Jahresbericht | PHAIDROS FUNDS

Fondsmanager
Phaidros F unds
R.C.S Luxembourg K446
Jahresbericht
zum 31. März 2017
L u x e m b u r g e r I n v e s t m e n t f o n d s g e m ä ß Te i l I d e s a b g e ä n d e r t e n L u x e m b u r g e r G e s e t z e s
vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen
in der Rechtsform eines Fonds Commun de Placement (FCP)
R.C.S. Luxembourg B 82 183
Bericht zum Geschäftsverlauf
Seite
2-3
Geografische Länderaufteilung
Seite
5
Wirtschaftliche Aufteilung
Seite
6
Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens
Seite
8
Aufwands- und Ertragsrechnung
Seite
11
Vermögensaufstellung zum 31. März 2017
Seite
13
Zu- und Abgänge vom 1. April 2016 - 31. März 2017
Seite
19
Geografische Länderaufteilung
Seite
21
Wirtschaftliche Aufteilung
Seite
22
Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens
Seite
24
Aufwands- und Ertragsrechnung
Seite
27
Vermögensaufstellung zum 31. März 2017
Seite
29
Zu- und Abgänge vom 1. April 2016 - 31. März 2017
Seite
34
Geografische Länderaufteilung
Seite
36
Wirtschaftliche Aufteilung
Seite
37
Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens
Seite
39
Aufwands- und Ertragsrechnung
Seite
42
Vermögensaufstellung zum 31. März 2017
Seite
44
Zu- und Abgänge vom 1. April 2016 - 31. März 2017
Seite
47
Konsolidierter Jahresbericht des Phaidros Funds
Seite
48
Erläuterungen zum Jahresbericht zum 31. März 2017
Seite
50
Prüfungsvermerk
Seite
57
Verwaltung, Vertrieb und Beratung
Seite
58
Teilfonds Phaidros Funds - Balanced
Teilfonds Phaidros Funds - Conservative
Teilfonds Phaidros Funds - Fallen Angels
Der Verkaufsprospekt mit integriertem Verwaltungsreglement, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie der Jahres- und
Halbjahresbericht des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei den Zahlstellen und der Vertriebsstelle
der jeweiligen Vertriebsländer und bei dem Schweizer Vertreter kostenlos per Post, per Telefax oder per E-Mail erhältlich. Weitere
Informationen sind jederzeit während der üblichen Geschäftszeiten bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Anteilzeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Basis der neuesten Ausgabe des Verkaufsprospektes (einschließlich seiner
Anhänge) in Verbindung mit dem letzten erhältlichen Jahresbericht und dem eventuell danach veröffentlichten Halbjahresbericht
vorgenommen werden.
1
Bericht zum Geschäftsverlauf
Das Fondsmanagement berichtet im Auftrag des Vorstands der Verwaltungsgesellschaft:
Im Berichtszeitraum (01. April 2016 bis 31. März 2017) entwickelte sich der Phaidros Funds - Balanced mit einer Aktienquote von maximal 75%
sehr erfreulich: A-Tranche: 12,82%, B-Tranche: 13,47%, C-Tranche: 13,39%, D-Tranche: 12,85%, E-Tranche: 13,43%, F-Tranche: 13,69%.
Die Performance über 3 Jahre liegt bei +7,86% bis +8,85% und über 5 Jahre bei +7,11% bis +7,86% pro Jahr. Damit befindet sich der Fonds
im obersten Vergleichsgruppe-Quintil über beide Zeiträume.
Der Phaidros Funds - Conservative mit einer Aktienquote von maximal 30% weist eine nur leicht geringere positive Wertentwicklung auf
(A-Tranche: 10,49%, B-Tranche: 10,90%, C-Tranche: 10,61%, D-Tranche: 10,92%). Mit einer Wertentwicklung von +4,95% bis +5,40% pro
Jahr im Drei-Jahres-/ und +5,19% bis +5,63% pro Jahr im Fünf-Jahres-Vergleich liegt er im obersten Quintil seiner Vergleichsgruppe.
Der im Februar 2013 aufgelegte Phaidros Funds - Fallen Angels, ein auf Non-Investment-Grade spezialisierter Anleihefonds, profitierte wie die
beiden anderen Teilfonds ebenfalls von der starken Nachfrage nach Hochzinsanleihen (A-Tranche: 9,89%, B-Tranche: 10,40%, C-Tranche:
9,92%, D-Tranche: 10,41%). Der Phaidros Funds - Fallen Angels entwickelte sich im Berichtszeitraum ähnlich positiv wie die beiden anderen
Teilfonds. Die Performance über 3 Jahre liegt bei +3,85% bis +4,40% pro Jahr.
Phaidros Funds - Balanced
Vor allem für die riskanteren Marktsegmente wie Aktien und Hochzinsanleihen profitierten in den letzten 12 Monaten von der Suche nach
Alternativen zum Niedrigzinsumfeld. Die globalen Aktienmärkte gewannen, gemessen am MSCI Welt in Euro, knapp 24%, Hochzinsanleihen
in Euro über 7%, während traditionelle Anleihen aus dem Investment-Grade-Segment, gemessen an dem Bloomberg Barclays Aggregate
Indizes für die Eurozone leicht im Minus abschnitten. Lediglich Investment-Grade-Anleihen in den USA konnten ein kleines Plus verbuchen.
Besonders gut liefen Aktien aus den USA wie Amazon oder die „Technologie-Dinosaurier“ Apple, Cisco und Microsoft, aber auch zyklischer
ausgerichtete Unternehmen aus Deutschland wie Adidas, BASF oder Siemens. Daneben zahlte sich erneut die Konzentration auf das
Hochzinssegment im Anleiheportfolio aus. Hier ragte besonders der Rohstoffsektor (Petrobras, Eramet, Anglo American oder Glencore)
heraus. Diese Anleihen standen im vorherigen Berichtszeitraum im Zuge des Rohstoffpreisverfalls erheblich unter Druck und hatten damals
auch die Fondsperformance belastet. Aber es hat sich ausgezahlt, geduldig zu sein.
Der Fremdwährungsanteil beläuft sich aktuell auf etwa 40%. Dies ist ein für unsere Verhältnisse hohes Niveau. Es spiegelt ein grundsätzliches
Misstrauen gegenüber dem Euro wider. Auch in diesem Jahr haben wir aber an den Währungen insgesamt gut verdient – die Verluste in
britischen Pfund wurden durch die Gewinne im Dollar deutlich überkompensiert. Da Währungen aber nur schwer auszurechnen sind, haben
wir auf diese Position ein besonderes Augenmerk.
Aber wir wollen auch die negativen Beiträge zur Wertentwicklung nicht verschweigen: Britische Aktien haben nach dem Brexit (Easyjet und Land
Securities) deutlich verloren. Belastend wirkten sich außerdem Finanzwerte (Allianz, Münchener Rück und UBS) und Pharmawerte (UCB) aus.
Insgesamt begann das Jahr 2016 für „risky assets“ denkbar schlecht: Gewinnmitnahmen nach der starken Wertentwicklung 2015, die Furcht
vor einer globalen Rezession und die schwachen Rohstoffpreise bescherten Aktien und Unternehmensanleihen deutliche Kursabschläge
im Januar und Februar. Erst bessere Konjunkturdaten aus China und den USA und die Stabilisierung des Renminbi bereiteten den Boden
für eine deutliche Kurserholung zu Beginn des Berichtszeitraums bis in den Juni hinein. Das zweite Quartal ging mit einem Paukenschlag
zu Ende: Der von kaum jemandem für möglich gehaltene Brexit wurde zur Gewissheit. Die Aktienkurse fielen prompt. Es dauerte bis zum
September, ehe die Kursverluste wieder aufgeholt waren. Der zweite Schock kam im November: Donald Trumps Wahlsieg ließ anfänglich
die Aktienkurse erneut abstürzen. Am nächsten Tag stiegen sie allerdings wieder auf ihr Ausgangsniveau. Noch schneller passierte die
Erholung nach dem Scheitern der Verfassungsreform in Italien im Dezember. Die anfänglichen Turbulenzen waren nach wenigen Stunden
abgehakt. Die Hoffnung auf eine wirtschaftsfreundliche Politik der neuen US-Regierung zusammen mit den ersten Anzeichen eines globalen
Konjunkturaufschwungs ließ die Aktienmärkte im ersten Quartal 2017 weiter ansteigen. Die Ereignisse der letzten 12 Monate haben wieder
einmal die alte Börsenweisheit „Politische Börsen haben kurze Beine“ bestätigt. Letztlich setzen sich eben doch ökonomische Vernunft und
gesunder Menschenverstand durch.
So hat sich auch in diesem Jahr die alte Fondsmanagerweisheit wieder bewahrheitet, dass 70% des Erfolges durch das Vermeiden von
größeren Fehlern erklärt wird. Wir haben die Portfolios breit diversifiziert und uns von den „heißen“ Marktsegmenten der letzten Jahre
ferngehalten. Der Rest ergibt sich aus einer glücklichen Hand, guten Nerven und viel Disziplin beim Auswahlprozess für unsere Wertpapiere.
Phaidros Funds - Conservative
Aufgrund seiner Struktur ist die Wertentwicklung in hohem Maße von den Anleihemärkten abhängig. Hier zahlte sich erneut unsere Präferenz
für Hochzinsanleihen aus, die im Durchschnitt um über 7% zulegten und damit Staats- bzw. Investment-Grade-Unternehmensanleihen -2%
bzw. +2%) deutlich hinter sich ließen.
Das Festhalten an dieser Überzeugung hat sich trotz mancher Turbulenzen vor allem bei dem größten Portfolioanteil, den Hochzinsanleihen,
wieder einmal ausgezahlt. Hier haben wir große positive Performancebeiträge generieren können: Rohstoffwerte bzw. deren Zulieferer
(Petrobras, Anglo American, Glencore, Vallourec oder Arcelor) gewannen deutlich zweistellig hinzu. Andere Problemfälle aus dem Vorjahr
(Bombardier, Tereos und VW) erholten sich ebenfalls deutlich. Damit entwickelten sie sich nur leicht schwächer als das Aktienportfolio. Allerdings
ragten auch hier einige Titel heraus: Nach der schwachen Entwicklung in den Jahren 2014 und 2015 konnte BASF mit einem Kursplus von
über 40% glänzen. Erneut gut lief es für unsere alten Favoriten Amazon, Johnson & Johnson, Mastercard und Walt Disney.
1
2
Bericht zum Geschäftsverlauf
Deutlich negativ wirkten sich im Anleiheportfolio lediglich die Papiere der Portugal Telecom aus, da das Unternehmen Insolvenz anmelden
musste. Obwohl wir uns bereits im Vorfeld von den Papieren getrennt hatten, blieb ein größerer Verlust übrig. Im Aktienportfolio litten die
Starperformer der Vorperiode, Hamborner und Alstria, aufgrund ihrer starken Zinssensitivität vor allem seit Herbst 2016 unter den anziehenden
Renditen für Staatsanleihen. Negative Ausreißer waren die Aktien von Easyjet und die beiden REITs, British Land bzw. Land Securities,
die auf die Brexit-Entscheidung mit jeweils zweistelligen Kursverlusten reagierten. Alle drei Titel wurden nach dem Votum verkauft, so dass
zumindest im Falle von Easyjet weitere Kursverluste vermieden werden konnten.
Da wir für die nächsten 12 Monate mit einer schwächeren Wertentwicklung im Anleiheportfolio rechnen, wird es darauf ankommen, die
Aktienquote immer wieder auszuschöpfen. Hierfür sehen wir uns dank unserer Modelle und unserer Erfahrung gut gerüstet. Allerdings müssen
wir uns wieder an höhere Schwankungen gewöhnen, um auch mit einem als „konservativ“ eingestuften Produkt weiterhin eine akzeptable
Wertentwicklung zu erreichen.
Phaidros Funds - Fallen Angels
Hochzinsanleihen im allgemeinen und „Fallen Angels“ (Anleihen, die ein Investmentgrade Rating hatten, als sie ursprünglich emittiert wurden,
seitdem jedoch auf „High Yield“-Status herabgestuft wurden) im speziellen profitierten in den letzten 12 Monaten von einer idealen Konstellation:
den sich verbessernden Fundamentaldaten, der attraktiven Bewertung der Anlageklasse und dem günstigen technischen Umfeld. Die meisten
Unternehmen haben die günstigen Finanzierungsbedingungen genutzt, um ihre Zinsbelastung zu senken und gleichzeitig die Restlaufzeit ihrer
Verschuldung deutlich zu verlängern. Das zwar nicht besonders hohe, aber zumindest weitgehend stabile Wirtschaftswachstum hat außerdem
die Ausfallquote bei Hochzinsanleihen in Europa auf dem niedrigen Niveau von 2,5% gehalten. Eine Durchschnittsrendite von über 5%
Ende 2015 ließ Hochzinsanleihen zum „Objekt der Begierde“, zumindest innerhalb des Anleihesegments, werden. Auch die EZB hat ihren
Beitrag geleistet: Sie kauft zwar bisher nur Investment-Grade-Anleihen, sorgt damit allerdings für höhere Kurse und niedrigere Renditen,
wodurch sie gleichzeitig die relative Attraktivität des Hochzinssegments steigert. Da gleichzeitig die Netto-Neuemissionstätigkeit auf den
niedrigsten Stand seit der Finanzkrise zurückgegangen ist, sehen sich die Käufer einem immer kleiner werdenden Anleihepool gegenüber.
Besonders positiv entwickelten sich Rohstoffwerte bzw. deren Zulieferer (Petrobras, Anglo American, oder Vallourec) mit Kursaufschlägen
von jeweils deutlich über +20%. Aber auch die Sorgenkinder des Vorjahres (Bombardier, Areva) legten zweistellig zu. Ähnliches gilt für einige
Nachrangpapiere wie Delta Lloyd oder Vattenfall. Finanzwerte aus dem Hochzinssegment hatten vor allem aufgrund der ungelösten Bankenkrise
in Italien ein schwieriges Jahr und konnten mit dem allgemeinen Markttrend nicht ganz Schritt halten. Wir haben diese Entwicklung allerdings
genutzt, um nachrangige Anleihen ausgewählter, gut-kapitalisierter Finanzinstitute zu kaufen (Aareal, ABN Amro, Vienna Insurance).
Auf der negativen Seite ist in erster Linie die Insolvenz der Portugal Telecom zu nennen. Zwar hatten wir die Anleihen bereits im Vorfeld
verkauft, erlitten aber trotzdem überdurchschnittliche Kursverluste. Darüber hinaus ist zu erwähnen, dass seit Herbst 2016 der allgemeine
Renditeanstieg die Kurse einiger Langläufer wie Peugeot unter Druck gebracht hat.
Auch wenn die Durchschnittsrendite mit gut 3,5% nicht mehr so hoch ist wie noch vor 12 Monaten, sind wir der Überzeugung, in dem Fallen
Angels Fonds über ein Vehikel zu verfügen, das in dem aktuellen Niedrigzinsumfeld bei vertretbaren Risiken auch weiterhin eine attraktive
Verzinsung des eingesetzten Kapitals erwirtschaften wird. Erwähnenswert ist außerdem, dass die Schwankungsbreite um etwa 40% unter
der von klassischen Hochzins-Fonds liegt. Darüber hinaus bieten Hochzinsanleihen wegen der im Vergleich zu Investment-Grade-Anleihen
geringeren Zinssensitivität einen gewissen Schutz vor dem Anstieg des allgemeinen Zinsniveaus.
Luxemburg, im Mai 2017
Der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft
Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige
Entwicklung.
1
3
Phaidros Funds - Balanced
Jahresbericht
1. April 2016 - 31. März 2017
Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden.
Derzeit bestehen die folgenden Anteilklassen mit den Ausgestaltungsmerkmalen:
WP-Kenn-Nr.:
ISIN-Code:
Ausgabeaufschlag:
Rücknahmeabschlag:
Verwaltungsvergütung:
Mindestfolgeanlage:
Ertragsverwendung:
Währung:
WP-Kenn-Nr.:
ISIN-Code:
Ausgabeaufschlag:
Rücknahmeabschlag:
Verwaltungsvergütung:
Mindestfolgeanlage:
Ertragsverwendung:
Währung:
Anteilklasse A
Anteilklasse B
Anteilklasse C
Anteilklasse D
A0MN91
LU0295585748
bis zu 4,00 %
keiner
0,89 % p.a. zzgl.
500 Euro p.M. Fixum
für den Teilfonds
keine
thesaurierend
EUR
A0MN92
LU0295585821
bis zu 4,00 %
bis zu 1,00 %
0,59 % p.a. zzgl.
500 Euro p.M. Fixum
für den Teilfonds
keine
ausschüttend
EUR
A0X9MW
LU0443843452
keiner
keiner
0,89 % p.a. zzgl.
500 Euro p.M. Fixum
für den Teilfonds
keine
thesaurierend
EUR
A1JVMV
LU0759896797
bis zu 4,00 %
keiner
0,89 % p.a. zzgl.
500 Euro p.M. Fixum
für den Teilfonds
keine
ausschüttend
EUR
Anteilklasse E
Anteilklasse F
A1W1QB
LU0948460133
keiner
keiner
0,89 % p.a. zzgl.
500 Euro p.M. Fixum
für den Teilfonds
keine
ausschüttend
EUR
A1W82T
LU0996527213
keiner
keiner
0,64 % p.a. zzgl.
500 Euro p.M. Fixum
für den Teilfonds
5.000.000,00 Euro
thesaurierend
EUR
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
4
Phaidros Funds - Balanced
Geografische Länderaufteilung
1)
Vereinigte Staaten von Amerika
Deutschland
Niederlande
Schweiz
Frankreich
Irland
Luxemburg
Großbritannien
Kanada
Mexiko
Hongkong
Japan
Österreich
Cayman Inseln
Finnland
Vereinigte Arabische Emirate
Singapur
Zypern
Brasilien
Belgien
Italien
Dänemark
Jersey
Türkei
Wertpapiervermögen
Bankguthaben
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
24,11 %
14,83 %
7,11 %
6,93 %
6,31 %
5,18 %
4,57 %
3,67 %
2,69 %
2,37 %
1,57 %
1,48 %
1,43 %
1,26 %
1,08 %
1,00 %
0,90 %
0,67 %
0,62 %
0,38 %
0,30 %
0,28 %
0,26 %
0,21 %
89,21 %
10,45 %
0,34 %
100,00 %
1)
Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
5
Phaidros Funds - Balanced
Wirtschaftliche Aufteilung
1)
Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe
Software & Dienste
Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften
Energie
Investitionsgüter
Banken
Investmentfondsanteile
Hardware & Ausrüstung
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Groß- und Einzelhandel
Diversifizierte Finanzdienste
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
Versicherungen
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Medien
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Automobile & Komponenten
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Immobilien
Versorgungsbetriebe
Staatsanleihen
Transportwesen
Wertpapiervermögen
Bankguthaben
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
13,59 %
8,05 %
7,94 %
7,79 %
6,74 %
6,59 %
5,17 %
5,02 %
4,04 %
3,88 %
3,16 %
2,74 %
2,73 %
2,58 %
2,27 %
1,36 %
1,24 %
1,12 %
1,06 %
0,89 %
0,88 %
0,37 %
89,21 %
10,45 %
0,34 %
100,00 %
1)
Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
6
Phaidros Funds - Balanced
Entwicklung der letzten 3 Geschäftsjahre
Anteilklasse A
Datum
31.03.2015
31.03.2016
31.03.2017
Anteilklasse B
Datum
31.03.2015
31.03.2016
31.03.2017
Anteilklasse C
Datum
31.03.2015
31.03.2016
31.03.2017
Anteilklasse D
Datum
31.03.2015
31.03.2016
31.03.2017
Anteilklasse E
Datum
31.03.2015
31.03.2016
31.03.2017
Anteilklasse F
Datum
31.03.2015
31.03.2016
31.03.2017
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
9,81
9,98
14,47
68.476
74.216
95.407
-578,64
1.073,87
3.127,49
143,31
134,44
151,68
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
41,49
37,77
41,56
290.513
280.512
274.927
-345,11
-1.333,90
-763,83
142,83
134,64
151,16
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
10,84
8,77
9,91
72.182
61.824
61.588
1.352,23
-1.489,93
-8,94
150,22
141,87
160,86
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
8,63
10,85
17,79
65.424
87.975
128.927
3.840,88
2.958,13
5.430,36
131,89
123,38
137,95
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
11,24
18,30
31,56
90.638
157.190
241.468
8.217,31
8.045,61
10.643,20
124,01
116,42
130,71
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
58,71
75,29
149,79
481.083
651.721
1.140.350
23.881,89
20.089,96
62.118,36
122,04
115,53
131,35
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
7
Phaidros Funds - Balanced
Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens
zum 31. März 2017
EUR
Wertpapiervermögen
(Wertpapiereinstandskosten: EUR 198.617.473,20)
Bankguthaben
Zinsforderungen
Dividendenforderungen
Forderungen aus Absatz von Anteilen
236.527.778,71
27.694.833,77
1.658.555,11
99.462,96
830.970,55
266.811.601,10
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Anteilen
1)
Sonstige Passiva
-50.393,30
-1.687.355,39
-1.737.748,69
Netto-Teilfondsvermögen
1)
265.073.852,41
Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Performancegebühren und Verwaltungsgebühren.
Zurechnung auf die Anteilklassen
Anteilklasse A
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
14.471.641,47 EUR
95.407,007
151,68 EUR
Anteilklasse B
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
41.558.416,67 EUR
274.926,634
151,16 EUR
Anteilklasse C
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
9.907.218,41 EUR
61.588,286
160,86 EUR
Anteilklasse D
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
17.785.892,07 EUR
128.927,347
137,95 EUR
Anteilklasse E
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
31.562.364,35 EUR
241.467,857
130,71 EUR
Anteilklasse F
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
149.788.319,44 EUR
1.140.349,901
131,35 EUR
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
8
Phaidros Funds - Balanced
Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens
im Berichtszeitraum vom 1. April 2016 bis zum 31. März 2017
Total
EUR
Anteilklasse A
EUR
Anteilklasse B
EUR
Anteilklasse C
EUR
Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes
Ordentlicher Nettoertrag
Ertrags- und Aufwandsausgleich
Mittelzuflüsse aus Anteilverkäufen
Mittelabflüsse aus Anteilrücknahmen
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung nicht realisierte Gewinne
Nettoveränderung nicht realisierte Verluste
Ausschüttung
160.959.921,44
2.654.216,00
-802.464,63
90.465.791,01
-9.919.152,84
1.218.345,95
-4.079.037,06
20.238.045,46
5.079.978,30
-741.791,22
9.977.521,55
63.046,00
-16.773,53
4.483.393,76
-1.355.903,51
72.058,93
-246.878,22
1.184.090,04
311.086,45
0,00
37.766.734,66
400.547,65
5.780,09
1.278.763,09
-2.042.597,70
253.299,10
-940.073,28
4.063.213,25
1.191.459,26
-418.709,45
8.770.746,88
88.671,50
-1.070,72
812.783,40
-821.720,05
61.273,70
-219.907,59
942.814,64
273.626,65
0,00
Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes
265.073.852,41
14.471.641,47
41.558.416,67
9.907.218,41
Anteilklasse D
EUR
Anteilklasse E
EUR
Anteilklasse F
EUR
Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes
Ordentlicher Nettoertrag
Ertrags- und Aufwandsausgleich
Mittelzuflüsse aus Anteilverkäufen
Mittelabflüsse aus Anteilrücknahmen
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung nicht realisierte Gewinne
Nettoveränderung nicht realisierte Verluste
Ausschüttung
10.854.034,90
83.077,71
-31.737,62
7.003.469,92
-1.573.110,02
80.993,98
-272.268,90
1.403.477,21
341.729,78
-103.774,89
18.299.409,15
296.658,09
-89.233,26
12.629.983,97
-1.986.780,60
153.781,48
-500.762,46
2.375.611,48
603.003,38
-219.306,88
75.291.474,30
1.722.215,05
-669.429,59
64.257.396,87
-2.139.040,96
596.938,76
-1.899.146,61
10.268.838,84
2.359.072,78
0,00
Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes
17.785.892,07
31.562.364,35
149.788.319,44
Anteilklasse A
Stück
Anteilklasse B
Stück
Anteilklasse C
Stück
Anteilklasse D
Stück
Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes
Ausgegebene Anteile
Zurückgenommene Anteile
74.216,142
30.804,693
-9.613,828
280.511,850
8.865,000
-14.450,216
61.824,367
5.313,266
-5.549,347
87.975,325
53.176,759
-12.224,737
Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes
95.407,007
274.926,634
61.588,286
128.927,347
Anteilklasse E
Stück
Anteilklasse F
Stück
Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes
Ausgegebene Anteile
Zurückgenommene Anteile
157.190,282
100.134,238
-15.856,663
651.720,685
506.362,216
-17.733,000
Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes
241.467,857
1.140.349,901
Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
9
Phaidros Funds - Balanced
Wertentwicklung in Prozent*
Stand: 31. März 2017
Fonds
ISIN
WKN
Phaidros Funds - Balanced A
seit 23.04.2007
Phaidros Funds - Balanced B
seit 23.04.2007
Phaidros Funds - Balanced C
seit 25.09.2009
Phaidros Funds - Balanced D
seit 10.04.2012
Phaidros Funds - Balanced E
seit 09.08.2013
Phaidros Funds - Balanced F
seit 06.12.2013
LU0295585748
A0MN91
LU0295585821
A0MN92
LU0443843452
A0X9MW
LU0759896797
A1JVMV
LU0948460133
A1W1QB
LU0996527213
A1W82T
6 Monate
1 Jahr
3 Jahre
10 Jahre
6,91
12,82
25,57
-
7,10
13,47
28,19
-
7,12
13,39
27,83
-
6,94
12,85
25,70
-
7,16
13,43
28,11
-
7,31
13,69
28,93
-
* Auf Basis veröffentlichter Anteilwerte (BVI-Methode), entspricht im Ergebnis der Richtlinie zur “Berechnung und Publikation der Performance
von kollektiven Kapitalanlagen“ der Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) vom 16. Mai 2008.
Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen
die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
10
Phaidros Funds - Balanced
Aufwands- und Ertragsrechnung
im Berichtszeitraum vom 1. April 2016 bis zum 31. März 2017
Total
EUR
Anteilklasse A
EUR
Anteilklasse B
EUR
Anteilklasse C
EUR
Erträge
Dividenden
Erträge aus Investmentanteilen
Zinsen auf Anleihen
Bankzinsen
Ertragsausgleich
1.469.412,58
45.562,10
3.970.742,07
-48.843,35
1.741.889,47
86.674,93
2.671,07
235.534,79
-2.968,83
70.661,44
302.470,57
9.308,18
834.747,86
-10.892,55
-6.148,12
70.618,22
2.203,14
193.832,97
-2.528,60
3.983,85
Erträge insgesamt
7.178.762,87
392.573,40
1.129.485,94
268.109,58
Aufwendungen
Zinsaufwendungen
Performancegebühr
Verwaltungsvergütung und Fondsmanagementgebühr / Anlageberatergebühr
Verwahrstellenvergütung
Zentralverwaltungsstellenvergütung
Vertriebsstellenprovision
Taxe d‘abonnement
Veröffentlichungs- und Prüfungskosten
Satz-, Druck- und Versandkosten der Jahres- und Halbjahresberichte
Register- und Transferstellenvergütung
Staatliche Gebühren
1)
Sonstige Aufwendungen
Aufwandsausgleich
-22.499,38
-1.439.959,26
-1.354.027,89
-124.514,15
-76.591,18
-156.927,26
-99.963,33
-107.874,99
-32.860,14
-32.223,78
-12.574,68
-125.105,99
-939.424,84
-1.208,30
-65.635,53
-99.508,41
-7.353,51
-4.527,48
-72.963,00
-5.890,19
-6.466,40
-1.873,22
-1.924,09
-757,32
-7.532,04
-53.887,91
-3.647,16
-364.632,37
-231.969,63
-25.877,53
-15.977,99
0,00
-20.655,14
-23.500,33
-6.037,52
-6.880,61
-2.633,25
-27.494,79
368,03
-852,21
-64.546,61
-81.130,37
-6.015,01
-3.712,54
0,00
-4.804,29
-5.456,26
-1.425,69
-1.589,27
-615,44
-6.377,26
-2.913,13
Aufwendungen insgesamt
-4.524.546,87
-329.527,40
-728.938,29
-179.438,08
Ordentlicher Nettoertrag
2.654.216,00
63.046,00
400.547,65
88.671,50
1,87
0,92
1,22
0,59
0,93
0,71
Schweizer Total Expense Ratio ohne Performancegebühr in Prozent
2)
(für den Zeitraum vom 1. April 2016 bis 31. März 2017)
1,87
0,92
1,22
Schweizer Total Expense Ratio mit Performancegebühr in Prozent
2)
(für den Zeitraum vom 1. April 2016 bis 31. März 2017)
2,46
1,85
1,93
Schweizer Performancegebühr in Prozent
2)
(für den Zeitraum vom 1. April 2016 bis 31. März 2017)
0,59
0,93
0,71
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt
Total Expense Ratio in Prozent
Performancegebühr in Prozent
1)
2)
2)
148.392,92
2)
2)
Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus allgemeinen Verwaltungskosten und Lagerstellengebühren.
Siehe Erläuterungen zum Bericht.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
11
Phaidros Funds - Balanced
Aufwands- und Ertragsrechnung
im Berichtszeitraum vom 1. April 2016 bis zum 31. März 2017
Anteilklasse D
EUR
Anteilklasse E
EUR
Anteilklasse F
EUR
Erträge
Dividenden
Erträge aus Investmentanteilen
Zinsen auf Anleihen
Bankzinsen
Ertragsausgleich
99.012,35
3.192,03
268.612,87
-3.287,96
116.659,83
169.044,12
5.459,33
470.531,53
-5.912,02
218.286,02
741.592,39
22.728,35
1.967.482,05
-23.253,39
1.338.446,45
Erträge insgesamt
484.189,12
857.408,98
4.046.995,85
Aufwendungen
Zinsaufwendungen
Performancegebühr
Verwaltungsvergütung und Fondsmanagementgebühr / Anlageberatergebühr
Verwahrstellenvergütung
Zentralverwaltungsstellenvergütung
Vertriebsstellenprovision
Taxe d‘abonnement
Veröffentlichungs- und Prüfungskosten
Satz-, Druck- und Versandkosten der Jahres- und Halbjahresberichte
Register- und Transferstellenvergütung
Staatliche Gebühren
1)
Sonstige Aufwendungen
Aufwandsausgleich
-1.480,78
-74.866,06
-114.524,06
-8.419,73
-5.178,03
-83.964,26
-6.760,41
-7.268,15
-2.194,69
-2.181,35
-896,85
-8.454,83
-84.922,21
-2.428,50
-157.207,79
-200.047,49
-14.696,15
-9.049,76
0,00
-11.783,15
-12.718,98
-3.717,91
-3.796,15
-1.516,48
-14.735,77
-129.052,76
-12.882,43
-713.070,90
-626.847,93
-62.152,22
-38.145,38
0,00
-50.070,15
-52.464,87
-17.611,11
-15.852,31
-6.155,34
-60.511,30
-669.016,86
Aufwendungen insgesamt
-401.111,41
-560.750,89
-2.324.780,80
83.077,71
296.658,09
1.722.215,05
1,87
1,22
0,98
0,58
0,70
0,75
Schweizer Total Expense Ratio ohne Performancegebühr in Prozent
2)
(für den Zeitraum vom 1. April 2016 bis 31. März 2017)
1,87
1,22
0,98
Schweizer Total Expense Ratio mit Performancegebühr in Prozent
2)
(für den Zeitraum vom 1. April 2016 bis 31. März 2017)
2,45
1,92
1,73
Schweizer Performancegebühr in Prozent
2)
(für den Zeitraum vom 1. April 2016 bis 31. März 2017)
0,58
0,70
0,75
Ordentlicher Nettoertrag
Total Expense Ratio in Prozent
Performancegebühr in Prozent
1)
2)
2)
2)
Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus allgemeinen Verwaltungskosten und Lagerstellengebühren.
Siehe Erläuterungen zum Bericht.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
12
Phaidros Funds - Balanced
Vermögensaufstellung zum 31. März 2017
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
im
Berichtszeitraum
Abgänge
im
Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
15.000
0
15.000
172,3600
Kurswert %-Anteil
EUR
vom1)
NTFV
Aktien, Anrechte und Genussscheine
Börsengehandelte Wertpapiere
Cayman Inseln
US0567521085
Deutschland
DE000A1EWWW0
DE000BASF111
DE000BAY0017
DE0005785802
DE0006013006
DE0006483001
DE000A12DM80
DE0007236101
Finnland
FI0009013403
Frankreich
FR0000121014
FR0000120271
FR0000125486
Baidu Inc. ADR
adidas AG
BASF SE
Bayer AG
Fresenius Medical Care AG & Co.
KGaA
HAMBORNER REIT AG
Linde AG
Scout24 AG
Siemens AG
Kone Corporation (New)
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE
Total S.A.
Vinci S.A.
Großbritannien
GB00B24CGK77 Reckitt Benckiser Group Plc.
Hongkong
HK0000069689
Irland
IE00BTN1Y115
Japan
JP3802400006
1)
AIA Group Ltd.
Medtronic Plc.
Fanuc Corporation
USD
2.408.608,16
0,91
2.408.608,16
0,91
EUR
EUR
EUR
EUR
0
10.000
23.000
10.000
0
0
0
0
10.000
55.000
48.000
35.000
177,8000
93,0000
106,8000
78,8000
1.778.000,00
5.115.000,00
5.126.400,00
2.758.000,00
0,67
1,93
1,93
1,04
EUR
EUR
EUR
EUR
85.331
0
50.000
0
0
0
0
0
300.000
10.500
50.000
17.000
9,3710
156,4000
30,1900
127,7500
2.811.300,00
1.642.200,00
1.509.500,00
2.171.750,00
1,06
0,62
0,57
0,82
22.912.150,00
8,64
2.863.700,00
1,08
2.863.700,00
1,08
1.826.100,00
3.530.625,00
3.708.000,00
0,69
1,33
1,40
9.064.725,00
3,42
1.708.532,18
0,64
1.708.532,18
0,64
4.162.620,34
1,57
4.162.620,34
1,57
3.018.073,41
1,14
3.018.073,41
1,14
1.941.011,99
0,73
1.941.011,99
0,73
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
HKD
USD
30.000
0
75.000
50.000
20.000
230.000
20.000
JPY
0
0
0
0
0
0
0
0
0
70.000
9.000
75.000
50.000
20.000
700.000
40.000
40,9100
202,9000
47,0750
74,1600
73,3900
49,6000
80,9900
10.000 23.185,0000
NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
13
Phaidros Funds - Balanced
Vermögensaufstellung zum 31. März 2017
ISIN
Wertpapiere
Kanada
CA82509L1076
Shopify Inc.
Zugänge
im
Berichtszeitraum
Abgänge
im
Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
45.000
0
45.000
69,0500
2.894.773,62
1,09
2.894.773,62
1,09
5.060.793,12
3.860.596,71
3.135.708,94
2.981.200,90
1,91
1,46
1,18
1,12
15.038.299,67
5,67
3.956.959,20
4.082.075,65
3.062.791,13
4.022.638,35
3.331.423,51
3.118.315,63
3.771.939,63
2.903.391,09
4.303.586,73
3.673.001,68
2.599.683,25
3.650.642,82
2.090.180,73
1.920.067,08
2.520.961,43
3.163.219,68
1,49
1,54
1,16
1,52
1,26
1,18
1,42
1,10
1,62
1,39
0,98
1,38
0,79
0,72
0,95
1,19
52.170.877,59
19,69
Börsengehandelte Wertpapiere
118.183.371,96
44,58
Aktien, Anrechte und Genussscheine
118.183.371,96
44,58
Schweiz
CH0038863350
CH0012005267
CH0012032048
CH0002497458
Nestle S.A.
Novartis AG
Roche Holding AG Genussscheine
SGS S.A.
Vereinigte Staaten von Amerika
US02079K3059 Alphabet Inc.
US0231351067
Amazon.com Inc.
US0311621009
Amgen Inc.
US0378331005
Apple Inc.
US0530151036
Automatic Data Processing Inc.
US0846707026
Berkshire Hathaway Inc.
US17275R1023 Cisco Systems Inc.
US4781601046
Johnson & Johnson
US57636Q1040 Mastercard Inc.
US5949181045
Microsoft Corporation
US6153691059
Moody‘s Corporation
US70450Y1038 PayPal Holdings Inc.
US7134481081
PepsiCo Inc.
US7170811035
Pfizer Inc.
US7427181091
The Procter & Gamble Co.
US2546871060
Walt Disney Co.
USD
Kurswert %-Anteil
EUR
vom1)
NTFV
CHF
CHF
CHF
CHF
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
20.000
55.000
3.000
500
1.500
0
10.000
0
20.500
0
30.000
0
11.000
10.000
25.000
90.000
20.000
30.000
10.000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
70.000
55.000
13.000
1.500
5.000
5.000
20.000
30.000
35.000
20.000
120.000
25.000
41.000
60.000
25.000
90.000
20.000
60.000
30.000
30.000
77,3000
75,0500
257,9000
2.125,0000
849,4800
876,3400
164,3800
143,9300
102,1700
167,3600
33,7400
124,6600
112,6700
65,7100
111,6200
43,5400
112,1800
34,3500
90,2000
113,1800
Anleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
EUR
DE000A1TNC94
XS1211292484
4,250%
1,500%
XS1167308128
3,125%
DE000A11QR73
3,750%
DE000A1R0TU2
XS1433214449
2,375%
4,625%
1)
Aareal Bank AG v.14 (2026)
Anglo American Capital Plc.
EMTN Reg.S. v.15(2020)
ArcelorMittal EMTN Reg.S.
v.15(2022)
Bayer AG Reg.S. Fix-to-Float
v.14(2074)
Bilfinger SE IS v.12(2019)
Cemex Finance LLC Reg.S.
v.16(2024)
0
0
0
0
800.000
2.500.000
109,6970
101,5000
877.576,00
2.537.500,00
0,33
0,96
0
0
1.500.000
105,2500
1.578.750,00
0,60
0
0
1.000.000
103,8700
1.038.700,00
0,39
0
1.500.000
0
0
1.100.000
1.500.000
104,5000
105,4630
1.149.500,00
1.581.945,00
0,43
0,60
NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
14
Phaidros Funds - Balanced
Vermögensaufstellung zum 31. März 2017
ISIN
Wertpapiere
EUR (Fortsetzung)
XS1028960174
5,250%
XS1198002690
4,375%
DE000CB83CF0
XS1076781589
7,750%
4,375%
XS1014997073
FR0011615699
XS1224953882
5,000%
4,500%
4,875%
XS1388625425
3,750%
XS0906420574
6,625%
XS1050842423
3,750%
XS1202846819
1,250%
XS0930010524
3,750%
XS0629626663
DE000A0E6C37
6,750%
5,250%
XS0918548644
4,625%
XS1266662334
4,750%
XS0992293570
XS1002121454
XS0222524372
4,199%
6,500%
2,781%
XS1050461034
5,875%
XS0503454166
XS0336744650
5,125%
7,152%
FR0012188456
FR0011391820
2,250%
4,450%
XS1197336263
2,750%
AT0000A12GN0
5,500%
XS1048428012
3,750%
XS1457553367
3,750%
1)
Zugänge
im
Berichtszeitraum
Abgänge
im
Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
0
0
0
0
1.650.000
1.000.000
103,1875
105,2500
1.702.593,75
1.052.500,00
0,64
0,40
0
2.500.000
0
0
300.000
2.500.000
122,4860
99,8810
367.458,00
2.497.025,00
0,14
0,94
0
800.000
1.000.000
0
0
0
750.000
2.000.000
1.000.000
106,8750
99,8700
105,6250
801.562,50
1.997.400,00
1.056.250,00
0,30
0,75
0,40
1.000.000
0
1.000.000
104,4990
1.044.990,00
0,39
0
0
800.000
105,8440
846.752,00
0,32
0
0
2.500.000
111,9980
2.799.950,00
1,06
0
0
1.000.000
101,4000
1.014.000,00
0,38
0
0
900.000
102,8130
925.317,00
0,35
0
1.000.000
0
0
500.000
3.000.000
106,1000
97,7500
530.500,00
2.932.500,00
0,20
1,11
0
0
800.000
109,6000
876.800,00
0,33
0
0
1.000.000
110,5100
1.105.100,00
0,42
0
1.200.000
0
0
0
0
1.500.000
3.000.000
1.500.000
104,6780
112,7500
99,2500
1.570.170,00
3.382.500,00
1.488.750,00
0,59
1,28
0,56
0
0
700.000
109,5000
766.500,00
0,29
500.000
0
0
0
500.000
650.000
109,5130
104,9375
547.565,00
682.093,75
0,21
0,26
2.000.000
0
0
0
4.200.000
800.000
78,0000
103,5360
3.276.000,00
828.288,00
1,24
0,31
0
0
700.000
105,5000
738.500,00
0,28
500.000
0
500.000
115,8750
579.375,00
0,22
0
0
1.350.000
104,6500
1.412.775,00
0,53
1.700.000
0
1.700.000
104,5680
1.777.656,00
0,67
47.364.842,00
17,88
Cemex Finance LLC v.14(2021)
Cemex S.A.B. de C.V. Reg.S.
v.15(2023)
Commerzbank AG v.11(2021)
Delta Lloyd NV Reg.S. Fix-to-float
Perp.
ENEL S.p.A Reg.S. v.14(2075)
Eramet S.A. v.13(2020)
Eurofins Scientific S.E. Fix-toFloat Perp.
Fiat Chrysler Automobiles Reg.S.
NV v.16(2024)
Fiat Chrysler Finance Europe
v.13(2018)
Glencore Finance Europe S.A.
Reg.S. EMTN v.14(2026)
Glencore Finance Europe S.A.
Reg.S. EMTN v.15(2021)
Hutchison Whampoa Europe
Finance Ltd. Perp.
OMV AG FRN Perp.
Royal Bank of Scotland Plc.
EMTN Perp.
Softbank Corporation Reg.S.
v.13(2020)
SoftBank Group Corporation
Reg.S. v.15(2025)
Solvay Finance FRN Perp.
Stichting AK Rabobank FRN Perp.
Südzucker International Finance
BV FRN Perp.
Teléfonica Europe BV Fix-to-Float
Reg.S. Perp.
Türkei v.10(2020)
UBS Capital Ltd. (Jersey Branch)
FRN Perp.
Vallourec S.A. Reg.S. v.14(2024)
Veolia Environnement S.A. FRN
Perp.
Vestas Wind Systems AS
v.15(2022)
Vienna Insurance Group AG Fixto-Float v.13(2043)
Volkswagen International Finance
NV S.7 FRN Perp.
Zypern EMTN v.16(2023)
Kurswert %-Anteil
EUR
vom1)
NTFV
NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
15
Phaidros Funds - Balanced
Vermögensaufstellung zum 31. März 2017
ISIN
Wertpapiere
GBP
XS0767865263
6,000%
XS0414345974
6,125%
USD
US054303BA99
XS0531622404
6,750%
3,875%
Zugänge
im
Berichtszeitraum
Abgänge
im
Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
0
0
500.000
115,6660
673.181,24
0,25
0
0
500.000
114,9860
669.223,61
0,25
1.342.404,85
0,50
3.040.572,01
978.665,92
1,15
0,37
4.019.237,93
1,52
52.726.484,78
19,90
Glencore Finance Europe S.A.
v.12(2022)
Tesco PLC LS-Medium-Term
Notes 2009(22)
Avon Products Inc. v.13(2023)
PSA International Pte Ltd.
v.10(2021)
1.000.000
0
0
0
3.500.000
1.000.000
93,2500
105,0500
Börsengehandelte Wertpapiere
Kurswert %-Anteil
EUR
vom1)
NTFV
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
EUR
XS1061642317
XS1117300241
XS0552915943
DE000A1TM5X8
XS1196817156
XS0835890350
7,250%
6,250%
6,125%
3,875%
1,500%
4,250%
XS0982711987
3,750%
XS0982711714
4,750%
XS1172947902
1,875%
XS0213101073
XS1002933403
XS0802953165
5,500%
4,875%
3,750%
USD
USG03762CH52
4,125%
USU12763AC92
9,375%
US620076BB42
XS0831350185
US87264AAJ43
3,750%
5,750%
6,500%
Altice NV Reg.S. v.14(2022)
Altice NV Reg.S. v.15(2025)
Bombardier Inc. v.10(2021)
HOCHTIEF AG v.13(2020)
Kinder Morgan Inc. v.15(2022)
Petrobras Global Finance BV
v.12(2023)
Petrobras Global Finance BV
v.14(2021)
Petrobras Global Finance BV
v.14(2025)
Petroleos Mexicanos Reg.S.
EMTN v.15(2022)
Petroleos Mexicanos v.05(2025)
SGL CARBON SE v.13(2021)
Vale S.A. v.12(2023)
0
0
0
0
0
0
1.400.000
1.300.000
4.000.000
800.000
1.800.000
1.400.000
105,7600
106,6250
106,1500
108,9610
102,1850
102,9540
1.480.640,00
1.386.125,00
4.246.000,00
871.688,00
1.839.330,00
1.441.356,00
0,56
0,52
1,60
0,33
0,69
0,54
0
0
3.800.000
103,1940
3.921.372,00
1,48
1.500.000
0
1.500.000
102,7000
1.540.500,00
0,58
0
0
2.500.000
97,0125
2.425.312,50
0,91
2.500.000
800.000
1.500.000
0
0
0
2.500.000
2.000.000
1.500.000
112,7930
102,6740
108,9750
2.819.825,00
2.053.480,00
1.634.625,00
1,06
0,77
0,62
25.660.253,50
9,66
800.000
0
2.000.000
100,8750
1.879.541,64
0,71
0
0
800.000
108,0810
805.522,64
0,30
0
0
0
0
0
0
700.000
1.500.000
2.100.000
101,3733
101,3000
107,6250
661.089,16
1.415.595,30
2.105.575,73
0,25
0,53
0,79
6.867.324,47
2,58
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
32.527.577,97
12,24
Anleihen
85.254.062,75
32,14
1)
Anglo American Capital Plc.
Reg.S. v.12(2022)
Cemex Finance LLC Reg.S.
v.12(2022)
Motorola Solutions Inc v.12(2022)
Olam International Ltd. v.12(2017)
T-Mobile USA Inc. v.13(2024)
300.000
1.300.000
800.000
0
0
0
NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
16
Phaidros Funds - Balanced
Vermögensaufstellung zum 31. März 2017
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
im
Berichtszeitraum
Abgänge
im
Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
Kurswert %-Anteil
EUR
vom1)
NTFV
1.400.000
0
3.000.000
87,9790
2.639.370,00
1,00
1.200.000
0
1.200.000
102,0000
1.224.000,00
0,46
0
2.400.000
0
0
2.000.000
2.400.000
112,0500
111,5000
2.241.000,00
2.676.000,00
0,85
1,01
1.000.000
0
1.000.000
101,2500
1.012.500,00
0,38
0
0
1.000.000
109,8750
1.098.750,00
0,41
10.891.620,00
4,11
10.891.620,00
4,11
1.810.000,00
3.107.750,00
0,68
1,17
4.917.750,00
1,85
4.917.750,00
1,85
15.809.370,00
5,96
Wandelanleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
EUR
XS1210352784
0,500%
DE000A1TNDK2
7,625%
XS0972523947
XS1425367494
5,750%
8,875%
BE0002463389
5,625%
CH0236733827
4,750%
Aabar Investments PJS/UniCredit
S.p.A CV v.15(2020)
Aareal Bank AG Reg.S. Fix-toFloat Perp.
Credit Suisse Reg.S. v.13(2025)
Erste Group Bank AG EMTN Fixto-Float Perp.
KBC Groep NV Reg.S. Fix-to-float
Perp.
UBS AG Reg.S. v.14(2026)
Börsengehandelte Wertpapiere
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
EUR
DE000A161KH4
DE000A1ML4A7
3,000%
2,750%
Rocket Internet SE CV v.15(2022)
SGL Carbon SE CV v.12(2018)
2.000.000
1.100.000
0
0
2.000.000
3.100.000
90,5000
100,2500
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Wandelanleihen
Credit Linked Notes
EUR
XS0327237136
6,605%
XS0906946008
3,389%
XS1084024584
4,000%
Gaz Capital S.A./Gazprom OAO
CLN/LPN v.07(2018)
Gaz Capital S.A./Gazprom OAO
LPN v.13(2020)
GPB Eurobond Finance/
Gazprombank LPN v.14(2019)
0
0
1.200.000
105,1425
1.261.710,00
0,48
0
0
1.300.000
105,9430
1.377.259,00
0,52
0
0
900.000
105,2050
946.845,00
0,36
3.585.814,00
1,36
3.585.814,00
1,36
3.948.960,00
1,49
3.948.960,00
1,49
Credit Linked Notes
Investmentfondsanteile
Deutschland
DE0005933923
1)
2)
2)
iShares MDAX UCITS ETF (DE)
EUR
4.000
0
19.000
207,8400
NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie der maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der
Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
17
Phaidros Funds - Balanced
Vermögensaufstellung zum 31. März 2017
ISIN
Irland
IE00BKM4GZ66
IE00B0M63177
IE00B6TLBW47
Wertpapiere
iShares - Core MSCI Emerging
Markets IMI UCITS ETF
iShares Plc. - iShares MSCI
Emerging Markets UCITS ETF [Dist]
iShares V Plc. - USD Emerging
Markets Corporate Bonds UCITS ETF
Investmentfondsanteile
Zugänge
im
Berichtszeitraum
Abgänge
im
Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
EUR
100.000
0
100.000
23,2800
2.328.000,00
0,88
EUR
130.000
0
130.000
35,1100
4.564.300,00
1,72
EUR
30.000
0
30.000
95,1300
2.853.900,00
1,08
9.746.200,00
3,68
13.695.160,00
5,17
236.527.778,71
89,21
27.694.833,77
10,45
851.239,93
0,34
265.073.852,41
100,00
2)
Wertpapiervermögen
Bankguthaben - Kontokorrent
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
Netto-Teilfondsvermögen in EUR
1)
2)
Kurswert %-Anteil
EUR
vom1)
NTFV
NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie der maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der
Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
18
Phaidros Funds - Balanced
Zu- und Abgänge vom 1. April 2016 bis 31. März 2017
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen,
soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
im
Berichtszeitraum
Abgänge
im
Berichtszeitraum
Aktien, Anrechte und Genussscheine
Börsengehandelte Wertpapiere
Belgien
BE0003739530
UCB S.A.
EUR
0
20.000
Cayman Inseln
KYG037AX1015
Ambarella Inc.
USD
0
35.000
Deutschland
DE0008404005
DE000A0LD2U1
DE0005790406
DE000A2BPLV3
DE0008430026
Allianz SE
alstria office REIT-AG
Fuchs Petrolub AG
Hamborner REIT AG BZR 26.09.16
Münchener Rückversicherungs - Gesellschaft AG
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
0
0
0
214.669
0
13.000
40.000
20.000
214.669
10.000
Großbritannien
GB00B7KR2P84
GB0031809436
EASYJET Plc.
Land Securities Group Plc.
GBP
GBP
30.000
70.000
150.000
150.000
Schweiz
CH0244767585
UBS Group AG
CHF
0
150.000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
500.000
0
2.000.000
700.000
1.000.000
700.000
300.000
2.000.000
1.000.000
1.000.000
600.000
500.000
900.000
0
1.000.000
0
0
500.000
600.000
Anleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
EUR
XS0268694808
XS0215338152
XS0805410239
XS0503453275
FR0011376201
XS0275776283
XS0927581842
XS0307868744
DE000A1R0410
XS0849517650
FR0011149947
5,294 %
5,250 %
7,750 %
5,875 %
4,250 %
4,625 %
4,625 %
6,750 %
3,125 %
6,950 %
4,250 %
GBP
XS0914791412
5,500 % Scottish Widows Plc. v.13(2023)
Erste Capital Finance Tier 1 PC Perp.
Erste Finance (Jersey) Ltd. v.05(2049)
Fiat Chrysler Finance Europe v.12(2016)
MOL Hungarian OIl and Gas PCL EMTN v.10(2017)
Nexans S.A. v.12(2018)
OTE Plc. v.06(2016)
Portugal Telecom International Finance BV EMTN v.13(2020)
Rexam Plc. FRN v.07(2067)
thyssenkrupp AG v.14(2019)
UniCredit S.p.A. EMTN v.12(2022)
Vallourec S.A. v.11(2017)
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
EUR
XS0542593792
XS0908821639
6,750 % OI European Group BV EMTN v.10(2020)
5,125 % Rexel S.A. v.13(2020)
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
19
Phaidros Funds - Balanced
Zu- und Abgänge vom 1. April 2016 bis 31. März 2017
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen,
soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN
Wertpapiere
GBP
XS1047441503
5,500% Virgin Media Secured Fin. Plc v.14(2025)
USD
US20854PAL31
5,875 % CONSOL Energy Inc. v.15(2022)
Zugänge
im
Berichtszeitraum
Abgänge
im
Berichtszeitraum
0
900.000
1.000.000
1.000.000
0
1.500.000
Credit Linked Notes
EUR
XS0805582011
3,755 % Gaz Capital S.A./Gazprom OAO LPN v.12(2017)
Investmentfondsanteile
1)
Deutschland
DE0005933998
iShares STOXX Europe Mid 200 UCITS ETF (DE)
EUR
0
45.000
Irland
IE00B02KXM00
iShares DJ EuroSTOXX Small Cap
EUR
0
70.000
CHF
Put on Nestle S.A. Dezember 2016/68,00
200
0
EUR
Call on Allianz SE Dezember 2016/165,00
Call on Siemens AG Dezember 2016/100,00
50
170
50
170
Optionen
1)
Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie der maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der
Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich.
Devisenkurse
Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 31. März 2017 in Euro umgerechnet.
Britisches Pfund
China Renminbi Offshore
Hongkong Dollar
Japanischer Yen
Norwegische Krone
Schwedische Krone
Schweizer Franken
Singapur Dollar
US-Dollar
GBP
CNH
HKD
JPY
NOK
SEK
CHF
SGD
USD
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
20
1
1
1
1
1
1
1
1
1
0,8591
7,3762
8,3409
119,4480
9,1640
9,5612
1,0692
1,4960
1,0734
Phaidros Funds - Conservative
Jahresbericht
1. April 2016 - 31. März 2017
Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden.
Derzeit bestehen die folgenden Anteilklassen mit den Ausgestaltungsmerkmalen:
WP-Kenn-Nr.:
ISIN-Code:
Ausgabeaufschlag:
Rücknahmeabschlag:
Verwaltungsvergütung:
Mindestfolgeanlage:
Ertragsverwendung:
Währung:
Anteilklasse A
Anteilklasse B
Anteilklasse C
Anteilklasse D
A1CXCB
LU0504448563
bis zu 3,00 %
keiner
0,64 % p.a. zzgl.
500 Euro p.M. Fixum
für den Teilfonds
keine
thesaurierend
EUR
A1CXCC
LU0504448647
keiner
keiner
0,64 % p.a. zzgl.
500 Euro p.M. Fixum
für den Teilfonds
keine
thesaurierend
EUR
A1W1QC
LU0948466098
bis zu 3,00 %
keiner
0,64 % p.a. zzgl.
500 Euro p.M. Fixum
für den Teilfonds
keine
ausschüttend
EUR
A1W1QD
LU0948471684
keiner
keiner
0,64 % p.a. zzgl.
500 Euro p.M. Fixum
für den Teilfonds
keine
ausschüttend
EUR
Geografische Länderaufteilung
1)
Deutschland
Frankreich
Niederlande
Vereinigte Staaten von Amerika
Irland
Schweiz
Luxemburg
Großbritannien
Mexiko
Italien
Cayman Inseln
Schweden
Vereinigte Arabische Emirate
Belgien
Brasilien
Kanada
Japan
Österreich
Spanien
Wertpapiervermögen
Bankguthaben
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
24,29 %
15,99 %
9,59 %
9,27 %
7,11 %
5,36 %
4,46 %
2,84 %
2,15 %
2,08 %
1,87 %
1,62 %
1,47 %
1,35 %
1,09 %
1,06 %
0,74 %
0,74 %
0,69 %
93,77 %
6,74 %
-0,51 %
100,00 %
1)
Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
21
Phaidros Funds - Conservative
Wirtschaftliche Aufteilung
1)
Banken
Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe
Hardware & Ausrüstung
Investmentfondsanteile
Investitionsgüter
Versicherungen
Energie
Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Immobilien
Versorgungsbetriebe
Diversifizierte Finanzdienste
Automobile & Komponenten
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Medien
Software & Dienste
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Groß- und Einzelhandel
Transportwesen
Verbraucherdienste
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Wertpapiervermögen
Bankguthaben
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
14,38 %
11,71 %
8,11 %
7,34 %
6,75 %
6,53 %
5,00 %
4,83 %
4,16 %
3,02 %
2,89 %
2,77 %
2,46 %
2,37 %
2,00 %
1,98 %
1,94 %
1,90 %
1,60 %
1,03 %
1,00 %
93,77 %
6,74 %
-0,51 %
100,00 %
1)
Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
22
Phaidros Funds - Conservative
Entwicklung der letzten 3 Geschäftsjahre
Anteilklasse A
Datum
31.03.2015
31.03.2016
31.03.2017
Anteilklasse B
Datum
31.03.2015
31.03.2016
31.03.2017
Anteilklasse C
Datum
31.03.2015
31.03.2016
31.03.2017
Anteilklasse D
Datum
31.03.2015
31.03.2016
31.03.2017
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
2,28
2,02
2,30
17.558
16.507
16.990
1.202,63
-97,37
90,87
129,92
122,27
135,10
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
8,39
6,92
7,87
64.082
55.899
57.362
-328,84
-1.020,42
215,20
131,00
123,79
137,28
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
0,67
0,80
10,61
5.841
7.467
90.034
366,35
216,44
9.424,83
115,34
107,73
117,83
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
5,82
6,69
9,16
50.225
61.622
76.955
1.072,84
1.320,42
1.735,07
115,86
108,57
118,99
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
23
Phaidros Funds - Conservative
Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens
zum 31. März 2017
EUR
Wertpapiervermögen
(Wertpapiereinstandskosten: EUR 26.088.092,03)
Bankguthaben
Zinsforderungen
Dividendenforderungen
28.079.207,81
2.016.923,01
327.161,35
5.873,68
30.429.165,85
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Anteilen
Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften
1)
Sonstige Passiva
-87.066,11
-286.575,00
-119.831,80
-493.472,91
Netto-Teilfondsvermögen
1)
29.935.692,94
Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Performancegebühren und Prüfungskosten.
Zurechnung auf die Anteilklassen
Anteilklasse A
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
2.295.405,93 EUR
16.989,902
135,10 EUR
Anteilklasse B
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
7.874.638,49 EUR
57.362,000
137,28 EUR
Anteilklasse C
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
10.608.934,91 EUR
90.033,596
117,83 EUR
Anteilklasse D
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
9.156.713,61 EUR
76.955,000
118,99 EUR
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
24
Phaidros Funds - Conservative
Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens
im Berichtszeitraum vom 1. April 2016 bis zum 31. März 2017
Total
EUR
Anteilklasse A
EUR
Anteilklasse B
EUR
Anteilklasse C
EUR
Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes
Ordentlicher Nettoertrag
Ertrags- und Aufwandsausgleich
Mittelzuflüsse aus Anteilverkäufen
Mittelabflüsse aus Anteilrücknahmen
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung nicht realisierte Gewinne
Nettoveränderung nicht realisierte Verluste
Ausschüttung
16.432.824,05
525.163,84
-172.358,67
14.081.091,08
-2.615.125,24
361.432,11
-450.186,25
1.243.787,94
622.796,82
-93.732,74
2.018.426,19
34.618,90
-3.416,56
703.357,57
-612.486,01
37.682,53
-55.356,32
99.936,10
72.643,53
0,00
6.919.652,56
145.799,26
-7.485,16
787.154,89
-571.959,74
143.793,32
-182.253,50
382.130,98
257.805,88
0,00
804.456,92
172.536,57
-135.079,84
9.985.853,89
-561.024,17
31.666,29
-26.494,01
318.803,32
27.584,48
-9.368,54
Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes
29.935.692,94
2.295.405,93
7.874.638,49
10.608.934,91
Anteilklasse A
Stück
Anteilklasse B
Stück
Anteilklasse C
Stück
Anteilklasse D
Stück
Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes
Ausgegebene Anteile
Zurückgenommene Anteile
16.507,294
5.336,290
-4.853,682
55.899,000
5.942,000
-4.479,000
7.467,357
87.426,538
-4.860,299
61.622,000
22.882,000
-7.549,000
Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes
16.989,902
57.362,000
90.033,596
76.955,000
Anteilklasse D
EUR
Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes
Ordentlicher Nettoertrag
Ertrags- und Aufwandsausgleich
Mittelzuflüsse aus Anteilverkäufen
Mittelabflüsse aus Anteilrücknahmen
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung nicht realisierte Gewinne
Nettoveränderung nicht realisierte Verluste
Ausschüttung
6.690.288,38
172.209,11
-26.377,11
2.604.724,73
-869.655,32
148.289,97
-186.082,42
442.917,54
264.762,93
-84.364,20
Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes
9.156.713,61
Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
25
Phaidros Funds - Conservative
Wertentwicklung in Prozent*
Stand: 31. März 2017
Fonds
ISIN
WKN
Phaidros Funds - Conservative A
seit 10.06.2010
Phaidros Funds - Conservative B
seit 10.06.2010
Phaidros Funds - Conservative C
seit 09.08.2013
Phaidros Funds - Conservative D
seit 09.08.2013
LU0504448563
A1CXCB
LU0504448647
A1CXCC
LU0948466098
A1W1QC
LU0948471684
A1W1QD
6 Monate
1 Jahr
3 Jahre
10 Jahre
5,51
10,49
15,68
-
5,70
10,90
16,99
-
5,63
10,61
15,77
-
5,72
10,92
17,17
-
* Auf Basis veröffentlichter Anteilwerte (BVI-Methode), entspricht im Ergebnis der Richtlinie zur “Berechnung und Publikation der Performance von kollektiven
Kapitalanlagen“ der Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) vom 16. Mai 2008.
Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe
und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
26
Phaidros Funds - Conservative
Aufwands- und Ertragsrechnung
im Berichtszeitraum vom 1. April 2016 bis zum 31. März 2017
Total
EUR
Anteilklasse A
EUR
Anteilklasse B
EUR
Anteilklasse C
EUR
97.094,79
22.285,99
578.020,31
-5.069,06
76,63
500,00
328.861,37
10.320,17
1.890,77
57.451,21
-518,36
5,88
53,74
9.010,82
35.648,69
7.354,42
213.317,69
-1.848,71
20,16
210,73
13.105,15
13.575,50
4.533,74
81.410,49
-794,81
27,15
25,47
264.052,71
1.021.770,03
78.214,23
267.808,13
362.830,25
Aufwendungen
Zinsaufwendungen
Performancegebühr
Verwaltungsvergütung und Fondsmanagementgebühr / Anlageberatergebühr
Verwahrstellenvergütung
Zentralverwaltungsstellenvergütung
Vertriebsstellenprovision
Taxe d’abonnement
Veröffentlichungs- und Prüfungskosten
Satz-, Druck- und Versandkosten der Jahres- und Halbjahresberichte
Register- und Transferstellenvergütung
Staatliche Gebühren
1)
Sonstige Aufwendungen
Aufwandsausgleich
-3.236,11
-45.589,71
-136.893,53
-12.677,27
-24.601,11
-19.826,29
-10.105,25
-40.873,19
-5.506,42
-6.298,78
-4.575,30
-29.920,53
-156.502,70
-232,46
-3.865,09
-13.259,90
-1.230,47
-2.465,11
-7.590,69
-973,08
-3.808,78
-525,57
-625,25
-450,42
-2.974,25
-5.594,26
-948,11
-17.192,72
-49.524,70
-4.587,37
-9.164,01
0,00
-3.633,13
-14.312,21
-1.941,28
-2.327,17
-1.663,74
-11.094,44
-5.619,99
-915,86
-6.344,30
-20.952,72
-1.968,82
-3.302,69
-12.235,60
-1.615,57
-7.357,29
-936,10
-866,07
-679,78
-4.146,01
-128.972,87
Aufwendungen insgesamt
-496.606,19
-43.595,33
-122.008,87
-190.293,68
Ordentlicher Nettoertrag
525.163,84
34.618,90
145.799,26
172.536,57
1,78
1,38
1,71
0,20
0,24
0,20
Schweizer Total Expense Ratio ohne Performancegebühr in Prozent
2)
(für den Zeitraum vom 1. April 2016 bis 31. März 2017)
1,78
1,38
1,71
Schweizer Total Expense Ratio mit Performancegebühr in Prozent
2)
(für den Zeitraum vom 1. April 2016 bis 31. März 2017)
1,98
1,62
1,91
Schweizer Performancegebühr in Prozent
2)
(für den Zeitraum vom 1. April 2016 bis 31. März 2017)
0,20
0,24
0,20
Erträge
Dividenden
Erträge aus Investmentanteilen
Zinsen auf Anleihen
Bankzinsen
Bestandsprovisionen
Sonstige Erträge
Ertragsausgleich
Erträge insgesamt
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt
Total Expense Ratio in Prozent
Performancegebühr in Prozent
1)
2)
2)
16.887,87
2)
2)
Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Zahlstellengebühren und allgemeinen Verwaltungskosten.
Siehe Erläuterungen zum Bericht.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
27
Phaidros Funds - Conservative
Aufwands- und Ertragsrechnung
im Berichtszeitraum vom 1. April 2016 bis zum 31. März 2017
Anteilklasse D
EUR
Erträge
Dividenden
Erträge aus Investmentanteilen
Zinsen auf Anleihen
Bankzinsen
Bestandsprovisionen
Sonstige Erträge
Ertragsausgleich
37.550,43
8.507,06
225.840,92
-1.907,18
23,44
210,06
42.692,69
Erträge insgesamt
312.917,42
Aufwendungen
Zinsaufwendungen
Performancegebühr
Verwaltungsvergütung und Fondsmanagementgebühr / Anlageberatergebühr
Verwahrstellenvergütung
Zentralverwaltungsstellenvergütung
Vertriebsstellenprovision
Taxe d’abonnement
Veröffentlichungs- und Prüfungskosten
Satz-, Druck- und Versandkosten der Jahres- und Halbjahresberichte
Register- und Transferstellenvergütung
Staatliche Gebühren
1)
Sonstige Aufwendungen
Aufwandsausgleich
-1.139,68
-18.187,60
-53.156,21
-4.890,61
-9.669,30
0,00
-3.883,47
-15.394,91
-2.103,47
-2.480,29
-1.781,36
-11.705,83
-16.315,58
Aufwendungen insgesamt
-140.708,31
Ordentlicher Nettoertrag
Total Expense Ratio in Prozent
Performancegebühr in Prozent
172.209,11
2)
1,39
2)
0,24
Schweizer Total Expense Ratio ohne Performancegebühr in Prozent
2)
(für den Zeitraum vom 1. April 2016 bis 31. März 2017)
1,39
Schweizer Total Expense Ratio mit Performancegebühr in Prozent
2)
(für den Zeitraum vom 1. April 2016 bis 31. März 2017)
1,63
Schweizer Performancegebühr in Prozent
2)
(für den Zeitraum vom 1. April 2016 bis 31. März 2017)
0,24
1)
2)
Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Zahlstellengebühren und allgemeinen Verwaltungskosten.
Siehe Erläuterungen zum Bericht.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
28
Phaidros Funds - Conservative
Vermögensaufstellung zum 31. März 2017
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
im
Berichtszeitraum
Abgänge
im
Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
Kurswert %-Anteil
EUR
vom1)
NTFV
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
0
0
0
2.500
0
0
0
0
0
0
1.100
20.000
3.750
4.000
2.000
172,7500
11,3050
93,0000
106,8000
78,8000
190.025,00
226.100,00
348.750,00
427.200,00
157.600,00
0,63
0,76
1,16
1,43
0,53
EUR
EUR
EUR
EUR
0
12.142
3.000
0
0
0
0
0
5.000
54.643
3.000
1.200
45,4750
9,3710
104,2000
183,5500
227.375,00
512.059,55
312.600,00
220.260,00
0,76
1,71
1,04
0,74
EUR
EUR
3.000
5.000
0
0
3.000
5.000
127,7500
32,7150
383.250,00
163.575,00
1,28
0,55
3.168.794,55
10,59
Aktien, Anrechte und Genussscheine
Börsengehandelte Wertpapiere
Deutschland
DE0008404005
DE000A0LD2U1
DE000BASF111
DE000BAY0017
DE0005785802
DE0005790430
DE0006013006
DE0006335003
DE0008430026
DE0007236101
DE000A1ML7J1
Frankreich
FR0000121014
Allianz SE
alstria office REIT-AG
BASF SE
Bayer AG
Fresenius Medical Care AG & Co.
KGaA
Fuchs Petrolub SE -VZHAMBORNER REIT AG
Krones AG
Münchener Rückversicherungs Gesellschaft AG
Siemens AG
Vonovia SE
EUR
2.000
0
2.000
202,9000
405.800,00
1,36
EUR
EUR
7.500
6.000
0
0
7.500
6.000
47,0750
74,1600
353.062,50
444.960,00
1,18
1,49
1.203.822,50
4,03
289.188,18
350.963,34
298.120,09
0,97
1,17
1,00
938.271,61
3,14
408.207,56
153.139,56
389.789,45
203.237,38
209.931,06
384.572,39
210.881,31
1,36
0,51
1,30
0,68
0,70
1,28
0,70
1.959.758,71
6,53
Börsengehandelte Wertpapiere
7.270.647,37
24,29
Aktien, Anrechte und Genussscheine
7.270.647,37
24,29
FR0000120271
FR0000125486
Schweiz
CH0038863350
CH0012005267
CH0002497458
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton
SE
Total S.A.
Vinci S.A.
Nestle S.A.
Novartis AG
SGS S.A.
Vereinigte Staaten von Amerika
US0231351067
Amazon.com Inc.
US0311621009
Amgen Inc.
US0846707026
Berkshire Hathaway Inc.
US4781601046
Johnson & Johnson
US57636Q1040 Mastercard Inc.
US79466L3024
Salesforce.com Inc.
US2546871060
Walt Disney Co.
1)
CHF
CHF
CHF
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
0
3.000
150
0
0
2.500
0
2.000
5.000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
4.000
5.000
150
500
1.000
2.500
1.750
2.000
5.000
2.000
77,3000
75,0500
2.125,0000
876,3400
164,3800
167,3600
124,6600
112,6700
82,5600
113,1800
NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
29
Phaidros Funds - Conservative
Vermögensaufstellung zum 31. März 2017
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
im
Berichtszeitraum
Abgänge
im
Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
Kurswert %-Anteil
EUR
vom1)
NTFV
0
300.000
200.000
0
0
0
225.000
300.000
200.000
109,6970
102,6250
104,6250
246.818,25
307.875,00
209.250,00
0,82
1,03
0,70
0
400.000
0
0
200.000
400.000
101,7500
102,5990
203.500,00
410.396,00
0,68
1,37
200.000
0
300.000
103,8700
311.610,00
1,04
300.000
0
300.000
97,6250
292.875,00
0,98
300.000
0
300.000
105,4630
316.389,00
1,06
300.000
0
300.000
104,8750
314.625,00
1,05
300.000
0
300.000
104,6420
313.926,00
1,05
500.000
0
500.000
99,8810
499.405,00
1,67
0
0
250.000
108,1250
270.312,50
0,90
0
400.000
0
0
200.000
400.000
106,8750
105,6250
213.750,00
422.500,00
0,71
1,41
0
0
150.000
110,3790
165.568,50
0,55
300.000
219.000
0
200.000
19.000
0
100.000
200.000
350.000
110,1250
105,5000
102,8130
110.125,00
211.000,00
359.845,50
0,37
0,70
1,20
350.000
0
350.000
99,2500
347.375,00
1,16
400.000
0
400.000
107,0000
428.000,00
1,43
300.000
0
300.000
100,3500
301.050,00
1,01
300.000
0
300.000
102,3750
307.125,00
1,03
0
0
350.000
97,7500
342.125,00
1,14
400.000
0
400.000
94,4000
377.600,00
1,26
400.000
0
400.000
104,2500
417.000,00
1,39
200.000
0
200.000
110,5100
221.020,00
0,74
0
0
300.000
104,6780
314.034,00
1,05
Anleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
EUR
DE000A1TNC94
FR0012005924
FR0012650281
4,250%
4,125%
6,250%
FR0010804500
XS1428773763
4,875%
5,000%
DE000A11QR73
3,750%
FR0011606169
4,870%
XS1433214449
4,625%
FR0013066388
4,500%
DE000CZ40LW5
4,000%
XS1076781589
4,375%
XS1271836600
5,125%
XS1014997073
XS1224953882
5,000%
4,875%
XS1048568452
4,750%
FR0010815464
FR0013232444
XS0930010524
7,875%
6,000%
3,750%
XS0303478118
5,864%
XS1405763019
4,500%
XS1571994554
3,375%
XS1560991637
4,000%
DE000A0E6C37
5,250%
XS1219499032
3,500%
XS1405777746
4,625%
XS1266662334
4,750%
XS0992293570
4,199%
1)
Aareal Bank AG v.14 (2026)
ACCOR S.A. Fix-to-float Perp.
Air France-KLM Fix-To-Float
Perp.
Areva S.A. EMTN v.09(2024)
Assicurazioni Generali S.p.A.
EMTN Fix-to-Float v.16(2048)
Bayer AG Reg.S. Fix-to-Float
v.14(2074)
Casino Guichard-Perrachon S.A.
FRN Perp.
Cemex Finance LLC Reg.S.
v.16(2024)
CNP Assurances S.A. Fix-to-Float
v.15(2047)
Commerzbank AG EMTN
v.17(2027)
Delta Lloyd NV Reg.S. Fix-to-float
Perp.
Dte. Lufthansa AG Fix-to-Float
v.15(2075)
ENEL S.p.A Reg.S. v.14(2075)
Eurofins Scientific S.E. Fix-toFloat Perp.
Fiat Chrysler Finance Europe
EMTN Reg.S. v.14(2021)
Groupama S.A. FRN v.09(2039)
Groupama S.A. v.17(2027)
Hutchison Whampoa Europe
Finance Ltd. Perp.
Hypo Real Estate International
Fix-to-Float Perp.
LANXESS AG Reg.S. FRN
v.16(2076)
Levi Strauss & Co. Reg.S.
v.17(2027)
Louis Dreyfus Company BV
Reg.S. v.17(2022)
Royal Bank of Scotland Plc.
EMTN Perp.
RWE AG Reg.S. Fix-to-float
v.15(2075)
SES S.A. Reg.S. Fix-to-Float
Perp.
SoftBank Group Corporation
Reg.S. v.15(2025)
Solvay Finance FRN Perp.
NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
30
Phaidros Funds - Conservative
Vermögensaufstellung zum 31. März 2017
ISIN
Wertpapiere
EUR (Fortsetzung)
XS1002121454
6,500%
XS0222524372
2,781%
XS1050461034
5,875%
FR0013183571
4,125%
DE000A14J587
2,500%
FR0012188456
XS1205618470
2,250%
3,000%
XS1048428012
3,750%
XS1150673892
4,200%
GBP
XS1028597315
5,875%
Zugänge
im
Berichtszeitraum
Abgänge
im
Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
150.000
0
450.000
112,7500
507.375,00
1,69
0
0
150.000
99,2500
148.875,00
0,50
0
0
200.000
109,5000
219.000,00
0,73
200.000
0
200.000
102,3750
204.750,00
0,68
0
0
300.000
103,1750
309.525,00
1,03
200.000
100.000
0
0
500.000
300.000
78,0000
92,0000
390.000,00
276.000,00
1,30
0,92
0
0
250.000
104,6500
261.625,00
0,87
0
0
200.000
105,0000
210.000,00
0,70
10.762.249,75
35,92
253.753,93
0,85
253.753,93
0,85
11.016.003,68
36,77
Stichting AK Rabobank FRN
Perp.
Südzucker International Finance
BV FRN Perp.
Teléfonica Europe BV Fix-to-Float
Reg.S. Perp.
Tereos Finance Group I Reg.S.
v.16(2023)
thyssenkrupp AG Reg.S.
v.15(2025)
Vallourec S.A. Reg.S. v.14(2024)
Vattenfall AB Fix-to-float Reg.S.
v.15(2077)
Volkswagen International Finance
NV S.7 FRN Perp.
Volvo Treasury AB Fix-to-Float
Reg.S. v.14(2075)
Orange S.A. Perp. Fix-to-Float
0
0
200.000
109,0000
Börsengehandelte Wertpapiere
Kurswert %-Anteil
EUR
vom1)
NTFV
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
EUR
XS0969341147
6,375%
XS0898656037
6,000%
XS0552915943
DE000DL40SR8
XS1251078009
6,125%
4,500%
6,250%
XS0835890350
4,250%
XS0982711987
3,750%
XS1057659838
3,750%
XS1548444816
3,125%
XS1002933403
XS0877974062
4,875%
5,125%
XS0802953165
3,750%
1)
América Móvil S.A.B. de CV
v.13(2073)
Avis Budget Finance Plc.
v.13(2021)
Bombardier Inc. v.10(2021)
Dte. Bank AG EMTN v.16(2026)
Kirk Beatuy Zero GmbH Reg.S.
v.15(2022)
Petrobras Global Finance BV
v.12(2023)
Petrobras Global Finance BV
v.14(2021)
Petroleos Mexicanos Reg.S.
v.14(2026)
Santander Issuances S.A.U.
EMTN Reg.S. v.17(2027)
SGL CARBON SE v.13(2021)
Unitymedia Hessen GmbH &
Co.KG v.13(2023)
Vale S.A. v.12(2023)
300.000
0
300.000
115,4710
346.413,00
1,16
0
152.778
97.222
103,3340
100.463,61
0,34
0
400.000
0
0
0
0
300.000
400.000
150.000
106,1500
109,3740
108,6350
318.450,00
437.496,00
162.952,50
1,06
1,46
0,54
200.000
0
200.000
102,9540
205.908,00
0,69
0
0
300.000
103,1940
309.582,00
1,03
300.000
0
300.000
98,7500
296.250,00
0,99
200.000
0
200.000
102,5750
205.150,00
0,69
0
0
0
0
250.000
162.000
102,6740
104,4660
256.685,00
169.234,92
0,86
0,57
300.000
0
300.000
108,9750
326.925,00
1,09
3.135.510,03
10,48
NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
31
Phaidros Funds - Conservative
Vermögensaufstellung zum 31. März 2017
ISIN
Wertpapiere
GBP
XS1047441503
5,500%
USD
USG03762CH52
4,125%
US10553YAF25
US87264AAJ43
6,450%
6,500%
Zugänge
im
Berichtszeitraum
Abgänge
im
Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
0
0
180.000
104,8750
Virgin Media Secured Fin. Plc
v.14(2025)
Anglo American Capital Plc.
Reg.S. v.12(2022)
Braskem Finance Ltd. v.14(2024)
T-Mobile USA Inc. v.13(2024)
Kurswert %-Anteil
EUR
vom1)
NTFV
219.735,77
0,73
219.735,77
0,73
200.000
0
200.000
100,8750
187.954,16
0,63
200.000
0
0
0
200.000
200.000
108,2300
107,6250
201.658,28
200.531,02
0,67
0,67
590.143,46
1,97
3.945.389,26
13,18
14.961.392,94
49,95
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Anleihen
Wandelanleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
EUR
XS1210352784
0,500%
DE000A1TNDK2
7,625%
XS1278718686
5,750%
XS0972523947
XS1425367494
5,750%
8,875%
BE0002463389
5,625%
CH0236733827
4,750%
Aabar Investments PJS/UniCredit
S.p.A CV v.15(2020)
Aareal Bank AG Reg.S. Fix-toFloat Perp.
ABN Amro BANK NV Reg.S. Fixto-Float Perp.
Credit Suisse Reg.S. v.13(2025)
Erste Group Bank AG EMTN Fixto-Float Perp.
KBC Groep NV Reg.S. Fix-tofloat Perp.
UBS AG Reg.S. v.14(2026)
300.000
0
500.000
87,9790
439.895,00
1,47
200.000
0
200.000
102,0000
204.000,00
0,68
400.000
0
400.000
103,6250
414.500,00
1,38
0
200.000
0
0
300.000
200.000
112,0500
111,5000
336.150,00
223.000,00
1,12
0,74
400.000
0
400.000
101,2500
405.000,00
1,35
0
0
300.000
109,8750
Börsengehandelte Wertpapiere
329.625,00
1,10
2.352.170,00
7,84
2.352.170,00
7,84
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
EUR
FR0012799229
0,000%
DE000A1ML4A7
2,750%
Neopost S.A. Reg.S. Fix-to-Float
CV Perp.
SGL Carbon SE CV v.12(2018)
13.500
0
13.500
56,9360
768.636,00
2,57
0
0
200.000
100,2500
200.500,00
0,67
969.136,00
3,24
969.136,00
3,24
3.321.306,00
11,08
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Wandelanleihen
1)
NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
32
Phaidros Funds - Conservative
Vermögensaufstellung zum 31. März 2017
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
im
Berichtszeitraum
Abgänge
im
Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
300.000
0
300.000
110,5105
Kurswert %-Anteil
EUR
vom1)
NTFV
Credit Linked Notes
EUR
XS0906949523
4,364%
Gaz Capital S.A./Gazprom
OAO LPN v.13(2025)
Credit Linked Notes
Investmentfondsanteile
Deutschland
DE0005933923
Irland
IE00B5M4WH52
IE00B0M63177
IE00B6TLBW47
iShares III Plc. - iShares Emerging
Markets Local Government Bond
UCITS ETF
iShares Plc. - iShares MSCI
Emerging Markets UCITS ETF [Dist]
iShares V Plc. - USD Emerging
Markets Corporate Bonds UCITS
ETF
EUR
2.000
1,11
331.531,50
1,11
0
2.000
207,8400
415.680,00
1,39
415.680,00
1,39
10.000
0
10.000
60,0800
600.800,00
2,01
EUR
20.000
0
20.000
35,1100
702.200,00
2,35
EUR
5.000
0
5.000
95,1300
475.650,00
1,59
1.778.650,00
5,95
2.194.330,00
7,34
28.079.207,81
93,77
2.016.923,01
6,74
-160.437,88
-0,51
29.935.692,94
100,00
2)
Bankguthaben - Kontokorrent
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
Netto-Teilfondsvermögen in EUR
2)
331.531,50
EUR
Wertpapiervermögen
1)
1,11
2)
iShares MDAX UCITS ETF (DE)
Investmentfondsanteile
331.531,50
NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie der maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der
Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
33
Phaidros Funds - Conservative
Zu- und Abgänge vom 1. April 2016 bis 31. März 2017
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen,
soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
im
Berichtszeitraum
Abgänge
im
Berichtszeitraum
Aktien, Anrechte und Genussscheine
Börsengehandelte Wertpapiere
Deutschland
DE000A2BPLV3
Hamborner REIT AG BZR 26.09.16
EUR
42.501
42.501
Großbritannien
GB00B7KR2P84
GB0031809436
GB0001367019
EASYJET Plc.
Land Securities Group Plc.
The British Land Co. Plc.
GBP
GBP
GBP
0
0
0
8.000
12.000
20.000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
150.000
0
0
0
200.000
100.000
300.000
200.000
200.000
300.000
200.000
200.000
250.000
150.000
300.000
200.000
200.000
200.000
150.000
250.000
200.000
200.000
200.000
100.000
0
0
0
0
0
0
300.000
200.000
200.000
200.000
300.000
200.000
200.000
0
300.000
Anleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
EUR
FR0011374099
XS0789283792
XS1167308128
DE000A1R0TU2
XS1028960174
XS0268694808
XS0906420574
XS1026109204
XS0629626663
XS0927581842
XS0307868744
XS0918548644
FR0011439900
XS0849517650
XS0497362748
FR0011391820
XS1197336263
XS1061029614
6,250 %
2,750 %
3,125 %
2,375 %
5,250 %
5,294 %
6,625 %
4,000 %
6,750 %
4,625 %
6,750 %
4,625 %
4,250 %
6,950 %
4,375 %
4,450 %
2,750 %
3,250 %
Air France-KLM S.A. v.12(2018)
Anglo American Capital Plc. EMTN v.12(2019)
ArcelorMittal EMTN Reg.S. v.15(2022)
Bilfinger SE IS v.12(2019)
Cemex Finance LLC v.14(2021)
Erste Capital Finance Tier 1 PC Perp.
Fiat Chrysler Finance Europe v.13(2018)
Fresenius SE & Co. KGaA Reg.S. v.14(2024)
OMV AG FRN Perp.
Portugal Telecom International Finance BV EMTN v.13(2020)
Rexam Plc. FRN v.07(2067)
Softbank Corporation Reg.S. v.13(2020)
Tereos Finance Group I v.13(2020)
UniCredit S.p.A. EMTN v.12(2022)
Vale S.A. v.10(2018)
Veolia Environnement S.A. FRN Perp.
Vestas Wind Systems AS v.15(2022)
Votorantim Cimentos S.A. Reg.S. v.14(2021)
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
EUR
XS1061642317
XS0860855930
XS1196817156
XS0908821639
XS1117298676
XS1212470972
XS1067864022
7,250 %
4,750 %
1,500 %
5,125 %
3,375 %
3,250 %
3,500 %
Altice NV Reg.S. v.14(2022)
International Game Technology Plc. v.12(2020)
Kinder Morgan Inc. v.15(2022)
Rexel S.A. v.13(2020)
Sappi Papier Holding GmbH Reg.S. v.15(2022)
Schaeffler Finance B.V. Reg.S. v.15(2025)
Schaeffler Finance BV S. Reg.S.v.14(2022)
Credit Linked Notes
EUR
XS0327237136
6,605 %
Gaz Capital S.A./Gazprom OAO CLN/LPN v.07(2018)
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
34
Phaidros Funds - Conservative
Devisenkurse
Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 31. März 2017 in Euro umgerechnet.
Britisches Pfund
Japanischer Yen
Norwegische Krone
Schweizer Franken
US-Dollar
GBP
JPY
NOK
CHF
USD
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
35
1
1
1
1
1
0,8591
119,4480
9,1640
1,0692
1,0734
Phaidros Funds - Fallen Angels
Jahresbericht
1. April 2016 - 31. März 2017
Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden.
Derzeit bestehen die folgenden Anteilklassen mit den Ausgestaltungsmerkmalen:
WP-Kenn-Nr.:
ISIN-Code:
Ausgabeaufschlag:
Rücknahmeabschlag:
Verwaltungsvergütung:
Mindestfolgeanlage:
Ertragsverwendung:
Währung:
Anteilklasse A
Anteilklasse B
Anteilklasse C
Anteilklasse D
A1KBEL
LU0872913917
bis zu 4,00 %
keiner
0,79 % p.a. zzgl.
500 Euro p.M. Fixum
für den Teilfonds
keine
thesaurierend
EUR
A1KBEM
LU0872914139
keiner
keiner
0,79 % p.a. zzgl.
500 Euro p.M. Fixum
für den Teilfonds
keine
thesaurierend
EUR
A1KBEN
LU0872914485
bis zu 4,00 %
keiner
0,79 % p.a. zzgl.
500 Euro p.M. Fixum
für den Teilfonds
keine
ausschüttend
EUR
A1W1QE
LU0948477962
keiner
keiner
0,79 % p.a. zzgl.
500 Euro p.M. Fixum
für den Teilfonds
keine
ausschüttend
EUR
Geografische Länderaufteilung
1)
Frankreich
Niederlande
Deutschland
Luxemburg
Großbritannien
Italien
Österreich
Vereinigte Staaten von Amerika
Schweden
Irland
Schweiz
Brasilien
Kanada
Mexiko
Japan
Türkei
Vereinigte Arabische Emirate
Wertpapiervermögen
Bankguthaben
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
20,38 %
14,70 %
13,57 %
8,21 %
5,48 %
4,97 %
4,04 %
3,85 %
2,64 %
2,42 %
2,35 %
2,31 %
2,25 %
1,83 %
1,75 %
1,66 %
1,40 %
93,81 %
7,76 %
-1,57 %
100,00 %
1)
Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
36
Phaidros Funds - Fallen Angels
Wirtschaftliche Aufteilung
1)
Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe
Banken
Versicherungen
Hardware & Ausrüstung
Automobile & Komponenten
Investitionsgüter
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Versorgungsbetriebe
Energie
Transportwesen
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Diversifizierte Finanzdienste
Medien
Verbraucherdienste
Groß- und Einzelhandel
Wertpapiervermögen
Bankguthaben
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
20,76 %
14,72 %
11,10 %
9,95 %
6,75 %
5,78 %
5,06 %
4,38 %
3,35 %
3,09 %
2,72 %
1,68 %
1,40 %
1,12 %
1,09 %
0,86 %
93,81 %
7,76 %
-1,57 %
100,00 %
1)
Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
37
Phaidros Funds - Fallen Angels
Entwicklung der letzten 3 Geschäftsjahre
Anteilklasse A
Datum
31.03.2015
31.03.2016
31.03.2017
Anteilklasse B
Datum
31.03.2015
31.03.2016
31.03.2017
Anteilklasse C
Datum
31.03.2015
31.03.2016
31.03.2017
Anteilklasse D
Datum
31.03.2015
31.03.2016
31.03.2017
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
1,06
1,05
1,26
9.490
9.721
10.601
16,40
25,29
101,14
111,68
107,84
118,51
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
5,51
5,71
7,29
48.768
52.061
60.164
-16,04
377,35
939,54
113,06
109,77
121,19
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
2,26
2,73
3,60
20.434
25.800
31.248
1.420,77
590,67
581,53
110,61
105,91
115,05
NettoTeilfondsvermögen
Mio. EUR
Umlaufende
Anteile
NettoMittelaufkommen
Tsd. EUR
Anteilwert
EUR
3,49
4,89
6,76
31.583
46.022
58.355
1.601,72
1.524,90
1.391,73
110,41
106,26
115,79
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
38
Phaidros Funds - Fallen Angels
Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens
zum 31. März 2017
EUR
Wertpapiervermögen
(Wertpapiereinstandskosten: EUR 16.859.410,72)
Bankguthaben
Zinsforderungen
Forderungen aus Absatz von Anteilen
1)
Sonstige Aktiva
17.727.865,32
1.467.172,21
362.729,34
6.365,70
2.210,57
19.566.343,14
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Anteilen
Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften
2)
Sonstige Passiva
-313.700,70
-200.625,00
-152.787,34
-667.113,04
Netto-Teilfondsvermögen
1)
2)
18.899.230,10
Die Position besteht aus aktivierten Gründungskosten.
Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Performancegebühren und Prüfungskosten.
Zurechnung auf die Anteilklassen
Anteilklasse A
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
1.256.358,81 EUR
10.601,327
118,51 EUR
Anteilklasse B
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
7.290.952,30 EUR
60.163,650
121,19 EUR
Anteilklasse C
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
3.595.077,66 EUR
31.247,781
115,05 EUR
Anteilklasse D
Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen
Umlaufende Anteile
Anteilwert
6.756.841,33 EUR
58.355,000
115,79 EUR
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
39
Phaidros Funds - Fallen Angels
Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens
im Berichtszeitraum vom 1. April 2016 bis zum 31. März 2017
Total
EUR
Anteilklasse A
EUR
Anteilklasse B
EUR
Anteilklasse C
EUR
Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes
Ordentlicher Nettoertrag
Ertrags- und Aufwandsausgleich
Mittelzuflüsse aus Anteilverkäufen
Mittelabflüsse aus Anteilrücknahmen
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung nicht realisierte Gewinne
Nettoveränderung nicht realisierte Verluste
Ausschüttung
14.385.963,41
288.828,35
-25.929,07
4.205.183,96
-1.191.241,92
384.878,19
-245.771,92
623.722,62
583.877,75
-110.281,27
1.048.257,89
15.037,48
-779,01
122.401,84
-21.258,09
26.490,07
-17.168,76
42.589,73
40.787,66
0,00
5.714.805,52
118.725,51
-7.193,40
1.100.155,47
-160.616,74
151.678,79
-97.472,46
241.227,95
229.641,66
0,00
2.732.538,64
43.975,63
-1.112,46
1.141.052,39
-559.526,01
80.548,67
-46.867,93
129.014,20
116.280,80
-40.826,27
Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes
18.899.230,10
1.256.358,81
7.290.952,30
3.595.077,66
Anteilklasse A
Stück
Anteilklasse B
Stück
Anteilklasse C
Stück
Anteilklasse D
Stück
9.720,865
1.068,369
-187,907
52.060,650
9.452,000
-1.349,000
25.800,422
10.377,542
-4.930,183
46.022,000
16.336,000
-4.003,000
10.601,327
60.163,650
31.247,781
58.355,000
Anteilklasse D
EUR
Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes
Ordentlicher Nettoertrag
Ertrags- und Aufwandsausgleich
Mittelzuflüsse aus Anteilverkäufen
Mittelabflüsse aus Anteilrücknahmen
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung nicht realisierte Gewinne
Nettoveränderung nicht realisierte Verluste
Ausschüttung
4.890.361,36
111.089,73
-16.844,20
1.841.574,26
-449.841,08
126.160,66
-84.262,77
210.890,74
197.167,63
-69.455,00
Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes
6.756.841,33
Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf
Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes
Ausgegebene Anteile
Zurückgenommene Anteile
Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
40
Phaidros Funds - Fallen Angels
Wertentwicklung in Prozent*
Stand: 31. März 2017
Fonds
ISIN
WKN
Phaidros Funds - Fallen Angels A
seit 01.02.2013
Phaidros Funds - Fallen Angels B
seit 01.02.2013
Phaidros Funds - Fallen Angels C
seit 01.02.2013
Phaidros Funds - Fallen Angels D
seit 09.08.2013
LU0872913917
A1KBEL
LU0872914139
A1KBEM
LU0872914485
A1KBEN
LU0948477962
A1W1QE
6 Monate
1 Jahr
3 Jahre
10 Jahre
4,04
9,89
12,07
-
4,29
10,40
13,86
-
4,04
9,92
11,83
-
4,31
10,41
13,69
-
* Auf Basis veröffentlichter Anteilwerte (BVI-Methode), entspricht im Ergebnis der Richtlinie zur “Berechnung und Publikation der Performance von kollektiven
Kapitalanlagen“ der Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) vom 16. Mai 2008.
Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe
und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
41
Phaidros Funds - Fallen Angels
Aufwands- und Ertragsrechnung
im Berichtszeitraum vom 1. April 2016 bis zum 31. März 2017
Total
EUR
Anteilklasse A
EUR
Anteilklasse B
EUR
Anteilklasse C
EUR
Erträge
Zinsen auf Anleihen
Bankzinsen
Sonstige Erträge
Ertragsausgleich
672.323,57
-7.937,64
750,00
59.150,91
46.180,69
-550,47
51,81
2.436,59
264.683,26
-3.136,11
298,81
16.754,66
138.154,56
-1.608,47
159,89
1.529,04
Erträge insgesamt
724.286,84
48.118,62
278.600,62
138.235,02
Aufwendungen
Zinsaufwendungen
Performancegebühr
Verwaltungsvergütung und Fondsmanagementgebühr / Anlageberatergebühr
Verwahrstellenvergütung
Zentralverwaltungsstellenvergütung
Vertriebsstellenprovision
Taxe d’abonnement
Veröffentlichungs- und Prüfungskosten
Satz-, Druck- und Versandkosten der Jahres- und Halbjahresberichte
Register- und Transferstellenvergütung
Staatliche Gebühren
Gründungskosten
1)
Sonstige Aufwendungen
Aufwandsausgleich
-888,16
-111.962,42
-143.075,61
-10.779,38
-23.614,95
-25.219,95
-8.551,03
-29.499,88
-3.484,85
-9.848,78
-4.326,27
-2.068,87
-28.916,50
-33.221,84
-58,44
-6.881,92
-9.830,50
-740,68
-1.624,41
-6.306,22
-587,22
-2.037,69
-236,26
-679,55
-298,83
-142,31
-1.999,53
-1.657,58
-345,02
-45.931,86
-56.332,91
-4.244,31
-9.300,87
0,00
-3.365,39
-11.632,31
-1.355,19
-3.881,48
-1.699,57
-814,98
-11.409,96
-9.561,26
-197,94
-20.497,64
-29.385,21
-2.213,87
-4.843,31
-18.913,73
-1.757,06
-6.030,33
-722,38
-2.022,92
-885,44
-424,15
-5.948,83
-416,58
Aufwendungen insgesamt
-435.458,49
-33.081,14
-159.875,11
-94.259,39
Ordentlicher Nettoertrag
288.828,35
15.037,48
118.725,51
43.975,63
2,14
1,59
2,13
0,60
0,70
0,60
Schweizer Total Expense Ratio ohne Performancegebühr in Prozent
2)
(für den Zeitraum vom 1. April 2016 bis 31. März 2017)
2,14
1,59
2,13
Schweizer Total Expense Ratio mit Performancegebühr in Prozent
2)
(für den Zeitraum vom 1. April 2016 bis 31. März 2017)
2,74
2,29
2,73
Schweizer Performancegebühr in Prozent
2)
(für den Zeitraum vom 1. April 2016 bis 31. März 2017)
0,60
0,70
0,60
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt
Total Expense Ratio in Prozent
Performancegebühr in Prozent
1)
2)
2)
6.375,00
2)
2)
Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Zahlstellengebühren und allgemeinen Verwaltungskosten.
Siehe Erläuterungen zum Bericht.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
42
Phaidros Funds - Fallen Angels
Aufwands- und Ertragsrechnung
im Berichtszeitraum vom 1. April 2016 bis zum 31. März 2017
Anteilklasse D
EUR
Erträge
Zinsen auf Anleihen
Bankzinsen
Sonstige Erträge
Ertragsausgleich
223.305,06
-2.642,59
239,49
38.430,62
Erträge insgesamt
259.332,58
Aufwendungen
Zinsaufwendungen
Performancegebühr
Verwaltungsvergütung und Fondsmanagementgebühr / Anlageberatergebühr
Verwahrstellenvergütung
Zentralverwaltungsstellenvergütung
Vertriebsstellenprovision
Taxe d’abonnement
Veröffentlichungs- und Prüfungskosten
Satz-, Druck- und Versandkosten der Jahres- und Halbjahresberichte
Register- und Transferstellenvergütung
Staatliche Gebühren
Gründungskosten
1)
Sonstige Aufwendungen
Aufwandsausgleich
-286,76
-38.651,00
-47.526,99
-3.580,52
-7.846,36
0,00
-2.841,36
-9.799,55
-1.171,02
-3.264,83
-1.442,43
-687,43
-9.558,18
-21.586,42
Aufwendungen insgesamt
-148.242,85
Ordentlicher Nettoertrag
Total Expense Ratio in Prozent
Performancegebühr in Prozent
111.089,73
2)
1,58
2)
0,70
Schweizer Total Expense Ratio ohne Performancegebühr in Prozent
2)
(für den Zeitraum vom 1. April 2016 bis 31. März 2017)
1,58
Schweizer Total Expense Ratio mit Performancegebühr in Prozent
2)
(für den Zeitraum vom 1. April 2016 bis 31. März 2017)
2,28
Schweizer Performancegebühr in Prozent
2)
(für den Zeitraum vom 1. April 2016 bis 31. März 2017)
0,70
1)
2)
Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Zahlstellengebühren und allgemeinen Verwaltungskosten.
Siehe Erläuterungen zum Bericht.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
43
Phaidros Funds - Fallen Angels
Vermögensaufstellung zum 31. März 2017
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
im
Berichtszeitraum
Abgänge
im
Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
Kurswert %-Anteil
EUR
vom1)
NTFV
200.000
300.000
0
0
200.000
300.000
102,6250
104,6250
205.250,00
313.875,00
1,09
1,66
0
0
400.000
106,8750
427.500,00
2,26
100.000
0
0
0
300.000
400.000
104,5290
105,2500
313.587,00
421.000,00
1,66
2,23
100.000
0
300.000
0
0
0
300.000
200.000
300.000
101,7500
106,5000
97,6250
305.250,00
213.000,00
292.875,00
1,62
1,13
1,55
500.000
0
500.000
105,4630
527.315,00
2,79
200.000
0
200.000
104,8750
209.750,00
1,11
0
400.000
0
0
100.000
600.000
122,4860
99,8810
122.486,00
599.286,00
0,65
3,17
0
0
250.000
108,1250
270.312,50
1,43
0
300.000
0
0
250.000
300.000
106,8750
105,6250
267.187,50
316.875,00
1,41
1,68
0
0
0
0
200.000
300.000
102,7550
110,3790
205.510,00
331.137,00
1,09
1,75
300.000
0
300.000
99,6250
298.875,00
1,58
300.000
0
300.000
121,0000
363.000,00
1,92
300.000
419.000
250.000
200.000
19.000
0
100.000
400.000
250.000
110,1250
105,5000
99,2500
110.125,00
422.000,00
248.125,00
0,58
2,23
1,31
0
0
200.000
107,2500
214.500,00
1,13
300.000
0
300.000
107,0000
321.000,00
1,70
0
200.000
0
0
300.000
200.000
120,6000
100,3500
361.800,00
200.700,00
1,91
1,06
0
0
350.000
97,7500
342.125,00
1,81
400.000
0
400.000
94,4000
377.600,00
2,00
Anleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
EUR
FR0012005924
FR0012650281
XS1052677892
XS1109959467
XS1167308128
FR0010804500
FR0012278539
FR0011606169
XS1433214449
FR0013066388
DE000CB83CF0
XS1076781589
XS1271836600
XS1014997073
XS1224953882
XS1204116088
XS1048568452
XS1140860534
FR0010014845
FR0010815464
FR0013232444
XS0303478118
XS0903872355
XS1405763019
XS0215093534
XS1571994554
DE000A0E6C37
XS1219499032
1)
4,125% ACCOR S.A. Fix-to-float Perp.
6,250% Air France-KLM Fix-To-Float
Perp.
3,250% Anglo American Capital Plc.
EMTN Reg.S. v.14(2023)
3,875% Arcelik A.S. Reg.S. v.14(2021)
3,125% ArcelorMittal EMTN Reg.S.
v.15(2022)
4,875% Areva S.A. EMTN v.09(2024)
4,750% Arkema S.A. Fix-To-Float Perp.
4,870% Casino Guichard-Perrachon S.A.
FRN Perp.
4,625% Cemex Finance LLC Reg.S.
v.16(2024)
4,500% CNP Assurances S.A. Fix-toFloat v.15(2047)
7,750% Commerzbank AG v.11(2021)
4,375% Delta Lloyd NV Reg.S. Fix-tofloat Perp.
5,125% Dte. Lufthansa AG Fix-to-Float
v.15(2075)
5,000% ENEL S.p.A Reg.S. v.14(2075)
4,875% Eurofins Scientific S.E. Fix-toFloat Perp.
3,125% Faurecia S.A. Reg.S. v.15(2022)
4,750% Fiat Chrysler Finance Europe
EMTN Reg.S. v.14(2021)
4,596% Generali Finance BV Fix-to-Float
EMTN Perp.
6,000% GIE PSA Tresorerie Peugeot
v.03(2033)
7,875% Groupama S.A. FRN v.09(2039)
6,000% Groupama S.A. v.17(2027)
5,864% Hypo Real Estate International
Fix-to-Float Perp.
6,125% Koninklijke KPN NV Fix to Float
Perp.
4,500% LANXESS AG Reg.S. FRN
v.16(2076)
4,875% Leonardo S.p.A. v.05(2025)
3,375% Levi Strauss & Co. Reg.S.
v.17(2027)
5,250% Royal Bank of Scotland Plc.
EMTN Perp.
3,500% RWE AG Reg.S. Fix-to-float
v.15(2075)
NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
44
Phaidros Funds - Fallen Angels
Vermögensaufstellung zum 31. März 2017
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
im
Berichtszeitraum
Abgänge
im
Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
250.000
300.000
0
0
250.000
300.000
104,2500
110,5100
260.625,00
331.530,00
1,38
1,75
0
200.000
0
0
300.000
200.000
104,6780
113,2500
314.034,00
226.500,00
1,66
1,20
150.000
0
400.000
112,7500
451.000,00
2,39
0
0
150.000
99,2500
148.875,00
0,79
300.000
0
300.000
104,0600
312.180,00
1,65
0
0
200.000
109,5000
219.000,00
1,16
300.000
0
300.000
102,3750
307.125,00
1,63
0
0
200.000
102,9360
205.872,00
1,09
0
0
200.000
103,1750
206.350,00
1,09
200.000
0
0
0
500.000
200.000
78,0000
92,0000
390.000,00
184.000,00
2,06
0,97
200.000
0
200.000
115,8750
231.750,00
1,23
0
0
300.000
105,0000
315.000,00
1,67
12.705.887,00
67,23
12.705.887,00
67,23
EUR (Fortsetzung)
XS1405777746
4,625% SES S.A. Reg.S. Fix-to-Float Perp.
XS1266662334
4,750% SoftBank Group Corporation
Reg.S. v.15(2025)
XS0992293570
4,199% Solvay Finance FRN Perp.
XS0616936372
9,000% SRLEV NV Fix-to-Float
v.11(2041)
XS1002121454
6,500% Stichting AK Rabobank FRN
Perp.
XS0222524372
2,781% Südzucker International Finance
BV FRN Perp.
XS1419869885
3,625% Telecom Italia S.p.A. EMTN
v.16(2026)
XS1050461034
5,875% Teléfonica Europe BV Fix-to-Float
Reg.S. Perp.
FR0013183571
4,125% Tereos Finance Group I Reg.S.
v.16(2023)
XS1082971588
2,500% Tesco Corporate Treasury
Services Plc. EMTN Reg.S.
v.14(2024)
DE000A14J587
2,500% thyssenkrupp AG Reg.S.
v.15(2025)
FR0012188456
2,250% Vallourec S.A. Reg.S. v.14(2024)
XS1205618470
3,000% Vattenfall AB Fix-to-float Reg.S.
v.15(2077)
AT0000A12GN0 5,500% Vienna Insurance Group AG Fixto-Float v.13(2043)
XS1150673892
4,200% Volvo Treasury AB Fix-to-Float
Reg.S. v.14(2075)
Börsengehandelte Wertpapiere
Kurswert %-Anteil
EUR
vom1)
NTFV
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
EUR
XS0969341147
XS0898656037
XS0552915943
DE000DL40SR8
XS1251078009
XS0835890350
XS1117298676
XS1002933403
XS0877974062
1)
6,375% América Móvil S.A.B. de CV
v.13(2073)
6,000% Avis Budget Finance Plc.
v.13(2021)
6,125% Bombardier Inc. v.10(2021)
4,500% Dte. Bank AG EMTN v.16(2026)
6,250% Kirk Beatuy Zero GmbH Reg.S.
v.15(2022)
4,250% Petrobras Global Finance BV
v.12(2023)
3,375% Sappi Papier Holding GmbH
Reg.S. v.15(2022)
4,875% SGL CARBON SE v.13(2021)
5,125% Unitymedia Hessen GmbH &
Co.KG v.13(2023)
300.000
0
300.000
115,4710
346.413,00
1,83
0
91.667
58.333
103,3340
60.278,17
0,32
100.000
300.000
0
0
0
0
400.000
300.000
150.000
106,1500
109,3740
108,6350
424.600,00
328.122,00
162.952,50
2,25
1,74
0,86
300.000
0
400.000
102,9540
411.816,00
2,18
0
0
300.000
102,7500
308.250,00
1,63
100.000
0
0
0
350.000
202.500
102,6740
104,4660
359.359,00
211.543,65
1,90
1,12
NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
45
Phaidros Funds - Fallen Angels
Vermögensaufstellung zum 31. März 2017
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
im
Berichtszeitraum
Abgänge
im
Berichtszeitraum
Bestand
Kurs
400.000
0
400.000
108,9750
EUR (Fortsetzung)
XS0802953165
3,750% Vale S.A. v.12(2023)
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Anleihen
Kurswert %-Anteil
EUR
vom1)
NTFV
435.900,00
2,31
3.049.234,32
16,14
3.049.234,32
16,14
15.755.121,32
83,37
Wandelanleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
EUR
XS1210352784
DE000A1TNDK2
XS1278718686
XS0972523947
XS1425367494
CH0236733827
0,500% Aabar Investments PJS/UniCredit
S.p.A CV v.15(2020)
7,625% Aareal Bank AG Reg.S. Fix-toFloat Perp.
5,750% ABN Amro BANK NV Reg.S. Fixto-Float Perp.
5,750% Credit Suisse Reg.S. v.13(2025)
8,875% Erste Group Bank AG EMTN Fixto-Float Perp.
4,750% UBS AG Reg.S. v.14(2026)
300.000
0
300.000
87,9790
263.937,00
1,40
200.000
0
200.000
102,0000
204.000,00
1,08
200.000
0
200.000
103,6250
207.250,00
1,10
0
200.000
0
0
200.000
200.000
112,0500
111,5000
224.100,00
223.000,00
1,19
1,18
0
0
200.000
109,8750
219.750,00
1,16
1.342.037,00
7,11
1.342.037,00
7,11
199.276,00
1,05
199.276,00
1,05
199.276,00
1,05
1.541.313,00
8,16
Börsengehandelte Wertpapiere
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
EUR
FR0012799229
0,000% Neopost S.A. Reg.S. Fix-to-Float
CV Perp.
3.500
0
3.500
56,9360
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Wandelanleihen
Credit Linked Notes
EUR
XS0906949523
XS1084024584
4,364% Gaz Capital S.A./Gazprom OAO
LPN v.13(2025)
4,000% GPB Eurobond Finance/
Gazprombank LPN v.14(2019)
200.000
0
200.000
110,5105
221.021,00
1,17
0
0
200.000
105,2050
210.410,00
1,11
431.431,00
2,28
431.431,00
2,28
17.727.865,32
93,81
1.467.172,21
7,76
-295.807,43
-1,57
18.899.230,10
100,00
Credit Linked Notes
Wertpapiervermögen
Bankguthaben - Kontokorrent
Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten
Netto-Teilfondsvermögen in EUR
1)
NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
46
Phaidros Funds - Fallen Angels
Zu- und Abgänge vom 1. April 2016 bis 31. März 2017
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen,
soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN
Wertpapiere
Zugänge
im
Berichtszeitraum
Abgänge
im
Berichtszeitraum
0
0
0
0
0
200.000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
300.000
0
0
200.000
0
200.000
100.000
400.000
200.000
200.000
200.000
400.000
250.000
100.000
200.000
150.000
250.000
200.000
300.000
300.000
300.000
200.000
300.000
250.000
200.000
200.000
75.000
Anleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
EUR
FR0011965177
FR0011374099
XS0789283792
XS1084568762
DE000A1R0TU2
FR0012074284
XS1028960174
XS0268694808
XS0906420574
XS1026109204
XS0629626663
XS0927581842
XS0307868744
XS1074396927
XS0918548644
FR0011439900
XS0336744650
XS0849517650
XS0497362748
FR0011391820
XS1061029614
AT0000A100E2
3,875 %
6,250 %
2,750 %
2,875 %
2,375 %
2,798 %
5,250 %
5,294 %
6,625 %
4,000 %
6,750 %
4,625 %
6,750 %
3,250 %
4,625 %
4,250 %
7,152 %
6,950 %
4,375 %
4,450 %
3,250 %
4,000 %
Air France-KLM Reg.S. v.14(2021)
Air France-KLM S.A. v.12(2018)
Anglo American Capital Plc. EMTN v.12(2019)
ArcelorMittal EMTN Reg.S. v.14(2020)
Bilfinger SE IS v.12(2019)
Casino Guichard-Perrachon S.A. EMTN Reg.S. v.14(2026)
Cemex Finance LLC v.14(2021)
Erste Capital Finance Tier 1 PC Perp.
Fiat Chrysler Finance Europe v.13(2018)
Fresenius SE & Co. KGaA Reg.S. v.14(2024)
OMV AG FRN Perp.
Portugal Telecom International Finance BV EMTN v.13(2020)
Rexam Plc. FRN v.07(2067)
Smurfit Kappa Acquisitions Unlimited Co. Reg.S. v.14(2021)
Softbank Corporation Reg.S. v.13(2020)
Tereos Finance Group I v.13(2020)
UBS Capital Ltd. (Jersey Branch) FRN Perp.
UniCredit S.p.A. EMTN v.12(2022)
Vale S.A. v.10(2018)
Veolia Environnement S.A. FRN Perp.
Votorantim Cimentos S.A. Reg.S. v.14(2021)
Wienerberger AG v.13(2020)
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
EUR
XS1061642317
XS0860855930
XS0542593792
XS0716979249
XS1212470972
DE000A14J7G6
7,250 %
4,750 %
6,750 %
4,875 %
3,250 %
2,750 %
Altice NV Reg.S. v.14(2022)
International Game Technology Plc. v.12(2020)
OI European Group BV EMTN v.10(2020)
Petrobras Global Finance B.V. v.11(2018)
Schaeffler Finance B.V. Reg.S. v.15(2025)
ZF North America Capital Inc. Reg.S. v.15(2023)
200.000
0
0
0
0
0
200.000
200.000
200.000
200.000
300.000
200.000
3,755 %
Gaz Capital S.A./Gazprom OAO LPN v.12(2017)
0
300.000
Credit Linked Notes
EUR
XS0805582011
Devisenkurse
Zum 31. März 2017 existierten ausschließlich Vermögenswerte in der Fondswährung Euro.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
47
Phaidros Funds
Konsolidierter Jahresbericht
des Phaidros Funds mit den Teilfonds
Phaidros Funds - Balanced, Phaidros Funds - Conservative und Phaidros Funds - Fallen Angels
Zusammensetzung des Netto-Fondsvermögens
zum 31. März 2017
EUR
Wertpapiervermögen
(Wertpapiereinstandskosten: EUR 241.564.975,95)
Bankguthaben
Zinsforderungen
Dividendenforderungen
Forderungen aus Absatz von Anteilen
1)
Sonstige Aktiva
282.334.851,84
31.178.928,99
2.348.445,80
105.336,64
837.336,25
2.210,57
316.807.110,09
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Anteilen
Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften
2)
Sonstige Passiva
-451.160,11
-487.200,00
-1.959.974,53
-2.898.334,64
Netto-Fondsvermögen
1)
2)
313.908.775,45
Die Position enthält aktivierte Gründungskosten.
Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Performancegebühren und Verwaltungsgebühren.
Veränderung des Netto-Fondsvermögens
im Berichtszeitraum vom 1. April 2016 bis zum 31. März 2017
EUR
Netto-Fondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes
Ordentlicher Nettoertrag
Ertrags- und Aufwandsausgleich
Mittelzuflüsse aus Anteilverkäufen
Mittelabflüsse aus Anteilrücknahmen
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung nicht realisierte Gewinne
Nettoveränderung nicht realisierte Verluste
Ausschüttung
191.778.708,90
3.468.208,19
-1.000.752,37
108.752.066,05
-13.725.520,00
1.964.656,25
-4.774.995,23
22.105.556,02
6.286.652,87
-945.805,23
Netto-Fondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes
313.908.775,45
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
48
Phaidros Funds
Aufwands- und Ertragsrechnung
im Berichtszeitraum vom 1. April 2016 bis zum 31. März 2017
EUR
Erträge
Dividenden
Erträge aus Investmentanteilen
Zinsen auf Anleihen
Bankzinsen
Bestandsprovisionen
Sonstige Erträge
Ertragsausgleich
1.566.507,37
67.848,09
5.221.085,95
-61.850,05
76,63
1.250,00
2.129.901,75
Erträge insgesamt
8.924.819,74
Aufwendungen
Zinsaufwendungen
Performancegebühr
Verwaltungsvergütung und Fondsmanagementgebühr / Anlageberatergebühr
Verwahrstellenvergütung
Zentralverwaltungsstellenvergütung
Vertriebsstellenprovision
Taxe d’abonnement
Veröffentlichungs- und Prüfungskosten
Satz-, Druck- und Versandkosten der Jahres- und Halbjahresberichte
Register- und Transferstellenvergütung
Staatliche Gebühren
Gründungskosten
1)
Sonstige Aufwendungen
Aufwandsausgleich
-26.623,65
-1.597.511,39
-1.633.997,03
-147.970,80
-124.807,24
-201.973,50
-118.619,61
-178.248,06
-41.851,41
-48.371,34
-21.476,25
-2.068,87
-183.943,02
-1.129.149,38
Aufwendungen insgesamt
-5.456.611,55
Ordentlicher Nettoertrag
3.468.208,19
1)
Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus allgemeinen Verwaltungskosten und Zahlstellengebühren.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.
1
49
Erläuterungen zum Jahresbericht zum 31. März 2017
1.) ALLGEMEINES
Das Sondervermögen „Phaidros Funds“ wurde auf Initiative von Eyb & Wallwitz Vermögensmanagement GmbH aufgelegt und wird
von der IPConcept (Luxemburg) S.A. verwaltet. Das Verwaltungsreglement trat erstmals am 5. April 2007 in Kraft. Es wurde beim
Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg hinterlegt und ein Hinweis auf diese Hinterlegung am 11. Mai 2007 im „Mémorial,
Recueil des Sociétés et Associations“, dem Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg („Mémorial“), veröffentlicht. Das Mémorial
wurde zum 1. Juni 2016 durch die neue Informationsplattform Recueil électronique des sociétés et associations („RESA“) des Handelsund Gesellschaftsregister in Luxembourg ersetzt. Das Verwaltungsreglement wurde letztmalig am 13. Oktober 2016 geändert und
ein Hinweis auf die Hinterlegung im RESA veröffentlicht.
Der Fonds „Phaidros Funds“ ist ein Luxemburger Investmentfonds (fonds commun de placement), der gemäß Teil I des Luxemburger
Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in seiner derzeit gültigen Fassung („Gesetz vom
17. Dezember 2010“) in der Form eines Umbrella-Fonds mit einem oder mehreren Teilfonds auf unbestimmte Dauer errichtet wurde.
Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die IPConcept (Luxemburg) S.A. („Verwaltungsgesellschaft“), eine Aktiengesellschaft nach dem
Recht des Großherzogtums Luxemburg mit eingetragenem Sitz in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxemburg. Sie wurde am
23. Mai 2001 auf unbestimmte Zeit gegründet. Ihre Satzung wurde am 19. Juni 2001 im Mémorial veröffentlicht. Die letzte Änderung
der Satzung trat am 12. Oktober 2016 in Kraft und wurde am 10. November 2016 im RESA veröffentlicht. Die Verwaltungsgesellschaft
ist beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg unter der Registernummer R.C.S. Luxembourg B 82183 eingetragen.
2.) WESENTLICHE BUCHFÜHRUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE
Dieser Jahresabschluss wird in der Verantwortung des Vorstands der Verwaltungsgesellschaft in Übereinstimmung mit den in
Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Erstellung und Darstellung von Jahresabschlüssen erstellt.
1. Das Netto-Fondsvermögen des Fonds lautet auf Euro (EUR) („Referenzwährung“).
2. Der Wert eines Anteils („Anteilwert“) lautet auf die im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt angegebene Währung
(„Teilfondswährung“), sofern nicht für etwaige weitere Anteilklassen im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt eine von der
Teilfondswährung abweichende Währung angegeben ist („Anteilklassenwährung“).
3. Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der Verwahrstelle an jedem
Bankarbeitstag in Luxemburg ist, mit Ausnahme des 24. und 31. Dezember eines jeden Jahres („Bewertungstag“) berechnet
und bis auf zwei Dezimalstellen gerundet. Die Verwaltungsgesellschaft kann für einzelne Teilfonds eine abweichende Regelung
treffen, wobei zu berücksichtigen ist, dass der Anteilwert mindestens zweimal im Monat zu berechnen ist.
Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch beschließen, den Anteilwert am 24. und 31. Dezember eines Jahres zu ermitteln,
ohne dass es sich bei diesen Wertermittlungen um Berechnungen des Anteilwertes an einem Bewertungstag im Sinne des
vorstehenden Satzes 1 dieser Ziffer 3 handelt. Folglich können die Anleger keine Ausgabe, Rücknahme und/oder Umtausch
von Anteilen auf Grundlage eines am 24. Dezember und/oder 31. Dezember eines Jahres ermittelten Anteilwertes verlangen.
4. Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem jeweiligen Teilfonds gehörenden Vermögenswerte abzüglich der
Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds („Netto-Teilfondsvermögen“) an jedem Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl
der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile des jeweiligen Teilfonds geteilt.
5. Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften oder gemäß den
Regelungen dieses Verwaltungsreglements Auskunft über die Situation des Fondsvermögens des Fonds insgesamt gegeben
werden muss, werden die Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds in die Referenzwährung umgerechnet. Das jeweilige NettoTeilfondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet:
a) Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die an einer
Wertpapierbörse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet,
des dem Bewertungstag vorhergehenden Börsentages bewertet.
Soweit Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen an mehreren
Wertpapierbörsen amtlich notiert sind, ist die Börse mit der höchsten Liquidität maßgeblich.
Die Verwaltungsgesellschaft kann für einzelne Teilfonds festlegen, dass Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete
Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, zum letzten
verfügbaren Schlusskurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet werden. Dies findet im Anhang zum
Verkaufsprospekt der betroffenen Teilfonds Erwähnung.
b) Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die nicht an einer
Wertpapierbörse amtlich notiert sind (oder deren Börsenkurs z.B. aufgrund mangelnder Liquidität als nicht repräsentativ
angesehen werden), die aber an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht
geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs des dem Bewertungstag vorhergehenden Handelstages sein
darf und den die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere,
Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen verkauft werden können.
1
50
Erläuterungen zum Jahresbericht zum 31. März 2017
Die Verwaltungsgesellschaft kann für den Fonds festlegen, dass Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete
Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die nicht an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind (oder deren
Börsenkurse z.B. aufgrund mangelnder Liquidität als nicht repräsentativ angesehen werden), die aber an einem geregelten
Markt gehandelt werden, zu dem letzten dort verfügbaren Kurs, den die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben für
den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie
sonstige Anlagen verkauft werden können, bewertet werden. Dies findet im Anhang zum Verkaufsprospekt der betroffenen
Teilfonds Erwähnung.
c) OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Grundlage auf Tagesbasis
bewertet.
d) OGAW bzw. OGA werden grundsätzlich zum letzten vor dem Bewertungstag festgestellten Rücknahmepreis angesetzt
oder zum letzten verfügbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Falls für Investmentanteile die
Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen
Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben,
allgemein anerkannten und nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt.
e) Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind , falls die unter b) genannten Finanzinstrumente nicht an einem geregelten
Markt gehandelt werden und falls für andere als die unter Buchstaben a) bis d) genannten Finanzinstrumente keine Kurse
festgelegt wurden, werden diese Finanzinstrumente ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum
jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben, allgemein anerkannten
und nachprüfbaren Bewertungsregeln (z.B. geeignete Bewertungsmodelle unter Berücksichtigung der aktuellen
Marktgegebenheiten) festlegt.
f)
Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet.
g) Forderungen, z.B. abgegrenzte Zinsansprüche und Verbindlichkeiten, werden grundsätzlich zum Nennwert angesetzt.
h) Der Marktwert von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten, abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) und sonstigen
Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige Teilfondswährung lauten, wird zu dem unter Zugrundelegung des
WM/Reuters-Fixing um 17.00 Uhr (16.00 Uhr Londoner Zeit) ermittelten Devisenkurs des dem Bewertungstag vorhergehenden
Börsentages in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet. Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen werden
jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt.
Die Verwaltungsgesellschaft kann für einzelne Teilfonds festlegen, dass Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete
Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige Teilfondswährung
lauten, zu dem unter Zugrundelegung des am Bewertungstag ermittelten Devisenkurs in die entsprechende Teilfondswährung
umgerechnet werden. Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt. Dies
findet im Anhang zum Verkaufsprospekt der betroffenen Teilfonds Erwähnung.
Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird um die Ausschüttungen reduziert, die gegebenenfalls an die Anleger des betreffenden
Teilfonds gezahlt wurden.
6. Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jeden Teilfonds separat. Soweit jedoch innerhalb
eines Teilfonds Anteilklassen gebildet wurden, erfolgt die daraus resultierende Anteilwertberechnung innerhalb des betreffenden
Teilfonds nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jede Anteilklasse getrennt. Die Zusammenstellung und Zuordnung der
Aktiva erfolgt immer pro Teilfonds.
7. Zwecks Vereinheitlichung der steuerlichen Angaben für deutsche Anleger im Sinne des § 5 Abs. 1 InvStG und der
investmentrechtlichen Angaben werden die während der Haltedauer kumulierten thesaurierten Erträge sowie realisierte
Zwischengewinne der Zielfonds, die im Geschäftsjahr veräußert wurden, im ordentlichen Ergebnis als Erträge aus
Investmentanteilen ausgewiesen. Im Fall von negativen Zwischengewinnen kann es zum Ausweis von negativen Erträgen aus
Investmentanteilen im ordentlichen Ergebnis kommen.
Die in diesem Bericht veröffentlichten Tabellen können aus rechnerischen Gründen Rundungsdifferenzen in Höhe von +/– einer
Einheit (Währung, Prozent etc.) enthalten.
3.) BESTEUERUNG
Besteuerung des Investmentfonds
Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer, der sog. „taxe d’abonnement“ in Höhe von derzeit 0,05% p.a.,
die vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermögen zahlbar ist. Soweit das Fondsvermögen in
anderen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits bereits der „taxe d’abonnement“ unterliegen, entfällt diese Steuer
für den Teil des Fondsvermögens, welcher in solche Luxemburger Investmentfonds angelegt ist.
1
51
Erläuterungen zum Jahresbericht zum 31. März 2017
Die Einkünfte des Fonds aus der Anlage des Fondsvermögens werden im Großherzogtum Luxemburg nicht besteuert. Allerdings
können diese Einkünfte in Ländern, in denen das Fondsvermögen angelegt ist, der Quellenbesteuerung unterworfen werden. In
solchen Fällen sind weder die Verwahrstelle noch die Verwaltungsgesellschaft zur Einholung von Steuerbescheinigungen verpflichtet.
Besteuerung der Erträge aus Anteilen an dem Investmentfonds beim Anleger
Mit Wirkung zum 1. Januar 2015 wurde die Vereinbarung der EU-Mitgliedstaaten zum automatischen Informationsaustausch zwischen
den nationalen Steuerbehörden, dass alle Zinszahlungen nach den Vorschriften des Wohnsitzstaates besteuert werden sollen, im
Rahmen der Richtlinie 2003/48/EG vom Großherzogtum Luxemburg umgesetzt.
Damit wurde die bisherige Regelung – eine Besteuerung an der Quelle (35% der Zinszahlung) anstelle des Informationsaustauschs – für
die sich die luxemburgische Regierung als Übergangslösung entschieden hatte, hinfällig.
Seit dem 1. Januar 2015 werden Informationen über die Zinsbeträge, die von den luxemburgischen Banken unmittelbar an natürliche
Personen gezahlt werden, die ihren Wohnsitz in einem anderen Mitgliedstaat der Europäischen Union haben, automatisch an die
luxemburgische Steuerbehörde weitergeleitet. Diese informiert daraufhin die Steuerbehörde des Landes, in dem der Begünstigte
seinen Wohnsitz hat. Der erste Informationsaustausch fand im Jahr 2016 statt und bezog sich auf Zinszahlungen im Steuerjahr 2015.
Infolgedessen wurde das System der nicht erstattungsfähigen Quellensteuer von 35% auf Zinszahlungen am 1. Januar 2015
abgeschafft.
Anleger, die nicht im Großherzogtum Luxemburg ansässig sind, bzw. dort keine Betriebsstätte unterhalten, müssen auf ihre Anteile
oder Erträge aus Anteilen im Großherzogtum Luxemburg darüber hinaus weder Einkommen-, Erbschaft-, noch Vermögensteuer
entrichten. Für sie gelten die jeweiligen nationalen Steuervorschriften.
Natürliche Personen, mit Wohnsitz im Großherzogtum Luxemburg, die nicht in einem anderen Staat steuerlich ansässig sind, müssen
seit dem 1. Januar 2006 unter Bezugnahme auf das Luxemburger Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie auf die dort genannten
Zinserträge eine abgeltende Quellensteuer in Höhe von 10% zahlen. Diese Quellensteuer kann unter bestimmten Bedingungen auch
Zinserträge eines Investmentfonds betreffen. Gleichzeitig wurde im Großherzogtum Luxemburg die Vermögensteuer abgeschafft.
Es wird den Anteilinhabern empfohlen, sich über Gesetze und Verordnungen, die auf den Kauf, den Besitz und die Rücknahme von
Anteilen Anwendung finden, zu informieren und sich gegebenenfalls beraten zu lassen.
Hinweis für in Deutschland steuerpflichtige Anleger:
Die Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 InvStG werden innerhalb der gesetzlichen Publi-kationsfrist im Bundesanzeiger
www.bundesanzeiger.de unter dem Bereich „Kapitalmarkt - Besteuerungsgrundlagen“ zum Abruf zur Verfügung gestellt.
4.) VERWENDUNG DER ERTRÄGE
Nähere Details zur Ertragsverwendung sind im Verkaufsprospekt enthalten.
5.) INFORMATIONEN ZU DEN GEBÜHREN BZW. AUFWENDUNGEN
Angaben zu Verwaltungs- und Verwahrstellengebühren können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.
6.) ZUSATZERLÄUTERUNGEN ZU VERPFÄNDUNGSVERTRÄGEN
Zwischen der Verwaltungsgesellschaft und der DZ PRIVATBANK S.A. bestehen Verpfändungsverträge bezüglich der Teilfonds
Phaidros Funds - Balanced und Phaidros Funds - Conservative. Hintergrund für den Abschluss der Verpfändungsverträge ist der
Wunsch des Fondsinitiators, für börsengehandelte Termingeschäfte keine Sicherheiten in Geld mehr hinterlegen zu wollen. Statt
Sicherheiten in Geld zu hinterlegen und dieses auch zu sperren, besteht die Möglichkeit, dass die Verwaltungsgesellschaft für den
Investmentfonds dessen Aktiva risikogewichtet als Sicherheit zur Verfügung stellt. Als Grundlage dient dafür ein Verpfändungsvertrag
zwischen der Verwaltungsgesellschaft als Pfandgeberin und der DZ PRIVATBANK S.A. als Pfandnehmerin.
7.) TOTAL EXPENSE RATIO (TER)
Für die Berechnung der Total Expense Ratio (TER) wurde folgende Berechnungsmethode angewandt:
Gesamtkosten in Fondswährung
TER = ------------------------------------------------------ x100
Durchschnittliches Fondsvolumen
(Basis: tägliches NTFV*)
*NTFV = Nettoteilfondsvermögen
1
52
Erläuterungen zum Jahresbericht zum 31. März 2017
Die TER gibt an, wie stark das Fondsvermögen mit Kosten belastet wird. Berücksichtigt werden neben der Verwaltungs- und
Verwahrstellenvergütung sowie der „taxe d’abonnement“ alle übrigen Kosten mit Ausnahme der im Fonds angefallenen
Transaktionskosten. Sie weist den Gesamtbetrag dieser Kosten als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb
eines Geschäftsjahres aus. (Etwaige performanceabhängige Vergütungen werden in direktem Zusammenhang mit der TER gesondert
ausgewiesen.)
Sofern der Fonds in Zielfonds investiert, wird auf die Berechnung einer synthetischen TER verzichtet.
8.) TRANSAKTIONSKOSTEN
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr auf Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw.
abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten, Derivaten
oder anderen Vermögensgegenständen stehen. Zu diesen Kosten zählen im Wesentlichen Kommissionen, Abwicklungsgebühren
und Steuern.
9.) ERTRAGSAUSGLEICH
Im ordentlichen Nettoergebnis sind ein Ertragsausgleich und ein Aufwandsausgleich verrechnet. Diese beinhalten während
der Berichtsperiode angefallene Nettoerträge, die der Anteilerwerber im Ausgabepreis mitbezahlt und der Anteilverkäufer im
Rücknahmepreis vergütet erhält.
10.) RISIKOMANAGEMENT
Die Verwaltungsgesellschaft verwendet ein Risikomanagementverfahren, das es ihr erlaubt, das mit den Anlagepositionen verbundene
Risiko sowie ihren Anteil am Gesamtrisikoprofil des Anlageportfolios ihrer verwalteten Fonds jederzeit zu überwachen und zu messen.
Im Einklang mit dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 und den anwendbaren aufsichtsbehördlichen Anforderungen der Commission
de Surveillance du Secteur Financier („CSSF“) berichtet die Verwaltungsgesellschaft regelmäßig der CSSF über das eingesetzte
Risikomanagementverfahren. Die Verwaltungsgesellschaft stellt im Rahmen des Risikomanagementverfahrens anhand zweckdienlicher
und angemessener Methoden sicher, dass das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko der verwalteten Fonds den Gesamtnettowert
deren Portfolios nicht überschreitet. Dazu bedient sich die Verwaltungsgesellschaft folgender Methoden:
Commitment Approach
Bei der Methode „Commitment Approach“ werden die Positionen aus derivativen Finanzinstrumenten in ihre entsprechenden
Basiswertäquivalente mittels des Delta-Ansatzes umgerechnet. Dabei werden Netting- und Hedgingeffekte zwischen derivativen
Finanzinstrumenten und ihren Basiswerten berücksichtigt. Die Summe dieser Basiswertäquivalente darf den Nettoinventarwert des
Fonds nicht überschreiten.
VaR-Ansatz:
Die Kennzahl Value-at-Risk (VaR) ist ein mathematisch-statistisches Konzept und wird als ein Standard-Risikomaß im Finanzsektor
verwendet. Der VaR gibt den möglichen Verlust eines Portfolios während eines bestimmten Zeitraums (so genannte Halteperiode)
an, der mit einer bestimmten Wahrscheinlichkeit (so genanntes Konfidenzniveau) nicht überschritten wird.
•
Relativer VaR-Ansatz:
Bei dem relativen VaR-Ansatz darf der VaR des Fonds den VaR eines Referenzportfolios nicht um mehr als maximal das Doppelte
übersteigen. Dabei ist das Referenzportfolio grundsätzlich ein korrektes Abbild der Anlagepolitik des Fonds.
•
Absoluter VaR-Ansatz:
Bei dem absoluten VaR-Ansatz darf der VaR (99% Konfidenzniveau, 20 Tage Haltedauer) des Fonds maximal 20% des
Fondsvermögens nicht überschreiten.
Für Fonds, deren Ermittlung des mit Derivaten verbundenen Gesamtrisikos durch die VaR-Ansätze erfolgt, schätzt die
Verwaltungsgesellschaft den erwarteten Durchschnittswert der Hebelwirkung. Dieser Grad der Hebelwirkung wird im Verkaufsprospekt
veröffentlicht und kann in Abhängigkeit der jeweiligen Marktlagen vom tatsächlichen Wert abweichen und über- als auch unterschritten
werden. Der Anleger wird darauf hingewiesen, dass sich aus dieser Angabe keine Rückschlüsse auf den Risikogehalt des Fonds
ergeben. Darüber hinaus ist der veröffentlichte erwartete Grad der Hebelwirkung explizit nicht als Anlagegrenze zu verstehen.
Im Zeitraum vom 1. April 2016 bis zum 31. März 2017 wurde zur Überwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen
Gesamtrisikos für alle Teilfonds des Phaidros Funds der Commitment Approach verwendet.
1
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Erläuterungen zum Jahresbericht zum 31. März 2017
11.) EREIGNISSE IM BERICHTSZEITRAUM
Mit Wirkung zum 13. Oktober 2016 wurde der Verkaufsprospekt überarbeitet und aktualisiert. Folgende Änderungen wurden
vorgenommen:
•
•
•
•
gesetzliche Anpassungen im Hinblick auf UCITS V,
gesetzliche Anpassung im Hinblick auf SFTR (Securities Financing Transactions Regulation),
Änderung der Anlagepolitik des Teilfonds Phaidros Funds – Fallen Angels,
Wechsel des Fondsmanagements; Übernahme durch bisherigen Anlageberater.
Der aktuelle Verkaufsprospekt nebst Verwaltungsreglement ist am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, IPConcept (Luxemburg) S.A.,
4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxemburg, der Verwahrstelle, der Register- und Transferstelle und der Zahlstelle,
DZ PRIVATBANK S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxemburg sowie auf der Internetseite www.ipconcept.com kostenlos
erhältlich.
12.) EREIGNISSE NACH DEM BERICHTSZEITRAUM
Nach dem Berichtszeitraum ergaben sich keine weiteren wesentlichen Änderungen sowie sonstige wesentliche Ereignisse.
13.) ANGABEN ZUM VERGÜTUNGSSYSTEM (UNGEPRÜFT)
Die Verwaltungsgesellschaft IPConcept (Luxemburg) S.A. hat ein Vergütungssystem festgelegt, welches den gesetzlichen Vorschriften
entspricht und wendet dieses an. Das Vergütungssystem ist so gestaltet, dass es mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement
vereinbar ist und weder zur Übernahme von Risiken ermutigt, die mit den Risikoprofilen, Vertragsbedingungen oder Satzungen der
verwalteten Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (nachfolgend „OGAW“) nicht vereinbar sind, noch die IPConcept
(Luxemburg) S.A. daran hindert, pflichtgemäß im besten Interesse des OGAW zu handeln.
Die Vergütung der Mitarbeiter setzt sich aus einem angemessenen Jahresfestgehalt und einer variablen leistungs- und
ergebnisorientierten Vergütung zusammen. Auf die Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft findet das Vergütungssystem der
DZ PRIVATBANK S.A. umfassende Anwendung. Die Vorstände der IPConcept (Luxemburg) S.A. unterliegen dem Vergütungssystem
für Risk Taker der DZ PRIVATBANK S.A.
Weitere Einzelheiten der aktuellen Vergütungspolitik, darunter eine Beschreibung, wie die Vergütung und die sonstigen Zuwendungen
berechnet werden, und die Identität der für die Zuteilung der Vergütung und sonstigen Zuwendungen zuständigen Personen,
einschließlich der Zusammensetzung des Vergütungsausschusses, falls es einen solchen Ausschuss gibt, können kostenlos auf
der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft www.ipconcept.com unter der Rubrik „Anlegerinformationen“ abgerufen werden. Auf
Anfrage wird Anlegern kostenlos eine Papierversion zur Verfügung gestellt.
Die Gesamtvergütung der 56 Mitarbeiter der IPConcept (Luxemburg) S.A. beläuft sich zum 31. Dezember 2016 auf 4.053.933,75 EUR.
Die oben genannte Vergütung bezieht sich auf die Gesamtheit der OGAW und alternativen Investmentfonds („AIF“), die von der
IPConcept (Luxemburg) S.A. verwaltet werden. Alle Mitarbeiter sind ganzheitlich mit der Verwaltung aller Fonds befasst, so dass
eine Aufteilung pro Fonds nicht möglich ist.
Das Vergütungssystem der IPConcept (Luxemburg) S.A. wird gegenwärtig entsprechend den Vergütungsbestimmungen des Gesetzes
vom 17. Dezember 2010 (in seiner aktuellen Fassung), d .h. sofern notwendig, angepasst. Die Angaben erfolgen nach besten
Bemühungen. Weitere, detaillierte Angaben zur Vergütung können erst gemacht werden, nachdem die IPConcept (Luxemburg) S.A.
ihr erstes volles Performance-Jahr nach dem Inkrafttreten der OGAW V-Vergütungsbestimmungen abgeschlossen hat
(Geschäftsjahresende der Verwaltungsgesellschaft: 31.12.).
14.) TRANSPARENZ VON WERTPAPIERFINANZIERUNGSGESCHÄFTEN UND DEREN WEITERVERWENDUNG (UNGEPRÜFT)
Die IPConcept (Luxemburg) S.A., als Verwaltungsgesellschaft von Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW)
sowie als Manager alternativer Investmentfonds („AIFM“), fällt per Definition in den Anwendungsbereich der Verordnung (EU) 2015/2365
des Europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2015 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften
und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 („SFTR“).
Im Geschäftsjahr des Investmentfonds kamen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrendite-Swaps im Sinne dieser
Verordnung zum Einsatz. Somit sind im Jahresbericht keine Angaben im Sinne von Artikel 13 der genannten Verordnung an die
Anleger aufzuführen.
Details zur Anlagestrategie und den eingesetzten Finanzinstrumenten des Investmentfonds können jeweils aus dem aktuellen
Verkaufsprospekt entnommen sowie kostenlos auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft www.ipconcept.com unter der
Rubrik „Anlegerinformationen“ abgerufen werden.
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Erläuterungen zum Jahresbericht zum 31. März 2017
15.) INFORMATIONEN FÜR SCHWEIZER ANLEGER
a.) Valorennummern:
Fondsname - Teilfondsname - Anteilscheinklasse
Valorennummer
Phaidros Funds - Balanced – A
3058603
Phaidros Funds - Balanced – B
3058616
Phaidros Funds - Balanced – C
10426620
Phaidros Funds - Balanced – D
18265503
Phaidros Funds - Balanced – E
21908932
Phaidros Funds - Balanced – F
22996552
Phaidros Funds - Conservative – A
11263375
Phaidros Funds - Conservative – B
11263402
Phaidros Funds - Conservative – C
21909055
Phaidros Funds - Conservative – D
21909056
Phaidros Funds - Fallen Angels – A
20450411
Phaidros Funds - Fallen Angels – B
20450412
Phaidros Funds - Fallen Angels – C
20450415
Phaidros Funds - Fallen Angels – D
21909605
b) Total Expense Ratio (TER)
Die bei der Verwaltung der kollektiven Kapitalanlage angefallenen Kommissionen und Kosten sind international unter dem Begriff
„Total Expense Ratio (TER)“ bekannten Kennziffer offen zu legen. Diese Kennziffer drückt die Gesamtheit derjenigen Kommissionen
und Kosten, die laufend dem Vermögen der Kollektivanlage belastet werden (Betriebsaufwand), retrospektiv in einem Prozentsatz
des Nettovermögens aus und ist grundsätzlich nach folgender Formel zu berechnen:
Total Betriebsaufwand in RE*
TER = ---------------------------------------------------------------------- x 100
Durchschnittliches Nettovermögen in RE*
* RE = Einheiten in Rechnungswährung der kollektiven Kapitalanlage
Nach Richtlinie der Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) vom 16. Mai 2008 wurde für den Zeitraum vom 1. April 2016
bis zum 31. März 2017 folgende TER in Prozent ermittelt:
Phaidros Funds - Balanced
Schweizer TER
mit Performance Fee
ohne Performance Fee
Anteilklasse A
2,46
1,87
Anteilklasse B
1,85
0,92
Anteilklasse C
1,93
1,22
Anteilklasse D
2,45
1,87
Anteilklasse E
1,92
1,22
Anteilklasse F
1,73
0,98
mit Performance Fee
ohne Performance Fee
Anteilklasse A
1,98
1,78
Anteilklasse B
1,62
1,38
Anteilklasse C
1,91
1,71
Anteilklasse D
1,63
1,39
Phaidros Funds - Conservative
Schweizer TER
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Erläuterungen zum Jahresbericht zum 31. März 2017
Phaidros Funds - Fallen Angels
Schweizer TER
mit Performance Fee
ohne Performance Fee
Anteilklasse A
2,74
2,14
Anteilklasse B
2,29
1,59
Anteilklasse C
2,73
2,13
Anteilklasse D
2,28
1,58
c) Hinweise für Anleger
Aus der Fondsmanagementvergütung können Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds (Bestandespflegekommissionen) an
Vertriebsträger und Vermögensverwalter ausgerichtet werden. Aus der Verwaltungskommission können institutionellen Anlegern,
welche die Fondsanteile wirtschaftlich für Dritte halten, Rückvergütungen gewährt werden.
d) Prospektänderungen im Geschäftsjahr
Publikationen zu Prospektänderungen im Geschäftsjahr werden auf www.swissfunddata.ch zum Abruf zur Verfügung gestellt.
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Prüfungsvermerk
An die Anteilinhaber des
Phaidros Funds
Entsprechend dem uns vom Vorstand der Verwaltungsgesellschaft erteilten Auftrag haben wir den beigefügten Abschluss des Phaidros Funds und seiner jeweiligen
Teilfonds geprüft, der aus der Zusammensetzung des Netto-Fondsvermögens, der Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Vermögenswerte zum
31. März 2017, der Aufwands- und Ertragsrechnung und der Veränderung des Netto-Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie aus
einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erläuternden Informationen besteht.
Verantwortung des Vorstands der Verwaltungsgesellschaft für den Abschluss
Der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Abschlusses in Übereinstimmung mit den in
Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Abschlusses und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet,
um die Aufstellung des Abschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder
Verstößen resultieren.
Verantwortung des „Réviseur d’entreprises agréé“
In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Abschluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung
nach den für Luxemburg von der „Commission de Surveillance du Secteur Financier“ angenommenen internationalen Prüfungsstandards (International Standards on
Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass
mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Abschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist.
Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im Abschluss enthaltenen Wertansätze
und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des „Réviseur d’entreprises agréé“ ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der
Abschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstößen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der „Réviseur
d’entreprises agréé“ das für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Abschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen
angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Eine Abschlussprüfung
umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der Vertretbarkeit der vom Vorstand der
Verwaltungsgesellschaft ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Abschlusses.
Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.
Prüfungsurteil
Nach unserer Beurteilung vermittelt der Abschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend
die Aufstellung des Abschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Phaidros Funds und seiner jeweiligen
Teilfonds zum 31. März 2017 sowie der Ertragslage und der Veränderung des Netto-Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr.
Sonstige Informationen
Der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die sonstigen Informationen. Die sonstigen Informationen beinhalten die Informationen, welche im
Jahresbericht enthalten sind, jedoch beinhalten sie nicht den Jahresabschluss oder unseren Prüfungsvermerk zu diesem Jahresabschluss.
Unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss deckt nicht die sonstigen Informationen ab und wir geben keinerlei Sicherheit jedweder Art auf diese Informationen.
Im Zusammenhang mit der Prüfung des Jahresabschlusses besteht unsere Verantwortung darin, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu beurteilen, ob
eine wesentliche Unstimmigkeit zwischen diesen und dem Jahresabschluss oder mit den bei der Abschlussprüfung gewonnenen Erkenntnissen besteht oder auch
ansonsten die sonstigen Informationen wesentlich falsch dargestellt erscheinen. Sollten wir auf Basis der von uns durchgeführten Arbeiten schlussfolgern, dass sonstige
Informationen wesentliche falsche Darstellungen enthalten, sind wir verpflichtet, diesen Sachverhalt zu berichten. Wir haben diesbezüglich nichts zu berichten.
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative
Vertreten durch
Luxemburg, 13. Juli 2017
Björn Ebert
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2, rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg
T: +352 494848 1, F:+352 494848 2900, www.pwc.lu
Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n°10028256)
R.C.S. Luxembourg B 65 477 - TVA LU25482518
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Verwaltung, Vertrieb und Beratung
Verwaltungsgesellschaft
Aufsichtsrat der Verwaltungsgesellschaft
Aufsichtsratsvorsitzender:
IPConcept (Luxemburg) S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen, Luxemburg
Dr. Frank Müller
Mitglied des Vorstandes
DZ PRIVATBANK S.A.
Stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender:
Ralf Bringmann (bis zum 12. Oktober 2016)
Mitglied des Vorstandes
DZ PRIVATBANK S.A.
Aufsichtsratsmitglieder:
Julien Zimmer (bis zum 12. Oktober 2016)
Generalbevollmächtigter Investmentfonds
DZ PRIVATBANK S.A.
Dr. Johannes Scheel (seit dem 13. Oktober 2016)
Bernhard Singer (seit dem 13.Oktober 2016)
Vorstand der Verwaltungsgesellschaft
(Leitungsorgan)
Nikolaus Rummler
Michael Borelbach
Verwahrstelle
DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen, Luxemburg
Register- und Transferstelle und Zentralverwaltungsstelle
DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen, Luxemburg
Zahlstellen
Großherzogtum Luxemburg
DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen, Luxemburg
Bundesrepublik Deutschland
DZ BANK AG
Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank
Frankfurt am Main
Platz der Republik
D-60265 Frankfurt am Main
Anlageberater
(bis zum 12. Oktober 2016)
Eyb & Wallwitz
Vermögensmanagement GmbH
Maximilianstrasse 21
D-80539 München
Fondsmanager
(seit dem 13. Oktober 2016)
Eyb & Wallwitz
Vermögensmanagement GmbH
Maximilianstrasse 21
D-80539 München
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Verwaltung, Vertrieb und Beratung
Informationsstellen
Bundesrepublik Deutschland
DZ BANK AG
Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank
Frankfurt am Main
Platz der Republik
D-60265 Frankfurt am Main
Eyb & Wallwitz
Vermögensmanagement GmbH
Maximilianstrasse 21
D-80539 München
Vertriebsstelle
Bundesrepublik Deutschland
Eyb & Wallwitz
Vermögensmanagement GmbH
Maximilianstrasse 21
D-80539 München
Abschlussprüfer des Fonds
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
B.P. 1443
L-1014 Luxemburg
Abschlussprüfer der Verwaltungsgesellschaft
Ernst & Young S.A.
35E, Avenue John F. Kennedy
L-1855 Luxemburg
Zusätzliche Angaben für die Schweiz
Zahlstelle in der Schweiz
DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG
Münsterhof 12
Postfach
CH-8022 Zürich
Vertreter und Informationsstelle
in der Schweiz
IPConcept (Schweiz) AG
In Gassen 6
Postfach
CH-8022 Zürich
Zusätzliche Angaben für Österreich
Kreditinstitut im Sinne des §141 Abs.1 InvFG 2011
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG
Am Belvedere 1
A-1100 Wien
Stelle, bei der die Anteilinhaber die vorgeschriebenen Informationen
Im Sinne des § 141 InvFG 2011 beziehen können
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG
Am Belvedere 1
A-1100 Wien
Inländischer steuerlicher Vertreter im Sinne des
§ 186 Abs. 2 Z 2 InvFG 2011
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG
Am Belvedere 1
A-1100 Wien
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Production: KNEIP (www.kneip.com)