD 22.600
GBP 100.000
EUR 126.429
GBP 100.000
EUR 126.480
EUR 28.508
GBP 22.900
AUD 100.000
EUR 69.664
GBP 100.000
EUR 126.531
EUR 39.412
USD 53.300
EUR 25.212
USD 34.300
77
Devisenkurs
0,7928
0,7922
0,7951
0,7947
0,7946
0,7963
0,7928
0,7996
0,7997
0,8007
0,7961
0,8021
0,8033
1,3524
1,3534
1,2611
1,3599
1,3571
1,3620
1,3621
1,3622
0,7922
1,3592
1,3604
1,3606
1,2608
1,3639
0,7951
1,3615
0,7963
0,6920
0,7947
0,7946
0,7997
1,3524
0,8007
1,3534
0,8021
0,7961
1,3599
1,3571
1,3620
0,7997
1,2632
1,3621
1,2640
1,3592
1,3622
1,2643
1,2648
0,8033
0,6966
1,2653
1,3524
1,3604
-
Fälligkeits- Nicht realisierter
datum
Verlust EUR
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
(1)
17.09.2014
(1)
17.09.2014
(1)
17.09.2014
(1)
17.09.2014
(1)
17.09.2014
(2)
17.09.2014
(2)
17.09.2014
(3)
17.09.2014
(3)
17.09.2014
(4)
17.09.2014
(5)
17.09.2014
(6)
17.09.2014
(7)
17.09.2014
(8)
17.09.2014
(9)
17.09.2014
(12)
17.09.2014
(13)
17.09.2014
(14)
17.09.2014
(18)
17.09.2014
(19)
17.09.2014
(20)
17.09.2014
(28)
17.09.2014
(33)
17.09.2014
(33)
17.09.2014
(34)
17.09.2014
(39)
17.09.2014
(42)
17.09.2014
(49)
17.09.2014
(61)
17.09.2014
(63)
17.09.2014
(81)
17.09.2014
(84)
17.09.2014
(91)
17.09.2014
(102)
17.09.2014
(103)
17.09.2014
(147)
17.09.2014
(159)
17.09.2014
(159)
17.09.2014
(187)
17.09.2014
(196)
17.09.2014
(200)
17.09.2014
(200)
17.09.2014
(224)
17.09.2014
(286)
17.09.2014
(297)
17.09.2014
(298)
17.09.2014
(311)
17.09.2014
(362)
17.09.2014
(374)
17.09.2014
(400)
17.09.2014
(413)
17.09.2014
(418)
17.09.2014
(420)
-
% des
Nettovermögens
-
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
Anlagen finanzielle Verbindlichkeiten
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des
Nettovermögens
Fälligkeits- Nicht realisierter
datum
Verlust EUR
17.09.2014
(439)
17.09.2014
(450)
17.09.2014
(487)
17.09.2014
(512)
17.09.2014
(531)
17.09.2014
(539)
17.09.2014
(557)
17.09.2014
(660)
17.09.2014
(840)
17.09.2014
(885)
17.09.2014
(978)
17.09.2014
(978)
17.09.2014
(996)
17.09.2014
(1.047)
17.09.2014
(1.134)
17.09.2014
(1.230)
17.09.2014
(1.253)
17.09.2014
(1.409)
17.09.2014
(1.522)
17.09.2014
(1.550)
17.09.2014
(1.646)
17.09.2014
(1.660)
17.09.2014
(2.309)
17.09.2014
(2.324)
17.09.2014
(2.564)
17.09.2014
(2.782)
17.09.2014
(2.783)
17.09.2014
(2.853)
17.09.2014
(3.021)
17.09.2014
(3.175)
17.09.2014
(3.434)
17.09.2014
(3.761)
17.09.2014
(4.104)
17.09.2014
(7.804)
17.09.2014
(15.316)
17.09.2014
(28.073)
17.09.2014
(28.395)
17.09.2014
(48.107)
(188.152)
% des
Nettovermögens
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,02)
(0,02)
(0,03)
(0,06)
(0,12)
(0,12)
(0,20)
(0,77)
Finanzderivate gesamt
(2.199.745)
(9,08)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten gesamt
(2.199.745)
(9,08)
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des
Nettovermögens
18.995.270
78,38
Barmittel und Barmitteläquivalente
5.356.684
22,11
Sonstige Nettoverbindlichkeiten
(118.143)
(0,49)
24.233.811
100,00
Finanzderivate: (9,08 %) (2013: (3,47 %)) (Fortsetzung)
Kontrahent
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Devisenterminkontrakte: (0,77 %) (2013: (0,61 %)) (Fortsetzung)
DevisenDevisenDevisenkäufe
verkäufe
kurs
EUR 583.238
JPY 80.300.000
0,0073
EUR 68.813
AUD 100.000
0,6881
EUR 42.781
USD 57.900
1,3534
EUR 26.615
USD 36.300
1,3639
EUR 31.603
USD 43.000
1,3606
EUR 125.579
GBP 100.000
1,2558
EUR 377.797
GBP 300.000
1,2593
EUR 37.751
USD 51.400
1,3615
EUR 125.278
GBP 100.000
1,2528
EUR 54.564
USD 74.200
1,3599
EUR 125.140
GBP 100.000
1,2514
JPY 32.000.000
EUR 233.577
0,0073
EUR 276.060
AUD 400.000
0,6901
EUR 73.905
USD 100.300
1,3571
EUR 124.984
GBP 100.000
1,2498
EUR 73.349
USD 99.800
1,3606
EUR 70.112
USD 95.500
1,3621
EUR 73.318
USD 100.000
0,7332
EUR 137.006
AUD 200.000
0,6850
EUR 87.227
USD 118.800
1,3620
EUR 104.916
USD 142.600
1,3592
EUR 92.348
USD 125.800
1,3622
EUR 147.147
USD 200.000
0,7357
EUR 139.734
USD 190.100
1,3604
EUR 315.806
JPY 43.800.000
0,0072
EUR 677.569
JPY 93.600.000
0,0072
EUR 249.453
GBP 200.000
1,2473
EUR 148.396
USD 202.400
1,3639
EUR 173.038
USD 235.600
1,3615
EUR 740.367
USD 995.000
1,3439
EUR 295.477
USD 400.000
0,7387
EUR 220.422
USD 300.000
0,7347
EUR 220.080
USD 300.000
0,7336
EUR 736.486
USD 996.000
1,3524
EUR 993.626
GBP 800.000
1,2420
EUR 1.688.054
USD 2.296.500
1,3604
EUR 8.004.977 PY 1.105.200.000
0,0072
EUR 4.286.103
USD 5.800.000
0,7390
Devisenterminkontrakte gesamt
Gesamtwert der Anlagen
(Kosten: EUR 20.480.926)
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes
Nettovermögen
78
FundLogic Alternatives plc
UNGEPRÜFTE AUFSTELLUNG WESENTLICHER PORTFOLIOÄNDERUNGEN
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Gesamtkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Käufe
SouFun ADR
Taiwan Semiconductor Manufacturing
Daewoo International
Hyundai Motor
Mitsubishi Heavy Industries
FANUC
Samsung Electronics
Zenkoku Hosho
Bharti Airtel
TAL Education ADR
Sun Art Retail
Softbank
Bharti Airtel
Panasonic
Sichuan Swellfun
Bangkok Bank
Hitachi
Wing Hang Bank
TPK
Towngas China
Nominelle
Anlagen
238.500
744.000
72.086
9.750
314.000
11.400
1.241
38.500
249.900
48.700
856.500
18.900
206.000
107.300
430.060
222.100
149.000
69.000
104.000
1.013.000
EUR 40.869.818
Kosten
EUR
2.894.081
2.646.306
2.527.222
2.180.087
1.960.666
1.953.894
1.638.619
1.502.333
1.471.786
1.389.234
1.285.399
1.276.764
1.212.803
1.198.924
1.197.300
1.186.801
1.046.805
1.014.124
999.615
996.175
Nominelle
Anlagen
288.200
55.200
235.000
219.000
538.200
1.886
1.406.000
32.100
30.001
168.800
52.407
43.100
2.216.000
1.952.500
57.000
587.660
249.900
30.286
122.000
350.000
EUR 61.145.935
Erlöse
EUR
4.209.267
4.118.419
3.673.174
2.930.373
2.616.399
2.480.802
2.076.997
1.980.715
1.889.720
1.835.434
1.816.565
1.650.476
1.608.725
1.540.739
1.540.620
1.523.636
1.463.429
1.417.664
1.379.490
1.351.535
Gesamtverkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Verkäufe
Rakuten
Softbank
Wing Hang Bank
Sun Hung Kai Properties
AIA Group
Samsung Electronics
PICC Property & Casualty
Toyota Motor
CSL
HSBC
Japan Tobacco
Seven & I Holdings
Beijing Capital International Airport
Bank Mandiri
Mitsubishi Estate
Sichuan Swellfun
Bharti Airtel
Denso
Panasonic
Taiwan Semiconductor Manufacturing
Die oben angeführten Bewegungen stellen die 20 wichtigsten Käufe und Verkäufe in diesem Geschäftsjahr dar.
79
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014
Emerging Markets Equity Fund
Der Teilfonds verfolgt das Ziel, seinen Anteilinhabern eine Rendite zu erbringen, welche die Wertentwicklung (Gesamtrendite
abzüglich wiederveranlagter Dividende) des auf USD lautenden MSCI Emerging Markets Index (der „Index“) vor Gebühren und
Auslagen abbildet.
Der MSCI Emerging Markets Index bildet verschiedene Schwellenländer ab. Zum Juli 2014 umfasste der Index 23 Schwellenländer:
Ägypten, Brasilien, Chile, China, Hongkong, Indien, Indonesien, Katar, Kolumbien, Malaysia, Mexiko, Peru, die Philippinen, Polen,
Russland, Südafrika, Südkorea, Taiwan, Thailand, die Tschechische Republik, die Türkei, Ungarn und die Vereinigten Arabischen
Emirate.
Im Zeitraum von Ende Juli 2013 bis Ende Juli 2014 belief sich die Wertentwicklung des Teilfonds auf 15,09 %, verglichen mit
15,32 % für den MSCI Emerging Markets Index.
Seit dem 10. Januar 2011 (Auflegung) beläuft sich die Wertentwicklung des Teilfonds auf 2,24 %, verglichen mit 2,96 % für den
MSCI Emerging Markets Index.
Der Teilfonds weist eine annualisierte Volatilität von 16,91 % auf, verglichen mit 16,90 % für den MSCI Index.
Bezüglich des Tracking Error (annualisierte Standardabweichung des Unterschieds in der Wertentwicklung zwischen der
Teilfondsrendite und der Wertentwicklung der Benchmark) hat der Teilfonds seit Auflegung gegenüber dem MSCI Emerging
Markets Index einen geringen Tracking Error von lediglich 0,02 % erzielt.
80
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014
Emerging Markets Equity Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Aktien: 97,45 % (2013: 107,25 %)
Australien: 0,00 % (2013: 1,40 %)
-
-
Österreich: 0,79 % (2013: 0,34 %)
200.000
Grundstoffe: 0,74 % (2013: 0,00 %)
Voestalpine
8.820.095
Energie: 0,00 % (2013: 0,34 %)
40.000
-
Versorger: 0,05 % (2013: 0,00 %)
EVN
Österreich gesamt
552.326
9.372.421
0,74
-
0,05
0,79
Belgien: 0,42 % (2013: 1,40 %)
200.000
5.000
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,27 %)
-
-
Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,45 %)
-
-
Real Estate Investment Trusts: 0,00 % (2013: 0,20 %)
-
-
Industrie: 0,42 % (2013: 0,48 %)
bpost
Belgien gesamt
5.022.852
5.022.852
0,42
0,42
Brasilien: 0,00 % (2013: 1,38 %)
-
-
Kanada: 0,00 % (2013: 0,29 %)
-
-
Chile: 0,00 % (2013: 0,18 %)
-
-
Kolumbien: 0,00 % (2013: 0,11 %)
-
-
Tschechische Republik: 0,09 % (2013: 2,88 %)
-
-
Kommunikationsbereich: 0,00 % (2013: 0,01 %)
-
-
Finanztitel: 0,09 % (2013: 0,00 %)
Komercni banka
1.087.716
0,09
Versorger: 0,00 % (2013: 2,87 %)
Tschechische Republik gesamt
1.087.716
0,09
2.555.727
0,21
Dänemark: 0,21 % (2013: 1,33 %)
100.000
Kommunikationsbereich: 0,21 % (2013: 0,00 %)
GN Store Nord
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 1,09 %)
-
Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,24 %)
Dänemark gesamt
-
2.555.727
0,21
40.214
175.446
0,01
Ägypten: 0,01 % (2013: 0,22 %)
55.508
93.896
Kommunikationsbereich: 0,01 % (2013: 0,13 %)
Global Telecom Holding
Telecom Egypt
Industrie: 0,00 % (2013: 0,09 %)
-
Ägypten gesamt
215.660
81
0,01
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Emerging Markets Equity Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Aktien: 97,44 % (2013: 107,25 %) (Fortsetzung)
Finnland: 0,25 % (2013: 0,32 %)
Kommunikationsbereich: 0,00 % (2013: 0,32 %)
80.000
200.000
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,06 % (2013: 0,00 %)
Caverion
Industrie: 0,19 % (2013: 0,00 %)
Sanitec
Finnland gesamt
663.648
0,06
2.302.362
2.966.010
0,19
0,25
Deutschland: 8,79 % (2013: 11,94 %)
80.000
Kommunikationsbereich: 0,18 % (2013: 7,58 %)
Freenet
2.119.392
0,18
55.000
146.848
18.800
400.000
27.500
70.000
90.000
Nicht-Basiskonsumgüter: 4,19 % (2013: 1,74 %)
Bayerische Motoren Werke
Borussia Dortmund GmbH
Cewe Stiftung
Daimler
Grammer Klasse A
Porsche Automobil
TUI
5.226.361
962.961
1.270.046
33.118.174
1.352.768
6.568.375
1.277.054
0,44
0,08
0,11
2,79
0,11
0,55
0,11
13.743.935
3.504.222
1,15
0,29
2.617.797
7.719.457
2.434.892
0,22
0,65
0,20
16.119.470
1.007.514
1,35
0,08
5.671.782
104.714.200
0,48
8,79
1.007.000
1.007.000
0,08
0,08
Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 1,23 %)
Energie: 0,00 % (2013: 0,59 %)
400.000
50.000
Finanztitel: 1,44 % (2013: 0,39 %)
Deutsche Bank
LEG Immobilien
100.000
65.000
60.000
Industrie: 1,07 % (2013: 0,41 %)
BRAAS Monier Building
MAN
OSRAM Licht
525.000
10.000
Technologie: 1,43 % (2013: 0,00 %)
Dialog Semiconductor
Nemetschek
300.000
Versorger: 0,48 % (2013: 0,00 %)
E.ON
Deutschland gesamt
Guernsey: 0,08 % (2013: 0,21 %)
95.000
Finanztitel: 0,08 % (2013: 0,21 %)
Tetragon Financial
Guernsey gesamt
Hongkong: 0,00 % (2013: 0,00 %)
200
124.000
Grundstoffe: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Kingboard Chemicals Holdings
423
-
Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Chaoda Modern Agriculture Holdings
Hongkong gesamt
423
-
82
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Emerging Markets Equity Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Aktien: 97,44 % (2013: 107,25 %) (Fortsetzung)
Ungarn: 0,00 % (2013: 1,28 %)
Indonesien: 0,03 % (2013: 0,09 %)
6.000
115.000
500
2.500
57
38.000
21.000
287.000
Grundstoffe: 0,00 % (2013: 0,00 %)
International Nickel Indonesia
Basiskonsumgüter: 0,01 % (2013: 0,02 %)
Indofoods Sukses Makmur
Kalbe Farma
Unilever Indonesia
Finanztitel: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Bank Danamon Indonesia
2.086
-
70.276
75
6.640
0,01
-
19
-
Industrie: 0,01 % (2013: 0,03 %)
Indocement Tunggal Prakarsa
United Tractors
81.892
41.537
0,01
-
Versorger: 0,01 % (2013: 0,04 %)
Perusahaan Gas Negara
Indonesien gesamt
146.258
348.783
0,01
0,03
1.867.176
0,16
Israel: 0,19 % (2013: 4,70 %)
1.000.000
Kommunikationsbereich: 0,16 % (2013: 3,35 %)
Bezeq-Israeli Telecommunication
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,17 %)
23.706
-
Basiskonsumgüter: 0,03 % (2013: 0,32 %)
Evogene
314.388
-
0,03
Finanztitel: 0,00 % (2013: 0,77 %)
-
-
Technologie: 0,00 % (2013: 0,09 %)
-
-
Israel gesamt
2.181.564
0,19
3.654.240
3.654.240
0,31
0,31
611.200
0,05
2.677.500
3.288.700
0,22
0,27
6.830.824
0,57
20.200.454
27.031.278
1,71
2,28
Italien: 0,31 % (2013: 0,00 %)
18.000
Basiskonsumgüter: 0,31 % (2013: 0,00 %)
Cosmo Pharmaceuticals
Italien gesamt
Kasachstan: 0,27 % (2013: 0,00 %)
40.000
150.000
Kommunikationsbereich: 0,05 % (2013: 0,00 %)
KCell GDR
Energie: 0,22 % (2013: 0,00 %)
KazMunaiGas Exploration Production GDR
Kasachstan gesamt
Luxemburg: 2,28 % (2013: 0,00 %)
450.000
550.000
Grundstoffe: 0,57 % (2013: 0,00 %)
ArcelorMittal
Kommunikationsbereich: 1,71 % (2013: 0,00 %)
SES Receipt
Luxemburg gesamt
83
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Emerging Markets Equity Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Aktien: 97,44 % (2013: 107,25 %) (Fortsetzung)
Malaysia: 0,19 % (2013: 0,62 %)
58.100
Grundstoffe: 0,01 % (2013: 0,03 %)
Petronas Chemicals
120.708
0,01
28.100
54.300
41.400
46.700
22.900
Kommunikationsbereich: 0,03 % (2013: 0,09 %)
Astro Malaysia
Axiata
DiGi.Com
Maxis
Telekom Malaysia
29.542
118.250
73.707
98.777
44.711
0,01
0,01
0,01
-
27.000
20.930
44.400
63.800
11.300
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,02 % (2013: 0,08 %)
AirAsia
Berjaya Sports Toto
Genting
Genting Malaysia
UMW Holdings
20.613
25.213
137.118
87.835
41.367
0,01
0,01
-
1.900
22.600
4.900
42.200
52.400
10.400
10.100
Basiskonsumgüter: 0,03 % (2013: 0,08 %)
British American Tobacco
Felda Global Ventures Holdings
Genting Plantations
IHH Healthcare
IOI
Kuala Lumpur Kepong
PPB
41.912
28.427
16.895
62.059
81.977
77.121
47.403
0,01
0,01
0,01
-
3.500
27.600
16.600
88.833
Diversifiziert: 0,00 % (2013: 0,02 %)
Berjaya
IJM
MMC
YTL
553
57.773
12.985
43.638
-
31.400
69.700
Energie: 0,01 % (2013: 0,03 %)
Bumi Armada Berhad
Sapurakencana Petroleum Berhad
33.011
93.995
0,01
12.600
35.900
83.100
12.400
4.600
26.199
52.000
15.800
600
31.300
Finanztitel: 0,04 % (2013: 0,18 %)
Alliance Financial
AMMB Holdings
CIMB Holdings
Hong Leong Bank
Hong Leong Financial
IOI Properties
Malayan Banking
RHB Capital
SP Setia
UEM Land Holdings
19.278
77.956
182.009
54.783
25.130
20.658
160.751
44.790
657
20.664
0,01
0,02
0,01
-
39.900
11.000
11.100
18.400
Industrie: 0,02 % (2013: 0,04 %)
Gamuda
Lafarge Malayan Cement
Malaysia Airports Holdings
MISC
59.675
33.558
26.048
37.537
0,02
-
91.834
220.731
26.180
2.497.829
0,01
0,02
0,19
12.500
56.800
56.534
Versorger: 0,03 % (2013: 0,07 %)
Petronas Gas
Tenaga Nasional
YTL Power International
Malaysia gesamt
84
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Emerging Markets Equity Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Aktien: 97,44 % (2013: 107,25 %) (Fortsetzung)
Mexiko: 0,00 % (2013: 0,44 %)
Niederlande: 2,57 % (2013: 2,48 %)
Grundstoffe: 0,00 % (2013: 0,15 %)
500.000
Kommunikationsbereich: 1,90 % (2013: 0,65 %)
Ziggo
22.535.264
Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,19 %)
200.000
140.000
-
Finanztitel: 0,47 % (2013: 0,00 %)
NN
5.632.980
1,90
-
0,47
Industrie: 0,00 % (2013: 0,59 %)
-
-
Real Estate Investment Trusts: 0,00 % (2013: 0,63 %)
-
-
Technologie: 0,20 % (2013: 0,27 %)
BE Semiconductor Industries
Niederlande gesamt
2.335.880
30.504.124
Norwegen: 0,00 % (2013: 0,58 %)
0,20
2,57
-
-
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,00 %)
China Zhengtong Auto Services Holdings
557
-
Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,00 %)
China Agri-Industries Holdings
263
-
Volksrepublik China: 2,97 % (2013: 8,65 %)
1.000
600
400
11.899.500
937
1.126
166
7.000
Energie: 2,97 % (2013: 8,65 %)
China Petroleum & Chem. 'H'
China Shenhua Energy 'H'
397
35.314.417
Finanztitel: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Country Garden
Picc Property & Casualty 'H'
Shui On Land
480
1.831
45
Industrie: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Metallurgical Corporation of China 'H'
Volksrepublik China gesamt
1.526
35.319.515
2,97
-
2,97
Peru: 0,00 % (2013: 0,02 %)
2.090
Grundstoffe: 0,00 % (2013: 0,02 %)
Minas Buenaventura ADR
Peru gesamt
24.474
24.474
-
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,01 %)
SM Investments
28.705
-
Finanztitel: 0,00 % (2013: 0,00 %)
BDO Unibank
SM Prime Holdings
Philippinen gesamt
10
9
28.724
-
Philippinen: 0,00 % (2013: 0,01 %)
1.566
5
25
85
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Emerging Markets Equity Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Aktien: 97,44 % (2013: 107,25 %) (Fortsetzung)
Polen: 0,00 % (2013: 0,00 %)
901
Technologie: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Asseco Poland
Polen gesamt
11.997
11.997
-
Portugal: 0,72 % (2013: 0,00 %)
600.000
800.000
Kommunikationsbereich: 0,30 % (2013: 0,00 %)
NOS
3.582.093
0,30
Industrie: 0,42 % (2013: 0,00 %)
Mota-Engil
Portugal gesamt
5.000.908
8.583.001
0,42
0,72
Republik Südkorea: 0,86 % (2013: 4,70 %)
90
1
2
1.168
Grundstoffe: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Dongkuk Steel Mill
Hyundai Steel
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Hanwha
Diversifiziert: 0,00 % (2013: 0,01 %)
Hankook Tire
698
77
-
57
-
25.909
-
5
1
7
1
5
8
6
7
9
Finanztitel: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Daewoo Securities
Dongbu Insurance
Hana Financial
Hyundai Securities - Vorzugsaktien
KB Financial Group
Samsung Card
Samsung Securities
Shinhan Financial
Woori Investment & Securities
51
57
285
8
196
374
286
349
99
-
4
7
Industrie: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Doosan Heavy Industries & Construction
GS Engineering & Construction
118
268
-
7.840
Technologie: 0,86 % (2013: 4,69 %)
Samsung Electronics
Republik Südkorea gesamt
10.243.829
10.272.661
0,86
0,86
Russische Föderation: 3,30 % (2013: 22,65 %)
10.000
120.000
200.000
Grundstoffe: 0,58 % (2013: 0,89 %)
MMC Norilsk Nickel
MMC Norilsk Nickel ADR
Phosagro GDR
1.978.331
2.358.000
2.520.000
0,17
0,20
0,21
500.000
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,51 % (2013: 0,00 %)
Lenta GDR
6.125.000
0,51
Basiskonsumgüter: 0,17 % (2013: 4,54 %)
Magnit
2.051.187
0,17
Energie: 0,10 % (2013: 9,25 %)
Gazprom Neft ADR
1.218.100
0,10
8.000
65.000
86
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Emerging Markets Equity Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Aktien: 97,44 % (2013: 107,25 %) (Fortsetzung)
Russische Föderation: 3,30 % (2013: 22,65 %) (Fortsetzung)
3.000.000
1.700.000
500.000
Finanztitel: 1,94 % (2013: 7,83 %)
Sberbank of Russia
Sberbank of Russia ADR
TCS GDR
6.187.188
14.212.000
2.700.000
0,52
1,19
0,23
39.349.806
3,30
15.217.775
15.217.775
1,29
1,29
Versorger: 0,00 % (2013: 0,14 %)
Russische Föderation gesamt
Singapur: 1,29 % (2013: 0,00 %)
8.150.000
Finanztitel: 1,29 % (2013: 0,00 %)
Ascendas Real Estate Investment Trust Reits
Singapur gesamt
Spanien: 63,59 % (2013: 3,34 %)
1.200.000
Grundstoffe: 1,68 % (2013: 0,00 %)
Acerinox
19.957.607
1,68
660.000
2.000.000
5.000.000
Kommunikationsbereich: 2,89 % (2013: 0,10 %)
Jazztel
Mediaset Espana Comunicacion
Promotora de Informaciones
8.817.818
23.361.479
2.287.980
0,74
1,96
0,19
400.000
70.000
1.200.000
Nicht-Basiskonsumgüter: 3,46 % (2013: 0,00 %)
CIE Automotive
eDreams ODIGEO SL
Inditex
5.619.600
402.738
35.090.386
0,47
0,03
2,96
Basiskonsumgüter: 1,93 % (2013: 0,00 %)
Applus Services
Ebro Foods
Grifols
12.062.069
5.111.160
5.882.650
1,01
0,43
0,49
100.899.912
8,48
750.000
250.000
130.000
4.050.000
Energie: 8,48 % (2013: 0,45 %)
Repsol
450.000
6.623.718
10.500.000
4.400.000
69.000
500.000
24.000.000
80.000
8.000.000
1.000.000
1.600.000
Finanztitel: 14,97 % (2013: 1,04 %)
Axia Real Estate SOCIMI
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
Bankia
CaixaBank
Corp Financiera Alba
Hispania Activos Inmobiliarios
Inmobiliaria Colonial
Lar Espana Real Estate Socimi Reits
Liberbank
Mapfre
Realia Business
5.683.824
81.703.702
20.666.078
26.486.511
4.223.731
6.756.900
18.400.175
1.001.359
6.850.560
3.856.116
2.526.144
0,48
6,86
1,74
2,23
0,35
0,57
1,55
0,08
0,58
0,32
0,21
10.400.000
600.000
600.000
2.400.000
640.000
2.880.000
350.000
Industrie: 15,76 % (2013: 1,75 %)
Abengoa
Abengoa
ACS Actividades de Construccion y Servicios
Ferrovial
Fomento de Construcciones y Contratas
GamesaTecnologica
Sacyr
55.410.323
3.477.730
26.279.656
50.351.613
13.915.199
36.226.187
1.985.592
4,65
0,29
2,21
4,23
1,17
3,04
0,17
87
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Emerging Markets Equity Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Aktien: 97,44 % (2013: 107,25 %) (Fortsetzung)
Spanien: 63,59 % (2013: 3,34 %) (Fortsetzung)
3.300.000
400.000
1.000.000
450.000
Versorger: 14,42 % (2013: 0,00 %)
Enagas
Endesa
Iberdrola
Red Electrica
Spanien gesamt
109.899.299
15.416.435
7.447.308
38.654.818
756.712.659
9,24
1,30
0,63
3,25
63,59
Grundstoffe: 0,24 % (2013: 0,00 %)
Holmen
3.033.906
0,24
580.000
Kommunikationsbereich: 0,41 % (2013: 0,00 %)
Com Hem
4.841.767
0,41
80.000
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,13 % (2013: 0,00 %)
Clas Ohlson
1.520.428
0,13
Basiskonsumgüter: 0,41 % (2013: 0,60 %)
Meda
4.834.961
0,41
Schweden: 1,19 % (2013: 7,24 %)
90.000
300.000
Finanztitel: 0,00 % (2013: 4,56 %)
-
-
Industrie: 0,00 % (2013: 2,08 %)
-
-
Schweden gesamt
14.231.062
1,19
1.704.608
0,14
Schweiz: 0,89 % (2013: 0,90 %)
100.000
Kommunikationsbereich: 0,14 % (2013: 0,00 %)
Kudelski
Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,34 %)
2.000
10.000
73.000
-
Industrie: 0,75 % (2013: 0,56 %)
Forbo
Komax
SFS
Schweiz gesamt
1.954.251
1.539.646
5.459.144
10.657.649
-
0,16
0,13
0,46
0,89
Taiwan: 0,00 % (2013: 0,00 %)
1.000
Technologie: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Taiwan Semiconductor Manufacturing
Taiwan gesamt
4.035
4.035
-
11.947
50.507
70
-
Thailand: 0,75 % (2013: 17,96 %)
113.500
24.666
34
Grundstoffe: 0,00 % (2013: 0,18 %)
IRPC
PTT Global Chemical Public
PTT Global Chemical Public NVDR
27.900
33.000
Kommunikationsbereich: 0,02 % (2013: 0,48 %)
Advanced Info Service
BEC World
180.729
51.386
0,02
-
45.600
57
9.600
18.800
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,01 % (2013: 5,89 %)
CP All Public Company
Home Product Center Receipt
Thai Airways International
Thai Airways International NVDR
65.680
18
4.694
9.192
0,01
-
88
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Emerging Markets Equity Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Aktien: 97,44 % (2013: 107,25 %) (Fortsetzung)
Thailand: 0,75 % (2013: 17,96 %) (Fortsetzung)
Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,14 %)
29.700
Diversifiziert: 0,03 % (2013: 0,24 %)
Siam Cement THB
401.426
0,03
30.750
36.943
23
20.400
33.600
Energie: 0,04 % (2013: 0,54 %)
Banpu
PTT Exploration & Production NVDR
PTT Exploration & Production
PTT Public Company
Thai Oil
29.687
186.959
116
202.666
54.151
0,02
0,02
-
6.400
1.180.400
2.700
136.275
109.950
31.200
Finanztitel: 0,65 % (2013: 10,38 %)
Bangkok Bank TH
Bangkok Bank
Central Pattana
Krung Thai Bank NVDR
Krung Thai Bank
Siam Commercial Bank
38.866
7.223.563
4.015
91.246
73.620
172.955
0,61
0,01
0,01
0,02
Industrie: 0,00 % (2013: 0,07 %)
5.600
-
Versorger: 0,00 % (2013: 0,04 %)
Glow Energy
Thailand gesamt
-
14.824
8.868.317
0,75
7.391.092
4.736.266
0,62
0,40
500.664
0,04
Türkei: 2,96 % (2013: 9,50 %)
3.500.000
4.000.000
Grundstoffe: 1,02 % (2013: 3,23 %)
Eregli Demir ve Celik Fabrikalari
Koza Anadolu Metal Madencilik Isletmeleri
150.000
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,04 % (2013: 2,75 %)
Brisa Bridgestone Sabanci Sanayi ve Ticaret
100.000
300.000
Basiskonsumgüter: 0,40 % (2013: 0,13 %)
Bim Birlesik Magazalar
Ulker Biskuvi Sanayi
2.368.133
2.321.516
0,20
0,20
400.000
Diversifiziert: 0,16 % (2013: 0,80 %)
Haci Omer Sabanci Holding
1.864.671
0,16
1.500.000
600.000
Finanztitel: 0,54 % (2013: 0,00 %)
Emlak Konut Gayrimenkul Yatirim Ortakligi Reits
Turkiye Halk Bankasi
1.943.920
4.531.152
0,16
0,38
1.450.000
700.000
Industrie: 0,80 % (2013: 1,59 %)
Enka Insaat Ve Sanayi
TAV Havalimanlari
3.785.283
5.759.504
0,32
0,48
Real Estate Investment Trusts: 0,00 % (2013: 0,71 %)
-
-
Versorger: 0,00 % (2013: 0,29 %)
-
-
Türkei gesamt
35.202.201
2,96
825.000
825.000
0,07
0,07
Vereinigte Arabische Emirate: 0,07 % (2013: 0,00 %)
50.000
Finanztitel: 0,07 % (2013: 0,00 %)
DAMAC Real Estate Development GDR
Vereinigte Arabische Emirate gesamt
89
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Emerging Markets Equity Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Aktien: 97,44 % (2013: 107,25 %) (Fortsetzung)
Großbritannien: 2,21 % (2013: 0,00 %)
3.000.000
1.300.000
100.000
70.000
Nicht-Basiskonsumgüter: 2,18 % (2013: 0,00 %)
B&M European Value Retail
International Consolidated Airlines
Unibet
13.751.203
7.295.043
4.872.610
1,16
0,61
0,41
Energie: 0,03 % (2013: 0,00 %)
Odfjell Drilling
Großbritannien gesamt
359.000
26.277.856
0,03
2,21
1.970.725
0,17
USA: 0,17 % (2013: 0,09 %)
50.000
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,17 % (2013: 0,00 %)
Goodyear Lastikleri
Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,09 %)
-
USA gesamt
Aktien gesamt
-
1.970.725
0,17
1.160.005.985
97,45
Finanzderivate
Anzahl
Verträge
2.680.697
(1)
Nicht realisierter
Gewinn USD
4.991.939
Total Return Swaps - nicht realisierte Gewinne:
1,20 % (2013: 0,00 %)
Morgan Stanley & Co International Daily
TR Net Emerging Markets Reference Portfolio Leg
Morgan Stanley & Co International Daily
Emerging Markets Equity Fund Financing Leg
Total Return Swaps gesamt
Finanzderivate gesamt
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte gesamt
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten
% des
Nettovermögens
0,42
9.265.225
0,78
14.257.164
1,20
14.257.164
1,20
1.174.263.149
98,65
Nicht realisierter
Verlust USD
% des
Nettovermögens
Finanzderivate
Total Return Swaps - nicht realisierte Verluste:
0,00 % (2013: 8,22 %)
-
Finanzderivate gesamt
-
-
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte gesamt
-
-
-
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
1.174.263.149
98,65
Barmittel und Barmitteläquivalente
8.549.822
0,72
Sonstiges Nettovermögen
7.532.080
0,63
1.190.345.051
100,00
Gesamtwert der Anlagen
(Kosten: USD 1.173.655.050)
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen
90
FundLogic Alternatives plc
UNGEPRÜFTE AUFSTELLUNG WESENTLICHER PORTFOLIOÄNDERUNGEN
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
Emerging Markets Equity Fund
Gesamtkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Käufe
Repsol
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
Enagas
Iberdrola
Red Electrica
Ferrovial
ACS Actividades de Construccion y Servicios
Banco Santander
Bankia
CaixaBank
Sberbank of Russia
Urakali
Abengoa
Sacyr
Verizon Communications
Grifols
Porsche Automobil
Gazprom
Celesio
Telefonica
Nominelle
Anlagen
9.403.861
19.373.718
6.920.000
20.400.000
1.800.000
5.750.000
3.120.000
11.615.775
53.000.000
17.600.000
34.040.000
3.840.000
22.100.000
14.650.000
1.750.000
1.630.000
724.698
9.000.000
2.053.000
4.250.000
USD 4.586.657.427
Kosten
USD
240.414.428
237.701.032
202.501.068
145.554.066
135.253.049
118.357.123
117.534.625
111.139.647
110.161.648
106.102.202
98.711.140
92.095.300
88.266.548
86.262.948
81.918.550
80.032.623
75.218.528
74.583.000
69.077.702
67.464.960
Nominelle
Anlagen
12.750.000
5.353.861
19.400.000
11.615.775
3.620.000
2.520.000
1.350.000
3.840.000
14.300.000
42.500.000
1.750.000
26.900.000
13.200.000
1.500.000
9.000.000
3.350.000
654.698
31.040.000
510.000
2.053.000
USD 3.986.691.582
Erlöse
USD
158.563.587
146.489.176
145.977.863
119.734.729
105.799.865
104.339.039
102.064.588
94.358.400
89.876.945
83.818.686
81.602.500
81.404.420
81.163.154
78.896.746
74.115.000
69.678.834
69.629.794
68.247.908
67.872.342
67.661.291
Gesamtverkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Verkäufe
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
Repsol
Iberdrola
Banco Santander
Enagas
ACS Actividades de Construccion y Servicios
Red Electrica
Urakali
Sacyr
Bankia
Verizon Communications
Sberbank of Russia
CaixaBank
Grifols
Gazprom
Ferrovial
Porsche Automobil
Sberbank of Russia
Bayer
Celesio
Die oben angeführten Bewegungen stellen die 20 wichtigsten Käufe und Verkäufe in diesem Geschäftsjahr dar.
91
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014
Indus PacifiChoice Asia Fund
Die Klasse I EUR des Indus PacifiChoice Asia Fund legte im Zwölfmonatszeitraum zum 31. Juli 2014 um 7,00 % (nach Gebühren
und Aufwendungen) zu, was vor allem dem weiterhin hohen Engagement in Japan zu verdanken war. Die Engagements des Fonds
blieben während des Berichtszeitraums weitgehend unverändert. Das Bruttoengagement bewegte sich während des gesamten
Jahres im Bereich von 170 - 190 %, während das Nettoengagement im Bereich zwischen 70 und 80 % blieb. Letzterer Wert liegt
immer noch über dem Zielbereich. Zum Ende des Geschäftsjahres lagen das Brutto- (174 %) und das Nettoengagement (74 %) nur
leicht unter dem Jahresanfangswert (Bruttoengagement von 188 %, Nettoengagement von 79 %). Zu Beginn des Geschäftsjahres
hielt der Fonds eine umfangreiche Position in Japan, da die Fundamentaldaten von Unternehmen stark blieben, die Bewertungen
sich beim 13,5-fachen des zukunftsorientierten Gewinns weiterhin attraktiv gestalteten und die technischen Werte im Vergleich zu
dem im Mai 2013 verzeichneten übermäßigen Optimismus zurückgegangen waren. Weiterhin hatte die Abe-Regierung ihre Macht
mit einem starken Wahlsieg der LDP bei den Oberhauswahlen gefestigt. Die Konjunktur- und Inflationsdaten verbesserten sich
weiter und vereinzelt lagen Hinweise auf einen weiteren Rückgang der deflationären Trends vor. Zudem hatte Tokio gerade den
Zuschlag für die Olympischen Spiele erhalten. Angesichts all dieser Faktoren hatte der Fonds zu Beginn des Geschäftsjahres ein
Long-Nettoengagement von 43 % in Japan, welches bis Dezember 2013 zu einem Anstieg des NIW um fast 8 % in diesem
Fünfmonatszeitraum beitrug. Die stärksten Zugewinne in Japan wurden in den Sektoren Finanzen, zyklische Konsumgüter und IT
erzielt. Die positiven Beiträge der anderen Regionen fielen moderater aus: In Hongkong/China wurden in den Bereichen Eisenbahn,
Erdgasinfrastruktur und Versicherung solide Gewinne erzielt, die stärksten Zugewinne in Indien stammten aus den Bereichen
Finanzen, Konsumgüter und IT. Weitere moderate Verluste waren auf Korea, Singapur, Indonesien und Taiwan beschränkt.
Auf Ebene der Einzeltitel stammte der größten Beitrag zur Wertentwicklung des Fonds während des Jahres mit SunEdison
(ehemals MEMC Electronics) von einem in den USA notierten Unternehmen, dessen Anlagethese eine erhebliche asiatische
Komponente beinhaltet und das gegen Ende des Kalenderjahres 2013 vom Fonds gekauft wurde. SunEdison hatte sich zuvor von
einem Silizium-Wafer-Lieferanten für die Solarbranche mit niedrigen Margen in einen Entwickler von Solarprojekten mit hoher
Wertschöpfung verwandelt. Unsere Analyse der Solarbranche deutete auf einen weiteren Rückgang der Kosten und einen
fortgesetzten Anstieg der Nachfrage hin, vor allem aufgrund umfangreicher Projekte in China, Indien und Japan. Die stabilen
aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen in den USA und Japan spielten bei der Gewährleistung einer erkennbaren Nachfrage
ebenfalls eine bedeutende Rolle. In Bezug auf Europa gingen wir davon aus, dass das Schlimmste bereits der Vergangenheit
angehörte. Für SunEdison zeichneten sich mehrere Katalysatoren ab, nicht zuletzt die Ausgliederung seines von niedrigen Margen
geprägten Wafer-Geschäfts sowie die Notierung von „YieldCos“ in New York und Singapur, wodurch sich die Finanzierungskosten
des Unternehmens deutlich verringern würden. Der Fonds erwarb im November und Dezember 2014 eine Position im Umfang von
ca. 3 %, und alleine durch den Kursanstieg erhöhte sich die Beteiligung zum Geschäftsjahresende auf 5 % des NIW. Hiermit war
dies die drittgrößte Position des Fonds.
Die Verlustpositionen konzentrierten sich stärker auf Hongkong/China und umfassten eine Long-Position beim chinesischen
Internetportal Sina Corp, sowie Short-Positionen bei einem chinesischen Schuhhändler, einem chinesischen integrierten
Ölunternehmen und einem chinesischen Schiffbauunternehmen. Zudem musste der Fonds bei diversen Short-Positionen in Japan
Verluste hinnehmen, ebenso wie bei einer Long-Position bei J Trust, einem Anbieter unbesicherter Verbraucher- und
Kleinunternehmenskredite, der mehrere Pools von Kreditanlagen in Japan und Korea erworben hatte. Das Unternehmen hatte kurz
vor Beginn des Geschäftsjahres 2014 (Juli) eine umfangreiche Rechteemission durchgeführt, die im weiteren Verlauf ausbleibenden
Meldungen zu Fusions- oder Übernahmetätigkeiten enttäuschten jedoch sowohl uns als auch den Markt. Zum Ende des
Geschäftsjahres hatte der Fonds diese Position veräußert.
Zum Ende des Geschäftsjahres machte Japan mit 37 % des NIW auch weiterhin die regional größte Long-Nettoposition des Fonds
aus. Darüber hinaus vergrößerte der Fonds während des Geschäftsjahres jedoch auch seine Positionen in Indien (LongNettoposition von 8 % auf 15 % fast verdoppelt) und den Philippinen (Long-Nettoposition von 4,3 % auf 10,7 % mehr als
verdoppelt), während das Engagement in Hongkong/China um fast die Hälfte gekürzt wurde (von 18,3 % auf 10,3 %). Der
verstärkten Positionierung in Indien lag eine deutliche Verbesserung des makroökonomischen Umfelds aufgrund der Wahl von
Narendra Modi zum Premierminister zugrunde. Hinzu kam eine attraktive Watchlist von Anlagen, die im Zuge einer Bottom-upAnalyse ermittelt wurden, vor allem in den Bereichen Finanzen, Konsumgüter und TMT. Auch der Erhöhung des Engagements in
den Philippinen lag eine Kombination aus verbesserten makroökonomischen Faktoren und attraktiven Bottom-up-Anlagen, die im
Rahmen mehrerer während des Jahres durchgeführter Besuche von Indus-Analysten im Lande identifiziert wurden, zugrunde.
92
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014
Indus PacifiChoice Asia Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Aktien: 76,80 % (2013: 82,27 %)
Australien: 2,65 % (2013: 4,74 %)
946.244
11.400
29.300
Basiskonsumgüter: 2,56 % (2013: 4,25 %)
Treasury Wine Estates
Energie: 0,06 % (2013: 0,00 %)
Oil Search
Technologie: 0,03 % (2013: 0,49 %)
Vista International
Australien gesamt
4.433.804
2,56
100.474
0,06
58.441
4.592.719
0,03
2,65
1.938.100
1.938.100
1,12
1,12
Griechenland: 1,12 % (2013: 0,00 %)
2.414.175
Finanztitel: 1,12 % (2013: 0,00 %)
Alpha Bank
Griechenland gesamt
Hongkong: 3,76 % (2013: 3,22 %)
Finanztitel: 0,00 % (2013: 0,69 %)
800.000
5.081.000
-
Basiskonsumgüter: 0,37 % (2013: 0,00 %)
WH
Versorger: 3,39 % (2013: 2,53 %)
Towngas China
Hongkong gesamt
Indonesien: 0,00 % (2013: 2,33 %)
-
639.996
0,37
5.867.698
6.507.694
3,39
3,76
-
-
Grundstoffe: 0,00 % (2013: 1,57 %)
-
-
Kommunikationsbereich: 0,00 % (2013: 1,08 %)
-
-
Japan: 45,38 % (2013: 43,06 %)
67.800
115.800
858.600
188.200
56.100
425.200
402.700
55.800
114.400
97.900
836.100
2.950
234.000
167.100
1.954.600
288.500
3.228.000
Nicht-Basiskonsumgüter: 18,99 % (2013: 11,88 %)
Aisin Seiki
Denso
Haseko
Mazda Motor
Mitsubishi
Panasonic
Sony
2.663.607
5.391.651
6.921.567
4.577.121
1.192.538
5.199.485
6.939.120
1,54
3,11
4,00
2,64
0,69
3,00
4,01
Basiskonsumgüter: 0,87 % (2013: 1,12 %)
Coca-Cola East Japan
1.508.475
0,87
1.638.656
1.982.086
2.512.325
751.305
5.796.810
2.751.824
10.997.535
1.169.879
6.905.820
0,95
1,15
1,45
0,43
3,35
1,59
6,35
0,68
3,99
Finanztitel: 19,94 % (2013: 19,97 %)
Dai-ichi Life Insurance Co
Goldcrest
Ichigo
Invincible Investment Reits
Mitsubishi Estate
ORIX
Resona - Tokyo
Seven Bank
Shinsei Bank
93
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Indus PacifiChoice Asia Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Aktien: 76,80 % (2013: 82,27 %) (Fortsetzung)
Japan: 45,38 % (2013: 43,06 %) (Fortsetzung)
10.500
31.300
243.000
1.169.000
135.000
15.500
Industrie: 5,06 % (2013: 5,33 %)
FANUC
LIXIL
NEC
Taiheiyo Cement
Toshiba
Technologie: 0,52 % (2013: 2,11 %)
Rohm
Japan gesamt
1.836.875
770.972
952.292
4.581.193
606.505
1,06
0,45
0,55
2,65
0,35
890.796
78.538.437
0,52
45,38
Volksrepublik China: 3,19 % (2013: 8,53 %)
131.200
Kommunikationsbereich: 0,87 % (2013: 0,00 %)
SouFun ADR
1.504.864
0,87
558.000
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,36 % (2013: 0,00 %)
Guangzhou Automobile
629.996
0,36
165.000
Basiskonsumgüter: 0,46 % (2013: 0,00 %)
China Mengniu Dairy
802.640
0,46
Finanztitel: 1,50 % (2013: 6,14 %)
New Century Real Estate Investment Trust Reits
PICC Property & Casualty
27.040
2.567.652
0,02
1,48
Industrie: 0,00 % (2013: 2,39 %)
Volksrepublik China gesamt
5.532.192
3,19
62.000
1.579.320
Philippinen: 10,84 % (2013: 4,78 %)
Kommunikationsbereich: 0,00 % (2013: 0,50 %)
4.977.900
363.980
1.814.230
6.768.700
-
-
Finanztitel: 8,43 % (2013: 2,06 %)
Ayala Land
GT Capital
Metropolitan Bank & Trust
3.566.274
7.450.373
3.588.403
2,06
4,30
2,07
Versorger: 2,41 % (2013: 2,22 %)
Manila Water
Philippinen gesamt
4.172.060
18.777.110
2,41
10,84
Republik Südkorea: 0,30 % (2013: 3,19 %)
18.677
Kommunikationsbereich: 0,00 % (2013: 2,64 %)
-
-
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,55 %)
-
-
Technologie: 0,30 % (2013: 0,00 %)
Seoul Semiconductor
Republik Südkorea gesamt
525.140
525.140
0,30
0,30
50.527
50.527
0,03
0,03
Singapur: 0,03 % (2013: 0,00 %)
65.000
Finanztitel: 0,03 % (2013: 0,00 %)
Accordia Golf Trust
Singapur gesamt
94
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Indus PacifiChoice Asia Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Aktien: 76,80 % (2013: 82,27 %) (Fortsetzung)
Schweiz: 0,30 % (2013: 0,00 %)
43.235
Industrie: 0,30 % (2013: 0,00 %)
Meyer Burger Technology
Schweiz gesamt
511.136
511.136
0,30
0,30
2.012.064
3.364.091
1,16
1,94
Taiwan: 3,10 % (2013: 3,20 %)
624.000
571.600
Basiskonsumgüter: 3,10 % (2013: 1,93 %)
Formosa Optical Technology
Green Seal
Industrie: 0,00 % (2013: 1,27 %)
-
Taiwan gesamt
5.376.155
Großbritannien: 0,00 % (2013: 4,20 %)
-
3,10
-
USA: 6,13 % (2013: 5,02 %)
289.100
423.688
Kommunikationsbereich: 1,23 % (2013: 5,02 %)
Sprint
Technologie: 4,90 % (2013: 0,00 %)
SunEdison
USA gesamt
Aktien gesamt
2.124.885
1,23
8.473.760
10.598.645
4,90
6,13
132.947.855
76,80
Differenzkontrakte - nicht realisierte Gewinne: 3,81 % (2013: 9,02 %)
Australien: 0,00 % (2013: 0,43 %)
-
-
Indien: 0,02 % (2013: 0,00 %)
(357)
Differenzkontrakt: 0,02 % (2013: 0,00 %)
CFD Larsen & Toubro
Indien gesamt
43.200
43.200
0,02
0,02
61.853
0,04
Japan: 3,41 % (2013: 8,30 %)
(109.000)
Grundstoffe: 0,04 % (2013: 0,93 %)
JSR
(134.400)
61.900
Kommunikationsbereich: 0,45 % (2013: 0,73 %)
Monex
Nippon Telegraph & Telephone
58.541
727.141
0,03
0,42
(7.600)
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,17 % (2013: 1,97 %)
Fast Retailing
298.523
0,17
Basiskonsumgüter: 0,53 % (2013: 0,58 %)
Seven & I
Shionogi
315.534
604.440
0,18
0,35
46.600
232.800
Energie: 0,00 % (2013: 0,10 %)
166.600
(642.000)
-
Finanztitel: 1,39 % (2013: 2,99 %)
Hitachi Capital
Mizuho Financial
544.344
15.624
95
-
0,32
0,01
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Indus PacifiChoice Asia Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Differenzkontrakte - nicht realisierte Gewinne: 3,81 % (2013: 9,02 %) (Fortsetzung)
Japan: 3,41 % (2013: 8,30 %) (Fortsetzung)
1.171.000
792.000
Industrie: 0,83 % (2013: 0,90 %)
Hitachi
Mitsubishi Heavy Industries
Technologie: 0,00 % (2013: 0,10 %)
Japan gesamt
740.552
695.855
0,43
0,40
5.905.513
3,41
Volksrepublik China: 0,30 % (2013: 0,02 %)
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,02 %)
2.455.914
6.127.091
-
-
Basiskonsumgüter: 0,20 % (2013: 0,00 %)
Yonghui Superstores
350.117
0,20
Industrie: 0,10 % (2013: 0,00 %)
Daqin Railway
Volksrepublik China gesamt
164.988
515.105
0,10
0,30
132.808
132.808
0,08
0,08
Republik Südkorea: 0,08 % (2013: 0,01 %)
(11.079)
Grundstoffe: 0,08 % (2013: 0,01 %)
Lotte Chemical
Republik Südkorea gesamt
Taiwan: 0,00 % (2013: 0,16 %)
-
-
Großbritannien: 0,00 % (2013: 0,05 %)
-
-
USA: 0,00 % (2013: 0,05 %)
-
-
Differenzkontrakte gesamt - nicht realisierte Gewinne
Kontrahent
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Erworbene Devisenoptionen: 0,02 % (2013: 0,61 %)
Beschreibung
Referenz- Ausübungswährung
kurs
USA: 0,02 % (2013: 0,61 %)
Fx Opt USD/JPY Call
USD
103,0000
Fx Opt USD/JPY Call
USD
114,0000
Fx Opt USD/JPY Call
USD
112,0000
USA gesamt
Erworbene Devisenoptionen gesamt
6.596.626
Fälligkeitsdatum
20.08.2014
05.01.2015
14.08.2014
Nicht realisierter
Gewinn USD
3,81
% des
Nettovermögens
24.115
12.650
148
36.913
0,01
0,01
0,02
36.913
0,02
1.123.357
1.488.058
5.048.123
3.152.813
10.812.351
0,65
0,86
2,92
1,82
6,25
Optionsscheine: 8,92 % (2013: 11,34 %)
185.000
61.169
285.965
1.243.102
Indien: 6,25 % (2013: 1,76 %)
Coal India
ICICI Bank
Housing Development Finance
Tata Global Beverages
Indien gesamt
392.749
472.658
Volksrepublik China: 0,59 % (2013: 9,08 %)
Daqin Railway
Yonghui Superstores
Volksrepublik China
454.148
575.637
1.029.785
0,26
0,33
0,59
130.060
USA: 2,08 % (2013: 0,50 %)
Just Dial
USA gesamt
3.594.339
3.594.339
2,08
2,08
15.436.475
8,92
Optionsscheine gesamt
96
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Indus PacifiChoice Asia Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Genussscheine: 8,22 % (2013: 0,00 %)
169.043
382.903
135.500
230.700
1.257.000
603.000
171.300
145.200
20.100
263.309
Kontrahent
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Indien: 8,22 % (2013: 0,00 %)
Bharti Airtel
DLF
HDFC Bank
Indiabulls Housing Finance
Jaiprakash Associates
Jaiprakash Associates Klasse A
Öl und Erdgas
Reliance Industries
State Bank of India
Yes Bank
Indien gesamt
1.041.532
1.254.253
1.867.190
1.563.222
1.213.956
582.351
1.118.980
2.413.282
810.094
2.354.108
14.218.968
0,60
0,73
1,08
0,90
0,70
0,34
0,65
1,39
0,47
1,36
8,22
Genussscheine gesamt
14.218.968
8,22
Devisenterminkontrakte: 0,49 % (2013: 1,90 %)
Anlageniveau
DevisenDevisenkäufe
verkäufe
USD 76.040.092
JPY 7.772.400.000
USD 5.268.955
AUD 5.631.000
USD 2.086.664
CHF 1.873.000
USD 3.118.883
JPY 318.000.000
USD 2.214.382
EUR 1.636.000
USD 1.319.354
EUR 973.000
USD 1.072.240
JPY 108.800.000
USD 1.346.266
JPY 137.000.000
USD 906.532
JPY 91.800.000
USD 1.374.662
JPY 140.000.000
USD 1.189.395
JPY 121.000.000
USD 803.049
JPY 81.300.000
USD 1.295.178
JPY 131.900.000
USD 1.001.727
IDR 11.600.000.000
USD 997.741
IDR 11.570.000.000
USD 923.316
JPY 94.000.000
USD 626.387
JPY 63.500.000
USD 793.781
JPY 80.800.000
USD 427.153
EUR 313.737
USD 637.734
GBP 373.686
USD 493.032
JPY 50.000.000
USD 541.634
JPY 55.000.000
USD 7.400.247
TWD 222.000.000
USD 463.034
JPY 47.000.000
USD 410.381
JPY 41.600.000
USD 379.109
EUR 279.332
USD 615.055
JPY 62.700.000
USD 407.822
JPY 41.400.000
USD 643.966
JPY 65.700.000
USD 724.597
JPY 74.000.000
USD 441.837
JPY 45.000.000
USD 344.548
JPY 35.000.000
USD 701.520
JPY 71.700.000
USD 558.378
JPY 57.000.000
USD 468.715
JPY 47.800.000
USD 346.258
GBP 202.860
USD 270.975
JPY 27.500.000
USD 595.909
GBP 351.126
USD 224.110
JPY 22.700.000
USD 455.563
JPY 46.500.000
USD 562.342
JPY 57.500.000
USD 236.273
EUR 174.694
Fälligkeitsdatum
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
20.08.2014
20.08.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
20.08.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17/09/2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
97
Nicht realisierter
Gewinn USD
438.618
49.676
26.200
25.724
25.101
17.294
13.952
13.679
13.602
12.894
12.438
12.251
12.198
11.041
9.616
8.986
8.727
7.847
7.312
7.068
6.687
6.654
5.982
5.869
5.742
5.309
5.178
5.128
4.908
4.806
4.126
4.106
4.100
3.944
3.769
3.769
3.485
3.315
3.309
3.262
3.045
2.499
% des
Nettovermögens
0,25
0,03
0,02
0,02
0,02
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
-
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Indus PacifiChoice Asia Fund
Anlagen
Kontrahent
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Devisenterminkontrakte: 0,49 % (2013: 1,90 %) (Fortsetzung)
Anlageniveau
DevisenDevisenFälligkeitskäufe
verkäufe
datum
USD 179.885
GBP 105.215
17.09.2014
USD 252.442
AUD 270.000
17.09.2014
USD 278.259
GBP 163.607
17.09.2014
USD 184.846
JPY 18.800.000
17.09.2014
USD 166.950
AUD 178.000
17.09.2014
USD 180.862
JPY 18.400.000
17.09.2014
USD 267.380
TWD 8.000.000
23.09.2014
USD 104.136
JPY 10.600.000
17.09.2014
USD 73.677
JPY 7.500.000
17.09.2014
USD 230.230
TWD 6.900.000
17.09.2014
USD 93.635
GBP 55.187
17.09.2014
USD 134.843
AUD 145.000
17.09.2014
USD 77.439
CHF 70.000
17.09.2014
USD 80.648
KRW 83.000.000
17.09.2014
USD 168.328
EUR 125.713
17.09.2014
USD 255.920
GBP 151.598
17.09.2014
Devisenterminkontrakte gesamt
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Nicht realisierter
Gewinn USD
2.315
2.183
2.141
1.980
1.965
1.887
1.122
1.030
725
605
496
445
433
394
100
68
851.105
% des
Nettovermögens
0,49
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte gesamt
170.087.942
98,26
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Differenzkontrakte - nicht realisierte Verluste: (2,04 %) (2013: (3,34 %))
Hongkong: (0,00 %) (2013: (0,02 %))
-
-
Japan: (1,50 %) (2013: (1,01 %))
(212.000)
Grundstoffe: (0,02 %) (2013: (0,00 %))
Tokuyama
(46.049)
(0,02)
(134.794)
(5.124)
(0,08)
-
(80.670)
(0,05)
(1.524.118)
(0,88)
Energie: (0,06 %) (2013: (0,00 %))
Inpex
(101.822)
(0,06)
423.100
Finanztitel: (0,31 %) (2013: (0,00 %))
Dai-ichi Life Insurance Co
(532.834)
(0,31)
(4.600)
(95.500)
Industrie: (0,10 %) (2013: (0,20 %))
Keyence
Yamato
(120.104)
(46.084)
(0,07)
(0,03)
(2.591.599)
(1,50)
(76.400)
(18.000)
(225.000)
(283)
(167.200)
Nicht-Basiskonsumgüter: (0,08 %) (2013: (0,02 %))
FamilyMart
Toray Industries
Basiskonsumgüter: (0,05 %) (2013: (0,00 %))
Ajinomoto
Differenzkontrakt: (0,88 %) (2013: (0,72 %))
CFD Topix Index
Technologie: (0,00 %) (2013: (0,07 %))
Japan gesamt
Volksrepublik China: (0,03 %) (2013: (2,18 %))
(223.500)
(2.041.000)
Kommunikationsbereich: (0,00 %) (2013: (0,45 %))
-
-
Nicht-Basiskonsumgüter: (0,00 %) (2013: (0,42 %))
-
-
Basiskonsumgüter: (0,03 %) (2013: (0,00 %))
Hengan International
Want Want China
(58.010)
(776)
98
(0,03)
-
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Indus PacifiChoice Asia Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Differenzkontrakte - nicht realisierte Verluste: (2,04 %) (2013: (3,34 %)) (Fortsetzung)
Volksrepublik China: (0,03 %) (2013: (2,18 %)) (Fortsetzung)
Finanztitel: (0,00 %) (2013: (0,23 %))
-
Industrie: (0,00 %) (2013: (1,08 %))
Volksrepublik China gesamt
(58.786)
(0,03)
Republik Südkorea: (0,20 %) (2013: (0,11 %))
(7.089)
Grundstoffe: (0,00 %) (2013: (0,04 %))
-
-
Nicht-Basiskonsumgüter: (0,00 %) (2013: (0,07 %))
-
-
Basiskonsumgüter: (0,20 %) (2013: (0,00 %))
Orion Corp
Republik Südkorea gesamt
(355.504)
(355.504)
Taiwan: (0,00 %) (2013: (0,02 %))
-
(0,20)
(0,20)
-
USA: (0,31 %) (2013: (0,00 %))
(76.950)
Fonds: (0,31 %) (2013: (0,00 %))
SPDR S&P 500 ETF Trust
USA gesamt
Differenzkontrakte gesamt - nicht realisierte Verluste
Kontrahent
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Devisenterminkontrakte: (0,69 %) (2013: (2,31 %))
Anlageniveau
DevisenDevisenkäufe
verkäufe
EUR 2.094
USD 2.813
AUD 172.000
USD 159.549
JPY 1.600.000
USD 15.780
EUR 25.071
USD 33.881
JPY 68.000.000
USD 661.781
JPY 3.000.000
USD 29.597
CHF 505.000
USD 556.089
JPY 7.200.000
USD 70.672
KRW 100.000.000
USD 97.704
TWD 6.700.000
USD 223.893
KRW 83.000.000
USD 80.991
JPY 9.400.000
USD 92.263
TWD 9.600.000
USD 320.588
JPY 12.000.000
USD 117.989
AUD 118.000
USD 110.266
TWD 9.600.000
USD 320.695
AUD 211.000
USD 196.699
JPY 13.800.000
USD 135.503
AUD 177.000
USD 165.341
KRW 303.000.000
USD 295.278
TWD 13.000.000
USD 434.347
JPY 12.200.000
USD 120.223
JPY 12.800.000
USD 126.079
JPY 23.600.000
USD 231.239
JPY 15.000.000
USD 147.702
JPY 20.700.000
USD 203.163
JPY 22.800.000
USD 223.722
EUR 86.000
USD 117.068
EUR 100.000
USD 136.024
EUR 364.590
USD 490.101
KRW 456.000.000
USD 444.748
99
Fälligkeitsdatum
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
20.08.2014
20.08.2014
17.09.2014
17.09.2014
20.08.2014
20.07.2015
17.09.2014
20.08.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
20.08.2014
20.08.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
20.08.2014
(530.513)
(530.513)
(0,31)
(0,31)
(3.536.402)
(2,04)
Nicht realisierter
Verlust USD
(11)
(125)
(217)
(331)
(351)
(416)
(545)
(638)
(693)
(733)
(737)
(830)
(836)
(839)
(894)
(943)
(1.127)
(1.271)
(1.282)
(1.335)
(1.349)
(1.555)
(1.575)
(1.684)
(1.799)
(1.816)
(1.948)
(1.984)
(2.205)
(2.210)
(2.377)
% des
Nettovermögens
-
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Indus PacifiChoice Asia Fund
Anlagen
Kontrahent
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte: (0,69 %) (2013: (2,31 %)) (Fortsetzung)
Anlageniveau
DevisenDevisenFälligkeitskäufe
verkäufe
datum
AUD 213.000
USD 199.887
17.09.2014
AUD 170.000
USD 160.185
17.09.2014
CHF 150.000
USD 167.756
17.09.2014
JPY 22.000.000
USD 216.857
17.09.2014
CHF 146.000
USD 163.526
17.09.2014
JPY 20.900.000
USD 206.209
17.09.2014
AUD 303.000
USD 283.953
17.09.2014
JPY 24.000.000
USD 236.614
17.09.2014
EUR 140.000
USD 190.605
17.09.2014
JPY 43.600.000
USD 427.383
17.09.2014
TWD 35.000.000
USD 1.169.395
20.08.2014
JPY 39.000.000
USD 383.010
17.09.2014
CHF 164.000
USD 184.493
17.09.2014
GBP 193.248
USD 330.335
17.09.2014
KRW 1.237.000.000
USD 1.204.245
20.08.2014
JPY 43.000.000
USD 422.816
17.09.2014
GBP 441.510
USD 749.940
17.09.2014
EUR 157.992
USD 216.324
17.09.2014
JPY 60.900.000
USD 597.697
17.09.2014
JPY 52.500.000
USD 516.063
17.09.2014
JPY 66.100.000
USD 648.734
17.09.2014
JPY 49.100.000
USD 483.728
17.09.2014
JPY 40.000.000
USD 395.235
17.09.2014
EUR 283.000
USD 384.883
17.09.2014
JPY 46.600.000
USD 459.839
17.09.2014
JPY 60.200.000
USD 592.225
17.09.2014
EUR 280.000
USD 381.702
17.09.2014
JPY 86.000.000
USD 843.547
17.09.2014
JPY 60.400.000
USD 594.710
17.09.2014
EUR 360.258
USD 490.382
17.09.2014
JPY 98.000.000
USD 962.426
17.09.2014
JPY 78.600.000
USD 774.495
17.09.2014
EUR 563.000
USD 763.870
17.09.2014
GBP 950.505
USD 1.615.460
17.09.2014
GBP 471.874
USD 808.266
17.09.2014
JPY 77.900.000
USD 769.785
17.09.2014
JPY 145.900.000
USD 1.431.424
17.09.2014
JPY 89.000.000
USD 878.841
17.09.2014
KRW 6.032.000.000
USD 5.865.992
20.08.2014
EUR 785.347
USD 1.067.853
17.09.2014
IDR 23.170.000.000
USD 1.996.725
20.08.2014
JPY 156.100.000
USD 1.539.737
17.09.2014
GBP 40.927.529
USD 69.400.402
17.09.2014
EUR 33.430.594
USD 45.268.200
17.09.2014
Devisenterminkontrakte gesamt
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten gesamt
Gesamtwert der Anlagen
(Kosten: USD 152.075.924)
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Nettoverbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen
100
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Nicht realisierter
Verlust USD
(2.461)
(2.615)
(2.743)
(2.864)
(2.913)
(2.916)
(3.107)
(3.168)
(3.259)
(3.289)
(3.633)
(3.661)
(4.079)
(4.192)
(4.217)
(4.559)
(4.807)
(4.899)
(5.328)
(5.400)
(5.785)
(6.136)
(6.159)
(6.175)
(6.564)
(6.664)
(7.008)
(7.032)
(7.205)
(8.286)
(9.189)
(9.959)
(10.468)
(10.722)
(11.890)
(12.058)
(12.267)
(13.146)
(14.283)
(16.906)
(17.915)
(21.365)
(327.247)
(531.609)
(1.194.804)
% des
Nettovermögens
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,19)
(0,31)
(0,69)
(2.080.821)
(1,20)
165.356.736
95,53
9.244.746
5,34
(1.497.838)
(0,86)
173.103.644
100,00
FundLogic Alternatives plc
UNGEPRÜFTE AUFSTELLUNG WESENTLICHER PORTFOLIOÄNDERUNGEN
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
Indus PacifiChoice Asia Fund
Gesamtkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Käufe
Mitsubishi Heavy Industries
Sony
Hitachi Capital
Mitsubishi Estate
SINA
SunEdison
Mitsubishi UFJ Financial
Aisin Seiki
Shionogi
Resona - Tokyo
Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering
Just Dial
Shinsei Bank
Nippon Steel & Sumitomo Metal
Hitachi
Denso
Honda Motor
GT Capital
J Trust
ORIX
Nominelle
Anlagen
1.758.000
640.100
326.600
332.000
110.631
606.483
1.199.000
196.800
352.900
1.316.700
210.710
284.609
3.228.000
2.001.000
944.000
135.500
151.000
323.110
344.800
355.800
USD 354.694.517
Kosten
USD
10.932.008
10.625.877
8.721.227
8.550.134
8.463.501
8.045.716
7.749.095
7.437.607
7.356.182
7.061.874
6.924.991
6.719.012
6.585.106
6.432.468
6.309.124
6.165.930
6.015.491
5.790.340
5.756.602
5.746.332
Nominelle
Anlagen
1.758.000
1.390.500
1.098.000
326.600
659.000
416.000
973.000
352.900
2.457.604
210.710
2.001.000
154.000
683.700
110.631
151.000
3.404.000
860.485
812.800
461.600
399.800
USD 327.913.860
Erlöse
USD
10.478.846
8.242.243
8.089.459
7.951.513
7.515.653
7.260.719
7.183.440
6.895.361
6.337.964
6.231.506
6.020.105
5.724.042
5.576.572
5.540.748
5.221.202
5.017.492
5.011.726
5.006.878
4.958.919
4.760.181
Gesamtverkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Verkäufe
Mitsubishi Heavy Industries
Mitsubishi UFJ Financial
Hitachi
Hitachi Capital
Panasonic
ORIX
Marubeni
Shionogi
Tata Global Beverages
Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering
Nippon Steel & Sumitomo Metal
Aisin Seiki
Sprint
SINA
Honda Motor
Robinsons Retail
Bharti Airtel
Japan Display
HSBC
J Trust
Die oben angeführten Bewegungen stellen die 20 wichtigsten Käufe und Verkäufe in diesem Geschäftsjahr dar.
101
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund
Die Anlagestrategie des MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund bestand in erster Linie in der Investition in die Aktien von
Finanzdienstleistern mit einer Marktkapitalisierung von über 500 Millionen USD. Die Anlagen wurden vorwiegend in USamerikanische börsennotierte Wertpapiere von Banken-Holdinggesellschaften, Banken, Sparkassen, Versicherungsgesellschaften
und anderen Finanzdienstleister getätigt, einschließlich unter anderem von Vermögensverwaltern, Finanzierungsgesellschaften,
Hypothekengesellschaften sowie Kreditkartenunternehmen.
Im Zeitraum von Ende Juli 2013 bis zum 27. Juni 2014, dem Tag, an dem die Anteilsklasse des OGAW aufgelöst wurde, erzielten
die auf USD lautenden Anteile der Klasse E des MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund eine Rendite von -1,23 % (nach
Gebühren). Die auf EUR lautenden Anteile der Klasse S rentierten während desselben Zeitraums mit -1,99 % (nach Gebühren),
während der NASDAQ Bank Index eine Rendite von 9,50 % erzielte und der BKX Index ein Plus von 8,41 % verbuchte.
Im dritten Quartal 2013 erwiesen sich sowohl Bankaktien als auch der Markt insgesamt trotz einer Vielzahl alter und neuer Risiken
als widerstandsfähig. Sorgen über eine potenzielle Reduzierung der quantitativen Lockerungsmaßnahmen der US-Notenbank und
eine politische Pattsituation bezüglich der Verabschiedung des Haushalts und der Erhöhung der Schuldengrenze verstärkten sich.
Diese Ängste waren jedoch nicht stark genug, um die Wertentwicklung von Aktien, welche durch eine weltweite geldpolitische
Lockerung, ein stetes Wachstum der US-Wirtschaft, eine weitere Verbesserung des US-Markts für Wohnimmobilien und eine
gewisse Verbesserung der wirtschaftlichen Lage in Europa angetrieben wurden, zu bremsen.
Der Aktienmarkt wurde im vierten Quartal 2013 auch weiterhin von einer Vielzahl makroökonomischer, die Gesamtlage betreffenden
Themen dominiert. Hierzu zählten der Kampf um das Haushaltsbudget und die vorübergehende Stilllegung eines Teils der
Regierung, die Pattsituation bezüglich der Schuldengrenze, die „Einführung“ von Obamacare sowie damit verbundene politische
Probleme.
Das als quantitative Lockerung (QE) bekannte Anleihekaufprogramm der US-Notenbank rückte während des Quartals zweimal ins
Rampenlicht. Zunächst einmal waren wir, ebenso wie die meisten Marktteilnehmer, im September überrascht, als die US-Notenbank
beschloss, noch nicht mit einer Reduzierung ihrer Anleihekäufe zu beginnen. Im weiteren Verlauf mehrten sich dann die
Spekulationen im Vorfeld der für Dezember angesetzten Sitzung des Offenmarktausschusses, nach der die US-Notenbank dann
schließlich ihre Pläne bekannt gab, ihre Anleihekäufe ab Januar um jeweils zehn Milliarden US-Dollar pro Monat reduzieren zu
wollen.
Die Marktaktivitäten während des vierten Quartals wurden zudem durch eine allmähliche Anhäufung positiver Wirtschaftsmeldungen
beeinflusst: Das BIP verbesserte sich, die Arbeitsmarktzahlen fielen zwar nicht sonderlich gut aus, lagen jedoch über den
Erwartungen, die Lage am Markt für Wohnimmobilien blieb stark, die Zuversicht der Bauunternehmer verbesserte sich und es wurde
eine ganze Reihe ermutigender Berichte zu Verbraucherausgaben veröffentlicht. Zu Beginn des Quartals blieben die Aktien der
größten Banken (JP Morgan, Citigroup, Bank of America und Wells Fargo) hinter denen der kleineren Banken zurück, da sie von
negativen Schlagzeilen über hohe Vergleichszahlungen im Zusammenhang mit dem Verkauf von Hypothekenpapieren und anderen
Themen betroffen waren, auch wenn die angeblichen Verstöße größtenteils von übernommenen Firmen noch vor deren Übernahme
begangen worden waren. Im weiteren Verlauf des Quartals wurden einige dieser Probleme gelöst, und die Aktien der größeren
Banken entwickelten sich besser.
Das erste Quartal 2014 erwies sich für Bankaktien und die Finanzmärkte im Allgemeinen als recht volatil. Während des Quartals
betrug der Abstand zwischen den Höchst- und Tiefstständen des BKX Index und des NASDAQ Bank Index jeweils 11 % bzw. 13 %.
Ein Großteil dieser Volatilität war auf abwechselnde Häufungen starker und schwacher Konjunkturdaten aus den USA
zurückzuführen, wobei ein Großteil der schwachen Daten dem Wetter zugeschrieben wurde. Zu den weiteren Faktoren, die zu
dieser Volatilität beitrugen, zählten die Schwäche Chinas, welche zu Sorgen um das globale Wachstum führte, Phasen der
Spekulation sowie Klarstellungen der Absichten Janet Yellens bezüglich der weiteren Reduzierung der quantitativen
Lockerungsmaßnahmen, die von Russland gegenüber der Ukraine ergriffenen Maßnahmen sowie die im März veröffentlichten
Ergebnisse der jüngsten Stresstests (auch als „The Comprehensive Capital Analysis & Review“ bzw. „CCAR“ bezeichnet).
Bankaktien tendierten im zweiten Quartal 2014 trotz der allgemein guten konjunkturellen Trends schwach. Die US-Notenbank setzte
erwartungsgemäß die Reduzierung ihrer quantitativen Lockerung fort, was keine bedeutende Marktreaktion zur Folge hatte. Die
Wirtschaftsmeldungen fielen allgemein gut aus und deuteten unter anderem auf eine anhaltende Verbesserung am Arbeits- sowie
am Immobilienmarkt hin. Zudem wurde sowohl im Fertigungswesen als auch in Sektoren außerhalb des Fertigungsbereichs eine
fortgesetzte allmähliche Verbesserung verzeichnet.
Die bankenspezifischen Schlagzeilen während des Quartals fielen uneinheitlich aus. Die größten Banken werden in den Medien
auch weiterhin äußerst negativ porträtiert und stellen nach wie vor eine beliebte Zielscheibe von Politikern, Aufsichtsbehörden und
Anwälten dar. Somit sind sie auch weiterhin Geldbußen und Vergleichen im Zuge von Rechtsstreitigkeiten ausgesetzt. So brachte
das US-Justizministerium während des Quartals strafrechtliche Klagen gegen zwei europäische Banken ein: gegen BNP Paribas
aufgrund von Geschäftsbeziehungen zu sanktionierten Ländern und gegen die Credit Suisse Group, weil diese US-Bürger bei der
Steuerhinterziehung unterstützt haben soll. Beide Fälle wurden im weiteren Verlauf gegen Geldbußen in Höhe von 8,9 Mrd. USD
bzw. 2,6 Mrd. USD beigelegt. Im Gegensatz dazu erzielte GM während des Quartals im Zuge einer von den Bundesbehörden
durchgeführten Untersuchung in Bezug auf die lange Verzögerung beim Rückruf mangelhafter Zündschlösser, die angeblich mehr
als 13 Todesopfer gefordert haben sollen, einen Vergleich in Höhe von lediglich 35 Mio. USD.
102
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund
Anleger, darunter auch wir, wurden durch die aggressiven Maßnahmen gegen diese Banken abgeschreckt, und wir machten uns
zunehmend Sorgen, das US-Justizministerium könne früher oder später auch Strafanzeige gegen eine große inländische Bank
stellen. Jüngste Kommentare verschiedener Personen, unter anderem auch aus dem Justizministerium, machen deutlich, dass dies
nach wie vor eine durchaus reale Möglichkeit ist.
Die im April gemeldeten Ergebnisse der Banken für das erste Quartal fielen gut aus und entsprachen weitgehend den Erwartungen.
Das Einlagenwachstum erwies sich als sehr stark, die Qualität der Vermögenswerte verbesserte sich weiter auf ein inzwischen
recht gutes Niveau, die Kreditkosten blieben sehr niedrig, die Nettozinsspannen blieben (wenn auch auf einem sehr niedrigen
Niveau) stabil, und der Aufbau von Überschusskapital wurde fortgesetzt. Zudem verbuchten Banken eine bedeutende Zunahme des
Wachstums bei gewerblichen Krediten – eine lang erwartete Entwicklung, die, sofern sie sich fortsetzt, äußerst positive
Auswirkungen haben wird. Die veröffentlichten Ergebnisse des zweiten Quartals ließen allgemein darauf schließen, dass sich die
Trends des ersten Quartals fortsetzen: Das Kreditwachstum beschleunigte sich weiter, die Verbesserung der Qualität von
Vermögenswerten setzte sich fort, und die Aushöhlung von Margen hielt sich in Grenzen.
Trotz starker Fundamentaldaten zeichneten sich die Kurse von Bankaktien im zweiten Quartal durch Schwäche aus und
entwickelten sich deutlich schwächer als der breitere Markt. Der Russell 2000 legte um 1,7 % zu, und der S&P 500 Total Return
Index verbuchte ein Plus von 5,2 %, während der NASDAQ Bank Index und der BKX Index um 2,3 % bzw. 1,4 % nachgaben. Ein
Großteil des Rückgangs der Aktienkurse trat direkt zu Beginn des Quartals ein und scheint vornehmlich auf Sorgen bezüglich einer
schwachen Ertragsgenerierung und dünner werdenden Margen zurückzuführen zu sein. Diese Befürchtungen wurden jedoch durch
die Ergebnisse des zweiten Quartals weitgehend ausgeräumt.
103
FundLogic Alternatives plc
UNGEPRÜFTE AUFSTELLUNG WESENTLICHER PORTFOLIOÄNDERUNGEN
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund
Gesamtkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Käufe
Uralkali GDR
Holcim
Meda
Gazprom ADR
Algeta
Osram Licht
Hexagon
Tatneft ADR
Stada Arzneimittel
Petroleum Geo-Services
Asm International
Rec Silicon
Lenta
Fresenius Medical Care
Nestle
Georg Fischer
Rhoen-Klinikum
Duerr
Aperam
Man
Nominelle
Anlagen
405.365
116.519
520.325
825.879
119.850
123.100
185.305
135.034
105.423
444.706
127.394
6.724.787
377.029
49.537
50.706
4.352
114.423
45.454
211.071
27.172
USD 271.902.676
Kosten
USD
10.693.831
9.329.305
7.390.906
7.095.580
7.026.272
6.677.197
5.941.727
5.339.732
5.103.418
5.082.336
4.799.278
3.840.940
3.544.073
3.355.067
3.332.277
3.301.857
3.279.107
3.279.026
3.270.220
3.264.763
Nominelle
Anlagen
405.365
116.519
520.325
119.850
142.992
825.879
123.100
185.305
444.706
127.394
135.034
135.523
100.242
22.787
553.900
211.071
377.029
44.854
45.454
49.537
USD 316.535.696
Erlöse
USD
10.021.778
9.650.735
8.319.947
6.963.522
6.825.422
6.338.585
6.276.280
5.844.121
5.434.829
4.949.841
4.876.771
4.263.987
3.889.056
3.728.999
3.640.964
3.629.320
3.589.075
3.550.731
3.542.341
3.481.273
Gesamtverkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Verkäufe
Uralkali GDR
Holcim
Meda
Algeta
Stada Arzneimittel
Gazprom ADR
Osram Licht
Hexagon
Petroleum Geo-Services
Asm International
Tatneft ADR
RWE
Norwegian Air Shuttle
Dufry
Zon Multimedia Servicos de Telecomunicacoes e Multimedia
Aperam
Lenta
Actelion
Duerr
Fresenius Medical Care
Die oben angeführten Bewegungen stellen die 20 wichtigsten Käufe und Verkäufe in diesem Geschäftsjahr dar.
104
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014
MS Ascend UCITS Fund
Der MS Ascend UCITS Fund hat über einen langen Zeithorizont folgende Ziele: Gewinnmaximierung und Volatilitätsminimierung,
positive Wertentwicklung in steigenden und fallenden Märkten und Alphagenerierung auf Long- und Shortpositionen.
Für den Zeitraum vom 31. Juli 2013 bis zum 31. Juli 2014 erzielten die auf EUR lautenden Anteile der Klasse I ein Ergebnis von
10,57 % (nach Gebühren und Aufwendungen). Hedgefonds erreichten, gemessen am HFRI Equity Hedge (Total Index), über den
gleichen Berichtszeitraum 8,89 %.
Die Marktbedingungen änderten sich in den letzten Monaten des Jahres 2013 nicht wesentlich, und die laufende Aufwärts- bis
Seitwärtsbewegung setzte sich bis Ende des Jahres fort. Die US-Aktienindizes beendeten das Jahr 2013 auf einem Rekordstand.
Der S&P 500 legte im Dezember um 2,5 % zu und verbuchte damit ein Plus von 32 % für das Gesamtjahr – das beste Jahr seit
1997. Das neue Jahr begann zunächst negativ, da die Konjunktur- und Arbeitsmarktdaten schwächer als erwartet ausfielen. Im
weiteren Verlauf erreichten der S&P 500 und der Dow Jones im Februar und März jedoch neue Allzeithochs. Im April entwickelten
sich Aktien uneinheitlich, bevor sie dann über die Sommermonate zu einem Höhenflug ansetzten.
Die fundamentalen Rahmenbedingungen sind in den USA auch weiterhin äußerst positiv. Die Erholung ist bisher recht langsam,
unbeständig und allgemein unbefriedigend verlaufen, und einige Kernsektoren wie Wohnimmobilien und Kapitalinvestitionen spielen
immer noch keine bedeutende Rolle. Die Eigenheimpreise sind angestiegen, was zum Nettovermögen und zum allgemeinen
Vertrauen der Verbraucher beiträgt, Haushaltsgründungen entwickeln sich jedoch rückläufig, und die Menschen wohnen lieber zur
Miete als sich ein Eigenheim zu kaufen. Es dürfte noch einige Jahre dauern, bis sich der Bau von Wohnimmobilien wieder von
derzeit 3 % des BIP auf mögliche 5 % erhöht. Der Bereich der Kapitalinvestitionen belebt sich (mit Ausnahme des Energiesektors)
zwar allmählich, hat jedoch noch keine wirkliche Erholung verzeichnen können, auch wenn Unternehmensbilanzen solide und die
Gewinnmargen hoch sind.
Dieses Umfeld erinnert sehr stark an die 1990er Jahre, und dies dürfte aller Wahrscheinlichkeit nach die längste Expansionsphase
seit dem Zweiten Weltkrieg darstellen, da sich die Wirtschaft langsamer erholt als in den 1990ern. Die Bewertung von Nebenwerten
und die Verschuldung in den Schwellenmärkten geben auch weiterhin Anlass zur Sorge. Unsere These einer negativen
Positionierung gegenüber Small-Cap-Werten gilt nach wie vor. Der Russell 2000 entwickelte sich 2014 um 9 % schwächer als der
S&P 500. In den 1990er Jahren war die technologische Revolution der Haupttreiber für die Wirtschaft und den Markt. Dieses Mal ist
es die Energierevolution in Nordamerika, und wir gehen davon aus, dass dieser Sektor ähnlich wie beim Technologie-Boom der
1990er das BIP deutlich erhöhen wird. Wir sehen Unternehmen in den USA, die in ihren Produktionsprozessen Erdgas einsetzen
und von der Energierenaissance in Nordamerika profitieren (z. B. Chemikalienhersteller), positiv. Im Gesundheitssektor finden wir
nach wie vor aktienspezifische Ideen sowohl für Long- als auch für Short-Positionen. Wir haben im Gesundheitssektor eine erhöhte
Volatilität verzeichnet, allgemein werden die Unternehmen jedoch von erhöhten Ausgaben und einer weitläufigeren
Versicherungsabdeckung aufgrund des Affordable Care Act profitieren. Im Finanzsektor halten wir Long-Positionen auf günstige
Bankaktien. Der Schwerpunkt liegt auf regionalen Instituten, die aufgrund einer guten Umsetzung ihrer Strategie oder robuster
lokaler Wirtschaftsdaten (oder einer Kombination beider Faktoren) in der Lage sind, ein solides Wachstum zu erzielen. Die größten
Short-Positionen innerhalb des Finanzsektors halten wir bei Wohnungs-REITs und im Bereich der Rückversicherung. Bei
Wohnungs-REITs gehen wir davon aus, dass diese Werte gegen Ende des Jahres 2014 durch einen besser werdenden Markt für
Einfamilienhäuser, die Fertigstellung umfangreicher Mehrfamilienangebote, ein rückläufiges Mietwachstum und niedrige
Dividendenrenditen unter Druck kommen werden. Bei Rückversicherern sind Vertragspreise in diesem Jahr durchgängig schneller
als erwartet zurückgegangen, da immer mehr externes Kapital in diesen Sektor eindringt. Wir sind der Ansicht, dass diese
niedrigeren Preise, ein geringeres Prämienvolumen und ein potenziell stärker normalisiertes Vorkommen von Versicherungsfällen
die Kapitalrenditen ebenso wie den Ausblick der Anleger für diese Gruppe von Unternehmen belasten werden. Im
Verbrauchersektor sehen wir die Trends bei Hotels sowie bei Kabel- und Medienunternehmen nach wie vor positiv, bleiben jedoch
bezüglich der Verbraucherausgaben insgesamt vorsichtig gestimmt, da der Verbraucherpreisindex derzeit schneller ansteigt als die
Löhne. Im Technologiesektor konzentrieren wir uns auch weiterhin auf aktienspezifische Ideen, anstatt zu versuchen, bedeutende
Sektortrends vorherzusagen.
Wir gehen auch weiterhin davon aus, dass 2014 im Gegensatz zu 2013 ein normales Marktumfeld bietet (2013 war erst das dritte
Jahr überhaupt, dass der S&P 500 über einen Zwölfmonatszeitraum hinweg eine Sharpe Ratio von mehr als 3 hatte). Wir erwarten
für den Sommer eine abwärts gerichtete Volatilität, bevor wir zur saisonal starken Phase des Markts kommen. Wir wählen Aktien
auch weiterhin von Fall zu Fall und nicht auf der Grundlage allgemeiner Markttrends aus. Wir finden in sämtlichen Sektoren gute
Chancen für beide Seiten des Portfolios. Das Bruttoengagement des Fonds liegt derzeit über dem Durchschnittsniveau, während
das Nettoengagement zwischen 20 % und 30 % liegt. Die fundamentalen Rahmenbedingungen sind in den USA auch weiterhin
äußerst positiv, und dies ist ein gutes Umfeld für die Schaffung von Alpha sowohl bei Long- als auch bei Short-Positionen.
105
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014
MS Ascend UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Aktien: 98,39 % (2013: 98,96 %)
Österreich: 0,00 % (2013: 4,20 %)
-
-
Grundstoffe: 0,00 % (2013: 7,23 %)
-
-
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,28 %)
-
-
Belgien: 4,60 % (2013: 17,69 %)
36.574
92.560
Basiskonsumgüter: 2,50 % (2013: 6,24 %)
Anheuser-Busch InBev
3.962.838
2,50
Finanztitel: 2,10 % (2013: 3,94 %)
Ageas
Belgien gesamt
3.325.865
7.288.703
2,10
4,60
3.305.970
2,08
Kommunikationsbereich: 7,61 % (2013: 0,00 %)
Nokia
12.071.701
7,61
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,55 %)
-
Finnland: 13,19 % (2013: 6,54 %)
366.592
1.521.450
Grundstoffe: 2,08 % (2013: 4,90 %)
Stora Enso
-
36.261
4
Basiskonsumgüter: 0,87 % (2013: 0,00 %)
Kesko Klasse B
Kesko Klasse A
1.382.741
146
0,87
-
82.938
Finanztitel: 2,60 % (2013: 0,80 %)
Sampo
4.128.123
2,60
54.994
20.943.675
0,03
13,19
Grundstoffe: 2,48 % (2013: 0,00 %)
BASF
3.931.634
2,48
244.525
Kommunikationsbereich: 7,39 % (2013: 0,00 %)
Deutsche Telekom
3.960.446
2,50
126.740
17.592
65.043
Kommunikationsbereich: 7,39 % (2013: 0,00 %) (Fortsetzung)
Freenet
RTL
United Internet
3.357.647
1.793.603
2.606.474
2,12
1,13
1,64
49.536
18.128
44.940
Nicht-Basiskonsumgüter: 7,29 % (2013: 6,48 %)
Adidas
Continental
Daimler
3.937.645
3.919.650
3.720.827
2,48
2,47
2,34
93.148
53.971
13.327
87.374
24.355
Basiskonsumgüter: 17,02 % (2013: 5,97 %)
Bayer
Beiersdorf
Henkel
Merck
Rhoen Klinikum
12.328.599
4.877.279
1.270.853
7.760.247
756.018
7,78
3,07
0,80
4,89
0,48
1.505
Industrie: 0,03 % (2013: 0,29 %)
Cargotec
Finnland gesamt
Deutschland: 59,38 % (2013: 54,49 %)
37.847
Diversifiziert: 0,00 % (2013: 2,56 %)
-
106
-
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Ascend UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Aktien: 98,39 % (2013: 98,96 %) (Fortsetzung)
Deutschland: 59,38 % (2013: 54,49 %) (Fortsetzung)
Energie: 1,55 % (2013: 0,00 %)
Nordex
2.460.715
1,55
21.581
Finanztitel: 0,95 % (2013: 9,05 %)
LEG Immobilien
1.512.492
0,95
113.826
133.168
70.093
85.834
Industrie: 11,88 % (2013: 13,48 %)
Deutsche Post
KloecknerSE
OSRAM Licht
Siemens
3.657.465
1.741.519
2.844.482
10.611.760
2,30
1,10
1,79
6,69
359.566
42.227
Technologie: 3,87 % (2013: 11,71 %)
Infineon Technologies
Wincor Nixdorf
3.981.097
2.150.097
2,51
1,36
7.096.798
3.935.221
94.212.568
4,47
2,48
59,38
134.094
375.374
97.858
Versorger: 6,95 % (2013: 5,24 %)
E.ON
RWE
Deutschland gesamt
Niederlande: 18,71 % (2013: 5,32 %)
56.647
Grundstoffe: 2,57 % (2013: 0,00 %)
Akzo Nobel
4.084.521
2,57
56.425
Basiskonsumgüter: 2,50 % (2013: 0,67 %)
Heineken
3.968.104
2,50
118.443
Energie: 2,88 % (2013: 0,00 %)
Fugro
4.566.507
2,88
558.438
Finanztitel: 2,87 % (2013: 0,00 %)
Aegon
4.548.893
2,87
128.358
Industrie: 2,50 % (2013: 2,96 %)
Koninklijke Philips Electronics
3.963.828
2,50
Real Estate Investment Trusts: 2,00 % (2013: 1,69 %)
Corio
3.169.563
2,00
1.317.800
4.068.171
29.687.387
0,83
2,56
18,71
59.632
34.637
42.969
Technologie: 3,39 % (2013: 0,00 %)
ASM International
ASML
Niederlande gesamt
Portugal: 2,51 % (2013: 10,72 %)
224.719
Grundstoffe: 0,00 % (2013: 0,23 %)
-
-
Kommunikationsbereich: 0,00 % (2013: 0,87 %)
-
-
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,22 %)
-
-
Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 2,26 %)
-
-
Energie: 2,51 % (2013: 3,77 %)
Galp Energia
3.986.937
107
2,51
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Ascend UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Aktien: 98,39 % (2013: 98,96 %) (Fortsetzung)
Portugal: 2,51 % (2013: 10,72 %) (Fortsetzung)
Versorger: 0,00 % (2013: 3,37 %)
Portugal gesamt
Aktien gesamt
3.986.937
2,51
156.119.270
98,39
Finanzderivate: 2,58 % (2013: 0,75 %)
Anzahl
Verträge
(1)
Total Return Swaps: 2,58 % (2013: 0,75 %)
Nicht realisierter
Gewinn USD
Morgan Stanley & Co International plc Swap
MS Ascend UCITS Fund Financing Leg
Total Return Swaps gesamt
4.088.218
4.088.218
2,58
2,58
-
-
4.088.218
2,58
160.207.488
100,97
Devisenterminkontrakte: (0,00 %) (2013: (0,00 %))
Finanzderivate gesamt
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte gesamt
% des
Nettovermögens
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Finanzderivate: (1,33 %) (2013: (0,88 %))
Anzahl
Verträge
1
Total Return Swaps: (1,06 %) (2013: (0,76 %))
Nicht realisierter
Verlust USD
% des
Nettovermögens
Morgan Stanley & Co International plc Swap
MS Ascend UCITS Fund Reference Portfolio Leg
(1.675.874)
(1,06)
Total Return Swaps gesamt
(1.675.874)
(1,06)
Nicht realisierter
Verlust USD
(1.725)
(100.630)
(326.381)
% des
Nettovermögens
(0,06)
(0,21)
(428.736)
(0,27)
Finanzderivate gesamt
(2.104.610)
(1,33)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten gesamt
(2.104.610)
(1,33)
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
158.102.878
99,64
1.791.026
1,13
(1.217.268)
(0,77)
158.676.636
100,00
Devisenterminkontrakte: (0,27 %) (2013: (0,12 %))
Anlageniveau
Kontrahent
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Devisenkäufe
EUR 342.804
EUR 20.001.585
EUR 64.873.034
Fälligkeitsdatum
06.08.2014
06.08.2014
06.08.2014
Devisenverkäufe
USD 460.396
USD 26.862.748
USD 87.126.496
Devisenterminkontrakte gesamt
Gesamtwert der Anlagen
(Kosten: USD 163.243.435)
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Nettoverbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen
108
FundLogic Alternatives plc
UNGEPRÜFTE AUFSTELLUNG WESENTLICHER PORTFOLIOÄNDERUNGEN
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS Ascend UCITS Fund
Gesamtkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Käufe
Bayer
Deutsche Bank
Muenchener Rueckversicherungs
Unilever
Dow Chemical
Bayerische Motoren Werke
Koninklijke
Deutsche Post
BASF
Qualcomm
Koninklijke DSM
Siemens
Merck
Adidas
Allianz
ProSiebenSat.1 Media
ASML
Beiersdorf
Sampo
E.ON
Nominelle
Anlagen
301.254
813.998
147.441
722.733
612.185
246.184
7.567.341
691.809
216.094
283.620
298.169
163.193
122.362
193.148
109.253
358.614
187.844
174.178
347.755
863.793
USD 1.118.791.109
Kosten
USD
38.396.472
32.428.875
30.416.200
28.760.796
28.619.649
26.512.251
25.169.097
23.270.496
22.228.656
21.528.176
21.084.960
20.923.981
20.287.981
20.246.336
18.135.139
16.603.651
16.143.820
16.093.417
16.015.254
15.869.564
Nominelle
Anlagen
838.017
147.441
612.185
722.733
246.184
208.106
7.567.341
691.278
313.465
135.153
283.620
298.169
178.247
147.746
358.614
382.478
493.173
153.072
143.612
206.612
USD 1.104.250.395
Erlöse
USD
33.596.253
31.554.064
29.163.727
28.553.670
27.917.629
27.764.675
24.745.197
23.696.788
23.672.330
22.411.268
21.447.457
21.160.849
18.368.283
17.793.091
16.536.061
16.208.156
15.550.894
15.458.773
15.415.773
14.298.939
Gesamtverkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Verkäufe
Deutsche Bank
Muenchener Rueckversicherungs
Dow Chemical
Unilever
Bayerische Motoren Werke
Bayer
Koninklijke
Deutsche Post
SAP
Allianz
Qualcomm
Koninklijke DSM
BASF
Siemens
ProSiebenSat.1 Media
Ziggo
RWE
Anheuser-Busch InBev
adidas
Fresenius Medical Care
Die oben angeführten Bewegungen stellen die 20 wichtigsten Käufe und Verkäufe in diesem Geschäftsjahr dar.
109
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014
MS Alkeon UCITS Fund
Dem Trend der letzten beiden Jahre entsprechend haben wir bei qualitativ minderwertigen Aktien auch weiterhin eine starke
Tendenz gesehen, qualitativ hochwertigere Titel hinter sich zu lassen. So konnten Aktien, die im Qualitätsranking des S&P 500 ganz
unten standen und mit C und D eingestuft wurden, die Gruppe der qualitativ hochwertigsten Aktien mit einer Einstufung von A+
während des Jahres um fast zehn Prozentpunkte übertreffen.1 Wir sind der Ansicht, dass hochwertige Aktien, die in den
vergangenen Zeiträumen zurückgefallen sind, unterbewertet sind und derzeit ein außerordentliches Risiko-Ertrags-Potenzial bieten
– vor allem in Anbetracht der Tatsache, dass die Gewinnkorrekturen immer noch weitgehend positiv ausfallen.
Ein Teil dieser bemerkenswerten Performancedifferenz spiegelt die Tatsache wider, dass Substanzwerte im Zuge der fortgesetzten
monetären Anreizmaßnahmen der letzten Jahre teurer geworden sind. Insbesondere hat sich das Kurs-Gewinn-Verhältnis des
bewertungsmäßig unteren Quintils des Russell 1000 seit Ankündigung der „Operation Twist“ der US-Notenbank im September 2011
vom 11-fachen um fast 40 % nahezu auf das 16-fache zu Beginn des Jahres 2014 erhöht. Derweil ist diese Bewertungskennzahl für
teure Aktien ungefähr gleich geblieben.2 Dies hat zur Folge, dass die Streuung der Kurs-Gewinn-Verhältnisse zwischen USamerikanischen Aktien derzeit in der Nähe eines Allzeittiefs liegt, was impliziert, dass Anleger heutzutage für hochwertige und
minderwertige Aktien ähnliche Bewertungskennzahlen zugrunde legen. Gleiches gilt für Substanz- gegenüber Wachstumswerten.
Unserer Einschätzung nach erhöht dies die Attraktivität qualitativ hochwertiger Wachstumsaktienanlagen, nachdem diese sich zwei
Jahre lang deutlich unterdurchschnittlich entwickelt haben.
Betrachtet man die fundamentalen Ursachen dieses Phänomens, muss unbedingt beachtet werden, dass die globale Schwemme
günstiger Kredite einer Reihe von Branchengruppen mit niedriger Qualität zugutegekommen ist. Hierzu zählen unter anderem: a)
zyklische Unternehmen mit geringer Kapitalrendite und belasteten Bilanzen, b) Unternehmen mit schwachen Aussichten auf
organisches Wachstum, die für ein Gewinnwachstum fast ausschließlich auf Fusionen und Übernahmen angewiesen sind und c)
zinssensitive Gruppen wie Versorgungs- und Immobilienaktien, d. h. stark verschuldete Branchen, die während der letzten Jahre
von einer ansehnlichen Erhöhung der Bewertungskennzahlen profitiert haben.3 Dieses Umfeld hat sich – unserer Einschätzung nach
nur vorübergehend – ungünstig auf unsere Short-Positionen ausgewirkt. Wir sind jedoch nach wie vor fest von unseren derzeitigen
Short-Positionen überzeugt und bleiben trotz dieser jüngsten Volatilität entsprechend engagiert. Wir halten die aktuellen RisikoErtrags-Profile unserer Short-Positionen bei qualitativ minderwertigen Titeln ohne Wachstumsaussichten für äußerst attraktiv.
Dennoch haben wir, wie bereits erwähnt, das Risiko bei unseren Short-Engagements während des laufenden Jahres durchgängig
eng kontrolliert, die Größe einzelner Positionen reduziert und Gewinne bei gut laufenden Positionen mitgenommen. Hierdurch hat
sich das Short-Gesamtengagement des Portfolios leicht verringert.
Wir gehen grundsätzlich davon aus, dass die Performance einzelner Sektoren volatil sein und sich im Laufe der Zeit drastisch
ändern kann. So erreichten zinssensitive Sektoren wie Versorger und REITs ihre Spitzenwerte im vergangenen Jahr beispielsweise
im April 2013, da die Zinsen während der ersten vier Monate des Jahres zurückgingen, nur um dann eine Kehrtwende zu vollziehen
und jeweils um 20 % hinter den Markt zurückzufallen, als die Zinsen im weiteren Verlauf des Jahres 2013 kontinuierlich anstiegen.
Bei soliden fundamentalen Ideen kann es sich langfristig also als überaus ertragreich erweisen, Geduld an den Tag zu legen.
Kurz gesagt: Bei bestimmten Branchengruppen sind wir der Ansicht, dass die Abkopplung zwischen Fundamentaldaten und
Aktienkursen bemerkenswert ist, und wir gehen davon aus, dass wir in der Lage sein werden, uns dies in Sektoren mit geringem
oder gar keinem Wachstum zunutze zu machen. Legt man Bloomberg-Daten zugrunde, so wird für die S&P 500 Gruppe von
Versorgungsunternehmen, die zu einem zukunftsgerichteten Kurs-Gewinn-Verhältnis von 15,25 gehandelt wird, für das nächste
Jahr beispielsweise ein Gewinnwachstum von 4,19 % erwartet. Derweil wird für den S&P 500 Index ein Gewinnwachstum von
10,81 % prognostiziert, das zukunftsgerichtete KGV liegt jedoch nur bei dem 13,44-fachen.4 Darüber hinaus dürfte für die Gruppe
von Versorgungsunternehmen die Verschuldung je Aktie, die über dem 12-fachen des prognostizierten Jahresgewinns der Gruppe
liegt, um 3,70 % zulegen, während für den S&P 500 ein Rückgang der Verschuldung um 21 % vorhergesagt wird. Und hier liegt die
Verschuldung je Aktie nur knapp über dem 1-fachen des prognostizierten Jahresgewinns des Index. Eine solche Abweichung
zwischen Gewinnwachstum und Bewertungskennzahlen ist nicht nachhaltig und dürfte unserer Einschätzung nach früher oder
später eine Korrektur zur Folge haben.
1
Quelle: Merrill Lynch, Equity and Quant Strategy, Juli 2014.
Quelle: Credit Suisse, Quantitative Insights, Januar 2014.
3
Betrachtet man die Performance des Russell 2000 bis Ende Juni, haben sich Versorger, REITs und Energiewerte im laufenden
Jahr am besten entwickelt und durchgängig ein zweistelliges Wachstum erzielt. Unsere seit langem favorisierten
Wachstumssektoren hingegen, d. h. Technologie und zyklische Konsumgüter, haben sich bislang mit am schlechtesten entwickelt
und bis Ende Juni eine Rendite von lediglich 1,68 % bzw. -2,70 % geliefert.
4
Quelle: Bloomberg, 27. Juli 2014.
2
110
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Alkeon UCITS Fund
Aktien der Asset Allocation
Unser langfristiger mehrjähriger Ausblick für Aktien ist nach wie vor konstruktiv, da wir uns auch weiterhin auf qualitativ hochwertige
Anlagen weltweit konzentrieren. Als Erinnerung für unsere Partner: 2012 war für die Richtung von Aktien ein entscheidendes Jahr,
da die fünfjährige Phase makroökonomischer Unsicherheit (2008-2012), die einen Anstieg der Risikoaufschläge auf Aktien auf ein
Allzeithoch zur Folge gehabt hatte, schließlich ein Ende fand, als Europa (zu Beginn des Jahres) und Japan (ganz zum Ende des
Jahres) sich schließlich ebenfalls dazu durchrangen, einen Kurs synchronisierter monetärer Anreizmaßnahmen einzuschlagen –
eine Entscheidung, die die USA schon sehr viel früher mit großem Erfolg getroffen hatten. Dies führte unserer Einschätzung nach
wiederum während der letzten eineinhalb Jahre zu einer allmählichen Zunahme der Zuversicht der Unternehmen und dürfte nun
einen Anstieg der diskretionären Unternehmensausgaben, die seit vielen Jahren auf sehr niedrigem Niveau liegen, zur Folge haben.
Zusätzlich zu diesem breiten, mehrjährigen konjunkturellen Wachstumsumfeld liegen derzeit mehrere weitere Faktoren vor, die
Aktien allgemein Unterstützung bieten. Zunächst einmal bieten Aktien im Allgemeinen und qualitativ hochwertige Aktien im
Besonderen unserer Einschätzung nach im Verhältnis zu den meisten anderen liquiden Anlageklassen, insbesondere im Vergleich
zu Rentenwerten, einen ausgezeichneten relativen Wert. Als die Renditen auf hochverzinsliche Anleihen in diesem Jahr
beispielsweise auf knapp über 5 % fielen, erreichte die Differenz zwischen der Rendite auf freie Unternehmenscashflows in den
USA und Europa und der Rendite auf Junk Bonds einen Rekordstand.5
Zweitens: Nach einem mehrjährigen Entschuldungszyklus haben die Barmittelbestände inzwischen ein Rekordniveau erreicht und
bieten nun Unterstützung für zukünftige Ausgaben und somit wirtschaftliches Wachstum. Die Bareinlagen US-amerikanischer
Haushalte nähern sich rapide der Marke von 10 Bio. USD6, während die 1500 an der Marktkapitalisierung gemessen größten USFirmen mehr als 1,7 Bio. USD in ihren Bilanzen halten. Beachtenswert ist, dass fast ein Drittel dieser Barmittel von
Technologieunternehmen gehalten werden. Auch Firmen in den Bereichen Gesundheitswesen, zyklische Konsumgüter und
Industrie halten erhebliche Barbestände.7 Zufälligerweise sind dies genau diejenigen Sektoren, die wir für unsere
Wachstumsanlagen bevorzugen. Darüber hinaus werden diese Barmittel sinnvoll genutzt: Börsennotierte Unternehmen in den USA
haben ihr Kapital auch weiterhin aggressiv gewinnsteigernd eingesetzt und die Anleger im letzten Jahr mit einer Rekord-Barrendite
(Dividenden plus Aktienrückkäufe) von 4,6 % belohnt. Dies ist ein bemerkenswertes Niveau, das deutlich über der Rendite auf
Anleihen mit Investment Grade liegt.
Drittens: Das allgemeine makroökonomische Umfeld ist nach wie vor solide und wirkt aus monetärer Sicht sehr unterstützend, da
Europa und Japan ihre Lockerung konsequent fortsetzen und China sich mit seiner kürzlich angekündigten eigenen Version eines
„Mini-Anreizpakets“ zu ihnen hinzugesellt hat.
Wir sind nach wie vor entschieden wachstumsorientiert ausgerichtet und bevorzugen in unserem Portfolioaufbau hochwertige Titel.
Bei unserem Aktienauswahlprozess setzen wir auf Einfachheit, d. h. auf Anlagen in Unternehmen mit hohen Eintrittsbarrieren,
gesunden Bilanzen und Cashflows sowie guten, langfristigen Wachstumsaussichten.
Kurz gefasst und in anderen Worten formuliert: Auch wenn sich Komplexität (Finanztechniken, komplexe Vermögensverkäufe,
Fusionen und Übernehmen usw.) in den jüngsten Anlageperioden besser entwickelt hat als Einfachheit, halten wir an unserer
Verpflichtung einer Anlage in klassischen Wachstumswerten fest. Dies entspricht unserer Philosophie, die Perspektive privater
Käufer beizubehalten: Wir wollen qualitativ hochwertige Titel zu günstigen Preisen erwerben und langfristig halten. Wir freuen uns
sehr über die Chancen sowohl für Long- als auch für Short-Anlagen, die sich im weiteren Verlauf des Jahres bieten.
Für den Zeitraum vom 1. August 2013 bis zum 31. Juli 2014 erzielten die auf USD lautenden Anteile der Klasse I ein Ergebnis von
+4,67 % (nach Gebühren und Aufwendungen).
5
Quelle: Credit Suisse, Global Equity Strategy, Mai 2014.
Quelle: Citi Research, Equity Strategy, Juli 2014.
7
Quelle: Morgan Stanley, US Equity Strategy, Juli 2014.
6
111
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014
MS Alkeon UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Aktien: 97,69 % (2013: 100,79 %)
Österreich: 0,00 % (2013: 2,05 %)
Belgien: 3,91 % (2013: 8,13 %)
Grundstoffe: 3,91 % (2013: 3,10 %)
97.323
-
-
Basiskonsumgüter: 3,91 % (2013: 4,19 %)
Anheuser-Busch InBev
10.545.067
3,91
Finanztitel: 0,00 % (2013: 0,84 %)
Belgien gesamt
10.545.067
3,91
Industrie: 0,52 % (2013: 0,00 %)
AP Moeller - Maersk
Dänemark gesamt
1.398.781
1.398.781
0,52
0,52
Finnland: 0,00 % (2013: 2,44 %)
-
Dänemark: 0,52 % (2013: 7,02 %)
Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 7,02 %)
623
372.944
271.899
-
Grundstoffe: 2,90 % (2013: 0,00 %)
Stora Enso
UPM-Kymmene
3.363.254
4.445.646
1,25
1,65
Kommunikationsbereich: 0,00 % (2013: 2,44 %)
Finnland gesamt
7.808.900
2,90
Deutschland: 49,29 % (2013: 32,41 %)
69.305
Grundstoffe: 2,67 % (2013: 0,00 %)
BASF
7.199.564
2,67
93.111
89.253
Kommunikationsbereich: 1,44 % (2013: 3,24 %)
Deutsche Telekom
Freenet
1.508.071
2.364.526
0,56
0,88
119.871
Nicht-Basiskonsumgüter: 3,68 % (2013: 3,68 %)
Daimler
9.924.772
3,68
152.979
56.409
81.278
Basiskonsumgüter: 12,05 % (2013: 0,00 %)
Bayer
Beiersdorf
Merck
20.247.528
5.097.598
7.218.822
7,49
1,89
2,67
149.812
Energie: 1,02 % (2013: 0,00 %)
Nordex
2.749.150
1,02
697.430
82.615
86.601
Finanztitel: 11,10 % (2013: 1,78 %)
Commerzbank Klasse A
GAGFAH
Muenchener Rueckversicherungs
10.101.471
1.450.270
18.400.494
3,74
0,54
6,82
268.538
Industrie: 3,20 % (2013: 9,32 %)
Deutsche Post
8.628.681
3,20
939.327
Technologie: 3,85 % (2013: 9,80 %)
Infineon Technologies
10.400.181
3,85
19.601.205
8.150.048
133.042.381
7,26
3,02
49,29
1.036.775
202.669
Versorger: 10,28 % (2013: 4,59 %)
E.ON
RWE
Deutschland gesamt
112
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Alkeon UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Aktien: 97,69 % (2013: 100,79 %) (Fortsetzung)
Niederlande: 3,82 % (2013: 9,91 %)
333.482
Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 3,84 %)
-
-
Finanztitel: 0,00 % (2013: 4,42 %)
-
-
Industrie: 3,82 % (2013: 1,65 %)
Koninklijke Philips
Niederlande gesamt
10.298.270
10.298.270
3,82
3,82
6.970.193
6.970.193
2,58
2,58
Norwegen: 2,58 % (2013: 0,00 %)
391.952
Finanztitel: 2,58 % (2013: 0,00 %)
DNB
Norwegen gesamt
Portugal: 0,00 % (2013: 6,75 %)
-
-
Schweden: 21,27 % (2013: 14,30 %)
84.503
264.722
Grundstoffe: 2,93 % (2013: 0,00 %)
Boliden
Svenska Cellulosa
1.374.132
6.535.683
0,51
2,42
1.159.986
Kommunikationsbereich: 5,32 % (2013: 2,70 %)
Telefonaktiebolaget LM Ericsson
14.352.957
5,32
140.272
Nicht-Basiskonsumgüter: 1,29 % (2013: 0,00 %)
Electrolux
3.491.592
1,29
Basiskonsumgüter: 1,56 % (2013: 0,00 %)
Meda
Swedish Match
1.464.171
2.761.020
0,54
1,02
Finanztitel: 5,89 % (2013: 10,34 %)
Skandinaviska Enskilda Banken
Svenska Handelsbanken
8.635.928
7.265.203
3,20
2,69
2.367.390
2.055.780
894.140
6.239.196
57.437.192
0,88
0,76
0,33
2,31
21,27
7.405.149
2,74
90.849
84.332
643.358
150.354
87.475
66.187
28.561
264.017
Industrie: 4,28 % (2013: 1,26 %)
Atlas Copco
Hexagon
NCC
SKF
Schweden gesamt
Schweiz: 13,40 % (2013: 17,78 %)
20.744
Grundstoffe: 2,74 % (2013: 0,00 %)
Syngenta
Kommunikationsbereich: 0,00 % (2013: 3,22 %)
-
-
57.657
2.364
129.381
Basiskonsumgüter: 6,93 % (2013: 3,13 %)
Actelion
Galenica
Nestle
6.968.552
2.131.838
9.611.445
2,58
0,79
3,56
458.670
Finanztitel: 2,93 % (2013: 11,24 %)
UBS
7.904.277
2,93
2.156.780
36.178.041
0,80
13,40
263.678.825
97,69
554
Industrie: 0,80 % (2013: 0,19 %)
Sika
Schweiz gesamt
Aktien gesamt
113
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Alkeon UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Nicht realisierter
Gewinn USD
% des
Nettovermögens
Finanzderivate: 3,31 % (2013: 1,38 %)
Anzahl
Verträge
(1)
Total Return Swaps - nicht realisierte Gewinne: 2,99 % (2013: 0,09 %)
Morgan Stanley & Co International plc Swap
MS Alkeon UCITS Fund Financing Leg
Total Return Swaps gesamt - nicht realisierte Gewinne
Devisenterminkontrakte: 0,32 % (2013: 1,29 %)
DevisenDevisenkäufe
verkäufe
USD 149.801.061
EUR 111.392.817
USD 8.599.946
CHF 7.771.772
USD 7.617.109
GBP 4.487.251
USD 431.385
EUR 317.318
USD 318.281
EUR 236.002
USD 111.308
EUR 81.876
Devisenterminkontrakte gesamt
Kontrahent
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
8.070.164
8.070.164
Fälligkeitsdatum
04.08.2014
04.08.2014
04.08.2014
04.08.2014
04.08.2014
04.08.2014
Finanzderivate gesamt
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte gesamt
Nicht realisierter
Gewinn USD
757.480
52.964
41.283
6.813
2.511
1.758
862.809
2,99
2,99
% des
Nettovermögens
0,28
0,02
0,02
0,32
8.932.973
3,31
272.611.798
101,00
Finanzderivate: (2,41 %) (2013: (0,72 %))
Anzahl
Verträge
1
Kontrahent
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Morgan Stanley
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Total Return Swaps - nicht realisierte Verluste:
(1,01 %) (2013: (0,67 %))
Morgan Stanley & Co International plc Swap
MS Alkeon UCITS Fund Reference Portfolio Leg
Total Return Swaps gesamt - nicht realisierte Verluste
Nicht realisierter
Verlust USD
% des
Nettovermögens
(2.738.328)
(2.738.328)
(1,01)
(1,01)
Nicht realisierter
Verlust USD
(2.589.681)
(761.729)
(156.037)
(53.391)
(45.594)
(43.382)
(48.312)
(40.965)
(3.733)
(4.069)
(1.812)
(2.163)
(1.003)
(756)
(516)
(533)
(441)
(111)
(3.754.228)
% des
Nettovermögens
(0,96)
(0,28)
(0,06)
(0,02)
(0,02)
(0,02)
(0,02)
(0,02)
(1,40)
Finanzderivate gesamt
(6.492.556)
(2,41)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten gesamt
(6.492.556)
(2,41)
266.119.242
98,59
6.921.794
2,56
(3.099.823)
(1,15)
269.941.213
100,00
Devisenterminkontrakte: (1,40 %) (2013: (0,05 %))
DevisenDevisenkäufe
verkäufe
EUR 107.499.886
USD 146.424.519
EUR 111.381.222
USD 149.801.061
CHF 7.602.139
USD 8.516.467
CHF 7.770.052
USD 8.599.946
EUR 2.066.784
USD 2.810.952
EUR 2.016.428
USD 2.741.362
GBP 4.290.628
USD 7.292.179
GBP 4.488.309
USD 7.617.109
EUR 349.984
USD 472.010
GBP 146.617
USD 251.602
CHF 66.944
USD 75.433
GBP 50.007
USD 86.590
CHF 51.632
USD 57.785
EUR 24.959
USD 34.151
CHF 51.057
USD 56.666
EUR 49.998
USD 67.430
EUR 19.975
USD 27.167
EUR 18.932
USD 25.444
Devisenterminkontrakte gesamt
Gesamtwert der Anlagen
(Kosten: USD 273.828.041)
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Nettoverbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen
114
Fälligkeitsdatum
04.08.2014
02.09.2014
04.08.2014
02.09.2014
04.08.2014
04.08.2014
04.08.2014
02.09.2014
04.08.2014
04.08.2014
04.08.2014
04.08.2014
04.08.2014
04.08.2014
04.08.2014
04.08.2014
04.08.2014
02.09.2014
FundLogic Alternatives plc
UNGEPRÜFTE AUFSTELLUNG WESENTLICHER PORTFOLIOÄNDERUNGEN
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS Alkeon UCITS Fund
Gesamtkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Käufe
Anheuser-Busch InBev
Unilever
SAP
Deutsche Post
Koninklijke Philips
ASML Holdings
Infineon Technologies
UBS
Credit Suisse
BASF
Muenchener Rueckversicherungs
Nordea Bank
Koninklijke DSM
Koninklijke KPN
Daimler
Deutsche Bank
Bayer
Telefonaktiebolaget LM Ericsson
Reed Elsevier
DNB
Nominelle
Anlagen
511.112
1.191.029
573.567
1.246.870
1.292.536
477.712
3.860.510
2.099.928
1.278.335
346.525
172.953
2.466.094
459.224
10.227.544
387.698
834.269
265.550
2.801.576
1.510.357
1.773.836
USD 1.952.437.250
Kosten
USD
54.276.614
46.938.582
44.423.899
44.198.404
43.649.630
43.262.231
41.741.465
41.680.984
39.249.385
37.635.501
37.229.824
34.607.143
34.493.094
34.184.759
34.119.116
33.947.734
33.823.459
33.358.575
31.445.170
30.727.211
Nominelle
Anlagen
711.360
472.149
1.191.029
477.712
2.168.877
1.160.927
1.278.335
2.533.042
3.262.878
10.227.544
959.054
459.224
834.269
1.510.357
346.175
176.049
277.220
104.674
338.903
836.851
USD 1.838.034.073
Erlöse
USD
55.644.765
49.923.475
47.668.290
42.872.904
42.432.013
40.635.642
39.735.700
35.947.946
34.392.138
34.329.243
33.218.668
33.021.892
32.125.396
31.613.767
31.021.183
30.200.933
29.971.744
29.894.753
29.026.242
26.459.988
Gesamtverkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Verkäufe
SAP
Anheuser-Busch InBev
Unilever
ASML Holdings
UBS
Deutsche Post
Credit Suisse
Nordea Bank
Infineon Technologies
Koninklijke KPN
Koninklijke Philips
Koninklijke DSM
Deutsche Bank
Reed Elsevier
Holcim
Allianz
BASF
Zurich Insurance Group
Daimler
Vestas Wind Systems
Die oben angeführten Bewegungen stellen die 20 wichtigsten Käufe und Verkäufe in diesem Geschäftsjahr dar.
115
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014
MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund
Der MS PERELLA WEINBERG PARTNERS TōKUM L/S HEALTHCARE UCITS FUND wurde am 9. August 2013 vollständig
zurückgenommen. Die auf USD lautenden Anteile der Klasse S erzielten im Zeitraum vom 31. Juli 2013 bis zum 9. August 2013
nach Gebühren und Aufwendungen eine Rendite von -0,47 %
116
FundLogic Alternatives plc
UNGEPRÜFTE AUFSTELLUNG WESENTLICHER PORTFOLIOÄNDERUNGEN
Für den Zeitraum zum 31. Juli 2014
MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund
Gesamtkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Käufe
Hannover Rueckversicherung
Yara International
Fred. Olsen Energy
InvestmentKinnevik
Nominelle
Anlagen
19.229
32.271
22.544
27.623
USD 4.748.988
Kosten
USD
1.456.266
1.371.721
1.070.754
850.247
Nominelle
Anlagen
3.396
177.918
492.850
12.469
39.234
42.004
24.741
16.117
2.860
94.363
110.577
46.200
31.437
14.972
19.229
46.995
117.477
24.630
43.533
8.097
USD 44.013.065
Erlöse
USD
3.005.019
2.920.987
2.017.143
1.944.327
1.695.125
1.652.399
1.614.815
1.607.808
1.604.492
1.584.308
1.501.779
1.495.078
1.487.968
1.473.254
1.469.557
1.448.015
1.442.641
1.438.492
1.429.828
1.407.865
Gesamtverkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Verkäufe
Google
DE Master Blenders 1753
Nokia
Schindler
Voestalpine
Koninklijke Boskalis Westminster
Heineken
Anheuser-Busch InBev
Georg Fischer
Galp Energia
Sandvik Klasse A
TGS Nopec GeophysicalASA
Stada Arzneimittel
Bilfinger
Hannover Rueckversicherung
InvestmentKinnevik
Telefonaktiebolaget LM Ericsson Klasse B
Coloplast 'B'
Software Klasse A
Novo Nordisk
Die oben angeführten Bewegungen stellen alle Käufe und die 20 wichtigsten Verkäufe in diesem Geschäftsjahr dar.
117
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014
RiverCrest European Equity Alpha Fund
Der RiverCrest European Equity Alpha Fund erzielte im zwölfmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Juli 2014 eine Rendite von 0,33 % (Klasse B GBP).
In den ersten sechs Monaten des Berichtszeitraums konnte der Fonds den Index deutlich übertreffen und erzielte eine Rendite von
+6,08 % (Klasse B GBP), während der Stoxx 50 (GBP) mit -0,89 % rentierte. Das zweite Halbjahr erwies sich für den Fonds jedoch
als schwieriger, und er verbuchte ein Minus von -6,05 %, während der Stoxx 50 (GBP) eine Rendite von +0,86 % erzielte.
Während des ersten Sechsmonatszeitraums bot das Marktumfeld unserem fundamental ausgerichteten Ansatz für die Titelauswahl
Unterstützung: Die Streuung erhöhte sich, was darauf hindeutete, dass Anleger Unternehmen belohnten, die vor dem Hintergrund
eines besser werdenden wirtschaftlichen Umfelds in Europa gute Ergebnisse erzielten. Trotz einer unterstützenden/gemäßigten
EZB wurden die europäischen Aktienmärkte jedoch durch geopolitische Faktoren wie Syrien sowie Sorgen bezüglich des Beginns
einer Reduzierung der quantitativen Lockerungsmaßnahmen der US-Notenbank in Mitleidenschaft gezogen. Bedenken bezüglich
des sich verlangsamenden Wachstums der Schwellenmärkte belasteten die Stimmung unter den Anlegern weiter, insbesondere
angesichts der Bedeutung dieser Märkte für europäische Exportunternehmen.
Die zweite Hälfte des Berichtsjahres war von einem steten Fluss weitgehend ermutigender Schlagzeilen über die Erholung des
Euroraums geprägt. Es lagen jedoch immer noch Anzeichen eines weiterhin schwachen Kreditflusses an europäische Unternehmen
vor. Darüber hinaus führten zunehmende Ängste hinsichtlich einer Deflation, wie sie Japan durchlaufen hat, sowie ein hartnäckig
starker Euro im Frühjahr 2014 zu einer spürbaren Verschärfung der Rhetorik der EZB bezüglich der Umsetzung unkonventioneller
Maßnahmen, um auf diese zunehmenden Sorgen einzugehen. Gleichzeitig verbuchten die Aktienmärkte eine dramatische Rotation
der Sektorperformance. Ausgangspunkt waren hier anfänglich die USA, wo ein starker Abverkauf von „Momentum“-Aktien,
beispielsweise in den Bereichen Biotechnologie und soziale Netzwerke, einsetzte. Verschärft wurde die Lage durch mehrere
enttäuschende, aufmerksamkeitserregende Börsengänge. Im weiteren Verlauf griff diese Dynamik auch auf alle übrigen
geografischen Regionen über. Diese Kombination von Faktoren führte in der Zeit von März bis Mai zu einer brutalen Sektorrotation,
bei der qualitativ hochwertige Wachstumstitel abgestraft und solide Substanzwerte belohnt wurden.
Unsere Strategie konzentriert sich vor allem darauf, hochwertige Unternehmen mit positivem Cashflow und interessanten
Bewertungs-/Katalysatoreigenschaften für unsere Long-Positionen zu identifizieren. Für unsere Short-Engagements suchen wir
nach Unternehmen, deren Geschäftsmodelle problematisch sind oder deren Bewertungen den Ausblick bzw. die Effektivität der
Umsetzung ihrer Strategie nicht unterstützen. Howden, eine der Positionen des Fonds, illustriert sehr gut die im Frühjahr
verzeichnete Rotation: Im März und April gab der Wert um fast 20 % nach, obwohl es überhaupt keine fundamentalen Meldungen
zur Rechtfertigung einer solchen Entwicklung gab. Bei unseren Short-Engagements wurden Werte wie Tesco und Sainsbury’s trotz
einer Fülle schlechter Nachrichten und eines eskalierenden Preiskriegs zwischen den Supermärkten in die Höhe getrieben. Der
Höhepunkt dieser Rotation wurde im April 2014 erreicht, als der Fonds (Klasse B GBP) mit -3,52 % rentierte, während der Markt
(Stoxx 50, GBP) eine Rendite von +1,62 % erzielte.
Gegen Ende des Berichtszeitraums wurde im Juni und Juli ein stärker normalisiertes Umfeld verzeichnet, in dem der Fonds das
Kapital vor dem Hintergrund einer allgemein schwächeren Aktienmarktentwicklung in Europa gut schützen konnte. Während dieser
beiden Monate erzielte der Fonds eine Rendite von +0,35 %, während der Stoxx 50 (GBP) mit -4,28 % rentierte. Dies unterstreicht
einmal mehr die seit Auflegung konsequent unter Beweis gestellte Fähigkeit des Fonds, Kapital bei negativen Marktverläufen zu
schützen.
118
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014
RiverCrest European Equity Alpha Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
GBP
% des
Nettovermögens
Aktien: 98,21 % (2013: 100,11 %)
Österreich: 0,00 % (2013: 3,59 %)
-
-
Belgien: 7,30 % (2013: 0,00 %)
11.390
19.867
Basiskonsumgüter: 3,89 % (2013: 0,00 %)
Anheuser-Busch InBev
Finanztitel: 3,41 % (2013: 0,00 %)
KBC Groep
Belgien gesamt
730.984
3,89
640.343
1.371.327
3,41
7,30
Dänemark: 10,22 % (2013: 15,21 %)
Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 10,83 %)
46.804
840
-
Finanztitel: 4,27 % (2013: 3,73 %)
Danske Bank
-
802.550
4,27
1.117.098
1.919.648
5,95
10,22
Kommunikationsbereich: 0,60 % (2013: 4,89 %)
Nokia
111.880
0,60
Finanztitel: 3,90 % (2013: 4,28 %)
Sampo
Finnland gesamt
732.910
844.790
3,90
4,50
Industrie: 5,95 % (2013: 0,65 %)
AP Moeller - Maersk
Dänemark gesamt
Finnland: 4,50 % (2013: 9,17 %)
23.782
24.860
Deutschland: 45,06 % (2013: 39,13 %)
11.650
Grundstoffe: 3,82 % (2013: 0,00 %)
BASF
716.833
3,82
61.214
1.456
Kommunikationsbereich: 3,60 % (2013: 3,71 %)
Deutsche Telekom
RTL
587.249
87.927
3,13
0,47
14.283
Nicht-Basiskonsumgüter: 3,73 % (2013: 7,84 %)
DaimlerChrysler
700.448
3,73
9.445
17.511
14.699
13.380
Basiskonsumgüter: 16,17 % (2013: 8,02 %)
Bayer
Beiersdorf
Fresenius Medical Care
Henkel
740.445
937.300
604.591
755.735
3,94
4,99
3,22
4,02
40.605
Finanztitel: 1,85 % (2013: 6,95 %)
Commerzbank
348.348
1,85
10.827
9.666
Industrie: 7,83 % (2013: 3,72 %)
MAN
Siemens
761.609
707.824
4,06
3,77
747.380
767.043
8.462.732
3,98
4,08
45,06
66.741
32.203
Versorger: 8,06 % (2013: 8,89 %)
E.ON
RWE
Deutschland gesamt
119
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
RiverCrest European Equity Alpha Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
GBP
% des
Nettovermögens
Aktien: 98,21 % (2013: 100,11 %) (Fortsetzung)
Niederlande: 7,74 % (2013: 9,30 %)
17.076
39.591
Grundstoffe: 3,88 % (2013: 0,00 %)
Akzo Nobel
729.291
3,88
Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 5,55 %)
-
-
Finanztitel: 0,00 % (2013: 0,03 %)
-
-
Industrie: 3,86 % (2013: 3,72 %)
Koninklijke Philips
Niederlande gesamt
724.167
1.453.458
3,86
7,74
719.499
719.499
3,83
3,83
Norwegen: 3,83 % (2013: 0,00 %)
52.798
Kommunikationsbereich: 3,83 % (2013: 0,00 %)
Telenor
Norwegen gesamt
Portugal: 0,00 % (2013: 3,57 %)
-
-
-
-
Schweden: 19,56 % (2013: 13,08 %)
Grundstoffe: 0,00 % (2013: 2,99 %)
139.200
177.230
108.282
78.854
25.923
Kommunikationsbereich: 12,19 % (2013: 3,12 %)
Ericsson
TeliaSonera SEK
TeliaSonera EUR
1.020.183
787.397
482.280
5,43
4,19
2,57
626.946
3,34
Industrie: 4,03 % (2013: 0,00 %)
Assa Abloy
Schweden gesamt
755.947
3.672.753
4,03
19,56
Schweiz: 0,00 % (2013: 7,06 %)
-
Finanztitel: 3,34 % (2013: 6,97 %)
Skandinaviska Enskilda Banken
Aktien gesamt
18.444.207
98,21
Finanzderivate: 1,90 % (2013: 1,49 %)
Anzahl
Verträge
(1)
Total Return Swaps: 1,72 % (2013: 0,76 %)
Nicht realisierter
Gewinn GBP
Morgan Stanley & Co International plc Swap
MS Rivercrest Fund Financing Leg
Total Return Swaps gesamt - nicht realisierte Gewinne
Kontrahent
Northern Trust
Morgan Stanley
Devisenterminkontrakte: 0,18 % (2013: 0,73 %)
Anlageniveau
DevisenDevisenkäufe
verkäufe
USD 3.437.536
GBP 2.007.426
GBP 1.193.475
EUR 1.500.000
Devisenterminkontrakte gesamt
Fälligkeitsdatum
06.08.2014
06.08.2014
Finanzderivate gesamt
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte gesamt
120
% des
Nettovermögens
323.720
323.720
1,72
1,72
323.720
1,72
Nicht realisierter
Gewinn GBP
28.668
4.705
33.373
% des
Nettovermögens
0,15
0,03
0,18
357.093
1,90
18.801.300
100,11
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
RiverCrest European Equity Alpha Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten
Beizulegender Zeitwert
GBP
% des
Nettovermögens
Nicht realisierter
Verlust GBP
% des
Nettovermögens
Morgan Stanley & Co International plc Swap
MS Rivercrest Reference Portfolio Leg
Irland gesamt
(40.553)
(40.553)
(0,22)
(0,22)
Total Return Swaps gesamt - nicht realisierte Verluste
(40.553)
(0,22)
Nicht realisierter
Verlust GBP
(428)
(146.284)
(146.712)
% des
Nettovermögens
(0,78)
(0,78)
Finanzderivate gesamt
(187.265)
(1,00)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten gesamt
(187.265)
(1,00)
18.614.035
99,11
Barmittel und Barmitteläquivalente
207.713
1,11
Sonstige Nettoverbindlichkeiten
(40.938)
(0,22)
18.780.810
100,00
Finanzderivate: (1,00 %) (2013: (1,43 %))
Anzahl
Verträge
1
Kontrahent
Northern Trust
Northern Trust
Total Return Swaps: (0,22 %) (2013: (1,43 %))
Devisenterminkontrakte: (0,78 %) (2013: (0,00 %))
Anlageniveau
DevisenDevisenkäufe
verkäufe
GBP 32.312
USD 55.274
EUR 20.497.038
GBP 16.390.456
Devisenterminkontrakte gesamt
Gesamtwert der Anlagen
(Kosten: GBP 18.672.200)
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen
121
Fälligkeitsdatum
06.08.2014
06.08.2014
FundLogic Alternatives plc
UNGEPRÜFTE AUFSTELLUNG WESENTLICHER PORTFOLIOÄNDERUNGEN
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
RiverCrest European Equity Alpha Fund
Gesamtkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Käufe
Anheuser-Busch InBev
Reed Elsevier
Swedbank
Akzo Nobel
Heineken
Koninklijke
DaimlerChrysler
Heineken
Assa Abloy
UBS
E.ON
MAN
ASML
Svenska Cellulosa
Sampo
Statoil
Ericsson
Bayer
KBC Groep
Skandinaviska Enskilda Banken
Nominelle
Anlagen
54.217
202.652
167.038
55.769
66.108
1.149.089
44.732
57.205
75.450
184.596
188.401
27.933
39.104
119.170
63.880
116.737
261.838
23.108
50.930
222.372
GBP 111.078.885
Kosten
GBP
3.528.187
2.636.115
2.612.360
2.539.875
2.516.508
2.417.734
2.375.207
2.348.122
2.338.972
2.263.282
2.108.899
2.026.275
1.997.794
1.985.926
1.917.245
1.915.524
1.846.377
1.830.488
1.806.140
1.793.917
Nominelle
Anlagen
42.827
177.761
68.209
61.554
202.652
184.596
1.149.089
128.083
116.737
39.104
34.676
13.621
61.031
12.738
38.693
28.574
64.445
362.156
149.506
194.969
GBP 97.706.040
Erlöse
GBP
2.807.379
2.794.427
2.678.868
2.638.204
2.597.285
2.300.473
2.277.081
2.135.597
2.001.822
1.986.105
1.826.556
1.824.978
1.782.862
1.767.952
1.763.054
1.725.518
1.708.713
1.658.210
1.653.734
1.653.159
Gesamtverkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Verkäufe
Anheuser-Busch InBev
Swedbank
Heineken Holding
Heineken
Reed Elsevier
UBS
Koninklijke
Svenska Cellulosa
Statoil
ASML
DaimlerChrysler
Muenchener Rueckversicherungs
Svenska Handelsbanken 'A'
Continental
Akzo Nobel
Carlsberg
OMV
Nokia
E.ON
Nordea Bank
Die oben angeführten Bewegungen stellen die 20 wichtigsten Käufe und Verkäufe in diesem Geschäftsjahr dar.
122
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund
Der MS Claritas Long Short Market Neutral wurde am 12. Dezember 2011 aufgelegt. Im Zwölfmonatszeitraum zum 31. Juli 2014
erwirtschaftete die Anteilsklasse E (USD) des Fonds eine Rendite von -7,35 % (nach Gebühren und Aufwendungen).
Der Fonds bietet den Anlegern Zugang zu einer Long/Short-Strategie in Brasilien, die aktienmarktneutral ist und Chancen und
Ineffizienzen am brasilianischen Aktienmarkt nutzt.
In den letzten zwölf Monaten war der brasilianische Aktienmarkt von einer starken Volatilität geprägt, und der Bovespa Index
beendete den Berichtszeitraum in USD gemessen mit einer positiven Wertentwicklung von 17 %.
Im zweiten Halbjahr 2013 tendierten die Märkte angesichts zunehmender Sorgen über einen wirtschaftlichen Abschwung seitwärts.
2014 spielte die Präsidentschaftswahl eine bedeutende Rolle, als Meinungsumfragen auf eine erhöhte Wahrscheinlichkeit einer
neuen Regierung hindeuteten. Dies löste eine Katalysatorwirkung aus und verhalf Aktien mit einem hohen Grad an politischem
Einfluss und relevanter Gewichtung im Bovespa-Index, wie Petrobras und Banco do Brasil, zu einem Höhenflug.
Unsere Verluste konzentrierten sich auf unsere Auswahl einzelner Long-Positionen gegenüber dem Ibovespa sowie auf unsere
Beteiligungen mit geringer Liquidität. Die negativsten Auswirkungen hatten Direcional ON <DIRR3>, Brasil Insurance ON <BRIN3>,
CVC ON <CVCB3>, Tereos ON <TERI3> und BR Malls <BRML3>.
Die schwache Wertentwicklung bei Direcional war auf Unsicherheit bezüglich der Fortsetzung der sozialen Wohnbauprogramme der
Regierung zurückzuführen.
Brasil Insurance veröffentlichte schwache Betriebsergebnisse, die eine negative Wertentwicklung zur Folge hatten. Wir stellten
diese Position glatt.
Durch die Fußball-Weltmeisterschaft kamen die Umsätze der von CVC angebotenen Pauschalreisen im zweiten Quartal unter
Druck. Seit der Veranstaltung wird bereits eine gute Erholung verzeichnet, und bei den Auftragseingängen zeichnet sich für den
Zeitraum von August bis Dezember ein starkes Wachstum bei Pauschalreisen ab (20 % gegenüber dem Vorjahr).
Positive Beiträge unter den Strategien leisteten die Auswahl einzelner Short-Positionen gegenüber dem Ibovespa sowie Pair
Trades.
Die Short-Position bei OGX ON <OGXP3> bot einen positiven Höhepunkt, da das Unternehmen Insolvenz anmeldete.
Eine weitere Short-Position, die positive Auswirkungen hatte, war Tractebel <TBLE3>: Das Unternehmen litt während des
Berichtszeitraums unter seinem Engagement am Spotmarkt für Energie.
123
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Staatsanleihen: 95,97 % (2013: 95,88 %)
1.025.000
1.175.000
1.525.000
1.475.000
1.300.000
1.100.000
1.020.000
830.000
580.000
380.000
380.000
460.000
200.000
USA: 95,97 % (2013: 95,88 %)
United States Treasury Bill 0 % 21.08.2014
United States Treasury Bill 0 % 18.09.2014
United States Treasury Bill 0 % 16.10.2014
United States Treasury Bill 0 % 13.11.2014
United States Treasury Bill 0 % 11.12.2014
United States Treasury Bill 0 % 8.01.2015
United States Treasury Bill 0 % 5.02.2015
United States Treasury Bill 0 % 5.03.2015
United States Treasury Bill 0 % 2.04.2015
United States Treasury Bill 0 % 30.04.2015
United States Treasury Bill 0 % 28.05.2015
United States Treasury Bill 0 % 25.06.2015
United States Treasury Bill 0 % 23.07.2015
USA gesamt
1.024.993
1.174.981
1.524.956
1.474.862
1.299.797
1.099.767
1.019.760
829.714
579.774
379.821
379.747
459.612
199.782
11.447.566
8,59
9,85
12,79
12,37
10,90
9,22
8,55
6,96
4,86
3,18
3,18
3,85
1,67
95,97
Staatsanleihen gesamt
11.447.566
95,97
23.577
166
16.396
0,20
0,14
3.615
0,03
Finanzderivate: 2,04 % (2013: 1,81 %)
Differenzkontrakte - nicht realisierte Gewinne: 1,83 % (2013: 1,09 %)
Brasilien: 0,98 % (2013: 1,09 %)
(85.892)
(14.800)
(41.400)
(2.600)
Grundstoffe: 0,34 % (2013: 0,27 %)
Gerdau
Suzano Papel e Celulose
Vale
Basiskonsumgüter: 0,03 % (2013: 0,11 %)
BRF
Energie: 0,00 % (2013: 0,23 %)
(11.900)
(49.400)
(5.700)
(95.974)
(18.000)
(27.200)
-
Finanztitel: 0,30 % (2013: 0,21 %)
CETIP- Mercados Organizados
Cyrela Brazil RealtyEmpreendimentos e Participacoes
Grupo BTG Pactual
-
9.342
24.346
2.828
0,08
0,20
0,02
14.431
14.552
8.137
117.390
0,12
0,12
0,07
0,98
Differenzkontrakt - Dual CCY: 0,85 % (2013: 0,00 %)
Brazil Bovespa
USA gesamt
100.985
100.985
0,85
0,85
Differenzkontrakte gesamt - nicht realisierte Gewinne
218.375
1,83
Versorger: 0,31 % (2013: 0,27 %)
Centrais Eletricas Brasileiras
Tractebel Energia
Transmissora Alianca de Energia Eletrica
Brasilien gesamt
USA: 0,85 % (2013: 0,00 %)
(183)
Erworbene Optionen: 0,00 % (2013: 0,28 %)
Kontrahent
Morgan Stanley
Morgan Stanley
-
Devisenterminkontrakte: 0,21 % (2013: 0,44 %)
Anlageniveau
DevisenDevisenkäufe
verkäufe
USD 850.000
1.895.075 BRL
USD 850.000
1.913.265 BRL
Devisenterminkontrakte gesamt
Fälligkeitsdatum
04.08.2014
03.09.2014
Finanzderivate gesamt
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte gesamt
124
Nicht realisierter
Gewinn USD
13.655
11.747
25.402
-
% des
Nettovermögens
0,11
0,10
0,21
243.777
2,04
11.691.343
98,01
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Claritas L/S Market Neutral UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
(335)
(7.347)
(45.641)
(4.002)
(540)
(31.077)
(0,06)
(0,38)
(0,03)
(0,26)
Finanzderivate: (3,79 %) (2013: (3,12 %))
Differenzkontrakte - nicht realisierte Verluste: (3,79 %) (2013: (2,48 %))
Brasilien: (3,79 %) (2013: (2,30 %))
2.500
52.200
101.200
3.100
5.200
89.000
Grundstoffe: (0,73 %) (2013: (0,57 %))
Fibria Celulose
Klabin
Metalurgica Gerdau
Ultrapar Participacoes
Usinas Siderurgicas de Minas Gerais
Vale
Kommunikationsbereich: (0,00 %) (2013: (0,03 %))
14.200
44.900
72.500
17.800
18.400
10.300
19.600
21.802
220.100
55.039
-
-
Nicht-Basiskonsumgüter: (0,23 %) (2013: (0,04 %))
Arezzo Industria e Comercio
CVC Brasil Operadora e Agencia de Viagens
(23.418)
(3.435)
(0,20)
(0,03)
Basiskonsumgüter: (1,16 %) (2013: (0,17 %))
AMBEV
Arteris
CCR
Cielo
Qualicorp
Sao Martinho
Tereos Internacional
(35.346)
(9.505)
(9.059)
(19.079)
(13.774)
(20.909)
(30.297)
(0,30)
(0,08)
(0,07)
(0,16)
(0,12)
(0,18)
(0,25)
(5.890)
(0,05)
Diversifiziert: (0,05 %) (2013: (0,16 %))
Itausa - Investimentos Itau
28.935
108.643
Energie: (0,64 %) (2013: (0,38 %))
Petroleo Brasileiro
Petroleo Brasileiro Vorz.
(17.015)
(59.201)
(0,14)
(0,50)
25.000
49.100
23.300
108.200
23.800
45.337
Finanztitel: (0,90 %) (2013: (0,39 %))
Banco Bradesco
BM&FBovespa
BR Malls Participacoes
Direcional Engenharia
Ez Tec Empreendimentos e Participacoes
Itau Unibanco
(11.010)
(28.206)
(15.171)
(21.428)
(10.190)
(21.783)
(0,09)
(0,24)
(0,13)
(0,18)
(0,08)
(0,18)
(3.389)
(5.533)
(452.580)
(0,03)
(0,05)
(3,79)
3.700
21.500
Versorger: (0,08 %) (2013: (0,56 %))
Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo
Equatorial Energia
Brasilien gesamt
USA: (0,00 %) (2013: (0,18 %))
-
Differenzkontrakte gesamt - nicht realisierte Verluste
(452.580)
(3,79)
Geschriebene Optionen: (0,00 %) (2013: (0,50 %))
-
-
Devisenterminkontrakte: (0,00 %) (2013: (0,14 %))
-
-
Finanzderivate gesamt
(452.580)
(3,79)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten gesamt
(452.580)
(3,79)
11.238.763
94,22
Barmittel und Barmitteläquivalente
726.084
6,09
Sonstige Nettoverbindlichkeiten
(37.156)
(0,31)
11.927.691
100,00
Gesamtwert der Anlagen
(Kosten: USD 11.446.205)
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
125
FundLogic Alternatives plc
UNGEPRÜFTE AUFSTELLUNG WESENTLICHER PORTFOLIOÄNDERUNGEN
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund
Gesamtkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Käufe
United States Treasury Bill 0 % 16.10.2014
United States Treasury Bill 0 % 8.01.2015
United States Treasury Bill 0 % 18.09.2014
United States Treasury Bill 0 % 13.11.2014
United States Treasury Bill 0 % 11.12.2014
United States Treasury Bill 0 % 21.08.2014
United States Treasury Bill 0 % 6.03.2014
United States Treasury Bill 0 % 24.07.2014
United States Treasury Bill 0 % 5.02.2015
United States Treasury Bill 0 % 26.06.2014
United States Treasury Bill 0 % 5.03.2015
United States Treasury Bill 0 % 1.05.2014
United States Treasury Bill 0 % 3.04.2014
United States Treasury Bill 0 % 29.05.2014
United States Treasury Bill 0 % 2.04.2015
United States Treasury Bill 0 % 25.06.2015
United States Treasury Bill 0 % 30.04.2015
United States Treasury Bill 0 % 28.05.2015
United States Treasury Bill 0 % 23.07.2015
United States Treasury Bill 0 % 17.10.2013
Nominelle
Anlagen
2.375.000
2.050.000
1.725.000
1.725.000
1.550.000
1.425.000
1.410.000
1.325.000
1.270.000
925.000
830.000
800.000
760.000
600.000
580.000
460.000
380.000
380.000
200.000
150.000
USD 21.103.263
Kosten
USD
2.373.519
2.048.179
1.724.020
1.723.647
1.548.852
1.424.114
1.408.570
1.324.149
1.268.984
924.486
829.471
799.390
759.545
599.521
579.685
459.589
379.823
379.730
199.801
149.921
Nominelle
Anlagen
3.195.000
2.025.000
3.275.000
1.685.000
1.685.000
1.585.000
1.525.000
1.520.000
1.400.000
1.125.000
1.000.000
950.000
900.000
850.000
800.000
550.000
400.000
250.000
250.000
250.000
USD 23.922.592
Erlöse
USD
3.193.570
2.025.000
1.824.895
1.685.000
1.685.000
1.585.000
1.524.450
1.519.585
1.399.441
1.124.723
999.578
949.051
899.994
849.448
800.000
549.692
399.711
249.847
249.821
249.737
Gesamtverkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Verkäufe
United States Treasury Bill 0 % 6.03.2014
United States Treasury Bill 0 % 14.11.2013
United States Treasury Bill 0 % 17.10.2013
United States Treasury Bill 0 % 9.01.2014
United States Treasury Bill 0 % 12.12.2013
United States Treasury Bill 0 % 6.02.2014
United States Treasury Bill 0 % 24.07.2014
United States Treasury Bill 0 % 3.04.2014
United States Treasury Bill 0 % 1.05.2014
United States Treasury Bill 0 % 26.06.2014
United States Treasury Bill 0 % 29.05.2014
United States Treasury Bill 0 % 8.01.2015
United States Treasury Bill 0 % 19.09.2013
United States Treasury Bill 0 % 16.10.2014
United States Treasury Bill 0 % 22.08.2013
United States Treasury Bill 0 % 18.09.2014
United States Treasury Bill 0 % 21.08.2014
United States Treasury Bill 0 % 13.11.2014
United States Treasury Bill 0 % 11.12.2014
United States Treasury Bill 0 % 5.02.2015
Die oben angeführten Bewegungen stellen die 20 wichtigsten Käufe und Verkäufe in diesem Geschäftsjahr dar.
126
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014
MS SLJ Macro UCITS Fund
Im Zeitraum von der Auflegung des MS SLJ Macro UCITS Fund am 15. Oktober 2012 bis zum 31. Juli 2014 erzielte die
Anteilsklasse B1 (EUR) des Fonds eine Rendite von -1,87 % (nach Gebühren und Aufwendungen). Im Zeitraum vom 31. Juli 2013
bis zum 31. Juli 2014 erzielte dieselbe Anteilsklasse eine Rendite von -6,33 % (nach Gebühren und Aufwendungen).
Während des Geschäftsjahres von August 2013 bis Juli 2014 wurden die Devisenmärkte vor allem durch die durch
Zentralbankpolitik der G3 bestimmt. Die ultralockere Geldpolitik der US-Notenbank und der BOJ haben sich sowohl auf den USD als
auch auf den JPY erheblich ausgewirkt, während die im Verhältnis hierzu gemäßigtere Position der EZB während des
Berichtszeitraums immer wieder zu Gegentrends und der Intuition widersprechenden Rallys beim EUR geführt hat, die mit den
zugrunde liegenden Fundamentaldaten der EWU
im Widerspruch
standen. Gleichzeitig verzeichneten die
Schwellenmarktwährungen zwei Phasen mit relativ heftigen Abverkäufen (im Sommer 2013 und zu Beginn des Jahres 2014),
stabilisierten sich jedoch wieder, nachdem die US-Notenbank den Märkten gegenüber ihre gemäßigten Absichten bekräftigt hatte.
USD. Unsere Einschätzung bezüglich des US-Dollars hat sich im vergangenen Jahr nicht verändert. Wir sind nach wie vor fest
davon überzeugt, dass der US-Dollar aus strategischer, mehrmonatiger Perspektive gut für eine erhebliche, breit angelegte Rally
positioniert ist, vor allem beispielsweise gegenüber EUR, JPY, NZD sowie einigen „südlichen Schwellenmarktwährungen“. Die
einzige Person, die einem stärkeren US-Dollar im Wege steht, ist die Vorsitzende der US-Notenbank Yellen. Die potenzielle
Entkopplung der USA von einem Großteil des Rests der Welt ist jetzt offensichtlich und spielt für die Untermauerung der
unterschiedlichen monetären Pfade, die die US-Notenbank und die meisten anderen Zentralbanken jeweils eingeschlagen haben,
eine wichtige Rolle. Nach mehreren Runden quantitativer Lockerung ist der US-Dollar unserer Ansicht nach immer noch
unterbewertet und kann in den kommenden Monaten, wenn nicht gar Jahren, eine erhebliche Aufwertung durchlaufen.
EUR. Der EUR ist zwar nicht mehr deutlich überbewertet, ein schwächerer EUR könnte den Mitgliedstaaten jetzt jedoch erhebliche
Vorteile bieten. Die geldpolitischen Maßnahmen nähern sich ihren Grenzen, da sich der immer noch überschuldete Bankensektor
ungeachtet des Zinsniveaus weiterhin mit einer möglichen Bilanzverlängerung schwer tun dürfte. Gleichzeitig wird der Stabilitätspakt
die Möglichkeiten für kurzfristige fiskalpolitische Anreize zur Stützung der Gesamtnachfrage beschränken. Strukturelle Reformen
sind notwendig, aber sowohl Frankreich als auch Italien haben wertvolle Zeit verloren und zwei Jahre vertan, bevor sie echte
Reformen einleiteten. Wir sind der Ansicht, dass die EZB versuchen wird, den EUR mit ihren Kommentaren und Maßnahmen zu
schwächen, um die Nachfrage zu unterstützen.
JPY. Japan war im vergangenen Jahr einmal mehr ein wichtiges Thema. Alle „drei Pfeile“ werden immer noch abgeschlossen, und
die Wirtschaft zeigt erste zögerliche Anzeichen einer Belebung. Wir sind der Ansicht, dass der „Abe Put“ seine Wirkung noch nicht
verlieren wird und dass die Risiken sowohl für USDJPY als auch für den Nikkei eher nach oben tendieren werden.
Schwellenmärkte. Viele „südliche“ Schwellenmarktwährungen (d. h. Währungen der Länder mit Spardefiziten, niedrigen
Investitionsquoten, geringen Produktivitätswachstumsraten, einer Dominanz des Dienstleistungssektors und hohem Konsum)
wurden im Sommer 2013 im Zuge einer überzogenen Reaktion auf eine angekündigte Reduzierung der quantitativen
Lockerungsmaßnahmen der US-Notenbank stark abverkauft. Dasselbe wiederholte sich zu Beginn des Jahres 2014, als
Diskussionen über eine Normalisierung der Geldpolitik der US-Notenbank zu einem Anstieg der Zinsen in den USA führten. Die
gemäßigte Position der US-Notenbank hat diese Währungen zwar beruhigt, wir gehen jedoch immer noch davon aus, dass sie
Anfang 2015 gezwungen sein wird, ihre Zinsen anzuheben. Viele dieser Schwellenmarktwährungen dürften für eine weitere
Abverkaufsphase anfällig sein. Im Gegensatz dazu dürften sich die „nördlichen“ Schwellenmarktwährungen (z. B. KRW, SGD, PHP)
besser entwickeln.
127
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014
MS SLJ Macro UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte
Erworbene Devisenoptionen: 1,11 % (2013: 1,74 %)
Beschreibung
Referenz- AusübungsAnzahl
währung
kurs
Verträge
Australien: 0,00 % (2013: 0,86 %)
Fälligkeitsdatum
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Europäische Union: 0,90 % (2013: 0,03 %)
Fxopt Eur/Usd Put
EUR
1,3600
Fxopt Eur/Usd Put
EUR
1,3600
Europäische Union gesamt
3.000.000
1.000.000
27.08.2014
05.09.2014
49.530
17.921
67.451
0,66
0,24
0,90
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Neuseeland: 0,12 % (2013: 0,24 %)
Fxopt Nzd/Usd Put
NZD
Fxopt Nzd/Usd Put
NZD
Fxopt Nzd/Usd Put
NZD
Fxopt Nzd/Usd Put
NZD
Fxopt Nzd/Usd Put
NZD
Fxopt Nzd/Usd Put
NZD
Fxopt Nzd/Usd Put
NZD
Neuseeland gesamt
0,7000
0,7400
0,7600
0,7300
0,7000
0,7000
0,7000
15.000.000
6.000.000
2.000.000
5.000.000
4.000.000
2.000.000
6.000.000
07.08.2014
08.09.2014
08.09.2014
09.09.2014
30.10.2014
17.12.2014
27.02.2015
112
331
119
277
434
777
7.045
9.095
0,01
0,01
0,01
0,09
0,12
Morgan Stanley
USA: 0,09 % (2013: 0,61 %)
Fxopt Usd/Jpy Call
USD
USA gesamt
102,5800
1.200.000
22.08.2014
6.451
6.451
0,09
0,09
82.997
1,11
Kontrahent
Erworbene Devisenoptionen gesamt
Kontrahent
Morgan Stanley
Futures-Kontrakte - nicht realisierte Gewinne: 0,25 % (2013: 0,00 %)
Beschreibung
Land
Währung
Anzahl
Verträge
USA: 0,25 % (2013: 0,00 %)
Yen Denom Nikkie Cme Jun 14
USA
JPY
21
USA gesamt
Futures-Kontrakte gesamt - nicht realisierte Gewinne
Kontrahent
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Devisenterminkontrakte: 1,43 % (2013: 2,42 %)
DevisenDevisenkäufe
verkäufe
USD 1.359.183
EUR 1.000.000
GBP 645.922
EUR 800.000
USD 1.087.748
EUR 800.000
GBP 1.474.800
EUR 1.845.702
USD 19.100
EUR 14.262
USD 4.700
EUR 3.506
USD 4.195
EUR 3.097
USD 2.910
EUR 2.136
USD 4.306
EUR 3.164
USD 4.136
EUR 3.034
USD 7.047
EUR 5.190
USD 9.258
EUR 6.821
GBP 399.104
EUR 500.000
USD 338.828
NZD 400.000
USD 508.463
NZD 600.000
USD 463.761
TRY 1.000.000
USD 598.107
JPY 61.300.000
USD 598.712
JPY 61.300.000
GBP 477.797
EUR 600.000
USD 257.567
NZD 300.000
USD 298.861
675.000 BRL
USD 299.523
675.000 BRL
USD 227.639
RUB 8.000.000
USD 675.863
EUR 500.000
USD 1.345.910
EUR 1.000.000
USD 633.300
EUR 467.489
GBP 243.069
EUR 300.000
Devisenkurs
0,7357
1,2385
0,7355
0,7990
0,7467
1,3405
0,7382
0,7340
0,7347
0,7334
0,7365
0,7367
1,2528
0,7456
0,7456
0,7341
0,7358
0,7358
1,2558
0,7381
0,7456
0,7427
0,7358
0,7398
0,7430
1,3547
1,2342
128
Fälligkeitsdatum
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.06.2015
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
19.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
Nicht realisierter
Gewinn EUR
Nicht realisierter
Gewinn EUR
% des
Nettovermögens
% des
Nettovermögens
19.016
19.016
0,25
0,25
19.016
0,25
Nicht realisierter
Gewinn EUR
14.890
13.979
12.212
12.829
6
36
37
52
55
71
92
248
380
735
1.141
1.507
1.959
2.110
2.858
3.824
4.318
4.439
4.661
4.973
5.771
6.311
% des
Nettovermögens
0,20
0,19
0,16
0,17
0,01
0,01
0,01
0,02
0,03
0,03
0,04
0,05
0,06
0,06
0,06
0,07
0,08
0,09
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS SLJ Macro UCITS Fund
Anlagen
Kontrahent
Morgan Stanley
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte
Devisenterminkontrakte: 1,43 % (2013: 2,42 %) (Fortsetzung)
DevisenDevisenDevisenkäufe
verkäufe
kurs
USD 812.809
EUR 600.000
0,7382
Devisenterminkontrakte gesamt
Fälligkeitsdatum
17.09.2014
Nicht realisierter
Gewinn EUR
6.917
106.411
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte gesamt
208.424
% des
Nettovermögens
0,09
1,43
2,79
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Geschriebene Devisenoptionen: (0,13) % (2013: (0,03 %))
Beschreibung
Anzahl
ReferenzAusübungsVerträge
währung
kurs
Australien: (0,00) % (2013: (0,01 %))
Fälligkeitsdatum
Nicht realisierter
Gewinn EUR
% des
Nettovermögens
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Europäische Union: (0,12) % (2013: 0,00 %)
Fxopt Eur/Usd Put
EUR
1,3300
Fxopt Eur/Usd Put
EUR
1,3200
Europäische Union gesamt
(3.000.000)
(1.000.000)
27.08.2014
05.09.2014
(7.779)
(1.758)
(9.537)
(0,10)
(0,02)
(0,12)
Morgan Stanley
USA: (0,01) % (2013: (0,02 %))
Fxopt Usd/Jpy Call
USD
USA gesamt
(1.200.000)
22.08.2014
(724)
(724)
(0,01)
(0,01)
(10.261)
(0,13)
Nicht realisierter
Verlust EUR
(3)
(22)
(24)
(36)
(87)
(530)
(564)
(909)
(1.331)
(1.609)
(2.280)
(2.295)
(2.629)
(4.356)
(4.911)
(5.487)
(6.442)
(13.732)
(15.350)
(16.678)
(21.099)
(100.374)
% des
Nettovermögens
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,02)
(0,02)
(0,03)
(0,03)
(0,04)
(0,06)
(0,07)
(0,07)
(0,09)
(0,18)
(0,21)
(0,22)
(0,28)
(1,35)
Finanzderivate gesamt
(110.635)
(1,48)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten gesamt
(110.635)
(1,48)
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des
Nettovermögens
97.789
1,31
Barmittel und Barmitteläquivalente
7.813.046
104,62
Sonstige Nettoverbindlichkeiten
(442.619)
(5,93)
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen
7.468.216
100,00
Kontrahent
105,0000
Geschriebene Devisenoptionen gesamt
Kontrahent
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Devisenterminkontrakte: (1,35) % (2013: (4,15 %))
DevisenDevisenkäufe
verkäufe
EUR 3.358
USD 4.501
GBP 10.000
EUR 12.624
EUR 1.786
USD 2.424
EUR 1.982
USD 2.700
EUR 9.742
GBP 7.800
USD 802.834
EUR 600.000
1.350.000 BRL
USD 588.235
USD 337.102
NZD 400.000
1.350.000 BRL
USD 589.262
USD 585.325
1.350.000 BRL
JPY 30.000.000
USD 294.777
USD 842.725
NZD 1.000.000
RUB 8.000.000
USD 225.216
TRY 1.000.000
USD 468.067
JPY 50.000.000
USD 492.782
NZD 300.000
USD 261.088
GBP 788.445
EUR 1.000.000
EUR 600.000
USD 821.934
EUR 1.000.000
USD 1.359.798
EUR 800.000
USD 1.093.728
EUR 1.100.000
USD 1.501.421
Devisenterminkontrakte gesamt
Devisenkurs
0,7460
0,7921
0,7368
1,3624
0,8006
0,7474
0,3207
0,7465
0,3207
0,7359
0,0072
0,7465
0,0207
0,3451
0,0073
0,6397
1,2683
0,7300
0,7354
0,7314
0,7326
Gesamtwert der Anlagen
(Kosten: EUR 214.300)
129
Fälligkeitsdatum
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
19.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
17.09.2014
FundLogic Alternatives plc
UNGEPRÜFTE AUFSTELLUNG WESENTLICHER PORTFOLIOÄNDERUNGEN
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS SLJ Macro UCITS Fund
Es gab keine wesentlichen Portfolioveränderungen, da der Fonds während des Geschäftsjahres nur in Derivate investierte.
130
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014
MS QTI UCITS Fund
Der Teilfonds verfolgt das Anlageziel, für die Anteilinhaber eine Rendite zu erwirtschaften, die auf (i) dem Engagement in der Quest
QTI Strategy, (ii) Anlagen in von staatlichen Emittenten begebenen übertragbaren Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten sowie
(iii) Anlagen in Bareinlagen und geldnahen Wertpapieren beruht.
Der Teilfonds investiert in Fondsvermögenswerte, die ein Engagement in der Quest QTI Strategy ermöglichen. Die Quest QTI
Strategy wiederum bietet ein Engagement bei einer Auswahl von Futures-Kontrakten an von Quest Partners LLC („Quest“)
ausgewählten Märkten für Devisen, Rentenwerte, Aktienindizes und Rohstoffe. Die Quest QTI Strategy nimmt systematisch
Zuweisungen nomineller Long- oder Short-Positionen an 47 zugrunde liegende Futures-Kontrakte über die sechs Marktsektoren
Devisen, Rentenwerte, Aktienindizes, Energie, Metalle und Landwirtschaft vor.
Der Teilfonds hält Anlagen an US Treasury Bills, Zertifikaten und einem geschlossenen Fonds. Diese sind in der QTI-Strategie
engagiert, und ihre Hebelung wird wöchentlich auf das Fünffache zurückgesetzt.
Die Wertentwicklung der auf EUR lautenden Anteilsklasse B des Teilfonds belief sich in der Zeit vom 31. Juli 2013 bis zum 31. Juli
2014 auf 4,88 %, verglichen mit 4,88 % für den QTI-Index. Der QTI-Index ist nicht die offizielle Benchmark des Fonds, weist jedoch
eine sehr ähnliche Anlagephilosophie auf. Während desselben Zeitraums belief sich die Wertentwicklung der Zertifikate und des
geschlossenen Fonds auf 20,55 %.
Seit dem 19. Oktober 2012 (Auflegung) beläuft sich die Wertentwicklung der auf EUR lautenden Anteilsklasse B des Teilfonds auf
2,11 %, verglichen mit 1,42 % für den QTI-Index. Während desselben Zeitraums belief sich die Wertentwicklung der Zertifikate und
des geschlossenen Fonds auf 0,82 %.
Seit dem 29. Oktober 2013 (Auflegung) beläuft sich die Wertentwicklung der auf USD lautenden Anteilsklasse B des Teilfonds auf
4,03 %, verglichen mit 4,12 % für den QTI-Index. Während desselben Zeitraums belief sich die Wertentwicklung der Zertifikate und
des geschlossenen Fonds auf 13,95 %.
Seit dem 24. Oktober 2012 (seitdem der Fonds ein Engagement an der zugrunde liegenden QTI Strategy hält) beläuft sich das
durchschnittliche Engagement des Fonds an der zugrunde liegenden Strategie (die kombinierte Position aus Zertifikaten und dem
geschlossenen Fonds) auf 20,10 %. Während desselben Zeitraums erzielte die auf EUR lautende Anteilsklasse B des Teilfonds
eine Wertentwicklung von 2,13 %, verglichen mit 1,86 % für die Zertifikate und die LLC.
Die annualisierte Volatilität des Teilfonds beträgt für den Zeitraum vom 24. Oktober 2012 bis zum 31. Juli 2014 9,81 % für die auf
EUR lautende Anteilsklasse B und für den Zeitraum ab Auflegung bis zum 31. Juli 9,72 % für die auf USD lautende Anteilsklasse B,
verglichen mit 9,87 % für den QTI-Index.
Zum 31. Juli 2014 beläuft sich das Kontrahentenrisiko auf -0,71 % des Nettovermögens des Fonds und stammt ausschließlich aus
dem Gewinn und Verlust aus dem Devisenterminkontrakt, der zur Absicherung des Währungsrisikos der auf EUR lautenden
Anteilsklasse verwendet wird.
131
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014
MS QTI UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Optionsscheine: 13,98 % (2013: 15,54 %)
Großbritannien: 13,98 % (2013: 15,54 %)
3.844
3.844
Finanztitel: 13,98 % (2013: 15,54 %)
Oder Cap 0 % 15.10.2017
Weser Cap 0 % 15.10.2017
Großbritannien gesamt
387.552
387.552
775.104
6,99
6,99
13,98
Optionsscheine gesamt
775.104
13,98
Stammaktien: 4,73 % (2013: 3,55 %)
E2 Quest Tradeco -QTI Program
USA gesamt
261.952
261.952
4,73
4,73
Organismen für gemeinsame Anlagen gesamt
261.952
4,73
USA: 70,02 % (2013: 72,82 %)
United States Treasury Bill 0 % 7.08.2014
United States Treasury Bill 0 % 21.08.2014
United States Treasury Bill 0 % 18.09.2014
United States Treasury Bill 0 % 16.10.2014
United States Treasury Bill 0 % 30.10.2014
United States Treasury Bill 0 % 5.03.2015
United States Treasury Bill 0 % 2.04.2015
USA gesamt
380.000
499.996
499.992
699.980
799.955
499.827
499.805
3.879.555
6,86
9,02
9,02
12,64
14,44
9,02
9,02
70,02
Staatsanleihen gesamt
3.879.555
70,02
4.916.611
88,73
620.914
11,21
3.326
0,06
5.540.851
100,00
Organismen für gemeinsame Anlagen: 4,73 % (2013: 3,55 %)
USA: 4,73 % (2013: 3,55 %)
2.598
Staatsanleihen: 70,02 % (2013: 72,82 %)
380.000
500.000
500.000
700.000
800.000
500.000
500.000
Finanzderivate: 0,00 % (2013: 1,89 %)
Devisenterminkontrakte: 0,00 % (2013: 1,89 %)
Gesamtwert der Anlagen
(Kosten: USD 4.715.558)
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstiges Nettovermögen
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen
132
FundLogic Alternatives plc
UNGEPRÜFTE AUFSTELLUNG WESENTLICHER PORTFOLIOÄNDERUNGEN
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS QTI UCITS Fund
Gesamtkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Käufe
United States Treasury Bill 0 % 30.10.2014
Weser Cap 0 % 15.10.2017
Oder Cap 0 % 15.10.2017
United States Treasury Bill 0 % 13.03.2014
United States Treasury Bill 0 % 16.10.2014
United States Treasury Bill 0 % 7.08.2014
United States Treasury Bill 0 % 2.04.2015
United States Treasury Bill 0 % 1.05.2014
United States Treasury Bill 0 % 29.05.2014
United States Treasury Bill 0 % 5.03.2015
United States Treasury Bill 0 % 21.08.2014
United States Treasury Bill 0 % 18.09.2014
United States Treasury Bill 0 % 26.06.2014
United States Treasury Bill 0 % 24.04.2014
E2 Quest Tradeco -QTI Program
Nominelle
Anlagen
800.000
9.579
9.579
700.000
700.000
680.000
500.000
500.000
500.000
500.000
500.000
500.000
350.000
250.000
1.130
USD 8.141.364
Kosten
USD
799.852
781.690
781.690
699.946
699.871
679.803
499.855
499.823
499.807
499.770
499.735
499.642
349.891
249.989
100.000
Nominelle
Anlagen
8.945
8.945
700.000
500.000
500.000
500.000
350.000
350.000
333.000
333.000
333.000
333.000
333.000
300.000
250.000
USD 6.786.651
Erlöse
USD
835.883
835.883
699.997
500.000
500.000
500.000
350.000
350.000
333.000
333.000
333.000
332.998
332.983
299.915
249.992
Gesamtverkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Verkäufe
Weser Cap 0 % 15.10.2017
Oder Cap 0 % 15.10.2017
United States Treasury Bill 0 % 13.03.2014
United States Treasury Bill 0 % 29.05.2014
United States Treasury Bill 0 % 29.11.2013
United States Treasury Bill 0 % 1.05.2014
United States Treasury Bill 0 % 2.01.2014
United States Treasury Bill 0 % 26.06.2014
United States Treasury Bill 0 % 12.12.2013
United States Treasury Bill 0 % 19.09.2013
United States Treasury Bill 0 % 6.02.2014
United States Treasury Bill 0 % 6.03.2014
United States Treasury Bill 0 % 26.12.2013
United States Treasury Bill 0 % 7.08.2014
United States Treasury Bill 0 % 24.04.2014
Die oben angeführten Bewegungen stellen alle Käufe und Verkäufe in diesem Zeitraum dar.
133
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014
MS Turner Spectrum UCITS Fund
Der Aktienmarkt beendete das zweite Halbjahr 2013 stark. Trotz all der Störfaktoren, darunter die Stilllegung eines Teils der USRegierung, Ängste hinsichtlich der Reduzierung der quantitativen Lockerungsmaßnahmen der US-Notenbank, die Bedrohung eines
Militärschlags in Syrien und die erforderliche Rettung von Zypern, erwiesen sich die Märkte als äußerst widerstandsfähig. Vor dem
Hintergrund dieser makroökonomischen Sorgen beschlossen die Anleger, sich lieber auf die Aussichten einer von den USA
angeführten wachsenden Weltwirtschaft zu konzentrieren. Während der ersten Monate des Jahres 2014 mussten Anleger jedoch
starke Schwankungen des Aktienmarkts hinnehmen. Der Januar begann für die Aktienmärkte holprig, da eine Kombination aus
schwächeren Fertigungsdaten aus den USA, enttäuschenden Daten aus China, die sich negativ auf die Schwellenmärkte
auswirkten, und Sorgen über eine Deflation in der Eurozone die Anleger dazu veranlassten, sich von Aktien abzuwenden. Nachdem
sie im Januar ihren Tiefststand erreicht hatten, setzten die Märkte bis Ende Februar zu einer starken Erholung an. Im März und April
ließen die Märkte erneut Anzeichen von Schwäche erkennen. Diese waren auf enttäuschende BIP-Ergebnisse in den USA
zurückzuführen, die mit den strengen Witterungsbedingungen im Winter in Verbindung gebracht wurden, sowie auf eine getrübte
Stimmung bezüglich Japans und eine Eskalation der Unruhen in der Ukraine. Im Mai und Juni konnten Aktien dann angesichts
verbesserter wirtschaftlicher Aktivitäten, weiterhin niedriger Zinssätze und Erwartungen einer lockereren Geldpolitik seitens der
Europäischen Zentralbank weiter zulegen. Im Juli kehrte die Volatilität zurück, da geopolitische Spannungen, Sanktionen gegen
Russland und Unsicherheit bezüglich des portugiesischen Bankensystems Unruhe unter Anlegern auslösten. Trotz der während der
ersten Monate des Jahres verzeichneten Volatilität verbuchte der S&P 500 Index für das laufende Jahr bis zum 31. Juli 2014 starke
Zugewinne.
Bei dem MS Turner Spectrum UCITS Fund handelt es sich um einen Multi-Strategy-Fonds, der einen langfristigen Kapitalzuwachs
durch Anlagen in fünf Long-/Short-Aktienstrategien anstrebt. Wir sind mit der Fähigkeit der Strategie, Kapital in einem negativen
Marktumfeld zu schützen, sehr zufrieden. Dies ist eines der drei Elemente, die wir an unsere Kunden weitergeben möchten. Zu
Ende Juli 2014 entwickeln sich die Märkte weiterhin eher schwächlich, und wir konzentrieren uns auf unser Ziel eines langfristigen
Kapitalzuwachses über einen gesamten Marktzyklus hinweg. Außerdem versuchen wir, unseren Kunden eine geringere Volatilität
und Korrelation mit dem breiteren Markt zu bieten. Allgemein formuliert gehen wir davon aus, dass der Spectrum zurückfällt, wenn
die Märkte zulegen, sich in Phasen des Marktabschwungs jedoch dank des Kapitalschutzes überdurchschnittlich entwickelt.
Darüber hinaus handelt es sich bei den fünf zugrunde liegenden Strategien, aus denen sich der Fonds insgesamt zusammensetzt,
um wachstumsorientierte Long-/Short-Aktienstrategien, die normalerweise ein Long-Nettoengagement aufweisen.
Die Märkte schienen während des Jahres 2013 zwar unaufhaltsam anzusteigen, die Volatilität, die zuerst im August 2013 und dann
erneut im Januar 2014 aufkam, war in der zweiten Hälfte des Jahres zum 31. Juli 2014 aber stets präsent. Wie bereits angemerkt,
gab der S&P 500 Index sowohl im August 2013 als auch im Januar 2014 jeweils um nahezu 3 % nach. Der MS Spectrum UCITS
Fund erzielte positive Renditen, wie in einem negativen Umfeld zu erwarten ist. Enttäuschend war jedoch, dass der Fonds im März,
April und Juli 2014, als der S&P 500 Index seitwärts tendierte bzw. nachgab, negative Renditen verbuchte.
Im zwölfmonatigen Zeitraum zum 31. Juli 2014 erzielte die auf EUR lautende Anteilsklasse B des Fonds eine Rendite von 2,60 %,
während der S&P 500 Index um 16,91 % und der HFRX Equity Hedge Index um 3,30 % zulegte. Über den gesamten Zeitraum
hinweg entwickelte sich der MS Spectrum UCITS Fund unterdurchschnittlich, wie in einem solch steigenden Marktumfeld zu
erwarten ist.
Im Zwölfmonatszeitraum zum 31. Juli 2014 erzielte Titan die beste Performance unter den Strategien des Spectrum, gefolgt von den
Strategien Resources & Infrastructure, Medical Sciences und Consumer. Die negativsten Auswirkungen hatte während dieses
Zeitraums die Strategie Financial Services. Für jede der fünf zugrunde liegenden Strategien des MS Turner Spectrum UCITS Fund
wenden wir einen einheitlichen, disziplinierten Anlageprozess an, der multidisziplinäre Research‑ und Analysearbeit, klare
Parameter für den Portfolioaufbau, Verkaufsdisziplin und ein voll integriertes Risikomanagement umfasst.
Die größten Beiträge zur Wertentwicklung unserer Long-Positionen lieferten während dieses Zeitraums Facebook, Lekoil, NPS
Pharmaceuticals und Lannett Company. Am negativsten wirkten sich Aegerion Pharmaceuticals, Tower Group International und
Unilife Corporation auf die Wertentwicklung unserer Long-Positionen aus.*
Infolge einer Performance- und Risikoanalyse haben wir am 21. April 2014 die Select Opportunities-Strategie herausgenommen und
das entsprechende Vermögen zu gleichen Teilen auf die fünf verbleibenden Strategien verteilt. Zum 31. Juli 2014 wiesen die fünf
Strategien, aus denen sich der Spectrum nun zusammensetzt, die folgenden Gewichtungen auf: Consumer, 19,7 %; Financial
Services, 18,0 %; Medical Sciences, 20,3 %; Resources & Infrastructure, 21,9 % und Titan, 20,1 %. Zur Erinnerung: Im Zuge der
jährlichen strategischen Neuausrichtung des Spectrum wird jede Strategie zum Ende des Kalenderjahres in etwa zu 20 % gewichtet.
Titan, Financial Services, Consumer, Medical Sciences und Resources & Infrastructure. Zum 31. Juli 2014 hatte der Spectrum ein
Bruttoengagement von 146 % und ein Long-Nettoengagement von 36 %. Das Portfolio umfasst ca. 158 Long-Positionen und 114
Short-Positionen.
* Eine Erörterung wesentlicher Short-Positionen bei börsennotierten Anlagen kann die Marktkurse beeinflussen. Daher gehen wir
134
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014
MS Turner Spectrum UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Aktien: 69,89 % (2013: 91,87 %)
Belgien: 0,36 % (2013: 0,48 %)
Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,48 %)
12.180
-
Technologie: 0,36 % (2013: 0,00 %)
Materialise ADR
Belgien gesamt
137.878
137.878
-
0,36
0,36
Bermuda: 0,00 % (2013: 0,54 %)
-
-
Brasilien: 0,00 % (2013: 0,26 %)
-
-
Kanada: 0,00 % (2013: 2,61 %)
-
-
Kaimaninseln: 0,00 % (2013: 0,39 %)
-
-
-
-
Frankreich: 0,21 % (2013: 0,40 %)
Grundstoffe: 0,00 % (2013: 0,40 %)
6.210
Basiskonsumgüter: 0,21 % (2013: 0,00 %)
Flamel Technologies ADR
Frankreich gesamt
82.779
82.779
0,21
0,21
Deutschland: 0,00 % (2013: 0,69 %)
-
-
Guernsey: 0,00 % (2013: 0,24 %)
-
-
-
-
Hongkong: 0,72 % (2013: 0,54 %)
Finanztitel: 0,00 % (2013: 0,54 %)
373.582
Industrie: 0,72 % (2013: 0,00 %)
Louis XIII
Hongkong gesamt
281.510
281.510
Indien: 0,00 % (2013: 0,05 %)
0,72
0,72
-
-
-
-
Irland: 0,03 % (2013: 0,18 %)
Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,06 %)
6.140
Energie: 0,03 % (2013: 0,12 %)
Providence Resources
Irland gesamt
11.351
11.351
0,03
0,03
Israel: 0,00 % (2013: 0,04 %)
-
-
Japan: 0,00 % (2013: 0,40 %)
-
-
Mexiko: 0,00 % (2013: 0,30 %)
-
-
Niederlande: 1,17 % (2013: 0,85 %)
6.720
2.550
Finanztitel: 0,76 % (2013: 0,72 %)
AerCap
293.194
0,76
Technologie: 0,41 % (2013: 0,13 %)
NXP Semiconductor
Niederlande gesamt
158.993
452.187
0,41
1,17
Norwegen: 0,00 % (2013: 0,38 %)
-
135
-
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Turner Spectrum UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Aktien: 69,89 % (2013: 91,87 %) (Fortsetzung)
Volksrepublik China: 1,04 % (2013: 0,00 %)
2.980
3.280
2.710
Kommunikationsbereich: 0,84 % (2013: 0,00 %)
58.com ADR
Bitauto ADR
146.467
178.301
0,38
0,46
Basiskonsumgüter: 0,20 % (2013: 0,00 %)
TAL Education ADR
Volksrepublik China gesamt
79.810
404.578
0,20
1,04
Peru: 0,00 % (2013: 0,37 %)
-
-
Russische Föderation: 0,00 % (2013: 0,52 %)
-
-
Singapur: 0,20 % (2013: 0,00 %)
1.140
Technologie: 0,20 % (2013: 0,00 %)
Avago Technologies
Singapur gesamt
79.093
79.093
0,20
0,20
Schweden: 0,00 % (2013: 0,38 %)
-
-
Schweiz: 0,00 % (2013: 0,61 %)
-
-
Kommunikationsbereich: 0,00 % (2013: 0,55 %)
-
-
Energie: 0,00 % (2013: 0,70 %)
-
-
Finanztitel: 0,00 % (2013: 0,90 %)
-
-
Großbritannien: 0,29 % (2013: 2,15 %)
26.846
Industrie: 0,29 % (2013: 0,00 %)
Polypipe
Großbritannien gesamt
111.044
111.044
0,29
0,29
USA: 65,87 % (2013: 79,49 %)
11.190
4.950
2.090
2.200
Grundstoffe: 2,76 % (2013: 4,12 %)
Chemtura
Compass Minerals International
Eastman Chemical
International Flavors & Fragrances
260.279
425.799
164.650
222.178
0,67
1,10
0,42
0,57
2.620
1.600
630
31.200
280
3.300
1.890
41.060
3.700
830
6.740
1.310
5.960
2.680
6.110
6.570
Kommunikationsbereich: 3,98 % (2013: 6,50 %)
ARRIS
F5 Networks
Google
IZEA
Netflix
Nielsen
Palo Alto Networks
Remark Media
T-Mobile US
TripAdvisor
Abercrombie & Fitch
Advance Auto Parts
American Airlines
Asbury Automotive
Big Lots
Burlington Stores
89.525
180.144
365.116
13.104
118.362
152.163
152.825
285.367
121.878
78.717
265.152
158.654
231.545
180.980
267.313
215.036
0,23
0,46
0,94
0,03
0,30
0,39
0,39
0,73
0,31
0,20
0,68
0,41
0,60
0,47
0,69
0,55
136
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Turner Spectrum UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Aktien: 69,89 % (2013: 91,87 %) (Fortsetzung)
USA: 65,87 % (2013: 79,49 %) (Fortsetzung)
5.080
3.330
6.550
1.670
14.370
6.530
21.320
870
1.850
2.840
2.760
2.130
2.700
1.810
9.550
Nicht-Basiskonsumgüter: 12,00 % (2013: 8,98 %) (Fortsetzung)
Deckers Outdoor
Gentherm
Guess?
Harman International Industries
Interface
Kate Spade
MGM Resorts International
Polaris Industries
Restoration Hardware
Skechers U.S.A.
Spirit Airlines
Starbucks
Tempur Sealy International
United Continental
Urban Outfitters
449.631
139.361
170.366
181.279
227.764
247.029
572.229
128.360
151.312
148.163
180.559
165.458
147.717
83.966
341.222
1,16
0,36
0,44
0,47
0,59
0,64
1,47
0,33
0,39
0,38
0,46
0,43
0,38
0,22
0,88
1.600
24.080
6.640
1.130
1.030
3.910
2.660
5.890
5.240
680
2.400
2.670
6.120
2.620
12.040
40.590
1.690
2.890
1.460
2.820
7.830
Basiskonsumgüter: 11,64 % (2013: 25,55 %)
Alliance Data Systems
Amicus Therapeutics
BioDelivery Sciences International
Biogen Idec
Cigna
Colgate-Palmolive
Constellation Brands
Diamond Foods
Envision Healthcare
Humana
Johnson & Johnson
Mead Johnson Nutrition
Moody's
PepsiCo
Senomyx
SFX Entertainment
Team Health
Tenet Healthcare
United Rentals
Universal Health Services
WhiteWave Foods
419.664
101.858
84.660
377.861
92.741
247.894
221.472
158.205
187.330
80.002
240.216
244.145
532.440
230.822
84.942
278.042
95.570
152.505
154.614
300.612
233.256
1,08
0,26
0,22
0,97
0,24
0,64
0,57
0,41
0,48
0,21
0,62
0,63
1,37
0,59
0,22
0,72
0,25
0,39
0,40
0,77
0,60
4.690
2.420
3.210
11.250
2.790
9.690
24.610
4.410
3.830
2.290
22.550
2.000
Energie: 8,24 % (2013: 5,43 %)
Athlon Energy
EOG Resources
Halliburton
Lehigh Gas Partners
Marathon Oil
Memorial Resource Development
Penn Virginia
Range Resources
Sanchez Energy
Schlumberger
VAALCO Energy
Whiting Petroleum
223.525
264.845
221.458
290.250
108.112
222.676
320.422
333.352
121.488
248.213
155.595
176.980
0,58
0,68
0,57
0,75
0,28
0,57
0,83
0,86
0,31
0,64
0,40
0,46
137
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Turner Spectrum UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Aktien: 69,89 % (2013: 91,87 %) (Fortsetzung)
USA: 65,87 % (2013: 79,49 %) (Fortsetzung)
1.800
6.880
4.760
8.820
4.720
7.310
5.350
16.860
30.880
27.880
2.600
10.590
9.980
19.390
11.200
8.110
3.100
12.020
Finanztitel: 11,82 % (2013: 15,24 %)
Affiliated Managers
Ameris Bancorp
Aon
Bank of the Ozarks
Bryn Mawr Bank
Chemical Financial
Discover Financial Services
Essent
Federal National Mortgage Association
FS Investment
Goldman Sachs
Hanmi Financial
Invesco
Investment Technology
Kennedy-Wilson
Moelis
Signature Bank
Square 1 Financial
358.650
150.259
401.554
271.391
139.240
201.756
326.671
307.021
129.387
291.904
449.462
223.661
375.547
354.643
262.080
276.227
354.609
229.101
0,92
0,39
1,03
0,70
0,36
0,52
0,84
0,79
0,33
0,75
1,16
0,58
0,97
0,91
0,67
0,71
0,91
0,59
2.920
3.500
3.170
1.820
4.920
1.250
4.690
1.980
2.190
3.400
1.020
1.660
5.830
12.540
13.570
10.840
10.900
7.040
1.740
Industrie: 10,34 % (2013: 7,12 %)
CH Robinson Worldwide
Chicago Bridge & Iron
Crown
Honeywell International
Hub
Kirby
Landstar System
Lennox International
Middleby
Old Dominion Freight Line
Precision Castparts
Rockwell Automation
Saia
Scorpio Bulkers
Swift Transportation
Trex
Trimble Navigation
Tutor Perini
Union Pacific
196.983
207.620
147.563
167.131
227.206
145.575
310.150
168.934
159.563
215.832
233.376
185.356
266.139
96.433
277.506
305.146
336.810
191.699
171.059
0,51
0,53
0,38
0,43
0,59
0,37
0,80
0,44
0,41
0,56
0,60
0,48
0,69
0,25
0,71
0,79
0,87
0,49
0,44
Real Estate Investment Trusts: 0,00 % (2013: 1,01 %)
16.070
1.780
14.250
2.080
3.730
2.570
1.590
3.090
1.440
1.710
-
-
Technologie: 5,09 % (2013: 5,54 %)
Activision Blizzard
Apple
Digimarc
Fidelity National Information Services
Microsoft
Red Hat
SanDisk
SYNNEX
Vmware
Western Digital
USA gesamt
359.647
170.115
361.380
117.312
160.987
149.368
145.819
199.305
143.078
170.709
25.579.934
0,93
0,44
0,93
0,30
0,41
0,38
0,38
0,51
0,37
0,44
65,87
Aktien gesamt
27.140.354
69,89
138
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Turner Spectrum UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Finanzderivate: 0,00 % (2013: 0,57 %)
Differenzkontrakte - nicht realisierte Gewinne: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Brasilien: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Kanada: 0,00 % (2013: 0,00 %)
(3.390)
(3.620)
1.090
Grundstoffe: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Agrium
-
-
Kommunikationsbereich: 0,00 % (2013: 0,00 %)
-
-
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,00 %)
-
-
Energie: 0,00 % (2013: 0,00 %)
-
-
Finanztitel: 0,00 % (2013: 0,00 %)
-
-
Industrie: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Canadian National Railway
Canadian Pacific Railway
Kanada gesamt
-
-
Kolumbien: 0,00 % (2013: 0,00 %)
-
-
Deutschland: 0,00 % (2013: 0,00 %)
-
-
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Galaxy Entertainment
Melco Crown Entertainment ADR
Hongkong gesamt
-
-
Indien: 0,00 % (2013: 0,00 %)
-
-
Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Teva Pharmaceutical Industries ADR
Israel gesamt
-
-
Mexiko: 0,00 % (2013: 0,00 %)
-
-
Differenzkontrakt: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Lyondellbasell Industries
Niederlande gesamt
-
-
Volksrepublik China: 0,00 % (2013: 0,00 %)
-
-
Philippinen: 0,00 % (2013: 0,00 %)
-
-
Finanztitel: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Bank Pekao
Polen gesamt
-
-
Südafrika: 0,00 % (2013: 0,00 %)
-
-
Hongkong: 0,00 % (2013: 0,00 %)
(18.000)
(2.400)
Israel: 0,00 % (2013: 0,00 %)
3.340
Niederlande: 0,00 % (2013: 0,00 %)
1.520
Polen: 0,00 % (2013: 0,00 %)
(3.850)
139
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Turner Spectrum UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Finanzderivate: 0,00 % (2013: 0,57 %) (Fortsetzung)
Differenzkontrakte - nicht realisierte Gewinne: 0,00 % (2013: 0,00 %) (Fortsetzung)
Großbritannien: 0,00 % (2013: 0,00 %)
-
-
USA: 0,00 % (2013: 0,00 %)
(3.670)
(800)
Grundstoffe: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Dow Chemical
FMC
-
-
(700)
(1.420)
(4.130)
(1.960)
(5.420)
8.380
920
3.500
(2.540)
(6.150)
4.500
Kommunikationsbereich: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Amazon.com
CBS
Ciena
Discovery Communications
eBay
Facebook
Google
HomeAway
Twenty-First Century Fox
VeriSign
Walt Disney
-
-
(3.725)
(170)
(1.670)
3.440
(5.220)
(5.160)
(3.610)
(5.210)
(3.800)
2.170
(2.620)
(1.200)
(4.450)
(1.020)
(1.800)
(7.050)
(5.620)
(5.400)
4.840
(3.840)
(2.470)
(6.220)
(7.550)
(1.170)
(1.100)
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,00 %)
AmeriGas Partners
AutoZone
Bally Technologies
BorgWarner
Finish Line
Gap
Hyatt Hotels
Johnson Controls
Kohl's
Las Vegas Sands
Lowe's
McDonald's
Navistar International
Panera Bread
Ross Stores
Scientific Games
Select Comfort
Sonic Automotive
Starwood Hotels & Resorts Worldwide
Steven Madden
TJX
Wal-Mart Stores
Wolverine World Wide
WW Grainger
Wyndham Worldwide
-
-
(5.450)
(540)
(5.670)
2.700
14.550
(3.000)
(2.140)
(4.310)
(2.160)
2.770
Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,00 %)
ACADIA Pharmaceuticals
Anika Therapeutics
Charles River Laboratories International
Cubist Pharmaceuticals
Depomed
Edwards Lifesciences
Express Scripts
Flowers Foods
General Mills
HCA
-
-
140
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Turner Spectrum UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Finanzderivate: 0,00 % (2013: 0,57 %) (Fortsetzung)
Differenzkontrakte - nicht realisierte Gewinne: 0,00 % (2013: 0,00 %) (Fortsetzung)
USA: 0,00 % (2013: 0,00 %) (Fortsetzung)
Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,00 %) (Fortsetzung)
Isis Pharmaceuticals
Karyopharm Therapeutics
MasterCard
McKesson
Ophthotech
Philip Morris International
Procter & Gamble
Sirona Dental Systems
Team
Western Union
-
-
(1.970)
Differenzkontrakt: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Kellogg
-
-
12.460
Diversifiziert: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Horizon Pharma
-
-
(2.300)
1.100
(2.110)
4.240
(8.170)
(432)
3.340
(3.860)
(3.150)
(10.680)
Energie: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Continental Resources
EOG Resources
Exxon Mobil
Halliburton
Northern Oil and Gas
NOW
Oasis Petroleum
Southwestern Energy
Transocean
Ultra Petroleum
-
-
(7.190)
(3.840)
(10.790)
(6.030)
(2.440)
(1.280)
3.640
7.320
5.930
(3.460)
(6.470)
(15.630)
(4.610)
(5.750)
(3.090)
(5.510)
5.640
(16.210)
(4.130)
(12.060)
(2.660)
(2.750)
(5.470)
4.960
Finanztitel: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Ally Financial
Assurant
Bank of America
BB&T
CBS Outdoor Americas Reits
Chubb
Discover Financial Services
East West Bancorp
Evercore Partners
Financial Engines
Franklin Resources
Genworth Financial
Greenhill
Hancock
Iberiabank
Legg Mason
MetLife
New York Community Bancorp
Ocwen Financial
Springleaf
T Rowe Price
Travelers
Willis
Zions Bancorporation
-
-
(8.340)
(7.387)
(2.770)
2.700
(2.160)
(1.340)
(2.340)
(1.420)
(2.670)
(20.210)
141
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Turner Spectrum UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Finanzderivate: 0,00 % (2013: 0,57 %) (Fortsetzung)
Differenzkontrakte - nicht realisierte Gewinne: 0,00 % (2013: 0,00 %) (Fortsetzung)
USA: 0,00 % (2013: 0,00 %) (Fortsetzung)
(4.650)
(4.480)
(3.210)
(14.590)
(2.650)
(5.580)
(6.170)
(2.070)
(2.960)
(7.080)
Fonds: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Consumer Staples Select Sector SPDR Fund
iShares Russell 2000 Growth
iShares Transportation Average
iShares U.S. Home Construction
Market Vectors Biotech
Market Vectors Semiconductor
SPDR S&P 500
SPDR S&P Biotech
SPDR S&P Retail
VelocityShares Daily Inverse VIX Short Term ETN
-
-
(3.780)
(2.560)
(1.280)
2.290
(4.550)
(680)
(12.080)
(3.600)
(2.650)
(5.510)
(6.120)
(9.270)
(2.690)
(7.160)
270
(1.800)
(2.320)
(2.290)
(3.150)
(800)
(4.400)
Industrie: 0,00 % (2013: 0,00 %)
AECOM Technology
Aerovironment
AGCO
AMETEK
Atlas Air Worldwide
Boeing
CSX
Deere
Emerson Electric
Expeditors International of Washington
Granite Construction
KBR
Lindsay
Matson
Owens Corning
Tech Data
Terex
Tidewater
Valmont Industries
Waters
Werner Enterprises
-
-
Technologie: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Accenture
ACI Worldwide
Cvent
Envestnet
International Business Machines
Maxim Integrated Products
MSCI
NetApp
Salesforce.com
-
-
Versorger: 0,00 % (2013: 0,00 %)
USA gesamt
-
-
Differenzkontrakte gesamt - nicht realisierte Gewinne
-
-
(3.010)
(3.700)
(2.500)
4.700
(740)
(2.890)
(1.900)
(2.310)
3.020
Devisenterminkontrakte: 0,00 % (2013: 0,35 %)
-
-
Erworbene Optionen: 0,00 % (2013: 0,22 %)
-
-
Finanzderivate gesamt
-
142
-
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Turner Spectrum UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Finanzderivate: (0,85 %) (2013: (0,02 %))
Differenzkontrakte - nicht realisierte Verluste: (0,00 %) (2013: (0,00
-
-
Devisenterminkontrakte: (0,85 %) (2013: (0,00 %))
Kontrahent
Devisenkäufe
Devisenverkäufe
Fälligkeitsdatum
Nicht realisierter
Verlust USD
% des
Nettovermögens
Northern trust
Northern trust
Northern trust
Northern trust
EUR 8.077.950
EUR 21.870.485
EUR 8.078.269
EUR 21.871.350
USD 10.824.880
USD 29.307.609
USD 10.881.590
USD 29.461.146
08.08.2014
08.08.2014
01.08.2014
01.08.2014
(16.585)
(44.902)
(72.867)
(197.281)
(0,04)
(0,11)
(0,19)
(0,51)
(331.635)
(0,85)
Devisenterminkontrakte gesamt
Erworbene Optionen: 0,00 % (2013: (0,02 %))
-
-
Finanzderivate gesamt
(331.635)
(0,85)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
(331.635)
(0,85)
Gesamtwert der Anlagen
(Kosten: USD 28.727.437)
26.808.719
69,04
Barmittel und Barmitteläquivalente
10.164.005
26,17
1.860.278
4,79
38.833.002
100,00
Sonstiges Nettovermögen
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
143
FundLogic Alternatives plc
UNGEPRÜFTE AUFSTELLUNG WESENTLICHER PORTFOLIOÄNDERUNGEN
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS Turner Spectrum UCITS Fund
Gesamtkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Käufe
LyondellBasell Industries
Towers Watson
Cabot Oil & Gas
Vitamin Shoppe
Citigroup
Rockwood
Urban Outfitters
Nike
Aegerion Pharmaceuticals
Walt Disney
Starwood Hotels & Resorts Worldwide
Discover Financial Services
CBS
Ralph Lauren
McKesson
Constellation Brands
Facebook
EOG Resources
Ocwen Financial
Canadian Pacific Railway
Nominelle
Anlagen
22.660
10.250
25.390
16.520
15.850
9.210
18.570
9.510
8.650
10.220
9.170
12.560
10.580
3.860
4.020
9.470
13.150
3.490
11.780
4.060
USD 95.969.462
Kosten
USD
1.654.089
1.107.596
940.162
809.256
806.304
721.354
692.229
690.414
686.701
681.842
674.772
671.920
651.993
639.046
625.568
616.726
605.557
592.536
581.231
570.794
Nominelle
Anlagen
25.120
13.730
21.710
20.130
7.510
17.770
1.650
14.680
10.280
810
14.650
5.100
26.280
18.570
3.610
19.160
3.910
4.070
8.140
4.900
USD 99.078.354
Erlöse
USD
1.848.517
1.078.332
1.069.732
978.502
867.105
862.224
827.173
805.220
801.475
783.403
764.337
729.869
711.142
695.663
686.398
670.139
661.325
657.469
619.868
616.329
Gesamtverkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Verkäufe
LyondellBasell Industries
Rockwood
Citigroup
Ocwen Financial
Towers Watson
Facebook
Apple
Portfolio Recovery Associates
Home Depot
Google
eBay
Canadian Pacific Railway
NPS Pharmaceuticals
Urban Outfitters
Affiliated Managers
Cabot Oil & Gas
EOG Resources
McKesson
Nike
PVH
Die oben angeführten Bewegungen stellen die 20 wichtigsten Käufe und Verkäufe in diesem Geschäftsjahr dar.
144
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014
MS Short Term Trends UCITS Fund
Der Teilfonds verfolgt das Anlageziel, für die Anteilinhaber eine Rendite zu erwirtschaften, die auf (i) dem Engagement im QIM
Global Program, (ii) Anlagen in von staatlichen Emittenten begebenen übertragbaren Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten
sowie (iii) Anlagen in Bareinlagen und geldnahen Wertpapieren beruht.
Der Teilfonds investiert in Fondsvermögenswerte, die ein Engagement im QIM Global Program ermöglichen. Das QIM Global
Program wiederum bietet ein Engagement in einer Auswahl von börsennotierten Futures, die von der Quantitative Investment
Management LLC („QIM“) ausgewählt werden. Diese Gesellschaft ist die Betreiberin des QIM Global Program. Das QIM Global
Program setzt verschiedene quantitative Handelsmodelle ein, die entwickelt wurden, um Handelsmuster zu erkennen und
Preisbewegungen in einer breiten Spanne von Markt‑, Wirtschafts‑ und politischen Umfeldern sowie einem großen Spektrum von
Zeitrahmen und Einflüssen zu prognostizieren. Im Rahmen des QIM Global Program kommen eine systematische Handelsstrategie
und anspruchsvolle Risikomanagementverfahren zur Anwendung, die Kurs, Größe, Volatilität, Liquidität und die gegenseitigen
Beziehungen der gehandelten Instrumente berücksichtigen.
Der Teilfonds hält Anlagen an US Treasury Bills, Zertifikaten und einem geschlossenen Fonds. Diese sind in der QIM-Strategie
engagiert, und ihre Hebelung wird wöchentlich auf das Fünffache zurückgesetzt.
Die Wertentwicklung der auf EUR lautenden Anteilsklasse B des Teilfonds belief sich in der Zeit vom 31. Juli 2013 bis zum 9. Mai
2014 (Datum der Auflösung) auf -0,52 %, verglichen mit -4,20 % für die Zertifikate und den geschlossenen Fonds.
Für den Zeitraum vom 31. Dezember 2012 (Auflegung) bis zum 9. Mai 2014 (Auflösung) beläuft sich die Wertentwicklung der auf
EUR lautenden Anteilsklasse B des Teilfonds auf -5,08 %, verglichen mit -33,16 % für die Zertifikate und den geschlossenen Fonds.
Die Anteilsklasse des Teilfonds hält seit dem 10. Januar 2013 ein Engagement an der zugrunde liegenden QIM Strategy.
Im Zeitraum vom 10. Januar 2013 (seitdem der Fonds ein Engagement an der zugrunde liegenden QIM Strategy hielt) bis zum 7.
Mai 2014 (Datum, seit dem der Fonds kein Engagement an der zugrunde liegenden QIM Strategy mehr hält) belief sich das
durchschnittliche Engagement des Fonds an der zugrunde liegenden Strategie (die kombinierte Position aus Zertifikaten und dem
geschlossenen Fonds) auf 19,11 %. Während desselben Zeitraums erzielte die auf EUR lautende Anteilsklasse B des Teilfonds
eine Wertentwicklung von -5,62 %, verglichen mit -26,64 % für die Zertifikate und den geschlossenen Fonds.
Für den Zeitraum vom 29. Oktober 2013 (Auflegung) bis zum 15. Mai 2014 (Auflösung) beläuft sich die Wertentwicklung der auf
USD lautenden Anteilsklasse E des Teilfonds auf -0,42 %, verglichen mit -5,31 % für die Zertifikate und den geschlossenen Fonds.
Die annualisierte Volatilität des Teilfonds beträgt für den Zeitraum von Auflegung bis Auflösung 7,35 % für die auf EUR lautende
Anteilsklasse B und 8,49 % für die auf USD lautende Anteilsklasse E.
Zum 31. Juli 2014 besteht kein Kontrahentenrisiko, da das Fondsvermögen kein Derivatinstrument mehr umfasst.
Der Teilfonds wurde zu dem am 15. Mai 2014 geltenden NIW vollständig aufgelöst.
145
FundLogic Alternatives plc
UNGEPRÜFTE AUFSTELLUNG WESENTLICHER PORTFOLIOÄNDERUNGEN
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS Short Term Trends UCITS Fund
Gesamtkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Käufe
United States Treasury Bill 0 % 13.03.2014
United States Treasury Bill 0 % 27.03.2014
United States Treasury Bill 0 % 1.05.2014
United States Treasury Bill 0 % 21.08.2014
United States Treasury Bill 0 % 18.09.2014
United States Treasury Bill 0 % 4.09.2014
United States Treasury Bill 0 % 19.12.2013
Weser Capital 0 % 19.12.2022
Oder Cap 0 % 19.12.2022
United States Treasury Bill 0 % 16.10.2014
United States Treasury Bill 0 % 10.04.2014
United States Treasury Bill 0 % 7.08.2014
E2 Qim Tradeco - Ginteres
Nominelle
Anlagen
700.000
500.000
500.000
500.000
500.000
400.000
340.000
2.674
2.674
200.000
200.000
150.000
1.417
USD 4.492.250
Kosten
USD
699.919
499.889
499.823
499.735
499.642
399.911
339.988
201.747
201.747
199.963
199.929
149.957
100.000
Nominelle
Anlagen
700.000
500.000
500.000
500.000
500.000
5.665
5.665
400.000
340.000
340.000
340.000
340.000
340.000
340.000
270.000
200.000
200.000
2.851
150.000
USD 7.062.749
Erlöse
USD
699.940
500.000
500.000
499.963
499.948
456.343
456.341
399.965
340.000
340.000
340.000
339.999
339.973
339.931
270.000
200.000
199.966
190.389
149.991
Gesamtverkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Verkäufe
United States Treasury Bill 0 % 13.03.2014
United States Treasury Bill 0 % 27.03.2014
United States Treasury Bill 0 % 1.05.2014
United States Treasury Bill 0 % 21.08.2014
United States Treasury Bill 0 % 18.09.2014
Oder Cap 0 % 19.12.2022
Weser Capital 0 % 19.12.2022
United States Treasury Bill 0 % 4.09.2014
United States Treasury Bill 0 % 3.10.2013
United States Treasury Bill 0 % 19.12.2013
United States Treasury Bill 0 % 29.11.2013
United States Treasury Bill 0 % 6.02.2014
United States Treasury Bill 0 % 17.10.2013
United States Treasury Bill 0 % 31.10.2013
United States Treasury Bill 0 % 21.11.2013
United States Treasury Bill 0 % 10.04.2014
United States Treasury Bill 0 % 16.10.2014
E2 Qim Tradeco - Ginteres
United States Treasury Bill 0 % 7.08.2014
Die oben angeführten Bewegungen stellen alle Käufe und Verkäufe in diesem Geschäftsjahr dar.
146
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014
MS Long Term Trends UCITS Fund
Der Teilfonds verfolgt das Anlageziel, für die Anteilinhaber eine Rendite zu erwirtschaften, die auf (i) dem Engagement im Winton
Diversified Program, (ii) Anlagen in von staatlichen Emittenten begebenen übertragbaren Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten
sowie (iii) Anlagen in Bareinlagen und geldnahen Wertpapieren beruht.
Der Teilfonds investiert in Fondsvermögenswerte, die ein Engagement im Winton Diversified Program ermöglichen. Das Winton
Diversified Program wiederum bietet ein Engagement bei einer Auswahl von Futures-Kontrakten an einer breiten Vielfalt von
Märkten, unter anderem auch bei Finanzindizes und Rohstoffen. Im Rahmen des Winton Diversified Program wird ein
systematischer Ansatz verwendet, der kurzfristigen Handel mit langfristigen, trendfolgenden Anlagen verbindet. Hierfür kommen
verschiedene Zeitrahmen und Modelle zur Anwendung, wobei auf maximale Diversifizierung geachtet wird. Das Winton Diversified
Program überwacht die tägliche Preisentwicklung und weitere Daten, wie Marktstimmung, Handelsvolumen, Lagerbestände und
Unternehmens-Geschäftsbücher an den beobachteten Märkten, und führt bestimmte Berechnungen durch, um täglich festzulegen,
in welchem Maß die Strategie lang oder kurz aufgestellt sein sollte, um den Gewinn innerhalb einer bestimmten Risikospanne zu
maximieren. Wenn steigende Preise erwartet werden, wird eine Long-Position eingerichtet. Bei erwarteten Preisrückgängen wird
eine Short-Position eingegangen.
Der Teilfonds hält Anlagen an US Treasury Bills, Zertifikaten und einem geschlossenen Fonds. Diese sind in im Winton Diversified
Program engagiert, und ihre Hebelung wird wöchentlich auf das Siebenfache zurückgesetzt.
Im Zeitraum zwischen Ende Juli 2013 und dem 18. Oktober 2013 (Auflösung) belief sich die Wertentwicklung der auf USD
lautenden Anteilsklasse E des Teilfonds auf 1,88 %. Während desselben Zeitraums belief sich die Wertentwicklung der Zertifikate
und des geschlossenen Fonds auf 11,20 %.
Im Zeitraum von Ende Juli 2013 bis Ende Juli 2014 belief sich die Wertentwicklung der auf EUR lautenden Anteilsklasse E des
Teilfonds auf 7,02 %. Während desselben Zeitraums belief sich die Wertentwicklung der Zertifikate und des geschlossenen Fonds
auf 52,07 %.
Im Zeitraum von Ende Juli 2013 bis Ende Juli 2014 belief sich die Wertentwicklung der auf GBP lautenden Anteilsklasse B des
Teilfonds auf 7,02 %. Während desselben Zeitraums belief sich die Wertentwicklung der Zertifikate und des geschlossenen Fonds
auf 52,07 %.
Im Zeitraum von Ende Juli 2013 bis Ende Juli 2014 belief sich die Wertentwicklung der auf EUR lautenden Anteilsklasse B des
Teilfonds auf 6,73 %. Während desselben Zeitraums belief sich die Wertentwicklung der Zertifikate und des geschlossenen Fonds
auf 52.07 %.
In der Zeit vom 1. Februar 2013 (Auflegung) bis zum 18. Oktober 2013 (Auflösung) belief sich die Wertentwicklung der auf USD
lautenden Anteilsklasse E des Teilfonds auf 1,57 %. Während desselben Zeitraums belief sich die Wertentwicklung der Zertifikate
und des geschlossenen Fonds auf 11,20 %.
In der Zeit vom 8. Februar 2013 (Auflegung) bis zum 31. Juli 2014 belief sich die Wertentwicklung der auf EUR lautenden
Anteilsklasse E des Teilfonds auf 6,96 %. Während desselben Zeitraums belief sich die Wertentwicklung der Zertifikate und des
geschlossenen Fonds auf 42.52 %.
In der Zeit vom 12. April 2013 (Auflegung) bis zum 31. Juli 2014 belief sich die Wertentwicklung der auf GBP lautenden
Anteilsklasse B des Teilfonds auf 2,93 %. Während desselben Zeitraums belief sich die Wertentwicklung der Zertifikate und des
geschlossenen Fonds auf 10,04 %.
In der Zeit vom 19. Juli 2013 (Auflegung) bis zum 31. Juli 2014 belief sich die Wertentwicklung der auf EUR lautenden Anteilsklasse
B des Teilfonds auf 5,16 %. Während desselben Zeitraums belief sich die Wertentwicklung der Zertifikate und des geschlossenen
Fonds auf 36,94 %.
In der Zeit vom 23. August 2013 (Auflegung) bis zum 31. Juli 2014 belief sich die Wertentwicklung der auf GBP lautenden
Anteilsklasse I des Teilfonds auf 7,87 %. Während desselben Zeitraums belief sich die Wertentwicklung der Zertifikate und des
geschlossenen Fonds auf 64,76 %.
Die annualisierte Volatilität des Teilfonds beträgt für den Zeitraum von Auflegung bis Auflösung 6,97 % für die auf USD lautende
Anteilsklasse E und für den Zeitraum von der Auflegung bis zum 31. Juli 2014 6,36 % für die auf EUR lautende Anteilsklasse E,
6,44 % für die auf GBP lautende Anteilsklasse B, 6,39 % für die auf EUR lautende Anteilsklasse B und 6,14 % für die auf GBP
lautende Anteilsklasse I.
Seit Auflegung des Teilfonds beläuft sich das durchschnittliche Engagement des Fonds an der zugrunde liegenden Strategie (die
kombinierte Position aus Zertifikaten und LLC) auf 14,35 %.
Zum 31. Juli 2014 beläuft sich das Kontrahentenrisiko auf -0,30 % des Nettovermögens des Fonds und stammt ausschließlich aus
dem Gewinn und Verlust aus dem Devisenterminkontrakt, der zur Absicherung des Währungsrisikos der auf EUR und GBP
lautenden Anteilsklassen verwendet wird.
147
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014
MS Long Term Trends UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Optionsscheine: 11,82 % (2013: 12,80 %)
Großbritannien: 11,82 % (2013: 12,80 %)
25.283
25.283
Finanztitel: 11,82 % (2013: 12,80 %)
Oder Capital 0 % 8.02.2023
Weser Capital 0 % 5.02.2023
Großbritannien gesamt
3.619.515
3.619.514
7.239.029
5,91
5,91
11,82
Optionsscheine gesamt
7.239.029
11,82
Stammaktien: 0,23 % (2013: 0,45 %)
E2 Wntn Tradeco
USA gesamt
142.639
142.639
0,23
0,23
Organismen für gemeinsame Anlagen gesamt
142.639
0,23
USA: 84,33 % (2013: 69,37 %)
United States Treasury Bill 0 % 7.08.2014
United States Treasury Bill 0 % 21.08.2014
United States Treasury Bill 0 % 4.09.2014
United States Treasury Bill 0 % 18.09.2014
United States Treasury Bill 0 % 28.11.2014
United States Treasury Bill 0 % 4.12.2014
United States Treasury Bill 0 % 2.04.2015
United States Treasury Bill 0 % 30.04.2015
USA gesamt
5.999.997
7.999.944
5.599.975
4.999.918
5.069.414
4.999.348
5.997.660
10.994.807
51.661.063
9,79
13,06
9,14
8,16
8,28
8,16
9,79
17,95
84,33
Staatsanleihen gesamt
51.661.063
84,33
Organismen für gemeinsame Anlagen: 0,23 % (2013: 0,45 %)
USA: 0,23 % (2013: 0,45 %)
996
Staatsanleihen: 84,33 % (2013: 69,37 %)
6.000.000
8.000.000
5.600.000
5.000.000
5.070.000
5.000.000
6.000.000
11.000.000
Finanzderivate: 0,00 % (2013: 0,69 %)
-
-
Devisenterminkontrakte: 0,00 % (2013: 0,69 %)
-
-
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte gesamt
59.042.731
96,38
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Finanzderivate: (0,91 %) (2013: (0,00 %))
Kontrahent
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Devisenterminkontrakte: (0,91 %) (2013: (0,00 %))
DevisenDevisenkäufe
verkäufe
EUR
3.054.000 USD
4.113.463
EUR
11.480.000 USD
15.462.527
GBP
425.000 USD
721.268
GBP
4.517.000 USD
7.703.247
GBP
20.170.000 USD
34.397.716
Devisenterminkontrakte gesamt
Nicht realisierter
Gewinn
(26.966)
(101.367)
(3.850)
(78.371)
(349.953)
(560.507)
% des
Nettovermögens
(0,04)
(0,16)
(0,01)
(0,13)
(0,57)
(0,91)
(560.507)
(0,91)
58.482.224
95,47
Barmittel und Barmitteläquivalente
3.088.893
5,04
Sonstige Nettoverbindlichkeiten
(312.812)
(0,51)
61.258.305
100,00
Finanzderivate gesamt
Gesamtwert der Anlagen
(Kosten: USD 57.856.924)
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen
148
Fälligkeitsdatum
28.08.2014
28.08.2014
28.08.2014
28.08.2014
28.08.2014
FundLogic Alternatives plc
UNGEPRÜFTE AUFSTELLUNG WESENTLICHER PORTFOLIOÄNDERUNGEN
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS Long Term Trends UCITS Fund
Gesamtkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Käufe
United States Treasury Bill 0 % 24.07.2014
United States Treasury Bill 0 % 30.04.2015
United States Treasury Bill 0 % 21.08.2014
Weser Capital 0 % 5.02.2023
Oder Cap 0 % 8.02.2023
United States Treasury Bill 0 % 7.08.2014
United States Treasury Bill 0 % 2.04.2015
United States Treasury Bill 0 % 26.06.2014
United States Treasury Bill 0 % 4.09.2014
United States Treasury Bill 0 % 27.03.2014
United States Treasury Bill 0 % 28.11.2014
United States Treasury Bill 0 % 6.02.2014
United States Treasury Bill 0 % 4.12.2014
United States Treasury Bill 0 % 29.05.2014
United States Treasury Bill 0 % 18.09.2014
United States Treasury Bill 0 % 5.06.2014
Nominelle
Anlagen
14.000.000
11.000.000
8.000.000
58.278
58.278
6.000.000
6.000.000
6.000.000
5.600.000
5.500.000
5.070.000
5.000.000
5.000.000
5.000.000
5.000.000
4.000.000
USD 103.530.039
Kosten
USD
13.994.128
10.995.311
7.993.627
6.197.083
6.197.083
5.998.265
5.998.256
5.997.571
5.598.756
5.498.759
5.068.929
4.999.740
4.998.806
4.998.338
4.995.812
3.999.575
Nominelle
Anlagen
14.000.000
7.000.000
47.106
47.106
6.000.000
6.000.000
5.500.000
5.000.000
4.000.000
4.000.000
2.400.000
USD 65.938.263
Erlöse
USD
13.999.250
6.998.231
6.020.391
6.020.391
6.000.000
6.000.000
5.500.000
5.000.000
4.000.000
4.000.000
2.400.000
Gesamtverkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Verkäufe
United States Treasury Bill 0 % 24.07.2014
United States Treasury Bill 0 % 14.11.2013
Oder Cap 0 % 8.02.2023
Weser Capital 0 % 5.02.2023
United States Treasury Bill 0 % 26.06.2014
United States Treasury Bill 0 % 6.02.2014
United States Treasury Bill 0 % 27.03.2014
United States Treasury Bill 0 % 29.05.2014
United States Treasury Bill 0 % 5.06.2014
United States Treasury Bill 0 % 6.03.2014
United States Treasury Bill 0 % 9.01.2014
Die oben angeführten Bewegungen stellen alle Käufe und Verkäufe in diesem Geschäftsjahr dar.
149
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014
MS Discretionary Plus UCITS Fund
Der Teilfonds verfolgt das Anlageziel, für die Anteilinhaber eine Rendite zu erwirtschaften, die auf (i) dem Engagement in der
Mesirow Financial Absolute Return Plus Strategy, (ii) Anlagen in von staatlichen Emittenten begebenen übertragbaren Wertpapieren
und Geldmarktinstrumenten sowie (iii) Anlagen in Bareinlagen und geldnahen Wertpapieren beruht.
Der Teilfonds investiert in Fondsvermögenswerte, die ein Engagement in der Mesirow Financial Absolute Return Plus Strategy
ermöglichen. Die Mesirow Financial Absolute Return Plus Strategy wiederum bietet ein Engagement in einer Auswahl von
börsennotierten Futures, Terminkontrakten, Optionen und Swaps auf zugrunde liegende Werte wie Rohstoffe, Aktienindizes und
Währungen, sowie sicherheitenfreie Anlagen in US‑amerikanischen Staatsanleihen und bestimmte Barmittelposten, wie etwa
Geldmarktfonds, Einlagenzertifikate (unter neun Monaten), Zeiteinlagen und andere geldnahe Werte, die von der Mesirow Financial
Commodities Management, LLC („Mesirow Financial“) ausgewählt werden. Diese Gesellschaft ist Eigentümerin und Betreiberin der
Mesirow Financial Absolute Return Plus Strategy. Mesirow Financial trifft ihre Auswahl durch eine Analyse der Kapitalflüsse und der
kurzfristigen direktionalen Gelegenheiten, die sich durch die einzelnen Instrumente ergeben.
Der Teilfonds hält Anlagen an US Treasury Bills, Zertifikaten und einem geschlossenen Fonds. Diese sind in der Mesirow Financial
Absolute Return Plus Strategy engagiert, und ihre Hebelung wird wöchentlich auf das Siebenfache zurückgesetzt.
Die Wertentwicklung der auf USD lautenden Anteilsklasse E des Teilfonds belief sich in der Zeit vom 31. Juli 2013 bis zum 31. Juli
2014 auf -5,16 %, verglichen mit -30,44 % für die Zertifikate und den geschlossenen Fonds.
Die Wertentwicklung der auf EUR lautenden Anteilsklasse B des Teilfonds belief sich in der Zeit vom 31. Juli 2013 bis zum
18. Oktober 2013 (Auflösung) auf -0,49 %, verglichen mit -2,29 % für die Zertifikate und den geschlossenen Fonds.
In der Zeit vom 22. Februar 2013 (Auflegung) bis zum 31. Juli 2014 belief sich die Wertentwicklung der auf USD lautenden
Anteilsklasse E des Teilfonds auf -5,30 %. Die Anteilsklasse des Teilfonds hält seit dem 28. Februar 2013 ein Engagement an der
zugrunde liegenden Mesirow Strategy.
In der Zeit vom 21. März 2013 (Auflegung) bis zum 18. Oktober 2013 (Auflösung) belief sich die Wertentwicklung der auf EUR
lautenden Anteilsklasse B des Teilfonds auf -1,39 %. Während desselben Zeitraums belief sich die Wertentwicklung der Zertifikate
und der LLC auf -6,70 %.
Seit dem 28. Februar 2013 (seitdem der Fonds ein Engagement an der zugrunde liegenden Mesirow Strategy hält) beläuft sich das
durchschnittliche Engagement des Fonds an der zugrunde liegenden Strategie (die kombinierte Position aus Zertifikaten und LLC)
auf 14,15 %. Während desselben Zeitraums erzielte die auf USD lautende Anteilsklasse E des Teilfonds eine Wertentwicklung von 5,54 %, verglichen mit -32,03 % für die Zertifikate und die LLC.
Die annualisierte Volatilität des Teilfonds beträgt seit dem 28. Februar 2013 bis zum 31. Juli 2014 3,35 % für die auf USD lautende
Anteilsklasse E und für den Zeitraum vom 21. März 2013 bis zum 18. Oktober 2013 3,17 % für die auf EUR lautende
Anteilsklasse B.
Zum 31. Juli 2014 besteht kein Kontrahentenrisiko, da das Fondsvermögen kein Derivatinstrument mehr umfasst.
150
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014
MS Discretionary Plus UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Organismen für gemeinsame Anlagen: 2,38 % (2013: 2,65 %)
USA: 2,38 % (2013: 2,65 %)
1.044
Investmentfonds: 2,38 % (2013: 2,65 %)
E2 Mesirowtradeco
USA gesamt
67.408
67.408
2,38
2,38
Organismen für gemeinsame Anlagen gesamt
67.408
2,38
USA: 80,35 % (2013: 76,70 %)
United States Treasury Bill 0 % 7.08.2014
United States Treasury Bill 0 % 16.10.2014
United States Treasury Bill 0 % 4.12.2014
United States Treasury Bill 0 % 5.03.2015
United States Treasury Bill 0 % 2.04.2015
United States Treasury Bill 0 % 30.04.2015
USA gesamt
180.000
399.988
349.954
399.862
449.825
499.764
2.279.393
6,34
14,10
12,34
14,10
15,86
17,61
80,35
Staatsanleihen gesamt
2.279.393
80,35
Finanztitel: 12,19 % (2013: 11,77 %)
Oder Cap 0 % 1.03.2023
Weser Capital 0 % 1.03.2023
Großbritannien gesamt
172.972
172.972
345.944
6,10
6,09
12,19
Optionsscheine gesamt
345.944
12,19
Staatsanleihen: 80,35 % (2013: 76,70 %)
180.000
400.000
350.000
400.000
450.000
500.000
Optionsscheine: 12,19 % (2013: 11,77 %)
Großbritannien: 12,19 % (2013: 11,77 %)
2.678
2.678
Finanzderivate: 0,00 % (2013: 0,19 %)
-
Gesamtwert der Anlagen
(Kosten: USD 2.825.778)
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstiges Nettovermögen
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen
151
-
2.692.745
94,92
138.707
4,89
5.435
0,19
2.836.887
100,00
FundLogic Alternatives plc
UNGEPRÜFTE AUFSTELLUNG WESENTLICHER PORTFOLIOÄNDERUNGEN
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS Discretionary Plus UCITS Fund
Gesamtkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Käufe
United States Treasury Bill 0 % 30.04.2015
United States Treasury Bill 0 % 3.04.2013
United States Treasury Bill 0 % 29.05.2014
United States Treasury Bill 0 % 26.06.2014
United States Treasury Bill 0 % 24.07.2014
United States Treasury Bill 0 % 2.04.2015
United States Treasury Bill 0 % 16.10.2014
United States Treasury Bill 0 % 5.03.2015
United States Treasury Bill 0 % 5.06.2014
United States Treasury Bill 0 % 4.12.2014
United States Treasury Bill 0 % 7.08.2014
Weser Capital 0 % 1.03.2023
Oder Cap 0 % 1.03.2023
Nominelle
Anlagen
500.000
460.000
460.000
460.000
460.000
450.000
400.000
400.000
380.000
350.000
180.000
1.528
1.528
USD 4.723.622
Kosten
USD
499.787
459.785
459.726
459.669
459.550
449.869
399.908
399.816
379.960
349.916
179.948
112.844
112.844
Nominelle
Anlagen
1.500.000
1.300.000
460.000
460.000
460.000
460.000
380.000
1.163
1.163
USD 5.211.719
Erlöse
USD
1.499.569
1.299.566
460.000
460.000
460.000
460.000
380.000
96.292
96.292
Gesamtverkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Verkäufe
United States Treasury Bill 0 % 2.06.2014
United States Treasury Bill 0 % 3.06.2014
United States Treasury Bill 0 % 29.05.2014
United States Treasury Bill 0 % 3.04.2013
United States Treasury Bill 0 % 26.06.2014
United States Treasury Bill 0 % 24.07.2014
United States Treasury Bill 0 % 5.06.2014
Weser Capital 0 % 1.03.2023
Oder Cap 0 % 1.03.2023
Die oben angeführten Bewegungen stellen alle Käufe und Verkäufe in diesem Geschäftsjahr dar.
152
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
Der Teilfonds verfolgt das Anlageziel, Anteilinhabern ein langfristiges Engagement bei der Wertentwicklung eines Portfoliokorbs zu
bieten, wobei 80 % des höchsten NIW als minimaler Nettoinventarwert für die Veräußerung geschützt sind.
Der Portfoliokorb besteht aus einem Portfolio mit einem Engagement bei Rentenwert-, Aktien-, Rohstoff-, Devisen- und
Volatilitätsstrategien, die jeweils von Swiss Life (der Unteranlageverwalter) bestimmt werden, sowie aus einem Engagement im
effektiven Tagesgeldsatz des Schweizer Franken. Die jeweilige Gewichtung des Portfolios und des Engagements an der
Zinssatzrendite wird jeweils im Rahmen einer Volatilitätszielstrategie bestimmt. Das Volatilitätsbudget des Portfoliokorbs beträgt
über den Anlagezeitraum hinweg 5 %. 80 % des höchsten Nettoinventarwerts pro Anteil wird durch den Kauf einer Put-Option als
minimaler Nettoinventarwert für die Veräußerung geschützt.
Der Teilfonds wurde am 15. Juli 2013 aufgelegt.
Im Zeitraum von Ende Juli 2013 bis Ende Juli 2014 belief sich die Wertentwicklung des Teilfonds auf 5,24 %.
Seit dem 15. Juli 2013 (Auflegung) belief sich die Wertentwicklung des Teilfonds auf 4,98 %.
Der Teilfonds weist eine annualisierte Volatilität von 3,23 % auf.
153
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
CHF
% des
Nettovermögens
Börsengehandelte Fonds: 96,88 % (2013: 93,44 %)
Frankreich: 9,16 % (2013: 10,57 %)
11.640
18.760
Fonds: 9,16 % (2013: 10,57 %)
Lyxor ETF Euro Cash EuroMTS Eonia Investable ETF
Lyxor UCITS EuroMTS global investments Class I ETF
Frankreich gesamt
1.514.951
3.700.949
5.215.900
2,66
6,50
9,16
375.753
3.227.094
3.602.847
0,66
5,67
6,33
4.892.769
7.423.870
8.121.926
385.451
1.851.218
4.407.832
839.398
6.201.715
541.990
6.290.597
40.956.766
8,59
13,04
14,28
0,68
3,25
7,74
1,47
10,89
0,95
11,05
71,94
108.260
765.489
1.237.086
3.274.425
5.385.260
0,19
1,34
2,17
5,75
9,45
55.160.773
96,88
Deutschland: 6,33 % (2013: 10,48 %)
2.915
83.679
Fonds: 6,33 % (2013: 10,48 %)
Deka DB Eurogov Germany UCITS ETF
Deka Euro STOXX 50 UCITS ETF
Deutschland gesamt
Irland: 71,94 % (2013: 35,40 %)
30.310
48.357
60.512
37.430
9.600
250.000
8.300
50.053
1.850
59.500
Fonds: 71,94 % (2013: 35,40 %)
iShares Euro Corporate Bond Large Cap UCITS ETF
iShares Euro Corporate Bond UCITS ETF
iShares Euro High Yield Corporate Bond UCITS ETF
iShares FTSE 100 UCITS ETF
iShares NASDAQ 100 UCITS ETF
iShares S&P 500 UCITS ETF
iShares Usd High Yield Corporate Bond UCITS ETF
PIMCO Euro Short Maturity Source ETF
S&P 500 Source ETF
Source Markets - Man GLG Asia Plus UCITS ETF
Irland gesamt
Luxemburg: 9,45 % (2013: 36,99 %)
960
4.500
4.850
38.500
Fonds: 9,45 % (2013: 36,99 %)
db x-trackers DAX UCITS ETF
db x-trackers II EONIA UCITS ETF
db x-trackers II iBoxx Sovereigns Eurozone UCITS ETF
db x-trackers SMI UCITS ETF
Luxemburg gesamt
Börsengehandelte Fonds gesamt
Finanzderivate: 3,98 % (2013: 4,76 %)
Kontrahent
Morgan Stanley
Erworbene Optionen: 3,97 % (2013: 3,98 %)
Beschreibung
Anzahl FälligkeitsReferenz- Ausübungsdatum
währung
kurs Verträge
Schweiz: 3,97 % (2013: 3,98 %)
MS Swiss Life Option Otc
CHF
1,0000 542.260 15.07.2017
Schweiz gesamt
Erworbene Optionen gesamt
Beizulegender Zeitwert
CHF
% des
Nettovermögens
2.261.223
2.261.223
3,97
3,97
2.261.223
3,97
Finanzderivate: 3,98 % (2013: 4,76 %) (Fortsetzung)
Anzahl
Verträge
1
Total Return Swaps - nicht realisierte Gewinne: 0,01 % (2013: 0,78 %)
MS Swiss Life Reference Portfolio leg
Total Return Swaps - nicht realisierte Gewinne
Finanzderivate gesamt
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte gesamt
154
Nicht realisierter
Gewinn CHF
5.093
5.093
% des
Nettovermögens
0,01
0,01
2.266.316
3,98
57.427.089
100,86
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Finanzderivate: (3,48) % (2013: (0,18 %))
Anzahl
Verträge
(1)
Total Return Swaps - nicht realisierte Verluste:
(3,48 %) (2013: (0,18 %))
MS Swiss Life Fund Financing Leg
Total Return Swaps - nicht realisierte Verluste
Nicht realisierter
Verlust CHF
(1.983.779)
(1.983.779)
% des
Nettovermögens
(3,48)
(3,48)
Finanzderivate gesamt
(1.983.779)
(3,48)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten gesamt
(1.983.779)
(3,48)
Beizulegender Zeitwert
CHF
% des
Nettovermögens
55.443.310
97,38
4.267.498
7,50
Sonstige Nettoverbindlichkeiten
(2.777.120)
(4,88)
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen
56.933.688
100,00
Gesamtwert der Anlagen
(Kosten: CHF 55.988.152)
Barmittel und Barmitteläquivalente
155
FundLogic Alternatives plc
UNGEPRÜFTE AUFSTELLUNG WESENTLICHER PORTFOLIOÄNDERUNGEN
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
Gesamtkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Käufe
iShares Euro High Yield Corporate Bond UCITS ETF
iShares Euro Corporate Bond UCITS ETF
Source Markets - Man GLG Asia Plus UCITS ETF
PIMCO Euro Short Maturity Source ETF
FTSE 100 Source UCITS ETF
iShares S&P 500 UCITS ETF
iShares Euro Corporate Bond Large Cap UCITS ETF
db x-trackers SMI UCITS ETF
Deka Euro STOXX 50 UCITS ETF
Lyxor UCITS EuroMTS global investments Class I ETF
iShares NASDAQ 100 UCITS ETF
Lyxor ETF Euro Cash EuroMTS Eonia Investable ETF
iShares S&P 500 UCITS ETF
iShares Usd High Yield Corporate Bond UCITS ETF
iShares S&P 500 UCITS ETF
iShares NASDAQ-100® DE Class D ETF
iShares FTSE 100 UCITS ETF
Nominelle
Anlagen
60.512
48.357
59.500
41.623
60.153
250.000
23.620
37.040
83.679
13.000
9.600
11.640
92.000
8.300
14.000
4.500
6.950
CHF 57.049.738
Kosten
CHF
8.106.174
7.422.449
5.987.613
5.163.171
4.070.161
3.946.314
3.725.179
3.067.422
3.055.788
2.410.808
1.614.545
1.532.127
1.503.792
849.103
211.788
131.519
65.030
Nominelle
Anlagen
60.153
92.000
15.000
56.480
27.500
2.160
CHF 10.995.690
Erlöse
CHF
4.231.997
1.452.145
1.185.000
890.415
848.886
371.445
Gesamtverkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Verkäufe
FTSE 100 Source UCITS ETF
iShares S&P 500 UCITS ETF
db x-trackers SMI UCITS ETF
iShares S&P 500 UCITS ETF
iShares NASDAQ-100® DE Class D ETF
db x-trackers II EONIA UCITS ETF
Die oben angeführten Bewegungen stellen alle Käufe und Verkäufe in diesem Geschäftsjahr dar.
156
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
Seit Auflegung des MS Dalton Asia Pacific UCITS am 17. Juli 2013 konnten die Anteile der Klasse B1 um 9,00 % zulegen, während
der MSCI AC Daily TR Net Asia Pacific Index ein Plus von 14,41 % verbuchte.
Angesichts der allgemein hohen Bewertungen asiatischer Aktien waren wir zu Beginn des Berichtszeitraums vorsichtig positioniert,
wie sich an unserem geringen Nettoengagement (weniger als 35 % auf Barmittelbasis) erkennen lässt. Während Kapital globaler
Anleger den Markt für asiatische ETFs im Zuge einer „Risk-on“-Euphorie weiter überflutete, wurden die Bewertungen von Large-CapTiteln zunehmend in die Höhe getrieben. Daher reduzierten wir unser Nettoengagement weiter (auf weniger als 20 % auf
Barmittelbasis). Wir finden (und halten) zwar auch weiterhin unterbewertete Unternehmen mit klaren Wettbewerbsvorteilen, die von
optimal ausgerichteten Unternehmern geführt werden, sind jedoch nach wie vor für eine deutliche Korrektur der aktuell hohen
Bewertungen von Aktien mit extrem hoher Marktkapitalisierung positioniert.
Unser Long-Engagement gegenüber Hongkong/China stellte während des Berichtszeitraums das umfangreichste Brutto- und
Nettoengagement des Portfolios dar. Im Zuge der fallenden Bewertungen reduzierten wir unsere Short-Engagements in China
deutlich, während wir unser Long-Engagement gegenüber in Hongkong ansässigen Konglomeraten, die in vielen Fällen qualitativ
hochwertige Immobilienwerte halten, entsprechend erhöhten. Da Immobilienpreise unterschiedslos niedergetrampelt wurden, hat
sich uns die Gelegenheit geboten, gemeinsam mit gut etablierten Unternehmern zu Abschlägen auf den NIW in Objekte in
erstrangigen Städten mit positivem Cashflow zu investieren.
Im Zuge der Erhöhung unseres Engagements gegenüber Konglomeraten mit Sitz in Hongkong nahmen wir erhebliche Gewinne bei
Gaming-Unternehmen wie Galaxy und Melco mit. Das Schicksal dieser Casinos wird durch „High Rollers“ vom Festland bestimmt,
die die Casinos in Macao teilweise aufgrund der mit dem Chip-Einlöseverfahren verbundenen leichten Währungsumwandlung
besuchen. Wir gehen davon aus, dass die chinesische Regierung angesichts des (wenn auch vorübergehenden) Aufstiegs des
Gründers von Galaxy zum „reichsten Mann Asiens“ versuchen wird, einen Teil dieses Einkommens (durch eine freiere
Konvertierbarkeit des Renminbi und/oder eine Verknappung der momentan lockeren Visavergabe für Macao) für sich zu
beanspruchen.
Da wir einen Großteil unserer Short-Positionen in China glattgestellt haben, setzten wir zur Absicherung unseres LongEngagements in Hongkong/China auf Short-Positionen in Australien, wo die Bewertungen für Unternehmen, die einer möglichen
Verlangsamung der Entwicklung Chinas gegenüber äußerst anfällig sind, nach wie vor hoch sind.
Die Chancen in Japan blieben während des Berichtszeitraums zweigeteilt und boten überzeugende Gelegenheiten sowohl auf der
Long- als auch auf der Short-Seite des Markts. Japanische Aktien stellen sowohl das zweitgrößte Long-Bruttoengagement (nach
Hongkong/China) als auch das größte Short-Bruttoengagement des Portfolios dar. Dennoch blieb das Nettoengagement gering und
bewegte sich während des Berichtszeitraums lediglich zwischen -1 % und +5 %.
Genau wie bei unseren anderen Long-Positionen innerhalb der Region handelt es sich auch bei unseren japanischen LongEngagements vornehmlich um unternehmerisch starke Branchenführer, an denen die Gründerfamilien eine erhebliche Beteiligung
halten. Einige dieser Beteiligungen profitieren von der zunehmenden Alterung der japanischen Bevölkerung, andere haben ihren Sitz
in Japan, machen sich jedoch starke demografische Entwicklungen und strukturelle Veränderungen in anderen Regionen Asiens,
teilweise sogar weltweit, zunutze.
Cocokara beispielsweise profitiert direkt vom Bedarf an umfangreicheren Gesundheitsleistungen für die alternde Bevölkerung
Japans. Cocokara dominiert den Drogerie-Einzelhandelsmarkt in Japan, wird jedoch zu einem Abschlag von 50 % gegenüber
anderen globalen Drogerie-Einzelhändlern gehandelt. Derweil ist Fuji Seal der führende Anbieter von Schrumpffolien und Etiketten
weltweit, zu dessen Kundenstamm beispielsweise Unilever und Proctor and Gamble zählen. Die Gründerfamilie hält mehr als 25 %
der umlaufenden Aktien von Fuji Seal, so dass deren Interessen stark mit denjenigen der Anleger übereinstimmen.
Im Gegenzug handelt es sich bei vielen unserer japanischen Short-Positionen um große, bürokratische Exportunternehmen, die
ihren Wettbewerbsvorteil eingebüßt haben, sich angesichts der Schwäche des Yen jedoch noch in Sicherheit wähnen. Diese
Unternehmen werden in der Regel von gut bezahlten Funktionären geleitet, die kaum Anreiz haben, Kapital für Anleger anzuhäufen.
Was die übrigen Bereiche der Region anbetrifft, stellten wir im Dezember unsere Short-Positionen in Thailand glatt, nachdem die
überzogenen Meldungen über politische Unruhen in westlichen Medien zu einem weitläufigen Kurseinbruch bei thailändischen
Aktien geführt hatten. Nach Glattstellung unserer Short-Positionen in Thailand gingen wir zwar davon aus, Gelegenheiten für LongEngagements zu finden, kamen jedoch im Zuge unserer anschließenden Research-Reise zu dem Schluss, dass die Preise für einen
Kauf noch nicht genug gesunken waren.
Derweil gingen wir im Vorfeld der Präsidentschaftswahlen neue Engagements in Indien ein. In dem Land sind zahlreiche
unternehmergeführte Konglomerate ansässig, die Minderheitsaktionäre gerne willkommen heißen und ihre Interessen entsprechend
ausrichten. Da die Analyse von Konglomeraten in der Regel kompliziert ist, werden sie von vielen Anlegern zugunsten von
Unternehmen mit einfacheren Strukturen gemieden. Diese Nachlässigkeit anderer Anleger bietet uns die Gelegenheit,
ausgezeichnete Unternehmen zu einem erheblichen Abschlag auf den NIW zu erwerben.
Angesichts der Tatsache, dass Volatilität häufig Gelegenheiten schafft, zu einem irrational niedrigen Niveau zu investieren,
besuchten wir im Januar russische Unternehmen, die lediglich zum 4-fachen ihres Gewinns gehandelt wurden. Hierbei kamen wir
jedoch zu dem Schluss, dass die Bewertungen auf risikobereinigter Basis immer noch recht hoch sind. Im Zuge der jüngsten
Unruhen in der Ukraine werden wir russische Unternehmen im September erneut besuchen, um nach möglichen Chancen
Ausschau zu halten.
157
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des
Nettovermögens
Aktien: 86,11 % (2013: 83,22 %)
Kanada: 4,06 % (2013: 3,16 %)
838.635
Grundstoffe: 4,06 % (2013: 3,16 %)
Turquoise Hill Resources
Kanada gesamt
2.168.667
2.168.667
4,06
4,06
Hongkong: 41,29 % (2013: 32,40 %)
4.657.611
4.749.000
Nicht-Basiskonsumgüter: 5,16 % (2013: 8,14 %)
Far East Consortium International
Genting Hong Kong
1.334.010
1.419.731
2,50
2,66
6.098.000
Diversifiziert: 2,19 % (2013: 4,11 %)
Emperor International
1.170.253
2,19
Finanztitel: 33,94 % (2013: 20,15 %)
Allied
Bank of East Asia
Cheung Kong
Great Eagle
Hang Lung
Henderson Land Development
Liu Chong Hing Investment
Sun Hung Kai Properties
Wheelock
Hongkong gesamt
1.311.762
2.784.793
2.339.799
2.118.866
1.427.591
2.502.799
664.946
2.400.258
2.580.436
22.055.244
2,46
5,21
4,38
3,97
2,67
4,68
1,25
4,49
4,83
41,29
802.754
802.754
1,50
1,50
392.000
871.104
161.000
779.139
355.000
524.832
676.000
211.108
680.000
Indonesien: 1,50 % (2013: 0,00 %)
33.791.300
Kommunikationsbereich: 1,50 % (2013: 0,00 %)
MNC Investama
Indonesien gesamt
Japan: 22,49 % (2013: 32,18 %)
Grundstoffe: 0,00 % (2013: 2,87 %)
-
-
35.300
15.400
Kommunikationsbereich: 2,87 % (2013: 2,46 %)
Asatsu DK
Hikari Tsushin
679.097
852.862
1,27
1,60
26.900
10.600
56.300
109.400
Nicht-Basiskonsumgüter: 5,54 % (2013: 5,87 %)
ASKUL
Avex
Cocokara fine
Saizeriya
555.035
136.975
1.159.199
1.103.595
1,04
0,26
2,17
2,07
41.400
60.900
25.800
23.400
Basiskonsumgüter: 6,49 % (2013: 9,04 %)
House Foods
Ito
Mandom
Secom
562.358
1.114.932
711.597
1.077.882
1,05
2,09
1,33
2,02
40.900
38.400
Industrie: 2,43 % (2013: 2,93 %)
Asahi Diamond Industrial
Fuji Seal International
449.744
847.018
0,84
1,59
981.142
886.781
884.171
12.002.388
1,84
1,66
1,66
22,49
55.900
57.500
54.800
Technologie: 5,16 % (2013: 9,01 %)
Konami
Square Enix
Transcosmos
Japan gesamt
158
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des
Nettovermögens
Aktien: 86,11 % (2013: 83,22 %) (Fortsetzung)
Jersey: 2,60 % (2013: 2,02 %)
332.983
Finanztitel: 2,60 % (2013: 2,02 %)
Atrium European Real Estate
Jersey gesamt
1.388.539
1.388.539
2,60
2,60
Malaysia: 2,17 % (2013: 5,57 %)
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 3,91 %)
9.806.200
Diversifiziert: 2,17 % (2013: 1,66 %)
Berjaya Corp
Malaysia gesamt
-
-
1.158.055
1.158.055
2,17
2,17
2.294.679
2.294.679
4,30
4,30
1.196.355
2,24
474.496
0,89
1.220.475
2.891.326
2,29
5,42
1.216.514
1.216.514
2,28
2,28
45.978.166
86,11
1.812.016
1.812.016
3,39
3,39
28.990
28.990
0,05
0,05
Indien: 4,50 % (2013: 0,00 %)
Bajaj & Investment
Indien gesamt
2.400.459
2.400.459
4,50
4,50
Optionsscheine gesamt
4.241.465
7,94
Volksrepublik China: 4,30 % (2013: 3,90 %)
2.408.383
Industrie: 4,30 % (2013: 3,90 %)
Fosun International
Volksrepublik China gesamt
Republik Südkorea: 5,42 % (2013: 0,00 %)
1.857
13.840
5.931
Basiskonsumgüter: 2,24 % (2013: 0,00 %)
AMOREPACIFIC
Energie: 0,89 % (2013: 0,00 %)
GS
Finanztitel: 2,29 % (2013: 0,00 %)
Samsung Fire & Marine Insurance
Republik Südkorea gesamt
Singapur: 2,28 % (2013: 3,99 %)
728.000
Finanztitel: 2,28 % (2013: 3,99 %)
Global Logistic Properties
Singapur gesamt
Aktien gesamt
Optionsscheine: 7,94 % (2013: 0,00 %)
226.025
15.432
150.071
Kaimaninseln: 3,39 % (2013: 0,00 %)
Piramal Enterprises
Kaimaninseln gesamt
Hongkong: 0,05 % (2013: 0,00 %)
Sun Hung Kai Properties
Hongkong gesamt
159
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des
Nettovermögens
Finanzderivate: 1,34 % (2013: 0,07 %)
Differenzkontrakte: 0,85 % (2013: 0,07 %)
Australien: 0,08 % (2013: 0,06 %)
(215.966)
Energie: 0,03 % (2013: 0,02 %)
Oil Search
16.228
Finanztitel: 0,00 % (2013: 0,02 %)
(358.543)
(1.434.014)
-
0,03
-
Industrie: 0,03 % (2013: 0,01 %)
Aurizon
13.962
0,03
Versorger: 0,02 % (2013: 0,01 %)
SP AusNet
Australien gesamt
9.650
39.840
0,02
0,08
Hongkong: 0,00 % (2013: 0,00 %)
-
-
Indien: 0,09 % (2013: 0,00 %)
(23.886)
Finanztitel: 0,09 % (2013: 0,00 %)
State Bank of India GDR
Indien gesamt
49.093
49.093
0,09
0,09
0,01
Japan: 0,33 % (2013: 0,00 %)
(59.200)
Kommunikationsbereich: 0,01 % (2013: 0,00 %)
Rakuten
4.733
(13.500)
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,00 % (2013: 0,00 %)
Aeon
98
(26.500)
Basiskonsumgüter: 0,10 % (2013: 0,00 %)
Suzuken/Aichi Japan
53.927
0,10
Energie: 0,11 % (2013: 0,00 %)
TonenGeneral Sekiyu
56.699
0,11
Finanztitel: 0,08 % (2013: 0,00 %)
Hulic
41.423
0,08
18.024
174.904
0,03
0,33
(186.000)
(47.900)
(124.000)
Industrie: 0,03 % (2013: 0,00 %)
Toshiba
Japan gesamt
Technologie: 0,00 % (2013: 0,00 %)
-
-
-
Malaysia: 0,04 % (2013: 0,00 %)
(583.902)
Diversifiziert: 0,04 % (2013: 0,00 %)
Sime Darby
Malaysia gesamt
23.755
23.755
0,04
0,04
Volksrepublik China: 0,00 % (2013: 0,00 %)
-
-
Republik Südkorea: 0,00 % (2013: 0,00 %)
-
-
Singapur: 0,00 % (2013: 0,00 %)
-
-
160
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des
Nettovermögens
Finanzderivate: 1,34 % (2013: 0,07 %) (Fortsetzung)
Differenzkontrakte: 0,85 % (2013: 0,07 %) (Fortsetzung)
Taiwan: 0,14 % (2013: 0,00 %)
(535.000)
(4.695.000)
Kommunikationsbereich: 0,11 % (2013: 0,00 %)
Chunghwa Telecom
58.386
0,11
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,03 % (2013: 0,00 %)
China Airlines
Taiwan gesamt
17.478
75.864
0,03
0,14
Thailand: 0,09 % (2013: 0,01 %)
Energie: 0,00 % (2013: 0,01 %)
(317.800)
-
Finanztitel: 0,09 % (2013: 0,00 %)
Siam Commercial Bank
Thailand gesamt
-
46.377
46.377
0,09
0,09
42.926
42.926
0,08
0,08
452.759
0,85
USA: 0,08 % (2013: 0,00 %)
(212.721)
Fonds: 0,08 % (2013: 0,00 %)
iShares MSCI Malaysia ETF
USA gesamt
Differenzkontrakte gesamt
Kontrahent
Erworbene Optionen: 0,49 % (2013: 0,00 %)
Beschreibung
Referenz- AusübungsAnzahl Fälligkeitswährung
kurs Verträge
datum
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des
Nettovermögens
USA: 0,49 % (2013: 0,00 %)
Cboe Spx Volatility
Index Call
USA gesamt
USD
15,0000
2.358
20.08.2014
Erworbene Optionen gesamt
Kontrahent
Morgan Stanley
Devisenterminkontrakte: 0,00 % (2013: 0,00 %)
DevisenDevisenkäufe
verkäufe
USD 539.844
EUR 400.921
Fälligkeitsdatum
01.08.2014
259.063
259.063
0,49
0,49
259.063
0,49
Nicht realisierter
Gewinn EUR
2.550
Devisenterminkontrakte gesamt
2.550
Finanzderivate gesamt
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte gesamt
% des
Nettovermögens
-
714.372
1,34
50.934.003
95,39
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Finanzderivate: (1,09 %) (2013: (0,08 %))
Differenzkontrakte: (1,02 %) (2013: (0,08 %))
Australien: (0,14 %) (2013: (0,00 %))
(290.822)
(168.080)
Energie: (0,13 %) (2013: (0,00 %))
APA
(69.158)
(0,13)
Finanztitel: (0,01 %) (2013: (0,00 %))
Bank of Queensland
Australien gesamt
(4.817)
(73.975)
(0,01)
(0,14)
161
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des
Nettovermögens
Finanzderivate: (1,09 %) (2013: (0,08 %)) (Fortsetzung)
Differenzkontrakte: (1,02 %) (2013: (0,08 %)) (Fortsetzung)
Japan: (0,51 %) (2013: (0,00 %))
(21.000)
Grundstoffe: (0,00 %) (2013: (0,00 %))
Daio Paper
(17.800)
(27.100)
(369.000)
(21.900)
(2.137)
-
Kommunikationsbereich: (0,05 %) (2013: (0,00 %))
Dentsu
Start Today
(9.702)
(13.984)
(0,02)
(0,03)
Nicht-Basiskonsumgüter: (0,00 %) (2013: (0,00 %))
Sharp
(2.682)
-
Basiskonsumgüter: (0,01 %) (2013: (0,00 %))
Olympus
(3.183)
(0,01)
(35.805)
(0,07)
(351.000)
Finanztitel: (0,07 %) (2013: (0,00 %))
Aozora Bank
(608.000)
(38.000)
(228.000)
Industrie: (0,32 %) (2013: (0,00 %))
NEC
Odakyu Electric Railway
Taisei
(128.146)
(7.457)
(39.769)
(0,24)
(0,01)
(0,07)
Technologie: (0,06 %) (2013: (0,00 %))
Fujitsu
Japan gesamt
(33.570)
(276.435)
(0,06)
(0,51)
(18.343)
(46.169)
(64.512)
(0,03)
(0,09)
(0,12)
(149.000)
Volksrepublik China: (0,12 %) (2013: (0,00 %))
(317.000)
(212.000)
Basiskonsumgüter: (0,12 %) (2013: (0,00 %))
China Mengniu Dairy
Tsingtao Brewery
Volksrepublik China gesamt
Republik Südkorea: (0,19 %) (2013: (0,01 %))
(53.950)
Grundstoffe: (0,00 %) (2013: (0,00 %))
-
-
Basiskonsumgüter: (0,00 %) (2013: (0,00 %))
-
-
Finanztitel: (0,00 %) (2013: (0,01 %))
-
-
Industrie: (0,19 %) (2013: (0,00 %))
Korea Aerospace Industries
Republik Südkorea gesamt
(101.496)
(101.496)
(0,19)
(0,19)
(2.887)
(0,01)
Singapur: (0,06 %) (2013: (0,06 %))
(241.000)
Kommunikationsbereich: (0,01 %) (2013: (0,00 %))
Singapore Press
Differenzkontrakte: (0,00 %) (2013: (0,06 %))
(138.000)
(1.287.000)
-
Finanztitel: (0,02 %) (2013: (0,00 %))
Singapore Exchange
Industrie: (0,03 %) (2013: (0,00 %))
Singapore Post
Singapur gesamt
Thailand: (0,00 %) (2013: (0,01 %))
(9.918)
(0,02)
(15.417)
(28.222)
(0,03)
(0,06)
-
Differenzkontrakte gesamt
(544.640)
162
-
(1,02)
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten
Beizulegender Zeitwert
EUR
% des
Nettovermögens
Finanzderivate: (1,09 %) (2013: (0,08 %)) (Fortsetzung)
Kontrahent
Morgan Stanley
Futures-Kontrakte: (0,07 %) (2013: (0,00 %))
Beschreibung
Land
Währung
Anzahl
Verträge
Nicht realisierter
Verlust EUR
% des
Nettovermögens
USD
(326)
(34.793)
(34.793)
(0,07)
(0,07)
(34.793)
(0,07)
Nicht realisierter
Verlust EUR
(31)
% des
Nettovermögens
-
Singapur: (0,07 %) (2013: (0,00 %))
MSCI Indonesi SGX Aug14
SG
Singapur gesamt
Futures-Kontrakte gesamt
Kontrahent
Morgan Stanley
Devisenterminkontrakte: (1,09 %) (2013: (0,00 %))
DevisenDevisenkäufe
verkäufe
USD 548.738
EUR 410.148
Fälligkeitsdatum
08.08.2014
Devisenterminkontrakte gesamt
(31)
-
Finanzderivate gesamt
(579.464)
(1,09)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten gesamt
(579.464)
(1,09)
50.354.539
94,30
Barmittel und Barmitteläquivalente
3.727.400
6,98
Sonstige Nettoverbindlichkeiten
(683.288)
(1,28)
53.398.651
100,00
Gesamtwert der Anlagen
(Kosten: EUR 45.311.338)
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen
163
FundLogic Alternatives plc
UNGEPRÜFTE AUFSTELLUNG WESENTLICHER PORTFOLIOÄNDERUNGEN
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
Gesamtkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Käufe
Bank of East Asia
Bajaj & Investment
Cheung Kong
Piramal Enterprises
Wheelock
Turquoise Hill Resources
Far East Consortium International
Great Eagle
Henderson Land Development
Emperor International
Piramal Enterprises
Hang Lung
Allied
Sun Hung Kai Properties
Bajaj and Investment
Berjaya Corp
Liu Chong Hing Investment
Atrium European Real Estate
Samsung Fire & Marine Insurance
Saizeriya
Nominelle
Anlagen
866.627
150.071
138.000
226.025
478.000
497.100
4.657.611
492.139
307.311
6.098.000
187.744
355.000
392.000
132.108
119.378
8.809.000
676.000
238.983
5.931
109.400
EUR 39.758.583
Kosten
EUR
2.557.496
1.977.419
1.568.707
1.516.264
1.502.764
1.329.572
1.306.932
1.278.827
1.273.248
1.270.815
1.266.199
1.236.979
1.223.307
1.210.492
1.209.767
1.087.369
1.053.844
1.029.012
978.435
961.308
Nominelle
Anlagen
286.000
663.000
119.378
187.744
430.200
337.000
59.000
52.000
270.000
888
19.400
40.900
522
152.638
148.000
963
1.431.700
8.100
67.600
EUR 13.868.042
Erlöse
EUR
2.014.187
1.663.126
1.526.796
1.238.206
1.133.851
816.155
707.906
695.849
571.947
508.960
491.203
461.238
456.030
432.988
263.434
247.146
177.227
158.895
116.559
Gesamtverkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Verkäufe
Galaxy Entertainment
Melco International Development
Bajaj and Investment
Piramal Enterprises
Dynam Japan
Genting
Nippon Paint
Cheung Kong
Dragon Capital - Vietnam Enterprise Investments
AMOREPACIFIC
ASKUL
Asahi Diamond Industrial
Young Poong
Turquoise Hill Resources
Global Logistic Properties
Powershares Qqq Trust Put June 2014
Berjaya Corp
Square Enix
Chong Hing Bank
Die oben angeführten Bewegungen stellen die 20 wichtigsten Käufe und sämtliche Verkäufe in diesem Geschäftsjahr dar.
164
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
Zu Beginn des Jahres 2014, als die US-Notenbank mit der seit langem angekündigten Reduzierung ihrer Käufe von USStaatsanleihen und Agency MBS begann, stellten sich bezüglich des Ausblicks für die Wirtschaft und die Märkte zahlreiche Fragen.
Wahrscheinlich erschien jedoch, dass die hohen Bewertungen von Vermögenswerten und die damit verbundenen Anlagerenditen im
Zuge eines steten Rückgangs der quantitativen Lockerungsmaßnahmen der US-Notenbank nachgeben würden. Berücksichtigt man
zudem die witterungsbedingte Verringerung des BIP (fast 3 % auf annualisierter Basis) im ersten Quartal, so hätte man sich
vielleicht noch die während des laufenden Jahres verzeichnete Rally bei US-Staatsanleihen vorstellen können, nicht jedoch den
fortgesetzten Höhenflug bei den Bewertungen sonstiger Vermögenswerte.
Es war also eine leichte Überraschung, dass Aktien, gemessen am S&P 500, im ersten Halbjahr 2014 um mehr als 7 % zulegten
und dass sich die Renditespreads in nichtstaatlichen Rentenwertsektoren weiter verengten und somit ausgesprochen positive
Überschussrenditen lieferten. Trotz der Reduzierung der quantitativen Lockerungsmaßnahmen haben US-Staatsanleihen eine
erhebliche Rally verbuchen können, und die Rendite auf 10-jährige Titel ist gegenüber dem jüngsten Höchststand in der Nähe von
3 % zum Ende des Jahres 2013 um fast 50 Basispunkte zurückgegangen. Eine von geopolitischen Spannungen und schwachem
Wachstum ausgelöste Flucht hin zu qualitativ hochwertigen Titeln bietet eine Erklärung für die möglichen Ursachen dieser Rally.
Andere Faktoren, die ebenfalls zu dieser Entwicklung beitrugen, waren das verringerte Angebot von US-Staatsanleihen im Zuge der
Verbesserung des Haushaltsdefizits sowie die relative Attraktivität von US-Staatspapieren im Vergleich zu anderen hochwertigen
Staatsanleihen in Europa und Asien.
Eine Betrachtung der konjunkturellen Lage zeigt, dass der strenge Winter die Daten für das erste Quartal zweifellos belastete. Die
Auswirkungen ebbten jedoch im zweiten Quartal ab, als Daten zur Fertigung, zu Wohnimmobilien und zur Arbeitsmarktlage besser
ausfielen und darauf hindeuteten, dass eine Rezession unwahrscheinlich ist. Einen Ausbruch lösten sie jedoch ebenfalls nicht aus.
Die Eigenheimverkäufe legten zu, da Hypothekensätze leicht zurückgingen, und Bestandsniveaus verbesserten sich. Vor allem
legten die Beschäftigungszahlen außerhalb des Agrarsektors über sechs Monate in Folge um mehr als 200.000 zu, während die
Arbeitslosenquote auf knapp über 6 % fiel. Bei der Abwärtskorrektur des BIP im ersten Quartal war vor allem eine erhebliche
Anpassung der Verbraucherausgaben beachtenswert, da die durch den Affordable Care Act erforderlichen Gesundheits- und
Versicherungsausgaben zu hoch angesetzt worden waren. Vor diesem Hintergrund setzte die US-Notenbank die Reduzierung ihrer
Anleihekäufe fort, behielt jedoch eine äußerst lockere Geldpolitik bei. Gleiches galt für andere bedeutende Zentralbanken wie die
Europäische Zentralbank und die Bank of Japan, die während des zweiten Quartals zusätzliche Anreizmaßnahmen bekanntgaben.
Diese Maßnahmen überfluteten die Märkte mit Liquidität und dämpften Volatilitätskennzahlen wie den MOVE und den VIX. Dies bot
Anlegern Deckung, sich bei ihrer Suche nach Renditen dem gesamten Risikospektrum zuzuwenden.
Im Zeitraum seit seiner Auflegung im September 2013 bis Ende Juli 2014 erzielte die Anteilsklasse B1 EUR des MS TCW
Unconstrained Plus Bond Fund (der „Fonds“) eine Rendite von ca. 5,4 % (nach Gebühren und Aufwendungen) und konnte damit
den Merrill Lynch U.S. LIBOR 3-Month Average Index um 520 Basispunkte (Bp) schlagen. Die Outperformance war vor allem dem
Schwerpunkt auf Nicht-Agency-MBS zu verdanken, insbesondere auf Emissionen mit Subprime- und Alt-A-Sicherheiten, die solide
Preisverbesserungen verzeichneten, da die Nachfrage vor dem Hintergrund eines weiterhin sinkenden Angebots stark blieb.
Weitere Beiträge leisteten die Allokation auf Unternehmensanleihen, die US-Staatsanleihen während des Berichtszeitraums auf
durationsbereinigter Basis um fast 400 Bp schlagen konnten, sowie Kommunalanleihen und Schwellenmarktschuldtitel, die TreasuryPapiere während des Berichtszeitraums jeweils um mehr als 800 Bp übertrafen. Gewerbliche MBS (CMBS) und Asset Backed
Securities (ABS) lieferten ebenfalls positive Ergebnisse, da beide Sektoren eine gute Nachfrage verbuchten, insbesondere nicht
herkömmliche ABS wie Studentendarlehen, die höherwertigere Sicherheiten und robuste Strukturen bieten können, gleichzeitig
jedoch auch eine angemessene Renditeprämie gegenüber Staatspapieren oder vergleichbaren Unternehmensanleihen liefern.
Da wir erkennen, dass wir dem Ende des Kreditzyklus näher sind als seinem Anfang, ist der Fonds mit einem moderaten Zinsrisiko
und einem Schwerpunkt auf qualitativ höherwertige Emissionen auch weiterhin defensiv positioniert. Nicht-Agency MBS stellen nach
wie vor einen erheblichen Anteil des Fonds dar, wobei der Schwerpunkt auf variabel verzinslichen Emissionen liegt, die in der Regel
ein höheres Gesamtrenditepotenzial und Schutz vor höheren Zinssätzen bieten. Für ABS und CMBS wird die relative
Übergewichtung beibehalten, wobei sich die Titelselektion auf nicht herkömmliche ABS wie Studentendarlehen konzentriert,
während bei der Allokation auf CMBS Emissionen mit Agency-Absicherung favorisiert werden, kombiniert mit einem moderaten
Engagement in Super Senior-Tranchen sowohl älterer als auch entschuldeter Nicht-Agency CMBS-Emissionen. Für unsere
Positionierung bei Unternehmensanleihen favorisieren wir Finanz- und Versorgerwerte, da beide Sektoren aufgrund der
Regulierungsaufsicht in gewissem Maße vor erhöhter Hebelung geschützt sind. Außerhalb des Investment Grade-Universums
halten wir eine moderate Allokation in Bankdarlehen und hochverzinslichen Unternehmensanleihen, wobei wir in der Kapitalstruktur
höher angesetzte Emissionen mit kürzeren Durationen bevorzugen, um unsere Exponierung gegenüber der Zinsvolatilität zu
reduzieren. Auch bei ausgewählten Schwellenmarktanleihen ist die Allokation moderat, wobei hier jedoch Vorsicht geboten ist, da
eine kurzfristige Volatilität nach wie vor möglich ist.
165
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Einlagenzertifikate: 0,42 %
200.000
230.000
Schweiz: 0,42 %
Credit Suisse Group 0.467 % 10.04.2015
Credit Suisse Group 0.00 % 24.08.2015
Schweiz gesamt
200.000
230.000
430.000
0,20
0,22
0,42
Einlagenzertifikate gesamt
430.000
0,42
USA: 6,05 %
RBS Holdings 0,00 % 27.08.2014
Federal Home Loan Banks Discount Note fällig 0,00 % 15.08.2014
Federal Home Loan Banks Discount Note fällig 0,00 % 18.08.2014
Federal Home Loan Banks Discount Note 0,00 % 10.09.2014
USA gesamt
359.948
1.686.962
2.794.927
1.399.876
6.241.713
0,35
1,63
2,71
1,36
6,05
Commercial Paper gesamt
6.241.713
6,05
400.106
400.106
0,39
0,39
130.031
130.031
0,13
0,13
123.753
250.440
200.302
574.495
0,12
0,24
0,20
0,56
Commercial Paper: 6,05 %
360.000
1.687.000
2.795.000
1.400.000
Unternehmensanleihen: 12,87 %
Australien: 0,39 %
400.000
Finanztitel: 0,39 %
Macquarie Bank FRN 15.06.2016
Australien gesamt
Frankreich: 0,13 %
125.000
Versorger: 0,13 %
Electricite de France FRN 31.12.2049
Frankreich gesamt
Großbritannien: 0,56 %
110.000
250.000
200.000
Finanztitel: 0,56 %
HBOS 6 % 01.11.2033
Royal Bank of Scotland 5,125 % 28.05.2024
Royal Bank of Scotland FRN 29.09.2015
Großbritannien gesamt
USA: 11,79 %
175.000
105.000
400.000
Kommunikationsbereich: 0,69 %
CCO Capital 8,125 % 30.04.2020
Sprint Communications 9 % 15.11.2018
Verizon Communications FRN 09.06.2017
187.031
123.375
400.955
0,18
0,12
0,39
188.794
274.358
155.441
161.890
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,85 %
American Airlines 4,95 % 15.01.2023
Continental Airlines 6,545 % 02.02.2019
Delta Airlines 6,718 % 02.01.2023
United Airlines 9,75 % 15.01.2017
204.605
303.687
181.478
184.150
0,20
0,29
0,18
0,18
165.000
150.000
475.000
195.000
250.000
Basiskonsumgüter: 1,23 %
Catholic Health Initiatives 4,2 % 01.08.2023
Hartford HealthCare 5,746 % 01.04.2044
North Shore-Long Island Jewish Health Care 4,8 % 01.11.2042
Providence Health & Services Obligated FRN 01.10.2017
Providence Health & Services Obligated 4,379 % 01.10.2023
172.236
168.802
468.675
194.167
267.462
0,17
0,16
0,45
0,19
0,26
207.525
80.000
100.000
Energie: 0,41 %
Alta Wind 7 % 30.06.2035
Ruby Pipeline 6 % 01.04.2022
Spectra Energy Partners 2,95 % 25.09.2018
230.376
90.113
103.321
0,22
0,09
0,10
166
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Unternehmensanleihen: 12,87 % (Fortsetzung)
USA: 11,79 % (Fortsetzung)
325.000
200.000
100.000
200.000
300.000
250.000
250.000
100.000
175.000
75.000
130.000
500.000
300.000
475.000
125.000
125.000
100.000
420.000
450.000
400.000
100.000
100.000
400.000
100.000
50.000
150.000
100.000
100.000
200.000
125.000
100.000
50.000
275.000
150.000
75.000
750.000
500.000
150.000
Finanztitel: 5,69 %
Alexandria Real Estate Equities 3,9 % 15.06.2023
ARC Properties Operating Partnership LP/Clark Acquisition 2 % 06.02.2017
AvalonBay Communities 3,625 % 01.10.2020
Bank of America NA 5,3 % 15.03.2017
Bank of America NA 6 % 15.06.2016
Bank of America NA FRN 15.06.2016
Boston Properties 4.125 % 15.05.2021
Boston Properties 5,625 % 15.11.2020
Citigroup 1,3 % 15.11.2016
Essex Portfolio 5,5 % 15.03.2017
Farmers Exchange Capital II FRN 01.11.2053
General Electric Capital FRN 05.05.2026
General Motors Financial 2,625 % 10.07.2017
Goldman Sachs Group FRN 29.11.2023
HCP 6 % 30.01.2017
Health Care REIT 4,95 % 15.01.2021
Healthcare Realty Trust 6,5 % 17.01.2017
Host Hotels & Resorts 5,875 % 15.06.2019
JP Morgan Chase Capital XXIII FRN 15.05.2047
JPMorgan Chase Bank NA FRN 13.06.2016
JPMorgan Chase Capital XXI FRN 02.02.2037
Mack-Cali Realty 2,5 % 15.12.2017
Morgan Stanley 5,95 % 28.12.2017
Reckson Operating Partnership 5 % 15.08.2018
Reckson Operating Partnership 7,75 % 15.03.2020
323.038
200.252
104.898
218.744
325.645
249.332
266.872
114.485
175.261
82.593
146.923
469.586
299.123
492.172
139.078
138.174
111.600
448.795
374.625
398.802
87.250
101.486
453.339
108.169
59.804
0,31
0,19
0,10
0,21
0,32
0,24
0,26
0,11
0,17
0,08
0,14
0,46
0,29
0,48
0,13
0,13
0,11
0,43
0,36
0,39
0,08
0,10
0,44
0,10
0,06
Versorger: 2,92 %
DPL 6,5 % 15.10.2016
Duquesne Light 6,4 % 15.09.2020
Entergy Texas 7,125 % 01.02.2019
FirstEnergy Transmission 4,35 % 15.01.2025
Florida Gas TransmissionLLC 7,9 % 15.05.2019
Homer City Generation PIK 01.10.2026
IPALCO Enterprises 5 % 1.05.2018
IPALCO Enterprises 7,25 % 01.04.2016
Metropolitan Edison 7,7 % 15.01.2019
Oncor Electric DeliveryLLC 6,8 % 01.09.2018
PNM Resources 9,25 % 15.05.2015
Sabine Pass LNG 7,5 % 30.11.2016
Southwestern Electric Power 6,45 % 15.01.2019
USA gesamt
159.750
117.843
120.222
202.132
152.291
107.500
52.875
294.250
182.251
88.683
799.673
547.500
175.919
12.171.368
0,15
0,11
0,12
0,20
0,15
0,10
0,05
0,29
0,18
0,09
0,78
0,53
0,17
11,79
Unternehmensanleihen gesamt
13.276.000
12,87
USA: 2,22 %
State Of Illinois 6,20 % 01.07.2021
State Of Illinois 4.95 % 1.06.2023
City Of New York 6,646 % 01.12.2031
Arizona Health Facilities Authority 0,976 % 01.01.2037
City of Chicago IL FRN 01.01.2029
Federal Farm Credit Banks FRN 14.09.2016
Federal Farm Credit Banks FRN 17.04.2017
Federal Home Loan Banks FRN 07.10.2015
Government National Mortgage Association FRN 16.04.2039
New York City Water & Sewer System 6,491 % 15.06.2042
United States Treasury Bill 0 % 14.08.2014
USA gesamt
167.497
472.626
291.766
151.975
78.539
285.293
405.538
135.122
165.828
107.989
28.000
2.290.173
0,16
0,46
0,28
0,15
0,08
0,28
0,39
0,13
0,16
0,10
0,03
2,22
Staatsanleihen gesamt
2.290.173
2,22
Staatsanleihen: 2,22 %
150.000
450.000
250.000
175.000
75.000
285.000
405.000
135.000
154.547
95.000
28.000
167
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Asset Backed Securities: 71,57 %
Barbados: 0,49 %
505.000
Asset Backed Securities: 0,49 %
Global SC Finance II SRL 3,09 % 17.07.2024
Barbados gesamt
504.290
504.290
0,49
0,49
465.721
465.721
0,45
0,45
105.000
235.044
145.634
198.191
179.937
84.212
99.231
100.239
129.639
149.386
288.637
239.735
69.326
69.600
122.795
222.398
250.000
259.816
229.377
128.489
146.834
64.137
130.056
98.810
90.260
127.030
223.528
129.761
124.086
53.583
69.616
115.046
48.870
4.728.303
0,10
0,23
0,14
0,19
0,17
0,08
0,10
0,10
0,13
0,14
0,28
0,23
0,07
0,07
0,12
0,22
0,24
0,25
0,22
0,12
0,14
0,06
0,13
0,10
0,09
0,12
0,22
0,13
0,12
0,05
0,07
0,11
0,05
4,59
172.811
502.265
141.748
156.849
187.115
202.449
230.736
163.962
168.452
0,17
0,49
0,14
0,15
0,18
0,20
0,22
0,16
0,16
Bermuda: 0,45 %
451.062
Asset Backed Securities: 0,45 %
Aabs Series 2013-1 Cl A Step 4,88 % 15.01.2038
Bermuda gesamt
Kaimaninseln: 4,59 %
105.000
235.000
150.000
200.000
180.000
85.000
100.000
100.000
130.000
150.000
290.000
240.000
70.000
70.000
125.000
225.000
250.000
260.000
230.000
130.000
150.000
65.000
130.000
100.000
90.000
130.000
225.000
130.000
125.000
55.000
70.000
115.000
50.000
Asset Backed Securities: 4,59 %
AMMC CLO XIII FRN 24.01.2026
AMMC CLO XIV FRN 27.07.2026
ARES XXVI CLO FRN 15.04.2025
Babson CLO 2013-I FRN 20.04.2025
Babson CLO 2014-I FRN 12.07.2025
Blue Hill CLO FRN 15.01.2026
BlueMountain CLO 2013-1 FRN 15.05.2025
BlueMountain CLO 2013-4 FRN 15.04.2025
Cent CLO 17 FRN 30.01.2025
Cent CLO 19 FRN 29.10.2025
Cent CLO 20 FRN 25.01.2026
CIFC Funding 2014 FRN 18.04.2025
Dryden 30 Senior Loan Fund FRN 15.11.2025
Dryden XXV Senior Loan Fund FRN 15.01.2025
Dryden XXVI Senior Loan Fund FRN 15.07.2025
Dryden XXVIII Senior Loan Fund FRN 15.08.2025
Eaton Vance CLO 2014-1 FRN 15.07.2026
Flatiron CLO 2013-1 FRN 17.01.2026
Flatiron CLO 2014-1 FRN 17.07.2026
GoldenTree Loan Opportunities VII FRN 25.04.2025
GoldenTree Loan Opportunities VIII FRN 19.04.2026
Halcyon Loan Advisors 2012-2 '2A C' FRN 20.12.2024
ING IM CLO 2012-4 FRN 15.10.2023
ING IM CLO 2013-1 FRN 15.04.2024
LCM XII FRN 19.10.2022
Limerock CLO II FRN 18.04.2026
Magnetite IX FRN 25.07.2026
Neuberger Berman CLO XVI FRN 15.04.2026
Nomad CLO FRN 15.01.2025
Octagon Investment Partners XVIII FRN 16.12.2024
Race Point CLO FRN 08.11.2024
Symphony CLO IX FRN 16.04.2022
Symphony CLO XII FRN 15.10.2025
Kaimaninseln gesamt
USA: 66,04 %
225.000
700.000
202.622
221.373
196.439
241.632
260.000
215.000
274.788
Asset Backed Securities: 25,17 %
Aames Mortgage Investment Trust FRN 25.04.2036
ABFC 2006-OPT1 Trust FRN 25.09.2036
ABFC 2007-WMC1 Trust FRN 25.06.2037
ABFC 2007-WMC1 Trust FRN 25.06.2037
Access FRN 25.05.2029
ACE SecuritiesHome Equity Loan Trust Series 2006-ASAP3 FRN 25.06.2036
ACE SecuritiesHome Equity Loan Trust Series 2006-HE1 FRN 25.02.2036
ACE SecuritiesHome Equity Loan Trust Series 2006-OP2 FRN 25.08.2036
ACE SecuritiesHome Equity Loan Trust Series 2007-ASAP1 FRN 25.03.2037
168
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Asset Backed Securities: 71,57 % (Fortsetzung)
USA: 66,04 % (Fortsetzung)
146.648
Asset Backed Securities: 25,17 % (Fortsetzung)
Asset Backed SecuritiesHome Equity Loan Trust Series 2004-HE9 FRN 25.12.2034
131.608
0,13
540.000
Asset Backed SecuritiesHome Equity Loan Trust Series AEG 2006-HE1 FRN
25.01.2036
483.774
0,47
380.000
Asset Backed SecuritiesHome Equity Loan Trust Series RFC 2007-HE1 FRN
25.12.2036
303.189
0,29
163.758
195.000
458.691
329.377
236.977
240.000
145.000
250.000
350.000
117.825
421.493
265.000
300.000
202.664
188.652
792.014
363.865
300.000
240.000
442.576
75.000
97.862
385.000
135.000
505.000
260.000
260.000
288.000
60.000
250.000
320.000
537.590
200.000
152.996
154.701
238.414
480.000
300.000
370.000
275.000
200.000
425.000
274.908
591.689
288.050
236.321
89.172
450.000
265.000
130.000
250.000
210.000
240.000
Beacon Container Finance 3,72 % 20.09.2027
Carrington Mortgage Loan Trust Series 2006-NC3 FRN 25.08.2036
C-BASS 2007-CB1 TRUST FRN 25.01.2037
C-BASS 2007-CB5 Trust FRN 25.04.2037
C-BASS Mortgage Loan Trust 2007-CB2 FRN 25.02.2037
Centex Home Equity Loan Trust 2006-A FRN 25.06.2036
CIFC Funding 2012-II FRN 05.12.2024
CitiMortgage Loan Trust 2007-WFHE2 FRN 25.03.2037
CitiMortgage Loan Trust FRN 25.11.2036
Credit-Based Asset Servicing and Securitization FRN 25.01.2033
Credit-Based Asset Servicing and Securitization FRN 25.12.2036
Education Loan Asset-Backed Trust I FRN 26.04.2032
FFMLT Trust 2005-FF8 FRN 25.09.2035
GCO Education Loan Funding Master Trust II FRN 27.08.2046
Green Tree 2008-MH1 FRN 25.04.2038
GS Mortgage Securities Trust FRN 25.11.2036
Higher Education Funding I FRN 25.05.2034
HSI Asset SecuritizationTrust 2006-OPT3 FRN 25.02.2036
SLM Private Credit Student Loan Trust FRN 15.12.2039
Washington Mutual Asset-Backed Certificates 'He1 2A3' FRN 25.01.2037
ING IM CLO 2013-3 FRN 18.01.2026
JG Wentworth XX 9,31 % 15.07.2061
JG Wentworth XXV 7,14 % 15.02.2067
JG Wentworth XXX 5,54 % 15.07.2041
JG Wentworth XXXII 4,48 % 15.01.2075
JP Morgan Mortgage Acquisition Trust 2007-CH3 FRN 25.03.2037
JP Morgan Mortgage Acquisition Trust 2007-CH4 FRN 25.01.2036
JP Morgan Mortgage Acquisition Trust 2007-HE1 FRN 25.03.2047
LEAF Receivables Funding 9 6 % 15.09.2021
Madison Avenue Manufactured Housing Contract Trust 2002-A FRN 25.03.2032
MASTR Asset Backed Securities Trust 2006-HE1 FRN 25.01.2036
Merrill Lynch First Franklin Mortgage Loan Trust Series 2007-2 FRN 25.05.2037
Morgan Stanley Home Equity Loan Trust 2006-2 FRN 25.02.2036
National Collegiate Student Loan Trust 2006-2 FRN 25.07.2026
National Collegiate Student Loan Trust 2006-3 FRN 25.10.2027
National Collegiate Student Loan Trust 2007-2 FRN 26.06.2028
Navient Student Loan Trust 2014-1 FRN 25.02.2039
Nelnet Student Loan Trust 2008-4 FRN 25.04.2024
Nelnet Student Loan Trust FRN 25.11.2043
New Century Home Equity Loan Trust 2005-1 FRN 25.03.2035
New Century Home Equity Loan Trust 2005-3 FRN 25.07.2035
Popular ABS Mortgage Pass-Through Trust 2007-A FRN 25.06.2047
Securitized Asset Backed ReceivablesTrust 2007-BR1 FRN 25.02.2037
Securitized Asset Backed ReceivablesTrust 2007-NC1 FRN 25.12.2036
SLC Student Loan Trust 2005-3 FRN 15.06.2040
SLC Student Loan Trust 2006-1 FRN 15.03.2039
SLC Student Loan Trust 2006-2 FRN 15.12.2039
SLC Student Loan Trust 2008-1 FRN 15.12.2032
SLC Student Loan Trust 2008-2 FRN 15.09.2022
SLM Private Credit Student Loan Trust 2004-A FRN 15.06.2033
SLM Private Credit Student Loan Trust 2004-B FRN 15.09.2033
SLM Private Credit Student Loan Trust 2005-A FRN 15.06.2023
SLM Private Credit Student Loan Trust 2006-A FRN 15.06.2039
166.809
122.420
258.429
229.647
176.975
216.595
145.216
218.902
317.460
117.227
287.800
264.463
276.354
195.523
202.424
479.560
369.492
231.950
222.667
275.565
72.662
123.272
464.590
147.071
504.763
226.927
229.049
164.370
56.838
246.173
289.787
331.637
179.158
151.995
152.668
232.603
482.383
312.856
370.000
261.666
192.038
272.318
152.091
340.557
261.863
211.364
79.975
472.636
266.985
125.736
228.166
203.753
220.563
0,16
0,12
0,25
0,22
0,17
0,21
0,14
0,21
0,31
0,11
0,28
0,26
0,27
0,19
0,20
0,46
0,36
0,22
0,22
0,27
0,07
0,12
0,45
0,14
0,49
0,22
0,22
0,16
0,06
0,24
0,28
0,32
0,17
0,15
0,15
0,23
0,47
0,30
0,36
0,25
0,19
0,26
0,15
0,33
0,25
0,20
0,08
0,46
0,26
0,12
0,22
0,20
0,21
169
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Asset Backed Securities: 71,57 % (Fortsetzung)
USA: 66,04 % (Fortsetzung)
513.875
354.029
426.153
199.398
500.000
475.000
500.000
61.728
235.000
309.518
130.000
250.000
135.000
170.000
170.000
280.000
190.000
310.000
200.000
65.000
280.000
480.000
175.000
168.243
449.952
500.000
171.636
280.000
600.000
350.420
177.984
511.774
145.038
180.167
688.526
376.510
Asset Backed Securities: 25,17 % (Fortsetzung)
SLM Student Loan Trust 2003-4 FRN 15.03.2033
SLM Student Loan Trust 2004-6 FRN 27.04.2020
SLM Student Loan Trust 2005-6 FRN 27.07.2026
SLM Student Loan Trust 2005-9 FRN 25.01.2041
SLM Student Loan Trust 2006-9 FRN 26.01.2026
SLM Student Loan Trust 2007-1 FRN 26.01.2026
SLM Student Loan Trust 2007-3 FRN 25.01.2022
SLM Student Loan Trust 2007-6 FRN 27.04.2043
SLM Student Loan Trust 2007-7 FRN 25.10.2028
SLM Student Loan Trust 2007-8 FRN 27.04.2043
SLM Student Loan Trust 2008-2 FRN 25.01.2029
SLM Student Loan Trust 2008-3 FRN 25.04.2029
SLM Student Loan Trust 2008-4 FRN 25.04.2029
SLM Student Loan Trust 2008-4 FRN 25.07.2022
SLM Student Loan Trust 2008-5 FRN 25.07.2023
SLM Student Loan Trust 2008-5 FRN 25.07.2029
SLM Student Loan Trust 2008-6 FRN 25.07.2029
SLM Student Loan Trust 2008-7 FRN 25.07.2029
SLM Student Loan Trust 2008-8 FRN 25.04.2023
SLM Student Loan Trust 2008-8 FRN 25.10.2029
SLM Student Loan Trust 2008-9 FRN 25.10.2029
SLM Student Loan Trust 2011-2 FRN 25.10.2034
SLM Student Loan Trust 2012-1 FRN 25.09.2028
SLM Student Loan Trust 2012-2 FRN 25.01.2029
SLM Student Loan Trust 2012-3 FRN 26.12.2025
SLM Student Loan Trust 2013-3 FRN 26.05.2020
SLM Student Loan Trust 2013-4 FRN 25.06.2027
SLM Student Loan Trust 2013-6 FRN 25.02.2021
Soundview Home Loan Trust 2006-OPT1 FRN 25.03.2036
Soundview Home Loan Trust 2007-OPT5 FRN 25.10.2037
Spirit Master Funding VII 5,269 % 20.12.2043
Structured Asset SecuritiesMortgage Loan Trust 2005-4XS FRN 25.03.2035
Structured Receivables Finance 1 7,5 % 15.05.2028
Triton Container Finance 4,21 % 14.05.2027
Washington Mutual Asset-Backed Certificates WaMu Series 2007-HE2 Trust FRN
25.04.2037
Washington Mutual Asset-Backed Certificates WaMu Series 2007-HE2 Trust FRN
25.04.2037
514.048
353.651
437.949
176.102
492.033
464.857
490.192
56.427
218.897
289.689
118.040
231.188
134.952
179.221
178.244
284.245
187.988
312.403
208.949
68.774
297.557
500.829
179.509
170.010
453.832
500.405
172.763
281.288
522.031
240.360
192.179
513.223
160.618
180.323
370.885
0,50
0,34
0,42
0,17
0,48
0,45
0,48
0,05
0,21
0,28
0,11
0,22
0,13
0,17
0,17
0,28
0,18
0,30
0,20
0,07
0,29
0,49
0,17
0,16
0,44
0,48
0,17
0,27
0,51
0,23
0,19
0,50
0,16
0,17
0,36
205.029
0,20
142.258
76.705
236.971
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,50 %
America West Airlines 2001-1 Pass Through Trust 7,1 % 02.04.2021
American Airlines 2011-1 Class A Pass Through Trust 5,25 % 31.07.2022
US Airways 2011-1 Class A Pass Through Trust 7,125 % 22.04.2025
157.907
83.416
278.441
0,15
0,08
0,27
498.501
163.017
589.529
167.349
77.916
23.350
218.982
235.706
408.325
265.095
200.000
169.511
500.000
28.828
Hypothekenwertpapiere: 39,93 %
Alternative Loan Trust 2005-76 FRN 25.01.2036
Bank of America Alternative Loan Trust 2003-8 5.5 % 25.10.2033
Bank of America Alternative Loan Trust 2005-10 FRN 25.11.2035
Bank of America Alternative Loan Trust 2005-12 6 % 25.01.2036
Bank of America Commercial Mortgage Trust 2006-5 5,317 % 10.09.2047
Bank of America Commercial Mortgage Trust 2007-5 5.62 % 10.02.2051
Bank of America Funding 2004-B Trust FRN 20.11.2034
Bank of America Funding 2006-3 Trust 6 % 25.03.2036
Bank of America Funding 2006-D Trust FRN 20.05.2036
Bank of America Funding 2006-G Trust FRN 20.07.2036
Bank of America Funding 2006-G Trust FRN 20.07.2036
Bank of America Funding 2006-H Trust FRN 20.09.2046
Bank of America Merrill Lynch Commercial Mortgage FRN 10.06.2039
Bank of America Merrill Lynch Commercial Mortgage FRN 10.11.2041
475.802
168.782
456.722
143.603
78.196
23.321
212.947
237.136
371.188
251.970
187.910
144.496
531.180
28.811
0,46
0,16
0,44
0,14
0,08
0,02
0,21
0,23
0,36
0,24
0,18
0,14
0,51
0,03
170
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Asset Backed Securities: 71,57 % (Fortsetzung)
USA: 66,04 % (Fortsetzung)
509.978
423.787
134.188
303.805
263.430
375.000
Hypothekenwertpapiere: 39,93 % (Fortsetzung)
Bayview Commercial Asset Trust FRN 25.03.2037
Bayview Commercial Asset Trust FRN 25.05.2038
BCAP2012-RR11-I Trust FRN 26.09.2036
BCAPTrust 2007-AA1 FRN 25.03.2037
Bear Stearns ARM Trust 2003-1 FRN 25.04.2033
Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust 2004-PWR3 FRN 11.02.2041
77.568
Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust 2004-PWR4 FRN 11.06.2041
464.237
416.420
138.572
249.689
261.565
375.456
0,45
0,40
0,13
0,24
0,25
0,36
77.553
0,08
437.501
0,42
423.711
Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust 2005-PWR9 4,871 %
11.09.2042
273.213
Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust 2006-PWR11 FRN 11.03.2039
274.805
0,27
Chase Mortgage Finance Trust Series 2007-A1 FRN 25.02.2037
CHL Mortgage Pass-Through Trust 2007-J2 FRN 25.07.2037
CitiMortgage Alternative Loan Trust Series 2006-A5 6 % 25.10.2036
CitiMortgage Loan Trust 2006-AR3 FRN 25.06.2036
CitiMortgage Loan Trust 2006-AR5 FRN 25.07.2036
CitiMortgage Loan Trust 2009-5 FRN 25.01.2037
Commercial Mortgage Trust 2005-GG5 FRN 10.04.2037
Commercial Mortgage Trust 2007-GG9 5,381 % 10.03.2039
Credit Suisse First Boston Mortgage Securities FRN 25.06.2034
Credit Suisse First Boston Mortgage Securities FRN 25.11.2033
Cwalt 2006-Hy12 A5 'Hy12 A5' Frn 25.08.2036
DBRR 2013-EZ2 Trust FRN 25.02.2045
DBRR 2013-EZ3 Trust FRN 18.12.2049
DBUBS 2011-LC1 Mortgage Trust 4,528 % 10.11.2046
DSLA Mortgage Loan Trust 2004-AR2 FRN 19.11.2044
DSLA Mortgage Loan Trust 2005-AR6 FRN 19.10.2045
DSLA Mortgage Loan Trust 2006-AR2 FRN 19.10.2036
Federal National Mortgage Association 2,436 % 1.02.2023
Federal National Mortgage Association 3,416 % 1.10.2020
Federal National Mortgage Association 4,287 % 25.07.2019
Federal National Mortgage Association 4,3 % 1.07.2021
Federal National Mortgage Association 4,375 % 1.06.2021
Federal National Mortgage Association 4,575 % 1.02.2020
Federal National Mortgage Association 6,079 % 01.08.2016
Federal National Mortgage Association FRN 25.08.2022
FHLMC Multifamily Structured Pass Through Certificates 2,355 % 25.07.2022
FHLMC Multifamily Structured Pass Through Certificates 3,808 % 25.08.2020
FHLMC Multifamily Structured Pass Through Certificates 4,186 % 25.08.2019
FHLMC Multifamily Structured Pass Through Certificates 4,317 % 25.11.2019
FHLMC Multifamily Structured Pass Through Certificates FRN 25.04.2016
FHLMC Multifamily Structured Pass Through Certificates FRN 25.08.2023
First Horizon Alternative Mortgage Securities Trust 2005-AA10 FRN 25.12.2035
First Horizon Alternative Mortgage Securities Trust 2005-AA3 FRN 25.05.2035
First Horizon Alternative Mortgage Securities Trust 2005-AA7 FRN 25.09.2035
First Horizon Alternative Mortgage Securities Trust 2006-FA8 6 % 25.02.2037
First Horizon Mortgage Pass-Through Trust 2005-AR4 FRN 25.10.2035
Freddie Mac REMICS FRN 15.01.2041
GE Business Loan Trust 2004-1 FRN 15.05.2032
GE Business Loan Trust 2004-2 FRN 15.12.2032
GE Business Loan Trust 2005-1 FRN 15.06.2033
GE Business Loan Trust 2006-2 FRN 15.11.2034
GMACM Mortgage Loan Trust 2005-AR6 FRN 19.11.2035
GMACM Mortgage Loan Trust 2006-AR1 FRN 19.04.2036
Government National Mortgage Association 2,16 % 16.07.2033
Government National Mortgage Association 2,161 % 16.11.2036
Government National Mortgage Association 2,21 % 16.12.2035
189.793
197.976
239.261
270.075
266.691
458.244
61.523
125.440
237.823
157.915
370.429
110.661
512.040
405.719
288.282
212.511
148.401
193.469
145.155
232.156
307.534
292.718
129.018
419.026
166.988
185.372
674.768
164.405
165.562
126.177
399.774
445.700
489.098
476.990
358.559
136.028
220.954
306.135
128.591
472.719
182.584
420.706
392.358
306.833
266.798
143.666
0,18
0,19
0,23
0,26
0,26
0,44
0,06
0,12
0,23
0,15
0,36
0,11
0,50
0,39
0,28
0,21
0,14
0,19
0,14
0,23
0,30
0,28
0,13
0,41
0,16
0,18
0,65
0,16
0,16
0,12
0,39
0,43
0,47
0,46
0,35
0,13
0,21
0,30
0,13
0,46
0,18
0,41
0,38
0,30
0,26
0,14
186.495
277.937
258.555
294.257
306.998
457.386
61.077
123.488
241.719
156.108
380.000
110.661
508.228
375.000
310.301
238.917
174.129
197.416
137.194
212.000
278.426
264.026
115.213
387.942
164.763
190.000
625.000
150.000
150.000
118.089
399.173
510.709
515.343
537.492
440.467
153.443
1.271.917
316.873
131.731
493.741
191.875
443.820
432.132
304.890
265.675
142.782
171
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Asset Backed Securities: 71,57 % (Fortsetzung)
USA: 66,04 % (Fortsetzung)
161.450
348.255
64.766
200.000
520.472
243.024
132.101
268.655
243.540
234.330
125.321
374.789
320.819
292.552
198.067
500.000
153.048
Hypothekenwertpapiere: 39,93 % (Fortsetzung)
Government National Mortgage Association 2,543 % 16.09.2044
Government National Mortgage Association 3,538 % 16.10.2042
Government National Mortgage Association FRN 16.02.2044
Government National Mortgage Association FRN 16.06.2037
Government National Mortgage Association FRN 16.09.2043
GS Mortgage Loan Trust 2007-A FRN 25.05.2047
GSR Mortgage Loan Trust 2004-10F 5 % 25.09.2034
GSR Mortgage Loan Trust 2007-AR2 FRN 25.05.2047
HSI Asset Loan Obligation Trust 2007-AR2 FRN 25.09.2037
Impac CMB Trust Series 2005-5 FRN 25.08.2035
Indymac Index Mortgage Loan Trust FRN 25.05.2037
IndyMac INDX Mortgage Loan Trust 2005-AR13 FRN 25.08.2035
IndyMac INDX Mortgage Loan Trust 2005-AR15 FRN 25.09.2035
IndyMac INDX Mortgage Loan Trust 2006-AR29 FRN 25.11.2036
IndyMac INDX Mortgage Loan Trust 2006-AR4 FRN 25.05.2046
JP Morgan Alternative Loan Trust FRN 25.12.2036
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2004-CIBC10 4,899 %
12.01.2037
163.724
358.551
65.508
223.516
80.684
221.461
137.443
246.496
194.265
211.639
93.466
330.503
286.583
229.522
171.673
425.283
153.346
0,16
0,35
0,06
0,22
0,08
0,22
0,13
0,24
0,19
0,21
0,09
0,32
0,28
0,22
0,17
0,41
0,15
156.331
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2005-CIBC13 FRN
12.01.2043
156.543
0,15
233.293
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2006-CIBC15 FRN
12.06.2043
239.692
0,23
168.376
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2006-CIBC17 5,45 %
12.12.2043
168.116
0,16
501.794
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2006-LDP7 FRN
15.04.2045
514.385
0,50
250.000
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2006-LDP9 5,337 %
15.05.2047
251.663
0,24
15.813
0,02
15.777
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2007-CIBC20 5,819 %
12.02.2051
258.128
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2010-C1 3,853 %
15.06.2043
262.987
0,26
340.000
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2010-C2 3,616 %
15.11.2043
360.216
0,35
310.000
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2011-C3 4,388 %
15.02.2046
336.954
0,33
227.062
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2011-C5 3,149 %
15.08.2046
236.156
0,23
450.937
219.070
249.970
105.451
321.415
174.972
170.567
493.845
375.000
533.843
219.778
250.000
468.640
181.109
532.825
215.670
428.478
507.565
440.072
152.294
JP Morgan Mortgage Trust 2005-A1 FRN 25.02.2035
JP Morgan Mortgage Trust 2006-A7 FRN 25.01.2037
LB-UBS Commercial Mortgage Trust 2004-C8 FRN 15.12.2029
LB-UBS Commercial Mortgage Trust 2006-C1 5.139 % 15.02.2031
LB-UBS Commercial Mortgage Trust 2006-C6 5.341 % 15.09.2039
Lehman Brothers Small Balance Commercial Mortgage Trust 2006-2 FRN 25.09.2036
MASTR Alternative Loan Trust 2004-7 5,5 % 25.07.2034
Merrill Lynch Mortgage Backed Securities Trust Series 2007-2 FRN 25.08.2036
Merrill Lynch Mortgage Trust 2005-MKB2 FRN 12.09.2042
ML-CFC Commercial Mortgage Trust 2006-4 5,166 % 12.12.2049
Morgan Stanley Capital I Trust 2006-TOP23 FRN 12.08.2041
Morgan Stanley Capital I Trust 2007-HQ12 FRN 12.04.2049
Morgan Stanley Capital I Trust 2011-C3 3,224 % 15.07.2049
Morgan Stanley Mortgage Loan Trust 2004-7AR FRN 25.09.2034
Morgan Stanley Mortgage Loan Trust 2005-2AR FRN 25.04.2035
MortgageIT Trust 2005-4 FRN 25.10.2035
RALI Series 2005-QA13 Trust FRN 25.12.2035
RALI Series 2005-QS14 Trust 6 % 25.09.2035
RALI Series 2006-QA8 Trust FRN 25.09.2036
RALI Series 2006-QS16 Trust 6 % 25.11.2036
456.521
198.745
251.689
106.158
330.043
162.690
177.840
451.991
379.508
573.884
220.213
257.087
487.389
177.170
499.150
199.263
373.717
467.343
331.773
121.532
0,44
0,19
0,24
0,10
0,32
0,16
0,17
0,44
0,37
0,56
0,21
0,25
0,47
0,17
0,48
0,19
0,36
0,45
0,32
0,12
172
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Asset Backed Securities: 71,57 % (Fortsetzung)
USA: 66,04 % (Fortsetzung)
557.917
500.065
205.215
166.486
489.188
500.027
204.827
195.148
258.356
300.756
470.905
196.469
229.458
228.859
185.000
325.000
453.453
664.820
568.900
390.155
231.417
Hypothekenwertpapiere: 39,93 % (Fortsetzung)
RALI Series 2006-QS8 Trust 6 % 25.08.2036
RALI Series 2007-QS4 Trust 6 % 25.03.2037
Rbssp Resecuritization Trust 2009-6 FRN 26.08.2036
RFMSI Series 2007-S8 Trust 6 % 25.09.2037
RFMSI Series 2007-SA2 Trust FRN 25.04.2037
STARM Mortgage Loan Trust 2007-4 FRN 25.10.2037
STARM Mortgage Loan Trust 2007-S1 FRN 25.01.2037
Structured Adjustable Rate Mortgage Loan Trust FRN 25.01.2035
Structured Adjustable Rate Mortgage Loan Trust FRN 25.03.2034
Structured Adjustable Rate Mortgage Loan Trust FRN 25.05.2036
Structured Adjustable Rate Mortgage Loan Trust FRN 25.06.2035
Structured Adjustable Rate Mortgage Loan Trust FRN 25.08.2034
Structured Adjustable Rate Mortgage Loan Trust FRN 25.09.2034
Structured Adjustable Rate Mortgage Loan Trust FRN 25.09.2034
Structured Adjustable Rate Mortgage Loan Trust FRN 25.11.2035
UBS-CitiCommercial Mortgage Trust 2011-C1 2,804 % 10.01.2045
Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series 2006-C23 FRN 15.01.2045
Washington Mutual Bank Mortgage FRN 25.02.2047
Washington Mutual Mortgage Pass Through Series 200 FRN 25.03.2037
Washington Mutual Mortgage Pass Through Series 200 FRN 25.06.2037
Washington Mutual Mortgage Pass-Through Certificates Series 2003-AR6 Trust FRN
25.06.2033
450.794
412.008
198.473
151.466
432.146
448.986
204.571
187.405
260.587
246.053
445.032
195.074
231.229
226.884
152.791
335.159
474.920
463.464
478.195
340.683
234.186
0,44
0,40
0,19
0,15
0,42
0,44
0,20
0,18
0,25
0,24
0,43
0,19
0,22
0,22
0,15
0,33
0,46
0,45
0,46
0,33
0,23
153.458
Washington Mutual Mortgage Pass-Through Certificates Series 2004-AR14 Trust
FRN 25.01.2035
155.099
0,15
468.755
Washington Mutual Mortgage Pass-Through Certificates Series 2005-AR13 Trust
FRN 25.10.2045
446.055
0,43
257.823
Washington Mutual Mortgage Pass-Through Certificates Series 2005-AR8 Trust FRN
25.07.2045
245.710
0,24
544.280
Washington Mutual Mortgage Pass-Through Certificates Series 2006-AR11 Trust
FRN 25.09.2046
481.033
0,47
347.602
Washington Mutual Mortgage Pass-Through Certificates Series 2006-AR3 Trust FRN
25.02.2046
332.567
0,32
551.231
Washington Mutual Mortgage Pass-Through Certificates Series 2006-AR7 Trust FRN
25.07.2046
479.065
0,47
399.902
Washington Mutual Mortgage Pass-Through Certificates Series 2007-HY1 Trust FRN
25.02.2037
356.967
0,35
311.530
Washington Mutual Mortgage Pass-Through Certificates Series 2007-HY2 Trust FRN
25.12.2036
291.877
0,28
198.639
Washington Mutual Mortgage Pass-Through Certificates Series 2007-HY6 Trust FRN
25.06.2037
174.902
0,17
280.872
Washington Mutual Mortgage Pass-Through Certificates WMALT Series 2007-OA4
Trust FRN 25.04.2047
216.675
0,21
355.771
Washington Mutual Mortgage Pass-Through Certificates WMALT Series 2007-OC2
Trust FRN 25.06.2037
288.476
0,28
190.887
466.284
Wells Fargo Mortgage Backed Securities 2006-AR10 Trust FRN 25.07.2036
Wells Fargo Mortgage Backed Securities 2006-AR2 Trust FRN 25.03.2036
USA gesamt
187.403
452.919
68.156.638
0,18
0,44
66,04
Asset Backed Securities gesamt:
73.854.952
71,57
1.395.806
1.395.806
1,35
1,35
Organismen für gemeinsame Anlagen: 1,36 %
Luxemburg: 1,35 %
10.910
Fonds: 1,35 %
TCW Funds - Emerging Markets Income Fund
Luxemburg gesamt
173
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
Anlagen
Beizulegender
Zeitwert
USD
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
% des
Nettovermögens
Organismen für gemeinsame Anlagen: 1,36 % (Fortsetzung)
USA: 0,01 %
449
Finanztitel: 0,01 %
Black Rock Build America Bond Trust
USA gesamt
Organismen für gemeinsame Anlagen gesamt
9.649
9.649
0,01
0,01
1.405.455
1,36
Finanzderivate: 0,04 %
Futures-Kontrakte: 0,01 %
Kontrahent
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Beschreibung
USA: 0,01 %
Fut. US 10Yr Note (Cbt) Cbt Sep14
Fut. US 5Yr Note Cbt Sep14
USA gesamt
Land
USA
USA
Währung
Anzahl Nicht realisierter
Gewinn USD
Verträge
USD
USD
(18)
(4)
Futures-Kontrakte gesamt
Kontrahent
Northern Trust
Northern Trust
Devisenterminkontrakte: 0,03 %
Devisenkäufe
USD 3.410.010
USD 341.199
Devisenterminkontrakte gesamt
Devisenverkäufe
EUR 2.530.556
EUR 250.312
7.969
1.875
9.844
0,01
0,01
9.844
0,01
Fälligkeits- Nicht realisierter
datum
Gewinn USD
14.10.2014
23.373
14.10.2014
6.206
29.579
Finanzderivate gesamt
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte gesamt
% des
Nettovermögens
% des
Nettovermögens
0,02
0,01
0,03
39.423
0,04
97.537.716
94,53
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Finanzderivate: (1,60 %)
Kontrahent
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Northern Trust
Devisenterminkontrakte: (1,60 %)
DevisenDevisenkäufe
verkäufe
EUR 12.478
USD 16.705
EUR 29.970
USD 40.179
EUR 29.972
USD 40.389
EUR 38.971
USD 52.514
EUR 67.905
USD 91.260
EUR 44.968
USD 60.639
EUR 24.968
USD 34.034
EUR 71.952
USD 97.414
EUR 521.979
USD 703.385
EUR 5.219.511
USD 6.997.438
EUR 885.577
USD 1.205.297
EUR 6.169.125
USD 8.396.364
EUR 30.153.405
USD 41.039.688
EUR 34.111.226
USD 46.426.402
Devisenterminkontrakte gesamt
Fälligkeits- Nicht realisierter
datum
Verlust USD
14.10.2014
(6)
14.10.2014
(70)
14.10.2014
(277)
14.10.2014
(360)
14.10.2014
(382)
14.10.2014
(458)
14.10.2014
(619)
14.10.2014
(1.121)
14.10.2014
(4.821)
14.10.2014
(12.187)
14.10.2014
(20.129)
14.10.2014
(140.221)
14.10.2014
(685.371)
14.10.2014
(775.331)
(1.641.353)
% des
Nettovermögens
(0,01)
(0,01)
(0,02)
(0,14)
(0,67)
(0,75)
(1,60)
Finanzderivate gesamt
(1.641.353)
(1,60)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten gesamt
(1.641.353)
(1,60)
95.896.363
92,93
Barmittel und Barmitteläquivalente
7.782.070
7,54
Sonstige Nettoverbindlichkeiten
(485.506)
(0,47)
103.192.927
100,00
Gesamtwert der Anlagen
(Kosten: USD 95.805.224)
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes
Nettovermögen
174
FundLogic Alternatives plc
UNGEPRÜFTE AUFSTELLUNG WESENTLICHER PORTFOLIOÄNDERUNGEN
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
Gesamtkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Käufe
Federal Home Loan Bank Discount Notes 0,00 % 30.07.2014
Federal Home Loan Bank Discount Notes 0,00 % 11.12.2013
Federal Home Loan Bank Discount Notes 0,00 % 4.12.2013
Federal Home Loan Banks Discount Note fällig 0,00 % 18.07.2014
Federal Home Loan Banks Discount Note fällig 0,00 % 15.08.2014
Federal Home Loan Banks Discount Note 0,00 % 30.05.2014
Federal Home Loan Banks Discount Note 0,00 % 20.06.2014
Federal Home Loan Banks Discount Note fällig 0,00 % 18.08.2014
Federal Home Loan Bank Discount Notes 0,00 % 21.04.2014
United States Treasury Bill 0,00 % 6.03.2014
Federal Home Loan Bank Discount Notes 0,00 % 27.11.2013
Federal Home Loan Banks Discount Note fällig 0,00 % 13.06.2014
Federal Home Loan Bank Discount Note 0,00 % 12.03.2014
Federal Home Loan Bank Discount Note 0,00 % 2.04.2014
Federal Home Loan Bank Discount Note 0,00 % 21.07.2014
TCW Funds - Emerging Markets Income Fund
Federal Home Loan Bank Discount Note 0,00 % 16.05.2014
Federal Home Loan Bank Discount Note 0,00 % 13.08.2014
Federal Home Loan Banks Discount Note 0,00 % 10.09.2014
Federal Home Loan Bank Discount Note 0,00 % 2.06.2014
Nominelle
Anlagen
8.125.000
6.795.000
6.340.000
4.373.000
4.187.000
3.725.000
3.115.000
2.795.000
2.605.000
2.558.000
2.475.000
2.000.000
2.000.000
2.000.000
1.890.000
15.310
1.505.000
1.505.000
1.400.000
1.270.000
USD 174.483.022
Kosten
USD
8.123.895
6.794.351
6.339.513
4.372.663
4.186.449
3.724.451
3.114.693
2.794.833
2.604.592
2.557.722
2.474.895
1.999.949
1.999.924
1.999.863
1.889.874
1.790.000
1.504.957
1.504.839
1.399.742
1.269.905
Nominelle
Anlagen
8.125.000
6.795.000
6.340.000
4.373.000
3.725.000
3.115.000
2.605.000
2.558.000
2.500.000
2.475.000
2.000.000
2.000.000
2.000.000
1.890.000
1.505.000
1.505.000
1.270.000
1.200.000
1.175.000
1.032.933
USD 79.105.572
Erlöse
USD
8.124.538
6.794.843
6.339.560
4.372.733
3.724.989
3.114.948
2.604.917
2.558.000
2.499.913
2.474.827
2.000.000
1.999.977
1.999.947
1.889.862
1.504.994
1.504.947
1.269.997
1.199.979
1.175.000
1.068.635
Gesamtverkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Verkäufe
Federal Home Loan Bank Discount Note 0,00 % 30.07.2014
Federal Home Loan Bank Discount Note 0,00 % 11.12.2013
Federal Home Loan Bank Discount Note 0,00 % 4.12.2013
Federal Home Loan Banks Discount Note fällig 0,00 % 18.07.2014
Federal Home Loan Banks Discount Note 0,00 % 30.05.2014
Federal Home Loan Banks Discount Note 0,00 % 20.06.2014
Federal Home Loan Bank Discount Notes 0,00 % 21.04.2014
United States Treasury Bill 0,00 % 6.03.2014
Federal Home Loan Banks Discount Note fällig 0,00 % 15.08.2014
Federal Home Loan Bank Discount Note 0,00 % 27.11.2013
Federal Home Loan Bank Discount Note 0,00 % 2.04.2014
Federal Home Loan Banks Discount Note fällig 0,00 % 13.06.2014
Federal Home Loan Bank Discount Note 0,00 % 12.03.2014
Federal Home Loan Bank Discount Note 0,00 % 21.07.2014
Federal Home Loan Bank Discount Note 0,00 % 16.05.2014
Federal Home Loan Bank Discount Note 0,00 % 13.08.2014
Federal Home Loan Bank Discount Note 0,00 % 2.06.2014
Federal Home Loan Bank Discount Note 0,00 % 9.01.2014
Federal Home Loan Bank Discount Note 0,00 % 10.01.2014
Credit Suisse First Boston 5,10 % 15.08.2038
Die oben angeführten Bewegungen stellen die 20 wichtigsten Käufe und Verkäufe in diesem Geschäftsjahr dar.
175
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014
MS Broadmark Tactical Plus UCITS Fund
Das Anlageziel des Teilfonds besteht darin, bei jeder Marktlage eine überdurchschnittliche risikobereinigte Rendite zu erwirtschaften
und ein gegenüber dem allgemeinen US-Aktienmarkt geringeres Risiko der Kapitalentwertung zu produzieren. Es sind keine
direkten Indexanlagen zulässig.
Der Teilfonds versucht, sein Anlageziel zu erreichen, indem er vornehmlich in ein diversifiziertes Portfolio aus Instrumenten
investiert, die ein Engagement bei US-Beteiligungspapieren ermöglichen. Zu diesen Instrumenten gehören im Allgemeinen Futures
und Optionen auf Aktien, Aktienindizes und Anteile börsennotierter Fonds („ETFs“). Der Teilfonds kann auch in Aktien (wie
Stammaktien und Vorzugsaktien) von US-Emittenten aus allen Branchensektoren und allen Kapitalisierungskategorien
einschließlich Aktien mit geringer Marktkapitalisierung anlegen. Die Anlagen des Teilfonds in ETFs unterliegen den im Folgenden
dargelegten allgemeinen Grenzwerten für Anlagen in Organismen für gemeinsame Anlagen. Der Teilfonds kann auch in die zuvor
angesprochenen Instrumente investieren, um Engagements bei Nicht-US-Aktien herzustellen, und in Aktien von Nicht-USEmittenten anlegen. Außerdem kann der Teilfonds Engagements bei Schwellenmarktaktien eingehen, die sich im Allgemeinen auf
maximal 30 % des Nettovermögens belaufen sollten und unter keinen Umständen mehr als 50 % des Nettofondsvermögens
ausmachen dürfen.
Der Teilfonds darf einen erheblichen Teil seines Vermögens in Form von Barmitteln und Barmitteläquivalenten halten, einschließlich
unter anderem Geldmarktinstrumente (wie z. B. US-Schatzanleihen, Commercial Papers, frei übertragbare Schuldtitel und
Einlagenzertifikate), von US-Emittenten begebene kurzfristige Wertpapiere und fest sowie variabel verzinsliche Rentenpapiere von
US- und Nicht-US-Emittenten, die von einer international anerkannten Rating-Agentur wie Fitch, Moody's oder Standard & Poor's
mit Investment Grade beurteilt werden. Zu diesen Rentenpapieren zählen Unternehmensanleihen und Papiere von staatlichen
Emittenten wie Schatzanleihen. Der Teilfonds kann außerdem in Futures und Optionen auf Rentenpapiere wie z. B. Futures auf
Staatsanleihen investieren. Der prozentuale Anteil der Barmittel und Barmitteläquivalente am Vermögen des Teilfonds wird in
Abhängigkeit unterschiedlicher Faktoren schwanken, zu denen die aktuelle Einschätzung der Märkte, Bewertungen, des
geldpolitischen Umfelds, der Anlegerstimmung, Risiken und sonstiger Investitionsfaktoren durch den Anlageverwalter, der aktuelle
Liquiditätsbedarf des Teilfonds und seine Pflicht, Marginanforderungen hinsichtlich des Einsatzes von Derivaten zu erfüllen,
gehören.
Neben den oben dargelegten Anlagen in Finanzderivaten („FDI“) investiert der Teilfonds in andere FDI einschließlich börsennotierte
Derivate (wie nachstehend im Abschnitt „Informationen zu Finanzderivaten“ genauer beschrieben), außerbörsliche SwapTransaktionen, Optionen, Terminkontrakte, Futures, Differenzkontrakte auf Aktien und eigenkapitalbezogene Wertpapiere (gemäß
vorstehender Beschreibung), die an den in Anhang II des Prospekts genannten Märkten notiert sind oder gehandelt werden.
Der Teilfonds kann zu Absicherungs- und Anlagezwecken (z. B. für das aktive Management des Währungsrisikos des Teilfonds)
auch Devisenterminkontrakte abschließen. Zu Absicherungszwecken und anderen Zwecken kann der Teilfonds auch in Optionen
auf Währungen und Devisenterminkontrakte investieren. Der Teilfonds kann gedeckte und nicht gedeckte Put- und Call-Optionen
verkaufen und Put- und Call-Optionen auf Aktien, Aktienindizes und Anteile von ETFs kaufen. Um die Risiken und Renditen seiner
Anlagepositionen anzupassen, kann der Teilfonds außerdem eine Kombination aus Optionen kaufen und verkaufen (also
gleichzeitig Call-Optionen verkaufen und Put-Optionen kaufen).
Der Teilfonds geht keine physischen Short-Positionen ein.
Der Teilfonds nutzt sowohl Long-Positionen als auch synthetische Short-Positionen (durch den im Folgenden dargelegten Einsatz
von FDI).
Im Zeitraum vom 11. Oktober 2013 (Auflegung) bis zum 31. Juli 2014 belief sich die Wertentwicklung der auf USD lautenden
Anteilsklasse B1 des Teilfonds (nach Gebühren und Aufwendungen) auf 8,22 %. Im Zeitraum vom 21. Oktober 2013 (Auflegung) bis
zum 31. Juli 2014 belief sich die Wertentwicklung der auf EUR lautenden Anteilsklasse B2 des Teilfonds (nach Gebühren und
Aufwendungen) auf 2,12 %. Im Zeitraum vom 2. April 2014 (Auflegung) bis zum 31. Juli 2014 belief sich die Wertentwicklung der auf
USD lautenden Anteilsklasse B2 des Teilfonds (nach Gebühren und Aufwendungen) auf -0,49 %. Zu Ende Juli hielt die Broadmark
Anlagestrategie eine Long-Nettoposition von 23 %.
Die US-Aktienmärkte setzten im laufenden Jahr bis Juli 2014 ihren allmählichen Anstieg fort, und der S&P 500 Total Return Index
erreichte trotz der durch geopolitische Ereignisse ausgelösten Volatilität ein neues Allzeithoch. Die zuvor führenden Aktien litten
unter einer heftigen Rotation hin zu defensiveren Werten. Am schlimmsten abgestraft wurden die Bereiche mit konzentrierter
Spekulation: Small Cap-Werte, soziale Medien und andere „Momentum“-Aktien. Auch Aktien in den Bereichen Finanzen und
zyklische Konsumgüter verzeichneten einen starken Abverkauf. Defensive Werte hingegen profitierten hiervon und hielten die LargeCap-Indizes in der Nähe ihrer historischen Höchststände.
Unser Anlageprozess beginnt mit einer Beurteilung des grundlegenden konjunkturellen Umfelds auf der Basis von Bewertung,
geldpolitischen Faktoren, Kreditbedingungen und Anlegerstimmung. Anschließend validieren wir diese qualitativen Faktoren anhand
einer stärker quantitativ ausgerichteten Beurteilung, die auf Grundlage unseres auf Volumen-/Breitendynamik abzielenden MultiFaktoren-Modells vorgenommen wird. Nachfolgend finden Sie eine aktuelle Übersicht über diese „vier Säulen“ unseres
Anlageprozesses:
176
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Broadmark Tactical Plus UCITS Fund
Die Bewertungen sind nach wie vor leicht erhöht, bei einer Bereinigung um Zins- und Inflationsniveaus ergibt sich jedoch eine
angemessene Bewertung.
Die geldpolitischen Faktoren und die Kreditbedingungen sind nach wie vor positiv, und Kreditspreads sind auch weiterhin eng. Die
Rendite auf 10-jährige US-Staatsanleihen versuchte einen Ausbruch nach oben, stabilisierte sich dann jedoch auf einem niedrigeren
Niveau. In einem Versuch, das Kreditgeschäft der Banken zu fördern, lockerte die Europäische Zentralbank ihre Politik weiter und
senkte ihren Einlagensatz auf ein Minus von 0,1 %. Auch wenn die US-Notenbank die Reduzierung ihres Anleihekaufprogramms
fortsetzt, bleibt die Geldpolitik in den USA äußerst locker.
Die Anlegerstimmung stellt aus konträrer Sicht die negativste Komponente unserer Arbeit dar. Insider-Verkäufe verlagerten sich im
zweiten Quartal in einen äußerst pessimistischen Bereich. Kombiniert mit einer Vielzahl von Börsengängen und Folgeplatzierungen
– anscheinend eine Form von Insider-Verkäufen – führte dies bei unseren Stimmungsmodellen zu äußerst negativen Ergebnissen.
Die Dynamik schwächte sich ab, und vor allem im Russell 2000 Index und im Nasdaq sowie bei Finanzwerten und Titeln aus dem
Bereich der zyklischen Konsumgüter ließen sich deutliche Divergenzen beobachten. Wir beobachteten längerfristige Abweichungen
bei unserem Kapitalflussmodell, da mehr Emissionen neue Tiefststände erreichen, während weniger Emissionen neue
Höchststände markierten. Trotz dieser Divergenzen lieferten die mittel- und langfristigen Modelle keine negativen Vorgaben.
177
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014
MS Broadmark Tactical Plus UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Staatsanleihen: 87,26 %
2.000.000
5.000.000
3.000.000
5.000.000
3.000.000
2.000.000
5.000.000
5.000.000
2.000.000
2.000.000
2.000.000
USA: 87,26 %
United States Treasury Bill 0 % 21.08.2014
United States Treasury Bill 0 % 18.09.2014
United States Treasury Bill 0 % 16.10.2014
United States Treasury Bill 0 % 13.11.2014
United States Treasury Bill 0 % 11.12.2014
United States Treasury Bill 0 % 8.01.2015
United States Treasury Bill 0 % 5.02.2015
United States Treasury Bill 0 % 30.04.2015
United States Treasury Bill 0 % 28.05.2015
United States Treasury Bill 0 % 25.06.2015
United States Treasury Bill 0 % 23.07.2015
USA gesamt
1.999.986
4.999.917
2.999.913
4.999.533
2.999.532
1.999.578
4.998.825
4.997.640
1.998.667
1.998.315
1.997.824
35.989.730
4,85
12,12
7,27
12,12
7,27
4,85
12,12
12,12
4,85
4,85
4,84
87,26
Staatsanleihen gesamt
35.989.730
87,26
Finanzderivate: 0,42 %
Kontrahent
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Erworbene Optionen: 0,42 %
ReferenzBeschreibung
währung
USA: 0,42 %
S&P 500 Index Put
USD
S&P EOM Index Put
USD
USA gesamt
Ausübungskurs
Anzahl
Verträge
1900,0000
1900,0000
73
28
Fälligkeits- Beizulegender Zeitwert
datum
USD
16.08.2014
29.08.2014
% des
Nettovermögens
109.135
63.840
172.975
0,26
0,16
0,42
Erworbene Optionen gesamt
172.975
0,42
Finanzderivate gesamt
172.975
0,42
36.162.705
87,68
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte gesamt
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Finanzderivate: (0,96) %
Futures-Kontrakte - nicht realisierte Verluste: (0,80 %)
Kontrahent
Morgan Stanley
Währung
Anzahl
Verträge
Nicht realisierter
(Verlust) USD
% des
Nettovermögens
USD
163
(328.504)
(328.504)
(0,80)
(0,80)
(328.504)
(0,80)
Nicht realisierter
(Verlust) USD
(67.718)
(67.718)
% des
Nettovermögens
(0,16)
(0,16)
Finanzderivate gesamt
(396.222)
(0,96)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten gesamt
(396.222)
(0,96)
35.766.483
86,72
Barmittel und Barmitteläquivalente
6.045.663
14,66
Sonstige Nettoverbindlichkeiten
(568.221)
(1,38)
41.243.925
100,00
Beschreibung
USA: (0,80 %)
S&P500 Emini Cme Sep14
USA gesamt
Land
USA
Futures-Kontrakte gesamt - nicht realisierte Verluste
Kontrahent
Northern Trust
Devisenterminkontrakte: (0,16 %)
Anlageniveau
DevisenDevisenkäufe
verkäufe
EUR 2.631.384
USD 3.589.302
Devisenterminkontrakte gesamt
Fälligkeitsdatum
14.10.2014
Gesamtwert der Anlagen
(Kosten: USD 36.101.765)
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen
178
FundLogic Alternatives plc
UNGEPRÜFTE AUFSTELLUNG WESENTLICHER PORTFOLIOÄNDERUNGEN
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS Broadmark Tactical Plus UCITS Fund
Gesamtkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Käufe
United States Treasury Bill 0 % 5.02.2015
United States Treasury Bill 0 % 30.04.2015
United States Treasury Bill 0 % 18.09.2014
United States Treasury Bill 0 % 13.11.2014
iShares MSCI Emerging Market ETF
United States Treasury Bill 0 % 24.04.2014
United States Treasury Bill 0 % 16.10.2014
United States Treasury Bill 0 % 11.12.2014
United States Treasury Bill 0 % 17.07.2014
United States Treasury Bill 0 % 27.03.2014
United States Treasury Bill 0 % 1.05.2014
United States Treasury Bill 0 % 26.06.2014
United States Treasury Bill 0 % 29.05.2014
United States Treasury Bill 0 % 28.05.2015
United States Treasury Bill 0 % 25.06.2015
United States Treasury Bill 0 % 24.07.2014
United States Treasury Bill 0 % 8.01.2015
United States Treasury Bill 0 % 23.07.2015
United States Treasury Bill 0 % 21.08.2014
iShares Nasdaq Biotechnology ETF
Nominelle
Anlagen
USD 58.147.546
Kosten
USD
5.000.000
5.000.000
5.000.000
5.000.000
89.400
3.000.000
3.000.000
3.000.000
2.000.000
2.000.000
2.000.000
2.000.000
2.000.000
2.000.000
2.000.000
2.000.000
2.000.000
2.000.000
2.000.000
6.896
4.996.844
4.996.570
4.995.673
4.995.117
3.472.806
2.998.827
2.997.078
2.996.077
1.999.463
1.999.145
1.998.884
1.998.770
1.998.706
1.998.600
1.998.380
1.998.361
1.998.218
1.997.968
1.997.957
1.806.683
Nominelle
Anlagen
USD 21.648.613
Erlöse
USD
89.400
3.000.000
2.000.000
2.000.000
2.000.000
2.000.000
2.000.000
2.000.000
6.896
5.730
3.467.553
2.999.938
2.000.000
2.000.000
2.000.000
2.000.000
2.000.000
1.999.554
1.773.957
1.228.021
Gesamtverkäufe in diesem Jahr
Alle Verkäufe
iShares MSCI Emerging Market ETF
United States Treasury Bill 0 % 24.04.2014
United States Treasury Bill 0 % 29.05.2014
United States Treasury Bill 0 % 17.07.2014
United States Treasury Bill 0 % 26.06.2014
United States Treasury Bill 0 % 1.05.2014
United States Treasury Bill 0 % 24.07.2014
United States Treasury Bill 0 % 27.03.2014
iShares Nasdaq Biotechnology ETF
iShares Nasdaq Biotechnology ETF
Die oben angeführten Bewegungen stellen die 20 wichtigsten Käufe und sämtliche Verkäufe in diesem Geschäftsjahr dar.
179
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund
Das Anlageziel des Teilfonds ist ein mittel- bis langfristiger Kapitalzuwachs, indem Anteilinhabern eine Rendite geboten wird, die der
Wertentwicklung des auf USD lautenden Scientific Beta Developed Multi Beta Multi-Strategy Equal Weight Index vor allen Gebühren
und Aufwendungen, die dem Teilfonds verrechnet werden oder entstehen, entspricht.
Der Scientific Beta Developed Multi Beta Multi-Strategy Equal Weight Index ist darauf ausgelegt, durch gleichgewichtete
Allokationen auf vier Unterindizes eine Allokation auf ein Portfolio von Aktien und eigenkapitalbezogenen Wertpapieren zu erzielen.
Jeder Unterindex spiegelt einen der vier folgenden Anlagestile wider: Substanz, Dynamik, geringe Volatilität und Größe.
Seit dem 30. Mai 2014 (Auflegung) beläuft sich die Wertentwicklung des Teilfonds auf -0,15 %, verglichen mit -0,08 % für den
Scientific Beta Developed Multi Beta Multi-Strategy Equal Weight Index.
Der Teilfonds weist eine annualisierte Volatilität von 6,59 % auf, verglichen mit 6,59 % für den Scientific Beta Developed Multi Beta
Multi-Strategy Equal Weight Index.
Bezüglich des Tracking Error (annualisierte Standardabweichung des Unterschieds in der Wertentwicklung zwischen der
Teilfondsrendite und der Wertentwicklung der Benchmark) hat der Teilfonds seit Auflegung gegenüber dem Scientific Beta
Developed Multi Beta Multi-Strategy Equal Weight Index einen geringen Tracking Error von lediglich 0,02 % erzielt.
180
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Aktien: 94,83 %
Belgien: 1,70 %
39.124
Kommunikationsbereich: 1,70 %
Telenet
Belgien gesamt
2.093.393
2.093.393
1,70
1,70
Kommunikationsbereich: 1,22 %
TDC
1.499.063
1,22
Basiskonsumgüter: 0,41 %
William Demant
Dänemark gesamt
509.876
2.008.939
0,41
1,63
313.686
0,25
4.492.414
4.806.100
3,64
3,89
Dänemark: 1,63 %
148.225
5.860
Finnland: 3,89 %
34.784
120.906
Grundstoffe: 0,25 %
Stora Enso
Basiskonsumgüter: 3,64 %
Orion
Finnland gesamt
Deutschland: 13,96 %
109.698
Kommunikationsbereich: 3,74 %
ProSiebenSat.1 Media
4.618.304
3,74
44.507
Nicht-Basiskonsumgüter: 3,38 %
Porsche Automobil Vorz.
4.176.267
3,38
7.628
37.514
Basiskonsumgüter: 3,29 %
Henkel
Merck
727.400
3.331.860
0,59
2,70
4.384.414
17.238.245
3,55
13,96
3.518.878
2,85
4.608.160
3.529.178
11.656.216
3,73
2,86
9,44
5.232.009
5.232.009
4,24
4,24
3.705.711
3.705.711
3,00
3,00
36.918
Industrie: 3,55 %
MAN
Deutschland gesamt
Niederlande: 9,44 %
66.204
86.231
114.283
Finanztitel: 2,85 %
Corio Reits
Industrie: 6,59 %
Koninklijke Boskalis Westminster
Koninklijke Philips
Niederlande gesamt
Norwegen: 4,24 %
182.962
Energie: 4,24 %
Statoil
Norwegen gesamt
Portugal: 3,00 %
208.868
Energie: 3,00 %
Galp Energia
Portugal gesamt
181
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Aktien: 94,83 %
Schweden: 12,79 %
327.509
Kommunikationsbereich: 3,28 %
Telefonaktiebolaget LM Ericsson
4.052.396
3,28
136.137
Basiskonsumgüter: 3,61 %
Swedish Match
4.457.109
3,61
2.770.953
4.499.571
15.780.029
2,25
3,65
12,79
206.430
93.119
Finanztitel: 5,90 %
Skandinaviska Enskilda Banken
Svenska Handelsbanken
Schweden gesamt
Schweiz: 15,88 %
340
11.500
Grundstoffe: 3,45 %
EMS-Chemie
Syngenta
146.948
4.105.246
0,12
3,33
60.127
55.543
Basiskonsumgüter: 6,99 %
Adecco
Nestle
4.509.690
4.126.174
3,65
3,34
7.101
41.089
Finanztitel: 3,52 %
Baloise
Pargesa
857.462
3.479.438
0,70
2,82
2.370.901
19.595.859
1,92
15,88
90.989
11.817.300
0,07
9,58
609
Industrie: 1,92 %
Sika
Schweiz gesamt
USA: 28,30 %
157
330.000
Kommunikationsbereich: 9,65 %
Google
Yahoo!
39.510
Basiskonsumgüter: 2,82 %
PepsiCo
3.480.831
2,82
86.009
Energie: 7,45 %
Anadarko Petroleum
9.190.062
7,45
1.572
Finanztitel: 0,16 %
Berkshire Hathaway
197.176
0,16
10.150.165
34.926.523
8,22
28,30
117.043.024
94,83
EIS Fundlogic ETF Reference Portfolio Leg
Total Return Swaps gesamt
685.788
685.788
0,56
0,56
Finanzderivate gesamt
685.788
0,56
117.728.812
95,39
346.422
Technologie: 8,22 %
EMC Corp
USA gesamt
Aktien gesamt
Finanzderivate
Anzahl
Verträge
118.099.520
Total Return Swaps Gewinne: 0,56 %
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte gesamt
182
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
EIS Fundlogic ETF Fund Financing Leg
Total Return Swaps gesamt
(1.487.577)
(1.487.577)
(1,21)
(1,21)
Finanzderivate gesamt
(1.487.577)
(1,21)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten gesamt
(1.487.577)
(1,21)
116.241.235
94,18
7.251.985
5,88
(69.517)
(0,06)
123.423.703
100,00
Finanzderivate
Anzahl
Verträge
(242.673.063)
Total Return Swaps Verluste: (1,21 %)
Gesamtwert der Anlagen
(Kosten: USD 119.058.965)
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Nettoverbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen
183
FundLogic Alternatives plc
UNGEPRÜFTE AUFSTELLUNG WESENTLICHER PORTFOLIOÄNDERUNGEN
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund
Gesamtkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Käufe
Nestle
Syngenta
Yahoo!
Anadarko Petroleum
Svenska Handelsbanken
EMC
Apple
Porsche Automobil Vorz.
Pfizer
MAN
Koninklijke Boskalis Westminster
Deutsche Bank
Adecco
Infineon Technologies
ProSiebenSat.1 Media
Statoil
Swedish Match
Ziggo
Assa Abloy
Orion
Nominelle
Anlagen
153.961
32.022
330.000
106.499
215.208
346.422
96.091
76.916
230.499
48.462
99.106
160.643
68.239
449.429
126.105
182.962
152.444
111.300
87.303
120.906
USD 244.330.650
Kosten
USD
11.921.912
11.921.626
11.847.000
11.658.446
10.428.448
9.246.003
8.881.566
7.977.960
6.913.901
5.926.828
5.695.044
5.651.638
5.614.796
5.612.476
5.612.461
5.586.037
5.311.534
5.078.511
4.411.743
4.334.750
Nominelle
Anlagen
96.091
98.418
20.522
230.499
122.089
160.643
449.429
111.300
87.303
59.010
9.639
442.809
74.432
28.669
219.693
1.467
19.798
349.334
26.482
29.196
USD 126.149.153
Erlöse
USD
9.514.931
7.551.958
7.551.783
6.937.312
5.962.052
5.482.804
5.436.621
5.065.372
4.432.804
3.967.689
3.846.039
3.823.704
3.750.959
3.683.726
3.646.668
3.641.561
3.460.795
3.398.336
3.353.938
3.349.407
Gesamtverkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Verkäufe
Apple
Nestle
Syngenta
Pfizer
Svenska Handelsbanken
Deutsche Bank
Infineon Technologies
Ziggo
Assa Abloy
Fresenius Medical Care
EMS-Chemie
Aegon
Sampo
Siemens
Deutsche Telekom
AP Moeller - Maersk
Allianz
Stora Enso
Bayerische Motoren Werke
Anheuser-Busch InBev
Die oben angeführten Bewegungen stellen die 20 wichtigsten Käufe und Verkäufe in diesem Geschäftsjahr dar.
184
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014
MS Lynx UCITS Fund
Der Teilfonds verfolgt das Anlageziel, für die Anteilinhaber eine Rendite zu erwirtschaften, die auf (i) dem Engagement im Lynx
Programme, (ii) Anlagen in von staatlichen Emittenten begebenen übertragbaren Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten sowie
(iii) Anlagen in Bareinlagen und geldnahen Wertpapieren beruht.
Der Teilfonds investiert in Fondsvermögenswerte, die ein Engagement im Lynx Programme ermöglichen. Das Lynx Programme
wiederum bietet ein Engagement bei einer Auswahl von Futures-Kontrakten an von Lynx Asset Management AB („Lynx“) auf
diversifizierte Art und Weise auf risikobereinigter Basis ausgewählten Märkten für Devisen, Rentenwerte, Aktienindizes und
Rohstoffe. Das Lynx Programme wendet systematisch eine Reihe selbst entwickelter algorithmischer Modelle auf ca. 65 FuturesMärkte der vier Marktsektoren Devisen, Rentenwerte, Aktienindizes und Rohstoffe an.
Der Teilfonds hält Anlagen an US Treasury Bills, Zertifikaten und einem geschlossenen Fonds. Diese sind im Lynx Programme
engagiert, und ihre Zielhebelung wird monatlich auf das 3,7-fache zurückgesetzt.
Seit dem 6. Juni 2014 (Auflegung) beläuft sich die Wertentwicklung der auf EUR lautenden Anteilsklasse E des Teilfonds auf
0,90 %, verglichen mit 3,80 % für die Zertifikate und den geschlossenen Fonds.
Seit dem 13. Juni 2014 (Auflegung) beläuft sich die Wertentwicklung der auf USD lautenden Anteilsklasse E des Teilfonds auf
0,46 %, verglichen mit 1,93 % für die Zertifikate und den geschlossenen Fonds.
Seit dem 23. Juni 2014 (Auflegung) beläuft sich die Wertentwicklung der auf USD lautenden Anteilsklasse P des Teilfonds auf
0,17 %, verglichen mit 1,01 % für die Zertifikate und den geschlossenen Fonds.
Seit dem 10. Juni 2014 (seitdem der Fonds ein Engagement am zugrunde liegenden Lynx Programme hält) beläuft sich das
durchschnittliche Engagement des Fonds an der zugrunde liegenden Strategie (die kombinierte Position aus Zertifikaten und dem
geschlossenen Fonds) auf 27,58 %. Während desselben Zeitraums erzielte die auf EUR lautende Anteilsklasse E des Teilfonds
eine Wertentwicklung von 0,91 %, verglichen mit 3,80 % für die Zertifikate und den geschlossenen Fonds.
Die annualisierte Volatilität des Teilfonds beträgt für den Zeitraum vom 10. Juni 2014 bis zum 31. Juli 2014 10,79 % für die auf EUR
lautende Anteilsklasse E und für den Zeitraum ab Auflegung bis zum 31. Juli 2014 11,21 % für die auf USD lautende
Anteilsklasse P.
Zum 31. Juli 2014 beläuft sich das Kontrahentenrisiko auf -0,33 % des Nettovermögens des Fonds und stammt ausschließlich aus
dem Gewinn und Verlust aus dem Devisenterminkontrakt, der zur Absicherung des Währungsrisikos der auf EUR lautenden
Anteilsklasse verwendet wird.
185
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014
MS Lynx UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
USD
% des
Nettovermögens
Organismen für gemeinsame Anlagen: 9,32 %
Kaimaninseln: 9,32 %
2.155.939
Stammaktien: 9,32 %
MS Lynx Fund
Kaimaninseln gesamt
2.237.912
2.237.912
9,32
9,32
Organismen für gemeinsame Anlagen gesamt
2.237.912
9,32
Finanztitel: 18,64 %
Oder Capital
Weser Capital
Großbritannien gesamt
2.237.911
2.237.911
4.475.822
9,32
9,32
18,64
Optionsscheine gesamt
4.475.822
18,64
USA: 66,62 %
United States Treasury Bill 0 % 2.10.2014
United States Treasury Bill 0 % 30.10.2014
United States Treasury Bill 0 % 28.11.2014
United States Treasury Bill 0 % 4.12.2014
United States Treasury Bill 0 % 18.12.2014
United States Treasury Bill 0 % 8.01.2015
United States Treasury Bill 0 % 30.04.2015
USA gesamt
2.199.971
2.199.876
2.199.746
2.199.713
2.499.590
2.199.536
2.498.820
15.997.252
9,16
9,16
9,16
9,16
10,41
9,16
10,41
66,62
Staatsanleihen gesamt
15.997.252
66,62
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte gesamt
22.710.986
94,58
Optionsscheine: 18,64 %
Großbritannien: 18,64 %
2.155.937
2.155.937
Staatsanleihen: 66,62 %
2.200.000
2.200.000
2.200.000
2.200.000
2.500.000
2.200.000
2.500.000
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Finanzderivate: (1,48 %)
Kontrahent
Morgan Stanley
Devisenterminkontrakte: (1,48 %)
Anlageniveau
DevisenDevisenkäufe
verkäufe
EUR
15.068.000 USD
Devisenterminkontrakte gesamt
Devisenkurs
20.515.941
0,7345
Nicht realisierter
Verlust USD
(354.958)
(354.958)
% des
Nettovermögens
(1,48)
(1,48)
Finanzderivate gesamt
(354.958)
(1,48)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten gesamt
(354.958)
(1,48)
22.356.028
93,10
1.671.703
6,96
(14.704)
(0,06)
24.013.027
100,00
Gesamtwert der Anlagen
(Kosten: USD 22.496.438)
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Nettoverbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen
186
Fälligkeitsdatum
07.08.2014
FundLogic Alternatives plc
UNGEPRÜFTE AUFSTELLUNG WESENTLICHER PORTFOLIOÄNDERUNGEN
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS Lynx UCITS Fund
Gesamtkäufe in diesem Jahr
Alle Käufe
Nominelle
Anlagen
USD 24.695.773
Kosten
USD
2.500.000
2.500.000
2.200.000
2.200.000
2.200.000
2.200.000
2.200.000
2.200.000
2.155.939
2.155.937
2.155.937
2.499.658
2.498.935
2.199.953
2.199.861
2.199.696
2.199.611
2.199.608
2.199.486
2.166.323
2.166.321
2.166.321
Nominelle
Anlagen
USD 2.200.000
Erlöse
USD
2.200.000
2.200.000
United States Treasury Bill 0 % 18.12.2014
United States Treasury Bill 0 % 30.04.2015
United States Treasury Bill 0 % 24.07.2014
United States Treasury Bill 0 % 2.10.2014
United States Treasury Bill 0 % 30.10.2014
United States Treasury Bill 0 % 8.01.2015
United States Treasury Bill 0 % 28.11.2014
United States Treasury Bill 0 % 4.12.2014
MS Lynx Fund
Weser Capital
Oder Capital
Gesamtverkäufe in diesem Jahr
Alle Verkäufe
United States Treasury Bill 0 % 24.07.2014
Die oben angeführten Bewegungen stellen alle Käufe und Verkäufe in diesem Geschäftsjahr dar.
187
FundLogic Alternatives plc
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS zum 31. Juli 2014
MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund
Das Anlageziel des Teilfonds ist ein langfristiger Kapitalzuwachs durch Anlage in ein aus Long- und Short-Positionen in Aktien und
eigenkapitalbezogenen Wertpapieren bestehendes Portfolio mit primärem Fokus auf Aktien der zyklischen Sektoren Japans.
Der Anlageprozess setzt auf fundiertes Research auf Unternehmens- und Branchenebene, um eine Einschätzung der relativen
Attraktivität vieler verschiedener zyklischer Sektoren und ihrer jeweiligen Aktien zu erhalten.
Zu den zyklischen Sektoren zählen (i) Fertigungssektoren wie Grundstoffe, Bodenschätze, Automobile, Maschinen, Halbleiter,
elektronische Komponenten und Präzisionsgeräte sowie (ii) nichtfertigende Sektoren wie Werbung oder Fluglinien.
Solche Sektoren reagieren entweder empfindlich auf Konjunkturzyklen oder weisen klar definierte eigene Zyklen auf. Der Teilfonds
versucht eine Performance zu erzielen, indem er Wendepunkte bei Produktions-, Vorrats- und Preiszyklen identifiziert und
diejenigen Aktien ermittelt, die seiner Einschätzung nach aufgrund dieser Trends zu den Gewinnern bzw. Verlierern gehören
werden. Die Anlagen des Teilfonds werden gemäß der Überzeugung vorgenommen, dass die Wertentwicklung zyklischer Aktien in
der Regel mit stärker oder schwächer werdenden Trends im Bereich der Produktion oder der Preissetzung verknüpft ist. Dies liegt
daran, dass diese Trends Marktteilnehmer häufig dazu veranlassen, ihre Annahmen über Gewinnwachstumsraten und
angemessene Kurs-Gewinn-Verhältnisse für Aktien zu ändern.
Der Teilfonds konzentriert sich außerdem auf strukturelle Änderungen innerhalb von Sektoren als Quelle für längerfristige
Anlageideen. Die Anlagen des Teilfonds spiegeln die Überzeugung wider, dass neue Marktteilnehmer, die Regionalisierung oder
Globalisierung eines Markts, technologischer Wandel und Marktsättigung Faktoren sind, die die potenziellen Renditen bestimmen,
welche durch eine Anlage in einen bestimmten Sektor erzielt werden können. Diese Faktoren schaffen die Gelegenheit für die
Erkennung klarer Gewinner und Verlierer und liefern somit mittel- bis langfristige Anlagechancen.
Der Teilfonds kann versuchen, das Konzentrations- und sektorspezifische Risiko des Portfolios zu verringern, indem er Long- und
Short-Positionen bei Unternehmen desselben Sektors auf der Grundlage ihrer jeweiligen Wettbewerbsfähigkeit, der Attraktivität ihrer
Bewertung, ihrer Managementqualität oder anderen relevanten Faktoren eingeht.
Der Teilfonds wurde am 21. Juli 2014 aufgelegt.
Im Zeitraum vom 21. Juli 2014 bis zum 31. Juli 2014 belief sich die Wertentwicklung des Teilfonds auf -0,20 %.
188
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014
MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
JPY
% des
Nettovermögens
Aktien: 82,11 %
Japan: 82,11 %
54.000
4.700
24.000
Grundstoffe: 3,55 %
JFE
Toho Titanium
Zeon
118.098.000
3.995.000
24.648.000
2,85
0,10
0,60
45.700
6.800
1.000
7.700
1.800
8.200
7.200
Kommunikationsbereich: 6,06 %
COLOPL
CyberAgent
Hitachi Kokusai Electric
MTI
Nippon Telegraph & Telephone
NTT DOCOMO
Rakuten
180.972.000
23.630.000
1.399.000
8.031.100
12.348.000
14.956.800
9.856.800
4,37
0,57
0,03
0,19
0,30
0,36
0,24
Nicht-Basiskonsumgüter: 30,67 %
Broccoli
Don Quijote
Fuji Heavy Industries
Haseko
Isetan Mitsukoshi
Japan Airlines
JTEKT
Mazda Motor
NGK Insulators
Oriental Land
Ryohin Keikaku
Toyo Tire & Rubber
Yamada Denki
1.282.000
9.571.000
179.739.600
108.599.000
6.340.600
96.264.000
132.633.800
301.120.400
37.170.000
9.700.000
4.988.000
371.385.000
9.704.700
0,03
0,23
4,34
2,63
0,15
2,33
3,21
7,28
0,90
0,23
0,12
8,98
0,24
Basiskonsumgüter: 0,89 %
Japan Tobacco
Kao
Kyoritsu Maintenance
NH Foods
8.764.800
11.042.200
4.194.000
12.732.000
0,21
0,27
0,10
0,31
Energie: 0,85 %
Inpex
35.185.850
0,85
1.000
1.700
60.600
131.000
4.900
16.800
73.400
120.400
15.000
500
400
196.500
26.300
2.400
2.600
900
6.000
22.900
5.200
286.600
54.000
4.000
25.400
60.000
22.000
Finanztitel: 24,74 %
Credit Saison
Leopalace21
Mitsubishi Estate
Mitsui Fudosan
Resona
Shinsei Bank
Sumitomo Mitsui Trust
10.722.400
133.269.000
137.565.000
13.778.000
14.696.440
13.200.000
9.946.200
0,26
3,22
3,32
0,33
0,36
0,32
0,24
132.600
39.200
19.000
64.000
18.900
18.000
47.000
2.100
43.000
208.000
Industrie: 26,60 %
Alps Electric
Daifuku
Hitachi
Japan Aviation Electronics Industry
Japan Display
Kajima
Komori
Mabuchi Motor
Minebea
Mitsubishi Heavy Industries
192.535.200
56.369.600
15.365.300
136.192.000
11.340.000
8.712.000
58.938.000
17.262.000
53.191.000
141.044.800
4,65
1,36
0,37
3,29
0,27
0,21
1,42
0,42
1,29
3,41
189
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
JPY
% des
Nettovermögens
Aktien: 82,11 % (Fortsetzung)
Japan: 82,11 % (Fortsetzung)
29.000
97.000
13.300
513.000
16.000
8.600
1.500
2.000
1.900
68.000
24.900
11.900
4.300
Industrie: 26,60 % (Fortsetzung)
NEC
NSK
Penta-Ocean Construction
Toshiba
Tsubakimoto Chain
11.687.000
142.493.000
5.027.400
237.006.000
14.224.000
0,28
3,44
0,12
5,73
0,34
Technologie: 5,44 %
GungHo Online Entertainment
NS Solutions
Ricoh
Rohm
Sanken Electric
Seiko Epson
Shinko Electric Industries
TDK
Japan gesamt
5.039.600
4.480.500
2.399.000
11.229.000
57.528.000
111.801.000
11.019.400
21.435.500
3.397.847.990
0,12
0,11
0,06
0,27
1,39
2,70
0,27
0,52
82,11
Aktien gesamt
3.397.847.990
82,11
Finanzderivate: 0,68 %
Differenzkontrakte: 0,36 %
Japan: 0,36 %
(500)
(6.200)
(1.600)
(2.400)
(1.700)
Kommunikationsbereich: 0,03 %
Infomart
Japan Communications
KDDI
MonotaRO
SoftBank
5.634
1.618
226.910
705.583
26.396
0,01
0,02
-
(1.500)
(400)
600
4.800
(1.900)
(1.300)
Nicht-Basiskonsumgüter: 0,02 %
ASKUL
Cosmos Pharmaceutical
Don Quijote
Isetan Mitsukoshi
Sekisui House
Sugi
355.955
22.023
103.724
128.040
81.620
50.695
0,01
0,01
-
48.131
51.105
51.342
-
21.609
133.521
72.394
65.101
109.494
0,01
-
2.391.704
3.191.402
6.413.242
9.337
292.738
45.319
0,06
0,08
0,15
0,01
-
(3.600)
(9.100)
(19.700)
Basiskonsumgüter: 0,00 %
Ito
Kirin
Nippon Suisan Kaisha
(5.300)
(13.400)
(5.000)
6.000
(16.400)
Finanztitel: 0,01 %
AEON Financial Service
Aiful
Mitsubishi Estate
Shinsei Bank
Takara Leben
(68.100)
(24.000)
(64.800)
(11.000)
18.000
3.000
Industrie: 0,30 %
Advantest
Anritsu
Kurita Water Industries
Mitsubishi Electric
Mitsubishi Heavy Industries
NEC
190
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Beizulegender Zeitwert
JPY
% des
Nettovermögens
Finanzderivate: 0,68 % (Fortsetzung)
Differenzkontrakte: 0,36 % % (Fortsetzung)
Japan: 0,36 % % (Fortsetzung)
(50.700)
300
(2.500)
Kontrahent
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Technologie: 0,00 %
NET One Systems
NS Solutions
Otsuka
Japan gesamt
174.507
34.589
83.219
14.896.952
0,36
Differenzkontrakte gesamt
14.896.952
0,36
Devisenterminkontrakte: 0,32 % %
DevisenDevisenkäufe
verkäufe
EUR 15.000.000
JPY 2.055.292.500
EUR 14.740.000
JPY 2.029.283.806
Devisenterminkontrakte gesamt
Fälligkeitsdatum
02.09.2014
02.09.2014
Finanzderivate gesamt
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte gesamt
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten
Nicht realisierter
Gewinn JPY
11.502.060
1.685.607
13.187.667
% des
Nettovermögens
0,28
0,04
0,32
28.084.619
0,68
3.425.932.609
82,79
Beizulegender Zeitwert
JPY
% des
Nettovermögens
Finanzderivate: (1,27 %)
Differenzkontrakte: (1,14 %)
Japan: (1,14 %)
(7.400)
(1.600)
(60.000)
Kommunikationsbereich: (0,08 %)
Dena
Hikari Tsushin
Kakaku.com
(201.083)
(110.604)
(3.320.671)
(0,08)
(1.900)
(352.000)
(51.400)
(5.700)
(42.300)
(49.800)
(49.800)
(25.100)
(67.500)
(14.300)
(122.000)
Nicht-Basiskonsumgüter: (0,66 %)
ABC-Mart
ANA
Daihatsu Motor
Iida
Mitsui
Panasonic
Stanley Electric
Sumitomo Rubber Industries
Toyota Boshoku
Toyota Motor
Yokohama Rubber Co
(282.623)
(2.488.001)
(2.482.571)
(154.791)
(650.909)
(1.741.833)
(7.885.585)
(452.586)
(7.360.066)
(883.655)
(2.901.702)
(0,01)
(0,06)
(0,06)
(0,02)
(0,04)
(0,19)
(0,01)
(0,18)
(0,02)
(0,07)
300
(6.000)
26.100
(19.800)
6.900
(111.700)
(71.000)
(1.000)
Basiskonsumgüter: (0,00 %)
Japan Tobacco
Shiseido
(10.766)
(195.705)
-
Finanztitel: (0,02 %)
Leopalace21
Mitsubishi UFJ Financial
(338.488)
(305.913)
(0,01)
(0,01)
(213.674)
(230.598)
(1.810.919)
(96.493)
(0,01)
(0,01)
(0,04)
-
Industrie: (0,36 %)
Alps Electric
Amada
Brother Industries
Hirose Electric
191
FundLogic Alternatives plc
ANLAGENVERZEICHNIS zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund
Anlagen
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten
Beizulegender Zeitwert
JPY
% des
Nettovermögens
(1.631.563)
(47.885)
(187.690)
(792.744)
(1.295.641)
(638.716)
(3.171.652)
(591.544)
(977.472)
(271.764)
(64.043)
(2.591)
(2.809.279)
(0,04)
(0,02)
(0,03)
(0,02)
(0,08)
(0,01)
(0,02)
(0,01)
(0,07)
Technologie: (0,02 %)
GungHo Online Entertainment
Nomura Research Institute
Sanken Electric
Shinko Electric Industries
Japan gesamt
(232.954)
(238.739)
(79.298)
(33.196)
(47.186.007)
(0,01)
(0,01)
(1,14)
Differenzkontrakte gesamt
(47.186.007)
(1,14)
Anzahl
Verträge
Nicht realisiert
JPY
% des
Nettovermögens
(150)
(153)
(1.980.958)
(3.214.164)
(5.195.122)
(0,05)
(0,08)
(0,13)
(5.195.122)
(0,13)
Finanzderivate gesamt
(52.381.129)
(1,27)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Verbindlichkeiten gesamt
(52.381.129)
(1,27)
3.373.551.480
81,52
Barmittel und Barmitteläquivalente
612.317.387
14,80
Sonstiges Nettovermögen
152.114.364
3,68
4.137.983.231
100,00
Finanzderivate: (1,27 %) (Fortsetzung)
Differenzkontrakte: (1,14 %) (Fortsetzung)
Japan: (1,14 %) (Fortsetzung)
(38.400)
(4.800)
(6.000)
(122.000)
4.000
(28.000)
(29.900)
(6.300)
(28.600)
(207.000)
(2.300)
2.000
(47.000)
5.900
(1.700)
(9.000)
1.100
Industrie: (0,36 %) (Fortsetzung)
Hitachi Construction Machinery
Hosiden
Ibiden
IHI
Japan Aviation Electronics Industry
JGC
Kyocera
Murata Manufacturing
Nikon
Taiheiyo Cement
Taiyo Yuden
Toshiba
Yamato
Futures-Kontrakte - nicht realisierte Verluste: (0,13 %)
Kontrahent
Morgan Stanley
Morgan Stanley
Beschreibung
Japan: (0,13 %)
Ose Mini Topix Sep 14
Nikkei 225 Mini Ose Sep14
Japan gesamt
Land Währung
JP
JP
JPY
JPY
Futures-Kontrakte gesamt
Gesamtwert der Anlagen
(Kosten: JPY 3.345.194.871)
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnendes Nettovermögen
192
FundLogic Alternatives plc
UNGEPRÜFTE AUFSTELLUNG WESENTLICHER PORTFOLIOÄNDERUNGEN
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund
Gesamtkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Käufe
Toyo Tire & Rubber
Mazda Motor
Toshiba
Alps Electric
Fuji Heavy Industries
Haseko
Mitsubishi Estate
COLOPL
Japan Aviation Electronics Industry
Mitsubishi Heavy Industries
Leopalace21
JTEKT
NSK
JFE
CyberAgent
Seiko Epson
Japan Airlines
TDK
Sanken Electric
Hitachi
Nominelle
Anlagen
205.300
590.000
513.000
133.600
60.600
206.000
61.000
49.000
64.000
208.000
290.100
76.900
97.000
54.000
28.400
24.900
16.800
16.000
85.000
83.000
JPY 3.843.746.132
Kosten
JPY
381.652.542
294.226.924
238.562.602
192.915.060
178.476.101
168.148.581
156.413.066
155.738.914
148.778.683
138.616.315
136.004.475
134.052.919
130.066.703
118.586.728
112.470.855
106.095.718
100.321.240
81.118.227
71.418.988
65.365.019
Nominelle
Anlagen
21.600
75.000
11.700
64.000
38.700
25.100
3.700
24.000
7.000
8.800
17.000
3.300
19.900
1.200
19.000
2.000
3.500
400
1.000
16.000
JPY 493.068.790
Erlöse
JPY
77.321.397
62.285.816
58.263.782
52.148.456
33.094.926
23.554.973
22.019.542
21.098.029
17.756.939
16.742.842
14.184.614
12.794.203
12.179.521
8.307.694
7.328.501
6.769.618
6.138.632
5.019.765
4.564.595
3.578.330
Gesamtverkäufe in diesem Jahr
Wichtigste Verkäufe
CyberAgent
Haseko
TDK
Hitachi
Toho Titanium
Sumco
Rohm
Tsubakimoto Chain
Mitsubishi Estate
Toyo Tire & Rubber
Sanken Electric
COLOPL
Japan Display
Nippon Telegraph & Telephone
NEC
Hoya
JTEKT
Nintendo
Nitto Denko
Shinsei Bank
Die oben angeführten Bewegungen stellen die 20 wichtigsten Käufe und Verkäufe in diesem Geschäftsjahr dar.
193
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
1.
Gründung und Organisation
FundLogic Alternatives Public Limited Company (die „Gesellschaft“) wurde am 28. April 2010 als Aktiengesellschaft in Irland
gemäß den Companies Acts von 1963 bis 2013 gegründet und fungiert als Umbrella-Investmentgesellschaft mit variablem
Kapital und getrennter Haftung der Teilfonds. Am 27. Juli 2010 erhielt die Gesellschaft von der Zentralbank die Zulassung als
Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren gemäß den Bestimmungen der Verordnungen der Europäischen
Gemeinschaften (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) 2011 (die „OGAW-Verordnungen“).
Seit der Gründung wurden siebenundzwanzig Teilfonds aufgelegt:
Name des Teilfonds
MS PSAM Global Event UCITS Fund
Salar Convertible Absolute Return Fund
Indus Select Asia Pacific Fund
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Emerging Markets Equity Fund
Indus PacifiChoice Asia Fund
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund (aufgelöst am 27. Juni 2014)
MS Ascend UCITS Fund
MS Cohen & Steers Global Real Estate L/S Fund (aufgelöst am 5. Juli 2013)
MS Alkeon UCITS Fund
MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund
(aufgelöst am 9. August 2013)
RiverCrest European Equity Alpha Fund
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund
Amadeus LIBOR Fund (aufgelöst am 27. Juli 2012)
MS SLJ Macro UCITS Fund
MS QTI UCITS Fund
MS Turner Spectrum UCITS Fund
MS Short Term Trends UCITS Fund (aufgelöst am 15. Mai 2014)
MS Long Term Trends UCITS Fund
MS Discretionary Plus UCITS Fund
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
MS Broadmark Tactical Plus UCITS Fund
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund
MS Lynx UCITS Fund
MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund
Auflegungsdatum
3. September 2010
3. September 2010
26. Oktober 2010
7. Januar 2011
7. Januar 2011
12. Januar 2011
8. April 2011
13. Mai 2011
6. Juli 2011
22. Juli 2011
17. August 2011
2. Dezember 2011
12. Dezember 2011
21. Februar 2012
15. Oktober 2012
19. Oktober 2012
28. Dezember 2012
31. Dezember 2012
1. Februar 2013
22. Februar 2013
15. Juli 2013
17. Juli 2013
28. August 2013
11. Oktober 2013
27. Mai 2014
6. Juni 2014
21. Juli 2014
Der Anlageverwalter der Gesellschaft ist FundLogic SAS. Als Unteranlageverwalter für den MS PSAM Global Event UCITS
Fund und den MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund fungieren jeweils FundLogic SAS und Swisslife AG. Der
Anlageverwalter jedes zum Jahresende bestehenden Teilfonds ist nachfolgend aufgeführt
Name des Teilfonds
MS PSAM Global Event UCITS Fund
Salar Convertible Absolute Return Fund
Indus Select Asia Pacific Fund
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Emerging Markets Equity Fund
Indus PacifiChoice Asia Fund
MS Ascend UCITS Fund
MS Alkeon UCITS Fund Alkeon Capital Management, LLC
RiverCrest European Equity Alpha Fund
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund
MS SLJ Macro UCITS Fund
MS QTI UCITS Fund
MS Turner Spectrum UCITS Fund
MS Long Term Trends UCITS Fund
MS Discretionary Plus UCITS Fund
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
MS Broadmark Tactical Plus UCITS Fund
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund
MS Lynx UCITS Fund
MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund
Anlageverwalter
P. Schoenfeld Asset Management LP
Ferox Capital LLP
Indus Capital Advisors (Hong Kong) Limited
Algebris Investments (UK) LLP
FundLogic SAS
Indus Capital Partners, LLC
Ascend Capital, LLC
Alkeon Capital Management, LLC
RiverCrest Capital LLP
MS Claritas Administracao de Recursos Ltd
SLJ Macro Partners LLP
FundLogic SAS
Turner Investments, L.P
FundLogic SAS
FundLogic SAS
FundLogic SAS
Dalton Investments LLC
Metropolitan West Asset Management LLC
Broadmark Asset Management LLC
FundLogic SAS
FundLogic SAS
Nezu Asia Capital Management Limited und Nezu
Asia Capital Management (Singapore) Pte. Ltd
194
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
1.
Gründung und Organisation (Fortsetzung)
Anlageziel
MS PSAM Global Event UCITS Fund – Der Teilfonds verfolgt das Anlageziel, den Anteilinhabern eine an die Wertentwicklung
eines Referenzportfolios (das „Referenzportfolio“) gebundene Rendite zu erbringen. Das Referenzportfolio ist fiktiv und
repräsentativ für ein tatsächliches Anlageportfolio, das vom Anlageverwalter anhand der Umsetzung seiner globalen,
ereignisorientierten Anlagestrategie (die „PSAM Anlagestrategie“) erstellt würde.
Die PSAM Anlagestrategie zielt darauf ab, die höchstmögliche risikobereinigte Rendite zu erzielen. Dies soll durch ein
Engagement bei Aktien, Schuldverschreibungen und anderen Wertpapieren (unter anderem Wandel- oder Vorzugsaktien und anleihen) von Unternehmen geschehen, die nach Ansicht des Anlageverwalters in Relation zu ihrem inhärenten oder
„eingebetteten“ Wert unterbewertet sind.
Der Teilfonds setzt zur Erreichung seiner Anlageziele Total Return Swaps ein.
Salar Convertible Absolute Return Fund – Das Anlageziel des Teilfonds besteht darin, Kapitalwachstum bei gleichzeitiger
Sicherung des Kapitals durch Engagement auf den Wandelanleihemärkten zu erzielen. Der Teilfonds ist auf die wirtschaftliche
Entwicklung eines Referenzportfolios (das „Referenzportfolio“) bezogen.
Das Referenzportfolio ist fiktiv und repräsentativ für ein dynamisch verwaltetes Portfolio, welches vorwiegend aus Positionen für
Wandelanleihen besteht, die vom Anlageverwalter bei der Umsetzung seiner Absolute-Return-Strategie eingegangen werden.
Der Teilfonds setzt zur Erreichung seiner Anlageziele Total Return Swaps ein.
Indus Select Asia Pacific Fund – Das Anlageziel des Teilfonds ist langfristiger Kapitalzuwachs. Dieses Ziel verfolgt der Fonds
vorwiegend durch langfristige Anlagen in Aktien und aktienbezogenen Wertpapieren, unter anderem Stammaktien,
Wandelanleihen, Optionsscheinen, Vorzugsaktien und Einlagenzertifikaten („Depositary Receipts“) von Gesellschaften, deren
eingetragener Sitz oder vorwiegende Geschäftsadresse sich in der Asien-Pazifik-Region (einschließlich Japan) befinden oder
die bedeutende Vermögenswerte oder Cash Flows aus dieser Region verzeichnen.
MS Algebris Global Financials UCITS Fund – Das Anlageziel des Teilfonds besteht in der Erzielung einer absoluten Rendite,
vor allem durch das Eingehen von Long- und synthetischen Short-Positionen bei Aktien und Schuldverschreibungen (Abschluss
von diesbezüglichen Derivaten) von Unternehmen des globalen Finanzdienstleistungs- und Immobiliensektors (einschließlich
von Schwellenmärkten). Dieses Ziel verfolgt der Teilfonds vor allem durch Anlagen in notierten und nicht notierten Aktien und
Schuldverschreibungen von Unternehmen.
Emerging Markets Equity Fund – Der Teilfonds verfolgt das Ziel, seinen Anteilinhabern eine Rendite zu erbringen, die die
Wertentwicklung (Gesamtrendite abzüglich wiederveranlagter Dividende) des auf USD lautenden MSCI Emerging Markets
Index (der „Index“) vor allen Gebühren und Auslagen, die dem Teilfonds verrechnet werden oder entstehen, abbildet. Dieses
Ziel versucht der Teilfonds durch Anlagen in Aktien zu erreichen, die im Index enthalten sind.
Als Benchmark für die Rentabilität dieses Teilfonds wird der MSCI Emerging Markets Index herangezogen.
Der Teilfonds setzt zur Erreichung seiner Anlageziele Total Return Swaps ein.
Indus PacifiChoice Asia Fund – Das Anlageziel des Teilfonds besteht darin, hohe, risikobereinigte Renditen zu erzielen und
gleichzeitig den Kapitalerhalt zu sichern. Dies soll insbesondere durch Anlagen in liquiden Aktien und aktienbezogenen
Wertpapieren von Unternehmen auf den asiatisch-pazifischen Märkten, einschließlich der Schwellenmärkte, geschehen. Seine
Ziele kann der Teilfonds durch überwiegende Anlagen in Long- und synthetischen Short-Positionen bei Aktien und
aktienbezogenen Wertpapieren verfolgen, unter anderem, jedoch nicht ausschließlich, Stammaktien, Wandelanleihen,
Optionsscheine, Vorzugsaktien und Einlagenzertifikate („Depositary Receipts“).
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund – Der Teilfonds wurde am 27. Juni 2014 aufgelöst. Der Teilfonds verfolgte das
Anlageziel, den Anteilinhabern eine an die Wertentwicklung eines Referenzportfolios (das „Referenzportfolio“) gebundene
Rendite zu erbringen. Das Referenzportfolio war fiktiv und repräsentativ für ein dynamisch verwaltetes Portfolio, welches
vorwiegend aus Long- und Short-Positionen bei Aktien bestand, die vom Anlageverwalter bei der Umsetzung seiner AbsoluteReturn-Strategie (die „SOAM-Anlagestrategie“) eingegangen wurden.
Die Zielsetzung der SOAM-Anlagestrategie bestand in der Maximierung des absoluten Gewinns.
Der Teilfonds setzte zur Erreichung seiner Anlageziele Total Return Swaps ein.
195
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
1.
Gründung und Organisation (Fortsetzung)
Anlageziel (Fortsetzung)
MS Ascend UCITS Fund – Der Teilfonds verfolgt das Anlageziel, den Anteilinhabern eine an die Wertentwicklung eines
Referenzportfolios (das „Referenzportfolio“) gebundene Rendite zu erbringen. Das Referenzportfolio ist fiktiv und repräsentativ
für ein dynamisch verwaltetes Portfolio, welches vorwiegend aus Long- und Short-Positionen bei Aktien besteht, die vom
Anlageverwalter bei der Umsetzung seiner Strategie für die Erwirtschaftung hoher, risikobereinigter Renditen über ein breites
Spektrum an Marktbedingungen eingegangen werden (die „Ascend-Anlagestrategie“).
Die Ascend-Anlagestrategie konzentriert sich vorwiegend auf Einzeltitel auf den US-Märkten.
Der Teilfonds setzt zur Erreichung seiner Anlageziele Total Return Swaps ein.
MS Alkeon UCITS Fund – Der Teilfonds verfolgt das Anlageziel, den Anteilinhabern eine an die Wertentwicklung eines
Referenzportfolios (das „Referenzportfolio“) gebundene Rendite zu erbringen. Das Referenzportfolio besteht vorwiegend aus
Aktienpapieren US- und nicht US-amerikanischer Gesellschaften, die nach Ansicht des Anlageverwalters gut positioniert sind,
um von der Nachfrage nach ihren Produkten oder Dienstleistungen zu profitieren. Es können auch Shortpositionen in diesen
Wertpapieren eingerichtet werden.
Das Anlageziel der Alkeon Anlagestrategie besteht in der Erzielung eines maximalen Kapitalzuwachses durch vorwiegende
Anlagen in Long- und Short-Positionen von börsennotierten (d. h. auf anerkannten Märkten gehandelten) Unternehmen
weltweit, einschließlich Technologieaktien.
Der Teilfonds setzt zur Erreichung seiner Anlageziele Total Return Swaps ein.
MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund – Der Teilfonds wurde am 9. August 2013 aufgelöst.
Der Teilfonds verfolgte das Anlageziel, den Anteilinhabern eine an die Wertentwicklung eines Referenzportfolios (das
„Referenzportfolio“) gebundene Rendite zu erbringen. Das Referenzportfolio bestand vorwiegend aus Aktien (einschließlich
Neuemissionen und eigenkapitalbezogene Wertpapiere) von Unternehmen, die in verschiedenen Teilsektoren der
Gesundheitsbranche tätig sind. Gegebenenfalls konnte es auch Short-Positionen auf solche Wertpapiere enthalten.
Der Teilfonds setzte zur Erreichung seiner Anlageziele Total Return Swaps ein.
RiverCrest European Equity Alpha Fund – Der Teilfonds verfolgt das Anlageziel, den Anteilinhabern eine an die
Wertentwicklung eines Referenzportfolios (das „Referenzportfolio“) gebundene Rendite zu erbringen. Das Referenzportfolio
besteht vorwiegend aus Aktienpapieren von Gesellschaften aus ganz Europa, die nach Ansicht des Anlageverwalters gut
positioniert sind, um von der Nachfrage nach ihren Produkten oder Dienstleistungen zu profitieren. Es können auch
Shortpositionen in diesen Wertpapieren eingerichtet werden.
Das Ziel der Rivercrest Investment Strategy ist die Erzielung absoluter Nettoerträge unabhängig vom Marktumfeld. Erreicht
werden soll es durch die Einrichtung von Long- und Shortpositionen in Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren von
Unternehmen an den europäischen Märkten.
Der Teilfonds setzt zur Erreichung seiner Anlageziele Total Return Swaps ein.
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund – Das Anlageziel des Teilfonds besteht darin, für die Anteilinhaber eine
Rendite zu erwirtschaften, unter Ausnutzung der Gelegenheiten auf dem brasilianischen Aktienmarkt, jedoch ohne Korrelation
zu den brasilianischen Aktienindizes.
Das Ziel der Claritas-Strategie ist die Anlage vorwiegend in die Aktien von Unternehmen, die an anerkannten brasilianischen
Märkten notiert sind oder gehandelt werden. Diese Anlage erfolgt entweder direkt oder durch den Einsatz von derivativen
Finanzinstrumenten.
MS SLJ Macro UCITS Fund – Der Teilfonds verfolgt das Anlageziel absoluter Renditen, von denen eine niedrige Korrelation mit
Renditen klassischer Anlageklassen erwartet wird, wobei das Potenzial von Kapitalverlusten begrenzt wird. Der Teilfonds
versucht, sein Anlageziel zu erreichen, indem er vornehmlich durch den Einsatz derivativer Finanzinstrumente in globale
Währungen an den Märkten investiert.
MS QTI UCITS Fund – Der Teilfonds verfolgt das Anlageziel, für die Anteilinhaber eine Rendite zu erwirtschaften, die auf dem
Engagement in der Quest QTI Strategy, Anlagen in von staatlichen Emittenten begebenen übertragbaren Wertpapieren und
Geldmarktinstrumenten sowie Anlagen in Bareinlagen und geldnahen Wertpapieren beruht.
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ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
1. Gründung und Organisation (Fortsetzung)
Anlageziel (Fortsetzung)
MS Turner Spectrum UCITS Fund – Das Anlageziel des Teilfonds ist langfristiger Kapitalzuwachs über ein diversifiziertes
Portfolio. Der Teilfonds wird versuchen, sein Anlageziel zu erreichen, indem er Long- und Short-Positionen vornehmlich auf
Aktien und aktienbezogene Wertpapiere eingeht, die an anerkannten Märkten notiert oder gehandelt werden.
MS Short Term Trends UCITS Fund – Der Teilfonds wurde am 15. Mai 2014 aufgelöst. Der Teilfonds verfolgte das Anlageziel,
für die Anteilinhaber eine Rendite zu erwirtschaften, die auf dem Engagement im QIM Global Program, Anlagen in von
staatlichen Emittenten begebenen übertragbaren Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten sowie Anlagen in Bareinlagen und
geldnahen Wertpapieren beruhte.
MS Long Term Trends UCITS Fund – Der Teilfonds verfolgt das Anlageziel, für die Anteilinhaber eine Rendite zu
erwirtschaften, die auf dem Engagement im Winton Diversified Program, Anlagen in von staatlichen Emittenten begebenen
übertragbaren Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten sowie Anlagen in Bareinlagen und geldnahen Wertpapieren beruht.
MS Discretionary Plus UCITS Fund – Der Teilfonds verfolgt das Anlageziel, für die Anteilinhaber eine Rendite zu
erwirtschaften, die auf dem Engagement in der Mesirow Financial Absolute Return Plus Strategy, Anlagen in von staatlichen
Emittenten begebenen übertragbaren Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten sowie Anlagen in Bareinlagen und geldnahen
Wertpapieren beruht.
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund – Der Teilfonds verfolgt das Anlageziel, Anteilinhabern ein langfristiges Engagement
bei der Wertentwicklung des Portfoliokorbs zu bieten, der aus einem Korb von Wertpapieren und anderen Vermögenswerten,
dessen Zusammensetzung jeweils vom Unteranlageverwalter festgelegt wird, und einem Engagement im effektiven
Tagesgeldsatz des Schweizer Franken besteht.
Der Teilfonds setzt zur Erreichung seiner Anlageziele Total Return Swaps ein.
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund – Das Anlageziel des Teilfonds ist langfristiger Kapitalzuwachs über ein diversifiziertes
Portfolio. Der Teilfonds wird versuchen, sein Anlageziel zu erreichen, indem er Long- und Short-Positionen vornehmlich auf
Aktien und aktienbezogene Wertpapiere eingeht, die an anerkannten Märkten im asiatisch-pazifischen Raum notiert oder
gehandelt werden.
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund – Das Anlageziel des Teilfonds ist langfristiger Kapitalzuwachs über einen flexiblen
Anlageansatz, der vorwiegend in globale Schuldverschreibungen investiert. Der Teilfonds versucht sein Anlageziel anhand
eines diskretionären und flexiblen Anlageansatzes durch Investition in eine Palette von globalen Anlagegelegenheiten in
Schuldverschreibungen zu erreichen.
MS Broadmark Tactical Plus UCITS Fund – Das Anlageziel des Teilfonds besteht darin, bei jeder Marktlage eine
überdurchschnittliche risikobereinigte Rendite zu erwirtschaften und ein gegenüber dem allgemeinen US-Aktienmarkt
geringeres Risiko der Kapitalentwertung zu produzieren. Der Teilfonds versucht, sein Anlageziel zu erreichen, indem er
vornehmlich in ein diversifiziertes Portfolio aus Instrumenten investiert, die ein Engagement bei US-Beteiligungspapieren
ermöglichen.
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund – Das Anlageziel des Teilfonds ist ein mittel- bis langfristiger
Kapitalzuwachs, indem Anteilinhabern eine Rendite geboten wird, die der Wertentwicklung des Scientific Beta Developed Multi
Beta Multi-Strategy Equal-Weight Index entspricht. Der Teilfonds versucht, sein Anlageziel zu erreichen, indem er ein
Engagement gegenüber der wirtschaftlichen Entwicklung des Index eingeht. Der Index setzt sich aus Aktien und
aktienähnlichen Wertpapieren zusammen und umfasst sowohl Stamm- als auch Vorzugsaktien.
Der Teilfonds setzt zur Erreichung seiner Anlageziele Total Return Swaps ein.
MS Lynx UCITS Fund – Der Teilfonds verfolgt das Anlageziel, für die Anteilinhaber eine Rendite zu erwirtschaften, die auf dem
Engagement im Lynx Programme, Anlagen in von staatlichen Emittenten begebenen übertragbaren Wertpapieren und
Geldmarktinstrumenten sowie Anlagen in Bareinlagen und geldnahen Wertpapieren beruht.
MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund – Das Anlageziel des Teilfonds ist ein langfristiger Kapitalzuwachs durch Anlage in ein
aus Long- und Short-Positionen in Aktien und eigenkapitalbezogenen Wertpapieren bestehendes Portfolio mit primärem Fokus
auf Aktien der zyklischen Sektoren Japans. Der Teilfonds wird versuchen, sein Anlageziel zu erreichen, indem er Long- und
synthetische Short-Positionen vornehmlich auf Aktien und eigenkapitalbezogene Wertpapiere eingeht, die an anerkannten
Märkten weltweit notiert oder gehandelt werden.
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ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
2. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Die für die Erstellung dieses Abschlusses angewendeten wesentlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind
nachfolgend aufgeführt.
Erstellungsgrundlage
Der Abschluss wurde in Übereinstimmung mit den von der Europäischen Union anerkannten internationalen
Finanzberichterstattungsnormen (IFRS), dem die Companies Acts von 1963 bis 2013 enthaltenden Irish Statute Book und den
Verordnungen der Europäischen Gemeinschaften (Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) von 2011 (die
„OGAW“-Verordnungen) erstellt.
Zur Erstellung von IFRS-konformen Abschlüssen ist die Abgabe von bestimmten wesentlichen rechnungslegungsbezogenen
Schätzungen erforderlich. Zudem muss bei der Anwendung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden der Gesellschaft eine
Ermessensausübung durch den Verwaltungsrat erfolgen.
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
(a) Klassifizierung
In Einklang mit IAS 39 „Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung“ werden alle Anlagen als erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert zu bewertende finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten eingestuft.
Diese Kategorie besteht aus zwei Unterkategorien: zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte oder
Verbindlichkeiten; und diejenigen, die bei Auflage als erfolgswirksam zu bewerten eingestuft werden.
(i) Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte werden vorwiegend für den Zweck des kurzfristigen Verkaufs oder
Rückkaufs erworben. Diese Kategorie umfasst Aktien und Schuldverschreibungen. Diese Vermögenswerte werden überwiegend
für die Erwirtschaftung eines Gewinns aus der kurzfristigen Kursschwankung erworben. Alle Derivate und Verbindlichkeiten aus
Leerverkäufen von Finanzinstrumenten werden als zu Handelszwecken gehalten ausgewiesen.
(ii) Bei der Auflage erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
Die finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten, die als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
eingestuft werden, sind diejenigen, die gemäß der dokumentierten Anlagestrategie des Fonds verwaltet werden und deren
Performance auf Grundlage des beizulegenden Zeitwerts bewertet wird. Laut Politik der Gesellschaft haben der Anlageverwalter
und der Verwaltungsrat die Angaben über die finanziellen Vermögenswerte auf Grundlage des beizulegenden Zeitwerts
zusammen mit anderen entsprechenden Finanzdaten zu bewerten. Zum 31. Juli 2014 waren alle Anlagepapiere und Derivate als
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Vermögenswerte und Verbindlichkeiten eingestuft.
(b) Bemessung des beizulegenden Zeitwerts (Fair Value)
Finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden,
werden zu Beginn zum beizulegenden Zeitwert angesetzt. Die Transaktionskosten werden in der Gesamtergebnisrechnung
erfasst.
Nach der erstmaligen Bewertung bewertet die Gesellschaft alle Finanzinstrumente, die als erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert klassifiziert sind, zu ihrem beizulegenden Zeitwert. Der beizulegende Zeitwert entspricht dem Betrag, für den zwischen
sachverständigen, vertragswilligen und voneinander unabhängigen Geschäftspartnern ein Vermögenswert getauscht oder eine
Verbindlichkeit abgegolten werden könnte. Der beizulegende Zeitwert der Finanzinstrumente basiert auf ihren notierten
Börsenkursen an einer anerkannten Börse, oder er wurde von einem angesehenen Broker oder Kontrahenten im Falle von nicht
börslich gehandelten Instrumenten bezogen, und zwar zum Bilanzstichtag ohne Einbehalt von veranschlagten zukünftigen
Verkaufskosten. Finanzielle Vermögenswerte werden mit ihrem aktuellen Marktmittelkurs bewertet, während finanzielle
Verbindlichkeiten mit ihrem aktuellen Briefkurs bewertet werden.
Falls kein börsennotierter Marktpreis einer anerkannten Börse oder, bei nicht börsennotierten Finanzinstrumenten, kein
Marktpreis eines Brokers/Händlers verfügbar ist, wird der beizulegende Zeitwert des Finanzinstruments anhand von
Bewertungsmethoden einer sachkundigen Person geschätzt. Diese Methoden beinhalten einen Rückgriff auf kürzlich zu
marktüblichen Bedingungen abgeschlossene Transaktionen, die Bezugnahme auf den aktuellen beizulegenden Zeitwert eines
anderen, im Wesentlichen gleichen Instruments, Discounted-Cash-Flow-Verfahren, Optionsbepreisungsmodelle oder sonstige
Bewertungsmethoden, die eine verlässliche Schätzung der bei aktuellen Markttransaktionen erzielbaren Preise bieten.
198
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Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
2. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden (Fortsetzung)
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten (Fortsetzung)
(b) Bemessung des beizulegenden Zeitwerts (Fair Value) (Fortsetzung)
Nachfolgende Veränderungen im beizulegenden Zeitwert dieser Finanzinstrumente werden unter „Realisierter und nicht
realisierter Nettogewinn und -verlust aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Vermögenswerten und
Verbindlichkeiten“ ausgewiesen. Bankzinserträge aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen
Vermögenswerten werden in der Gesamtergebnisrechnung periodengerecht verbucht. Dividendenerträge aus erfolgswirksam
zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten werden in der Gesamtergebnisrechnung periodengerecht
verbucht.
Sämtliche Anlagen in den Portfolios der Gesellschaft zum 31. Juli 2014 wurden zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen.
Gemäß IFRS 7 sind zusätzliche Angaben und Offenlegungen zu den zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
Finanzinstrumenten erforderlich. IFRS 7 legt für die Eingabedaten (Inputs) für Berechnungsmodelle und -methoden zur Ermittlung
des beizulegenden Zeitwerts (Fair Value) eine hierarchische Einteilung fest. Der Fair Value stellt denjenigen Preis dar, der bei
einer Veräußerung des Vermögenswertes oder der Übertragung einer Verbindlichkeit im Zuge einer ordnungsgemäßen
Transaktion unter Marktteilnehmern zum Bewertungsstichtag erzielt würde (der Exit-Preis).
Zum beizulegenden Zeitwert bewertete Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sind basierend auf den Eingabedaten zur
Ermittlung des Zeitwerts in eine der folgenden Kategorien einzustufen:
• Level I – Unbereinigte, an aktiven Märkten notierte Kurse, die zum Bewertungsstichtag für identische, keinen Einschränkungen
unterliegende Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten verfügbar sind. Zu den Kapitalanlagen, die üblicherweise in diese
Kategorie einzustufen wären, zählen Aktien, liquide Unternehmensanleihen und börsennotierte Derivate.
• Level II – Kurse, die an Märkten notieren, die nicht als aktiv angesehen werden, oder Finanzinstrumente, deren Preise anhand
anderer Eingabedaten als notierte Kurse festgesetzt werden, soweit alle wesentlichen Eingabedaten entweder direkt oder
indirekt beobachtbar sind (einschließlich von für ähnliche Anlagen an aktiven Märkten notierten Kursen, Zinssätzen und
Ertragskurven, Kreditrisiken, usw.). Zu den Kapitalanlagen, die üblicherweise in diese Kategorie einzustufen wären, zählen
Unternehmensanleihen, Schuldverschreibungen von Banken und bestimmte, im Freiverkehr gehandelte Derivate (OTCDerivate). Zu Level II gehören Unternehmensanleihen, Staatsanleihen, Optionsscheine, Differenzkontrakte,
Devisenterminkontrakte, Optionen und Total Return Swaps.
Total Return Swaps werden von folgenden Fonds gehalten: MS PSAM Global Event UCITS Fund, Salar Convertible Absolute
Return Fund, Emerging Markets Equity Fund, MS Ascend UCITS Fund, MS Alkeon UCITS Fund, RiverCrest European Equity
Alpha Fund, MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund und MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund. Die
ausstehenden Swap-Positionen sind dem Anlagenverzeichnis zu entnehmen. Der Teilfonds erwirbt Finanzierungsanlagen,
überträgt im Rahmen eines Total Return Swap den wirtschaftlichen Anteil an diesen Finanzierungsanlagen auf den
zugelassenen Kontrahenten und erhält im Gegenzug ein wirtschaftliches Engagement am Referenzportfolio. Das
Anlagenverzeichnis gibt die Finanzierungsanlagen der einzelnen Teilfonds wieder.
• Level III – Kurse oder Bewertungen, die Eingaben erfordern, die für die Bemessung des beizulegenden Zeitwerts zwar
wesentlich, jedoch nicht beobachtbar sind (darunter auch eigene Annahmen des Anlageverwalters und des Verwaltungsrats
darüber, welche Eingabedaten von den Marktteilnehmern zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts von Kapitalanlagen
herangezogen würden).
Zum 31. Juli 2014 gab es keine unter Level III eingestuften Kapitalanlagen (2013: keine).
(c) Ansatz/Ausbuchung
Käufe und Verkäufe von Kapitalanlagen werden zum Handelstag bilanziert – dem Datum, zu dem die Gesellschaft sich zum
Erwerb oder Verkauf der Kapitalanlage verpflichtet. Finanzanlagen werden ausgebucht, wenn ihnen gegenüber kein Anrecht
mehr auf den Erhalt von Kapitalflüssen besteht oder die Gesellschaft im Wesentlichen alle Risiken und Erträge, die sich aus
ihrem Eigentum ergeben, übertragen hat.
Ein finanzieller Vermögenswert kann unter folgenden Bedingungen ausgebucht werden:
- nach Ablauf der Rechte für den Erhalt von Cash Flows aus diesem Vermögenswert, oder
- nach Übertragung der Rechte für den Erhalt von Cash Flows aus diesen Vermögenswerten durch die Gesellschaft oder nach
Übernahme der Verpflichtung zur Bezahlung des erhaltenen Cash Flows zur Gänze und ohne wesentliche Verzögerung an
Dritte gemäß einer Weiterleitungsvereinbarung, und wenn
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Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
2. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden (Fortsetzung)
(b) Bemessung des beizulegenden Zeitwerts (Fair Value) (Fortsetzung)
- entweder (a) die Gesellschaft im Wesentlichen alle Risiken und Erträge des Vermögenswerts übertragen hat, oder (b) die
Gesellschaft alle Risiken und Erträge des Vermögenswerts weder übertragen noch einbehalten, sondern die Kontrolle über
diesen Vermögenswert übertragen hat.
Sobald die Gesellschaft ihre Rechte für den Erhalt von Cash Flows aus einem Vermögenswert übertragen (oder eine
Weiterleitungsvereinbarung abgeschlossen) hat, ohne die Risiken und Erträge des Vermögenswerts oder die Kontrolle über den
Vermögenswert übertragen zu haben, wird der Vermögenswert entsprechend der fortlaufenden Beteiligung der Gesellschaft an
dem Vermögenswert ausgewiesen.
Finanzielle Verbindlichkeiten, deren Verpflichtung entlastet, aufgehoben oder getilgt wurde, werden von der Gesellschaft
ausgebucht.
Verrechnung von Finanzinstrumenten
Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden nur dann verrechnet und mit dem jeweiligen Nettobetrag bilanziert,
wenn ein entsprechender Rechtsanspruch für den Ausgleich der ausgewiesenen Beträge besteht und die Absicht besteht, solche
Positionen auf einer Nettobasis auszugleichen oder den Vermögenswert zu veräußern und den Ausgleich simultan
herbeizuführen. Bei Globalverrechnungsverträgen ist das für gewöhnlich nicht der Fall und die zugehörigen Vermögenswerte und
Verbindlichkeiten werden in der Bilanz als Bruttobeträge ausgewiesen.
Fremdwährungsumrechnung
(a) Basis- und Darstellungswährung
Die Basiswährung des MS PSAM Global Event UCITS Fund, des MS Algebris Global Financials UCITS Fund, des MS SLJ Macro
UCITS Fund und des MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund ist der Euro („EUR“), da der Großteil der Transaktionen der Fonds in
dieser Währung erfolgt und der EUR direkt an eine Reihe von Wertpapieren gebunden ist, in die die Fonds investieren. Die
Basiswährung des Salar Convertible Absolute Return Fund, des Indus Select Asia Pacific Fund, des Emerging Markets Equity
Fund, des Indus PacifiChoice Asia Fund, des MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund, des MS Ascend UCITS Fund, des
MS Alkeon UCITS Fund, des MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund, des MS Claritas Long
Short Market Neutral UCITS Fund, des MS QTI UCITS Fund, des MS Turner Spectrum UCITS Fund, des MS Short Term Trends
UCITS Fund, des MS Long Term Trends UCITS Fund, des MS Discretionary Plus UCITS Fund, des MS TCW Unconstrained Plus
Bond Fund, des MS Broadmark Tactical Plus UCITS Fund, des MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund und
des MS Lynx UCITS Fund ist der US-Dollar („USD“), da ihre Anlagen überwiegend auf diese Währung lauten und der Großteil der
Transaktionen der Fonds in USD erfolgt. Die Basiswährung des RiverCrest European Equity Alpha Fund ist das Pfund Sterling
(„GBP“), da der Großteil der Transaktionen des Fonds in dieser Währung erfolgt und das GBP direkt an eine Reihe von
Wertpapieren gebunden ist, in die der Fonds investiert. Die Basiswährung des MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund ist der
Schweizer Franken („CHF“), da der Großteil der Transaktionen des Fonds in dieser Währung erfolgt und der CHF direkt an eine
Reihe von Wertpapieren gebunden ist, in die der Fonds investiert. Die Basiswährung des MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund
ist der japanische Yen („JPY“), da der JPY direkt an eine Reihe von Wertpapieren gebunden ist, in die der Fonds investiert. Die
Darstellungswährung der Gesellschaft ist der USD.
(b) Transaktionen und Salden
Fremdwährungstransaktionen werden zu den am jeweiligen Datum der Transaktion geltenden Wechselkurs in die Basis- und
Darstellungswährung umgerechnet. Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden zu den am Bilanzstichtag geltenden
Wechselkursen in die Basiswährung umgerechnet. Devisengewinne und -verluste aus der Abrechnung solcher Transaktionen
und der Währungsumrechnung von auf Fremdwährungen lautenden monetären Vermögenswerten und Verbindlichkeiten zu den
Kursen zu Periodenende werden in der Gesamtergebnisrechnung verbucht.
Umrechnungsdifferenzen aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Finanzinstrumenten werden in der
Gesamtergebnisrechnung unter den erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten und
Verbindlichkeiten ausgewiesen.
Für die Zwecke der Erstellung eines kombinierten Jahresabschlusses werden für die Erstellung der Gesellschaftsbilanz die zu
Jahresende geltenden Wechselkurse herangezogen, während die Gesamtergebnisrechnung sowie die Aufstellung der
Veränderungen des den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens auf
durchschnittlichen Wechselkursen (als Annäherung an die tatsächlichen Kurse) basieren. Der Währungsgewinn bzw. -verlust aus
der wiederholten Umrechnung des Nettoeröffnungsvermögens ist in der Aufstellung der Veränderungen des den Inhabern
rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens ausgewiesen. Die Umrechnungsmethode hat keine
Auswirkungen auf den Wert des Nettovermögens jedes Teilfonds.
200
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
2. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden (Fortsetzung)
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Der Internationale Rechnungslegungsstandard (IAS) 32 „Finanzinstrumente: Ausweis“ („IAS 32“) erfordert, dass Unternehmen,
die Finanzinstrumente ausgeben, diese gemäß der Art der vertraglichen Vereinbarung entweder als Verbindlichkeit oder
Eigenkapital und gemäß den Definitionen des IAS 32 einstufen. IAS 32 erfordert diesbezüglich, dass Finanzinstrumente, die den
Inhaber zur Rückgabe an den Emittenten gegen Barzahlung oder einen anderen finanziellen Vermögenswert berechtigen, als
Verbindlichkeit des Emittenten einzustufen sind.
Die von der Gesellschaft ausgegebenen rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteile verleihen den Inhabern dieser Anteile das
Recht, diese gegen eine Barzahlung in Höhe der entsprechenden Beteiligung am Nettovermögenswert der Gesellschaft
zurückzugeben. Die Möglichkeit für die Inhaber von rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen zur Rückgabe ihrer Anteile an die
Gesellschaft gegen eine Barzahlung verpflichtet die Gesellschaft gemäß IAS 32 diese rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteile
als Verbindlichkeiten auszuweisen.
Die Verbindlichkeit gegenüber den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile ist in der Bilanz unter „Inhabern
rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen“ ausgewiesen und wird basierend auf den nach Abzug
der sonstigen Verbindlichkeiten der Gesellschaft verbleibenden Vermögenswerten der Gesellschaft errechnet.
Barmittel und Barmitteläquivalente
Die in der Bilanz ausgewiesenen Barmittel und Barmitteläquivalente umfassen Kassenbestände, Sichteinlagen und kurzfristige
Einlagen bei Banken, die unwesentlichen Wertänderungsrisiken ausgesetzt sind, mit ursprünglichen Laufzeiten von bis zu drei
Monaten.
Die Depotbank der Gesellschaft ist Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited, die die Northern Trust Company, London
Branch als globale Depotbank berufen hat. Im Wesentlichen werden alle Barbestände der Teilfonds von Northern Trust
Company, London Branch und Morgan Stanley & Co International plc (MSI), der Unterdepotbank einiger Teilfonds, gehalten.
Die Teilfonds der Gesellschaft können zur Absicherung des Wechselkursrisikos über debitorische Salden verfügen, die in der
Bilanz als Barmittel und Barmitteläquivalente ausgewiesen werden. Die Strategie des Teilfonds zielt darauf ab, eine KontokorrentFazilität zu keiner Zeit netto auszuschöpfen.
Anlageerträge
Bank- und Anleihezinserträge und -aufwendungen werden in der Gesamtergebnisrechnung periodengerecht verbucht.
Dividendenerträge werden der Gesamtergebnisrechnung an den Terminen zugeschrieben, an denen die entsprechenden
Wertpapiere „ex Dividende“ notiert werden. Dividendenerträge werden einschließlich der Quellensteuern ausgewiesen, die
separat in der Gesamtergebnisrechnung angeführt werden, und ohne eventuelle Steuergutschriften.
Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Brokern
Verbindlichkeiten gegenüber Brokern sind Verbindlichkeiten für (in regulären Transaktionen) gekaufte Wertpapiere, bezüglich
derer ein Vertrag unterzeichnet wurde, die zum Berichtsstichtag aber noch nicht geliefert waren. Forderungen gegenüber Brokern
beinhalten Einschusskonten und Forderungen für (in regulären Transaktionen) verkaufte Wertpapiere, hinsichtlich derer ein
Vertrag unterzeichnet wurde, die zum Berichtsstichtag aber noch nicht geliefert waren. Einschusskonten sind bei Brokern geführte
Bareinlagen, die als Sicherheit für offene Futures-Kontrakte dienen.
Nettogewinne/-verluste aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten und
Verbindlichkeiten
Dieser Punkt beinhaltet Änderungen des beizulegenden Zeitwerts von zu Handelszwecken gehaltenen oder bei der erstmaligen
Ausweisung als „erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert“ bewerteten finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten,
ohne Zins- und Dividendenerträge und -aufwendungen.
Die nicht realisierten Gewinne und Verluste umfassen während des Jahres erfolgte Änderungen des beizulegenden Zeitwerts von
Finanzinstrumenten.
Aus der Veräußerung von Finanzinstrumenten, die als „erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet“ eingestuft sind,
realisierte Gewinne und Verluste werden nach der FIFO-Methode (First-in, First-out) ermittelt. Sie stellen die Differenz zwischen
dem erstmaligen Buchwert eines Instruments und dem Veräußerungsbetrag bzw. Barzahlungen oder -eingängen aus
Derivatkontrakten (ausgenommen Zahlungen oder Eingänge auf Einschusskonten mit Sicherheiten für diese Instrumente) dar.
201
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
2. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden (Fortsetzung)
Betriebliche Aufwendungen
Die Gesellschaft ist verantwortlich für alle üblichen betrieblichen Aufwendungen einschließlich Prüfgebühren, Stempelsteuern und
sonstigen Abgaben und Verbindlichkeiten, die bei dem Kauf und der Realisierung von Anlagen entstehen. Betriebliche
Aufwendungen werden periodengerecht verbucht.
Transaktionskosten
Transaktionskosten sind zusätzliche Kosten, die direkt dem Erwerb, der Ausgabe oder der Veräußerung eines finanziellen
Vermögenswerts oder einer finanziellen Verbindlichkeit zuzurechnen sind. Zusätzliche Kosten sind Kosten, die nicht entstanden
wären, wenn die Gesellschaft das Finanzinstrument nicht erworben, ausgegeben oder veräußert hätte.
202
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
3. Zum 1. Januar 2013 in Kraft getretene Standards
Eine Reihe neuer Standards, Änderungen an Standards und Interpretationen gelten für jährliche Berichtszeiträume, die
nach dem 1. Januar 2013 beginnen und wurden daher von der Gesellschaft für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
übernommen.
IFRS 13 – Bemessung des beizulegenden Zeitwerts
IFRS 13 definiert den beizulegenden Zeitwert als den Preis, der in einer regulären Transaktion zwischen Marktteilnehmern am
Bewertungsstichtag für den Verkauf eines Vermögenswerts erhalten oder für die Übertragung einer Verbindlichkeit gezahlt
würde (der Exit-Preis). Wenn für einen zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Vermögenswert oder eine Verbindlichkeit ein
Geldkurs und ein Briefkurs vorhanden sind, fordert der Standard die Bewertung anhand eines Preises innerhalb der Spanne
zwischen Geld- und Briefkurs, der für den beizulegenden Zeitwert am repräsentativsten ist und erlaubt die Verwendung von
Marktmittelkursen als ein praktisches Hilfsmittel für die Berechnung des beizulegenden Zeitwerts innerhalb einer Spanne
zwischen Geld- und Briefkurs. Die einzige Auswirkung dieses Standards auf die Finanzlage des Fonds war die Eliminierung der
Bereinigung von Mittel- zu Geldkursen, wie auf Seite 355 des Abschlusses dargelegt ist.
IFRS 7 – Saldierung von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten
IFRS 7 verlangt zusätzliche Angaben, die es den Zielgruppen von Abschlüssen ermöglichen, die Auswirkung von
Saldierungsvereinbarungen zu beurteilen. Dies umfasst auch Rechte zur Aufrechnung der in der Bilanz ausgewiesenen
finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten eines Unternehmens. Diese Angaben wurden in Anmerkung 14
aufgenommen.
Herausgegebene, aber noch nicht in Kraft getretene Standards
Standards, die zum Veröffentlichungsdatum des Jahresabschlusses des Fonds bereits herausgegeben, aber noch nicht in Kraft
getreten waren, sind nachstehend aufgeführt. Der Fonds beabsichtigt, die anwendbaren Standards einzuführen, wenn sie in
Kraft treten.
IAS 27 Separate Abschlüsse (gemäß der Überarbeitung von 2011)
In Folge der neuen Standards IFRS 10 und IFRS 12 beschränken sich die Rechnungslegungs- und Bewertungsmethoden
gemäß IAS 27 inzwischen auf separate Abschlüsse für Tochtergesellschaften, gemeinschaftlich geführte Gesellschaften und
assoziierte Unternehmen. Da der Fonds keine Tochtergesellschaften hat, wirkt sich diese Änderung nicht auf seine Finanzlage
oder Wertentwicklung aus. Sie tritt für Jahreszeiträume in Kraft, die ab dem 1. Januar 2015 (einschließlich) beginnen.
IAS 28 Anteile an assoziierten Unternehmen und Joint Ventures (gemäß der Überarbeitung von 2011)
Infolge der neuen Standards IFRS 11 und IFRS 12 wurde IAS 28 in IAS 28 Anteile an assoziierten Unternehmen und Joint
Ventures umbenannt und gibt vor, wie die Equity-Methode auf Anteile an Joint Ventures sowie assoziierte Unternehmen
anzuwenden ist. Da der Fonds keine Anteile an assoziierten Unternehmen und Joint Ventures hat, wirkt sich diese Änderung
nicht auf seine Finanzlage oder Wertentwicklung aus. Sie tritt für Jahreszeiträume in Kraft, die ab dem 1. Januar 2015
(einschließlich) beginnen.
IFRS 9 Finanzinstrumente: Klassifizierung und Bewertung
IFRS 9 spiegelt die Arbeit des IASB an der Ersetzung von IAS 39 wider und gilt für die Klassifizierung und Bewertung von
finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten gemäß der Begriffsbestimmung im IAS 39 sowie für die Anwendung von
Hedge-Accounting. Der Standard galt anfänglich für Jahreszeiträume, die ab dem 1. Januar 2013 (einschließlich) beginnen,
durch die im Dezember 2011 veröffentlichten Änderungen an IFRS 9 „Vorgeschriebenes Datum des Inkrafttretens von IFRS 9
und Übergangsvorschriften“ wurde das vorgeschriebene Datum des Inkrafttretens jedoch auf den 1. Januar 2015 verschoben.
Dieses Datum wurde inzwischen auf den 1. Januar 2018 verschoben. 2013 veröffentlichte das IASB eine aktualisierte Version
von IFRS 9 Finanzinstrumente (Hedge-Accounting und Änderungen an IFRS 9, IFRS 7 und IAS 39) (IFRS 9 (2013)), die neue
Anforderungen für Hedge-Accounting sowie einige damit verbundene Änderungen an IFRS 7 Finanzinstrumente: Angaben
umfasst. Das IASB hat die Wertminderungsphase des Projekts 2014 abgeschlossen.
IFRS 10 Konzernabschluss
IFRS 10 ersetzt den Teil von IAS 27 Konzern- und separate Abschlüsse, der sich mit der Rechnungslegung und Bewertung von
Konzernabschlüssen befasst. Zudem ersetzt er SIC-12 Konsolidierung – Zweckgesellschaften. IFRS 10 etabliert ein
einheitliches Kontrollmodell, das für alle Gesellschaften, einschließlich von Zweckgesellschaften, gilt. Im Vergleich zu IAS 27
sehen die durch IFRS 10 eingeführten Veränderungen die Abgabe wesentlicher Urteile durch die Geschäftsführung bezüglich
der Frage vor, welche Gesellschaften kontrolliert werden und daher durch eine Muttergesellschaft zu konsolidieren sind.
Investmentgesellschaften sind von der Konsolidierung bestimmter Tochtergesellschaften befreit. Stattdessen ist
vorgeschrieben, dass sie die Beteiligung an jeder in Frage kommenden Tochtergesellschaft in Einklang mit IFRS 9
Finanzinstrumente oder IAS 39 Finanzinstrumente erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerten. Dieser Standard tritt
für Jahreszeiträume in Kraft, die ab dem 1. Januar 2015 (einschließlich) beginnen. Diese Änderung hat keinen Einfluss auf die
Finanzlage oder die Wertentwicklung des Fonds.
203
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
3. Herausgegebene, aber noch nicht in Kraft getretene Standards (Fortsetzung)
IFRS 11 Gemeinsame Vereinbarungen
IFRS 11 ersetzt IAS 31 Anteile an Joint Ventures und SIC-13 Gemeinschaftlich geführte Einheiten – Nicht-monetäre Einlagen
durch Partnerunternehmen. IFRS 11 hebt die Option auf, gemeinschaftlich geführte Einheiten (JCE) anhand der
Quotenkonsolidierung auszuweisen. Stattdessen müssen JCE, die der Definition eines Joint Ventures entsprechen, anhand der
Equity-Methode ausgewiesen werden. Die Anwendung dieses neuen Standards wird die Finanzlage des Fonds nicht
beeinflussen. Dieser Standard tritt für Jahreszeiträume in Kraft, die ab dem 1. Januar 2014 (einschließlich) beginnen.
IFRS 12 Angaben zu Beteiligungen an anderen Unternehmen
IFRS 12 umfasst alle Angaben in Bezug auf Konzernabschlüsse, die zuvor in IAS 27 enthalten waren, und alle Angaben, die
zuvor durch IAS 31 und IAS 28 geregelt wurden. Diese Angaben beziehen sich auf die Beteiligungen einer Gesellschaft an
Tochtergesellschaften, gemeinsamen Vereinbarungen, assoziierten Unternehmen und strukturierten Gesellschaften. Es sind
auch einige neue Angaben vorgeschrieben. Dieser Standard tritt für Jahreszeiträume in Kraft, die ab dem 1. Januar 2015
(einschließlich) beginnen. Die Anwendung dieses neuen Standards hat keinen Einfluss auf die Finanzlage oder die
Wertentwicklung des Fonds.
204
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ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
4. Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Finanzinstrumente
MS PSAM Global
Event UCITS Fund
31. Juli 2014
EUR
Salar Convertible
Absolute Return Fund
31. Juli 2014
USD
Indus Select Asia
Pacific Fund
31. Juli 2014
USD
MS Algebris Global
Financials UCITS Fund
31. Juli 2014
EUR
Emerging Markets
Equity Fund
31. Juli 2014
USD
Indus PacifiChoice
Asia Fund
31. Juli 2014
USD
999.853.171
17.359.056
782.630
1.930
283.654.435
1.857.664
-
37.746.423
1.788.719
1.269.237
1.548
19.759.113
70.227
1.126.294
239.381
1.160.005.985
14.257.164
-
132.947.855
15.436.475
14.218.968
6.596.626
36.913
851.105
1.017.994.857
285.514.029
40.805.927
21.195.015
1.174.263.149
170.087.942
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten
Differenzkontrakte
Total Return Swap
Optionen
Devisenterminkontrakte
(5.679.978)
(1.740.274)
(236.779)
(1.115.311)
(40.271)
(1.190.514)
(821.079)
(188.152)
-
(3.536.402)
(1.194.804)
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
(7.420.252)
(1.352.090)
(40.271)
(2.199.745)
-
(4.731.206)
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Optionsscheine
Genussscheine
Anleihen
Differenzkontrakte
Total Return Swap
Optionen
Devisenterminkontrakte
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte gesamt
205
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ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
4. Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Finanzinstrumente (Fortsetzung)
MS SOAM U.S.
Financial Services
UCITS Fund *
31. Juli 2014
USD
MS Ascend UCITS Fund
31. Juli 2014
USD
MS Alkeon UCITS
Fund
31. Juli 2014
USD
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Staatsanleihen
Differenzkontrakte
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
-
156.119.270
4.088.218
-
263.678.825
8.070.164
862.809
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte gesamt
-
160.207.488
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten
Differenzkontrakte
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
-
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
MS Perella Weinberg
Partners Tokum
Long/Short Healthcare
UCITS Fund **
31. Juli 2014
USD
RiverCrest European
Equity Alpha Fund
31. Juli 2014
GBP
MS Claritas Long
Short Market Neutral
UCITS Fund
31. Juli 2014
USD
-
18.444.207
323.720
33.373
11.447.566
218.375
25.402
272.611.798
-
18.801.300
11.691.343
(1.675.874)
(428.736)
(2.738.328)
(3.754.228)
-
(40.553)
(146.712)
(452.580)
-
-
(2.104.610)
(6.492.556)
-
(187.265)
(452.580)
MS SLJ Macro UCITS
Fund
31. Juli 2014
EUR
MS QTI UCITS Fund
31. Juli 2014
USD
MS Turner Spectrum
UCITS Fund
31. Juli 2014
USD
MS Short Term Trends
UCITS Fund ***
31. Juli 2014
USD
MS Long Term Trends
UCITS Fund
31. Juli 2014
USD
MS Discretionary Plus
UCITS Fund
31. Juli 2014
USD
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Optionsscheine
Organismus für gemeinsame Anlagen
Staatsanleihen
Optionen
Futures
Devisenterminkontrakte
82.997
19.016
106.411
775.104
261.952
3.879.555
-
27.140.354
-
-
7.239.029
142.639
51.661.063
-
345.944
67.408
2.279.393
-
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte gesamt
208.424
4.916.611
27.140.354
-
59.042.731
2.692.745
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten
Optionen
Devisenterminkontrakte
(10.261)
(100.374)
-
(331.635)
-
(560.507)
-
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
(110.635)
-
(331.635)
-
(560.507)
-
* Aufgelöst am 27. Juni 2014, ** Aufgelöst am 9. August 2013, *** Aufgelöst am 15. Mai 2014.
206
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
4. Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Finanzinstrumente (Fortsetzung)
MS Swiss Life Multi
Asset Protected
Fund
31. Juli 2014
CHF
MS Dalton Asia Pacific
UCITS Fund
31. Juli 2014
EUR
MS TCW
Unconstrained Plus
Bond Fund
31. Juli 2014
USD
MS Broadmark Tactical
Plus UCITS Fund
31. Juli 2014
USD
MS Scientific Beta
Global Equity Factors
UCITS ETF Fund
31. Juli 2014
USD
MS Lynx UCITS Fund
31. Juli 2014
USD
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Optionsscheine
Genussscheine
Organismus für gemeinsame Anlagen
Anleihen
Staatsanleihen
Differenzkontrakte
Börsengehandelte Fonds
Total Return Swap
Optionen
Futures
Devisenterminkontrakte
Asset Backed Securities
Einlagenzertifikate
Commercial Paper
55.160.773
5.093
2.261.223
-
45.978.166
4.241.465
452.759
259.063
2.550
-
1.405.455
13.276.000
2.290.173
9.844
29.579
73.854.952
430.000
6.241.713
35.989.730
172.975
-
117.043.024
685.788
-
4.475.822
2.237.912
15.997.252
-
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte gesamt
57.427.089
50.934.003
97.537.716
36.162.705
117.728.812
22.710.986
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten
Differenzkontrakte
Total Return Swap
Futures
Devisenterminkontrakte
(1.983.779)
-
(544.640)
(34.793)
(31)
(1.641.353)
(328.504)
(67.718)
(1.487.577)
-
(354.958)
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
(1.983.779)
(579.464)
(1.641.353)
(396.222)
(1.487.577)
(354.958)
207
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
4. Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Finanzinstrumente (Fortsetzung)
MS Nezu Cyclicals
Japan UCITS Fund
31. Juli 2014
JPY
Summe
31. Juli 2014
USD
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Optionsscheine
Genussscheine
Organismus für gemeinsame Anlagen
Anleihen
Staatsanleihen
Differenzkontrakte
Börsengehandelte Fonds
Total Return Swap
Optionen
Futures
Devisenterminkontrakte
Asset Backed Securities
Einlagenzertifikate
Commercial Paper
3.397.847.990
14.896.952
13.187.667
-
3.384.625.128
35.736.174
15.488.205
4.115.366
296.930.435
123.544.732
7.659.619
60.662.898
52.737.558
4.661.319
35.287
3.468.269
73.854.952
430.000
6.241.713
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte gesamt
3.425.932.609
4.070.191.655
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten
Differenzkontrakte
Total Return Swap
Optionen
Futures
Devisenterminkontrakte
(47.186.007)
(5.195.122)
-
(6.769.470)
(15.988.491)
(1.112.333)
(425.576)
(12.451.792)
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
(52.381.129)
(36.747.662)
208
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
4. Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Finanzinstrumente (Fortsetzung)
MS PSAM Global
Event UCITS Fund
31. Juli 2013
EUR
Salar Convertible
Absolute Return Fund
31. Juli 2013
USD
Indus Select Asia
Pacific Fund
31. Juli 2013
USD
MS Algebris Global
Financials UCITS Fund
31. Juli 2013
EUR
Emerging Markets
Equity Fund
31. Juli 2013
USD
Indus PacifiChoice
Asia Fund
31. Juli 2013
USD
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Optionsscheine
Anleihen
Differenzkontrakte
Total Return Swap
Optionen
Devisenterminkontrakte
197.475.477
927.804
-
187.059.986
485.030
39.301
50.738.654
3.757.949
-
12.806.967
887.034
182.355
417.340
430.575
425.381.096
-
101.676.634
14.018.377
11.147.977
738.673
2.359.799
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte gesamt
198.403.281
187.584.317
54.496.603
14.724.271
425.381.096
129.941.460
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten
Differenzkontrakte
Total Return Swap
Optionen
Devisenterminkontrakte
(464.956)
(1.122.834)
(1.906.938)
-
(462.401)
(71.283)
(119.223)
(32.584.680)
-
(4.140.386)
(2.887.543)
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
(1.587.790)
(1.906.938)
-
(652.907)
(32.584.680)
(7.027.929)
MS SOAM U.S.
Financial Services
UCITS Fund
31. Juli 2013
USD
MS Ascend UCITS Fund
31. Juli 2013
USD
MS Cohen & Steers
Global Real Estate L/S
Fund *
31. Juli 2013
USD
MS Alkeon UCITS Fund
31. Juli 2013
USD
MS Perella Weinberg
Partners Tokum
Long/Short Healthcare
UCITS Fund
31. Juli 2013
USD
RiverCrest European
Equity Alpha Fund
31. Juli 2013
GBP
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
40.603.261
433.733
660.674
122.842.168
924.242
4.102
-
134.968.766
125.047
1.721.812
37.922.295
1.946
5.194.470
39.609
38.015
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte gesamt
41.697.668
123.770.512
-
136.815.625
37.924.241
5.272.094
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
(125.999)
(214.211)
(940.325)
(154.628)
-
(898.836)
(75.979)
(228.397)
(91.068)
(74.392)
-
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
(340.210)
(1.094.953)
-
(974.815)
(319.465)
(74.392)
* Aufgelöst am 5. Juli 2013.
209
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
4. Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Finanzinstrumente (Fortsetzung)
MS Claritas Long
Short Market Neutral
UCITS Fund
31. Juli 2013
USD
MS SLJ Macro UCITS
Fund
31. Juli 2013
EUR
MS QTI UCITS Fund
31. Juli 2013
USD
MS Turner Spectrum
UCITS Fund
31. Juli 2013
USD
MS Short Term Trends
UCITS Fund
31. Juli 2013
USD
MS Long Term Trends
UCITS Fund
31. Juli 2013
USD
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Optionsscheine
Organismus für gemeinsame Anlagen
Staatsanleihen
Differenzkontrakte
Optionen
Devisenterminkontrakte
14.296.391
162.590
42.136
65.844
460.707
634.755
536.904
122.769
2.514.464
65.436
28.485.350
458
68.413
109.623
417.364
100.056
1.969.742
54.891
2.656.820
93.793
14.396.683
142.490
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte gesamt
14.566.961
1.095.462
3.239.573
28.663.844
2.542.053
17.289.786
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten
Differenzkontrakte
Optionen
Devisenterminkontrakte
(369.126)
(74.926)
(20.418)
(8.699)
(1.094.282)
-
(100)
(6.302)
(52)
-
-
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
(464.470)
(1.102.981)
-
(6.454)
-
-
210
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
4. Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Finanzinstrumente (Fortsetzung)
MS Discretionary
Plus UCITS Fund
31. Juli 2013
USD
MS Swiss Life Multi
Asset Protected Fund
31. Juli 2013
CHF
MS Dalton Asia
Pacific UCITS Fund
31. Juli 2013
EUR
Summe
31. Juli 2013
USD
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Optionsscheine
Organismus für gemeinsame Anlagen
Anleihen
Staatsanleihen
Differenzkontrakte
Börsengehandelte Fonds
Total Return Swap
Optionen
Devisenterminkontrakte
429.570
96.914
2.798.939
6.808
9.319.958
78.054
397.000
-
16.379.437
14.251
-
1.251.466.335
21.816.984
413.532
188.237.834
35.976.219
11.572.088
10.030.628
3.344.092
2.442.409
6.704.957
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte gesamt
3.332.231
9.795.012
16.393.688
1.532.005.078
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten
Differenzkontrakte
Total Return Swap
Optionen
Devisenterminkontrakte
-
(18.058)
-
(15.544)
-
(5.144.251)
(35.527.847)
(187.432)
(8.453.145)
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
-
(18.058)
(15.544)
(49.312.675)
211
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
5. Beizulegender Zeitwert von Finanzinstrumenten
Die folgende Tabelle zeigt die zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesenen Finanzinstrumente, mit einer Analyse des
beizulegenden Zeitwerts anhand von:
- an aktiven Märkten für identische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten notierten Kursen (Level I),
- Kursen, die anhand anderer Eingabedaten als den notierten Kursen in Level I bestimmt werden und für die betreffenden
Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten entweder direkt (in Form von Kursen) oder indirekt (von Kursen abgeleitet)
beobachtbar sind (Level II),
- nicht auf beobachtbaren Marktdaten basierenden Eingabedaten für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit (nicht
beobachtbare Eingabedaten) (Level III).
Zum 31. Juli 2014
Fondsname
MS PSAM Global Event UCITS Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
Wertpapieranlagen zum beizulegenden Zeitwert
Level II
Level III
Level I
EUR
EUR
999.853.171
999.853.171
17.359.056
782.630
18.141.686
-
999.853.171
17.359.056
782.630
1.017.994.857
-
(5.679.978)
(1.740.274)
(7.420.252)
-
(5.679.978)
(1.740.274)
(7.420.252)
Finanzielle Verbindlichkeiten
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
Salar Convertible Absolute Return Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Anleihen
Total Return Swap
USD
USD
USD
USD
283.654.435
1.857.664
285.512.099
-
1.930
283.654.435
1.857.664
285.514.029
-
(236.779)
(1.115.311)
(1.352.090)
-
(236.779)
(1.115.311)
(1.352.090)
USD
USD
USD
USD
37.746.423
37.746.423
1.788.719
1.269.237
1.548
3.059.504
-
37.746.423
1.788.719
1.269.237
1.548
40.805.927
-
(40.271)
(40.271)
-
(40.271)
(40.271)
Finanzielle Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Differenzkontrakte
Optionen
Devisenterminkontrakte
EUR
1.930
1.930
Finanzielle Verbindlichkeiten
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
Indus Select Asia Pacific Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Optionsscheine
Genussscheine
Devisenterminkontrakte
EUR
Summe
EUR
EUR
EUR
EUR
19.759.113
19.759.113
70.227
1.126.294
239.381
1.435.902
-
19.759.113
70.227
1.126.294
239.381
21.195.015
-
(1.190.514)
(821.079)
(188.152)
(2.199.745)
-
(1.190.514)
(821.079)
(188.152)
(2.199.745)
Finanzielle Verbindlichkeiten
Differenzkontrakte
Optionen
Devisenterminkontrakte
212
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
5. Beizulegender Zeitwert von Finanzinstrumenten (Fortsetzung)
Zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Fondsname
Emerging Markets Equity Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Total Return Swap
Indus PacifiChoice Asia Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Optionsscheine
Genussscheine
Differenzkontrakte
Optionen
Devisenterminkontrakte
Level I
USD
USD
1.160.005.985
1.160.005.985
USD
14.257.164
14.257.164
Summe
USD
-
USD
132.947.855
132.947.855
15.436.475
14.218.968
6.596.626
36.913
851.105
37.140.087
-
132.947.855
15.436.475
14.218.968
6.596.626
36.913
851.105
170.087.942
-
(3.536.402)
(1.194.804)
(4.731.206)
-
(3.536.402)
(1.194.804)
(4.731.206)
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
Finanzielle Verbindlichkeiten
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
USD
1.160.005.985
14.257.164
1.174.263.149
USD
Finanzielle Verbindlichkeiten
Differenzkontrakte
Devisenterminkontrakte
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund *
Wertpapieranlagen zum beizulegenden Zeitwert
Level II
Level III
USD
USD
USD
USD
-
-
-
-
-
-
-
-
* Aufgelöst am 27. Juni 2014.
MS Ascend UCITS Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Total Return Swap
USD
USD
USD
156.119.270
156.119.270
4.088.218
4.088.218
-
156.119.270
4.088.218
160.207.488
-
(1.675.874)
(428.736)
(2.104.610)
-
(1.675.874)
(428.736)
(2.104.610)
Finanzielle Verbindlichkeiten
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
MS Alkeon UCITS Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
USD
USD
USD
USD
USD
263.678.825
263.678.825
8.070.164
862.809
8.932.973
-
263.678.825
8.070.164
862.809
272.611.798
-
(2.738.328)
(3.754.228)
(6.492.556)
-
(2.738.328)
(3.754.228)
(6.492.556)
Finanzielle Verbindlichkeiten
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
213
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
5. Beizulegender Zeitwert von Finanzinstrumenten (Fortsetzung)
Zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Fondsname
MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short
Healthcare UCITS Fund **
Level I
Wertpapieranlagen zum beizulegenden Zeitwert
Level II
Level III
USD
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Devisenterminkontrakte
Finanzielle Verbindlichkeiten
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
USD
Summe
USD
-
-
-
-
-
-
-
-
** Aufgelöst am 9. August 2013.
RiverCrest European Equity Alpha Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
GBP
GBP
323.720
33.373
357.093
-
18.444.207
323.720
33.373
18.801.300
-
(40.553)
(146.712)
(187.265)
-
(40.553)
(146.712)
(187.265)
USD
USD
Finanzielle Verbindlichkeiten
Differenzkontrakte
MS SLJ Macro UCITS Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Optionen
Futures
Devisenterminkontrakte
USD
USD
-
11.447.566
218.375
25.402
11.691.343
-
11.447.566
218.375
25.402
11.691.343
-
(452.580)
(452.580)
-
(452.580)
(452.580)
EUR
EUR
EUR
EUR
19.016
19.016
82.997
106.411
189.408
-
82.997
19.016
106.411
208.424
-
(10.261)
(100.374)
(110.635)
-
(10.261)
(100.374)
(110.635)
Finanzielle Verbindlichkeiten
Optionen
Devisenterminkontrakte
MS QTI UCITS Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Optionsscheine
Organismus für gemeinsame Anlagen
Staatsanleihen
GBP
18.444.207
18.444.207
Finanzielle Verbindlichkeiten
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS
Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Staatsanleihen
Differenzkontrakte
Devisenterminkontrakte
GBP
USD
261.952
261.952
214
USD
775.104
3.879.555
4.654.659
USD
USD
-
775.104
261.952
3.879.555
4.916.611
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
5. Beizulegender Zeitwert von Finanzinstrumenten (Fortsetzung)
Zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Fondsname
MS Turner Spectrum UCITS Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Level I
USD
USD
USD
Summe
USD
27.140.354
27.140.354
-
-
27.140.354
27.140.354
-
(331.635)
(331.635)
-
(331.635)
(331.635)
Finanzielle Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte
MS Short Term Trends UCITS Fund ***
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Optionsscheine
Organismus für gemeinsame Anlagen
Anleihen
Devisenterminkontrakte
Wertpapieranlagen zum beizulegenden Zeitwert
Level II
Level III
USD
USD
-
USD
-
USD
-
-
*** Aufgelöst am 15. Mai 2014.
MS Long Term Trends UCITS Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Optionsscheine
Organismus für gemeinsame Anlagen
Staatsanleihen
USD
USD
USD
USD
142.639
142.639
7.239.029
51.661.063
58.900.092
-
7.239.029
142.639
51.661.063
59.042.731
-
(560.507)
(560.507)
-
(560.507)
(560.507)
Finanzielle Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte
MS Discretionary Plus UCITS Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Optionsscheine
Organismus für gemeinsame Anlagen
Staatsanleihen
USD
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Börsengehandelte Fonds
Total Return Swap
Optionen
CHF
USD
67.408
67.408
USD
345.944
2.279.393
2.625.337
CHF
USD
-
CHF
345.944
67.408
2.279.393
2.692.745
CHF
55.160.773
55.160.773
5.093
2.261.223
2.266.316
-
55.160.773
5.093
2.261.223
57.427.089
-
(1.983.779)
(1.983.779)
-
(1.983.779)
(1.983.779)
Finanzielle Verbindlichkeiten
Total Return Swap
215
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
5. Beizulegender Zeitwert von Finanzinstrumenten (Fortsetzung)
Zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Fondsname
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Optionsscheine
Differenzkontrakte
Optionen
Devisenterminkontrakte
Finanzielle Verbindlichkeiten
Differenzkontrakte
Futures
Devisenterminkontrakte
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Organismus für gemeinsame Anlagen
Anleihen
Staatsanleihen
Futures
Devisenterminkontrakte
Asset Backed Securities
Einlagenzertifikate
Commercial Paper
Level I
EUR
Finanzielle Verbindlichkeiten
Futures
Devisenterminkontrakte
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS
ETF Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Total Return Swap
EUR
EUR
Summe
EUR
45.978.166
45.978.166
4.241.465
452.759
259.063
2.550
4.955.837
-
45.978.166
4.241.465
452.759
259.063
2.550
50.934.003
(34.793)
(34.793)
(544.640)
(31)
(544.671)
-
(544.640)
(34.793)
(31)
(579.464)
USD
USD
USD
USD
1.405.455
9.844
1.415.299
13.276.000
2.290.173
29.579
73.854.952
430.000
6.241.713
96.122.417
-
1.405.455
13.276.000
2.290.173
9.844
29.579
73.854.952
430.000
6.241.713
97.537.716
-
(1.641.353)
(1.641.353)
-
(1.641.353)
(1.641.353)
Finanzielle Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte
MS Broadmark Tactical Plus UCITS Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Staatsanleihen
Optionen
Wertpapieranlagen zum beizulegenden Zeitwert
Level II
Level III
USD
USD
USD
USD
-
35.989.730
172.975
36.162.705
-
35.989.730
172.975
36.162.705
(328.504)
(328.504)
(67.718)
(67.718)
-
(328.504)
(67.718)
(396.222)
USD
USD
USD
USD
117.043.024
117.043.024
685.788
685.788
-
117.043.024
685.788
117.728.812
-
(1.487.577)
(1.487.577)
-
(1.487.577)
(1.487.577)
Finanzielle Verbindlichkeiten
Total Return Swap
216
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
5. Beizulegender Zeitwert von Finanzinstrumenten (Fortsetzung)
Zum 31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Fondsname
MS Lynx UCITS Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Optionsscheine
Organismus für gemeinsame Anlagen
Staatsanleihen
Level I
USD
Finanzielle Verbindlichkeiten
Differenzkontrakte
Futures
USD
USD
Summe
USD
2.237.912
2.237.912
4.475.822
15.997.252
20.473.074
-
4.475.822
2.237.912
15.997.252
22.710.986
-
(354.958)
(354.958)
-
(354.958)
(354.958)
Finanzielle Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte
MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Differenzkontrakte
Devisenterminkontrakte
Wertpapieranlagen zum beizulegenden Zeitwert
Level II
Level III
JPY
JPY
JPY
JPY
3.397.847.990
3.397.847.990
14.896.952
13.187.667
28.084.619
-
3.397.847.990
14.896.952
13.187.667
3.425.932.609
(5.195.122)
(5.195.122)
(47.186.007)
(47.186.007)
-
(47.186.007)
(5.195.122)
(52.381.129)
Gesamtwerte der Gesellschaft
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Optionsscheine
Genussscheine
Organismus für gemeinsame Anlagen
Anleihen
Staatsanleihen
Differenzkontrakte
Börsengehandelte Fonds
Total Return Swap
Optionen
Futures
Devisenterminkontrakte
Asset Backed Securities
Einlagenzertifikate
Commercial Paper
USD
USD
USD
3.384.625.128
4.115.366
60.662.898
3.449.403.392
35.736.174
15.488.205
296.930.435
123.544.732
7.659.619
52.737.558
4.661.319
35.287
3.468.269
73.854.952
430.000
6.241.713
620.788.263
-
3.384.625.128
35.736.174
15.488.205
4.115.366
296.930.435
123.544.732
7.659.619
60.662.898
52.737.558
4.661.319
35.287
3.468.269
73.854.952
430.000
6.241.713
4.070.191.655
-
(6.769.470)
(15.988.491)
(1.112.333)
(425.576)
(12.451.792)
(36.747.662)
-
(6.769.470)
(15.988.491)
(1.112.333)
(425.576)
(12.451.792)
(36.747.662)
Finanzielle Verbindlichkeiten
Differenzkontrakte
Total Return Swap
Optionen
Futures
Devisenterminkontrakte
217
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
5. Beizulegender Zeitwert von Finanzinstrumenten (Fortsetzung)
Zum 31. Juli 2013
Fondsname
MS PSAM Global Event UCITS Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Total Return Swap
Level I
EUR
EUR
EUR
927.804
927.804
-
197.475.477
927.804
198.403.281
-
(464.956)
(1.122.834)
(1.587.790)
-
(464.956)
(1.122.834)
(1.587.790)
USD
Finanzielle Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte
Indus Select Asia Pacific Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Optionsscheine
USD
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Anleihen
Differenzkontrakte
Optionen
Devisenterminkontrakte
EUR
USD
USD
USD
-
187.059.986
485.030
39.301
187.584.317
-
187.059.986
485.030
39.301
187.584.317
-
(1.906.938)
(1.906.938)
-
(1.906.938)
(1.906.938)
USD
50.738.654
50.738.654
USD
3.757.949
3.757.949
EUR
USD
-
EUR
50.738.654
3.757.949
54.496.603
EUR
12.806.967
12.806.967
887.034
182.355
417.340
430.575
1.917.304
-
12.806.967
887.034
182.355
417.340
430.575
14.724.271
-
(462.401)
(71.283)
(119.223)
(652.907)
-
(462.401)
(71.283)
(119.223)
(652.907)
Finanzielle Verbindlichkeiten
Differenzkontrakte
Optionen
Devisenterminkontrakte
Emerging Markets Equity Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
EUR
Summe
197.475.477
197.475.477
Finanzielle Verbindlichkeiten
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
Salar Convertible Absolute Return Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Anleihen
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
Wertpapieranlagen zum beizulegenden Zeitwert
Level II
Level III
USD
USD
USD
USD
425.381.096
425.381.096
-
-
425.381.096
425.381.096
-
(32.584.680)
(32.584.680)
-
(32.584.680)
(32.584.680)
Finanzielle Verbindlichkeiten
Total Return Swap
218
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
5. Beizulegender Zeitwert von Finanzinstrumenten (Fortsetzung)
Zum 31. Juli 2013 (Fortsetzung)
Fondsname
Indus PacifiChoice Asia Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Optionsscheine
Differenzkontrakte
Optionen
Devisenterminkontrakte
Level I
USD
101.676.634
101.676.634
14.018.377
11.147.977
738.673
2.359.799
28.264.826
-
101.676.634
14.018.377
11.147.977
738.673
2.359.799
129.941.460
-
(4.140.386)
(2.887.543)
(7.027.929)
-
(4.140.386)
(2.887.543)
(7.027.929)
USD
USD
USD
433.733
660.674
1.094.407
-
40.603.261
433.733
660.674
41.697.668
-
(125.999)
(214.211)
(340.210)
-
(125.999)
(214.211)
(340.210)
USD
USD
USD
USD
122.842.168
122.842.168
924.242
4.102
928.344
-
122.842.168
924.242
4.102
123.770.512
-
(940.325)
(154.628)
(1.094.953)
-
(940.325)
(154.628)
(1.094.953)
Finanzielle Verbindlichkeiten
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
MS Cohen & Steers Real Estate L/S Fund*
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Differenzkontrakte
Optionen
USD
USD
40.603.261
40.603.261
Finanzielle Verbindlichkeiten
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
MS Ascend UCITS Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
USD
Summe
USD
Finanzielle Verbindlichkeiten
Differenzkontrakte
Devisenterminkontrakte
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
Wertpapieranlagen zum beizulegenden Zeitwert
Level II
Level III
USD
Finanzielle Verbindlichkeiten
Differenzkontrakte
Total Return Swap
Optionen
* Aufgelöst am 5. Juli 2013.
219
USD
USD
USD
-
-
-
-
-
-
-
-
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
5. Beizulegender Zeitwert von Finanzinstrumenten (Fortsetzung)
Zum 31. Juli 2013 (Fortsetzung)
Fondsname
MS Alkeon UCITS Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
Level I
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Devisenterminkontrakte
134.968.766
125.047
1.721.812
136.815.625
-
(898.836)
(75.979)
(974.815)
-
(898.836)
(75.979)
(974.815)
USD
USD
USD
USD
37.922.295
37.922.295
1.946
1.946
-
37.922.295
1.946
37.924.241
-
(228.397)
(91.068)
(319.465)
-
(228.397)
(91.068)
(319.465)
GBP
GBP
GBP
GBP
5.194.470
5.194.470
39.609
38.015
77.624
-
5.194.470
39.609
38.015
5.272.094
-
(74.392)
(74.392)
-
(74.392)
(74.392)
USD
Finanzielle Verbindlichkeiten
Differenzkontrakte
Optionen
Devisenterminkontrakte
MS SLJ Macro UCITS Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Optionen
Devisenterminkontrakte
USD
-
Finanzielle Verbindlichkeiten
Total Return Swap
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS
Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Staatsanleihen
Differenzkontrakte
Optionen
Devisenterminkontrakte
USD
125.047
1.721.812
1.846.859
Finanzielle Verbindlichkeiten
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
RiverCrest European Equity Alpha Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
USD
Summe
134.968.766
134.968.766
Finanzielle Verbindlichkeiten
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short
Healthcare UCITS Fund
Wertpapieranlagen zum beizulegenden Zeitwert
Level II
Level III
USD
220
USD
-
14.296.391
162.590
42.136
65.844
14.566.961
-
14.296.391
162.590
42.136
65.844
14.566.961
-
(369.126)
(74.926)
(20.418)
(464.470)
-
(369.126)
(74.926)
(20.418)
(464.470)
EUR
Finanzielle Verbindlichkeiten
Optionen
Devisenterminkontrakte
USD
EUR
EUR
EUR
-
460.707
634.755
1.095.462
-
460.707
634.755
1.095.462
-
(8.699)
(1.094.282)
(1.102.981)
-
(8.699)
(1.094.282)
(1.102.981)
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
5. Beizulegender Zeitwert von Finanzinstrumenten (Fortsetzung)
Zum 31. Juli 2013 (Fortsetzung)
Fondsname
Level I
MS QTI UCITS Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Optionsscheine
Organismus für gemeinsame Anlagen
Staatsanleihen
Devisenterminkontrakte
USD
MS Turner Spectrum UCITS Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Differenzkontrakte
Optionen
Devisenterminkontrakte
USD
Wertpapieranlagen zum beizulegenden Zeitwert
Level II
Level III
USD
122.769
122.769
USD
536.904
2.514.464
65.436
3.116.804
USD
Summe
USD
USD
536.904
122.769
2.514.464
65.436
3.239.573
USD
28.485.350
28.485.350
458
68.413
109.623
178.494
-
28.485.350
458
68.413
109.623
28.663.844
-
(100)
(6.302)
(52)
(6.454)
-
(100)
(6.302)
(52)
(6.454)
Finanzielle Verbindlichkeiten
Differenzkontrakte
Optionen
Devisenterminkontrakte
MS Short Term Trends UCITS Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Optionsscheine
Organismus für gemeinsame Anlagen
Staatsanleihen
Devisenterminkontrakte
USD
MS Long Term Trends UCITS Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Optionsscheine
Organismus für gemeinsame Anlagen
Staatsanleihen
Devisenterminkontrakte
USD
MS Discretionary Plus UCITS Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Optionsscheine
Organismus für gemeinsame Anlagen
Staatsanleihen
Devisenterminkontrakte
USD
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Börsengehandelte Fonds
Total Return Swap
Optionen
CHF
USD
100.056
100.056
417.364
1.969.742
54.891
2.441.997
USD
93.793
93.793
USD
417.364
100.056
1.969.742
54.891
2.542.053
USD
USD
429.570
2.798.939
6.808
3.235.317
CHF
USD
-
2.656.820
14.396.683
142.490
17.195.993
USD
96.914
96.914
USD
2.656.820
93.793
14.396.683
142.490
17.289.786
USD
CHF
429.570
96.914
2.798.939
6.808
3.332.231
CHF
9.319.958
9.319.958
78.054
397.000
475.054
-
9.319.958
78.054
397.000
9.795.012
-
(18.058)
(18.058)
-
(18.058)
(18.058)
Finanzielle Verbindlichkeiten
Total Return Swap
221
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
5. Beizulegender Zeitwert von Finanzinstrumenten (Fortsetzung)
Zum 31. Juli 2013 (Fortsetzung)
Fondsname
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Differenzkontrakte
Level I
EUR
EUR
EUR
14.251
14.251
-
16.379.437
14.251
16.393.688
-
(15.544)
(15.544)
-
(15.544)
(15.544)
Level I
Wertpapieranlagen zum beizulegenden Zeitwert
Level II
Level III
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Aktien
Optionsscheine
Organismus für gemeinsame Anlagen
Anleihen
Staatsanleihen
Differenzkontrakte
Börsengehandelte Fonds
Total Return Swap
Optionen
Devisenterminkontrakte
EUR
Summe
16.379.437
16.379.437
Finanzielle Verbindlichkeiten
Differenzkontrakte
Gesamtwerte der Gesellschaft
Wertpapieranlagen zum beizulegenden Zeitwert
Level II
Level III
USD
USD
Summe
USD
1.251.466.335
413.532
10.030.628
1.261.910.495
21.816.984
188.237.834
35.976.219
11.572.088
3.344.092
2.442.409
6.704.957
270.063.495
-
1.251.466.335
21.816.984
413.532
188.237.834
35.976.219
11.572.088
10.030.628
3.344.092
2.442.409
6.704.957
1.532.005.078
-
(5.144.251)
(35.527.847)
(187.432)
(8.453.145)
(49.312.675)
-
(5.144.251)
(35.527.847)
(187.432)
(8.453.145)
(49.312.675)
Finanzielle Verbindlichkeiten
Differenzkontrakte
Total Return Swap
Optionen
Devisenterminkontrakte
Basiert der beizulegende Zeitwert von notierten Aktien sowie börsennotierten Derivaten zum Berichtsdatum auf notierten
Marktkursen oder verbindlichen Händlerpreisangaben, ohne Abzüge für Transaktionskosten, werden die Instrumente auf Level I
der Hierarchie ausgewiesen. Verfügt die Gesellschaft über Vermögenswerte und Verbindlichkeiten für den Ausgleich von
Marktrisiken, wird zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts von Risikoausgleichspositionen der Marktmittelkurs und für die
entsprechenden offenen Nettopositionen der Geld- bzw. Briefkurs herangezogen.
Die Gesellschaft setzt für die Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts von OTC-Swaps und Wechselkurskontrakten weithin
anerkannte Bewertungsmodelle ein. Zu den am häufigsten angewandten Bewertungstechniken zählen Terminkurs- und SwapModelle unter Einsatz von aktuellen Berechnungen des Zeitwerts. Diese Modelle berücksichtigen verschiedene Eingabedaten,
wie die Kontrahentenbonität, Devisenkassen- und -terminkurse sowie Swap-Kurven. Die Gesellschaft nutzt für die Bestimmung
des beizulegenden Zeitwerts von Unternehmens- und Staatsanleihen von Anbietern gestellte Kurse. Die für die Modelle
herangezogenen Eingabedaten sind für diese Finanzinstrumente auf dem Markt beobachtbar und somit auf Level II einzustufen.
Der beizulegende Zeitwert von OTC-Optionen auf handelbare Wertpapiere wird mithilfe von Optionspreismodellen unter
Berücksichtigung der folgenden marktbasierten Eingabedaten berechnet: (i) erwartete Volatilität, (ii) erwarteter Dividendenertrag
und (iii) der risikobereinigte Zinssatz, wobei all diese Daten als auf dem Markt beobachtbar gelten. Demnach wird der
beizulegende Zeitwert von OTC-Optionen auf handelbare Wertpapiere auf Level II eingestuft.
In dem zum 31. Juli 2014 endenden Geschäftsjahr gab es keine Übertragungen zwischen Level I und Level II (2013: keine).
Zum Ende des Geschäftsjahres gab es keine auf Level III ausgewiesenen Anlagen (2013: keine).
222
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
6. Derivatkontrakte
Üblicherweise werden Derivatkontrakte als Bestandteil der Anlagestrategie der Gesellschaft eingesetzt und vorwiegend für die
Strukturierung und Absicherung der Kapitalanlagen, die Verbesserung der Performance und Reduzierung des Risikos für die
Gesellschaft verwendet (für die Zwecke der Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen, dem so genannten Hedge-Accounting,
werden Derivate nicht als Absicherungsinstrumente ausgewiesen). Die von der Gesellschaft gehaltenen Derivatkontrakte
umfassen: Futures, Devisenterminkontrakte, im Freiverkehr (OTC) gehandelte Optionen, Differenzkontrakte, Optionsscheine
und Swaps.
Die Gesellschaft setzt derivative Finanzinstrumente zur Absicherung des wirtschaftlichen Risikos, vor allem im Zusammenhang
mit Zinssätzen und Wechselkursschwankungen ein. Außerdem können derivative Finanzinstrumente auch für Handelszwecke
verwendet werden, wenn der Anlageverwalter dies als effektiver ansieht, als eine direkte Investition in die zugrunde liegenden
Finanzinstrumente.
Oft stellen Derivate bei ihrer Auflage nur ein wechselseitiges Versprechen dar, für das nur eine geringe oder gar keine materielle
Gegenleistung erfolgt. Diese Instrumente weisen jedoch häufig eine starke Hebelung (Leverage) und große Schwankungsbreite
auf. Eine relativ geringe Veränderung des zugrunde liegenden Basiswertes eines Derivatkontrakts kann daher wesentliche
Auswirkungen auf die Gewinne oder Verluste der Gesellschaft haben.
OTC-Derivate können die Gesellschaft den Risiken aussetzen, welche das Fehlen einer Börse mit sich bringt, an der eine offene
Position glattgestellt werden kann.
Laut dem Gründungsvertrag der Gesellschaft sind Anlagen in Derivaten mit hohem Risikoprofil nur eingeschränkt möglich. Im
Zuge der Verwaltung des Marktrisikos der Gesellschaft insgesamt ist der Anlageverwalter angewiesen, das Risiko der
Gesellschaft aus Derivatkontrakten eng zu überwachen (siehe Anmerkung 14).
Zum Berichtsdatum verfügt die Gesellschaft über Positionen in den folgenden Arten von Derivaten.
Forwards und Futures
Bei Forward- und Futures-Kontrakten handelt es sich um vertragliche Verpflichtungen für den Kauf oder Verkauf eines
bestimmten Finanzinstruments zu einem festgelegten Preis und einem festgelegten Termin in der Zukunft. Forwards sind
maßgeschneiderte Kontrakte, die im Freiverkehr gehandelt werden. Futures werden zu Standardbeträgen an geregelten Börsen
gehandelt und unterliegen Anforderungen in Bezug auf täglich verfügbare Barmittel-Margen.
Der grundlegende Unterschied besteht in den mit Forward- und Futures-Kontrakten verbundenen Risiken, nämlich Kreditrisiko
und Liquiditätsrisiko. Gegenüber den Kontrahenten der Forward-Kontrakte geht die Gesellschaft ein Kreditrisiko ein. Das mit
Futures-Kontrakten verbundene Kreditrisiko wird als minimal angesehen, da die Börse gewährleistet, dass diese Verträge immer
erfüllt werden. Forward-Kontrakte werden brutto abgerechnet und tragen daher ein höheres Liquiditätsrisiko als FuturesKontrakte, die auf Nettobasis abgewickelt werden. Bei beiden Arten von Verträgen ist die Gesellschaft einem Marktrisiko
ausgesetzt.
Devisenterminkontrakte werden zum Terminkurs bewertet und zum Bewertungsstichtag an den aktuellen Marktpreis angepasst.
Die Änderung des Wertes wird als Nettogewinn/(-verlust) aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen. Bei Ende des Vertrages
verzeichnet die Gesellschaft, entsprechend der Differenz zwischen dem Vertragswert bei Vertragseröffnung und dem
Vertragswert bei Vertragsabwicklung, einen realisierten Gewinn oder Verlust.
Swaps
Swaps sind vertragliche Vereinbarungen zwischen zwei Kontrahenten für den Austausch von Zahlungsströmen basierend auf
bestimmten fiktiven Beträgen über eine bestimmte Zeit. Total Return Swaps beziehen sich auf Verträge, die von der
Gesellschaft mit großen Brokerunternehmen abgeschlossen werden, bei denen der Fonds den wirtschaftlichen Anteil an
Finanzierungsanlagen gegen ein wirtschaftliches Engagement am Referenzportfolio eintauscht. Offene Swap-Positionen zu
Ende des Jahres werden im Anlagenverzeichnis ausgewiesen. Die genaueren Angaben zu diesen Swaps sind weiter unten
angeführt.
Der „Total Return Swap“ bietet dem Teilfonds im Austausch für den wirtschaftlichen Anteil an den Finanzierungsanlagen ein
wirtschaftliches Engagement am Referenzportfolio.
Der Teilfonds erwirbt Finanzierungsanlagen, überträgt im Rahmen eines Total Return Swap den wirtschaftlichen Anteil an
diesen Finanzierungsanlagen auf den zugelassenen Kontrahenten und erhält im Gegenzug ein wirtschaftliches Engagement am
Referenzportfolio.
223
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
6. Derivatkontrakte (Fortsetzung)
Swaps (Fortsetzung)
FDI-Bewertung bei OTC- und TRS-Geschäften
TRS werden von folgenden Fonds gehalten: MS PSAM Global Event UCITS Fund, Salar Convertible Absolute Return Fund,
Emerging Markets Equity Fund, MS Ascend UCITS Fund, MS Alkeon UCITS Fund, RiverCrest European Equity Alpha Fund, MS
Swiss Life Multi Asset Protected Fund und MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund.
Alle für die Bewertung von TRS verwendeten Eingabedaten werden von leicht verfügbaren Quellen für die Preisgestaltung
abgeleitet. Die wichtigste Quelle für die Preisgestaltung ist die OTC/TRS-Aufstellung des zugelassenen Kontrahenten. Die
unabhängige Bewertungsstelle (Morgan Stanley) führt die Bewertung durch. Der Risikomanager (Morgan Stanley) gewährleistet,
dass die Kontrahentenaufstellung an die Verwaltungsstelle, die unabhängige Bewertungsstelle und den Risikomanager
gesendet wird. Der Risikomanager hat zudem sicherzustellen, dass die unabhängige Bewertungsstelle die Bewertung an die
Verwaltungsstelle sendet. Der Risikomanager führt eine tägliche Abstimmung durch, um sicherzustellen, dass in der Aufstellung
des zugelassenen Kontrahenten die richtigen Vermögenswerte erfasst sind.
Die unabhängige Bewertungsstelle führt auf wöchentlicher Basis anhand ihrer eigenen Preisinformationen Überprüfungen der
FDI-Bewertung des zugelassenen Kontrahenten durch.
Sollte der Kursunterschied zwischen dem Kontrahenten und der unabhängigen Bewertungsstelle an einem Handelstag 50 Bp
des NIW des Salar Convertible Absolute Return Fund, des Emerging Markets Equity Fund, des MS Ascend UCITS Fund, des
MS Alkeon UCITS Fund, des RiverCrest European Equity Alpha Fund und des MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS
ETF Fund oder 10 Bp des NIW des MS PSAM Global Event UCITS Fund oder 100 Bp des NIW des MS Swiss Life Multi Asset
Protected Fund oder mehr ausmachen,
übermittelt der Anlageverwalter dem Kontrahenten ein Kursanfrageformular, in dem eine Kursbewertung zum betreffenden
Stichtag verlangt wird.
• Falls der Kontrahent den Kurs als richtig bestätigt und der Anlageverwalter zustimmt, informiert der Anlageverwalter die
Verwaltungsstelle und bestätigt die Verwendung des OTC-Derivatkurses für die NIW-Berechnung.
• Falls der Kontrahent den Kurs als richtig bestätigt, der Anlageverwalter diesem jedoch nicht zustimmt, leitet der
Anlageverwalter die Angelegenheit an den Risikomanager weiter, der auf eine dritte Kursinformation zurückgreifen würde.
• Sollte der Kontrahent den Kurs modifizieren, wird ein neuer Bericht an den Anlageverwalter, den Risikomanager und die
Verwaltungsstelle gesendet.
Der Risikomanager verfolgt jede Kursanfrage und -rechtfertigung.
Kontrahentenrisiko
Morgan Stanley sowie seine verbundenen Unternehmen oder Tochtergesellschaften, bei denen es sich um zulässige
Kontrahenten für OGAW handelt, wurden als ausschließliche zugelassene Kontrahenten sämtlicher Teilfonds bestimmt.
Das Kontrahentenrisiko wird anhand des positiven, an den Marktwert angepassten Werts des OTC-Derivatkontrakts mit diesem
Kontrahenten bestimmt.
Das Kontrahentenrisiko ist auf 5 % beschränkt – mit Ausnahme des MS Algebris Global Financials UCITS Fund, des Indus
PacifiChoice Asia Fund, des MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund, des MS SLJ Macro UCITS Fund, des MS
Dalton Asia Pacific UCITS Fund und des MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund, für die es auf 10 % beschränkt ist – und wird
durch den Anlageverwalter und den Risikomanager täglich überwacht.
Kontrahent, Anlageverwalter und Risikomanager sind in Anmerkung 9 definiert.
224
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
6. Derivatkontrakte (Fortsetzung)
Swaps (Fortsetzung)
Kontrahentenrisiko (Fortsetzung)
Die fiktiven Beträge von offenen Total Return Swap-Kontrakten zum 31. Juli 2014 und zum 31. Juli 2013 sind in der
31. Juli 2014
31. Juli 2013
MS PSAM Global Event UCITS Fund
PSAM Global Event UCITS Fund Reference Portfolio Leg
PSAM Global Event UCITS Fund Financing Leg
EUR
1.010.853.432
(999.879.199)
EUR
197.836.154
(197.475.965)
Salar Convertible Absolute Return Fund
Salar Convertible Absolute Return Fund Reference Portfolio Leg
Salar Convertible Absolute Return Fund Financing Leg
USD
286.199.083
(284.582.403)
USD
184.864.445
(187.830.372)
USD
1.190.535.067
(1.160.011.029)
USD
419.131.873
(447.822.596)
USD
-
USD
40.974.594
(40.603.218)
MS Ascend UCITS Fund
MS Ascend UCITS Fund Reference Portfolio Leg
MS Ascend UCITS Fund Financing Leg
USD
159.103.530
(156.119.198)
USD
125.211.871
(122.842.208)
MS Alkeon UCITS Fund
MS Alkeon UCITS Fund Reference Portfolio Leg
MS Alkeon UCITS Fund Financing Leg
USD
270.583.943
(263.678.890)
USD
133.970.524
(134.968.762)
USD
USD
-
36.300.743
(37.922.763)
RiverCrest European Equity Alpha Fund
RiverCrest European Equity Alpha Fund Reference Portfolio Leg
RiverCrest European Equity Alpha Fund Financing Leg
GBP
18.808.573
(18.444.201)
GBP
5.197.616
(5.194.476)
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund Reference Portfolio Leg
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund Financing Leg
CHF
54.741.802
(55.161.033)
CHF
9.581.942
(9.320.143)
USD
123.456.634
(117.043.024)
USD
-
Emerging Markets Equity Fund
Emerging Markets Reference Portfolio Leg
Emerging Markets Equity Financing Leg
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund Reference Portfolio Leg
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund Financing Leg
MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund
MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund Reference
Portfolio Leg
MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund Financing Leg
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund Reference Portfolio Leg
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund Financing Leg
Optionen
Optionen sind vertragliche Vereinbarungen, die dem Käufer das Recht, jedoch nicht die Verpflichtung verleihen, eine bestimmte
Menge eines Finanzinstruments zu einem Fixpreis entweder zu kaufen oder zu verkaufen, wobei dies zu einem festgelegten
Datum oder beliebigen Zeitpunkt innerhalb eines festgelegten Zeitraums geschehen kann.
Die Gesellschaft kauft und verkauft Put- und Call-Optionen über regulierte Börsen sowie im Freiverkehr. Die von der
Gesellschaft erworbenen Optionen bieten der Gesellschaft die Möglichkeit für den Kauf (Call-Optionen) oder Verkauf (PutOptionen) des zugrunde liegenden Basiswerts zu einem vereinbarten Wert entweder zu oder vor Ablauf der Option. Die
Gesellschaft ist bei den erworbenen Optionen nur in Höhe des Buchwertes, welcher dem beizulegenden Zeitwert entspricht,
einem Kreditrisiko ausgesetzt.
Die von der Gesellschaft geschriebenen Optionen bieten dem Käufer die Möglichkeit zum Kauf oder Verkauf des zugrunde
liegenden Basiswerts von der oder an die Gesellschaft zu einem vereinbarten Wert entweder zu oder vor Ablauf der Option.
Optionen werden im Allgemeinen netto abgerechnet.
225
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ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
6. Derivatkontrakte (Fortsetzung)
Optionen (Fortsetzung)
Die fiktiven Beträge der zum Ende des Geschäftsjahres am 31. Juli 2014 offenen geschriebenen Optionen gestalten sich wie
folgt:
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Royal Bank Of Canada Call 74 18.10.2014
Euro Stoxx 50 Pr Put 3100 19.09.2014
Estx Bnk EUR Pr Put 145 19.12.2014
BNP Paribas Put
BNP Paribas Put
Commerzbank Put
Hang Seng China Index Put
Hang Seng China Index Put
Hang Seng China Index Put
FTSE MIB Index Put
Unicredit Call
EO Sumitomo Put
EO Topix Put
EO Topix Put
EO Topix Put
EO Topix Put
UBS Put
Royal Bank of Scotland Call
Ishares Iboxx High Yield Put
Ishares US Real Estate ETF Put
Bank of America Corporation Call
Charles Schwab Put
Citigroup Inc Put
S&P 500 Index Call
Santander Consumer USA Put
MS SLJ Macro UCITS Fund
Fxopt Eur/Usd Put
Fxopt Eur/Usd Put
Fxopt Usd/Jpy Call
Beizulegender
Zeitwert
Nennwert
EUR
(44.796)
(42.540)
(140.430)
(8.160)
(11.781)
(6.348)
(26.018)
(87.116)
(36.884)
(26.975)
(5.141)
(5.276)
(2.093)
(32.051)
(44.188)
(33.310)
(14.877)
(63.299)
(9.783)
(1.555)
(2.386)
(11.360)
(8.131)
(151.704)
(4.877)
(666.000)
(1.860.000)
(2.189.500)
(234.600)
(244.800)
(96.600)
(8.930.000)
(15.080.000)
(10.810.000)
(3.250.000)
(1.728.000)
(49.400.000)
(21.000.000)
(198.000.000)
(184.000.000)
(185.469.900)
(1.402.750)
(537.200)
(2.118.200)
(1.612.000)
(226.100)
(475.000)
(672.000)
(6.630.000)
(456.750)
Beizulegender
Zeitwert
Nennwert
EUR
(7.779)
(1.758)
(724)
(3.990.000)
(1.320.000)
(126.000.000)
Die fiktiven Beträge der zum Ende des Geschäftsjahres am 31. Juli 2013 offenen geschriebenen Optionen gestalten sich wie folgt:
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
EO China 6 Call
EO Henderson 34 Put
EO Topix 215Call
EO Topx 1394 Call
Barclays 360 Call
EO Nsei 5057 Put
Ishares Russell 2000 Put
Synovus Financial 4 Call
Fxopt Usd/Jpy Call
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund
EO Eletro Br 13.Call
EO Eletro Br 13.Call
EO Eletro Br 13.Call
EO Eletro Br 8.Put
EO Eletro Br 9.Put
EO Eletro Br 9.Put
226
Beizulegender
Zeitwert
Nennwert
EUR
(31.589)
(6)
(1.545)
(18)
(1.256)
(6.238)
(6.102)
(21.087)
(3.442)
(48.000.000)
(7.921.558)
(290.074.500)
(341.593.700)
(158.400.000)
(126.438.000)
(1.065.600)
(280.000)
(1.060.000.000)
Beizulegender
Zeitwert
Nennwert
USD
(1.650)
(4.948)
(4.948)
(16.812)
(24.324)
(22.244)
(507.000)
(455.000)
(455.000)
(280.000)
(315.000)
(351.000)
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
6. Derivatkontrakte (Fortsetzung)
Optionen (Fortsetzung)
MS SLJ Macro UCITS Fund
Fxopt Aud/Usd Put
Fxopt Eur/Usd Put
Fxopt Usd/Jpy Call
Fxopt Usd/Jpy Call
Fxopt Usd/Jpy Call
Fxopt Usd/Cad Call
Fxopt Usd/Cad Call
MS Turner Spectrum UCITS Fund
Chesapeake Energy Call
United States Oil Call
Beizulegender
Zeitwert
Nennwert
EUR
(2.310)
(1.079)
(81)
(428)
(2.090)
(472)
(2.239)
(3.116.000)
(7.564.000)
(419.999.984)
(699.999.955)
(500.000.040)
(4.860.000)
(5.328.000)
Beizulegender
Zeitwert
Nennwert
USD
(3.822)
(2.480)
(96.600)
(150.000)
Optionsscheine
Optionsscheine sind Wertpapiere, die eine durch eine zugrunde liegende Aktie erwirtschaftete Rendite bieten. Optionsscheine
werden mithilfe von Marktmachern zu den gängigen Marktpreisen zum Berichtsstichtag bewertet. Die sich daraus ergebenden
nicht realisierten Gewinne und Verluste für das Geschäftsjahr sind in der Bilanz und der Gesamtergebnisrechnung
ausgewiesen. Realisierte Gewinne und Verluste sind in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen.
Genussscheine
Genussscheine sind von Banken oder Brokern/Händlern ausgegebene Instrumente, die es Anlegern ermöglichen, ein
Engagement gegenüber lokalen Aktien an ausländischen Märkten einzugehen. Im gewöhnlichen Geschäftsverlauf verwendet die
Gesellschaft Genussscheine, um Zugang zu Märkten zu erhalten, die anderenfalls für ausländische Anleger nicht zugänglich
wären. Die Gesellschaft hat separate Vereinbarungen mit Morgan Stanley und Citigroup abgeschlossen, die es ihr ermöglichen,
mit Aktien in Indien zu handeln. Die Genussscheine werden somit nicht zum Zweck einer Absicherung der Risiken der
Gesellschaft verwendet.
Die Genussscheine sind im Anlagenverzeichnis aufgeführt. Sie werden auf der Grundlage des letztverfügbaren Preises der
zugrunde liegenden Aktie zum Bewertungsstichtag bewertet.
Differenzkontrakte
Differenzkontrakte (CFDs) stellen vertragliche Verpflichtungen zwischen zwei Parteien zum Austausch von Kapitalflüssen zu
festgelegten Intervallen dar, die auf Veränderungen von festgelegten Kursen oder Sätzen für einen festgelegten Betrag des
zugrunde liegenden Basiswertes oder sonstigen fiktiven Wertes basieren oder als Referenzwert berechnet werden. Die
Zahlungsflüsse werden für gewöhnlich gegeneinander aufgerechnet, wobei die Differenz von einem Kontrahenten an den
anderen zu entrichten ist. Demnach können die für die zukünftige Erfüllung des CFD erforderlichen Beträge höher oder niedriger
ausfallen als der ausgewiesene Betrag. Der endgültige Gewinn oder Verlust ist von den Kursen abhängig, zu denen das dem
CFD zugrunde liegende Finanzinstrument zum Abrechnungstermin des CFD bewertet wird, und wird in der
Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen.
Das Anlagenverzeichnis enthält den genauen beizulegenden Zeitwert der als Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten
ausgewiesenen derivativen Finanzinstrumente zusammen mit ihren fiktiven Beträgen. Dieser als Bruttosumme ausgewiesene
fiktive Betrag stellt den Wert des einem Derivat zugrunde liegenden Basiswertes, Referenzkurses oder Index dar sowie die
Grundlage, anhand derer die Veränderungen des Wertes von Derivaten gemessen werden. Die fiktiven Beträge weisen auf das
zum Berichtsstichtag ausständige Transaktionsvolumen hin und sind weder für das Marktrisiko noch für das Kreditrisiko von
Bedeutung.
227
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
6. Derivatkontrakte (Fortsetzung)
Die Gesellschaft hat die Änderungen an IFRS 7 „Angaben – Saldierung finanzieller Vermögenswerte und finanzieller
Verbindlichkeiten“ übernommen. Diese verlangen von der Gesellschaft den Ausweis der Auswirkungen einer Saldierung der in
der Bilanz ausgewiesenen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, so dass die Zielgruppen des Abschlusses in der Lage sind,
für ausgewiesene Vermögenswerte und Verbindlichkeiten die Auswirkungen oder potenziellen Auswirkungen von
Verrechnungsvereinbarungen auf die Finanzlage zu beurteilen. Bei diesen ausgewiesenen Vermögenswerten und
Verbindlichkeiten handelt es sich um Finanzinstrumente und derivative Instrumente, die entweder durchsetzbaren
Globalverrechnungsverträgen oder ähnlichen Vereinbarungen unterliegen oder die folgenden Kriterien für Saldierungsrechte
erfüllen: (i) die von der Gesellschaft an eine andere Partei geschuldeten Beträge können ermittelt werden, (ii) die Gesellschaft
hat das Recht, die geschuldeten Beträge gegen die von der anderen Partei geschuldeten Beträge aufzurechnen, (iii) die
Gesellschaft beabsichtigt, eine entsprechende Aufrechnung durchzuführen und (iv) das Recht des Fonds auf Aufrechnung ist
gesetzlich durchsetzbar.
Zum 31. Juli 2014 hielt die Gesellschaft in der Bilanz Finanzinstrumente und derivative Instrumente, für die eine Saldierung
zulässig ist und die einem Globalverrechnungsvertrag unterliegen. Der Globalverrechnungsvertrag erlaubt es dem
Kontrahenten, im Namen der Gesellschaft gehaltene Sicherheiten oder Verbindlichkeiten oder Zahlungsverpflichtungen des
Kontrahenten mit Verbindlichkeiten oder Zahlungsverpflichtungen der Gesellschaft gegenüber dem Kontrahenten zu saldieren.
Die folgende Tabelle enthält Angaben über die potenziellen Auswirkungen einer Aufrechnung in der Bilanz zum 31. Juli 2014
ausgewiesener Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
MS PSAM Global Event UCITS Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2014
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnung
Vermögenswerte in der Bilanz
EUR
EUR
17.359.056
782.630
18.141.686
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
EUR
EUR
EUR
EUR
17.359.056
(5.679.978)
11.679.078
782.630
(782.630)
18.141.686
(6.462.608)
11.679.078
Verbindlichkeiten
31. Juli 2014
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnung
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten in der Bilanz Verbindlichkeiten
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
(5.679.978)
(5.679.978)
5.679.978
(1.740.274)
(1.740.274)
782.630
(957.644)
(7.420.252)
(7.420.252)
6.462.608
(957.644)
Salar Convertible Absolute Return Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2014
Total Return Swap
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnung
Vermögenswerte in der Bilanz
USD
USD
1.857.664
1.857.664
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
1.857.664
(236.779)
1.620.885
1.857.664
(236.779)
1.620.885
*Diese Beträge sind auf die Salden derivativer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten beschränkt und umfassen dementsprechend keine
erhaltenen überschüssigen Sicherheiten.
228
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
6. Derivatkontrakte (Fortsetzung)
Salar Convertible Absolute Return Fund(Fortsetzung)
Verbindlichkeiten
31. Juli 2014
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnung
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten in der Bilanz Verbindlichkeiten
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
USD
USD
(236.779)
(236.779)
236.779
(1.115.311)
(1.115.311)
(1.115.311)
(1.352.090)
(1.352.090)
236.779
(1.115.311)
Indus Select Asia Pacific Fund
Vermögenswerte
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnung
Vermögenswerte in der Bilanz
USD
USD
1.548
1.548
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
1.548
(1.548)
1.548
(1.548)
-
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnung
Verbindlichkeiten in der Bilanz
USD
USD
(40.271)
(40.271)
-
Nettobeträge der
in der Bilanz
ausgewiesenen
Verbindlichkeiten
USD
(40.271)
(40.271)
31. Juli 2014
Devisenterminkontrakte
Verbindlichkeiten
31. Juli 2014
Devisenterminkontrakte
In der Bilanz nicht aufgerechneter
Bruttobetrag
Finanzinstrumente*
USD
1.548
1.548
Verpfändete
Sicherheiten*
USD
-
Nettobetrag
USD
(38.723)
(38.723)
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2014
Differenzkontrakte
Optionen
Devisenterminkontrakte
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnung
Vermögenswerte in der Bilanz
EUR
EUR
70.227
1.126.294
239.381
1.435.902
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
EUR
EUR
EUR
EUR
70.227
(70.227)
1.126.294
(821.079)
305.215
239.381
(188.152)
51.229
1.435.902
(1.079.458)
356.444
Verbindlichkeiten
31. Juli 2014
Differenzkontrakte
Optionen
Devisenterminkontrakte
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnung ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten in der Bilanz Verbindlichkeiten
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
(1.190.514)
(1.190.514)
70.227
1.120.287
(821.079)
(821.079)
821.079
(188.152)
(188.152)
188.152
(2.199.745)
(2.199.745)
1.079.458
1.120.287
-
*Diese Beträge sind auf die Salden derivativer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten beschränkt und umfassen dementsprechend keine
erhaltenen überschüssigen Sicherheiten.
229
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ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
6. Derivatkontrakte (Fortsetzung)
Emerging Markets Equity Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2014
Total Return Swap
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnung ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte in der Bilanz Vermögenswerte
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
USD
USD
14.257.164
14.257.164
14.257.164
14.257.164
14.257.164
14.257.164
Indus PacifiChoice Asia Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2014
Differenzkontrakte
Optionen
Devisenterminkontrakte
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnung
Vermögenswerte in der Bilanz
USD
USD
6.596.626
36.913
851.105
7.484.644
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
6.596.626
(3.536.402)
3.060.224
36.913
36.913
851.105
(851.105)
7.484.644
(4.387.507)
3.097.137
Verbindlichkeiten
31. Juli 2014
Differenzkontrakte
Devisenterminkontrakte
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnung
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten in der Bilanz Verbindlichkeiten
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
USD
USD
(3.536.402)
(3.536.402)
3.536.402
(1.194.804)
(1.194.804)
851.105
(343.699)
(4.731.206)
(4.731.206)
4.387.507
(343.699)
MS Ascend UCITS Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2014
Total Return Swap
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnung
Vermögenswerte in der Bilanz
USD
USD
4.088.218
4.088.218
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
4.088.218
(1.675.874)
2.412.344
4.088.218
(1.675.874)
2.412.344
Verbindlichkeiten
31. Juli 2014
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnung
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten in der Bilanz Verbindlichkeiten
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
USD
USD
(1.675.874)
(1.675.874)
1.675.874
(428.736)
(428.736)
(428.736)
(2.104.610)
(2.104.610)
1.675.874
(428.736)
*Diese Beträge sind auf die Salden derivativer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten beschränkt und umfassen dementsprechend keine
erhaltenen überschüssigen Sicherheiten.
230
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
6. Derivatkontrakte (Fortsetzung)
MS Alkeon UCITS Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2014
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnung
Vermögenswerte in der Bilanz
USD
USD
8.070.164
862.809
8.932.973
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
8.070.164
(2.738.328)
5.331.836
862.809
(862.809)
8.932.973
(3.601.137)
5.331.836
Verbindlichkeiten
31. Juli 2014
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnung
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten in der Bilanz Verbindlichkeiten
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
USD
USD
(2.738.328)
(2.738.328)
2.738.328
(3.754.228)
(3.754.228)
862.809
(2.891.419)
(6.492.556)
(6.492.556)
3.601.137
(2.891.419)
RiverCrest European Equity Alpha Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2014
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnung
Vermögenswerte in der Bilanz
GBP
GBP
323.720
33.373
357.093
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
GBP
GBP
GBP
GBP
323.720
(40.553)
283.167
33.373
(28.668)
4.705
357.093
(69.221)
287.872
Verbindlichkeiten
31. Juli 2014
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnung
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten in der Bilanz Verbindlichkeiten
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
(40.553)
(40.553)
40.553
(146.712)
(146.712)
28.668
(118.044)
(187.265)
(187.265)
69.221
(118.044)
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2014
Differenzkontrakte
Devisenterminkontrakte
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnung
Vermögenswerte in der Bilanz
USD
USD
218.375
25.402
243.777
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
218.375
(218.375)
25.402
25.402
243.777
(218.375)
25.402
*Diese Beträge sind auf die Salden derivativer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten beschränkt und umfassen dementsprechend keine
erhaltenen überschüssigen Sicherheiten.
231
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
6. Derivatkontrakte (Fortsetzung)
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund (Fortsetzung)
Verbindlichkeiten
31. Juli 2014
Differenzkontrakte
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnung
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten in der Bilanz Verbindlichkeiten
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
USD
USD
(452.580)
(452.580)
218.375
234.205
(452.580)
(452.580)
218.375
234.205
-
MS SLJ Macro UCITS Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2014
Optionen
Futures
Devisenterminkontrakte
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnung
Vermögenswerte in der Bilanz
EUR
EUR
82.997
19.016
106.411
208.424
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
EUR
EUR
EUR
EUR
82.997
(10.261)
72.736
19.016
19.016
106.411
(100.374)
6.037
208.424
(110.635)
97.789
Verbindlichkeiten
31. Juli 2014
Optionen
Devisenterminkontrakte
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnung
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten in der Bilanz Verbindlichkeiten
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
(10.261)
(10.261)
10.261
(100.374)
(100.374)
100.374
(110.635)
(110.635)
110.635
-
MS Turner Spectrum UCITS Fund
Verbindlichkeiten
31. Juli 2014
Devisenterminkontrakte
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnung
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten in der Bilanz Verbindlichkeiten
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
USD
USD
(331.635)
(331.635)
(331.635)
(331.635)
(331.635)
(331.635)
MS Long Term Trends UCITS Fund
Verbindlichkeiten
31. Juli 2014
Devisenterminkontrakte
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnung
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten in der Bilanz Verbindlichkeiten
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
USD
USD
(560.507)
(560.507)
(560.507)
(560.507)
(560.507)
(560.507)
*Diese Beträge sind auf die Salden derivativer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten beschränkt und umfassen dementsprechend keine
erhaltenen überschüssigen Sicherheiten.
232
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
6. Derivatkontrakte (Fortsetzung)
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2014
Total Return Swap
Optionen
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnung
Vermögenswerte in der Bilanz
CHF
CHF
5.093
2.261.223
2.266.316
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
CHF
CHF
CHF
CHF
5.093
(5.093)
2.261.223
2.261.223
2.266.316
(5.093)
2.261.223
Verbindlichkeiten
31. Juli 2014
Total Return Swap
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnung
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten in der Bilanz Verbindlichkeiten
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
(1.983.779)
(1.983.779)
5.093
(1.978.686)
(1.983.779)
(1.983.779)
5.093
(1.978.686)
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2014
Differenzkontrakte
Optionen
Devisenterminkontrakte
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnung
Vermögenswerte in der Bilanz
EUR
EUR
452.759
259.063
2.550
714.372
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
EUR
EUR
EUR
EUR
452.759
(452.759)
259.063
259.063
2.550
(31)
2.519
714.372
(452.790)
261.582
Verbindlichkeiten
31. Juli 2014
Differenzkontrakte
Futures
Devisenterminkontrakte
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnung
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten in der Bilanz Verbindlichkeiten
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
(544.640)
(544.640)
452.759
91.881
(34.793)
(34.793)
(34.793)
(31)
(31)
31
(579.464)
(579.464)
452.790
91.881
(34.793)
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2014
Futures
Devisenterminkontrakte
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnung
Vermögenswerte in der Bilanz
USD
USD
9.844
29.579
39.423
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
9.844
9.844
29.579
(29.579)
39.423
(29.579)
9.844
*Diese Beträge sind auf die Salden derivativer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten beschränkt und umfassen dementsprechend keine
erhaltenen überschüssigen Sicherheiten.
233
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
6. Derivatkontrakte (Fortsetzung)
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund (Fortsetzung)
Verbindlichkeiten
31. Juli 2014
Devisenterminkontrakte
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnung
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten in der Bilanz Verbindlichkeiten
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
USD
USD
(1.641.353)
(1.641.353)
29.579
(1.611.774)
(1.641.353)
(1.641.353)
29.579
(1.611.774)
MS Broadmark Tactical Plus UCITS Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2014
Optionen
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnung
Vermögenswerte in der Bilanz
USD
USD
172.975
172.975
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
172.975
172.975
172.975
172.975
Verbindlichkeiten
31. Juli 2014
Futures
Devisenterminkontrakte
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnung
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten in der Bilanz Verbindlichkeiten
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
USD
USD
(328.504)
(328.504)
(328.504)
(67.718)
(67.718)
(67.718)
(396.222)
(396.222)
(396.222)
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2014
Total Return Swap
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnung
Vermögenswerte in der Bilanz
USD
USD
685.788
685.788
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
685.788
(685.788)
685.788
(685.788)
-
Verbindlichkeiten
31. Juli 2014
Total Return Swap
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnung
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten in der Bilanz Verbindlichkeiten
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
USD
USD
(1.487.577)
(1.487.577)
685.788
(801.789)
(1.487.577)
(1.487.577)
685.788
(801.789)
*Diese Beträge sind auf die Salden derivativer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten beschränkt und umfassen dementsprechend keine
erhaltenen überschüssigen Sicherheiten.
234
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
6. Derivatkontrakte (Fortsetzung)
MS Lynx UCITS Fund
Verbindlichkeiten
31. Juli 2014
Devisenterminkontrakte
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnung
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten in der Bilanz Verbindlichkeiten
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
USD
USD
(354.958)
(354.958)
(354.958)
(354.958)
(354.958)
(354.958)
MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2014
Differenzkontrakte
Devisenterminkontrakte
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnung
Vermögenswerte in der Bilanz
JPY
JPY
14.896.952
13.187.667
28.084.619
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
JPY
JPY
JPY
JPY
14.896.952
(14.896.952)
13.187.667
13.187.667
28.084.619
(14.896.952)
13.187.667
Verbindlichkeiten
31. Juli 2014
Differenzkontrakte
Futures
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnung
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten in der Bilanz Verbindlichkeiten
instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
(47.186.007)
(47.186.007)
14.896.952
32.289.055
(5.195.122)
(5.195.122)
(5.195.122)
(52.381.129)
(52.381.129)
14.896.952
32.289.055
(5.195.122)
*Diese Beträge sind auf die Salden derivativer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten beschränkt und umfassen dementsprechend keine
erhaltenen überschüssigen Sicherheiten.
Der MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund, der MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS
Fund, der MS QTI UCITS Fund, der MS Short Term Trends UCITS Fund und der MS Discretionary Plus UCITS Fund hielten
zum 31. Juli 2014 keine Finanzinstrumente oder derivativen Instrumente, für die eine Aufrechnung in der Bilanz zulässig wäre.
235
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
6. Derivatkontrakte (Fortsetzung)
Die folgende Tabelle enthält Angaben über die potenziellen Auswirkungen einer Aufrechnung in der Bilanz zum 31. Juli 2013
ausgewiesener Vermögenswerte und Verbindlichkeiten.
MS PSAM Global Event UCITS Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2013
Total Return Swap
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnungin
Vermögenswerte
der Bilanz
EUR
EUR
927.804
927.804
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
EUR
EUR
EUR
EUR
927.804
(464.956)
462.848
927.804
(464.956)
462.848
Verbindlichkeiten
31. Juli 2013
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnungin
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten
der Bilanz Verbindlichkeiten instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
(464.956)
(464.956)
464.956
(1.122.834)
(1.122.834)
(1.122.834)
(1.587.790)
(1.587.790)
464.956
(1.122.834)
Salar Convertible Absolute Return Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2013
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnungin
Vermögenswerte
der Bilanz
USD
USD
485.030
39.301
524.331
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
485.030
485.030
39.301
(39.301)
524.331
(39.301)
485.030
Verbindlichkeiten
31. Juli 2013
Devisenterminkontrakte
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnungin
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten
der Bilanz Verbindlichkeiten instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
USD
USD
(1.906.938)
(1.906.938)
39.301
(1.867.637)
(1.906.938)
(1.906.938)
39.301
(1.867.637)
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2013
Differenzkontrakte
Optionen
Devisenterminkontrakte
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnungin
Vermögenswerte
der Bilanz
EUR
EUR
182.355
417.340
430.575
1.030.270
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
EUR
EUR
EUR
EUR
182.355
(182.355)
417.340
(71.283)
346.057
430.575
(119.223)
311.352
1.030.270
(372.861)
657.409
*Diese Beträge sind auf die Salden derivativer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten beschränkt und umfassen dementsprechend keine
erhaltenen überschüssigen Sicherheiten.
236
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
6. Derivatkontrakte (Fortsetzung)
MS Algebris Global Financials UCITS Fund (Fortsetzung)
Verbindlichkeiten
31. Juli 2013
Differenzkontrakte
Optionen
Devisenterminkontrakte
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnungin
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten
der Bilanz Verbindlichkeiten instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
(462.401)
(462.401)
182.355
280.046
(71.283)
(71.283)
71.283
(119.223)
(119.223)
119.223
(652.907)
(652.907)
372.861
280.046
-
Emerging Markets Equity Fund
Verbindlichkeiten
31. Juli 2013
Total Return Swap
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnungin
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Verbindlichkeiten
der Bilanz Verbindlichkeiten
instrumente
Sicherheiten
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
USD
USD
(32.584.680)
(32.584.680)
(32.584.680)
(32.584.680)
(32.584.680)
(32.584.680)
Indus PacifiChoice Asia Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2013
Differenzkontrakte
Optionen
Devisenterminkontrakte
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnungin
Vermögenswerte
der Bilanz
USD
USD
11.147.977
738.673
2.359.799
14.985.122
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
11.147.977
(4.140.386)
7.007.591
738.673
738.673
2.359.799
(2.359.799)
14.985.122
(6.500.185)
8.484.937
Verbindlichkeiten
31. Juli 2013
Differenzkontrakte
Devisenterminkontrakte
Brutto- Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag aufrechnungin
in der Bilanz
ausgewiesener
der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
USD
USD
(4.140.386)
(4.140.386)
4.140.386
(2.887.543)
(2.887.543)
2.359.799
(527.744)
(7.027.929)
(7.027.929)
6.500.185
(527.744)
*Diese Beträge sind auf die Salden derivativer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten beschränkt und umfassen dementsprechend keine
erhaltenen überschüssigen Sicherheiten.
237
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
6. Derivatkontrakte (Fortsetzung)
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2013
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnungin
Vermögenswerte
der Bilanz
USD
USD
433.733
660.674
1.094.407
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte
instrumente
Sicherheiten
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
433.733
(125.999)
307.734
660.674
(214.211)
446.463
1.094.407
(340.210)
754.197
Verbindlichkeiten
31. Juli 2013
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnungin
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Verbindlichkeiten
der Bilanz Verbindlichkeiten
instrumente
Sicherheiten
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
USD
USD
(125.999)
(125.999)
125.999
(214.211)
(214.211)
214.211
(340.210)
(340.210)
340.210
-
MS Ascend UCITS Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2013
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnungin
Vermögenswerte
der Bilanz
USD
USD
924.242
4.102
928.344
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
924.242
(924.242)
4.102
(4.102)
928.344
(928.344)
-
Verbindlichkeiten
31. Juli 2013
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnungin
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten
der Bilanz Verbindlichkeiten instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
USD
USD
(940.325)
(940.325)
924.242
(16.083)
(154.628)
(154.628)
4.102
(150.526)
(1.094.953)
(1.094.953)
928.344
(166.609)
MS Alkeon UCITS Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2013
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnungin
Vermögenswerte
der Bilanz
USD
USD
125.047
1.721.812
1.846.859
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
125.047
(125.047)
1.721.812
(75.979)
1.645.833
1.846.859
(201.026)
1.645.833
*Diese Beträge sind auf die Salden derivativer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten beschränkt und umfassen dementsprechend keine
erhaltenen überschüssigen Sicherheiten.
238
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
6. Derivatkontrakte (Fortsetzung)
MS Alkeon UCITS Fund (Fortsetzung)
Verbindlichkeiten
31. Juli 2013
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnungin
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten
der Bilanz Verbindlichkeiten instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
USD
USD
(898.836)
(898.836)
125.047
(773.789)
(75.979)
(75.979)
75.979
(974.815)
(974.815)
201.026
(773.789)
MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2013
Devisenterminkontrakte
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnungin
Vermögenswerte
der Bilanz
USD
USD
1.946
1.946
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte
instrumente
Sicherheiten
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
1.946
(1.946)
1.946
(1.946)
-
Verbindlichkeiten
31. Juli 2013
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnungin
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Verbindlichkeiten
der Bilanz Verbindlichkeiten
instrumente
Sicherheiten
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
USD
USD
(228.397)
(228.397)
(228.397)
(91.068)
(91.068)
1.946
(89.122)
(319.465)
(319.465)
1.946
(317.519)
RiverCrest European Equity Alpha Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2013
Total Return Swap
Devisenterminkontrakte
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnungin
Vermögenswerte
der Bilanz
GBP
GBP
39.609
38.015
77.624
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
GBP
GBP
GBP
GBP
39.609
(39.609)
38.015
38.015
77.624
(39.609)
38.015
Verbindlichkeiten
31. Juli 2013
Total Return Swap
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnungin
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten
der Bilanz Verbindlichkeiten instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
(74.392)
(74.392)
39.609
(34.783)
(74.392)
(74.392)
39.609
(34.783)
*Diese Beträge sind auf die Salden derivativer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten beschränkt und umfassen dementsprechend keine
erhaltenen überschüssigen Sicherheiten.
239
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
6. Derivatkontrakte (Fortsetzung)
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2013
Differenzkontrakte
Optionen
Devisenterminkontrakte
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnungin
Vermögenswerte
der Bilanz
USD
USD
162.590
42.136
65.844
270.570
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
162.590
(162.590)
42.136
(42.136)
65.844
(20.418)
45.426
270.570
(225.144)
45.426
Verbindlichkeiten
31. Juli 2013
Differenzkontrakte
Optionen
Devisenterminkontrakte
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnungin
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten
der Bilanz Verbindlichkeiten instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
USD
USD
(369.126)
(369.126)
162.590
206.536
(74.926)
(74.926)
42.136
(32.790)
(20.418)
(20.418)
20.418
(464.470)
(464.470)
225.144
206.536
(32.790)
MS SLJ Macro UCITS Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2013
Optionen
Devisenterminkontrakte
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnungin
Vermögenswerte
der Bilanz
EUR
EUR
460.707
634.755
1.095.462
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
EUR
EUR
EUR
EUR
460.707
(8.699)
452.008
634.755
(634.755)
1.095.462
(643.454)
452.008
Verbindlichkeiten
31. Juli 2013
Optionen
Devisenterminkontrakte
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnungin
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten
der Bilanz Verbindlichkeiten instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
(8.699)
(8.699)
8.699
(1.094.282)
(1.094.282)
634.755
(459.527)
(1.102.981)
(1.102.981)
643.454
(459.527)
MS QTI UCITS Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2013
Devisenterminkontrakte
BruttoBruttobetrag aufrechnungin
ausgewiesener
der Bilanz
Vermögenswerte
USD
USD
65.436
65.436
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
65.436
65.436
65.436
65.436
*Diese Beträge sind auf die Salden derivativer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten beschränkt und umfassen dementsprechend keine
erhaltenen überschüssigen Sicherheiten.
240
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
6. Derivatkontrakte (Fortsetzung)
MS Turner Spectrum UCITS Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2013
Differenzkontrakte
Optionen
Devisenterminkontrakte
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnungin
Vermögenswerte
der Bilanz
USD
USD
458
68.413
109.623
178.494
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte
instrumente
Sicherheiten
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
458
(100)
358
68.413
(6.302)
62.111
109.623
(52)
109.571
178.494
(6.454)
172.040
Verbindlichkeiten
31. Juli 2013
Differenzkontrakte
Optionen
Devisenterminkontrakte
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnungin
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten
der Bilanz Verbindlichkeiten instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
USD
USD
(100)
(100)
100
(6.302)
(6.302)
6.302
(52)
(52)
52
(6.454)
(6.454)
6.454
-
MS Short Term Trends UCITS Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2013
Devisenterminkontrakte
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnungin
Vermögenswerte
der Bilanz
USD
USD
54.891
54.891
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte
instrumente
Sicherheiten
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
54.891
54.891
54.891
54.891
MS Long Term Trends UCITS Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2013
Devisenterminkontrakte
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnungin
Vermögenswerte
der Bilanz
USD
USD
142.490
142.490
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
142.490
142.490
142.490
142.490
MS Discretionary Plus UCITS Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2013
Devisenterminkontrakte
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnungin
Vermögenswerte
der Bilanz
USD
USD
6.808
6.808
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
USD
USD
USD
USD
6.808
6.808
6.808
6.808
*Diese Beträge sind auf die Salden derivativer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten beschränkt und umfassen dementsprechend keine
erhaltenen überschüssigen Sicherheiten.
241
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
6. Derivatkontrakte (Fortsetzung)
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2013
Total Return Swap
Optionen
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnungin
Vermögenswerte
der Bilanz
CHF
CHF
78.054
397.000
475.054
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
CHF
CHF
CHF
CHF
78.054
(18.058)
59.996
397.000
397.000
475.054
(18.058)
456.996
Verbindlichkeiten
31. Juli 2013
Total Return Swap
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnungin
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten
der Bilanz Verbindlichkeiten instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
(18.058)
(18.058)
18.058
(18.058)
(18.058)
18.058
-
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
Vermögenswerte
31. Juli 2013
Differenzkontrakte
Bruttobetrag
Bruttoausgewiesener aufrechnungin
Vermögenswerte
der Bilanz
EUR
EUR
14.251
14.251
-
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
in der Bilanz
ausgewiesenen
FinanzErhaltene
Vermögenswerte instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
EUR
EUR
EUR
EUR
14.251
(14.251)
14.251
(14.251)
-
Verbindlichkeiten
31. Juli 2013
Differenzkontrakte
Nettobeträge der In der Bilanz nicht aufgerechneter Bruttobetrag
Bruttobetrag
Bruttoin der Bilanz
ausgewiesener aufrechnungin
ausgewiesenen
FinanzVerpfändete
Verbindlichkeiten
der Bilanz Verbindlichkeiten instrumente* Sicherheiten*
Nettobetrag
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
(15.544)
(15.544)
14.251
1.293
(15.544)
(15.544)
14.251
1.293
-
*Diese Beträge sind auf die Salden derivativer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten beschränkt und umfassen dementsprechend keine
erhaltenen überschüssigen Sicherheiten.
Der Indus Select Asia Pacific Fund und der MS Cohen & Steers Real Estate L/S Fund hielten zum 31. Juli 2013 keine
Finanzinstrumente oder derivativen Instrumente, für die eine Aufrechnung in der Bilanz zulässig wäre.
242
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
7. Besteuerung
Nach derzeit gültiger irischer Gesetzgebung und Handhabung ist die Gesellschaft gemäß Absatz 739B des Taxes
Consolidation Act von 1997 in der jeweils gültigen Fassung als Investmentgesellschaft anzusehen. Auf dieser Grundlage
unterliegt sie in Irland keinerlei Steuern auf ihre Einnahmen oder Erträge. In Irland fallen für die Ausgabe, Rücknahme oder
Übertragung von Anteilen an der Gesellschaft keine Stempel-, Verkehrs- oder Eintragungssteuern an. Dividenden und Zinsen
für Wertpapiere, die in anderen Ländern als Irland ausgegeben werden, können Steuern, beispielsweise Quellensteuern,
unterliegen, die in diesen Ländern anzuwenden sind.
Aufgrund eines zwischen Irland und anderen Ländern geltenden Doppelbesteuerungsabkommens ist es der Gesellschaft
eventuell nicht möglich, von einer Senkung des Quellensteuersatzes zu profitieren. Demnach ist die Gesellschaft eventuell
nicht in der Lage, die in bestimmten Ländern auferlegte Quellensteuer zurückzufordern.
Im Anschluss an eine Novelle des Finance Act 2006 wird Anteilseigentum zum Ende des jeweiligen Zeitraums im Hinblick auf
in Irland ansässige Anleger ebenfalls als ein steuerpflichtiges Ereignis eingestuft. Insoweit es bei diesen steuerpflichtigen
Ereignissen zur steuerlichen Berücksichtigung kommt, wird diese Steuer als Gutschrift für fällige Steuern für die nachfolgende
Einlösung, Rücknahme, Auflösung oder Übertragung der entsprechenden Anteile gewertet.
Gemäß dem Finance Act 2010 kann die Steuerbehörde Investmentfonds, die außerhalb von Irland vermarktet werden, die
Genehmigung erteilen, Zahlungen an nicht in Irland ansässige Anleger auch dann ohne Abzug der irischen Steuer
vorzunehmen, wenn keine relevante Erklärung vorliegt, sofern die „gleichwertigen Maßnahmen“ erfüllt werden. Zur Einholung
dieser Genehmigung muss eine Gesellschaft einen schriftlichen Antrag an die Steuerbehörde übermitteln, in der sie die
Einhaltung der maßgeblichen Bedingungen bestätigt. Zum 31. Juli 2014 hatte die Gesellschaft bei der Steuerbehörde keinen
Antrag auf Genehmigung gestellt.
Der relevante Zeitraum wird als Zeitraum von acht Jahren, beginnend mit dem Erwerb eines Anteils durch einen Anteilinhaber,
definiert sowie als jeder nachfolgende Zeitraum von acht Jahren, der unmittelbar nach der vorhergehenden Periode einsetzt.
Dividenden, Zinsen und Kapitalzuwächse (sofern vorhanden) auf Wertpapiere, in die die Gesellschaft anlegt, können Steuern,
einschließlich von Quellensteuern in den jeweiligen Ländern, unterliegen. Zusätzlich kann es auch dort, wo die Gesellschaft in
Wertpapieren veranlagt ist, die zum Zeitpunkt des Erwerbs keiner Quellensteuer unterliegen, keine Versicherung darüber
geben, dass in Zukunft infolge einer Änderung der geltenden Gesetze, Verträge, Bestimmungen oder Verordnungen oder
deren Auslegung, keine Steuer einbehalten werden wird.
Die Gesellschaft ist nicht zum Abzug von Quellensteuern auf Dividendenzahlungen an Anteilinhaber verpflichtet, sofern der
betreffende Anteilinhaber die entsprechende Erklärung abgegeben hat. Es liegt in der Absicht des Verwaltungsrats, die
Geschäfte der Gesellschaft auf eine Weise zu führen, die gewährleistet, dass die Gesellschaft für Steuerzwecke als in Irland
ansässig gilt.
8. Gebühren und sonstige Aufwendungen
Anlageverwaltungsgebühr
Die Gesellschaft zahlt aus dem jeder Anteilklasse eines Teilfonds zurechenbaren Vermögen eine Gebühr in Höhe eines
gewissen Prozentsatzes des Nettovermögens der betreffenden Anteilklasse, die täglich berechnet und nachträglich monatlich
an den Anlageverwalter zu dem in der nachstehenden Tabelle angegebenen Jahressatz ausgezahlt wird.
Erfolgsgebühr
Der Anlageverwalter hat außerdem Anspruch auf eine erfolgsabhängige Gebühr (die „Erfolgsgebühr“) von bestimmten
Teilfonds, die auf der Grundlage der einzelnen Anteile individuell errechnet wird. Die Erfolgsgebühr ist von den Teilfonds
nachträglich, nach Ende jeder Berechnungsperiode innerhalb von 14 Kalendertagen zu den in der nachstehenden Tabelle
angeführten Sätzen an den Anlageverwalter zu entrichten.
Die Erfolgsgebühr hinsichtlich jeder Anteilsklasse wird anhand des in der untenstehenden Tabelle angeführten entsprechenden
Erfolgsgebührensatzes berechnet, der auf den Nettozuwachs des Nettoinventarwerts dieser Klasse zur Anwendung kommt.
Der Nettozuwachs stellt die Bewegung der Hochwassermarke auf den Nettoinventarwert pro Anteilsklasse zum letzten
Bewertungsstichtag in einem Berechnungszeitraum dar. Die ursprüngliche Hochwassermarke besteht im Nettoinventarwert pro
Anteil, zum dem die jeweilige Anteilsklasse aufgelegt wurde.
Für jeden nachfolgenden Performance-Zeitraum ist die Hochwassermarke der Nettoinventarwert pro Anteil in der letzten
Performance-Periode, in der eine Erfolgsgebühr entrichtet wurde, und dort, wo seit der Auflage der entsprechenden
Anteilsklasse keine solche Erfolgsgebühr entrichtet wurde, der Nettoinventarwert pro Anteil bei Auflage der Anteilsklasse.
243
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
8. Gebühren und sonstige Aufwendungen (Fortsetzung)
Weitere Informationen zu den Erfolgsgebühren für jeden einzelnen Teilfonds entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt.
Satz für die Anlageverwaltungsgebühr
Satz für die Erfolgsgebühren
MS PSAM Global Event UCITS Fund
Klasse A - EUR, USD, GBP
Klasse B - EUR, USD, GBP
Klasse C - EUR, USD, GBP
Klasse I - EUR, USD, GBP, SEK
Klasse P - EUR, USD, GBP, SEK
Klasse S - EUR, USD, GBP
Klasse R - EUR, USD, GBP
Klasse E - USD
2,50 %
1,00 %
2,50 %
1,50 %
1,50 %
1,00 %
1,00 %
0%
15 %
10 %
15 %
15 %
15 %
13 %
13 %
0%
Salar Convertible Absolute Return Fund
Klasse A - thesaurierend - Standard - CHF, EUR, GBP, USD
Klasse A - thesaurierend - mutualisiert - CHF, EUR, GBP, USD
Klasse A - ausschüttend - Standard - CHF, EUR, GBP, USD
Klasse A - ausschüttend - mutualisiert - CHF, EUR, GBP, USD
Klasse B - thesaurierend - Standard - CHF, EUR, GBP, USD
Klasse B - thesaurierend - mutualisiert - CHF, EUR, GBP, USD
Klasse B - ausschüttend - Standard - CHF, EUR, GBP, USD
Klasse B - ausschüttend - mutualisiert - CHF, EUR, GBP, USD
Klasse C - thesaurierend - Standard - CHF, EUR, GBP, USD
Klasse C - thesaurierend - mutualisiert - CHF, EUR, GBP, USD
Klasse C - ausschüttend - Standard - CHF, EUR, GBP, USD
Klasse C - ausschüttend - mutualisiert - CHF, EUR, GBP, USD
Klasse D - thesaurierend - Standard - CHF, EUR, GBP, USD
Klasse D - thesaurierend - mutualisiert - CHF, EUR, GBP, USD
Klasse D - ausschüttend - Standard - CHF, EUR, GBP, USD
Klasse D - ausschüttend - mutualisiert - CHF, EUR, GBP, USD
Verwaltungsklasse - EUR, GBP, USD
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
0,75 %
0,75 %
0,75 %
0,75 %
2,00 %
2,00 %
2,00 %
2,00 %
1,25 %
1,25 %
1,25 %
1,25 %
0%
15 %
15 %
15 %
15 %
10 %
10 %
10 %
10 %
15 %
15 %
15 %
15 %
10 %
10 %
10 %
10 %
0%
Indus Select Asia Pacific Fund
Klasse A - EUR, USD, GBP
Klasse B - EUR, USD, GBP
Klasse C - EUR, USD, GBP
Klasse D - EUR, USD, GBP
Klasse E - USD
1,00 %
1,50 %
1,50 %
2,00 %
0%
15 %
0%
15 %
0%
0%
MS Algebris Global Financial UCITS Fund
Klasse A - EUR, USD, GBP, CHF, SGD, SEK
Klasse I - EUR, USD, GBP, CHF, SGD, SEK
Klasse M - EUR, USD, GBP, CHF, SGD, SEK
Klasse B - EUR, USD, GBP, CHF, SGD, SEK
2,00 %
1,50 %
0%
1,00 %
20 %
20 %
0%
10 %
Emerging Markets Equity Fund
Klasse A - USD
Klasse I - USD
0,55 %
0,20 %
0%
0%
Indus PacifiChoice Asia Fund
Klasse A - EUR, USD, GBP, CHF
Klasse B - EUR, USD, GBP
Klasse I - EUR, USD, GBP, CHF
Klasse P - EUR, USD, GBP, CHF
Klasse S - EUR, USD
Klasse E - USD
2,00 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
1,25 %
0%
20 %
20 %
20 %
20 %
20 %
0%
244
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
8. Gebühren und sonstige Aufwendungen (Fortsetzung)
Satz für die Anlageverwaltungsgebühr
Satz für die Erfolgsgebühren
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund
Klasse A - EUR, USD, GBP
Klasse B - EUR, USD, GBP
Klasse I - EUR, USD, GBP
Klasse P - EUR, USD, GBP
Klasse S - EUR, USD
Klasse E - USD
2,50 %
1,00 %
1,50 %
1,50 %
0,60 %
0%
20 %
15 %
20 %
20 %
15 %
0%
MS Ascend UCITS Fund
Klasse A - EUR, USD, GBP
Klasse I - EUR, USD, GBP
Klasse P - EUR, USD, GBP
Klasse E - USD
Klasse S - EUR, USD
2,50 %
1,50 %
1,50 %
0%
1,60 %
20 %
20 %
20 %
0%
20 %
MS Alkeon UCITS Fund
Klasse A - EUR, USD, GBP, CHF
Klasse C - EUR, USD, GBP, CHF
Klasse I - EUR, USD, GBP, CHF
Klasse P - EUR, USD, GBP, CHF
Klasse E - USD
2,50 %
1,00 %
2,00 %
2,00 %
0%
20 %
20 %
20 %
20 %
0%
MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund
Klasse A - EUR, USD, GBP
Klasse B - EUR, USD, GBP
Klasse I - EUR, USD, GBP
Klasse S - USD
Klasse E - USD
2,50 %
1,50 %
2,00 %
1,40 %
0%
20 %
15 %
20 %
14 %
0%
RiverCrest European Equity Alpha Fund
Klasse B - GBP, EUR, USD
Klasse I - GBP, EUR, USD
0,60 %
1,60 %
20 %
20 %
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund
Klasse A - EUR, USD, GBP
Klasse I - EUR, USD, GBP
Klasse B - EUR, USD, GBP
Klasse P - EUR, USD, GBP
Klasse S - EUR, USD, GBP
Klasse E - USD
2,50 %
1,50 %
1,00 %
1,50 %
0,50 %
0%
20 %
20 %
20 %
20 %
10 %
0%
MS SLJ Macro UCITS Fund
Klasse I - EUR, USD, GBP
Klasse B1 - EUR, USD, GBP
Klasse B2 - EUR, USD, GBP
Klasse P - EUR, USD, GBP
Klasse E - EUR, USD
1,50 %
0,60 %
1,00 %
1,50 %
0%
20 %
10 %
10 %
20 %
0%
MS QTI UCITS Fund
Klasse A - EUR, USD, GBP, CHF
Klasse I - EUR, USD, GBP, CHF
Klasse B - EUR, USD, GBP, CHF
1,75 %
1,00 %
0,40 %
0%
0%
0%
MS Turner Spectrum UCITS Fund
Klasse B1 - USD, EUR, GBP
Klasse B2 - USD, EUR, GBP
Klasse I - USD, EUR, GBP
Klasse P - EUR, GBP
Klasse A - USD, EUR, GBP
1,00 %
1,50 %
1,50 %
1,50 %
2,50 %
0%
0%
10 %
10 %
10 %
245
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
8. Gebühren und sonstige Aufwendungen (Fortsetzung)
Satz für die Anlageverwaltungsgebühr
Satz für die Erfolgsgebühren
MS Short Term Trends UCITS Fund
Klasse A - USD, EUR, GBP, CHF
Klasse I - USD, EUR, GBP, CHF
Klasse B - USD, EUR, GBP, CHF
Klasse E - USD, EUR
1,55 %
0,80 %
0,30 %
0%
0%
0%
0%
0%
MS Long Term Trends UCITS Fund
Klasse A - USD, EUR, GBP, CHF
Klasse I - USD, EUR, GBP, CHF
Klasse B - USD, EUR, GBP, CHF
Klasse E - USD, EUR
1,35 %
0,60 %
0,30 %
0%
0%
0%
0%
0%
MS Discretionary Plus UCITS Fund
Klasse A - USD, EUR, GBP, CHF
Klasse 1 - USD, EUR, GBP, CHF
Klasse B - USD, EUR, GBP, CHF
Klasse E - USD, EUR
1,50 %
0,75 %
0,30 %
0%
0%
0%
0%
0%
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
Klasse A - CHF
0,75 %
0%
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
Klasse B1 - USD, EUR, GBP
Klasse B2 - USD, EUR, GBP
Klasse I - USD, EUR, GBP
Klasse P - USD, EUR, GBP
Klasse A - USD, EUR, GBP
0,75 %
1,25 %
1,50 %
1,50 %
2,50 %
0%
7,5 %
15 %
15 %
15 %
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
Klasse B1 - USD, EUR, GBP
Klasse I - USD, EUR, GBP
Klasse P - USD, EUR, GBP
Klasse A - USD, EUR, GBP
0,55 %
0,80 %
0,80 %
1,60 %
0%
0%
0%
0%
MS Broadmark Tactical Plus UCITS Fund
Klasse B1 - USD, EUR, GBP
Klasse B2 - USD, EUR, GBP
Klasse I - USD, EUR, GBP
Klasse P - USD, EUR, GBP
0,75 %
1,00 %
1,50 %
1,50 %
0%
15 %
15 %
15 %
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund
Klasse A - USD
0,10 %
0%
MS Lynx UCITS Fund
Klasse P - USD, EUR, GBP, CHF
Klasse I - USD, EUR, GBP, CHF
Klasse B - USD, EUR, GBP, CHF
Klasse E - USD, EUR
0,50 %
0,50 %
0,30 %
0%
0%
0%
0%
0%
MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund
Klasse M - USD, JPY
Klasse H - EUR
Klasse S - USD, EUR, GBP
Klasse B - USD, EUR, GBP
Klasse I - USD, EUR, GBP
Klasse P - USD, EUR, GBP
Klasse A - USD, EUR, GBP
0%
1,00 %
1,00 %
1,25 %
1,50 %
1,50 %
2,25 %
0%
20 %
20 %
20 %
20 %
20 %
20 %
Gegenüber dem Vorjahr gab es keine Änderungen an den Sätzen.
Die nachstehende Tabelle enthält eine Zusammenfassung der im jeweiligen Zeitraum jedem Teilfonds verrechneten
Anlageverwaltungsgebühr und Erfolgsgebühr, die für jeden Teilfonds für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014 anfällt und per
31. Juli 2014 zu entrichten ist.
246
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
8. Gebühren und sonstige Aufwendungen (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
MS PSAM Global Event UCITS Fund
Salar Convertible Absolute Return Fund
Indus Select Asia Pacific Fund
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Emerging Markets Equity Fund
Indus PacifiChoice Asia Fund
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund
MS Ascend UCITS Fund
MS Alkeon UCITS Fund
MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare
UCITS Fund
Anlageverwaltungsgebühr
verrechnet
fällig
€8.129.109
€4.512.512
$2.160.730
$277.264
$573.086
$43.739
€306.142
€26.153
$1.672.304
$740.956
$2.359.434
$213.916
$239.696
$1.456.313
$183.794
$3.649.429
$774.727
$12.949
€134.752
$31.556
€149.878
$18.466
$387.562
RiverCrest European Equity Alpha Fund
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund
MS SLJ Macro UCITS Fund
MS QTI UCITS Fund
MS Turner Spectrum UCITS Fund
MS Short Term Trends UCITS Fund
MS Long Term Trends UCITS Fund
MS Discretionary Plus UCITS Fund
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
MS Broadmark Tactical Plus UCITS Fund
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund
MS Lynx UCITS Fund
MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund
€23.274
$9.936
€5.339
$26.989
$269.821
Anlageverwaltungsgebühr
verrechnet
fällig
$5.068
$9.680
$237.840
$249.232
$437
$1.152
CHF314.915
CHF281.913
€371.751
€186.624
$349.864
$231.676
$220.521
$28.819
$17.860
$17.860
$393
$393
¥901.880
¥902.292
Erfolgsgebühren
verrechnet
fällig
€5.651.413
€3.356.768
$(156.441)
$357.892
$8.348
€529.897
€11.463
$3.335.920
$303.320
$101.639
$2.427.497
$900.046
$3.169.950
$452.902
$(31.476)
€94.646
$(2.498)
€7
-
-
Erfolgsgebühren
verrechnet
fällig
€31.264
€22.258
$16.240
¥1.022.379
¥1.022.846
Die nachstehende Tabelle enthält eine Zusammenfassung der im jeweiligen Zeitraum jedem Teilfonds verrechneten
Anlageverwaltungsgebühr und Erfolgsgebühr, die für jeden Teilfonds für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2013 anfällt und per
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2013
MS PSAM Global Event UCITS Fund
Salar Convertible Absolute Return Fund
Indus Select Asia Pacific Fund
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Emerging Markets Equity Fund
Indus PacifiChoice Asia Fund
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund
MS Ascend UCITS Fund
MS Cohen & Steers Global Real Estate L/S Fund
MS Alkeon UCITS Fund
MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare
UCITS Fund
Anlageverwaltungsgebühr
verrechnet
fällig
€2.345.048
€894.464
$847.050
$455.671
$483.672
$61.234
€161.483
€15.879
$809.355
$288.087
$1.720.523
$148.160
$219.129
$94.741
$1.314.109
$118.966
$57.078
$65.718
$1.420.314
$201.336
$617.548
€30.851
$29.958
€101.761
$8.553
$179.696
$4.606
$5.364
$704
CHF3.280
€5.733
RiverCrest European Equity Alpha Fund
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund
MS SLJ Macro UCITS Fund
MS QTI UCITS Fund
MS Turner Spectrum UCITS Fund
MS Short Term Trends UCITS Fund
MS Long Term Trends UCITS Fund
MS Discretionary Plus UCITS Fund
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
247
$527.966
€3.367
$12.833
€17.284
$8.686
$181.946
$4.660
$5.318
$717
CHF3.280
€5.733
Erfolgsgebühren
verrechnet
fällig
€3.265.654
€2.463.701
$1.722.829
$1.481.375
$396.681
$158.537
€468
$2.226.961
$1.903.961
$705.379
$511.802
$530.156
$541.425
$34.534
$38.691
$1.726.155
$1.824.081
$519.173
€108.740
$19.439
€150.214
-
$762.001
€16.634
$2.498
€87
-
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
8. Gebühren und sonstige Aufwendungen (Fortsetzung)
Gebühren für Risikomanagement, Verwaltungsstelle und Depotbank
Die Gesellschaft bezahlt aus dem Vermögen der Teilfonds eine Gebühr an die Verkaufsstelle, die maximal 0,35 % p. a. des
Nettovermögens des MS PSAM Global Event UCITS Fund, 0,30 % p. a. des Nettovermögens des Salar Convertible Absolute
Return Fund und des MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund und 0,40 % p. a. des Nettovermögens des
Indus Select Asia Pacific Fund, des MS Algebris Global Financials UCITS Fund, des Indus PacifiChoice Asia Fund, des MS
SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund, des MS Ascend UCITS Fund, des MS Alkeon UCITS Fund, des MS Perella
Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund, des Rivercrest European Equity Alpha Fund, des MS Claritas
Long Short Market Neutral UCITS Fund, des MS SLJ Macro UCITS Fund, des MS QTI UCITS Fund, des MS Turner Spectrum
UCITS Fund, des MS Short Term Trends UCITS Fund, des MS Long Term Trends UCITS Fund, des MS Discretionary Plus
UCITS Fund, des MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund, des MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund, des MS Broadmark
Tactical Plus UCITS Fund, des MS Lynx UCITS Fund und des MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund beträgt, täglich
berechnet und nachträglich monatlich ausbezahlt wird. Für den Emerging Markets Equity Fund und den MS Swiss Life Multi
Asset Protected Fund fällt keine Gebühr der Verkaufsstelle an.
Die Verkaufsstelle bezahlt aus ihrer Gebühr, unter anderem, neben den Verwaltungsrats- und Prüfungsgebühren die Gebühren
und Aufwendungen zur Gänze an die Verwaltungsstelle und die Depotbank aus und ist berechtigt, nach Bezahlung dieser
Gebühren den Überschuss für das durch die Verkaufsstelle erbrachte Risikomanagement einzubehalten. Für Zwecke des
Abschlusses enthält die Gebühr der Verkaufsstelle keine Verwaltungs- und Depotbankgebühren. Die Verwaltungs- und
Depotbankgebühren sind in der Bilanz und der Gesamtergebnisrechnung separat ausgewiesen. Ungeachtet der vorstehenden
Bestimmung sind Transaktionskosten, angemessene Gebühren und übliche Vermittlergebühren, die für eine Unterdepotbank
anfallen (und zu den handelsüblichen Sätzen zu verrechnen sind), zusammen mit der gegebenenfalls dafür zu entrichtenden
Mehrwertsteuer aus dem Vermögen des Teilfonds zu bezahlen oder aus dem Fondsvermögen an die Depotbank zu erstatten,
sofern diese Gebühren von der Depotbank ausgelegt wurden.
Die Verwaltungs- und Depotbankgebühren für den Emerging Markets Equity Fund und den MS Swiss Life Multi Asset
Protected Fund werden von FundLogic SAS getragen.
Laufende Gebühren und Aufwendungen
Zusätzliche, im Abschnitt „Laufende Gebühren und Aufwendungen“ des Prospekts angeführte Gebühren und Aufwendungen
sind, mit Ausnahme der Vertriebsstellengebühren, aus dem Vermögen des Teilfonds zu entrichten.
Kevin Molony und Wyndham Williams erhielten für das am 31. Juli 2014 abgelaufene Geschäftsjahr von der Verkaufsstelle ein
Verwaltungsratshonorar in Höhe von je EUR 50.000 (31. Juli 2013: EUR 50.000). Simon O'Sullivan erhielt für den Zeitraum ab
seiner Bestellung am 11. April bis zum 31. Juli 2014 ein Verwaltungsratshonorar in Höhe von EUR 10.740.
Die Gesamtsumme der Prüfungsgebühren für das Geschäftsjahr betrug USD 194.646 (31. Juli 2013: USD 196.955).
Mit Ausnahme der vom MS PSAM Global Event UCITS Fund gezahlten Rechts- und sonstigen Beratungsgebühren in Höhe
von EUR 385.672 (31. Juli 2013: EUR 276.833) wurden alle Rechtsberatungsgebühren von der Verkaufsstelle im Namen der
Gesellschaft bezahlt.
Transaktionskosten
Transaktionskosten sind zusätzliche Kosten, die direkt dem Erwerb, der Ausgabe oder der Veräußerung eines finanziellen
Vermögenswerts oder einer finanziellen Verbindlichkeit zuzurechnen sind. Zusätzliche Kosten sind Kosten, die nicht
entstanden wären, wenn die Gesellschaft das Finanzinstrument nicht erworben, ausgegeben oder veräußert hätte. Die
Transaktionskosten des Geschäftsjahres in Höhe von USD 3.170.554 (31. Juli 2013: USD 1.833.192) sind in der
Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen.
248
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
9. Angaben über Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen
IAS 24 „Angaben über Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen“ erfordert die Offenlegung von Angaben
hinsichtlich wesentlicher Transaktionen zwischen Parteien, bei denen von einem Nahverhältnis zur Berichtsgesellschaft
ausgegangen wird. Parteien gelten als einander nahestehend oder verbunden, wenn eine Partei die Möglichkeit hat, die andere
Partei zu beherrschen oder im Hinblick auf finanzielle oder betriebliche Entscheidungen einen wesentlichen Einfluss auf diese
andere Partei auszuüben.
FundLogic SAS, der Anlageverwalter, wird als verbundene Partei angesehen, da er Anlageverwaltungsgebühren in Höhe von
USD 2.022.332 (31. Juli 2013: USD 829.281) erhalten hat. Die Gesellschaft hat andere Anlageverwalter berufen, um die
Portfolios aller Teilfonds mit Ausnahme des Emerging Markets Equity Fund, des MS QTI UCITS Fund, des MS Short Term
Trends UCITS, des MS Long Term Trends UCITS Fund, des MS Discretionary Plus UCITS, des MS Swiss Life Multi Asset
Protected Fund, des MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund und des MS Lynx UCITS Fund zu verwalten.
Die während des Geschäftsjahres an den Anlageverwalter entrichteten und zu Ende des Geschäftsjahres zu entrichtenden
Beträge sind der Gesamtergebnisrechnung und der Bilanz zu entnehmen. Die Anlageverwaltungsgebühren sind jeweils von den
einzelnen Teilfonds zu bezahlen.
Die Kosten für die Errichtung der Gesellschaft und die Aufwendungen für die Erstausgabe der Anteile der ersten Teilfonds, die
Erstellung und den Druck des Prospekts, Marketingkosten und alle damit verbundenen Honorare für professionelle
Dienstleistungen werden von Morgan Stanley & Co International plc, der letztendlichen Muttergesellschaft von FundLogic SAS,
und anderen Anlageverwaltern getragen.
Außerdem treten Morgan Stanley sowie seine verbundenen Unternehmen oder Tochtergesellschaften, bei denen es sich um
zulässige Kontrahenten für OGAW handelt, als Kontrahent der Gesellschaft für alle offenen Derivatkontrakte wie den Total
Return Swap-Financing Leg und den Total Return Swap-Reference Portfolio Leg für den MS PSAM Global Event UCITS Fund,
den Salar Convertible Absolute Return Fund, den Emerging Markets Equity Fund, den MS Ascend UCITS Fund, den MS Alkeon
UCITS Fund, den RiverCrest European Equity Alpha Fund, den MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund und den MS
Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund auf, wie im Anlagenverzeichnis zum 31. Juli 2014 dargelegt.
Morgan Stanley & Co International plc wurde von der Gesellschaft zur Verkaufs- und Vertriebsstelle und zum Risikomanager
bestellt.
Morgan Stanley & Co International plc oder seine Mitarbeiter, Vertreter, angegliederten Unternehmen und
Tochtergesellschaften können in Bezug auf die Gesellschaft und einen beliebigen Teilfonds noch weitere oder zusätzliche
Aufgaben übernehmen, unter anderem:
(i) bei Anlagegeschäften der Gesellschaft als Kontrahent aufzutreten,
(ii) als Partei einer Vereinbarung in Bezug auf die entsprechenden Anlagen (beispielsweise als Derivatekontrahent oder
Berechnungsstelle) aufzutreten,
(iii) von der Depotbank und der Gesellschaft zur Unterdepotbank ernannt zu werden,
(iv) den Markt hinsichtlich der Anteile aufzubereiten, bzw.
(v) als Verantwortlicher für die Erstellung von Bewertungen aufzutreten, die die Grundlage für die Berechnung des
Nettoinventarwerts pro Anteil in Bezug auf einen beliebigen Teilfonds im Einklang mit den Bewertungsrichtlinien der
Gesellschaft darstellen, und
(vi) als Sponsor oder sonstiger Beteiligter für eine Vielzahl an strukturierten Produkten, wie Partizipationsscheine, Optionen
oder Swaps aufzutreten, die zur Gänze oder teilweise an die Performance eines oder mehrerer Teilfonds gebunden sind.
Morgan Stanley & Co International plc und seine angegliederten Unternehmen können für die Erbringung dieser
Dienstleistungen an die Gesellschaft eine Vergütung zu marktüblichen Sätzen erhalten.
Die Gesellschaft hat Grundsätze für den Umgang mit Interessenkonflikten festgelegt, um sicherzustellen, dass die Anteilinhaber
der Gesellschaft im Geschäftsablauf gerecht behandelt werden und wesentliche Interessenkonflikte mit einem Grad an
Unabhängigkeit festgestellt, vermieden, offengelegt und gemanagt werden, der der Größe und dem Betätigungsfeld der
Gesellschaft entspricht.
Der Anlageverwalter führt die unabhängige Bewertung der Total Return Swaps und der OTC-Derivate durch.
Der MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund hält Organismen für gemeinsame Anlagen in den TCW Funds - Emerging
Markets Income Fund in seinem Portfolio zum 31. Juli 2014, wie auf Seite 171 dargestellt. Der MS Lynx UCITS Fund hält
Organismen für gemeinsame Anlagen im MS Lynx Fund in seinem Portfolio zum 31. Juli 2014, wie auf Seite 184 dargestellt.
249
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
10. Anteilskapital
Das genehmigte Anteilskapital der Gesellschaft setzt sich aus 300.002 Gründungsanteilen (Gründungsanteilen) zu je EUR 1 sowie 1.000.000.000.000 nennwertloser Anteile zusammen. Letztere hatten zunächst den
Status nicht klassifizierter Anteile und standen für eine Ausgabe als Anteile zur Verfügung. Der Mindestbetrag an ausgegebenem Anteilskapital der Gesellschaft beträgt EUR 2 oder den entsprechenden Betrag in einer
anderen Währung. Maximal EUR 1.000.000.000.000 oder der entsprechende Betrag in einer anderen Währung dürfen an Anteilskapital ausgegeben werden.
Innerhalb des Jahres vom 31. Juli 2013 bis zum 31. Juli 2014 hat sich die Zahl an rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen folgendermaßen verändert:
MS PSAM Global Event UCITS Fund
Klasse C USD
4.483
30.066
(1.112)
33.437
Klasse E USD
1.237
1.157
(930)
1.464
Klasse I USD
30.494
104.986
(13.998)
121.482
Klasse P USD
10.673
71.165
(5.585)
76.253
Klasse R USD
250
(197)
53
Klasse B EUR
20.151
468
(3.907)
16.712
$39.898.446
$1.955.741
$144.915.751
$90.259.297
$53.188
€21.197.780
$1.193,22
$1.336,48
$1.192,90
$1.183,68
$1.008,72
€1.268,45
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Klasse I EUR
64.794
312.287
(40.497)
336.584
Klasse C EUR
1.128
17.357
(777)
17.708
Klasse P EUR
89.676
(246)
89.430
Klasse R EUR
250
(197)
53
Klasse C GBP
518
1.249
1.767
Klasse P GBP
7.248
2.568
(5.574)
4.242
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
€414.308.750
€20.665.186
€94.902.191
€53.305
€2.030.072
€5.027.962
€1.230,92
€1.166,99
€1.061,18
€1.009,19
€1.148,97
€1.185,09
Klasse I GBP
40.187
9.244
(2.881)
46.550
Klasse P SEK
1.699.583
1.699.583
€55.818.460
€1.697.928.613
€1.199,10
€999,03
Klasse A USD
thesaurierend
Standard
4.319
65.828
(30.550)
39.597
Klasse B USD
thesaurierend
Standard
276.059
843
276.902
Klasse A USD
thesaurierend
mutualisiert
193.863
193.863
Klasse A EUR
thesaurierend
Standard
6.073
188.026
(111.956)
82.143
Klasse B EUR
thesaurierend
Standard
25.922
105
(14.823)
11.204
Klasse A EUR
thesaurierend
mutualisiert
102.269
570.109
(195.905)
476.473
$4.537.701
$32.829.704
$19.302.636
€9.149.441
€1.326.523
€48.263.385
$114,60
$118,56
$99,57
€111,38
€118,39
€101,29
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
Salar Convertible Absolute Return Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
250
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
10. Anteilskapital (Fortsetzung)
Salar Convertible Absolute Return Fund (Fortsetzung)
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
Klasse B EUR
thesaurierend
mutualisiert
108.314
(54.508)
53.806
Klasse C EUR
thesaurierend
Standard
124.470
(8.129)
116.341
Klasse A GBP
thesaurierend
Standard
34.873
44.464
(29.752)
49.585
Klasse A GBP
ausschüttend
mutualisiert
27.065
9.434
(8.434)
28.065
Klasse B GBP
thesaurierend
Standard
420.372
2.062
422.434
Klasse B GBP
ausschüttend
Standard
113.243
606
(17.197)
96.652
€5.810.501
€11.698.034
€5.525.181
€3.096.461
€50.333.397
€11.208.451
€107,99
€100,55
€111,43
€110,33
€119,15
€115,97
Klasse A USD
38.747
109
(18.029)
20.827
Klasse B USD
11.086
392
(2.792)
8.686
Klasse A EUR
2.119
(49)
2.070
$27.752.568
$12.022.264
€2.160.299
$1.332,50
$1.384,06
€1.043,76
Klasse I EUR
12.106
(10.137)
1.969
Klasse B EUR
17.486
1.076
(7.391)
11.171
Klasse A EUR
151
151
Klasse I USD
11.721
(3.948)
7.773
Klasse B USD
125
121
(121)
125
Klasse M USD
1.420
1.420
€1.922.714
€12.136.584
€135.999
€8.271.817
€145.477
€2.258.331
€976,54
€1.086,36
€898,25
€1.064,20
€1.163,82
€1.590,78
Verwaltungsklasse
GBP
78.944
(41.666)
37.278
€4.668.586
€125,24
Indus Select Asia Pacific Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
251
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
10. Anteilskapital (Fortsetzung)
MS Algebris Global Financials UCITS Fund (Fortsetzung)
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
Klasse M GBP
20
20
Klasse I GBP
1.615
1.615
€22.850
€1.609.507
€1.124,17
€996,60
Emerging Markets Equity Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
Klasse I USD
471.732
720.867
(28.318)
1.164.281
$1.190.345.051
$1.022,39
Indus PacifiChoice Asia Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
Klasse A USD
6.734
6.734
Klasse B USD
2.196
80
2.276
Klasse I USD
2.992
36.562
(13.636)
25.918
Klasse S USD
8.511
277
(610)
8.178
Klasse B EUR
1.275
(465)
810
Klasse S EUR
13.895
6.067
(18.313)
1.649
$6.658.781
$2.426.560
$28.655.480
$9.416.077
€901.414
€1.916.742
$988,90
$1.066,27
$1.105,60
$1.151,29
€1.113,77
€1.162,40
Klasse I EUR
21.525
28.591
(20.030)
30.086
Klasse E USD
9.087
(553)
8.534
Klasse B GBP
1.869
1.869
Klasse I GBP
27.010
14.668
(9.730)
31.948
€31.617.007
$9.946.219
€2.094.838
€39.323.055
€1.050,88
$1.165,44
€1.120,97
€1.230,83
252
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
10. Anteilskapital (Fortsetzung)
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Klasse B USD
6.124
19
(6.143)
-
Klasse B EUR
1.827
(1.827)
-
Klasse S EUR
19.891
7.268
(27.159)
-
Klasse E USD
1
(1)
-
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
-
-
-
-
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
-
-
-
-
Klasse I USD
492
(492)
-
Klasse E USD
25.000
25.000
Klasse I EUR
59.879
32.050
(32.532)
59.397
Klasse P EUR
1.007
140
(747)
400
Klasse S EUR
20.000
20.000
Klasse A USD
61
(61)
-
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
-
$29.189.480
€63.839.821
€456.994
$20.545.134
-
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
-
$1.167,58
€1.074,79
€1.142,48
$1.027,26
-
Klasse P USD
13.156
988
14.144
Klasse I GBP
3.898
(3.898)
-
€15.968.640
-
€1.129,02
-
Klasse A USD
13.032
33.880
(4.209)
42.703
Klasse C USD
34.761
34.761
Klasse I USD
21.620
23.486
(31.755)
13.351
Klasse P USD
1.009
3.693
(102)
4.600
Klasse A CHF
3.169
3.603
(140)
6.632
Klasse I CHF
149
53
202
$52.125.650
$34.371.487
$15.634.699
$5.004.280
CHF7.402.493
CHF233.151
$1.220,65
$988,79
$1.171,04
$1.088,06
CHF1.116,15
CHF1.151,98
MS Ascend UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
MS Alkeon UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
253
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
10. Anteilskapital (Fortsetzung)
MS Alkeon UCITS Fund (Fortsetzung)
Klasse A EUR
4.869
8.205
(2.747)
10.327
Klasse C EUR
30.983
38.795
(6.986)
62.792
Klasse I EUR
21.555
24.216
(30.232)
15.539
Klasse P EUR
155
1.147
1.302
Klasse A GBP
552
2.013
(424)
2.141
Klasse I GBP
414
843
(171)
1.086
€11.380.511
€79.157.303
€17.896.688
€1.416.279
€2.310.998
€1.187.517
€1.102,02
€1.260,61
€1.151,69
€1.088,13
€1.079,55
€1.093,55
Klasse S USD
16.718
(16.718)
-
Klasse B EUR
7.449
(7.449)
-
Klasse I EUR
3.045
(3.045)
-
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
-
-
-
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
-
-
-
Klasse B USD
3.125
86
(150)
3.061
Klasse B EUR
1.299
949
2.248
Klasse I EUR
19.966
(2.634)
17.332
Klasse B GBP
1.489
128
(15)
1.602
$3.361.935
€2.465.645
€16.479.139
€1.775.506
$1.098,47
€1.097,01
€950,79
€1.108,94
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Klasse P GBP
130
733
863
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
$900.872
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
$1.043,68
MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
RiverCrest European Equity Alpha Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
254
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
10. Anteilskapital (Fortsetzung)
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
Klasse S USD
7.789
(1.867)
5.922
Klasse E USD
5.958
5.958
$5.873.634
$6.054.057
$991,79
$1.016,19
Klasse B1 EUR
18.675
7.173
(21.359)
4.489
Klasse B2 EUR
4.710
2.295
(6.263)
742
Klasse E USD
678
678
Klasse B2 GBP
1.488
1.488
€4.405.379
€729.596
$634.296
€1.474.584
€981,28
€983,51
$935,99
€991,18
Klasse B EUR
2.672
2.305
(2.063)
2.914
Klasse B USD
1.500
1.500
€2.974.905
$1.560.430
€1.021,08
$1.040,29
Klasse B1 EUR
20.000
20.000
Klasse B2 EUR
2.662
6.531
(1.582)
7.611
€21.211.224
€7.811.945
€1.060,56
€1.026,40
MS SLJ Macro UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
MS QTI UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
MS Turner Spectrum UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
255
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
10. Anteilskapital (Fortsetzung)
MS Short Term Trends UCITS Fund
Klasse B EUR
2.075
(2.075)
-
Klasse E USD
1.500
(1.500)
-
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
-
-
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
-
-
Klasse B EUR
1.657
9.357
(163)
10.851
Klasse E USD
3.000
(3.000)
-
Klasse B GBP
3.860
3.577
(2.715)
4.722
Klasse I GBP
21.016
(2.491)
18.525
Klasse E EUR
7.511
(4.682)
2.829
€11.410.743
-
€4.860.043
€19.982.882
€3.025.727
€1.051,59
-
€1.029,29
€1.078,72
€1.069,57
Klasse B EUR
500
(500)
-
Klasse E USD
2.996
2.996
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
-
$2.836.887
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
-
$946,95
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
MS Long Term Trends UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
MS Discretionary Plus UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
Klasse A CHF
100.000
456.814
(14.509)
542.305
CHF56.933.688
CHF104,98
256
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
10. Anteilskapital (Fortsetzung)
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
Klasse A EUR
81
81
Klasse B1 EUR
20.000
20.000
Klasse B2 EUR
35.896
(6.098)
29.798
Klasse P EUR
187
187
Klasse A USD
103
103
Klasse P USD
455
455
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
€79.653
€21.454.496
€31.267.575
€184.614
$103.443
$448.231
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
€984,19
€1.072,72
€1.049,32
€988,32
$1.000,47
$985,40
Klasse P USD
33
33
Klasse A USD
3.378
(612)
2.766
Klasse B1 EUR
29.426
29.426
Klasse I EUR
41.558
(6.119)
35.439
Klasse P EUR
913
(247)
666
Klasse A EUR
9.046
(2.975)
6.071
$33.347
$2.798.381
€31.019.343
€37.041.977
€674.562
€6.272.493
$1.015,70
$1.011,75
€1.054,15
€1.045,23
€1.014,03
€1.033,10
Klasse B1 USD
30.341
(460)
29.881
Klasse B2 USD
7.477
(2.024)
5.453
Klasse B2 EUR
3.599
(1.052)
2.547
$32.337.448
$5.426.326
€2.601.010
$1.082,20
$995,15
€1.021,15
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
MS Broadmark Tactical Plus UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
Klasse A USD
1.483.238
(247.133)
1.236.105
$123.423.703
$99,85
257
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
10. Anteilskapital (Fortsetzung)
MS Lynx UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
Klasse E USD
2.998
2.998
Klasse E EUR
15.000
15.000
$3.011.314
€15.134.881
$1.004,57
€1.008,99
MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2013
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2014
Klasse EUR
30.090
30.090
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2014
$30.029.692
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2014
$997,99
Alle Anteilsklassen des MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund, die Anteile der Klassen A USD, I USD und I GBP des MS Ascend UCITS Fund, alle Anteilsklassen des MS Perella Weinberg Partners Tokum
Long/Short Healthcare UCITS Fund, alle Anteilsklassen des MS Short Term Trends UCITS Fund sowie die Anteile der Klasse E USD des MS Long Term Trends UCITS Fund und der Klasse B EUR des MS
Discretionary Plus UCITS Fund wurden für weitere Zeichnungen geschlossen.
258
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
10. Anteilskapital (Fortsetzung)
Innerhalb des Jahres vom 31. Juli 2012 bis zum 31. Juli 2013 hat sich die Zahl an rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen folgendermaßen verändert:
MS PSAM Global Event UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2012
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2013
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2013
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2013
Eröffnungsanteile zum 1. August 2012
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2013
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2013
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2013
Salar Convertible Absolute Return Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2012
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2013
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2013
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2013
Eröffnungsanteile zum 1. August 2012
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2013
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2013
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2013
Klasse C USD
4.305
2.056
(1.878)
4.483
Klasse E USD
433
1.751
(947)
1.237
Klasse I USD
28.919
17.371
(15.796)
30.494
Klasse P USD
11.543
250
(1.120)
10.673
Klasse B EUR
28.983
445
(9.277)
20.151
Klasse I EUR
44.680
44.036
(23.922)
64.794
$5.012.997
$1.493.292
$33.790.072
$11.735.742
€23.468.268
€73.886.166
$1.118,21
$1.207,33
$1.108,09
$1.099,57
€1.164,62
€1.140,32
Klasse C EUR
50
1.128
(50)
1.128
Klasse C GBP
53
466
519
Klasse P GBP
393
7.368
(512)
7.249
Klasse I GBP
13.556
27.157
(526)
40.187
€1.230.356
€558.541
€7.986.168
€44.821.501
€1.090,74
€1.077,74
€1.101,77
€1.115,32
Klasse A USD
thesaurierend
Standard
2.629
2.373
(683)
4.319
Klasse B USD
thesaurierend
Standard
172.335
121.114
(17.390)
276.059
Verwaltungsklasse
USD
1
(1)
-
Klasse A EUR
thesaurierend
Standard
2.929
3.144
6.073
Klasse B EUR
thesaurierend
Standard
4.609
25.922
(4.609)
25.922
Verwaltungsklasse
EUR
1
(1)
-
$488.479
$32.078.056
-
€668.030
€3.009.544
-
$113,10
$116,20
-
€110,00
€116,10
-
Klasse A EUR
thesaurierend
mutualisiert
102.269
102.269
Klasse B EUR
thesaurierend
mutualisiert
108.314
108.314
Klasse A GBP
thesaurierend
Standard
19.726
18.278
(3.131)
34.873
Klasse A GBP
ausschüttend
mutualisiert
38.520
4.919
(16.374)
27.065
Klasse B GBP
thesaurierend
Standard
186.104
237.650
(3.382)
420.372
Klasse B GBP
ausschüttend
Standard
54.422
73.046
(14.225)
113.243
€10.237.127
€11.470.453
€3.829.055
€2.941.957
€48.973.388
€12.841.800
€100,10
€105,90
€109,80
€108,70
€116,50
€113,40
259
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
10. Anteilskapital (Fortsetzung)
Salar Convertible Absolute Return Fund (Fortsetzung)
Eröffnungsanteile zum 1. August 2012
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2013
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2013
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2013
Verwaltungsklasse
GBP
114.876
1.057
(36.989)
78.944
€9.575.933
€121,30
Indus Select Asia Pacific Fund
Klasse A USD
22.999
24.556
(8.808)
38.747
Klasse B USD
14.520
5.458
(8.892)
11.086
$45.713.323
$13.647.642
$1.179,79
$1.231,07
Klasse M EUR
1.000
419
(1.419)
-
Klasse B EUR
21.938
927
(5.379)
17.486
Klasse B USD
125
125
Klasse M USD
140
1.280
1.420
Klasse M GBP
20
20
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2013
-
€17.104.499
$130.799
$1,971,193
€19.590
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2013
-
€978,18
$1.046,40
$1,388.16
€979,50
Eröffnungsanteile zum 1. August 2012
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2013
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2013
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2013
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2012
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2013
Emerging Markets Equity Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2012
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2013
Klasse I USD
396.442
125.358
(50.068)
471.732
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2013
$394.704.563
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2013
$836,71
260
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
10. Anteilskapital (Fortsetzung)
Indus PacifiChoice Asia Fund
Klasse B USD
9.144
2.196
(9.144)
2.196
Klasse I USD
6.423
1.003
(4.434)
2.992
Klasse S USD
18.048
3
(9.540)
8.511
Klasse B EUR
5.589
(4.314)
1.275
Klasse S EUR
33.438
5.730
(25.273)
13.895
Klasse I EUR
13.379
16.611
(8.465)
21.525
$2.179.158
$3.079.744
$9.098.073
€1.322.811
€15.010.784
€21.139.797
$992,33
$1.029,33
$1.068,98
€1.037,50
€1.080,30
€982,10
Klasse E USD
9.101
(14)
9.087
Klasse B GBP
3.171
(1.302)
1.869
Klasse I GBP
11.569
18.608
(3.167)
27.010
$9.535.972
€1.947.192
€30.966.590
$1.049,37
€1.041,84
€1.146,49
Klasse B USD
6.143
(19)
6.124
Klasse B EUR
1.625
202
1.827
Klasse S EUR
14.588
5.303
19.891
Klasse E USD
1
1
$6.679.049
€2.027.312
€23.900.905
$1.132
$1.090,64
€1.109,64
€1.201,59
$1.131,73
Klasse I USD
12.562
13.522
(25.592)
492
Klasse E USD
25.000
25.000
Klasse I EUR
66.973
47.502
(54.596)
59.879
Klasse P EUR
400
607
1.007
Klasse A USD
21
49
(9)
61
Klasse P USD
13.156
13.156
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2013
$506.241
$25.370.846
€58.205.198
€1.041.568
$59.886
$13.433.129
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2013
$1,028.83
$1.014,83
€972,05
€1.034,19
$986.03
$1,021.09
Eröffnungsanteile zum 1. August 2012
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2013
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2013
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2013
Eröffnungsanteile zum 1. August 2012
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2013
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2013
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2013
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2012
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2013
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2013
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2013
MS Ascend UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2012
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2013
261
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
10. Anteilskapital (Fortsetzung)
MS Ascend UCITS Fund (Fortsetzung)
Eröffnungsanteile zum 1. August 2012
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2013
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2013
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2013
Klasse I GBP
7.940
33
(4.075)
3.898
€4.017.527
€1.030,75
MS Cohen & Steers Global Real Estate L/S Fund
Klasse B USD
617
203
(820)
-
Klasse I USD
2.784
830
(3.614)
-
Klasse E USD
9.900
(9.900)
-
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2013
-
-
-
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2013
-
-
-
Klasse A USD
2.796
11.334
(1.098)
13.032
Klasse C USD
700
(700)
-
Klasse I USD
2.438
37.741
(18.559)
21.620
Klasse P USD
1.009
1.009
Klasse A CHF
2.164
1.675
(670)
3.169
Klasse I CHF
120
29
149
$15.267.408
-
$24.188.602
$1.048.518
CHF3.409.458
CHF164.890
$1.171,51
-
$1.118,81
$1.039,54
CHF1.075,76
CHF1.105,09
Klasse A EUR
155
4.714
4.869
Klasse C EUR
17.725
15.015
(1.757)
30.983
Klasse I EUR
9.086
12.469
21.555
Klasse P EUR
155
155
Klasse A GBP
552
552
Klasse I GBP
414
414
€5.160.234
€37.042.539
€23.782.676
€161.530
€572.443
€432.355
€1.059,84
€1.195,56
€1.103,33
€1.042,13
€1.036,43
€1.044,79
Eröffnungsanteile zum 1. August 2012
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2013
MS Alkeon UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2012
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2013
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2013
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2013
Eröffnungsanteile zum 1. August 2012
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2013
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2013
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2013
262
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
10. Anteilskapital (Fortsetzung)
MS Alkeon UCITS Fund (Fortsetzung)
Eröffnungsanteile zum 1. August 2012
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2013
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2013
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2013
Klasse P GBP
130
130
€129.553
€996,56
MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund
Klasse S USD
24.228
Eröffnungsanteile zum 1. August 2012
Zeichnungen
370
Rücknahmen
(7.880)
Schlussanteile zum 31. Juli 2013
16.718
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2013
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2013
Klasse B EUR
8.064
(615)
7.449
Klasse I EUR
100
4.682
(1.737)
3.045
$20.972.564
€8.378.486
€3.328.155
$1.254,49
€1.124,78
€1.092,99
Klasse B USD
2.183
942
3.125
Klasse B EUR
1.299
1.299
Klasse B GBP
1.844
(355)
1.489
$3.453.029
€1.432.432
€1.656.327
$1.104,97
€1.103,13
€1.112,66
Klasse S USD
1.956
5.833
7.789
Klasse E USD
3.000
2.958
5.958
$8.377.174
$6.534.379
$1.075,51
$1,096.81
RiverCrest European Equity Alpha Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2012
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2013
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2013
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2013
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2012
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2013
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2013
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2013
263
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
10. Anteilskapital (Fortsetzung)
MS SLJ Macro UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2012
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2013
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2013
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2013
Klasse B1 EUR
24.281
(5.606)
18.675
Klasse B2 EUR
4.710
4.710
Klasse B2 GBP
1.488
1.488
€19.564.346
€4.965.287
€1.577.134
€1.047,62
€1.054,20
€1.059,90
MS QTI UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2012
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2013
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2013
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2013
Klasse B EUR
2.672
2.672
€2.601.190
€973,60
MS Turner Spectrum UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2012
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2013
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2013
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2013
Klasse B 1 EUR
20.000
20.000
Klasse B 2 EUR
2.662
2.662
€20.674.342
€2.676.480
€1.033,72
€1.005,44
MS Short Term Trends UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2012
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2013
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2013
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2013
Klasse B EUR
2.075
2.075
€1.979.755
€954,20
264
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
10. Anteilskapital (Fortsetzung)
MS Long Term Trends UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2012
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2013
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2013
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2013
Klasse B EUR
1.657
1.657
Klasse E USD
3.000
3.000
Klasse B GBP
3.860
3.860
Klasse E EUR
8.497
(986)
7.511
€1.632.676
$2.990.754
€3.712.159
€7.506.037
€985,32
$996,92
€961,80
€999,39
Klasse B EUR
500
500
Klasse E USD
2.996
2.996
€495.478
$2.991.272
€990,96
$998,49
MS Discretionary Plus UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2012
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2013
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2013
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2013
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2012
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2013
Klasse A CHF
100.000
100.000
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2013
CHF9.975.000
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2013
CHF99,75
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2012
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2013
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2013
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2013
Klasse B1 EUR
20.000
20.000
€19.682.920
€984,15
265
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
10. Anteilskapital (Fortsetzung)
Innerhalb des Jahres vom 31. Juli 2011 bis zum 31. Juli 2012 hat sich die Zahl an rückzahlbaren, gewinnberechtigten Anteilen folgendermaßen verändert:
MS PSAM Global Event UCITS Fund
Klasse B USD
2.000
(2.000)
-
Klasse C USD
4.305
4.305
Klasse E USD
7.184
142
(6.893)
433
Klasse I USD
9.871
33.775
(14.727)
28.919
Klasse P USD
11.543
11.543
Klasse A EUR
198
173
(371)
-
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2012
-
$4,351,823
$453,270
$28,741,545
$11,378,220
-
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2012
-
$1,010.88
$1,047.81
$993.85
$985.72
-
Klasse B EUR
35.581
9
(6.607)
28.983
Klasse I EUR
27.808
30.905
(14.033)
44.680
Klasse C EUR
62
(12)
50
Klasse C GBP
1.010
53
(1.010)
53
Klasse P GBP
438
22
(67)
393
Klasse I GBP
7.483
6.117
(44)
13.556
€29.904.590
€45.634.754
€49.262
€51.778
€388.439
€13.585.928
€1.031,80
€1.021,37
€985,23
€976,94
€988,39
€1.002,21
Klasse A USD
thesaurierend
Standard
3.323
(694)
2.629
Klasse B USD
thesaurierend
Standard
110.097
172.313
(110.075)
172.335
Verwaltungsklasse
USD
3.602
(3.601)
1
Klasse A EUR
thesaurierend
Standard
25.061
2.040
(24.172)
2.929
Klasse B EUR
thesaurierend
Standard
95.662
1.958
(93.011)
4.609
Verwaltungsklasse
EUR
400
(399)
1
$266,896
$17,755,675
$75
€290.293
€476.064
€99
$101.52
$103.03
$100.20
€99,11
€103,29
€98,52
Klasse A GBP
thesaurierend
Standard
17.945
17.476
(15.695)
19.726
Klasse A GBP
ausschüttend
mutualisiert
59.357
7.926
(28.763)
38.520
Klasse B GBP
thesaurierend
Standard
130.861
75.000
(19.757)
186.104
Klasse B GBP
ausschüttend
Standard
84.805
149
(30.532)
54.422
Verwaltungsklasse
GBP
116.092
2.246
(3.462)
114.876
€1.939.460
€3.786.893
€19.217.143
€5.555.437
€12.094.168
€98,32
€98,31
€103,26
€102,08
€105,28
Eröffnungsanteile zum 1. August 2011
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2012
Eröffnungsanteile zum 1. August 2011
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2012
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2012
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2012
Salar Convertible Absolute Return Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2011
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2012
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2012
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2012
Eröffnungsanteile zum 1. August 2011
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2012
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2012
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2012
266
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
10. Anteilskapital (Fortsetzung)
Indus Select Asia Pacific Fund
Klasse A USD
23.450
(451)
22.999
Klasse B USD
21.093
6.196
(12.769)
14.520
$22,369,030
$14,603,056
$972.61
$1,005.70
Klasse I EUR
1.416
(1.416)
-
Klasse M EUR
1.038
(38)
1.000
Klasse B EUR
62.878
11.025
(51.965)
21.938
Klasse B USD
125
125
Klasse M USD
140
140
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2012
-
€642.930
€13.885.703
-
$122,986
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2012
-
€642,93
€632,94
-
$878.47
Klasse B USD
27.815
885
(19.556)
9.144
Klasse I USD
5.389
6.815
(5.781)
6.423
Klasse S USD
7.946
10.102
18.048
Klasse B EUR
20.788
(15.199)
5.589
Klasse S EUR
57.165
3.714
(27.441)
33.438
Klasse I EUR
13.379
13.379
$7,841,986
$5,636,504
$16,263,594
€4.811.905
€30.105.235
€11.195.146
$857.61
$877.55
$901.13
€860,96
€900,33
€836,77
Eröffnungsanteile zum 1. August 2011
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2012
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2012
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2012
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2011
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2012
Emerging Markets Equity Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2011
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2012
Klasse I USD
255.202
202.904
(61.664)
396.442
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2012
$336,345,357
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2012
$848.41
Indus PacifiChoice Asia Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2011
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2012
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2012
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2012
267
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
10. Anteilskapital (Fortsetzung)
Indus PacifiChoice Asia Fund (Fortsetzung)
Klasse B GBP
4.941
(1.770)
3.171
Klasse I GBP
11.569
11.569
€2.725.823
€11.244.142
€859,61
€971,92
Klasse E USD
6.383
(6.382)
1
Klasse B EUR
10.800
1.625
(10.800)
1.625
Klasse S EUR
14.588
14.588
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2012
$968.14
€1.596.689
€15.478.177
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2012
$968.14
€982,42
€1.061,02
Klasse I USD
13.662
(1.100)
12.562
Klasse E USD
25.000
25.000
Klasse I EUR
62.372
57.472
(52.871)
66.973
Klasse P EUR
400
400
Klasse A USD
271
(250)
21
$12.468.036
$23.900.000
€62.922.473
€400.424
$20.707
$992,52
$956,00
€939,52
€1.001,06
$986,03
Klasse P USD
13.665
(509)
13.156
Klasse I GBP
8.027
(87)
7.940
€12.915.377
€7.861.076
€981,71
€990,06
Eröffnungsanteile zum 1. August 2011
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2012
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2012
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2012
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2011
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2012
MS Ascend UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2011
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2012
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2012
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2012
Eröffnungsanteile zum 1. August 2011
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2012
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2012
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2012
268
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
10. Anteilskapital (Fortsetzung)
MS Cohen & Steers Global Real Estate L/S Fund
Klasse B USD
2.595
772
(2.750)
617
Klasse I USD
2.784
2.784
Klasse E USD
9.900
9.900
$600.749
$2.816.204
$9.741.699
$973,66
$1.011,57
$984,01
Klasse A USD
2.796
2.796
Klasse C USD
700
700
Klasse I USD
1.480
1.017
(59)
2.438
Klasse A EUR
155
155
Klasse C EUR
18.548
(823)
17.725
Klasse I EUR
160
9.948
(1.022)
9.086
$3.066.571
$718.177
$2.543.251
€154.630
€19.685.881
€9.387.600
$1.096,77
$1.025,97
$1.043,17
€997,61
€1.110,63
€1.033,19
Eröffnungsanteile zum 1. August 2011
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2012
Klasse A CHF
2.164
2.164
Klasse I CHF
20
100
120
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2012
CHF2.187.635
CHF124.258
CHF1.010,92
CHF1.035,48
MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund
Klasse S USD
Eröffnungsanteile zum 1. August 2011
Zeichnungen
25.072
Rücknahmen
(844)
Schlussanteile zum 31. Juli 2012
24.228
Klasse B EUR
8.324
(260)
8.064
Klasse I EUR
100
100
$28.226.783
€8.472.219
€103.044
$1.165,05
€1.050,62
€1.030,44
Eröffnungsanteile zum 1. August 2011
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2012
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2012
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2012
MS Alkeon UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2011
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2012
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2012
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2012
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2012
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2012
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2012
269
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
10. Anteilskapital (Fortsetzung)
RiverCrest European Equity Alpha Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2011
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2012
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2012
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2012
Klasse B USD
2.183
2.183
Klasse B EUR
1.299
1.299
Klasse B GBP
1.978
(134)
1.844
Klasse E GBP
7.963
(7.963)
-
$2.067.485
€1.228.062
€1.748.552
-
$947,08
€945,39
€948,24
-
Klasse S USD
1.957
1.957
Klasse E USD
3.000
3.000
$2.044.394
$3.170.024
$1.044,66
$1.056,67
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2011
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2012
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2012
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2012
Amadeus LIBOR Fund
Eröffnungsanteile zum 1. August 2011
Zeichnungen
Rücknahmen
Schlussanteile zum 31. Juli 2012
Klasse I USD
5.000
(5.000)
-
Gesamt-NIW pro Anteilsklasse zum 31. Juli 2012
-
NIW pro Anteil zum 31. Juli 2012
-
270
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
11. Barmittel und Barmitteläquivalente
Die Barbestände der Teilfonds werden von Northern Trust Company, London Branch der Depotbank von Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited, sowie von Morgan Stanley & Co International plc (MSI), der
Unterdepotbank einiger Teilfonds, gehalten.
Bareinlagen bei Northern Trust Company, London Branch werden durch den Bankhalter einbezahlt und in dessen Bilanz ausgewiesen. Dementsprechend wird in Übereinstimmung mit der gängigen Bankenpraxis die
Verbindlichkeit von Northern Trust Company, London Branch gegenüber dem Fonds hinsichtlich dieser Bareinlagen als Schuldverhältnis angesehen, und der Fonds tritt als Gesamtgläubiger von Northern Trust
Company, London Branch auf. Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited und Northern Trust Company, London Branch sind hundertprozentige Tochtergesellschaften von Northern Trust Corporation (TNTC).
Alle von Morgan Stanley & Co International plc gehaltenen Barmittel unterliegen einer Einlagensicherungsvereinbarung. MSI ist eine indirekte, hundertprozentige Tochtergesellschaft von Morgan Stanley. Zusätzlich
können die Barmittel Verbindlichkeiten aus (im Zuge einer regulären Transaktion) erworbenen Wertpapieren beinhalten, die bereits vertraglich vereinbart, jedoch zum Berichtsdatum noch nicht zugestellt wurden, sowie
Margenkonten und Forderungen aus (im Zuge einer regulären Transaktion) verkauften Wertpapieren, die bereits vertraglich vereinbart, jedoch zum Berichtsdatum noch nicht zugestellt wurden.
TNTC ist ein börsennotiertes, im S&P 500 gelistetes Unternehmen mit einer Bonitätsbewertung von A+ zum 31. Juli 2014 (31. Juli 2013: A+) von Standard & Poor's. MSI wird von Standard & Poor's mit A- (31. Juli
2013: A) und von Moody's mit Baa2 (31. Juli 2013: Baa1) bewertet.
Zum 31. Juli 2014 wurden bei Northern Trust Company, London Branch und Morgan Stanley International plc folgende Barbestände der Teilfonds ausgewiesen:
Northern Trust Company, London Branch
Morgan Stanley
Northern Trust Company, London Branch
Morgan Stanley
MS PSAM Global
Event UCITS Fund
Zum
31. Juli 2014
EUR
19.408.903
-
Salar Convertible
Absolute Return
Fund
Zum
31. Juli 2014
USD
949.970
-
Indus Select Asia
Pacific Fund
Zum
31. Juli 2014
USD
3.797.102
-
MS Algebris Global
Financials UCITS
Fund
Zum
31. Juli 2014
EUR
5.356.684
Emerging Markets
Equity Fund
Zum
31. Juli 2014
USD
8.549.822
Indus PacifiChoice
Asia Fund
Zum
31. Juli 2014
USD
9.244.746
19.408.903
949.970
3.797.102
5.356.684
8.549.822
9.244.746
RiverCrest
European Equity
Alpha Fund
Zum
31. Juli 2014
GBP
207.713
-
MS Claritas Long
Short Market
Neutral UCITS
Fund
Zum
31. Juli 2014
USD
726.084
207.713
726.084
MS SOAM U.S.
Financial Services
UCITS Fund
Zum
31. Juli 2014
USD
27.980
-
MS Ascend UCITS
Fund
Zum
31. Juli 2014
USD
1.791.026
-
MS Alkeon UCITS
Fund
Zum
31. Juli 2014
USD
6.921.794
-
MS Perella
Weinberg Partners
Tokum Long/Short
Healthcare UCITS
Zum
31. Juli 2014
USD
2.287
-
27.980
1.791.026
6.921.794
2.287
271
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
11. Barmittel und Barmitteläquivalente (Fortsetzung)
Northern Trust Company, London Branch
Morgan Stanley
Northern Trust Company, London Branch
Morgan Stanley
Northern Trust Company, London Branch
Morgan Stanley
MS QTI UCITS Fund
Zum
31. Juli 2014
USD
620.914
-
MS Turner
Spectrum UCITS
Fund
Zum
31. Juli 2014
USD
10.164.005
MS Short Term
Trends UCITS Fund
Zum
31. Juli 2014
USD
11.530
-
MS Long Term
Trends UCITS Fund
Zum
31. Juli 2014
USD
3.088.893
-
MS Discretionary
Plus UCITS Fund
Zum
31. Juli 2014
USD
138.707
-
620.914
10.164.005
11.530
3.088.893
138.707
MS Swiss Life Multi
Asset Protected
Fund
Zum
31. Juli 2014
CHF
3.462.210
805.288
MS Dalton Asia
Pacific UCITS Fund
Zum
31. Juli 2014
EUR
3.727.400
MS TCW
Unconstrained Plus
Bond Fund
Zum
31. Juli 2014
USD
7.782.070
-
MS Broadmark
Tactical Plus UCITS
Fund
Zum
31. Juli 2014
USD
6.045.663
MS Scientific Beta
Global Equity
Factors UCITS ETF
Fund
Zum
31. Juli 2014
USD
7.251.985
MS Lynx UCITS
Fund
Zum
31. Juli 2014
USD
1.671.703
-
4.267.498
3.727.400
7.782.070
6.045.663
7.251.985
1.671.703
MS SLJ Macro
UCITS Fund
Zum
31. Juli 2014
EUR
7.813.046
7.813.046
MS Nezu Cyclicals
Japan UCITS Fund
Zum
31. Juli 2014
JPY
612.317.387
612.317.387
Im Barmittelsaldo des MS Algebris Global Financials UCITS Fund zum 31. Juli 2014 sind zum Jahresende Margengelder in Höhe von EUR 1.901.760 im Hinblick auf Geschäfte mit Differenzkontrakten ausgewiesen. Im
Barmittelsaldo des Indus PacifiChoice Fund zum 31. Juli 2014 sind zum Jahresende Margengelder in Höhe von USD 5.357.124 im Hinblick auf Geschäfte mit Differenzkontrakten ausgewiesen. Im Barmittelsaldo des
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund zum 31. Juli 2014 sind zum Jahresende Margengelder in Höhe von USD 726.084 im Hinblick auf Geschäfte mit Differenzkontrakten ausgewiesen. Im Barmittelsaldo
des MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund zum 31. Juli 2014 sind zum Jahresende Margengelder in Höhe von EUR 4.175.881 im Hinblick auf Geschäfte mit Differenzkontrakten ausgewiesen. Im Barmittelsaldo des MS
Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund zum 31. Juli 2014 sind zum Jahresende Margengelder in Höhe von JPY 158.933.860 im Hinblick auf Geschäfte mit Differenzkontrakten ausgewiesen.
272
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
11. Barmittel und Barmitteläquivalente (Fortsetzung)
Zum 31. Juli 2013 wurden bei Northern Trust Company, London Branch und Morgan Stanley International plc folgende Barbestände der Teilfonds ausgewiesen:
Northern Trust Company, London Branch
Morgan Stanley
Northern Trust Company, London Branch
Morgan Stanley
Northern Trust Company, London Branch
Morgan Stanley
MS PSAM Global
Event UCITS Fund
Zum
31. Juli 2013
EUR
5.417.502
-
Salar Convertible
Absolute Return
Fund
Zum
31. Juli 2013
USD
19.995.558
-
Indus Select Asia
Pacific Fund
Zum
31. Juli 2013
USD
5.154.153
-
MS Algebris Global
Financials UCITS
Fund
Zum
31. Juli 2013
EUR
4.271.817
Emerging Markets
Equity Fund
Zum
31. Juli 2013
USD
3.980.035
Indus PacifiChoice
Asia Fund
Zum
31. Juli 2013
USD
8.885.341
5.417.502
19.995.558
5.154.153
4.271.817
3.980.035
8.885.341
RiverCrest
European Equity
Alpha Fund
Zum
31. Juli 2013
GBP
23.116
-
MS SOAM U.S.
Financial Services
UCITS Fund
Zum
31. Juli 2013
USD
393.795
-
MS Ascend UCITS
Fund
Zum
31. Juli 2013
USD
9.002.205
-
MS Cohen & Steers
Global Real Estate
L/S Fund
Zum
31. Juli 2013
USD
120.419
MS Alkeon UCITS
Fund
Zum
31. Juli 2013
USD
701.419
-
MS Perella
Weinberg Partners
Tokum Long/Short
Healthcare UCITS
Fund
Zum
31. Juli 2013
USD
236.051
-
393.795
9.002.205
120.419
701.419
236.051
23.116
MS Claritas Long
Short Market
Neutral UCITS
Fund
Zum
31. Juli 2013
USD
745.360
MS SLJ Macro
UCITS Fund
Zum
31. Juli 2013
EUR
26.349.638
MS QTI UCITS Fund
Zum
31. Juli 2013
USD
236.078
-
MS Turner
Spectrum UCITS
Fund
Zum
31. Juli 2013
USD
3.375.722
MS Short Term
Trends UCITS Fund
Zum
31. Juli 2013
USD
107.339
-
MS Long Term
Trends UCITS Fund
Zum
31. Juli 2013
USD
3.488.069
-
745.360
26.349.638
236.078
3.375.722
107.339
3.488.069
273
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
11. Barmittel und Barmitteläquivalente (Fortsetzung)
Northern Trust Company, London Branch
Morgan Stanley
MS Discretionary
Plus UCITS Fund
Zum
31. Juli 2013
USD
329.532
-
MS Swiss Life Multi
Asset Protected
Fund
Zum
31. Juli 2013
CHF
201.805
-
MS Dalton Asia
Pacific UCITS Fund
Zum
31. Juli 2013
EUR
7.529.594
329.532
201.805
7.529.594
Im Barmittelsaldo des MS Algebris Global Financials UCITS Fund zum 31. Juli 2013 sind zum Jahresende Margengelder in Höhe von EUR 357.843 im Hinblick auf Geschäfte mit Differenzkontrakten ausgewiesen. Im
Barmittelsaldo des Indus PacifiChoice Fund zum 31. Juli 2013 sind zum Jahresende Margengelder in Höhe von USD 6.775.351 im Hinblick auf Geschäfte mit Differenzkontrakten ausgewiesen. Im Barmittelsaldo des
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund zum 31. Juli 2013 sind zum Jahresende Margengelder in Höhe von USD 745.360 im Hinblick auf Geschäfte mit Differenzkontrakten ausgewiesen. Im Barmittelsaldo
des MS Turner Spectrum UCITS Fund zum 31. Juli 2013 sind zum Jahresende Margengelder in Höhe von USD 133.489 im Hinblick auf Geschäfte mit Differenzkontrakten ausgewiesen. Im Barmittelsaldo des MS
Dalton Asia Pacific UCITS Fund zum 31. Juli 2013 sind zum Jahresende Margengelder in Höhe von EUR 4.772.089 im Hinblick auf Geschäfte mit Differenzkontrakten ausgewiesen.
12. Effizientes Portfoliomanagement
Die Gesellschaft kann, im Auftrag jedes Teilfonds, Methoden und Instrumente im Hinblick auf übertragbare Wertpapiere und Geldmarktinstrumente einsetzen (vorbehaltlich der Bedingungen und innerhalb der von der
Finanzaufsicht auferlegten Einschränkungen), vorausgesetzt, dass diese Methoden und Instrumente für die Zwecke eines effizienten Portfoliomanagements genutzt werden. Diese Methoden und Instrumente können,
im Auftrag eines einzelnen Teilfonds, auch Devisentransaktionen beinhalten, die eine Änderung der Währungseigenschaften der von der Gesellschaft gehaltenen übertragbaren Wertpapiere zur Folge haben. Zudem
kann die Gesellschaft, im Auftrag jedes Teilfonds, auch Methoden und Instrumente einsetzen (vorbehaltlich der Bedingungen und innerhalb der von der Finanzaufsicht auferlegten Einschränkungen), die darauf
abzielen, im Zuge der Verwaltung ihrer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, Wechselkursrisiken abzusichern.
Realisierte Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten, die zu Zwecken des effizienten Portfoliomanagements eingesetzt werden, sind in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen.
274
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
13. Realisierte und nicht realisierte Nettogewinne/-verluste aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten
Realisierter Nettogewinn aus dem Verkauf von Kapitalanlagen
Nettowährungsgewinn/(-verlust)
Nicht realisierte Nettogewinne/(-verluste) aus Kapitalanlagen
Realisierte und nicht realisierte Nettogewinne aus
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerten
MS PSAM Global
Event UCITS Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
EUR
18.368.446
4.605.682
27.013.147
Salar Convertible
Absolute Return
Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
16.892.558
12.184.224
(427.266)
Indus Select Asia
Pacific Fund
Geschäftsjahr
zum
USD
4.060.270
(82.132)
2.523.622
MS Algebris Global
Financials UCITS Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
EUR
4.373.800
(2.940)
(1.582.490)
Emerging Markets
Equity Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
92.418.109
(971.896)
43.726.839
Indus PacifiChoice
Asia Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
10.722.707
11.094.604
2.974.691
49.987.275
28.649.516
6.501.760
2.788.370
135.173.052
24.792.002
RiverCrest European
Equity Alpha Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
GBP
MS Claritas Long
Short Market
Neutral UCITS
Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
MS SOAM U.S.
Financial Services
UCITS Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
MS Ascend UCITS
Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
MS Alkeon UCITS
Fund
Geschäftsjahr
zum
USD
MS Perella Weinberg
Partners Tokum
Long/Short Healthcare
UCITS Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
Realisierte Nettogewinne/(-verluste) aus dem Verkauf von
Kapitalanlagen
Nettowährungsgewinn/(-verlust)
Nicht realisierte Netto(verluste)/-gewinne aus Kapitalanlagen
1.385.987
1.044.797
(919.549)
26.679.388
6.551
(8.359.668)
23.911.333
(461.878)
(8.134.811)
543.039
43.903
(763.958)
(543.762)
(1.203.809)
(74.222)
(601.749)
(76.491)
26.953
Realisierte und nicht realisierte Nettogewinne/(-verluste) aus
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerten
1.511.235
18.326.271
15.314.644
(177.016)
(1.821.793)
(651.287)
MS SLJ Macro
UCITS Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
EUR
MS QTI UCITS Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
MS Turner
Spectrum UCITS
Fund
Geschäftsjahr
zum
USD
MS Short Term Trends
UCITS Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
MS Long Term Trends
UCITS Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
MS Discretionary
Plus UCITS Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
USD
(963.996)
(349.229)
113.710
80.466
21.314
305.122
3.129.546
(96.806)
(1.918.901)
(194)
80.703
82.351
2.656.229
2.678.385
1.617.015
(25.886)
19.265
(120.712)
(1.199.515)
406.902
1.113.839
162.860
6.951.629
(127.333)
Realisierte Netto(verluste)/-gewinne aus dem Verkauf von
Kapitalanlagen
Nettowährungs(verluste)/-gewinne
Nicht realisierte Nettogewinne/(-verluste) aus Kapitalanlagen
Realisierte und nicht realisierte Netto(verluste)/(-gewinne)
aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerten
275
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
13. Realisierte und nicht realisierte Nettogewinne/-verluste aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten (Fortsetzung)
MS Swiss Life Multi
Asset Protected
Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
CHF
MS Dalton Asia
Pacific UCITS Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2014
EUR
MS TCW
Unconstrained
Plus Bond Fund
Zeitraum zum
31. Juli 2014
USD
MS Broadmark
Tactical Plus UCITS
Fund
Zeitraum zum
31. Juli 2014
USD
MS Scientific Beta
Global Equity Factors
UCITS ETF Fund
Zeitraum zum
31. Juli 2014
USD
MS Lynx UCITS
Fund
Zeitraum zum
31. Juli 2014
USD
Realisierte Nettogewinne/(-verluste) aus dem Verkauf von
Kapitalanlagen
Nettowährungsgewinn/(-verlust)
Nicht realisierte Netto(verluste)/-gewinne aus Kapitalanlagen
2.974.526
131
(508.581)
(2.604.853)
(194.386)
5.515.575
399.822
(1.374.610)
1.702.913
2.507.638
(86.173)
(267.564)
877.469
10.957
(2.817.730)
(396.204)
214.548
Realisierte und nicht realisierte Nettogewinne/(-verluste) aus
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerten
2.466.076
2.716.336
728.125
2.153.901
(1.929.304)
(181.656)
MS PSAM Global
Event UCITS Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
EUR
25.130.787
(7.895.271)
702.809
Salar Convertible
Absolute Return
Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
12.846.222
(1.002.677)
4.007.759
Indus Select Asia
Pacific Fund
Geschäftsjahr
zum
USD
4.619.418
(73.955)
1.936.567
MS Algebris Global
Financials UCITS Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
EUR
6.191.516
631.865
619.768
Emerging Markets
Equity Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
20.637.332
(34.999)
(35.065.434)
Indus PacifiChoice
Asia Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
3.792.140
8.243.489
8.635.157
17.938.325
15.851.304
6.482.030
7.443.149
(14.463.101)
20.670.786
Realisierte Nettoverluste aus dem Verkauf von Kapitalanlagen
Nettowährungsgewinne
Nicht realisierte Gewinne aus Kapitalanlagen
Realisierte und nicht realisierte Nettogewinne aus
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerten
Realisierter Nettogewinn aus dem Verkauf von Kapitalanlagen
Nettowährungs(verluste)/-gewinne
Nicht realisierte Nettogewinne/(verluste) aus Kapitalanlagen
Realisierte und nicht realisierte Nettogewinne/(-verluste) aus
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerten
MS Nezu Cyclicals
Japan UCITS Fund
Zeitraum zum
31. Juli 2014
JPY
(8.696.435)
27.123.629
15.168.942
33.596.136
276
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
13. Realisierte und nicht realisierte Nettogewinne/-verluste aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten (Fortsetzung)
Realisierter Nettogewinn aus dem Verkauf von Kapitalanlagen
Nettowährungsgewinn/(-verlust)
Nicht realisierte Nettogewinne/(-verluste) aus Kapitalanlagen
Realisierte und nicht realisierte Nettogewinne aus
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerten
Realisierte Nettogewinne/(-verluste) aus dem Verkauf von
Kapitalanlagen
Nettowährungsgewinne
Nicht realisierte Netto(verluste)/-gewinne aus Kapitalanlagen
Realisierte und nicht realisierte Nettogewinne/(-verluste) aus
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerten
Realisierter Nettogewinn aus dem Verkauf von Kapitalanlagen
Nettowährungsgewinne
Nicht realisierte Verluste aus Kapitalanlagen
Realisierte und nicht realisierte Nettogewinne/(-verluste) aus
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerten
MS Ascend UCITS
Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
5.817.604
4.942.506
1.267.377
MS Cohen &
Steers Global
Real Estate L/S
Fund
Geschäftsjahr
zum
USD
1.013.224
(66.893)
(91.814)
MS Alkeon UCITS
Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
10.426.882
3.937.028
329.343
MS Perella Weinberg
Partners Tokum
Long/Short Healthcare
UCITS Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
4.202.689
910.118
181.320
RiverCrest
European Equity
Alpha Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
GBP
886.333
177.325
(44.090)
6.944.391
12.027.487
854.517
14.693.253
5.294.127
1.019.568
MS Claritas Long
Short Market
Neutral UCITS Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
MS SLJ Macro
UCITS Fund
Zeitraum zum
31. Juli 2013
EUR
MS QTI UCITS
Fund
Zeitraum zum
31. Juli 2013
USD
MS Turner Spectrum
UCITS Fund
Zeitraum zum
31. Juli 2013
USD
MS Short Term Trends
UCITS Fund
Zeitraum zum
31. Juli 2013
USD
MS Long Term
Trends UCITS Fund
Zeitraum zum
31. Juli 2013
USD
691.790
97.346
(252.196)
(219.495)
771.177
(236.259)
55.945
63.757
(104.068)
(574.357)
102.291
1.881.754
(25.357)
9.795
(82.351)
203.565
22.948
(431.208)
536.940
315.423
15.634
1.409.688
(97.913)
(204.695)
MS Discretionary
Plus UCITS Fund
Zeitraum zum
31. Juli 2013
USD
3.798
13.361
(12.322)
MS Swiss Life Multi
Asset Protected
Fund
Zeitraum zum
31. Juli 2013
CHF
15.021
(61.774)
MS Dalton Asia
Pacific UCITS
Fund
Zeitraum zum
31. Juli 2013
EUR
120.459
54.661
(473.927)
4.837
(46.753)
(298.807)
MS SOAM U.S.
Financial Services
UCITS Fund
Geschäftsjahr zum
31. Juli 2013
USD
4.805.700
1.767.916
370.775
277
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko
Einleitung
Beim Risikomanagement verfolgt die Gesellschaft die Schaffung und den Schutz des Vermögens der Anteilinhaber. Die
Tätigkeit der Gesellschaft beinhaltet ein inhärentes Risiko, das jedoch laufend identifiziert, gemessen und überwacht wird und
Risikobegrenzungen sowie weiteren Kontrollmechanismen unterliegt. Dieser Risikomanagement-Prozess ist für die anhaltende
Rentabilität der Gesellschaft von entscheidender Bedeutung. Die Gesellschaft ist anhand der von ihr gehaltenen
Finanzinstrumente einem Marktrisiko (dazu zählen das Währungs-, Zinssatz- und Kursrisiko), Kreditrisiko und Liquiditätsrisiko
ausgesetzt.
Risikomanagementstruktur
Die Identifizierung und Kontrolle von Risiken obliegt dem Anlageverwalter der Gesellschaft. Der Verwaltungsrat führt die
Aufsicht über den Anlageverwalter und trägt die übergeordnete Verantwortung für das gesamte Risikomanagement der
Gesellschaft.
Der Risikomanagementprozess der Gesellschaft wird von Morgan Stanley & Co. International Plc verwaltet. Der Risikomanager
ist unabhängig vom Anlageverwalter, sowohl was das Unternehmen als auch was die Tätigkeiten betrifft.
Risikobewertungs- und -berichtssystem
Die Risiken der Gesellschaft werden anhand einer Methode bewertet, die sowohl den erwarteten Verlust berücksichtigt, der
unter normalen Umständen entstehen kann, als auch einen unerwarteten Verlust, welcher einer auf der Grundlage von
Statistikmodellen abgegebenen Schätzung entspricht. Die Modelle basieren auf Wahrscheinlichkeitswerten aus früheren
Erfahrungen, die an das aktuelle Wirtschaftsumfeld angepasst werden.
Die Risikoüberwachungs- und -kontrollprozesse werden vor allem eingerichtet, um die vom Verwaltungsrat gesetzten Grenzen
einzuhalten. Diese Grenzen berücksichtigen die Geschäftsstrategie ebenso wie das Risiko, das die Gesellschaft zu akzeptieren
bereit ist. Auch Daten aus dem Marktumfeld der Gesellschaft werden in diese Prozesse miteinbezogen. Zusätzlich wird das
Gesamtrisiko im Verhältnis zur aggregierten Risikoexposition über alle Risikoarten und Aktivitäten hinweg von der Gesellschaft
überwacht und bewertet.
Risikomilderung
Die Gesellschaft verfügt über Anlagerichtlinien, in denen ihre Geschäftsstrategien insgesamt, ihre Risikotoleranz sowie die
allgemeine Risikomanagement-Philosophie beschrieben werden.
Die Gesellschaft setzt Derivate und sonstige Instrumente sowohl zu Handelszwecken als auch im Zusammenhang mit ihren
Risikomanagement-Aktivitäten ein.
Übermäßige Risikokonzentration
Die Konzentration zeigt die relative Empfindlichkeit des Geschäftsverlaufs der Gesellschaft im Hinblick auf Entwicklungen einer
speziellen Branche oder geografischen Region. Risikokonzentrationen entstehen bei Abschluss einer Reihe von
Finanzinstrumenten oder Verträgen mit demselben Kontrahenten, oder bei gleichzeitigem Engagement einer Reihe von
Kontrahenten in ähnlichen Geschäftsaktivitäten, oder in Aktivitäten innerhalb derselben geografischen Region, oder falls diese
Kontrahenten ähnliche wirtschaftliche Merkmale untereinander aufweisen, wodurch ihre Fähigkeit zur Erfüllung der vertraglichen
Verpflichtungen durch Änderungen der wirtschaftlichen, politischen oder sonstigen Bedingungen auf ähnliche Weise beeinflusst
würde. Eine Konzentration von Liquiditätsrisiken kann aus den Rückzahlungsbedingungen für finanzielle Verbindlichkeiten,
Quellen für Kreditfazilitäten oder Verlass auf einen bestimmten Markt bei der Veräußerung von liquiden Vermögenswerten
entstehen. Zu einer Konzentration von Wechselkursrisiken kann es dann kommen, wenn die Gesellschaft eine wesentliche
offene Nettoposition in einer einzigen Fremdwährung bzw. aggregierte offene Nettopositionen in verschiedenen Währungen mit
ähnlich verlaufender Entwicklung hält.
Zur Vermeidung einer übermäßigen Risikokonzentration weisen die Strategien und Verfahren der Gesellschaft spezielle
Richtlinien auf, welche den Fokus auf einem diversifizierten Portfolio bewahren sollen. Der Anlageverwalter wurde angewiesen,
das Engagement zu reduzieren oder überhöhte Risikokonzentrationen bei ihrem Entstehen mithilfe des Einsatzes von Derivaten
einzudämmen.
Die finanziellen Vermögenswerte werden bei der Depotbank Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited verwahrt. Diese
Vermögenswerte werden von den der Depotbank zugehörigen Vermögenswerten unterschieden und getrennt. Bei Wertpapieren
wird eindeutig ausgewiesen, dass sie im Namen des Fonds verwahrt werden. Ein Konkurs oder Zahlungsausfall der Depotbank
oder einer ihrer Vertreter oder angegliederten Unternehmen kann die Rechte des Teilfonds hinsichtlich der bei der Depotbank
verwahrten Wertpapiere verzögern.
278
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Übermäßige Risikokonzentration (Fortsetzung)
In Fällen, in denen Morgan Stanley & Co International plc zur Unterdepotbank eines Teilfonds ernannt wird, werden die
Vermögenswerte von MSI als Unterdepotbank im Auftrag und zugunsten des Fonds verwahrt und in den Büchern von MSI als
Vermögen des Kunden und nicht als Vermögen von MSI ausgewiesen. Ein Konkurs oder Zahlungsausfall der Unterdepotbank
oder einer ihrer Vertreter oder angegliederten Unternehmen kann die Rechte des Teilfonds hinsichtlich der bei der Depotbank
verwahrten Wertpapiere verzögern.
Aus den Transaktionen mit ihren Kontrahenten, Morgan Stanley & Co. International Plc und Northern Trust Fiduciary Services
(Ireland), sind die Teilfonds einem Kreditrisiko ausgesetzt. Ein Konkurs oder Zahlungsausfall der Kontrahenten kann die Rechte
des Teilfonds hinsichtlich seines Vermögens verzögern. Zur Abfederung dieser Risiken verlangen die Teilfonds, dass ihre
Depotbank und Unterdepotbank Finanzinstitute sind, die geregelte Organisationen unter vernünftiger Aufsicht darstellen.
Beschreibung der Value-at-Risk (VaR)-Berechnung
Der entsprechende absolute oder relative VaR-Wert wird auf täglicher Basis auf Grundlage eines historischen Ansatzes anhand
eines einseitigen 99 %-igen Konfidenzintervalls über eine Haltedauer von 20 Tagen berechnet. Dafür werden historische Daten
aus vier Jahren herangezogen und die Berechnung wird anhand vierteljährlicher Datensätze aktualisiert. Sollten die Marktpreise
wesentlichen Änderungen unterliegen, können diese Aktualisierungen auch häufiger vorgenommen werden. Die Berechnung
des VaR wird vom Risikomanager mit Risk Analytics durchgeführt. Dieses Tool wurde von Morgan Stanley & Co. International
plc selbst entwickelt und basiert auf Daten, die unabhängig von den vom Anlageverwalter eingesetzten Hilfsmitteln sind. Zudem
basiert Risk Analytics auf Marktdaten, die unabhängig von den Marktdaten sind, die die Portfolioverwalter verwenden. Das mit
FDIs verbundene Gesamtrisiko darf maximal 100 % des Nettoinventarwerts eines Teilfonds betragen. Die VaR-Berechnung wird
im Falle einer komplizierteren Teilfondsstruktur angewendet. Bei VaR-Berechnungen wird das maximal mögliche Verlustrisiko,
Bei Value-at-Risk (VaR) handelt es sich um einen statistischen Wert zur Einschätzung des Marktrisikos, aus dem das maximal
mögliche Verlustrisiko eines Portfolios (oder eines einzelnen Wertpapiers) über einen bestimmten Zeithorizont und mit einem
bestimmten Konfidenzniveau, unter normalen Marktbedingungen, ersichtlich ist. So zeigt beispielsweise ein 1-Tages-VaR von
USD 1 Million mit einem Konfidenzniveau von 99 % an, dass an durchschnittlich 99 von 100 Handelstagen der 1-Tages-Verlust
des Portfolios USD 1 Million nicht übersteigen sollte. Festzuhalten ist, dass diese Angabe für den 1-Tages-VaR auf einer
eintägigen Haltedauer für das gesamte Portfolio beruht. Für Aktien und aktienbezogene Produkte basiert der VaR auf einem
globalen 50-Faktor-Aktienmodell, das von APT – einem Drittlieferanten – zur Verfügung gestellt wird. Zu jedem Faktor liefert
APT die 1-Tages-Renditen der letzten vier Jahre (rund 1.000 Tage). Aus diesen historischen Renditen ergeben sich anhand der
Sensibilität der Aktien gegenüber den 50 Faktoren so genannte „systematische“ Renditen für jeden Einzeltitel. Für jede der
1.000 solcherart ermittelten 1-Tages-Renditen werden fünf Werte an „Rest“-Renditen berechnet, die das zugehörige
Risikoelement darstellen. Die Kombination aus diesen „systematischen“ Renditen und „Rest“-Renditen ergibt 5.000 1-Tages„Gesamt“-Renditen für diese Aktie. Die VaR-Prozentsätze von 95 % und 99 % ergeben die 250. bzw. 50. schlechteste Rendite.
Bei Swaps entsprechen die Gesamtrenditen denjenigen der zugrunde liegenden Aktie, während sich diese bei Aktienindizes aus
den gewichteten Durchschnittsrenditen der einzelnen Aktienbestandteile ergeben. Bei Aktienoptionen umfasst die
Gesamtrendite sowohl die Rendite der zugrunde liegenden Aktien als auch die Rendite der Volatilität des Benchmark-Index des
der zugrunde liegenden Aktie entsprechenden Landes.
MS PSAM Global Event UCITS Fund, Salar Convertible Absolute Return Fund, RiverCrest European Equity Alpha Fund*, MS
Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund, MS SLJ Macro UCITS Fund, MS Turner Spectrum UCITS Fund: Der VaR-Wert
wird absolut als Prozentsatz des Nettoinventarwerts des Fonds ausgedrückt.
Der MS Algebris Global Financials UCITS Fund, der Indus PacifiChoice Asia Fund, der MS Ascend UCITS Fund, der MS Alkeon
UCITS Fund, der MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund, der MS Broadmark Tactical Plus
UCITS Fund und der MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund verwenden einen Ansatz des relativen VaR, weshalb ihr VaR mit
dem der ausgewählten Benchmark zu vergleichen ist.
*Das Risiko des RiverCrest European Equity Alpha Fund wurde zuvor anhand des Commitment-Ansatzes verwaltet, während
des Geschäftsjahres zum 31. Juli 2014 wurde jedoch ein Wechsel zum VaR-Ansatz vorgenommen, so dass die entsprechenden
Angaben nun der VaR-Analyse zu entnehmen sind.
279
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Beschreibung der Value-at-Risk (VaR)-Berechnung (Fortsetzung)
Fondsname
Typ
MS PSAM Global Event UCITS
Absoluter VaR
Fund
VaR
VaR
VaR zum
VaR
Mindestwert Höchstwert Durchschnitt 31.07.2014
Benchmark/
Referenzportfolio
Hebelung
entfällt
202,96 %
4,49 %
17,21 %
7,68 %
5,68 %
Salar Convertible Absolute
Return Fund
Absoluter VaR
entfällt
191,18 %
1,27 %
3,69 %
2,02 %
1,65 %
RiverCrest European Equity
Alpha Fund
Absoluter VaR
entfällt
93,64 %
4,65 %
11,39 %
7,63 %
6,44 %
MS Claritas Long Short Market
Absoluter VaR
Neutral UCITS Fund
entfällt
181,75 %
1,90 %
5,74 %
2,71 %
3,16 %
MS SLJ Macro UCITS Fund
Absoluter VaR
entfällt
567,55 %
0,88 %
10,86 %
3,82 %
7,48 %
MS Turner Spectrum UCITS
Fund
Absoluter VaR
entfällt
144,84 %
3,68 %
12,68 %
7,32 %
6,35 %
MS Algebris Global Financials
UCITS Fund
Relativer VaR
MSCI World Financials
417,57 %
0,31
1,09
0,70
1,01
Indus PacifiChoice Asia Fund
Relativer VaR
MSCI Asia-Pacifc All
170,74 %
1,03
1,44
1,17
1,12
MS Ascend UCITS Fund
Relativer VaR
S&P 500
183,34 %
0,21
0,93
0,54
0,35
MS Alkeon UCITS Fund
Relativer VaR
MSCI World
75,90 %
0,60
0,92
0,75
0,69
Relativer VaR
MSCI World Healthcare
0,00 %
0,00
0,00
0,00
0,00
Relativer VaR
Vs Russell 2000 Index
84,30 %
0,00
1,99
0,54
0,11
Relativer VaR
TOPIX INDEX
151,50 %
0,63
1,33
0,93
0,84
MS Perella Weinberg Partners
Tokum Long/Short Healthcare
UCITS Fund
MS Broadmark Tactical Plus
UCITS Fund
MS Nezu Cyclicals Japan
UCITS Fund
Sensitivitätsanalyse für Fonds anhand des Commitment-Ansatzes
Für den Indus Select Asia Pacific Fund, den Emerging Markets Equity Fund, den MS SOAM U.S. Financial Services UCITS
Fund, den MS QTI UCITS Fund, den MS Short Term Trends UCITS Fund, den MS Long Term Trends UCITS Fund, den MS
Discretionary Plus UCITS Fund, den MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund, den MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund, den
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund, den MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund und den MS Lynx
UCITS Fund wird das Risiko anhand des Commitment-Ansatzes in Einklang mit den OGAW-Richtlinien und den Bestimmungen
der irischen Zentralbank durch den Einsatz derivativer Finanzinstrumente verwaltet. Die gesamte Risikogrenze beträgt 200 %
des Nettoinventarwerts eines Teilfonds und wird als der kumulierte Betrag des Nettoinventarwerts des Fonds mit seinem
Gesamtrisiko definiert. Der Teilfonds kann mit maximal 100 % seines Nettoinventarwerts gehebelt werden.
280
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Marktrisiko
Das Marktrisiko besteht in dem Risiko, dass der beizulegende Zeitwert oder künftige Kapitalflüsse von Finanzinstrumenten durch
Änderungen der Marktvariablen wie Zinssätze, Wechselkurse und Aktienkurse Schwankungen ausgesetzt sind.
Das maximale Risiko von Finanzinstrumenten entspricht, mit Ausnahme von geschriebenen Optionen und Aktienleerverkäufen,
ihrem beizulegenden Zeitwert.
Leerverkäufe beinhalten geliehene Wertpapiere, die an einen Broker/Händler verkauft werden, wobei die Gesellschaft zum späteren
Ersatz der geliehenen Wertpapiere verpflichtet ist. Leerverkäufe ermöglichen es der Gesellschaft insoweit von rückläufigen
Marktkursen zu profitieren, wie dieser Rückgang die Transaktionskosten und die Kosten für die Wertpapierleihe übersteigt, während
der Gewinn auf denjenigen Kurs beschränkt ist, zu dem die Gesellschaft den Leerverkauf des Papiers durchgeführt hat. Daraus
können Verluste in unbegrenzter Höhe entstehen, da die Gesellschaft verpflichtet ist, das Wertpapier zu den zum Datum des
Erwerbs am Markt vorherrschenden Kursen zurückzukaufen.
Bei geschriebenen Optionen trägt die Gesellschaft das Marktrisiko einer ungünstigen Kursänderung des Wertpapiers, welches der
Option zugrunde liegt. Die Ausübung einer von der Gesellschaft verkauften Option könnte den Verkauf oder Kauf eines Wertpapiers
zu einem wesentlich anderen Kurs als dem beizulegenden Zeitwert durch die Gesellschaft zur Folge haben. Die Gesellschaft hält
zum 31. Juli 2014 geschriebene Optionen, wie im Anlagenverzeichnis dargelegt. Die fiktiven Beträge sind in Anmerkung 6 des
Jahresabschlusses ausgewiesen.
Zinssatzrisiko
Das Zinssatzrisiko ergibt sich aus der Möglichkeit, dass Änderungen bei Zinssätzen Auswirkungen auf die künftigen Kapitalflüsse
oder den beizulegenden Zeitwert von Finanzinstrumenten haben.
Der Großteil des Zinssatzrisikos ergibt sich aus Investitionen in Schuldverschreibungen und aus Wertpapier(aus)leihen in der
Europäischen Union und den USA.
Mit Ausnahme des MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund investieren alle Fonds, deren Risiken anhand des CommitmentAnsatzes gesteuert werden, vorwiegend in nicht verzinste Instrumente, so dass ihr Zinssatzrisiko nicht als wesentlich einzustufen ist.
Ein Anstieg der Zinsen um 50 Basispunkte zum Bilanzstichtag hätte das den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile
zuzurechnende Nettovermögen des MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund um USD 452.549 erhöht. Ein Rückgang um 50
Basispunkte hätte einen gegenläufigen Effekt in gleicher Höhe zur Folge gehabt.
In der nachstehenden Tabelle wird das Zinssatzrisiko der Gesellschaft analysiert, bei der das zugrunde liegende Risiko der Total
Return Swaps jedoch unberücksichtigt bleibt. Die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Gesellschaft sind zum beizulegenden
Zeitwert berücksichtigt und nach ihrer vertraglichen Neupreisgestaltung oder der Laufzeit eingestuft, je nachdem, welcher dieser
beiden Termine der frühere ist.
Diese Tabellen zeigen nur das Zinsrisiko der Finanzierungsanlagen. Beim MS PSAM Global Event UCITS Fund, Salar Convertible
Absolute Return Fund, Emerging Markets Equity Fund, MS Ascend UCITS Fund, MS Alkeon UCITS Fund, Rivercrest European
Equity Alpha Fund, MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund und MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund wird
dieses Risiko über den Finanzierungs-Swap vollständig auf den zugelassenen Kontrahenten übertragen. Für die ZinssatzSensibilität des Referenzportfolios ist diese Darstellung nicht repräsentativ und zeigt somit auch nicht das tatsächliche
wirtschaftliche Risiko der Anteilinhaber.
MS PSAM Global Event UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
EUR
1 Monat
bis 1 Jahr
EUR
1 bis 5
Jahre
EUR
Mehr als
5 Jahre
EUR
Unverzinslich
EUR
Summe
EUR
19.408.903
19.408.903
-
-
-
1.017.994.857
6.160
1.018.001.017
1.017.994.857
19.408.903
6.160
1.037.409.920
-
-
-
-
7.420.252
4.512.512
3.356.768
101.412
32.265
2.836
676.214
7.420.252
4.512.512
3.356.768
101.412
32.265
2.836
676.214
-
-
-
-
1.021.307.661
1.037.409.920
1.021.307.661
1.037.409.920
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
19.408.903
-
281
-
-
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Zinssatzrisiko (Fortsetzung)
Salar Convertible Absolute Return Fund
Zum 31. Juli 2014
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Zins- und Dividendenforderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
Mehr als
5 Jahre
USD
Unverzinslich
USD
Summe
USD
949.970
949.970
66.629.090
66.629.090
193.187.773
193.187.773
23.837.572
23.837.572
1.859.594
935.488
2.795.082
285.514.029
949.970
935.488
287.399.487
-
-
-
-
1.352.090
277.264
357.892
181.967
13.477
188.103
1.352.090
277.264
357.892
181.967
13.477
188.103
-
-
-
-
285.028.694
287.399.487
285.028.694
287.399.487
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
949.970
66.629.090
193.187.773
23.837.572
Indus Select Asia Pacific Fund
Zum 31. Juli 2014
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
Mehr als
5 Jahre
USD
Unverzinslich
USD
Summe
USD
3.797.102
3.797.102
-
-
-
40.805.927
739.022
129.613
1.864
41.676.426
40.805.927
3.797.102
739.022
129.613
1.864
45.473.528
-
-
-
-
40.271
2.668.657
43.739
5.682
1.643
48.226
40.271
2.668.657
43.739
5.682
1.643
48.226
-
-
-
-
42.665.310
45.473.528
42.665.310
45.473.528
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
3.797.102
-
282
-
-
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Zinssatzrisiko (Fortsetzung)
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Zins- und Dividendenforderungen
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
EUR
1 Monat
bis 1 Jahr
EUR
1 bis 5
Jahre
EUR
Mehr als
5 Jahre
EUR
Unverzinslich
EUR
Summe
EUR
5.356.684
5.356.684
-
-
-
21.195.015
761.347
26.125
17.410
21.999.897
21.195.015
5.356.684
761.347
26.125
17.410
27.356.581
-
-
-
-
2.199.745
111.865
743.647
26.153
11.463
4.574
3.128
249
21.946
2.199.745
111.865
743.647
26.153
11.463
4.574
3.128
249
21.946
-
-
-
-
24.233.811
27.356.581
24.233.811
27.356.581
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
5.356.684
-
-
-
Emerging Markets Equity Fund
Zum 31. Juli 2014
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Forderungen aus Anteilszeichnungen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
Mehr als
5 Jahre
USD
Unverzinslich
USD
Summe
USD
8.549.822
8.549.822
-
-
-
1.174.263.149
75.268.335
25.969
1.603.696
9.432
1.271.445
1.252.442.026
1.174.263.149
8.549.822
75.268.335
25.969
1.603.696
9.432
1.271.445
1.260.991.848
-
-
-
-
68.293.538
7.088
740.956
1.605.215
68.293.538
7.088
740.956
1.605.215
-
-
-
-
1.190.345.051
1.260.991.848
1.190.345.051
1.260.991.848
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
8.549.822
-
283
-
-
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Zinssatzrisiko (Fortsetzung)
Indus PacifiChoice Asia Fund
Zum 31. Juli 2014
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
Mehr als
5 Jahre
USD
Unverzinslich
USD
Summe
USD
9.244.746
9.244.746
-
-
-
170.087.942
9.480.226
190.957
3.761
308.587
180.071.473
170.087.942
9.244.746
9.480.226
190.957
3.761
308.587
189.316.219
-
-
-
-
4.731.206
4.926.459
5.489.676
213.916
303.320
21.380
5.371
521.247
4.731.206
4.926.459
5.489.676
213.916
303.320
21.380
5.371
521.247
-
-
-
-
173.103.644
189.316.219
173.103.644
189.316.219
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
9.244.746
-
-
-
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
Mehr als
5 Jahre
USD
Unverzinslich
USD
Summe
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
27.980
27.980
-
-
-
-
27.980
27.980
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
-
-
-
-
2.587
795
24.598
27.980
2.587
795
24.598
27.980
Zum 31. Juli 2014
Zinssensitivitätsabstand gesamt
27.980
-
284
-
-
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Zinssatzrisiko (Fortsetzung)
MS Ascend UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
Mehr als
5 Jahre
USD
Unverzinslich
USD
Summe
USD
1.791.026
1.791.026
-
-
-
160.207.488
36.179
160.243.667
160.207.488
1.791.026
36.179
162.034.693
-
-
-
-
2.104.610
183.794
900.046
20.718
4.908
143.981
2.104.610
183.794
900.046
20.718
4.908
143.981
-
-
-
-
158.676.636
162.034.693
158.676.636
162.034.693
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
1.791.026
-
-
-
MS Alkeon UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
Mehr als
5 Jahre
USD
Unverzinslich
USD
Summe
USD
6.921.794
6.921.794
-
-
-
272.611.798
104.003
272.715.801
272.611.798
6.921.794
104.003
279.637.595
-
-
-
-
6.492.556
1.563.232
774.727
452.902
83.747
7.582
321.636
6.492.556
1.563.232
774.727
452.902
83.747
7.582
321.636
-
-
-
-
269.941.213
279.637.595
269.941.213
279.637.595
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
6.921.794
-
285
-
-
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Zinssatzrisiko (Fortsetzung)
MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund
Weniger als
1 Monat
Zum 31. Juli 2014
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
USD
Finanzielle Vermögenswerte
2.287
Barmittel und Barmitteläquivalente
2.287
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Finanzielle Verbindlichkeiten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
-
1 bis 5
Jahre
USD
Mehr als
5 Jahre
USD
Unverzinslich
USD
Summe
USD
-
-
-
2.287
2.287
-
-
2.287
2.287
2.287
2.287
-
2.287
-
-
-
RiverCrest European Equity Alpha Fund
Zum 31. Juli 2014
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
GBP
1 Monat
bis 1 Jahr
GBP
1 bis 5
Jahre
GBP
Mehr als
5 Jahre
GBP
Unverzinslich
GBP
Summe
GBP
207.713
207.713
-
-
-
18.801.300
1.292
18.802.592
18.801.300
207.713
1.292
19.010.305
-
-
-
-
187.265
23.274
2.774
696
15.486
187.265
23.274
2.774
696
15.486
-
-
-
-
18.780.810
19.010.305
18.780.810
19.010.305
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
207.713
-
286
-
-
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Zinssatzrisiko (Fortsetzung)
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Zins- und Dividendenforderungen
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
Mehr als
5 Jahre
USD
Unverzinslich
USD
Summe
USD
1.024.993
726.084
1.751.077
10.422.573
10.422.573
-
-
243.777
10.299
6.371
260.447
11.691.343
726.084
10.299
6.371
12.434.097
-
-
-
-
452.580
9.936
9.203
3.225
12.717
18.745
452.580
9.936
9.203
3.225
12.717
18.745
-
-
-
-
11.927.691
12.434.097
11.927.691
12.434.097
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
1.751.077
10.422.573
-
-
MS SLJ Macro UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus Anteilszeichnungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
EUR
1 Monat
bis 1 Jahr
EUR
1 bis 5
Jahre
EUR
Mehr als
5 Jahre
EUR
Unverzinslich
EUR
Summe
EUR
7.813.046
7.813.046
-
-
-
208.424
18.176
3
226.603
208.424
7.813.046
18.176
3
8.039.649
-
-
-
-
110.635
446.330
5.339
4.528
2.182
2.419
110.635
446.330
5.339
4.528
2.182
2.419
-
-
-
-
7.468.216
8.039.649
7.468.216
8.039.649
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
7.813.046
-
287
-
-
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Zinssatzrisiko (Fortsetzung)
MS QTI UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
Mehr als
5 Jahre
USD
Unverzinslich
USD
Summe
USD
879.996
620.914
1.500.910
2.999.559
2.999.559
-
-
1.037.056
64.819
12.019
1.113.894
4.916.611
620.914
64.819
12.019
5.614.363
-
-
-
-
26.989
5.096
1.529
39.200
698
26.989
5.096
1.529
39.200
698
-
-
-
-
5.540.851
5.614.363
5.540.851
5.614.363
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
1.500.910
2.999.559
-
-
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
Mehr als
5 Jahre
USD
Unverzinslich
USD
Summe
USD
10.164.005
10.164.005
-
-
-
27.140.354
2.961.505
8.726
59.902
1.075.583
31.246.070
27.140.354
10.164.005
2.961.505
8.726
59.902
1.075.583
41.410.075
-
-
-
-
331.635
1.428.219
269.821
6.185
1.490
539.723
331.635
1.428.219
269.821
6.185
1.490
539.723
-
-
-
-
38.833.002
41.410.075
38.833.002
41.410.075
MS Turner Spectrum UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
10.164.005
-
288
-
-
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Zinssatzrisiko (Fortsetzung)
MS Short Term Trends UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
Mehr als
5 Jahre
USD
Unverzinslich
USD
Summe
USD
11.530
11.530
-
-
-
2.424
2.424
11.530
2.424
13.954
-
-
-
-
9.680
4.274
9.680
4.274
-
-
-
-
13.954
13.954
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
11.530
-
-
-
MS Long Term Trends UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
Mehr als
5 Jahre
USD
Unverzinslich
USD
Summe
USD
13.999.941
3.088.893
17.088.834
37.661.122
37.661.122
-
-
7.381.668
236
7.381.904
59.042.731
3.088.893
236
62.131.860
-
-
-
-
560.507
249.232
6.401
2.128
55.287
560.507
249.232
6.401
2.128
55.287
-
-
-
-
61.258.305
62.131.860
61.258.305
62.131.860
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
17.088.834
37.661.122
289
-
-
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Zinssatzrisiko (Fortsetzung)
MS Discretionary Plus UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
Mehr als
5 Jahre
USD
Unverzinslich
USD
Summe
USD
180.000
138.707
318.707
2.099.393
2.099.393
-
-
413.352
13.863
427.215
2.692.745
138.707
13.863
2.845.315
-
-
-
-
1.152
5.174
1.529
573
1.152
5.174
1.529
573
-
-
-
-
2.836.887
2.845.315
2.836.887
2.845.315
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
318.707
2.099.393
-
-
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
Zum 31. Juli 2014
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus Anteilszeichnungen
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
CHF
1 Monat
bis 1 Jahr
CHF
1 bis 5
Jahre
CHF
Mehr als
5 Jahre
CHF
Unverzinslich
CHF
Summe
CHF
4.267.498
4.267.498
-
-
-
57.427.089
4.748
47.412
57.479.249
57.427.089
4.267.498
4.748
47.412
61.746.747
-
-
-
-
1.983.779
2.499.221
281.913
38.022
9.391
733
1.983.779
2.499.221
281.913
38.022
9.391
733
-
-
-
-
56.933.688
61.746.747
56.933.688
61.746.747
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
4.267.498
-
290
-
-
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Zinssatzrisiko (Fortsetzung)
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
EUR
1 Monat
bis 1 Jahr
EUR
1 bis 5
Jahre
EUR
Mehr als
5 Jahre
EUR
Unverzinslich
EUR
Summe
EUR
3.727.400
3.727.400
-
-
-
50.934.003
10.689
28.743
30
50.973.465
50.934.003
3.727.400
10.689
28.743
30
54.700.865
-
-
-
-
579.464
192.020
186.624
22.258
6.805
1.799
313.244
579.464
192.020
186.624
22.258
6.805
1.799
313.244
-
-
-
-
53.398.651
54.700.865
53.398.651
54.700.865
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
3.727.400
-
-
-
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
Zum 31. Juli 2014
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus Anteilszeichnungen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
Mehr als
5 Jahre
USD
Unverzinslich
USD
Summe
USD
4.869.837
7.782.070
12.651.907
2.399.549
2.399.549
8.829.335
8.829.335
79.994.117
79.994.117
1.444.878
21.682
280.981
5
844
1.748.390
97.537.716
7.782.070
21.682
280.981
5
844
105.623.298
-
-
-
-
1.641.353
465.721
231.676
13.158
3.269
75.194
1.641.353
465.721
231.676
13.158
3.269
75.194
-
-
-
-
103.192.927
105.623.298
103.192.927
105.623.298
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
12.651.907
2.399.549
291
8.829.335
79.994.117
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Zinssatzrisiko (Fortsetzung)
MS Broadmark Tactical Plus UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
Mehr als
5 Jahre
USD
Unverzinslich
USD
Summe
USD
1.999.986
6.045.663
8.045.649
33.989.744
33.989.744
-
-
172.975
172.975
36.162.705
6.045.663
42.208.368
-
-
-
-
396.222
497.812
28.819
3.285
1.170
37.135
396.222
497.812
28.819
3.285
1.170
37.135
-
-
-
-
41.243.925
42.208.368
41.243.925
42.208.368
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
8.045.649
33.989.744
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund
Weniger als
Zum 31. Juli 2014
1 Monat
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
7.251.985
Barmittel und Barmitteläquivalente
7.251.985
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
-
-
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
Mehr als
5 Jahre
USD
Unverzinslich
USD
Summe
USD
-
-
-
117.728.812
117.728.812
117.728.812
7.251.985
124.980.797
-
-
-
-
1.487.577
17.860
9.819
2.945
38.893
1.487.577
17.860
9.819
2.945
38.893
-
-
-
-
123.423.703
124.980.797
123.423.703
124.980.797
7.251.985
-
292
-
-
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Zinssatzrisiko (Fortsetzung)
MS Lynx UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
Mehr als
5 Jahre
USD
Unverzinslich
USD
Summe
USD
1.671.703
1.671.703
15.997.252
15.997.252
-
-
6.713.734
6.713.734
22.710.986
1.671.703
24.382.689
-
-
-
-
354.958
393
3.686
904
2.979
6.742
354.958
393
3.686
904
2.979
6.742
-
-
-
-
24.013.027
24.382.689
24.013.027
24.382.689
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
1.671.703
15.997.252
-
-
MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
JPY
1 Monat
bis 1 Jahr
JPY
1 bis 5
Jahre
JPY
Mehr als
5 Jahre
JPY
Unverzinslich
JPY
Summe
JPY
612.317.387
612.317.387
-
-
-
3.425.932.609
411.528.375
2.657.007
3.840.117.991
3.425.932.609
612.317.387
411.528.375
2.657.007
4.452.435.378
-
-
-
-
52.381.129
253.682.957
902.292
1.022.846
81.794
20.128
1.745.897
4.615.104
52.381.129
253.682.957
902.292
1.022.846
81.794
20.128
1.745.897
4.615.104
-
-
-
-
4.137.983.231
4.452.435.378
4.137.983.231
4.452.435.378
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
612.317.387
-
293
-
-
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Zinssatzrisiko (Fortsetzung)
MS PSAM Global Event UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
EUR
1 Monat
bis 1 Jahr
EUR
1 bis 5
Jahre
EUR
5.417.502
5.417.502
-
-
-
198.403.281
2.661
198.405.942
198.403.281
5.417.502
2.661
203.823.444
-
-
-
-
1.587.790
894.464
2.463.701
58.957
13.530
15
104.493
1.587.790
894.464
2.463.701
58.957
13.530
15
104.493
-
-
-
-
198.700.494
203.823.444
198.700.494
203.823.444
-
-
Mehr als
5 Jahre Unverzinslich
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
5.417.502
Mehr als
5 Jahre Unverzinslich
EUR
EUR
Summe
EUR
-
Salar Convertible Absolute Return Fund
Zum 31. Juli 2013
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Zins- und Dividendenforderungen
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
19.995.558
19.995.558
40.373.781
40.373.781
104.998.933
104.998.933
41.687.272
41.687.272
524.331
7.688.053
689.476
114
8.901.974
187.584.317
19.995.558
7.688.053
689.476
114
215.957.518
-
-
-
-
1.906.938
27.231.263
8.231
455.671
1.481.375
35.607
15.186
43.383
1.906.938
27.231.263
8.231
455.671
1.481.375
35.607
15.186
43.383
-
-
-
-
184.779.864
215.957.518
184.779.864
215.957.518
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
19.995.558
40.373.781
294
104.998.933
41.687.272
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Zinssatzrisiko (Fortsetzung)
Indus Select Asia Pacific Fund
Zum 31. Juli 2013
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Zins- und Dividendenforderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
5.154.153
5.154.153
-
-
-
54.496.603
262.144
36.686
54.795.433
54.496.603
5.154.153
262.144
36.686
59.949.586
-
-
-
-
299.006
61.234
158.537
19.483
5.047
232
45.023
299.006
61.234
158.537
19.483
5.047
232
45.023
-
-
-
-
59.361.024
59.949.586
59.361.024
59.949.586
-
-
Mehr als
5 Jahre Unverzinslich
EUR
EUR
Summe
EUR
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
5.154.153
Mehr als
5 Jahre Unverzinslich
USD
USD
Summe
USD
-
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
EUR
1 Monat
bis 1 Jahr
EUR
1 bis 5
Jahre
EUR
4.271.817
4.271.817
-
-
887.034
887.034
13.837.237
691.187
28.494
22
9.297
14.566.237
14.724.271
4.271.817
691.187
28.494
22
9.297
19.725.088
-
-
-
-
652.907
183.253
98.559
15.879
16.993
4.985
42.066
652.907
183.253
98.559
15.879
16.993
4.985
42.066
-
-
-
-
18.710.446
19.725.088
18.710.446
19.725.088
-
-
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
4.271.817
295
887.034
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Zinssatzrisiko (Fortsetzung)
Emerging Markets Equity Fund
Zum 31. Juli 2013
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
3.980.035
3.980.035
-
-
-
425.381.096
4.888.417
419.142
23.194
26.081
430.737.930
425.381.096
3.980.035
4.888.417
419.142
23.194
26.081
434.717.965
-
-
-
-
32.584.680
4.767.242
1.936
288.087
454.388
32.584.680
4.767.242
1.936
288.087
454.388
-
-
-
-
396.621.632
434.717.965
396.621.632
434.717.965
-
-
Mehr als
5 Jahre Unverzinslich
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
3.980.035
Mehr als
5 Jahre Unverzinslich
USD
USD
Summe
USD
-
Indus PacifiChoice Asia Fund
Zum 31. Juli 2013
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
8.885.341
8.885.341
-
-
-
129.941.460
831.770
127.003
248
265.112
131.165.593
129.941.460
8.885.341
831.770
127.003
248
265.112
140.050.934
-
-
-
-
7.027.929
1.007.557
5.868.614
148.160
1.903.961
46.858
11.457
486.310
7.027.929
1.007.557
5.868.614
148.160
1.903.961
46.858
11.457
486.310
-
-
-
-
123.550.088
140.050.934
123.550.088
140.050.934
-
-
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
8.885.341
296
-
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Zinssatzrisiko (Fortsetzung)
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
393.795
393.795
-
-
-
41.697.668
41.697.668
41.697.668
393.795
42.091.463
-
-
-
-
340.210
94.741
511.802
13.138
10.719
12.034
340.210
94.741
511.802
13.138
10.719
12.034
-
-
-
-
41.108.819
42.091.463
41.108.819
42.091.463
-
-
Mehr als
5 Jahre Unverzinslich
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
393.795
Mehr als
5 Jahre Unverzinslich
USD
USD
Summe
USD
-
MS Ascend UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
9.002.205
9.002.205
-
-
-
123.770.512
3.959.195
829
1.244.504
128.975.040
123.770.512
9.002.205
3.959.195
829
1.244.504
137.977.245
-
-
-
-
1.094.953
3.959.203
8.035.166
118.966
541.425
35.880
8.886
49.344
1.094.953
3.959.203
8.035.166
118.966
541.425
35.880
8.886
49.344
-
-
-
-
124.133.422
137.977.245
124.133.422
137.977.245
-
-
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
9.002.205
297
-
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Zinssatzrisiko (Fortsetzung)
MS Cohen & Steers Global Real Estate L/S Fund
Zum 31. Juli 2013
Finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
120.419
120.419
-
-
-
11.347
11.347
120.419
11.347
131.766
-
-
-
-
65.718
38.691
13.503
3.782
10.072
131.766
65.718
38.691
13.503
3.782
10.072
131.766
-
-
Mehr als
5 Jahre Unverzinslich
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus
Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
120.419
Mehr als
5 Jahre Unverzinslich
USD
USD
Summe
USD
-
MS Alkeon UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
701.419
701.419
-
-
-
136.815.625
136.815.625
136.815.625
701.419
137.517.044
-
-
-
-
974.815
201.336
1.824.081
38.191
9.230
516.027
48.931
974.815
201.336
1.824.081
38.191
9.230
516.027
48.931
-
-
-
-
133.904.433
137.517.044
133.904.433
137.517.044
-
-
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
701.419
298
-
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Zinssatzrisiko (Fortsetzung)
MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund
Weniger als
1 Monat
1 Monat
bis 1 Jahr
Zum 31. Juli 2013
USD
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
236.051
Barmittel und Barmitteläquivalente
236.051
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
1 bis 5
Jahre
USD
Mehr als
5 Jahre Unverzinslich
USD
USD
Summe
USD
-
-
37.924.241
37.924.241
37.924.241
236.051
38.160.292
-
-
-
-
319.465
527.966
762.001
14.883
3.773
15.910
319.465
527.966
762.001
14.883
3.773
15.910
-
-
-
-
36.516.294
38.160.292
36.516.294
38.160.292
-
-
Mehr als
5 Jahre Unverzinslich
GBP
GBP
Summe
GBP
236.051
-
RiverCrest European Equity Alpha Fund
Zum 31. Juli 2013
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
GBP
1 Monat
bis 1 Jahr
GBP
1 bis 5
Jahre
GBP
23.116
23.116
-
-
-
5.272.094
105
5.272.199
5.272.094
23.116
105
5.295.315
-
-
-
-
74.392
3.367
16.634
8.165
3.959
217
74.392
3.367
16.634
8.165
3.959
217
-
-
-
-
5.188.581
5.295.315
5.188.581
5.295.315
-
-
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
23.116
299
-
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Zinssatzrisiko (Fortsetzung)
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund
Weniger als
1 Monat
Zum 31. Juli 2013
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
799.996
745.360
Barmittel und Barmitteläquivalente
Zins- und Dividendenforderungen
Sonstige Forderungen
1.545.356
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
13.496.395
13.496.395
-
-
270.570
7.609
129.159
407.338
14.566.961
745.360
7.609
129.159
15.449.089
-
-
-
-
464.470
12.833
2.498
12.541
3.997
67
41.107
464.470
12.833
2.498
12.541
3.997
67
41.107
-
-
-
-
14.911.576
15.449.089
14.911.576
15.449.089
Mehr als
5 Jahre Unverzinslich
EUR
EUR
Summe
EUR
1.545.356
13.496.395
-
Mehr als
5 Jahre Unverzinslich
USD
USD
Summe
USD
-
MS SLJ Macro UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus Anteilszeichnungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
EUR
1 Monat
bis 1 Jahr
EUR
1 bis 5
Jahre
EUR
26.349.638
26.349.638
-
-
-
1.095.462
66.200
86
16.572
1.178.320
1.095.462
26.349.638
66.200
86
16.572
27.527.958
-
-
-
-
1.102.981
60.693
17.284
87
10.565
6.085
204
1.102.981
60.693
17.284
87
10.565
6.085
204
-
-
-
-
26.330.059
27.527.958
26.330.059
27.527.958
-
-
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
26.349.638
300
-
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Zinssatzrisiko (Fortsetzung)
MS QTI UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
236.078
236.078
2.514.464
2.514.464
-
-
725.109
3.721
728.830
3.239.573
236.078
3.721
3.479.372
-
-
-
-
8.686
11.704
2.926
2.065
8.686
11.704
2.926
2.065
-
-
-
-
3.453.991
3.479.372
3.453.991
3.479.372
Mehr als
5 Jahre Unverzinslich
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus
Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
236.078
2.514.464
-
Mehr als
5 Jahre Unverzinslich
USD
USD
Summe
USD
-
MS Turner Spectrum UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Zins- und Dividendenforderungen
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
3.375.722
3.375.722
-
-
-
28.663.844
2.127.254
1.446
213.196
31.005.740
28.663.844
3.375.722
2.127.254
1.446
213.196
34.381.462
-
-
-
-
6.454
2.378.746
181.946
15.055
3.683
53
788.612
6.454
2.378.746
181.946
15.055
3.683
53
788.612
-
-
-
-
31.006.913
34.381.462
31.006.913
34.381.462
-
-
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
3.375.722
301
-
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Zinssatzrisiko (Fortsetzung)
MS Short Term Trends UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
107.339
107.339
1.969.742
1.969.742
-
-
572.311
2.440
574.751
2.542.053
107.339
2.440
2.651.832
-
-
-
-
4.660
14.746
3.608
4.660
14.746
3.608
-
-
-
-
2.628.818
2.651.832
2.628.818
2.651.832
Mehr als
5 Jahre Unverzinslich
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus
Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
107.339
1.969.742
-
Mehr als
5 Jahre Unverzinslich
USD
USD
Summe
USD
-
MS Long Term Trends UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
3.488.069
3.488.069
14.396.683
14.396.683
-
-
2.893.103
2.893.103
17.289.786
3.488.069
20.777.855
-
-
-
-
5.318
12.096
2.959
4.085
5.318
12.096
2.959
4.085
-
-
-
-
20.753.397
20.777.855
20.753.397
20.777.855
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus
Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
3.488.069
14.396.683
302
-
-
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Zinssatzrisiko (Fortsetzung)
MS Discretionary Plus UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
USD
1 Monat
bis 1 Jahr
USD
1 bis 5
Jahre
USD
329.532
329.532
2.798.939
2.798.939
-
-
533.292
1.445
534.737
3.332.231
329.532
1.445
3.663.208
-
-
-
-
717
10.454
2.614
229
717
10.454
2.614
229
-
-
-
-
3.649.194
3.663.208
3.649.194
3.663.208
Mehr als
5 Jahre Unverzinslich
CHF
CHF
Summe
CHF
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus
Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
329.532
2.798.939
-
Mehr als
5 Jahre Unverzinslich
USD
USD
Summe
USD
-
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
Zum 31. Juli 2013
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
CHF
1 Monat
bis 1 Jahr
CHF
1 bis 5
Jahre
CHF
201.805
201.805
-
-
-
9.795.012
1.271
9.796.283
9.795.012
201.805
1.271
9.998.088
-
-
-
-
18.058
18.058
-
-
-
-
3.280
1.000
250
312
3.280
1.000
250
312
-
-
-
-
9.975.188
9.998.088
9.975.188
9.998.088
-
-
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus
Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
201.805
303
-
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Zinssatzrisiko (Fortsetzung)
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
EUR
1 Monat
bis 1 Jahr
EUR
1 bis 5
Jahre
EUR
7.529.594
7.529.594
-
-
-
16.393.688
218.240
16.611.928
16.393.688
7.529.594
218.240
24.141.522
-
-
-
-
15.544
4.326.847
5.733
701
175
109.601
15.544
4.326.847
5.733
701
175
109.601
-
-
-
-
19.682.921
24.141.522
19.682.921
24.141.522
-
-
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Den Inhabern rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile zuzurechnendes Nettovermögen
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Zinssensitivitätsabstand gesamt
7.529.594
Mehr als
5 Jahre Unverzinslich
EUR
EUR
Summe
EUR
-
Währungsrisiko
Das Währungsrisiko besteht darin, dass der Wert eines Finanzinstruments aufgrund einer Veränderung des Wechselkurses
Schwankungen unterworfen sein kann. Die Gesellschaft investiert in Wertpapiere und andere Kapitalanlagen, die auf andere
Währungen lauten als die in Anmerkung 2 für jeden Teilfonds angegebene Basiswährung. Dementsprechend kann der
Vermögenswert der Gesellschaft durch Wechselkursschwankungen günstig oder ungünstig beeinflusst werden, so dass die
Gesellschaft notwendigerweise Wechselkursrisiken ausgesetzt wird.
Die Absicherungstechniken der Gesellschaft im Hinblick auf Fremdwährungen zielen vor allem auf einen Schutz vor der
Volatilität ab, die mit den Kapitalanlagen und sonstigen auf Fremdwährungen lautenden Vermögenswerten und
Verbindlichkeiten im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit verbunden ist. Zur Absicherung der auf Fremdwährungen
lautenden Finanzinstrumente setzt die Gesellschaft vor allem Devisenterminkontrakte ein. Somit werden Zunahmen bzw.
Abnahmen des beizulegenden Zeitwerts der auf Fremdwährungen lautenden finanziellen Vermögenswerte und
Verbindlichkeiten der Gesellschaft teilweise durch Gewinne und Verluste aus wirtschaftlichen Absicherungsinstrumenten
ausgeglichen.
Das Währungsrisiko der Teilfonds zum 31. Juli 2014 entspricht der nachfolgenden Darstellung, bei der das zugrunde liegende
Risiko der Total Return Swaps jedoch unberücksichtigt bleibt. Diese Tabellen zeigen nur das Währungsrisiko der
Finanzierungsanlagen. Beim MS PSAM Global Event UCITS Fund, Salar Convertible Absolute Return Fund, Emerging Markets
Equity Fund, MS Ascend UCITS Fund, MS Alkeon UCITS Fund, RiverCrest European Equity Alpha Fund, MS Swiss Life Multi
Asset Protected Fund und MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund wird dieses Risiko über den
Finanzierungs-Swap vollständig auf den zugelassenen Kontrahenten übertragen. Für die Währungsrisiko-Sensibilität des
Referenzportfolios ist diese Darstellung nicht repräsentativ und zeigt somit auch nicht das tatsächliche wirtschaftliche Risiko der
Anteilinhaber.
304
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Währungsrisiko (Fortsetzung)
MS PSAM Global Event UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Dänische Krone
Pfund Sterling
Schwedische Krone
Schweizer Franken
US-Dollar
Nicht monetäre
Vermögenswerte
EUR
29.333.200
78.558.039
242.757.552
37.025.723
922.385.801
Monetäre
Vermögenswerte
EUR
61.178
68.664
4.692
Summe
EUR
29.333.200
78.619.218
242.826.216
37.025.723
922.390.493
% des
Nettovermögens
%
2,87
7,70
23,78
3,63
90,31
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
150.073.460
30.985.501
36.490.521
15.623.941
134.992.672
-
Monetäre
Vermögenswerte
USD
349.431
24
609.653
3.238.621
Summe
USD
150.422.891
30.985.501
36.490.521
15.623.941
24
135.602.325
3.238.621
% des
Nettovermögens
%
52,77
10,87
12,80
5,48
47,57
1,14
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
2.971.620
2.892.220
5.186.036
1.048.506
16.188.734
5.132.302
996.849
1.623.061
1.094.939
Monetäre
Vermögenswerte
USD
198
1
(3)
1
16.434
-
Summe
USD
2.971.818
2.892.221
5.186.033
1.048.506
16.188.735
5.132.302
996.849
1.639.495
1.094.939
% des
Nettovermögens
%
6,97
6,78
12,16
2,46
37,94
12,03
2,34
3,84
2,57
Nicht monetäre
Vermögenswerte
EUR
(21.408)
(40.178)
352.153
86.242
(25.677)
2.035.018
(13.389)
7.234.405
Monetäre
Vermögenswerte
EUR
572
(4.014)
(21.078)
29
(19.899)
(670)
786.419
Summe
EUR
(20.836)
(44.192)
331.075
86.242
(25.648)
2.015.119
(14.059)
8.020.824
% des
Nettovermögens
%
(0,09)
(0,18)
1,37
0,36
(0,11)
8,32
(0,06)
33,10
Salar Convertible Absolute Return Fund
Zum 31. Juli 2014
Euro
Hongkong-Dollar
Japanischer Yen
Singapur-Dollar
Südafrikanischer Rand
Pfund Sterling
Schweizer Franken
Indus Select Asia Pacific Fund
Zum 31. Juli 2014
Australischer Dollar
Euro
Hongkong-Dollar
Indonesische Rupie
Japanischer Yen
Koreanischer Won
Philippinischer Peso
Taiwanesischer Dollar
Thailändischer Bath
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Australischer Dollar
Kanadischer Dollar
Hongkong-Dollar
Japanischer Yen
Singapur-Dollar
Pfund Sterling
Schweizer Franken
US-Dollar
305
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Währungsrisiko (Fortsetzung)
Emerging Markets Equity Fund
Zum 31. Juli 2014
Brasilianischer Real
Chilenischer Peso
Kolumbianischer Peso
Tschechische Krone
Dänische Krone
Ägyptisches Pfund
Euro
Hongkong-Dollar
Ungarischer Forint
Indonesische Rupie
Israelischer Schekel
Japanischer Yen
Koreanischer Won
Malaysischer Ringgit
Mexikanischer Peso
Norwegische Krone
Philippinischer Peso
Polnischer Zloty
Singapur-Dollar
Pfund Sterling
Schwedische Krone
Schweizer Franken
Taiwanesischer Dollar
Thailändischer Bath
Türkische Lira
US-Dollar
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
(1.518)
1.087.716
2.555.727
215.660
949.899.197
35.319.940
348.783
2.181.564
13.751.203
10.272.657
2.497.830
359.000
28.724
11.997
15.217.775
10.216.706
21.406.034
14.311.888
4.035
8.868.319
37.172.925
-
Monetäre
Vermögenswerte
USD
368
433
38
1.760
1.006
(3)
811
1.951
5
157
190.812
762
255
1.334
-
Summe
USD
(1.150)
433
38
1.087.716
2.555.727
217.420
949.900.203
35.319.937
811
348.783
2.183.515
13.751.203
10.272.662
2.497.987
190.812
359.000
28.724
12.759
15.217.775
10.216.706
21.406.289
14.311.888
4.035
8.868.319
37.174.259
-
% des
Nettovermögens
%
0,09
0,21
0,02
79,80
2,97
0,03
0,18
1,16
0,86
0,21
0,02
0,03
1,28
0,86
1,80
1,20
0,75
3,12
-
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
29.483
1.748
63.437.996
9.799.607
243.410
27.168
8.942.498
119.382
18.777.110
(520)
69.865.998
(52.795)
(237.163)
Monetäre
Vermögenswerte
USD
391
162
15.013
(222.494)
78.286
63.846
(25)
269
126.758
5.842
1.020
213.330
Summe
USD
29.874
162
1.748
63.453.009
9.577.113
243.410
105.454
9.006.344
(25)
119.382
18.777.110
(251)
69.992.756
5.842
(51.775)
(23.833)
% des
Nettovermögens
%
0,02
36,66
5,53
0,14
0,06
5,20
0,07
10,85
40,43
(0,03)
(0,01)
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
-
Monetäre
Vermögenswerte
USD
-
Summe
USD
-
% des
Nettovermögens
%
-
Indus PacifiChoice Asia Fund
Zum 31. Juli 2014
Australischer Dollar
Kanadischer Dollar
Chinesischer Yuan
Euro
Hongkong-Dollar
Indische Rupie
Japanischer Yen
Koreanischer Won
Malaysischer Ringgit
Neuseeländischer Dollar
Philippinischer Peso
Singapur-Dollar
Pfund Sterling
Schwedische Krone
Schweizer Franken
Taiwanesischer Dollar
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Euro
306
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Währungsrisiko (Fortsetzung)
MS Ascend UCITS Fund
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
269.234.107
Monetäre
Vermögenswerte
USD
7.095
Summe
USD
269.241.202
% des
Nettovermögens
%
169,68
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
1.398.781
309.989.691
6.970.193
7.546.285
57.437.192
44.679.741
Monetäre
Vermögenswerte
USD
(68.773)
53.659
(754)
Summe
USD
1.398.781
309.920.918
6.970.193
7.599.944
57.437.192
44.678.987
% des
Nettovermögens
%
0,52
114,81
2,58
2,82
21,28
16,55
MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund
Nicht monetäre
Monetäre
Vermögenswerte
Vermögenswerte
Zum 31. Juli 2014
USD
USD
Euro
Summe
USD
-
% des
Nettovermögens
%
-
Zum 31. Juli 2014
Euro
MS Alkeon UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Dänische Krone
Euro
Norwegische Krone
Pfund Sterling
Schwedische Krone
Schweizer Franken
RiverCrest European Equity Alpha Fund
Zum 31. Juli 2014
Dänische Krone
Euro
Norwegische Krone
Schwedische Krone
US-Dollar
Nicht monetäre
Vermögenswerte
GBP
1.919.649
27.537.129
719.499
3.302.354
2.002.127
Monetäre
Vermögenswerte
GBP
(346)
Summe
GBP
1.919.649
27.537.129
719.499
3.302.354
2.001.781
% des
Nettovermögen
%
10,22
146,62
3,83
17,58
10,66
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
(838.253)
-
Monetäre
Vermögenswerte
USD
(344)
Summe
USD
(838.253)
(344)
% des
Nettovermögens
%
(7,03)
-
Nicht monetäre
Vermögenswerte
EUR
(294.569)
(1.506.628)
5.078.327
3.309.507
Monetäre
Vermögenswerte
EUR
1
(1)
4.166
4
(792)
1
(21)
Summe
EUR
1
(1)
(290.403)
(1.506.624)
5.077.535
1
3.309.486
% des
Nettovermögens
%
(3,89)
(20,17)
67,99
44,31
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
3.998.256
Monetäre
Vermögenswerte
USD
(27)
Summe
USD
3.998.229
% des
Nettovermögens
%
72,16
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Brasilianischer Real
Euro
MS SLJ Macro UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Australischer Dollar
Kanadischer Dollar
Japanischer Yen
Neuseeländischer Dollar
Pfund Sterling
Schweizer Franken
US-Dollar
MS QTI UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Euro
307
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Währungsrisiko (Fortsetzung)
MS Turner Spectrum UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Kanadischer Dollar
Dänische Krone
Euro
Hongkong-Dollar
Japanischer Yen
Mexikanischer Peso
Polnischer Zloty
Südafrikanischer Rand
Pfund Sterling
Schwedische Krone
Schweizer Franken
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
(46)
(10)
29.678.603
272.253
(14)
(65)
9.768
(155)
122.243
(39)
-
Monetäre
Vermögenswerte
USD
(30.612)
(21.222)
2.228.427
(31.954)
(28.521)
(15.619)
3.059
(26.511)
(180.052)
(26.397)
(862)
Summe
USD
(30.658)
(21.232)
31.907.030
240.299
(28.535)
(15.684)
12.827
(26.666)
(57.809)
(26.436)
(862)
% des
Nettovermögens
%
(0,08)
(0,05)
82,16
0,62
(0,07)
(0,04)
0,03
(0,07)
(0,15)
(0,07)
-
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
(9.680)
Monetäre
Vermögenswerte
USD
1
Summe
USD
(9.679)
% des
Nettovermögens
%
-
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
19.417.716
42.176.194
Monetäre
Vermögenswerte
USD
(67.969)
3.846
Summe
USD
19.349.747
42.180.040
% des
Nettovermögens
%
31,59
68,86
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
(1.152)
Monetäre
Vermögenswerte
USD
-
Summe
USD
(1.152)
% des
Nettovermögens
%
(0,04)
Nicht monetäre
Vermögenswerte
CHF
38.111.851
385.451
13.389.045
Monetäre
Vermögenswerte
CHF
117
Summe
CHF
38.111.851
385.451
13.389.162
% des
Nettovermögens
%
66,94
0,68
23,52
Nicht monetäre
Vermögenswerte
EUR
22.781.412
802.754
11.832.365
2.891.325
1.157.055
1.204.601
8.073.506
Monetäre
Vermögenswerte
EUR
(3.106.059)
(6.334.713)
965.461
(622.511)
(1.041.965)
(5.456.465)
Summe
EUR
19.675.353
802.754
5.497.652
3.856.786
534.544
162.636
2.617.041
% des
Nettovermögens
%
36,85
1,50
10,30
7,22
1,00
0,30
4,90
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
99.589.812
Monetäre
Vermögenswerte
USD
41.887
Summe
USD
99.631.699
% des
Nettovermögens
%
96,55
MS Short Term Trends UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Euro
MS Long Term Trends UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Euro
Pfund Sterling
MS Discretionary Plus UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Euro
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
Zum 31. Juli 2014
Euro
Pfund Sterling
US-Dollar
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Hongkong-Dollar
Indonesische Rupie
Japanischer Yen
Koreanischer Won
Malaysischer Ringgit
Singapur-Dollar
US-Dollar
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
Zum 31. Juli 2014
Euro
308
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Währungsrisiko (Fortsetzung)
MS Broadmark Tactical Plus UCITS Fund
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
3.517.801
Monetäre
Vermögenswerte
USD
(2.505)
Summe
USD
3.515.296
% des
Nettovermögens
%
8,52
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund
Nicht monetäre
Vermögenswerte
Zum 31. Juli 2014
USD
Dänische Krone
2.008.939
39.499.666
Euro
5.232.009
Norwegische Krone
15.780.029
Schwedische Krone
19.595.858
Schweizer Franken
Monetäre
Vermögenswerte
USD
-
Summe
USD
2.008.939
39.499.666
5.232.009
15.780.029
19.595.858
% des
Nettovermögens
%
1,63
32,00
4,24
12,79
15,88
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
20.635.973
Monetäre
Vermögenswerte
USD
-
Summe
USD
20.635.973
% des
Nettovermögens
%
85,94
Nicht monetäre
Vermögenswerte
JPY
2.029.193.913
(24.122)
Monetäre
Vermögenswerte
JPY
2.066.946.167
-
Summe
JPY
4.096.140.081
(24.122)
% des
Nettovermögens
%
98,99
-
Zum 31. Juli 2014
Euro
MS Lynx UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Euro
MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Euro
US-Dollar
309
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Währungsrisiko (Fortsetzung)
Zum 31. Juli 2013 waren die Teilfonds den folgenden Währungsrisiken ausgesetzt:
MS PSAM Global Event UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Dänische Krone
Norwegische Krone
Pfund Sterling
Schwedische Krone
Schweizer Franken
US-Dollar
Nicht monetäre
Vermögenswerte
EUR
7.238.290
7.741.114
59.733.011
28.075.484
16.886.068
66.636.205
Monetäre
Vermögenswerte
EUR
45.151
2.328
Summe
EUR
7.238.290
7.741.114
59.778.162
28.075.484
16.886.068
66.638.533
% des
Nettovermögens
%
3,64
3,90
30,08
14,13
8,50
33,54
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
55.904.079
11.580.944
52.472.663
9.691.409
124.767.771
5.775.247
Monetäre
Vermögenswerte
USD
245.008
1.952.499
-
Summe
USD
56.149.087
11.580.944
52.472.663
9.691.409
126.720.270
5.775.247
% des
Nettovermögens
%
30,39
6,27
28,40
5,24
68,58
3,13
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
3.350.549
15.124.785
4.318.078
24.501.821
1.821.293
1.153.168
47.487
Monetäre
Vermögenswerte
USD
150
125
1.150
12
9
-
Summe
USD
3.350.699
15.124.910
4.319.228
24.501.833
1.821.293
1.153.168
9
47.487
% des
Nettovermögens
%
5,64
25,48
7,28
41,28
3,07
1,94
0,08
Nicht monetäre
Vermögenswerte
EUR
(264.032)
(17.245)
87.005
(198.254)
615.183
7
27.490
1.571.374
Monetäre
Vermögenswerte
EUR
1.859
(84)
(152)
4.833
(1.236)
31.749
Summe
EUR
(262.173)
(17.329)
(152)
87.005
(193.421)
615.183
7
26.254
1.603.123
% des
Nettovermögens
%
(1,40)
(0,09)
0,47
(1,03)
3,29
0,14
8,57
Salar Convertible Absolute Return Fund
Zum 31. Juli 2013
Euro
Hongkong-Dollar
Japanischer Yen
Singapur-Dollar
Pfund Sterling
Schweizer Franken
Indus Select Asia Pacific Fund
Zum 31. Juli 2013
Australischer Dollar
Hongkong-Dollar
Indonesische Rupie
Japanischer Yen
Koreanischer Won
Philippinischer Peso
Singapur-Dollar
Taiwanesischer Dollar
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Australischer Dollar
Kanadischer Dollar
Dänische Krone
Hongkong-Dollar
Japanischer Yen
Mexikanischer Peso
Südafrikanischer Rand
Pfund Sterling
US-Dollar
310
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Währungsrisiko (Fortsetzung)
Emerging Markets Equity Fund
Zum 31. Juli 2013
Australischer Dollar
Brasilianischer Real
Chilenischer Peso
Kolumbianischer Peso
Tschechische Krone
Dänische Krone
Ägyptisches Pfund
Euro
Hongkong-Dollar
Ungarischer Forint
Indonesische Rupie
Israelischer Schekel
Koreanischer Won
Malaysischer Ringgit
Mexikanischer Peso
Norwegische Krone
Philippinischer Peso
Polnischer Zloty
Schwedische Krone
Schweizer Franken
Thailändischer Bath
Türkische Lira
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
5.535.202
5.539.411
653.682
480.943
11.804.802
5.307.685
903.453
79.352.312
34.374.247
5.099.351
357.775
18.653.779
8.962.141
2.485.585
1.773.136
2.313.695
34.275
12.799
28.705.958
3.589.571
71.357.704
37.721.188
Monetäre
Vermögenswerte
USD
18
482
(3)
1.501
915
(3)
(74)
1.876
5
158
187.598
733
-
Summe
USD
5.535.202
5.539.429
654.164
480.940
11.804.802
5.307.685
904.954
79.353.227
34.374.244
5.099.277
357.775
18.655.655
8.962.146
2.485.743
1.960.734
2.313.695
34.275
13.532
28.705.958
3.589.571
71.357.704
37.721.188
% des
Nettovermögens
%
1,40
1,40
0,16
0,12
2,98
1,34
0,23
20,01
8,67
1,29
0,09
4,70
2,26
0,63
0,49
0,58
0,01
7,24
0,91
17,99
9,51
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
54.095
47.045.788
19.389.087
2.883.308
249.501
2.365.209
5.903.907
(114.645)
49.769.235
(4)
3.850.596
-
Monetäre
Vermögenswerte
USD
(42.921)
172
2.578.258
(5.739.285)
(313.742)
23
130.011
(35.704)
(2.452)
159.696
7.054
Summe
USD
11.174
172
49.624.046
13.649.802
2.883.308
(64.241)
2.365.232
5.903.907
15.366
49.733.531
(2.456)
4.010.292
7.054
% des
Nettovermögens
%
0,01
40,17
11,05
2,33
(0,05)
1,91
4,78
0,01
40,25
3,25
0,01
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
61.712.922
3.553.368
6.454.267
3.274.607
Monetäre
Vermögenswerte
USD
3.345
-
Summe
USD
61.716.267
3.553.368
6.454.267
3.274.607
% des
Nettovermögens
%
150,13
8,64
15,70
7,97
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
201.258.003
6.081.915
Monetäre
Vermögenswerte
USD
18
466
Summe
USD
201.258.021
6.082.381
% des
Nettovermögens
%
162,13
4,90
Indus PacifiChoice Asia Fund
Zum 31. Juli 2013
Australischer Dollar
Kanadischer Dollar
Euro
Hongkong-Dollar
Indonesische Rupie
Japanischer Yen
Koreanischer Won
Philippinischer Peso
Singapur-Dollar
Pfund Sterling
Schweizer Franken
Taiwanesischer Dollar
Thailändischer Bath
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Euro
Norwegische Krone
Schwedische Krone
Schweizer Franken
MS Ascend UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Euro
Pfund Sterling
311
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Währungsrisiko (Fortsetzung)
MS Alkeon UCITS Fund
Monetäre
Vermögenswerte
USD
267
-
Summe
USD
9.401.992
165.800.771
1.715.387
22.421.127
27.655.571
% des
Nettovermögens
%
7,02
123,82
1,28
16,74
20,65
MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund
Nicht monetäre
Monetäre
Zum 31. Juli 2013
Vermögenswerte
Vermögenswerte
USD
USD
Dänische Krone
2.804.300
37.796.568
33.573
Euro
1.478.794
Norwegische Krone
5.301.080
Schwedische Krone
3.270.223
Schweizer Franken
Summe
USD
2.804.300
37.830.141
1.478.794
5.301.080
3.270.223
% des
Nettovermögens
%
7,68
103,60
4,05
14,52
8,96
Zum 31. Juli 2013
Dänische Krone
Euro
Pfund Sterling
Schwedische Krone
Schweizer Franken
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
9.401.992
165.800.771
1.715.120
22.421.127
27.655.571
RiverCrest European Equity Alpha Fund
Zum 31. Juli 2013
Dänische Krone
Euro
Schwedische Krone
Schweizer Franken
US-Dollar
Nicht monetäre
Vermögenswerte
GBP
789.386
4.347.619
932.459
366.215
2.253.154
Monetäre
Vermögenswerte
GBP
12
(46)
Summe
GBP
789.386
4.347.631
932.459
366.215
2.253.108
% des
Nettovermögens
%
15,21
83,79
17,97
7,06
43,42
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
(1.609.252)
Monetäre
Vermögenswerte
USD
-
Summe
USD
(1.609.252)
% des
Nettovermögens
%
(10,79)
Nicht monetäre
Vermögenswerte
EUR
224.651
(3.101.911)
(27.989)
(1.343.777)
64.403
1.795.834
(2.524.516)
(2.352.740)
12.030.686
Monetäre
Vermögenswerte
EUR
28.145
(11.722)
36.006
Summe
EUR
224.651
(3.101.911)
156
(1.343.777)
64.403
1.784.112
(2.524.516)
(2.352.740)
12.066.692
% des
Nettovermögens
%
0,85
(11,78)
(5,10)
0,24
6,78
(9,59)
(8,94)
45,83
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
3.443.724
Monetäre
Vermögenswerte
USD
-
Summe
USD
3.443.724
% des
Nettovermögens
%
99,70
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Brasilianischer Real
MS SLJ Macro UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Australischer Dollar
Indonesische Rupie
Japanischer Yen
Mexikanischer Peso
Neuseeländischer Dollar
Pfund Sterling
Schweizer Franken
Türkische Lira
US-Dollar
MS QTI UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Euro
312
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Währungsrisiko (Fortsetzung)
MS Turner Spectrum UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Kanadischer Dollar
Euro
Hongkong-Dollar
Japanischer Yen
Mexikanischer Peso
Norwegische Krone
Pfund Sterling
Schwedische Krone
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
215.206
31.173.847
329.117
125.309
85.670
117.937
751.889
114.802
Monetäre
Vermögenswerte
USD
4.320
13.229
45.874
(25.524)
7.991
(104.435)
(5.097)
Summe
USD
219.526
31.187.076
374.991
99.785
93.661
117.937
647.454
109.705
% des
Nettovermögens
%
0,71
100,58
1,21
0,32
0,30
0,38
2,09
0,35
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
2.625.811
Monetäre
Vermögenswerte
USD
-
Summe
USD
2.625.811
% des
Nettovermögens
%
99,89
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
12.265.135
5.680.086
Monetäre
Vermögenswerte
USD
-
Summe
USD
12.265.135
5.680.086
% des
Nettovermögens
%
59,10
27,37
Nicht monetäre
Vermögenswerte
USD
656.569
Monetäre
Vermögenswerte
USD
-
Summe
USD
656.569
% des
Nettovermögens
%
17,99
Nicht monetäre
Vermögenswerte
CHF
7.739.845
283.888
Monetäre
Vermögenswerte
CHF
-
Summe
CHF
7.739.845
283.888
% des
Nettovermögens
%
77,59
2,85
Nicht monetäre
Vermögenswerte
EUR
6.341.099
3.185.194
822.524
779.800
945.510
Monetäre
Vermögenswerte
EUR
(6.400.976)
(3.296.708)
(845.314)
(807.811)
(1.027.226)
Summe
EUR
(59.877)
(111.514)
(22.790)
(28.011)
(81.716)
% des
Nettovermögens
%
(0,30)
(0,57)
(0,12)
(0,14)
(0,42)
MS Short Term Trends UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Euro
MS Long Term Trends UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Euro
Pfund Sterling
MS Discretionary Plus UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Euro
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
Zum 31. Juli 2013
Euro
Pfund Sterling
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Hongkong-Dollar
Japanischer Yen
Malaysischer Ringgit
Singapur-Dollar
US-Dollar
313
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Währungsrisiko (Fortsetzung)
Unter der Annahme eines Anstiegs oder Rückgangs der Wechselkurse der Fremdwährungen, in denen die Teilfonds zum
Jahresende Positionen hielten, um 5 % wäre die Zunahme bzw. Abnahme des Jahresergebnisses folgendermaßen ausgefallen,
sofern alle anderen Variablen als konstant angesehen werden:
Indus Select Asia Pacific Fund
Emerging Markets Equity Fund
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund
RiverCrest European Equity Alpha Fund*
MS QTI UCITS Fund
MS Short Term Trends UCITS Fund
MS Long Term Trends UCITS Fund
MS Discretionary Plus UCITS Fund
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS
ETF Fund
MS Lynx UCITS Fund
31. Juli 2014
+5 %
$1.857.545
$56.296.293
$199.911
$(484)
$3.076.489
$(58)
CHF2.594.323
€1.657.338
$4.981.585
31. Juli 2014
-5 %
$(1.857.545)
$(56.296.293)
$(199.911)
$484
$(3.076.489)
$58
CHF(2.594.323)
€(1.657.338)
$(4.981.585)
31. Juli 2013
+5 %
$2.515.931
$16.260.595
$3.749.925
€434.440
$172.186
$131.291
$897.261
$32.828
CHF401.187
€(15.195)
-
31. Juli 2013
-5 %
$(2.515.931)
$(16.260.595)
$(3.749.925)
€(434.440)
$(172.186)
$(131.291)
$(897.261)
$(32.828)
CHF(401.187)
€15.195
-
$4.105.825
$1.031.799
$(4.105.825)
$(1.031.799)
-
-
Die tatsächlichen Handelsergebnisse können von der untenstehenden Sensibilitätsanalyse abweichen, wobei es in der Praxis zu
einer wesentlichen Differenz kommen könnte.
Die folgende Tabelle zeigt die Ergebnissensibilität des Teilfonds für das Geschäftsjahr angesichts der Auswirkungen einer
möglichen Änderung der Wechselkurse auf die Referenzportfoliokomponente von Total Return Swaps.
Die tatsächlichen Handelsergebnisse können von der untenstehenden Sensibilitätsanalyse abweichen, wobei es in der Praxis zu
einer wesentlichen Differenz kommen könnte.
Emerging Markets Equity Fund
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund
RiverCrest European Equity Alpha Fund*
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS
ETF Fund
31. Juli 2014
+5 %
$58.544.562
CHF2.469.152
31. Juli 2014
-5 %
$(58.544.562)
CHF(2.469.152)
31. Juli 2013
+5 %
$16.296.522
$(22.861)
€56.160
CHF465.169
31. Juli 2013
-5 %
$(16.296.522)
$22.861
€(56.160)
CHF(465.169)
$2.947.445
$(2.947.445)
-
-
Das Währungsrisiko des MS PSAM Global Event UCITS Fund, des Salar Convertible Absolute Return Fund, des MS Algebris
Global Financials UCITS Fund, des Indus PacifiChoice Asia Fund, des MS Ascend UCITS Fund, des MS Alkeon UCITS Fund,
des MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund, des RiverCrest European Equity Alpha Fund*,
des MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund, des MS SLJ Macro UCITS Fund, des MS Turner Spectrum UCITS
Fund, des MS Broadmark Tactical Plus UCITS Fund und des MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund ist der VaR-Analyse auf
Seite 280 zu entnehmen.
*Das Währungsrisiko des RiverCrest European Equity Alpha Fund wurde zuvor anhand des Commitment-Ansatzes gemessen,
während des Geschäftsjahres zum 31. Juli 2014 wurde jedoch ein Wechsel zum VaR-Ansatz vorgenommen, so dass die
entsprechenden Angaben nun der VaR-Analyse auf Seite 280 zu entnehmen sind.
314
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Marktkursrisiko
Das Marktkursrisiko besteht in der Möglichkeit unvorteilhafter Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts von Aktien oder
aktienbezogenen Derivaten infolge einer Änderung des Niveaus von Aktienindizes oder des Werts von Einzeltiteln. Das
Marktkursrisiko ergibt sich aus den Anlagen der Gesellschaft in Aktien, aus Leerverkäufen von Aktien und aus aktienbezogenen
Derivaten. Die Gesellschaft steuert dieses Risiko durch die Anlage an verschiedenen Börsen.
Die untenstehende Tabelle zeigt die bestmögliche Einschätzung der Geschäftsleitung in Bezug auf die Auswirkung einer
denkbar möglichen Veränderung von Aktienindizes auf das Jahresergebnis, wobei alle anderen Variablen als konstant
angesehen werden. Auf die „sonstigen Gesamteinkünfte“ hat dies keine Auswirkungen, da die Gesellschaft keine
Vermögenswerte als „für den Verkauf verfügbar“ eingestuft oder Absicherungsinstrumente ausgewiesen hat. Die tatsächlichen
Handelsergebnisse können von der untenstehenden Sensibilitätsanalyse abweichen, wobei es in der Praxis zu einer
wesentlichen Differenz kommen könnte.
Unter der Annahme eines Anstiegs oder Rückgangs der Aktienkurse, in denen die Teilfonds zum Jahresende Positionen hielten,
um 5 % wäre die Zunahme bzw. Abnahme des den Inhabern von rückzahlbaren Anteilen zuzuordnenden Nettovermögens
folgendermaßen ausgefallen, sofern alle anderen Variablen als konstant angesehen werden
Indus Select Asia Pacific Fund
Emerging Markets Equity Fund
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund
RiverCrest European Equity Alpha Fund*
MS QTI UCITS Fund
MS Short Term Trends UCITS Fund
MS Long Term Trends UCITS Fund
MS Discretionary Plus UCITS Fund
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund
MS Lynx UCITS Fund
31. Juli 2014
+5 %
$1.887.321
$58.000.299
€2.298.908
$5.852.151
-
31. Juli 2014
-5 %
$(1.887.321)
$(58.000.299)
€(2.298.908)
$(5.852.151)
-
31. Juli 2013
+5 %
$2.536.933
$21.269.055
$2.030.163
€259.724
€818.972
-
31. Juli 2013
-5 %
$(2.536.933)
$(21.269.055)
$(2.030.163)
€(259.724)
€(818.972)
-
Unter der Annahme eines Anstiegs oder Rückgangs der Kurse der Aktien, in denen die von den Teilfonds gehaltenen
Referenzportfoliokomponenten von Total Return Swaps zum 31. Juli 2014 Positionen hielten, um 5 % wäre die Zunahme bzw.
Abnahme des den Inhabern von rückzahlbaren Anteilen zuzuordnenden Nettovermögens folgendermaßen ausgefallen, sofern
alle anderen Variablen als konstant angesehen werden:
Emerging Markets Equity Fund
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund
RiverCrest European Equity Alpha Fund*
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund
31. Juli 2014
+5 %
$59.526.753
CHF2.730.522
31. Juli 2014
-5 %
$(59.526.753)
CHF(2.730.522)
31. Juli 2013
+5 %
$20.821.918
$2.051.176
€311.023
CHF475.259
31. Juli 2013
-5 %
$(20.821.918)
$(2.051.176)
€(311.023)
CHF(475.259)
$6.172.832
$(6.172.832)
-
-
Die oben stehende Analyse ist rein mathematischer Art und beruht auf zahlreichen unwahrscheinlichen Annahmen, unter
anderem dass, (i) sich die Aktien von Finanzdienstleistungsunternehmen genauso entwickeln wie der allgemeine Aktienmarkt,
(ii) sich sowohl die Long- als auch die Short-Positionen des Portfolios genauso entwickeln wie die Aktien von
Finanzdienstleistungsunternehmen und (iii) die Zusammensetzung des Portfolios nicht fortlaufend durch den Anlageverwalter
geändert wird. (Anleger und potenzielle Anleger sollten sich nicht auf diese Analyse verlassen, da die tatsächlichen
Auswirkungen einer 5 %-igen Änderung der Aktienkurse von den oben beschriebenen Auswirkungen erheblich abweichen.) Der
Anlageverwalter ist nicht der Ansicht, dass diese Analyse zur Beurteilung des Risikos oder der potenziellen Performance seiner
Strategie eingesetzt werden sollte.
315
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Marktkursrisiko (Fortsetzung)
Das Marktkursrisiko des MS PSAM Global Event UCITS Fund, des Salar Convertible Absolute Return Fund, des MS Algebris
Global Financials UCITS Fund, des Indus PacifiChoice Asia Fund, des MS Ascend UCITS Fund, des MS Alkeon UCITS Fund,
des MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund, des RiverCrest European Equity Alpha Fund*,
des MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund, des MS SLJ Macro UCITS Fund, des MS Turner Spectrum UCITS
Fund, des MS Broadmark Tactical Plus UCITS Fund und des MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund ist der VaR-Analyse auf
Seite 280 zu entnehmen.
Konzentration des Marktkursrisikos
Das in den nachfolgenden Tabellen aufgeführte Marktkursrisiko in Bezug auf die vom MS PSAM Global Event UCITS Fund,
Emerging Markets Equity Fund, MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund, MS Ascend UCITS Fund, MS Alkeon UCITS
Fund, MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund, RiverCrest European Equity Alpha Fund, MS
Swiss Life Multi Asset Protected Fund und MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund gehaltenen Total Return
Swaps wird über den Finanzierungs-Swap vollständig auf den zugelassenen Kontrahenten übertragen.
In der folgenden Tabelle wird die Konzentration des Marktkursrisikos der Gesellschaft in Bezug auf die geografische Verteilung
des Portfolios der Gesellschaft (basierend auf dem Hauptbörsenplatz der Kontrahenten oder falls diese nicht an einer Börse
notieren, ihrem Geschäftssitz oder Unternehmensstandort) analysiert.
% der Aktien (abzüglich
Aktienleerverkäufe)
31. Juli 2014
31. Juli 2013
MS PSAM Global Event UCITS Fund
Europäische Union (ausgenommen Vereinigtes Königreich)
Norwegen
Schweiz
USA
Salar Convertible Absolute Return Fund
USA
Indus Select Asia Pacific Fund
Australien
China
Europäische Union (ausgenommen Vereinigtes Königreich)
Hongkong
Indien
Indonesien
Japan
Philippinen
Südkorea
Taiwan
Thailand
Großbritannien
Sonstige
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Australien
China
Europäische Union (ausgenommen Vereinigtes Königreich)
Insel Man
Japan
Mexiko
Großbritannien
USA
24 %
0%
4%
72 %
100 %
73 %
4%
9%
14 %
100 %
100 %
entfällt
7%
16 %
4%
5%
3%
2%
40 %
2%
13 %
4%
3%
0%
1%
100 %
7%
8%
0%
19 %
0%
8%
48 %
2%
4%
0%
0%
4%
0%
100 %
2%
1%
37 %
6%
34 %
0%
0%
20 %
100 %
0%
0%
46 %
5%
26 %
5%
6%
12 %
100 %
*Das Marktkursrisiko des RiverCrest European Equity Alpha Fund wurde zuvor anhand des Commitment-Ansatzes gemessen,
während des Geschäftsjahres zum 31. Juli 2014 wurde jedoch ein Wechsel zum VaR-Ansatz vorgenommen, so dass die
entsprechenden Angaben nun der VaR-Analyse auf Seite 280 zu entnehmen sind.
316
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Marktkursrisiko (Fortsetzung)
Konzentration des Marktkursrisikos (Fortsetzung)
% der Aktien (abzüglich
Aktienleerverkäufe)
31. Juli 2014
31. Juli 2013
Emerging Markets Equity Fund
Australien
Brasilien
China
Europäische Union (ausgenommen Vereinigtes Königreich)
Israel
Malaysia
Norwegen
Russland
Singapur
Südkorea
Schweiz
Thailand
Türkei
Großbritannien
Sonstige
Indus PacifiChoice Asia Fund
Australien
China
Europäische Union (ausgenommen Vereinigtes Königreich)
Hongkong
Indonesien
Japan
Philippinen
Südkorea
Taiwan
Großbritannien
USA
Sonstige
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund
Europäische Union (ausgenommen Vereinigtes Königreich)
Norwegen
Schweiz
MS Ascend UCITS Fund
Europäische Union (ausgenommen Vereinigtes Königreich)
MS Alkeon UCITS Fund
Europäische Union (ausgenommen Vereinigtes Königreich)
Norwegen
Schweiz
MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund
Europäische Union (ausgenommen Vereinigtes Königreich)
Norwegen
Schweiz
USA
317
0%
0%
3%
83 %
0%
0%
0%
3%
1%
1%
1%
1%
3%
2%
2%
100 %
1%
1%
8%
30 %
4%
1%
1%
21 %
0%
4%
1%
17 %
9%
0%
2%
100 %
3%
4%
1%
5%
0%
59 %
14 %
0%
4%
0%
8%
2%
100 %
6%
10 %
0%
4%
3%
52 %
6%
4%
4%
5%
6%
0%
100 %
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
83 %
9%
8%
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
83 %
3%
14 %
100 %
82 %
0%
18 %
100 %
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
79 %
4%
9%
8%
100 %
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Marktkursrisiko (Fortsetzung)
Konzentration des Marktkursrisikos (Fortsetzung)
% der Aktien (abzüglich
Aktienleerverkäufe)
31. Juli 2014
31. Juli 2013
RiverCrest European Equity Alpha Fund
Europäische Union (ausgenommen Vereinigtes Königreich)
Norwegen
Schweiz
MS Turner Spectrum UCITS Fund
Bermuda
Kanada
China
Europäische Union (ausgenommen Vereinigtes Königreich)
Hongkong
Russland
Schweiz
Großbritannien
USA
Sonstige
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
Kanada
China
Hongkong
Indonesien
Japan
Jersey
Malaysia
Singapur
Südkorea
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund
Europäische Union (ausgenommen Vereinigtes Königreich)
Norwegen
Schweiz
USA
MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund
Japan
318
96 %
4%
0%
100 %
93 %
0%
7%
100 %
0%
0%
1%
3%
1%
0%
0%
0%
94 %
1%
100 %
1%
3%
0%
3%
1%
1%
1%
2%
87 %
1%
100 %
5%
5%
48 %
2%
26 %
3%
2%
3%
6%
100 %
4%
5%
39 %
0%
38 %
2%
7%
5%
0%
100 %
49 %
4%
17 %
30 %
100 %
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
100 %
-
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Marktkursrisiko (Fortsetzung)
In der folgenden Tabelle wird die Konzentration des Marktkursrisikos der Gesellschaft in Bezug auf die Sektorverteilung des
Aktienportfolios der Gesellschaft analysiert:
% der Aktien (abzüglich
Aktienleerverkäufe)
31. Juli 2014
31. Juli 2013
MS PSAM Global Event UCITS Fund
Grundstoffe
Kommunikationsbereich
Nicht-Basiskonsumgüter
Basiskonsumgüter
Energie
Finanztitel
Industrie
Technologie
Versorger
Salar Convertible Absolute Return Fund
Basiskonsumgüter
Indus Select Asia Pacific Fund
Kommunikationsbereich
Nicht-Basiskonsumgüter
Basiskonsumgüter
Diversifiziert
Energie
Finanztitel
Industrie
Technologie
Versorger
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Kommunikationsbereich
Nicht-Basiskonsumgüter
Finanztitel
Industrie
Technologie
Emerging Markets Equity Fund
Grundstoffe
Kommunikationsbereich
Nicht-Basiskonsumgüter
Basiskonsumgüter
Diversifiziert
Energie
Finanztitel
Industrie
Real Estate Investment Trusts
Technologie
Versorger
319
15 %
28 %
10 %
20 %
7%
8%
7%
5%
0%
100 %
6%
13 %
18 %
21 %
4%
21 %
6%
8%
3%
100 %
100 %
entfällt
7%
22 %
10 %
0%
4%
27 %
15 %
11 %
4%
100 %
13 %
13 %
13 %
1%
2%
41 %
8%
6%
3%
100 %
7%
1%
90 %
0%
2%
100 %
12 %
1%
81 %
6%
0%
100 %
5%
8%
11 %
3%
0%
12 %
22 %
20 %
0%
3%
16 %
100 %
5%
12 %
12 %
9%
1%
19 %
25 %
7%
2%
5%
3%
100 %
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Marktkursrisiko (Fortsetzung)
% der Aktien (abzüglich
Aktienleerverkäufe)
31. Juli 2014
31. Juli 2013
Indus PacifiChoice Asia Fund
Grundstoffe
Kommunikationsbereich
Nicht-Basiskonsumgüter
Basiskonsumgüter
Finanztitel
Industrie
Technologie
Versorger
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund
Grundstoffe
Kommunikationsbereich
Nicht-Basiskonsumgüter
Basiskonsumgüter
Energie
Finanztitel
Industrie
Versorger
MS Ascend UCITS Fund
Grundstoffe
Kommunikationsbereich
Nicht-Basiskonsumgüter
Basiskonsumgüter
Diversifiziert
Energie
Finanztitel
Industrie
Technologie
Versorger
MS Alkeon UCITS Fund
Grundstoffe
Kommunikationsbereich
Nicht-Basiskonsumgüter
Basiskonsumgüter
Energie
Finanztitel
Industrie
Technologie
Versorger
MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund
Grundstoffe
Kommunikationsbereich
Nicht-Basiskonsumgüter
Basiskonsumgüter
Energie
Finanztitel
Industrie
Technologie
320
0%
3%
25 %
10 %
40 %
7%
7%
8%
100 %
2%
14 %
15 %
9%
40 %
11 %
3%
6%
100 %
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
0%
5%
14 %
8%
30 %
9%
3%
20 %
11 %
100 %
7%
15 %
7%
23 %
0%
7%
11 %
15 %
8%
7%
100 %
14 %
1%
8%
15 %
3%
5%
16 %
17 %
12 %
9%
100 %
11 %
7%
5%
25 %
1%
23 %
13 %
4%
11 %
100 %
4%
12 %
4%
20 %
2%
28 %
13 %
10 %
7%
100 %
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
4%
22 %
4%
30 %
8%
5%
23 %
4%
100 %
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Marktkursrisiko (Fortsetzung)
% der Aktien (abzüglich
Aktienleerverkäufe)
31. Juli 2014
31. Juli 2013
RiverCrest European Equity Alpha Fund
Grundstoffe
Kommunikationsbereich
Nicht-Basiskonsumgüter
Basiskonsumgüter
Energie
Finanztitel
Industrie
Versorger
MS Turner Spectrum UCITS Fund
Grundstoffe
Kommunikationsbereich
Nicht-Basiskonsumgüter
Basiskonsumgüter
Energie
Finanztitel
Industrie
Technologie
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
Grundstoffe
Kommunikationsbereich
Nicht-Basiskonsumgüter
Basiskonsumgüter
Diversifiziert
Energie
Finanztitel
Industrie
Technologie
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund
Grundstoffe
Kommunikationsbereich
Nicht-Basiskonsumgüter
Basiskonsumgüter
Energie
Finanztitel
Industrie
Technologie
MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund
Grundstoffe
Kommunikationsbereich
Nicht-Basiskonsumgüter
Basiskonsumgüter
Energie
Finanztitel
Industrie
Technologie
321
8%
21 %
4%
20 %
0%
17 %
22 %
8%
100 %
3%
16 %
8%
31 %
3%
22 %
8%
9%
100 %
4%
7%
17 %
17 %
10 %
20 %
16 %
9%
100 %
6%
8%
11 %
29 %
8%
22 %
10 %
6%
100 %
5%
5%
12 %
10 %
5%
1%
48 %
8%
6%
100 %
7%
3%
22 %
11 %
7%
0%
31 %
8%
11 %
100 %
31. Juli 2014
31. Juli 2013
4%
21 %
3%
22 %
15 %
13 %
13 %
9%
100 %
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
4%
7%
37 %
1%
1%
10 %
33 %
7%
100 %
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Liquiditätsrisiko
Das Liquiditätsrisiko ist als dasjenige Risiko definiert, dem die Gesellschaft ausgesetzt ist, falls sie Schwierigkeiten bei der
Erfüllung von Verpflichtungen im Zusammenhang mit finanziellen Verbindlichkeiten bekommen sollte, die durch Barmittel oder
sonstige finanzielle Vermögenswerte abzugelten sind. Ein solches Risiko könnte aufgrund der Möglichkeit entstehen, dass die
Gesellschaft ihre Verbindlichkeiten früher bezahlen muss als erwartet oder ihre Anteile früher zurücknehmen muss. Die
Gesellschaft ist auf regelmäßiger Basis zur Rückzahlung ihrer rückzahlbaren Anteile mit Barmitteln verpflichtet. Die Anteile sind
auf Wunsch des Inhabers zurückzunehmen, wobei die Abrechnung pro Anteil basierend auf dem NIW der Gesellschaft zum
Rücknahmezeitpunkt in Übereinstimmung mit der Gründungsurkunde der Gesellschaft erfolgt.
Zur Erfüllung von Rücknahmeanträgen verfolgt die Gesellschaft folgende Strategien.
• Suche nach neuen Anlegern
• Abzug von Bareinlagen
• Veräußerung von hochliquiden Vermögenswerten (d. h. von kurzfristigen Schuldverschreibungen mit niedrigem Risiko)
• Entweder Veräußerung sonstiger Vermögenswerte oder Verstärkung des Fremdkapitalanteils (Leverage)
Die Gesellschaft legt überwiegend in marktgängigen Wertpapieren und sonstigen Finanzinstrumenten an, die, unter normalen
Marktbedingungen, jederzeit in Barmittel umgewandelt werden können. Außerdem verfolgt die Gesellschaft eine Strategie zur
Aufrechterhaltung ausreichender Bestände an Barmitteln und Barmitteläquivalenten, um die gewöhnlichen Anforderungen des
Geschäftsbetriebs und zu erwartenden Rücknahmeaufforderungen zu erfüllen. Die Gesellschaft hat auch die Möglichkeit, zur
Abfederung des Liquiditätsrisikos auf Kontokorrentkredite zurückzugreifen.
Die Gesellschaft geht mit wichtigen Kontrahenten von Derivatkontrakten Globalverrechnungsverträge (so genannte „MasterNetting-Agreements“) ein. Weitere Angaben sind im Kapitel „Kreditrisiko“ weiter unten zu finden.
Die Gesellschaft verfolgt die Strategie, die Liquiditätsposition der Gesellschaft durch den Anlageverwalter auf täglicher Basis
verfolgen und durch den Verwaltungsrat regelmäßig überprüfen zu lassen.
Die folgende Tabelle zeigt eine Zusammenfassung des Laufzeitenprofils der rückzahlbaren Anteile (die als Verbindlichkeiten
ausgewiesen sind), finanziellen Verbindlichkeiten und brutto abgerechneten Derivate der Gesellschaft basierend auf den
vertraglichen Kapitalflüssen ohne Abzinsung, da die Auswirkungen einer Abzinsung unwesentlich sind. In dieser Tabelle wird
auch das Laufzeitenprofil der finanziellen Vermögenswerte der Gesellschaft (gegebenenfalls ohne Abzinsung) analysiert, um die
vertraglichen Verpflichtungen und die Liquidität der Gesellschaft umfassend darzustellen. Angaben in Bezug auf Derivate
werden basierend auf dem Index-Kassakurs berechnet. Das in dieser Tabelle ausgewiesene Liquiditätsrisiko in Bezug auf den
MS PSAM Global Event UCITS Fund, den Salar Convertible Absolute Return Fund, den Emerging Markets Equity Fund, den
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund, den MS Ascend UCITS Fund, den MS Alkeon UCITS Fund, den MS Perella
Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund, den RiverCrest European Equity Alpha Fund, den MS Swiss
Life Multi Asset Protected Fund und den MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund wird über den
Finanzierungs-Swap vollständig auf den zugelassenen Kontrahenten übertragen. Für das Liquiditätsrisiko des
Referenzportfolios ist diese Darstellung nicht repräsentativ und zeigt somit auch nicht das tatsächliche wirtschaftliche Risiko der
Anteilinhaber.
Finanzielle Verbindlichkeiten
Die Laufzeitengruppierung basiert auf dem nach Ende des Berichtszeitraums bis zum vertraglichen Fälligkeitstermin
verbleibenden Zeitraum. Steht es einem Kontrahenten zu, den Auszahlungszeitpunkt selbst zu wählen, wird die Verbindlichkeit
dem frühesten Zeitraum zugeordnet, in dem die Gesellschaft zur Zahlung aufgefordert werden kann.
Finanzielle Vermögenswerte
Die Analyse von erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Aktien- und Schuldtiteln nach Laufzeitgruppen basiert
auf dem erwarteten Datum, zu dem diese Vermögenswerte realisiert werden. Bei anderen Vermögenswerten basiert die
Analyse nach Laufzeitgruppen auf dem nach Ende des Berichtszeitraums bis zum vertraglichen Fälligkeitstermin verbleibenden
Zeitraum oder, bei früherer Abwicklung, auf dem erwarteten Datum, zu dem diese Vermögenswerte realisiert werden.
Derivate
Der Anlageverwalter sieht die vertraglichen Laufzeiten von vorwiegend zu Zwecken des Risikomanagements gehaltenen
Derivaten (Anmerkung 6) als wesentlich an, um den zeitlichen Ablauf der Kapitalflüsse zu verstehen. Die vertraglichen
Laufzeiten von Derivaten, die zu Handelszwecken gehalten werden, werden ebenfalls ausgewiesen, um die Liquiditätslücke
umfassend darzustellen.
322
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)
MS PSAM Global Event UCITS Fund
Mehr als
1 Jahr
EUR
1 Monat bis
1 Jahr
EUR
EUR
Summe
EUR
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
1.000.635.801
19.408.903
6.160
1.020.050.864
17.359.056
17.359.056
-
1.017.994.857
19.408.903
6.160
1.037.409.920
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
1.740.274
4.512.512
3.356.768
101.412
32.265
2.836
676.214
10.422.281
5.679.978
5.679.978
-
7.420.252
4.512.512
3.356.768
101.412
32.265
2.836
676.214
16.102.259
1.021.307.661
-
-
1.021.307.661
(11.679.078)
11.679.078
-
-
Weniger als
1 Monat
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Zins- und Dividendenforderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
1.930
949.970
935.488
1.887.388
68.486.754
68.486.754
217.025.345
217.025.345
285.514.029
949.970
935.488
287.399.487
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
1.115.311
277.264
357.892
181.967
13.477
188.103
2.134.014
236.779
236.779
-
1.352.090
277.264
357.892
181.967
13.477
188.103
2.370.793
285.028.694
-
-
285.028.694
(285.275.320)
68.249.975
217.025.345
-
Zum 31. Juli 2014
Rückzahlbare Anteile
Liquiditätslücke
Weniger als
1 Monat
Salar Convertible Absolute Return Fund
Zum 31. Juli 2014
Rückzahlbare Anteile
Liquiditätslücke
323
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)
Indus Select Asia Pacific Fund
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
37.746.423
3.797.102
739.022
129.613
1.864
42.414.024
1.270.785
1.270.785
1.788.719
1.788.719
40.805.927
3.797.102
739.022
129.613
1.864
45.473.528
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
2.668.657
43.739
5.682
1.643
48.226
2.767.947
40.271
40.271
-
40.271
2.668.657
43.739
5.682
1.643
48.226
2.808.218
Rückzahlbare Anteile
42.665.310
-
-
42.665.310
Liquiditätslücke
(3.019.233)
1.230.514
1.788.719
-
Weniger als
1 Monat
Mehr als
1 Jahr
EUR
1 Monat bis
1 Jahr
EUR
EUR
Summe
EUR
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Forderungen aus Anteilszeichnungen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
19.903.954
5.356.684
761.347
26.125
17.410
26.065.520
1.291.061
1.291.061
-
21.195.015
5.356.684
761.347
26.125
17.410
27.356.581
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
1.232.366
111.865
743.647
26.153
11.463
4.574
3.128
249
21.946
2.155.391
967.379
967.379
-
2.199.745
111.865
743.647
26.153
11.463
4.574
3.128
249
21.946
3.122.770
24.233.811
-
-
24.233.811
(323.682)
323.682
-
-
Zum 31. Juli 2014
Weniger als
1 Monat
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Rückzahlbare Anteile
Liquiditätslücke
324
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)
Emerging Markets Equity Fund
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Forderungen aus Anteilszeichnungen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
1.174.263.149
8.549.822
75.268.335
25.969
1.603.696
9.432
1.271.445
1.260.991.848
-
-
1.174.263.149
8.549.822
75.268.335
25.969
1.603.696
9.432
1.271.445
1.260.991.848
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
68.293.538
7.088
740.956
1.605.215
70.646.797
-
-
68.293.538
7.088
740.956
1.605.215
70.646.797
1.190.345.051
-
-
1.190.345.051
-
-
-
-
Weniger als
1 Monat
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
139.595.383
9.244.746
9.480.226
190.957
3.761
308.587
158.823.660
12.187.287
12.187.287
18.305.272
18.305.272
170.087.942
9.244.746
9.480.226
190.957
3.761
308.587
189.316.219
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
3.584.716
4.926.459
5.489.676
213.916
303.320
21.380
5.371
521.247
15.066.085
1.146.490
1.146.490
-
4.731.206
4.926.459
5.489.676
213.916
303.320
21.380
5.371
521.247
16.212.575
Rückzahlbare Anteile
173.103.644
-
-
173.103.644
Liquiditätslücke
(29.346.069)
11.040.797
18.305.272
-
Zum 31. Juli 2014
Rückzahlbare Anteile
Weniger als
1 Monat
Liquiditätslücke
Indus PacifiChoice Asia Fund
Zum 31. Juli 2014
325
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
27.980
27.980
-
-
27.980
27.980
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
2.587
795
24.598
27.980
-
-
2.587
795
24.598
27.980
Rückzahlbare Anteile
-
-
-
-
Liquiditätslücke
-
-
-
-
Weniger als
1 Monat
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
156.119.270
1.791.026
36.179
157.946.475
4.088.218
4.088.218
-
160.207.488
1.791.026
36.179
162.034.693
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
428.736
183.794
900.046
20.718
4.908
143.981
1.682.183
1.675.874
1.675.874
-
2.104.610
183.794
900.046
20.718
4.908
143.981
3.358.057
158.676.636
-
-
158.676.636
(2.412.344)
2.412.344
-
-
Zum 31. Juli 2014
Weniger als
1 Monat
MS Ascend UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Rückzahlbare Anteile
Liquiditätslücke
326
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)
MS Alkeon UCITS Fund
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
264.541.634
6.921.794
104.003
271.567.431
8.070.164
8.070.164
-
272.611.798
6.921.794
104.003
279.637.595
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
3.656.863
1.563.232
774.727
452.902
83.747
7.582
321.636
6.860.689
2.835.693
2.835.693
-
6.492.556
1.563.232
774.727
452.902
83.747
7.582
321.636
9.696.382
269.941.213
-
-
269.941.213
(5.234.471)
5.234.471
-
-
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
2.287
2.287
-
-
2.287
2.287
Finanzielle Verbindlichkeiten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
2.287
2.287
-
-
2.287
2.287
Rückzahlbare Anteile
-
-
-
-
Liquiditätslücke
-
-
-
-
Zum 31. Juli 2014
Rückzahlbare Anteile
Weniger als
1 Monat
Liquiditätslücke
MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund
Weniger als
1 Monat
Zum 31. Juli 2014
327
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)
RiverCrest European Equity Alpha Fund
Mehr als
1 Jahr
GBP
1 Monat bis
1 Jahr
GBP
GBP
Summe
GBP
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
18.477.580
207.713
1.292
18.686.585
323.720
323.720
-
18.801.300
207.713
1.292
19.010.305
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
146.712
23.274
2.774
696
15.486
188.942
40.553
40.553
-
187.265
23.274
2.774
696
15.486
229.495
18.780.810
-
-
18.780.810
(283.167)
283.167
-
-
Weniger als
1 Monat
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Zins- und Dividendenforderungen
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
1.257.023
726.084
10.299
6.371
1.999.777
10.434.320
10.434.320
-
11.691.343
726.084
10.299
6.371
12.434.097
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
452.580
9.936
9.203
3.225
12.717
18.745
506.406
-
-
452.580
9.936
9.203
3.225
12.717
18.745
506.406
11.927.691
-
-
11.927.691
(10.434.320)
10.434.320
-
-
Zum 31. Juli 2014
Weniger als
1 Monat
Rückzahlbare Anteile
Liquiditätslücke
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Rückzahlbare Anteile
Liquiditätslücke
328
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)
MS SLJ Macro UCITS Fund
Mehr als
1 Jahr
EUR
1 Monat bis
1 Jahr
EUR
EUR
Summe
EUR
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus Anteilszeichnungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
56.093
7.813.046
18.176
3
7.887.318
152.331
152.331
-
208.424
7.813.046
18.176
3
8.039.649
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
8.503
446.330
5.339
4.528
2.182
2.419
469.301
102.132
102.132
-
110.635
446.330
5.339
4.528
2.182
2.419
571.433
7.468.216
-
-
7.468.216
(50.199)
50.199
-
-
Weniger als
1 Monat
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
1.141.948
620.914
64.819
12.019
1.839.700
2.999.559
2.999.559
775.104
775.104
4.916.611
620.914
64.819
12.019
5.614.363
26.989
5.096
1.529
39.200
698
73.512
-
-
26.989
5.096
1.529
39.200
698
73.512
5.540.851
-
-
5.540.851
(3.774.663)
2.999.559
775.104
-
Zum 31. Juli 2014
Weniger als
1 Monat
Rückzahlbare Anteile
Liquiditätslücke
MS QTI UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Rückzahlbare Anteile
Liquiditätslücke
329
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)
MS Turner Spectrum UCITS Fund
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
27.140.354
10.164.005
2.961.505
8.726
59.902
1.075.583
41.410.075
-
-
27.140.354
10.164.005
2.961.505
8.726
59.902
1.075.583
41.410.075
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
331.635
1.428.219
269.821
6.185
1.490
539.723
2.577.073
-
-
331.635
1.428.219
269.821
6.185
1.490
539.723
2.577.073
38.833.002
-
-
38.833.002
-
-
-
-
Weniger als
1 Monat
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
11.530
2.424
13.954
-
-
11.530
2.424
13.954
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
9.680
4.274
13.954
-
-
9.680
4.274
13.954
Rückzahlbare Anteile
-
-
-
-
Liquiditätslücke
-
-
-
-
Zum 31. Juli 2014
Weniger als
1 Monat
Rückzahlbare Anteile
Liquiditätslücke
MS Short Term Trends UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
330
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)
MS Long Term Trends UCITS Fund
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
14.142.580
3.088.893
236
17.231.709
37.661.122
37.661.122
7.239.029
7.239.029
59.042.731
3.088.893
236
62.131.860
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
560.507
249.232
6.401
2.128
55.287
873.555
-
-
560.507
249.232
6.401
2.128
55.287
873.555
61.258.305
-
-
61.258.305
(44.900.151)
37.661.122
7.239.029
-
Weniger als
1 Monat
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
247.408
138.707
13.863
399.978
2.099.393
2.099.393
345.944
345.944
2.692.745
138.707
13.863
2.845.315
1.152
5.174
1.529
573
8.428
-
-
1.152
5.174
1.529
573
8.428
2.836.887
-
-
2.836.887
(2.445.337)
2.099.393
345.944
-
Zum 31. Juli 2014
Weniger als
1 Monat
Rückzahlbare Anteile
Liquiditätslücke
MS Discretionary Plus UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Rückzahlbare Anteile
Liquiditätslücke
331
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
Mehr als
1 Jahr
CHF
1 Monat bis
1 Jahr
CHF
CHF
Summe
CHF
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus Anteilszeichnungen
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
55.160.773
4.267.498
4.748
47.412
59.480.431
5.093
5.093
2.261.223
2.261.223
57.427.089
4.267.498
4.748
47.412
61.746.747
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
2.499.221
281.913
38.022
9.391
733
2.829.280
1.983.779
1.983.779
-
1.983.779
2.499.221
281.913
38.022
9.391
733
4.813.059
56.933.688
-
-
56.933.688
(282.537)
(1.978.686)
2.261.223
-
Weniger als
1 Monat
Mehr als
1 Jahr
EUR
1 Monat bis
1 Jahr
EUR
EUR
Summe
EUR
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
46.692.538
3.727.400
10.689
28.743
30
50.459.400
4.212.475
4.212.475
28.990
28.990
50.934.003
3.727.400
10.689
28.743
30
54.700.865
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
579.464
192.020
186.624
22.258
6.805
1.799
313.244
1.302.214
-
-
579.464
192.020
186.624
22.258
6.805
1.799
313.244
1.302.214
Rückzahlbare Anteile
53.398.651
-
-
53.398.651
Liquiditätslücke
(4.241.465)
4.212.475
28.990
-
Zum 31. Juli 2014
Weniger als
1 Monat
Rückzahlbare Anteile
Liquiditätslücke
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
332
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus Anteilszeichnungen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
6.275.292
7.782.070
21.682
280.981
5
844
14.360.874
2.438.972
2.438.972
88.823.452
88.823.452
97.537.716
7.782.070
21.682
280.981
5
844
105.623.298
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
465.721
231.676
13.158
3.269
75.194
789.018
1.641.353
1.641.353
-
1.641.353
465.721
231.676
13.158
3.269
75.194
2.430.371
Rückzahlbare Anteile
103.192.927
-
-
103.192.927
Liquiditätslücke
(89.621.071)
797.619
88.823.452
-
Weniger als
1 Monat
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
2.172.961
6.045.663
8.218.624
33.989.744
33.989.744
-
36.162.705
6.045.663
42.208.368
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
497.812
28.819
3.285
1.170
37.135
568.221
396.222
396.222
-
396.222
497.812
28.819
3.285
1.170
37.135
964.443
41.243.925
-
-
41.243.925
(33.593.522)
33.593.522
-
-
Zum 31. Juli 2014
Weniger als
1 Monat
MS Broadmark Tactical Plus UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Rückzahlbare Anteile
Liquiditätslücke
333
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
117.043.024
7.251.985
124.295.009
685.788
685.788
-
117.728.812
7.251.985
124.980.797
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
17.860
9.819
2.945
38.893
69.517
1.487.577
1.487.577
-
1.487.577
17.860
9.819
2.945
38.893
1.557.094
123.423.703
-
-
123.423.703
801.789
(801.789)
-
-
Weniger als
1 Monat
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
2.237.912
1.671.703
3.909.615
15.997.252
15.997.252
4.475.822
4.475.822
22.710.986
1.671.703
24.382.689
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
354.958
393
3.686
904
2.979
6.742
369.662
-
-
354.958
393
3.686
904
2.979
6.742
369.662
24.013.027
-
-
24.013.027
(20.473.074)
15.997.252
4.475.822
-
Zum 31. Juli 2014
Rückzahlbare Anteile
Weniger als
1 Monat
Liquiditätslücke
MS Lynx UCITS Fund
Zum 31. Juli 2014
Rückzahlbare Anteile
Liquiditätslücke
334
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)
MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund
Mehr als
1 Jahr
JPY
1 Monat bis
1 Jahr
JPY
JPY
Summe
JPY
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
3.425.932.609
612.317.387
411.528.375
2.657.007
4.452.435.378
-
-
3.425.932.609
612.317.387
411.528.375
2.657.007
4.452.435.378
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
52.381.129
253.682.957
902.292
1.022.846
81.794
20.128
1.745.897
4.615.104
314.452.147
-
-
52.381.129
253.682.957
902.292
1.022.846
81.794
20.128
1.745.897
4.615.104
314.452.147
4.137.983.231
-
-
4.137.983.231
-
-
-
-
Zum 31. Juli 2014
Rückzahlbare Anteile
Weniger als
1 Monat
Liquiditätslücke
335
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)
MS PSAM Global Event UCITS Fund
Mehr als
1 Jahr
EUR
1 Monat bis
1 Jahr
EUR
EUR
Summe
EUR
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
197.475.477
5.417.502
2.661
202.895.640
927.804
927.804
-
198.403.281
5.417.502
2.661
203.823.444
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
1.122.834
894.464
2.463.701
58.957
13.530
15
104.493
4.657.994
464.956
464.956
-
1.587.790
894.464
2.463.701
58.957
13.530
15
104.493
5.122.950
198.700.494
-
-
198.700.494
(462.848)
462.848
-
-
Weniger als
1 Monat
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Zins- und Dividendenforderungen
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
39.301
19.995.558
7.688.053
689.476
114
28.412.502
40.858.811
40.858.811
146.686.205
146.686.205
187.584.317
19.995.558
7.688.053
689.476
114
215.957.518
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
1.906.938
27.231.263
8.231
455.671
1.481.375
35.607
15.186
43.383
31.177.654
-
-
1.906.938
27.231.263
8.231
455.671
1.481.375
35.607
15.186
43.383
31.177.654
184.779.864
-
-
184.779.864
(187.545.016)
40.858.811
146.686.205
-
Zum 31. Juli 2013
Rückzahlbare Anteile
Weniger als
1 Monat
Liquiditätslücke
Salar Convertible Absolute Return Fund
Zum 31. Juli 2013
Rückzahlbare Anteile
Liquiditätslücke
336
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)
Indus Select Asia Pacific Fund
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
50.738.654
5.154.153
262.144
36.686
56.191.637
1.130.744
1.130.744
2.627.205
2.627.205
54.496.603
5.154.153
262.144
36.686
59.949.586
299.006
61.234
158.537
19.483
5.047
232
45.023
588.562
-
-
299.006
61.234
158.537
19.483
5.047
232
45.023
588.562
Rückzahlbare Anteile
59.361.024
-
-
59.361.024
Liquiditätslücke
(3.757.949)
1.130.744
2.627.205
-
Weniger als
1 Monat
Mehr als
1 Jahr
EUR
1 Monat bis
1 Jahr
EUR
EUR
Summe
EUR
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
13.002.971
4.271.817
691.187
28.494
22
9.297
18.003.788
834.266
834.266
887.034
887.034
14.724.271
4.271.817
691.187
28.494
22
9.297
19.725.088
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
462.425
183.253
98.559
15.879
16.993
4.985
42.066
824.160
169.395
169.395
21.087
21.087
652.907
183.253
98.559
15.879
16.993
4.985
42.066
1.014.642
Rückzahlbare Anteile
18.710.446
-
-
18.710.446
Liquiditätslücke
(1.530.818)
664.871
865.947
-
Zum 31. Juli 2013
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Zins- und Dividendenforderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Weniger als
1 Monat
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
337
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)
Emerging Markets Equity Fund
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
425.381.096
3.980.035
4.888.417
419.142
23.194
26.081
434.717.965
-
-
425.381.096
3.980.035
4.888.417
419.142
23.194
26.081
434.717.965
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
4.767.242
1.936
288.087
454.388
5.511.653
32.584.680
32.584.680
-
32.584.680
4.767.242
1.936
288.087
454.388
38.096.333
396.621.632
-
-
396.621.632
32.584.680
(32.584.680)
-
-
Weniger als
1 Monat
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
112.824.611
8.885.341
831.770
127.003
248
265.112
122.934.085
5.986.473
5.986.473
11.130.376
11.130.376
129.941.460
8.885.341
831.770
127.003
248
265.112
140.050.934
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
4.140.386
1.007.557
5.868.614
148.160
1.903.961
46.858
11.457
486.310
13.613.303
2.887.543
2.887.543
-
7.027.929
1.007.557
5.868.614
148.160
1.903.961
46.858
11.457
486.310
16.500.846
Rückzahlbare Anteile
123.550.088
-
-
123.550.088
Liquiditätslücke
(14.229.306)
3.098.930
11.130.376
-
Zum 31. Juli 2013
Rückzahlbare Anteile
Liquiditätslücke
Weniger als
1 Monat
Indus PacifiChoice Asia Fund
Zum 31. Juli 2013
338
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
41.050.572
393.795
41.444.367
647.096
647.096
-
41.697.668
393.795
42.091.463
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
214.211
94.741
511.802
13.138
10.719
12.034
856.645
125.999
125.999
-
340.210
94.741
511.802
13.138
10.719
12.034
982.644
41.108.819
-
-
41.108.819
(521.097)
521.097
-
-
Weniger als
1 Monat
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
122.846.270
9.002.205
3.959.195
829
1.244.504
137.053.003
924.242
924.242
-
123.770.512
9.002.205
3.959.195
829
1.244.504
137.977.245
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
154.628
3.959.203
8.035.166
118.966
541.425
35.880
8.886
49.344
12.903.498
940.325
940.325
-
1.094.953
3.959.203
8.035.166
118.966
541.425
35.880
8.886
49.344
13.843.823
124.133.422
-
-
124.133.422
16.083
(16.083)
-
-
Zum 31. Juli 2013
Rückzahlbare Anteile
Weniger als
1 Monat
Liquiditätslücke
MS Ascend UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Rückzahlbare Anteile
Liquiditätslücke
339
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)
MS Cohen & Steers Global Real Estate L/S Fund
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
120.419
11.347
131.766
-
-
120.419
11.347
131.766
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
65.718
38.691
13.503
3.782
10.072
131.766
-
-
65.718
38.691
13.503
3.782
10.072
131.766
Rückzahlbare Anteile
-
-
-
-
Liquiditätslücke
-
-
-
-
Weniger als
1 Monat
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
136.127.621
701.419
136.829.040
688.004
688.004
-
136.815.625
701.419
137.517.044
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
60.626
201.336
1.824.081
38.191
9.230
516.027
48.931
2.698.422
914.189
914.189
-
974.815
201.336
1.824.081
38.191
9.230
516.027
48.931
3.612.611
133.904.433
-
-
133.904.433
226.185
(226.185)
-
-
Zum 31. Juli 2013
Weniger als
1 Monat
MS Alkeon UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Rückzahlbare Anteile
Liquiditätslücke
340
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)
MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund
Weniger als
1 Monat
Zum 31. Juli 2013
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
37.922.295
236.051
38.158.346
1.946
1.946
-
37.924.241
236.051
38.160.292
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
527.966
762.001
14.883
3.773
15.910
1.324.533
319.465
319.465
-
319.465
527.966
762.001
14.883
3.773
15.910
1.643.998
36.516.294
-
-
36.516.294
317.519
(317.519)
-
-
Weniger als
1 Monat
Mehr als
1 Jahr
GBP
1 Monat bis
1 Jahr
GBP
GBP
Summe
GBP
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
5.232.485
23.116
105
5.255.706
39.609
39.609
-
5.272.094
23.116
105
5.295.315
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
3.367
16.634
8.165
3.959
217
32.342
74.392
74.392
-
74.392
3.367
16.634
8.165
3.959
217
106.734
5.188.581
-
-
5.188.581
34.783
(34.783)
-
-
Rückzahlbare Anteile
Liquiditätslücke
RiverCrest European Equity Alpha Fund
Zum 31. Juli 2013
Rückzahlbare Anteile
Liquiditätslücke
341
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Zins- und Dividendenforderungen
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
1.004.893
745.360
7.609
129.159
1.887.021
13.562.068
13.562.068
-
14.566.961
745.360
7.609
129.159
15.449.089
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
389.544
12.833
2.498
12.541
3.997
67
41.107
462.587
74.926
74.926
-
464.470
12.833
2.498
12.541
3.997
67
41.107
537.513
14.911.576
-
-
14.911.576
(13.487.142)
13.487.142
-
-
Weniger als
1 Monat
Mehr als
1 Jahr
EUR
1 Monat bis
1 Jahr
EUR
EUR
Summe
EUR
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus Anteilszeichnungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
12.110
26.349.638
66.200
86
16.572
26.444.606
1.083.352
1.083.352
-
1.095.462
26.349.638
66.200
86
16.572
27.527.958
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Erfolgsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
981
60.693
17.284
87
10.565
6.085
204
95.899
1.102.000
1.102.000
-
1.102.981
60.693
17.284
87
10.565
6.085
204
1.197.899
26.330.059
-
-
26.330.059
18.648
(18.648)
-
-
Zum 31. Juli 2013
Rückzahlbare Anteile
Liquiditätslücke
Weniger als
1 Monat
MS SLJ Macro UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Rückzahlbare Anteile
Liquiditätslücke
342
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)
MS QTI UCITS Fund
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
188.205
236.078
3.721
428.004
2.514.464
2.514.464
536.904
536.904
3.239.573
236.078
3.721
3.479.372
8.686
11.704
2.926
2.065
25.381
-
-
8.686
11.704
2.926
2.065
25.381
3.453.991
-
-
3.453.991
(3.051.368)
2.514.464
536.904
-
Weniger als
1 Monat
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Zins- und Dividendenforderungen
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
28.604.641
3.375.722
2.127.254
1.446
213.196
34.322.259
59.203
59.203
-
28.663.844
3.375.722
2.127.254
1.446
213.196
34.381.462
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Verbindlichkeiten aus Spotkontrakten
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
6.454
2.378.746
181.946
15.055
3.683
53
788.612
3.374.549
-
-
6.454
2.378.746
181.946
15.055
3.683
53
788.612
3.374.549
31.006.913
-
-
31.006.913
(59.203)
59.203
-
-
Zum 31. Juli 2013
Weniger als
1 Monat
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Rückzahlbare Anteile
Liquiditätslücke
MS Turner Spectrum UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Rückzahlbare Anteile
Liquiditätslücke
343
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)
MS Short Term Trends UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
154.947
107.339
2.440
264.726
1.969.742
1.969.742
417.364
417.364
2.542.053
107.339
2.440
2.651.832
4.660
14.746
3.608
23.014
-
-
4.660
14.746
3.608
23.014
2.628.818
-
-
2.628.818
(2.387.106)
1.969.742
417.364
-
Weniger als
1 Monat
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
236.283
3.488.069
3.724.352
14.396.683
14.396.683
2.656.820
2.656.820
17.289.786
3.488.069
20.777.855
5.318
12.096
2.959
4.085
24.458
-
-
5.318
12.096
2.959
4.085
24.458
20.753.397
-
-
20.753.397
(17.053.503)
14.396.683
2.656.820
-
Weniger als
1 Monat
Mehr als
1 Jahr
USD
1 Monat bis
1 Jahr
USD
USD
Summe
USD
103.722
329.532
1.445
434.699
2.798.939
2.798.939
429.570
429.570
3.332.231
329.532
1.445
3.663.208
717
10.454
2.614
229
14.014
-
-
717
10.454
2.614
229
14.014
3.649.194
-
-
3.649.194
(3.228.509)
2.798.939
429.570
-
Weniger als
1 Monat
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Rückzahlbare Anteile
Liquiditätslücke
MS Long Term Trends UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Rückzahlbare Anteile
Liquiditätslücke
MS Discretionary Plus UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
Rückzahlbare Anteile
Liquiditätslücke
344
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
Mehr als
1 Jahr
CHF
1 Monat bis
1 Jahr
CHF
CHF
Summe
CHF
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
9.319.958
201.805
1.271
9.523.034
78.054
78.054
397.000
397.000
9.795.012
201.805
1.271
9.998.088
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
3.280
1.000
250
312
4.842
18.058
18.058
-
18.058
3.280
1.000
250
312
22.900
Rückzahlbare Anteile
9.975.188
-
-
9.975.188
Liquiditätslücke
(456.996)
59.996
397.000
-
Weniger als
1 Monat
Mehr als
1 Jahr
EUR
1 Monat bis
1 Jahr
EUR
EUR
Summe
EUR
Finanzielle Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Finanzielle Vermögenswerte gesamt
16.393.688
7.529.594
218.240
24.141.522
-
-
16.393.688
7.529.594
218.240
24.141.522
Finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen
Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren
Verbindlichkeiten aus Depotgebühren
Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt
15.544
4.326.847
5.733
701
175
109.601
4.458.601
-
-
15.544
4.326.847
5.733
701
175
109.601
4.458.601
19.682.921
-
-
19.682.921
-
-
-
-
Zum 31. Juli 2013
Weniger als
1 Monat
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
Zum 31. Juli 2013
Rückzahlbare Anteile
Liquiditätslücke
345
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Kreditrisiko
Das Kreditrisiko besteht darin, dass der Kontrahent eines Finanzinstruments durch den Ausfall einer Zahlung einen finanziellen
Verlust für die Gesellschaft verursacht.
Die finanziellen Vermögenswerte werden bei der Depotbank Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited verwahrt. Diese
Vermögenswerte werden von den der Depotbank zugehörigen Vermögenswerten unterschieden und getrennt. Bei Wertpapieren
wird eindeutig ausgewiesen, dass sie im Namen des Fonds verwahrt werden. Ein Konkurs oder Zahlungsausfall der Depotbank
oder einer ihrer Vertreter oder angegliederten Unternehmen kann die Rechte des Fonds hinsichtlich der bei der Depotbank
verwahrten Wertpapiere verzögern.
In Fällen, in denen Morgan Stanley & Co International plc zur Unterdepotbank eines Fonds ernannt wird, werden die
Vermögenswerte von MSI als globale Depotbank im Auftrag und zugunsten des Fonds verwahrt und in den Büchern von MSI
als Vermögen des Kunden und nicht als Vermögen von MSI ausgewiesen. Ein Konkurs oder Zahlungsausfall der globalen
Depotbank oder einer ihrer Vertreter oder angegliederten Unternehmen kann die Rechte des Fonds hinsichtlich der bei der
Depotbank verwahrten Wertpapiere verzögern.
Die Gesellschaft ist dem Risiko von kreditbezogenen Verlusten ausgesetzt, die infolge der Unfähigkeit oder Unwilligkeit eines
Kontrahenten oder Emittenten, seine vertraglichen Verpflichtungen zu erfüllen, entstehen können. Diese Kreditrisiken bestehen
innerhalb von Finanzierungsbeziehungen, Derivaten und sonstigen Transaktionen.
Die Strategie der Gesellschaft zielt auf den Abschluss von Finanzinstrumenten mit angesehenen Kontrahenten ab.
Die Kreditwürdigkeit der Kontrahenten der Gesellschaft (z. B. Broker, Depotbanken und Bankinstitute) wird durch den
Anlageverwalter auf Basis von Bonitätseinstufungen, Finanzabschlüssen und Pressemeldungen in regelmäßigen Abständen
genau verfolgt.
Durch den Abschluss von Master-Netting-Agreements mit wichtigen Kontrahenten, mit denen ein wesentliches
Transaktionsvolumen vereinbart wird, versucht die Gesellschaft, ihr Risiko für Zahlungsausfälle bei derivativen
Finanzinstrumenten zu begrenzen. Ausgenommen hiervon sind Teilfonds, die Total Return Swaps halten. Eine solche
Vereinbarung sieht eine einmalige Nettoabrechnung aller von der Vereinbarung erfassten Finanzinstrumente im Falle eines
Zahlungsausfalls bei einem der Verträge vor. Master-Netting-Agreements bewirken in der Aufstellung der Vermögens- und
Finanzlage keinen Ausgleich von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, außer für den Fall, dass bestimmte Bedingungen für
einen Ausgleich gemäß IAS 32 zur Anwendung kommen sollten.
Auch wenn mit Master-Netting-Agreements das Kreditrisiko wesentlich gesenkt werden kann, ist festzuhalten, dass:
• das Kreditrisiko nur insoweit ausgeschaltet werden kann, als an denselben Kontrahenten fällige Beträge erst nach
Veräußerung der Vermögenswerte abgerechnet werden und
• sich das Ausmaß der Reduktion des Kreditrisikos insgesamt innerhalb kurzer Zeit wesentlich ändern kann, da das Risiko
durch jede von dieser Vereinbarung erfasste Transaktion beeinflusst wird.
Die Strategie der Gesellschaft zielt darauf ab, dass der Anlageverwalter die Kreditwürdigkeit des Kontrahenten sowie den
beizulegenden Zeitwert der abgeschlossenen Sicherheit genau verfolgt und im Falle einer unvorteilhaften Veränderung eine
Kündigung der Vereinbarung oder den Erhalt einer zusätzlichen Sicherheit anstrebt. Das Kreditrisiko bei nicht abgerechneten
Transaktionen in notierten Wertpapieren wird als minimal angesehen, da die Gesellschaft nur Broker mit hoher Kreditwürdigkeit
beauftragt und die Transaktionen erst bei Übergabe abgerechnet oder bezahlt werden. Zahlungen für erworbene Wertpapiere
erfolgen erst nach Erhalt der Wertpapiere durch den Broker.
Die Gesellschaft reduziert das Abrechnungsrisiko bei brutto abgerechneten Fremdwährungsderivaten durch Einsatz einer
Devisen-Clearingstelle über MSI als Hauptbroker, über die die Transaktionen auf Basis der Übergabe gegen Zahlung
abgewickelt werden können.
Morgan Stanley sowie seine verbundenen Unternehmen oder Tochtergesellschaften, bei denen es sich um zulässige
Kontrahenten für OGAW handelt, sind der Kontrahent für die Total Return Swaps des MS PSAM Global Events UCITS Fund,
des Salar Convertible Absolute Return Fund, des Emerging Markets Equity Fund, des MS SOAM U.S. Financial Services
UCITS Fund, des MS Ascend UCITS Fund, MS Alkeon UCITS Fund, des MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short
Healthcare UCITS Fund, des RiverCrest European Equity Alpha Fund, des MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund und des
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund.
346
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Kreditrisiko (Fortsetzung)
Die untenstehende Analyse zeigt das Kreditausfallsrisiko zum Bilanzstichtag. Das dargestellte Kreditausfallrisiko, das sich auf vom Salar Convertible Absolute Return Fund gehaltene Schuldverschreibungen bezieht,
wird über den Finanzierungs-Swap vollständig auf den zugelassenen Kontrahenten übertragen. Es ist für das Kreditausfallrisiko der im Referenzportfolio gehaltenen Schuldverschreibungen nicht repräsentativ und zeigt
somit auch nicht das tatsächliche wirtschaftliche Risiko der Anteilinhaber.
31. Juli 2014
Schuldtitel
Long-Position Derivate
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Forderungen aus Anteilszeichnungen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Kreditrisiko gesamt
Schuldtitel
Long-Position Derivate
Barmittel und Barmitteläquivalente
Zins- und Dividendenforderungen
Sonstige Forderungen
Kreditrisiko gesamt
MS PSAM Global
Event UCITS Fund
Salar Convertible
Absolute Return
Fund
Indus Select Asia
Pacific Fund
MS Algebris Global
Financials UCITS
Fund
Emerging Markets
Equity Fund
Indus PacifiChoice
Asia Fund
Zum
31. Juli 2014
EUR
18.141.686
19.408.903
6.160
Zum
31. Juli 2014
USD
283.654.435
1.857.664
949.970
935.488
-
Zum
31. Juli 2014
USD
1.548
3.797.102
739.022
129.613
1.864
-
Zum
31. Juli 2014
EUR
1.435.902
5.356.684
761.347
26.125
17.410
Zum
31. Juli 2014
USD
8.549.822
75.268.335
25.969
1.603.696
9.432
1.271.445
Zum
31. Juli 2014
USD
7.484.644
9.244.746
9.480.226
190.957
3.761
308.587
37.556.749
287.397.557
4.669.149
7.597.468
86.728.699
26.712.921
RiverCrest European
Equity Alpha Fund
MS Claritas Long
Short Market Neutral
UCITS Fund
MS SOAM U.S.
Financial Services
UCITS Fund
MS Ascend UCITS
Fund
MS Alkeon UCITS
Fund
MS Perella Weinberg
Partners Tokum
Long/Short
Healthcare UCITS
Fund
Zum
31. Juli 2014
USD
27.980
-
Zum
31. Juli 2014
USD
4.088.218
1.791.026
36.179
Zum
31. Juli 2014
USD
8.932.973
6.921.794
104.003
Zum
31. Juli 2014
USD
2.287
-
Zum
31. Juli 2014
GBP
357.093
207.713
1.292
Zum
31. Juli 2014
USD
11.447.566
243.777
726.084
10.299
6.371
27.980
5.915.423
15.958.770
2.287
566.098
12.434.097
347
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Kreditrisiko (Fortsetzung)
31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Schuldtitel
Long-Position Derivate
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Forderungen aus Anteilszeichnungen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Kreditrisiko gesamt
Schuldtitel
Long-Position Derivate
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Forderungen aus Anteilszeichnungen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Kreditrisiko gesamt
MS SLJ Macro UCITS
Fund
MS QTI UCITS Fund
MS Turner Spectrum
UCITS Fund
MS Short Term
Trends UCITS Fund
MS Long Term Trends
UCITS Fund
MS Discretionary Plus
UCITS Fund
Zum
31. Juli 2014
EUR
208.424
7.813.046
18.176
3
-
Zum
31. Juli 2014
USD
3.879.555
620.914
64.819
12.019
Zum
31. Juli 2014
USD
10.164.005
2.961.505
8.726
59.902
1.075.583
Zum
31. Juli 2014
USD
11.530
2.424
Zum
31. Juli 2014
USD
51.661.063
3.088.893
-
Zum
31. Juli 2014
USD
2.279.393
138.707
13.863
8.039.649
4.577.307
14.269.721
13.954
54.749.956
2.431.963
MS Swiss Life Multi
Asset Protected Fund
MS Dalton Asia
Pacific UCITS Fund
MS TCW
Unconstrained Plus
Bond Fund
MS Broadmark
Tactical Plus UCITS
Fund
MS Scientific Beta
Global Equity Factors
UCITS ETF Fund
MS Lynx UCITS Fund
Zum
31. Juli 2014
CHF
2.266.316
4.267.498
4.748
47.412
Zum
31. Juli 2014
EUR
714.372
3.727.400
10.689
28.743
30
-
Zum
31. Juli 2014
USD
96.092.838
39.423
7.782.070
21.682
280.981
5
844
Zum
31. Juli 2014
USD
35.989.730
172.975
6.045.663
-
Zum
31. Juli 2014
USD
685.788
7.251.985
-
Zum
31. Juli 2014
USD
15.997.252
1.671.703
-
6.585.974
4.481.234
104.217.843
42.208.368
7.937.773
17.668.955
348
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Kreditrisiko (Fortsetzung)
31. Juli 2014 (Fortsetzung)
Schuldtitel
Long-Position Derivate
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Forderungen aus Anteilszeichnungen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Kreditrisiko gesamt
31. Juli 2013
Schuldtitel
Long-Position Derivate
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Kreditrisiko gesamt
MS Nezu Cyclicals
Japan UCITS Fund
Zum
31. Juli 2014
JPY
28.084.619
612.317.387
411.528.375
2.657.007
1.054.587.388
MS PSAM Global
Event UCITS Fund
Salar Convertible
Absolute Return
Fund
Indus Select Asia
Pacific Fund
MS Algebris Global
Financials UCITS
Fund
Emerging Markets
Equity Fund
Indus PacifiChoice
Asia Fund
Zum
31. Juli 2013
EUR
927.804
5.417.502
2.661
Zum
31. Juli 2013
USD
187.059.986
524.331
19.995.558
7.688.053
689.476
114
Zum
31. Juli 2013
USD
5.154.153
262.144
36.686
-
Zum
31. Juli 2013
EUR
887.034
1.030.270
4.271.817
691.187
28.494
22
9.297
Zum
31. Juli 2013
USD
3.980.035
4.888.417
419.142
23.194
26.081
Zum
31. Juli 2013
USD
14.246.449
8.885.341
831.770
127.003
248
265.112
6.347.967
215.957.518
5.452.983
6.918.121
9.336.869
24.355.923
349
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Kreditrisiko (Fortsetzung)
31. Juli 2013 (Fortsetzung)
Long-Position Derivate
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Kreditrisiko gesamt
Schuldtitel
Long-Position Derivate
Barmittel und Barmitteläquivalente
Forderungen aus verkauften Anlagen
Forderungen aus Anteilszeichnungen
Zins- und Dividendenforderungen
Forderungen aus Spotkontrakten
Sonstige Forderungen
Kreditrisiko gesamt
Schuldtitel
Long-Position Derivate
Barmittel und Barmitteläquivalente
Sonstige Forderungen
Kreditrisiko gesamt
MS Alkeon UCITS
Fund
MS Perella Weinberg
Partners Tokum
Long/Short Healthcare
UCITS Fund
RiverCrest €opean
Equity Alpha Fund
Zum
31. Juli 2013
USD
120.419
11.347
Zum
31. Juli 2013
USD
1.846.859
701.419
-
Zum
31. Juli 2013
USD
1.946
236.051
-
Zum
31. Juli 2013
GBP
77.624
23.116
105
15.135.077
131.766
2.548.278
237.997
100.845
MS Claritas Long
Short Market Neutral
UCITS Fund
MS SLJ Macro UCITS
Fund
MS QTI UCITS Fund
MS Turner Spectrum
UCITS Fund
MS Short Term Trends
UCITS Fund
MS Long Term Trends
UCITS Fund
Zum
31. Juli 2013
USD
14.296.391
270.570
745.360
7.609
129.159
Zum
31. Juli 2013
EUR
1.095.462
26.349.638
66.200
86
16.572
Zum
31. Juli 2013
USD
2.514.464
65.436
236.078
3.721
Zum
31. Juli 2013
USD
178.494
3.375.722
2.127.254
1.446
213.196
Zum
31. Juli 2013
USD
1.969.742
54.891
107.339
2.440
Zum
31. Juli 2013
USD
14.396.683
142.490
3.488.069
-
15.449.089
27.527.958
2.819.699
5.896.112
2.134.412
18.027.242
MS Discretionary Plus
UCITS Fund
MS Swiss Life Multi
Asset Protected Fund
MS Dalton Asia
Pacific UCITS Fund
Zum
31. Juli 2013
USD
2.798.939
6.808
329.532
1.445
Zum
31. Juli 2013
CHF
78.054
201.805
1.271
Zum
31. Juli 2013
EUR
14.251
7.529.594
218.240
3.136.724
281.130
7.762.085
MS SOAM U.S.
Financial Services
UCITS Fund
MS Ascend UCITS
Fund
MS Cohen & Steers
Global Real Estate L/S
Fund
Zum
31. Juli 2013
USD
1.094.407
393.795
-
Zum
31. Juli 2013
USD
928.344
9.002.205
3.959.195
829
1.244.504
1.488.202
350
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Kreditrisiko (Fortsetzung)
Kreditqualität von finanziellen Vermögenswerten
Die folgende Tabelle zeigt das Schuldtitelportfolio des Fonds mit der entsprechenden Einstufung der Ratingagenturen.
% der Schuldtitel
31. Juli 2014
31. Juli 2013
Salar Convertible Absolute Return Fund
AAA+
ABBB
BBBBB+
BB
BBB+
B
Bkeine Bewertung
1%
0%
0%
8%
2%
1%
1%
1%
1%
2%
1%
82 %
100 %
0%
2%
3%
4%
0%
4%
0%
7%
1%
0%
0%
79 %
100 %
-
100 %
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund
AA+
100 %
100 %
MS QTI UCITS Fund
AA+
100 %
100 %
MS Short Term Trends UCITS Fund
AA+
entfällt
100 %
MS Long Term Trends UCITS Fund
AA+
100 %
100 %
MS Discretionary Plus UCITS Fund
AA+
100 %
100 %
14 %
8%
4%
1%
4%
4%
5%
3%
5%
3%
3%
1%
2%
1%
1%
1%
12 %
2%
20 %
20 %
100 %
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
BBB-
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
AAA
AA+
AA
AAA+
A
ABBB+
BBB
BBBBB+
BB
BBB+
B
BCCC
CC
D
keine Bewertung
351
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Kreditrisiko (Fortsetzung)
% der Schuldtitel
31. Juli 2014
31. Juli 2013
MS Broadmark Tactical Plus UCITS Fund
AA+
100 %
entfällt
MS Lynx UCITS Fund
AA+
100 %
entfällt
Außerdem werden alle Barbestände bei Northern Trust Company, London Branch, der globalen Depotbank von Northern Trust
Fiduciary Services (Ireland) Limited, der Depotbank des Fonds, sowie bei Morgan Stanley & Co International plc, der
Unterdepotbank bestimmter Teilfonds, verwahrt. Morgan Stanley & Co International plc verfügt über die Bonitätsbewertung Avon Standard & Poor's und Baa2 von Moody’s. Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited und Northern Trust
Company, London Branch, sind hundertprozentige Tochtergesellschaften der Northern Trust Corporation („TNTC“). TNTC ist
ein börsennotiertes, im S&P 500 gelistetes Unternehmen mit einer Bonitätsbewertung von A+ von Standard & Poor‘s.
352
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Kreditrisiko (Fortsetzung)
Kontrahentenrisiko
Als wichtiger Kontrahent gilt ein Kontrahent, der Portfoliopositionen und Barmittel hält, die insgesamt mehr als 10 % des
Nettovermögens ausmachen. Die Risikokonzentration wird durch den Klienten/Kontrahenten, die geografische Region und die
Branche gesteuert. Morgan Stanley International plc ist der einzige große Kontrahent, da diese Gesellschaft Kontrahent für alle
Derivattransaktionen der Gesellschaft ist.
Die folgende Tabelle zeigt die Konzentration des Kreditrisikos im Anleiheportfolio des Fonds nach geografischer Verteilung
(basierend auf dem Land, in dem die Kontrahenten ansässig sind):
% der Schuldtitel
31. Juli 2014
31. Juli 2013
Salar Convertible Absolute Return Fund
China
Europäische Union (ausgenommen Vereinigtes Königreich)
Hongkong
Indien
Israel
Japan
Jersey
Malaysia
Norwegen
Philippinen
Russland
Singapur
Südafrika
Schweiz
Taiwan
Großbritannien
USA
Sonstige
9%
24 %
8%
6%
0%
15 %
2%
2%
0%
0%
1%
5%
0%
3%
10 %
2%
11 %
2%
100 %
7%
14 %
1%
0%
1%
28 %
0%
0%
2%
1%
0%
7%
1%
7%
8%
4%
17 %
2%
100 %
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Europäische Union (ausgenommen Vereinigtes Königreich)
entfällt
100 %
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund
USA
100 %
100 %
MS QTI UCITS Fund
USA
100 %
100 %
MS Short Term Trends UCITS Fund
USA
entfällt
100 %
MS Long Term Trends UCITS Fund
USA
100 %
100 %
MS Discretionary Plus UCITS Fund
USA
100 %
100 %
5%
1%
92 %
2%
100 %
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
MS Broadmark Tactical Plus UCITS Fund
USA
100 %
entfällt
MS Lynx UCITS Fund
USA
100 %
entfällt
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
Kaimaninseln
Großbritannien
USA
Sonstige
353
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
14. Mit Finanzinstrumenten verbundenes Risiko (Fortsetzung)
Kreditrisiko (Fortsetzung)
Kontrahentenrisiko (Fortsetzung)
In der folgenden Tabelle wird die Konzentration der Kreditrisiken im Schuldtitelportfolio des Fonds nach Branchen analysiert:
% der Schuldtitel
31. Juli 2014
31. Juli 2013
Salar Convertible Absolute Return Fund
Grundstoffe
Kommunikationsbereich
Nicht-Basiskonsumgüter
Basiskonsumgüter
Diversifiziert
Energie
Finanztitel
Industrie
Technologie
7%
6%
7%
14 %
7%
1%
31 %
19 %
8%
100 %
6%
11 %
11 %
19 %
4%
0%
24 %
14 %
11 %
100 %
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Finanztitel
entfällt
100 %
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund
Regierung
100 %
100 %
MS QTI UCITS Fund
Regierung
100 %
100 %
MS Short Term Trends UCITS Fund
Regierung
entfällt
100 %
MS Long Term Trends UCITS Fund
Regierung
100 %
100 %
MS Discretionary Plus UCITS Fund
Regierung
100 %
100 %
1%
2%
1%
8%
3%
33 %
9%
43 %
100 %
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
MS Broadmark Tactical Plus UCITS Fund
Regierung
100 %
entfällt
MS Lynx UCITS Fund
Regierung
100 %
entfällt
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
Kommunikationsbereich
Nicht-Basiskonsumgüter
Basiskonsumgüter
Finanztitel
Versorger
Asset Backed Securities
Regierung
Hypothekenwertpapiere
354
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
15. Nettoinventarwert pro Anteil
Zum Ende des Geschäftsjahres wird der Nettoinventarwert pro Anteil durch Teilung des Wertes des Nettovermögens der
Gesellschaft durch die Anzahl der ausgegebenen, gewinnberechtigten Anteile ermittelt. In früheren Jahren wurde der
Nettoinventarwert pro Anteil gemäß IFRS anhand von Bewertungsmethoden ermittelt, die von denjenigen abweichen, die für die
Erstellung des Jahresabschlusses herangezogen werden. Diese Unterschiede bezogen sich auf den bilanziellen Ansatz, der für
Jahresabschlüsse in Bezug auf Geldkurse (IAS 39) erforderlich ist. Zwischen dem zum Handel verwendeten NIW pro Anteil und
im Abschluss angegebenen NIW pro Anteil ergaben sich keine Unterschiede, außer beim NIW pro Anteil der Anteilsklasse A
(USD) des Emerging Markets Equity Fund. Dieser wurde im Abschluss korrigiert, um die gemäß IAS 39 erforderliche
Verwendung von Geldkursen zur Bewertung von Anlagen zu berücksichtigen. Die Überleitung des zum Handel verwendeten
NIW pro Anteil auf den im Abschluss angegebenen NIW pro Anteil der Anteilsklasse A (USD) des Emerging Markets Equity
Fund ist nachstehend detailliert angegeben. Für weitere Angaben zum im Handel verwendeten NIW pro Anteil für jede
Anteilsklasse siehe Anmerkung 10. Bei den anderen Fonds wurde der Nettoinventarwert pro Anteil nicht verändert, um eine
Anpassung zwischen Geld- und Briefkurs wiederzugeben, da diese Differenz unwesentlich war.
IFRS 13, der die Verwendung von Marktmittelkursen erlaubt, ist für Jahreszeiträume, die nach dem 1. Januar 2013 beginnen, in
Kraft getreten. Der Wechsel von Geldkursen zu Marktmittelkursen hat keinen wesentlichen Unterschied bei der Bewertung der
Anlagen der Gesellschaft zur Folge gehabt. Nähere Einzelheiten hierzu sind Seite 200 zu entnehmen.
Emerging Markets Equity Fund
31. Juli 2014
31. Juli 2013
31. Juli 2012
NIW pro Anteil laut Bewertung
Anpassung an Geldkurs gemäß IAS 39
Klasse I USD
-
Klasse I USD
888,35
(51,64)
Klasse I USD
873,07
(24,66)
-
836,71
848,41
NIW pro Anteil laut Finanzabschluss
16. Soft-Commission-Vereinbarungen
Im Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014 und zum 31. Juli 2013 war die Gesellschaft von keinen Vereinbarungen über sogenannte
Soft Commissions (d. h. Gebührenteilungen oder geldwerte Vorteile) betroffen.
17. Wertpapierleihe
Im Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014 und zum 31. Juli 2013 hatte die Gesellschaft keine Wertpapierleihe-Vereinbarungen
abgeschlossen.
18. Wesentliche Änderungen des Verkaufsprospekts
Im Geschäftsjahr gab es keine wesentlichen Änderungen des Verkaufsprospekts. Während des Geschäftsjahres wurden neue
Ergänzungen für sämtliche Teilfonds veröffentlicht.
19. Getrennte Haftung
Die Gesellschaft ist als ein Umbrellafonds mit getrennter Haftung zwischen den Teilfonds strukturiert. Nach irischem Recht
stehen die Vermögenswerte eines Teilfonds nicht zur Erfüllung der Verbindlichkeiten eines anderen Teilfonds zur Verfügung.
Dennoch ist die Gesellschaft eine einzelne Rechtsperson, die im eigenen Namen Geschäfte führen oder Vermögenswerte
innehaben kann. Auch wenn die Companies Acts 1963 bis 2013 eine getrennte Haftung zwischen den Teilfonds vorsehen,
wurden diese Bestimmungen bislang nicht vor ausländischen Gerichten erprobt, insbesondere nicht, um Ansprüche lokaler
Gläubiger durchzusetzen. Demnach kann nicht zweifelsfrei bestätigt werden, dass die Vermögenswerte eines Teilfonds der
Gesellschaft nicht Haftungen eines anderen Teilfonds der Gesellschaft unterliegen könnten.
20. Gemäß den ESMA-Leitlinien zu ETFs erforderliche Angaben
Die ESMA-Leitlinien zu ETFs und anderen OGAW-Themen verlangen neue Angaben in Bezug auf Fonds, die Indizes
nachbilden, Techniken für ein effizientes Portfoliomanagement und derivative Finanzinstrumente. Diese Angaben wurden
nachfolgend für den MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund bereitgestellt. Dies ist der einzige Teilfonds, für
den die Leitlinien gelten.
Angaben zur Indexnachbildung
Der Teilfonds hat seit Auflegung einen geringen Tracking Error von 0,02 % gegenüber dem Scientific Beta Developed Multi
Beta Multi-Strategy Equal Weight Index erzielt. Die realisierte Abweichung vom erwarteten Tracking Error, der auf 0,50 %
definiert ist, ist auf die Qualität der synthetischen Nachbildung des Index zurückzuführen. Während dieses Berichtszeitraums
hatten Unternehmensmaßnahmen gar keine und die auf Barbestände anfallenden Zinserträge oder -aufwendungen nur geringe
Auswirkungen auf die Nachbildung.
355
FundLogic Alternatives plc
ANMERKUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
21. Bedeutende Ereignisse während des Berichtszeitraums
Die folgenden Teilfonds wurden während des Geschäftsjahres aufgelegt:
Teilfonds
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
MS Broadmark Tactical Plus UCITS Fund
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF Fund
MS Lynx UCITS Fund
MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund
Auflegungsdatum
28. August 2013
11. Oktober 2013
27. Mai 2014
6. Juni 2014
21. Juli 2014
Der MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund wurde am 9. August 2013 geschlossen.
Der MS Short Term Trends UCITS Fund wurde am 15. Mai 2014 geschlossen.
Der MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund wurde am 27. Juni 2014 geschlossen.
22. Folgeereignisse
Der MS Kairos Enhanced Selection UCITS Fund wurde am 8. August 2014 aufgelegt.
Der MS Fideuram Equity Smart Beta Dynamic Protection 80 UCITS Fund wurde am 1. Oktober 2014 aufgelegt.
Der MS US Equity Factors ETF Fund wurde am 7. Oktober 2014 von der Zentralbank genehmigt, wurde zum Datum dieses
Berichts jedoch noch nicht aufgelegt.
Der RiverCrest European Equity Alpha Fund wurde am 11. Oktober 2014 geschlossen.
Die Schließung des MS Discretionary Plus UCITS Fund wurde am 22. Oktober 2014 vom Verwaltungsrat genehmigt, der
Teilfonds wurde zum Datum dieses Berichts jedoch noch nicht geschlossen.
Ansonsten fanden zwischen dem 31. Juli 2014 und dem Datum, an dem der Jahresabschluss durch den Verwaltungsrat
bestätigt wurde, keine weiteren wesentlichen Ereignisse statt.
23. Datum der Genehmigung
Der Abschluss wurde am 11. November 2014 vom Verwaltungsrat genehmigt.
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FundLogic Alternatives plc
FINANZIELLE INFORMATIONEN (UNGEPRÜFT)
Für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2014
Gesamtengagement
Der Indus Select Asia Pacific Fund, der Emerging Markets Equity Fund, der MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund, der MS QTI UCITS Fund, der MS Short Term Trends UCITS Fund, der MS Long Term Trends
UCITS Fund, der MS Discretionary Plus UCITS Fund, der MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund, der MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund, der MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund, der MS Scientific Beta Global
Equity Factors UCITS ETF und der MS Lynx UCITS Fund verwenden den Commitment-Ansatz, um ihr globales Gesamtengagement zu bestimmen.
MS PSAM Global Event UCITS Fund, Salar Convertible Absolute Return Fund, RiverCrest European Equity Alpha Fund, MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund, MS SLJ Macro UCITS Fund und MS Turner
Spectrum UCITS Fund: Der VaR-Wert wird absolut als Prozentsatz des Nettoinventarwerts des Fonds ausgedrückt.
Der MS Ascend UICTS Fund, der MS Algebris Global Financials, der Indus PacifiChoice Asia Fund UCITS Fund, der MS Alkeon UCITS Fund, der MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund,
der MS Broadmark Tactical Plus UCITS Fund und der MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund verwenden einen Ansatz des relativen VaR, weshalb ihr VaR mit dem der ausgewählten Benchmark zu vergleichen ist.
Fondsname
Indus Select Asia Pacific Fund
Emerging Markets Equity Fund
MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund
MS QTI UCITS Fund
MS Short Term Trends UCITS Fund
MS Long Term Trends UCITS Fund
MS Discretionary Plus UCITS Fund
MS Swiss Life Multi Asset Protected Fund
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund
MS Scientific Beta Global Equity Factors UCITS ETF
MS Lynx UCITS Fund
Fondsname
MS PSAM Global Event UCITS Fund
Salar Convertible Absolute Return Fund
RiverCrest European Equity Alpha Fund
MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS Fund
MS SLJ Macro UCITS Fund
MS Turner Spectrum UCITS Fund
MS Algebris Global Financials UCITS Fund
Indus PacifiChoice Asia Fund
MS Ascend UCITS Fund
MS Alkeon UCITS Fund
MS Perella Weinberg Partners Tokum Long/Short Healthcare UCITS Fund
MS Broadmark Tactical Plus UCITS Fund
MS Nezu Cyclicals Japan UCITS Fund
Typ
Commitment
Commitment
Commitment
Commitment
Commitment
Commitment
Commitment
Commitment
Commitment
Commitment
Commitment
Commitment
Typ
Absoluter VaR
Absoluter VaR
Absoluter VaR
Absoluter VaR
Absoluter VaR
Absoluter VaR
Relativer VaR
Relativer VaR
Relativer VaR
Relativer VaR
Relativer VaR
Relativer VaR
Relativer VaR
Benchmark/
Referenzportfolio
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
Gesamtengagement
VaR Mindestwert
VaR Höchstwert
0,00 %
100,02 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
94,26 %
69,75 %
0,00 %
100,03 %
0,00 %
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
VaR Mindestwert
VaR Höchstwert
4,49 %
1,27 %
4,65 %
1,90 %
0,88 %
3,68 %
0,31
1,03
0,21
0,60
0,00
0,00
0,63
17,21 %
3,69 %
11,39 %
5,74 %
10,86 %
12,68 %
1,09
1,44
0,93
0,92
0,00
1,99
1,33
Benchmark/
Referenzportfolio
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
entfällt
MSCI World Financials
MSCI Asia-Pacific All
S&P 500
MSCI World
MSCI World Healthcare
RUSSELL 2000
TOPIX INDEX
Hebelung
202,96 %
191,18 %
93,64 %
181,75 %
567,55 %
144,84 %
417,57 %
170,74 %
183,34 %
75,90 %
0,00 %
84,30 %
151,50 %
VaR zum
31.07.2014
5,68 %
1,65 %
6,44 %
3,16 %
7,48 %
6,35 %
1,01
1,12
0,35
0,69
0,00
0,11
0,84
*Berechnungsmodell: Historischer VaR **Konfidenzintervall: 99 % ***Haltedauer: 20 Tage ****Umfang historischer Daten: 4 Jahre
Die vorgeschriebenen Grenzwerte für OGAW betragen 20 % für Fonds, die den absoluten VaR verwenden, und 200 % für Fonds, die den relativen VaR verwenden.
Der relative VaR ist eine Quote, die folgendermaßen berechnet wird: Relativer VaR = Portfolio-VaR / Benchmark-VaR
Für die Berechnung und Angabe der Hebelung von VaR-Fonds wird der Ansatz der Summe der Nennwerte verwendet.
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