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BlueBay Funds BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Ungeprüfter Halbjahresabschluss für Anleger in Österreich zum 31. Dezember 2010 R.C.S. Nr. B 88 020 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Inhaltsverzeichnis Seite Geschäftsführung und Verwaltung 2 Zusammenfassung der Anlageziele der Teilfonds 3 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Bond Fund Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen 11 BlueBay Funds - BlueBay High Yield Bond Fund Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen 17 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen 26 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen 36 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen 41 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen 49 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen 55 BlueBay Funds - BlueBay Global Convertible Bond Fund Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen 61 BlueBay Funds - BlueBay High Yield Corporate Bond Fund Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen 67 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Absolute Return Bond Fund Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen 74 BlueBay Funds - BlueBay Global High Yield Bond Fund Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen 78 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen 84 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen 89 Kombinierte Nettovermögensaufstellung 91 Kombinierte Aufwands- und Ertragsrechnung und Veränderungen des Nettovermögens 101 Erläuterungen zum konsolidierten Halbjahresabschluss 111 Kopien des Halbjahresabschlusses zum 31. Dezember 2010 sind am eingetragenen Sitz der Société d’Investissement à Capital Variable („SICAV“), 2-8, avenue Charles de Gaulle in L-1653 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg, erhältlich. Bekanntmachungen an die Aktionäre werden in einer Luxemburger Tageszeitung sowie, falls erforderlich, im „Mémorial“, „Recueil des Sociétés et Associations“ veröffentlicht. Die Satzung der SICAV wurde bei der Hauptregisterstelle des Bezirksgerichts Luxemburg (“Greffier en chef du Tribunal d’Arrondissement de et à Luxembourg″) hinterlegt, wo sie eingesehen werden können und auf Anfrage kostenlos Kopien ausgehändigt werden. Der Nettoinventarwert je Aktie der SICAV ist in der „Financial Times“ veröffentlicht. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise sind am eingetragenen Sitz der SICAV oder bei der BlueBay Asset Management plc, 77 Grosvenor Street, London, W1K 3JR, Großbritannien, erhältlich. Auf der Grundlage dieses Berichtes darf keine Zeichnung entgegengenommen werden. Die Zeichnungen erfolgen nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes und des letzten Jahresabschlusses sowie, falls danach ein Halbjahresabschluss ausgegeben wurde, auf der Grundlage dieses Halbjahresabschlusses. Es ist zu beachten, dass die vergangene Performance keinen Anhaltspunkt für die zukünftige Performance bietet und dass sie eventuell nicht wieder erreicht wird. Der Wert von Investitionen und das von ihnen abhängige Einkommen kann sich sowohl verringern als auch erhöhen und es ist daher möglich, dass Investoren nicht den gleichen Betrag zurück erhalten, den sie investiert haben. Deshalb können Investoren nicht zwangsläufig sicher sein, einen Gewinn aus ihren Investitionen zu erzielen, und es besteht die Möglichkeit, dass sie Geld verlieren. BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Geschäftsführung und Verwaltung Verwaltungsrat Gesellschaftssitz 2-8, avenue Charles de Gaulle L-1653 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Henry Kelly Managing Director KellyConsult S.à r.l. 4, rue Jean-Pierre Lanter L-5943 Itzig Großherzogtum Luxemburg Anlageverwalter und -berater BlueBay Asset Management plc 77 Grosvenor Street London, W1K 3JR Großbritannien Claude Niedner Partner Arendt & Medernach 14 rue Erasme B.P. 39 L-2010 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Depotbank, Register- und Übertragungsstelle, Hauptverwaltung, Zahlund Administrationsstelle Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. 2-8, avenue Charles de Gaulle L-1653 Luxembourg Großherzogtum Luxemburg Robert Raymond Independent Director 5, rue de Beaujolais F-75001 Paris Frankreich Abschlussprüfer PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d'Esch B.P. 1443 L-1014 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Nicholas Williams Chief Financial Officer BlueBay Asset Management plc 77 Grosvenor Street London, W1K 3JR Großbritannien Rechtsberater in Luxemburg Arendt & Medernach 14, rue Erasme B.P. 39 L-2010 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Jordan Kitson Financial Controller BlueBay Asset Management plc 77 Grosvenor Street London, W1K 3JR Großbritannien Geschäftsführer Robert DeNormandie The Director's Office 5, Allée Scheffer L-2520 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Jordan Kitson Financial Controller BlueBay Asset Management plc 77 Grosvenor Street London, W1K 3JR Großbritannien 2 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Zusammenfassung der Anlageziele der Teilfonds Das zugrunde liegende Anlageziel jedes Teilfonds ist es, mittelfristig einen hohen Ertrag zu erzielen, der aus Einkommen und Vermögenszuwachs besteht. Jeder Teilfonds strebt danach, in Übereinstimmung mit den spezifischen Rechnungslegungsgrundsätzen die vom Verwaltungsrat für den Teilfonds festgelegt wurden, dieses Ziel zu erreichen. Sie investieren daher hauptsächlich in festverzinsliche Wertpapiere, die vom Anlageverwalter und -berater als ertragsreich angesehen werden und daher potentiell einen höheren Ertrag erbringen. Der folgende Text fasst die Anlageziele der folgenden BlueBay Fonds zusammen; BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Bond Fund, BlueBay Funds - BlueBay High Yield Bond Fund, BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund, BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund, BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund, BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund, BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund, BlueBay Funds - BlueBay Global Convertible Bond Fund, BlueBay Funds - BlueBay High Yield Corporate Bond Fund, BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Absolute Return Bond Fund, BlueBay Funds - BlueBay Global High Yield Bond Fund, BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund und BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund (jeder ein “Teilfonds”, gemeinsam die “Teilfonds”). Eine detaillierte Beschreibung der Anlageziele, Anlagerichtlinien und Anlagebeschränkungen der Teilfonds sind im Verkaufsprospekt der BlueBay Funds enthalten. 1. BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Bond Fund Das Anlageziel dieses Teilfonds ist es, einen Gesamtertrag über dem des JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified zu erzielen (die Zusammensetzung dieses Indexes ist der Bloomberg Seite oder der Webseite von JP Morgan zu entnehmen), indem er in einen Wertpapierbestand von festverzinslichen Wertpapieren von Emittenten aus allen Schwellenländern weltweit investiert. Zur Erreichung dieses Ziels investiert der Teilfonds mindestens zwei Drittel seines gesamten Nettovermögens, liquide Mittel ausgenommen, direkt oder indirekt (z.B. durch „Credit Linked Notes“) in festverzinsliche Wertpapiere jeder Güteklasse (einschließlich „Investment Grade“ und „Below Investment Grade“), ausgegeben von jenen Ländern oder von Körperschaften aus jenen Ländern, welche typischerweise mit zweitklassiger Güte bewertet sind (d.h. von Standard & Poors als BB+ oder darunter eingestuft, von Moody’s als Ba1 oder darunter eingestuft oder jede vergleichbare durch eine anerkannte sagentur). Diese Wertpapiere können aus Schuldverschreibungen bestehen, die von souveränen Staaten ausgegeben werden, die unter den „Brady-Plan“ zum Schuldenerlass fallen, oder aus Staats- und Unternehmensemissionen in Form von Euroanleihen, Yankeeanleihen und Schuldtiteln, die von Aktiengesellschaften, Banken und Regierungen ausgegeben werden und auf lokalen Märkten gehandelt werden. Der Teilfonds ist für Investoren bestimmt, die mittel- bis langfristig investieren wollen (3 bis 5 Jahre) und die einen aktiv verwalteten Wertpapierbestand von festverzinslichen Wertpapieren von Emittenten aus allen Schwellenländern, welcher einen Gesamtertrag über dem des JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified erreichen will, suchen (dieser weltweite Index repräsentiert das Universum des Schuldenmarkts in Schwellenländern). 3 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Zusammenfassung der Anlageziele der Teilfonds (Fortsetzung) 2. BlueBay Funds - BlueBay High Yield Bond Fund Das Anlageziel dieses Teilfonds ist es, einen Gesamtertrag über dem des Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained Index zu erzielen (die Zusammensetzung dieses Indexes ist der Bloomberg Seite unter „HPC0“ zu entnehmen), indem er in einen Wertpapierbestand von festverzinslichen Wertpapieren investiert. Zur Erreichung dieses Ziels investiert der Teilfonds mindestens zwei Drittel seines gesamten Nettovermögens, liquide Mittel ausgenommen, in festverzinsliche Wertpapiere, die unterhalb erstklassiger Güte eingestuft sind (d.h. von Standard & Poors als BB+ oder darunter eingestuft, von Moody’s als Ba1 oder darunter eingestuft oder jede vergleichbare durch eine anerkannte Bewertungsagentur). Bis zu einem Drittel des gesamten Nettovermögens, liquide Mittel ausgenommen, können in festverzinsliche Wertpapiere investiert werden, die als erstklassig eingestuft werden (d.h. von Standard & Poors als BBB- oder darüber eingestuft, von Moody's als Baa3 oder darüber eingestuft oder jede vergleichbare durch eine anerkannte Bewertungsagentur). Die Anlagen erfolgen hauptsächlich, d. h. zu mindestens 50 % des gesamten Nettovermögens, ausschließlich liquider Zusatzvermögen, in festverzinslichen Wertpapieren (einschließlich Wandelanleihen oder Anleihen mit angehängten Optionsscheinen). Diese festverzinslichen Wertpapiere müssen von Körperschaften emittiert worden sein, die ihren Sitz oder ihre vorwiegende Geschäftstätigkeit in der Europäischen Union haben bzw. ausüben oder aber in Ländern ansässig sind, deren langfristige Staatsanleihen erstklassig bewertet sind. Sie können ferner von Körperschaften außerhalb der Europäischen Union emittiert worden sein, sofern der Emittent ein Mutterunternehmen in der Europäischen Union oder in einem anderen europäischen Land mit erstklassig hat. Des Weiteren gehören zu diesen Wertpapieren gepfändete Schuldtitel. Der Teilfonds ist für Investoren bestimmt, die mittel- bis langfristig investieren wollen (3 bis 5 Jahre) und die einen aktiv verwalteten Wertpapierbestand von festverzinslichen Wertpapieren, hauptsächlich von Emittenten mit hohem Ertrag, welcher einen Gesamtertrag über dem des Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained Index erreichen will, suchen (dieser Index repräsentiert das europäische Universum hochverzinslicher Wertpapiere und ist vollkommen in Euro abgesichert). 3. BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund Das Anlageziel dieses Teilfonds ist es, einen Gesamtertrag über dem des iBoxx Euro Corporates Index zu erzielen (die Zusammensetzung dieses Indexes ist der Webseite der Deutschen Bank zu entnehmen), indem er in einen Wertpapierbestand von erstklassigen festverzinslichen Wertpapieren investiert. Zur Erreichung dieses Ziels investiert der Teilfonds prinzipiell mindestens zwei Drittel seines gesamten Nettovermögens, liquide Mittel ausgenommen, in als erstklassig eingestufte (d.h. von Standard & Poors als BBB- oder darüber eingestuft, von Moody's als Baa3 oder darüber eingestuft) festverzinsliche Wertpapiere, welche von Körperschaften innerhalb der Europäischen Union oder aus europäischen Ländern mit erstklassigen langfristigen Staatsschulden ausgegeben werden. Ebenso kann der Teilfonds in als erstklassig eingestufte festverzinsliche Wertpapiere investieren, die von Körperschaften, die außerhalb der Länder der Europäischen Union ansässig sind, ausgegeben werden, deren staatliche Langzeitverschuldung als erstklassig gilt. Der Teilfonds ist für Investoren bestimmt, die mittel- bis langfristig investieren wollen (3 bis 5 Jahre) und die einen aktiv verwalteten Wertpapierbestand von erstklassigen festverzinslichen Wertpapieren welcher einen Gesamtertrag über dem des iBoxx Euro Corporates Index erreichen will, suchen (dieser Index repräsentiert das europäische Universum erstklassiger Unternehmensanleihen). 4. BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund Anlageziel des Teilfonds ist es, eine höhere Gesamtrendite zu erzielen als der JP Morgan Government Bond Index - Emerging Markets Broad Diversified (GBI-EM Broad Diversified), USD unhedged (die Zusammensetzung dieses Indexes ist der Webseite von Bloomberg oder JP Morgan zu entnehmen). 4 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Zusammenfassung der Anlageziele der Teilfonds (Fortsetzung) 4. BlueBay Funds (Fortsetzung) - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund Hierzu legt der Teilfonds weltweit in ein Portfolio festverzinslicher Staatspapiere von Emittenten aus Schwellenländern an, die hauptsächlich in der jeweiligen Landeswährung ausgegeben sind. Mindestens zwei Drittel seines gesamten Nettovermögens, liquide Mittel ausgenommen, investiert der Teilfonds direkt oder indirekt (z.B. über die nachstehend beschriebenen Credit Linked Notes) in festverzinsliche Staatspapiere jeder Einstufung (Wertpapiere, die als erstklassig eingestuft wurden und darunter), die von Ländern oder Institutionen aus solchen Ländern in lokaler Währung herausgegeben wurden, und in im Wert gefallene Schuldtitel, die von Institutionen aus Schwellenländern in lokaler Währung herausgegeben wurden. Diese Wertpapiere haben normalerweise eine Einstufung unterhalb von erstklassig (also eine Einstufung der Kategorie BB+ oder niedriger von Standard & Poor's, Ba1 oder niedriger von Moody's oder eine vergleichbare Einstufung anderer anerkannter Einstufungsagenturen). Diese Wertpapiere können aus Schuldverschreibungen bestehen, die von souveränen Staaten ausgegeben werden und auf lokalen Märkten in lokaler Währung gehandelt werden, als auch aus Schuldverschreibungen und Schuldtiteln bestehen, die von Banken und Aktiengesellschaften ausgegeben werden und auf lokalen Märkten gehandelt werden. Erwartet wird, dass die meisten Investitionen in Schuldverschreibungen, die von Regierungen ausgegeben werden, getätigt werden. Bis zu einem Drittel des gesamten Nettovermögens des Teilfonds, liquide Mittel ausgenommen, können in festverzinsliche Wertpapiere investiert werden, die von Emittenten aus den Schwellenländern und nicht in deren respektiver Landeswährung ausgegeben werden, hauptsächlich in USD. Der Teilfonds investiert aktiv in Wertpapiere, die in Inlandswährung ausgegeben sind. Der Teilfonds ist für Investoren bestimmt, die mittel- bis langfristig investieren wollen (3 bis 5 Jahre) und die einen aktiv verwalteten Wertpapierbestand von festverzinslichen Staatspapieren von Emittenten aus Schwellenländern, die in der jeweiligen Landeswährung ausgegeben sind, suchen, welcher einen Gesamtertrag über dem des JP Morgan Government Bond Index - Emerging Markets Broad Diversified (GBI-EM Broad Diversified), USD unhedged erreichen will (dieser weltweit übergreifende Index für lokale Märkte repräsentiert Schuldverschreibungen in lokaler Währung, die von Schwellenländern ausgegeben werden). 5. BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund Anlageziel des Teilfonds ist es, eine Gesamtrendite in Höhe von 50% über dem zusammengesetzten Index aus dem JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified (GBI – EM Broad Diversified) und dem JP Morgan Government Bond Index Emerging Markets Broad Diversified, USD unhedged zu erreichen (die Zusammensetzung dieser Indizes ist der Webseite von Bloomberg oder JP Morgan zu entnehmen). Dieses Anlageziel wird erreicht, indem der Teilfonds in ein Portfolio von festverzinslichen Wertpapieren von Emittenten aus Schwellenländern weltweit investiert, das hauptsächlich in USD, aber auch in geringeren Anteilen in anderen Hartwährungen und lokalen Währungen der verschiedenen Schwellenländer ausgegeben wird (nachfolgend „lokale Währungen”). Hartwährungen werden als Währungen aus G7-Ländern definiert, wie beispielsweise USD, Kanadische Dollar, Euro, GBP oder Japanische Yen; lokale Währungen werden als die Währung des Emissionslandes aus den Schwellenländern in der ganzen Welt definiert (beispielsweise brasilianische Schuldverschreibungen, die in Brasilianischen Real ausgegeben werden). Um dieses Ziel zu erreichen, investiert der Teilfonds mindestens zwei Drittel seines gesamten Nettovermögens, liquide Mittel ausgenommen, direkt oder indirekt (z.B. über die nachstehend beschriebenen „Credit Linked Notes“) in festverzinsliche Staatspapiere jeder Einstufung (Papiere, die als erstklassig eingestuft wurden und darunter), ausgegeben von Emittenten aus Schwellenländern oder von Körperschaften, die in Schwellenländern ansässig sind. Diese Investitionen können sowohl in Hartwährungen als auch in lokalen Währungen ausgegeben werden, oder auch als im Wert gefallene Schuldtitel, die von Emittenten aus Schwellenländern herausgegeben wurden. Diese Wertpapiere sind typischerweise unterhalb von erstklassig eingestuft (also eine Einstufung der Kategorie BB+ oder niedriger von Standard & Poor's, Ba1 oder niedriger von Moody's oder eine vergleichbare Einstufung anderer anerkannter Einstufungsagenturen). 5 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Zusammenfassung der Anlageziele der Teilfonds (Fortsetzung) 5. BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund (Fortsetzung) Diese Wertpapiere können aus Schuldverschreibungen bestehen, die von souveränen Staaten ausgegeben werden, die unter den „Brady-Plan“ zum Schuldenerlass fallen, oder aus Staats- und Unternehmensemissionen in Form von Euroanleihen, Yankeeanleihen und Schuldtiteln, die von Aktiengesellschaften, Banken und Regierungen ausgegeben werden und auf lokalen Märkten gehandelt werden. Der Teilfonds investiert aktiv in Vermögenswerte, die in Hartwährungen und lokalen Währungen ausgegeben werden. Der Teilfonds wird den Anteil an Vermögenswerten, die in Hartwährungen und lokalen Währungen ausgegeben werden, an die Ansichten des Anlageverwalters und -beraters anpassen, was die Vermögenswerte in die er investiert betrifft, im Besonderen was die Einstufung, die Währung (im Falle von ausschließlich in lokaler Währung ausgegebener Vermögenswerte) und den Zinssatz solcher Vermögenswerte betrifft. Der Teilfonds ist für Investoren bestimmt, die mittel- bis langfristig investieren wollen (3 bis 5 Jahre) und die einen aktiv verwalteten Wertpapierbestand von festverzinslichen Staatspapieren von Emittenten aus Schwellenländern, die in Hartwährungen oder der jeweiligen Landeswährung ausgegeben sind, suchen. Der Teilfonds will eine Gesamtrendite in Höhe von 50% über dem zusammengesetzten Index aus dem JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified (GBI – EM Broad Diversified) und dem JP Morgan Government Bond Index Emerging Markets Broad Diversified, USD unhedged erreichen, die Kombination dieser beiden weltweiten indizes repräsentiert den gesamten Markt für festverzinsliche Wertpapiere aus Schwellenländern, inklusive Hartwährungen und Instrumenten in lokaler Währung. 6. BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund Anlageziel des Teilfonds ist es, eine höhere Gesamtrendite zu erzielen als der JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Diversified (die Zusammensetzung dieses Indexes ist der Webseite von Bloomberg oder JP Morgan zu entnehmen), indem er in ein Portfolio von festverzinslichen Wertpapieren von Emittenten aus Schwellenländern weltweit investiert. Um dieses Ziel zu erreichen, investiert der Teilfonds mindestens zwei Drittel seines gesamten Nettovermögens, liquide Mittel ausgenommen, direkt oder indirekt (z.B. über die nachstehend beschriebenen „Credit Linked Notes“, „Total Return Swaps“ und Kreditverzug-Swaps) in festverzinsliche Staatspapiere jeder Einstufung (Wertpapiere, die als erstklassig eingestuft wurden und darunter), ausgegeben von Emittenten aus Schwellenländern, und in unbewertete Darlehenssicherheiten und im Wert gefallene Schuldtitel. Diese Wertpapiere können aus Staats- und Unternehmensemissionen in Form von Euroanleihen, Yankeeanleihen und Schuldtiteln, die von Aktiengesellschaften und Banken ausgegeben werden und auf lokalen Märkten gehandelt werden bestehen. Der Teilfonds ist für Investoren bestimmt, die mittel- bis langfristig investieren wollen (3 bis 5 Jahre) und die einen aktiv verwalteten Wertpapierbestand von festverzinslichen Wertpapieren von Emittenten aus Schwellenländern suchen, welcher einen Gesamtertrag über dem des JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index (CEMBI) Diversified erreichen will (dieser Index repräsentiert den Markt für Unternehmensanleihen in Schwellenländern). 7. BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund Anlageziel des Teilfonds ist es, eine höhere Gesamtrendite zu erzielen als der Merrill Lynch Euro Currency Libor 3-Month Constant Maturity Index (die Zusammensetzung dieses Indexes ist der Webseite von Bloomberg oder Merrill Lynch zu entnehmen) indem er in ein Portfolio von erstklassigen festverzinslichen Wertpapieren investiert. Um dieses Ziel zu erreichen investiert der Teilfonds hauptsächlich (d.h. mindestens 50 Prozent seines gesamten Nettovermögens, liquide Mittel ausgenommen) in erstklassige festverzinsliche Wertpapiere (d.h. von Standard & Poors als BBB- oder darüber eingestuft, von Moody's als Baa3 oder darüber eingestuft), welche von Körperschaften innerhalb der Europäischen Union oder aus europäischen Ländern mit erstklassigen langfristigen Staatsschulden ausgegeben werden. 6 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Zusammenfassung der Anlageziele der Teilfonds (Fortsetzung) 7. BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund (Fortsetzung) Ebenso kann der Teilfonds in als erstklassig eingestufte festverzinsliche Wertpapiere investieren, die von Körperschaften außerhalb der Europäischen Union ausgegeben werden, deren staatliche Langzeitverschuldung als erstklassig gilt. Der Teilfonds sichert das Zinsrisiko durch die aktive Nutzung von Zins-Swaps ab. Der Teilfonds ist für Investoren bestimmt, die mittel- bis langfristig investieren wollen (3 bis 5 Jahre) und die einen aktiv verwalteten Wertpapierbestand von hochklassigen festverzinslichen Wertpapieren suchen, welcher einen Gesamtertrag über dem des Merrill Lynch Euro Currency Libor 3-Month Constant Maturity Index erreichen will. 8. BlueBay Funds - BlueBay Global Convertible Bond Fund Anlageziel des Teilfonds ist es, eine höhere Gesamtrendite zu erzielen als der UBS Global Convertible Focus Index USD (die Zusammensetzung dieses Indexes ist der Webseite von Bloomberg zu entnehmen, Referenz “UICBFOCU”) indem er in ein Portfolio von Wandelanleihen investiert. Um dieses Ziel zu erreichen investiert der Teilfonds mindestens zwei Drittel seines Nettovermögens, ausgenommen seine liquiden Mittel, entweder direkt oder indirekt in Wandelanleihen, Optionsschuldverschreibungen oder sonstige wandelbare Finanzinstrumente europäischer, amerikanischer und internationaler Emittenten (durch die Nutzung derivativer Instrumente). Bis zu einem Drittel seines Nettovermögens, ausgenommen seine liquiden Mittel, kann der Teilfonds entweder direkt oder indirekt (durch die Nutzung derivativer Instrumente) in festverzinsliche und variabel verzinsliche Wertpapiere investieren, ausgenommen Umtauschrechte, und in Kapitalanlagen, Kapitaloptionsscheine und Anteilsscheine. Der Teilfonds investiert in Wertpapiere, die von Gesellschaften ausgegeben wurden, die in allen Regionen der Welt ansässig sind oder ihre Geschäftstätigkeiten ausführen, jedoch investiert er mindestens 50% seines Nettovermögens, ausgenommen seine liquiden Mittel, in Wertpapiere, die von Gesellschaften ausgegeben werden, die in der Europäischen Union, Japan oder den Vereinigten Staaten ansässig sind oder ihre Geschäftstätigkeiten dort ausführen. Der Teilfonds ist für Investoren bestimmt, die mittel- bis langfristig investieren wollen (3 bis 5 Jahre) und die einen aktiv verwalteten Wertpapierbestand von Wandelanleihen suchen, welcher einen Gesamtertrag über dem des UBS Global Convertible Focus Index USD erreichen will (dieser Index repräsentiert den weltweiten Markt von Wandelanleihen in USDollar, die nicht abgesichert sind). 9. BlueBay Funds - BlueBay High Yield Corporate Bond Fund Anlageziel des Teilfonds ist es, eine höhere Gesamtrendite zu erzielen als der Merrill Lynch European High Yield Constrained Ex. sub-Financials Index (die Zusammensetzung dieses Indexes ist der Webseite von Bloomberg zu entnehmen, Referenz “HPS2”) indem er in ein Portfolio von festverzinslichen Wertpapieren investiert. Um dieses Ziel zu erreichen investiert der Teilfonds mindestens fünfzig Prozent seines gesamten Nettovermögens, liquide Mittel ausgenommen, in Schuldscheine von Unternehmen, die unterhalb von erstklassig eingestuft werden (also eine Einstufung der Kategorie BB+ oder niedriger von Standard & Poor's, Ba1 oder niedriger von Moody's oder eine vergleichbare Einstufung anderer anerkannter Einstufungsagenturen) und in der Europäischen Union angesiedelt sind. Der Teilfonds kann bis zu 50 Prozent seines gesamten Nettovermögens, liquide Mittel ausgenommen, in Schuldscheine von Unternehmen investieren, die als erstklassig eingestuft werden (d.h. von Standard & Poors als BBB- oder darüber eingestuft, von Moody's als Baa3 oder darüber eingestuft oder eine vergleichbare Einstufung anderer anerkannter Einstufungsagenturen). Investiert wird hauptsächlich (d.h. mindestens 50 Prozent des gesamten Nettovermögens des Teilfonds, liquide Mittel ausgenommen) in festverzinsliche Wertpapiere (einschließlich Wandelanleihen oder Anleihen mit angehängten Optionsscheinen). 7 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Zusammenfassung der Anlageziele der Teilfonds (Fortsetzung) 9. BlueBay Funds - BlueBay High Yield Corporate Bond Fund (Fortsetzung) Diese festverzinslichen Wertpapiere müssen von Körperschaften emittiert worden sein, die ihren Sitz oder ihre vorwiegende Geschäftstätigkeit in der Europäischen Union haben bzw. ausüben oder aber in Ländern ansässig sind, deren langfristige Staatsanleihen mit Investitions bewertet sind. Sie können ferner von Körperschaften außerhalb der Europäischen Union emittiert worden sein, sofern der Emittent ein Mutterunternehmen in der Europäischen Union oder in einem anderen europäischen Land mit Investitions hat. Des Weiteren gehören zu diesen Wertpapieren gepfändete Schuldtitel. Der Teilfonds ist für Investoren bestimmt, die mittel- bis langfristig investieren wollen (3 bis 5 Jahre) und die einen aktiv verwalteten Wertpapierbestand von festverzinslichen Wertpapieren, hauptsächlich von Emittenten mit hohem Ertrag, welcher einen Gesamtertrag über dem des Merrill Lynch European High Yield Constrained Ex. sub-Financials Index, der vollkommen in Euro abgesichert ist, erreichen will, suchen. 10. BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Absolute Return Bond Fund Anlageziel des Teilfonds ist es, eine absolute Rendite durch eine Strategie der Kombination langfristiger und kurzfristiger Positionen in einem Portfolio von festverzinslichen Wertpapieren zu erzielen, die von Emittenten begeben werden, die ihren Sitz überwiegend in Schwellenländern weltweit haben, und auf harte Währungen und Landeswährungen der Schwellenmärkte (im Weiteren als „Landeswährungen“ bezeichnet) lauten, sowie durch Anlagen, die direkt oder indirekt mit Währungen und Zinssätzen von Schwellenländern verbunden sind. Harte Währungen lassen sich als die Währungen der G7-Staaten definieren: US-Dollar, Kanadische Dollar, Euro, Pfund Sterling und Japanischer Yen. Landeswährungen lassen sich als die Währung des weltweit in einem Schwellenland ansässigen Emittenten definieren (z. B. in Brasilianischen Real begebene brasilianische Schuldverschreibungen). Um sein Anlageziel zu erreichen, kann der Teilfonds direkt oder indirekt (z. B. über kreditbezogene Schuldtitel („Credit Linked Notes“) oder Derivate) in festverzinsliche Wertpapiere mit beliebigem Rating (d. h. einschließlich „Investment Grade“ und geringer) anlegen, die überwiegend von Emittenten aus Schwellenmärkten sowie sonstigen Emittenten mit einem bedeutenden Engagement in Schwellenmärkten begeben werden und die entweder auf harte oder Landeswährungen lauten können. Ebenso sind Anlagen in notleidende Schuldtitel von Emittenten in Schwellenländern zulässig. Diese Anlagen werden gewöhnlich mit einem Rating unterhalb investment grade eingestuft (d. h. BB+ und jedes von Standard & Poor's vorgenommene Rating darunter, Ba1 und jedes von Moody's vorgenommene Rating darunter oder ein vergleichbares Rating von einer anerkannten Ratingagentur). Diese Anlagen können sich auf Schuldverschreibungen erstrecken, die von souveränen Staaten unter dem Brady Plan für die Restrukturierung von Auslandsschulden begeben werden, auf die Ausgabe von Schuldverschreibungen staatlicher Kreditnehmer oder von souveränen Staaten in Form von Eurobonds, Yankee bonds sowie Schuldverschreibungen und Schuldtitel, die von souveränen Staaten begeben werden und die auf den heimischen Märkten gehandelt werden. Der Teilfonds investiert aktiv in Titel in harter und Landeswährung. Der Umfang des Engagements des Teilfonds in Instrumenten mit harten Währungen und Landeswährungen kann entsprechend der Anlageeinschätzung von Fondsmanager und Anlageberater in Abhängigkeit von den relevanten Instrumenten variieren, wobei insbesondere die Kreditqualität, die Währung (nur im Fall von Instrumenten in Landeswährung) und der Zinssatz solcher Instrumente Berücksichtigung finden. Der Teilfonds ist für Anleger mit einem mittleren bis langfristigen Anlagehorizont (3 bis 5 Jahre) gedacht, die an einem aktiv verwalteten Portfolio von festverzinslichen Anleihen und anderen Schuldtiteln, die von Emittenten mit Sitz in Schwellenmärkten begeben werden oder sich auf diese beziehen und auf harte Währungen oder deren Landeswährung lauten, sowie an Anlagen, die direkt oder indirekt mit Landeswährungen und Zinssätzen von Schwellenländern verbunden sind, interessiert sind. 8 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Zusammenfassung der Anlageziele der Teilfonds (Fortsetzung) 11. BlueBay Funds - BlueBay Global High Yield Bond Fund Anlageziel des Teilfonds ist es, mit einem Portfolio von festverzinslichen Wertpapieren, einen total return zu erzielen, der über dem Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained Index liegt. Mindestens zwei Drittel der direkten oder indirekten Anlagen in festverzinsliche Wertpapiere sollen mit einem Rating unter investment grade eingestuft sein. Um dieses Ziel zu erreichen, legt der Teilfonds mindestens zwei Drittel seines Gesamtnettovermögens ohne daneben bestehendes Umlaufvermögen an flüssigen Mitteln in festverzinslichen Wertpapieren an, die mit einem Rating unterhalb eines investment grade eingestuft werden (d. h. BB+ und jedes von Standard & Poor's vorgenommene Rating darunter, Ba1 und jedes von Moody's vorgenommene Rating darunter oder ein vergleichbares Rating von einer anerkannten Ratingagentur). Mindestens 50 Prozent des Gesamtnettovermögens des Teilfonds werden in Wertpapierbeständen angelegt, die von Emittenten mit Sitz in den USA begeben werden. Darüber hinaus kann der Teilfonds (i) bis zu 10 Prozent seines Gesamtnettovermögens in Wertpapierbeständen anlegen, die von Emittenten mit Sitz in Lateinamerika (Mexiko, Mittelamerika, Südamerika und Karibikinseln, einschließlich Puerto Rico) begeben werden, und (ii) bis zu 10 Prozent seines Gesamtnettovermögens in Wertpapierbestände, die von Emittenten mit Sitz in Asien (dem asiatischen Kontinent und den umgebenden Pazifikinseln einschließlich Australien und Neuseeland) begeben werden. Der Teilfonds kann in Wertpapieren anlegen, deren Bonität nicht durch eine Rating-Agentur bewertet wurde und die nach Auffassung des Fondsmanagers und Anlageberaters im Verhältnis zur Bonität anderer Wertpapiere, die sich für die Aufnahme in das Teilfondsportfolio eignen bzw. zu solchen Wertpapieren von vergleichbarer Qualität sind. Der Teilfonds kann in derivative Finanzinstrumente anlegen, insbesondere in Währungstermingeschäfte, nicht lieferbare Termingeschäfte (NDF), TotalReturn-Swaps, Zins-Swaps, Währungsswaps, Optionen, Swaps und Optionen auf Swaps, sowohl zu Anlage- als auch zu Absicherungszwecken. Der Teilfonds kann KreditverzugSwaps zur Absicherung des spezifischen Kreditrisikos einiger der Emittenten in seinem Portfolio nutzen. Der Teilfonds ist für Anleger mit einem mittleren bis langfristigen Anlagehorizont (3 bis 5 Jahre) gedacht, die an einem aktiv gemanagten Portfolio von festverzinslichen, hauptsächlich von Hochzins-Emittenten begebenen Wertpapieren interessiert sind, mit dem der Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained Index geschlagen werden soll. 12. BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund Anlageziel des Teilfonds ist es, mit einem Portfolio von festverzinslichen Wertpapieren mit einem Rating von „investment grade“ einen Gesamtertrag zu erzielen, der über dem Barclays Capital Euro Aggregate Bond Index liegt. Um sein Anlageziel zu erreichen, legt der Teilfonds mindestens zwei Drittel seines Gesamtnettovermögens in festverzinslichen Wertpapieren mit einem Rating von „investment grade“ (d. h. die von Moody's oder Standard & Poor's als Baa3 bzw. BBB- oder höher eingestuft werden oder ein vergleichbares Rating von einer anerkannten Agentur erhalten haben) an, die von in der Europäischen Union ansässigen Einrichtungen begeben werden, deren Rating für staatliche Schuldtitel mit langer Laufzeit „investment grade“ ist. Der Teilfonds kann auch in festverzinslichen Wertpapieren anlegen, deren Rating mit „investment grade“ eingestuft wird und die von Einrichtungen in Ländern außerhalb der Europäischen Union begeben werden und deren Rating für staatliche Schuldtitel mit langer Laufzeit mit „investment grade“ eingestuft wird. Daneben kann der Teilfonds bis zu 10 % seines Gesamtnettovermögens in Aktien, bis zu 10 % seines Nettovermögens in als Geldmarktinstrumente im Sinne des Gesetzes von 2002 einzustufende Darlehen von Darlehensnehmern, deren Schuldtitel (soweit sie ein Rating besitzen) von Moody's oder Standard & Poor's nicht niedriger als B3 bzw. B- bewertet werden oder ein vergleichbares Rating einer anerkannten Agentur aufweisen, bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds, bis zu 25 % seines Gesamtnettovermögens in Wandelschuldverschreibungen oder Anleihen verbunden mit Optionsscheinen und bis zu einem Drittel seines Gesamtnettovermögens in Geldmarktinstrumenten anlegen, vorausgesetzt, die Anlagen in diesen Vermögenswerten übersteigen insgesamt nicht ein Drittel des Gesamtnettovermögens des Teilfonds. 9 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Zusammenfassung der Anlageziele der Teilfonds (Fortsetzung) 12.BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund (Fortsetzung) Mindestens zwei Drittel des Gesamtnettovermögens des Teilfonds lauten auf Währungen der Mitgliedstaaten der Europäischen Union. Der Teilfonds kann außerdem in Wertpapieren anlegen, deren Bonität nicht durch eine Rating-Agentur bewertet wurde und die nach Auffassung des Fondsmanagers und Anlageberaters im Verhältnis zur Bonität anderer Wertpapiere, die sich für die Aufnahme in das Teilfondsportfolio eignen bzw. zu solchen Wertpapieren von vergleichbarer Qualität sind. Der Teilfonds kann in derivative Finanzinstrumente anlegen, insbesondere in Währungstermingeschäfte, nicht lieferbare Termingeschäfte (NDF), Total-Return-Swaps, Zins-Swaps, Währungsswaps, Optionen, Swaps und Optionen auf Swaps, sowohl zu Anlage- als auch zu Absicherungszwecken. Der Teilfonds kann insbesondere und im Ermessen des Fondsmanagers und Anlageberaters Kreditverzug-Swaps erwerben. Der Teilfonds ist für Anleger mit einem mittleren bis langfristigen Anlagehorizont (3 bis 5 Jahre) gedacht, die an einem aktiv gemanagten Portfolio von festverzinslichen Wertpapieren, die mit einem Rating von „Investment Grade“ eingestuft sind, interessiert sind, mit dem der Barclays Capital Euro Aggregate Bond Index geschlagen werden soll. 13. BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund Anlageziel des Teilfonds ist es, mit einem Portfolio von festverzinslichen Wertpapieren mit einem Rating von „investment grade“ einen Gesamtertrag zu erzielen, der über dem Barclays Capital Euro Aggregate Treasury Index liegt. Um sein Anlageziel zu erreichen, legt der Teilfonds mindestens zwei Drittel seines Gesamtnettovermögens in festverzinslichen Wertpapieren mit einem Rating von „investment grade“ (d. h. die von Moody's oder Standard & Poor's als Baa3 bzw. BBB- oder höher eingestuft werden oder ein vergleichbares Rating von einer anerkannten Agentur erhalten haben) an, die von in der Europäischen Union ansässigen Einrichtungen begeben werden, deren Rating für staatliche Schuldtitel mit langer Laufzeit „investment grade“ ist. Der Teilfonds kann auch in festverzinslichen Wertpapieren anlegen, deren Rating mit „investment grade“ eingestuft wird und die von Einrichtungen in Ländern außerhalb der Europäischen Union begeben werden und deren Rating für staatliche Schuldtitel mit langer Laufzeit mit „investment grade“ eingestuft wird. Daneben kann der Teilfonds bis zu 10 % seines Gesamtnettovermögens in Aktien, bis zu 10 % seines Nettovermögens in als Geldmarktinstrumente im Sinne des Gesetzes von 2002 einzustufende Darlehen von Darlehensnehmern, deren Schuldtitel (soweit sie ein Rating besitzen) von Moody's oder Standard & Poor's nicht niedriger als B3 bzw. B- bewertet werden oder ein vergleichbares Rating einer anerkannten Agentur aufweisen, bis zu 10 % seines Nettovermögens in Geldmarktfonds, bis zu 25 % seines Gesamtnettovermögens in Wandelschuldverschreibungen oder Anleihen verbunden mit Optionsscheinen und bis zu einem Drittel seines Gesamtnettovermögens in Geldmarktinstrumenten anlegen, vorausgesetzt, die Anlagen in diesen Vermögenswerten übersteigen insgesamt nicht ein Drittel des Gesamtnettovermögens des Teilfonds. Mindestens zwei Drittel des Gesamtnettovermögens des Teilfonds lauten auf Währungen der Mitgliedstaaten der Europäischen Union. Der Teilfonds kann außerdem in Wertpapieren anlegen, deren Bonität nicht durch eine Rating-Agentur bewertet wurde und die nach Auffassung des Fondsmanagers und Anlageberaters im Verhältnis zur Bonität anderer Wertpapiere, die sich für die Aufnahme in das Teilfondsportfolio eignen bzw. zu solchen Wertpapieren von vergleichbarer Qualität sind. Der Teilfonds kann in derivative Finanzinstrumente anlegen, insbesondere in Währungstermingeschäfte, nicht lieferbare Termingeschäfte (NDF), TotalReturn-Swaps, Zins-Swaps, Währungsswaps, Optionen, Swaps und Optionen auf Swaps, sowohl zu Anlage- als auch zu Absicherungszwecken. Der Teilfonds kann insbesondere und im Ermessen des Fondsmanagers und Anlageberaters Kreditverzug-Swaps erwerben. Der Teilfonds ist für Anleger mit einem mittleren bis langfristigen Anlagehorizont (3 bis 5 Jahre) gedacht, die an einem aktiv gemanagten Portfolio von festverzinslichen Wertpapieren, die mit einem Rating von „Investment Grade“ eingestuft sind, interessiert sind, mit dem der Barclays Capital Euro Aggregate Treasury Index geschlagen werden soll. 10 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert % des US$ Nettovermögens Amtlich notierte Wertpapiere und Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden SCHULDVERSCHREIBUNGEN ARGENTINIEN Argentina Government International Bond Argentina Government International Bond, VRB City of Buenos Aires Provincia de Buenos Aires/Argentina BERMUDAINSELN Qtel International Finance Ltd Qtel International Finance Ltd BRASILIEN Banco Bradesco SA/Cayman Islands Brazilian Government International Bond Brazilian Government International Bond Brazilian Government International Bond Letra Tesouro Telemar Norte Leste SA Telemar Norte Leste SA 144A CHILE Banco del Estado de Chile Chile Government International Bond KOLUMBIEN Colombia Government International Bond 8.28% 31/12/33 US$ 16,717 15,505,224 2.19 0.00% 12.50% 15/12/35 06/04/15 € US$ 47,474 1,814 8,088,410 2,027,145 1.14 0.28 11.75% 05/10/15 US$ 12,520 12,989,500 1.83 38,610,279 5.44 3.38% 14/10/16 US$ 4,000 3,820,000 0.54 5.00% 19/10/25 US$ 3,750 3,403,125 0.48 7,223,125 1.02 5.90% 16/01/21 US$ 7,700 7,680,750 1.08 7.88% 07/03/15 US$ 9,200 11,017,000 1.56 8.25% 20/01/34 US$ 2,058 2,750,003 0.39 7.13% 0.00% 5.50% 20/01/37 01/01/49 23/10/20 US$ BRL US$ 6,419 16,322 6,000 7,670,705 6,100,127 5,797,500 1.08 0.86 0.82 5.50% 23/10/20 US$ 8,806 8,519,805 1.20 49,535,890 6.99 4.13% 07/10/20 US$ 3,000 2,865,000 0.40 3.88% 05/08/20 US$ 13,800 13,688,657 1.93 16,553,657 2.33 20,017,500 2.83 7.38% 27/01/17 US$ 11 17,000 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Fälligkeitsdatum Währung Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert US$ % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) KOLUMBIEN (Fortsetzung) Colombia Government International Bond 7.75% DOMINIKANISCHE REPUBLIK Dominican Republic International Bond 9.04% Dominican Republic International Bond 7.50% INDIEN Axis Bank Ltd/Dubai INDONESIEN Indonesia Government International Bond Indonesia Government International Bond 14/04/21 COP 15,021,000 9,447,035 1.33 29,464,535 4.16 23/01/18 US$ 2,685 3,074,253 0.44 06/05/21 US$ 3,550 3,851,750 0.54 6,926,003 0.98 4.75% 02/05/16 US$ 4,000 4,029,529 0.57 11.63% 04/03/19 US$ 13,800 20,527,500 2.90 6.63% 17/02/37 US$ 1,890 2,074,275 0.29 22,601,775 3.19 IRLAND Vimpel Communications Via VIP Finance Ireland Ltd OJSC 9.13% 30/04/18 US$ 13,350 15,219,000 2.15 ELFENBEINKÜSTE Ivory Coast Government International Bond 2.50% 31/12/32 US$ 771 328,639 0.05 JERSEY, KANALINSELN Brazil Synthetic Sovereign Investments Jersey, Ltd 0.00% 02/01/15 US$ 400 1,093,681 0.15 6.25% 6.63% 7.88% 7.25% 02/02/15 20/03/17 13/03/18 02/02/20 US$ US$ US$ US$ 2,800 6,310 6,860 4,200 2,978,360 6,720,150 7,790,559 4,578,000 0.42 0.95 1.10 0.64 6.88% 29/05/18 US$ 7,950 8,427,000 1.19 LUXEMBURG TNK-BP Finance SA TNK-BP Finance SA TNK-BP Finance SA TNK-BP Finance SA VTB Bank Via VTB Capital SA 12 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Fälligkeitsdatum Währung Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert US$ % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) LUXEMBURG (Fortsetzung) Yapi ve Kredi Bankasi Via Unicredit Luxembourg SA 5.19% MALAYSIA 1Malaysia Sukuk Global Bhd MEXIKO Mexico Government International Bond Mexico Government International Bond Mexico Government International Bond Petroleos Mexicanos Petroleos Mexicanos NIEDERLANDE Indosat Palapa Co BV Myriad International Holding BV PANAMA Panama Government International Bond PERU Banco de Credito del Peru Peruvian Government International Bond Peruvian Government International Bond PHILIPPINEN Philippine Government International Bond Philippine Government International Bond 13/10/15 US$ 7,400 7,640,500 1 .08 38,134,569 5 .38 3.93% 04/06/15 US$ 7,450 7,706,933 1 .09 5.75% 12/10/10 US$ 7,840 6,918,800 0 .98 4.25% 14/07/17 € 5,500 7,422,870 1 .05 6.75% 5.50% 6.63% 27/09/34 21/01/21 29/09/49 US$ US$ US$ 18,920 15,100 6,000 21,426,900 15,364,250 5,985,000 3 .02 2 .17 0 .84 57,117,820 8 .06 7.38% 29/07/20 US$ 3,700 4,125,500 0 .58 6.38% 28/07/17 US$ 9,200 9,729,000 1 .37 13,854,500 1 .95 6.70% 26/01/36 US$ 7,527 8,430,240 1 .19 5.38% 16/09/20 US$ 5,500 5,445,000 0 .77 8.75% 21/11/33 US$ 7,579 10,440,072 1 .47 5.63% 18/11/50 US$ 8,550 7,951,500 1 .12 23,836,572 3 .36 8.38% 17/06/19 US$ 8,500 11,028,750 1 .56 7.75% 14/01/31 US$ 3,875 4,795,312 0 .68 13 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Fälligkeitsdatum Währung Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert US$ % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) PHILIPPINEN (Fortsetzung) Philippine Government International Bond 6.38% KATAR Qatar Government International Bond Qatari Diar Finance QSC Qatari Diar Finance QSC Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co Ltd III Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co Ltd III RUMÄNIEN Romanian Government International Bond RUSSLAND Russian Foreign Bond Eurobond Russian Foreign Bond Eurobond Russian Foreign Bond Eurobond, S/U 23/10/34 US$ 11,213 11,941,845 1.68 27,765,907 3.92 6.40% 3.50% 5.00% 20/01/40 21/07/15 21/07/20 US$ US$ US$ 2,650 3,600 9,600 2,890,090 3,606,750 9,635,760 0.41 0.51 1.36 5.50% 30/09/14 US$ 5,800 6,258,200 0.88 6.75% 30/09/19 US$ 5,800 6,710,600 0.94 29,101,400 4.10 5.00% 18/03/15 € 4,950 6,557,664 0.92 3.63% 29/04/15 US$ 7,200 7,209,000 1.02 5.00% 29/04/20 US$ 20,000 20,050,000 2.83 7.50% 31/03/30 US$ 33,222 38,454,780 5.42 65,713,780 9.27 SLOWAKEI Slovakia Government Bond 4.35% 14/10/25 € 6,340 7,998,631 1.13 SÜDAFRIKA South Africa Government International Bond 5.50% 09/03/20 US$ 6,570 7,005,263 0.99 SRI LANKA Sri Lanka Government International Bond 6.25% 04/10/20 US$ 3,191 3,206,955 0.45 11.88% 15/01/30 US$ 3,850 6,626,813 0.94 TÜRKEI Turkey Government International Bond 14 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Anzahl/ NominalFälligkeitswert Satz datum Währung (000) Marktwert % des US$ Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) TÜRKEI (Fortsetzung) Turkey Government International Bond 6.88% 17/03/36 US$ 13,715 15,395,087 2 .17 22,021,900 3 .11 UKRAINE Ukraine Government International Bond 7.75% 23/09/20 US$ 27,850 28,337,375 4 .00 USA Reliance Holdings USA Inc Reliance Holdings USA Inc Southern Copper Corp Southern Copper Corp 4.50% 6.25% 5.38% 7.50% 19/10/20 19/10/40 16/04/20 27/07/35 US$ US$ US$ US$ 9,750 3,750 2,300 6,200 9,289,249 3,710,192 2,347,537 6,954,576 1 .31 0 .52 0 .33 0 .98 22,301,554 3 .14 URUGUAY Uruguay Government International Bond Uruguay Government International Bond Uruguay Government International Bond VENEZUELA Petroleos de Venezuela SA Petroleos de Venezuela SA Venezuela Government International Bond Venezuela Government International Bond Venezuela Government International Bond Venezuela Government International Bond 5.00% 14/09/18 UYU 20,284 1,167,412 0 .16 7.63% 21/03/36 US$ 10,750 12,873,125 1 .82 3.70% 26/06/37 UYU 73,933 3,742,185 0 .53 17,782,722 2 .51 5.00% 5.38% 28/10/15 12/04/27 US$ US$ 7,523 6,875 4,325,509 3,282,812 0 .61 0 .46 8.50% 08/10/14 US$ 8,254 7,057,170 1 .00 5.75% 26/02/16 US$ 10,100 7,196,250 1 .01 8.25% 13/10/24 US$ 22,300 14,439,250 2 .04 9.25% 15/09/27 US$ 13,150 9,862,500 1 .39 46,163,491 6 .51 624,623,389 88 .11 SCHULDVERSCHREIBUNGEN - GESAMT 15 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Fälligkeitsdatum Währung Anzahl/ Nominalwert (000) Amtlich notierte Wertpapiere und Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden - gesamt Marktwert US$ % des Nettovermögens 624,623,389 88.11 (5,355,000) (0 .76) (5,355,000) (0 .76) PENSIONSGESCHÄFTE (PENSIONSGEBER) MEXIKO Petroleos Mexicanos 6.63% 28/09/15 0.75% 20/10/11 US$ (5,355) PENSIONSGESCHÄFTE (PENSIONSGEBER) - GESAMT PENSIONSGESCHÄFTE (PENSIONSNEHMER) USA Tri-Party, Bank of New York 0.27% United States Treasury Note 2.75% 31/05/17 0.20% 02/11/11 US$ 40,000 40,000,000 5.64 22/11/11 US$ 9,490 9,489,536 1.34 49,489,536 6.98 49,489,536 6.98 3,608,016 0.51 BEFRISTETE DARLEHEN - GESAMT 3,608,016 0.51 SONSTIGE WERTPAPIERE - GESAMT 3,608,016 0.51 672,365,941 94.84 36,609,333 5.16 708,975,274 100 .00 PENSIONSGESCHÄFTE (PENSIONSNEHMER) - GESAMT SONSTIGE WERTPAPIERE BEFRISTETE DARLEHEN INDONESIEN Republic of Indonesia 5.13% 27/08/15 US$ 4,031 Wertpapierbestand - insgesamt (Anschaffungswert US$653,285,732) Sonstige Aktiva abzüglich Passiva Nettovermögen Glossar: VRB-Variable Rate Bond (Variabel verzinsliche Schuldverschreibung) FRB-Floating Rate Bond (Schuldverschreibung mit variablem Zins) S/U-Step Up Bond Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil des konsolidierten Halbjahresabschlusses. Alle Finanzderivate sind in Erläuterung 10 aufgeführt. 16 BlueBay Funds - BlueBay High Yield Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert € % des Nettovermögens Amtlich notierte Wertpapiere und Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden SCHULDVESCHREIBUNGEN AUSTRALIEN FMG Resources August 2006 Pty Ltd 144A FMG Resources August 2006 Pty Ltd 144A 7.00% 01/11/15 US$ 12,400 9,520,331 0.32 6.38% 01/02/16 US$ 16,395 12,282,043 0.41 21,802,374 0.73 BARBADOS Columbus International Inc 11.50% BERMUDAINSELN Global Crossing Ltd Intelsat Subsidiary Holding Co SA KAIMANINSELN UPCB Finance Ltd KROATIEN Agrokor DD FRANKREICH Europcar Groupe SA, FRB 20/11/14 US$ 44,015 36,582,106 1.22 12.00% 15/09/15 US$ 26,493 22,364,670 0.75 8.50% 15/01/13 US$ 100,549 75,418,308 2.53 97,782,978 3.28 7.63% 15/01/20 € 59,085 62,334,675 2.09 10.00% 07/12/16 € 11,610 12,480,750 0.42 4.55% 15/05/13 € 1,987 1,927,390 0.06 15/05/14 14/02/17 € € 41,000 50,774 41,586,218 24,218,690 1.40 0.81 01/07/14 US$ 28,522 22,066,680 0.74 01/07/14 € 2,938 3,048,175 0.10 01/12/17 € 102,920 109,481,150 3.67 200,400,913 6.72 DEUTSCHLAND ATU Auto-Teile-Unger Handels GmbH & Co KG 11.00% HSH Nordbank AG, FRB 1.35% Kabel Deutschland GmbH 10.63% Kabel Deutschland GmbH 10.75% Unitymedia Hessen GmbH & Co KG/Unitymedia NRW GmbH 8.13% 17 BlueBay Funds - BlueBay High Yield Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert % des € Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) IRLAND Ardagh Packaging Finance Plc 7.38% Governor & Co of the Bank of Ireland/The 10.00% Governor & Co of the Bank of Ireland/The, FRB 1.31% ITALIEN Seat Pagine Gialle SpA JERSEY, KANALINSELN Bank of Scotland Capital Funding LP, VRB HBOS Capital Funding LP HBOS Euro Finance LP, VRB RZB Finance Jersey IV Ltd, VRB 15/10/17 € 36,825 37,193,250 1.25 12/02/20 € 19,797 11,655,484 0.39 03/07/17 € 3,650 1,788,500 0.06 50,637,234 1.70 10.50% 31/01/17 € 34,444 29,019,070 0.97 6.06% 6.85% 29/03/49 29/03/49 GBP US$ 7,665 40,180 7,290,504 23,436,212 0.24 0.79 7.63% 29/12/49 € 11,555 10,052,850 0.34 5.17% 29/05/49 € 10,800 7,452,000 0.25 48,231,566 1.62 LUXEMBURG ConvaTec Healthcare E SA 7.38% ConvaTec Healthcare E SA 10.88% ConvaTec Healthcare E SA 144A 10.50% Expro Finance Luxembourg SCA 144A 8.50% Intelsat Jackson Holdings SA 11.25% Intelsat Jackson Holdings SA 144A 7.25% OXEA Finance/Cy SCA 9.63% Sunrise Communications Holdings SA 8.50% Sunrise Communications International SA 7.00% 15/12/17 15/12/18 € € 23,000 17,700 23,373,750 17,899,125 0.78 0.60 15/12/18 US$ 9,000 6,834,445 0.23 15/12/16 US$ 31,435 22,494,577 0.75 15/06/16 US$ 10,570 8,528,959 0.29 15/10/20 15/07/17 US$ € 28,485 13,150 21,551,396 14,662,250 0.72 0.49 31/12/18 € 18,010 18,955,525 0.64 31/12/17 CHF 8,000 6,701,540 0.22 18 BlueBay Funds - BlueBay High Yield Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert % des € Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) LUXEMBURG (Fortsetzung) Sunrise Communications International SA 7.00% Wind Acquisition Finance SA 11.75% Wind Acquisition Finance SA 7.38% Wind Acquisition Finance SA 144A 7.25% NIEDERLANDE Boats Investments BV HeidelbergCement Finance BV HeidelbergCement Finance BV Hertz Holdings Netherlands BV ING Verzekeringen NV, VRB Magyar Telecom BV Magyar Telecom BV FRB New World Resources NV NXP BV/NXP Funding LLC, FRB NXP BV/NXP Funding LLC 144A OI European Group BV SÜDAFRIKA Afrisam Investment Holdings Ltd, FRB Edcon Proprietary Ltd, FRB 31/12/17 € 5,270 5,520,325 0.19 15/07/17 € 45,045 50,633,395 1.70 15/02/18 € 91,955 93,833,947 3.15 15/02/18 US$ 14,245 10,830,681 0.36 301,819,915 10.12 8.51% 15/12/15 € 16,900 11,238,688 0.38 8.00% 31/01/17 € 8,743 9,355,010 0.31 7.50% 03/04/20 € 31,385 32,561,938 1.09 8.50% 31/07/15 € 16,650 18,065,250 0.61 6.25% 9.50% 4.05% 7.88% 21/06/21 15/12/16 01/02/13 01/05/18 € € € € 28,040 29,300 14,282 39,880 25,376,200 29,300,000 13,068,030 41,279,788 0.85 0.98 0.44 1.38 3.75% 15/10/13 € 39,509 39,015,137 1.31 9.75% 6.75% 01/08/18 15/09/20 US$ € 8,060 17,140 6,773,993 17,311,400 0.23 0.58 243,345,434 8.16 7.26% 04/02/12 € 42,230 32,094,800 1.08 4.28% 15/06/14 € 72,770 61,854,500 2.07 93,949,300 3.15 SPANIEN Inaer Aviation Finance Ltd 9.50% 01/08/17 € 39,315 38,135,550 1.28 SCHWEDEN Nobina 9.13% 01/08/12 € 9,355 9,261,648 0.31 19 BlueBay Funds - BlueBay High Yield Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert € % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) SCHWEDEN (Fortsetzung) TVN Finance Corp III AB 7.88% GROßBRITANNIEN Avis Finance Co. Plc, FRB 3.67% Barclays Bank Plc, VRB 4.88% CEVA Group Plc 8.50% CEVA Group Plc 144A 11.63% CEVA Group Plc 144A 8.38% CEVA Group Plc 144A 11.50% Daily Mail & General Trust Plc 5.75% F&C Asset Management Plc, VRB 6.75% F&C Finance Plc 9.00% Ineos Group Holdings Plc 7.88% Infinis Plc 9.13% Kerling Plc 10.63% LBG Capital No.1 Plc 7.87% LBG Capital No.1 Plc 7.59% LBG Capital No.1 Plc 7.87% Lloyds Banking Group Plc 144A 6.27% MU Finance Plc 8.75% Pipe Holdings Plc 9.50% Royal Bank of Scotland Group Plc 5.50% Taylor Wimpey Plc 10.38% Virgin Media Secured Finance Plc 7.00% USA AMGH Merger Sub Inc 144A 9.25% Apria Healthcare Group Inc 11.25% Biomet Inc 11.63% Blue Acquisition Sub Inc 144A 9.88% Burlington Coat Factory Warehouse Corp 11.13% Chaparral Energy Inc 8.88% 15/11/18 € 9,190 9,121,075 0 .30 18,382,723 0 .61 31/07/13 29/12/49 01/12/14 01/10/16 01/12/17 01/04/18 € € € US$ US$ US$ 21,627 43,530 25,798 12,845 17,125 23,895 20,978,190 34,171,050 24,121,130 10,556,157 12,956,562 19,325,463 0 .70 1 .15 0 .81 0 .35 0 .43 0 .65 07/12/18 GBP 24,391 27,341,878 0 .92 20/12/26 20/12/16 15/02/16 15/12/14 01/02/17 17/12/19 12/05/20 25/08/20 GBP GBP € GBP € GBP GBP GBP 11,599 14,069 17,100 25,647 21,493 17,176 5,000 15,370 9,926,360 16,980,913 15,675,000 31,727,090 23,516,924 17,539,527 5,047,472 15,784,991 0 .33 0 .57 0 .53 1 .06 0 .79 0 .59 0 .17 0 .53 29/11/49 01/02/17 01/11/15 US$ GBP GBP 732 43,359 12,875 381,946 51,866,975 15,514,047 0 .01 1 .74 0 .52 29/11/49 31/12/15 € GBP 21,542 9,785 11,094,130 11,990,518 0 .37 0 .40 15/01/18 GBP 30,135 37,323,013 1 .25 413,819,336 13 .87 01/11/18 US$ 5,050 3,971,339 0 .13 01/11/14 15/10/17 US$ US$ 31,205 2,800 25,528,298 2,327,159 0 .86 0 .08 15/10/18 US$ 26,915 21,466,997 0 .72 15/04/14 01/02/17 US$ US$ 21,491 3,585 16,620,262 2,725,728 0 .56 0 .09 20 BlueBay Funds - BlueBay High Yield Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert % des € Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) USA (Fortsetzung) Chaparral Energy Inc 144A 9.88% Citadel Broadcasting Corp 144A 7.75% Covanta Holding Corp 7.25% DaVita Inc 6.63% Deutsche Bank Capital Trust IV, VRB 5.33% DineEquity Inc 144A 9.50% Dresdner Funding Trust I 144A 8.15% Dunkin Finance Corp 144A 9.63% Foresight Energy LLC/Foresight Energy Corp 144A 9.63% Frontier Communications Corp 8.75% Gentiva Health Services Inc 11.50% HCA Holdings Inc 144A 7.75% HCA Inc 7.88% Integra Telecom Holdings Inc 144A 10.75% Lyondell Chemical Co 8.00% MetroPCS Wireless Inc 6.63% PAETEC Holding Corp 144A 9.88% Pregis Corp, FRB 6.00% Pregis Corp (Callable), FRB 5.99% QVC Inc 144A 7.50% QVC Inc 144A 7.38% Rain CII Carbon LLC & CII Carbon Corp 144A 8.00% RBS Capital Trust C 4.24% RBS Capital Trust I 4.71% Severstal Columbus LLC 144A 10.25% Sitel LLC/Sitel Finance Corp 144A 11.50% SunGard Data Systems Inc 144A 7.38% SunGard Data Systems Inc 144A 7.63% Travelport LLC, FRB 5.65% Travelport LLC/Travelport Inc 9.00% 01/10/20 US$ 7,540 5,957,586 0.20 15/12/18 01/12/20 01/11/20 US$ US$ US$ 1,060 13,000 18,755 821,736 9,872,248 14,015,048 0.03 0.33 0.47 29/09/49 30/10/18 € US$ 13,240 14,000 11,637,960 11,114,010 0.39 0.37 30/06/31 US$ 10,623 6,869,258 0.23 01/12/18 US$ 4,920 3,722,411 0.12 15/08/17 US$ 20,620 16,446,200 0.55 15/04/22 US$ 32,240 26,314,934 0.88 01/09/18 15/05/21 15/02/20 US$ US$ US$ 26,680 13,370 22,171 21,776,751 10,024,219 17,765,886 0.73 0.34 0.60 15/04/16 01/11/17 15/11/20 US$ € US$ 20,465 23,981 11,690 15,864,932 26,108,769 8,321,680 0.53 0.88 0.28 01/12/18 15/04/13 US$ € 15,500 11,343 11,929,298 10,790,029 0.40 0.36 15/04/13 01/10/19 15/10/20 € US$ US$ 16,281 39,530 15,015 15,385,545 31,160,207 11,779,872 0.52 1.04 0.39 01/12/18 29/12/49 29/12/49 US$ € US$ 9,380 4,000 15,083 7,306,548 2,500,000 7,448,464 0.24 0.08 0.25 15/02/18 US$ 10,343 8,172,323 0.27 01/04/18 US$ 13,670 8,457,456 0.28 15/11/18 US$ 8,680 6,534,829 0.22 15/11/20 01/09/14 US$ € 21,725 19,998 16,477,349 18,798,120 0.55 0.63 01/03/16 US$ 16,800 12,194,104 0.41 21 BlueBay Funds - BlueBay High Yield Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Anzahl/ NominalFälligkeitswert Satz datum Währung (000) Marktwert € % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) USA (Fortsetzung) Valeant Pharmaceuticals International 144A Windstream Corp WMG Acquisition Corp WMG Acquisition Corp 6.88% 7.75% 7.38% 9.50% 01/12/18 15/10/20 15/04/14 15/06/16 US$ US$ US$ US$ 12,275 50,520 15,260 21,545 SCHULDVERSCHREIBUNGEN - GESAMT 9,126,989 38,975,961 10,976,781 17,304,415 0.31 1.31 0.37 0.58 524,591,701 17.58 2,195,243,015 73 .58 STAMMAKTIEN SÜDAFRIKA New Foodcorp Holdings (Pty) Ltd ZAR 225 60,825 0.00 SCHWEDEN Nobina SEK 607 2,973,825 0.10 GROßBRITANNIEN British Vita Ltd Lloyds Banking Group Plc Polestar GBP US$ GBP 2 13,148 452 411,453 6,860,423 95 0.01 0.23 0.00 7,271,971 0.24 0 0.00 10,306,621 0 .34 2,205,549,636 73 .92 60,015,800 2.01 USA Riverdeep group Ltd US$ 8,118 STAMMAKTIEN - GESAMT Amtlich notierte Wertpapiere und Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden - gesamt PENSIONSGESCHÄFTE (PENSIONSNEHMER) DEUTSCHLAND Bundesrepublik Deutschland 2.50% 27/02/15 0.28% 22/09/11 € 22 60,016 BlueBay Funds - BlueBay High Yield Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Anzahl/ NominalFälligkeitswert Satz datum Währung (000) Marktwert € % des Nettovermögens PENSIONSGESCHÄFTE (PENSIONSNEHMER) (Fortsetzung) DEUTSCHLAND (Fortsetzung) Bundesrepublik Deutschland 3.00% 04/07/20 0.50% 14/12/11 Bundesrepublik Deutschland 3.25% 04/01/20 0.50% 03/12/11 Bundesrepublik Deutschland 4.75% 04/07/34 0.50% 29/12/11 Bundesrepublik Deutschland 5.50% 04/01/31 0.50% 29/11/11 Bundesrepublik Deutschland 6.25% 04/01/24 0.45% 07/12/11 Bundesrepublik Deutschland 6.25% 04/01/30 0.30% 23/12/11 € 67,001 67,000,874 2.25 € 30,000 30,000,193 1.01 € 100,001 100,000,961 3.35 € 44,998 44,998,038 1.51 € 40,000 40,000,000 1.34 € 49,999 49,999,440 1.68 392,015,306 13.15 392,015,306 13 .15 PENSIONSGESCHÄFTE (PENSIONSNEHMER) - GESAMT SONSTIGE WERTPAPIERE BEFRISTETE DARLEHEN BULGARIEN NEF Telecom Co B.V. Facility B 2.75% 10/08/15 € 6,578 5,459,726 0.18 FRANKREICH Financiere DSBG SAS Second Lien 4.50% 06/08/16 € 2,651 795,444 0.03 DEUTSCHLAND Kabel Deutschland Holding GmbH 0.00% 10/11/14 € 27,384 27,581,140 0.93 LUXEMBURG Intelsat Jackson Holdings SA 3.75% 02/04/18 US$ 14,700 11,083,705 0.37 NIEDERLANDE NEF Telecom Co B.V. Facility C 3.50% 09/08/16 € 6,750 5,011,875 0.17 23 BlueBay Funds - BlueBay High Yield Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Anzahl/ NominalFälligkeitswert Satz datum Währung (000) Marktwert € % des Nettovermögens SONSTIGE WERTPAPIERE (Fortsetzung) BEFRISTETE DARLEHEN (Fortsetzung) SÜDAFRIKA Foodcorp Holding (Proprietary) Ltd 0.00% 15/07/12 € 29,332 29,331,873 0 .98 SPANIEN Grifols Inc B 4.25% 10/10/16 US$ 14,000 10,569,163 0 .35 2.75% 15/08/13 GBP 5,626 5,733,683 0 .19 5.50% 4.00% 4.50% 5.00% 17/02/14 16/12/12 16/12/13 16/12/14 GBP € € € 8,650 2,204 16,014 17,870 7,066,461 2,294,648 16,517,692 18,432,828 0 .24 0 .08 0 .55 0 .62 1.88% 30/04/15 € 3,231 2,967,942 0 .10 1.88% 30/04/15 € 2,589 2,378,119 0 .08 2.88% 30/04/16 € 5,830 5,354,464 0 .18 4.25% 31/10/16 € 4,000 3,000,000 0 .10 0.00% 30/11/15 GBP 25,935 28,217,131 0 .94 91,962,968 3 .08 GROßBRITANNIEN Creative Broadcast Services Holdings (2) Ltd Facility A Creative Broadcast Services Holdings (2) Ltd Facility B Ineos Holdings Ltd A1 Ineos Holdings Ltd B1 Ineos Holdings Ltd C1 Innovia Films (Holding 3) Ltd B2 Innovia Films (Holding 3) Ltd B3 Innovia Films (Holding 3) Ltd C2 Innovia Films (Holding 3) Ltd D Pedalgreen Ltd PIK Facility USA ConvaTec Inc Whitelabel IV SA (Ontex) Whitelabel IV SA (Ontex) B1 Whitelabel IV SA (Ontex) B2 4.25% 22/12/16 € 6,450 6,503,728 0 .22 6.00% 30/09/12 € 29,700 26,136,343 0 .88 5.00% 17/11/17 € 10,980 11,091,334 0 .37 5.00% 17/11/17 € 18,170 18,354,685 0 .61 62,086,090 2 .08 243,881,984 8 .17 BEFRISTETE DARLEHEN - GESAMT 24 BlueBay Funds - BlueBay High Yield Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Anzahl/ NominalFälligkeitswert Satz datum Währung (000) Marktwert € % des Nettovermögens SONSTIGE WERTPAPIERE (Fortsetzung) WARRANTS USA Riverdeep group Ltd 01/01/15 US$ 9,259 WARRANTS - GESAMT SONSTIGE WERTPAPIERE - GESAMT Wertpapierbestand - insgesamt (Anschaffungswert €2,731,119,137) Sonstige Aktiva abzüglich Passiva Nettovermögen 0 0.00 0 0.00 243,881,984 8.17 2,841,446,926 95.24 141,985,169 4.76 2,983,432,095 100 .00 Glossar: VRB-Variable Rate Bond (Variabel verzinsliche Schuldverschreibung) FRB-Floating Rate Bond (Schuldverschreibung mit variablem Zins) S/U-Step Up Bond Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil des konsolidierten Halbjahresabschlusses. Alle Finanzderivate sind in Erläuterung 10 aufgeführt. 25 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 Bezeichnung Anzahl/ NominalFälligkeitswert Satz datum Währung (000) Marktwert % des € Nettovermögens Amtlich notierte Wertpapiere und Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden SCHULDVERSCHREIBUNGEN AUSTRALIEN Asciano Finance Ltd Asciano Finance Ltd 144A Incitec Pivot Ltd 144A QBE Insurance Group Ltd Santos Finance Ltd, VRB 4.63% 4.63% 4.00% 6.13% 8.25% 23/09/20 23/09/20 07/12/15 28/09/15 22/09/70 US$ US$ US$ GBP € 16,500 28,550 40,000 21,350 66,500 11,380,825 19,774,123 29,091,722 26,397,100 65,336,250 0.10 0.18 0.27 0.24 0.60 151,980,020 1.39 ÖSTERREICH Telekom Finanzmanagement GmbH 6.38% 29/01/16 € 72,306 81,117,661 0.74 BELGIEN Anheuser-Busch InBev NV Delhaize Group SA Fortis Bank SA/NV, FRB Fortis Bank SA/NV, FRB Fortis Bank SA/NV, FRB Fortis Bank SA/NV, FRB Fortis Bank SA/NV, VRB UCB SA 6.50% 5.63% 1.23% 1.24% 0.50% 1.30% 4.63% 5.75% 23/06/17 27/06/14 13/10/16 17/01/17 22/05/17 14/02/18 29/10/49 10/12/16 GBP € € € US$ € € € 26,188 34,297 10,000 22,114 51,800 24,305 35,200 39,850 34,808,209 37,331,463 9,686,810 21,308,984 36,393,636 22,239,075 29,865,650 41,733,032 0.32 0.34 0.09 0.20 0.33 0.20 0.27 0.38 233,366,859 2.13 BERMUDAINSELN Qtel International Finance Ltd 5.00% 19/10/25 US$ 61,450 41,625,498 0.38 BRASILIEN Telemar Norte Leste SA Telemar Norte Leste SA 15/12/17 23/10/20 € US$ 51,450 74,900 49,777,875 53,968,980 0.46 0.49 103,746,855 0.95 KAIMANINSELN Hutch Whampoa International 10 Ltd Hutchison Whampoa Finance 09 Ltd Thames Water Utilities Cayman Finance Ltd Thames Water Utilities Cayman Finance Ltd 5.13% 5.50% 6.00% 28/10/15 US$ 65,900 48,262,644 0.44 4.75% 14/11/16 € 91,100 95,299,683 0.87 5.75% 13/09/30 GBP 26,995 30,330,674 0.28 7.24% 09/04/58 GBP 25,178 34,071,007 0.31 26 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert € % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) KAIMANINSELN (Fortsetzung) Thames Water Utilities Cayman Finance Ltd, VRB 5.38% Vale Overseas Ltd 5.63% Voto-Votorantim Ltd 5.25% Voto-Votorantim Ltd 144A 6.75% Yorkshire Water Services Bradford Finance Ltd, VRB 6.00% DÄNEMARK Carlsberg Breweries Carlsberg Breweries A/S Nykredit Bank A/S FINNLAND Teollisuuden Voima OYJ FRANKREICH AXA SA, VRB BNP Paribas BNP Paribas, FRB BNP Paribas, FRB BPCE SA BPCE SA, VRB BPCE SA, VRB Casino Guichard Perrachon SA Casino Guichard Perrachon SA Casino Guichard Perrachon SA Casino Guichard Perrachon SA Casino Guichard Perrachon SA Cie de St-Gobain CNP Assurances, VRB Edenred EDF SA EDF SA Italcementi Finance SA Lagardere SCA Societe Generale, VRB 6.00% 3.38% 3.50% 21/07/25 15/09/19 28/04/17 05/04/21 GBP US$ € US$ 41,300 58,720 51,250 65,000 48,955,083 46,838,605 51,065,533 50,873,989 0.45 0.43 0.46 0.46 24/04/25 GBP 26,475 32,325,231 0.29 438,022,449 3.99 88,314,932 55,763,775 36,421,977 0.81 0.51 0.33 180,500,684 1.65 28/05/14 13/10/17 04/11/15 € € € 80,250 57,600 36,650 6.00% 27/06/16 € 68,278 75,888,809 0.69 5.25% 3.75% 0.50% 0.46% 3.75% 9.00% 12.50% 16/04/40 25/11/20 09/12/16 27/04/17 21/07/17 29/03/49 29/09/49 € € US$ US$ € € € 131,750 57,550 95,850 107,000 48,450 45,600 25,738 118,215,902 56,001,505 69,854,720 77,620,243 47,819,336 44,750,228 28,955,250 1.08 0.51 0.64 0.71 0.44 0.41 0.26 6.38% 04/04/13 € 35,800 38,883,585 0.35 4.88% 10/04/14 € 23,950 25,352,835 0.23 5.50% 30/01/15 € 40,500 43,977,356 0.40 4.38% 08/02/17 € 75,000 76,612,515 0.70 4.48% 4.00% 6.00% 3.63% 4.63% 4.50% 5.38% 4.88% 9.38% 12/11/18 08/10/18 14/09/40 06/10/17 26/04/30 12/11/40 19/03/20 06/10/14 29/09/49 € € € € € € € € € 46,250 26,500 47,000 56,900 44,550 39,650 35,750 56,450 16,000 46,676,894 26,120,544 44,328,776 54,662,120 42,822,656 36,424,221 34,646,269 57,141,117 16,861,621 0.43 0.24 0.40 0.50 0.39 0.33 0.32 0.52 0.15 27 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Anzahl/ NominalFälligkeitswert Satz datum Währung (000) Marktwert € % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) FRANKREICH (Fortsetzung) Societe Generale, VRB 7.00% Veolia Environnement SA 4.25% Veolia Environnement SA 5.13% Veolia Environnement SA 6.13% Vivendi SA 4.00% Vivendi SA 4.88% DEUTSCHLAND Bundesobligation 2.25% Bundesobligation 2.50% Bundesobligation 2.25% Bundesobligation 1.75% Bundesrepublik Deutschland 3.25% Bundesrepublik Deutschland 3.75% Bundesrepublik Deutschland 4.25% Bundesrepublik Deutschland 3.75% Bundesrepublik Deutschland 3.50% Bundesrepublik Deutschland 3.25% Bundesrepublik Deutschland 3.00% Bundesrepublik Deutschland 2.25% Bundesschatzanweisungen 1.00% EWE AG 5.25% Franz Haniel & Cie GmbH 6.75% Franz Haniel & Cie GmbH 5.88% HSH Nordbank AG, FRB 1.35% HSH Nordbank AG, VRB 4.38% MAN SE 7.25% Muenchener Rueckversicherungs AG, VRB 6.75% Rheinmetall AG 4.00% IRLAND Cloverie Plc for Zurich Insurance Co, VRB 7.50% 29/12/49 06/01/21 24/05/22 25/11/33 31/03/17 02/12/19 € € € € € € 16,950 50,000 47,900 8,388 68,500 55,600 15,966,828 49,335,453 50,433,738 9,200,067 68,482,841 56,690,741 0.15 0.45 0.46 0.08 0.62 0.52 1,237,837,361 11.29 11/04/14 27/02/15 10/04/15 09/10/15 € € € € 58,564 270,000 431,402 139,741 60,339,412 279,416,385 441,804,221 139,285,164 0.55 2.55 4.03 1.27 04/07/15 € 95,100 101,210,760 0.92 04/01/17 € 85,975 93,095,603 0.85 04/07/17 € 6,142 6,825,409 0.06 04/01/19 € 44,850 48,127,194 0.44 04/07/19 € 65,950 69,339,293 0.63 04/01/20 € 7,071 7,275,302 0.07 04/07/20 € 438,040 440,772,310 4.02 04/09/20 16/03/12 16/07/21 23/10/14 01/02/17 14/02/17 14/02/17 20/05/16 € € € € € € € € 236,206 340,000 40,710 26,600 28,500 31,000 64,752 21,500 223,666,244 341,509,736 43,562,513 28,657,856 29,557,008 14,791,588 34,247,909 25,482,997 2.04 3.12 0.40 0.26 0.27 0.13 0.31 0.23 21/06/23 22/09/17 € € 37,400 33,890 39,053,480 33,598,831 0.36 0.31 2,501,619,215 22.82 35,302,468 0.32 24/07/39 € 28 33,050 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Anzahl/ NominalFälligkeitswert Satz datum Währung (000) Marktwert € % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) IRLAND (Fortsetzung) GE Capital European Funding 2.88% GE Capital European Funding 5.38% ITALIEN A2A SpA Edison SpA Hera SpA Intesa Sanpaolo SpA, VRB Lottomatica SpA Societa Iniziative Autostradali e Servizi SpA Telecom Italia SpA Telecom Italia SpA Telecom Italia SpA JAPAN J-WBS Funding KK, VRB 17/09/15 € 46,920 46,609,401 0.43 23/01/20 € 32,350 33,975,194 0.31 115,887,063 1.06 4.50% 3.88% 4.50% 02/11/16 10/11/17 03/12/19 € € € 49,500 47,400 34,050 49,907,717 44,777,199 33,317,447 0.45 0.41 0.30 9.50% 5.38% 29/06/49 02/02/18 € € 14,050 33,500 13,483,495 32,515,100 0.12 0.30 4.50% 7.38% 6.38% 5.25% 26/10/20 15/12/17 24/06/19 10/02/22 € GBP GBP € 47,300 28,450 53,600 20,000 44,726,920 36,064,865 62,356,962 19,327,257 0.41 0.33 0.57 0.18 336,476,962 3.07 114,997,815 1.05 75,448,151 33,207,439 41,442,327 60,349,356 0.69 0.30 0.38 0.55 210,447,273 1.92 6.36% 15/11/19 JERSEY, KANALINSELN BAA Funding Ltd 4.60% BAA Funding Ltd 4.13% BAA Funding Ltd 6.25% WPP Plc 6.63% 30/09/14 12/10/16 10/09/18 12/05/16 LUXEMBURG Enel Finance International SA 5.63% Glencore Finance Europe SA 5.25% Hannover Finance Luxembourg SA, VRB 5.75% SES SA 4.63% MEXIKO Petroleos Mexicanos 5.50% JPY 11,000,000 € € GBP € 73,200 33,600 35,224 53,550 14/08/24 GBP 35,750 41,775,724 0.38 22/03/17 € 54,900 55,233,109 0.51 14/09/40 09/03/20 € € 17,850 55,000 16,614,437 55,602,459 0.15 0.51 169,225,729 1.55 30,587,472 0.28 21/01/21 US$ 29 40,600 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Anzahl/ NominalFälligkeitswert Satz datum Währung (000) Marktwert % des € Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) MEXIKO (Fortsetzung) Petroleos Mexicanos 6.63% NIEDERLANDE ABN Amro Bank NV, FRB Allianz Finance II BV Celesio Finance BV Delta Lloyd NV Deutsche Telekom International Finance BV Deutsche Telekom International Finance BV Deutsche Telekom International Finance BV Enbw International Finance BV HeidelbergCement Finance BV ING Bank NV, FRB ING Bank NV, FRB ING Groep NV, VRB Koninklijke KPN NV Koninklijke KPN NV Koninklijke KPN NV 29/09/49 US$ 57,750 42,939,603 0.39 73,527,075 0.67 0.49% 4.75% 4.50% 4.25% 17/01/17 22/07/19 26/04/17 17/11/17 US$ € € € 77,700 31,800 34,520 35,200 49,049,374 33,238,228 34,178,770 34,583,571 0.45 0.30 0.31 0.32 4.25% 16/03/20 € 54,780 54,971,379 0.50 6.50% 08/04/22 GBP 44,050 56,925,948 0.52 4.88% 22/04/25 € 42,444 42,401,477 0.39 6.13% 07/07/39 € 39,000 44,394,932 0.40 8.00% 0.46% 0.50% 4.18% 7.50% 3.75% 5.63% 31/01/17 23/05/16 03/07/17 29/06/49 04/02/19 21/09/20 30/09/24 € US$ US$ € € € € 37,358 39,973,060 40,000 26,641,363 179,900 117,359,087 16,320 12,648,000 59,300 72,364,745 42,650 40,530,314 61,650 65,403,887 0.36 0.24 1.07 0.12 0.66 0.37 0.60 724,664,135 6.61 46,148,699 28,468,142 0.42 0.26 74,616,841 0.68 NEUSEELAND BNZ International Funding Ltd 4.00% Westpac Securities NZ Ltd 3.88% 08/03/17 20/03/17 € € 45,850 28,400 NORWEGEN DnB NOR Bank ASA, FRB 0.53% 01/09/16 US$ 56,450 41,165,307 0.38 POLEN Poland Government International Bond 4.00% 23/03/21 € 10,423 9,943,753 0.09 4.38% 02/11/16 € 28,550 27,070,455 0.25 5.13% 02/11/21 € 24,600 22,426,354 0.20 SPANIEN Gas Natural Capital Markets SA Gas Natural Capital Markets SA 30 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert % des € Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) SPANIEN (Fortsetzung) Santander Issuances SA Unipersonal, VRB 6.50% 27/07/19 € 64,850 61,110,749 0.56 110,607,558 1.01 SCHWEDEN TeliaSonera AB 3.88% 01/10/25 € 50,000 46,234,050 0.42 SCHWEIZ Credit Suisse/London UBS AG/London UBS AG/London UBS AG/Stamford CT UBS AG/Stamford CT 4.75% 4.63% 3.50% 5.88% 4.88% 05/08/19 06/07/12 15/07/15 20/12/17 04/08/20 € € € US$ US$ 84,640 72,000 61,550 42,000 25,400 87,197,161 74,770,873 62,281,032 34,373,318 19,227,659 0.79 0.68 0.57 0.31 0.18 277,850,043 2.53 GROßBRITANNIEN Abbey National Treasury Services Plc/London 3.38% Abbey National Treasury Services Plc/London 3.63% Barclays Bank Plc 5.00% Barclays Bank Plc 6.00% BAT International Finance Plc 4.88% British Telecommunications Plc 6.63% ENW Capital Finance Plc 6.75% Experian Finance Plc 4.75% HBOS Plc, FRB 1.19% HBOS Plc, FRB 1.33% HBOS Plc, FRB 0.50% HBOS Plc, FRB 1.22% HBOS Plc, FRB 0.50% HSBC Holdings Plc, FRB 0.49% Imperial Tobacco Finance Plc 7.25% Imperial Tobacco Finance Plc 8.38% Imperial Tobacco Finance Plc 7.75% Imperial Tobacco Finance Plc 9.00% LBG Capital No.1 Plc 6.44% LBG Capital No.1 Plc 7.87% LBG Capital No.2 Plc 15.00% LBG Capital No.2 Plc 6.39% 20/10/15 € 9,824 9,364,859 0.08 05/10/17 22/09/16 14/01/21 € US$ € 64,000 44,550 53,593 62,032,643 35,178,743 52,208,867 0.57 0.32 0.48 24/02/21 € 36,229 38,008,922 0.35 23/06/17 20/06/15 04/02/20 29/03/16 01/09/16 30/09/16 21/03/17 06/09/17 06/10/16 GBP GBP € € € US$ € US$ US$ 25,000 27,000 31,450 26,884 46,600 41,850 60,900 36,500 93,102 32,202,219 34,422,940 31,786,402 21,883,576 39,425,371 25,608,220 49,028,337 21,765,868 66,971,814 0.29 0.31 0.29 0.20 0.36 0.23 0.45 0.20 0.61 15/09/14 € 19,900 22,847,839 0.21 17/02/16 € 117,400 143,340,692 1.31 24/06/19 GBP 31,150 43,296,010 0.39 17/02/22 23/05/20 25/08/20 21/12/19 12/05/20 GBP € GBP € € 15,820 35,054 32,470 15,748 26,619 23,866,305 28,612,828 33,346,692 20,551,140 21,694,485 0.22 0.26 0.30 0.19 0.20 31 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert € % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) GROßBRITANNIEN (Fortsetzung) Legal & General Group Plc, VRB 10.00% 23/07/41 Lloyds TSB Bank Plc 4.00% 29/09/20 Lloyds TSB Bank Plc 6.50% 17/09/40 Marks & Spencer Plc 6.13% 02/12/19 Motability Operations Group Plc 3.75% 29/11/17 Royal Bank of Scotland Plc/The 4.88% 15/07/15 Royal Bank of Scotland Plc/The 3.95% 21/09/15 Royal Bank of Scotland Plc/The 6.93% 09/04/18 Royal Bank of Scotland Plc/The 5.38% 30/09/19 Royal Bank of Scotland Plc/The, FRB 1.04% 29/09/15 Royal Bank of Scotland Plc/The, FRB 0.49% 11/04/16 Royal Bank of Scotland Plc/The, FRB 0.49% 29/08/17 RSA Insurance Group Plc, VRB 9.38% 20/05/39 Scottish & Southern Energy Plc, VRB 5.03% 29/10/49 Scottish & Southern Energy Plc, VRB 5.45% 29/10/49 Stagecoach Group Plc 5.75% 16/12/16 Standard Chartered Bank, FRB 1.31% 28/03/18 Virgin Media Secured Finance Plc 6.50% 15/01/18 Virgin Media Secured Finance Plc 7.00% 15/01/18 WPP Finance UK 8.00% 15/09/14 USA Altria Group Inc American Express Credit Corp Bank of America Corp Bank of America Corp Bank of America Corp Boston Scientific Corp Boston Scientific Corp CF Industries Inc GBP € GBP GBP 24,900 76,650 28,350 30,650 35,637,269 73,213,669 30,869,944 37,781,443 0.32 0.67 0.28 0.34 € 24,300 24,233,148 0.22 € 62,800 63,271,060 0.58 US$ 50,786 37,088,948 0.34 € 43,076 40,824,622 0.37 € 12,050 11,550,866 0.10 US$ 42,400 25,387,301 0.23 US$ 97,279 59,917,280 0.55 US$ 51,800 31,375,575 0.29 GBP 23,050 31,577,366 0.29 € 16,953 16,532,250 0.15 GBP GBP 11,606 30,650 13,155,642 37,198,880 0.12 0.34 € 51,650 48,465,932 0.44 US$ 46,659 36,779,764 0.34 GBP US$ 24,000 35,735 29,724,650 30,694,995 0.27 0.28 1,572,725,376 14.34 9.25% 06/08/19 US$ 64,648 62,815,032 0.57 5.38% 7.00% 4.75% 4.63% 4.50% 6.00% 6.88% 01/10/14 15/06/16 03/04/17 07/08/17 15/01/15 15/01/20 01/05/18 GBP € € € US$ US$ US$ 37,950 63,300 100,450 67,750 78,200 47,600 46,980 46,415,018 68,895,248 97,069,205 64,892,186 59,570,499 37,050,118 37,558,086 0.42 0.63 0.88 0.59 0.54 0.34 0.34 32 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Anzahl/ NominalFälligkeitswert Satz datum Währung (000) Marktwert € % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) USA (Fortsetzung) Citigroup Inc Cliffs Natural Resources Inc CVS Caremark Corp, VRB DIRECTV Holdings LLC DIRECTV Holdings LLC/DIRECTV Financing Co Inc DIRECTV Holdings LLC/DIRECTV Financing Co Inc Expedia Inc Frontier Communications Corp Frontier Communications Corp General Electric Capital Corp General Electric Capital Corp General Electric Capital Corp Incitec Pivot Finance LLC 144A JPMorgan Chase & Co Morgan Stanley Morgan Stanley Morgan Stanley NBC Universal Inc 144A NBC Universal Inc 144A Omnicom Group Inc QVC Inc 144A QVC Inc 144A Reliance Holdings USA Inc Reliance Holdings USA Inc 144A SES Global Americas Holdings GP Southern Copper Corp Time Warner Cable Inc 4.00% 26/11/15 € 37,800 37,341,940 0.34 6.25% 6.30% 6.35% 01/10/40 01/06/37 15/03/40 US$ US$ US$ 37,200 97,205 31,000 25,846,094 69,853,482 23,969,282 0.24 0.64 0.22 4.60% 15/02/21 US$ 84,600 62,057,605 0.57 6.00% 5.95% 15/08/40 15/08/20 US$ US$ 28,250 58,343 21,153,544 43,924,140 0.19 0.40 6.25% 15/01/13 US$ 37,146 29,350,199 0.27 8.25% 01/05/14 US$ 48,089 39,878,508 0.36 2.25% 09/11/15 US$ 111,650 79,804,373 0.73 6.00% 07/08/19 US$ 49,250 40,803,533 0.37 4.38% 16/09/20 US$ 52,050 38,133,479 0.35 6.00% 4.40% 4.50% 5.50% 5.38% 4.38% 6.40% 4.45% 7.13% 7.38% 4.50% 10/12/19 22/07/20 29/10/14 02/10/17 10/08/20 01/04/21 30/04/40 15/08/20 15/04/17 15/10/20 19/10/20 US$ US$ € € € US$ US$ US$ US$ US$ US$ 62,100 40,625 69,200 53,300 79,000 41,200 19,658 50,590 39,250 38,550 63,000 47,483,274 29,765,818 70,432,549 54,315,965 76,489,289 29,868,748 15,420,514 36,830,476 30,793,206 30,244,027 44,642,395 0.43 0.27 0.64 0.50 0.70 0.27 0.14 0.34 0.28 0.28 0.41 4.50% 19/10/20 US$ 2,000 1,425,232 0.01 4.88% 6.75% 4.13% 09/07/14 16/04/40 15/02/21 € US$ US$ 45,450 58,500 40,000 48,446,721 45,932,709 28,264,172 0.44 0.42 0.26 1,576,736,666 14.38 SCHULDVERSCHREIBUNGEN - GESAMT 10,500,811,057 95 .79 Amtlich notierte Wertpapiere und Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden - gesamt 10,500,811,057 95 .79 33 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Anzahl/ NominalFälligkeitswert Satz datum Währung (000) Marktwert € % des Nettovermögens PENSIONSGESCHÄFTE (PENSIONSGEBER) DEUTSCHLAND Bundesrepublik Deutschland 2.25% 04/09/20 Bundesrepublik Deutschland 2.25% 04/09/20 Bundesrepublik Deutschland 2.25% 04/09/20 Bundesrepublik Deutschland 2.25% 04/09/20 Bundesrepublik Deutschland 2.25% 04/09/20 MEXIKO Petroleos Mexicanos 0.15% 26/11/11 € (188,419) 0.00% 29/11/11 € 0.00% 06/12/11 0.00% 0.00% 0.75% (188,418,943) (1.72) (6,428) (6,428,346) (0.06) € (20,697) (20,696,746) (0.19) 08/12/11 € (5,829) (5,829,147) (0.05) 30/12/11 € (7,528) (7,527,910) (0.07) (228,901,092) (2 .09) (3,596,586) (0.03) (232,497,678) (2 .12) 28/09/15 US$ (4,825) PENSIONSGESCHÄFTE (PENSIONSGEBER) - GESAMT PENSIONSGESCHÄFTE (PENSIONSNEHMER) DEUTSCHLAND Bundesrepublik Deutschland 4.75% 04/07/28 Bundesrepublik Deutschland 4.75% 04/07/34 Bundesrepublik Deutschland 5.63% 04/01/28 Bundesrepublik Deutschland 6.50% 04/07/27 0.45% 08/12/11 € 5,827 5,827,347 0.05 0.45% 29/11/11 € 6,427 6,427,456 0.06 0.50% 26/11/11 € 188,417 188,416,585 1.72 0.45% 06/12/11 € 20,696 20,696,393 0.19 221,367,781 2.02 221,367,781 2.02 PENSIONSGESCHÄFTE (PENSIONSNEHMER) - GESAMT 34 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Anzahl/ NominalFälligkeitswert Satz datum Währung (000) Marktwert € % des Nettovermögens Wertpapierbestand - insgesamt (Anschaffungswert €10,326,705,880) 10,489,681,160 95.69 Sonstige Aktiva abzüglich Passiva 473,964,515 4.31 10,963,645,675 100 .00 Nettovermögen Glossar: VRB-Variable Rate Bond (Variabel verzinsliche Schuldverschreibung) FRB-Floating Rate Bond (Schuldverschreibung mit variablem Zins) S/U-Step Up Bond Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil des konsolidierten Halbjahresabschlusses. Alle Finanzderivate sind in Erläuterung 10 aufgeführt. 35 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 Bezeichnung Satz Fälligkeitsdatum Währung Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert US$ % des Nettovermögens Amtlich notierte Wertpapiere und Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden SCHULDVERSCHREIBUNGEN BRASILIEN Brazil Notas do Tesouro Nacional - Serie F 10.00% Brazil Notas do Tesouro Nacional - Serie F 10.00% Brazil Notas do Tesouro Nacional - Serie F 10.00% 01/01/12 BRL 137,147 85,286,349 3.75 01/01/14 BRL 27,480 16,493,747 0.73 01/01/17 BRL 36,070 21,010,317 0.92 122,790,413 5.40 44,204,403 1.95 KOLUMBIEN Colombia Government International Bond 7.75% 14/04/21 COP 70,286,000 IRLAND Depfa Bank Plc 6.75% 09/05/12 RON 24,400 7,145,637 0.32 5.93% 14/11/11 US$ 1,160 1,204,950 0.05 7.50% 12/10/11 US$ 1,160 1,214,381 0.05 6.61% 31/10/12 US$ 1,160 1,238,010 0.06 3,657,341 0.16 LUXEMBURG Sberbank Via SB Capital SA VTB Bank Via VTB Capital SA VTB Bank Via VTB Capital SA MALAYSIA Malaysia Government Bond Malaysia Government Bond Malaysia Government Bond MEXIKO Mexican Bonos Mexican Bonos Mexican Bonos Mexican Bonos Mexican Bonos 5.09% 30/04/14 MYR 126,570 43,294,862 1.90 3.74% 27/02/15 MYR 95,000 31,132,641 1.37 4.38% 29/11/19 MYR 27,668 9,208,460 0.41 83,635,963 3.68 73,238,899 39,778,327 93,596,971 30,346,336 16,954,372 3.22 1.75 4.12 1.33 0.75 253,914,905 11.17 8.00% 9.50% 8.00% 8.00% 8.00% 19/12/13 18/12/14 17/12/15 11/06/20 07/12/23 MXN MXN MXN MXN MXN 36 850,140 438,180 1,079,830 349,000 195,000 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert US$ % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) NIEDERLANDE Gazprom Via White Nights Finance BV PERU Peru Government Bond Peruvian Government International Bond Peruvian Government International Bond POLEN Poland Government Bond Poland Government Bond Poland Government Bond Poland Government Bond Poland Government Bond Poland Government Bond SLOWAKEI Slovakia Government Bond SÜDAFRIKA South Africa Government South Africa Government South Africa Government South Africa Government South Africa Government South Africa Government 10.50% 08/03/14 US$ 5,140 6,117,850 0.27 7.84% 12/08/20 PEN 21,360 8,690,982 0.38 7.84% 12/08/20 PEN 52,330 21,314,243 0.94 6.95% 12/08/31 PEN 17,360 6,435,541 0.28 36,440,766 1.60 0.00% 25/10/12 PLN 209,340 65,187,361 2.87 0.00% 25/01/13 PLN 209,230 64,374,104 2.83 5.50% 25/04/15 PLN 140,361 47,817,139 2.10 5.00% 25/04/16 PLN 75,180 24,886,541 1.10 2.75% 25/08/23 PLN 67,007 22,041,994 0.97 5.00% 25/04/37 PLN 10,700 3,138,164 0.14 227,445,303 10.01 4.35% 14/10/25 € 15,690 19,794,719 0.87 Bond 13.50% 15/09/15 ZAR 406,016 76,233,657 3.36 Bond 8.25% 15/09/17 ZAR 439,203 67,544,280 2.97 Bond 8.00% 21/12/18 ZAR 97,180 14,658,647 0.65 Bond 7.25% 15/01/20 ZAR 417,229 59,606,497 2.62 Bond 6.75% 31/03/21 ZAR 210,000 28,713,960 1.26 Bond 10.50% 21/12/26 ZAR 8,304 1,498,102 0.07 248,255,143 10.93 37 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert US$ % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) SUPRANATIONAL European Investment Bank 144A 0.00% 24/04/13 IDR 7,193,010 701,963 0.03 THAILAND Thailand Government Bond 6.15% 07/07/26 THB 23,500 984,308 0.04 10.00% 15/02/12 TRY 14,582 10,428,787 0.46 4.00% 01/04/20 TRY 979 741,722 0.03 11,170,509 0.49 TÜRKEI Turkey Government Bond Turkey Government Bond USA Citigroup Funding Inc JPMorgan Chase & Co JPMorgan Chase & Co JPMorgan Chase & Co, FRB JPMorgan Chase & Co 144A JPMorgan Chase & Co 144A United States Treasury Note 0.00% 8.00% 6.00% 29/10/15 09/07/12 10/10/12 US$ INR PHP 12,329 165,000 355,700 15,170,388 3,777,557 8,757,795 0.67 0.17 0.38 4.06% 20/06/11 RUB 594,000 19,400,199 0.85 0.00% 12/04/12 IDR 10,183,359 1,062,000 0.05 6.00% 10/10/12 PHP 33,200 817,427 0.04 2.63% 15/11/20 US$ 41,780 39,335,709 1.73 88,321,075 3.89 SCHULDVERSCHREIBUNGEN - GESAMT 1,154,580,298 50.81 Amtlich notierte Wertpapiere und Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden - gesamt 1,154,580,298 50.81 PENSIONSGESCHÄFTE (PENSIONSNEHMER) USA Tri-Party, Bank of New York Tri-Party, Bank of New York Tri-Party, Bank of New York United States Treasury Note 1.00% 31/12/11 0.25% 06/01/11 US$ 95,000 95,000,000 4.18 0.25% 06/01/11 US$ 65,000 65,000,000 2.86 0.29% 06/01/11 US$ 50,000 50,000,000 2.20 0.12% 08/12/11 US$ 49,999 49,999,234 2.20 38 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Anzahl/ NominalFälligkeitswert Satz datum Währung (000) Marktwert US$ % des Nettovermögens PENSIONSGESCHÄFTE (PENSIONSNEHMER) (Fortsetzung) USA (Fortsetzung) United States Treasury Note 1.13% 15/12/11 United States Treasury Note 2.50% 31/03/15 United States Treasury Note 2.75% 31/10/13 United States Treasury Note 2.75% 31/10/13 United States Treasury Note 2.75% 31/10/13 United States Treasury Note 3.13% 31/08/13 United States Treasury Note 3.38% 15/11/19 United States Treasury Note 3.63% 15/08/19 United States Treasury Note 3.75% 15/11/18 0.20% 06/12/11 US$ 50,000 50,000,000 2.20 0.19% 12/11/11 US$ 42,560 42,560,000 1.87 0.23% 20/09/11 US$ 40,002 40,001,850 1.76 0.14% 02/11/11 US$ 30,004 30,004,040 1.32 0.14% 06/12/11 US$ 50,003 50,003,150 2.20 0.23% 26/08/11 US$ 51,826 51,826,050 2.28 0.12% 06/12/11 US$ 50,000 50,000,000 2.20 0.19% 18/11/11 US$ 54,292 54,292,453 2.39 0.19% 03/12/11 US$ 50,000 50,000,000 2.20 678,686,777 29.86 678,686,777 29 .86 26,192,937 6,979,668 1.15 0.31 33,172,605 1.46 33,172,605 1 .46 1,764,000 0.08 1,764,000 0 .08 34,936,605 1 .54 PENSIONSGESCHÄFTE (PENSIONSNEHMER) - GESAMT SONSTIGE WERTPAPIERE KURZFRISTIGE SCHULDVERSCHREIBUNGEN ÄGYPTEN Egypt Treasury Bills Egypt Treasury Bills 0.00% 0.00% 04/01/11 11/01/11 EGP EGP 152,050 40,575 KURZFRISTIGE SCHULDVERSCHREIBUNGEN - GESAMT WARRANTS MEXIKO Mexico Government International Bond 25/01/11 US$ WARRANTS - GESAMT SONSTIGE WERTPAPIERE - GESAMT 39 25 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Wertpapierbestand - insgesamt (Anschaffungswert US$1,813,033,141) Sonstige Aktiva abzüglich Passiva Nettovermögen Marktwert US$ % des Nettovermögens 1,868,203,680 82.21 404,319,864 17.79 2,272,523,544 100 .00 Glossar: VRB-Variable Rate Bond (Variabel verzinsliche Schuldverschreibung) FRB-Floating Rate Bond (Schuldverschreibung mit variablem Zins) S/U-Step Up Bond Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil des konsolidierten Halbjahresabschlusses. Alle Finanzderivate sind in Erläuterung 10 aufgeführt. 40 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert % des US$ Nettovermögens Amtlich notierte Wertpapiere und Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden SCHULDVERSCHREIBUNGEN ARGENTINIEN Argentina Government International Bond 8.28% Argentina Government International Bond, VRB 0.00% City of Buenos Aires 12.50% Provincia de Buenos Aires/Argentina 11.75% Transportadora de Gas del Sur SA 7.88% BERMUDAINSELN Qtel International Finance Ltd Qtel International Finance Ltd US$ 1,951 1,809,948 0.19 15/12/35 06/04/15 € US$ 51,140 1,177 8,713,072 1,315,298 0.92 0.14 05/10/15 US$ 16,480 17,098,000 1.81 14/05/17 US$ 400 405,000 0.04 29,341,318 3.10 3.38% 14/10/16 US$ 3,900 3,724,500 0.39 5.00% 19/10/25 US$ 3,750 3,403,125 0.36 7,127,625 0.75 BRASILIEN Banco Bradesco SA/Cayman Islands 5.90% Brazil Notas do Tesouro Nacional - Serie F 10.00% Brazil Notas do Tesouro Nacional - Serie F 10.00% Brazilian Government International Bond 7.88% Brazilian Government International Bond 8.25% Brazilian Government International Bond 7.13% Telemar Norte Leste SA 5.50% KAIMANINSELN Peru Enhanced PassThrough Finance Ltd 144A 31/12/33 0.00% 16/01/21 US$ 9,650 9,625,875 1.02 01/01/12 BRL 14,320 8,905,047 0.94 01/01/14 BRL 10,054 6,034,503 0.64 07/03/15 US$ 10,178 12,188,155 1.29 20/01/34 US$ 2,779 3,713,439 0.39 20/01/37 23/10/20 US$ US$ 3,003 7,800 3,588,585 7,536,750 0.38 0.79 51,592,354 5.45 819,360 0.09 02/06/25 US$ 41 1,707 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Fälligkeitsdatum Währung Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert % des US$ Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) CHILE Banco del Estado de Chile KOLUMBIEN Colombia Government International Bond Colombia Government International Bond Colombia Government International Bond 4.13% 07/10/20 US$ 4,100 3,915,500 0.41 12.00% 22/10/15 COP 12,804,000 8,918,986 0.94 7.38% 27/01/17 US$ 3,000 3,532,500 0.38 7.75% 14/04/21 COP 13,962,000 8,781,007 0.93 21,232,493 2.25 DOMINIKANISCHE REPUBLIK Dominican Republic International Bond 9.04% Dominican Republic International Bond 7.50% INDIEN Axis Bank Ltd/Dubai INDONESIEN Indonesia Government International Bond Indonesia Government International Bond IRLAND Depfa Bank Plc Vimpel Communications Via VIP Finance Ireland Ltd OJSC 23/01/18 US$ 1,899 2,174,138 0.23 06/05/21 US$ 4,050 4,394,250 0.46 6,568,388 0.69 4.75% 02/05/16 US$ 4,125 4,155,451 0.44 11.63% 04/03/19 US$ 12,350 18,370,625 1.94 6.63% 17/02/37 US$ 2,552 2,800,820 0.30 21,171,445 2.24 6.75% 09/05/12 RON 3,715 1,087,953 0.11 9.13% 30/04/18 US$ 4,450 5,073,000 0.54 6,160,953 0.65 ELFENBEINKÜSTE Ivory Coast Government International Bond 2.50% 31/12/32 US$ 625 266,406 0.03 LUXEMBURG Gazprom Via Gaz Capital SA 6.51% 07/03/22 US$ 600 614,250 0.07 42 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert US$ % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) LUXEMBURG (Fortsetzung) Sberbank Via SB Capital SA 5.93% TNK-BP Finance SA 6.25% TNK-BP Finance SA 7.88% TNK-BP Finance SA 7.25% VTB Bank Via VTB Capital SA 7.50% VTB Bank Via VTB Capital SA 6.61% VTB Bank Via VTB Capital SA 6.88% Yapi ve Kredi Bankasi Via Unicredit Luxembourg SA 5.19% MALAYSIA 1Malaysia Sukuk Global Bhd 3.93% Malaysia Government Bond 5.09% Malaysia Government Bond 4.38% MEXIKO Mexican Bonos Mexican Bonos Mexican Bonos Mexican Bonos Mexican Bonos Mexico Government International Bond Petroleos Mexicanos Petroleos Mexicanos NIEDERLANDE Indosat Palapa Co BV Myriad International Holding BV 14/11/11 02/02/15 13/03/18 02/02/20 US$ US$ US$ US$ 220 2,700 6,420 2,300 228,525 2,871,990 7,290,873 2,507,000 0.02 0.30 0.77 0.27 12/10/11 US$ 220 230,314 0.02 31/10/12 US$ 220 234,795 0.03 29/05/18 US$ 4,050 4,293,000 0.45 13/10/15 US$ 12,000 12,390,000 1.31 30,660,747 3.24 04/06/15 US$ 5,150 5,327,612 0.56 30/04/14 MYR 31,960 10,932,320 1.16 29/11/19 MYR 5,134 1,708,697 0.18 17,968,629 1.90 8.00% 9.50% 8.00% 8.00% 8.00% 19/12/13 18/12/14 17/12/15 11/06/20 07/12/23 MXN MXN MXN MXN MXN 270,680 55,500 275,420 88,130 90,000 23,318,871 5,038,334 23,872,719 7,663,102 7,825,095 2.47 0.53 2.52 0.81 0.83 4.25% 5.50% 6.63% 14/07/17 21/01/21 29/09/49 € US$ US$ 6,500 11,200 8,000 8,772,482 11,396,000 7,980,000 0.93 1.21 0.84 95,866,603 10.14 7.38% 29/07/20 US$ 3,700 4,125,500 0.44 6.38% 28/07/17 US$ 9,300 9,834,750 1.04 13,960,250 1.48 43 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert US$ % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) PANAMA Panama Government International Bond PERU Banco de Credito del Peru Peru Government Bond Peruvian Government International Bond Peruvian Government International Bond Peruvian Government International Bond PHILIPPINEN Philippine Government International Bond Philippine Government International Bond POLEN Poland Government Poland Government Poland Government Poland Government Poland Government Bond Bond Bond Bond Bond KATAR Qatar Government International Bond Qatari Diar Finance QSC Qatari Diar Finance QSC Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co Ltd III 6.70% 26/01/36 US$ 2,904 3,252,480 0 .34 5.38% 7.84% 16/09/20 12/08/20 US$ PEN 7,100 570 7,029,000 231,922 0 .74 0 .03 7.84% 12/08/20 PEN 13,550 5,518,976 0 .58 6.95% 12/08/31 PEN 4,750 1,760,876 0 .19 5.63% 18/11/50 US$ 6,600 6,138,000 0 .65 20,678,774 2 .19 8.38% 17/06/19 US$ 8,500 11,028,750 1 .16 6.38% 23/10/34 US$ 9,745 10,378,425 1 .10 21,407,175 2 .26 16,117,788 15,949,690 9,799,786 6,153,775 5,707,478 1 .70 1 .69 1 .04 0 .65 0 .60 53,728,517 5 .68 0.00% 0.00% 5.50% 5.00% 2.75% 25/10/12 25/01/13 25/04/15 25/04/16 25/08/23 PLN PLN PLN PLN PLN 51,760 51,840 28,766 18,590 17,351 6.40% 3.50% 5.00% 20/01/40 21/07/15 21/07/20 US$ US$ US$ 1,900 3,700 9,600 2,072,140 3,706,937 9,635,760 0 .22 0 .39 1 .02 5.50% 30/09/14 US$ 3,200 3,452,800 0 .37 44 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert % des US$ Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) KATAR (Fortsetzung) Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co Ltd III 6.75% RUMÄNIEN Romanian Government International Bond RUSSLAND Russian Foreign Bond Eurobond Russian Foreign Bond Eurobond SLOWAKEI Slovakia Government Bond SÜDAFRIKA South Africa Government Bond South Africa Government Bond South Africa Government Bond South Africa Government Bond South Africa Government Bond South Africa Government International Bond SRI LANKA Sri Lanka Government International Bond TÜRKEI Turkey Government Bond Turkey Government Bond 30/09/19 US$ 3,200 3,702,400 0.39 22,570,037 2.39 5.00% 18/03/15 € 4,400 5,829,035 0.62 3.63% 29/04/15 US$ 7,100 7,108,875 0.75 5.00% 29/04/20 US$ 22,800 22,857,000 2.42 29,965,875 3.17 4.35% 14/10/25 € 9,130 11,518,533 1.22 8.25% 15/09/17 ZAR 124,606 19,162,944 2.02 8.00% 21/12/18 ZAR 33,020 4,980,742 0.53 7.25% 15/01/20 ZAR 115,474 16,496,949 1.74 6.75% 31/03/21 ZAR 52,370 7,160,715 0.76 10.50% 21/12/26 ZAR 2,085 376,180 0.04 5.50% 09/03/20 US$ 5,850 6,237,563 0.66 54,415,093 5.75 6.25% 04/10/20 US$ 4,559 4,581,795 0.48 10.00% 15/02/12 TRY 6,590 4,712,608 0.50 4.00% 01/04/20 TRY 250 189,376 0.02 45 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert % des US$ Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) TÜRKEI (Fortsetzung) Turkey Government International Bond Turkey Government International Bond Turkey Government International Bond UKRAINE Ukraine Government International Bond USA JPMorgan Chase & Co JPMorgan Chase & Co JPMorgan Chase & Co, FRB Pemex Project Funding Master Trust Reliance Holdings USA Inc Reliance Holdings USA Inc Southern Copper Corp Southern Copper Corp United States Treasury Note United States Treasury Note United States Treasury Note URUGUAY Uruguay Government International Bond VENEZUELA Petroleos de Venezuela SA Petroleos de Venezuela SA Venezuela Government International Bond 7.50% 07/11/19 US$ 4,000 4,805,000 0.51 11.88% 15/01/30 US$ 4,950 8,520,188 0.90 6.88% 17/03/36 US$ 3,500 3,928,750 0.41 22,155,922 2.34 7.75% 23/09/20 US$ 38,150 38,817,625 4.10 8.00% 6.00% 4.06% 09/07/12 10/10/12 20/06/11 INR PHP RUB 32,500 88,900 78,000 744,064 2,188,833 2,547,501 0.08 0.23 0.27 6.63% 4.50% 6.25% 5.38% 7.50% 15/06/35 19/10/20 19/10/40 16/04/20 27/07/35 US$ US$ US$ US$ US$ 12,000 9,750 3,750 2,500 5,900 12,120,000 9,289,249 3,710,192 2,551,670 6,618,065 1.28 0.98 0.39 0.27 0.70 3.63% 15/08/19 US$ 4,000 4,172,628 0.44 3.38% 15/11/19 US$ 6,300 6,421,794 0.68 2.63% 15/11/20 US$ 10,380 9,772,730 1.04 60,136,726 6.36 7.63% 21/03/36 US$ 15,250 18,261,875 1.93 5.00% 5.38% 28/10/15 12/04/27 US$ US$ 5,612 6,400 3,226,895 3,056,000 0.34 0.32 8.50% 08/10/14 US$ 2,635 2,252,925 0.24 46 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Anzahl/ NominalFälligkeitswert Satz datum Währung (000) Marktwert US$ % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) VENEZUELA (Fortsetzung) Venezuela Government International Bond 5.75% Venezuela Government International Bond 8.25% Venezuela Government International Bond 9.25% 26/02/16 US$ 13,100 9,333,750 0.99 13/10/24 US$ 29,150 18,874,625 2.00 15/09/27 US$ 14,800 11,100,000 1.17 47,844,195 5.06 SCHULDVERSCHREIBUNGEN - GESAMT 725,971,179 76 .75 Amtlich notierte Wertpapiere und Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden - gesamt 725,971,179 76 .75 50,000,000 5.29 50,000,000 5 .29 7,213,609 1,922,312 0.76 0.20 9,135,921 0.96 9,135,921 0 .96 441,000 0.05 441,000 0 .05 9,576,921 1 .01 PENSIONSGESCHÄFTE (PENSIONSNEHMER) USA United States Treasury Note 3.63% 15/08/19 0.22% 18/11/11 US$ 50,000 PENSIONSGESCHÄFTE (PENSIONSNEHMER) - GESAMT SONSTIGE WERTPAPIERE KURZFRISTIGE SCHULDVERSCHREIBUNGEN ÄGYPTEN Egypt Treasury Bills Egypt Treasury Bills 0.00% 0.00% 04/01/11 11/01/11 EGP EGP 41,875 11,175 KURZFRISTIGE SCHULDVERSCHREIBUNGEN - GESAMT WARRANTS MEXIKO Mexico Government International Bond 25/01/11 US$ WARRANTS - GESAMT SONSTIGE WERTPAPIERE - GESAMT 47 6 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Marktwert US$ % des Nettovermögens Wertpapierbestand - insgesamt (Anschaffungswert US$761,915,356) 785,548,100 83 .05 Sonstige Aktiva abzüglich Passiva 160,386,072 16 .95 Nettovermögen 945,934,172 100 .00 Glossar: VRB-Variable Rate Bond (Variabel verzinsliche Schuldverschreibung) FRB-Floating Rate Bond (Schuldverschreibung mit variablem Zins) S/U-Step Up Bond Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil des konsolidierten Halbjahresabschlusses. Alle Finanzderivate sind in Erläuterung 10 aufgeführt. 48 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert % des US$ Nettovermögens Amtlich notierte Wertpapiere und Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden SCHULDVERSCHREIBUNGEN ARGENTINIEN Aeropuertos Argentina 2000 SA 10.75% Empresa Distribuidora Y Comercializadora Norte 9.75% BARBADOS Columbus International Inc 11.50% BERMUDAINSELN China Oriental Group Co Ltd 8.00% Digicel Group Ltd 9.13% Digicel Ltd 12.00% Digicel Ltd 8.25% Qtel International Finance Ltd 4.75% Qtel International Finance Ltd 5.00% BRASILIEN Banco ABC Brasil SA Compania de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo NET Servicos de Comunicacao SA Telemar Norte Leste SA Telemar Norte Leste SA 01/12/20 US$ 18,200 19,261,287 1.23 25/10/22 US$ 19,253 20,961,704 1.34 40,222,991 2.57 20/11/14 US$ 17,597 19,620,655 1.25 18/08/15 15/01/15 01/04/14 01/09/17 US$ US$ US$ US$ 13,467 7,400 21,210 3,750 14,106,009 7,516,550 24,656,625 3,862,500 0.90 0.48 1.57 0.25 16/02/21 US$ 24,000 22,920,000 1.46 19/10/25 US$ 26,500 24,048,750 1.54 97,110,434 6.20 7.88% 08/04/20 US$ 22,309 23,145,588 1.48 6.25% 16/12/20 US$ 12,500 12,610,000 0.81 7.50% 5.13% 5.50% 27/01/20 15/12/17 23/10/20 US$ € US$ 18,300 11,250 5,272 21,090,750 14,601,933 5,094,070 1.35 0.93 0.32 76,542,341 4.89 JUNGFERNINSELN Hongkong Electric Finance Ltd 4.25% Star Energy Geothermal Wayang Windu Ltd 11.50% 14/12/20 US$ 9,650 9,429,452 0.60 12/02/15 US$ 24,600 28,136,250 1.80 37,565,702 2.40 49 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert % des US$ Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) KAIMANINSELN AES Andres Dominicana/Itabo Dominicana 9.50% CCL Finance Ltd 9.50% Cosan Finance Ltd 7.00% Fibria Overseas Finance Ltd 7.50% Marfrig Overseas Ltd 9.50% MCE Finance Ltd 10.25% Odebrecht Drilling Norbe VIII/IX Ltd 6.35% Parkson Retail Group Ltd 7.88% TGI International Ltd 9.50% Vale Overseas Ltd 6.88% Vale Overseas Ltd 6.88% CHILE E.CL SA 5.63% Telefonica Moviles Chile 2.88% KOLUMBIEN BanColombia SA 12/11/20 15/08/14 01/02/17 US$ US$ US$ 24,950 14,000 16,000 26,072,750 16,135,000 17,080,000 1.67 1.03 1.09 04/05/20 04/05/20 15/05/18 US$ US$ US$ 32,359 19,935 20,780 34,138,745 20,632,725 23,921,725 2.18 1.32 1.53 30/06/21 US$ 20,000 20,900,000 1.33 14/11/11 03/10/17 21/11/36 10/11/39 US$ US$ US$ US$ 1,400 22,850 7,705 7,550 1,460,523 25,677,688 8,432,941 8,283,324 0.09 1.64 0.54 0.53 202,735,421 12.95 13,540,976 8,881,419 0.86 0.57 22,422,395 1.43 15/01/21 11/09/15 US$ US$ 13,600 9,200 6.13% 26/07/20 US$ 16,500 16,912,500 1.08 KROATIEN Agrokor DD 10.00% 07/12/16 € 11,175 16,116,208 1.03 ZYPERN Avangardco Investments Public Ltd 10.00% 29/10/15 US$ 17,000 15,895,000 1.02 5.88% 29/11/49 € 15,900 14,078,225 0.90 0.00% 4.75% 17/05/11 02/05/16 US$ US$ 3,585 9,675 5,328,206 9,746,422 0.34 0.62 0.00% 21/12/11 US$ 9,000 12,307,500 0.79 27,382,128 1.75 UNGARN OTP Bank Plc, VRB INDIEN Aurobindo Pharma Ltd Axis Bank Ltd/Dubai Financial Technologies India Ltd 50 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert US$ % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) INDONESIEN Adaro Indonesia PT 7.63% IRLAND Alfa Bank OJSC Via Alfa Bond Issuance Plc 7.88% Vimpel Communications Via VIP Finance Ireland Ltd OJSC 9.13% 22/10/19 US$ 11,300 12,288,750 0.79 25/09/17 US$ 20,900 21,318,000 1.36 30/04/18 US$ 29,050 33,117,000 2.12 54,435,000 3.48 JERSEY, KANALINSELN KazakhGold Group Ltd 9.38% 06/11/13 US$ 2,464 2,439,360 0.16 KASACHSTAN BTA Bank JSC BTA Bank JSC, S/U BTA Bank JSC, VRB 01/07/25 01/07/18 01/07/20 US$ US$ US$ 1,198 24,388 10,924 859,663 26,429,118 863,921 0.05 1.69 0.06 28,152,702 1.80 LUXEMBURG ALROSA Finance SA ALROSA Finance SA Gazprom Via Gaz Capital SA Orascom Telecom Finance, SCA Severstal OAO Via Steel Capital SA TNK-BP Finance SA VTB Bank Via VTB Capital SA VTB Bank Via VTB Capital SA Yapi ve Kredi Bankasi Via Unicredit Luxembourg SA Yasar Holdings SA Via Willow No. 2 MEXIKO Axtel SAB de CV Controladora Mabe SA CV 7.20% 10.75% 0.00% 8.88% 7.75% 17/11/14 03/11/20 US$ US$ 7,000 15,000 7,865,900 15,787,500 0.50 1.01 6.51% 07/03/22 US$ 31,725 32,478,469 2.07 7.88% 08/02/14 US$ 23,050 21,551,750 1.38 6.70% 7.88% 25/10/17 13/03/18 US$ US$ 13,630 22,600 13,527,775 25,665,690 0.86 1.64 6.88% 29/05/18 US$ 10,950 11,607,000 0.74 6.55% 13/10/20 US$ 11,900 11,677,470 0.75 5.19% 13/10/15 US$ 12,100 12,493,250 0.80 9.63% 07/10/15 US$ 16,050 16,567,612 1.06 169,222,416 10.81 9.00% 22/09/19 US$ 33,100 31,527,750 2.01 7.88% 28/10/19 US$ 18,264 20,729,640 1.33 51 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert US$ % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) MEXIKO (Fortsetzung) Corp. GEO SAB de CV 9.25% NIEDERLANDE GT 2005 Bonds BV, S/U Indosat Palapa Co BV Metinvest BV Myriad International Holding BV WPE International Cooperatief UA 30/06/20 US$ 15,500 17,631,250 1.13 69,888,640 4.47 5.00% 7.38% 10.25% 21/07/14 29/07/20 20/05/15 US$ US$ US$ 26,735 21,900 24,050 25,064,063 24,418,500 25,643,312 1.60 1.56 1.64 6.38% 28/07/17 US$ 29,850 31,566,375 2.01 10.38% 30/09/20 US$ 5,400 5,292,000 0.34 111,984,250 7.15 PERU Banco de Credito del Peru 5.38% 16/09/20 US$ 9,900 9,801,000 0.63 PHILIPPINEN Banco de Oro Unibank Inc 3.88% 22/04/16 US$ 17,973 16,907,884 1.08 KATAR Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co Ltd III 6.75% 30/09/19 US$ 14,200 16,429,400 1.05 SINGAPUR STATS ChipPAC Ltd 7.50% 12/08/15 US$ 21,400 23,326,000 1.49 SÜDAFRIKA Edcon Proprietary Ltd, FRB 4.28% 15/06/14 € 8,000 9,122,540 0.58 SÜDKOREA Korea Hydro & Nuclear Power Co Ltd Woori Bank, VRB 3.13% 6.21% 16/09/15 02/05/37 US$ US$ 11,800 22,750 11,502,071 22,522,500 0.73 1.44 34,024,571 2.17 15,565,334 0.99 SCHWEDEN TVN Finance Corp II AB 10.75% 15/11/17 € 52 10,500 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Anzahl/ NominalFälligkeitswert Satz datum Währung (000) Marktwert US$ % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) TÜRKEI Yuksel Insaat AS 9.50% 10/11/15 VEREINIGTE ARABISCHE EMIRATE Abu Dhabi National Energy Co 7.25% 01/08/18 Abu Dhabi National Energy Co 6.50% 27/10/36 Dolphin Energy Ltd 5.89% 15/06/19 DP World Ltd 6.85% 02/07/37 Dubai Electricity & Water Authority 6.38% 21/10/16 Dubai Electricity & Water Authority 7.38% 21/10/20 Emirates Bank International PJSC, FRB 1.33% 15/06/11 Emirates Bank International PJSC, FRB 0.56% 30/01/12 GROßBRITANNIEN EXIM of Ukraine CJSC/The Via Credit Suisse First Boston International Vedanta Resources Plc USA Reliance Holdings USA Inc Reliance Holdings USA Inc Southern Copper Corp VENEZUELA Petroleos de Venezuela SA 7.65% 9.50% 07/09/11 18/07/18 US$ 9,400 9,024,000 0.58 US$ 14,750 16,379,875 1.05 US$ US$ US$ 3,500 13,197 20,950 3,447,500 14,138,450 19,169,250 0.22 0.90 1.23 US$ 6,500 6,241,203 0.40 US$ 17,500 16,647,837 1.06 € 2,500 3,295,182 0.21 US$ 4,500 4,241,250 0.27 83,560,547 5.34 10,938,125 33,544,500 0.70 2.14 44,482,625 2.84 US$ US$ 10,750 30,495 4.50% 19/10/20 US$ 20,850 19,864,702 1.27 6.25% 7.50% 19/10/40 27/07/35 US$ US$ 10,800 13,210 10,685,352 14,817,735 0.68 0.95 45,367,789 2.90 29,260,350 1.87 1,371,887,158 87.65 4.90% 28/10/14 US$ SCHULDVERSCHREIBUNGEN - GESAMT 53 46,445 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert US$ % des Nettovermögens STAMMAKTIEN KASACHSTAN BTA Bank JSC US$ 26 STAMMAKTIEN - GESAMT Amtlich notierte Wertpapiere und Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden - gesamt 537,390 0.04 537,390 0.04 1,372,424,548 87.69 (9,166,500) (0.59) (9,166,500) (0 .59) PENSIONSGESCHÄFTE (PENSIONSGEBER) INDIEN Axis Bank/Dubai 4.75% 02/05/16 (0.25%) 05/11/11 US$ (9,167) PENSIONSGESCHÄFTE (PENSIONSGEBER) - GESAMT PENSIONSGESCHÄFTE (PENSIONSNEHMER) USA United States Note 1.50% United States Note 2.75% United States Note 3.75% Treasury 31/12/13 Treasury 31/10/13 Treasury 15/11/18 0.20% 08/11/11 US$ 9,997 9,997,134 0.64 0.14% 30/12/11 US$ 30,000 30,000,301 1.92 0.19% 03/12/11 US$ 50,000 50,000,000 3.19 89,997,435 5.75 89,997,435 5.75 1,453,255,483 92.85 111,954,826 7.15 1,565,210,309 100 .00 PENSIONSGESCHÄFTE (PENSIONSNEHMER) - GESAMT Wertpapierbestand - insgesamt (Anschaffungswert US$1,429,275,465) Sonstige Aktiva abzüglich Passiva Nettovermögen Glossar: VRB-Variable Rate Bond (Variabel verzinsliche Schuldverschreibung) FRB-Floating Rate Bond (Schuldverschreibung mit variablem Zins) S/U-Step Up Bond Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil des konsolidierten Halbjahresabschlusses. Alle Finanzderivate sind in Erläuterung 10 aufgeführt. 54 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert % des € Nettovermögens Amtlich notierte Wertpapiere und Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden SCHULDVERSCHREIBUNGEN AUSTRALIEN Santos Finance Ltd, VRB 8.25% 22/09/70 € 8,300 8,154,750 0.72 BELGIEN Anheuser-Busch InBev NV Fortis Bank SA/NV, FRB Fortis Bank SA/NV, FRB Fortis Bank SA/NV, VRB UCB SA 6.57% 0.50% 1.30% 4.63% 5.75% 27/02/14 22/05/17 14/02/18 29/10/49 10/12/16 € US$ € € € 5,000 7,000 5,400 5,000 6,000 5,581,263 4,918,059 4,941,000 4,242,280 6,283,518 0.49 0.43 0.44 0.38 0.56 25,966,120 2.30 BERMUDAINSELN Qtel International Finance Ltd 5.00% 19/10/25 US$ 6,900 4,673,978 0.41 BRASILIEN Telemar Norte Leste SA Telemar Norte Leste SA 5.13% 5.50% 15/12/17 23/10/20 € US$ 5,400 5,600 5,224,500 4,035,064 0.46 0.36 9,259,564 0.82 KANADA Teck Resources Ltd KAIMANINSELN Hutch Whampoa International 10 Ltd Sable International Finance Ltd Thames Water Utilities Cayman Finance Ltd Thames Water Utilities Cayman Finance Ltd, VRB Voto-Votorantim Ltd Voto-Votorantim Overseas Trading Operations NV 144A Yorkshire Water Services Bradford Finance Ltd, VRB 10.25% 15/05/16 US$ 5,094 4,708,404 0.42 6.00% 28/10/15 US$ 6,900 5,053,296 0.45 7.75% 15/02/17 US$ 9,476 7,475,846 0.66 5.75% 13/09/30 GBP 3,005 3,376,317 0.30 5.38% 5.25% 21/07/25 28/04/17 GBP € 6,150 4,000 7,289,921 3,985,603 0.65 0.35 6.63% 25/09/19 US$ 7,000 5,452,648 0.48 6.00% 24/04/25 GBP 3,000 3,662,916 0.32 36,296,547 3.21 55 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Anzahl/ NominalFälligkeitswert Satz datum Währung (000) Marktwert % des € Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) CHILE Banco Santander Chile, FRB 1.54% 20/04/12 US$ 8,000 5,962,924 0 .53 DÄNEMARK Carlsberg Breweries A/S 3.38% Nykredit Bank A/S 3.50% Nykredit Realkredit A/S 2.65% 13/10/17 04/11/15 01/04/14 € € € 14,724 4,200 15,000 14,254,615 4,173,869 14,873,670 1 .26 0 .37 1 .31 33,302,154 2 .94 FRANKREICH Arkema SA AXA SA, VRB BNP Paribas, FRB Casino Guichard Perrachon SA Casino Guichard Perrachon SA CNP Assurances, VRB Edenred Natixis, FRB Vivendi SA Vivendi SA DEUTSCHLAND Bundesobligation Bundesobligation Bundesobligation Bundesobligation Bundesobligation Bundesobligation Bundesobligation Bundesobligation Bundesrepublik Deutschland Bundesrepublik Deutschland Bundesrepublik Deutschland Bundesrepublik Deutschland Bundesrepublik Deutschland Bundesrepublik Deutschland 4.00% 5.25% 0.50% 25/10/17 16/04/40 09/12/16 € € US$ 14,250 3,200 7,200 14,019,202 2,871,278 5,247,303 1 .24 0 .25 0 .46 4.38% 08/02/17 € 6,200 6,333,301 0 .56 4.48% 6.00% 3.63% 1.35% 4.25% 4.88% 12/11/18 14/09/40 06/10/17 04/11/16 01/12/16 02/12/19 € € € € € € 5,000 6,700 6,200 4,818 4,400 2,950 5,046,151 6,319,209 5,956,154 4,559,032 4,492,205 3,007,872 0 .45 0 .56 0 .53 0 .40 0 .40 0 .27 57,851,707 5 .12 3.50% 4.00% 3.50% 2.25% 2.50% 2.50% 2.25% 1.75% 14/10/11 13/04/12 12/04/13 11/04/14 10/10/14 27/02/15 10/04/15 09/10/15 € € € € € € € € 600 2,809 5,350 8,659 27,820 20,253 27,750 2,899 613,440 2,930,184 5,653,735 8,921,107 28,879,564 20,959,334 28,419,134 2,889,414 0 .05 0 .26 0 .50 0 .79 2 .55 1 .85 2 .51 0 .26 5.00% 04/01/12 € 748 781,456 0 .07 4.50% 04/01/13 € 4,100 4,396,996 0 .39 4.25% 04/01/14 € 8,615 9,372,499 0 .83 4.25% 04/07/14 € 5,320 5,834,446 0 .52 3.75% 04/01/15 € 18,580 20,118,233 1 .78 3.25% 04/07/15 € 15,667 16,674,127 1 .48 56 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Anzahl/ NominalFälligkeitswert Satz datum Währung (000) Marktwert € % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) DEUTSCHLAND (Fortsetzung) Bundesrepublik Deutschland 3.50% Bundesrepublik Deutschland 4.00% Bundesrepublik Deutschland 3.75% Bundesrepublik Deutschland 4.25% Bundesrepublik Deutschland 3.75% Bundesrepublik Deutschland 3.50% Bundesrepublik Deutschland 3.25% Bundesrepublik Deutschland 3.00% Bundesrepublik Deutschland 2.25% Bundesrepublik Deutschland 6.25% Bundesrepublik Deutschland 4.75% Bundesrepublik Deutschland 4.00% Bundesschatzanweisungen 1.00% HSH Nordbank AG, FRB 1.35% HSH Nordbank AG, VRB 4.38% Rheinmetall AG 4.00% IRLAND Cloverie Plc for Zurich Insurance Co, VRB LeasePlan Finance NV 7.50% 3.75% ITALIEN Banca Popolare di Milano Scarl 3.25% Unione di Banche Italiane SCPA, FRB 2.35% 04/01/16 € 04/07/16 € 5,080 5,573,466 0.49 04/01/17 € 8,750 9,474,704 0.84 04/07/17 € 8,950 9,945,650 0.88 04/01/19 € 49,767 53,403,480 4.72 04/07/19 € 10,870 11,428,629 1.01 04/01/20 € 48,960 50,377,265 4.46 04/07/20 € 70,657 71,097,345 6.29 04/09/20 € 26,917 25,488,395 2.25 04/01/24 € 750 990,244 0.09 04/07/28 € 485 565,748 0.05 04/01/37 16/03/12 14/02/17 14/02/17 22/09/17 € € € € € 1,000 1,086,200 80,000 80,355,232 5,000 2,385,740 2,688 1,421,707 4,490 4,451,424 0.10 7.11 0.21 0.13 0.39 499,749,763 44.21 2,937,422 8,000,380 0.26 0.71 10,937,802 0.97 24/07/39 18/03/13 € € 14,213 15,260,865 2,750 7,875 1.35 16/11/15 € 10,000 9,780,460 0.86 05/11/12 € 13,000 12,956,190 1.15 22,736,650 2.01 57 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Anzahl/ NominalFälligkeitswert Satz datum Währung (000) Marktwert € % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) JAPAN J-WBS Funding KK, VRB 6.36% 15/11/19 JERSEY, KANALINSELN BAA Funding Ltd 4.60% BAA Funding Ltd 4.13% 30/09/14 12/10/16 LUXEMBURG Glencore Finance Europe SA 5.25% Hannover Finance Luxembourg SA, VRB 5.75% TNK-BP Finance SA 6.25% MEXIKO Petroleos Mexicanos 6.63% NIEDERLANDE ABN Amro Bank NV, FRB 1.92% ABN Amro Bank NV, FRB 0.49% Delta Lloyd NV 4.25% HeidelbergCement Finance BV 8.00% ING Bank NV 2.25% ING Bank NV, FRB 0.50% Myriad International Holding BV 6.38% JPY 1,100,000 € € 5,530 6,400 11,499,782 1.02 5,699,840 6,325,226 0.50 0.56 12,025,066 1.06 22/03/17 € 6,500 6,539,439 0.58 14/09/40 02/02/15 € US$ 2,000 6,250 1,861,561 4,936,791 0.16 0.44 13,337,791 1.18 29/09/49 US$ 11,250 8,364,858 0.74 15/01/13 17/01/17 17/11/17 € US$ € 15,000 7,000 3,550 15,010,245 4,418,863 3,487,832 1.33 0.39 0.31 31/01/17 23/09/13 03/07/17 € € US$ 4,038 17,800 6,650 4,320,660 17,691,308 4,338,176 0.38 1.57 0.38 28/07/17 US$ 9,100 7,137,315 0.63 56,404,399 4.99 NIEDERLÄNDISCHE ANTILLEN Sara Lee/DE Antilles NV 2.25% 30/03/12 € 9,400 9,408,459 0.83 NORWEGEN SpareBank 1 SR Bank 3.63% 24/03/15 € 9,200 9,252,153 0.82 SCHWEDEN Swedish Match AB 3.88% 24/11/17 € 7,750 7,698,540 0.68 SCHWEIZ UBS AG/London UBS AG/Stamford CT 4.63% 2.25% 06/07/12 12/08/13 € US$ 2,000 15,350 2,076,969 11,564,086 0.19 1.02 58 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Anzahl/ NominalFälligkeitswert Satz datum Währung (000) Marktwert % des € Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) SCHWEIZ (Fortsetzung) UBS AG/Stamford CT 4.88% GROßBRITANNIEN Abbey National Treasury Services Plc/London Abbey National Treasury Services Plc/London Aviva Plc, VRB First Hydro Finance Plc HBOS Plc, FRB HBOS Plc, FRB HBOS Plc, FRB HBOS Plc, FRB LBG Capital No.1 Plc LBG Capital No.1 Plc LBG Capital No.2 Plc Lloyds TSB Bank Plc Old Mutual Plc Royal Bank of Scotland Plc/The Royal Bank of Scotland Plc/The, FRB Royal Bank of Scotland Plc/The, FRB Scottish & Southern Energy Plc, VRB Smiths Group Plc Virgin Media Secured Finance Plc USA Ahold Finance USA LLC Altria Group Inc Bio-Rad Laboratories Inc Chesapeake Energy Corp CVS Caremark Corp, VRB Expedia Inc Frontier Communications Corp Gannett Co, Inc 144A Gannett Co, Inc 144A Incitec Pivot Finance LLC 144A 04/08/20 US$ 3,000 2,270,983 0.20 15,912,038 1.41 3.38% 20/10/15 € 1,119 1,066,702 0.09 3.63% 6.88% 9.00% 1.19% 1.33% 1.22% 0.50% 6.44% 7.87% 6.39% 4.00% 7.13% 05/10/17 22/05/38 31/07/21 29/03/16 01/09/16 21/03/17 06/09/17 23/05/20 25/08/20 12/05/20 29/09/20 19/10/16 € € GBP € € € US$ € GBP € € GBP 7,400 4,000 8,110 2,685 4,000 5,000 3,500 4,044 1,710 5,481 9,000 5,430 7,172,524 3,981,351 11,428,436 2,185,590 3,384,152 4,025,315 2,087,138 3,300,915 1,756,170 4,467,015 8,596,517 6,847,739 0.63 0.35 1.01 0.19 0.30 0.36 0.18 0.29 0.16 0.39 0.76 0.61 6.93% 09/04/18 € 3,580 3,392,890 0.30 0.49% 11/04/16 US$ 9,602 5,914,182 0.52 0.49% 29/08/17 US$ 1,600 969,130 0.09 5.45% 4.13% 29/10/49 05/05/17 GBP € 1,491 6,500 1,690,080 6,395,304 0.15 0.57 6.50% 15/01/18 US$ 4,234 3,337,524 0.30 81,998,674 7.25 6.50% 9.25% 4.88% 6.63% 14/03/17 06/08/19 15/12/20 15/08/20 GBP US$ US$ US$ 7,500 7,030 5,050 4,380 9,842,811 6,830,678 3,661,524 3,232,231 0.87 0.60 0.32 0.29 6.30% 5.95% 01/06/37 15/08/20 US$ US$ 8,150 6,860 5,856,755 5,164,623 0.52 0.46 7.88% 6.38% 7.13% 15/04/15 01/09/15 01/09/18 US$ US$ US$ 8,000 7,650 5,650 6,544,669 5,773,639 4,222,075 0.58 0.51 0.37 6.00% 10/12/19 US$ 8,730 6,675,185 0.59 59 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Anzahl/ NominalFälligkeitswert Satz datum Währung (000) Marktwert € % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) USA (Fortsetzung) Interpublic Group of Cos Inc Morgan Stanley, FRB Pride International Inc Reliance Holdings USA Inc 6.25% 1.36% 6.88% 4.50% 15/11/14 01/03/13 15/08/20 19/10/20 US$ € US$ US$ 3,000 7,900 2,100 6,050 2,423,503 7,675,608 1,631,881 4,287,087 0.22 0.68 0.14 0.38 73,822,269 6.53 SCHULDVERSCHREIBUNGEN - GESAMT 1,019,324,392 90.17 Amtlich notierte Wertpapiere und Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden - gesamt 1,019,324,392 90.17 (26,147,521) (2 .31) (26,147,521) (2 .31) PENSIONSGESCHÄFTE (PENSIONSGEBER) DEUTSCHLAND BundesrepublikDeutschland 2.25% 04/09/20 0.15% 26/11/11 € (26,148) PENSIONSGESCHÄFTE (PENSIONSGEBER) - GESAMT PENSIONSGESCHÄFTE (PENSIONSNEHMER) DEUTSCHLAND Deutschland I/L Bond 1.75% 15/04/20 0.50% 26/11/11 € 26,147 26,146,556 2.31 LUXEMBURG Tri-Party, Bank of New York 0.30% 06/01/11 € 55,000 55,000,000 4.87 81,146,556 7.18 1,074,323,427 95.04 56,089,121 4.96 1,130,412,548 100 .00 PENSIONSGESCHÄFTE (PENSIONSNEHMER) - GESAMT Wertpapierbestand - insgesamt (Anschaffungswert €1,070,960,370) Sonstige Aktiva abzüglich Passiva Nettovermögen Glossar: VRB-Variable Rate Bond (Variabel verzinsliche Schuldverschreibung) FRB-Floating Rate Bond (Schuldverschreibung mit variablem Zins) S/U-Step Up Bond Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil des konsolidierten Halbjahresabschlusses. Alle Finanzderivate sind in Erläuterung 10 aufgeführt. 60 BlueBay Funds - BlueBay Global Convertible Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert US$ % des Nettovermögens Amtlich notierte Wertpapiere und Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden SCHULDVERSCHREIBUNGEN AUSTRALIEN Paladin Energy Ltd Paladin Energy Ltd Western Areas NL Western Areas NL BERMUDAINSELN Aquarius Platinum Ltd GOME Electrical Appliances Holdings Ltd Seadrill Ltd Seadrill Ltd JUNGFERNINSELN Billion Express Investment Power Regal Group Ltd Sherson Ltd KANADA Goldcorp Inc PetroBakken Energy Ltd KAIMANINSELN BES Finance Ltd China Overseas Finance Investment Cayman Ltd Fair Vantage Ltd Hengdeli Holdings Ltd Intime Department Store Group Co Ltd Pyrus Ltd Soho China Ltd 5.00% 3.63% 8.00% 6.40% 11/03/13 04/11/15 02/07/12 02/07/15 US$ US$ AUD AUD 9,400 1,000 1,500 10,500 10,100,300 1,134,000 1,629,445 12,143,431 2.08 0.23 0.34 2.51 25,007,176 5.16 4.00% 18/12/15 US$ 5,000 5,462,500 1.13 3.00% 3.63% 3.38% 25/09/14 08/11/12 27/10/17 CNY US$ US$ 7,000 2,300 2,000 1,295,962 2,870,814 2,233,720 0.27 0.59 0.46 11,862,996 2.45 6,003,750 1,133,477 3,230,030 1.24 0.23 0.67 10,367,257 2.14 3,427,369 2,017,050 0.71 0.41 5,444,419 1.12 0.75% 2.25% 0.00% 2.00% 3.13% 18/10/15 02/06/14 04/06/14 01/08/14 08/02/16 US$ HKD HKD US$ US$ 6,000 7,000 22,570 2,795 2,100 1.63% 15/04/13 US$ 4,000 3,645,920 0.75 0.00% 1.00% 2.50% 14/05/14 03/06/13 20/10/15 US$ HKD HKD 1,600 17,760 20,000 1,994,000 2,987,168 3,039,113 0.41 0.62 0.63 1.75% 7.50% 3.75% 27/10/13 20/12/15 02/07/14 HKD US$ HKD 13,000 3,000 18,300 1,852,174 3,060,000 2,769,018 0.38 0.63 0.57 19,347,393 3.99 61 BlueBay Funds - BlueBay Global Convertible Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert US$ % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) FINNLAND Talvivaara Mining Co. Plc 4.00% 16/12/15 € 900 1,348,491 0.28 FRANKREICH Air France-KLM Alcatel-Lucent Misarte Peugeot SA Publicis Groupe SA 01/04/15 01/01/15 01/01/16 01/01/16 30/07/14 € € € € € 170 925 10 73 87 3,714,242 4,056,923 2,059,504 3,237,507 4,829,977 0.76 0.84 0.42 0.67 1.00 17,898,153 3.69 DEUTSCHLAND Marseille Kliniken AG Steinhoff Finance Holding GmbH 4.97% 5.00% 3.25% 4.45% 3.13% 7.90% 08/12/11 € 300 399,078 0.08 5.00% 22/05/16 € 1,050 1,624,147 0.34 2,023,225 0.42 1,305,950 10,389,714 0.27 2.14 11,695,664 2.41 HONGKONG Gainlead International Ltd 0.00% Treasure Source Ltd 2.00% INDIEN Cranes Software International Ltd Jaiprakash Power Ventures Ltd Sesa Goa Ltd Tata Motors Ltd Tata Power Co Ltd Tata Steel Ltd Tata Steel Ltd 22/02/12 23/05/11 HKD HKD 8,640 70,000 2.50% 18/03/11 € 500 83,847 0.02 5.00% 5.00% 0.00% 1.75% 1.00% 4.50% 13/02/15 31/10/14 12/07/12 21/11/14 05/09/12 21/11/14 US$ US$ US$ US$ US$ US$ 2,000 1,000 1,400 1,100 1,300 1,900 2,025,000 1,142,500 1,953,000 1,287,000 1,589,666 2,346,500 0.42 0.24 0.40 0.26 0.33 0.48 10,427,513 2.15 INSEL MAN AngloGold Ashanti Holdings Finance Plc 3.50% 22/05/14 US$ 2,400 3,020,400 0.62 ITALIEN Risanamento SpA 10/05/14 € 6,000 7,606,588 1.57 1.00% 62 BlueBay Funds - BlueBay Global Convertible Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert US$ % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) JAPAN Aeon Co Ltd Aeon Co Ltd Asahi Breweries Ltd Asahi Glass Co Ltd Asahi Glass Co Ltd Elpida Memory Inc Hitachi Ltd ORIX Corp Suzuki Motor Corp Toshiba Corp UBS-CW14 Kintetsu Corp 0.00% 0.30% 0.00% 0.00% 0.00% 0.50% 0.10% 1.00% 0.00% 0.00% 22/11/12 22/11/13 26/05/28 14/11/12 14/11/14 26/10/15 12/12/14 31/03/14 29/03/13 21/07/11 JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY 200,000 377,000 200,000 100,000 205,000 450,000 375,000 913,000 400,000 320,000 2,915,973 5,496,609 2,570,742 1,309,414 2,770,236 5,728,685 6,554,004 14,331,584 5,057,641 3,938,598 0.60 1.14 0.53 0.27 0.57 1.18 1.35 2.96 1.04 0.81 0.75% 11/09/14 JPY 200,000 131,928 0.03 50,805,414 10.48 23,514,688 4,376,934 3,704,954 4.85 0.90 0.77 31,596,576 6.52 1,227,500 3,942,296 0.25 0.82 5,169,796 1.07 JERSEY, KANALINSELN International Power Finance Jersey II Ltd 3.25% Nero Finance Ltd 4.50% WPP Plc 5.75% LUXEMBURG Acergy SA Arcelormittal 2.25% 7.25% MALAYSIA Cherating Capital Ltd, VRB 2.00% Rafflesia Capital Ltd, VRB 1.25% MEXIKO Cemex SAB de CV 144A NIEDERLANDE Celesio Finance BV IVG Finance BV Lukoil International Finance BV 20/07/13 15/04/13 19/05/14 11/10/13 01/04/14 € € GBP 16,000 3,100 1,600 US$ € 1,000 90 05/07/12 US$ 12,600 16,411,500 3.39 04/10/11 US$ 1,500 2,146,875 0.44 18,558,375 3.83 4.88% 15/03/15 US$ 2,350 2,579,125 0.53 3.75% 1.75% 29/10/14 29/03/17 € € 1,000 10,000 1,533,391 9,961,009 0.32 2.05 2.63% 16/06/15 US$ 8,500 8,952,602 1.85 63 BlueBay Funds - BlueBay Global Convertible Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert US$ % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) NIEDERLANDE (Fortsetzung) Portugal Telecom International Finance BV 4.13% SINGAPUR CapitaLand Ltd Enercoal Resources PTE Kepel Land Ltd Olam International Ltd Yanlord Land Group Ltd 2.88% 9.25% 1.88% 6.00% 5.85% 28/08/14 03/09/16 05/08/14 29/11/15 15/10/16 13/07/14 € SGD US$ SGD US$ SGD 2,000 10,000 1,000 14,500 1,800 2,000 2,719,322 0.56 23,166,324 4.78 8,015,885 1,155,000 11,120,760 2,479,500 1,625,620 1.65 0.24 2.29 0.51 0.34 24,396,765 5.03 SÜDKOREA LG Uplus Corp, S/U 5.00% 29/09/12 US$ 5,500 5,766,678 1.19 TAIWAN AU Optronics Corp 0.00% 13/10/15 US$ 7,000 7,290,500 1.51 GROßBRITANNIEN Anglo American Plc Autonomy Corp TUI Travel Plc TUI Travel Plc 4.00% 3.25% 6.00% 4.90% 07/05/14 04/03/15 05/10/14 27/04/17 US$ GBP GBP GBP 2,000 1,500 600 4,000 3,912,000 2,556,902 965,223 6,120,189 0.81 0.53 0.20 1.26 13,554,314 2.80 USA Beckman Coulter Inc Boston Properties LP 144A Chesapeake Energy Corp Chesapeake Energy Corp Gilead Sciences Inc Gilead Sciences Inc 144A Intel Corp International Game Technology Liberty Media LLC LifePoint Hospitals Inc Linear Technology Corp Medtronic Inc 2.50% 15/12/36 US$ 2,000 2,292,500 0.47 3.63% 15/02/14 US$ 5,610 5,978,577 1.23 2.75% 15/11/35 US$ 2,155 2,149,613 0.44 2.50% 0.50% 15/05/37 01/05/11 US$ US$ 5,500 7,000 4,936,250 7,211,050 1.02 1.49 1.63% 3.25% 01/05/16 01/08/39 US$ US$ 6,500 11,900 6,780,800 14,291,900 1.40 2.95 3.25% 3.13% 3.50% 3.00% 1.63% 01/05/14 30/03/23 15/05/14 01/05/27 15/04/13 US$ US$ US$ US$ US$ 2,950 14,690 1,620 2,900 6,860 3,408,135 16,623,204 1,629,720 3,088,500 6,904,247 0.70 3.43 0.34 0.64 1.42 64 BlueBay Funds - BlueBay Global Convertible Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Anzahl/ NominalFälligkeitswert Satz datum Währung (000) Marktwert US$ % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) USA (Fortsetzung) MGM Resorts International 144A Microchip Technology Inc Micron Technology Inc Molson Coors Brewing Co Mylan Inc/PA Navistar International Corp Owens-Brockway Glass Container Inc 144A Peabody Energy Corp SanDisk Corp SanDisk Corp Symantec Corp VeriSign Inc Vornado Realty LP Xilinx Inc 4.25% 15/04/15 US$ 4,000 4,388,000 0.91 2.13% 1.88% 15/12/37 01/06/14 US$ US$ 4,120 6,550 5,084,904 6,157,983 1.05 1.27 2.50% 1.25% 30/07/13 15/03/12 US$ US$ 1,680 2,175 1,949,388 2,312,242 0.40 0.48 3.00% 15/10/14 US$ 1,900 2,533,175 0.52 3.00% 4.75% 1.00% 1.50% 1.00% 3.25% 3.88% 3.13% 01/06/15 15/12/41 15/05/13 15/08/17 15/06/13 15/08/37 15/04/25 15/03/37 US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ 2,000 2,223 7,000 3,000 5,000 4,305 1,620 4,000 2,020,400 2,891,345 6,795,600 3,419,850 5,706,250 4,812,559 1,802,250 4,167,200 0.42 0.60 1.40 0.71 1.18 0.99 0.37 0.86 129,335,642 26.69 438,268,784 90.43 SCHULDVERSCHREIBUNGEN - GESAMT STAMMAKTIEN BELGIEN Ageas € 173 397,850 0.08 NOK 60 2,024,417 0.42 FRANKREICH Capital Gemini SA € 40 1,850,983 0.38 DEUTSCHLAND Deutsche Post AG € 80 1,363,015 0.28 US$ 96 4,988,841 1.03 US$ 27 1,854,090 0.38 US$ 24 721,920 0.15 BERMUDAINSELN Seadrill Ltd ISRAEL Teva Pharmaceutical Industries Ltd USA Allergan Inc Archer-Daniels-Midland Co 65 BlueBay Funds - BlueBay Global Convertible Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Anzahl/ NominalFälligkeitswert Satz datum Währung (000) Marktwert US$ % des Nettovermögens STAMMAKTIEN (Fortsetzung) USA (Fortsetzung) EMC Corp/Massachusett s Ford Motor Co Microsoft Corp US$ US$ US$ 309 223 45 7,076,100 3,737,454 1,256,400 1.46 0.77 0.26 14,645,964 3.02 25,271,070 5.21 Amtlich notierte Wertpapiere und Wertpapiere, die an 463,539,854 anderen geregelten Märkten gehandelt werden 95.64 STAMMAKTIEN - GESAMT Wertpapierbestand - insgesamt (Anschaffungswert US$425,540,931) Sonstige Aktiva abzüglich Passiva Nettovermögen 463,539,854 95.64 21,128,004 4.36 484,667,858 100 .00 Glossar: VRB-Variable Rate Bond (Variabel verzinsliche Schuldverschreibung) FRB-Floating Rate Bond (Schuldverschreibung mit variablem Zins) S/U-Step Up Bond Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil des konsolidierten Halbjahresabschlusses. Alle Finanzderivate sind in Erläuterung 10 aufgeführt. 66 BlueBay Funds - BlueBay High Yield Corporate Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert % des € Nettovermögens Amtlich notierte Wertpapiere und Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden SCHULDVERSCHREIBUNGEN AUSTRALIEN FMG Resources August 2006 Pty Ltd 144A FMG Resources August 2006 Pty Ltd 144A BARBADOS Columbus International Inc BERMUDAINSELN Global Crossing Ltd Intelsat Subsidiary Holding Co SA 7.00% 01/11/15 US$ 2,250 1,727,479 0 .93 6.38% 01/02/16 US$ 905 677,966 0 .36 2,405,445 1 .29 11.50% 20/11/14 US$ 1,400 1,163,579 0 .62 12.00% 15/09/15 US$ 1,100 928,590 0 .49 8.50% 15/01/13 US$ 2,560 1,920,167 1 .03 2,848,757 1 .52 KANADA Patheon Inc 144A 8.63% 15/04/17 US$ 2,500 1,868,175 1 .00 KAIMANINSELN Sable International Finance Ltd UPCB Finance Ltd 7.75% 7.63% 15/02/17 15/01/20 US$ € 2,000 1,830 1,583,989 1,930,650 0 .85 1 .03 3,514,639 1 .88 FRANKREICH Europcar Groupe SA, FRB DEUTSCHLAND ATU Auto-Teile-Unger Handels GmbH & Co KG Heckler & Koch GmbH HSH Nordbank AG, FRB Kabel Deutschland GmbH Kabel Deutschland GmbH 4.55% 15/05/13 € 120 116,400 0 .06 11.00% 9.25% 15/05/14 15/07/11 € € 2,000 420 2,028,596 410,025 1 .09 0 .22 1.35% 14/02/17 € 2,650 1,264,024 0 .68 10.63% 01/07/14 US$ 892 690,116 0 .37 10.75% 01/07/14 € 226 234,475 0 .12 67 BlueBay Funds - BlueBay High Yield Corporate Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert % des € Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) DEUTSCHLAND (Fortsetzung) Unitymedia Hessen GmbH & Co KG/Unitymedia NRW GmbH 8.13% IRLAND Ardagh Packaging Finance Plc 7.38% Governor & Co of the Bank of Ireland/The 10.00% Governor & Co of the Bank of Ireland/The, FRB 1.31% ITALIEN Seat Pagine Gialle SpA JERSEY, KANALINSELN Bank of Scotland Capital Funding LP, VRB HBOS Capital Funding LP HBOS Euro Finance LP, VRB 01/12/17 € 3,690 3,925,237 2 .10 8,552,473 4 .58 15/10/17 € 1,990 2,009,900 1 .07 12/02/20 € 815 479,831 0 .26 03/07/17 € 200 98,000 0 .05 2,587,731 1 .38 10.50% 31/01/17 € 1,926 1,622,655 0 .87 6.06% 6.85% 29/03/49 29/03/49 GBP US$ 350 920 332,900 536,618 0 .18 0 .29 7.63% 29/12/49 € 140 121,800 0 .06 991,318 0 .53 LUXEMBURG ConvaTec Healthcare E SA 7.38% ConvaTec Healthcare E SA 144A 10.50% Expro Finance Luxembourg SCA 144A 8.50% Intelsat Intermediate Holding Co SA, S/U 9.50% Intelsat Jackson Holdings SA 11.25% Intelsat Jackson Holdings SA 144A 7.25% OXEA Finance/Cy SCA 9.63% Sunrise Communications Holdings SA 8.50% 15/12/17 € 1,300 1,321,125 0 .71 15/12/18 US$ 1,900 1,442,827 0 .77 15/12/16 US$ 1,030 737,058 0 .39 01/02/15 US$ 100 77,150 0 .04 15/06/16 US$ 800 645,522 0 .35 15/10/20 15/07/17 US$ € 3,150 870 2,383,251 970,050 1 .28 0 .52 31/12/18 € 1,010 1,063,025 0 .57 68 BlueBay Funds - BlueBay High Yield Corporate Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert % des € Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) LUXEMBURG (Fortsetzung) Sunrise Communications International SA 7.00% Sunrise Communications International SA 7.00% Wind Acquisition Finance SA 11.75% Wind Acquisition Finance SA 7.38% Wind Acquisition Finance SA 144A 7.25% NIEDERLANDE Boats Investments BV HeidelbergCement Finance BV Hertz Holdings Netherlands BV Impress Holdings BV, FRB ING Verzekeringen NV, VRB Magyar Telecom BV New World Resources NV NXP BV/NXP Funding LLC, FRB NXP BV/NXP Funding LLC 144A OI European Group BV SÜDAFRIKA Afrisam Investment Holdings Ltd, FRB Edcon Proprietary Ltd, FRB 31/12/17 CHF 500 418,846 0.22 31/12/17 € 270 282,825 0.15 15/07/17 € 3,250 3,653,203 1.96 15/02/18 € 3,170 3,234,774 1.73 15/02/18 US$ 3,425 2,604,077 1.39 18,833,733 10.08 8.51% 15/12/15 € 1,001 665,968 0.36 7.50% 03/04/20 € 1,410 1,462,875 0.78 8.50% 31/07/15 € 830 900,550 0.48 4.11% 15/09/13 € 850 850,000 0.45 6.25% 9.50% 7.88% 21/06/21 15/12/16 01/05/18 € € € 1,520 2,020 1,240 1,375,600 2,020,000 1,283,524 0.74 1.08 0.69 3.75% 15/10/13 € 2,045 2,019,438 1.08 9.75% 6.75% 01/08/18 15/09/20 US$ € 1,880 720 1,580,038 727,200 0.85 0.39 12,885,193 6.90 7.26% 04/02/12 € 2,070 1,573,352 0.84 4.28% 15/06/14 € 3,815 3,242,750 1.74 4,816,102 2.58 SPANIEN Inaer Aviation Finance Ltd 9.50% 01/08/17 € 1,950 1,891,500 1.01 SCHWEDEN Nobina 9.13% 01/08/12 € 800 792,000 0.43 69 BlueBay Funds - BlueBay High Yield Corporate Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert % des € Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) SCHWEDEN (Fortsetzung) TVN Finance Corp III AB 7.88% GROßBRITANNIEN Avis Finance Co. Plc, FRB Barclays Bank Plc, VRB CEVA Group Plc CEVA Group Plc 144A CEVA Group Plc 144A CEVA Group Plc 144A Daily Mail & General Trust Plc F&C Asset Management Plc, VRB F&C Finance Plc Ineos Group Holdings Plc Infinis Plc Kerling Plc LBG Capital No.1 Plc Lloyds Banking Group Plc 144A MU Finance Plc Pipe Holdings Plc Taylor Wimpey Plc Thomas Cook Group Plc Virgin Media Secured Finance Plc 15/11/18 € 495 491,287 0.26 1,283,287 0.69 3.67% 4.88% 8.50% 11.63% 8.38% 11.50% 31/07/13 29/12/49 01/12/14 01/10/16 01/12/17 01/04/18 € € € US$ US$ US$ 1,430 2,200 1,480 880 918 1,210 1,387,100 1,727,000 1,383,800 723,193 694,547 978,607 0.74 0.92 0.74 0.39 0.37 0.52 5.75% 07/12/18 GBP 783 877,729 0.47 6.75% 9.00% 7.88% 9.13% 10.63% 7.87% 20/12/26 20/12/16 15/02/16 15/12/14 01/02/17 25/08/20 GBP GBP € GBP € GBP 500 380 660 1,440 1,170 300 427,897 458,650 605,000 1,781,378 1,280,175 308,100 0.23 0.25 0.32 0.95 0.69 0.16 6.27% 8.75% 9.50% 10.38% 6.75% 29/11/49 01/02/17 01/11/15 31/12/15 22/06/15 US$ GBP GBP GBP € 200 2,307 665 520 610 104,357 2,759,684 801,308 637,207 613,050 0.06 1.48 0.43 0.34 0.33 7.00% 15/01/18 GBP 1,040 1,288,068 0.69 18,836,850 10.08 USA AMGH Merger Sub Inc 144A 9.25% Apria Healthcare Group Inc 11.25% Biomet Inc 11.63% Blue Acquisition Sub Inc 144A 9.88% Buccaneer Merger Sub Inc 144A 9.13% Bumble Bee Acquisition Corp 144A 9.00% Chaparral Energy Inc 8.88% Chaparral Energy Inc 144A 9.88% 01/11/18 US$ 2,500 1,966,010 1.05 01/11/14 15/10/17 US$ US$ 1,970 1,903 1,611,625 1,581,637 0.86 0.85 15/10/18 US$ 1,340 1,068,764 0.57 15/01/19 US$ 3,240 2,505,684 1.34 15/12/17 01/02/17 US$ US$ 3,400 192 2,648,429 145,980 1.42 0.08 01/10/20 US$ 2,000 1,580,262 0.84 70 BlueBay Funds - BlueBay High Yield Corporate Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert % des € Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) USA (Fortsetzung) Citadel Broadcasting Corp 144A 7.75% Covanta Holding Corp 7.25% DaVita Inc 6.63% DineEquity Inc 144A 9.50% Dunkin Finance Corp 144A 9.63% Fidelity National Information Services Inc 144A 7.63% Fidelity National Information Services Inc 144A 7.88% Foresight Energy LLC/Foresight Energy Corp 144A 9.63% Frontier Communications Corp 8.75% Gentiva Health Services Inc 11.50% HCA Holdings Inc 144A 7.75% HCA Inc 7.88% Healthsouth Corp 8.13% Integra Telecom Holdings Inc 144A 10.75% Lyondell Chemical Co 8.00% MedAssets Inc 144A 8.00% MetroPCS Wireless Inc 6.63% PAETEC Holding Corp 144A 9.88% Pregis Corp, FRB 6.00% Pregis Corp (Callable), FRB 5.99% QVC Inc 144A 7.50% QVC Inc 144A 7.38% Rain CII Carbon LLC & CII Carbon Corp 144A 8.00% RBS Capital Trust I 4.71% Severstal Columbus LLC 144A 10.25% Sitel LLC/Sitel Finance Corp 144A 11.50% SunGard Data Systems Inc 144A 7.38% SunGard Data Systems Inc 144A 7.63% Travelport LLC, FRB 5.65% 15/12/18 01/12/20 01/11/20 30/10/18 US$ US$ US$ US$ 3,250 680 1,000 685 2,519,474 516,395 747,270 543,793 1.35 0.28 0.40 0.29 01/12/18 US$ 2,615 1,978,476 1.06 15/07/17 US$ 1,000 788,267 0.42 15/07/20 US$ 750 593,996 0.32 15/08/17 US$ 2,000 1,595,170 0.85 15/04/22 US$ 2,210 1,803,846 0.96 01/09/18 15/05/21 15/02/20 15/02/20 US$ US$ US$ US$ 1,255 2,615 1,075 1,950 1,024,356 1,960,608 861,410 1,569,826 0.55 1.05 0.46 0.84 15/04/16 01/11/17 15/11/18 15/11/20 US$ € US$ US$ 1,610 1,301 2,625 2,620 1,248,109 1,415,919 1,976,259 1,865,081 0.67 0.76 1.06 1.00 01/12/18 15/04/13 US$ € 2,310 800 1,777,850 761,000 0.95 0.41 15/04/13 01/10/19 15/10/20 € US$ US$ 1,080 1,270 950 1,020,600 1,001,100 745,313 0.55 0.53 0.40 01/12/18 29/12/49 US$ US$ 1,045 770 814,002 380,250 0.43 0.20 15/02/18 US$ 560 442,473 0.24 01/04/18 US$ 640 395,960 0.21 15/11/18 US$ 730 549,588 0.29 15/11/20 01/09/14 US$ € 1,070 1,030 811,543 968,200 0.43 0.52 71 BlueBay Funds - BlueBay High Yield Corporate Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Anzahl/ NominalFälligkeitswert Satz datum Währung (000) Marktwert € % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) USA (Fortsetzung) Travelport LLC/Travelport Inc Valeant Pharmaceuticals International 144A Windstream Corp WMG Acquisition Corp WMG Acquisition Corp 9.00% 01/03/16 US$ 1,130 820,199 0.44 6.88% 7.75% 7.38% 9.50% 01/12/18 15/10/20 15/04/14 15/06/16 US$ US$ US$ US$ 1,605 3,120 1,040 1,185 1,193,386 2,407,066 748,090 951,763 0.64 1.29 0.40 0.51 51,905,029 27.77 136,122,866 72.84 SCHULDVERSCHREIBUNGEN - GESAMT STAMMAKTIEN SÜDAFRIKA New Foodcorp Holdings (Pty) Ltd ZAR 17 4,600 0.00 USA General Motors Co US$ 20 549,514 0.30 554,114 0.30 136,676,980 73.14 STAMMAKTIEN - GESAMT Amtlich notierte Wertpapiere und Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden SONSTIGE WERTPAPIERE BEFRISTETE DARLEHEN BULGARIEN NEF Telecom Co B.V. Facility B 2.75% 10/08/15 € 550 456,500 0.24 DEUTSCHLAND Kabel Deutschland Holding GmbH 0.00% 10/11/14 € 650 654,236 0.35 NIEDERLANDE NEF Telecom Co B.V. Facility C 3.50% 09/08/16 € 550 408,375 0.22 SÜDAFRIKA Foodcorp Holding (Proprietary) Ltd 0.00% 15/07/12 € 2,378 2,378,260 1.27 72 BlueBay Funds - BlueBay High Yield Corporate Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Anzahl/ NominalFälligkeitswert Satz datum Währung (000) Marktwert € % des Nettovermögens SONSTIGE WERTPAPIERE (Fortsetzung) BEFRISTETE DARLEHEN (Fortsetzung) SPANIEN Grifols Inc B GROßBRITANNIEN Ineos Holdings Ltd B1 Ineos Holdings Ltd C1 NDS Finance Ltd B4 Pedalgreen Ltd PIK Facility USA ConvaTec Inc Iasis Healthcare Corp Whitelabel IV SA (Ontex) B1 Whitelabel IV SA (Ontex) B2 4.25% 10/10/16 US$ 1,000 754,940 0 .40 4.50% 5.00% 4.25% 16/12/13 16/12/14 15/02/17 € € US$ 1,133 1,273 990 1,168,357 1,313,474 730,260 0 .63 0 .70 0 .39 0.00% 30/11/15 GBP 904 983,507 0 .53 4,195,598 2 .25 4.25% 0.00% 22/12/16 16/06/14 € US$ 1,000 1,371 1,008,330 985,959 0 .54 0 .53 5.00% 17/11/17 € 753 760,983 0 .41 5.00% 17/11/17 € 1,247 1,259,327 0 .67 4,014,599 2 .15 12,862,508 6.88 0 0 .00 0 0.00 12,862,508 6.88 149,539,488 80.02 37,339,933 19.98 186,879,421 100 .00 BEFRISTETE DARLEHEN - GESAMT WARRANTS USA Alion Science & Technology Corp 01/11/14 US$ WARRANTS - GESAMT SONSTIGE WERTPAPIERE - GESAMT Wertpapierbestand - insgesamt (Anschaffungswert €144,976,842) Sonstige Aktiva abzüglich Passiva Nettovermögen 1 Glossar: VRB-Variable Rate Bond (Variabel verzinsliche Schuldverschreibung) FRB-Floating Rate Bond (Schuldverschreibung mit variablem Zins) S/U-Step Up Bond Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil des konsolidierten Halbjahresabschlusses. Alle Finanzderivate sind in Erläuterung 10 aufgeführt. 73 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Absolute Return Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert % des US$ Nettovermögens Amtlich notierte Wertpapiere und Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden SCHULDVERSCHREIBUNGEN ALBANIEN Albania Government International Bond 7.50% ARGENTINIEN Argentina Government International Bond 7.82% Argentina Government International Bond, VRB 0.00% Provincia de Buenos Aires/Argentina 11.75% BERMUDAINSELN Qtel International Finance Ltd Qtel International Finance Ltd 04/11/15 € 1,000 1,282,978 1.40 31/12/33 € 3,835 3,987,334 4.34 15/12/35 € 5,000 851,884 0.93 05/10/15 US$ 5,000 5,187,500 5.65 10,026,718 10.92 3.38% 14/10/16 US$ 3,100 2,960,500 3.23 5.00% 19/10/25 US$ 3,100 2,813,250 3.06 5,773,750 6.29 BRASILIEN Telemar Norte Leste SA 5.50% 23/10/20 US$ 1,800 1,739,250 1.89 JUNGFERNINSELN Star Energy Geothermal Wayang Windu Ltd 11.50% 12/02/15 US$ 1,750 2,001,562 2.18 KAIMANINSELN AES Andres Dominicana/Itabo Dominicana MCE Finance Ltd 9.50% 10.25% 12/11/20 15/05/18 US$ US$ 1,100 125 1,149,500 143,906 1.25 0.16 1,293,406 1.41 477,500 0.52 CHILE Banco del Estado de Chile 4.13% 07/10/20 US$ 74 500 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Absolute Return Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert US$ % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) CHINA China Development Bank Corp 2.70% 11/11/13 CNY 3,300 520,688 0.57 KOLUMBIEN Colombia Government International Bond 7.75% 14/04/21 COP 257,000 161,633 0.18 DOMINIKANISCHE REPUBLIK Dominican Republic International Bond 9.04% 23/01/18 US$ 1,913 2,190,052 2.39 INDIEN Axis Bank Ltd/Dubai 4.75% 02/05/16 US$ 1,250 1,259,228 1.37 INDONESIEN Indonesia Government International Bond 5.88% 13/03/20 US$ 2,500 2,737,500 2.98 IRAK Republic of Iraq 5.80% 15/01/28 US$ 2,000 1,837,500 2.00 ELFENBEINKÜSTE Ivory Coast Government International Bond, S/U 2.50% 31/12/32 US$ 1,000 426,250 0.46 6.55% 13/10/20 US$ 1,500 1,471,950 1.60 5.19% 13/10/15 US$ 1,100 1,135,750 1.24 2,607,700 2.84 LUXEMBURG VTB Bank Via VTB Capital SA Yapi ve Kredi Bankasi Via Unicredit Luxembourg SA MEXIKO Controladora Mabe SA CV Mexico Government International Bond MAROKKO Kingdom of Morocco 7.88% 28/10/19 US$ 125 141,875 0.16 5.75% 12/10/10 US$ 1,500 1,323,750 1.44 1,465,625 1.60 1,292,640 1.41 4.50% 05/10/20 € 75 1,000 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Absolute Return Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert % des US$ Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) NIEDERLANDE Indosat Palapa Co BV Metinvest BV Myriad International Holding BV PERU Banco de Credito del Peru Peruvian Government International Bond Peruvian Government International Bond PHILIPPINEN Banco de Oro Unibank Inc Petron Corp 7.38% 10.25% 29/07/20 20/05/15 US$ US$ 900 250 1,003,500 266,562 1.09 0.29 6.38% 28/07/17 US$ 3,000 3,172,500 3.46 4,442,562 4.84 5.38% 16/09/20 US$ 2,200 2,178,000 2.37 7.84% 12/08/20 PEN 9,000 3,665,740 3.99 5.63% 18/11/50 US$ 2,000 1,860,000 2.03 7,703,740 8.39 1,411,107 988,872 1.53 1.08 2,399,979 2.61 3.88% 7.00% 22/04/16 10/11/17 US$ PHP 1,500 43,000 SINGAPUR STATS ChipPAC Ltd 7.50% 12/08/15 US$ 500 545,000 0.59 SÜDAFRIKA South Africa Government Bond 7.25% 15/01/20 ZAR 17,700 2,528,670 2.75 TÜRKEI Turkey Government International Bond 11.88% 15/01/30 US$ 1,500 2,581,875 2.81 4.50% 19/10/20 US$ 1,000 952,744 1.04 6.25% 19/10/40 US$ 500 494,692 0.54 1,447,436 1.58 175,112 0.19 USA Reliance Holdings USA Inc Reliance Holdings USA Inc URUGUAY Uruguay Government International Bond 5.00% 14/09/18 UYU 76 3,043 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Absolute Return Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert US$ % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) URUGUAY (Fortsetzung) Uruguay Government International Bond 7.63% VENEZUELA Petroleos de Venezuela SA 8.00% Venezuela Government International Bond 8.25% 21/03/36 US$ 2,000 2,395,000 2.61 2,570,112 2.80 17/11/13 US$ 511 416,261 0.45 13/10/24 US$ 5,000 3,237,500 3.53 3,653,761 3.98 SCHULDVERSCHREIBUNGEN - GESAMT 64,967,115 70 .76 Amtlich notierte Wertpapiere und Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden - gesamt 64,967,115 70 .76 Wertpapierbestand - gesamt (Anschaffungswert US$65,714,269) 64,967,115 70 .76 Sonstige Aktiva abzüglich Passiva 26,847,679 29 .24 Nettovermögen 91,814,794 100 .00 Glossar: VRB-Variable Rate Bond (Variabel verzinsliche Schuldverschreibung) FRB-Floating Rate Bond (Schuldverschreibung mit variablem Zins) S/U-Step Up Bond Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil des konsolidierten Halbjahresabschlusses. Alle Finanzderivate sind in Erläuterung 10 aufgeführt. 77 BlueBay Funds - BlueBay Global High Yield Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert % des US$ Nettovermögens Amtlich notierte Wertpapiere und Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden SCHULDVERSCHREIBUNGEN AUSTRALIEN FMG Resources August 2006 Pty Ltd 144A FMG Resources August 2006 Pty Ltd 144A 7.00% 01/11/15 US$ 140 144,200 0 .45 6.38% 01/02/16 US$ 125 125,625 0 .40 269,825 0 .85 BARBADOS Columbus International Inc 11.50% 20/11/14 US$ 335 373,525 1 .17 BERMUDAINSELN Global Crossing Ltd 12.00% 15/09/15 US$ 220 249,150 0 .78 KANADA Patheon Inc 144A 8.63% 15/04/17 US$ 240 240,600 0 .76 KAIMANINSELN Sable International Finance Ltd UPCB Finance Ltd 7.75% 7.63% 15/02/17 15/01/20 US$ € 300 345 318,750 488,291 1 .00 1 .54 807,041 2 .54 DEUTSCHLAND ATU Auto-Teile-Unger Handels GmbH & Co KG Heckler & Koch GmbH HSH Nordbank AG, FRB Kabel Deutschland GmbH Unitymedia Hessen GmbH & Co KG/Unitymedia NRW GmbH 144A IRLAND Ardagh Packaging Finance Plc 11.00% 9.25% 1.35% 15/05/14 15/07/11 14/02/17 € € € 170 180 393 231,324 235,744 251,483 0 .73 0 .74 0 .79 10.63% 01/07/14 US$ 114 118,323 0 .37 8.13% 01/12/17 US$ 750 787,500 2 .47 1,624,374 5 .10 359,066 1 .13 7.38% 15/10/17 € 78 265 BlueBay Funds - BlueBay Global High Yield Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert % des US$ Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) IRLAND (Fortsetzung) Governor & Co of the Bank of Ireland/The 10.00% ITALIEN Seat Pagine Gialle SpA JERSEY, KANALINSELN HBOS Capital Funding LP € 150 118,476 0 .37 477,542 1 .50 10.50% 31/01/17 € 195 220,400 0 .69 6.85% 29/03/49 US$ 210 164,325 0 .52 15/12/17 € 200 272,670 0 .86 15/12/18 US$ 300 305,625 0 .96 15/12/16 US$ 170 163,200 0 .51 15/06/16 US$ 230 248,975 0 .78 15/10/20 US$ 245 248,675 0 .78 15/07/17 US$ 230 252,425 0 .79 31/12/18 € 100 141,198 0 .45 31/12/17 € 260 365,371 1 .15 15/07/17 € 370 557,955 1 .75 15/02/18 US$ 1,000 1,020,000 3 .21 3,576,094 11 .24 LUXEMBURG ConvaTec Healthcare E SA 7.38% ConvaTec Healthcare E SA 144A 10.50% Expro Finance Luxembourg SCA 144A 8.50% Intelsat Jackson Holdings SA 11.25% Intelsat Jackson Holdings SA 144A 7.25% OXEA Finance/Cy SCA 144A 9.50% Sunrise Communications Holdings SA 8.50% Sunrise Communications International SA 7.00% Wind Acquisition Finance SA 11.75% Wind Acquisition Finance SA 144A 7.25% NIEDERLANDE HeidelbergCement Finance BV HeidelbergCement Finance BV ING Verzekeringen NV, VRB Magyar Telecom BV New World Resources NV 12/02/20 8.00% 31/01/17 € 55 78,950 0 .25 7.50% 03/04/20 € 115 160,064 0 .50 6.25% 9.50% 7.88% 21/06/21 15/12/16 01/05/18 € € € 220 270 210 267,103 362,218 291,614 0 .84 1 .14 0 .92 79 BlueBay Funds - BlueBay Global High Yield Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert % des US$ Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) NIEDERLANDE (Fortsetzung) NXP BV/NXP Funding LLC 144A 9.75% 01/08/18 US$ 230 259,325 0 .81 1,419,274 4 .46 SÜDAFRIKA Edcon Proprietary Ltd, FRB 4.28% 15/06/14 € 430 490,337 1 .54 SPANIEN Inaer Aviation Finance Ltd 9.50% 01/08/17 € 175 227,728 0 .72 9.13% 01/08/12 € 216 286,877 0 .90 7.88% 15/11/18 € 50 66,574 0 .21 353,451 1 .11 SCHWEDEN Nobina TVN Finance Corp III AB GROßBRITANNIEN CEVA Group Plc 144A 11.63% CEVA Group Plc 144A 8.38% CEVA Group Plc 144A 11.50% F&C Asset Management Plc, VRB 6.75% Ineos Group Holdings Plc 7.88% Kerling Plc 10.63% LBG Capital No.1 Plc 7.87% Lloyds Banking Group Plc 144A 6.27% MU Finance Plc 144A 8.38% Pipe Holdings Plc 9.50% Taylor Wimpey Plc 10.38% Virgin Media Secured Finance Plc 7.00% USA AMGH Merger Sub Inc 144A 9.25% Apria Healthcare Group Inc 11.25% Biomet Inc 11.63% Blue Acquisition Sub Inc 144A 9.88% 01/10/16 01/12/17 01/04/18 US$ US$ US$ 155 195 170 170,888 197,925 184,450 0 .54 0 .62 0 .58 20/12/26 GBP 210 241,099 0 .76 15/02/16 01/02/17 17/12/19 € € GBP 125 170 160 153,719 249,540 219,191 0 .48 0 .78 0 .69 29/11/49 01/02/17 01/11/15 31/12/15 US$ US$ GBP GBP 125 500 100 100 87,500 510,625 161,653 164,393 0 .28 1 .60 0 .51 0 .52 15/01/18 GBP 85 141,231 0 .44 2,482,214 7 .80 01/11/18 US$ 240 253,200 0 .79 01/11/14 15/10/17 US$ US$ 275 400 301,813 446,000 0 .95 1 .40 15/10/18 US$ 350 374,500 1 .18 80 BlueBay Funds - BlueBay Global High Yield Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert % des US$ Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) USA (Fortsetzung) Buccaneer Merger Sub Inc 144A 9.13% Bumble Bee Acquisition Corp 144A 9.00% Chaparral Energy Inc 8.88% Chaparral Energy Inc 144A 9.88% Citadel Broadcasting Corp 144A 7.75% Covanta Holding Corp 7.25% DaVita Inc 6.63% DineEquity Inc 144A 9.50% Dresdner Funding Trust I 144A 8.15% Dunkin Finance Corp 144A 9.63% Fidelity National Information Services Inc 144A 7.63% Fidelity National Information Services Inc 144A 7.88% Foresight Energy LLC/Foresight Energy Corp 144A 9.63% Frontier Communications Corp 8.75% Gentiva Health Services Inc 11.50% HCA Holdings Inc 144A 7.75% Healthsouth Corp 8.13% Integra Telecom Holdings Inc 144A 10.75% MedAssets Inc 144A 8.00% MetroPCS Wireless Inc 6.63% PAETEC Holding Corp 144A 9.88% Pregis Corp, FRB 6.00% QVC Inc 144A 7.50% QVC Inc 144A 7.38% Rain CII Carbon LLC & CII Carbon Corp 144A 8.00% RBS Capital Trust I 4.71% Severstal Columbus LLC 144A 10.25% SunGard Data Systems Inc 144A 7.38% 15/01/19 US$ 450 466,875 1.47 15/12/17 01/02/17 US$ US$ 600 27 627,000 27,540 1.97 0.09 01/10/20 US$ 350 371,000 1.17 15/12/18 01/12/20 01/11/20 30/10/18 US$ US$ US$ US$ 450 200 245 350 468,000 203,756 245,613 372,750 1.47 0.64 0.77 1.17 30/06/31 US$ 100 86,750 0.27 01/12/18 US$ 385 390,775 1.23 15/07/17 US$ 135 142,762 0.45 15/07/20 US$ 100 106,250 0.33 15/08/17 US$ 230 246,100 0.77 15/04/22 US$ 140 153,300 0.48 01/09/18 15/05/21 15/02/20 US$ US$ US$ 340 385 300 372,300 387,246 324,000 1.17 1.22 1.02 15/04/16 15/11/18 15/11/20 US$ US$ US$ 360 375 380 374,400 378,750 362,900 1.18 1.19 1.14 01/12/18 15/04/13 01/10/19 15/10/20 US$ € US$ US$ 490 280 230 235 505,925 357,322 243,225 247,337 1.59 1.12 0.76 0.78 01/12/18 29/12/49 US$ US$ 155 335 161,975 221,937 0.51 0.70 15/02/18 US$ 95 100,700 0.32 15/11/18 US$ 250 252,500 0.79 81 BlueBay Funds - BlueBay Global High Yield Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Anzahl/ NominalFälligkeitswert Satz datum Währung (000) Marktwert US$ % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) USA (Fortsetzung) Travelport LLC/Travelport Inc 9.00% Valeant Pharmaceuticals International 144A 6.88% Windstream Corp 7.75% WMG Acquisition Corp 7.38% WMG Acquisition Corp 9.50% 01/03/16 US$ 365 355,419 1 .12 01/12/18 15/10/20 US$ US$ 315 500 314,212 517,500 0 .99 1 .63 15/04/14 US$ 150 144,750 0 .45 15/06/16 US$ 230 247,825 0 .78 11,154,207 35 .06 24,130,087 75 .84 184,300 0 .58 184,300 0 .58 24,314,387 76 .42 SCHULDVERSCHREIBUNGEN - GESAMT STAMMAKTIEN USA General Motors Co US$ 5 STAMMAKTIEN - GESAMT Amtlich notierte Wertpapiere und Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden gesamt SONSTIGE WERTPAPIERE BEFRISTETE DARLEHEN DEUTSCHLAND Brenntag Holding Gmbh & Co KG 6.00% 17/07/15 US$ 1,000 1,012,000 3 .18 SÜDAFRIKA Foodcorp Holding (Proprietary) Ltd 0.00% 15/07/12 € 1,171 1,570,973 4 .94 USA ConvaTec Inc 4.25% 22/12/16 US$ 500 505,987 1 .59 BEFRISTETE DARLEHEN - GESAMT 3,088,960 9 .71 SONSTIGE WERTPAPIERE - GESAMT 3,088,960 9 .71 82 BlueBay Funds - BlueBay Global High Yield Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Wertpapierbestand - insgesamt (Anschaffungswert US$27,860,113) Sonstige Aktiva abzüglich Passiva Nettovermögen Marktwert US$ % des Nettovermögens 27,403,347 86 .13 4,411,258 13 .87 31,814,605 100 .00 Glossar: VRB-Variable Rate Bond (Variabel verzinsliche Schuldverschreibung) FRB-Floating Rate Bond (Schuldverschreibung mit variablem Zins) S/U-Step Up Bond Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil des konsolidierten Halbjahresabschlusses. Alle Finanzderivate sind in Erläuterung 10 aufgeführt. 83 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert € % des Nettovermögens Amtlich notierte Wertpapiere und Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden SCHULDVERSCHREIBUNGEN AUSTRALIEN Asciano Finance Ltd 144A Santos Finance Ltd, VRB BELGIEN Fortis Bank SA/NV, FRB Fortis Bank SA/NV, VRB BRASILIEN Telemar Norte Leste SA Telemar Norte Leste SA BULGARIEN Bulgaria Government International Bond KAIMANINSELN Hutchison Whampoa Finance 09 Ltd Thames Water Utilities Cayman Finance Ltd, VRB Voto-Votorantim Ltd Yorkshire Water Services Bradford Finance Ltd, VRB 4.63% 8.25% 1.30% 4.63% 5.13% 5.50% 23/09/20 22/09/70 US$ € 14/02/18 29/10/49 € € 15/12/17 23/10/20 € US$ 150 100 100 100 300 150 103,892 98,250 0.52 0.50 202,142 1.02 91,500 84,846 0.46 0.43 176,346 0.89 290,250 108,082 1.47 0.55 398,332 2.02 7.50% 15/01/13 € 160 174,160 0.88 4.75% 14/11/16 € 100 104,610 0.53 5.38% 5.25% 21/07/25 28/04/17 GBP € 100 100 118,535 99,640 0.60 0.50 6.00% 24/04/25 GBP 100 122,097 0.62 444,882 2.25 KROATIEN Croatia Government International Bond 6.50% 05/01/15 € 160 167,547 0.85 DÄNEMARK Nykredit Bank A/S 3.50% 04/11/15 € 100 99,378 0.50 FRANKREICH Arkema SA AXA SA, VRB 4.00% 5.25% 25/10/17 16/04/40 € € 100 100 98,380 89,728 0.50 0.45 84 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Anzahl/ NominalFälligkeitswert Satz datum Währung (000) Marktwert % des € Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) FRANKREICH (Fortsetzung) BNP Paribas 3.75% BPCE SA, VRB 9.00% Casino Guichard Perrachon SA 4.48% CNP Assurances, VRB 6.00% Edenred 3.63% France Government Bond OAT 3.75% Veolia Environnement SA 4.25% DEUTSCHLAND Bundesobligation Bundesrepublik Deutschland Bundesrepublik Deutschland Bundesrepublik Deutschland Bundesrepublik Deutschland Bundesrepublik Deutschland Bundesrepublik Deutschland Bundesrepublik Deutschland Bundesrepublik Deutschland Bundesrepublik Deutschland Bundesrepublik Deutschland Eurogrid GmbH IRLAND Cloverie Plc for Zurich Insurance Co, VRB 25/11/20 29/03/49 € € 250 50 243,273 49,068 1.23 0.25 12/11/18 14/09/40 06/10/17 € € € 100 100 100 100,923 94,317 96,067 0.51 0.48 0.48 25/10/19 € 360 374,847 1.90 06/01/21 € 100 98,671 0.50 1,245,274 6.30 1.75% 09/10/15 € 2,096 2,089,169 10.57 3.25% 04/07/15 € 150 159,638 0.81 3.50% 04/01/16 € 750 805,294 4.08 4.25% 04/07/17 € 15 16,174 0.08 4.00% 04/01/18 € 1,008 1,103,390 5.58 3.50% 04/07/19 € 600 630,835 3.19 3.25% 04/01/20 € 414 425,984 2.16 3.00% 04/07/20 € 102 102,395 0.52 2.25% 04/09/20 € 56 52,645 0.27 2.50% 04/01/21 € 1,580 1,519,600 7.69 3.25% 3.88% 04/07/42 22/10/20 € € 645 100 627,114 97,063 3.17 0.49 7,629,301 38.61 7.50% 24/07/39 € 100 106,815 0.54 ITALIEN Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2.25% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5.00% 01/11/13 € 660 642,781 3.25 01/09/40 € 420 396,881 2.01 85 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Anzahl/ NominalFälligkeitswert Satz datum Währung (000) Marktwert % des € Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) ITALIEN (Fortsetzung) Telecom Italia SpA 8.25% JERSEY, KANALINSELN BAA Funding Ltd 6.25% United Business Media Ltd 5.75% LUXEMBURG Glencore Finance Europe SA 5.25% Hannover Finance Luxembourg SA, VRB 5.75% SES SA 4.63% NIEDERLANDE ABN Amro Bank NV, FRB Deutsche Telekom International Finance BV HeidelbergCement Finance BV ING Bank NV, FRB Koninklijke KPN NV Myriad International Holding BV 21/03/16 € 200 234,625 1.19 1,274,287 6.45 10/09/18 GBP 100 117,654 0.60 03/11/20 US$ 150 107,543 0.54 225,197 1.14 22/03/17 € 100 100,607 0.51 14/09/40 09/03/20 € € 100 100 93,078 101,095 0.47 0.51 294,780 1.49 0.49% 17/01/17 US$ 150 94,690 0.48 4.88% 22/04/25 € 100 99,900 0.51 8.00% 0.50% 5.63% 31/01/17 03/07/17 30/09/24 € US$ € 58 150 100 62,060 97,853 106,089 0.31 0.49 0.54 6.38% 28/07/17 US$ 150 117,648 0.60 578,240 2.93 RUMÄNIEN Romanian Government International Bond 6.50% 18/06/18 € 175 181,125 0.92 SCHWEIZ Credit Suisse/London 4.75% 05/08/19 € 150 154,532 0.78 GROßBRITANNIEN Abbey National Treasury Services Plc/London Aviva Plc, VRB HBOS Plc, FRB Lloyds TSB Bank Plc 3.63% 6.88% 1.22% 4.00% 05/10/17 22/05/38 21/03/17 29/09/20 € € € € 200 100 100 200 193,852 99,534 80,506 191,034 0.98 0.50 0.41 0.97 86 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert € % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) GROßBRITANNIEN (Fortsetzung) Nationwide Building Society 2.88% 14/09/15 Old Mutual Plc 7.13% 19/10/16 Royal Bank of Scotland Plc/The 3.00% 08/09/15 Royal Bank of Scotland Plc/The, FRB 0.49% 29/08/17 Stagecoach Group Plc 5.75% 16/12/16 USA Bank of America Corp Bio-Rad Laboratories Inc Boston Scientific Corp Chesapeake Energy Corp Cliffs Natural Resources Inc Comcast Corp Frontier Communications Corp Gannett Co, Inc 144A General Electric Capital Corp Incitec Pivot Finance LLC 144A Interpublic Group of Cos Inc Morgan Stanley Morgan Stanley, FRB Southern Copper Corp € GBP 200 100 196,923 126,109 1 .00 0 .64 € 200 197,291 1 .00 US$ GBP 200 100 121,141 121,367 0 .61 0 .61 1,327,757 6 .72 4.63% 4.88% 6.00% 6.63% 07/08/17 15/12/20 15/01/20 15/08/20 € US$ US$ US$ 100 100 150 150 95,782 72,505 116,755 110,693 0 .48 0 .37 0 .59 0 .56 6.25% 5.50% 01/10/40 23/11/29 US$ GBP 150 250 104,218 295,410 0 .53 1 .49 7.88% 6.38% 15/04/15 01/09/15 US$ US$ 150 100 122,712 75,472 0 .62 0 .38 4.38% 16/09/20 US$ 150 109,895 0 .56 6.00% 10/12/19 US$ 150 114,694 0 .58 6.25% 5.38% 1.36% 6.75% 15/11/14 10/08/20 01/03/13 16/04/40 US$ € € US$ 100 100 100 150 80,783 96,822 97,160 117,776 0 .41 0 .49 0 .49 0 .60 1,610,677 8 .15 SCHULDVERSCHREIBUNGEN - GESAMT 16,290,772 82 .44 Amtlich notierte Wertpapiere und Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden - gesamt 16,290,772 82 .44 87 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Marktwert % des € Nettovermögens Wertpapierbestand (Anschaffungswert €16,703,335) Sonstige Aktiva abzüglich Passiva Nettovermögen 16,290,772 82.44 3,471,186 17.56 19,761,958 100 .00 Glossar: VRB-Variable Rate Bond (Variabel verzinsliche Schuldverschreibung) FRB-Floating Rate Bond (Schuldverschreibung mit variablem Zins) S/U-Step Up Bond Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil des konsolidierten Halbjahresabschlusses. Alle Finanzderivate sind in Erläuterung 10 aufgeführt. 88 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 Bezeichnung Anzahl/ NominalFälligkeitswert Satz datum Währung (000) Marktwert % des € Nettovermögens Amtlich notierte Wertpapiere und Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden SCHULDVERSCHREIBUNGEN BELGIEN Belgium Government Bond Belgium Government Bond 3.25% 28/09/16 € 880 872,189 2 .91 3.75% 28/09/20 € 760 747,639 2 .49 1,619,828 5 .40 BRASILIEN Telemar Norte Leste SA 5.13% 15/12/17 € 300 290,250 0 .97 BULGARIEN Bulgaria Government International Bond 7.50% 15/01/13 € 600 653,100 2 .18 FRANKREICH France Government Bond OAT 3.50% 25/04/26 € 1,320 1,287,105 4 .29 1.75% 09/10/15 € 670 667,816 2 .23 3.50% 04/07/19 € 3,110 3,269,829 10 .90 3.25% 04/07/42 € 2,730 2,654,297 8 .85 6,591,942 21 .98 DEUTSCHLAND Bundesobligation Bundesrepublik Deutschland Bundesrepublik Deutschland ITALIEN Italy Buoni Tesoro Italy Buoni Tesoro Italy Buoni Tesoro Italy Buoni Tesoro Poliennali Del 2.00% 15/12/12 € 2,400 2,362,384 7 .88 2.25% 01/11/13 € 2,280 2,220,515 7 .41 3.00% 15/06/15 € 1,130 1,097,775 3 .66 5.00% 01/09/40 € 540 510,276 1 .70 6,190,950 20 .65 621,000 2 .07 Poliennali Del Poliennali Del Poliennali Del RUMÄNIEN Romanian Government International Bond 6.50% 18/06/18 € 89 600 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund Société d’Investissement à Capital Variable Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Bezeichnung Satz Anzahl/ NominalFälligkeitswert datum Währung (000) Marktwert € % des Nettovermögens SCHULDVERSCHREIBUNGEN (Fortsetzung) SLOWAKEI Slovakia Government Bond 4.35% 14/10/25 € 500 470,207 1.57 SCHULDVERSCHREIBUNGEN - GESAMT 17,724,382 59.11 Amtlich notierte Wertpapiere und Wertpapiere, die an anderen geregelten Märkten gehandelt werden gesamt 17,724,382 59.11 Wertpapierbestand - insgesamt (Anschaffungswert €17,765,109) 17,724,382 59.11 Sonstige Aktiva abzüglich Passiva 12,262,746 40.89 Nettovermögen 29,987,128 100 .00 Glossar: VRB-Variable Rate Bond (Variabel verzinsliche Schuldverschreibung) FRB-Floating Rate Bond (Schuldverschreibung mit variablem Zins) S/U-Step Up Bond Die beigefügten Erläuterungen bilden einen integralen Bestandteil des konsolidierten Halbjahresabschlusses. Alle Finanzderivate sind in Erläuterung 10 aufgeführt. 90 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Kombinierte Nettovermögensaufstellung zum 31. Dezember 2010 Erläuterungen BlueBay Emerging Market Bond Fund US$ BlueBay High Yield Bond Fund € BlueBay Investment Grade Bond Fund € 672,365,941 2,841,446,926 10,489,681,160 11,449,598 – 5,726,635 6,743,210 13,906,375 25,649,470 – – – – – – – 14,785,055 – – – – 15,461,101 – – – – 167,046,673 32,276 48,136,161 – – 210,902,398 – 222,372 141,083 12,096,415 54,974,994 15,147,827 44,251,520 91,391,325 23,167,528 207,057,453 6,671 436,178 4,094,352 10,420 – – AKTIVA Wertpapierbestand zum Marktwert 2 Nicht realisierter Gewinn aus: - Devisenterminkontrakten 2,10a - Finanzterminkontrakten 2,10b Erworbene Optionen zum Marktwert 2,10c Erworbene Swaps zum Marktwert: - Zins- und Währungsswaps 2,10d,10e - Total Return Swaps 2,10f - Credit Default und Credit Default Index Swaps 2,10g,10h - Volatility-Swaps 2,10i - Asset-Swaps 2,10j Bargeld und Gegenwerte 2 Gründungskosten Forderungen aus Wertpapierverkäufen Forderungen aus Aktienausgabe Zinsforderungen 2 Sonstige Forderungen und Einnahmen Forderungen aus der Rückerstattung von Ausgaben 711,753,601 3,135,806,239 11,128,771,277 Aktiva - gesamt PASSIVA Nicht realisierter Verlust aus: - Devisenterminkontrakten - Finanzterminkontrakten Veräußerte Optionen zum Marktwert Veräußerte Swaps zum Marktwert: - Zins- und Währungsswaps - Total Return Swaps - Credit Default und Credit Default Index Swaps Bankverbindlichkeiten “Taxe d'abonnement” 2,10a 2,10b 199 – 16,609,574 – 31,637,027 8,435,417 2,10c – – – 2,10d,10e 2,10f – – – – – – 2,10g,10h 133,523 – 44,298 54,607 – 248,300 – – 772,847 3 91 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Kombinierte Nettovermögensaufstellung zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) BlueBay Emerging Market Bond Fund US$ BlueBay High Yield Bond Fund € BlueBay Investment Grade Bond Fund € 5 855,120 5,920,814 10,336,477 6 – – 1,919,439 351,924 1,253,184 4,129,866 – – – 3,163 (6,639) 3,857 224,022 234,403 84,871 191,500 110,652,778 3,733,011 476,556 15,504,999 98,648,942 13,854 4,488 902,583 272,965 1,839,990 4,498,448 211,203 57,646 22,817 2,778,327 152,374,144 165,125,602 Erläuterungen PASSIVA (Fortsetzung) Verbindlichkeiten aus Verwaltungs- u. Beratungsgebühren Verbindlichkeiten aus Performancegebühren Verbindlichkeiten aus administrative Gebühren Verbindlichkeiten aus Depotbankgebühren Honorare an die Geschäftsleitung Verbindlichkeiten aus professionellen Kosten Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Aktien Zinsverbindlichkeiten aus Kapitalanlagen Verbindlichkeiten aus Vertriebsgebühren Sonstige Gebühren und Verbindlichkeiten 7 4 Passiva - gesamt 708,975,274 2,983,432,095 10,963,645,675 NETTOVERMÖGEN Die beigefügten Erläuterungen Halbjahresabschlusses. bilden einen 92 integralen Bestandteil des konsolidierten BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Kombinierte Nettovermögensaufstellung zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) BlueBay Emerging BlueBay Market Local Emerging Currency Bond Market Select ErläuFund Bond Fund terungen US$ US$ BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund US$ AKTIVA Wertpapierbestand zum Marktwert 2 Nicht realisierter Gewinn aus: - Devisenterminkontrakten 2,10a - Finanzterminkontrakten 2,10b Erworbene Optionen zum Marktwert 2,10c Erworbene Swaps zum Marktwert: - Zins- und Währungsswaps 2,10d,10e - Total Return Swaps 2,10f - Credit Default und Credit Default Index Swaps 2,10g,10h - Volatility-Swaps 2,10i - Asset-Swaps 2,10j Bargeld und Gegenwerte 2 Gründungskosten Forderungen aus Wertpapierverkäufen Forderungen aus Aktienausgabe Zinsforderungen 2 Sonstige Forderungen und Einnahmen Forderungen aus der Rückerstattung von Ausgaben Aktiva - gesamt 1,868,203,680 785,548,100 1,453,255,483 95,824,320 – 35,544,476 – 22,334,501 – 554,850 143,100 – – 138,647,855 – 40,310,809 – – – 1,492,189 – 180,006,800 – – 385,493 – 79,261,856 2,736 2,269,607 – – 110,155,882 24,564 387,938,163 3,878,632 20,764,615 37,129,009 11,051,884 12,587,082 – 13,617,808 24,544,105 3,743 2,679 1,702 – 12,747 153,456 2,697,314,847 1,001,979,971 1,626,357,108 PASSIVA Nicht realisierter Verlust aus: - Devisenterminkontrakten 2,10a - Finanzterminkontrakten 2,10b Veräußerte Optionen zum Marktwert 2,10c Veräußerte Swaps zum Marktwert: - Zins- und Währungsswaps 2,10d,10e - Total Return Swaps 2,10f - Credit Default und Credit Default Index Swaps 2,10g,10h Bankverbindlichkeiten “Taxe d'abonnement” 3 93 74,602,903 – 17,878,553 – 58,871 327,196 – – – 7,138,780 63,837 1,559,908 32,303 – – – 36,959 133,220 2,792 – 53,889 – 25,194 76,094 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Kombinierte Nettovermögensaufstellung (Fortsetzung) zum 31. Dezember BlueBay Emerging BlueBay Market Local Emerging Currency Bond Market Select ErläuFund Bond Fund terungen US$ US$ 2010 BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund US$ PASSIVA (Fortsetzung) Verbindlichkeiten aus Verwaltungsu. Beratungsgebühren Verbindlichkeiten aus Performancegebühren Verbindlichkeiten aus administrative Gebühren Verbindlichkeiten aus Depotbankgebühren Honorare an die Geschäftsleitung Verbindlichkeiten aus professionellen Kosten Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Aktien Zinsverbindlichkeiten aus Kapitalanlagen Verbindlichkeiten aus Vertriebsgebühren Sonstige Gebühren und Verbindlichkeiten 5 3,605,648 1,870,622 2,789,078 6 1,313 211,699 634,697 1,094,228 566,367 381,064 – 3,152 – 3,056 – 4,381 101,311 80,328 54,189 329,329,321 33,181,093 55,222,419 7,206,163 195,076 302,720 566,144 135,054 14,034 749,193 125,535 1,223,943 159,131 149,524 32,919 424,791,303 56,045,799 61,146,799 7 4 Passiva - gesamt 2,272,523,544 NETTOVERMÖGEN Die beigefügten Erläuterungen Halbjahresabschlusses. bilden einen 94 integralen 945,934,172 1,565,210,309 Bestandteil des konsolidierten BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Kombinierte Nettovermögensaufstellung (Fortsetzung) zum 31. BlueBay Investment Grade Libor Fund € Erläuterungen Dezember 2010 BlueBay BlueBay High Global Yield Convertible Corporate Bond Fund Bond Fund US$ € AKTIVA Wertpapierbestand zum Marktwert 2 Nicht realisierter Gewinn aus: - Devisenterminkontrakten 2,10a - Finanzterminkontrakten 2,10b Erworbene Optionen zum Marktwert 2,10c Erworbene Swaps zum Marktwert: - Zins- und Währungsswaps 2,10d,10e - Total Return Swaps 2,10f - Credit Default und Credit Default Index Swaps 2,10g,10h - Volatility-Swaps 2,10i - Asset-Swaps 2,10j Bargeld und Gegenwerte 2 Gründungskosten Forderungen aus Wertpapierverkäufen Forderungen aus Aktienausgabe Zinsforderungen 2 Sonstige Forderungen und Einnahmen Forderungen aus der Rückerstattung von Ausgaben Aktiva - gesamt 1,074,323,427 463,539,854 149,539,488 441,304 2,652,491 7,372,244 – 383,181 41,600 – 4,176,846 – 155,991 – – – – – 8,323,884 – – 35,243,243 19,141 521,117 – 691,910 9,015,758 19,706 – – – 40,060,823 28,940 45,590,234 236,601 18,548,326 10,065,161 344,443 3,101,690 414,073 211,883 2,551,193 228,623 11,883 1,197 81,208 – 55,562 1,185,844,473 498,860,612 193,287,940 6,059,172 49,069 1,001,193 36,893 780,904 5,630 – 665,409 – – – – – – – – 261,273 37,044 – 867,754 14,131 2,063 – 17,070 PASSIVA Nicht realisierter Verlust aus: - Devisenterminkontrakten 2,10a - Finanzterminkontrakten 2,10b Veräußerte Optionen zum Marktwert 2,10c Veräußerte Swaps zum Marktwert: - Zins- und Währungsswaps 2,10d,10e - Total Return Swaps 2,10f - Credit Default und Credit Default Index Swaps 2,10g,10h Bankverbindlichkeiten “Taxe d'abonnement” 3 95 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Kombinierte Nettovermögensaufstellung (Fortsetzung) zum BlueBay Investment Grade Libor Fund € Erläuterungen 31. Dezember 2010 BlueBay BlueBay High Global Yield Convertible Corporate Bond Fund Bond Fund US$ € PASSIVA (Fortsetzung) Verbindlichkeiten aus Verwaltungsu. Beratungsgebühren Verbindlichkeiten aus Performancegebühren Verbindlichkeiten aus administrative Gebühren Verbindlichkeiten aus Depotbankgebühren Honorare an die Geschäftsleitung Verbindlichkeiten aus professionellen Kosten Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Aktien Zinsverbindlichkeiten aus Kapitalanlagen Verbindlichkeiten aus Vertriebsgebühren Sonstige Gebühren und Verbindlichkeiten 5 955,303 637,550 194,206 6 450,406 418,576 1,305 515,526 319,149 75,431 – 3,387 – 3,266 – 731 45,704 70,911 25,813 43,247,126 10,125,948 5,030,900 3,116,601 – 10,266 152,949 8,333 118 519,967 5,865 255,248 18,398 17,776 8,834 55,431,925 14,192,754 6,408,519 1,130,412,548 484,667,858 186,879,421 7 4 Passiva - gesamt NETTOVERMÖGEN Die beigefügten Erläuterungen Halbjahresabschlusses. bilden einen 96 integralen Bestandteil des konsolidierten BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Kombinierte Nettovermögensaufstellung (Fortsetzung) Erläuterungen zum 31. Dezember 2010 BlueBay Emerging Market Absolute Return Bond Fund1) US$ BlueBay Global High Yield Bond Fund2) US$ BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund2) € 64,967,115 27,403,347 16,290,772 2,199,336 65,131 398,779 8,371 13,272 18,355 – – – – – – – 8,250 – 717,267 – – 22,934,775 13,652 – – – 6,895,588 – – – – 2,908,581 – – – 1,434,849 – – 450,430 4,209,085 – 277,508 – 46,928 – 36,529 19,647 22,153 92,368,654 35,223,090 23,747,976 51,444 11,094 32,631 – – 5,311 – – – – – – – – – – – 4,519 1,311 – 3,734 119,045 – 2,115 AKTIVA Wertpapierbestand zum Marktwert 2 Nicht realisierter Gewinn aus: - Devisenterminkontrakten 2,10a - Finanzterminkontrakten 2,10b Erworbene Optionen zum Marktwert 2,10c Erworbene Swaps zum Marktwert: - Zins- und Währungsswaps 2,10d,10e - Total Return Swaps 2,10f - Credit Default und Credit Default Index Swaps 2,10g,10h - Volatility-Swaps 2,10i - Asset-Swaps 2,10j Bargeld und Gegenwerte 2 Gründungskosten Forderungen aus Wertpapierverkäufen Forderungen aus Aktienausgabe Zinsforderungen 2 Sonstige Forderungen und Einnahmen Forderungen aus der Rückerstattung von Ausgaben Aktiva - gesamt PASSIVA Nicht realisierter Verlust aus: - Devisenterminkontrakten 2,10a - Finanzterminkontrakten 2,10b Veräußerte Optionen zum Marktwert 2,10c Veräußerte Swaps zum Marktwert: - Zins- und Währungsswaps 2,10d,10e - Total Return Swaps 2,10f - Credit Default und Credit Default Index Swaps 2,10g,10h Bankverbindlichkeiten “Taxe d'abonnement” 3 97 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Kombinierte Nettovermögensaufstellung (Fortsetzung) zum 31. Dezember 2010 BlueBay Emerging Market Absolute Return Bond Fund1) US$ BlueBay Global High Yield Bond Fund2) US$ BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund2) € 5 197,087 28,569 2,871 6 197,029 – – 44,142 14,370 14,370 – 3,837 – 832 – 820 16,631 7,395 7,212 – 3,231,477 3,827,416 – – – 7,808 75 3,634 – 84,966 – 20,269 3,125 3,224 553,860 3,408,485 3,986,018 91,814,794 31,814,605 19,761,958 Erläuterungen PASSIVA (Fortsetzung) Verbindlichkeiten aus Verwaltungsu. Beratungsgebühren Verbindlichkeiten aus Performancegebühren Verbindlichkeiten aus administrative Gebühren Verbindlichkeiten aus Depotbankgebühren Honorare an die Geschäftsleitung Verbindlichkeiten aus professionellen Kosten Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Aktien Zinsverbindlichkeiten aus Kapitalanlagen Verbindlichkeiten aus Vertriebsgebühren Sonstige Gebühren und Verbindlichkeiten 7 4 Passiva - gesamt NETTOVERMÖGEN 1) Der Teilfonds nahm seine Geschäftstätigkeit zum 20. Juli 2010 auf. 2) Der Teilfonds nahm seine Geschäftstätigkeit zum 1. November 2010 auf. Die beigefügten Erläuterungen Halbjahresabschlusses. bilden einen 98 integralen Bestandteil des konsolidierten BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Kombinierte Nettovermögensaufstellung zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Erläuterungen BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund3) € Kombiniert € 17,724,382 18,565,960,812 – – 151,008,767 35,159,915 – 3,633,704 30,531 – 14,979,827 133,396,939 – – – 30,000,000 59,704 59,074,924 1,399,636 515,754 802,014,098 185,276 16,400,000 – 238,996 – 537,495,909 60,405,858 328,814,964 – – 4,815,216 5,145 337,598 64,458,758 20,699,199,197 – – 124,875,946 8,775,091 – 496,000 – – 6,484,058 71,663 – – 749 278,302 954,432 1,324,023 AKTIVA Wertpapierbestand zum Marktwert 2 Nicht realisierter Gewinn aus: - Devisenterminkontrakten 2,10a - Finanzterminkontrakten 2,10b Erworbene Optionen zum Marktwert 2,10c Erworbene Swaps zum Marktwert: - Zins- und Währungsswaps 2,10d,10e - Total Return Swaps 2,10f - Credit Default und Credit Default Index Swaps 2,10g,10h - Volatility-Swaps 2,10i - Asset-Swaps 2,10j Bargeld und Gegenwerte 2 Gründungskosten Forderungen aus Wertpapierverkäufen Forderungen aus Aktienausgabe Zinsforderungen 2 Forderungen aus Dividenden 2 Sonstige Forderungen und Einnahmen Forderungen aus der Rückerstattung von Ausgaben Aktiva - gesamt PASSIVA Nicht realisierter Verlust aus: - Devisenterminkontrakten 2,10a - Finanzterminkontrakten 2,10b Veräußerte Optionen zum Marktwert 2,10c Veräußerte Swaps zum Marktwert: - Zins- und Währungsswaps 2,10d,10e - Total Return Swaps 2,10f - Credit Default und Credit Default Index Swaps 2,10g,10h Bankverbindlichkeiten “Taxe d'abonnement” 3 99 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Kombinierte Nettovermögensaufstellung zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund3) € Kombiniert € 5 3,692 24,855,258 6 – 3,461,914 2,475 8,056,555 – 162 – 18,484 1,368 812,913 34,402,572 522,374,000 – 123,378,617 – 1,619,325 – 8,949,192 60,612 614,263 Passiva - gesamt 34,471,630 837,400,036 NETTOVERMÖGEN 29,987,128 19,861,799,161 Erläuterungen PASSIVA (Fortsetzung) Verbindlichkeiten aus Verwaltungs- u. Beratungsgebühren Verbindlichkeiten aus Performancegebühren Verbindlichkeiten aus administrative Gebühren Verbindlichkeiten aus Depotbankgebühren Honorare an die Geschäftsleitung Verbindlichkeiten aus professionellen Kosten Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Aktien Zinsverbindlichkeiten aus Kapitalanlagen Verbindlichkeiten aus Vertriebsgebühren Sonstige Gebühren und Verbindlichkeiten 7 4 3) Der Teilfonds nahm seine Geschäftstätigkeit zum 22. Dezember 2010 auf. Die beigefügten Erläuterungen Halbjahresabschlusses. bilden einen 100 integralen Bestandteil des konsolidierten BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Kombinierte Aufwandsund Ertragsrechnung Nettovermögens zum 31. Dezember 2010 BlueBay Emerging Market Bond Erläu- Fund terungen US$ und Veränderungen BlueBay BlueBay High Investment Yield Bond Grade Bond Fund Fund € € ERTRÄGE Zinsen, netto, nach Abzug der Quellensteuer 2 Bankzinsen 2 Sonstige Erträge Erträge aus Kreditfazilitäten 28,547,863 16,269 288 – 108,176,219 24,797 1,410,262 226,232 272,915,197 118,632 594,550 – Erträge - gesamt 28,564,420 109,837,510 273,628,379 2,387,774 – 82,787 4,140 278,194 61,162 30,212 22,021 – 232,328 9,090 16,767,656 – 542,562 3,024 674,536 212,685 71,675 274,299 – 176,927 3,583 31,808,835 1,953,022 1,696,004 3,024 2,558,623 645,537 91,441 9,197,774 8,094 907,221 13,298 Aufwendungen - gesamt 3,107,708 18,726,947 48,882,873 NETTOERTRÄGE AUS ANLAGEN 25,456,712 91,110,563 224,745,506 – – – 19,636,465 24,793,950 – – 1,991,435 – 55,925,411 32,561,401 1,768,418 (1,921,705) – 1,063,107 276,808,921 227,982,679 (54,949,152) – (3,396,795) – – – 131,637 3,585,574 – 4,259,796 12,403,846 – (62,326,613) 72,010,199 188,352,565 621,268,392 AUFWENDUNGEN Verwaltungs- und Beratungsgebühren Performancegebühren "Taxe d'abonnement" Honorare an die Geschäftsführung Administrative Gebühren Depotbankgebühren Professionelle Kosten Zinsaufwendungen Aufwendungen für Kreditfazilitäten Sonstige Aufwendungen Aufwendungen für Bankzinsen Aufwandsrückerstattungen 5 6 3 7 2 2 5 Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus: - Wertpapieren - Devisenterminkontrakten - Finanzterminkontrakten - Optionskontrakten - Zins- und Währungsswaps - Total Return Swaps - Kreditverzug-Swaps und Credit Default Index Swaps - Variance und Volatility Swaps - Devisengeschäften REALISIERTER NETTOGEWINN / (-VERLUST) Die beigefügten Erläuterungen Halbjahresabschlusses. bilden einen 101 des integralen Bestandteil des konsolidierten BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Kombinierte Aufwandsund Ertragsrechnung und Nettovermögens zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Veränderungen BlueBay Emerging BlueBay Market Local Emerging Currency Bond Market Select ErläuFund Bond Fund terungen US$ US$ ERTRÄGE Zinsen, netto, nach Abzug Quellensteuer Bankzinsen Sonstige Erträge Erträge aus Kreditfazilitäten des BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund US$ der 2 2 57,019,542 42,536 5,699 – 29,618,654 24,459 521,607 – 34,743,022 10,562 553,997 – 57,067,777 30,164,720 35,307,581 9,451,344 (983) 206,581 4,125 497,943 398,742 44,637 3,927,082 – 332,842 5,559 5,076,513 211,699 94,125 4,049 324,583 130,726 38,830 1,142,520 – 630,314 2,192 6,354,475 638,416 181,063 4,049 245,495 103,498 36,174 71,026 – 64,078 2,430 Aufwendungen - gesamt 14,867,872 7,655,551 7,700,704 NETTOERTRÄGE AUS ANLAGEN 42,199,905 22,509,169 27,606,877 – – – 27,190,431 18,120,658 – (3,764,688) (772,870) 8,825,626 24,088,042 23,717,802 – (1,002,975) (66,563) 1,857,508 22,118,872 13,691,609 442,828 – – – – 514,842 2,083,720 – 140,673 (43,882) 104,188 – (2,846,841) 94,397,624 71,199,774 61,117,533 Erträge - gesamt AUFWENDUNGEN Verwaltungs- und Beratungsgebühren Performancegebühren "Taxe d'abonnement" Honorare an die Geschäftsführung Administrative Gebühren Depotbankgebühren Professionelle Kosten Zinsaufwendungen Aufwendungen für Kreditfazilitäten Sonstige Aufwendungen Aufwendungen für Bankzinsen Aufwandsrückerstattungen 5 6 3 7 2 2 5 Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus: - Wertpapieren - Devisenterminkontrakten - Finanzterminkontrakten - Optionskontrakten - Zins- und Währungsswaps - Total Return Swaps - Kreditverzug-Swaps und Credit Default Index Swaps - Variance und Volatility Swaps - Devisengeschäften REALISIERTER NETTOGEWINN / (-VERLUST) Die beigefügten Erläuterungen Halbjahresabschlusses. bilden einen 102 integralen Bestandteil des konsolidierten BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Kombinierte Aufwandsund Ertragsrechnung und Nettovermögens zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Erläuterungen ERTRÄGE Zinsen, netto, nach Abzug Quellensteuer Bankzinsen Sonstige Erträge Erträge aus Kreditfazilitäten BlueBay Investment Grade Libor Fund € Veränderungen des BlueBay BlueBay High Global Yield Convertible Corporate Bond Fund Bond Fund US$ € der 2 2 Erträge - gesamt AUFWENDUNGEN Verwaltungs- und Beratungsgebühren Performancegebühren "Taxe d'abonnement" Honorare an die Geschäftsführung Administrative Gebühren Depotbankgebühren Professionelle Kosten Zinsaufwendungen Aufwendungen für Kreditfazilitäten Sonstige Aufwendungen Aufwendungen für Bankzinsen 20,164,180 30,185 103,843 – 2,800,065 4,215 117,665 – 4,954,865 9,583 87,841 8,458 20,298,208 2,921,945 5,060,747 3,137,534 449,698 105,340 3,050 380,471 119,597 35,909 2,115,272 3,761 108,749 1,035 1,856,784 418,576 33,664 4,245 222,130 37,698 40,647 19,722 – 244,440 9,718 497,108 1,305 30,807 3,190 33,896 12,589 18,456 10,335 – 25,980 250 6,460,416 2,887,624 633,916 13,837,792 34,321 4,426,831 78,572 – – 19,434,581 (8,933,267) (11,441,090) – 2,446,466 – 25,827,649 7,625,839 1,584,653 (6,215,929) – – 1,971,827 3,121,966 (53,488) (48,854) – – 3,293,459 – (4,962,518) 206,070 – 3,154,384 149,326 – 283,685 13,753,995 32,216,987 9,851,293 5 6 3 7 2 2 Aufwendungen - gesamt NETTOERTRÄGE AUS ANLAGEN Aufwandsrückerstattungen 5 Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus: - Wertpapieren - Devisenterminkontrakten - Finanzterminkontrakten - Optionskontrakten - Zins- und Währungsswaps - Total Return Swaps - Kreditverzug-Swaps und Credit Default Index Swaps - Variance und Volatility Swaps - Devisengeschäften REALISIERTER NETTOGEWINN / (-VERLUST) Die beigefügten Erläuterungen Halbjahresabschlusses. bilden einen 103 integralen Bestandteil des konsolidierten BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Kombinierte Aufwandsund Ertragsrechnung und Nettovermögens zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Veränderungen des BlueBay Emerging Market Absolute Return Bond Fund1) US$ BlueBay Global High Yield Bond Fund2) US$ BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund2) € 947,739 1,772 – – 285,389 232 13,110 – 92,623 281 26 – 949,511 298,731 92,930 249,613 197,029 4,519 3,837 40,279 3,863 16,631 57,550 – 8,005 4,506 28,569 – 3,734 832 13,756 614 7,395 1,192 – 3,897 6,018 2,871 – 2,116 820 13,670 700 7,212 12,628 – 2,972 165 Aufwendungen - gesamt 585,832 66,007 43,154 NETTOERTRÄGE AUS ANLAGEN 363,679 232,724 49,776 36,529 19,647 22,153 399,740 (3,284,267) 190,017 – 32,257 6,895 45,183 (520,665) (36,934) – – – (100,050) (128,027) 64,256 – 6,400 – 280,467 – (343,878) 6,669 – (200,037) 62,883 – 53,943 (2,318,561) (453,413) 31,334 Erläuterungen ERTRÄGE Zinsen, netto, nach Abzug Quellensteuer Bankzinsen Sonstige Erträge Erträge aus Kreditfazilitäten der 2 2 Erträge - gesamt AUFWENDUNGEN Verwaltungs- und Beratungsgebühren Performancegebühren "Taxe d'abonnement" Honorare an die Geschäftsführung Administrative Gebühren Depotbankgebühren Professionelle Kosten Zinsaufwendungen Aufwendungen für Kreditfazilitäten Sonstige Aufwendungen Aufwendungen für Bankzinsen Aufwandsrückerstattungen 5 6 3 7 2 2 5 Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus: - Wertpapieren - Devisenterminkontrakten - Finanzterminkontrakten - Optionskontrakten - Zins- und Währungsswaps - Total Return Swaps - Kreditverzug-Swaps und Credit Default Index Swaps - Variance und Volatility Swaps - Devisengeschäften REALISIERTER (-VERLUST) NETTOGEWINN / 1) Der Teilfonds nahm seine Geschäftstätigkeit zum 20. Juli 2010 auf. 2) Der Teilfonds nahm seine Geschäftstätigkeit zum 1. November 2010 auf. Die beigefügten Erläuterungen Halbjahresabschlusses. bilden einen 104 integralen Bestandteil des konsolidierten BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Kombinierte Aufwandsund Ertragsrechnung und Nettovermögens zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Erläuterungen ERTRÄGE Zinsen, netto, nach Abzug Quellensteuer Bankzinsen Sonstige Erträge Erträge aus Kreditfazilitäten BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund3) € Kombiniert € 1,532 – – – 521,069,085 258,052 3,100,227 234,691 1,532 524,662,055 3,691 – 749 162 2,044 431 1,368 – – 908 – 71,154,799 3,495,849 2,829,647 32,112 4,872,572 1,540,384 385,970 15,517,067 11,855 2,352,722 47,785 9,353 102,240,762 (7,821) 422,421,293 5,145 147,744 – – – – – – 442,972,435 317,326,921 (62,985,650) (10,157,799) (61,175) 9,031,523 – – – 19,940,389 488,625 (61,249,267) 2 2 AUFWENDUNGEN Verwaltungs- und Beratungsgebühren Performancegebühren "Taxe d'abonnement" Honorare an die Geschäftsführung Administrative Gebühren Depotbankgebühren Professionelle Kosten Zinsaufwendungen Aufwendungen für Kreditfazilitäten Sonstige Aufwendungen Aufwendungen für Bankzinsen 5 6 3 7 2 2 Aufwendungen - gesamt NETTOERTRÄGE AUS ANLAGEN Aufwandsrückerstattungen 5 Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus: - Wertpapieren - Devisenterminkontrakten - Finanzterminkontrakten - Optionskontrakten - Zins- und Währungsswaps - Total Return Swaps - Kreditverzug-Swaps und Credit Default Index Swaps - Variance und Volatility Swaps - Devisengeschäften NETTOGEWINN des der Erträge - gesamt REALISIERTER (-VERLUST) Veränderungen / (2,676) 1,077,875,039 3) Der Teilfonds nahm seine Geschäftstätigkeit zum 22. Dezember 2010 auf. Die beigefügten Erläuterungen Halbjahresabschlusses. bilden einen 105 integralen Bestandteil des konsolidierten BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Kombinierte Aufwandsund Ertragsrechnung und Nettovermögens zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Erläuterungen Veränderung der nicht realisierten Nettowerterhöhung/ (-minderung): - Wertpapieren - Devisenterminkontrakten - Finanzterminkontrakten - Optionskontrakten - Zins- und Währungsswaps - Total Return Swaps - Kreditverzug-Swaps und Credit Default Index Swaps - Asset-Swaps - Volatility-Swaps - Devisengeschäften ERGEBNIS DER AUFWANDSUND ERTRAGSRECHNUNG FÜR DEN GESCHÄFTSZEITRAUM Veränderungen des BlueBay Emerging Market Bond Fund US$ BlueBay High Yield Bond Fund € BlueBay Investment Grade Bond Fund € (1,451,475) 12,692,072 466,419 – (2,209,353) – (12,814,187) (24,263,465) 12,167,777 691,277 – – (595,352,184) (17,864,497) 33,198,628 32,082,156 14,785,054 – 157,210 – – 9,843 (670,493) – – (2,246,347) 11,351,328 – – (2,883,561) 81,674,915 161,217,127 96,585,316 78,323,590 804,713,045 1,428,686,381 KAPITALTRANSAKTIONEN Einnahmen für die Ausgabe von Aktien Ausgaben für die Rücknahme von Aktien Ertragsausschüttung (23,151,457) (856,976) ERHÖHUNG/(MINDERUNG) DES NETTOVERMÖGENS FÜR DEN GESCHÄFTSZEITRAUM GESAMT Anpassungen aus der Umrechnung von Fremdwährung NETTOVERMÖGEN AM ENDE DES GESCHÄFTSZEITRAUMES Die beigefügten Erläuterungen Halbjahresabschlusses. 135,990,072 436,751,878 (415,597,521) – – – 572,985,202 2,546,680,217 11,379,243,196 2 Nettovermögen zu Beginn des Geschäftszeitraumes (512,281,523) (1,841,248,946) (16,896,771) (99,620,272) 708,975,274 2,983,432,095 10,963,645,675 bilden einen 106 integralen Bestandteil des konsolidierten BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Kombinierte Aufwandsund Ertragsrechnung und Nettovermögens zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) BlueBay Emerging Market Local Currency Bond ErläuFund terungen US$ Veränderung der nicht realisierten Nettowerterhöhung/ (-minderung): - Wertpapieren - Devisenterminkontrakten - Finanzterminkontrakten - Optionskontrakten - Zins- und Währungsswaps - Total Return Swaps - Kreditverzug-Swaps und Credit Default Index Swaps - Asset-Swaps - Volatility-Swaps - Devisengeschäften ERGEBNIS DER AUFWANDSUND ERTRAGSRECHNUNG FÜR DEN GESCHÄFTSZEITRAUM Veränderungen des BlueBay BlueBay Emerging Emerging Market Market Select Corporate Bond Bond Fund Fund US$ US$ 63,476,655 21,328,766 9,635,889 (61,650) (13,624,400) 19,233,507 8,727,367 17,723,839 3,211,552 (15,900) (3,055,628) 6,495,726 21,940,949 22,189,689 1,056,879 (313,250) – – – – 838,463 507,128 (31,755) – 206,870 332,946 237,732 – – 205,169 195,731,982 104,794,791 106,434,701 672,215,704 232,372,806 969,521,157 (143,432,285) (13,392,576) (64,207,289) (878,498) (93,680,301) (10,427,501) 711,122,825 272,081,810 971,848,056 – – – 1,561,400,719 673,852,362 593,362,253 KAPITALTRANSAKTIONEN Einnahmen für die Ausgabe von Aktien Ausgaben für die Rücknahme von Aktien Ertragsausschüttung ERHÖHUNG/(MINDERUNG) DES NETTOVERMÖGENS FÜR DEN GESCHÄFTSZEITRAUM GESAMT Anpassungen aus der Umrechnung von Fremdwährung 2 Nettovermögen zu Beginn des Geschäftszeitraumes NETTOVERMÖGEN AM ENDE DES GESCHÄFTSZEITRAUMES Die beigefügten Erläuterungen Halbjahresabschlusses. 2,272,523,544 bilden einen 107 integralen 945,934,172 1,565,210,309 Bestandteil des konsolidierten BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Kombinierte Aufwandsund Ertragsrechnung und Nettovermögens zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Erläuterungen Veränderung der nicht realisierten Nettowerterhöhung/ (-minderung): - Wertpapieren - Devisenterminkontrakten - Finanzterminkontrakten - Optionskontrakten - Zins- und Währungsswaps - Total Return Swaps - Kreditverzug-Swaps und Credit Default Index Swaps - Asset-Swaps - Volatility-Swaps - Devisengeschäften ERGEBNIS DER AUFWANDSUND ERTRAGSRECHNUNG FÜR DEN GESCHÄFTSZEITRAUM Veränderungen des BlueBay Investment BlueBay Global BlueBay High Grade Libor Convertible Yield Corporate Fund Bond Fund Bond Fund € US$ € (33,550,420) (5,621,021) 1,634,400 7,354,276 155,991 – 44,550,268 5,882,570 (98,469) 537,250 – – 1,239,688 (823,681) 218,953 210,052 – – 550,466 – – (112,605) 210,163 691,910 – 161,807 (15,082) – – (41,637) (15,834,918) 84,152,486 10,639,586 116,263,288 23,941,890 91,242,491 (320,142,158) (2,544,270) (30,123,592) (305,794) (7,044,471) (749,044) (222,258,058) 77,664,990 94,088,562 – – – 1,352,670,606 407,002,868 92,790,859 1,130,412,548 484,667,858 186,879,421 KAPITALTRANSAKTIONEN Einnahmen für die Ausgabe von Aktien Ausgaben für die Rücknahme von Aktien Ertragsausschüttung ERHÖHUNG/(MINDERUNG) DES NETTOVERMÖGENS FÜR DEN GESCHÄFTSZEITRAUM GESAMT Anpassungen aus der Umrechnung von Fremdwährung 2 Nettovermögen zu Beginn des Geschäftszeitraumes NETTOVERMÖGEN AM ENDE DES GESCHÄFTSZEITRAUMES Die beigefügten Erläuterungen Halbjahresabschlusses. bilden einen 108 integralen Bestandteil des konsolidierten BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Kombinierte Aufwandsund Ertragsrechnung und Nettovermögens zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Erläuterungen Veränderungen des BlueBay Emerging Market Absolute Return Bond Fund1) US$ BlueBay Global High Yield Bond Fund2) US$ BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund2) € (747,154) 2,149,744 54,037 – – – (456,766) 392,379 8,371 – – – (412,563) 404 13,044 – 8,250 – 56,747 – – 756 (1,170) – – 69,527 2,385 – – 1,139 (804,431) (441,072) (356,007) 92,619,225 32,340,643 20,117,965 – – – (84,966) – – 91,814,794 31,814,605 19,761,958 – – – – – – 91,814,794 31,814,605 19,761,958 Veränderung der nicht realisierten Nettowerterhöhung/ (-minderung): - Wertpapieren - Devisenterminkontrakten - Finanzterminkontrakten - Optionskontrakten - Zins- und Währungsswaps - Total Return Swaps - Kreditverzug-Swaps und Credit Default Index Swaps - Asset-Swaps - Volatility-Swaps - Devisengeschäften ERGEBNIS DER AUFWANDS- UND ERTRAGSRECHNUNG FÜR DEN GESCHÄFTSZEITRAUM KAPITALTRANSAKTIONEN Einnahmen für die Ausgabe von Aktien Ausgaben für die Rücknahme von Aktien Ertragsausschüttung ERHÖHUNG/(MINDERUNG) DES NETTOVERMÖGENS FÜR DEN GESCHÄFTSZEITRAUM - GESAMT Anpassungen aus der Umrechnung von Fremdwährung 2 Nettovermögen zu Beginn des Geschäftszeitraumes NETTOVERMÖGEN AM ENDE DES GESCHÄFTSZEITRAUMES 1) Der Teilfonds nahm seine Geschäftstätigkeit zum 20. Juli 2010 auf. 2) Der Teilfonds nahm seine Geschäftstätigkeit zum 1. November 2010 auf. Die beigefügten Erläuterungen Halbjahresabschlusses. bilden einen 109 integralen Bestandteil des konsolidierten BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Kombinierte Aufwandsund Ertragsrechnung und Nettovermögens zum 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Erläuterungen Veränderung der nicht realisierten Nettowerterhöhung/ (-minderung): - Wertpapieren - Devisenterminkontrakten - Finanzterminkontrakten - Optionskontrakten - Zins- und Währungsswaps - Total Return Swaps - Kreditverzug-Swaps und Credit Default Index Swaps - Asset-Swaps - Volatility-Swaps - Devisengeschäften ERGEBNIS DER AUFWANDS- UND ERTRAGSRECHNUNG FÜR DEN GESCHÄFTSZEITRAUM BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund3) € Veränderungen des Kombiniert € (40,727) – – – 30,531 – (539,525,418) 12,818,712 57,917,963 40,446,926 899,560 19,178,736 – – – – 11,687,410 515,754 779,198 (4,323,542) (12,872) 678,270,338 KAPITALTRANSAKTIONEN Einnahmen für die Ausgabe von Aktien Ausgaben für die Rücknahme von Aktien Ertragsausschüttung 30,000,000 4,057,371,808 – (2,945,034,435) – (139,150,904) ERHÖHUNG/(MINDERUNG) DES NETTOVERMÖGENS FÜR DEN GESCHÄFTSZEITRAUM - GESAMT Anpassungen aus der Umrechnung von Fremdwährung 29,987,128 1,651,456,807 – (270,360,348) – 18,480,702,702 2 Nettovermögen zu Beginn des Geschäftszeitraumes NETTOVERMÖGEN AM ENDE DES GESCHÄFTSZEITRAUMES 29,987,128 19,861,799,161 3) Der Teilfonds nahm seine Geschäftstätigkeit zum 22. Dezember 2010 auf. Die beigefügten Erläuterungen Halbjahresabschlusses. bilden einen 110 integralen Bestandteil des konsolidierten BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum 31. Dezember 2010 1 konsolidierten Halbjahresabschluss zum Allgemeine Informationen BlueBay Funds (die "Gesellschaft") wurde am 3. Juli 2002 auf unbestimmte Zeit als ein Anlagefonds mit beschränkter Haftung in der Form einer „Société d'Investissement à Capital Variable″ (“SICAV”) entsprechend den Gesetzen des Großherzogtums Luxemburg gegründet. Die SICAV qualifizierte sich unter Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 30. März 1988 über Organismen für gemeinsame Anlagen und unterliegt jetzt Teil I des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen. Als eine selbstständige “Société d’Investissement à Capital Variable” (“SICAV”) entspricht die Gesellschaft den Anforderungen des Artikels 27 des Gesetzes von 2002. Die Gesellschaft qualifiziert sich als ein Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapiere (“OGAW”) unter Artikel 1 (2) der EG-Richtlinie 85/611 vom 20. Dezember 1985 und deren Ergänzung (die Richtlinie “85/611/EEC”). Die Gesellschaft bietet gegenwärtig in den dreizehn folgenden Teilfonds verschiedene Anlagemöglichkeiten an: BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Bond Fund, BlueBay Funds - BlueBay High Yield Bond Fund, BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund, BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund, BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund, BlueBay Funds BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund, BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund, BlueBay Funds - BlueBay Global Convertible Bond Fund, BlueBay Funds - BlueBay High Yield Corporate Bond Fund, BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Absolute Return Bond Fund, BlueBay Funds - BlueBay Global High Yield Bond Fund, BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund und BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund (jeder einzelne davon ein “Teilfonds”, alle zusammen die “Teilfonds”). Die Teilfonds unterscheiden sich hauptsächlich durch ihre spezifische Anlagepolitik und -ziele. Die Gesellschaft bietet verschiedene Aktienklassen an. Detaillierte Informationen zu diesen Aktienklassen können dem Verkaufsprospekt entnommen werden. 2 Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze Der kombinierte Halbjahresabschluss wird gemäß den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen für Investmentfonds erstellt. Nachstehend ist eine Zusammenfassung der wichtigsten Rechnungslegungsgrundsätze der SICAV aufgeführt: a) Kombinierter Halbjahresabschluss Der Halbjahresabschluss wurde in der Buchhaltungswährung jedes Teilfonds erstellt. Aktiva und Passiva, die in einer anderen Währung als der Buchhaltungswährung des Teilfonds ausgedrückt werden, werden zu dem am Abschlussdatum geltenden Kurs in diese Währung umgerechnet. Der kombinierte Halbjahresabschluss der SICAV wird in Euro ausgewiesen („€“). Eine Anpassung aus der Umrechnung von Fremdwährung in Höhe von €270,360,348 ergibt sich aus der Umrechnung der Eröffnungsbilanz. Diese Umrechnungsmethode hat keinen Einfluss auf den Wert des Nettovermögens der einzelnen Teilfonds. 111 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) 2 Halbjahresabschluss zum Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung) b) Bewertung von Vermögenswerten Der Wert von Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten sowie von sonstigen Vermögenswerten, die an einer Börse notiert oder gehandelt werden, wird auf der Grundlage des letzten verfügbaren Abschlusskurses ermittelt und alle Wertpapiere und Geldmarktinstrumente sowie sonstige Vermögenswerte, die auf einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden in einer Weise bewertet, die so weit wie möglich jener Methode angeglichen ist, die zur Bewertung von börsennotierten Wertpapieren verwendet wird. Nicht börsennotierte Vermögenswerte oder Vermögenswerte, die nicht an einer Börse oder auf einem anderen geregelten Markt gehandelt werden als auch für notierte und nicht börsennotierte Vermögenswerte auf einem anderen Markt, für den kein Bewertungspreis ermittelt werden kann, oder für Vermögenswerte, für die die Börsennotierungen den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegeln, kann deren Wert durch den Verwaltungsrat nach einer vorsichtigen Einschätzung und unter Anwendung der gebotenen Sorgfalt auf der Grundlage der zu erwartenden Marktwerte ermittelt werden. Aktien oder Anteile an zugrunde liegenden offenen OGA sollen zu deren letztem verfügbaren Nettoinventarwert bewertet werden, oder, falls der so ermittelte Wert den tatsächlichen Marktwert dieser Vermögenswerte nicht angemessen widerspiegelt, soll der Wert durch den Verwaltungsrat in wohl ausgewogener und angemessener Weise bestimmt werden. Anteile oder Aktien eines geschlossenen OGA werden zu ihrem letzten verfügbaren Wert auf dem Aktienmarkt bewertet. c) Devisenterminkontrakte Offene Devisenterminkontrakte werden auf der Basis der Terminsätze wie sie am entsprechenden Bewertungstag Gültigkeit haben bewertet. Realisierte Gewinne/(Verluste) und die Veränderung der sich daraus ergebenden nicht realisierten Werterhöhungen bzw. Wertverminderungen werden in der Kombinierten Aufwandsund Ertragsrechnung und Veränderungen des Nettovermögens als „Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus Devisenterminkontrakten“ respektive „Veränderung der nicht realisierten Nettowerterhöhung / (-minderung) aus Devisenterminkontrakten“ berücksichtigt. Realisierte Gewinne oder Verluste beinhalten Nettogewinne aus Verträgen, die abgeschlossen wurden oder durch andere Verträge ersetzt wurden. Die SICAV bietet ebenso Absicherungen für die einzelnen Aktienklassen an. Alle Gewinne und Verluste auf Ebene der Aktienklasse werden einzig der betroffenen Aktienklasse zugeordnet. d) Finanzterminkontrakte Geht die SICAV einen Finanzterminkontrakt ein, muss sie bei ihrem Broker einen Geldbetrag hinterlegen, der sich auf den urspünglichen Mindesteinzahlungsbetrag beläuft, der vom Broker oder dem Markt festgelegt wurde. Finanzterminkontrakte werden auf Basis der Tagesendwerte bewertet, die von dem Markt festgelegt werden, an dem sie gehandelt werden. Die SICAV und der Broker vereinbaren, einen Geldbetrag in Höhe der täglichen Schwankungen des Wertes des Finanzterminkontraktes auszutauschen (die „Änderungsmarge“). Wertveränderungen offener Finanzterminkontrakte werden durch eine Marktpreisbewertung des Wertes des Kontrakts als unrealisierte Gewinne oder Verluste in der Kombinierten Nettovermögensaufstellung zum Abschlussdatum verbucht. 112 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) 2 Halbjahresabschluss zum Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung) d) Finanzterminkontrakte (Fortsetzung) Wird der Kontrakt geschlossen, wird die Differenz zwischen den Einkünften (oder Kosten) des Vertragsabschlusss und denen der ursprünglichen Transaktion als realisierter Gewinn oder Verlust in der Kombinierten Aufwands- und Ertragsrechnung und Veränderungen des Nettovermögens aufgeführt. Realisierte Gewinne/(Verluste) und Veränderungen der nicht realisierten Nettowerterhöhung / (-minderung) als Ergebnis dieser Transaktionen werden in der Kombinierten Aufwands- und Ertragsrechnung und Veränderungen des Nettovermögens als „Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus Finanzterminkontrakten“ respektive „Veränderung der nicht realisierten Nettowerterhöhung / (-minderung) aus Finanzterminkontrakten“ berücksichtigt. e) Realisierte Gewinne und Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieren Realisierte Gewinne und Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieren werden zu dem durchschnittlichen Anschaffungswert bewertet und in der Kombinierten Aufwands- und Ertragsrechnung und Veränderungen des Nettovermögens aufgeführt. f) Umrechnung von Fremdwährungen Der Marktwert der Wertpapiere und anderer Aktiva und Passiva, der auf eine andere Währung als die Referenzwährung des Teilfonds lautet, wurde zu den am 31. Dezember 2010 gültigen Wechselkursen umgerechnet. Der Anschaffungspreis der Wertpapiere, Erträge und Ausgaben, welche auf eine andere Währung als die Referenzwährung des Teilfonds lauten, wurden zu den am Transaktionstag gültigen Wechselkursen umgerechnet. Der Gewinn oder Verlust aus der Umrechnung dieser Posten wird in die Bestimmung der Ergebnisse der Geschäftstätigkeit miteinbezogen. Die folgenden €-Umrechnungskurse wurden für die Teilfonds BlueBay Funds - BlueBay High Yield Bond Fund, BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund, BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund, BlueBay Funds - BlueBay High Yield Corporate Bond Fund, BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund und BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund genutzt: Währung Britisches Pfund (GBP) Japanischer Yen (JPY) Norwegische Krone (NOK) Südafrikanischer Rand (ZAR) Schwedische Krone (SEK) Schweizer Franken (CHF) US Dollar (US$) Satz 0.8569 108.8064 7.7978 8.8754 9.0190 1.2505 1.3416 113 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) 2 Halbjahresabschluss zum Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung) f) Umrechnung von Fremdwährungen (Fortsetzung) Die folgenden US$-Umrechnungskurse wurden für die Teilfonds BlueBay Funds BlueBay Emerging Market Bond Fund, BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund, BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund, BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund, BlueBay Funds BlueBay Global Convertible Bond Fund, BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Absolute Return Bond Fund und BlueBay Funds - BlueBay Global High Yield Bond Fund genutzt: Währung Satz Währung Satz Argentinischer Peso (ARS) 3.9720 Neuer Rumänischer Leu (RON) 3.1633 Australischer Dollar (AUD) 0.9756 Norwegische Krone (NOK) 5.8125 Brasilianischer Real (BRL) 1.6600 Peruanischer Nuevo Sol (PEN) Britisches Pfund (GBP) 0.6387 Chinesischer Yuan Renminbi (CNY) 6.5897 Kolumbianischer Peso (COP) 1,920.0000 Philippinischer Peso (PHP) Mexikanischer Peso (MXN) Polnischer Zloty (PLN) 2.8065 43.8100 12.3340 2.9545 Ägyptisches Pfund (EGP) 0.1723 Russischer Rubel (RUB) Euro (€) 0.7454 Singapur Dollar (SGD) 1.2811 Hongkong Dollar (HKD) 7.7737 Südafrikanischer Rand (ZAR) 6.6158 207.4839 Südkoreanischer Won (KRW) 1,134.9000 Ungarischer Forint (HUF) Indische Rupie (INR) Indonesische Rupie (IDR) Japanesischer Yen (JPY) Kasachischer Tenge (KZT) Malaiischer Ringgit (MYR) 44.7150 9,010.0000 81.1050 147.3700 Schwedische Kronen (SEK) Schweizer Franken (CHF) Thailändischer Baht (THB) Türkische Lira (TRY) 30.5270 6.7229 0.9321 30.1450 1.5390 3.0835 g) Optionskontrakte Die Teilfonds sind dazu berechtigt, Call- und Put-Optionen zu zeichnen und anzukaufen. Wenn ein Teilfonds eine Option ankauft oder zeichnet, wird ein Betrag, der der gezahlten (oder erhaltenen) Prämie entspricht, vom Teilfonds als Aktiva oder entsprechend als Passiva ausgewiesen. Der Betrag der Aktiva oder Passiva wird entsprechend zum letzten Börsenkurs bewertet, um den aktuellen Marktwert der Option zu reflektieren. Wenn ein Wertpapier durch die Nutzung einer Option ge- oder verkauft wird, wird die dazugehörige gezahlte (oder erhaltene) Prämie dem erworbenen Wertpapier hinzugerechnet (oder von dem Wertpapier abgezogen) oder vom Gegenwert des verkauften Wertpapiers abgezogen. Läuft eine Option aus (oder geht ein Portfolio eine abschließende Transaktion ein), realisiert der Teilfonds einen Gewinn oder Verlust entsprechend der Option bis zum Betrag der erhaltenen oder gezahlten Prämien (oder Gewinne oder Verluste falls die Kosten der abgeschlossenen Transaktion den Betrag der gezahlten oder erhaltenen Prämie übersteigen). Realisierte Gewinne/(Verluste) und Veränderungen der nicht realisierten Nettowerterhöhung/(-minderung) als Ergebnis dieser Transaktionen werden in der Kombinierten Aufwandsund Ertragsrechnung und Veränderungen des Nettovermögens als „Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionskontrakten“ respektive „Veränderung der nicht realisierten Nettowerterhöhung/(-minderung) aus Optionskontrakten“ berücksichtigt. 114 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) 2 Halbjahresabschluss zum Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung) h) Kreditverzug-Swaps und Credit Default Index Swaps Ein Kreditverzug-Swap ist eine bilaterale Vereinbarung, im Rahmen dessen der Erwerber der Absicherung („protection buyer“) in periodischen Abständen (normalerweise ausgedrückt in jährlichen Basispunkten vom Nominalwert) eine Gebühr im Gegenzug dafür entrichtet, dass der Verkäufer der Absicherung („protection seller“) eine Zahlung unter der Bedingung leistet, dass ein Kreditereignis wie beispielsweise Konkurs, Zahlungsunfähigkeit oder eine Umstrukturierung eines Referenzemittenten eintritt. Die Kreditereignisse und entsprechenden Zahlungsmechanismen, um das Zahlungskontingent festzulegen, werden zwischen den Vertragsparteien bei Vertragsabschluss ausgehandelt. Wurde ein Kreditereignis deklariert, hat der „protection buyer“ das Recht, eine Zahlung zu leisten und somit den Vertrag zu beenden. Die Zahlung erfolgt in aller Regel materiell, der „protection buyer“ hat dabei das Recht, Schuldverschreibungen des Referenzemittenten bis zu der Höhe des Nominalwertes des Vertrages auszugeben. Im Gegenzug erhält der „protection buyer“ den Nennwert dieser Obligationen. Absicherungen zu kaufen entspricht einem synthetischen Leerverkauf oder einer Absicherung einer Schuldverschreibung oder sonstiger Kreditrisiken. Kreditverzug-Swap-Vereinbarungen aus Kreditindizes involvieren eine Partei, die eine Anzahl von Zahlungen an eine andere Partei leistet, im Austausch gegen das Recht, einen spezifischen Ertrag im Falle einer Abschreibung, einer Minderung des Grundkapitals, einer Minderung der Zinsen oder der Zahlungsverzug aller oder eines Teils der Referenzemittenten, aus denen der Kreditindex besteht, zu erhalten. Ein Kreditindex ist eine Liste einer Auswahl an Kreditinstrumenten oder Risiken, die als repräsentativ für einen Teil des gesamten Kreditmarktes angesehen werden. Der Index kann aus folgenden (und anderen) Komponenten bestehen: erstklassigen Wertpapiere, hochverzinsliche Wertpapiere, festverzinsliche strukturierte Wertpapiere, die mit Forderungsrechten besichert sind, aufstrebende Märkte und / oder verschiedene Kreditbewertungen innerhalb jedes Sektors. Kreditindizes werden gehandelt, indem Kreditverzug-Swaps genutzt werden, die einen standardisierten Spread und standardisierte Fälligkeitsdaten aufweisen. Ein Index für Kreditverzug-Swaps bezieht sich auf alle Namen innerhalb des Index, und wenn ein Zahlungsverzug eintritt, wird das Kreditereignis beglichen, basierend auf der Gewichtung des Namens im Index. Die Zusammensetzung der Indizes ändert sich periodengerecht und in den meisten Indizes hat jeder Name die gleiche Gewichtung im Index. Die Teilfonds können Kreditverzug-Swaps aus Kreditindizes benutzen, um ein Portfolio von Kreditverzug-Swaps oder Schuldverschreibungen mit Kreditverzug-Swaps aus Kreditindizes abzusichern, was billiger sein kann, als viele Kreditverzug-Swaps aufzukaufen, um den gleichen Effekt zu erzielen. Kreditverzug-Swaps aus Indizes sind Benchmarks, die zum Schutz der Investoren, die Schuldverschreibungen besitzen, dienen, um sie gegen Zahlungsverzug abzusichern, und Händler benutzen sie, um auf Veränderungen in der Kreditqualität spekulieren. Realisierte Gewinne/(Verluste) und Veränderungen der nicht realisierten Nettowerterhöhung/(-minderung) als Ergebnis dieser Transaktionen werden in der Kombinierten Aufwands- und Ertragsrechnung und Veränderungen des Nettovermögens als „Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Kreditverzug-Swaps und Credit Default Index Swaps“ respektive „Veränderung der nicht realisierten Nettowerterhöhung/(-minderung) aus Kreditverzug-Swaps und Credit Default Index Swaps“ berücksichtigt. 115 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Halbjahresabschluss 2 Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung) i) Total Return Swaps zum Ein Total Return Swap ist eine bilaterale Vereinbarung, in welchem beide beteiligte Parteien übereinkommen, die gesamte Performance eines Basiswerts gegen eine Serie von Zinszahlungen einzutauschen, welche sich auf einen Nominalwert beziehen, der als Berechnungsgrundlage herangezogen wird. Realisierte Gewinne/(Verluste) und Veränderungen der nicht realisierten Nettowerterhöhung/(-minderung) als Ergebnis dieser Transaktionen werden in der Kombinierten Aufwands- und Ertragsrechnung und Veränderungen des Nettovermögens als „Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Total Return Swaps“ respektive „Veränderung der nicht realisierten Nettowerterhöhung/ (-minderung) aus Total Return Swaps“ berücksichtigt. j) Zins- und Währungs-Swaps Der Teilfonds kann im Laufe der Erfüllung seiner Anlageziele einem Zinsrisiko ausgesetzt sein. Wenn ein Teilfonds Schuldverschreibungen mit festgelegtem Zinssatz hält, kann der Wert dieser Schuldverschreibungen sinken, wenn die Zinssätze ansteigen. Um den Teilfonds gegen dieses Risiko abzusichern und um seine Fähigkeit zu erhalten, Einkommen zu den gültigen Marktpreisen zu generieren, kann der Teilfonds Zins-SwapVereinbarungen eingehen. Ein Zins-Swap ist eine bilaterale Vereinbarung, gemäß der jede Vertragspartei vereinbart, eine Reihe von Zinszahlungen gegen eine Reihe von Zinszahlungen (gewöhnlich fest/variabel) auf der Grundlage eines angenommenen Betrags zu tauschen, der als Rechengrundlage dient und der in der Regel nicht getauscht wird. Währungs-Swaps-Vereinbarungen bestehen aus zwei Parteien, die übereinkommen, zwei verschiedene Währungen auszutauschen, unter der Vereinbarung, dass dieser Austausch zu einem späteren Zeitpunkt zu bestimmten Kursen umgekehrt ausgeführt wird. Der Austausch der Währungen zum Vertragsbeginn wird zum gültigen Devisenkassakurs ausgeführt. Der Rücktausch zum Fälligkeitsdatum kann zum gleichen Kurs ausgeführt werden, einem festgelegten Kurs oder zum tagesaktuellen Devisenkassakurs. Falls Zinszahlungen anfallen werden diese zwischen den Vertragsparteien abgewickelt, basierend auf den Zinssätzen, die zum Vertragsbeginn in beiden Währungen gültig waren. Realisierte Gewinne/(Verluste) und Veränderungen der nicht realisierten Nettowerterhöhung/(-minderung) als Ergebnis dieser Transaktionen werden in der Kombinierten Aufwands- und Ertragsrechnung und Veränderungen des Nettovermögens als „Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Zins- und Währungs-Swaps“ respektive „Veränderung der nicht realisierten Nettowerterhöhung/(-minderung) aus Zins- und Währungs-Swaps“ berücksichtigt. k) Variance- und Volatility-Swaps Bestimmte Teilfonds können in Variance- und Volatility-Swaps investieren. VarianceSwap-Vereinbarungen bestehen aus zwei Vertragsparteien, die übereinkommen, Bargeldzuflüsse basierend auf der gemessenen Varianz (oder Volatilität im Falle eines Volatility-Swaps) eines bestimmten Referenzpreises auszutauschen. Eine Partei erklärt sich dabei bereit, einen „Festzins“ oder „Strikepreis“ gegen einen „variablen Zins“ oder die Varianz eines erzielten Preises im Bezug auf den Referenzpreis auszutauschen, unter Berücksichtigung des Nominalwerts. Zu Vertragsbeginn ist der Strikepreis meist derart festgelegt, dass der Verkehrswert des Swaps Null beträgt. 116 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) 2 Halbjahresabschluss zum Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung) k) Variance- und Volatility-Swaps (Fortsetzung) Zum Fälligkeitsdatum wird ein bereinigter Bargeldzufluss ausgetauscht, wobei der Betrag dieser Einmalzahlung der Differenz zwischen der Varianz des erzielten Preises im Bezug auf den Referenzpreis und dem Strikepreis, multipliziert mit dem Nominalwert entspricht. Als Empfänger der Varianz des erzielten Preises würde der Teilfonds den Einmalbetrag erhalten, wenn die Varianz des erzielten Preises im Bezug auf den Referenzpreis größer als der Strikepreis ist und würde den Einmalbetrag schuldig sein, wenn die Varianz des erzielten Preises im Bezug auf den Referenzpreis geringer als der Strikepreis ist. Als Auszahlender der Varianz des erzielten Preises würde der Teilfonds den Einmalbetrag schuldig sein, wenn die Varianz des erzielten Preises im Bezug auf den Referenzpreis größer als der Strikepreis ist und würde den Einmalbetrag erhalten, wenn die Varianz des erzielten Preises im Bezug auf den Referenzpreis geringer als der Strikepreis ist. Diese Art der Vereinbarung ist im Wesentlichen ein Terminkontrakt im Zusammenhang mit der zukünftigen Varianz des erzielten Preises im Bezug auf den Referenzpreis. Realisierte Gewinne/(Verluste) und Veränderungen der nicht realisierten Nettowerterhöhung/(-minderung) als Ergebnis dieser Transaktionen werden in der Kombinierten Aufwands- und Ertragsrechnung und Veränderungen des Nettovermögens als „Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Variance- und Volatility-Swaps“ respektive „Veränderung der nicht realisierten Nettowerterhöhung/ (-minderung) aus Variance- und Volatility-Swaps“ berücksichtigt. l) Asset-Swaps Asset-Swaps kombinieren einen Zins-Swap mit einer Schuldverschreibung und werden genutzt um das Cash-Flow-Profil einer Schuldverschreibung umzugestalten. Asset-Swaps können genutzt werden, um die Cash-Flow-Eigenschaften von Referenzanlagen umzuwandeln, so dass ein Teilfonds das Währungs-, Kredit- und Zins-Risiko absichern kann, um damit synthetische Anlagen mit passendereren Cash-Flow-Eigenschaften zu kreieren. Ein Asset-Swap-Paket beinhaltet Transaktionen, in welchen ein Teilfonds eine Schuldverschreibungsposition einnimmt und dann mit der Bank, die dem Teilfonds die Schuldverschreibung verkauft hat, einen Zins-Swap eingeht. Dadurch wandelt sich der festgelegte Coupon der Schuldverschreibung in einen LIBOR basierten variablen Coupon. Realisierte Gewinne/(Verluste) und Veränderungen der nicht realisierten Nettowerterhöhung/(-minderung) als Ergebnis dieser Transaktionen werden in der Kombinierten Aufwands- und Ertragsrechnung und Veränderungen des Nettovermögens als „Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Asset-Swaps“ respektive „Veränderung der nicht realisierten Nettowerterhöhung/(-minderung) aus Asset-Swaps“ berücksichtigt. m) Pensionsgeschäfte (Pensionsgeber und -nehmer) Die Teilfonds können zusätzlich auch Pensionsgeschäfte abschließen, die darin bestehen, Wertpapiere zu kaufen und wiederzuverkaufen. Die Geschäfte werden einschließlich einer Klausel abgeschlossen, die dem Verkäufer das Recht oder die Verpflichtung einräumt, die Wertpapiere vom Käufer zu einem von beiden Parteien vorhergehend vertraglich festgelegten Preis und zu einem festgelegten Datum zurückzukaufen. Im Falle eines typischen Pensionsgeschäfts übernimmt der Teilfonds einen Schuldschein (Collateral) unter der Bedingung, dass sich der Verkäufer dazu verpflichtet, den Schuldschein zurückzukaufen, und der Teilfonds verpflichtet sich dazu, den Schuldschein zu einem vorher festgelegten Preis und Zeitpunkt zurückzuverkaufen. Pensionsgeschäfte werden nach ihrem Nominalwert bewertet. 117 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) 2 Halbjahresabschluss zum Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung) n) Befristete Darlehen Der Teilfonds kann in Anleihen mit variabler Verzinsung und in Festzinsanleihen von einem oder mehreren Finanzinstituten investieren, durch eine Abtretung/einen Transfer oder durch einen Anteil an der Gesamtheit oder einem Teil des ausstehenden Darlehensbetrags. Der Teilfonds kann in befristete Darlehen investieren, die als Geldmarktinstrumente gelten. Wenn ein Teilfonds Anteile an einem Darlehen ankauft, geht er damit das mit dem betrieblichen Darlehensnehmer einhergehende wirtschaftliche Risiko ein und das Kreditrisiko, dass sich durch eine vermittelnde Bank oder einen Finanzvermittler ergibt. Die Darlehensanteile oder Abtretungen, in die ein Teilfonds investieren will, müssen nicht zwangsläufig von einer internationalen Einstufungsagentur bewertet worden sein. Wenn der Teilfonds Darlehensabtretungen ankauft, geht er damit einzig das Kreditrisiko ein, dass sich im Zusammenhang mit dem betrieblichen Darlehensnehmer ergibt. Ihr Wert wird daher umsichtig und in gutem Glauben vom Verwaltungsrat basierend auf vorhersehbaren Kauf- und Verkaufspreisen bestimmt. Realisierte Gewinne/(Verluste) und Veränderungen der nicht realisierten Nettowerterhöhung/(-minderung) als Ergebnis dieser Transaktionen werden in der Kombinierten Aufwands- und Ertragsrechnung und Veränderungen des Nettovermögens als „Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Wertpapieren“ respektive „Veränderung der nicht realisierten Nettowerterhöhung/(-minderung) aus Wertpapieren“ berücksichtigt. o) Bankguthaben Bargeld und sonstige liquide Mittel werden nach ihrem Nominalwert bewertet, gegebenenfalls einschließlich der angefallenen Zinsen. Alle Bankguthaben werden entweder bei Brown Brothers Harriman & Co. angelegt, als täglich fällige Anlagen bei einer Drittpartei, die durch den Verwaltungsrat genehmigt wurde oder direkt bei einem Zwischenverwahrer. p) Zinseinkommen und Zinsausgaben Zinseinkommen und -ausgaben werden in der Kombinierten Aufwands- und Ertragsrechnung und Veränderungen des Nettovermögens periodengerecht aufgeführt. q) Dividendenerträge Dividenden werden in der Kombinierten Aufwands- und Ertragsrechnung und Veränderungen des Nettovermögens gutgeschrieben, zu den Daten, an denen die entsprechenden Wertpapiere als “ex-Dividende” aufgeführt werden, insofern die Informationen dazu dem Teilfonds in vernünftiger Art und Weise zur Verfügung gestellt werden. Dividendenerträge werden bereinigt von eventuellen nichtzurückforderbaren/uneinbringlichen Quellensteuern und Steuerguthaben. r) Gründungskosten Die Gründungskosten der SICAV werden linear über einen Zeitraum von 5 Jahren abgeschrieben. Diese Kosten werden gleichermaßen zwischen den zwei zuerst bestehenden Teilfonds aufgeteilt: BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Bond Fund und BlueBay Funds – BlueBay High Yield Bond Fund. Alle weiteren Teilfonds, die aufgelegt werden, tragen ihre eigenen Gründungskosten. 118 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) 3 Halbjahresabschluss zum Besteuerung Entsprechend der gegenwärtigen Gesetzgebung und Praxis unterliegt die Gesellschaft keiner luxemburgischen Steuer. Von der Gesellschaft gezahlte Dividenden unterliegen keiner Quellensteuer in Luxemburg. Jedoch unterliegt die Gesellschaft einer Kapitalsteuer ("taxe d'abonnement") von jährlich 0.05 % des Nettovermögens, außer für Klasse I Aktien, für die der Satz jährlich 0.01 % beträgt. Diese Steuer wird vierteljährlich gezahlt und wird auf das Nettovermögen der Gesellschaft am Ende des jeweiligen Quartals berechnet. Die Steuer wird nicht auf denjenigen Teil des Nettovermögens der Gesellschaft entrichtet, welcher in andere luxemburgische Anlagefonds investiert ist. In Luxemburg ist keine Stempelgebühr oder sonstige Steuer auf Aktienemissionen zu zahlen, mit Ausnahme einer einmaligen Gebühr von € 1,250, die bei der Auflegung der Gesellschaft entrichtet wurde. Auf realisierte oder nicht realisierte Wertsteigerungen der Aktiva der Gesellschaft ist in Luxemburg keine Steuer zu zahlen. Von der Gesellschaft erhaltene Zinserträge Quellensteuer im Herkunftsland unterliegen. können einer nicht rückerstattbaren Anleger sollten zur steuerlichen Situation in den jeweiligen Ländern ihrer Nationalität, ihres Aufenthaltsortes oder ihres Wohnortes ihre professionellen Berater hinzuziehen. 4 Ausschüttung von Dividenden Mit Ausnahme der Aktien der Klasse D, Aktien der Dividenden-Klasse I und Aktien der Klasse R Dividende ist es die Politik jedes Teilfonds und jeder Aktienklasse, sämtliche Erträge oder Kapitalgewinne zu reinvestieren und keine Dividende auszuzahlen. Jedoch hat der Verwaltungsrat in jedem Geschäftszeitraum das Recht, den Aktionären eines Teilfonds oder einer Klasse von Aktien in der Hauptversammlung die Auszahlung einer Dividende aus den Gesamterträgen oder aus einem Teil der Erträge dieses Teilfonds oder dieser Klasse von Aktien vorzuschlagen, wenn der Verwaltungsrat einen solchen Vorschlag für angemessen hält. Der Verwaltungsrat kann die Auszahlung einer Dividende nur vorschlagen, wenn das Kapital der SICAV nach der Ausschüttung größer ist als das vom Luxemburger Gesetz vorgesehene Kapitalminimum. Die folgenden Dividenden wurden 30. September 2010 ausgezahlt: von den Teilfonds für den Stichtag US$17.071 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Bond Fund, R Basisklasse Dividende. US$2.603 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Bond Fund, D - GBP R Basisklasse. €5.519 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay High Yield Bond Fund, R Basisklasse Dividende. €2.677 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay High Yield Bond Fund, D - GBP Basisklasse. €2.373 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay High Yield Bond Fund, D - GBP R Basisklasse. €3.438 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay High Yield Bond Fund, USD R Basisklasse Dividende. €4.738 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund, R Basisklasse Dividende. 119 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Halbjahresabschluss zum 4 Ausschüttung von Dividenden (Fortsetzung) €1.512 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund, D – GBP Basisklasse. €1.469 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund, D – GBP R Basisklasse. €4.763 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund, I Dividend Basisklasse. €2.794 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund, I - USD Basisklasse. €1.347 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund, USD R Basisklasse. US$0.868 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund, R Basisklasse Dividende. US$2.064 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund, D - GBP Basisklasse. US$1.980 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund, D - GBP R Basisklasse. US$0.942 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund, Euro R Basisklasse Dividende. US$5.974 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund, I Dividend - Basisklasse. US$1.817 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund, D GBP Basisklasse. US$3.135 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund, R Basisklasse Dividende. US$2.683 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund, D - GBP Basisklasse. US$2.730 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund, D - GBP R Basisklasse. US$2.769 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund, Euro R Basisklasse Dividende. US$5.986 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund, I Dividend - Basisklasse. US$2.860 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund, I Euro Basisklasse Dividende. €0.989 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund, R Basisklasse Dividende. €0.713 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund, D - GBP Basisklasse. €0.575 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund, D - GBP R Basisklasse. €0.191 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund, USD R Basisklasse Dividende. 120 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Halbjahresabschluss zum 4 Ausschüttung von Dividenden (Fortsetzung) US$1.604 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Global Convertible Bond Fund, R Basisklasse Dividende. US$13.106 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Global Convertible Bond Fund, Euro R Basisklasse Dividende. €1.615 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay High Yield Corporate Bond Fund, R Basisklasse Dividende. €1.824 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay High Yield Corporate Bond Fund, D - GBP Basisklasse. €0.035 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay High Yield Corporate Bond Fund, D - GBP R Basisklasse. Die folgenden Dividenden 29. Oktober 2010 ausgezahlt: wurden von den Teilfonds für den Stichtag US$3.929 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Bond Fund, D - GBP R Basisklasse. €9.863 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay High Yield Bond Fund, D - GBP Basisklasse. €8.668 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay High Yield Bond Fund, D - GBP R Basisklasse. €5.607 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund, D - GBP Basisklasse. US$17.814 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund, D - GBP Basisklasse. US$17.490 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund, D - GBP R Basisklasse. US$8.093 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund, D GBP Basisklasse. US$15.034 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund, D - GBP Basisklasse. US$15.488 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund, D - GBP R Basisklasse. €1.845 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund, D - GBP Basisklasse. US$4.321 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Global Convertible Bond Fund, D - GBP R Basisklasse. €3.219 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay High Yield Corporate Bond Fund, D - GBP Basisklasse. 121 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Halbjahresabschluss zum 4 Ausschüttung von Dividenden (Fortsetzung) Die folgenden Dividenden wurden 31. Dezember 2010 ausgezahlt: von den Teilfonds für den Stichtag US$1.958 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Bond Fund, D - GBP Basisklasse. US$2.482 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Bond Fund, D - GBP R Basisklasse. €2.364 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay High Yield Bond Fund, D - GBP Basisklasse. €2.091 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay High Yield Bond Fund, D - GBP R Basisklasse. €1.292 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund, D - GBP Basisklasse. €1.250 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund, D - GBP R Basisklasse. US$1.043 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund, D - GBP Basisklasse. US$0.911 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund, D - GBP R Basisklasse. US$1.745 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund, D GBP Basisklasse. US$2.771 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund, D - GBP Basisklasse. US$2.828 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund, D - GBP R Basisklasse. €0.709 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund, D - GBP Basisklasse. €0.573 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund, D - GBP R Basisklasse. US$0.026 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Global Convertible Bond Fund, D - GBP Basisklasse. €1.902 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay High Yield Corporate Bond Fund, D - GBP Basisklasse. €1.697 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay High Yield Corporate Bond Fund, D - GBP R Basisklasse. US$1.198 pro Aktie der BlueBay Funds - BlueBay Global High Yield Bond Fund, D - GBP Basisklasse. 122 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) 5 Halbjahresabschluss zum Verwaltungs- und Beratungsgebühren Die SICAV hat mit BlueBay Asset Management Plc, einer in Großbritannien gegründeten und den Bestimmungen der "Financial Services Authority" (FSA) unterliegenden Gesellschaft, einen Vertrag abgeschlossen, der BlueBay Asset Management Plc als Anlageverwalter und -berater ernennt. Die SICAV zahlt dem Anlageverwalter und -berater eine Verwaltungs- und Beratungsgebühr, berechnet als Prozentsatz des von ihm verwalteten Nettovermögens des Teilfonds oder der Aktienklasse. Die Verwaltungs- und Beratungsgebühr werden an jedem Bewertungstag abgegrenzt und sind monatlich zu den folgenden Sätzen zahlbar: Teilfonds BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Bond Fund Aktienklasse Teilfonds BlueBay Funds - BlueBay High Yield Bond Fund Aktienklasse Basisklasse R Basisklasse R Basisklasse Dividende D - GBP Basisklasse D - GBP R Basisklasse Euro Basisklasse Euro R Basisklasse Euro R Basisklasse Dividende I - Basisklasse I - Basisklasse Performance I - Euro Basisklasse I - Euro Basisklasse Performance I - GBP Basisklasse SEK R Basisklasse Basisklasse R Basisklasse R Basisklasse Dividende Basisklasse Performance D - GBP Basisklasse D - GBP R Basisklasse GBP Basisklasse I - Basisklasse I - Basisklasse Performance I - USD Basisklasse I - USD Basisklasse Performance I Basisklasse Dividende NOK R Basisklasse SEK R Basisklasse USD Basisklasse USD R Basisklasse USD R Basisklasse Dividende 123 Satz 1.00% 1.50% 1.50% 1.00% 1.50% 1.00% 1.50% 1.50% 1.00% 0.60% 1.00% 0.60% 1.00% 1.75% Satz 1.20% 1.50% 1.50% 0.80% 1.20% 1.50% 1.20% 1.20% 0.80% 1.20% 0.80% 1.20% 1.75% 1.75% 1.20% 1.50% 1.50% BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) 5 Halbjahresabschluss zum Verwaltungs- und Beratungsgebühren (Fortsetzung) Teilfonds BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund Aktienklasse Teilfonds BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund Aktienklasse Basisklasse R Basisklasse R Basisklasse Dividende Basisklasse Performance M Basisklasse R D - GBP Basisklasse D - GBP R Basisklasse GBP Basisklasse I - Basisklasse I - Basisklasse Performance I - GBP Basisklasse I - USD Basisklasse I - USD Basisklasse Performance I Basisklasse Dividende I USD Basisklasse Dividende NOK R Basisklasse SEK R Basisklasse USD Basisklasse USD R Basisklasse USD R Basisklasse Dividende USD Basisklasse Performance Basisklasse R Basisklasse R Basisklasse Dividende D - GBP Basisklasse D - GBP R Basisklasse Euro Basisklasse Euro R Basisklasse Euro R Basisklasse Dividende Euro Basisklasse Performance GBP Basisklasse I - Basisklasse I - Basisklasse Performance I - Euro Basisklasse I - Euro Basisklasse Performance I Basisklasse Dividende SEK R Basisklasse 124 Satz 0.50% 0.75% 0.75% 0.30% 1.00% 0.50% 0.75% 0.50% 0.50% 0.30% 0.50% 0.50% 0.30% 0.50% 0.50% 1.00% 1.00% 0.50% 0.75% 0.75% 0.30% Satz 1.25% 1.75% 1.75% 1.25% 1.75% 1.25% 1.75% 1.75% 0.80% 1.25% 1.25% 0.80% 1.25% 0.80% 1.25% 1.75% BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) 5 Halbjahresabschluss zum Verwaltungs- und Beratungsgebühren (Fortsetzung) Teilfonds BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund Aktienklasse Basisklasse R Basisklasse D - GBP Basisklasse Euro R Basisklasse I - Basisklasse I - Basisklasse Performance I - Euro Basisklasse I - Euro Basisklasse Performance I - GBP Basisklasse NOK R Basisklasse SEK R Basisklasse Teilfonds BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund Aktienklasse Basisklasse R Basisklasse R Basisklasse Dividende D - GBP Basisklasse D - GBP R Basisklasse Euro Basisklasse Euro R Basisklasse Euro R Basisklasse Dividende I - Basisklasse I - Basisklasse Performance I - Euro Basisklasse I - Euro Basisklasse Performance I - GBP Basisklasse I Basisklasse Dividende I Euro Basisklasse Dividende SEK R Basisklasse Teilfonds Aktienklasse BlueBay Funds - BlueBay Investment Basisklasse Grade Libor Fund R Basisklasse R Basisklasse Dividende Basisklasse Performance D - GBP Basisklasse D - GBP R Basisklasse GBP Basisklasse I - Basisklasse I - Basisklasse Performance I - GBP Basisklasse I - USD Basisklasse I Basisklasse Dividende NOK R Basisklasse 125 Satz 1.25% 1.75% 1.25% 1.75% 1.25% 0.80% 1.25% 0.80% 1.25% 1.75% 1.75% Satz 1.20% 1.50% 1.50% 1.20% 1.50% 1.20% 1.50% 1.50% 1.20% 0.80% 1.20% 0.80% 1.20% 1.20% 1.20% 1.75% Satz 0.50% 0.75% 0.75% 0.30% 0.50% 0.75% 0.50% 0.50% 0.30% 0.50% 0.50% 0.50% 1.00% BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) 5 Halbjahresabschluss zum Verwaltungs- und Beratungsgebühren (Fortsetzung) Teilfonds BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund (Fortsetzung) Aktienklasse SEK R Basisklasse USD Basisklasse USD R Basisklasse USD R Basisklasse Dividende USD Basisklasse Performance Teilfonds BlueBay Funds - BlueBay Global Convertible Bond Fund Aktienklasse Teilfonds BlueBay Funds - BlueBay High Yield Corporate Bond Fund Aktienklasse Teilfonds BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Absolute Return Bond Fund Aktienklasse Teilfonds BlueBay Funds - BlueBay Global High Yield Bond Fund Aktienklasse Basisklasse R Basisklasse R Basisklasse Dividende D - GBP Basisklasse D - GBP R Basisklasse Euro Basisklasse Euro R Basisklasse Euro R Basisklasse Dividende GBP Basisklasse I - Basisklasse I - Basisklasse Performance I - Euro Basisklasse I - GBP Basisklasse Basisklasse R Basisklasse R Basisklasse Dividende D - GBP Basisklasse I - Basisklasse NOK R Basisklasse SEK R Basisklasse USD R Basisklasse I - Basisklasse Performance I - Euro Basisklasse Performance I - GBP Basisklasse Performance Basisklasse D - GBP Basisklasse 126 Satz 1.00% 0.50% 0.75% 0.75% 0.30% Satz 1.00% 1.50% 1.50% 1.00% 1.50% 1.00% 1.50% 1.50% 1.00% 1.00% 0.60% 1.00% 1.00% Satz 1.20% 1.50% 1.50% 1.20% 1.20% 1.75% 1.75% 1.50% Satz 1.50% 1.50% 1.50% Satz 1.00% 1.00% BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) 5 Halbjahresabschluss zum Verwaltungs- und Beratungsgebühren (Fortsetzung) Teilfonds BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund Aktienklasse Satz I - Basisklasse 0.50% Teilfonds BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund Aktienklasse Satz I - Basisklasse 0.50% Für X Klasse Aktien fallen keine Verwaltungs- und Beratungsgebühren an. Der Anlageverwalter übernimmt die tatsächlichen Betriebskosten über der im Verkaufsprospekt der BlueBay Funds festgelegten Aufwandsgrenze. Die Beträge werden in der Kombinierten Nettovermögensaufstellung als „Forderungen aus der Rückerstattung von Ausgaben“ ausgewiesen und in der Kombinierten Aufwands- und Ertragsrechnung und Veränderungen des Nettovermögens als „Aufwandsrückerstattungen″ gesondert ausgewiesen. 6 Performancegebühren Wo Aktionäre in die Klasse der Performance-Aktien investieren, ist der Verwaltungs- und Anlageberater ebenfalls ermächtigt, ein Erfolgshonorar zu erhalten, welches je Aktionär berechnet wird, um sicherzustellen, dass jedem Aktionär eine Performancegebühr berechnet wird, die exakt mit der Performance der Aktien dieses Aktionärs übereinstimmt. Dieses Erfolgshonorar jedes Aktienbesitzes wird für jeden Teilfonds für jede Zwölfmonatsperiode berechnet, welche am letzten Mittwoch im Juni endet (die „Berechnungsperiode”). In jedem Berechnungszeitraum entspricht die Performancegebühr für jeden Aktienbesitz 20% der Wertsteigerung der kumulativen relativen Performance je Aktie während des Berechnungszeitraumes über der kumulativen relativen Grundperformance je Aktie (wie untenstehend beschrieben). Die Performancegebühr wird auf dem Niveau der Klasse von Aktien berechnet und wird dem Anlageverwalter und -berater des Teilfonds gezahlt. Wird der Vertrag mit dem Verwaltungsund Anlageberater vor Ende des Berechnungszeitraumes beendet, wird die Performancegebühr für den gerade laufenden Berechnungszeitraum so berechnet und ausgezahlt, als ob das Beendigungsdatum des Vertrages auch das Ende des Berechnungszeitraumes wäre. Der Verkaufsprospekt der Gesellschaft enthält genauere Angaben zur Berechnung der Performancegebühr. 7 Honorar der Geschäftsführung Die Geschäftsführer erhalten ein jährliches Honorar in Höhe von € 20.000,- pro Geschäftsführer. Diejenigen, die eine Anlageverwalter und -beratertätigkeit ausüben, haben auf ihr Honorar verzichtet. 127 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) 8 Halbjahresabschluss zum Transaktionen mit verbundenen Unternehmen Jordan Kitson, ein Geschäftsführer der SICAV, ist ein Angestellter des Anlageverwalters und beraters der SICAV. Nicholas Williams, ein Geschäftsführer der SICAV, ist Geschäftsführer und Angestellter des Anlageverwalters und -beraters der SICAV. Alle Zahlungen an den Anlageverwalter und -berater sind in den Erläuterungen 5 und 6 aufgeführt. Claude Niedner, ein Geschäftsführer der SICAV, ist Partner bei Arendt & Medernach, dem Rechtsberater der SICAV in Luxemburg. Jede Zahlung an Arendt & Medernach entspricht einer tatsächlich erbrachten Dienstleistung. 9 Veränderungen im Wertpapierbestand Eine Liste der Veränderungen im Wertpapierbestand für den Geschäftszeitraum, der am 31. Dezember 2010 endet, ist kostenlos am eingetragenen Sitz der Gesellschaft erhältlich, wie auf Seite 2 beschrieben. 10 Investitionen in derivative Transaktionen Zum effizienten Portfoliomanagement und zur Absicherung gegenüber Marktrisiken kann jeder Teilfonds verschiedene Anlagestrategien verfolgen, welche ebenfalls Terminkontrakte und Optionen auf Finanzterminkontrakte beinhalten. Die Teilfonds können ebenfalls in Optionen, Schuldverschreibungen, Aktienindizes und Indexanlagen investieren. Die Teilfonds können ihre Anlagen gegen Währungskursschwankungen absichern, die in entgegen gesetzter Richtung der Währungen der Teilfonds verlaufen, indem sie Optionen auf Devisen, Terminkontrakte und Devisenterminkontrakte abschließen. Die Teilfonds können Zinsterminkontrakte verkaufen, Kaufoptionen unterzeichnen, Verkaufsoptionen auf Zinssätze erwerben oder Swapgeschäfte mit dem Ziel abschließen, sich gegen Zinsschwankungen abzusichern. Die Teilfonds können zusätzlich liquide Mittel halten, die der Anlageverwalter und -berater als angemessen erachtet, und zwar in unbegrenztem Umfang in der Form von Kontokorrenten, Festgeldern oder Geldmarkt Instrumenten mit einer Restlaufzeit von weniger als 12 Monaten. Jeder Teilfonds kann ebenfalls Wertpapiere ausleihen, Pensionsgeschäfte (Pensionsgeber und nehmer) und Kreditverzug-Swaps abschließen. Die Arten von Derivategeschäften, die jeder Teilfonds eingehen kann, werden in den Anhängen zum Verkaufsprospekt detailliert beschrieben. Die folgenden Tabellen zeigen die Derivategeschäfte, die jeder Teilfonds zum Halbjahresabschluss eingegangen ist. 128 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen a) Devisenterminkontrakte Zum 31. Dezember 2010 bestanden die folgenden offenen Devisenterminkontrakte: BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Bond Fund Devisenterminkontrakte Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung US$ GBP GBP 29,965,347 171,565 3,132 Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Gewinn in US$ € (22,333,000) US$ (268,071) US$ (4,894) 20/01/11 10/01/11 10/01/11 4,815 529 10 Unrealisierter Gewinn - gesamt 5,354 Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung US$ US$ 32,239 2,168 Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Verlust in US$ (20,711) (1,393) 10/01/11 10/01/11 (186) (13) Unrealisierter Verlust - gesamt (199) GBP GBP Hedge Share Class Forward Contracts Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung Betrag verkaufter Währung € € 268,826,824 34,668,048 US$ US$ 351,953,455 45,388,102 € 32,925,072 US$ 43,106,162 GBP € 9,958,479 7,520,887 US$ US$ 15,332,683 9,846,495 GBP 2,866,419 US$ 4,413,482 GBP SEK 239,644 514,208 US$ US$ 368,985 74,999 Unrealisierter Gewinn Klasse in US$ I - Euro Basisklasse Performance Euro R Basisklasse I - Euro Basisklasse D - GBP R Basisklasse Euro Basisklasse I - GBP Basisklasse D - GBP Basisklasse SEK R Basisklasse Unrealisierter Gewinn - gesamt 129 8,681,419 1,119,560 1,063,273 256,016 242,878 73,522 6,147 1,429 11,444,244 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) a) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay High Yield Bond Fund Devisenterminkontrakte Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung € € € GBP GBP 316,081,596 882,403,940 7,352,947 1,176,835 402,244 Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Gewinn in € GBP (268,340,000) US$ (1,180,630,000) US$ (9,837,000) € (1,371,283) € (468,707) 20/01/11 20/01/11 20/01/11 10/01/11 10/01/11 2,959,500 2,345,559 20,307 2,028 693 Unrealisierter Gewinn - gesamt 5,328,087 Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung US$ US$ GBP € € GBP 48,510,000 24,110,000 18,630,000 6,525,609 2,922,690 1,590,000 € € € CHF SEK € Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Verlust in € (37,068,565) (18,357,691) (22,002,577) (8,387,000) (26,686,000) (1,873,242) 20/01/11 20/01/11 20/01/11 20/01/11 20/01/11 20/01/11 (908,522) (385,754) (263,497) (183,336) (34,227) (17,894) Unrealisierter Verlust - gesamt (1,793,230) Hedge Share Class Forward Contracts Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung Betrag verkaufter Währung NOK 44,243,387 348,487,462 € Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung US$ US$ GBP 577,846,007 117,294,950 72,371,033 € € € US$ US$ 28,704,141 23,455,534 € € GBP SEK GBP 26,421,775 165,998,481 7,328,326 € € € Unrealisierter Gewinn Klasse in € NOK R Basisklasse 398,548 Unrealisierter Gewinn - gesamt 398,548 Betrag verkaufter Währung Unrealisierter Verlust Klasse in € 441,366,870 USD Basisklasse 89,591,525 USD R Basisklasse 85,100,342 D - GBP Basisklasse I - USD Basisklasse 21,924,625 Performance 17,915,666 I - USD Basisklasse D - GBP R 31,069,090 Basisklasse 18,486,589 SEK R Basisklasse 8,617,303 GBP Basisklasse 130 (10,624,509) (2,156,632) (653,195) (527,766) (431,263) (238,473) (95,128) (65,745) BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) a) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay High Yield Bond Fund (Fortsetzung) Hedge Share Class Forward Contracts (Fortsetzung) Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung US$ 1,270,074 Betrag verkaufter Währung € 970,101 Unrealisierter Verlust Klasse in € USD R Basisklasse Dividende (23,633) Unrealisierter Verlust - gesamt (14,816,344) BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund Devisenterminkontrakte Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung € € € € € € JPY € GBP GBP GBP € 956,997,647 2,371,337,670 8,353,572 4,919,865 4,279,532 3,040,919 126,475,000 2,785,174 6,246,000 3,079,896 780,672 396,346 Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Gewinn in € GBP (813,448,000) US$ (3,175,150,000) US$ (11,000,000) US$ (6,467,000) US$ (5,625,000) US$ (4,000,000) € (1,132,073) GBP (2,365,000) € (7,271,110) € (3,588,785) € (909,662) US$ (530,000) 20/01/11 20/01/11 20/01/11 20/01/11 20/01/11 20/01/11 20/01/11 20/01/11 20/01/11 10/01/11 10/01/11 20/01/11 7,796,847 4,535,736 154,016 99,271 86,577 59,262 30,598 25,489 17,258 5,306 1,345 1,276 Unrealisierter Gewinn - gesamt 12,812,981 Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung € US$ US$ GBP GBP SEK SEK SEK SEK SEK € € 111,837,465 59,200,000 77,752,000 17,485,000 12,385,000 2,550,990 2,039,661 781,756 773,684 798,603 114,164 81,511 Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Verlust in € JPY (12,506,012,000) € (45,108,886) € (58,912,938) € (20,640,280) € (14,565,191) € (283,776) € (226,895) € (86,984) € (86,086) € (88,838) GBP (97,959) GBP (69,941) 20/01/11 20/01/11 20/01/11 20/01/11 20/01/11 04/01/11 04/01/11 07/01/11 07/01/11 04/01/11 10/01/11 10/01/11 (3,128,936) (980,365) (955,492) (237,284) (113,312) (969) (775) (326) (323) (303) (149) (106) 131 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) a) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund (Fortsetzung) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung € SEK € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € 76,377 200,000 20,665 15,274 12,976 12,443 8,926 9,411 8,051 7,108 4,282 4,276 4,104 3,886 3,796 2,927 3,437 3,290 2,305 2,253 2,647 2,562 2,324 2,434 1,320 1,453 1,555 1,742 1,375 1,362 1,323 1,582 1,115 1,133 888 1,013 500 510 1,130 Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Verlust in € (65,535) (22,248) (17,732) (13,106) (11,134) (10,677) (7,659) (8,075) (6,908) (6,099) (3,674) (3,669) (3,522) (3,335) (3,257) (2,512) (2,949) (2,823) (1,978) (1,933) (2,271) (2,198) (1,994) (2,089) (1,133) (1,246) (1,334) (1,495) (1,180) (1,168) (1,135) (1,358) (957) (973) (762) (869) (429) (438) (970) 10/01/11 04/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 (100) (76) (27) (20) (17) (16) (12) (12) (11) (9) (6) (6) (5) (5) (5) (4) (4) (4) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) GBP € GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP 132 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) a) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund (Fortsetzung) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung € € 575 510 Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Verlust in € (493) (438) 10/01/11 10/01/11 (1) (1) Unrealisierter Verlust - gesamt (5,418,722) GBP GBP Hedge Share Class Forward Contracts Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung NOK 951,175,355 Betrag verkaufter Währung Unrealisierter Gewinn Klasse in € NOK R Basisklasse 1,093,394 Unrealisierter Gewinn - gesamt 1,093,394 € Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung 120,754,063 Betrag verkaufter Währung US$ 289,212,886 € 220,943,377 GBP US$ 586,059,614 281,356,586 € € 689,141,382 214,901,615 GBP 321,207,381 € 377,755,157 US$ US$ 135,705,024 78,348,090 € € 103,634,479 59,843,334 GBP 87,239,905 € 102,584,493 SEK 1,339,645,048 € 149,190,931 US$ 39,153,504 € 29,905,977 US$ 25,152,604 € 19,211,901 US$ GBP 23,944,262 39,745,915 € € 18,288,952 46,735,810 Unrealisierter Verlust Klasse in € Basisklasse I - GBP Basisklasse R Basisklasse D - GBP Basisklasse USD R Basisklasse I - Basisklasse D - GBP R Basisklasse SEK R Basisklasse I - USD Basisklasse Performance Basisklasse Performance I - USD Basisklasse GBP Basisklasse (5,356,109) (5,289,564) (5,170,651) (2,949,862) (2,476,210) (1,440,506) (787,396) (767,704) (719,875) (462,455) (440,238) (357,735) Unrealisierter Verlust - gesamt (26,218,305) 133 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) a) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund Devisenterminkontrakte Angekaufte Währung BRL ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR AUD AUD BRL € PLN US$ PLN INR HUF INR MXN MYR CLP CLP KRW KRW PLN BRL INR CLP CLP BRL BRL RUB HUF US$ KRW INR INR PLN MYR Betrag angekaufter Verkaufte Währung Währung 200,551,250 261,115,985 254,673,490 263,096,050 264,120,762 348,967,589 263,979,130 263,207,366 476,300,463 148,148,156 147,531,468 25,050,000 25,050,000 150,965,188 41,320,000 64,454,309 21,275,505 64,366,632 1,980,390,010 4,500,021,900 1,803,513,800 964,595,390 141,173,220 13,436,679,107 13,339,322,893 34,890,509,563 34,720,989,437 44,775,552 35,589,840 954,137,500 9,983,242,500 10,129,502,000 35,380,250 35,380,250 623,977,028 4,409,966,200 20,650,000 43,940,270,000 901,756,900 948,931,330 140,050,539 65,342,365 US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ TRY US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ TRY US$ US$ US$ US$ US$ Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Gewinn in US$ (115,160,063) (36,258,555) (35,501,094) (37,103,860) (37,282,023) (50,142,624) (37,360,648) (37,347,622) (69,863,363) (20,630,000) (20,590,000) (23,988,632) (24,006,668) (88,823,952) (54,161,016) (20,630,000) (30,993,943) (20,630,000) (43,098,803) (20,630,000) (39,232,408) (77,173,805) (44,816,895) (27,804,820) (27,606,215) (29,954,078) (29,811,101) (14,398,672) (20,740,000) (20,630,000) (20,650,000) (20,963,373) (20,660,000) (20,660,000) (19,778,342) (20,590,000) (30,829,211) (38,060,000) (19,535,461) (20,590,000) (46,784,880) (20,590,000) 04/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 02/02/11 14/01/11 14/01/11 12/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 04/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 04/01/11 04/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 20/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 5,653,943 3,150,806 2,935,923 2,604,346 2,580,839 2,525,886 2,480,838 2,377,385 2,023,071 1,729,505 1,676,431 1,655,990 1,637,954 1,493,835 1,272,011 1,172,335 1,146,117 1,142,678 1,111,158 1,038,647 1,028,992 1,005,124 934,149 889,239 879,939 772,041 765,731 747,121 699,663 670,037 669,237 668,201 653,404 653,404 647,674 645,008 633,215 621,251 595,239 593,816 588,660 585,981 134 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) a) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund (Fortsetzung) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Angekaufte Währung € € € € PLN € TRY € € MYR KRW RUB € INR MYR US$ US$ US$ US$ ZAR US$ MXN US$ UAH US$ US$ US$ € KRW € TRY MYR RUB GBP UAH RUB RUB RUB ZAR GBP KRW KRW Betrag angekaufter Verkaufte Währung Währung 20,900,000 20,920,000 20,650,000 20,650,000 121,762,121 20,590,000 65,202,970 20,650,000 30,900,000 57,664,953 23,885,429,500 646,776,000 20,590,000 1,762,244,250 58,181,000 20,590,000 20,630,000 20,590,000 20,740,000 39,500,300 20,760,000 258,881,744 20,630,000 24,706,500 10,325,000 10,325,000 20,630,000 10,460,000 12,212,050,000 10,450,000 88,234,100 58,187,500 323,688,750 10,450,000 24,208,000 323,379,000 324,187,875 324,162,000 26,301,963 10,450,000 23,794,650,000 23,783,155,000 US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ TRY TRY TRY TRY US$ TRY US$ TRY US$ TRY TRY TRY US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Gewinn in US$ (27,454,449) (27,496,202) (27,137,817) (27,162,597) (40,691,816) (27,128,046) (41,850,000) (27,218,765) (40,996,451) (18,234,554) (20,590,000) (20,730,000) (27,195,478) (38,944,624) (18,467,227) (31,114,990) (31,189,259) (31,135,251) (31,379,786) (5,601,489) (31,422,751) (20,630,000) (31,238,978) (2,730,000) (15,436,908) (15,437,940) (31,319,641) (13,740,204) (10,460,000) (13,734,592) (57,006,138) (18,582,122) (10,325,000) (16,090,388) (2,720,000) (10,325,000) (10,350,000) (10,350,000) (3,709,308) (16,101,882) (20,700,000) (20,690,000) 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 02/03/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 24/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 12/01/11 14/01/11 04/03/11 12/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 584,037 569,116 565,281 540,501 495,478 494,559 484,973 484,333 457,579 453,352 444,561 442,345 427,127 395,480 387,918 387,665 379,444 374,510 365,738 360,159 357,842 351,955 347,162 316,310 302,127 301,457 294,789 292,455 287,761 284,651 282,482 275,129 272,972 269,409 263,133 262,831 262,356 261,509 260,359 257,915 254,616 254,493 135 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) a) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund (Fortsetzung) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Angekaufte Währung MYR GBP MYR MXN MXN US$ MXN TRY € HUF MXN RUB RUB GBP INR US$ US$ KRW MXN € € KRW € US$ ZAR RUB € € € MXN INR MXN KRW € KRW MXN € PHP US$ KRW € € Betrag angekaufter Verkaufte Währung Währung 32,795,610 10,450,000 32,759,280 130,922,940 258,991,380 20,870,000 130,896,990 66,845,654 10,330,000 9,446,097,604 130,544,070 322,558,600 322,548,240 10,450,000 935,950,500 10,365,000 10,365,000 11,918,147,500 259,581,060 20,690,000 20,690,000 23,940,950,000 10,450,000 10,390,000 374,412,098 638,390,760 10,435,000 10,435,000 10,330,000 129,218,980 470,667,000 256,121,950 11,908,455,000 20,690,000 11,903,265,000 128,805,380 20,640,000 910,773,800 27,850,292 14,420,165,500 10,450,000 10,450,000 Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Gewinn in US$ US$ (10,380,000) US$ (16,118,937) US$ (10,380,000) US$ (10,380,000) US$ (20,760,000) KRW (23,437,010,000) US$ (10,380,000) US$ (43,187,527) US$ (13,650,578) US$ (45,278,965) US$ (10,380,000) US$ (10,360,000) US$ (10,360,000) US$ (16,163,538) US$ (20,700,000) TRY (15,670,844) TRY (15,671,673) US$ (10,325,000) US$ (20,870,000) US$ (27,591,150) US$ (27,591,398) US$ (20,900,000) US$ (13,858,738) TRY (15,765,786) US$ (56,367,839) US$ (20,760,000) US$ (13,863,169) US$ (13,864,212) US$ (13,724,903) US$ (10,340,000) US$ (10,390,000) US$ (20,650,000) US$ (10,380,000) US$ (27,651,564) US$ (10,380,000) US$ (10,340,000) US$ (27,592,997) US$ (20,690,000) € (20,690,000) US$ (12,610,000) US$ (13,931,940) US$ (13,933,508) 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 31/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 248,315 240,860 236,541 231,097 230,841 230,337 228,994 214,007 207,679 206,182 200,390 199,022 198,683 196,259 194,033 190,237 189,699 170,645 168,634 165,610 165,362 161,109 160,505 153,593 140,925 137,852 135,951 134,908 133,354 132,994 117,107 108,278 107,110 105,196 102,539 99,472 96,685 95,979 93,532 89,032 87,303 85,735 136 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) a) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund (Fortsetzung) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Angekaufte Währung MXN € MXN MXN PLN € INR € US$ GBP US$ KRW MXN US$ ZAR US$ € € GBP KRW MXN BRL KZT MXN US$ GBP GBP Angekaufte Währung US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ Betrag angekaufter Verkaufte Währung Währung 257,174,880 20,720,000 128,461,793 231,076,586 146,114,546 20,700,000 469,248,000 20,700,000 10,450,000 10,330,000 27,830,736 2,488,814,499 129,006,800 20,650,000 81,711,426 20,650,000 10,430,000 20,690,000 10,380,000 9,286,925,000 129,232,015 33,185,505 830,812,500 258,534,621 19,743,881 345,230 134,253 US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ RUB US$ € US$ US$ PHP US$ PHP US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ € US$ US$ Betrag angekaufter Verkaufte Währung Währung 43,656,859 40,056,096 40,070,085 36,624,122 40,849,640 36,467,840 37,144,231 45,760,835 37,718,129 ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Gewinn in US$ (20,760,000) (27,715,176) (10,330,000) (18,646,938) (49,345,768) (27,691,839) (10,400,000) (27,699,291) (317,575,500) (16,106,691) (20,700,000) (2,132,478) (10,400,000) (902,405,000) (12,285,123) (902,818,000) (13,947,205) (27,715,290) (16,217,297) (8,150,000) (10,450,000) (19,830,000) (5,625,000) (20,940,000) (14,715,000) (539,423) (209,771) 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 31/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 02/02/11 17/02/11 14/01/11 20/01/11 10/01/11 10/01/11 83,617 81,831 81,625 81,453 78,985 78,337 75,429 70,885 70,375 65,242 60,560 59,282 55,797 55,017 47,309 45,591 45,207 41,470 32,912 28,475 24,050 23,858 21,408 13,822 3,173 1,064 414 Unrealisierter Gewinn - gesamt 80,884,467 Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Gewinn in US$ (310,749,521) (286,845,712) (286,845,712) (262,786,795) (290,236,690) (260,984,835) (264,662,042) (321,119,793) (263,238,595) 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 (3,243,526) (3,236,567) (3,222,578) (3,037,409) (2,954,812) (2,921,727) (2,800,325) (2,704,700) (2,011,591) 137 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) a) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund (Fortsetzung) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ TRY US$ US$ US$ US$ TRY US$ TRY US$ US$ US$ US$ US$ US$ TRY US$ US$ US$ TRY US$ US$ US$ US$ TRY US$ US$ US$ TRY US$ US$ US$ US$ US$ US$ TRY 63,143,763 20,708,773 20,630,000 23,857,119 62,574,937 23,871,398 38,119,976 82,624,181 20,700,000 88,823,952 54,020,528 27,315,035 60,802,456 54,311,834 30,389,472 20,590,000 20,870,000 54,742,438 38,060,000 19,903,706 20,930,000 30,810,979 20,920,000 27,728,004 20,870,000 23,001,261 27,049,083 19,419,606 19,416,128 55,011,529 27,946,774 27,112,912 20,690,000 14,460,000 31,267,209 11,859,172 12,610,000 27,267,602 20,940,000 27,275,573 27,356,397 31,185,614 Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Verlust in US$ PLN (192,613,734) ZAR (149,134,226) ZAR (148,577,260) AUD (25,050,000) PLN (190,252,839) AUD (25,050,000) ZAR (264,243,863) US$ (55,403,017) ZAR (147,301,200) BRL (149,979,242) € (41,320,000) ZAR (189,345,094) US$ (40,719,566) € (41,320,000) US$ (20,690,000) HUF (4,458,661,550) ZAR (143,627,340) € (41,350,000) KRW (44,033,517,000) RUB (628,559,025) PLN (63,763,245) US$ (20,640,000) PLN (63,674,204) € (21,120,000) BRL (35,629,264) US$ (15,520,000) € (20,590,000) KRW (22,701,519,800) INR (894,986,400) € (41,410,000) US$ (18,680,000) € (20,590,000) HUF (4,402,004,400) PLN (44,152,164) US$ (20,740,000) PLN (36,282,543) ZAR (86,206,374) € (20,600,000) KRW (24,196,170,000) € (20,590,000) € (20,650,000) US$ (20,590,000) 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 04/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 20/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 04/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 (2,009,820) (1,799,556) (1,794,268) (1,787,503) (1,780,049) (1,773,224) (1,761,466) (1,756,804) (1,531,677) (1,524,989) (1,412,499) (1,262,186) (1,241,758) (1,121,193) (958,729) (879,488) (807,194) (730,836) (703,338) (672,302) (638,576) (635,053) (618,457) (605,624) (593,412) (585,745) (573,522) (572,352) (563,428) (542,238) (534,724) (509,693) (506,670) (474,925) (438,832) (413,773) (400,839) (368,418) (368,212) (347,032) (346,701) (341,810) 138 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) a) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund (Fortsetzung) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Angekaufte Währung COP TRY US$ TRY TRY US$ US$ TRY US$ US$ TRY TRY US$ US$ US$ US$ US$ US$ HUF US$ TRY US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ TRY US$ US$ US$ PHP US$ US$ Betrag angekaufter Verkaufte Währung Währung 35,145,408,000 15,431,643 10,460,000 31,483,578 15,471,698 32,256,301 27,698,664 15,503,636 24,232,127 20,760,000 13,860,000 15,490,042 10,400,000 13,768,299 8,150,000 20,650,000 20,760,000 20,920,000 9,004,984,715 10,450,000 31,839,272 20,870,000 13,829,478 20,900,000 13,832,613 10,450,000 13,636,942 27,860,745 10,450,000 20,920,000 20,650,000 27,609,101 16,198,963 13,649,685 20,920,000 6,037,500 13,659,821 19,830,000 10,450,000 1,269,125,200 20,760,000 20,650,000 Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Verlust in US$ US$ (18,684,427) US$ (10,350,000) KRW (12,254,936,000) US$ (20,760,000) US$ (10,350,000) MXN (401,736,098) € (20,870,000) US$ (10,360,000) GBP (15,660,000) MXN (259,614,180) US$ (9,272,143) US$ (10,330,000) BRL (17,716,400) € (10,460,000) ZAR (55,729,700) KRW (23,704,135,000) MXN (258,700,740) CLP (9,892,022,000) US$ (43,564,426) TRY (16,401,275) US$ (20,870,000) MXN (259,852,370) € (10,450,000) KRW (23,972,300,000) € (10,450,000) TRY (16,376,195) € (10,300,000) € (20,900,000) BRL (17,763,955) MXN (260,276,180) MXN (256,886,000) € (20,700,000) GBP (10,450,000) € (10,290,000) MXN (260,014,680) US$ (4,065,657) € (10,290,000) BRL (33,155,760) TRY (16,306,076) US$ (29,095,030) MXN (257,745,780) MXN (256,287,150) 14/01/11 14/01/11 24/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 04/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 31/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 02/02/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 04/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 (332,692) (330,546) (325,505) (318,348) (304,539) (303,774) (299,576) (293,802) (284,085) (281,318) (273,125) (272,628) (272,530) (264,360) (261,097) (224,905) (207,285) (204,435) (203,340) (199,017) (197,403) (190,623) (189,765) (188,688) (186,630) (182,733) (181,068) (177,742) (177,623) (174,972) (170,203) (161,075) (160,834) (154,910) (153,778) (145,630) (144,774) (143,349) (137,206) (130,638) (129,887) (121,668) 139 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) a) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund (Fortsetzung) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Angekaufte Währung € US$ US$ US$ US$ US$ INR US$ KRW US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ RUB US$ US$ MXN MXN EGP US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ Betrag angekaufter Verkaufte Währung Währung 20,700,000 16,063,976 27,585,360 20,650,000 20,930,000 16,180,033 892,259,600 13,923,007 11,785,900,000 10,450,000 20,930,000 10,400,000 8,350,000 10,460,000 33,331,421 767,241 319,404,250 20,640,000 10,450,000 128,783,188 128,785,800 1,723,992 46,910 296,601 17,295 3,204 2,644 1,349 1,260 1,007 930 677 266 332 309 344 307 150 92 107 254 196 Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Verlust in US$ US$ (27,882,900) GBP (10,330,000) € (20,640,000) KRW (23,563,715,000) MXN (259,392,983) GBP (10,380,000) US$ (19,970,000) € (10,430,000) US$ (10,430,000) TRY (16,193,320) CLP (9,825,169,900) MXN (128,944,400) MXN (103,506,600) TRY (16,168,022) MXN (411,499,720) € (580,000) US$ (10,450,000) KRW (23,449,104,000) TRY (16,110,556) US$ (10,450,000) US$ (10,450,000) US$ (298,423) GBP (30,136) EGP (1,723,992) GBP (11,111) GBP (2,059) GBP (1,699) GBP (866) GBP (809) GBP (647) GBP (597) GBP (435) GBP (171) GBP (213) GBP (198) GBP (221) GBP (197) GBP (96) GBP (59) GBP (69) GBP (163) GBP (126) 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 19/01/11 14/01/11 07/02/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 06/01/11 14/01/11 14/01/11 04/01/11 31/01/11 14/01/11 14/01/11 06/01/11 06/01/11 13/01/11 10/01/11 13/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 (112,724) (107,957) (104,322) (101,245) (93,391) (70,176) (69,907) (69,405) (65,519) (63,996) (51,673) (50,739) (41,565) (37,570) (19,980) (10,858) (10,604) (10,313) (10,259) (9,192) (8,980) (1,623) (270) (199) (100) (18) (15) (8) (7) (6) (5) (4) (2) (2) (2) (2) (2) (1) (1) (1) (1) (1) 140 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) a) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund (Fortsetzung) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Angekaufte Währung US$ US$ Betrag angekaufter Verkaufte Währung Währung 161 155 Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Verlust in US$ (104) (100) 10/01/11 10/01/11 (1) (1) GBP GBP Unrealisierter Verlust - gesamt (74,602,903) Hedge Share Class Forward Contracts Angekaufte Währung Betrag angekaufter Verkaufte Währung Währung € € € GBP SEK 230,645,375 74,981,147 57,366,941 45,239,447 412,612,954 US$ US$ US$ US$ US$ GBP € GBP GBP 21,509,697 5,655,583 5,290,076 1,243,864 US$ US$ US$ US$ € 455,972 US$ € NOK 452,172 146,344 US$ US$ Betrag verkaufter Währung Unrealisierter Gewinn Klasse in US$ I - Euro Basisklasse 301,965,538 Performance 98,187,287 I - Euro Basisklasse 75,105,916 Euro R Basisklasse 69,654,202 D - GBP Basisklasse 60,180,997 SEK R Basisklasse D - GBP R 33,122,242 Basisklasse 7,404,403 Euro Basisklasse 8,145,236 I - GBP Basisklasse 1,915,202 GBP Basisklasse Euro Basisklasse 596,968 Performance Euro R Basisklasse 591,993 Dividende 24,319 NOK R Basisklasse Unrealisierter Gewinn - gesamt 7,448,398 2,400,950 1,852,623 1,162,248 1,146,864 548,380 182,640 135,688 31,904 14,725 14,602 831 14,939,853 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund Devisenterminkontrakte Angekaufte Währung BRL ZAR ZAR ZAR Betrag angekaufter Verkaufte Währung Währung 53,888,688 191,703,331 66,831,900 67,302,934 US$ US$ US$ US$ Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Gewinn in US$ (30,943,834) (28,118,888) (9,280,275) (9,381,926) 04/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 1,519,231 814,254 806,440 775,880 141 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) a) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund (Fortsetzung) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Angekaufte Währung ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR AUD AUD BRL US$ € PLN PLN INR MYR MYR HUF INR MXN CLP CLP RUB KRW KRW PLN BRL CLP INR CLP HUF BRL BRL PLN US$ PLN KRW INR INR MYR € € € Betrag angekaufter Verkaufte Währung Währung 65,646,642 66,173,354 66,137,869 65,674,417 80,609,323 37,126,804 37,760,604 6,280,000 6,280,000 39,992,398 6,291,032 10,310,000 16,152,631 16,130,658 500,120,582 41,910,150 40,876,873 1,127,732,100 455,452,899 220,687,466 3,292,157,381 3,268,303,869 205,273,488 9,088,244,214 9,044,087,786 10,802,187 8,888,880 2,615,020,000 239,112,500 2,489,767,500 1,128,728,600 8,819,375 8,819,375 12,345,060 5,150,000 37,119,920 10,886,935,000 242,878,490 227,726,449 16,724,345 5,130,000 5,150,000 5,170,000 US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ TRY US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ TRY US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Gewinn in US$ (9,258,002) (9,340,714) (9,360,413) (9,318,825) (11,582,631) (5,170,000) (5,270,000) (6,013,916) (6,018,438) (23,530,477) (9,164,713) (13,514,039) (5,170,000) (5,170,000) (10,884,017) (13,304,810) (12,974,726) (5,170,000) (9,907,611) (17,656,410) (6,812,535) (6,763,874) (6,506,601) (7,802,407) (7,765,165) (3,473,707) (5,180,000) (5,411,879) (5,170,000) (5,150,000) (5,270,000) (5,150,000) (5,150,000) (4,014,001) (7,688,641) (12,400,174) (9,430,000) (5,270,000) (4,933,415) (5,270,000) (6,738,819) (6,768,027) (6,795,190) 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 02/02/11 12/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 04/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 04/01/11 04/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 20/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 649,826 646,609 621,554 593,195 583,464 433,424 429,082 415,155 410,633 395,734 338,899 317,387 293,794 286,362 280,608 277,321 272,543 260,291 259,858 229,960 217,875 215,596 213,069 201,101 199,457 180,244 174,747 172,502 167,915 166,904 165,089 162,876 162,876 161,843 157,921 156,022 153,925 151,987 150,320 149,982 143,355 140,978 140,646 142 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) a) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund (Fortsetzung) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Angekaufte Währung TRY € PLN € € TRY € KRW RUB € INR UAH US$ US$ US$ US$ ZAR US$ MXN US$ UAH MYR US$ US$ MYR US$ € KRW € US$ RUB GBP KRW KRW RUB RUB RUB ZAR GBP MYR MYR GBP MXN Betrag angekaufter Verkaufte Währung Währung 42,439,809 5,150,000 32,272,637 5,270,000 5,150,000 16,156,626 7,910,000 6,113,463,500 161,616,000 5,270,000 481,836,600 8,054,500 5,270,000 5,270,000 5,170,000 5,180,000 9,852,769 5,180,000 64,877,296 5,170,000 7,921,000 10,698,843 2,575,000 2,575,000 15,843,750 5,170,000 2,590,000 3,023,825,000 2,570,000 2,300,000 80,726,250 2,570,000 6,149,825,000 6,138,330,000 80,649,000 80,968,662 80,962,200 6,559,569 2,570,000 8,214,700 8,205,600 2,570,000 32,793,800 US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ TRY TRY TRY TRY US$ TRY US$ TRY US$ US$ TRY TRY US$ TRY US$ US$ US$ TRY US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Gewinn in US$ (27,419,440) (6,774,207) (10,785,228) (6,943,409) (6,788,215) (10,370,000) (10,494,561) (5,270,000) (5,180,000) (6,960,669) (10,648,323) (890,000) (7,963,866) (7,969,052) (7,816,213) (7,837,381) (1,397,209) (7,840,552) (5,170,000) (7,828,672) (890,000) (3,383,140) (3,849,882) (3,850,140) (5,059,686) (7,848,887) (3,402,211) (2,590,000) (3,377,790) (3,436,959) (2,575,000) (3,957,158) (5,350,000) (5,340,000) (2,575,000) (2,585,000) (2,585,000) (925,082) (3,959,984) (2,600,000) (2,600,000) (3,964,179) (2,600,000) 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 02/03/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 04/03/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 24/01/11 14/01/11 14/01/11 12/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 12/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 135,871 134,798 131,325 126,583 120,790 120,171 117,134 113,785 110,533 109,323 108,133 103,119 99,223 95,855 95,091 91,347 89,836 89,288 88,202 87,001 86,099 84,113 75,349 75,182 74,915 73,876 72,415 71,252 70,005 68,452 68,078 66,256 65,807 65,684 65,549 65,526 65,314 64,932 63,430 62,198 59,249 59,235 57,886 143 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) a) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund (Fortsetzung) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Angekaufte Währung MXN MXN US$ € INR HUF MXN RUB RUB GBP US$ US$ € € KRW MXN KRW € US$ € RUB MXN € € INR € MXN KRW MXN KRW PHP € US$ KRW MXN € € PLN MXN € MXN € INR Betrag angekaufter Verkaufte Währung Währung 64,623,090 32,787,300 5,150,000 2,680,000 255,464,750 2,326,219,789 32,698,900 80,483,975 80,481,390 2,570,000 2,590,000 2,590,000 5,350,000 5,350,000 2,972,322,500 64,304,460 5,876,415,000 2,570,000 2,590,000 2,680,000 159,290,180 33,366,990 2,575,000 2,575,000 117,327,000 5,350,000 63,875,450 2,971,377,500 33,260,190 2,970,082,500 235,507,000 5,150,000 7,174,580 3,602,182,500 62,979,068 2,580,000 2,580,000 38,727,165 64,169,840 5,170,000 32,084,359 5,340,000 116,860,800 Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Gewinn in US$ US$ (5,180,000) US$ (2,600,000) KRW (5,783,450,000) US$ (3,541,486) US$ (5,650,000) US$ (11,150,512) US$ (2,600,000) US$ (2,585,000) US$ (2,585,000) US$ (3,975,148) TRY (3,915,821) TRY (3,916,028) US$ (7,134,492) US$ (7,134,557) US$ (2,575,000) US$ (5,170,000) US$ (5,130,000) US$ (3,408,321) TRY (3,930,066) US$ (3,560,769) US$ (5,180,000) US$ (2,670,000) US$ (3,420,954) US$ (3,421,212) US$ (2,590,000) US$ (7,150,115) US$ (5,150,000) US$ (2,590,000) US$ (2,670,000) US$ (2,590,000) US$ (5,350,000) US$ (6,884,880) € (5,330,000) US$ (3,150,000) US$ (5,082,154) US$ (3,439,656) US$ (3,440,043) US$ (13,078,928) US$ (5,180,000) US$ (6,915,418) US$ (2,580,000) US$ (7,143,692) US$ (2,590,000) 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 31/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 57,599 57,359 56,839 53,880 52,961 50,775 50,194 49,659 49,575 48,266 47,536 47,402 42,824 42,759 42,558 41,775 39,545 39,474 38,287 34,597 34,397 34,342 33,548 33,291 29,192 27,201 27,004 26,726 25,686 25,585 24,818 24,125 24,095 22,240 22,200 21,554 21,167 20,935 20,864 20,418 20,386 20,208 18,785 144 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) a) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund (Fortsetzung) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Angekaufte Währung € US$ GBP US$ US$ MXN US$ US$ ZAR US$ € € ZAR GBP KRW KZT MXN BRL US$ PEN MXN EGP GBP Angekaufte Währung US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ TRY US$ US$ Betrag angekaufter Verkaufte Währung Währung 5,170,000 2,570,000 2,580,000 7,179,523 2,430,000 32,127,655 5,150,000 749,959 20,073,588 5,150,000 2,580,000 5,330,000 21,999,890 2,600,000 2,313,185,000 258,475,000 31,782,419 8,149,945 34,680,264 5,302,900 63,954,601 13,545,092 80,343 Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Gewinn in US$ US$ (6,918,132) RUB (78,102,300) US$ (4,022,775) € (5,340,000) EGP (14,033,250) US$ (2,590,000) PHP (225,055,000) COP (1,410,672,000) US$ (3,018,017) PHP (225,158,000) US$ (3,450,028) US$ (7,139,802) US$ (3,312,089) US$ (4,062,136) US$ (2,030,000) US$ (1,750,000) US$ (2,570,000) US$ (4,870,000) € (25,847,000) US$ (1,884,470) US$ (5,180,000) US$ (2,330,338) US$ (125,535) 14/01/11 31/01/11 14/01/11 14/01/11 13/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 17/02/11 14/01/11 02/02/11 20/01/11 14/01/11 14/01/11 13/01/11 10/01/11 17,704 17,308 16,294 15,623 14,056 13,896 13,721 13,354 11,622 11,370 11,182 10,683 8,281 8,244 7,092 6,660 5,915 5,859 5,573 4,217 3,419 1,565 248 Unrealisierter Gewinn - gesamt 21,313,461 Betrag angekaufter Verkaufte Währung Währung 9,479,205 9,138,165 9,576,808 11,439,303 9,419,987 15,612,502 6,637,208 6,089,779 6,091,906 5,298,861 21,589,388 5,170,000 6,210,422 ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR PLN ZAR ZAR ZAR ZAR US$ ZAR ZAR Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Verlust in US$ (68,015,555) (65,397,963) (68,237,179) (80,273,594) (65,743,030) (47,624,376) (47,243,643) (43,609,517) (43,609,517) (38,159,746) (14,476,600) (37,234,340) (44,125,051) 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 (786,155) (732,131) (722,001) (676,122) (502,388) (496,935) (493,117) (492,059) (489,932) (460,462) (459,046) (449,654) (449,224) 145 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) a) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund (Fortsetzung) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Angekaufte Währung US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ TRY US$ US$ TRY US$ US$ US$ US$ US$ TRY US$ US$ US$ US$ US$ TRY US$ US$ US$ US$ US$ TRY US$ US$ US$ TRY COP US$ US$ US$ US$ US$ TRY US$ TRY Betrag angekaufter Verkaufte Währung Währung 5,980,946 5,984,526 15,503,918 9,515,262 23,530,477 5,340,000 13,478,985 15,887,453 6,818,202 13,551,670 7,828,704 5,270,000 5,170,000 14,178,755 9,430,000 5,687,754 7,687,817 5,180,000 4,641,361 5,170,000 3,000,000 6,958,259 5,942,980 5,170,000 6,923,199 3,956,135 13,749,561 4,533,278 6,971,733 5,350,000 6,939,536 3,750,000 7,809,264 20,836,992,855 3,150,000 6,980,153 5,180,000 3,300,000 6,981,169 7,981,942 6,822,540 3,980,917 Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Verlust in US$ AUD (6,280,000) AUD (6,280,000) PLN (47,138,112) ZAR (65,958,842) BRL (39,731,210) ZAR (37,999,440) € (10,310,000) US$ (10,639,869) ZAR (47,263,097) € (10,310,000) US$ (5,330,000) HUF (1,141,192,150) ZAR (35,579,940) € (10,710,000) KRW (10,910,038,500) INR (262,177,000) US$ (5,150,000) PLN (15,780,870) RUB (146,574,195) PLN (15,735,929) ZAR (20,884,200) € (5,300,000) US$ (4,010,000) BRL (8,826,224) € (5,270,000) PLN (12,103,598) € (10,350,000) KRW (5,299,401,600) US$ (4,660,000) HUF (1,138,266,000) € (5,270,000) PLN (11,450,250) US$ (5,180,000) US$ (10,984,182) ZAR (21,534,502) € (5,273,333) KRW (5,985,490,000) PLN (10,021,440) € (5,270,000) US$ (5,270,000) € (5,150,000) US$ (2,670,000) 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 04/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 20/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 04/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 (448,125) (444,545) (441,035) (439,685) (403,987) (395,128) (352,441) (324,466) (315,059) (279,756) (246,981) (225,104) (199,961) (189,292) (174,264) (165,050) (158,456) (158,042) (156,775) (152,840) (151,982) (151,979) (151,343) (147,002) (146,793) (138,032) (135,527) (133,608) (133,394) (131,014) (130,456) (123,165) (109,603) (103,814) (100,130) (94,310) (91,086) (89,856) (88,823) (87,486) (86,465) (85,271) 146 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) a) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund (Fortsetzung) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Angekaufte Währung US$ US$ TRY TRY US$ US$ TRY US$ US$ TRY US$ US$ US$ US$ US$ US$ HUF US$ TRY US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ PHP US$ US$ US$ € US$ US$ Betrag angekaufter Verkaufte Währung Währung 5,954,818 2,590,000 7,886,060 3,991,250 7,975,572 6,835,080 3,868,427 5,200,000 5,972,925 3,868,762 2,590,000 3,409,168 2,030,000 5,150,000 5,180,000 5,170,000 2,217,590,218 2,570,000 7,887,352 5,170,000 3,401,125 3,490,881 5,130,000 3,401,896 2,570,000 6,878,538 2,570,000 5,170,000 5,150,000 7,122,348 3,501,960 3,983,860 5,170,000 3,504,560 4,870,000 328,820,800 2,570,000 5,180,000 5,150,000 5,340,000 4,012,106 6,882,975 € KRW US$ US$ MXN € US$ MXN GBP US$ BRL € ZAR KRW MXN CLP US$ TRY US$ MXN € € KRW € TRY € BRL MXN MXN € € GBP MXN € BRL US$ TRY MXN MXN US$ GBP € Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Verlust in US$ (4,501,575) (3,034,444,000) (5,200,000) (2,670,000) (99,331,762) (5,150,000) (2,585,000) (65,028,600) (3,860,000) (2,580,000) (4,412,065) (2,590,000) (13,881,140) (5,911,685,000) (64,550,570) (2,444,634,500) (10,728,285) (4,033,615) (5,170,000) (64,371,670) (2,570,000) (2,636,667) (5,884,110,000) (2,570,000) (4,027,447) (5,160,000) (4,368,743) (64,322,555) (64,066,000) (5,340,000) (2,640,000) (2,570,000) (64,257,930) (2,640,000) (8,142,640) (7,538,304) (4,010,202) (64,312,290) (63,916,650) (7,192,980) (2,580,000) (5,150,000) 04/01/11 24/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 04/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 31/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 02/02/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 04/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 (84,273) (80,598) (79,740) (78,562) (75,110) (73,925) (73,308) (70,465) (70,024) (68,091) (67,871) (65,458) (65,034) (56,090) (51,721) (50,523) (50,075) (48,945) (48,902) (47,222) (46,670) (46,351) (46,314) (45,899) (44,940) (43,883) (43,683) (43,241) (42,448) (41,552) (39,744) (39,554) (38,003) (37,144) (35,205) (33,848) (33,743) (32,409) (30,343) (29,080) (26,963) (26,030) 147 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) a) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund (Fortsetzung) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Angekaufte Währung US$ US$ INR US$ US$ KRW US$ RON US$ US$ US$ US$ US$ IDR US$ US$ TRY RUB US$ US$ TRY MXN MXN EGP Betrag angekaufter Verkaufte Währung Währung 5,150,000 5,180,000 228,314,800 4,052,802 3,444,042 2,915,400,000 2,580,000 2,269,570 5,180,000 2,590,000 2,590,000 11,948,382 409,967 28,933,135,000 470,000 203,734 262,500 78,552,050 5,150,000 2,580,000 105,000 31,672,038 31,672,680 488,158 Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Verlust in US$ KRW (5,876,665,000) MXN (64,197,594) US$ (5,110,000) GBP (2,600,000) € (2,580,000) US$ (2,580,000) TRY (3,997,968) US$ (730,000) CLP (2,431,647,400) MXN (32,112,115) TRY (4,003,363) MXN (147,511,138) NOK (2,423,426) US$ (3,213,008) UAH (3,865,750) KRW (237,778,161) US$ (175,609) US$ (2,570,000) KRW (5,850,915,000) TRY (3,977,534) US$ (70,707) US$ (2,570,000) US$ (2,570,000) US$ (84,500) 14/01/11 14/01/11 19/01/11 14/01/11 14/01/11 07/02/11 14/01/11 12/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 04/01/11 14/01/11 02/03/11 14/01/11 14/01/11 31/01/11 14/01/11 14/01/11 14/01/11 06/01/11 06/01/11 13/01/11 (25,250) (23,113) (17,888) (17,578) (17,168) (16,207) (15,800) (12,896) (12,789) (12,636) (9,303) (7,162) (6,966) (6,796) (6,647) (5,664) (5,173) (2,608) (2,573) (2,533) (2,533) (2,261) (2,209) (459) Unrealisierter Verlust - gesamt (17,878,553) Hedge Share Class Forward Contracts Angekaufte Währung Betrag angekaufter Verkaufte Währung Währung Betrag verkaufter Währung € 142,063,715 US$ 185,992,657 € € NOK GBP SEK GBP € 117,860,816 118,035,374 257,465,785 11,270,118 59,644,673 6,057,271 1,202,207 US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ 154,305,738 154,596,119 42,806,378 17,352,826 8,701,716 9,326,501 1,573,954 Unrealisierter Gewinn Klasse in US$ Euro R Basisklasse I - Euro Basisklasse Performance I -Euro Basisklasse NOK R Basisklasse I - GBP Basisklasse SEK R Basisklasse D -GBP Basisklasse Euro Basisklasse 4,587,766 Unrealisierter Gewinn - gesamt 14,231,015 148 3,806,164 3,749,954 1,440,425 289,072 163,444 155,366 38,824 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) a) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund Devisenterminkontrakte Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung US$ GBP GBP 59,526,827 588,483 194,840 Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Gewinn in US$ € (44,365,000) US$ (919,505) US$ (304,438) 20/01/11 10/01/11 10/01/11 9,566 1,814 601 Unrealisierter Gewinn - gesamt 11,981 Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung US$ 15,257,450 Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Verlust in US$ € (11,417,000) 20/01/11 (58,871) Unrealisierter Verlust - gesamt (58,871) Hedge Share Class Forward Contracts Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung Betrag verkaufter Währung € 228,376,254 US$ 298,994,759 € € 131,841,415 87,580,507 US$ US$ 172,609,418 114,662,151 € € € 73,101,044 57,047,404 47,711,259 US$ US$ US$ 95,705,348 74,687,602 62,464,535 GBP 43,444,361 US$ 66,892,151 € 14,088,686 US$ 18,445,189 GBP SEK NOK 12,508,963 30,889,914 3,341,870 US$ US$ US$ 19,260,301 4,505,399 555,319 GBP 649,005 US$ 999,285 Unrealisierter Gewinn Klasse in US$ I - Euro Basisklasse I - Euro Basisklasse Performance Euro R Basisklasse I Euro Basisklasse Dividende Euro Basisklasse Euro Class X D - GBP Basisklasse Euro R Basisklasse Dividende D - GBP R Basisklasse SEK R Basisklasse NOK R Basisklasse I - GBP Basisklasse Unrealisierter Gewinn - gesamt 149 7,375,119 4,257,650 2,863,505 2,360,705 1,859,127 1,540,774 1,114,324 464,847 364,964 85,859 18,999 16,647 22,322,520 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) a) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund Devisenterminkontrakte Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung € JPY GBP GBP 49,708,793 12,660,000 436,076 10,160 Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Gewinn in € (42,248,000) (113,380) (508,128) (11,838) 20/01/11 20/01/11 10/01/11 10/01/11 410,208 3,002 751 17 Unrealisierter Gewinn - gesamt 413,978 GBP € € € Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung € € US$ US$ € € € € € € € € € € € 167,253,458 11,182,395 1,940,000 209,000 6,019 5,139 3,236 2,365 1,905 2,527 2,576 1,260 1,513 372 729 Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Verlust in € US$ (224,889,000) JPY (1,250,601,000) € (1,478,003) € (158,394) GBP (5,164) GBP (4,410) GBP (2,777) GBP (2,029) GBP (1,635) GBP (2,169) GBP (2,211) GBP (1,081) GBP (1,298) GBP (319) GBP (626) 20/01/11 20/01/11 20/01/11 20/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 10/01/11 (381,999) (314,243) (31,899) (2,602) (8) (7) (4) (3) (3) (3) (3) (2) (2) (1) (1) Unrealisierter Verlust - gesamt (730,780) Hedge Share Class Forward Contracts Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung NOK 24,575,797 € Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung GBP 434,032,422 € GBP 79,636,235 € Betrag verkaufter Währung Unrealisierter Gewinn Klasse in € 3,120,881 NOK R Basisklasse 27,326 Unrealisierter Gewinn - gesamt 27,326 Betrag verkaufter Währung Unrealisierter Verlust Klasse in € 510,374,194 I - GBP Basisklasse D - GBP 93,643,417 Basisklasse 150 (3,917,421) (718,768) BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) a) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund (Fortsetzung) Hedge Share Class Forward Contracts (Fortsetzung) Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung Betrag verkaufter Währung US$ US$ GBP 26,031,622 7,881,823 2,833,157 € € € 19,883,306 6,020,803 3,331,816 GBP SEK US$ 2,101,658 17,532,467 538,040 € € € 2,471,318 1,952,521 410,962 US$ 143,165 € 109,351 US$ 36,139 € 27,604 Unrealisierter Verlust Klasse in € I - USD Basisklasse USD Basisklasse GBP Basisklasse D - GBP R Basisklasse SEK R Basisklasse USD R Basisklasse USD Basisklasse Performance USD R Basisklasse Dividende Unrealisierter Verlust - gesamt (478,617) (145,474) (25,908) (18,969) (10,047) (9,892) (2,632) (664) (5,328,392) BlueBay Funds - BlueBay Global Convertible Bond Fund Devisenterminkontrakte Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung JPY € CHF € US$ GBP 1,120,000,000 21,000,000 7,950,000 10,500,000 2,916,322 744 US$ US$ € US$ GBP US$ 9,185,098 9,490,852 5,183,130 9,523,170 5,338,145 (13,298,583) (27,752,781) (6,087,182) (13,982,230) (1,850,000) (1,163) Unrealisierter FälligkeitsGewinn datum in US$ 13/01/11 13/01/11 13/01/11 13/01/11 13/01/11 10/01/11 512,005 419,936 363,809 104,129 20,062 2 Unrealisierter Gewinn - gesamt 1,419,943 Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung US$ US$ US$ US$ US$ Betrag verkaufter Währung Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Verlust in US$ AUD (9,450,000) JPY (788,500,000) CHF (5,000,000) € (7,150,000) CHF (5,000,000) 13/01/11 13/01/11 04/01/11 13/01/11 10/02/11 (490,587) (232,048) (181,101) (68,970) (28,487) Unrealisierter Verlust - gesamt (1,001,193) 151 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) a) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Global Convertible Bond Fund (Fortsetzung) Hedge Share Class Forward Contracts Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung GBP € € GBP GBP € 113,836,880 63,192,994 25,130,966 5,752,262 504,435 256,088 US$ US$ US$ US$ US$ US$ GBP € 171,478 62,871 US$ US$ 35,817 US$ € Betrag verkaufter Währung Unrealisierter Gewinn Klasse in US$ 175,276,921 I - GBP Basisklasse 82,733,531 I - Euro Basisklasse 32,901,963 Euro X Klasse 8,856,873 D - GBP Basisklasse 776,689 GBP Basisklasse 335,275 Euro Basisklasse D - GBP R 264,028 Basisklasse 82,313 Euro R Basisklasse Euro R Basisklasse 46,893 Dividende 2,919,854 2,040,737 811,572 151,344 12,939 8,270 Unrealisierter Gewinn - gesamt 5,952,301 4,398 2,030 1,157 BlueBay Funds - BlueBay High Yield Corporate Bond Fund Devisenterminkontrakte Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung € € € € GBP GBP 76,781,224 11,694,224 2,618,435 1,394,331 213,579 5,474 Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Gewinn in € US$ (102,800,000) GBP (9,920,000) US$ (3,440,000) US$ (1,851,000) € (248,869) € (6,379) 20/01/11 20/01/11 20/01/11 20/01/11 10/01/11 10/01/11 152,643 118,718 54,210 14,569 368 9 Unrealisierter Gewinn - gesamt 340,517 Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung US$ US$ € GBP € 1,400,000 4,130,000 406,466 620,000 404,430 € € CHF € US$ Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Verlust in € (1,069,824) (3,091,759) (523,000) (732,514) (543,000) 20/01/11 22/02/11 20/01/11 20/01/11 20/01/11 (26,244) (12,904) (11,893) (9,045) (330) Unrealisierter Verlust - gesamt (60,416) 152 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) a) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay High Yield Corporate Bond Fund (Fortsetzung) Hedge Share Class Forward Contracts Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung NOK 37,305,253 € Betrag verkaufter Währung 4,736,213 Unrealisierter Gewinn Klasse in € NOK R Basisklasse 42,664 Unrealisierter Gewinn - gesamt 42,664 Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung Betrag verkaufter Währung US$ US$ GBP SEK US$ US$ 15,431,078 13,309,303 13,701,333 68,966,291 843,469 311,237 € € € € € € 11,786,474 10,165,832 16,111,254 7,680,501 644,253 237,727 US$ GBP 228,249 381,496 € € Unrealisierter Verlust Klasse in € Basisklasse Basisklasse Basisklasse Basisklasse Basisklasse Basisklasse Basisklasse 174,340 Dividende 448,597 D - GBP R Basisklasse (283,722) (244,710) (123,663) (39,522) (15,508) (5,723) Unrealisierter Verlust - gesamt (720,488) ID - GBP SEK I - USD R USD R (4,197) (3,443) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Absolute Return Bond Fund Devisenterminkontrakte Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Gewinn in US$ INR MYR MXN (2,229,696) (2,433,538) (2,500,000) 14/01/11 14/01/11 14/01/11 64,952 64,288 28,609 Unrealisierter Gewinn - gesamt 157,849 102,789,000 7,707,500 31,198,750 US$ US$ US$ Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung US$ PHP US$ 7,544,149 181,188,000 2,516,028 Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Verlust in US$ € (5,640,000) US$ (4,151,879) MXN (31,198,750) 20/01/11 14/01/11 14/01/11 (22,116) (16,747) (12,581) Unrealisierter Verlust - gesamt (51,444) 153 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) a) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Absolute Return Bond Fund (Fortsetzung) Hedge Share Class Forward Contracts Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung Betrag verkaufter Währung € GBP 55,251,597 6,914,273 US$ US$ 72,336,496 10,646,044 GBP 3,113,536 US$ Unrealisierter Gewinn Klasse in US$ I- Euro Basisklasse Performance GBP X Klasse I - GBP Basisklasse 4,793,973 Performance Unrealisierter Gewinn - gesamt 1,784,280 177,347 79,860 2,041,487 BlueBay Funds - BlueBay Global High Yield Bond Fund Devisenterminkontrakte Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Gewinn in US$ € US$ GBP GBP (1,028,917) (740,000) (232,195) (84,966) 20/01/11 20/01/11 20/01/11 10/01/11 22,847 8,234 2,623 168 Unrealisierter Gewinn - gesamt 33,872 784,000 1,166,671 150,000 54,378 US$ GBP US$ US$ Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung US$ US$ 8,346,349 367,837 Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Verlust in US$ (6,240,000) (280,000) 20/01/11 20/01/11 (24,838) (7,793) Unrealisierter Verlust - gesamt (32,631) € € Hedge Share Class Forward Contracts Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung Betrag verkaufter Währung GBP 7,203,961 US$ 11,092,083 GBP 7,022,727 US$ 10,813,033 Unrealisierter Gewinn Klasse in US$ GBP X Klasse D - GBP Basisklasse 184,778 Unrealisierter Gewinn - gesamt 364,907 154 180,129 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) a) Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund Devisenterminkontrakte Betrag Angekaufte angekaufter Verkaufte Währung Währung Währung Betrag verkaufter Währung Fälligkeitsdatum Unrealisierter Gewinn in € € € (1,310,000) (2,675,000) 20/01/11 20/01/11 13,235 37 Unrealisierter Gewinn - gesamt 13,272 1,541,855 1,994,020 GBP US$ 155 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) b) Finanzterminkontrakte Zum 31. Dezember 2010 bestanden die folgenden offenen Finanzterminkontrakte: BlueBay Funds - BlueBay High Yield Bond Fund Anzahl der Kontrakte Verpflichtung Währung in € Bezeichnung (1,513) SX5E Dividend Future December 11 Euro Stoxx 50 March Futures 11 512 SX5E Dividend Future December 12 2,273 Unrealisierter Gewinn in € € 26,457,720 5,944,990 € (42,273,220) 786,760 € 5,785,600 11,460 Unrealisierter Gewinn - gesamt 6,743,210 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund Verpflichtung Währung in € Unrealisierter Gewinn in € US$ (1,043,184,190) 12,953,933 Anzahl der Kontrakte Bezeichnung (11,620) US 10 YR Note Future March Futures 11 (2,024) US Long Bond (CBT) March Futures 11 US$ (184,250,308) 5,893,762 (4,317) (4,287) Long Gilt March Futures 11 Euro-Bund March Futures 11 GBP € (602,006,818) (537,203,970) 3,677,839 3,074,610 (343) US 2YR Note (CBT) March Futures 11 US$ (55,968,728) 39,946 (5) Euro-Buxl 30Y March Futures 11 € (539,500) 7,300 208 Euro-Schatz March Futures 11 € 22,673,040 2,080 Unrealisierter Gewinn - gesamt 25,649,470 Verpflichtung Währung in € Unrealisierter Verlust in € Anzahl der Kontrakte Bezeichnung 4,512 12,685 US 5YR Note (CBT) March Futures 11 Euro-Bobl March Futures 11 US$ € 395,920,391 1,506,724,300 (5,629,817) (2,805,600) Unrealisierter Verlust - gesamt (8,435,417) 156 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) b) Finanzterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund Anzahl der Kontrakte Verpflichtung Währung in US$ Bezeichnung 142 US 10 YR Note Future March Futures 11 US$ Unrealisierter Verlust in US$ 17,102,125 (327,196) Unrealisierter Verlust - gesamt (327,196) BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund Verpflichtung Währung in € Unrealisierter Gewinn in € Anzahl der Kontrakte Bezeichnung (2,023) Euro-Bund March Futures 11 € (253,502,130) 1,537,480 (2,226) Euro-Bobl March Futures 11 € (264,404,280) 850,500 (147) GBP (20,499,190) 125,235 250 Long Gilt March Futures 11 US 10 YR Note Future March Futures 11 US$ 22,443,722 116,470 (9) Euro-Buxl 30Y March Futures 11 € (971,100) 13,140 (83) US 2YR Note (CBT) March Futures 11 US$ (13,543,453) 9,666 Unrealisierter Gewinn - gesamt 2,652,491 Verpflichtung Währung in € Unrealisierter Verlust in € Anzahl der Kontrakte Bezeichnung 11 US Long Bond (CBT) March Futures 11 (1,421) Euro-Schatz March Futures 11 10 US 5YR Note (CBT) March Futures 11 US$ 1,001,360 (26,648) € (154,896,105) (14,210) US$ 877,483 (8,211) Unrealisierter Verlust - gesamt (49,069) 157 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) b) Finanzterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Global Convertible Bond Fund Anzahl der Kontrakte Bezeichnung 2,000 SX5E Dividend Future December 11 Verpflichtung Währung in US$ € Unrealisierter Verlust in US$ 31,231,284 (36,893) Unrealisierter Verlust - gesamt (36,893) BlueBay Funds - BlueBay High Yield Corporate Bond Fund Anzahl der Kontrakte Bezeichnung (80) Euro Stoxx 50 March Futures 11 Anzahl der Kontrakte Bezeichnung 71 SX5E Dividend Future December 12 Verpflichtung Währung in € € Unrealisierter Gewinn in € (2,235,200) 41,600 Unrealisierter Gewinn - gesamt 41,600 Verpflichtung Währung in € Unrealisierter Verlust in € € 802,300 (5,630) Unrealisierter Verlust - gesamt (5,630) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Absolute Return Bond Fund Anzahl der Kontrakte Verpflichtung Währung in US$ Bezeichnung (8) Euro-Bund March Futures 11 (5) (12) Unrealisierter Gewinn in US$ € (1,344,877) 23,397 US Long Bond (CBT) March Futures 11 US$ (610,625) 21,953 US 5YR Note (CBT) March Futures 11 US$ (1,412,625) 19,781 Unrealisierter Gewinn - gesamt 65,131 Verpflichtung Währung in US$ Unrealisierter Verlust in US$ Anzahl der Kontrakte Bezeichnung (10) US 10 YR Note Future March Futures 11 (1,204,375) (11,094) Unrealisierter Verlust - gesamt (11,094) 158 US$ BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) b) Finanzterminkontrakte (Fortsetzung) BlueBayFunds - BlueBay Global High Yield Bond Fund Anzahl der Kontrakte Verpflichtung Währung in US$ Bezeichnung (12) Euro Stoxx 50 March Futures 11 € Unrealisierter Gewinn in US$ (449,795) 8,371 Unrealisierter Gewinn - gesamt 8,371 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund Anzahl der Kontrakte (4) 13 (24) (6) (3) Verpflichtung Währung in € Bezeichnung US Long Bond (CBT) March Futures 11 US 5YR Note (CBT) March Futures 11 Euro-Bobl March Futures 11 Unrealisierter Gewinn in € US$ (364,131) 11,648 US$ € 1,140,728 (2,850,720) 3,401 2,280 GBP (836,702) 677 US$ (489,522) 349 Unrealisierter Gewinn - gesamt 18,355 Verpflichtung Währung in € Unrealisierter Verlust in € Long Gilt March Futures 11 US 2YR Note (CBT) March Futures 11 Anzahl der Kontrakte Bezeichnung (6) US 10 YR Note Future March Futures 11 (538,649) (5,311) Unrealisierter Verlust - gesamt (5,311) 159 US$ BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) c) Optionen Zum 31. Dezember 2010 bestanden die folgenden offenen Optionskontrakte: BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund Währung Nominalwert FälligkeitsBezeichnung datum US$ 4,110,000 C/O USD-BRL 1.65 Anschaffungswert in US$ 08/02/11 MarktUnrealisierter wert Gewinn/(Verlust) in US$ in US$ 616,500 554,850 (61,650) Gesamt 554,850 (61,650) 554,850 – (61,650) – Erworbene Optionen zum Marktwert - gesamt Veräußerte Optionen zum Marktwert - gesamt BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund Währung Nominalwert FälligkeitsBezeichnung datum US$ 1,060,000 C/O USD-BRL 1.65 Anschaffungswert in US$ 08/02/11 Erworbene Optionen zum Marktwert - gesamt Veräußerte Optionen zum Marktwert - gesamt MarktUnrealisierter wert Gewinn/(Verlust) in US$ in US$ 159,000 143,100 (15,900) Gesamt 143,100 (15,900) 143,100 – (15,900) – BlueBay Funds - BlueBay Global Convertible Bond Fund Währung € € JPY Nominalwert 36,000,000 2,000 400,000,000 US$ € 3,000,000 1,000 US$ 25,000,000 JPY 300,000,000 Bezeichnung P/O SX7E 167.4 P/O SX5E 2750 C/O NIPPDS 0.35 C/O 100SHS 4.37 C/O 5X5E 2900 C/O WEM BDM 1.00 C/O 100SHS Sawai 13 .45 Fälligkeitsdatum 18/03/11 21/01/11 Anschaffungswert in US$ MarktUnrealisierter wert Gewinn/(Verlust) in US$ in US$ 1,007,672 1,258,444 2,146,954 686,874 250,772 (1,460,080) 18/09/15 0 631,227 631,227 05/07/12 21/01/11 131,250 266,703 484,260 320,630 353,010 53,927 01/12/12 375,000 280,000 (95,000) 17/09/13 265,789 239,615 (26,174) 160 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) c) Optionen (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Global Convertible Bond Fund (Fortsetzung) NominalWährung wert US$ 25,000,000 € 2,000 € (4,000) FälligkeitsBezeichnung datum C/O 100SHS 1.00 P/O SX5E 2450 P/O DJ Euro STOXX 50 2600 Anschaffungswert in US$ MarktUnrealisierter wert Gewinn/(Verlust) in US$ in US$ 18/09/12 462,500 227,500 (235,000) 21/01/11 609,930 48,296 (561,634) (2,249,964) (665,409) 1,584,555 Gesamt 3,511,437 495,603 4,176,846 (665,409) (1,088,952) 1,584,555 21/01/11 Erworbene Optionen zum Marktwert - gesamt Veräußerte Optionen zum Marktwert - gesamt C/O: Call Option P/O: Put Option 161 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) d) Zins-Swaps Zum 31. Dezember 2010 bestanden die folgenden offenen Zins-Swaps: BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund Währung US$ GBP € Nominalwert 930,700,000 169,060,000 2,517,300,000 Marktwert in € Fälligkeits- Variabler Festgelegter datum Satz Satz 01/12/15 04/02/16 14/12/12 1.84% 2.17% 1.58% 1.84% 2.17% 1.58% 10,621,219 4,914,268 (750,432) Gesamt 14,785,055 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund Währung MXN CNY BRL CNY MYR THB INR BRL INR BRL THB Nominalwert 581,200,000 140,210,000 89,540,000 138,090,000 22,500,000 619,700,000 4,968,630,000 79,300,000 9,906,370,000 160,000,000 742,240,000 Fälligkeits- Variabler Festgelegter datum Satz Satz 04/12/15 22/12/15 02/01/12 22/12/15 03/08/20 16/07/15 10/12/12 02/01/14 03/12/12 02/01/13 03/09/20 4.91% 3.76% 11.52% 3.67% 3.00% 1.66% 7.25% 11.61% 7.10% 11.43% 1.97% Marktwert in US$ 6.53% 3.76% 11.53% 3.68% 4.25% 2.99% 7.25% 11.61% 7.10% 11.43% 3.21% (16,462) (42,256) (46,839) (122,883) (167,777) (233,828) (266,795) (277,146) (817,591) (849,482) (1,419,815) Gesamt (4,260,874) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund Währung MXN CNY BRL CNY MYR THB INR BRL Nominalwert 145,020,000 34,680,000 30,500,000 34,170,000 6,200,000 169,315,000 1,241,990,000 21,680,000 Fälligkeits- Variabler Festgelegter datum Satz Satz 04/12/15 22/12/15 02/01/12 22/12/15 03/08/20 16/07/15 10/12/12 02/01/14 162 4.91% 3.76% 11.52% 3.67% 3.00% 1.66% 7.25% 11.61% 6.53% 3.76% 11.53% 3.68% 4.25% 2.99% 7.25% 11.61% Marktwert in US$ (4,108) (10,452) (15,955) (30,407) (46,232) (63,887) (66,690) (75,770) BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) d) Zins-Swaps (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund (Fortsetzung) Währung INR THB Nominalwert 2,482,090,000 230,150,000 Fälligkeits- Variabler Festgelegter datum Satz Satz 03/12/12 7.10% 7.10% 03/09/20 1.97% 3.21% Marktwert in US$ (204,851) (440,249) Gesamt (958,601) Fälligkeits- Variabler Festgelegter datum Satz Satz Marktwert in € BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund Währung US$ Nominalwert 58,500,000 16/03/21 3.42% 3.42% 155,991 Gesamt 155,991 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund Währung Nominalwert US$ € € € 1,600,000 110,000 4,300,000 2,430,000 Fälligkeits- Variabler Festgelegter datum Satz Satz 01/12/15 04/02/41 04/02/13 04/02/16 1.84% 2.89% 1.73% 2.25% Marktwert in € 1.84% 2.89% 1.73% 2.25% 18,259 12,507 10,049 (32,565) Gesamt 8,250 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund Währung € € Nominalwert 11,500,000 4,900,000 Fälligkeits- Variabler Festgelegter datum Satz Satz 25/03/13 24/03/16 163 1.80% 2.64% Marktwert in € 1.80% 2.64% 23,699 6,832 Gesamt 30,531 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) e) Währungs-Swaps Zum 31. Dezember 2010 bestanden die folgenden offenen Währungs-Swaps: BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund Währung Nominalwert Fälligkeits- Variabler Festgelegter datum Satz Satz Marktwert in US$ US$ 36,778,264 31/10/12 6.61% 17.45% 215,091 US$ 36,778,264 12/10/11 7.50% 17.00% 178,520 US$ TRY 36,778,264 (26,482,848) 14/11/11 15/01/13 5.93% 6.68% 14.70% 6.68% 133,780 (313,703) TRY (20,068,165) 07/03/12 6.65% 6.65% (375,750) TRY US$ (44,501,053) 144,742,400 21/02/13 08/03/14 6.76% 10.50% 6.76% 14.10% (467,502) (628,472) TRY TRY (42,192,199) (53,650,740) 07/03/12 07/03/12 6.65% 6.64% 6.65% 6.64% (762,270) (857,600) Gesamt (2,877,906) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund Fälligkeits- Variabler Festgelegter datum Satz Satz Marktwert in US$ Währung Nominalwert US$ 6,975,188 31/10/12 6.61% 17.45% 40,793 US$ 6,975,188 12/10/11 7.50% 17.00% 33,857 US$ TRY 6,975,188 (6,609,735) 14/11/11 15/01/13 5.93% 6.68% 14.70% 6.68% 25,372 (78,296) TRY TRY (5,169,604) (11,026,053) 07/03/12 21/02/13 6.65% 6.76% 6.65% 6.76% (96,794) (115,833) TRY (10,880,993) 07/03/12 6.65% 6.65% (196,583) TRY (13,376,610) 07/03/12 6.64% 6.64% (213,823) Gesamt (601,307) 164 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) f) Total Return Swaps Zum 31. Dezember 2010 bestanden die folgenden offenen Total Return Swaps: BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund Bezeichnung Kolumbien Titulos De Tesoreria B Titulos De Tesoreria B FälligkeitsSatz datum Währung 9.25% 13.50% 15/08/12 12/09/14 COP COP Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in US$ 40,440,600 13,309,394 22,432,317 8,464,026 30,896,343 Indonesien Indonesia Government Indonesia Government Indonesia Government Indonesia Government Indonesia Government Indonesia Government Republic of Indonesia Republic of Indonesia 10.00% 11.00% 9.50% 11.50% 9.50% 9.50% 11.00% 12.80% 15/10/11 15/10/14 04/08/15 15/09/19 15/07/31 22/07/31 15/10/14 15/06/21 IDR IDR IDR IDR IDR IDR IDR IDR 16,500,000 19,437,966 73,374,190 270,790,000 168,436,462 51,184,880 25,000,000 207,326,360 1,894,614 (63,837) 8,387,948 37,718,252 19,255,223 5,851,324 3,177,026 31,467,125 107,687,675 Gesamt 138,584,018 Erworbene Total Return Swaps zum Marktwert - gesamt Veräußerte Total Return Swaps zum Marktwert - gesamt 138,647,855 (63,837) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund Bezeichnung Brasilien Brazil Notas do Tesouro Nacional - Serie B FälligkeitsSatz datum Währung Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in US$ 6.00% 15/05/15 BRL 12,500 14,925,226 Kolumbien Titulos De Tesoreria B 13.50% 12/09/14 COP 929,118 590,867 Indonesien Indonesia Government Indonesia Government Indonesia Government 11.00% 9.50% 11.50% 15/10/14 04/08/15 15/09/19 IDR IDR IDR 9,836,218 20,122,230 53,330,000 (32,303) 2,300,322 7,428,319 165 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) f) Total Return Swaps (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund (Fortsetzung) Bezeichnung FälligkeitsSatz datum Währung Indonesien (Fortsetzung) Indonesia Government 9.50% Indonesia Government 9.50% Republic of Indonesia 12.80% 15/07/31 22/07/31 15/06/21 IDR IDR IDR Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in US$ 36,822,346 24,470,560 53,099,560 4,209,436 2,797,411 8,059,228 24,762,413 Gesamt Erworbene Total Return Swaps zum Marktwert - gesamt Veräußerte Total Return Swaps zum Marktwert - gesamt 166 40,278,506 40,310,809 (32,303) BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) g) Kreditverzug-Swaps Zum 31. Dezember 2010 bestanden die folgenden offenen Kreditverzug-Swaps: BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Bond Fund Bezeichnung FälligkeitsSatz datum Währung Jamaika Jamaica Government Bond 2.45% Ukraine Ukraine Government International Bond Ukraine Government International Bond Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in US$ 20/08/12 US$ 2,400 181,605 2.98% 20/02/15 US$ 2,300 (176,230) 2.91% 20/07/15 US$ 1,600 (138,898) (315,128) Gesamt (133,523) Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in € 7,500 6,475 4,275 3,800 2,000 7,550 3,550 3,200 8,000 9,000 17,000 23,040 20,561 17,751 11,720 10,418 5,483 20,699 9,732 8,773 (74,014) (108,396) (204,747) (213,160) BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund Bezeichnung Frankreich Accor SA Accor SA Accor SA Accor SA Accor SA Accor SA Accor SA Accor SA Alstom SA Alstom SA Alstom SA Alstom SA FälligkeitsSatz datum Währung 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 20/12/15 20/12/15 20/12/15 20/12/15 20/12/15 21/12/15 21/12/15 21/12/15 21/09/15 21/09/15 21/09/15 21/09/15 € € € € € € € € € € € € (495,180) Italien Atlantia SpA Atlantia SpA 1.00% 1.00% 20/03/16 20/03/16 167 € € 20,000 16,300 341,431 278,266 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) g) Kreditverzug-Swaps (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund (Fortsetzung) Bezeichnung Italien (Fortsetzung) Atlantia SpA Atlantia SpA Atlantia SpA Atlantia SpA Edison SpA Republic of Italy Republic of Italy FälligkeitsSatz datum Währung 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 21/03/16 21/03/16 21/03/16 21/03/16 20/03/16 20/12/15 20/12/15 € € € € € US$ US$ Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in € 14,700 10,000 10,000 7,500 20,500 146,400 73,200 250,951 170,721 170,720 128,040 536,653 6,550,428 3,275,218 11,702,428 Jersey International Ltd International Ltd International Ltd International Ltd International Ltd International Ltd International Ltd International Ltd International Ltd International Ltd International Ltd International Ltd International Ltd International Ltd Power Jersey 5.00% 22/09/14 € 20,000 3,504,413 5.00% 22/09/14 € 23,040 3,449,426 5.00% 22/09/14 € 10,000 1,752,207 5.00% 22/09/14 € 5,000 748,573 5.00% 22/09/14 € 4,000 598,859 5.00% 22/09/14 € 3,000 449,144 5.00% 22/12/14 € 4,110 644,201 5.00% 22/12/14 € 3,780 592,477 1.00% 22/06/15 € 2,000 (2,841) 1.00% 22/06/15 € 7,000 (9,945) 5.00% 22/06/15 € 3,000 508,362 5.00% 20/09/15 € 10,000 1,752,207 5.00% 20/09/15 € 10,000 1,752,207 5.00% 20/09/15 € 5,000 876,103 Power Jersey Power Jersey Power Jersey Power Jersey Power Jersey Power Jersey Power Jersey Power Jersey Power Jersey Power Jersey Power Jersey Power Jersey Power Jersey 16,615,393 168 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) g) Kreditverzug-Swaps (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund (Fortsetzung) FälligkeitsSatz datum Währung Bezeichnung Niederlande Brisa Finance BV Brisa Finance BV Brisa Finance BV Brisa Finance BV Brisa Finance BV Brisa Finance BV TNT NV TNT NV Wolters Kluwer NV Wolters Kluwer NV 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 20/03/15 20/03/15 20/03/15 20/03/15 20/03/15 20/06/15 21/03/16 21/03/16 20/03/16 21/03/16 € € € € € € € € € € Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in € 13,010 9,550 10,000 4,450 3,840 5,000 18,350 11,340 22,000 35,550 678,944 623,602 521,863 290,579 200,396 283,359 107,243 66,274 (253,375) (409,430) 2,109,455 Großbritannien Experian Finance Plc Experian Finance Plc Marks & Spencer Plc United Kingdom Gilt United Utilities Plc United Utilities Plc United Utilities Plc United Utilities Plc United Utilities Plc United Utilities Plc 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 20/06/16 20/06/16 21/12/15 21/12/15 20/12/15 20/12/15 20/12/15 21/12/15 21/12/15 21/12/15 € € € US$ € € € € € € 25,500 29,513 60,000 200,000 1,000 18,500 25,600 14,410 17,800 23,800 (488,129) (564,948) (834,062) (2,096,867) (3,356) (62,093) (85,924) (48,366) (59,744) (79,882) (4,323,371) USA Allstate Corp/The AmerisourceBergen AmerisourceBergen AmerisourceBergen AmerisourceBergen AmerisourceBergen Autozone Inc AutoZone Inc BorgWarner Inc BorgWarner Inc BorgWarner Inc BorgWarner Inc BorgWarner Inc BorgWarner Inc BorgWarner Inc Corp Corp Corp Corp Corp 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 20/06/16 21/03/16 21/03/16 21/03/16 21/03/16 21/03/16 20/06/16 20/06/16 20/06/14 20/06/14 21/06/14 22/09/14 22/09/14 22/09/14 22/09/14 169 US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ 46,150 7,750 7,775 8,025 8,050 15,000 32,750 39,850 5,000 8,000 19,800 8,150 9,000 17,163 17,250 (86,339) (3,783) (3,795) (3,917) (3,930) (7,096) (378,731) (460,837) (64,181) (102,689) (254,155) (98,563) (108,843) (207,567) (208,616) BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) g) Kreditverzug-Swaps (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund (Fortsetzung) Bezeichnung USA (Fortsetzung) CenturyLink Inc CenturyLink Inc CenturyLink Inc CenturyLink Inc CenturyLink Inc CenturyLink Inc CenturyLink Inc CenturyLink Inc CenturyLink Inc CenturyLink Inc CenturyLink Inc Chesapeake Energy Corp Chesapeake Energy Corp Chubb Corp Computer Sciences Corp Computer Sciences Corp Computer Sciences Corp Computer Sciences Corp Computer Sciences Corp Computer Sciences Corp Eastman Chemical Co Eastman Chemical Co Eastman Chemical Co Eastman Chemical Co Gap Inc/The Gap Inc/The Gap Inc/The Jones Apparel Group Inc Jones Apparel Group Inc Jones Apparel Group Inc Laboratory Corp of America Holdings Pitney Bowes Inc RadioShack Corp RadioShack Corp RadioShack Corp RadioShack Corp RadioShack Corp RadioShack Corp RadioShack Corp Sara Lee Corp Sara Lee Corp FälligkeitsSatz datum Währung Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in € 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 5.00% 5.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 5.00% 5.00% 5.00% 22/06/15 22/06/15 22/06/15 22/06/15 22/06/15 22/06/15 22/06/15 22/06/15 22/06/15 21/03/16 21/03/16 20/09/15 21/09/15 20/06/16 21/03/16 21/03/16 21/03/16 21/03/16 21/03/16 21/03/16 20/06/16 20/06/16 20/06/16 20/06/16 21/12/15 21/12/15 21/12/15 20/06/14 20/06/14 20/06/14 US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ 22,800 13,805 10,000 7,940 7,740 7,500 7,350 3,690 2,603 14,940 13,960 35,000 15,000 46,150 26,350 20,500 11,800 8,100 7,450 4,050 14,280 14,350 18,500 25,270 8,900 12,000 19,700 9,200 12,900 19,050 216,358 131,001 94,894 75,346 73,448 71,170 69,747 35,016 24,696 263,077 245,820 1,803,712 773,019 (223,086) 314,945 245,024 141,038 96,814 89,045 48,407 (60,974) (61,273) (78,993) (107,900) (15,088) (20,343) (33,396) (803,185) (1,126,206) (1,663,117) 1.00% 1.00% 2.18% 2.18% 2.40% 2.50% 2.55% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 21/03/16 21/03/16 20/06/14 20/06/14 20/06/14 20/06/14 20/06/14 22/09/14 20/03/15 20/03/16 21/03/16 US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ 26,100 37,400 15,000 58,800 3,000 4,900 9,800 13,000 800 9,750 26,100 131,275 541,656 (379,246) (1,486,644) (92,426) (163,270) (338,848) 88,695 (9,234) 249,948 669,092 170 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) g) Kreditverzug-Swaps (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund (Fortsetzung) Bezeichnung USA (Fortsetzung) Sara Lee Corp Sara Lee Corp Sara Lee Corp Sempra Energy Valero Energy Corp Valero Energy Corp Valero Energy Corp Xerox Corp FälligkeitsSatz datum Währung 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 21/03/16 21/03/16 21/03/16 20/06/16 20/12/15 20/12/15 21/12/15 21/12/15 US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in € 25,350 20,450 1,000 7,130 45,000 30,000 20,000 70,000 649,866 524,251 25,636 (73,301) 676,594 484,417 300,708 (516,058) (90,915) Gesamt 25,517,810 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund Bezeichnung Kasachstan Kazakhstan Government Bond FälligkeitsSatz datum Währung 1.22% 23/11/12 US$ Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in US$ 2,000 (2,792) Gesamt (2,792) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund Bezeichnung Ungarn Hungary Government International Bond Hungary Government International Bond Hungary Government International Bond FälligkeitsSatz datum Währung Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in US$ 1.00% 21/09/15 US$ 5,000 616,915 1.00% 21/09/15 US$ 2,500 293,590 1.00% 21/09/15 US$ 2,000 246,895 171 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) g) Kreditverzug-Swaps (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund (Fortsetzung) Bezeichnung Ungarn (Fortsetzung) Hungary Government International Bond Hungary Government International Bond FälligkeitsSatz datum Währung Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in US$ 1.00% 21/09/15 US$ 2,000 234,872 1.00% 21/09/15 US$ 2,000 234,872 1,627,144 Indonesien Indonesia Government International Bond 2.45% 22/12/14 US$ 1,000 (54,420) Südkorea Republic of Korea Republic of Korea 1.00% 1.00% 21/12/15 21/12/15 US$ US$ 5,000 10,000 (15,932) (31,864) (47,796) Gesamt 1,524,928 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund Bezeichnung Frankreich Accor SA Accor SA Accor SA Accor SA Accor SA Accor SA Accor SA Alstom SA FälligkeitsSatz datum Währung 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 20/12/15 20/12/15 20/12/15 20/12/15 21/12/15 21/12/15 21/12/15 21/09/15 € € € € € € € € Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in € 950 900 400 400 850 400 400 2,880 2,604 2,467 1,097 1,097 2,330 1,097 1,097 (26,645) (14,856) Italien Republic of Italy Republic of Italy Republic of Italy 1.00% 1.00% 1.00% 20/12/15 20/12/15 21/12/15 172 US$ US$ US$ 15,330 12,000 13,000 685,916 536,922 581,663 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) g) Kreditverzug-Swaps (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund (Fortsetzung) Bezeichnung Italien (Fortsetzung) Republic of Italy FälligkeitsSatz datum Währung 1.00% 21/12/15 US$ Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in € 7,670 343,182 2,147,683 Jersey International Ltd International Ltd International Ltd International Ltd International Ltd International Ltd International Ltd Power Jersey 5.00% 22/09/14 € 3,000 525,662 5.00% 22/09/14 € 400 59,886 5.00% 22/09/14 € 300 44,914 5.00% 22/12/14 € 640 100,314 5.00% 22/12/14 € 210 32,915 1.00% 22/06/15 € 750 (1,066) 1.00% 22/06/15 € 2,400 (3,410) Power Jersey Power Jersey Power Jersey Power Jersey Power Jersey Power Jersey 759,215 Luxemburg Glencore Finance Europe SA 1.00% 20/06/11 € 5,000 13,046 Niederlande Brisa Finance BV Brisa Finance BV Brisa Finance BV TNT NV TNT NV Wolters Kluwer NV Wolters Kluwer NV 20/03/15 20/03/15 20/03/15 21/03/16 21/03/16 20/03/16 21/03/16 € € € € € € € 2,200 2,100 345 1,850 1,110 2,500 4,000 143,657 109,591 18,004 10,812 6,487 (28,793) (46,068) 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 213,690 Singapur Flextronics International Ltd Flextronics International Ltd 1.00% 21/09/15 US$ 3,450 (48,984) 1.00% 21/09/15 US$ 3,560 (50,546) (99,530) 173 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) g) Kreditverzug-Swaps (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund (Fortsetzung) Bezeichnung Großbritannien Experian Finance Plc Experian Finance Plc United Kingdom Gilt United Utilities Plc United Utilities Plc United Utilities Plc United Utilities Plc FälligkeitsSatz datum Währung 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 20/06/16 20/06/16 21/12/15 20/12/15 21/12/15 21/12/15 21/12/15 € € US$ € € € € Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in € 3,170 3,478 50,000 2,500 2,080 2,600 3,420 (60,681) (66,577) (524,232) (8,391) (6,981) (8,727) (11,479) (687,068) USA Allstate Corp/The AmerisourceBergen Corp AmerisourceBergen Corp AmerisourceBergen Corp AmerisourceBergen Corp AmerisourceBergen Corp Autozone Inc AutoZone Inc BorgWarner Inc BorgWarner Inc BorgWarner Inc CenturyLink Inc CenturyLink Inc CenturyLink Inc CenturyLink Inc CenturyLink Inc CenturyLink Inc CenturyLink Inc CenturyLink Inc CenturyLink Inc Chubb Corp Computer Sciences Corp Computer Sciences Corp Computer Sciences Corp Computer Sciences Corp Computer Sciences Corp Computer Sciences Corp Eastman Chemical Co Eastman Chemical Co Eastman Chemical Co Gap Inc/The Gap Inc/The 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 20/06/16 21/03/16 21/03/16 21/03/16 21/03/16 21/03/16 20/06/16 20/06/16 20/06/14 21/06/14 20/12/15 22/06/15 22/06/15 22/06/15 22/06/15 22/06/15 22/06/15 22/06/15 21/03/16 21/03/16 20/06/16 21/03/16 21/03/16 21/03/16 21/03/16 21/03/16 21/03/16 20/06/16 20/06/16 20/06/16 21/12/15 21/12/15 174 US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ 5,200 775 775 800 800 1,450 3,850 4,650 1,600 400 9,000 2,625 2,300 770 770 760 740 400 1,500 1,400 5,200 2,600 1,500 1,200 800 750 400 1,600 1,600 2,800 180 300 (9,728) (378) (378) (391) (391) (686) (44,523) (53,774) (20,538) (5,134) (56,114) 24,910 21,826 7,307 7,307 7,212 7,022 3,796 26,413 24,652 (25,136) 31,076 17,929 14,343 9,562 8,964 4,781 (6,832) (6,832) (11,956) (305) (509) BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) g) Kreditverzug-Swaps (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund (Fortsetzung) Bezeichnung USA (Fortsetzung) Gap Inc/The Gap Inc/The Interpublic Group of Cos Interpublic Group of Cos Inc JPMorgan Chase & Co Laboratory Corp of America Holdings Pitney Bowes Inc RadioShack Corp RadioShack Corp RadioShack Corp RadioShack Corp RadioShack Corp Sara Lee Corp Sara Lee Corp Sara Lee Corp Sara Lee Corp Sara Lee Corp Sempra Energy Valero Energy Corp FälligkeitsSatz datum Währung Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in € 1.00% 1.00% 1.00% 21/12/15 21/12/15 20/09/15 US$ US$ US$ 1,620 2,100 2,250 (2,746) (3,560) (31,105) 1.00% 1.00% 21/09/15 20/03/16 US$ US$ 3,750 25,000 (51,842) (138,691) 1.00% 1.00% 1.00% 2.18% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 21/03/16 21/03/16 20/06/14 20/06/14 20/03/15 20/03/15 20/03/15 20/03/16 21/03/16 21/03/16 21/03/16 21/03/16 20/06/16 21/12/15 US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ 2,600 3,700 800 1,200 3,510 2,000 800 1,200 2,600 2,600 2,200 100 800 8,500 13,077 53,586 3,484 (30,340) 40,515 23,086 9,234 30,763 66,653 66,653 56,399 2,564 (8,224) 127,801 200,802 Gesamt 2,532,982 Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in US$ BlueBay Funds - BlueBay Global Convertible Bond Fund Bezeichnung FälligkeitsSatz datum Währung Portugal Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 1.00% 21/12/15 US$ 5,000 798,583 Großbritannien United Kingdom Gilt 1.00% 21/12/15 US$ 10,000 (140,609) 175 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) g) Kreditverzug-Swaps (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Global Convertible Bond Fund (Fortsetzung) Bezeichnung FälligkeitsSatz datum Währung Großbritannien (Fortsetzung) United Kingdom Gilt 1.00% 20/03/16 US$ Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in US$ 10,000 (136,857) (277,466) Gesamt 521,117 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Absolute Return Bond Fund Bezeichnung Brasilien Brazilian Government International Bond Brazilian Government International Bond FälligkeitsSatz datum Währung Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in US$ 1.00% 21/12/15 US$ 2,500 10,119 1.00% 21/12/15 US$ 2,000 8,123 18,242 Frankreich France Government Bond OAT Mexiko Mexico Government International Mexico Government International 0.25% 21/12/15 US$ 2,500 93,693 1.00% 20/09/15 US$ 300 1,018 1.00% 20/09/15 US$ 200 679 1,697 Peru Peruvian Government International Bond Peruvian Government International Bond 1.00% 21/09/15 US$ 2,500 13,015 1.00% 21/09/15 US$ 500 1,892 14,907 176 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) g) Kreditverzug-Swaps (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Absolute Return Bond Fund (Fortsetzung) Bezeichnung Polen Poland Government International Poland Government International Bond FälligkeitsSatz datum Währung Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in US$ 1.00% 20/12/15 US$ 2,500 51,270 1.00% 21/12/15 US$ 2,500 51,269 102,539 Portugal Portugal Obrigacoes Do Tesouro Türkei Turkey Government International Turkey Government International Turkey Government International Turkey Government International Bond 1.00% 20/12/15 US$ 1,000 159,661 1.00% 20/12/15 US$ 2,500 43,615 1.00% 20/12/15 US$ 500 8,723 1.00% 21/12/15 US$ 2,500 43,682 1.00% 15/01/30 US$ 500 8,723 104,743 Vietnam Vietnam Government International Vietnam Government International Bond 1.00% 20/12/15 US$ 2,000 174,312 1.00% 21/09/15 US$ 300 24,795 199,107 Gesamt 177 694,589 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) g) Kreditverzug-Swaps (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund Bezeichnung Belgien Belgium Government Bond Belgium Government Bond FälligkeitsSatz datum Währung Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in € 1.00% 20/12/15 US$ 1,500 (59,425) 1.00% 20/12/15 US$ 3,000 (118,850) (178,275) Niederlande Brisa Finance BV 1.00% 21/12/15 € 500 32,649 Großbritannien United Kingdom Gilt 1.00% 21/12/15 US$ 1,000 (10,485) USA Allstate Corp/The Chubb Corp Sempra Energy 1.00% 1.00% 1.00% 20/06/16 20/06/16 20/06/16 US$ US$ US$ 250 250 40 (468) (1,209) (411) (2,088) Gesamt 178 (158,199) BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) h) Credit Default Index Swaps Zum 31. Dezember 2010 bestanden die folgenden offenen Credit Default Index Swaps: BlueBay Funds - BlueBay High Yield Bond Fund Bezeichnung USA CDX HY CDSI S15 5Y PRC Corp CDX HY CDSI S15 5Y PRC Corp CDX HY CDSI S15 5Y PRC Corp FälligkeitsSatz datum Währung Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in € 5.00% 20/12/15 US$ 515 (11,182) 5.00% 20/12/15 US$ 1,000 (21,712) 5.00% 20/12/15 US$ 1,000 (21,713) (54,607) Gesamt (54,607) Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in € BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund Bezeichnung Eurozone ITRX EUR CDSI S14 5Y Corp ITRX EUR CDSI S14 5Y Corp ITRX EUR CDSI S14 5Y Corp ITRX EUR CDSI S14 5Y Corp ITRX EUR CDSI S14 5Y Corp ITRX EUR CDSI S14 5Y Corp ITRX EUR CDSI S14 5Y Corp SUBFIN CDSI S14 5Y Corp SUBFIN CDSI S14 5Y Corp FälligkeitsSatz datum Währung 1.00% 20/12/15 € 250,000 540,880 1.00% 20/12/15 € 180,500 390,515 1.00% 20/12/15 € 137,500 297,484 1.00% 20/12/15 € 100,000 216,352 1.00% 20/12/15 € 74,150 160,425 1.00% 20/12/15 € 8,700 18,823 1.00% 21/12/15 € 199,900 432,700 1.00% 20/12/15 € 61,400 6,428,974 1.00% 20/12/15 € 40,100 4,198,727 12,684,880 179 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) h) Credit Default Index Swaps (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Bond Fund (Fortsetzung) Bezeichnung USA CDX HY CDSI S15 5Y PRC Corp CDX HY CDSI S15 5Y PRC Corp CDX HY CDSI S15 5Y PRC Corp FälligkeitsSatz datum Währung Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in € 5.00% 20/12/15 US$ 228,000 4,950,451 5.00% 20/12/15 US$ 188,500 4,092,807 5.00% 20/12/15 US$ 41,000 890,213 9,933,471 Gesamt 22,618,351 BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Corporate Bond Fund Bezeichnung Eurozone SNRFIN CDSI S14 5Y Corp FälligkeitsSatz datum Währung 1.00% 20/12/15 € Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in US$ 16,000 744,679 Gesamt 744,679 BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund Bezeichnung Eurozone ITRX EUR CDSI S14 5Y Corp ITRX EUR CDSI S14 5Y Corp ITRX EUR CDSI S14 5Y Corp ITRX XOVER CDSI S14 5Y Corp ITRX XOVER CDSI S14 5Y Corp FälligkeitsSatz datum Währung Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in € 1.00% 20/12/15 € 71,700 155,124 1.00% 20/12/15 € 23,000 49,761 1.00% 21/12/15 € 52,000 112,503 5.00% 20/12/15 € 1,550 (39,586) 5.00% 20/12/15 € 4,750 (121,312) 180 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) h) Credit Default Index Swaps (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Libor Fund (Fortsetzung) Bezeichnung Eurozone (Fortsetzung) ITRX XOVER CDSI S14 5Y Corp SNRFIN CDSI S14 5Y Corp SUBFIN CDSI S14 5Y Corp SUBFIN CDSI S14 5Y Corp FälligkeitsSatz datum Währung Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in € 5.00% 20/12/15 € 7,100 (181,329) 1.00% 20/12/15 € 10,000 (346,930) 1.00% 20/12/15 € 30,000 3,141,193 1.00% 20/12/15 € 16,000 1,675,303 4,444,727 USA CDX HY CDSI S15 5Y PRC Corp CDX HY CDSI S15 5Y PRC Corp CDX HY CDSI S15 5Y PRC Corp 5.00% 20/12/15 US$ 42,000 911,925 5.00% 20/12/15 US$ 16,400 356,085 5.00% 20/12/15 US$ 3,600 78,165 1,346,175 Gesamt 5,790,902 Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in € 95 (2,063) Gesamt (2,063) BlueBay Funds - BlueBay High Yield Corporate Bond Fund Bezeichnung USA CDX HY CDSI S15 5Y PRC Corp FälligkeitsSatz datum Währung 5.00% 20/12/15 181 US$ BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) h) Credit Default Index Swaps (Fortsetzung) BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Absolute Return Bond Fund FälligkeitsSatz datum Währung Bezeichnung Eurozone SOVXCE CDSI S3 5Y Corp 1.00% 20/06/15 Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in US$ 500 22,678 Gesamt 22,678 Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in US$ 45 (1,311) Gesamt (1,311) US$ BlueBay Funds - BlueBay Global High Yield Bond Fund FälligkeitsSatz datum Währung Bezeichnung USA CDX HY CDSI S15 5Y PRC Corp 5.00% 20/12/15 US$ BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund Bezeichnung Eurozone ITRX EUR CDSI S14 5Y Corp ITRX EUR CDSI S14 5Y Corp SUBFIN CDSI S14 5Y Corp SUBFIN CDSI S14 5Y Corp FälligkeitsSatz datum Währung 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 20/12/15 20/12/15 20/12/15 20/12/15 € € € € Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in € 3,350 50 100 100 7,248 108 10,471 10,471 28,298 USA CDX HY CDSI S15 5Y PRC Corp CDX HY CDSI S15 5Y PRC Corp 5.00% 5.00% 20/12/15 20/12/15 US$ US$ 400 100 8,685 2,171 10,856 Gesamt 182 39,154 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) Jahresabschluss zum 10 Investitionen in derivative Transaktionen (Fortsetzung) h) Volatility-Swaps Zum 31. Dezember 2010 bestanden die folgenden offenen Volatility-Swaps: BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund Bezeichnung Emissions- Fälligkeitskurs datum Währung Nominalwert Marktwert in US$ Morgan Stanley 17.25% 13/07/11 US$ 178,600 653,727 Morgan Stanley US3M 14.25% 08/07/11 US$ 89,800 125,405 Goldman Sachs US3M 17.50% 20/09/11 US$ 100,000 128,058 Goldman Sachs US3M 17.50% 20/09/11 US$ 100,000 128,058 9.20% 31/01/11 US$ 140,000 456,941 Gesamt 1,492,189 Nominalwert Marktwert in US$ Nomura US3M BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Select Bond Fund Bezeichnung Emissions- Fälligkeitskurs datum Währung Morgan Stanley US3M 14.25% 08/07/11 US$ 23,000 32,119 Morgan Stanley 17.25% 13/07/11 US$ 48,800 178,622 Goldman Sachs US3M 17.50% 20/09/11 US$ 30,000 38,418 Goldman Sachs US3M 17.50% 20/09/11 US$ 30,000 38,418 9.20% 31/01/11 US$ 30,000 97,916 Gesamt 385,493 Nomura US3M j) Asset-Swaps Zum 31. Dezember 2010 bestanden die folgenden offenen Asset-Swaps: BlueBay Funds - BlueBay Global Convertible Bond Fund Bezeichnung Hon Hai Precision Industry Co. Ltd FälligkeitsSatz datum Währung 0.00% 183 12/10/13 US$ Anzahl/ Nominalwert (000) Marktwert in US$ 6,300 691,910 Gesamt 691,910 BlueBay Funds Société d’Investissement à Capital Variable Erläuterungen zum konsolidierten 31. Dezember 2010 (Fortsetzung) 11 Jahresabschluss zum Von Tochterunternehmen gehaltene Darlehen BlueBay High Yield Bond Fund („der Teilfonds“) kann von Zeit zu Zeit durch die BlueBay High Yield Bond Investments (Luxembourg) S.A. (das “Tochterunternehmen”) in Darlehen investieren, die als Geldmarktinstrumente gelten, und in Anlagen, die der Verwaltungsrat als im besten Interesse der Aktionäre ansieht. Das Tochterunternhemen wurde gemäß dem luxemburgischen Gesetz vom 28. Juli 2009 gegründet und ist im luxemburgischen Handelsregister, dem „Registre de Commerce et des Sociétés, Luxembourg“ unter der Nummer B 147 945 registriert. Das Tochterunternehmen wird vollständig von dem Teilfonds gehalten und ihr einziges Anlageziel ist es, Investitionen im Namen des Teilfonds vorzunehmen. Zum 31. Dezember 2010 wurden keine Darlehen von dem Tochterunternehmen gehalten. Das Tochterunternehmen ist in der Kombinierten Nettovermögensaufstellung und der Kombinierten Aufwands- und Ertragsrechnung und Veränderungen des Nettovermögens des BlueBay Funds - BlueBay High Yield Bond Fund enthalten. 12 Ereignisse während des Geschäftszeitraumes Der Teilfonds BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Absolute Return Bond Fund wurde am 20. Juli 2010 aufgelegt. Der Teilfonds BlueBay Funds - BlueBay Global High Yield Bond Fund wurde am 1. November 2010 aufgelegt. Der Teilfonds BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund wurde am 1. November 2010 aufgelegt. Der Teilfonds BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund wurde am 22. Dezember 2010 aufgelegt. 184
