DWS Dividende Direkt 2017
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Deutsche Asset Management Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. DWS Dividende Direkt 2017 Jahresbericht 2015 Fonds Luxemburger Rechts Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland Verkaufsprospekt, Verwaltungsreglement, „Wesentliche Anlegerinformationen“, Halbjahres- und Jahresberichte, Ausgabeund Rücknahmepreise sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft sowie den Zahl- und Informationsstellen erhältlich. Rücknahme- und Umtauschanträge können bei den deutschen Zahlstellen eingereicht werden. Sämtliche Zahlungen (Rücknahme­erlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen) werden durch die deutschen Zahlstellen an die Anleger ausgezahlt. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile werden im Internet unter www.dws.de veröffentlicht. Etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber werden im Bundesanzeiger veröffentlicht. Vertriebs-, Zahl- und Informationsstellen für Deutschland sind: Deutsche Bank AG Taunusanlage 12 D-60325 Frankfurt am Main und deren Filialen Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG Theodor-Heuss-Allee 72 D-60486 Frankfurt am Main und deren Filialen Inhalt Jahresbericht 2015 vom 1.1.2015 bis 31.12.2015 Hinweise 2 Jahresbericht 2015 DWS Dividende Direkt 2017 6 Vermögensaufstellung zum Jahresabschluss Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung 10 Bericht des Réviseur d‘Entreprises agréé 16 Hinweise für Anleger in der Schweiz 18 1 Hinweise Für den in diesem Bericht genannten Darüber hinaus ist in dem Bericht auch Ausgabe- und Rücknahmepreise Fonds gilt das Luxemburger Recht. der entsprechende Vergleichsindex – Die jeweils gültigen Ausgabe- und soweit vorhanden – dargestellt. Alle Rücknahmepreise sowie alle sonstigen Wertentwicklung Grafik- und Zahlenangaben geben den Informationen für die Anteilinhaber Der Erfolg einer Investmentfonds­anlage Stand vom 31. Dezember 2015 können jederzeit am Sitz der Verwal- wird an der Wertentwicklung der Anteile wieder (sofern nichts anderes ange­ tungsgesellschaft sowie bei den gemessen. Als Basis für die Wertbe- geben ist). Zahlstellen erfragt werden. Darüber rechnung werden die Anteilwerte hinaus werden die Ausgabe- und (=Rücknahmepreise) herangezogen, Verkaufsprospekte Rücknahmepreise in jedem Vertriebs- unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Der Kauf von Fondsanteilen erfolgt auf land in geeigneten Medien (z. B. Ausschüttungen, die z. B. im Rahmen Grundlage des zzt. gültigen Verkaufs­ Internet, elektronische Informations­ der Investmentkonten bei der D ­ eutsche prospekts und Verwaltungsreglements systeme, Zeitungen, etc.) veröffentlicht. Asset & Wealth Management Invest- sowie des Dokuments „Wesentliche ment S.A. kostenfrei reinvestiert Anlegerinformationen“, ergänzt durch werden. Angaben zur bisherigen den jeweiligen letzten geprüften Wertentwicklung erlauben keine Jahresbericht und zusätzlich durch den Prognosen für die Zukunft. jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt. Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger: Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH und der Recht­sprechung des BFH zu § 40a KAGG Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/07) entschieden, dass die Regelung im KStG für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechtswidrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesellschaften nach § 8b Absatz 3 KStG steuerwirksam geltend zu machen, galt nach § 34 KStG bereits in 2001, während dies für ­Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht nach Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit. Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom 01.02.2011 „Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober 2009 – I R 27/08 beim Aktiengewinn („STEKO-Rechtsprechung“)“ hat die Finanzverwaltung insbesondere dargelegt, unter welchen ­Voraussetzungen nach ihrer Auffassung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist. Der BFH hat zudem mit den Urteilen vom 25.6.2014 (I R 33/09) und 30.7.2014 (I R 74/12) im Nachgang zum Beschluss des Bundesverfassungsgerichts vom 17. Dezember 2013 (1 BvL 5/08, BGBl I 2014, 255) entschieden, dass Hinzurechnungen von negativen Aktiengewinnen aufgrund des § 40a KAGG i. d. F. des StSenkG vom 23. Oktober 2000 in den Jahren 2001 und 2002 nicht zu erfolgen hatten und dass steuerfreie positive Aktiengewinne nicht mit negativen Aktiengewinnen zu saldieren waren. Soweit also nicht bereits durch die STEKO-Rechtsprechung eine Anpassung des Anleger-Aktiengewinns erfolgt ist, kann ggf. nach der BFH-Rechtsprechung eine entsprechende Anpassung erfolgen. Die Finanzverwaltung hat sich hierzu bislang nicht geäußert. Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der BFH-Rechtsprechung empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsver­ mögen, einen Steuerberater zu konsultieren. 2 Im März 2016 wird es bei folgenden Gesellschaften zu einer Namensänderung kommen: Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH in Deutsche Asset Management Investment GmbH Deutsche Asset & Wealth Management International GmbH in Deutsche Asset Management International GmbH Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. in Deutsche Asset Management S.A. Das amtliche Datum des Inkrafttretens der Umfirmierung war zum Redaktionsschluss des vorliegenden Berichts noch nicht ­bekannt; daher werden die bisherigen Firmennamen in diesem Bericht verwendet. 3 Jahresbericht DWS Dividende Direkt 2017 Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum Ziel der Anlagepolitik ist die Erwirtschaftung eines nachhaltigen Wertzuwachses. Um dies zu erreichen, investiert der Fonds während der Laufzeit vor allem in Aktien von in- und aus­ ländischen Unternehmen, die eine hohe und nachhaltige Dividendenrendite DWS DIVIDENDE DIREKT 2017 Wertentwicklung seit Auflegung 136 130 124 118 112 106 100 94 erwarten lassen. Bei der Aktienaus- 28.1.13* 6/13 12/13 6/14 12/14 DWS Dividende Direkt 2017 wahl sind folgende Kriterien von 6/15 12/15 * aufgelegt am 28.1.2013 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2015 entscheidender Bedeutung: größere Dividendenrendite als der Marktdurchschnitt; Nachhaltigkeit von Dividendenrendite und Wachstum, historisches DWS Dividende Direkt 2017 Wertentwicklung im Überblick und zukünftiges Gewinnwachstum; ISIN 1 Jahr Kurs-/Gewinn-Verhältnis. Neben diesen LU0834391905 9,1% Kriterien wird der bewährte StockPicking-Prozess der Gesellschaft zugrunde gelegt. Dies bedeutet, dass 1) seit Auflegung1) 28,4% aufgelegt am 28.1.2013 Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der ­Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2015 Angaben auf Euro-Basis die Fundamentaldaten eines Unter­ nehmens, wie z. B. Bilanzqualität, res kam es jedoch zu einem spürbaren Preiserhöhungen durchsetzen konnten, Managementfähigkeit, Profitabilität, Anstieg der Volatilität. Ein wesentlicher zu den Werten mit der besten Perfor- Wettbewerbsposition und Bewertung Grund hierfür waren zunehmende mance. Auch der im Verlauf des analysiert werden. Diese Kriterien Bedenken hinsichtlich des globalen Berichtszeitraums aufgestockte Tele- können unterschiedlich gewichtet Wirtschaftswachstums, wobei den kommunikationsbereich leistete einen werden und müssen aber nicht immer Investoren insbesondere die Konjunk- überdurchschnittlichen Beitrag zum kumulativ vorliegen. Der Fonds setzt turabschwächung in China Sorgen Fondsergebnis, wobei sich insbeson­ zudem systematische Optionsstrate­ bereitete. dere die Position in Nippon Telegraph gien ein. 6 und Telephone vor dem Hintergrund Die stärkere Berücksichtigung von der Erholung des japanischen Aktien- Im Zeitraum vom 1. Januar 2015 bis Aktien aus dem Hauptverbrauchsgüter- marktes erfreulich entwickelte. Für das Ende Dezember 2015 verzeichnete der segment wirkte sich im Berichtszeit- Unternehmen sprachen zudem eine Fonds einen Wertzuwachs von 9,1% raum vorteilhaft aus, da diese aufgrund vergleichsweise günstige Bewertung je Anteil (nach BVI-Methode; in Euro). ihres defensiveren Charakters in einem und die aktionärsfreundliche Dividen- Umfeld gestiegener Unsicherheit stär- denpolitik, gepaart mit Aktienrück- Anlagepolitik im Berichtszeitraum ker seitens der Investoren nach­gefragt käufen. Im Berichtszeitraum wurde die Ent- wurden. Auf Einzeltitelebene zählten wicklung der Aktienmärkte zunächst hier die Engagements in Herstellern Unterdurchschnittlich entwickelten positiv durch die weiterhin expansive von Tabakprodukten wie KT&G, Altria sich hingegen vor dem Hintergrund der Geldpolitik der Notenbanken beeinflusst. und Imperial Tobacco, die von einer schwachen Ölpreisentwicklung Engage- Im weiteren Verlauf des Geschäftsjah- robusten Nachfrage profitierten und ments im Energiesektor wie der Ölproduzent Canadian Oil Sands und die Pipelinebetreiber Enbridge und TransCanada. Insgesamt erwies es sich als vorteilhaft, dass die Gewichtung von Energiewerten im Portfolio im Verlauf des Berichtszeitraums deutlich reduziert worden war, so z. B. durch den vollständigen Verkauf von Royal Dutch Shell. DWS DIVIDENDE DIREKT 2017 Anlagestruktur Aktien Anleihen REITs Bankguthaben u. Sonstiges 91,1 6,6 1,2 1,1 0 Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens 20 40 60 80 100 Stand: 31.12.2015 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen im Vergleich mit der Vermögensaufstellung entstanden sein. 7 Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung zum Jahresabschluss Jahresabschluss DWS Dividende Direkt 2017 Vermögensaufstellung zum 31.12.2015 Wertpapierbezeichnung Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum Börsengehandelte Wertpapiere Kurswert%-Anteil in am FondsEUR vermögen 43 776 593,76 91,10 Aktien Enbridge (CA29250N1050). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück TransCanada (CA89353D1078). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 950 24 943 37 251 39 500CAD 46,0900 50 486 45 780CAD 45,9600 Nestlé Reg. (CH0038863350) 6). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Novartis Reg. (CH0012005267) 6). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 19 374 16 616 36 225 39 665CHF 75,3500 1 346 440,42 2,80 19 144 23 221CHF 87,8000 1 345 567,81 2,80 Allianz (DE0008404005) 6) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AXA (FR0000120628) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fuchs Petrolub Ord. (DE0005790406) . . . . . . . . . . . . . . . Fuchs Petrolub Pref. (DE0005790430) 6) . . . . . . . . . . . . . Hannover Rück Reg. (DE0008402215). . . . . . . . . . . . . . . Sampo Bear. A (FI0009003305) 6) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unibail-Rodamco (FR0000124711) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unilever (NL0000009355) 6). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Wincor Nixdorf (DE000A0CAYB2). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 9 637 30 187 31 173 EUR164,2000 1 582 395,40 3,29 13 303 13 303EUR 25,4350 338 361,81 0,70 16 533 17 836 1 497EUR 37,9000 626 600,70 1,30 4 134 5 209EUR 43,7550 180 883,17 0,38 7 084 14 261 16 174 EUR105,7000 748 778,80 1,56 19 675 15 780 20 825EUR 47,1600 927 873,00 1,93 2 383 3 755 4 493 EUR236,8000 564 294,40 1,17 21 836 142 691152 301 EUR 40,6050 886 650,78 1,85 3 362 8 677 13 088EUR 46,0900 154 954,58 0,32 BAE Systems (GB0002634946) 6) . . . . . . . . . . . . . . . . . . British American Tobacco (BAT) (GB0002875804) 6). . . . GlaxoSmithKline (GB0009252882) 6) . . . . . . . . . . . . . . . . Imperial Tobacco Group (GB0004544929) 6) . . . . . . . . . . Pearson (GB0006776081). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Reckitt Benckiser Group (GB00B24CGK77) 6) . . . . . . . . . Sky (GB0001411924) 6). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Japan Tobacco (JP3726800000). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Nippon Telegraph and Telephone Corp. (JP3735400008). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück KT&G Corp. (KR7033780008). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 116 442 137 000159 558 GBP 5,0380 16 250 22 493 26 946GBP 37,9350 25 217 11 667 31 153GBP 13,8300 17 309 37 067 42 236GBP 35,7900 31 424 21 400 32 207GBP 7,4100 9 565 12 367 13 135GBP 63,3600 30 357 50 812 58 455GBP 11,1900 667 470,37 1,39 756 344,18 1,57 795 077,02 1,65 835 480,96 1,74 472 670,72 0,98 839 608,41 1,75 315 589,67 0,66 821 378,34 1,71 460 396,53 0,96 26 715 31 500 4 785 JPY4 471,0000 906 631,82 1,89 49 021 31 900 8 979 JPY4 836,0000 1 799 449,11 3,74 8 900 2 620 KRW104 500,0000 724 229,52 1,51 Gjensidige Forsikring (NO0010582521) 6) . . . . . . . . . . . . Stück Telenor (NO0010063308) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Yara International (NO0010208051) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 43 285 38 216 6 567 67 800 80 428 NOK142,3000 29 561 34 552 NOK148,6000 4 040 7 153 NOK381,4000 643 251,04 1,34 593 064,89 1,23 261 568,76 0,54 Swedbank (SE0000242455) 6) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 024 24 766 27 645SEK187,5000 616 275,45 1,28 AbbVie (US00287Y1091). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Altria Group (US02209S1033) 6). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AT & T (US00206R1023) 6). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Automatic Data Processing (US0530151036) 6). . . . . . . . Baxalta (US07177M1036). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CF Industries Holdings (US1252691001) . . . . . . . . . . . . . Chunghwa Telecom Sp. ADR (new) (US17133Q5027). . Cisco Systems (US17275R1023) 6) . . . . . . . . . . . . . . . . . Dominion Resources (US25746U1097) 6) . . . . . . . . . . . . Duke Energy (new) (US26441C2044) 6). . . . . . . . . . . . . . Genuine Parts Co. (US3724601055) 6). . . . . . . . . . . . . . . HCP (US40414L1098). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Johnson & Johnson (US4781601046) 6). . . . . . . . . . . . . . Merck & Co. (US58933Y1055) 6) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Microsoft Corp. (US5949181045) 6). . . . . . . . . . . . . . . . . Nextera Energy Inc. (US65339F1012). . . . . . . . . . . . . . . . PepsiCo (US7134481081). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Pfizer (US7170811035) 6). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PG & E Corp. (US69331C1080). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Philip Morris International (US7181721090). . . . . . . . . . . Praxair (US74005P1049). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Raytheon Co. (US7551115071). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taiwan Semiconductor ADR (US8740391003). . . . . . . . . Target Corp. (US87612E1064). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . The Coca-Cola Co. (US1912161007) 6). . . . . . . . . . . . . . . The Dow Chemical Co. (US2605431038). . . . . . . . . . . . . The Procter & Gamble Co. (US7427181091) 6) . . . . . . . . UGI Corp. (US9026811052). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Verizon Communications (US92343V1044) 6) . . . . . . . . . Wal-Mart Stores (US9311421039) . . . . . . . . . . . . . . . . . . WEC Energy Group (US92939U1060). . . . . . . . . . . . . . . . 8 314 13 923 5 609USD 59,4500 21 351 70 055 77 011USD 58,9200 29 908 46 532 16 624USD 34,9300 4 425 14 366 20 807USD 86,8400 2 308 10 800 8 492USD 39,3900 10 314 17 432 8 408USD 42,6400 10 710 3 099USD 30,2400 56 538 83 967 69 685USD 27,7700 9 977 18 883 20 230USD 68,6400 11 963 10 013 10 859USD 72,3700 2 452 511USD 87,4900 15 815 25 000 9 185USD 38,6100 6 256 20 096 26 711 USD104,0300 24 259 55 704 55 147USD 53,3400 4 320 26 891 41 271USD 56,5500 9 645 24 229 22 339 USD104,6500 12 638 62 027 49 389 USD101,4500 40 348 47 428 59 312USD 32,8300 8 374 979USD 53,8100 13 292 47 146 50 390USD 89,3600 2 052 2 052 USD104,4000 8 640 17 057 16 396 USD126,4100 44 894 43 634 35 212USD 23,0800 4 323 4 323USD 74,4400 18 344 22 912 29 250USD 43,7100 4 985 8 985 4 000USD 52,7900 12 804 37 774 37 116USD 80,3600 17 020 26 689 23 949USD 34,4300 36 554 71 252 70 862USD 47,2100 6 314 11 814 5 500USD 61,6100 18 292 46 263 27 971USD 52,3000 451 868,48 0,94 1 150 088,15 2,39 955 072,03 1,99 351 304,13 0,73 83 113,57 0,17 402 063,36 0,84 296 088,42 0,62 1 435 378,68 2,99 626 076,52 1,30 791 496,22 1,65 196 123,24 0,41 558 237,71 1,16 594 984,30 1,24 1 182 976,39 2,46 223 340,01 0,46 922 766,11 1,92 1 172 142,93 2,44 1 210 996,99 2,52 411 951,53 0,86 1 085 884,57 2,26 195 852,01 0,41 998 493,73 2,08 947 271,08 1,97 294 199,39 0,61 733 035,52 1,53 240 584,14 0,50 940 666,68 1,96 535 730,96 1,11 1 577 680,57 3,28 355 636,20 0,74 874 607,21 1,82 Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Verzinsliche Wertpapiere 4,0000 %Great Britain Treasury 06/07.09.16 (GB00B0V3WX43). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 10 166 350 184 %102,5250 230 879,98 0,48 DWS Dividende Direkt 2017 Wertpapierbezeichnung Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum Kurswert%-Anteil in am FondsEUR vermögen Sonstige Beteiligungswertpapiere Roche Holding Profitsh. (CH0012032048) 6) . . . . . . . . . . Stück 5 986 5 271 5 960CHF278,7000 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 1 538 715,29 3,20 3 758 939,17 7,82 Aktien BCE (new) (CA05534B7604) 6). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Singapore Post (SG1N89910219). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 53 837 56 704CAD 54,7700 661 061,97 1,38 166 236 46 699SGD 1,6250 18 294 174 772,20 0,36 Verzinsliche Wertpapiere 2,0000 0,7500 0,7500 0,3750 2,1250 %US %US %US %US %US Treasury Treasury Treasury Treasury Treasury 11/30.04.16 12/31.10.17 14/15.03.17 14/31.10.16 15/15.05.25 (US912828QF01). . USD (US912828TW07). USD (US912828C327). . USD (US912828F882). . USD (US912828XB14). . USD 671 851 348 671 671 994 323 1 031 180 348 997 326 911 240 %100,5332 % 99,4023 % 99,8438 % 99,7051 % 98,4219 Summe Wertpapiervermögen 616 711,71 1,28 773 350,131,61 317 651,210,66 611 631,811,27 603 760,141,26 47 535 532,93 98,92 -363 315,40 -0,75 Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen Derivate auf einzelne Wertpapiere Wertpapier-Optionsrechte (Forderungen / Verbindlichkeiten) Optionsrechte auf Aktien JAN16 BCE C @ 54.000000 (ME). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -6 000CAD 1,0700 -4 235,71-0,01 JAN16 NESN C @ 74.000000 (EURX). . . . . . . . . . . . . . . . Stück JAN16 NOVN C @ 86.000000 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . Stück JAN16 ROG C @ 275.000000 (EURX). . . . . . . . . . . . . . . . Stück -12 000CHF -8 000CHF -5 500CHF 1,7100 2,4800 6,3000 -18 926,14-0,04 -18 298,95-0,04 -31 958,61-0,07 JAN16 JAN16 JAN16 JAN16 JAN16 ALV C @ 165.000000 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . FPE3 C @ 43.000000 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . SAMAS C @ 46.000000 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . UL C @ 240.000000 (ENXA) . . . . . . . . . . . . . . . . . UNA C @ 41.000000 (EURX). . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück -7 500EUR -4 000EUR -18 000EUR -2 000EUR -11 000EUR 2,2500 1,4000 1,4950 3,5700 0,5600 -16 875,00-0,04 -5 600,00-0,01 -26 910,00-0,06 -7 140,00-0,01 -6 160,00-0,01 FEB16 SKY C @ 11.400000 (IPE) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JAN16 BA. C @ 5.100000 (IPE). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JAN16 BATS C @ 37.000000 (IPE). . . . . . . . . . . . . . . . . . JAN16 GSK C @ 13.500000 (IPE). . . . . . . . . . . . . . . . . . . JAN16 IMT C @ 36.000000 (IPE) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JAN16 RB. C @ 62.000000 (IPE). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stück Stück Stück Stück Stück -30 000GBP -85 000GBP -12 000GBP -13 000GBP -6 000GBP -5 000GBP 0,2925 0,0575 1,1900 0,4425 0,7125 1,8300 -11 892,97-0,02 -6 624,15-0,01 -19 354,03-0,04 -7 796,50-0,02 -5 794,01-0,01 -12 401,21-0,03 JAN16 GJF C @ 140.000000 (OBX) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück JAN16 GJF C @ 142.500000 (OBX) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -15 000NOK 3,5000 -15 000NOK 2,0000 -5 482,74-0,01 -3 132,99-0,01 JAN16 SWED A C @ 190.000000 (SOM). . . . . . . . . . . . . Stück -20 000SEK 1,7750 -3 886,27-0,01 JAN16 ADP C @ 85.000000 (USS). . . . . . . . . . . . . . . . . . JAN16 CSCO C @ 27.000000 (USS). . . . . . . . . . . . . . . . . JAN16 D C @ 67.500000 (USS) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JAN16 DUK C @ 70.000000 (USS). . . . . . . . . . . . . . . . . . JAN16 GPC C @ 85.000000 (USS). . . . . . . . . . . . . . . . . . JAN16 JNJ C @ 103.000000 (USS). . . . . . . . . . . . . . . . . . JAN16 KO C @ 44.000000 (USS) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JAN16 MO C @ 58.500000 (USS). . . . . . . . . . . . . . . . . . . JAN16 MRK C @ 52.500000 (USS). . . . . . . . . . . . . . . . . . JAN16 MSFT C @ 55.000000 (USS). . . . . . . . . . . . . . . . . JAN16 PFE C @ 33.000000 (USS). . . . . . . . . . . . . . . . . . . JAN16 PG C @ 80.500000 (USS) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JAN16 T C @ 34.000000 (USS). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JAN16 VZ C @ 46.000000 (USS). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -3 000USD -25 000USD -5 000USD -8 000USD -2 000USD -5 000USD -14 000USD -12 500USD -12 000USD -2 000USD -20 000USD -8 000USD -20 000USD -15 000USD 2,7200 0,8400 1,6000 2,7800 3,2000 1,8000 0,3500 1,0400 1,4800 1,9300 0,3400 0,8600 0,9200 1,2400 -7 460,03-0,02 -19 198,60-0,04 -7 313,75-0,02 -20 332,23-0,04 -5 851,00-0,01 -8 227,97-0,02 -4 479,67-0,01 -11 884,84-0,02 -16 236,53-0,03 -3 528,88-0,01 -6 216,69-0,01 -6 289,83-0,01 -16 821,63-0,04 -17 004,47-0,04 Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück 11 DWS Dividende Direkt 2017 Wertpapierbezeichnung Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum Aktienindex-Derivate (Forderungen / Verbindlichkeiten) Kurswert%-Anteil in am FondsEUR vermögen -748 506,72-1,56 Aktienindex-Terminkontrakte EURO STOXX 50 MAR 16 (EURX) EUR. . . . . . . . . . . . . . Stück 290 -8 410,00-0,02 Optionsrechte Optionsrechte auf Aktienindices MAR16 SPX C @ 1600.000000 (USS). . . . . . . . . . . . . . . . Stück MAR16 SPX C @ 1850.000000 (USS). . . . . . . . . . . . . . . . Stück -3 400 USD473,8000 -1 472 733,42-3,06 3 400 USD235,7000 732 636,70 1,52 Bankguthaben 1 601 397,873,33 Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen. . . . . . . . . . EUR 336 515,96% 100 171 264,72% 100 336 515,96 0,70 171 264,72 0,36 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Australische Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kanadische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Japanische Yen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Südkoreanische Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 32 132,67% CAD 53 207,10% CHF 88 732,08% JPY 10 717 794,00% KRW10 664 103,00% SGD 12 493,60% USD 937 978,46% 100 100 100 100 100 100 100 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 90 520,83 8 799,66% 100 81 721,17% 100 Summe der Vermögensgegenstände 1) Sonstige Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen. . . . . . . . . . . . . . EUR Andere sonstige Verbindlichkeiten. . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 21 414,53 0,04 35 104,30 0,07 81 839,93 0,17 81 353,55 0,17 8 304,13 0,02 8 083,17 0,02 857 517,58 1,78 49 960 088,33103,97 -62 928,28 -57 023,18% 100 -5 905,10% 100 Fondsvermögen 0,19 8 799,66 0,02 81 721,17 0,17 -0,13 -57 023,18-0,12 -5 905,10-0,01 48 052 701,23100,00 Anteilwert115,14 Umlaufende Anteile 417 327,041 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Zusammensetzung des Referenzportfolios (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) MSCI THE WORLD INDEX hedged in EUR Constituents Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) kleinster potenzieller Risikobetrag. . . . . . . . . . . . . . . % 78,080 größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . % 131,554 durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag. . . . . . . % 101,707 Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2015 bis 31.12.2015 auf Basis der VaR-Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Fondsvermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den relativen Value at Risk Ansatz im Sinne des CSSF-Rundschreibens 11/512 an. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,2, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode). Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure gem. Punkt 40 a) der „Leitlinien zu börsengehandelten Indexfonds und anderen OGAW-Themen“ der European Securities and Markets Authority (ESMA) belief sich zum Berichtsstichtag unter Zugrundelegung einer Bruttobetrachtung auf EUR 20 900 400,27. 12 DWS Dividende Direkt 2017 Marktschlüssel Terminbörsen ME EURX ENXA IPE OBX SOM USS = = = = = = = Montreal Exchange (ME) - Futures and Options Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich) Euronext Amsterdam - Derivatives ICE Futures Europe Oslo Børs - Derivatives NASDAQ OMX Stockholm - Derivatives American Stock Options Exchange Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.12.2015 Australische Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . Kanadische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . Britische Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . Japanische Yen. . . . . . . . . . . . . . . . . . Südkoreanische Won . . . . . . . . . . . . . Norwegische Kronen. . . . . . . . . . . . . . Schwedische Kronen. . . . . . . . . . . . . . Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD CAD CHF GBP JPY KRW NOK SEK SGD USD 1,500508 1,515686 1,084215 0,737831 131,743407 1 284,192345 9,575508 9,134714 1,545632 1,093830 =EUR =EUR =EUR =EUR =EUR =EUR =EUR =EUR =EUR =EUR 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 Erläuterungen zur Bewertung Die Anteilwerte werden von der Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den von der Verwaltungsgesellschaft auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/Verordnungen bzw. im Prospekt des Fonds definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank Luxemburg als externem Price Service Provider und Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. Fußnoten 1) 6) Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand. Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise Gegenstand eines Stillhaltergeschäfts in Wertpapieren (Verkauf einer Kaufoption). Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung StückKäufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Woodside Petroleum (AU000000WPL2). . . . . . . . . . Stück 2 300 15 754 Canadian Imperial Bank of Commerce (CA1360691010). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Canadian Oil Sands (CA13643E1051). . . . . . . . . . . . Stück The Bank of Nova Scotia (CA0641491075). . . . . . . . Stück The Toronto-Dominion Bank (CA8911605092). . . . . Stück 100 9 353 78 000 13 762 18 384 Air Liquide (FR0000120073) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Daimler Reg. (DE0007100000). . . . . . . . . . . . . . . . . Stück GrandVision (NL0010937066). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Henkel Pref. (DE0006048432). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück ProSiebenSat.1 Media Reg. (DE000PSM7770). . . . . Stück 13 715 10 000 29 530 15 440 10 000 7 324 10 000 29 530 8 339 10 000 Wertpapierbezeichnung StückKäufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Royal Dutch Shell Cl. A (GB00B03MLX29). . . . . . . . Stück Sanofi (FR0000120578). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 667 Siemens Reg. (DE0007236101) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 Wolters Kluwer (NL0000395903) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 460 9 343 21 511 4 500 26 380 Indivior (GB00BRS65X63). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 21 600 Smiths Group (GB00B1WY2338) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 31 933 1 659 Powszechny Zaklad Ubezpieczen (PLPZU0000011). Stück 5 700 Baxter International (US0718131099). . . . . . . . . . . . Stück General Electric (US3696041033). . . . . . . . . . . . . . . Stück McDonald’s Corp. (US5801351017). . . . . . . . . . . . . Stück Wisconsin Energy (US9766571064). . . . . . . . . . . . . Stück 16 347 46 865 4 270 12 040 29 810 68 100 13 968 31 510 13 DWS Dividende Direkt 2017 Wertpapierbezeichnung StückKäufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge Verkäufe bzw. Abgänge Verzinsliche Wertpapiere 2,0000 %Germany 11/04.01.22 (DE0001135465). EUR 673 673 Verzinsliche Wertpapiere 507 507 Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Volumen in 1000 Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte: (Basiswerte: Euro STOXX 50 Price Euro) EUR 4 383 Gekaufte Kaufoptionen (Call): (Basiswerte: ASML Holding, Deutsche Post Reg., Koninklijke Philips, Nestlé Reg., The Home Depot) EUR 7 855 Verkaufte Kaufoptionen (Call): (Basiswerte: AbbVie, Air Liquide, Allianz, Altria Group, ASML Holding, AT & T, Automatic Data Processing, BAE Systems, Baxalta, Baxter International, BCE (new), British American Tobacco (BAT), Canadian Imperial Bank of Commerce, Canadian Oil Sands, CF Industries Holdings, Cisco Systems, Deutsche Post Reg., Dominion Resources, Duke Energy (new), Enbridge, Fuchs Petrolub Pref., General Electric, Genuine Parts Co., Gjensidige Forsikring, GlaxoSmithKline, Hannover Rück Reg., HCP, Henkel Pref., Imperial Tobacco Group, Johnson & Johnson, Koninklijke Philips, McDonald’s Corp., Merck & Co., Microsoft Corp., Nestlé Reg., Nextera Energy Inc., Novartis Reg., Pearson, PepsiCo, Pfizer, PG & E Corp., Philip Morris International, Praxair, ProSiebenSat.1 Media Reg., Raytheon Co., Reckitt Benckiser Group, Roche Holding Profitsh., Royal Dutch Shell Cl. A, Sampo Bear. A, Sanofi, Siemens Reg., Sky, Swedbank, Taiwan Semiconductor ADR, Telenor, The Bank of Nova Scotia, The Coca-Cola Co., The Dow Chemical Co., The Procter & Gamble Co., The Toronto-Dominion Bank, TransCanada, UGI Corp., Unibail-Rodamco, Unilever, Verizon Communications, Wal-Mart Stores, WEC Energy Group, Wincor Nixdorf, Wisconsin Energy, Wolters Kluwer, Woodside Petroleum, Yara International) EUR 234 485 Verkaufte Verkaufsoptionen (Put): (Basiswerte: Allianz, Apple, BASF Reg., Bayer, Daimler Reg., Deutsche Bank Reg., Koninklijke Philips, SAP, The Home Depot, TransCanada, Unilever) EUR 9 154 Gekaufte Kaufoptionen (Call): (Basiswerte: Euro STOXX 50 Price Euro, S&P 500 Index) EUR 38 103 Gekaufte Verkaufsoptionen (Put): (Basiswerte: Euro STOXX 50 Price Euro, S&P 500 Index) EUR 19 096 Verkaufte Kaufoptionen (Call): (Basiswerte: DAX (Performanceindex), Dow Jones Euro STOXX 2nd Friday Index, Euro STOXX 50 Price Euro, S&P 500 Index) EUR 65 543 Verkaufte Verkaufsoptionen (Put): (Basiswerte: Euro STOXX 50 Price Euro, S&P 500 Index) EUR 40 664 Optionsrechte Wertpapier-Optionsrechte Optionsrechte auf Aktien Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate Optionsrechte auf Aktienindices 14 Volumen in 1000 unbefristet EUR210 Gattung: Wincor Nixdorf (DE000A0CAYB2) Nicht notierte Wertpapiere 0,2500 %Canada 15/01.11.17 (CA135087E752). . CAD Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes) DWS Dividende Direkt 2017 Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklungsrechnung für das Fondsvermögen (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.01.2015 bis 31.12.2015 I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR I. Erträge 1. Dividenden (vor Quellensteuer). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Zinsen aus Wertpapieren (vor Quellensteuer). . . . . . . . . EUR 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen (vor Quellensteuer). . . . . EUR 4. Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . EUR1 528,18 5. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 518 398,85 15 016,58 2 241,36 Summe der Erträge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 217 100,80 1 528,18 -320 084,17 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen und negativen Einlagenverzinsungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2.Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: Kostenpauschale. . . . . . . . . . . . . . EUR-701 369,53 3. Sonstige Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: erfolgsabhängige Vergütung aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . EUR-611,24 Taxe d’Abonnement. . . . . . . . . . . EUR-23 167,54 andere. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR-53,67 -4 150,93 -701 369,53 -23 832,45 1. Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .EUR a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR 3. Ertrags- und Aufwandsausgleich. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . .EUR Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste. . . EUR II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 55 261 874,07 -2 833 571,56 -9 525 725,22 2 590 324,59 -12 116 049,81 627 308,77 4 522 815,17 -2 464 347,23 -429 801,35 48 052 701,23 Zusammensetzung der Gewinne/Verluste Realisierte Gewinne (inkl. Ertragsausgleich). . . . . . . . . . EUR 9 482 621,77 aus: Wertpapiergeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Optionsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Finanztermingeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Devisen(termin)geschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 157 131,57 3 584 963,06 30 180,50 710 346,64 Realisierte Verluste (inkl. Ertragsausgleich). . . . . . . . . . . EUR -2 553 405,91 -830 615,00 -1 535 989,84 -58 349,86 -128 451,21 Summe der Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -729 352,91 III. Ordentlicher Nettoertrag. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 487 747,89 aus: Wertpapiergeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Optionsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Finanztermingeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Devisen(termin)geschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Realisierte Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 9 482 621,77 -2 553 405,91 Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne/Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 894 148,58 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR 6 929 215,86 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . EUR 7 416 963,75 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . . . . . EUR 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste . . . . . . . EUR -2 464 347,23 -429 801,35 aus: Wertpapiergeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Optionsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Finanztermingeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Devisen(termin)geschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 938 133,57 51 577,57 -8 410,00 817,42 VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . EUR -2 894 148,58 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 522 815,17 IV. Veräußerungsgeschäfte Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren. Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen. Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER)) Die Gesamtkostenquote belief sich auf 1,50% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,001% des durchschnittlichen Fondsvermögens an. Transaktionskosten Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 253 404,98. Unter Optionsgeschäften können Ergebnisse aus Optionsscheinen enthalten sein. Angaben zur Ertragsverwendung * Art per Endausschüttung04.03.2016 Währung Je Anteil EUR 6,00 * Weitere Informationen sind im Verkaufsprospekt enthalten. Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR 2015. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48 052 701,23 2014. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55 261 874,07 2013. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54 836 579,09 Anteilwert EUR 115,14 110,91 103,58 Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen. Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns) Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 41,96 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR 89 814 399,56. 15 KPMG Luxembourg, Société coopérative 39, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxembourg Tel: +352 22 51 51 1 Fax: +352 22 51 71 Email: [email protected] Internet: www.kpmg.lu BERICHT DES REVISEUR D’ENTREPRISES AGREE An die Anteilinhaber des DWS Dividende Direkt 2017 Wir haben den beigefügten Jahresabschluss des DWS Dividende Direkt 2017 geprüft, der aus der Vermögensaufstellung einschliesslich des Wertpapierbestands und der sonstigen Vermögenswerte zum 31. Dezember 2015, der Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie aus einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erläuternden Informationen besteht. Verantwortung des Vorstands der Verwaltungsgesellschaft für den Jahresabschluss Der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Jahresabschlusses und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstössen resultieren. Verantwortung des Réviseur d’Entreprises agréé In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Jahresabschluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den für Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier angenommenen internationalen Prüfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender ­Sicherheit erkannt werden kann, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im Jahresabschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des Réviseur d’Entreprises agréé ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstössen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der Réviseur d’Entreprises agréé das für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und ­-methoden und der Vertretbarkeit der vom Vorstand der Verwaltungsgesellschaft ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungs­ legung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. KPMG Luxembourg, Société coopérative, a Luxembourg entity and T.V.A. LU 27351518 a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with R.C.S. Luxembourg B 149133 KPMG International Cooperative (”KPMG International“), a Swiss entity 16 Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermittelt der Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des DWS Dividende Direkt 2017 zum 31. Dezember 2015 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr. Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. Luxemburg, 21. April 2016 KPMG Luxembourg Société coopérative Cabinet de révision agréé Harald Thönes 17 Hinweise für Anleger in der Schweiz Der Vertrieb von Anteilen dieser kollektiven Kapitalanlage (die „Anteile“) in der Schweiz richtet sich ausschliesslich an qualifizierte Anleger, wie sie im Bundesgesetz über die kollektiven Kapital­ anlagen vom 23. Juni 2006 („KAG“) in seiner jeweils gültigen Fassung und in der umsetzenden Verordnung („KKV“) definiert sind. Entsprechend ist und wird diese kollektive Kapitalanlage nicht bei der Eidgenössischen F ­ inanzmarktaufsicht FINMA registriert. Dieses Dokument und/oder jeg­ liche andere Unterlagen, die sich auf die Anteile beziehen, dürfen in der Schweiz einzig qualifizier­ ten Anlegern zur Verfügung gestellt werden. 1. Vertreter und Zahlstellen in der Schweiz Deutsche Bank (Suisse) SA Place des Bergues 3 CH-1201 Genf und deren Zweigniederlassungen in Zürich und Lugano 2. Bezugsort der massgeblichen Dokumente Der Verkaufsprospekt, die Anlagebedingungen, „Wesentliche Anlegerinformationen“ sowie ­Jahres- und Halbjahresberichte können beim Vertreter sowie den Zahlstellen in der Schweiz kostenlos bezogen werden. 3. Erfüllungsort und Gerichtsstand Für die in der Schweiz und von der Schweiz aus vertriebenen Anteile ist am Sitz des Vertreters Erfüllungsort und Gerichtsstand begründet. 18 Verwaltungsgesellschaft Aufsichtsrat (seit dem 1.5.2015) Vorstand (seit dem 1.5.2015) Deutsche Asset & Wealth Management Holger Naumann Dirk Bruckmann (seit dem 14.1.2016) Investment S.A. Vorsitzender Vorsitzender 2, Boulevard Konrad Adenauer Deutsche Asset & Wealth Management Deutsche Asset & Wealth Management L-1115 Luxemburg Investment GmbH, Frankfurt am Main ­Investment GmbH, Frankfurt am Main Nathalie Bausch Manfred Bauer (bis zum 31.12.2015) Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main Im Rahmen der außerordentlichen General­ Reinhard Bellet Ralf Rauch versammlung vom 24.4.2015 der DWS Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main Deutsche Asset & Wealth Management Eigenkapital per 31.12.2015: 251,7 Mio. Euro vor Gewinnverwendung Investment S.A., Luxemburg Investment S.A. wurde eine Änderung des Namens der Gesellschaft in Deutsche Asset & Marzio Hug Wealth Management Investment S.A. mit Deutsche Bank AG, London Martin Schönefeld Deutsche Asset & Wealth Management Wirkung zum 1.5.2015 beschlossen. Darüber hinaus wurde eine Umstellung von der bis dato Stefan Kreuzkamp (seit dem 1.2.2016) monistischen Organisationsstruktur zu einer Deutsche Asset & Wealth Management dualistischen Organisationsstruktur festgelegt. ­Investment GmbH, Frankfurt am Main Investment S.A., Luxemburg Barbara Schots Deutsche Asset & Wealth Management Durch diesen Beschluss wird seit 1.5.2015 die operative Geschäftsleitung durch den Vorstand Dr. Boris N. Liedtke (bis zum 31.12.2015) und dessen Kontrolle durch den Aufsichtsrat Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg wahrgenommen. Investment S.A., Luxemburg Abschlussprüfer Dr. Matthias Liermann Verwaltungsrat (bis zum 30.4.2015) Deutsche Asset & Wealth Management KPMG Luxembourg Investment GmbH, Frankfurt am Main Société coopérative 39, Avenue John F. Kennedy Holger Naumann Vorsitzender Dr. Asoka Wöhrmann (bis zum 31.12.2015) Deutsche Asset & Wealth Management Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main Investment GmbH, Frankfurt am Main L-1855 Luxemburg Verwahrstelle Geschäftsführung (bis zum 30.4.2015) bis zum 22.4.2015: Heinz-Wilhelm Fesser DWS Investment S.A., Luxemburg Klaus-Michael Vogel State Street Bank Luxembourg S.A. DWS Investment S.A., Luxemburg 49, Avenue J. F. Kennedy L-1855 Luxemburg Marzio Hug Deutsche Bank AG, London Manfred Bauer DWS Investment S.A., Luxemburg seit dem 23.4.2015: State Street Bank Luxembourg S.C.A. Dr. Boris N. Liedtke Markus Kohlenbach 49, Avenue J. F. Kennedy DWS Investment S.A., Luxemburg L-1855 Luxemburg Deutsche Asset & Wealth Management Doris Marx Fondsmanager Investment GmbH, Frankfurt am Main DWS Investment S.A., Luxemburg Klaus-Michael Vogel Ralf Rauch Investment GmbH DWS Investment S.A., Luxemburg DWS Investment S.A., Luxemburg Mainzer Landstraße 11-17 Dr. Asoka Wöhrmann Martin Schönefeld Deutsche Asset & Wealth Management DWS Investment S.A., Luxemburg Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Dr. Matthias Liermann Deutsche Asset & Wealth Management D-60329 Frankfurt am Main Vertriebs-, Zahl- und Informationsstelle Investment GmbH, Frankfurt am Main LUXEMBURG Deutsche Bank Luxembourg S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Stand: 29.2.2016 Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Tel.: +352 4 21 01-1 Fax: +352 4 21 01-9 00