Publikumsfonds der cominvest

1
Publikumsfonds der cominvest Deutschland
Publikumsfonds
der cominvest
Jahresberichte
zum 31. Dezember 2008
Anlagefonds deutschen Rechts
cominvest Adiglobal
cominvest Adiropa
cominvest Adiselekt
cominvest EuropaVision
cominvest Fondiropa
cominvest WeltVision
Anlagefonds der cominvest
cominvest ABS-Cofonds
cominvest Convertible Bonds
cominvest Corps-Corent
cominvest Euro-Corent I
cominvest Kommunal-Corent
cominvest SGB-Corent
2
Publikumsfonds der cominvest
INHALT
Bericht der Geschäftsführung
3
Börsenentwicklung
4
Jahresberichte zum 31. Dezember 2008
Anlagefonds deutschen Rechts
cominvest Adiglobal
cominvest Adiropa
cominvest Adiselekt
cominvest EuropaVision
cominvest Fondiropa
cominvest WeltVision (Fusion zum 31.12.2008)
9 – 17
18 – 24
25 – 31
32 – 43
44 – 50
51 – 60
Anlagefonds der cominvest
cominvest ABS-Cofonds
cominvest Convertible Bonds
cominvest Corps-Corent
cominvest Euro-Corent I
cominvest Kommunal-Corent
cominvest SGB-Corent
Überblick der Anteilklassen
62 – 68
69 – 74
75 – 82
83 – 87
88 – 93
94 – 98
99
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
100
Hinweise für die Anteilinhaber
102
Hinweise für die Anteilinhaber in der Schweiz
104
Steuerliche Hinweise
105
Management und Depotbank
120
Publikumsfonds der cominvest
3
BERICHT DER GESCHÄFTSFÜHRUNG
Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger,
mit diesem Bericht informieren wir Sie über die wichtigen Entwicklungen im Berichtszeitraum. Der Bericht besteht aus
einem Text- und einem Tabellenteil, der unter anderem die Vermögensaufstellung, die Bestandsveränderungen sowie die
Börsentendenzen und die verfolgte Anlagepolitik enthält. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung.
Über die weiteren von der cominvest-Gruppe verwalteten Fonds erscheinen gesonderte Jahres- und Halbjahresberichte.
Die cominvest-Gruppe, die eine langjährige Erfahrung am Markt aufweist, besteht aus der cominvest Asset Management
GmbH, Frankfurt am Main, der cominvest Asset Management S.A., Luxemburg, der cominvest Vertriebs AG, München,
sowie der MK LUXINVEST S.A., Luxemburg.
Die Produktpalette der cominvest-Gruppe umfasst ein breit gefächertes Spektrum an Investmentfonds, das den unterschiedlichen Interessen der Anleger an intelligenten Investmentprodukten entsprechend ihrer individuellen Chance-RisikoNeigung entgegenkommt. Weitere Informationen zur cominvest-Gruppe und zu den Investmentprodukten finden Sie im
Internet unter www.cominvest.de.
Für das in uns gesetzte Vertrauen bei der Verwaltung Ihrer Anlagegelder bedanken wir uns sehr herzlich.
Mit freundlichen Grüßen
cominvest Asset Management GmbH
Geschäftsführung
Dr. Klein (Sprecher)
Glas
Hartmann
Mainert
4
Publikumsfonds der cominvest
BÖRSENENTWICKLUNG
An den internationalen Aktienmärkten
kam es im Berichtszeitraum im Zeichen der globalen Finanzkrise zu
hohen Kursabschlägen. Von dieser
Entwicklung waren auch die Emerging
Markets nachhaltig betroffen. Die Rentenmärkte tendierten indessen überwiegend freundlich. In diesem Zusammenhang verringerte sich auf Grund
von Umschichtungen in sichere Anlagehäfen die Nachfrage nach Unternehmensanleihen. Dabei erhöhte
sich deren Zinsvorsprung gegenüber
Staatspapieren. Der Euro verzeichnete
eine uneinheitliche Entwicklung.
Entwicklung der wichtigsten Aktienmärkte
(Ende Dezember 2007 = 100)
110
100
90
80
70
Internationale Aktienmärkte:
Im Banne der weltweiten
Wirtschaftskrise
Bereits im Januar 2008 entluden sich
die aus der US-Subprime-Krise
resultierenden Spannungen in einem
massiven Kurseinbruch. Die Herabstufungen der Kreditengagements der
Banken durch die Rating-Agenturen
und der dadurch steigende Abschreibungsbedarf sowie die Abschwächung
der Konjunktur belasteten zunehmend
die Börsenentwicklung. Dabei erreichten die Aktienmärkte bis Mitte März
2008 erste Jahrestiefstände.
Meldungen über unerwartet gute
Quartalsergebnisse aus dem Industrie- und Dienstleistungsbereich sowie
eine weiterhin auf Zinssenkungen
ausgerichtete Geldpolitik der Federal
Reserve Bank sorgten dann vorübergehend für steigende Notierungen.
Eine vorherrschende Anlegerskepsis
blieb jedoch bestehen. So beeinflussten Befürchtungen vor global steigenden Zinsen auf Grund der zunehmenden Inflation und eine Verlangsamung
der Weltkonjunktur zwischen Mitte
Mai und Mitte Juni 2008 das Marktgeschehen und führten wieder zu
nachgebenden Aktienkursen.
Nach einer freundlichen Marktphase,
die durch einen Rückgang des Rohölpreises von seinem Rekordhoch begünstigt wurde, bewirkte im September 2008 die US-Subprime-Krise mit
der Insolvenz von Lehman Brothers
und der Übernahme von Merrill Lynch
durch die Bank of America abermals
massiv fallende Kurse. Dabei erreichten die Notierungen in Japan gegen
60
50
40
Jan.
2008
Feb.
März
USA (S & P 500)
Japan (Nikkei 225)
April
Mai
Juni
Juli
Aug.
Sept.
Okt.
Nov.
Dez.
Europa (Dow Jones STOXX 600™)
MSCI Emerging Markets
Ende der dritten Oktoberwoche 2008
den tiefsten Stand im Berichtszeitraum. In Europa und den USA war dies
einen Monat später der Fall. Weltweit
versuchten die Notenbanken mit zusätzlicher Liquidität und Leitzinssenkungen den entstandenen Problemen
entgegenzuwirken. Zudem verabschiedeten die Regierungen umfangreiche
Rettungspakete als vertrauensbildende Maßnahmen für die angeschlagene
Finanzbranche.
Trotz anhaltend schwacher Konjunkturdaten und negativer Unternehmensmeldungen kam es im weiteren
Verlauf überwiegend zu einer Konsolidierung. Die Jahresbilanz 2008 fällt
allerdings deutlich negativ aus.
Entwicklung internationaler
Aktienindizes
Index
S & P 500
DAX
Nikkei 225
DJ EURO STOXX 50™
DJ STOXX 600™
Veränderung*
- 38,5%
- 40,4%
- 42,1%
- 44,4%
- 45,6%
* Im Berichtszeitraum vom
1. Januar bis 31. Dezember 2008
Globale Branchenindizes im Minus
Die globalen Branchenindizes gaben
stichtagsbezogen deutlich nach. Dabei
verbuchten die von der internationalen
Finanzmarktkrise besonders betroffenen Banken und Versicherungen die
Publikumsfonds der cominvest
5
BÖRSENENTWICKLUNG
stärksten Kurseinbußen. Kräftige
Rückgänge verzeichneten auf Grund
der sich weltweit abschwächenden
Wirtschaftstätigkeit auch die zyklischen Sektoren Rohstoffe, Informationstechnologie, Industrie und NichtBasiskonsumgüter. Zudem waren auch
die Werte aus den weniger zyklischen
Bereichen Energie, Telekommunikation und Versorgung spürbar unter
Druck. Im Vergleich dazu fielen die
Kursrückgänge in den defensiven Sektoren Basiskonsumgüter und Gesundheitswesen niedriger aus, doch auch
hier waren die Einbußen noch sehr
hoch.
Entwicklung der Renditen zehnjähriger Anleihen
(in Prozent)
5,5
5,0
4,5
4,0
3,5
3,0
2,5
Entwicklung der
MSCI-Branchenindizes
Branche
Veränderung*
Finanzwesen
- 53,2%
Rohstoffe
- 46,8%
Informationstechnologie
- 45,4%
Industrie
- 44,4%
Nicht-Basiskonsumgüter
- 43,4%
Energie
- 33,3%
Telekommunikation
- 31,4%
Versorgungsbetriebe
- 29,6%
Basiskonsumgüter
- 21,9%
Gesundheitswesen
- 21,7%
* im Berichtszeitraum vom
1. Januar bis 31. Dezember 2008
Emerging Markets unter starkem
Verkaufsdruck
Die Aktienmärkte der EmergingMarkets-Länder wurden vom grundlegenden Trend an den großen internationalen Börsenplätzen massiv tangiert. Auf Grund der Finanzkrise, der
Konjunkturabkühlung in den Industriestaaten und der Restriktionsmaßnahmen diverser Emerging Markets zur
Verlangsamung des überaus kräftigen
Wirtschaftswachstums waren insbesondere ab Mitte Mai 2008 deutlich
rückläufige Notierungen zu verzeichnen. Darüber hinaus kam es im weiteren Verlauf zu massiven Kapitalabflüssen aus den Schwellenländern, was
die Entwicklung noch beschleunigte.
In diversen Emerging Markets wurden
mit der Einführung von Restriktionen
für Leerverkäufe oder durch den
Ankauf von Aktien durch Regierungsstellen Börsen stützende Maßnahmen
2,0
1,5
1,0
Jan.
2008
Feb.
März
April
Mai
Juni
Staatsanleihen Großbritannien 10 Jahre
Euro-Staatsanleihen 10 Jahre
ergriffen, doch konnten diese den
Abwärtstrend nicht bremsen. Zwar
mussten die Emerging Markets auch
zum Jahresende 2008 weitere Kursrückschläge hinnehmen, doch konnte
sich die Situation auf Grund der temporär abnehmenden Risikoaversion
der Anleger etwas stabilisieren.
Die Kursrückgänge fielen bedingt
durch die regionalen Gegebenheiten
jedoch recht unterschiedlich aus.
Überdurchschnittlich hohe Abschläge
ergaben sich an Aktienmärkten der
osteuropäischen Emerging Markets.
Insbesondere Russland wurde von den
ab Jahresmitte 2008 fallenden Rohölpreisen negativ beeinflusst. Auch die
asiatischen Emerging Markets, die
nach wie vor von einer hohen Wachstumsdynamik geprägt waren, verzeichneten überdurchschnittlich hohe Kurseinbußen. Dagegen verbuchten die
lateinamerikanischen Börsenplätze im
Schnitt die geringsten Kursrückgänge.
Ursächlich dafür war nicht zuletzt die
gewichtige Stellung des Subkontinents
bei der Weltproduktion von Energie,
Metallen und Agrarprodukten.
Juli
Aug.
Sept.
Okt.
Nov.
Dez.
Staatsanleihen USA 10 Jahre
Staatsanleihen Japan 10 Jahre
Entwicklung der
Emerging-Markets-Indizes
MSCI Local Indizes
Insgesamt
Osteuropa
Asien
Lateinamerika
Veränderung*
- 47,2%
- 68,6%
- 48,6%
- 39,6%
* im Berichtszeitraum vom
1. Januar bis 31. Dezember 2008
Internationale Rentenmärkte:
Deutlich steigende Notierungen
bei Staatsanleihen
Die internationalen Rentenmärkte verbuchten kräftige Kursgewinne. Vor dem
Hintergrund einer freundlichen Tendenz in den USA, die im Zusammenhang mit massiven Leitzinssenkungen
der Federal Reserve Bank stand, waren
bis Mitte März 2008 weltweit größtenteils steigende Kurse zu verzeichnen.
Dabei ermäßigte sich auch die Zehnjahresrendite der europäischen Staatsanleihen, obwohl die Europäische
Zentralbank (EZB) zunächst noch eine
restriktive Geldpolitik verfolgte.
6
Publikumsfonds der cominvest
BÖRSENENTWICKLUNG
Danach verursachten steigende Energie- und Lebensmittelpreise an den
internationalen Rentenmärkten einen
temporären Stimmungsumschwung.
Diese Teuerungswelle nährte Befürchtungen, auch die US-Notenbank könne
wieder eine restriktivere Zinspolitik
verfolgen. Unter diesem Einfluss
erhöhte die EZB zur Eindämmung
der Inflationsrisiken Anfang Juli 2008
den Hauptrefinanzierungssatz um
25 Basispunkte.
Ab Anfang August 2008 setzte sich
wieder eine freundlichere Markttendenz durch. Die nachlassende Weltkonjunktur und die Aussichten auf eine
Verlangsamung des Verbraucherpreisanstiegs beeinflussten nun verstärkt
die Anlageentscheidungen. Unterstützung erhielt dieser Trend auch von
den nunmehr rückläufigen Rohölnotierungen und den wieder fallenden
Rohstoffpreisen. Zudem wirkten die
von den Regierungen im September
und Oktober 2008 initiierten Rettungspakete für die Finanzbranche sowie die
Leitzinssenkungen der Notenbanken
im Oktober 2008 zinssenkend.
Im weiteren Verlauf beschleunigte
sich der Renditerückgang, da die Anleger auf Grund der sich ausweitenden
Finanzmarktkrise und dem daraus
resultierenden globalen Konjunktureinbruch ihre in Aktien, Bankschuldverschreibungen, Industrieanleihen
und Emerging-Market-Bonds gehaltenen Bestände massiv in sichere
Staatspapiere umschichteten. Dabei
wurden insbesondere US-Treasuries
und in der Euro-Zone nicht zuletzt
Anleihen deutscher Emittenten bevorzugt. Darüber hinaus reduzierten die
Notenbanken führender Industrieländer im November und Dezember 2008
drastisch die Leitzinsen. In diesem
Zusammenhang ermäßigte die EZB
Anfang Dezember 2008 den Hauptrefinanzierungssatz um 75 Basispunkte,
die größte Zinssenkung in ihrer zehnjährigen Geschichte. Die Federal Reserve senkte die Fed Fund Rate Mitte
Dezember 2008 auf ein historisches
Tief von Null bis 0,25 Prozent. Die
expansive Geldpolitik wurde zusätzlich
durch Wertpapierkäufe der US-Notenbank unterstützt. Vor diesem Hintergrund erreichten die Renditen für
Staatsanleihen an den internationalen
Rentenmärkten im Dezember 2008
die niedrigsten Stände im Berichtszeitraum. Diese Bewegung wurde von
Unternehmensanleihen und EmergingMarket-Bonds auf Grund der Flucht
in die Qualität nicht oder nur unzureichend nachvollzogen, so dass sich
der Zinsvorsprung dieser Papiere
gegenüber Staatsanleihen deutlich
ausweitete.
Renditeentwicklung der zehnjährigen
Staatsanleihen
Land
EWWU
Europa
Schweden
Großbritannien
Dänemark
Schweiz
Norwegen
Japan
USA
Veränderung*
- 1,4%
- 1,9%
- 1,4%
- 1,1%
- 1,0%
- 0,8%
- 0,3%
- 1,8%
* Prozentpunkte; im Berichtszeitraum vom
1. Januar 2008 bis 31. Dezember 2008
Euro tendiert uneinheitlich
Der Euro entwickelte sich an den internationalen Devisenmärkten gegenüber
den wichtigsten Währungen uneinheitlich.
Die japanische Währung profitierte im
Berichtszeitraum von der Auflösung
der sogenannten Carry Trades. Dabei
verbuchte die europäische Einheitswährung die stärksten Verluste. Ebenso waren gegenüber dem Schweizer
Franken empfindliche Einbußen zu
verzeichnen. Daneben verlor der Euro
auch im Verhältnis zum US-Dollar,
der insbesondere von den Börsenturbulenzen über aufgelöste EuroEngagements profitierte, an Wert.
Zur dänischen Krone blieb der Wert
nahezu unverändert.
Demgegenüber verzeichnete die europäische Einheitswährung im Verhältnis
zur schwedischen und norwegischen
Krone sowie zum kanadischen und
australischen Dollar eine deutliche
Aufwertung. Gegenüber dem Pfund
Sterling konnte der Euro angesichts
der schwachen Konjunkturentwicklung
in Großbritannien am stärksten zulegen.
Publikumsfonds der cominvest
7
BÖRSENENTWICKLUNG
Entwicklung des Euro
Entwicklung der wichtigsten Währungen zum Euro
Währung
Veränderung*
Japanischer Yen/Euro
- 23,5%
Schweizer Franken/Euro
- 10,3%
US-Dollar/Euro
- 5,5%
Dänische Krone/Euro
- 0,1%
Schwedische Krone/Euro
+ 15,1%
Kanadischer Dollar/Euro
+ 17,6%
Australischer Dollar/Euro
+ 21,0%
Norwegische Krone/Euro
+ 22,5%
Pfund Sterling/Euro
+ 29,9%
135
(Ende Dezember 2007 = 100)
* im Berichtszeitraum vom
1. Januar bis 31. Dezember 2008
130
125
120
115
110
105
100
95
Aktuelle Informationen zur Marktentwicklung und zum Marktausblick
finden Sie im Internet unter
www.cominvest.de
90
85
80
75
70
Jan.
2008
Feb.
März
Pfund Sterling / Euro
US-Dollar / Euro
April
Mai
Juni
Yen / Euro
Juli
Aug.
Sept.
Okt.
Nov.
Dez.
8
Publikumsfonds der cominvest
ANLAGEFONDS DEUTSCHEN RECHTS
cominvest Adiglobal
cominvest Adiropa
cominvest Adiselekt
cominvest EuropaVision
cominvest Fondiropa
cominvest WeltVision
Jahresbericht
9
cominvest Adiglobal
Anlagepolitik
Bei diesem Fonds wurde der Investitionsgrad mit Blick auf die jeweilige
Marktentwicklung flexibel angepasst.
Stichtagsbezogen kam es zu einer
leichten Ermäßigung des Investitionsgrades. Die durchschnittliche Restlaufzeit des Wertpapiervermögens wurde
durch den Kauf von lang laufenden
US- und Euro-Staatsanleihen sowie zusätzlich durch den Einsatz von Finanzterminkontrakten verlängert.
In der Währungsallokation wurde die
Gewichtung der Wertpapierengagements und Devisentermingeschäfte
in Japanischen Yen beibehalten. Der
Bestand an Euro-Anleihen ermäßigte
sich im ersten Halbjahr 2008 geringfügig, wurde jedoch im weiteren Verlauf wieder massiv aufgestockt. Das
US-Dollar-Exposure, das teilweise
währungsgesichert war, hat das
Fondsmanagement im Verlauf des
Berichtsjahres erhöht, dagegen wurde
die Allokation im Pfund-Sterling-Bereich per saldo zurückgefahren. Nach
einem starken Anstieg der Renditen
am ungarischen Rentenmarkt wurden
Positionen in Forint-Anleihen aufgebaut, um von dem hohen Renditevorsprung und der erwarteten Spreadeinengung gegenüber Euro-Anleihen
zu profitieren. Gegen Ende der Berichtsperiode wurde diese Position
jedoch auf Grund der krisenhaften
Situation in Ungarn vollständig veräußert.
In der Emittentenbetrachtung erhöhten wir den Portefeuille-Anteil öffentlicher Anleihen im Euro-Raum. Das
Exposure von Anleihen aus dem Bankenbereich wurde indessen größtenteils abgebaut. Im Gegenzug wurden
auf stark ermäßigtem Niveau Emerging-Markets-Anleihen erworben. Die
anfangs noch aufgestockten Bestände
an Industrieanleihen sowie Pfandbriefe
und Kommunalobligationen wurden
im Verlauf wieder reduziert. Die von
der Europäischen Investitionsbank begebene Schuldverschreibung hat das
Fondsmanagement in Erwartung
höherer Risikoaufschläge gegenüber
Staatsanleihen komplett veräußert.
Falls der Wertpapierfonds in Vermögensgegenstände investiert ist, die im
Verlauf der Berichtsperiode illiquide
Fondsdaten
Auflagedatum
20.07.1990
Geschäftsjahr
2008
Berichtszeitraum
01.01.2008 bis 31.12.2008
Fondsvermögen
Mio. EUR
39,1
Mittelaufkommen
Mio. EUR
- 9,1
EUR je Anteil
0,8314
Gesamtausschüttung
für das Geschäftsjahr
Anteilwert
EUR
41,34
%
+ 13,7
Jahre/Monate
9/6
Wertentwicklung*
Durchschnittliche Laufzeit**
Durchschnittsrendite**
%
5,7
Laufende Verzinsung**
%
3,3
Stück
945.776
Anteilumlauf
Wertpapier-Kennnummer
847 124
ISIN-Code
DE0008471244
** Einmalanlage, Ertragswiederanlage und Bewertung zum Anteilwert
** bezogen auf Rentenwerte
Fondsstruktur
(in Prozent)
Euro 39,1
Japanische Yen 30,2
US-Dollar 15,7
Pfund Sterling 3,2
Kanadischer Dollar 1,3
Mexikanischer Peso 0,6
Bankguthaben und Sonstiges 9,9
Stand: 31.12.2008
werden, zieht die Depotbank zu deren
Bewertung vor allem Informationen
von Brokern heran. Dabei werden Informationen solcher Broker bevorzugt,
die eine große Markterfahrung aufweisen. Das ist dann der Fall, wenn
diese entweder an der Emission der
Wertpapiere beteiligt waren oder über
ausführliche Unterlagen verfügen.
Falls keine verbindlichen Angebots-
und Nachfragepreise am Markt verfügbar sind, werden darüber hinaus unter
anderem auch aus Bewertungsmodellen abgeleitete indikative Quotierungen
verwendet. Zu diesen indikativen Quotierungen kann zwar nicht gehandelt
werden, doch stellen sie in der Regel
eine vergleichsweise gute Approximation des fundamentalen Börsenwertes
dar.
10
Jahresbericht
cominvest Adiglobal
Vermögensaufstellung zum 31.12.2008
cominvest Adiglobal
International
Security
Identification
Number
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
Bestand Käufe/
Verkäufe/
31.12. Zugänge
Abgänge
2008 im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
am Fondsvermögen
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
XS0190092204
DE0001135275
FR0000571218
FR0010163543
FR0010466938
FR0010604983
GR0124028623
IT0003844534
IT0004286966
XS0177229217
Anleihen öffentlicher Emittenten (fester Zinssatz)
4,7500 % Banque Centrale de Tunisie EO-Med.-Term Nts 2004(11)Reg.S
4,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2005(2037) **
5,5000 % Frankreich EO-OAT 1997(29)
3,5000 % Frankreich EO-OAT 2004(15)
4,2500 % Frankreich EO-OAT 2007(23)
4,0000 % Frankreich EO-OAT 2008(18)
3,6000 % Griechenland EO-Bonds 2006(16)
3,7500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2005(15)
5,0000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2007(39)
4,0000 % Ungarn EO-Notes 2003(10)
XS0202356167
Sonstige Bankschuldverschreibungen und Kassenobligationen (fester Zinssatz)
6,4500 % Dresdner Bank AG EO-Loan Part.Nts.04/11 Moskau
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
800
2.300
500
600
2.000
800
3.000
800
865
400
800
800
500
0
2.000
800
0
800
865
400
1.800
GBP
GBP
0
1.600
0
1.900
0
0
0
0
0
0
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
91,778
107,720
122,917
103,519
106,959
105,350
91,740
99,686
99,803
92,885
734.224,00
2.477.560,00
614.585,00
621.114,00
2.139.180,00
842.800,00
2.752.200,00
797.484,00
863.295,95
371.540,00
1,88
6,34
1,57
1,59
5,47
2,16
7,04
2,04
2,21
0,95
1.800
0%
82,000
1.476.000,00
3,78
350
700
350
700
0%
0%
112,450
117,858
402.935,10
844.626,77
1,03
2,16
GBP
GB0030880693
GB00B00NY175
Anleihen öffentlicher Emittenten (fester Zinssatz)
5,0000 % Großbritannien LS-Treasury Stock 2001(25)
4,7500 % Großbritannien LS-Treasury Stock 2004(38)
JPY
JP1200631388
Anleihen öffentlicher Emittenten (fester Zinssatz)
1,8000 % Japan YN-Bonds 2003(23) No. 63
JPY
100.000
100.000
0%
103,128
806.182,82
2,06
XS0194180658
Industrie-Anleihen (fester Zinssatz)
1,0100 % SLM Corp. YN-Medium-Term Notes 2004(09)
JPY
600.000
0
0%
94,590
4.436.632,11
11,35
FR0010154328
XS0207954412
FR0010197822
Pfandbriefe und Kommunal-Obligationen (fester Zinssatz)
0,6000 % Cie de Financement Foncier YN-Med.-T.Obl.Foncières 05(10)
1,6500 % DEPFA ACS BANK YN-Medium-Term Nts 2004(16)
0,8000 % Dexia Municipal Agency YN-M.-T.Obl.Foncières 2005(12)
JPY
JPY
JPY
200.000
400.000
400.000
0
0
0
100.000 %
0%
100.000 %
97,616
65,970
95,520
1.526.181,43
2.062.829,90
2.986.835,00
3,90
5,28
7,64
STK
50.000
50.000
97,643
251.256,16
0,64
MXN
Anleihen öffentlicher Emittenten (fester Zinssatz)
MX0MGO000003 8,0000 % Mexiko MN-Bonos 2003(23)
0 MXN
USD
US465410BF43
US912810FE39
Anleihen öffentlicher Emittenten (fester Zinssatz)
4,3750 % Italien, Republik DL-Notes 2003(13)
5,5000 % Vereinigte Staaten von Amerika DL-Bonds 1998(28)
USD
USD
1.500
1.750
0
1.750
0%
0%
106,151
137,406
1.123.560,50
1.696.780,44
2,87
4,34
USU04474AA75
Industrie-Anleihen (fester Zinssatz)
4,9000 % ASIF Global Financing XIX DL-Notes 2003(13) Reg.S
USD
3.000
0
0%
107,649
2.278.832,84
5,83
32.106.636,02
82,13
Summe der börsengehandelten Wertpapiere
EUR
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
CAD
Anleihen öffentlicher Emittenten (fester Zinssatz)
CA135087XM17 5,2500 % Canada CD-Bonds 2002(13)
CAD
750
750
0%
115,220
495.150,88
1,27
EUR
XS0166205053
Industrie-Anleihen (fester Zinssatz)
6,6250 % PEMEX Project Fund.Mast.Trust EO-Notes 2003(10) Reg.S
EUR
200
200
0%
98,985
197.970,80
0,51
XS0268814125
Industrie-Anleihen (variabler Zinssatz)
5,2190 % Anglo Irish Capital (2) UK LP EO-FLR Notes 2006(16/Und.)
EUR
400
400
0%
13,437
53.748,00
0,14
Jahresbericht
11
cominvest Adiglobal
International
Security
Identification
Number
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
Bestand Käufe/
Verkäufe/
31.12. Zugänge
Abgänge
2008 im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
am Fondsvermögen
USD
US912828EE63
Anleihen öffentlicher Emittenten (fester Zinssatz)
4,2500 % Vereinigte Staaten von Amerika DL-Notes 2005(15)
USD
1.250
1.250
Summe der an organisierten Märkten zugelassenen oder in diese eingezogenen Wertpapiere
0%
116,960
EUR
1.031.640,75
2,64
1.778.510,43
4,56
1.324.430,00
3,39
Investmentanteile
Gruppeneigene Investmentanteile
LU0111364195
Wertpapier-Sondervermögen
cominvest Fund EO Corporate Bd Inhaber-Anteile I o.N. ****
ANT
29.000
29.000
0 EUR
45,670
Summe der Gruppeneigenen Wertpapier-Sondervermögen
EUR
1.324.430,00
3,39
Summe der Gruppeneigenen Investmentanteile
EUR
1.324.430,00
3,39
Summe der Anteile an Investmentanteilen
EUR
1.324.430,00
3,39
Summe Wertpapiervermögen ***
EUR
35.209.576,45
90,08
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)
Zins-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte
FUTURE Bundesrep.Deutschland Euro-BOBL synth. Anleihe 03.09 EUREXD
FUTURE Bundesrep.Deutschland Euro-BUND synth. Anleihe
EUREXD
03.09
FUTURE Großbritannien Long Gilt synth.Anleihe 03.09
LIFFE
FUTURE Japan Government Bond (synth. Anl.) 03.09
TSE
FUTURE Vereinigte Staaten von Amerika Treasury Bond 30Y
CBT
synth.Anleihe 03.09
Summe der Zins-Derivate
EUR
EUR
Anzahl -40
Anzahl 10
EUR
EUR
-100.128,00
20.268,00
-0,26
0,05
GBP
JPY
USD
Anzahl 27
Anzahl 8
Anzahl5
EUR
EUR
EUR
183.562,56
59.087,38
55.838,44
0,47
0,15
0,14
EUR
218.628,38
0,55
Devisen-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Offene Positionen
CZK/EUR 33,4 Mio.
GBP/EUR 0,2 Mio.
USD/EUR 0,5 Mio.
ZAR/EUR 10,2 Mio.
OTC
OTC
OTC
OTC
EUR
EUR
EUR
EUR
74.686,90
40.171,04
18.624,75
20.262,98
0,19
0,10
0,05
0,05
Geschlossene Positionen
CZK/EUR 20,0 Mio.
GBP/EUR 0,2 Mio.
NZD/EUR 1,4 Mio.
OTC
OTC
OTC
EUR
EUR
EUR
0,00
0,00
3.565,71
0,00
0,00
0,01
OTC
OTC
OTC
OTC
OTC
OTC
OTC
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-16.357,59
-92.269,35
-6.303,28
-45.775,48
-45.007,69
-57.130,48
-124.331,56
-0,04
-0,24
-0,02
-0,12
-0,12
-0,15
-0,32
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Offene Positionen
CAD/EUR 0,4 Mio.
GBP/EUR 0,9 Mio.
HUF/EUR 52,0 Mio.
JPY/EUR 227,4 Mio.
SEK/EUR 2,3 Mio.
TRY/EUR 2,5 Mio.
USD/EUR 4,4 Mio.
12
Jahresbericht
cominvest Adiglobal
International
Security
Identification
Number
Gattungsbezeichnung
Geschlossene Positionen
AUD/EUR 1,2 Mio.
GBP/EUR 0,2 Mio.
HUF/EUR 105,0 Mio.
JPY/EUR 50,0 Mio.
NOK/EUR 3,8 Mio.
SEK/EUR 5,7 Mio.
USD/EUR 2,6 Mio.
Summe der Devisen-Derivate
Markt
OTC
OTC
OTC
OTC
OTC
OTC
Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
Bestand Käufe/
Verkäufe/
31.12. Zugänge
Abgänge
2008 im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
am Fondsvermögen
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
10.723,96
0,00
-6.174,86
0,00
-12.726,73
0,00
0,03
0,00
-0,02
0,00
-0,03
0,00
EUR
-238.041,68
-0,63
Jahresbericht
13
cominvest Adiglobal
Gattungsbezeichnung
Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
Bestand
31.12.
2008
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
am Fondsvermögen
Bankguthaben
Guthaben in Fondswährung
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
EUR
CZK
DKK
GBP
HUF
NOK
PLN
SEK
AUD
CAD
CHF
JPY
MXN
NZD
TRY
USD
ZAR
3.200.426,67
1.250,00
538,99
206.938,87
35.939,72
12.966,58
655,85
61,53
299,03
19.739,31
906,67
9.777.534,00
574,90
324,98
231,64
306.216,54
87,30
Summe der Bankguthaben
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
EUR
3.200.426,67
47,03
72,34
211.860,34
134,83
1.311,64
157,75
5,62
145,91
11.310,46
604,84
76.433,95
29,59
132,42
106,85
216.077,61
6,49
8,19
0,00
0,00
0,54
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,03
0,00
0,20
0,00
0,00
0,00
0,55
0,00
3.718.864,34
9,51
109.928,00
461.720,12
0,28
1,18
571.648,12
1,46
-323.185,63
-16.110,00
-28.987,52
-1.641,07
-12.705,52
-0,83
-0,04
-0,07
0,00
-0,03
-0,97
Sonstige Vermögensgegenstände
Forderung aus bezahlter Variation-Margin
Zinsansprüche
EUR
EUR
109.928,00
461.720,12
Summe sonstige Vermögensgegenstände
EUR
Sonstige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeit aus erhaltener Variation-Margin
Rückstellungen (Kosten für: Jahresberichte, Fondsprüfung u.a.)
Verwaltungsvergütung
Depotbankvergütung
Sonstige Verbindlichkeiten
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-323.185,63
-16.110,00
-28.987,52
-1.641,07
-12.705,52
Summe sonstige Verbindlichkeiten
EUR
-382.629,74
Fondsvermögen
EUR
39.098.045,87
Anteilwert
EUR
41,34
Umlaufende Anteile
STK
945.776
100,00*
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)
90,08
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)
-0,08
* Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
** Dieser Posten ist zum 31.12.2008 ganz oder teilweise für Initial Margin verpfändet.
Gesamtbetrag der Kurswerte der Wertpapiere, die Dritten als Sicherheit dienen: EUR 430.880,00
*** Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert.
**** Verwaltungsvergütung per Stichtag 31.12.2008 im Rahmen
VWG des Tatsächliche
der Kostentransparenz gem. § 41, Abs. 6 InvG:
Zielfonds
VWG
in % p.a.
in % p.a.
cominvest Fund EO Corporate Bd Inhaber-Anteile I o.N.
0,500
1,4
Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge gezahlt.
Das Sondervermögen kann teilweise in Vermögensgegenständen investiert sein, bei denen zum Abschlussstichtag infolge der Finanzmarktkrise ein liquider
Markt nicht vorhanden war. Die Bewertung kann daher insoweit mit geschätzten Zeitwerten auf der Grundlage von indikativen Broker-Quotierungen oder am
Markt anerkannten Bewertungsmodellen erfolgen oder erfolgt sein.
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)
100% JPM Global GBI Unhedged
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV
kleinster potenzieller Risikobetrag
größter potenzieller Risikobetrag
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag
2,4241 %
6,9325 %
3,3817 %
14
Jahresbericht
cominvest Adiglobal
Vermögensaufstellung zum 31.12.2008; Wertpapier-, Devisenkurse bzw. Marktsätze
Wertpapier-, Devisenkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Alle Vermögenswerte
Devisenkurse
Kurse per 30.12.2008 bzw. 29.12.2008
Kurse per 30.12.2008
Devisenkurse für EUR 1,00 (in Mengennotiz)
Australischer Dollar
(AUD)
Kanadischer Dollar
(CAD)
Schweizer Franken
(CHF)
Tschechische Krone
(CZK)
Dänische Krone
(DKK)
Pfund Sterling
(GBP)
Ungarischer Forint
(HUF)
Japanischer Yen
(JPY)
Mexikanische Peso
(MXN)
Norwegische Krone
(NOK)
Neuseeland-Dollar
(NZD)
Polnischer Zloty
(PLN)
Schwedische Krone
(SEK)
neue Türkische Lira
(TRY)
US-Dollar
(USD)
Südafrikanischer Rand
(ZAR)
Marktschlüssel
b) Terminbörsen
CBT
EUREXD
LIFFE
TSE
c) OTC
= Chicago Board of Trade
= Eurex Deutschland
= London International Financial Futures Exchange
= Tokyo Stock Exchange
= Over-the-counter
2,0493459
1,7452256
1,4990226
26,5784303
7,4505486
0,9767702
266,5612670
127,9213570
19,4310287
9,8857625
2,4542311
4,1575940
10,9523659
2,1678969
1,4171600
13,4503751
Jahresbericht
15
cominvest Adiglobal
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, so weit sie nicht mehr in der
Vermögensaufstellung erscheinen:
cominvest Adiglobal
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
International
Security
Identification
Number
Gattungsbezeichnung
Markt Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
Käufe/
Zugänge
Verkäufe/
Abgänge
EUR
0
4.000
GBP
150
1.950
HUF
HUF
100.000
200.000
100.000
200.000
Volumen
in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
FR0010288357
Anleihen öffentlicher Emittenten (fester Zinssatz)
3,2500 % Frankreich EO-OAT 2006(16)
GBP
GB0033280339
Anleihen öffentlicher Emittenten (fester Zinssatz)
4,7500 % Großbritannien LS-Gilt Stock 2003(15)
HUF
HU0000402045
HU0000402425
Anleihen öffentlicher Emittenten (fester Zinssatz)
6,7500 % Ungarn UF-Bonds 2002(13) Ser.13/D
6,7500 % Ungarn UF-Bonds 2008(11) Ser.11/C
JPY
XS0223267914
Schuldverschreibungen von Sonderinstituten (fester Zinssatz)
1,4000 % Europäische Investitionsbank YN-Notes 2005(17) Intl
JPY
0
600.000
XS0220889041
Sonstige Bankschuldverschreibungen und Kassenobligationen (fester Zinssatz)
0,2000 % Coöp. Centr. Raiff.-Boerenlbk YN-Medium-Term Notes 2005(08)
JPY
0
300.000
USD
US912810FG86
Anleihen öffentlicher Emittenten (fester Zinssatz)
5,2500 % Vereinigte Staaten von Amerika DL-Bonds 1999(29)
USD
0
4.500
XS0205367997
XS0213706905
US892332AL12
Industrie-Anleihen (fester Zinssatz)
3,3750 % BP Capital Markets PLC DL-Medium-Term Notes 2004(08)
4,5000 % EUROFIMA DL-Medium-Term Notes 2005(15)
2,8750 % Toyota Motor Credit Corp. DL-Notes 2003(08)
USD
USD
USD
0
0
0
2.000
2.000
1.000
XS0215039750
Pfandbriefe und Kommunal-Obligationen (fester Zinssatz)
4,2500 % EUROHYPO Europ.Hypothekenbk SA DL-Med.-T.L.d.Gag. Pu.2005(08)
USD
0
2.000
1.650
1.650
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
USD
US912828HC70
Anleihen öffentlicher Emittenten (fester Zinssatz)
4,1250 % Vereinigte Staaten von Amerika DL-Notes 2007(12)
USD
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Zinsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte
EUR
(Basiswert(e): Bundesrep.Deutschland Euro-BOBL synth. Anleihe, Bundesrep.Deutschland Euro-BUND synth. Anleihe, Bundesrep.Deutschland Euro-BUXL synth.
Anleihe, Bundesrep.Deutschland Euro-SCHATZ synth. Anleihe, Japan Government Bond (synth. Anl.), Großbritannien Long Gilt synth.Anleihe, Vereinigte
Staaten von Amerika Treasury Bond 30Y synth.Anleihe, Vereinigte Staaten von Amerika Treasury Note synth.Anleihe)
EUR
Verkaufte Kontrakte
(Basiswert(e): Bundesrep.Deutschland Euro-BUND synth. Anleihe, Japan Government Bond (synth. Anl.), Vereinigte Staaten von Amerika Treasury Note
synth.Anleihe)
64.727
13.697
16
Jahresbericht
cominvest Adiglobal
International
Security
Identification
Number
Gattungsbezeichnung
Markt Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
Käufe/
Zugänge
Verkäufe/
Abgänge
Volumen
in 1.000
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin:
CZK Tschechische Krone/EUR Euro
GBP Pfund Sterling/EUR Euro
HUF Ungarischer Forint/EUR Euro
JPY Japanischer Yen/EUR Euro
MXN Mexikanische Peso/EUR Euro
NZD Neuseeland-Dollar/EUR Euro
PLN Polnischer Zloty/EUR Euro
SEK Schwedische Krone/EUR Euro
TRY neue Türkische Lira/EUR Euro
USD US-Dollar/EUR Euro
ZAR Südafrikanischer Rand/EUR Euro
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3.442
5.245
3.961
9.953
1.184
598
461
401
561
5.847
1.574
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin:
AUD Australischer Dollar/EUR Euro
CAD Kanadischer Dollar/EUR Euro
CHF Schweizer Franken/EUR Euro
GBP Pfund Sterling/EUR Euro
HUF Ungarischer Forint/EUR Euro
ISK Isländische Kronen/EUR Euro
JPY Japanischer Yen/EUR Euro
MXN Mexikanische Peso/EUR Euro
NOK Norwegische Krone/EUR Euro
NZD Neuseeland-Dollar/EUR Euro
PLN Polnischer Zloty/EUR Euro
SEK Schwedische Krone/EUR Euro
TRY neue Türkische Lira/EUR Euro
USD US-Dollar/EUR Euro
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.186
855
3.566
2.110
1.100
663
3.788
1.954
871
473
2.137
1.218
5.339
6.061
Jahresbericht
17
cominvest Adiglobal
Ertrags- und Aufwandsrechnung
cominvest Adiglobal
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertrags-/Aufwandsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2008 bis 31.12.2008
Zinsen aus Wertpapieren inländischer Aussteller
Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland
Zinsen aus Wertpapieren ausländischer Aussteller
Erträge aus Investmentanteilen
Sonstige Erträge *
Erträge insgesamt
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
112.300,53
102.945,58
919.614,51
16.179,55
527,64
1.151.567,81
Zinsen aus Kreditaufnahmen
Verwaltungsvergütung
Depotbankvergütung
Ausländische Depotgebühren
Fondsprüfung
Preis- und Ausschüttungsveröffentlichung
Jahres- und Halbjahresbericht
Ertragscheineinlösungsprovison
Besteuerungsgrundlagen
Aufwendungen insgesamt
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-755,34
-323.666,35
-18.049,74
-3.184,92
-7.853,47
-6.827,74
-1.043,32
-1.783,47
-2.114,92
-365.279,27
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
786.288,54
* Auflösung von Rückstellungen
Realisierte Gewinne
EUR
Realisierte Verluste
EUR
3.573.488,50
-5.141.436,58
Entwicklung des Fondsvermögens
2008
Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres
Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das Vorjahr
Mittelzuflüsse aus
EUR
2.478.876,40
Anteilscheinverkäufen
Mittelabflüsse aus
EUR
-11.620.830,08
Anteilscheinrücknahmen
Mittelzufluss/-abfluss(netto)
Ertrags-/Aufwandsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne *
Realisierte Verluste *
Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste
EUR
EUR
44.013.934,98
-902.971,63
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-9.141.953,68
-159.171,30
786.288,54
3.573.488,50
-5.141.436,58
6.069.867,04
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
39.098.045,87
* einschließlich Ergebnisse aus Termingeschäften
Total Expense Ratio
Gesamtkostenquote des durchschnittlichen Fondsvermögens (in %)
Geschäftsjahr 2008
1,01
Berechnung der Ausschüttung
Vortrag aus Vorjahr
Ordentlicher Nettoertrag
Für Ausschüttung verfügbar
Vortrag auf neue Rechnung
Gesamtausschüttung
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
insgesamt
38,86
786.288,54
786.327,40
-9,24
786.318,16
je Anteil
0,00
0,83
0,83
0,00
0,83
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im Dreijahresvergleich
Geschäftsjahr
2005
2006
2007
2008
Umlaufende Anteile
Fondsvermögen
am Ende des Geschäftsjahres
Stück
2.255.971
EUR
98.188.328,65
Stück
1.638.237
EUR
64.379.233,26
Stück
1.185.597
EUR
44.013.934,98
Stück
945.776
EUR
39.098.045,87
Anteilwert
EUR
EUR
EUR
EUR
43,52
39,30
37,12
41,34
18
Jahresbericht
cominvest Adiropa
Anlagepolitik
Der cominvest Adiropa investiert in
auf europäische Währungen lautende,
festverzinsliche Wertpapiere. Bei diesem Fonds wurde der Investitionsgrad
mit Blick auf die jeweilige Marktentwicklung flexibel angepasst. Die
durchschnittliche Restlaufzeit des
Wertpapiervermögens wurde durch
den Verkauf von lang laufenden
Staatsanleihen, die auf Euro und
Pfund Sterling lauteten, verkürzt.
In der Emittentenbetrachtung hat das
Fondsmanagement zur Bedienung
der Anteilrückgaben Anleihen öffentlicher Aussteller deutlich abgebaut.
Demgegenüber erfuhr der Bestand
an Industrieanleihen auf Grund des
Renditevorsprungs gegenüber diesen
Staatsanleihen eine Aufstockung. In
diesem Zusammenhang wurde auch
die Position Pfandbriefe und Kommunalobligationen neu in das Wertpapiervermögen aufgenommen.
In der Währungsallokation ermäßigten
wir stichtagsbezogen unser Wertpapier-Engagement in Euro, dennoch
bildete es nach wie vor mit Abstand
den Anlageschwerpunkt. Das Exposure
in Pfund-Sterling-Anleihen wurde
ebenfalls reduziert. Ferner baute das
Fondsmanagement nach einem starken Anstieg der Rendite am ungarischen Rentenmarkt eine Position in
Forint-Anleihen auf, um von dem
hohen Renditevorsprung und der erwarteten Spreadeinengung gegenüber
Euro-Anleihen zu profitieren. Aus ähnlichen Überlegungen haben wir einen
Bestand an polnischen Rentenpapieren in der ersten Hälfte des Berichtszeitraums erworben, der im weiteren
Verlauf jedoch reduziert wurde.
Falls der Wertpapierfonds in Vermögensgegenstände investiert ist, die im
Verlauf der Berichtsperiode illiquide
werden, zieht die Depotbank zu deren
Bewertung vor allem Informationen
von Brokern heran. Dabei werden Informationen solcher Broker bevorzugt,
die eine große Markterfahrung aufweisen. Das ist dann der Fall, wenn
diese entweder an der Emission der
Wertpapiere beteiligt waren oder über
ausführliche Unterlagen verfügen.
Falls keine verbindlichen Angebotsund Nachfragepreise am Markt verfüg-
Fondsdaten
Auflagedatum
04.12.1989
Geschäftsjahr
2008
Berichtszeitraum
01.01.2008 bis 31.12.2008
Fondsvermögen
Mio. EUR
63,7
Mittelaufkommen
Mio. EUR
- 28,4
EUR je Anteil
1,3922
EUR
41,86
%
+ 0,3
Jahre/Monate
7/4
Gesamtausschüttung
für das Geschäftsjahr
Anteilwert
Wertentwicklung*
Durchschnittliche Laufzeit**
Durchschnittsrendite**
%
6,0
Laufende Verzinsung**
%
4,4
Anteilumlauf
Stück
Wertpapier-Kennnummer
ISIN-Code
1.520.976***
847 121
DE0008471210
*** Einmalanlage, Ertragswiederanlage und Bewertung zum Anteilwert
*** bezogen auf Rentenwerte
*** gerundet auf ganze Stücke
Fondsstruktur
(in Prozent)
Euro 70,5
Pfund Sterling 16,0
Schweizer Franken 3,3
Ungarischer Forint 2,2
Polnischer Zloty 0,8
Bankguthaben und Sonstiges 7,2
Stand: 31.12.2008
bar sind, werden darüber hinaus unter
anderem auch aus Bewertungsmodellen abgeleitete indikative Quotierungen
verwendet. Zu diesen indikativen Quotierungen kann zwar nicht gehandelt
werden, doch stellen sie in der Regel
eine vergleichsweise gute Approximation des fundamentalen Börsenwertes
dar.
Jahresbericht
19
cominvest Adiropa
Vermögensaufstellung zum 31.12.2008
cominvest Adiropa
International
Security
Identification
Number
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
Bestand Käufe/
Verkäufe/
31.12. Zugänge
Abgänge
2008 im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
am Fondsvermögen
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
CHF
CH0029796247
Industrie-Anleihen (fester Zinssatz)
3,5830 % RSHB Capital S.A. SF-Loan Part. Notes 2007(10)
CHF
4.000
0
0%
78,000
2.081.356,21
3,27
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
101,100
104,324
101,100
102,990
114,160
103,519
94,206
80,828
91,740
102,497
102,957
104,571
107,757
1.011.000,00
1.043.240,00
1.011.000,00
1.029.900,00
2.283.200,00
3.105.570,00
2.826.180,00
808.278,00
8.256.600,00
1.024.970,00
1.029.570,00
2.091.420,00
1.077.570,00
1,59
1,64
1,59
1,62
3,59
4,88
4,44
1,27
12,97
1,61
1,62
3,28
1,69
EUR
DE0001053171
BE0000303124
DE0001240174
DE0001240281
DE0001135085
FR0010163543
GR0124026601
GR0138001673
GR0124028623
IT0004284334
NL0000102325
NL0000102234
PTOTEGOE0009
Anleihen öffentlicher Emittenten (fester Zinssatz)
3,7500 % Bayern, Freistaat Schatzanw.v.2003(2010) Ser.98
4,2500 % Belgien, Königreich EO-Obl. Lin. 2004(14)
3,7500 % Bundesländer Ländersch.Nr.18 v.2004(2010)
4,1250 % Bundesländer Ländersch.Nr.29 v.2008(2015)
4,7500 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.1998(2028) II.Ausgabe **
3,5000 % Frankreich EO-OAT 2004(15)
3,7000 % Griechenland EO-Bonds 2005(15)
4,5000 % Griechenland EO-Bonds 2005(37)
3,6000 % Griechenland EO-Bonds 2006(16)
4,2500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2007(12)
3,7500 % Niederlande EO-Anl. 2004(14)
4,0000 % Niederlande EO-Anl. 2005(37)
5,4500 % Portugal, Republik EO-Bonds 1998(13)
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.000
1.000
1.000
1.000
2.000
3.000
3.000
1.000
9.000
1.000
1.000
2.000
1.000
1.000
1.000
1.000
1.000
0
0
0
1.000
0
1.000
0
0
1.000
XS0361728867
XS0399860864
XS0403509341
Industrie-Anleihen (fester Zinssatz)
5,2500 % Caterpillar Intl Finance PLC EO-Med.-Term Nts 2008(11)
6,0000 % EnBW International Finance BV EO-Medium-Term Notes 2008(13)
6,6250 % National Grid Electr.Trans.PLC EO-Medium Term Notes 2008(14)
EUR
EUR
EUR
800
850
500
800
850
500
0%
0%
0%
101,166
107,303
100,448
809.328,00
912.075,50
502.240,00
1,27
1,43
0,79
XS0341681483
Sonstige Bankschuldverschreibungen und Kassenobligationen (fester Zinssatz)
4,8750 % Toronto-Dominion Bank, The EO-Medium-Term Notes 2008(13)
EUR
3.000
3.000
0%
98,077
2.942.310,00
4,62
DE000CB8AUX7
XS0274147296
Sonstige Bankschuldverschreibungen und Kassenobligationen (variabler Zinssatz)
5,6250 % Commerzbank AG Var.Nachr.MTN S617 v.07(12/17)
EUR
5,8750 % Országos Takar. és Ker. Bk RT EO-FLR Notes 2006(16/UND.)
EUR
2.000
3.000
0
0
0%
0%
88,056
35,105
1.761.110,00
1.053.150,00
2,77
1,65
%
%
%
%
110,450
112,450
111,250
103,500
3.957.686,26
2.302.486,30
1.138.957,76
529.807,32
6,22
3,62
1,79
0,83
0
0
0
0
1.000
3.000
0
0
0
0
5.000
2.000
0
GBP
GB0033280339
GB0030880693
GB00B058DQ55
GB00B16NNR78
Anleihen öffentlicher Emittenten (fester Zinssatz)
4,7500 % Großbritannien LS-Gilt Stock 2003(15)
5,0000 % Großbritannien LS-Treasury Stock 2001(25)
4,7500 % Großbritannien LS-Treasury Stock 2005(20)
4,2500 % Großbritannien LS-Treasury Stock 2006(27)
GBP
GBP
GBP
GBP
3.500
2.000
1.000
500
0
2.000
1.000
500
XS0170732738
Industrie-Anleihen (fester Zinssatz)
5,6250 % RWE Finance B.V. LS-Medium-Term Notes 2003(23)
GBP
500
500
0%
91,110
466.382,74
0,73
HUF
HUF
200.000
200.000
400.000
200.000
200.000 %
0%
92,976
94,085
697.591,97
705.915,01
1,10
1,11
PLN
2.000
2.000
0%
99,800
480.085,36
0,75
46.938.980,43
73,74
6.022.440,00
2.043.920,00
9,46
3,21
8.500
0
0
0
HUF
HU0000402045
HU0000402425
Anleihen öffentlicher Emittenten (fester Zinssatz)
6,7500 % Ungarn UF-Bonds 2002(13) Ser.13/D
6,7500 % Ungarn UF-Bonds 2008(11) Ser.11/C
PLN
PL0000105037
Anleihen öffentlicher Emittenten (fester Zinssatz)
5,2500 % Polen, Republik ZY-Bonds 2007(13) Ser.0413
Summe der börsengehandelten Wertpapiere
EUR
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
IE0032584868
IE00B28HXX02
Anleihen öffentlicher Emittenten (fester Zinssatz)
3,2500 % Irland EO-Treasury Bonds 2003(09)
4,5000 % Irland EO-Treasury Bonds 2007(18)
EUR
EUR
6.000
2.000
0
0
2.000 %
0%
100,374
102,196
20
Jahresbericht
cominvest Adiropa
International
Security
Identification
Number
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
Bestand Käufe/
Verkäufe/
31.12. Zugänge
Abgänge
2008 im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
am Fondsvermögen
XS0268814125
XS0290520260
Industrie-Anleihen (variabler Zinssatz)
5,2190 % Anglo Irish Capital (2) UK LP EO-FLR Notes 2006(16/Und.)
3,9290 % VTB Capital S.A. EO-FLR Loan Part. MTN 07(09)
EUR
EUR
800
1.200
800
0
0%
0%
13,437
98,471
107.496,00
1.181.652,00
0,17
1,86
XS0201376737
Pfandbriefe und Kommunal-Obligationen (fester Zinssatz)
3,5000 % Bank of Irel.Mortgage Bank PLC EO-Securities 2004(09)
EUR
1.000
1.000
0%
99,844
998.440,00
1,57
GBP
2.000
1.000
0%
86,750
1.776.262,22
2,79
GBP
XS0291406931
Industrie-Anleihen (fester Zinssatz)
6,3320 % VTB Capital S.A. LS-Loan Part. MTN 07(10)
Summe der an organisierten Märkten zugelassenen oder in diese eingezogenen Wertpapiere
EUR
12.130.210,22
19,06
Summe Wertpapiervermögen
EUR
59.069.190,65
92,80
EUR
EUR
33.204,00
48.974,79
0,05
0,08
EUR
82.178,79
0,13
Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)
Zins-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte
FUTURE Bundesrep.Deutschland Euro-BUXL synth. Anleihe 03.09 EUREXD
FUTURE Großbritannien Long Gilt synth.Anleihe 03.09
LIFFE
Summe der Zins-Derivate
EUR
GBP
Anzahl 30
Anzahl 20
Devisen-Derivate
Forderungen/Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Offene Positionen
HUF/EUR 400,0 Mio.
OTC
EUR
-17.818,59
-0,03
Geschlossene Positionen
CHF/EUR 3,0 Mio.
GBP/EUR 0,5 Mio.
OTC
OTC
EUR
EUR
90.089,76
29.157,26
0,14
0,05
EUR
101.428,43
0,16
Summe der Devisen-Derivate
Jahresbericht
21
cominvest Adiropa
Gattungsbezeichnung
Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
Bestand
31.12.
2008
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
am Fondsvermögen
Bankguthaben
Guthaben in Fondswährung
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
EUR
CZK
DKK
GBP
HUF
NOK
PLN
SEK
CHF
ISK
TRY
841.935,34
28.573,90
44.711,06
154.851,05
883.962,46
5.130.598,84
3.102.410,28
48.927,04
19.627,33
1.481.023,26
2.034.186,58
Summe der Bankguthaben
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
EUR
841.935,34
1.075,08
6.001,04
158.533,76
3.316,17
518.988,68
746.203,28
4.467,26
13.093,42
8.655,61
938.322,57
1,32
0,00
0,01
0,25
0,01
0,82
1,17
0,01
0,02
0,01
1,47
3.240.592,21
5,09
1.329.004,67
9.519,45
2,09
0,01
1.338.524,12
2,10
-92.393,06
-21.240,00
-47.543,79
-2.641,32
-0,15
-0,03
-0,07
0,00
-0,25
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche
Steueransprüche
EUR
EUR
1.329.004,67
9.519,45
Summe sonstige Vermögensgegenstände
EUR
Sonstige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeit aus erhaltener Variation-Margin
Rückstellungen (Kosten für: Jahresberichte, Fondsprüfung u.a.)
Verwaltungsvergütung
Depotbankvergütung
EUR
EUR
EUR
EUR
-92.393,06
-21.240,00
-47.543,79
-2.641,32
Summe sonstige Verbindlichkeiten
EUR
-163.818,17
Fondsvermögen
EUR
63.668.096,03
Anteilwert
EUR
41,86
Umlaufende Anteile
STK
1.520.976,230
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)
92,80
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)
0,29
* Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
** Dieser Posten ist zum 31.12.2008 ganz oder teilweise für Initial Margin verpfändet.
Gesamtbetrag der Kurswerte der Wertpapiere, die Dritten als Sicherheit dienen: EUR 285.400,00
Das Sondervermögen kann teilweise in Vermögensgegenständen investiert sein, bei denen zum Abschlussstichtag infolge der Finanzmarktkrise ein liquider
Markt nicht vorhanden war. Die Bewertung kann daher insoweit mit geschätzten Zeitwerten auf der Grundlage von indikativen Broker-Quotierungen oder am
Markt anerkannten Bewertungsmodellen erfolgen oder erfolgt sein.
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)
100% JPM Europe (EUR)
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV
kleinster potenzieller Risikobetrag
größter potenzieller Risikobetrag
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag
100,00*
0,4699 %
2,4520 %
1,6519 %
22
Jahresbericht
cominvest Adiropa
Vermögensaufstellung zum 31.12.2008; Wertpapier-, Devisenkurse bzw. Marktsätze
Wertpapier-, Devisenkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Alle Vermögenswerte
Devisenkurse
Kurse per 30.12.2008 bzw. 29.12.2008
Kurse per 30.12.2008
Devisenkurse für EUR 1,00 (in Mengennotiz)
Schweizer Franken
(CHF)
Tschechische Krone
(CZK)
Dänische Krone
(DKK)
Pfund Sterling
(GBP)
Ungarischer Forint
(HUF)
Isländische Kronen
(ISK)
Norwegische Krone
(NOK)
Polnischer Zloty
(PLN)
Schwedische Krone
(SEK)
neue Türkische Lira
(TRY)
Marktschlüssel
b) Terminbörsen
EUREXD
LIFFE
c) OTC
= Eurex Deutschland
= London International Financial Futures Exchange
= Over-the-counter
1,4990226
26,5784303
7,4505486
0,9767702
266,5612670
171,1056224
9,8857625
4,1575940
10,9523659
2,1678969
Jahresbericht
23
cominvest Adiropa
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, so weit sie nicht mehr in der
Vermögensaufstellung erscheinen:
cominvest Adiropa
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
International
Security
Identification
Number
Gattungsbezeichnung
Markt Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
Käufe/
Zugänge
Verkäufe/
Abgänge
Volumen
in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
DE0001135275
DK0009921868
FR0010288357
Anleihen öffentlicher Emittenten (fester Zinssatz)
4,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2005(2037)
3,1250 % Dänemark, Königreich EO-Bonds 2005(10)
3,2500 % Frankreich EO-OAT 2006(16)
EUR
EUR
EUR
0
0
0
6.000
10.000
7.000
XS0236777339
Sonstige Bankschuldverschreibungen und Kassenobligationen (fester Zinssatz)
3,7500 % Romanian Commercial Bank S.A. EO-Notes 2005(08)
EUR
0
500
EUR
500
500
PLN
2.000
2.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
ES0314950231
Sonstige Bankschuldverschreibungen und Kassenobligationen (variabler Zinssatz)
5,0300 % Caja de Ahor.Monte Piedad Mad. EO-FLR Obl. 2005(08)
PLN
PL0000104543
Anleihen öffentlicher Emittenten (fester Zinssatz)
5,2500 % Polen, Republik ZY-Bonds 2006(17) Ser.1017
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Zinsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte
EUR
(Basiswert(e): Bundesrep.Deutschland Euro-BOBL synth. Anleihe, Bundesrep.Deutschland Euro-BUND synth. Anleihe, Bundesrep.Deutschland Euro-BUXL synth.
Anleihe, Bundesrep.Deutschland Euro-SCHATZ synth. Anleihe, Großbritannien Long Gilt synth.Anleihe)
Verkaufte Kontrakte
EUR
(Basiswert(e): Bundesrep.Deutschland Euro-BUND synth. Anleihe, Großbritannien Long Gilt synth.Anleihe)
103.241
64.454
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin:
CHF Schweizer Franken/EUR Euro
CZK Tschechische Krone/EUR Euro
GBP Pfund Sterling/EUR Euro
HUF Ungarischer Forint/EUR Euro
ISK Isländische Kronen/EUR Euro
NOK Norwegische Krone/EUR Euro
PLN Polnischer Zloty/EUR Euro
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
9.468
2.686
18.887
13.447
1.957
250
4.315
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin:
CHF Schweizer Franken/EUR Euro
GBP Pfund Sterling/EUR Euro
HUF Ungarischer Forint/EUR Euro
ISK Isländische Kronen/EUR Euro
NOK Norwegische Krone/EUR Euro
PLN Polnischer Zloty/EUR Euro
TRY neue Türkische Lira/EUR Euro
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
4.358
5.995
1.029
4.293
2.681
1.919
1.594
24
Jahresbericht
cominvest Adiropa
Ertrags- und Aufwandsrechnung
cominvest Adiropa
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertrags-/Aufwandsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2008 bis 31.12.2008
Zinsen aus Wertpapieren inländischer Aussteller
Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland
Zinsen aus Wertpapieren ausländischer Aussteller
abzgl. ausländischer Quellensteuer
Sonstige Erträge *
Erträge insgesamt
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
332.138,90
117.143,84
2.306.198,69
-19,82
1.069,32
2.756.530,93
Zinsen aus Kreditaufnahmen
Verwaltungsvergütung
Depotbankvergütung
Ausländische Depotgebühren
Fondsprüfung
Preis- und Ausschüttungsveröffentlichung
Jahres- und Halbjahresbericht
Ertragscheineinlösungsprovison
Besteuerungsgrundlagen
Aufwendungen insgesamt
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-739,81
-580.751,47
-32.263,99
-5.445,34
-7.152,05
-4.847,74
-1.577,35
-4.012,82
-2.205,78
-638.996,35
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
2.117.534,58
Realisierte Gewinne
EUR
2.960.028,73
Realisierte Verluste
EUR
-3.780.254,29
* Auflösung von Rückstellungen
Entwicklung des Fondsvermögens
2008
Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres
Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das Vorjahr
Mittelzuflüsse aus
EUR
3.054.114,66
Anteilscheinverkäufen
Mittelabflüsse aus
EUR
-31.420.586,38
Anteilscheinrücknahmen
Mittelzufluss/-abfluss(netto)
Ertrags-/Aufwandsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne *
Realisierte Verluste *
Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste
EUR
EUR
94.265.393,73
-2.607.709,71
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-28.366.471,72
361.377,17
2.117.534,58
2.960.028,73
-3.780.254,29
-1.281.802,46
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
63.668.096,03
* einschließlich Ergebnisse aus Termingeschäften
Total Expense Ratio
Gesamtkostenquote des durchschnittlichen Fondsvermögens (in %)
Geschäftsjahr 2008
0,99
Berechnung der Ausschüttung
Vortrag aus Vorjahr
Ordentlicher Nettoertrag
Für Ausschüttung verfügbar
Vortrag auf neue Rechnung
Gesamtausschüttung
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
insgesamt
62,46
2.117.534,58
2.117.597,04
-93,92
2.117.503,12
je Anteil
0,00
1,39
1,39
0,00
1,39
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im Dreijahresvergleich
Geschäftsjahr
2005
2006
2007
2008
Umlaufende Anteile
Fondsvermögen
am Ende des Geschäftsjahres
Stück 6.764.228,000
EUR
310.137.005,42
Stück 3.600.266,000
EUR
158.964.231,88
Stück 2.193.502,000
EUR
94.265.393,73
Stück 1.520.976,230
EUR
63.668.096,03
Anteilwert
EUR
EUR
EUR
EUR
45,85
44,15
42,97
41,86
Jahresbericht
25
cominvest Adiselekt
Anlagepolitik
Der Anlageschwerpunkt des cominvest
Adiselekt liegt auf Aktien kleiner und
mittelständischer deutscher Unternehmen, die günstig bewertet sind und
attraktive Wachstumsaussichten bieten. Das Fondsmanagement verfolgte
eine defensive Anlagepolitik. In diesem
Zusammenhang wurde aus Sicherheitsüberlegungen der Investitionsgrad in Wertpapieren ermäßigt und die
Kasseposition aufgestockt.
Die Veränderungen in der Branchenallokation ergaben sich primär aus den
einzelwertbezogenen Umschichtungen, wobei diese aus der sich verschärfenden Finanzmarktkrise und
des damit einhergehenden weltweiten
Konjunkturrückgangs resultierten. In
diesem Zusammenhang erfolgte eine
Reduktion der Sparten Investitionsgüter sowie Software und Dienste. Das
anfangs noch erhöhte Rohstoffsegment haben wir vor dem Hintergrund
eines globalen Preisverfalls im weiteren Verlauf massiv abgebaut.
Im Gegenzug wurden die Engagements
in den kaum konjunkturreagiblen Segmenten Gesundheitswesen sowie
Pharmazeutika und Biotechnologie
intensiviert. Erwähnenswert sind vor
allem in diesem Zusammenhang die
neu erworbenen Titel von BB Biotech
und Gerresheimer. Ferner wurde der
Portefeuille-Anteil der Versicherungen
erhöht.
Fondsdaten
Auflagedatum
01.09.1994
Geschäftsjahr
2008
Berichtszeitraum
01.01.2008 bis 31.12.2008
Fondsvermögen
Mio. EUR
112,7
Mittelaufkommen
Mio. EUR
- 43,1
Ordentliches Nettoergebnis
für das Geschäftsjahr
EUR je Anteil
P
EUR
P
87,42
%
P
- 40,7
Anteilwert
Wertentwicklung*
Anteilumlauf
Stück
P
- 0,1514
1.288.825**
Wertpapier-Kennnummer
P
976 956
ISIN-Code
P
DE0009769562
** Einmalanlage und Bewertung zum Anteilwert
** gerundet auf ganze Stücke
Fondsstruktur
(in Prozent)
Investitionsgüter 31,8
Pharmazeutika und Biotechnologie 14,3
Gesundheitswesen 11,0
Rohstoffe 5,2
Software und Dienste 4,2
Versicherungen 4,1
Groß- und Einzelhandel 3,1
Sonstige Branchen 18,5
Bankguthaben und Sonstiges 7,8
Stand: 31.12.2008
26
Jahresbericht
cominvest Adiselekt
Vermögensaufstellung zum 31.12.2008
cominvest Adiselekt
International
Security
Identification
Number
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
Bestand Käufe/
Verkäufe/
31.12. Zugänge
Abgänge
2008 im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
am Fondsvermögen
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Automobile & Komponenten
DE0005439004 Continental AG Inhaber-Aktien o.N.
DE000A0WMHF1 Continental AG nachtr.z.Verk.eing.Inh.Aktien
STK
STK
25.000
20.000
25.000
20.000
0 EUR
0 EUR
29,400
72,370
735.000,00
1.447.400,00
0,65
1,28
DE0005408116
Banken
Aareal Bank AG Inhaber-Aktien o.N.
STK
110.000
300.000
270.000 EUR
5,730
630.300,00
0,56
DE0008051004
Diversifizierte Finanzdienste
Wüstenrot& Württembergische AG Namens-Aktien o.N.
STK
60.000
0
20.000 EUR
17,740
1.064.400,00
0,94
DE0006969603
Gebrauchsgüter & Bekleidung
PUMA AG Rudolf Dassler Sport Inhaber-Aktien o.N.
STK
12.000
5.000
4.000 EUR
141,240
1.694.880,00
1,50
DE000CLS1001
DE0005550636
DE0005785638
DE0007042301
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Celesio AG Namens-Aktien o.N.
Drägerwerk AG Vorzugsaktien o.St. o.N.
Fresenius SE Vorzugsaktien o.St. o.N.
RHÖN-KLINIKUM AG Inhaber-Aktien o.N.
STK
STK
STK
STK
100.000
20.000
141.100
240.000
303.000
30.000
156.100
100.000
203.000
10.000
155.000
0
EUR
EUR
EUR
EUR
19,230
26,350
40,600
17,660
1.923.000,00
527.000,00
5.728.660,00
4.238.400,00
1,71
0,47
5,08
3,76
DE0007472060
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Wirecard AG Inhaber-Aktien o.N.
STK
340.531
368.106
195.000 EUR
4,170
1.420.014,27
1,26
STK
STK
STK
50.000
26.000
80.000
129.000
26.000
270.000
159.000 EUR
0 EUR
190.000 EUR
32,000
46,500
7,790
1.600.000,00
1.209.000,00
623.200,00
1,42
1,07
0,55
Groß- & Einzelhandel
DE0006099005 Douglas Holding AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0005772206 Fielmann AG Inhaber-Aktien o.N.
DE000A0F6MD5 Praktiker Bau-u.Heimw.Hldg AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0006053952
Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion
Kontron AG Inhaber-Aktien o.N.
STK
330.000
20.000
40.000 EUR
7,220
2.382.600,00
2,11
DE000A0JCZ51
DE000A0CAYB2
Hardware & Ausrüstung
Roth + Rau AG Inhaber-Aktien o.N.
Wincor Nixdorf AG Inhaber-Aktien o.N.
STK
STK
30.000
68.246
89.000
30.000
59.000 EUR
37.000 EUR
14,990
32,800
449.700,00
2.238.468,80
0,40
1,99
DE0006910938
DE000TUAG000
Hotels, Restaurant & Freizeit
hotel.de AG Namens-Aktien o.N.
TUI AG Namens-Aktien o.N.
STK
STK
69.000
150.000
0
200.000
7.414 EUR
50.000 EUR
12,400
8,000
855.600,00
1.200.000,00
0,76
1,07
DE0007480204
LU0269583422
Immobilien
Deutsche EuroShop AG Namens-Aktien o.N.
Gagfah S.A. Actions nom. EO 1,25
STK
STK
50.000
100.000
10.000
340.000
10.000 EUR
240.000 EUR
25,000
4,190
1.250.000,00
419.000,00
1,11
0,37
DE0005168108
DE0005194062
DE0005909006
DE000DCAG010
NL0000235190
DE0006602006
DE0006070006
DE000KC01000
DE0006335003
DE000A0D9PT0
DE000A0D6554
DE0006916604
DE0005558662
DE0007030009
DE0007235301
DE0005108401
DE000A0N4P43
DE0007667107
Investitionsgüter
Bauer AG (Schrobenhausen) Inhaber-Aktien o.N.
BayWa AG vink. Namens-Aktien o.N.
Bilfinger Berger AG Inhaber-Aktien o.N.
Demag Cranes AG Inhaber-Aktien o.N.
Europ.Aeron.Def.+Space Co.EADS Aandelen aan toonder EO 1
GEA Group AG Inhaber-Aktien o.N.
HOCHTIEF AG Inhaber-Aktien o.N.
Klöckner & Co SE Namens-Aktien o.N.
KRONES AG Inhaber-Aktien o.N.
MTU Aero Engines Holding AG Namens-Aktien o.N.
Nordex AG Inhaber-Aktien o.N.
Pfeiffer Vacuum Technology AG Inhaber-Aktien o.N.
Q-Cells SE Inhaber-Aktien o.N.
Rheinmetall AG Inhaber-Aktien o.N.
SGL CARBON AG Inhaber-Aktien o.N.
SolarWorld AG Inhaber-Aktien o.N.
Tognum AG Inhaber-Aktien o.N.
Vossloh AG Inhaber-Aktien o.N.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
30.000
40.000
120.000
30.000
400.000
300.000
100.000
80.000
21.017
70.000
90.000
10.000
100.000
51.462
110.000
240.000
160.000
15.000
38.000
40.000
149.400
183.000
550.000
370.000
145.000
115.000
36.000
225.000
81.200
40.000
202.000
60.000
255.000
325.000
145.000
40.000
50.000
0
90.000
312.764
150.000
375.000
114.500
35.000
104.983
235.000
210.000
30.000
222.650
170.145
215.000
310.000
125.000
43.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
30,200
25,410
36,080
18,690
11,660
12,350
35,750
12,730
32,300
19,430
10,100
47,280
24,970
23,630
24,000
14,940
9,600
80,000
906.000,00
1.016.400,00
4.329.600,00
560.700,00
4.664.000,00
3.705.000,00
3.575.000,00
1.018.400,00
678.849,10
1.360.100,00
909.000,00
472.800,00
2.497.000,00
1.216.047,06
2.640.000,00
3.585.600,00
1.536.000,00
1.200.000,00
0,80
0,90
3,84
0,50
4,14
3,29
3,17
0,90
0,60
1,21
0,81
0,42
2,22
1,08
2,34
3,18
1,36
1,07
STK
112.920
23.720
0 EUR
6,000
677.520,00
0,60
Lebensmittel, Getränke & Tabak
DE000A0M6M79 Asian Bamboo AG Inhaber-Aktien o.N.
Jahresbericht
27
cominvest Adiselekt
International
Security
Identification
Number
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
Bestand Käufe/
Verkäufe/
31.12. Zugänge
Abgänge
2008 im Berichtszeitraum
Kurs
DE000PREM111
Medien
Premiere AG Namens-Aktien o.N.
STK
110.000
140.000
444.285 EUR
DE000A0AFFD0
CH0038389992
DE0005227201
DE000A0LD6E6
DE0006632003
DE0007251803
Pharmazeutika & Biotechnologie
ALTANA AG z.Verkauf eing.Inhaber-Aktien
BB Biotech AG Namens-Aktien SF 1
Biotest AG Stammaktien o.N.
Gerresheimer AG Inhaber-Aktien o.N.
MorphoSys AG Inhaber-Aktien o.N.
STADA Arzneimittel AG vink.Namens-Aktien o.N.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
130.000
70.150
15.000
50.000
105.000
100.000
130.000
70.150
20.000
104.700
151.700
170.000
0
0
5.000
54.700
46.700
250.000
DE0005407506
DE0005790430
DE0005470405
DE0006766504
DE000SYM9999
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
CENTROTEC Sustainable AG Inhaber-Aktien o.N.
FUCHS PETROLUB AG Inhaber-Vorzugsakt. o.St.o.N.
LANXESS AG Inhaber-Aktien o.N.
Norddeutsche Affinerie AG Inhaber-Aktien o.N.
Symrise AG Inhaber-Aktien o.N.
STK
STK
STK
STK
STK
47.071
20.353
120.000
50.000
150.000
47.071
30.000
290.000
90.000
180.000
0
59.647
320.000
40.000
265.000
DE0003304002
DE0005089031
Software & Dienste
Software AG Inhaber-Aktien o.N.
United Internet AG Namens-Aktien o.N.
STK
STK
40.000
500.000
DE000A0DJ6J9
Sonstige
SMA Solar Technology AG Inhaber-Aktien o.N.
STK
Telekommunikationsdienste
DE000A0EAMM0 freenet AG Inhaber-Aktien o.N.
Kurswert
in EUR
%-Anteil
am Fondsvermögen
3,830
421.300,00
0,37
EUR
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
12,780
68,000
53,600
20,500
18,650
20,550
1.661.400,00
3.182.206,86
804.000,00
1.025.000,00
1.958.250,00
2.055.000,00
1,47
2,82
0,71
0,91
1,74
1,82
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
10,600
34,380
13,430
29,930
10,050
498.952,60
699.736,14
1.611.600,00
1.496.500,00
1.507.500,00
0,44
0,62
1,43
1,33
1,34
75.000
30.000
165.000 EUR
180.000 EUR
40,190
6,180
1.607.600,00
3.090.000,00
1,43
2,74
33.710
55.910
22.200 EUR
37,630
1.268.507,30
1,13
STK
150.000
310.000
510.000 EUR
4,210
631.500,00
0,56
DE0005773303
Transportwesen
Fraport AG Ffm.Airport.Ser.AG Inhaber-Aktien o.N.
STK
70.000
75.000
60.226 EUR
30,660
2.146.200,00
1,90
DE0008400029
DE0008402215
Versicherungen
AMB Generali Holding AG Inhaber-Aktien o.N.
Hannover Rückversicherung AG Namens-Aktien o.N.
STK
STK
25.000
120.000
15.000
170.000
15.000 EUR
50.000 EUR
74,160
23,000
1.854.000,00
2.760.000,00
1,65
2,45
98.463.892,13
87,35
5.398.800,00
4,79
5.398.800,00
4,79
6.600,00
0,01
Summe der börsengehandelten Wertpapiere
EUR
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Aktien
NL0000240000
Pharmazeutika & Biotechnologie
Qiagen N.V. Aandelen aan toonder EO -,01
STK
440.000
650.000
Summe der an organisierten Märkten zugelassenen oder in diese eingezogenen Wertpapiere
210.000 EUR
12,270
EUR
Nichtnotierte Wertpapiere
Andere Wertpapiere
DE000A0L1LH1
Premiere AG Inhaber-Bezugsrechte
STK
110.000
110.000
0 EUR
0,060
Summe der nichtnotierten Wertpapiere
EUR
6.600,00
0,01
Summe Wertpapiervermögen
EUR
103.869.292,13
92,15
28
Jahresbericht
cominvest Adiselekt
Vermögensaufstellung zum 31.12.2008; Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Gattungsbezeichnung
Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
Bestand
31.12.
2008
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
am Fondsvermögen
Bankguthaben
Guthaben in Fondswährung
EUR
8.945.280,26
Summe der Bankguthaben
%
EUR
100,000
8.945.280,26
7,94
8.945.280,26
7,94
16.900,58
0,02
16.900,58
0,02
-0,31
-14.660,00
-145.674,05
-7.610,38
0,00
-0,01
-0,13
-0,01
-0,15
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche
EUR
16.900,58
Summe sonstige Vermögensgegenstände
EUR
Sonstige Verbindlichkeiten
Zinsverbindlichkeiten
Rückstellungen (Kosten für: Jahresberichte, Fondsprüfung u.a.)
Verwaltungsvergütung
Depotbankvergütung
EUR
EUR
EUR
EUR
-0,31
-14.660,00
-145.674,05
-7.610,38
Summe sonstige Verbindlichkeiten
EUR
-167.944,74
Fondsvermögen
EUR
112.663.528,23
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)
100,00*
92,15
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)
0,00
* Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Anteilklasse cominvest Adiselekt P
Fondsvermögen
Anteilwert
Umlaufende Anteile
EUR
EUR
STK
112.663.528,23
87,42
1.288.825,185
EUR
EUR
STK
0,00
0,00
0
EUR
EUR
STK
0,00
0,00
0
Anteilklasse cominvest Adiselekt I
Fondsvermögen
Anteilwert
Umlaufende Anteile
Anteilklasse cominvest Adiselekt S
Fondsvermögen
Anteilwert
Umlaufende Anteile
Hinweis: Die Anteilklassen cominvest Adiselekt I und cominvest Adiselekt S waren bis 31.12.2008 nicht aktiviert. Es waren bis 31.12.2008 nur Anteile der Anteilklasse cominvest Adiselekt
P im Umlauf.
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)
60% M-DAX; 30% TECDAX (XETRA); 10% SDAX100 PERFORMANCE INDEX
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV
kleinster potenzieller Risikobetrag
größter potenzieller Risikobetrag
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag
8,9797 %
17,6802 %
11,6520 %
Vermögensaufstellung zum 31.12.2008; Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Alle Vermögenswerte
Devisenkurse
Devisenkurse für EUR 1,00 (in Mengennotiz)
Schweizer Franken
(CHF)
Kurse per 30.12.2008 bzw. 29.12.2008
Kurse per 30.12.2008
1,4990226
Jahresbericht
29
cominvest Adiselekt
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, so weit sie nicht mehr in der
Vermögensaufstellung erscheinen:
cominvest Adiselekt
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
International
Security
Identification
Number
Gattungsbezeichnung
Markt Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
Käufe/
Zugänge
Verkäufe/
Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
DE0005408884
Automobile & Komponenten
LEONI AG Namens-Aktien o.N.
STK
200.000
250.000
DE0006569908
DE0005187603
Diversifizierte Finanzdienste
MLP AG Inhaber-Aktien o.N.
MPC Münchmeyer Peters.Cap.AG Inhaber-Aktien o.N.
STK
STK
230.000
0
230.000
39.846
DE0005692107
DE0005245534
Gebrauchsgüter & Bekleidung
ESCADA AG Inhaber-Aktien o.N.
HUGO BOSS AG Vorzugsaktien o.St. o.N.
STK
STK
0
80.000
60.000
80.000
DE0005336804
DE0005875306
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
D + S europe AG Inhaber-Aktien o.N.
GFK AG Inhaber-Aktien o.N.
STK
STK
0
0
240.000
70.000
DE0006275001
DE0007231326
Groß- & Einzelhandel
ARCANDOR AG Inhaber-Aktien o.N
Sixt AG Inhaber-Stammaktien o.N.
STK
STK
190.000
0
410.000
115.580
DE0005066203
Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion
AIXTRON AG Inhaber-Aktien o.N.
STK
153.000
353.000
DE0005103006
DE0005128003
Hardware & Ausrüstung
ADVA AG Optical Networking Inhaber-Aktien o.N.
EPCOS AG Namens-Aktien o.N.
STK
STK
0
240.000
312.578
590.000
DE0005200000
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
Beiersdorf AG Inhaber-Aktien o.N.
STK
67.500
210.000
DE0005008007
DE000A0LD2U1
DE0006338007
DE0005098404
DE0006205701
DE0006048911
Immobilien
ADLER Real Estate AG Inhaber-Aktien o.N.
alstria office REIT AG Inhaber-Aktien o.N.
Colonia Real Estate AG Inhaber-Aktien o.N.
DIC Asset AG Inhaber-Aktien o.N.
IVG Immobilien AG Inhaber-Aktien o.N.
Vivacon AG Inhaber-Aktien o.N.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
0
20.000
0
50.000
200.000
30.000
600.050
20.000
28.824
50.000
435.000
120.000
DE0005085005
DE0005878003
DE0007314007
DE0006219934
DE0006204407
DE0006764749
DE0006177033
DE0007471195
DE0007600702
DE000WACK012
Investitionsgüter
elexis AG Inhaber-Aktien o.N.
Gildemeister AG Inhaber-Aktien o.N.
Heidelberger Druckmaschinen AG Inhaber-Aktien o.N.
Jungheinrich AG Inhaber-Vorzugsakt.o.St.o.N.
KUKA AG Inhaber-Aktien o.N.
Pfleiderer AG Namens-Aktien o.N.
REpower Systems AG Inhaber-Aktien o.N.
Solon SE Inhaber-Aktien o.N.
VBH Holding AG Inhaber-Aktien o.N.
Wacker Constr. Equipment AG Namens-Aktien o.N.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
0
0
84.800
60.000
125.000
0
3.000
150.000
0
40.000
109.433
28.178
224.179
60.000
125.000
155.000
3.000
150.000
313.100
160.000
DE0007074007
Lebensmittel, Getränke & Tabak
KWS SAAT AG Inhaber-Aktien o.N.
STK
2.000
17.000
DE0005470306
Medien
CTS EVENTIM AG Inhaber-Aktien o.N.
STK
49.043
49.043
DE0007600801
DE0007162000
DE0006202005
DE000WCH8881
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
ALTANA AG Inhaber-Aktien o.N.
K+S Aktiengesellschaft Inhaber-Aktien o.N.
Salzgitter AG Inhaber-Aktien o.N.
Wacker Chemie AG Inhaber-Aktien o.N.
STK
STK
STK
STK
250.000
265.200
138.200
48.000
393.500
317.200
198.200
78.000
Volumen
in 1.000
30
Jahresbericht
cominvest Adiselekt
International
Security
Identification
Number
Gattungsbezeichnung
Markt Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
Käufe/
Zugänge
Verkäufe/
Abgänge
DE0005407100
DE0006257009
DE0005859698
DE0007572406
DE000A0WMJY8
Software & Dienste
CENIT AG Systemhaus Inhaber-Aktien o.N.
IDS Scheer AG Inhaber-Aktien o.N.
InVision Software AG Inhaber-Aktien o.N.
Utimaco Safeware AG Inhaber-Aktien o.N.
Utimaco Safeware AG z.Verk.einger.Inhaber-Aktien
STK
STK
STK
STK
STK
0
100.000
0
0
297.940
145.150
142.980
52.150
297.940
297.940
DE000DFAG997
Sonstige
Dresdner Factoring AG Inhaber-Aktien EO 1
STK
0
129.200
DE000A0S8488
Transportwesen
Hamburger Hafen u. Logistik AG Namens-Aktien A-Sparte o.N.
STK
40.000
62.500
DE000A0H52F5
Versorgungsbetriebe
MVV Energie AG Namens-Aktien o.N.
STK
10.000
10.000
Volumen
in 1.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Aktien
DE0007218406
Investitionsgüter
Solar Millennium AG Namens-Aktien o.N.
STK
58.300
58.300
DE0006190705
Sonstige
Windsor AG Inhaber-Aktien o.N.
STK
0
62.195
STK
180.000
180.000
STK
0
0
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
NL0000233948
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Tele Atlas N.V. Aandelen aan toonder EO -,10
Andere Wertpapiere
DE000A0XYGD1
Wirecard AG Inhaber-Teilrechte
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte
(Basiswert(e): MDAX Performance-Index)
Verkaufte Kontrakte
(Basiswert(e): MDAX Performance-Index)
EUR
13.598
EUR
17.939
Optionsrechte
Wertpapier-Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktien
Verkaufte Kaufoptionen (Call)
EUR
(Basiswert(e): Bilfinger Berger AG Inhaber-Aktien o.N., Europ.Aeron.Def.+Space Co.EADS Aandelen aan toonder EO 1)
197
Jahresbericht
31
cominvest Adiselekt
Ertrags- und Aufwandsrechnung
cominvest Adiselekt
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertrags-/Aufwandsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2008 bis 31.12.2008
(Anteilklasse cominvest Adiselekt P)
Dividenden inländischer Aussteller
Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland
Dividenden ausländischer Aussteller (brutto)
abzgl. ausländischer Quellensteuer
Sonstige Erträge *
Erträge insgesamt
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2.262.574,37
227.716,26
51.319,51
-1.540,05
8.745,63
2.548.815,72
Zinsen aus Kreditaufnahmen
Verwaltungsvergütung
Depotbankvergütung
Ausländische Depotgebühren
Fondsprüfung
Preis- und Ausschüttungsveröffentlichung
Jahres- und Halbjahresbericht
Ertragscheineinlösungsprovison
Besteuerungsgrundlagen
Aufwendungen insgesamt
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-1.963,02
-2.590.117,13
-135.313,97
-217,44
-7.190,71
-2.963,72
-2.956,25
-1,51
-3.189,66
-2.743.913,41
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
-195.097,69
Realisierte Gewinne
EUR
12.639.024,74
Realisierte Verluste
EUR
-60.977.443,88
* Auflösung von Rückstellungen, Rechnungsgutschriften
Entwicklung des Fondsvermögens
(Anteilklasse cominvest Adiselekt P)
2008
Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres
Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das Vorjahr
Mittelzuflüsse aus
EUR
58.336.585,41
Anteilscheinverkäufen
Mittelabflüsse aus
EUR -101.388.073,48
Anteilscheinrücknahmen
Mittelzufluss/-abfluss(netto)
Ertrags-/Aufwandsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne *
Realisierte Verluste *
Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste
EUR
EUR
249.773.501,08
-52.563,23
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-43.051.488,07
-3.867.186,64
-195.097,69
12.639.024,74
-60.977.443,88
-41.605.218,08
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
112.663.528,23
* einschließlich Ergebnisse aus Termingeschäften
Total Expense Ratio
Geschäftsjahr 2008
Gesamtkostenquote des durchschnittlichen Fondsvermögens (in %)
cominvest Adiselekt P
1,75
Berechnung der Wiederanlage
(Anteilklasse cominvest Adiselekt P)
Ordentlicher Nettoertrag
Für Wiederanlage verfügbar*
*einschließlich noch abzuführende Steuern
EUR
EUR
insgesamt
-195.097,69
-195.097,69
je Anteil
-0,15
-0,15
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im Dreijahresvergleich
Geschäftsjahr
2005
2006
2007
2008
Umlaufende Anteile
Fondsvermögen
am Ende des Geschäftsjahres
Stück
908.355,000
EUR
93.793.760,01
Stück 1.680.809,000
EUR
235.791.844,12
Stück 1.694.180,000
EUR
249.773.501,08
Stück 1.288.825,185
EUR
112.663.528,23
Anteilwert
EUR
EUR
EUR
EUR
103,26
140,28
147,43
87,42
32
Jahresbericht
cominvest EuropaVision
Anlagepolitik
Der Anlageschwerpunkt des aktiv
gemanagten cominvest EuropaVision
liegt auf Aktien europäischer Unternehmen. Er zielt auf einen langfristig
hohen Wertzuwachs. Das Sondervermögen wird zur Gewährleistung einer
breiten Diversifizierung von mehreren
Fondsmanagern betreut. Den Investitionsgrad hielten wir auf hohem
Niveau.
Angesichts der sich abschwächenden
Konjunktur erfuhr das Portefeuille
eine defensivere Ausrichtung. Dabei
reduzierten wir die Engagements bei
der von der US-Hypothekenfinanzkrise
außerordentlich stark betroffenen
Bankenbranche. Der besonders zyklische Rohstoffbereich wurde im Hinblick auf die sinkenden Nachfragen
und dem damit einhergehenden Preisverfall stark reduziert. Auf Grund der
angespannten Wirtschaftslage hat das
Fondsmanagement ebenfalls den
Bestand an Aktien des Investitionsgüterbereichs abgebaut.
Im Gegenzug hat das Fondsmanagement den wenig konjunktursensitiven
Gesundheitsbereich massiv ausgebaut.
Zudem wurde der Versicherungssektor
mit Allianz und Irish Life & Permanent
auf niedrigem Niveau kräftig aufgestockt. Diese Sparte war von den
Kreditrisiken und -ausfällen der Banken weniger stark betroffen. Ebenfalls
auf niedrigem Niveau erhöht wurde
der Bestand an Immobilientiteln.
Aus diesen einzelwert- und branchenorientierten Umschichtungen ergab
sich größtenteils die Länderallokation.
Dabei bildete das niedriger gewichtete
Großbritannien-Engagement weiterhin
den Anlageschwerpunkt, gefolgt vom
Deutschland-Exposure.
Fondsdaten
Auflagedatum
27.01.1997
Geschäftsjahr
2008
Berichtszeitraum
01.01.2008 bis 31.12.2008
Fondsvermögen
Mio. EUR
169,6
Mittelaufkommen
Mio. EUR
- 48,2
Gesamtausschüttung
für das Geschäftsjahr
EUR je Anteil
P
EUR
P
15,55
%
P
- 58,5
P
10.905.400
Anteilwert
Wertentwicklung*
Anteilumlauf
Stück
0,3997
Wertpapier-Kennnummer
P
976 967
ISIN-Code
P
DE0009769679
* Einmalanlage, Ertragswiederanlage und Bewertung zum Anteilwert
Fondsstruktur
(in Prozent)
Versicherungen 15,8
Energie 12,1
Software und Dienste 9,7
Pharmazeutika und Biotechnologie 9,5
Diversifizierte Finanzdienste 9,0
Rohstoffe 6,0
Banken 5,7
Immobilien 4,7
Investitionsgüter 4,5
Haushaltsartikel und Körperpflegeprodukte 3,4
Sonstige Branchen 22,6
Verbindlichkeiten -4,2
Bankguthaben und Sonstiges 1,2
Stand: 31.12.2008
Jahresbericht
33
cominvest EuropaVision
Vermögensaufstellung zum 31.12.2008
cominvest EuropaVision
International
Security
Identification
Number
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
Bestand Käufe/
Verkäufe/
31.12. Zugänge
Abgänge
2008 im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
am Fondsvermögen
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
DE0005439004
DE0007100000
GB0030646508
LU0307018795
Automobile & Komponenten
Continental AG Inhaber-Aktien o.N.
Daimler AG Namens-Aktien o.N.
GKN PLC Registered Shares LS -,50
SAF HOLLAND S.A. Actions au Porteur EO-,01
STK
STK
STK
STK
130.000
16.000
553.400
41.923
130.000
50.000
246.400
0
22.000
34.000
19.400
16.877
EUR
EUR
GBP
EUR
29,400
26,455
0,968
1,220
3.822.000,00
423.280,00
548.147,87
51.146,06
2,25
0,25
0,32
0,03
GB0031348658
FR0000131104
DE0005428007
GRS323013003
GB0005405286
GRS014013007
GB0004082847
IT0000064854
Banken
Barclays PLC Registered Shares LS 0,25
BNP Paribas S.A. Actions Port. EO 2
comdirect bank AG Inhaber-Aktien o.N.
EFG Eurobank Ergasias S.A. Namens-Aktien EO 2,75
HSBC Holdings PLC Registered Shares DL -,50
Piraeus Bank S.A. Namens-Aktien EO 4,77
Standard Chartered PLC Registered Shares DL -,50
UniCredito Italiano S.p.A. Azioni nom. EO 0,50
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
640.700
15.000
40.000
95.000
617.600
170.000
80.000
200.000
95.200
0
0
0
617.600
0
33.000
400.000
160.000
35.000
100.000
30.000
0
10.000
83.000
200.000
GBP
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
GBP
EUR
1,493
29,345
6,100
5,600
6,355
6,100
8,355
1,722
978.986,41
440.175,00
244.000,00
532.000,00
4.018.189,74
1.037.000,00
684.296,06
344.400,00
0,58
0,26
0,14
0,31
2,37
0,61
0,40
0,20
DE0005140008
DE0005508105
JE00B3CM9527
GB00B06QFB75
NL0000303600
GB00B17BBQ50
CH0024608827
GB00B1H0DZ51
Diversifizierte Finanzdienste
Deutsche Bank AG Namens-Aktien o.N.
Deutsche Beteiligungs AG Inhaber-Aktien o.N.
Henderson Group PLC Registered Shares LS -,125
IG Group Holdings PLC Registered Shares o.N.
ING Groep N.V. Cert.v.Aandelen EO 0,24
Investec PLC Registered Shares LS -,0002
Partners Group Holding AG Namens-Aktien SF -,01
Tullett Prebon PLC Registered Shares LS -,25
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
45.000
70.000
815.300
202.600
360.000
183.500
9.000
256.600
59.900
0
815.300
211.600
390.000
66.000
0
256.600
14.900
22.000
0
9.000
110.000
72.600
21.000
0
EUR
EUR
GBP
GBP
EUR
GBP
CHF
GBP
28,180
12,280
0,595
2,570
7,013
2,823
73,800
1,358
1.268.100,00
859.600,00
496.640,36
533.064,99
2.524.680,00
530.246,26
443.088,72
356.618,68
0,75
0,51
0,29
0,31
1,49
0,31
0,26
0,21
GB0008762899
GB0007980591
FR0000120164
IT0003132476
GB00B03MM408
IT0000068525
NO0010187032
NO0003078800
FR0000120271
GB0031423188
GB00B1VWM162
Energie
BG Group PLC Registered Shares LS -,10
BP PLC Registered Shares DL -,25
CGG Veritas S.A. Actions Port. EO -,40
ENI S.p.A. Azioni nom. EO 1
Royal Dutch Shell Reg. Shares Class B EO -,07
Saipem S.p.A. Azioni nom. EO 1
Sevan Marine ASA Navne-Aksjer NK -,20
TGS Nopec Geophysical Co. ASA Navne-Aksjer NK 0,25
Total S.A. Actions au Porteur EO 2,50
Venture Production PLC Registered Shares LS 0,004
Wellstream Holdings PLC Registered Shares o.N.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
340.000
972.700
57.143
47.000
331.900
70.000
171.000
100.000
40.000
121.800
122.200
241.000
0
57.143
0
98.600
70.000
76.500
0
50.000
38.600
127.800
341.000
274.100
0
13.000
30.000
0
105.500
140.000
10.000
25.300
5.600
GBP
GBP
EUR
EUR
GBP
EUR
NOK
NOK
EUR
GBP
GBP
9,590
5,220
10,515
16,410
17,270
11,870
7,950
33,000
38,820
4,378
3,498
3.338.144,43
5.198.248,27
600.858,65
771.270,00
5.868.230,83
830.900,00
137.515,95
333.813,40
1.552.800,00
545.859,71
437.558,91
1,97
3,06
0,35
0,45
3,46
0,49
0,08
0,20
0,92
0,32
0,26
GB0031743007
NO0010298300
SE0000616716
CH0003541510
DE000A0KF6M8
NL0000387058
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Burberry Group PLC Registered Shares LS-,0005
BWG Homes ASA Navne-Aksjer NK 1
Duni AB Namn-Aktier o.N.
Forbo Holding AG Namens-Aktien SF 4
HanseYachts AG Inhaber-Aktien o.N.
TomTom N.V. Aandelen ob naam EO -,20
STK
STK
STK
STK
STK
STK
260.500
108.000
370.000
9.000
60.000
150.000
260.500
25.000
0
12.000
0
150.000
0
0
53.200
3.000
40.000
0
GBP
NOK
SEK
CHF
EUR
EUR
2,278
2,590
24,300
197,000
3,720
5,015
607.398,50
28.295,24
820.918,52
1.182.770,69
223.200,00
752.250,00
0,36
0,02
0,48
0,70
0,13
0,44
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
GB00B3DGH821 De La Rue PLC Registered Shares LS -,4486857
GB0031638363 Intertek Group PLC Registered Shares LS -,01
STK
STK
39.744
59.200
39.744
73.900
0 GBP
14.700 GBP
9,115
7,865
370.878,25
476.681,21
0,22
0,28
GB0000472455
GB0031575722
Groß- & Einzelhandel
DSG International PLC Registered Shares LS -,025
HMV Group PLC Registered Shares LS -,01
STK
STK
3.292.600
413.600
4.605.300
0
1.312.700 GBP
321.100 GBP
0,180
1,068
606.762,98
452.018,29
0,36
0,27
AT0000920863
DE0007461006
Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion
austriamicrosystems AG Inhaber-Aktien o.N.
PVA TePla AG Inhaber-Aktien o.N.
STK
STK
36.000
315.000
0
0
34.000 CHF
0 EUR
12,900
3,050
309.801,87
960.750,00
0,18
0,57
DE0005103006
DE0005545503
GB00B1ZBLD47
Hardware & Ausrüstung
ADVA AG Optical Networking Inhaber-Aktien o.N.
Drillisch AG Inhaber-Aktien o.N.
Sepura Ltd. Registered Shares LS -,000005
STK
STK
STK
400.000
280.000
470.000
35.000
20.000
0
10.000 EUR
120.000 EUR
0 GBP
1,140
1,640
0,360
456.000,00
459.200,00
173.223,96
0,27
0,27
0,10
34
Jahresbericht
cominvest EuropaVision
International
Security
Identification
Number
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
Bestand Käufe/
Verkäufe/
31.12. Zugänge
Abgänge
2008 im Berichtszeitraum
GRS322003013
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
Alapis S.A. Namens-Aktien EO 0,30
STK
10.100.000
4.400.000
DE0006338007
DE0007480204
DE0005098404
DE000A0JDU97
CH0011108872
NO0010354269
GB00B1YFN979
DE0006048911
Immobilien
Colonia Real Estate AG Inhaber-Aktien o.N.
Deutsche EuroShop AG Namens-Aktien o.N.
DIC Asset AG Inhaber-Aktien o.N.
IFM Immobilien AG Inhaber-Aktien o.N.
Mobimo Holding AG Nam.-Aktien SF 47
Scandinavian Property Dev.ASA Navne-Aksjer NK 1000
Segro PLC Registered Shares LS-,27083333
Vivacon AG Inhaber-Aktien o.N.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
490.000
62.000
125.000
92.886
18.000
220.900
224.900
125.000
120.000
0
0
68.960
0
19.800
224.900
0
15.000
78.000
5.000
6.074
2.000
0
0
5.000
GB0002634946
CH0025536027
GB0007365546
DE000A0JMMN2
GB0004579636
DE000KC01000
GB0005758098
SE0000672115
NO0010112675
DE0007568578
GB0008962655
FI0009003727
Investitionsgüter
BAE Systems PLC Registered Shares LS -,025
Burckhardt Compression HldgAG Nam.-Aktien SF 2,50
Carillion PLC Registered Shares LS -,50
Centrotherm Photovoltaics AG Inhaber-Aktien o.N.
IMI PLC Registered Shares LS -,25
Klöckner & Co SE Namens-Aktien o.N.
Meggitt PLC Registered Shares LS -,05
Morphic Technologies AB Namn-Aktier B SK -,04
Renewable Energy Corp. ASA Navne-Aksjer NK 1
SFC Smart Fuel Cell AG Inhaber-Aktien o.N.
Tomkins PLC Registered Shares DL -,09
Wartsila Corp. Reg. Shares Cl. B EO 3,50
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
154.900
15.000
189.800
13.909
198.800
20.000
284.000
1.800.000
110.000
31.900
465.400
16.000
300.000
5.000
189.800
0
198.800
0
284.000
1.800.000
0
0
465.400
0
145.100
0
0
21.391
0
55.000
0
0
45.000
0
0
34.000
GB0002875804
GB0002502812
GB0002374006
Lebensmittel, Getränke & Tabak
British American Tobacco PLC Registered Shares LS -,25
Dairy Crest Group PLC Registered Shares LS -,25
Diageo PLC Reg. Shares LS -,28935185
STK
STK
STK
104.981
227.700
168.300
DE0005290704
DE000PREM111
Medien
BKN International AG Inhaber-Aktien o.N.
Premiere AG Namens-Aktien o.N.
STK
STK
NO0003084006
DK0060027142
CH0021218067
GB0009895292
DE0005227201
BE0003821387
DK0010272202
DE000A0LD6E6
GB0009252882
CH0027148649
BE0003846632
Pharmazeutika & Biotechnologie
Aker BioMarine ASA Navne-Aksjer NK 1
ALK-Abelló AS Navne-Aktier B DK 10
Arpida AG Namens-Aktien SF -,20
Astrazeneca PLC Registered Shares DL -,25
Biotest AG Stammaktien o.N.
Devgen N.V. Actions au Porteur o.N.
GENMAB AS Indehaver Aktier DK 1
Gerresheimer AG Inhaber-Aktien o.N.
GlaxoSmithkline PLC Registered Shares LS -,25
Santhera Pharmaceuticals AG Nam.-Aktien SF 1
ThromboGenics N.V. Actions au Porteur o.N.
GB00B1XZS820
GB0000566504
GB00B0HZPV38
GB0031192486
GB0007188757
SE0000112252
CH0000587979
GB0031411001
NO0010208051
DE0005083208
GRS406313007
FR0000079600
DE0006257009
NO0010040611
BE0003869865
DE0007572406
Kurs
570.924 EUR
Kurswert
in EUR
%-Anteil
am Fondsvermögen
0,570
5.757.000,00
3,39
EUR
EUR
EUR
EUR
CHF
NOK
GBP
EUR
2,950
25,000
6,150
5,610
137,000
3,350
2,298
3,940
1.445.500,00
1.550.000,00
768.750,00
521.090,46
1.645.071,93
74.856,64
528.996,23
492.500,00
0,85
0,91
0,45
0,31
0,97
0,04
0,31
0,29
GBP
CHF
GBP
EUR
GBP
EUR
GBP
SEK
NOK
EUR
GBP
EUR
3,695
150,000
2,518
21,060
2,718
12,730
1,625
1,190
63,700
7,070
1,225
21,300
585.967,41
1.500.978,04
489.185,17
292.923,54
553.087,10
254.600,00
472.475,51
195.574,18
708.797,12
225.533,00
583.673,62
340.800,00
0,35
0,88
0,29
0,17
0,33
0,15
0,28
0,12
0,42
0,13
0,34
0,20
22.781
227.700
232.600
30.200 GBP
146.000 GBP
64.300 GBP
17,850
2,048
9,390
1.918.476,68
477.303,41
1.617.920,98
1,13
0,28
0,95
200.000
435.000
200.000
112.857
0 EUR
17.857 EUR
0,820
3,830
164.000,00
1.666.050,00
0,10
0,98
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
483.174
17.000
120.000
86.800
33.000
227.800
77.000
100.000
296.700
52.291
20.000
0
0
55.000
0
0
119.000
48.000
35.600
362.300
8.000
20.000
0
3.000
88.345
42.800
1.742
0
11.000
15.600
65.600
1.409
0
NOK
DKK
CHF
GBP
EUR
EUR
DKK
EUR
GBP
CHF
EUR
5,450
518,000
0,700
27,700
53,600
3,570
213,250
20,500
12,500
39,500
7,010
266.372,81
1.181.926,39
56.036,51
2.461.541,11
1.768.800,00
813.246,00
2.203.898,11
2.050.000,00
3.796.952,45
1.377.894,17
140.200,00
0,16
0,70
0,03
1,45
1,04
0,48
1,30
1,21
2,24
0,81
0,08
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Anglo American PLC Registered Shares DL -,54945
BHP Billiton PLC Registered Shares DL -,50
Kazakhmys PLC Registered Shares LS -,20
Lonmin PLC Registered Shares DL 1
Rio Tinto PLC Registered Shares LS -,10
Rottneros AB Namn-Aktier (fria) SK 4
Sika AG Inhaber-Aktien SF 9
Xstrata PLC Registered Shares DL -,50
Yara International ASA Navne-Aksjer NK 1,70
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
91.900
259.900
202.200
58.400
18.000
27.444
1.000
95.000
17.000
98.000
120.000
202.200
58.400
0
0
0
5.000
30.000
6.100
49.900
68.300
0
153.200
0
895
95.900
13.000
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
SEK
CHF
GBP
NOK
15,010
12,730
2,343
9,485
14,390
1,080
898,500
6,340
146,250
1.412.224,70
3.387.211,24
484.918,05
567.097,56
265.180,08
2.706,22
599.390,56
616.624,05
251.498,05
0,83
2,00
0,29
0,33
0,16
0,00
0,35
0,36
0,15
Software & Dienste
COR AG Financial Technologies Inhaber-Aktien o.N.
Forthnet S.A. Inhaber-Aktien EO 1,18
Gameloft S.A. Actions Port. EO 0,05
IDS Scheer AG Inhaber-Aktien o.N.
Opera Software ASA Navne-Aksjer NK -,02
Transics Intl N.V. Actions au Porteur o.N.
Utimaco Safeware AG Inhaber-Aktien o.N.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
109.000
607.951
1.657.400
110.000
1.271.500
120.000
46.000
109.000
147.651
65.000
0
0
130.000
0
0
0
0
100.000
7.000
10.000
204.000
EUR
EUR
EUR
EUR
NOK
EUR
EUR
3,750
0,700
1,490
6,160
16,600
4,800
14,800
408.750,00
425.565,70
2.469.526,00
677.600,00
2.135.080,63
576.000,00
680.800,00
0,24
0,25
1,46
0,40
1,26
0,34
0,40
Jahresbericht
35
cominvest EuropaVision
International
Security
Identification
Number
DE000XNG8888
Gattungsbezeichnung
XING AG Namens-Aktien o.N.
Markt
Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
STK
Bestand Käufe/
Verkäufe/
31.12. Zugänge
Abgänge
2008 im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
am Fondsvermögen
335.000
10.000
2.000 EUR
27,000
9.045.000,00
5,33
0 NOK
0 EUR
22,500
15,000
1.512.174,71
1.500.000,00
0,89
0,88
NO0010345853
DE000A0B7EZ7
Sonstige
Aker Exploration ASA Navne-Aksjer NK 100
ALTA FIDES AG für Grundvermög. Inhaber-Aktien o.N.
STK
STK
664.400
100.000
84.000
100.000
GB0030913577
GB0001625572
DE0005137004
GB00B16GWD56
Telekommunikationsdienste
BT Group PLC Registered Shares LS 0,05
Cable and Wireless PLC Registered Shares LS -,25
QSC AG Namens-Aktien o.N.
Vodafone Group PLC Registered Shares DL-,11428571
STK
STK
STK
STK
692.700
403.300
510.000
1.448.537
721.000
403.300
0
0
799.900
0
171.000
2.041.600
GBP
GBP
EUR
GBP
1,355
1,542
1,260
1,346
960.930,73
636.678,51
642.600,00
1.996.099,80
0,57
0,38
0,38
1,18
GB00B1FP8915
GB0003452173
DE000A0S8488
GB0006215205
GB00B1VJ6Q03
Transportwesen
BBA Aviation PLC Registered Shares LS -,2976
Firstgroup PLC Registered Shares LS -,05
Hamburger Hafen u. Logistik AG Namens-Aktien A-Sparte o.N.
National Express Group PLC Registered Shares LS -,05
Stagecoach Group PLC Reg. Shares New LS -,009824
STK
STK
STK
STK
STK
582.400
53.900
6.000
89.600
292.400
582.400
53.900
0
89.600
422.400
0
0
23.900
0
130.000
GBP
GBP
EUR
GBP
GBP
0,713
4,110
25,210
4,680
1,313
424.828,69
226.797,46
151.260,00
429.300,57
392.902,04
0,25
0,13
0,09
0,25
0,23
DE0008404005
GB0002162385
GB0005603997
GB0007099541
Versicherungen
Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N.
Aviva PLC Registered Shares LS -,25
Legal & General Group PLC Registered Shares LS -,025
Prudential PLC Registered Shares LS -,05
STK
STK
STK
STK
230.000
244.300
966.400
266.100
136.000
0
966.400
153.500
69.000
35.400
0
23.000
EUR
GBP
GBP
GBP
74,470
3,905
0,710
3,888
17.128.100,00
976.679,57
702.462,05
1.059.065,63
10,10
0,58
0,41
0,62
GB00B033F229
FI0009007132
GB00B08SNH34
GB0007908733
Versorgungsbetriebe
Centrica PLC Reg. Shares LS -,061728395
Fortum Oyj Registered Shares EO 3,40
National Grid PLC Reg. Shares New LS -,11395
Scottish and South. Energy PLC Shs LS-,50
STK
STK
STK
STK
407.400
70.000
181.300
78.900
75.300
0
181.300
78.900
118.000
95.000
0
0
GBP
EUR
GBP
GBP
2,638
15,030
6,715
11,970
1.100.071,95
1.052.100,00
1.246.382,72
966.893,75
0,65
0,62
0,73
0,57
STK
100
0
9.900 EUR
1.324,600
132.460,00
0,08
145.821.949,40
85,92
Zertifikate
GB00B01JJT75
Goldman Sachs Internatl Ltd. To.ReturnZT04/01.07.10 CECE
Summe der börsengehandelten Wertpapiere
EUR
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Aktien
Automobile & Komponenten
DE000A0M6TJ8 PurVia AG Inhaber-Aktien o.N.
STK
272.990
0
2.010 EUR
0,950
259.340,50
0,15
CY0000100111
Banken
Bank of Cyprus PCL Namens-Aktien CY 0,5
STK
530.000
0
50.000 EUR
2,770
1.468.100,00
0,87
DE000A0B9N37
GRS314003005
CH0024899483
Diversifizierte Finanzdienste
Aragon AG Inhaber-Aktien o.N.
Marfin Investment Group S.A. Namens-Aktien EO 0,54
UBS AG Namens-Aktien SF -,10
STK
STK
STK
80.000
1.500.000
300.000
80.000
0
370.000
0 EUR
178.900 EUR
125.000 CHF
10,900
2,950
14,760
872.000,00
4.425.000,00
2.953.924,78
0,51
2,61
1,74
STK
331.125
0
8.875 EUR
1,660
549.667,50
0,32
Energie
DE000A0LD4M4 BKN biostrom AG Inhaber-Aktien o.N.
CH0045039655
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Cie Financière Richemont AG Inhaber-Aktien A SF 1
STK
16.000
16.000
0 CHF
19,950
212.938,75
0,13
CH0037851646
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
NOBEL BIOCARE NAM. SF-,40
STK
80.000
90.000
10.000 CHF
21,440
1.144.212,24
0,67
DE0002457512
Immobilien
VIB Vermögen AG Inhaber-Aktien o.N.
STK
260.000
0
7.000 EUR
3,850
1.001.000,00
0,59
CH0042821089
Investitionsgüter
3S Industries AG Namens-Aktien SF 1
STK
172.750
172.750
0 CHF
11,700
1.348.328,57
0,79
JE00B2R84W06
Medien
United Business Media Ltd. Reg. Shares LS-,10
STK
117.100
135.600
18.500 GBP
4,870
583.839,47
0,34
STK
STK
1.020.000
13.000
55.000
3.000
35.000 EUR
10.000 CHF
1,500
98,200
1.530.000,00
851.621,58
0,90
0,50
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
GB00B0LMC530 Accsys Technologies PLC Registered Shares EO -,01
CH0013841017 Lonza Group AG Namens-Aktien SF 1
36
Jahresbericht
cominvest EuropaVision
International
Security
Identification
Number
DE000A0LR936
Gattungsbezeichnung
STEICO AG Inhaber-Aktien o.N.
Markt
Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
STK
Bestand Käufe/
Verkäufe/
31.12. Zugänge
Abgänge
2008 im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
am Fondsvermögen
96.175
5.000
3.825 EUR
1,890
181.770,75
0,11
IT0001423562
GRS457003002
Telekommunikationsdienste
Fastweb S.p.A. Azioni nom. EO 0,52
Newsphone Hellas S.A. Namens-Aktien EO 0,30
STK
STK
70.000
600.000
0
0
10.000 EUR
417.000 EUR
20,980
0,560
1.468.600,00
336.000,00
0,87
0,20
AT0000A053N4
Transportwesen
Meinl Airports Intl Ltd. Reg. Shares (Öst.Zt.) EO 10
STK
80.000
0
168.000 EUR
5,150
412.000,00
0,24
IE0004678656
Versicherungen
Irish Life & Permanent PLC Registered Shares EO -,32
STK
4.439.727
4.439.727
0 EUR
1,580
7.014.768,66
4,14
STK
14.000
0
8.000 CHF
165,300
1.543.805,94
0,91
28.156.918,74
16,59
Sonstige Beteiligungswertpapiere
CH0012032048
Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.N.
Summe der an organisierten Märkten zugelassenen oder in diese eingezogenen Wertpapiere
EUR
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
GB0002228152
Banken
Bradford & Bingley PLC Registered Shares LS -,25
STK
889.400
572.000
0 GBP
0,000
0,91
0,00
VGG359451074
Energie
Flex LNG Ltd. Registered Shares DL -,01
STK
339.200
339.200
0 NOK
15,000
514.679,57
0,30
GB00B2988L52
Versicherungen
Amlin PLC Registered Shares B LS -,224
STK
288.900
288.900
0 GBP
0,224
66.252,64
0,04
STK
STK
25.000
435.000
0
435.000
0 EUR
0 EUR
9,770
0,060
244.250,00
26.100,00
0,14
0,02
Andere Wertpapiere
GR0U00013246
DE000A0L1LH1
1,0000 % Nirefs S.A. EO-Conv. Bonds 2007(12)
Premiere AG Inhaber-Bezugsrechte
Summe der nichtnotierten Wertpapiere
EUR
851.283,12
0,50
Summe Wertpapiervermögen
EUR
174.830.151,26
103,01
Jahresbericht
37
cominvest EuropaVision
Gattungsbezeichnung
Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
Bestand
31.12.
2008
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
am Fondsvermögen
Bankguthaben
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
DKK
GBP
HUF
NOK
SEK
CHF
734.790,18
1.242.965,60
116.545,41
186.426,18
946.458,10
160.444,62
Summe der Bankguthaben
%
%
%
%
%
%
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
EUR
98.622,29
1.272.526,13
437,22
18.858,05
86.415,86
107.032,82
0,06
0,75
0,00
0,01
0,05
0,06
1.583.892,37
0,93
2.461,92
101.335,61
248.635,87
0,00
0,06
0,15
352.433,40
0,21
-6.897.635,30
-6.989,86
-31.210,00
-200.864,90
-12.367,53
-4,07
0,00
-0,02
-0,12
-0,01
-4,22
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche
Steueransprüche
Dividendenansprüche
EUR
EUR
EUR
2.461,92
101.335,61
248.635,87
Summe sonstige Vermögensgegenstände
EUR
Sonstige Verbindlichkeiten
Kurzfristige Verbindlichkeiten in Fondswährung bei Depotbank
Zinsverbindlichkeiten
Rückstellungen (Kosten für: Jahresberichte, Fondsprüfung u.a.)
Verwaltungsvergütung
Depotbankvergütung
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-6.897.635,30
-6.989,86
-31.210,00
-200.864,90
-12.367,53
%
100,000
Summe sonstige Verbindlichkeiten
EUR
-7.149.067,59
Fondsvermögen
EUR
169.617.409,44
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)
103,01
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)
0,00
* Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Anteilklasse cominvest EuropaVision P
Fondsvermögen
Anteilwert
Umlaufende Anteile
EUR
EUR
STK
169.617.409,44
15,55
10.905.400
EUR
EUR
STK
0,00
0,00
0
EUR
EUR
STK
0,00
0,00
0
EUR
EUR
STK
0,00
0,00
0
Anteilklasse cominvest EuropaVision I
Fondsvermögen
Anteilwert
Umlaufende Anteile
Anteilklasse cominvest EuropaVision S
Fondsvermögen
Anteilwert
Umlaufende Anteile
Anteilklasse cominvest EuropaVision M
Fondsvermögen
Anteilwert
Umlaufende Anteile
Hinweis: Die Anteilklassen cominvest EuropaVision I, cominvest EuropaVision S und cominvest EuropaVision M waren bis 31.12.2008 nicht aktiviert.
Es waren bis 31.12.2008 nur Anteile der Anteilklasse cominvest EuropaVision P im Umlauf.
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)
100% MSCI Europe
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV
kleinster potenzieller Risikobetrag
größter potenzieller Risikobetrag
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag
100,00*
8,9332 %
19,9601 %
11,5185 %
38
Jahresbericht
cominvest EuropaVision
Vermögensaufstellung zum 31.12.2008; Wertpapier-, Devisenkurse bzw. Marktsätze
Wertpapier-, Devisenkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Alle Vermögenswerte
Devisenkurse
Devisenkurse für EUR 1,00 (in Mengennotiz)
Schweizer Franken
(CHF)
Dänische Krone
(DKK)
Pfund Sterling
(GBP)
Ungarischer Forint
(HUF)
Norwegische Krone
(NOK)
Schwedische Krone
(SEK)
Kurse per 30.12.2008 bzw. 29.12.2008
Kurse per 30.12.2008
1,4990226
7,4505486
0,9767702
266,5612670
9,8857625
10,9523659
Jahresbericht
39
cominvest EuropaVision
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, so weit sie nicht mehr in der
Vermögensaufstellung erscheinen:
cominvest EuropaVision
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
International
Security
Identification
Number
Gattungsbezeichnung
Markt Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
Käufe/
Zugänge
Verkäufe/
Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
GB0000386143
IT0004231566
ES0113900J37
GB0030587504
IT0000072618
GB0008706128
GB0007547838
Banken
Alliance & Leicester PLC Registered Shares LS -,50
Banco Popolare Società Cooper. Azioni nom. EO 3,60
Banco Santander S.A. Acciones Nom. EO 0,50
HBOS PLC Registered Shares LS -,25
Intesa Sanpaolo S.p.A. Azioni nom. EO 0,52
Lloyds TSB Group PLC Registered Shares LS -,25
Royal Bk of Scotld Grp PLC,The Registered Shares LS -,25
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
244.000
200.000
81.333
103.500
0
70.900
447.900
244.000
200.000
81.333
434.700
500.000
581.100
1.634.400
GB00B1YW4409
DE0005156004
GB00B132NW22
GB0001803666
GB00B0SWJX34
GB00B28KQ186
Diversifizierte Finanzdienste
3i Group PLC Registered Shares LS -,738636
ARQUES Industries AG Inhaber-Aktien o.N.
Ashmore Group Ltd. Registered Shares LS -,0001
Cattles PLC Registered Shares LS -,10
London Stock Exchange Reg. Shares LS 0,069186047
Man Group PLC Reg. Shares New DL -,03428571
STK
STK
STK
STK
STK
STK
17.900
0
309.100
81.200
59.700
182.800
118.794
70.000
309.100
420.300
59.700
182.800
NO0010277171
NO0010287006
NO0010215684
NO0010255722
GB0033942946
GB00B1RZDL64
GB0033252056
NO0010358484
DE000A0MVLS8
NO0003089005
GB00B0H2K534
NL0000360618
FR0000131708
NO0010295504
Energie
AGR Group ASA Navne-Aksjer A NK 2
Aker Drilling ASA Navne-Aksjer NK 1
Aker Kværner ASA Navne-Aksjer NK 2
Awilco Offshore ASA Navne-Aksjer NK 10
Burren Energy PLC Registered Shares LS -,20
Cairn Energy PLC Registered Shares LS-,061538
Dana Petroleum PLC Registered Shares LS -,15
Electromagnetic GeoSvcs AS Navne-Aksjer NK -,25
EnviTec Biogas AG Inhaber-Aktien o.N.
Fred. Olsen Energy ASA Navne-Aksjer NK 20
Petrofac Ltd. Registered Shares DL -,025
SBM Offshore N.V. Aandelen aan toonder EO -,25
Technip S.A. Actions au Porteur o.N.
Wavefield Inseis AS Navne-Aksjer NK 0,04
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
0
0
0
0
0
33.100
11.000
0
0
0
103.900
3.292
0
0
303.600
2.000.000
60.000
600.000
80.300
33.100
78.000
18.500
10.000
44.000
103.900
178.292
30.000
470.000
GB0000811801
FR0000053647
GB0006825383
GB0008782301
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Barratt Developments PLC Registered Shares LS -,10
Du Pareil au Meme S.A. Actions Port. EO 2
Persimmon PLC Registered Shares LS -,10
Taylor Wimpey PLC Registered Shares LS -,25
STK
STK
STK
STK
552.600
0
70.700
489.900
754.700
10.000
260.000
1.023.188
DE0005785604
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Fresenius SE Inhaber-Stammaktien o.N.
STK
0
30.000
GB00B1XN5J68
GB0004161021
GB0030232317
NO0010010473
NL0000354488
GB0000608009
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
De La Rue PLC Registered Shares LS -,297619
Hays PLC Registered Shares LS -,01
Michael Page International PLC Registered Shares LS -,01
StepStone ASA Navne-Aksjer NK 0,40
USG People N.V. Aandelen aan toonder EO -,50
WS Atkins PLC Registered Shares LS -,005
STK
STK
STK
STK
STK
STK
70.000
59.300
40.800
0
0
0
70.000
874.300
354.400
400.000
90.000
76.600
DE0005448807
DE000A0WMNA0
GB0005576813
GB00B10QTX02
GB0032089863
GB00B17WCR61
Groß- & Einzelhandel
ComputerLinks AG Inhaber-Aktien o.N.
ComputerLinks AG z.Verkauf eing.Inhaber-Aktien
Galiform PLC Registered Shares LS -,10
Inchcape PLC Registered Shares LS -,25
NEXT PLC Registered Shares LS 0,10
Smiths News PLC Registered Shares LS -,05
STK
STK
STK
STK
STK
STK
14.200
99.200
1.394.000
317.400
20.900
0
99.200
99.200
1.394.000
317.400
82.500
41.344
GB0034147388
Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion
CSR PLC Registered Shares LS -,001
STK
53.600
210.600
Volumen
in 1.000
40
Jahresbericht
cominvest EuropaVision
International
Security
Identification
Number
Gattungsbezeichnung
Markt Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
Käufe/
Zugänge
Verkäufe/
Abgänge
FR0000125346
FR0004038263
GB0003318416
DE000A0JCZ51
Hardware & Ausrüstung
Cie Ind. Fin.Ingén.SA Ingénico Actions Port. EO 1
Parrot S.A. Actions au Port. EO -,1524
Premier Farnell PLC Registered Shares LS -,05
Roth + Rau AG Inhaber-Aktien o.N.
STK
STK
STK
STK
0
0
376.500
5.000
40.000
45.000
376.500
5.000
GB0005331532
GB00B1L8B624
GB0031552861
GB0031698896
Hotels, Restaurant & Freizeit
Compass Group PLC Registered Shares LS -,10
Enterprise Inns PLC Registered Shares LS -,025
Punch Taverns Registered Shares o.N.
William Hill PLC Registered Shares LS -,10
STK
STK
STK
STK
183.700
371.400
198.900
41.000
183.700
371.400
198.900
234.800
AT0000660659
Immobilien
Atrium European Real Estat.Ltd Reg. Shares (Öst.Zt.) EO 5,-
STK
0
100.000
GB0000536739
GB0001904621
GB0001952075
GB00B07V4P80
GB0003294591
DE0005297204
NL0000337319
GRS463003012
NO0003733800
CH0003245351
DE0007236101
NO0010222995
GB0009465807
GB0009764027
Investitionsgüter
Ashtead Group PLC Registered Shares LS -,10
Chemring Group PLC Registered Shares LS -,05
Chloride Group PLC Registered Shares LS -,25
Cookson Group PLC Registered Shares LS -,10
FKI PLC Registered Shares LS -,10
Homag Group AG Inhaber-Aktien o.N.
Koninklijke BAM Groep N.V. Aandelen aan toonder EO -,10
Neochimiki Industrial & Com.SA Namens-Aktien EO -,30
Orkla AS Navne-Aksjer NK 1,25
Roll Holding AG, von Inhaber-Aktien SF 0,10
Siemens AG Namens-Aktien o.N.
STX Europe ASA Navne-Aksjer NK 4
Weir Group PLC, The Registered Shares LS -,125
Wolseley PLC Registered Shares LS -,25
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
0
29.000
183.600
28.300
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1.176.600
29.000
183.600
160.600
1.240.500
22.000
35.000
440.000
287.000
311.300
25.000
104.800
107.100
151.200
NL0000817179
Lebensmittel & Basisartikeleinzelhandel
Sligro Food Group N.V. Aandelen EO -,06
STK
0
30.000
DK0010181759
GB0004544929
GRS234003002
GB00B01QLV45
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Carlsberg AS Navne-Aktier B DK 20
Imperial Tobacco Group PLC Registered Shares LS -,10
Nirefs S.A. Namens-Aktien EO 1,34
Premier Foods PLC Registered Shares LS -,01
STK
STK
STK
STK
21.200
0
0
465.000
21.200
73.100
500.000
882.000
GB0001411924
GB00B1B59F82
GB0004769682
GB0009039941
GB0031718066
Medien
British Sky Broadcast. Grp PLC Registered Shares LS -,50
EMAP PLC Registered Shares LS-,30
Johnston Press PLC Registered Shares LS -,10
Trinity Mirror PLC Registered Shares LS -,10
Yell Group PLC Registered Shares LS -,01
STK
STK
STK
STK
STK
62.600
0
982.800
0
854.800
203.700
112.800
982.800
268.700
854.800
GB00B0KQX869
Pharmazeutika & Biotechnologie
Shire Biopharmaceuticals Hldg. Registered Shares LS 0,05
STK
0
79.200
GB0000456144
DE0006781008
NO0005052605
FR0000031775
CH0005795668
DE000SKWM013
BE0003626372
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Antofagasta PLC Registered Shares LS -,05
ARQUANA Intl Print & Media AG Inhaber-Aktien o.N.
Norsk Hydro ASA Navne-Aksjer NK 1,098
S.A. des Ciments Vicat - VICAT Actions Port. EO 4
SCHMOLZ + BICKENBACH AG Nam.- Aktien SF 10
SKW Stahl-Metallurgie Hldg AG Inhaber-Aktien o.N.
Umicore S.A. Actions au Porteur o.N.
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
0
0
0
0
0
0
0
130.400
120.000
190.000
23.000
48.000
27.000
19.000
NL0000440584
DE000A0WMJY8
Software & Dienste
Ordina N.V. Aandelen aan toonder EO 0,10
Utimaco Safeware AG z.Verk.einger.Inhaber-Aktien
STK
STK
0
200.000
110.000
200.000
DK0060135622
DE000A0J2LC4
DE000A0JQ5U3
LU0383812293
DE000A0DJ6J9
Sonstige
Carlsberg AS Navne-Aktier B Em.5/08 DK 20
Francono Rhein-Main AG Inhaber-Aktien o.N.
Manz Automation AG Inhaber-Aktien o.N.
Reinet Investments S.C.A. Actions Nominatives EO 1
SMA Solar Technology AG Inhaber-Aktien o.N.
STK
STK
STK
STK
STK
21.200
0
1.900
18.190
32.400
21.200
1.050.000
1.900
18.190
32.400
Volumen
in 1.000
Jahresbericht
41
cominvest EuropaVision
International
Security
Identification
Number
Gattungsbezeichnung
Markt Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
Käufe/
Zugänge
Verkäufe/
Abgänge
GB0001290575
GB0003753778
Transportwesen
British Airways PLC Registered Shares LS -,25
Go-Ahead Group PLC, The Registered Shares LS -,10
STK
STK
0
36.400
257.400
36.400
GB00B2988H17
GB00B11FL290
BMG196F11004
GB0007389926
Versicherungen
Amlin PLC Registered Shares LS -,28125
BRIT Insurance Holdings PLC Registered Shares LS -,75
Catlin Group Ltd. Registered Shares DL -,01
Old Mutual PLC Registered Shares LS -,10
STK
STK
STK
STK
28.800
0
0
205.700
285.600
325.566
208.000
1.051.900
GB00B1VNSX38
FR0010242511
Versorgungsbetriebe
Drax Group PLC Registered Shares LS -,1155172
Electricité de France (E.D.F.) Actions Nom. EO -,50
STK
STK
0
0
125.119
15.000
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
81.333
1.191.796
165.195
140.550
173.880
35.050
1.800.000
688.905
26.373
81.333
1.191.796
165.195
140.550
173.880
35.050
1.800.000
688.905
26.373
Andere Wertpapiere
ES0613900945
GB00B39GTZ74
GB00B2PTQN09
GB00B3F9ZN01
GB00B2R89Q92
GB00B2R9HC45
SE0002624098
GB00B2R3F116
GB00B3FQPK80
Banco Santander S.A. Anrechte
Bradford & Bingley PLC Anrechte
Cattles PLC Anrechte
Centrica PLC Anrechte
HBOS PLC Anrechte
Imperial Tobacco Group PLC Anrechte
Morphic Technologies AB Anrechte (Aktier B)
Royal Bk of Scotld Grp PLC,The Anrechte
Standard Chartered PLC Anrechte
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Aktien
IE00B06H8J93
Banken
Anglo Irish Bank Corp. PLC Registered Shares EO -,16
STK
0
150.000
CH0027752242
Energie
Petroplus Holdings AG Nam.-Aktien SF 8,18
STK
0
33.750
CH0012731458
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Cie Financière Richemont AG Inh.Akt.A + PS Richmont SA SF1
STK
35.000
35.000
CH0014030040
US87162M4096
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Nobel Biocare Holding AG Inhaber-Aktien SF 2
Synthes Inc. Reg.Shs (Acc. Inv.) SF-,001
STK
STK
0
10.000
14.000
10.000
ES0143421G11
CH0002497458
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Service Point Solutions S.A. Acciones Port. EO -,60
SGS S.A. Namens-Aktien SF 1
STK
STK
0
0
330.000
2.460
GB00B2PDGW16
Groß- & Einzelhandel
WH Smith PLC (New) Registered Shares o.N.
STK
167.800
167.800
AT0000A05W59
Investitionsgüter
Meinl International Power Ltd. Reg. Shares (Öst. Zt.) EO 10
STK
0
250.000
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
SE0002264382
Investitionsgüter
Morphic Technologies AB Namn-Aktier B Em.11/07 SK -,04
STK
0
1.800.000
GB00B2988Q08
Versicherungen
Amlin PLC Reg.Interim Shares B LS -,224
STK
0
288.900
GB00B3DGH599
Sonstige
De La Rue PLC Reg.Non-Cum.Pref. LS -,01
STK
62.000
62.000
Volumen
in 1.000
42
Jahresbericht
cominvest EuropaVision
International
Security
Identification
Number
Gattungsbezeichnung
Markt Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
Käufe/
Zugänge
Verkäufe/
Abgänge
483.174
530.000
123.985
13.909
500.000
1.996.753
135.000
483.174
530.000
123.985
13.909
500.000
1.996.753
135.000
Volumen
in 1.000
Andere Wertpapiere
XC000A0RCZ42
XC000A0Q5PR5
GB000A0Q4810
DE000A0XXT31
GRX406003020
GB00B3DVNQ73
NL0006177123
Aker BioMarine ASA Anrechte
Bank of Cyprus PCL Anrechte auf Wandelanleihe
Barclays PLC Anrechte
centrotherm photovoltaics AG Inhaber-Bezugsrechte
Forthnet S.A. Anrechte
Royal Bk of Scotld Grp PLC,The Anrechte (Sub Shares)
SBM Offshore N.V. Anrechte
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Optionsscheine
Wertpapier-Optionsscheine
LU0392384540
Optionsscheine auf Aktien
Reinet Investments S.C.A. WTS 12.12.08
STK
2.190
2.190
Optionsrechte
Wertpapier-Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktien
Gekaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswert(e): Deutsche Postbank AG Namens-Aktien o.N.)
Verkaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswert(e): Deutsche Postbank AG Namens-Aktien o.N.)
EUR
13
EUR
31
EUR
107
EUR
531
EUR
306
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Optionsrechte auf Aktienindices
Gekaufte Kaufoptionen (Call)
(Basiswert(e): DJES 50 Index (Price) (EUR))
Gekaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswert(e): DJES 50 Index (Price) (EUR))
Verkaufte Verkaufoptionen (Put)
(Basiswert(e): DJES 50 Index (Price) (EUR))
Jahresbericht
43
cominvest EuropaVision
Ertrags- und Aufwandsrechnung
cominvest EuropaVision
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertrags-/Aufwandsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2008 bis 31.12.2008
(Anteilklasse cominvest EuropaVision P)
Dividenden inländischer Aussteller
Zinsen aus Wertpapieren inländischer Aussteller
Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland
Dividenden ausländischer Aussteller (brutto)
abzgl. ausländischer Quellensteuer
Zinsen aus Wertpapieren ausländischer Aussteller
Sonstige Erträge *
Erträge insgesamt
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.666.135,19
21.288,83
235.775,65
7.366.599,66
-281.586,39
3.377,30
231.030,80
9.242.621,04
Zinsen aus Kreditaufnahmen
Verwaltungsvergütung
Depotbankvergütung
Ausländische Depotgebühren
Fondsprüfung
Preis- und Ausschüttungsveröffentlichung
Jahres- und Halbjahresbericht
Besteuerungsgrundlagen
Aufwendungen insgesamt
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-379.836,30
-4.199.997,80
-259.158,85
-23.271,90
-9.189,67
-3.244,82
-5.359,79
-4.284,24
-4.884.343,37
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
4.358.277,67
Realisierte Gewinne
EUR
33.313.623,11
Realisierte Verluste
EUR
-86.607.200,71
* Auflösung von Rückstellungen, Rechnungsgutschriften
Entwicklung des Fondsvermögens
(Anteilklasse cominvest EuropaVision P)
2008
Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres
Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das Vorjahr
Mittelzuflüsse aus
EUR
14.821.694,32
Anteilscheinverkäufen
Mittelabflüsse aus
EUR
-62.974.501,68
Anteilscheinrücknahmen
Mittelzufluss/-abfluss(netto)
Ertrags-/Aufwandsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne *
Realisierte Verluste *
Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste
EUR
EUR
475.008.663,12
-3.219.103,88
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-48.152.807,36
-1.150.483,45
4.358.277,67
33.313.623,11
-86.607.200,71
-203.933.559,06
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
169.617.409,44
* einschließlich Ergebnisse aus Termingeschäften
Total Expense Ratio
Geschäftsjahr 2008
Gesamtkostenquote des durchschnittlichen Fondsvermögens (in %)
(Anteilklasse cominvest EuropaVision P)
1,63
Berechnung der Ausschüttung
(Anteilklasse cominvest EuropaVision P)
Vortrag aus Vorjahr
Ordentlicher Nettoertrag
Für Ausschüttung verfügbar
Vortrag auf neue Rechnung
Gesamtausschüttung
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
insgesamt
346,66
4.358.277,67
4.358.624,33
261,26
4.358.383,07
je Anteil
0,00
0,40
0,40
0,00
0,40
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im Dreijahresvergleich
Geschäftsjahr
2005
2006
2007
2008
Umlaufende Anteile
Fondsvermögen
am Ende des Geschäftsjahres
Stück
22.062.427
EUR
751.787.699,12
Stück
17.159.915
EUR
689.580.781,15
Stück
12.580.318
EUR
475.008.663,12
Stück
10.905.400
EUR
169.617.409,44
Anteilwert
EUR
EUR
EUR
EUR
34,08
40,19
37,76
15,55
44
Jahresbericht
cominvest Fondiropa
Anlagepolitik
Bei dem Fonds cominvest Fondiropa
werden die Einzelwerte mit einem
quantitativen, computergestützten
Ansatz systematisch beurteilt. Den
Investitionsgrad haben wir auf hohem
Niveau belassen.
Die Anlagepolitik war im Berichtszeitraum auf niedrig bewertete Wachstumstitel ausgerichtet. Dabei erfolgte
die Auswahl der Einzeltitel aus den
Ergebnissen der Auswertung der
Fundamentaldaten.
In diesem Zusammenhang wurde der
Bankenbereich reduziert, der von der
globalen Finanzmarktkrise besonders
betroffen ist. Ebenso gewichteten wir
die Versicherungen niedriger, da hier
die Vermögensanlagen von der Kapitalmarktentwicklung nachhaltig tangiert werden. Darüber hinaus erfolgte
auf Grund des weltweiten Konjunktureinbruchs ein Abbau des Automobilsektors sowie des zunächst noch ausgeweiteten Investitionsgüterbereichs.
Auch die Sparten Energie und Rohstoffe wurden nach einer anfänglichen
Ausweitung mit den im Verlauf wieder
stark fallenden Marktpreisen zurückgeführt. Stattdessen erfolgte eine
stärkere Betonung defensiver Anlagebereiche. So wurde das Engagement
in Lebensmittel- und Pharma-Aktien
ausgeweitet, die Telekommunikation
nach einer Reduzierung wieder verstärkt und die Sparte Gesundheitswesen neu in das Portefeuille eingestellt.
Länderbezogen bildete das per saldo
ausgebaute Großbritannien-Exposure
den Anlageschwerpunkt, gefolgt von
den ermäßigten Engagements in
Deutschland und Frankreich.
Fondsdaten
Auflagedatum
04.12.1989
Geschäftsjahr
2008
Berichtszeitraum
01.01.2008 bis 31.12.2008
Fondsvermögen
Mio. EUR
16,4
Mittelaufkommen
Mio. EUR
- 2,6
EUR je Anteil
1,3291
Gesamtausschüttung
für das Geschäftsjahr
Anteilwert
Wertentwicklung*
Anteilumlauf
EUR
35,12
%
- 56,4
Stück
Wertpapier-Kennnummer
ISIN-Code
467.110**
847 120
DE0008471202
** Einmalanlage, Ertragswiederanlage und Bewertung zum Anteilwert
** gerundet auf ganze Stücke
Fondsstruktur
(in Prozent)
Banken 11,0
Pharmazeutika und Biotechnologie 10,8
Rohstoffe 10,7
Energie 10,5
Telekommunikationsdienste 9,5
Investitionsgüter 7,2
Lebensmittel, Getränke und Tabak 6,3
Diversifizierte Finanzdienste 5,0
Versorgungsbetriebe 4,9
Transportwesen 4,7
Versicherungen 4,2
Sonstige Branchen 14,4
Bankguthaben und Sonstiges 0,8
Stand: 31.12.2008
Jahresbericht
45
cominvest Fondiropa
Vermögensaufstellung zum 31.12.2008
cominvest Fondiropa
International
Security
Identification
Number
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
Bestand Käufe/
Verkäufe/
31.12. Zugänge
Abgänge
2008 im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
am Fondsvermögen
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
FR0000131906
Automobile & Komponenten
Renault S.A. Actions Port. EO 3,81
STK
13.800
5.700
ES0113211835
ES0113900J37
DE0008032004
GB0005405286
IT0000072618
GB0008706128
IT0000064854
Banken
Banco Bilbao Vizcaya Argent. Acciones Nom. EO 0,49
Banco Santander S.A. Acciones Nom. EO 0,50
Commerzbank AG Inhaber-Aktien o.N.
HSBC Holdings PLC Registered Shares DL -,50
Intesa Sanpaolo S.p.A. Azioni nom. EO 0,52
Lloyds TSB Group PLC Registered Shares LS -,25
UniCredito Italiano S.p.A. Azioni nom. EO 0,50
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
30.100
40.300
34.500
57.300
104.900
129.200
147.800
30.100
4.800
47.000
86.300
168.900
170.000
158.900
0
43.200
12.500
29.000
64.000
40.800
213.900
GB0001803666
DE0005140008
GB00B06QFB75
NL0000303600
Diversifizierte Finanzdienste
Cattles PLC Registered Shares LS -,10
Deutsche Bank AG Namens-Aktien o.N.
IG Group Holdings PLC Registered Shares o.N.
ING Groep N.V. Cert.v.Aandelen EO 0,24
STK
STK
STK
STK
447.300
8.900
91.800
35.300
447.300
8.900
155.900
35.300
GB0008762899
GB0007980591
CY0100470919
GB00B03MLX29
BMG7945E1057
FR0000120271
Energie
BG Group PLC Registered Shares LS -,10
BP PLC Registered Shares DL -,25
ProSafe SE Namens-Aktien EO -,25
Royal Dutch Shell Reg. Shares Class A EO -,07
SeaDrill Ltd. Registered Shares DL 2,Total S.A. Actions au Porteur EO 2,50
STK
STK
STK
STK
STK
STK
24.000
50.900
101.600
17.500
43.400
10.300
43.800
98.900
101.600
2.000
55.700
26.500
DE0005785802
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Stammaktien o.N.
STK
7.500
STK
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
GB00B23K0M20 Capita Group PLC Reg. Shares LS -,02066666
2.100 EUR
17,495
241.431,00
1,47
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
GBP
EUR
8,500
6,620
6,590
6,355
2,515
1,238
1,722
255.850,00
266.786,00
227.355,00
372.801,61
263.823,50
163.753,56
254.511,60
1,56
1,63
1,39
2,27
1,61
1,00
1,55
0
0
64.100
0
GBP
EUR
GBP
EUR
0,170
28,180
2,570
7,013
77.849,43
250.802,00
241.536,85
247.558,90
0,47
1,53
1,47
1,51
19.800
48.000
0
23.700
12.300
16.200
GBP
GBP
NOK
EUR
NOK
EUR
9,590
5,220
25,000
18,530
52,000
38,820
235.633,72
272.016,90
256.935,16
324.275,00
228.287,90
399.846,00
1,44
1,66
1,57
1,98
1,39
2,44
7.500
0 EUR
33,200
249.000,00
1,52
30.800
30.800
0 GBP
7,310
230.502,53
1,41
NL0000400653
Hardware & Ausrüstung
Gemalto N.V. Aandelen EO 1
STK
6.600
6.600
0 EUR
17,900
118.140,00
0,72
GB00B24CGK77
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
Reckitt Benckiser Group Registered Shares LS -,10
STK
8.400
8.400
0 GBP
25,390
218.348,18
1,33
AT0000660659
FR0000124711
Immobilien
Atrium European Real Estat.Ltd Reg. Shares (Öst.Zt.) EO 5,Unibail-Rodamco SIIC Actions Port. EO 5
STK
STK
88.400
1.300
88.400
1.300
0 EUR
0 EUR
2,520
106,155
222.768,00
138.001,50
1,36
0,84
DE0005108401
FR0000120354
DK0010268606
FR0000121204
Investitionsgüter
SolarWorld AG Inhaber-Aktien o.N.
Vallourec -Us.Tubes Lor.Val.R Actions Port. EO 4
Vestas Wind Systems AS Navne-Aktier DK 1
Wendel S.A. Actions Port. EO 4
STK
STK
STK
STK
18.900
3.200
6.600
3.600
4.800
3.300
13.100
11.900
EUR
EUR
DKK
EUR
14,940
79,965
306,000
34,715
282.366,00
255.888,00
271.067,29
124.974,00
1,72
1,56
1,65
0,76
NL0006033250
Lebensmittel & Basisartikeleinzelhandel
Ahold N.V., Kon. Aandelen aan toonder EO -,30
STK
28.500
28.500
0 EUR
8,732
248.862,00
1,52
GB0002875804
FR0000120693
GB00B01QLV45
GB00B10RZP78
Lebensmittel, Getränke & Tabak
British American Tobacco PLC Registered Shares LS -,25
Pernod-Ricard S.A. Actions Port. (C.R.) o.N.
Premier Foods PLC Registered Shares LS -,01
Unilever PLC Registered Shares LS -,031111
STK
STK
STK
STK
12.900
3.700
1.237.300
14.300
21.300
3.700
1.390.300
34.500
GBP
EUR
GBP
GBP
17,850
52,955
0,292
15,660
235.741,22
195.933,50
370.390,62
229.263,75
1,44
1,19
2,26
1,40
GB00B2B0DG97
Medien
Reed Elsevier PLC Registered Shares LS -,144397
STK
44.500
44.500
0 GBP
4,985
227.108,18
1,38
GB0009895292
GB0009252882
ES0171996012
FR0000120578
JE00B2QKY057
Pharmazeutika & Biotechnologie
Astrazeneca PLC Registered Shares DL -,25
GlaxoSmithkline PLC Registered Shares LS -,25
Grifols S.A. Acciones Port. EO -,50
Sanofi-Aventis S.A. Actions Port. EO 2
Shire PLC Registered Shares LS -,05
STK
STK
STK
STK
STK
8.200
27.900
20.600
5.600
23.500
8.200
32.300
31.300
2.800
23.500
27,700
12,500
12,380
44,840
9,985
232.541,90
357.044,06
255.028,00
251.104,00
240.227,95
1,42
2,18
1,55
1,53
1,46
11.100
100
6.500
8.300
8.400
0
153.000
20.200
0
4.400
10.700
14.600
0
GBP
GBP
EUR
EUR
GBP
46
Jahresbericht
cominvest Fondiropa
International
Security
Identification
Number
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
Bestand Käufe/
Verkäufe/
31.12. Zugänge
Abgänge
2008 im Berichtszeitraum
NL0000888691
GB0000566504
DE0007162000
GB0007188757
NO0010208051
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Advanced Metallurgical Group N Registered Shares o.N.
BHP Billiton PLC Registered Shares DL -,50
K+S Aktiengesellschaft Inhaber-Aktien o.N.
Rio Tinto PLC Registered Shares LS -,10
Yara International ASA Navne-Aksjer NK 1,70
STK
STK
STK
STK
STK
19.000
19.000
7.600
17.500
20.000
31.200
3.300
12.850
20.500
31.100
DE0007164600
Software & Dienste
SAP AG Inhaber-Aktien o.N.
STK
9.100
13.000
DE0005557508
FR0000133308
GB00B09LSH68
ES0178430E18
SE0000667925
GB00B16GWD56
Telekommunikationsdienste
Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N.
France Télécom Actions Port. EO 4
Inmarsat PLC Registered Shares EO -,0005
Telefónica S.A. Acciones Port. EO 1
TeliaSonera AB Namn-Aktier SK 3,20
Vodafone Group PLC Registered Shares DL-,11428571
STK
STK
STK
STK
STK
STK
21.900
12.600
48.100
20.500
48.700
258.012
45.500
8.000
48.100
6.000
48.700
68.300
DK0010244508
DK0060083210
Transportwesen
A.P.Møller-Mærsk A/S Navne-Aktier B DK 1000
Dampskibsselskabet Norden A/S Indehaver Aktier DK 1
STK
STK
64
12.300
GB0002162385
ES0124244E34
DE0008430026
Versicherungen
Aviva PLC Registered Shares LS -,25
Mapfre S.A. Acciones Nom. EO -,10
Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N.
STK
STK
STK
DE000ENAG999
ES0147645016
GB0007908733
Versorgungsbetriebe
E.ON AG Namens-Aktien o.N.
Iberdrola Renovables S.A. Acciones Port. EO -,50
Scottish and South. Energy PLC Shs LS-,50
STK
STK
STK
Kurswert
in EUR
%-Anteil
am Fondsvermögen
EUR
GBP
EUR
GBP
NOK
7,000
12,730
40,350
14,390
146,250
133.000,00
247.622,21
306.660,00
257.813,97
295.880,06
0,81
1,51
1,87
1,57
1,80
3.900 EUR
24,880
226.408,00
1,38
EUR
EUR
GBP
EUR
SEK
GBP
10,750
19,795
4,575
15,760
38,400
1,346
235.425,00
249.417,00
225.290,96
323.080,00
170.746,67
355.543,35
1,44
1,52
1,37
1,97
1,04
2,17
80
15.000
16 DKK
2.700 DKK
28.200,000
180,000
242.237,20
297.159,33
1,48
1,81
52.300
104.000
2.170
100.900
205.300
800
48.600 GBP
101.300 EUR
7.430 EUR
3,905
2,370
109,000
209.088,59
246.480,00
236.530,00
1,27
1,50
1,44
9.700
96.100
20.100
14.700
161.000
34.900
5.000 EUR
64.900 EUR
14.800 GBP
28,130
3,000
11,970
272.861,00
288.300,00
246.318,94
1,66
1,76
1,50
14.601.217,09
89,01
Summe der börsengehandelten Wertpapiere
12.200
29.400
5.250
3.000
11.100
Kurs
23.600
37.700
0
37.200
0
241.600
EUR
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Aktien
US87162M4096
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Synthes Inc. Reg.Shs (Acc. Inv.) SF-,001
STK
2.800
2.800
0 CHF
133,700
249.736,06
1,52
CH0012221716
Investitionsgüter
ABB Ltd. Namens-Aktien SF 2,02
STK
24.100
1.800
34.000 CHF
15,610
250.964,19
1,53
CH0010532478
CH0012005267
Pharmazeutika & Biotechnologie
Actelion Ltd. Nam.-Aktien SF 0,50
Novartis AG Namens-Aktien SF 0,50
STK
STK
6.700
4.700
13.500
4.700
6.800 CHF
0 CHF
59,300
52,800
265.046,04
165.547,87
1,62
1,01
IE00B1RR8406
CH0011037469
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Smurfit Kappa Group PLC Registered Shares EO -,001
Syngenta AG Nam.-Aktien SF 0,10
STK
STK
142.800
1.900
142.800
3.900
0 EUR
2.000 CHF
1,790
200,000
255.612,00
253.498,51
1,56
1,55
IE00B1GKF381
Transportwesen
Ryanair Holdings PLC Registered Shares EO -,00635
STK
77.900
77.900
0 EUR
3,019
235.180,10
1,43
1.675.584,77
10,22
0,57
0,00
Summe der an organisierten Märkten zugelassenen oder in diese eingezogenen Wertpapiere
EUR
Nichtnotierte Wertpapiere
Andere Wertpapiere
GB00B3DVPK51
Lloyds TSB Group PLC Anrechte (Sub Shares)
STK
56.163
56.163
0 GBP
0,000
Summe der nichtnotierten Wertpapiere
EUR
0,57
0,00
Summe Wertpapiervermögen
EUR
16.276.802,43
99,23
Jahresbericht
47
cominvest Fondiropa
Vermögensaufstellung zum 31.12.2008; Wertpapier-, Devisenkurse bzw. Marktsätze
Gattungsbezeichnung
Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
Bestand
31.12.
2008
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
am Fondsvermögen
Bankguthaben
Guthaben in Fondswährung
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
EUR
DKK
GBP
NOK
SEK
CHF
USD
44.274,26
128.100,00
8.408,76
53.400,86
17.004,77
5.072,78
13.373,83
Summe der Bankguthaben
%
%
%
%
%
%
%
EUR
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
44.274,26
17.193,36
8.608,74
5.401,79
1.552,61
3.384,06
9.437,06
0,27
0,10
0,05
0,03
0,01
0,02
0,06
89.851,88
0,54
353,75
50.150,50
18.545,74
0,00
0,31
0,11
69.049,99
0,42
-12.050,00
-19.046,43
-1.172,72
-0,07
-0,12
-0,01
-0,20
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche
Steueransprüche
Dividendenansprüche
EUR
EUR
EUR
353,75
50.150,50
18.545,74
Summe sonstige Vermögensgegenstände
EUR
Sonstige Verbindlichkeiten
Rückstellungen (Kosten für: Jahresberichte, Fondsprüfung u.a.)
Verwaltungsvergütung
Depotbankvergütung
EUR
EUR
EUR
-12.050,00
-19.046,43
-1.172,72
Summe sonstige Verbindlichkeiten
EUR
-32.269,15
Fondsvermögen
EUR
16.403.435,15
Anteilwert
EUR
35,12
Umlaufende Anteile
STK
467.110,140
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)
99,23
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)
0,00
* Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)
100% MSCI Europe
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV
kleinster potenzieller Risikobetrag
größter potenzieller Risikobetrag
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag
8,2353 %
17,4476 %
11,1005 %
Vermögensaufstellung zum 31.12.2008; Wertpapier-, Devisenkurse bzw. Marktsätze
Wertpapier-, Devisenkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Alle Vermögenswerte
Devisenkurse
Devisenkurse für EUR 1,00 (in Mengennotiz)
Schweizer Franken
(CHF)
Dänische Krone
(DKK)
Pfund Sterling
(GBP)
Norwegische Krone
(NOK)
Schwedische Krone
(SEK)
US-Dollar
(USD)
100,00*
Kurse per 30.12.2008 bzw. 29.12.2008
Kurse per 30.12.2008
1,4990226
7,4505486
0,9767702
9,8857625
10,9523659
1,4171600
48
Jahresbericht
cominvest Fondiropa
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, so weit sie nicht mehr in der
Vermögensaufstellung erscheinen:
cominvest Fondiropa
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
International
Security
Identification
Number
Gattungsbezeichnung
Markt Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
Käufe/
Zugänge
Verkäufe/
Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
FR0000121501
DE0007664005
Automobile & Komponenten
Peugeot S.A Actions Port. (C.R.) EO 1
Volkswagen AG Stammaktien o.N.
STK
STK
2.500
300
21.100
6.300
PTBES0AM0007
FR0000131104
GB0030587504
DE0008027707
SE0000427361
GB0007547838
Banken
Banco Espirito Santo S.A. Acç. Nom. + Port. Reg. EO 5
BNP Paribas S.A. Actions Port. EO 2
HBOS PLC Registered Shares LS -,25
Hypo Real Estate Holding AG Inhaber-Stammaktien o.N.
Nordea Bank AB Namn-Aktier EO 0,40
Royal Bk of Scotld Grp PLC,The Registered Shares LS -,25
STK
STK
STK
STK
STK
STK
0
0
31.400
47.200
4.000
100.827
70.300
15.730
127.500
47.200
99.500
262.439
GB00B1YW4409
BE0003801181
GB00B28KQ186
Diversifizierte Finanzdienste
3i Group PLC Registered Shares LS -,738636
Fortis SA/NV Actions Nominatives o.N.
Man Group PLC Reg. Shares New DL -,03428571
STK
STK
STK
0
72.100
105.100
77.430
72.100
105.100
FR0000051070
NL0000352565
NO0010096985
Energie
Éts Maurel et Prom S.A. Actions Port. EO -,77
Fugro N.V. Cert.v.Aandelen op naam EO-,05
StatoilHydro ASA Navne-Aksjer NK 2,50
STK
STK
STK
40.800
294
37.900
40.800
19.755
37.900
ANN4327C1220
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Hunter Douglas N.V. Aandelen aan Toonder EO 0,24
STK
15.600
15.600
GB0007360158
GB00B1JQBT10
Groß- & Einzelhandel
Game Group PLC, The Registered Shares LS -,05
Pendragon PLC Registered Shares LS -,05
STK
STK
264.700
1.649.700
264.700
1.649.700
FI0009000681
NO0005620856
Hardware & Ausrüstung
Nokia Corp. Registered Shares EO 0,06
Tandberg ASA Navne-Aksjer NK 1
STK
STK
0
0
43.000
67.400
AT0000809058
Immobilien
Immofinanz AG Inhaber-Aktien o.N.
STK
0
134.800
SE0000695876
FR0010220475
GB00B07V4P80
DE0005878003
NL0000852580
FR0000044448
Investitionsgüter
Alfa Laval AB Namn-Aktier SK 2,5
Alstom S.A. Actions Port. EO 7
Cookson Group PLC Registered Shares LS -,10
Gildemeister AG Inhaber-Aktien o.N.
Kon. Boskalis Westminster N.V. Cert.v.Aandelen EO -,80
Nexans S.A. Actions Port. EO 1
STK
STK
STK
STK
STK
STK
84.000
15.100
0
42.500
15.000
0
105.600
15.100
98.700
42.500
15.000
10.300
BE0003793107
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Anheuser-Bush InBev S.A. Parts Sociales Nom. o.N.
STK
0
18.100
GB0031718066
Medien
Yell Group PLC Registered Shares LS -,01
STK
500.000
500.000
CH0001441580
CH0038389992
CH0038389992
GB00B0KQX869
Pharmazeutika & Biotechnologie
BB Biotech AG Inhaber-Aktien SF 1
BB Biotech AG Namens-Aktien SF 1
BB Biotech AG Namens-Aktien SF 1
Shire Biopharmaceuticals Hldg. Registered Shares LS 0,05
STK
STK
STK
STK
15.000
18.000
1.669
0
15.000
18.000
1.669
68.700
Volumen
in 1.000
Jahresbericht
49
cominvest Fondiropa
International
Security
Identification
Number
Gattungsbezeichnung
Markt Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
Käufe/
Zugänge
Verkäufe/
Abgänge
GB00B1XZS820
DE0005151005
FR0000131757
GB00B29BCK10
BE0003555639
DE0007500001
AT0000937503
GB0031411001
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Anglo American PLC Registered Shares DL -,54945
BASF AG Inhaber-Aktien o.N.
Eramet S.A. Actions Port. EO 3,05
Eurasian Natural Res. Corp. Registered Shares DL -,20
Tessenderlo Chemie S.A. Parts Sociales au Porteur o.N.
ThyssenKrupp AG Inhaber-Aktien o.N.
voestalpine AG Inhaber-Aktien o.N.
Xstrata PLC Registered Shares DL -,50
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
16.900
0
2.400
77.000
0
0
0
23.800
16.900
11.000
2.400
77.000
26.900
25.800
20.200
23.800
GB0055007982
Software & Dienste
Autonomy Corp. PLC Registered Shares LS -,00333
STK
0
83.600
GB00B11FL290
GB0007389926
FI0009003305
Versicherungen
BRIT Insurance Holdings PLC Registered Shares LS -,75
Old Mutual PLC Registered Shares LS -,10
Sampo PLC Bearer Shares Cl.A o.N.
STK
STK
STK
6.600
555.200
0
260.466
555.200
54.400
IT0001233417
DE0007614406
PTEDP0AM0009
GRS434003000
Versorgungsbetriebe
AEM S.p.A. Azioni nom. EO 0,52
E.ON AG Inhaber-Aktien o.N.
EDP - Energias de Portugal SA Acções Nom. EO 1
Public Power Corp. of Greece Inhaber-Aktien EO 4,60
STK
STK
STK
STK
311.100
700
8.700
24.400
311.100
8.300
251.400
24.400
STK
STK
STK
STK
47.500
46.080
160.300
100.229
47.500
46.080
160.300
100.229
Andere Wertpapiere
ES0613900945
GB00B2R89Q92
ES0624244929
GB00B2R3F116
Banco Santander S.A. Anrechte
HBOS PLC Anrechte
Mapfre S.A. Anrechte
Royal Bk of Scotld Grp PLC,The Anrechte
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Aktien
IE00B06H8J93
Banken
Anglo Irish Bank Corp. PLC Registered Shares EO -,16
STK
57.700
158.400
CH0011075394
Versicherungen
Zurich Financial Services Nam.-Aktien SF 0,10
STK
0
5.670
STK
STK
12.961
301.900
12.961
301.900
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
Andere Wertpapiere
NL0006177065
GB00B3DVNQ73
Fugro N.V. Anrechte
Royal Bk of Scotld Grp PLC,The Anrechte (Sub Shares)
Keine Umsätze in Derivaten
Volumen
in 1.000
50
Jahresbericht
cominvest Fondiropa
Ertrags- und Aufwandsrechnung
cominvest Fondiropa
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertrags-/Aufwandsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2008 bis 31.12.2008
Dividenden inländischer Aussteller
Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland
Dividenden ausländischer Aussteller (brutto)
abzgl. ausländischer Quellensteuer
Sonstige Erträge *
Erträge insgesamt
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
124.142,22
14.784,49
1.014.272,03
-89.019,20
9.068,30
1.073.247,84
Zinsen aus Kreditaufnahmen
Verwaltungsvergütung
Depotbankvergütung
Ausländische Depotgebühren
Fondsprüfung
Preis- und Ausschüttungsveröffentlichung
Jahres- und Halbjahresbericht
Ertragscheineinlösungsprovison
Besteuerungsgrundlagen
Aufwendungen insgesamt
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-889,31
-407.598,45
-25.096,47
-2.001,31
-6.578,13
-5.515,73
-737,94
-1.639,48
-2.368,60
-452.425,42
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
620.822,42
Realisierte Gewinne
EUR
2.782.433,94
Realisierte Verluste
EUR
-19.062.667,49
* Quellensteuer-Rückvergütung, Auflösung von Rückstellungen
Entwicklung des Fondsvermögens
2008
Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres
Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das Vorjahr
Mittelzuflüsse aus
EUR
1.823.217,42
Anteilscheinverkäufen
Mittelabflüsse aus
EUR
-4.429.126,15
Anteilscheinrücknahmen
Mittelzufluss/-abfluss(netto)
Ertragsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste
EUR
EUR
41.551.959,10
-600.586,33
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-2.605.908,73
-357.953,67
620.822,42
2.782.433,94
-19.062.667,49
-5.924.664,09
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
16.403.435,15
Total Expense Ratio
Gesamtkostenquote des durchschnittlichen Fondsvermögens (in %)
Geschäftsjahr 2008
1,55
Berechnung der Ausschüttung
Vortrag aus Vorjahr
Ordentlicher Nettoertrag
Für Ausschüttung verfügbar
Vortrag auf neue Rechnung
Gesamtausschüttung
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
insgesamt
27,68
620.822,42
620.850,10
-18,89
620.831,21
je Anteil
0,00
1,33
1,33
0,00
1,33
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im Dreijahresvergleich
Geschäftsjahr
2005
2006
2007
2008
Umlaufende Anteile
Fondsvermögen
am Ende des Geschäftsjahres
Stück
717.636,000
EUR
53.590.660,05
Stück
667.829,000
EUR
62.109.957,34
Stück
506.765,000
EUR
41.551.959,10
Stück
467.110,140
EUR
16.403.435,15
Anteilwert
EUR
EUR
EUR
EUR
74,68
93,00
81,99
35,12
Jahresbericht
51
cominvest WeltVision
(Fusion zum 31. Dezember 2008)
Anlagepolitik
Das Sondervermögen cominvest WeltVision enthielt Aktien global ausgerichteter Unternehmen. Die Einzelwerte wurden mit einem quantitativen,
computergestützten Modell systematisch beurteilt. Den Investitionsgrad
hielten wir auf hohem Niveau.
Im Berichtsjahr verfolgte das Fondsmanagement eine defensive Anlagestrategie. Dabei wurden auf Grund der
internationalen Finanzkrise die Aktienbestände in diesem Sektor deutlich
zurückgeführt. Angesichts des sich
verschärfenden globalen Konjunktureinbruchs erfolgte ebenso eine Reduzierung des Bereichs Hardware und
Ausrüstung sowie der zunächst noch
ausgeweiteten Sparte Transportwesen.
Auch die Rohstoff-Aktien wurden nach
einer anfänglichen Aufstockung mit
den im Verlauf wieder stark fallenden
Marktpreisen zurückgeführt. Demgegenüber haben wir den Bestand an
Pharmazeutika- und BiotechnologieTiteln angesichts der vergleichsweise
stabilen Gewinnentwicklung deutlich
aufgestockt. Ebenso erfuhren die
Sparten Lebensmittel, Getränke und
Tabak sowie Groß- und Einzelhandel
eine Ausweitung, da diese Sektoren
kaum von der Konjunkturentwicklung
beeinflusst werden. Ferner wurden
Software-Aktien per saldo etwas höher
gewichtet.
Die Länderallokation ergab sich größtenteils aus den einzelwert- und branchenbezogenen Umschichtungen. Hier
stellte das per saldo verstärkte USExposure, auf das knapp die Hälfte
des Fondsvermögens entfiel, den
Anlageschwerpunkt dar. Mit großem
Abstand folgten das stichtagsbezogen
ebenfalls stärker betonte Großbritannien-Engagement und die reduzierte
Japan-Position.
Im Dezember 2008 war die Anlagepolitik auf die Fusionierung des Fonds
mit dem cominvest Zukunft 1 WS zum
31. Dezember 2008 ausgerichtet.
Die letzte Ausgabe von Fondsanteilen
des cominvest WeltVision erfolgte am
21. November 2008.
Das Fondsvermögen wurde im Rahmen der Fusionierung mit Wirkung
zum 31. Dezember 2008 auf den
cominvest Zukunft 1 WS übertragen.
Fondsdaten
Auflagedatum
30.03.1998
Geschäftsjahr
2008
Berichtszeitraum
01.01.2008 bis 31.12.2008
Fondsvermögen
Mio. EUR
23,9
Mittelaufkommen
Mio. EUR
- 7,0
EUR je Anteil
0,2295
Ordentlicher Nettoertrag
für das Geschäftsjahr
Anteilwert
EUR
9,52
%
- 45,3
Stück
2.510.095
Wertentwicklung*
Anteilumlauf
Wertpapier-Kennnummer
ISIN-Code
978 692
DE0009786921
* Einmalanlage, Ertragswiederanlage und Bewertung zum Anteilwert
Fondsstruktur
(in Prozent)
Energie 14,7
Pharmazeutika und Biotechnologie 11,4
Investitionsgüter 10,1
Rohstoffe 8,4
Versicherungen 5,6
Lebensmittel, Getränke und Tabak 5,3
Software und Dienste 5,2
Hardware und Ausrüstung 5,1
Sonstige Branchen 32,4
Bankguthaben und Sonstiges 1,8
Stand: 31.12.2008
Dabei erhielten die bisherigen Anleger
des cominvest WeltVision pro Anteil
insgesamt 0,467698835 Anteile des
cominvest Zukunft 1 WS.
52
Jahresbericht
cominvest WeltVision
Vermögensaufstellung zum 31.12.2008
cominvest WeltVision
International
Security
Identification
Number
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
Bestand Käufe/
Verkäufe/
31.12. Zugänge
Abgänge
2008 im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
am Fondsvermögen
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
ES0113900J37
GB0031348658
GB0005405286
GRS003013000
Banken
Banco Santander S.A. Acciones Nom. EO 0,50
Barclays PLC Registered Shares LS 0,25
HSBC Holdings PLC Registered Shares DL -,50
National Bank of Greece S.A. Namens-Aktien EO 4,8
STK
STK
STK
STK
44.400
119.700
24.700
15.060
0
119.700
24.700
4.260
US38141G1040
NL0000303600
JP3200450009
Diversifizierte Finanzdienste
Goldman Sachs Group Inc. Registered Shares DL -,01
ING Groep N.V. Cert.v.Aandelen EO 0,24
ORIX Corp. Registered Shares o.N.
STK
STK
STK
5.000
34.100
3.300
1.100
34.100
4.300
US0374111054
GB0008762899
GB0007980591
US1667641005
US30231G1022
US42809H1077
US6745991058
CA71644E1025
NO0010096985
FR0000120271
Energie
Apache Corp. Registered Shares DL -,625
BG Group PLC Registered Shares LS -,10
BP PLC Registered Shares DL -,25
Chevron Corp. Registered Shares DL-,75
Exxon Mobil Corp. Registered Shares o.N.
Hess Corp. Registered Shares DL 1
Occidental Petroleum Corp. Registered Shares DL -,20
Petro-Canada Registered Shares o.N.
StatoilHydro ASA Navne-Aksjer NK 2,50
Total S.A. Actions au Porteur EO 2,50
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
5.000
28.300
65.500
8.900
15.700
6.200
8.000
7.900
19.400
10.840
600
33.200
98.400
0
400
700
11.000
15.900
20.700
0
3.600
4.900
32.900
5.400
8.000
5.700
3.000
8.000
1.300
4.500
US0533321024
JP3783420007
JP3894900004
US8725401090
Groß- & Einzelhandel
AutoZone Inc. Registered Shares DL -,01
Hikari Tsushin Inc. Registered Shares o.N.
Isetan Mitsukoshi Hldgs.Ltd. Registered Shares o.N
TJX Companies Inc. Registered Shares DL 1
STK
STK
STK
STK
2.800
22.000
40.000
14.400
0
24.000
40.000
20.400
3.400
26.000
0
6.000
US6376401039
Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion
National Semiconductor Corp. Registered Shares DL -,50
STK
26.000
26.000
US4592001014
KYG525621408
CA7609751028
US9581021055
Hardware & Ausrüstung
Intl Business Machines Corp. Registered Shares DL -,20
Kingboard Chem.Hldgs Ltd. Registered Shares HD -,10
Research in Motion Ltd. Registered Shares o.N.
Western Digital Corp. Registered Shares DL -,10
STK
STK
STK
STK
6.700
190.000
7.700
21.200
800
190.000
8.400
21.200
US0543031027
US1941621039
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
Avon Products Inc. Registered Shares DL -,25
Colgate-Palmolive Co. Registered Shares DL 1
STK
STK
13.000
6.300
US0936711052
US9884981013
Hotels, Restaurant & Freizeit
Block H. & R. Inc. Registered Shares o.N.
Yum! Brands Inc. Registered Shares o.N.
STK
STK
SE0000695876
US0970231058
DK0010234467
JP3143600009
SG1U68934629
JP3898400001
JP3893600001
BMG6542T1190
DK0010268606
Investitionsgüter
Alfa Laval AB Namn-Aktier SK 2,5
Boeing Co. Registered Shares DL 5
FLSmidth & Co. AS Navne-Aktier B DK 20
ITOCHU Corp. Registered Shares o.N.
Keppel Corp. Ltd. Registered Subd. Shares SD-,25
Mitsubishi Corp. Registered Shares o.N.
Mitsui & Co. Ltd. Registered Shares o.N.
Noble Group Ltd. Registered Shares HD -,25
Vestas Wind Systems AS Navne-Aktier DK 1
JP3422950000
US9311421039
US02209S1033
GB0002875804
US1344291091
7.500
83.800
0
1.000
EUR
GBP
GBP
EUR
6,620
1,493
6,355
13,260
293.928,00
182.901,00
160.701,57
199.695,60
1,23
0,77
0,67
0,84
400 USD
0 EUR
1.000 JPY
76,560
7,013
4.990,000
270.117,70
239.143,30
128.727,53
1,13
1,00
0,54
USD
GBP
GBP
USD
USD
USD
USD
CAD
NOK
EUR
72,990
9,590
5,220
71,550
78,020
52,250
56,360
26,990
114,200
38,820
257.522,09
277.851,43
350.041,39
449.345,87
864.344,18
228.590,98
318.157,44
122.173,89
224.108,16
420.808,80
1,08
1,16
1,46
1,88
3,62
0,96
1,33
0,51
0,94
1,76
USD
JPY
JPY
USD
132,690
1.686,000
767,000
19,740
262.166,59
289.959,40
239.834,85
200.581,44
1,10
1,21
1,00
0,84
0 USD
9,500
174.292,25
0,73
USD
HKD
CAD
USD
81,250
13,680
47,360
10,990
384.130,94
236.660,19
208.954,07
164.404,87
1,61
0,99
0,87
0,69
17.600
9.500
4.600 USD
3.200 USD
22,500
67,390
206.398,71
299.582,97
0,86
1,25
18.100
13.000
18.100
0
0 USD
7.200 USD
21,710
29,910
277.280,62
274.372,69
1,16
1,15
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
44.000
8.600
8.700
66.000
96.000
22.900
38.000
470.000
8.300
47.400
600
3.700
13.000
96.000
22.900
11.000
470.000
9.400
SEK
USD
DKK
JPY
SGD
JPY
JPY
SGD
DKK
66,250
39,990
174,250
443,000
4,420
1.238,000
901,000
1,050
306,000
266.152,54
242.678,31
203.471,59
228.562,30
207.608,76
221.622,10
267.648,82
241.456,74
340.887,65
1,11
1,02
0,85
0,96
0,87
0,93
1,12
1,01
1,43
Lebensmittel & Basisartikeleinzelhandel
Seven & I Holdings Co. Ltd. Registered Shares o.N.
Wal-Mart Stores Inc. Registered Shares DL -,10
STK
STK
13.000
11.100
19.000
14.500
6.000 JPY
3.400 USD
3.050,000
55,110
309.956,06
431.652,74
1,30
1,81
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Altria Group Inc. Registered Shares DL -,333
British American Tobacco PLC Registered Shares LS -,25
Campbell Soup Co. Registered Shares DL -,0375
STK
STK
STK
22.700
15.800
9.300
19.200
22.200
9.300
12.500 USD
6.400 GBP
0 USD
15,190
17,850
28,750
243.312,68
288.737,31
188.669,59
1,02
1,21
0,79
4.600
0
700
0
12.900
1.600
1.900
13.000
0
0
6.000
0
1.100
Jahresbericht
53
cominvest WeltVision
International
Security
Identification
Number
US4230741039
US7181721090
Gattungsbezeichnung
Markt
Heinz Co., H.J. Registered Shares DL -,25
Philip Morris Internat. Inc. Registered Shares o.N.
Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
STK
STK
GB00B2B0DG97
Medien
Reed Elsevier PLC Registered Shares LS -,144397
GB0009895292
AU000000CSL8
US3687104063
GB0009252882
US4781601046
DK0060102614
US9830241009
Bestand Käufe/
Verkäufe/
31.12. Zugänge
Abgänge
2008 im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
am Fondsvermögen
6.900
12.300
6.900
27.500
0 USD
15.200 USD
37,140
43,160
180.830,68
374.599,90
0,76
1,57
STK
41.700
41.700
0 GBP
4,985
212.818,22
0,89
Pharmazeutika & Biotechnologie
Astrazeneca PLC Registered Shares DL -,25
CSL Ltd. Registered Shares o.N.
Genentech Inc. Registered Shares DL -,02
GlaxoSmithkline PLC Registered Shares LS -,25
Johnson & Johnson Registered Shares DL 1
Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK 1
Wyeth Registered Shares DL -,333
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
10.800
14.500
4.900
28.800
11.400
7.300
8.800
14.000
1.700
4.900
40.800
14.100
10.800
8.800
3.200
7.900
0
12.000
2.700
3.500
0
GBP
AUD
USD
GBP
USD
DKK
USD
27,700
33,220
81,970
12,500
58,150
274,500
36,440
306.274,70
235.045,73
283.421,07
368.561,61
467.773,58
268.953,35
226.277,91
1,28
0,98
1,19
1,54
1,96
1,13
0,95
GB0000566504
AU000000IPL1
DE0007162000
JP3289800009
CA73755L1076
GB0007188757
US61945A1079
GB0031411001
NO0010208051
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
BHP Billiton PLC Registered Shares DL -,50
Incitec Pivot Ltd. Registered Shares o.N.
K+S Aktiengesellschaft Inhaber-Aktien o.N.
Kobe Steel Ltd. Registered Shares o.N.
Potash Corp. of Saskatch. Inc. Registered Shares o.N.
Rio Tinto PLC Registered Shares LS -,10
The Mosaic Co. Registered Shares DL -,01
Xstrata PLC Registered Shares DL -,50
Yara International ASA Navne-Aksjer NK 1,70
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
25.200
94.000
8.000
215.000
4.700
10.100
9.300
17.300
16.700
4.500
98.700
10.000
215.000
5.100
10.900
9.300
17.300
16.700
5.800
4.700
2.000
0
400
800
0
0
0
GBP
AUD
EUR
JPY
USD
GBP
USD
GBP
NOK
12,730
2,400
40,350
162,000
73,220
14,390
33,870
6,340
146,250
328.425,25
110.083,91
322.800,00
272.276,66
242.833,55
148.795,49
222.269,19
112.290,49
247.059,85
1,37
0,46
1,35
1,14
1,02
0,62
0,93
0,47
1,03
US57636Q1040
US9598021098
Software & Dienste
MasterCard Inc. Registered Shares A DL -,0001
Western Union Co. Registered Shares DL -,01
STK
STK
2.400
22.700
2.400
29.600
0 USD
6.900 USD
139,340
14,000
235.976,18
224.251,32
0,99
0,94
US5441471019
Sonstige
Lorillard Inc. Registered Shares DL -,01
STK
5.700
8.800
3.100 USD
55,240
222.182,39
0,93
US29078E1055
KYG467141043
ES0178430E18
Telekommunikationsdienste
Embarq Corp. Registered Shares DL -,01
Hutchison Telecommunicat.Intl. Registered Shares HD -,25
Telefónica S.A. Acciones Port. EO 1
STK
STK
STK
11.000
301.000
21.200
13.400
0
1.600
2.400 USD
204.000 HKD
14.700 EUR
34,180
1,990
15,760
265.305,26
54.538,74
334.112,00
1,11
0,23
1,40
BMG684371393
HK0242001243
Transportwesen
Pacific Basin Shipping Ltd. Registered Shares DL -,10
Shun Tak Holdings Ltd. Registered Shares HD -,25
STK
STK
580.800
1.433.000
707.000
1.433.000
126.200 HKD
0 HKD
3,540
2,170
187.204,11
283.133,61
0,78
1,18
US0200021014
BMG0692U1099
CA3039011026
BMG6852T1053
Versicherungen
Allstate Corp., The Registered Shares DL -,01
Axis Capital Holdings Ltd. Registered Shares DL -,10
Fairfax Finl Holdings Ltd. Reg. Shares (Sub. Vtg) o.N.
PartnerRe Ltd. Registered Shares DL 1
STK
STK
STK
STK
13.300
12.600
1.200
5.300
700
1.400
2.200
500
USD
USD
CAD
USD
30,630
28,080
376,270
69,450
287.461,54
249.659,88
258.719,56
259.734,26
1,20
1,04
1,08
1,09
DE000ENAG999
FR0010208488
Versorgungsbetriebe
E.ON AG Namens-Aktien o.N.
GdF Suez S.A. Actions Port. EO 1
STK
STK
12.300
7.700
13.200
7.700
900 EUR
0 EUR
28,130
34,000
345.999,00
261.800,00
1,45
1,10
20.290.664,70
84,93
Summe der börsengehandelten Wertpapiere
1.700
7.800
1.000
4.300
EUR
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Aktien
IE00B06H8J93
IE0030606259
Banken
Anglo Irish Bank Corp. PLC Registered Shares EO -,16
Bank of Ireland (The Gov.&Co.) Reg. Capital Stock EO 0,64
STK
STK
128.100
140.500
128.100
140.500
0 EUR
0 EUR
0,198
0,870
25.363,80
122.235,00
0,11
0,51
US8085131055
Diversifizierte Finanzdienste
Schwab Corp., Charles Registered Shares DL -,01
STK
19.600
30.200
10.600 USD
15,010
207.595,47
0,87
US3021821000
US87162M4096
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Express Scripts Inc. Registered Shares DL -,01
Synthes Inc. Reg.Shs (Acc. Inv.) SF-,001
STK
STK
5.900
2.800
10.400
2.800
4.500 USD
0 CHF
58,430
133,700
243.259,05
249.736,06
1,02
1,04
US24702R1014
Hardware & Ausrüstung
Dell Inc. Registered Shares DL -,01
STK
30.000
8.400
8.800 USD
10,340
218.888,48
0,92
54
Jahresbericht
cominvest WeltVision
International
Security
Identification
Number
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
Bestand Käufe/
Verkäufe/
31.12. Zugänge
Abgänge
2008 im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
am Fondsvermögen
US0376041051
Hotels, Restaurant & Freizeit
Apollo Group Inc. Reg. Shares Class A DL -,01
STK
5.000
6.100
10.700 USD
76,400
269.553,19
1,13
US4811651086
Investitionsgüter
Joy Global Inc. Registered Shares DL 1,-
STK
12.800
12.800
0 USD
21,720
196.178,27
0,82
CH0010532478
US0311621009
Pharmazeutika & Biotechnologie
Actelion Ltd. Nam.-Aktien SF 0,50
Amgen Inc. Registered Shares DL -,0001
STK
STK
6.500
7.900
6.500
7.900
0 CHF
0 USD
59,300
56,870
257.134,22
317.023,48
1,08
1,33
US5949181045
US68389X1054
Software & Dienste
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625
Oracle Corp. Registered Shares DL -,01
STK
STK
33.100
27.500
3.300
38.600
14.000 USD
11.100 USD
18,960
17,220
442.840,61
334.154,22
1,85
1,40
CH0011075394
Versicherungen
Zurich Financial Services Nam.-Aktien SF 0,10
STK
1.900
200
1.200 CHF
225,700
286.073,07
1,20
Summe der an organisierten Märkten zugelassenen oder in diese eingezogenen Wertpapiere
EUR
3.170.034,92
13,28
Summe Wertpapiervermögen
EUR
23.460.699,62
98,19
Jahresbericht
55
cominvest WeltVision
Gattungsbezeichnung
Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
Bestand
31.12.
2008
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
am Fondsvermögen
Bankguthaben
Guthaben in Fondswährung
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
EUR
DKK
GBP
NOK
SEK
AUD
CAD
CHF
HKD
JPY
SGD
USD
113.897,65
54.783,21
12.496,24
19.955,60
78.034,35
27.144,08
3.324,75
7.282,72
3.748,37
1.983.220,00
8.429,02
361.454,51
Summe der Bankguthaben
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
EUR
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
113.897,65
7.352,91
12.793,43
2.018,62
7.124,89
13.245,24
1.905,05
4.858,31
341,29
15.503,43
4.124,10
255.055,54
0,48
0,03
0,05
0,01
0,03
0,06
0,01
0,02
0,00
0,06
0,02
1,07
438.220,46
1,84
17.549,43
38.290,16
0,07
0,16
55.839,59
0,23
-13.670,00
-28.230,25
-1.738,16
-9.122,44
-0,06
-0,12
-0,01
-0,04
-0,23
Sonstige Vermögensgegenstände
Steueransprüche
Dividendenansprüche
EUR
EUR
17.549,43
38.290,16
Summe sonstige Vermögensgegenstände
EUR
Sonstige Verbindlichkeiten
Rückstellungen (Kosten für: Jahresberichte, Fondsprüfung u.a.)
Verwaltungsvergütung
Depotbankvergütung
Sonstige Verbindlichkeiten (Steuern)
EUR
EUR
EUR
EUR
-13.670,00
-28.230,25
-1.738,16
-9.122,44
Summe sonstige Verbindlichkeiten
EUR
-52.760,85
Fondsvermögen
EUR
23.901.998,82
Anteilwert
EUR
9,52
Umlaufende Anteile
STK
2.510.095
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)
98,19
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)
0,00
* Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)
100% MSCI World
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV
kleinster potenzieller Risikobetrag
größter potenzieller Risikobetrag
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag
100,00*
6,6534 %
13,1671 %
8,4352 %
56
Jahresbericht
cominvest WeltVision
Vermögensaufstellung zum 31.12.2008; Wertpapier-, Devisenkurse bzw. Marktsätze
Wertpapier-, Devisenkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Alle Vermögenswerte
Devisenkurse
Devisenkurse für EUR 1,00 (in Mengennotiz)
Australischer Dollar
(AUD)
Kanadischer Dollar
(CAD)
Schweizer Franken
(CHF)
Dänische Krone
(DKK)
Pfund Sterling
(GBP)
Hongkong-Dollar
(HKD)
Japanischer Yen
(JPY)
Norwegische Krone
(NOK)
Schwedische Krone
(SEK)
Singapur-Dollar
(SGD)
US-Dollar
(USD)
Kurse per 30.12.2008 bzw. 29.12.2008
Kurse per 30.12.2008
2,0493459
1,7452256
1,4990226
7,4505486
0,9767702
10,9828359
127,9213570
9,8857625
10,9523659
2,0438444
1,4171600
Jahresbericht
57
cominvest WeltVision
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, so weit sie nicht mehr in der
Vermögensaufstellung erscheinen:
cominvest WeltVision
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
International
Security
Identification
Number
Gattungsbezeichnung
Markt Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
Käufe/
Zugänge
Verkäufe/
Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
DE0006937733
FR0000131906
DE0007664005
Automobile & Komponenten
Porsche Automobil Holding SE Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N
Renault S.A. Actions Port. EO 3,81
Volkswagen AG Stammaktien o.N.
STK
STK
STK
3.770
1.500
100
4.070
6.600
3.200
FR0000131104
HK0183011623
BE0003796134
GRS323013003
GB0030587504
GB0008706128
SE0000427361
GB0007547838
FR0000130809
IT0000064854
Banken
BNP Paribas S.A. Actions Port. EO 2
CITIC Intl Finl Holdings Ltd. Registered Shares HD 1
DEXIA S.A. Parts Sociales au Porteur o.N.
EFG Eurobank Ergasias S.A. Namens-Aktien EO 2,75
HBOS PLC Registered Shares LS -,25
Lloyds TSB Group PLC Registered Shares LS -,25
Nordea Bank AB Namn-Aktier EO 0,40
Royal Bk of Scotld Grp PLC,The Registered Shares LS -,25
Société Générale S.A. Actions Port. EO 1,25
UniCredito Italiano S.p.A. Azioni nom. EO 0,50
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
400
880.000
39.400
0
5.000
35.100
0
2.900
0
0
9.800
880.000
39.400
18.800
58.100
118.900
38.900
104.900
5.700
115.900
DE0005140008
HK0388045442
US6174464486
Diversifizierte Finanzdienste
Deutsche Bank AG Namens-Aktien o.N.
Hongkong Exch. + Clear. Ltd. Registered Shs (BL 100) HD 1
Morgan Stanley Registered Shares DL -,01
STK
STK
STK
0
44.000
0
7.200
44.000
15.100
CA00652V1022
US5658491064
JP3379550001
NO0010199151
US86764P1093
US8816091016
US91913Y1001
Energie
Addax Petroleum Corp. Registered Shares o.N.
Marathon Oil Corp. Registered Shares DL 1
Nippon Mining Holdings Inc. Registered Shares o.N.
Petroleum Geo-Services AS Navne-Aksjer (new) NK 3
Sunoco Inc. Registered Shares DL 1
Tesoro Corp. Registered Shares DL -,1666
Valero Energy Corp. Registered Shares DL -,01
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
15.500
800
26.000
22.900
0
3.700
0
15.500
15.100
105.000
22.900
10.600
16.900
12.300
US1897541041
JP3435000009
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Coach Inc. Registered Shares DL -,01
SONY Corp. Registered Shares o.N.
STK
STK
0
3.000
21.900
18.000
US1255091092
US9418481035
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
CIGNA Corp. Registered Shares DL 1
Waters Corp. Registered Shares DL -,01
STK
STK
3.400
0
19.400
10.000
GB0032089863
Groß- & Einzelhandel
NEXT PLC Registered Shares LS 0,10
STK
25.800
25.800
NL0006034001
US5527151048
JP3571400005
Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion
ASML Holding N.V. Aandelen op naam EO -,09
MEMC Electronic Materials Inc. Registered Shares DL -,01
Tokyo Electron Ltd. Registered Shares o.N.
STK
STK
STK
25.400
11.200
0
25.400
11.200
13.000
JP3814000000
US4282361033
JP3733000008
JP3733400000
FI0009000681
Hardware & Ausrüstung
Fujifilm Holdings Corp. Registered Shares o.N.
Hewlett-Packard Co. Registered Shares DL -,01
NEC Corp. Registered Shares o.N.
Nippon Electric Glass Co. Ltd. Registered Shares o.N.
Nokia Corp. Registered Shares EO 0,06
STK
STK
STK
STK
STK
1.000
1.400
0
0
4.000
17.000
22.700
157.000
45.500
34.000
US29266R1086
SE0001174889
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
Energizer Holdings Inc. Registered Shares DL -,01
Oriflame Cosmetics S.A. Aktier (SDRs) o.N.
STK
STK
0
10.000
6.800
10.000
SG1R89002252
JP3966800009
GB00B1VYCH82
Hotels, Restaurant & Freizeit
City Developments Ltd. Registered Shares SD -,50
ROUND ONE Corp. Registered Shares o.N.
Thomas Cook Group PLC Registered Shares LS-,10
STK
STK
STK
0
260
121.000
72.000
580
121.000
Volumen
in 1.000
58
Jahresbericht
cominvest WeltVision
International
Security
Identification
Number
Gattungsbezeichnung
Markt Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
Käufe/
Zugänge
Verkäufe/
Abgänge
HK0101000591
HK0017000149
SG1S83002349
Immobilien
Hang Lung Properties Ltd. Registered Shares HD 1
New World Development Co. Ltd. Registered Shares HD 1
UOL Group Ltd. Registered Shares SD 1
STK
STK
STK
172.000
76.000
25.000
172.000
289.000
242.000
FR0010220475
GB00B07V4P80
US2310211063
US2441991054
JP3790600005
JP3877600001
PA5800371096
FI0009007835
SE0000667891
US8928931083
Investitionsgüter
Alstom S.A. Actions Port. EO 7
Cookson Group PLC Registered Shares LS -,10
Cummins Inc. Registered Shares DL 2,50
Deere & Co. Registered Shares DL 1
Hitachi Cable Ltd. Registered Shares o.N.
Marubeni Corp. Registered Shares o.N.
McDermott International Inc. Registered Shares DL 1
Metso Corp. Registered Shares EO 1,70
Sandvik AB Namn-Aktier o.N.
Trane Inc. Registered Shares DL -,01
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
8.400
55.200
13.300
8.600
40.000
0
12.100
0
0
0
8.400
55.200
19.600
8.600
153.000
88.000
12.100
12.600
27.200
20.400
US0352291035
US5404242076
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Anheuser-Busch Cos. Inc. Registered Shares DL 1
Loew's Corp. Reg. Shs of Car. Group DL 1
STK
STK
1.500
8.800
18.300
8.800
US5893311077
US7170811035
Pharmazeutika & Biotechnologie
Merck & Co. Inc. Registered Shares DL-,01
Pfizer Inc. Registered Shares DL -,05
STK
STK
10.600
5.300
10.600
36.300
LU0323134006
US1508701034
CA3359341052
US35671D8570
JP3386030005
JP3903000002
US6703461052
SE0000171100
JP3402200004
CA8787422044
US9129091081
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
ArcelorMittal S.A. Actions Nouvelles Nominat. oN
Celanese Corp. (Del.) Reg. Shares Class A DL -,0001
First Quantum Minerals Ltd. Registered Shares o.N.
Freep. McMoRan Copp.&Gold Inc. Reg. Shares DL-,10
JFE Holdings Inc. Registered Shares o.N.
Mitsubishi Materials Corp. Registered Shares o.N.
Nucor Corp. Registered Shares DL -,40
SSAB Svenskt Stål AB Namn-Aktier A (fria) o.N.
Sumitomo Metal Industries Ltd. Registered Shares o.N.
Teck Cominco Ltd. Reg. Shares(Sub Vtg) Cl.B o.N.
United States Steel Corp. Registered Shares DL -,01
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
0
17.400
1.700
0
0
125.000
0
1.300
34.000
3.200
0
12.200
17.400
9.200
7.600
14.000
125.000
8.500
25.800
184.000
19.600
7.600
BMG1150G1116
US2333261079
JP3756600007
Software & Dienste
Accenture Ltd. Reg. Shs Cl.A DL -,000025
DST Systems Inc. Registered Shares DL -,01
Nintendo Co. Ltd. Registered Shares o.N.
STK
STK
STK
0
0
1.200
20.800
8.600
1.200
GB0030913577
Telekommunikationsdienste
BT Group PLC Registered Shares LS 0,05
STK
0
110.200
DK0010244508
AU000000MIG8
JP3362700001
JP3753000003
BMG677491539
GB00B1VJ6Q03
Transportwesen
A.P.Møller-Mærsk A/S Navne-Aktier B DK 1000
Macquarie Infrastructure Group Reg. Stapled Securities o.N.
Mitsui O.S.K. Lines Ltd. Registered Shares o.N.
Nippon Yusen K.K. (NYK Line) Registered Shares o.N.
Orient Overseas (Intl.) Ltd. Registered Shares New DL -,10
Stagecoach Group PLC Reg. Shares New LS -,009824
STK
STK
STK
STK
STK
STK
0
207.200
55.000
64.000
27.000
136.100
58
207.200
55.000
64.000
99.000
136.100
DE0008404005
DE0008430026
GB0007389926
FI0009003305
DK0010259530
Versicherungen
Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N.
Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N.
Old Mutual PLC Registered Shares LS -,10
Sampo PLC Bearer Shares Cl.A o.N.
Topdanmark AS Navne-Aktier DK 10
STK
STK
STK
STK
STK
300
0
298.300
0
0
4.900
4.600
298.300
24.300
2.600
GB00B033F229
DE0007614406
US69351T1060
GB0007908733
Versorgungsbetriebe
Centrica PLC Reg. Shares LS -,061728395
E.ON AG Inhaber-Aktien o.N.
PPL Corp. Registered Shares DL-,01
Scottish and South. Energy PLC Shs LS-,50
STK
STK
STK
STK
0
4.400
0
20.600
97.400
4.400
15.400
20.600
STK
STK
44.400
64.105
44.400
64.105
Andere Wertpapiere
ES0613900945
GB00B2R3F116
Banco Santander S.A. Anrechte
Royal Bk of Scotld Grp PLC,The Anrechte
Volumen
in 1.000
Jahresbericht
59
cominvest WeltVision
International
Security
Identification
Number
Gattungsbezeichnung
Markt Stück
bzw. Anteile
bzw. Whg.
in 1.000
Käufe/
Zugänge
Verkäufe/
Abgänge
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Aktien
US7034811015
Energie
Patterson-UTI Energy Inc. Registered Shares DL -,01
STK
0
35.300
US0231351067
US7782961038
Groß- & Einzelhandel
Amazon.com Inc. Registered Shares DL -,01
Ross Stores Inc. Registered Shares DL -,01
STK
STK
0
13.300
9.400
13.300
US0378331005
US17275R1023
Hardware & Ausrüstung
Apple Inc. Registered Shares o.N.
Cisco Systems Inc. Registered Shares DL-,001
STK
STK
4.500
0
4.500
22.600
CH0012221716
Investitionsgüter
ABB Ltd. Namens-Aktien SF 2,02
STK
2.600
32.500
STK
94.000
94.000
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
AU0000IPLDA3
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Incitec Pivot Ltd. Registered Def.Shares o.N.
Keine Umsätze in Derivaten
Volumen
in 1.000
60
Jahresbericht
cominvest WeltVision
Ertrags- und Aufwandsrechnung
cominvest WeltVision
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertrag-/Aufwandssausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2008 bis 31.12.2008
Dividenden inländischer Aussteller
Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland
Dividenden ausländischer Aussteller (brutto)
abzgl. ausländischer Quellensteuer
Sonstige Erträge *
Erträge insgesamt
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
66.850,86
6.539,61
1.094.610,21
-78.636,66
27.394,25
1.116.758,27
Zinsen aus Kreditaufnahmen
Verwaltungsvergütung
Depotbankvergütung
Ausländische Depotgebühren
Fondsprüfung
Preis- und Ausschüttungsveröffentlichung
Jahres- und Halbjahresbericht
Besteuerungsgrundlagen
Aufwendungen insgesamt
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-738,88
-490.279,73
-30.187,24
-2.802,78
-8.797,81
-4.781,79
-846,17
-2.217,08
-540.651,48
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
576.106,79
Realisierte Gewinne
EUR
3.185.606,77
Realisierte Verluste
EUR
-12.702.330,77
* Auflösung von Rückstellungen, Rechnungsgutschriften und
Quellensteuer-Rückvergütungen
Entwicklung des Fondsvermögens
2008
Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres
Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das Vorjahr
Mittelzuflüsse aus
EUR
1.137.909,32
Anteilscheinverkäufen
Mittelabflüsse aus
EUR
-8.097.891,64
Anteilscheinrücknahmen
Mittelzufluss/-abfluss(netto)
Ertrags-/Aufwandsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste
EUR
EUR
52.730.022,62
-276.005,37
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-6.959.982,32
-899.898,37
576.106,79
3.185.606,77
-12.702.330,77
-11.751.520,53
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
23.901.998,82
Total Expense Ratio
Gesamtkostenquote des durchschnittlichen Fondsvermögens (in %)
Geschäftsjahr 2008
1,54
Berechnung der Ausschüttung
Vortrag aus Vorjahr
Ordentlicher Nettoertrag
Für Ausschüttung verfügbar
Der Wiederanlage zugeführt *
* einschließlich noch abzuführender Steuern
EUR
EUR
EUR
EUR
insgesamt
20,10
576.106,79
576.126,89
-576.126,89
je Anteil
0,00
0,23
0,23
-0,23
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im Dreijahresvergleich
Geschäftsjahr
2005
2006
2007
2008
Umlaufende Anteile
Fondsvermögen
am Ende des Geschäftsjahres
Stück
5.972.710
EUR
105.598.044,87
Stück
4.305.421
EUR
78.935.695,02
Stück
3.013.445
EUR
52.730.022,62
Stück
2.510.095
EUR
23.901.998,82
Anteilwert
EUR
EUR
EUR
EUR
17,68
18,33
17,50
9,52
Das Fondsvermögen des cominvest WeltVision wird im Rahmen einer Verschmelzung im Sinne des
§ 40 Investmentgesetz mit Wirkung zum 01. Januar 2009 auf das Sondervermögen cominvest
Zukunft 1 WS übertragen. Dabei erhalten die bisherigen Anleger des cominvest WeltVision pro
Anteil 0,467698835 Anteile am cominvest Zukunft 1 WS. Aus der Verschmelzung entstehen
2.506.070,507 Anteile im Sondervermögen cominvest Zukunft 1 WS, die diesem mit einem
Anteilwert von 20,36 Euro zufließen.
Publikumsfonds der cominvest
ANLAGEFONDS DER COMINVEST
cominvest ABS-Cofonds
cominvest Convertible Bonds
cominvest Corps-Corent
cominvest Euro-Corent I
cominvest Kommunal-Corent
cominvest SGB-Corent
61
62
Jahresbericht
cominvest ABS-Cofonds
Anlagepolitik
Das Sondervermögen ABS-Cofonds ist
ausschließlich in europäische Wertpapiere investiert. Aufgrund der Finanzkrise am US-Immobilienmarkt und
deren Auswirkungen auf den ABS-Bereich verfolgten wir – und tun dies
auch weiterhin – eine zurückhaltende
Anlagepolitik. Dies geschieht im Rahmen der grundlegenden Ausrichtung
des cominvest ABS-Cofonds. Der Investitionsgrad wurde sukzessive
ermäßigt, um das Risiko im Fonds zu
reduzieren und um Liquidität zu schaffen. Erschwert wurde dies dadurch,
dass der Fonds zu einem ganz überwiegenden Teil in Papieren mit sehr
stark eingeschränkter Liquidität investiert ist. Aus den Erlösen hat das
Fondsmanagement die umfangreichen
Abflüsse bedient.
Die Performance des Fonds wurde im
Geschäftsjahr 2008 maßgeblich durch
die insgesamt sich verschlechternde
Marktsituation im ABS-Segment in
Form von Spreadausweitungen und
sehr geringer Liquidität beeinflusst.
Der Markt war über das ganze Jahr
ein „Käufermarkt“; d.h., die wenigen
Käufer haben das Marktgeschehen
bestimmt. Hinzu kamen spezifische
Entwicklungen auf Einzeltitelebene,
die auch Rating-Herabstufungen nach
sich zogen. Neben der mangelnden
Liquidität kam ein zweites belastendes
Element hinzu.
Die sich nach der Lehman-Pleite stark
eintrübenden Konjunkturaussichten –
mit der Gefahr einer Weltwirtschaftskrise in Form von stark rückläufigem
Sozialprodukt und sinkendem Preisniveau - begannen sich negativ auf
die Qualität und die Handelbarkeit der
verbrieften Kredite auszuwirken. Im
Zuge sich wechselseitig verstärkender
Prozesse zwischen Finanz- und Realwirtschaft kam es letztlich zu einem
allgemeinen, weltweiten Vertrauensverlust mit der Folge, dass Marktaktivitäten in einzelnen Segmenten nahezu
vollständig zum Erliegen kamen. In
dieser Phase, die bis heute anhält,
verlor der ABS-Markt weitgehend
seine Funktion, aktuelle Bewertungskurse zu liefern.
Aufgrund der stark eingeschränkten
Liquidität von ABS-Papieren sieht sich
Fondsdaten
Auflagedatum
23.06.2003
Geschäftsjahr
2008
Berichtszeitraum
01.01.2008 bis 31.12.2008
Fondsvermögen
Mio. EUR
52,4
Mittelaufkommen
Mio. EUR
- 137,1
Ordentlicher Nettoertrag
EUR je Anteil
0,00
EUR
24,90
Anteilwert
Wertentwicklung*
Anteilumlauf
%
- 44,1
Stück
2.104.904
Wertpapier-Kennnummer
795 727
ISIN-Code
DE0007957276
* Einmalanlage, Ertragswiederanlage und Bewertung zum Anteilwert
Fondsstruktur
(in Prozent)
Sonstige Emittenten 88,1
Unternehmen 0,7
Genussscheine 0,3
Bankguthaben und Sonstiges 10,9
Stand: 31.12.2008
daher die Fondsbewertung seit längerem mit besonderen Herausforderungen konfrontiert. Das Sondervermögen
ist ausschließlich in Produkten investiert, bei denen zum Abschluss-Stichtag in Folge der Finanzmarktkrise ein
liquider Markt nicht vorhanden war.
Daher zieht die verantwortliche Depotbank in solchen Fällen zur Bewertung
vor allem Informationen von Brokern
heran, die entweder an der Emission
der Wertpapiere beteiligt waren oder
über spezifische Kenntnisse zu ihrer
Bewertung verfügen. Alle Bewertungskurse werden fortlaufend aus
Sicht des Fondsmanagements auf
Plausibilität geprüft.
Jahresbericht
63
cominvest ABS-Cofonds
Vermögensaufstellung zum 31.12.2008
Gattungsbezeichnung
Markt
WKN
Stück
Bestand
bzw. Anteile 31.12.
bzw. Whg.
2008
in 1.000
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
des FondsVermögens
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
5,621 % TDA CAM 2 F.TDA03/32 FLR
7,168 % AYT FTPYME I - FTA 03-30
5,670 % CIBELES III - FTA 03-30
6,239 % LEOPARD II 04/19 FLR A-2
7,839 % LEOPARD II 04/19 FLR C
6,371 % GC FTGENCAT II 03/23FLR
8,196 % HARVEST CLO 04/17 FLR
7,096 % HARVEST CLO 04/17 FLR
5,786 % HARVEST CLO 04/17 FLR
5,520 % ADAGIO CLO 04/19 FLR C
6,210 % STANTON MBS 04/95 C FLR
3,926 % LOCAT SEC.V.2 04-24 FLR
6,840 % GC FTPYME PAS.2 04-37 FL
6,245 % AVOCA CLO II 04/20 FLR B
5,745 % SESTANTE FIN.2 04-42 CL.
7,018 % HARBOURMASTER 02/14FLR B
3,725 % EUROCASTLE CDO III 05/60
4,431 % DUCHESS IV CLO 05/20 FLR
6,642 % STANTON ABS 05/96 B1 FLR
5,005 % JUBILEE CDO V 05/21 REGS
4,075 % EUROCASTLE CDO III 05/60
5,783 % PROSCORE-VR 05/48 FLR D
3,679 % HOUSE OF EUR.FD IV 05/90
6,030 % MOSELLE CLO 05/20 FLR
4,995 % EUROCREDIT OPP.05/10FLRC
4,945 % FAXTOR ABS 03/94 A-3F
4,641 % PROVIDE-A 05-1 05/48FLR
5,121 % FCC CREDILEGE 05-17 B
6,324 % CAVENDISH SQ.FDG 06/55FL
6,848 % BACCHUS 2006-1 06/22 FLR
7,158 % CHEYNE CR.OPP.CDO I 06/2
6,985 % GRESHAM CAP.CLO 1 06/26
5,725 % AEOLUS CDO 05/66FLR MTN
5,823 % EUR.ENHANC.LN FD 06/22 D
4,959 % GSC EUR.CDO III 06/22 C
5,859 % GSC EUR.CDO III 06/22 D
0,000 % BARBICAN INV.06/99 FLRMT
5,269 % HARBOURMASTER 1 06/21REG
5,538 % ATLANTE FIN. 06-47 FLR B
5,167 % DALRADIAN EU.CLO 06/22FL
5,798 % HARVEST CLO IV 06/21 FLR
3,929 % COCO FIN.2006-1 06/16 FL
4,279 % COCO FIN.2006-1 06/16 FL
4,125 % DOVEDALE FIN. 06/38 LR B
3,825 % RUBY FIN.06-5 06/13 FLR
3,975 % AEOLUS CDO (COLON.I)06/6
4,975 % AEOLUS CDO (COLON.I)06/6
4,622 % PALLAS CDO II 06/82 REGS
6,191 % EIRLES TWO 06/21 MTN REG
5,873 % GRESHAM CAP.CLO 2 06/26
6,692 % HOUSE OF EUROPE V 06/90
8,890 % SKELLIG ROCK 06/22 FLR
6,140 % COLTRANE CDO 06/22 FLR B
5,342 % EUROMAX V ABS 06/95FLR A
6,092 % EUROMAX V ABS 06/95FLR D
6,592 % EUROMAX V ABS 06/95FLR B
4,895 % ANTHR.EO CDO 06-1 06/42
7,192 % GREEN PARK 06/23
5,873 % PANTHER CDO IV 06/84 FLR
7,381 % MSIM GARDA 07/22 FLR P
4,125 % CARNUNTUM H.G.I 07/90 FL
6,155 % PANGAEA ABS 07-1 07/96 S
4,919 % PANGAEA ABS 07-1 07/96 E
A0ABAY
A0ABBS
A0ABEH
A0AW3T
A0AW3V
A0AXNW
A0AXVS
A0AX15
A0AX16
A0DDMQ
A0DD4P
A0DEEY
A0DE9G
A0DFE2
A0DHN0
A0DHST
A0D2LY
A0D2S3
A0D2Z6
A0E5NK
A0E518
A0E6Z4
A0GEF2
A0GHWY
A0GH1H
A0GJMW
A0GJ2W
A0GKGE
A0GMJ7
A0GN38
A0GPHE
A0GPQ2
A0GQY7
A0GQ5S
A0GR79
A0GR8A
A0GR9C
A0GR9P
A0GS0R
A0GS6A
A0GTAP
A0GTJU
A0GTJV
A0GTRR
A0GV4Z
A0GW8L
A0GW8M
A0GYYZ
A0GY0V
A0GZNA
A0G0T3
A0G069
A0G1D6
A0G1UN
A0G2JC
A0G2LT
A0G2SE
A0G2WJ
A0G22N
A0G4KH
A0LNQW
A0LPA6
A0LPA7
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
700
300
200
500
500
900
550
700
350
700
700
350
800
500
700
250
2.100
350
1.100
1.400
2.650
700
900
1.300
1.100
1.000
200
1.400
500
350
700
1.600
350
1.080
1.600
1.000
1.960
700
550
700
1.400
700
1.400
300
650
700
1.100
1.100
1.100
350
400
1.800
1.050
900
400
1.800
1.400
1.400
1.800
1.600
1.400
1.500
1.100
0
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500
500
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1.300
1.300
650
1.500
500
1.300
750
3.900
650
1.900
2.600
4.850
1.300
1.600
2.500
1.900
1.500
300
2.600
1.000
650
1.300
2.900
650
1.900
2.900
2.000
2.940
1.300
950
1.300
2.600
1.300
2.600
700
1.350
1.300
1.900
2.000
1.900
650
1.100
3.200
1.950
1.600
600
3.200
2.600
2.600
3.200
2.900
2.600
3.500
1.900
%
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63,27153
67,67300
69,02000
46,75200
40,87000
86,03813
75,23213
36,80000
94,35000
75,40000
62,68607
75,96927
76,83327
44,95000
45,11000
12,00000
32,01000
83,27000
15,00000
20,72600
23,14000
64,77000
62,93029
52,92498
72,42000
26,59000
87,83000
61,54005
28,03950
18,39600
59,64607
18,99000
18,00000
20,43200
56,14224
59,99668
80,67720
47,62000
43,99000
18,45000
44,70000
85,31195
82,17280
65,92924
39,92365
35,92000
24,17820
27,27472
3,02000
80,49060
9,39698
25,71000
21,67058
13,99000
12,82442
22,96000
46,00000
21,40000
52,39000
49,89737
63,20041
56,87999
9,00000
442.900,75
203.019,00
138.040,00
233.760,00
204.350,00
774.343,22
413.776,74
257.600,00
330.225,00
527.800,00
438.802,50
265.892,47
614.666,17
224.750,00
315.770,00
30.000,00
672.210,00
291.445,00
165.000,00
290.164,00
613.210,00
453.390,00
566.372,62
688.024,84
796.620,00
265.900,00
175.660,00
861.560,78
140.197,50
64.386,00
417.522,49
303.840,00
63.000,00
220.665,60
898.275,90
599.966,84
1.581.273,22
333.340,00
241.945,00
129.150,00
625.800,00
597.183,69
1.150.419,33
197.787,74
259.503,74
251.440,00
265.960,20
300.021,92
33.220,00
281.717,13
37.587,95
462.780,00
227.541,15
125.910,00
51.297,71
413.280,00
644.000,00
299.600,00
943.020,00
798.358,01
884.805,84
853.199,94
99.000,00
0,85
0,39
0,26
0,45
0,39
1,48
0,79
0,49
0,63
1,01
0,84
0,51
1,17
0,43
0,60
0,06
1,28
0,56
0,31
0,55
1,17
0,87
1,08
1,31
1,52
0,51
0,34
1,64
0,27
0,12
0,80
0,58
0,12
0,42
1,71
1,14
3,02
0,64
0,46
0,25
1,19
1,14
2,20
0,38
0,50
0,48
0,51
0,57
0,06
0,54
0,07
0,88
0,43
0,24
0,10
0,79
1,23
0,57
1,80
1,52
1,69
1,63
0,19
64
Jahresbericht
cominvest ABS-Cofonds
Gattungsbezeichnung
5,245 % AVOCA CLO VII 07/24 FLR
5,828 % PENTA CLO I 07/24 R
5,526 % EATON VANCE CDO X 07/27F
7,149 % JUBILEE CDO I-R 07/24 FL
6,147 % RMF EURO CDO V 2023 FLR
7,235 % EUROCR. CDO VII 07/23 FL
6,992 % GSC EUR.CDO IV 07/23 COM
7,992 % GSC EUR.CDO IV 07/23 COM
6,794 % HIGHL.EURO CDO III 07/23
3,943 % CART 1 07/18 FLR C
4,543 % CART 1 07/18 FLR D
3,825 % AEOLUS CDO(COLN.III)07/7
4,825 % AEOLUS CDO(COLN.III)07/7
6,877 % ZOO ABS 4 07/96 FLR P
4,625 % EUROCASTLE CDO III 05/60
4,995 % ODEON ABS 07-1 07/96FLRA
0,000 % HARBOURM.CLO 3 07/23 REG
6,714 % EURO GALAXY CLO 07/22 FL
5,125 % DUNCANNON CRE 07/47 FLRD
4,375 % DUNCANNON CRE 07/47 FLRC
0,000 % LB.HESS.-THR. GEN.06/16
5,692 % LEOPARD I 03/16 FLR B
6,592 % LEOPARD I 03/16 FLR C
6,627 % RENDITE FIN.2 03/12 FLR
6,125 % CHESTER ASS.REC.11 00/12
5,020 % FTPYME TDA CAM 1 02-33
6,745 % JUBILEE II 02/15 FLR B1
7,090 % EUROCR.CDO III 03/16 FLR
8,590 % EUROCR.CDO III 03/16 FLR
6,195 % PARTHOL.CDO I 03/16FLR B
8,395 % PARTHOL.CDO I 03/16FLR C
7,659 % FAB CBO 03-1 03/80 FLR B
Markt
WKN
Stück
Bestand
bzw. Anteile 31.12.
bzw. Whg.
2008
in 1.000
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
des FondsVermögens
A0LPE1
A0LPHD
A0LPHF
A0LP3E
A0LP7U
A0LQJ7
A0LQM4
A0LQNK
A0NRDU
A0NRPF
A0NRPG
A0NTAY
A0NTAZ
A0NT59
A0NWT5
A0NZM6
A0NZN7
A0NZVZ
A0NZ5C
A0NZ5D
HLB88H
393761
393762
519698
558911
860929
861275
902046
902047
908787
910877
970764
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.800
1.800
550
2.150
2.150
2.150
2.150
350
1.400
700
700
350
1.100
2.150
350
400
1.800
1.800
1.800
550
250
700
500
500
100
500
1.050
500
500
700
350
500
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3.200
3.200
950
3.850
3.850
3.850
3.850
650
2.600
1.300
1.300
650
2.000
3.850
650
600
3.200
3.200
3.200
950
1.450
1.300
500
1.500
100
1.000
1.950
500
1.000
1.300
650
500
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
29,25227
48,64249
14,65000
58,17165
49,14923
36,35000
47,27052
67,46398
23,00000
38,47000
32,28000
32,85000
20,69984
56,43998
14,17000
15,67853
32,30993
51,38059
60,54995
30,11820
72,00000
48,00000
25,00000
75,00000
97,62499
89,19978
25,00000
25,00000
19,00000
71,08400
27,74000
27,96251
526.541,02
875.564,93
80.575,00
1.250.690,57
1.056.708,63
781.525,00
1.016.316,27
236.123,95
322.000,00
269.290,00
225.960,00
114.975,00
227.698,25
1.213.459,59
49.595,00
62.714,15
581.578,87
924.850,65
1.089.899,23
165.650,14
180.000,00
336.000,00
125.000,00
375.000,00
97.625,00
445.998,92
262.500,00
125.000,00
95.000,00
497.588,00
97.090,00
139.812,57
1,00
1,67
0,15
2,39
2,02
1,49
1,94
0,45
0,61
0,51
0,43
0,22
0,43
2,32
0,09
0,12
1,11
1,76
2,08
0,32
0,34
0,64
0,24
0,72
0,19
0,85
0,50
0,24
0,18
0,95
0,19
0,27
A0AAQ1
A0AW19
A0BE4S
A0DACR
A0D2Z3
A0D3AS
A0E5DH
A0GDYR
A0GDYS
A0GF4K
A0GHCF
A0GKAW
A0GNVY
A0GP4U
A0GRUS
A0GTW3
A0G358
A0KPZC
181851
842443
899343
908098
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
550
200
550
500
300
1.800
350
1.400
1.400
1.000
600
1.100
1.400
700
350
350
500
700
1.100
350
300
813
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
950
300
950
1.000
700
3.200
650
2.600
2.600
2.000
1.100
1.900
2.600
1.300
650
650
1.000
1.300
1.900
650
700
1.629
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
61,12000
7,84330
62,37500
34,31000
30,89415
43,49602
70,73964
24,80658
21,98765
45,72810
45,00000
34,84307
9,57551
11,97343
56,73135
25,00000
62,74000
43,97516
35,04300
41,67800
25,50000
56,39000
336.160,00
15.686,62
343.062,50
171.550,00
92.682,47
782.928,43
247.588,74
347.292,24
307.827,21
457.281,08
270.000,00
383.273,86
134.057,18
83.814,04
198.559,73
87.500,00
313.700,00
307.826,18
385.473,00
145.873,00
76.500,00
458.451,93
0,64
0,03
0,65
0,33
0,18
1,49
0,47
0,66
0,59
0,87
0,52
0,73
0,26
0,16
0,38
0,17
0,60
0,59
0,74
0,28
0,15
0,87
45.847.668,94
87,48
Andere Wertpapiere
F-E MORTG. 03/43 FLR B
MARBLE ARCH 04/36 FLR B
SPOLETO MRTG.04/35 FLR B
RURAL HIP.VI 04-36 FLR C
PREF.RES.SEC.5 05/43 FLR
OPERA F.(UNI-INV)05/12FLR
TALISMAN-1 FIN.05/14 CL.C
DECO 05-PAN EUR.1 05/14 F
DECO 05-PAN EUR.1 05/14 G
EUROMAX IV MBS 05/99 FLR
LEEK FINANCE 16 05/37 FLR
EUR.PROP.CAP.3 05/15FLR D
PREF.RES.SEC.6 06/43 FLR
RMAC 06-NS1 06/44 B1C FLR
WINDERMERE VII CMBS06/16C
IMSER.SECUR.2 06/25 FLR
BLUBONNET FIN.06/16 FLR C
OPERA GERMANY 06/15 C
HELICONUS 02/36 FLR CL.B
MARCHE MUTUI 03/32 FLR B
AYT HIPOT.III 03-35 FLR B
FDO TIT.ACT.HIP.6 03/34 C
Summe der in organisierte Märkte einbezogenen Wertpapiere
EUR
Jahresbericht
65
cominvest ABS-Cofonds
Gattungsbezeichnung
Markt
WKN
Stück
Bestand
bzw. Anteile 31.12.
bzw. Whg.
2008
in 1.000
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
des FondsVermögens
Nicht notierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
7,158 % LEOPARD V 07/23 FLR K
6,309 % GSC EUROP.CDO V 07/23 FL
A0NRW8
A0NT9U
EUR
EUR
1.800
700
0
0
3.200
1.300
%
%
42,98576
8,00000
773.743,78
56.000,00
1,48
0,11
Summe der nicht notierten Wertpapiere
EUR
829.743,78
1,58
Summe Wertpapiervermögen 1)
EUR
46.677.412,72
89,07
1)
Das Sondervermögen ist ausschließlich in Produkten investiert, bei denen zum Abschlussstichtag infolge der Finanzmarktkrise ein liquider
Markt nicht vorhanden war. Die Bewertung erfolgte insoweit mit geschätzten Zeitwerten auf der Grundlage von indikativen Broker-Quotierungen oder
Bewertungsmodellen.
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)
Im Zeitraum von 01.01.2008 bis 02.03.2008
ML EMU ABS/MBS Index TR
Euribor 3 Monate Moving Avg – Offered Rate
Im Zeitraum von 03.03.2008 bis 03.09.2008
ML EMU ABS/MBS Index TR
3 Monate BBB Corp Bond mit 4,5 % Kupon
Im Zeitraum von 04.09.2008 bis 31.12.2008
ML EMU ABS/MBS Index TR
12 Monate BBB Floater mit 4,5 % Kupon
30 %
70 %
30 %
70 %
30 %
70 %
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV
kleinster potenzieller Risikobetrag
0,57 %
größter potenzieller Risikobetrag
2,29 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag
1,25 %
66
Jahresbericht
cominvest ABS-Cofonds
Vermögensaufstellung zum 31.12.2008; Wertpapier-, Devisenkurse bzw. Marktsätze
Whg.
Bestand
31.12.
2008
Kurswert
in EUR
%-Anteil
des FondsVermögens
Bankguthaben, Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
EUR-Guthaben
EUR
4.753.103,70
Summe Bankguthaben, Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
4.753.103,70
9,07
4.753.103,70
9,07
973.538,23
2.315,82
1,86
0,00
975.854,05
1,86
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche
Quellensteuererstattungsansprüche
EUR
EUR
973.538,23
2.315,82
Summe Sonstige Vermögensgegenstände
Fondsvermögen
EUR
52.406.370,47 100,00
Anteilwert
EUR
24,90
Umlaufende Anteile
STK
2.104.904
Wertpapier-, Devisenkurse, Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Inländische und asiatische Vermögenswerte
Alle anderen Vermögenswerte
Devisen
Kurse per 30.12.2008
Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2008
Kurse per 30.12.2008
Jahresbericht
67
cominvest ABS-Cofonds
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, so weit sie nicht mehr in der
Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung
WKN Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Amtlicher Börsenhandel, Organisierter Markt und Neuemissionen
Verzinsliche Wertpapiere
5,948 % SEAS 2005-1 05/19 FLR D
5,744 % FAXTOR ABS 05-1 05/94 A4
6,694 % FAXTOR ABS 05-1 05/94 B
5,695 % CELF EUR.CRED.P. 06/13FLR
6,818 % LONDON WALL 06-1 06/16FLR
5,214 % MAESTRALE 03-23 A
5,987 % PHARMA FIN. 02/16 FLR A
A0DZUX
A0GKAH
A0GKAJ
A0GS0X
A0GVRW
838182
843749
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
2.500,000
3.000,000
2.000,000
6.000,000
2.000,000
2.000,000
2.000,000
A0AXLB
A0DYJF
749323
EUR
EUR
EUR
0,000
0,000
0,000
500,000
1.000,000
1.000,000
Andere Wertpapiere
LEEK FINANCE 12 04/36 FLR
HERMES IX 05/39 FLR D
CELT.RES.IRISH 01/33FLR B
68
Jahresbericht
cominvest ABS-Cofonds
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den
Zeitraum vom 01.01.2008 bis 31.12.2008
Dividenden inländischer Aussteller
Zinsen aus Wertpapieren inländischer Aussteller 1)
Zinsen aus Geldanlagen im Inland
Dividenden ausländischer Aussteller (brutto)
einbehaltene ausländische Quellensteuer
erstattete/erstattungsfähige Quellensteuer
Zinsen aus Wertpapieren ausländischer Aussteller 1)
Zinsen aus Geldanlagen im Ausland
Erträge aus Investmentanteilen
Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften
Sonstige Erträge 2)
Erträge insgesamt
Zinsen aus Kreditaufnahmen
Verwaltungsvergütung
VWG-Basisvergütung
VWG-Performanceabhängige Vergütung
Veröffentlichungskosten
Prüfungskosten
Depotgebühren
Depotbankvergütung
Sonstige Aufwendungen 3)
EUR
EUR
Berechnung der Ausschüttung
EUR
0,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-409.891,28
34.179,40
0,00
-85.666,09
93.766,52
-52.344.894,06
0,00
0,00
0,00
281,01
-52.712.224,50
EUR
EUR
-62.986,16
-380.546,04
Vortrag aus dem Vorjahr
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
EUR
EUR
EUR
insgesamt
74.838,82
-53.163.519,25
0,00
je Anteil
0,04
-25,26
0,00
Vortrag auf neue Rechnung
EUR
-53.088.680,43
-25,22
TER in % vom 01.01.2008 bis 31.12.2008
0,51
Die TER (Total Expense Ratio) gibt an, wie stark das Fondsvermögen mit Kosten belastet wird. Berücksichtigt werden neben der Verwaltungs- und Depotbankvergütung alle übrigen Kosten mit Ausnahme der im Fonds angefallenen Transaktionskosten. Sie weist den Gesamtbetrag dieser Kosten als
Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Etwaige
performanceabhängige Vergütungen werden in direktem Zusammenhang mit der TER gesondert
ausgewiesen.
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich
-380.546,04
0,00
Geschäftsjahr
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-3.023,28
-3.326,31
0,00
0,00
-1.412,96
Aufwendungen insgesamt
EUR
-451.294,75
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
-53.163.519,25
1) Einschließlich
realisierte Kursverluste aus Finanzinnovationen aufgrund Anwendung
der Marktrendite-Methode.
2) Erstattung wegen Grenzüberschreitung der Kreditaufnahme im Jahr 2007
3) Fremde Spesen aus Quellensteuererstattung
Entwicklung des Fondsvermögens
2008
Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres
EUR
Ausschüttung für das Vorjahr
EUR
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen:
EUR
130.897.438,95
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen:
EUR -267.996.852,97
Mittelabfluss (netto)
EUR
Ertragsausgleich
EUR
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
Realisierte Gewinne
EUR
Realisierte Verluste
EUR
Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne / Verluste
EUR
-137.099.414,02
-3.175.213,80
-53.163.519,25
0,00
-13.541.799,20
-25.771.728,99
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
52.406.370,47
EUR
295.166.510,43
-10.008.464,70
2005
2006
2007
2008
Fondsvermögen am Ende
des Geschäftsjahres
EUR 544.303.985,77
EUR 427.859.476,98
EUR 295.166.510,43
EUR 52.406.370,47
Anteilwert
EUR
EUR
EUR
EUR
51,95
51,32
46,14
24,90
Jahresbericht
69
cominvest Convertible Bonds
Anlagepolitik
Der cominvest Convertible Bonds ist
ein europäischer Rentenfonds, der
in Euro-Wandelanleihen investiert.
Während der gesamten Berichtsperiode waren wir in Wandelanleihen
mit klarem Schwerpunkt im Bereich
Investment Grade, d.h. in Titel mit
hoher Bonität, angelegt. Die durchschnittliche Restlaufzeit des Wertpapiervermögens war nach wie vor
auf den mittleren Laufzeitenbereich
ausgerichtet.
Mit Blick auf die Marktentwicklung
wurde eine defensive Anlagepolitik
verfolgt. Dabei haben wir im Jahresverlauf die Aktiensensitivität des
Portefeuilles deutlich reduziert. Dies
geschah vor allem durch den Verkauf
von Finanzterminkontrakten auf den
Dow Jones EURO STOXX 50™ und auf
den DAX.
Branchenbezogen haben wir Wandelanleihen aus dem Finanzdienstleistungssektor auf Grund der globalen
Finanzmarktkrise reduziert. Darüber
hinaus wurden Wandelanleihen der
konjunktursensitiven Sparte Konsum
abgebaut. Zur Reduzierung des
Spreadrisikos erfolgte zudem eine
Verringerung des Engagements in
synthetischen Wandelanleihen. Im
Gegenzug wurde die Kasseposition
angehoben.
In der Währungsbetrachtung bestand
das Portefeuille vor allem aus EuroTiteln. Zur breiteren Diversifikation der
den Wandelanleihen zu Grunde liegenden Aktien waren kleinere Bestände
in US-Dollar und Pfund Sterling beigemischt. Hierbei haben wir zur Absicherung des Währungskursrisikos
Devisentermingeschäfte getätigt.
Falls der Wertpapierfonds in Vermögensgegenstände investiert ist, die im
Verlauf der Berichtsperiode illiquide
werden, zieht die Depotbank zu deren
Bewertung vor allem Informationen
von Brokern heran. Dabei werden Informationen solcher Broker bevorzugt,
die eine große Markterfahrung aufweisen. Das ist dann der Fall, wenn
diese entweder an der Emission der
Wertpapiere beteiligt waren oder über
ausführliche Unterlagen verfügen.
Falls keine verbindlichen Angebotsund Nachfragepreise am Markt verfüg-
Fondsdaten
Auflagedatum
08.03.2002
Geschäftsjahr
2008
Berichtszeitraum
01.01.2008 bis 31.12.2008
Fondsvermögen
Mio. EUR
89,8
Mittelaufkommen
Mio. EUR
- 10,4
Gesamtausschüttung
für das Geschäftsjahr
EUR je Anteil
1,00
EUR
49,39
Anteilwert
Wertentwicklung*
Anteilumlauf
%
- 20,4
Stück
1.819.080
Wertpapier-Kennnummer
ISIN-Code
629 236
DE0006292360
* Einmalanlage, Ertragswiederanlage und Bewertung zum Anteilwert
Fondsstruktur
(in Prozent)
Wandelanleihen 85,9
Bankguthaben und Sonstiges 14,1
Stand: 31.12.2008
bar sind, werden darüber hinaus unter
anderem auch aus Bewertungsmodellen abgeleitete indikative Quotierungen
verwendet. Zu diesen indikativen Quotierungen kann zwar nicht gehandelt
werden, doch stellen sie in der Regel
eine vergleichsweise gute Approximation des fundamentalen Börsenwertes
dar.
70
Jahresbericht
cominvest Convertible Bonds
Vermögensaufstellung zum 31.12.2008
Gattungsbezeichnung
Markt
WKN
Stück
Bestand
bzw. Anteile 31.12.
bzw. Whg.
2008
in 1.000
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
des FondsVermögens
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
3,250 % K.F.W.UMT.ANL.V.08/2013
2,500 % ADIDAS INTL FIN. 03/18 C
A0E9DE
903896
EUR
EUR
9.500
1.700
13.000
4.650
3.500
2.950
Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere
%
%
102,34000
120,80540
EUR
9.722.300,00
2.053.691,80
10,82
2,29
11.775.991,80
13,11
2.591.524,00
5.237.118,80
1.252.854,00
3.623.206,50
1.436.175,00
945.500,00
1.720.800,00
643.601,00
333.180,00
1.178.750,00
473.750,00
1.351.500,00
1.885.220,10
4.750.839,30
473.077,00
448.500,00
1.755.140,00
1.384.500,00
1.313.200,00
811.752,27
260.062,50
5.138.375,40
1.457.355,00
1.879.100,00
2.525.250,00
470.250,00
987.200,00
985.000,00
294.750,00
2.252.500,00
470.000,00
461.500,00
482.500,00
702.375,00
1.787.688,00
230.500,00
1.028.508,00
974.297,50
506.760,65
3.350.553,35
531.690,42
2.158.437,72
2,88
5,83
1,39
4,03
1,60
1,05
1,92
0,72
0,37
1,31
0,53
1,50
2,10
5,29
0,53
0,50
1,95
1,54
1,46
0,90
0,29
5,72
1,62
2,09
2,81
0,52
1,10
1,10
0,33
2,51
0,52
0,51
0,54
0,78
1,99
0,26
1,14
1,08
0,56
3,73
0,59
2,40
62.544.841,51
69,61
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
4,125 % SCOR SE 04/10 CV
1,600 % FRANCE TELECOM 04-09 C
0,875 % HEIDELB.INT.FIN. 05/12 C
0,500 % K.F.W.UMT.ANL.V.05/2010
1,500 % VOESTALPINE 05-10 CV
0,000 % SG OPTIONS EUR.05/10ZO C
0,500 % BGL S.A. 05/10 CV
3,550 % ESPIR.SAN.FIN.GRP05/25 WW
0,250 % BGL S.A. 06/11 CV
0,500 % SG OPTIONS EUR. 06/11 CV
0,250 % SG OPTIONS EUR. 06/11 CV
0,250 % BGL S.A. 06/11 CV
6,625 % BAYER CAP.CORP.06/09 CV
2,200 % ILIAD 06-12 CV
3,875 % FIGARO FIN. 06/09 CV
0,250 % SG OPTIONS EUR. 06/11 CV
2,250 % PRAKTIKER FIN. 06/11 CV
1,000 % SG OPTIONS EUR. 06/11 CV
0,000 % SG OPTIONS EUR.06/11 ZOC
0,000 % MICHELIN 07/17 ZO CV
0,000 % NOKIAN RENKAAT 07/14 CV
4,125 % PORT.TEL.INTL 07/14 CV
3,250 % PARPUBLICA S.G.P.S.07/14
0,125 % DEXIA BQUE 07/11 CV MTN
0,000 % BNP PAR.ARB. 06/11 ZO CV
0,000 % BNP PAR.ARB. 06/11 ZO CV
1,000 % BNP PAR.ARB. 06/11 CV
0,000 % BNP PAR.ARB. 07/10 ZO CV
1,000 % ALLEGRO INV. 05/10 CV
0,000 % GOLDM.S.EXCH.NTS.08/11DT
0,250 % LAND NRW MTN.LSA S.772
0,375 % SG OPTIONS EUR. 06/11 CV
0,500 % UBS AG JERSEY 06/09CV MT
0,100 % UBS AG JERSEY 07/10CV MT
3,750 % AXA S.A. 00-17 CV
1,500 % TELECOM ITALIA 01-10 CV
2,500 % CAP GEMINI 03/10 CV
2,375 % VALEO 03-11 CV
0,375 % FINMECCANICA FIN.03/10 C
3,625 % 3I GROUP 08/11 CV
0,000 % STMICROELECTRON.06/16ZOC
2,250 % ACERGY 06/13 CV
Summe der in organisierte Märkte einbezogenen Wertpapiere
A0BEFK
A0DCMN
A0DYCJ
A0D4S3
A0E8LD
A0GFY2
A0GJPM
A0GHWW
A0GMCC
A0GMTT
A0GM19
A0GM54
A0GQN6
A0GUK3
A0GWZE
A0GW1Q
A0GXN0
A0GYJ0
A0G3XT
A0LPX8
A0NYXZ
A0NZPW
A0TN4R
A0V037
BN0ALA
BN0APL
BN0ARA
BN0KYQ
CG0A14
GS0X0X
NRW1Z3
SG2J9D
UB0BEL
UB4MK3
452476
776625
892567
984138
985076
A0TVSE
A0GNTV
A0GYEA
STK
STK
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
STK
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
STK
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
STK
EUR
STK
STK
EUR
GBP
USD
USD
1.220.000
2.000
1.500
3.700
1.800
1.000
1.800
1.000
360
1.250
500
1.500
1.700
59.000
1.000
500
2.500
1.500
1.400
10.300
500
5.400
1.500
2.300
2.500
500
1.000
1.000
300
2.500
500
500
500
750
9.600
200
20.000
25.000
550
4.400
800
5.400
550.000
0
0
0
0
1.000
500
1.000
0
0
0
0
4.700
15.000
1.000
800
0
0
500
10.000
0
4.100
1.500
0
0
0
0
0
0
3.500
0
0
0
400
9.600
0
20.000
5.000
0
4.400
800
1.600
0
1.580
0
0
0
0
0
0
2.040
0
0
0
6.000
0
0
300
0
0
1.000
35.700
0
0
0
2.000
0
0
0
0
0
1.000
0
400
0
400
0
0
0
0
0
0
0
400
EUR
EUR
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
EUR
%
%
%
%
%
EUR
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
EUR
%
EUR
EUR
%
%
%
%
EUR
2,12420
2618,55940
83,52360
97,92450
79,78750
94,55000
95,60000
64,36010
92,55000
94,30000
94,75000
90,10000
110,89530
80,52270
47,30770
89,70000
70,20560
92,30000
93,80000
78,81090
52,01250
95,15510
97,15700
81,70000
101,01000
94,05000
98,72000
98,50000
98,25000
90,10000
94,00000
92,30000
96,50000
93,65000
186,21750
115,25000
51,42540
38,97190
92,13830
74,38000
94,18630
56,64540
Jahresbericht
71
cominvest Convertible Bonds
Gattungsbezeichnung
Markt
WKN
Stück
Bestand
bzw. Anteile 31.12.
bzw. Whg.
2008
in 1.000
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
des FondsVermögens
Nicht notierte Wertpapiere
Aktien
NEWS CORP.F.T.II BUCS144A
260639
STK
2.000
0
0
USD
910,00000
1.284.258,66
1,43
DB0WZF
DB1DTR
STK
EUR
26
200
0
0
0
0
EUR
%
53291,70900
100,24000
1.385.584,43
200.480,00
1,54
0,22
Verzinsliche Wertpapiere
0,000 % DT.BK.LON.CONV.PER 05/10
1,880 % DT.BK.LON.SYN.CON. 06/10
Summe der nicht notierten Wertpapiere
EUR
2.870.323,09
3,19
Summe Wertpapiervermögen 1) 2) 3)
EUR
77.191.156,40
85,91
EUR
EUR
-115.000,00
0,00
-0,13
0,00
-115.000,00
-0,13
1)
Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Finanzterminkontrakte usw. abgesichert.
Der Kurswert der Absicherungsinstrumente ist unter – Finanzterminkontrakte, Optionsrechte und Optionsscheine auf Finanzterminkontrakte und
Wertpapierindizes – ausgewiesen.
2) Gesamtbetrag der Kurswerte der als Sicherheit dienenden Wertpapiere: 1.023.400 EUR
3) Das Sondervermögen ist überwiegend in Produkten investiert, bei denen zum Abschlussstichtag infolge der Finanzmarktkrise ein liquider Markt
nicht vorhanden war. Die Bewertung erfolgte insoweit mit geschätzten Zeitwerten auf der Grundlage von indikativen Broker-Quotierungen oder
Bewertungsmodellen.
Finanzterminkontrakte, Optionsrechte und Optionsscheine auf
Finanzterminkontrakte und Wertpapierindizes
Verkaufte Finanzterminkontrakte (Short Positionen)
Forderungen/Verbindlichkeiten
Wertpapier-Indexkontrakte
FDAX/EF
MAR09
FESX/EF
MAR09
EUREX
EUREX
EUR/Anzahl
EUR/Anzahl
50
45
Summe der Finanzterminkontrakte, Optionsrechte und Optionsscheine
auf Finanzterminkontrakte und Wertpapierindizes
Währungskurssicherungsgeschäfte
Absicherung von Beständen
Verkauf von Devisen auf Termin
Forderung / Verbindlichkeiten
Offene Positionen
GBP
3,5 Mio.
USD
5,7 Mio.
EUR
EUR
469.041,69
401.403,39
0,52
0,45
Summe der Währungskurssicherungsgeschäfte
EUR
870.445,08
0,97
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)
DJ Stoxx
Pex Performance Index
54,5 %
45,5 %
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV
kleinster potenzieller Risikobetrag
0,08 %
größter potenzieller Risikobetrag
10,3 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag
3,30 %
72
Jahresbericht
cominvest Convertible Bonds
Vermögensaufstellung zum 31.12.2008; Wertpapier-, Devisenkurse, Marktsätze
Whg.
Bestand
31.12.
2008
Kurswert
in EUR
%-Anteil
des FondsVermögens
Bankguthaben, Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
EUR-Guthaben
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
EUR 11.301.322,13
GBP
2.901,16
USD
3.343,81
Summe Bankguthaben, Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
11.301.322,13
2.970,16
2.359,51
12,58
0,00
0,00
11.306.651,80
12,58
477.199,55
2.437,50
115.000,00
0,53
0,00
0,13
594.637,05
0,66
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche
Quellensteuererstattungsansprüche
Forderung aus Variation Margin
EUR
EUR
EUR
477.199,55
2.437,50
115.000,00
Summe Sonstige Vermögensgegenstände
Fondsvermögen
EUR
89.847.890,33 100,00
Anteilwert
EUR
49,39
Umlaufende Anteile
STK
1.819.080
Wertpapier-, Devisenkurse, Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Inländische und asiatische Vermögenswerte
Alle anderen Vermögenswerte
Devisen
Devisenkurse
ENGLISCHE PFUND
US-DOLLAR
Marktschlüssel
Terminbörsen
EUREX = EUROPEAN EXCHANGE FRANKFURT AG
Kurse per 30.12.2008
Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2008
Kurse per 30.12.2008
1 EUR
1 EUR
= 0,976770 GBP
= 1,417160 USD
Jahresbericht
73
cominvest Convertible Bonds
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, so weit sie nicht mehr in der
Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung
WKN Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Volumen
in 1.000
Amtlicher Börsenhandel, Organisierter Markt und Neuemissionen
Verzinsliche Wertpapiere
1,875 % ABN AMRO BK 05/10 CV
3,000 % SÜDZUCKER INTL 03/08 CV
2,500 % UNICR.BK IR. 03/08 CV
1,750 % PRISA FIN.NETHERL.03/08CV
1,625 % CONTI-GUMMI FIN. 04/11 CV
4,500 % JP MORGAN BK LUX.05/08 CV
0,250 % BGL S.A. 05/10 CV
0,400 % SG OPTIONS EUR. 05/10 CV
1,500 % SG OPTIONS EUR. 06/11 CV
0,250 % SG OPTIONS EUR. 06/10 CV
0,500 % KBC FIN.P.INT.06/11 CV
1,750 % IVG FINANCE 07/17 CV
0,000 % SG OPTIONS EUR.07/12ZO CV
0,000 % SG OPTIONS EUR.07/12ZO CV
5,155 % FORTIS BK 07-UND. FLR CV
8,750 % FORTIS BK/NL 07/10 CV MTN
3,500 % CAJA AH.PENS.BARC. 08/11
0,750 % K.F.W.UMT.ANL.V.03/2008
2,000 % WENDEL S.A. 03/09 CV
6,013 % FORTFINLUX 02/UND.CV REGS
1,500 % ESSILOR 03-10 CV
0,750 % PUBLICIS GRP 03-08 CV
1,375 % 3I GROUP 03/08 CV
0,000 % BNP PAR.ARB. 06/11 ZO CV
4,500 % REPCON LUXEMB. 04/11 CV
0,000 % DRESDNER BK.CON.07/09OJS1
4,125 % GLENCORE FIN. 03/10 CV
ABN2WP
A0AABH
A0AAXD
A0ABB8
A0BB1Z
A0DX5J
A0GH3C
A0GKAP
A0GQF6
A0GRND
A0GV5T
A0LNA8
A0NZKC
A0NZS2
A0TNEJ
A0TNYJ
A0TV04
120004
777835
856387
883969
902065
957946
BN0AQY
A0AB4W
DR5B4W
908249
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
STK
EUR
STK
STK
EUR
GBP
USD
USD
USD
0,000
0,000
1.000,000
0,000
1.300,000
0,000
0,000
0,000
500,000
0,000
1.000,000
0,000
300,000
0,000
0,000
750,000
6.000,000
0,000
0,000
1.000,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
2.000,000
138,000
3.200,000
1.000,000
3.000,000
1.300,000
4.100,000
1.700,000
500,000
700,000
1.000,000
200,000
1.000,000
400,000
1.300,000
900,000
500,000
750,000
6.000,000
3.300,000
28.500,000
4.500,000
3.000,000
71.000,000
3.000,000
1.500,000
1.600,000
2.500,000
890,000
A0G0NU
EUR
0,000
300,000
Andere Wertpapiere
KBC FIN.P.INT.06/08CV DTE
Finanzterminkontrakte, Optionsrechte und Optionsscheine auf Finanzterminkontrakte und Wertpapierindizes
(in Opening-Transaktionen umgesetzte Kontraktvolumen nach Kurswerten, bei stock-styled Optionsrechten in
Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe):
Verkaufte Finanzterminkontrakte (Short Positionen)
Wertpapier-Indexkontrakte
(Basiswerte: FDAX/EF, FESX/EF)
EUR
64.471,3
Währungskurssicherungsgeschäfte (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Opening-Geschäfte):
Absicherung von Beständen
Verkauf von Devisen auf Termin:
GBP
USD
EUR
EUR
18.155
31.142
EUR
EUR
2.662
370
Kauf von Devisen auf Termin:
GBP
USD
74
Jahresbericht
cominvest Convertible Bonds
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2008 bis 31.12.2008
Berechnung der Ausschüttung
Dividenden inländischer Aussteller
Zinsen aus Wertpapieren inländischer Aussteller
Zinsen aus Geldanlagen im Inland
Dividenden ausländischer Aussteller (brutto)
einbehaltene ausländische Quellensteuer
erstattete/erstattungsfähige Quellensteuer
Zinsen aus Wertpapieren ausländischer Aussteller 1)
Zinsen aus Geldanlagen im Ausland
Erträge aus Investmentanteilen
Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften
Sonstige Erträge
Erträge insgesamt
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
0,00
198.098,34
385.127,95
9.929,95
-9.992,01
2.748,85
-3.899.578,39
0,00
0,00
0,00
0,00
-3.313.665,31
Zinsen aus Kreditaufnahmen
Verwaltungsvergütung
VWG-Basisvergütung
VWG-Performanceabhängige Vergütung
Veröffentlichungskosten
Prüfungskosten
Depotgebühren
Depotbankvergütung
Sonstige Aufwendungen
Aufwendungen insgesamt
EUR
EUR
-317,23
-604.388,37
EUR
EUR
-604.388,37
0,00
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-3.198,69
-6.991,23
-10.143,08
-61.464,85
0,00
-686.503,45
EUR
-4.000.168,76
Vortrag aus dem Vorjahr
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
Für Ausschüttung verfügbar
EUR
EUR
EUR
EUR
insgesamt
12.850.555,82
-4.000.168,76
6.342.943,08
15.193.330,14
je Anteil
7,06
-2,20
3,49
8,35
Der Wiederanlage zugeführt 1)
Vortrag auf neue Rechnung
EUR
EUR
-8.245.696,61
-5.128.553,53
-4,53
-2,82
Gesamtausschüttung
EUR
1.819.080,00
1,00
1) Insbesondere
wiederangelegte Ergebnisse aus Finanzterminkontrakten, Währungskurssicherungsgeschäften und der Unterhaltung von Währungsguthaben sowie Veräußerungsgewinnen
TER in % vom 01.01.2008 bis 31.12.2008
0,68
Die TER (Total Expense Ratio) gibt an, wie stark das Fondsvermögen mit Kosten belastet wird. Berücksichtigt werden neben der Verwaltungs- und Depotbankvergütung alle übrigen Kosten mit Ausnahme der im Fonds angefallenen Transaktionskosten. Sie weist den Gesamtbetrag dieser Kosten als
Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Etwaige
performanceabhängige Vergütungen werden in direktem Zusammenhang mit der TER gesondert ausgewiesen.
Die Ausschüttung erfolgt nach Vorlage und Abstempelung der Globalurkunden bei der Depotbank,
der COMMERZBANK AG, Frankfurt am Main.
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich
1) einschließlich
realisierte Kursverluste aus Finanzinnovationen auf Grund Anwendung der
Marktrendite-Methode.
Entwicklung des Fondsvermögens
Geschäftsjahr
2008
Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres
Ausschüttung für das Vorjahr
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen:
EUR
52.458.750,51
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen:
EUR
-62.881.869,83
Mittelabfluss (netto)
Ertragsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne 1)
Realisierte Verluste
Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste
EUR
EUR
128.721.438,05
-1.892.979,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-10.423.119,32
-194.160,44
-4.000.168,76
6.342.943,08
-7.626.987,84
-21.079.075,44
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
89.847.890,33
1) einschließlich
wiederanzulegender Ergebnisse aus Finanzterminkontrakten, Währungskurssicherungsgeschäften und der Unterhaltung von Währungsguthaben
2005
2006
2007
2008
Fondsvermögen am Ende
des Geschäftsjahres
EUR 66.885.834,00
EUR 127.544.692,03
EUR 128.721.438,05
EUR 89.847.890,33
Anteilwert
EUR
EUR
EUR
EUR
55,91
60,92
63,11
49,39
Jahresbericht
75
cominvest Corps-Corent
Anlagepolitik
Dieser auf Euro-Unternehmensanleihen ausgerichtete Rentenfonds blieb
konservativ positioniert. In diesem Zusammenhang hat das Fondsmanagement den Investitionsgrad stichtagsbezogen ermäßigt und im Gegenzug
die Kasseposition aufgestockt.
Im Berichtsjahr haben wir die Untergewichtung von Anleihen mit vergleichsweise niedriger Emittentenbonität ausgebaut. Dies geschah in
der Branchenbetrachtung vor allem
durch den Abbau nachrangiger Bankanleihen. Im Gegenzug wurden Bankund Finanzdienstleistungsinstitute mit
höherer Bonität zugekauft, so dass
sich der Portefeuille-Anteil des
Finanzbereiches insgesamt erhöhte.
Bei den übrigen Branchen hielten sich
die Umschichtungen in recht engen
Grenzen. So führte die Anlagestrategie
zu einer leichten Ausweitung der
Unternehmensanleihen aus der Sparte
Consumer Services sowie zu einer
höheren Betonung der Sektoren Konsumgüter sowie Öl und Gas. Darüber
hinaus war das Wertpapiervermögen
in den wenig konjunktursensitiven
Sparten Versorgungsbetriebe und
Telekommunikation investiert. Hervorzuheben sind hierbei die Unternehmensanleihen von RWE und Vattenfall.
Angesichts des attraktiven Bewertungsniveaus waren wir auch am
Primärmarkt tätig und nahmen an
attraktiven Neuemissionen teil.
Erwähnenswert sind Unternehmensanleihen von Groupe Danone, Deutsche Börse, Siemens und Vodafone.
Der Fonds ist nahezu ausschließlich
in Vermögensgegenstände investiert,
die im Verlauf der Berichtsperiode illiquide wurden. Die Depotbank zieht zu
deren Bewertung vor allem Informationen von Brokern heran. Dabei werden Informationen solcher Broker
bevorzugt, die eine große Markterfahrung aufweisen. Das ist dann der Fall,
wenn diese entweder an der Emission
der Wertpapiere beteiligt waren oder
über ausführliche Unterlagen verfügen. Falls keine verbindlichen Angebots- und Nachfragepreise am Markt
verfügbar sind, werden darüber hinaus
unter anderem auch aus Bewertungsmodellen abgeleitete indikative Quotie-
Fondsdaten
Auflagedatum
02.07.2001
Geschäftsjahr
2008
Berichtszeitraum
01.01.2008 bis 31.12.2008
Fondsvermögen
Mio. EUR
75,4
Mittelaufkommen
Mio. EUR
+ 36,2
Gesamtausschüttung
für das Geschäftsjahr
EUR je Anteil
2,00
EUR
46,89
Anteilwert
Wertentwicklung*
Anteilumlauf
%
- 0,5
Stück
1.608.489
Wertpapier-Kennnummer
ISIN-Code
531 628
DE0005316285
* Einmalanlage, Ertragswiederanlage und Bewertung zum Anteilwert
Fondsstruktur
(in Prozent)
Unternehmen 67,9
Geschäftsbanken 14,2
Sonstige Emittenten 10,3
Bankguthaben und Sonstiges 7,6
Stand: 31.12.2008
rungen verwendet. Zu diesen indikativen Quotierungen kann zwar nicht gehandelt werden, doch stellen sie in der
Regel eine vergleichsweise gute Approximation des fundamentalen Börsenwertes dar.
76
Jahresbericht
cominvest Corps-Corent
Vermögensaufstellung zum 31.12.2008
Gattungsbezeichnung
Markt
WKN
Stück
Bestand
bzw. Anteile 31.12.
bzw. Whg.
2008
in 1.000
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
des FondsVermögens
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
3,875 % DT.BANK 04/14 MTN VAR
393351
EUR
200
0
300
Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere
%
87,50000
EUR
175.000,00
0,23
175.000,00
0,23
737.446,27
1.495.486,50
483.628,50
971.812,00
449.805,50
407.869,01
226.609,86
249.113,00
182.566,75
690.478,30
233.133,53
398.861,93
580.783,20
381.250,23
237.270,00
373.125,00
1.281.949,89
1.375.776,32
77.500,00
197.059,50
1.135.949,35
374.976,97
378.333,74
13.250,96
247.500,00
220.970,00
459.787,51
1.107.729,46
950.564,99
403.219,50
488.737,29
5.015,00
240.280,22
127.181,05
387.668,25
371.500,91
498.370,68
136.288,41
154.800,00
1.012.500,00
162.940,00
755.320,34
730.342,10
21.250,00
588.374,99
720.900,00
1.453.828,74
507.745,93
449.600,63
1.122.342,60
1.965.072,70
915.097,38
942.941,23
352.534,62
314.792,52
385.696,00
959.128,66
0,98
1,98
0,64
1,29
0,60
0,54
0,30
0,33
0,24
0,92
0,31
0,53
0,77
0,51
0,31
0,49
1,70
1,82
0,10
0,26
1,51
0,50
0,50
0,02
0,33
0,29
0,61
1,46
1,26
0,53
0,65
0,01
0,32
0,17
0,51
0,49
0,66
0,18
0,21
1,34
0,22
1,00
0,97
0,03
0,78
0,96
1,93
0,67
0,60
1,49
2,61
1,21
1,25
0,47
0,42
0,51
1,27
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
4,375 % BRIT.AMER.TOBAC.04/11MTN
4,625 % JTI (UK) 04/11 MTN
4,250 % ZAGREBACKA BANKA 04/09
3,875 % VOLKSWAGEN BK. 04/14 VAR
4,625 % REPSOL INTL F. 04/14 MTN
4,375 % BOUYGUES 04-14
4,250 % CITIGROUP INC. 05/30 MTN
5,250 % TELECOM ITALIA 05/55 MTN
3,750 % VALEO SA 05/13 MTN
5,250 % VATTENFALL TR. 05/UND.FL
3,500 % DONG ENERGY 05/12
5,500 % DONG ENERGY 2005/3005 FL
3,625 % CSGF (US) 05/20 FLR
3,625 % VODAFONE GRP 05/12 MTN
4,375 % VEOLIA ENVIRONN.05/20 MT
4,560 % GAZ CAPITAL 05/12 MTN
3,750 % TELEFONICA EM. 06/11 MTN
3,625 % SCANIA CV 06/11 MTN
5,012 % COMMERZBK CAP.FDG 06/UND
4,125 % BHP BILLITON FIN.06/11MT
4,750 % TELECOM ITALIA 06/14 MTN
4,250 % COMP.DE ST.-GOBAIN 06/1
5,250 % SIEMENS FINANC. 06/66 FL
5,219 % ANGLO IRISH CAP.2 06/UND
4,500 % LEASEPLAN 06/16 FLR MTN
4,750 % KON. KPN 06/17 MTN
4,375 % BELGACOM 06-16 MTN
5,375 % HENKEL FLR 2005/2104
4,375 % ROBERT BOSCH ANL.06/16
4,625 % BANK AMERI. 07/17 MTN
4,375 % DAIMLER NORTH AM.07/10MT
5,029 % DEPFA FDG IV 07/UND. FLR
5,000 % IMERYS 07/17
5,000 % OBRASCON HUARTE 07/12
4,875 % TELENOR ASA 07/17 MTN
4,750 % ATLAS COPCO 07/14 MTN
5,000 % VOLVO TREAS. 07/17 MTN
5,625 % FIAT FINANCE N.A.07/17MT
5,767 % MÜNCH.RÜCK 07/UNBEFR.
4,750 % MERCK ANL.07/10
5,570 % SWEDBANK 07/17 FLR MTN
5,000 % SCHERING-PLOUGH 07/10
5,125 % CEZ AS 07/12
5,375 % LEHMAN BROTH. 07/12 MTN
6,605 % GAZ CAPITAL 07/18 MTN
5,250 % WPP FINANCE 07/15
5,000 % KON. KPN 07/12 MTN
4,625 % ASTRAZENECA 07/10 MTN
5,375 % TNT N.V. 07/17
5,625 % GLAXOSM.CAP. MTN 07/17
5,375 % OTE PLC 08/11 MTN
5,375 % DANSKE BK 08/14 FLR MTN
5,875 % B.A.T. INTL FIN. 08/15MT
5,125 % CS LONDON 08/11 MTN
6,375 % WOLTERS KLUWER 08/18
5,875 % ANGLO AM. CAP. 08/15
5,375 % NYSE EURONEXT 08/15
A0AXSG
A0BC8R
A0BEXD
A0BNZK
A0DDW6
A0DEGT
A0DY5Z
A0DZ5M
A0E6AF
A0E6PM
A0E6QY
A0E6QZ
A0GEZY
A0GJ7J
A0GKLR
A0GKQQ
A0GMJC
A0GNSF
A0GPYR
A0GRTG
A0GSK4
A0GSUW
A0GXZH
A0GYRW
A0G01H
A0G1UC
A0G2GL
A0JBUR
A0JQYP
A0LMF5
A0LPMY
A0LPRW
A0NRDX
A0NUBG
A0NWAL
A0NWVE
A0NWVP
A0NXA9
A0N4EX
A0PNJA
A0TKBW
A0TKRD
A0TKXB
A0TK8V
A0TLKL
A0TL3C
A0TL95
A0TL96
A0TMGV
A0TNFP
A0TQ6U
A0TQ9T
A0TSJQ
A0TTQB
A0TTV4
A0TT2T
A0TT8S
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
750
1.500
500
1.000
500
450
400
400
250
800
250
500
800
400
300
500
1.300
1.500
250
200
1.300
400
500
100
550
250
500
1.500
1.000
500
500
100
300
200
450
400
750
250
250
1.000
200
750
750
250
1.000
1.000
1.500
500
500
1.100
2.000
1.000
1.000
350
350
500
1.000
500
750
0
0
0
0
400
0
0
500
0
500
0
400
0
500
300
1.300
250
200
1.000
0
500
100
0
250
1.000
1.250
1.000
500
0
100
0
0
0
200
500
250
250
1.000
0
0
1.500
250
500
250
1.000
0
250
500
2.000
1.000
1.000
350
350
1.200
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0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
500
0
0
0
0
250
0
500
0
0
0
0
0
0
0
0
500
0
0
0
0
0
0
0
300
0
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0
500
0
0
1.750
0
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0
500
0
0
0
0
0
0
0
0
700
0
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98,32616
99,69910
96,72570
97,18120
89,96109
90,63755
56,65246
62,27825
73,02670
86,30978
93,25341
79,77238
72,59790
95,31255
79,09000
74,62500
98,61153
91,71842
31,00000
98,52975
87,38071
93,74424
75,66674
13,25096
45,00000
88,38800
91,95750
73,84863
95,05649
80,64390
97,74745
5,01500
80,09340
63,59052
86,14850
92,87522
66,44942
54,51536
61,92000
101,25000
81,47000
100,70937
97,37894
8,50000
58,83749
72,09000
96,92191
101,54918
89,92012
102,03114
98,25363
91,50973
94,29412
100,72417
89,94071
77,13920
95,91286
Jahresbericht
77
cominvest Corps-Corent
Gattungsbezeichnung
4,875 % RTE EDF TRANSP. 08-15 MT
5,250 % JPMORGAN CHASE 08/13 MTN
5,125 % IBERDROLA FIN. 08/13 MTN
5,250 % GE CAP.EUROP. 08/15
5,125 % NATL GRID GAS 08/13 MTN
5,000 % BMW US CAP 08/15 MTN
6,875 % AVIVA PLC 08/38 MTN FLR
5,250 % RCI BANQUE 08/11 MTN
6,125 % LAFARGE 08/15 MTN
6,700 % UNICREDIT 08/18 MTN
5,625 % SIEMENS FINANC. 08/18 MT
5,875 % VODAFONE GRP 08/10 MTN
5,875 % DNB NOR BANK 08/13 MTN
6,000 % JOHN DEERE BK 08/11 MTN
6,250 % AMER.HONDA F. 08/13 MTN
6,000 % CEZ AS 08/14MTN
6,125 % SCOTT. + SOUTH. EN. 08/1
5,500 % VW CREDIT INC. 08/10 MTN
5,375 % SVENSK.HDLSB. 08/11 MT
5,625 % PHILIP MORRIS INTL 08/11
5,875 % PHILIP MORRIS INTL 08/15
6,125 % DAIMLER INTL FIN.08/15MT
5,250 % SCHLUMB. FIN. 08/13
6,250 % NORDEA BK 08/18 FLR MTN
5,625 % TESCO PLC 08/12 MTN
5,875 % TESCO PLC 08/16 MTN
5,750 % RWE FIN. 08/13 MTN
6,000 % ENBW INTL FIN. 08/13 MTN
6,375 % IBERDROLA FIN. 08/11 MTN
5,875 % ENI S.P.A. 08/14 MTN
6,625 % CARREFOUR 08/13 MTN
6,375 % DANONE FIN. 08/14 MTN
6,750 % VATTENFALL TRSY 08/19 MT
6,750 % LINDE FIN. 08/15 MTN
6,000 % NED. GASUNIE 08/13 MTN
6,375 % REN-REDES ENERGET. 08/13
4,375 % CARREFOUR 08/11 MTN 2
7,875 % COCA COLA HBC F.08/14 MT
4,750 % BARCL. BK 05/UND.FLR MTN
4,500 % BAY.LDSBK.IS.07/19 VAR
5,000 % BNP PARIBAS08/13 MTN
4,125 % COMMERZBK SUB.FLR 06/16
4,375 % HSH NORDBANK IS. 07/17
6,250 % ING VERZEKERINGEN01/21FL
7,125 % DT.TELEK.INTL F. 01/11
5,875 % GIE PSA TRES. 01/11
6,000 % SINGAPORE TEL. 01/11 REG
6,125 % VEOLIA ENVIRONN.03/33 MT
6,342 % BNP PAR.CAP.IV 02/UND.FL
6,625 % PEMEX PR.FDG 03/10 REG
6,125 % INVESTOR 02/12 MTN
6,125 % ALLIANZ FIN. II 02/22 FL
4,375 % HOLCIM FIN.LUX. 03/10 MT
4,875 % CIBA SP.CH.FIN.LUX. 03/1
6,000 % GIE PSA TRES. 03/33
Markt
WKN
A0TUNK
A0TUZF
A0TUZV
A0TVAC
A0TVAX
A0TVE8
A0TVK8
A0TVL3
A0TVV7
A0TV7T
A0TWJ2
A0TWZL
A0TWZM
A0TW4D
A0TX6A
A0TX6B
A0TYU3
A0TZX5
A0T0Y6
A0T06K
A0T06L
A0T06N
A0T07M
A0T1BR
A0T1B8
A0T1B9
A0T3SN
A0T3UR
A0T3VY
A0T30M
A0T32N
A0T38F
A0T4BW
A0T4GE
A0T4KT
A0T4SG
A0T4VE
A0T41C
BC0A3W
BLB215
BN1X85
CB0789
HSH2H1
686448
695451
720650
779027
816814
830922
842462
846639
858420
873940
876066
905497
Stück
Bestand
bzw. Anteile 31.12.
bzw. Whg.
2008
in 1.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
750
500
1.000
750
1.000
1.000
400
1.000
800
750
200
1.000
800
500
1.500
500
900
500
1.200
400
1.000
1.500
500
500
500
700
500
250
250
600
500
1.000
500
750
750
500
500
500
1.000
400
500
1.250
850
1.000
1.500
750
100
500
250
2.000
350
400
750
500
600
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge Abgänge
im Berichtszeitraum
750
1.000
1.000
750
1.000
2.000
400
1.000
800
750
2.200
1.000
800
500
2.000
500
1.400
500
1.700
400
1.500
1.500
1.500
500
1.000
1.200
500
500
250
600
1.000
1.000
500
750
750
500
500
500
1.100
0
500
1.250
250
1.000
750
750
0
300
0
1.250
350
0
750
1.500
250
0
500
0
0
0
1.000
0
0
0
0
2.000
0
0
0
500
0
500
0
500
0
500
0
1.000
0
500
500
0
250
0
0
500
0
0
0
0
0
0
0
100
500
0
250
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1.000
0
Kurs
%
%
%
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%
101,94605
98,95658
100,52372
98,29339
96,69675
91,01235
58,92800
94,20295
79,78010
83,03502
102,08965
101,55320
102,79509
100,05571
98,58764
98,29882
102,54694
100,57754
102,66430
101,88089
99,96448
98,75000
102,05670
97,60350
100,75301
97,16869
106,93632
106,10000
105,77318
106,38920
107,31600
108,59950
105,70640
106,17700
107,56410
101,68950
101,36120
106,22750
32,97432
81,02815
102,92270
87,40000
53,06500
85,38000
104,68734
96,36801
101,46520
89,05243
81,17462
98,91088
97,66820
90,64619
96,70000
92,75534
63,32080
Kurswert
in EUR
%-Anteil
des FondsVermögens
764.595,38
494.782,95
1.005.237,29
737.200,46
966.967,58
910.123,54
235.712,00
942.029,53
638.240,80
622.762,70
204.179,31
1.015.532,03
822.360,78
500.278,60
1.478.814,60
491.494,13
922.922,52
502.887,74
1.231.971,60
407.523,58
999.644,86
1.481.250,00
510.283,50
488.017,53
503.765,09
680.180,87
534.681,61
265.250,00
264.432,97
638.335,25
536.580,00
1.085.995,00
528.532,00
796.327,50
806.730,75
508.447,50
506.806,00
531.137,50
329.743,26
324.112,60
514.613,50
1.092.500,00
451.052,50
853.800,00
1.570.310,18
722.760,08
101.465,20
445.262,20
202.936,56
1.978.217,78
341.838,70
362.584,77
725.250,00
463.776,73
379.924,80
1,01
0,66
1,33
0,98
1,28
1,21
0,31
1,25
0,85
0,83
0,27
1,35
1,09
0,66
1,96
0,65
1,22
0,67
1,63
0,54
1,33
1,96
0,68
0,65
0,67
0,90
0,71
0,35
0,35
0,85
0,71
1,44
0,70
1,06
1,07
0,67
0,67
0,70
0,44
0,43
0,68
1,45
0,60
1,13
2,08
0,96
0,13
0,59
0,27
2,62
0,45
0,48
0,96
0,61
0,50
Summe der in organisierte Märkte einbezogenen Wertpapiere
EUR
69.516.221,93
92,17
Summe Wertpapiervermögen 1) 2) 3)
EUR
69.691.221,93
92,40
1)
Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Finanzterminkontrakte usw. abgesichert.
Der Kurswert der Absicherungsinstrumente ist unter – Finanzterminkontrakte, Optionsrechte und Optionsscheine auf Finanzterminkontrakte und
Wertpapierindizes – ausgewiesen.
2) Das Sondervermögen ist nahezu ausschließlich in Produkten investiert, bei denen zum Abschlussstichtag infolge der Finanzmarktkrise ein liquider
Markt nicht vorhanden war. Die Bewertung erfolgte insoweit mit geschätzten Zeitwerten auf der Grundlage von indikativen Broker-Quotierungen oder
Bewertungsmodellen.
3) Gesamtbetrag der Kurswerte der Wertpapiere die Dritten als Sicherheit dienen 184.621,58 Euro.
78
Jahresbericht
cominvest Corps-Corent
Gattungsbezeichnung
Markt
Stück
Bestand
bzw. Anteile 31.12.
bzw. Whg.
2008
in 1.000
EUREX
EUREX
EUREX
EUREX
EUREX
EUREX
EUREX
EUREX
EUREX
EUREX
EUREX
EUREX
EUREX
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Kurswert
in EUR
%-Anteil
des FondsVermögens
Finanzterminkontrakte, Optionsrechte und Optionsscheine auf
Finanzterminkontrakte und Wertpapierindizes
Gekaufte Finanzterminkontrakte (Long Positionen)
Forderungen/Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte
FGBL/EF
MAR09
FGBL/EF
MAR09
FGBL/EF
MAR09
FGBL/EF
MAR09
FGBL/EF
MAR09
FGBL/EF
MAR09
FGBL/EF
MAR09
FGBL/EF
MAR09
FGBM/EF
MAR09
FGBM/EF
MAR09
FGBM/EF
MAR09
FGBM/EF
MAR09
FGBX/EF
MAR09
Summe der Finanzterminkontrakte, Optionsrechte und Optionsscheine
auf Finanzterminkontrakte und Wertpapierindizes
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)
IBOXX EUR Non Financials All Mats
100 %
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV
kleinster potenzieller Risikobetrag
0,44 %
größter potenzieller Risikobetrag
3,57 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag
1,31 %
9
7
6
3
3
3
2
2
8
2
2
1
11
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2.790,00
3.850,00
1.860,00
5.010,00
1.470,00
4.920,00
3.280,00
3.280,00
3.960,00
660,00
1.600,00
2.005,00
-42.900,00
0,00
0,01
0,00
0,01
0,00
0,01
0,00
0,00
0,01
0,00
0,00
0,00
-0,06
-8.215,00
-0,01
Jahresbericht
79
cominvest Corps-Corent
Vermögensaufstellung zum 31.12.2008; Wertpapier-, Devisenkurse bzw. Marktsätze
Whg.
Bestand
31.12.
2008
Kurswert
in EUR
%-Anteil
des FondsVermögens
Bankguthaben, Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
EUR-Guthaben
EUR
3.838.193,71
Summe Bankguthaben, Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
3.838.193,71
5,09
3.838.193,71
5,09
1.893.763,97
8.215,00
2,51
0,01
1.901.978,97
2,52
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche
Forderung aus Variation Margin
EUR
EUR
1.893.763,97
8.215,00
Summe Sonstige Vermögensgegenstände
Fondsvermögen
EUR
75.423.179,61 100,00
Anteilwert
EUR
46,89
Umlaufende Anteile
STK
1.608.489
Wertpapier-, Devisenkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Inländische und asiatische Vermögenswerte
Alle anderen Vermögenswerte
Devisen
Marktschlüssel
Terminbörsen
EUREX = EUROPEAN EXCHANGE FRANKFURT AG
Kurse per 30.12.2008
Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2008
Kurse per 30.12.2008
80
Jahresbericht
cominvest Corps-Corent
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, so weit sie nicht mehr in der
Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung
WKN Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
0,000
0,000
500,000
0,000
0,000
100,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
1.000,000
0,000
0,000
0,000
1.600,000
1.500,000
0,000
0,000
0,000
1.100,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
500,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
1.000,000
1.000,000
1.000,000
900,000
750,000
1.000,000
500,000
1.000,000
500,000
750,000
700,000
500,000
1.000,000
1.050,000
500,000
700,000
2.000,000
1.000,000
500,000
400,000
500,000
750,000
750,000
500,000
1.000,000
1.000,000
1.000,000
700,000
1.000,000
1.000,000
500,000
250,000
400,000
500,000
100,000
250,000
100,000
500,000
200,000
200,000
750,000
400,000
1.500,000
500,000
200,000
400,000
2.000,000
1.750,000
500,000
600,000
500,000
1.100,000
500,000
750,000
600,000
250,000
750,000
1.500,000
500,000
200,000
1.000,000
750,000
500,000
1.000,000
1.000,000
1.000,000
900,000
750,000
1.000,000
500,000
1.000,000
500,000
750,000
700,000
500,000
1.000,000
1.050,000
500,000
700,000
2.000,000
1.000,000
500,000
400,000
500,000
750,000
750,000
500,000
1.000,000
1.000,000
1.000,000
700,000
1.000,000
1.000,000
500,000
Amtlicher Börsenhandel, Organisierter Markt und Neuemissionen
Verzinsliche Wertpapiere
3,250 % KOMM.KR AUST 04/09 MTN
5,000 % ATLANTIA S.P.A. 04/14 MTN
4,875 % ENBW INTL FIN. 04/25 MTN
4,250 % TEL.FIN.05/17 MTN
4,250 % BOUYGUES 05-20
4,375 % WENDEL S.A. 05/17
4,375 % DAIMLER NORTH AM.06/13MTN
4,375 % IMP.TOBACCO FIN. 06/13MTN
4,625 % OTE PLC 06/16 MTN
4,250 % BMW FIN. NV 07/14 MTN
4,875 % VOLKSWAGEN LEASING 07/12
4,750 % BERTELSMANN ANL.06/16
4,750 % FRANCE TELECOM 07/17
4,750 % TELIASONERA AB 07/17 MTN
4,375 % AT + T INC. 2013
4,375 % LINDE FIN. 07/12 MTN
4,750 % LINDE FIN. 07/17 MTN
5,375 % VODAFONE GRP 07/22 MTN
5,250 % ENEL S.P.A. 07/17 MTN
5,250 % BRIT. TELECOM. 07/14 MTN
5,000 % DEUT.BÖRSE MTN 08/13
5,125 % ASTRAZENECA 07/15 MTN
5,000 % BASF FIN.EUROPE 07/14 MTN
5,500 % E.ON INTL FIN. 07/17 MTN
5,757 % FORTIS BK 07/17 MTN
4,750 % GE CAP.EUROP. 07/12
5,125 % AMER.HONDA F. 07/12 MTN
5,125 % CARREFOUR 07/14 MTN
5,000 % AIR LIQUIDE 07/13
5,125 % PROCTER GAMBLE 07/17
4,750 % ENI S.P.A. 07/17 MTN
4,750 % PFIZER INC. 07/14
4,625 % JPMORGAN CHASE 08/11 MTN
5,971 % CREDIT AGR.LN 08/18 MTN
4,875 % UNICREDIT 08/13 MTN
5,000 % ALLIANZ FIN. II 08/13 MTN
4,875 % GE CAP.EUROP. 08/13
5,750 % KRAFT FOODS 08/12
6,375 % CASINO 08/13 MTN
5,500 % DIAGEO CAP. 08/13 MTN
6,000 % TELSTRA CORP. 08/13 MTN
6,934 % ROYAL BK SCOTLD 08/18 MTN
5,500 % FORTIS FIN. 08/11 MTN
5,750 % DT.TELEK.INTL F.08/15 MTN
5,000 % INTESA SAN. 08/11 MTN
5,000 % GROUPE AUCHAN 08/13 MTN
5,250 % GROUPE DANONE 08/11 MTN
5,500 % GROUPE DANONE 08/15 MTN
5,750 % E.ON INTL FIN. 08/20 MTN
5,625 % IBERDROLA FIN. 08/18 MTN
5,125 % VW CREDIT INC. 08/11MTN
3,625 % VODAFONE GRP 08/12 2 MTN
5,125 % PACCAR FIN. 08/11 MTN
5,250 % FRANCE TELECOM 08/14 MTN
7,756 % STE GENERALE 08/UND. FLR
6,000 % WACHOVIA BK 08/13 MTN
8,000 % FORTIS HYB.FIN.08/UND.
5,580 % TELEFONICA EM. 08/13 MTN
5,750 % DT.TELEK.INTL F.08/14 MTN
5,375 % SIEMENS FINANC. 08/14 MTN
5,750 % E.ON INTL FIN.08/20 MTN 2
5,750 % DAIMLER NORTH AM.08/10MTN
5,875 % RZB ÖSTER. 08/11 MTN
A0AWDN
A0BDA9
A0DG9U
A0DXAN
A0E63Y
A0E7PW
A0GPSA
A0G1XY
A0G179
A0G4YV
A0JCCL
A0KPZB
A0LMX4
A0LN2J
A0LPUW
A0NTUJ
A0NTUK
A0NW92
A0NXZ0
A0NX2B
A0SFWL
A0TJ1Y
A0TKBM
A0TKED
A0TKM9
A0TKNC
A0TKPC
A0TKSC
A0TLGN
A0TLHW
A0TMCU
A0TNT3
A0TP7M
A0TQL1
A0TQ6P
A0TR7K
A0TR7R
A0TSXM
A0TTHB
A0TTHY
A0TTQV
A0TTR2
A0TTZQ
A0TT2M
A0TUDQ
A0TUJE
A0TUNP
A0TUNQ
A0TURM
A0TUZW
A0TVAE
A0TVAP
A0TVA3
A0TVLK
A0TVPT
A0TVRL
A0TV3W
A0TWB8
A0TWHZ
A0TWJ1
A0TWQJ
A0TWV4
A0TW0L
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Jahresbericht
81
cominvest Corps-Corent
Gattungsbezeichnung
5,875 % DANSKE BK 08/11 MTN
6,125 % BOUYGUES 08/15
6,500 % BRIT. TELECOM. 08/15 MTN
5,625 % ASTRAZENECA 08/10 MTN
5,375 % TOYOTA MOTOR CRED08/11MTN
5,250 % GROUPE DANONE 08/11 MTN 2
6,125 % CS LONDON 08/13 MTN
6,125 % SOC GENERALE 08/18 MTN
5,625 % SIEMENS FINANC.08/18 MTN2
5,125 % RTE EDF TRANSP. 08-18 MTN
7,250 % COMP.DE ST.-GOBAIN 08/13
6,250 % GDF SUEZ S.A. 08/14 MTN
6,000 % NED. GASUNIE 08/13 MTN
6,625 % INTL BUS. MACH. 08/14 MTN
6,625 % RWE FIN. 08/19 MTN
5,625 % EL. FRANCE 08/13 MTN
7,750 % AKZO NOBEL SE FIN. 08/14
5,000 % VERBUND-INT.FIN. 07/14
5,000 % DEUT.BÖRSE MTN 08/13
4,750 % BNP PARIBAS 08/11 MTN
4,500 % DT.BANK MTN 08/11
5,250 % E.ON INTL FIN. 08/15 MTN
3,000 % EUROHYPO AG OPF.HBE0F1
4,875 % UBS AG LDN 08/13 MTN
4,750 % BUNDANL.V.98/07.28 II
4,500 % BUNDANL.V. 03/13
4,750 % BUNDANL.V. 03/34
4,250 % BUNDANL.V. 04/14
3,750 % BUNDANL.V. 04/15
4,000 % BUNDANL.V. 06/16
3,750 % BUNDANL.V. 06/17
4,000 % BUNDANL.V. 07/18
4,750 % BUND SCHATZANW. 08/10
2,500 % BUNDESOBL.V.05/10 S.147
3,500 % BUNDESOBL.V.06/11 S.148
3,500 % BUNDESOBL.V.06/11 S.149
4,000 % BUNDESOBL.V.07/12 S.150
3,500 % BUNDESOBL.V.08/13 S.152
3,750 % BD.LÄNDER 18 LSA 04/10
3,625 % HESSEN SCHA.05/17 S.0501
5,062 % GENERALI FIN. 99/19 FLR
8,125 % FRANCE TELEC. 03/33 MTN
5,125 % BK SCOTLAND 01/13 FLR MTN
6,750 % MÜNCH.RÜCK 03/23 FLR
5,750 % SÜDZUCKER INTL 02/12
5,750 % NORDEA BK FIN.02/14FLRMTN
5,850 % INTESA SAN.02/14 FLR MTN
5,750 % GIE SUEZ ALLIA. 03/23 MTN
3,750 % NATIONAL GRID 03/08 MTN
4,750 % RED ELECTR.ESP.F.03/13MTN
WKN
A0TW2V
A0TW6W
A0TW7P
A0TXSC
A0TZG2
A0TZML
A0TZMM
A0T0K2
A0T0Y5
A0T06T
A0T1GQ
A0T23A
A0T280
A0T3CY
A0T3SP
A0T30L
A0T4VD
A0V0W5
A0V868
BN1XX8
DB5S6X
ENAG0F
HBE0F1
UB0CGY
113508
113521
113522
113525
113526
113530
113531
113534
113722
114147
114148
114149
114150
114152
124017
138188
308350
727319
825245
843278
846102
851930
855746
876224
901887
905766
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
500,000
1.000,000
1.000,000
1.000,000
1.500,000
500,000
800,000
1.000,000
1.200,000
500,000
750,000
600,000
500,000
500,000
750,000
500,000
1.000,000
0,000
500,000
750,000
1.000,000
1.300,000
1.500,000
1.000,000
700,000
2.400,000
300,000
0,000
1.000,000
0,000
200,000
2.200,000
1.000,000
500,000
1.500,000
500,000
800,000
2.250,000
1.500,000
0,000
0,000
250,000
0,000
500,000
0,000
0,000
0,000
250,000
0,000
0,000
500,000
1.000,000
1.000,000
1.000,000
1.500,000
500,000
800,000
1.000,000
1.200,000
500,000
750,000
600,000
500,000
500,000
750,000
500,000
1.000,000
500,000
500,000
750,000
1.000,000
1.300,000
1.500,000
1.000,000
1.400,000
2.900,000
700,000
200,000
1.000,000
150,000
200,000
2.200,000
1.000,000
500,000
1.500,000
500,000
800,000
2.250,000
1.500,000
100,000
750,000
250,000
250,000
500,000
800,000
500,000
500,000
250,000
500,000
100,000
Volumen
in 1.000
Finanzterminkontrakte, Optionsrechte und Optionsscheine auf Finanzterminkontrakte und Wertpapierindizes
(in Opening-Transaktionen umgesetzte Kontraktvolumen nach Kurswerten, bei stock-styled Optionsrechten in
Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe):
Verkaufte Finanzterminkontrakte (Short Positionen)
Zinsterminkontrakte
EUR
8.284,3
EUR
121.356,4
(Basiswerte: FGBL/EF, FGBM/EF)
Gekaufte Finanzterminkontrakte (Long Positionen)
Zinsterminkontrakte
(Basiswerte: FGBL/EF, FGBM/EF, FGBS/EF, FGBX/EF)
82
Jahresbericht
cominvest Corps-Corent
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den
Zeitraum vom 01.01.2008 bis 31.12.2008
Berechnung der Ausschüttung
Dividenden inländischer Aussteller
Zinsen aus Wertpapieren inländischer Aussteller
Zinsen aus Geldanlagen im Inland
Dividenden ausländischer Aussteller (brutto)
einbehaltene ausländische Quellensteuer
erstattete/erstattungsfähige Quellensteuer
Zinsen aus Wertpapieren ausländischer Aussteller
Zinsen aus Geldanlagen im Ausland
Erträge aus Investmentanteilen
Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften
Sonstige Erträge 1)
Erträge insgesamt
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
0,00
498.727,59
139.145,89
0,00
-32.268,43
31.704,46
3.129.216,51
0,00
0,00
0,00
204,81
3.766.730,83
Vortrag aus dem Vorjahr
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
Für Ausschüttung verfügbar
Der Wiederanlage zugeführt 1)
Vortrag auf neue Rechnung
Gesamtausschüttung
Zinsen aus Kreditaufnahmen
Verwaltungsvergütung
VWG-Basisvergütung
VWG-Performanceabhängige Vergütung
Veröffentlichungskosten
Prüfungskosten
Depotgebühren
Depotbankvergütung
Sonstige Aufwendungen 2)
Aufwendungen insgesamt
EUR
EUR
-10.857,87
-343.630,71
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-2.797,42
-9.441,77
0,00
0,00
-36,10
-366.763,87
EUR
3.399.966,96
EUR
EUR
-343.630,71
0,00
1)
Rückerstattung auf Grund Soll-Zinsen Grenzüberschreitung
2) Fremde Spesen Quellensteuererstattung
Entwicklung des Fondsvermögens
Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres
Ausschüttung für das Vorjahr
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen:
EUR
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen:
EUR
Mittelzufluss (netto)
Ertragsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne 1)
Realisierte Verluste
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste
2008
42.818.799,91
-2.160.560,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
36.194.500,89
-301.923,21
3.399.966,96
1.259.626,56
-2.422.822,24
EUR
-3.364.409,26
92.048.241,71
-55.853.740,82
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
1)
EUR
EUR
EUR
einschließlich wiederanzulegender Ergebnisse aus Finanzterminkontrakten
75.423.179,61
je Anteil
0,89
2,11
0,78
3,79
-1,51
-0,28
2,00
TER in % vom 01.01.2008 bis 31.12.2008
0,46
Die TER (Total Expense Ratio) gibt an, wie stark das Fondsvermögen mit Kosten belastet wird. Berücksichtigt werden neben der Verwaltungs- und Depotbankvergütung alle übrigen Kosten mit Ausnahme der im Fonds angefallenen Transaktionskosten. Sie weist den Gesamtbetrag dieser Kosten als
Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Etwaige
performanceabhängige Vergütungen werden in direktem Zusammenhang mit der TER gesondert ausgewiesen.
Die Ausschüttung erfolgt nach Vorlage und Abstempelung der Globalurkunden bei der Depotbank,
der COMMERZBANK AG, Frankfurt am Main.
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich
2005
2006
2007
2008
1)
insgesamt
1.434.784,24
3.399.966,96
1.259.626,56
6.094.377,76
-2.422.822,23
-454.577,53
3.216.978,00
Insbesondere wiederangelegte Veräußerungsgewinne und Ergebnisse aus Finanzterminkontrakten
Geschäftsjahr
Ordentlicher Nettoertrag
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Fondsvermögen am Ende
des Geschäftsjahres
EUR 51.682.156,76
EUR 36.960.394,39
EUR 42.818.799,91
EUR 75.423.179,61
Anteilwert
EUR
EUR
EUR
EUR
53,59
51,27
49,12
46,89
Jahresbericht
83
cominvest Euro-Corent I
Anlagepolitik
Bei dem geldmarktnahen Fonds
cominvest Euro-Corent I haben wir
die durchschnittliche Restlaufzeit des
Wertpapiervermögens auf niedrigem
Niveau gehalten. Vor dem Hintergrund
der Finanzkrise und der damit einhergehenden zunehmenden Illiquidität
der Märkte im Oktober und November
2008 verfolgte das Fondsmanagement
eine defensive Strategie.
Dabei wurde der Investitionsgrad in
Wertpapieren stichtagsbezogen etwas
verringert und der Kassebestand erhöht. Bei unseren Umschichtungen
wurden ausschließlich Emittenten mit
sehr guter Bonität berücksichtigt. In
diesem Zusammenhang stockten wir
die Position öffentlich-rechtliche
Kreditanstalten auf. Der PortefeuilleAnteil an Staatsanleihen blieb nahezu
unverändert.
Im cominvest Euro-Corent I bildeten
die Anleihen öffentlicher Emittenten
mit großem Abstand den Anlageschwerpunkt vor den Anleihen von
öffentlich-rechtlichen Kreditanstalten.
Falls der Wertpapierfonds in Vermögensgegenstände investiert ist, die im
Verlauf der Berichtsperiode illiquide
werden, zieht die Depotbank zu deren
Bewertung vor allem Informationen
von Brokern heran. Dabei werden Informationen solcher Broker bevorzugt,
die eine große Markterfahrung aufweisen. Das ist dann der Fall, wenn
diese entweder an der Emission der
Wertpapiere beteiligt waren oder über
ausführliche Unterlagen verfügen.
Falls keine verbindlichen Angebotsund Nachfragepreise am Markt verfügbar sind, werden darüber hinaus unter
anderem auch aus Bewertungsmodellen abgeleitete indikative Quotierungen
verwendet. Zu diesen indikativen Quotierungen kann zwar nicht gehandelt
werden, doch stellen sie in der Regel
eine vergleichsweise gute Approximation des fundamentalen Börsenwertes
dar.
Fondsdaten
Auflagedatum
01.03.2000
Geschäftsjahr
2008
Berichtszeitraum
01.01.2008 bis 31.12.2008
Fondsvermögen
Mio. EUR
23,8
Mittelaufkommen
Mio. EUR
- 9,0
Gesamtausschüttung
für das Geschäftsjahr
EUR je Anteil
1,45
EUR
48,68
Inventarwert
Wertentwicklung*
Anteilumlauf
%
+ 6,9
Stück
488.325
Wertpapier-Kennnummer
ISIN-Code
979 575
DE0009795757
* Einmalanlage, Ertragswiederanlage und Bewertung zum Anteilwert
Fondsstruktur
(in Prozent)
Öffentliche Emittenten 85,6
Öffentlich-rechtliche Kreditanstalten 9,7
Bankguthaben und Sonstiges 4,7
Stand: 31.12.2008
84
Jahresbericht
cominvest Euro-Corent I
Vermögensaufstellung zum 31.12.2008
Gattungsbezeichnung
Markt
WKN
Stück
Bestand
bzw. Anteile 31.12.
bzw. Whg.
2008
in 1.000
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
des FondsVermögens
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
3,500 % BAY.LDSBK.OPF.R.9
3,500 % LBBW OE.PF607
3,500 % BUNDESOBL.V.04/09 S.145
3,250 % BUNDESOBL.V.05/10 S.146
2,500 % BUNDESOBL.V.05/10 S.147
3,500 % BUNDESOBL.V.06/11 S.148
3,500 % BUNDESOBL.V.06/11 S.149
4,000 % BUNDESOBL.V.07/12 S.150
3,750 % BD.LÄNDER 18 LSA 04/10
4,250 % LBBW OPF.800
BLB2WU
LRP0UA
114145
114146
114147
114148
114149
114150
124017
833517
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.000
700
200
1.500
1.000
3.000
3.800
1.800
1.500
600
0
1.000
0
0
0
5.000
3.800
1.800
0
600
0
300
5.800
3.700
300
2.000
0
0
0
0
Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
100,00000
99,60000
101,50000
101,80000
101,22000
103,80000
104,43000
105,75000
101,10000
102,82000
EUR
1.000.000,00
697.200,00
203.000,00
1.527.000,00
1.012.200,00
3.114.000,00
3.968.340,00
1.903.500,00
1.516.500,00
616.920,00
4,21
2,93
0,85
6,42
4,26
13,10
16,69
8,01
6,38
2,59
15.558.660,00
65,44
802.160,00
1.007.600,00
1.217.938,31
2.022.400,00
1.237.087,56
815.825,66
3,37
4,24
5,12
8,51
5,20
3,43
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
3,000 % B.T.P. 04-09
3,000 % B.T.P. 05-10
3,250 % SPANIEN 05-10
3,500 % B.T.P. 06-11
4,100 % SPANIEN 08-11
4,000 % SPANIEN 99-10 31.0
A0AYGX
A0DUA9
A0D1M2
A0GPQJ
A0TPUY
305755
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
800
1.000
1.200
2.000
1.200
800
0
0
0
2.000
1.200
0
2.000
1.100
800
0
0
1.000
%
%
%
%
%
%
100,27000
100,76000
101,49485
101,12000
103,09063
101,97820
Summe der in organisierte Märkte einbezogenen Wertpapiere
EUR
7.103.011,53
29,88
Summe Wertpapiervermögen 1)
EUR
22.661.671,53
95,32
1)
Das Sondervermögen ist teilweise in Produkten investiert, bei denen zum Abschlussstichtag infolge der Finanzmarktkrise ein liquider Markt
nicht vorhanden war. Die Bewertung erfolgte insoweit mit geschätzten Zeitwerten auf der Grundlage von indikativen Broker-Quotierungen oder
Bewertungsmodellen.
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)
GovTop Emu 3 – 5 Jahre
100 %
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV
kleinster potenzieller Risikobetrag
0,45 %
größter potenzieller Risikobetrag
0,80 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag
0,58 %
Jahresbericht
85
cominvest Euro-Corent I
Vermögensaufstellung zum 31.12.2008, Wertpapier-, Devisenkurse, Marktsätze
Whg.
Bestand
31.12.
2008
Kurswert
in EUR
%-Anteil
des FondsVermögens
Bankguthaben, Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
EUR-Guthaben
EUR
687.328,88
Summe Bankguthaben, Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
687.328,88
2,89
687.328,88
2,89
417.722,76
7.110,00
1,76
0,03
424.832,76
1,79
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche
Quellensteuererstattungsansprüche
EUR
EUR
417.722,76
7.110,00
Summe Sonstige Vermögensgegenstände
Fondsvermögen
EUR
23.773.833,17 100,00
Anteilwert
EUR
48,68
Umlaufende Anteile
STK
488.325
Wertpapier-, Devisenkurse, Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Inländische und asiatische Vermögenswerte
Alle anderen Vermögenswerte
Devisen
Kurse per 30.12.2008
Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2008
Kurse per 30.12.2008
86
Jahresbericht
cominvest Euro-Corent I
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, so weit sie nicht mehr in der
Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung
WKN Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
1.200,000
1.000,000
1.500,000
500,000
500,000
1.000,000
1.000,000
800,000
Amtlicher Börsenhandel, Organisierter Markt und Neuemissionen
Verzinsliche Wertpapiere
3,250 % HYP.BK.ESSEN OPF.E.A0A71Z
2,900 % SPANIEN 06-08
4,000 % BUNDANL.V. 99/09
3,000 % BUNDESOBL.V.03/08 S.142
3,500 % BUNDESOBL.V.03/08 S.143
3,250 % BUNDESOBL.V.04/09 S.144
3,500 % DG HYP PF.R.898
4,000 % DÜSSELD.HYP.OEPF.E.82
A0A71Z
A0GL5X
113511
114142
114143
114144
119644
192973
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Jahresbericht
87
cominvest Euro-Corent I
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den
Zeitraum vom 01.01.2008 bis 31.12.2008
Dividenden inländischer Aussteller
Zinsen aus Wertpapieren inländischer Aussteller
Zinsen aus Geldanlagen im Inland
Dividenden ausländischer Aussteller (brutto)
einbehaltene ausländische Quellensteuer
erstattete/erstattungsfähige Quellensteuer
Zinsen aus Wertpapieren ausländischer Aussteller
Zinsen aus Geldanlagen im Ausland
Erträge aus Investmentanteilen
Erträge aus Wertpapier-Darlehen
und Pensionsgeschäften
Sonstige Erträge
Erträge insgesamt
Zinsen aus Kreditaufnahmen
Verwaltungsvergütung
VWG-Basisvergütung
VWG-Performanceabhängige Vergütung
Veröffentlichungskosten
Prüfungskosten
Depotgebühren
Depotbankvergütung
Sonstige Aufwendungen 1)
Aufwendungen insgesamt
EUR
EUR
Berechnung der Ausschüttung
Vortrag aus dem Vorjahr
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
Für Ausschüttung verfügbar
Der Wiederanlage zugeführt 1)
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
insgesamt
9.124,87
704.094,90
162.373,10
875.592,87
-162.373,10
je Anteil
0,02
1,44
0,33
1,79
-0,33
Vortrag auf neue Rechnung
EUR
-5.148,52
-0,01
Gesamtausschüttung
EUR
708.071,25
1,45
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
0,00
527.612,93
34.173,34
0,00
-18.163,98
18.154,92
225.900,99
0,00
0,00
EUR
EUR
EUR
0,00
0,00
787.678,20
1)
EUR
EUR
-27,79
-68.744,39
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-1.024,80
-3.801,94
-637,04
-9.340,72
-6,62
-83.583,30
Die TER (Total Expense Ratio) gibt an, wie stark das Fondsvermögen mit Kosten belastet wird. Berücksichtigt werden neben der Verwaltungs- und Depotbankvergütung alle übrigen Kosten mit Ausnahme der im Fonds angefallenen Transaktionskosten. Sie weist den Gesamtbetrag dieser Kosten als
Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Etwaige
performanceabhängige Vergütungen werden in direktem Zusammenhang mit der TER gesondert ausgewiesen.
EUR
704.094,90
-68.744,39
0,00
Insbesondere wiederangelegte Veräußerungsgewinne
TER in % vom 01.01.2008 bis 31.12.2008
0,36
Die Ausschüttung erfolgt nach Vorlage und Abstempelung der Globalurkunden bei der Depotbank,
der COMMERZBANK AG, Frankfurt am Main.
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich
Ordentlicher Nettoertrag
1)
Fremde Spesen Quellensteuererstattung
Entwicklung des Fondsvermögens
Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres
Ausschüttung für das Vorjahr
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen:
EUR
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen:
EUR
Mittelabfluss (netto)
Ertragsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste
2008
EUR
EUR
31.844.577,99
-985.821,65
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-8.958.352,01
203.885,58
704.094,90
162.373,10
-62.449,75
EUR
865.525,01
1.677.761,25
-10.636.113,26
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
23.773.833,17
Geschäftsjahr
2005
2006
2007
2008
Fondsvermögen am Ende
des Geschäftsjahres
EUR 40.088.111,44
EUR 34.651.755,28
EUR 31.844.577,99
EUR 23.773.833,17
Anteilwert
EUR
EUR
EUR
EUR
48,49
47,10
46,96
48,68
88
Jahresbericht
cominvest Kommunal-Corent
Anlagepolitik
Ziel der Anlagepolitik dieses dynamischen Wertsicherungsfonds ist die
Erwirtschaftung eines stetigen Kapitalzuwachses sowie einer Kapitalabsicherung zu festgelegten Zeitpunkten,
die jedoch nicht garantiert wird.
In diesem Zusammenhang hielten wir
ein Aktienportefeuille, das sich am
Dow Jones EURO STOXX 50™ orientiert. Hierdurch soll der Anteilinhaber
an der positiven Kursentwicklung
europäischer Aktienwerte beteiligt
werden. Darüber hinaus enthält der
Fonds Euro-Anleihen diverser Emittentengruppen erstklassiger Qualität.
Das Sicherungsniveau für das Jahresende 2008 beträgt 55,66 EUR je Anteil.
Die Aufteilung des Fondsvermögens
auf Aktien und Rentenwerte erfolgt auf
Basis eines Umschichtungsmechanismus, der auf dem Constant-Proportion-Portfolio-Insurance-Modell beruht. Dabei wird in steigenden Märkten
der Aktienanteil zu Lasten der Renten
angehoben. Bei fallenden Aktienmärkten wird indessen der Rentenanteil zu
Lasten der Aktien stärker betont. Infolgedessen haben wir im Berichtshalbjahr das Portefeuille bei Bedarf gemäß
der jeweiligen Börsenentwicklung
angepasst und dabei auch die zu verzeichnenden Anteilrückgaben breit
gestreut bedient.
Falls der Wertpapierfonds in Vermögensgegenstände investiert ist, die im
Verlauf der Berichtsperiode illiquide
werden, zieht die Depotbank zu deren
Bewertung vor allem Informationen
von Brokern heran. Dabei werden Informationen solcher Broker bevorzugt,
die eine große Markterfahrung aufweisen. Das ist dann der Fall, wenn
diese entweder an der Emission der
Wertpapiere beteiligt waren oder über
ausführliche Unterlagen verfügen.
Falls keine verbindlichen Angebotsund Nachfragepreise am Markt verfügbar sind, werden darüber hinaus unter
anderem auch aus Bewertungsmodellen abgeleitete indikative Quotierungen
verwendet. Zu diesen indikativen Quotierungen kann zwar nicht gehandelt
werden, doch stellen sie in der Regel
eine vergleichsweise gute Approximation des fundamentalen Börsenwertes
dar.
Fondsdaten
Auflagedatum
03.03.2003
Geschäftsjahr
2008
Berichtszeitraum
01.01.2008 bis 31.12.2008
Fondsvermögen
Mio. EUR
18,9
Mittelaufkommen
Mio. EUR
- 25,4
EUR je Anteil
+ 1,61
EUR
55,86
Ordentlicher Nettoertrag
für das Geschäftsjahr
Anteilwert
Wertentwicklung*
Anteilumlauf
%
+ 1,1
Stück
338.336
Wertpapier-Kennnummer
ISIN-Code
692 221
DE0006922214
* Einmalanlage, Ertragswiederanlage und Bewertung zum Anteilwert
Fondsstruktur
(in Prozent)
Verzinsliche Wertpapiere 60,5
Aktien 15,6
Bankguthaben und Sonstiges 23,9
Stand: 31.12.2008
Jahresbericht
89
cominvest Kommunal-Corent
Vermögensaufstellung zum 31.12.2008
Gattungsbezeichnung
Markt
WKN
Stück
Bestand
bzw. Anteile 31.12.
bzw. Whg.
2008
in 1.000
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
des FondsVermögens
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien
E.ON AG NA
DEUTSCHE BANK AG NA O.N.
BASF SE O.N.
DT.TELEKOM AG NA
BAYER AG AKTIEN O.N.
DEUTSCHE BÖRSE NA O.N.
RWE AG STAMMAKTIEN O.N.
DAIMLER AG NA O.N.
SAP AG O.N.
SIEMENS AG NA
VOLKSWAGEN AG ST O.N.
ALLIANZ SE VNA O.N.
MÜNCH.RÜCKVERS.VNA O.N.
GENERALI
EO 1
INTESA SANPAOLO
EO 0,52
TELEFONICA INH.
EO 1
UNICREDIT
EO 0,50
BCO SANTANDER N.
EO 0,5
BCO BIL.VIZ.ARG.NOM. EO -49
REPSOL YPF INH.
EO 1
ING GROEP NV
CVA EO -,24
ENAG99
514000
515100
555750
575200
581005
703712
710000
716460
723610
766400
840400
843002
850312
850605
850775
850832
858872
875773
876845
881111
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
4.284
1.247
2.151
7.267
1.740
463
972
2.084
2.052
1.996
259
1.055
477
2.709
20.969
9.447
31.117
18.302
8.338
1.796
4.818
4.284
0
1.905
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3.660
0
0
0
0
695
1.659
4.289
1.225
315
837
1.747
1.472
1.310
267
685
368
1.880
13.901
6.773
7.295
9.617
6.200
1.274
3.738
A0E9XX
A0JBSE
104037
124014
161645
222854
253857
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.500
1.000
1.750
1.000
1.500
1.200
1.000
0
0
2.000
0
0
0
1.000
0
0
250
0
500
800
0
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
28,44000
27,83000
27,73000
10,75000
41,55000
50,80000
63,70000
26,70000
25,24000
52,68000
250,00000
75,00000
111,00000
19,49000
2,53750
15,85000
1,74500
6,75000
8,66000
15,10000
7,71300
121.836,96
34.704,01
59.647,23
78.120,25
72.297,00
23.520,40
61.916,40
55.642,80
51.792,48
105.149,28
64.750,00
79.125,00
52.947,00
52.798,41
53.208,84
149.734,95
54.299,17
123.538,50
72.207,08
27.119,60
37.161,23
0,64
0,18
0,32
0,41
0,38
0,12
0,33
0,29
0,27
0,56
0,34
0,42
0,28
0,28
0,28
0,79
0,29
0,65
0,38
0,14
0,20
%
%
%
%
%
%
%
100,00000
99,14000
100,00000
99,75000
100,20000
99,44000
100,01000
1.500.000,00
991.400,00
1.750.000,00
997.500,00
1.503.000,00
1.193.280,00
1.000.100,00
7,94
5,25
9,26
5,28
7,95
6,31
5,29
10.366.796,59
54,85
98.662,73
20.639,40
15.062,56
62.642,32
59.154,30
32.108,80
28.670,65
64.926,90
39.403,88
186.043,20
47.300,72
40.093,11
28.398,50
35.761,44
64.646,40
30.184,78
34.100,12
99.855,60
24.199,50
47.088,00
59.970,00
8.586,51
92.136,96
91.816,43
107.558,25
43.981,31
32.730,23
19.738,20
4.952,25
0,52
0,11
0,08
0,33
0,31
0,17
0,15
0,34
0,21
0,98
0,25
0,21
0,15
0,19
0,34
0,16
0,18
0,53
0,13
0,25
0,32
0,05
0,49
0,49
0,57
0,23
0,17
0,10
0,03
Verzinsliche Wertpapiere
3,000 % BERLIN, LAND LSA05/09A20
3,000 % HYPO REAL ES OPF1075
3,375 % BAD.-WÜRTT. LSA 04/09R6
3,250 % BD.LÄNDER 15 LSA 03/09
3,250 % WL BANK AG OE.PF.R300
2,750 % SEB AG OE.PF.335
3,250 % DT.HYP.BK.OPF.S.857
Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere
EUR
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien
GDF SUEZ S.A. INH.
EO 1
ALSTOM S.A. INH.
EO 7
AEGON NV (DEMAT.)
EO-12
UNILEVER CVA
EO -,16
IBERDROLA INH.
EO -,75
ARCELORMITTAL S.A. NOUV.
TELECOM ITALIA
EO 0,55
VIVENDI S.A. INH.
EO 5,5
AIR LIQUIDE INH.
EO 5,50
TOTAL S.A.
EO 2,50
GROUPE DANONE
EO -,25
CARREFOUR S.A. INH. EO 2,5
LVMH
EO 0,3
OREAL (L’) INH.
EO 0,2
AXA S.A. INH.
EO 2,29
SCHNEIDER ELEC. INH. EO 8
VINCI S.A. INH.
EO 2,50
NOKIA CORP.
EO-,06
ST GOBAIN
EO 4
STE GENERALE INH.
EO 1,25
BNP PARIBAS INH.
EO 2
RENAULT INH.
EO 3,81
ENI S.P.A. AZIONI
EO 1
FRANCE TELECOM INH. EO 4
SANOFI-AVENTIS INH. EO 2
ENEL S.P.A. AZIONI
EO 1
KON.PHILIPS.ELECT.
EO-20
CREDIT AGRICOLE INH. EO 3
FORTIS SA/NV
A0ER6Q
A0F7BK
A0JL2Y
A0JMZB
A0M46B
A0M6U2
120470
591068
850133
850727
851194
852362
853292
853888
855705
860180
867475
870737
872087
873403
887771
893113
897791
906849
920657
928624
940602
982285
982570
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
2.793
492
3.261
3.596
9.045
1.856
24.931
2.780
595
4.746
1.089
1.467
607
572
4.144
566
1.142
8.996
730
1.308
1.999
474
5.504
4.551
2.351
9.725
2.353
2.455
5.325
2.793
492
286
0
0
0
0
0
94
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2.657
3.062
6.355
1.223
17.649
1.733
439
4.001
744
642
392
431
2.818
385
727
6.265
718
498
1.424
301
4.000
2.795
1.685
6.542
1.828
433
3.356
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
35,32500
41,95000
4,61900
17,42000
6,54000
17,30000
1,15000
23,35500
66,22500
39,20000
43,43500
27,33000
46,78500
62,52000
15,60000
53,33000
29,86000
11,10000
33,15000
36,00000
30,00000
18,11500
16,74000
20,17500
45,75000
4,52250
13,91000
8,04000
0,93000
90
Jahresbericht
cominvest Kommunal-Corent
Gattungsbezeichnung
Markt
WKN
Stück
Bestand
bzw. Anteile 31.12.
bzw. Whg.
2008
in 1.000
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
des FondsVermögens
Verzinsliche Wertpapiere
3,125 % BAY.LDSBK.OPF.
3,750 % NORDLB MTN-OPF
BLB1Z7
NLB13Y
EUR
EUR
1.500
1.000
0
1.000
0
0
%
%
99,55000
100,00000
1.493.250,00
1.000.000,00
7,90
5,29
Summe der in organisierte Märkte einbezogenen Wertpapiere
EUR
4.013.663,05
21,24
Summe Wertpapiervermögen 1) 2) 3)
EUR
14.380.459,64
76,08
EUR
-2.340,00
-0,01
-2.340,00
-0,01
1)
Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Finanzterminkontrakte usw. abgesichert.
Der Kurswert der Absicherungsinstrumente ist unter – Finanzterminkontrakte, Optionsrechte und Optionsscheine auf Finanzterminkontrakte und
Wertpapierindizes – ausgewiesen.
2) Das Sondervermögen ist teilweise in Produkten investiert, bei denen zum Abschlussstichtag infolge der Finanzmarktkrise ein liquider Markt
nicht vorhanden war. Die Bewertung erfolgte insoweit mit geschätzten Zeitwerten auf der Grundlage von indikativen Broker-Quotierungen oder
Bewertungsmodellen.
3) Gesamtbetrag der Kurswerte der Wertpapiere, die Dritten als Sicherheit dienen: 546.920 Euro
Finanzterminkontrakte, Optionsrechte und Optionsscheine auf
Finanzterminkontrakte und Wertpapierindizes
Verkaufte Finanzterminkontrakte (Short Positionen)
Forderungen/Verbindlichkeiten
Wertpapier-Indexkontrakte
FESX/EF
MAR09
EUREX
EUR/Anzahl
Summe der Finanzterminkontrakte, Optionsrechte und Optionsscheine
auf Finanzterminkontrakte und Wertpapierindizes
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)
Rex Perfomance Index
DJ Euro Stoxx 50
70 %
30 %
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV
kleinster potenzieller Risikobetrag
0,04 %
größter potenzieller Risikobetrag
1,00 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag
0,39 %
117
Jahresbericht
91
cominvest Kommunal-Corent
Vermögensaufstellung zum 31.12.2008; Wertpapier-, Devisenkurse bzw. Marktsätze
Whg.
Bestand
31.12.
2008
Kurswert
in EUR
%-Anteil
des FondsVermögens
Bankguthaben, Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
EUR-Guthaben
Vorzeitig kündbares Termingeld
EUR
EUR
2.698.042,99
1.500.000,00
Summe Bankguthaben, Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
2.698.042,99
1.500.000,00
14,27
7,94
4.198.042,99
22,21
317.985,16
4.209,48
2.340,00
1,68
0,02
0,01
324.534,64
1,72
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche
Quellensteuererstattungsansprüche
Forderung aus Variation Margin
EUR
EUR
EUR
317.985,16
4.209,48
2.340,00
Summe Sonstige Vermögensgegenstände
Fondsvermögen
EUR
18.900.697,27 100,00
Anteilwert
EUR
55,86
Umlaufende Anteile
STK
338.336
Wertpapier-, Devisenkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Inländische und asiatische Vermögenswerte
Alle anderen Vermögenswerte
Devisen
Marktschlüssel
Terminbörsen
EUREX = EUROPEAN EXCHANGE FRANKFURT AG
Kurse per 30.12.2008
Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2008
Kurse per 30.12.2008
92
Jahresbericht
cominvest Kommunal-Corent
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, so weit sie nicht mehr in der
Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung
WKN Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Voumen
in 1.000
Amtlicher Börsenhandel, Organisierter Markt und Neuemissionen
Aktien
BCO SANTAN.E.11/08 EO-,50
E.ON AG AKTIEN O.N.
SUEZ (ROMPUS) S.A. EO 2
ALCATEL-LUCENT EO 2
A0RCW1
761440
852491
873102
STK
STK
STK
STK
3.660,000
2.856,000
0,000
0,000
3.660,000
5.407,000
4.556,000
8.958,000
A0A278
A0DUBN
BLB1Z5
HBE0F1
HV0EB4
104035
119644
169160
169713
215893
253859
325088
748162
776375
887470
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2.000,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
1.500,000
0,000
0,000
1.500,000
0,000
0,000
2.000,000
3.000,000
2.000,000
1.000,000
1.400,000
3.000,000
2.000,000
2.000,000
1.000,000
1.500,000
2.500,000
2.000,000
1.500,000
3.000,000
1.000,000
A0NBD5
A0NDEX
A0Q326
A0Q419
A0Q70A
A0RCWS
984820
STK
STK
STK
STK
STK
STK
STK
5.632,000
1.806,000
2.888,000
4.556,000
3.145,000
14.642,000
0,000
5.632,000
1.806,000
2.888,000
4.556,000
3.145,000
14.642,000
3.472,000
Verzinsliche Wertpapiere
3,250 % DEPFA DT.PFBK.OPF.617
2,500 % NEDERLD 05-08
2,875 % BAY.LDSBK.OPF.
3,000 % EUROHYPO AG OPF.HBE0F1
2,500 % BAY.HYP-U.VEREINOPF1190
3,250 % BAD.-WÜRTT. LSA 03/08R61
3,500 % DG HYP PF.R.898
3,500 % LAND NRW SCHATZ03R539
3,500 % EUROHYPO AG OPF.169713
2,750 % MÜNCH.HYP.BK.PF.R.369
3,250 % DT.HYP.BK.OPF.S.859
3,250 % LBBW OPF.681
4,500 % LBBW OPF173
3,250 % DEPFA ACS BK 03/08 REGS
4,728 % WESTDT.IMMOB.OE.R47VAR
Andere Wertpapiere
AEGON NV -ANR.STE GENERALE -ANR.CREDIT AGRICOLE -ANR.SUEZ (ROMPUS) S.A. -ANR.AEGON NV -ANR.BCO SANTANDER -ANR.FORTIS SA/NV STRIP VVPR
Finanzterminkontrakte, Optionsrechte und Optionsscheine auf Finanzterminkontrakte und Wertpapierindizes
(in Opening-Transaktionen umgesetzte Kontraktvolumen nach Kurswerten, bei stock-styled Optionsrechten in
Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe):
Verkaufte Finanzterminkontrakte (Short Positionen)
Wertpapier-Indexkontrakte
(Basiswerte: FESX/EF)
EUR
21.471,8
Jahresbericht
93
cominvest Kommunal-Corent
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2008 bis 31.12.2008
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich
Geschäftsjahr
Dividenden inländischer Aussteller
Zinsen aus Wertpapieren inländischer Aussteller
Zinsen aus Geldanlagen im Inland
Dividenden ausländischer Aussteller (brutto)
einbehaltene ausländische Quellensteuer
erstattete/erstattungsfähige Quellensteuer
Zinsen aus Wertpapieren ausländischer Aussteller
Zinsen aus Geldanlagen im Ausland
Erträge aus Investmentanteilen
Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften
Sonstige Erträge 1)
Erträge insgesamt
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
37.846,09
420.515,24
69.683,59
123.519,36
-24.787,86
763,84
14.277,41
0,00
0,00
0,00
31,19
641.848,86
Zinsen aus Kreditaufnahmen
Verwaltungsvergütung
VWG-Basisvergütung
VWG-Performanceabhängige Vergütung
Veröffentlichungskosten
Prüfungskosten
Depotgebühren
Depotbankvergütung
Sonstige Aufwendungen 2)
Aufwendungen insgesamt
EUR
EUR
-32,32
-94.030,48
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-955,79
-3.644,83
0,00
0,00
30,63
-98.694,05
EUR
543.154,81
EUR
EUR
44.359.296,18
-144.337,60
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-25.432.149,41
1.156.494,49
543.154,81
2.351.737,48
-269.861,09
EUR
-3.663.637,59
EUR
EUR
-94.030,48
0,00
Ordentlicher Nettoertrag
1)
2)
Prämienzahlung Iberdrola S.A.
Fremde Spesen Finanzterminkontrakte
Entwicklung des Fondsvermögens
Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres
Abzuführende KEST und ZAST (inkl.Soli)
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen:
EUR
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen:
EUR
Mittelabfluss (netto)
Ertragsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne 1)
Realisierte Verluste
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne / Verluste
2008
16.866,45
-25.449.015,86
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
1)
EUR
18.900.697,27
einschließlich wiederanzulegender Ergebnisse aus Finanzterminkontrakten
Berechnung der Wiederanlage
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
Für Wiederanlage verfügbar 1)
1)
EUR
EUR
EUR
insgesamt
543.154,81
2.351.737,48
2.894.892,29
je Anteil
1,61
6,95
8,56
einschließlich noch abzuführender Steuern
TER in % vom 01.01.2008 bis 31.12.2008
0,53
Die TER (Total Expense Ratio) gibt an, wie stark das Fondsvermögen mit Kosten belastet wird. Berücksichtigt werden neben der Verwaltungs- und Depotbankvergütung alle übrigen Kosten mit Ausnahme der im Fonds angefallenen Transaktionskosten. Sie weist den Gesamtbetrag dieser Kosten als
Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Etwaige
performanceabhängige Vergütungen werden in direktem Zusammenhang mit der TER gesondert ausgewiesen.
2005
2006
2007
2008
Fondsvermögen am Ende
des Geschäftsjahres
EUR 37.814.699,54
EUR 57.542.377,05
EUR 44.359.296,18
EUR 18.900.697,27
Anteilwert
EUR
EUR
EUR
EUR
52,91
54,19
55,66
55,86
94
Jahresbericht
cominvest SGB-Corent
Anlagepolitik
Bei dem Euro-Rentenfonds cominvest
SGB-Corent wurde auf Grund unserer
Markteinschätzung das Portefeuille
defensiver ausgerichtet. Die durchschnittliche Restlaufzeit des Wertpapiervermögens verkürzten wir stichtagsbezogen, blieben jedoch insgesamt im mittleren Laufzeitenbereich
angelegt. Den Investitionsgrad hielten
wir auf hohem Niveau.
Bei unseren Umschichtungen wurden
ausschließlich Emittenten mit sehr guter Bonität berücksichtigt. In den ersten
Monaten des Berichtszeitraums verkauften wir Papiere mit mittlerer Laufzeit und erwarben Titel im langen sowie
verstärkt auch im kurzen Laufzeitenbereich. In der Mitte der Berichtsperiode
nutzen wir dann das höhere Renditeniveau am Euro-Rentenmarkt, um das
längere Laufzeitensegment stärker zu
dotieren. In der Emittentenbetrachtung
wurde der Anteil an Staatsanleihen
verringert. Demgegenüber verstärkten
wir auf Grund des höheren Zinsvorsprungs gegenüber Staatsanleihen die
Engagements im Bereich Hypothekenbanken und öffentlich-rechtlichen
Kreditinstituten.
Im cominvest SGB-Corent sind Anleihen öffentlicher Emittenten sowie
Anleihen von Hypothekenbanken und
öffentlich-rechtlichen Kreditinstituten
mit nahezu gleichem Anteil vertreten.
Falls der Wertpapierfonds in Vermögensgegenstände investiert ist, die im
Verlauf der Berichtsperiode illiquide
werden, zieht die Depotbank zu deren
Bewertung vor allem Informationen
von Brokern heran. Dabei werden Informationen solcher Broker bevorzugt,
die eine große Markterfahrung aufweisen. Das ist dann der Fall, wenn
diese entweder an der Emission der
Wertpapiere beteiligt waren oder über
ausführliche Unterlagen verfügen.
Falls keine verbindlichen Angebotsund Nachfragepreise am Markt verfügbar sind, werden darüber hinaus unter
anderem auch aus Bewertungsmodellen abgeleitete indikative Quotierungen
verwendet. Zu diesen indikativen Quotierungen kann zwar nicht gehandelt
werden, doch stellen sie in der Regel
eine vergleichsweise gute Approximation des fundamentalen Börsenwertes
dar.
Fondsdaten
Auflagedatum
28.06.1995
Geschäftsjahr
2008
Berichtszeitraum
01.01.2008 bis 31.12.2008
Fondsvermögen
Mio. EUR
51,4
Mittelaufkommen
Mio. EUR
- 16,8
Gesamtausschüttung
für das Geschäftsjahr
EUR je Anteil
2,20
EUR
54,01
Anteilwert
Wertentwicklung*
Anteilumlauf
%
+ 9,1
Stück
951.349
Wertpapier-Kennnummer
ISIN-Code
976 443
DE0009764431
* Einmalanlage, Ertragswiederanlage und Bewertung zum Anteilwert
Fondsstruktur
(in Prozent)
Öffentliche Emittenten 47,4
Hypothekenbanken und öffentlich-rechtliche Kreditanstalten 47,7
Bankguthaben und Sonstiges 4,9
Stand: 31.12.2008
Jahresbericht
95
cominvest SGB-Corent
Vermögensaufstellung zum 31.12.2008
Gattungsbezeichnung
Markt
WKN
Stück
Bestand
bzw. Anteile 31.12.
bzw. Whg.
2008
in 1.000
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
des FondsVermögens
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
3,750 % LBBW OPF.828
3,250 % DG HYP OE.PF.R.982
2,875 % DEPFA DT.PFBK05/12 S.896
4,000 % WL BANK AG OE.PF.R521
3,250 % BAY.LDSBK.OPF.R.8
3,250 % EUROHYPO AG OPF.HBE0AJ
3,500 % BAY.HYP-U.VEREIN.PF1162
5,250 % BUNDANL.V. 00/10
5,250 % BUNDANL.V. 00/11 II
5,000 % BUNDANL.V. 01/11
5,000 % BUNDANL.V. 02/12
4,500 % BUNDANL.V. 03/13
3,750 % BUNDANL.V. 03/13
4,250 % BUNDANL.V. 03/14
4,250 % BUNDANL.V. 04/14
3,750 % BUNDANL.V. 04/15
3,250 % BUNDANL.V. 05/15
3,500 % BUNDANL.V. 05/16
4,000 % BUNDANL.V. 06/16
3,750 % BUNDANL.V. 06/17
4,250 % BUNDANL.V. 07/17 II
4,000 % BUNDANL.V. 07/18
4,250 % BUNDANL.V. 08/18
3,500 % BUNDESOBL.V.06/11 S.149
3,250 % WL BANK AG OE.PF.R300
4,500 % DEPFA DT.PFBK.OPF.573
2,750 % MÜNCH.HYP.BK.PF.R.369
3,750 % DEPFA DT.PFBK.OPF.G5
4,250 % DT.HYP.BK.PF.S.386
5,750 % EUROHYPO AG OE.PF.R.803
A0A24C
A0DLVQ
A0EULH
A0LRX7
BLB1YQ
HBE0AJ
HV0EBA
113515
113516
113518
113519
113521
113523
113524
113525
113526
113528
113529
113530
113531
113533
113534
113535
114149
161645
161756
215893
229466
253986
313803
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2.000
3.000
1.500
1.500
1.500
1.500
2.000
500
700
900
1.000
2.100
3.300
1.600
1.500
1.500
2.000
1.000
1.000
1.100
900
800
900
2.000
1.300
200
4.000
1.000
2.400
2.500
800
0
500
1.000
300
0
0
0
0
400
0
600
1.200
600
0
0
0
0
0
300
400
1.500
1.400
1.900
0
200
0
0
400
0
0
0
1.500
500
200
300
0
500
300
0
0
1.500
0
800
0
500
0
1.500
2.000
2.200
2.000
700
500
2.400
700
0
0
500
0
500
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
100,91000
100,00000
97,50000
101,31000
97,67000
98,83000
99,00000
104,91000
106,74000
107,54000
108,36000
108,10000
105,94500
108,89000
109,11000
106,53000
103,57000
104,78000
107,80000
106,28000
109,91000
108,41000
110,83000
104,43000
100,20000
96,00000
99,45000
100,00000
103,66000
104,11000
2.018.200,00
3.000.000,00
1.462.500,00
1.519.650,00
1.465.050,00
1.482.450,00
1.980.000,00
524.550,00
747.180,00
967.860,00
1.083.600,00
2.270.100,00
3.496.185,00
1.742.240,00
1.636.650,00
1.597.950,00
2.071.400,00
1.047.800,00
1.078.000,00
1.169.080,00
989.190,00
867.280,00
997.470,00
2.088.600,00
1.302.600,00
192.000,00
3.978.000,00
1.000.000,00
2.487.840,00
2.602.750,00
3,93
5,84
2,85
2,96
2,85
2,88
3,85
1,02
1,45
1,88
2,11
4,42
6,80
3,39
3,19
3,11
4,03
2,04
2,10
2,28
1,93
1,69
1,94
4,06
2,53
0,37
7,74
1,95
4,84
5,07
Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere
EUR
48.866.175,00
95,10
Summe Wertpapiervermögen 1)
EUR
48.866.175,00
95,10
1)
Das Sondervermögen ist teilweise in Produkten investiert, bei denen zum Abschlussstichtag infolge der Finanzmarktkrise ein liquider
Markt nicht vorhanden war. Die Bewertung erfolgte insoweit mit geschätzten Zeitwerten auf der Grundlage von indikativen Broker-Quotierungen oder
Bewertungsmodellen.
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)
JP Morgan Germany
100 %
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV
kleinster potenzieller Risikobetrag
0,93 %
größter potenzieller Risikobetrag
1,33 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag
1,12 %
96
Jahresbericht
cominvest SGB-Corent
Vermögensaufstellung zum 31.12.2008; Wertpapier-, Devisenkurse, Marktsätze
Whg.
Bestand
31.12.
2008
Kurswert
in EUR
%-Anteil
des FondsVermögens
Bankguthaben, Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
EUR-Guthaben
EUR
1.232.813,39
Summe Bankguthaben, Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
1.232.813,39
2,40
1.232.813,39
2,40
1.286.540,02
2,50
1.286.540,02
2,50
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche
EUR
1.286.540,02
Summe Sonstige Vermögensgegenstände
Fondsvermögen
EUR
51.385.528,41 100,00
Anteilwert
EUR
54,01
Umlaufende Anteile
STK
951.349
Wertpapier-, Devisenkurse, Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Inländische und asiatische Vermögenswerte
Alle anderen Vermögenswerte
Devisen
Kurse per 30.12.2008
Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2008
Kurse per 30.12.2008
Jahresbericht
97
cominvest SGB-Corent
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, so weit sie nicht mehr in der
Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung
WKN Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
0,000
0,000
0,000
1.000,000
400,000
500,000
0,000
0,000
0,000
0,000
2.000,000
500,000
1.000,000
2.000,000
1.400,000
1.000,000
1.000,000
1.000,000
1.000,000
1.500,000
Amtlicher Börsenhandel, Organisierter Markt und Neuemissionen
Verzinsliche Wertpapiere
2,750 % EUROHYPO AG OPF.HBE0BA
5,250 % BUNDANL.V.98/08
4,125 % BUNDANL.V. 98/07.08
3,750 % BUNDANL.V. 99/09
4,000 % BUNDANL.V. 99/09
5,000 % BUNDANL.V. 02/12 A.II
3,000 % BUND SCHATZANW. 06/08
3,250 % LAND NRW SCHATZ03R511
5,250 % EUROHYPO AG OPF.E.1224
5,500 % DEPFA DT.PFBK.OPF.466
HBE0BA
113505
113509
113510
113511
113520
113713
146910
242555
247514
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
98
Jahresbericht
cominvest SGB-Corent
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2008 bis 31.12.2008
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich
Geschäftsjahr
Dividenden inländischer Aussteller
Zinsen aus Wertpapieren inländischer Aussteller
Zinsen aus Geldanlagen im Inland
Dividenden ausländischer Aussteller (brutto)
einbehaltene ausländische Quellensteuer
erstattete/erstattungsfähige Quellensteuer
Zinsen aus Wertpapieren ausländischer Aussteller
Zinsen aus Geldanlagen im Ausland
Erträge aus Investmentanteilen
Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften
Sonstige Erträge
Erträge insgesamt
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
0,00
1.781.982,84
91.058,60
0,00
0,00
0,00
2,41
0,00
0,00
0,00
0,00
1.873.043,85
Zinsen aus Kreditaufnahmen
Verwaltungsvergütung
VWG-Basisvergütung
VWG-Performanceabhängige Vergütung
Veröffentlichungskosten
Prüfungskosten
Depotgebühren
Depotbankvergütung
Sonstige Aufwendungen
Aufwendungen insgesamt
EUR
EUR
-29,34
-146.753,46
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-1.774,61
-4.141,85
0,00
-20.064,65
0,00
-172.763,91
EUR
1.700.279,94
EUR
EUR
66.225.949,68
-2.764.603,60
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-16.776.444,60
185.110,91
1.700.279,94
112.352,51
-601.267,06
EUR
3.304.150,63
EUR
EUR
-146.753,46
0,00
Ordentlicher Nettoertrag
Entwicklung des Fondsvermögens
Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres
Ausschüttung für das Vorjahr
Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen:
EUR
Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen:
EUR
Mittelabfluss (netto)
Ertragsausgleich
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
Realisierte Verluste
Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste
2008
4.077.414,23
-20.853.858,83
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres
EUR
51.385.528,41
Berechnung der Ausschüttung
Vortrag aus dem Vorjahr
Ordentlicher Nettoertrag
Realisierte Gewinne
Für Ausschüttung verfügbar
EUR
EUR
EUR
EUR
insgesamt
4.134.295,97
1.700.279,94
112.352,51
5.946.928,42
je Anteil
4,35
1,79
0,12
6,25
Der Wiederanlage zugeführt 1)
Vortrag auf neue Rechnung
EUR
EUR
-601.267,06
-3.252.693,56
-0,63
-3,42
Gesamtausschüttung
EUR
2.092.967,80
2,20
1)
Insbesondere wiederangelegte Veräußerungsgewinne
TER in % vom 01.01.2008 bis 31.12.2008
0,35
Die TER (Total Expense Ratio) gibt an, wie stark das Fondsvermögen mit Kosten belastet wird. Berücksichtigt werden neben der Verwaltungs- und Depotbankvergütung alle übrigen Kosten mit Ausnahme der im Fonds angefallenen Transaktionskosten. Sie weist den Gesamtbetrag dieser Kosten als
Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Etwaige
performanceabhängige Vergütungen werden in direktem Zusammenhang mit der TER gesondert ausgewiesen.
Die Ausschüttung erfolgt nach Vorlage und Abstempelung der Globalurkunden bei der Depotbank,
der COMMERZBANK AG, Frankfurt am Main.
2005
2006
2007
2008
Fondsvermögen am Ende
des Geschäftsjahres
EUR 98.221.161,27
EUR 78.992.625,81
EUR 66.225.949,68
EUR 51.385.528,41
Anteilwert
EUR
EUR
EUR
EUR
54,94
52,81
51,63
54,01
Publikumsfonds der cominvest
99
ÜBERBLICK DER ANTEILKLASSEN
Gemäß § 3 Abs. 1 Satz 1 der Verordnung über die buchhalterische Darstellung, Rechnungslegung und Wertermittlung der Anteilklassen von Sondervermögen (Anteilklassenverordnung AntKlV) vom 24. März 2005 ist in dem für ein Sondervermögen zu
erstellenden Jahresbericht gemäß § 44 Abs. 1 des Investmentgesetzes zu erläutern, unter welchen Voraussetzungen Anteile
mit unterschiedlichen Rechten ausgegeben und welche Rechte den Anteilklassen im Einzelnen zugeordnet werden.
Publikumsfonds der cominvest
Für cominvest Adiselekt und cominvest Europa Vision wurden Anteilklassen eingerichtet. Diese unterscheiden sich wie folgt:
cominvest Adiselekt
Anteilklasse
Ertragsverwendung
Zielgruppe
cominvest Adiselekt
I
cominvest Adiselekt
P
cominvest Adiselekt
S
ausschüttend
Institutionelle
Anleger
Privatanleger
ausschüttend
ausschüttend
Institutionelle
Anleger
Ausgabeaufschlag
(v.H.)
Bis-zuTatsächl.
Satz
Satz
6,00
3,00
Verwaltungsvergütung
(v.H. p.a.)
Depotbankvergütung
(v.H. p.a.)
Rücknahmepreis
0,90
0,0862
Anteilwert
6,00
5,00
1,65
0,0862
Anteilwert
6,00
3,00
0,65
0,0862
Anteilwert
cominvest EuropaVision
Anteilklasse
cominvest
EuropaVision I*
cominvest
EuropaVision M*
cominvest
EuropaVision P
cominvest
EuropaVision S*
Ertragsverwendung
ausschüttend
ausschüttend
ausschüttend
ausschüttend
Zielgruppe
Institutionelle
Anleger
Mittelständische Anleger
Privatanleger
Institutionelle
Anleger
Ausgabeaufschlag
(v.H.)
Verwaltungsvergütung
(v.H. p.a.)
Erfolgsabhängige
Vergütung
(v.H.)
Depotbankvergütung
(v.H. p.a.)
Rücknahmepreis
Bis-zu- Tatsächl.
Satz
Satz
5,00
5,00
0,75
20,00
0,0862
Anteilwert
5,00
5,00
1,10
20,00
0,0862
Anteilwert
5,00
5,00
1,40
20,00
0,0862
Anteilwert
5,00
5,00
0,40
20,00
0,0862
Anteilwert
* cominvest EuropaVision I, M und S waren in der Berichtsperiode nicht aktiviert
100
Publikumsfonds der cominvest
Frankfurt am Main, den 5. März 2009
Publikumsfonds
Besonderer
Vermerk
der cominvest
des Abschlussprüfers
cominvest Asset Management GmbH
Die Geschäftsführung
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
Wir haben gemäß § 44 Abs. 5 des Investmentgesetzes (InvG) die Jahresberichte der Sondervermögen cominvest Adiglobal,
cominvest Adiropa, cominvest Adiselekt, cominvest EuropaVision, cominvest Fondiropa und cominvest WeltVision für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2008 bis 31. Dezember 2008 geprüft. Die Aufstellung der Jahresberichte nach den Vorschriften des
InvG liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der
Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über die Jahresberichte abzugeben.
Wir haben unsere Prüfung nach § 44 Abs. 5 InvG unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten
deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Jahresberichte wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des
rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben in den Jahresberichten überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für die Jahresberichte und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entsprechen die Jahresberichte den gesetzlichen Vorschriften.
Frankfurt am Main, den 6. März 2009
PricewaterhouseCoopers
Aktiengesellschaft
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Eva Handrick
Wirtschaftsprüfer
ppa. Claudia Ullmer
Wirtschaftsprüferin
Publikumsfonds der cominvest
101
Frankfurt am Main, den 27. März 2009
Publikumsfonds
Besonderer
Vermerk
der cominvest
des Abschlussprüfers
cominvest Asset Management GmbH
Die Geschäftsführung
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
Wir haben gemäß § 44 Abs. 5 des Investmentgesetzes (InvG) die Jahresberichte der Sondervermögen cominvest ABS-Cofonds, cominvest Convertible-Bonds, cominvest Corps-Corent, cominvest Euro-Corent I, cominvest Kommunal-Corent und
cominvest SGB-Corent für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2008 bis 31. Dezember 2008 geprüft. Die Aufstellung der Jahresberichte nach den Vorschriften des InvG liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft.
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über die Jahresberichte abzugeben.
Wir haben unsere Prüfung nach § 44 Abs. 5 InvG unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten
deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Jahresberichte wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des
rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben in den Jahresberichten überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für die Jahresberichte und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entsprechen die Jahresberichte den gesetzlichen Vorschriften.
Frankfurt am Main, den 30. März 2009
PricewaterhouseCoopers
Aktiengesellschaft
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Eva Handrick
Wirtschaftsprüfer
ppa. Claudia Ullmer
Wirtschaftsprüferin
102
Publikumsfonds der cominvest
HINWEISE FÜR DIE ANTEILINHABER
Wechsel der Gesellschafter
Am 12. Januar 2009 wurde die Beteiligung der Commerzbank AG an der cominvest Asset Management GmbH,
Frankfurt am Main, und der cominvest
Vertriebs AG (vormals MÜNCHNER KAPITALANLAGE AG) auf die Allianz Global
Investors Deutschland GmbH übertragen. Am 12. Januar 2009 wurde die Beteiligung der Commerzbank AG an der
cominvest Asset Management S.A., Luxemburg, auf die Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft mbH
übertragen. Die Beteiligung der cominvest Vertriebs AG (vormals MÜNCHNER
KAPITALANLAGE AG) an der MK LUXINVEST S.A., Luxemburg, bleibt bestehen.
tung mehr für erworbene Anteile, wenn
das betreffende Investmentvermögen
von ihr oder einer anderen Gesellschaft
verwaltet wird, mit der sie durch eine
wesentliche unmittelbare oder mittelbare Beteiligung im o.g. Sinne verbunden ist (konzernzugehörige Zielfonds).
Dies wird dadurch erreicht, indem die
cominvest Asset Management GmbH
ihre Verwaltungsvergütung für den auf
Anteile an konzernzugehörigen Zielfonds entfallenden Teil des Sondervermögens – gegebenenfalls bis zu ihrer
gesamten Höhe – um die von den erworbenen konzernzugehörigen Zielfonds
berechnete Verwaltungsvergütung
kürzt.
Bei der Änderung der VertragsbedinÄnderung der Gebührenregelung der
gungen handelt es sich um eine Ändecominvest Adiglobal und cominvest
rung gemäß § 41 Abs. 1 Satz 1 InvG, die
Adiropa
gemäß § 43 Abs. 2 Satz 1 InvG keiner GeIm Zuge des öffentlichen Vertriebes der nehmigung durch die Bundesanstalt für
cominvest Adiglobal und cominvest Adi- Finanzdienstleistungsaufsicht bedarf.
ropa in der Schweiz wurde die für den
Die Änderungen traten mit Wirkung zum
Fall, dass die Fonds Anteile an einem In- 27. Oktober 2008 in Kraft.
vestmentvermögen erwerben, das
durch eine andere Gesellschaft verwal- Einführung einer Performance Fee
tet wird an der die cominvest Asset Ma- Die Gesellschaft wird für die Wertpanagement GmbH wesentlich oder unpier-Publikumsfonds cominvest Fondirmittelbar beteiligt ist, geltende Gebüh- opa auf Basis des Investmentgesetzes
renregelung des Fonds geändert.
mit Wirkung zum 1. Januar 2009 eine
Änderungen haben sich daher in § 9
performanceabhängige Vergütung ein(Kosten) Abs. 4 der Besonderen
führen.
Vertragsbedingungen des Fonds dahin- Dabei kann die Gesellschaft für die Vergehend ergeben, dass der unbestimmte waltung des jeweiligen SondervermöRechtsbegriff der „wesentlichen oder
gens am letzten Bewertungsstichtag eiunmittelbaren Beteiligung”, bei dessen nes Geschäftsjahres aus dem SonderVorliegen beim Erwerb von Fondsantei- vermögen eine erfolgsbezogene Vergülen, die direkt oder indirekt von der Ge- tung in Höhe von bis zu 20 v.H. der
sellschaft selbst oder einer anderen Ge- Wertentwicklung der umlaufenden Ansellschaft verwaltet werden, mit der die teile zwischen den BewertungsstichtaGesellschaft durch eine wesentliche un- gen erhalten. Eine solche Vergütung
mittelbare oder mittelbare Beteiligung wird dabei nur auf den Teil der Wertentverbunden ist, weder die Gesellschaft
wicklung berechnet, die den jeweiligen
noch die andere Gesellschaft für den Er- Vergleichsindex übersteigt. Auf der
werb und die Rücknahme keine Ausga- Grundlage täglicher Berechnungen
beaufschläge und Rücknahmeabschlä- werden eine etwa anfallende erfolgsbege berechnen darf, nun legal definiert
zogene Vergütung im jeweiligen Sonworden ist. Eine wesentliche unmitteldervermögen zurückgestellt bzw. vorbare oder mittelbare Beteiligung mit ei- genommene Rückstellungen aufgelöst.
ner anderen Gesellschaft im vorgeDie erfolgsbezogene Vergütung kann
nannten Sinne wird nunmehr angenom- zum bzw. nach Ende des Geschäftsjahmen, wenn die cominvest Asset Mares entnommen werden. Ist der für die
nagement GmbH mit mehr als 10 ProFeststellung des jeweiligen Vergleichinzent des Kapitals oder der Stimmen mit dexes nach diesen Bedingungen beder anderen Gesellschaft verbunden ist. stimmte Tag kein Geschäftstag, so ist
Zudem berechnet die cominvest Asset
der an dem vorangegangenen GeManagement GmbH dem Sondervermö- schäftstag festgestellte Wert des Vergen zukünftig keine Verwaltungsvergü- gleichindexes maßgeblich. Falls der
Publikumsfonds
Hinweise
für die Anteilinhaber
der cominvest
Vergleichindex entfallen sollte, wird die
Gesellschaft einen vergleichbaren anderen Vergleichindex festlegen, der an
die Stelle des genannten Vergleichindexes tritt.
Der Vergleichindex für cominvest Fondiropa: ist der MSCI Europe.
Einführung einer Performance Fee geplant
Die Gesellschaft plant für den Wertpapier-Publikumsfonds cominvest Adiselekt auf Basis des Investmentgesetzes
ab dem 1. Juli 2009 eine performanceabhängige Vergütung einzuführen.
Dabei kann die Gesellschaft für die Verwaltung des jeweiligen Sondervermögens am letzten Bewertungsstichtag eines Geschäftsjahres aus dem Sondervermögen eine erfolgsbezogene Vergütung in Höhe von bis zu 20 v.H. der Wertentwicklung der umlaufenden Anteile
zwischen den Bewertungsstichtagen erhalten. Eine solche Vergütung wird dabei nur auf den Teil der Wertentwicklung berechnet, die den jeweiligen Vergleichsindex übersteigt. Auf der Grundlage täglicher Berechnungen werden
eine etwa anfallende erfolgsbezogene
Vergütung im jeweiligen Sondervermögen zurückgestellt bzw. vorgenommene
Rückstellungen aufgelöst. Die erfolgsbezogene Vergütung kann zum bzw.
nach Ende des Geschäftsjahres entnommen werden. Ist der für die Feststellung des jeweiligen Vergleichindexes nach diesen Bedingungen bestimmte Tag kein Geschäftstag, so ist der an
dem vorangegangenen Geschäftstag
festgestellte Wert des Vergleichindexes
maßgeblich. Falls der Vergleichindex
entfallen sollte, wird die Gesellschaft einen vergleichbaren anderen Vergleichindex festlegen, der an die Stelle des genannten Vergleichindexes tritt.
Für cominvest Adiselekt gilt folgender
Vergleichsindex: 60 Prozent M-DAX, 30
Prozent TECDAX - Xetra - Total Return
und 10 Prozent S-DAX.
Schließung des cominvest KommunalCorent
Die cominvest Asset Management
GmbH kündigt gemäß § 38 Absatz 1,
Satz 1 InvG die Verwaltung des Publikums-Sondervermögens cominvest
Kommunal-Corent zum 31. Dezember
2009.
Publikumsfonds der cominvest
103
HINWEISE FÜR DIE ANTEILINHABER
Einrichtung von Anteilklassen
Der Fonds cominvest EuropaVision wurde zum 1. Februar 2008 um die Anteilklassen I, M und S erweitert, die aber
zum Berichtstag nicht aktiviert sind. Die
Anteilklassen unterscheiden sich hinsichtlich ihren Gebührenstruktur.
Erweiterung des Anlagespektrums
Die Anlagepolitik des cominvest Adiselekt wurde im Zuge der Globalisierung
insofern erweitert, dass der Fonds auch
in internationale Unternehmen anlegen
darf, die nicht an einem deutschen Börsenplatz gelistet sind.
der Ansprüche für die Direktanlage, vor
allem aber für die Fondsanlage, noch
der Klärung durch die Finanzbehörden.
Zur Wahrung möglicher Rechte kann es
aber sinnvoll sein, insbesondere im Hinblick auf die Offenhaltung von Steuerbescheiden, sich mit Ihrem Steuerberater
in Verbindung zu setzen.
EU-Zinsrichtlinie
Mit Inkrafttreten der EU-Zinsrichtlinie
am 1. Juli 2005 sind Depot führende
Zahlstellen in der Europäischen Union
verpflichtet, die Ausschüttungen von Investmentfonds oder im Gewinn aus der
Rückgabe von Investmentfonds enthalRückvergütungen aus den Sonderver- tene Zinsen den Finanzbehörden zu
mögen
melden, wenn der Empfänger der ErträDer Verwaltungsgesellschaft flossen im ge eine in einem anderen EU-MitgliedBerichtszeitraum keine Rückvergütun- staat ansässige natürliche Person ist.
gen aus Vergütungen und AufwenDie Mitgliedstaaten Luxemburg, Österdungserstattungen zu, die aus den Son- reich und Belgien nehmen an Stelle eidervermögen an die Depotbank und an nes Informationsaustausches einen
Dritte geleistet wurden.
Quellensteuerabzug auf die Zinszahlungen vor. Juristische Personen sind vom
Vertriebsfolgeprovisionen
Informationsaustausch oder von diesem
Die Gesellschaft gewährt an Vermittler Quellensteuerabzug nicht betroffen.
(zum Beispiel Kreditinstitute) periodisch Die Kapitalanlagegesellschaften haben
wiederkehrende Vermittlungsentgelte
für die von ihnen verwalteten Fonds umals so genannte ”Vertriebsfolgeprovisi- fangreiche Nachweispflichten zu erfülonen”. Die Höhe dieser Provisionen wird len. Die cominvest Asset Management
in der Regel in Abhängigkeit vom verGmbH kommt den Nachweispflichten ab
mittelten Fondsvolumen bemessen. Die dem 1. Juli 2005 in vollem Umfang nach
”Vertriebsfolgeprovisionen” werden aus und stellt die Daten in Deutschland für
der Verwaltungsvergütung gezahlt.
alle Fonds dem WM Datenservice sowie
in Österreich und der Schweiz für die
Information zur Rechtssache Manninen dort vertriebenen Fonds den einschlägiDer Europäische Gerichtshof (EuGH) hat gen Datenlieferanten zur Verfügung.
zur Direktanlage in Aktien in der
Sofern eine Zahlstelle keinen Zugriff auf
Rechtssache ”Manninen” für einen fin- die bei WM Datenservice vorliegenden
nisch-schwedischen Sachverhalt entDaten nehmen kann, stellt cominvest
schieden, dass die Versagung der AnAsset Management GmbH diese Daten
rechnung ausländischer Körperschaft- der Zahlstelle auf Anfrage zur Verfüsteuern auf ausländische Dividenden
gung.
nach finnischem Recht europarechtswidrig ist. Auch in Deutschland konnte
Informationen über Fonds und Anteilunter Geltung des sog. Anrechnungspreise
verfahrens (in der Regel bis Ende des
Die Ausgabe- und Rücknahmepreise
Veranlagungszeitraums 2000) nur die
der cominvest-Fonds werden börsenauf inländische Dividenden entfallende täglich berechnet und veröffentlicht. Die
Körperschaftsteuer, nicht aber die aus- aktuellen Anteilpreise erhalten Sie bei
ländische Körperschaftsteuer auf die
allen Banken, die als Zahlstelle der
persönliche Steuerschuld des Anlegers Fonds fungieren.
angerechnet werden. Der EuGH hat die- Weitere Möglichkeiten zum Abruf der
se Vorgehensweise in Deutschland inAnteilpreise und zusätzlicher Fondszwischen für rechtswidrig erklärt
informationen:
> Internet (www.cominvest.de)
(Rechtssache ”Meilicke”). Allerdings
> Reuters (cominvest1 bis cominvest9,
bedürfen die verfahrensrechtlichen
cominvest13 bis cominvest30)
Voraussetzungen zur Geltendmachung
>
>
Videotext ARD/ZDF (Seite 760 ff.)
Wirtschaftspresse (ausgewählte
Fonds)
104
Publikumsfonds der cominvest
HINWEISE FÜR DIE ANTEILINHABER IN DER
SCHWEIZ
(BVI) in Deutschland, der Anforderungen der Luxemburger Aufsichtskommission des Finanzsektors (CSSF), sowie der Richtlinie zur Berechnung und
Offenlegung der TER und PTR in der
Schweiz für die cominvest-Fonds im
Jahresbericht bzw. für in der Schweiz
zum öffentlichen Vertrieb zugelassene
Fonds auch im Halbjahresbericht die
Total Expense Ratio (TER) und die Portfolio Turnover Ratio (PTR) aus.
Die TER gibt den Gesamtbetrag der Kosten auf Fondsebene als Prozentsatz des
durchschnittlichen Fondsvolumens an.
Die synthetische TER berücksichtigt bei
Dachfonds zudem alle Kosten, die dem
Dachfonds durch die Zielfonds angelastet werden. Die Berechnung erfolgt
nach der BVI-Methode jährlich nachträglich zum Geschäftsjahresende des
jeweiligen Fonds. Für in der Schweiz
zum öffentlichen Vertrieb zugelassene
Fonds wird diese Kennzahl ebenfalls in
Halbjahresberichten für die letzten
zwölf Monate berechnet. Berücksichtigt
werden dabei alle dem Fonds belasteten
Kosten, ausgenommen der angefallenen Transaktionskosten. Die PTR gibt
die Umschlagshäufigkeit des Fondsbestandes an. Sie wird ermittelt aus der
Differenz aus dem Wertpapierumsatz
im Fonds und den Anteilscheingeschäften mit dem Fonds, dividiert durch das
durchschnittliche Fondsvolumen. Die
Berechnung erfolgt ebenfalls nachträglich zum Geschäftsjahresende des jeweiligen Fonds. Für in der Schweiz zum
öffentlichen Vertrieb zugelassene Fonds
wird diese Kennzahl ebenfalls in Halbjahresberichten für die letzten zwölf
Monate berechnet.
Vertriebszulassung in der Schweiz
Im Zeitraum vom 1. Januar 2008 bis
Der Wertpapier-Publikumsfonds cominvest Adiglobal wurde am 14. Juli 2004 31. Dezember 2008 betrug die TER bei
nach Genehmigung durch die Eidgenös- cominvest Adiglobal 1,01 Prozent und
bei cominvest Adiropa 0,99 Prozent. Im
sische Bankenkommission in der
Schweiz zum öffentlichen Vertrieb zuge- gleichen Zeitraum belief sich die PTR
bei cominvest Adiglobal auf 538,68 Prolassen. Der cominvest Adiropa wurde
am 31. Januar 2005 nach Genehmigung zent und bei cominvest Adiropa auf
durch die Eidgenössische Bankenkom- 519,62 Prozent.
mission in der Schweiz ebenfalls zum
öffentlichen Vertrieb zugelassen.
Kollektivanlagengesetzlicher Vertreter und Zahlstelle in der Schweiz für in
der Schweiz öffentlich vertriebene
Fondsanteile:
Commerzbank (Schweiz) AG
Lintheschergasse 7, CH-8001 Zürich
Mit Bezug auf die in und von der Schweiz
aus vertriebenen Anteile sind Erfüllungsort und Gerichtsstand am Sitz des
Vertreters in der Schweiz begründet
worden.
Rückkaufaufträge können bei der
schweizerischen Zahlstelle eingereicht
werden. Diese wird auch die Abwicklung
und die Auszahlung des Rückkaufspreises in Zusammenarbeit mit der Gesellschaft und der Depotbank vornehmen.
Die jeweilige aktuelle Fassung der Satzung der Investmentgesellschaft, der
Verkaufsprospekt samt Anhang, der
vereinfachte Verkaufsprospekt, die Jahres- und Halbjahresberichte, Ausgabeund Rücknahmepreis sowie eine Aufstellung der im Berichtszeitraum getätigten Käufe und Verkäufe sind beim
schweizerischen Vertreter kostenlos
erhältlich. Dort kann auch in sonstige
Angaben und Unterlagen Einsicht genommen werden.
Veröffentlichungen, die den Fonds oder
die Fondsgesellschaft betreffen, werden im Schweizerischen Handelsamtsblatt und in der Neuen Zürcher Zeitung
vorgenommen. Die Publikation der Nettoinventarwerte erfolgt an jedem Handelstag, mindestens aber zweimal im
Monat mit dem Hinweis ”exclusive Kommissionen” und wird in der Neuen Zürcher Zeitung veröffentlicht.
Publikumsfonds
Hinweise
für die Anteilinhaber
der cominvestin der Schweiz
Total Expense Ratio (TER) und Portfolio
Turnover Ratio (PTR) der cominvestFonds
Die Verwaltungsgesellschaft weist im
Rahmen der Umsetzung der Wohlverhaltensregeln des Bundesverbandes Investment und Asset Management e.V.
Publikumsfonds der cominvest
105
STEUERLICHE HINWEISE
Bitte beachten Sie, dass diese steuerlichen Hinweise lediglich allgemeine Informationen enthalten und eine professionelle Steuerberatung nicht ersetzen
können. Es kann keine Gewähr übernommen werden, dass sich die steuerliche Beurteilung durch Gesetzgebung,
Rechtsprechung oder Erlasse der Finanzverwaltung nicht ändert. Diese Informationen wurden im Januar 2009
erstellt.
Die nachstehenden Hinweise gelten für
Anleger, die in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtig sind. Die Hinweise geben einen Überblick über die
Besteuerung der Erträge aus Investmentfonds, die die Bekanntmachungspflichten des Investmentsteuergesetzes
(InvStG) umfassend erfüllen („transparente” Fonds). cominvest Asset Management GmbH macht die geforderten
Besteuerungsgrundlagen bekannt und
veröffentlicht diese zusammen mit einer Prüfbescheinigung im elektronischen Bundesanzeiger.
Publikumsfonds
Steuerliche
Steuerliche
Hinweise
Hinweise
der cominvest
Ermittlung der steuerlichen Erträge in
Investmentfonds
Investmentfonds sind in Deutschland
als Zweckvermögen von der Körperschaftsteuer und Gewerbesteuer befreit. Die Erträge eines Investmentfonds
sind auf Fondsebene durch den Überschuss der Einnahmen über die Werbungskosten zu ermitteln. Die Ermittlung der steuerpflichtigen bzw. kapitalertragsteuerpflichtigen Erträge erfordert eine Unterscheidung in ordentliche
Erträge (wie Zinsen, sonstige Erträge,
Mieterträge, Inlandsdividenden und
Auslandsdividenden) und in außerordentliche Erträge (wie Gewinne aus der
Veräußerung von Wertpapieren und aus
Termingeschäften).
Der steuerrechtliche Ertrag eines ausschüttenden Investmentfonds ist häufig
höher als die investmentrechtliche Ausschüttung. Dies kann vor allem folgende
Ursachen haben:
>
Die auf Fondsebene tatsächlich entstandenen Kosten sind für steuerliche Zwecke in Höhe von 10 Prozent
nicht abzugsfähig (pauschale Werbungskostenkürzung). Die Nichtabzugsfähigkeit der Werbungskosten
wirkt wie eine Erhöhung der Erträge.
>
>
Nach Maßgabe des deutschen Steuerrechts sind die vom Fonds erzielten
Bruttoerträge, also die Erträge einschließlich der im Ausland auf ausländische Dividenden einbehaltenen
Quellensteuern, zu versteuern. Die
an der Quelle einbehaltenen Quellensteuern erhöhen die steuerlichen Erträge, stehen aber nicht für eine Ausschüttung zur Verfügung.
In Investmentfonds kann es zu einem
Überhang der angefallenen Werbungskosten über die gesamten Einnahmen kommen (negative Erträge).
Trotzdem ist im Einzelfall (z.B. wegen
der pauschalen Werbungskostenkürzung oder den einbehaltenen ausländischen Quellensteuern) ein steuerpflichtiger Ertrag möglich.
Verbleiben auf der Ebene des Investmentfonds in einem Fondsgeschäftsjahr
negative steuerliche Erträge nach Verrechnung mit gleichartigen positiven
Erträgen, werden diese auf Fondsebene
in Folgejahre vorgetragen und dann mit
gleichartigen positiven steuerlichen Erträgen verrechnet. Eine direkte Zurechnung der negativen steuerlichen Erträge auf den Anleger ist nicht möglich.
Nach Maßgabe des Investmentgesetzes
kann das gesamte Vermögen eines Investmentfonds unter den in § 40 InvG
genannten Voraussetzungen auf einen
anderen Investmentfonds übertragen
werden (Verschmelzung von Sondervermögen). Sofern die Übertragung der
Vermögensgegenstände mit den historischen Anschaffungsdaten erfolgt,
führt dieser Vorgang weder auf Anlegerebene noch auf Ebene der beteiligten
Sondervermögen zu einer Aufdeckung
von stillen Reserven.
Eine Verschmelzung von Sondervermögen ist nur zum Geschäftsjahresende
des übertragenden Sondervermögens
zulässig. Soweit die Erträge des übertragenden Sondervermögens nicht bereits vorab ausgeschüttet werden, gelten diese Erträge dem Anleger als zu
diesem Zeitpunkt zugeflossen, auch
wenn diese später ausgeschüttet werden (Zuflussfiktion der ausschüttungsgleichen Erträge). Die tatsächliche Ausschüttung der ausschüttungsgleichen
Erträge muss dann allerdings nicht
noch einmal versteuert werden.
Die Besteuerungsgrundlagen, die auf
Ebene des Sondervermögens ermittelt
werden, sind gesondert festzustellen.
Die cominvest gibt zu diesem Zweck
beim zuständigen Finanzamt für jeden
Investmentfonds und jedes Fondsgeschäftsjahr eine Feststellungserklärung ab.
Anteile im Privatvermögen
1. Steuerliche Erfassung der Erträge
Im Rahmen der am 6. Juli 2007 verabschiedeten Unternehmenssteuerreform
2008 wurde für Privatanleger die Abgeltungsteuer eingeführt. Diese Steuer gilt
für Kapitalerträge, die dem Anleger
nach dem 31. Dezember 2008 zufließen.
Fondserträge fließen dem Anleger mit
jeder Gutschrift der Fondsausschüttung
durch die Depot führende Stelle oder –
bei thesaurierenden Fonds – mit Ende
des Fondsgeschäftsjahres oder – bei
Veräußerungen von Fondsanteilen – in
Form der im Rücknahmepreis enthaltenen Zwischengewinne zu.
Unter Kapitalerträgen sind nunmehr
auch die bislang nach Ablauf der Spekulationsfrist steuerfreien Gewinne aus
der Veräußerung von Wertpapieren zu
verstehen. Allerdings unterliegen Gewinne aus der Veräußerung von Fondsanteilen erst dann der Abgeltungsteuer,
wenn der Anleger die veräußerten
Fondsanteile nach dem 31. Dezember
2008 erworben hat (Übergangsregelung).
Die Einkünfte aus Kapitalvermögen unterliegen grundsätzlich einem Steuerabzug von 25 Prozent (zuzüglich Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer),
soweit die Kapitaleinkünfte den Sparer-Pauschbetrag von 801 EUR (für Alleinstehende und getrennt veranlagte
Ehegatten) bzw. von 1.602 EUR (für zusammen veranlagte Ehegatten) übersteigen.
Der Steuerabzug hat für den Anleger
grundsätzlich abgeltende Wirkung, d.h.
dass der Privatanleger diese Kapitalerträge nicht mehr in seiner Steuererklärung angeben muss. Sofern die Kapitalerträge aber noch keinem Abgeltungsteuerabzug unterlegen haben (z.B.
Verwahrung der Fondsanteile im Ausland), wird der Abzug erst durch das Finanzamt im Veranlagungsverfahren
nachgeholt. Wenn der persönliche Steuersatz des Anlegers unter 25 Prozent
106
Publikumsfonds der cominvest
STEUERLICHE HINWEISE
tungsteuer abgeschafft.
Auf Dividendenerträge deutscher Aktiengesellschaften hat die cominvest am
Ende des Fondsgeschäftsjahres eine
Kapitalertragsteuer von 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag einzube2. Zinsen, zinsähnliche Erträge, inlän- halten und an das Finanzamt abzuführen.
dische Mieterträge, Gewinne aus der
Sofern die Anteilscheine bei einem inVeräußerung von inländischen Immoländischen Kreditinstitut verwahrt werbilien und ausländische Dividenden
den, erhält der inländische Anleger bei
Zinsen, zinsähnliche Erträge und ausrechtzeitiger Vorlage eines Freistelländische Dividenden sowie über Zielfonds vereinnahmte inländische Mieter- lungsauftrages oder einer Nichtveranträge und Gewinne aus der Veräußerung lagungs-(NV-)Bescheinigung die auf
von inländischen Immobilien (sofern die diese inländischen Dividenden abgeZeitspanne zwischen Kauf und Verkauf führte Kapitalertragsteuer vergütet.
der Immobilie weniger als zehn Jahre
beträgt) sind beim Anteilinhaber in vol- 4. Ausländische Mieterträge und Gewinne aus dem Verkauf ausländischer
ler Höhe steuerpflichtig, unabhängig
Immobilien
davon, ob diese Erträge durch den
Gegebenenfalls über Zielfonds erwirtFonds ausgeschüttet oder thesauriert
schaftete ausländische Mieterträge und
werden. Zeitanteilig herangerechnete
Gewinne aus dem Verkauf ausländiEmissionsrenditen von Wertpapieren
scher Immobilien sind in der Regel
stehen Zinsen gleich.
steuerfrei, da die Bundesrepublik
Gegebenenfalls über Zielfonds vereinDeutschland auf deren Besteuerung
nahmte Gewinne aus der Veräußerung
von inländischen Immobilien sind aller- verzichtet (Freistellung auf Grund eines
Doppelbesteuerungsabkommens).
dings steuerfrei, wenn die Immobilien
erst nach Ablauf von zehn Jahren seit
5. Gewinne aus der Veräußerung von
Kauf veräußert werden.
Wertpapieren und Gewinne aus
Bei ausschüttenden Fonds sind die inTermingeschäften
ländischen Zahlstellen - das sind die
Depot führenden bzw. die Ertragsschei- Gewinne aus der Veräußerung von
Wertpapieren und Gewinne aus Terminne einlösenden Kreditinstitute - zum
Abzug der Abgeltungsteuer verpflichtet. geschäften, die auf der Ebene des Sondervermögens erzielt worden sind, werDer Steuerabzug beläuft sich auf 25
Prozent (zuzüglich Solidaritätszuschlag den beim Anleger grundsätzlich steuerlich nicht erfasst, solange sie nicht ausund ggf. Kirchensteuer).
geschüttet werden. Abweichend hiervon
Bei thesaurierenden Fonds muss die
stellen Gewinne aus der Veräußerung
cominvest den Abzug der Abgeltungsteuer in Höhe von 25 Prozent (zuzüglich von verzinslichen Wertpapieren, die mit
einem Disagio außerhalb der DisagioSolidaritätszuschlag, aber ohne Kirchensteuer) vornehmen. Der Ausgabe- staffel ausgegeben wurden oder keine
Emissionsrendite haben, sowie Gewinne
und Rücknahmepreis dieser Fonds eraus der Veräußerung aus Zertifikaten mäßigt sich am ersten Börsentag des
unabhängig von der Ertragsverwendung
neuen Geschäftsjahres um die einbe- für den Anleger steuerpflichtige Erträhaltenen und abgeführten Steuerabge dar. Dies gilt aber nicht für Vollrisikozugsbeträge.
zertifikate, die die Wertentwicklung einer Aktie oder eines veröffentlichten
3. Inländische Dividenden
Inländische Dividenden sind beim Anle- Aktienindex 1:1 wiedergeben. Mit Ausger in voller Höhe steuerpflichtig, unab- nahme der Zertifikate mit Kapitalgarantie werden die Veräußerungsgewinne
hängig davon, ob diese Erträge durch
aus Zertifikaten aber nur dann erfasst,
den Fonds ausgeschüttet oder thesauwenn diese Zertifikate auf Investmentriert werden. Das bis einschließlich
2008 geltende Halbeinkünfteverfahren, fondsebene nach dem 31. Dezember
nach dem die Dividenden für den Privat- 2008 erworben wurden.
Werden Gewinne aus der Veräußerung
anleger nur zur Hälfte steuerpflichtig
waren, wurde mit Einführung der Abgel- von Wertpapieren und Gewinne aus
liegt, kann er eine Reduzierung auf seinen persönlichen Steuersatz im Rahmen einer Einkommensteuerveranlagung erlangen (sog. Veranlagungsoption).
Termingeschäften ausgeschüttet, sind
diese steuerpflichtig und unterliegen
bei Verwahrung der Anteile im Inland
grundsätzlich einem Steuerabzug von
25 Prozent (zuzüglich Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer). Diese
ausgeschütteten Gewinne aus der Veräußerung von Wertpapieren und Gewinne aus Termingeschäften sind jedoch
steuerfrei, wenn der Investmentfonds
die Wertpapiere vor dem 1. Januar 2009
erworben hat bzw. das Termingeschäft
vor dem 1. Januar 2009 eingegangen
wurde.
6. Substanzauskehrungen
Ausschüttungen eines Fonds, die aus
der Substanz gespeist werden und keine
Erträge darstellen (Substanzauskehrungen), sind nicht steuerbar.
7. Freistellung vom Steuerabzug
Verwahrt der Anleger die Anteile an einem ausschüttenden Sondervermögen
in einem inländischen Depot bei einem
Kreditinstitut (Depotfall), so nimmt das
Depot führende Kreditinstitut als Zahlstelle vom Steuerabzug Abstand, wenn
der Zahlstelle vor dem festgelegten
Ausschüttungstermin ein Freistellungsauftrag nach amtlichem Muster, eine
Nichtveranlagungs-(NV-)Bescheinigung oder – bei im Ausland ansässigen
Anlegern – ein Nachweis der Ausländereigenschaft vorliegt. Ein Freistellungsauftrag berechtigt zur Abstandnahme,
sofern im Jahr 2009 die zinsabschlagsteuerpflichtigen Ertragsteile 801 EUR
bei Einzelveranlagung oder getrennter
Veranlagung von Ehegatten bzw. 1.602
EUR bei Zusammenveranlagung von
Ehegatten nicht übersteigen. Hier entfällt der Steuerabzug, und der Anleger
erhält die gesamte Ausschüttung ungekürzt gutgeschrieben.
Handelt es sich um einen thesaurierenden Fonds, so muss der Zinsabschlag
auf die thesaurierten steuerabzugspflichtigen Erträge des Fonds in Höhe
von 25 Prozent nicht durch die Zahlstellen, sondern durch die Kapitalanlagegesellschaft selbst durchgeführt werden.
Befinden sich in diesem Fall die Anteilscheine im Depot bei einem inländischen Kreditinstitut, so erhält der Anleger, der seinem Depot führenden Kreditinstitut einen Freistellungsauftrag,
eine Nichtveranlagungs-(NV-)Bescheinigung oder den Nachweis der
Publikumsfonds der cominvest
107
STEUERLICHE HINWEISE
lung der steuerpflichtigen Erträge auf
Fondsebene als Werbungskosten abzieht (Wahlrecht), ist eine Anrechnung
bzw. ein Abzug auf Anlegerebene nicht
mehr möglich.
Wenn aber das Sondervermögen die
ausländische Quellensteuer nicht be8. Steuerbescheinigung
Werden die Anteile bei einer Depot füh- reits bei der Ermittlung der Erträge als
Werbungskosten abgesetzt hat, dann
renden Zahlstelle in Deutschland verwird die anrechenbare Quellensteuer
wahrt, erhält der Anleger nach Ablauf
des Kalenderjahres eine Steuerbeschei- bei ausschüttenden Investmentfonds
nigung, in der die bezogenen Kapitaler- bereits bei der Durchführung des Steuträge und die darauf geleisteten Steuer- erabzugs durch die inländische Depot
führende Zahlstelle bzw. bei thesaurieabzüge (Kapitalertragsteuer, Solidarirenden Fonds durch die Kapitalanlagetätszuschlag, ggf. Kirchensteuer) ausgewiesen sind. Haben alle ausgeschüt- gesellschaft steuermindernd berücksichtigt. Lässt der Privatanleger eine
teten und thesaurierten Fondserträge
Einkommensteuerveranlagung durchunter Berücksichtigung der zustehenführen, ist diese ausländische Quellenden Sparer-Pauschbeträge der Abgelsteuer auf Antrag bei der Ermittlung der
tungsteuer unterlegen, ist die Vorlage
dieser Steuerbescheinigung im Rahmen Summe der Einkünfte abzugsfähig oder
auf den Teil der deutschen Einkommeneiner Einkommensteuerveranlagung
nicht erforderlich. Sofern aber der Frei- steuer des Privatanlegers anrechenbar,
stellungsauftrag oder die Nichtveranla- der auf die entsprechenden ausländischen Einkünfte entfällt.
gungs-(NV-)Bescheinigung nicht bzw.
nicht rechtzeitig vorgelegt wurden, können sich unbeschränkt steuerpflichtige 11. Zwischengewinne
Zwischengewinne werden börsentäglich
Anleger in diesen Fällen mit dieser
berechnet und von der cominvest zuSteuerbescheinigung diese Steuerabzugsbeträge über die Einkommensteu- sammen mit den Rücknahmepreisen
veröffentlicht. Sie zeigen je Anteil die
erveranlagung erstatten lassen.
von den Fonds vereinnahmten Zinsen,
Zinsansprüche sowie Einnahmen und
9. Solidaritätszuschlag
Die bei Ausschüttungen und Thesaurie- Zwischengewinne aus anderen ausländischen und inländischen Investmentrungen anfallende und abzuführende
vermögen, die vom Fonds noch nicht
Kapitalertragsteuer (Abgeltungsteuer)
wird mit einem Solidaritätszuschlag be- ausgeschüttet oder thesauriert und
legt, der derzeit 5,5 Prozent beträgt. Der deshalb beim Anleger noch nicht steuSolidaritätszuschlag wird in der Steuer- erpflichtig wurden.
bescheinigung gesondert ausgewiesen. Der bei der Veräußerung von Anteilen
mit dem Rücknahmepreis vereinnahmte
Die Gesamtbelastung der AbgeltungZwischengewinn ist für den in Deutschsteuer einschließlich Solidaritätszuland ansässigen privaten Anleger steuschlag beträgt unter Berücksichtigung
erpflichtig. Der Zwischengewinn unterder unterschiedlichen Kirchensteuerliegt einem Abgeltungsteuerabzug von
sätze:
25 Prozent (zuzüglich SolidaritätszuAbgeltungsteuer
(inkl. Solidaritätszuschlag) 26,375 v.H. schlag und ggf. Kirchensteuer). Andeinkl. Kirchensteuer 8 v.H. 27,820 v.H. rerseits sind die vom Anleger beim Erinkl. Kirchensteuer 9 v.H. 28,000 v.H. werb von Anteilen mit dem Ausgabepreis gezahlten Zwischengewinne als
negative Einnahmen von den Einkünften
10. Ausländische Quellensteuer
aus Kapitalvermögen, beispielsweise
Auf die ausländischen Erträge eines
Fonds wird teilweise in den Herkunfts- Ausschüttungen auf Investmentanteile,
ländern Quellensteuer einbehalten. Für abzugsfähig. Die Steuerpflicht des vereinnahmten Zwischengewinns bzw. der
die steuerliche Behandlung der Quelausgeschütteten und/oder thesaurierlensteuer beim privaten Anleger gilt
ten Zinserträge erstreckt sich somit nur
Folgendes:
Sofern bereits das Sondervermögen die auf die Besitzdauer.
ausländischen Steuern bei der ErmittAusländereigenschaft vor Ablauf des
Geschäftsjahres des thesaurierenden
Fonds vorlegt, die abgeführte Kapitalertragsteuer erstattet und wieder angelegt.
12. Veräußerungsgewinne auf Anlegerebene
Für die Beurteilung der Steuerpflicht
der Veräußerungsgewinne ist auf den
Anschaffungszeitpunkt der Fondsanteile abzustellen.
Hat ein Privatanleger Fondsanteile nach
dem 31. Dezember 2008 erworben, unterliegen Gewinne aus der späteren
Veräußerung dieser Fondsanteile der
Abgeltungsteuer. Gegebenenfalls entstandene Veräußerungsverluste sind
mit anderen Kapitalerträgen verrechenbar. Bei Verwahrung der Fondsanteile
im Inland wird der Steuerabzug von 25
Prozent (zuzüglich Solidaritätszuschlag
und ggf. Kirchensteuer) durch die inländische Zahlstelle vorgenommen.
Hat ein Privatanleger Fondsanteile vor
dem 1. Januar 2009 erworben, sind die
nach Ablauf der Spekulationsfrist von
einem Jahr erzielten Veräußerungsgewinne steuerfrei. Erfolgte die Veräußerung nach dem 31. Dezember 2008, aber
noch innerhalb der Spekulationsfrist
von einem Jahr und übersteigt der Veräußerungsgewinn die Freigrenze von
600 EUR, ist der Veräußerungsgewinn
mit dem persönlichen Steuersatz zu
versteuern. Gegebenenfalls entstandene Veräußerungsverluste können mit
entsprechenden Gewinnen, auch des
Vorjahres oder künftiger Jahre (bis
2013), verrechnet werden.
Bei der Ermittlung des Veräußerungsgewinns sind die Anschaffungskosten
und die Veräußerungserlöse um die jeweils enthaltenen Zwischengewinne zu
kürzen. Darüber hinaus ist der Veräußerungsgewinn um die während der Haltedauer der Anteile zugerechneten Erträge aus thesaurierenden Investmentfonds (bereinigt um Steuerabzüge), um
den besitzzeitanteiligen Immobiliengewinn sowie ggf. um weitere Komponenten zu bereinigen.
13. Kirchensteuer
Sofern ein Privatanleger einer Religionsgemeinschaft angehört, die die Kirchensteuer als Zuschlag zur Einkommensteuer erhebt, kann er die inländische Zahlstelle schriftlich beauftragen,
auch die Kirchensteuer nach dem Kirchensteuersatz der Religionsgemeinschaft, der er angehört, als weiteren Zu
schlag zum Steuerabzug neben dem Solidaritätszuschlag zu erheben. Zu diesem Zweck hat der Kirchensteuer-
108
Publikumsfonds der cominvest
STEUERLICHE HINWEISE
veröffentlichten Aktienindex 1:1 wiedergeben. Der Umfang der Steuerpflicht
hängt im Übrigen von der Rechtsform
des betrieblichen Anlegers und von der
Art der Erträge ab.
besitzzeitanteilige Aktien- und
Immobiliengewinn ist von den betrieblichen Anlegern auf Basis der bekannt
gemachten Prozentsätze individuell zu
ermitteln.
3. Inländische und ausländische Dividenden
Die in den ausgeschütteten oder thesaurierten Fondserträgen enthaltenen
Anteile im Betriebsvermögen
Dividenden inländischer und ausländiDie folgenden Ausführungen gelten für scher Aktiengesellschaften unterliegen
grundsätzlich der Gewerbesteuer, sind
betriebliche Anleger (Körperschaften,
Personengesellschaften und übrige Un- aber für Körperschaften1) körperschaftternehmer), die im Inland unbeschränkt steuerfrei2) und für Personengesellsteuerpflichtig sind.
schaften und übrige Unternehmen nur
zu 60 Prozent einkommensteuerpflich1. Betriebliche Anleger und Abgeltig (Teileinkünfteverfahren).
tungsteuer
Die Einführung der Abgeltungsteuer für 4. Ausgeschüttete Veräußerungs
Privatanleger lässt die materielle Steu- gewinne
erpflicht der Erträge aus InvestmentAusgeschüttete Veräußerungsgewinne
fonds für betriebliche Anleger unbeaus Wertpapiergeschäften und aus Terrührt. Der durch die Zahlstellen im Inmingeschäften sind für betriebliche Anland (vorbehaltlich ggf. bestehender
leger grundsätzlich voll steuerpflichtig.
Freistellungsgründe) bei Zufluss der
Nur für ausgeschüttete Gewinne aus der
Kapitalerträge an der Quelle vorgenom- Veräußerung von Aktien gelten Besonmene Steuerabzug hat für betriebliche
derheiten: Diese sind für KörperschafAnleger den Charakter von Steuervorten1) steuerfrei2) und für Personengeauszahlungen und keine abgeltende
sellschaften und übrige Unternehmen
Wirkung. Im Gegensatz zum Privatanle- zu 60 Prozent steuerpflichtig (Teileinger wird über die Steuerpflicht der Kapi- künfteverfahren).
talerträge und die Anrechenbarkeit ausländischer Quellensteuern für betriebli- 5. Gewinne aus der Veräußerung von
che Anleger erst im Rahmen der Steu- Investmentanteilen auf Anlegerebene
erveranlagung entschieden.
Für die Besteuerung der Gewinne aus
der Veräußerung von Anteilen im Be2. Steuerliche Betriebseinnahmen
triebsvermögen gelten Besonderheiten:
Die ausgeschütteten oder ausschütSo weit diese Veräußerungsgewinne aus
tungsgleichen Erträge der Fonds sind
inländischen oder ausländischen Aktien
für den betrieblichen Anleger als steu- resultieren (besitzzeitanteiliger Aktienerliche Betriebseinnahme zu erfassen
gewinn), sind diese nur zu 60 Prozent zu
und vorbehaltlich ggf. vorliegender
versteuern (Personengesellschaften
Steuerbefreiungen auch steuerpflichtig. und übrige Unternehmen) oder grundNach einem Doppelbesteuerungsabsätzlich steuerfrei2) (Kapitalgesellschafkommen steuerbefreite ausländische
ten). So weit die Veräußerungsgewinne
Erträge eines Sondervermögens sowie ggf. aus nach einem Doppelbesteuethesaurierte Veräußerungsgewinne aus rungsabkommen steuerbefreiten ImWertpapiergeschäften und aus Termin- mobilienerträgen und –gewinnen resulgeschäften sind jedoch nicht steuertieren (besitzzeitanteiliger Immobilienpflichtig. Abweichend hiervon gehören
gewinn), sind diese steuerfrei. VeräußeGewinne aus der Veräußerung von Zerti- rungsverluste und Teilwertabschreifikaten, die nach dem 31. Dezember
bungen auf Fondsanteile sind demge2008 für den Fonds erworben wurden,
mäß in entsprechender Höhe steuerlich
unabhängig von der Ertragsverwendung nicht abzugsfähig. Der Aktiengewinn
zu den voll steuerpflichtigen ausschüt- und ggf. der Immobiliengewinn wird
tungsgleichen Erträgen. Ausgenommen von der cominvest für ihre Fonds börhiervon sind Vollrisikozertifikate, die die sentäglich ermittelt und in Form eines
Wertentwicklung einer Aktie oder eines Prozentsatzes bekannt gemacht. Der
6. Freistellung vom Steuerabzug
Befinden sich Anteile im Betriebsvermögen einer Kapitalgesellschaft (z.B.
AG, GmbH, Genossenschaft), sind die
Gewinne aus deren Veräußerung vom
Steuerabzug durch die Zahlstelle ausgenommen. Für die übrigen betrieblichen Anleger sind diese Veräußerungsgewinne nur dann vom Steuerabzug
ausgenommen, wenn diese der Zahlstelle entsprechende Nachweise auf
amtlichen Formularen vorlegen. Die übrigen Kapitalerträge (z.B. Zinsen, Dividenden) werden allerdings mit einem
Steuerabzug an der Quelle belegt. Hierüber erhält der betriebliche Anleger
eine Steuerbescheinigung.
Ansonsten ist für betriebliche Anleger
eine Abstandnahme auf Kapitalerträge
oder eine Erstattung der Kapitalertragsteuer auf inländische Dividenden nur
bei Vorlage einer Nichtveranlagungs(NV-)Bescheinigung möglich.
pflichtige der Zahlstelle in einem
schriftlichen Antrag seine Religionszugehörigkeit zu benennen. Bei Gemeinschaftsdepots von Ehegatten haben diese zudem für einen zutreffenden Kirchensteuerabzug zu erklären, in welchem Verhältnis die Kapitalerträge auf
jeden Ehegatten zuzuordnen sind.
7. Substanzauskehrungen
Substanzauskehrungen sind nicht steuerbar. Bilanzierende Anleger haben die
Substanzauskehrungen in der Steuerbilanz erfolgsneutral zu erfassen.
8. Ausländische Quellensteuern
Auf die ausländischen Erträge eines
Fonds wird teilweise in den Herkunftsländern Quellensteuer einbehalten. Für
die steuerliche Behandlung der Quellensteuern beim betrieblichen Anleger
gilt Folgendes:
Sofern bereits das Sondervermögen die
ausländischen Steuern zulässigerweise
bei der Ermittlung der steuerpflichtigen
Erträge als Werbungskosten abzieht
(Wahlrecht), ist eine Anrechnung bzw.
ein Abzug auf Anlegerebene nicht mehr
möglich.
Wenn aber das Sondervermögen die
ausländische Quellensteuer nicht bereits bei der Ermittlung der Erträge als
Werbungskosten abgesetzt hat, ist diese
ausländische Quellensteuer, sofern sie
nicht auf steuerfreie Einkünfte entfällt,
auf Antrag bei der Ermittlung der Summe der Einkünfte abzugsfähig oder auf
den Teil der deutschen Einkommen-
Publikumsfonds der cominvest
STEUERLICHE HINWEISE
bzw. Körperschaftsteuer des Anlegers
anrechenbar, der auf die entsprechenden ausländischen Einkünfte entfällt.
1) Für Kreditinstitute, Finanzdienstleistungsinstitute,
Finanzunternehmen sowie Lebens- und Krankenver
sicherungsunternehmen gelten Sonderregelungen
der Besteuerung (§ 8b Abs. 7 und 8 KStG).
2) Für körperschaftsteuerpflichtige Anleger gelten 5
Prozent der steuerfreien Dividenden und Veräußerungsgewinne als nicht abzugsfähige Betriebsausgabe.
109
110
Publikumsfonds der cominvest
STEUERLICHE HINWEISE
Steuerliche Hinweise zur
Thesaurierung zum 31.12.2008
Alle Angaben je Anteil
1
Thesaurierung1
1
Ausschüttung1
1.1 Zzgl. sonstige steuerpflichtige Erträge
1.2 Zzgl. vorgetragene negative Erträge2
1.3 Abzgl. bereits versteuerte Erträge
1.4 Zzgl. Kürzung Werbungskosten3
2
Erträge vor Steuern
2.1 Zzgl. anrechenbare KESt 20%4a
2.2 Zzgl. Solidaritätszuschlag auf 5,5%4a
3
Gesamtertrag
3.1 Abzgl. nicht steuerbare Erträge Zielfonds (Privatvermögen)
3.2 Abzgl. verrechnete negative Erträge Vorjahr (Privatvermögen)
3.3 Abzgl. verrechnete negative Erträge Vorjahr (Betriebsvermögen)
3.4 Abzgl. nicht steuerbare Erträge Zielfonds (Betriebsvermögen)
3.5 Abzgl. steuerfreie Veräußerungsgewinne und Dividenden
3.5.1 Privatvermögen
3.5.2 Kapitalgesellschaften
3.5.3 Personengesellschaften und andere Unternehmen
4
Steuerpflichtiges Einkommen
4.1 Privatvermögen5
4.2 Kapitalgesellschaften6
4.3 Personengesellschaften und andere Unternehmen6
5
5.1
5.1.1
5.2
5.2.1
5.3
5.3.1
5.4
5.5
5.6
5.6.1
5.6.2
5.6.3
5.7
5.7.1
5.7.2
5.7.3
5.8
5.9
5.10
6
7
8
cominvest Adiselekt P
EUR
-0,1514
-,--,-0,2696
-,-0,0065
0,1247
-,--,-0,1247
-,--,--,--,--
cominvest WeltVision*
EUR
0,2262
-,--,--,--
-0,1355
-0,2709
-0,1355
0,1247
0,1247
0,1247
0,1364
0,0010
0,1364
0,1247
0,1247
-,--,--,--,--,--,--,--,--,--,--,--,--,--,-0,1247
0,0374
0,0021
-0,1909
-,-92,1883894
0,0010
0,0010
0,2709
0,2709
-,--,--,-0,0155
0,1303
0,1303
-,-0,0303
0,0007
0,0007
-,-0,0002
0,0010
0,0003
0,0000
0,2259
-,-98,1537142
Weitere Angaben
Zinsen und andere Erträge
Davon Betriebsvermögen
Dividenden Halbeinkünfteverfahren
Davon Betriebsvermögen
Veräußerungsgewinne Halbeinkünfteverfahren
Davon Betriebsvermögen
Sonstige Veräußerungsgewinne
Inländische Dividenden
Ausländische Einkünfte mit anrechenbaren ausländischen Quellensteuern7
Davon Dividenden Halbeinkünfteverfahren
Davon Zinsen und andere Erträge
Anrechenbare ausländische Quellensteuer7
Ausländische Einkünfte mit als gezahlt geltenden (fiktiven) ausländischen Quellensteuern7
Davon Dividenden Halbeinkünfteverfahren
Davon Zinsen und andere Erträge
Als gezahlt geltende ausländische Quellensteuer7
Erträge, die der Kapitalertragsteuer und dem Solidaritätszuschlag unterliegen (ZASt)4b
Kapitalertragsteuer 30% (Depotfälle)
Solidaritätszuschlag 5,5% (Depotfälle)
Wiederanlage8
Körperschaftsteuerminderungsbetrag (§ 37 Abs. 3 KStG)9
Vermögensgegenstände nach Halbeinkünfteverfahren (in % vom Fondsvermögen)10
* stückeloser Verkehr
zugsfähig.
1
Ausschüttung/Thesaurierung: Vor Abzug der Kapitalertragsteuer auf Zinserträge (Zinsabschlagsteuer) und
ohne Kapitalertragsteuer auf Dividendenerträge sowie
des jeweils hierauf zu erhebenden Solidaritätszuschlags sowie ohne ausländische Quellensteuer.
4
Anrechenbare Steuern: Die anrechenbaren Steuern
werden nicht aus den in der Tabelle ausgewiesenen Beträgen je Anteil multipliziert mit der Zahl der Anteile ermittelt, sondern nach einer Anordnung der Finanzbehörde wie folgt berechnet:
2 Vorgetragene negative Erträge/Verrechnete negative Erträge (Vorjahr): Können negative Erträge eines Investmentvermögens nicht im Entstehungsjahr mit Erträgen gleicher Art ausgeglichen werden, müssen sie in
die folgenden Geschäftsjahre vorgetragen und ggf. dort
mit positiven Erträgen gleicher Art verrechnet werden.
Ist eine Ertragskomponente positiv (z.B. Zinsen und andere Erträge), andere dagegen negativ (z.B. Dividenden), muss die positive Ertragskomponente versteuert
werden
a anrechenbare Kapitalertragsteuer auf Dividenden:
Zur Anrechnung berechtigender Dividendenteil (Zeile
5.5), multipliziert mit der Zahl der Anteile. Hieraus sind
dann 20 % Kapitalertragsteuer sowie der auf die Kapitalertragsteuer zu erhebende Solidaritätszuschlag in
Höhe von 5,5% zu berechnen. Sofern die Anteile im Privatvermögen gehalten und im Depot verwahrt werden,
werden diese Beträge bei Vorliegen einer NV-Bescheinigung oder eines Freistellungsauftrages gutgeschrieben. Anderenfalls erhält der Anleger über diese Steuerabzugsbeträge eine Steuerbescheinigung.
3 Kürzung Werbungskosten: Nach Maßgabe des Investmentsteuergesetzes sind 10% der im Fonds angefallenen, investmentrechtlichen Kosten steuerlich nicht ab-
b
anrechenbare Kapitalertragsteuer auf Zinserträge:
Kapitalertragsteuerpflichtige Zinserträge (Zeile 5.8)
0,0316
-0,0107
0,0215
0,2686
0,0031
0,0002
0,2719
-,--,--,--,--
multipliziert mit der Zahl der Anteile. Hieraus sind dann
in Depotfällen 30% bzw. in Nichtdepotfällen 35% Zinsabschlag sowie der auf die Zinsabschlagsteuer zu erhebende Solidaritätszuschlag in Höhe von 5,5% zu berechnen. Sofern die Anteile im Privatvermögen gehalten und
im Depot verwahrt werden, wird die Zahlstelle bei Vorliegen einer NV-Bescheinigung oder eines Freistellungsauftrages oder bei Nachweis der Ausländereigenschaft von einem Steuerabzug absehen. Anderenfalls
erhält der Anleger über diese Steuerabzugsbeträge
eine Steuerbescheinigung.
5 Steuerpflichtiges Einkommen Privatvermögen: Zinsen und andere Erträge (Zeile 5.1) sowie Dividenden
Halbeinkünfteverfahren (Zeile 5.2), jeweils multipliziert
mit der Zahl der Anteile. Der steuerpflichtige Ertrag berechnet sich aus der Summe der so ermittelten Zinsen
und anderen Erträge und der Hälfte der Dividenden
Halbeinkünfteverfahren.
6 Steuerpflichtiges Einkommen Betriebsvermögen:
Erträge vor Steuern (Zeile 2) multipliziert mit der Zahl
Publikumsfonds der cominvest
STEUERLICHE HINWEISE
der Anteile; zuzüglich der in der Steuerbescheinigung
ausgewiesenen anrechenbaren Kapitalertragsteuer auf
Dividenden sowie des darauf zu erhebenden Solidaritätszuschlags (berechnet nach 4a)). Hiervon sind zunächst die nicht steuerbaren Erträge der Zielfonds (Zeile 3.4) und die verrechneten negativen Erträge des Vorjahres (Zeile 3.3) abzuziehen, danach für Körperschaften die steuerfreien Erträge nach § 8b Abs. 1 KStG (Zeile
5.2.1 – Dividenden) und steuerfreien Veräußerungsgewinne nach § 8b Abs. 2 KStG (Zeile 5.3 – Veräußerungsgewinne Halbeinkünfteverfahren) in voller Höhe (Zeile
3.5.2), für alle anderen Unternehmen nur zur Hälfte
(Zeile 3.5.3). Für körperschaftsteuerpflichtige Anleger
sind nach Maßgabe von § 8b Abs. 3, 5 KStG 5% der ausgeschütteten Dividenden (Zeile 5.2.1) und Veräußerungsgewinne Halbeinkünfteverfahren (Zeile 5.3) als
nicht abzugsfähige Betriebsausgaben zu versteuern.
7
Ausländische Quellensteuern: Die Anrechnung erfolgt auf der Grundlage von § 4 Abs. 2 InvStG in Verbindung mit § 34c EStG bzw. § 26 KStG bzw. den einschlägigen Doppelbesteuerungsabkommen. Die ausländische Quellensteuer wird auf den Teil der deutschen Einkommen- bzw. Körperschaftsteuer angerechnet, der
auf die ausländischen Einkünfte (Zeile 5.6) entfällt. Auf
Antrag kann die anrechenbare ausländische Quellensteuer (nicht aber die als gezahlt geltende ausländische
Quellensteuer) bei der Ermittlung der Einkünfte abgezogen werden.
8 Wiederanlage: Bei thesaurierenden Fonds werden die
Erträge – gemäß § 15 der Besonderen Vertragsbedingungen - nach Abzug der Kapitalertragsteuer auf Dividenden, der Kapitalertragsteuer auf Zinserträge (Zinsabschlagsteuer) sowie des Solidaritätszuschlags auf die
Kapitalertragsteuer wieder angelegt. Die Erträge gelten
mit dem Ablauf des Geschäftsjahres als zugeflossen
und beziehen sich auf den Anteilbestand an diesem Tage.
9 Körperschaftsteuerminderungsbetrag: Dieser Betrag ist nur für unbeschränkt körperschaftsteuerpflichtige betriebliche Anleger von Bedeutung und für private
Anleger ohne Relevanz.
10
Vermögensgegenstände nach Halbeinkünfteverfahren: Dieser Prozentsatz gibt an, welcher Anteil des
Fondsvermögens am Ende des Fondsgeschäftsjahres
auf Vermögensgegenstände entfällt, die dem Halbeinkünfteverfahren unterliegen.
Hinweis: Durch die Wiederanlage der Erträge wird die
Steuerpflicht nicht ausgeschlossen. Die Erträge sind
also auch dann zu versteuern, wenn sie reinvestiert
werden. Als „Zahl der Anteile” ist bei ausschüttenden
Fonds der Anteilsbestand am Ausschüttungstag und bei
thesaurierenden Fonds der Anteilsbestand am Geschäftsjahresende des Fonds zu verwenden.
111
112
Publikumsfonds der cominvest
STEUERLICHE HINWEISE
Steuerliche Hinweise zur
Ausschüttung zum 02.03.2009
1
1
1.1
1.2
1.3
1.4
2
2.1
2.2
3
3.1
3.1.1
3.1.2
3.2
3.2.1
3.2.2
3.3
3.3.1
3.3.2
3.3.3
4
4.1
4.2
4.3
5
5.1
5.2
5.3
5.4
5.5
5.6
5.7
5.8
5.9
5.10
5.11
5.12
6.
6.1
6.1.1
6.2
6.2.1
6.3
6.4
6.5
6.6
6.7
6.7.1
6.8
6.8.1
6.9
6.10
6.10.
1
6.11
6.11.
1
7
8
cominvest
Adiglobal
19
EUR
-,-0,8314
-,--,--,-0,0386
0,8700
-,--,-0,8700
cominvest
Adiropa
19
EUR
-,-1,3922
-,--,--,-0,0420
1,4342
-,--,-1,4342
cominvest
EuropaVision P*
EUR
-,-0,3782
0,0260
-,--0,0207
0,0447
0,4282
0,0203
0,0011
0,4496
cominvest
Fondiropa
19
EUR
-,-1,2839
0,1906
-,--0,0183
0,0968
1,5530
0,0428
0,0024
1,5982
-0,0025
-0,0025
-,--,--
-,--,--
-,--,--
-,--,--
-,--,--
-0,0086
-0,0086
-,--,--
-,--,--,--
-,--,--,--
-,--0,4410
-0,1764
-,--1,5712
-0,6285
0,8675
0,8675
0,8675
1,4342
1,4342
1,4342
0,4410
0,0000
0,2646
1,5982
0,0270
0,9697
0,8675
-,--,-0,8675
1,4342
-,--,-1,4342
-,-0,0813
0,3597
0,4410
0,0270
0,1713
1,3999
1,5982
0,2603
0,0143
-,--,--,--,--,--,--
0,4303
0,0237
-,--,--,--,--,--,--
0,1103
0,0061
-,--,--,-0,0214
-,--,--
0,3996
0,0220
-,--,--,-0,1700
-,-0,0026
0,8675
0,8675
-,--,--,--,--,--,--,--,--,--,--,--
1,4342
1,4335
-,--,--,--,--,--,--,--,--,--,--,--
-,--,-0,4410
0,0813
-,--,--,-0,0773
0,0773
0,0214
-,--,--,--
0,0270
0,0259
1,5712
0,1713
-,--,--,-0,7305
0,7305
0,1700
-,--,-0,0092
-,--,--
-,--,--
-,--,--
0,0092
0,0026
Ausländische Zinsen und andere Erträge
Hierauf entfallende ausländische Quellensteuern
-,--,--
-,--,--
-,--,--
-,--,--
Wiederanlage10
Absetzung für Abnutzung
-,--,--
-,--,--
-,--,--
-,--,--
Fälliger Ertragsschein Nr.
Alle Angaben je Anteil
Thesaurierung1
Ausschüttung1
Zzgl. sonstige steuerpflichtige Erträge
Zzgl. vorgetragene negative Erträge2
Abzgl. bereits versteuerte Erträge
Zzgl. Kürzung Werbungskosten3
Erträge vor Steuern
Zzgl. anrechenbare KESt auf inländische Dividenden 25%4
Zzgl. Solidaritätszuschlag 5,5%4
Gesamtertrag
Abzgl. nicht steuerbare Erträge Zielfonds
Privatvermögen
Betriebsvermögen
Abzgl. verrechnete negative Erträge2
Privatvermögen
Betriebsvermögen
Abzgl. steuerfreie Erträge (Veräußerungsgewinne und Dividenden)
Privatvermögen5
Kapitalgesellschaften
Personengesellschaften und andere Unternehmen
Steuerpflichtiges Einkommen
Privatvermögen6
Kapitalgesellschaften7
Personengesellschaften und andere Unternehmen7
Weitere Angaben für Privatanleger
Zinsen und andere Erträge
Inländische Dividenden
Ausländische Dividenden und Veräußerungsgewinne
Erträge, die der Abgeltungssteuer und dem Solidaritätszuschlag
unterliegen8
Kapitalertragsteuer 25%
Solidaritätszuschlag 5,5%
Steuerfreie Veräußerungsgewinne
Steuerpflichtige Veräußerungsgewinne
Nach einem Doppelbesteuerungsabkommen steuerbefreite Erträge
Anrechenbare ausländische Quellensteuern9a
Bereits angerechnete ausländische Quellensteuern9a
Als gezahlt geltende ausländische Quellensteuer9a
Weitere Angaben für betriebliche Anleger
Zinsen und sonstige Erträge
davon Erträge im Sinne der Zinsschranke
Dividenden Teileinkünfteverfahren
davon Dividenden Teileinkünfteverfahren Inland
Veräußerungsgewinne Teileinkünfteverfahren
Steuerpflichtige Veräußerungsgewinne
Nach einem Doppelbesteuerungsabkommen steuerbefreite Erträge
Ausländische Einkünfte mit ausländischen Quellensteuern9b
Ausländische Dividenden Teileinkünfteverfahren
Hierauf entfallende ausländische Quellensteuer
Ausländische Zinsen und andere Erträge
Hierauf entfallende ausländische Quellensteuer
Ausländische Einkünfte mit als gezahlt geltenden ausländischen
Quellensteuern9b
Ausländische Dividenden Teileinkünfteverfahren
Hierauf entfallende ausländische Quellensteuern
* stückeloser Verkehr
1
Ausschüttung/Thesaurierung: Vor Abzug der Kapital-
ertragsteuer auf Zinserträge, auf ausländische Dividendenerträge und auf ausgeschüttete Veräußerungsgewinne und des hierauf jeweils zu erhebenden Solida-
ritätszuschlags sowie ohne ausländische Quellensteuer
und nach Abzug Kapitalertragsteuer auf inländische Dividenden.
Publikumsfonds der cominvest
113
STEUERLICHE HINWEISE
2
Vorgetragene negative Erträge/Verrechnete negative Erträge: Können negative Erträge eines Investmentvermögens nicht im Entstehungsjahr mit Erträgen gleicher Art ausgeglichen werden, müssen sie in die folgenden Geschäftsjahre vorgetragen und ggf. dort mit
positiven Erträgen gleicher Art verrechnet werden. Ist
eine Ertragskomponente positiv (z.B. Zinsen und andere
Erträge), eine andere dagegen negativ (z.B. Dividenden),
muss die positive Ertragskomponente auch ohne Ausschüttung versteuert werden.
3
Kürzung Werbungskosten: Nach Maßgabe des Investmentsteuergesetzes sind die auf Fondsebene angefallenen Werbungskosten in Höhe von 10% steuerlich
nicht abzugsfähig. Werbungskosten, die im Zusammenhang mit DBA-steuerbefreiten Einnahmen stehen, sind
von dieser Kürzung jedoch ausgenommen.
4
Anrechenbare Kapitalertragsteuer auf inländische
Dividenden: Die Kapitalertragsteuer auf inländische Dividenden zuzüglich Solidaritätszuschlag hierauf ist bereits auf Fondsebene - sowohl bei Ausschüttungen als
auch bei Thesaurierungen - durch die Kapitalanlagegesellschaft vorzunehmen. Die betragsmäßige Höhe ermittelt sich wie folgt: Zur Anrechnung berechtigender
Dividendenteil (Zeile 5.2), multipliziert mit der Zahl der
Anteile. Hieraus sind dann 25 % Kapitalertragsteuer zuzüglich 5,5% Solidaritätszuschlag hierauf zu berechnen.
Der Steuerabzug hat für Privatanleger grundsätzlich
abgeltende Wirkung, für den betrieblichen Anleger dagegen den Charakter von Steuervorauszahlungen. Sofern die Anteile im Privatvermögen gehalten und im Depot verwahrt werden, werden diese Beträge bei Vorliegen einer NV-Bescheinigung, eines Freistellungsauftrages oder eines bestehenden Verlustverrechnungsguthabens (Verlustverrechnungstopf) gutgeschrieben.
Steuerabzugsbeträge werden den im Inland ansässigen
Personen durch eine Jahressteuerbescheinigung
bescheinigt.
steuerfreien Erträge jedoch in Höhe von 5% als nicht
abzugsfähige Betriebsausgaben zu versteuern (§ 8b
Abs. 3, 5 KStG).
8
Erträge, die der Abgeltungssteuer unterliegen / Anrechenbare Steuern: Zinsen und andere Erträge (Zeile
5.1), inländische Dividenden (Zeile 5.2) und Ausländische Dividenden und Veräußerungsgewinne (Zeile 5.3)
sind die Erträge, die dem Abzug der Kapitalertragsteuer
(Abgeltungssteuer) unterliegen (Zeile 5.4). Der Steuerabzug wird dabei für inländische Dividenden durch die
Kapitalanlagegesellschaft, für die übrigen Erträge – bei
Depotverwahrung im Inland - durch die Depot verwahrende Zahlstelle vorgenommen. Der Steuerabzug hat
für Privatanleger grundsätzlich abgeltende Wirkung,
für betriebliche Anleger dagegen den Charakter einer
Steuervorauszahlung. Die anrechenbaren Steuern werden wie folgt berechnet: Die jeweiligen Steuerbemessungsgrundlagen Zinsen und andere Erträge (Zeile 5.1),
inländische Dividenden (Zeile 5.2) oder Ausländische
Dividenden und Veräußerungsgewinne (Zeile 5.3), jeweils multipliziert mit der Zahl der Anteile. Hierauf sind
dann jeweils 25% Kapitalertragsteuer sowie der hierauf
zu erhebende Solidaritätszuschlag von 5,5% zu berechnen. Sofern die Anteile im Privatvermögen gehalten und
im Depot verwahrt werden, wird die Zahlstelle bei Vorliegen einer NV-Bescheinigung, eines Freistellungsauftrages oder eines bestehenden Verlustverrechnungsguthabens (Verlustverrechnungstopf) von einem Steuerabzug absehen bzw. bereits einbehaltene Steuerabzüge wieder gutschreiben. Mit dem Nachweis der Ausländereigenschaft können allerdings nur die von der inländischen Zahlstelle vorzunehmenden Steuerabzüge
freigestellt werden. Steuerabzugsbeträge werden den
im Inland ansässigen Personen durch eine Jahressteuerbescheinigung bescheinigt.
9
Ausländische Quellensteuern:
9a
5 Veräußerungsgewinne
Prviatvermögen: Durch den
Fonds ausgeschüttete Veräußerungsgewinne sind auch
unter Geltung der Abgeltungssteuer steuerfrei, sofern
diese Veräußerungsgewinne aus Wertpapieren resultieren, die auf Fondsebene vor dem 01.01.2009 erworben wurden.
6 Steuerpflichtiges Einkommen Privatvermögen: Zinsen und andere Erträge (Zeile 5.1), inländische Dividenden (Zeile 5.2) und Ausländische Dividenden und Veräußerungsgewinne (Zeile 5.3), jeweils multipliziert mit der
Zahl der Anteile. Diese Erträge unterliegen vorbehaltlich bestehender Steuerfreistellungen dem Steuerabzug, der grundsätzlich abgeltende Wirkung hat. Gleichwohl kann in einer Reihe von Fällen eine Einkommensteuerveranlagung verpflichtend (z.B. Fondsanteile
werden im Ausland verwahrt) oder sinnvoll (z.B. persönlicher Steuersatz ist kleiner 25%) sein. In diesen
Fällen berechnet sich der steuerpflichtige Ertrag aus
der Summe der so ermittelten Erträge.
7 Steuerpflichtiges Einkommen Betriebsvermögen:
Erträge vor Steuern (Zeile 2) multipliziert mit der Zahl
der Anteile; zuzüglich der in der Steuerbescheinigung
ausgewiesenen anrechenbaren Kapitalertragsteuer auf
inländischen Dividenden sowie des darauf zu erhebenden Solidaritätszuschlags (berechnet nach 4)). Hiervon
sind zunächst die nicht steuerbaren Erträge der Zielfonds (Zeile 3.1.2) und die verrechneten negativen Erträge des Vorjahres (Zeile 3.2.2) abzuziehen. Für körperschaftsteuerpflichtige Anleger sind danach die Dividenden Teileinkünfteverfahren (Zeile 6.2 – steuerfrei
nach § 8b Abs. 1 KStG) und die Veräußerungsgewinne
Teileinkünfteverfahren (Zeile 6.3 – steuerfrei nach § 8b
Abs. 2 KStG) in voller Höhe abzuziehen, für alle anderen
Unternehmen sind diese Beträge nur zu 40% steuerfrei.
Für körperschaftsteuerpflichtige Anleger sind diese
Privatanleger: Für Privatanleger erfolgt die Anrechnung einer gezahlten (Zeile 5.10) oder als gezahlt geltenden (Zeile 5.12) ausländischen Quellensteuern auf
die anfallende deutsche Kapitalertragsteuer (Zeile 5.5 Abgeltungssteuer) nach Maßgabe von § 4 Abs. 2 S. 8 InvStG i.V.m. § 32 d Abs. 5 EStG. Die Anrechnung wird bei
Fondsausschüttungen durch die inländischen Depot
führenden Zahlstellen oder bei thesaurierenden inländischen Fonds bereits auf Fondsebene durch die Kapitalanlagegesellschaft (Zeile 5.11) vorgenommen. Ein
ggf. entstehender Quellensteuerüberhang muss im
Veranlagungsverfahren geltend gemacht werden.
9b Betriebliche Anleger: Die Anrechnung erfolgt für betriebliche Anleger auf der Grundlage von § 4 Abs. 2 InvStG in Verbindung mit § 34c EStG bzw. § 26 KStG bzw.
den einschlägigen Doppelbesteuerungsabkommen. Die
ausländische Quellensteuer wird im Rahmen des Veranlagungsverfahrens auf den Teil der deutschen Einkommen- bzw. Körperschaftsteuer angerechnet, der
auf die ausländischen Einkünfte (Zeile 6.6 bzw. 6.9) entfällt. Auf Antrag kann die anrechenbare ausländische
Quellensteuer (nicht aber die als gezahlt geltende ausländische Quellensteuer) bei der Ermittlung der Einkünfte abgezogen werden. Ausländische Steuern sind
jedoch insoweit nicht anrechnungsfähig oder abziehbar,
wie sie auf nach DBA-befreite Erträge oder steuerbefreite Dividenden (Zeile 6.2) oder steuerbefreite Veräußerungsgewinne (Zeile 6.3) entfallen.
10 Wiederanlage: Bei thesaurierenden Fonds werden
die Erträge – gemäß der Besonderen Vertragsbedingungen - nach Abzug der Kapitalertragsteuer auf Zinsen und anderen Erträgen, inländischen Dividenden und
ausländischen Dividenden (einschließlich ausgeschütteter Veräußerungsgewinne) sowie des Solidaritätszuschlags auf die Kapitalertragsteuer wieder angelegt.
Die Erträge gelten mit dem Ablauf des Geschäftsjahres
als zugeflossen und beziehen sich auf den Anteilbestand an diesem Tage.
Hinweis: Durch die Wiederanlage der Erträge wird die
Steuerpflicht nicht ausgeschlossen. Die Erträge sind
also auch dann zu versteuern, wenn sie nicht ausgeschüttet, sondern reinvestiert werden. Als „Zahl der Anteile” ist bei ausschüttenden Fonds der Anteilsbestand
am Ausschüttungstag und bei thesaurierenden Fonds
der Anteilsbestand am Geschäftsjahresende des Fonds
zu verwenden.
114
Jahresbericht
STEUERLICHE HINWEISE
Hinweis für die Besteuerung der Erträge
Sondervermögen
Geschäftsjahr
Anteilseigner
Anteilscheinumlauf am Ausschüttungstag
Anteilscheinumlauf am Geschäftsjahresende
cominvest ABS-Cofonds
01.01.2008 – 30.12.2008
Anteilscheineigner
2.104.904
2.104.904
Alle Angaben in EUR
Bruttoausschüttung 1)
Kapitalertragsteuer auf inländische Dividenden
(inkl. KeSt auf Wp-Leihe)
Solidaritätszuschlag auf KEST inl. Dividenden
(inkl. SolZ auf WP-Leihe)
Kapitalertragsteuer auf Zinserträge
Solidaritätszuschlag bzgl. Kapitalertragsteuer auf Zinserträge
Ausschüttungsbetrag je Anteil 2)
Gesamt
0,00
pro Anteil
0,00000000
0,00
0,00000000
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00000000
0,00000000
0,00000000
0,00000000
1) Betrag
der Ausschüttung inkl. Kapitalertragsteuer (KEST, ZASt), hierauf entfallender Solidaritätszuschlag, jedoch ohne anrechenbare ausländische Quellensteuer
2) Ertrag inkl. ZASt und hierauf entfallender Solidaritätszuschlag
Steuerpflichtige Erträge
Ausschüttung
zuzüglich sonstige steuerpflichtige Erträge
nicht ausgeschüttete ordentliche Erträge
zuzüglich Verlustvortrag (Zinsen und/oder Dividenden)
ausl. Quellensteuer w/Bruttoversteuerung
abzügl. Verlustvortrag Vorjahr
abzüglich nicht steuerbare Erträge aus Zielfonds
Kapitalrückzahlung/Einlagenkonto §27 KStG
zuzüglich 10 % nicht abzugsfähige Verwaltungsaufwendungen
abzüglich bereits versteuerte Erträge
abzüglich Kapitalrückzahlungen/Substanzausschüttung
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00000000
0,00000000
0,00000000
0,00000000
0,00000000
0,00000000
0,00000000
0,00000000
0,00000000
0,00000000
0,00000000
Erträge vor Steuern
0,00
0,00000000
Kapitalertragsteuer auf inländische Dividenden (inkl. KeSt auf Wp-Leihe)
Solidaritätszuschlag auf KEST inl. Dividenden (inkl. SolZ auf WP-Leihe)
Kapitalertragsteuer auf Zinserträge
Solidaritätszuschlag bzgl. Kapitalertragsteuer auf Zinserträge
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00000000
0,00000000
0,00000000
0,00000000
Gesamtertrag
0,00
0,00000000
abzüglich steuerfreie Veräußerungsgewinne und Dividenden
Kapitalgesellschaften
Personengesellschaften/andere Unternehmen
0,00
0,00
0,00000000
0,00000000
0,00
0,00
0,00000000
0,00000000
Steuerpflichtiges Einkommen
Kapitalgesellschaften
Personengesellschaften/andere Unternehmen
Weitere Angaben zum Betriebsvermögen
Zinsen und andere Erträge
Dividenden Halbeinkünfteverfahren
Veräußerungsgewinne Halbeinkünfteverfahren
Veräußerungsgewinne Wertpapiere steuerpflichtig
Veräußerungsgewinne Derivate steuerpflichtig
Erträge i. S. d. § 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschrankenregelung)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00000000
0,00000000
0,00000000
0,00000000
0,00000000
0,00000000
Inländischer Dividendenanteil – Halbeinkünfteverfahren
0,00
0,00000000
0,00
0,00
0,00000000
0,00000000
0,00
0,00
0,00000000
0,00000000
Kapitalertragsteuerpflichtige Zinserträge
25 % Zinsabschlagsteuer
5,5 % Solidaritätszuschlag
0,00
0,00
0,00
0,00000000
0,00000000
0,00000000
Im Ausschüttungsbetrag enthaltene Beträge
aus steuerlichem Einlagekonto (§27 KStG)
0,00
0,00000000
Höhe des von der leistenden Körperschaft in Anspruch genommenen
Körperschaftsteuerminderungsbetrages ( §37 Abs.3 KStG )
0,00
0,00000000
Ausländische Erträge mit anrechenbarer ausländischer Quellensteuer
davon Dividenden Halbeinkünfteverfahren
davon Zinsen und andere Erträge
Anrechenbare ausländische Quellensteuer
davon auf Dividenden Halbeinkünfteverfahren
davon auf Zinsen und andere Erträge
Die im Geschäftsjahr angefallenen Aufwendungen sind in den obigen Summen berücksichtigt.
Hinweis: Durch die Wiederanlage der Erträge wird die Steuerpflicht nicht ausgeschlossen. Die steuerliche Behandlung der Erträge empfehlen wir mit Ihrem Wirtschaftsprüfer/Steuerberater und ggfs. mit
dem zuständigen Finanzamt abzustimmen.
Jahresbericht
115
STEUERLICHE HINWEISE
Hinweis für die Besteuerung der Erträge
Sondervermögen
Geschäftsjahr
Anteilseigner
Anteilscheinumlauf am Ausschüttungstag
Anteilscheinumlauf am Geschäftsjahresende
cominvest Convertible Bonds
01.01.2008 – 30.12.2008
Anteilscheineigner
1.819.080
1.819.080
Alle Angaben in EUR
Bruttoausschüttung 1)
Kapitalertragsteuer auf inländische Dividenden
(inkl. KeSt auf Wp-Leihe)
Solidaritätszuschlag auf KEST inl. Dividenden
(inkl. SolZ auf WP-Leihe)
Kapitalertragsteuer auf Zinserträge
Solidaritätszuschlag bzgl. Kapitalertragsteuer auf Zinserträge
Ausschüttungsbetrag je Anteil 2)
Gesamt
1.819.080,00
pro Anteil
1,00000000
0,00
0,00000000
0,00
0,00
0,00
1.819.080,00
0,00000000
0,00000000
0,00000000
1,00000000
1) Betrag
der Ausschüttung inkl. Kapitalertragsteuer (KEST, ZASt), hierauf entfallender Solidaritätszuschlag, jedoch ohne anrechenbare ausländische Quellensteuer
2) Ertrag inkl. ZASt und hierauf entfallender Solidaritätszuschlag
Steuerpflichtige Erträge
Ausschüttung
zuzüglich sonstige steuerpflichtige Erträge
nicht ausgeschüttete ordentliche Erträge
zuzüglich Verlustvortrag (Zinsen und/oder Dividenden)
ausl. Quellensteuer w/Bruttoversteuerung
abzügl. Verlustvortrag Vorjahr
abzüglich nicht steuerbare Erträge aus Zielfonds
Kapitalrückzahlung/Einlagenkonto § 27 KStG
zuzüglich 10 % nicht abzugsfähige Verwaltungsaufwendungen
abzüglich bereits versteuerte Erträge
abzüglich Kapitalrückzahlungen/Substanzausschüttung
1.819.080,00
-59.832,43
-4.000.168,76
3.933.093,17
7.243,16
0,00
0,00
0,00
68.650,25
0,00
0,00
1,00000000
-0,03289159
-2,19900651
2,16213315
0,00398177
0,00000000
0,00000000
0,00000000
0,03773899
0,00000000
0,00000000
Erträge vor Steuern
1.827.897,82
1,00484741
Kapitalertragsteuer auf inländische Dividenden (inkl. KeSt auf Wp-Leihe)
Solidaritätszuschlag auf KEST inl. Dividenden (inkl. SolZ auf WP-Leihe)
Kapitalertragsteuer auf Zinserträge
Solidaritätszuschlag bzgl. Kapitalertragsteuer auf Zinserträge
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00000000
0,00000000
0,00000000
0,00000000
Gesamtertrag
1.827.897,82
1,00484741
abzüglich steuerfreie Veräußerungsgewinne und Dividenden
Privatvermögen
Kapitalgesellschaften
Personengesellschaften/andere Unternehmen
1.823.488,91
8.817,82
4.408,91
1,00242370
0,00484741
0,00242370
4.408,91
1.819.080,00
1.823.488,91
0,00242370
1,00000000
1,00242370
Steuerpflichtiges Einkommen
Privatvermögen
Kapitalgesellschaften
Personengesellschaften/andere Unternehmen
Weitere Angaben zum Betriebsvermögen
Zinsen und andere Erträge
Dividenden Halbeinkünfteverfahren
Veräußerungsgewinne Halbeinkünfteverfahren
Veräußerungsgewinne Wertpapiere steuerpflichtig
Veräußerungsgewinne Derivate steuerpflichtig
Erträge i. S. d. § 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschrankenregelung)
0,00
8.817,82
0,00
1.819.080,00
0,00
0,00
0,00000000
0,00484741
0,00000000
1,00000000
0,00000000
0,00000000
0,00
0,00000000
0,00
0,00
0,00000000
0,00000000
0,00
0,00
0,00000000
0,00000000
8.817,82
2.204,46
121,25
0,00484741
0,00121185
0,00006665
Im Ausschüttungsbetrag enthaltene Beträge
aus steuerlichem Einlagekonto (§ 27 KStG)
0,00
0,00000000
Höhe des von der leistenden Körperschaft in Anspruch genommenen
Körperschaftsteuerminderungsbetrages ( § 37 Abs.3 KStG )
0,00
0,00000000
Inländischer Dividendenanteil – Halbeinkünfteverfahren
Ausländische Erträge mit anrechenbarer ausländischer Quellensteuer
davon Dividenden Halbeinkünfteverfahren
davon Zinsen und andere Erträge
Anrechenbare ausländische Quellensteuer
davon auf Dividenden Halbeinkünfteverfahren
davon auf Zinsen und andere Erträge
Kapitalertragsteuerpflichtige Erträge
25 % Zinsabschlagsteuer
5,5 % Solidaritätszuschlag
Die im Geschäftsjahr angefallenen Aufwendungen sind in den obigen Summen berücksichtigt.
Hinweis: Durch die Wiederanlage der Erträge wird die Steuerpflicht nicht ausgeschlossen. Die steuerliche Behandlung der Erträge empfehlen wir mit Ihrem Wirtschaftsprüfer/Steuerberater und ggfs. mit
dem zuständigen Finanzamt abzustimmen.
116
Jahresbericht
STEUERLICHE HINWEISE
Hinweis für die Besteuerung der Erträge
Sondervermögen
Geschäftsjahr
Anteilseigner
Anteilscheinumlauf am Ausschüttungstag
Anteilscheinumlauf am Geschäftsjahresende
cominvest Corps-Corent
01.01.2008 – 30.12.2008
Anteilscheineigner
1.608.489
1.608.489
Alle Angaben in EUR
Bruttoausschüttung 1)
Kapitalertragsteuer auf inländische Dividenden
(inkl. KeSt auf Wp-Leihe)
Solidaritätszuschlag auf KEST inl. Dividenden
(inkl. SolZ auf WP-Leihe)
Kapitalertragsteuer auf Zinserträge
Solidaritätszuschlag bzgl. Kapitalertragsteuer auf Zinserträge
Ausschüttungsbetrag je Anteil 2)
Gesamt
3.216.978,00
pro Anteil
2,00000000
0,00
0,00000000
0,00
0,00
0,00
3.216.978,00
0,00000000
0,00000000
0,00000000
2,00000000
1) Betrag
der Ausschüttung inkl. Kapitalertragsteuer (KEST, ZASt), hierauf entfallender Solidaritätszuschlag, jedoch ohne anrechenbare ausländische Quellensteuer
2) Ertrag inkl. ZASt und hierauf entfallender Solidaritätszuschlag
Steuerpflichtige Erträge
Ausschüttung
zuzüglich sonstige steuerpflichtige Erträge
nicht ausgeschüttete ordentliche Erträge
zuzüglich Verlustvortrag (Zinsen und/oder Dividenden)
ausl. Quellensteuer w/Bruttoversteuerung
abzügl. Verlustvortrag Vorjahr
abzüglich nicht steuerbare Erträge aus Zielfonds
Kapitalrückzahlung/Einlagenkonto § 27 KStG
zuzüglich 10 % nicht abzugsfähige Verwaltungsaufwendungen
abzüglich bereits versteuerte Erträge
abzüglich Kapitalrückzahlungen/Substanzausschüttung
3.216.978,00
183.552,93
182.988,96
0,00
563,97
0,00
0,00
0,00
36.676,39
0,00
0,00
2,00000000
0,11411513
0,11376451
0,00000000
0,00035062
0,00000000
0,00000000
0,00000000
0,02280177
0,00000000
0,00000000
Erträge vor Steuern
3.437.207,32
2,13691690
0,00
0,00000000
0,00
0,00
0,00
0,00000000
0,00000000
0,00000000
3.437.207,32
2,13691690
0,00
0,00
0,00
0,00000000
0,00000000
0,00000000
3.437.207,32
3.437.207,32
3.437.207,32
2,13691690
2,13691690
2,13691690
Kapitalertragsteuer auf inländische Dividenden
(inkl. KeSt auf Wp-Leihe)
Solidaritätszuschlag auf KEST inl. Dividenden
(inkl. SolZ auf WP-Leihe)
Kapitalertragsteuer auf Zinserträge
Solidaritätszuschlag bzgl. Kapitalertragsteuer auf Zinserträge
Gesamtertrag
abzüglich steuerfreie Veräußerungsgewinne und Dividenden
Privatvermögen
Kapitalgesellschaften
Personengesellschaften/andere Unternehmen
Steuerpflichtiges Einkommen
Privatvermögen
Kapitalgesellschaften
Personengesellschaften/andere Unternehmen
Weitere Angaben zum Betriebsvermögen
Zinsen und andere Erträge
Dividenden Halbeinkünfteverfahren
Veräußerungsgewinne Halbeinkünfteverfahren
Veräußerungsgewinne Wertpapiere steuerpflichtig
Veräußerungsgewinne Derivate steuerpflichtig
Erträge i. S. d. § 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschrankenregelung)
Inländischer Dividendenanteil – Halbeinkünfteverfahren
3.437.207,32
0,00
0,00
0,00
0,00
3.437.207,32
2,13691690
0,00000000
0,00000000
0,00000000
0,00000000
2,13691690
0,00
0,00000000
Ausländische Erträge mit anrechenbarer ausländischer Quellensteuer
davon Dividenden Halbeinkünfteverfahren
0,00
davon Zinsen und andere Erträge
2.855.036,96
Anrechenbare ausländische Quellensteuer
davon auf Dividenden Halbeinkünfteverfahren
0,00
davon auf Zinsen und andere Erträge
7.144,66
Kapitalertragsteuerpflichtige Zinserträge
25 % Zinsabschlagsteuer
5,5 % Solidaritätszuschlag
0,00000000
1,77498072
0,00000000
0,00444185
3.437.207,32
859.301,83
47.261,60
2,13691690
0,53422922
0,02938261
Im Ausschüttungsbetrag enthaltene Beträge
aus steuerlichem Einlagekonto (§ 27 KStG)
0,00
0,00000000
Höhe des von der leistenden Körperschaft in Anspruch genommenen
Körperschaftsteuerminderungsbetrages ( § 37 Abs.3 KStG )
0,00
0,00000000
Die im Geschäftsjahr angefallenen Aufwendungen sind in den obigen Summen berücksichtigt.
Hinweis: Durch die Wiederanlage der Erträge wird die Steuerpflicht nicht ausgeschlossen. Die steuerliche Behandlung der Erträge empfehlen wir mit Ihrem Wirtschaftsprüfer/Steuerberater und ggfs. mit
dem zuständigen Finanzamt abzustimmen.
Jahresbericht
117
STEUERLICHE HINWEISE
Hinweis für die Besteuerung der Erträge
Sondervermögen
Geschäftsjahr
Anteilseigner
Anteilscheinumlauf am Ausschüttungstag
Anteilscheinumlauf am Geschäftsjahresende
cominvest Euro-Corent I
01.01.2008 – 30.12.2008
Anteilscheineigner
488.325
488.325
Alle Angaben in EUR
Bruttoausschüttung 1)
Kapitalertragsteuer auf inländische Dividenden
(inkl. KeSt auf Wp-Leihe)
Solidaritätszuschlag auf KEST inl. Dividenden
(inkl. SolZ auf WP-Leihe)
Kapitalertragsteuer auf Zinserträge
Solidaritätszuschlag bzgl. Kapitalertragsteuer auf Zinserträge
Ausschüttungsbetrag je Anteil 2)
Gesamt
708.071,25
pro Anteil
1,45000000
0,00
0,00000000
0,00
0,00
0,00
708.071,25
0,00000000
0,00000000
0,00000000
1,45000000
1) Betrag
der Ausschüttung inkl. Kapitalertragsteuer (KEST, ZASt), hierauf entfallender Solidaritätszuschlag, jedoch ohne anrechenbare ausländische Quellensteuer
2) Ertrag inkl. ZASt und hierauf entfallender Solidaritätszuschlag
Steuerpflichtige Erträge
Ausschüttung
zuzüglich sonstige steuerpflichtige Erträge
nicht ausgeschüttete ordentliche Erträge
zuzüglich Verlustvortrag (Zinsen und/oder Dividenden)
ausl. Quellensteuer w/Bruttoversteuerung
abzügl. Verlustvortrag Vorjahr
abzüglich nicht steuerbare Erträge aus Zielfonds
Kapitalrückzahlung/Einlagenkonto § 27 KStG
zuzüglich 10 % nicht abzugsfähige Verwaltungsaufwendungen
abzüglich bereits versteuerte Erträge
abzüglich Kapitalrückzahlungen/Substanzausschüttung
708.071,25
9,06
0,00
0,00
9,06
0,00
0,00
0,00
8.358,33
3.976,35
0,00
1,45000000
0,00001855
0,00000000
0,00000000
0,00001855
0,00000000
0,00000000
0,00000000
0,01711633
0,00814284
0,00000000
Erträge vor Steuern
712.462,29
1,45899204
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00000000
0,00000000
0,00000000
0,00000000
712.462,29
1,45899204
0,00
0,00
0,00
0,00000000
0,00000000
0,00000000
712.462,29
712.462,29
712.462,29
1,45899204
1,45899204
1,45899204
Kapitalertragsteuer auf inländische Dividenden
(inkl. KeSt auf Wp-Leihe)
Solidaritätszuschlag auf KEST inl. Dividenden (inkl. SolZ auf WP-Leihe)
Kapitalertragsteuer auf Zinserträge
Solidaritätszuschlag bzgl. Kapitalertragsteuer auf Zinserträge
Gesamtertrag
abzüglich steuerfreie Veräußerungsgewinne und Dividenden
Privatvermögen
Kapitalgesellschaften
Personengesellschaften/andere Unternehmen
Steuerpflichtiges Einkommen
Privatvermögen
Kapitalgesellschaften
Personengesellschaften/andere Unternehmen
Weitere Angaben zum Betriebsvermögen
Zinsen und andere Erträge
Dividenden Halbeinkünfteverfahren
Veräußerungsgewinne Halbeinkünfteverfahren
Veräußerungsgewinne Wertpapiere steuerpflichtig
Veräußerungsgewinne Derivate steuerpflichtig
Erträge i. S. d. § 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschrankenregelung)
712.462,29
0,00
0,00
0,00
0,00
712.462,29
1,45899204
0,00000000
0,00000000
0,00000000
0,00000000
1,45899204
0,00
0,00000000
0,00
204.327,21
0,00000000
0,41842464
0,00
10.091,11
0,00000000
0,02066474
712.462,29
178.115,57
9.796,36
1,45899204
0,36474801
0,02006114
Im Ausschüttungsbetrag enthaltene Beträge
aus steuerlichem Einlagekonto (§ 27 KStG)
0,00
0,00000000
Höhe des von der leistenden Körperschaft in Anspruch genommenen
Körperschaftsteuerminderungsbetrages ( § 37 Abs.3 KStG )
0,00
0,00000000
Inländischer Dividendenanteil – Halbeinkünfteverfahren
Ausländische Erträge mit anrechenbarer ausländischer Quellensteuer
davon Dividenden Halbeinkünfteverfahren
davon Zinsen und andere Erträge
Anrechenbare ausländische Quellensteuer
davon auf Dividenden Halbeinkünfteverfahren
davon auf Zinsen und andere Erträge
Kapitalertragsteuerpflichtige Zinserträge
25 % Zinsabschlagsteuer
5,5 % Solidaritätszuschlag
Die im Geschäftsjahr angefallenen Aufwendungen sind in den obigen Summen berücksichtigt.
Hinweis: Durch die Wiederanlage der Erträge wird die Steuerpflicht nicht ausgeschlossen. Die steuerliche Behandlung der Erträge empfehlen wir mit Ihrem Wirtschaftsprüfer/Steuerberater und ggfs. mit
dem zuständigen Finanzamt abzustimmen.
118
Jahresbericht
STEUERLICHE HINWEISE
Hinweis für die Besteuerung der Erträge
Sondervermögen
Geschäftsjahr
Anteilseigner
Anteilscheinumlauf am Ausschüttungstag
Anteilscheinumlauf am Geschäftsjahresende
cominvest Kommunal-Corent
01.01.2008 – 30.12.2008
Anteilscheineigner
338.336
338.336
Alle Angaben in EUR
Bruttoausschüttung 1)
Kapitalertragsteuer auf inländische Dividenden
(inkl. KeSt auf Wp-Leihe)
Solidaritätszuschlag auf KEST inl. Dividenden
(inkl. SolZ auf WP-Leihe)
Zinsabschlagsteuer
Solidaritätszuschlag auf Zinsabschlagsteuer
Ausschüttungsbetrag je Anteil 2)
Gesamt
144.337,60
pro Anteil
0,42661023
6.728,00
0,01988556
370,04
130.084,94
7.154,62
0,00
0,00109371
0,38448448
0,02114649
0,00000000
1) Betrag
der Ausschüttung inkl. Kapitalertragsteuer (KEST, ZASt), hierauf entfallender Solidaritätszuschlag, jedoch ohne anrechenbare ausländische Quellensteuer
2) Ertrag inkl. ZASt und hierauf entfallender Solidaritätszuschlag
Steuerpflichtige Erträge
Ausschüttung
zuzüglich sonstige steuerpflichtige Erträge
nicht ausgeschüttete ordentliche Erträge
zuzüglich Verlustvortrag (Zinsen und/oder Dividenden)
ausl. Quellensteuer w/Bruttoversteuerung
abzügl. Verlustvortrag Vorjahr
abzüglich nicht steuerbare Erträge aus Zielfonds
Kapitalrückzahlung/Einlagenkonto § 27 KStG
zuzüglich 10 % nicht abzugsfähige Verwaltungsaufwendungen
abzüglich bereits versteuerte Erträge
abzüglich Kapitalrückzahlungen/Substanzausschüttung
0,00
422.841,23
398.817,21
0,00
24.024,02
0,00
0,00
0,00
9.869,41
0,00
0,00
0,00000000
1,24976718
1,17876079
0,00000000
0,07100640
0,00000000
0,00000000
0,00000000
0,02917044
0,00000000
0,00000000
Erträge vor Steuern
432.710,64
1,27893762
Kapitalertragsteuer auf inländische Dividenden
(inkl. KeSt auf Wp-Leihe)
Solidaritätszuschlag auf KEST inl. Dividenden
(inkl. SolZ auf WP-Leihe)
Zinsabschlagsteuer
Solidaritätszuschlag auf Zinsabschlagsteuer
6.728,00
0,01988556
370,04
130.084,94
7.154,62
0,00109371
0,38448448
0,02114649
Gesamtertrag
577.048,24
1,70554786
abzüglich steuerfreie Veräußerungsgewinne und Dividenden
Kapitalgesellschaften
Personengesellschaften/andere Unternehmen
143.431,76
71.715,88
0,42393290
0,21196645
433.616,48
505.332,36
1,28161496
1,49358141
Steuerpflichtiges Einkommen
Kapitalgesellschaften
Personengesellschaften/andere Unternehmen
Weitere Angaben zum Betriebsvermögen
Zinsen und andere Erträge
Dividenden Halbeinkünfteverfahren
Veräußerungsgewinne Halbeinkünfteverfahren
Veräußerungsgewinne Wertpapiere steuerpflichtig
Veräußerungsgewinne Derivate steuerpflichtig
Erträge i. S. d. § 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschrankenregelung)
433.616,48
143.431,76
0,00
0,00
0,00
433.589,67
1,28161496
0,42393290
0,00000000
0,00000000
0,00000000
1,28153572
33.639,99
0,09942776
109.791,77
0,00
0,32450514
0,00000000
18.719,66
0,00
0,05532861
0,00000000
433.616,48
130.084,94
7.154,67
1,28161496
0,38448449
0,02114665
Im Ausschüttungsbetrag enthaltene Beträge
aus steuerlichem Einlagekonto (§ 27 KStG)
0,00
0,00000000
Höhe des von der leistenden Körperschaft in Anspruch genommenen
Körperschaftsteuerminderungsbetrages ( § 37 Abs.3 KStG )
0,00
0,00000000
Inländischer Dividendenanteil – Halbeinkünfteverfahren
Ausländische Erträge mit anrechenbarer ausländischer Quellensteuer
davon Dividenden Halbeinkünfteverfahren
davon Zinsen und andere Erträge
Anrechenbare ausländische Quellensteuer
davon auf Dividenden Halbeinkünfteverfahren
davon auf Zinsen und andere Erträge
Kapitalertragsteuerpflichtige Zinserträge
30 % Zinsabschlagsteuer
5,5 % Solidaritätszuschlag
Die im Geschäftsjahr angefallenen Aufwendungen sind in den obigen Summen berücksichtigt.
Hinweis: Durch die Wiederanlage der Erträge wird die Steuerpflicht nicht ausgeschlossen. Die steuerliche Behandlung der Erträge empfehlen wir mit Ihrem Wirtschaftsprüfer/Steuerberater und ggfs. mit
dem zuständigen Finanzamt abzustimmen.
Jahresbericht
119
STEUERLICHE HINWEISE
Hinweis für die Besteuerung der Erträge
Sondervermögen
Geschäftsjahr
Anteilseigner
Anteilscheinumlauf am Ausschüttungstag
Anteilscheinumlauf am Geschäftsjahresende
cominvest SGB-Corent
01.01.2008 – 30.12.2008
Anteilscheineigner
951.349
951.349
Alle Angaben in EUR
Bruttoausschüttung 1)
Kapitalertragsteuer auf inländische Dividenden
(inkl. KeSt auf Wp-Leihe)
Solidaritätszuschlag auf KEST inl. Dividenden
(inkl. SolZ auf WP-Leihe)
Kapitalertragsteuer auf Zinserträge
Solidaritätszuschlag bzgl. Kapitalertragsteuer auf Zinserträge
Ausschüttungsbetrag je Anteil 2)
Gesamt
2.092.967,80
pro Anteil
2,20000000
0,00
0,00000000
0,00
0,00
0,00
2.092.967,80
0,00000000
0,00000000
0,00000000
2,20000000
1) Betrag
der Ausschüttung inkl. Kapitalertragsteuer (KEST, ZASt), hierauf entfallender Solidaritätszuschlag, jedoch ohne anrechenbare ausländische Quellensteuer
2) Ertrag inkl. ZASt und hierauf entfallender Solidaritätszuschlag
Steuerpflichtige Erträge
Ausschüttung
zuzüglich sonstige steuerpflichtige Erträge
nicht ausgeschüttete ordentliche Erträge
zuzüglich Verlustvortrag (Zinsen und/oder Dividenden)
ausl. Quellensteuer w/Bruttoversteuerung
abzügl. Verlustvortrag Vorjahr
abzüglich nicht steuerbare Erträge aus Zielfonds
Kapitalrückzahlung/Einlagenkonto § 27 KStG
zuzüglich 10 % nicht abzugsfähige Verwaltungsaufwendungen
abzüglich bereits versteuerte Erträge
abzüglich Kapitalrückzahlungen/Substanzausschüttung
2.092.967,80
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
17.276,39
0,00
0,00
2,20000000
0,00000000
0,00000000
0,00000000
0,00000000
0,00000000
0,00000000
0,00000000
0,01815989
0,00000000
0,00000000
Erträge vor Steuern
2.110.244,19
2,21815989
0,00
0,00000000
0,00
0,00
0,00
0,00000000
0,00000000
0,00000000
2.110.244,19
2,21815989
392.687,86
0,00
0,00
0,41276951
0,00000000
0,00000000
1.717.556,33
2.110.244,19
2.110.244,19
1,80539038
2,21815989
2,21815989
Kapitalertragsteuer auf inländische Dividenden
(inkl. KeSt auf Wp-Leihe)
Solidaritätszuschlag auf KEST inl. Dividenden
(inkl. SolZ auf WP-Leihe)
Kapitalertragsteuer auf Zinserträge
Solidaritätszuschlag bzgl. Kapitalertragsteuer auf Zinserträge
Gesamtertrag
abzüglich steuerfreie Veräußerungsgewinne und Dividenden
Privatvermögen
Kapitalgesellschaften
Personengesellschaften/andere Unternehmen
Steuerpflichtiges Einkommen
Privatvermögen
Kapitalgesellschaften
Personengesellschaften/andere Unternehmen
Weitere Angaben zum Betriebsvermögen
Zinsen und andere Erträge
Dividenden Halbeinkünfteverfahren
Veräußerungsgewinne Halbeinkünfteverfahren
Veräußerungsgewinne Wertpapiere steuerpflichtig
Veräußerungsgewinne Derivate steuerpflichtig
Erträge i. S. d. § 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschrankenregelung)
1.717.556,33
0,00
0,00
392.687,86
0,00
1.717.556,33
1,80539038
0,00000000
0,00000000
0,41276951
0,00000000
1,80539038
0,00
0,00000000
0,00
0,00
0,00000000
0,00000000
0,00
0,00
0,00000000
0,00000000
1.717.556,33
429.389,08
23.616,40
1,80539038
0,45134759
0,02482412
Im Ausschüttungsbetrag enthaltene Beträge
aus steuerlichem Einlagekonto (§ 27 KStG)
0,00
0,00000000
Höhe des von der leistenden Körperschaft in Anspruch genommenen
Körperschaftsteuerminderungsbetrages ( § 37 Abs.3 KStG )
0,00
0,00000000
Inländischer Dividendenanteil – Halbeinkünfteverfahren
Ausländische Erträge mit anrechenbarer ausländischer Quellensteuer
davon Dividenden Halbeinkünfteverfahren
davon Zinsen und andere Erträge
Anrechenbare ausländische Quellensteuer
davon auf Dividenden Halbeinkünfteverfahren
davon auf Zinsen und andere Erträge
Kapitalertragsteuerpflichtige Zinserträge
25 % Zinsabschlagsteuer
5,5 % Solidaritätszuschlag
Die im Geschäftsjahr angefallenen Aufwendungen sind in den obigen Summen berücksichtigt.
Hinweis: Durch die Wiederanlage der Erträge wird die Steuerpflicht nicht ausgeschlossen. Die steuerliche Behandlung der Erträge empfehlen wir mit Ihrem Wirtschaftsprüfer/Steuerberater und ggfs. mit
dem zuständigen Finanzamt abzustimmen.
120
Publikumsfonds der cominvest
MANAGEMENT UND DEPOTBANK
cominvest
Asset Management GmbH
Frankfurt am Main
Amtsgericht HRB 55421
Frankfurt am Main
Publikumsfonds
Management
undder
Depotbank
cominvest
Gezeichnetes und
eingezahltes Kapital:
36,1 Millionen EUR
Haftendes Eigenkapital:
43,9 Millionen EUR
Aufsichtsrat
Dr. Achim Kassow
Vorsitzender
Mitglied des Vorstandes
Commerzbank AG
Frankfurt am Main
Dr. Eric Strutz
stellv. Vorsitzender
Mitglied des Vorstandes
Commerzbank AG
Frankfurt am Main
(Stand: 31. Dezember 2007)
Postanschrift:
60001 Frankfurt am Main
Telefon: 0 69/13 01-0
Internet: www.cominvest.de
cominvest
Asset Management GmbH
Richard-Reitzner-Allee 2
85540 Haar bei München
Postanschrift:
Postfach 1172
85529 Haar
Telefon: 0 89/4 62 68-0
Dr. Detlev Dietz
Leitung Private Kunden
Commerzbank AG
Frankfurt am Main
Martin Fischedick
Leitung Corporate Banking
Commerzbank AG
Frankfurt am Main
Prof. Dr. Miriam Meckel
Geschäftsführende Direktorin
Institut für Medien- und
Kommunikationsmanagement
Universität St. Gallen
St. Gallen, Schweiz
Christian Freiherr zu Stetten
Mitglied des Deutschen Bundestages
Berlin
Christian Offner
cominvest
Asset Management GmbH
Frankfurt am Main
Karin Paprotta
cominvest
Asset Management GmbH
Frankfurt am Main
Steffen Schäfer
cominvest
Asset Management GmbH
Frankfurt am Main
Publikumsfonds der cominvest
121
MANAGEMENT UND DEPOTBANK
Geschäftsführung
Depotbank
Dr. Sebastian Klein
Sprecher
Frankfurt am Main
Commerzbank AG
60261 Frankfurt am Main
Telefon: 0 69/13 62-0
Matthias Glas
Frankfurt am Main
Haftendes Eigenkapital:
19.836 Millionen EUR
Michael Hartmann
Frankfurt am Main
(Stand: 31. Dezember 2007)
cominvest-Gesellschafter
Ingo Mainert
Frankfurt am Main
Commerz Asset Management
Holding GmbH
Commerzbank (Nederland) N.V.
Stand: 31. Dezember 2008,
wenn nicht anders angegeben.
122
Publikumsfonds der cominvest
Publikumsfonds der cominvest
123
GROßER
JB
2513.03
COMINVEST
310-0,3-3/09
BERICHT (12 JB)
cominvest Asset Management GmbH
Richard-Reitzner-Allee 2
D-85540 Haar bei München
Info-Line: +49(0)89/4 62 68-5 25
Fax:
+49(0)89/4 62 68-5 01
E-Mail:
[email protected]
Internet: www.cominvest.de
Sitz der Gesellschaft:
Frankfurt am Main
JB 2513.03 310-0,3-3/09