Superfund Sicav Société d'Investissement à Capital Variable Geprüfter Jahresbericht zum 31. Dezember 2011 RCS Luxembourg N B54921 Database Publishing System: CO-Reporter® by CO-Link, Belgium. Seite 1 Superfund Sicav Inhaltsverzeichnis Organisation der SICAV 3 Geschäftsbericht des Handelsmanagers 4 Bericht des Réviseur d'entreprises agréé 9 Nettovermögensaufstellung zum 31.12.11 12 Kennzahlen für die letzten 3 Geschäftsjahre 14 Wertpapieranlagen zum 31.12.11 Superfund Sicav GREEN A USD Superfund Sicav GREEN A EUR Superfund Sicav GREEN GCT USD Superfund Sicav GREEN GCT EUR Superfund Sicav GREEN B USD Superfund Sicav GREEN B EUR Superfund Sicav GREEN C USD Superfund Sicav GREEN C EUR 17 18 19 20 21 22 23 24 Geographische & wirtschaftliche Aufstellung des Wertpapierbestandes Superfund Sicav GREEN A USD Superfund Sicav GREEN A EUR Superfund Sicav GREEN GCT USD Superfund Sicav GREEN GCT EUR Superfund Sicav GREEN B USD Superfund Sicav GREEN B EUR Superfund Sicav GREEN C USD Superfund Sicav GREEN C EUR 25 26 27 28 29 30 31 32 Erläuterungen zum Bericht 33 Aufstellung der Veränderung des Wertpapierbestandes vom 01.01.11 bis 31.12.11 Superfund Sicav GREEN A USD Superfund Sicav GREEN A EUR Superfund Sicav GREEN GCT USD Superfund Sicav GREEN GCT EUR Superfund Sicav GREEN B USD Superfund Sicav GREEN B EUR Superfund Sicav GREEN C USD Superfund Sicav GREEN C EUR 61 62 63 64 65 66 67 68 Zeichnungen können nur auf der Grundlage des aktuellen Emissionsprospekts angenommen werden, der nur dann gültig ist, wenn ihm bei der Ausgabe der letzte Jahresabschluss und nachfolgender Halbjahresabschluss des Superfund Sicav beiliegen. Seite 2 Superfund Sicav Organisation der SICAV Eingetragener Sitz Superfund Sicav (RCS Luxembourg No. B54921) 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg Handelsverwalter Superfund Asset Management GmbH Marc Aurel Strasse 10-12, A-1010 Wien Handelsmanager Superfund Asset Management GmbH Marc Aurel Strasse 10-12, A-1010 Wien Handelsberater Superfund Fund Management Inc. P.O. Box 1191, Grand Anse, St. George’s, Grenada Depotbank, Domizil, Verwaltungs und Transferstelle CACEIS Bank Luxembourg 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg Wirtschaftsprüfer Ernst & Young S.A. 7, Rue Gabriel Lippmann Parc d'Activité Syrdall 2, L-5365 Munsbach Repräsentant und Zahlstelle in Österreich Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft, Hypo-Passage 1, A-6900 Bregenz Zahlstelle in Liechtenstein Volksbank AG, Feldkircher Str. 2, FL-9494 Schaan Zahlstelle in Schweden Skandinaviska Enskilda Banken AB durch seine Einheit Securities Services, SEB Merchant Banking Sergels Torg 2 , SE-11157 Stockholm Brokers ADM INVESTOR SERVICES, INC. Chicago Board of Trade Building 141 W. Jackson Blvd. - Suite 1600A, Chicago, IL 60604-3190, USA BARCLAYS CAPITAL INC. 745 Seventh Avenue, New York, NY 10019, USA ROSENTHAL COLLINS GROUP, LLC 216 W. Jackson Blvd. - Suite 400, Chicago, IL 60606-6918, USA MF Global INC. (bitte beziehen sie sich auf die Erläuterung 7) 717 Fifth Avenue - 9th Floor, New York, NY 10022-8101, USA Verwaltungsrat Markus Weigl Superfund Asset Management GmbH, A-1010 Wien Jorge Fernandes Superfund Asset Management GmbH, Luxembourg Niederlassung, L-1222 Luxembourg Lucien Euler Luxcellence Management Company, L-2520 Luxembourg Heike Findeisen CACEIS Bank Luxembourg, L-2520 Luxembourg Sylvie Becker CACEIS Bank Luxembourg, L-2520 Luxembourg Seite 3 Superfund Sicav Geschäftsbericht des Handelsmanagers Das Jahr 2011 war von volatilen Märkten geprägt, wobei die Märkte stark von der anhaltenden europäischen Schuldenkrise beeinflusst wurden. Inmitten der Unsicherheit haben Investoren ihre Investitionspositionen abrupt von risikoreicheren Positionen (long: Energie / Aktien) auf risikoärmere Positionen (long: Geldmärkte / Anleihen) verschoben. Folglich litten die globalen Aktienmärkte unter Verlusten von -7,62 %, gemessen am MSCI World Index. Da Superfund-Fonds ein breit gestreutes Anlageportfolio auf den Finanz- und Rohstoffmärkten handeln, wiesen sie bislang nahezu keine Korrelation zu anderen Anlageklassen auf. Im Jahr 2010 hatte es an den internationalen Futures-Märkten zahlreiche lang anhaltende Trends gegeben, die zu einer positiven Performance unter Trendfolgern führte. Im Jahr 2011 gab es jedoch aufgrund der wirtschaftlichen Unsicherheit nur sehr wenige nachhaltige Trends. Abrupte Trendbrüche und in weiterer Folge das Fehlen einer Marktrichtung, erwiesen sich als Herausforderung für die systematischen Superfund Handelsstrategien, die in einem Verlust von -19.9% in Superfund Sicav Green A USD zum Beispiel, resultierten. Dabei ist jedoch zu berücksichtigen, dass eine zwischenzeitliche Kursabwertung aufgrund der Situation bei MF Global erforderlich war. Wie bereits angekündigt, kommen alle bei MF Global liegenden Gelder, wieder den Investoren zur Gänze zu Gute sobald die Superfund Fonds darüber verfügen können. Märkte und Performance in 2011 Für die geringe Performance in 2011 war nicht ein einzelner Markt oder ein einzelner Sektor verantwortlich. Superfund handelt vielmehr eine sehr breite Palette von Rohstoff- und Finanzmärkten. Diese starke Diversifikation hilft die Portfolio-Volatilität insgesamt zu reduzieren. Es ist klar, dass Rohöl nicht dieselben Investment-Eigenschaften wie Kaffee hat, während sich der Preis von Magerschweine-Kontrakten gänzlich unterschiedlich zu Erdgas entwickelt. Deshalb zielen die Superfund-Handelssysteme darauf ab, auf allen Märkten gleichzeitig Chancen zu nutzen, da sich die verschiedenen Sektoren langfristig unabhängig voneinander bewegen. Dennoch können sich Märkte in manchen Zeiträumen, wie gerade in den letzten Monaten des Jahres 2011, weitgehend parallel zueinander entwickeln, was sich in dementsprechend höheren Verlusten (oder Gewinnen) äußert. Es ist nicht das erste Mal, dass innerhalb weniger Monate zahlreiche Märkte gleichzeitig gegen bzw. für Superfund gelaufen sind. Denn selbst in einem ausgewogenem Portfolio nicht korrelierender Märkte kann und wird es solche Phasen immer wieder geben. Januar Unsere Handelsstrategien lieferten im Januar enttäuschende Ergebnisse, da etliche Sektoren eine scharfe Trendwende vollzogen. Auf den globalen Aktienmärkten verzeichneten wir Verluste: positiv aufgenommene Anleiheauktionen, der angekündigte Kauf notleidender europäischer Anleihen seitens der Japaner und Pläne für eine umfassende Lösung des Problems der Staatsverschuldung im Frühjahr ließen zuvor schwache Indizes in die Höhe schnellen. Nach zinsbullischen Kommentaren von EZB Chef Jean-Claude Trichet zum Thema Inflation drehten die europäischen Geldmärkte zu unserem Nachteil ins Minus. Unsere Engagements auf Währungsmärkten litten unter der plötzlichen Rallye des Euro und des britischen Pfunds infolge des abrupten Stimmungswandels. Verluste gab es auch bei Gold, da sich die Anleger angesichts global positiver Aussichten aus dem sicheren Hafen wagten. Der Energiemarkt zeigte sich profitabel, da das Barrel Brent nach Förderausfällen in der Nordsee und Unruhen in Ägypten die Marke von 100 Dollar hinter sich ließ und extreme Wetterbedingungen in der nördlichen Hemisphäre den Preis für Heizöl nach oben trieben. Unsere kurzfristige Strategie verbesserte das Gesamtergebnis nicht wesentlich, da Gewinne bei Metallen und Energie durch Verluste bei Aktien, Anleihen und Währungen aufgewogen wurden. Seite 4 Superfund Sicav Geschäftsbericht des Handelsmanagers (Fortsetzung) Februar Die Superfund Strategien erzielten im Februar positive Ergebnisse, da die auch durch steigende Nahrungsmittelpreise hervorgerufenen Aufstände im Nahen Osten in mehreren Sektoren zu hoher Volatilität führten, und da in Europa und den USA die Aktienmärkte, getrieben von starken deutschen und US Fundamentaldaten, weiter gestiegen waren. Die Aufstände im Nahen Osten führten Ende des Monats zu einem Kurseinbruch, aber die meisten westlichen Indizes schlossen gestützt auf gute Unternehmensergebnisse und billiges Geld nahe ihren Höchstwerten. Weniger erfreulich entwickelten sich Renten und Geldmärkte, die, ausgelöst durch die Flucht der Anleger in sichere Häfen, ab Mitte des Monats drehten. Auf den Energiemärkten schlug das weitere Eskalationsrisiko massiv auf die Preise durch, wovon unsere Long Positionen bei Benzin, Roh- und Heizöl profitierten. Gute Erträge lieferten auch Metalle, da Gold seinen Status als Inflationsschutz bis auf weiteres wiedergewinnen konnte. Durch das preistreibende Zusammenspiel von Wetter und Nachfrage setzten Kaffee, Kakao und Mais ihren volatilen Aufwärtstrend fort. Die kurzfristigen Strategien lieferten einen positiven Ergebnisbeitrag, da Gewinne bei Aktien, Währungen und Metallen die schwachen Ergebnisse auf den Energie und Rentenmärkten wettmachten. März Die Superfund Strategien verbuchten im März leichte Verluste, da die Aufstände im Nahen Osten und das verheerende Erdbeben in Japan zur Flucht aus riskanteren Anlagen führten. Unsere Ergebnisse an den Aktienmärkten enttäuschten, nachdem die Euro Schuldenkrise und die Katastrophe in Japan Mitte des Monats zu starken Kurseinbrüchen geführt hatten. Gegen Monatsende erholte sich der Markt wieder. Asiatische und US Renten legten in Reaktion auf die Krise zu, da Anleger in Erwartung der weiteren Entwicklungen im Nahen Osten, Japan und Europa ihr Geld vorerst parkten. Bunds schlossen tiefer, da die Anleger angesichts der staatlichen Schuldenkrise höhere Renditen forderten. Der Euro legte nach deutlich zinsaggressiven Tönen aus der EZB kräftig zu, während der Yen 2% tiefer schloss, nachdem er unmittelbar nach dem Erdbeben im Rahmen einer koordinierten Intervention der G7 scharf aufgewertet (4%) hatte. Am Energiemarkt setzten sich die Trends infolge der anhaltenden Unruhen im Nahen Osten fort. Gold verharrte nahe seinem historischen Hoch, während der Dollar unter der inflationsbedingt verschärften Gangart der EZB litt. Auf den Agrarmärkten wurde der Höhenflug von einer Korrektur abgelöst. Die kurzfristigen Strategien lieferten dank stetigen Gewinnen in allen Sektoren einen positiven Ergebnisbeitrag. April Nach der schwachen Entwicklung im März erzielten unsere Handelsstrategien im April solide Gewinne. Die globalen Aktienmärkte tendierten trotz Schuldenkrise in den USA und Europa, Unruhen im Nahen Osten und der Katastrophe in Japan höher. Die Fertigungsindustrie blieb auf Wachstumskurs; die kräftige Erholung der deutschen Industrie ließ den DAX mehr als 6% zulegen; US Aktien kletterten dank starker Unternehmensgewinne auf neue Mehrjahreshochs. Die Anleihenmärkte drehten um die Monatsmitte, nachdem der Bonitätsausblick der USA gesenkt worden war und sich das Augenmerk weg von der Inflation und hin zu langfristigen Wachstumshindernissen verlagerte. Gold kletterte auf neue Rekorde jenseits 1500 Dollar. Der Dollar Wertverlust in Reaktion auf das Festhalten der Fed an QE2 und die negativen Bonitätsaussichten für die USA ließen Silber bis knapp unter 50 Dollar bzw. über 28% steigen. Zinserhöhungen in Europa, China, Brasilien und Schweden drückten auf den Dollar und sorgten bei in Dollar gehandelter Energie für günstige Angebote. Auf den Getreide und Agrarmärkten erzielten wir bei unsteten Wetterverhältnissen gemischte Ergebnisse. Die kurzfristigen Strategien lieferten einen positiven Ergebnisbeitrag, da Gewinne bei Währungen, Metallen und Aktien die Verluste auf dem Renten und Energiemarkt wettmachten. Seite 5 Superfund Sicav Geschäftsbericht des Handelsmanagers (Fortsetzung) Mai Unsere Handelsstrategien lieferten im Mai schwache Ergebnisse, weil sich die Anleger zugunsten sicherer Anlagen aus Risikopapieren verabschiedeten. Fallende US Beschäftigungs, Häusermarkt und BIP Daten plus enttäuschende Industrieaufträge in Deutschland ließen selbst Optimisten nervös werden und die Aktienmärkte abwärts drehen. Die steigende Gefahr eines Ausfalls bzw. einer Umschuldung Griechenlands trieb die Anleiherenditen in Euro Randstaaten nach oben und ließ Regierungsanleihen zu unseren Gunsten kräftig zulegen. Die unerwartete Mäßigung der Antiinflationsrhetorik der EZB und die folgende massive Abwertung des Euro verstärkten diese Dynamik. Goldman Sachs präsentierte einen pessimistischen Rohstoffbericht, worauf Energie und Industriemetalle sowie – verbunden mit der durch die Probleme in Europa erhöhten Volatilität auf den Devisenmärkten – Rohstoffwährungen stark verkauft wurden; Gold und der Schweizer Franken profitierten von der Flucht der Anleger aus dem Euro, Yen und Dollar. Die Getreidemärkte entwickelten sich aufgrund von extremem Wetter auf der nördlichen Halbkugel und gefährdeter Ernteprognosen volatil. Die kurzfristigen Strategien lieferten einen negativen Ergebnisbeitrag, weil Verluste bei Aktien, Metallen und Währungen die geringen Gewinne bei Anleihen und Energie mehr als aufwogen. Juni Aufgrund anhaltender Korrekturen bei Aktien und Rohstoffen, die erst gegen Monatsende drehten, lieferten unsere Handelsstrategien im Juni negative Ergebnisse. Schlechte gesamtwirtschaftliche Zahlen und die Krise in Griechenland, drückten die Kurse und brachten Aktien zu Monatsbeginn unter Druck. Während an den Energiemärkten und bei Rohstoffen ein Ausverkauf stattfand, profitierten Anleihen von einer Flucht in sichere Häfen, da EZB und Fed ihre langfristigen Inflationsschätzungen aufgrund rückläufiger Produktionszahlen zurückschraubten. Nach der Entscheidung für ein neues griechisches Hilfspaket, stiegen Aktien und andere Risikopapiere; Anleihen dagegen verloren frühere Zugewinne. Gold und Silber schlossen in Reaktion auf die Inflationsaussichten niedriger; ebenso Getreide, da gutes Wetter und unsichere Nachfrageaussichten zu höheren Lagerbestandsschätzungen führten. Britisches Pfund und USD fielen, da das langsame Wachstum die Zentralbanker dazu veranlasste, die Zinsen niedrig zu halten. Kupfer drehte zu Monatsende und schloss dank der kursunterstützenden chinesischen Nachfrage höher. Unsere kurzfristigen Strategien trugen positiv zum Gesamtergebniss bei, da Gewinne bei Anleihen, Metallen und Aktien die Verluste auf dem Währungs- und Energiemarkt wettmachten. Juli Unsere Handelsstrategien erholten sich und erzielten im Juli starke Ergebnisse. Die weltweite Furcht vor einem Übergreifen der Krise führte zu einer verstärkten Flucht in sichere Häfen. Die Aktienmärkte hatten weiterhin mit Problemen zu kämpfen, da sich das politische Patt bei der Lösung der Schuldenkrise in Europa und den USA negativ auf die Wachstumsaussichten auswirkte. Europäische Aktien wurden ausverkauft, als Irland und Portugal auf Ramschniveau herabgestuft wurden, während die griechischen Schulden privaten Anleiheinhabern Verluste bescherten. Deutsche Bundesanleihen und US Anleihen stiegen aufgrund der Zurückhaltung von Anlegern weiter an. Inmitten hektischer Versuche, das Risiko von Dollar und Euro weg zu diversifizieren, schnellte Gold auf ein Rekordhoch. Auch der Schweizer Franken profitierte auf seinem Weg zum Rekordhoch von dieser Dynamik. Den Australischen Dollar unterstützte ein wirtschaftlicher Höhenflug. Getreide und Zucker stiegen, da die Ertragsaussichten aufgrund schlechten Wetters sanken; Kaffee und Baumwolle wurden aufgrund einem sich verbesserden Gleichgewicht zwischen Angebot une Nachfrage ausverkauft. Unsere kurzfristigen Strategien trugen positiv zum Gesamtergebnis bei, da Gewinne bei Anleihen und Aktien die Verluste auf dem Währungs- und Energiemarkt sowie bei Metallen wettmachten. Seite 6 Superfund Sicav Geschäftsbericht des Handelsmanagers (Fortsetzung) August Unsere Handelsstrategien verzeichneten im August trotz der weltweiten politischen und wirtschaftlichen Unsicherheit positive Gewinne. Infolge der Herabstufung der USA und der wachsenden Furcht vor einer Herabstufung Frankreichs erreichte die Angst vor einer globalen Ausweitung der Krise einen neuen Höhepunkt. Die Verluste der Europäischen Indizes erreichten zwischenzeitlich fast 20%, als Interbankkredite in einer Wiederholung der Kreditmarktkrise von 2008 versiegten. Am Anleihe und Geldmarkt verbuchten unsere Handelssysteme Gewinne, da Anleger in sichere Häfen flüchteten. Gold profitierte von seinem Ruf als sicherer Hafen und Inflationsschutz und so schossen Goldfutures um über 12% in die Höhe und notierten ein neues Allzeithoch über 1900 Dollar pro Unze. Die Volatilität griff auf die Währungsmärkte über, als Risikowährungen im Zuge der aktuellen Erholung der Wirtschaft stark ausverkauft wurden. Energiemärkte und Industriemetalle reagierten ähnlich, wohingegen landwirtschaftliche Rohstoffe durch schlechtes Wetter, der Nachfrage nach Sachanlagen und einem allgemein schwachen Dollar gestützten Kurs profitierten. Unsere kurzfristigen Strategien trugen positiv zum Gesamtergebnis bei, da Gewinne bei Anleihen, Metallen und auf dem Energiemarkt die Verluste bei Aktien und Währungen wettmachten. September Unsere Handelsstrategien mussten im September enttäuschende Ergebnisse hinnehmen. Die zunehmende wirtschaftliche Unsicherheit brachte einen heftigen Ausverkauf bei Rohstoffen und dementsprechend eine Flucht in den Dollar und US Staatsanleihen mit sich. Die Aktienmärkte gerieten zu Monatsbeginn unter Druck, als schlechte US Arbeitsmarktzahlen und die sich zuspitzende Krise am europäischen Geldmarkt zu Ausverkäufen führten. Die Kurse blieben aufgrund der von IWF, US Notenbank Fed und EZB geäußerten pessimistischen Aussichten für das globale Wachstum für den Rest des Monats unter Druck. Der Dollar verzeichnete ebenso wie US und europäische Staatsanleihen Gewinne, da die Anleger in sichere Häfen strömten, während sie auf mehr Klarheit von europäischen Behörden warteten. Aufgrund des starken Dollars, der steigenden Margenanforderungen und des Kollateralschadens durch den Ausverkauf am Rohstoff- und Aktienmarkt, drehten Gold und Silber nach den Gewinnen im August. Getreide- und Agrarmärkte wurden von der grundlegenden Neueinschätzung der Nachfrage, dem starken Dollar und den verbesserten Produktionsaussichten besonders hart getroffen. Unsere kurzfristigen Strategien schmälerten das Gesamtergebnis, da Verluste bei Währungen und Energien die Gewinne bei Anleihen, Metallen und Aktien ausglichen. Oktober Unsere Positionen erzielten unterdurchschnittliche Ergebnisse, da neuer Optimismus nach dem historischen Ausverkauf im September die Anleger zu Risikopapieren zurückkehren lies. Angeleitet von wichtigen Indizes, die starke Zugewinne verbuchten, stiegen die Kurse weiter, gestärkt durch überzeugende US Unternehmensgewinne und BIP Daten gepaart mit der vorläufigen Einigung in der europäischen Schuldenkrise. Das mutige Handeln in der Schuldenkrise ließ Optimismus aufkommen und obwohl sich die Zentralbank weiterhin pessimistisch gab, gerieten Staatsanleihen unter Druck. Auch Rohöl und Edelmetallmarkt nahmen, dank der durch die September Verluste gestiegenen neuen physischen Nachfrage, am Höhenflug teil. Goldfutures erholten sich, als Dollarverluste und Aussichten auf baldige Zinssenkungen in den USA und Europa die Kurse stützen. Als die Eurozone das Desaster abwendete, Japans Regierung intervenierte und die Rohstoffpreise infolge von Kapitalumschichtungen ertragsorientierter Anleger stiegen, drehten die Währungen. Landwirtschaftliche Produkte schlossen gemischt, nachdem die hohe Produktion den schwachen Dollar wettmachte. Unsere kurzfristigen Strategien konnten mit dem raschen Kurswechsel nicht mithalten: Verluste an den Anleihen, Währungs, Energie und Aktienmärkten glichen Gewinne beim Metallhandel aus. Seite 7 Superfund Sicav Geschäftsbericht des Handelsmanagers (Fortsetzung) November Unsere Handelsstrategien schnitten im November unterdurchschnittlich ab. Die europäische Schuldenkrise führte zu Turbulenzen an den Märkten und einer Flucht in sichere Häfen. Eine konzertierte Aktion der EZB sowie der Notenbanken der USA, Kanadas, Großbritanniens, Japans und der Schweiz, bei der die Kosten für Dollar Geschäfte untereinander gesenkt wurden, ließ Optimismus aufkeimen und glich zu Monatsende die anfänglich massiven Verluste der Indizes aus. Anleiherenditen in Europa und Japan stiegen aus Angst vor einer Ausweitung der Krise. In Folge blieb Deutschland auf fast einem Drittel seiner Anleihen sitzen und auch japanische Staatsanleihen verloren an Attraktivität. Der US Dollar galt kurzzeitig wieder als sicherer Hafen, als Anleger ihr Kapital aus Gold und Schweizer Franken abzogen. Insgesamt verlief der Abwärtstrend am Metallmarkt – globale Nachfragesorgen im Zusammenhang mit der europäischen Schuldenkrise und das sich verlangsamende Wirtschaftswachstum in China drückten die Preise – zu unseren Gunsten. Unsere kurzfristigen Strategien schnitten schwach ab, da Verluste bei Währungen und kurzfristigen Zinssätzen Gewinne auf dem Energiemarkt ausglichen. Dezember Unsere Handelsstrategien mussten enttäuschende Ergebnisse hinnehmen, da die von gesamtwirtschaftlichen Faktoren erschütterten Märkte einen volatilen Handelsmonat erlebten. Aktien schlossen das Jahr mit einem leichten Aufwärtstrend, da positive Wirtschaftsnachrichten aus den USA die globalen Märkte trotz der nach wie vor nicht gelösten europäischen Schuldenkrise, aus ihrem zwischenzeitlichen Tief zogen. Der US Dollar tendierte zu Ungunsten von Gold aufwärts, da Anleger in die gefühlte Sicherheit des Dollars anstelle des konstant sicheren Rohstoffes flüchteten, dessen Futures unter dem gleitenden 200 Tage Durchschnitt gehandelt wurden. Die Getreide Kurse erholten sich dank der gesunkenen Erträge bei Sojabohnen und Mais, die die Preise in die Höhe trieben, wohingegen eine konstante Produktion die Kurse landwirtschaftlicher Rohstoffe weiterhin dämpfte. Unedle Metalle schwächelten, als Aluminium Lagerbestände auf ein Rekordhoch stiegen und die Nachfrage nach Kupfer, aufgrund des nachlassenden Industriewachstums in China zurückging. Zunehmende Spannungen zwischen den USA und dem Iran, die Probleme bei der Ölversorgung mit sich bringen könnten, resultierten in einem volatilen Rohölhandel. Überdurchschnittliche Temperaturen im Mittleren Westen der USA und große Vorräte dämpften die Erdgas Preise. Ausblick 2012 Obwohl 2011 ein schwieriges Jahr für Superfund Investoren war, sind wir überzeugt, dass die Superfund Handelsstrategien auch zukünftig Auf- und Abwärtstrends erkennen, davon profitieren und langfristig hervorragende Ergebnisse erzielen können. Ebenso erwarten wir, dass unsere Handelsstrategien auch zukünftig nahezu keine Korrelation zu traditionellen Anlageklassen wie Aktien, Anleihen und Immobilien aufweisen. Luxemburg, am 30 April 2012 Seite 8 Superfund Sicav Bericht des Réviseur d’entreprises agréé An die Aktionäre des Superfund Sicav 5, Allée Scheffer L-2520 Luxemburg Entsprechend dem uns von der ordentlichen Generalversammlung der Aktionäre der SICAV erteilten Auftrag vom 2. Mai 2011, haben wir den beigefügten Jahresabschluss des Superfund Sicav und seiner jeweiligen Teilfonds geprüft, der aus der Aufstellung des Nettofondsvermögens, den Wertpapieranlagen zum 31. Dezember 2011, die Aufstellung der Transaktionen und Veränderungen des Nettovermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie eine Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen Erläuterungen besteht. Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV für den Jahresabschluss Der Verwaltungsrat der SICAV ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Jahresabschlusses und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstößen resultieren. Verantwortung des „Réviseur d’entreprises agréé“ In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Jahresabschluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den für Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier angenommenen internationalen Prüfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im Jahresabschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des Réviseur d’entreprises agréé ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstöβen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der Réviseur d’entreprises agréé das für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschluss eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und –methoden und der Vertretbarkeit der vom Verwaltungsrat der SICAV ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser eingeschränktes Prüfungsurteil zu dienen. Seite 9 Superfund Sicav Bericht des Réviseur d’entreprises agréé (Fortsetzung) Grundlage für unser eingeschränktes Prüfungsurteil Wie in Erlaüterung 6 dargelegt wird, werden die Positionen die den Anteilklassen Z einer jeden Anteilklasse und eines jeden Teilfonds zugeschrieben wurden, für einen Gesamtbetrag von USD 19,171,280 (8.34% des Nettovermögens der SICAV) von MF Global INC. gehalten, welche am 31. Oktober 2011 in Insolvenz gesetzt wurde. Es war uns nicht möglich eine externe Bestätigung der Forderungen aus Wertpapieren und der Cashpositionen die in den Anteilklassen Z zum 31. Dezember 2011 verbucht sind, zu bekommen, und es war uns nicht möglich ausreichende Prüfungnachweise durch sonstige Prüfungsprozeduren zu erlangen, bezüglich der Existenz dieser Aktiva. Eingeschränktes Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung, mit der Ausnahme der möglichen Auswirkungen der in dem vorherigen Paragraphen beschriebenen Problematik, stellt der Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend der Aufstellung des Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Superfund Sicav und seiner jeweiligen Teilfonds zum 31. Dezember 2011 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Nettofondsvermögens für das an diesem Datum abgelaufene Geschäftsjahr. Hinweisender Zusatz Ohne unser Prüfungsurteil weiter einzuschränken, möchten wir ihre Aufmerksamkeit auf Punkt 6 richten, wo offengelegt ist, dass MF Global INC. seit dem 31. Oktober 2011 insolvent ist. Folglich ist der Ausgang dieser Prozedur und deren Auswirkung auf die im Paragraph der „Grundlage für unser eingeschränktes Testat“ aufgeführten Aktiva zum heutigen Zeitpunkt unklar. Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Grundsätzen. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. ERNST & YOUNG Société Anonyme Cabinet de Révision agréé Christophe Wintgens Luxemburg, 30 April 2012 Seite 10 Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil dieses Berichtes Seite 11 Superfund Sicav Nettovermögensaufstellung zum 31. Dezember 2011 Ausgedrückt in Konsolidiert GREEN A USD GREEN A EUR GREEN GCT USD USD USD EUR USD Erläuterungen Aufstellung des Nettovermögens Aktiva Wertpapieranlagen zu Anschaffungskosten Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Wertpapieranlagen zum Kurswert Nicht realisierter Gewinn aus and. Finanzinstr. 2c 2d, 2f, 2j Guthaben bei Banken und Brokern 2e Andere Anlagen Forderungen aus Wertpapieren 2k Forderungen aus Maklergeschäften 2l Forderungen aus Zeichnungen Passiva Verbindlichkeiten bei Banken und Brokern Nicht realisierter Verlust aus and. Finanzinstr. 2e 2d, 2f, 2j Verbindlichkeiten aus Rücknahmen Sonstige Verbindlichkeiten 2l Nettoinventarwert Aufstellung der Transaktionen und Veränderungen des Nettovermögens Erträge aus Wertpapieren und Anlagen Handelsverwalter-, Management-, Beratergebühren und Leistungs-Honorar Depotbankgebühren 4 5 Bankzinsen Sonstige Aufwendungen Taxe d'abonnement / Abonnementsgebühr 3 Aufwendungen insgesamt Nettogewinn/(-verlust) Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Wertpapierverkäufen Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus anderen Finanzinstrumenten und Devisengeschäften Realisierter Nettogewinn/(-verlust) Veränderung der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) aus: 2j Wertpapieranlagen Anderen Finanzinstrumenten Durch die Geschäftstätigkeit bedingte Zunahme (Abnahme) des Nettovermögens Netto-Zeichnungen (Rücknahmen) Zunahme (Abnahme) des Nettovermögens im Geschäftsjahr Nettovermögen zum Beginn des Geschäftsjahres Währungsumrechnung Nettovermögen zum Ende des Geschäftsjahres 298,755,486.26 137,577,074.02 793,888.32 138,370,962.35 1,436,598.78 117,938,818.71 54,041.04 23,186,420.75 16,226,875.00 1,541,769.63 68,831,211.04 21,189,108.89 2,806,521.05 28,775,561.71 16,060,019.39 229,924,275.22 45,025,219.43 18,108,591.34 35,875.32 18,144,466.66 24,426,209.51 6,709.26 1,966,951.95 480,882.05 16,684,053.27 12,367,040.92 1,722,093.15 2,371,489.47 223,429.73 28,341,166.16 25,266,767.54 13,778,734.23 145,313.45 13,924,047.68 7,452,200.97 5,127.69 2,142,264.50 1,500,000.00 243,126.70 2,915,475.63 389,560.27 117,990.91 2,244,148.60 163,775.85 22,351,291.91 48,679,574.50 26,489,593.06 52,630.29 26,542,223.35 742,611.14 16,547,283.76 9,903.70 4,837,552.55 2,481,263.80 1,537,761.29 625,131.48 318,371.03 46,198,310.70 3,401,388.91 20,846,031.21 440,652.92 2,505,600.27 288,383.30 1,758,820.21 554,221.28 3,603,518.69 622,762.39 69,225.42 1,789,058.22 141,617.09 23,468,694.33 75,424.00 4,453.72 244,605.33 18,489.81 2,848,573.13 54,996.79 4,380.75 176,436.39 11,066.76 2,005,700.90 103,003.48 11,200.19 278,658.34 28,262.43 4,024,643.13 -20,067,305.42 -2,407,920.21 -1,717,317.60 -3,470,421.85 -547,399.11 -102,514.64 -35,800.98 -69,099.26 -23,897,256.95 4,504,360.32 -2,036,262.98 -7,134,119.90 -44,511,961.48 1,993,925.47 -3,789,381.56 -10,673,641.01 -1,427,269.60 -39,059,899.29 -84,999,130.37 -370,312.37 -5,454,455.65 -3,830,842.55 58,879.30 -2,384,436.17 -6,114,938.43 -530,055.89 -4,950,463.45 -16,154,160.35 -82,230,468.45 -13,363,939.12 -5,351,763.20 -3,191,487.26 -167,229,598.82 -17,194,781.67 -11,466,701.63 -19,345,647.61 403,090,752.40 45,535,947.83 33,817,993.54 65,543,958.31 -5,936,878.36 - - - 229,924,275.22 28,341,166.16 22,351,291.91 46,198,310.70 Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil dieses Berichtes Seite 12 Superfund Sicav GREEN GCT EUR GREEN B USD GREEN B EUR GREEN C USD GREEN C EUR EUR USD EUR USD EUR 23,537,507.53 13,199,225.82 139,541.49 13,338,767.31 55,252.83 8,328,926.79 4,912.40 1,809,648.20 994,577.10 683,672.50 152,781.95 158,122.65 22,542,930.43 24,830,536.94 11,047,779.76 23,071.31 11,070,851.07 12,150,293.09 4,344.22 1,420,600.60 184,447.96 5,412,986.58 4,325,019.65 401,822.98 540,095.16 146,048.79 19,417,550.36 48,173,902.74 16,043,900.86 142,737.60 16,186,638.46 16,918,707.24 7,178.14 3,844,918.51 11,000,000.00 216,460.39 23,010,381.51 381,946.37 344,151.76 11,045,586.36 11,238,697.02 25,163,521.23 31,007,464.20 16,537,367.71 33,796.76 16,571,164.47 622,261.19 10,717,875.38 6,372.06 2,939,779.46 150,011.64 1,681,205.43 857,360.74 616,655.42 207,189.27 29,326,258.77 17,964,387.53 7,352,704.55 71,975.80 7,424,680.35 8,972,665.84 3,358.59 1,463,682.75 100,000.00 5,873,697.38 163,991.44 63,686.33 5,524,621.08 121,398.53 12,090,690.15 293,136.41 1,845,513.11 279,116.96 1,764,821.67 515,767.93 2,918,693.00 382,537.49 2,473,727.83 246,825.34 1,564,146.00 55,288.21 6,472.00 144,321.02 14,397.69 2,065,992.03 56,720.97 6,552.52 158,919.44 12,285.55 1,999,300.15 82,236.75 10,029.71 246,900.43 15,842.36 3,273,702.25 74,991.50 11,058.59 199,700.62 17,589.42 2,777,067.96 48,299.76 6,818.81 131,163.17 8,756.65 1,759,184.39 -1,772,855.62 -1,720,183.19 -2,757,934.32 -2,394,530.47 -1,512,359.05 -36,923.51 -35,836.01 -118,000.63 -49,895.07 -32,711.41 -2,147,688.19 323,142.57 -5,835,523.63 -4,921,640.31 -2,821,105.73 -3,957,467.32 -1,432,876.63 -8,711,458.58 -7,366,065.85 -4,366,176.19 52,970.13 -3,425,711.38 -7,330,208.57 -299,463.45 -3,924,220.99 -5,656,561.07 17,364.10 -5,514,273.98 -14,208,368.46 -401,559.26 -5,096,745.20 -12,864,370.31 4,916.86 -3,800,189.65 -8,161,448.98 -6,803,411.25 -10,690,320.78 -15,339,850.00 -5,570,716.37 -10,569,917.91 -14,133,619.82 -16,346,881.85 -29,548,218.46 -18,435,086.68 -18,731,366.89 36,676,550.25 35,764,432.21 54,711,739.69 47,761,345.45 30,822,057.04 - - - - - 22,542,930.43 19,417,550.36 25,163,521.23 29,326,258.77 12,090,690.15 Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil dieses Berichtes Seite 13 Superfund Sicav Kennzahlen für die letzten 3 Geschäftsjahre GREEN A USD Nettovermögen Klasse R Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie Klasse I Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie Klasse Gold Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie Klasse Gold I Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie Klasse Z R Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie Klasse Z I Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie Klasse Z Gold Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie Klasse Gold Z I Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie GREEN A EUR Nettovermögen Klasse R Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie Klasse I Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie Klasse I2 Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie Klasse Z R Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie Klasse Z I Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie Klasse Z I2 Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie GREEN GCT USD Nettovermögen Klasse R Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie Klasse Z Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie USD USD USD 31. Dezember 2009 31. Dezember 2010 31. Dezember 2011 27,422,595.55 45,535,947.83 28,341,166.16 4,468.510 767.70 1,888.049 765.80 20,838.997 1,081.93 - 3,502.562 859.40 588.163 857.72 25,642.829 1,524.98 2,341.228 1,245.78 - 2,612.456 688.69 588.163 688.16 18,082.385 1,326.36 2,526.656 47.43 588.163 47.40 18,736.460 100.38 1,524.252 82.02 EUR EUR EUR 31. Dezember 2009 31. Dezember 2010 31. Dezember 2011 32,630,746.57 33,817,993.54 22,351,291.91 26,511.639 840.54 12,318.244 839.95 - 23,581.190 922.16 10,423.985 922.21 2,600.000 945.83 - 21,194.314 721.94 6,592.053 722.70 22,683.798 72.46 7,572.781 72.53 1,200.000 77.86 USD USD USD 31. Dezember 2009 31. Dezember 2010 31. Dezember 2011 63,302,232.75 65,543,958.31 46,198,310.70 28,846.155 2,194.48 - 25,483.808 2,571.98 - 22,046.671 1,854.53 22,673.736 234.28 Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil dieses Berichtes Seite 14 Superfund Sicav Kennzahlen für die letzten 3 Geschäftsjahre GREEN GCT EUR Nettovermögen Klasse R Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie Klasse Z Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie GREEN B USD Nettovermögen Klasse R Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie Klasse I Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie Klasse Gold Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie Klasse Z R Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie Klasse Z I Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie Klasse Z Gold Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie GREEN B EUR Nettovermögen Klasse R Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie Klasse I Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie Klasse Z R Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie Klasse Z I Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie EUR EUR EUR 31. Dezember 2009 31. Dezember 2010 31. Dezember 2011 35,611,243.90 36,676,550.25 22,542,930.43 22,624.296 1,574.03 - 20,095.749 1,825.09 - 15,205.128 1,347.26 15,884.469 129.54 USD USD USD 31. Dezember 2009 31. Dezember 2010 31. Dezember 2011 30,348,592.91 35,764,432.21 19,417,550.36 16,786.213 848.95 4,523.202 849.51 11,081.941 1,105.89 - 16,888.518 1,015.32 4,314.206 1,016.76 8,545.668 1,665.26 - 11,340.081 752.89 1,210.206 754.47 6,277.200 1,334.87 11,806.411 60.77 1,210.206 60.90 6,822.768 116.71 EUR EUR EUR 31. Dezember 2009 31. Dezember 2010 31. Dezember 2011 53,299,076.64 54,711,739.69 25,163,521.23 39,545.182 768.11 29,821.115 768.71 - 40,032.852 895.22 21,052.660 896.49 - 32,176.796 632.20 714.000 633.90 32,984.727 78.18 22,847.420 78.34 Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil dieses Berichtes Seite 15 Superfund Sicav Kennzahlen für die letzten 3 Geschäftsjahre GREEN C USD Nettovermögen Klasse R Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie Klasse I Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie Klasse Z R Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie Klasse Z I Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie GREEN C EUR Nettovermögen Klasse R Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie Klasse I Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie Klasse Z R Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie Klasse Z I Anzahl der Aktien Nettoinventarwert pro Aktie USD USD USD 31. Dezember 2009 31. Dezember 2010 31. Dezember 2011 46,217,828.94 47,761,345.45 29,326,258.77 49,565.057 779.64 9,744.388 777.35 - 45,304.717 954.08 4,767.687 951.64 - 36,877.960 639.62 3,755.124 638.23 37,401.942 81.21 3,755.124 81.03 EUR EUR EUR 31. Dezember 2009 31. Dezember 2010 31. Dezember 2011 29,475,865.86 30,822,057.04 12,090,690.15 29,294.980 710.10 12,212.855 710.20 - 25,104.544 850.02 11,150.226 850.45 - 18,377.056 563.80 18,936.225 59.86 9,953.209 59.90 Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil dieses Berichtes Seite 16 Superfund Sicav GREEN A USD Wertpapieranlagen zum 31. Dezember 2011 Ausgedrückt in USD Anzahl Bezeichnung Währung An amtlichen Börsen notierte übertragbare Wertpapiere Kanadischer Dollar 6,095,000 CANADA T BILL Norwegische Krone 35,330,000 NORWEGIAN T-BILL US-Dollar 3,250,000 USA T-BILL Australischer Dollar 2,970,000 AUSTRALIA T-BILL Marktwert % des Nettovermögens 18,144,466.66 64.02 29/03/2012 CAD 5,972,809.72 5,972,809.72 21.07 21.07 21/03/2012 NOK 5,902,196.68 5,902,196.68 20.83 20.83 23/02/2012 USD 3,249,905.10 3,249,905.10 11.47 11.47 09/03/2012 AUD 3,019,555.16 3,019,555.16 10.65 10.65 18,144,466.66 64.02 Wertpapieranlagen insgesamt Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil dieses Berichtes Seite 17 Superfund Sicav GREEN A EUR Wertpapieranlagen zum 31. Dezember 2011 Ausgedrückt in EUR Anzahl Bezeichnung Währung An amtlichen Börsen notierte übertragbare Wertpapiere Kanadischer Dollar 6,070,000 CANADA T BILL Norwegische Krone 35,155,000 NORWEGIAN T-BILL US-Dollar 3,250,000 USA T-BILL Australischer Dollar 2,955,000 AUSTRALIA T-BILL Marktwert % des Nettovermögens 13,924,047.68 62.30 29/03/2012 CAD 4,582,160.27 4,582,160.27 20.51 20.51 21/03/2012 NOK 4,524,100.66 4,524,100.66 20.24 20.24 23/02/2012 USD 2,503,489.66 2,503,489.66 11.20 11.20 09/03/2012 AUD 2,314,297.09 2,314,297.09 10.35 10.35 13,924,047.68 62.30 Wertpapieranlagen insgesamt Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil dieses Berichtes Seite 18 Superfund Sicav GREEN GCT USD Wertpapieranlagen zum 31. Dezember 2011 Ausgedrückt in USD Anzahl Bezeichnung Währung An amtlichen Börsen notierte übertragbare Wertpapiere Kanadischer Dollar 8,940,000 CANADA T BILL Norwegische Krone 52,395,000 NORWEGIAN T-BILL US-Dollar 4,550,000 USA T-BILL Australischer Dollar 4,405,000 AUSTRALIA T-BILL Marktwert % des Nettovermögens 26,542,223.35 57.45 29/03/2012 CAD 8,760,797.77 8,760,797.77 18.96 18.96 21/03/2012 NOK 8,753,059.67 8,753,059.67 18.95 18.95 23/02/2012 USD 4,549,867.14 4,549,867.14 9.85 9.85 09/03/2012 AUD 4,478,498.77 4,478,498.77 9.69 9.69 26,542,223.35 57.45 Wertpapieranlagen insgesamt Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil dieses Berichtes Seite 19 Superfund Sicav GREEN GCT EUR Wertpapieranlagen zum 31. Dezember 2011 Ausgedrückt in EUR Anzahl Bezeichnung Währung An amtlichen Börsen notierte übertragbare Wertpapiere Kanadischer Dollar 5,765,000 CANADA T BILL Norwegische Krone 33,725,000 NORWEGIAN T-BILL US-Dollar 3,150,000 USA T-BILL Australischer Dollar 2,835,000 AUSTRALIA T-BILL Marktwert % des Nettovermögens 13,338,767.31 59.17 29/03/2012 CAD 4,351,916.80 4,351,916.80 19.31 19.31 21/03/2012 NOK 4,340,073.85 4,340,073.85 19.25 19.25 23/02/2012 USD 2,426,461.09 2,426,461.09 10.76 10.76 09/03/2012 AUD 2,220,315.57 2,220,315.57 9.85 9.85 13,338,767.31 59.17 Wertpapieranlagen insgesamt Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil dieses Berichtes Seite 20 Superfund Sicav GREEN B USD Wertpapieranlagen zum 31. Dezember 2011 Ausgedrückt in USD Anzahl Bezeichnung Währung An amtlichen Börsen notierte übertragbare Wertpapiere Norwegische Krone 23,060,000 NORWEGIAN T-BILL Kanadischer Dollar 3,930,000 CANADA T BILL Australischer Dollar 1,935,000 AUSTRALIA T-BILL US-Dollar 1,400,000 USA T-BILL Marktwert % des Nettovermögens 11,070,851.07 57.01 21/03/2012 NOK 3,852,381.90 3,852,381.90 19.84 19.84 29/03/2012 CAD 3,851,223.78 3,851,223.78 19.83 19.83 09/03/2012 AUD 1,967,286.27 1,967,286.27 10.13 10.13 23/02/2012 USD 1,399,959.12 1,399,959.12 7.21 7.21 11,070,851.07 57.01 Wertpapieranlagen insgesamt Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil dieses Berichtes Seite 21 Superfund Sicav GREEN B EUR Wertpapieranlagen zum 31. Dezember 2011 Ausgedrückt in EUR Anzahl Bezeichnung Währung An amtlichen Börsen notierte übertragbare Wertpapiere Norwegische Krone 52,370,000 NORWEGIAN T-BILL Kanadischer Dollar 6,215,000 CANADA T BILL Australischer Dollar 4,400,000 AUSTRALIA T-BILL US-Dollar 1,700,000 USA T-BILL Marktwert % des Nettovermögens 16,186,638.46 64.33 21/03/2012 NOK 6,739,500.92 6,739,500.92 26.79 26.79 29/03/2012 CAD 4,691,627.52 4,691,627.52 18.65 18.65 09/03/2012 AUD 3,445,992.35 3,445,992.35 13.69 13.69 23/02/2012 USD 1,309,517.67 1,309,517.67 5.20 5.20 16,186,638.46 64.33 Wertpapieranlagen insgesamt Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil dieses Berichtes Seite 22 Superfund Sicav GREEN C USD Wertpapieranlagen zum 31. Dezember 2011 Ausgedrückt in USD Anzahl Bezeichnung Währung An amtlichen Börsen notierte übertragbare Wertpapiere Norwegische Krone 33,815,000 NORWEGIAN T-BILL Kanadischer Dollar 5,750,000 CANADA T BILL Australischer Dollar 2,840,000 AUSTRALIA T-BILL US-Dollar 2,400,000 USA T-BILL Marktwert % des Nettovermögens 16,571,164.47 56.51 21/03/2012 NOK 5,649,102.16 5,649,102.16 19.27 19.27 29/03/2012 CAD 5,634,745.94 5,634,745.94 19.21 19.21 09/03/2012 AUD 2,887,386.45 2,887,386.45 9.85 9.85 23/02/2012 USD 2,399,929.92 2,399,929.92 8.18 8.18 16,571,164.47 56.51 Wertpapieranlagen insgesamt Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil dieses Berichtes Seite 23 Superfund Sicav GREEN C EUR Wertpapieranlagen zum 31. Dezember 2011 Ausgedrückt in EUR Anzahl Bezeichnung Währung An amtlichen Börsen notierte übertragbare Wertpapiere Norwegische Krone 26,245,000 NORWEGIAN T-BILL Australischer Dollar 2,205,000 AUSTRALIA T-BILL US-Dollar 1,650,000 USA T-BILL Kanadischer Dollar 1,390,000 CANADA T BILL Marktwert % des Nettovermögens 7,424,680.35 61.41 21/03/2012 NOK 3,377,471.89 3,377,471.89 27.94 27.94 09/03/2012 AUD 1,726,912.37 1,726,912.37 14.28 14.28 23/02/2012 USD 1,271,002.44 1,271,002.44 10.51 10.51 29/03/2012 CAD 1,049,293.65 1,049,293.65 8.68 8.68 7,424,680.35 61.41 Wertpapieranlagen insgesamt Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil dieses Berichtes Seite 24 Superfund Sicav GREEN A USD Geographische Aufstellung des Wertpapierbestandes % des Nettovermögens 21.07 20.83 11.47 10.65 Aufgliederung nach Ländern Kanada Norwegen Vereinigte Staaten von Amerika Australien 64.02 Wirtschaftliche Aufstellung des Wertpapierbestandes % des Nettovermögens 64.02 Aufgliederung nach Sektoren Staaten und Zentralregierungen 64.02 Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil dieses Berichtes Seite 25 Superfund Sicav GREEN A EUR Geographische Aufstellung des Wertpapierbestandes % des Nettovermögens 20.51 20.24 11.20 10.35 Aufgliederung nach Ländern Kanada Norwegen Vereinigte Staaten von Amerika Australien 62.30 Wirtschaftliche Aufstellung des Wertpapierbestandes % des Nettovermögens 62.30 Aufgliederung nach Sektoren Staaten und Zentralregierungen 62.30 Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil dieses Berichtes Seite 26 Superfund Sicav GREEN GCT USD Geographische Aufstellung des Wertpapierbestandes % des Nettovermögens 18.96 18.95 9.85 9.69 Aufgliederung nach Ländern Kanada Norwegen Vereinigte Staaten von Amerika Australien 57.45 Wirtschaftliche Aufstellung des Wertpapierbestandes % des Nettovermögens 57.45 Aufgliederung nach Sektoren Staaten und Zentralregierungen 57.45 Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil dieses Berichtes Seite 27 Superfund Sicav GREEN GCT EUR Geographische Aufstellung des Wertpapierbestandes % des Nettovermögens 19.31 19.25 10.76 9.85 Aufgliederung nach Ländern Kanada Norwegen Vereinigte Staaten von Amerika Australien 59.17 Wirtschaftliche Aufstellung des Wertpapierbestandes % des Nettovermögens 59.17 Aufgliederung nach Sektoren Staaten und Zentralregierungen 59.17 Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil dieses Berichtes Seite 28 Superfund Sicav GREEN B USD Geographische Aufstellung des Wertpapierbestandes % des Nettovermögens 19.84 19.83 10.13 7.21 Aufgliederung nach Ländern Norwegen Kanada Australien Vereinigte Staaten von Amerika 57.01 Wirtschaftliche Aufstellung des Wertpapierbestandes % des Nettovermögens 57.01 Aufgliederung nach Sektoren Staaten und Zentralregierungen 57.01 Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil dieses Berichtes Seite 29 Superfund Sicav GREEN B EUR Geographische Aufstellung des Wertpapierbestandes % des Nettovermögens 26.79 18.65 13.69 5.20 Aufgliederung nach Ländern Norwegen Kanada Australien Vereinigte Staaten von Amerika 64.33 Wirtschaftliche Aufstellung des Wertpapierbestandes % des Nettovermögens 64.33 Aufgliederung nach Sektoren Staaten und Zentralregierungen 64.33 Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil dieses Berichtes Seite 30 Superfund Sicav GREEN C USD Geographische Aufstellung des Wertpapierbestandes % des Nettovermögens 19.27 19.21 9.85 8.18 Aufgliederung nach Ländern Norwegen Kanada Australien Vereinigte Staaten von Amerika 56.51 Wirtschaftliche Aufstellung des Wertpapierbestandes % des Nettovermögens 56.51 Aufgliederung nach Sektoren Staaten und Zentralregierungen 56.51 Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil dieses Berichtes Seite 31 Superfund Sicav GREEN C EUR Geographische Aufstellung des Wertpapierbestandes % des Nettovermögens 27.94 14.28 10.51 8.68 Aufgliederung nach Ländern Norwegen Australien Vereinigte Staaten von Amerika Kanada 61.41 Wirtschaftliche Aufstellung des Wertpapierbestandes % des Nettovermögens 61.41 Aufgliederung nach Sektoren Staaten und Zentralregierungen 61.41 Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil dieses Berichtes Seite 32 Erläuterungen zum Bericht Seite 33 Superfund Sicav Erläuterungen zum Bericht 1. ALLGEMEINES a) Die Superfund SICAV (der „Fonds”) ist ein Investmentfonds, der als Société Anonyme gemäß Teil II des Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember 2002 gegründet wurde und entsprechende Gesetzesänderungen berücksichtigt, sowie den Status einer Anlagegesellschaft mit variablem Kapital (SICAV) hat, bis zum 31. Dezember 2010 und gemäß Teil II des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 seit dem 1. Januar 2011. b) Zum Zeitpunkt dieses Berichts hat der Fonds acht Teilfonds (die „Teilfonds”), von denen sechs zur Zeichnung offen stehen: Superfund Sicav GREEN A USD, der auf USD lautet Superfund Sicav GREEN A EUR, der auf EURO lautet Superfund Sicav GREEN B USD, der auf USD lautet Superfund Sicav GREEN B EUR, der auf EURO lautet Superfund Sicav GREEN C USD, der auf USD lautet Superfund Sicav GREEN C EUR, der auf EURO lautet Folgende Anteilsklassen stehen für Zeichnungen zur Verfügung: o Anteilsklasse R: erhältlich für Privatanleger und institutionelle Anleger; o Anteilsklasse I und I2: Bestimmt für institutionelle Anleger wie Finanzinstitute und Fachleute aus dem Finanzsektor, die in eigenem Namen zeichnen, Versicherungs- und Rückversicherungsgesellschaften, Sozialversicherungsträger und Pensionsfonds, Industrieund Finanzkonzerne und die Strukturen, die von ihnen zur Verwaltung ihrer Gelder geschaffen werden; o Anteilsklasse Gold: Die Gold-Anteilsklassen investieren im Umfang des Nettoinventarwerts der jeweiligen Anteilsklasse in verschiedene Gold-Kontrakte auf der long-Seite und setzen dadurch auf einen steigenen Goldpreis. Die Gold Anteilsklassen stehen für Privatanleger und institutionelle Anleger zur Verfügung. o Anteilsklasse Gold I: Sie sind für institutionelle Anleger wie Finanzinstitute und Finanzexperten bestimmt, die in eigenem Namen veranlagen, sowie für Versicherungs- und Rückversicherungsgesellschaften, Sozialversicherungen und Pensionsfonds, Industrie- und Finanzkonzerne und die von ihnen zur Verwaltung ihrer Mittel eingesetzten Strukturen. Die Gold I-Anteilsklassen investieren im Umfang des Nettoinventarwerts der jeweiligen Anteilsklasse in verschiedene Gold-Kontrakte auf der long-Seite und setzen dadurch auf einen steigenen Goldpreis. Zwei Teilfonds können seit dem 31. März 2005 nicht mehr gezeichnet werden: Superfund Sicav GREEN GCT USD, der auf USD lautet Superfund Sicav GREEN GCT EUR, der auf EURO lautet Die Z-Anteilsklassen wurden 2011 als "Seitentaschen" aufgelegt, um ein spezielles Ereignis abzudecken, wie in Punkt 6 beschrieben. Diese Z-Anteilsklassen sind für Zeichnungen und Rücknahmen geschlossen. Seite 34 Superfund Sicav Erläuterungen zum Bericht (Fortsetzung) 2. WICHTIGE BILANZIERUNGSGRUNDSÄTZE Für den Fonds werden für jeden einzelnen Teilfonds die Bücher und Unterlagen in der jeweiligen Währung des Teilfonds geführt und ein kombinierter Abschluss in USD erstellt. Der Abschluss wurde gemäß den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Anforderungen und Auflagen der Aufsichtsbehörde erstellt. Der Nettoinventarwert der Teilfonds der Superfund Sicav wird ermittelt auf Basis der Bewertung von Wertpapieren, Devisentermingechäften und Futures basierend auf den Schlusspreisen am 31. Dezember 2011. a) Nettoinventarwert Für die Anteilsklassen R und Gold wird der Nettoinventarwert jedes Teilfonds an jedem ersten Luxemburger Geschäftstag jedes Monats berechnet („Bewertungstag“). Für die Anteilsklasse I, I2 und Gold I wird der Nettoinventarwert jedes Teilfonds am Mittwoch jeder Woche, wenn dieser Tag ein Geschäftstag ist, oder am unmittelbar darauf folgenden Geschäftstag und am ersten Geschäftstag des Monats berechnet („Bewertungstag“). b) Umrechnung von Fremdwährungen Zur Ausarbeitung des kombinierten Abschlusses in USD wurden die Abschlüsse aller Teilfonds, die auf andere Währungen als USD lauten, zu dem am 31. Dezember 2011 maßgeblichen Wechselkurs umgerechnet. Die Summe aller einzelnen Teilfonds ergibt den kombinierten Abschluss. Kapitalanlagen werden ebenso wie andere in Fremdwährung ausgewiesenen Aktiva und Passiva zu den am 31. Dezember 2011 maßgeblichen Wechselkursen umgerechnet. Umrechnungen in Fremdwährung während des Geschäftsjahres werden zu den am Datum des Geschäfts maßgeblichen Kursen umgerechnet. Realisierte und nicht realisierte Währungsgewinne und -verluste werden in der Änderungsrechnung für das Nettovermögen erfasst. Für die Umrechnung per 31. Dezember 2011 fanden die folgenden Wechselkurse Anwendung: 1 AUD 1 CAD 1 CHF 1 EUR 1 GBP 1 HKD 1 JPY = = = = = = = 1.02523 0.98207 1.06940 1.29815 1.55411 0.12876 0.01300 USD USD USD USD USD USD USD 1 KRW 1 MYR 1 NZD 1 PLN 1 SEK 1 SGD 1 ZAR = = = = = = = 0.00087 0.31546 0.78009 0.29121 0.14587 0.77122 0.12386 USD USD USD USD USD USD USD c) Übertragbare Wertpapiere Die Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder auf einem geregelten oder organisierten Wertpapiermarkt gehandelt werden, werden auf der Basis der letzten Börsennotierung, zu der diese Wertpapiere gehandelt werden und die ein von den Verwaltungsratsmitgliedern gebilligter Kursbestimmungsdienst vorlegt, ermittelt. Wenn diese Kurse nicht dem gerechten Marktwert entsprechen, werden diese Wertpapiere ebenso wie andere Wertpapiere, die nicht in dieser Form notiert sind oder gehandelt werden, zu den angemessenen, voraussehbaren Kursen bewertet, die die Verwaltungsratsmitglieder in gutem Glauben und mit üblicher Sorgfalt bestimmen bzw. nach Anweisung bestimmen lassen. Der Fonds hält Schatzbriefe und Staatsanleihen im Portfolio als Sicherheiten für Futures und Terminkontrakte. Alle anderen Wertpapiere werden zu ihrem gerechten Marktwert nach Treu und Glauben gemäß dem vom Verwaltungsrat ausgestellten Verfahren bewertet. Seite 35 Superfund Sicav Erläuterungen zum Bericht (Fortsetzung) d) Derivate Der Wert von auf Börsen oder anderen geregelten Märkten gehandelten Futures-, Termin- oder Optionskontrakten basiert auf dem letzten verfügbaren Terminkurs dieser Kontrakte auf der jeweiligen Börse und dem regulierten Markt, an dem dieser besondere Kontrakt gehandelt wird, vorausgesetzt dass, wenn ein Futures, Termin- oder Optionsgeschäft nicht an dem jeweiligen Bewertungstag liquidiert werden kann, die Bewertungsgrundlage für ein solches Geschäft vom Verwaltungsrat in angemessener und vernünftiger Weise bestimmt wird. Sofern für irgendwelche Wertpapiere, Futures-Kontrakte oder Optionen, die am relevanten Tag in einem Teilfonds gehalten werden, kein Preis festgestellt wird, oder sofern diese nicht an einer Börse oder an einem anderen anerkannten bzw. organisierten Markt gehandelt werden, oder sofern in Bezug auf Wertpapiere, Futures-Kontrakte oder Optionen, für die zwar ein Preis festgestellt wird oder die an einer Börse oder an einem anderen anerkannten bzw. organisierten Markt gehandelt werden, aber der Preis - wie in Absatz c) und oben definiert - den fairen Marktwert des betreffenden Finanzinstrumentes nicht widerspiegelt, so wird der Wert solcher Wertpapiere, Futures-Kontrakte oder Optionen auf der Grundlage des angemessenen voraussichtlichen Verkaufspreises vorsichtig und in gutem Glauben bestimmt. Alle anderen Vermögensgegenstände werden zu ihrem gerechten Marktwert nach Treu und Glauben gemäß dem vom Verwaltungsrat ausgestellten Verfahren bewertet. Weder Swaps noch Optionen waren zum Jahresende am 31. Dezember 2011 ausständig. e) Guthaben bei Banken und Brokern / Verbindlichkeiten bei Banken und Brokern Die vorhergehenden Überschriften aus der Nettovermögensaufstellung umfassen die folgenden Positionen: Guthaben bei Banken Zum 31.12.11 Zum 31.12.10 2,276,957.75 750,169.11 1,740,598.16 814,711.57 588,247.33 848,248.23 1,029,438.82 420,506.19 1,111,319.44 162,820.35 88,621.04 125,424.28 173,741.20 248,764.06 262,412.22 288,923.93 Superfund Sicav GREEN A USD (in USD) Superfund Sicav GREEN A EUR (in EUR) Superfund Sicav GREEN GCT USD (in USD) Superfund Sicav GREEN GCT EUR (in EUR) Superfund Sicav GREEN B USD (in USD) Superfund Sicav GREEN B EUR (in EUR) Superfund Sicav GREEN C USD (in USD) Superfund Sicav GREEN C EUR (in EUR) Guthaben bei Brokern Superfund Sicav GREEN A USD (in USD) Superfund Sicav GREEN A EUR (in EUR) Superfund Sicav GREEN GCT USD (in USD) Superfund Sicav GREEN GCT EUR (in EUR) Superfund Sicav GREEN B USD (in USD) Superfund Sicav GREEN B EUR (in EUR) Superfund Sicav GREEN C USD (in USD) Superfund Sicav GREEN C EUR (in EUR) Zum 31.12.11 Zum 31.12.10 22,149,251.76 6,702,031.86 14,806,685.60 7,514,215.22 11,562,045.76 16,070,459.01 9,688,436.56 8,552,159.65 22,884,327.23 15,231,585.17 30,816,450.00 16,563,647.86 16,082,660.02 25,048,755.05 20,166,291.72 13,740,653.82 Seite 36 Superfund Sicav Erläuterungen zum Bericht (Fortsetzung) e) Guthaben bei Banken und Brokern / Verbindlichkeiten bei Banken und Brokern (Fortsetzung) Summe (Aktivaseite) Superfund Sicav GREEN A USD (in USD) Superfund Sicav GREEN A EUR (in EUR) Superfund Sicav GREEN GCT USD (in USD) Superfund Sicav GREEN GCT EUR (in EUR) Superfund Sicav GREEN B USD (in USD) Superfund Sicav GREEN B EUR (in EUR) Superfund Sicav GREEN C USD (in USD) Superfund Sicav GREEN C EUR (in EUR) Zum 31.12.11 Zum 31.12.10 24,426,209.51 7,452,200.97 16,547,283.76 8,328,926.79 12,150,293.09 16,918,707.24 10,717,875.38 8,972,665.84 23,995,646.67 15,394,405.52 30,905,071.04 16,689,072.14 16,256,401.22 25,297,519.11 20,428,703.94 14,029,577.75 Verbindlichkeiten bei Banken Zum 31.12.11 Zum 31.12.10 167.29 0.00 249.93 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 249.56 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Superfund Sicav GREEN A USD (in USD) Superfund Sicav GREEN A EUR (in EUR) Superfund Sicav GREEN GCT USD (in USD) Superfund Sicav GREEN GCT EUR (in EUR) Superfund Sicav GREEN B USD (in USD) Superfund Sicav GREEN B EUR (in EUR) Superfund Sicav GREEN C USD (in USD) Superfund Sicav GREEN C EUR (in EUR) Verbindlichkeiten bei Brokern Superfund Sicav GREEN A USD (in USD) Superfund Sicav GREEN A EUR (in EUR) Superfund Sicav GREEN GCT USD (in USD) Superfund Sicav GREEN GCT EUR (in EUR) Superfund Sicav GREEN B USD (in USD) Superfund Sicav GREEN B EUR (in EUR) Superfund Sicav GREEN C USD (in USD) Superfund Sicav GREEN C EUR (in EUR) Zum 31.12.11 Zum 31.12.10 12,366,873.63 389,560.27 1,537,511.36 683,672.50 4,325,019.65 381,946.37 857,360.74 163,991.44 2,709,043.27 140,387.03 448,974.70 237,731.67 223,621.10 351,841.88 425,142.68 249,004.80 Summe (Passivaseite) Superfund Sicav GREEN A USD (in USD) Superfund Sicav GREEN A EUR (in EUR) Superfund Sicav GREEN GCT USD (in USD) Superfund Sicav GREEN GCT EUR (in EUR) Superfund Sicav GREEN B USD (in USD) Superfund Sicav GREEN B EUR (in EUR) Superfund Sicav GREEN C USD (in USD) Superfund Sicav GREEN C EUR (in EUR) Zum 31.12.11 Zum 31.12.10 12,367,040.92 389,560.27 1,537,761.29 683,672.50 4,325,019.65 381,946.37 857,360.74 163,991.44 2,709,043.27 140,387.03 449,224.26 237,731.67 223,621.10 351,841.88 425,142.68 249,004.80 Seite 37 Superfund Sicav Erläuterungen zum Bericht (Fortsetzung) f) Devisentermingeschäften Devisentermingeschäften werden zu Devisenterminkursen für den verbleibenden Zeitraum vom Bewertungsstichtag bis zur Fälligkeit des Geschäfts bewertet. Zum 31. Dezember 2011 hatte der Devisentermingeschäften abgeschlossen : Superfund Sicav GREEN A USD folgende A* = Nicht-realisierter Gewinn/ (-Verlust) aus Devisentermingeschäften Kauf AUD AUD INR INR INR JPY JPY JPY JPY KRW KRW KRW KRW NZD NZD NZD NZD NZD NZD PHP PHP PHP RUB RUB SGD SGD SGD SGD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD Verkauf 700,000 NZD 200,000 NZD 5,000,000 USD 5,000,000 USD 5,000,000 USD 7,691,300 AUD 22,650,000 CAD 83,120,000 EUR 30,423,000 EUR 200,000,000 USD 200,000,000 USD 200,000,000 USD 100,000,000 USD 200,000 USD 200,000 USD 200,000 USD 200,000 USD 100,000 USD 300,000 USD 6,000,000 USD 6,000,000 USD 6,000,000 USD 3,000,000 USD 3,000,000 USD 200,000 USD 200,000 USD 200,000 USD 400,000 USD 2,928,539 AUD 163,863 BRL 471,328 BRL 5,913,973 CAD 348,466 CLP 342,857 CLP 158,831 CZK 305,092 CZK 264,936 HUF 393,690 ILS 281,373 INR 351,710 KRW 253,764 KRW 169,176 KRW 253,764 KRW 920,640 263,522 91,075 91,075 91,075 100,000 300,000 800,000 300,000 174,064 174,064 174,064 85,763 155,754 156,234 156,534 153,944 75,123 233,070 137,033 137,033 137,033 95,253 94,877 154,611 154,611 154,611 306,737 2,970,000 300,000 900,000 6,095,000 180,000,000 180,000,000 3,000,000 6,000,000 60,000,000 1,500,000 15,000,000 400,000,000 300,000,000 200,000,000 300,000,000 Seite 38 Fälligkeit 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 A* USD -2,968 -1,224 1,700 1,700 1,700 -1,535 689 42,562 6,252 -1,334 -1,334 -1,334 602 -544 -1,024 -1,324 1,266 2,482 -255 -749 -749 -749 -2,896 -2,519 -368 -368 -368 1,748 -90,294 5,628 -3,376 -61,442 5,210 -399 5,975 -619 19,465 1,905 3,049 6,250 -5,331 -3,554 -5,331 Superfund Sicav Erläuterungen zum Bericht (Fortsetzung) Kauf USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD ZAR Verkauf 338,352 KRW 169,176 KRW 169,176 KRW 338,352 KRW 5,897,967 NOK 155,000 NZD 150,410 NZD 150,770 NZD 223,260 NZD 135,900 PHP 135,900 PHP 135,777 PHP 350,816 PLN 93,052 RUB 92,836 RUB 92,329 RUB 468,019 SGD 305,577 SGD 318,387 TRY 311,769 TRY 246,859 ZAR 118,474 ZAR 175,228 ZAR 1,500,000 USD 400,000,000 200,000,000 200,000,000 400,000,000 35,330,000 200,000 200,000 200,000 300,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000 1,200,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 600,000 400,000 600,000 600,000 2,000,000 1,000,000 1,500,000 183,195 Zum 31. Dezember 2011 hatte der Devisentermingeschäften abgeschlossen : Superfund Fälligkeit A* USD 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 20/03/2012 20/03/2012 20/03/2012 20/03/2012 SUMME Sicav GREEN -7,108 -3,554 -3,554 -7,108 -5,469 -210 -4,800 -4,440 -9,555 -384 -384 -507 3,904 695 479 -28 5,291 -2,909 6,372 -246 2,025 -3,943 -8,398 430 -127,206 A EUR folgende A* = Nicht-realisierter Gewinn/ (-Verlust) aus Devisentermingeschäften Kauf AUD AUD EUR INR INR INR JPY JPY JPY JPY KRW KRW KRW NZD NZD NZD NZD NZD NZD Verkauf 700,000 NZD 200,000 NZD 22,361,093 USD 5,000,000 USD 5,000,000 USD 5,000,000 USD 7,691,300 AUD 22,650,000 CAD 83,120,000 EUR 10,141,000 EUR 200,000,000 USD 200,000,000 USD 200,000,000 USD 200,000 USD 200,000 USD 200,000 USD 200,000 USD 100,000 USD 300,000 USD 920,640 263,522 29,531,848 91,075 91,075 91,075 100,000 300,000 800,000 100,000 174,064 174,064 174,064 155,754 156,234 156,534 153,944 75,123 233,070 Seite 39 Fälligkeit 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 A* EUR -2,286 -943 -372,674 1,310 1,310 1,310 -1,182 531 32,787 1,605 -1,028 -1,028 -1,028 -419 -789 -1,020 975 1,912 -197 Superfund Sicav Erläuterungen zum Bericht (Fortsetzung) Kauf PHP PHP PHP RUB RUB SGD SGD SGD SGD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD ZAR Verkauf 6,000,000 USD 6,000,000 USD 6,000,000 USD 3,000,000 USD 3,000,000 USD 200,000 USD 200,000 USD 200,000 USD 400,000 USD 2,913,748 AUD 163,863 BRL 471,328 BRL 5,889,716 CAD 348,466 CLP 342,857 CLP 158,831 CZK 305,092 CZK 3,088,008 EUR 264,936 HUF 393,690 ILS 281,373 INR 351,710 KRW 169,176 KRW 253,764 KRW 338,352 KRW 169,176 KRW 169,176 KRW 169,176 KRW 338,352 KRW 5,868,752 NOK 155,000 NZD 150,410 NZD 150,770 NZD 223,260 NZD 135,900 PHP 135,900 PHP 135,777 PHP 350,816 PLN 93,052 RUB 92,836 RUB 92,329 RUB 468,019 SGD 305,577 SGD 318,387 TRY 311,769 TRY 246,859 ZAR 118,474 ZAR 175,228 ZAR 1,500,000 USD 137,033 137,033 137,033 95,253 94,877 154,611 154,611 154,611 306,737 2,955,000 300,000 900,000 6,070,000 180,000,000 180,000,000 3,000,000 6,000,000 2,360,646 60,000,000 1,500,000 15,000,000 400,000,000 200,000,000 300,000,000 400,000,000 200,000,000 200,000,000 200,000,000 400,000,000 35,155,000 200,000 200,000 200,000 300,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000 1,200,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 600,000 400,000 600,000 600,000 2,000,000 1,000,000 1,500,000 183,195 Seite 40 Fälligkeit 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 20/03/2012 20/03/2012 20/03/2012 20/03/2012 SUMME A* EUR -577 -577 -577 -2,231 -1,941 -284 -284 -284 1,347 -69,204 4,336 -2,601 -47,136 4,013 -307 4,603 -477 16,503 14,994 1,467 2,349 4,814 -2,738 -4,107 -5,476 -2,738 -2,738 -2,738 -5,476 -4,192 -162 -3,697 -3,420 -7,360 -295 -295 -390 3,008 535 369 -22 4,076 -2,240 4,908 -189 1,560 -3,037 -6,469 331 -455,900 Superfund Sicav Erläuterungen zum Bericht (Fortsetzung) Zum 31. Dezember 2011 hatte der Devisentermingeschäften abgeschlossen : Superfund Sicav GREEN GCT USD folgende A* = Nicht-realisierter Gewinn/ (-Verlust) aus Devisentermingeschäften Kauf AUD AUD IDR IDR INR INR INR JPY JPY JPY JPY JPY JPY KRW KRW KRW KRW NZD NZD NZD NZD NZD NZD PHP PHP PHP RUB RUB RUB RUB SEK SEK SEK SGD SGD SGD SGD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD Verkauf 1,800,000 NZD 500,000 NZD 1,000,000,000 USD 1,000,000,000 USD 5,000,000 USD 5,000,000 USD 5,000,000 USD 7,747,000 AUD 7,691,300 AUD 30,200,000 CAD 7,502,200 CAD 187,020,000 EUR 30,423,000 EUR 500,000,000 USD 400,000,000 USD 400,000,000 USD 100,000,000 USD 400,000 USD 400,000 USD 400,000 USD 400,000 USD 200,000 USD 500,000 USD 12,000,000 USD 12,000,000 USD 12,000,000 USD 6,000,000 USD 3,000,000 USD 3,000,000 USD 6,000,000 USD 600,000 USD 600,000 USD 600,000 USD 400,000 USD 600,000 USD 400,000 USD 1,000,000 USD 4,343,506 AUD 1,147,040 BRL 628,437 BRL 8,674,474 CAD 1,045,397 CLP 342,857 CLP 154,520 COP 635,324 CZK 305,092 CZK 529,872 HUF 254,356 HUF 2,367,360 658,805 107,875 108,167 91,075 91,075 91,075 100,000 100,000 400,000 100,000 1,800,000 300,000 435,161 348,129 348,129 85,763 311,508 312,468 313,068 307,888 150,246 388,450 274,066 274,066 274,066 190,506 95,253 94,877 189,753 86,950 86,950 86,950 309,222 463,833 309,222 766,842 4,405,000 2,100,000 1,200,000 8,940,000 540,000,000 180,000,000 300,000,000 12,000,000 6,000,000 120,000,000 60,000,000 Seite 41 Fälligkeit 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 A* USD -7,631 -3,060 1,553 1,261 1,700 1,700 1,700 -811 -1,535 919 -392 95,765 6,252 -3,335 -2,668 -2,668 602 -1,089 -2,049 -2,649 2,531 4,964 -426 -1,499 -1,499 -1,499 -5,792 -2,896 -2,519 -5,039 263 263 263 -737 -1,105 -737 4,371 -133,920 39,397 -4,501 -90,120 15,629 -399 -631 23,902 -619 38,928 8,885 Superfund Sicav Erläuterungen zum Bericht (Fortsetzung) Kauf USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD ZAR Verkauf 790,889 ILS 393,690 ILS 375,164 INR 273,224 INR 791,348 KRW 422,940 KRW 338,352 KRW 592,116 KRW 338,352 KRW 338,352 KRW 592,116 KRW 592,116 KRW 8,746,786 NOK 310,000 NZD 300,820 NZD 301,540 NZD 446,520 NZD 271,801 PHP 271,801 PHP 271,555 PHP 584,693 PLN 226,014 PLN 186,104 RUB 92,836 RUB 185,672 RUB 92,329 RUB 184,658 RUB 92,329 RUB 175,554 SEK 85,404 SEK 1,092,044 SGD 763,942 SGD 955,161 TRY 415,692 TRY 617,147 ZAR 118,474 ZAR 408,864 ZAR 3,500,000 USD 3,000,000 1,500,000 20,000,000 15,000,000 900,000,000 500,000,000 400,000,000 700,000,000 400,000,000 400,000,000 700,000,000 700,000,000 52,395,000 400,000 400,000 400,000 600,000 12,000,000 12,000,000 12,000,000 2,000,000 800,000 6,000,000 3,000,000 6,000,000 3,000,000 6,000,000 3,000,000 1,200,000 600,000 1,400,000 1,000,000 1,800,000 800,000 5,000,000 1,000,000 3,500,000 427,455 Zum 31. Dezember 2011 hatte der Devisentermingeschäften abgeschlossen: Superfund Fälligkeit A* USD 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 20/03/2012 20/03/2012 20/03/2012 20/03/2012 SUMME Sicav GREEN 7,318 1,905 4,065 -5,100 14,062 -8,886 -7,108 -12,440 -7,108 -7,108 -12,440 -12,440 -8,110 -419 -9,599 -8,879 -19,109 -767 -767 -1,013 6,507 -5,260 1,390 479 958 -28 -57 -28 1,128 -1,808 12,345 -7,270 19,115 -328 5,063 -3,943 -19,595 1,004 -115,248 GCT EUR folgende A* = Nicht-realisierter Gewinn/ (-Verlust) aus Devisentermingeschäften Kauf AUD AUD EUR INR INR Verkauf 1,200,000 NZD 300,000 NZD 21,360,143 USD 5,000,000 USD 5,000,000 USD 1,578,240 395,283 28,209,914 91,075 91,075 Seite 42 Fälligkeit 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 A* EUR -3,919 -1,414 -355,992 1,310 1,310 Superfund Sicav Erläuterungen zum Bericht (Fortsetzung) Kauf INR JPY JPY JPY JPY JPY KRW KRW KRW KRW NZD NZD NZD NZD NZD NZD PHP PHP PHP RUB RUB SEK SGD SGD SGD SGD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD Verkauf 5,000,000 USD 7,747,000 AUD 22,650,000 CAD 7,502,200 CAD 135,070,000 EUR 30,423,000 EUR 300,000,000 USD 300,000,000 USD 300,000,000 USD 100,000,000 USD 300,000 USD 200,000 USD 300,000 USD 200,000 USD 100,000 USD 400,000 USD 6,000,000 USD 6,000,000 USD 6,000,000 USD 3,000,000 USD 6,000,000 USD 600,000 USD 400,000 USD 200,000 USD 200,000 USD 600,000 USD 2,795,423 AUD 655,451 BRL 471,328 BRL 5,593,775 CAD 696,932 CLP 342,857 CLP 154,400 COP 476,493 CZK 1,392,629 EUR 264,936 HUF 254,356 HUF 395,444 ILS 130,453 ILS 281,373 INR 91,075 INR 527,565 KRW 253,764 KRW 422,940 KRW 338 352 KRW 253 764 KRW 253 764 KRW 422 940 KRW 422 940 KRW 5 630 029 NOK 155 000 NZD 225 615 NZD 91,075 100,000 300,000 100,000 1,300,000 300,000 261,097 261,097 261,097 85,763 233,631 156,234 234,801 153,944 75,123 310,760 137,033 137,033 137,033 95,253 189,753 87,777 309,222 154,611 154,611 460,105 2,835,000 1,200,000 900,000 5,765,000 360,000,000 180,000,000 300,000,000 9,000,000 1,066,119 60,000,000 60,000,000 1,500,000 500,000 15,000,000 5,000,000 600,000,000 300,000,000 500,000,000 400 000 000 300 000 000 300 000 000 500 000 000 500 000 000 33 725 000 200 000 300 000 Seite 43 Fälligkeit 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 A* EUR 1,310 -625 531 -302 53,279 4,816 -1,542 -1,542 -1,542 464 -629 -789 -1,530 975 1,912 -262 -577 -577 -577 -2,231 -3,881 -435 -568 -284 -284 2,020 -66,394 17,342 -2,601 -44,767 8,026 -307 -578 13,809 5,926 14,994 6,844 2,818 -110 2,349 -1,310 7,221 -4,107 -6,845 -5,476 -4,107 -4,107 -6,845 -6,845 -4,021 -162 -5,546 Superfund Sicav Erläuterungen zum Bericht (Fortsetzung) Kauf USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD ZAR Verkauf 150 770 NZD 297,680 NZD 135,900 PHP 135,900 PHP 135,777 PHP 350,816 PLN 226,014 PLN 93,052 RUB 92,836 RUB 184,658 RUB 85,404 SEK 624,025 SGD 458,365 SGD 636,774 TRY 311,769 TRY 370,288 ZAR 236,947 ZAR 292,046 ZAR 2,500,000 USD 200 000 400,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000 1,200,000 800,000 3,000,000 3,000,000 6,000,000 600,000 800,000 600,000 1,200,000 600,000 3,000,000 2,000,000 2,500,000 305,325 Zum 31. Dezember 2011 hatte der Devisentermingeschäften abgeschlossen: Superfund Fälligkeit A* EUR 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 20/03/2012 20/03/2012 20/03/2012 20/03/2012 SUMME Sicav GREEN -3,420 -9,813 -295 -295 -390 3,008 -4,052 535 369 -44 -1,393 5,435 -3,360 9,817 -189 2,340 -6,075 -10,781 552 -414,425 B USD folgende A* = Nicht-realisierter Gewinn/ (-Verlust) aus Devisentermingeschäften Kauf AUD AUD INR INR INR JPY JPY JPY JPY KRW KRW KRW KRW NZD NZD NZD NZD NZD NZD PHP PHP PHP RUB RUB Verkauf 700,000 NZD 200,000 NZD 5,000,000 USD 5,000,000 USD 5,000,000 USD 7,747,000 AUD 22,650,000 CAD 83,120,000 EUR 30,423,000 EUR 200,000,000 USD 200,000,000 USD 200,000,000 USD 100,000,000 USD 200,000 USD 200,000 USD 200,000 USD 200,000 USD 100,000 USD 300,000 USD 6,000,000 USD 6,000,000 USD 6,000,000 USD 3,000,000 USD 3,000,000 USD 920,640 263,522 91,075 91,075 91,075 100,000 300,000 800,000 300,000 174,064 174,064 174,064 85,763 155,754 156,234 156,534 153,944 75,123 233,070 137,033 137,033 137,033 95,253 94,877 Seite 44 Fälligkeit 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 A* USD -2,968 -1,224 1,700 1,700 1,700 -811 689 42,562 6,252 -1,334 -1,334 -1,334 602 -544 -1,024 -1,324 1,266 2,482 -255 -749 -749 -749 -2,896 -2,519 Superfund Sicav Erläuterungen zum Bericht (Fortsetzung) Kauf SGD SGD SGD SGD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD ZAR Verkauf 200,000 USD 200,000 USD 200,000 USD 400,000 USD 1,907,987 AUD 163,863 BRL 471,328 BRL 3,813,276 CAD 348,466 CLP 342,857 CLP 158,831 CZK 305,092 CZK 264,936 HUF 393,690 ILS 93,791 INR 182,149 INR 351,710 KRW 169,176 KRW 338,352 KRW 253,764 KRW 169,176 KRW 338,352 KRW 253,764 KRW 169,176 KRW 3,849,621 NOK 155,000 NZD 150,410 NZD 150,770 NZD 223,260 NZD 135,900 PHP 135,900 PHP 135,777 PHP 350,816 PLN 93,052 RUB 92,836 RUB 92,329 RUB 468,019 SGD 305,577 SGD 318,387 TRY 311,769 TRY 246,859 ZAR 118,474 ZAR 175,228 ZAR 1,500,000 USD 154,611 154,611 154,611 306,737 1,935,000 300,000 900,000 3,930,000 180,000,000 180,000,000 3,000,000 6,000,000 60,000,000 1,500,000 5,000,000 10,000,000 400,000,000 200,000,000 400,000,000 300,000,000 200,000,000 400,000,000 300,000,000 200,000,000 23,060,000 200,000 200,000 200,000 300,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000 1,200,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 600,000 400,000 600,000 600,000 2,000,000 1,000,000 1,500,000 183,195 Seite 45 Fälligkeit 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 20/03/2012 20/03/2012 20/03/2012 20/03/2012 SUMME A* USD -368 -368 -368 1,748 -58,827 5,628 -3,376 -39,617 5,210 -399 5,975 -619 19,465 1,905 1,016 -3,400 6,250 -3,554 -7,108 -5,331 -3,554 -7,108 -5,331 -3,554 -3,570 -210 -4,800 -4,440 -9,556 -384 -384 -507 3,904 695 479 -28 5,291 -2,909 6,372 -246 2,025 -3,943 -8,399 430 -76,726 Superfund Sicav Erläuterungen zum Bericht (Fortsetzung) Zum 31. Dezember 2011 hatte der Devisentermingeschäften abgeschlossen: Superfund Sicav GREEN B EUR folgende A* = Nicht-realisierter Gewinn/ (-Verlust) aus Devisentermingeschäften Kauf AUD AUD AUD BRL CAD CAD CLP COP CZK EUR EUR HUF IDR IDR ILS INR INR INR INR JPY JPY JPY JPY JPY JPY KRW KRW KRW KRW KRW NZD NZD NZD NZD NZD NZD NZD PHP PHP PHP PLN RUB RUB RUB RUB RUB SEK SEK Verkauf 100,000 JPY 2,100,000 NZD 300,000 NZD 1,800,000 USD 200,000 JPY 2,750,000 USD 420,000,000 USD 300,000,000 USD 9,000,000 USD 1,200,000 JPY 34,455,066 USD 120,000,000 USD 1,000,000,000 USD 1,000,000,000 USD 3,000,000 USD 5,000,000 USD 5,000,000 USD 5,000,000 USD 15,000,000 USD 7,747,000 AUD 7,691,300 AUD 37,750,000 CAD 7,502,200 CAD 197,410,000 EUR 60,846,000 EUR 500,000,000 USD 500,000,000 USD 500,000,000 USD 200,000,000 USD 1,600,000,000 USD 1,571,040 AUD 400,000 USD 400,000 USD 400,000 USD 400,000 USD 200,000 USD 300,000 USD 12,000,000 USD 12,000,000 USD 12,000,000 USD 2,000,000 USD 3,000,000 USD 6,000,000 USD 3,000,000 USD 9,000,000 USD 3,000,000 USD 600,000 USD 600,000 USD 7,817,000 2,761,920 395,283 952,129 15,218,000 2,688,698 799,543 155,844 456,406 122,010,000 45,504,117 508,992 107,875 108,167 791,724 91,075 91,075 91,075 276,141 100,000 100,000 500,000 100,000 1,900,000 600,000 435,161 435,161 435,161 171,527 1,375,752 1,200,000 311,508 312,468 313,068 307,888 150,246 233,070 274,066 274,066 274,066 590,371 95,253 190,506 94,877 284,630 93,897 86,950 86,950 Seite 46 Fälligkeit 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 A* EUR -76 -6,858 -1,414 -2,097 -1,535 5,659 1,069 -534 1,665 -22,448 -574,234 -13,904 1,196 972 -6,280 1,310 1,310 1,310 1,682 -625 -1,182 885 -302 77,869 9,632 -2,569 -2,569 -2,569 927 4,691 -408 -839 -1,578 -2,040 1,950 3,824 -197 -1,155 -1,155 -1,155 -9,387 -2,231 -4,462 -1,941 -5,822 -1,186 202 202 Superfund Sicav Erläuterungen zum Bericht (Fortsetzung) Kauf SEK SEK SGD SGD SGD SGD TRY USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD Verkauf 600,000 USD 1,200,000 USD 600,000 USD 800,000 USD 600,000 USD 1,000,000 USD 1,200,000 USD 4,338,576 AUD 1,147,040 BRL 628,437 BRL 8,698,732 CAD 1,045,397 CLP 457,143 CLP 154,520 COP 154,400 COP 635,324 CZK 305,092 CZK 2,439,305 EUR 16,210,102 EUR 529,872 HUF 339,141 HUF 215,447 IDR 790,889 ILS 393,690 ILS 562,746 INR 91,075 INR 967,203 KRW 338,352 KRW 676,704 KRW 338,352 KRW 676,704 KRW 507,528 KRW 338,352 KRW 676,704 KRW 8,742,613 NOK 310,000 NZD 300,820 NZD 301,540 NZD 446,520 NZD 271,801 PHP 271,801 PHP 271,555 PHP 701,631 PLN 226,014 PLN 185,672 RUB 92,836 RUB 92,329 RUB 92,329 RUB 92,329 RUB 276,987 RUB 351,108 SEK 85,404 SEK 86,950 174,815 463,833 618,444 463,833 766,842 620,957 4,400,000 2,100,000 1,200,000 8,965,000 540,000,000 240,000,000 300,000,000 300,000,000 12,000,000 6,000,000 1,873,362 12,516,970 120,000,000 80,000,000 2,000,000,000 3,000,000 1,500,000 30,000,000 5,000,000 1,100,000,000 400,000,000 800,000,000 400,000,000 800,000,000 600,000,000 400,000,000 800,000,000 52,370,000 400,000 400,000 400,000 600,000 12,000,000 12,000,000 12,000,000 2,400,000 800,000 6,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 9,000,000 2,400,000 600,000 Seite 47 Fälligkeit 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 A* EUR 202 -300 -851 -1,135 -851 3,367 2,367 -103,045 30,349 -3,468 -69,616 12,039 -410 -486 -578 18,412 -477 4,409 -38,519 29,988 9,126 -2,625 5,637 1,467 4,697 -1,310 13,239 -5,476 -10,951 -5,476 -10,951 -8,214 -5,476 -10,951 -6,245 -323 -7,395 -6,840 -14,720 -591 -591 -780 6,015 -4,052 738 369 -22 -22 -22 -65 1,739 -1,393 Superfund Sicav Erläuterungen zum Bericht (Fortsetzung) Kauf USD USD USD USD USD USD USD ZAR ZAR Verkauf 1,560,062 SGD 763,942 SGD 1,061,289 TRY 311,769 TRY 617,147 ZAR 236,947 ZAR 408,864 ZAR 3,500,000 USD 3,000,000 USD 2,000,000 1,000,000 2,000,000 600,000 5,000,000 2,000,000 3,500,000 427,455 364,038 Zum 31. Dezember 2011 hatte der Devisentermingeschäften abgeschlossen. Superfund Fälligkeit A* EUR 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 20/03/2012 20/03/2012 20/03/2012 20/03/2012 20/03/2012 SUMME Sicav GREEN 13,587 -5,601 16,361 -189 3,901 -6,075 -15,094 773 2,474 -726,327 C USD folgende A* = Nicht-realisierter Gewinn/ (-Verlust) aus Devisentermingeschäften Kauf AUD AUD IDR IDR INR INR INR JPY JPY JPY JPY JPY JPY KRW KRW KRW KRW NZD NZD NZD NZD NZD NZD PHP PHP PHP RUB RUB RUB RUB SEK SEK SEK SGD Verkauf 1,500,000 NZD 300,000 NZD 1,000,000,000 USD 1,000,000,000 USD 5,000,000 USD 5,000,000 USD 5,000,000 USD 7,747,000 AUD 7,691,300 AUD 30,200,000 CAD 7,502,200 CAD 155,850,000 EUR 60,846,000 EUR 400,000,000 USD 400,000,000 USD 400,000,000 USD 200,000,000 USD 300,000 USD 300,000 USD 300,000 USD 300,000 USD 200,000 USD 500,000 USD 12,000,000 USD 12,000,000 USD 12,000,000 USD 3,000,000 USD 3,000,000 USD 3,000,000 USD 6,000,000 USD 600,000 USD 600,000 USD 600,000 USD 400,000 USD 1,972,800 395,283 107,875 108,167 91,075 91,075 91,075 100,000 100,000 400,000 100,000 1,500,000 600,000 348,129 348,129 348,129 171,527 233,631 234,351 234,801 230,916 150,246 388,450 274,066 274,066 274,066 95,253 95,253 94,877 189,753 86,950 86,950 86,950 309,222 Seite 48 Fälligkeit 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 A* USD -6,359 -1,836 1,553 1,261 1,700 1,700 1,700 -811 -1,535 919 -392 79,804 12,504 -2,668 -2,668 -2,668 1,204 -816 -1,536 -1,986 1,899 4,964 -426 -1,499 -1,499 -1,499 -2,896 -2,896 -2,519 -5,039 263 263 263 -737 Superfund Sicav Erläuterungen zum Bericht (Fortsetzung) Kauf SGD SGD SGD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD ZAR Verkauf 400,000 USD 600,000 USD 800,000 USD 2,800,354 AUD 819,314 BRL 471,328 BRL 5,579,220 CAD 696,932 CLP 457,143 CLP 154,520 COP 476,493 CZK 152,546 CZK 353,248 HUF 254,356 HUF 790,889 ILS 375,164 INR 273,224 INR 791,348 KRW 507,528 KRW 253,764 KRW 253,764 KRW 507,528 KRW 422,940 KRW 253,764 KRW 507,528 KRW 5,645,054 NOK 232,500 NZD 225,615 NZD 226,155 NZD 372,100 NZD 271,801 PHP 271,801 PHP 271,555 PHP 350,816 PLN 339,021 PLN 93,052 RUB 185,672 RUB 92,836 RUB 184,658 RUB 92,329 RUB 92,329 RUB 175,554 SEK 85,404 SEK 1,092,044 SGD 611,154 SGD 742,903 TRY 519,615 TRY 493,717 ZAR 118,474 ZAR 350,455 ZAR 3,000,000 USD 309,222 463,833 613,473 2,840,000 1,500,000 900,000 5,750,000 360,000,000 240,000,000 300,000,000 9,000,000 3,000,000 80,000,000 60,000,000 3,000,000 20,000,000 15,000,000 900,000,000 600,000,000 300,000,000 300,000,000 600,000,000 500,000,000 300,000,000 600,000,000 33,815,000 300,000 300,000 300,000 500,000 12,000,000 12,000,000 12,000,000 1,200,000 1,200,000 3,000,000 6,000,000 3,000,000 6,000,000 3,000,000 3,000,000 1,200,000 600,000 1,400,000 800,000 1,400,000 1,000,000 4,000,000 1,000,000 3,000,000 366,390 Seite 49 Fälligkeit 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 20/03/2012 20/03/2012 20/03/2012 20/03/2012 SUMME A* USD -737 -1,106 3,497 -86,341 28,141 -3,376 -57,964 10,419 -532 -631 17,926 -310 25,953 8,885 7,318 4,065 -5,100 14,062 -10,662 -5,331 -5,331 -10,663 -8,885 -5,331 -10,662 -5,234 -315 -7,200 -6,660 -15,924 -767 -767 -1,013 3,903 -7,890 695 958 479 -57 -28 -28 1,128 -1,808 12,346 -5,816 14,866 -410 4,051 -3,943 -16,796 860 -60,354 Superfund Sicav Erläuterungen zum Bericht (Fortsetzung) Zum 31. Dezember 2011 hatte der Devisentermingeschäften abgeschlossen: Superfund Sicav GREEN C EUR folgende A* = Nicht-realisierter Gewinn/ (-Verlust) aus Devisentermingeschäften Kauf AUD AUD BRL CAD CAD CLP COP CZK EUR EUR HUF IDR ILS INR INR INR INR JPY JPY JPY JPY JPY KRW KRW KRW KRW KRW NZD NZD NZD NZD NZD NZD NZD PHP PHP PHP PLN RUB RUB RUB RUB RUB SGD SGD SGD SGD TRY Verkauf 1,300,000 NZD 300,000 NZD 1,200,000 USD 300,000 JPY 3,100,000 USD 300,000,000 USD 300,000,000 USD 3,000,000 USD 800,000 JPY 16,511,682 USD 60,000,000 USD 1,000,000,000 USD 1,500,000 USD 5,000,000 USD 5,000,000 USD 5,000,000 USD 5,000,000 USD 7,747,000 AUD 22,650,000 CAD 7,502,200 CAD 135,070,000 EUR 30,423,000 EUR 300,000,000 USD 300,000,000 USD 300,000,000 USD 100,000,000 USD 1,200,000,000 USD 916,440 AUD 300,000 USD 300,000 USD 300,000 USD 200,000 USD 100,000 USD 200,000 USD 6,000,000 USD 6,000,000 USD 6,000,000 USD 800,000 USD 3,000,000 USD 3,000,000 USD 3,000,000 USD 3,000,000 USD 3,000,000 USD 400,000 USD 400,000 USD 400,000 USD 600,000 USD 600,000 USD 1,709,760 395,283 634,753 22,827,000 3,030,896 571,102 155,844 152,135 81,340,000 21,806,648 254,496 108,167 395,862 91,075 91,075 91,075 92,047 100,000 300,000 100,000 1,300,000 300,000 261,097 261,097 261,097 85,763 1,031,814 700,000 233,631 234,351 234,801 153,944 75,123 155,380 137,033 137,033 137,033 236,148 95,253 95,253 95,027 94,877 94,877 309,222 309,222 309,222 460,105 310,479 Seite 50 Fälligkeit 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 A* EUR -4,246 -1,414 -1,398 -2,303 6,379 764 -534 555 -14,965 -275,186 -6,952 972 -3,140 1,310 1,310 1,310 561 -625 531 -302 53,279 4,816 -1,542 -1,542 -1,542 464 3,518 -238 -629 -1,184 -1,530 975 1,912 -131 -577 -577 -577 -3,755 -2,231 -2,231 -2,056 -1,941 -1,941 -568 -568 -568 2,020 1,184 Superfund Sicav Erläuterungen zum Bericht (Fortsetzung) Kauf USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD ZAR ZAR Verkauf 2,174,218 AUD 655,451 BRL 471,328 BRL 4,356,643 CAD 696,932 CLP 342,857 CLP 154,400 COP 476,493 CZK 150,523 CZK 1,342,245 EUR 7,485,658 EUR 264,936 HUF 254,356 HUF 107,724 IDR 395,444 ILS 281,373 INR 91,075 INR 527,565 KRW 338,352 KRW 253,764 KRW 253,764 KRW 422,940 KRW 253,764 KRW 422,940 KRW 422,940 KRW 4,381,323 NOK 155,000 NZD 225,615 NZD 226,155 NZD 297,680 NZD 135,900 PHP 135,900 PHP 135,777 PHP 350,816 PLN 226,014 PLN 93,052 RUB 92,836 RUB 92,329 RUB 92,329 RUB 92,329 RUB 92,329 RUB 936,037 SGD 458,365 SGD 636,774 TRY 311,769 TRY 370,288 ZAR 236,947 ZAR 292,046 ZAR 2,500,000 USD 3,000,000 USD 2,205,000 1,200,000 900,000 4,490,000 360,000,000 180,000,000 300,000,000 9,000,000 3,000,000 1,027,548 5,780,208 60,000,000 60,000,000 1,000,000,000 1,500,000 15,000,000 5,000,000 600,000,000 400,000,000 300,000,000 300,000,000 500,000,000 300,000,000 500,000,000 500,000,000 26,245,000 200,000 300,000 300,000 400,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000 1,200,000 800,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 1,200,000 600,000 1,200,000 600,000 3,000,000 2,000,000 2,500,000 305,325 364,038 Seite 51 Fälligkeit 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 21/03/2012 20/03/2012 20/03/2012 20/03/2012 20/03/2012 20/03/2012 SUMME A* EUR -51,640 17,342 -2,601 -34,866 8,026 -307 -578 13,809 -1,797 5,711 -17,788 14,994 6,844 -1,313 2,818 2,349 -1,310 7,221 -5,476 -4,107 -4,107 -6,845 -4,107 -6,845 -6,845 -3,130 -162 -5,545 -5,130 -9,813 -295 -295 -390 3,008 -4,051 535 369 -22 -22 -22 -22 8,153 -3,360 9,817 -189 2,340 -6,074 -10,781 552 2,474 -348,606 Superfund Sicav Erläuterungen zum Bericht (Fortsetzung) g) Ausweis von Erträgen Zinserträge werden periodengerecht abgegrenzt, abzüglich der im jeweiligen Land anwendbaren Quellensteuer. h) Verpflichtungen aus Termingeschäfte Futures Kategorien Zinssätze Anleihen Börsen Indexes Sonstige Metalle Gold Währungen Getreide/Körner Fasern Nahrungsmittel Lebendrinder Oel/Gas/Elektrizität Holz/Gummi Summe Futures Kategorien Zinssätze Anleihen Börsen Indexes Sonstige Metalle Gold Währungen Getreide/Körner Fasern Nahrungsmittel Lebendrinder Oel/Gas/Elektrizität Holz/Gummi Summe Superfund Sicav GREEN A USD 91,841,355.15 37,473,231.45 8,238,998.86 5,704,106.25 25,382,160.00 25,124,610.00 3,001,327.50 1,593,358.50 1,380,120.00 6,217,175.88 205,956,443.59 Superfund Sicav GREEN B USD 92,185,307.29 37,473,231.45 8,449,070.70 5,603,181.25 9,087,440.00 25,053,260.00 3,001,327.50 1,593,358.50 1,380,120.00 6,217,175.88 190,043,472.57 Superfund Sicav GREEN A EUR 69,563,361.39 27,937,101.38 6,600,528.64 4,316,281.82 19,299,202.71 2,312,003.62 1,227,407.08 1,063,143.70 4,789,258.47 137,108,288.81 Superfund Sicav GREEN B EUR 87,465,435.04 39,181,486.42 8,495,206.36 15,489,876.94 23,947,055.43 2,901,939.30 1,557,282.48 1,374,232.56 6,155,038.92 186,567,553.45 Seite 52 Superfund Sicav GREEN GCT USD 180,053,079.35 84,054,293.89 19,930,362.87 13,356,469.98 50,362,695.00 6,026,880.00 45,900.00 3,382,593.76 2,827,680.00 13,943,091.18 51,000.76 374,034,046.79 Superfund Sicav GREEN C USD 156,643,264.03 74,711,898.47 17,035,725.04 12,080,342.48 44,134,000.00 5,165,597.50 45,900.00 2,805,811.50 2,507,740.00 12,032,544.88 51,000.76 327,213,824.66 Superfund Sicav GREEN GCT EUR 97,176,700.67 43,339,343.71 9,797,228.39 6,582,447.14 27,289,893.31 3,269,606.75 1,815,549.24 1,490,813.86 7,224,809.07 39,287.26 198,025,679.40 Superfund Sicav GREEN C EUR 59,439,904.33 23,989,178.25 5,884,726.33 8,439,153.80 16,307,622.38 1,881,712.44 954,087.74 868,636.13 3,791,559.90 121,556,581.30 Superfund Sicav Erläuterungen zum Bericht (Fortsetzung) i) Gegenparteiausfallrisiko Die folgende Tabelle zeigt alle Positionen auf, die im Namen des Teilfonds von Brokern gehalten wurden: Brokers Superfund Sicav Superfund Sicav GREEN A USD GREEN A EUR Superfund Sicav Superfund Sicav GREEN GCT GREEN GCT USD EUR Barclays Einlagen bei Broker * Verbindlichkeiten bei Brokern ** Wertpapiere Verpflichtungen auf Futures Kontrakte Unrealisierte Gewinne / Verluste aus Devisentermingeschäften Unrealisierte Gewinne / Verluste aus Terminkontrakten 1,202,299.06 4,954,917.39 2,888,605.38 5,641,344.03 3,974,318.74 10,115,803.24 815,040.75 5,072,175.14 121,746,936.89 92,356,630.34 256,580,098.19 134,624,145.02 - - - - 149,593.64 118,888.44 297,644.90 155,434.08 7,863,072.68 13,189,549.27 2,839,689.31 8,282,703.65 8,089,253.01 16,426,420.11 4,932,405.02 8,266,592.17 53,264,730.95 20,969,024.92 55,096,033.60 29,704,357.82 -127,206.47 -455,900.31 -115,248.21 -414,424.95 -1,947,902.47 63,705.77 159,350.65 101,091.48 1,085,223.31 - 884,048.40 - 2,449,313.73 - 1,617,846.71 - 30,944,775.75 23,782,633.56 62,357,915.00 33,697,176.56 - - - - 203,422.15 155,315.19 400,863.80 213,152.22 -368,216.92 1,966,951.95 -299,871.50 2,142,264.50 -1,243,711.24 4,837,552.55 -534,749.76 1,809,648.20 - - - - - - - - - - - - ADM Einlagen bei Broker * Verbindlichkeiten bei Brokern ** Wertpapiere Verpflichtungen auf Futures Kontrakte Unrealisierte Gewinne / Verluste aus Devisentermingeschäften Unrealisierte Gewinne / Verluste aus Terminkontrakten RCG Einlagen bei Broker * Verbindlichkeiten bei Brokern ** Wertpapiere Verpflichtungen auf Futures Kontrakte Unrealisierte Gewinne / Verluste aus Devisentermingeschäften Unrealisierte Gewinne / Verluste aus Terminkontrakten MF Global Einlagen bei Broker * Verbindlichkeiten bei Brokern ** (1) Wertpapiere (2) Verpflichtungen auf Futures Kontrakte Unrealisierte Gewinne / Verluste aus Devisentermingeschäften Unrealisierte Gewinne / Verluste aus Terminkontrakten * Margineinlagen sind unter dem Posten „Guthaben bei Banken und Brokern” berücksichtigt. ** Margineinlagen sind unter dem Posten „Verbindlichkeiten bei Banken und Brokern” berücksichtigt. (1) Diese Beträge enthalten die erste Rückerstattung von MF Global, welche jeder Teilfonds zum 27. Dezember 2011 erhalten hat. (2) Forderungen aus Wertpapieren, wie in Punkt 2k aufgelistet. Seite 53 Superfund Sicav Erläuterungen zum Bericht (Fortsetzung) Brokers Superfund Sicav Superfund Sicav Superfund Sicav Superfund Sicav GREEN B USD GREEN B EUR GREEN C USD GREEN C EUR Barclays Einlagen bei Broker * Verbindlichkeiten bei Brokern ** Wertpapiere Verpflichtungen auf Futures Kontrakte Unrealisierte Gewinne / Verluste aus Devisentermingeschäften Unrealisierte Gewinne / Verluste aus Terminkontrakten 1,021,783.78 3,898,740.64 4,983,972.98 4,502,533.47 1,939,688.06 6,682,232.87 2,369,028.36 1,693,659.64 122,139,285.87 130,969,521.09 225,016,039.96 84,584,166.86 - - - - 143,042.47 149,067.49 222,238.69 135,717.60 5,411,440.73 7,172,110.43 10,250,552.18 10,570,645.52 5,565,484.50 9,888,931.60 5,202,460.37 5,296,960.39 37,030,760.95 25,986,209.18 47,757,716.20 17,009,918.77 -76,725.68 -726,326.93 -60,354.35 -348,606.06 -667,522.12 78,677.07 117,203.10 51,569.80 1,164,780.79 - 687,003.51 1,113,459.47 1,935,726.17 - 852,466.54 434,060.32 30,873,425.75 29,611,823.17 54,440,068.50 19,962,495.67 - - - - 199,382.35 154,430.61 343,173.75 97,632.33 -360,979.19 1,420,600.60 -233,016.03 3,844,918.51 -609,822.91 2,939,779.46 -35,787.06 1,463,682.75 - - - - - - - - - - - - ADM Einlagen bei Broker * Verbindlichkeiten bei Brokern ** Wertpapiere Verpflichtungen auf Futures Kontrakte Unrealisierte Gewinne / Verluste aus Devisentermingeschäften Unrealisierte Gewinne / Verluste aus Terminkontrakten RCG Einlagen bei Broker * Verbindlichkeiten bei Brokern ** Wertpapiere Verpflichtungen auf Futures Kontrakte Unrealisierte Gewinne / Verluste aus Devisentermingeschäften Unrealisierte Gewinne / Verluste aus Terminkontrakten MF Global Einlagen bei Broker * Verbindlichkeiten bei Brokern ** (1) Wertpapiere (2) Verpflichtungen auf Futures Kontrakte Unrealisierte Gewinne / Verluste aus Devisentermingeschäften Unrealisierte Gewinne / Verluste aus Terminkontrakten * Margineinlagen sind unter dem Posten „Guthaben bei Banken und Brokern” berücksichtigt. ** Margineinlagen sind unter dem Posten „Verbindlichkeiten bei Banken und Brokern” berücksichtigt. (1) Diese Beträge enthalten die erste Rückerstattung von MF Global, welche jeder Teilfonds zum 27. Dezember 2011 erhalten hat. (2) Forderungen aus Wertpapieren, wie in Punkt 2k aufgelistet. Seite 54 Superfund Sicav Erläuterungen zum Bericht (Fortsetzung) j) Realisierte / unrealisierte Nettoergebnisse aus Finanzinstrumenten und Devisen Zum 31. Dezember 2011 setzt sich der realisierte und nicht realisierte Nettogewinn/(-verlust) aus folgenden Finanzinstrumenten und Devisengechäften zusammen: Superfund Sicav GREEN A USD Realisierte Gewinne / Verluste aus Devisengeschäften Realisierte Gewinne / Verluste aus Terminkontrakten Realisierte Gewinne / Verluste aus Devisentermingeschäften Realisiertes Gesamtergebnis Realisierte Gewinne / Verluste aus Devisengeschäften Realisierte Gewinne / Verluste aus Terminkontrakten Realisierte Gewinne / Verluste aus Devisentermingeschäften Realisiertes Gesamtergebnis Unrealisierte Gewinne / Verluste aus Terminkontrakten Unrealisierte Gewinne / Verluste aus Devisentermingeschäften Unrealisiertes Gesamtergebnis Unrealisierte Gewinne / Verluste aus Terminkontrakten Unrealisierte Gewinne / Verluste aus Devisentermingeschäften Unrealisiertes Gesamtergebnis Superfund Sicav GREEN A EUR Superfund Sicav GREEN GCT USD Superfund Sicav GREEN GCT EUR 307,567.91 710,761.79 250,601.93 743,283.26 4,808,259.01 -2,692,598.08 -6,542,111.43 -2,484,445.11 -611,466.60 -54,426.69 -842,610.40 -406,526.34 4,504,360.32 Superfund Sicav GREEN B USD -2,036,262.98 Superfund Sicav GREEN B EUR -7,134,119.90 Superfund Sicav GREEN C USD -2,147,688.19 Superfund Sicav GREEN C EUR 207,045.17 1,326,193.14 477,694.44 545,007.19 491,095.74 -6,214,174.18 -4,294,307.08 -3,007,388.49 -374,998.34 -947,542.59 -1,105,027.47 -358,724.42 323,142.57 Superfund Sicav GREEN A USD -5,835,523.63 Superfund Sicav GREEN A EUR -4,921,640.31 Superfund Sicav GREEN GCT USD -2,821,105.73 Superfund Sicav GREEN GCT EUR -1,594,886.68 337,909.40 857,859.35 469,677.78 -127,206.47 -455,900.31 -115,248.21 -414,424.95 -1,722,093.15 Superfund Sicav GREEN B USD -117,990.91 Superfund Sicav GREEN B EUR 742,611.14 Superfund Sicav GREEN C USD 55,252.83 Superfund Sicav GREEN C EUR -325,097.30 382,175.17 682,615.54 284,919.73 -76,725.68 -726,326.93 -60,354.35 -348,606.06 -401,822.98 -344,151.76 622,261.19 -63,686.33 Seite 55 Superfund Sicav Erläuterungen zum Bericht (Fortsetzung) k) Forderungen aus Wertpapieren Diese Forderungen beziehen sich auf zwei Wertpapiere, welche zum Zeitpunkt der Insolvenz (31. Oktober 2011) von MF Global INC. gehalten wurden: - US T-BILL - 25/11/2011 - GERMANY 1.25% - 16/12/2011 Diese Wertpapiere die zu ihrem 100% -igem Wert bewertet sind, repräsentieren einen Gesamtbetrag von USD 23,186,420.75 zum 31. Dezember 2011 und sind teil der Z-Anteilsklassen von jedem Teilfond. Dieser Betrag beinhaltet Zinsforderungen an Anleihen über USD 125,758.27. l) Forderungen aus Maklergeschäften / Sonstige Verbindlichkeiten Um den Rücknahmenanforderungen gerecht zu werden, bekamen zwei Teilfonds einen Betrag, welche von ADM INVESTOR SERVICES, INC. und BARCLAYS CAPITAL INC, gehalten wurden, in Höhe von USD 16,226,875.00 zurückerstattet. 3. BESTEUERUNG Nach derzeit geltender Gesetzeslage ist die Gesellschaft in Luxemburg nicht einkommensteuerpflichtig; außerdem unterliegen die von der Gesellschaft ausgeschütteten Dividenden nicht der Quellensteuer. Die Gesellschaft wird jedoch in Luxemburg mit einem jährlichen Satz von 0.05% besteuert, mit Ausnahme der Teilfonds und Anteilsklassen die für die institutionellen Investoren vorbehalten sind, diese können vom Vorteilssatz von 0.01% profitieren. Diese Gebühr ist vierteljährlich auf dem jeweils zum Quartalsende ausgewiesenen Nettoinventarwert des jeweiligen Teilfonds zahlbar. Für die Ausgabe von Fondsanteilen ist in Luxemburg keine Stempel- oder sonstige Steuer zu zahlen, abgesehen von einer einmaligen Abgabe in Höhe von EUR 1,239.47, die bei Gründung gezahlt wurde. Nach dem derzeit geltendem Recht ist in Luxemburg keine Kapitalertragssteuer auf realisierten oder nicht realisierten Vermögenszuwachs bei den Vermögensgegenständen des Fonds zu zahlen. Kapitalgewinne, Dividenden und Zinsen aus emittierten Wertpapiere können in anderen Ländern einer Quellen- oder Kapitalertragssteuer unterliegen. 4. HANDELSVERWALTER-, MANAGEMENT-, BERATERGEBÜHREN UND LEISTUNGS-HONORAR Honorare des Handelsverwalters Als Entgelt für seine Dienste erhält der Handelsverwalter eine monatlich zu zahlende Verwaltungsgebühr, die anhand des durchschnittlichen Nettoinventarwertes des jeweiligen Teilfonds oder der Anteilklasse in dem betreffenden Zeitabschnitt berechnet wird. Die jährlichen Gebührensätze sind wie folgt: Anteilklasse Klasse R Klasse I Klasse I2 Klasse Gold Klasse Gold I Honorare des Handelsverwalters (pro Jahr) 2.00% 2.00% 0.25% 2.00% 2.00% Seite 56 Superfund Sicav Erläuterungen zum Bericht (Fortsetzung) Honorare des Handelsmanagers Als Entgelt für seine Dienste erhält der Handelsmanager eine monatlich zu zahlende Managementgebühr, die anhand des durchschnittlichen Nettoinventarwertes des jeweiligen Teilfonds oder der Anteilklasse in dem betreffenden Zeitabschnitt berechnet wird. Die jährlichen Gebührensätze sind wie folgt: Anteilklasse Klasse R Klasse I Klasse I2 Klasse Gold Klasse Gold I Honorare des Handelsmanagers (pro Jahr) 1.00% 1.00% 0.25% 1.00% 1.00% Honorare des Handelsberaters Der Verwaltungsrat hat Superfund Fund Management Inc. zum Handelsberater der zum Datum des Geschäftsberichts aufgelegten Teilfonds ernannt. Für jeden Teilfonds oder jede Anteilklasse werden die Vermögenswerte dem Handelsberater vom Handelsmanager zugewiesen und auf einem oder mehreren separaten Konten verwaltet, die nachfolgend „Konten“ genannt werden. a) Beratergebühr Für alle Teilfonds ist der Handelsberater berechtigt, eine monatlich zu zahlende Beratungsgebühr zu erhalten, die als Prozentsatz des durchschnittlichen Nettoinventarwertes des Teilfonds oder der Anteilklasse berechnet wird, die dem Handelsberater im Laufe des relevanten Zeitraums zugewiesen wurden. Die jährlichen Gebührensätze sind wie folgt: Anteilklasse Klasse R Klasse I Klasse I2 Klasse Gold Klasse Gold I Beratergebühr (pro Jahr) 3.00% 3.00% 0.50% 3.00% 3.00% b) Leistungshonorar Für die Teilfonds Superfund Sicav GREEN A USD, Superfund Sicav GREEN A EUR, Superfund Sicav GREEN GCT USD und Superfund Sicav GREEN GCT EUR, erhält der Handelsberater 25% p.a. (35% p.a. für die Anteilklasse I2) von dem Gewinn eines jeden Handelskontos während einem Monat. Für die Teilfonds Superfund Sicav GREEN B USD und Superfund Sicav GREEN B EUR, erhält der Handelsberater 30% p.a. von dem Gewinn eines jeden Handelskontos während einem Monat. Für die Teilfonds Superfund Sicav GREEN C USD und Superfund Sicav GREEN C EUR, erhält der Handelsberater 35% p.a. von dem Gewinn eines jeden Handelskontos während einem Monat. Das Leistungshonorar wird lediglich in Bezug auf die Handelsgewinne des Kontos (wie im Verkaufsprospekt definiert) während eines Monats berechnet. Sofern ein Konto während eines Monats einen vorgetragenen Handelsverlust aufweist, wird der Handelsberater die Zahlung des allfälligen Leistungshonorars des vorherigen Monats zurückbehalten. Jedoch wird während der nächsten Monate kein weiteres Leistungshonorar erhalten, bis der zurückgestellte Handelsverlust komplett durch neue Handelsgewinne ausgeglichen ist. Zum 31. Dezember 2011 wurde kein Leistungshonorar ausbezahlt. Seite 57 Superfund Sicav Erläuterungen zum Bericht (Fortsetzung) Gebührentabelle Teilfonds Superfund Sicav GREEN A USD (in USD) Superfund Sicav GREEN A EUR (in EUR) Superfund Sicav GREEN GCT USD (in USD) Superfund Sicav GREEN GCT EUR (in EUR) Superfund Sicav GREEN B USD (in USD) Superfund Sicav GREEN B EUR (in EUR) Superfund Sicav GREEN C USD (in USD) Superfund Sicav GREEN C EUR (in EUR) Total (in USD) Honorare des Handelsverwalters Honorare des Handelsmanagers Honorare des Handelsberaters Summe Handelsgebühren 835,266.64 417,633.24 1,252,700.39 2,505,600.27 585,080.82 294,423.79 879,315.60 1,758,820.21 1,201,396.09 600,698.02 1,801,424.58 3,603,518.69 615,332.09 307,666.04 922,514.98 1,845,513.11 588,518.14 294,079.08 882,224.45 1,764,821.67 973,187.09 486,594.56 1,458,911.35 2,918,693.00 824,747.05 412,373.54 1,236,607.24 2,473,727.83 521,477.09 260,738.53 781,930.38 1,564,146.00 20,846,031.21 5. DEPOTBANKGEBÜHREN Als Vergütung für ihre Dienstleistungen hat die CACEIS Bank Luxembourg S.A. Anspruch auf eine Gebühr, die zum Ende jedes Monats zahlbar ist und auf der Basis des monatlichen Nettovermögenswertes pro Teilfonds im jeweiligen Monat berechnet wird. Die Gebühr wird wie folgt berechnet : - 0.20% des gesamten Nettoinventaranteils bis zu USD 25,000,000.00 - 0.15% des gesamten Nettoinventaranteils über USD 25,000,000.00 Mit einer Mindestgebühr (pro Teilfonds) von USD 27,000.00 (pro Jahr) 6. SEITENTASCHEN Am 31.Oktober 2011 beantragte einer der Clearing Broker von Superfund Sicav, MF Global INC. („MF Global“), Gläubigerschutz nach Chapter 11 des U.S. Insolvenzrechtes. Daraufhin beschloss der Verwaltungsrat des Fonds am 3. November 2011 die Berechnung des Nettoinventarwerts ab dem 31. Oktober 2011 auszusetzen bis verlässliche Informationen zum Verbleib und zur Bewertung des bei MF Global gehaltenen Fondsvermögens verfügbar sind. Mit dem Ziel die Interessen der Anteilseigner des Superfund Sicav bestmöglich zu vertreten und die Berechnung des Nettoinventarwerts wieder aufnehmen zu können, beschloss der Verwaltungsrat des Fonds am 24. November 2011, ein Seitentasche zum 1. Dezember 2011 einzuführen, um das bei MF Global gehaltenen Fondsvermögen von den anderen Vermögenswerten des Fonds zu trennen („Spin-off Model“), indem zusätzliche Anteilsklassen („Z-Klassen“) innerhalb eines jeden Teilfonds aufgesetzt wurden. Formale Rückstellungen wurden beim Treuhänder der MF Global (James W. Giddens) für die Eintreibung des Aktivposten eingereicht. Das Ergebnis dieser Rückstellungen, welches zurzeit unmöglich fest zu bestimmen ist, könnte Einfluss auf die Entwicklung des Buchwertes dieser Aktivposten haben. Seite 58 Superfund Sicav Erläuterungen zum Bericht (Fortsetzung) Diese neuen Klassen werden wie folgt bezeichnet: Spin-off Anteilsklassen (in Liquidation) Superfund Sicav GREEN A USD - Klasse Z R Superfund Sicav GREEN A USD - Klasse Z I Superfund Sicav GREEN A USD - Klasse Z Gold Superfund Sicav GREEN A USD - Klasse Z Gold I Superfund Sicav GREEN A EUR - Klasse Z R Superfund Sicav GREEN A EUR - Klasse Z I Superfund Sicav GREEN A EUR - Klasse Z I2 Superfund Sicav GREEN GCT USD - Klasse Z Superfund Sicav GREEN GCT EUR - Klasse Z Superfund Sicav GREEN B USD - Klasse Z R Superfund Sicav GREEN B USD - Klasse Z I Superfund Sicav GREEN B USD - Klasse Z Gold Superfund Sicav GREEN B EUR - Klasse Z R Superfund Sicav GREEN B EUR - Klasse Z I Superfund Sicav GREEN C USD - Klasse Z R Superfund Sicav GREEN C USD - Klasse Z I Superfund Sicav GREEN C EUR - Klasse Z R Superfund Sicav GREEN C EUR - Klasse Z I Die Aktivposten von MF Global sind mit dem Einverständnis der prinzipiellen Ansätzen, wie im Prospekt des Fonds angegeben, bewert. Die relevante Z-Klasse umfasst Forderungen aus Wertpapieren (wie in Punkt 2k angegeben) und Geldmittel um die Depotbank und die Verwaltungskosten, Betriebsauslagen, Steuern oder andere Auslagen, wie Gerichts- und Prozesskosten abzudecken. Es wurden keine Leistungs-, Handelsberater-, Handelsverwalter- oder Handelsmanagementgebühren - Gebühren auf die Z-Klassen verrechnet. Alle Z Anteilsklassen sind „closed-ended“ und nicht berechtigt Rücknahmeanträge von Aktionären entgegenzunehmen. Bis zur Realisation aller oder nur einem Teil der Vermögenswerte der MF Global, erhalten die Aktionäre der Anteilsklassen Z Bargeld basierend auf der Anzahl ihrer Z Anteile, sofern sie sich nicht entscheiden ihren Anteil, ohne jede Gebühr, in eine existierende Anteilsklasse, zu reinvestieren. Seite 59 Superfund Sicav Erläuterungen zum Bericht (Fortsetzung) Zum 31. Dezember 2011 vertritt das Aktiva von MF Global ein Total von USD 19,171,280 (8.34% des Nettoinventarwertes) und setzt sich wie folgt zusammen: Teilfonds Superfund Sicav GREEN A USD Superfund Sicav GREEN A EUR Superfund Sicav GREEN GCT USD Superfund Sicav GREEN GCT EUR Superfund Sicav GREEN B USD Superfund Sicav GREEN B EUR Superfund Sicav GREEN C USD Superfund Sicav GREEN C EUR Währung des Teilfonds Forderungen aus Wertpapieren Netto cash Rückkauf für die Seitentaschen am 27. Dezember 2011 Total in Teilfondswährung USD 1,966,951.95 186,493.72 -554,710.64 1,598,735.03 EUR 2,142,264.50 143,952.02 -443,823.53 1,842,392.99 USD 4,837,552.55 474,514.80 -1,718,226.04 3,593,841.31 EUR 1,809,648.20 247,982.86 -782,732.63 1,274,898.43 USD 1,420,600.60 166,862.86 -527,842.05 1,059,621.41 EUR 3,844,918.51 523,857.03 -756,873.07 3,611,902.47 USD 2,939,779.46 401,910.42 -1,011,733.33 2,329,956.55 EUR 1,463,682.75 266,023.28 -301,810.35 1,427,895.68 23,186,420.75 2,763,955.19 -6,779,095.80 19,171,280.15 Total in USD Zum 17 November 2011, beschloss der Verwaltungrat FUNKHOUSER VEGOSEN LIEBMAN & DUNN LTD („FVLD“) als Rechtsbeistand des Fonds zu ernennen. FVLD unterstützt den Fonds mit seinem Versuchen seine Aktiva bei MF Global einzutreiben. Die Chicago Mercantile Exchange („CME“) hat RJ O’Brien angewiesen als Verwalter für die erstatteten Beträge von MF Global an den Fonds zu handeln (wie in der obigen Tabelle angewiesen) 7. EREIGNISSE NACH DEM STICHTAG CACEIS Bank Luxemburg wird als Co-Promoter des Fonds am 7. Mai 2012 (der „Stichtag“) zurücktreten. Daher werden die Verwaltungsratmitglieder Herr Lucien Euler, Frau Sylvie Becker und Frau Heike Findeisen ihr Mandat als Direktoren der Sicav nicht erneuern. Diese Entscheidung wirkt sich nicht auf die Rolle der CACEIS Bank Luxembourg als Betreuer, Gebietsansässiger, Verwaltung- und Übertragungsstelle des Fonds aus. Superfund Asset Management GmbH wird vom 7. Mai 2012 als einziger Promotor des Fonds tätig sein. Zum 26. Januar 2012 wurde ein zusätzlicher Rückkauf hingegen der Z-Anteilsklassen jedes Teilfonds von MF Global wie folgt getätigt: Teilfonds Rückkaufpreis in USD Superfund Sicav GREEN A USD 12,935.00 Superfund Sicav GREEN A EUR 21,546.20 Superfund Sicav GREEN B USD 65,768.60 Superfund Sicav GREEN B EUR 34,491.80 Superfund Sicav GREEN C USD 21,546.20 Superfund Sicav GREEN C EUR 64,688.60 Superfund Sicav GREEN GCT USD 43,117.40 Superfund Sicav GREEN GCT EUR 16,160.60 Total 280,254.40 8. MASSGEBENDE SPRACHE Die englisch Fassung dieses Berichtes ist massgebend und nur diese Version wurde Abschlussprüfer geprüft. Seite 60 Superfund Sicav GREEN A USD Aufstellung der Veränderung des Wertpapierbestandes vom 1. Januar 2011 bis 31. Dezember 2011 Bezeichnung Käufe (Nominale) Verkäufe (Nominale) Gratisanteile Übertragbare und amtlich notierte Schuldverschreibungen Australischer Dollar AUSTRALIA T-BILL AUSTRALIA T-BILL 09/03/2012 16/12/2011 2,970,000.00 4,995,000.00 0.00 4,995,000.00 0.00 0.00 22/12/2011 29/03/2012 03/03/2011 09/06/2011 15/09/2011 10,040,000.00 6,095,000.00 0.00 10,145,000.00 10,725,000.00 10,040,000.00 0.00 10,135,000.00 10,145,000.00 10,725,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 11/03/2011 16/09/2011 16/12/2011 10/06/2011 0.00 2,980,000.00 3,715,000.00 3,270,000.00 7,795,000.00 2,980,000.00 3,715,000.00 3,270,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3,400,000.00 2,150,000.00 4,700,000.00 2,050,000.00 150,000.00 2,150,000.00 4,700,000.00 2,050,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 59,610,000.00 55,700,000.00 35,330,000.00 58,760,000.00 52,490,000.00 59,610,000.00 55,700,000.00 0.00 58,760,000.00 52,490,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Kanadischer Dollar CANADA T BILL CANADA T BILL CANADA T-BILL CANADA T-BILL CANADA T-BILL Euro GERMANY GERMANY GERMANY GERMANY 1.25% 1.25% 1.25% 1.50% US Dollar US TREASURY BILL US TREASURY BILL US TREASURY BILL US TREASURY BILL 23/02/2012 25/08/2011 25/11/2011 26/05/2011 Norwegische Krone NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL 15/06/2011 16/03/2011 21/03/2012 21/09/2011 21/12/2011 Seite 61 Superfund Sicav GREEN A EUR Aufstellung der Veränderung des Wertpapierbestandes vom 1. Januar 2011 bis 31. Dezember 2011 Bezeichnung Käufe (Nominale) Verkäufe (Nominale) Gratisanteile Übertragbare und amtlich notierte Schuldverschreibungen Australischer Dollar AUSTRALIA T-BILL AUSTRALIA T-BILL 09/03/2012 16/12/2011 2,955,000.00 4,220,000.00 0.00 4,220,000.00 0.00 0.00 22/12/2011 29/03/2012 03/03/2011 09/06/2011 15/09/2011 8,385,000.00 6,070,000.00 0.00 10,715,000.00 11,145,000.00 8,385,000.00 0.00 11,200,000.00 10,715,000.00 11,145,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 11/03/2011 16/09/2011 16/12/2011 10/06/2011 0.00 3,115,000.00 3,080,000.00 3,540,000.00 7,995,000.00 3,115,000.00 3,080,000.00 3,540,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3,350,000.00 2,300,000.00 4,100,000.00 2,150,000.00 100,000.00 2,300,000.00 4,100,000.00 2,150,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 67,910,000.00 60,200,000.00 35,155,000.00 61,980,000.00 46,460,000.00 67,910,000.00 60,200,000.00 0.00 61,980,000.00 46,460,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Kanadischer Dollar CANADA T BILL CANADA T BILL CANADA T-BILL CANADA T-BILL CANADA T-BILL Euro GERMANY GERMANY GERMANY GERMANY 1.25% 1.25% 1.25% 1.50% US Dollar US TREASURY BILL US TREASURY BILL US TREASURY BILL US TREASURY BILL 23/02/2012 25/08/2011 25/11/2011 26/05/2011 Norwegische Krone NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL 15/06/2011 16/03/2011 21/03/2012 21/09/2011 21/12/2011 Seite 62 Superfund Sicav GREEN GCT USD Aufstellung der Veränderung des Wertpapierbestandes vom 1. Januar 2011 bis 31. Dezember 2011 Bezeichnung Käufe (Nominale) Verkäufe (Nominale) Gratisanteile Übertragbare und amtlich notierte Schuldverschreibungen Australischer Dollar AUSTRALIA T-BILL AUSTRALIA T-BILL 09/03/2012 16/12/2011 4,405,000.00 6,330,000.00 0.00 6,330,000.00 0.00 0.00 22/12/2011 29/03/2012 03/03/2011 09/06/2011 15/09/2011 12,555,000.00 8,940,000.00 0.00 15,650,000.00 15,250,000.00 12,555,000.00 0.00 14,515,000.00 15,650,000.00 15,250,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 11/03/2011 16/09/2011 16/12/2011 10/06/2011 0.00 4,265,000.00 4,650,000.00 4,835,000.00 11,175,000.00 4,265,000.00 4,650,000.00 4,835,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 4,750,000.00 3,150,000.00 6,050,000.00 3,150,000.00 200,000.00 3,150,000.00 6,050,000.00 3,150,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 92,880,000.00 87,100,000.00 52,395,000.00 83,365,000.00 67,965,000.00 92,880,000.00 87,100,000.00 0.00 83,365,000.00 67,965,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Kanadischer Dollar CANADA T BILL CANADA T BILL CANADA T-BILL CANADA T-BILL CANADA T-BILL Euro GERMANY GERMANY GERMANY GERMANY 1.25% 1.25% 1.25% 1.50% US Dollar US TREASURY BILL US TREASURY BILL US TREASURY BILL US TREASURY BILL 23/02/2012 25/08/2011 25/11/2011 26/05/2011 Norwegische Krone NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL 15/06/2011 16/03/2011 21/03/2012 21/09/2011 21/12/2011 Seite 63 Superfund Sicav GREEN GCT EUR Aufstellung der Veränderung des Wertpapierbestandes vom 1. Januar 2011 bis 31. Dezember 2011 Bezeichnung Käufe (Nominale) Verkäufe (Nominale) Gratisanteile Übertragbare und amtlich notierte Schuldverschreibungen Australischer Dollar AUSTRALIA T-BILL AUSTRALIA T-BILL 09/03/2012 16/12/2011 2,835,000.00 4,325,000.00 0.00 4,325,000.00 0.00 0.00 22/12/2011 29/03/2012 03/03/2011 09/06/2011 15/09/2011 8,680,000.00 5,765,000.00 0.00 11,250,000.00 11,435,000.00 8,680,000.00 0.00 11,250,000.00 11,250,000.00 11,435,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 11/03/2011 16/09/2011 16/12/2011 10/06/2011 0.00 3,205,000.00 3,210,000.00 3,495,000.00 8,420,000.00 3,205,000.00 3,210,000.00 3,495,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3,300,000.00 2,300,000.00 4,150,000.00 2,250,000.00 150,000.00 2,300,000.00 4,150,000.00 2,250,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 67,135,000.00 62,000,000.00 33,725,000.00 63,635,000.00 47,545,000.00 67,135,000.00 62,000,000.00 0.00 63,635,000.00 47,545,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Kanadischer Dollar CANADA T BILL CANADA T BILL CANADA T-BILL CANADA T-BILL CANADA T-BILL Euro GERMANY GERMANY GERMANY GERMANY 1.25% 1.25% 1.25% 1.50% US Dollar US TREASURY BILL US TREASURY BILL US TREASURY BILL US TREASURY BILL 23/02/2012 25/08/2011 25/11/2011 26/05/2011 Norwegische Krone NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL 15/06/2011 16/03/2011 21/03/2012 21/09/2011 21/12/2011 Seite 64 Superfund Sicav GREEN B USD Aufstellung der Veränderung des Wertpapierbestandes vom 1. Januar 2011 bis 31. Dezember 2011 Bezeichnung Käufe (Nominale) Verkäufe (Nominale) Gratisanteile Übertragbare und amtlich notierte Schuldverschreibungen Australischer Dollar AUSTRALIA T-BILL AUSTRALIA T-BILL 09/03/2012 16/12/2011 1,935,000.00 3,190,000.00 0.00 3,190,000.00 0.00 0.00 22/12/2011 29/03/2012 03/03/2011 09/06/2011 15/09/2011 6,345,000.00 3,930,000.00 0.00 7,950,000.00 7,505,000.00 6,345,000.00 0.00 8,120,000.00 7,950,000.00 7,505,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 11/03/2011 16/09/2011 16/12/2011 10/06/2011 0.00 2,100,000.00 2,345,000.00 2,420,000.00 6,075,000.00 2,100,000.00 2,345,000.00 2,420,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2,050,000.00 1,550,000.00 3,050,000.00 1,600,000.00 650,000.00 1,550,000.00 3,050,000.00 1,600,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 46,210,000.00 43,900,000.00 23,060,000.00 40,635,000.00 33,640,000.00 46,210,000.00 43,900,000.00 0.00 40,635,000.00 33,640,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Kanadischer Dollar CANADA T BILL CANADA T BILL CANADA T-BILL CANADA T-BILL CANADA T-BILL Euro GERMANY GERMANY GERMANY GERMANY 1.25% 1.25% 1.25% 1.50% US Dollar US TREASURY BILL US TREASURY BILL US TREASURY BILL US TREASURY BILL 23/02/2012 25/08/2011 25/11/2011 26/05/2011 Norwegische Krone NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL 15/06/2011 16/03/2011 21/03/2012 21/09/2011 21/12/2011 Seite 65 Superfund Sicav GREEN B EUR Aufstellung der Veränderung des Wertpapierbestandes vom 1. Januar 2011 bis 31. Dezember 2011 Bezeichnung Käufe (Nominale) Verkäufe (Nominale) Gratisanteile Übertragbare und amtlich notierte Schuldverschreibungen Australischer Dollar AUSTRALIA T-BILL AUSTRALIA T-BILL 09/03/2012 16/12/2011 4,400,000.00 7,205,000.00 0.00 7,205,000.00 0.00 0.00 22/12/2011 29/03/2012 03/03/2011 09/06/2011 15/09/2011 14,270,000.00 8,965,000.00 0.00 17,430,000.00 17,270,000.00 14,270,000.00 2,750,000.00 16,310,000.00 17,430,000.00 17,270,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 11/03/2011 16/09/2011 16/12/2011 10/06/2011 0.00 4,820,000.00 5,250,000.00 5,425,000.00 12,530,000.00 4,820,000.00 5,250,000.00 5,425,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 5,500,000.00 3,450,000.00 6,950,000.00 3,550,000.00 3,800,000.00 3,450,000.00 6,950,000.00 3,550,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 99,165,000.00 97,200,000.00 52,370,000.00 95,940,000.00 78,215,000.00 99,165,000.00 97,200,000.00 0.00 95,940,000.00 78,215,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Kanadischer Dollar CANADA T BILL CANADA T BILL CANADA T-BILL CANADA T-BILL CANADA T-BILL Euro GERMANY GERMANY GERMANY GERMANY 1.25% 1.25% 1.25% 1.50% US Dollar US TREASURY BILL US TREASURY BILL US TREASURY BILL US TREASURY BILL 23/02/2012 25/08/2011 25/11/2011 26/05/2011 Norwegische Krone NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL 15/06/2011 16/03/2011 21/03/2012 21/09/2011 21/12/2011 Seite 66 Superfund Sicav GREEN C USD Aufstellung der Veränderung des Wertpapierbestandes vom 1. Januar 2011 bis 31. Dezember 2011 Bezeichnung Käufe (Nominale) Verkäufe (Nominale) Gratisanteile Übertragbare und amtlich notierte Schuldverschreibungen Australischer Dollar AUSTRALIA T-BILL AUSTRALIA T-BILL 09/03/2012 16/12/2011 2,840,000.00 4,220,000.00 0.00 4,220,000.00 0.00 0.00 22/12/2011 29/03/2012 03/03/2011 09/06/2011 15/09/2011 8,455,000.00 5,750,000.00 0.00 11,035,000.00 10,440,000.00 8,455,000.00 0.00 10,790,000.00 11,035,000.00 10,440,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 11/03/2011 16/09/2011 16/12/2011 10/06/2011 0.00 2,915,000.00 3,135,000.00 3,375,000.00 8,440,000.00 2,915,000.00 3,135,000.00 3,375,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3,100,000.00 2,200,000.00 4,000,000.00 2,250,000.00 700,000.00 2,200,000.00 4,000,000.00 2,250,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 64,580,000.00 60,600,000.00 33,815,000.00 57,535,000.00 45,395,000.00 64,580,000.00 60,600,000.00 0.00 57,535,000.00 45,395,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Kanadischer Dollar CANADA T BILL CANADA T BILL CANADA T-BILL CANADA T-BILL CANADA T-BILL Euro GERMANY GERMANY GERMANY GERMANY 1.25% 1.25% 1.25% 1.50% US Dollar US TREASURY BILL US TREASURY BILL US TREASURY BILL US TREASURY BILL 23/02/2012 25/08/2011 25/11/2011 26/05/2011 Norwegische Krone NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL 15/06/2011 16/03/2011 21/03/2012 21/09/2011 21/12/2011 Seite 67 Superfund Sicav GREEN C EUR Aufstellung der Veränderung des Wertpapierbestandes vom 1. Januar 2011 bis 31. Dezember 2011 Bezeichnung Käufe (Nominale) Verkäufe (Nominale) Gratisanteile Übertragbare und amtlich notierte Schuldverschreibungen Australischer Dollar AUSTRALIA T-BILL AUSTRALIA T-BILL 09/03/2012 16/12/2011 2,205,000.00 3,605,000.00 0.00 3,605,000.00 0.00 0.00 22/12/2011 29/03/2012 03/03/2011 09/06/2011 15/09/2011 7,360,000.00 4,490,000.00 0.00 9,425,000.00 9,660,000.00 7,360,000.00 3,100,000.00 8,725,000.00 9,425,000.00 9,660,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 11/03/2011 16/09/2011 16/12/2011 10/06/2011 0.00 2,685,000.00 2,720,000.00 3,040,000.00 6,855,000.00 2,685,000.00 2,720,000.00 3,040,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2,600,000.00 1,950,000.00 3,450,000.00 1,900,000.00 950,000.00 1,950,000.00 3,450,000.00 1,900,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 57,025,000.00 51,200,000.00 26,245,000.00 53,440,000.00 39,935,000.00 57,025,000.00 51,200,000.00 0.00 53,440,000.00 39,935,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Kanadischer Dollar CANADA T BILL CANADA T BILL CANADA T-BILL CANADA T-BILL CANADA T-BILL Euro GERMANY GERMANY GERMANY GERMANY 1.25% 1.25% 1.25% 1.50% US Dollar US TREASURY BILL US TREASURY BILL US TREASURY BILL US TREASURY BILL 23/02/2012 25/08/2011 25/11/2011 26/05/2011 Norwegische Krone NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL NORWEGIAN T-BILL 15/06/2011 16/03/2011 21/03/2012 21/09/2011 21/12/2011 Seite 68