Variospecial SICAV-SIF – Vontobel Alternative

Juli 2017 - Nur für institutionelle Investoren
Vontobel Asset Management
Variospecial SICAV-SIF – Vontobel Alternative Leaders Fund HI CHF
Beschreibung des Teilfonds
Allgemeine Informationen
Der Variospecial SICAV-SIF - Vontobel Alternative Leaders Fund
wurde im Juli 2015 als globaler Dachhedgefonds mit mehreren
Managern und Strategien aufgelegt. Bei geringer Korrelation mit
den globalen Aktien- und Anleihenmärkten strebt der Teilfonds
über einen Zeithorizont von drei bis fünf Jahren attraktive risikobereinigte Renditen (nach Gebühren und Auslagen) an. Der Teilfonds
investiert in fünf bis zehn strategiefokussierte FoHF und bietet jederzeit eine angemessene Diversifikation.
Performancedaten¹
Fonds
BM
Aktien²
Anleih.³
Monatsperformance
0.7%
0.5%
1.3%
0.3%
Seit Jahresbeginn
1.3%
2.0%
9.0%
1.8%
Rendite p.a.
3.7%
2.2%
2.9%
3.8%
Standardabw. p.a.
Maximum Drawdown
4.3%
4.2%
14.0%
3.5%
-16.5%
-21.4%
-51.1%
-4.2%
-
0.90
0.43
0.10
Korrelation
Monatliche Portfolioübersicht
Fondsdaten
Der Variospecial SICAV-SIF - Vontobel Alternative Leaders Fund HI
CHF erzielte im Juli 2017 eine Rendite von 0.7 Prozent und schnitt
damit besser ab als seine Benchmark (Eurekahedge Global MultiStrategy FoF Index), die den Monat mit einem Plus von 0.5 Prozent
abschloss. Der Juli war für Hedgefonds-Strategien allgemein ein
guter Monat, da mit Ausnahme von L/S Commodities (-3 Bp.)
nahezu alle Substrategien positiv zur Gesamtperformance des Fonds
beitrugen. Der L/S Commodities FoHF musste im Verlauf des Monats Verluste im Erdgas- und Transportsektor hinnehmen. Der L/S
Global Equities FoHF (+54 Bp.) generierte ein solides Alpha und
leistete damit den grössten Beitrag. Vor allem auf die globalen und
europäischen Aktienmärkte sowie den TMT-Sektor ausgerichtete
Manager verzeichneten einen starken Monat. Den zweitgrössten
Beitrag steuerte der Event Driven FoHF bei (+20 Bp.) bei, der weiter
von seinem Engagement in Structured Credit und Multi-Strategy
Event Driven profitierte. Auch der Relative Value und der CTA FoHF
(+12 bzw. +10 Bp.) lieferten im Berichtsmonat solide Beiträge. Der
Global Macro FoHF (+4 Bp.) schliesslich rundete das Monatsergebnis ab.
Portfoliomanager
USD
Nettoinventarwert
97.97
Teilfondsvermögen in Mio.
61.3 USD
Anteilsklassevermögen in Mio.
49.1 CHF
TER per (31.12.2015)
01.07.2015
Ende des Geschäftsjahres
31. Dezember
Benchmark (Performance Fee)
Eurekahedge Global Multi-strategy FoF Index
Managementgebühr
0.25%
Performancegebühr
10% der Outperformance der Benchmark
Liquidität
Vierteljährlich mit 90-tägiger Vorankündigung
ISIN / Valor
LU1243402929 / 28383004
Beiträge nach Strategie4
Relative Value
Event Driven
Global Macro
CTA
L/S Commodities
L/S Global Equities
0.1%
0.7%
0.2%
-0.9%
1.0%
0.0%
-0.1%
0.1%
0.0%
0.0%
-1.5% -1.0% -0.5%
Event Driven,
22.1%
L/S Commodities,
7.1%
1.92%
Emissionsdatum
Relative Value,
16.4%
L/S Global
Equities, 27.1%
Luxemburg
Teilfondswährung
Allokation nach Strategie
Cash, 7.4%
Vontobel Asset Management AG, Zürich
Sitz des Fonds
0.5%
0.0%
0.5%
Jul 17
2.6%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
3.0%
YTD
Global Macro,
10.8%
CTA, 9.1%
Performance1
100%
1
0.9
75%
0.8
50%
0.7
25%
0.5
0.6
0.4
0%
0.3
-25%
-50%
Okt 00
0.2
0.1
Okt 01
Okt 02
Okt 03
Vontobel Alternative Leaders Fund
Okt 04
Okt 05
Okt 06
Vontobel Client Portfolio
Okt 07
Okt 08
Okt 09
Okt 10
Eurekahedge Global MS FoF Index
Okt 11
Okt 12
Okt 13
Okt 14
Barclays Capital Global Aggregate
Okt 15
Okt 16
0
MSCI World Index
¹ Alle Zahlen verstehen sich nach Abzug von Gebühren. Die Daten vor Juli 2015 beziehen sich auf das Beratungsmandat von Vontobel (abgesichert in CHF). Die in
der Vergangenheit erzielte Performance bietet keine zuverlässigen Hinweise auf die aktuelle oder künftige Wertentwicklung. In der Performance sind die für die
Zeichnung oder Rücknahme von Anteilen erhobenen Kommissionen und Kosten, sofern solche anfallen, nicht berücksichtigt.
² MSCI World Index TR Net (abgesichert in CHF)
³ Barclays Capital Global Aggregate (abgesichert in CHF)
4
Bruttobeiträge vor Absicherungskosten und sonstigen Kosten
Variospecial SICAV-SIF - Vontobel Alternative Leaders Fund HI CHF
Vontobel Fund - Juli 2017
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Nur für institutionelle Investoren
Vontobel Asset Management
Monatsperformance5
Jan
Feb
Mar
Apr
Mai
Jun
Jul
Aug
Sep
Okt
Nov
Dez
Jahr
2000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.6%
1.1%
2.6%
2001
-0.1%
1.6%
1.3%
-1.0%
0.4%
0.2%
0.4%
1.4%
1.0%
0.8%
-1.4%
0.3%
4.9%
2002
0.7%
0.0%
-1.1%
1.3%
0.6%
0.7%
0.0%
0.4%
0.7%
-1.0%
-0.4%
1.9%
3.8%
2003
1.3%
0.6%
-0.5%
0.4%
2.0%
0.3%
-0.2%
0.3%
1.4%
0.9%
0.2%
1.9%
8.9%
2004
0.9%
0.9%
0.5%
-1.1%
-1.2%
0.0%
-1.0%
-0.3%
0.8%
0.8%
2.9%
1.2%
4.5%
2005
-1.0%
1.2%
-1.2%
-1.9%
0.3%
1.3%
1.4%
0.5%
1.6%
-1.9%
1.7%
1.9%
3.8%
2006
2.7%
0.4%
1.7%
2.1%
-2.5%
-0.8%
-0.6%
0.5%
-0.2%
2.0%
1.7%
1.6%
8.7%
2007
0.6%
0.5%
1.0%
1.6%
2.0%
0.3%
-0.3%
-2.5%
2.5%
2.5%
-2.2%
0.4%
6.5%
2008
-2.5%
1.4%
-2.9%
0.7%
2.3%
-0.3%
-2.8%
-1.3%
-5.3%
-3.4%
-1.3%
-0.6%
-14.9%
2009
1.3%
0.1%
-0.6%
0.3%
2.7%
0.3%
0.9%
1.5%
1.8%
-0.2%
1.4%
0.0%
9.7%
2010
-0.2%
0.5%
1.6%
0.7%
-1.9%
-0.6%
0.5%
1.3%
2.0%
1.7%
-0.5%
2.4%
7.4%
2011
-0.1%
1.1%
-0.1%
1.7%
-0.9%
-1.3%
0.7%
-1.7%
-2.1%
0.7%
-0.4%
0.0%
-2.4%
2012
1.9%
1.0%
0.1%
0.2%
-0.8%
-0.9%
1.3%
0.5%
0.4%
-0.5%
0.4%
1.1%
4.7%
2013
2.0%
0.4%
1.0%
1.3%
0.3%
-0.8%
1.1%
-0.7%
1.4%
1.4%
1.6%
1.3%
10.6%
2014
0.1%
1.3%
-0.8%
-0.5%
1.2%
1.2%
-0.1%
1.3%
0.6%
-0.3%
1.7%
0.9%
6.7%
2015
0.4%
1.5%
1.3%
-0.8%
0.8%
-2.0%
1.6%
-1.3%
-0.6%
0.7%
1.3%
-1.0%
1.6%
2016
-1.8%
-0.6%
-0.5%
-0.7%
0.0%
-1.4%
1.1%
-0.1%
-0.2%
-0.2%
0.0%
0.5%
-3.8%
2017
0.0%
0.6%
0.5%
0.1%
0.3%
-0.8%
0.7%
1.3%
Strategiebeschreibung
L/S Equities
Die Strategie geht Long-Positionen in Aktien mit erwarteten Wertzuwächsen sowie Short-Positionen in Aktien mit erwarteten
Wertverlusten ein.
CTA
(systematischer Ansatz)
Die Strategie beruht auf technischer Analyse und einem systematischen Handelsansatz. Sie nutzt Preisbewegungen, indem sie
hauptsächlich über Futures/Optionen Long- und Short-Positionen in Aktien, Anleihen, Rohstoffen und Währungen eingeht.
Global Macro
(fundamentaler Ansatz)
Die Strategie beruht auf einer Fundamentalanalyse und einem diskretionären Handelsansatz. Sie nutzt Preisbewegungen, indem
sie hauptsächlich über Futures/Optionen Long- und Short-Positionen in Aktien, Anleihen, Rohstoffen und Währungen eingeht.
L/S Commodities
Die Strategie versucht, hauptsächlich über rohstoffbezogene Futures, Optionen und Aktien diskretionäre Handels- und Anlagemöglichkeiten im gesamten Rohstoffbereich zu nutzen.
Event Driven
Die Strategie versucht, Fehlbewertungen zu nutzen, die vor oder nach Unternehmensereignissen wie Konkursen, Fusionen,
Übernahmen oder Spin-offs auftreten können.
Relative Value
Die Strategie versucht, Preisdiskrepanzen zwischen miteinander verbundenen Finanzinstrumenten wie Aktien und Anleihen zu
nutzen, indem die verschiedenen Titel gleichzeitig gekauft beziehungsweise verkauft werden.
Chancen
Risiken

Breite Diversifikation über zahlreiche Wertpapiere

Begrenzte Teilhabe am Potenzial einzelner Titel

Anlagen in Fremdwährung können zu Währungsgewinnen führen

Wechselkursrisiko

Mögliche Zusatzerträge durch Analyse einzelner Wertpapiere und 
aktives Management

Mögliche Gewinne auf das investierte Kapital

Der Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Anleger seinen
Anteil erworben hat.

Einsatz von Derivaten zu Absicherungszwecken kann die Performance 
des Teilfonds und die Erträge steigern
Der Einsatz von Derivaten kann zusätzliche Risiken generieren (u.a. Gegenparteienrisiko)

Illiquide Anlagen können durch ihre langfristig orientierte Buy-and-Hold 
Strategie Renditechancen bieten, die dem Investor dabei helfen, volatile
Zeiten zu bewältigen.
Illiquide Anlagen haben höhere Risiken als liquide Anlagen, da deren Inhaber
diese nicht ohne eine wesentliche Wertminderung jederzeit verkaufen können.
5
Keine Erfolgsgarantie bei Einzelwertanalysen und aktivem Management
Die Daten vor Juli 2015 beziehen sich auf das Kundenportfolio von Vontobel (in grau hinterlegt). Die Daten vor Juli 2015 beziehen sich auf das Beratungsmandat von Vontobel (abgesichert in CHF). Die in der Vergangenheit erzielte Performance bietet keine zuverlässigen Hinweise auf die aktuelle oder künftige Wertentwicklung. In der Performance sind die für die Zeichnung oder Rücknahme von Anteilen erhobenen Kommissionen und Kosten, sofern solche anfallen, nicht berücksichtigt.
Variospecial SICAV-SIF - Vontobel Alternative Leaders Fund HI CHF
Vontobel Fund - Juli 2017
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Vontobel Asset Management
Wichtige rechtliche Hinweise: Dieses Dokument dient ausschliesslich zu Informationszwecken und stellt weder eine Aufforderung noch ein Angebot dar, Anteile des Variospecial SICAV-SIF (des "Fonds") zu zeichnen oder Transaktionen oder Rechtshandlungen jeglicher Art vorzunehmen. Zeichnungen von Anteilen am Fonds, einem nach luxemburgischen Recht gegründeten Investmentfonds in Form einer Investmentgesellschaft mit variablem Kapital – ein spezialisierter Investmentfonds (SIF) – sollten stets allein auf der
Basis des Offering Document (der "Offering Document") des Fonds, dessen Satzung und dem aktuellsten Jahresbericht des Fonds und nach Konsultation eines unabhängigen
Anlage-, Rechts- und Steuerberaters sowie eines Rechnungslegungsspezialisten erfolgen. Der Variospecial SICAV-SIF ist ein Fonds, der in Luxemburg, der Schweiz, den Niederlanden und dem Vereinigten Königreich an berechtigte Anleger vertrieben wird. Berechtigte Anleger sind „well-informed“ Investoren, wie sie im Luxemburgischen Gesetz vom
13. Februar 2007 für Spezialisierte Investment Fonds definiert werden, FATCA-konforme Anleger sowie Anleger, keine US-Personen sind.
Insbesondere sollten folgende Risiken beachtet werden, die im Zusammenhang mit einem Investment in den Fonds stehen können: Es werden spekulative Investmentstrategien
verfolgt, die zu einem substanziellen Verlust bis hin zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals führen können. Es dürfen gelistete und nicht-gelistete Anlagen erworben
werden, so dass manchen dieser Anlagen nicht-liquide sein können. Der Einsatz von Derivaten kann zusätzliche Risiken generieren (u.a. Gegenparteienrisiko). Zukünftige
potentielle Anleger sollten sich über das Anlagerisiko, das mit der Anlegestrategie, den Anlageklassen und -techniken einhergeht, bewusst sein.
Der Wert des im Fonds angelegten Kapitals kann steigen oder fallen. Für die vollständige oder teilweise Rückzahlung des angelegten Kapitals gibt es keine Garantie. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar.
Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Rendite des Fonds kann infolge von
Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Bei den in diesem Dokument enthaltenen Bewertungen handelt es sich lediglich um Schätzungen, die auf einer begrenzten Anzahl von zugrunde liegenden Werten und Berechnungen basieren. Die tatsächlichen Werte können auch auf anderen Faktoren beruhen und anders auf die Marktbedingungen reagieren. Sie können somit erheblich von
den berechneten Schätzungen abweichen. Alle oben genannten Unterlagen können kostenlos bei folgenden Stellen bezogen werden: Vontobel Fonds Services AG, Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zürich, als Vertreterin in der Schweiz, der Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zürich, als Zahlstelle in der Schweiz, bei den autorisierten
Vertriebsstellen, am Sitz des Fonds in 20, rue de la Poste, L-2346 Luxemburg. Weitere Informationen zu dem Fonds finden Sie im aktuellen Verkaufsprospekt, in den Jahresund Halbjahresberichten sowie in den Wesentlichen Anlegerinformationen ("KIID"). Sie können diese Dokumente auch auf unserer Website unter vontobel.com/am herunterladen. Obwohl Vontobel Asset Management AG ("Vontobel") der Meinung ist, dass die hierin enthaltenen Angaben auf verlässlichen Quellen beruhen, kann Vontobel keinerlei Gewährleistung für die Qualität, Richtigkeit, Aktualität oder Vollständigkeit der in diesem Dokument enthaltenen Informationen übernehmen. Ausser soweit im Rahmen der
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